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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号001-38265
NVent电气公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
爱尔兰 | | 98-1391970 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别码) |
| |
大西路1000号Mille,8楼(东), 伦敦, TW8 9DW, 英国
注册人的电话号码,包括区号:44-20-3966-0279
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | NVT | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是þ No ¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是¨ 不是 þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是þ No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个交互数据文件。是þ No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No þ
注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值,根据2021年6月30日(注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日)在纽约证券交易所公布的每股30.90美元的收盘价计算:美元5,134,564,163.
截至2021年12月31日,注册人唯一的普通股类别的流通股数量为166,076,804.
以引用方式并入的文件
注册人将于2022年5月13日举行的年度股东大会的最终委托书的部分内容以引用的方式并入本表格10-K,以回应第三部分第10、11、12、13和14项。
NVent电气公司
表格10-K的年报
截至2021年12月31日止的年度
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| | | | 页面 |
第一部分 |
| | |
第1项。 | | 业务 | | 1 |
| | |
第1A项。 | | 风险因素 | | 6 |
| | |
项目1B。 | | 未解决的员工意见 | | 18 |
| | |
第二项。 | | 属性 | | 19 |
| | | | |
第三项。 | | 法律诉讼 | | 20 |
| | | | |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 20 |
|
第II部 |
| | |
第五项。 | | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | | 23 |
| | | | |
第六项。 | | 已保留 | | 24 |
| | |
第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 25 |
| | |
第7A项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 41 |
| | |
第八项。 | | 财务报表和补充数据 | | 42 |
| | |
第九项。 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 77 |
| | |
第9A项。 | | 控制和程序 | | 77 |
| | |
项目9B。 | | 其他信息 | | 77 |
项目9C。 | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 77 |
|
第三部分 |
| | |
第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | | 78 |
| | |
第11项。 | | 高管薪酬 | | 78 |
| | |
第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | | 78 |
| | |
第13项。 | | 某些关系和关联交易与董事独立性 | | 79 |
| | |
第14项。 | | 首席会计费及服务 | | 79 |
|
第四部分 |
| | |
第15项。 | | 展品和财务报表附表 | | 80 |
| | | | |
第16项。 | | 表格10-K摘要 | | 82 |
| | |
| | 签名 | | 83 |
第一部分
项目1.业务
公司概述
NVent Electric plc是全球领先的电气连接和保护解决方案供应商。我们相信,我们创新的电气解决方案使系统更加安全,确保世界更加安全。我们设计、制造、营销、安装和服务高性能产品和解决方案,以连接和保护一些世界上最敏感的设备、建筑和关键流程。我们提供全面的外壳、电气紧固件解决方案和热管理解决方案,涵盖全球公认的质量、可靠性和创新的行业领先品牌。
我们广泛的产品和解决方案连接并保护客户的关键任务设备免受危险条件的影响,从而提高其利用率、降低成本并最大限度地减少停机时间。我们产品的成本通常只占客户终端系统总成本的一小部分。与我们的产品帮助避免的潜在失败成本相比,我们的成本也很小。我们拥有一系列业界领先的顶级品牌,包括nVent Caddy、Erico、Hoffman、Raychem、Schroff和Tracer,其中一些品牌的历史已超过100年,涵盖了广泛的垂直行业,包括工业、商业和住宅、能源和基础设施。
除非上下文另有说明,否则本文中提及的“nVent”、“公司”以及“我们”、“我们”和“我们的”等词语包括nVent Electric plc及其合并子公司。我们的主要办事处设在英国伦敦,管理办事处设在美国(美国)在明尼苏达州的明尼阿波利斯市。该公司于2017年5月30日在爱尔兰注册成立。虽然我们的组织管辖权是爱尔兰,但我们管理我们的事务,以便我们在英国(“联合王国”)集中管理和控制。并让我们的税务驻留在英国。
历史与发展
2018年4月30日,Pentair plc完成了将其水务业务和电气业务分离为两家独立的上市公司(以下简称分离)的工作。为了实现分离,截至2018年4月17日的记录日期,Pentair向其股东分配了一股nVent普通股,以换取每持有一股Pentair普通股。作为分销的结果,nVent成为一家独立的上市公司,并于2018年5月1日开始在纽约证券交易所交易,交易代码为NVT。
我们在彭泰尔的渊源可以追溯到1988年收购联邦-霍夫曼公司,其中包括nVent Hoffman外壳品牌。从这一起点开始,我们实现了有机增长和收购增长。我们的外壳业务于20世纪90年代首次在组织内应用精益原则,利用其客户服务和卓越运营的文化。2012年,Pentair与泰科国际有限公司的流量控制部门合并,其中包括我们的热管理业务和全球领先的热跟踪解决方案公司nVent Raychem品牌。2015年,Pentair收购了Erico Global Company,这是一家全球领先的高级工程电气和紧固件产品制造商,作为我们的电气和紧固件解决方案业务运营,扩大了我们的产品供应,使我们能够为我们的联合客户提供更多的全球解决方案。
我们是One NVent,统一专注于商业卓越、数字化转型、规模化和集成化技术以及全球业务和能力。随着我们继续在我们的nVent伞形品牌下扩展我们的能力,我们希望扩大我们的产品和解决方案,并通过创建为客户解决问题的解决方案来继续使我们的公司脱颖而出。
我们的火花管理系统定义了我们的运营方式。Spark的五个要素是人、增长、精益、数字和速度。他们共同提供了推动我们公司成功的心态和操作系统。Spark支持我们在nVent建立的高性能文化。
•人民 都是星火的核心,对我们的业务产生了积极的影响,并促进了他们的职业发展。
•生长 是星火的基础,驱动着股东、客户和员工的价值。
•精益 是杜绝浪费、提速的不懈追求。
•数位 改变我们的产品和业务方式,改善客户和员工体验。
•速度 正在提高我们为彼此和我们的客户所做的一切的速度。
业务和产品
我们的业务涉及三个领域:机壳、电气和紧固解决方案以及热管理。以下是对公司每个可报告部门和业务活动的简要说明。
围栏
我们的机箱业务提供创新的解决方案,以连接和保护关键电子设备、通信设备、控制设备和电源设备。我们是外壳行业的领导者,我们的主要品牌nVent Hoffman和Schroff,通过提供高质量的解决方案来解决客户的问题已经有很长的历史了。
NVent Hoffman为具有挑战性的操作环境提供值得信赖的外壳解决方案,是北美最大的外壳品牌之一,也是全球领导者。这些产品通过可靠的解决方案进行连接和保护,这些解决方案可保护面板制造商、原始设备制造商和其他最终用户直接使用的电源和冷却设备,包括定制产品。NVent Hoffman品牌已有超过75年的历史,以提供卓越的设计、测试、认证和整体产品质量而闻名。NVent Hoffman的产品定制化和全球足迹,以及声誉,帮助其与许多世界上最大的工业公司建立了长期的关系。
NVent Schroff提供高度定制化和技术先进的盘柜。这些产品通过提供广泛的创新标准产品和定制解决方案来连接和保护关键任务电子和通信设备。NVent Schroff的创新体现在其源源不断的新产品设计上,包括专注于能够提供连接和远程管理的智能产品。NVent Schroff品牌因其产品灵活性和客户至上的关注而处于领先地位。
电气和紧固解决方案
我们的电气和紧固解决方案业务提供连接和保护电气、机械系统和土木结构的紧固解决方案。
我们是使用弹簧钢、特殊金属夹具和加强钢连接的紧固解决方案的全球领导者,我们的产品主要以nVent Caddy品牌销售。我们的产品通过易于安装降低了总安装成本,通过创新的产品和解决方案以及与客户的亲密性,在电气和机械紧固件应用中提供了设计灵活性并提高了结构完整性。这些产品面向商业和工业垂直领域,应用于火灾和地震、数据和电信、电气紧固件和供暖、通风和空调。这些产品主要由电工、电信安装工和屋顶承包商使用。
我们也是焊接、接地、防雷和低压配电产品和解决方案的全球领先者。这些产品主要以nVent Erico品牌销售。我们提供全面的设施电气连接和保护解决方案,以防止电气瞬变,从而提高电气系统的安全性和可靠性。我们的产品通过提供免维护和可靠的产品以及全球最终用户应用专业知识和亲密性,降低了总拥有成本,并提供了设计灵活性。这些产品面向商业、基础设施和工业垂直市场,应用于电信、配电和设施电气保护。这些产品和解决方案主要供电工、面板建造商、能源承包商和防雷安装人员使用。
热管理
我们的热管理业务提供连接和保护关键建筑、基础设施、工业流程和人员的电热解决方案。其高度可靠且易于安装的解决方案降低了建筑物业主、设施经理、运营商和最终用户的总拥有成本。热管理公司的产品已经安装在世界上一些最具标志性的建筑中。
在工业和能源方面,我们以行业领先的nVent Raychem和Tracer品牌提供工业伴热和布线、控制和监测、传感、工程和建筑服务,主要服务于化工和其他行业。产品和解决方案包括用于防冻和工艺温度维护的热跟踪、温度控制和监测系统、热跟踪管束、仪表越冬和储罐加热系统。对于商业、住宅和基础设施,我们主要以我们的nVent Raychem品牌提供产品和服务。应用包括管道冻结保护、屋顶和排水沟除冰、表面积雪融化、热水温度维护、地板供暖、防火布线以及医疗、娱乐、酒店、商业办公室和教育设施的泄漏检测。
竞争
我们产品和服务的市场地域多样,竞争激烈。我们与大型和成熟的国家和全球公司以及地区和本地公司以及低成本制造商竞争。我们的一些竞争对手,特别是规模较小的公司,试图主要基于价格、本地化专业知识和本地关系进行竞争,特别是在不需要大量工程或技术专业知识的产品和应用方面。此外,在经济低迷期间,随着市场参与者在价格上竞争更加激烈,平均销售价格往往会下降。竞争的焦点是产品的性能、价格、质量和服务。
我们的成功取决于各种因素,包括技术专长、质量和可靠性声誉、交货及时性、新产品创新、以前的安装历史、合同条款和价格。由于我们的许多产品通过电气分销商、数据中心承包商、原始设备制造商和维护承包商销售,我们的成功还取决于建立强大的渠道和分销网络并与之合作。
季节性
北半球春季和夏季对电气和紧固件解决方案产品的需求普遍增加,北半球秋季和冬季对热管理产品和服务的需求增加。
按细分市场划分的积压订单 | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 | | |
以百万计 | 2021 | 2020 | $Change | 更改百分比 |
围栏 | $ | 296.2 | | $ | 117.0 | | $ | 179.2 | | 153.2 | % |
电气和紧固解决方案 | 70.8 | | 34.1 | | 36.7 | | 107.6 | |
热管理 | 191.5 | | 155.9 | | 35.6 | | 22.8 | |
总计 | $ | 558.5 | | $ | 307.0 | | $ | 251.5 | | 81.9 | % |
我们收入的很大一部分来自当月收到的订单和交付的产品。我们的积压订单通常生产周期很短,产品通常在客户下订单之日起90天内发货。然而,我们的部分积压订单,特别是来自主要基本工程项目的订单,可能需要一年以上的时间,具体取决于订单的规模和类型。我们将来自外部客户的所有订单记录为我们积压的一部分,这些订单代表确定的承诺,并得到采购订单或其他合法合同的支持。
与前一年相比,2020年至2021年的积压订单增加主要是由于对我们产品的需求大幅增加和销售价格上涨,以及订单交付期的增加。我们预计,截至2021年12月31日的大部分积压订单将于2022年发货。
原料
我们制造产品的主要材料是软钢、不锈钢、电子元件、塑料(树脂、玻璃纤维、环氧树脂)、铜和油漆(粉末和液体)。除了购买原材料外,我们还购买一些成品通过我们的销售渠道进行分销。
我们在公开市场上购买我们在各种制造过程中使用的材料,其中大部分是通过供应充足的多种来源获得的。我们对购买各种零部件和原材料有某些长期承诺,主要是价格承诺,并认为这些协议中的任何一项都不太可能过早终止。对于大多数存在长期承诺的材料,我们都有具有竞争力的价格的替代供应来源,我们相信这些承诺的任何终止都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
某些商品,如金属和树脂,会受到市场和关税驱动的价格波动的影响。我们通过几种机制来管理这些波动,包括与价格调整条款签订的长期协议,以应对某些情况下大宗商品市场的重大波动。金属和树脂等原材料的价格未来可能会走高。
随着新冠肺炎条件的改善和经济活动的增加,我们经历了供应链挑战,包括提前期增加,以及由于可获得性限制和高需求导致原材料、物流和劳动力成本上涨。然而,到目前为止,我们还没有遇到任何由于材料短缺而导致的重大停工。
知识产权
专利、竞业禁止协议、专有技术、客户关系、商标、商号和品牌名称对我们的业务都很重要。然而,我们并不认为我们的业务在实质上依赖于任何单一专利、竞业禁止协议、专有技术、客户关系、商标、商号或品牌名称。
专利、专利申请和许可协议将根据其条款或其他方式,随着时间的推移而根据法律的实施而到期或终止。我们预计专利、专利申请或许可协议的终止不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
专属自保保险子公司
我们通过受监管的全资专属自保保险子公司东卡湾保险公司(“东卡湾”)承保某些一般和产品责任、财产、工伤赔偿和汽车责任风险。保单索赔准备金是根据对最终损失的精算预测建立的。应计制是针对第三方承保的负债建立的,例如收购企业产生的负债、唐卡湾之前的负债以及某些非美国业务的负债。
与东加湾有关的事项在本表格10-K所载的项目3中讨论。
人力资本很重要
截至2021年12月31日,我们在全球拥有约9,900名员工,其中约33%位于美国。我们的一小部分美国员工加入了工会,而在美国以外的某些国家/地区,特别是在欧洲,我们的员工由员工代表组织(如工会、工会或员工协会)代表。
包容性和多样性
我们渴望成为一家公平、包容和多元化的公司。我们相信,具有不同背景和经验的个人的独特贡献将使我们的企业受益。在我们双赢价值观的指引下,我们致力于创造一种人人包容和尊重的工作场所文化。我们的行为准则概述了我们对所有人机会均等和公平待遇的承诺。我们不容忍骚扰行为,包括基于受保护地位的任何恐吓、敌对或辱骂的行为或声明。
我们的领导人积极支持和鼓励员工的发展和参与,包括通过我们的CEO包容性委员会和积极的包容性和多样性咨询委员会。这些理事会促进多样性各方面的包容性。
我们还支持我们的员工资源小组(“ERG”),这是由我们的员工有机创建的,它提供了一个支持系统,以培养意识,促进包容和尊重,并为nVent的战略举措提供意见板。ERGs对所有员工开放,旨在为发展、培训和社区参与创造联系和机会。2021年,我们的ERG在全球约有800名成员。
2021年,我们扩大了我们的培训计划,提供员工母语的多样性101培训,我们的所有人力资源经理都参加了培训。我们还在管理层员工的年度激励性薪酬计划中引入了一种新的人员和文化记分卡绩效指标。记分卡侧重于五个量化指标,以帮助推动以下类别的同比增长:
•包容性指数得分来自我们的季度员工脉搏调查
•员工资源组成员身份
•不同的候选人名单
•我们的专业人员和管理人员的全球性别代表性
•美国专业人员和管理人员的种族代表性
关于我们的人员和文化记分卡的更多细节将在我们2022年年度股东大会的年度委托书中提供。
所有执行干事都为其业务部门和职能制定了多元化行动计划,突出了集中努力改善人力资本指标、参与度以及对包容性和多样性的更深认识。
工作场所的全球性别多样性,根据EEO-1报告类别(截至2021年12月31日):
•我们的行政领导团队中44%是女性;56%是男性
•我们全球管理团队中26%为女性;74%为男性
•25%的其他员工是女性;75%是男性
我们还启动了基准指标,并在2021年就正式的供应多样性计划对400多名内部利益相关者进行了培训。
薪酬和福利
我们努力为世界各地的员工提供全面的福利计划,以反映他们就业所在国家的市场实践。我们参与并审查来自我们所有国家的领先独立顾问的薪酬调查,以便我们拥有制定有竞争力的工资和薪金的信息。
我们致力于提供公平的补偿,作为对我们人民的承诺。通过关注公平薪酬,我们增强了发展、留住和激励团队中不同员工的能力。我们相信,多样化的团队推动了我们员工的创新、联系和增长。
作为对员工承诺的一部分,我们对我们的薪酬制度进行了薪酬平等审查。这些审查的目标是确保内部薪酬一致,为员工提供公平的待遇,并提供有竞争力的和按业绩计算的薪酬。
员工敬业度和发展
我们相信,听取员工的意见,了解我们在哪些方面做得很好,以及我们在哪里可以变得更强大,这一点很重要。在2021年期间,我们进行了四次PULSE调查,问题集中在我们的包容性指数和员工满意度上。正如在“包容性和多样性”一节中所讨论的,包容性指数是我们的管理年度激励性薪酬计划中使用的人员和文化记分卡中使用的指标之一。每项PULSE调查的结果都被分享给人事经理,鼓励他们与他们的团队讨论结果和潜在的改进领域。2021年,作为我们年度目标规划流程的一部分,我们所有的人力资源经理都被分配了一个专注于吸引和发展员工的人力资源管理目标。人事经理目标中的行动项目包括:按时完成所有绩效流程,包括目标设定、年中和年度审查;根据2020年员工敬业度调查结果创建行动计划;支持增加我们候选人名单的多样性;以及帮助确保人事经理及其直接下属按时完成所有道德和合规培训。
我们还专注于认可我们的员工。在我们2020年的员工敬业度调查之后,员工认可度被确定为一个重点领域。2021年,我们推出了全球数字化认可平台,允许员工公开相互欣赏,经理们也可以向全球员工提供货币和非货币形式的认可。
作为我们不断努力发展员工的一部分,我们推出了有500多名参与者的领导力系列,启动了正式的指导计划,更新了我们的文化计划,并将其传递给全球各地的员工。我们的专业员工被要求制定个人发展计划,以确定继续增长或发展的关键能力。为了使发展与保留保持一致,我们还鼓励员工定期与他们的经理互动,讨论他们的表现、发展和职业抱负。
《行为守则》培训
我们的行为准则培训以12种不同语言向34个国家/地区的员工提供。主题包括nVent的商业行为和道德准则、防止贿赂、社交媒体的使用、工作场所的尊严和尊重以及数据隐私和网络安全。2021年,我们以100%的专业员工完成率完成了培训。此外,我们还在贿赂、回扣和利益冲突领域开展了基于角色的培训。2021年,我们继续在北美、中国和欧洲的多个地点为我们的线下工厂团队成员推出现场行为准则培训计划。
我们为员工提供多种方式来寻求帮助和举报不当行为、非法或不道德行为,包括匿名行为。帮助热线可在我们的网站(www.nventethics.com)上找到,并提供200多种语言的全天候服务。我们致力于调查和回应所报告的关切。NVent禁止对任何提出关切或善意报告可能违反法律或政策或违反道德的人进行报复。
工作场所健康与安全
员工的安全和福祉是我们的首要任务。我们致力于预防工作场所伤害,并保持积极健康的工作环境。我们鼓励我们的员工把安全放在第一位,当他们观察到不安全的条件或行为时,要直言不讳,并遵循所有安全做法。我们希望我们的员工保持一个没有非法或受控物质、武器或潜在危险装置的工作场所,并努力使所有nVent地点达到或超过所有适用的环境、健康和安全(EHS)要求。我们利用在我们的EHS精益评估中确定的共同安全标准,突出围绕管理层承诺、员工敬业度、指标、法规遵从性和危险控制的期望。
我们监控和跟踪健康和安全数据,包括员工受伤、环境释放和监管检查。此外,我们通过对照nVent的EHS精益评估和标准、特定地区的法规遵从性评估以及nVent的员工驱动的风险通知计划来衡量进展情况,以评估我们地点的EHS成熟度。每月对结果进行审查,以降低可记录的伤害率,并推动我们的EHS计划的改进。在全球范围内,我们采用了美国职业安全与健康管理局(“OSHA”)的指导方针来确定可记录的伤害。
我们通过员工敬业度、基于行为的安全和积极的风险管理,取得了良好的安全记录。
可用信息
我们通过我们的互联网网站(投资者自己的互联网接入费用除外)免费提供http://www.nvent.com)在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)存档或向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提供有关材料后,我们将尽快在合理可行的范围内,尽快以Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的报告的修订版。我们的董事和高管根据交易所法案第16(A)节提交的实益所有权报告也可在我们的网站上查阅。我们不会将我们网站上包含的信息作为Form 10-K年度报告的一部分,或通过引用的方式将其纳入本年度报告。
第1A项。风险因素
在对我们的证券作出投资决定之前,您应该仔细考虑本文档中的所有信息和以下风险因素。下列任何风险都可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流以及本文件中前瞻性陈述事项的实际结果产生重大不利影响。
与新冠肺炎疫情相关的风险
我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到全球公共卫生流行病的实质性不利影响,包括当前的全球新冠肺炎疫情。
如果全球公共卫生大流行,包括当前的全球新冠肺炎大流行,干扰我们的员工、供应商和客户履行我们和他们各自与我们的业务行为相关的责任和义务的能力,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。新冠肺炎疫情严重影响了世界各地的经济活动和市场,它已经并可能继续在许多方面对我们的业务产生实质性的负面影响,包括但不限于以下几个方面:
•我们或我们的员工、供应商或客户可能被无限期阻止开展业务活动的风险,包括政府当局可能要求或强制的关闭,或我们认为适合对我们的设施进行消毒的关闭。
•限制往返我们提供服务的地点,或限制将产品从生产地的某些司法管辖区运送到客户所在的某些司法管辖区。
•由于基本制造和供应要素,如原材料或其他成品部件、运输、劳动力或其他制造和分销能力的损失或中断,导致我们的制造和供应安排中断,无法满足客户的需求和实现成本目标。
•我们所依赖的第三方,包括我们的供应商、分销商、承包商和商业银行,未能履行其对我们的义务,或他们履行义务的能力发生重大中断,这可能是由于他们自己的财务或运营困难造成的,并可能对我们的运营产生不利影响。
•对我们一个或多个产品的需求大幅减少或需求大幅波动,以及全球经济衰退,可能会进一步降低对我们产品的需求和/或定价,原因是政府、企业和/或公众为限制此类传染病的暴露和传播而采取的行动,如旅行限制、隔离和企业关闭或放缓。新冠肺炎疫情造成的经济和政治状况恶化,如失业率上升、资本支出减少、企业关闭或经济衰退,可能会导致对我们产品的需求进一步减少。
•由于与新冠肺炎疫情相关的中断或不确定性,我们的战略计划、倡议和目标出现持续一段时间的延误或修改。
•如果消费者购买行为、政府限制、财务结果或宏观经济状况恶化发生持续变化,商誉或无形资产的账面价值减值或固定寿命无形资产的使用寿命可能发生变化。
•由于新冠肺炎疫情,我们已经或可能采取的行动或已经或可能做出的决定可能会导致针对我们的法律索赔或诉讼。
•疫苗指令可能会在我们的业务运营所在的司法管辖区实施,这可能会对我们的劳动力保留和招聘产生不利影响。
全球新冠肺炎疫情造成了极大的波动性、不确定性和经济混乱,这种情况可能会持续下去,并可能导致全球经济衰退。新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流的影响程度尚不确定,并将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素,包括:
•大流行的持续时间和范围;
•疫苗对新冠肺炎变异株的保护能力;
•政府、企业和个人为应对疫情而采取的行动以及这些行动对全球经济活动的影响;
•为应对经济混乱而采取的行动;
•业务中断对我们客户的影响以及由此对他们对我们的产品和服务的需求的影响;以及
•我们的客户为我们的产品和服务付费的能力。
这些因素中的任何一个都可能导致或导致以下确定的风险和不确定因素,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
与我们的业务相关的风险
全球总体经济和商业状况影响着对我们产品的需求。
我们在世界各地的不同地理区域和产品市场进行竞争。其中,最重要的是全球工业市场和商业市场。我们预计,由于经济和商业周期的影响,收入和经营结果将出现波动。对于我们的业务和我们客户的业务来说,重要的因素包括经济的整体实力和客户对经济的信心、工业和政府资本支出、商业房地产市场的强劲程度、失业率、商业融资的可用性、利率和能源以及大宗商品价格。我们许多工业客户的业务在不同程度上是周期性的,并经历了周期性的衰退。虽然我们试图通过服务于终端市场和地理区域的平衡组合来最大限度地减少我们对经济或市场波动的影响,但上述任何因素,无论是个别因素还是总体因素,或者特定终端市场或地理区域的显著或持续低迷,都可能减少对我们产品和服务的需求,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们在竞争激烈的有吸引力的市场中竞争,这可能会对我们的利润率造成压力,并限制我们保持或增加产品市场份额的能力。
我们产品和服务的市场地域多样,竞争激烈。我们与大型和成熟的国家和全球公司以及地区和本地公司以及低成本制造商竞争。我们在技术专长、质量和可靠性方面的声誉、交货的及时性、以前的安装历史、合同条款和价格上进行竞争。我们的一些竞争对手,特别是规模较小的公司,试图主要基于价格、本地化专业知识和本地关系进行竞争,特别是在不需要大量工程或技术专业知识的产品和应用方面。此外,在经济低迷期间,随着市场参与者在价格上竞争更加激烈,平均销售价格往往会下降。如果我们无法继续区分我们的产品、服务和解决方案,或者如果我们被迫降价或产生额外成本以保持竞争力,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们未来的增长取决于我们调整我们的产品、服务和组织以满足发达和新兴经济体本地市场的需求的能力,以及通过开发或获得以可接受的利润率获得市场认可的新技术的能力。
我们在全球市场运营,其特点是客户需求通常是全球性的,但在交付方面是本地化的。我们与数千家规模较小的地区和本地公司竞争,这些公司可能处于提供比我们更低的成本生产产品的地位,或者利用高度本地化的关系和知识,这些关系和知识对我们来说是难以复制的。此外,在几个新兴市场,潜在客户更喜欢当地供应商,在某些情况下,是因为现有的关系,在其他情况下,是因为当地的法律限制或有利于当地企业的激励措施。因此,我们未来的成功取决于一系列因素,包括我们调整我们的产品、服务、组织、劳动力和销售战略以适应世界各地,特别是高增长的新兴市场的能力;识别我们目标终端市场的新兴技术和其他趋势;以及开发或获得有竞争力的产品和服务,并以具有成本效益的方式迅速推向市场。未能有效调整我们的产品或服务可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
由于石油和天然气价格下降或其他原因,能源行业持续低迷,可能会减少对我们一些产品和服务的需求。
从历史上看,我们的部分收入来自石油和天然气市场的终端用户,我们为石油行业的客户提供服务,主要是中游运输和下游炼油。我们在能源行业的大多数客户的业务在不同程度上是周期性的,历史上也经历过周期性的低迷。能源行业的盈利能力对供需周期和大宗商品价格高度敏感,而供需周期和大宗商品价格在历史上一直是不稳定的,我们在该行业的客户往往会在行业低迷期间推迟大型资本项目,包括昂贵的维护和升级。客户项目延迟和取消可能会限制我们按照预期从积压中实现价值的能力,并导致特定时期内我们业务的时间或获得的收入和盈利能力的波动。此外,这种延迟和取消可能会导致季度间运营结果的大幅波动,从而难以预测我们的季度财务表现。
对我们部分产品和服务的需求取决于能源行业公司的资本支出水平,而资本支出水平在一定程度上取决于能源价格。石油和天然气的价格波动很大,近年来,原油价格大幅下降。我们经历了能源行业大型资本项目的暂停或延误,特别是在上游勘探和生产领域,最明显的是在加拿大。我们客户的资本支出持续低迷,无论是由于石油和天然气市场价格的下降还是其他原因,都可能推迟项目,减少对我们产品和服务的需求,并对我们收取的价格造成下行压力,这反过来可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法确定、融资和完成合适的收购和投资,任何已完成的收购和投资都可能不成功或消耗大量资源。
我们的业务战略包括收购业务和进行投资,以补充我们现有的业务。我们希望分析和评估对战略性业务或产品线的收购,这些业务或产品线具有扩大或加强我们的行业地位或增强我们现有的一系列产品和服务的潜力。我们可能无法确定合适的收购候选者、获得融资或拥有收购所需的足够现金,或在未来成功完成收购。收购和投资可能涉及大量现金支出、债务支出、股权发行、运营亏损和费用。收购还涉及许多其他风险,包括:
•将管理时间和注意力从日常业务上转移;
•难以将收购的业务、技术和人员整合到我们的业务中;
•获取和核实被收购企业的财务报表和其他业务信息的困难;
•无法获得所需的监管批准;
•被收购公司或我们公司的关键员工、关键合同关系或关键客户的潜在损失;
•承担被收购公司的负债和承担不可预见的负债;以及
•通过发行股权证券或股权挂钩证券,稀释新普通股持有人的权益。
我们可能很难快速完成交易,并将收购的业务有效地整合到我们的业务运营中。任何收购或投资都可能不成功,最终可能导致减值费用,并对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法实现我们的业务计划的部分或全部预期收益。
在2021、2020和2019年,我们继续执行某些业务重组计划,旨在降低我们的固定成本结构和调整我们的业务。为了使我们的资源与我们的增长战略保持一致,更有效地运营和控制成本,我们可能会在未来定期宣布重组计划,其中可能包括裁员、全球工厂关闭和整合、资产减值和其他成本削减举措。由于这些计划和行动很复杂,我们可能无法实现与这些举措相关的运营效率,以降低成本或实现预期的收益。如果我们不能按计划执行这些计划,我们可能无法实现所有或任何预期的好处,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的积压订单可能会波动,大量订单的取消或减少或不能按时交付积压订单可能会影响我们未来的销售。
我们的积压由公司签署的采购订单或从客户那里收到的其他书面合同承诺部分组成,我们没有确认为收入。根据大型多年期项目的增加及其随后的完成情况,积压的项目可能会增加或减少。外币汇率波动也可能对积压产生有利或不利的影响。截至2021年12月31日,积压的美元金额为5.585亿美元。我们从积压的订单中确认收入的时间受到多种因素的影响,这些因素可能会导致延误,其中许多因素,包括我们客户交货计划的波动,都不是我们所能控制的。这种延迟可能会导致各季度的运营结果大幅波动,使我们很难预测每季度的财务表现。此外,虽然我们历史上很少有订单取消,订单取消的数量与我们的总合同金额相比也不是很大,但如果我们经历了大量的采购订单取消或减少,它
这将减少我们的积压,从而减少我们未来的销售,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们未来的收入在一定程度上取决于我们竞标和赢得新合同的能力。
我们未来的收入和运营的整体结果要求我们成功竞标新合同,特别是大型绿地项目的合同,这些合同经常受到竞争性招标程序的制约。我们主要项目的收入部分取决于我们一些主要终端市场的资本支出水平,包括能源、化学加工和发电行业。在任何一年,我们中标的这类项目的数量都会有所不同,这取决于可用的项目数量和我们成功竞投这些项目的能力。合同提案和谈判是复杂的,往往涉及漫长的投标和挑选过程,这受到许多因素的影响,例如竞争地位、市场条件、融资安排和所需的政府批准。如果出现不利的市场状况,或者如果我们无法获得足够的财务安排或所需的政府批准,我们可能无法进行特定的项目或赢得新的合同,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们面临着经营跨国企业所产生的政治、监管、经济和其他风险。
在截至2021年12月31日的一年中,美国以外的销售额约占我们净销售额的43%。此外,我们的业务还从非美国供应商那里获得一些产品、零部件和原材料。因此,我们的业务受到在许多国家经营所固有的政治、监管、经济和其他风险的影响。这些风险包括:
•实施关税、外汇管制或其他贸易限制;
•在我们开展业务的国家,特别是在新兴市场,总体经济和政治状况的变化;
•一些国际市场的经济状况相对比美国更为严峻;
•通过非美国法律系统执行协议和收回应收账款的困难;
•在我们的全球设施中交流和监测标准和指令的困难;
•贸易保护措施和进出口许可要求和限制;
•恐怖主义行动或军事冲突可能影响我们或我们的行动;
•国有化和征用的威胁;
•在非美国劳动力市场中,在人员配备和管理广泛的业务方面存在困难;
•税收条约、法律或裁决的变化,可能对我们的有效税率产生重大不利影响;
•对汇回收入的限制;
•在非美国国家保护知识产权的困难;以及
•各种非美国法律和法规的变化和要求遵守。
我们的成功在一定程度上取决于我们预测和有效管理这些和其他风险的能力。我们不能保证这些因素和其他因素不会对我们的国际业务或整个业务产生实质性的不利影响。
我们从世界各地制造和采购的产品或材料的可获得性、价格或质量的中断可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。
我们的业务受到与全球制造和采购相关的风险的影响。我们使用多种原材料来生产我们的产品,包括钢、铜、铝、油漆和树脂。我们还从多家供应商采购某些电气和电子元器件及包装材料。在2021年期间,我们经历了供应链挑战,包括由于供应限制和高需求而增加的交付期,我们预计供应链压力将在2022年持续。虽然我们定期监测供应链中公司的财务状况和运营情况,并在必要和可用的情况下使用替代供应商,但供应链的限制可能会导致我们获得制造产品所需的原材料或零部件的能力中断,并对我们的运营产生不利影响。这些材料的供应严重短缺或价格上涨可能会增加我们的运营成本,并对
影响我们产品的竞争地位。我们依赖从美国采购或在美国以外制造的材料、零部件和制成品,包括墨西哥、中国和其他国家,这些国家可能会经历政治或贸易不稳定,这可能会扰乱我们的产品或材料供应。我们依赖我们的供应商根据我们的规格生产高质量的材料、部件和成品。虽然我们有适当的质量控制程序,但存在产品可能不符合我们的规格的风险,这可能会影响我们及时向客户发运高质量产品的能力。
我们的热管理部门在项目方面对分包商、第三方供应商和制造商的依赖可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们的热管理部门通常依赖第三方分包商以及第三方供应商和制造商来完成项目。如果我们不能为这些项目聘请分包商或从第三方获得物资或材料,我们及时完成项目或盈利的能力可能会受到损害。如果我们需要为这些商品和服务支付的金额超过了我们在竞标固定价格合同时估计的金额,我们可能会在这些合同上蒙受损失。此外,如果分包商、供应商或制造商因任何原因(包括财务状况恶化或资源过度使用)而无法按照谈判达成的合同条款交付服务或材料,我们可能需要以更高的价格从其他来源购买服务或材料。这可能会减少可实现的利润或导致需要服务或材料的项目出现亏损。
我们可能会经历物质成本和其他通货膨胀。
在2021年期间,由于供应限制和高需求,我们经历了原材料、物流和劳动力成本的通胀上涨,我们预计通胀成本上涨将在2022年持续。我们努力提高生产率,提高销售价格,以帮助缓解原材料、运费、能源、工资和其他成本(如养老金、医疗保健和保险)的成本增长。我们继续实施业务举措,以减轻通胀的影响,并不断降低我们的成本。然而,这些行动可能不会成功地管理我们的成本或提高我们的生产率。持续的成本上涨或我们提高价格、节省成本或提高生产率的举措失败,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
知识产权挑战可能会阻碍我们开发、设计和营销我们的产品的能力。
专利、竞业禁止协议、专有技术、客户关系、商标、商号和品牌名称对我们的业务都很重要。然而,知识产权保护可能不会阻止竞争对手开发与我们类似的产品,或挑战我们的名称或产品。我们的未决专利申请以及我们未决的版权和商标注册申请可能不被允许,或者竞争对手可能会对我们的专利、版权或商标的有效性或范围提出质疑。此外,我们的专利、版权、商标和其他知识产权可能不会为我们提供显著的竞争优势。在过去几年,我们注意到市场参与者越来越多地利用对知识产权的挑战作为竞争的手段。专利和商标的挑战增加了我们开发、设计和营销产品的成本。我们可能需要花费大量资源来监控我们的知识产权,我们可能能够也可能无法检测到第三方的侵权行为。如果我们不能成功地执行我们的知识产权或注册新的专利,我们的竞争地位可能会受到影响,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们拥有大量商誉和无形资产,未来商誉和无形资产的减值可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们至少每年测试一次商誉和其他无限期无形资产的减值,并在情况允许的情况下更频繁地测试,方法是将我们报告单位的估计公允价值与其资产负债表上各自的账面价值进行比较。截至2021年12月31日,我们的商誉和无形资产为33亿美元,占我们总资产的71%。经济和经营条件的变化影响我们的减值测试中使用的假设,可能导致未来的商誉和无形资产减值费用。
与法律、监管和合规事项有关的风险
美国和外国政府行政政策的变化,包括改变现有的贸易协定和美国政府的制裁,可能会对我们产生实质性的不利影响。
由于美国和外国政府行政政策的变化,现有贸易协定可能会发生变化,对自由贸易的总体限制可能会更大,美国进口商品的关税可能会大幅提高,特别是中国、加拿大和墨西哥制造的产品的关税,以及其他可能的变化。
此外,美国政府还不时实施制裁,限制美国公司与特定的非美国个人和公司开展业务。例如,美国政府通过几项行政命令和立法实施了制裁,限制美国公司与特定的俄罗斯和乌克兰人做生意
个人和公司。美国政府实施的制裁未来可能会扩大,以限制或进一步限制我们与客户或供应商接触。如果我们无法在俄罗斯或乌克兰与新的或现有的客户或供应商开展业务或寻求商机,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
美国社会、政治、监管和经济条件的变化,或管理我们目前生产和销售产品的地区和国家的对外贸易、制造、发展和投资的法律和政策的变化,以及由于这些变化而导致的对美国的任何负面情绪,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
违反美国《反海外腐败法》和美国以外的类似反腐败法律或国际贸易合规法规可能会对我们产生实质性的不利影响。
美国《反海外腐败法》和其他司法管辖区的类似反腐败法律一般禁止公司及其中间人为获得或保留业务的目的向政府官员或其他人支付不正当的款项。我们在世界上许多被认为存在政府和商业腐败的地区开展业务,在某些情况下,严格遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。由于我们的许多客户和终端用户涉及基础设施建设和能源生产,他们经常受到监管机构更严格的审查。
此外,我们的全球业务需要定期跨国界进口和出口商品和技术。我们生产的某些产品是“两用”产品,这些产品既可用于民用,也可用于军事用途,或可能涉及武器扩散,而且往往受到更严格的出口管制。我们可能会不时获取或接收指控与进出口有关的不当活动的信息。
我们的政策要求严格遵守适用的法律和法规,包括与反腐败、反贿赂和贸易有关的法律和法规。然而,即使我们严格遵守法律和我们的政策,如果我们的某些产品通过各种中间商出售给在受制裁国家运营的实体,我们的声誉也可能受到损害。我们不能保证我们的内部控制政策和程序将始终保护我们免受员工或第三方中间人的鲁莽或犯罪行为的影响。如果我们认为或有理由相信我们的员工或代理人已经或可能违反了适用法律,我们可能会被要求调查相关事实和情况,或者让外部律师调查相关事实和情况,这可能是昂贵的,并且需要高级管理层大量的时间和注意力。违反这些法律可能需要向政府机构进行自我披露,并导致刑事或民事制裁,这可能会扰乱我们的业务,导致进出口特权被剥夺,并对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流造成实质性的不利影响。
我们面临着潜在的环境法律、责任和诉讼。
我们受美国联邦、州、地方和非美国法律和法规的约束,这些法律和法规涉及我们的环境实践、公共和工人的健康和安全以及室内和室外环境。遵守这些环境、健康和安全法规可能要求我们履行环境责任,增加我们产品的制造成本,或者以其他方式对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。我们任何违反这些法律的行为都可能导致我们招致意想不到的责任。我们还被要求遵守各种环境法律,并为我们的许多企业维持许可证,其中一些许可证可能会不时续签,如果我们无法续签现有许可证或获得我们可能需要的任何额外许可证,我们可能会受到影响。遵守环境要求还可能需要大量的运营或资本支出,或导致重大的运营限制。我们不能向您保证,我们一直或将一直遵守环境、健康和安全法律。如果我们违反了这些法律,我们可能会被罚款、刑事指控或受到监管机构的其他制裁。
在与我们目前或以前的业务部门有关的多项环境清理中,我们被列为被告、目标或潜在责任方(“PRP”)。我们可能会被指定为未来其他地点的PRP,用于现有业务部门,以及剥离和收购的业务。除了政府当局提出的清理行动外,私人当事人还可以因存在或接触危险物质而提出人身伤害或其他索赔。某些环境法规定,不动产的现任或前任所有者或经营者须承担在其物业或在其处置危险物质的物业清除或补救有害物质的费用。清理和其他环境责任的成本可能很难准确预测。此外,随着时间的推移,环境要求会发生变化,并往往会变得更加严格。我们最终的环境清理费用和负债可能会超过我们目前的储备。
我们在努力成功地避免、管理、辩护和起诉知识产权问题时,可能会产生巨大的成本。
我们不时会收到第三方有关侵犯知识产权的通知。由于知识产权诉讼的复杂性和不确定性,任何涉及知识产权的纠纷或诉讼都可能是昂贵和耗时的。我们的知识产权组合在针对侵权或挪用索赔提出反诉或就许可进行谈判方面可能没有用处。此外,由于此类索赔,我们可能失去使用关键技术的权利,可能被要求就被侵犯的权利支付大量损害赔偿或许可费,或者可能被要求以大量成本重新设计我们的产品,任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们面临着与气候变化和其他可持续问题有关的某些监管和金融风险。
气候变化正在全球范围内受到越来越多的关注。许多科学家、立法者和其他人将全球变暖归因于温室气体水平的增加,这导致了限制温室气体排放的重大立法和监管努力。美国环境保护署(“EPA”)公布了二氧化碳、甲烷和其他温室气体(“GHGs”)的排放对公众健康和环境构成危害的调查结果,因为根据EPA的说法,这些气体的排放会导致地球大气变暖和其他气候变化。基于这些发现,环保局实施了要求报告温室气体排放的法规,或限制某些移动或固定来源的温室气体排放。此外,美国国会以及联邦和州监管机构已经考虑了其他减少温室气体排放的立法和监管建议,许多州已经采取了法律措施来减少温室气体排放,主要是通过制定温室气体清单、温室气体排放许可和/或地区性温室气体限额交易计划。目前还不确定是否、何时以及以何种形式可以采用联邦强制性二氧化碳减排计划或其他州计划。同样,某些国家已经通过了《京都议定书》,2021年2月,美国重新加入了《巴黎协定》,这些和其他现有的或正在考虑的国际倡议可能会影响我们的国际行动。在一定程度上,我们的客户,特别是我们的能源和工业客户,受到任何这些或其他类似拟议或新颁布的法律和法规的约束, 我们面临的风险是,客户为遵守此类法律和法规而产生的额外成本可能会影响他们在某些司法管辖区继续以历史上或目前预期的类似水平运营的能力或意愿,这可能会对他们对我们的产品和服务的需求产生负面影响。这些行动还可能增加与我们的运营相关的成本,包括原材料和运输成本。由于不确定将颁布哪些法律,我们无法预测这些法律对我们未来的财务状况、运营结果和现金流的潜在影响。
此外,作为我们关于气候变化和可持续性问题的战略的一部分,我们已经并可能制定旨在减少我们对环境和气候变化的影响的额外目标和/或与其他可持续问题相关的目标。我们可能无法达到这些目标或我们预期的影响,这可能会导致我们的声誉受损,或者我们的业务或财务状况可能受到不利影响。我们为实现我们的战略或目标而采取的行动也有可能导致我们的运营成本增加。此外,投资者和其他利益相关者越来越关注环境、社会和治理(“ESG”)问题,随着利益相关者对ESG的期望和标准不断演变,我们未能对这些不断变化的标准和期望做出充分回应,可能会导致我们的声誉受损,或者我们的业务或财务状况可能会受到不利影响。
不断增加的信息技术安全威胁和计算机犯罪对我们的系统、网络、产品和服务构成了风险,我们面临着与保护我们的数据有关的潜在监管、财务和声誉风险。
我们依赖信息技术系统和网络进行各种商业活动,其中一些活动由第三方管理。此外,我们还收集和存储对我们以及我们的员工、客户、分销商和供应商敏感的数据。随着我们的业务越来越多地与员工、客户、分销商和供应商使用信息技术系统和网络进行交互,我们面临着这些系统和网络安全运行的更大风险,以及有关数据隐私的其他法律和法规要求,包括欧盟一般数据保护条例。这些信息技术系统和网络的安全运行,以及这些数据的处理和维护,对我们的业务运营和战略至关重要。信息技术安全威胁的频率和复杂性都在增加。这些威胁对我们的系统和网络的安全以及我们处理和维护的数据的保密性、可用性和完整性构成了风险,并构成了我们的资产被盗的风险。建立应对这些威胁的系统和程序,改变与数据收集和存储有关的法律要求,可能会增加我们的成本。我们经历过数据泄露,尽管我们已确定此类数据泄露并不重要,而且此类数据泄露对我们的财务状况、运营业绩或现金流没有重大不利影响,但不能保证未来会出现类似的结果。如果未来的攻击成功窃取资产、出口敏感数据或金融信息或控制敏感系统或网络,可能会使我们和我们的员工、客户、分销商和供应商面临资产被盗、信息或系统被滥用、机密信息被泄露的风险。, 操纵和销毁数据、有缺陷的产品、生产停机和运营中断以及侵犯隐私,这些可能需要根据数据隐私和其他适用法律进行通知。任何这些事件的发生都可能对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。在……里面
此外,此类安全漏洞可能导致诉讼、监管行动和潜在的责任,以及实施进一步数据保护措施的成本和运营后果。
我们可能会受到诉讼的负面影响,包括产品责任索赔。
我们目前,并可能在未来,成为诉讼和其他索赔的对象。我们已被列为多起诉讼的当事人,或已收到与我们的业务行为有关的潜在索赔的通知,包括与商业纠纷、产品责任、石棉、环境、安全和健康、专利侵权和雇佣事项有关的索赔。这类法律程序的结果不能肯定地预测,有些可能会对我们不利。我们的业务使我们面临潜在的诉讼,例如与我们产品的设计、制造和销售相关的产品责任索赔。虽然我们目前维持我们认为合适的产品责任保险,但我们可能无法以可接受的条款维持这项保险,而且这项保险可能不能针对潜在或先前存在的责任提供足够的保护。此外,我们还为部分产品责任索赔提供自我保险。成功地向我们索赔巨额款项可能会对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
如果Pentair的分销不符合美国联邦所得税的免税交易资格,那么我们和我们的股东可能会承担重大的税收责任或税收赔偿义务。
Pentair收到了美国国税局的一项裁决,大意是,除其他事项外,分销和某些相关交易根据该守则第355条和相关规定符合免税资格。分配的免税性质取决于美国国税局裁决的持续有效性,以及收到税务意见,其大意是(其中包括)根据第355条和准则相关条款,分配将符合免税交易的条件,与分离和分配相关的向我们转让资产和负债的某些交易将不会导致确认Pentair、我们或我们的股东的任何收益或损失。美国国税局的裁决和税务意见基于某些事实和假设,以及宾泰和我们关于企业和其他事项的过去和未来行为的某些陈述,而税务意见则基于美国国税局的裁决。尽管国税局做出了裁决和税务意见,但如果国税局确定这些事实、假设、陈述或承诺中的任何一项不正确或被违反,或者由于其他原因,包括分配后股票或资产所有权的重大变化,或者如果国税局不同意国税局裁决不包括的税务意见的结论,则国税局可以在审计时确定,分配应被视为应税交易。如果分配最终被确定为应纳税,则分配可被视为您在美国联邦所得税方面的应税股息,您可能会招致重大的美国联邦所得税负担。此外,Pentair和/或我们可能会招致重大的美国联邦所得税义务或税收赔偿义务, 无论是根据适用法律还是我们与宾特签订的税务协议,如果最终确定预期分配而进行的某些相关交易是应纳税的。若吾等根据适用法律或税务事宜协议招致任何税务责任或赔偿责任,则可能会对吾等的业务、财务状况及未来报告期的经营业绩及现金流产生重大不利影响。
与金融市场以及我们的债务和流动性有关的风险
货币汇率的波动可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
在截至2021年12月31日的一年中,美国以外的销售额约占我们净销售额的43%。我们的财务报表反映了以非美国货币计价的项目换算成美元的情况。因此,如果美元相对于我们获得收入的主要非美国货币与前一时期相比走强,我们以美元报告的收入和收入将实际上减少到货币估值变化的程度,反之亦然。在截至2021年12月31日的一年中,外币换算对我们的净销售额产生了2%的积极影响。外币汇率的波动,尤其是美元对欧元的走强,可能会对我们未来报告的收入和收入产生实质性的不利影响。
金融市场的中断可能会增加融资成本或减少信贷供应,从而对我们、我们的客户和我们的供应商产生不利影响。
在我们正常的业务过程中,我们可以为一般企业目的进入信贷市场,这可能包括偿还债务、收购、增加营运资本、回购股票、资本支出和对我们子公司的投资。尽管我们预计将有足够的流动性来满足我们可预见的需求,但我们获得资金的机会和资金成本可能会受到信贷市场中断的负面影响,这种情况过去曾发生过,使借款人的融资条件缺乏吸引力或无法获得。如果有需要,这些因素可能会使我们更难或更昂贵地进入信贷市场。此外,这些因素可能会使我们的供应商更难满足对其产品的需求或潜在客户开展新项目,因为客户和供应商可能会遇到债务融资成本增加或难以获得债务融资的问题。过去金融市场的混乱曾对经济的其他领域产生不利影响,并导致一般经济活动放缓,这可能会对我们的企业造成不利影响。这些因素中的一个或多个可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们债务工具中的契约可能会对我们产生不利影响。
我们的信贷协议和契约包含常规的金融契约,包括那些限制我们债务金额的契约,这可能会限制我们的业务运营和我们产生额外债务为收购融资的能力。我们履行金融契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,我们不能保证我们将满足这些考验。根据我们的信贷协议或契约,违反这些契约中的任何一项都可能导致违约。在我们的任何信贷安排或契约下发生违约事件时,贷款人或受托人可以选择宣布其项下的所有未偿还金额立即到期和支付,如果是信贷安排贷款人,则终止所有提供进一步信贷的承诺。如果贷款人或受托人加快偿还借款,我们不能保证我们将有足够的资产偿还我们的信贷安排和其他债务。此外,加速我们任何重大债务工具下的任何债务将允许我们其他重大债务的持有人加快他们的债务,这可能对我们的财务状况产生重大不利影响。
我们的负债,以及未来债务的任何增加或筹集额外资本,都可能影响我们的财务状况,并可能降低我们的盈利能力。
截至2021年12月31日,我们的未偿债务总额为10亿美元。如果我们无法在到期时偿还债务或进行再融资,我们可能会被迫出售资产或采取其他不利行动,包括(I)减少未来用于营运资本、资本支出和一般企业用途的融资,或(Ii)将运营现金流中不可持续的水平用于支付债务的本金和利息。持有此类债务的贷款人也可能加速到期金额,这可能会引发我们任何其他债务的违约或加速。
此外,受债务协议的限制,我们未来可能会增加债务或筹集额外资本。如果我们的运营现金流低于我们的预期,如果我们的现金需求超过我们的预期,或者如果我们打算为收购融资,我们可能需要更多的融资。然而,在可接受的条款下,我们可能无法获得债务或股权融资,如果有的话。如果我们产生额外的债务或通过发行额外的股本来筹集股本,所发行的债务或股本的条款可能会赋予持有人优先于我们普通股持有人的权利、优惠和特权,特别是在清算的情况下。债务条款还可能对我们的业务施加比目前更严格的额外限制。如果我们通过增发股本来筹集资金,现有股东在我们公司的持股比例将会下降。如果我们无法在需要时筹集更多资金,我们的财务状况可能会受到不利影响。评级机构对我们债务的评级发生了不利的变化,最终可能会对我们进入债务资本市场的机会产生负面影响,并增加我们借入资金的成本。如果我们的债务评级被下调,我们进入债务资本市场的渠道可能会受到限制。此外,我们的信用协议通常包括,如果我们的债务评级被下调,利率将会上升。
与我们在爱尔兰注册的司法管辖权和在英国的税务居住权有关的风险
我们受到法律变化和其他因素的影响,这些因素可能会使我们无法保持在我们的行业中具有竞争力的全球有效公司税率。
虽然我们相信我们应该能够维持在我们的行业中具有竞争力的全球有效公司税率,但我们不能就未来我们的有效税率做出任何保证,原因之一是我们运营所在司法管辖区的税收政策存在不确定性。我们的实际有效税率可能与我们的预期不同,这种差异可能是实质性的。此外,美国、英国、爱尔兰和其他司法管辖区的税法未来可能会发生变化,这种变化可能会导致我们在全球范围内的有效公司税率发生实质性变化。特别是,美国、英国、爱尔兰或欧盟可以采取立法行动,推翻税收条约或修改我们预期依赖的税收法规或法规,从而对我们的实际税率产生不利影响。我们无法预测任何具体立法提案的结果。如果制定的提案无视我们在爱尔兰的注册,或限制我们作为爱尔兰公司在英国保持税务居住权并利用美国、英国和爱尔兰之间的税收条约的能力,我们可能会受到税收增加的影响,这可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流或我们未来报告期的有效税率产生重大不利影响。
我们税务居住地的变化可能会对我们未来的盈利能力产生负面影响,并可能引发股息或退出费用的税收。
我们是在爱尔兰注册成立的,根据爱尔兰国内法,我们是爱尔兰税务居民,除非根据双重征税条约的条款,我们被视为居住在其他地方(而不是爱尔兰)。根据英国国内法律,在英国集中管理和控制的公司在税收方面被视为居住在英国,除非根据与英国的任何适当的双重征税条约,该公司被视为居住在另一个司法管辖区。其他司法管辖区也可能寻求对我们主张征税管辖权。
适用于2019年11月1日或之后的税期,如果一家公司根据英国和爱尔兰的国内法律被视为税务居民,1976年6月2日签署的英国和爱尔兰双重征税公约(“公约”),并经多边公约第4条第1款修订,以实施与税收条约相关的措施,以防止税基侵蚀和利润转移(“多边文书”或“MLI”)规定,双重居民实体的居住地应由爱尔兰税务局局长和英国税务专员之间的相互协议确定。平局测试规定,在双重居住的情况下,两国主管当局应通过相互协议确定该人应被视为就本公约而言居住的领土。
我们根据公约第24条规定的相互协议程序(根据MLI修订)寻求确认我们将继续仅在英国纳税的申请已获得英国和爱尔兰主管当局的批准,自2019年12月31日起生效。
有可能在未来,无论是由于法律的改变或任何相关税务机关的做法,或由于我们的事务处理方式的任何改变,我们可能成为或被视为已经成为英国以外的司法管辖区的居民。如果我们不再在英国居住,而成为另一个司法管辖区的居民,我们可能需要缴纳英国出境费用,并可能需要承担其他司法管辖区的额外税费(包括股息预扣税或公司所得税费用)。如果我们被视为在多个司法管辖区居住,我们可能要在多个司法管辖区纳税。例如,如果我们被认为是爱尔兰的税务居民,我们可能需要缴纳爱尔兰公司税,我们支付的任何股息都可能需要缴纳爱尔兰股息预扣税。
美国的立法行动可能会对我们产生实质性的不利影响。
美国国会或美国财政部可能会采取立法或行政行动,如果最终通过或最终敲定,可能会限制我们目前声称的税收优惠或扣减的可用性,推翻我们所依赖的税收条约,或以其他方式影响美国对我们全球业务征收的税收。这些变化可能会对我们的实际税率产生重大不利影响,和/或需要我们采取进一步行动,可能会付出巨大代价,以寻求维持我们的有效税率。
爱尔兰法律与美国现行法律不同,可能会对我们证券的持有人提供较少的保护。
根据美国联邦或州证券法的民事责任条款,可能无法在爱尔兰执行在美国获得的针对我们的法院判决。此外,爱尔兰法院是否承认或执行美国法院根据美国联邦或州证券法的民事责任条款对我们或我们的董事或高级管理人员作出的判决,或根据这些法律听取针对我们或这些人的诉讼,还存在一些不确定性。我们被告知,美国目前没有与爱尔兰签订条约,规定相互承认和执行民商事判决。因此,任何美国联邦或州法院基于民事责任支付款项的最终判决,无论是否仅基于美国联邦或州证券法,都不会自动在爱尔兰强制执行。
作为一家爱尔兰公司,我们受2014年《公司法》的监管,该法案在某些重大方面不同于一般适用于美国公司和股东的法律,其中包括与董事相关的高管交易和股东诉讼方面的差异。同样,爱尔兰公司的董事和高级管理人员的责任通常只对公司负责。爱尔兰公司的股东一般没有针对公司董事或高级管理人员的个人诉权,只有在有限的情况下才可以代表公司行使这种诉权。因此,我们证券的持有者可能比在美国司法管辖区注册的公司的证券持有人更难保护他们的利益。
此外,我们的组织章程规定,爱尔兰法院对nVent普通股持有人以nVent的名义提出索赔的任何和所有衍生诉讼、声称违反nVent任何董事的受托责任的诉讼以及根据爱尔兰法律或我们的组织章程的任何规定提出索赔的诉讼拥有专属管辖权。根据爱尔兰法律,对nVent犯下的错误,包括我们的董事,适当的索赔人被认为是nVent本身。爱尔兰法律只允许股东在有限的情况下代表nVent等公司提起诉讼,并需要法院批准才能这样做。
转让nVent普通股可能需要缴纳爱尔兰印花税。
以转让存托信托公司(“DTC”)账面权益的方式转让nVent普通股将不需缴纳爱尔兰印花税。然而,如果您直接持有您的nVent普通股,而不是通过DTC受益,您的nVent普通股的任何转让都可能需要缴纳爱尔兰印花税(目前税率为支付价格或收购股份市值较高者的1%)。支付爱尔兰印花税一般是受让人的一项法律义务。
我们目前打算就直接持有股份的卖方在正常交易过程中向实益持有所收购股份的买方进行的股份转让支付(或促使我们的一家关联公司支付)印花税。在其他情况下,我们可以根据我们的绝对酌情决定权支付(或让我们的一家关联公司支付)任何印花税。我们的章程规定,如有任何此类付款,吾等(I)可向买方索偿,(Ii)对买方收购的股份及就该等股份支付的任何股息有留置权,及(Iii)可将印花税的款额抵销该等股份的未来股息。除非吾等另行通知,否则股份转让各方可假定已支付任何与nVent普通股交易有关的印花税。
通过赠与或继承的方式获得的普通股可能要缴纳爱尔兰资本收购税。
爱尔兰资本收购税(“CAT”)可以适用于赠与或继承nVent普通股,而无论当事人的居住地、通常住所或住所。这是因为nVent普通股将被视为位于爱尔兰的财产。接受赠与或遗产的人对CAT负有主要责任。配偶之间传递的礼物和遗产不受CAT的限制。儿童有一个免税门槛,爱尔兰税务局通常每年更新有关父母赠送的应税礼物或遗产的免税门槛。
一般风险因素
我们的股价可能会大幅波动。
我们无法预测普通股的交易价格。NVent普通股的市场价格可能会大幅波动,这取决于许多因素,其中一些因素可能超出我们的控制,包括:
•由于与我们业务相关的因素,我们的经营结果会出现实际或预期的波动;
•经营战略的成败;
•我们的季度或年度收益,或我们行业内其他公司的收益;
•我们有能力根据需要获得第三方融资;
•我们或我们的竞争对手宣布重大收购或处置;
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更;
•我们或证券分析师的盈利估计或我们满足这些估计的能力的变化;
•其他可比公司的经营业绩和股价表现;
•投资者对我们的看法;
•投资者认为可能影响我们的自然或其他环境灾难;
•整体市场波动;
•任何重大诉讼的结果,包括政府调查或环境责任;
•影响我们业务的法律法规的变化;以及
•总体经济状况和其他外部因素。
股票市场总体上经历了波动,这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们的股价产生实质性的不利影响。
我们的成功取决于吸引和留住合格的人才。
我们维持和发展业务的能力要求我们雇佣、留住和发展一支高技能和多样化的管理团队和员工队伍。未能确保我们拥有具有必要技能和经验的人员的深度和广度,或者关键员工的流失,可能会阻碍我们实现增长目标和执行战略的能力。
灾难性和其他我们无法控制的事件可能会扰乱我们制造设施和供应商的运营,这可能导致我们无法满足客户需求,或增加我们的成本或减少客户支出。
如果由于重大设备故障、自然灾害、地震、停电、火灾、爆炸、恐怖主义、恶劣天气条件、劳资纠纷、公共卫生疫情或其他无法控制的灾难性事件或事件,我们的任何制造设施或供应商的运营将中断,我们可能无法满足客户对我们产品的需求。此外,这些类型的事件可能会对受影响地区的消费者、商业和工业支出产生负面影响,或者视严重程度而定,对全球产生负面影响。因此,任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。生产中断,特别是我们的制造设施,可能会增加我们的成本,减少我们的销售额。产能的任何中断都可能需要我们投入大量资本支出来满足客户订单。我们维持我们认为足以为重建设施和设备提供的财产损失保险,以及业务中断保险,以减少保险损失造成的任何生产中断或停产造成的损失。然而,我们保单下的任何恢复可能无法抵消在业务中断期间可能经历的销售损失或增加的成本,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的主要办事处位于英国伦敦的租赁物业内,我们在美国的管理办事处位于明尼苏达州明尼阿波利斯的租赁物业内。
我们的主要业务在世界各地的制造和分销设施中进行。以下是我们的主要制造、分销和服务中心属性的摘要: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 设施数量 |
| 制造厂选址 | 制造厂 | | 配送设施 | 服务中心 |
围栏 | 美国和其他9个国家 | 19 | | 10 | — |
电气和紧固解决方案 | 美国和其他两个国家 | 8 | | 6 | — |
热管理 | 美国和其他两个国家 | 4 | | 6 | 4 |
我们相信,我们的生产设施适合它们的用途,并足以支持我们的业务。
项目3.法律程序
我们已被列为多起诉讼的当事人,或已收到与我们的业务行为有关的潜在索赔的通知,包括与商业纠纷、产品责任、石棉、环境、安全和健康、专利侵权和雇佣事项有关的索赔。
虽然我们认为任何此类未来索赔或潜在索赔不太可能对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生实质性影响,但考虑到诉讼固有的不确定性,未来不利的裁决或不利的发展可能导致未来的费用,从而可能产生重大不利影响。我们已经并将继续定期重新审查我们对可能负债以及任何相关费用和应收账款的估计,并根据诉讼的经验和发展对该等估计作出适当调整。因此,目前对合并财务报表附注中所描述的诉讼和索赔对我们的财务状况、运营结果和现金流的潜在影响的估计可能会在未来发生变化。
环境问题
在与我们当前或以前的业务部门有关的多项环境清理中,我们被列为被告、目标或潜在责任方(“PRP”)。我们可能会被指定为未来其他地点的PRP,用于现有业务部门,以及剥离和收购的业务。除了政府当局提出的清理行动外,私人当事人还可以因存在或接触危险物质而提出人身伤害或其他索赔。
某些环境法规定,不动产的现任或前任所有者或经营者须承担在其物业或在其处置危险物质的物业清除或补救有害物质的费用。我们对环境事项的应计项目是根据现行法律和现有技术,在可能已发生负债且负债金额可以合理估计的情况下,逐个现场记录的。由于各种因素,可能很难可靠地估计调查和补救的最终成本。我们认为,根据目前已知的事实和情况,应计数额是适当的。截至2021年12月31日,我们记录的环境问题储备不是实质性的。我们预计这些环境状况不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,未知的条件、现有条件的新细节或环境要求的变化可能会导致环境责任超过我们目前的储备额,并可能在未来产生重大的不利影响。
产品责任索赔
我们面临各种产品责任诉讼和人身伤害索赔。在2018年4月30日分居生效日期之前发生的大量诉讼和索赔由宾泰的专属自保保险子公司承保和累积。分离后发生的诉讼和索赔由nVent的专属自保保险子公司Tonka Bay投保和累算。对于所有其他索赔,当负债很可能已经发生,并且负债金额可以根据现有信息合理估计时,按未贴现的基础记录索赔的应计项目。随着获得更多信息,应计项目会定期进行调整。无论是产品责任诉讼或人身伤害索赔的严重程度或频率,我们都没有遇到明显的不利趋势。
项目4.矿山安全披露
不适用。
关于我们的执行官员的信息
NVent Electric plc现任高管、他们的年龄、现任职位以及至少在过去五年内的商业经验如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 当前职位和业务经验 |
贝丝·沃兹尼亚克 | | 57 | | 自2018年起担任首席执行官;沃兹尼亚克女士于2017年担任宾特电气部门的总裁。沃兹尼亚克女士曾在2015年至2016年期间担任彭泰尔流动与过滤解决方案全球业务部的总裁。2011年至2015年,沃兹尼亚克在软件工业公司霍尼韦尔的环境和燃烧控制部门担任总裁,2006年至2011年,她在霍尼韦尔国际公司的传感和控制部门担任总裁,1990年至2006年,她在霍尼韦尔国际公司及其前身AlliedSignal Inc.担任过多个领导职务。 |
Sara·E·扎沃斯基
| | 47 | | 自2019年起担任执行副总裁总裁和首席财务官;2018年至2019年,高级副总裁女士担任本公司财务和财务主管。扎沃斯基女士曾在彭泰尔及其前任担任过以下职务:2017年至2018年担任电气部门首席财务官,2015年至2017年担任流量和过滤解决方案首席财务官,2014年至2015年担任流量技术首席财务官,2012年至2014年担任设备保护部首席财务官,2010年至2012年担任副总裁投资者关系总监。扎沃斯基女士还曾在2002-2010年间担任百事可乐的投资者关系和管理财务领导职位,并在1996-2002年间担任普华永道会计师事务所审计业务的多个职位。 |
乔恩·D·拉默斯 | | 57 | | 自2018年起担任执行副总裁总裁和总法律顾问兼秘书;拉默斯先生于2017年至2018年担任彭泰电气的总法律顾问,并于2016年至2017年担任Foulston Siefkin LLP(一家总部位于堪萨斯州的律师事务所)的律师。拉默斯先生曾在2012年至2016年担任SPIRIT AerosSystems Holdings,Inc.(气动结构的设计和制造商)总法律顾问兼秘书高级副总裁。1997年至2012年,他在嘉吉公司担任各种高级法律职务,包括北美副总法律顾问和亚太总法律顾问。在此之前,Lammers先生于1993-1997年间在Oppenheimer,Wolff&Donnelly律师事务所(n/k/a Fox Rothschild LLP)和Paul Hastings LLP(1991-1993年)从事法律工作。 |
林内特·R·希思 | | 54 | | 自2018年起担任执行副总裁总裁和首席人力资源官;希思女士于2009年至2017年担任安信数据卡(一家私人持股的全球安全和身份识别公司)的全球人力资源部主管高级副总裁。Heath女士曾在2000-2009年间在通用电气公司、1996-2000年间在McKesson Corporation和Northern States Power Company(n/k/a Xcel Energy Inc.)担任过各种人力资源职务。从1992年到1996年。 |
阿拉文德·帕德马纳班 | | 53 | | 2019年起任执行副总裁总裁兼首席技术官;2018年至2019年任霍尼韦尔(软件产业公司)霍尼韦尔互联员工单位副总裁兼首席技术官,2018年任霍尼韦尔感知平台代理首席架构师。Padmanabhan先生曾于2016年至2018年担任霍尼韦尔国际公司家居和建筑技术部门的副总裁兼首席技术官,并于2013年至2016年担任霍尼韦尔国际公司的环境和能源解决方案部门。帕德马纳班还曾在1997年至2013年期间在霍尼韦尔国际公司担任过多个其他技术和工程领导职位。 |
兰道夫·A·瓦克 | | 57 | | 高级副总裁先生自2018年起担任首席会计官,2019年起担任财务主管;瓦克先生曾担任宾特公司助理财务总监,并于2005年至2017年担任该职位。瓦克先生在2004-2005年间担任美国计算机网络技术总监。他在多家上市公司担任过10年以上的公司控制和外部报告职务。1988年至1993年,瓦克先生还曾在公共会计师事务所Larson,Allen,Weisair&Co.,LLP(n/k/a Clifton LarsonAllen)担任会计师。 |
约瑟夫·A·鲁津斯基 | | 46 | | 总裁先生自2018年以来一直担任彭泰尔机壳战略业务部总裁副总裁,并于2017年担任该职务。鲁津斯基先生曾于2016年至2017年担任彭太尔阀门与控制全球业务部工程项目战略业务部总裁副总裁,并于2015年至2016年担任彭太尔流体运动业务部总裁副总裁。2012年至2014年,他担任宾特设备保护和技术解决方案全球业务部运营副总裁总裁;2003年至2012年,他在宾特担任过多个供应领导职位。1997年至2003年,鲁津斯基是安永会计师事务所的经理。 |
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罗伯特·范德科尔克 | | 53 | | 总裁先生自2018年起担任电气与紧固件解决方案部门副总裁;范德科尔克先生于2015年至2017年担任宾特电气事业部工程与紧固件解决方案战略事业部副总裁总裁。范德科尔克先生曾在2011年至2015年担任爱立科销售执行副总裁总裁,并于2001年至2008年在爱立科担任过各种销售、开发和制造领导职务。Van der Kolk先生于1993-2001年间担任嘉吉在荷兰和德国的工厂主管和生产管理职务。 |
迈克尔·B·福克纳 | | 52 | | 总裁先生自2018年起任职于热力管理部门;福尔科纳先生曾任宾特电气事业部热力管理战略事业部副总裁总裁,并于2017年担任该职位。福尔科纳先生曾在2014年至2016年担任宾特热建筑解决方案部门的总裁副总裁。2010年至2013年,他担任宾特公司热管理部门市场部副经理总裁。2001-2010年间,福尔科纳先生在泰科热控公司美国和亚洲地区担任过多项管理和营销领导职务。从1991年到2000年,福尔科纳先生在Valquip Corporation担任过各种销售职务。 |
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所上市交易,交易代码为“NVT”。截至2021年12月31日,登记在册的股东有13,678人。
向我们普通股持有人支付未来股息的时间、宣布和支付将取决于许多因素,包括我们的财务状况和经营业绩、我们业务的资本要求、行业惯例和任何其他相关因素。
共享性能图表
本年度报告10-K表格第5项“股份表现图表”项下的以下资料,不得被视为“征集资料”或已向美国证券交易委员会“存档”,或不受1934年证券交易法(“交易法”)第14A或14C条(“交易法”)第14A或14C规例的规限,或交易所法令第18节的责任,且不会被视为以参考方式并入根据1933年证券法(经修订本)或交易所法令提交的任何文件,除非我们以参考方式特别将其纳入该等文件。
下图显示了自nVent与Pentair分离之日起我们普通股的累计股东总回报,假设2018年4月30日的投资为100美元,并将自该日起至2021年12月31日的所有股息进行再投资。为便于比较,该图表还包含了标准普尔中型股400指数和标准普尔中型股400工业指数,假设投资水平和股息再投资相同。凭借我们的市值,我们是标准普尔Mid Cap 400指数的成份股。基于我们业务的规模和多样性,我们认为标准普尔中型股400指数是一个合适的行业指数,用于比较。
![https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1720635/000172063522000009/nvt-20211231_g1.jpg](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1720635/000172063522000009/nvt-20211231_g1.jpg)
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| 基期 2018 | | 索引化回报 截至十二月三十一日止的年度, |
公司/指数 | 4月30日 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
NVent电气公司 | 100 | | 102.99 | | 117.30 | | 113.84 | | 190.38 | |
标准普尔中型股400指数 | 100 | | 88.82 | | 110.18 | | 128.87 | | 160.77 | |
标准普尔中型股400指数 | 100 | | 90.13 | | 118.98 | | 137.03 | | 174.59 | |
购买股票证券
下表提供了我们在2021年第四季度购买普通股的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | (b) | (c) | (d) |
| 总人数 购入的股份 | 平均价格 按股支付 | 购买的股份总数 作为公开宣布的计划或计划的一部分 | 的美元价值 可能的股票 但仍将被购买 在计划或方案下 |
2021年10月1日-10月30日 | 199 | | $ | 35.23 | | — | | $ | 300,000,000 | |
2021年10月31日-11月27日 | 964,927 | | 36.92 | | 738,668 | | 272,429,945 | |
2021年11月28日-12月31日 | 1,660,516 | | 36.83 | | 1,867,166 | | 203,883,660 | |
总计 | 2,625,642 | | | 2,605,834 | | |
(a)本栏目中的购买包括作为我们公开宣布的计划的一部分回购的股份,以及nVent Electric plc 2018年综合激励计划(“2018计划”)和之前的Pentair股票激励计划(统称“计划”)参与者视为交出给我们的股份,以满足与行使股票期权、归属限制性股票和归属绩效股份相关的行使价或预扣税款义务。
(b)本栏支付的平均价格包括作为我们公开宣布的计划的一部分回购的股份,以及计划参与者为满足股票期权的行使价和行使股票期权、归属限制性股票和归属履约股份而到期的预扣税义务而被视为交出的股份。
(c)本栏中的股份数量代表作为我们公开宣布的计划的一部分回购的股份数量,该计划回购我们的普通股,最高可达董事会批准的最高美元限额,如下所述。
(d)2021年5月14日,董事会批准回购我们的普通股,最高回购金额不超过3.0亿美元(《2021年授权》)。2021年授权于2021年7月23日开始,2024年7月22日到期。截至2021年12月31日,根据2021年授权,我们有2.039亿美元可用于回购。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析涉及项目8所列经审计的合并财务报表和相应的附注,并应与之一并阅读。
前瞻性陈述
本报告包含我们认为是1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的陈述外,所有陈述均为前瞻性陈述。任何在“目标”、“计划”、“相信”、“预期”、“打算”、“将会”、“可能”、“可能”、“预期”、“估计”、“计划”、“预测”、“应该”、“将会”、“定位”、“战略”、“未来”、“有信心”等字眼之前或之后的任何陈述,类似实质内容的短语或术语或其否定意义均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,会受到风险、不确定性、假设和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的,这些因素可能会导致实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。这些因素包括对我们的业务运营或财务业绩的不利影响,包括新型冠状病毒2019(“新冠肺炎”)大流行的影响和商誉和商号的潜在损害;影响我们业务的全球整体经济和商业状况;实现我们重组计划的好处的能力;成功地确定、融资、完成和整合收购的能力;我们服务的市场的竞争和定价压力,包括关税的影响;货币汇率和大宗商品价格的波动;无法从由精益企业、供应管理和现金流实践组成的卓越运营计划中节省成本;无法缓解材料和其他成本通胀;与供应链投入(包括劳动力、原材料、商品)的可用性和成本通胀有关的风险, 这些风险和不确定性因素包括但不限于以下方面的不确定性因素:包装和运输过程中的风险;与运营外国企业相关的风险增加;交付积压订单和赢得未来项目工作的能力;市场无法接受新产品推出和增强功能的能力;法律法规变化的影响,包括那些限制美国税收优惠的变化;诉讼和政府诉讼的结果;以及实现我们长期战略运营目标的能力。有关这些和其他因素的更多信息包含在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中,包括本年度报告中的Form 10-K。所有前瞻性陈述仅在本报告发表之日发表。NVent Electric plc不承担任何义务,也不承担任何义务来更新本报告中包含的信息。
以下是对财务状况和资源变化的讨论和分析与2020财年相比,2021财年的运营结果。对2019财年的讨论和分析,以及2020财年与2019财年相比未包括在本10-K表中的财务状况和运营结果的变化,可以在我们于2021年2月23日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的财年10-K表年度报告的第二部分第7项中找到。
概述
术语“我们”、“本公司”或“nVent”是指nVent Electric plc。NVent是全球领先的电气连接和保护解决方案提供商。我们相信,我们创新的电气解决方案使系统更加安全,确保世界更加安全。我们设计、制造、营销、安装和服务高性能产品和解决方案,以连接和保护一些世界上最敏感的设备、建筑和关键流程。我们提供全面的外壳、电气连接、紧固件和热管理解决方案,涵盖全球公认的质量、可靠性和创新的行业领先品牌。
我们主要根据提供的产品类型和服务的市场将我们的业务分类为业务部门。我们的业务涉及三个细分市场:机壳、电气和紧固解决方案以及散热管理,分别占年内总收入的51%、26%和23%2021,分别为。
•围栏-机箱部分提供用于连接、保护、供电和冷却关键控制系统、电子产品、数据和电气设备的创新解决方案。从金属和非金属机柜到机柜、子架和背板,它提供物理基础设施来托管、连接和保护服务器和网络设备,以及为测试和测量以及工业、基础设施、商业和能源垂直领域的航空航天和国防应用提供室内和室外保护。
•电气和紧固解决方案-电气和紧固解决方案部门提供连接和保护电气和机械系统以及土木结构的解决方案。其设计的电气和紧固件产品是创新、成本高效和节省时间的连接,广泛应用于商业、基础设施、工业和能源等各种垂直领域。
•热管理-热管理部门提供连接和保护关键建筑、基础设施、工业流程和人员的电热解决方案。它的热管理系统包括热
用于工业、商业和住宅、能源和基础设施垂直领域的跟踪、地板加热、防火和特种布线、传感和融雪除冰解决方案。其高度可靠且易于安装的解决方案降低了建筑物业主、设施经理、运营商和最终用户的总拥有成本。
2020年2月10日,我们以2,990万美元现金收购了WBT LLC(“WBT”)的几乎所有资产。总部设在美国的WBT业务生产高质量的电缆桥架系统,并在我们的电气和紧固解决方案部门运营。
2021年4月1日,我们以约2,700万美元现金收购了温基尔封装系统公司(“温基尔”)的几乎所有资产。总部位于美国的温克尔业务生产高质量的非金属外壳,我们将其作为nVent Hoffman产品线的一部分在我们的外壳部门进行销售。
2021年6月30日,我们以约2.024亿美元现金收购了CIS Global LLC(“CIS Global”)。CIS全球业务是智能机架配电和服务器滑轨产品的领先供应商,并在我们的机柜细分市场内运营。
新冠肺炎
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎大流行。新冠肺炎疫情已经并可能继续造成严重的经济混乱,已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。世界各国政府已采取措施,帮助控制病毒的传播,包括削减企业和关闭企业,将居民隔离到居住地,并限制旅行。新冠肺炎疫情的影响已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。
从2020年3月开始,我们的各个业务部门的多个终端市场的客户需求大幅减少。然而,经济上我们开展业务的许多终端市场的活动在2020年下半年开始企稳和复苏,并在2021年继续增加。与2020年相比,我们的有机产品销售额在2021年增长了18%。
为了应对大流行病的不利影响,我们执行了一些临时现金和节约成本的措施,这些措施大部分在2020年实施。由于我们的业务财务业绩显著改善,许多终端市场的前景也有所改善,我们在2021年取消了许多临时的现金和成本节约措施。
虽然我们的设施在2021年仍在运营,但由于供应链挑战和高需求,我们继续经历不同程度的制造成本压力和通胀。虽然我们定期监测供应链中公司的财务状况和运营情况,并在必要和可用的情况下使用替代供应商,但供应链的限制可能会导致我们获得制造产品所需的原材料或零部件的能力中断,并对我们的运营产生不利影响。随着新冠肺炎条件的改善和经济活动的增加,我们经历了供应链挑战,包括提前期增加,以及由于可获得性限制和高需求导致原材料、物流和劳动力成本上涨。我们预计通胀趋势和供应链压力将在2022年持续。
我们继续积极监测疫情的影响和全球应对疫情的努力,并可能根据我们所在司法管辖区的政府的要求或我们认为符合我们的员工、客户、供应商和股东的最佳利益的要求,采取进一步行动来改变我们的业务运营。
关于我们现有业务的主要趋势和不确定性
以下趋势和不确定性影响了我们2021年和2020年的财务业绩,并有可能影响我们未来的业绩:
•那里关于新冠肺炎大流行有许多不确定因素,包括预期持续时间和大流行的严重性和它可能造成的全球社会、政治和经济混乱的程度。目前尚不能确定疫情对我们的财务状况、流动性和运营结果的影响程度,最终将受到许多不断变化的因素的影响,这些因素包括疫情持续的时间长度、疫苗抵御新冠肺炎变异株的能力、疫情对我们产品和服务的需求及供应链的影响,以及为应对疫情而实施的政府法规的影响,其中包括可能的业务中断和影响我们工厂的关闭。
•我们已经确定了我们认为有吸引力的特定产品、垂直市场和地理市场机会,并将继续在美国国内外寻找这些机会。我们正在定位我们的业务,通过研发和额外的销售和营销资源更有效地应对这些机会。除非我们成功打入这些市场,否则我们的有机销售增长可能会有限,甚至可能会下降。
•在2021年期间,我们经历了供应链挑战,包括提前期增加,以及由于供应限制和高需求导致原材料、物流和劳动力成本的通胀上升。虽然我们已经采取了定价行动,并计划提高生产率,以帮助抵消这些成本增加,但我们预计供应链压力和通胀成本增加将持续到2022年,并可能对我们的运营结果产生负面影响。
•在2021年至2020年期间,我们继续执行某些旨在降低固定成本结构和调整业务的业务重组计划。
2022年,我们的经营目标包括:
•执行我们以人、产品和地球为重点的ESG战略;
•加强和支持员工敬业度、发展和留住;
•通过新产品以及全球所有地区较高增长垂直市场的创新和扩张,实现差异化的收入增长;
•优化我们的技术能力,以越来越多地产生创新的和互联的新产品,并推进数字转型;
•通过精益和敏捷推动卓越的运营,特别关注我们的数字化转型和供应链弹性;
•通过跨业务部门的库存削减举措和优化客户和供应商付款条件的重点行动来优化营运资本;以及
•战略性地部署资本,以推动增长和创造价值。
综合经营成果
综合业务结果如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | %/点数变化 | | |
以百万计 | 2021 | 2020 | | | 2021 vs 2020 | | |
净销售额 | $ | 2,462.0 | | $ | 1,998.6 | | | | 23.2 | % | | |
销货成本 | 1,520.1 | | 1,249.2 | | | | 21.7 | % | | |
毛利 | 941.9 | | 749.4 | | | | 25.7 | % | | |
净销售额的百分比 | 38.3 | % | 37.5 | % | | | 0.8 | PTS | | |
| | | | | | | |
销售、一般和行政 | 537.9 | | 447.0 | | | | 20.3 | % | | |
净销售额的百分比 | 21.8 | % | 22.4 | % | | | (0.6 | 分数) | | |
研发 | 48.6 | | 43.5 | | | | 11.7 | % | | |
净销售额的百分比 | 2.0 | % | 2.2 | % | | | (0.2 | 分数) | | |
商誉和商号减值 | — | | 220.5 | | | | 新墨西哥州 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | 355.4 | | 38.4 | | | | 825.5 | % | | |
净销售额的百分比 | 14.4 | % | 1.9 | % | | | 12.5 | PTS | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净利息支出 | 32.3 | | 36.4 | | | | 新墨西哥州 | | |
提前清偿债务损失 | 15.2 | | — | | | | 新墨西哥州 | | |
其他费用(收入) | (12.8) | | 11.5 | | | | 新墨西哥州 | | |
| | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | 320.7 | | (9.5) | | | | 新墨西哥州 | | |
所得税拨备 | 47.8 | | 37.7 | | | | 26.8 | % | | |
实际税率 | 14.9 | % | (396.8 | %) | | | 新墨西哥州 | | |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | 272.9 | | (47.2) | | | | 678.2 | % | | |
N.M.没有意义
净销售额
合并净销售额变化的组成部分如下: | | | | | | |
| 2021 vs 2020 | |
卷 | 11.3 | % | |
价格 | 7.1 | | |
有机增长 | 18.4 | | |
采办 | 2.8 | | |
货币 | 2.0 | | |
总计 | 23.2 | % | |
2021年净销售额比2020年增长23.2%,主要原因是:
•2021年工业、商业及住宅和基础设施业务的有机销售增长贡献率较2020年分别约9.0%、4.5%和3.0%,其中包括销售价格上涨;
•因收购独联体全球公司和温克尔公司而实现的5,450万美元销售额;以及
•有利的外币效应。
毛利
2021年毛利润占销售额的百分比比2020年提高了0.8个百分点,这主要是由于:
•销售量增加,导致销售成本中固定费用的杠杆增加;
•提高售价,以纾缓通胀导致的成本上升;以及
•从我们的精益和供应管理实践中节省了成本。
这一增长被以下因素部分抵消:
•与2020年相比,供应链面临的挑战包括提前期增加,以及由于供应限制和高需求导致原材料、物流和劳动力成本的通货膨胀增加。
销售、一般和行政(“SG&A”)
2021年SG&A费用占销售额的百分比比2020年下降0.6个百分点是由以下因素推动的:
•销售量增加,从而增加了固定运营费用的杠杆;
•2021年重组和其他费用为880万美元,而2020年为2200万美元;以及
•重组和其他精益举措带来的节省。
这一减幅被以下各项部分抵销:
•与2020年相比,通货膨胀增加影响了我们的劳动力成本;
•2020年为应对新冠肺炎疫情的不利影响而采取的降低成本的临时措施,包括降低劳动力成本和限制购买服务和旅行的可自由支配支出;以及
•与2020年相比,员工激励性薪酬支出更高。
商誉和商号减值
于2020年,由于新冠肺炎疫情导致不利的市场及经济环境,加上石油及天然气价格的大幅波动导致能源行业可能持续低迷,我们确认税前非现金减值开支为22,050,000美元,主要与热管理报告部门的商誉减值21,230,000美元有关。2020年,我们还确认了与商号相关的税前非现金减值支出820万美元。
提前清偿债务损失
2021年,我们发行了3亿美元2031年到期的2.750%固定利率优先票据,并利用所得资金赎回了3000万美元2023年到期的3.950%固定利率优先票据。因提早灭火而支付的1,520万美元保费记为提前清偿债务造成的损失。
所得税拨备
2021年的有效税率与2020年的不同主要是因为:
•2020年非现金减值支出2.205亿美元的不利税率影响主要与商誉有关;
•1 940万美元的非现金费用,用于为2020年记录的某些外国递延税项资产设立估值免税额;以及
•2021年记录的550万美元的一次性福利,以反映对一家外国子公司的投资预期的一文不值的股票扣除。
细分运营结果
下面的摘要提供了我们三个可报告部门(机壳、电气和紧固解决方案以及热管理)的运营结果的讨论。这些细分市场中的每一个都包括为多个最终用户提供服务的各种产品。
我们根据销售额和部门收入来评估业绩,并使用各种比率来衡量我们报告部门的业绩。分部收入是指不包括无形摊销、分离成本、重组活动成本、减值和其他非常非运营项目的营业收入。
围栏
附件的净销售额和部门收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | %/点数变化 |
以百万计 | 2021 | 2020 | | | 2021 vs 2020 | |
净销售额 | $ | 1,244.8 | $ | 952.9 | | | 30.6 | % | |
分部收入 | 202.1 | 148.5 | | | 36.1 | % | |
净销售额的百分比 | 16.2% | 15.6% | | | 0.6 | PTS | |
净销售额
附件净销售额变化的组成部分如下:
| | | | | | |
| 2021 vs 2020 | |
卷 | 16.2 | % | |
价格 | 7.0 | | |
有机增长 | 23.2 | | |
采办 | 5.7 | | |
货币 | 1.7 | | |
总计 | 30.6 | % | |
| | |
2021年盘柜净销售额比2020年增长30.6%,主要原因是:
•2021年工业、基础设施和商住业务对销售增长的贡献较2020年分别约14.5%、3.5%和3.0%,其中包括销售价格的上涨;
•因收购独联体全球公司和温克尔公司而产生的54.5美元的销售额;以及
•有利的外币效应。
分部收入
附件部分收入占上一时期净销售额的百分比变化如下:
| | | | | | |
| 2021 vs 2020 | |
增长/收购 | 3.3 | PTS | |
| | |
价格 | 5.5 | | |
货币 | (0.3) | | |
净生产率 | (7.9) | | |
总计 | 0.6 | PTS | |
2021年附件部门收入占净销售额的百分比较2020年增加0.6个百分点,主要原因是:
•提高售价,以纾缓通胀导致的成本上升;以及
•更高的销售量导致对固定费用的杠杆增加。
这一增长被以下因素部分抵消:
•与2020年相比,供应链面临的挑战,包括提前期增加,以及由于可获得性限制和高需求导致原材料、物流和劳动力成本的通货膨胀增加;
•2020年为应对新冠肺炎疫情的不利影响而采取的降低成本的临时措施,包括降低劳动力成本和限制购买服务和旅行的可自由支配支出;以及
•与2020年相比,更高的销售量导致员工激励薪酬支出增加。
电气和紧固解决方案
电气和紧固件解决方案的净销售额和部门收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | %/点数变化 |
以百万计 | 2021 | 2020 | | | 2021 vs 2020 | |
净销售额 | $ | 657.5 | $ | 569.1 | | | 15.5 | % | |
分部收入 | 181.5 | 150.2 | | | 20.8 | % | |
净销售额的百分比 | 27.6% | 26.4% | | | 1.2 | PTS | |
净销售额
电气和紧固件解决方案净销售额变化的组成部分如下:
| | | | | | |
| 2021 vs 2020 | |
卷 | 3.1 | % | |
价格 | 10.6 | | |
有机增长 | 13.7 | | |
采办 | 0.3 | | |
货币 | 1.5 | | |
总计 | 15.5 | % | |
2021年电气和紧固件解决方案的净销售额比2020年增长15.5%,这主要是由于:.
•与2020年相比,2021年我们的商业和住宅业务和基础设施业务对销售增长的贡献分别约为6.5%和5.0%,其中包括销售价格的上涨;以及
•有利的外币效应。
分部收入
中更改的组件电气和紧固解决方案分部收入占上一时期净销售额的百分比如下:
| | | | | | |
| 2021 vs 2020 | |
增长/收购 | 0.6 | PTS | |
| | |
价格 | 7.1 | | |
货币 | 0.1 | | |
净生产率 | (6.6) | | |
总计 | 1.2 | PTS | |
2021年电气和紧固件解决方案的部门收入占净销售额的百分比比2020年增加了1.2个百分点 主要是以下原因造成的:
•提高销售价格,以缓解通货膨胀造成的成本增加;
•更高的销售量导致固定费用杠杆增加;以及
•重组和精益计划带来的节省。
这一增长被以下因素部分抵消:
•与2020年相比,供应链面临的挑战,包括提前期增加,以及由于可获得性限制和高需求导致原材料、物流和劳动力成本的通货膨胀增加;
•2020年为应对新冠肺炎疫情的不利影响而采取的降低成本的临时措施,包括降低劳动力成本和限制购买服务和旅行的可自由支配支出;以及
•与2020年相比,更高的销售量导致员工激励薪酬支出增加。
热管理
热管理公司的净销售额和部门收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | %/点数变化 |
以百万计 | 2021 | 2020 | | | 2021 vs 2020 | |
净销售额 | $ | 559.7 | $ | 476.6 | | | 17.4 | % | |
分部收入 | 121.2 | 93.9 | | | 29.1 | % | |
净销售额的百分比 | 21.7% | 19.7% | | | 2.0 | PTS | |
净销售额
热管理净销售额变化的组成部分如下:
| | | | | | |
| 2021 vs 2020 | |
卷 | 11.3 | % | |
价格 | 3.2 | | |
有机增长 | 14.5 | | |
货币 | 2.9 | | |
总计 | 17.4 | % | |
| | |
2021年热管理净销售额较2020年增长17.4%,主要原因是:•与2020年相比,2021年我们的工业和商业及住宅业务对有机销售增长的贡献分别约为7.5%和6.0%,其中包括销售价格的上涨;以及
•有利的外币效应。
分部收入
与上一时期相比,热管理部门收入占净销售额的百分比变化如下: | | | | | | |
| 2021 vs 2020 | |
增长/收购 | 3.5 | PTS | |
| | |
价格 | 2.5 | | |
货币 | 0.1 | | |
净生产率 | (4.1) | | |
总计 | 2.0 | PTS | |
| | |
与2020年相比,2021年热管理部门收入占净销售额的百分比提高了2.0个百分点 主要是以下原因造成的:
•更高的销售量导致固定费用的杠杆增加;
•提高售价,以纾缓通胀导致的成本上升;以及
•重组和精益计划带来的节省。
这一增长被以下因素部分抵消:
•与2020年相比,供应链面临的挑战,包括提前期增加,以及由于可获得性限制和高需求导致原材料、物流和劳动力成本的通货膨胀增加;
•2020年为应对新冠肺炎疫情的不利影响而采取的降低成本的临时措施,包括降低劳动力成本和限制购买服务和旅行的可自由支配支出;以及
•与2020年相比,更高的销售量导致员工激励薪酬支出增加。
流动资金和资本资源
我们业务的主要流动性来源是运营提供的现金流。我们预计将继续有现金需求,以支持营运资本需求和资本支出,支付利息和偿债,每季度向股东支付红利,以及下文“重大现金需求”中所述的其他方面。我们相信,我们有能力和足够的能力,通过使用可用现金、内部产生的资金和根据承诺的信贷安排借款,在短期和长期满足这些现金需求。我们专注于增加现金流,同时继续为我们的研发、销售和营销以及资本投资计划提供资金。我们的目的是保持投资级指标和稳健的流动性状况。截至2021年12月31日,我们手头有4950万美元的现金,其中2080万美元存放在某些国家,在这些国家,由于当地法规或重大潜在的税收后果,汇回国内的能力有限。
我们经历了季节性现金流,这主要是由于北半球春季和夏季对电气和紧固件解决方案产品的需求增加,以及北半球秋季和冬季对热管理产品和服务的需求增加。
经营活动
2021年,运营活动提供的净现金为3.733亿美元,而2020年为3.44亿美元。2021年经营活动提供的现金净额主要反映扣除非现金折旧和摊销后的净收益3.813亿美元,以及因净营运资本变化而产生的920万美元的负面影响。2020年经营活动提供的现金净额主要反映扣除非现金折旧、摊销和减值费用后的净收益2.759亿美元,以及净营运资本变化带来的4680万美元的积极影响。
投资活动
2021年用于投资活动的现金净额为2.74亿美元,主要用于资本支出3950万美元,以及为收购独联体全球公司和温克尔公司支付的现金2.28亿美元,扣除所获得的现金。2020年用于投资活动的现金净额为6,500万美元,主要用于资本支出4,000万美元和用于收购WBT的现金2,700万美元。资本支出主要用于扩大制造设施、开发新产品和一般维护。
融资活动
2021年用于融资活动的现金净额为1.668亿美元,主要与股票回购1.115亿美元、支付股息1.177亿美元和循环长期债务净收入7210万美元有关。如下所述,于2021年,我们发行了3,000,000,000美元于2031年到期的2.750%固定利率优先票据,并利用所得款项赎回3,000,000,000美元2023年到期的3.950%固定利率优先票据。我们还结算了一笔与赎回债务相关的960万美元的未偿还利率掉期,并产生了与提前清偿债务相关的1,520万美元成本。
2020年用于融资活动的现金净额为2.725亿美元,主要用于股票回购4320万美元、支付股息1.19亿美元和循环长期债务净支付1.0亿美元。
高级笔记
2018年3月,nVent Finance S.àR.L.(“nVent Finance”或“附属发行商”)为nVent的全资附属公司,发行本金总额为3.950的2023年到期优先债券(“2023年债券”)及本金总额为2028年到期的4.550%优先债券(“2028年债券”)。
于2021年11月,NVent Finance发行本金总额为2.750厘于2031年到期的固定利率优先债券(“2031年债券”及与2028年债券合称的“债券”)。2021年12月,我们赎回了2023年到期的3.950%固定利率优先债券的本金总额3亿美元。我们发生了1,520万美元的费用,与提前清偿2023年票据有关。
2028年债券的利息每半年派息一次,日期为每年4月15日及10月15日,而2031年债券的利息则每半年派息一次,日期为每年5月15日及11月15日。
债券由nVent(“母公司担保人”)提供全面及无条件的付款保证。没有子公司为债券提供担保。母公司担保人是一家控股公司,没有与其在合并子公司的投资无关的独立资产或业务。附属发行人为控股公司,并无独立资产或业务与其于合并附属公司的投资及发行债券及其他外债无关。母公司担保人的现金流的主要来源是其子公司的股息,包括根据担保支付票据的现金流。子公司发行人的主要现金流来源是其子公司的利息收入。母公司担保人或附属发行人的任何附属公司均无直接责任支付或以其他方式为票据或担保的到期金额提供资金,无论是以股息、分派、贷款或其他付款的形式。此外,母公司担保人或子公司发行人的某些子公司的股息支付可能受到法律和法规的限制。如果该等附属公司无法将资金转移至母公司担保人或附属发行人,而又没有足够的现金或流动资金,则母公司担保人或附属发行人可能无法就其未偿还债务(包括票据或担保)支付本金及利息。
该等债券构成附属发行人的一般无抵押优先债务,并与附属发行人现有及未来的所有无附属及无抵押债务及负债享有同等的偿付权。 母公司担保人对票据的担保构成母公司担保人的一般无抵押债务,与附属发行人现有及未来的所有无附属及无担保债务及负债享有同等的偿付权。除若干限制及例外情况外,发行票据所依据的契诺包括限制nVent、nVent Finance及某些附属公司与另一人合并或合并、设立留置权或从事售卖及回租交易的能力。
对nVent通过派息或贷款从子公司获得资金的能力没有重大限制。根据美国证券交易委员会制定的指导方针,新创或其子公司的资产均不代表受限净资产。
高级信贷安排
2018年3月,本公司及其附属公司nVent Finance和Hoffman Schroff Holdings,Inc.与一个银行银团签订了一项信贷协议,提供一项五年期2亿美元的优先无担保定期贷款安排和一项五年期6.00亿美元的优先无担保循环信贷安排。
于二零二一年九月,本公司及其附属公司nVent Finance及Hoffman Schroff Holdings,Inc.与一个银行银团订立经修订及重述信贷协议(“信贷协议”),提供五年期3,000,000,000美元优先无抵押定期贷款(“定期贷款”)及五年期600,000,000美元优先无抵押循环信贷(“循环信贷融资”及连同定期贷款融资“高级信贷融资”),修订及重述2018年3月信贷协议。定期贷款机制下的借款可在定期贷款机制的五年期限的第一年内延迟提取,而循环信贷机制下的借款可在循环信贷机制的整个五年期限内不时获准。NVent Finance可以选择请求增加循环信贷安排,总额最高可达3.00亿美元,但须符合惯例条件,包括参与贷款人的承诺。
高级信贷安排下的借款利率等于经调整的基本利率、伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)、欧元银行同业拆息(“EURIBOR”)或英镑隔夜指数平均利率(“SONIA”),在每种情况下均另加适用保证金。在nVent Finance选择时,适用的保证金将基于公司的杠杆水平或公共信用评级。
截至2021年12月31日,延迟提取定期贷款机制下的借款能力为2亿美元,循环信贷机制下的借款能力为4.933亿美元。
我们的债务协议包含某些财务契约,其中限制性最强的是高级信贷安排,包括我们不得允许(I)在连续四个会计季度(每个“测试期”)的任何期间的最后一天,我们的综合债务(超过500万美元但不超过2.5亿美元的综合无限制现金净额)与未计利息、税项、折旧、摊销和基于非现金份额的补偿支出(EBITDA)的综合净收益(不包括其他事项)的比率超过3.75至1.00(或,在nVent Finance的选择下,并受某些条件的限制,与某些重大收购相关的四个测试期的EBITDA比率为4.25至1.00)以及(Ii)我们同期的EBITDA与我们的综合利息支出的比率小于3.00至1.00。此外,在某些限制和例外情况下,高级信贷安排还包含限制我们创建留置权、与另一人合并或合并、进行收购和招致附属债务的能力的契诺。截至2021年12月31日,我们遵守了债务协议中的所有金融契约,我们持续履行这些契约的能力没有实质性的不确定性。
股份回购
2018年7月23日,董事会批准回购我们的普通股,最高回购金额不超过5.0亿美元(以下简称《2018年授权》)。2019年2月19日,董事会授权回购我们的普通股,最高回购金额为3.8亿美元(以下简称《2019年授权》)。2018年和2019年的授权于2021年7月23日到期。
2021年5月14日,董事会批准回购我们的普通股,最高回购金额不超过3.0亿美元(《2021年授权》)。2021年授权于2018年授权和2019年授权到期后于2021年7月23日开始,2024年7月22日到期。
在截至2021年12月31日的年度内,我们根据2018年授权和2021年授权,以1.161亿美元回购了350万股普通股。截至2021年12月31日,根据2021年授权,我们有2.039亿美元可用于股票回购。
分红
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年中,每股普通股支付的股息为0.70美元。
2021年12月13日,董事会宣布了0.175美元的季度现金股息,于2022年2月4日支付给2022年1月21日收盘时登记在册的股东。应支付股息余额包括在其他流动负债截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们合并资产负债表上的收入分别为3,050万美元和2,940万美元。
2022年2月21日,董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.175美元,于5月1日支付
2022年4月22日收盘时向登记在册的股东致敬。
根据爱尔兰法律,未来现金股息和股票回购只能从nVent Electric plc法定资产负债表上的“可分配准备金”中支付。NVent Electric plc不允许从股本中支付股息,包括股票溢价。可分配准备金可通过爱尔兰母公司的收益和爱尔兰高等法院批准的股本减少来创建。NVent Electric plc的可分配储备与美国公认会计原则(“GAAP”)报告的金额(如留存收益)无关。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的可分配准备金余额分别为29亿美元和31亿美元。
授权股份
我们的法定股本包括4.0亿股普通股,每股面值为0.01美元。
物资现金需求
一般来说,我们需要现金来为营运资本投资、收购、资本支出、债务和利息支付、税收、股息和股票回购提供资金。
截至2021年12月31日,我们的重大合同现金需求包括长期债务的本金和利息以及经营租赁负债的付款。偿还这些债务包括从2021年12月31日起的以下估计现金流出:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 1年内 | 超过1年 | | | | | | 总计 |
债务义务 | $ | 5.0 | | $ | 1,000.5 | | | | | | | $ | 1,005.5 | |
固定利率债务的利息义务 | 31.0 | | 199.4 | | | | | | | 230.4 | |
经营性租赁债务,扣除分租租金后的净额 | 20.8 | | 76.3 | | | | | | | 97.1 | |
总计 | $ | 56.8 | | $ | 1,276.2 | | | | | | | $ | 1,333.0 | |
我们还在正常业务过程中产生可强制执行并具有法律约束力的购买义务。我们在2022年有8400万美元的合同采购义务,这是对在正常业务过程中使用的原材料的承诺,所有重要条款都已得到确认。2022年以后的合同采购义务不是实质性的。
截至2021年12月31日,不确定税收头寸的总负债估计为1560万美元。我们记录了与未确认的税收优惠相关的罚款和利息所得税拨备和净利息支出这与我们过去的做法是一致的。截至2021年12月31日,我们已记录了210万美元用于可能支付罚款,290万美元用于可能支付利息。
其他财务措施
除了根据综合现金流量表中包含的经营、投资和融资分类来衡量我们的现金流产生或使用之外,我们还衡量我们的自由现金流。自由现金流是我们用来评估现金流表现的非公认会计准则财务指标。我们认为,自由现金流是衡量流动性的重要指标,因为它为我们和我们的投资者提供了一种衡量运营产生的现金的指标,这些现金可用于支付股息、进行收购、偿还债务和回购股票。此外,还以自由现金流作为衡量和支付年度激励性薪酬的标准。我们对自由现金流的衡量可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准相比较。
下表是自由现金流的对账:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 373.3 | | $ | 344.0 | |
资本支出 | (39.5) | | (40.0) | |
出售财产和设备所得收益 | 0.6 | | 2.0 | |
自由现金流 | $ | 334.4 | | $ | 306.0 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
承付款和或有事项
我们已经,也可能在未来成为许多诉讼的当事人,我们已经或已经,而且未来可能会收到与我们的业务行为有关的潜在索赔的通知,包括与商业或合同纠纷、产品责任、环境、安全和健康、专利侵权和雇佣事项有关的索赔。
虽然我们认为任何此类未来索赔或潜在索赔不太可能对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生实质性影响,但考虑到诉讼固有的不确定性,未来不利的裁决或不利的发展可能导致未来可能产生重大影响的费用的可能性很小。我们已经并将继续定期重新审查我们对可能负债以及任何相关费用和应收账款的估计,并根据诉讼的经验和发展对该等估计作出适当调整。因此,对综合财务报表附注16第8项所述诉讼及索偿对本公司综合财务状况、经营业绩及现金流的潜在影响的现行估计日后可能会有所改变。
备用信用证、银行保函和债券
在正常的业务过程中,我们被要求承诺提供债券、信用证和银行担保,如果有任何不履行的情况,我们需要向客户付款。这些工具的突出面值随着我们正在进行的项目和我们积压的项目的价值而波动。此外,我们签发金融备用信用证主要是为了确保我们在自我保险计划下向第三方提供服务。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,债券、信用证和银行担保的未偿还金额分别为3820万美元和4380万美元。
新会计准则
关于最近通过的会计准则或今后将采用的会计准则的信息,见本表格10-K所列合并财务报表附注1第8项。
关键会计估计
我们采用了各种会计政策来按照公认会计原则编制合并财务报表。我们的重要会计政策在综合财务报表附注1第8项中有更全面的描述。我们的某些会计政策要求管理层在选择适当的假设来计算财务估计时应用重大判断。就其性质而言,这些判断受到固有程度的不确定性的影响。这些判断是基于我们的历史经验、现有合同的条款、我们对行业趋势的观察以及酌情从其他外部来源获得的信息。在下列情况下,我们认为会计估计是至关重要的:
•它要求我们对我们作出估计时不确定的事项作出假设;以及
•我们可以选择的估计的变化或不同的估计将对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
商誉减值和无限期无形资产
商誉
商誉是指被收购企业的成本超过可确认有形净资产、可确认无形资产购买和承担负债的公允价值后的净额。
截至第四季度第一天,商誉每年进行减值测试,如果事件或情况变化表明资产可能减值,则更频繁地进行减值测试。减值测试的方法是将各报告单位的公允价值与其账面值进行比较,并就账面值超过报告单位公允价值的金额确认减值费用,但不得超过分配给报告单位的商誉总额。
各报告单位的公允价值采用贴现现金流分析和市场法确定。预测贴现的未来现金流需要我们对未来的收入和支出、预计的资本支出、营运资本的变化和适当的贴现率做出重大估计。市场方法的使用包括比较
规模和行业相似的可比上市公司。实际结果可能与我们的估值中使用的结果不同。
确定报告单位的公允价值需要使用重大判断,包括对未来收入和支出、资本支出以及营运资本和贴现率变化的假设,这些假设基于我们的年度运营计划和长期业务计划。这些计划考虑了许多因素,包括历史经验、预期的未来经济状况,包括新冠肺炎疫情的影响以及对报告单位参与的行业和终端市场的增长预期。判断和估计的水平天生就很高。我们评估了许多因素,并做出了重大假设,其中包括业务中断的严重程度和持续时间、对客户需求的潜在影响、经济复苏的时机和程度,以及最终这些假设对我们未来经营业绩和现金流的综合影响。这些假设是在六年的长期规划期内确定的。收入和营业利润的六年增长率因每个被评估的报告单位而异。2027年后的收入和营业利润预计将以3.0%的永久增长率增长。
每个报告单位的贴现率假设考虑了我们对各自报告单位未来现金流固有风险的评估以及我们的加权平均资本成本。在我们的公允价值分析中,我们对每个报告单位使用了从10.0%到11.5%不等的贴现率来确定贴现现金流量。
在使用市场法估计公允价值时,我们为每个报告单位确定了一组在规模和产品供应方面相似的可比上市公司。这些可比公司组用于根据基于市场的投资资本总额的利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)的倍数来计算倍数。我们通过将这些可比EBITDA倍数应用于我们报告单位的经营业绩来确定我们的估计值。各报告单位的最终公允价值乃参考两种估值方法的结果而厘定。
各报告单位在量化减值评估中确定的公允价值减少10%不会改变我们的判断,即每个报告单位的公允价值超过其2021年的账面价值。
2020年,我们确认了与热管理报告部门相关的税前非现金商誉减值支出2.123亿美元。减值带来了2160万美元的所得税优惠,这与可扣税商誉的比例相关。我们没有确认2021年或2019年的任何商誉减值费用。
存在这样的风险,即影响我们减值测试中使用的假设的经济和运营条件的变化,包括由于新冠肺炎疫情的演变性质而发生的变化,可能会对未来的估计或公允价值产生不利影响,并导致未来产生额外的商誉或其他无形资产减值费用。
可识别无形资产
我们的主要可识别无形资产包括:客户关系、商号、专有技术和专利。具有确定寿命的可识别无形资产被摊销,而具有不确定生命的可识别无形资产不摊销。应摊销的可识别无形资产在发生事件或环境变化表明账面金额可能无法收回时评估减值。不需摊销的可识别无形资产每年进行减值测试,或在情况需要时进行更频繁的减值测试。对于那些不受摊销影响的可识别资产,我们在每年第四季度完成年度减值测试。
商号减值测试包括商号的公允价值与账面价值的比较。公允价值采用免收特许权使用费的方法计量。这种方法假定该商号具有价值,因为所有人免除了为从他们那里获得的利益支付使用费的义务。这种方法要求我们估计相关品牌的未来收入、适当的特许权使用费费率和加权平均资本成本。在我们的公允价值分析中,我们对每个商标使用了从1.0%到5.5%的版税。
在量化减值评估中为每个商号确定的公允价值减少10%不会改变我们的判断,即每个商号的公允价值超过其2021年的账面价值。
2020年,我们确认了与商品名称相关的税前非现金减值支出820万美元。于2021年或2019年并无可确认无形资产的减值支出。
退休金和其他退休后计划
我们赞助固定收益养老金计划和退休后健康计划。固定福利计划涵盖某些非美国员工和退休人员,养老金福利主要基于员工在退休前的服务年限和/或补偿水平。
我们的合并财务报表中确认的与我们的固定收益养恤金和其他退休后计划有关的金额是根据精算估值确定的。这些估值中固有的假设包括:计划资产的预期回报率、贴现率和未来薪酬水平的上升率。该等假设每年更新,并于综合财务报表附注12第8项披露。实际经验的差异或假设的变化可能会影响我们的养老金和退休后的其他义务以及未来的支出。
我们确认计划资产的公允价值以及养恤金和其他退休后福利的净精算损益在每年第四季度(“按市值计价调整”)以及在任何触发临时重新计量的季度(如适用)的变化。当实际经验与用于评估我们的养老金和其他退休后计划的各种假设中的任何一个不同时,或者假设发生变化时,就会出现净精算损益,这些假设可能每年都会发生变化。造成每年精算损益的主要因素是:(1)截至计量日用于评估养恤金和其他退休后福利债务的贴现率的变化;(2)计划资产的预期回报与实际回报之间的差异。这种会计方法还可能导致波动和难以预测按市值计价的调整。按市值计价的调整导致2021年税前收益为1520万美元,2020年和2019年的税前支出分别为870万美元和2730万美元。养老金支出的其余部分,包括服务和利息成本以及计划资产的估计回报率,按季度记为持续养老金支出。
贴现率
贴现率反映了根据我们12月31日的衡量日期,在年底可以有效结算养老金负债的当前比率。我们养老金计划的贴现率从0.25% to 3.25%,2021年、2020年和2019年分别为0.00%至2.75%和0.25%至3.25%。贴现率是通过匹配高质量的固定收益债务工具来确定的,这些债务工具的到期日与每个不同计划的年度衡量日期的预期福利支付时间相对应。我们的贴现率假设没有已知或预期的变化会对2022年的养老金支出产生实质性影响。
预期收益率
2021年、2020年和2019年,我们养老金计划资产的预期收益率分别为1.00%至4.50%、1.00%至5.00%和1.00%至5.25%。预期回报率是一项长期假设,可能会与实际回报率存在相当大的差异。在制定预期长期回报率时,我们考虑了我们的历史回报,并考虑了预测的经济状况、我们的资产配置、外部顾问的意见和更广泛的长期市场指数。当我们的计划重新衡量时,预期收益率和实际收益率的任何差异将包括在第四季度记录的精算收益或亏损中。
对关键假设变化的敏感性
用于衡量我们的养老金和其他退休后福利计划的贴现率变化0.25个百分点,估计将对我们预计的约1100万美元的福利义务总额产生影响。我们的养老金和其他退休后福利计划的假定养老金资产回报率或贴现率变化0.25个百分点,估计不会对我们持续的养老金支出产生实质性影响。这些估计不包括任何潜在的按市值计价的调整。
所得税
在为财务报表确定应纳税所得额时,我们必须作出某些估计和判断。这些估计和判断影响某些税务负债的计算和某些递延税项资产的可收回程度的确定,这些递延税项资产是由于收入和费用的税务和财务报表确认之间的暂时性差异而产生的。在评估我们收回递延税项资产的能力时,我们会考虑所有可用的正面和负面证据,包括我们过去的经营业绩、最近几年存在的累计亏损以及我们对未来应纳税收入的预测。在估计未来应课税收入时,我们提出的假设包括未来税前营业收入的数额、暂时差异的逆转以及实施可行和审慎的税务筹划策略。这些假设需要对未来应税收入的预测做出重大判断,并与我们用来管理基础业务的计划和估计一致。
我们维持与我们的递延税项资产有关的估值津贴,除非该等递延税项资产的全部或部分变现的可能性较大。我们未来记录的所得税支出可能会减少到我们的估值免税额减少的程度。我们剩余递延税项资产的变现主要取决于相关司法管辖区未来的应纳税所得额。未来应税收入的任何减少,包括但不限于任何未来的重组活动,可能需要我们针对我们的递延税项资产记录额外的估值拨备。估值免税额的增加可能会导致该期间的额外所得税支出,并可能对我们未来的收益产生重大影响。
税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延税资产和负债。管理层记录制定期间税率或法律变更对nVent递延税项资产和负债的影响。未来税率或法律的变化可能会对nVent的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
此外,计算我们的纳税义务涉及处理在我们全球业务的多个司法管辖区应用复杂的税收法规时的不确定性。我们每季度对我们的所得税头寸进行审查,并为不确定的税收头寸应计。我们根据我们对是否应缴纳额外税款以及应缴纳额外税款的程度的估计,确认潜在的负债,并记录在我们运营的税务管辖区预期的税务审计问题上的税务负债。该等税项负债在扣除相关税项亏损结转后净额反映。随着事件的变化或解决的发生,这些负债会进行调整,例如在与税务机关进行审计和解的情况下。最终解决方案可能会导致一笔与我们目前对纳税义务的估计有实质性差异的付款。如果我们对纳税义务的估计被证明低于最终评估,则将产生额外的费用。如果这些金额的支付最终被证明少于记录的金额,负债的冲销将导致在我们确定不再需要负债的期间确认税收优惠。只有在所得税头寸更有可能持续的情况下,我们才会认识到这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以最有可能实现的最大金额计量的。确认或计量的变化反映在判断发生变化的期间。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指金融工具公允价值发生不利变化可能造成的潜在经济损失。我们面临各种市场风险,包括利率和外币汇率的变化。我们定期使用衍生金融工具来对冲利率和货币风险。综合财务报表附注1第8项对主要会计政策和这些工具的使用作了更全面的说明。
外币风险
我们在世界各地开展业务,由于外币相对于我们的报告货币美元的价值变化,我们受到市场风险的影响。我们定期使用衍生金融工具来管理这些风险。我们海外经营地点的本位币通常是所在国家的当地货币。我们在当地层面管理这些经营活动,收入、成本、资产和负债一般以当地货币计价,从而降低了与外汇变化相关的风险。然而,我们的经营业绩以及资产和负债是以美元报告的,因此将随着这些当地货币与美元之间的汇率变化而波动。
我们可能会不时订立外币合约,以对冲某些外币风险。由于本港大部分外币合约的原始到期日不足一年,因此这些合约的价值并无出现重大波动的风险。所有衍生品合约的交易对手都是主要金融机构。所有工具均为交易以外的目的订立。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们拥有未偿还的外币衍生品合约,包括与符合未来现金流对冲资格的交叉货币掉期相关的合约,名义美元等值总额分别为4.822亿美元和2.973亿美元。所有不符合未来现金流对冲条件的衍生品的公允价值变动立即在收益中确认。与套期保值相关的收益和损失递延并作为下列组成部分记录在综合资产负债表中累计其他综合收益(亏损)当套期保值项目影响收益时,随后在综合经营报表和全面收益(亏损)中确认。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的名义美元等值总额为6810万美元,其中7350万美元被指定为我们对欧元计价子公司的部分净投资的净投资对冲。对冲的目的是减少,但不会消除欧元与美元汇率变化对我们财务业绩的影响。与净投资对冲相关的货币风险是通过估计美元兑欧元汇率变化10%的潜在影响来衡量的。用于执行此分析的汇率是基于2021年12月31日生效的市场汇率。美元对欧元升值或贬值10%将分别导致年净增加620万美元或净减少760万美元累计其他综合收益(亏损)。然而,这些增加或减少在累计其他综合收益(亏损)由于货币兑换,我们资产负债表上的对冲净投资将被减少或增加所抵消。
利率风险
截至2021年12月31日,我们的债务组合由以美元计价的债务组成。债务组合由大约80%的固定利率债务和20%的可变利率债务组成。利率的变化对我们债务组合中的固定利率部分和可变利率部分有不同的影响。债务组合固定部分利率的变动影响公允价值,但不影响产生的利息或现金流。债务组合可变部分利率的变化影响所产生的利息和现金流,但不影响金融工具净头寸。
根据我们债务组合中包括的固定利率债务,截至2021年12月31日,利率每上升或下降100个基点,将导致公允价值分别减少5600万美元或增加6070万美元。
根据截至2021年12月31日我们债务组合中包括的可变利率债务,利率每上升或下降100个基点将导致所产生的利息增加或减少200万美元。
我们还面临与计划发行长期债务有关的利率风险。为了管理与这一风险敞口相关的波动性,我们可能会使用远期起始利率掉期锁定来固定与预期融资相关的部分利息成本。我们在协议执行时将这些金融工具指定为现金流对冲。
项目8.财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的报告
NVent Electric plc及其子公司(“本公司”)的管理层负责根据1934年证券交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。本公司的财务报告内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。本公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,以记录必要的交易,以便根据公认会计原则编制财务报表,并且本公司的收支仅根据本公司管理层和董事的授权进行;以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间财务报告内部控制有效性的任何评估预测都有可能由于条件的变化而变得不充分,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了关于财务报告的有效内部控制的标准内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。基于这一评估,管理层认为,截至2021年12月31日,根据这些标准,公司对财务报告的内部控制是有效的。
我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所发布了一份关于公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制的认证报告。该认证报告紧跟在本管理报告之后。
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贝丝·沃兹尼亚克 | | Sara·E·扎沃斯基 |
首席执行官 | | 常务副总裁兼首席财务官 |
独立注册会计师事务所报告
致本公司董事会及股东
NVent电气公司
联合王国,伦敦
财务报告内部控制之我见
本公司已根据下列准则,对截至2021年12月31日止nVent Electric plc及其附属公司(“本公司”)的财务报告进行内部控制审计内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
本公司亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的准则,审计本公司截至及截至2021年12月31日止年度的综合财务报表及本公司于2022年2月25日的报告,就该等财务报表发表无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
明尼苏达州明尼阿波利斯
2022年2月25日
独立注册会计师事务所报告
致本公司董事会及股东
NVent电气公司
联合王国,伦敦
对财务报表的几点看法
我们审计了nVent Electric plc及其子公司(“贵公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日的三个年度的相关综合经营报表和其他全面收益(亏损)、权益变动和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制内部控制—综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月25日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉--热管理报告股--见财务报表附注1和附注6
本公司对减值商誉的评估涉及对每个报告单位的公允价值与其账面价值的比较。该公司采用收益法和市场法确定其报告单位的公允价值。使用收益法确定公允价值涉及使用贴现现金流模型,该模型要求管理层对未来收入和支出、预计资本支出、营运资本变化和贴现率作出重大估计和假设。使用市场法确定公允价值要求管理层对扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)倍数做出重大假设。截至2021年12月31日,热管理报告单位的商誉余额为7.143亿美元,没有确认减值,因为报告单位的公允价值超过了截至计量日期的账面价值。
鉴于管理层作出重大判断以估计报告单位的公允价值及其公允价值与账面价值之间的差异,执行审计程序以评估与选择贴现率、EBITDA倍数以及对未来收入和运营的预测有关的管理层估计和假设的合理性
为了提高利润率,审计师需要高度的判断和更大的努力,包括需要让公允价值专家参与进来。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与热管理报告股的重大估计数和假设有关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了商誉控制的有效性,包括对预测未来收入和营业利润率的基本假设、贴现率的选择以及EBITDA倍数的选择的控制。
•我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较,评估了管理层准确预测未来收入和营业利润率的能力。
•我们通过将预测与(1)历史结果,(2)与管理层和董事会的内部沟通,以及(3)公司新闻稿、分析师和行业报告中包含的公司及其同行公司的预测信息进行比较,来评估管理层预测的合理性。
•在我们公允价值专家的协助下,我们评估了贴现率,包括测试基本来源信息和计算的数学准确性,并制定一系列独立估计并将这些估计与管理层选择的贴现率进行比较。
•在我们公允价值专家的协助下,我们评估了用于估计公允价值的EBITDA倍数,包括测试基础来源信息和计算的数学准确性,并将管理层选择的倍数与其指导公司进行比较。
•在我们公允价值专家的协助下,我们将公司报告单位的公允价值估计合计与公司的市值进行了比较,并评估了隐含的控制溢价。
/s/ 德勤律师事务所
明尼苏达州明尼阿波利斯
2022年2月25日
自2017年以来,我们一直担任本公司的审计师。
NVent电气公司
合并经营表和全面损益表(亏损)
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万为单位,但不包括每股数据 | 2021 | 2020 | 2019 |
净销售额 | $ | 2,462.0 | | $ | 1,998.6 | | $ | 2,204.0 | |
销货成本 | 1,520.1 | | 1,249.2 | | 1,338.2 | |
毛利 | 941.9 | | 749.4 | | 865.8 | |
销售、一般和行政 | 537.9 | | 447.0 | | 484.5 | |
研发 | 48.6 | | 43.5 | | 48.2 | |
商誉和商号减值 | — | | 220.5 | | — | |
| | | |
营业收入 | 355.4 | | 38.4 | | 333.1 | |
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净利息支出 | 32.3 | | 36.4 | | 44.7 | |
提前清偿债务损失 | 15.2 | | — | | — | |
其他费用(收入) | (12.8) | | 11.5 | | 31.0 | |
所得税前收入(亏损) | 320.7 | | (9.5) | | 257.4 | |
所得税拨备 | 47.8 | | 37.7 | | 34.7 | |
| | | |
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净收益(亏损) | $ | 272.9 | | $ | (47.2) | | $ | 222.7 | |
| | | |
综合收益(亏损),税后净额 | | | |
净收益(亏损) | $ | 272.9 | | $ | (47.2) | | $ | 222.7 | |
累计换算调整的变化 | 4.4 | | (3.7) | | 4.8 | |
| | | |
衍生金融工具的市值变动(扣除税项) | 7.6 | | 7.1 | | 4.4 | |
| | | |
| | | |
综合收益(亏损) | $ | 284.9 | | $ | (43.8) | | $ | 231.9 | |
每股普通股收益(亏损) | | | |
基本信息 | $ | 1.63 | | $ | (0.28) | | $ | 1.30 | |
稀释 | $ | 1.61 | | $ | (0.28) | | $ | 1.29 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
加权平均已发行普通股 | | | |
基本信息 | 167.9 | | 169.6 | | 171.6 | |
稀释 | 169.7 | | 169.6 | | 173.0 | |
见合并财务报表附注。
NVent电气公司
合并资产负债表
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| 12月31日 |
以百万为单位,但不包括每股数据 | 2021 | 2020 |
资产 |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 49.5 | | $ | 122.5 | |
应收账款和票据,扣除准备金净额#美元6.7及$6.2,分别 | 438.1 | | 313.8 | |
盘存 | 321.9 | | 235.2 | |
其他流动资产 | 102.0 | | 92.9 | |
| | |
流动资产总额 | 911.5 | | 764.4 | |
财产、厂房和设备、净值 | 291.1 | | 289.4 | |
其他资产 | | |
商誉 | 2,186.7 | | 2,098.2 | |
无形资产,净值 | 1,143.8 | | 1,105.5 | |
其他非流动资产 | 141.1 | | 108.6 | |
| | |
其他资产总额 | 3,471.6 | | 3,312.3 | |
总资产 | $ | 4,674.2 | | $ | 4,366.1 | |
负债与权益 |
流动负债 | | |
长期债务和短期借款的当前到期日 | $ | 5.0 | | $ | 20.0 | |
应付帐款 | 261.0 | | 171.1 | |
雇员补偿及福利 | 113.9 | | 70.4 | |
其他流动负债 | 256.4 | | 188.5 | |
| | |
流动负债总额 | 636.3 | | 450.0 | |
其他负债 | | |
长期债务 | 994.2 | | 928.0 | |
养恤金和其他退休后补偿和福利 | 208.1 | | 237.9 | |
递延税项负债 | 210.3 | | 230.1 | |
其他非流动负债 | 129.2 | | 110.3 | |
| | |
总负债 | 2,178.1 | | 1,956.3 | |
承付款和或有事项(附注16) | | |
权益 | | |
| | |
普通股$0.01面值,400.0百万授权,166.1百万美元和168.2分别于2021年12月31日和2020年12月31日发行 | 1.7 | | 1.7 | |
| | |
额外实收资本 | 2,403.1 | | 2,482.6 | |
留存收益 | 174.5 | | 20.7 | |
累计其他综合损失 | (83.2) | | (95.2) | |
| | |
| | |
总股本 | 2,496.1 | | 2,409.8 | |
负债和权益总额 | $ | 4,674.2 | | $ | 4,366.1 | |
见合并财务报表附注。
NVent电气公司
合并现金流量表
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 272.9 | | $ | (47.2) | | $ | 222.7 | |
| | | |
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将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整 | | | |
| | | |
折旧 | 40.9 | | 38.4 | | 35.4 | |
摊销 | 67.5 | | 64.2 | | 61.4 | |
| | | |
递延所得税 | (18.8) | | (2.9) | | (24.6) | |
基于股份的薪酬 | 16.6 | | 13.9 | | 16.1 | |
提前清偿债务损失 | 15.2 | | — | | — | |
商誉和商号减值 | — | | 220.5 | | — | |
| | | |
| | | |
退休金和其他退休后支出(收入) | (9.5) | | 17.2 | | 36.5 | |
养恤金和其他退休后缴款 | (6.5) | | (6.8) | | (5.8) | |
| | | |
资产和负债变动,扣除企业收购的影响 | | | |
应收账款和票据 | (104.2) | | 28.3 | | 26.6 | |
盘存 | (74.0) | | 18.3 | | 0.9 | |
其他流动资产 | (7.6) | | 21.5 | | 10.2 | |
应付帐款 | 73.7 | | (18.6) | | (7.9) | |
雇员补偿及福利 | 43.6 | | (4.2) | | (6.6) | |
其他流动负债 | 59.3 | | 1.5 | | (16.9) | |
其他非流动资产和负债 | 4.2 | | (0.1) | | (11.7) | |
| | | |
| | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 373.3 | | 344.0 | | 336.3 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (39.5) | | (40.0) | | (38.8) | |
出售财产和设备所得收益 | 0.6 | | 2.0 | | 6.3 | |
| | | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (235.1) | | (27.0) | | (127.8) | |
| | | |
| | | |
| | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (274.0) | | (65.0) | | (160.3) | |
融资活动 | | | |
| | | |
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循环信贷净收(还)款 | 72.1 | | (100.0) | | 134.6 | |
长期债务收益 | 300.0 | | — | | — | |
偿还长期债务 | (318.7) | | (17.5) | | (14.1) | |
发债成本 | (5.4) | | — | | — | |
因提前清偿债务而支付的保费 | (15.2) | | — | | — | |
利率互换结算 | 9.6 | | — | | — | |
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已支付的股息 | (117.7) | | (119.0) | | (120.7) | |
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向员工发行的股份,扣除已交出的股份 | 20.0 | | 7.2 | | 9.5 | |
普通股回购 | (111.5) | | (43.2) | | (235.7) | |
| | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (166.8) | | (272.5) | | (226.4) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (5.5) | | 9.6 | | (2.2) | |
现金及现金等价物的变动 | (73.0) | | 16.1 | | (52.6) | |
现金和现金等价物,年初 | 122.5 | | 106.4 | | 159.0 | |
现金和现金等价物,年终 | $ | 49.5 | | $ | 122.5 | | $ | 106.4 | |
| | | |
补充现金流量信息 | | | |
为利息支付的现金,净额 | $ | 43.0 | | $ | 47.1 | | $ | 52.3 | |
缴纳所得税的现金,净额 | $ | 61.3 | | $ | 39.2 | | $ | 60.8 | |
见合并财务报表附注。
NVent电气公司
合并权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 普通股 | | | 额外实收资本 | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | | 总计 |
数 | 金额 | | | |
余额-2018年12月31日 | 177.2 | | $ | 1.8 | | | | | $ | 2,709.7 | | $ | 83.4 | | | $ | (107.8) | | | | $ | 2,687.1 | |
净收入 | — | | — | | | | | — | | 222.7 | | | — | | | | 222.7 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | — | | | | | — | | — | | | 9.2 | | | | 9.2 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
宣布的股息 | — | | — | | | | | — | | (119.4) | | | — | | | | (119.4) | |
股份回购 | (8.9) | | (0.1) | | | | | (232.6) | | — | | | — | | | | (232.7) | |
行使期权,扣除投标支付的股份后的净额 | 0.9 | | — | | | | | 13.1 | | — | | | — | | | | 13.1 | |
发行限售股,扣除注销后的净额 | 0.4 | | — | | | | | — | | — | | | — | | | | — | |
员工为纳税而交出的股份 | (0.1) | | — | | | | | (3.6) | | — | | | — | | | | (3.6) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | | | | 16.1 | | — | | | — | | | | 16.1 | |
余额-2019年12月31日 | 169.5 | | $ | 1.7 | | | | | $ | 2,502.7 | | $ | 186.7 | | | $ | (98.6) | | | | $ | 2,592.5 | |
净亏损 | — | | — | | | | | — | | (47.2) | | | — | | | | (47.2) | |
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | — | | — | | | | | — | | — | | | 3.4 | | | | 3.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
宣布的股息 | — | | — | | | | | — | | (118.8) | | | — | | | | (118.8) | |
股份回购 | (2.3) | | — | | | | | (43.2) | | — | | | — | | | | (43.2) | |
行使期权,扣除投标支付的股份后的净额 | 0.7 | | — | | | | | 11.3 | | — | | | — | | | | 11.3 | |
发行限售股,扣除注销后的净额 | 0.5 | | — | | | | | — | | — | | | — | | | | — | |
员工为纳税而交出的股份 | (0.2) | | — | | | | | (4.1) | | — | | | — | | | | (4.1) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | | | | 15.9 | | — | | | — | | | | 15.9 | |
余额-2020年12月31日 | 168.2 | | $ | 1.7 | | | | | $ | 2,482.6 | | $ | 20.7 | | | $ | (95.2) | | | | $ | 2,409.8 | |
净收入 | — | | — | | | | | — | | 272.9 | | | — | | | | 272.9 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | — | | — | | | | | — | | — | | | 12.0 | | | | 12.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
宣布的股息 | — | | — | | | | | — | | (119.1) | | | | | | (119.1) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
股份回购 | (3.5) | | — | | | | | (116.1) | | | | — | | | | (116.1) | |
| | | | | | | | | | | | |
行使期权,扣除投标支付的股份后的净额 | 1.2 | | — | | | | | 22.9 | | — | | | — | | | | 22.9 | |
发行限售股,扣除注销后的净额 | 0.3 | | — | | | | | — | | — | | | — | | | | — | |
员工为纳税而交出的股份 | (0.1) | | — | | | | | (2.9) | | — | | | — | | | | (2.9) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | | | | 16.6 | | — | | | — | | | | 16.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
余额-2021年12月31日 | 166.1 | | $ | 1.7 | | | | | $ | 2,403.1 | | $ | 174.5 | | | $ | (83.2) | | | | $ | 2,496.1 | |
见合并财务报表附注。
1.主要会计政策的列报依据和摘要
业务
NVent Electric plc(“nVent”、“We”、“Us”、“Our”或“Company”)是全球领先的电气连接和保护解决方案供应商。该公司由以下人员组成三报告领域:机壳、电气和紧固解决方案以及热管理。
该公司于2017年5月30日在爱尔兰注册成立。虽然我们的组织管辖权是爱尔兰,但我们管理我们的事务,以便我们在英国(“联合王国”)集中管理和控制。并在英国拥有纳税居住权。
与宾泰分离
2018年4月30日,Pentair plc完成了将其水务业务和电气业务分离为两家独立的上市公司(以下简称分离)的工作。为了实现分离,宾泰航空向其股东分发了一截至2018年4月17日记录日期持有的每股宾泰普通股换取nVent普通股。作为分销的结果,nVent成为一家独立的上市公司,并于2018年5月1日开始在纽约证券交易所交易,交易代码为NVT。
陈述的基础
合并财务报表已在美国(“美国”)编制。按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)。公司间账户和交易已被取消。
收入、支出、现金流、资产和负债在一年中的每个季度都可能而且确实会发生变化。
财政年度
我们的财政年度将于12月31日结束。我们以日历季度为基础报告我们的中期季度。
预算的使用
根据公认会计原则编制我们的综合财务报表时,我们需要作出估计和假设,这些估计和假设会影响这些综合财务报表及附注中报告的金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。这些估计包括我们对商誉和无限活的无形资产的估值、应收账款的估计亏损、超额和陈旧存货的估计可变现价值、长期收入确认、收购中收购的资产和承担的负债、或有负债、所得税和养老金以及其他退休后福利。实际结果可能与我们的估计不同。
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转让给我们的客户时,收入被确认,金额反映了我们预期有权获得的对价,以换取转让这些商品或提供服务。当合同得到双方的批准和承诺,确定了当事人的权利,确定了支付条件,合同具有商业实质,对价可能可收回时,我们就会对合同进行核算。
在确定客户是否已获得对商品或服务的控制权时,我们会考虑任何未来的履约义务。履约义务是合同中承诺将独特的货物或服务转移给客户的承诺,也是会计准则编纂606--与客户的合同收入中的会计单位。通常,除在正常和正常业务过程中的保修义务外,对于已售出的产品不存在装运后义务,除非我们的产品用于执行安装等附加服务的项目。
合同交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。我们的大多数合同都有单一的履行义务,因为转让个别商品或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开识别,因此不能区分。对于具有多个履行义务的合同,通常可以很容易地观察到独立的销售价格。
我们的履约义务在某个时间点或随着工作的进展而履行。在某个时间点转移给客户的产品和服务的收入占73%, 75%和73分别占我们截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度收入的1%。这些合同的收入在与我们客户的合同条款下的义务得到履行时确认;这通常发生在装运时控制权转移时。
随着时间的推移,产品和服务转移给客户的收入占27%, 25%和27分别占我们截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度收入的1%。对于我们随着时间的推移确认的大部分收入,我们使用
一种用于确定完成进度的投入措施。根据这一方法,销售和毛利的确认是因为所开展的工作一般是根据实际发生的费用与完工时估计费用总额之间的关系(“成本比法”),或在这种方法比成本比法更能代表合同进展的情况下,根据衡量完工进度的努力。合同成本包括人工、材料、管理费用,适当时还包括一般和行政费用。在合同有效期内,可能需要更改原始估计数,并定期审查这些估计数。销售额和毛利采用累积追赶法进行调整,以修订估计的总合同成本。这些审查没有导致对我们的运营结果产生重大影响的调整。对于与长期合同有关的履约义务,当一项履约义务所产生的总费用估计数超过应赚取的总收入估计数时,应在确定损失的期间为该履约义务的全部损失计提准备金。
我们使用产出方法来衡量某些封闭式业务的完成进度,因为这种方法恰当地描述了履行履约义务的绩效。在生产法下,收入是根据生产单位的数量确认的。
我们采用了一种实际的权宜之计,当合同发生时,我们将支出获得合同的增量成本,因为摊销期限将不到一年。这些费用主要与销售佣金有关,并记入#年。销售、一般和行政在合并经营和全面收益(亏损)报表中。此外,如果我们在合同开始时预期,从我们向客户转让承诺的货物或服务到客户为该货物或服务付款之间的时间不到一年,我们不会针对重大融资部分的影响调整承诺的对价金额。
销售退货
退货权利可能与我们的客户有明确或默示的关系。我们的退货政策只允许客户在我们授权的情况下退货。退回的商品必须是我们继续销售的产品,并且必须处于适销状态。当回报权存在时,我们根据预期的回报权调整交易价格。我们根据历史销售水平、历史销售退货水平的时间和规模(占销售额的百分比)、产品类型、客户类型以及这种体验对未来的预测来估计预期回报。
定价和销售激励
我们的销售合同可能会让客户选择以折扣价格购买额外的商品或服务。这可以采取多种形式,例如客户计划和激励措施,包括定价安排、促销和其他基于数量的激励措施。
我们降低了某些客户计划和激励产品的交易价格,包括定价安排、促销和其他代表可变对价的基于数量的激励措施。提供给我们客户的销售奖励使用期望值方法或最可能金额方法来记录,以估计nVent有权获得的对价金额。期望值是一系列可能的对价金额中概率加权金额的总和。期望值是在存在大量具有相似特征的合同时对可变对价金额的适当估计。最可能的金额是一系列可能的对价金额中最可能的金额(即合同最可能的结果)。如果合同的可能结果有限(例如,一个实体要么实现了绩效奖金,要么没有实现),最可能的金额是对可变对价金额的适当估计。
定价是在与客户进行销售时或之前确定的,我们以商定的净销售价格记录销售。然而,我们的某些业务允许客户申请退还一定比例的原始购买价格,前提是他们能够向符合条件的最终客户证明销售情况。我们使用期望值方法根据历史经验估计预期退款,并根据折扣的可能成本减去交易价格。
基于数量的奖励涉及在销售时或之前与客户协商的返点,只有在客户达到指定的累计销售额或销售额增长水平时才可兑换。在这些激励计划下,在销售时,我们根据预测的销售水平估计预期返点。这些预测至少每季度为每个客户更新一次,并根据预期的返点成本降低交易价格。如果客户的预测销售额发生变化,则会调整返点应计金额,以反映客户预期获得的新返点金额。
运费和搬运费
在客户获得控制权后,为运输和搬运活动向客户开出的账单被视为承诺的服务履行义务,并记录在净销售额在合并经营和全面收益(亏损)报表中。NVent为向客户交付货物而产生的运输和搬运成本被视为
履行合同,并包含在销货成本在合并经营和全面收益(亏损)报表中。
合同资产和负债
合同资产包括长期合同下的销售产生的未开单金额,当采用收入确认的成本比法,并且确认的收入超过向客户开出的金额时,例如当客户在合同完成之前保留一小部分合同价格时。我们通常会随着工作的进展而收到长期合同下销售的中期付款,尽管对于某些合同,我们可能有权收到预付款。合同负债包括超出已发生成本和递延收入的预付款和账单。
合同资产记录在其他流动资产并将合同负债记录在其他流动负债在综合资产负债表中。
研发
我们在自己的设施中进行研究和开发活动,主要包括新产品的开发、产品应用和制造工艺。
现金等价物
我们将收购日原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。
应收贸易账款与信用风险的集中
我们计提坏账准备,将应收账款余额减去客户估计无法收回的金额或预期损失。用于确定坏账准备的估计是基于历史收集经验,包括注销和收回、对客户财务状况的定期信用评估、当前情况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测。我们通常不需要抵押品。截至2021年12月31日,没有客户应收账款余额超过应收账款净余额总额的10%,或者2020.
盘存
存货以成本或可变现净值中较低者为准,基本上所有存货都采用先进先出成本法进行记录。.
财产、厂房和设备、净值
物业、厂房和设备按历史成本列报。我们根据以下估计的使用年限用直线法计算折旧:
| | | | | |
| 年份 |
土地改良 | 5至20 |
建筑物和租赁设施的改进 | 5至50 |
机器和设备 | 3至15 |
增加生产能力或延长财产寿命的重大改进被资本化。维修和保养费用在发生时计入费用。当财产被注销或以其他方式处置时,已记录的资产成本及其相关累计折旧将从综合资产负债表中剔除,任何相关收益或亏损将计入收益。
当发生表明资产或资产组的账面价值可能无法收回的事件或情况变化时,我们审查将持有和使用的长期资产(如财产、厂房和设备)的可回收性。对可能减值的评估是基于我们从相关业务的预期未来税前现金流量(未贴现和不计利息费用)中收回资产或资产组的账面价值的能力。若该等现金流量低于该等资产或资产组别的账面价值,则就估计公允价值与账面价值之间的差额确认减值亏损。持有待售长期资产的减值损失以类似方式厘定,不同之处在于出售资产的成本的公允价值有所减少。减值的计量要求我们估计未来的现金流和长期资产的公允价值。我们在2021年、2020年或2019年没有记录与长期资产相关的重大减值费用。
下表显示了地理位置财产、厂房和设备、净值截至12月31日按地区划分:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2021 | 2020 |
美国和加拿大 | $ | 159.1 | | $ | 159.0 | |
墨西哥 | 37.2 | | 39.6 | |
欧洲、中东和非洲地区(1) | 72.1 | | 78.8 | |
世界其他地区(2) | 22.7 | | 12.0 | |
已整合 | $ | 291.1 | | $ | 289.4 | |
(1)EMEA包括欧洲、中东和非洲 | | |
(2) 世界其他地区包括拉丁美洲和亚太地区 | | |
商誉和可确认的无形资产
商誉
商誉是指被收购企业的成本超过可确认有形净资产、可确认无形资产购买和承担负债的公允价值后的净额。
截至第四季度第一天,商誉每年进行减值测试,如果事件或情况变化表明资产可能减值,则更频繁地进行减值测试。减值测试的方法是将各报告单位的公允价值与其账面值进行比较,并就账面值超过报告单位公允价值的金额确认减值费用,但不得超过分配给报告单位的商誉总额。
各报告单位的公允价值采用贴现现金流分析和市场法确定。确定报告单位的公允价值需要使用重大判断,包括对未来收入和支出、资本支出以及营运资本和贴现率变化的假设,这些假设基于我们的年度运营计划和长期业务计划。这些计划考虑了许多因素,包括历史经验、预期的未来经济状况,包括新冠肺炎疫情的影响以及对报告单位参与的行业和终端市场的增长预期。我们评估了众多因素,并作出重要假设,包括业务中断的严重程度和持续时间、对客户需求的潜在影响、经济复苏的时间和程度,以及最终这些假设对我们未来经营业绩和现金流的综合影响。用于估计这些公允价值的投入包括反映本公司对市场参与者将使用的投入的假设的重大不可观察的投入,因此,公允价值评估被归类于会计准则定义的公允价值层次的第三级。
在使用市场法估计公允价值时,我们为每个报告单位确定了一组在规模和产品供应方面相似的可比上市公司。这些可比公司组用于根据基于市场的投资资本总额的利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)的倍数来计算倍数。我们通过将这些可比EBITDA倍数应用于我们报告单位的经营业绩来确定我们的估计值。各报告单位的最终公允价值乃参考两种估值方法的结果而厘定。
2020年,我们确认了税前非现金商誉减值费用为1美元212.3与热管理报告股有关的100万美元。减值导致了一美元的损失。21.6与可抵税商誉的比例份额相关的百万个所得税优惠。减值费用计入商誉和商号减值关于合并经营和全面收益(亏损)报表。于2021年或2019年并无录得与商誉有关的减值支出。
可识别无形资产
我们的主要可识别无形资产包括客户关系、商号、专有技术和专利。具有确定寿命的可识别无形资产被摊销,而具有不确定生命的可识别无形资产不摊销。应摊销的可识别无形资产在发生事件或环境变化表明账面金额可能无法收回时评估减值。不需摊销的可识别无形资产每年进行减值测试,或在情况需要时进行更频繁的减值测试。对于那些不受摊销影响的可识别资产,我们在每年第四季度完成年度减值测试。
商号减值测试包括商号的公允价值与账面价值的比较。公允价值采用免收特许权使用费的方法计量。这种方法假定该商号具有价值,因为所有人免除了为从他们那里获得的利益支付使用费的义务。这种方法要求我们估计相关品牌的未来收入、适当的特许权使用费费率和加权平均资本成本。非经常性公允价值计量是公允价值体系下的第三级计量如下所述。
2020年,我们确认了一项税前非现金减值费用为$8.2与商号相关的百万美元。减值费用记入商誉和商号减值在我们的综合经营报表和全面收益(亏损)中。曾经有过不是2021年或2019年记录的与可识别无形资产相关的减值费用。
所得税
我们使用资产负债法来核算所得税。根据此方法,递延税项资产及负债按资产及负债账面值与其各自课税基础之间的差额所产生的预期未来税项影响,按预期差额将被拨回的年度的现行税率确认。税率变化对递延税项资产和负债的影响在变化生效时的收入中确认。除非全部或部分递延税项资产变现的可能性较大,否则我们维持估值免税额。期间估值免税额的变动已计入变动期间的税项拨备。只有在所得税头寸更有可能持续的情况下,我们才会认识到这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以最有可能实现的最大金额计量的。确认或计量的变化反映在判断发生变化的期间。
退休金和其他退休后计划
我们赞助固定收益养老金计划和退休后健康计划。这些计划的养恤金和其他退休后福利费用是根据精算假设和方法确定的,包括贴现率和计划资产的预期回报。这些假设每年更新,并在附注12中披露。
我们确认计划资产的公允价值以及养恤金和其他退休后福利的净精算损益在每年第四季度(“按市值计价调整”)以及在任何触发临时重新计量的季度(如适用)的变化。当实际经验与用于评估我们的养老金和其他退休后计划的各种假设中的任何一个不同时,或者假设发生变化时,就会出现净精算损益,这些假设可能每年都会发生变化。养老金支出的其余部分,包括服务和利息成本以及计划资产的估计回报,按季度入账。
每股普通股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以普通股的加权平均数,其中包括普通股等价物的稀释影响。
衍生金融工具
我们确认所有衍生品,包括那些嵌入在其他合同中的衍生品,在我们的综合资产负债表中以公允价值确认为资产或负债。如果衍生工具被指定为有效的现金流量对冲工具,则衍生工具的公允价值变动的有效部分计入累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)于综合资产负债表中作为权益的独立组成部分,并于对冲项目影响盈利时于综合经营及全面收益(亏损)报表中确认。对于未被指定为或不符合对冲条件的衍生品,公允价值的变化立即在收益中报告。
净投资对冲的收益和亏损在综合资产负债表中作为权益的一个单独组成部分计入AOCI。
我们使用衍生工具来对冲利率和货币风险,这是持续业务运营的一部分。我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。包含符合衍生产品定义的条款的所有其他合同也符合正常购买和正常销售范围例外的要求。我们的政策是不以不能被指定为正常购买或销售的条款签订合同。我们会不时订立短期外币合约,以对冲外币风险。
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。按公允价值计量的资产和负债按以下层次分类,其依据是截至计量日期的估值投入的透明度:
1级:估值是基于可观察到的投入,例如活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)。
第2级:估值乃根据活跃市场中类似资产或负债的报价等投入,或直接或间接就该资产或负债于该金融工具的大部分完整期限内可观察到的其他投入。
第3级:估值基于对公允价值计量有重大意义的其他不可观察的投入。
在进行公允价值计量时,必须使用可观察到的市场数据。当用于计量公允价值的投入属于层次结构的不同级别时,公允价值计量的分类水平基于对公允价值计量重要的最低水平的投入。
外币折算
位于美国以外的子公司的财务报表通常以当地货币作为功能货币计量,但美国以外的某些公司实体使用美元计量除外。这些子公司的资产和负债按资产负债表日的汇率折算。收入和支出项目按月平均汇率换算。由此产生的换算调整作为权益的单独组成部分计入AOCI。
采用新会计准则
自2020年1月1日起,我们采用了更新的会计准则第2017-04号,“无形资产-商誉和其他(主题350)”。新准则通过取消商誉减值测试的第二步,简化了后续商誉的计量。相反,实体应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行年度或中期商誉减值测试,并就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用,但不得超过分配给报告单位的商誉总额。
2020年3月,美国证券交易委员会修订了S-X规则3-10,涉及子公司作为发行人或担保人的登记债券发行的财务披露要求。这一修正后的规则缩小了要求子公司发行人和担保人单独披露财务报表或汇总财务披露的情况,并简化了取代这些报表所需的汇总披露。由于这项经修订的规则,我们已纳入叙述性披露以取代单独的财务报表及摘要财务披露,因为所呈报的金额并不重要,因为担保人及附属发行人并无与合并附属公司的投资无关的重大独立资产及业务。
2.收入
收入的分解
我们按地理位置和垂直方向对我们与客户签订的合同的收入进行分类,因为我们认为这些最好地描述了我们收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
按销售的地理目的地分列的地理净销售额信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
以百万计 | 围栏 | 电气和紧固解决方案 | 热管理 | 总计 |
美国和加拿大 | $ | 792.6 | | $ | 464.2 | | $ | 305.5 | | $ | 1,562.3 | |
发达的欧洲(1) | 309.4 | | 133.3 | | 125.7 | | 568.4 | |
发展中(2) | 125.1 | | 41.7 | | 113.9 | | 280.7 | |
其他发达国家(3) | 17.7 | | 18.3 | | 14.6 | | 50.6 | |
总计 | $ | 1,244.8 | | $ | 657.5 | | $ | 559.7 | | $ | 2,462.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
以百万计 | 围栏 | 电气和紧固解决方案 | 热管理 | 总计 |
美国和加拿大 | $ | 618.7 | | $ | 416.1 | | $ | 260.2 | | $ | 1,295.0 | |
发达的欧洲(1) | 238.2 | | 104.8 | | 128.7 | | 471.7 | |
发展中(2) | 82.3 | | 33.3 | | 74.1 | | 189.7 | |
其他发达国家(3) | 13.7 | | 14.9 | | 13.6 | | 42.2 | |
总计 | $ | 952.9 | | $ | 569.1 | | $ | 476.6 | | $ | 1,998.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
以百万计 | 围栏 | 电气和紧固解决方案 | 热管理 | 总计 |
美国和加拿大 | $ | 715.5 | | $ | 414.7 | | $ | 351.9 | | $ | 1,482.1 | |
发达的欧洲(1) | 212.5 | | 109.3 | | 136.3 | | 458.1 | |
发展中(2) | 92.5 | | 42.0 | | 87.7 | | 222.2 | |
其他发达国家(3) | 13.3 | | 13.6 | | 14.7 | | 41.6 | |
总计 | $ | 1,033.8 | | $ | 579.6 | | $ | 590.6 | | $ | 2,204.0 | |
(1)发达的欧洲包括西欧和东欧,包括欧盟。 |
(2)发展中包括中国、东欧不纳入欧盟、拉丁美洲、中东和东南亚。 |
(3)其他发达国家包括澳大利亚和日本。 |
垂直净销售额信息如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
以百万计 | 围栏 | 电气和紧固解决方案 | 热管理 | 总计 |
工业 | $ | 739.2 | | $ | 67.8 | | $ | 255.4 | | $ | 1,062.4 | |
商业和住宅 | 143.5 | | 339.2 | | 194.6 | | 677.3 | |
基础设施 | 267.7 | | 223.4 | | 23.4 | | 514.5 | |
能量 | 94.4 | | 27.1 | | 86.3 | | 207.8 | |
总计 | $ | 1,244.8 | | $ | 657.5 | | $ | 559.7 | | $ | 2,462.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
以百万计 | 围栏 | 电气和紧固解决方案 | 热管理 | 总计 |
工业 | $ | 582.3 | | $ | 54.8 | | $ | 215.6 | | $ | 852.7 | |
商业和住宅 | 111.1 | | 299.3 | | 161.0 | | 571.4 | |
基础设施 | 187.0 | | 192.0 | | 22.9 | | 401.9 | |
能量 | 72.5 | | 23.0 | | 77.1 | | 172.6 | |
总计 | $ | 952.9 | | $ | 569.1 | | $ | 476.6 | | $ | 1,998.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
以百万计 | 围栏 | 电气和紧固解决方案 | 热管理 | 总计 |
工业 | $ | 623.2 | | $ | 58.4 | | $ | 287.8 | | $ | 969.4 | |
商业和住宅 | 113.2 | | 311.0 | | 184.1 | | 608.3 | |
基础设施 | 194.0 | | 187.0 | | 26.6 | | 407.6 | |
能量 | 103.4 | | 23.2 | | 92.1 | | 218.7 | |
总计 | $ | 1,033.8 | | $ | 579.6 | | $ | 590.6 | | $ | 2,204.0 | |
在2021年间,根据行业同行的基准以及我们如何评估业绩的目的,我们确定我们的电力公用事业、数据通信和可再生能源子垂直市场的收入与基础设施垂直市场的收入更一致,而不是之前报告的工业、商业和住宅以及能源垂直市场的收入。此外,我们确定,我们的化工和石化次级垂直市场的收入更符合行业垂直市场,而不是之前报告的能源垂直市场。为了便于比较,我们对截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度收入进行了重新分类,以符合新的列报方式。按垂直行业对收入进行重新分类对我们的综合财务业绩没有影响。
合同余额
合同资产和负债包括: | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | $Change | 更改百分比 |
合同资产 | $ | 48.9 | | $ | 45.6 | | $ | 3.3 | | 7.2 | % |
合同责任 | 17.8 | | 11.3 | | 6.5 | | 57.5 | % |
| | | | |
合同净资产 | $ | 31.1 | | $ | 34.3 | | $ | (3.2) | | (9.3 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | $Change | 更改百分比 |
合同资产 | $ | 45.6 | | $ | 69.4 | | $ | (23.8) | | (34.3 | %) |
合同责任 | 11.3 | | 13.7 | | (2.4) | | (17.5 | %) |
| | | | |
合同净资产 | $ | 34.3 | | $ | 55.7 | | $ | (21.4) | | (38.4 | %) |
这一美元3.2百万美元和21.42021年和2020年合同净资产分别减少了100万美元,这主要是里程碑付款时间的结果。我们在2020年12月31日和2019年12月31日的大部分合同负债分别在截至2021年12月31日和2020年12月31日的收入中确认。有几个不是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月,在我们的合同资产上确认的重大减值损失。
剩余履约义务
我们选择了实际的权宜之计,只披露最初预期期限为一年或更长的合同的剩余履约义务的价值。在2021年12月31日,我们有一美元36.1最初预期期限为一年或更长时间的合同的剩余履约债务为100万美元。我们预计将在下一年内确认我们在这些合同上剩余的大部分履约义务十二至18个月.
3.重组
在2021年、2020年和2019年,我们发起并继续执行了一些旨在降低固定成本结构和重新调整业务的业务重组计划。此外,在2020年,我们启动了某些行动,以应对因新冠肺炎疫情以及石油和天然气价格大幅波动而导致的预期需求下降。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,重组举措包括削减小时和受薪员工人数约85, 500和400分别是员工。
与重组相关的成本包括在销售、一般和行政综合业务和全面收益(亏损)报表中包括的遣散费和其他重组费用如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
遣散费及相关费用 | $ | 4.9 | | $ | 15.0 | | $ | 19.6 | |
其他 | 3.9 | | 2.7 | | 2.3 | |
重组总成本 | $ | 8.8 | | $ | 17.7 | | $ | 21.9 | |
|
其他重组成本主要包括资产减值和各种合同终止成本。
按可报告部门分列的重组成本如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
围栏 | $ | 6.0 | | $ | 8.5 | | $ | 5.3 | |
电气和紧固解决方案 | 0.7 | | 1.0 | | 2.2 | |
热管理 | 1.4 | | 6.2 | | 6.6 | |
其他 | 0.7 | | 2.0 | | 7.8 | |
已整合 | $ | 8.8 | | $ | 17.7 | | $ | 21.9 | |
与应计遣散费和相关费用有关的活动记录于其他流动负债综合资产负债表中的财务报表摘要如下:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 |
期初余额 | $ | 6.6 | | $ | 9.5 | |
| | |
已招致的费用 | 4.9 | | 15.0 | |
现金支付和其他 | (9.1) | | (17.9) | |
期末余额 | $ | 2.4 | | $ | 6.6 | |
4.每股收益(亏损)
基本每股收益和稀释后每股收益(亏损)计算如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万美元计,每股数据除外 | 2021 | 2020 | 2019 |
净收益(亏损) | $ | 272.9 | | $ | (47.2) | | $ | 222.7 | |
加权平均已发行普通股 | | | |
基本信息 | 167.9 | | 169.6 | | 171.6 | |
股票期权、限制性股票单位和业绩股单位的稀释影响 | 1.8 | | — | | 1.4 | |
稀释 | 169.7 | | 169.6 | | 173.0 | |
每股普通股收益(亏损) | | | |
| | | |
每股普通股基本收益(亏损) | $ | 1.63 | | $ | (0.28) | | $ | 1.30 | |
每股普通股摊薄收益(亏损) | $ | 1.61 | | $ | (0.28) | | $ | 1.29 | |
不计入每股摊薄收益(亏损)的反摊薄股票期权 | 0.6 | | 4.2 | | 2.1 | |
由于本公司在截至2020年12月31日的年度内出现净亏损,0.7在计算每股摊薄收益(亏损)时,未计入百万股已发行股票期权、限制性股票单位和业绩股单位,因为这样做的效果是反摊薄的。
5. 收购
2019年8月30日,我们完成了对Eldon Holding AB(“Eldon”)的收购,价格为$127.8百万美元,扣除收购现金后的净额。Eldon现在是我们机壳部门的一部分,是一家总部位于欧洲的创新型机壳制造商,用于保护敏感的电气、电子、数据和电信组件。
超出有形净资产和已确认无形资产的购买价格已分配给商誉,金额为#美元。51.2100万美元,其中任何一项预计都不能在所得税方面扣除。收购的可识别无形资产包括#美元46.7千百万个确定的客户关系,估计使用寿命为17好几年了。
2020年2月10日,我们以1美元收购了WBT LLC(“WBT”)的几乎所有资产29.9百万现金。总部设在美国的WBT业务生产高质量的电缆桥架系统,这些系统将作为我们电气和紧固解决方案部门的nVent Caddy产品线和我们的机壳部门的nVent Hoffman产品线的一部分进行销售。
超出有形净资产和已确认无形资产的收购价格已初步分配给商誉,金额为#美元。13.7100万美元,几乎所有这些收入预计都可以从所得税中扣除。收购的可识别无形资产包括#美元11.3千百万个确定的客户关系,估计使用寿命为12好几年了。
2021年4月1日,我们以大约1美元的价格收购了维基尔封装系统公司(“维基尔”)的几乎所有资产27.0百万现金。文基尔是一家总部位于美国的高质量非金属外壳制造商,我们将其作为我们外壳细分市场中nVent Hoffman产品线的一部分进行营销。
超出有形净资产和已确认无形资产的收购价格已初步分配给商誉,金额为#美元。13.5100万美元,几乎所有这些收入预计都可以从所得税中扣除。收购的可识别无形资产包括#美元6.1千百万个确定的客户关系,估计使用寿命为11好几年了。初步购进价格分配有待进一步完善,可能需要进行调整才能得出最终购进价格分配,这主要与所得税和其他应计项目有关的影响有关。
2021年6月30日,我们以约1美元的价格收购了CIS Global LLC202.4百万现金。CIS全球业务是智能机架配电和服务器滑轨产品的领先供应商,并在我们的机柜细分市场内运营。收购价格的资金主要来自我们的循环信贷安排(定义见附注9)项下的借款。
超出有形净资产和已确认无形资产的收购价格已初步分配给商誉,金额为#美元。83.3100万美元,其中30.9预计将有100万人在所得税方面可以扣除。
收购的可识别无形资产包括#美元78.0千百万个确定的客户关系,估计使用寿命为16年份和美元24.5数以百万计的已开发技术,估计使用寿命为9几年前12好几年了。初步采购价格分配有待进一步完善,可能需要进行重大调整才能得出最终采购价格分配,这主要与所得税和某些营运资金账户相关的影响有关。
这些收购的形式影响不是个别或整体的重大影响。
6. 商誉和其他可识别的无形资产
按报告分部划分的商誉账面值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2020年12月31日 | 收购/ 资产剥离 | | | 外币 翻译/其他 | 2021年12月31日 |
围栏 | $ | 332.1 | | $ | 97.0 | | | | $ | (8.7) | | $ | 420.4 | |
电气和紧固解决方案 | 1,051.9 | | 0.1 | | | | — | | 1,052.0 | |
热管理 | 714.2 | | — | | | | 0.1 | | 714.3 | |
总商誉 | $ | 2,098.2 | | $ | 97.1 | | | | $ | (8.6) | | $ | 2,186.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2019年12月31日 | 收购/ 资产剥离 | 减损 | 外币 翻译/其他 | 2020年12月31日 |
围栏 | $ | 315.4 | | $ | 6.4 | | $ | — | | $ | 10.3 | | $ | 332.1 | |
电气和紧固解决方案 | 1,038.2 | | 13.7 | | — | | — | | 1,051.9 | |
热管理 | 925.5 | | — | | (212.3) | | 1.0 | | 714.2 | |
总商誉 | $ | 2,279.1 | | $ | 20.1 | | $ | (212.3) | | $ | 11.3 | | $ | 2,098.2 | |
2020年,我们确认了税前非现金减值费用为1美元212.3与热管理报告股商誉有关的100万美元。曾经有过不是2021年或2019年记录的与商誉有关的减值费用。
截至12月31日,可确认的无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
以百万计 | 成本 | 累计 摊销 | 网络 | | 成本 | 累计 摊销 | 网络 |
固定寿命的无形资产 | | | | | | | |
客户关系 | $ | 1,295.4 | | $ | (454.0) | | $ | 841.4 | | | $ | 1,214.5 | | $ | (389.6) | | $ | 824.9 | |
| | | | | | | |
专有技术和专利 | 40.8 | | (11.5) | | 29.3 | | | 16.3 | | (8.8) | | 7.5 | |
| | | | | | | |
全寿命无形资产总额 | 1,336.2 | | (465.5) | | 870.7 | | | 1,230.8 | | (398.4) | | 832.4 | |
无限期的无形资产 | | | | | | | |
商号 | 273.1 | | — | | 273.1 | | | 273.1 | | — | | 273.1 | |
总无形资产 | $ | 1,609.3 | | $ | (465.5) | | $ | 1,143.8 | | | $ | 1,503.9 | | $ | (398.4) | | $ | 1,105.5 | |
2021年、2020年和2019年的可识别无形资产摊销费用为67.5百万,$64.2百万美元和美元61.4分别为100万美元。2020年,我们确认了税前非现金减值费用为1美元8.2与商号相关的百万美元。曾经有过不是2021年或2019年记录的与商号有关的减值费用。
预计未来五年可识别无形资产的摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
预计摊销费用 | $ | 71.1 | | $ | 70.9 | | $ | 70.3 | | $ | 70.3 | | $ | 70.3 | |
7.补充资产负债表信息
| | | | | | | | |
| 12月31日 |
以百万计 | 2021 | 2020 |
盘存 | | |
原材料和供应品 | $ | 104.5 | | $ | 67.3 | |
在制品 | 33.3 | | 24.4 | |
成品 | 184.1 | | 143.5 | |
总库存 | $ | 321.9 | | $ | 235.2 | |
其他流动资产 | | |
合同资产 | $ | 48.9 | | $ | 45.6 | |
预付费用 | 49.6 | | 29.8 | |
预缴所得税 | 2.2 | | 13.4 | |
其他流动资产 | 1.3 | | 4.1 | |
其他流动资产总额 | $ | 102.0 | | $ | 92.9 | |
财产、厂房和设备、净值 | | |
土地和土地改良 | $ | 39.8 | | $ | 41.0 | |
建筑物和租赁设施的改进 | 184.5 | | 185.5 | |
机器和设备 | 488.5 | | 461.4 | |
在建工程 | 25.5 | | 30.3 | |
财产、厂房和设备合计 | 738.3 | | 718.2 | |
累计折旧和摊销 | 447.2 | | 428.8 | |
财产、厂房和设备合计,净额 | $ | 291.1 | | $ | 289.4 | |
其他非流动资产 | | |
| | |
递延薪酬计划资产 | $ | 21.4 | | $ | 20.0 | |
租赁使用权资产 | 79.1 | | 45.6 |
递延税项资产 | 14.6 | | 29.8 | |
其他非流动资产 | 26.0 | | 13.2 | |
其他非流动资产合计 | $ | 141.1 | | $ | 108.6 | |
其他流动负债 | | |
| | |
应付股息 | $ | 30.5 | | $ | 29.4 | |
| | |
应计回扣 | 88.2 | | 40.5 | |
合同责任 | 17.8 | | 11.3 | |
应计应缴税款 | 32.4 | | 32.8 | |
| | |
流动租赁负债 | 17.4 | | 14.2 | |
其他流动负债 | 70.1 | | 60.3 | |
其他流动负债总额 | $ | 256.4 | | $ | 188.5 | |
其他非流动负债 | | |
应付所得税 | $ | 30.3 | | $ | 31.7 | |
| | |
递延补偿计划负债 | 21.4 | | 20.0 | |
| | |
非流动租赁负债 | 66.5 | | 35.7 | |
其他非流动负债 | 11.0 | | 22.9 | |
其他非流动负债总额 | $ | 129.2 | | $ | 110.3 | |
8. 累计其他综合收益(亏损)
截至12月31日,AOCI的组成如下:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2021 | 2020 |
累计换算调整 | $ | (99.8) | | $ | (104.2) | |
衍生金融工具的市值变动(扣除税项) | 16.6 | | 9.0 | |
累计其他综合收益(亏损) | $ | (83.2) | | $ | (95.2) | |
9.债务
债务和未偿债务的平均利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 平均值 利率为 | 成熟性 年 | 12月31日 |
2021年12月31日 | 2021 | 2020 |
循环信贷安排 | 1.353% | 2026 | $ | 106.7 | | $ | 34.6 | |
高级票据-固定利率 | 2.750% | 2031 | 300.0 | | — | |
高级票据-固定利率 | 不适用 | 在2021年赎回 | — | | 300.0 | |
高级票据-固定利率 | 4.550% | 2028 | 500.0 | | 500.0 | |
| | | | |
| | | | |
定期贷款安排 | 1.352% | 2026 | 98.8 | | 117.5 | |
未摊销发行成本和折扣 | 不适用 | 不适用 | (6.3) | | (4.1) | |
债务总额 | | | 999.2 | | 948.0 | |
减去:本期和短期借款 | | | (5.0) | | (20.0) | |
长期债务 | | | $ | 994.2 | | $ | 928.0 | |
高级笔记
2018年3月,nVent Finance S.àR.L.(“nVent Finance”或“Subsidiary Issuer”),nVent的全资子公司,发行了$300.0本金总额为百万美元3.9502023年到期的优先债券百分比(“2023年债券”)和$500.0本金总额为百万美元4.5502028年到期的优先债券百分比(“2028年债券”)。
2021年11月,nVent Finance发行了$300.0本金总额为百万美元2.7502031年到期的优先票据百分比(“2031年债券”,与2028年债券合计为“债券”)。2021年12月,公司赎回了美元300.02023年发行的债券本金总额为百万元。我们招致的费用是$15.2与2023年纸币提早熄灭有关的百万美元,记录为提前清偿债务造成的损失在合并经营和全面收益(亏损)报表中。
2028年债券的利息每半年派息一次,日期为每年4月15日及10月15日,而2031年债券的利息则每半年派息一次,日期为每年5月15日及11月15日。
债券由nVent(“母公司担保人”)提供全面及无条件的付款保证。没有子公司为债券提供担保。母公司担保人是一家控股公司,没有与其在合并子公司的投资无关的独立资产或业务。附属发行人为控股公司,并无独立资产或业务与其于合并附属公司的投资及发行债券及其他外债无关。母公司担保人的现金流的主要来源是其子公司的股息,包括根据担保支付票据的现金流。子公司发行人的主要现金流来源是其子公司的利息收入。母公司担保人或附属发行人的任何附属公司均无直接责任支付或以其他方式为票据或担保的到期金额提供资金,无论是以股息、分派、贷款或其他付款的形式。此外,母公司担保人或子公司发行人的某些子公司的股息支付可能受到法律和法规的限制。如果该等附属公司无法将资金转移至母公司担保人或附属发行人,而又没有足够的现金或流动资金,则母公司担保人或附属发行人可能无法就其未偿还债务(包括票据或担保)支付本金及利息。
该等债券构成附属发行人的一般无抵押优先债务,并与附属发行人现有及未来的所有无附属及无抵押债务及负债享有同等的偿付权。美国政府的保证
母公司担保人的票据构成母公司担保人的一般无抵押债务,并与附属发行人现有及未来的所有无附属及无担保债务及负债享有同等的偿付权。除若干限制及例外情况外,发行票据所依据的契诺包括限制nVent、nVent Finance及某些附属公司与另一人合并或合并、设立留置权或从事售卖及回租交易的能力。
对nVent通过派息或贷款从子公司获得资金的能力没有重大限制。根据美国证券交易委员会制定的指导方针,nVent或其子公司的资产均不代表受限净资产。
高级信贷安排
于2018年3月,本公司及其附属公司nVent Finance及Hoffman Schroff Holdings,Inc.与一个银行银团订立信贷协议,为五年制 $200.0百万优先无担保定期贷款安排和五年制 $600.0百万优先无担保循环信贷安排。
于2021年9月,本公司及其附属公司nVent Finance及Hoffman Schroff Holdings,Inc.与一个银行银团订立经修订及重述的信贷协议(“信贷协议”),提供五年制 $300.0百万优先无担保定期贷款安排(“定期贷款安排”)和一个五年制 $600.0百万优先无担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)以及与定期贷款安排一起修订及重述2018年3月信贷协议的“高级信贷安排”。定期贷款机制下的借款允许在年内的第一年内以延迟提取的方式进行。五年制定期贷款安排的期限和循环信贷安排下的借款在整个五年制循环信贷安排的期限。NVent Finance可以选择请求增加循环信贷安排,总额最高可达#美元300.0100万美元,取决于惯例条件,包括参与贷款人的承诺。
高级信贷安排下的借款利率等于经调整的基本利率、伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)、欧元银行同业拆息(“EURIBOR”)或英镑隔夜指数平均利率(“SONIA”),在每种情况下均另加适用保证金。在nVent Finance选择时,适用的保证金将基于公司的杠杆水平或公共信用评级。
截至2021年12月31日,延迟提取定期贷款机制下的借款能力为2亿美元,循环信贷机制下的借款能力为#亿美元。493.3百万美元。
我们的债务协议包含某些金融契约,其中最具限制性的是高级信贷安排,包括我们可能不允许(I)我们的合并债务(净额)超过#美元的综合无限制现金5.0百万元,但不超过$250.0在连续四个会计季度(每个“测试期”)的任何期间的最后一天,扣除利息、税项、折旧、摊销和基于非现金份额的薪酬支出(“EBITDA”)前的综合净收益(不包括非现金损益)3.75至1.00(或在nVent Finance选择时,根据某些条件,在与某些重大收购相关的四个测试期内,4.25至1.00)和(Ii)我们同期的EBITDA与我们的综合利息支出的比率小于3.00到1.00。此外,在某些限制和例外情况下,高级信贷安排还包含限制我们创建留置权、与另一人合并或合并、进行收购和招致附属债务的能力的契诺。截至2021年12月31日,我们遵守了债务协议中的所有金融契约,我们持续履行这些契约的能力没有实质性的不确定性。
截至2021年12月31日的未偿还债务,不包括未摊销发行成本和折扣,按日历年度到期,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此后 | 总计 |
合同债务到期日 | $ | 5.0 | | $ | 5.0 | | $ | 5.7 | | $ | 7.5 | | $ | 182.3 | | $ | 800.0 | | $ | 1,005.5 | |
| | | | | | | |
10.衍生品和金融工具
衍生金融工具
我们面临着与外币汇率变化相关的市场风险。为了管理与这一风险敞口相关的波动性,我们定期签订各种衍生金融工具。我们的目标是在认为适当的情况下,减少因外币汇率变化而引起的收益和现金流的波动。衍生工具合约包含信用风险,以致我们的银行交易对手可能无法满足
协议。此类信用风险的金额一般限于此类合同中的未实现收益(如果有)。通过将这些交易对手限制在信用质量较高的主要金融机构,可以将这种风险降至最低。
外币合同
我们在世界各地开展业务,并因外币价值的变化而面临市场风险。我们通过使用衍生工具来管理我们对某些基于市场的风险的经济和交易敞口。这些衍生工具主要包括远期外币合约,用以减少某些外币资产和负债的外币风险。我们持有这些衍生品的目的是减少与外币汇率变化相关的净收益和现金流的波动。我们的大多数外币合同的原始到期日都不到一年。这些外币合约不被指定为对冲工具;因此,公允价值的变化计入当期收益。
于二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日,我们持有未平仓外币衍生工具合约,名义美元等值总额为180.1百万美元和美元41.8分别为100万美元。这些合同对综合业务报表和全面收益(亏损)的影响在本报告所述任何期间都不是实质性的。
交叉货币互换
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们有未偿还的交叉货币互换协议,名义总金额为#美元。369.1百万美元和美元329.0分别为100万美元。这些协议被视为现金流对冲,以对冲某些公司间债务的外币波动,或作为净投资对冲,以管理我们对欧元兑美元汇率波动的敞口。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们已递延外币收益$16.7百万美元和美元6.9亿美元,分别为累计其他综合损失与我们的交叉货币互换活动有关。
利率互换
我们还面临与计划发行长期债务有关的利率风险波动。为了管理与这一风险敞口相关的波动性,我们可能会使用远期起始利率掉期来固定与预期未来融资相关的部分利息成本。于2020年,我们订立远期起始利率掉期合约,以对冲因预期2023年票据再融资而引起的基准掉期利率(伦敦银行同业拆息)变动所导致的现金流变动。利率互换合约名义金额为#美元。2002021年第四季度,随着2031年票据的发行而结清。因此,现金流为#美元。9.6与利率互换结算、对冲、预计发行的债务有关的100万美元已反映为融资现金流的一部分。从和解中获得的收益将推迟到累计其他综合损失,并将重新分类为2031年票据期限内的利息支出(基础债务)。这项递延收益的重新分类会影响已对冲的相关债务所确认的利息支出,因此会在结算后反映为营运现金流量的一部分。
金融工具的公允价值
使用以下方法估计每类金融工具的公允价值:
•短期金融工具(现金和现金等价物、应收账款和票据、应付账款和票据以及浮动利率债务)-由于到期日较短,记录的金额接近公允价值;
•长期固定利率债务,包括本期债务-公允价值以可用于发行类似条款债务的市场报价为基础,这些报价是在会计准则界定的估值层次中被归类为第二级的投入;
•交叉货币互换、外币合同和利率互换协议-公允价值是通过使用模型来确定的,这些模型考虑了各种假设,包括时间价值、收益率曲线以及其他相关经济衡量标准,这些都是可观察到的投入,在会计准则界定的估值层次中被归类为第二级;以及
•递延报酬计划资产(共同基金、共同/集体信托和现金等价物,用于支付退休、终止和在职雇员的某些不合格福利)-共同基金和现金等价物的公允价值是基于活跃市场的报价,在会计指导定义的估值层次中被归类为第一级;普通/集合信托的公允价值按资产净值(“资产净值”)估值,资产净值是基于基金拥有的标的证券的公允价值除以流通股数量。
总债务的记录金额和估计公允价值,不包括未摊销发行成本和贴现,截至12月31日的数字如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
以百万计 | 已录制 金额 | 公允价值 | | 已录制 金额 | 公允价值 |
可变利率债务 | $ | 205.5 | | $ | 205.5 | | | $ | 152.1 | | $ | 152.1 | |
固定利率债务 | 800.0 | | 866.8 | | | 800.0 | | 915.2 | |
债务总额 | $ | 1,005.5 | | $ | 1,072.3 | | | $ | 952.1 | | $ | 1,067.3 | |
截至12月31日,按公允价值经常性计量的金融资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
经常性公允价值计量 | 2021 |
以百万计 | 1级 | 2级 | 3级 | NAV | 总计 |
| | | | | |
交叉货币互换负债 | $ | — | | $ | (1.7) | | $ | — | | $ | — | | $ | (1.7) | |
交叉货币互换资产 | — | | 9.5 | | — | | — | | 9.5 | |
外币合同负债 | — | | (0.2) | | — | | — | | (0.2) | |
外币合同资产 | — | | 0.4 | | — | | — | | 0.4 | |
| | | | | |
递延薪酬计划资产 | 15.5 | | — | | — | | 5.9 | | 21.4 | |
经常性公允价值计量总额 | $ | 15.5 | | $ | 8.0 | | $ | — | | $ | 5.9 | | $ | 29.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
经常性公允价值计量 | 2020 |
以百万计 | 1级 | 2级 | 3级 | NAV | 总计 |
交叉货币互换负债 | $ | — | | $ | (14.3) | | $ | — | | $ | — | | $ | (14.3) | |
外币合同资产 | — | | 0.9 | | — | | — | | 0.9 | |
利率互换资产 | — | | 2.1 | | — | | — | | 2.1 | |
递延薪酬计划资产 | 15.6 | | — | | — | | 4.4 | | 20.0 | |
经常性公允价值计量总额 | $ | 15.6 | | $ | (11.3) | | $ | — | | $ | 4.4 | | $ | 8.7 | |
11. 所得税
所得税前收入(亏损)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
联邦制(1) | $ | (23.7) | | $ | (1.7) | | $ | (21.1) | |
国际(2) | 344.4 | | (7.8) | | 278.5 | |
所得税前收入(亏损) | $ | 320.7 | | $ | (9.5) | | $ | 257.4 | |
(1)“联邦”反映的是英国所得税前的收入(亏损)。
(2)“国际”反映的是除所得税前的非英国收入(亏损)。
所得税准备金包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
目前应支付 | | | |
| | | |
| | | |
国际(1) | 66.2 | | 51.8 | | 55.6 | |
当期税额总额 | 66.2 | | 51.8 | | 55.6 | |
延期 | | | |
联邦制(2) | $ | 0.1 | | $ | 0.2 | | $ | — | |
| | | |
国际(1) | (18.5) | | (14.3) | | (20.9) | |
递延税金总额 | (18.4) | | (14.1) | | (20.9) | |
所得税拨备总额 | $ | 47.8 | | $ | 37.7 | | $ | 34.7 | |
(1)“国际”代表非英国的税种。
(2)“Federal”代表英国的税收。
联邦法定所得税税率与我们的有效税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
百分比 | 2021 | 2020 | 2019 |
联邦法定所得税率(1) | 19.0 | % | 19.0 | % | 19.0 | % |
国际经营的税收效应(2) | (6.7) | | 153.1 | | (2.2) | |
更改估值免税额 | 2.1 | | (308.0) | | (3.6) | |
| | | |
| | | |
预提税金 | 0.7 | | (14.3) | | 0.4 | |
股票薪酬的超额税收优惠 | (0.2) | | 1.2 | | (0.1) | |
商誉减值的税收效应 | — | | (247.8) | | — | |
实际税率 (3) | 14.9 | % | (396.8 | %) | 13.5 | % |
(1)2021年、2020年和2019年的法定税率反映了英国的法定税率19.0%.
(2)国际业务的税收影响由非英国司法管辖区组成。
(3)该公司截至2020年12月31日的实际税率为负值,这是由于所得税前亏损,主要是商誉减值造成的,而这一时期录得的税项支出净额则为负。
对期初和期末未确认税收优惠总额的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
期初余额 | $ | 17.1 | | $ | 17.0 | | $ | 16.8 | |
前期税收头寸的毛数增加 | 0.5 | | 0.3 | | 0.3 | |
前期税务头寸的毛减额 | (0.9) | | (1.4) | | (1.3) | |
根据与本年度有关的纳税状况计算的毛数增长 | 1.1 | | 1.1 | | 1.8 | |
与税务机关达成和解有关的毛减 | (1.4) | | (2.5) | | (0.2) | |
因法规到期而减少 | (0.3) | | (0.5) | | (0.1) | |
货币波动造成的毛收入增加(减少) | (0.5) | | 0.3 | | (0.3) | |
收购带来的毛收入增长 | — | | 2.8 | | — | |
期末余额 | $ | 15.6 | | $ | 17.1 | | $ | 17.0 | |
我们将未确认的税收优惠总额记录在其他流动负债和其他非流动负债在综合资产负债表中。包括在$15.6截至2021年12月31日,未确认税收优惠总额为百万美元14.3数百万的税收优惠,如果得到确认,将影响实际税率。截至2021年12月31日的未确认税收优惠总额有可能减少一系列零至$1.62022年,主要是由于非联合王国考试的解决和各种诉讼时效的失效。
根据税务审查的结果,或由于特定司法管辖区的诉讼时效届满,以前提交的纳税申报单上的某些未确认税收优惠可能会与我们财务报表中作为负债记录的那些税收优惠发生重大变化。从2014年到现在的许多税期都在接受不同司法管辖区的税务机关的审计,包括加拿大、法国、印度和德国以及美国的某些州。某些nVent实体目前在美国接受美国国税局在分离前2018年纳税期间的审计。我们预计,其中几项审计工作可能在可预见的将来完成。
我们记录了与未确认的税收优惠相关的罚款和利息所得税拨备和净利息支出分别在综合经营报表和全面收益(亏损)报表中列示。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的负债为2.1百万美元和美元2.3百万美元,分别用于可能支付的罚款和$2.9百万美元和美元3.5分别用于可能支付利息支出的百万美元,这笔钱记在其他流动负债在综合资产负债表中。
对于2021年,我们认为基本上所有的海外收益都可以无限期地再投资。这些收益与持续运营有关,并已再投资于活跃的业务运营。估计税额是不可行的。
如果这些收入被汇出,这可能是要支付的。如有必要,已为非美国附属公司的收益提供递延税款,这些子公司的收益不会无限期地再投资。
递延税金的产生是因为财务报表会计和税务会计的处理方式不同,也就是所谓的“暂时性差异”。我们将该等暂时性差异的税务影响记为“递延税项资产”(一般指可在未来期间用作扣税或抵免的项目)及“递延税项负债”(一般指我们已获得扣税但税务影响尚未计入综合经营及全面收益报表(亏损)的项目)。
截至12月31日,递延税款在综合资产负债表中入账如下:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2021 | 2020 |
其他非流动资产 | $ | 14.6 | | $ | 29.8 | |
递延税项负债 | 210.3 | | 230.1 | |
递延税项净负债 | $ | 195.7 | | $ | 200.3 | |
截至12月31日,计入递延税项资产和负债的主要项目的税项影响如下:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2021 | 2020 |
递延税项资产 | | |
应计负债和准备金 | $ | 13.8 | | $ | 8.5 | |
养恤金和其他退休后补偿和福利 | 36.1 | | 41.4 | |
雇员补偿及福利 | 22.1 | | 16.1 | |
税损和信用结转 | 128.2 | | 137.8 | |
利息限制 | 23.9 | | 15.8 | |
其他资产 | 13.9 | | 10.1 | |
递延税项资产总额 | 238.0 | | 229.7 | |
估值免税额 | 147.6 | | 154.5 | |
递延税项资产,扣除估值准备后的净额 | 90.4 | | 75.2 | |
递延税项负债 | | |
财产、厂房和设备 | 17.6 | | 17.1 | |
商誉和其他无形资产 | 246.1 | | 240.2 | |
其他负债 | 22.4 | | 18.2 | |
递延税项负债总额 | 286.1 | | 275.5 | |
递延税项净负债 | $ | 195.7 | | $ | 200.3 | |
在上表的税损和贷记结转中包括一项递延税项资产#美元。3.1截至2021年12月31日,与截至2017年12月31日的纳税期间结转的外国税收抵免和过渡税相关的外国税收抵免金额为100万美元。全部金额须受估值津贴的限制。外国税收抵免有资格结转到2027年12月31日结束的纳税期间。
截至2021年12月31日,税收损失结转$471.7100万美元可用于抵消未来的收入。估值免税额为#美元114.3存在与可能无法实现的税项损失结转相关的递延所得税优惠。我们相信,各司法管辖区将产生足够的应税收入,使我们能够完全追回剩余的税收损失。税收损失与非美国结转有关,这些结转的有效期各不相同。非美国结转的美元381.0100万人位于税收损失无限制结转期的司法管辖区,其余的将于2022年开始到期。
12.福利计划
退休金和其他退休后计划
我们赞助美国和非美国的固定收益养老金和其他退休后计划。固定收益养老金计划涵盖某些非美国员工和退休人员,养老金福利主要基于员工在退休前的服务年限和/或补偿水平。此外,我们还提供一定的退休后医疗和人寿保险福利。一般来说,退休后的医疗保健和人寿保险计划需要退休人员的缴费。
债务和供资状况
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日终了年度的计划福利债务、计划资产的公允价值以及养恤金计划和其他退休后计划的供资状况的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休后健康计划 |
以百万计 | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
福利义务的变化 | | | | | |
福利义务年初 | $ | 241.4 | | $ | 210.8 | | | $ | 18.5 | | $ | 17.3 | |
服务成本 | 3.2 | | 6.7 | | | 0.1 | | 0.1 | |
利息成本 | 2.8 | | 3.5 | | | 0.4 | | 0.5 | |
| | | | | |
规划定居点 | — | | (0.2) | | | — | | — | |
精算损失(收益) | (12.5) | | 11.0 | | | (1.2) | | 1.6 | |
外币折算 | (16.4) | | 20.6 | | | — | | — | |
已支付的福利 | (5.1) | | (6.8) | | | (0.9) | | (1.0) | |
计划削减收益 | — | | (4.2) | | | — | | — | |
| | | | | |
福利义务年终 | $ | 213.4 | | $ | 241.4 | | | $ | 16.9 | | $ | 18.5 | |
计划资产变动 | | | | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 31.2 | | $ | 28.7 | | | $ | — | | $ | — | |
计划资产的实际回报率 | 2.4 | | 1.9 | | | — | | — | |
| | | | | |
公司缴费 | 5.6 | | 5.7 | | | 0.9 | | 1.1 | |
规划定居点 | — | | (0.3) | | | — | | — | |
外币折算 | (1.0) | | 2.0 | | | — | | — | |
已支付的福利 | (5.1) | | (6.8) | | | (0.9) | | (1.1) | |
| | | | | |
计划资产的公允价值年终 | $ | 33.1 | | $ | 31.2 | | | $ | — | | $ | — | |
资金状况 | | | | | |
计划资产的公允价值年终 | $ | 33.1 | | $ | 31.2 | | | $ | — | | $ | — | |
福利义务年终 | 213.4 | | 241.4 | | | 16.9 | | 18.5 | |
超过计划资产公允价值的福利义务 | $ | (180.3) | | $ | (210.2) | | | $ | (16.9) | | $ | (18.5) | |
2020年,我们修改了德国的一项固定收益养老金计划,这引发了削减,并要求重新衡量福利义务。重新计量导致削减收益(福利债务减少)#美元。4.2百万美元,这反映在其他费用在合并经营和全面收益(亏损)报表中。
2021年期间的精算收益主要归因于自2020年起贴现率的提高。
截至12月31日,综合资产负债表中记录的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休后健康计划 |
以百万计 | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
其他非流动资产 | $ | 4.2 | | $ | 2.1 | | | $ | — | | $ | — | |
流动负债 | (4.2) | | (4.3) | | | — | | (1.2) | |
非流动负债 | (180.3) | | (208.0) | | | (16.9) | | (17.3) | |
超过计划资产公允价值的福利义务 | $ | (180.3) | | $ | (210.2) | | | $ | (16.9) | | $ | (18.5) | |
所有固定福利计划的累计福利义务为#美元。208.5百万美元和美元234.92021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
截至12月31日,累计福利债务或预计福利债务超过计划资产的养恤金计划的信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预计福利义务 超过公允价值 计划资产的 | | 累积利益义务 超过公允价值 计划资产 |
以百万计 | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
预计福利义务 | $ | 200.4 | | $ | 227.7 | | | $ | 199.3 | | $ | 227.7 | |
计划资产的公允价值 | 15.9 | | 15.3 | | | 14.9 | | 15.3 | |
累积利益义务 | 不适用 | 不适用 | | 194.6 | | 221.2 | |
截至12月31日的年度,我们养老金计划的定期福利净支出部分如下:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
服务成本 | $ | 3.2 | | $ | 6.7 | | $ | 5.9 | |
利息成本 | 2.8 | | 3.5 | | 4.0 | |
计划资产的预期回报 | (1.1) | | (1.3) | | (1.1) | |
净精算损失(收益) | (13.7) | | 10.3 | | 25.4 | |
计划削减收益 | — | | (4.2) | | — | |
定期福利支出(收入)净额 | $ | (8.8) | | $ | 15.0 | | $ | 34.2 | |
我们退休后计划截至2021年、2020年和2019年12月31日的净定期福利支出部分并不重要。
假设
截至12月31日用于确定福利义务的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休后健康计划 |
百分比 | 2021 | 2020 | 2019 | | 2021 | 2020 | 2019 |
贴现率 | 1.55 | % | 1.26 | % | 1.54 | % | | 2.65 | % | 2.17 | % | 3.08 | % |
补偿增值率 | 2.96 | % | 2.96 | % | 2.97 | % | | — | % | — | % | — | % |
用于确定12月31日终了年度的定期福利支出净额的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休后健康计划 |
百分比 | 2021 | 2020 | 2019 | | 2021 | 2020 | 2019 |
贴现率 | 1.26 | % | 1.54 | % | 2.25 | % | | 2.17 | % | 3.08 | % | 4.10 | % |
计划资产的预期长期回报 | 3.64 | % | 3.91 | % | 4.15 | % | | — | % | — | % | — | % |
补偿增值率 | 2.96 | % | 2.97 | % | 2.97 | % | | — | % | — | % | — | % |
证券市场和美国经济的不确定性可能导致投资回报低于预期。如果证券市场下跌,或者医疗和处方药成本以高于预期的速度增长,我们预计未来几年的年度净养老金和其他退休后成本将会增加。如果实际经验与精算假设不同,预计养恤金福利债务和养恤金净费用以及其他退休后福利债务和其他退休后福利费用将在未来几年受到影响。
贴现率
贴现率反映了根据我们12月31日的衡量日期,在年底可以有效结算养老金负债的当前比率。我们养老金计划的贴现率从0.25%至3.25%, 0.00%至2.75%和0.25%至3.252021年、2020年和2019年分别为4%。贴现率是通过匹配高质量的固定收益债务工具来确定的,这些债务工具的到期日与每个不同计划的年度衡量日期的预期福利支付时间相对应。我们的贴现率假设没有已知或预期的变化会对2022年的养老金支出产生实质性影响。
预期收益率
我们的养老金计划资产的预期回报率从1.00%至4.50%, 1.00%至5.00%和1.00%至5.252021年、2020年和2019年分别为4%。预期回报率是一项长期假设,可能会与实际回报率存在相当大的差异。在制定预期长期回报率时,我们考虑了我们的历史回报,并考虑了预测的经济状况、我们的资产配置、外部顾问的意见以及更广泛的较长期市场指数。当我们的计划重新衡量时,预期收益率和实际收益率的任何差异将包括在第四季度记录的精算收益或亏损中。
养老金计划资产
客观化
我们投资战略的主要目标是以合理的成本履行员工的养老金义务。这主要是通过增加资本和投资资金的安全性来实现的。
资产配置
我们养老金计划的大部分资产都投资于固定收益和股票证券,这与我们的投资政策目标是一致的。截至12月31日,我们养老金计划的实际投资如下:
| | | | | | | | |
| 实际 |
百分比 | 2021 | 2020 |
股权证券 | 47 | % | 43 | % |
固定收益 | 38 | % | 41 | % |
另类投资 | 12 | % | 12 | % |
现金等价物 | 3 | % | 4 | % |
公允价值计量
截至12月31日,我们养老金计划资产的公允价值如下:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2021 | 2020 |
现金等价物 | $ | 1.0 | | $ | 1.3 | |
固定收益: | | |
企业和非美国政府 | 12.5 | | 12.7 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
其他投资(另类投资) | 4.1 | | 3.8 | |
按公允价值计算的总投资 | $ | 17.6 | | $ | 17.8 | |
按资产净值计量的投资(股权证券) | 15.5 | | 13.4 | |
总计 | $ | 33.1 | | $ | 31.2 | |
按公允价值计量的投资所使用的估值方法如下:
•现金等价物-现金等价物包括根据可观察到的市场数据估值的混合基金的投资。
•固定收益 -对公司债券、政府证券、抵押贷款和资产支持证券的投资是根据类似证券的市场报价和其他可观察到的市场数据进行估值的。对混合基金的投资一般按期末持有的单位的资产净值进行估值,其基础是由报价市场价格或定价服务确定的标的投资价值。
•其他投资-其他投资包括投资于多元化投资策略的混合基金。对混合基金的投资按期末持有的单位的资产净值进行估值,其基础是由报价市场价格或定价服务确定的标的投资价值。
现金流
投稿
养恤金和退休后计划缴款总额为#美元。6.5百万美元和美元6.82021年和2020年分别为100万人。2022年的预期捐款将等于或超过我们#美元的最低供资要求。6.9百万美元。
预计未来的福利支付
下列福利付款反映了预期的未来服务或因解雇而产生的支出,预计将在今后五个财政年度的每一年和其后五个财政年度的总额中由计划支付如下:
| | | | | | | | |
以百万计 | 养老金计划 | 退休后健康计划 |
2022 | $ | 5.4 | | $ | 1.2 | |
2023 | 5.4 | | 1.2 | |
2024 | 5.9 | | 1.2 | |
2025 | 7.2 | | 1.1 | |
2026 | 6.5 | | 1.1 | |
2027-2031 | 41.3 | | 4.9 | |
储蓄计划
NVent是401(K)退休计划(nVent管理公司退休储蓄和激励计划或“401(K)计划”)和员工持股计划(nVent Electric plc员工股票购买和奖金计划)的计划发起人。401(K)计划涵盖某些工会和所有符合某些年龄要求的非工会美国员工。根据401(K)计划,符合条件的美国员工可以自愿缴纳其合格薪酬的一定比例,我们将匹配符合某些资格和服务要求的员工的缴费。在2019年和2020年上半年,相匹配的贡献是100第一次符合条件的员工供款的百分比5符合条件的捐款的百分比作为税前捐款。为应对新冠肺炎疫情的不利影响,自2020年7月1日起,雇主配对缴费降至50第一个的百分比5符合条件的薪酬的%作为税前贡献。2021年1月1日,公司将雇主的匹配供款增加到60第一个的百分比5%,并于2021年7月1日,公司将雇主的匹配供款增加到100第一个的百分比5符合条件的薪酬的%。401(K)计划的费用为$8.6百万,$8.8百万美元,以及$10.92021年、2020年和2019年分别为100万人。
13.股东权益
授权股份
我们的法定股本包括400.0百万股普通股,面值为$0.01每股。
股份回购
2018年7月23日,董事会批准回购我们的普通股,最高美元限额为$500.0百万(《2018年授权》)。2019年2月19日,董事会批准回购我们的普通股,最高美元限额为$380.0百万(《2019年授权》)。2018年授权和2019年授权于2021年7月23日到期。
2021年5月14日,董事会批准回购我们的普通股,最高限额为美元300.0百万(《2021年授权》)。2021年授权于2018年授权和2019年授权到期后于2021年7月23日开始,2024年7月22日到期。
在截至2021年12月31日的年度内,我们回购了3.5百万股我们的普通股,价值$116.12018年授权和2021年授权下的100万美元。在截至2020年12月31日的年度内,我们回购了2.3百万股我们的普通股,价值$43.22018年授权下的100万。截至2021年12月31日和2020年12月31日,记录的未偿还股票回购其他流动负债分别为460万美元和零。
截至2021年12月31日,我们拥有203.9根据2021年授权,可供回购的金额为100万。
分红
每股普通股支付的股息为$0.70截至2021年12月31日和2020年12月31日的两个年度。
2021年12月13日,董事会宣布季度现金股息为$0.175这笔钱于2022年2月4日支付给了2022年1月21日收盘时登记在册的股东。应支付股息余额包括在其他流动负债在我们的综合资产负债表上是$30.5百万美元和美元29.42021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
2022年2月21日,董事会宣布季度现金股息为$0.1755月应付每股普通股
2022年4月22日收盘时向登记在册的股东致敬。
14.细分市场信息
我们主要根据提供的产品类型和服务的市场将我们的业务划分为以下业务部门:
•围栏-机箱部分提供用于连接、保护、供电和冷却关键控制系统、电子产品、数据和电气设备的创新解决方案。从金属和非金属机柜到机柜、子架和背板,它提供物理基础设施来托管、连接和保护服务器和网络设备,以及为测试和测量以及工业、基础设施、商业和能源垂直领域的航空航天和国防应用提供室内和室外保护。
•电气和紧固解决方案-电气和紧固解决方案部门提供连接和保护电气和机械系统以及土木结构的解决方案。其设计的电气和紧固件产品是创新的高性价比和节省时间的连接,广泛用于各种垂直领域,包括商业、工业、基础设施和能源。
•热管理-热管理部门提供连接和保护关键建筑、基础设施、工业流程和人员的电热解决方案。其热管理系统包括用于工业、商业和住宅、能源和基础设施垂直领域的热跟踪、地板加热、防火和特种布线、传感和融雪和除冰解决方案。其高度可靠且易于安装的解决方案降低了建筑物业主、设施经理、运营商和最终用户的总拥有成本。
•其他-其他主要由未分配的公司费用、我们的专属自保子公司和中间财务公司组成。
我们报告部门的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。我们根据净销售额和部门收入(亏损)来评估业绩,并使用各种比率来衡量我们报告部门的业绩。这些结果并不一定表明在本报告所述期间,如果每个部门都是一个独立、独立的实体,本应取得的业务成果。分部收入(亏损)是指营业收入,不包括无形摊销、分离成本、重组活动的成本、养老金和其他退休后计划的“按市价”损益、减值和其他不寻常的非营业项目。
按可报告部门划分的财务信息包含在以下摘要中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | 分部收入(亏损) |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 | | 2021 | 2020 | 2019 |
围栏 | $ | 1,244.8 | | $ | 952.9 | | $ | 1,033.8 | | | $ | 202.1 | | $ | 148.5 | | $ | 181.3 | |
电气和紧固解决方案 | 657.5 | | 569.1 | | 579.6 | | | 181.5 | | 150.2 | | 149.7 | |
热管理 | 559.7 | | 476.6 | | 590.6 | | | 121.2 | | 93.9 | | 145.3 | |
其他 | — | | — | | — | | | (69.0) | | (45.0) | | (52.0) | |
已整合 | $ | 2,462.0 | | $ | 1,998.6 | | $ | 2,204.0 | | | $ | 435.8 | | $ | 347.6 | | $ | 424.3 | |
在2021年、2020年或2019年,没有客户的净销售额超过10%。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可确认资产 | | 折旧 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 | | 2021 | 2020 | 2019 |
围栏 | $ | 1,192.9 | | $ | 785.9 | | $ | 787.0 | | | $ | 19.4 | | $ | 18.4 | | $ | 16.1 | |
电气和紧固解决方案 | 2,121.6 | | 2,111.8 | | 2,129.3 | | | 10.1 | | 10.2 | | 9.1 | |
热管理 | 1,275.3 | | 1,271.3 | | 1,543.7 | | | 7.2 | | 7.0 | | 7.9 | |
其他 | 84.4 | | 197.1 | | 180.3 | | | 4.2 | | 2.8 | | 2.3 | |
已整合 | $ | 4,674.2 | | $ | 4,366.1 | | $ | 4,640.3 | | | $ | 40.9 | | $ | 38.4 | | $ | 35.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 资本支出 |
以百万计 | | 2021 | 2020 | 2019 |
围栏 | | $ | 18.3 | | $ | 17.7 | | $ | 15.3 | |
电气和紧固解决方案 | | 11.6 | | 10.7 | | 13.3 | |
热管理 | | 5.3 | | 6.2 | | 6.8 | |
其他 | | 4.3 | | 5.4 | | 3.4 | |
已整合 | | $ | 39.5 | | $ | 40.0 | | $ | 38.8 | |
下表列出了截至12月31日的年度合并分部收入与综合所得税前收入(亏损)的对账: | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
分部收入 | $ | 435.8 | | $ | 347.6 | | $ | 424.3 | |
| | | |
商誉减值 | — | | (212.3) | | — | |
商号的减值 | — | | (8.2) | | — | |
提前清偿债务损失 | (15.2) | | — | | — | |
重组和其他 | (8.8) | | (22.0) | | (24.2) | |
无形摊销 | (67.5) | | (64.2) | | (61.4) | |
养老金和其他退休后按市价计价的收益(亏损) | 15.1 | | (8.7) | | (27.3) | |
收购交易和整合成本 | (4.1) | | (2.5) | | (2.4) | |
库存递增摊销 | — | | — | | (3.2) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
利息支出,净额 | (32.3) | | (36.4) | | (44.7) | |
其他费用 | (2.3) | | (2.8) | | (3.7) | |
所得税前收入(亏损) | $ | 320.7 | | $ | (9.5) | | $ | 257.4 | |
15. 租契
我们有办公空间、生产设施、配送中心、仓库、销售办公室、车队车辆和设备的运营租赁。根据我们的会计政策,租赁的初始期限为12月数或以下不在资产负债表上确认;我们在租赁期内按直线原则确认这些租约的租赁费用。我们选择了实际的权宜之计,让所有租约在我们的租赁资产和租赁负债中包括租赁和非租赁组成部分。
我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保、任何重大讨价还价购买选择权或重大限制性契约。本公司与第三方并无重大分租安排,亦无与关联方进行租赁交易。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内,租金支出为#美元19.9百万,$20.3百万美元,以及$19.8百万美元,主要与经营租赁成本有关。与短期租赁、浮动租金和分租相关的成本并不重要。
我们的租约剩余的租约条款为 一到十年,其中一些包括延长租约长达五年的选项。合理确定将会行使的续期选择权包括在租赁期内。递增借款利率用于确定租赁付款的现值,除非指定了隐含利率。以抵押为基础的递增借款利率是根据租赁计价的经济环境和租赁期限确定的。加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下:
| | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
加权平均剩余租期 | | | |
经营租约 | 6年份 | 5年份 | |
加权平均贴现率 | | | |
经营租约 | 4.0 | % | 3.5 | % | |
截至2021年12月31日,不可撤销经营租赁项下的未来租赁付款如下:
| | | | | |
以百万计 | |
| |
2022 | $ | 20.8 | |
2023 | 17.1 | |
2024 | 14.3 | |
2025 | 12.3 | |
2026 | 11.1 | |
此后 | 21.5 | |
租赁付款总额 | 97.1 | |
扣除计入的利息 | (13.2) | |
报告的租赁负债总额 | $ | 83.9 | |
与经营租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | 22.1 | | $ | 17.4 | |
以新的租赁负债换取的租赁使用权资产 | 49.3 | | 16.2 | |
截至12月31日,与经营租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 分类 | 2021 | 2020 |
资产 | | | |
租赁使用权资产 | 其他非流动资产 | $ | 79.1 | | $ | 45.6 | |
负债 | | | |
流动租赁负债 | 其他流动负债 | $ | 17.4 | | $ | 14.2 | |
非流动租赁负债 | 其他非流动负债 | 66.5 | | 35.7 | |
租赁总负债 | | $ | 83.9 | | $ | 49.9 | |
16.承付款和或有事项
保证和保证
在处置我们的业务或产品线时,我们可能同意赔偿买方与已出售业务相关的各种潜在责任,如关门税、产品责任、保修、环境或其他义务。任何此类赔偿义务的标的、金额和期限因所赔偿的每一类责任而异,并可能因交易而大不相同。
一般来说,这种赔偿下的最高债务没有明确规定,因此,无法合理地估计这些债务的总额。从历史上看,我们没有为这些赔偿支付过大笔款项。我们相信,如果我们在上述任何事项上出现亏损,该亏损将不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。在担保开始时,我们确认对出具担保时承担的义务的公允价值承担的责任。
我们为产品提供服务和保修政策。服务和保修政策下的责任基于对历史保修和服务索赔经验的审查。根据索赔数据和历史经验对应计项目进行调整。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们对服务和产品保修的责任并不重要。
备用信用证、银行担保和债券
在正常的业务过程中,我们被要求承诺提供债券、信用证和银行担保,如果有任何不履行的情况,我们需要向客户付款。这些工具的突出面值随着我们正在进行的项目和我们积压的项目的价值而波动。此外,我们签发金融备用信用证主要是为了确保我们在自我保险计划下向第三方提供服务。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,债券、信用证和银行担保的未偿还金额总计为#美元。38.2百万美元和美元43.8分别为100万美元。
其他事项
我们会因业务的正常运作而受到争议、行政诉讼和其他索赔的影响。这些事项一般涉及因使用或安装我们的产品而引起的纠纷、产品责任诉讼、人身伤害索赔、商业和合同纠纷以及与雇佣相关的事项。根据目前掌握的信息,管理层认为现有的诉讼程序和索赔不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。然而,诉讼是不可预测的,我们可能会对当前或未来的索赔做出判决或达成和解,这可能会对我们的财务报表产生不利影响。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,根据1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(B)条,评估了截至2021年12月31日止年度末我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据他们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在截至2021年12月31日的年度是有效的,以确保我们在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的主要高管和主要财务官,以便及时就所需披露做出决定。
管理层财务报告内部控制年度报告
本项目9A项下要求的管理报告载于本年度报告表格10-K中的第8项,标题为“财务报告内部控制管理报告”。
独立注册会计师事务所认证报告
第9A项所要求的认证报告载于本年报表格10-K的第8项,标题为“独立注册会计师事务所的报告”。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本项目要求的有关董事的信息包含在我们为2022年年度股东大会所作的委托书中,标题为“建议1选定的董事被提名人”和“公司治理事项”,并通过引用并入本文。
本项目要求提供的有关执行干事的资料载于本表格10-K第I部分,标题为“关于我们的执行干事的资料”。
我们的董事会采纳了nVent的商业行为和道德准则,并将其指定为公司首席执行官和高级财务官的道德准则。根据纽约证券交易所上市标准,《商业行为和道德准则》也适用于所有员工和董事。我们已在我们的网站上发布了一份nVent的商业行为和道德准则,网址为Https://investors.nvent.com/corporate-governance/。我们打算通过在我们的网站上张贴这些信息来满足表格8-K第5.05项下关于修订或豁免nVent的商业行为和道德准则的披露要求Https://investors.nvent.com/corporate-governance/.
我们不会将我们网站上包含的信息作为本报告的一部分,也不会通过引用将其纳入本报告。
项目11.高管薪酬
本项目下需要的信息包含在我们为2022年股东周年大会准备的委托书中,标题为“公司治理事项-董事薪酬”、“薪酬和人力资本委员会报告”、“薪酬讨论与分析”和“高管薪酬表”,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目要求的有关证券所有权的信息包含在我们为我们的2022年年度股东大会所作的委托书中,标题为“证券所有权”,并在此并入作为参考。
下表汇总了截至2021年12月31日我们的股权证券被授权发行的薪酬计划的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | 要发行的证券数量 在锻炼时发放 在未完成的选项中, 认股权证及权利 (a) | | 加权平均 行权价格 未完成的选项, 认股权证及权利 (b) | | 证券数量 保持可用时间 根据以下条款未来发行 股权补偿 图则(不包括 反映在中的证券 (A)栏) (c) | |
证券持有人批准的股权补偿计划: | | | | | | |
2018综合激励计划 | 5,776,053 | | (1) | $ | 25.00 | | (2) | 13,155,453 | | (3) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
总计 | 5,776,053 | | | $ | 25.00 | | | 13,155,453 | | |
(1)包括3,495,440股受股票期权约束的股票、1,414,721股受限制性股票单位约束的股票和865,892股受业绩股票奖励的股票。
(2)表示已发行股票期权的加权平均行权价,不考虑已发行的限制性股票单位或业绩股单位。
(3)代表根据2018年综合激励计划剩余可供发行的证券。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目要求的信息包含在我们为2022年股东周年大会准备的委托书中,标题为“建议1连任董事被提名人-董事独立性”和“公司治理事项-董事会的角色和责任-关于关联人交易的政策和程序”,并被并入本文作为参考。
项目14.主要会计费和服务
本项目所需资料载于本公司于2022年股东周年大会的委托书,标题为“建议4以非约束性咨询投票方式批准委任德勤会计师事务所为nVent Electric plc的独立核数师,并以具约束力的投票方式授权董事会审计及财务委员会厘定核数师酬金”。德勤会计师事务所(PCAOB ID No.34)是我们的首席会计师。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
本项目所要求的下列资料作为本报告的一部分提交:
(一)财务报表
作为本报告一部分提交的合并财务报表列于本表格10-K第II部分第8项之下。
财务报表明细表
没有。
证券和交易委员会适用的会计条例中规定的所有其他附表已被省略,因为这些附表不适用,或所需资料列于财务报表或附注中。
(2)展品
本年度报告以表格10-K列载如下。
| | | | | | | | |
展品 数 | | 展品 |
| | |
3.1 | | 经修订及重新编订的公司组织章程大纲及细则(参照于2018年12月31日向证监会提交的公司注册说明书S-8表格的生效后修正案第1号附件4.1(档案号333-224555))。 |
| | |
4.1 | | NVent Finance S.àR.L、nVent Electric plc、Pentair plc、Pentair Investments Swiss GmbH和U.S.Bank National Association之间的契约,日期为2018年3月26日(通过参考2018年3月26日提交给委员会的nVent Electric plc表格10注册声明修正案4的附件4.1合并而成(文件号001-38265))。 |
| | |
4.2 | | 第二份补充契约,日期为2018年3月26日,由nVent Finance S.àR.L、nVent Electric plc、Pentair plc、Pentair Investments Swiss GmbH和U.S.Bank National Association组成(合并内容通过引用2018年3月26日提交给委员会的nVent Electric plc表格10注册声明修正案第4号附件4.3(文件编号001-38265))。 |
| | |
4.3 | | 第三补充契约,日期为2018年4月30日,由nVent Finance S.àR.L.、nVent Electric plc和U.S.Bank National Association组成(通过引用附件4.1并入nVent Electric plc于2018年4月30日提交给委员会的当前8-K表格报告(文件号001-38265))。 |
| | |
4.4 | | 第四补充契约,日期为2021年11月23日,由nVent Finance S.àR.L.、nVent Electric plc和U.S.Bank National Association组成(通过引用附件4.3并入nVent Electric plc于2021年11月23日提交给委员会的当前8-K表格报告(文件编号001-38265)中)。 |
| | |
4.5 | | 修订和重新签署的信贷协议,日期为2021年9月24日,在nVent Electric plc、nVent Finance S.àR.L.、Hoffman Schroff Holdings,Inc.、不时与其关联的借款人以及贷款人和代理方之间(通过引用附件4.1并入于2021年9月30日提交给委员会的当前nVent Electric plc 8-K表格报告(文件号001-38265))。 |
4.6 | | 证券说明 (在2020年2月25日提交给委员会的NVent Electric plc 10-K表格年度报告(文件编号001-38265)中通过引用并入附件4.7)。 |
| | |
10.1 | | NVent Electric plc 2018年综合激励计划(通过引用nVent Electric plc于2020年3月31日提交给委员会的关于附表14A的最终委托书附录B(文件编号001-38265)合并)。* |
| | |
10.2 | | 高管股票期权奖励协议表格(参考2018年5月8日提交给委员会的NVent Electric plc Form 10-Q季度报告中的附件10.2(文件编号001-38265))。* |
| | |
10.3 | | 执行干事限制性股票奖励协议表格(引用于2018年5月8日提交给委员会的NVent Electric plc Form 10-Q季度报告(文件编号001-38265)中的附件10.3)。* |
| | |
10.4 | | 执行干事业绩股票单位奖励协议表格(引用于2018年5月8日提交给委员会的NVent Electric plc 10-Q表格季度报告(文件编号001-38265)中的附件10.4)。* |
| | |
| | | | | | | | |
10.5 | | NVent Electric plc管理激励计划说明(通过引用附件10.5并入2020年7月31日提交给委员会的NVent Electric plc Form 10-Q季度报告(文件编号001-38265))。* |
| | |
10.6 | | 非员工董事限售股奖励协议格式。* |
| | |
10.7 | | 贝丝·A·沃兹尼亚克、迈克尔·B·福尔科纳、林内特·R·希思、乔恩·D·拉默斯、阿拉文·帕德马纳罕、约瑟夫·A·鲁辛斯基、兰道夫·A·瓦克和Sara·E·扎沃斯基的主要高管聘用和离职协议表(通过引用2018年1月31日提交给委员会的nVent Electric plc Form 10注册声明修正案第2号附件10.6(文件编号001-38265)合并)。* |
| | |
10.8 | | NVent Electric plc员工股票购买和奖金计划,2021年1月1日修订和重述(通过引用附件10.8并入2021年2月23日提交给委员会的nVent Electric plc Form 10-K年度报告(文件编号001-38265))。* |
| | |
10.9 | | NVent Management Company非合格递延薪酬计划(通过引用附件10.4并入2018年4月30日提交给委员会的nVent Electric plc表格8-K(文件编号001-38265)的当前报告中)。* |
| | |
10.10 | | NVent Electric plc非雇员董事薪酬计划(在2018年5月8日提交给委员会的nVent Electric plc 10-Q表格季度报告(文件编号001-38265)中通过引用附件10.10并入)。* |
| | |
10.11 | | NVent管理公司补充高管退休计划(在2018年4月30日提交给委员会的nVent Electric plc表格8-K的当前报告(文件编号001-38265)中通过引用附件10.5并入)。* |
| | |
10.12 | | 流量控制补充储蓄和退休计划(通过引用于2018年1月31日提交给委员会的NVent Electric plc表格10注册声明修正案第2号附件10.12(第001-38265号文件)而并入)。* |
| | |
10.13 | | NVent Electric plc董事及行政人员弥偿契据表格(引用于2018年1月31日提交证监会的NVent Electric plc表格10注册声明第2号修正案附件10.4(第001-38265号档案))。* |
| | |
10.14 | | NVent Electric plc董事和高管赔偿协议表格(通过参考2018年1月31日提交给委员会的NVent Electric plc表格10注册声明修正案第2号附件10.5并入(第001-38265号文件))。* |
| | |
10.15 | | 罗伯特·J·范德科尔克的主要高管聘用和离职协议表格(通过引用附件10.15并入2018年7月26日提交给委员会的NVent Electric plc Form 10-Q季度报告(文件编号001-38625))。* |
| | |
10.16 | | 截至2018年4月27日由宾泰公司和nVent Electric plc签订的《税务事项协议》(通过引用附件2.2并入2018年4月30日提交给委员会的nvent Electric plc表格8-K的当前报告(文件第001-38265号))。 |
| | |
10.17 | | NVent Management Company非合格递延补偿计划修正案说明(通过引用附件10.9并入于2020年7月31日提交给委员会的NVent Electric plc Form 10-Q季度报告(文件编号001-38265))。* |
| | |
10.18 | | NVent Electric Plc非员工董事薪酬政策。* |
| | |
10.19 | | NVent管理公司高管离职计划于2019年3月1日生效,经修订后于2019年12月9日生效(通过引用附件10.19并入2020年2月25日提交给委员会的nVent Electric plc Form 10-K年度报告(文件编号001-38265))。* |
| | |
10.20 | | 执行人员业绩股票单位奖励协议格式与股票价格归属(通过引用附件10.1并入于2021年4月29日提交给委员会的NVent Electric plc Form 10-Q季度报告(文件编号001-38265))。* |
| | |
21 | | NVent Electric plc子公司名单。 |
| | |
22 | | 担保证券的担保人和附属发行人。 |
| | |
23 | | 独立注册会计师事务所-德勤律师事务所同意。 |
| | |
24 | | 授权书。 |
| | |
31.1 | | 首席执行官的证书。 |
| | |
31.2 | | 首席财务官证书。 |
| | |
| | | | | | | | |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
| | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证书。 |
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101 | | 以下材料摘自nVent Electric plc截至2020年12月31日的10-K表格年度报告,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合经营和全面收益(亏损)表,(Ii)截至2021年和2020年12月31日的综合资产负债表,(Iii)截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合现金流量表,(Iv)截至2021年12月31日和2021年12月31日的综合权益变动表。2020年和2019年及(V)合并财务报表附注。 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已于2022年2月25日正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| 新型电气PLC |
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| 通过 | /s/Sara E.扎沃伊斯基 |
| | Sara·E·扎沃斯基 |
| | 常务副总裁兼首席财务官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已于2022年2月25日由以下注册人代表注册人以指定身份签署。
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签名 | | 标题 |
/s/贝丝·A·沃兹尼亚克 | | 董事首席执行官兼首席执行官 |
贝丝·沃兹尼亚克 | | |
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/s/Sara E.扎沃伊斯基 | | 常务副总裁兼首席财务官 |
Sara·E·扎沃斯基 | | |
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伦道夫·A·瓦克 | | 高级副总裁,首席会计官兼财务主管 |
兰道夫·A·瓦克 | | |
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* | | 董事 |
Jerry W·伯里斯 | | |
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* | | 董事 |
苏珊·M·卡梅伦 | | |
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* | | 董事 |
迈克尔·L·达克 | | |
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* | | 董事 |
兰德尔·J·霍根 | | |
| |
* | | 董事 |
罗纳德·L·梅里曼 | | |
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* | | 董事 |
尼古拉·帕尔默 | | |
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* | | 董事 |
赫伯特·K·帕克 | | |
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* | | 董事 |
格雷格·舍乌 | | |
* | | 董事 |
杰奎琳·赖特 | | |
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| | | | | |
*由 | /s/Jon D.Lammers |
| 乔恩·D·拉默斯 |
| 事实律师 |