美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格10-K

☒根据1934年证券交易法第13节或第15(D)节提交的年度报告

截至的财政年度12月31日, 2021

或

☐ 根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的过渡报告

对于 ，过渡期从_

佣金 文件号：000-54942

蓝色生物燃料公司 Inc.

(小企业发行人的确切名称见 其章程)

注册人电话号码，包括区号 代码：(888) 607-3555

根据《交易所法案》第12(B)条注册的证券 ：无

根据《交易所法案》第12(G)节注册的证券 ：

勾选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名 经验丰富的发行人。是的，☐不是 ☒.

如果注册人不需要 根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。是的，☐不是 ☒

检查发行人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的 较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有 报告，以及(2)在过去 90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章第232-405条)要求提交的每个交互数据文件。 是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是 大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型 加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记 表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守证券法第7(A)(2)(B)节规定的任何新的或修订的会计准则 。☐

用复选标记表示注册人是否为 空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

☐ Yes ☒ 不是

截至注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值为 美元。42,673,856.

说明注册人的 $.001面值普通股截至最后实际可行日期(2022年2月7日)收盘时的流通股数量：274,153,883.

通过引用并入的文件：无

目录表

前瞻性陈述

本 Form 10-K年度报告(“报告”)，包括第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，包含有关Blue生物燃料公司及其合并子公司(“公司”)未来事件和未来结果的前瞻性陈述，这些陈述基于管理层对公司业务的当前预期、 估计、预测和假设。诸如“预期”、“预期”、“ ”打算“”、“计划”、“相信”、“看到”、“估计”以及此类 词语和类似表述的变体旨在识别此类前瞻性陈述。这些陈述不是对未来 业绩的保证，涉及难以预测的风险、不确定性和假设。因此，由于许多因素，实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同，这些因素包括但不限于本报告第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”第1A项“风险因素”部分讨论的内容以及本报告其他地方讨论的内容，以及公司不时向美国证券交易委员会提交的文件和报告中讨论的内容 。此外，此类陈述可能会受到一般行业和市场状况的影响。 此类前瞻性陈述仅说明截至本报告日期，或者(如果是通过引用合并的任何 文件)该文件的日期，我们不承担任何义务更新任何前瞻性陈述 以反映本报告日期之后的事件或情况。如果我们更新或更正一个或多个前瞻性陈述, 投资者 和其他人不应得出结论，认为我们将对其他前瞻性陈述进行额外的更新或更正。

项目 1.业务

背景

业务 概述

Blue BioFuels，Inc.于2012年3月28日在内华达州注册成立，名称为Alliance Media Group Holdings，Inc.自2013年12月以来，Blue BioFuels， Inc.(“本公司”)一直是一家专注于可再生能源、生物燃料和 生物塑料技术领域新兴技术的技术公司。

2018年初，该公司首席执行官(CEO)Ben Slager发明了一种名为 纤维素转糖或CTS 2.0的新技术系统，并为该技术提交了工艺专利申请。自那以后，斯雷格先生与实验室人员一起进一步开发了该系统。CTS 2.0的专利(美国专利号10,994,255)于2021年授予。这项专利 已在世界所有主要司法管辖区申请，包括欧洲专利组织、澳大利亚、巴西、中国、日本、非洲地区知识产权组织和俄罗斯联邦。除了这项专利外，该公司还提交了临时 项专利申请，申请另外六项目前正在申请中的专利。

Slager先生与实验室人员一起进一步开发了该系统。CTS 2.0工艺是将纤维素材料转化为糖和木质素的连续机械/化学干燥工艺 ，而CTS 1.0工艺是本公司之前许可的批量工艺 。CTS 2.0工艺在两个反应性固体组分之间创建分子接触，而不是在竞争系统中，在批处理过程中两个液体或气体组分之间发生 反应。反应物是(1)纤维素，它被分解成糖和木质素等组分；以及(2)一种催化剂，从常规供应商那里可以从市场上大量获得，并将 从反应器组件中分离出来并重复使用。CTS 2.0机械/化学工艺可实现精确的工艺控制，以确保通过该工艺的所有材料 都符合可实现最佳效率的反应参数。

拥有100%所有权的CTS 2.0系统几乎可以将任何纤维素材料-如草、木材、纸张、农业废物、庭院废物、林业产品、能源作物(如大麻或王草)以及城市固体废物的纤维素部分-转化为糖，然后转化为生物燃料和生物塑料，而无需使用昂贵的酶或有害的液体酸或碱。CTS 2.0是环保的 ，因为它回收了水和催化剂，并且碳足迹几乎为零，因为燃烧CTS 2.0生产的生物燃料而产生的大气碳增加量 在下一次收获时会被CTS 2.0系统使用的植物性原料重新吸收。

CTS 2.0不同于用于将纤维素转化为糖的其他商业过程。其他工艺使用昂贵的酶， 或昂贵的有害化学物质，如强酸或强碱，有些工艺在高温或高压下使用蒸汽。

CTS 2.0系统将以植物为基础的原料转化为可溶性糖和木质素两种产品流，每种产品均可转化为 多种产品：(1)糖可进一步加工成纤维素乙醇和其他生物燃料(如喷气燃料)，并有可能转化为 生物化学品；(2)木质素可用于离子交换树脂、特种化学品或制造生物塑料。木质素也可以作为可再生燃料燃烧 。

CTS 的副产品与其他工艺不同。我们的主要副产品是无硫木质素。其他纤维素乙醇工艺不能 产生无硫高纯度木质素，因为它们的工艺破坏或污染木质素。大多数乙醇生产商使用玉米，而不是纤维素，玉米乙醇生产的副产品是酒糟、动物饲料和玉米油。我们的木质素可以 转化为可生物降解的生物塑料，或用于离子交换树脂或特种化学品。来自木质素的收入流可能会 比来自乙醇的收入更高。我们还在研究CTS工艺是否可以有利可图地生产纳米纤维素，这种纳米纤维素被用于制药产品，潜在的售价可能超过每克1美元。

在商业规模下，我们的管理层希望能够以比现有的商业玉米或纤维素乙醇生产商更低的每加仑成本生产乙醇，因为CTS 2.0流程简单且高效，预计将产生高价值的副产品 。我们认为，CTS 2.0与玉米乙醇之间的显著区别在于，与玉米相比，CTS 2.0可以加工的原料范围更广 。CTS 2.0的原料不是食品，成本比玉米低得多。此外，玉米乙醇只使用 玉米，而CTS 2.0使用整个工厂或其废品。

CTS技术的 承诺导致本公司管理层和董事会通过破产法第11章对本公司进行了重组。之前的管理层 在2017年和2018年初承担了各种短期高利贷“有毒”票据，这些票据以固定折扣价转换为普通股 ，以及本公司当时无法偿还的各种其他债务。公司的新董事会和管理层确定，为了债权人和股东的利益，破产法第11章申请破产是拯救公司的唯一可行的选择。 为了债权人和股东的利益， 将公司拯救为持续经营的公司。该公司于2018年10月22日自愿向佛罗里达州南区的美国破产法院申请破产保护。管理层与数百万债务和有争议的 债务进行斗争、消除和重组，并于2019年9月18日退出破产法第11章，同时保持包括股东在内的所有阶层不受损害。公司的 债务被作废、重新谈判并还清，或重新谈判从未来收入中支付(1,820,630美元)，或重新谈判 从未来利润中支付(917,502美元)。这些都反映在公司的财务报表上。重组计划的完整副本已作为公司2020年财务报表的附件2(A)提交。在偿还了所有需要 偿还的债务后，破产案件于2019年10月25日结案。

在本次破产期及之后的整个 期间，该公司一直在进行工程设计和技术开发，以实现商业化。 该公司建造了多个CTS 2.0系统原型，以进一步开发该流程。该公司完成了升级后的4^Th 2021年新一代CTS 2.0原型系统，它被设计成一个具有代表性的规模，几乎所有的系统和参数都可以在一个完整的工业体系中预期 。该公司决定用其4个参数完成所有可能的参数优化^Th 在扩展到5%之前的生成系统这是因为参数优化导致了设计改进 ，在该规模下进行的设计改进更具成本效益。该公司最近敲定了它的4个世代测试取得了巨大的成功，因为它能够将纤维素材料转化为适合进一步加工成纤维素乙醇的可溶性糖，转化率达到99%以上。该公司现在正在进入其5生成系统。

公司预计将有5个新一代CTS 2.0原型以及辅助设备在6到12个月内完成。 第五代的目标发电系统是为了证明更大的批量生产，并成为最终6个阶段的中间步骤^Th 这是一种旨在成为商业批量系统的发电方式。该公司预计，这5家公司发电系统 将具有足够的规模和处理足够的原料能力，每天生产大约一吨的糖和木质素的组合，公司相信这将足以证明CTS 2.0技术的商业可行性。由于其机械特性和模块化，我们预计一家工厂将拥有多个模块化的CTS系统。该公司预计CTS 2.0模块化系统将在12-18个月内投入商业生产。

但是， 开始商业化生产将需要项目融资。项目融资将用于将我们的CTS 2.0系统 固定到未来潜在合资伙伴的现有乙醇设施中，或者用于收购乙醇设施并使用我们的CTS 2.0系统将该 转化为纤维素乙醇生产，或者用于建立使用公司许可的Vertimass工艺将乙醇转化为喷气燃料的生产设施 。

我们 相信使用CTS 2.0技术改造现有乙醇工厂可能比建造新工厂更快地实现商业化。 在其第一个工厂盈利后，该公司打算在美国增加工厂，并通过许可技术或与外国国内合作伙伴组建合资企业自行建设工厂来探索国际增长 。

乙醇行业竞争激烈，仅在美国就有200多家乙醇工厂。目前绝大多数都是以玉米 为原料。它们的盈利能力高度依赖于玉米价格和乙醇价格之间的波动。由于 公司不打算使用玉米，并计划与纤维素供应商签订长期采购协议，我们预计我们的盈利能力 可能会更加一致。

任何新建的生物燃料工厂都需要各种政府许可。特别是，可再生燃料要接受美国环保署运输和空气质量办公室以及其他国家监管机构的严格测试 和上市前审批要求。 在美国，各种联邦法规(在某些情况下，州法规和法规)也管理或影响可再生燃料的制造、安全、储存 和使用。寻求所需批准的过程以及继续需要遵守适用的法规 需要花费资源。该公司预计将为此筹集必要的资本，作为其 基于项目的融资的一部分。该公司还需要各种政府许可，才能将塑料行业的产品商业化。

2005年能源政策法案，其中包括由美国环境保护局(EPA)执行的可再生燃料标准(RFS)计划，要求将一定数量的可再生燃料混合到 该国所有机动车使用的交通燃料中。本计划为生产可再生运输燃料(包括喷气燃料)的公司提供金钱奖励， 为在美国生产的每加仑可再生运输燃料建立可再生标识号(RIN)或积分 ，并根据可再生燃料的来源将这些燃料分解为不同的D代码。D3是来自纤维素材料的可再生乙醇的代码 。美国环保署对纤维素乙醇的最新修订授权是2020年将5.1亿加仑的纤维素生物燃料混合到燃料供应中，2021年为6.2亿加仑，2022年为7.7亿加仑(D3 授权)。这一任务每年都在增加，法律规定，如果纤维素生物燃料的产量能够比现在更大，那么未来将增加这一任务，并成为整个可再生燃料任务的更大比例。 2022年的RFS任务要求总可再生燃料207.7亿加仑，常规生物燃料(玉米乙醇)150亿加仑，包括纤维素生物燃料在内的先进生物燃料57.7亿加仑。将汽油中的乙醇含量 限制在10%的“混合墙”(或可混合到美国汽油和汽车性能中并符合“清洁空气法”的乙醇含量上限) 限制了美国的乙醇消费总量。“混合墙”是指将汽油中的乙醇含量限制在10%的“混合墙”(或对可混合到美国汽油和汽车性能中并符合“清洁空气法”的乙醇含量的上限)。D3 RIN的价格是波动的，但截至这份 申请，它的价格约为每加仑3.40美元。从这些激励措施中获利, 该公司计划在其第一家工厂投入商业运营时申请这些D3 RIN 积分。

公司的战略包括使用其低成本、高纯度的木质素副产品来生产可生物降解的生物塑料。塑料 行业竞争激烈。该公司在将该领域的产品商业化之前需要各种政府许可， 现在讨论更多细节还为时过早。

公司还授权Vertimass工艺将乙醇(来自CTS 2.0工艺)转化为生物喷气燃料。在我们将乙醇转化为生物喷气燃料之前，没有预付 或年费。与Vertimass的许可协议是双方之间保密 协议的主题。由于我们还没有在商业规模上生产乙醇，现在讨论细节还为时过早。

公司相信其管理层和顾问在从概念到商业化的技术开发方面拥有丰富的经验。 截至目前，公司尚未从其业务中获得任何实质性收入。

公司证券说明

公司目前有权发行1,000,000,000股普通股面值0.001美元和1,000,000,000股优先股 面值0.001美元。公司普通股每股享有一(1)票投票权。

员工

公司目前雇佣了7名全职员工、5名兼职员工和6名顾问。该公司正在招聘 名额外员工，以更快地将其技术商业化。

第 1A项。危险因素

不需要 ，因为该公司是一家“较小的报告公司”。

第 1B项。未解决的员工意见

没有。

项目 2.属性

办公室

公司总部设在七叶树街3710号，120室，棕榈滩花园33410号。公司的电话号码 是888-607-3555。2019年8月30日，本公司签署了一份租期为二十四(24)个月的租约，租期从2019年11月1日起至2021年10月31日止。2020年12月，本租约延期十二(12)个月。年租金起步价约为每年84,100美元，在基准年度基础上按年上涨3%(3%)。此外，公司有义务支付相当于大楼运营费用10.41%的 金额，以及所有金额的销售税。这个办公空间包括 公司的研究和演示设施。

第 项3.法律诉讼

公司在正常业务过程中不时受到诉讼、索赔和诉讼的影响。截至 提交日期，没有任何重大索赔或诉讼的结果可能对公司的财务报表产生重大影响。

2018年6月21日，Power Up Lending Group Ltd.在纽约东区美国地区法院起诉本公司及其四名经理、前经理和董事 。针对本公司的案件被撤销，破产法院在2019年9月18日计划确认后解除了索赔 。Power Up继续对这些个人提起侵权诉讼。在这种情况下，我们的董事和高管保险已同意承保首席执行官本杰明·斯莱格、首席财务官安东尼·桑特利以及前财务总监丹尼斯·勒纳伯格。管理层认为这一投诉是无关紧要的。截至本申请之日，被告已提交修订的 答辩和反诉，案件已进入发现阶段。

第 项4.矿山安全信息披露

不适用 。

第 第二部分

第 项5.注册人普通股市场；股权证券的相关股东事项和发行人购买

注册人普通股市场

公司于2012年10月开始遵守《证券交易法》的报告要求。符号“BIOF”用于 其证券。该公司的普通股于2014年2月5日开始在场外交易市场交易，交易代码为ALM，并于2021年8月27日将 更名为BIOF。

2018年11月13日，公司提交了15号表格，暂停了根据证券交易所法案第13和15(D)条提交报告的义务。该公司随后在粉单上交易。2021年1月5日，公司提交了Form 10注册声明， 再次成为全面报告，此后一直全面报告。

期权 和认股权证

2020年11月，本公司开始了一轮融资，每个单位包括一(1)股普通股和一(1)份认股权证 ，以每股0.15美元的价格购买普通股，为期两(2)年。该公司售出了7843,332台。本次融资已于2021年1月5日结束 。

后续 融资未附带认股权证，或者如果所有此类认股权证均已过期或已行使。多年来，在不同的 次，针对服务、作为合同的一部分或在和解协议中签发了授权证。认股权证还保留 之前的一些融资。

截至申请日 ，不包括到期或已行使的认股权证，本公司已发行认股权证以购买总计28,321,961股普通股 。与这些协议相关的行权价格从0.005美元到0.45美元不等，期限从二十四个月到十(10)年不等。

截至本文件提交日期 ，公司已向其独立董事、高级管理人员、员工和顾问发出期权协议， 将购买总计47,384,466股普通股，其中22,724,466股已归属，24,660,000股尚未归属。 行权价格从0.042美元到0.45美元不等，期限从五(5)年到十(10)年。

除上述 外，本公司所有普通股股份均不受已发行期权或认股权证约束。

持有者

截至提交申请之日，已发行普通股共有274,153,883股，登记在册的股东约为329人。

转接 代理和注册表

公司的转让代理是ClearTrust，LLC.，16540 Pointe Village Dr.，Suite205，FL，33558，电话：813235-4490.

分红 政策

公司从未就其普通股支付过任何现金股利，预计在可预见的未来 不会对其普通股支付任何现金股利。该公司打算保留未来收益，为其 业务的持续运营和未来资本需求提供资金。未来是否派发现金股息将由董事会酌情决定，并将取决于 公司的财务状况、经营业绩、资本要求以及董事会认为相关的其他因素 。

根据股权补偿计划授权发行的证券

截至提交申请之日，目前有 根据公司2021年员工董事股票计划购买总计22,724,466股普通股的全额赚取和既有期权协议 ，还有其他协议可在未来 5年内(或视情况而定)额外购买24,660,000股普通股。

该计划规定，可向公司及其附属公司的高级管理人员、员工、顾问或董事(“合格的 人员”)颁发奖励。本计划允许本公司董事会向合资格人士授予三种奖励(“奖励”) ：(A)股票增值权(“股票增值权”)；(B)股票期权(“股票 期权”)；及(C)股票奖励(“股票奖励”)。

股票 期权可以单独授予，也可以与根据该计划授予的其他奖励一起授予，并且可以有两种类型：(A)激励性股票期权； 和(B)非限定股票期权。购股权项下的每股行权价由计划的管理人 (即整个董事会或完全由独立董事组成的指定委员会)决定；但条件是该 行权价不低于购股权授予当日买方股票的公平市价，但某些 例外情况除外。每个股票期权的期限由本计划的管理人确定，奖励股票期权在授予该股票期权之日起10年以上不得行使。 该计划规定，其他条款和条件可附加于特定股票期权 ，这些条款和条件将在期权协议中提及。

如果期权持有人因死亡、残疾或其他原因以外的原因不再是符合资格的人，则期权持有人可以 行使授予他或她的任何股票期权，只要该股票期权在终止之日是可行使的。 如果期权持有人因死亡或残疾而不再是符合资格的人，期权持有人或其代表(视情况而定)可以行使授予他或她的任何股票期权如果期权持有人 因原因不再是符合资格的人，则该期权持有人的所有未行使和未行使的股票期权将被取消。

股票 增值权可以单独授予，也可以与根据 本计划授予的全部或部分任何股票期权一起授予。独立授予的股票增值权只能在本计划管理人决定的时间或时间以及在 的范围内行使。与全部或部分任何股票期权一起授予的股票增值权只能 在与其相关的股票期权可以行使的时间或时间行使。于行使股票增值权 后，持有人将有权收取现金、买方股份或两者兼有的金额，总和 等于行使日买方股份的公平市价减去授予日买方股份的公平市价的差额 。

股票 奖励可根据本计划直接发放，但须遵守本计划管理员可能决定的条款、条件、绩效要求、限制、没收条款、 意外情况和限制。

在符合本计划规定的调整条件下，根据本计划可交付的普通股总数不得超过已发行普通股总数的15%。根据本计划可交付的普通股最大股数 应自动增加一个足以使本计划涵盖的普通股股数等于当时已发行普通股总股数的15%，并为此假设将所有按其条款(直接或间接)可转换为普通股的已发行证券转换 为普通股。根据股票期权可购买的普通股的行权价格 应由本计划的管理人确定；但是， 每股行权价格不得低于股票 期权授予之日的每股公平市价(按本计划的定义)，或者如果该股票期权旨在符合奖励股票期权的条件，并授予 百分之十的持有者(按本计划的定义)，且不低于110%的个人，则行权价格应由该计划的管理人确定；但条件是，每股行权价格不得低于股票 期权授予计划中定义的10%持有者的每股公平市价 ，且该股票期权的授予人为 百分之十的持有者(定义见本计划)，且不低于110%每个股票期权的期限 应由本计划的管理人确定，但奖励股票期权不得在授予奖励股票期权之日起超过10年(如果个人是10%的持有者，则为5年 )以上行使。

最近未注册证券的销售情况

下面 是本公司在2021年1月1日至提交申请之日期间出售的未根据证券 法案注册的证券清单。

在上述交易中发行的证券是根据1933年证券法第5节(经修订)第4(A)(2)节的条款以及D条例第504 和506条规则发行的私募发行的，不受该法案第5节的注册 要求的约束。 根据该法第4(A)(2)节的条款以及D条例第504 和506条的规定，在上述交易中发行的证券与私募有关。

第 项6.[已删除并保留]

项目 7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下讨论应与公司经审计的财务报表及其附注一起阅读。

前瞻性 陈述

本 年度报告包含与公司相关的前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息基于公司管理层的信念 以及管理层所做的假设和目前可获得的信息。在本报告中使用的“相信”、 “预期”、“预计”、“估计”、“打算”、“计划”以及与公司或其管理层相关的类似表述 旨在识别前瞻性陈述。这些陈述反映了管理层 对公司未来事件的当前看法，受某些风险、不确定性和假设的影响，包括但不限于：总体经济低迷；证券市场低迷；联邦或州法律或法规对公司希望实施的拟议交易产生不利的 影响；影响“细价股”证券交易 的美国证券交易委员会(SEC)法规；以及其他风险和不确定因素。如果这些风险或不确定性中的任何一项成为现实， 或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果可能与本报告中描述的预期、估计或预期的结果大不相同。 估计或预期。本注册声明中包含的附带信息，包括但不限于“管理层的讨论和分析以及运营计划-风险因素”中所载的信息 确定了可能对实际结果和绩效产生重大不利影响的重要附加因素 。建议您仔细考虑 这些因素。可归因于本公司的所有前瞻性陈述均受前述 警告性声明的明确限定。

业务 概述

Blue BioFuels，Inc.(“本公司”)是一家专注于可再生能源、生物燃料、 和生物塑料技术领域新兴技术的科技公司。

2018年年初，我们的首席执行官(CEO)Ben Slager发明了一种名为纤维素转糖 或CTS 2.0的新技术系统，该公司提交并最近收到了该技术的专利申请。CTS 2.0工艺是将纤维素材料转化为糖和木质素的连续 机械/化学干燥工艺。

CTS 2.0系统将以植物为基础的原料转化为可溶性糖和木质素两种产品流，每种产品均可转化为 多种产品：(1)糖可进一步加工成纤维素乙醇和其他生物燃料(如喷气燃料)，并有可能转化为 生物化学品；(2)木质素可用于离子交换树脂、特种化学品或制造生物塑料。木质素也可以作为可再生燃料燃烧 。

公司预计将有5个新一代CTS 2.0原型以及辅助设备于2022年完成。5个国家的目标 发电系统是为了证明更大的批量生产，并成为最终6个阶段的中间步骤 旨在成为商业批量系统的生成。

运营计划

公司的战略是使其产品组合多样化，以包括多个产品线。这可能包括(1)生物燃料(如乙醇)，或将乙醇转化为更高级的生物燃料(如喷气燃料等)；(2)向离子交换树脂生产商出售无硫木质素；(3)用木质素制造生物塑料；或(4)利用糖和木质素制造生物化学品。我们相信， 这些联合产品中的一个或多个可能会为公司带来盈利。

我们的 目标是将我们的CTS 2.0技术开发成商业规模，然后寻求成立合资企业或收购现有的 玉米乙醇工厂来安装CTS 2.0技术。该公司还在研究将乙醇转化为喷气燃料。为了最大限度地减少对股东的稀释 ，我们将寻求基于项目的融资，以建设(或收购和改造)或与现有乙醇生产商合资 ，从我们的CTS 2.0系统生产纤维素乙醇、木质素/生物塑料和其他特种化学品。我们相信，使用CTS 2.0技术改造现有的 工厂可能比建造新工厂更快地实现商业化。如果第一家工厂是盈利的， 该公司打算在美国增加工厂，并通过许可技术或与外国国内合作伙伴组建合资企业自己建设工厂来探索国际增长。 该公司打算在美国建立更多工厂，并通过许可技术 或与外国国内合作伙伴成立合资企业来探索国际增长。

2005年的能源政策法案，其中包括美国环境保护局(EPA)执行的可再生燃料标准计划。 要求将一定数量的可再生燃料混合到全国所有车辆使用的交通燃料中。该计划 为生产可再生运输燃料的公司提供金钱奖励，并为在美国生产的每加仑可再生运输燃料建立可再生标识号 (“RIN”)或积分，并根据可再生燃料的来源将这些 燃料分解为不同的D代码。D3是来自纤维素 材料的可再生乙醇的代码。(D6代表玉米乙醇)。D3RIN的价格是波动的，但截至本申请，它的价格约为每加仑3.40美元 乙醇。为了从这些奖励中获利，该公司计划在其第一个工厂投入商业运营时申请这些D3 RIN积分 。

公司相信其管理层和顾问在从概念到商业化的技术开发方面拥有丰富的经验。 截至目前，公司已创造了194,319美元的收入，但其核心业务尚未产生任何收入。

资本 形成

从2021年1月1日到提交申请之日，共行使了13,455,008份认股权证，收益为1,302,817美元。

自2021年1月1日至提交申请之日，该公司以每股0.075美元至0.25美元的价格发行了10,543,332股股票， 收益为2,260,750美元。

从2021年1月1日到提交申请之日，共行使了500,000份期权，收益为20,400美元。

从2021年1月1日到提交申请之日，该公司共发行了515,700股普通股用于服务，价值 120,152美元。

自2021年1月1日至提交申请之日，公司共发行了1,166,667份服务认股权证。使用Black-Scholes 资产定价模型，这些权证的估值为72,090美元。这些搜查令都已经行使过了。

从2021年1月1日到申请日，该公司发行了708万股股票，换取了27.9万美元的可转换债券。

购买股票证券

公司从未购买、也不拥有任何其他发行人的任何股权证券。

正在关注

公司自成立以来出现亏损，虽然目前有营运资金盈余，但可能无法再筹集 资金。截至2021年12月31日，公司营运资本盈余为713,554美元，自成立以来累计亏损48,821,403美元 。本公司预计将因其持续的启动活动而招致重大额外亏损。 如财务报表附注2所披露，基于经常性经营亏损以及需要获得额外融资以维持运营，本公司是否有能力继续经营下去存在很大的疑问。 在财务报表附注2中披露，基于经常性经营亏损和需要获得额外融资以维持运营，本公司是否有能力继续经营存在很大的疑问。本公司 能否继续经营取决于其是否有能力获得必要的融资，以履行其义务，并在债务到期时偿还 债务，并从其运营中产生足够的收入来支付其运营费用。

运营结果

截至2021年12月31日的年度与2020年12月31日的比较

在截至2021年12月31日的一年中，该公司确认的收入为0美元，2020年度也为0美元。

在截至2021年12月31日的年度中，公司的一般和行政费用从2020年的1,227,776美元减少到1,034,948美元，减少了192,826美元 。这一下降主要是由于2020年价值876,291美元的非现金期权套餐，而2021年的非现金股票薪酬为31,104美元 ，但工资从2020年的396,394美元增加到942,522美元，部分抵消了这一下降。

利息 在截至2021年12月31日的一年中减少了156,420美元，从2020年的190,192美元降至33,772美元。这一减少是由于公司 决定在2020年对管理层拖欠的工资计息，随后在2021年偿还大部分拖欠工资。

在截至2021年12月31日的一年中，公司获得了66,330美元的贷款减免，而2020年的贷款减免为0美元。

研究和开发

公司承担所有已发生的研发费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，研发费用分别为1,103,436美元和763,159美元。

增加的原因是公司在成功筹集额外资本后招聘了额外的实验室人员。

流动性 与资本资源

流动性

截至2021年12月31日，公司拥有现金1,164,664美元，截至2021年12月31日的股东权益总额为负1,396,046美元。 截至2020年12月31日，公司现金为286,579美元，截至2020年12月31日的股东权益总额为负3,336,764美元。 截至2021年12月31日的总债务，包括预付款、应付账款和其他应付票据，以及应付利息 和或有负债。这一减少 主要是由于偿还了拖欠的工资和已转换的279,000美元可转换票据。剩余债务中的2,738,132美元已重新协商，从未来收入或未来利润中支付，否则不会到期。

在截至2021年12月31日的财年中，公司的运营费用从2020财年的1,990,935美元增加到2,171,868美元，增幅为180,933美元。 这一增长主要归因于工资的增加。

在截至2021年12月31日的财年中，公司的投资活动使用了233,132美元现金。这可以归因于用于购买机器和设备的216,390美元 和16,742美元的专利费用。

在截至2021年12月31日的财年中，公司通过其融资活动总共获得了3,576,467美元，比截至2020年12月31日的财年的1,303,710美元增加了2,272,757美元。这一增长可归因于 通过私募筹集的2,260,750美元，与2020年的887,380美元相比，以及通过行使认股权证获得的1,315,717美元(与2020年的350,000美元相比) 。

资本 资源

在这次 ，公司的流动资金和资本资源是有限的。要继续为其运营提供资金，该公司将需要为当前和未来的运营创造 收入或获得额外融资。该公司预计需要大约750万至1000万美元 来优化和扩展其CTS 2.0系统，以便投入商业使用。该公司预计将在大约12-18个月内达到这一阶段。 不能保证我们将获得所需的所有额外资金。

截至申报日期 ，公司通过2022年通过行使认股权证筹集了7,500美元，2021年通过发行普通股以及行使认股权证和期权筹集了3,576,467美元，此外，截至2020年底，公司通过非公开配售以及通过债务或可转换票据筹集的资金 筹集了10,692,293美元。在此基础上，本公司已通过发行普通股和行使认股权证 筹集了7,500美元，2021年通过发行普通股和行使认股权证和期权筹集了10,692,293美元。但是，不能保证公司 将能够按公司可接受的条款筹集任何额外资本。

无法在近期和/或长期内获得这笔资金将对本公司实施其业务运营计划的能力产生重大影响，并危及本公司的生存能力。在这种情况下，公司可能需要重新评估和修订其运营 。

权益

截至2021年12月31日 ，股东权益为负$(1,396,046)。

截至2021年12月31日，已发行和已发行的普通股共有274,003,883股。

没有已发行的优先股。

公司未支付任何股息。

关键会计政策

演示基础

随附的公司合并财务报表 是根据美国公认会计原则 编制的，包括公司控股的 子公司(如果有)的资产、负债、收入和费用，而目前没有任何子公司。

合并原则

公司的合并财务报表包括公司及其当时存在的子公司的账户，在剔除公司间账户和交易 后。对本公司缺乏控制权但有能力 对经营和财务政策施加重大影响的业务实体的投资采用权益法核算。本公司在实体净收入或亏损中所占的比例 计入综合收益表。

使用预估的

按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层 作出估计和假设，这些估计和假设会影响截至呈报日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露， 报告期内的收入和费用的呈报金额。编制随附的综合财务报表所固有的重大估计 包括可识别无形资产的减值评估估计 和递延税项资产的估值拨备。估计是基于过去的经验和其他在这种情况下合理的考虑 。实际结果可能与这些估计不同。

股票 薪酬

公司根据相关权威会计准则确认所有股票支付的成本。以股份为基础的支付包括 本公司以本公司普通股或金融工具的股份支付的任何报酬，该等股票或金融工具授予接受者获得本公司普通股股份的权利 。对于仅包括根据下文所述股票期权计划支付的奖励 的以股票为基础支付给员工的薪酬，公司将根据ASC主题 718“股票薪酬”(以前称为SFAS第123(R)号)的规定对支付进行会计处理。根据ASC主题718、ASC主题505“向非员工支付股权” 或其他适用的权威指南，向顾问、服务提供商 和其他非员工支付股份

季节性

公司的经营业绩不受季节性的影响。

通货膨胀率

公司的业务和经营业绩目前没有受到通货膨胀的任何实质性影响。

合同义务

由于 本公司是S-K法规第10项所定义的“较小的报告公司”，因此本公司不需要提供此信息。

表外安排 表内安排

公司没有任何表外安排对其 财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或对投资者至关重要的 资本资源产生或可能产生当前或未来影响。

第 7A项。关于市场风险的定量和定性披露

由于 为S-K法规第10项所定义的“较小的报告公司”，本公司不需要提供此项要求的信息 。

第 项8.财务报表和补充数据

以下是本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的经审计财务报表，以及Pragermetis，P.A.的有关报告。

蓝色 生物燃料公司

财务 报表

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度

财务报表页的索引

独立注册会计师事务所报告

致 公司董事会和股东

蓝色 生物燃料公司

关于合并财务报表的意见

我们已经审计了所附的蓝色生物燃料公司(前身为Alliance BioEnergy Plus，Inc.)的合并资产负债表。(本公司)截至2021年12月31日及2020年12月31日， 及截至该日止年度的相关综合经营报表、股东权益及现金流量表，以及相关的 附注(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合财务状况，以及截至那时止年度的经营业绩和现金流量 ，符合美国公认的会计原则 。

持续经营的企业

随附的合并财务报表 是按照美国公认的会计原则编制的，该原则考虑将公司作为持续经营企业继续经营。如综合财务报表附注2所述，本公司自成立以来并无产生任何重大收入 ，并自成立以来出现亏损。截至2020年12月31日，公司累计亏损48,821,403美元 。2018年10月22日，公司根据破产法第11章申请破产保护。2019年9月18日，法官确认公司 破产法第11章计划，2019年10月25日，破产案结案。该公司预计将在其启动和商业化活动中招致重大额外损失和负债 。除其他因素外，这些因素使人对公司能否继续经营下去产生了极大的怀疑 。持续经营取决于是否有能力筹集额外资本和融资，尽管不能保证成功。管理层关于这些事项的计划也在随附的综合财务报表附注2中 描述。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层 负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表 发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们按照PCAOB的 标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计，以合理确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈。本公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请 对其进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见 。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估 合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序 。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

以下传达的关键审计事项是 对已传达或要求传达给 审计委员会的财务报表进行当期审计时产生的事项，并且：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对 综合财务报表的整体意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供 单独的意见。

我们确定不存在关键审核 事项。

蓝色 生物燃料公司

前身为Alliance BioEnergy Plus，Inc.

合并资产负债表

附注 是这些合并财务报表的组成部分

蓝色 生物燃料公司

前身为Alliance BioEnergy Plus，Inc.

合并 操作报表

附注 是这些合并财务报表的组成部分

蓝色 生物燃料公司

前身为Alliance BioEnergy Plus，Inc.

合并 股东权益报表