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(标记一) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2021
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
Criteo S.A.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
法国 | | 不适用 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
布兰奇大街32号, 75009巴黎—法国
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:+33 1 4040 22 90
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
(班级名称) | | (交易代码) | (注册所在的交易所名称) | |
美国存托股份,每股代表 一股普通股,每股面值0.025欧元 | | CRTO | 纳斯达克全球精选市场 | |
普通股,每股面值0.025欧元 | * | | 纳斯达克全球精选市场 | * |
*不供交易,但仅与美国存托股份的注册有关。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 x No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 x No
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的☒
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No ☒
截至注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日,注册人的非关联公司持有的有投票权股票的总市值为#美元。2,716百万,基于纳斯达克全球精选市场2021年6月30日报告的美国存托股份的收盘价。每位高管和董事以及拥有或可能被视为拥有10%或以上已发行普通股的每位人士持有的每股面值0.025欧元的普通股已被排除在外,因为这些人可能被视为联属公司。对于其他目的,这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。
截至2022年2月24日,注册人拥有60,757,635普通股,面值每股0.025欧元,已发行。
以引用方式并入的文件
第三部分通过引用注册人的2022年年度股东大会委托书中的某些信息。此类委托书将在注册人截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交。
Criteo S.A.
表格10-K的年报
截至2021年12月31日的财政年度
目录
| | | | | | | | | | | |
第一部分 | | | |
项目1 | | 业务 | 2 |
第1A项 | | 风险因素 | 23 |
项目1B | | 未解决的员工意见 | 46 |
项目2 | | 属性 | 47 |
第3项 | | 法律诉讼 | 47 |
项目4 | | 煤矿安全信息披露 | 47 |
第II部 | | | |
第5项 | | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 48 |
项目6 | | [已保留] | 58 |
第7项 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 59 |
第7A项 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 94 |
项目8 | | 财务报表和补充数据 | 94 |
项目9 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 95 |
第9A项 | | 控制和程序 | 95 |
项目9B | | 其他信息 | 96 |
项目9C | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 96 |
第三部分 | | | |
第10项 | | 董事、高管与公司治理 | 97 |
项目11 | | 高管薪酬 | 97 |
项目12 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 97 |
第13项 | | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 97 |
项目14 | | 首席会计费及服务 | 97 |
第四部分 | | | |
项目15 | | 展品和财务报表附表 | 98 |
项目16 | | 表格10-K摘要 | 100 |
一般信息
除文意另有所指外,本年度报告中以Form 10-K(“Form 10-K”)格式提及的“公司”、“Criteo”、“We”、“Our”或类似的词语或短语,统称为Criteo S.A.及其子公司。在本表格10-K中,“美元”和“美元”指的是美元。我们经审计的综合财务报表是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制的。除非另有说明,本10-K表格中包含的统计和财务数据均为截至2021年12月31日的数据。
商标
在本表格10-K中出现的“Criteo”、Criteo标识和Criteo的其他商标或服务标志是Criteo的财产。在本表格10-K中出现的其他公司的商标、商标和服务标志是其各自持有人的财产。
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-K表格包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节和1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的含义的前瞻性陈述,这些陈述是基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前可获得的信息。本10-K表格中包含的除当前和历史事实和条件之外的所有陈述,包括有关我们未来经营结果和财务状况、业务战略、计划和我们未来经营目标的陈述,均为前瞻性陈述。在本表格10-K中使用时,“预期”、“相信”、“可以”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“旨在”、“可能”、“可能”、“目标”、“计划”、“潜在”、“预测”、“计划”、“寻求”、“应该”、“意志,“将”或这些及类似表达的否定来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述:
•新冠肺炎疫情的持续影响,包括其对我们的业务、运营和财务业绩的宏观经济影响,以及政府对我们的运营和流程的封锁、限制和新规定的影响;
•我们即将对IPONWEB的收购;
•Criteo人工智能(AI)引擎准确预测用户参与度的能力;
•我们预测和适应广泛采用的行业平台和其他新技术变化的能力,包括但不限于谷歌宣布的对Chrome浏览器的拟议更改和增强;
•我们继续收集和利用有关用户行为以及与广告商和出版商互动的数据的能力;
•我们有能力以对我们有利的条款从出版商那里获得充足的广告库存;
•我们在一个快速发展和变化的行业中应对不断增长的国际公司的挑战的能力,包括我们准确预测的能力;
•我们有能力保持足够的收入增长率和持续的盈利能力;
•我们有能力管理我们的国际业务和扩张以及我们收购的整合;
•我们市场竞争加剧的影响,包括围墙花园和零售媒体网络的盛行;
•我们有能力适应有关互联网隐私问题的监管、立法或自我监管的发展;
•我们保护用户信息和充分解决隐私问题的能力;
•我们提升品牌的能力;
•我们有能力进入新的行业垂直市场、新的营销渠道和新的地域;
•我们有效扩展技术平台的能力;
•我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力;
•我们维持、保护和提升我们的品牌和知识产权的能力;以及
•我们的系统或基础设施出现故障。
有关可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的重要因素的讨论,请参阅本表格10-K中的第1A项“风险因素”。由于这些因素,我们不能向您保证本10-K表格中的前瞻性陈述将被证明是准确的。此外,如果我们的前瞻性陈述被证明是不准确的,这种不准确可能是实质性的。鉴于这些前瞻性陈述中的重大不确定性,您不应将这些陈述视为我们或任何其他人对我们将在任何特定时间框架内或根本不会实现我们的目标和计划的陈述或保证。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。
您应该阅读本Form 10-K以及我们在Form 10-K中引用的文件,并将其作为证物完整地归档到此Form 10-K中,并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
这份10-K表格包含从行业出版物中获得的市场数据和行业预测。这些数据和预测涉及许多假设和限制,提醒您不要过度重视这些信息。我们尚未独立核实任何第三方信息。虽然我们相信本10-K表格所载的市场地位、市场机会及市场规模资料大致可靠,但这些资料本质上并不准确。
汇总风险因素
投资我们的证券涉及高度风险。您应仔细考虑“第1A项”中所述的风险和不确定性。风险因素“,摘要如下:
•如果我们不能创新,提升我们的品牌,适应并有效地应对快速变化的技术,我们的产品可能会变得更具竞争力或过时。我们对新解决方案和技术的投资,以满足我们客户的新营销目标,这本身就有风险,可能不会成功。
•未能完成对IPONWEB的收购可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,并可能对我们的股票价格产生负面影响。
•我们的业务,包括我们的全球运营和销售,面临着与公共卫生发展相关的风险,并且已经并将继续受到正在进行的新冠肺炎大流行和全球遏制它的努力的负面影响。
•我们面临着激烈和日益激烈的员工人才竞争,如果我们不留住并继续吸引高技能人才,或者留住我们的高级管理团队和其他关键员工,我们可能无法持续增长或实现我们的业务目标。
•我们参与的市场竞争激烈,我们可能无法与当前或未来的竞争对手成功竞争。
•如果我们不能获得持续的广告库存,并扩大对这些库存的获取,我们的业务和运营结果可能会受到损害。
•Criteo AI Engine未能准确预测用户参与度,可能会给我们带来巨大成本,损失收入,减少商业机会。
•有关互联网或在线事务的监管、立法或自律发展可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。
•我们的成功取决于我们实施业务转型和实现全球业务战略的能力。
•我们的国际业务和扩张使我们面临几个风险。
•我们未来的成功将在一定程度上取决于我们向新的行业垂直市场扩张的能力。
•我们在一个快速发展的行业中运营,这使得评估我们的未来前景变得困难,并可能增加我们不会成功的风险。我们的历史增长率可能不能预示我们未来的增长,我们预计在可预见的未来,我们的运营和资本投资将继续增加。因此,我们可能难以维持盈利能力。
•我们很大一部分收入来自零售、旅游和分类行业的公司,这些行业的任何低迷或任何影响这些行业的法规变化都可能损害我们的业务。
•我们创造收入的能力取决于我们从各种来源收集的大量数据,这些数据可能会受到消费者选择、客户、出版商、浏览器或其他软件、技术变化以及法律、法规和行业标准新发展的限制。
•我们的业务涉及个人数据和机密信息的使用、传输和存储,如果不能妥善保护这些信息,可能会导致重大的声誉损害和金钱损失。
•支持我们的解决方案和运营的系统和基础设施出现故障,包括我们扩展产品时,可能会严重中断我们的运营,并导致我们失去客户。
•如果我们无法保护我们的专有信息或其他知识产权,我们的业务可能会受到不利影响。
•如果我们的技术或我们业务的其他方面被指控或确定侵犯了他人的知识产权,我们的业务可能会受到影响。
•无论我们的经营业绩如何,美国存托凭证的市场价格一直并可能继续波动或可能下降。
•美国存托股份持有者在转让其美国存托凭证和撤回相关普通股方面可能受到限制。
•受法国公司法管辖的公司的股东权利在实质上不同于在美国注册成立的公司的股东权利。
•在经济不确定时期,企业可能会推迟或减少广告支出,我们面临一些客户和客户的信用风险,这可能会对我们的业务造成实质性损害。
第一部分
项目1.业务
公司的历史与发展
Criteo S.A.最初成立时是一个SociétéPar Actions Simplifiée,或S.A.S.,根据法兰西共和国的法律于2005年11月3日生效,有效期为99年,后来改为匿名者协会,或S.A.。我们在巴黎商业和公司注册处注册,编号为484 786 249。我方在美国(“美国”)的送达代理是国家注册代理公司。
业务概述
我们是一家全球性的技术公司,通过世界领先的商务媒体平台为营销者和媒体所有者带来卓越的商务成果。我们经营商业媒体,数字广告的未来,利用商业数据和人工智能(AI)将电子商务、数字营销和媒体货币化联系起来,在消费者的整个购物旅程中接触到他们。我们的愿景是通过支持公平和开放的互联网,实现发现、创新和选择--由值得信赖和有影响力的广告提供动力--为每一位消费者带来更丰富的体验。自2018年以来,并自2020年以来加速发展,我们已将公司从单一产品深刻转变为多解决方案平台提供商,快速将我们的业务多样化,推出新的解决方案。
我们通过在开放互联网上提供一流的营销和货币化服务和基础设施,推动品牌、零售商和媒体所有者的增长,为我们的客户带来约400亿美元的商业成果--以零售商、品牌和营销者的产品销售以及媒体所有者的广告收入的形式。我们通过大规模地提供表现最佳的商务受众而脱颖而出,并通过在通过设计实现隐私通过专有的AI技术,在消费者旅程的所有阶段,通过高度相关的数字广告(“美国存托股份”)实时接触和吸引消费者。我们的数据提供了对消费者意图和购买习惯的深刻洞察。
我们的重点是商业媒体。我们的客户包括世界上许多最大和最复杂的消费品牌、商业公司和媒体所有者。我们与他们合作,捕捉用户在其网站和移动应用程序(应用程序)上的活动,我们将其定义为数字资产,并利用这些数据提供卓越的广告表现,帮助营销人员、品牌和代理商从上到下实现其活动目标。这包括推动零售媒体生态系统,因为我们使品牌能够在零售商和市场网站上的数字销售点附近通过相关美国存托股份接触购物者,同时使零售商能够增加新的收入来源。
在截至2021年12月31日的一年中,我们对客户数字资产的在线销售交易超过1万亿美元,这表明了我们数据的深度和规模。根据这些数据和其他资产,在截至2021年12月31日的一年中,我们代表客户激活了约30亿美元的媒体支出,并交付了1.8万亿目标美国存托股份。截至2021年12月31日,我们为大约22,000名客户提供了服务,在过去三年中的每一年,我们以季度为基础衡量的平均客户保留率约为90%。
我们通过专注于使我们在市场上脱颖而出的三项关键资产,确立了我们在商业媒体领域的领先市场地位:可操作的商业数据、广泛的媒体访问和世界级的预测性人工智能技术。我们的大型数据集以独特的方式专注于商务和购物者,我们通过我们广泛的媒体所有者合作伙伴直接网络进行的媒体访问提供了巨大的消费者覆盖范围,我们专门构建的人工智能技术激活了这些数据和媒体,为我们的客户推动了多种商业成果。我们不断改进我们的技术,扩大我们的覆盖范围和影响力,并加强CRITeo的买家指数,这是一个高度差异化的数据池,通过在我们的营销商和媒体所有者客户的开放生态系统中进行协作而建立。Criteo的买家指数是世界上最大的隐私合规数据集之一,专注于购物者、零售商和品牌。
每天,我们都有数十亿次机会按照最高隐私标准(包括一般数据保护法规(GDPR)和加州消费者隐私法案(CCPA)),将消费者与我们的商业和消费品牌客户的相关广告信息联系起来。对于这些机会中的每一个,我们的算法都会分析大量的购物数据,以预测消费者的偏好和意图,并为可能吸引特定消费者的产品或服务提供特定的消息。我们算法的准确性随着我们投放的每一个广告而提高,因为它们纳入了新的数据,同时继续从之前的互动中学习。
从历史上看,传统的Criteo模式只专注于将客户的网站访问者转化为客户,使我们能够在用户参与我们提供的广告时向客户收费,通常是通过点击它。这种按绩效付费的定价模式清楚地将广告活动的成本与其在推动转化方面的有效性和表现联系在一起,并继续受到我们客户的重视。自那以后,我们扩展了我们的解决方案,以满足我们客户更广泛的营销和盈利目标,包括受众目标和品牌知名度。我们利用符合行业标准的定价模型,包括每次点击成本、每次印象成本和每次安装成本,以及向使用我们零售媒体解决方案的品牌和大型零售商收取基于数量的费用,在某些情况下,还为使用我们的平台功能收取固定费用。
2021年5月,我们收购了领先的零售媒体技术公司Doobe in Site Ltd.(“Mabaya”),为全球主要电子商务市场的赞助产品和零售媒体货币化提供动力(“Mabaya收购”)。此次收购立即增强了我们的零售媒体能力,以更好地满足市场和市场卖家的独特需求。
于2021年12月,吾等签署了一项收购协议,以3.8亿美元收购IPONWEB Holding Limited(“IPONWEB”)的业务,IPONWEB Holding Limited(“IPONWEB”)是一家拥有世界级媒体交易能力的市场领先的AdTech公司,由本公司现金及库藏股组成,须作出若干调整,包括营运资金、其他流动资产及流动负债及净负债,交易预计于2022年第一季完成(“IPONWEB收购”)。这笔交易受惯例成交条件的制约。这项战略收购预计将通过增加规模、补充产品和更强大的第一方数据能力来加速我们的商业媒体平台愿景,进一步减少我们对第三方Cookie和其他标识符的依赖。
2021年,我们在96个国家开展业务。
我们的财务业绩包括:
•收入22.542亿美元,20.726亿美元截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分别为22.615亿美元;
•毛压机分别为7.819亿美元、6.88亿美元和8.29亿美元分别截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度;
•不包括流量获取成本的贡献,或贡献ex-TAC,以前称为Revenue ex-TAC,它是非美国GAAP财务MeAsure,9.208亿美元,8.25亿美元截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分别为9.466亿美元;
•净收入E为1.376亿美元,截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分别为7,470万美元和9,600万美元;以及
•调整后的EBITDA,这是一个非美国GAAP FIN财务指标,截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为3.225亿美元、2.51亿美元和2.99亿美元。
请参阅本表格10-K中“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的非GAAP财务计量对账,以进行毛利润与贡献(除TAC)和净收入与调整后EBITDA的对账,在每种情况下,都是根据美国公认会计原则或“美国GAAP”计算和列报的最直接可比财务计量。
行业趋势
我们经营商业媒体,这是电子商务、数字营销和媒体货币化相结合的一种新的广告方式,它使用商业数据和机器学习在消费者的整个购物过程中接触到他们。
在消费者旅程的各个阶段吸引消费者的能力对更广泛的商业和消费者品牌部门的企业至关重要,这些企业往往将很大一部分成本用于培养这种能力。我们认为,在评估我们当前和未来的业务时,以下趋势是相关的。
电子商务蓬勃发展:根据eMarketer的数据,2021年全球零售电子商务(不包括旅游和活动门票以及餐饮服务)总额接近5万亿美元,占2021年全球零售额的19%,预计到2024年将占23%,即7万亿美元。随着品牌和零售商迅速转变其电商业务,并从电商巨头那里夺取市场份额,新冠肺炎疫情加速了电子商务的蓬勃发展。由于消费者养成了新的习惯,随着疫情给在线购物带来了年龄更大、技术水平更低的人群,我们预计这一趋势将继续下去。在尝试过新零售商的在线买家中,81%的人表示,他们预计未来会继续与他们购物2,创造了品牌忠诚度向开放式互联网零售商的转变,如今,开放式互联网零售商约占在亚马逊以外完成的全球电子商务销售额的88%3.
第一方数据释放出巨大的潜力:亚马逊在商业媒体类别中开辟了道路,其他大型零售商也利用购物者的第一方数据来推动其广告收入的增长势头。更多的零售商现在也在效仿,围绕他们的内容资产创造媒体体验,利用他们的第一方数据来策划和赚钱他们的受众。推动广告支出到他们的内容需要AdTech和一个巨大的共享数据网络。
贸易营销转向数字化:各品牌一直在利用电子商务的激增,并加速将其贸易营销预算转向在线。我们相信,数字贸易营销代表着大约800亿美元的市场机会。数字贸易营销的这种潜力正在推动零售媒体供应的增长,品牌可以通过这些媒体直接在销售点竞标宣传自己的产品。一场雾2020年发布的Rrester Research报告显示,92%的欧盟品牌广告商表示,他们的增长依赖于零售媒体。
品牌、零售商和公众她越来越依赖AdTech Partners:在当今竞争激烈的环境中,随着技术的快速发展,广告技术(“AdTech”)对营销人员来说变得越来越重要。根据2020年发表的Merkle研究,34%的零售商将与科技公司和媒体平台建立更深层次的合作伙伴关系视为最大的机会。消费者的购物之旅在多个环境、网站、应用程序、设备和实体店之间仍然越来越分散,我们相信大多数营销人员越来越多地考虑分散他们对围墙花园数字广告合作伙伴的严重依赖。在线身份的变化使营销人员和媒体所有者在寻址和衡量方面的环境变得更加复杂,并要求品牌和零售商更好地利用广告技术提供商为他们解决这些问题。如今,媒体所有者、零售商、品牌和代理商识别用户、创造商务受众并将其货币化、推动销售和客户忠诚度的能力有赖于拥有正确的技术合作伙伴,能够以高效的方式激活正确的数据,并以透明的方式跨渠道衡量结果。
潜在市场
我们估计,到2024年,我们的商业媒体平台在开放互联网上提供的营销和货币化服务的总潜在市场代表着1000亿美元的广告支出,我们可以代表我们的客户激活这些广告支出。此外,用于实体店促销的传统贸易营销资金正迅速转向数字,这代表着大约800亿美元的额外市场机会。加上在线贸易营销的全部潜力,我们的潜在市场总额将达到1800亿至2000亿美元。
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1 问题:“当你想在网上购买新产品时,你通常从哪里开始搜索?”
1,2资料来源:激活消费者技术和媒体观点研究,2020年4月14日(n=2,027),ComScore,Freedive,Marketing Dive,激活分析
3来源:eMarketer
克里特奥的转变
自2018年以来,Criteo一直在加速发展,自2020年以来,它已从单一产品深度转型为多解决方案平台提供商,迅速将业务多元化,推出新的解决方案。
Criteo商务媒体平台
我们在转变我们的公司以满足不断发展的商业格局中品牌、营销人员、零售商和媒体所有者的需求方面取得了重大进展。通过Criteo商务媒体平台,我们为我们的营销商和媒体所有者客户提供了一个基于第一方数据的营销和货币化的单一平台,该平台提供了一套完整的解决方案,由人工智能技术提供支持,并激活了世界上最大的商务数据集。
我们的技术经过优化,能够高效有效地为我们的品牌、零售商和媒体所有者客户带来值得信赖和有影响力的业务成果。例如,这些措施包括推动客户品牌、商店、应用程序、产品和服务的参与度,推动产品销售,推动应用程序安装和消费者访问,推动目标商务受众的产品考虑,或通过将媒体所有者和零售商的数据和受众与消费品牌货币化来推动媒体所有者和零售商的广告收入。
Criteo商务媒体平台由以下部分组成:
•Criteo的大型第一方媒体网络
•Criteo的先进人工智能引擎
•Criteo强大的解决方案:营销解决方案和零售媒体
Criteo的解决方案可以无缝地工作在数字设备(台式机、笔记本电脑、智能手机和平板电脑)、商业和广告环境(浏览器、应用程序、联网电视和实体零售店)、平台和操作系统(Windows、Android、iOS/MacOS)、广告渠道和格式(展示,包括社交和原生、在线视频、联网电视和零售商物业上的美国存托股份)以及媒体环境(零售媒体、开放互联网中的数以千计的直接出版商和移动应用开发商,以及所有主要的实时竞价交易所)。
Criteo商务媒体平台作为我们产品的一部分,作为单独的产品和服务提供。
Criteo第一方媒体网络
我们的第一方媒体网络是我们商务媒体平台的一个组成部分,代表着我们独特的数据和媒体资产的结合。正是我们与媒体所有者(包括零售商)的直接关系网络与我们专注于商业和购物者的买方指数数据集的强大组合,为Criteo的第一方媒体网络提供了动力。
我们的数据资产:我们的第一方数据基础买者 索引
我们的数据资产包括从我们的客户关于其自身消费者的专有商业数据,例如他们的数字财产上的交易活动,使我们在2021年的在线销售总额超过1万亿美元,约占全球零售电子商务销售额的40%,不包括中国1,或平均每天价值27亿美元的交易。
通过与我们客户的数字资产的直接集成,我们获得了大量同意的第一方数据、表达了消费者购物意愿和参与度的数据,以及各个产品或服务级别的交易数据,这些数据不依赖于跨站点跟踪技术,如第三方Cookie。我们收集的信息是匿名的,不能让我们个人识别任何特定的消费者。
我们的优质的第一方数据资产帮助提高我们算法的准确性,随着我们从营销商和媒体所有者客户和合作伙伴那里获得的数据数量和质量不断增加,以及我们通过自己广泛的运营历史获得的洞察力,我们的算法得到了改进。营销商数据、媒体所有者数据和专有元数据的组合使我们能够强大地洞察消费者的购买习惯,我们利用这些习惯为媒体库存定价,并创建相关的美国存托股份,以推动用户参与度和为客户带来有影响力的商业成果。除了粒度产品SKU级别的商业数据外,我们还寻求使用从客户和媒体所有者合作伙伴那里收集的有关给定用户的背景和意图的尽可能多的相关信息,以进一步完善我们的预测精度。
我们相信,我们对高度细粒度的第一方商务数据的访问证实了我们的客户对我们的信任。我们的大多数客户通常提供对访问者查看、搜索、添加到购物车或从他们那里购买的产品或服务的实时访问,并持续接收3500个产品类别的40多亿个产品或服务的最新信息,包括定价、图像和描述。我们的大量客户还以保护隐私的格式向我们提供客户的购买历史数据。
多年来,我们通过以下方式构建了数据集合在我们的许多营销人员、媒体所有者、客户和合作伙伴之间共享数据。这些数据集合的组合形成了Criteo的买家指数。对于EA在这些数据集合中,我们要求我们的客户允许我们以匿名的方式与也向该集合数据池贡献数据的其他客户共享其专有数据的很大一部分。使用C根据Riteo的买家指数,我们已经建立了世界上最大和最开放的数据集之一,专注于购物者及其在零售商和品牌之间的商业活动,以及他们对媒体所有者财产的活动。
Criteo买家指数由以下数据集合组成:
•这个单位图使我们能够跨设备和环境匹配客户端和发布者提供的用户标识符,包括在线和离线。我们的算法当用户标识符被认为属于同一用户时,MS将用户标识符链接到一起。从我们的客户和合作伙伴收集并包含在身份图中的用户标识符的示例包括:散列客户登录和散列电子邮件、第一方和第三方Cookie、应用程序标识符(如Apple的IDFA和Android的AAID)以及链接(如LiveRamp的IdentityLink)。这张图有数十亿个标识,我们相信这些标识覆盖了全球约6.85亿独立的每日活跃用户,我们实时为他们收集商业数据。此外,Identity Graph允许我们利用客户实体店的离线CRM数据,根据他们的线下购物历史将其与在线用户配置文件相匹配。
•这个兴趣图收集和组织我们商业客户网络中可用产品的消费者意图和购买数据,以便为我们收集数据的所有消费者建立全面、准确的非身份购物者档案。我们的兴趣图应用程序包括Universal Catalog,它提供品类和/或品牌丰富,以及统一的产品SKU视图,涉及3,500个产品类别,可通过我们22,000个商务客户的组合目录获得2。每天,我们都会通过7500万次买家行程,接触到平均近30亿美元的在线销售数据。通过兴趣地图,我们寻求客户的许可,在聚合和匿名的基础上使用他们的数据,为集体中联合提供给我们的客户的产品提供动力。
社会责任的设计与治理ITEO的买家指数为b基于严格和差异化的指导原则:
•开放性:我们承诺与我们的营销商和媒体所有者客户和合作伙伴双向交换数据,从而使所有向集体贡献数据的各方都受益于 通过商务媒体平台收集数据,并访问跨设备用户ID和相关关键绩效指标,以更好地向我们通报和优化他们的广告。
•透明度:我们的客户在数据池内贡献和共享数据的基础是Criteo为所有参与者的互惠互利而明确和基于许可的使用 数据集合。
•安防:我们对我们为自己和客户持有和管理的数据应用高水平的数据安全和用户隐私标准。
•公平性:我们的数据集体的设计和管理方式使每个参与者获得的价值大大超过个人对集体的贡献, 无论参与者的体型如何。
与我们的数据最小化原则上,我们的技术仅依赖于为我们的服务目的而严格必要的数据类别。这意味着我们收集的用户信息主要与购买意图有关。此外,我们为消费者提供易于使用和易于访问的机制,以控制他们的广告体验,并选择不接收我们提供的定向美国存托股份。这种透明、以消费者为中心和可控的隐私保护方法使消费者能够在更知情的情况下就我们使用他们的数据做出决定。我们还积极鼓励我们的客户和媒体所有者合作伙伴向消费者提供透明和明确的信息,说明我们收集和使用与我们提供和监控的美国存托股份相关的数据。
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1来源:eMarketer。
2产品并不是唯一的,可能会出现在不同客户的目录中。
我们的媒体资产:我们的第一方媒体整合和媒体购买规模
我们为我们的营销者客户提供广泛的实时访问广告库存通过与数千家媒体所有者合作伙伴建立直接关系,以及选择性的供应方伙伴关系。我们将库存定义为桌面网络、移动网络、移动应用内显示(包括社交和原生)、在线视频显示、联网电视以及主要零售电子商务资产(包括标准横幅、原生和赞助产品格式)上的广告库存的组合。
在某些情况下,我们已经通过谈判直接访问和特权访问与出版商合作,使我们有机会在每个印象的基础上实时选择、购买和定价:(1)出版商可能只在最低数量承诺下销售的库存;和/或(2)在向其他潜在买家提供此类印象之前的特定广告印象。在它们的众多好处中,这些直接关系可以让我们获得访问第一方出版商数据的特权,这些数据允许我们在不使用第三方Cookie或其他第三方标识的情况下对印象进行投标。
我们的许多直接出版商合作伙伴都允许我们优先访问他们的库存部分,因为我们有能力有效地将这些库存货币化。例如,在Criteo Retail Media中,我们访问传统广告需求通常无法访问的电子商务网站的库存和第一方数据。我们认为,来自电子商务零售商的这些库存和数据对于希望在多品牌零售环境中为其产品做广告的消费品牌特别有价值。
我们实时定价和购买库存而且通常不会预购任何印象。此外,在某些情况下,我们可能会承诺向某些出版商合作伙伴购买最低数量的印象。在我们的直接出版商关系和在实时竞价(RTB)交易所进行的库存采购中,我们利用Criteo AI引擎的能力来快速、准确地评估可用的广告库存,并利用这些信息在程序化、自动化的基础上竞标库存。
除了我们直接与出版商集成的现有技术外,我们还开发了Criteo直接投标人,我们的标头竞价技术。标题竞价允许出版商同时将其库存公开拍卖给包括RTB交易所在内的几个竞争性竞标者。由于我们的规模很大,Criteo Direct Bidder允许我们在出版商使用标题竞价将其库存货币化的情况下直接连接到出版商的广告服务器,使我们能够在竞标过程中绕过RTB交换,并为出版商节省通常收取的RTB费用。因此,相对于我们通过所有渠道的总支出,Criteo Direct Bidder帮助出版商增加了通过Criteo Direct Bidder销售的库存的平均货币化。通过Criteo Direct Bidder,我们通过网络和应用程序与全球出版商建立了联系,包括:IBM Watson Advertising(The Weather Channel)、Globo、OLX、NBC、福布斯、《华尔街日报》、LebonCoin、Daily Mail、Viber、Axel Springer的网站、Marktplaats、M6、AJA Japan和ESTsoft。
我们有各种各样的品牌安全确保我们客户的品牌资产在任何可能的时间都得到保护的措施。这些措施包括确定每家出版商的库存是否符合我们和我们客户的内容要求,以确保他们的美国存托股份不会显示在不适当的内容类别中,例如成人、暴力或敏感的政治内容。此外,我们也是共建美国存托股份联盟,由谷歌支持,并符合他们关于用户友好型广告格式的建议。2020年,我们与Oracle Advertising建立了合作伙伴关系,以加强我们现有的品牌安全产品。Criteo的人工智能引擎现在与甲骨文上下文智能集成在一起,这是一种解决方案,为客户提供11个标准品牌安全类别的实时内容审查和页面级投标前分类。为了表彰我们为打击欺诈和确保我们广告商的品牌安全数字生态系统所做的努力,Criteo已经通过了值得信赖的责任小组针对反欺诈认证和品牌安全认证的独立认证。
对于Criteo营销解决方案,我们通常以编程方式在CPM基础从我们的直接出版商合作伙伴和RTB,通过购买广告库存的标准条款和条件。这意味着,为Criteo Marketing Solutions购买的库存将支付给出版商,无论用户是否以任何形式参与在该出版商的数字资产上投放的广告。根据这样的安排,我们为用户购买Criteo在这些出版商的数字资产上识别的印象。此类安排可在短时间内通知取消,且不会受到惩罚。
对于Criteo Retail Media,我们历来根据收入份额,实际上向零售商支付了客户点击展示我们消费品牌客户的产品的美国存托股份所产生的点击收入的一部分。这意味着,有了这些Criteo零售媒体解决方案,零售商出版商只有在用户有效地点击他们网站上显示的广告时才能获得报酬。我们也可以在网上购买库存黑石物理服务器基础。对于我们的零售媒体平台(RMP),它代表了我们零售媒体贡献的大部分(除TAC外),并且增长迅速,我们做到了不会产生我们自己的媒体成本由于零售商使用我们的零售媒体平台作为技术平台,将他们的库存直接销售给消费品牌,我们代表他们收取媒体费用。
我们相信,我们能够有效地获取库存、评估库存并将其规模化货币化,从而流动性极强的市场对于广告买家和卖家来说,这使得我们能够以合适的价格为客户提供有效的美国存托股份,即使营销活动的规模和复杂性都在增加。
Criteo AI引擎
Criteo AI引擎由多种人工智能算法和专有的全球硬件和软件基础设施组成,使商业媒体平台能够大规模实时运营,并激活我们的商业数据集和独特的媒体,以实现有效的营销和货币化。
Criteo AI引擎LE预测买方指数,E目标最大限度地提高消费者参与度,为客户带来有影响力的业务成果通过高关联度、个性化的美国存托股份实时投放。
Criteo AI引擎由以下组件组成:
•长得很像的搜索算法。这些算法创建用户受众,或可能对我们客户的产品或服务的特定类别感兴趣并参与其中的一组消费者,从基于其他客户受众的预定受众种子中创建,这些受众种子在以前的广告活动中已经成为目标并接触到类似的产品或服务。一旦创建,这些受众就会被Criteo AI Engine用作目标,以达到并接触到相关产品或服务的定制美国存托股份,以达到专门活动的目的。这套算法通常支持针对受众目标的活动类型,即推动新的潜在客户考虑他们过去尚未参与的品牌、产品或服务。
•推荐算法。 这些算法通过确定广告中包含的特定产品或服务,根据特定消费者的兴趣和意图创建美国存托股份。这些产品和服务可能是消费者已经接触过的产品和服务,或者算法预测客户可能感兴趣的产品和服务。或者,这些可能是Criteo Buyer Index中的其他消费者一直感兴趣的产品和服务。
•动态创意优化+(DCO+)。 基于我们的动态创意算法的结果,Criteo AI引擎通过优化广告中的每个独立创意元素,从产品图像的字体、颜色、大小和格式到“行动呼吁”或价格折扣,实时自动和动态地组装定制的创意广告内容。我们的专利动态创意优化+技术提供几乎无限的个性化,具有高达17万亿种视觉广告变化,无需预先定义广告大小或布局,同时始终保持我们客户的品牌形象的一致性。
•预测竞价算法。 这些算法预测用户参与给定广告的概率和性质。这种预测的用户参与度可以采取例如客户站点访问、点击、转换率、购物篮价值、购买的特定产品类别,甚至我们的客户从该购买中产生的购买的产品或服务的毛利的形式。这种参与度预测结合了来自我们的营销商客户、我们的媒体所有者客户和合作伙伴的数据,包括用户意图、我们的客户是谁、广告中提供的产品、关于广告的创意内容和广告显示的媒体环境的数据,以及第三方来源。与我们的推荐算法一起,预测算法允许我们根据个人用户的预测来确定为广告印象支付的最合适的价格D参与度,我们的客户愿意为该参与度支付的费用,以及Criteo从投放该单个广告中获得的自己的目标利润率(或Criteo保留的经济“收入率”. 我们的竞价引擎根据客户设定的特定目标(例如点击成本、订单成本、销售成本、访问成本、印象成本、安装成本或活动总预算)执行活动。在竞标广告印象并中标后,Criteo AI引擎组装并提供个性化的美国存托股份,并提供近乎实时的竞选报告。
•软件系统和流程。我们的算法得到了强大的软件基础设施的支持,使我们能够通过截至2021年底的超过45,000台服务器的网络实现大规模无缝运营。这项技术的体系结构和处理能力已被设计为与我们的算法的大规模计算需求和实时复杂性相匹配。这项技术实现了跨多个地理位置的大规模分布式计算基础设施的数据同步、存储和分析,以及使用多层缓存基础设施的快速数据收集和检索。
•实验平台。我们的研发团队通过实验和A/B测试不断调整Criteo AI引擎。例如,在2021年,我们进行了大约800次在线A/B测试和10多万次离线实验和测试。 我们使用线上/线下测试平台,通过测量特定参数与用户参与度的相关性来提高我们预测模型的能力和有效性,这些参数通常通过消费者访问、点击和转换来衡量,通常以销售的形式进行。一个专门的团队正在不断测试新的数据类型和来源,以及新的变量,以确定它们是否有助于缩小现场活动过程中预测访问量、点击率和转换率与实际访问量、点击率和转换率之间的差距。
Criteo AI引擎的一个关键属性是关于营销和商业有效性的学习的元数据自公司成立以来,我们通过对近11万亿次广告印象的传递和测量积累了这些信息。
我们早就建立并收养了 通过设计实现隐私作为我们技术和产品设计和开发周期的核心要素,我们坚定地致力于确保消费者、我们的营销商和媒体所有者客户在隐私、安全和安全方面的最佳实践。自2013年以来,我们有一名指定的数据隐私官和一个隐私专家团队。这些专家集成在我们的研发和产品组织和流程中,他们将用户隐私的所有方面视为商务媒体平台任何新技术、解决方案或功能设计的关键要素。他们还执行持续的隐私影响评估,以监控产品生命周期中的潜在风险,并主动缓解这些风险。数据隐私团队提供全公司范围的隐私培训,执行我们的隐私政策,是确保我们构建最佳解决方案和服务不可或缺的一部分。我们定期审查和记录我们的内部隐私政策,根据需要修改现有政策,并与我们的客户、媒体所有者合作伙伴和供应商一起执行这些政策。
我们的解决方案
Criteo报告了两个运营和可报告部门的业务业绩:营销解决方案部门和零售媒体部门。
•Criteo营销解决方案允许商务公司通过整个营销漏斗,利用线上和线下商店数据,通过个性化美国存托股份吸引消费者。
◦由Criteo营销解决方案推动的预期业务成果示例包括:
▪知名度:创造和建立品牌知名度对于客户现有的或新的产品或服务,通过瞄准相关的高质量消费者受众,表现出对特定产品或服务的意图,并接触到这些受众,例如,通过我们开放的互联网上整个付费出版商网络的在线视频美国存托股份;
▪受众定位:推动新潜在客户的访问在我们客户的网站上,或推动我们客户应用程序的安装新消费者,通过在线吸引这样的潜在访问者(无论是在网络上、在应用程序中还是在联网的电视上),个性化的美国存托股份根据我们的购买指数数据和/或上下文信号,通过我们的受众定位能力提供根据他们的预期兴趣定制的产品或服务;
▪转换:推动销售通过在线吸引消费者,通过个性化的美国存托股份提供他们已经表示购买意向的产品或服务,从而为商业客户提供服务;或推动更多销售 来自现有客户通过准确定位这些现有客户,并通过个性化美国存托股份在线重新吸引他们,从而为我们的商务客户提供他们尚未购买或接触到的新产品或服务。
◦我们的客户通过一系列工具和服务灵活地使用和消费Criteo营销解决方案:
▪我们的客户可以访问集成的自助式客户界面,称为管理中心,为他们的营销投资和活动提供透明度、可控性和可见性,无论他们的业务和营销目标是什么.该界面使我们的客户能够直接灵活和模块化地使用我们的各种解决方案,并通过一套自动化关键活动流程的软件和服务来执行和管理他们的活动,以及与我们一起对他们的各种活动的目标、参数和绩效进行高水平的控制。Criteo管理中心降低了与必须使用多个需求侧平台(“DSP”)和库存供应来源的手动流程相关的不必要的复杂性和成本,从而提高了整个营销漏斗的效率,即使营销活动的规模、复杂性和营销目标的组合都在增长。
▪除了自助访问Criteo管理中心外,我们还提供面向我们的大型客户的托管服务方法,提供深入的商业情报和分析服务。我们的顾问团队帮助我们的大型客户设定目标,从中提取见解,并与我们一起评估他们在多个营销目标、库存来源、广告渠道和格式以及消费者可能使用的多种数字设备方面的各种广告活动的趋势和表现。
▪此外,我们还提供多个API集成对于某些合作伙伴和客户,我们能够与他们的其他广告或营销技术合作伙伴以统一和集成的方式管理我们客户的广告投资,从而使Criteo解决方案直接在他们的后台提供。
▪与访问透明报告和测量在Criteo管理中心,我们的大部分客户经常使用自己的归因工具和解决方案第三方供应商(例如,尼尔森的数字广告评级、Google Analytics、IBM Coremetrics或Adobe Analytics),以独立地衡量和评估Criteo提供的结果的表现,包括访问量、销售额和其他关键指标。
在营销解决方案方面,我们的新的解决方案重点放在以下领域:
•品牌知名度:我们正在扩展我们的服务,允许品牌和零售商在开放的互联网上开展更多的品牌宣传活动,包括在线视频格式和联网电视频道。
•受众至上的目标G:我们已经将客户获取作为营销目标,并打算继续增长,以及基于我们的购物者数据建立受众的类似用例。此外,我们正在投入资源来提高队列广告对我们生态系统的效力和影响,并帮助形成最终解决方案,该解决方案将在Google Chrome浏览器环境中取代第三方Cookie。
•语境广告:我们还在开发新的上下文广告解决方案,以陪伴我们的客户在快速变化的身份格局中。我们相信,我们的情景广告方法与目前市场上存在的不同,因为我们正在使用第三方数据为消费者通过开放互联网阅读和观看的内容添加商业“签名”。这使我们能够超越传统的对兴趣和意图的上下文推断,表明哪些内容组合实际上推动了购买。
•全方位通道:我们正在快速发展我们的全方位能力,帮助线下消费者身份和购物习惯与电子商务和在线购物架起桥梁。虽然我们的大部分商务客户群运营着实体店,但他们仍然有相当大比例的销售额来自这些商店,从他们的实体店提取大量销售数据,但他们往往缺乏激活这些数据集以产生销售所需的复杂技术,无论是线上还是线下。因此,零售商越来越有兴趣获得一套差异化的全方位广告解决方案,使他们能够在任何地方瞄准客户,并弥合线上和线下之间的差距。我们相信,与市场上的传统数字广告公司相比,我们的全方位服务具有很高的差异化。我们打算进一步扩展我们的全方位渠道广告解决方案,包括将我们客户的线下CRM数据输入我们的Identity Graph,以进一步提高线下消费者与他们的在线个人资料的匹配率。
•Criteo零售媒体帮助零售商从消费品牌那里获得高利润率的广告收入,这些品牌希望实现多个营销目标,并通过个性化的美国存托股份将受众货币化,无论是在他们自己的数字商店上,还是在开放互联网上的媒体所有者资产上。
◦由Criteo Retail Media推动的预期业务成果示例包括:
▪为零售商创造广告收入在他们的网上商店上,通过向零售商提供对我们技术平台的自助访问,他们可以通过各种营销目标直接将他们的商业数据、流量和受众与消费品牌货币化;
▪推动消费品牌客户的销售在零售商合作伙伴的网站上,通过连接消费品牌和零售商并吸引消费者在……上面零售商的数字财产和个性化的美国存托股份,提供零售商数字商店上提供的、消费者已表示感兴趣的特定品牌产品(也称为“现场”);
▪推动消费品牌客户的销售在零售商合作伙伴的网站上,通过连接消费品牌和零售商并吸引消费者外面 零售商在开放互联网上的财产,个性化美国存托股份在零售商的数字商店上提供特定品牌的产品,消费者已表示感兴趣(也称为“异地”);
◦我们的零售商和品牌客户使用称为零售媒体平台的自助界面分别管理他们的零售媒体收入和预算。零售媒体平台为品牌提供灵活的定价选择:保证投放(按印象收费)和基于拍卖(按点击收费)。我们向零售商收取协商的供应方平台费,有时还会收取技术费,而品牌向我们支付协商的需求侧平台费。此外,我们可能会向品牌收取托管服务费和其他费用,以获得更多洞察力。
2021年,Criteo零售媒体占我们总合并收入的10%以上。
我们相信,Criteo Retail Media在市场上是一种特别差异化的产品,具有巨大的潜在机会。我们将继续向新市场推出零售媒体平台,并将我们所有的零售媒体活动转移到该平台上,使大型零售商的数字商店成为从消费品牌获得高毛利收入的关键广告渠道。此外,我们打算增加我们在美国和欧洲合作的零售商数量,扩大我们在现有零售商和品牌客户中的钱包份额,加快我们在欧洲的地理扩张,并进入亚太地区的新市场,在开放的互联网上通过我们的高端出版商网络为品牌增强非现场广告能力,为零售商市场发展零售媒体,为品牌带来更多的商业洞察,作为一项关键的增值服务,并为品牌提供关于零售媒体对围墙花园零售商支出的综合看法。
我们的竞争优势
我们相信,商业媒体平台正在为我们的客户改变数字营销和媒体货币化。我们通过使品牌和零售商的营销和货币化努力更有效率、更有效、更可衡量,从而推动品牌和零售商的增长,通过跨多个营销目标推动值得信赖和有影响力的业务成果。我们相信,在我们先发优势的支持下,以下竞争优势使我们能够并将继续使我们能够抓住我们的商业媒体机会的很大份额:
购物者数据。我们的第一方媒体网络通过我们客户之间的数据共享,利用大量专注于商业和购物行为的细粒度第一方数据。我们的Identity Graph中估计有6.85亿独立日活跃用户,我们正在构建专注于购物者的最大数据集之一,其范围和规模都是行业中最大的。来自3,500个产品类别的40亿个产品SKU的近30亿美元的日交易额被合并到我们的图表中,使我们能够分析约7500万日买家行程。我们的买家指数OffRS为我们收集的所有消费者提供全面、准确和非识别的购物者档案,是开发引人注目的广告解决方案(现有的和新的)的基础,帮助我们的客户跨越品牌知名度、受众目标和转换营销目标的完整营销漏斗。
消费者覆盖范围、规模和网络效应。我们庞大而忠诚的客户基础和第一方媒体所有者合作伙伴提供了稳定和积极的网络效应。截至2021年12月31日,我们拥有约22,000名客户,其中包括一些世界上最大的电子商务公司,我们的客户保留率约为90%。与此同时,截至同一日期,除了我们所有大型的全球和本地RTB合作伙伴外,我们还在与网络和应用程序的直接出版商合作。需求方和供应方的这些直接集成确保了对第一方数据的隐私合规访问,从而避免了第三方Cookie限制的后果。随着我们不断扩大我们的客户基础,我们与美国存托股份互动的用户数量也在持续增长,这增加了我们的消费者覆盖范围,并使我们在从出版商合作伙伴那里购买库存时能够从更大的规模中受益,他们中的许多人已经允许我们优先访问他们的广告库存的一部分。除了我们庞大而忠诚的客户群和媒体所有者合作伙伴为我们提供的业务稳定性之外,还存在着在我们庞大的现有客户群中交叉销售和追加销售我们的产品组合的重要机会。随着客户在我们身上花费的更多,我们吸引了更多的媒体库存和交付更多的美国存托股份,我们的数据资产也随之增长,使我们能够交付更有针对性和个性化的美国存托股份,并为我们的客户产生更大的影响,无论是营销人员还是媒体所有者。因此,我们相信更多的品牌、商业营销者和媒体所有者可能会使用我们的服务,并有可能增加他们与我们的支出。这反过来可能使我们能够增加媒体所有者和零售商的货币化,进一步扩大我们的媒体网络,并增强我们为所有客户提高业绩的能力。这种自我强化的网络效应循环, 基于我们庞大的市场营销者和媒体所有者客户和合作伙伴的忠诚基础,未来可能会继续推动我们的业务。
零售媒体。我们的零售媒体产品为品牌和零售商提供了独特的机会。我们的零售媒体价值主张,帮助零售商将他们的数据和品牌库存货币化,在亚马逊以外的市场上是相当独特的。它为品牌在零售商的现场媒体上做广告提供了机会,同时为大型零售商创造了一个新的盈利收入来源。随着2021年收购Mabaya,我们还增强了我们的零售媒体能力,以最好地满足市场和市场卖家的独特需求。Criteo的零售媒体平台是业界第一款自助和透明的软件,为品牌管理其在线营销预算提供了一种简单的方法,从而直接推动消费者搜索和购买他们的产品的即时、可衡量的商业结果。我们使品牌、代理商和多家零售商能够使用一个公共平台购买和销售零售媒体,从而受益于有意义的网络效应,这是因为我们作为支持多零售商生态系统的技术的独特地位,而零售媒体领域的大多数竞争对手专注于支持孤立式零售商围墙花园。品牌和他们的代理商使用我们的平台以有意义的规模获取独特的库存,零售商以他们自己无法获得的规模获得品牌营销预算。这产生了网络效应,客户的价值只会随着更多的品牌和零售商参与者加入生态系统而增加。此外,我们与零售商的深度技术集成需要零售商进行有意义的工程投资,这使得我们与他们非常粘性,使我们能够向品牌和代理商提供首选或独家库存,以及向消费者提供卓越的购物者体验。我们主要使用服务器端技术将我们的平台与零售商网站和应用程序集成。此外, 我们需要多年的承诺和美国存托股份产品的独家经营权,作为我们标准零售商服务协议的一部分。我们独特的库存访问以及与其他广告技术和报告平台日益深入的技术集成,都为我们与品牌和代理商提供了可靠的关系。例如,我们的API合作伙伴计划将我们的技术嵌入到品牌和代理商已经用来购买搜索、社交和其他大型平台的广告库存的广告平台。此外,对于许多主要品牌和代理客户,我们通过API将我们的报告数据直接连接到客户分析和报告平台。
卓越的洞察力和测量。我们相信我们在商业洞察和测量方面拥有卓越的能力。我们的技术为我们的客户提供了在产品SKU级别衡量产品销售额的独特能力。例如,我们的商业洞察力可以将有机购物数据与品牌的付费媒体指标结合在一起。
扩展了全球业务。我们在96个国家开展业务,并通过在15个国家的29个办事处直接运营。我们通过在所有地理市场复制和扩展我们的有效业务模式,实现了这一全球业务。大型企业越来越多地寻找全球广告合作伙伴,能够提供跨多个地区有效的全面产品。我们相信,通过利用我们的可扩展人工智能技术和全球关系网络,我们能够满足这一需求,并处于有利地位,为我们的客户提供几乎每个市场的服务,在这些市场中,我们寻求推动可信、有影响力和可衡量的业务成果和商业成果。
强大的财务模式。我们的盈利、现金产生的财务模式使我们能够在投资增长的同时保持健康的盈利能力。我们公司拥有可持续、稳健的利润率。在截至2021年12月31日的一年中,我们的营业利润率为收入的6.7%,我们调整后的EBITDA占除TAC贡献的百分比为35%。此外,我们以一种有纪律的方式管理我们的费用基础,并专注于通过卓越的运营和整个组织的自动化来提高生产率。生产率和效率的提高使我们能够再投资于战略增长领域,同时保持健康的盈利能力,目标是推动调整后的EBITDA达到32%的贡献(不含TAC)或更高。我们的财务模式产生了可持续和可观的自由现金流。2021年,经营活动提供的现金流量净额为2.209亿美元,其中包括1.376亿美元的净收入、1.249亿美元的非现金和非经营性项目调整数以及用于营运资本的现金流量(4160万美元)。在截至2021年12月31日的一年中,我们产生了1.679亿美元的自由现金流。此外,我们公司在2021财年末保持了5.155亿美元的强劲现金状况,加上有价证券和我们的循环信贷安排,提供了约9.67亿美元的财务流动性,为我们的战略路线图的执行提供了灵活性。我们相信,拥有盈利、现金产生的财务模式,提供财务灵活性和投资能力,是一种强大的竞争优势,特别是与我们行业中的多个子规模公司相比。
我们的业务和增长机会
我们的使命是用值得信赖和有影响力的广告为世界营销者和媒体所有者提供动力。我们通过商务媒体,通过提供一流的营销和货币化服务,并推动可衡量的规模业务成果,使我们的客户实现业务增长。正如我们通篇所述,我们的愿景是通过支持公平和开放的互联网,实现发现、创新和选择--由全球营销人员和媒体所有者值得信赖和有影响力的广告支持--为每一位消费者带来更丰富的体验。
作为转型的一部分,我们通过几个机会扩大了我们的业务,无论是在我们现有的解决方案套件内还是在新的领域,始终专注于为客户带来值得信赖和有影响力的业务成果。我们的首要任务是为我们的业务推动可持续和盈利的增长。这涉及到我们更加关注快速增长的电子商务领域,并扩大我们的价值主张,以整体方式涵盖我们单一商业媒体平台上的所有商业媒体营销目标,同时始终为我们的营销者和媒体所有者客户推动可衡量的业务成果,包括销售。同时,我们专注于投资于我们的战略增长优先事项,并通过提高整个组织的效率来为这些投资自筹资金。
虽然我们的战略重点集中在以下三个关键领域整合、差异化、规模化,我们更广泛的业务战略的核心要素包括:
做强做强核心。我们不断加强我们的重定目标产品,旨在转化我们客户在网络和应用程序上的客户。我们打算通过以下方式实现这一目标:利用我们强大的差异化优势,包括Criteo买家指数和用户识别,这要归功于我们的第一方媒体网络,不断改进Criteo的人工智能引擎技术和我们的核心产品在所有环境中的强劲表现,为我们的价值主张提供更多的透明度,并增加新的客户和媒体所有者合作伙伴。我们还通过行业合作伙伴关系增加了多种功能,如第三方测量,以增强我们的核心解决方案。
在过去的四年里,重定目标一直在放缓,并在2019年和2020年转为负值,然后在2021年企稳,尽管隐私方面的逆风越来越大。在这段时间里,对几个浏览器的Cookie限制对我们的网络业务产生了重大的负面影响,包括对重新定位的影响。2020年,新冠肺炎疫情是这项业务的另一个不利因素,并在2021年继续影响我们在旅游和分类广告垂直领域的客户。除了这些逆风,重定目标已被证明具有弹性,并在零售垂直领域持续增长,这是我们业务的核心。
我们正在采取几项措施,作为我们战略的一部分,以稳定我们的重定目标随时间推移的业务,包括:
•与媒体所有者保持高度的首选直接关系,使我们能够扩大我们的第一方媒体网络,并减少我们对第三方Cookie的接触。我们希望继续扩大我们的第一方媒体网络,不受Cookie限制,包括通过在网络和移动应用程序上增加Criteo Direct Bidder与大型出版商的部署,以及通过利用我们的供应方平台,包括即将收购IPONWEB;
•鼓励我们的客户和出版商采用OpenPass,这是我们致力于数字广告和尊重用户隐私的开源身份框架,提供了获得用户同意的第三方Cookie的替代品;
•发展我们作为专门针对商业的差异化需求侧平台的能力,包括在我们的下级漏斗优势的基础上进行上级漏斗营销,在整个堆栈中提供更大的灵活性,并调整我们的定价模型以提高我们核心产品的价值主张的透明度;
•进一步扩大我们跨客户类别的全球客户基础。我们在进入新的地理市场、成功地增加新客户并迅速获得商业吸引力方面有着良好的记录。我们打算继续在战略、核心和尾部客户类别中扩大我们的客户基础。我们相信,在我们已经开展业务的市场,包括西欧、美国和日本,与大客户发展业务的机会仍然存在;以及
•通过我们的自助服务平台为广告商及其代理提供更多的透明度和控制力。
扩展我们的产品组合。我们打算继续利用我们现有的资产,使我们的业务多样化,并加强我们在重定目标,继续构建和扩展我们快速增长的营销和货币化解决方案套件,并围绕我们的核心资产构建更具竞争力的护城河。
在2021财年,我们的非重定目标解决方案已经占我们总业务的近30%,按贡献(不含TAC)计算,包括2021年第四季度的32%。我们正在投资于这些业务的增长非重定目标解决方案,预计2022年它们将占我们总业务量的近40%,包括即将进行的对IPONWEB的收购。
探索战略游戏规则改变者。我们通过以下方式寻找机会来扩展和加速我们的业务增长:探索并带来战略资产和能力合作伙伴关系和并购重组,除了有机地执行之外。
例如,2021年,我们进入和扩大了一批合作伙伴关系。
•我们将我们的合作伙伴迁移到新的和改进的Criteo API框架,并推出了Criteo合作伙伴市场,这是一个应用程序市场,使我们的合作伙伴解决方案能够被我们的全球客户群发现;
•我们在Adobe Real-time Customer Data Platform(CDP)中建立了一个Criteo目的地,使广告商能够登录第一方数据;
•我们实现了使用LiveRamp的RampID假名标识符对来自拍卖的增量流量进行本地投标的能力;
•我们修建了接收欧洲基金会netID单点登录的管道;
•我们与Bluecore建立了战略合作伙伴关系,为Criteo广告商提供Bluecore的预测受众能力,通过开放网络上的性能展示吸引关键购物者;
•我们扩展了与Oracle Advertising的关系,以利用Oracle Context Intelligence,这是一种解决方案,在我们继续在联合客户之间扩展他们的品牌安全工具时,为客户提供跨品牌合适类别的实时内容审查和投标前分类。
在未来,我们打算继续与现有和新的行业合作伙伴合作,以扩展Criteo商务媒体平台的能力和功能,超出我们目前独立提供的能力。这可能包括与其他需求侧平台和其他生态系统参与者建立合作伙伴关系,将我们的客户覆盖范围扩展到新的客户类别或机构。此外,我们可能会考虑进一步扩大我们对网络和移动应用程序中的视频库存的访问,并在更大的范围内扩展我们对联网电视库存的访问。
我们继续评估和执行并购交易,对有潜力通过增强、补充或扩大我们的战略能力(包括我们的技术、营销和货币化解决方案、进入市场或研发团队)来加速我们的商业媒体平台战略的技术和业务进行严格的评估。我们的目标是随着时间的推移,可以有效地整合到Criteo商务媒体平台中,包括整合到我们的人工智能技术、全球运营和公司文化中,同时保持我们产品的质量和性能。收购的关键标准包括证明的收入吸引力和对客户和合作伙伴的证明的价值主张,并且易于整合。我们相信,我们的创业文化、增长机会、全球规模、财务状况、强大的品牌和市场地位使我们能够成为一个有吸引力的收购者。
•2021年5月,我们收购了领先的零售媒体技术公司Mabaya,该公司为全球主要电子商务市场的赞助产品和零售媒体货币化提供支持。对Mabaya的收购立即增强了我们的零售媒体能力,以更好地满足市场和市场卖家的独特需求;
•2021年12月,我们签署了一项收购协议,以3.8亿美元收购IPONWEB,IPONWEB是一家拥有世界级媒体交易能力的市场领先的AdTech公司,其中包括公司的现金和库藏股,交易需要进行某些调整,包括营运资金、其他流动资产、流动负债和净负债,交易预计将于2022年第一季度完成。对IPONWEB的收购须遵守惯例的成交条件。这项战略收购预计将通过增加规模、补充产品和更强大的第一方数据能力来加速我们的商业媒体平台愿景,进一步减少我们对第三方Cookie和其他标识符的依赖。
成就卓越的技术和运营。我们采取投资组合管理方法来管理我们的业务、组织和费用基础:适当调整或精简收入稳定的业务部分,以便能够将投资于我们不断增长的业务部分,投入技术创新和其他战略优先事项。我们打算继续投资于发展我们的业务,同时通过整个公司的卓越运营和保持健康的盈利能力来推动生产率和效率的提高。我们相信,这些投资将促进Criteo的长期可持续增长。我们打算继续投资于我们的技术创新和新产品开发,包括我们的第一方媒体网络零售媒体、情景广告、在线视频、互联电视和商业洞察。我们预计这些投资将进一步加强我们的商务媒体平台。通过公司推动运营卓越,为我们的投资自筹资金,这涉及到提高我们运营的自动化和可扩展性。
基础设施
我们的执行能力取决于我们高度复杂的全球技术、软件和硬件基础设施。截至2021年12月31日,我们的全球基础设施通过由11个数据中心组成的全球网络包括40,000多台服务器,其中包括一个Hadoop集群,其中包括托管800,000个处理核心的3,000台服务器,提供超过624,000 TB和6,590 TB的随机访问存储器的存储容量。我们的全球基础设施分为美洲、亚太地区和欧洲、中东和非洲三个独立的地理区域。在每个地理区域,我们的服务都是通过支持该特定区域的数据中心提供的。我们通常依赖于任何给定地理区域中的多个数据中心。在大范围内,数据中心处于战略位置,靠近我们的客户、出版商和用户。这提供了将特定地理区域内的网络延迟的影响降至最低的好处,尤其是对于时间受限的服务,例如RTB。此外,我们跨多个数据中心复制数据,以最大限度地提高可用性和性能。我们通常还寻求跨多个位置分配工作负载,以避免系统中的过载,并通过冗余提高可靠性。此外,我们在评估基础设施足迹时会考虑可持续性因素,包括优先考虑资源效率和清洁能源,以运营可持续的数据中心。
在每个数据中心内,计算能力由布置在多个高度冗余的池中的商用服务器的水平扩展提供。其中一些池专门用于处理传入流量和交付美国存托股份,而另一些池则专门用于创建美国存托股份所涉及的数据分析。特别是,我们使用专门为处理大型数据集而设计的软件,如Hadoop,来运行离线数据分析,并训练我们的人工智能和机器学习模型。然后反馈结果以更新和改进我们的预测和推荐算法。
我们使用多层安全控制来保护Criteo AI引擎和我们的数据资产,包括针对我们的源代码和生产系统的基于硬件和软件的访问控制、针对我们生产系统的不同组件的隔离网络以及集中的生产系统管理。
我们的客户
我们Criteo营销解决方案的客户群主要由零售、旅游和分类广告垂直领域的公司组成,我们将这些公司称为“商务公司”或“商务客户”,其中包括一些世界上最大和最成熟的商务公司。这些公司既有大型的全球性多元化商业公司,也有中型的地区性公司。通过Criteo Retail Media,我们还为消费品牌制造商提供服务,我们将其称为“消费品牌”或“消费品牌客户”。截至2021年12月31日,我们拥有大约22,000个客户(商业和消费品牌客户加在一起)。
截至2021年底,我们大约70%的客户关系是直接与客户保持的,其余30%是与广告公司或Criteo营销解决方案业务的其他第三方保持的,而我们Criteo零售媒体收入的50%来自代理。
我们相信我们的业务在很大程度上不依赖于特定客户端或客户端组。2021年、2020年和2019年,我们最大的客户分别占我们收入的7.0%、3.5%和2.8%,2021年、2020和2019年,我们最大的10个客户分别占我们总收入的16.6%、13.7%和11.4%。
没有一组客户处于共同控制之下,或彼此关联的客户构成的总金额相当于我们综合收入的10%或更多,其损失将对Criteo产生重大不利影响。
我们将客户定义为在过去12个月中,我们从其收到签署的合同或插入订单,并为其交付广告或将广告库存货币化的唯一一方。我们将同一业务中的特定品牌或部门视为不同的客户,只要这些实体分别与我们签署了插入订单。在Criteo Retail Media内部的一些解决方案中,我们将品牌的母公司视为单个客户,即使属于同一母公司的几个不同品牌与我们签署了单独的合同或插入订单。另一方面,我们将在多个地理位置运行活动的客户视为单个客户,即使可能涉及多个插入顺序。当插入订单是与广告公司合作时,我们通常将代表其进行广告活动的客户视为“客户”,以便进行此计算。如果客户在用户处的广告支出由多个代理机构管理,则该客户被算作单个客户。
我们的客户群由三个客户类别组成:战略客户类别、核心客户类别和尾部客户类别。每个客户类别都通过直接和间接方法相结合的方式提供服务,包括分别通过战略、核心和尾部类别的品牌机构、业绩机构和经销商。虽然Criteo历来专注于服务大型(战略和核心)和中端市场客户(中端市场是尾部客户的原名),但我们的客户战略现在更注重通过我们的商务媒体平台全方位地服务战略和核心类别,因此不那么重视服务尾部客户。
研究与开发
我们在研发方面投入了大量资源,以进行人工智能、机器学习模型的基础研究,增强Criteo AI引擎的算法,开发新功能和解决方案,进行质量保证测试,改进我们的核心技术,并增强我们的技术基础设施。我们的工程团队主要位于法国巴黎、法国格勒诺布尔和密歇根州安娜堡的研发中心。随着对IPONWEB的预期收购,我们将扩大我们的研发工程中心,将其包括德国柏林和俄罗斯莫斯科。我们希望在未来继续扩大我们技术的能力,并在持续的研发和新的解决方案努力方面投入大量资金。截至2021年12月31日,我们有682名员工主要从事研发和产品。2021年、2020年和2019年,包括与产品组相关的费用在内的研发费用总额分别为1.518亿美元、1.325亿美元和1.726亿美元。
知识产权
我们的知识产权是我们成功的关键因素。我们依靠专利、商标、版权和商业秘密法律以及保密程序和合同限制来建立、维护和保护我们的专有权利。我们通常要求员工、顾问、客户、出版商、供应商和合作伙伴与我们签署保密协议,限制披露我们的知识产权。我们通常还要求我们的员工和顾问与我们签署保护我们知识产权的发明转让协议。
知识产权法,加上我们保护我们专有权利的努力,只能提供有限的保护,我们的任何知识产权都可能受到挑战、无效、规避、侵犯或挪用。某些国家的法律不像法国和美国的法律那样保护专有权,因此,在某些司法管辖区,我们可能无法保护我们的专有技术。
与我们的员工和顾问的协议也可能被违反,我们可能没有足够的补救措施来解决任何违规行为。此外,如果我们的员工或顾问在为我们工作时使用他人拥有的知识产权,则可能会产生关于与此相关或由此产生的专有技术和发明的权利的争议。最后,我们的商业秘密可能会被竞争对手知道或独立发现,未经授权的各方可能会试图复制Criteo商务媒体平台的某些方面,或获取和使用我们认为是专有的信息。
截至2021年12月31日,我们拥有美国专利商标局和各种外国同行颁发的17项专利,并在美国和欧洲提交了13项非临时专利申请。我们还在多个司法管辖区拥有和使用与我们的产品和服务相关的注册和未注册商标。此外,我们还注册了大量的互联网域名。
我们行业的特点是专利数量众多,涉及专利和其他知识产权的索赔和相关诉讼频繁。特别是,技术行业的领先公司拥有广泛的专利组合。有时,包括某些领先公司在内的第三方会针对我们、我们的客户或我们的出版商主张并可能主张专利、版权、商标和其他知识产权。诉讼和相关费用可能是执行我们的所有权所必需的。
隐私、数据保护和内容控制
法律和监管
隐私和数据保护法在我们的业务中发挥着重要作用。在美国、欧洲和其他地方,广告网络、广告商和出版商收集和使用消费者数据的监管环境经常发生变化。美国和外国政府已经制定、正在考虑或正在考虑的立法或法规可能会极大地限制行业参与者收集、增强、分析、使用和共享个人数据的能力,例如通过监管公司使用Cookie或其他跟踪技术之前所需的消费者通知和同意的级别。
在美国,无论是在联邦一级还是在州一级,都有法律规范我们这样的公司收集和使用数据等活动。在联邦一级,美国的在线广告活动主要受到联邦贸易委员会(FTC)的监管,该委员会经常依赖联邦贸易委员会法案第5条或第5条来执行不公平和欺骗性的贸易行为,包括涉嫌侵犯消费者隐私利益。各州也颁布了管理这些做法的立法。例如,2013年9月27日,加州州长签署了2003年加州在线隐私保护法案(CalOPPA)的修正案AB 370,使之成为法律。这项修订要求我们在隐私政策中披露我们如何响应网络浏览器的“不跟踪”信号。我们目前的隐私政策披露,我们不会对网络浏览器的“不跟踪”信号做出回应,但我们会对通过我们专有的选择退出按钮或通过行业选择退出平台(即网络广告倡议和数字广告联盟)提出的选择退出请求做出回应。然而,在不久的将来,美国隐私法框架可能会在联邦和州一级经历重大演变。在联邦层面,立法者目前正在考虑通过一项联邦隐私法的可能性。2018年,加利福尼亚州通过了加州消费者隐私法,简称CCPA。CCPA被认为是美国颁布的第一部类似GDPR的隐私法规,因为它的范围和一些关键条款与GDPR相似。CCPA为覆盖的企业建立了一个新的隐私框架,其中包括创建个人信息的扩展定义,为加利福尼亚州的消费者建立新的数据隐私权, 对收集未成年人个人数据实施特别规则,对出售个人信息创造新的通知义务和新的限制,并为违反《反海外腐败法》的行为以及未能实施合理的安全程序和做法以防止数据泄露的企业创建一个新的、可能严重的法定损害赔偿框架。自2020年1月1日CCPA生效以来,我们和我们行业的合作伙伴一直被要求遵守这些要求。与GDPR一样,广告技术市场可能必须适应在CCPA适用的情况下运营。我们的广告或出版合作伙伴可能会施加新的CCPA限制,我们必须适应和遵守这些限制。去年11月,加利福尼亚州的选民投票通过了加州隐私权法案(CPRA),该法案既修订了CCPA,又扩大了CCPA的范围。CPRA自2023年1月1日起生效,追溯至2022年1月1日。CPRA创建了可用于监管企业的新标准,扩大了“个人信息”的定义以更接近欧洲,提出了新的审计要求,并设立了一个监督CPRA执行的机构。CPRA还明确为跨语境行为广告提供了选择退出的权利。我们无法预测这一调整的时间或结果,也无法预测对我们业务的影响。使我们的业务适应CCPA和即将到来的CPRA下的新要求可能涉及大量资源和费用,并可能导致我们从业务的其他方面转移资源,所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。
此外,Criteo商务媒体平台覆盖世界各地的用户,包括欧洲、澳大利亚、加拿大、南美和亚太地区。因此,我们的一些活动也可能受到外国司法管辖区的法律的约束。特别是,欧洲的数据保护法对收集和使用数据的限制可能比美国司法管辖区的更严格。
在欧盟,数据保护法律框架的两大支柱是电子隐私指令(隐私和电子通信指令)和2018年5月实施的一般数据保护条例(GDPR)。
电子隐私指令指示欧盟成员国确保只有在互联网用户被告知这种访问并得到其同意的情况下,才允许通过Cookie和其他类似技术访问互联网用户计算机上的信息。欧洲联盟法院最近的一项裁决澄清,这种同意必须通过用户的肯定行为来反映,欧洲监管机构越来越多地鼓动更强有力的同意形式。这些发展可能导致减少对默示同意机制的依赖,这些机制在一些市场已被用来满足电子隐私指令的要求。欧盟成员国目前正在讨论电子隐私指令的替代方案,以补充电子通信服务并使其与GDPR保持一致,并迫使欧盟成员国采取协调一致的方法。拟议的电子隐私法规可能会进一步提高使用Cookie的门槛,违反规定的罚款和惩罚可能会很高。
2016年12月,欧盟机构就GDPR达成协议。GDPR更新了从1995年数据保护指令中提取的原则,同时对不遵守行为实施了新的制裁级别。欧盟数据保护机构还被授权对数据控制员或数据处理商处以最高2000万欧元或上一财政年度数据处理商全球营业额4%的行政罚款,以金额较高者为准。
我们认为,该规定对我们的业务或我们的技术运营方式没有实质性影响。然而,GDPR仍然是一个相对较新的法规,没有既定的判例法。因此,对GDPR的解释可能会有所不同,特别是在GDPR(一般法)和电子隐私指令(特定法)之间的衔接以及收集有效“cookie”同意的条件方面,因此不能保证这在中长期内不会对我们的业务、技术或实践产生任何特别影响。
此外,2020年10月1日,法国数据保护局(国家信息和自由委员会,或CNIL)发布了关于使用Cookie和其他追踪器的指南的最终版本,以及关于获得用户同意在其设备上存储或阅读非必要Cookie和类似技术的方式的最终建议。建议规定,在需要时,必须由数据主体采取明确和积极的行动表示同意,例如点击同意管理平台第一层上的“全部接受”按钮。CNIL还指出,拒绝同意使用Cookie应该像接受同意一样容易,同意管理平台的第一层应该出现一个“全部拒绝”按钮,在大小、位置和颜色上相当于“全部接受”按钮。此外,撤回同意的能力必须随时可用。这些建议没有约束力,也不打算是规定性和详尽的。公司必须在2021年3月之前确保遵守这些准则,CNIL目前正在对法国的许多网站进行审计,以核实它们是否符合其准则。
随着我们继续扩展到其他外国司法管辖区,我们可能会受到额外的法律和法规的约束,这些法律和法规可能会影响我们开展业务的方式。
自律
除了遵守广泛的政府法规外,我们还自愿和积极地参与几个行业协会和行业自律团体,这些团体颁布了与定向广告有关的最佳实践或行为准则。例如,欧盟和美国互联网广告局、网络广告倡议、欧洲数字广告联盟和数字广告联盟已经为公司制定并实施了指南,以向用户提供关于定向广告的通知和选择。
我们还向消费者提供关于我们使用Cookie以及我们收集和使用与投放定向广告相关的数据的通知,并允许他们选择不使用此类数据来投放定向广告。为了协调行业对基于互联网的广告的方法,这些程序促进了用户禁用综合提供商的服务的能力,但也教育用户了解在线广告的潜在好处,包括获得免费内容和向他们展示更相关的广告。我们参与的自律计划的规则和政策会不时更新,并可能在未来对我们施加额外的限制。
Criteo成为首批在我们投放的所有广告中广泛包括“广告选择”链接的公司之一,它使用户能够访问关于个性化广告和与他们接收的广告相关的数据实践的清晰、透明、详细和用户友好的信息。此外,我们为消费者提供了一种易于使用和易于访问的机制,以控制他们的广告体验,并选择不接收我们交付的定向广告。
我们相信,这种以消费者为中心的透明隐私保护方法使消费者能够在更知情的情况下就我们使用他们的数据做出决定。我们还积极鼓励我们的客户和出版商向消费者提供有关我们收集和使用与我们投放和监控的广告相关的数据的信息。
内容控制与品牌安全
为了防止非法广告商和出版商的内容,我们在条款和条件中包括对内容的限制。我们还采取了各种各样的品牌安全措施,以确保尽可能地保护我们客户的品牌资产。这些措施包括确定每家出版商的库存是否符合我们和我们客户的内容要求,以确保他们的展示广告不会显示在不适当的内容类别中。为此,我们使用许多内部系统和流程来实时过滤库存,包括来自值得信赖的责任小组以及来自几个专门的外部供应商的无效流量的列表。对于通过RTB交易所购买的库存,我们使用专有方法和第三方软件的组合来验证显示广告投放的库存是否符合我们的广告指南以及我们客户的内容预期和品牌指南。
政府监管
除了上述有关隐私和数据保护的法律和法规外,我们还受到众多国内外法律和法规的约束,这些法律和法规涵盖了各种主题。新的法律法规(或对现有法律法规的新解释)也可能影响我们的业务。遵守这些法律法规的成本很高,而且未来可能会增加,我们方面任何不遵守这些法律的行为都可能使我们承担重大责任和其他处罚。
竞争
我们在商业媒体市场和更广泛的数字营销和媒体货币化市场上展开竞争,主要是通过展示广告。我们的市场复杂,发展迅速,竞争激烈,仍然支离破碎,但仍在迅速整合。我们在这个市场面临着激烈的竞争,我们预计未来竞争将会加剧,部分原因是我们市场的潜在新进入者,包括但不限于大型成熟的互联网出版商和玩家,特别是随着我们继续扩大Criteo商务媒体平台的广度。我们目前的竞争对手包括亚马逊、Meta Platform(前身为Facebook)、谷歌和微软等知名大公司,贸易台(Trade Desk)、Viant Technology或谷歌的DV360等纯市场需求侧平台(“SP”),Magnite、PubMatic或Google Ad Manager等纯市场供给侧平台(“SSP”),以及微软的PromoteIQ或阳狮的CitrusAd等纯粹的零售SSP,它们只专注于从零售商的媒体中赚钱,以及规模较小的私人持股公司。潜在的竞争可能来自大型企业营销平台,如Adobe Systems Inc.(“Adobe”)、Oracle Corporation(“Oracle”)和Salesforce.com,Inc.(“Salesforce”),或专门从事营销技术(“Martech”)领域的公共和私人公司。此外,谷歌和苹果等大型软件公司开发的网络浏览器、桌面和移动操作系统(简称苹果)可以对我们的运营方式产生重大影响和影响。
我们相信,我们行业的主要竞争因素包括:
•大规模获取细粒度的商业数据;
•基于技术的能力,在整个消费过程中激活数据,特别是商业数据,以实现多种数字营销和媒体货币化目标;
•以技术为基础的能力,以产生广告商期望的业务成果,包括但不限于,大规模广告支出的高回报;
•解决方案的相关性和广度,以满足众多数字营销和媒体货币化目标;
•消费者触达的广度和深度,包括在开放的互联网上的所有环境和设备;
•营销商和出版商通过自助服务界面上提供的模块化、灵活和易于使用的工具和服务,控制其广告活动的目标、参数和业绩;
•广告支出绩效的可测量性,基于清晰和透明的衡量标准;
•解决方案在数字设备、商业和广告环境、平台和操作系统、广告渠道和出版商环境中的完整性和有效性;
•定价模型的透明度,与提供给营销者的价值主张保持一致;
•公开、透明、安全和公平的数据共享和数据管理做法;
•客户信任;
•全球存在;
•自助提供客户服务和详细、透明的客户报告;
•对数据保护和用户隐私的承诺;以及
•易于使用。
我们相信,在所有这些因素方面,我们在商业媒体方面处于有利地位,并预计将继续在全球数字营销和媒体货币化预算中占据越来越大的份额。
季节性
我们的客户群主要由零售、旅游和分类广告行业的公司组成,我们称之为“商务公司”或“商务客户”。在数字零售行业,尤其是消费品牌垂直市场,许多企业将广告支出的最大部分花在了日历年的第四季度,以配合消费者增加的假日支出。因此,广告支出集中在日历年第四季度可能会特别明显。我们的零售客户通常在第一季度和第二季度进行的广告活动比其他季度少,而我们的旅游客户通常在第一季度和第三季度增加他们的旅游活动,并在第二季度进行较少的广告活动。因此,我们的收入往往是季节性的。如果季节性波动变得更加明显,我们的运营现金流可能会在不同时期之间出现实质性波动。
员工与人力资本管理
我们有着致力于员工福祉和成功的历史,我们公司的核心价值观是“开放、团结和有影响力的”。
截至2021年12月31日,我们拥有2781名员工。我们受雇于法国实体的员工(985名员工)由工会和员工代表机构(工会、员工代表和健康与安全委员会)代表,并由集体谈判协议涵盖。我们认为劳资关系良好,没有经历过任何停工、减速或其他严重的劳工问题,这些问题严重阻碍了我们的业务运营。
我们的董事会在薪酬委员会的协助下,监督并定期审查与公司文化、人才招聘、发展和留住以及员工敬业度有关的公司战略、举措和计划。
人才获取与发展
吸引和留住顶尖人才是Criteo的一个关键目标,我们在人才获取方面投入了大量资金。我们致力于提供一个环境,确保员工有平等的工作机会和晋升机会。作为转型的一部分,我们采取了一系列举措来提升我们的员工价值主张和体验,包括最近出版了我们的文化书籍,非常灵活的工作实践,以及翻新我们的主要办公室,以提供有吸引力的工作场所。我们极具吸引力的员工价值主张、诱人的薪酬方案和充满活力的文化有助于我们吸引和留住人才。
此外,我们努力为我们的员工提供特殊的培训机会和发展计划。2021年,我们为员工提供了超过3.3万个培训小时。为了评估和改善员工的留任和敬业度,我们定期对员工进行调查,并采取行动解决员工关注的领域。2021年,我们针对新冠肺炎关注的问题进行了两次员工调查,就从幸福感到生产力、混合工作到与其他员工的社交链接等广泛主题征求反馈,并为员工提供了多种服务,包括混合工作方式和几个健康互动会议。
多样性、公平性和包容性
作为一家全球科技公司,我们相信,多元化和包容性的文化是推动整个行业进行创造性合作和可持续变革的基石。我们感到自豪的是,我们的员工在工作中可以做自己,我们重视劳动力的多样性;截至2021年12月31日,我们的2781名员工中有41%是女性。正如我们的多样性、公平和包容性政策所述,我们的使命是继续关注公平,并通过我们如何招聘、发展、奖励和留住Criteo的所有人才来建立更强大的多样性。我们使我们的员工能够影响行业,促进多样性、公平性和包容性,为所有人提供更丰富的体验。2021年,我们实现了性别薪酬平等,并延长了育儿假,以涵盖我们多样化的劳动力。我们致力于促进多元化和包容性工作场所的努力是由一个专注于多元化、公平和包容性的领导团队领导的,他们通过业务合作并利用我们的七个活跃的员工资源小组(ERGs)与员工互动,支持联盟和赞助,以鼓励Criteo内所有不同群体的社区、网络和安全空间。2021年,超过一半的员工在我们的七个ERG中自愿参加。这项工作延伸到我们努力加强我们的包容性文化和推动可持续的努力,这些努力在克里特奥内外影响我们的环境和社会利益。
健康、安全和健康
员工的健康和安全是Criteo的首要任务。我们在所有地点投入时间和精力,为员工提供积极的工作条件、工作与生活的平衡和健康的办公环境。为了应对新冠肺炎疫情,我们立即实施了远程工作安排,遵守所有适用的政府法规,在保护员工的同时允许他们继续有效地工作。我们不断更新政府法规的变化,并实施这些法规,以满足员工不断变化的健康和健康需求。
总奖励
我们专注于提供有竞争力的薪酬和全面的福利方案,旨在满足我们员工的需求,并奖励他们的努力和贡献。我们通过外部比较、内部比较以及管理层和非管理层薪酬之间的关系来寻求薪酬总额的公平。我们的总薪酬方案包括基本工资、奖金、股权奖励、401(K)计划、医疗和保险福利、灵活的支出账户、带薪假期、探亲假和员工援助计划等。
有关细分市场和地区的财务信息
在2021年第四季度之前,我们将我们的运营作为一个可报告的部门进行管理。 从2021年第四季度开始,我们将我们的细分市场业绩报告为营销解决方案和零售媒体:
•Criteo营销解决方案允许商务公司通过跨网络、移动和线下商店环境的个性化美国存托股份吸引消费者,从而实现多个营销目标。
•Criteo零售媒体 解决方案允许零售商从消费品牌中产生广告收入,和/或通过个性化美国存托股份将他们的数据和受众货币化,从而实现多个营销目标,无论是在他们自己的数字财产上还是在开放的互联网上。
有关我们报告部门的收入和贡献(除TAC外)的信息,请参阅本10-K表格中其他部分包含的经审计的合并财务报表。有关本公司收入及非流动资产按地区划分的分项数字,请参阅本10-K表格内其他地方的经审核综合财务报表附注26。有关本公司国际业务相关风险的资料,请参阅本10-K表格第I部分第1A项“风险因素”一节。
可用信息
我们根据交易法第13(A)或15(D)条提交或提供的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订,在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)存档或提供这些材料后,在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供。这些文件可通过我们的网站www.citeo.com“投资者”获取。我们网站上包含的或可以通过我们的网站访问的信息不构成本10-K表格的一部分。我们在此10-K表格中包含了我们的网站地址,仅作为不活跃的文本参考。
美国证券交易委员会拥有一个网站(www.sec.gov),其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、代理和信息声明以及其他有关注册人的信息,例如Criteo。关于本表格10-K中对Criteo的任何合同或其他文件的引用,这些引用不一定是完整的,您应该参考本表格10-K所附的或通过引用本表格10-K并入的证据来获取实际合同或文件的副本。
项目1A风险因素
投资我们的美国存托凭证涉及高度风险。在投资我们的美国存托凭证之前,您应仔细考虑以下风险和本10-K表格中包含的所有其他信息,包括我们的综合财务报表及其相关附注。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到,或者我们目前认为不是实质性的其他风险和不确定性,也可能成为影响我们的重要因素。如果发生以下任何风险,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性损害。在这种情况下,我们的美国存托凭证的交易价格可能会下降,您可能会损失部分或全部投资。
与我们的商业和工业有关的风险
如果我们不能创新,提升我们的品牌,适应并有效地应对快速变化的技术,我们的产品可能会变得更具竞争力或过时。我们对新解决方案和技术的投资,以满足我们客户的新营销目标,这本身就有风险,可能不会成功。
我们的行业和业务受到技术的快速和频繁变化、不断变化的客户需求以及我们的竞争对手频繁推出新的和增强的产品的影响。我们未来的成功将取决于我们不断增强和改进我们的产品以满足客户需求的能力,建立我们的品牌,扩大我们的技术能力,增加Criteo商务媒体平台的功能并提高其性能,以及应对技术和行业的进步。如果我们不能及时提升我们的解决方案以满足市场需求,我们可能无法留住现有客户或吸引新客户,我们的解决方案可能会变得竞争力下降或过时。此外,品牌推广活动可能不会带来任何增加的收入,即使增加了收入,也可能无法抵消我们建立品牌所产生的费用。
我们对商务媒体平台和新技术的投资本身就有风险,可能不会成功。解决更广泛的营销和盈利目标,特别是客户获取和品牌意识,对我们来说是相对较新的,我们不得不投入大量资源来调整我们的模式、定价和组织,以支持这种扩张。它还意味着投资于联网电视等新的广告渠道。同样,我们没有在这一特定领域成功竞争的长期或既定的记录。如果我们不能成功地按照更广泛的营销目标扩展我们的解决方案,我们的运营结果可能会受到不利影响。此外,我们相信,随着市场竞争的加剧,品牌认知度的重要性将会增加。
我们的业务,包括我们的全球运营和销售,面临着与公共卫生发展相关的风险,并且已经并将继续受到正在进行的新冠肺炎大流行和全球遏制它的努力的负面影响。
我们面临与公共卫生事态发展和传染病爆发有关的各种风险,包括正在进行的新冠肺炎大流行。任何传染病的爆发,以及其他不利的公共卫生事态发展,都可能对我们的业务运营产生重大的不利影响。新冠肺炎的蔓延以及遏制它的各种尝试给全球社会、经济、金融市场和商业实践造成了波动、不确定性和经济混乱。我们的某些客户,特别是旅游垂直领域的客户,以及分类广告垂直领域和传统实体零售商的客户(尤其是那些没有强大电子商务渠道的客户),发现他们的业务和收入受到新冠肺炎疫情的负面影响。尽管遏制疫情的努力取得了进展,一些限制措施已经放松,但新的病毒变种正在导致更多的疫情爆发。因此,新冠肺炎疫情已经并可能继续影响我们的业务运营和财务状况(包括对我们收入的潜在负面影响)以及我们的员工、客户、合作伙伴和社区,随着时间的推移,其持续影响的性质和程度存在很大的不确定性。
我们已采取预防措施,旨在将病毒向我们的员工、合作伙伴和客户以及我们开展业务的社区传播的风险降至最低。政府还对我们的员工、客户和合作伙伴施加了一系列限制,以努力限制新冠肺炎的传播。不能保证预防措施,无论是我们采取的还是由其他人实施的,都将是有效的,此类措施可能会对我们的销售、营销和客户服务工作产生负面影响,推迟和延长我们的销售周期,降低我们员工、客户或合作伙伴的生产率,或造成运营或其他挑战,任何这些都可能损害我们的业务和运营结果。
如果新冠肺炎疫情或任何其他公共卫生发展或疫情对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响,它也可能导致“项目1A”中描述的其他风险增加。风险因素“和本表格10-K的其他部分。
我们面临着激烈和日益激烈的员工人才竞争,如果我们不留住并继续吸引高技能人才,或者留住我们的高级管理团队和其他关键员工,我们可能无法持续增长或实现我们的业务目标。
我们未来的成功取决于我们继续吸引、聘用、留住和激励高技能员工的能力,特别是人工智能专家、软件工程师、产品经理和其他拥有使我们能够提供有效广告解决方案的技术技能的员工。我们行业对多样化、经验丰富和高技能员工的竞争非常激烈,特别是在人工智能和数据科学领域,我们预计我们的某些主要竞争对手将在全球范围内积极追逐顶尖人才。这些竞争对手通常比我们规模更大,可以获得更多的大量资源。
我们未来的成功还有赖于我们高级管理团队的持续服务。作为领导一家全球公司的全球团队,我们的管理团队必须跨多个物理位置和地理位置进行运营和协作,这可能会使协调管理更具挑战性。业务转型时期、领导层更迭和业务重组带来的变动可能会导致不确定性、影响业务业绩和战略,以及留住关键人员。我们可能无法吸引或留住对我们的成功至关重要的管理人员和高技能人员,这可能会阻碍我们跟上行业创新和技术变革的能力,或者导致我们的主要客户和出版商关系受到损害,失去关键信息、专业知识或专有知识,以及意想不到的招聘和培训成本。
此外,我们相信,我们的企业文化有助于团队合作、卓有成效和开放的环境。随着我们组织的成长和发展,并继续适应混合的远程工作环境,我们可能需要实施更复杂的组织管理结构或调整我们的企业文化和工作环境,以适应不断变化的环境,例如在自然灾害或不利的公共卫生发展或传染病爆发(包括新冠肺炎大流行)期间。这些变化可能会影响我们有效竞争的能力,也可能对我们的企业文化产生不利影响。
我们参与的市场竞争激烈,我们可能无法与当前或未来的竞争对手成功竞争。
数字广告解决方案市场竞争激烈,变化迅速。随着市场参与者开发和提供旨在促进和/或捕获广告支出的多种新产品和服务,购买广告的新技术和方法提出了动态的竞争挑战。随着新技术的引入和新进入者的涌入,包括大型老牌公司和我们尚不知道或尚不存在的公司,我们预计未来竞争将持续并加剧,这可能会损害我们增加销售和保持盈利的能力。
大型和成熟的互联网和科技公司可能有能力显著改变数字广告市场的本质,从而可能对我们造成实质性的不利影响。其中一些公司可能会利用其职位对其网络浏览器、移动操作系统、平台、交易所、网络或其他解决方案或服务进行更改,这可能会对我们的业务和运营结果造成重大损害。其中一些公司的资源也比我们大得多,在许多情况下,它们在亚马逊广告、谷歌搜索、YouTube、Chrome以及包括Facebook和Instagram在内的Meta平台(前Facebook)等热门产品和服务中拥有优势竞争地位,他们可以利用这些优势。此外,我们的竞争对手包括在创新上投入大量资源的大型老牌互联网和科技公司,这可能会导致技术进步,以我们可能无法预测的方式改变我们业务的竞争动态。
除了竞争广告支出,我们还与许多公司竞争广告库存,其中一些公司还运营着自己的广告网络或交易所,我们从那里购买广告库存。与我们竞争的一些公司,无论是在广告支出方面还是在广告库存方面,也可能是我们的客户,或者与我们的客户有关联,或者是广告库存的重要来源。竞争压力可能会促使这些公司不再是我们的客户,或者停止向我们提供访问他们的广告库存的机会。如果发生这种情况,我们投放广告的能力将受到严重损害,我们的经营业绩将受到不利影响。我们还面临着来自我们自己客户的广告支出竞争。在谷歌和Adobe等互联网和科技公司提供的自助服务工具的推动下,一些大型广告商越来越多地开发零售媒体平台和内部广告技术。同样,大型企业营销平台,如Adobe、甲骨文和Salesforce.com,Inc.可以创建工具,为我们的客户提供额外的机会,将广告资金分配给内部活动。竞争也可能阻碍我们未来提供的新广告解决方案的成功。
如果这些风险中的任何一个成为现实,我们有效竞争的能力可能会受到严重影响,我们的运营结果可能会受到损害。任何这些发展都将使我们更难销售我们的产品,并可能导致定价压力增加、毛利率下降、销售和营销费用增加和/或失去市场份额。
如果我们不能获得持续的广告库存,并扩大对这些库存的获取,我们的业务和运营结果可能会受到损害。
我们的很大一部分收入,特别是我们的Criteo营销解决方案产品,来自于在我们不拥有的出版商数字资产上投放广告。因此,我们不拥有或控制我们业务所依赖的广告库存。我们目前通过各种渠道获取广告库存,包括通过与出版商和大型零售商的直接关系、广告交易平台和其他聚合广告库存供应的平台。
由于许多广泛使用的广告库存聚合器由可能与我们争夺客户的公司所有,竞争压力可能会促使这些公司限制我们通过其平台获得广告库存的机会。例如,2019年10月,我们向法国竞争管理局提交了针对Meta平台(前身为Facebook)的申诉,指控我们认为在不透明或客观的条件下获取广告清单和Facebook上有关广告活动数据的条件的做法,以及“诋毁”行为和待遇差异。“围墙花园”出版商环境中的广告库存往往比市场上的其他广告库存增长得更快,这一事实可能会限制我们获得广告库存的增长,或者仅仅是我们整体获得广告库存的机会。此外,行业或技术变化可能会影响我们获得库存的机会或我们为库存支付的价格。
同样,我们能否继续从许多与我们有直接关系的出版商和大型零售商那里购买库存,在一定程度上取决于我们是否有能力始终如一地为他们的广告库存支付足够有竞争力的CPM,或者在某些Criteo Retail Media解决方案的情况下,为零售商创造足够的广告收入,以及我们提供高质量公司广告的能力。随着越来越多的公司在广告交易平台和其他平台上争夺广告印象,广告库存可能会变得更加昂贵,这可能会对我们收购广告和在盈利基础上投放广告的能力产生不利影响。我们未来可能不得不越来越依赖于与强大的出版商合作伙伴的直接关系,以维持必要的高质量广告库存,而我们可能无法以对我们有利的条款做到这一点。此外,为了支持我们的客户获取和品牌知名度营销目标解决方案的增长,我们需要在网络、移动应用程序和联网设备上扩大对在线视频和联网电视库存的访问,这些产品的价格可能不会以对我们有利的条款提供。
此外,我们是与合作伙伴签订的某些协议的缔约方,这些协议为我们提供了优先访问库存的机会。如果这些协议的条款发生变化,我们失去了首选访问权限,那么我们的财务业绩可能会受到不利影响。
如果我们在这些努力中不成功,我们的业务和运营结果可能会受到损害。
Criteo AI Engine未能准确预测用户参与度,可能会给我们带来巨大成本,损失收入,减少商业机会。
我们数字广告解决方案的有效交付取决于Criteo AI引擎的能力,该引擎能够足够准确地预测消费者参与任何给定互联网展示广告的可能性,从而使我们的客户能够从他们的广告支出中获得理想的回报。过去,我们主要根据按点击付费的定价模式向客户收费,我们的客户只有在用户参与广告时才向我们付费,通常是通过点击广告。尽管我们已经开始随着我们更广泛的解决方案套件一起发展我们的定价模式,但我们的很大一部分收入仍然是通过按点击付费的定价模式或同等模式产生的。
我们与客户的许多协议都是无限期的,通常不包括最低支出。同样,我们与出版商的合同一般不包括要求他们在很长一段时间内向我们提供库存的长期义务。因此,我们需要不断地为我们的客户和出版商提供令人满意的结果,以保持和增加收入,这在一定程度上取决于Criteo AI引擎的最佳功能。
此外,随着我们在全球范围内使用我们产品的客户和出版商数量的增加,我们经历了Criteo AI Engine处理的数据量和复杂性以及我们提供的广告印象数量的显著增长。随着Criteo AI引擎处理的数据量和变量数量的增加,算法必须计算的计算变得越来越复杂,收集、存储、生成或访问的数据类型出现错误的风险也会增加。
欺诈性或恶意活动,包括非人类流量,也可能损害Criteo AI引擎的正常运行。例如,使用机器人或其他自动或手动机制来生成欺诈性点击或错误定位我们投放的广告的点击可能会夸大我们的广告表现。由于在线视频和接入电视广告的CPM较高,随着我们购买在线视频和接入电视库存的增加,欺诈流量的风险可能会增加。
如果我们在Criteo AI Engine中遇到重大错误、缺陷或欺诈性或恶意活动,我们的解决方案可能会受损或完全停止工作,这可能会阻止我们购买任何广告库存并产生任何收入,直到检测到并纠正错误、缺陷或欺诈性或恶意活动。Criteo AI Engine中的重大错误、缺陷或欺诈性或恶意活动的其他负面后果可能包括:
•客户和出版商流失或客户购买的存货减少;
•客户访问我们的客户网站或移动应用程序的次数减少;
•更低的点击率或转化率;
•每印象盈利能力较低,利润率为负值;
•错误的库存采购决策,我们可能需要为其承担成本;
•客户的广告支出回报较低;
•降低我们能够提供给出版商的广告库存的价格;
•投放与用户相关性较小或无关的广告;
•拒绝付款、要求退款、失去信心、退出未来的业务以及潜在的损害赔偿责任或监管查询或诉讼;以及
•负面宣传或损害我们的声誉。
因此,Criteo AI Engine未能准确预测用户参与度并随着时间的推移继续预测用户参与度,可能会给我们带来巨大成本、收入损失和商业机会减少。
有关互联网或在线事务的监管、立法或自律发展可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。
世界各地的政府当局已经制定、考虑或正在考虑立法或法规,这些立法或法规可能会极大地限制我们收集、处理、使用、传输和汇集从消费者和设备收集的数据的能力。行业协会和行业自律团体也颁布了与定向广告有关的最佳做法和其他行业标准。
在欧洲联盟,数据保护法律框架的两个主要支柱是《隐私和电子通信指令》(E-Privacy Directive)和GDPR。电子隐私指令指示欧盟成员国确保只有在互联网用户被告知这种访问并得到其同意的情况下,才允许通过Cookie和其他类似技术访问互联网用户计算机上的信息。欧洲联盟法院最近的一项裁决澄清,这种同意必须通过用户的肯定行为来反映,欧洲监管机构越来越多地鼓动更强有力的同意形式。这些发展导致对默示同意机制的依赖减少,这些机制在一些市场已被用来满足电子隐私指令的要求。欧盟成员国目前正在讨论用电子隐私法规取代电子隐私指令,以补充电子通信服务并使其与GDPR保持一致,并迫使欧盟成员国采取协调一致的方法。拟议的电子隐私法规可能会进一步阻碍Cookie的使用,违反规定的罚款和惩罚可能会很高。
根据GDPR,数据保护当局有权处以最高2000万欧元的行政罚款,或数据管制员或数据处理员上一财政年度全球总营业额的4%。同样,电子隐私法规一旦颁布,可能会产生新的规则和机制,以获得“Cookie”同意。
此外,2020年10月1日,法国数据保护局(国家信息和自由委员会,或“CNIL”)发布了关于使用Cookie和其他追踪器的准则的最终版本,以及关于征得用户同意在其设备上存储或阅读非必要Cookie和类似技术的方式的最终建议。建议规定,在需要时,必须由数据主体采取明确和积极的行动表示同意,例如点击同意管理平台第一层上的“全部接受”按钮。CNIL还指出,拒绝同意使用Cookie应该像接受同意一样容易,同意管理平台的第一层应该出现一个“全部拒绝”按钮,在大小、位置和颜色上相当于“全部接受”按钮。此外,撤回同意的能力必须随时可用。这些建议没有约束力,也不打算是规定性和详尽的。公司必须在2021年3月之前确保遵守这些准则,CNIL目前正在对法国的许多网站进行审计,以核实它们是否符合其准则。
2018年,加利福尼亚州通过了2018年加州消费者隐私法,简称CCPA。CCPA被认为是美国颁布的第一部类似GDPR的隐私法规,因为它的范围和一些关键条款与GDPR相似。CCPA为涵盖的企业建立了一个新的隐私框架,其中包括:扩大个人信息的定义,为加利福尼亚州的消费者建立新的数据隐私权,对从未成年人收集个人数据实施特别规则,对出售个人信息创建新的通知义务和新的限制,以及为违反CCPA的行为以及未能实施合理的安全程序和做法以防止数据泄露的企业创建一个新的、可能严重的法定损害赔偿框架。自2020年1月1日CCPA生效以来,我们和我们行业的合作伙伴一直被要求遵守这些要求。与GDPR一样,广告技术市场可能必须适应在CCPA适用的情况下运营。我们的广告或出版合作伙伴可能会施加新的CCPA限制,我们必须适应和遵守这些限制。2020年11月,加利福尼亚州选民投票通过了加州隐私权法案(CPRA),该法案既修订了CCPA,又扩大了CCPA的范围。CPRA自2023年1月1日起生效,追溯至2022年1月1日。CPRA创建了可以监管企业的新标准,扩大了“个人信息”的定义,以更紧密地符合欧洲法规,这是一项新的审计要求, 以及建立一个机构来监督《全面和平协议》的执行。CPRA还明确为跨语境行为广告提供了选择退出的权利。我们无法预测这一调整的时间或结果,也无法预测对我们业务的影响。使我们的业务适应CCPA和即将到来的CPRA下的新要求可能涉及大量资源和费用,并可能导致我们从业务的其他方面转移资源,所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。
此外,美国其他州正在迅速采用州政府制定的隐私法。最近,弗吉尼亚州和科罗拉多州通过了与CPRA略有不同的隐私法。如果其他州效仿,可能会导致不同而复杂的监管格局,这可能会导致材料成本。
澄清和更改这些现有和拟议的法律、法规、司法解释和行业标准的成本可能会很高,我们可能无法以增加费用的形式将这些成本转嫁给我们的客户,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
此类变更还可能延迟或阻碍新解决方案的开发,导致负面宣传和声誉损害,需要大量的管理时间和注意力,增加我们不合规的风险,并使我们面临索赔或其他补救措施,包括罚款或要求我们修改或停止现有的业务做法,包括我们按点击收费的能力或我们收取费用的点击范围。此外,任何将我们的做法或解决方案视为侵犯隐私的看法,无论此类做法或解决方案是否符合当前或未来的法规和行业惯例,都可能使我们受到公开批评、私人集体诉讼、声誉损害或监管机构的索赔,这可能会扰乱我们的业务并使我们承担更多责任。
最后,我们的法律和财务风险在一定程度上取决于我们的客户或其他第三方遵守和遵守隐私法律和法规,以及他们以与访问者预期一致的方式使用我们的服务。
如果我们的客户未能遵守我们在这方面的合同,或者法院或政府机构认定我们在向消费者披露的信息中没有充分、准确或完整地描述我们自己的解决方案、服务和数据收集、使用和共享做法,那么我们以及我们的客户和出版商合作伙伴可能会受到与我们或我们客户的隐私做法相关的潜在负面宣传、损害和相关的调查或其他监管活动。
2018年11月,隐私国际向相关数据保护当局提起诉讼,指控Criteo和其他一些类似的广告技术公司,认为这些公司的某些做法不符合GDPR。2020年1月,作为对这一投诉的回应,CNIL对Criteo展开了正式调查,根据CNIL于2021年6月23日向Criteo发出的通知,调查仍在进行中,Criteo通知公司任命了一名调查员(报告员)。他们的调查还包括CNIL从欧洲数字权利中心(NOYB)收到的另一起针对Criteo的投诉。不能保证公司不会因为调查的结果而采取行动。
我们的业务取决于我们为客户和出版商维持内容质量的能力。
我们客户的满意度取决于我们是否有能力投放带有出版商内容的广告,这些内容非常适合客户的产品或服务。如果我们无法阻止客户的广告被投放在非法或不适当的内容中,我们的声誉和业务可能会受到影响。特别是,我们可能会被视为垃圾邮件发送者,并被互联网服务提供商或监管机构屏蔽。此外,如果我们在网站上投放广告,其中包含根据与客户达成的适用协议的条款不允许的内容,我们可能无法向客户收取在这些网站上产生的印象或点击的费用,客户可能会终止其活动,客户可能会要求我们赔偿由此产生的任何第三方索赔,或者客户可能会指控违反合同。此外,我们的出版商和交易所合作伙伴依赖我们不会在他们的网站上发布含有不适当或非法内容的广告。随着我们的业务增长,我们使用自助服务工具为更多的小客户提供服务,而我们的干预更少,培训和支持这类客户使用此类工具并防止显示不适当或非法广告可能会变得更具挑战性。如果随着与我们合作的客户和出版商数量的持续增长,我们无法保持客户和出版商内容的质量,我们的声誉和业务可能会受到影响,我们可能无法留住或确保更多的客户或出版商关系。
我们的成功取决于我们实施业务转型和实现全球业务战略的能力。
我们的业务最近经历了并将继续经历重大变革,部分原因是广告技术行业发生了重大变化,这些变化由但不限于GDPR等法规以及对数据收集和使用的限制(包括大型科技公司实施的法规)推动。我们转型的组成部分包括我们的服务多样化,因为我们从第三方Cookie转向,专注于增长和投资,以及某些组织调整和成本优化机会。我们未来的业绩和增长取决于转型的成功和我们的新业务战略,包括我们管理团队成功实施这些战略的能力。
我们正在进行的转型已经并可能继续导致业务优先事项和运营、资本分配优先事项、运营和组织结构的变化,以及对管理的更高要求。这些变化可能导致短期和一次性成本、客户流失、销售额下降、高于预期的重组成本、关键人员流失和其他对我们业务的负面影响。我们还可能面临与这些举措相关的劳工骚乱、负面宣传和业务中断的风险。
完成我们的业务转型可能需要比预期更长的时间,而且一旦实施,我们可能无法全部或部分实现预期的好处或此类好处的实现速度可能比预期的更慢。未能实现收益或节约,可能是由于我们无法执行计划、转型延迟实施、全球或当地经济状况、竞争、广告技术行业的变化以及本文所述的其他风险,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。
我们可能无法有效地整合我们收购的业务,这可能会对我们实现增长和业务目标的能力产生不利影响。
我们不断探索其他业务、产品、解决方案、技术或团队的潜在收购。如果我们确定合适的收购候选者,我们可能无法成功谈判收购的条款和/或融资,我们的尽职调查可能无法确定被收购业务、产品、解决方案或技术的所有问题、债务或其他缺点或挑战,包括与知识产权、产品质量或架构、员工或客户、监管合规(包括税务合规、实践或收入确认或其他会计实践)有关的问题。
任何收购或投资,包括预期的IPONWEB收购,可能需要我们使用大量现金、产生债务、发行可能稀释的股权证券或产生或有负债或摊销费用、商誉减值和/或购买的长期资产以及重组费用,任何这些都可能损害我们的财务状况或业绩。该公司已经并将产生与其收购相关的巨额交易和收购相关成本,包括法律、会计、财务咨询、监管和其他费用。支付此类交易成本可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。此外,收购,包括我们最近的收购,如计划中的IPONWEB收购和Mabaya收购,涉及许多风险,其中任何一个都可能损害我们的业务,包括:
•在整合被收购企业的业务、技术、服务和人员方面遇到困难,特别是如果这些企业在我们的核心能力和市场之外运营;
•需要整合不同地域、文化和语言的业务,并处理与特定国家相关的特定经济、货币、政治和监管风险;
•与将被收购公司的员工整合到我们组织中相关的文化挑战;
•所获得的技术或服务效率低下、缺乏可扩展性或不兼容;
•被收购企业关键员工的潜在流失;
•无法维持被收购企业的关键业务关系和声誉;
•未能成功地进一步开发所获得的技术,以收回我们的投资;
•公众对所获得的产品或者技术的不良声誉和观感;
•将管理层的注意力从其他业务上转移;
•被收购企业活动的责任或诉讼,包括被终止的员工、客户、前股东或其他第三方的索赔;
•在被收购企业实施或补救控制、做法、程序和政策,包括建立和维持有效内部控制所需的费用;以及
•增加固定成本。
不能保证我们能够成功整合我们收购的业务,也不能保证我们能够以我们预期的方式利用收购的商业关系、产品、技术或团队。如果我们不能成功整合我们已经收购的业务或我们未来收购的任何业务、产品、解决方案、技术或团队,我们的业务和运营结果可能会受到影响,我们可能无法实现我们的业务和增长目标。
未能完成对IPONWEB的收购可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,并可能对我们的股票价格产生负面影响。
IPONWEB收购须遵守某些成交的惯常条件,这些条件必须在收购完成前满足或放弃(在允许的范围内)。完成收购的这些条件,其中一些是我们和IPONWEB无法控制的,可能不能及时或根本不被满足或放弃,因此,收购可能会被推迟或无法完成。尚未完成的IPONWEB收购的任何失败都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,并可能对我们的股票价格产生负面影响。我们股票的当前市场价格可能反映了一种假设,即将进行的收购将发生,如果不能完成收购,可能会导致我们的股票价格下跌。
我们的国际业务和扩张使我们面临几个风险。
截至2021年12月31日,我们通过在15个国家和地区的29个办事处直接运营,并在96个国家开展业务。我们目前的全球业务和未来的举措涉及各种风险,除本节其他部分所述的风险外:
•业务和执行风险,包括产品界面和系统的本地化、翻译成外语、适应当地做法、充分协调加入当地客户和出版商的时机、维持我们的公司文化的困难、在远距离雇用和有效管理越来越多的雇员所固有的挑战,以及支持向多个地区和监管系统扩展和业务所需的组织结构日益复杂;
•通过Criteo人工智能引擎处理的特定地理市场的广告库存需求和供应不足或协调不足,这可能会削弱其准确预测用户在该市场的参与度的能力;
•遵守适用的当地法律和法规(以及未能遵守的责任),除其他外,包括与数据保护和用户隐私、税收和扣缴、劳动法规、反腐败、环境、消费者保护、垃圾邮件和内容有关的法律和法规,这些法律和法规可能在不同司法管辖区之间不一致;
•地方对数字广告预算和互联网展示库存的竞争激烈;
•特定国家或者地区政治、经济条件的变化;
•与关税和贸易壁垒、定价结构、支付和货币有关的风险,包括将我们的定价模式和支付条件与当地规范接轨、较高的信用风险和支付欺诈、以外币开具发票和收取款项的困难以及相关的外币风险敞口、对外国所有权和投资的限制,以及汇回或转移资金或兑换货币的困难;以及
•知识产权保护有限或不利;
此外,在国际市场上开展业务还需要大量的管理关注和财政资源。我们不能确定在其他国家开展业务所需的投资和额外资源是否会产生所需的收入或盈利水平。
因为我们的功能货币是欧元,而我们的报告货币是美元,我们面临着外币汇率波动的风险。外币兑换风险敞口还来自公司内部交易和与功能货币不同于欧元的子公司的融资。虽然我们正在进行对冲交易,以将未来汇率的不确定性对公司内部交易和融资的影响降至最低,但我们可能无法对冲我们所有的外币汇率风险。此外,套期保值交易本身也有风险和成本,并可能使我们面临额外的风险,这些风险可能会损害我们的财务状况和经营业绩。
如果我们不能有效地管理我们的增长和我们的客户组合向中端市场的转变,我们可能无法执行我们的业务计划或保持客户和出版商的高水平满意度。
我们已经并可能在未来经历我们客户组合的快速增长和变化,这已经并可能继续对我们向客户提供服务的质量构成挑战,已经并可能继续对我们的管理以及我们的运营和财务资源提出重大要求。
例如,多年来,我们与尾部客户(以前称为中端市场客户)的业务规模在我们整体业务中的比例显著增长,未来可能会继续增长。虽然我们打算将更多的重点放在我们的战略和核心客户上,因此不那么重视尾部客户类别,但如果我们的业务向尾部类别发展,我们的业务将面临几个额外的风险,包括与我们客户的财务稳定性和我们向此类客户收取应收账款的能力有关的风险。此外,由于我们与Tail客户的业务由数千个需要大量资源支持的较小客户组成,因此目前它的利润低于我们与战略客户和核心客户的业务。总体而言,在特定时期客户数量的变化与我们收入的增加或减少之间可能没有直接的关联。
如果我们不能成功管理客户组合的预期变化以及员工人数和组织结构的相关变化,我们的品牌和声誉可能会受到影响,这反过来又会削弱我们吸引和留住客户和出版商的能力以及我们的运营结果。
我们未来的成功将在一定程度上取决于我们向新的行业垂直市场扩张的能力。
随着我们向零售、旅游和分类广告等历史上重要的行业垂直市场以外的更多消费品牌和公司推广我们的产品,我们将需要调整我们的解决方案,并有效地向这些新行业垂直市场的企业推销我们的价值。我们能否成功扩展到新的行业垂直市场将取决于各种因素,包括我们是否有能力:
•积累与行业垂直领域相关的足够数据集,以确保Criteo AI引擎拥有足够数量和质量的信息,以提供适用于相关行业的高效和有效的互联网展示广告;
•设计对此类垂直市场中的企业具有吸引力的解决方案;
•通过管理广告预算的广告公司与新行业垂直市场的客户合作
•聘请具有相关行业垂直经验的人员领导销售和产品团队
•为这些行业的广告支出提供高回报,并保持如此高的规模广告支出回报;以及
•根据清晰、可衡量的指标透明地衡量此类广告支出的表现。
如果我们不能成功地调整我们的产品以吸引我们核心垂直市场以外的行业的企业,或者无法有效地向这些行业的企业营销此类解决方案,我们可能无法实现我们的增长或业务目标。此外,随着我们扩大客户基础并向新的行业垂直市场提供服务,我们可能无法保持目前的客户保留率。
随着我们为我们的解决方案扩大市场,我们可能会变得更加依赖广告代理作为中介,这可能会对我们吸引和保留业务的能力产生不利影响,或者对我们的利润率施加下行压力。
随着我们营销我们的解决方案,我们可能越来越需要广告公司与我们合作,帮助企业为更广泛的营销目标进行规划和采购。在2021年下半年,Criteo Retail Media 50%的媒体总支出和Criteo Marketing Solutions 29%的媒体总支出依赖于广告公司。
总体而言,我们认为,通过与广告公司合作获得更广泛的广告预算对我们来说是一个重要的增量商机。然而,增加对广告公司的敞口也可能带来重大风险。例如,如果我们与一家广告公司就特定的广告活动进行了不成功的接触,我们可能不仅会失去为活动所针对的客户工作的能力,而且还会失去为该机构代表的其他客户工作的能力。此外,如果我们的业务发展到越来越多地通过广告中介机构开展工作,我们与客户的直接关系就会减少。这可能会促使我们的客户将我们提供的价值归因于广告代理公司,而不是我们自己,从而进一步限制了我们直接与客户发展长期关系的能力。此外,我们的客户可能会从一家广告公司转移到另一家公司,因此,即使我们与一家广告公司建立了积极的关系,当客户切换到新的公司时,我们可能会失去潜在客户的业务。
因此,广告公司作为我们和客户之间的中间人,对建立我们自己的品牌知名度和与我们的客户保持亲和力构成了挑战,而我们的客户是我们收入的最终来源。如果我们变得更依赖广告公司作为中介,这可能会对我们吸引和保留业务的能力造成不利影响。此外,由于我们可能需要支付的代理费增加和/或代理商的付款期限延长,对广告代理商的依赖增加可能会损害我们的运营结果。
我们未来的成功在一定程度上将取决于我们拓展新广告渠道的能力。
我们将广告渠道定义为一种特定的广告媒介,以吸引我们目前通过特定来源为其购买库存的用户或消费者。我们开始通过互联网在桌面浏览器中显示广告来提供我们的产品元素。从那时起,我们已经扩展到移动浏览器内和应用内,原生显示,包括社交媒体平台,以及在线视频库存。
未来,我们可能会决定进一步扩大我们的广告渠道的范围,包括联网电视和Digital Out of Home,如果我们认为这样做可以显著提高我们为客户提供的价值。然而,未来任何进入新广告渠道的尝试都可能不会成功。
我们能否成功扩展到任何其他广告渠道,将取决于各种因素,包括我们是否有能力:
•确定我们的解决方案可以发挥作用的其他广告渠道;
•积累与这些广告渠道相关的足够数据集,以确保Criteo AI引擎有足够数量和质量的信息,通过这些额外的广告渠道提供相关的个性化广告;
•使我们的解决方案适应更多的广告渠道,并有效地向我们现有的和潜在的客户推销这些额外的广告渠道;
•将新开发或收购的广告渠道整合到我们的定价和衡量模型中,具有明确和可衡量的绩效归因机制,适用于所有渠道,并以符合我们的隐私标准的方式;
•通过与现有广告渠道相似的新广告渠道达到客户绩效水平,并且在任何情况下都不会稀释整体客户绩效;
•确定并与库存合作伙伴和平台建立可接受的业务安排,以便为这些新的广告渠道获取足够质量和数量的库存;
•在进入一个或多个额外的广告营销渠道后,将毛利率保持在一致的水平;
•与活跃在这些额外广告渠道的新市场参与者竞争;以及
•聘请和留住拥有相关技术和产品专业知识的关键人员,领导将更多广告渠道整合到我们的平台上,并聘请销售和运营团队销售和整合更多广告渠道。
互联网展示广告、移动浏览器内和应用内、包括社交媒体平台上的原生展示和在线视频广告的使用的任何减少,无论是由于客户对这些渠道的价值或有效性失去信心、法规或技术限制,还是我们无法成功地调整我们的解决方案以适应其他广告渠道并向我们现有和潜在客户有效地营销此类产品,或者如果我们无法在这些额外的广告渠道中保持我们的定价和衡量模式,都可能会阻碍我们实现增长或业务目标。
我们在一个快速发展的行业中运营,这使得评估我们的未来前景变得困难,并可能增加我们不会成功的风险。我们的历史增长率可能不能预示我们未来的增长,我们预计在可预见的未来,我们的运营和资本投资将继续增加。因此,我们可能难以维持盈利能力。
我们在一个快速发展的行业中运营。我们预测未来经营业绩的能力受到许多不确定性的影响,包括我们对我们的业务和数字广告市场的总体未来增长进行规划和建模的能力。我们面临着快速发展的行业中成长型公司经常遇到的风险和不确定因素,包括在预测准确性、确定适当的投资性质和水平、评估适当的投资回报、实现市场对我们现有和未来产品的接受、管理客户实施和开发新解决方案方面的挑战。如果我们对这些不确定性的假设是不正确的,或随着市场的变化而发生变化,或者如果我们没有成功地应对这些风险,我们的运营和财务结果可能与我们的预期大不相同,我们的业务可能会受到影响。
您不应该认为我们过去几个时期的收入增长预示着我们未来的业绩。在未来一段时间内,我们的收入可能会下降或增长速度慢于我们的预期。我们认为,我们收入的增长取决于多个因素,包括我们的能力:
•吸引新客户,并保持和扩大与现有客户的关系;
•保持我们媒体所有者网络的广度,并吸引新的出版商和媒体所有者,包括大型零售商、网络内容、移动应用程序以及视频和社交游戏的出版商,以增加我们可用的广告库存的数量和广度;
•扩大我们的解决方案组合,以包括其他营销和盈利目标(包括知名度和考虑),通过开放的互联网,包括网络,应用程序和商店的商业公司和消费品牌;
•调整我们的产品以满足企业不断发展的需求,包括应对市场趋势,例如(I)消费者继续从台式机迁移到移动设备和从网站迁移到移动应用程序,(Ii)涉及多个数字设备的销售比例不断增加,(Iii)零售商越来越多地采用零售媒体货币化解决方案,(Iv)消费者越来越多地在台式机和/或移动设备上的网络浏览器上采用“广告拦截”软件,以及消费者对无广告服务的使用或消费,(V)广告库存的市场和供应的变化,包括转向标题竞价,(Vi)整体生态系统的变化,如苹果推出其智能跟踪预防功能添加到其Safari浏览器中,并且其应用程序跟踪透明度IOS14.5移动操作系统中的功能,微软的跟踪预防其Edge浏览器中的功能,以及Mozilla引入的增强的跟踪保护进入其Firefox浏览器,以及(Vii)消费者对用于定向或行为广告目的的跟踪技术接受度的变化;
•维护和增加我们对Criteo AI引擎性能所需数据的访问;
•不断改进Criteo人工智能引擎背后的算法,并应用最先进的机器学习方法和硬件;以及
•继续适应监管数据保护和隐私事务的不断变化的监管格局。
我们还预计将继续投资于我们的业务,以扩大我们现有和新解决方案的规模,增加我们的员工人数,并扩大我们的业务。特别是,我们计划继续专注于在流量获取成本的绝对基础上最大化我们的贡献,我们称之为贡献ex-TAC,因为我们相信这一重点加强了我们的一些竞争优势。我们专注于在绝对基础上最大限度地增加除TAC外的贡献,可能会对我们的毛利率产生不利影响,我们不能确定这一战略是否会成功,或为我们的股东带来更高的流动性或长期价值。
我们很大一部分收入来自零售、旅游和分类行业的公司,这些行业的任何低迷或任何影响这些行业的法规变化都可能损害我们的业务。
我们很大一部分收入来自零售、旅游和分类广告行业的公司。例如,在2021年、2020年、2019年和2018年,Criteo营销解决方案的总收入分别有78.1%、75.6%、68.9%和69.1%来自为零售商务业务投放的广告。我们的任何核心行业或我们未来可能瞄准的其他行业的任何低迷或竞争压力增加,都可能导致我们的客户减少与我们的支出,或者推迟或取消与我们的广告活动。
我们在某些本地市场和解决方案上有相当大的客户集中度,在这些领域,有限数量的客户占我们收入的很大一部分。
尽管我们的总体客户基础非常多样化,2021年我们最大的10个客户只占我们总收入的16.6%,但在我们的某些本地市场和特定解决方案中,我们很大一部分收入来自有限数量的客户。当任何特定市场或解决方案中的大部分收入集中在有限数量的客户中时,就存在固有的风险。我们无法预测这些客户对我们的服务和产品的未来需求水平。此外,来自这些客户的收入可能会不时波动。此外,我们与这些客户签订的一些合同可能允许他们在任何时候终止使用我们的产品(受通知和某些其他条款的约束)。如果我们无法留住这些客户中的任何一个,而这些客户中的任何一个终止或减少使用我们的产品,我们在当地市场或特定解决方案的收入可能会受到负面影响。
由于许多因素,我们的经营业绩会出现波动,这使得我们未来的业绩难以预测,并可能导致我们的经营业绩低于预期或我们的指导。
我们的季度和年度运营业绩因各种因素而波动,其中许多因素不是我们所能控制的。因此,在逐个时期的基础上比较我们的业务结果可能没有意义。我们经营业绩的波动可能会导致我们的业绩低于分析师和投资者的预期,并对我们的美国存托凭证的价格产生不利影响。你不应该依赖我们过去的业绩作为我们未来业绩的指标。可能影响我们季度运营业绩的因素包括:
•客户产品或服务的性质,包括客户广告支出的季节性;
•执行周期过长,导致在没有任何创收保证的情况下产生大量费用;
•对我们的产品以及数字广告活动的规模、范围和时机的需求;
•相对缺乏与我们的客户和出版商的长期协议;
•客户和出版商留存率;
•市场接受我们的产品和未来的解决方案和服务(I)在当前行业垂直市场和新的行业垂直市场,(Ii)在新的地理市场,(Iii)在新的广告渠道,或(Iv)更广泛的营销目标;
•与扩展到新的解决方案、新的地理市场、新的垂直行业、收购和/或资本项目有关的大笔支出的时机;
•增加对新数字设备、平台和操作系统的支持的时机;
•通过与出版商与互联网广告交易所或网络的直接关系购买的库存量;
•客户的预算周期;
•本行业竞争态势的变化,包括竞争对手之间的整合;
•消费者对我们客户的广告、一般在线广告以及用于定向或行为广告目的的跟踪技术的反应;
•我们控制成本的能力,包括我们的运营费用;
•网络中断、我们的技术错误或安全漏洞以及任何相关的费用和附带影响;
•外币汇率波动,因为我们的一些海外销售和成本是以当地货币计价的;
•未能成功管理任何收购;以及
•我们国内和国际市场的总体经济和政治状况。
因此,我们预测未来收入和支出的能力可能有限,我们的运营业绩可能会不时低于我们的估计或公开市场分析师和投资者的预期。
与数据隐私、知识产权和网络安全相关的风险
我们创造收入的能力取决于我们从各种来源收集的大量数据,这些数据可能会受到消费者选择、客户、出版商、浏览器或其他软件、技术变化以及法律、法规和行业标准新发展的限制。
我们为客户优化互联网广告投放的能力取决于我们成功利用数据的能力,这些数据包括我们从客户那里收集的数据、我们从出版商合作伙伴和第三方那里收到的数据,以及我们自己的运营历史数据。使用Cookie和非Cookie机制,例如散列电子邮件、散列客户登录、移动电话号码或移动广告识别符,我们收集有关用户与我们客户和出版商的数字财产互动的信息(例如,包括有关广告投放和用户购物或与我们客户网站或广告的其他互动的信息)。我们能否成功利用此类数据取决于我们继续访问和使用此类数据的能力,这可能会受到许多因素的限制,包括消费者的选择、交易对手(如客户、供应商和出版商,他们可能还会在广告支出和库存方面与我们竞争)和Web浏览器开发商或其他软件开发商施加的限制、技术变化,包括Web浏览器技术的变化、同意或“不跟踪”机制或“广告拦截”软件的可见性增加,以及法律、法规和行业标准的新发展或新解释。这些类型的限制可能会对我们的行动结果造成实质性损害。
网络浏览器开发商,如Apple、Mozilla Foundation、Microsoft或Google,已经或可能实施浏览器或设备功能的更改,这些更改损害了我们了解消费者偏好的能力,包括限制使用第三方Cookie或其他跟踪技术或指示或预测消费者偏好的数据。如今,三大网络浏览器--苹果的Safari、Mozilla的Firefox和微软的Edge--默认情况下会拦截第三方Cookie。互联网用户还可以随时从计算机上删除Cookie。2020年1月,谷歌宣布计划逐步取消Chrome对第三方Cookie的支持,这一支持后来被推迟到2023年底。谷歌控制着60%以上的浏览器市场,在数字广告市场更是占据主导地位。这些网络浏览器开发商有大量的资源可供他们支配,并占有相当大的市场份额,他们施加的任何限制都可能使我们无法理解大量消费者的偏好。尽管我们正在积极地将我们的业务从第三方Cookie转向更多地依赖基于第一方数据的标识符,但如果我们被阻止向相当大一部分互联网用户提供广告,我们的业务可能会受到影响,我们的运营结果可能会受到损害。
同样,互联网用户越来越多地能够下载免费或付费的“广告拦截”软件,包括在移动设备上,这些软件可以防止第三方cookie存储在用户的计算机上,并阻止向该用户显示广告。此外,谷歌还在其Chrome浏览器中引入了广告拦截软件,根据多方利益相关者联盟制定的质量标准,该软件可以屏蔽某些美国存托股份。如果这样的功能无意或错误地屏蔽了不在既定屏蔽标准之内的美国存托股份,或者如果这种功能被广泛采用,而广告技术行业不合作开发替代技术,我们的业务可能会受到损害。互动广告局和数字广告联盟还开发了一些框架,允许用户选择不根据《反海外腐败法》“出售”自己的个人信息,从而阻止或严格限制显示有针对性的美国存托股份的能力。
此外,搜索引擎和其他明确不允许跟踪数据的服务提供商,如DuckDuckGo,Inc.,可能会越来越受欢迎。如果大量网络浏览器用户转向无广告服务或平台,我们的业务可能会受到实质性影响。此外,移动设备允许用户选择不使用移动设备ID进行定向广告。对于应用内广告,关于用户和设备之间的交互的数据主要通过稳定的、假名的移动设备标识符来跟踪,所述移动设备标识符内置于具有隐私控制的设备操作系统中,所述隐私控制允许用户表达关于广告的数据收集的偏好,包括禁用该标识符。这些识别符和隐私控制是由移动平台的开发者定义的,移动平台可能会以一种可能对我们的业务产生负面影响的方式进行更改。例如,苹果在2020年6月宣布,在允许访问苹果的唯一标识符(IDFA)之前,它将要求用户选择加入,并在2021年9月实现了iOS 15,允许用户隐藏IP地址信息,以防止跟踪Safari浏览器上的网络使用情况,并关闭营销人员查看是否以及何时通过苹果的Mail应用打开电子邮件的能力。从允许用户选择退出转变为选择加入要求,可能会对移动广告生态系统产生重大影响,并可能损害我们在这一渠道的增长。
其他频道的节目广告的用户隐私功能,如联网电视或Over-the-top视频,仍在开发中。技术或政策变化,包括监管或行业自律,可能会损害我们在这些渠道的增长。
我们收集的数据对于Criteo Shopper Graph的持续发展和成功非常重要,Criteo Shopper Graph是Criteo商务媒体平台的关键元素。如果我们的客户太少,允许我们共享他们的数据,或者如果我们的客户选择停止共享他们的数据,或者如果监管或其他因素阻止或限制我们维护Criteo Shopper Graph背后的数据集合,Criteo Shopper Graph的价值可能会大幅缩水,这可能会影响我们产品的性能,并对我们的业务产生重大影响。
此外,我们收集和使用数据的能力可能会受到许多其他因素的限制或阻碍,包括:
•我们的网络、硬件或软件系统或我们客户的网络、硬件或软件系统出现故障;
•我们无法在新的行业垂直市场和地理市场中扩大我们的客户和出版商的基础,以便获得Criteo AI Engine在这些新的行业垂直市场或地理市场中以最佳方式运行所需的临界量数据;
•在我们从客户和出版商收集的信息中引入“噪音”的恶意流量(如非人工流量);以及
•我们的数据收集、挖掘、分析和存储系统出现中断、故障或缺陷。
上述任何限制也可能损害我们的业务,并对我们未来的运营结果产生不利影响。
我们获取数据和获得收入机会所依赖的第三方可能实施技术限制,阻碍我们获取此类数据和获得收入机会,这可能会对我们的业务和运营结果产生重大影响。
我们依赖的很大一部分数据来自我们的出版商合作伙伴和其他第三方,包括广告交易平台(包括供应方平台,或称SSP,如谷歌的广告管理器)。同样,我们依赖我们的出版商合作伙伴、广告交易平台和其他第三方提供提供广告的机会,我们通过这些机会创造我们的收入。我们成功利用此类数据并从此类机会中成功获得收入的能力可能会受到我们的出版商合作伙伴或其他第三方施加或施加的限制的影响,包括对我们使用或阅读Cookie或其他跟踪功能的能力的限制,或我们使用实时竞价网络或其他竞价网络的能力的限制。
例如,根据GDPR,一些SSP对我们竞标服务美国存托股份的机会的能力施加了限制。根据GDPR,第三方出版商负责收集必要的用户同意,并向SSP表明Criteo已获得适用用户的批准。作为遵守其对GDPR要求的理解的努力的一部分,某些经营广告交易所的SSP要求这些第三方出版商对这种似乎比法规要求更严格的同意采取行动。同样,SSP和其他相关第三方可能会对未来任何新的立法或监管发展或解释、对感知到的用户偏好或其他原因采取类似的行动。
如果我们依赖第三方提供数据或机会来提供广告,实施类似的限制或无法遵守其他生态系统参与者施加的限制,我们可能会失去访问数据、竞标机会或购买数字广告空间的能力,这可能会对我们的收入产生重大影响。
我们的业务涉及个人数据和机密信息的使用、传输和存储,如果不能妥善保护这些信息,可能会导致重大的声誉损害和金钱损失。
我们的业务涉及使用、存储和传输机密的消费者、客户和出版商信息和个人数据,包括某些购买者数据,以及专有软件和财务、员工和运营信息。安全漏洞可能使我们面临未经授权披露这些信息、诉讼和可能的责任,以及损害我们与客户和出版商的关系。如果我们的安全措施因第三方行为、员工或承包商的错误、渎职或其他原因而被破坏,从而导致有人未经授权访问我们的数据或消费者、我们的客户、出版商、员工或其他第三方的数据,我们的声誉可能会受到损害,我们的业务可能会受到影响,我们可能会招致重大责任。
我们的行业容易受到第三方的网络攻击,这些第三方寻求未经授权访问我们的数据或用户的数据,或者破坏我们提供服务的能力。由于我们的显赫地位、我们的用户基础的规模以及我们系统上的个人数据的类型和数量,我们认为我们是此类入侵和攻击的特别有吸引力的目标。任何未能防止或减轻安全漏洞,以及不当访问或披露我们的数据或用户数据,包括个人信息和知识产权,或来自营销人员的信息,都可能导致此类数据的丢失或滥用,这可能会损害我们的业务和声誉,并削弱我们的竞争地位。此外,计算机恶意软件/勒索软件、病毒、未经授权的访问或复杂参与者的系统入侵和黑客攻击在我们的行业中变得更加普遍。我们的产品嵌入了开源软件。开源软件中可能存在漏洞,使我们的产品容易受到网络攻击。我们的系统过去曾发生过安全事件,未来也可能发生在我们的系统上。
用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化,通常直到对目标发起攻击时才被识别。因此,我们无法预测这些技术中的一些技术,也无法为这些技术实施足够的预防措施。此外,此类活动的肇事者往往非常老练,可能包括外国政府和拥有大量可支配资源的其他方面。
网络攻击在复杂性和数量上继续发展,而且本质上可能很难在很长一段时间内被检测到。尽管我们开发了旨在保护我们的数据和用户数据、防止数据丢失以及防止或检测安全漏洞的系统和流程,但此类措施没有提供也不可能提供绝对的安全,我们可能会在防范和补救网络攻击方面招致巨额成本。我们还可能不得不花费相当多的资源来确定这种攻击的性质和程度。
如果发生实际或感知到的安全漏洞,市场对我们安全措施的看法可能会受到损害,我们可能会失去客户和收入。任何严重侵犯数据隐私或其他安全漏洞的行为都可能导致业务损失、诉讼、监管调查和处罚,从而损害我们的声誉,并对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。此外,如果另一家数字广告解决方案提供商发生高调的安全漏洞,我们的客户和潜在客户可能会对数字广告提供商的安全失去信任,尤其是显示广告解决方案,这可能会对我们留住现有客户或吸引新客户的能力造成不利影响。
此外,第三方可能试图欺诈性地诱使员工、消费者、我们的客户、我们的出版商或第三方提供商披露敏感信息,如用户名、密码或其他信息,以获取我们的数据、我们客户的数据或我们出版商的数据,这可能导致重大的法律和财务风险,并对我们提供的产品的安全性失去信心,最终损害我们未来的业务前景。任何一方如果能够危害我们设施的安全,包括我们的数据中心或办公设施,或连接到我们系统的任何设备,如智能手机或笔记本电脑,都可能盗用我们的专有信息或消费者、我们的客户和/或我们的出版商的专有信息,或者导致我们或我们的客户和/或出版商的运营中断或故障。我们已经花费了大量资源来防范这种威胁和减轻安全漏洞造成的问题,今后可能不得不为此目的花费更多的资源。我们的错误和遗漏保险可能不够充分,或可能不能在未来以可接受的条款提供,或者根本不能。此外,我们的保单可能不包括就数据丢失或其他间接或后果性损害向我们提出的任何索赔,而为诉讼辩护,无论其是非曲直,都可能代价高昂,并转移管理层的注意力。
我们努力解决我们平台上的不良活动,也可能增加报复性攻击的风险。因此,我们可能遭受重大的法律、声誉或财务风险,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
支持我们的解决方案和运营的系统和基础设施出现故障,包括我们扩展产品时,可能会严重中断我们的运营,并导致我们失去客户。
除了Criteo AI引擎的最佳性能外,我们的业务还依赖于我们软件和硬件基础设施的持续和不间断的性能。我们目前每天投放近50亿个广告,每个广告都可以在100毫秒内投放。
我们的软件或硬件基础设施(如大规模且持续的数据中心中断)或第三方提供商的软件或硬件基础设施的持续或反复系统故障,会中断我们快速准确地投放广告的能力、我们服务和跟踪广告的能力、我们处理消费者对这些广告的反应或以其他方式扰乱我们内部运营的能力,可能会显著降低我们向客户和出版商提供产品的吸引力,减少我们的收入或以其他方式对我们的财务状况产生负面影响,损害我们的声誉,并使我们承担重大责任。
此外,如果由于任何原因,我们与一个或多个数据中心的协议终止,我们可能会在安排新设施和支持时遇到额外费用。我们为提高支持Criteo技术或操作的系统的安全性、可靠性和冗余性而采取的任何措施都可能代价高昂,并且可能无法成功防止系统故障。同样,机器学习方法和其他技术的进步可能需要我们升级或更换基本硬件(如图形处理单元),这可能涉及大量资源,并且可能难以实施。
此外,在我们寻求保持过剩容量以促进快速提供新的客户端部署和扩展现有客户端部署的同时,随着我们的客户群和/或流量持续增长,我们可能需要增加数据中心托管容量、带宽、存储、电力或系统架构和基础设施的其他元素。我们的系统和基础设施的扩展和改进可能需要我们投入大量的财务、运营和技术资源,而不能保证我们的业务会增加。我们现有的系统可能无法以令我们现有或潜在客户满意的方式进行扩展,并且可能没有针对我们的基础设施的某些关键部分进行充分的设计,以避免可能对我们的业务有害的性能延迟或中断。我们未能不断升级或增加我们基础设施的可靠性和冗余性,以满足不断增长的全球客户和出版商的需求,这可能会对我们的技术的功能和性能产生不利影响,进而可能影响我们的运营结果。
最后,我们的系统和我们第三方提供商的系统容易受到各种来源的损坏,其中一些是我们无法控制的,包括电信故障、自然灾害、恐怖主义、停电、影响数据中心的各种其他可能的中断、在没有足够通知的情况下关闭任何数据中心或任何其他第三方提供商的设施的决定,以及恶意人为行为,包括黑客、计算机病毒、恶意软件/勒索软件和其他安全漏洞。用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化,通常直到对目标发起攻击时才被识别。因此,我们可能无法预测其中一些技术或实施适当的预防措施。
如果我们无法防止系统故障,我们的解决方案的功能和性能可能会受到影响,这反过来可能会中断我们的业务并损害我们的运营结果。
如果我们无法保护我们的专有信息或其他知识产权,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的专利、商标、商业秘密、版权和其他知识产权是我们的重要资产。我们无法控制的各种事件对我们的知识产权以及我们的产品、服务和技术构成了威胁。例如,有效的知识产权保护可能并不适用于我们开展业务或打算开展业务的每个国家。第三方可能有意或无意地侵犯我们的专有权或挑战我们持有的专有权,我们的待决和未来的商标和专利申请可能不会获得批准。尽管我们寻求为我们的创新获得专利保护,但我们可能无法以充分或有效的方式保护其中一些创新。此外,对于后来被证明是重要的某些创新,我们可能没有足够的专利或版权保护。此外,尽管我们作出了努力,但始终存在这样一种可能性,即所获得的保护范围将不足,或者一项已颁发的专利可能被视为无效或不可强制执行。
对我们数据中心系统和基础设施或其他IT资源的安全的破坏也可能导致我们的专有信息泄露。此外,我们的商业秘密可能由竞争对手独立开发。我们不能确定我们为保护我们的商业秘密和专有信息而采取的步骤是否会防止未经授权使用我们的商业秘密或专有信息或对其进行反向工程。
为了保护或执行我们的知识产权,我们可能会对第三方提起诉讼。我们发起的任何诉讼都可能代价高昂,耗费大量时间,并将管理层的注意力从其他商业问题上转移开。我们可能不会在我们发起的任何诉讼中获胜,所判给的损害赔偿或其他补救措施(如果有的话)可能没有商业价值。未经授权使用我们的知识产权的任何增加都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们的技术或我们业务的其他方面被指控或确定侵犯了他人的知识产权,我们的业务可能会受到影响。
网络和移动广告行业的特点是存在大量的专利、著作权、商标、商业秘密等知识产权和专有权利。我们的成功在一定程度上取决于不侵犯他人拥有的知识产权,并能够解决侵犯知识产权或挪用知识产权的索赔,而不会产生重大的财政支出或不利后果。有时,我们可能会被指控我们的解决方案和基础技术侵犯或侵犯了他人的知识产权,特别是在我们扩大业务范围和复杂性的时候。
无论我们侵犯专利或其他知识产权的指控是否有任何可取之处,这些指控都是耗时和昂贵的评估和辩护,任何诉讼的结果本质上都是不确定的。我们的一些竞争对手拥有比我们多得多的资源,能够在更大程度上和更长时间内承受复杂的知识产权诉讼费用。声称我们侵犯了专利或其他知识产权,可能会使我们承担重大的金钱损害责任,干扰或推迟我们的开发、商业化或以可接受的条款提供我们的产品,损害我们的声誉,或要求我们对我们的产品进行技术或品牌更改。
此外,我们可能会面临广告活动中包含的内容侵犯第三方知识产权或其他权利的索赔。此类索赔可以直接针对我们,或针对与我们合作的广告公司、媒体网络、交易所和出版商,我们从这些公司购买广告库存。
根据我们与更大的合作伙伴(包括广告公司、媒体网络以及交易所和出版商)达成的协议,我们可能需要赔偿这些合作伙伴对我们提供的广告的索赔。我们通常要求我们的客户赔偿因任何此类索赔而造成的损失。然而,不能保证我们的客户将有能力履行他们对我们的赔偿义务,而且任何索赔都可能代价高昂或不成功。
因此,我们可能被要求履行我们对广告代理、媒体网络、交易所和出版商的赔偿义务,或用我们的资产向我们索赔。这一结果可能会损害我们的声誉、业务、财务状况和运营结果,并可能影响我们与广告公司、媒体网络和交易所或客户的关系。
我们无法使用从第三方授权的软件,或者我们在干扰我们专有权的许可条款下使用开源软件,都可能扰乱我们的业务。
我们的技术平台和内部系统包含从第三方授权的软件,包括我们免费使用的一些软件,即开放源码软件。尽管我们监控我们对开源软件的使用,但我们所受的许多开源许可证的条款尚未得到美国或外国法院的解释,而且此类许可证的解释方式可能会对我们向客户提供技术产品的能力施加意想不到的条件或限制。在未来,我们可能需要向第三方寻求许可证才能继续提供我们的解决方案,这些许可证可能无法以我们可以接受的条款提供,或者根本不能提供。
或者,我们可能需要重新设计我们的产品或停止使用我们的技术提供的部分功能。此外,开源软件许可证的条款可能要求我们以不利的条款向他人提供我们使用此类软件开发的软件,例如禁止我们收取许可费或要求我们披露源代码。对使用我们自己的软件的任何此类限制,或我们无法使用开源或第三方软件,都可能导致我们的业务或运营中断,或者我们未来产品的开发或我们现有平台的增强延迟,这可能会损害我们的业务。
与我们的股票所有权、美国存托凭证和美国存托凭证交易相关的风险
无论我们的经营业绩如何,美国存托凭证的市场价格一直并可能继续波动或可能下降。
美国存托凭证的交易价格已经大幅波动,而且很可能会继续大幅波动。美国存托凭证的交易价格取决于许多因素,包括“风险因素”一节中描述的因素,其中许多因素不在我们的控制范围之内,可能与我们的经营业绩无关。自2013年10月美国存托凭证在美国存托股份首次公开募股时以每股31.00美元的价格出售以来,截至2021年12月31日,新浪微博的每股美国存托凭证价格一直低至5.89美元,高达60.95美元。美国存托凭证的市场价格一直在波动,可能会因众多因素而大幅波动,其中许多因素不是我们所能控制的,包括:
•我们的收入和其他经营结果的实际或预期波动;
•我们可能向公众提供的指南、本指南的任何更改或我们未能满足本指南的要求;
•投资者对本行业风险的看法,包括但不限于竞争性集中供应库存或欺诈或恶意活动的风险;
•证券分析师未能启动或维持对我们和我们的证券的覆盖,跟踪我们公司的任何证券分析师改变财务估计,或我们未能满足这些估计或投资者的期望;
•我们、我们的竞争对手或大型有影响力的技术公司宣布重大技术创新或变更、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺;
•广告技术或其他技术公司,特别是本行业公司的经营业绩和股票估值的变化;
•投资者对我们的竞争对手、我们的商业伙伴或整个行业的情绪;
•整体股票市场的价格和成交量波动,包括整个经济趋势的结果;
•由我们或公司内部人士向市场销售的额外美国存托凭证;
•媒体对我们的业务和财务业绩的报道;
•预期的或新的立法或新的或未决的诉讼或监管行动的发展;
•其他事件或因素,包括自然灾害或天气事件、网络攻击、流行病、战争、恐怖主义事件或其他灾难性事件或对这些事件的反应所造成的事件或因素;以及
•本10-K表格中发现的任何其他风险。
此外,股市经历了极端的价格和成交量波动,已经并将继续影响许多科技公司股权证券的市场价格。许多科技公司的股价波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去,在市场波动期间,股东会提起证券集体诉讼。由于我们的股价过去和未来的潜在波动性,我们未来可能会成为证券诉讼的目标。如果我们卷入证券诉讼,可能会使我们承担巨额费用,转移资源和管理层对我们业务的关注,并对我们的业务造成不利影响。
我们的业务可能会受到对冲基金或卖空者活动的负面影响。
我们有可能不时受到对冲基金、卖空者或类似个人活动的挑战,他们可能没有考虑到股东或公司的最佳利益。此类对冲基金或卖空者准备和发布的报告或其他出版物可能会基于临时或投机性的市场看法或其他因素导致我们的股价大幅波动,这些因素不一定反映我们业务的基本基本面和前景,并可能导致我们的美国存托凭证价格或交易量下降。此外,对此类活动的回应可能代价高昂、耗费时间,可能意在转移我们董事会和高级管理层对我们业务战略追求的注意力,并对我们的业务产生不利影响。
我们未来可能需要额外的资金来履行我们的财务义务和实现我们的业务目标。额外的资本可能不会以优惠的条款获得,或者根本不会,这可能会损害我们履行财务义务和发展业务的能力。
我们目前有一个高级无担保循环信贷安排,根据该安排,我们可以为一般企业用途借款高达3.5亿欧元(或其等值的美元或其他可选货币),包括为业务合并提供资金(“一般RCF”)。虽然我们预计我们现有的现金和现金等价物以及短期投资将足以为至少未来12个月的运营提供资金,但我们可能需要筹集更多资本来为未来的运营提供资金或为收购提供资金。如果不能以可接受的条款获得足够的资金,我们可能无法为扩大我们的研发以及销售和营销努力提供资金,无法增加营运资本,无法利用收购或其他机会,也无法充分应对可能严重损害我们的业务和运营业绩的竞争压力。
此外,如果我们发行额外的股权证券,股东将受到稀释,新股权证券可能拥有优先于我们普通股的权利。由于我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素,我们无法预测或估计我们未来发行的金额、时间或性质。因此,我们的股东承担了我们未来发行证券的风险,降低了美国存托凭证的市场价格,稀释了他们的权益。
我们目前不打算为我们的证券支付股息,因此,您实现投资回报的能力将取决于美国存托凭证价格的升值。此外,法国法律可能会限制我们能够分配的股息金额。
我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息,目前也不打算在可预见的未来这样做。我们目前打算投资未来的收益,如果有的话,为我们的增长提供资金,无论是有机的还是无机的。此外,我们过去曾使用部分可用流动资金回购我们公司的股票,未来可能会继续这样做。
此外,根据法国法律,只要在未来支付任何股息,支付此类股息可能会让我们缴纳额外的税款,我们是否有足够的利润支付股息,是根据我们根据法国公认的会计原则编制和提交的法定财务报表来确定的。因此,与总部不在法国的公司相比,我们在宣布股息方面的能力可能会受到更多限制。请参阅本表格10-K第二部分第5项中题为“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券-税务-法国税务后果”一节,以了解有关我们申报和支付股息的能力的限制以及如果我们选择支付股息可能需要支付的税款的更多详细信息。
最后,汇率波动可能会影响我们能够分配的欧元金额,以及我们的股东在支付现金股息或其他分配时收到的美元金额,如果有的话,我们宣布并以欧元支付。这些因素可能会损害美国存托凭证的价值,进而损害持有者从出售美国存托凭证中获得的美元收益。
由于在可预见的未来,您不太可能从您的美国存托凭证上获得任何股息,因此投资美国存托凭证的成功将取决于其未来的价值是否升值。因此,投资者可能需要在价格升值后出售其持有的全部或部分美国存托凭证,这可能永远不会发生,这是实现其投资未来收益的唯一途径。
我们的信贷协议包含限制我们经营业务灵活性的限制,未来的债务协议也可能包含这些限制。
一般RCF的信贷协议包含,管理我们未来债务的文件可能包含许多限制管理层在某些商业事务上的自由裁量权的契约。这些公约对我们产生或担保额外债务、支付股息和进行其他分派及限制性付款、进行若干收购及其他投资、出售若干资产或从事合并、收购及其他业务合并,以及设立留置权等的能力及附属公司的能力作出限制。我们的信贷协议还要求我们或我们的子公司满足某些财务比率和测试,以产生某些额外债务、进行某些贷款、收购或其他投资、或支付股息或进行其他分配或受限制的付款。在我们动用一般RCF或产生新债务的范围内,债务持有人拥有优先于股东对我们的资产提出索赔的权利。
我们的能力和子公司遵守我们债务协议的这些和其他条款的能力取决于我们未来的表现,这将受到许多因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的。违反任何这些契约或不遵守任何这些财务比率和测试可能会导致适用债务协议下的违约事件,如果不加以补救或豁免,可能会导致相关债务的加速,以及可能包含交叉加速或交叉违约条款的其他债务证明工具下的债务加速。
我们的章程和法国公司法包含可能延迟或阻止出售公司的条款。
我们的章程和我们所在国家法国的公司法中包含的条款可能会使第三方更难收购我们,即使这样做可能对我们的股东有利。此外,我们的附例规定了各种程序和其他要求,这可能会使股东更难采取某些公司行动。这些规定包括但不限于以下内容:
•我们的普通股只是登记形式的,我们的任何股份转让都必须通知我们,这样的转让才能有效登记;
•根据法国法律,非法国人或非法国居民或由非法国或非法国居民控制的个人或实体在受法国法律管辖的与某些战略性产业和活动(如数据处理、传输或储存活动)有关的任何实体中的某些投资,须事先获得经济部长的授权(见本表格10-K第二部分第5项“非法国居民的外汇管制和所有权”一节);
•法国法律允许公众公司90%股本或投票权的所有者在向所有股东提出收购要约后迫使少数股东退出的条款仅适用于在欧盟证券交易所上市的公司,因此不适用于我们;
•将我公司合并(即,在法国法律中,我们的公司将解散为收购实体,我们的股东将成为收购实体的股东)合并为在欧盟以外成立的公司,需要得到我们股东的一致批准;
•将我公司合并为在欧盟注册成立的公司需要得到我公司董事会的批准,以及出席相关特别股东大会的代表或邮寄表决的股东所持三分之二多数票的批准;
•根据法国法律,现金合并被视为股票购买,需要得到参与的每个股东的同意;以及
•我们的股东在我们发行任何额外的现金证券或现金债务抵销时,拥有与他们在我们公司的股份比例成比例的优先认购权,这些权利只能由我们的股东的特别股东大会(以三分之二多数票)放弃或由每名股东以个人名义放弃。
您可能无法行使对您的美国存托凭证相关普通股的投票权。
美国存托凭证持有人仅可根据经不时修订的存款协议的规定,就该等美国存托凭证所代表的普通股行使投票权。存管协议规定,在收到吾等普通股持有人任何会议的通知后,托管银行将指定一个记录日期,以确定有权就行使投票权发出指令的美国存托股份持有人。在及时收到我方的通知后,如果我方提出要求,托管机构应在记录日期向持有人分发(1)我方发出的会议通知或征求同意或委托书,以及(2)关于持有人发出指示的方式的声明。
您可以指示您的美国存托凭证的托管人对您的美国存托凭证的普通股进行投票。否则,您将不能行使您的投票权,除非您撤回您持有的美国存托凭证相关的普通股。然而,你可能不会提前足够早地了解会议的情况,从而无法撤回这些普通股。如果我们要求您的指示,托管人将在我们及时通知您即将进行的投票时通知您,并安排将我们的投票材料递送给您。我们不能保证您将及时收到投票材料,以确保您可以指示托管机构投票您的普通股或撤回您的普通股,以便您可以自己投票。
如果托管人没有及时收到您的投票指示,它可能会委托我们指定的人对您的美国存托凭证相关普通股进行投票。此外,保管人及其代理人对未能执行表决指示或执行表决指示的方式不负责任。这意味着您可能无法行使您的投票权,如果您的美国存托凭证相关普通股没有按您的要求投票,您可能无能为力。
作为美国存托凭证持有人,您参与任何未来优先认购权或选择收取股票股息的权利可能受到限制,这可能会导致您所持股份的稀释。
根据法国法律,如果我们发行额外的证券以换取现金,现有股东将按其在我们公司的持股比例享有对这些证券的优先认购权,除非他们在我们的股东特别会议上(以三分之二多数票)或由每位股东单独放弃这些权利。
但是,我们在美国的美国存托股份持有者将无权行使或出售此类权利,除非我们根据证券法登记权利和与权利相关的证券,或者可以豁免登记要求。
此外,存款协议规定,除非向美国存托股份持有人分销权利和任何相关证券已根据证券法登记或根据证券法豁免登记,否则托管机构不会向您提供权利。
此外,如果我们向普通股持有人提供现金或股票股息的选择权,根据存款协议,托管人可能要求我们提供令人满意的保证,即向美国存托凭证持有人提供要约不要求在向美国存托凭证持有人提供选择权之前根据证券法登记任何证券。我们没有义务就任何此类权利或证券提交登记声明,或努力使该登记声明宣布生效。此外,我们可能无法根据证券法建立注册豁免。
因此,美国存托股份持有人可能无法参与我们的配股或选择以股票形式收取股息,并且他们所持股份可能会被稀释。此外,如果托管人无法出售未行使或未分发的权利,或者如果出售不合法或不合理可行,它将允许权利失效,在这种情况下,您将不会获得这些权利的价值。
您可能在转让您的美国存托凭证和撤回相关普通股方面受到限制。
您的美国存托凭证可以在存托凭证的账簿上转让。但是,保管人在其认为与履行职责有关的情况下,可随时或不时关闭其账簿。当我们的账簿或托管人的账簿关闭时,或者如果我们或托管人认为由于法律、政府或政府机构的任何要求或根据存款协议的任何条款,或者出于任何其他原因,或者出于您注销您的美国存托凭证和提取相关普通股的权利的任何其他原因,托管人可以拒绝交付、转让或登记您的美国存托凭证的转让。
在注销您的美国存托凭证和您的相关普通股方面可能会出现暂时的延迟,因为托管机构已经关闭了转让账簿,或者我们已经关闭了我们的转让账簿,普通股的转让被阻止以允许在股东大会上投票,或者我们正在为我们的普通股支付股息。
此外,当您欠下手续费、税金和类似费用的款项,以及为了遵守适用于美国存托凭证或提取普通股或其他存款证券的任何法律或政府法规而有必要禁止提款时,您可能无法注销您的美国存托凭证并提取相关普通股。
美国投资者可能难以对我们的公司、董事和高级管理人员承担民事责任。
我们的某些董事和高级管理人员以及我们的某些子公司的某些董事和成员是非美国居民,并且我们的全部或大部分资产和此等人员的资产位于美国境外。因此,可能无法向这些人或我们在美国境内的这些人或我们送达诉讼程序,或执行根据美国证券法的民事责任条款在美国法院获得的对他们或我们不利的判决。此外,在最初在美国境外提起的诉讼中,可能很难主张美国证券法的索赔。
外国法院可能会拒绝审理美国证券法的索赔,因为外国法院可能不是提起此类索赔的最合适场所。即使外国法院同意审理美国证券法索赔,它也可以确定适用于该索赔的是外国法院所在司法管辖区的法律,而不是美国法律。
此外,如果认定美国法律适用,则必须证明适用的美国法律的内容是事实,这可能是一个耗时且代价高昂的过程,程序规则仍将由外国法院所在司法管辖区的法律管辖。特别是,对于法国法院是否会根据这些民事责任条款在美国法院的原始诉讼或判决中承认和执行美国证券法下的某些民事责任,存在一些疑问。此外,在美国或其他地方提起的诉讼中超过实际损害赔偿的损害赔偿,如惩罚性赔偿,可能在法国不可执行。
任何判决在法国的可执行性将取决于案件的具体事实以及当时生效的法律和条约。美国和法国目前没有一项条约规定承认和执行民商事判决(仲裁裁决除外);因此,任何此类判决的承认和执行都将受到法国程序法的约束,可能不会得到批准。
受法国公司法管辖的公司的股东权利在实质上不同于在美国注册成立的公司的股东权利。
我们是一家法国有限责任公司。我们的公司事务受我们的章程和管理在法国注册的公司的法律管辖。股东的权利和董事会成员的责任在许多方面与受美国司法管辖区法律管辖的公司的股东的权利和义务不同。
例如,在履行职责时,法国法律要求我们的董事会考虑我们公司、其股东、员工和其他利益相关者的利益,而不仅仅是我们的股东和/或债权人的利益。其中一些人的利益可能与您作为股东的利益不同,或者不同于您作为股东的利益。
一般风险因素
在经济不确定时期,企业可能会推迟或减少广告支出,我们面临一些客户和客户的信用风险,这可能会对我们的业务造成实质性损害。
近年来,全球总体经济状况非常不稳定,特别是在欧盟,我们2021年30%的收入来自欧盟。不稳定的环境使我们和我们的客户很难准确预测和计划未来的商业活动,并可能导致我们的客户减少或推迟他们与我们的广告支出。从历史上看,经济低迷,包括通货膨胀、衰退或其他经济状况的变化,都会导致广告支出的整体减少,企业可能会削减总体广告支出和像我们这样的解决方案的支出。我们无法预测任何经济放缓或复苏的时间、力度或持续时间。未来宏观经济的任何恶化都可能损害我们的收入和经营业绩。
此外,我们还扩大了我们的服务范围,为更多的小客户提供服务,并已扩展到新兴市场。我们不断变化的客户组合使我们面临额外的信用风险,如果发生经济不确定性或经济低迷,包括通胀、衰退、流行病或经济状况的其他变化,可能会导致进一步的风险敞口。
此外,如果我们的客户受到经济不确定时期的不利影响,包括通货膨胀、衰退、大流行或其他经济状况的变化,或全球经济低迷,我们与融资活动相关的信用风险敞口可能会增加。这些亏损已经并可能继续对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
如果我们未能维持有效的内部控制制度,我们可能无法准确地报告我们的财务业绩或防止欺诈,投资者信心和美国存托凭证的市场价格可能因此受到不利影响。
作为一家上市公司,我们被要求对财务报告保持内部控制,并报告此类内部控制中的任何重大弱点。此外,根据萨班斯-奥克斯利法案第404条,我们必须由管理层向审计委员会和外部审计师提交一份关于我们对财务报告的内部控制有效性的报告,我们的独立注册会计师事务所必须证明我们对财务报告的内部控制的有效性。如果我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点,如果我们无法及时遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求或断言我们的财务报告内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所在需要时无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见,投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,ADS的市场价格可能会受到不利影响,我们可能会成为我们证券上市交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构调查的对象。这可能需要额外的财政和管理资源。
我们未能维持适用于法国技术公司的某些税收优惠,可能会对我们的运营结果产生不利影响。
作为一家法国科技公司,我们受益于某些税收优惠,例如,法国降低了从全球子公司获得的技术使用费收入的税率,以及法国研究税收抵免(Crédit d‘Impôt Recherche),或CIR。法国税务当局可能会对这些税收激励措施进行审计,并对其好处提出质疑。因此,我们可能要承担额外的公司税以及相关的罚款和利息,这可能会对我们的运营业绩和未来的现金流产生重大影响。此外,税法可能会改变,并可能在未来取消这些激励措施或减少它们的好处。
我们是一家跨国组织,在许多司法管辖区面临着日益复杂的税务问题,由于新的税收或法律或其修订解释可能会对我们的业务产生负面影响,我们可能有义务在不同的司法管辖区缴纳额外的税款。
作为一家在多个司法管辖区运营的跨国组织,我们在世界各地的几个司法管辖区都要纳税,税法越来越复杂,其适用可能不确定。我们在这些司法管辖区缴纳的税款可能会因适用税务原则的改变而大幅增加,包括提高税率、新税法或修订现行税法和先例的解释,这可能会对我们的流动资金和经营业绩产生重大不利影响。例如,有几个国家提议或颁布了数字服务税(DST),其中许多将适用于来自数字服务的收入。我们将继续评估我们在某些司法管辖区支付的免税额的持续影响,因为我们预计许多司法管辖区可能在未来几年与经济合作与发展组织签署协议,并可能取消免税额。
如果出于美国联邦所得税的目的,我们被视为“被动外国投资公司”,我们的美国存托凭证的美国持有者可能会遭受不利的税收后果。
就美国联邦所得税而言,非美国公司在任何课税年度将被视为被动型外国投资公司或PFIC,条件是(1)该公司在该年度的总收入中至少有75%是被动收入,或(2)其资产价值的至少50%(基于该年度资产的季度价值平均值)可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产。就上述计算而言,吾等将被视为持有吾等直接或间接拥有该等公司至少25%股份(按价值计)的任何其他公司的资产比例,并直接收取其按比例收取的收入份额。被动收入除其他外包括股息、利息、某些非主动租金和特许权使用费、出售或交换产生这种收入的财产的净收益以及净外汇收益。为此,现金和可随时转换为现金的资产被归类为被动资产,我们的商誉和其他未登记的无形资产也被考虑在内。基于我们资产的价值和构成,尽管并非没有疑问,但我们不相信我们在截至2021年12月31日的纳税年度是PFIC,我们预计在本纳税年度或可预见的未来也不会成为PFIC。确定我们是否为私人投资委员会是一项事实密集的决定,必须每年采用在某些情况下不清楚的原则和方法。由于我们必须每年(在该年度结束后)就我们是否是或已经成为PFIC作出单独的事实决定,我们不能向您保证在本年度或任何未来的纳税年度我们不会或不会成为PFIC。如果我们是美国持有者持有美国存托凭证的任何课税年度的PFIC, 在该纳税年度,我们将继续被视为该美国人的PFIC,除非美国人做出某些选择,否则在未来几年,即使我们不再是PFIC,我们也将被视为PFIC。美国持有者可能会受到不利的税收后果的影响,包括(1)处置我们的美国存托凭证时的所有或部分收益被视为普通收入(因此没有资格享受适用于针对非公司美国人的资本利得的优惠税率),(2)对此类收益和我们的美国存托凭证的某些股息收取利息费用,以及(3)要求遵守某些报告要求。强烈敦促每个美国持有者就这些规则的应用和任何潜在的选举机会咨询其税务顾问。有关与我们潜在的PFIC身份相关的美国联邦所得税考虑因素的更多信息,请参阅我们年度报告中题为“税收-针对美国持有人的美国联邦所得税考虑因素-被动外国投资公司,或PFIC规则”一节。
如果一名美国人被视为至少拥有我们美国存托凭证的10%,该人可能会受到不利的美国联邦所得税后果的影响。
如果一名美国人被视为拥有(直接、间接或通过归属)我们股票总价值的至少10%,或我们有权投票的所有类别股票总投票权的至少10%,该人可能被视为我们集团中每一家“受控制的外国公司”(如果有)的“美国股东”。我们不相信我们目前是一家受控制的外国公司。然而,我们不能保证我们不是受控制的外国公司,也不能保证我们将来不会成为受控制的外国公司。由于我们的集团包括一家或多家美国公司,我们的某些非美国公司子公司可以被视为受控外国公司(无论我们是否被视为受控外国公司)。受控外国公司的美国股东可能被要求每年报告其美国应纳税所得额,并将其按比例分配给受控外国公司的“F分部收入”、“全球无形低税收入”和受控外国公司对美国房地产的投资,无论我们是否向股东进行任何分配。F分部的收入一般包括股息、利息、某些非现役租金和特许权使用费、出售证券的收益和与关联方的某些交易的收入,“全球无形低税收入”一般包括受管制外国公司的净收入,F分部的收入和某些其他类型的收入超出某些门槛。此外, 通过出售或交换受控外国公司的股份实现收益的美国股东可能被要求将收益的一部分归类为股息收入,而不是资本收益。如果我们同时被归类为受控外国公司和PFIC(如上所述),我们通常不会被视为在我们是受控外国公司期间作为美国股东的美国持有者的PFIC。如果不遵守此类报告要求,可能会对美国股东造成不利的税收影响,并可能受到巨额罚款。就受控外国公司而言,作为美国股东的个人通常不会被允许获得某些减税或外国税收抵免,而美国公司的美国股东则可以获得某些减税或外国税收抵免。受控外国公司地位和美国股东地位的确定是复杂的,包括归属规则,这些规则的适用并不完全确定。我们不能保证我们将帮助投资者确定我们的任何非美国子公司是否被视为受控外国公司,或任何投资者是否为美国股东,或我们将向任何美国股东提供遵守上述义务可能必要的信息。美国投资者应就这些规则在投资我们的美国存托凭证时可能适用的问题咨询其顾问。
项目1B。未解决的员工意见
我们没有来自美国证券交易委员会工作人员的任何悬而未决的评论。
项目2.财产
根据一份2030年7月到期的租赁协议,我们的总部位于法国巴黎,占地约8,089平方米。此外,截至2021年12月31日,我们在15个国家和地区设有29个办事处。我们目前从第三方托管提供商那里租用数据中心的空间,以运行我们位于美国(德克萨斯州、弗吉尼亚州)、法国、荷兰、香港、新加坡和日本的服务器。我们的营销解决方案和零售媒体部门都使用这些物业。我们相信我们的设施足以满足我们目前的需要。
项目3.法律诉讼
我们可能会不时卷入法律程序或在我们的正常业务过程中受到索赔。吾等目前并无参与任何法律程序,而该等法律程序如被裁定为对吾等不利,则会个别或合并对吾等的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。无论结果如何,由于辩护和和解成本、管理资源分流等因素,诉讼可能会对我们产生不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
自2013年10月30日起,我们的美国存托凭证已在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)上市,交易代码为“CRTO”。在此之前,美国存托凭证或我们的普通股没有公开交易市场。
持有者
截至2022年1月31日,共有35名我们普通股的登记持有人和138名DTC参与者持有我们的美国存托凭证。实际持有者的数量更多,包括受益所有者,他们的美国存托凭证是由经纪人和其他被提名者以街头名义持有的。这一数量的记录持有人和DTC参与者也不包括其股票可能由其他实体以信托形式持有的持有人。
美国存托股份性能图表
下图将我们美国存托凭证的五年累计股东总回报与罗素2000指数和纳斯达克互联网指数的累计总回报相匹配。该图表跟踪了从2016年12月31日到2021年12月31日在我们的美国存托凭证和每个指数(包括所有股息的再投资)中投资100美元的表现。所显示的回报是基于历史结果,并不是为了暗示未来的表现。
上述业绩图表和相关信息不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”,也不应通过引用将此类信息纳入未来根据证券法或交易法提交的任何文件中,除非我们特别通过引用将其纳入此类文件中。
分红
我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们预计在可预见的未来不会为我们的股权证券支付现金股息,并打算保留所有可用资金和任何未来收益,为我们的增长提供资金。
根据法国法律和我们的章程的要求,股息只能从我们的法定留存收益中分配。根据存款协议的规定,股息分配(如果有的话)将以欧元进行,并根据美国存托凭证兑换成美元。此外,根据一般RCF,如果我们的净债务与调整后的EBITDA杠杆率超过2.0倍,我们可能不会宣布、发放或支付股息。
发行人及关联购买人购买股权证券
2021年12月,我们完成了1亿美元的美国存托股份回购计划。
近期未登记证券的出售和收益的使用
2021年期间没有未登记的股权证券销售。
外汇管制和非法国居民的所有权
根据法国现行的外汇管制规定,我们可以向外国居民汇款的现金金额没有限制。然而,有关外汇管制的法律和法规确实要求法国居民向非居民支付或转账的所有资金,如股息支付,都必须由经认可的中间人处理。法国所有注册银行和几乎所有信贷机构都是经认可的中介机构。
目前,无论是《法国商法典》还是我们的附例,都没有对非法国居民或非法国股东拥有和投票的权利施加任何限制。然而,非法国居民必须为统计目的向法国银行(法兰西银行)在某些外国直接投资,包括购买我们的美国存托凭证之日起20个工作日内。特别是,如果投资超过15,000,000欧元,导致收购我们至少10%的已发行普通股或投票权,或超过10%的门槛,则需要提交此类申请。违反这一备案要求的人可被处以五年监禁和相关投资额两倍以下的罚款。如果违规行为是由法人实体实施的,这一金额可能会增加五倍。
此外,(A)非法国公民,(B)任何不在法国居住的法国公民,(C)任何非法国实体或(D)由上述个人或实体控制的任何法国实体,(Ii)将导致相关投资者(A)获得在法国注册的任何实体的控制权,(B)获得在法国注册的实体的全部或部分业务,或(C)直接或间接、单独或共同跨越的非欧盟或欧洲经济区投资者的任何投资,在法国注册的实体的投票权门槛为25%,以及(Iii)在某些战略行业,如电信、网络安全、数据收集或存储。
如果一项需要法国经济部长事先授权的投资在未经批准的情况下完成,相关投资应被视为无效,法国经济部长还可以指示相关投资者(I)提交授权请求,(Ii)自费恢复以前的情况或(Iii)修改投资。相关投资者还可能被判负刑事责任,并可能被处以不超过以下金额中较大金额的罚款:(I)相关投资额的两倍,(Ii)目标公司税前年营业额的10%,或(Iii)500万欧元(对公司而言)或100万欧元(对自然人而言)。
此外,(A)任何非法国公民,(B)任何不在法国居住的法国公民,(C)任何非法国实体或(D)由上述人士或实体控制的任何法国实体,出于统计目的,必须在某些外国直接投资(包括购买我们的ADS)的日期后20个工作日内向法国银行(Banque De France)提交一份声明。特别是,如果投资超过15,000,000欧元,导致收购我们至少10%的股本或投票权或超过10%的门槛,则需要提交此类申请。违反这一备案要求的人可被处以五年监禁和相关投资额两倍以下的罚款。如果违规行为是由法人实体实施的,这一金额可能会增加五倍。
税收
法国税收后果
以下描述了购买、拥有和处置美国存托凭证和普通股或在本10-K表格日期生效的证券时,法国所得税对美国持有者(定义见下文)的重大影响。
本讨论并不是对收购、拥有或处置我们的证券对任何特定投资者的所有潜在税收影响的完整分析或列出,也不讨论由一般适用规则引起的或投资者通常认为知道的税收考虑因素。以下所有内容可能会更改。此类变更可追溯适用,并可能影响下文所述的后果。
在本讨论中,术语“美国持有人”指的是证券的受益所有人,即(1)根据法国国内规则/适用的双重税收条约条款不是法国税务居民并且是美国公民或美国联邦所得税居民的个人,或(2)在美国或其任何州(包括哥伦比亚特区)或根据法律设立或组织的美国国内公司或某些其他实体,或(3)以其他方式接受美国联邦证券收入净额征税的个人。
如果合伙企业(或在美国联邦所得税方面被视为合伙企业的任何其他实体)持有证券,则合伙人的纳税待遇通常将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。如果美国持有者是持有证券的合伙企业的合伙人,则敦促该持有者就收购、拥有和处置证券的具体税收后果咨询其自己的税务顾问。
本讨论仅适用于将我们的证券作为资本资产持有、以美元为其功能货币、根据1994年8月31日美国政府和法兰西共和国政府关于所得税和资本税避免双重征税和防止逃税的税收条约(经2004年12月8日和2009年1月13日附加议定书修订)中的“利益限制”条款有权享受条约利益的投资者,以及其证券所有权与法国的常设机构或固定基地没有有效联系的投资者。
某些美国持有者(包括但不限于美国侨民、合伙企业或其他为美国联邦所得税目的归类为合伙企业的实体、银行、保险公司、受监管的投资公司、免税组织、金融机构、缴纳替代性最低税额的人、根据员工股票期权的行使或以其他方式作为补偿而获得证券的人、(直接、间接或通过归属)拥有我们5%或以上有表决权的股票或5%或以上已发行股本的人、证券或货币交易商,出于美国联邦所得税的目的而选择将其证券按市价计价的人,以及在合成证券、跨境或转换交易中持有证券的人)可能受到下文未讨论的特殊规则的约束。
我们敦促美国持有者根据他们的特殊情况,特别是关于“利益限制”条款的规定,就购买、拥有和处置证券的税收后果咨询他们自己的税务顾问。
此外,法国对外国信托基金持有或持有的法国资产适用具体规则。这些规则除其他事项外,规定将信托资产纳入财产授予人的净资产,以适用法国房地产财富税,对法国信托持有的资产适用法国赠与税和遗产税,对尚未缴纳法国房地产财产税的外国信托基金的法国资产征收资本特别税,并规定若干法国纳税申报和披露义务。以下讨论不涉及适用于以信托形式持有的证券的法国税收后果。
如果证券是以信托形式持有的,委托人、受托人和受益人应就购买、拥有和处置证券的具体税务后果咨询他们自己的税务顾问。
采购后果
金融交易税
根据《法国税法》(FTC)第235条之三ZD的规定,购买在欧盟受监管市场或经法国金融市场管理局(AMF)正式认可的交易所上市的法国公司的股票或美国存托凭证,需对金融交易征收0.3%的法国税,前提是发行人在上一纳税年度的12月1日市值超过10亿欧元。
法国税务机关每年公布FTC第235条之三ZD所指的截至上一纳税年度12月1日市值超过10亿欧元的公司名单。根据2020年12月23日发布的规定BOI-ANNX-000467-20201223,Criteo目前不在该名单中。请注意,此类名单可能会不时更新,也可能不会再发布。此外,Criteo的美国存托凭证在纳斯达克挂牌交易,目前尚未得到资产管理基金的承认,但这种情况未来可能会改变。因此,Criteo的证券不应属于上述金融交易税的范围,2021年购买Criteo证券的人不应缴纳金融交易税。
登记税
在联邦贸易委员会第235条之三不适用的情况下,转让未在欧盟受监管市场或AMF正式承认的交易所上市的股票,按0.1%的税率征收无上限登记税。由于Criteo的普通股不是在AMF正式承认的交易所上市,其转让应按0.1%的税率征收不设上限的登记税。
然而,尽管法国税务当局发布的官方指导方针对这一点只字不提,但美国存托凭证的转让应保持在上述0.1%的登记关税范围之外,因为它们不能被视为法股。
所有权后果
股息的课税
法国公司支付给非法国居民的股息一般按25%的税率缴纳法国预扣税,个人的税率为12.8%。如联邦贸易委员会第238-0A条所述清单所述,法国公司在非合作国家或地区支付的股息,一般将按75%的税率缴纳法国预扣税,除非该法国公司能证明分配的主要目的和效果不是为了避税而在非合作国家或地区转移此类股息收入。但是,根据《条约》的规定,根据《条约》的规定有权享受《条约》福利的合格美国持有者,如果是美国税务居民,可按降低的税率(如下所述)缴纳预扣税。
根据该条约,支付给符合资格的美国持有人的股息的法国预扣税税率一般降至15%,如果该美国持有人是一家公司,并且直接或间接拥有发行人至少10%的股本,则根据该条约的规定,该合格美国持有人是美国税务居民,是分配股息的最终所有者,且其普通股或美国存托凭证的所有权与该美国持有人在法国拥有的常设机构或固定基地没有有效联系,则法国预扣税税率一般降至15%。
根据《条约》的规定,对于不是个人而是美国居民的美国持有者来说,获得《条约》福利的资格要求是复杂的,包括《条约》“利益限制”条款中所包含的降低15%或5%的预扣税率,2009年1月13日的议定书对这些要求进行了某些技术性修改。建议美国持有者根据自己的特殊情况咨询自己的税务顾问,了解他们是否有资格享受条约福利。
支付给符合资格的美国持有人的股息可立即享受15%或5%的减幅,前提是该持有人在支付之日之前通过填写并向保管人提供适用的条约表格(表格5000和表格5001)来确定其是条约规定的美国居民。
支付给在股息支付日之前未提交5000表格的美国持有者的股息将被征收法国预扣税,税率为12.8%,2022年为25%,如果在不合作的国家或地区支付(如联邦贸易委员会第238-0A条所定义),则按75%的税率缴纳。该美国持有人可要求法国税务机关退还超过条约税率15%或5%(如有)的扣缴金额,条件是该持有人必须在股息支付年度后第二个日历年度的12月31日之前正式填写并向法国税务机关提供条约表格(表格5000和表格5001)。某些符合条件的养老基金和某些其他免税实体与其他美国持有人一样,遵守相同的一般申报要求,只是他们可能必须提供额外的文件,证明他们有权享受这些福利。
表格5000和表格5001连同说明书将由托管机构提供给在托管机构登记的所有美国持有人。托管人将安排向法国税务机关提交由普通股或美国存托凭证的美国持有者正确填写和执行的所有此类表格,并在足够的时间内返回给托管人,以便在分配之前可以向法国税务机关提交这些表格,以便立即获得降低的预扣税率。
如果有预提退税,在支付相关股息的日历年度的次年1月15日之前不得退还。
在一定条件下,如果公司处于亏损状态,可以获得全额预扣税退还。在这种情况下,税收将被推迟,并将在获得利润时发生。
因为根据法国国内法,适用于个人的美国持有者的预扣税率不超过条约(即15%),国内12.8%的预扣税率一般适用于支付给这些美国持有者的股息,而不是条约规定的税率。
财产税
自2018年1月1日起,法国财产税(《财富》杂志)已被新的房地产财富税(Impôt Sur la Fortune Immobilière),仅适用于通过一个或多个法人实体直接或间接拥有法国房地产资产或权利,且其应税净资产至少为1 300 000欧元的个人。一般来说,分配给一项经营活动的房地产资产不在房地产财富税的征收范围内,具体取决于结构调整。持有法国房地产资产的运营公司的股票,如果相关个人直接或间接持有不到10%的股本或投票权,也可以免征房地产财富税。
该条约并未阻止对将成为美国税务居民的美国持有者征收房地产财富税。然而,基于上述国内规定,并考虑到Criteo SA是一家运营公司,拥有美国存托凭证或普通股不应缴纳房地产财富税。
处置
出售或其他产权处置的课税
一般而言,根据法国税法,就法国税务而言,非法国税务居民的外国股东在出售、交换、回购或赎回普通股或美国存托凭证所得的任何资本收益时,不须缴纳法国税,只要该外国股东(I)在过去五年内的任何时间,无论是直接或间接持有我们股息权的比例不超过25%,并且与个人、单独或与亲属有关(成立的外国股东除外,在FTC第238-0A条定义的非合作国家或地区注册或注册的公司应就任何此类资本收益在法国缴纳75%的预扣税)或(Ii)相关股票或美国存托凭证的发行人至少50%的资产由位于法国的房地产组成,或至少50%的价值直接或间接来自位于法国的房地产。
然而,根据《条约》,就《条约》而言是美国税务居民、在法国没有《条约》所指的常设机构或固定基地,并有权享受《条约》福利的美国持有人,只需对出售公司股份、单位或权利所产生的资本收益缴纳法国税,而该公司至少50%的资产由位于法国的房地产组成,或至少50%的价值直接或间接来自于位于法国的房地产。预计Criteo SA不会达到这一标准。根据这些规定,出售或以其他方式处置美国存托凭证和普通股所产生的资本收益不应在法国纳税。建议通过美国合伙企业持有普通股或美国存托凭证的美国持有者,根据他们自己的特殊情况,就他们在法国的税收待遇和他们是否有资格享受条约福利咨询他们自己的税务顾问。
建议通过美国合伙企业持有普通股或美国存托凭证的美国持有者根据自己的特殊情况咨询他们自己的税务顾问,了解他们在法国的税务待遇以及他们是否有资格享受条约福利。
就条约目的而言不是美国居民或无权享受条约福利的美国持有人(在这两种情况下,都不是在联邦贸易委员会第238-0A条所定义的非合作国家或地区中居住、成立或注册的),并且在之前五年中的任何时候直接或间接持有Criteo超过25%的股息权,如果涉及个人,单独或与亲属一起在法国将按(I)25%的税率征税,如果该美国持有人是法人团体或法人实体,或(Ii)12.8%(如果该美国持有者是个人)。
特殊规则适用于在多个国家居住的美国持有者。
赠与税和遗产税
一般来说,根据法国税法,下列资产需缴纳赠与税和遗产税:
•捐赠人或死者在法国有纳税住所的位于法国境内或法国以外的所有动产或不动产,属于《联邦贸易委员会》第4条B款所指;
•位于法国的动产或不动产(包括间接持有的法国房地产资产),捐赠人或死者不在法国纳税;
•位于法国或法国境外的动产和不动产,由继承人、受赠人或受遗赠人从捐赠人或已故者那里获得,该继承人、受赠人或受遗赠人为《联邦贸易法》第4条B款所指的税收目的在法国居住,并在收到财产的前一年的最后十年内至少在法国居住六年。
然而,根据1978年11月24日《美国政府和法兰西共和国政府关于对遗产、继承权和赠与税避免双重征税和防止逃税的公约》(经2004年12月8日议定书修订),如果美国持有者是在美国居住的,根据条约的目的是美国税务居民,在法国没有条约意义上的永久机构或固定基地,并且有权享受条约福利,则只有法国的房地产资产和股票,公司或法人的单位或其他权益,其资产直接或通过一个或多个其他公司或法人实体,至少占位于法国的不动产或与此类财产相关的权利的50%,可缴纳赠与税和遗产税。
美国联邦所得税对美国持有者的考虑
以下部分是美国联邦所得税考虑事项的摘要,一般适用于持有和处置美国存托凭证或普通股的美国持有者(定义如下)。
本节仅适用于为缴纳美国联邦所得税而持有美国存托凭证或普通股作为资本资产(通常是为投资而持有的财产)的美国持有者。本节不涉及美国联邦遗产、赠与或其他非所得税考虑因素,或与美国存托凭证或普通股的所有权或处置有关的任何州、地方或非美国税收考虑因素。此外,它没有列出可能与美国持有人的特殊情况相关的所有美国联邦所得税考虑因素,包括替代最低税收后果、1986年美国国内税法(经修订)中称为联邦医疗保险缴费税的条款的潜在应用,以及在符合特殊规则的情况下适用于美国持有者的税收后果,例如:
•某些银行和其他金融机构;
•证券或货币交易商;
•选择使用按市值计价的会计方法的交易员;
•持有美国存托凭证或普通股作为套期保值交易、跨期出售、洗牌出售、转换交易或其他综合交易一部分的人士,或就该等美国存托凭证或普通股订立推定出售协议的人士;
•美国联邦所得税的本位币不是美元的人;
•为美国联邦所得税目的而归类为合伙企业的实体或安排;
•保险公司;
•养老金计划;
•合作社;
•受监管的投资公司;
•房地产投资信托基金;
•免税实体,包括私人基金会和“个人退休账户”或“Roth IRA”;
•某些前美国公民或长期居民;
•根据任何员工股票期权或其他补偿方式获得其美国存托凭证或普通股的人;
•根据准则第451(B)节的规定,美国联邦所得税的个人必须将与美国存托凭证或普通股有关的应计收入计提时间与其财务报表相一致;
•直接、间接或建设性地(通过投票或价值)拥有我们10%或更多股份的人;或
•持有与在美国境外进行的贸易或业务有关的美国存托凭证或普通股的人员。
如果按照美国联邦所得税的目的被归类为合伙企业的实体或安排持有美国存托凭证或普通股,则合伙人的美国联邦所得税待遇将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。持有美国存托凭证或普通股的合伙企业和此类合伙企业的合伙人应就拥有和处置美国存托凭证或普通股的特定美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。
每位美国持股人应根据其特定情况,就与我们的美国存托凭证或普通股的所有权和处置有关的美国联邦、州、地方和非美国税务考虑事项咨询其税务顾问。
本部分以《法典》、行政声明、司法裁决、最终财政条例和法美所得税条约(以下简称《条约》)为基础,所有这些都有可能发生变化或有不同的解释,可能具有追溯力。
“U.S.Holder”是指就美国联邦所得税而言,是美国存托凭证或普通股的实益所有人,并且是:
•美国公民或个人居民;
•在美国、其任何州或哥伦比亚特区内或根据美国法律成立或组织的公司或其他实体,为美国联邦所得税目的而归类为公司;
•其收入可包括在美国联邦所得税总收入中的遗产,无论其来源如何;或
•信托如果美国境内的法院能够对信托的管理行使主要监督,并且一名或多名美国人有权或有权控制该信托的所有重大决定,或者该信托已合法地选择作为美国联邦所得税目的的国内信托对待。
一般来说,出于美国联邦所得税的目的,预计拥有美国存托凭证的美国持有者将被视为这些存托凭证所代表的标的股票的所有者。本讨论的其余部分假设我们的美国存托凭证的美国持有者将被以这种方式对待。因此,如果美国持有者用美国存托凭证交换那些美国存托凭证所代表的标的股票,则不会确认任何收益或损失。
美国持有者应就在其特定情况下拥有和处置美国存托凭证或普通股的美国联邦、州、地方和非美国税收后果咨询他们的税务顾问。
分派的课税
我们目前预计不会对我们的美国存托凭证或普通股进行分配。如果我们不是,也不是PFIC(如下文“被动外国投资公司,或PFIC规则”一节所述),如果我们确实进行了现金或其他财产的分配,以下规则将适用。支付给美国存托凭证或普通股的任何分派的总金额,但某些按比例美国存托凭证或普通股的分配,将被视为从我们当前或累积的收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定)中支付的红利。只要该金额被视为股息,它通常将作为股息收入计入美国持有人实际收到或建设性收到的当天的美国持有人,对于普通股,或由托管机构,对于美国存托凭证。如果分配超过我们当前和累积的收益和利润,这种超额分配通常将在美国持有者的美国存托凭证或普通股的税基范围内构成资本返还,并将导致资本返还。如果超出的部分超过美国存托凭证或普通股的美国持有者的税基,超出的部分通常将被作为资本利得征税。由于我们不打算根据美国联邦所得税原则确定我们的收入和利润,因此我们支付的任何分配的全额通常将被视为美国联邦所得税目的的股息。从我们的美国存托凭证或普通股收到的股息将不符合公司从美国公司收到的股息允许扣除的股息的资格。
个人和其他非公司美国持有者将按适用于“合格股息收入”的较低资本利得税税率缴税,前提是满足某些条件,包括(1)支付股息的美国存托凭证或普通股随时可以在美国成熟的证券市场上交易,或者我们有资格享受本条约的好处;(2)我们既不是PFIC,也不是美国持有者(如下所述)在支付股息的纳税年度或上一纳税年度的美国持有者,(3)满足一定的持有期要求。
如果我们有资格获得本条约规定的福利,我们为我们的美国存托凭证或普通股支付的股息,无论该等美国存托凭证或普通股是否被认为可以在美国成熟的证券市场上随时交易,只要满足上述其他条件,就有资格享受上一段所述的降低税率。此外,正如下文“被动外国投资公司,或PFIC规则”所述,尽管不能保证我们在任何课税年度都会被视为PFIC,但我们相信我们在2021纳税年度不是PFIC,我们预计在本课税年度和未来纳税年度我们也不会被视为PFIC。美国持有者应咨询他们的税务顾问,了解在他们的特定情况下是否可以获得降低的股息税率。
出于美国外国税收抵免的目的,我们的美国存托凭证或普通股支付的股息通常将被视为来自外国的收入,通常将构成被动类别收入。以欧元支付的任何股息收入的金额将是参考实际收到或推定收到之日的有效汇率计算的美元金额,无论当时支付是否实际上已兑换成美元。
如果作为股息收到的外币在收到之日兑换成美元,美国持有者通常不需要确认股息收入的外币收益或损失。如果作为股息收到的外币在收到之日没有兑换成美元,美国持有者将拥有与收到之日的美元价值相等的外币基础。在随后的外汇兑换或其他处置中实现的任何收益或损失将被视为来自美国的普通收入或损失。
出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股
根据以下“被动型外国投资公司,或PFIC规则”的讨论,出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股所实现的收益或亏损将是资本收益或亏损,如果美国持有者持有美国存托凭证或普通股超过一年,则为长期资本收益或亏损。收益或亏损的金额将等于美国持有者在出售的美国存托凭证或普通股中的纳税基础与出售的变现金额之间的差额,每种情况下都以美元确定。个人和某些其他非公司美国持有者的长期资本收益通常有资格享受降低的税率。资本损失的扣除可能会受到限制。任何资本收益或损失通常都将被视为来自美国的收益或损失,用于美国的外国税收抵免,这通常会限制外国税收抵免的可用性。
被动型外国投资公司或PFIC规则
根据该守则,在任何应课税年度,如(I)75%或以上的总收入由“被动收入”组成,或(Ii)资产的平均季度价值的50%或以上由产生“被动收入”或为产生“被动收入”而持有的资产组成,我们将成为PFIC。就上述计算而言,吾等将被视为持有吾等直接或间接拥有该等公司至少25%股份(按价值计)的任何其他公司的资产比例,并直接收取其按比例收取的收入份额。
被动收入除其他外包括利息、股息、某些非主动租金和特许权使用费、出售或交换产生这种收入的财产的净收益以及净外汇收益。为此,现金和可随时转换为现金的资产被归类为被动资产,我们的商誉和其他未登记的无形资产也被考虑在内。
确定我们是否为私人投资委员会是一项事实密集的决定,必须每年采用在某些情况下不清楚的原则和方法。基于我们资产的价值和构成,尽管并非没有疑问,但我们不相信我们在截至2021年12月31日的纳税年度是PFIC,我们预计在本纳税年度或可预见的未来也不会成为PFIC。由于我们必须每年(在该年度结束后)就我们是否是或已经成为PFIC作出单独的事实决定,我们不能向您保证在本年度或任何未来的纳税年度我们不会或不会成为PFIC。
如果我们在任何一年被归类为美国持有人持有我们的美国存托凭证或普通股的PFIC,下面讨论的PFIC规则一般将适用于该纳税年度的美国持有人,除非美国持有人做出某些选择,否则将在未来几年适用,即使我们不再是PFIC。
如果我们是美国股东持有美国存托凭证或普通股的任何课税年度的个人私募股权投资公司(假设该美国持有者没有及时进行按市值计价或QEF选择,如下所述),美国持有者出售或以其他方式处置(包括某些质押)的美国存托凭证或普通股的收益将在美国持有者持有的美国存托凭证或普通股的持有期内按比例分配。分配给销售或其他处置的应纳税年度以及我们成为PFIC之前的任何年度的金额将作为普通收入征税。分配给其他课税年度的款额将按该课税年度对个人或公司(视情况而定)有效的最高税率征税,并将对分配给该课税年度的金额征收基于通常适用于少缴税款的利息费用的附加税。此外,如果美国持有人就其美国存托凭证或普通股收到的任何分派超过在过去三年或美国持有人持有期(以较短者为准)期间收到的美国存托凭证或普通股的年度分派平均值的125%,则该分派将按与上文所述收益相同的方式征税。
如果在任何课税年度,我们是美国股东持有我们的美国存托凭证或普通股,并且我们的任何非美国关联实体也是PFIC,则就本规则的适用而言,该持有人将被视为拥有被归类为PFIC的每一家此类非美国关联公司按比例持有的股份(按价值计算)。敦促美国持有人就PFIC规则适用于我们的任何子公司咨询他们的税务顾问。
美国持有者可以通过对其美国存托凭证或普通股进行按市值计价的选择来避免上述某些不利规则,前提是美国存托凭证或普通股是“可出售的”。如果美国存托凭证或普通股在每个日历季度的至少15天内(“定期交易”)在“合格交易所”或适用的财政部法规所指的其他市场上以非最低数量进行交易,则它们将是可交易的。我们预计我们的美国存托凭证,但不是我们的普通股,将继续在纳斯达克全球精选市场上市,该市场是一个符合这些目的的合格交易所,但可能不会在这方面给予保证。因此,假设我们的美国存托凭证定期交易,如果美国持有者持有我们的美国存托凭证,预计如果我们成为或成为PFIC,该持有者将可以进行按市值计价的选举。此外,由于从技术上讲,不能对我们可能拥有的任何较低级别的PFIC进行按市值计价的选举,因此美国持有人在我们持有的任何投资中的间接权益可能继续受PFIC规则的约束,而出于美国联邦所得税的目的,这些投资被视为PFIC的股权。
如果美国持有者做出按市值计价的选择,它将在每个纳税年度末将美国存托凭证或普通股的公允市值超出其调整后的纳税基础的任何超额部分确认为普通收入,并将就美国存托凭证或普通股的调整计税基础超过其在纳税年度结束时的公允市场价值的任何超额部分确认普通亏损(但仅限于先前因按市价计价选择而包括的收入净额)。如果美国持有者做出选择,美国持有者在美国存托凭证或普通股中的纳税基础将进行调整,以反映确认的收益或亏损金额。在我们是PFIC的一年内,在出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股时确认的任何收益将被视为普通收入,任何损失将被视为普通亏损(但仅限于之前计入的按市值计价的收入净额)。如果美国持有者做出这样的按市值计价的选择,适用于非PFIC公司分配的税收规则也将适用于我们的分配(只是合格股息收入的较低适用资本利得税将不适用)。 如果美国持有者做出了有效的按市值计价的选择,而我们随后不再被归类为PFIC,则在我们不被归类为PFIC的任何期间,该美国持有者将不被要求考虑上述按市值计价的收入或损失。
此外,为了避免前述规则的适用,出于美国联邦所得税的目的而拥有PFIC股份的美国人可以就该PFIC进行“合格选举基金”(“QEF”)选举,前提是PFIC提供了进行此类选举所需的信息。如果美国人就PFIC进行QEF选举,则该美国人目前将就其按比例该实体被归类为PFIC的每个课税年度的普通收入和净资本收益(分别按普通收入和资本利得率计算)的份额,在由PFIC实际分配时,将不需要在收入中包括此类金额。我们不能保证我们会向持有人提供美国持有人进行QEF选举所需的信息。
此外,如果我们是PFIC,或者就特定的美国持有人而言,在我们支付股息的纳税年度或上一纳税年度被视为PFIC,则上述关于支付给某些非公司美国持有人的股息的优惠股息率将不适用。
如果美国持有人在我们是PFIC的任何一年内拥有美国存托凭证或普通股,美国持有人必须提交年度报告,其中包含美国财政部在美国国税局表格8621(或任何后续表格)上可能要求的有关我们的信息,以及该年度的美国持有人的联邦所得税申报单,除非指示中对该表格另有规定。
美国持有者应就我们潜在的PFIC地位和PFIC规则的潜在应用咨询他们的税务顾问。
上述美国联邦所得税考虑事项摘要仅供参考,并不构成税务建议。美国持股人应就美国联邦、州、地方和非美国税务考虑事项咨询他们的税务顾问。在他们的特殊情况下,我们的美国存托凭证或普通股的所有权和处置权一般适用于他们。
Item 6. [已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本10-K表格中其他地方的相关附注一起阅读。
概述
我们是一家全球性的技术公司,通过世界领先的商务媒体平台为营销者和媒体所有者带来卓越的商务成果。我们经营商业媒体,数字广告的未来,利用商业数据和人工智能(AI)将电子商务、数字营销和媒体货币化联系起来,在消费者的整个购物旅程中接触到他们。我们的愿景是通过支持公平和开放的互联网,实现发现、创新和选择--由值得信赖和有影响力的广告提供动力--为每一位消费者带来更丰富的体验。我们加速并深刻地将公司从单一产品转变为多解决方案平台提供商,使我们的业务迅速多样化,进入新的解决方案。
我们通过在开放互联网上提供一流的营销和货币化服务和基础设施,推动品牌、零售商和媒体所有者的增长,为我们的客户带来约400亿美元的商业成果--以零售商、品牌和营销者的产品销售以及媒体所有者的广告收入的形式。我们通过规模化地提供高性能的商务受众而脱颖而出,并通过在通过设计实现隐私通过专有的AI技术,在消费者旅程的所有阶段,通过高度相关的数字广告(“美国存托股份”)实时接触和吸引消费者。我们的数据提供了对消费者意图和购买习惯的深刻洞察。
我们的重点是商业媒体。我们的客户包括世界上许多最大和最复杂的消费品牌、商业公司和媒体所有者。我们与他们合作,捕捉用户在其网站和移动应用程序(“应用程序”)上的活动,我们将其定义为数字资产,并利用这些数据提供卓越的广告表现,帮助营销人员、品牌和代理商实现其活动目标。这包括推动零售媒体生态系统,因为我们使品牌能够在零售商和市场网站上的数字销售点附近通过相关美国存托股份接触购物者,同时使零售商能够增加新的收入来源。
为了证明我们数据的深度和广度,我们收集了超过1万亿美元的在线销售交易数据1在截至2021年12月31日的一年中,我们的客户的数字财产。基于这些数据和其他资产,我们在截至2021年12月31日的一年中交付了1.8万亿的定向美国存托股份。截至2021年12月31日,我们为近22,000名客户提供了服务,在过去三年中的每一年,我们以季度为基础衡量的平均客户保留率约为90%。
我们为广泛的客户提供服务,我们的收入并不集中在任何一个客户或一组客户身上。2021年、2020年和2019年,我们最大的客户分别占我们收入的7.0%、3.5%和2.8%,2021年、2020年和2019年,我们最大的10个客户分别占我们总收入的16.6%、13.7%和11.4%。并无任何受共同控制的客户集团或彼此关联的客户构成的总金额相等于本公司综合收入的10%或以上,损失该等客户将对本公司产生重大不利影响。
我们通过位于欧洲、中东、非洲(EMEA)、美洲和亚太地区的29个办事处网络,在96个国家开展业务。作为我们重要的国际业务的结果,我们来自法国以外的收入占我们截至2021年12月31日的年度收入的93.2%。
公司对英镑、日元、巴西雷亚尔和美元对欧元(欧元仍然是公司的功能货币)的外币风险敞口在本10-K表其他部分包括的项目7附注B中描述。
___________________________________________________
1 不包括Criteo零售媒体
我们的财务业绩包括:
•截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度收入分别为22.542亿美元、20.726亿美元和22.615亿美元;
•毛利率截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分别为7.819亿美元、6.88亿美元和8.29亿美元;
•在截至2021年、2020年和2019年12月31日终了的年度中,非美国公认会计准则财务指标不含TAC的捐款分别为9.208亿美元、8.25亿美元和9.466亿美元;
•截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的净收益分别为1.376亿美元、7470万美元和9600万美元;以及
•调整后的EBITDA是非美国GAAP财务指标,截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分别为3.225亿美元、2.51亿美元和2.99亿美元。
请注意,毛利与贡献之比(除TAC)和调整后EBITDA的净收入(每种情况下都是根据美国公认会计原则或“美国公认会计原则”计算和列报的最直接可比财务指标)的对账如下所示。
我们专注于最大限度地增加贡献(不含TAC)。我们相信,这种关注为我们的业务建立了可持续的长期价值,并加强了我们的一些竞争优势,包括一个高流动性的数字广告库存市场。作为这一重点的一部分,我们寻求长期最大限度地提高我们在数字广告市场总体营销支出中的比例。此外,这一重点丰富了广告商和出版商的流动性,从而为客户提供了更有效的广告,为出版商带来了更好的货币化,并为消费者提供了更相关的广告。我们相信,我们的运营结果反映了这一重点。
收购
2021年5月18日,我们完成了对Doobe in Site Ltd.(Mabaya)所有流通股的收购,Mabaya是一家领先的零售媒体技术公司,为全球主要电子商务市场的赞助产品和零售媒体货币化提供动力。
于2021年12月,吾等签署了一项收购协议,以3.8亿美元收购IPONWEB Holding Limited(“IPONWEB”)的业务,IPONWEB是一家拥有世界级媒体交易能力的市场领先的AdTech公司,由公司现金和库藏股组成,须作出若干调整,包括营运资金、其他流动资产及流动负债和净负债,交易预计将于2022年第一季度完成。这笔交易受惯例成交条件的制约。
A. 经营业绩。
陈述的基础
我们运营结果的关键要素包括:
收入
我们直接向客户或广告公司销售带有产品级推荐的个性化展示广告。从历史上看,Criteo模式只专注于将客户的网站访问者转化为客户,使我们能够仅在用户参与我们投放的广告时才向客户收费,通常是通过点击广告。最近,我们扩展了我们的解决方案,以满足我们客户更广泛的营销目标。
我们为我们的商业和品牌客户提供两个系列的解决方案:
•Criteo营销解决方案允许商务公司通过跨网络、移动和线下商店环境的个性化美国存托股份吸引消费者,从而实现多个营销目标。
•Criteo零售媒体解决方案允许零售商从消费品牌中产生广告收入,和/或通过个性化美国存托股份将他们的数据和受众货币化,从而实现多个营销目标,无论是在他们自己的数字财产上还是在开放的互联网上。
我们还有多种定价模式,除了按点击、按安装和按印象收费的定价模式外,现在还包括支出百分比模式。
收入成本
我们的收入成本主要包括流量获取成本和其他收入成本。
流量获取成本。流量获取成本主要包括以CPM为基础从出版商那里购买印象。我们直接从出版商或第三方中介机构购买印象,例如广告交易所。我们按出版商确认已发生的收入成本。欠出版商但尚未支付的费用在我们的综合财务状况报表中作为贸易应付款入账。
对于Criteo Retail Media内部的解决方案,我们在收入分享的基础上为我们的零售商合作伙伴的库存支付费用,有效地向零售商支付因用户点击赞助产品广告或在展示我们消费者品牌客户产品的商业展示广告上的印象而产生的基于点击的收入的一部分。
关于我们预计将在流量获取成本中看到的趋势的讨论,见下文项目7.D-趋势信息中题为“--重点和趋势--贡献(不含TAC)”一节。
其他收入成本。其他收入成本包括与第三方托管费、数据中心设备折旧、从第三方购买数据的成本和数字税相关的费用。该公司没有建立或运营自己的数据中心,其研发部门也没有专门从事创收活动。因此,我们不将这类人员的费用计入其他收入成本。
运营费用
运营费用包括研发、销售和运营,以及一般和行政费用。薪金、奖金、股权奖励补偿、养恤金和其他与人事有关的费用是这些费用类别中最重要的组成部分。员工人数从2020年1月1日的2755人增加到2021年12月31日的2781人。
我们根据股权奖励获得者的职能(研发、销售及营运、一般及行政),将与授予购股权、认股权证及限制性股份单位(“RSU”)有关的股权奖励补偿开支计入适用的营运开支类别。
研发费用。研发费用主要包括我们在引擎、平台、现场可靠性工程、可扩展性、基础设施、工程项目管理、产品、分析和其他团队工作的员工的人员相关成本,包括工资、奖金、股权奖励薪酬和其他人员相关成本。还包括非人事成本,如转包给第三方开发资源的咨询和专业费用,分配的间接费用,包括内部信息技术以及折旧和摊销成本。这些费用由法国的研究税收抵免部分抵消,这取决于我们在研发方面的支出水平。
研发职能部门的员工人数从2020年1月1日的681人增加到2021年12月31日的682人。
我们相信,我们在研发方面的持续投资对于保持和改进我们在Criteo商务媒体平台内的技术、我们的服务质量和我们的竞争地位至关重要。
销售和运营费用。销售和运营费用主要包括我们在销售、客户战略、销售运营、出版商业务开发、分析、营销、技术解决方案、创意服务和其他团队工作的员工的人事相关成本,包括工资、奖金、股权奖励薪酬和其他人事相关成本。这一类别的额外费用包括旅行和娱乐、营销和促销活动、营销活动、坏账准备、向第三方支付的分包、咨询费和专业费用、分配的间接费用,包括内部信息技术,以及折旧和摊销费用。 销售和运营职能部门的员工人数从2020年1月1日的1,578人增加到2021年12月31日的1,596人。为了扩大我们的业务,我们希望在销售和运营的某些领域对我们的资源进行有针对性的投资。然而,随着我们提高销售和运营团队的生产率,我们预计随着时间的推移,销售和运营费用占收入的比例将保持相当持平。
一般和行政费用。一般和行政费用主要包括人事费用,包括我们行政、法律、信息技术、人力资源、设施和财务团队的薪金、奖金、股权奖励补偿、养恤金和其他与人事有关的费用。这一类别包括的额外费用包括与差旅有关的费用、分包和专业费用、审计费用、税务服务和法律费用,以及保险和其他公司费用,以及分配的间接费用,包括内部信息技术和折旧及摊销费用。一般和行政职能的员工人数从2020年1月1日的496人增加到2021年12月31日的503人。我们预计,随着我们提高一般和行政团队的生产率,我们的一般和行政费用占收入的百分比将随着时间的推移而下降。
财务和其他收入(支出)
财务和其他收入(支出)主要包括:
•以欧元(本公司的本位币)标示的货币资产负债表项目结算或换算成当地货币时产生的汇兑差额。我们主要受到美国、英国、日本、韩国和巴西汇率变化的影响。美元、英镑、韩元、日元和巴西雷亚尔是我们最大的外汇兑换风险。截至2021年12月31日,我们的外币风险敞口集中在母公司层面进行对冲。这些欧元汇兑差额然后根据欧元/美元的平均汇率换算成美元(公司的报告货币)。
•我们收到的现金和现金等价物的利息,以及我们债务贷款协议和循环信贷安排(“循环信贷安排”)项下的未偿还借款产生的利息。
•将数据中心设备出售给第三方的收益,作为Criteo数据中心更新计划的一部分。
•从2018年的一项投资中获得的股息。
我们监控外汇风险敞口,并希望通过正常的业务运营和对冲策略来降低风险敞口。
所得税拨备
我们在法国、美国和许多其他司法管辖区都要缴纳潜在的所得税。我们根据对是否应缴纳额外税款的估计来确认纳税义务。当我们认为某些状况经税务机关审核后可能无法完全维持时,即使我们相信我们的纳税申报单状况是可以支持的,该等税务责任仍会被确认。
我们的有效税率与适用于我们的法定税率不同,这主要是由于递延税项资产的估值准备、国内和国外司法管辖区税率的差异、研究税收抵免(非应税项目)、潜在的税务审计拨备结算、在某些司法管辖区在某些情况下不可扣除的基于股份的薪酬支出以及转让定价调整。我们向我们的子公司授权使用我们的技术,并向这些子公司收取此类访问的使用费。在法国,我们受益于对这一技术使用费收入的很大一部分降低10%的税率。
虽然我们相信我们已为我们不确定的税务状况(包括净利息和罚金)预留了足够的准备金,但我们不能保证这些事项的最终税收结果不会有实质性差异。截至2021年12月31日,没有确定不确定的税收头寸。
关键会计政策与重大判断和估计
我们的综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制我们的合并财务报表时,我们需要做出影响收入、资产、负债、成本和费用报告金额的估计、假设和判断。我们的估计和假设是基于历史经验和其他我们认为在当时情况下是合理的因素。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。
如果一项会计政策要求对作出估计时高度不确定事项的假设作出会计估计,如果合理地可以使用不同的估计,或如果估计的合理可能的变化可能对财务报表产生重大影响,则该会计政策被视为关键。我们相信与以下相关的估计:(1)收入确认标准(2)信贷损失准备,(3)研究税收抵免(4)所得税,包括i)确认子公司未来年度预计应纳税利润产生的递延税项资产,ii)评估与我们的转让定价政策相关的不确定税收状况,以及iii)与我们经营的国家最近颁布的税制改革有关的所得税状况确认,(5)用于评估企业合并中收购资产和假定负债的假设,(6)用于评估商誉、无形资产和使用权资产-经营租赁的假设,以及(7)估值模型中用于确定股权薪酬计划公允价值的假设。新冠肺炎的蔓延和遏制它的各种努力继续给全球社会、经济、金融市场和商业惯例造成波动、不确定性和经济混乱,并增加了某些估计数的不确定性,特别是与信贷损失准备、商誉估值中使用的假设和所得税估计数有关的估计数。有关我们其他重要会计政策的说明,请参阅F-1页开始的经审计综合财务报表的附注1.原则和会计方法。
收入确认
当我们将承诺服务的控制权直接转让给我们的客户或广告公司(我们统称为我们的客户)时,我们确认收入,金额反映了我们预期有权获得这些服务的对价。
对于涉及第三方出版商的安排产生的收入,需要评估我们是否是委托人,并按毛收入报告收入,或按代理商报告收入,并按净额报告收入。在此评估中,我们考虑是否在特定商品或服务转让给客户之前获得控制权,以及其他指标,如主要负责履行的一方、库存风险和制定价格的自由裁量权。对我们在交易中被视为委托人还是代理人的评估可能会影响我们在综合损益表上确认的收入和收入成本。
应收贸易账款,扣除坏账准备后的净额
我们采用会计准则更新第2016-13号,《金融工具--信贷损失(专题326):金融工具信贷损失计量》,其中要求计量和确认以摊余成本持有的金融资产的预期信贷损失,考虑到过去的事件、当前状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测,实体预计不会在资产的合同期限内收回这些损失。
对于按摊余成本计量的应收账款,我们使用账龄分析和违约概率法来评估和估计预期的信用损失。
递延税项资产
递延税金采用负债法,在财务报告和资产负债的税基之间的所有暂时性差异以及税项损失上记录。当预计在可预见的未来内逆转分歧时,分歧被定义为暂时的。只有在根据未来三年内的预计应纳税所得额确定未来可能存在可用于抵销未使用的税项损失和税收抵免的未来应课税利润的情况下,我们才可确认递延税项资产。因此,如有必要,递延所得税资产的计量将因预期不会实现的任何税收优惠的估值免税额而减少。如果未来的应税利润与支持记录递延税项资产的预测有很大不同,我们将不得不下调或上调递延税项资产的金额,这可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
这一决定需要我们管理层的许多估计和判断,而最终的税收决定可能是不确定的。
不确定的税收状况
我们只有在我们相信税务当局根据税务状况的技术优点进行审查后,更有可能维持税务状况的情况下,才会确认来自不确定税务状况的税务利益。这些不确定的税收状况包括我们对转让定价的估计,这些估计是基于对适当的公平价格的分析而制定的。尽管我们相信我们已充分评估所有潜在的不确定税务状况,但我们不能保证这些事项的最终税务结果不会有重大差异。
商誉
商誉不会摊销,并至少每年或每当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时进行减值测试。在2021年期间,该公司根据ASC 280重新评估了其运营和可报告部门,现在通过两个部门报告其运营结果:营销解决方案和零售媒体。商誉已按相对公允价值分配方法分配给这两个部门。
本公司已选择12月31日为进行年度减值测试的日期。测试在报告单位级别进行,我们已确定该单位为营销解决方案和零售媒体。在对其商誉进行减值评估时,本公司进行减值测试,其中涉及对将从报告单位获得的估计未来现金流量的假设。估计的未来现金流量用于得出报告单位的公允价值,然后与其账面净值(包括商誉)进行比较。如果这些估计或其相关假设在未来发生变化,本公司可能被要求为这些资产记录减值。如果账面净值超过其公允价值,则该公司将被要求确认减值损失。待确认的减值损失将通过将公司的公允价值与其账面净值(包括商誉)进行比较来计算。由于许多资产并非直接归属于本公司的经营部门,因此在分配本公司每个部门的账面净值时也存在重大判断。
无形资产
收购的无形资产按收购成本减去累计摊销入账。收购的无形资产包括按直线原则摊销的软件、技术和客户关系,其估计使用年限为软件一至三年,技术及客户关系三至九年。当收入、盈利或现金流大幅下降或业务环境出现重大不利变化等事件或情况变化显示资产的账面价值可能减值时,无形资产便会被视作减值。
软件开发成本还包括仅用于满足内部需求的软件开发成本和用于提供我们服务的基于云的应用程序的成本。一旦初步项目阶段完成,项目很可能完成,软件将用于执行预期的功能,我们就会将与这些软件应用程序相关的开发成本资本化。这些成本的摊销始于资产投入使用时,按资产的使用年限按直线计算,估计为三至五年。
股权奖励薪酬
我们根据ASC 718对基于股份的薪酬进行核算-薪酬--股票薪酬。根据本指引的公允价值确认条款,股份薪酬于授出日以奖励的公允价值计量,并于必要的服务期内确认为开支,服务期一般为有关奖励的归属期间。
在授予日确定基于股票的奖励的公允价值需要判断。授予日的公允价值是根据授予日的股价确定的。我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定股票期权的公允价值。使用期权定价模型确定授予日期期权的公允价值受到我们估计的普通股公允价值以及关于其他一些复杂和主观变量的假设的影响。
这些变量包括我们普通股的公允价值、期权的行权价格、期权的预期期限、我们的预期股价波动性、无风险利率和预期股息,估计如下:
•我们普通股的公允价值。在首次公开招股后,我们制定了一项政策,即使用授出日美国存托股份报价的每股纳斯达克收市价来确定普通股的公允价值。
•期权的行权价。于首次公开招股后,吾等订立政策,以美国存托股份于授出日在纳斯达克上报价的收市价作为行使价,并以授出前20个交易日美国存托股份收市价平均值的95%作为行使价。
•预期期限。预期期限代表我们的基于股票的奖励预期未偿还的期间。由于吾等并无足够的历史经验以厘定已授出的普通股购股权授出的预期年期,故我们的预期年期以简化方法为基础,即由归属至授出期满的平均期间。
•预期的波动性。在首次公开招股之前,由于我们并无普通股的交易历史,因此我们普通股的预期股价波幅是根据与普通股购股权授予的预期期限相当的期间内的每日价格观察,通过计算行业同行的平均历史价格波动率来估计的。从首次公开招股开始,预期股价波动考虑了首次公开招股日至授出日的Criteo收盘价以及普通股购股权授予的剩余预期期限内行业同行的收盘价。
•无风险利率。无风险利率以法国国债收益率为基础,其到期日与每个期权组的期权预期期限相似。
•股息收益率。我们从未宣布或支付过任何现金股利,目前也不打算在可预见的未来支付现金股利。因此,我们使用的预期股息收益率为零。
如果布莱克-斯科尔斯模型中使用的任何假设发生重大变化,未来奖励的基于股票的薪酬可能与之前授予的奖励有很大不同。
下表列出了用于估计所列期间授予的期权的公允价值的各种假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
波动率 | —% | | 39.2% - 39.9% | | 39.2% - 41.2% |
无风险利率 | — | % | | 0.00% - 0.25% | | 0.00% - 0.10% |
预期寿命(年) | - | | 6年 | | 6年 |
股息率 | —% | | —% | | — | % |
截至2021年12月31日止年度并无授出购股权。
近期会计公告
关于最近适用于我们的会计声明的讨论,请参阅从F-1页开始的我们经审计的综合财务报表的附注1。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的经营业绩
按细分市场细分的收入
从2021年第四季度开始,我们将我们的细分市场业绩报告为营销解决方案和零售媒体:
•Criteo营销解决方案允许商务公司通过跨网络、移动和线下商店环境的个性化美国存托股份吸引消费者,从而实现多个营销目标。
•Criteo零售媒体解决方案允许零售商从消费品牌中产生广告收入,和/或通过个性化美国存托股份将他们的数据和受众货币化,从而实现多个营销目标,无论是在他们自己的数字财产上还是在开放的互联网上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | 2021 vs 2020 | 2020 vs 2019 |
| (单位:千) | | |
报告的收入 | $ | 2,254,235 | | | $ | 2,072,617 | | | $ | 2,261,516 | | 9 | % | (8) | % |
兑换对美元/其他货币的影响 | (19,713) | | | 3,239 | | | 51,373 | | | |
按不变货币计算的收入(1) | $ | 2,234,522 | | | $ | 2,075,856 | | | $ | 2,312,889 | | 8 | % | (8) | % |
| | | | | | | |
据报道的营销解决方案 | $ | 2,007,239 | | | $ | 1,806,431 | | | $ | 2,092,590 | | 11 | % | (14) | % |
兑换对美元/其他货币的影响 | $ | (16,511) | | | $ | 4,364 | | | $ | 49,668 | | | |
以不变货币计算的营销解决方案(1) | $ | 1,990,728 | | | $ | 1,810,795 | | | $ | 2,142,258 | | 10 | % | (13) | % |
| | | | | | | |
据报道,零售媒体(2) | $ | 246,996 | | | $ | 266,186 | | | $ | 168,926 | | (7) | % | 58 | % |
兑换对美元/其他货币的影响 | $ | (3,202) | | | $ | (1,125) | | | $ | 1,705 | | | |
以不变货币计算的零售媒体(1) | $ | 243,794 | | | $ | 265,061 | | | $ | 170,631 | | (8) | % | 57 | % |
(1)本文中关于按不变货币基础列报的结果的信息是通过将前期平均汇率应用于本期业绩来计算的。我们在不变货币基础上计入业绩,因为这是我们的管理层和董事会用来评估经营业绩的关键指标。管理层审查和分析不包括外币换算影响的业务结果,因为他们认为这更能代表我们的基本业务趋势。上表将本节所列的实际结果与按不变货币计算的结果相一致。
(2)从2021年12月31日起,Criteo作为两个可报告的部门运营。上表显示了我们的营销解决方案和零售媒体部门的经营结果。Criteo商业媒体平台的战略构建块零售媒体平台于2020年6月推出,并在零售媒体部门进行了报道,这是一种自助解决方案,为品牌和零售商提供透明度、衡量和控制。在这个平台上运行的所有安排中,Criteo以净额为基础确认收入,而在传统零售媒体解决方案上运行的安排的收入以毛额为基础。我们预计,到2022年下半年,使用Criteo传统零售媒体解决方案的大多数客户都将过渡到这个平台。随着新客户和现有客户过渡到零售媒体平台,收入可能会下降,但贡献的除TAC利润率将会增加。不含TAC的捐款不会受到这一过渡的影响。
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年的收入增加了1.816亿美元,增长了9%(按不变货币计算增长了8%),达到22.542亿美元。
84%的收入同比增长是由现有客户的贡献推动的,16%的同比增长是由新客户的贡献推动的。我们在各地区每年净增加285个新客户。
按不变货币计算的收入按年增长主要归因于向广告商收取的平均价格上升,但部分被我们提供的印象数量减少所抵消。
营销解决方案收入增加2021年为11%(按不变货币计算为10%)至20.72亿美元,反映了零售支出的增加L客户,无论是在我们的重定目标、受众定位和全方位解决方案上,正如预期的那样,部分被递增的身份和隐私变化所抵消。
2021年零售媒体收入下降(7%)(或按不变货币计算下降(8%))至2.469亿美元,这是因为美国和欧洲、中东和非洲地区大型零售商的强劲表现被与正在进行的客户迁移到RMP相关的技术和暂时影响所抵消。在截至2021年12月31日的一年中,Criteo的RMP占零售媒体收入的快速增长的份额,约为50%,其收入按净额计算。2020年,零售媒体收入的净额不到5%,由于过渡到全面的RMP业务,零售媒体收入的增长受到暂时影响。反映出基本的经济表现,在截至2021年12月31日的一年中,零售媒体的除TAC贡献增长了59%(按不变货币计算增长了58%),这是由于零售媒体现场的持续强劲,特别是在美国市场,以及RMP。
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年的收入减少了188.9亿美元,降幅为8%(按不变货币计算为8%),降至20.726亿美元。
新冠肺炎疫情在一年中的大部分时间里影响了我们的业务,估计在截至2020年12月31日的12个月中,净负面影响收入约为2.62亿美元,或同比增长约12个百分点,因为一些客户决定暂停或减少与我们的活动。新冠肺炎的逆风影响了我们营销解决方案业务的大客户,特别是在旅游、分类广告垂直市场和一些大型实体零售客户方面。然而,我们相信,中端市场和我们的零售媒体解决方案中零售客户的客户支出,得到了新冠肺炎疫情后出现的更强劲的电子商务购物趋势的支持。
按不变货币计算的收入按年下降完全是由于向广告商收取的平均价格下降,部分原因是我们的收入组合在此期间的演变,部分抵消了我们提供的印象数量增加和我们展示的广告横幅上的点击数量增加所抵消的影响。
收入同比下降的另一个原因是现有客户和一些流失客户的贡献较低,我们在很大程度上将这两个因素归因于新冠肺炎的爆发,抵消了新客户的积极贡献。我们在各地区每年净增加1213个新客户。
营销解决方案收入下降(14)2020年至18.064亿美元(按不变货币计算为13%),反映大客户支出减少,主要是由于新冠肺炎疫情的影响,我们认为这是零售破产和我们的旅行和分类广告客户零售客户疲软,以及身份和隐私的增量变化,如预期。
2020年零售媒体收入增长58%(按不变货币计算增长57%),达到2.662亿美元,反映出美国和欧洲、中东和非洲地区大型零售商的强劲采用。
按地区分列的收入细目
本表格10-K中关于以不变货币为基础列报的结果的信息是通过对本期结果适用上期平均汇率来计算的。管理层审查和分析不包括外币换算影响的业务结果,因为他们认为这更能代表我们的基本业务趋势。下表将本节所列的实际结果与按不变货币计算的结果相一致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| (单位:千) | | | | |
报告的收入 | $ | 2,254,235 | | | $ | 2,072,617 | | | $ | 2,261,516 | | | 9 | % | | (8) | % |
兑换对美元/其他货币的影响 | $ | (19,713) | | | $ | 3,239 | | | 51,373 | | | | | |
按不变货币计算的收入(*) | $ | 2,234,522 | | | $ | 2,075,856 | | | $ | 2,312,889 | | | 8 | % | | (8) | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | | | |
报告的收入 | $ | 916,825 | | | $ | 894,854 | | | $ | 952,154 | | | 2 | % | | (6) | % |
兑换对美元/其他货币的影响 | 1,380 | | | 12,770 | | | 4,584 | | | | | |
按不变货币计算的收入(*) | $ | 918,205 | | | $ | 907,624 | | | $ | 956,738 | | | 3 | % | | (5) | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
欧洲、中东和非洲地区 | | | | | | | | | |
报告的收入 | $ | 844,312 | | | $ | 749,672 | | | $ | 806,197 | | | 13 | % | | (7) | % |
兑换对美元/其他货币的影响 | (24,324) | | | (4,528) | | | 44,478 | | | | | |
按不变货币计算的收入(*) | $ | 819,988 | | | $ | 745,144 | | | $ | 850,675 | | | 9 | % | | (8) | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
亚太 | | | | | | | | | |
报告的收入 | $ | 493,098 | | | $ | 428,091 | | | $ | 503,165 | | | 15 | % | | (15) | % |
兑换对美元/其他货币的影响 | 3,231 | | | (5,003) | | | 2,311 | | | | | |
按不变货币计算的收入(*) | $ | 496,329 | | | $ | 423,088 | | | $ | 505,476 | | | 16 | % | | (16) | % |
| | | | | | | | | |
(*)按不变货币计算的收入不包括外币波动的影响,是通过将上一年的平均汇率应用于下一年的数字来计算的。
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年我们在美洲地区的收入增加了2200万美元,增幅为2%(按不变货币计算为3%),达到9.168亿美元。这一增长是由持续的积极零售趋势推动的,特别是整个营销解决方案的大客户,以及零售媒体的持续强劲表现,因为零售媒体继续与消费品牌和大型零售商一起扩大规模,但部分抵消了在净基础上确认客户过渡到零售媒体的收入的影响。
与2020年相比,2021年我们在欧洲、中东和非洲地区的收入增加了9460万美元,增幅为13%(按不变货币计算为9%),达到8.443亿美元。这一增长是由我们主要市场的积极零售趋势推动的,特别是在德国和新兴市场,我们的重新定位和新解决方案对大客户的积极吸引力,以及零售媒体在整个地区的持续强劲表现。
与2020年相比,2021年我们在亚太地区的收入增加了6500万美元,增幅为15%(按不变货币计算为16%),达到4.931亿美元。增长是由于我们在亚洲地区,特别是日本的大客户的复苏,以及东南亚的零售客户的积极贡献。
此外,2021年22.54亿美元的收入受到(1970万美元)汇率波动的积极影响,特别是土耳其里拉、俄罗斯卢布、日元和巴西雷亚尔的贬值,部分被欧元和英镑相对于美元的升值所抵消。
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年我们在美洲地区的收入减少了(5730万美元)或(6%)(按不变货币计算为(5%)%)至8.949亿美元。这一下降是由新冠肺炎带来的估计约9,000万美元的收入影响推动的,特别是与更广泛的分类广告垂直领域的大客户和美国的一些大型实体零售客户的影响。
与2019年相比,2020年我们在欧洲、中东和非洲地区的收入减少了(5650万美元),或(7%)(按不变货币计算为(8%)),至7.497亿美元。按不变货币计算的这一减少额包括估计9,600万美元的新冠肺炎大流行对收入的影响,部分原因是在大流行之前,欧洲、中东和非洲地区对旅行垂直市场的风险敞口最大,而新冠肺炎的影响最大。
与2019年相比,2020年我们在亚太地区的收入减少了(7510万美元)或(15%)(按不变货币计算为(16%))至4.281亿美元。按不变货币计算的减少包括估计7,600万美元的新冠肺炎疫情对收入的影响,主要是在旅行和分类广告垂直领域,也受到日本疲软的经济环境的推动,日本是我们在该地区最大的市场。
此外,2020年20.73亿美元的收入受到320万美元汇率波动的负面影响,特别是由于土耳其里拉、俄罗斯卢布、巴西雷亚尔贬值,部分被日元和欧元相对于美元的升值所抵消。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| (除百分比外,以千为单位) | | | | |
流量获取成本 | $ | (1,333,440) | | | $ | (1,247,571) | | | $ | (1,314,947) | | | 7% | | (5)% |
其他收入成本 | (138,851) | | | (137,028) | | | (117,533) | | | 1% | | 17% |
收入总成本 | $ | (1,472,291) | | | $ | (1,384,599) | | | $ | (1,432,480) | | | 6% | | (3)% |
占收入的百分比 | (65) | % | | (67) | % | | (63) | % | | | | |
毛利% | 35 | % | | 33 | % | | 37 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千为单位) | | | | |
营销解决方案 | $ | (1,211,087) | | | $ | (1,059,680) | | | $ | (1,197,483) | | | 14% | | (12)% |
零售媒体 (1) | $ | (122,353) | | | $ | (187,891) | | | $ | (117,464) | | | (35)% | | 60% |
流量获取成本 | $ | (1,333,440) | | | $ | (1,247,571) | | | $ | (1,314,947) | | | 7% | | (5)% |
(1)从2021年12月31日起,Criteo作为两个可报告的部门运营。上表显示了我们的营销解决方案和零售媒体部门的经营结果。Criteo商业媒体平台的战略构建块零售媒体平台于2020年6月推出,并在零售媒体部门进行了报道,这是一种自助解决方案,为品牌和零售商提供透明度、衡量和控制。在这个平台上运行的所有安排中,Criteo以净额为基础确认收入,而在传统零售媒体解决方案上运行的安排的收入以毛额为基础。我们预计,到2022年下半年,使用Criteo传统零售媒体解决方案的大多数客户都将过渡到这个平台。随着新客户和现有客户过渡到零售媒体平台,收入可能会下降,但贡献的除TAC利润率将会增加。不含TAC的捐款不会受到这一过渡的影响。
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年的收入成本增加了8770万美元,增幅为6%。这一增长主要是由于流量获取成本增加了8,590万美元,增幅为7%(按不变货币计算为6%),其他收入成本增加了180万美元,增幅为1%(按不变货币计算为2%)。
Marketing Solutions的流量获取成本增长14%主要是由于我们购买的库存的平均CPM增加了6%(按不变货币计算增加了5%),反映出数字广告市场在2020年第二季度与大流行病相关的衰退触底后的同比复苏以及我们首选的与媒体所有者的关系,以及我们购买的印象数量增加了8%,反映出我们与现有和新的出版商合作伙伴的关系不断扩大,特别是通过直接联系,以支持客户对广告活动的需求。
零售媒体的流量获取成本下降了35%,反映了由于我们的RMP过渡而带来的与持续的客户端迁移相关的技术和暂时影响。由于我们在RMP上运行的所有安排中确认净收入,因此我们预计零售媒体的流量获取成本将随着时间的推移而下降,因为我们的所有客户都过渡到RMP。
其他收入成本的增加包括分配折旧和摊销费用增加(520万美元),主要由于数字税导致的其他销售成本增加(300万美元),但被托管成本570万美元和数据获取成本80万美元部分抵消。
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年的收入成本减少了4790万美元,降幅为3%。这一下降主要是由于流量获取成本下降了6740万美元,降幅为5%(按不变货币计算,降幅为5%),但其他收入成本增加了1950万美元,降幅为17%(按不变货币计算,降幅为18%)。
按不变货币计算的流量获取成本的下降主要与采购库存的平均CPM下降(13%)(按不变货币计算下降13%)有关。这在一定程度上是由全球对广告库存的需求下降推动的,尽管新冠肺炎疫区实施封锁导致全球在线流量增加,使得库存的单价相对低于疫情前的时期。这也是由我们的Criteo直接投标人的有效性推动的,它允许我们直接从大型出版商购买高质量的库存,并在此过程中免除中介费。这一下降并未完全被我们购买的印象数量增加10%所抵消,这反映了可用库存量的增加以及我们与现有和新的出版商合作伙伴不断扩大的关系,特别是通过直接联系,以支持客户对广告活动的需求。
其他收入成本的增加包括分配的折旧和摊销费用(1110万美元)、托管成本(420万美元)、数据获取(260万美元)和其他销售成本(160万美元)的增加。
贡献(不包括流量获取成本)
我们认为贡献(不含TAC)是衡量我们业务活动的一个关键指标。我们的战略重点是在绝对基础上最大化我们的贡献(不含TAC),而不是最大化我们的短期毛利率。我们相信,这一重点通过加强我们的一些竞争优势,包括获得广告库存、数据的广度和深度,以及不断改进Criteo AI引擎的性能,使其能够大规模交付更相关的广告,从而为我们的业务建立可持续的长期价值。作为这一重点的一部分,我们继续投资于与直接出版商建立首选关系,并寻求进入领先的广告交易所。
下表按部门列出了我们的收入和贡献(除TAC外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 细分市场 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | (单位:千) |
收入 | 营销解决方案 | | $ | 2,007,239 | | | $ | 1,806,431 | | | $ | 2,092,590 | |
| 零售媒体 | | 246,996 | | | 266,186 | | | 168,926 | |
| 总计 | | $ | 2,254,235 | | | $ | 2,072,617 | | | $ | 2,261,516 | |
| | | | | | | |
缴费(不含TAC)(1) | 营销解决方案 | | $ | 796,152 | | | $ | 746,751 | | | $ | 895,107 | |
| 零售媒体 | | 124,643 | | | 78,295 | | | 51,462 | |
| 总计 | | $ | 920,795 | | | $ | 825,046 | | | $ | 946,569 | |
(1)我们将贡献(不含TAC)定义为类似于毛利润的盈利能力衡量标准。它的计算方法是从收入中减去流量获取成本,并通过剔除其他收入成本来调节毛利润。我们在这份10-K表格中加入了不含TAC的供款,因为它是我们的管理层和董事会用来评估经营业绩和制定未来经营计划的关键指标。特别是,我们相信,这可以为我们的核心业务提供有用的期间对比措施。因此,我们认为,除TAC外的贡献为投资者和其他人提供了有用的信息,有助于他们以与我们的管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的运营结果。我们使用除TAC外的贡献作为一种分析工具有局限性,您不应孤立地考虑它们,也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们财务业绩分析的替代。其中一些限制是:(A)其他公司,包括我们行业内有类似业务安排的公司,可能会以不同的方式处理TAC的影响;(B)其他公司可能会报告除TAC外的贡献或类似名称的衡量标准,但计算方法不同,这降低了它们作为比较衡量标准的有效性。由于这些和其他限制,您应该将除TAC外的贡献与我们的其他美国公认会计准则财务业绩(包括毛利润)一起考虑。
恒定币种对账
本表格10-K中关于以不变货币为基础列报的结果的信息是通过对本期结果适用上期平均汇率来计算的。管理层审查和分析不包括外币换算影响的业务结果,因为他们认为这更能代表我们的基本业务趋势。下表将本节提供的实际结果与按不变货币计算的结果进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| (单位:千) | | | | |
报告的收入 | $ | 2,254,235 | | | $ | 2,072,617 | | | $ | 2,261,516 | | | 9% | | (8)% |
兑换对美元/其他货币的影响 | (19,713) | | | 3,239 | | | 51,373 | | | | | |
按不变货币计算的收入 | $ | 2,234,522 | | | $ | 2,075,856 | | | $ | 2,312,889 | | | 8% | | (8)% |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
报告的毛利 | $ | 781,944 | | | $ | 688,018 | | | $ | 829,036 | | | 14% | | (17)% |
兑换对美元/其他货币的影响 | (7,822) | | | 467 | | | 20,686 | | | | | |
按不变货币计算的毛利 | $ | 774,122 | | | $ | 688,485 | | | $ | 849,722 | | | 13% | | (17)% |
| | | | | | | | | |
报告的流量获取成本 | $ | (1,333,440) | | | $ | (1,247,571) | | | $ | (1,314,947) | | | 7% | | (5)% |
兑换对美元/其他货币的影响 | 12,263 | | | (1,605) | | | (28,831) | | | | | |
按不变货币计算的流量获取成本 | $ | (1,321,177) | | | $ | (1,249,176) | | | $ | (1,343,778) | | | 6% | | (5)% |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
据报告,缴费(不含TAC) | $ | 920,795 | | | $ | 825,046 | | | $ | 946,569 | | | 12% | | (13)% |
兑换对美元/其他货币的影响 | (7,450) | | | 1,634 | | | 22,542 | | | | | |
按不变货币计算的缴费(不含TAC) | $ | 913,345 | | | $ | 826,680 | | | $ | 969,111 | | | 11% | | (13)% |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
报告的其他收入成本 | $ | (138,851) | | | $ | (137,028) | | | $ | (117,533) | | | 1% | | 17% |
兑换对美元/其他货币的影响 | (372) | | | (1,167) | | | (1,856) | | | | | |
按不变货币计算的其他收入成本 | $ | (139,223) | | | $ | (138,195) | | | $ | (119,389) | | | 2% | | 18% |
研究和开发费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | 2020 vs 2019 |
| (单位为千,不包括收入的百分比) | | | |
研发费用 | $ | (151,817) | | | $ | (132,513) | | | $ | (172,591) | | | 15% | (23)% |
占收入的百分比 | (7) | % | | (6) | % | | (8) | % | | | |
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年的研发支出增加了1930万美元,增幅为15%。这一增长主要与我们不断上涨的股票价格的负面影响推动的与员工相关的费用增加有关。
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年的研发费用减少了(4010万美元)或(23%)。这一减少主要是由于我们于2019年停止在帕洛阿尔托的研发业务后与员工人数相关的成本减少,以及由于管理资产修订了2019年的使用年限而导致摊销费用减少。
销售和运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | 更改百分比 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| | | | | | | | | | |
| | (单位为千,不包括收入的百分比) | | | | |
销售和运营费用 | | $ | (325,616) | | | $ | (330,285) | | | $ | (375,477) | | | (1)% | | (12)% |
占收入的百分比 | | (14) | % | | (16) | % | | (17) | % | | | | |
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年的销售和运营费用减少了470万美元,降幅为1%。这一下降主要是由于我们对房地产足迹进行了适当的调整,导致净坏账支出下降,折旧和摊销成本下降,租金和设施成本下降,但被2020年结算的拨备的逆转以及我们不断上涨的股票价格对员工相关支出的负面影响部分抵消。
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年的销售和运营费用减少了4520万美元,降幅为12%。这一减少主要是由于与员工人数相关的成本减少、基于股份的薪酬支出减少、没有管理客户关系摊销(因为资产在2019年完全减值)、营销和活动的可自由支配支出措施,但部分被信贷损失准备金的增加所抵消。
一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| (单位为千,不包括收入的百分比) | | | | |
一般和行政费用 | $ | (152,634) | | | $ | (116,395) | | | $ | (139,754) | | | 31% | | (17)% |
占收入的百分比 | (7) | % | | (6) | % | | (6) | % | | | | |
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年的一般和行政费用增加了3620万美元,增幅为31%。这一增长主要与作为我们正在进行的转型计划的一部分的第三方服务的增加以及与员工相关的成本的增加有关,包括我们不断上涨的股票价格对薪酬支出的负面影响。
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年的一般和行政费用减少了(2340万美元)或(17%)。这一下降主要是由于员工相关成本的下降、基于份额的薪酬支出的下降以及租金和设施成本的下降,这是由于我们的房地产足迹进行了适当的调整,但部分被转型费用所抵消。
财务和其他收入(支出)
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| (单位为千,不包括收入的百分比) | | | | |
财务和其他收入(支出) | $ | 1,939 | | | $ | (1,939) | | | $ | (5,749) | | | (200)% | | (66)% |
占收入的百分比 | 0.1 | % | | (0.1) | % | | (0.3) | % | | | | |
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年的财务和其他收入减少了390万美元,降幅为200%。截至2021年12月31日止期间的财务及其他收入(190万美元)主要来自与我们的3.5亿美元可用循环信贷安排(RCF)有关的财务支出,包括预付费用、摊销及非使用成本,部分由现金及现金等价物收入抵销。截至2021年12月31日的财务和其他收入来自出售服务器和设备的300万美元收益和从少数股权获得的240万美元股息。截至2021年12月31日,我们的外币风险敞口集中在Criteo S.A.,并通过外币掉期、远期购买或出售外币进行对冲。
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年的财务支出减少了380万美元,降幅为66%。截至2020年12月31日的190万美元的财务支出主要是由于2020年5月至2020年11月提取的1.4亿欧元的财务支出,这是我们可用的循环信贷安排(RCF)融资的一部分,预付费用摊销,以及
非使用成本,由投资现金及现金等价物的收入部分抵消。截至2020年12月31日,我们的外币风险敞口集中在Criteo S.A.,并通过外币掉期或远期买卖外币进行对冲。
所得税拨备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| (除百分比信息外,以千为单位) | | | | |
所得税拨备 | $ | (16,169) | | | $ | (32,197) | | | $ | (39,496) | | | (50)% | | (18)% |
占收入的百分比 | (1) | % | | (2) | % | | (2) | % | | | | |
实际税率 | 10.5 | % | | 30.1 | % | | 29.2 | % | | | | |
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年的所得税拨备减少了1600万美元,降幅为50%。2021年的年有效税率为10.5%,而2020年的年有效税率为30.1%。年度有效税率与法定税率不同,主要是由于以下因素的影响:适用于我们从子公司获得的技术使用费收入的国内税收扣除、国外司法管辖区税率的差异、某些外国子公司的税收损失结转、未确认与税收损失和临时差异相关的递延税项资产、确认以前未确认的税收损失和股权奖励补偿支出。
2021年,与2020年相比,我们的税前收入增加了4690万美元,达到1.538亿美元,产生了4370万美元的理论所得税支出,名义标准法国税率为28.40%。这一理论税收支出主要受到以下项目的影响,这些项目构成了1620万美元的实际税项支出和10.5%的实际税率:170万美元的递延税项资产,我们在其上确认了估值津贴,660万美元的节拍费用,650万美元的永久差额(主要基于员工成本、折旧费用和公司间交易),220万美元与法国营业税有关的费用,或“CVAE”,由我们从子公司获得的技术使用费收入产生的2570万美元的减税,480万美元的研发税收抵免,确认或拨回1,040万美元递延税项资产的估值准备和140万美元股份薪酬的净影响。有关所得税拨备的更多详细信息,请参阅我们经审计的综合财务报表的附注22。
在我们的合并财务报表中确认的金额是在我们的合并财务报表中按每个子公司的水平计算的。截至2021年、2020年和2019年12月31日,递延所得税净额的估值免税额分别为3,640万美元、3,730万美元和2,530万美元,主要涉及Criteo公司(分别为570万美元、1,330万美元和1,280万美元)、Criteo巴西公司(分别为270万美元、280万美元和320万美元)、Criteo有限公司(分别为760万、740万和750万美元)、Criteo中国(分别为330万美元、330万美元和330万美元),Criteo新加坡(420万美元、330万美元和280万美元)、Criteo Pty(270万美元、280万美元和260万美元)和Criteo France(分别为620万美元、100万美元和770万美元)。
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年的所得税拨备减少了730万美元,降幅为18%。2020年的年度有效税率为30.1%,而2019年的年度有效税率为29.2%。年度有效税率与法定税率不同,主要是由于以下因素的影响:适用于我们从子公司获得的技术使用费收入的国内税收扣除、国外司法管辖区税率的差异、某些外国子公司的税收损失结转、未确认与税收损失和临时差异相关的递延税项资产、确认以前未确认的税收损失和股权奖励补偿支出。
2020年,与2019年相比,我们的税前收入减少了2860万美元,降至1.069亿美元,产生了3420万美元的理论所得税支出,名义标准法国税率为32.02%。这一理论上的税收支出主要受到以下项目的影响,这些项目构成了3220万美元的实际税收支出和30.1%的实际税率:基于股票的薪酬的净影响1160万美元,我们在其上确认估值津贴的600万美元递延税项资产,来自节拍豁免选举的1340万美元,与法国营业税有关的350万美元,企业合作组织(CVAE),由我们从子公司获得的技术使用费收入产生的1340万美元的减税,530万美元的研发税收抵免,确认或冲销250万美元和900万美元递延税项资产的估值准备和永久差额(主要根据员工成本、折旧费用和公司间交易)。有关所得税拨备的更多详细信息,请参阅我们经审计的综合财务报表的附注21。
在我们的合并财务报表中确认的金额是在我们的合并财务报表中按每个子公司的水平计算的。截至2020年、2019年和2018年12月31日,递延所得税净额减值准备为3,730万美元、2,530万美元和4,320万美元,主要涉及Criteo Corp.(分别为1,330万美元、1,280万美元和1,860万美元)、Criteo do Brasil(分别为280万、320万和360万美元)、Criteo Ltd(分别为740万、750万和720万美元)、Criteo中国(分别为330万、330万和350万美元),Criteo新加坡(330万美元、360万美元和290万美元)、Criteo Pty(280万美元、260万美元和250万美元)和Criteo France(分别为100万美元、770万美元和390万美元)。
净收入
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| 截至十二月三十一日止的年度: | 更改百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| (单位为千,不包括收入的百分比) | | | |
净收入 | $ | 137,647 | | | $ | 74,689 | | | $ | 95,969 | | 84% | | (22)% |
占收入的百分比 | 6 | % | | 4 | % | | 4 | % | | | |
2021年与2020年相比
2021年的净收入比2020年增加了6300万美元,增幅为84%。这一增长是上述业务动态的结果,特别是与2020年相比,运营收入增加4310万美元,财务和其他收入增加390万美元,所得税拨备减少1600万美元。
2020年与2019年相比
与2019年相比,2020年的净收入减少了(2130万美元),降幅为(22%)。这一减少是上述因素的结果,特别是与2019年相比,业务收入减少了3240万美元,财务支出减少了380万美元,所得税准备金减少了730万美元。
非公认会计准则财务计量对账
不含TAC的贡献与毛利的对账
我们将贡献(不含TAC)定义为类似于毛利润的盈利能力衡量标准。它的计算方法是从收入中减去流量获取成本,并通过剔除其他收入成本来调节毛利润。缴费(不含TAC)不是根据美国公认会计准则计算的。我们纳入了前TAC贡献,因为它是我们的管理层和董事会用来评估经营业绩、制定未来运营计划和做出战略决策的关键指标。特别是,我们认为这一措施可以为我们的业务提供有用的期间对比措施。因此,我们认为,除TAC外的贡献为投资者和其他人提供了有用的信息,有助于他们以与我们的管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的运营结果。我们使用除TAC外的贡献作为一种分析工具有局限性,您不应孤立地考虑它们,也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们财务业绩分析的替代。其中一些限制是:(A)其他公司,包括我们行业内有类似业务安排的公司,可能会以不同的方式处理TAC的影响;(B)其他公司可能会报告除TAC外的贡献或类似名称的衡量标准,但计算方法不同,这降低了它们作为比较衡量标准的有效性。由于这些和其他限制,您应该将贡献(不含TAC)与我们的其他美国公认会计准则财务结果指标一起考虑。下表提供了不含TAC的贡献与毛利润的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12个月 |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
毛利 | | 781,944 | | | 688,018 | | | 829,036 | |
| | | | | | |
其他收入成本 | | 138,851 | | | 137,028 | | | 117,533 | |
| | | | | | |
缴费(不含TAC) | | $ | 920,795 | | | $ | 825,046 | | | $ | 946,569 | |
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调整后EBITDA与净收入的对账
我们将调整后的EBITDA定义为我们的财务收入(费用)、所得税、折旧和摊销前的综合收益,对此进行了调整,以消除股权奖励补偿费用、养老金服务成本、收购相关成本以及重组相关和转型成本的影响。调整后的EBITDA不是根据美国公认会计准则计算的指标。我们计入调整后的EBITDA是因为它是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们的核心经营业绩和趋势、准备和批准我们的年度预算以及制定短期和长期运营计划的关键指标。特别是,我们认为,在计算调整后的EBITDA时,剔除股权奖励补偿费用、养老金服务成本以及与重组和转型相关的成本,可以为我们的业务提供一个有用的衡量标准。因此,我们认为,调整后的EBITDA为投资者和其他人提供了有用的信息,有助于他们以与管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的运营结果。我们使用调整后EBITDA作为一种分析工具有局限性,您不应孤立地考虑它,也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们财务业绩分析的替代品。其中一些限制是:(A)虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来可能必须更换,调整后的EBITDA没有反映这种更换或新的资本支出要求的现金资本支出要求;(B)调整后的EBITDA没有反映现金支出的变化或现金要求, (C)经调整的EBITDA没有反映基于股权的薪酬的潜在摊薄影响;(D)经调整的EBITDA没有反映可能代表我们可用现金减少的税款支付;及(E)其他公司,包括本行业的公司,可能会以不同的方式计算经调整的EBITDA或类似名称的计量,这降低了它们作为比较指标的有用性。由于这些和其他限制,您应该将调整后的EBITDA与我们的美国公认会计准则财务业绩(包括净收入)一起考虑。
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| | 截至12个月 |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
净收入 | | $ | 137,647 | | | $ | 74,689 | | | $ | 95,969 | |
调整: | | | | | | |
财务(收入)支出 | | 1,044 | | | 1,939 | | | 5,749 | |
所得税拨备 | | 16,169 | | | 32,197 | | | 39,496 | |
股权奖励补偿费用 | | 44,955 | | | 31,425 | | | 49,132 | |
研发 | | 16,334 | | | 10,253 | | | 15,036 | |
销售和运营 | | 13,023 | | | 12,042 | | | 19,301 | |
一般和行政 | | 15,598 | | | 9,130 | | | 14,795 | |
养老金服务费 | | 1,324 | | | 2,232 | | | 1,556 | |
研发 | | 686 | | | 1,114 | | | 760 | |
销售和运营 | | 207 | | | 394 | | | 283 | |
一般和行政 | | 431 | | | 724 | | | 513 | |
折旧及摊销费用 | | 88,402 | | | 88,238 | | | 93,488 | |
收入成本(数据中心设备) | | 61,119 | | | 55,935 | | | 44,866 | |
研发 | | 9,484 | | | 10,741 | | | 16,508 | |
销售和运营 | | 14,780 | | | 16,770 | | | 24,914 | |
一般和行政 | | 3,019 | | | 4,792 | | | 7,200 | |
与收购相关的成本 | | 11,256 | | | 286 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
一般和行政 | | 11,256 | | | 286 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
重组相关成本和转型(收益)成本 (1) | | 21,698 | | | 19,989 | | | 13,582 | |
| | | | | | |
研发 | | 5,751 | | | 4,240 | | | 2,000 | |
销售和运营 | | 9,380 | | | 9,398 | | | 8,810 | |
一般和行政 | | 6,567 | | | 6,351 | | | 2,772 | |
净调整总额 | | 184,848 | | | 176,306 | | | 203,003 | |
调整后的EBITDA | | $ | 322,495 | | | $ | 250,995 | | | $ | 298,972 | |
(1) 于截至2021年、2020年及2019年12月底止十二个月内,本公司在实施新组织架构以支持其商务媒体平台策略后,确认与重组及转型相关的成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12个月 |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(从没收基于股份的薪酬奖励中获得的收益) | | (427) | | | (2,655) | | | (8,133) | |
折旧及摊销费用 | | — | | | — | | | 1,161 | |
设施相关(收益)成本 | | 16,020 | | | 12,975 | | | 11,080 | |
薪资相关(收益)成本 | | 4,480 | | | 5,911 | | | 9,474 | |
与转型相关的咨询成本 | | 1,625 | | | 3,758 | | | — | |
与重组相关的总成本和转型(收益)成本 | | $ | 21,698 | | | $ | 19,989 | | | $ | 13,582 | |
截至2021年12月31日及2020年12月31日止12个月,与重组相关及转型成本相关的现金流出分别为390万美元及1,690万美元,主要包括工资成本、与房地产设施有关的经纪及终止合约罚金及其他顾问费。
未经审计的季度经营业绩
下表列出了我们过去八个季度未经审计的综合收益表数据,以及显示的每个项目的收入百分比。我们从我们未经审计的中期综合财务信息中获得这一信息,管理层认为,这些信息包括所有调整,只包括正常的经常性调整,对于公平列报所列季度的信息是必要的。季度经营业绩由我们的管理层编制,并由我们的管理层负责,并未经我们的独立注册会计师事务所审计或审查。您应从F-1页开始,将此信息与我们经审计的综合财务报表及相关附注一起阅读。
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| | | 截至三个月 |
| | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | June 30, 2021 | | March 31, 2021 | | 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 | | June 30, 2020 | | March 31, 2020 |
| | | (单位:千) |
综合损益表数据: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 653,267 | | | $ | 508,580 | | | $ | 551,311 | | | $ | 541,077 | | | $ | 661,282 | | | $ | 470,345 | | | $ | 437,614 | | | $ | 503,376 | |
| 收入成本(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 流量获取成本 | (377,076) | | | (297,619) | | | (331,078) | | | (327,667) | | | (408,108) | | | (284,401) | | | (257,698) | | | (297,364) | |
| | 其他收入成本 | (31,840) | | | (34,935) | | | (37,364) | | | (34,712) | | | (34,700) | | | (34,608) | | | (33,914) | | | (33,806) | |
| 毛利 | 244,351 | | | 176,026 | | | 182,869 | | | 178,698 | | | 218,474 | | | 151,336 | | | 146,002 | | | 172,206 | |
| 运营费用(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 研发费用 | (44,860) | | | (33,345) | | | (41,915) | | | (31,697) | | | (32,797) | | | (30,954) | | | (31,247) | | | (37,515) | |
| | 销售和运营费用 | (89,892) | | | (75,619) | | | (80,751) | | | (79,354) | | | (85,871) | | | (83,659) | | | (75,781) | | | (84,974) | |
| | 一般和行政费用 | (43,855) | | | (34,877) | | | (40,474) | | | (33,428) | | | (32,623) | | | (28,672) | | | (29,185) | | | (25,915) | |
| | 总运营费用 | (178,607) | | | (143,841) | | | (163,140) | | | (144,479) | | | (151,291) | | | (143,285) | | | (136,213) | | | (148,404) | |
| 营业收入 | 65,744 | | | 32,185 | | | 19,729 | | | 34,219 | | | 67,183 | | | 8,051 | | | 9,789 | | | 23,802 | |
| 财务和其他收入(支出) | 3,330 | | | (154) | | | (519) | | | (718) | | | (111) | | | (491) | | | (1,003) | | | (334) | |
| 税前收入 | 69,074 | | | 32,031 | | | 19,210 | | | 33,501 | | | 67,072 | | | 7,560 | | | 8,786 | | | 23,468 | |
| 所得税拨备 | 5,864 | | | (7,801) | | | (4,181) | | | (10,051) | | | (20,254) | | | (2,267) | | | (2,636) | | | (7,040) | |
| 净收入 | $ | 74,938 | | | $ | 24,230 | | | $ | 15,029 | | | $ | 23,450 | | | $ | 46,818 | | | $ | 5,293 | | | $ | 6,150 | | | $ | 16,428 | |
| Criteo S.A.股东可获得的净收入。 | 73,765 | | | 23,481 | | | 14,804 | | | 22,406 | | | 45,277 | | | 5,227 | | | 5,716 | | | 15,459 | |
其他财务数据: | | | | | | | | | | | | | | | |
缴费(不含TAC)(2) | $ | 276,191 | | | $ | 210,961 | | | $ | 220,233 | | | $ | 213,410 | | | $ | 253,174 | | | $ | 185,944 | | | $ | 179,916 | | | $ | 206,012 | |
调整后的EBITDA(3) | $ | 110,867 | | | $ | 68,430 | | | $ | 67,269 | | | $ | 79,929 | | | $ | 103,423 | | | $ | 49,471 | | | $ | 38,911 | | | $ | 59,190 | |
(1) 收入成本和营业费用包括股权奖励补偿费用、养恤金服务费用、折旧和摊销费用以及与收购有关的成本和递延价格对价,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | June 30, 2021 | | March 31, 2021 | | 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 | | June 30, 2020 | | March 31, 2020 |
| (单位:千) |
股权奖励补偿费用 | | | | | | | | | | | | | | | |
研发费用 | 4,762 | | | 4,858 | | | 4,218 | | | 2,496 | | | 2,482 | | | 3,333 | | | 2,068 | | | 2,370 | |
销售和运营费用 | 3,143 | | | 3,875 | | | 3,636 | | | 2,369 | | | 3,662 | | | 3,190 | | | 1,572 | | | 3,618 | |
一般和行政费用 | 4,209 | | | 4,557 | | | 3,815 | | | 3,017 | | | 2,816 | | | 280 | | | 3,519 | | | 2,515 | |
股权奖励补偿费用总额(a) | 12,114 | | | 13,290 | | | 11,669 | | | 7,882 | | | 8,960 | | | 6,803 | | | 7,159 | | | 8,503 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
养老金服务费 | | | | | | | | | | | | | | | |
研发费用 | 166 | | | 170 | | | 175 | | | 175 | | | 290 | | | 286 | | | 269 | | | 269 | |
销售和运营费用 | 49 | | | 52 | | | 53 | | | 53 | | | 103 | | | 101 | | | 95 | | | 95 | |
一般和行政费用 | 104 | | | 108 | | | 109 | | | 110 | | | 190 | | | 185 | | | 175 | | | 174 | |
养恤金服务总成本 | 319 | | | 330 | | | 337 | | | 338 | | | 583 | | | 572 | | | 539 | | | 538 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
折旧及摊销费用 | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | 14,611 | | | 15,520 | | | 15,744 | | | 15,244 | | | 15,354 | | | 14,712 | | | 13,098 | | | 12,771 | |
研发费用 | 2,967 | | | 2,557 | | | 2,207 | | | 1,753 | | | 1,712 | | | 1,721 | | | 1,658 | | | 5,650 | |
销售和运营费用 | 3,579 | | | 3,545 | | | 3,702 | | | 3,954 | | | 4,033 | | | 4,176 | | | 4,221 | | | 4,340 | |
一般和行政费用 | 599 | | | 679 | | | 838 | | | 903 | | | 1,041 | | | 1,143 | | | 1,231 | | | 1,377 | |
折旧和摊销费用合计 | 21,756 | | | 22,301 | | | 22,491 | | | 21,854 | | | 22,140 | | | 21,752 | | | 20,208 | | | 24,138 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与收购相关的成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政费用 | 6,118 | | | 2,091 | | | 3,047 | | | — | | | 174 | | | 112 | | | — | | | — | |
与收购相关的总成本 | 6,118 | | | 2,091 | | | 3,047 | | | — | | | 174 | | | 112 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与重组和转型相关的成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
研发费用 | 513 | | | (1,029) | | | 4,831 | | | 1,436 | | | 747 | | | 1,985 | | | 513 | | | 995 | |
销售和运营费用 | 568 | | | (106) | | | 1,551 | | | 7,367 | | | 2,605 | | | 5,357 | | | 415 | | | 1,021 | |
一般和行政费用 | 752 | | | (632) | | | 3,614 | | | 2,833 | | | 1,031 | | | 4,839 | | | 288 | | | 193 | |
与重组和转型相关的总成本(b) | $ | 1,833 | | | $ | (1,767) | | | $ | 9,996 | | | $ | 11,636 | | | $ | 4,383 | | | $ | 12,181 | | | $ | 1,216 | | | $ | 2,209 | |
(a) 不包括截至2021年、2020年和2019年12月31日分别披露的20万美元、270万美元和480万美元的重组成本。
(b) 在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月内,公司确认了为支持其多产品平台战略和写字楼正确规模政策而实施的新组织结构的重组费用,详情如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
(从没收基于股份的薪酬奖励中获得的收益) | 239 | | | (2,655) | |
| | | |
设施和减值相关成本 | 1,328 | | | 4,158 | |
与薪资相关的成本 | (157) | | | 1,422 | |
与转型相关的咨询成本 | 423 | | | 1,458 | |
与重组和转型相关的总成本 | $ | 1,833 | | | $ | 4,383 | |
(2 我们将贡献(不含TAC)定义为类似于毛利润的盈利能力衡量标准。它的计算方法是从收入中减去流量获取成本,并通过剔除其他收入成本来调节毛利润。缴费(不含TAC)不是根据美国公认会计准则计算的。以下是不含TAC的贡献与毛利润的对账,毛利润是根据美国公认会计原则计算和列报的最直接的可比财务指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | |
| 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | June 30, 2021 | | March 31, 2021 | | 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 | | June 30, 2020 | | March 31, 2020 | |
| (单位:千) | |
毛利 | 244,351 | | | 176,026 | | | 182,869 | | | 178,698 | | | 218,474 | | | 151,336 | | | 146,002 | | | 172,206 | | |
其他收入成本 | 31,840 | | | 34,935 | | | 37,364 | | | 34,712 | | | 34,700 | | | 34,608 | | | 33,914 | | | 33,806 | | |
缴费(不含TAC) | $ | 276,191 | | | $ | 210,961 | | | $ | 220,233 | | | $ | 213,410 | | | $ | 253,174 | | | $ | 185,944 | | | $ | 179,916 | | | $ | 206,012 | | |
(3)我们将调整后EBITDA定义为我们的财务收入(费用)前的综合收益,包括股息、所得税、折旧和摊销,调整后的收益剔除了股权奖励补偿费用、养老金服务成本、重组相关和转型成本、收购相关成本和递延价格对价的影响。调整后的EBITDA不是根据美国公认会计准则计算的指标。下面是调整后的EBITDA与净收入的对账,净收入是根据美国公认会计原则计算和公布的最直接的可比财务指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | June 30, 2021 | | March 31, 2021 | | 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 | | June 30, 2020 | | March 31, 2020 |
| | | (单位:千) |
调整后EBITDA与净收入的对账: | |
| 净收入 | $ | 74,938 | | | $ | 24,230 | | | $ | 15,029 | | | $ | 23,450 | | | $ | 46,818 | | | $ | 5,293 | | | $ | 6,150 | | | $ | 16,428 | |
| 调整: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财务(收入)支出 | (347) | | | 154 | | | 519 | | | 718 | | | 111 | | | 491 | | | 1,003 | | | 334 | |
| | 所得税拨备 | (5,864) | | | 7,801 | | | 4,181 | | | 10,051 | | | 20,254 | | | 2,267 | | | 2,636 | | | 7,040 | |
| | 股权奖励补偿费用 (a) | 12,114 | | | 13,290 | | | 11,669 | | | 7,882 | | | 8,960 | | | 6,803 | | | 7,159 | | | 8,503 | |
| | 养老金服务费 | 319 | | | 330 | | | 337 | | | 338 | | | 583 | | | 572 | | | 539 | | | 538 | |
| | 折旧及摊销费用 | 21,756 | | | 22,301 | | | 22,491 | | | 21,854 | | | 22,140 | | | 21,752 | | | 20,208 | | | 24,138 | |
| | 与收购相关的成本 | 6,118 | | | 2,091 | | | 3,047 | | | — | | | 174 | | | 112 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 重组成本 | 1,833 | | | (1,767) | | | 9,996 | | | 11,636 | | | 4,383 | | | 12,181 | | | 1,216 | | | 2,209 | |
| | 净调整总额 | 35,929 | | | 44,200 | | | 52,240 | | | 52,479 | | | 56,605 | | | 44,178 | | | 32,761 | | | 42,762 | |
| 调整后的EBITDA | $ | 110,867 | | | $ | 68,430 | | | $ | 67,269 | | | $ | 75,929 | | | $ | 103,423 | | | $ | 49,471 | | | $ | 38,911 | | | $ | 59,190 | |
(a)不包括截至2021年、2020年和2019年12月31日分别披露的20万美元、270万美元和480万美元的重组成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | June 30, 2021 | | March 31, 2021 | | 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 | | June 30, 2020 | | March 31, 2020 |
| | | (占收入的百分比) |
运营报表数据: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 流量获取成本 | (57.7) | | | (58.5) | | | (60.1) | | | (60.6) | | | (61.7) | | | (60.5) | | | (58.9) | | | (59.1) | |
| | 其他收入成本 | (4.9) | | | (6.9) | | | (6.8) | | | (6.4) | | | (5.2) | | | (7.4) | | | (7.7) | | | (6.7) | |
| 毛利 | 37.4 | | | 34.6 | | | 33.2 | | | 33.0 | | | 33.0 | | | 32.2 | | | 33.4 | | | 34.2 | |
| 运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 研发费用 | (6.9) | | | (6.6) | | | (7.6) | | | (5.9) | | | (5.0) | | | (6.6) | | | (7.1) | | | (7.5) | |
| | 销售和运营费用 | (13.8) | | | (14.9) | | | (14.6) | | | (14.7) | | | (13.0) | | | (17.8) | | | (17.3) | | | (16.9) | |
| | 一般和行政费用 | (6.7) | | | (6.9) | | | (7.3) | | | (6.2) | | | (4.9) | | | (6.1) | | | (6.7) | | | (5.1) | |
| | 总运营费用 | (27.3) | | | (28.3) | | | (29.6) | | | (26.7) | | | (22.9) | | | (30.5) | | | (31.1) | | | (29.5) | |
| 营业收入 | 10.1 | | | 6.3 | | | 3.6 | | | 6.3 | | | 10.2 | | | 1.7 | | | 2.2 | | | 4.7 | |
| 财务和其他收入(支出) | 0.5 | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.1) | |
| 税前收入 | 10.6 | | | 6.3 | | | 3.5 | | | 6.2 | | | 10.1 | | | 1.6 | | | 2.0 | | | 4.7 | |
| 所得税拨备 | 0.9 | | | (1.5) | | | (0.8) | | | (1.9) | | | (3.1) | | | (0.5) | | | (0.6) | | | (1.4) | |
| 净收入 | 11.5 | % | | 4.8 | % | | 2.7 | % | | 4.3 | % | | 7.1 | % | | 1.1 | % | | 1.4 | % | | 3.3 | % |
| Criteo S.A.股东可获得的净收入。 | 11.3 | % | | 4.6 | % | | 2.7 | % | | 4.1 | % | | 6.8 | % | | 1.1 | % | | 1.3 | % | | 3.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他财务数据: | | | | | | | | | | | | | | | |
缴费(不含TAC) | 42.3 | % | | 41.5 | % | | 39.9 | % | | 39.4 | % | | 38.3 | % | | 39.5 | % | | 41.1 | % | | 40.9 | % |
调整后的EBITDA | 17.0 | % | | 13.5 | % | | 12.2 | % | | 14.8 | % | | 15.6 | % | | 10.5 | % | | 8.9 | % | | 11.8 | % |
B. 流动性和资本资源。
市场风险
我们主要受到外币汇率波动变化的影响。
公司的本位币是欧元,而我们的报告货币是美元。由于我们的部分支出和收入是以欧元以外的货币计算的,因此我们面临外币兑换风险,因为我们的经营业绩和现金流会受到外币汇率波动的影响。外汇风险敞口还来自公司内部交易以及与功能货币不同于欧元的子公司的融资。功能货币与美元不同的合并实体的财务状况表按收盘汇率(财务状况表日的即期汇率)折算为美元,该等合并实体的损益表、全面收益表和现金流量表按期初至今的平均汇率折算。由此产生的换算调整计入综合权益变动表中“累计其他全面收入”项下的权益。
截至2021年12月31日止期间的财务及其他收入(190万美元)主要来自与我们的3.5亿美元可用循环信贷安排(RCF)有关的财务支出,包括预付费用、摊销及非使用成本,部分由现金及现金等价物收入抵销。截至2021年12月31日的财务和其他收入来自其他收入,即300万美元的服务器设备处置收益和240万美元的少数股权红利。
截至2020年12月31日期间的190万美元财务支出主要是由于2020年5月至2020年11月的1.4亿欧元提款相关的财务支出,这是我们可用的循环信贷安排(RCF)融资的一部分,预付费用摊销和非使用成本被投资现金和现金等价物的收入部分抵消。
截至2019年12月31日期间的570万美元财务支出主要是由于非使用成本和作为我们可用RCF融资的一部分产生的预付费用摊销,以及确认扣除相关对冲后外汇重估的负面影响。
自2013年起,本公司已实施外币风险管理政策。截至2021年12月31日,我们的外币风险敞口集中在Criteo S.A.,并通过外币掉期或远期买卖外币进行对冲。
外币风险
英镑、欧元、日元或巴西雷亚尔对美元的汇率每增加或减少10%,将对包括非控制权益在内的综合收益表产生如下影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
英镑/美元 | +10% | | -10% | | +10% | | -10% | | +10% | | -10% |
净收入影响 | $ | (351) | | | $ | 351 | | | $ | 116 | | | $ | (116) | | | $ | (386) | | | $ | 386 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
BRL/美元 | +10% | | -10% | | +10% | | -10% | | +10% | | -10% |
净收入影响 | $ | (38) | | | $ | 38 | | | $ | (41) | | | $ | 41 | | | $ | (71) | | | $ | 71 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
日圆/美元 | +10% | | -10% | | +10% | | -10% | | +10% | | -10% |
净收入影响 | $ | 619 | | | $ | (619) | | | $ | 614 | | | $ | (614) | | | $ | 1,019 | | | $ | (1,019) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
欧元/美元 | +10% | | -10% | | +10% | | -10% | | +10% | | -10% |
净收入影响 | $ | 11,162 | | | $ | (11,162) | | | $ | 9,360 | | | $ | (9,360) | | | $ | 10,755 | | | $ | (10,755) | |
交易对手风险
截至2021年12月31日,我们显示净现金头寸为正。自2012年以来,我们采用现金池安排,加强现金管理集中化。投资和融资决策由我们内部的中央国库职能执行。我们只与信用评级较高的交易对手打交道。此外,根据我们的投资和风险管理政策,我们的中央金库职能确保投资交易对手之间的均衡分配,无论交易对手的评级如何。
流动性风险
我们主要受到外币汇率波动变化的影响。
营运资金
下表汇总了我们在所示期间的运营现金流、应收贸易账款、扣除津贴和营运资本的净额:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 |
| |
| | | |
经营活动提供的现金流 | $220,913 | | $185,356 |
应收贸易账款,扣除准备后的净额 | $581,988 | | $474,055 |
营运资本(流动资产减去流动负债) | $591,620 | | $464,219 |
此外,期内外汇汇率变动对我们的现金状况也产生了负面影响(3690万美元)。我们不以交易或投机为目的进行投资。
我们的政策是将任何超出我们当前需要的现金投资于旨在保持本金余额和提供流动性的投资。因此,我们的现金和现金等价物主要投资于活期存款账户和货币市场基金,目前这些账户只提供最低回报。
流动资金来源
我们的主要流动性来源是我们的现金和现金等价物以及运营产生的现金。我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们预计在可预见的未来不会为我们的股权证券支付现金股息。 自成立以来,我们通过四次私募出售优先股总共筹集了5110万美元的净收益。2013年11月,我们从首次公开募股中获得扣除费用前的净收益总额2.69亿美元。2014年3月,我们从二次股权发行中获得扣除费用前的净收益总额2260万美元。我们还从行使股票期权和认股权证的收益中获益的程度要小得多,并预计未来将继续这样做,因为此类证券是由持有人行使的。2018年,我们完成了8000万美元的股票回购计划。我们在2020年完成了两项美国存托股份回购计划:2019年7月完成了高达8,000万美元的计划,于2020年2月完成;以及2020年4月完成了高达3,000万美元的计划,于2020年7月完成。2021年12月,我们完成了1亿美元的股票回购计划。除了这些回购计划外,我们打算保留所有可用资金和任何未来收益,为我们的增长提供资金。
我们与第三方金融机构签署了一项贷款协议和几个RCFs。我们截至2021年12月31日的贷款和RCF协议如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义/核定金额 (仅限RCF) | | 截至2021年12月31日提取的金额(仅限RCF) | | 截至2021年12月31日的未偿还金额 | | | | |
自然界 | (单位:千) | | 利率 | | 结算日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
银团RCF-2015年9月(1) | € | 350,000 | | | € | — | | | € | — | | | 浮动利率:Euribor/LIBOR+利润率取决于杠杆率 | | 2022年3月 |
(1)在2022年3月的结算日之后,预计在2023年3月的新结算日之前,3.5亿欧元的核定金额将减少到2.94亿欧元
有关我们的贷款和RCF协议的更多信息,请参阅附注13-金融负债和附注24-承诺。
这种循环信贷安排是无抵押的,并包含常规的违约事件和契诺,包括遵守总净债务与调整后EBITDA的比率,以及对发生额外债务的限制。截至2021年12月31日,我们符合要求的杠杆率。
我们还与汇丰控股、有限责任公司和法国巴黎银行签订了短期信贷额度和透支安排。根据短期信贷额度和透支安排,我们被授权提取总计2150万欧元(2440万美元)的资金。截至2021年12月31日,我们还没有动用这两个设施中的任何一个。这些短期贷款项下的任何贷款或透支均按一个月EURIBOR利率或三个月EURIBOR利率计息。由于这些贷款完全是短期信贷和透支贷款,我们的银行有能力在短时间内终止此类贷款。
我们的现金和现金等价物主要投资于活期存款账户,目前这些账户只提供最低回报。截至2021年12月31日,我们持有的现金和现金等价物用于营运资金和一般企业用途,其中可能包括收购,截至2021年12月31日,现金和现金等价物总计5.155亿美元。与2020年12月31日相比,现金和现金等价物增加2750万美元,主要原因是经营活动的现金增加了2.209亿美元,用于投资活动的现金减少了(7640万美元),用于融资活动的现金减少了(8010万美元)。此外,增加的现金包括3,690万美元的负面影响,这是由于在此期间外汇汇率变化对我们的现金状况造成的影响。我们不以交易或投机为目的进行投资。我们的政策是将任何超出我们当前需要的现金投资于旨在保持本金余额和提供流动性的投资。因此,我们的现金和现金等价物主要投资于目前只提供最低回报的活期存款账户。
此外,截至2021年12月31日,Criteo的财务流动资金约为106.8万美元,包括其现金头寸、有价证券和循环信贷安排。总体而言,我们认为,我们目前的财务流动性,加上我们预计在2022年产生的现金流,使财务灵活性成为可能。
营运及资本开支规定
在2021、2020和2019年,我们的实际资本支出分别为5,300万美元、6,550万美元和9,790万美元,主要用于购买数据中心和服务器设备以及内部IT系统。我们预计2022年我们的资本支出将保持在收入的4%或略低于收入的4%,因为我们计划继续在所有地区建设、重塑和维护更多数据中心设备容量,并增加我们的投资,以支持我们的新在家工作政策,作为我们办公室正确调整计划的一部分。
作为我们建立市场和技术领先地位战略的一部分,我们在2016年以2.49亿美元的最终收购价收购了HookLogic的所有流通股,资金来自(I)从一般RCF提取的7500万美元和(Ii)1.751亿美元的可用现金资源,2018年我们分别以4370万美元和6000万美元的价格收购了StoRetail和Manage的所有流通股,2021年我们收购了Doobe in Site Ltd.(Mabaya)的所有流通股,全部资金来自可用现金资源。
我们相信,我们现有的现金余额将足以满足我们至少在未来12个月的预期现金需求。
我们未来的营运资金需求将取决于许多因素,包括我们收入的增长率、我们在人员和资本设备上的投资金额和时机,以及我们推出新产品和产品增强的时机和程度。
如果我们的现金和现金等价物余额以及来自经营活动的现金流不足以满足我们的流动性要求,我们可能需要通过股权、股权挂钩或债务融资筹集额外资金来支持我们的运营,而此类融资可能无法以可接受的条款提供给我们,或者根本无法获得。如果我们决定在未来实施一项或多项业务、技术、资产或产品收购,我们可能还需要筹集额外资金。
如果我们无法在需要时筹集更多资金,我们的运营和执行我们业务战略的能力可能会受到不利影响。如果我们通过负债筹集更多资金,这种负债将拥有优先于我们股权证券持有者的权利,并可能包含限制我们运营的契约。任何额外的股权融资都将稀释我们的股东。
历史现金流
下表列出了我们2021年、2020年和2019年的现金流:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
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经营活动提供的现金流 | $ | 220,913 | | | $ | 185,356 | | | $ | 222,832 | |
用于投资活动的现金 | (76,367) | | | (101,093) | | | (103,888) | |
用于融资活动的现金 | $ | (80,117) | | | $ | (57,747) | | | $ | (59,111) | |
截至2021年12月31日,我们持有的现金和现金等价物用于营运资金和一般企业用途,其中可能包括收购。与2020年12月31日相比,现金和现金等价物有所增加,主要原因是经营活动的现金流量增加了2.209亿美元,但用于投资活动的现金流量减少了(7640万美元),用于融资活动的现金流量减少了(8010万美元)。
经营活动
经营活动提供的现金主要受到使用我们解决方案的客户数量增加以及我们为支持业务预期增长而在人员上投资的现金数量的影响。经营活动提供的现金通常来自净收益以及我们的经营资产和负债的变化,特别是在应收账款和应付账款以及应计费用领域,经某些非现金和非营业费用项目调整后,如折旧、摊销、股权奖励补偿、递延税项资产和所得税。
2021年,经营活动提供的现金流量净额为2.209亿美元,其中包括1.376亿美元的净收入、1.249亿美元的非现金和非经营性项目调整数以及4160万美元的营运资本现金流量。非现金和非经营项目的调整主要包括9090万美元的折旧和摊销费用,4450万美元的股权奖励补偿费用,1860万美元的递延税项资产变化,200万美元的非流动资产出售产生的收入,以及扣除所得税后的600万美元应计所得税。
营运资本变动导致现金减少4,160万美元,主要包括因经营租赁负债及使用权资产变动而减少2,600,000美元,其他流动资产(包括预付开支及增值税应收账款)增加(1,970,000美元)及应收账款增加(135.0,000,000美元),但因应计开支增加3,360万美元及增值税应付账款增加8,270万美元而部分抵销。
2020年,经营活动提供的现金流量净额为1.854亿美元,其中包括净收入7470万美元、非现金和非经营性项目调整数1.546亿美元和营运资本现金流量4400万美元。非现金和非经营项目的调整主要包括1.066亿美元的折旧和摊销费用,2880万美元的股权奖励补偿支出,370万美元的递延税项资产变动,270万美元的非流动资产出售产生的270万美元,其他非经营项目产生的190万美元,以及扣除所得税后的1090万美元应计所得税。营运资本变动导致的现金减少(4,400万美元)主要包括应付帐款减少(3,330万美元)、由于经营租赁负债和使用权资产的变化而减少(580万美元)、其他流动资产(包括预付费用和增值税应收账款)增加(720万美元)和应收账款增加(400万美元),但被工资及工资相关费用和增值税应付款等应计费用增加630万美元部分抵销。
2019年,经营活动提供的现金流量净额为2.228亿美元,其中包括净收入9600万美元、非现金和非经营性项目调整数1.263亿美元以及营运资本现金流量60万美元。非现金和营业外项目的调整主要包括9,710万美元的折旧和摊销支出,4,100万美元的股权奖励补偿支出,1,540万美元的递延税项变化和80万美元的其他项目变化,部分被已支付的应计所得税净额2,800万美元所抵消。营运资本变动导致现金增加60万美元,主要包括应计开支增加1140万美元,例如工资及薪金相关开支及增值税应付款项,其他流动资产(包括预付开支及增值税应收款项)减少760万美元,应收账款减少90万美元,由应付账款减少1410万美元及因经营租赁负债及使用权资产变动而减少520万美元部分抵销。
投资活动
到目前为止,我们的投资活动主要包括购买服务器和其他数据中心设备以及业务收购。
2021年,用于投资活动的现金流量净额为7,640万美元,其中5,300万美元用于购买服务器和其他数据中心设备以及资本化软件开发成本,1,040万美元用于业务收购,1,290万美元用于投资有价证券(见附注4)。
2020年,用于投资活动的现金流量净额为1.011亿美元,其中6,550万美元用于购买服务器和其他数据中心设备,120万美元用于业务收购,3440万美元用于投资有价证券(见附注2和3)。
2019年,用于投资活动的净现金流为1.039亿美元,其中9790万美元用于购买服务器和其他数据中心设备,460万美元用于业务收购,120万美元用于其他财务负债。
融资活动
2021年,用于融资活动的现金净额为8010万美元,主要来自股票期权活动的2520万美元收益和我们的股票回购计划带来的1.0亿美元的影响。
2020年,用于融资活动的现金净额为5770万美元,主要原因是2020年5月至2020年11月作为我们可用循环信贷安排(RCF)的一部分提取的1.4亿欧元的1,090万美元的影响,以及我们的股票回购计划的4370万美元的影响。
2019年,用于融资活动的现金净额为5,910万美元,原因是与股票回购计划有关的5,860万美元、其他金融负债变化120万美元和用于偿还借款的100万美元,但与增资所得相关的170万美元部分抵消了这一数字。
C. 研发、专利和许可证等。
我们在研发方面投入了大量资源,以增强我们的解决方案和技术基础设施,开发新功能,进行质量保证测试,并改进我们的核心技术。我们的工程团队主要位于巴黎、法国格勒诺布尔和密歇根州安娜堡的研发中心。我们预计未来将继续扩大我们技术的能力,并在持续的研究和开发工作上投入大量资金。截至2021年12月31日,我们有682名员工主要从事研发工作。2021年、2020年和2019年的研发支出总额分别为1.518亿美元、1.325亿美元和1.726亿美元。
D. 趋势信息。
关键指标
我们审查了三个关键指标,以帮助我们监控业务绩效并确定影响我们业务的趋势。这些关键指标包括客户数量、贡献(不含TAC)和调整后的EBITDA。我们相信,这些指标有助于了解我们业务的潜在趋势。下表总结了我们2021年、2020年和2019年的关键指标。
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为千,客户端数除外) |
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客户端数量 | 21,745 | | | 21,460 | | | 20,247 | |
缴费(不含TAC) | $ | 920,795 | | | $ | 825,046 | | | $ | 946,569 | |
调整后的EBITDA | $ | 322,495 | | | $ | 250,995 | | | $ | 298,972 | |
客户端数量
我们将客户定义为在过去12个月中,我们从其收到签署的合同或插入订单,并为其交付广告或将广告库存货币化的唯一一方。我们相信,这一标准最能识别那些积极使用我们的解决方案的客户。我们将同一业务中的特定品牌或部门视为不同的客户,只要这些实体分别与我们签署了插入订单。在Criteo Retail Media内部的一些解决方案中,我们将品牌的母公司视为单个客户,即使属于同一母公司的几个不同品牌与我们签署了单独的合同或插入订单。另一方面,我们将在多个地理位置运行活动的客户视为单个客户,即使可能涉及多个插入顺序。当插入订单是与广告公司合作时,我们通常将代表其进行广告活动的客户视为“客户”,以便进行此计算。如果客户在用户处的广告支出由多个代理机构管理,则该客户被算作单个客户。
我们相信,我们增加客户数量的能力是我们随着时间的推移实现收入增长的一个重要指标。虽然我们的客户数量随着时间的推移而增加,但由于客户广告支出的季节性趋势以及新客户收入贡献的时间和金额,这一指标也可能在季度之间波动。因此,在特定时期客户的变化与同期我们收入的增加或减少之间并不一定存在直接的联系。
缴费(不含TAC)
我们认为贡献(不含TAC)是衡量我们业务活动的一个关键指标。我们的流量获取成本主要包括以CPM为基础从出版商那里购买印象。
我们的管理层将我们的贡献视为对我们的业务活动和销售业绩进行评估、计划和决策的关键指标。特别是,我们相信这可以为我们业务的期间比较提供有用的衡量标准。因此,我们认为,除TAC外的贡献为投资者和其他人提供了有用的信息,有助于他们以与我们的管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的运营结果。缴费(不含TAC)不是根据美国公认会计准则计算的。有关2017年、2018年、2019年、2020年和2021年除TAC贡献与毛利润(美国公认会计准则最具可比性的衡量标准)的限制的讨论,请参阅上文。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是指我们扣除财务收入(费用)、所得税、折旧和摊销前的综合收益,调整后的收益剔除了股权奖励补偿费用、养老金服务成本、重组相关和转型成本、收购相关成本和递延价格对价的影响。调整后的EBITDA是管理层用来评估经营业绩、制定未来经营计划和作出有关资本分配的战略决策的关键指标。特别是,我们认为,在计算调整后EBITDA时剔除股权奖励补偿费用、养老金服务成本、重组相关和转型成本、收购相关成本和递延价格对价可以为我们的业务提供有用的期间比较指标。
因此,我们认为,调整后的EBITDA为投资者和其他人提供了有用的信息,有助于他们以与管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的运营结果。调整后的EBITDA不是根据美国公认会计准则计算的指标。有关2017年、2018年、2019年、2020年和2021年调整后EBITDA的限制以及调整后EBITDA与净收入(最具可比性的美国GAAP指标)的对账的讨论,请参阅上文。
亮点和趋势
收入
我们相信,与现有客户的业务扩展以及新客户的增加都是我们历史增长的重要驱动力。我们相信,对于我们来说,未来继续扩大业务的机会是巨大的。具体地说,作为我们商务媒体平台战略的一部分,我们相信我们可以进一步加强我们的核心业务,继续扩大我们的产品组合,探索我们业务的战略游戏规则改变者,并推动进一步的技术创新和运营卓越,以随着时间的推移进一步扩大我们的业务。但是,由于外部挑战和其他因素,我们未来可能无法保持我们的历史增长率。
缴费(不含TAC)
我们专注于在绝对的基础上最大限度地增加我们的贡献(不含TAC)。我们相信,这一重点通过加强我们的一系列竞争优势,包括获取数字广告库存、数据的广度和深度以及Criteo AI引擎性能的不断改进,为我们的业务建立可持续的长期价值,使我们能够大规模交付更相关的广告。作为这一重点的一部分,我们将继续投资于与包括电子商务零售商在内的直接出版商建立首选关系,并增加进入领先广告交易所的机会,其中包括购买广告清单,这些广告清单可能在个人印象的基础上利润率较低,但产生除TAC外的增量贡献。我们相信,这一战略将使我们除TAC外贡献的绝对增长最大化,并加强我们的市场地位。因此,在营销解决方案中,我们预计随着收入的持续增长,我们的流量获取成本将在绝对基础上继续增加。
调整后的EBITDA
我们2021年调整后的EBITDA为3.225亿美元,增长28% 比2020年有所增加。与2020年相比,我们2021年调整后EBITDA的增长主要是由于12% 期内除税后供款增加,但部分被非公认会计准则营运开支增加16%所抵销。这推动2021年调整后的EBITDA利润率达到35%。虽然利润率的提高在很大程度上是由收入增长和生产率提高带来的运营杠杆推动的,但也反映了2020年启动的几项结构性成本措施,包括我们的托管和设施成本,以及与新冠肺炎相关的节省,这些节省与疫情期间缺乏营销活动和旅行和娱乐有关。2022年,我们预计将投资于我们业务的战略增长领域,如零售媒体、我们的第一方媒体网络、情景广告、视频、互联电视和商业洞察,以加快2023年的增长,推动调整后的EBITDA利润率占除TAC贡献的百分比低于2021年。随着时间的推移,我们预计将继续投资于我们业务的增长领域,并保持健康的盈利能力,因为我们继续实现可持续的收入增长,并受益于运营杠杆和费用管理的持续纪律。调整后的EBITDA不是根据美国公认会计准则计算的指标。有关调整后EBITDA的局限性以及调整后EBITDA与净收入(最具可比性的美国公认会计准则衡量标准)的对账情况,请参阅上文。
客户端数量
自成立以来,我们与之开展业务的客户数量显著增加。截至2021年12月31日,我们的客户数量增加到近22,000人,比2020年12月31日增长1%。我们客户数量的增长是由多个因素推动的,包括我们的全球足迹和我们在现有市场的商业扩张,我们在零售垂直领域,特别是电子商务领域的大客户的持续发展,我们中端市场客户的扩展,以及我们通过我们的一些Criteo零售媒体产品向垂直消费品牌的渗透。我们相信,我们增加客户数量的能力是我们随着时间的推移增加收入的领先指标。我们预计将继续把我们的注意力和投资集中在进一步扩大我们在所有地区、客户类别和垂直市场的客户基础上,并继续将重点放在电子商务上。
客户端保留
我们相信,我们从现有客户那里保留和增长收入的能力是衡量我们收入基础的稳定性和我们客户关系长期价值的有用指标。我们提供的Criteo商务媒体平台由人工智能技术提供支持,旨在覆盖整个营销漏斗(感知、受众定位、转换)。我们的技术经过优化,可推动零售商和品牌从营销和货币化中获得有影响力的业务成果。我们通过留住客户的能力和他们一个季度又一个季度创造的收入来衡量客户满意度。我们将客户端保留率定义为上一季度的实时客户端的百分比,该客户端在本季度继续为实时客户端。这一指标是按季度计算的,对于年度期间,我们使用季度指标的平均值。我们将实时客户定义为其广告活动已经或曾经为其创造收入的客户在相关测算期内的任何一天。在2021年、2020年和2019年,我们的客户保留率都在90%左右。
季节性
我们的客户群主要由数字零售、旅游和分类广告行业的企业组成,我们将这些行业定义为商务客户。在数字零售行业,尤其是消费品牌垂直市场,许多企业将广告支出的最大部分花在了日历年的第四季度,以配合消费者增加的假日支出。关于Criteo Retail Media,广告支出集中在日历年第四季度尤为明显。我们的零售客户通常在第一季度和第二季度进行的广告活动比其他季度少,而我们的旅游客户通常在第一季度和第三季度增加他们的旅游活动,并在第二季度进行较少的广告活动。因此,我们的收入往往是季节性的,但到目前为止,这种季节性的影响部分被我们的显著增长和地理扩张所抵消。如果季节性波动变得更加明显,我们的运营现金流可能会在不同时期之间出现实质性波动。
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1不包括Criteo Retail Media。
E. 安全港。
本10-K表格包含符合证券法第27A节和交易法第21E节以及1995年私人证券诉讼改革法定义的前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的特别说明”。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们主要受到外币汇率波动变化的影响。
有关本公司外汇风险的说明及外币汇率对本公司净收入影响的敏感度分析,请参阅本10-K表格中的“第7项.管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析-B.流动资金及资本资源”。
项目8.财务报表和补充数据
第8项所要求的资料载于本表格10-K的F-1至F-60页。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
我们的独立注册会计师事务所Deloitte&associés没有任何变化,也没有与我们的会计师在会计和财务披露问题上存在分歧。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2021年12月31日,Criteo在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估,该术语在《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。披露控制和程序是控制和其他程序,旨在合理地确保我们根据交易法提交或提供的报告(如本Form 10-K年度报告)中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。
披露控制和程序也旨在合理地确保这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于需要披露的决定。
基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年12月31日,我们的披露控制和程序有效,可以提供合理的保证。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》下的规则13a-15(F)中定义。在董事会的监督下,我们的管理层评估了截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时,我们的管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准。基于这一评估,我们的管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性已由我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所进行审计,其认证报告载于本年度报告的F-2页Form 10-K。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化,这一术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和运作得有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证Criteo内的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策制定中的判断可能是错误的,故障可能因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。随着时间的推移,由于条件的变化或对政策和程序的遵守程度的恶化,控制可能变得不充分。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
项目9B。其他信息
不适用。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的信息(不包括本项目10中下一段所述的信息)将包括在我们关于提交给美国证券交易委员会的2022年股东周年大会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
我们已经通过了适用于我们所有员工、高级管理人员和董事,包括我们的首席执行官和高级财务官的商业行为和道德准则(“行为准则”)。《行为准则》可在我们的网站Criteo.investorroom.com上的“治理”一栏中找到。我们董事会的审计委员会负责监督行为准则,我们的董事会必须批准员工、高管和董事对行为准则的任何豁免。我们预计,根据美国证券交易委员会或纳斯达克的规则,对行为准则的任何修订或对其要求的任何豁免都将在我们的网站上披露。
项目11.高管薪酬
本项目要求的信息将包括在我们关于提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目要求的信息将包括在我们关于提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目要求的信息将包括在我们关于提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
本项目要求的信息将包括在我们关于提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)财务报表
F-1页合并财务报表索引中所列财务报表作为本表格10-K的一部分提交。所有附表都被省略,因为它们不适用,或所需资料列于财务报表或附注中。
(B)展品
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| | | 以引用方式并入 |
展品 | | 描述 | 附表/表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 文件日期 |
2.1 | | Criteo Corp.、TBL Holdings,Inc.、HookLogic,Inc.和Fortis Advisors LLC之间的合并协议,日期为2016年10月3日
| 8-K | | 001-36153 | | 2.1 | | 2016年10月4日 |
2.2 | | 框架购买协议,日期为2021年12月22日,由公司、卖方、以“IW General Management Trust”受托人身份的Ljubisa Bogunovic先生和Boris Mouzykantskii先生签署 | 8-K | | 001-36153 | | 2.1 | | 2021年12月22日 |
3.1# | | 更新附例(雕像)(英文译文) | | | | | | | |
4.1 | | 修订和重新签署的《美国存托股份协议》,日期为2021年12月28日,由公司、纽约梅隆银行作为托管人,以及根据该协议发行的所有美国存托股份的所有者和持有人不时签署 | 8-K | | 001-36153 | | 4.1 | | 2021年12月29日 |
4.2# | | 为债务工具添置的协议 | | | | | | | |
4.3 | | 注册人的证券说明 | 10-K | | 001-36153 | | 4.3 | | March 2, 2020 |
10.1† | | 注册人与鲁德尔先生、勒瓦伊先生和尼科利先生之间的竞业禁止协议 | F-1 | | 333-191223 | | 10.5 | | 2013年10月2日 |
10.2† | | 2014年股票期权计划(包括股票期权授予协议和行使通知的形式) | S-8 | | 333-197373 | | 99.1 | | July 11, 2014 |
10.3† | | 修订的2016年股票期权计划(包括股票期权授予协议和行使通知的格式)(英文翻译) | S-8 | | 333-258256 | | 99.1 | | July 29, 2021 |
10.4† | | BSA条款和条件摘要 | 10-K | | 001-36153 | | 10.7 | | 2016年2月29日 |
10.5† | | BSA资助文件格式(英文译本) | 10-K | | 001-36153 | | 10.9 | | March 1, 2017 |
10.6† | | BSPCE计划摘要 | F-1 | | 333-191223 | | 10.8 | | 2013年9月18日 |
10.7† | | BSPCE资助文件格式(英文译本) | F-1 | | 333-191223 | | 10.11 | | 2013年9月18日 |
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| | | 以引用方式并入 |
展品 | | 描述 | 附表/表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 文件日期 |
10.8† | | 修订及重订2015年限售股计划(包括授权书格式)(英文译本) | S-8 | | 333-258256 | | 99.2 | | July 29, 2021 |
10.9† | | 修订和重订2015年业绩限售股计划(包括授权书格式)(英文译本) | S-8 | | 333-258256 | | 99.3 | | July 29, 2021 |
10.10† | | Criteo高管奖金计划 | 10-K | | 001-36153 | | 10.15 | | 2016年2月29日 |
10.11 | | 注册人和Sarah Glickman之间的聘书,日期为2020年8月27日 | 8-K | | 001-36153 | | 10.1 | | 2020年9月3日 |
10.12† | | 对Criteo Corp.和Sarah Glickman之间的邀请函的修正案,日期为2020年8月27日 | 10-Q | | 001-36153 | | 10.1 | | May 5, 2021 |
10.13 | | 修订和重述协议,日期为2017年3月29日,由登记人作为借款人与法国巴黎银行、里昂信贷银行、法国汇丰银行、法国国家银行和法国兴业银行企业与投资银行签署 | 8-K | | 001-36153 | | 4.1 | | March 30, 2017 |
10.14 | | 向董事、高级人员或特别指定人士提供购买责任保险和提供弥偿的要约格式 | 10-K | | 001-36153 | | 10.22 | | March 1, 2019 |
10.15† | | 注册人与Megan Clarken之间的管理协议,日期为2019年10月2日 | 8-K | | 001-36153 | | 10.1 | | 2019年10月30日 |
10.16† | | 注册人和Megan Clarken之间的管理协议修正案,日期为2019年11月22日 | 10-K | | 001-36153 | | 10.18 | | March 2, 2020 |
10.17† | | 注册人与瑞安·达蒙之间的雇佣协议,日期为2018年8月1日 | 10-K | | 001-36153 | | 10.19 | | March 2, 2020 |
21.1# | | 附属公司名单 | | | | | | | |
23.1# | | 德勤及联营公司的同意 | | | | | | | |
31.1# | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书 | | | | | | | |
31.2# | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席财务官证书 | | | | | | | |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书 | | | | | | | |
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| | | 以引用方式并入 |
展品 | | 描述 | 附表/表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 文件日期 |
101# | | Criteo S.A.截至2021年12月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中的以下财务报表,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)综合财务状况表,(Ii)综合收益表,(Iii)综合全面收益表,(Iv)综合股东权益变动表,(V)综合现金流量表和(Vi)综合财务报表附注 | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为iXBRL,包含在附件101中) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
†指管理合同或补偿计划。
#随函存档。
*随信提供。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| Criteo S.A. |
| | |
2022年2月25日 | 发信人: | /s/Megan Clarken |
| | 梅根·克拉肯 |
| | 首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以下列身份在下列日期签署。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
| | |
/s/Megan Clarken | | 董事首席执行官兼首席执行官 (首席行政主任) | | 2022年2月25日 |
梅根·克拉肯 | | |
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/s/Sarah Glickman | | 首席财务官(负责人 财务总监兼负责人 会计主任) | | 2022年2月25日 |
萨拉·格里克曼 | | |
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/s/Nathalie Balla | | 董事 | | 2022年2月25日 |
娜塔莉·巴拉 | | |
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/s/玛丽·拉尔曼 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
玛丽·拉尔曼 | | |
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/s/埃德蒙·梅斯罗宾 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
埃德蒙·梅斯罗宾 | | |
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/s/Hubert de Pesquidoux | | 董事 | | 2022年2月25日 |
休伯特·德·佩斯奎杜 | | |
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/s/瑞秋·皮卡德 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
雷切尔·皮卡德 | | |
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/s/詹姆斯·华纳 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
詹姆斯·华纳 | | |
合并财务报表索引
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| 页面 |
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独立注册会计师事务所德勤会计师事务所报告(PCAOB ID号1756) | F-2 |
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截至2021年和2020年12月31日的合并财务状况报表 | F-4 |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合损益表 | F-5 |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合全面收益表 | F-6 |
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的综合股东权益变动表 | F-7 |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | F-8 |
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合并财务报表附注 | F-9 |
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独立注册会计师事务所报告
致Criteo S.A.股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审核所附Criteo S.A.及其附属公司(“贵公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合财务状况表,截至2021年12月31日止三个年度内各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准和我们2022年2月25日的报告,对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。传达这一关键审计事项不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入--见财务报表附注1和附注26
关键审计事项说明
该公司的收入包括直接向客户或广告公司销售带有产品级推荐的个性化展示广告。这主要是通过将公司客户的网站访问者转换为客户来实现的,使公司能够在用户参与公司投放的广告时向客户收费,无论是通过点击(按点击付费),还是通过点击公司投放的广告来安装应用程序(按安装付费)。由于该公司的收入由大量来自多个数据库和其他工具的低美元交易组成,因此该公司使用高度自动化的系统来处理和记录其收入交易。
我们认为收入是一个重要的审计问题,因为公司处理和记录收入交易的系统是高度自动化的,因此需要我们的信息技术(IT)内部专家团队投入更多精力来识别、测试和评估公司的系统、软件应用程序和自动化控制。
如何在审计中处理关键审计事项
在我们IT专家的协助下,我们与公司处理和记录其收入交易的系统相关的审计程序包括:
•确定用于处理收入交易的重要应用程序和系统,并测试对每个应用程序和系统的一般IT控制,包括测试用户访问控制、变更管理控制和IT操作控制。
•对相关收入解决方案内的系统界面控制和自动控制以及为解决收入的发生、准确性和完整性而设计的控制进行测试。
•在相关收入业务流程中测试内部控制,包括将各种申请与公司总分类账进行对账的内部控制。
/s/ 德勤与阿索西
巴黎--法国拉德芳斯
2022年2月25日
自2011年以来,我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致Criteo S.A.股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对截至2021年12月31日的Criteo S.A.及其子公司(“本公司”)的财务报告进行了内部控制审计。我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2021年12月31日,公司在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的综合财务报表以及我们2022年2月25日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤和阿瑟西
巴黎--法国拉德芳斯
2022年2月25日
Criteo S.A.及其子公司
合并财务状况表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 备注 | | 2021 | | 2020 |
资产 | | | (单位:千) |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | 5 | | $ | 515,527 | | | $ | 488,011 | |
应收贸易账款,扣除免税额净额$45.4百万美元和美元39.9分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。 | 6 | | 581,988 | | | 474,055 | |
所得税 | | | 8,784 | | | 11,092 | |
其他税种 | | | 73,388 | | | 69,987 | |
其他流动资产 | 7 | | 34,182 | | | 21,405 | |
有价证券--流动部分 | | | 50,299 | | | — | |
流动资产总额 | | | 1,264,168 | | | 1,064,550 | |
财产、厂房和设备、净值 | 8 | | 139,961 | | | 189,505 | |
无形资产,净额 | 9 | | 82,627 | | | 79,744 | |
商誉 | 10 | | 329,699 | | | 325,805 | |
使用权--资产经营租赁 | 14 | | 120,257 | | | 114,012 | |
有价证券--非流动部分 | | | 5,000 | | | 41,809 | |
非流动金融资产 | 11 | | 6,436 | | | 18,109 | |
递延税项资产 | 22 | | 35,443 | | | 19,876 | |
非流动资产总额 | | | 719,423 | | | 788,860 | |
总资产 | | | $ | 1,983,591 | | | $ | 1,853,410 | |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
贸易应付款 | | | $ | 430,245 | | | $ | 367,025 | |
或有事件 | 12 | | 3,059 | | | 2,250 | |
所得税 | | | 6,641 | | | 2,626 | |
财务负债--流动部分 | 13 | | 642 | | | 2,889 | |
租赁负债--经营--流动部分 | 14 | | 34,066 | | | 48,388 | |
其他税种 | | | 60,236 | | | 58,491 | |
与员工相关的应付款 | | | 98,136 | | | 85,272 | |
其他流动负债 | 15 | | 39,523 | | | 33,390 | |
流动负债总额 | | | 672,548 | | | 600,331 | |
递延税项负债 | 22 | | 3,053 | | | 5,297 | |
退休福利义务 | 16 | | 5,531 | | | 6,167 | |
金融负债--非流动部分 | 13 | | 360 | | | 386 | |
租赁负债--营业--非流动部分 | 14 | | 93,893 | | | 83,007 | |
其他非流动负债 | | | 9,886 | | | 5,535 | |
非流动负债总额 | | | 112,723 | | | 100,392 | |
总负债 | | | 785,271 | | | 700,723 | |
承付款和或有事项 | | | | | |
股东权益: | | | | | |
普通股,€0.025每个值,65,883,347和66,272,106分别于2021年12月31日和2020年12月31日授权、发行和发行的股份。 | | | 2,149 | | | 2,161 | |
国库股,5,207,873和5,632,536分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的成本价股票。 | | | (131,560) | | | (85,570) | |
额外实收资本 | | | 731,248 | | | 693,164 | |
累计其他综合收益(亏损) | | | (40,294) | | | 16,028 | |
留存收益 | | | 601,588 | | | 491,359 | |
股权-Criteo S.A.股东应占权益 | | | 1,163,131 | | | 1,117,142 | |
非控制性权益 | | | 35,189 | | | 35,545 | |
总股本 | | | 1,198,320 | | | 1,152,687 | |
权益和负债总额 | | | $ | 1,983,591 | | | $ | 1,853,410 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
Criteo S.A.及其子公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 备注 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | (以千为单位,不包括每股和每股数据) |
| | | | | | | |
收入 | | | $ | 2,254,235 | | | $ | 2,072,617 | | | $ | 2,261,516 | |
| | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | |
流量获取成本 | 18 | | (1,333,440) | | | (1,247,571) | | | (1,314,947) | |
其他收入成本 | 18 | | (138,851) | | | (137,028) | | | (117,533) | |
毛利 | | | 781,944 | | | 688,018 | | | 829,036 | |
| | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
研发费用 | 18,19 | | (151,817) | | | (132,513) | | | (172,591) | |
销售和运营费用 | 18,19 | | (325,616) | | | (330,285) | | | (375,477) | |
一般和行政费用 | 18,19 | | (152,634) | | | (116,395) | | | (139,754) | |
总运营费用 | | | (630,067) | | | (579,193) | | | (687,822) | |
营业收入 | | | 151,877 | | | 108,825 | | | 141,214 | |
财务和其他收入(支出) | 21 | | 1,939 | | | (1,939) | | | (5,749) | |
税前收入 | | | 153,816 | | | 106,886 | | | 135,465 | |
所得税拨备 | 22 | | (16,169) | | | (32,197) | | | (39,496) | |
净收入 | | | $ | 137,647 | | | $ | 74,689 | | | $ | 95,969 | |
| | | | | | | |
Criteo S.A.股东可获得的净收入。 | | | $ | 134,456 | | | $ | 71,679 | | | $ | 90,745 | |
可供非控股权益使用的净收入 | | | $ | 3,191 | | | $ | 3,010 | | | $ | 5,224 | |
| | | | | | | |
分配给股东的每股净收益: | | | | | | | |
基本信息 | 23 | | $ | 2.21 | | | $ | 1.18 | | | $ | 1.41 | |
稀释 | 23 | | $ | 2.09 | | | $ | 1.16 | | | $ | 1.38 | |
| | | | | | | |
用于计算每股金额的加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 23 | | 60,717,446 | | | 60,876,480 | | | 64,305,965 | |
稀释 | 23 | | 64,231,637 | | | 61,818,593 | | | 65,598,588 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
Criteo S.A.及其子公司
综合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
净收入 | $ | 137,647 | | | $ | 74,689 | | | $ | 95,969 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
扣除税收后的外币折算差额 | (61,406) | | | 53,213 | | | (8,070) | |
外币折算差异 | (61,406) | | | 53,213 | | | (8,070) | |
所得税效应 | — | | | — | | | — | |
员工福利的精算(亏损)收益,税后净额 | 1,205 | | | 4,692 | | | (1,211) | |
雇员福利的精算(损失)收益 | 1,374 | | | 5,214 | | | (1,373) | |
所得税效应 | (169) | | | (522) | | | 162 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
综合收益 | 77,446 | | | 132,594 | | | 86,688 | |
归属于Criteo S.A.的股东。 | 81,302 | | | 130,821 | | | 86,353 | |
归属于非控股权益 | $ | (3,856) | | | $ | 1,773 | | | $ | 335 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
Criteo S.A.及其子公司
合并股东权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股本 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 留存收益 | | 股权-Criteo S.A.股东应占权益 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| | (单位:千,共享数据除外) |
| | (普通股) | | (股票) | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年1月1日的余额 | | 67,708,203 | | $ | 2,201 | | | (3,459,119) | | | $ | (79,159) | | | $ | 663,281 | | | $ | (30,522) | | | $ | 387,869 | | | $ | 943,670 | | | $ | 24,221 | | | $ | 967,891 | |
净收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 90,745 | | | 90,745 | | | 5,224 | | | 95,969 | |
其他全面收益(亏损) | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,617) | | | — | | | (9,617) | | | 335 | | | (9,282) | |
普通股的发行 | | 83,266 | | 2 | | | — | | | — | | | 1,829 | | | — | | | — | | | 1,831 | | | — | | | 1,831 | |
库存股变动 | | (1,594,288) | | (45) | | | (444,554) | | | 4,259 | | | (36,091) | | | (296) | | | (26,710) | | | (58,883) | | | — | | | (58,883) | |
基于共享的薪酬 | | — | | — | | | — | | | — | | | 39,399 | | | — | | | — | | | 39,399 | | | 214 | | | 39,613 | |
股权的其他变动 | | — | | — | | | — | | | — | | | (29) | | | 330 | | | (179) | | | 122 | | | 727 | | | 849 | |
2019年12月31日的余额 | | 66,197,181 | | $ | 2,158 | | | (3,903,673) | | | $ | (74,900) | | | $ | 668,389 | | | $ | (40,105) | | | $ | 451,725 | | | $ | 1,007,267 | | | $ | 30,721 | | | $ | 1,037,988 | |
净收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 71,679 | | | 71,679 | | | 3,010 | | | 74,689 | |
其他全面收益(亏损) | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56,133 | | | — | | | 56,133 | | | 1,773 | | | 57,906 | |
普通股的发行 | | 231,784 | | 8 | | | — | | | — | | | 1,928 | | | — | | | — | | | 1,936 | | | — | | | 1,936 | |
库存股变动 | | — | | — | | | (1,728,863) | | | (14,570) | | | — | | | — | | | (29,017) | | | (43,587) | | | — | | | (43,587) | |
基于共享的薪酬 | | — | | — | | | — | | | — | | | 26,913 | | | — | | | — | | | 26,913 | | | 188 | | | 27,101 | |
股权的其他变动(1) | | (156,859) | | (5) | | | — | | | — | | | (4,066) | | | — | | | (3,028) | | | (3,199) | | | (147) | | | (3,346) | |
2020年12月31日余额 | | 66,272,106 | | $ | 2,161 | | | (5,632,536) | | $ | (85,570) | | | $ | 693,164 | | | $ | 16,028 | | | $ | 491,359 | | | $ | 1,117,142 | | | $ | 35,545 | | | $ | 1,152,687 | |
净收入 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 134,456 | | | 134,456 | | | 3,191 | | | 137,647 | |
其他全面收益(亏损) | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (56,345) | | | — | | | (56,345) | | | (3,856) | | | (60,201) | |
普通股的发行 | | 1,109,950 | | 32 | | | — | | — | | | 25,441 | | | — | | | — | | | 25,473 | | | — | | | 25,473 | |
库存股变动(2) | | (1,498,709) | | (44) | | | 424,663 | | (45,990) | | | (29,782) | | | — | | | (24,227) | | | (100,043) | | | — | | | (100,043) | |
基于共享的薪酬 | | — | | — | | | — | | — | | | 42,425 | | | — | | | — | | | 42,425 | | | 309 | | | 42,734 | |
股权的其他变动 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 23 | | | — | | | 23 | | | — | | | 23 | |
2021年12月31日的余额 | | 65,883,347 | | $ | 2,149 | | | (5,207,873) | | $ | (131,560) | | | $ | 731,248 | | | $ | (40,294) | | | $ | 601,588 | | | $ | 1,163,131 | | | $ | 35,189 | | | $ | 1,198,320 | |
(1) 包括在2018年和2020年收购StoRetail Marketing Services SAS时的递延对价,以及从2020年1月1日起采用ASU 2016-13,《金融工具-信用损失》(主题326):金融工具信用损失的计量要求对财务会计准则委员会(FASB)发布的以摊销成本持有的金融资产的预期信贷损失进行计量和确认。
(2) 2021年2月5日,Criteo董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划175.0公司已发行的美国存托股份中的100万股。库存股的变动包括2,647,742以平均价格$回购的股票37.99偏移量1,573,696用于RSU归属的库存股和1,498,709国库股被取消。
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
Criteo S.A.及其子公司
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
净收入 | $ | 137,647 | | | $ | 74,689 | | | $ | 95,969 | |
非现金和非经营性项目 | 124,879 | | | 154,629 | | | 126,281 | |
摊销和拨备 | 90,934 | | | 106,591 | | | 97,110 | |
股权奖励补偿费用(1) | 44,528 | | | 28,770 | | | 40,999 | |
处置非流动资产的净收益 | 1,965 | | | 2,714 | | | — | |
递延税金变动 | (18,642) | | | 3,720 | | | 15,418 | |
所得税的变化 | 6,043 | | | 10,867 | | | (28,015) | |
其他 | 51 | | | 1,967 | | | 769 | |
与经营活动有关的周转资金变动 | (41,613) | | | (43,962) | | | 582 | |
(增加)/减少贸易应收账款 | (134,950) | | | (3,957) | | | 876 | |
贸易应付款增加/(减少) | 82,691 | | | (33,314) | | | (14,145) | |
(增加)/减少其他流动资产 | (19,742) | | | (7,188) | | | 7,631 | |
其他流动负债增加/(减少) | 33,033 | | | 6,261 | | | 11,390 | |
| | | | | |
经营租赁负债和使用权资产变动 | (2,645) | | | (5,764) | | | (5,170) | |
来自经营活动的现金 | 220,913 | | | 185,356 | | | 222,832 | |
购置无形资产、财产、厂房和设备 | (54,983) | | | (67,287) | | | (82,716) | |
与无形资产、财产、厂房和设备有关的应付帐款变动 | 1,973 | | | 1,818 | | | (15,224) | |
为企业支付的款项,扣除所获得的现金 | (10,419) | | | (1,176) | | | (4,582) | |
其他金融非流动资产变动 | (12,938) | | | (34,448) | | | (1,366) | |
用于投资活动的现金 | (76,367) | | | (101,093) | | | (103,888) | |
根据信贷额度协议借款所得收益 | — | | | 153,188 | | | — | |
偿还借款 | (1,249) | | | (167,344) | | | (1,022) | |
增资收益 | 25,196 | | | 1,727 | | | 1,691 | |
库存股的变动 | (100,027) | | | (43,655) | | | (58,588) | |
其他财务负债的变动 | (4,037) | | | (1,663) | | | (1,192) | |
用于融资活动的现金 | (80,117) | | | (57,747) | | | (59,111) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (36,913) | | | 42,732 | | | (5,496) | |
现金及现金等价物净增(减) | 27,516 | | | 69,248 | | | 54,337 | |
现金和现金等价物净额--期初 | 488,011 | | | 418,763 | | | 364,426 | |
现金和现金等价物净额--期末 | $ | 515,527 | | | $ | 488,011 | | | $ | 418,763 | |
现金流量信息的补充披露 | | | | | |
已支付的税款,扣除退款后的净额 | $ | (28,767) | | | $ | (17,610) | | | $ | (52,093) | |
为利息支付的现金,扣除资本化金额 | $ | (1,486) | | | $ | (2,155) | | | $ | (1,403) | |
(1) 其中$42.7百万美元和美元27.1股权奖励薪酬支出的百万美元由基于股票的薪酬支出组成,根据ASC 718薪酬-股票薪酬截至2021年12月31日及2020年12月31日止十二个月期间。
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
合并财务报表附注
Criteo S.A.最初于2005年11月3日根据法兰西共和国的法律成立为简化诉讼社会,为期99年,后来改为匿名社会。
我们是一家全球性的技术公司,为世界各地的营销者提供值得信赖和有影响力的广告。我们通过人工智能(AI)技术激活商业数据,在消费者旅程的所有阶段广泛接触消费者,并为大型零售商创造消费品牌的广告收入,从而促进品牌和零售商的增长。我们的愿景是建立世界领先的商务媒体平台,为全球品牌、代理商和零售商提供跨越多个营销目标的可衡量的商业成果。我们的数据汇集在我们的客户中,提供了对消费者意图和购买习惯的深入洞察。为了为营销人员提供值得信赖和有影响力的广告,我们通过专有人工智能技术以按设计隐私的方式激活我们的数据资产,通过跨设备和环境设计、定价和交付高度相关的数字广告(美国存托股份)来实时吸引消费者。
在这些笔记中,Criteo S.A.被称为母公司,与其子公司一起统称为“Criteo”、“公司”、“集团”或“我们”。
注1。原则和会计方法
准备的基础
本公司根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制综合财务报表。合并财务报表包括Criteo S.A及其全资子公司的账目。
合并方法
我们对所有子公司都有控制权,因此它们都是完全合并的。公司间交易和余额已被冲销。下表在每个期间结束时为合并范围内包括的所有实体提供了下列信息:公司注册国以及投票权和所有权权益的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 | | 2020 | | |
| 国家 | | 投票权 | | 所有权权益 | | 投票权 | | 所有权权益 | | 固结法 |
母公司 | | | | | | | | | | | |
Criteo S.A. | 法国 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 母公司 |
法国子公司 | | | | | | | | | | | |
Criteo France SAS | 法国 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo Finance SAS | 法国 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo技术 | 法国 | | 100 | % | | 100 | % | | — | % | | — | % | | 完全整合 |
Condigolabs SAS | 法国 | | 40 | % | | 40 | % | | 40 | % | | 40 | % | | 完全整合 |
外国子公司 | | | | | | | | | | | |
Criteo有限公司 | 英国 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
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Criteo Corp. | 美国 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
MadYourself技术公司 | 美国 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Doobe in Site Ltd. | 以色列 | | 100 | % | | 100 | % | | — | % | | — | % | | 完全整合 |
Criteo GmbH | 德国 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
北欧Criteo AB | 瑞典 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo Korea Ltd. | 韩国 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo KK | 日本 | | 66 | % | | 66 | % | | 66 | % | | 66 | % | | 完全整合 |
Criteo do Brasil Desenvolvime nto de Serviços de Internet LTDA. | 巴西 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
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Criteo BV | 荷兰 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo Australia Pty Ltd. | 澳大利亚 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo源 | 意大利 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo广告(北京)有限公司 | 中国 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo新加坡私人有限公司。LTD. | 新加坡 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo LLC | 俄罗斯 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo Europa MM S.L. | 西班牙 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo España S.L. | 西班牙 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
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Criteo加拿大公司 | 加拿大 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo Reklamcılık Hizmetleri ve Ticaret AnonimŞirketi | 土耳其 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo MEA FZ-LLC | 阿拉伯联合酋长国 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
Criteo印度私人有限公司。 | 印度 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
双子座控股有限责任公司 | 美国 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 完全整合 |
本位币与财务报表外币折算
合并财务报表以美元列报,不同于母公司的本位币,即欧元。功能货币与美元不同的合并实体的财务状况表按收盘汇率(财务状况表日的即期汇率)折算为美元,该等合并实体的损益表、全面收益表和现金流量表按期初至今的平均汇率折算。由此产生的换算调整计入综合股东权益变动表中“累计其他全面收益(亏损)”项下的权益。
外币交易的兑换
外币交易按交易日适用的汇率折算成美元。在期末,外币货币资产和负债按当日的汇率换算。由此产生的汇兑损益计入综合收益表的“其他财务收入(费用)”,但构成报告实体在境外业务的净投资的货币项目产生的汇兑差额除外,并在其他全面收益(亏损)中确认;这些汇兑差额将在处置净投资时在损益中确认。
预算的使用
编制我们的合并财务报表需要使用影响合并财务报表日期的资产、负债和或有资产和负债的报告金额以及该期间报告的收入和费用的报告金额的估计、假设和判断。我们的估计和假设是基于历史经验和其他我们认为在当时情况下是合理的因素。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。
在持续的基础上,管理层评估其估计,主要涉及:(1)收入确认标准(2)信贷损失准备,(3)研究税收抵免(4)所得税,包括i)确认子公司未来年度预计应纳税利润产生的递延税项资产,ii)评估与我们的转让定价政策相关的不确定税收状况,以及iii)在我们经营的国家最近实施的税制改革中确认所得税状况,(5)在评估企业合并中收购的资产和承担的负债时使用的假设,(6)在商誉评估中使用的假设,无形资产和使用权资产--经营性租赁,以及(7)估值模型中采用的假设确定股权补偿计划的公允价值。
新冠肺炎的蔓延和遏制它的各种努力继续给全球社会、经济、金融市场和商业惯例造成波动、不确定性和经济混乱,并增加了与这些估计相关的不确定性,特别是与信贷损失拨备、商誉估值中使用的假设和所得税估计相关的不确定性。
企业合并
我们包括我们所收购的企业截至收购日期的运营结果。我们根据估计的公允价值将收购的收购价格分配给收购的资产和承担的负债。购买价格超过这些可确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。与收购相关的费用从业务合并中单独确认,并在发生时计入费用。
无形资产
收购的无形资产按收购成本减去累计摊销入账。被收购的无形资产由软件、技术和客户关系组成,这些关系在它们的估计使用寿命期间以直线方式摊销一和三年对于软件,以及三和九年,用于技术和客户关系。当收入、盈利或现金流大幅下降或业务环境出现重大不利变化等事件或情况变化显示资产的账面价值可能减值时,无形资产便会被视作减值。
软件开发成本还包括仅用于满足内部需求的软件开发成本和用于提供我们服务的基于云的应用程序的成本。一旦初步项目阶段完成,项目很可能完成,软件将用于执行预期的功能,我们就会将与这些软件应用程序相关的开发成本资本化。这些成本的摊销从资产投入使用时开始,并以直线为基础计算资产的使用寿命,估计为三至五年.
以与资本化软件开发成本类似的方式评估云计算安排(“CCA”),例如软件即服务和其他托管安排的资本化实施成本。如果CCA包括软件许可,则该安排的软件许可要素应以与获得其他软件许可一致的方式入账。如果CCA不包括软件许可证,则安排的服务要素将被视为服务合同。本公司将其服务合同的某些实施成本资本化,这些成本包括在其他流动资产中。该公司在服务合同有效期内摊销CCA中的资本化实施成本。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备按购置成本减去累计折旧及任何减值损失入账。折旧在资产的估计使用年限内按直线计算,如下所示:
Servers........................................................................................................... 5超过保修期的年限
Furniture and IT equipments............................................................................................................... 3至5年份
租赁改进在其使用年限或租赁期限内(以较短者为准)计提折旧。
资产减值
商誉与无形资产
商誉是指支付的总购买价格超过所获得的有形和无形资产净值的公允价值。不被认为具有无限使用寿命的无形资产在其使用寿命内摊销。本公司评估所购无形资产的估计剩余使用寿命,以及事件或情况变化是否需要对剩余摊销期限进行修订。
商誉不会摊销,并至少每年或每当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时进行减值测试。该公司已确定其运营方式为二单一报告单位,并已选择12月31日作为其年度减值测试的日期。商誉已经分配给了这些人二分部采用相对公允价值分配方法。
在对其商誉进行减值评估时,本公司进行减值测试,其中涉及对将从本公司获得的估计未来现金流量的假设。估计的未来现金流量用于得出报告单位的公允价值,然后与其账面净值(包括商誉)进行比较。如果这些估计或其相关假设在未来发生变化,本公司可能被要求为这些资产记录减值。如果账面净值超过其公允价值,则该公司将被要求确认减值损失。待确认的减值损失将通过将公司的公允价值与其账面净值(包括商誉)进行比较来计算。当商誉的账面金额超过其隐含公允价值时,减值损失将在综合收益表中确认。
关于无形资产,收购的无形资产按收购成本减去累计摊销和任何减值损失入账。收购的无形资产在其估计使用年限内摊销。三至九年在直线方法上。当收入、盈利或现金流大幅下降或金融及经济环境的重大不利变化等事件或情况的变化显示资产的账面价值可能减值时,无形资产便会被视作减值。
财产、厂房和设备与长期资产减值
每当事件或环境变化显示资产的账面价值减值或估计使用年限不再合适时,本公司便会审核长期资产的减值。如果存在减值指标,且与某项资产相关的未贴现预计现金流量少于该资产的账面价值,则应计入减值损失,以将该资产减记至其估计公允价值。公允价值是根据贴现的未来现金流量估计的。
租契
我们以不可取消的运营租赁方式为我们的办公室和数据中心租赁空间。我们的写字楼租赁通常包括免租期和租金上升期,还可能包括租赁改善激励措施。数据中心的租赁还可能包括免租期和租金上升期。我们的租约通常不包括剩余价值担保。办公室和数据中心租赁可能同时包含租赁部分(租金)和非租赁部分(维护、电费和其他服务费)。非租赁部分单独入账。
办公室和数据中心租约通常都包含续订和/或提前终止租约的选项。如果管理层已合理确定将行使期权,则期权已包括在租赁期内。
营运租赁负债按生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。由于我们的大多数租赁不提供隐含利率,我们使用租赁开始时的递增借款利率来确定未来付款的现值。我们有一个集中的财务职能,我们的大部分租约是由Criteo SA的代表谈判和签署的。因此,我们的所有合同都使用Criteo SA的增量借款利率。然后,根据租赁开始日的租赁货币和租赁期限进行调整。
租赁费用以直线法确认租赁期间的最低租赁付款。变动成本包括指数化的变化,并在发生的期间内支出。
我们选择使用该标准提供的某些实用权宜之计,包括:
•我们没有重新评估任何到期或现有的合同是否为租约或包含租约,任何到期或现有租约的租约分类,或任何现有租约的初始直接成本,
•我们不确认租期为12个月或以下的租赁负债或使用权资产,以及
•我们是事后才决定租期的。
金融资产和负债,不包括衍生金融工具
金融资产,不包括现金和现金等价物,完全由贷款和应收账款组成。贷款和应收账款为非衍生金融资产,其付款是固定的或可以确定的,不在活跃的市场上市。它们计入流动资产,但报告日期后12个月以上到期的资产除外。贷款按实际利息法按摊销成本计量。贷款和垫款的可收回金额是在有迹象表明资产可能减值时估计的,至少在每个报告日期估计。如果可收回金额低于账面金额,减值损失将在综合收益表中确认。
金融负债最初按交易日的公允价值入账。随后,采用实际利息法按摊余成本计量。
本公司按原始发票金额减去任何潜在无法收回金额的准备金计入应收账款。应收账款按毛数列报,不计入我们必须向广告库存出版商支付的款项。管理层根据过去的托收历史、当前的信贷状况、应收账款的账龄、过去的减记历史、客户的信贷质量、当前的经济状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测等因素,对信贷损失拨备的预期信贷趋势进行估计。如果我们没有收到基于商定条款的付款,则应收账款被视为逾期。违约率高于预期或客户信誉恶化可能会对我们未来的业绩产生不利影响。应收贸易账款的信用损失准备在我们的综合损益表的“销售和运营费用”中记录。我们通常不需要任何担保或抵押品来支持我们的应收账款。
衍生金融工具
我们买入和卖出衍生金融工具(主要是卖出、远期买入和卖出),以管理和减少我们对汇率波动风险的敞口。我们只与主要金融机构打交道。只有当我们能够证明和证明套期保值关系的有效性时,金融工具才能被归类为套期保值。未被指定为对冲工具的衍生品主要包括我们用来对冲公司间交易的看跌、远期买入和卖出合约以及以子公司当地货币以外的货币计价的其他货币资产或负债。
我们确认这些合同的损益以及财务收入(费用)净额中的相关成本,以及货币资产和负债的外币损益。
本公司在综合现金流量表中报告了以现金结算来自(用于)融资活动的套期保值衍生工具的现金影响。这一会计政策选择导致衍生工具的现金流量被归类为与基础现金流量相同的类别。
公允价值计量
金融工具根据用以厘定其公允价值的层级方法按三个类别列报:(I)第1级:根据活跃市场的报价计算的公允价值;(Ii)第2级:根据可见市场数据(例如类似资产及负债的价格或活跃市场报价的参数)的估值技术计算的公允价值;(Iii)第3级:使用完全或部分基于不可观察的投入(例如活跃市场的价格或非上市公司的倍数估值)的估值技术计算的公允价值。本公司用于衡量货币市场基金和某些短期投资的公允价值的估值技术是根据活跃市场的报价得出的。用于计量本公司金融负债及所有其他金融工具的公允价值的估值技术,均拥有高信用评级的交易对手,以市场报价或模型驱动的估值为基础,使用源自可观察市场数据或得到可观察市场数据证实的投入进行估值。
现金、现金等价物和有价证券
现金包括存放在银行的现金和高流动性投资,如银行的活期存款。现金等价物包括短期、流动性高的投资,在购买之日剩余到期日为三个月或以下,价值变化的风险被认为微不足道。因此,高流动性活期存款符合现金等价物的定义。
我们持有有价证券投资,主要由银行定期存款组成,不符合现金等价物的定义。我们将有价证券分类为可供出售或持有至到期的投资,这取决于我们是否具有持有定期存款至到期的积极意图和能力。
我们的可供出售投资按估计公允价值列账,任何未实现的损益(扣除税项)计入累计的其他全面收益(亏损)的股东权益。
我们持有至到期的投资按摊销成本列账,并须进行减值评估。持有至到期投资产生的利息收入记为财务收入。
信用风险集中
可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物和应收账款。持有公司的现金和现金等价物,并与公司管理层评估为信用质量高的主要金融机构进行外汇合同交易。本公司在该等账目中并无出现任何亏损。
该公司通过进行信用评估和监测机构和广告商的应收账款余额来降低应收账款的信用风险。截至2021年12月31日和2020年,没有客户占应收账款的10%或更多。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的几年中,没有一个客户占收入的10%或更多。
员工福利
根据我们所在国家的法律和惯例,员工可能有权在退休时获得补偿,或在退休后获得养老金。对于国家管理的计划和其他确定的缴费计划,当它们需要支付时,我们将它们确认为费用,我们的承诺仅限于我们的缴费。
与固定福利计划有关的负债是使用以下主要假设估算的:
•贴现率;
•未来加薪;
•员工流失率;以及
•死亡率表。
服务成本在利润或亏损中确认,并按职能分配。
精算损益在其他全面收益中确认,然后在特定期间内摊销到损益表中,这通常是参加计划的雇员的预期平均剩余服务期。精算损益是由于精算假设或经验调整(以前的精算假设与实际发生的情况之间的差异)发生变化而产生的。
或有事件
如果满足以下两个条件,则确认或有损失的估计损失:
·在财务报表印发之前获得的资料表明,在财务报表之日,一项资产很可能已经减值或发生了一项负债;
·损失数额可以合理估计。
对于可能导致拨备被确认的诉讼和索赔,我们在衡量和确认拨备或确定与未决诉讼或其他未决索赔相关的或有负债方面做出重大判断。随着新信息的出现,这些判断和估计可能会发生变化。
收入确认
我们直接向客户或广告公司销售带有产品级推荐的个性化展示广告。从历史上看,Criteo模式只专注于将客户的网站访问者转化为客户,使我们能够仅在用户参与我们投放的广告时才向客户收费,通常是通过点击广告。最近,我们扩展了我们的解决方案,以满足我们客户更广泛的营销目标。
我们为我们的商业和品牌客户提供两个系列的解决方案:
•Criteo营销解决方案允许商务公司通过跨网络、移动和线下商店环境的个性化美国存托股份吸引消费者,从而实现多个营销目标。
•Criteo零售媒体 解决方案允许零售商从消费品牌中产生广告收入,和/或通过个性化美国存托股份将他们的数据和受众货币化,从而实现多个营销目标,无论是在他们自己的数字财产上还是在开放的互联网上。
我们有多种定价模式,除了按点击、按安装和按印象收费的定价模式外,现在还包括支出百分比模式。
按点击收费、按安装收费和按印象收费定价模式
当我们将承诺服务的控制权直接转让给我们的客户或广告公司(我们统称为我们的客户)时,我们确认收入,金额反映了我们预期有权获得这些服务的对价。
对于按点击和安装成本定价的活动,当用户点击我们投放的广告或通过点击我们投放的广告安装应用程序时,我们分别向客户收费。对于这些定价模型,我们在用户点击广告或安装应用程序时确认收入,因为我们考虑点击的交付或安装我们的绩效义务。
对于按印象收费的活动,我们根据广告向用户显示的次数向客户收费。对于这种定价模式,我们在广告展示时确认收入,因为我们认为广告的展示是我们的履行义务。
支出百分比模型
Criteo的零售媒体平台通过面向我们的品牌、代理商和零售商客户的端到端自助服务平台实现零售媒体的购买和销售,并使用支出的百分比模式进行定价。
当我们为零售媒体数字广告库存提供购买和销售平台时,我们就会产生收入。该平台在一个在线市场上将零售媒体库存的卖家和买家联系起来。零售商向平台提供广告库存,品牌和代理商竞标零售商的数字广告库存。中标可以创造广告,或付费印象,零售商向网站访问者展示这些广告。
买家和卖家在公司平台上的总支出被称为工作媒体支出。我们向品牌、代理商和零售商收取使用我们平台的费用,费用基于工作媒体支出的百分比。我们在显示或点击广告时确认收入。
代理人VS委托人
当第三方参与向客户提供我们的服务时,通过提供数字广告库存,我们会评估我们在安排中是作为委托人还是代理人。该评估基于我们在指定服务转移给客户之前的任何时间对其进行控制的程度。确定我们是作为委托人还是代理人需要判断。
我们在我们的Criteo营销解决方案安排中担任委托人,因为(I)我们在将广告库存转移给客户之前对其进行控制;(Ii)我们对履行广告承诺承担全部责任,并承担库存风险;(Iii)我们有充分的自由裁量权来制定价格。因此,基于这些和其他因素,我们决定担任我们Criteo营销解决方案项目的负责人,并相应地以毛为基础报告赚取的收入和发生的相关成本。
我们在我们的Criteo零售媒体解决方案中担任委托人或代理。对于与使用我们的传统零售媒体解决方案的交易相关的安排,我们认为我们是委托人,因为我们对客户的广告活动行使重大控制权。对于与使用零售媒体平台的交易相关的安排,零售媒体平台是一种为我们的品牌、代理商和零售商客户提供透明度、测量和控制的自助解决方案,我们充当代理,因为我们(I)在将广告库存转移给我们的客户之前不进行控制,(Ii)由于我们不预先购买库存,因此不存在库存风险,以及(Iii)我们在确定价格方面拥有有限的酌情权,因为我们根据通过使用该平台购买的数字广告库存的百分比来收取平台费用。因此,我们按净额报告零售媒体平台解决方案所赚取的收入和产生的相关成本。
客户贷方票据
我们向某些客户提供贷方票据作为一种形式的激励,这被视为可变对价。我们根据预期提供给客户的金额来估计这些金额,它们被确认为收入的减少。我们认为,我们对可变对价的估计不会有重大变化。
递延收入
我们在业绩之前收到或到期的现金付款时,会记录递延收入。我们的付款条件因服务或客户类型的不同而不同。对于某些客户,我们要求在服务交付之前付款。
实用的权宜之计
对于(I)最初预期期限为一年或更短的合同以及(Ii)我们确认收入为我们有权为所提供服务开具发票的金额的合同,我们不披露未履行义务的价值。
我们通常在产生销售佣金时收取佣金,因为摊销期限可能是一年或更短。这些成本被记录在销售和运营费用中。
收入成本
我们的收入成本主要包括流量获取成本和其他收入成本。
流量获取成本. 流量获取成本主要包括以CPM为基础从出版商那里购买印象。我们直接从出版商或第三方中介机构购买印象,例如广告交易所。我们按出版商确认已发生的收入成本。欠出版商但尚未支付的费用在我们的综合财务状况报表中作为贸易应付款入账。
对于Criteo Retail Media内部的解决方案,我们在收入分享的基础上为我们的零售商合作伙伴的库存支付费用,有效地向零售商支付因用户点击赞助产品广告或在展示我们消费者品牌客户产品的商业展示广告上的印象而产生的基于点击的收入的一部分。
其他收入成本. 其他收入成本包括与第三方托管费、数据中心设备折旧、从第三方购买的数据和数字税相关的费用。该公司没有建立或运营自己的数据中心,其研发部门也没有专门从事创收活动。因此,我们不将这类人员的费用计入其他收入成本。
基于股份的薪酬
股票、员工购股权以及员工和非员工认股权证主要授予我们的员工或董事。这些奖励按授予之日的公允价值计量。公允价值是根据与结算和每个计划的条件最相关的公式计算的。公允价值在构成归属期间及股东权益相应增加的每个里程碑上按直线原则计入人事支出(按综合收益表中的职能分配)。在每个成交日,我们都会重新审查可能可行使的期权数量。如果适用,审查估计数的影响将在综合损益表中确认,并在权益中进行相应的调整。
所得税
所得税按资产负债法核算。递延税金采用负债法,在财务报告和资产负债的税基之间的所有暂时性差异以及税项损失上记录。当预计在可预见的未来内逆转分歧时,分歧被定义为暂时的。仅当我们根据未来三年内的预计应纳税所得额确定未来可能存在可用来抵销未使用的税项损失和税收抵免的未来应课税利润时,我们才能确认营业净亏损中的递延税项资产。因此,如有必要,递延所得税资产的计量将因预期不会实现的任何税收优惠的估值免税额而减少。如果未来的应税利润与支持记录递延税项资产的预测有很大不同,我们将不得不下调或上调递延税项资产额,这将对我们的财务业绩产生重大影响。税项资产和负债不贴现。合并财务报表中确认的金额按合并范围内包括的每个税务主体的级别计算。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在该税率变动颁布之日确认。
法国研究税收抵免,经济合作与发展组织(“CIR”),是法国为刺激研发(“R&D”)而提供的税收优惠。一般来说,CIR抵销应缴纳的所得税,剩余部分(如果有)可在三个会计年度结束时退还。CIR是根据我们申报的符合条件的研发支出金额计算的。因此,由于CIR不在ASC 740的范围内,因此在综合损益表中将CIR作为“研究和开发费用”的扣除列报。我们已经独家声称在法国进行的研发是为了CIR的目的。
美国研究税收抵免是一项美国税收抵免,旨在激励在美国的研发活动。符合条件的研发费用产生税收抵免,一旦所有净营业亏损和外国税收抵免用完,该税收抵免可用于抵消未来的应税收入。它是不可退还的,因此,在ASC 740的范围内被视为所得税费用的组成部分。我们独家申报了在美国进行的研发活动,以享受美国研究税收抵免。
不确定的税收状况
我们只有在我们相信税务当局根据税务状况的技术优点进行审查后,更有可能维持税务状况的情况下,才会确认来自不确定税务状况的税务利益。这些不确定的税收状况包括我们对转让定价的估计,这些估计是基于对适当的公平价格的分析而制定的。同样,我们对与研究税收抵免相关的不确定税收状况的估计是基于我们现有的文件证实我们支持税收抵免的活动的性质是否足够的评估。虽然我们相信我们已为我们不确定的税务状况(包括净利息和罚金)预留了足够的准备金,但我们不能保证这些事项的最终税收结果不会有实质性差异。当事实和情况发生变化时,例如结束税务审计或修订估计,我们会根据所得税会计准则对这些准备金进行调整。若该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同,该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税拨备,并可能对我们的财务状况及经营业绩产生重大影响。
运营细分市场
报告的分部信息以用于企业业绩分析和资源分配的内部管理数据(管理方法)为基础。运营部门是公司的一个组成部分,有单独的财务信息可用,由我们的首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。
我们的首席运营决策者是我们的首席执行官。首席执行官审查贡献ex-TAC,主要是在解决方案层面,目的是分配资源和评估财务业绩。
扣除TAC的贡献是Criteo的盈利能力衡量标准,反映了公司的毛利润加上其他收入成本。
从2021年12月31日开始,我们得出结论,我们的业务构成二运营和报告部门:营销解决方案和零售媒体。
每股收益
基本每股收益(“EPS”)是通过母公司股东应占净收益除以加权平均流通股数来计算的。加权平均流通股数量是根据股本变动情况计算的。
此外,我们通过将母公司Criteo S.A.的股东应占净收益除以加权平均流通股数量加上尚未发行的任何潜在摊薄股票来计算稀释后每股收益。
2021年通过的会计公告
自2021年1月1日起,我们通过了财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU)2019-12号,所得税(主题740):简化所得税会计(ASU 2019-12),简化了所得税的会计处理。采用这一新准则并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
自2021年1月1日起,我们已通过FASB ASU编号2018-14,薪酬-退休福利-定义福利计划-一般。此更新的目的是修改已定义福利计划的披露要求。它取消了披露预计将在下一财政年度确认为定期福利净成本组成部分的累积其他全面收入中的数额的要求。它增加了对项目的披露要求,如解释与该期间福利债务变化有关的重大损益的原因。采用这一新准则并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
近期会计公告
财务会计准则委员会或其他准则制定机构发布或建议的会计准则,在未来某个日期之前不需要采用,预计在采用时不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
注2.该期间的重大事件和交易
重组
2021年2月1日,公司宣布了一项跨职能和跨地区重组员工队伍的计划,以更好地适应公司的发展。我们预计该计划将于2022年3月31日前完成。该公司记录了$4.5在截至2021年12月31日的12个月内,与该计划相关的遣散费重组费用为100万美元。截至2021年12月31日止期间:3.4百万美元包括在销售和运营费用中,1.0100万美元包括在一般和行政费用和#美元0.1100万美元包括在研发费用中。
下表列出了截至2021年12月31日的重组负债细目,作为资产负债表上与员工相关的应付款的一部分:
| | | | | | | |
| | | |
| |
| (单位:千) |
重组负债-2021年1月1日 | $ | 510 | | | |
重组成本 | 4,480 | | | |
已支付的金额 | (4,521) | | | |
重组负债--2021年12月31日 | 469 | | | |
收购Doobe in Site Ltd.
2021年5月18日,我们完成了对Doobe in Site Ltd.(Mabaya)所有流通股的收购,Mabaya是一家领先的零售媒体技术公司,为全球主要电子商务市场的赞助产品和零售媒体货币化提供动力。支付的总代价为$。9.9百万美元用于收购股份。此次收购的资金来自可用现金资源。该交易已按照收购会计法作为企业合并入账。采购价格分配已经敲定。对Mabaya收购的资产和承担的负债的公允价值进行了估值,从而确定了#美元的技术。8.0一百万,一美元5.1与员工相关的应付款项为百万美元,2.5与应付给政府机构的赎回费有关的百万债务。商誉总额为$9.0百万美元。此外,购置费用总计为#美元。0.5一百万美元作为已发生的费用全额支出。
注3.细分市场信息
可报告的细分市场
该公司根据“管理”方法报告分部信息。管理方法将管理层用于决策和评估业绩的内部报告指定为公司应报告部门的来源:营销解决方案和零售媒体。
Criteo的营销解决方案部门允许商务公司通过让消费者在网络、移动和线下商店环境中使用个性化美国存托股份来实现多个营销目标。
Criteo的零售媒体部门允许零售商通过个性化美国存托股份将他们的数据和受众货币化,从而从消费品牌中创造广告收入,和/或推动自己的销售,无论是在他们自己的数字财产上,还是在开放的互联网上,以实现多个营销目标。
部门经营业绩,不含TAC的贡献,是Criteo部门的盈利能力衡量标准,反映了我们的毛利润加上其他收入成本。
下表显示了按可报告部门划分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
营销解决方案 | $2,007,239 | | $1,806,431 | | $2,092,590 |
零售媒体 | 246,996 | | 266,186 | | 168,926 |
总收入 | $2,254,235 | | $2,072,617 | | $2,261,516 |
下表按可报告部门显示了除TAC外的贡献及其与公司综合经营报表的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
缴费(不含TAC) | | | | | |
营销解决方案 | $796,152 | | $746,751 | | $895,107 |
零售媒体 | 124,643 | | 78,295 | | 51,462 |
| $920,795 | | $825,046 | | $946,569 |
| | | | | |
销售的其他成本 | (138,851) | | (137,028) | | (117,533) |
毛利 | $781,944 | | $688,018 | | $829,036 |
运营费用 | | | | | |
研发费用 | (151,817) | | (132,513) | | (172,591) |
销售和运营费用 | (325,616) | | (330,285) | | (375,477) |
一般和行政费用 | (152,634) | | (116,395) | | (139,754) |
总运营费用 | (630,067) | | (579,193) | | (687,822) |
| | | | | |
营业收入 | $151,877 | | $108,825 | | $141,214 |
财务和其他收入(支出) | 1,939 | | (1,939) | | (5,749) |
税前收入 | $153,816 | | $106,886 | | $135,465 |
公司的CODM不为我们的公司审查任何其他财务信息二可报告分部级别的分部,不包括缴费(不含TAC)。
注4.金融资产和金融负债的类别
金融资产
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | | | | | 2020 |
| (单位:千) |
应收贸易账款,扣除准备后的净额 | $ | 581,988 | | | | | | | $ | 474,055 | |
其他税种 | 73,388 | | | | | | | 69,987 | |
其他流动资产 | 34,182 | | | | | | | 21,405 | |
有价证券 | $ | 55,299 | | | | | | | $ | 41,809 | |
非流动金融资产 | 6,436 | | | | | | | 18,109 | |
总计 | $ | 751,293 | | | | | | | $ | 625,365 | |
信用风险
我们为估计的信贷损失保留了一笔准备金。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,我们的信贷损失拨备净变动为(5.5)百万元及(23.8)分别为100万。
对于我们的金融资产,考虑到金融资产的性质和预期现金流的到期日,公允价值近似于账面价值。
应收贸易账款
信用风险被定义为如果客户无法及时偿还债务,现金和收益的意外损失。我们对客户进行内部持续信用风险评估。当确定可能的风险敞口时,我们要求提前还款。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,没有客户占贸易应收账款的10%或更多。
金融负债
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | | | | | 2020 |
| (单位:千) |
贸易应付款 | $ | 430,245 | | | | | | | $ | 367,025 | |
其他税种 | 60,236 | | | | | | | 58,491 | |
与员工相关的应付款 | 98,136 | | | | | | | 85,272 | |
| | | | | | | |
其他流动负债 | 39,523 | | | | | | | 33,390 | |
金融负债 | 1,002 | | | | | | | 3,275 | |
总计 | $ | 629,142 | | | | | | | $ | 547,453 | |
考虑到金融负债的性质和预期现金流量的到期日,金融负债的公允价值接近账面价值。
公允价值计量
我们计量现金等价物的公允价值,其中包括计息存款,作为二级计量,因为它们是使用可观察到的市场数据进行估值的。
金融资产或负债包括用于管理我们对汇率波动风险敞口的衍生金融工具。这些工具被视为二级金融工具,因为它们是使用基于可观察到的市场数据的估值技术进行计量的。
衍生金融工具
衍生品包括我们用来对冲公司间交易和其他货币资产或负债的外币远期合约,这些资产或负债以子公司当地货币以外的货币计价。我们在财务收入(费用)中确认这些合同的损益,它们在资产负债表上的位置是基于它们在每个相应期间结束时的公允价值。这些工具被视为二级金融工具,因为它们是使用基于可观察到的市场数据的估值技术进行计量的。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | | | | | 2020 |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
衍生资产: | | | | | | | |
包括在其他流动资产中 | $ | 60 | | | | | | | $ | — | |
| | | | | | | |
衍生负债: | | | | | | | |
列入财务负债--流动部分 | $ | — | | | | | | | $ | 925 | |
鉴于衍生金融工具的性质及预期现金流量的到期日,衍生金融工具的公允价值与账面价值大致相同。
有价证券
下表列出了每个报告期的有价证券细目:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| (单位:千) |
可供出售的证券 | | | |
定期存款 | $ | 22,652 | | | $ | 24,538 | |
持有至到期的证券 | | | |
定期存款 | $ | 32,647 | | | $ | 17,271 | |
总计 | $ | 55,299 | | | $ | 41,809 | |
截至2021年12月31日,我们的有价证券的未实现总收益或(亏损)并不是实质性的。
对于我们的有价证券,考虑到定期存款的性质和预期现金流的到期日,公允价值接近账面价值。定期存款被视为二级金融工具,因为它是使用基于可观察到的市场数据的估值技术来计量的。
下表按合同到期日对我们的有价证券进行了分类:
| | | | | | | | | | | |
| 持有至到期 | | 可供出售 |
| 2021年12月31日 |
| | | |
| (单位:千) |
一年后到期 | $ | 27,647 | | | $ | 22,652 | |
将在一到五年内到期 | $ | 5,000 | | | $ | — | |
总计 | $ | 32,647 | | | $ | 22,652 | |
注5.现金和现金等价物
下表列出了每个报告期的现金和现金等价物细目:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
现金等价物 | $ | 137,228 | | | $ | 162,457 | |
手头现金 | 378,299 | | | 325,554 | |
现金和现金等价物合计 | $ | 515,527 | | | $ | 488,011 | |
对符合ASC 230的计息银行存款的投资-现金流量表标准:短期、高流动性的投资,价值变化的风险被认为是微不足道的。计息银行存款被视为二级金融工具,因为它们是根据可观察到的市场数据使用估值技术进行计量的。对于我们的现金和现金等价物,考虑到现金和现金等价物的性质以及预期现金流的到期日,公允价值接近账面价值。
注6.应收贸易账款
下表显示了列报期间的应收贸易账面净值细目:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
贸易应收账款 | $ | 627,379 | | | $ | 513,954 | |
(减去)坏账准备 | (45,391) | | | (39,899) | |
期末账面净值 | $ | 581,988 | | | $ | 474,055 | |
坏账准备的变动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | (单位:千) |
期初余额 | $ | (39,899) | | | $ | (16,068) | | | $ | (25,918) | |
留存收益计提信贷损失准备(*) | — | | | (3,522) | | | — | |
坏账准备 | (14,433) | | | (30,818) | | | (11,072) | |
拨备的撤销 | 7,485 | | | 11,555 | | | 20,811 | |
| | | | | |
货币换算调整 | 1,456 | | | (1,046) | | | 111 | |
期末余额 | $ | (45,391) | | | $ | (39,899) | | | $ | (16,068) | |
(*)从2020年1月1日起,我们采用了ASU 2016-13《金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量》,要求对财务会计准则委员会(FASB)发布的按摊销成本持有的金融资产的预期信用损失进行计量和确认。ASU 2016-13用预期损失模型取代了现有的已发生损失减值模型,该模型需要使用前瞻性信息来计算信用损失估计。这导致了更早地确认信贷损失。我们采用了ASU 2016-13,自2020年1月1日起生效,采用的累积影响记录为对留存收益的调整(注1)。
截至2021年12月31日的12个月的坏账准备金额较上年同期有所下降,原因是2021年的破产数量减少,以及经济低迷导致部分客户出现财务困难,导致新冠肺炎严重影响了公司2020年的现金收入。在新冠肺炎带来全球经济动荡的时期,我们对应收账款可收款性的估计和判断比更稳定的时期受到更大的不确定性。
于截至2021年12月31日止十二个月期间,拨备的冲销减少,主要是由于收到的付款减少,以及已预留的长期未偿还应收账款的撇账减少,因此我们肯定不会收回应收账款。在截至2021年12月31日的12个月期间,公司收回了$2.3以前拨备并计入的100万美元是拨备的冲销。
该公司通过进行信用评估和监控代理机构和广告商的应收账款余额来降低应收账款的信用风险。
一旦应收账款不再被认为是可收回的,我们就注销应收账款余额。
注7.其他流动资产
下表显示了本报告期间其他流动资产账面净值的细目:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
向供应商预付款项 | $ | 9,640 | | | $ | 5,613 | |
其他债务人 | 9,259 | | | 5,991 | |
预付费用 | 15,283 | | | 9,801 | |
| | | |
期末账面总值 | 34,182 | | | 21,405 | |
| | | |
期末账面净值 | $ | 34,182 | | | $ | 21,405 | |
预付费用主要包括与SaaS安排相关的成本。
注8.物业、厂房及设备
现将列报期间账面净值的变动汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定装置及配件 | | 家具和设备 | | 在建工程 | | 总计 |
| (单位:千) |
2020年1月1日的账面净值 | $ | 12,823 | | | $ | 177,030 | | | $ | 4,308 | | | $ | 194,161 | |
物业、厂房和设备的附加费 | 771 | | | 38,932 | | | 13,164 | | | 52,867 | |
财产、厂房和设备扣除累计折旧后的处置 | (2,786) | | | (1,527) | | | — | | | (4,313) | |
折旧费用 | (3,815) | | | (59,482) | | | — | | | (63,297) | |
| | | | | | | |
合并范围的更改 | — | | | (11) | | | 17 | | | 6 | |
货币换算调整 | 78 | | | 9,485 | | | 518 | | | 10,081 | |
转入服务 | 247 | | | 3,596 | | | (3,843) | | | — | |
2020年12月31日的账面净值 | 7,318 | | | 168,023 | | | 14,164 | | | 189,505 | |
期末账面总值 | 29,606 | | | 439,089 | | | 14,164 | | | 482,859 | |
期末累计折旧 | (22,288) | | | (271,066) | | | — | | | (293,354) | |
截至2021年1月1日的账面净值 | 7,318 | | | 168,023 | | | 14,164 | | | 189,505 | |
物业、厂房和设备的附加费 | 2,493 | | | 17,396 | | | 14,324 | | | 34,213 | |
财产、厂房和设备扣除累计折旧后的处置 | (4,382) | | | (5,237) | | | — | | | (9,619) | |
折旧费用 | (1,393) | | | (64,443) | | | — | | | (65,836) | |
| | | | | | | |
合并范围的更改 | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
货币换算调整 | (118) | | | (7,291) | | | (909) | | | (8,318) | |
转入服务 | — | | | 14,182 | | | (14,182) | | | — | |
2021年12月31日的账面净值 | $ | 3,918 | | | $ | 122,646 | | | $ | 13,397 | | | $ | 139,961 | |
期末账面总值 | 13,432 | | | 347,812 | | | 13,397 | | | 374,641 | |
期末累计折旧 | (9,514) | | | (225,166) | | | — | | | (234,680) | |
物业厂房和设备的增加(账面总值和累计折旧)主要包括在本公司数据中心设备所在的法国、美国和日本子公司购买服务器设备。
注9.无形资产
现将列报期间账面净值的变动汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 软件 | | 技术和客户关系 | | 在建工程 | | 总计 |
| (单位:千) |
2020年1月1日的账面净值 | $ | 19,115 | | | $ | 65,204 | | | $ | 2,567 | | | $ | 86,886 | |
无形资产的附加值 | 3,169 | | | — | | | 11,246 | | | 14,415 | |
无形资产的处置 | — | | | — | | | — | | | — | |
摊销和减值费用 | (9,420) | | | (15,520) | | | — | | | (24,940) | |
合并范围的更改 | 64 | | | — | | | — | | | 64 | |
货币换算调整 | 1,460 | | | 1,142 | | | 717 | | | 3,319 | |
转入服务 | 2,211 | | | — | | | (2,211) | | | — | |
2020年12月31日的账面净值 | 16,599 | | | 50,826 | | | 12,319 | | | 79,744 | |
期末账面总值 | 66,851 | | | 148,063 | | | 12,319 | | | 227,233 | |
期末累计摊销和减值 | (50,252) | | | (97,237) | | | — | | | (147,489) | |
截至2021年1月1日的账面净值 | 16,599 | | | 50,826 | | | 12,319 | | | 79,744 | |
无形资产的附加值 | 6,817 | | | — | | | 13,965 | | | 20,782 | |
无形资产的处置 | (49) | | | — | | | — | | | (49) | |
摊销和减值费用 | (9,636) | | | (12,930) | | | — | | | (22,566) | |
合并范围的更改 | — | | | 7,901 | | | — | | | 7,901 | |
货币换算调整 | (1,165) | | | (1,026) | | | (994) | | | (3,185) | |
转入服务 | 5,996 | | | — | | | (5,996) | | | — | |
| | | | | | | |
2021年12月31日的账面净值 | $ | 18,562 | | | $ | 44,771 | | | $ | 19,294 | | | $ | 82,627 | |
期末账面总值 | 73,924 | | | 152,282 | | | 19,294 | | | 245,500 | |
期末累计摊销和减值 | (55,362) | | | (107,511) | | | — | | | (162,873) | |
增加的软件主要包括内部开发的内部使用软件和IT许可证的资本化。
软件的平均寿命是3好几年了。技术和客户关系的平均寿命,包括HookLogic、StoRetail和Mabaya业务合并产生的已确定的无形资产,在3和9好几年了。
截至2021年12月31日,未来五年及以后无形资产的预期摊销费用如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 软件 | | 技术和客户关系 | | 总计 |
2022 | $ | 15,362 | | | $ | 13,588 | | | $ | 28,950 | |
2023 | 12,498 | | | 9,792 | | | 22,290 | |
2024 | 9,639 | | | 9,792 | | | 19,431 | |
2025 | 370 | | | 8,280 | | | 8,650 | |
2026 | — | | | 1,092 | | | 1,092 | |
此后 | — | | | 2,214 | | | 2,214 | |
总计 | $ | 37,869 | | | $ | 44,758 | | | $ | 82,627 | |
注10.商誉
截至 12月31日、2021年和2020年的年度商誉账面值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 营销解决方案 | | 零售媒体 | | 总计 |
| (单位:千) |
2020年1月1日的余额 | $ | 183,097 | | | $ | 134,003 | | | $ | 317,100 | |
商誉的附加值 | — | | | 2,807 | | | 2,807 | |
| | | | | |
货币换算调整 | 3,286 | | | 2,612 | | | 5,898 | |
| | | | | |
2020年12月31日余额 | 186,383 | | | 139,422 | | | 325,805 | |
商誉的附加值 | — | | | 8,712 | | | 8,712 | |
| | | | | |
货币换算调整 | (2,684) | | | (2,134) | | | (4,818) | |
| | | | | |
2021年12月31日的余额 | $ | 183,699 | | | $ | 146,000 | | | $ | 329,699 | |
2021年和2020年的商誉增加分别是由于一每一年都会发生业务合并。这些收购对我们的合并财务报表来说并不重要。
此外,根据我们截至2021年12月31日的减值评估,不是已检测到损坏。
注11.非流动金融资产
非流动金融资产主要由法国、西班牙、联合王国、美国、日本和新加坡的写字楼租金保证金组成,总额达#美元。6.0百万美元。
注12.或有事件
现将本报告所述期间的经费变动情况汇总如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 与雇员有关的诉讼拨备 | | 其他条文 | 总计 |
| (单位:千) |
2020年1月1日的余额 | $ | 620 | | | $ | 5,765 | | $ | 6,385 | |
收费 | 507 | | | 994 | | 1,501 | |
使用的拨备 | — | | | (831) | | (831) | |
拨备已发放但未使用 | (33) | | | (2,207) | | (2,240) | |
| | | | |
货币换算调整 | 85 | | | 26 | | 111 | |
其他(**) | — | | | (2,676) | | (2,676) | |
2021年1月1日的余额 | $ | 1,179 | | | $ | 1,071 | | $ | 2,250 | |
收费 | 988 | | | 989 | | 1,977 | |
使用的拨备 | (557) | | | — | | (557) | |
拨备已发放但未使用(*) | (394) | | | — | | (394) | |
| | | | |
货币换算调整 | (99) | | | (118) | | (217) | |
| | | | |
2021年12月31日的余额 | $ | 1,117 | | | $ | 1,942 | | $ | 3,059 | |
-其中当前 | $ | 1,117 | | | $ | 1,846 | | $ | 2,963 | |
-其中非当前的 | $ | — | | | $ | 96 | | $ | 96 | |
*由于管理层对未来资金外流的最佳估计发生了变化
**因收到确认欠款的税务通知而转入其他负债
拨备金额代表管理层对未来资金外流的最佳估计。
注13.金融负债
我们与第三方金融机构签署了一项贷款协议和几个RCFs。我们截至2021年12月31日的贷款和RCF协议如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义/核定金额 (仅限RCF) | | 截至2021年12月31日提取的金额(仅限RCF) | | 截至2021年12月31日的未偿还金额 | | | | |
自然界 | (单位:千) | | 利率 | | 结算日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
银团RCF-2015年9月(1) | € | 350,000 | | | € | — | | | € | — | | | 浮动利率:Euribor/LIBOR+利润率取决于杠杆率 | | 2022年3月 |
(1)在2022年3月结算日期之后,授权的欧元金额350百万欧元将被兑换成欧元294百万美元至2023年3月的新结算日期
2015年9月,Criteo进入了一家五年用于一般企业目的的循环信贷安排,包括收购,最高金额为欧元250百万(美元)283.2银行银团由Natixis(协调人和文件代理)、里昂信贷(LCL)(融资代理)、法国汇丰银行、法国兴业银行企业与投资银行和法国巴黎银行(各自担任簿记管理人和受托牵头安排人)组成。2017年,对该协议进行了修订,除其他外,将贷款金额增加到欧元350.0百万(美元)396.4),并将合同期限从2020年延长至2022年。
2020年,区域合作框架协议缔约方同意将协议期限再延长一年,从2022年3月至2023年3月,由欧元组成350百万(美元)396.42022年3月之前的承诺,以及1欧元294百万(美元)333.0百万)承诺从2022年3月底到2023年3月。这一多币种循环信贷安排的利率为Euribor或相关Libor或取代它们的适用参考利率,外加根据杠杆率调整的保证金。
2021年12月31日,不是金额在RCF项下提取。
这种循环信贷安排是无抵押的,并包含常规的违约事件和契诺,包括遵守总净债务与调整后EBITDA的比率,以及对发生额外债务的限制。截至2021年12月31日,我们符合要求的杠杆率。
下表显示了我们财务负债的到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 成熟性 |
| | 账面价值 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | |
| | (单位:千) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他财务负债 | | 1,002 | | | 265 | | | 45 | | | 376 | | | 316 | | | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融负债 | | 1,002 | | | 265 | | | 45 | | | 376 | | | 316 | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
注14.租契
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至12个月 |
| 十二月三十一日, 2021 |
| 办公室 | | 数据中心 | | 总计 | | 办公室 | | 数据中心 | | 总计 |
| | | | | | |
租赁费 | $ | 4,149 | | | $ | 5,143 | | | $ | 9,292 | | | $ | 19,949 | | | $ | 23,704 | | | $ | 43,653 | |
短期租赁费 | 182 | | | 21 | | | 203 | | | 524 | | | 61 | | | 585 | |
可变租赁费用 | 46 | | | 23 | | | 69 | | | 353 | | | 291 | | | 644 | |
转租收入 | (129) | | | — | | | (129) | | | (838) | | | — | | | (838) | |
经营租赁总费用 | $ | 4,248 | | | $ | 5,187 | | | $ | 9,435 | | | $ | 19,988 | | | $ | 24,056 | | | $ | 44,044 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至12个月 |
| 十二月三十一日, 2020 |
| 办公室 | | 数据中心 | | 总计 | | 办公室 | | 数据中心 | | 总计 |
| | | | | | |
租赁费 | $ | 8,413 | | | $ | 5,331 | | | $ | 13,744 | | | $ | 29,183 | | | $ | 25,850 | | | $ | 55,033 | |
短期租赁费 | 487 | | | 335 | | | 822 | | | 819 | | | 335 | | | 1,154 | |
可变租赁费用 | 124 | | | (110) | | | 14 | | | 444 | | | — | | | 444 | |
转租收入 | (242) | | | — | | | (242) | | | (756) | | | — | | | (756) | |
经营租赁总费用 | $ | 8,782 | | | $ | 5,556 | | | $ | 14,338 | | | $ | 29,690 | | | $ | 26,185 | | | $ | 55,875 | |
截至2021年12月31日,我们未来的最低租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 |
| 办公室 | | 数据中心 | | 总计 |
| (单位:千) |
2022 | $ | 15,848 | | | $ | 20,509 | | | $ | 36,357 | |
2023 | 17,354 | | | 13,182 | | | 30,536 | |
2024 | 12,695 | | | 4,167 | | | 16,862 | |
2025 | 11,685 | | | 2,231 | | | 13,916 | |
2026 | 9,174 | | | 791 | | | 9,965 | |
此后 | 26,316 | | | — | | | 26,316 | |
最低租赁付款总额 | 93,072 | | | 40,880 | | | 133,952 | |
贴现率的影响 | (5,491) | | | (502) | | | (5,993) | |
租赁总负债 | $ | 87,581 | | | $ | 40,378 | | | $ | 127,959 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的加权平均剩余租赁期限和折扣率如下:
| | | | | | | | |
| | |
| 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | |
办公室 | 6.51 | 3.59 |
数据中心 | 2.47 | 2.18 |
加权平均贴现率 | | |
办公室 | 1.02 | % | 1.97 | % |
数据中心 | 1.69 | % | 1.51 | % |
与我们的经营租赁有关的补充现金流量信息如下:2021年12月31日和2020年12月31日:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12个月 |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | 2020 |
| (单位:千) |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | |
经营活动现金流 | $ | (52,107) | | $ | (61,343) | |
用新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 102,162 | | $ | 57,550 | |
截至2021年12月31日,我们还有其他尚未开始的经营租赁,这将导致额外的经营租赁负债和使用权资产: | | | | | | | | | | | | | |
| | 办公室 | 数据中心 |
| | (单位:千) |
额外经营租赁负债 | | $ | — | | $ | 13,877 | | | |
其他使用权资产 | | $ | — | | $ | 13,877 | | | |
这些经营租约将在截至2022年12月31日的财年开始。
于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度内,本公司发生减值亏损共$000万, 及$1.6由于管理层设施权利规模计划的实施,某些使用权资产分别为100万欧元。我们使用市场报价来确定使用权资产的公允价值。减值损失被归类为研发费用#美元。000万及$0.2百万美元,销售和运营费用为美元000万及$1.1百万美元,以及一般和行政费用$000万及$0.3百万美元。
注15.其他流动负债
下表列出了其他流动负债:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
对客户的流动负债 | $ | 16,423 | | | $ | 12,234 | |
返点 | 17,423 | | | 14,433 | |
与资本支出有关的应付账款 | 4,507 | | | 4,721 | |
其他债权人 | 1,088 | | | 1,918 | |
递延收入 | 82 | | | 84 | |
总计 | $ | 39,523 | | | $ | 33,390 | |
注16.员工福利
固定福利计划
根据法国法律和Syntec集体协议,法国员工有权获得退休时支付的补偿。
下表汇总了预计福利债务的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
预计福利债务现值--期初 | $ | 6,167 | | | $ | 8,485 | | | $ | 5,537 | |
服务成本 | 1,324 | | | 2,232 | | | 1,556 | |
利息成本 | 51 | | | 95 | | | 113 | |
精算损失(收益) | (1,543) | | | (5,214) | | | 1,374 | |
| | | | | |
货币换算调整 | (468) | | | 569 | | | (95) | |
预计福利债务现值--期末 | $ | 5,531 | | | $ | 6,167 | | | $ | 8,485 | |
本公司在列报的任何期间均不持有任何计划资产。
精算估值所用的主要假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
贴现率(公司AA) | 1.40% | | 0.9% | | 1.1% |
预期加薪幅度 | 5.0% | | 5.0% | | 5.0% |
社会收费预期费率 | 49.0% - 50.0% | | 49.0% - 50.0% | | 49.0% - 50.0% |
预计员工流动率 | —% - 17.8% | | —% - 17.8% | | —% - 10.5% |
预计退休年龄 | 累进表 | | 累进表 | | 累进表 |
生命表 | TH-TF2000-2002移位 | | TH-TF2000-2002移位 | | TH-TF2000-2002移位 |
固定缴款计划
总费用是指我们按特定比率向这些计划支付的缴款。
在一些国家,该集团的员工有资格获得养老金支付和类似的财务福利。本集团透过固定供款计划提供这些福利。根据界定供款计划,本集团除支付议定供款外,并无其他义务,相应开支记入该年度的收入。主要的捐款涉及法国、美国和英国的401K计划。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
人事费中包括的固定缴款计划 | $ | (16,165) | | | $ | (16,211) | | | $ | (15,686) | |
注17.普通股和库存股
股份数目的变动 | | | | | |
| 普通股股数 |
2020年1月1日的余额 | 62,293,508 | |
其中普通股 | 66,197,181 | |
其中国库股 | (3,903,673) | |
| |
根据股份认购权及免费股份计划发行股份(1) | 231,784 | |
商店零售递延对价 | (156,859) | |
股份回购计划(见注2) | (1,728,863) | |
| |
2020年12月31日余额 | 60,639,570 | |
其中普通股 | 66,272,106 | |
其中国库股 | (5,632,536) | |
| |
根据股份认购权及免费股份计划发行股份(2) | (388,759) | |
为RSU归属而发行的库存股 | 1,573,696 | |
国库股退役 | 1,498,709 | |
股份回购计划(3) | (2,647,742) | |
| |
2021年12月31日的余额 | 60,675,474 | |
其中普通股 | 65,883,347 | |
其中国库股 | (5,207,873) | |
(1) 董事会于2020年3月3日、2020年4月23日、2020年6月22日、2020年7月23日、2020年10月23日、2020年12月9日通过
(2)董事会于2021年2月5日、2021年2月25日、2021年4月29日、2021年6月14日、2021年7月29日、2021年10月28日、2021年12月15日通过
(3)董事会于2021年10月28日通过
注18.按职能分配的开支性质
拨入收入成本的开支的性质
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
流量获取成本 | $ | (1,333,440) | | | $ | (1,247,571) | | | $ | (1,314,947) | |
其他收入成本 | (138,851) | | | (137,028) | | | (117,533) | |
托管成本 | (55,797) | | | (61,458) | | | (57,139) | |
折旧及摊销 | (61,119) | | | (55,935) | | | (44,866) | |
数据采集 | (4,223) | | | (4,961) | | | (2,410) | |
其他销售成本 | (17,712) | | | (14,674) | | | (13,118) | |
收入总成本 | $ | (1,472,291) | | | $ | (1,384,599) | | | $ | (1,432,480) | |
分配给研究和开发的费用的性质
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
人员费用 | $ | (108,206) | | | $ | (90,525) | | | $ | (116,803) | |
人员费用,不包括股权奖励、薪酬费用和研究税收抵免 | (108,877) | | | (97,396) | | | (123,696) | |
股权奖励补偿费用 | (16,334) | | | (9,771) | | | (9,320) | |
研究税收抵免 | 17,005 | | | 16,642 | | | 16,213 | |
其他现金运营费用 | (33,882) | | | (30,115) | | | (37,820) | |
分包和其他与人员编制相关的成本 | (10,946) | | | (10,706) | | | (16,343) | |
租金和设施成本 | (12,993) | | | (12,196) | | | (14,009) | |
咨询费和专业费 | (8,613) | | | (4,782) | | | (4,416) | |
营销成本 | (897) | | | (2,135) | | | (3,818) | |
其他 | (433) | | | (296) | | | 766 | |
其他非现金运营费用 | (9,729) | | | (11,873) | | | (17,968) | |
折旧及摊销 | (8,682) | | | (10,759) | | | (17,208) | |
其他拨备的净变动 | (1,047) | | | (1,114) | | | (760) | |
研发费用总额 | $ | (151,817) | | | $ | (132,513) | | | $ | (172,591) | |
分配给销售和运营部门的费用性质
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
人员费用 | $ | (230,694) | | | $ | (222,370) | | | $ | (243,733) | |
人员费用,不包括股权奖励补偿费用 | (218,071) | | | (212,081) | | | (226,849) | |
股权奖励补偿费用 | (12,623) | | | (10,289) | | | (16,884) | |
其他现金运营费用 | (77,530) | | | (70,680) | | | (109,268) | |
分包和其他与人员编制相关的成本 | (12,930) | | | (13,338) | | | (24,655) | |
租金和设施成本 | (24,881) | | | (29,713) | | | (32,353) | |
营销成本 | (11,042) | | | (2,882) | | | (20,804) | |
咨询费和专业费 | (11,982) | | | (9,660) | | | (6,988) | |
营业税 | (6,550) | | | (4,268) | | | (6,197) | |
其他包括坏账支出 | (10,145) | | | (10,819) | | | (18,271) | |
其他非现金运营费用 | (17,392) | | | (37,235) | | | (22,476) | |
折旧及摊销 | (9,781) | | | (18,495) | | | (30,620) | |
可疑应收账款准备净变化 | (6,948) | | | (19,264) | | | 9,740 | |
其他拨备的净变动 | (663) | | | 524 | | | (1,596) | |
销售和运营费用总额 | $ | (325,616) | | | $ | (330,285) | | | $ | (375,477) | |
分配给一般事务和行政事务的费用性质
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
人员费用 | $ | (82,652) | | | $ | (66,062) | | | $ | (75,815) | |
人员费用,不包括股权奖励补偿费用 | (67,081) | | | (57,351) | | | (61,020) | |
股权奖励补偿费用 | (15,571) | | | (8,711) | | | (14,795) | |
其他现金运营费用 | (66,731) | | | (47,950) | | | (52,057) | |
分包和其他与人员编制相关的成本 | (17,184) | | | (9,576) | | | (14,781) | |
租金和设施成本 | (12,037) | | | (11,228) | | | (11,951) | |
营销成本 | (2,078) | | | (1,645) | | | (3,130) | |
咨询费和专业费 | (33,436) | | | (20,081) | | | (19,329) | |
其他 | (1,996) | | | (5,420) | | | (2,866) | |
其他非现金运营费用 | (3,251) | | | (2,383) | | | (11,882) | |
折旧及摊销 | (2,054) | | | (4,153) | | | (8,825) | |
其他拨备的净变动 | (1,197) | | | 1,770 | | | (3,057) | |
一般和行政费用总额 | $ | (152,634) | | | $ | (116,395) | | | $ | (139,754) | |
注19.人事费用的分配
按职能分配人事费
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
研发费用 | $ | (108,206) | | | $ | (90,525) | | | $ | (116,803) | |
销售和运营费用 | (230,694) | | | (222,370) | | | (243,733) | |
一般和行政费用 | (82,652) | | | (66,062) | | | (75,815) | |
人员费用总额 | $ | (421,552) | | | $ | (378,957) | | | $ | (436,351) | |
按性质分配的人事费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
工资和薪金 | $ | (300,503) | | | $ | (278,934) | | | $ | (306,862) | |
遣散费 | (7,145) | | | (5,251) | | | (12,504) | |
社会收费 | (90,532) | | | (75,552) | | | (76,594) | |
其他社会开支 | 4,151 | | | (7,091) | | | (15,513) | |
股权奖励补偿费用 | (44,528) | | | (28,771) | | | (40,999) | |
利润分享 | — | | | — | | | (92) | |
研究税收抵免(归类为研发费用的减少) | 17,005 | | | 16,642 | | | 16,213 | |
人员费用总额 | $ | (421,552) | | | $ | (378,957) | | | $ | (436,351) | |
注20。基于股份的薪酬
股票期权计划和员工认股权证授予(BSPCE)
董事会经股东大会授权授予员工认股权证(Bons de souscription de Parts de Créateur d‘EntreEnterprises或“BSPCE”)为了实施股票期权,自由股份计划如下:
•发行:2,112,000BSPCE,在2008年10月24日的股东大会上授权,提供最多2,112,000截至2010年4月24日的BSPCE(“计划1”);
•发行:1,472,800BSPCE,在2009年4月16日的股东大会上授权,最多可提供1,472,800截至2010年10月16日的BSPCE(“计划2”);
•1,584,0002009年9月9日股东大会授权的股票期权,最多可提供1,584,000股票期权截止日期为2012年11月8日。本计划已在2010年11月16日的股东大会上进行了修订,最多可提供2,700,000股票期权或BSPCE(“计划3”);
•发行:361,118BSPCE,在2010年4月23日的股东大会上授予Criteo联合创始人(“计划4”);
•2,800,000BSPCE或股票期权(Options de souscription d‘Actions或“OSA”),在2011年11月18日的股东大会上授权,提供至多2,800,000股票期权或BSPCE(“计划5”);
•1,654,2902012年9月14日股东大会授权的BSPCE或股票期权,最多可提供1,654,290股票期权或BSPCE(“计划6”)。
•6,627,2372013年8月2日股东大会授权的BSPCE或股票期权,最多可提供6,627,237股票期权或BSPCE(“计划7”)。
•9,935,7102014年6月18日股东大会授权的股票期权,最多可提供9,935,710股票期权(“计划8”)。董事会还授权Criteo员工和某些高级经理、员工和管理层成员在达到内部业绩目标和存在条件的情况下,获得免费股票/限制性股票单位(“RSU”)。
•4,600,0002016年6月29日股东大会授权的股票期权或RSU,以及100,000BSA(已批出的任何BSA也将从4,600,000限制),这种授权统称为“计划9”。董事会已授权在符合任职条件的情况下向Criteo员工和某些高级经理、员工和管理层成员授权RSU,但须满足内部业绩目标和任职条件。
•4,600,0002017年6月28日股东大会授权的股票期权或RSU以及120,000BSA(已批出的任何BSA也将从4,600,000限制),这种授权统称为“计划10”。董事会已授权在符合任职条件的情况下向Criteo员工和某些高级经理、员工和管理层成员授权RSU,但须满足内部业绩目标和任职条件。
•4,200,0002018年6月27日股东大会授权的股票期权或RSU以及150,000BSA(授予的任何BSA也将从限额中扣除),这种授权统称为“计划11”。董事会已授权在符合任职条件的情况下向Criteo员工和某些高级经理、员工和管理层成员授权RSU,但须满足内部业绩目标和任职条件。
•6,200,0002019年5月16日股东大会授权的股票期权或RSU,以及175,000BSA(授予的任何BSA也将从限额中扣除),此类授权统称为“计划12”。董事会已授权Criteo员工和管理层成员在符合内部业绩目标和存在条件的情况下进行RSU。
•6,463,000在2020年6月25日的股东大会上授权的股票期权或RSU,此类授权统称为“计划13”。董事会已授权Criteo员工和管理层成员在符合内部业绩目标和存在条件的情况下进行RSU。
•7,800,000股票期权或RSU,在2021年6月15日的股东大会上授权,此类授权统称为“计划14”。董事会已授权Criteo员工和管理层成员在符合内部业绩目标和存在条件的情况下进行RSU。
在行使BSPCE或购股权后,我们向受益人授予母公司新发行的普通股。我们还在授予RSU时授予受益人母公司的普通股。在本10-K表格中其他部分所述的股份回购计划开始之前,这些与既得RSU相关的授予是使用新发行的普通股完成的。自我们的股份回购计划启动以来,与既有RSU相关的授予使用作为我们股份回购计划的一部分回购的现有普通股完成。
计划1、2和3的BSPCE和OSA的归属时间表如下:
•在授予之日的一周年时,至多三分之一(1/3)的BSPCE;以及
•在授予之日一周年之后的每个季度结束时最多十二分之一(1/12),并在二十四年(24)几个月后。
•BSPCE和OSA最迟可在十年内行使(10)自授予之日起数年。
经修改为计划13的计划3,归属时间表如下:
•在授予之日的一周年时,至多四分之一(1/4)的BSPCE/股票期权;以及
•在授予之日一周年之后的每个季度结束时,最多为十六分之一(1/16),并在第三十六(36)几个月后。
•BSPCE和OSA最迟可在十年内行使(10)自授予之日起数年。
RSU的归属时间表如下:
•50两年期满时为%;及
•6.25在首两年期间之后的每个季度完结时的百分比(24)个月。
当本公司未上市时,行权价格乃参考于授出日期最近一次增资而厘定,除非董事会另有决定。自本公司首次公开招股以来,行权价格乃参考授出日期前一天的收市价厘定,如高于95最近20个交易日收盘价平均值的%。
在下表中,行使价、授予日期、股份公允价值和每股权益公允价值工具以欧元提供,因为本公司是在法国注册成立的,欧元是用于授予的货币。
BSPCE/OSA/RSU计划详情 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平面图 1 & 2 | 计划3 | | 计划5 | 计划6 | 计划7 | 计划8 | 计划9 | 计划10 | 计划11 | 计划12 | 计划13 | 图则14 | | |
授予日期(董事会) | Oct 24, 2008 - Sept 14, 2010 | Sept 9, 2009 - Sept 21, 2011 | | Nov 18, 2011 - May 22, 2012 | Oct 25, 2012 | Oct 25, 2012 - April 18, 2013 | Sept 3, 2013 - April 23, 2014 | July 30, 2014 - June 28, 2016 | July 28, 2016 - June 27, 2017 | July 27, 2017 - June 26, 2018 | July 26, 2018 - June 25, 2019 | July 25, 2019 - June 24, 2020 | June 25, 2020 - June 14, 2021 | June 15, 2021 - December 15, 2021 | | |
归属期间 | 3.0年份 | 3.0 - 4.0年份 | | 4.0年份 | 1.0年 | 4.0 - 5.0年份 | 4.0年份 | 4.0年份 | | 4.0年份 | 4.0年份 | | 4.0年份 | 4.0年份 | | 4.0年份 | 4.0年份 | | 4.0年份 | 4.0年份 | | 4.0年份 | 4.0年份 | 4.0年份 | | |
合同期限 | 10.0年份 | 10.0年份 | | 10.0年份 | 10.0年份 | 10.0年份 | 10.0年份 | 10.0年份 | | 0.0年份 | 10.0年份 | | 0.0年份 | 10.0年份 | | 0.0年份 | 10.0年份 | | 0.0年份 | 10.0年份 | | 0.0年份 | 0.0年份 | 0年份 | | |
预期期权寿命 | 8.0年份 | 8.0年份 | | 8.0年份 | 8.0年份 | 8.0年份 | 6.0 - 8.0年份 | 6.0年份 | | 0.0年份 | 6.0年份 | | 0.0年份 | 6.0年份 | | 0.0年份 | 6.0年份 | | 0.0年份 | 6.0年份 | | 0.0年份 | 0.0年份 | 0年份 | | |
已批出的文书数目 | 1,819,120 | 4,289,940 | | 1,184,747 | 257,688 | 1,065,520 | 2,317,374 | 4,318,551 | | 2,534,262 | 502,410 | | 2,556,315 | 947,565 | | 2,150,498 | 128,380 | | 2,712,014 | 515,980 | | 3,733,588 | 3,058,526 | 301,338 | | |
类型:股票期权(S.O.)/BSPCE/RSU | BSPCE | BSPCE和OSA | | BSPCE和OSA | BSPCE | BSPCE和OSA | BSPCE和OSA | OSA | | RSU | OSA | | RSU | OSA | | RSU | OSA | | RSU | OSA | | RSU | RSU | RSU | | |
每个期权的股份权利 | 1 | 1 | | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | | 1 | 1 | | 1 | 1 | | 1 | 1 | | 1 | 1 | | 1 | 1 | 1 | | |
行权价格 | €0.45- €2.1
| €0.2- €5.95 | | €5.95 | €8.28 | €8.28 - €10.43 | €12.08 - €38.81 | €22.95 - €47.47 | | — | €38.2 - €43.45 | | — | €24.63 - €28.69 | | — | €15.86 - €17.98 | | — | €8.66 - €15.67 | | — | — | — |
计价方法 | 布莱克与斯科尔斯 | | | |
授予日期股份公允价值 | €0.2 - €0.7 | €0.20 - €4.98 | | €4.98 | €6.43 | €5.45 - €6.43 | €12.08 - €38.81 | €22.50- €47.47 | | €35.18- €35.58 | €38.20 - €43.45 | | €33.98- €49.08 | €24.63 - €28.69 | | €22.92 - €44.37 | €15.86 - €17.98 | | €24.92 - €44.37 | €8.66 - €15.67 | | €3.29- €17.44 | €10.79- €33.36 | €27.92 - €35.64 | | |
预期波动率 (1) | 53.0% - 55.7% | 55.2% - 57.8% | | 52.1% - 52.9% | 50.2% | 49.6% - 50.2% | 44.2% - 50.1% | 39.4% - 44.5% | | — | 40.6% - 41.3% | | — | 41.0% - 41.5% | | — | 40.7% - 41.2% | | — | 39.2% - 39.9% | | — | — | — | | |
贴现率(2) | 2.74% - 4.10% | 2.62% - 3.76% | | 2.79% - 3.53% | 2.20% | 1.80% - 2.27% | 1.20% - 2.40% | —% - 0.71% | | 不适用 | 不适用 | | 不适用 | 0.60% - 0.70% | | 不适用 | 0.10% - 0.90% | | 不适用 | —% - 0.25% | | 不适用 | 不适用 | 不适用 | | |
性能条件 | 不是 | 是(A) | | 不是 | 是(B) | 不是 | 不是 | 不是 | | 是(C) | 不是 | | 是(D)(E) | 不是 | | 不是 | 不是 | | 是(F) | 不是 | | 是(G)(H) | 是(H)(I) | 是(一) | | |
每个选项/RSU的公允价值 | €0.08- €0.45 | €0.08 - €2.88 | | €2.75 - €2.85 | €3.28 | €3.28 - €5.83 | €6.85 - €16.90 | €9.47 - €17.97 | | €26.16 - €37.10 | €14.49 - €16.82 | | €33.98 - €49.08 | €9.85 - €11.40 | | €22.92 - €44.37 | €6.15 - €6.94 | | €15.86 - €30.80 | €3.29 -€5.78 | | €8.66-€17.44 | €10.79 - €33.36 | €27.92 - €35.64 | | |
(1)基于类似的上市实体。
(2)根据债务同化债务,即10年期法国政府债券(“TEC 10 OAT浮动利率债券”)。
(A)受业绩条件限制的选项:960,0002011年4月7日授予的股票期权,180,000根据2012年实现的收入(不包括流量获取成本目标)满足业绩条件。
(B) 2012年10月25日,母公司董事会还批准了257,688向我们的联合创始人致以BSPCE。这些BSPCE的行使条件与未来发生的流动性事件或本公司控制权的转移有关,可以行使的BSPCE的数量由该事件的日期决定,该日期不能在2014年3月31日之后发生。根据于二零一二年十二月三十一日已知的假设,我们决定以股份为基础的薪酬开支将于一年制句号。这一假设在2013年得到了证实。
(C) 2015年10月29日,母公司董事会还批准了337,960根据内部业绩目标和在场条件的实现,向Criteo员工以及某些高级经理、雇员和管理层成员提供RSU。根据2015年12月31日已知的假设,我们通过应用业绩目标完成的概率比率来确定基于股份的薪酬支出。这一假设在2016年得到了证实。 2016年1月29日,母公司董事会共批准33,010根据内部业绩目标的实现和在场条件,向管理层成员提供回复单位。根据2016年12月31日已知的假设,我们通过应用业绩目标完成的概率比率来确定基于股份的薪酬支出。这一假设在2016年得到了证实。
(D) 2016年7月28日,母公司董事会共批准195,250根据内部业绩目标的实现和在场条件,向某些高级管理人员和管理层成员提供回复单位。根据2016年12月31日已知的假设,我们通过应用业绩目标完成的概率比率来确定基于股份的薪酬支出。这一假设在2017年得到了证实。
(E) 2017年6月27日,母公司董事会共批准135,500根据内部业绩目标的实现和在场条件,向某些高级管理人员和管理层成员提供回复单位。根据2017年12月31日已知的假设,我们通过应用业绩目标完成的概率比率来确定基于股份的薪酬支出。这一假设在2018年得到了证实。
(F) 2018年7月26日,母公司董事会共授予203,332根据内部业绩目标的实现和在场条件,向某些高级管理人员和管理层成员提供回复单位。根据2018年12月31日已知的假设,我们通过应用业绩目标完成的概率比率来确定基于股份的薪酬支出。
(G) 2019年4月25日,母公司董事会共授予257,291根据内部业绩目标的实现和在场条件,向管理层成员提供回复单位。根据2019年12月31日已知的假设,我们通过应用业绩目标完成的概率比率来确定基于股份的薪酬支出。
(H) 2020年3月3日、2020年10月23日和2020年12月9日,母公司董事会共批准272,600根据内部业绩目标的实现和在场条件,向管理层成员提供回复单位。根据2020年12月31日已知的假设,我们通过应用业绩目标完成的概率比率来确定基于股份的薪酬支出。
(I) 2021年2月25日、2021年6月14日和2021年10月28日,母公司董事会共批准261,198根据内部业绩目标的实现和在场条件,向管理层成员提供回复单位。根据2021年12月31日已知的假设,我们通过应用绩效目标完成的概率比率来确定基于份额的薪酬支出。
未完成的BSPCE/OSA/RSU数量变化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | OSAS | | RSU | | 总计 |
2019年1月1日的余额 | | | | | | | | | | | | | | | | 3,187,465 | | | 4,780,137 | | | 7,967,602 | |
授与 | | | | | | | | | | | | | | | | 438,347 | | | 3,147,751 | | | 3,586,098 | |
行使(BSPCE和OSA) | | | | | | | | | | | | | | | | (83,266) | | | — | | | (83,266) | |
既得利益(RSU) | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (1,219,112) | | | (1,219,112) | |
被没收 | | | | | | | | | | | | | | | | (983,012) | | | (1,729,789) | | | (2,712,801) | |
过期 | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | |
2019年12月31日的余额 | | | | | | | | | | | | | | | | 2,559,534 | | | 4,978,987 | | | 7,538,521 | |
授与 | | | | | | | | | | | | | | | | 140,513 | | | 2,684,402 | | | 2,824,915 | |
行使(BSPCE和OSA) | | | | | | | | | | | | | | | | (223,934) | | | — | | | (223,934) | |
既得利益(RSU) | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (1,478,894) | | | (1,478,894) | |
被没收 | | | | | | | | | | | | | | | | (370,355) | | | (1,230,404) | | | (1,600,759) | |
过期 | | | | | | | | | | | | | | | | (3,600) | | | — | | | (3,600) | |
2020年12月31日余额 | | | | | | | | | | | | | | | | 2,102,158 | | | 4,954,091 | | | 7,056,249 | |
授与 | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 2,501,397 | | | 2,501,397 | |
行使(BSPCE和OSA) | | | | | | | | | | | | | | | | (1,100,733) | | | — | | | (1,100,733) | |
既得利益(RSU) | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (1,570,815) | | | (1,570,815) | |
被没收 | | | | | | | | | | | | | | | | (430,624) | | | (585,317) | | | (1,015,941) | |
过期 | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | |
2021年12月31日的余额 | | | | | | | | | | | | | | | | 570,801 | | | 5,299,356 | | | 5,870,157 | |
期末余额细目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平面图 1 & 2 | | 计划3 | | 计划5 | | 计划6 | | 计划7 | | 计划8 | | 计划9 | | 计划10 | | 计划11 | | 计划12 | | RSU | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未完成的数量 | | $ | 3,600 | | | $ | 63,544 | | | $ | 230,673 | | | $ | 26,350 | | | $ | 216,157 | | | $ | 1,080,017 | | | $ | 116,580 | | | $ | 318,766 | | | $ | 128,380 | | | $ | 375,467 | | | $ | 4,978,987 | | | $ | 7,538,521 | |
加权平均行权价 | | € | 0.70 | | | € | 4.37 | | | € | 5.95 | | | € | 9.28 | | | € | 17.70 | | | € | 29.69 | | | € | 41.50 | | | € | 26.58 | | | € | 17.32 | | | € | 15.67 | | | € | — | | | € | 23.09 | |
可行数 | | 3,600 | | | 63,544 | | | 230,673 | | | 26,350 | | | 216,157 | | | 1,066,670 | | | 80,966 | | | 129,908 | | | 16,375 | | | — | | | — | | | 1,834,243 | |
加权平均行权价 | | € | 0.70 | | | € | 4.37 | | | € | 5.95 | | | € | 9.28 | | | € | 17.70 | | | € | 29.58 | | | € | 41.17 | | | € | 26.42 | | | € | — | | | € | — | | | € | — | | | € | 24.12 | |
加权平均剩余合同期限 | | 0.2年份 | | 1.4年份 | | 2.3年份 | | 3.0年份 | | 3.9年份 | | 5.1年份 | | 7.1年份 | | 8.3年份 | | 9.1年份 | | 9.9年份 | | — | | | 6.2年份 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日余额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未完成的数量 | | — | | | 42,644 | | | 101,852 | | | 20,870 | | | 104,131 | | | 921,534 | | | 97,013 | | | 169,754 | | | 128,380 | | | 515,980 | | | 4,954,091 | | | 7,056,249 | |
加权平均行权价 | | € | — | | | € | 5.31 | | | € | 5.95 | | | € | 9.36 | | | € | 20.05 | | | € | 29.82 | | | € | 41.18 | | | € | 26.46 | | | € | 17.32 | | | € | 13.76 | | | € | — | | | € | 26.81 | |
可行数 | | — | | | 42,644 | | | 101,852 | | | 20,870 | | | 104,131 | | | 921,534 | | | 97,013 | | | 169,754 | | | 56,330 | | | 93,867 | | | — | | | 1,607,995 | |
加权平均行权价 | | € | — | | | € | 5.31 | | | € | 5.95 | | | € | 9.36 | | | € | 20.05 | | | € | 29.82 | | | € | 41.18 | | | € | 26.46 | | | € | 17.52 | | | € | — | | | € | — | | | € | 24.87 | |
加权平均剩余合同期限 | | — | | | 0.5年份 | | 1.3年份 | | 2.1年份 | | 2.9年份 | | 4.2年份 | | 6.1年份 | | 7.3年份 | | 8.1年份 | | 9.0年份 | | — | | | 5.8年份 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未完成的数量 | | — | | | — | | | 9,400 | | | 10,382 | | | 45,751 | | | 170,006 | | | — | | | — | | | 52,072 | | | 283,190 | | | 5,299,356 | | | 5,870,157 | |
加权平均行权价 | | € | — | | | € | — | | | € | 5.95 | | | € | 9.37 | | | € | 22.45 | | | € | 30.19 | | | € | — | | | € | — | | | € | 17.21 | | | € | 13.50 | | | € | — | | | € | 26.04 | |
可行数 | | — | | | — | | | 9,400 | | | 10,382 | | | 45,751 | | | 170,006 | | | — | | | — | | | 12,117 | | | 7,638 | | | — | | | 255,294 | |
加权平均行权价 | | € | — | | | € | — | | | € | 5.95 | | | € | 9.37 | | | € | 22.45 | | | € | 30.19 | | | € | — | | | € | — | | | € | 17.79 | | | € | 15.67 | | | € | — | | | € | 19.78 | |
加权平均剩余合同期限 | | — | | | — | | | 0.2年份 | | 1.1年份 | | 1.9年份 | | 2.9年份 | | — | | | — | | | 7.2年份 | | 8.1年份 | | — | | | 5.7年份 |
非雇员认股权证(Bons de souscription d‘Actions或BSA)
除了RSU、购股权和BSPCE授予外,母公司的股东还授权授予非雇员认股权证或诉讼的义务(“BSA”),如下所示:
•计划A:在授予之日后每个季度结束时,最高可达八分之一(1/8),在二十四年(24)月;最迟在十个月内(10)年,自授予之日起计。
•B计划:在授予之日的一周年时,最多三分之一(1/3)的非雇员认股权证;然后在归属期间开始一周年后的每个季度结束时,最多十二分之一(1/12),并在二十四年(24)月后;最迟在十个月内(10)年,自授予之日起计。
•计划C:在授予之日后每个月届满时,最多为二十四(1/24),并在二十四(24)月,最迟在十个月内(10)年,自授予之日起计。
•图则D(咨询委员会成员):在赠款之后的每个月结束时,最多为二十四(1/24),在二十四(24)月;最迟在十个月内(10)年,自授予之日起计。
•图则D(非咨询委员会成员):在授予之日占三分之一(1/3);在授予之日起一周年时占三分之一(1/3);在授予之日起两周年时占三分之一(1/3);最迟在十(10)年,自授予之日起计。
•图则E、F、G、H及I:在授权日一周年时,最多占非雇员认股权证的四分之一(1/4);在授权日一周年后的每个季度届满时,最多占十六分之一(1/16),并在第三十六(36)月后;最迟在十个月内(10)自授予之日起数年。
在行使非雇员认股权证后,我们以母公司新发行的普通股提供认股权证的结算。
非雇员认股权证详情
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 计划A | | B计划 | | 计划C | | 图则D | | 计划E | | 计划F | | 图则G | | H图则 | 计划I |
批地日期 (董事会) | | 2009年11月17日 | | March 11, 2010 | | 2010年11月16日-2011年9月21日 | | October 25, 2012 - March 6, 2013 | | March 19, 2015 - October 29, 2015 | | April 20, 2016 - March 1, 2017 | | July 27, 2017 - October 26, 2017 | | 2018年10月25日 | 2019年10月24日 |
归属期间 | | 2年份 | | 3年份 | | 2年份 | | 2年份 | | 1 - 4年份 | | 1 - 4年份 | | 1- 4年份 | | 1 - 4年份 | 1- 4年份 |
合同期限 | | 10年份 | | 10年份 | | 10年份 | | 10年份 | | 10年份 | | 10年份 | | 10年份 | | 10年份 | 10年份 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已批出的认股权证数目 | | 231,792 | | 277,200 | | 192,000 | | 125,784 | | 38,070 | | 59,480 | | 46,465 | | 125,000 | 105,680 |
每份认股权证的股份认购权 | | 1 | | 1 | | 1 | | 1 | | 1 | | 1 | | 1 | | 1 | 1 |
认股权证价格 | | €0.02 | | €0.07 - €0.11 | | €0.04 - €0.30 | | €0.43 - €0.48 | | €9.98- €16.82 | | €13.89 - €17.44 | | €13.88 - €17.55 | | €6.91 | €6.81 |
行权价格 | | €0.70 | | €0.70 | | €0.70 - €5.95 | | €8.28 - €9.65 | | €35.18 - €41.02 | | €33.98 - €43.42 | | €35.80- €44.37 | | €19.71 | €17.44 |
计价方法 | | 二项式方法 |
授予日期股份公允价值 | | €0.2 | | €0.7 | | €0.7 - €4.98 | | €6.43 - €9.65 | | €35.18 - €41.02 | | €33.98 - €44.33 | | €35.8 - €44.37 | | €19.71 | €17.44 |
预期波动率(1) | | 55.7% | | 55.2% | | 53.5%- 55% | | 50%- 50.2% | | 39.9% | | 40.6% - 40.9% | | 41%- 41.3% | | 40.7% | 37.2% |
贴现率(2) | | 3.58% | | 3.44% | | 2.62% - 3.38% | | 2.13% - 2.27% | | —%- 0.52% | | 0.1% - 0.66% | | 0.54% - 0.6% | | 0.6% | (0.2)% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
性能条件 | | 不是 | | 是(A) | | 不是 | | 不是 | | 不是 | | 不是 | | 不是 | | 不是 | 不是 |
每份认股权证的公允价值 | | €0.05 | | €0.33 - €0.38 | | €0.40 - €2.58 | | €2.85 - €4.98 | | €9.98 - €16.82 | | €13.89 - €14.55 | | €13.88 - €17.55 | | €6.91 | €6.81 |
(1) 基于类似的上市实体。
(2)根据债务同化额度,即10年期法国政府债券(“TEC 10 OAT浮动利率债券”)。
(A)在截至2010年12月31日的期间内,所有业绩条件均已达到。
非雇员认股权证数目的变动
| | | | | | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
2019年1月1日的余额 | | 291,670 | |
授与 | | 105,680 | |
已锻炼 | | — | |
被没收 | | (33,583) | |
| | |
2019年12月31日的余额 | | 363,767 | |
授与 | | — | |
已锻炼 | | (7,250) | |
被没收 | | (12,742) | |
| | |
2020年12月31日余额 | | 343,775 | |
授与 | | — | |
已锻炼 | | — | |
被没收 | | — | |
过期 | | — | |
2021年12月31日的余额 | | 343,775 | |
期末余额细目
| | | | | | | | |
| | 非雇员认股权证 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
2019年12月31日的余额 | | |
未完成的数量 | | 363,767 | |
加权平均行权价 | | € | 14.83 | |
可行数 | | 156,604 | |
加权平均行权价 | | € | 17.52 | |
加权平均剩余合同期限 | | 7.6年份 |
2020年12月31日余额 | | |
未完成的数量 | | 343,775 | |
加权平均行权价 | | € | 15.12 | |
可行数 | | 205,890 | |
加权平均行权价 | | € | 17.33 | |
加权平均剩余合同期限 | | 6.8年份 |
2021年12月31日的余额 | | |
未完成的数量 | | 343,775 | |
加权平均行权价 | | € | 15.12 | |
可行数 | | 343,775 | |
加权平均行权价 | | € | 15.12 | |
加权平均剩余合同期限 | | 5.8年份 |
与合并损益表的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度结余 | | 截至2020年12月31日的年度结余 | | 截至2019年12月31日的年度结余 |
| (单位:千) |
| 研发 | | S&O | | G&A | | 总计 | | 研发 | | S&O | | G&A | | 总计 | | 研发 | | S&O | | G&A | | 总计 |
RSU | (16,334) | | | (12,337) | | | (13,076) | | | (41,747) | | | (9,771) | | | (9,891) | | | (6,619) | | | (26,281) | | | (9,742) | | | (17,282) | | | (11,109) | | | (38,133) | |
股票期权/BSPCE | — | | | (286) | | | (700) | | | (986) | | | — | | | (398) | | | (422) | | | (820) | | | 422 | | | 398 | | | (2,300) | | | (1,480) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划8 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | (20) | | | 131 | | | 90 | | | (187) | | | 34 | |
计划9 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 231 | | | 231 | | | 202 | | | 258 | | | (314) | | | 146 | |
计划10 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 874 | | | 874 | | | 89 | | | 178 | | | (1,454) | | | (1,187) | |
计划11 | — | | | (83) | | | (60) | | | (143) | | | — | | | (190) | | | (118) | | | (308) | | | — | | | (128) | | | (269) | | | (397) | |
计划12 | — | | | (203) | | | (640) | | | (843) | | | — | | | (208) | | | (1,389) | | | (1,597) | | | — | | — | | (76) | | | (76) | |
基于股份的总薪酬 | (16,334) | | | (12,623) | | | (13,776) | | | (42,733) | | | (9,771) | | | (10,289) | | | (7,041) | | | (27,101) | | | (9,320) | | | (16,884) | | | (13,409) | | | (39,613) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
BSAS | — | | | — | | | (1,795) | | | (1,795) | | | — | | | — | | | (1,670) | | | (1,670) | | | — | | | — | | | (1,386) | | | (1,386) | |
股权奖励补偿费用总额 | $ | (16,334) | | | $ | (12,623) | | | $ | (15,571) | | | $ | (44,528) | | | $ | (9,771) | | | $ | (10,289) | | | $ | (8,711) | | | $ | (28,771) | | | $ | (9,320) | | | $ | (16,884) | | | $ | (14,795) | | | $ | (40,999) | |
注21.财务和其他收入(支出)
合并损益表项目“财务和其他收入(费用)”可细分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
| | | | | |
现金等价物财务收入 | $ | 634 | | | $ | 1,117 | | | $ | 1,528 | |
利息和费用 | (2,271) | | | (2,811) | | | (2,383) | |
债务利息 | (1,988) | | | (2,381) | | | (1,756) | |
费用 | (283) | | | (430) | | | (627) | |
汇兑损失 | (1,776) | | | (150) | | | (4,425) | |
其他财务收入(费用) | 2,369 | | | (95) | | | (469) | |
其他收入 | $ | 2,983 | | | $ | — | | | $ | — | |
财务和其他收入(费用)总额 | $ | 1,939 | | | $ | (1,939) | | | $ | (5,749) | |
$(1.9)截至2021年12月31日期间的百万美元财务和其他收入主要是由与欧元有关的财务支出推动的350百万可用循环信贷安排(RCF)预付费用、摊销和未使用成本,部分被来自现金和现金等价物的收入抵消。截至2021年12月31日期间的财务和其他收入包括其他收入#美元。3.0百万美元,来自出售服务器设备和其他财务收入#美元2.4百万美元,包括从一项投资中获得的股息。截至2021年12月31日,我们的外币风险敞口集中在Criteo S.A.,并通过外币掉期或远期买卖外币进行对冲。
这一美元1.9截至2020年12月31日期间的百万美元财务支出主要是由与欧元有关的财务支出推动的140从2020年5月至2020年11月提取100万美元,作为我们可用循环信贷安排(RCF)融资的一部分,预付费用摊销,非使用成本,部分被现金及现金等价物收入抵消。截至2020年12月31日,我们的外币风险敞口集中在Criteo S.A.,并通过外币掉期或远期买卖外币进行对冲。
注22。所得税
所得税细目
合并损益表第行项目“所得税准备金”可细分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | (单位:千) |
| | | | | | |
当期所得税 | | $ | (34,811) | | | $ | (28,477) | | | $ | (24,078) | |
法国 | | (16,549) | | | (16,379) | | | (8,410) | |
国际 | | (18,262) | | | (12,098) | | | (15,668) | |
递延税金净变动 | | 18,642 | | | (3,720) | | | (15,418) | |
法国 | | 9,574 | | | 4,548 | | | (14,109) | |
国际 | | 9,068 | | | (8,268) | | | (1,309) | |
所得税拨备 | | $ | (16,169) | | | $ | (32,197) | | | $ | (39,496) | |
如附注1(原则和会计方法)所述,法国研究税收抵免不包括在“所得税准备金”项中,而是从“研究和开发费用”(见附注18--人员费用的分配)中扣除,不同于美国研究税收抵免的金额为#美元。0.8百万,零及$5.3分别为2021年、2020年和2019年12月31日止年度。法国营业税CVAE包括在当前税收余额中,数额为#美元。2.8百万,$5.1百万美元和美元5.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
税前收入包括来自法国的收入#美元。109.9百万,$114.4百万美元和美元122.7截至2021年、2020年和2019年的期间分别为100万美元。来自法国以外国家的税前收益(亏损)总计为#美元。46.9百万,$(7.5)百万元及$12.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的期间分别为100万美元。
实际税费与名义税费之间的对账
下表显示了按名义标准法国税率计算的实际税费和名义税费之间的对账。28.40%(不包括额外缴款):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | (单位:千) |
| | | | | | |
税前收入 | | $ | 153,816 | | | $ | 106,886 | | | $ | 135,465 | |
理论团体税率 | | 28.40 | % | | 32.02 | % | | 34.43 | % |
名义税费 | | (43,684) | | | (34,225) | | | (46,641) | |
| | | | | | |
因下列原因而增加/减少的税项支出: | | | | | | |
研究税收抵免(1) | | 4,830 | | | 5,298 | | | 10,851 | |
基于共享的薪酬的净影响(2) | | 1,429 | | | (11,604) | | | (13,432) | |
节税效应(3) | | (6,560) | | | (18,640) | | | (15,962) | |
其他永久性差异(4) | | (6,476) | | | 8,979 | | | (7,667) | |
未确认与税项损失和暂时性差异有关的递延税项资产(5) | | (1,666) | | | (6,026) | | | (2,713) | |
利用或确认以前未确认的税项损失(6) | | 10,357 | | | 2,511 | | | 20,636 | |
法国CVAE计入所得税 | | (2,170) | | | (3,464) | | | (3,632) | |
特别减税(7) | | 25,655 | | | 13,402 | | | 15,946 | |
不同税率的影响 | | (395) | | | 3,963 | | | 5,441 | |
其他差异 | | 2,511 | | | 7,609 | | | (2,323) | |
有效税费 | | $ | (16,169) | | | $ | (32,197) | | | $ | (39,496) | |
实际税率 | | 10.5 | % | | 30.1 | % | | 29.2 | % |
将集团理论税率应用于有关税基,提出了税费的增减。地方税率与集团理论税率之间的差异所产生的影响体现在“不同税率的影响”中。
(1) 包括从“研究和开发费用”中扣除的法国RTC的所得税影响,以及“所得税准备金”中所列的美国税收抵免。
(2) 虽然在大多数国家,基于股份的薪酬在授予或行使时都不会产生任何税收影响,但美国和英国通常允许对基于股份的薪酬进行减税。在美国和英国产生的与在此期间行使的期权数量有关的减税被基于股份的薪酬会计费用排除所抵消。
(3) 美国财政部和美国国税局发布了关于基本侵蚀反滥用税(BEAT)的最终和新的拟议法规,允许豁免选举永久放弃所有美国联邦税收目的的扣除,结果是放弃的扣除将不被视为基本侵蚀税收优惠。
(4) 主要涉及员工成本、折旧费用和公司间交易。
(5) 在此期间确认估值准备的递延税项资产主要涉及Criteo有限公司、Criteo France、Criteo Corp.、Criteo新加坡私人有限公司。Criteo do Brasil LTDA,Criteo Pty和Criteo土耳其。
(6) 2021年,我们公布了Criteo Corp.基于股票的薪酬递延税项资产的估值津贴。
2019年确认与Criteo Corp.相关的以前未确认的税收损失,主要是由于实施节拍豁免选举产生的。
(7) 特别减税是指对母公司向子公司开具发票的大部分技术使用费收入适用降低的所得税税率。
递延税项资产和负债
下表显示了递延税项资产和负债的主要来源的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2019年12月31日的年度 | | 认识到的变化 在盈亏中 | | 认识到的变化 在保监处 | | 合并范围的更改 | | 其他 | | 货币换算调整 | | 截至2020年12月31日的年度 |
| | | | | | | | | | | | | | |
递延税项净资产: | | | | | | | | | | | | | | |
净营业亏损结转 | | $ | 26,977 | | | $ | (3,991) | | | $ | — | | | $ | 1,150 | | | $ | — | | | $ | 443 | | | $ | 24,579 | |
无形资产 | | (18,040) | | | 4,646 | | | — | | | (34) | | | — | | | (527) | | | (13,955) | |
股票薪酬 | | 10,885 | | | (4,173) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,712 | |
坏账准备 | | 1,989 | | | 3,256 | | | — | | | (21) | | | — | | | (6) | | | 5,218 | |
与人事有关的应计项目 | | 7,512 | | | (679) | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | 6,853 | |
其他应计项目 | | 4,117 | | | 888 | | | — | | | — | | | — | | | (86) | | | 4,919 | |
预计福利义务 | | 2,923 | | | 205 | | | (1,508) | | | — | | | — | | | 164 | | | 1,784 | |
金融工具 | | 443 | | | (199) | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | 269 | |
其他 | | 7,196 | | | 8,856 | | | — | | | 63 | | | — | | | (182) | | | 15,933 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
估值免税额 | | (25,289) | | | (12,529) | | | 986 | | | (1,206) | | | — | | | 305 | | | (37,733) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
递延所得税净额 | | 18,713 | | | (3,720) | | | (522) | | | (48) | | | — | | | 156 | | | 14,579 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2020年12月31日的年度 | | 认识到的变化 在盈亏中 | | 认识到的变化 在保监处 | | 合并范围的更改 | | 其他 | | 货币换算调整 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | | | | | | | | | | | | | |
递延税项净资产: | | | | | | | | | | | | | | |
净营业亏损结转 | | $ | 24,579 | | | $ | 7,082 | | | $ | — | | | $ | 2,542 | | | $ | — | | | $ | (672) | | | $ | 33,531 | |
无形资产 | | (13,955) | | | 1,471 | | | — | | | (1,817) | | | — | | | 63 | | | (14,238) | |
股票薪酬 | | 6,712 | | | 4,727 | | | — | | | — | | | (5,177) | | | 23 | | | 6,285 | |
坏账准备 | | 5,218 | | | 425 | | | — | | | — | | | — | | | (96) | | | 5,547 | |
与人事有关的应计项目 | | 6,853 | | | 2,093 | | | — | | | 21 | | | — | | | (183) | | | 8,784 | |
其他应计项目 | | 4,919 | | | 1,385 | | | — | | | — | | | — | | | (583) | | | 5,721 | |
预计福利义务 | | 1,784 | | | 164 | | | (398) | | | — | | | — | | | (121) | | | 1,429 | |
金融工具 | | 269 | | | (275) | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (14) | |
其他 | | 15,933 | | | 605 | | | — | | | — | | | 5,177 | | | 16 | | | 21,731 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
估值免税额 | | (37,733) | | | 965 | | | 229 | | | (746) | | | — | | | 899 | | | (36,386) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
递延所得税净额 | | 14,579 | | | 18,642 | | | (169) | | | — | | | — | | | (662) | | | 32,390 | |
在我们的合并财务报表中确认的金额是在我们的合并财务报表中按每个子公司的水平计算的。截至2021年、2020年和2019年12月31日,递延所得税净额的估值免税额为#美元。36.4百万,$37.3百万美元和美元25.3100万美元,主要与Criteo Corp.有关($5.7百万,$13.3百万美元和美元12.8分别为百万美元)、Criteo巴西($2.7百万,$2.8百万美元和美元3.2分别为100万美元)、Criteo Ltd(美元7.6百万,$7.4百万美元和美元7.5分别为百万美元),克里特奥·中国(美元3.3百万,$3.3百万美元和美元3.3分别为百万美元)、Criteo新加坡($4.2百万,$3.3百万美元和美元2.8百万美元),Criteo Pty(美元2.7百万,$2.8百万美元和美元2.6百万美元)和Criteo France($6.2百万,$1.0百万美元和$(7.7分别为100万)。
根据ASC 740-所得税截至2021年12月31日,没有确定不确定的税收头寸。
该公司在美国结转的各种净营业亏损和中国的净营业亏损分别为$5.7百万美元和美元3.3分别于2030年和2022年开始到期。该公司在英国结转的净营业亏损为#美元7.8100万件没有保质期的。
流动税项资产和负债
流动纳税资产总额主要由Criteo SA和Criteo巴西公司的所得税和抵免预付款组成。目前的纳税义务主要是指Criteo Corp.和Criteo K.K.的公司应缴税款。
正在进行的税务审计
作为一家跨国公司,我们受到美国联邦、州和外国税务当局的定期审查和审计。我们的税负数额存在重大不确定性,包括我们所采取的某些立场的潜在挑战所产生的那些。这种审查或审计的任何不利结果都可能对我们的税率产生不利影响。
注23.每股收益
基本每股收益
我们计算每股基本收益的方法是用当期归属于母公司股东的净收入除以加权平均流通股数量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (单位:千,共享数据除外) |
| | | | | |
Criteo S.A.股东应占净收益 | $ | 134,456 | | | $ | 71,679 | | | $ | 90,745 | |
加权平均流通股数量(附注17) | 60,717,446 | | | 60,876,480 | | | 64,305,965 | |
基本每股收益 | $ | 2.21 | | | $ | 1.18 | | | $ | 1.41 | |
稀释后每股收益
我们计算摊薄每股收益的方法是,将母公司股东应占净收益除以已发行股份的加权平均数加上尚未从基于股份的补偿计划发行的任何潜在摊薄股份(见附注20)。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,没有其他潜在的稀释工具未偿还。因此,所有来自股票的潜在稀释效应都被考虑在内。
就呈列的每一期间而言,发行一定数目股份的合约(即购股权、认股权证、限制性股份奖励或BSPCE合约)如属“现金”(即行使或结算价格低于平均市场价格),则被评估为潜在摊薄。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (单位:千,共享数据除外) |
| | | | | |
Criteo S.A.股东应占净收益 | $ | 134,456 | | | $ | 71,679 | | | $ | 90,745 | |
Criteo S.A.的加权平均流通股数量 | 60,717,446 | | | 60,876,480 | | | 64,305,965 | |
稀释效果: | | | | | |
限制性股票奖励 | 3,061,807 | | | 796,609 | | | 978,521 | |
股票期权和BSPCE | 341,971 | | | 133,177 | | | 279,270 | |
认股权证 | 110,413 | | | 12,327 | | | 34,832 | |
用于确定稀释后每股收益的加权平均流通股数量 | 64,231,637 | | | 61,818,593 | | | 65,598,588 | |
稀释后每股收益 | $ | 2.09 | | | $ | 1.16 | | | $ | 1.38 | |
在本报告所述期间内对稀释每股收益具有反稀释作用但未来可能稀释每股收益的证券的加权平均数如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
限制性股票奖励 | | 312,413 | | | 1,726,506 | | | 1,120,439 | |
股票期权和BSPCE | | — | | | 70,257 | | | 142,380 | |
认股权证 | | — | | | — | | | — | |
不包括在稀释后每股收益中的反稀释证券的加权平均数 | | 312,413 | | | 1,796,763 | | | 1,262,819 | |
注24.承付款和或有事项
购买义务
截至2021年12月31日,我们拥有50.0百万其他不可取消的合同债务,主要涉及软件许可证、维护和美元1.8为我们的服务器提供百万带宽。
循环信贷安排、信贷额度安排和银行透支
正如在附注12中提到的,我们与银行组成的银团是一个RCF的当事方,允许我们提取欧元350.0百万(美元)396.4百万)。
我们还与汇丰银行、法国巴黎银行和有限责任公司签订了短期信贷额度和透支安排。我们有权开出最高限额的欧元。21.5百万(美元)24.4百万美元)在短期信贷额度和透支安排下的总额。截至2021年12月31日,我们尚未动用其中任何一项设施。这些短期贷款项下的任何贷款或透支均按一个月EURIBOR利率或三个月EURIBOR利率计息。由于这些贷款完全是短期信贷和透支贷款,我们的银行有能力在短时间内终止此类贷款。
或有事件
我们可能会不时卷入法律程序或在我们的正常业务过程中受到索赔。吾等目前并无参与任何法律程序,而该等法律程序如被裁定为对吾等不利,则会个别或合并对吾等的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。无论结果如何,由于辩护和和解成本、管理资源分流等因素,诉讼可能会对我们产生不利影响。
监管事项
正如我们在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年报中指出的那样,2018年11月,Privacy International向相关数据保护机构提交了针对Criteo和其他一些类似情况的广告技术公司的投诉,理由是这些公司的某些做法不符合GDPR。2020年1月,作为对这一投诉的回应,CNIL对Criteo展开了正式调查,根据CNIL于2021年6月23日向Criteo发出的通知,调查仍在进行中,Criteo通知公司任命了一名调查员(报告员)。他们的调查还包括CNIL从欧洲数字权利中心(NOYB)收到的另一起针对Criteo的投诉。不能保证公司不会因为调查的结果而采取行动。然而,在目前的调查阶段,由于没有任何具体的申诉或制裁,也没有任何法律依据,我们认为这是一项非断言的索赔,只有合理地可能出现不利的结果,并且无法根据“ASC 450或有事项”合理地估计潜在损失的金额,因此我们没有应计或有损失。
注25。关联方
截至2021年12月31日,行政干事为:
•梅根·克拉肯--首席执行官
•Sarah Glickman--首席财务官兼首席会计官
•瑞安·达蒙-执行副总裁总裁,总法律顾问兼公司秘书
下表汇总了执行干事的全部报酬,包括社会缴款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (单位:千) |
| | | | | |
短期利益(1) | $ | (2,988) | | | $ | (3,380) | | | $ | (3,830) | |
长期利益(2) | — | | | (23) | | | (44) | |
基于共享的薪酬 | (6,718) | | | (2,103) | | | (4,605) | |
总计 | $ | (9,706) | | | $ | (5,506) | | | $ | (8,479) | |
(1)工资、奖金和其他补偿
(2)养老金固定收益计划
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度,并无重大关联方交易。
注26。按地理区域分列的收入和非流动资产
该公司的经营范围如下三地理市场:
·美洲:北美洲和南美洲;
·欧洲、中东和非洲:欧洲、中东和非洲;以及
·亚太地区。
下表披露了我们在每个报告期内每个地理区域的综合收入。按地理区域划分的收入是根据广告商活动的地点计算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | | 欧洲、中东和非洲地区 | | 亚太 | | 总计 |
| (单位:千) |
| | | | | | | |
2019年12月31日 | $ | 952,154 | | | $ | 806,197 | | | $ | 503,165 | | | $ | 2,261,516 | |
2020年12月31日 | 894,854 | | | 749,672 | | | 428,091 | | | 2,072,617 | |
2021年12月31日 | $ | 916,825 | | | $ | 844,312 | | | $ | 493,098 | | | $ | 2,254,235 | |
在法国产生的收入达到1美元151.6百万,$132.7百万美元和美元144.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的期间分别为100万美元。
下表列出了在我们开展业务的其他重要国家/地区产生的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
| | | | | |
美洲 | | | | | |
美国 | $ | 815,797 | | | $ | 815,476 | | | $ | 861,099 | |
欧洲、中东和非洲地区 | | | | | |
德国 | 217,965 | | | 184,183 | | | 200,025 | |
英国 | 87,421 | | | 93,319 | | | 88,928 | |
亚太 | | | | | |
日本 | $ | 309,378 | | | $ | 301,183 | | | $ | 342,298 | |
其他信息
下表列出了每个报告期的非流动资产(对应于有形资产和无形资产的账面净值)。地理信息来源于法人的所在地。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其中 | | | | | | 其中 | | |
| 持有 | | 美洲 | | 美国 | | 欧洲、中东和非洲地区 | | 亚太 | | 日本 | | 新加坡 | | 总计 |
(单位:千) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | $ | 135,516 | | | $ | 93,389 | | | $ | 93,030 | | | $ | 8,746 | | | $ | 31,598 | | | $ | 20,532 | | | $ | 7,003 | | | $ | 269,249 | |
2021年12月31日 | $ | 97,627 | | | $ | 84,954 | | | $ | 83,843 | | | $ | 6,036 | | | $ | 33,971 | | | $ | 14,159 | | | $ | 15,650 | | | $ | 222,588 | |
注27.后续事件
在合并财务报表中没有需要调整或披露的重大事件。