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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
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(标记一) | |
☒ | 每年一次 依据第13或15(D)条提交报告 1934年证券交易法 |
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
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☐ | 过渡 依据第13或15(D)条提交报告 1934年证券交易法 |
在由至至的过渡期内
佣金档案编号001-33117
Globalstar,Inc.
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 41-2116508 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
假日广场大道1351号。
科文顿, 路易斯安那州70433
(主要行政办公室地址)
注册人的电话号码,包括区号(985) 335-1500
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根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的交易所名称 |
普通股,每股票面价值0.0001美元 | | GSAT | | 纽约证券交易所美国证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
用复选标记标明注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。
是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。
是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)
是☐不是☒
截至2021年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日,非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$1.2十亿美元。
截至2022年2月18日,1,797发行了100万股有投票权的普通股,以及不是无表决权普通股的股票是授权的或已发行的。除文意另有所指外,本报告中提及的普通股是指注册人有表决权的普通股。
以引用方式并入的文件
注册人关于2022年股东周年大会的委托书的部分内容通过引用并入本报告的第三部分。
表格10-K
截至2021年12月31日的财政年度
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 12 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 26 |
第二项。 | 属性 | 27 |
第三项。 | 法律诉讼 | 27 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 27 |
| 第二部分 | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 27 |
第六项。 | [已保留] | 28 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 42 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 88 |
第9A项。 | 控制和程序 | 88 |
第9B项。 | 其他信息 | 89 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 89 |
第11项。 | 高管薪酬 | 89 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 89 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 89 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 89 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 90 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 91 |
签名 | | 91 |
第一部分
前瞻性陈述
本报告(“报告”)中包含或通过引用方式纳入本年度报告(“报告”)的某些表述,除纯粹的历史信息外,包括但不限于有关我们的业务计划、目标和预期经营业绩的估计、预测和表述,以及这些表述所依据的假设,均属“1995年私人证券诉讼改革法案”中定义的前瞻性表述。这些前瞻性表述一般由“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将会”、“将会”、“将继续”、“可能结果”以及类似的表述来标识,尽管并不是所有的前瞻性表述都包含这些标识性词语。这些前瞻性陈述基于当前的预期和假设,这些预期和假设会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。前瞻性陈述,例如有关我们开发和扩展业务的能力(包括我们将频谱权利货币化的能力)、我们预期的资本支出、我们管理成本的能力、我们开发和应对技术创新的能力、法律法规(包括税收法律法规)和法律法规变化(包括与使用我们的频谱相关的法规)、战略性业务合并的机会以及行业整合对我们和我们的竞争对手的影响、我们的预期未来收入、我们的预期财务资源、我们对卫星未来运行性能(包括其预计运行寿命)、现有客户和我们服务的市场的预期实力和增长前景的期望, 这些包含但不限于前瞻性表述,包括但不限于对新产品的商业接受程度、与我们或独立网关运营商运营的地面设施相关的问题、全球经济、地缘政治和商业状况以及与在全球范围内开展业务相关的风险、自然灾害、意外事件或公共卫生危机(包括新冠肺炎冠状病毒等病毒性流行病)导致的业务中断或其他与历史事实无关的表述。可能导致或促成这种差异的风险和不确定性包括但不限于项目1A中的风险和不确定性。这份报告的风险因素。我们不打算也没有义务在本报告发布之日之后更新我们的任何前瞻性陈述,以反映实际结果或未来的事件或情况。
项目1.业务
移动卫星服务业务
Globalstar公司(“我们”、“我们”或“公司”)通过卫星在全球提供移动卫星服务(MSS),包括语音和数据通信服务。我们通过我们的在轨卫星网络和我们的现役地面站(“网关”)提供这些服务,我们统称为Globalstar系统。除了支持各种应用中的物联网(“IoT”)数据传输外,我们还在地面无线和有线网络没有提供服务或服务不足的地区,以及地面网络因自然灾害或人为灾难而无法运行的情况下,提供可靠的连接。通过在全球提供无线通信服务,我们满足了客户日益增长的连接需求。
最新发展动态
新冠肺炎
新冠肺炎疫情已经并可能继续影响我们的业务。在疫情爆发之初,我们经历了订户设备销售量的下降,收到了某些客户的服务定价优惠请求,并受到某些客户无法支付未偿还余额的影响。在2021年期间,我们看到我们的业务出现复苏,特别是物联网设备的销售量增加,Spot和IoT的订户流失率降低。我们还寻求各种机会来缓解新冠肺炎带来的风险和不确定性,包括:
•根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE”)获得经济救济和支持,包括根据Paycheck Protection Program(“PPP贷款”)获得500万美元贷款和推迟缴纳某些工资税,
•根据《美国救援计划法案》选举养老金救济,
•评估我们是否有资格参加员工留任税收抵免计划,
•将内部资源重新集中于高价值的机会,以及
•与我们的产品制造商合作,确保我们手头将继续有足够的库存水平来满足消费者的需求。
2021年6月,小企业协会(SBA)完全批准了我们关于免除PPP贷款下所有未偿还金额(包括利息)的请求。
存在许多可能影响我们未来业务结果的不确定性,包括“新冠肺炎”缓解措施的有效性;疫情持续时间;全球经济状况;我们业务的变化;消费者信心、行为和支出的变化;从国内趋势出发的工作;以及供应链的可持续性。
网关扩容
在2021年期间,我们收购了我们在韩国的合资企业的剩余所有权,并接管了我们在澳大利亚的三个网关的运营,这三个网关以前由一家独立网关运营商(“IGO”)运营。我们从这些政府间组织购买了资产,包括网关许可证。我们开始在世界各地租赁更多的网关,预计这种扩张将在2022年继续。我们还在升级某些网关设备(包括新天线和应用程序)的计划方面取得了重大进展,以提高我们随着技术和客户需求的发展而寻求部署网络资产的重大新机会的能力,并确保随着这些机会增加对我们容量的需求,我们的网络性能继续出类拔萃。
全球芯片短缺
最近的芯片短缺对我们的制造流程产生了负面影响,包括导致某些零部件的采购延迟和成本增加。我们已经缓解了这些短缺的一些影响,但我们及时以合理价格生产设备的能力仍然存在不确定性,这可能会对我们的收入和盈利能力产生负面影响。
Globalstar系统
卫星网络
我们的低地球轨道(“LEO”)卫星星座包括第二代卫星和某些第一代卫星。我们还有一颗地面备用的第二代卫星,我们计划在不久的将来发射。我们设计卫星网络的目的是最大限度地提高在北纬70°和南纬70°之间的地球表面任何一点都能看到至少一颗卫星的可能性。我们设计的第二代卫星在太空中的寿命是第一代卫星的两倍,容量增加了40%,建造成本比第一代卫星低得多。
我们的目标是提供与我们的MSS竞争对手相同或更好的服务水平和呼叫或消息成功率,从而使我们的产品和服务对潜在客户具有吸引力。我们相信,我们的系统性能优于我们的一些竞争对手使用的地球同步(“GEO”)卫星。地球观测卫星信号平均必须额外传播约42,000英里,这给地球观测卫星通话带来了相当大的延迟和信号劣化。
于2022年2月,吾等与Macdonald,Dettwler and Associates Corporation(“卖方”)订立卫星采购协议(“采购协议”),据此,吾等将购买17颗卫星,以补充我们现有的星座及确保我们的移动卫星服务的长期连续性。根据条款协议(定义见下文),我们购买卫星是为了向潜在客户提供持续的卫星服务,以及为我们当前和未来的客户提供服务。我们已承诺以3.27亿美元的合同总价购买这些新卫星,并有权在满足某些条件的情况下以较低的单位成本购买更多卫星。这些新卫星的技术规格和设计与我们现在的第二代卫星相似。根据采购协议,美国火箭实验室公司是供应商的卫星巴士分包商。该协议要求供应商在2025年之前交付最初的17颗新卫星,预计所有这些卫星都将在2025年底之前发射。根据协议条款,交易对手必须赔偿95新卫星所产生的资本支出和某些其他成本的%。
地面网络
我们的卫星与网关网络通信,每个网关服务的面积约为70万至100万平方英里。网关必须在卫星的视线范围内,并且卫星必须在订户的视线范围内才能提供服务。我们已经将我们的网关定位为覆盖地球上的大部分土地和人口,并继续评估和扩大我们的网关足迹,以优化覆盖范围。
我们的每个网关都有多个天线,这些天线与我们的卫星通信,并在卫星穿过网关时在天线波束和卫星之间无缝地传递通信,从而将信号从用户终端反射到我们的网关。一旦卫星获得来自最终用户的信号,Globalstar系统就认证用户并建立语音或数据信道,以完成对公共交换电话网(PSTN)、蜂窝或另一无线网络或因特网的呼叫,以进行包括商用物联网的数据通信。在过去的几年里,我们在世界各地的所有新的和现有的网关上采购和安装了新的天线。
我们相信,我们的网络设计可以实现更快、更具成本效益的系统维护和升级,因为系统的软件和大部分硬件都位于地面上。我们的多个网关使我们能够快速重新配置我们的系统,以扩展另一个网关的覆盖范围,以弥补因禁用网关而失去的覆盖范围,或者处理因需求激增而增加的呼叫容量。
我们的地面网络包括我们的地面设备,这些设备使用专利的CDMA技术允许与多颗卫星进行通信。我们的系统架构提供全频率重用。这最大化了卫星分集(最大化质量)和网络容量,因为我们可以在每颗卫星的每个卫星波束中重复使用分配的频谱。此外,我们还为我们的现货和商业物联网服务开发了专有技术。
通信产品和服务
我们目前提供以下通讯服务:
•通过我们的GSP-1600和GSP-1700电话(“双工”)进行双向语音通信和数据传输;
•使用移动设备进行单向或双向通信和数据传输,包括我们的Spot系列产品,如Spot X ®,Spot Gen4TM和斑点痕迹®、发送信息和设备位置(“SPOT”);
•使用移动或固定设备向中央监测站传输其位置和其他信息的单向数据传输,包括我们的商用物联网产品,如电池和太阳能供电的SmarTone、STX-3和ST100(“商用物联网”);以及
•工程服务使用我们的MSS和地面频谱许可证(“工程和其他”)协助某些客户(包括条款协议(定义见下文)下的我们的客户)开发在我们的网络上运行的新应用程序、增强我们的地面网络和其他通信服务。
我们在价格上激烈竞争。我们向工业、政府和消费者市场提供一系列具有价格竞争力的产品。我们希望保持我们作为MSS行业高性价比、高质量领导者的地位。
随着技术的进步,我们继续探索机会,通过我们的网络开发新产品和提供新服务,以满足我们现有和潜在客户的需求。我们目前正在推行一些计划,我们预计这些计划将扩大我们的卫星通信业务,并更有效地利用我们网络资产的能力。这些计划包括根据整个MSS行业的需求从全双工语音和数据服务到支持物联网的设备的转变来评估我们的产品和服务。为了使我们的业务模式与这一发展保持一致,我们已暂时停止向某些双工设备(如Sat-Fi2®)的用户销售和服务。我们目前正在评估这些设备相对于其他产品和服务的机会,以及相对于其他可能的容量用途支持这些设备所需的容量。与此评估集成的是开发双向参考设计模块,以扩展我们的商业物联网产品,这是我们目前的其他计划之一。
我们的商业物联网使用案例持续扩大,包括支持环保计划的部署。最近的部署包括对液位和储罐的远程监控,取代了机动车辆访问这些资产的需要,以及太阳能照明和其他可再生能源的资产监控解决方案。
顾客
我们全球客户的专业需求横跨多个行业。截至2021年12月31日,我们在全球拥有约76.8万名订户,主要分布在以下市场:娱乐和个人;政府;公共安全和救灾;石油和天然气;海洋和渔业;自然资源、采矿和林业;建筑;公用事业;动物跟踪和运输。我们的系统能够为我们的客户提供完全独立于蜂窝覆盖的高性价比通信解决方案。虽然无线电话和宽带数据服务的传统用户可以在发达地区获得这些服务,但我们的客户往往在偏远地区或电信基础设施不发达的地区运营、旅行或居住,这些地区的这些服务不容易获得或不可靠。
我们在美国和加拿大的主要创收市场是政府(包括联邦、州和地方机构)、公共安全和救灾、石油和天然气、娱乐和个人电信。近年来,我们使用商用物联网设备的客户比例显著增加。在2021年、2020或2019年,没有一个客户的收入占我们收入的10%以上。
双工双向语音和数据产品
移动语音和数据卫星通信服务和设备
我们为各种商业、政府和个人客户提供移动语音和数据服务,用于远程业务连续性、娱乐使用、安全、应急准备和响应以及其他应用。我们提供的服务仅适用于专为在我们的网络上工作而设计的设备。订户通常支付初始激活费、固定或无限分钟的使用费,以及语音邮件、呼叫转移、短消息、电子邮件、数据压缩和互联网接入等附加服务的费用。我们根据客户需求和市场变化定期监控我们的服务产品和费率计划,并提供捆绑分钟数、年度计划和无限计划等定价计划。
我们提供GSP-1600和GSP-1700电话。这两款手机都包括高通公司(Qualcomm Inc.)的CDMA专利技术,我们相信,与竞争对手的手机相比,这种技术提供了更好的语音质量。GSP-1700手机包括用户友好的彩色液晶屏和各种配件。我们认为GSP-1700是最小、最轻、最便宜的卫星电话之一。我们不再生产GSP-1600和GSP-1700电话。我们的大部分手机销售都是翻新的,通常是通过回购计划获得的,我们已经制定了回购计划,从停用的用户或已升级到其他设备的用户那里购买设备。
产品分销
我们的销售组负责与大客户进行直销,并负责管理合作伙伴关系。客户也可以通过我们现有的销售队伍和我们的直接电子商务网站下单。
现货消费品零售产品
Spot产品系列自2007年推出以来,已经发起了大约8200次救援。Spot为数十万用户提供负担得起且可靠的基于卫星的连接和实时GPS跟踪,完全独立于蜂窝覆盖范围。
我们通过提供对企业和主流消费市场都有吸引力的实惠、高实用的移动卫星产品,使我们有别于其他MSS供应商。我们相信,我们是唯一一家垂直整合的移动卫星公司。我们的垂直整合降低了前期生产成本,提高了质量保证,缩短了零售消费产品的上市时间。
我们目前销售第四代现货TM,Spot X®和斑点痕迹®。Spot Gen4TM提供增强的跟踪功能,而且还防水。 该产品使用户能够向特定的预先编程的电子邮件地址、电话或数据设备发送预定义的信息,包括紧急情况下的求助请求和“SOS”信息。点X®是一款具有键盘功能的双向点播设备,允许用户发送和接收SMS消息。点X®通过SPOT X通过Bluetooth®无线技术连接到智能手机®发送和接收卫星消息的应用程序。斑点痕迹® 是一种高性价比的防盗和资产跟踪设备。斑点痕迹®确保汽车、摩托车、船只、ATV、雪地摩托和其他有价值的资产处于需要的位置,在检测到移动时随时通过电子邮件或文本通知车主,使用100%的卫星技术为电网上或电网下的通信提供基于位置的消息和紧急通知。
我们将Spot设备定位于娱乐和商业市场,这些市场需要在地面无线和有线覆盖范围之外运行的个人跟踪、紧急定位和消息传送解决方案。使用我们的网络和基于网络的地图软件,这些设备为消费者提供了在地理上追踪路径或绘制个人或设备位置地图的能力。现货产品和服务可通过我们的产品分销渠道和我们的直接电子商务网站获得。
产品分销
我们通过各种分销渠道分销和销售我们的现货产品。我们与许多“大盒子”零售商和其他类似的分销渠道建立了分销关系,包括亚马逊、Bass Pro商店、Cabela‘s、Camping World、Gander Outdoor、REI、Sportsman’s Warehouse、Academy和West Marine。我们还利用现有的销售队伍和通过我们的直接电子商务网站www.findmespot.com直接销售现货产品和服务。
商用物联网传输产品
商业物联网服务目前是物联网设备通过Globalstar系统提供的单向数据服务,可用于跟踪和监控资产。我们的用户将我们的商用物联网设备用于一系列应用:跟踪货物集装箱和火车车厢等资产;监控公用事业仪表;以及监控石油和天然气资产。商用物联网服务的核心是一个解调器和射频接口,称为应用程序,位于我们设施中的网关和应用程序服务器上。设备齐全的网关覆盖全球大片地区。物联网设备的小巧尺寸使其在跟踪资产运输、监控无人值守远程资产、拖车跟踪和移动安全方面颇具吸引力。目前的用户包括多个政府机构,包括联邦紧急事务管理局(“FEMA”)、美国陆军、美国空军、美国国家海洋和大气管理局(“NOAA”)、美国林业局和英国国防部,以及其他组织,包括英国石油公司、壳牌公司和救世军。
我们设计商用物联网服务是为了满足市场对将数据(如地理坐标)从远程位置的资产或个人发送到中央监测站的小型且经济高效的解决方案的需求。与多个地区性系统相比,客户通过跟踪单个全球系统上的资产实现了效率优势。
卫星发射机模块和芯片
我们提供小型卫星发射器模块(如STX-3和ST100)和芯片(如我们专有的ASIC),使集成商的产品能够接入我们的网络。我们与主要经销商签订了销售协议,以营销我们的物联网服务,其中包括一些增值经销商,这些经销商将我们的模块集成到他们的专有解决方案中,旨在满足某些专门的利基市场应用。STX3提供了更多机会,可以将卫星连接集成到用于车辆和资产跟踪、远程数据报告和数据记录器报告的产品中,这些产品的尺寸要求有限。实惠的价格、低功耗和小巧的尺寸使STX3成为一款可集成到各种应用中的高效设备。ST100,或ST100卫星发射器,是一款体积小、重量轻、功耗低的物联网电路板,内置天线。ST100为新的商用物联网产品创新提供了一种可定制的方法,只需添加电源、机械盘柜和配置设备固件中的设置即可使用。对于更高级的技术要求,第三方可以在ST100上编写自己的固件,并利用Bluetooth®无线技术和串行连接器来扩展主板的用途,并将其与其他设备或硬件集成。ASIC提供单芯片单向解决方案,可以嵌入到客户自己的解决方案中。
SmarTone Asset Managers
我们还提供使用STX-3发射器模块和我们的ASIC芯片的完整产品。我们的商用物联网设备,包括企业级SmarTone系列资产就绪型跟踪设备,在全球范围内由工商业和政府客户使用。这些产品提供经济高效、低功耗、超可靠、安全的监控,有助于解决各种安全应用和资产跟踪挑战。通过与现有的第三方技术提供商合作,我们正在开发物联网产品,以连接现有用户和新用户,并加快扩展的Globalstar物联网产品套件的部署。
我们还提供SmarTone Solar™,它由太阳能供电,支持与我们的SmarTone系列产品类似的功能,无需对电池充电或为设备供电,预计使用寿命长达10年。这些功能将带来比现有设备更长的现场使用寿命。太阳能设备还利用了我们的网络支持数十亿日传输的能力。智能通太阳能™还拥有无与伦比的安全和环境认证,包括ATEX、IECEx、北美(NEC&CEC)、IP68/69K和HERO。
未来发展方向
我们还有其他计划来扩展我们的商业物联网产品,包括开发我们的支持套件和双向参考设计模块。Enablement套件代表了我们未来产品的架构和软件设计的新方法。它是基于蓝牙的®适用于大多数模块通信的低能耗(“BLE”)技术,并具有可公开统一API的软件堆栈。此方法为应用程序开发人员提供了针对定制物联网解决方案开发边缘平台应用程序的灵活性。EDGE平台应用市场包括替代能源、农业、工业监控以及石油和天然气等传统市场。
产品分销
商用物联网设备和服务的经销商渠道主要由增值经销商和商用通信设备公司组成,它们在我们的计费系统之外直接留住客户并向其收费。许多.
我们的经销商专注于高使用率客户集中的利基垂直市场。我们预计,随着更多利用我们技术的应用程序的开发和部署,对我们的商用物联网产品和服务的需求将会增加。
工程学和其他
我们提供工程服务,帮助某些客户开发新的应用程序,以便在我们的网络上运行,并增强我们的地面网络。这些服务包括硬件和软件设计,以开发在我们网络上运行的特定应用程序,以及安装网关和天线。
在2020年2月,我们签订了一项协议(I)规定客户就使用我们某些资产和能力的潜在服务的评估向我们支付非经常性工程(NRE)服务的费用,以及(Ii)规定服务潜在开发和运营的主要条款(“条款协议”)。条款协议包括某些具有约束力的保护条款,包括不影响当前服务的排他性条款、与受影响资产相关的访问权、某些信息权以及未来融资的某些条款。客户可随时自行决定终止本条款协议。
频谱与监管结构
我们受惠于国际电信联盟(“国际电联”)管理的国际无线电频率表中的全球无线电频谱分配。获得这一全球协调的频谱使我们能够更具成本效益地设计卫星、网络和地面基础设施增强,因为产品和服务可以在全球范围内部署和销售。此外,这种广泛的频谱分配增强了我们利用现有和新兴的无线和宽带应用的能力。
卫星网络
在美国,联邦通信委员会已授权我们在1610-1618.725兆赫之间进行从移动地球终端到我们卫星的“上行”通信,并在2483.5-2500兆赫之间运行从我们的卫星到我们的移动地球终端的“下行”通信。联邦通信委员会还授权我们使用我们的第一代和第二代卫星在5091-5250和6875-7055 MHz频段操作我们的国内网关。
我们在法国授权并注册了我们的第二代卫星。我们还获得了联邦通信委员会的所有必要授权,可以使用我们的第二代卫星操作我们的国内网关。根据我们操作第二代卫星的授权,我们完成了对法国奥斯盖尔现有网关操作的增强,以包括卫星操作和控制功能。我们在路易斯安那州的科温顿、加利福尼亚州的米尔皮塔斯和法国的奥斯盖尔都有多余的卫星运行控制设施。
在2020年间,我们在法国提供MSS和运营位于法国奥斯盖尔的网关的授权续签了10年。
Globalstar授权的2.4 GHz频谱的地面授权
2016年12月,联邦通信委员会一致通过了一份报告和命令,允许我们寻求修改我们现有的移动卫星服务许可证,以便在我们获得许可的移动卫星服务频谱中的11.5兆赫兹上提供地面宽带服务,频率为2483.5至2495兆赫兹,覆盖整个美利坚合众国及其领土。2017年8月,FCC修改了Globalstar的MSS许可证,授权我们在我们卫星频谱的11.5 MHz部分提供地面宽带服务。具体地说,联邦通信委员会修改了我们的空间站授权和全面移动地球站许可证,允许地面网络使用我们获得许可的移动卫星服务频谱中的11.5 MHz。
2018年12月,我们成功完成了联邦通信委员会(FCC)授权的我们授权的MSS频谱11.5 MHz的第三代合作伙伴项目(3GPP)标准化进程。3GPP将该频段指定为53频段。此外,在2020年3月,我们宣布3GPP批准了我们波段53的5G变体,也就是众所周知的n53。这一新的频段类别为我们的地面频谱提供了一条整合到手机和基础设施生态系统中的途径。预计未来还会有更多后续3GPP规范和批准。在2019年,我们与诺基亚签署了频谱管理器租约,以允许诺基亚在国内使用其设备中的频段53,并对此类设备进行类型认证,以供销售和部署。2021年2月,高通技术公司发布了其新的骁龙X65调制解调器-射频系统,其中包括对n53频段的支持。通过在高通科技的5G解决方案中拥有对n53的全球5G频段支持,我们潜在的设备生态系统大幅扩展,包括最受欢迎的智能手机、笔记本电脑、平板电脑、自动化设备和其他物联网模块。
我们相信,我们的MSS频谱地位为协调许多国际监管领域的地面权威提供了潜力,并一直在寻求各种国际司法管辖区的批准。到目前为止,我们已经在包括巴西、加拿大和南非在内的多个国家获得了额外的地面授权。我们预计,在可预见的未来,这一全球努力将继续下去,同时我们将寻求更多的地面批准,以在整个16.5 MHz的地面移动宽带服务授权范围内,在国际上协调我们的S波段频谱。
我们预计,我们的地面当局将允许未来的合作伙伴开发使用TD-LTE和5G协议的高密度专用网络,用于专用网络以及蜂窝网络的致密化。我们相信,与其他传统的商业频谱分配相比,我们的产品具有竞争优势。此类其他分配必须满足最低人口覆盖要求,该要求有效地禁止将大多数载波频谱专用于专用的小蜂窝部署。此外,低频载波频谱在物理上不能很好地适应高密度小蜂窝拓扑,而且毫米波频谱受到范围和衰减的限制。我们相信,我们获得许可的2.4 GHz频段具有物理、监管和生态系统特性,这使其有别于其他当前和预期的分配,并且它处于有利的位置,能够平衡有利的范围、容量和衰减特性。
行业
我们在全球通信业的MSS领域展开竞争。MSS运营商使用一个或多个卫星和相关地面设施组成的网络提供语音和数据服务。移动卫星服务通常是对其他形式的地面通信服务和基础设施的补充和互连,并且旨在允许在任何时间和地点进行连接。客户通常在现有地面有线和无线通信网络受损或不存在的情况下使用卫星语音和数据通信。
在世界范围内,政府组织、军事、自然灾害援助协会、事件驱动的响应机构和企业安全团队定期依赖移动和固定语音和数据通信服务。在全球运营的企业在世界各地的偏远地区运营时需要通信服务。MSS的用户涵盖林业、海事、政府、石油和天然气、采矿、休闲、应急服务、建筑和交通等领域。
在过去的二十年里,全球MSS市场经历了显著的增长。越来越多地,量身定做更好、技术改进的产品和服务正在为移动卫星服务创造新的需求渠道。移动卫星服务需求的增长受到以下因素的推动:这些服务的成本不断下降,设备的尺寸越来越小,成本越来越低,以及政府、企业和个人对无处不在的全球语音和数据覆盖的需求增加。移动卫星数据服务的增长是由于需要更高带宽的新应用的推出,以及低成本数据收集和资产跟踪设备的推出,以及允许通过智能手机和其他Wi-Fi设备整合移动卫星服务的技术改进。
与我们的业务相关的通信行业部门包括:
•MSS,通过卫星和地面设施网络为客户提供与移动和固定设备的连接;
•固定卫星服务,利用地球同步卫星为客户提供地面固定点之间的语音和宽带通信链路;以及
•地面服务,使用地面网络提供无线或有线连接,是卫星服务的补充。
在主要的卫星部门中,固定运营商和MSS运营商之间的差异很大。固定卫星服务提供商(如Intelsat Ltd.、Eutelsat Communications和SES S.A.)以及孔径终端公司(如Hughes和Gilat卫星网络公司)的特点是大型的、通常是固定的或“固定”的地面终端,它们向卫星网络发送高带宽信号,并从卫星网络接收高带宽信号,用于视频和高速数据客户以及国际电话市场。另一方面,诸如Globalstar、ORBCOMM、Inmarsat PLC(“Inmarsat”)和Iridium Communications Inc.(“Iridium”)等MSS提供商更多地关注语音和/或数据服务(包括跟踪运输集装箱等远程资产位置的数据服务),在这些服务中,移动性或小型终端是必不可少的。随着移动卫星终端开始提供更高的带宽以支持更广泛的应用,我们预计MSS运营商将与固定卫星服务运营商展开越来越激烈的竞争。
与地球同步系统相比,LEO系统由于信号必须传输的距离较短而减少了传输延迟。此外,LEO系统不太容易发生信号阻塞,因此,我们相信它能提供更好的整体服务质量。
我们还提供用于地面网络的授权无线频谱。随着越来越多的设备进行无线连接,以及它们的应用在带宽强度上的增加,对地面频谱的需求也越来越大。在美国,目前还有许多其他获得许可的频谱提供商,包括Anterix、Nextwave、TerraStar、Ligado以及各种其他获得许可的频谱持有者。我们还提供与WiFi或CBRS等轻度许可频谱一起使用的非许可频谱的替代方案。
由于其传播或生态系统的发展,每个频段都是独一无二的;因此,一些频段适合需要,而其他频段可能不适合。我们的频段为合作伙伴提供了具有强大且不断增长的生态系统的国际资源。
竞争
全球通信业竞争激烈。我们目前面临着来自其他服务提供商的激烈竞争,这些服务提供商提供一系列移动和固定通信选项。我们最直接的竞争来自其他全球MSS提供商。我们最大的全球竞争对手是ORBCOMM、Inmarsat和Iridium。我们主要以服务和产品的覆盖面、质量、便携性和定价为基础进行竞争。近年来,技术的进步也鼓励了非传统公司进入市场。
国际海事卫星组织拥有并运营着一批地球静止卫星。由于它的多卫星地球静止系统,国际海事卫星组织的覆盖范围比我们的系统更全面地扩展到大多数水体,并覆盖更多的水体。因此,国际海事卫星组织是向海事部门提供卫星通信服务的领先供应商。Inmarsat还提供全球陆基和航空通信服务。我们在几个关键领域与Inmarsat竞争,特别是在我们的海运市场。国际海事卫星组织销售旨在与铱的移动手机服务和我们的GSP-1700手机服务竞争的移动手机。
铱拥有并运营着一批近地轨道卫星。铱为企业、美国和外国政府、非政府组织和消费者提供语音和数据通信。铱销售的产品和服务与我们销售的产品和服务类似。此外,Garmin的inReach设备提供具有SOS功能的双向跟踪,霍尼韦尔全球跟踪具有个人跟踪单元,可使智能手机具备卫星跟踪和消息传递功能,Someears具有卫星热点;这些产品可在Iridium的卫星网络上工作。
Orbcomm拥有并运营着一批近地轨道卫星。Orbcomm主要为物联网市场的客户提供资产跟踪、监控和控制解决方案,这些解决方案与我们的物联网产品和服务直接竞争。
我们在几个市场与地区性移动卫星通信服务竞争。在这些情况下,我们的竞争对手为需要地区性而非全球性移动语音和数据服务的客户提供服务,因此我们的竞争对手为我们的服务提供了一个可行的替代方案。所有这些竞争对手都运行着地球同步卫星。我们在中东和非洲的主要地区MSS竞争对手是瑟拉亚。
在我们的一些市场,如农村电话,我们直接或间接地与甚小口径终端(“VSAT”)运营商竞争,这些运营商通过使用超小口径终端或混合系统的专用网络提供通信服务,以瞄准商业用户。由于技术进步导致终端变得更小、更灵活和更便宜,甚小口径终端运营商的竞争越来越激烈。
我们间接地与地面有线(“座机”)和无线通信网络竞争。我们在这些地面系统覆盖不足的地区提供服务。就地面通信公司在欠发达地区的投资而言,我们将面临这些地区日益激烈的竞争。
我们的现货产品与个人定位信标(“PLB”)间接竞争。许多制造商提供符合行业规格的公共汽车。
我们的行业有很大的进入壁垒,包括与获得频谱许可证以及成功建设和发射卫星网络相关的成本和困难。除成本外,获得所需许可证、设计和建造卫星星座以及同步网络技术还需要大量的前期工作。
在地面频谱机会方面,我们的主要竞争对手是未经许可的频谱,其次是轻度许可的CBR。Anterix是一家获得许可的频谱持有者,在需要更长距离低数据的使用案例中也是一个成功的竞争对手。我们或许能够利用我们的卫星网络提供的频谱来解决其中某些使用案例。
政府规章
请参阅第1A项:风险因素- "与政府法规有关的风险“进一步讨论政府规章对我们业务的影响。
“美国国际武器贸易条例”和“美国出口管理条例”
“美国武器出口控制法”下的“美国国际武器贩运条例”授权美利坚合众国总统管制可用于武器生产的物品和服务的进出口。总统已将这一权力授权给美国国务院、国防贸易管制局(Directorate Of Defense Trade Controls)。美国工业和安全局执行的“美国出口管理条例”以及美国外国资产管制办公室执行的条例规范某些产品、服务和相关技术数据的出口。除其他事项外,这些规定还限制了向某些国家出口某些物品和相关技术数据的能力。执行我们业务所涉及的一些信息属于本条例的范围。因此,我们可能不得不获得出口授权,或者限制作为我们的供应商或服务提供商的国际公司对这些信息的访问。我们已经收到并预计将继续收到与美国境外经批准的各方共享的所涵盖物品和技术数据的出口许可证。我们与受美国或外国制裁的人的交易也受到限制。这些由美国外国资产控制办公室(United States Office Of Foreign Assets Control)执行的规定,限制了我们向某些方面或某些领域提供服务和设备的能力。
环境问题
我们须遵守与保护环境、人类健康和安全有关的各项法律和法规(包括管理、储存和处置危险材料的法律和法规)。我们的一些业务需要持续供电。因此,我们地面设施的当前和历史操作,包括我们的网关,包括储存燃料和电池,可能含有危险材料,为后备发电机供电。作为物业的所有者或经营者,以及与我们当前和历史业务相关的成本,我们可能会因违反或与环境法律法规规定的责任相关的行为而招致巨额成本,包括清理费用、罚款、制裁和第三方索赔。
海外业务
我们为许多外国客户提供服务和产品。虽然我们的大部分销售额都是以美元计价的,但我们在加拿大、欧洲、巴西和其他国家的销售都面临着货币风险。2021年,我们大约30%的销售额来自外国,通常以当地货币计价。有关按国家分列的收入的更多信息,请参阅附注2:合并财务报表中的收入。有关我们暴露于与国外地点相关的风险的更多信息,请参见项目1A:风险因素- "我们在国际市场和发展中市场开展业务面临特殊风险,包括汇率和征用风险,这可能会增加我们在这些领域的成本或减少我们的收入。“
知识产权
我们持有各种美国和外国的专利和正在申请的专利,这些专利将在2022年至2035年之间到期。这些专利涵盖我们卫星系统、我们的全球网络和我们的用户终端的许多方面。近年来,我们减少了在国外的申请,并决定允许一些以前授予的外国专利失效,原因是(A)专利的相对重要性,(B)我们对某人在外国侵权可能性的评估,以及(C)鉴于提交和维护外国专利的费用,我们可以或将执行该专利的可能性,在一些国家,这是相当可观的。我们继续保留美国、加拿大和欧洲的所有专利,我们认为这些专利对我们的业务很重要。我们的知识产权作为我们在2019年签订的价值1.99亿美元的设施协议(“2019年设施协议”)下的义务的担保。
人力资本
截至2021年12月31日,我们在全球14个国家拥有329名员工;其中21名员工位于巴西,并遵守集体谈判协议。我们认为我们与员工的关系很好。我们是一个机会均等的雇主,在我们开展业务的所有国家都遵守劳动法和就业法。
我们的薪酬和福利方案旨在吸引和留住员工,并通过市场调查制定。我们通过各种平台吸引员工,如在线招聘门户网站、招聘人员、面对面招聘会、当地大学和员工推荐。工资是有竞争力的,并基于工作职位、实际位置、经验和技能。除了基本工资外,某些员工还会参加长期激励计划,其中包括基于股票的薪酬奖励。我们的福利方案包括但不限于医疗保险、退休计划、员工股票购买计划、灵活支出账户、人寿保险和意外伤害保险、长期和短期残疾,以及带薪假期、假期、个人选择假期、病假和育儿假。
我们还鼓励通过全球之星大学(Globalstar University)进行培训和发展,该大学是一个在线平台,提供从领导力和管理课程到技术和在职培训等各种培训项目。员工敬业度对我们也很重要,包括互动健康计划、企业沟通和员工调查。我们对多样性和包容性的承诺是我们全球文化的一部分,我们的员工在我们最近的员工调查中证实,“多样性和包容性”仍然是最高评级的文化类别之一。
作为对新冠肺炎缓解措施的回应,我们仍然关注员工的健康和安全。我们继续鼓励远程工作安排,并根据需要灵活安排工作时间。
季节性
网络上的使用量以及某种程度上的销售额都会受到季节性和情势变化的影响。4月至10月通常是我们基于使用情况的服务收入和设备销售的高峰期。我们的业务也经历了由事件驱动的收入波动。最值得注意的是,紧急情况、自然灾害和其他以卫星通信设备为唯一解决方案的大型项目可能会增加收入。在消费领域,现货设备的销售受到户外和休闲活动机会的影响,以及我们的假日促销活动。
服务和设备
2021年、2020年和2019年,服务销售额分别约占我们总收入的85%、88%和86%。我们还向客户销售相关的语音和数据设备,2021年、2020年和2019年的收入分别约占我们总收入的15%、12%和14%。
附加信息
我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会拥有一个互联网网站,其中包含年度、季度和当前报告、委托书和信息声明以及发行人(包括环球之星)以电子方式向美国证券交易委员会提交的其他信息。我们的电子美国证券交易委员会档案可以在美国证券交易委员会的网站上向公众开放,Www.sec.gov.
我们在我们的网站上免费提供财务信息、新闻稿、美国证券交易委员会备案文件,包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订Www.globalstar.com在我们以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会后,我们将在合理可行的情况下尽快提供这些材料。我们网站上提供的文件和内容并未通过引用并入本报告。
第1A项。风险因素
在评估和理解我们和我们的业务时,您应该仔细考虑下面描述的风险,以及本报告和我们不时提交给美国证券交易委员会的所有其他报告中的所有信息。其他目前未知或我们目前认为不重要的风险也可能影响我们的业务运营,本报告中确定的风险可能会以我们目前没有预料到的方式对我们的业务产生不利影响。任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况或经营结果造成重大不利影响。
与我们的业务相关的风险
流行病或大流行的影响,包括目前的新冠肺炎大流行,可能会对我们的运营和我们客户的运营产生不利影响,并可能对我们的财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响.
流行病或大流行可能会严重扰乱我们的运营,包括但不限于我们的劳动力、供应链、监管流程和市场对我们产品的需求。流行病或大流行也可能对我们的客户产生重大影响,包括他们对我们服务和设备的需求和支付能力。
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为全球大流行。国际、联邦、州和地方政府已经采取措施抗击这一流行病,包括“呆在家里”的命令、社会距离和关闭非必要的企业。
我们的订户设备的销售量最初有所下降,收到了某些客户的服务定价优惠请求,并受到某些客户无法支付未偿还余额的影响。这些因素对我们的运营结果产生了负面影响,并可能在未来继续下去。
我们的产品来自国内外的合同制造商,其中最大的集中在中国。中国出台了减少新冠肺炎传播的政策,这可能会影响我们制造设施的劳动力可用性,以及我们供应链中零部件和产品的流动中断。如果工厂因新冠肺炎而关闭或产量较低,我们可能很难在未来采购产品销售,并可能产生额外的成本和收入损失。
新冠肺炎会在多大程度上继续影响我们的运营和财务状况,将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展,包括可能出现的关于病毒严重程度的新信息,以及遏制其影响的行动。目前我们无法估计新冠肺炎对我们财务或运营业绩的全面影响,但影响可能是实质性的。我们会继续监察在未来12个月内,我们是否有能力继续遵守金融公约。如果我们不能保持遵守,我们可能需要纠正一个或多个公平治疗捐款的不遵守,或者寻求豁免受影响的公约。不能保证我们能够成功做到这一点,如果我们做不到,我们的贷款人将能够行使他们在2019年融资协议下的补救措施,包括加快我们在2019年融资协议下的所有义务的到期。
此外,新冠肺炎疫情还可能以我们目前未知的方式影响我们的运营和财务业绩,或者我们目前预计不会对我们的运营或财务业绩构成重大风险。
我们业务计划的实施和我们从运营中创造收入的能力假设我们能够维持一个健康的星座和地面网络,能够提供商业上可接受的覆盖水平和服务质量,这取决于许多因素。
我们的产品和服务受到依赖采用先进技术的大规模、复杂的电信系统所固有的风险的影响。我们的卫星、服务、信息系统或电信基础设施的任何中断都可能导致向我们的客户提供的服务降级或中断一段不确定的时间。
卫星采用高度复杂的技术,在恶劣的空间环境中运行,因此在轨运行时面临重大操作风险。我们的卫星可能会经历暂时的停机,或者在任何给定的时间都可能不能完全发挥作用。我们可以使用一些远程工具来修复影响我们卫星性能的某些类型的问题,但在太空中对卫星进行物理修复是不可行的。我们不为我们的卫星在最初六个月后的在轨故障投保,无论这些故障是由内部因素还是外部因素造成的。各种原因可能造成在轨故障,包括组件故障、太阳能电池阵列故障、遥测发射器故障、失去电力或燃料、无法控制卫星定位、太阳或其他天文事件,包括太阳辐射和耀斑,以及与空间碎片或其他卫星相撞。这些故障通常被称为异常。我们的一些卫星在过去发生过故障和其他异常,未来可能会出现异常。由于上述原因或由其他系统或部件故障引起的异常,可能会发生异常,发生此类异常时,卫星内冗余可能不可用。不能保证,在这些情况下,是否有可能恢复正常运行。在服务无法恢复的情况下,故障可能会导致卫星可供服务的容量减少、性能下降或过早停止运行,无论是全部还是部分。我们不能保证,如果出现其中一个异常情况,我们可以成功开发和实施解决方案。
此外,卫星在发射和部署到轨道时特别容易丢失和故障,我们的一些竞争对手在发射和部署方面经历了大量卫星的灾难性损失。虽然我们通常会购买发射保险来减轻这种损失的风险,但如果我们经历了这样的事件,这种保险不会覆盖我们所有的经济损失,而且在我们获得卫星以取代我们丢失的卫星之前,将会有很大的延迟。因此,我们在发射或部署时损失了相当数量的新卫星
这可能会对我们继续提供现有卫星服务的能力造成不利影响,并可能导致我们失去利用我们的星座提供新服务的机会。
此外,我们不时地在我们的星座内移动和重新定位卫星,以提高覆盖范围和服务质量。卫星重新定位可能会增加我们卫星发生碰撞或损坏的风险,并可能导致重新定位期间的服务质量下降。虽然我们不会产生任何与卫星故障有关的直接现金成本,但如果卫星发生故障,我们会在我们的运营报表中记录减值费用,以将该卫星的剩余账面净值(如果有)降至零,任何此类减值费用都可能压低我们在故障发生期间的净收益(或增加我们的净亏损)。此外,操作员可能会执行不正确的执行命令,这可能会对卫星的性能产生负面影响。
为了长期维持商业上可以接受的服务,我们必须不时获得和发射更多的卫星。我们不能保证与卫星制造商的谈判会成功或以商业上合理的价格进行。
如果我们的网关或运营中心出现运营中断,我们可能无法向客户提供服务。
我们的卫星网络流量由我们遍布全球的网关提供支持。我们在三个地点(法国、加利福尼亚州和路易斯安那州)的网络运营控制中心运营我们的卫星星座,以提供地理冗余和持续覆盖。我们的网关设施可能会因意外事件而出现重大故障或灾难性损失,因此很难更换或维修,而且可能需要大量的前期准备时间。在北美,我们实施了应急保险,允许相邻网关在网关发生故障时提供服务。这些设施运行的重大变更可能需要FCC事先批准,FCC可能不会批准,也可能会受到其他可能不利于我们业务的条件的限制。由于设备故障、交付延迟、监管问题或例行系统测试,我们的网关和运营中心未来还可能遇到服务关闭或服务减少的情况。设备故障将阻碍我们向客户提供服务的能力,这可能会对我们的业务产生实质性影响。
我们卫星的实际轨道寿命可能比我们预期的要短,我们可能需要在卫星轨道寿命结束之前减少我们卫星网络上的可用容量。
虽然我们将我们的第二代卫星设计为在15年寿命内提供商业服务,但我们不能保证是否有任何或所有这些卫星将在其完整的15年设计寿命内继续运行。许多因素将影响每颗卫星的实际商业使用寿命,包括:
•维持卫星轨道位置或将卫星移至新轨道位置所使用的推进剂数量(对于新发射的卫星,以及在发射后升轨过程中使用的推进剂数量);
•建筑的耐久性和质量;
•其部件的性能;
•空间危险和条件,如太阳耀斑和空间碎片;
•操作方面的考虑因素,包括操作故障和其他异常情况;以及
•可能使我们的全部或部分卫星机队过时的技术变化。
我们现有的一颗或多颗卫星的实际轨道寿命可能比最初预期的要短。此外,在卫星达到轨道末期之前,可能需要降低卫星的总可用有效载荷能力。我们使用当前的工程数据定期检查每颗卫星的预期轨道寿命。我们任何一颗卫星轨道寿命的缩短都可能导致收入减少、减值损失确认和资本支出加速。缩短一颗或多颗卫星的轨道寿命对我们收入的潜在影响可能会因卫星的轨道位置以及客户使用的设备和服务类型而异。
我们可能决定放弃我们的第二代长寿资产和库存,我们可能无法收回这些资产的全部价值。
在过去几年中,整个MSS行业的需求已经从全双工语音和数据服务转向支持物联网的设备。为了使我们的业务模式与这一发展保持一致,我们已暂时停止向使用我们的第二代地面基础设施的用户销售和服务,该基础设施支持某些双工设备,如Sat-Fi2®。我们目前正在评估这些设备相对于使用此基础设施的其他产品和服务的机会,以及相对于其他可能的容量用途支持这些设备所需的容量。如果我们确定替代使用案例比我们传统的双工用户服务更有可能在这些网关资产上产生更多现金流,并决定不恢复提供此类服务,我们将评估停止这些业务的影响。此外,我们的大部分库存余额是第二代双工设备、芯片和网关备件,如果我们选择停止提供这些订户服务,我们可能会减记这些库存的价值。任何这样的战略转变都可能不会成功,其中包括,我们从替代产品和服务中获得的增量收入可能无法抵消我们因终止这些订户服务而损失的收入和产生的成本。
我们业务计划的实施取决于通过卫星(包括物联网应用)和地面移动宽带网络的无线通信服务需求的增加,无论是对我们现有的服务和产品,还是对新服务和产品的需求。如果需求不增加,我们的收入和盈利能力可能不会像我们预期的那样增长。
对于特定类型的服务或在特定时间段期间,对无线通信服务的需求一般或在特定地理市场中可能不会增长或可能会减少。需求不足可能会削弱我们销售服务、开发和成功营销新服务的能力,可能会对价格构成下行压力,或者两者兼而有之。反过来,这可能会减少我们的收入和盈利能力,并随着时间的推移对我们增加收入和盈利的能力产生不利影响。
我们计划推出在我们的网络上工作的新产品和服务,以及地面移动宽带服务。然而,我们不能肯定地预测对这些产品和服务的潜在较长期需求,或我们能够在多大程度上满足需求。我们的商业计划假设我们将扩大我们的订户基础。如果我们不能做到这一点,可能会对我们的业务前景造成不利影响。
我们业务计划的成功将取决于许多因素,包括但不限于:
•我们维持卫星健康、容量和控制的能力;
•我们维持地面网络健康的能力;
•我们有能力影响市场对我们产品和服务的接受程度和需求;
•我们有能力推出符合这一市场需求的新产品和服务;
•我们留住现有客户和获得新客户的能力;
•我们有能力利用我们在美国和国际上现有和未来的频谱授权获得更多业务;
•我们有能力控制开发提供相关产品和服务的综合网络的成本,以及我们未来的地面移动宽带服务;
•我们成功营销我们的产品和服务的能力;
•我们有能力开发和部署创新的网络管理技术,允许移动设备在卫星和地面模式之间转换;
•在我们的网络上运行的用户设备的成本和可用性;
•我们的竞争对手在开发和提供类似产品和服务方面的有效性;
•我们成功预测市场趋势的能力;
•我们有能力聘用和留住合格的行政人员、经理和员工;
•我们有能力以具竞争力的价格向目标市场提供具吸引力的服务;以及
•我们有能力在需要时以可接受的条件筹集额外资本。
卫星通信业迅速而重大的技术变化可能会削弱我们的竞争地位,并需要我们进行重大的资本支出,这可能需要尚未安排的额外资本。
航天和通信行业受到技术快速进步和创新的影响。新技术可能会以更具吸引力的方式或通过引入不兼容的标准来满足消费者的需求,从而使我们的系统过时或竞争力下降。可能对我们造成不利影响的特定技术发展包括我们的竞争对手部署了功率更大、灵活性更强、效率更高或能力更强的新卫星,以及地面无线技术的持续改进。我们必须继续跟上技术变革的步伐,保持竞争力。相对于竞争产品,客户对我们提供的服务和产品的接受度将继续受到我们产品和服务产品中技术的影响。新技术可能受专利保护,因此我们可能无法获得。我们预计将面临来自使用新技术和新卫星系统的公司的竞争。
我们在操作第一代网关时使用的硬件和软件是在20多年前设计和制造的,其中一些已经变质。这种原始设备可能会随着老化而变得不那么可靠,维修也会变得更加困难和昂贵。在新设备和软件完全部署之前,可能很难或不可能获得硬件的所有必要更换部件。我们在操作网关时使用的一些硬件和软件都经过大量定制和定制,以满足我们的要求和规格,维修、升级或更换这些硬件和软件可能既困难又昂贵。虽然我们保留了一些备件的库存,但由于按照我们的要求和规格生产的零部件数量有限,因此可能很难、很贵或不可能获得硬件的更换部件。此外,我们的业务计划考虑随着技术进步更新或更换我们网络中的一些硬件和软件,但我们的要求和规格的复杂性可能会给我们带来技术和运营挑战,使进行此类升级和更换变得复杂或昂贵或不可行。如果我们不能适当地维修、升级或更换我们的设备,可能会损害我们提供服务和创造收入的能力。
我们的零售产品、网关和卫星所需的电子行业零部件供应不足,可能会延误或对我们的运营产生不利影响。
我们依赖于电子行业的零部件、材料和零部件的供应。根据供需的波动,电子行业偶尔会出现零部件供应短缺的情况。行业短缺可能导致材料发货延迟或价格上涨,或两者兼而有之。因此,我们运营中使用电子部件的要素,如我们的零售产品、网关和卫星,可能会受到中断、成本增加或两者兼而有之的影响。最近全球供应链的中断限制了我们以合理价格及时采购零部件的能力。我们继续履行客户订单,在用户设备销售上保持足够的利润率,同时维护我们的网关;然而,全球零部件短缺的持续影响是未知的,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务是资本密集型的。我们可能无法筹集足够的资本来资助我们的业务战略,或者我们可能只能在严重限制我们业务运营能力的条款下才能做到这一点。
要实施我们的长期业务战略,需要投入大量资金。在我们追求业务战略并寻求对业务发展、行业机遇和趋势作出回应时,我们的实际资本支出可能与我们预期的资本支出不同。不能保证我们将来能够满足我们的资本要求。此外,如果我们的一颗卫星出乎意料地发生故障,我们无法保证为我们的损失或损失的时间提供保险赔偿,我们可能需要获得额外的融资来更换这颗卫星。如果我们确定需要通过外部融资获得额外资金,但无法做到这一点,我们可能会被阻止全面实施我们的商业战略。
如果我们不开发、获取和维护专有信息和知识产权,可能会限制我们业务的增长,降低我们的市场份额。
我们的业务依赖于技术知识,我们的商业计划在一定程度上取决于我们跟上新技术发展并将其纳入我们产品和服务的能力。我们拥有或有权使用我们的专利、工作产品、发明、设计、软件、系统和类似的专有技术。我们的专有信息可能会泄露给其他人,或者其他人可能会独立开发类似的信息、系统和专有技术。保护我们的信息、系统和专有技术可能会导致诉讼,而诉讼的成本可能会很高。第三方可能会声称我们的产品或服务侵犯了他们的专有权。任何此类索赔,如果提出,可能会阻止或限制我们的产品或服务的销售,或增加我们的成本。
我们授权支持来自第三方的关键网关操作所需的大部分软件。这个软件是专门为我们开发或定制的。我们为我们产品的设计、制造和销售授权技术信息。这种知识产权对于我们继续运营我们的星座和销售我们的产品和
服务。我们从专门为我们使用开发或定制软件的第三方那里获得软件许可,以支持客户服务功能,如计费。如果第三方许可方停止支持和服务我们的软件,或者我们的许可不再以商业合理的条款提供,我们可能很难、很贵或不可能从替代供应商那里获得此类服务。更换这类软件可能会困难、耗时和昂贵。这可能需要我们以较低的质量或性能标准或更高的成本获得替代技术。
其他人可能会声称我们的产品侵犯了他们的专利或知识产权,这可能会给我们带来高昂的代价和破坏性。
我们所在的行业充斥着重大知识产权诉讼。可能会对我们提出侵犯知识产权的索赔或诉讼。为知识产权诉讼辩护既昂贵又耗时,即使最终胜诉,也可能将管理层的注意力从其他商业问题上转移开。在我们可能成为其中一方的诉讼中作出不利裁决,除其他事项外,可能会:
•使我们对第三方承担重大责任,包括三倍损害赔偿;
•要求有争议的权利从第三方获得许可,收取可能高额的版税;
•要求我们停止使用对我们的业务重要的技术;或
•禁止我们销售部分或全部产品或提供部分或全部服务。
我们在国际市场和发展中市场开展业务面临特殊风险,包括汇率和征收风险,这可能会增加我们在这些领域的成本或减少我们的收入。
虽然我们目前最重要的经济地理市场是美国和加拿大,但我们的移动卫星服务在巴西农村、中美洲、阿根廷和非洲等现有电信系统服务不足的发展中国家或地区有很大的市场,我们的业务计划包括这些国家或地区。发展中国家比工业化国家更有可能经历市场、货币和利率波动以及高通胀。此外,这些国家还存在与政府政策、价格、工资和外汇管制、社会不稳定、征用和其他不利的经济、政治和外交条件有关的风险。
在美国以外开展业务涉及许多特殊风险,而扩大我们的国际业务将增加这些风险。这些风险包括但不限于:
•由于老牌和根深蒂固的竞争对手,在打入新市场方面存在困难;
•难以开发适合本地客户需要的产品和服务;
•对我们的产品和服务缺乏当地认可度或知识;
•无法联系到经销商或难以与经销商建立关系;
•重大投资,包括在需要它们连接进出其领土的交通的国家开发和部署网关;
•国际经济和政府的不稳定;
•影响其他司法管辖区贸易和投资的法律和政策变化;
•不遵守“反海外腐败法”(“FCPA”)、英国“反贿赂法”、制裁法律和出口管制;
•接触其他司法管辖区不同的法律标准,包括知识产权保护和其他类似的法律法规;
•难以获得所需的监管授权;
•在其他司法管辖区执行法律权利的困难;
•当地住宅拥有权要求的变化;
•要求业务活动在国内进行;
•不断变化和相互冲突的国家和地方监管要求;以及
•外币汇率和外汇管制的不确定性。
这些风险可能会影响我们成功竞争和国际扩张的能力。由于我们的产品和服务的价格是以美元计价的,美元对其他货币的任何升值都将增加我们的国际客户的产品和服务的成本,因此可能会降低我们国际产品的竞争力,使我们更难在国际上增长。美国货币在某些当地市场的供应有限或政府对货币出口的控制可能会阻止我们的客户用美元付款,或者由于外国银行的货币处理和控制而延迟支付。
我们的业务涉及多种货币的交易。以外币计价的销售主要涉及加元、欧元和巴西雷亚尔。因此,我们的经营业绩可能会受到这些货币汇率波动的重大影响。2021年和2020年间,我们总收入的大约30%和28%分别面向主要位于加拿大、欧洲、中美洲和南美的客户。我们2021年和2020年的运营业绩包括分别约630万美元和70万美元的外币交易净亏损。我们可能无法抵消不利的汇率变动,因为它们对我们的收入和支出产生了不利影响。如果我们做不到这一点,可能会对我们的经营业绩和现金流产生重大负面影响。
我们的全球业务使我们面临贸易和经济制裁、其他限制、责任以及美国、欧盟和其他政府和组织施加的惩罚。
美国司法部、商务部、国务院和财政部以及其他联邦机构和当局可能寻求对违反经济制裁法、出口管制法、反海外腐败法和其他联邦法规(包括外国资产管制办公室(OFAC)制定的法规)的公司和个人施加广泛的民事和刑事处罚。根据这些法律法规,以及其他反腐败法、反洗钱法、出口管制法、海关法、制裁法和其他管理我们业务的法律,各政府机构都需要出口许可证。他们可能寻求对商业惯例进行修改,包括停止在受制裁国家或与受制裁个人或实体的业务活动,以及修改合规计划,这可能会增加合规成本,并可能使我们受到罚款、处罚和其他制裁。违反这些法律或法规可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
虽然我们已经在这些领域实施了政策和程序,但我们不能向您保证我们的政策和程序是足够的,或者董事、高级管理人员、员工、代表、分销商、顾问、其他合作伙伴、供应商、客户或订户没有也不会从事我们可能要对其负责的行为。我们不能向您保证,我们的业务合作伙伴没有也不会从事可能对他们履行对我们的合同义务的能力产生重大影响或导致我们对此类行为承担责任的行为。违反FCPA、OFAC限制或其他出口管制、反腐败、反洗钱和反恐法律或法规的行为可能会导致严厉的刑事或民事制裁,我们还可能承担其他责任,这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。
我们在所有市场都面临着激烈的竞争,这可能会导致客户流失,收入下降,难以进入新市场。
基于卫星的竞争对手
目前至少还有另外四家MSS运营商在全球或地区性基础上提供与我们类似的服务:铱、瑟拉亚、国际海事卫星组织和ORBCOMM公司。当运力超过需求或新的竞争者带着有竞争力的定价策略进入市场时,基于卫星的产品和服务的提供将面临价格下降的压力。我们还面临着海事和政府等专业行业在网络覆盖和市场份额方面的竞争。
其他基于卫星的产品提供商可能会推出与我们的Spot、商用物联网或双工产品类似的自己的产品,这可能会对我们的业务计划和销售量产生实质性的不利影响。此外,我们可能会面临来自新竞争者或新技术的竞争。很多公司都瞄准了相同的客户,我们可能无法成功留住现有客户或吸引新客户。因此,我们可能不会扩大客户基础和收入。
陆地竞争者
除了基于卫星的竞争对手外,地面无线语音和数据服务提供商还在继续向农村和偏远地区扩张,特别是在欠发达国家。它们提供的一般服务和产品类型与我们通过我们的卫星系统提供的服务和产品类型相同。其中许多公司比我们拥有更多的资源、更多的知名度和更新的技术。行业整合可能会扩大竞争对手的规模或范围,从而使我们更难竞争,从而对我们产生不利影响。由于来自陆上通信服务提供商的竞争日益激烈,我们可能会失去市场份额和收入。
虽然卫星通信服务和地面通信服务并不相同,但两者在类似的市场上以类似的服务展开竞争。消费者可能认为蜂窝语音通信产品和服务比基于卫星的产品和服务更便宜、更方便。
地面宽带网络竞争对手
我们还预计将与其他一些卫星公司竞争,这些公司计划开发利用其MSS频谱的地面网络。迪什网络公司获得了联邦通信委员会的批准,可以在以前属于TerreStar和ICO Global的MSS频谱上提供地面无线服务。此外,Ligado Networks(前身为LightSquared)还获得了联邦通信委员会(FCC)的批准,可以利用其MSS频谱建设无线网络。这些竞争对手中的任何一家都可以在我们之前部署地面移动宽带网络,可以与现有的地面网络相结合,为他们提供比我们拥有或能够提供的无线服务(包括移动宽带服务)更大的财务或运营灵活性,而客户比我们更喜欢这些服务。
其他频谱所有者
在美国,我们的地面频谱努力将与其他地面频谱持有者竞争,包括Anterix、Nextwave和CBRS许可证持有者。政府还可能解锁新的频段。
我们的负债可能会对我们的现金流和我们经营业务的能力产生不利影响,包括我们产生额外债务的能力。
截至2021年12月31日,我们目前的流动性来源包括手头现金(1430万美元)和未来运营现金流。截至2021年12月31日的12个月期间,我们的运营费用为1.898亿美元。我们的短期流动性需求主要包括为我们的运营成本和资本支出提供资金。在较长期的基础上,我们的流动性要求还包括偿债义务。我们不能保证在短期或长期内不会出现流动性短缺。
截至2021年12月31日,我们的债务本金余额为2.652亿美元,包括2019年融资协议项下的2.638亿美元和2013年发行的8.00%可转换优先票据(“2013年8.00%票据”)项下的140万美元。我们的负债可能会产生几种后果。我们的负债可能会限制我们为营运资本、资本支出、产品开发、偿债要求、收购和一般企业目的获得额外融资的能力,从而限制我们进行战略性收购。我们的负债可能会限制我们向股东支付股息。这可能会限制我们计划或应对业务或行业变化的灵活性,使我们与那些杠杆率不像我们那么高的竞争对手相比处于竞争劣势,因此,这些竞争对手可能能够利用我们的杠杆阻止我们利用的机会。此外,尽管我们目前的债务协议限制了我们招致额外债务的能力,但未来我们可能会招致额外的债务,这可能会进一步加剧这些风险。
我们也可能不时进入股权和债务资本市场,或对我们的债务义务进行再融资,目的是改善我们的负债条件;此类股权或债务的可用性可能是有限的或以不合理的条款提供。
我们2019年融资协议中的限制性契约可能会限制我们的运营和财务灵活性,我们无法遵守这些契约可能会产生重大影响。
我们的2019年设施协议包含一些重要的限制和契约。有关我们的债务契约的进一步讨论,请参阅本报告第二部分第8项综合财务报表中的附注6:长期债务和其他融资安排。遵守这些限制性契约,包括我们2019年融资协议中的金融和非金融契约,以及任何管理未来债务的协议中可能包含的那些契约,可能会削弱我们为我们的运营或资本需求融资或利用有利商机的能力。我们的2019年设施协议包括对与频谱权利相关的支出的限制,这可能会禁止我们进行某些我们认为对我们的业务有增值作用的支出,否则就会进行这些支出。我们是否有能力遵守这些公约,将视乎我们日后的表现,而这些表现可能会受到我们无法控制的事件影响。我们过去曾从贷款人那里获得豁免;但是,未来我们可能不能成功地获得豁免,这可能会导致不遵守限制和公约。我们不遵守这些公约将是违约事件。2019年贷款协议下的违约事件将允许贷款人加速该协议下的债务。这种加速将允许我们根据包含交叉加速条款的其他协议履行我们的义务,以加快我们对他们的义务。见第二部分,项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性与资本资源因此,我谨提请委员会审议本报告的内容,以便进一步讨论。
我们的网络以及我们的第三方服务提供商和客户的网络可能容易受到未经授权或非法访问的影响。我们对个人信息的使用可能会产生制定数据隐私法所产生的成本和责任。
我们的网络以及我们的第三方服务提供商和我们的客户的网络可能容易受到未经授权的访问、攻击、恶意软件、数据泄露和其他安全问题的攻击。规避安全措施的人员可能会错误地从此类网络获取或使用信息,或者导致我们的行动中断、延迟或故障。数据泄露或网络中断可能会损害我们的声誉,导致对我们产品和服务的需求下降,或危及我们执行业务计划的能力。一些重大的、广泛的安全漏洞危及公司和政府机构。在某些情况下,这些入侵来自美国以外的地方。我们可能需要花费大量资源来防范安全漏洞的威胁,或减轻任何漏洞造成的问题,包括声誉损害和诉讼。此外,我们的客户合同可能无法充分保护我们免受与客户开展业务的第三方的责任。
我们收集和存储数据,包括客户的个人信息。在世界各地的司法管辖区,个人信息正越来越多地成为保护消费者隐私和安全的广泛立法和法规的主题,例如2018年生效的欧盟一般数据保护条例。在一些司法管辖区,关于收集、存储、传输、使用和披露此类信息的隐私和数据保护法律法规的解释并不明确,而且还在不断演变。这些法律可能因国而异,其解释和适用方式可能与我们当前的数据保护做法不一致。遵守这些不同的国际要求可能会导致我们产生额外的成本或改变我们的商业惯例。我们的服务在许多外国司法管辖区均可使用,其中一些司法管辖区可能会声称我们必须遵守他们的法律,即使我们没有当地实体、雇员或基础设施。如果我们被要求修改我们的产品、服务或现有的安全和隐私程序,以遵守多个司法管辖区的新法规或扩大的法规,我们可能会被迫招致巨额费用。此外,我们可能面临对最终用户的责任,这些用户声称他们的个人信息没有被适当地收集、存储、传输、使用或披露,或没有根据我们的隐私政策或适用法律进行收集、存储、传输、使用或披露,包括由此类指控引起的索赔和诉讼。如果我们未能按照适用法规保护信息,可能会导致用户信心、声誉和客户的丧失,这可能会对我们的运营结果和现金流产生重大影响。
由于保险市场的波动,我们可能无法获得和维持我们的保险范围,我们获得的保险可能不包括我们承担的所有风险。因此,我们可能会招致重大的未投保或投保不足的损失。
自从我们开始提供商业卫星服务以来,保险的价格、条款和可获得性都有很大的波动。获得保险的成本可能会因卫星故障或保险业的一般状况而有所不同。保险费上涨可能会增加我们的成本。除了更高的保费外,保险单还可能提供更高的免赔额、更短的承保期和额外的保单排除。我们的保险可能会变得更加昂贵和难以维持,而且未来可能无法以商业合理的条款获得,如果有的话。根据我们的债务协议,我们未能维持足够的保险也可能造成违约事件。我们的保险可能不足以覆盖因向我们提出索赔或其他原因而产生的损失,这些损失可能是重大的。
产品责任保险和产品更换或召回成本
如果我们的任何产品和服务被指控造成人身伤害或财产损失,我们将承担产品责任和产品召回索赔。如果我们的任何产品被证明是有缺陷的,我们可能需要召回并重新设计它们。此外,任何导致重大负面宣传的索赔或产品召回都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生负面影响。我们不提供任何产品召回保险,因此我们被要求发起的任何产品召回都可能对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生重大影响。我们调查潜在的质量问题,作为向客户提供高质量产品的持续努力的一部分。
由于消费者可能在与世隔绝或危险的地点使用现货产品和服务,因此受伤或死亡的我们设备的用户可能会向我们提出索赔,声称设备未能及时做出紧急反应。我们不能向投资者保证任何法律免责声明将是有效的,或者保险覆盖范围将足以保护我们免受重大损失。
一般责任保险在轨暴露
我们的责任政策涵盖我们和其他指定各方可能因处理、维护和运营我们的卫星星座而对第三方造成的身体伤害和财产损失承担的责任,每次事故金额最高可达7000万欧元(年度限额为7000万欧元)。我们目前的政策期限为一年,将于2022年10月到期。我们目前的在轨责任保险单包含,我们预计未来的任何保单都将同样包含该行业惯用的特定排除和重大变更限制。除其他外,这些排除可能涉及在轨碰撞、战争行为、叛乱、恐怖主义或军事行动、政府没收、罢工、骚乱、民变、劳工骚乱、破坏、未经授权使用卫星和核或放射性污染造成的损失,以及因噪音、污染、电气和电磁干扰或干扰财产使用而直接或间接造成的索赔。
我们的在轨保险不包括因卫星故障、影响我们星座的其他操作问题或脱离卫星轨道而造成的损失。因此,如果我们的一颗或多颗卫星发生故障,或在脱轨过程中发生设备故障、碰撞损坏或其他相关问题,可能会构成未投保的损失,并可能对我们的财务状况造成重大损害。
我们的卫星可能会与空间碎片相撞,这可能会对我们星座的性能产生不利影响。
我们操纵卫星以避免与空间碎片发生潜在碰撞的能力受到诸多因素的限制,其中包括美国政府跟踪和编目的碎片物体的预计轨道位置和预测的合并点的不确定性和不准确性。一些太空碎片太小,无法追踪,因此其轨道位置完全未知。无法追踪的碎片仍然足够大,一旦发生碰撞,可能会对我们的一颗卫星造成严重损害或故障。如果我们的星座遭遇卫星与空间碎片的碰撞,我们的服务可能会受到损害。任何这样的碰撞都可能使我们蒙受重大损失。
我们在许多税收管辖区开展业务,税率的变化或税务检查的不利结果可能会大幅增加我们的成本。
我们在美国和外国的多个税务管辖区开展业务。厘定预期税项的过程涉及很多计算和估计,而这些计算和估计本身是复杂的。我们的纳税义务会受到这些司法管辖区的税务机关的审查和可能的挑战,例如我们加拿大子公司的加拿大税务局正在进行的所得税申报审计。如果税务机关成功挑战我们目前的税收状况,或者如果我们改变了进行某些活动的方式,我们可能会受到重大的、意想不到的税收负担。我们还可能因任何适用税务管辖区税法的变化而承担额外的税负,这在某些情况下可能具有追溯力。
我们在正常的商业活动中面临商业信用风险。
如果我们的客户不履行他们对我们的义务,我们将面临损失的风险。我们的一些客户可能杠杆率很高,或者受到自己的运营和监管风险的影响。我们的许多客户通过运营现金流、债务或发行股票来为他们的活动提供资金。有时,信贷的可获得性较低,并以更具限制性的条款获得。大宗商品价格下跌导致现金流减少,再加上缺乏债务或股权融资,可能会导致我们客户的流动性和支付或履行对我们的义务的能力大幅下降。即使我们的信用审查和分析机制运作正常,我们在与其他各方打交道时也可能会遇到经济损失。客户拒付或不履行情况的任何增加都可能减少我们的现金流。
举个例子,我们的商业物联网业务主要集中在石油和天然气行业,几年前该行业的低迷以及最近的新冠肺炎疫情对该行业造成了负面影响。大量客户没有履行对我们的贸易义务,可能会对我们的现金流和财务状况产生不利影响。如果某些行业经历了类似的经济低迷,客户集中在某些行业可能会进一步增加我们业务的商业信用风险。
自然灾害可能会削弱我们提供通信服务的能力。
自然灾害可能会损坏或摧毁我们的地面站,并扰乱对我们客户的服务。此外,洪灾等灾害的附带影响可能会损害、损坏或摧毁我们的地面设备。如果自然灾害损害、损坏或摧毁我们的任何地面设施,我们可能会暂时或无限期地无法向受影响地区的客户提供服务。即使我们的网关没有受到自然灾害的影响,如果自然灾害破坏了公共交换电话网络、地面无线网络或我们连接到公共交换电话网络或地面无线网络的能力,我们的服务也可能中断。此外,还有与我们的卫星操作相关的固有危险和风险,包括增加辐射的风险。任何此类故障或服务中断都可能损害我们的业务和运营结果。
我们过去不时受到诉讼和调查,将来也可能受到诉讼和调查,这些诉讼和调查可能会对我们的业务产生重大的不利影响。
我们不时会受到诉讼,包括与我们的业务活动相关的索赔。我们过去和将来也一直在接受监管机构和政府机构的调查,这些机构包括美国财政部外国资产管制办公室(Office Of Foreign Assets Control)、美国商务部(United States Department Of Commerce)、工业和安全局(Bureau Of Industry And Security)以及美国移民和海关执法局。不管是非曲直,诉讼和调查可能会耗时很长,对我们的运营造成干扰,并可能导致巨额支出和转移管理层的注意力。在我们看来,没有任何悬而未决的诉讼、调查、争议或索赔可能对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。然而,我们的评估可能是错误的。此外,在未来,我们可能会面临额外的诉讼,这些诉讼可能会对我们的财务状况和经营业绩、我们证券的交易价格以及我们进入资本市场的能力产生实质性的不利影响。
无线设备的射频辐射是有关其环境影响的监管和诉讼的主题,其中包括所谓的健康和安全风险。因此,我们可能会受到新法规的约束,对我们服务的需求可能会减少,我们可能会因为所谓的健康风险而面临责任。
关于便携式手持电话和其他具有发射天线的电信设备发射的射频可能带来的健康风险,一直有负面宣传。已经对无线通信行业的参与者提起诉讼,指控无线电话的使用造成了一些不利的健康后果。其他指控称,未能披露有关射频排放的信息或监管这些排放的监管制度的方面,对消费者造成了损害。虽然我们没有参与任何这类诉讼,但我们将来可能会面对这类诉讼。法院或政府机构可以确定我们没有遵守适用的射频发射和功率标准,或者有有效的科学证据表明使用我们的设备会带来健康风险。任何此类裁决都可能减少我们的收入和盈利能力,并使我们和其他通信服务提供商或设备销售商面临诉讼,即使这些诉讼是琐碎的或不成功的,辩护的成本也可能很高。
此外,射频辐射的任何实际或预期风险都可能减少我们的订户数量以及对我们产品和服务的需求。
与政府法规相关的风险
我们的业务受到广泛的政府监管,这将影响我们未来的成功。
我们的MSS系统受到美国联邦通信委员会(FCC)、法国ARCEP和ANFR以及我们通过类似机构开展业务的其他外国司法管辖区的严格监管。此外,我们的MSS系统所依赖的全球协调频谱的可用性由国际电信联盟管理。这些监管机构的规章制度可能会发生变化,可能不会继续允许我们按照目前或计划进行的方式开展业务。此外,某些监管机构可能会决定允许在我们的国际电信联盟内额外使用频谱-分配的频谱可能与我们继续提供的移动服务不兼容。
如果未能按照我们的许可证和适用的政府法规操作我们的卫星、地面站、移动地球终端或其他设施,可能会导致政府对我们实施制裁,包括吊销我们的许可证。
我们的系统需要我们提供服务的每个司法管辖区的监管授权。我们可能无法获得或保留运营所需的所有监管批准。监管方面的变化,例如我们运营或打算运营的国家的司法裁决或条约、立法或法规的通过所导致的变化,也可能对我们的业务产生重大影响。
我们的业务必须遵守美国国务院国防贸易管制总局(卫星和相关技术数据的出口)、美国财政部外国资产管制办公室(金融交易以及与受制裁个人或国家进行的交易)、美国商务部工业和安全局(卫星和相关技术数据出口、我们的网关和电话)以及其他类似外国法规的某些规定。这些美国和外国的义务和法规可能会限制或推迟我们在特定国家提供产品和服务的能力。我们可能被要求向美国和一些外国政府执法和安全机构提供电话拦截服务和相关的政府援助,在这方面,我们在各个司法管辖区面临法律义务和限制。这些规定可能会限制或推迟我们在特定国家开展业务或与特定各方进行交易的能力,并可能造成巨额合规成本。随着新法律法规的颁布,我们可能会被要求修改我们的商业计划或业务。如果我们在任何国家不遵守这些规定,我们可能会受到制裁,这可能会对我们在该国的运营能力产生实质性和不利的影响。未获得使用我们分配的无线电频谱和分发我们的
某些国家的产品可能会对我们的创收能力和整体竞争地位产生实质性的不利影响。
频谱价值在历史上一直是不稳定的,未来可能会再次波动,这可能会导致我们的业务价值波动。
我们的业务计划包括建立战略合作伙伴关系,以最大限度地利用我们在美国和国际上的频谱、网络资产和综合服务产品的使用和价值。我们能够从这些伙伴关系中实现的价值可能在一定程度上取决于我们频谱的价值。从历史上看,其他频段的频谱估值一直不稳定,我们无法预测我们的频谱和其他资产可能实现的未来价值。此外,如果联邦通信委员会提供更多频谱,或促进现有卫星或地面频谱分配的更灵活使用或更大可用性(例如,通过频谱租赁或新频谱销售),此类额外频谱的可用性可能会降低我们能够为我们的频谱变现的价值。
我们使用许可的MSS频谱提供地面无线服务的业务计划取决于第三方的行动,而这是我们无法控制的。
我们的业务计划包括利用我们获得许可的MSS频谱在世界各地提供地面无线服务,包括移动宽带应用。我们的MSS许可证,包括我们的地面授权,通过各种指定条款有效,我们将寻求续签这些条款。此外,我们需要遵守某些条件才能在我们的MSS许可证下提供地面宽带服务,包括为我们将使用该频谱授权的设备获得FCC认证。我们正寻求在不同的外国司法管辖区获得类似的批准,包括申请执照和开始尽职调查工作。我们不能保证这样的努力一定会成功。
我们已经与多个第三方达成协议,使用我们陆地授权的频谱开发无线电和设备的生态系统。这些第三方打算使用我们的陆地授权频谱向他们各自的客户提供无线服务。我们预期的未来收入和盈利能力取决于他们产品的商业成功。
其他未来的监管决定可能会减少我们现有的频谱分配或对我们施加额外的频谱共享协议,这可能会对我们的服务和运营产生不利影响。
根据联邦通信委员会关于在我们的频段使用MSS的计划,我们必须与其他有执照的MSS运营商共享美国的频率。到目前为止,还没有其他授权的基于CDMA的MSS运营商。但是,FCC或其他监管机构可能会要求我们与目前未获得美国或任何其他司法管辖区许可的其他系统共享频谱。
我们通过法国而不是美国向国际电信联盟注册了我们的第二代星座。法国无线电频谱监管机构ANFR于2009年7月代表我们向国际电信联盟提交了技术文件。与第一代星座一样,国际电联要求我们与使用我们任何一部分频谱频段的其他管理员和运营商协调我们的频谱分配。我们正在积极参与,但无法预测协调过程需要多长时间;但是,我们能够根据我们的国家许可证使用协调过程中的频率。
联邦通信委员会和国际上的其他监管司法管辖区正在允许在我们的C波段Forward Link(地面站到卫星)内扩大5 GHz频段的未经许可使用,该链路的工作频率为5091-5250 Mhz,这可能会对我们提供移动卫星服务的能力产生重大不利影响。
如果联邦通信委员会吊销、修改或未能续签或修改我们的执照,我们的运营能力可能会受到影响。
我们持有FCC运营我们的卫星、我们的美国网关和其他地面设施以及我们的移动地球终端的许可证,如果我们不满足指定的条件或满足规定的里程碑,这些许可证将被吊销。FCC许可证还可以由FCC续签和修改。不能保证FCC会续签我们持有的FCC执照。如果联邦通信委员会吊销、修改或未能续签或修改我们持有的任何联邦通信委员会执照,或者如果我们不能满足我们各自的联邦通信委员会执照的任何条件,那么我们可能无法继续提供移动卫星通信服务,这将对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。
如果我们的法国监管机构或任何其他监管机构吊销、修改或未能续签或修改我们的执照,我们的运营能力可能会受到影响。
我们持有由法国主管空间部和ARCEP(法国邮政和电子通信法规的独立管理机构)颁发的第二代卫星运营许可证,并受其持续监管管辖。如果我们未能满足规定的条件或达到规定的里程碑,这些许可证将被吊销。这些许可证也可能会受到法国监管机构的修改。不能保证法国监管机构会续签我们持有的执照。如果法国外交部、ARCEP或其他法国监管机构吊销、修改或未能续签或修改我们持有的许可证,或者如果我们不能满足我们各自法国许可证的任何条件,那么我们可能无法继续提供移动卫星通信服务,这将对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。
此外,如果我们在没有有效执照的任何国家运营,我们可能面临监管罚款和刑事制裁。我们在地面基础设施所在的每个国家都持有一定的许可证。如果我们未能在任何特定国家保持此类许可证,我们可能无法继续运营位于该国境内的地面基础设施,这可能会阻止我们继续在该地区提供移动卫星通信服务。
国际贸易规则的变化和其他与对外贸易相关的风险可能会对我们从外国制造商那里采购产生不利影响。.
我们的产品来自国内外的合同制造商,其中最大的集中在中国。通过与产品进口相关的法规,包括配额、关税、税收和其他进口商品的收费或限制,以及美国海关程序的改变,可能会导致我们产品成本的增加。最近,美国提高了从中国进口的某些产品的关税,包括我们的几种产品,导致受影响产品的毛利率下降。目前的关税可能会增加或扩大到目前未涵盖的其他类别的产品。我们无法预测未来的任何关税或其他贸易限制将如何影响我们的业务,但对我们产品的进一步贸易限制可能会导致毛利率进一步下降。
此外,货物通关延误或我们使用的国际运输线中断可能会导致我们无法及时向客户发货或完全失去销售。当前或未来的社会和环境法规或关键问题,如与从刚果民主共和国采购冲突矿物或需要从我们的产品中消除环境敏感材料有关的法规或关键问题,可能会限制生产中使用的零部件和材料的供应,并增加我们的成本。我们制造过程或发货过程中的任何延误或中断都可能导致收入损失,这将对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
与我们普通股相关的风险
我们的普通股在纽约证券交易所美国交易所(NYSE American)交易,但未来可能被摘牌,这可能会削弱我们筹集资金的能力。
我们的普通股在纽约证券交易所美国交易所挂牌上市,代码是“GSAT”。如果我们的普通股被摘牌,经纪自营商可能不太愿意或有能力出售和/或做市,这可能会使股东更难处置我们的普通股,或者更难获得我们普通股的准确报价。将我们的普通股从纽约证券交易所美国证券交易所(NYSE American)的上市中除名也可能会使我们更难通过出售证券来筹集资金。
我们2019年融资协议中的限制性契约不允许我们在可预见的未来支付普通股股息,这可能会影响我们股票的市场。
我们不期望为我们的普通股支付现金股息。我们的2019年融资协议目前禁止支付现金股息。未来的任何股息支付由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的经营结果、营运资金要求、资本支出要求、财务状况、合同限制、商业机会、预期的现金需求、适用法律的规定以及董事会可能认为相关的其他因素。我们未来可能不会从运营中产生足够的现金来支付普通股的股息。我们无力支付股息可能会限制我们股票的市场。
我们普通股的市场价格波动很大,我们的股票市场有限。
我们普通股的交易价格波动很大。影响我们普通股交易价格的因素可能包括但不限于:
•我们经营业绩的实际或预期变化;
•我国当前或未来卫星性能出现故障;
•研究分析师的财务估计的变化,或我们未能达到或超过任何此类估计,或任何选择跟踪我们的普通股或我们竞争对手的普通股的研究分析师的建议的变化;
•经济、政治或市场状况的实际或预期变化,如经济衰退或国际货币波动;
•影响我们行业的监管环境的实际或预期变化;
•陆地光谱价值的实际或预期变化;
•控股股东或其他人实际或预期出售普通股;
•业内同行的市场估值变化;以及
•我们或我们的竞争对手宣布重大收购、战略合作伙伴关系、资产剥离、合资企业或其他战略举措。
我们普通股的交易价格也可能会因影响我们行业其他公司的事件而下跌,即使这些事件不会直接影响我们。我们的股东可能无法以初始收购价或高于初始收购价的价格转售我们普通股的股份。此外,由于我们是一家控股公司,我们的普通股市场有限,我们不能向股东保证交易市场会进一步发展或持续下去。在交易量较低的时期,在公开市场上出售我们普通股的大量股票可能会降低我们股票的市场价格。
未来增发我们普通股可能会导致所有权利益被稀释,并对我们的股票价格产生不利影响。
我们可能会发行我们以前授权和未发行的证券,导致我们现有股东的所有权利益被稀释。我们被授权发行21.5亿股普通股和1亿股优先股。截至2021年12月31日,大约发行和发行了18亿股普通股。截至2021年12月31日,可供未来发行的股票有4.435亿股(其中1亿股被指定为优先股),其中约990万股可通过行使股票期权、转换可转换票据以及归属限制性股票奖励和单位而或有发行。我们可以增发普通股或其他可转换为普通股或可行使普通股的证券,以筹集资本或其他商业目的。例如,在条款协议方面,如果达到某些里程碑,我们可以发行认股权证购买Globalstar普通股。未来大量出售普通股,或认为这种出售可能发生的看法,可能会对我们普通股的价格产生实质性的不利影响。
我们已经并可能以比普通股更大的权利发行优先股或债务证券。
我们的公司注册证书授权我们的董事会发行一个或多个系列的优先股,并设定优先股的条款,而无需寻求我们普通股持有人的任何进一步批准。目前,已批准的优先股数量为1亿股。在红利、优先权和清算溢价方面,任何发行的优先股都可以排在我们普通股之前,并且比我们普通股持有者持有的优先投票权更高。
如果有人卖空我们的普通股,我们普通股的价格可能会下跌。
卖空是股东利用证券价格预期下跌的一种手段。在相对较短的时间内大量卖空或大量其他抛售可能会对证券的市场价格造成下行压力。由于市场上的额外股票数量,进一步出售普通股可能会导致我们普通股的价格进一步下跌,这可能会鼓励卖空,从而进一步削弱我们普通股的价值。因此,我们证券的持有者可能会因为卖空我们的普通股而经历其投资价值的下降。
我们的章程文件、债务协议和特拉华州公司法中的条款可能会阻止收购,这可能会影响我们普通股和可转换票据持有人的权利。
特拉华州法律的条款以及我们修订和重述的公司注册证书、修订和重述的章程以及我们的债务协议可能会阻碍第三方收购我们或阻止第三方试图获得对我们的控制权。这些规定包括:
•少数党董事的选举是由我们的股东投票选出的,而不是Thermo;
•要求(I)涉及我们或我们的任何子公司的任何非常公司交易,如合并、重组或清算,以及(Ii)任何出售或转让Globalstar的大量资产,或出售或转让对我们至关重要的任何子公司的资产,都必须得到战略审查委员会的批准,直到Thermo不再实益拥有我们至少45%的普通股为止;(Ii)任何出售或转让Globalstar的大量资产,或任何对我们至关重要的子公司的资产的出售或转让,必须得到战略审查委员会的批准,直到Thermo不再实益拥有我们至少45%的普通股;
•我们的董事会有能力发行有投票权或优先于普通股的优先股,而不需要我们普通股的持有者进一步投票或采取任何行动;
•我们的董事会分成三个不同的级别,交错任期三年;
•事实是,如果Thermo不拥有我们有权在董事选举中投票的已发行股本的多数,我们的董事将只能在有权在董事选举中投票的至少662/3%的已发行股本的持有者投赞成票的情况下才能因此被免职;
•在Thermo不拥有我们已发行股本中的大多数有权投票选举董事的情况下,禁止我们的股东经书面同意行事;
•禁止股东召开股东特别会议或者填补董事会空缺;
•在Thermo不拥有我们已发行股本中的大多数有权在董事选举中投票的情况下,要求我们的股东必须获得绝对多数票才能修订或废除我们修订和重述的公司注册证书或章程;
•我们2019年融资协议中的控制权变更条款,该条款规定,控制权变更将构成违约事件,除非贷款人放弃,否则将导致该协议下所有债务的加速到期;以及
•2006年股权激励计划中的控制权变更条款规定,控制权变更可能会加速所有已发行股票期权、股票增值权和限制性股票的授予。
我们还受特拉华州公司法第203条的约束,该条款除某些例外情况外,禁止我们在该条款定义的任何利益股东成为利益股东之日起三年内与该股东进行任何业务合并。这一规定不适用于Thermo,在我们首次公开募股(IPO)之前,Thermo已成为我们的主要股东。
这些规定还可能使我们的股东更难采取某些公司行动,并可能限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。
我们由Thermo控制,它的利益可能与你的利益冲突。
截至2021年12月31日,Thermo约占我们已发行普通股的60%。我们在很大程度上依赖Thermo提供资金来资助我们的业务。虽然非常公司交易、重大资产出售和与关联方的某些交易必须得到战略审查委员会的批准,但只要这些和其他事项也需要我们股东的投票,Thermo就能够控制这种投票。这些事项包括选举我们董事会的某些成员和许多其他事项,包括控制权的变更和其他重大公司交易,只要这些交易不是Thermo和Globalstar之间的交易,并且在Thermo不再是我们已发行普通股45%或更多的实益所有者之前。
Thermo由我们的执行主席詹姆斯·门罗三世(James Monroe III)控制。通过Thermo,门罗先生持有一系列与我们没有其他关系的私营企业的股权,并担任这些企业的高管或董事(Sequoia Capital)的职务。我们向Thermo和Monroe先生报销与我们的业务相关的某些第三方记录的自付费用。
Thermo的利益可能与我们其他股东的利益冲突。Thermo可能会采取它认为将有利于其在我们的股权投资或向我们提供贷款的行动,即使这样的行动可能不符合您作为我们普通股持有者的最佳利益。
1B项。未解决的员工意见
不适用
项目2.属性
截至2021年12月31日,我们的主要总部位于路易斯安那州的科温顿。我们拥有或租赁下表中描述的设施:
| | | | | | | | |
设施使用情况 | | 位置 |
公司办公室 | | 非洲(博茨瓦纳) |
| | 巴西(里约热内卢) |
| | 加拿大(安大略省) |
| | 中美洲(巴拿马) |
| | 欧洲(爱尔兰) |
| | 美利坚合众国(加利福尼亚州和路易斯安那州)(1) |
网关 | | 非洲(博茨瓦纳和加蓬) |
| | 阿根廷队(博斯克·阿雷格里队) |
| | 亚洲(日本、新加坡和韩国) |
| | 澳大利亚(杜博、米卡塔拉和伊萨山) |
| | 巴西(马瑙斯、彼得罗琳娜和普鲁登特总统) |
| | 加拿大(艾伯塔省和安大略省) |
| | 欧洲(爱沙尼亚、法国、希腊和西班牙)(2) |
| | 墨西哥(Jocotitlan) |
| | 大洋洲(新西兰) |
| | 南美洲(委内瑞拉) |
| | 美利坚合众国(阿拉斯加、佛罗里达、夏威夷、波多黎各和德克萨斯州)(3) |
(1)位置包括卫星和地面控制中心。
(2)位置包括卫星控制中心。
(3)根据我们的2019年融资协议,某些自有物业以留置权为担保,有利于行政代理,从而使贷款人受益。见第II部分,第7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--合同义务和承诺在这份报告中。
截至2021年12月31日,我们已经签署了一项新的网关位置的附加协议,预计将于2022年开始建设。我们预计未来将进行额外的租赁,以支持我们在世界各地的网关扩张。
项目3.法律诉讼
有关我们的重大法律和监管程序和和解的说明,请参阅本报告第二部分第8项下的合并财务报表中的附注9:承付款和或有事项。
项目4.矿山安全信息披露
不适用
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股信息
我们的普通股在纽约证券交易所美国交易所交易,代码是“GSAT”。截至2022年2月18日,我们的普通股流通股为17.97亿股,由206名记录持有者持有。登记持有人的数量是根据该日期登记的实际持有人数量计算的,不包括以街道名义持有股份的持有人或由托管机构保存的证券头寸名单中的个人、合伙企业、联营公司、公司或其他实体。
股利信息
我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们的2019年融资协议禁止我们支付股息。我们目前打算保留任何未来的收益,并预计在可预见的未来不会支付任何股息。请参阅我们综合财务报表中的附注6:长期债务和其他融资安排以供进一步讨论。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应与我们的合并财务报表和合并财务报表的适用附注以及本报告其他部分包含的其他信息(包括第一部分第IA项中披露的风险因素)一起阅读。风险因素。以下信息包含前瞻性陈述,这些陈述可能会受到风险和不确定因素的影响。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果不同。请参阅“前瞻性陈述“在这份报告的开头。
绩效指标
我们的管理层审查和分析几个关键的业绩指标,以便管理我们的业务,评估我们的收益和现金流的质量和潜在的可变性。这些关键绩效指标包括:
•总收入,这是我们整体业务增长的一个指标;
•用户增长和流失率,这两个指标都是我们客户满意度的指标;
•每用户月平均收入,或ARPU,这是我们定价和有效获得长期、高价值客户的能力的指标。我们分别计算用户驱动型收入的每种类型的ARPU,包括双工、商用物联网和Spot;
•营业收入和调整后的EBITDA,这两项都是我们财务业绩的指标;以及
•资本支出,这是未来收入增长潜力和现金需求的指标。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度经营业绩比较
由于新冠肺炎的存在,我们的订户设备的销售量最初出现了下降,收到了某些客户要求提供服务定价优惠的请求,并受到某些客户无法支付未偿还余额的影响。
收入:
我们的收入分为服务收入和设备收入。我们利用卫星和地面网络的技术为客户提供服务。设备收入来自销售在我们网络上工作的设备。在截至2021年12月31日的12个月中,总收入从2020年的1.285亿美元减少到1.243亿美元,降幅为420万美元。有关收入波动的进一步讨论,请参见下文。
下表列出了我们按服务类型划分的收入金额和百分比(以千美元为单位)。
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| 年终 2021年12月31日 | | 年终 2020年12月31日 |
| 收入 | | 占总数的百分比 收入 | | 收入 | | 占总数的百分比 收入 |
服务收入: | | | | | | | |
双工 | $ | 31,197 | | | 25 | % | | $ | 33,878 | | | 27 | % |
斑点 | 46,040 | | | 37 | % | | 46,417 | | | 36 | % |
商业物联网 | 17,951 | | | 14 | % | | 17,174 | | | 13 | % |
工程学和其他 | 11,276 | | | 9 | % | | 15,722 | | | 12 | % |
服务总收入 | $ | 106,464 | | | 85 | % | | $ | 113,191 | | | 88 | % |
下表列出了我们从设备销售中产生的收入的金额和百分比(以千美元为单位)。
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| 年终 2021年12月31日 | | 年终 2020年12月31日 |
| 收入 | | 占总数的百分比 收入 | | 收入 | | 占总数的百分比 收入 |
设备收入: | | | | | | | |
双工 | $ | 1,011 | | | 1 | % | | $ | 1,883 | | | 1 | % |
斑点 | 9,427 | | | 8 | % | | 8,176 | | | 7 | % |
商业物联网 | 7,169 | | | 6 | % | | 5,140 | | | 4 | % |
其他 | 226 | | | — | % | | 97 | | | — | % |
设备总收入 | $ | 17,833 | | | 15 | % | | $ | 15,296 | | | 12 | % |
下表列出了我们按收入类型划分的平均订户数量和ARPU。
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| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
截至本年度的平均订户数量: | | | |
双工 | 45,789 | | | 50,116 | |
斑点 | 268,735 | | | 267,816 | |
商业物联网 | 414,689 | | | 414,452 | |
其他 | 26,864 | | | 27,264 | |
总计 | 756,077 | | | 759,648 | |
| | | |
ARPU(月度): | | | |
双工 | $ | 56.78 | | | $ | 56.33 | |
斑点 | 14.28 | | | 14.44 | |
商业物联网 | 3.61 | | | 3.45 | |
上表中报告的数字受计算平均值时固有的非实质性四舍五入的影响。
在截至2021年12月31日的12个月中,总双工用户增加减少了21%,而现货用户增加了12%。2020至2021年,双工总订户数量的减少受到电话库存有限以及Sat-Fi2®设备销售中断(下面将进一步讨论)的影响。有限的手机库存限制了一年内可以销售、激活和/或重新激活的手机数量。现货总订户
激活增加,因为我们继续看到对我们所有Spot设备的高需求,部分受到新冠肺炎导致的消费者行为变化的影响,促使更多客户购买我们的Spot产品用于户外娱乐活动。在2021年期间,我们所有的Spot设备类型都经历了总增加量的增加。由于我们的商业物联网用户能够在一年中多次激活和停用其设备,因此总商业物联网用户增量被认为不是一个有意义的指标。
我们根据受授权使用我们的语音或数据通信服务的协议约束的设备的数量,而不是根据拥有或租赁这些设备的个人或实体的数量来计算“订户”的数量。
工程和其他服务收入主要包括非订户驱动的某些政府和工程服务合同产生的收入。因此,我们没有在上表中列出工程和其他服务收入的ARPU。
服务收入
2021年,双工服务收入下降了8%,主要原因是平均用户减少了9%,而ARPU增加了1%。平均订户减少的原因是过去12个月中订户基数的流失超过总激活,包括2021年第一季度所有SAT-Fi2®订户(约2000个)停用。正如之前披露的,我们继续看到整个MSS行业的需求从全双工语音和数据服务转向支持物联网的设备;因此,随着我们将投资重点放在支持物联网的设备和服务上,我们预计双工用户群的下降趋势将持续下去。
2021年现货服务收入下降1%,主要原因是ARPU下降。自2019年年中推出价格更低的服务计划以来,ARPU有所下降。在这段时间里,我们低价套餐的订户比例有所增加,现在完全被吸收到订户基础中。虽然平均用户数量与去年持平,但与2020年相比,我们在2021年经历了更高的总激活、更低的流失率和更高的终端用户。
2021年,由于ARPU提高,商业物联网服务收入增长了5%。ARPU的增长是由于使用量增加,以及与去年同期相比,我们的订户组合采用了更高的费率计划。虽然平均订户同比持平,但我们在2021年经历了更高的总激活和更低的流失。在2020年新冠肺炎的负面影响之后,我们在2021年补充了我们的用户基础。客户行为已经改变,表明需求复苏。自2020年以来,总激活增加了5%,客户流失率下降了18%。重要的是,与2020年相比,商用物联网设备设备销售额增长了约40%(下面将进一步讨论),我们认为这是未来商用物联网服务收入可能增长的又一迹象。
2021年,工程和其他服务收入减少了440万美元。这一减少主要是由于在2020年第四季度确认了290万美元的收入,该收入与2007年在尼日利亚执行的一项门户建设合同有关,该合同因合作伙伴未履行合同而终止,以及我们根据合同条款履行了所有义务。这些剩余的合同收益以前以非当期递延收入的形式持有。其余减少是由于条款协议项下与完成若干里程碑相关的确认收入的时间和金额所致。在其他项目中,2021年确认的收入包括偿还与先前讨论的网关扩建项目相关的费用。
用户设备销售
2021年,双工设备销售收入减少了90万美元,降幅为46%。这一下降主要是由于Sat-Fi2®设备销量下降所致。如前所述,我们已暂时停止向某些双工设备(包括Sat-Fi2®)的订户销售和服务,因为我们将继续评估这些设备相对于其他产品和服务产品的商机。
2021年,现货设备销售收入增加了130万美元,增幅为15%。我们偶尔会将零部件出售给我们的设备制造商用于最终产品;这些销售根据我们为生产我们的设备直接采购的零部件的数量和价格而波动。与2020年相比,2021年我们向设备制造商出售了更多零部件。Spot Trace销量的增加以及所有产品定价的改善(特别是受促销数量和时机的推动),也有利地影响了Spot设备销售的收入。现货设备销售受到库存短缺的影响,库存短缺推迟了2021年下半年某些订单的完成,并一直持续到2022年。
2021年,商用物联网设备销售收入增加了200万美元,增幅为39%。这一增长是由于所有物联网设备的销售量增加,这主要是由我们的SmarTone设备和模块推动的。销售额比前一年要高。
尽管存在上文讨论的相同零部件短缺问题,但销售订单已超过可用库存供应。我们认为,2021年需求的增长表明,在经历了2020年石油和天然气行业以及与COVID相关的低迷之后,商业物联网正在复苏。
运营费用:
总运营费用从2020年的1.877亿美元增加到2021年的1.898亿美元,增幅为1%。服务成本上升、用户设备销售成本上升以及库存价值下降导致总运营费用增加。较低的营销、一般和行政成本以及折旧、摊销和增值部分抵消了这些增长。业务费用差异的主要贡献者将在下文进一步详细说明。
服务成本
2021年,服务成本从2020年的3480万美元增加到3740万美元,增幅为260万美元,增幅为8%。服务成本增加的主要原因是与2021年下半年开始的新远程端口租赁相关的租赁费用。这些租约是与条款协议相关的网关扩建项目签订的,相关成本将从2021年12月开始退还给我们(如上文在工程和其他服务收入中进一步讨论的)。与实施2022年1月上线的新的企业资源规划(“ERP”)系统有关的较高专业费用和许可费用也是2021年期间费用增加的原因之一。这些增长因修改与某些供应商的网关和软件维护合同条款而导致维护费用降低而略有抵消。
用户设备销售成本
2021年,订户设备销售成本从2020年的1330万美元增加到1360万美元,增幅为30万美元,增幅为2%。由于订户设备销售额增加,订户设备销售成本增加,但部分被上一年潜在关税应计项目的冲销所抵消。根据监管事态发展,我们逆转了在2019年9月美国海关和边境保护局做出裁决之前对来自中国的进口商品征收的潜在关税的应计项目,我们认为这些关税将不再到期,导致2021年确认的费用减少了100万美元。
2021年设备利润率的提高受到各自时期销售的设备组合的影响,特别是商业物联网设备的销售增加。在2021年期间,我们的主要制造商的劳动力成本降低了,抵消了零部件价格上涨的影响;因此,对现货和商业物联网产品销售产生的利润率的净影响微乎其微。这种劳动力成本下降的趋势在2021年被完全吸收到我们的产品成本中,预计2022年不会降低成本。
用户设备销售成本--库存价值下降
在2021年期间,我们记录了总计100万美元的库存价值减少,包括注销了某些不太可能用于生产的SAT-FI2®材料,以及无法销售的有缺陷的库存单元。在2020年间,在我们决定停止生产第二代双工设备以及评估与报废产品和技术相关的过剩或过时库存后,我们减记了70万美元的库存价值。
市场营销学、一般管理学和行政学
营销、一般和行政费用(MG&A)从2020年的4170万美元减少到2021年的4140万美元,降幅为30万美元,降幅为1%。这一下降主要是由于信贷损失减少,部分原因是2020年与特定客户应收余额相关的准备金增加,由于新冠肺炎的影响导致财务困难,预计这些余额将无法收回;2021年,我们成功收回了之前保留的客户余额的一部分。较低的经销商佣金和广告费用也是MG&A费用减少的原因之一。费用的有利波动被更高的订户获取成本所抵消,包括预计不会再次出现的某些客户安抚积分,以及针对战略机会的更高的专业和法律费用。
折旧、摊销和增值
与2020年的9680万美元相比,2021年的折旧、摊销和增值费用减少了60万美元,降至9620万美元。2018年,我们投入使用了与我们的第二代地面系统相关的软件相关资产;其中一部分资产的使用寿命为三年,并于2021年初完全折旧。
其他(费用)收入:
债务清偿收益
于2021年,吾等录得与下列项目有关的总计310万美元债务清偿净收益:(I)因小企业管理局(“SBA”)豁免本公司支薪支票保障计划(“PPP”)贷款而产生的500万美元债务清偿收益;及(Ii)2021年期间因临时偿还2009年融资协议本金后冲销递延融资成本而产生的清偿债务净亏损190万美元。2020年没有发生过类似的活动。
利息收支
2021年的利息收入和支出净额为490万美元,降至4350万美元,而2020年的支出为4840万美元。这一下降是由于总利息成本降低(总计350万美元)以及资本化利息增加160万美元(这减少了利息支出)。利息收入和支出净额也受到总计20万美元利息收入减少的影响。
总利息成本受到2009年融资协议(710万美元)和与Thermo的贷款协议(290万美元)相关利息下降的影响;这些项目被2019年融资协议的更高利息(470万美元)和与客户预付款相关的重大融资部分相关的计入利息(190万美元)部分抵消。二零零九年融资协议的利息成本受到过去十二个月本金余额减少(包括2021年11月的最终还款)以及LIBOR下调导致利率下降的有利影响。如前所述,我们在过去12个月内支付了2009年融资协议的本金总额为1.87亿美元,使未偿还本金金额降至零,并降低了利息成本。与Thermo的贷款协议利息成本降低是因为Thermo在2020年2月根据贷款协议转换了全部未偿还本金余额。与2019年贷款协议相关的较高成本是由于贷款的PIK利率应计。
导数(亏损)收益
2021年和2020年,我们分别录得100万美元的衍生品亏损和290万美元的收益。我们确认由于我们的债务工具中某些需要独立衍生品会计的嵌入特征的价值变化而产生的收益或损失。2021年录得的亏损主要是由于我们的股价和股价波动性增加,这是与我们2013年8.00%票据相关的嵌入衍生品估值中使用的重要投入。2020年录得的收益主要是由于在与我们的2019年融资协议相关的嵌入式衍生品的估值中使用了较低的贴现率。有关衍生工具公允价值计算的进一步讨论,请参阅我们的合并财务报表的公允价值计量。
外币(亏损)收益
2021年外币(亏损)收益从2020年的亏损70万美元波动至亏损630万美元,波动幅度为560万美元。外币损益的变化是由于在每个报告期重新计量以各种货币计价的财务报表项目。2021年期间,外币损失主要是由于欧元和巴西雷亚尔相对于美元的疲软。2020年期间,巴西雷亚尔相对美元的贬值导致了外币损失;这些损失被加元和欧元的走强部分抵消。
其他
2021年,其他收入(支出)波动至40万美元,而2020年的支出为360万美元。本行项目中的主要费用是净定期福利成本的非运营部分,包括与结算我们的养老金负债有关的活动。2020年12月,我们结清了应支付给某些参与者的部分养老金债务;这一和解导致了210万美元的损失。根据适用的会计指引,我们还记录了与将我们的2009年融资协议修改为非营业费用相关的法律和其他顾问费用。从2020年到2021年,这些成本减少了90万美元。
所得税(福利)费用
所得税(福利)支出从2020年的70万美元波动到2021年的30万美元。主要所得税(福利)费用与与净营业亏损限制相关的递延州税负债有关。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度经营业绩比较
有关截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度运营结果的讨论,可以在截至2020年12月31日的年度10-K表格中找到环球之星年度报告,该报告于2021年3月4日提交给美国证券交易委员会。
流动性与资本资源
我们的主要短期流动性需求包括为我们的运营成本和资本支出提供资金。我们的主要流动性来源包括手头现金和运营现金流。在未来12个月之后,我们的流动性要求还包括支付我们的偿债义务。我们预计,未来12个月我们目前的流动资金来源将足以支付我们的债务。我们还可以不时进入股票和债务资本市场,或者对我们的债务义务进行再融资,以改善我们的负债条件。
概述
截至2021年12月31日,我们持有的现金和现金等价物为1430万美元。截至2020年12月31日,我们持有的现金和现金等价物为1330万美元,限制性现金为5470万美元。我们使用根据条款协议收到的资金,连同手头现金和我们受限现金账户中的资金,在2021年偿还2009年融资协议的剩余未偿还余额。
截至2021年12月31日,我们长期未偿债务的账面总额为2.379亿美元,而截至2020年12月31日为385.4美元。截至2021年12月31日,没有未偿债务的当前部分。截至2020年12月31日,我们未偿还债务的当前部分为5880万美元,是根据2009年融资协议和Paycheck Protection Program PPP贷款在资产负债表日起一年内到期的预定付款。
本公司总债务余额账面值减少1.475亿美元,主要是由于在2021年期间支付的2009年融资协议本金总计1.87亿美元(讨论如下),以及PPP贷款的宽免总额为490万美元(扣除宽免前不到10万美元的递延融资成本)。由于应计PIK利息和债务折扣的增加,2019年融资协议的账面价值较高,为3810万美元,与2009年融资协议的递延融资成本摊销和冲销相关的640万美元抵消了这些债务削减。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度现金流
下表显示了我们来自运营、投资和融资活动的现金流(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
现金流量表 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 131,881 | | | $ | 22,215 | | | $ | 3,048 | |
用于投资活动的净现金 | | (45,186) | | | (14,536) | | | (11,491) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | | (140,282) | | | 1,164 | | | (7,923) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (132) | | | 52 | | | 4 | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | | $ | (53,719) | | | $ | 8,895 | | | $ | (16,362) | |
经营活动提供的现金流
业务部门提供的现金净额主要包括与购买设备和卫星语音和数据服务有关的订户的现金收入,以及从工程和其他服务中收到的现金。我们在经营活动中主要将现金用于人员成本、库存采购和其他一般公司支出。2021年,运营活动提供的净现金为1.319亿美元,而2020年为2220万美元。2021年期间,经营活动提供的现金流增加的主要驱动力是一位客户根据条款协议收到的预付款共计1.114亿美元,这些预付款被记录为递延收入(请参阅我们的综合财务报表中的附注2:收入以供进一步讨论)。
2020年,经营活动提供的现金流增加的主要驱动因素是,由于利息支付和运营费用减少,经非现金项目调整后的净收入增加。部分抵消了净收入增加的是不利的营运资金变化,这主要是由于应收账款的增加和递延收入的减少,这两个因素都是由我们的订户提供服务的时间和工程服务合同相对于现金收入的时间安排所推动的。抵消这些不利项目的是更高的库存销售以及更少的库存购买以及预付和其他流动资产的有利变化,部分原因是2020年1月从2018年企业经济损失索赔和解中收到的最后一笔370万美元的分期付款。
用于投资活动的现金流
2021年,用于投资活动的净现金为4520万美元,而2020年为1450万美元。我们2021年和2020年的资本支出的性质主要与网络升级有关。2021年用于投资活动的现金净额增加主要是由于与条款协议相关的网络升级,包括为我们的网关采购和部署新天线以及准备和发射我们的地面备用卫星相关的更高成本。
2020年,用于投资活动的净现金为1450万美元,而2019年为1150万美元。在2020和2019年,我们的资本支出都与为网关采购和部署新天线有关。此外,在这两年中,我们还产生了其他计划的成本,包括我们的新计费系统(已于2020年4月投入使用)以及产品开发(包括软件和其他后台工作)。
融资活动提供(用于)的现金流
2021年,用于融资活动的净现金为1.403亿美元,而2020年融资活动提供的净现金为120万美元。于二零二一年,吾等已偿还二零零九年融资协议项下到期的本金余额1.87亿美元(见下文进一步讨论)。2021年3月,我们从行使与我们的2019年融资协议一起发行的认股权证中获得4370万美元的收益,2021年12月,我们收到了之前为2009年融资协议支付的260万美元的部分保费退还。
2020年,融资活动提供的净现金为120万美元,而2019年融资活动使用的净现金为790万美元。2020年4月,我们从购买力平价贷款(以下讨论)获得500万美元的收益;这些收益被我们2009年融资协议的强制性预付本金总计340万美元以及我们2019年再融资的债务融资成本支付时间总计110万美元所抵消。
负债
2019年设施协议
2019年11月,我们与EchoStar Corporation的附属公司Thermo和某些其他非关联贷款机构签订了一项1.99亿美元的融资协议(“2019年融资协议”)。2019年融资协议定于2025年11月到期。2019年融资协议下的贷款按每年13.5%的混合利率计息,以实物支付(或现金,由我们选择)。截至2021年12月31日,根据2019年融资协议,未偿还本金为2.638亿美元。
在2021年期间,我们全额偿还了2009年融资协议的剩余余额。由于这一回报,2019年贷款协议的贷款人现在是高级贷款人。我们在2019年融资协议下的义务由我们所有国内子公司的资产以优先担保的基础上担保,并以我们几乎所有资产和我们的国内子公司(FCC许可证除外)的优先留置权为担保,包括专利和商标、我们国内子公司100%的股权和某些外国子公司65%的股权。由于预计的资本支出、潜在的未来供应商融资、Globalstar养老金计划的终止以及2013年8.00%票据的预期赎回等相关业务战略,我们在2021年8月和2022年1月获得了高级贷款人的豁免,允许进行此类交易。
作为贷款的额外对价,我们向贷款人发行了认股权证,以每股0.38美元的行使价购买1.245亿股有投票权的普通股。所有这些认股权证均已行使,所得收益为4730万美元。
2019年融资协议包含违约的惯例事件,并要求我们满足各种金融和非金融契约。2019年融资协议财务契约的合规性计算允许我们包括我们从发行普通股和/或次级债务中获得的某些现金资金。我们将这些基金称为“股权补偿捐款”。如果我们违反了任何契约,无法获得足够的股权补偿出资或获得豁免,根据2019年贷款协议,我们将违约,贷款人可以加快偿还债务。截至2021年12月31日,我们遵守了2019年设施协议的所有公约。
2019年融资协议要求每半年强制预付任何超额现金流的本金(根据2019年融资协议的定义和计算)。如果我们在2022年产生超额现金流,我们将被要求支付这样的预付款。这些付款将减少未来的本金支付义务。
有关2019年融资协议的进一步讨论,请参阅我们的合并财务报表中的附注6:长期债务和其他融资安排。
2013年发行的8.00%可转换优先债券
我们2013年8.00%的票据可转换为普通股,转换价格为每股普通股0.69美元(调整后)。截至2021年12月31日,2013年8.00%债券的未偿还本金为140万美元。2013年8.00%的债券将于2028年4月1日到期,受各种赎回和看跌期权功能的影响。债券利息为2013年8.00厘,每半年派息一次,分别于每年4月1日及10月1日派息一次。我们以现金支付利息,年利率为5.75%,并以2.25%的年利率额外发行2013年8.00%的债券。
持有2013年8.00%债券的持有人有权要求我们在2023年4月1日购买部分或全部2013年8.00%债券,价格相当于将购买的2013年8.00%债券的本金金额加上应计和未付利息。
管理2013年8.00%债券的契约规定了惯例违约事件。截至2021年12月31日,我们遵守了2013年8.00%票据和契约的条款。
有关2013年8.00%票据的进一步讨论,请参阅我们的合并财务报表中的附注6:长期债务和其他融资安排。
2022年2月,我们通知8.00%票据的持有人,我们打算赎回全部未偿还本金和应计利息,总额为150万美元。此次赎回预计发生在2022年3月,如果持有人在赎回日之前不转换其8.00%的票据,将以现金支付。
2009年设施协议
于二零零九年,吾等订立二零零九年融资协议(“二零零九年融资协议”),并于二零一三年七月、二零一五年八月、二零一七年六月及二零一九年十一月修订及重述。2009年融资协议已于2021年11月全额偿还,提前于2022年12月到期。截至2021年12月31日,2009年融资协议项下没有未偿还本金。
二零零九年融资协议规定,任何超额现金流(如二零零九年融资协议所界定及计算)的强制性预付本金,每半年支付一次。在2021年期间,由于我们截至2020年12月31日的超额现金流计算,我们被要求向贷款人支付440万美元。这笔付款减少了未来的本金支付义务。
修订和重述的2009年融资协议包括一项要求,即我们在2021年3月30日之前通过出售股权筹集不少于4500万美元。我们用2019年11月发行给2019年融资协议贷款人的所有认股权证的收益满足了这一要求。我们收到的收益总额为4730万美元,其中360万美元是在2019年12月收到的,其余4370万美元是在2021年收到的。2021年4月,收益用于未偿还的本金余额。
此外,在2021年,根据条款协议,我们从一位客户那里收到了两笔预付款,分别为3750万美元。我们用这些收益支付了2009年融资协议项下到期剩余金额的一部分。2021年11月,我们用手头的现金和有限的现金偿还了最后一笔总额为6030万美元的未偿还款项。2009年融资协议要求我们维持一个偿债准备金账户,该账户承诺为我们根据2009年融资协议承担的所有义务提供担保,以前被归类为我们综合余额中的限制性现金
床单。由于提前支付了2009年的融资协议,我们在2021年12月收到了之前支付的保费的部分退款,总额为260万美元。
有关2009年融资协议的进一步讨论,请参阅我们合并财务报表的附注6:长期债务和其他融资安排。
工资保障计划贷款
如前所述,我们根据CARE法案寻求救济,包括在2020年4月根据购买力平价(PPP)获得500万美元的贷款(“PPP贷款”)。2021年6月,SBA批准了我们对所有未偿还金额(包括应计利息)的豁免请求。截至2021年12月31日,PPP贷款没有本金或利息未偿还。
有关购买力平价贷款的进一步讨论,请参阅我们综合财务报表的附注6:长期债务和其他融资安排。
后续事件
2022年2月,我们签订了卫星采购协议(见下文合同义务和承诺以供进一步讨论)。该协议规定,里程碑付款的付款延期时间为2022年2月至2022年8月,利率为0%。2022年8月,所有延期付款预计都将到期,届时我们打算完成优先担保融资。本次融资旨在为建造和发射卫星提供充足的收益,我们预计将在融资的同时或之后为我们目前的2019年融资协议提供再融资。
合同义务和承诺
正常业务过程中产生的合同义务主要包括债务义务(如上所述)、与供应商的采购、部署和维护网络有关的采购承诺(未来两年共计680万美元)、不可取消的库存采购订单的义务(1730万美元,根据目前预测的设备销售情况,我们预计在未来15个月内履行)、经营租赁义务(见附注3:租赁到我们的合并财务报表以供进一步讨论)和养老金义务(见附注12:养老金和其他员工福利,以供进一步讨论),以及养老金义务(见附注12:养老金和其他员工福利,根据目前预测的设备销售情况,预计在未来15个月内履行)、经营租赁义务(见附注3:租赁到我们的合并财务报表以供进一步讨论)和养老金义务(见附注12:养老金和其他员工福利
2022年2月,我们与Macdonald,Dettwler and Associates Corporation签订了卫星采购协议,根据该协议,我们将购买17颗新卫星,这些卫星将补充我们现有的卫星群,并确保我们的移动卫星服务的长期连续性。Globalstar正在收购卫星,以便根据条款协议向潜在客户提供持续的卫星服务,以及向我们当前和未来的客户提供服务。最初的合同价格是3.27亿美元,我们可以选择以更低的单位成本购买更多的卫星,但要符合某些条件。我们预计这些卫星将在未来三年内制造出来。根据协议条款,交易对手需要偿还本合同所产生的资本支出和某些其他费用的95%。我们计划就这些卫星的发射服务和发射保险签订更多协议。
请参阅附注9:我们合并财务报表的承付款和或有事项,以讨论我们的合同承付款。
近期发布的会计公告
有关最近的会计指导意见以及这些指导意见可能对我们的合并财务报表产生的预期影响的讨论,请参阅附注1:我们合并财务报表中的重要会计政策摘要。
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的,该报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些财务报表时,我们需要做出一些估计和假设,这些估计和假设会影响我们的综合财务报表和附注中报告的金额。注1:我们的综合财务报表中的主要会计政策摘要包括对编制我们的财务报表所使用的会计政策的描述,以及对最近发布的会计准则的考虑,以及这些准则将对我们的财务报表产生的估计影响。我们持续评估我们的估计,包括与收入确认、财产和设备、所得税和衍生工具相关的估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。在不同的假设和条件下,实际金额可能与这些估计值大不相同。
我们将关键会计政策或估计定义为对我们的财务状况和经营结果都很重要的政策或估计,并要求我们对不确定的事项作出困难、主观或复杂的判断或估计。我们认为以下是编制合并财务报表时使用的关键会计政策和估计。此外,我们的合并财务报表中还有其他项目需要估计,但不被视为本段定义的关键项目。
收入确认
我们的主要收入类型包括(I)双向语音通信以及移动或固定设备之间单向和双向数据传输的服务收入,(Ii)销售固定和移动设备以及其他产品和附件的用户设备收入,以及(Iii)向某些客户提供工程和支持服务的服务收入。收入确认涉及的复杂性或判断将在下面按收入类型详细讨论。
除非另有披露,否则服务收入将在一段时间内确认(与客户收到和消费我们业绩带来的好处一致),销售订户设备的收入将在某个时间点确认(与硬件所有权的风险和回报转移一致)。我们将在相应服务期之前收到的客户付款记录为递延收入。我们直接和间接通过经销商向客户提供双工、现货和商用物联网服务。授予客户的信用在客户合同的剩余期限内从收入或应收账款中支出或扣除。订户获取成本主要包括经销商和内部销售佣金以及某些其他成本,包括但不限于促销成本、合作营销积分以及运输和履行成本。我们将增量成本资本化,以获得我们期望收回的合同;对于订户驱动的合同,这些成本包括内部和外部初始激活佣金。我们还将成本资本化,以便在我们期望收回的范围内履行合同;对于工程和支持服务合同,这些成本可能包括我们在客户受益于服务之前发生的某些费用,如人员和承包商成本以及其他运营费用。所有其他订户获取成本在相关销售时计入费用。
对于双工服务收入,我们确认提供服务期间的月度接入费收入。根据某些年度计划,客户预留预定的分钟数和数据量,收入将根据客户的预期使用模式、基于历史经验进行确认,因为我们认为这种方法最准确地描述了我们对客户履行义务的程度。对于向客户收取年费才能访问我们系统的年度计划,我们在计划期限内以直线方式确认收入。
我们提供一定的工程服务,帮助客户开发在我们网络上运行的新应用程序。我们通常在履行履约义务时确认与这些服务相关的收入,而履行义务的时间可能涉及管理层复杂的判断。
我们评估将产品或服务转移给客户的时间与支付给我们的时间进行比较,以确定是否存在重要的融资部分。一般来说,我们的订户驱动的合同是按月或按年支付的,从现金收取到履行之间的时间不到一年。对于根据我们之前描述的条款协议提供的某些工程服务,从客户收到付款到我们转移服务之间的时间长度超过12个月。因此,客户支付的款项包括一个重要的融资部分。
有时,我们通过与服务签订多要素安排合同来销售订户设备。当我们捆绑销售订户设备和服务并确定我们有单独的履约义务时,我们根据每项履约义务所涉及的不同商品或服务在合同开始时的相对独立售价在各种履约义务之间分配捆绑合同价格,并在履行每项履约义务时确认它们。相对独立销售价格的确定很复杂,涉及判断,因为价格可能会根据许多因素而变化,例如促销、客户、数量和/或所售设备的类型。
财产和设备
我们的绝大部分财产和设备都是与建造我们的第二代星座和地面站升级相关的成本。对这些资产进行核算需要我们做出复杂的判断和估计。我们利用与我们的低地球轨道卫星的设计、制造、测试和发射相关的成本。对于出售或退役的资产,包括脱轨和不再提供服务的卫星,我们剔除估计成本和累计折旧。在确定卫星不可回收期间,我们确认卫星在轨故障造成的损失等于其账面净值(如果有的话)。
估计我们资产的使用寿命是复杂的,涉及判断;如果我们的重大资产的使用寿命发生变化,这可能会影响我们的经营业绩。我们资产的预计使用寿命基于许多因素,包括预计的设计寿命、我们工程部提供的信息以及我们使用资产的总体战略。我们的第二代卫星和地面网络的估计使用寿命缩短一年将导致
折旧费用每年分别增加520万美元和110万美元。我们利用与地面站和其他资本资产的设计、制造和测试相关的成本。我们按固定资产类别跟踪与地面站和其他资本资产相关的资本化成本,并在每项资产投入使用时将其分配给每项资产。
我们评估分配给我们的财产和设备的估计折旧寿命的适当性,并根据不断变化的事实和情况对这些寿命进行修订。
每当事件或环境变化显示记录价值可能无法收回时,我们就会审核资产的减值账面价值。如果存在减值指标,我们会将未来未贴现现金流与资产组的账面价值进行比较。如果一项资产无法收回,其账面价值将被下调至公允价值,并将计入减值损失。我们减值测试中的主要假设包括预计的未来现金流、网络升级的时间和当前的折扣率。此外,我们还不时进行盈利能力分析,以确定对某些产品和/或服务的投资是否仍然可行。如果我们决定不再支持某项产品或服务,或某项资产预计不会产生未来收益,则该资产可能会被放弃,并可能记录减值损失。
所得税
我们采用资产负债法核算所得税。这种方法考虑了某些交易的财务报表处理和税务处理之间的差异。我们确认递延税项资产和负债可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自计税基础之间的差异而产生的未来税项后果。我们使用已制定的税率来计量递延税项资产和负债,这些税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。我们的递延税金计算要求我们对未来的业务做出一定的估计。州、联邦和外国税法的变化,以及我们财务状况或现有资产和负债账面价值的变化,都可能影响这些估计。我们确认税率变化在税率颁布期间作为收入或费用的影响;然而,由于我们对递延税项资产有全额估值备抵,因此不会对综合营业报表和资产负债表造成影响。
GAAP要求我们评估我们是否更有可能实现部分或全部递延税项资产。如果我们不能确定递延税项资产更有可能是可收回的,GAAP要求我们对这些资产提供估值津贴。这项评估考虑的因素包括:(A)当前和累计财务报告亏损的性质、频率和严重程度;(B)预计未来应税收入的来源;以及(C)税务筹划战略。在确定我们实现递延税金资产的能力时,我们必须认真权衡最近的财务报告损失模式,将其作为负面证据的来源。不包括扭转暂时性差异的估计未来应纳税所得额的预测,只有在这些预测与近期盈利经营的历史相结合并且可以合理估计的情况下,才是一个积极证据的来源。否则,GAAP要求我们认为预测本身就是主观的,通常不足以克服包括近年来累计损失在内的负面证据。如有需要及可行,我们会实施税务筹划策略,以加快应课税额,以利用即将到期的结转。这些战略将成为支持实现递延税金资产的额外积极证据的来源。
衍生工具
我们按其各自的公允价值确认所有衍生工具为资产负债表上的资产或负债。我们在综合经营报表中记录衍生工具的确认损益。
我们使用各种被认为符合公允价值计量目标的方法来估计我们衍生金融工具的公允价值。在选择合适的技术时,除其他因素外,我们会考虑该工具的性质、体现该工具的市场风险,以及预期的结算方式。我们的债务工具中嵌入了各种特征,需要从债务宿主那里分道扬镳。对于2013年8.00%票据中的转换期权和或有看跌期权特征,我们使用蒙特卡洛模拟模型来确定公允价值。对于2019年融资协议中的强制性预付款,我们使用概率加权贴现现金流模型来确定公允价值。这些现金流的时间和金额涉及重大判断。根据这些模型得出的估值需要持续不断的内部和外部核实和审查。估计衍生金融工具的公允价值需要制定重大的主观估计,这些估计可能并可能随着工具期限的变化以及内部和外部市场因素的相关变化而发生变化。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的服务和产品在120多个国家和地区销售、分销或提供。我们的国际销售主要以加元、巴西雷亚尔和欧元计价。在某些情况下,美元供应不足可能需要我们接受其他外币付款。我们通过尽可能要求以美元支付,并在利率有利的时候在现货市场购买外币,降低了以美元以外货币的收入带来的货币兑换风险。我们目前没有购买对冲工具来对冲外币。我们有义务在任何财政季度之后90天内与2019年融资协议的贷款人签订货币对冲协议,在此期间,收入的25%以上是以美元或加拿大元以外的单一货币计价的。否则,未经2019年融资协议的代理同意,我们不能签订上述利率上限协议或其他对冲以外的对冲协议,而有了该同意,交易对手只能是2019年融资协议的贷款人。
我们在阿根廷也有业务,阿根廷被认为是一个高通胀的经济体。我们继续监测围绕当前阿根廷交流机制的重大不确定性。在这个国家的业务被认为对我们的合并业务并不重要。
请参阅我们综合财务报表中的公允价值计量,以讨论我们按公允市值计量的金融资产和负债以及影响每项资产和负债公允市值变动的市场因素。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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| 页面 |
Globalstar,Inc.经审计的合并财务报表 | 43 |
独立注册会计师事务所安永(Ernst&Young LLP)报告(PCAOB ID42) | 43 |
独立注册会计师事务所Crowe LLP的报告(PCAOB ID173) | 46 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 47 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合经营报表 | 48 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面(亏损)收益表 | 49 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的合并股东权益报表 | 50 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | 51 |
合并财务报表附注 | 52 |
独立注册会计师事务所报告
Globalstar,Inc.的董事会和股东。
对财务报表的几点看法
我们审计了Globalstar公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,以及截至2021年12月31日的两年中每一年的相关综合业务表、全面(亏损)收益、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的两年中每年的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2022年2月25日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
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| 航天部件资产的使用寿命 |
对该事项的描述 | 截至2021年12月31日,该公司有12亿美元的空间部件资产记录为财产和设备。正如综合财务报表附注1所述,本公司的空间组成部分资产在其估计使用年限(目前估计为15年)内按直线折旧。管理层对其空间部件资产的使用寿命的估计是基于估计的设计寿命、来自公司工程部的信息以及公司使用资产的总体战略。
|
| 审核本公司对其空间组成部分资产使用年限的估计涉及高度主观性,因为管理层在评估现有信息以确定估计使用年限时运用了判断。鉴于空间组成部分资产账面价值的大小,由此产生的估计使用年限对确认折旧费用的时间有重大影响。
|
| |
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我们是如何在审计中解决这一问题的 | 我们了解、评估了设计并测试了对公司确定其空间组件资产估计使用寿命的过程的控制的操作有效性,包括对管理层评估可用信息以确定估计使用寿命的控制。
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| 除其他程序外,我们对公司空间组成部分资产的估计使用寿命的测试包括评估现有信息的应用情况,以确定其估计使用寿命。我们将管理层的使用寿命与制造商的预计设计寿命、类似资产的估计使用寿命、公司工程组资产的运营和绩效以及其第一代卫星星座的寿命进行了比较。此外,我们还评估了公司资产使用的长期战略的变化(如果有的话)对使用寿命估计的影响。
|
/s/ 安永律师事务所
自2020年以来,我们一直担任本公司的审计师。
路易斯安那州新奥尔良
2022年2月25日
独立注册会计师事务所报告
Globalstar,Inc.的董事会和股东。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准,审计了Globalstar,Inc.(本公司)截至2021年12月31日的财务报告内部控制。我们认为,根据COSO标准,截至2021年12月31日,Globalstar,Inc.(本公司)在所有重要方面都保持着对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表,以及截至2021年12月31日的两个年度的相关综合经营表、综合(亏损)收益表、股东权益和现金流量表,以及2022年2月25日的相关附注和我们的报告,对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,根据普遍接受的会计原则记录交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并保证公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的公司收购、使用或处置。(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置公司的资产;(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置公司的财务报表;(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的公司收购、使用或处置
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
路易斯安那州新奥尔良
2022年2月25日
独立注册会计师事务所报告
致Globalstar,Inc.的股东和董事会。
路易斯安那州卡温顿
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附截至2019年12月31日年度的综合经营报表、全面(亏损)收益、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,上述财务报表在所有重大方面都公平地反映了本公司截至2019年12月31日止年度的经营业绩和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ Crowe LLP
我们在2006年至2019年担任本公司的审计师。
伊利诺伊州橡树溪
2020年2月28日
Globalstar,Inc.
合并资产负债表
(单位为千,面值和共享数据除外)
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| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 14,304 | | | $ | 13,330 | |
受限现金 | — | | | 3,625 | |
应收账款,扣除信贷损失准备金#美元2,962及$4,352,分别 | 21,182 | | | 22,147 | |
库存 | 13,829 | | | 13,736 | |
预付费用和其他流动资产 | 19,558 | | | 15,649 | |
流动资产总额 | 68,873 | | | 68,487 | |
财产和设备,净值 | 672,156 | | | 715,909 | |
受限现金 | — | | | 51,068 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 32,041 | | | 14,400 | |
无形资产和其他资产,扣除累计摊销净额#美元11,189及$9,998,分别 | 41,036 | | | 38,229 | |
总资产 | $ | 814,106 | | | $ | 888,093 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当期部分 | $ | — | | | $ | 58,824 | |
应付帐款 | 6,247 | | | 2,917 | |
应计费用 | 28,947 | | | 25,916 | |
应付给附属公司的款项 | 444 | | | 581 | |
递延收入 | 25,927 | | | 25,977 | |
流动负债总额 | 61,565 | | | 114,215 | |
长期债务,减少流动部分 | 237,932 | | | 326,586 | |
经营租赁负债 | 29,237 | | | 13,726 | |
递延收入,净额 | 112,054 | | | 3,280 | |
其他非流动负债 | 7,887 | | | 7,221 | |
非流动负债总额 | 387,110 | | | 350,813 | |
| | | |
承担和或有负债(附注9) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
$优先股0.0001票面价值;100,000,000授权股份及不是NE已发行,未偿还日期分别为2021年12月31日和2020年12月31日 | — | | | — | |
A系列优先可转换股为$0.0001票面价值;一共享授权和不是NE已发行,未偿还日期分别为2021年12月31日和2020年12月31日 | — | | | — | |
有投票权的普通股为$0.0001票面价值;2,150,000,000和1,900,000,000分别于2021年12月31日和2020年12月31日授权的股票;1,796,528,871股票和1,674,668,617分别于2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的股票 | 180 | | | 167 | |
无投票权普通股$0.0001票面价值;不是SH阿瑞斯授权和不是NE已发行,未偿还日期分别为2021年12月31日和2020年12月31日 | — | | | — | |
额外实收资本 | 2,146,710 | | | 2,096,566 | |
累计其他综合收益(亏损) | 1,890 | | | (2,944) | |
留存赤字 | (1,783,349) | | | (1,670,724) | |
股东权益总额 | 365,431 | | | 423,065 | |
总负债和股东权益 | $ | 814,106 | | | $ | 888,093 | |
请参阅合并财务报表附注。
Globalstar,Inc.
合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | |
服务收入 | $ | 106,464 | | | $ | 113,191 | | | $ | 113,386 | |
用户设备销售 | 17,833 | | | 15,296 | | | 18,332 | |
总收入 | 124,297 | | | 128,487 | | | 131,718 | |
运营费用: | | | | | |
服务成本(不包括以下单独列出的折旧、摊销和增值) | 37,372 | | | 34,751 | | | 37,456 | |
用户设备销售成本 | 13,587 | | | 13,268 | | | 15,763 | |
用户设备销售成本--库存价值下降 | 1,004 | | | 662 | | | 416 | |
市场营销学、一般管理学和行政学 | 41,358 | | | 41,738 | | | 45,233 | |
长期资产的减值 | 242 | | | 416 | | | 1,124 | |
折旧、摊销和增值 | 96,237 | | | 96,815 | | | 95,772 | |
总运营费用 | 189,800 | | | 187,650 | | | 195,764 | |
运营亏损 | (65,503) | | | (59,163) | | | (64,046) | |
其他(费用)收入: | | | | | |
债务清偿收益 | 3,098 | | | — | | | — | |
利息收入和费用,扣除资本化金额后的净额 | (43,536) | | | (48,429) | | | (62,464) | |
导数(亏损)收益 | (1,043) | | | 2,897 | | | 145,073 | |
外币(亏损)收益 | (6,308) | | | (727) | | | 64 | |
其他 | 368 | | | (3,555) | | | (2,758) | |
其他(费用)收入总额 | (47,421) | | | (49,814) | | | 79,915 | |
所得税前收入(亏损) | (112,924) | | | (108,977) | | | 15,869 | |
所得税(福利)费用 | (299) | | | 662 | | | 545 | |
净(亏损)收入 | $ | (112,625) | | | $ | (109,639) | | | $ | 15,324 | |
每股普通股净(亏损)收益: | | | | | |
基本信息 | $ | (0.06) | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.01 | |
稀释 | (0.06) | | | (0.07) | | | (0.07) | |
加权平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 1,765,139 | | | 1,642,359 | | | 1,450,768 | |
稀释 | 1,765,139 | | | 1,642,359 | | | 1,655,191 | |
请参阅合并财务报表附注。
Globalstar,Inc.
综合综合(亏损)收益表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净(亏损)收入 | $ | (112,625) | | | $ | (109,639) | | | $ | 15,324 | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | |
固定收益养老金计划负债调整 | 410 | | | 2,042 | | | 1,097 | |
净外币换算调整 | 4,424 | | | (1,537) | | | (707) | |
其他综合收益合计 | 4,834 | | | 505 | | | 390 | |
综合(亏损)收入总额 | $ | (107,791) | | | $ | (109,134) | | | $ | 15,714 | |
请参阅合并财务报表附注。
Globalstar,Inc.
合并股东权益报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | 普普通通 库存 金额 | 其他内容 实缴 资本 | 累计其他综合收益(亏损) | 留用 赤字 | 总计 |
余额-2018年12月31日 | 1,446,784 | | $ | 145 | | $ | 1,937,364 | | $ | (3,839) | | $ | (1,574,725) | | $ | 358,945 | |
净发放限制性股票奖励和员工股票期权并确认基于股票的薪酬 | 6,003 | | — | | 4,118 | | — | | — | | 4,118 | |
服务的贡献 | — | | — | | 338 | | — | | — | | 338 | |
员工购股计划股票薪酬的发放与确认 | 2,257 | | — | | 1,096 | | — | | — | | 1,096 | |
股票发行发行成本 | — | | — | | (195) | | — | | — | | (195) | |
对商业的投资 | — | | — | | 155 | | — | | — | | 155 | |
与2019年融资协议相关发行的权证的公允价值 | — | | — | | 23,562 | | — | | — | | 23,562 | |
发行股票以供行使认股权证 | 9,500 | | 1 | | 3,609 | | — | | — | | 3,610 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | 390 | | — | | 390 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 15,324 | | 15,324 | |
余额-2019年12月31日 | 1,464,544 | | $ | 146 | | $ | 1,970,047 | | $ | (3,449) | | $ | (1,559,401) | | $ | 407,343 | |
净发放限制性股票奖励和确认基于股票的薪酬 | 7,637 | | 1 | | 4,766 | | — | | — | | 4,767 | |
服务的贡献 | — | | — | | 232 | | — | | — | | 232 | |
员工购股计划股票薪酬的发放与确认 | 2,253 | | — | | 1,048 | | — | | — | | 1,048 | |
因转换与Thermo的贷款协议而发行的普通股 | 200,140 | | 20 | | 120,441 | | — | | — | | 120,461 | |
与2013年转换相关发行的普通股8.00%注释 | 95 | | — | | 32 | | — | | — | | 32 | |
采用信用损失准则的影响 | — | | — | | — | | — | | (1,684) | | (1,684) | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | 505 | | — | | 505 | |
净亏损 | — | | — | | — | | — | | (109,639) | | (109,639) | |
余额-2020年12月31日 | 1,674,669 | | $ | 167 | | $ | 2,096,566 | | $ | (2,944) | | $ | (1,670,724) | | $ | 423,065 | |
净发放限制性股票奖励和员工股票期权并确认基于股票的薪酬 | 4,937 | | 1 | | 5,543 | | — | | — | | 5,544 | |
服务的贡献 | | — | | 188 | | — | | — | | 188 | |
员工购股计划股票薪酬的发放与确认 | 1,887 | | — | | 747 | | — | | — | | 747 | |
发行股票以供行使认股权证 | 115,036 | | 12 | | 43,666 | | — | | — | | 43,678 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | 4,834 | | — | | 4,834 | |
净亏损 | — | | — | | — | | — | | (112,625) | | (112,625) | |
余额-2021年12月31日 | 1,796,529 | | $ | 180 | | $ | 2,146,710 | | $ | 1,890 | | $ | (1,783,349) | | $ | 365,431 | |
请参阅合并财务报表附注。
Globalstar,Inc.
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的现金流: | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (112,625) | | | $ | (109,639) | | | $ | 15,324 | |
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧、摊销和增值 | 96,237 | | | 96,815 | | | 95,772 | |
衍生工具公允价值变动 | 1,043 | | | (2,897) | | | (145,073) | |
基于股票的薪酬费用 | 6,541 | | | 5,670 | | | 5,700 | |
递延融资成本摊销 | 2,562 | | | 4,243 | | | 15,896 | |
长期资产和存货价值的减少 | 1,246 | | | 1,078 | | | 1,540 | |
信贷损失准备金 | 936 | | | 1,656 | | | 1,747 | |
非现金利息和增值费用 | 35,897 | | | 33,847 | | | 21,453 | |
债务清偿收益 | (3,098) | | | — | | | — | |
对采用ASC 606后的估计影响的更改 | — | | | — | | | (3,885) | |
养老金结算损失 | — | | | 2,075 | | | 455 | |
从终止合同确认的非现金收入 | — | | | (2,916) | | | — | |
关税应计项目的非现金冲销 | (1,023) | | | — | | | — | |
未实现外币亏损(收益) | 6,394 | | | 1,362 | | | (192) | |
其他,净额 | (1,232) | | | 338 | | | 143 | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | 1,361 | | | (8,494) | | | (4,299) | |
库存 | (80) | | | 2,176 | | | (1,664) | |
预付费用和其他流动资产 | (5,266) | | | 981 | | | (421) | |
其他资产 | 82 | | | (890) | | | 864 | |
应付账款和应计费用 | (3,647) | | | (197) | | | (173) | |
应付给附属公司的款项 | (136) | | | 319 | | | (395) | |
其他非流动负债 | (609) | | | (60) | | | 359 | |
递延收入 | 107,298 | | | (3,252) | | | (103) | |
经营活动提供的净现金 | 131,881 | | | 22,215 | | | 3,048 | |
投资活动中使用的现金流: | | | | | |
网络升级(含利息) | (37,432) | | | (7,317) | | | (3,342) | |
增加物业和设备 | (6,307) | | | (5,157) | | | (4,594) | |
出售财产和设备 | 350 | | | — | | | — | |
购买无形资产 | (1,797) | | | (2,062) | | | (3,555) | |
用于投资活动的净现金 | (45,186) | | | (14,536) | | | (11,491) | |
融资活动提供的现金流(用于): | | | | | |
2009年融资协议的本金支付 | (186,990) | | | (3,373) | | | (199,029) | |
支付债务和股票发行成本 | (286) | | | (1,074) | | | (6,166) | |
发行普通股和行使期权所得收益 | 747 | | | 638 | | | 672 | |
发行普通股及行使认股权证所得款项净额 | 43,678 | | | — | | | 3,610 | |
2009年融资协议的保费退款 | 2,569 | | | — | | | — | |
购买力平价贷款的收益 | — | | | 4,973 | | | — | |
次级贷款协议的收益 | — | | | — | | | 62,000 | |
次级贷款协议的偿付 | — | | | — | | | (62,000) | |
2019年融资协议的收益 | — | | | — | | | 192,990 | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (140,282) | | | 1,164 | | | (7,923) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (132) | | | 52 | | | 4 | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (53,719) | | | 8,895 | | | (16,362) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 68,023 | | | 59,128 | | | 75,490 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 14,304 | | | $ | 68,023 | | | $ | 59,128 | |
| | | | | |
| 截止到十二月三十一号, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
现金、现金等价物和限制性现金的对账 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 14,304 | | | $ | 13,330 | | | $ | 7,606 | |
受限现金(有关限制的进一步讨论,请参见注释6) | — | | | 54,693 | | | 51,522 | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 14,304 | | | $ | 68,023 | | | $ | 59,128 | |
| | | | | |
| | | | | |
补充披露现金流信息: | | | | | |
支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 5,534 | | | $ | 10,918 | | | $ | 27,353 | |
所得税 | 188 | | | 68 | | | 45 | |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
补充披露非现金融资和投资活动: | | | | | |
网络升级资本化应计利息增加 | $ | 2,973 | | | $ | 1,638 | | | $ | 434 | |
债务折价资本化增值和预付融资成本摊销 | 612 | | | 447 | | | 501 | |
免收购买力平价贷款本息 | 5,030 | | | — | | | — | |
与Thermo达成的转换为普通股的贷款协议本金金额 | — | | | 137,366 | | | — | |
由于转换与Thermo的贷款协议,降低了债务贴现和发行成本 | — | | | 17,963 | | | — | |
与Thermo的贷款协议转换后发行的普通股的公允价值 | — | | | 84,059 | | | — | |
因转换与Thermo的贷款协议而减少的衍生负债 | — | | | 1,058 | | | — | |
与2019年融资协议一起发行的权证的公允价值 | — | | | — | | | 23,562 | |
请参阅合并财务报表附注。
Globalstar,Inc.
合并财务报表附注
1.重要会计政策摘要
业务
Globalstar公司(“Globalstar”或“公司”)通过其全球卫星网络提供移动卫星服务(MSS),包括语音和数据通信服务。该公司唯一需要报告的部门是其MSS业务。Thermo公司通过共同控制的附属公司(统称为“Thermo”)是Globalstar的主要所有者和最大股东。该公司的董事会执行主席控制着Thermo公司。该公司董事会的另外两名成员也是各种Thermo实体的董事、高级管理人员或少数股权所有者。
该公司的卫星通信业务支持各种应用中的物联网(“IoT”)数据传输,并在地面无线和有线网络没有提供服务或服务不足的地区以及地面网络因自然灾害或人为灾难而无法运行的情况下提供可靠的连接。这些通信服务主要服务于以下市场:娱乐和个人;政府;公共安全和救灾;石油和天然气;海洋和渔业;自然资源、采矿和林业;建筑;公用事业和运输。
Globalstar目前提供以下通信服务:
•通过GSP-1600和GSP-1700电话进行双向语音通信和数据传输(“双工”);
•使用移动设备(包括Spot系列产品,如Spot X)进行单向或双向通信和数据传输 ®,Spot Gen4TM和斑点痕迹®、发送信息和设备位置(“SPOT”);
•使用移动或固定设备向中央监测站传输其位置和其他信息的单向数据传输,包括商用物联网产品,如电池和太阳能供电的SmarTone、STX-3和ST100(“商用物联网”);以及
•提供工程服务,协助若干客户(包括条款协议(定义见下文)下的客户)开发在公司网络上运行的新应用程序,使用公司的MSS和地面频谱许可证(“工程和其他”)增强公司的地面网络和其他通信服务。
Globalstar直接和通过各种合作伙伴向客户提供双工、现货和商用物联网产品和服务。
“新冠肺炎”的风险和不确定性
有许多不确定因素可能会影响公司未来的经营业绩,包括新冠肺炎疫情的持续时间、缓解措施的有效性、全球经济状况、公司经营的变化、消费者信心、行为和支出的变化、从国内趋势出发的工作以及供应链的可持续性。由于新冠肺炎的存在,公司的订户设备销售量最初出现了下降,收到了某些客户提出的服务定价优惠要求,并受到某些客户无法支付未偿还余额的影响。
本公司一直在寻求各种机会,以减轻新冠肺炎带来的风险和不确定性,包括但不限于,获得一美元5.0根据薪俸保障计划(Paycheck Protection Program,简称“PPP”),该公司将获得100万美元贷款,评估其是否有资格享受雇员留用税收抵免计划,并根据“美国救援计划法案”寻求救济。2021年6月,美国小企业管理局(SBA)完全批准了该公司关于免除其购买力平价贷款下所有未偿还金额(包括应计利息)的请求。
预算在编制财务报表中的使用
按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制综合财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与估计的不同。对上一年度合并财务报表进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。该公司在持续的基础上评估估计。
合并原则
合并财务报表包括Globalstar及其所有子公司的账目。所有重要的公司间交易和余额都已在合并中消除。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金和原始到期日不超过三个月的高流动性投资。
受限现金
截至2021年12月31日,限制性现金没有余额。于二零二零年十二月三十一日,受限现金包括本公司于二零零九年订立的融资协议(“二零零九年融资协议”)的代理人托管的资金,以保证本公司与二零零九年融资协议相关的本金及利息支付责任。受限现金在本公司综合资产负债表中被分类为流动或非流动资产,其依据是这些资金预计何时用于支付根据2009年融资协议到期的本金和利息。如附注6:长期债务及其他融资安排所披露,本公司于2021年悉数偿还二零零九年融资协议。
信用风险集中
可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及限制性现金。现金和现金等价物以及限制性现金主要是存放在信用质量高的金融机构的高流动性短期投资。
应收账款和应收票据
2020年1月1日,本公司通过了ASU第2016-13号的规定。信用损失,金融工具信用损失的测量。这一调整的最重要驱动因素是该公司改变了会计政策,根据历史和未来业绩,对应用于其投资组合的应收贸易账款的预期亏损(而不是已发生亏损)进行了调整。
应收账款在客户获得对价的权利变得无条件时入账,通常是在开出账单或履行义务后(以较早者为准)。应收账款无抵押、无利息,主要由出售Globalstar服务和设备的应收账款组成。对于服务客户,通常在发票日期后30天内付款;对于设备客户,通常在发票日期后30至60天内付款,或者,对于某些客户,可能在装运前付款。本公司与若干客户订有协议,双方定期就各自实体之间的未付应付款项及应收款项进行净结算。该公司还签订了代理协议,代表客户采购货物和提供服务;付款一般应在该客户开具发票之日起45天内支付。
该公司对其客户进行持续信用评估,并根据可支持和合理的当前趋势、应收账款逾期的时间长度和历史收款经验等因素记录特定的信用损失准备金,从而减损应收账款余额。本公司认为,历史收集经验是预测未来业绩的最合理基础。该公司的主要合同资产组合是客户应收账款,因此,历史拖欠率通常在一段时间内是一致的。信用损失拨备的估计是使用按收入类型(服务和订户设备)、按产品(双工、现货和商用物联网)和按国家/地区的老化时间表计算的。如上所述,根据适用安排的合同条款,应收账款被视为逾期。该公司根据逾期状况对其应收贸易账款组合应用损失率,并记录信贷损失拨备,这代表了这些应收贸易账款在其预计合同期限内的预期损失。预计寿命可能因服务和产品类型而异,但一般较短
不只是一年。一般情况下,所有账龄类别的未付应收账款,包括当前类别的应收账款,都会计入备抵。被确定为可能无法收回的应收账款余额计入信贷损失准备。在尝试收回应收账款失败后,应收账款将从津贴中注销。
该公司考虑到新冠肺炎对其应收贸易账款组合的潜在影响,并在有限的情况下提高了某些应收账款的损失率。该公司将在每个报告期内继续重新评估其应收账款的销售和收款,以支持其整个投资组合的备抵。
以下是信贷损失拨备中的活动摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 4,352 | | | $ | 2,952 | | | $ | 3,382 | |
2016-13年度采用ASU的影响 | — | | | 1,684 | | | — | |
扣除回收后的拨备 | 409 | | | 1,656 | | | 1,747 | |
注销和其他调整 | (1,799) | | | (1,940) | | | (2,177) | |
期末余额 | $ | 2,962 | | | $ | 4,352 | | | $ | 2,952 | |
库存
库存主要包括购买的产品,包括在公司网络上工作的订户设备设备,大约为$9.6百万美元和$9.5截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别为100万美元,以及预计将用作备件的地面基础设施资产约为4.2分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。存货按成本或可变现净值中较低者列报。使用先进先出(FIFO)方法计算成本。存货减记以存货成本和可变现净值之间的差额来衡量,并记为订户设备销售的成本--公司合并财务报表中存货价值的减少。对过去12个月的产品销售和退货以及未来需求预测进行审查,并注销过剩和过时的库存。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,公司减记存货价值$1.0百万美元和$0.7经可变现净值变动调整后分别为100万美元。2021年,该公司冲销了某些SAT-FI2®不太可能在生产中使用的材料,以及不再畅销的有缺陷的库存单元。2020年,本公司停止了第二代双工设备的生产,这是记录的减记的主要部分。2020年期间录得的剩余库存价值减少是由于对与报废产品和技术有关的过剩或陈旧库存进行了评估。2019年,由于硬件零部件过剩,公司降低了网关备件的账面价值。
财产和设备
Globalstar系统包括设计、制造、测试和发射低地球轨道卫星星座(“空间部分”)以及主要和备用控制中心和网关(“地面部分”)的费用。财产和设备按扣除累计折旧后的成本列报。
与公司空间和地面部件的设计、制造、测试和发射相关的成本被资本化。与公司的空间部分、地面部分和其他资产相关的资本化成本按固定资产类别进行跟踪,并在每项资产投入使用时分配给每项资产。当第二代卫星被并入第二代星座时,该公司从卫星投入使用之日开始折旧,也就是卫星达到其轨道高度之日,超过其预计折旧寿命。
该公司将与在建资产成本相关的利息成本资本化。资本化利息加到标的资产的成本中,并在资产投入使用后的折旧年限内摊销。随着公司在建工程的增加,公司将更多的利息资本化,导致根据美国公认会计准则确认的净利息支出较低。
折旧是使用直线法对各自资产的估计使用年限计算的,如下所示:
太空部件-15由开始服务起计数年
接地元件-7或15由开始服务起计数年
软件、设施和设备-3至10年份
建筑物-18年份
租赁改进-租赁期限较短或改进的估计使用寿命
公司空间和地面部件的预计使用寿命基于预计设计寿命、公司工程部提供的信息以及公司使用这些资产的总体战略。本公司根据事实和情况的变化评估和修订分配给财产和设备的估计折旧寿命。当预计使用年限发生变化时,剩余账面价值将在剩余使用年限内预期折旧。
对于出售或退役的资产,包括脱轨不再提供服务的卫星,估计成本和累计折旧将从财产和设备中扣除。
每当发生事件或环境变化表明记录的价值可能无法收回时,本公司就评估财产和设备的减值。资产的可回收能力是通过将资产的账面价值与估计的未来未贴现现金流量(不包括融资成本)进行比较来衡量的。如果该资产无法收回,其账面价值将下调至公允价值,并将计入减值损失。此外,该公司还定期进行盈利能力分析,以确定对某些产品和/或服务的投资是否仍然可行。如果本公司决定不支持某项产品或服务,或确定某项资产预计不会产生未来效益,则该资产可能会被放弃,减值损失可能会计入相关资产。
持有待售资产以成本或公允价值减去预计出售成本中较低者列账;该等资产在本公司综合资产负债表中一般分类为流动资产,因预期该等资产将于一年内出售。截至2020年12月31日,该公司拥有约0.3被归类为持有待售资产的百万美元。2021年期间,该公司出售了位于尼加拉瓜的前门户位置的房产。对于这个以前的门户位置,分类从持有和用于持有改为持有待售,导致长期资产最初减值#美元。1.1于2019年,本公司的综合营业报表中记录了100万美元。2020年第四季度,本公司签署了该房产的销售合同;最终售价(扣除预计销售成本)为#美元。0.3百万美元,因此,公司记录了总额为$的额外减值0.2百万美元。
租契
该公司在世界各地经营和融资租赁设施和设备,包括公司办公室、卫星控制中心、地面控制中心、网关和某些设备。
在合同开始时,公司评估合同或合同的一部分是否包含租赁。租赁转让在一段时间内控制已确定资产使用的权利,以换取对价。租赁包括使用权资产和租赁负债。使用权资产代表公司对租赁标的资产的使用权。与完成租赁相关的某些初始直接成本包括在使用权资产的初始计量中。使用权资产还包括预付租赁付款和租赁奖励。租赁负债指租赁开始日按租赁中的隐含利率贴现的剩余租赁付款的现值。对于隐含利率不能轻易确定的租赁,使用估计递增借款利率,该利率代表本公司在类似期限内以抵押基准借款时支付的利率。公司已选择合并租赁和非租赁组件(如果适用)。
对于经营性租赁,根据标的资产的性质,公司在租赁期限内以直线方式将租赁费用记录在营销、一般和行政费用或服务成本中。对于融资租赁,本公司采用有效利息法,通过折旧、摊销和增值费用记录使用权资产的摊销,通过利息费用净额记录租赁负债的利息费用。
浮动租赁付款是指在生效日期后因情况变化而向出租人支付的款项。取决于指数或费率的可变租赁付款包括在租赁负债的计量中;所有其他可变租赁付款不包括在租赁负债的计量中,并在发生时确认。不计入租赁负债计量的可变租赁付款并不常见,当发生时,对本公司而言无关紧要。
该公司现有租约的剩余租约条款少于1年份至20好几年了。租赁条款包括公司合理确定将行使的续订或终止选择权。对于租期在12个月或以下的租赁,本公司不在其综合资产负债表上记录使用权资产和相关租赁负债。
每当事件或环境变化显示记录价值可能无法收回时,本公司便会审核其使用权资产的账面价值以计提减值。资产的可回收能力是通过将资产的账面价值与估计的未来未贴现现金流量(不包括融资成本)进行比较来衡量的。如果使用权资产无法收回,其账面价值将下调至公允价值,并将计入减值损失。
衍生工具
在合同开始时,公司评估合同是否包含衍生工具。该公司的融资安排是包含嵌入式衍生工具功能的混合工具。衍生工具在综合资产负债表中确认为资产或负债,并按公允价值计量,损益在收益中确认。本公司根据现有市场数据和管理层使用适当估值模型制定的假设来确定衍生工具的公允价值。
递延融资成本
递延融资成本是指在获得长期债务时直接产生的成本。这些成本在相应债务的预期期限内摊销为额外的利息支出。递延融资成本在本公司综合资产负债表中作为相关债务负债账面金额的减少入账。本公司根据报告期末未偿相关债务的分类对递延融资成本进行分类。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司的净递延融资成本为$27.3百万美元和$38.5分别为百万美元。
金融工具的公允价值
本公司认为,确定2019年融资协议、2009年融资协议和购买力平价贷款的公允价值并不可行。长期债务的利率和其他条款并不容易获得,通常涉及各种因素,包括债务持有人的尽职调查。对于公司的8.002013年发行的可转换优先票据百分比(“20138.00(“公允价值”),债务的公允价值是使用与计算这些工具所含衍生工具公允价值的投入一致的投入来计算的。
诉讼、承诺和或有事项
本公司在正常业务过程中会受到各种索赔和诉讼的影响。估计与这些事项相关的负债和成本需要基于我们管理层和法律顾问的专业知识和经验进行判断和评估。当损失被认为是可能的,并且可以合理估计时,就会记录一项负债,作为公司的最佳估计。如果有一个亏损范围,本公司将根据该范围的低端记录准备金,除非事实和情况可以支持该范围内的不同点。当损失可能发生,但不可合理估计时,应在认为必要时予以披露。如果损失不再被认为是可能的,潜在索赔或诉讼的准备金可能会得到缓解。随着进一步的事实和情况的了解,任何此类风险敞口的最终解决方案可能与早先的估计有所不同。
债务清偿损益
债务清偿的收益或损失一般在债务工具清偿或公司某些可转换票据转换时记录。债务清偿损益按重新收购价格与债务账面净值(包括未摊销债务发行成本)之间的差额计算,并在本公司的综合经营报表中记为清偿损益。
收入确认和递延收入
收入主要包括卫星语音和数据服务收入、销售固定和移动设备产生的收入以及提供工程和支持服务的收入。履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。每种类型的收入都是一项单独的履约义务,具有不同的可交付成果,因此应分开核算。收入是根据合同中规定的对价来计量的。
在适用的情况下,根据积分和折扣进行调整,并在公司通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时确认。
通常,服务收入是在一段时间内确认的,而用户设备销售的收入是在某个时间点确认的。服务收入的确认是随着时间的推移,因为客户同时接收和消费公司在合同期限内的业绩收益。用户设备收入的确认是在硬件所有权的风险和回报通常在装运时转移到客户的时间点,也就是产品的合法所有权转移到客户的时候(如下面进一步讨论的)。
本公司不将向客户收取的销售税、电信税或其他政府费用计入收入。本公司在衡量合同交易价格时不计入这些税项。
公司根据客户合同的账单或发票收取客户付款,这些付款可以是预付款,也可以是公司向客户提供的服务的欠款。在相应服务期之前收到的客户付款被记录为递延收入。
在激活Globalstar设备时,某些客户将被收取激活费,这笔费用将在预期客户寿命内确认。授予客户的信用将在合同剩余期限内从收入或应收账款中支出或扣除。与已赚取但未计费的服务收入相关的估计主要使用当前订户数据计算,包括计费周期结束到期末之间的计划订阅和使用情况。与分配给上一时期已履行(或部分履行)履约义务的金额相关的服务收入的确认对公司的财务报表并不重要。如果硬件在发票生成之前发货,则确认与销售订户设备所赚取但未开票的收入相关的金额。这种情况可能是由多个可交付合同造成的,即随着时间的推移,设备和服务收入捆绑在一起并向单个客户计费。
预计未来保修成本、退货和回扣的拨备将记录为销售成本或收入减少(视情况而定)。这些费用是根据历史趋势计算的,定期审查并定期调整拨备,以反映估计数的变化。
与客户签订的某些合同可能包含融资部分。根据ASC 606,如果合同各方商定的付款时间为客户或实体提供了向客户转让货物或服务的重大融资好处,则实体应根据金钱时间价值的影响调整对价的承诺金额。根据本公司先前披露的条款协议提供的某些工程服务(该协议在下文中有更详细的定义和讨论工程和其他服务收入),则从客户收到付款到公司转移服务之间的时间长度超过一年。因此,客户根据条款协议支付的款项包括一项重要的融资部分。本公司在预付款未付期间采用实际利率法增加利息支出。计算利息的利率基于条款协议中隐含的利率。对于该公司的订户合同,具有重要融资成分的交易并不频繁,对公司来说也不是实质性的,因为从收取现金到履行合同之间的时间一般不到一年。
以下描述了该公司产生收入的主要活动。
双工服务收入。本公司确认在提供服务期间每月接入费的收入。该公司提供特定的年度计划,根据该计划,客户可以预留预定的分钟数和数据量。在这些情况下,收入的确认与客户基于历史经验的预期使用模式一致,因为公司认为这种方法最准确地描述了公司对客户义务的履行情况。这种使用模式通常是季节性的,在一年的第二个和第三个日历季度最高。该公司还提供其他年度计划,向客户收取年费,以无限量使用公司的系统。无限制计划的年费在计划期限内以直线方式确认。
现货服务收入。该公司按月、年度或多年计划销售现货服务,并在服务期限内以直线方式确认收入,从客户激活服务开始。
商业物联网服务收入。该公司以按月、按年或按年计划销售商业物联网服务,并从客户激活服务开始,在服务期限内或在使用服务时按比例确认收入。
设备收入。用户设备收入包括固定和移动用户终端、现货和商用物联网产品以及附件的销售。如果控制权已转移给客户,公司将在装运时确认收入。控制权转移的指标包括但不限于:1)公司的支付权;2)客户拥有设备的合法所有权;3)公司已将设备的实际占有权转让给客户或承运人;4)客户对设备的所有权存在重大风险和回报。该公司通过各种渠道销售专为在其网络上工作而设计的设备,包括通过合作伙伴,以及通过其全球销售团队和其电子商务网站直接向消费者或其他企业销售。销售渠道主要取决于设备类型和地理区域。不定期提供促销回扣。收入的减少被记录为反映较低的交易价格,这是基于主要使用历史数据对销售时客户收购率的估计。这一估计会定期调整,以反映给予公司客户的实际回扣。在产品控制权转移到客户手中之后,与出站运费相关的运输和搬运成本将计入履行成本,并计入订户设备销售成本。
工程和其他服务收入。其他服务收入主要包括与帮助客户开发在其网络上运行的新应用程序的工程服务相关的收入。与这些工程服务相关的收入通常会随着服务的提供而记录下来,公司对客户的义务也会得到履行。于二零二零年二月,本公司订立一项协议(I)规定客户就利用本公司若干资产及产能评估一项潜在服务向本公司支付非经常性工程(NRE)服务费用,及(Ii)就该服务的潜在开发及营运订立主要条款(“条款协议”)。根据条款协议,本公司为履行本合同产生了一定的费用。根据适用的会计准则,公司将这些成本与与该客户相关的递延收入余额进行净额计算。请参阅下面的中的进一步讨论无形资产和其他资产.
多要素安排合同。有时,该公司将通过与服务签订的多要素安排合同销售订户设备。当公司捆绑销售订户设备和服务,并确定它有单独的履约义务时,公司根据每项履约义务所涉及的不同商品或服务在合同开始时的相对独立售价,在各种履约义务之间分配捆绑合同价格,并在履行每项履约义务时确认收入。
基于股票的薪酬
公司根据授予日期和非员工股票奖励的公允价值,在财务报表中确认员工和非员工股票奖励的补偿费用。该公司使用Black-Scholes期权定价模型来估计股票期权奖励在授予之日的公允价值。对于限制性股票奖励和单位,公允价值从授予日的股票价格确定。该公司对其基于股票的奖励的没收比率的估计也影响了奖励归属期间记录的支出的时间。本公司对归属前没收的估计按奖励的必要服务期以直线方式确认,一般与归属期限相称。对于业绩条件影响归属的基于股份的奖励,如果业绩条件可能实现,本公司将确认奖励的补偿成本。有关用于确定公司假设的方法的说明,请参阅附注15:股票补偿。
外币
该公司海外合并子公司的功能货币通常是当地货币,除非子公司在委内瑞拉和阿根廷等高度通货膨胀的经济体运营。其外国子公司的资产和负债根据报告期末的汇率换算成美元。收入和支出项目按报告期内的平均汇率换算。2021年、2020年和2019年,外币换算调整为净收益#美元。4.4百万美元,净亏损$1.5百万美元,净亏损$0.7分别为百万美元。
外币交易损益约为净亏损#美元。6.3百万美元,净亏损$0.7百万美元,净收益为$0.12021年、2020年和2019年分别为100万。
资产报废义务
与关口长期资产报废相关的法律义务所产生的负债按公允价值计量,并记为负债。在初步确认退休义务的负债后,本公司还将与预期退休相关的估计成本资本化,作为资产账面金额的一部分。此资产在要报废的网关的生命周期内折旧。资产报废债务负债的增加和相关资产的折旧计入随附的综合经营报表中的折旧、摊销和增加。截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司累计约为2.5百万美元和$1.6分别用于资产报废义务的100万美元。于2021年,本公司继续扩大其与条款协议有关的门户足迹,从而开始新的租赁和安装新设备;作为这一扩展的结果,本公司为以下项目设立了新的资产报废义务六网关导致负债总额增加#美元0.82021年将达到100万。2021年期间没有定居点。本公司相信,这项估计将足以履行本公司根据土地租约所承担的责任,拆除网关设备,并将租赁土地恢复原状。
保修费用
保修条款从90设备配件使用天数一年用于固定和移动用户终端。预计未来保修成本的拨备在产品发货时记为销售成本。保修成本基于保修费用占产品总出货量百分比的历史趋势。由此产生的应计项目会定期审查和定期调整,以反映保修成本估算的变化。
研发费用
研究和开发成本为$1.0百万,$1.9百万美元和$3.22021年、2020年和2019年分别为100万。这些成本作为服务成本计入费用,主要包括新产品开发、芯片组设计和其他工程工作的成本。
所得税
为了美国税收的目的,该公司是作为C级公司征税的。本公司确认递延税项资产和负债是由于现有资产和负债的账面金额与其各自的计税基础、营业亏损和税项抵免结转之间的差异而产生的未来税项后果。该公司使用税率来计量递延税项资产和负债,税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。本公司确认包括颁布日期在内的期间收入税率变动对递延税项资产和负债的影响;然而,由于本公司对其递延税项资产有全额估值津贴,因此不会对综合营业报表和资产负债表造成影响。
该公司确认估值津贴,以将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。在评估实现的可能性时,管理层考虑:(I)现有应纳税暂时性差异的未来冲销;(Ii)不包括冲销暂时性差异和结转的未来应纳税所得额;(Iii)如果适用税法允许结转,上一年度的应纳税所得额;及(Iv)税务筹划策略。
综合(亏损)收益
综合(亏损)收入的所有组成部分,包括最低养恤金负债调整和外币换算调整,都在确认期间的财务报表中报告。综合(亏损)收益被定义为一段时间内来自非所有者来源的交易和其他事件和情况导致的权益变化。
(亏损)每股收益
每股基本(亏损)收益的计算方法是将普通股股东可获得的(亏损)收入除以该期间已发行普通股的加权平均股数。在净收益期间,用于计算稀释每股收益的分子包括稀释证券的影响,包括利息支出、净收益和反映在净(亏损)收益中的衍生收益或损失。普通股等价物只有在普通股等价物被计入稀释后每股收益的情况下才会计入。潜在摊薄普通股对本公司可转换票据的影响采用IF-转换法计算。一般来说,对于所有其他可能稀释的普通股,其影响是使用库存股方法计算的。
无形资产和其他资产
不受摊销影响的无形资产
公司无形资产的很大一部分是许可证,这些许可证使公司拥有通过Globalstar系统提供MSS服务或利用指定的无线电频谱在世界特定地区提供地面无线通信服务的独家权利。虽然许可证只发放固定时间,但此类许可证需要由联邦通信委员会(“FCC”)或同等的国际监管机构续签。这些许可证续订预计将按常规进行,并收取象征性费用。此外,该公司已经确定,目前没有法律、法规、合同、竞争、经济或其他因素限制其无线许可证的使用期限。因此,该公司将无线许可证视为一种无限期的无形资产。该公司每年重新评估无线许可证的使用期限确定,或在需要时更频繁地重新评估,以确定事件和环境是否继续支持无限的使用期限。只要发生事件或环境变化表明账面金额可能无法收回,无形资产就会被审查减值。如果存在指标,该公司将通过将账面金额与资产预期产生的未来未贴现现金流进行比较来衡量可回收性。如果该资产不可收回,则未贴现现金流不超过账面价值,账面金额将下调至其公允价值。
应摊销的无形资产
我们没有无限寿命的无形资产在其预计使用寿命内摊销。有关每一大类无形资产的相关信息,包括累计摊销和估计平均使用寿命,请参阅附注5:无形资产和其他资产。
其他资产
预付许可证和版税
该公司签署了制造和分销其产品所需的各种许可和特许权使用费协议。预付金额主要记录在公司合并资产负债表的非流动资产中。该公司估计未来12个月发生的费用或赚取的特许权使用费部分,并在每个报告期将这些金额重新归类为公司合并资产负债表上的流动资产。公司将通过网关使用期限内的折旧费用、服务期限内的维护费用或在制造、销售或激活这些设备时按单位销售的商品成本来支出这些金额。
合同费用
该公司还将增量成本资本化,以获得和/或履行合同,达到预期收回成本的程度。对于订户驱动的合同,这些资本化的合同获得成本主要包括递延的订户获得成本,并按照与资产相关的货物或服务的转让模式进行摊销。对于工程和支持服务合同,这些合同成本可能包括公司在客户受益于该服务之前发生的某些费用。当合同在其预期寿命结束前终止时,与其相关的剩余合同购置成本将减值,并计入费用。
合同采购总成本为$1.7百万美元和$2.4截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别为100万欧元,并计入本公司综合资产负债表的其他资产。这些成本通常摊销到营销、一般和行政费用。三年,该公司考虑预期的合同续签。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,与合同购置成本相关的摊销金额为#美元。2.1百万,$2.1百万美元和$1.4分别为百万美元。
履行合同的总成本是$2.1百万和零分别于2021年和2020年12月31日止,并从相关合同负债中扣除,该负债记录在公司综合资产负债表的递延收入中。截至2021年12月31日,履行合同的成本与一份客户合同相关联,并根据ASC 606从该客户的合同责任余额中扣除。这些成本在公司通过预计合同期限完成开始履行义务的期间内摊销为服务成本或营销成本、一般费用和行政费用,与客户从所提供的服务中受益的期间保持一致。该公司在2021年期间没有摊销任何履行合同的成本。
无形资产和其他资产的减值
该公司每年对这些无形资产进行减值评估,如果事件或环境变化表明资产更有可能减值,则评估的频率更高。在评估此类资产是否更有可能减值时,本公司评估可能影响用于确定资产公允价值的重大投入的相关事件和情况。如果本公司确定存在减值,任何相关损失将根据公允价值进行估计。
其他信息
广告费
广告费是$2.3百万,$2.5百万美元和$3.42021年、2020年和2019年分别为100万。这些成本作为营销费用、一般费用和行政费用计入已发生的费用。
近期发布的会计公告
2020年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-06号:债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40):实体自有股权的可转换工具和合同的会计。除其他外,ASU No.2020-06取消了需要将嵌入式转换功能与可转换仪器分开的三种型号中的两种,从而简化了ASC 470中的指南。本ASU从2021年12月15日开始对公共实体的年度和过渡期有效。本标准于2022年1月1日生效时,公司采用了该标准。对于现有债务工具,该标准不会对其合并财务报表或相关披露产生实质性影响。
最近采用的会计公告
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-14号,薪酬-退休福利-定义福利计划-一般披露框架-更改定义福利计划的披露要求。作为FASB披露框架项目的一部分,它改变了ASU No.2018-14中概述的固定养老金和其他退休后福利计划的披露要求。本ASU在2020年12月15日之后的年度期间内对公共实体有效。本ASU增加了某些叙述性披露,并删除了ASU No.2018-14中概述的与ASU No.2018-14中概述的固定福利计划相关的其他披露。本标准于2021年1月1日生效时,公司采用了该标准。该标准的采用影响了该公司在本报告中的某些披露。
2019年12月,FASB发布了ASU No.2019-12:所得税(话题740):简化所得税会计。ASU第2019-12号通过简化和澄清现有指南的某些方面,修改了所得税的会计处理。本ASU在2020年12月15日之后的年度和过渡期内对公共实体有效。本标准于2021年1月1日生效时,公司采用了该标准。采用这一标准并未对公司的财务报表或相关披露产生实质性影响。
2.收入
收入的分类
下表列出了按产品和服务类型分类的收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
服务收入: | | | | | |
双工 | $ | 31,197 | | | $ | 33,878 | | | $ | 43,679 | |
斑点 | 46,040 | | | 46,417 | | | 50,461 | |
商业物联网 | 17,951 | | | 17,174 | | | 16,972 | |
工程学和其他 | 11,276 | | | 15,722 | | | 2,274 | |
服务总收入 | 106,464 | | | 113,191 | | | 113,386 | |
| | | | | |
用户设备销售额: | | | | | |
双工 | $ | 1,011 | | | $ | 1,883 | | | $ | 1,325 | |
斑点 | 9,427 | | | 8,176 | | | 7,617 | |
商业物联网 | 7,169 | | | 5,140 | | | 9,300 | |
其他 | 226 | | | 97 | | | 90 | |
用户设备总销售额 | 17,833 | | | 15,296 | | | 18,332 | |
| | | | | |
总收入 | $ | 124,297 | | | $ | 128,487 | | | $ | 131,718 | |
该公司根据设备的销售地点将设备收入分配给不同的国家。服务收入通常归因于持有客户合同的Globalstar实体所在的各个国家/地区。下表列出了按地理市场分类的收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
服务收入: | | | | | |
美国 | $ | 77,058 | | | $ | 84,290 | | | $ | 80,704 | |
加拿大 | 17,913 | | | 18,217 | | | 20,709 | |
欧洲 | 7,300 | | | 7,040 | | | 8,628 | |
中南美洲 | 3,442 | | | 2,717 | | | 2,513 | |
其他 | 751 | | | 927 | | | 832 | |
服务总收入 | 106,464 | | | 113,191 | | | 113,386 | |
| | | | | |
用户设备销售额: | | | | | |
美国 | $ | 10,238 | | | $ | 8,226 | | | $ | 9,937 | |
加拿大 | 3,029 | | | 3,741 | | | 4,632 | |
欧洲 | 2,018 | | | 1,639 | | | 1,707 | |
中南美洲 | 2,487 | | | 1,674 | | | 1,946 | |
其他 | 61 | | | 16 | | | 110 | |
用户设备总销售额 | 17,833 | | | 15,296 | | | 18,332 | |
| | | | | |
总收入 | $ | 124,297 | | | $ | 128,487 | | | $ | 131,718 | |
应收帐款
本公司与若干客户订有协议,双方定期就各自实体之间的未付应付款项及应收款项进行净结算。截至2021年12月31日和2020年12月31日,0.7百万美元和$1.9分别与这些协议相关的100万美元计入公司综合资产负债表的应收账款中。
2021年期间,公司净结清了部分余额,导致应收账款减少。该公司还签订了一些协议,根据这些协议,该公司充当代理,代表客户采购货物和提供服务。截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司记录了6.5百万美元和$4.7与这些安排相关的应收账款分别为100万美元。
合同责任
合同负债包括在公司综合资产负债表的递延收入中,代表公司有义务将服务或设备转让给它以前收到对价的客户。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,在这些期间开始时,从合同负债余额中包括的履约义务确认的收入为#美元。24.1百万美元和$31.2分别为百万美元。此外,在2020年第四季度,该公司确认了$2.9在2007年执行的尼日利亚门户建设合同因合作伙伴不履行合同而终止时,以及公司根据合同条款履行所有义务时,以前计入非当期递延收入的收入中有100万美元与该合同有关。
一般而言,该公司与订户的合约期为一年或以下。截至2021年12月31日,公司预计将确认$25.9百万,或者说大约19%,在下一年的剩余履约义务中12个月.
合同负债还包括客户根据与附注1:重要会计政策摘要中讨论的条款协议相关的协议支付的预付款。公司收到两笔预付款#美元。37.52021年6月和9月,该客户将分别获得100万美元。该等预付款计入递延收入,并分类为短期或长期递延收入,与本公司在条款协议所界定的回收期内向客户提供服务的预期时间相符。截至2021年12月31日,公司已录得$1.0百万美元和$112.4这笔款项分别作为短期递延收入和长期递延收入,反映了上文所述的预付款以及与正在进行的网络升级相关的额外预付款。反映在递延收入余额中的是#美元。1.9与这些预付款相关的重要融资部分相关的预计利息为100万美元。与该客户相关的递延收入总额也反映在扣除合同资产#美元之后。2.1截至2021年12月31日,其合并资产负债表上有100万美元。
3.租契
下表披露了该公司融资和经营租赁的组成部分(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号, |
| | 2021 | | 2020 |
经营租赁: | | | | |
使用权资产,净额 | | $ | 32,041 | | | $ | 14,400 | |
| | | | |
短期租赁负债(记入应计费用) | | 2,501 | | | 1,330 | |
长期租赁负债 | | 29,237 | | | 13,726 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 31,738 | | | $ | 15,056 | |
| | | | |
融资租赁: | | | | |
使用权资产净额(记入无形资产和其他流动资产净额) | | $ | 8 | | | $ | 19 | |
| | | | |
短期租赁负债(记入应计费用) | | 6 | | | 11 | |
长期租赁负债(计入非流动负债) | | 3 | | | 9 | |
融资租赁负债总额 | | $ | 9 | | | $ | 20 | |
关于本公司与条款协议相关的门户扩建项目,本公司已签订各种运营租约,主要是针对新的门户网站,总金额为$。19.72021年将达到100万。本脚注中的表格反映了这些新租约的相关条款。
租赁费
租赁费的构成见下表(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
运营租赁成本: | | | | | | |
使用权资产摊销 | | $ | 2,601 | | | $ | 1,880 | | | $ | 1,719 | |
租赁负债利息 | | 1,948 | | | 1,320 | | | 1,098 | |
资本化租赁成本 | | (615) | | | — | | | — | |
融资租赁成本: | | | | | | |
使用权资产摊销 | | 11 | | | 76 | | | 105 | |
租赁负债利息 | | 1 | | | 4 | | | 11 | |
短期租赁成本 | | 213 | | | 100 | | | 180 | |
总租赁成本 | | $ | 4,159 | | | $ | 3,380 | | | $ | 3,113 | |
根据条款协议,公司开始资本化2021年期间履行本合同的某些成本,包括租赁费用,如上表所示。这些资本化租赁成本将在相关履约义务的预期期限内摊销。
加权平均剩余租期和贴现率
下表披露了融资租赁和经营性租赁的加权平均剩余租期和折扣率:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
加权平均租期 | | | | |
融资租赁 | | 1.6年份 | | 1.8年份 |
经营租约 | | 10.6年份 | | 8.3年份 |
| | | | |
加权平均贴现率 | | | | |
融资租赁 | | 7.0 | % | | 7.2 | % |
经营租约 | | 8.4 | % | | 8.4 | % |
补充现金流信息
下表披露了融资和经营租赁的补充现金流信息(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | |
营业租赁的营业现金流 | | $ | 5,445 | | | $ | 3,055 | | | $ | 2,647 | |
融资租赁的营业现金流 | | 1 | | | 4 | | | 11 | |
融资租赁产生的现金流 | | 10 | | | 68 | | | 103 | |
成熟度分析
下表反映了截至2021年12月31日该公司租赁负债的年度未贴现现金流(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | 融资租赁 |
| | | | |
2022 | | $ | 5,705 | | | $ | 6 | |
2023 | | 5,235 | | | 4 | |
2024 | | 5,109 | | | — | |
2025 | | 5,137 | | | — | |
2026 | | 5,184 | | | — | |
此后 | | 25,603 | | | — | |
租赁付款总额 | | $ | 51,973 | | | $ | 10 | |
推算利息 | | (20,235) | | | (1) | |
贴现租赁负债 | | $ | 31,738 | | | $ | 9 | |
截至2021年12月31日,该公司已签署了新网关位置的额外运营租约。本租约于2021年12月31日尚未开始,因为出租人仍在继续准备用地以供使用。因此,截至2021年12月31日的资产负债表或上述到期表中均未反映本租赁。该公司正在评估这项租赁义务,预计约为#美元。2.5百万美元。
4.财产和设备
财产和设备由以下内容组成(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
Globalstar系统: | | | |
空间构件 | | | |
现役第一代和第二代卫星 | $ | 1,195,509 | | | $ | 1,195,509 | |
第二代卫星,地面备件 | 32,442 | | | 32,443 | |
接地元件 | 282,268 | | | 272,492 | |
在建工程: | | | |
空间构件 | 16,394 | | | 398 | |
接地元件 | 33,998 | | | 19,327 | |
其他 | 4,123 | | | 2,900 | |
Total Globalstar系统 | 1,564,734 | | | 1,523,069 | |
内部开发和购买的软件 | 20,823 | | | 23,984 | |
装备 | 8,590 | | | 9,679 | |
土地和建筑物 | 1,149 | | | 3,110 | |
租赁权的改进 | 2,088 | | | 1,655 | |
总资产和设备 | 1,597,384 | | | 1,561,497 | |
累计折旧 | (925,228) | | | (845,588) | |
财产和设备合计(净额) | $ | 672,156 | | | $ | 715,909 | |
在建工程的地面部分包括为升级公司地面基础设施而产生的资产成本(包括资本化利息),包括与采购新的网关天线相关的成本。在2021年期间,该公司投入了$15.1与这些天线相关的投入使用的百万美元成本,包括在
上表中的接地元件。这些资本支出主要涉及与条款协议相关的网关升级工作。
上表中所列公司第二代卫星、地面备件的金额包括与尚未送入轨道的备用第二代卫星有关的费用。该公司已经签订了某些合同,准备和发射这颗备用卫星,预计将于2022年发射。支持这些努力的费用包括在上表中在建建筑的空间部分;根据条款协议,这些费用中的绝大多数由客户报销。这些报销在公司截至2021年12月31日的综合资产负债表中记录在递延收入中,并在附注2:收入中讨论。
2022年2月,本公司签订了一项购买新卫星的协议,该新卫星将补充本公司现有的卫星星座。该协定在附注9:承诺和或有事项中有更详细的说明。
资本化利息和折旧费用
下表汇总了以下各期的资本化利息(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
符合资本化条件的利息成本 | $ | 47,580 | | | $ | 50,721 | | | $ | 64,058 | |
利息成本记入利息收入(费用),净额 | (43,325) | | | (48,064) | | | (62,255) | |
净利息资本化 | $ | 4,255 | | | $ | 2,657 | | | $ | 1,803 | |
下表汇总了下列期间的折旧费用(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
折旧费用 | $ | 84,225 | | | $ | 84,853 | | | $ | 83,575 | |
下表汇总了下列期间的摊销费用(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
摊销费用 | $ | 12,012 | | | $ | 11,962 | | | $ | 12,197 | |
物业和设备的地理位置
长期资产主要由财产和设备组成,并根据资产的实际位置归属于不同的国家,但本公司的卫星除外,这些卫星包括在美国的长期资产中。本公司按地理区域划分的信息如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
财产和设备: | | | |
美国 | $ | 621,470 | | | $ | 687,302 | |
中南美洲 | 22,981 | | | 13,614 | |
加拿大 | 13,921 | | | 11,814 | |
非洲 | 5,471 | | | 6 | |
欧洲 | 5,136 | | | 3,170 | |
亚洲 | 2,752 | | | — | |
其他 | 425 | | | 3 | |
总资产和设备 | $ | 672,156 | | | $ | 715,909 | |
5.无形资产和其他资产
无形资产
该公司拥有不受摊销影响的无形资产,其中包括获得或捍卫监管授权的某些成本,以及与这些资产相关的部分资本化权益。这些成本主要包括与加强该公司获得许可的MSS频谱以提供地面无线服务有关的努力,以及与国际管理机构在美国以外获得类似地面授权的成本。这一类别包括正在进行的工作资产以及已经投入使用的无限期在建资产。该公司还拥有需要摊销的无形资产,主要包括已开发的技术和确定的现有MSS许可证。
该公司无形资产的账面总额和累计摊销包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
不受摊销影响的无形资产 | $ | 24,906 | | | $ | — | | | $ | 24,906 | | | $ | 21,496 | | | $ | — | | | $ | 21,496 | |
| | | | | | | | | | | |
应摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
发达的技术 | $ | 11,865 | | | $ | (7,949) | | | $ | 3,916 | | | $ | 11,856 | | | $ | (7,016) | | | $ | 4,840 | |
监管授权 | 3,104 | | | (940) | | | 2,164 | | | 1,866 | | | (682) | | | 1,184 | |
| $ | 14,969 | | | $ | (8,889) | | | $ | 6,080 | | | $ | 13,722 | | | $ | (7,698) | | | $ | 6,024 | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 39,875 | | | $ | (8,889) | | | $ | 30,986 | | | $ | 35,218 | | | $ | (7,698) | | | $ | 27,520 | |
在截至2021年12月31日的12个月中,公司记录了这些无形资产的摊销费用为#美元。1.2百万美元。摊销费用计入公司合并经营报表的营业费用。
2021年,该公司收购了其在韩国的合资企业的剩余所有权,并承担了网关和MSS许可证的所有权。该公司记录了$1.3在截至2021年12月31日的一年中,其合并资产负债表上的无形资产为100万美元。这些许可证是无限期的,不受摊销的影响。
不包括2021年12月31日之后的任何收购、处置或减记的影响,无形资产的年度摊销总额估计如下(以千计):
| | | | | |
2022 | $ | 1,265 | |
2023 | 979 | |
2024 | 729 | |
2025 | 553 | |
2026 | 505 | |
此后 | 2,049 | |
总计 | $ | 6,080 | |
其他资产
其他资产包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
获得合同的费用 | $ | 1,725 | | | $ | 2,404 | |
长期预付许可证和版税 | 4,380 | | | 4,679 | |
国际应收税金 | 577 | | | 619 | |
对企业的投资 | 240 | | | 1,589 | |
复合嵌入衍生工具与2019年设施协议 | 484 | | | 286 | |
ERP软件成本 | 919 | | | 64 | |
其他长期资产 | 1,725 | | | 1,068 | |
其他资产总额 | $ | 10,050 | | | $ | 10,709 | |
6.长期债务和其他融资安排
长期债务由以下部分组成(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 本金 金额 | | 未摊销贴现和递延融资成本 | | 携带 价值 | | 本金 金额 | | 未摊销贴现和递延融资成本 | | 携带 价值 |
2019年设施协议 | $ | 263,812 | | | $ | 27,287 | | | $ | 236,525 | | | $ | 230,597 | | | $ | 32,125 | | | $ | 198,472 | |
8.002013年发行的可转换优先票据百分比 | 1,407 | | | — | | | 1,407 | | | 1,376 | | | — | | | 1,376 | |
2009年设施协议 | — | | | — | | | — | | | 186,988 | | | 6,373 | | | 180,615 | |
工资保障计划贷款 | — | | | — | | | — | | | 4,973 | | | 26 | | | 4,947 | |
债务总额 | 265,219 | | | 27,287 | | | 237,932 | | | 423,934 | | | 38,524 | | | 385,410 | |
减:当前部分 | — | | | — | | | — | | | 58,824 | | | — | | | 58,824 | |
长期债务 | $ | 265,219 | | | $ | 27,287 | | | $ | 237,932 | | | $ | 365,110 | | | $ | 38,524 | | | $ | 326,586 | |
上述本金金额包括支付实物利息(如适用)。账面价值是扣除递延融资成本和发行时对贷款金额的任何折扣(包括增值)后的净值。
2019年设施协议
2019年11月,本公司签订了一项199.0与EchoStar Corporation的附属公司Thermo和某些其他非关联贷款人签订了100万欧元的贷款协议(“2019年贷款协议”)。2019年融资协议定于2025年11月到期。2019年融资协议下的贷款按混合利率计息13.5每年%以实物(或现金,由本公司选择)支付。
如先前披露,本公司已悉数偿还二零零九年融资协议的余额。由于这种偿还,2019年贷款协议的贷款人现在是高级贷款人。公司在2019年融资协议下的义务由其所有国内子公司的资产以优先担保的基础上担保,并以公司及其国内子公司的几乎所有资产(FCC许可证除外)的优先留置权为担保,包括专利和商标。100公司境内子公司股权的%,65某些外国子公司的股权的%。
这笔贷款的现金收益是扣除3%, or $6.0万元,原发行折扣(“旧版”)。这张旧身份证的一部分被记录为#美元的债务贴现。4.0百万美元。这一债务贴现是从贷款本金中扣除的,并正在使用一种有效的利息方法增加贷款期限内的利息支出。
作为贷款的额外代价,公司向贷款人发出了购买认股权证。124.5百万股有表决权的普通股,行权价为$0.38每股。本公司认定认股权证为股本工具,并将其记录为股东权益的一部分。认股权证的公允价值的一部分被记录为债务折价#美元。15.8百万美元。这一债务贴现是从贷款本金中扣除的,并正在使用一种有效的利息方法增加贷款期限内的利息支出。所有向贷款人发出的认股权证均于2021年3月31日的到期日前行使;115.02021年期间,有100万份认股权证被行使。向本公司出售这些认股权证所得款项合共为$。47.3百万美元。
2019年融资协议包含惯例违约事件,并要求公司满足各种金融和非金融契约,包括以下内容:
•公司的资本支出不超过$25.02021年为百万美元,15.02022年为100万美元,不包括与条款协议相关的网络升级的资本支出;
•该公司与其频谱权利相关的支出不超过$20.0百万;
•公司在任何时候都保持最低流动资金余额为#美元。3.6百万;
•公司在每个期间实现以下最低调整后综合EBITDA(如2019年设施协议所定义)(金额以千为单位):
| | | | | | | | |
期间 | | 最低金额 |
| | |
1/1/21-6/30/21 | | $ | 18,500 | |
7/1/21-12/31/21 | | $ | 24,100 | |
1/1/22-6/30/22 | | $ | 21,100 | |
7/1/22-12/31/22 | | $ | 27,100 | |
| | |
| | |
•本公司维持最低偿债比率为0.90:1;
•公司维持净债务与调整后综合EBITDA的最高比率为2.75;
•本公司维持最低利息保障比率为3.94:1适用于2021年12月31日的测算期,以及4.73:1截至2022年12月31日的两个半年度计量期;及
•公司在特定情况和金额下强制预付款,包括公司产生超额现金流、将频谱权利货币化、收到某些资产处置的收益或收到超过$145.0从出售额外的债务或股权证券中获得100万美元。
此外,2019年融资协议中的契约限制了公司招致或担保额外债务的能力;进行某些投资、收购或资本支出超过某些商定水平;
支付股息或回购或赎回股本或次级债务;授予对其资产的留置权;限制其子公司向本公司支付股息或其他付款的能力;与其联属公司进行交易;与其他实体合并或合并或转让其全部或几乎所有资产;以及转让或出售资产。预期与履行条款协议下我们的义务相关的预计资本支出和潜在卖方融资相关的业务战略,以及终止Globalstar养老金计划和预计2013年的赎回8.00%票据,公司于2021年8月和2022年1月获得高级贷款人的豁免,允许进行此类交易。
在计算遵守2019年融资协议的财务契诺时,本公司可能会计入因发行本公司普通股和/或次级债务而贡献给本公司的若干现金资金。这些基金被称为“股权补偿供款”,可用于在到期时遵守财务契约。如果公司违反任何财务契约,无法获得足够的股权补偿出资或获得豁免,则根据2019年融资协议,该公司将违约,债务的偿还可能会加快。截至2021年12月31日,本公司遵守了2019年融资协议的契约。
2019年融资协议要求每半年强制预付任何超额现金流的本金(根据2019年融资协议的定义和计算)。如果公司在2022年产生超额现金流,我们将被要求支付此类预付款。这些付款将减少未来的本金支付义务。
本公司评估了2019年融资协议中与某些或有可行使看跌期权相关的各种嵌入衍生品。由于发行时的大幅折价(根据适用的会计指导计算),这些提前还款功能需要分开并单独估值。本公司最初将复合嵌入衍生工具负债作为非流动负债记录在其综合资产负债表上,并计入相应的债务贴现,并从2019年融资协议的面值中扣除。本公司正在使用有效利率方法将与复合嵌入衍生负债相关的债务折价计入截止到期日的利息支出。请参阅附注7:衍生品和附注8:公允价值计量,以进一步讨论从2019年融资协议分叉出来的复合嵌入衍生品。
Thermo参与2019年融资协议由公司战略审查委员会审查和批准,该委员会是由独立法律顾问代表的公正和独立董事组成的委员会。关于战略审查委员会的作用和责任的进一步信息,见附注11:关联方交易。
8.002013年发行的可转换优先票据百分比
2013年5月,该公司发行了$54.62013年的本金总额为百万美元8.00%注释。2013年8.00%票据可转换为普通股,转换价格为$0.69每股普通股,根据公司和美国银行全国协会之间的第四次补充契约的条款进行调整,作为受托人(“契约”)。2013年8.00%票据是优先无担保债务债券,于2028年4月1日到期,受各种赎回和看跌特征的限制,利率为8.00每年的百分比。利息以现金支付,利率为5.75%,另加附注,利率为2.25%。自发行以来,美元55.52013年本金百万美元8.00%票据已转换,导致发行98.6百万股Globalstar普通股。
该公司预计将赎回2013年的8.00%债券,全部或部分,价格相当于2013年的本金8.00应赎回票据的百分比,另加其所有应计利息和未付利息。2013年度车展的持有者8.00%Notes有权要求公司购买2013年的部分或全部8.00其于2023年4月1日或在任何时间(根据契约的定义)持有的票据的百分比,价格相当于2013年的本金8.00应购买票据的百分比加上应计和未付利息。持有者可以将其2013年8.00在2028年4月1日之前的任何时候,其选择权的%票据转换为普通股。
“契约”规定了违约的惯常事件。截至2021年12月31日,公司遵守了2013年8.00%注释和义齿。
该公司评估了2013年内嵌在义齿内的各种衍生工具8.00%注释。该公司确定,从2013年起,契约中的转换期权和或有看跌期权功能需要分开8.00%注释。公司将该复合内含衍生负债作为负债记录在其综合资产负债表上,并有相应的债务折价,该折价已从2013年的面值中扣除。8.00%注释。截至2017年9月30日,债务贴现已全部增值。请参阅附注7:衍生品和附注8:公允价值计量,以进一步讨论从2013年开始产生的复合嵌入衍生品8.00%注释。
2013年的IF-转换值8.00%票据超过2021年12月31日的本金,假设以公司普通股在该日的收盘价$1.16每股,约为$1.2百万美元。
2022年2月,本公司通知8.00%票据,表示有意赎回全部未偿还本金和利息,总额为$1.5百万美元。这一赎回预计将于2022年3月发生,如果持有者不将其8.00赎回日期前的%票据。
2009年设施协议
于二零零九年,本公司与多家银行银团(包括法国巴黎银行、法国兴业银行、Natixis、法国农业信贷银行企业及投资银行及Crédit Industries et Commercial(安排行)及法国巴黎银行(BNP Paribas)作为担保人)订立融资协议(“二零零九年融资协议”)。2009年融资协议于2013年7月、2015年8月、2017年6月和2019年11月进行了修订和重述。
2009年融资协议已于2021年11月全额偿还,提前于2022年12月到期。二零零九年融资协议项下的债务按伦敦银行同业拆息加二零零九年融资协议定义的保证金浮动利率计息。
二零零九年融资协议规定,任何超额现金流(如二零零九年融资协议所界定及计算)的强制性预付本金,每半年支付一次。在2021年期间,该公司被要求支付$4.4由于截至2020年12月31日的超额现金流计算,贷款人获得了100万美元。这笔付款减少了未来的本金支付义务。
经修订和重述的2009年融资协议包括一项要求公司筹集不少于#美元的资金。45.02021年3月30日之前出售股权的收入为100万美元。本公司于2021年3月以行使于2019年11月向2019年融资协议贷款人发出的所有认股权证所得款项满足这项要求。该公司收到的收益总额为#美元。47.3百万美元,其中$3.62019年12月收到100万美元,剩余的美元43.72021年第一季度收到了100万份。2021年4月,这些收益用于支付2021年6月和2021年12月到期的剩余预定本金支付。
2021年6月和9月,公司收到两笔预付款#美元。37.5每笔从客户那里获得100万美元(参见注2:收入中的进一步讨论)。本公司用该等款项支付根据二零零九年融资协议到期的部分剩余款项。
于2021年11月,本公司偿还了2009年融资协议项下的最后一笔未偿还款项,总额为$60.32009年融资协议要求本公司维持一个偿债储备账户,该账户被质押以担保本公司在2009年融资协议项下的所有债务,之前在其综合资产负债表上被归类为受限现金。
关于2021年的债务预付款和最终还款,本公司注销了#美元。4.3递延融资成本为100万美元,相当于2021年预付债务的部分。对于2021年11月的最后一次清偿,公司记录了总计#美元的债务清偿收益。1.3本集团于综合经营报表上列账百万元,即清偿前账面净值(包括未摊销递延融资成本)与债务回购价格(主要包括部分退还保费)之间的差额。由于提前清偿2009年融资协议,本公司于2021年12月收到部分退还先前支付的保费共计#美元。2.6百万美元。
工资保障计划贷款
2020年4月,该公司根据CARE法案寻求救济,并收到了一笔$5.0Paycheck Protection Program(“PPP”)下的百万贷款(“PPP贷款”)。2021年6月,美国小企业管理局(SBA)批准了该公司关于免除PPP贷款下所有未偿还金额的请求,包括应计利息。在获得豁免之前,PPP贷款是一种无担保债务义务,计划于2022年4月到期。任何未获小型企业管理局(下称“小企业管理局”)宽免的款项,须缴交由购买力平价贷款日期起计的年利率1.00厘。
该公司评估了与购买力平价贷款相关的适用会计指导,并根据ASC 470将购买力平价贷款的收益作为债务入账。由于包括应计利息在内的全部本金余额在2021年6月被免除,公司记录了总计#美元的债务清偿收益。5.0截至2021年6月30日的合并运营报表上的100万美元。
债务到期日
2021年12月31日及以后五年每年的债务到期日如下(以千为单位):
| | | | | |
2022 | $ | — | |
2023 | 1,407 | |
2024 | — | |
2025 | 263,812 | |
2026 | — | |
此后 | — | |
总计 | $ | 265,219 | |
上表中的金额是根据截至2021年12月31日的未偿还金额计算的,因此不包括将在未来期间支付的实物利息支付。
后续事件
2022年2月,本公司签订了一项卫星采购协议(见附注9:承诺和或有事项供进一步讨论)。本协议规定,里程碑付款的付款延迟时间为2022年2月至2022年8月,按0%的利率。2022年8月,所有延期付款都将到期,届时Globalstar打算完成一项高级担保融资。本次融资旨在为建造和发射卫星提供充足的收益,本公司预计在融资的同时或之后对其目前的2019年融资协议进行再融资。
7.衍生工具
该公司已经确定了各种嵌入式衍生产品,这些衍生产品是由于公司现有借款安排中的某些特点而产生的,需要在其综合资产负债表上确认。这些衍生工具都没有被指定为对冲工具。下表披露了公司综合资产负债表中衍生工具的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
衍生资产: | | | |
复合嵌入衍生工具与2019年设施协议 | $ | 484 | | | $ | 286 | |
衍生资产总额 | $ | 484 | | | $ | 286 | |
| | | |
衍生负债: | | | |
2013年的复合嵌入式衍生产品8.00%注释 | $ | (1,364) | | | $ | (123) | |
衍生负债总额 | $ | (1,364) | | | $ | (123) | |
根据《2019年融资协议》记录的复合嵌入衍生工具的衍生资产,以及记录于2013年的复合嵌入衍生工具的衍生负债8.00%票据分别计入公司综合资产负债表上的无形资产和其他资产、净负债和其他非流动负债。
下表披露了公司综合营业报表中记录为衍生(亏损)收益的价值变化(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
2013年的复合嵌入式衍生产品8.00%注释 | $ | (1,241) | | | $ | 399 | | | $ | 235 | |
与Thermo签订贷款协议的复合嵌入衍生品 | — | | | 212 | | | 144,838 | |
复合嵌入衍生工具与2019年设施协议 | 198 | | | 2,286 | | | — | |
总导数(亏损)收益 | $ | (1,043) | | | $ | 2,897 | | | $ | 145,073 | |
每个嵌入衍生工具的公允价值在每个报告期结束时按市价计价,或在认为必要时更频繁地计价,其综合经营表和综合现金流量表中的任何价值变化均作为一项经营活动报告。本公司按照本公司综合资产负债表上相关债务的分类对其衍生产品进行分类。见附注8:公允价值计量以作进一步讨论。每项负债或资产以及债务工具所包含的特征(要求本公司将该工具作为衍生工具进行会计处理)如下所述。
2013年的复合嵌入式衍生产品8.00%注释
由于2013年内的转换期权和或有看跌期权功能8.00%Notes,公司在其综合资产负债表上记录了一项复合嵌入衍生工具负债,相应的债务折价从2013年的面值中扣除8.00%注释。该公司使用蒙特卡洛模拟模型确定复合嵌入衍生负债的公允价值。本公司对此衍生负债的分类与2013年的分类一致8.00%公司综合资产负债表上的附注。
与Thermo签订贷款协议的复合嵌入衍生品
由于于二零一三年修订及重述的与Thermo的贷款协议内的转换选择权及或有认沽特征,本公司在其综合资产负债表上记录复合嵌入衍生工具负债,并以贷款协议的面值扣除相应的债务折扣。该公司使用蒙特卡洛模拟模型确定复合嵌入衍生负债的公允价值。 在2020年第一季度,与Thermo的贷款协议中嵌入的复合衍生品被取消。
复合嵌入衍生工具与2019年设施协议
由于2019年融资协议中的某些或有可行使看跌期权功能,本公司最初在其综合资产负债表上记录了复合嵌入衍生品负债,并根据2019年融资协议的面值扣除了相应的债务折扣。本公司采用概率加权贴现现金流模型确定复合嵌入衍生负债的公允价值。
8.公允价值计量
该公司遵循有关金融和非金融资产和负债的公允价值计量的权威指导,包括在本报告中提交所要求的披露。本指南建立了一个公允价值框架,要求根据用于为资产和负债定价的假设(投入)将资产和负债分类为三个级别。级别1提供了最可靠的公允价值衡量标准,而级别3通常需要重要的管理层判断。这三个级别的定义如下:
1级:相同资产或负债在计量日可获得的活跃市场未经调整的报价。
第2级:在资产或负债的整个期限内,不活跃的市场报价或直接或间接可观察到的投入。
第3级:价格或估值技术需要对公允价值计量有重要意义且不可观察到的投入(即很少或没有市场活动支持)。
经常性公允价值计量
下表汇总了按公允价值经常性计量的资产和负债(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的公允价值计量: |
| (1级) | | (2级) | | (3级) | | 总计 天平 |
资产: | | | | | | | |
复合嵌入衍生工具与2019年设施协议 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 484 | | | $ | 484 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 484 | | | $ | 484 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
2013年的复合嵌入式衍生产品8.00%注释 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,364) | | | $ | (1,364) | |
按公允价值计量的负债总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,364) | | | $ | (1,364) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的公允价值计量: |
| (1级) | | (2级) | | (3级) | | 总计 天平 |
资产: | | | | | | | |
复合嵌入衍生工具与2019年设施协议 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 286 | | | $ | 286 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 286 | | | $ | 286 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
2013年的复合嵌入式衍生产品8.00%注释 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (123) | | | $ | (123) | |
按公允价值计量的负债总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (123) | | | $ | (123) | |
公司的所有衍生资产和负债都被归类为3级。公司在每个报告日期按市价计价这些资产和负债,或者根据需要更频繁地以公允价值变动在公司的综合经营报表中确认。见注7:衍生工具以作进一步讨论。
2013 8.00%注释
下表显示了评估模型中使用的重要数量级别3投入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日: |
| 股价 波动率 | | 无风险利率 | | 注:折算价格 | | 折扣 费率 | | 普通股市场价格 |
2013年的复合嵌入式衍生产品8.00%注释 | 120 - 139% | | 0.5% | | $0.69 | | 18% | | $1.16 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日: |
| 股价 波动率 | | 无风险利率 | | 备注转换 价格 | | 折扣 费率 | | 普通股市场价格 |
2013年的复合嵌入式衍生产品8.00%注释 | 40 - 85% | | 0.1% | | $0.69 | | 19% | | $0.34 |
| | | | | | | | | |
公司股价波动是2013年复合嵌入衍生品变化的重要驱动因素8.00各报告期内的备注百分比。随着股票价格的上涨,票据持有人的价值通常会增加,从而增加了公司综合资产负债表上的负债。该公司的股票价格比去年同期上涨了30%。200从2020年12月31日到2021年12月31日,带动2021年12月31日的负债大幅增加。股价波动性也是2013年复合嵌入衍生品公允价值计量中使用的一项重要投入8.00%注释。这一负债的模拟公允价值对公司股票价格预期波动的变化很敏感。预期波动率的增加通常会导致更高的公允价值计量。
2019年设施协议
2019年融资协议中嵌入的复合衍生品使用概率加权贴现现金流模型进行估值。公允价值计量中使用的最重要的可观察输入是贴现收益率,它是13分别为2021年12月31日和2020年12月31日。截至2021年12月31日,估值中使用的贴现收益率低于标的债务的混合利率。因此,标的债务中包含的特征为公司带来了一项资产。当贴现收益率下降并低于标的债务的混合利率时,衍生资产的公允价值增加。公允价值计量中使用的不可观察的输入包括控制权变更的可能性以及与债务协议内某些强制性预付款相关的现金流量的估计时间和金额。
经常性第3级资产和负债的前滚
下表列出了使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的所有资产和负债的前滚(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | 163 | | | $ | (3,792) | |
与换算相关的导数调整 | — | | | 1,058 | |
未实现(亏损)收益,包括在派生(亏损)收益中 | (1,043) | | | 2,897 | |
期末余额 | $ | (880) | | | $ | 163 | |
债务工具的公允价值
本公司认为,在不产生重大额外成本的情况下确定2019年融资协议、2009年融资协议和购买力平价贷款的公允价值是不切实际的。与典型的长期债务不同,这些工具的某些条款并不容易获得,通常涉及各种因素,包括债券持有人的尽职调查。下表列出了公司其他债务工具的账面价值和估计公允价值,这些债务工具被归类为3级金融工具(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 账面价值 | | 估计公允价值 | | 账面价值 | | 估计公允价值 |
| | | | | | | |
2013 8.00%注释 | $ | 1,407 | | | $ | 1,265 | | | $ | 1,376 | | | $ | 1,122 | |
非经常性公允价值计量
长寿资产
只要发生事件或环境变化表明长期资产以及无形资产和其他资产的账面价值可能无法收回,该等资产就会被审查减值。
在2021年第三季度,公司冲销了大约$0.2数以百万计的在建工程与不符合内部测试要求、不能用于预期目的的不令人满意的工作有关。资产的公允价值包括与在建工程相关的内部和外部直接成本。
截至2020年12月31日,该公司在尼加拉瓜的前门户位置被归类为持有待售。在2020年第四季度,公司签署了出售该物业的合同,公司将该资产的价值减记了#美元。0.2百万美元,使价值成为最终售价(扣除预计销售成本)。此外,在2020年第四季度,该公司减记了$0.2根据对这些余额进行的分析,其中一个门户的在建地面部分涉及600万美元。
9.承担及或有事项
条款协议
条款协议阐明本公司向客户提供服务的主要条款,并产生主要与新网关和现有网关升级相关的成本、卫星发射成本和租赁成本。根据本协议,客户已就根据条款协议预期提供的服务向本公司预付款项。如果公司不提供此类服务,它将被要求将金额退还给客户。请参阅附注2(收入)、附注3(租赁)和附注4(财产和设备)以供进一步讨论。
卫星采购协议
于2022年2月,本公司与Macdonald,Dettwiler and Associates Corporation订立卫星采购协议(“采购协议”),根据该协议,Globalstar将收购17这些卫星将补充Globalstar现有的卫星群,并确保其移动卫星服务的长期连续性。Globalstar正在收购这些卫星,以便根据条款协议向潜在客户提供持续的卫星服务,以及向Globalstar的当前和未来客户提供服务。根据合同,Globalstar保留购买更多卫星的选择权。Globalstar计划单独承包新卫星的发射服务和发射保险。初始合同的总价格17卫星是$327.0根据某些条件,Globalstar可以选择以较低的单位成本购买更多卫星。这些卫星预计将在下一年制造出来。三年根据协议条款,在符合某些条件的情况下,交易对手需赔偿95本合同产生的资本支出和某些其他成本的%。
网络义务
该公司与某些供应商有采购承诺,涉及公司网络的采购、部署和维护。截至2021年12月31日,根据某些不可取消的承诺,公司的剩余购买义务约为$6.8百万美元;付款时间取决于合同在剩余合同期内完成的工作,其范围约为一至两年.
库存采购承诺
本公司与其第三方产品制造商在正常业务过程中有库存采购承诺。这些承诺通常是不可取消的,并基于销售预测。该公司估计,截至2021年12月31日,其未结库存采购承诺约为#美元。17.3百万美元。
信用卡处理机后备
该公司须保留一笔为数$的储备。5.0此外,该公司还将与其信用卡处理器合作,以解决因潜在的退款而产生的任何责任。余额在 2021年12月31日是$5.0于本公司的综合资产负债表中,已记入预付费用及其他流动资产,因为所需准备金存放于信用卡处理商。
其他诉讼
由于本公司的业务性质,本公司不时卷入有关其业务活动的各种诉讼事宜,或受到争议或例行索偿。与这些事项相关的法律费用在发生时计入费用。
管理层认为,不存在未决的诉讼、纠纷或索赔,这些诉讼、纠纷或索赔可能会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
10.应计费用和其他非流动负债
应计费用包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
应计薪酬和福利 | $ | 4,687 | | | $ | 4,270 | |
应计卫星和地面费用 | 6,195 | | | 69 | |
应计财产税和其他税 | 4,053 | | | 4,702 | |
应计客户负债和存款 | 5,354 | | | 6,551 | |
应计专业人员和其他服务提供者费用 | 2,094 | | | 2,705 | |
累算佣金 | 601 | | | 1,722 | |
应计电信费用 | 705 | | | 1,284 | |
应计存货和关税 | 1,474 | | | 2,294 | |
短期租赁负债 | 2,501 | | | 1,330 | |
其他应计费用 | 1,283 | | | 989 | |
应计费用总额 | $ | 28,947 | | | $ | 25,916 | |
应计薪酬和福利主要包括应计假期、工资、福利和税收。应计库存和关税包括因2019年9月发布的一项裁决而应支付给美国海关和边境保护局的金额,该裁决与公司从中国进口的某些核心产品的分类有关。2021年期间,根据监管事态发展,该公司冲销了2019年9月美国海关和边境保护局做出裁决之前对来自中国的进口商品征收的部分潜在关税,这些关税已不再到期。
其他应计费用主要包括供应商服务、保修储备和占用成本。
以下是保修备用金账户中的活动摘要,该账户包含在上述其他应计费用中(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 212 | | | $ | 186 | | | $ | 153 | |
规定 | 361 | | | 543 | | | 525 | |
利用率 | (411) | | | (517) | | | (492) | |
期末余额 | $ | 162 | | | $ | 212 | | | $ | 186 | |
其他非流动负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
雇员福利义务(附注12) | $ | 3,289 | | | $ | 3,650 | |
资产报废义务(附注1) | 2,461 | | | 1,629 | |
2013年的复合嵌入式衍生产品8.00%附注(附注7和附注8) | 1,364 | | | 123 | |
递延税项负债(附注13) | 296 | | | 755 | |
国外税收或有事项 | 474 | | | 633 | |
CARE法案规定的递延工资税 | — | | | 423 | |
其他 | 3 | | | 8 | |
其他非流动负债总额 | $ | 7,887 | | | $ | 7,221 | |
根据CARE法案递延的工资税反映了公司雇主在社会保障税中的份额,这些税原应在2020年的一段时间内缴纳。第一期于2021年12月偿还,其余分期付款将于2022年12月支付,并于2021年12月31日在公司综合资产负债表上列为流动负债。外国税收或有事项主要反映了该公司巴西子公司根据该国的再融资计划欠下的金额。
11.关联方交易
与正常采购交易相关的Thermo和其他附属公司的应付款为$0.4百万美元和$0.6分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
与Thermo的交易记录
某些一般和行政费用由Thermo代表公司承担。这些开支包括公司作为资本贡献核算的非现金开支,与Thermo公司某些高管提供的服务有关,以及Thermo公司代表公司发生的由公司承担的费用。所收取的费用是根据Thermo发生的实际金额(没有加价)或分配给员工的时间计算的。
2019年2月,本公司与Thermo Covington,LLC签订了本公司总部办公室的租赁协议。年租赁费起步价为$1.4以每年百万美元的速度增长2.5每年%,租期为十年。截至2021年12月31日及2020年12月31日止十二个月内,本公司产生租赁费用$1.6分别与这份租赁协议相关的百万美元。
2019年11月,本公司签订《2019年融资协议》。Thermo在2019年融资协议中的参与额为$95.1百万美元。本金余额以#%的利率赚取实物利息。13每年的百分比。自成立以来,Thermo在2019年融资协议上未偿债务部分的应计利息约为#美元。29.7百万美元,其中$15.2在截至2021年12月31日的12个月中,累计收入为100万美元。关于2019年融资协议的发行,持有人收到了购买有投票权普通股股份的认股权证,其中Thermo收到了59.5百万权证,行权价为$0.38每股。热锻炼9.52019年的认股权证和剩余的认股权证,总计50.02021年第一季度,这一数字为100万。不是截至2021年12月31日,认股权证尚未结清。
此外,2019年设施协议要求Thermo在
公司的普通股。
该公司有一个战略审查委员会,只要Thermo及其关联公司实益拥有该公司45%的股份,该委员会就必须继续存在。45%)或更多Globalstar的已发行普通股。在适用法律允许的范围内,战略审查委员会独家负责监督、审查和批准Thermo及其关联公司对公司新发行的额外证券的任何收购,以及公司与Thermo及其关联公司之间价值超过$的任何交易,并在某些例外情况下负责监督、审查和批准这些交易。在适用法律允许的范围内,战略审查委员会专门负责监督、审查和批准Thermo及其关联公司对公司新发行的额外证券的任何收购,以及公司与Thermo及其关联公司之间价值超过$250,000.
见注6:长期债务和其他融资安排,进一步讨论公司与Thermo公司的债务和融资交易。
12.退休金及其他雇员福利
固定福利计划
在2004年6月1日之前,几乎所有参加和/或符合该计划归属标准的新老Globalstar员工和退休人员都参加了空间系统/劳拉退休计划(“劳拉计划”),这是一项固定福利养老金计划。2003年,劳拉计划的管理人削减或冻结了劳拉计划旧全球之星部分的应计福利。在2003年之前,劳拉计划的福利通常基于缴费、在公司的服务年限和参与者的年龄。2004年6月1日,劳拉计划的Globalstar部分的资产和冻结的养老金义务被转移到新的Globalstar退休计划(“Globalstar计划”)。Globalstar计划仍处于冻结状态,参与者目前没有累积超过2003年10月23日累积的福利。该公司的资金政策是根据国内税收法规为Globalstar计划提供资金。2022年1月,该公司获得其高级贷款人的同意,终止了Globalstar计划。该公司尚未启动终止Globalstar计划的程序,但预计将在2022年结束。
固定福利养老金义务和供资状况
以下是预计福利义务、计划资产和公司固定福利计划的资金状况的对账(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
预计福利义务的变化: | | | |
预计福利义务,年初 | $ | 9,179 | | | $ | 16,509 | |
服务成本 | 174 | | | 176 | |
利息成本 | 225 | | | 521 | |
精算(收益)损失 | (45) | | | 671 | |
安置点 | — | | | (7,669) | |
已支付的福利 | (482) | | | (1,029) | |
预计福利义务,年终 | $ | 9,051 | | | $ | 9,179 | |
计划资产公允价值变动: | | | |
计划资产的公允价值,年初 | $ | 5,529 | | | $ | 12,381 | |
计划资产回报率 | 485 | | | 1,131 | |
雇主供款 | 230 | | | 715 | |
安置点 | — | | | (7,669) | |
已支付的福利 | (482) | | | (1,029) | |
计划资产的公允价值,年终 | $ | 5,762 | | | $ | 5,529 | |
资金状况、年终--净负债 | $ | (3,289) | | | $ | (3,650) | |
2020年12月,作为一种降低风险的战略,公司解决了与退休人员相关的部分养老金负债,并终止了Globalstar计划中的既得利益员工。2020年的和解总额为$。7.7百万美元,并支付了
通过环球之星计划持有的资产。和解导致预计福利义务减少,截至2020年12月31日的计划资产相应减少。
净收益成本和确认金额
公司固定收益养老金计划的定期净收益成本构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
定期净收益成本: | | | | | |
服务成本 | $ | 174 | | | $ | 176 | | | $ | 195 | |
利息成本 | 225 | | | 521 | | | 706 | |
计划资产的预期回报率 | (309) | | | (793) | | | (794) | |
未确认精算净损失摊销 | 189 | | | 300 | | | 404 | |
安置点 | — | | | 2,075 | | | 455 | |
总定期净收益成本 | $ | 279 | | | $ | 2,279 | | | $ | 966 | |
2020年12月和2019年12月,公司结清了部分养老金负债。根据ASC 715薪酬--退休福利,公司确认的损失总额为$。2.1百万美元和$0.5在截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月期间,这些亏损分别计入与这些和解相关的其他收入(费用)中。这些损失是以前在其他全面收益中递延的按比例计算的精算损失部分。服务成本部分以外的定期福利净成本部分计入合并业务表中的其他收入(费用)。
综合资产负债表中确认的金额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
已确认金额: | | | |
在其他非流动负债中确认的资金状况 | $ | (3,289) | | | $ | (3,650) | |
在累计其他综合损失中确认的精算净损失 | 2,073 | | | 2,483 | |
在留存赤字中确认的净额 | $ | (1,216) | | | $ | (1,167) | |
假设
用于确定福利义务和定期福利净成本的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
福利义务假设: | | | | | |
贴现率 | 2.84 | % | | 2.50 | % | | 3.28 | % |
补偿增长率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
净定期收益成本假设: | | | | | |
贴现率 | 2.50 | % | | 3.28 | % | | 4.25 | % |
计划资产的预期收益率 | 5.75 | % | | 6.50 | % | | 6.50 | % |
补偿增长率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
Globalstar计划的假设、投资政策和战略由Globalstar计划委员会决定。环球之星计划委员会负责确保以谨慎和有效的方式管理计划的投资。与养老金计划相关的金额来自精算和其他假设,包括贴现率、死亡率、预期回报率、参与者数据和终止。本公司每年检讨假设,并在认为有需要时作出调整。
养老金计划资产的预期长期回报率是根据计划预计福利义务的预期期限、计划的资产组合以及积极管理计划资产以降低风险的事实来选择的。贴现率是根据计划管理员的收益率曲线索引每年确定的,该指数考虑预期的福利支付,并与收益率曲线中的利率一起折现,以确定单个等效的贴现率。
规划资产和投资政策与战略
计划资产投资于各种有报价的共同基金。该计划有一个目标分配。在加权平均的基础上,股票证券的目标配置范围为50%至60%,对于债务证券25%至50%及其他投资0%至15%. 截至计量日期的固定收益养老金计划资产分配(以计划总资产的百分比表示)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
股权证券 | 55 | % | | 55 | % |
债务证券 | 45 | | | 45 | |
| | | |
总计 | 100 | % | | 100 | % |
按资产类别划分的公司养老金计划资产的公允价值如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 总计 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 无法观察到的重要输入(3级) |
美国股权证券 | $ | 2,542 | | | $ | — | | | $ | 2,542 | | | $ | — | |
国际股权证券 | 631 | | | — | | | 631 | | | — | |
固定收益证券 | 1,693 | | | — | | | 1,693 | | | — | |
其他 | 896 | | | — | | | 896 | | | — | |
总计 | $ | 5,762 | | | $ | — | | | $ | 5,762 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 总计 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 无法观察到的重要输入(3级) |
美国股权证券 | $ | 2,426 | | | $ | — | | | $ | 2,426 | | | $ | — | |
国际股权证券 | 619 | | | — | | | 619 | | | — | |
固定收益证券 | 1,553 | | | — | | | 1,553 | | | — | |
其他 | 931 | | | — | | | 931 | | | — | |
总计 | $ | 5,529 | | | $ | — | | | $ | 5,529 | | | $ | — | |
累积利益义务
固定收益养恤金计划的累计福利义务为#美元。9.1百万美元和$9.22021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
福利支付和供款
未来十年向退休人员支付的福利金预计将支付如下(以千为单位):
| | | | | |
2022 | $ | 522 | |
2023 | 516 | |
2024 | 526 | |
2025 | 542 | |
2026 | 558 | |
2027 - 2031 | 2,657 | |
2021年和2020年,该公司贡献了0.2百万美元和$0.7分别为全球之星计划提供了100万美元的资金。2022年,该公司对Globalstar计划的预期捐款将为$0.3百万美元。在2021年期间,该公司根据2021年美国救援计划法案寻求救济。该公司选择将所有可用的预筹资金余额用于2021年计划年度,并推迟支付2021年7月15日、2021年10月15日和2022年1月15日的缴款。
401(K)计划
公司有一个固定缴费员工储蓄计划,或称“401(K)”计划,规定公司可以将参与计划的员工的缴费匹配到指定的水平。根据这项计划,相应的捐款约为#美元。0.62021年、2020年和2019年分别为100万。
13.税项
所得税(福利)费用的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前: | | | | | |
联邦税收 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
州税 | 153 | | | 54 | | | 56 | |
外国税 | 7 | | | 248 | | | 94 | |
总计 | 160 | | | 302 | | | 150 | |
延期: | | | | | |
联邦和州税 | (459) | | | 360 | | | 395 | |
外国税 | — | | | — | | | — | |
总计 | (459) | | | 360 | | | 395 | |
所得税(福利)费用 | $ | (299) | | | $ | 662 | | | $ | 545 | |
所得税前(亏损)收入的美国和外国组成部分如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国(亏损)收入 | $ | (79,452) | | | $ | (82,740) | | | $ | 47,545 | |
国外损失 | (33,472) | | | (26,237) | | | (31,676) | |
所得税前总收入(亏损) | $ | (112,924) | | | $ | (108,977) | | | $ | 15,869 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司累计在美国、州和国外的净营业亏损(“NOL”)用于所得税申报约为$1.8亿美元,1.110亿美元和0.2分别为10亿美元。这些NOL结转中的绝大多数是在2018年之前产生的,从2022年到2040年到期,不到1%在2025年前到期,其余的NOL结转不会到期。
递延所得税净资产(负债)的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
联邦和国外NOL和信用结转 | $ | 498,882 | | | $ | 507,105 | |
财产和设备及其他长期资产 | (114,722) | | | (133,086) | |
准备金和不允许的利息 | 10,195 | | | 6,349 | |
估值扣除前的递延税项资产 | 394,355 | | | 380,368 | |
估值免税额 | (394,651) | | | (381,123) | |
递延所得税净负债 | $ | (296) | | | $ | (755) | |
2021年期间估值免税额的变化为$13.5100万美元是由于财产和设备的变化,以及长期资产的变化,主要是由于税收和账面折旧寿命之间的差异而导致的折旧。由于国家NOL使用的限制,公司记录的递延税负为#美元。0.3百万美元和$0.8分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
所得税的实际拨备与美国法定的联邦所得税税率不同,如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按美国法定利率21%计提拨备 | $ | (23,714) | | | $ | (22,885) | | | $ | 3,333 | |
州所得税,扣除联邦福利后的净额 | (867) | | | (1,386) | | | 1,055 | |
估值免税额变动(不包括汇率影响) | 15,991 | | | 61,540 | | | (89,998) | |
不同税率对外国所得税的影响 | 176 | | | (53) | | | (84) | |
永久性差异 | 4,993 | | | 5,809 | | | 7,942 | |
永久项目因计提纳税申报单而出现的净变化 | (569) | | | 1,914 | | | 2,475 | |
对准备金递延资产的调整 | 1,969 | | | (48,485) | | | 62,085 | |
对国家递延利率的调整 | 775 | | | 4,200 | | | 13,639 | |
其他 | 947 | | | 8 | | | 98 | |
总计 | $ | (299) | | | $ | 662 | | | $ | 545 | |
税务审计
该公司在美国和外国的多个税务管辖区开展业务。厘定其预期税项的过程涉及很多计算和估计,而这些计算和估计本身是复杂的。本公司相信其已在所有重要方面履行其在该等司法管辖区缴税的义务。不过,它的立场会受到这些司法管辖区的税务机关的覆核及可能提出质疑。如果适用的税务机关成功挑战其目前的税务状况,或如果本公司开展活动的方式发生变化,本公司可能会承担重大的意外纳税义务。它还可能因税法的变化而承担额外的纳税义务,这在某些情况下可能具有追溯力。
2018年7月,本公司加拿大子公司接到通知,其截至2015年10月31日至2018年的年度所得税申报单已被选中进行审计。本公司已向加拿大税务局(“CRA”)提供了所有要求的信息,并正在与CRA合作完成审计工作。
除上述审计外,公司或其任何子公司目前均未接受美国国税局或美国任何州所得税辖区的审计。该公司2018年及以后年度的公司美国纳税申报单仍需接受税务机关的审查。国家所得税申报单通常在提交各自的申报单后进行三至五年的审查。任何联邦变化对各州的影响在正式通知各州后,仍需由各州在长达一年的时间内进行审查。
在本公司的国际税务管辖区,多个纳税年度仍需接受税务机关的审查,包括本公司大部分国际税务管辖区2013年及以后年度的纳税申报单。
确实有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日,未确认的税收优惠。
其他
截至2021年12月31日,该公司尚未提供约1美元的外国预扣税。2.5来自某些外国子公司的未分配收益中,有数百万无限期投资于美国以外。
2018年1月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了关于税法中全球无形低税收入(GILTI)条款的税务会计指导意见。GILTI条款对超过外国公司有形资产被视为回报的外国收入征收税收。该公司选择在发生GILTI税的期间进行会计处理,因此没有在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度综合财务报表中提供GILTI的任何递延税项影响。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司记录了一笔可收回的增值税(“增值税”),这笔增值税包括在综合资产负债表上的预付资产和其他流动资产中,总额为#美元。5.6百万美元和$2.3分别为百万美元。这项可退还的增值税主要与在不同国际司法管辖区购买和进口与本公司网络升级工程相关的网关设备的某些付款有关。
14.(亏损)每股收益
下表列出了基本和稀释(亏损)每股收益的计算方法,并将基本加权平均股票与所示期间已发行普通股的稀释加权平均股票进行核对(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净(亏损)收入 | $ | (112,625) | | | $ | (109,639) | | | $ | 15,324 | |
稀释证券的影响: | | | | | |
2013 8.00%注释 | — | | | — | | | (127) | |
与Thermo签订的贷款协议 | — | | | — | | | (125,880) | |
普通股股东损失加上假设转换 | $ | (112,625) | | | $ | (109,639) | | | $ | (110,683) | |
加权平均已发行普通股: | | | | | |
已发行基本股票 | 1,765,139 | | | 1,642,359 | | | 1,450,768 | |
从假定的行使、转换和其他发行中获得的增量股份: | | | | | |
股票期权、限制性股票、限制性股票单位和员工购股计划 | — | | | — | | | 4,743 | |
2013 8.00%注释 | — | | | — | | | 2,044 | |
与Thermo签订的贷款协议 | — | | | — | | | 195,805 | |
与2019年融资协议相关的认股权证 | — | | | — | | | 1,831 | |
稀释后的流通股 | 1,765,139 | | | 1,642,359 | | | 1,655,191 | |
每股普通股净(亏损)收益: | | | | | |
基本信息 | $ | (0.06) | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.01 | |
稀释 | $ | (0.06) | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.07) | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,10.1百万股和4.2分别有100万股潜在普通股被排除在已发行的稀释后股票之外,因为潜在稀释证券的影响将是反稀释的。另外呢,截止到二零二零年十二月三十一号,115.0向2019年融资协议的贷款人发行的100万份认股权证未偿还,未反映在4.2截至2020年12月31日,他们的资金不足时,可能会稀释超过100万美元的担保金额。有关(亏损)每股收益的进一步讨论,请参阅注1:重要会计政策摘要。
15.股票补偿
公司的股权激励计划(“股权计划”)为公司的主要员工提供长期激励,包括高级管理人员、董事、顾问和顾问(“合格参与者”),旨在协调股东和员工的利益。根据股权计划,公司可以向符合条件的参与者授予激励性股票期权、非法定股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位和其他基于股票的奖励或其任意组合。公司董事会薪酬委员会负责制定根据本计划授予的任何奖励的条款和条件。截至2021年12月31日和2020年12月31日,根据股权计划获得授权并仍可供发行的普通股数量为21.4百万和26.7分别为百万美元。
股票期权
本公司已根据股权计划授予激励性股票期权。这些期权有不同的归属条款,但通常以等额分期付款的方式授予。三年并在以下时间过期十年。非既得期权通常在雇佣终止时被没收。
该公司根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型,根据授予之日的公允价值,确认员工必需服务期内授予股票期权的补偿费用,该服务期通常以授予期为基础。除其他因素外,该公司还使用历史数据来估计预期的股价波动、预期的期权寿命和预期的罚没率。该公司普通股的市场价格时有波动。本公司会考虑(其中包括)同业集团股价的历史波动,以及对可能影响股价波动或稳定的业务状况的预期,对期权预期期限内的项目波动性作出判断调整。考虑到历史行权模式和授予期权的接受者等因素,本公司估计了预期期限。无风险利率基于授予期权预期寿命时有效的美国财政部收益率曲线。公司假设预期股息收益率为零适用于所有时期。下表汇总了所示期间的假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
无风险利率 | 0.4 | % | | 1.7 | % | | 2.5 | % |
期权的预期期限(年) | 5 | | 5 | | 5 |
波动率 | 62 | % | | 72 | % | | 63 | % |
加权平均授出日每股公允价值 | $ | 0.17 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.29 | |
下表代表了公司在截至2021年12月31日的年度内的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均 行权价格 |
在2021年1月1日未偿还 | 7,984,168 | | | $ | 1.35 | |
授与 | 700,000 | | | 0.34 | |
练习 | (478,800) | | | 0.50 | |
没收或过期 | (281,100) | | | 1.66 | |
截至2021年12月31日的未偿还金额 | 7,924,268 | | | 1.30 | |
| | | |
可于2021年12月31日行使 | 6,620,099 | | | $ | 1.44 | |
股票期权的内在价值是指标的股票的市值超过期权行权价格的金额。截至2021年12月31日及2019年12月31日止年度,所有已行使购股权的内在价值合计为$0.7百万美元以下0.1分别有100万,000,000,000,000,000不是2020年间行使的期权。截至2021年12月31日,所有未偿还股票期权的内在价值合计为$。2.3百万美元,剩余合同期限为6.0好几年了。截至2021年12月31日,所有可行使的既得股票期权的内在价值合计为$。1.4百万美元,剩余合同期限为5.7好几年了。
截至2021年12月31日止年度内,行使股票期权所得现金净额为#美元。0.2百万美元。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,本公司确认0.3与股票期权相关的百万薪酬支出。截至2021年12月31日,与未归属股票期权相关的未确认薪酬支出约为美元。0.2百万美元,在加权平均期内确认1.5好几年了。
本公司根据对近期没收活动和预期未来员工流动率的审查,调整对预期没收股权奖励的估计。本公司考虑归属前没收和归属后取消的影响,以评估没收估计。调整罚没率的效果在罚没率估计发生变化的期间确认。
限制性股票
限制性股票的股份一般会立即授予,一年从授予之日起,以相等的年度分期付款方式三年或基于性能标准。非既得股一般在雇佣终止时被没收。限制性股票奖励的持有者有权享有公司股东关于限制性股票的所有权利,包括投票和获得任何股息或其他分派的权利。与限制性股票相关的补偿费用根据授予日期普通股的公允价值计量,并在归属期间以直线方式确认。下表汇总了指定期间限制性股票的加权平均授予日期公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
加权平均授权日公允价值 | $ | 1.23 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.46 | |
以下是截至2021年12月31日的年度限制性股票活动的前滚:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
2021年1月1日未归属 | 7,735,608 | | | $ | 0.46 | |
授与 | 9,351,298 | | | 1.23 | |
既得 | (6,207,504) | | | 0.68 | |
没收 | (181,875) | | | 0.53 | |
2021年12月31日未归属 | 10,697,527 | | | |
包括在2021年12月31日的非既有余额中的大约5.8百万基于业绩的限制性股票奖励,将在实现某些里程碑时授予。
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,本公司确认5.6百万,$4.5百万美元和$4.3与限制性股票相关的薪酬支出分别为100万美元。2021年、2020年和2019年期间归属的限制性股票奖励的公允价值总额(按归属当日计算)为$。8.6百万,$3.3百万美元,以及$4.1分别为百万美元。截至2021年12月31日,与未授予的已发行限制性股票相关的未确认补偿费用约为美元。7.7百万美元,在加权平均期内确认1.7好几年了。
关键员工奖金计划
公司有一个年度奖金计划,旨在奖励指定关键员工在指定日历年(“计划年”)为超过公司财务业绩目标所做的努力。可供分配的奖金池是根据公司在计划年度内调整后的EBITDA业绩确定的。奖金可以现金或公司普通股支付,由薪酬委员会决定,如果以现金支付,则须征得贷款人的同意。
根据计划文件,2021计划年度,公司调整后的EBITDA业绩在奖金支付门槛之内。截至2021年12月31日,美元1.6公司合并资产负债表中与这项奖金支付相关的应计费用为100万美元,预计将在2022年第一季度以普通股的形式支付。
员工购股计划
本公司设有员工购股计划(“本计划”),为符合资格的本公司员工提供机会以折扣价购入其普通股股份。可通过该计划购买的普通股最高总股数为14.0截至2021年12月31日,百万股。2022年2月,公司董事会批准增加计划的股份数量6.0百万美元。通过该计划可能购买的股票数量将进行比例调整,以反映股票拆分、股票分红或公司股本的其他变化。
该计划允许符合条件的员工在下列期间购买普通股二每半年发售一次,自6月15日至12月15日(下称“发售期间”)开始。符合条件的员工最多可购买15每个支付期的总薪酬的%,但在任何日历年内购买的金额不得超过$25,000以普通股的公允市值计算,或500,000普通股,以每个适用的发行期的第一天计算。员工支付的价格是85普通股公允市值的%。公允市场价值等于普通股在发行期的第一天或最后一天的收盘价中的较小者。
在2021年和2020年,该公司每年都收到$0.6与根据该计划发行的股票相关的收益为100万美元。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司录得约$0.4百万,$0.4百万美元和$0.5600万美元,分别反映在营销费用、一般费用和行政费用中。此外,该公司还发行了大约12.0截至2021年12月31日,与该计划相关的100万股。
根据ESPP授予的员工股票购买权的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型在以下几年的假设下估计的:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
无风险利率 | 0.1 | % | | 0.9 | % |
预期期限(月) | 6 | | 6 |
波动率 | 110 | % | | 123 | % |
加权平均授出日每股公允价值 | $ | 0.23 | | | $ | 0.18 | |
16.累计其他综合亏损
累计其他综合损失包括一段时间内非所有者来源的所有权益变动。由于外币换算调整和最低养恤金负债调整,所列所有期间的累计其他综合亏损发生变化。
累计其他综合损失构成如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
累计最低养老金负债调整 | $ | (2,073) | | | $ | (2,483) | |
累计净外币换算调整 | 3,963 | | | (461) | |
累计其他综合收益(亏损)合计 | $ | 1,890 | | | $ | (2,944) | |
在截至2020年12月31日的年度,上表中的最低养恤金负债调整包括结算损失#美元。2.1百万美元。见附注12:养老金和其他员工福利中的进一步讨论。
不是金额从上述期间累计的其他全面收益(亏损)中重新分类。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
(a)对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,根据1934年《证券交易法》第13a-15(B)条,评估了截至2021年12月31日,即本报告涵盖的期限结束时,我们的披露控制和程序的有效性。这项评估是根据#年制定的指导方针进行的。内部控制-集成框架由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于2013年发布。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年12月31日,我们的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保证,即我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。
我们认为,本报告中包含的综合财务报表在所有重要方面都相当全面地反映了我们截至2021年12月31日的年度的综合财务状况和经营结果。
(b)财务报告内部控制的变化
截至2021年12月31日,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对我们的财务报告内部控制进行了评估。基于这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,在截至2021年12月31日的年度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,对我们的财务报告内部控制没有产生重大影响,或者有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一点在修订后的1934年证券交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。本公司的内部控制旨在根据美国普遍接受的会计原则,对本公司财务报告的可靠性以及对外编制和列报综合财务报表的可靠性提供合理保证,并包括以下政策和程序:(1)与保存记录有关的政策和程序,这些记录应合理详细地准确和公平地反映本公司资产的交易和处置;(2)提供合理保证,即记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且本公司的收入和支出符合(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
本公司根据#年的标准对其财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制-集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年发布。该评估包括对控制文件的审查、对控制设计有效性的评估、对控制操作有效性的测试以及对该评估的结论。通过这次评估,管理层没有发现公司在财务报告的内部控制方面存在任何重大缺陷。任何财务报告内部控制系统的有效性都存在固有的局限性;然而,根据评估,管理层得出结论,公司的财务报告内部控制截至2021年12月31日是有效的。
公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)审计,如本文所述。
第9B项。其他信息
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所需信息参考自“执行人员”、“董事选举”、“关于董事会及其委员会的信息”和“董事和执行人员的安全所有权-第16(A)条实益所有权报告要求”中的适用信息,这些信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会的最终委托书中,以及第一部分,项目1.业务-本报告中的附加信息。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息参考自“高管薪酬”、“董事薪酬”和“2021年薪酬比率”中的适用信息,这些信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会的最终委托书中。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
本项目所需信息参考自“主要股东和管理层的证券所有权”和“股权补偿计划信息”中的适用信息,这些信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会的最终委托书中。
第十三项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目所需信息参考自“其他信息相关人交易”和“关于董事会及其委员会的信息”中的适用信息,这些信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会的最终委托书中。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所需信息参考自“其他信息--环球之星独立注册会计师事务所”中的适用信息,该信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会的最终委托书中。
第四部分
项目15.证物和财务报表明细表
(A)以下文件作为本报告的一部分提交:
(一)独立注册会计师事务所财务报表和报告
| | |
独立注册会计师事务所报告 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合经营报表 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益(亏损)表 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的合并股东权益报表 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 |
合并财务报表附注 |
(2)财务报表附表
由于不适用或财务报表或附注中有所需信息,所有附表均被省略。
(3)展品
请参阅证物索引
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | | Globalstar,Inc. |
| | | |
| | 由以下人员提供: | /s/大卫·B·卡根 |
日期: | 2022年2月25日 | | 大卫·B·卡根 |
| | | 首席执行官 |
授权书
所有人都知道,以下签名的每个人共同和分别构成并任命大卫·B·卡根和丽贝卡·S·克莱里作为他或她的事实代理人,有权以任何和所有身份代替他或她签署本表格10-K年度报告的任何修正案,并将其连同证物和与此相关的其他文件提交给证券交易委员会,在此批准和确认所有该等事实上的代理人,或他或她的所有代表律师在此签署的任何修正案,以及与此相关的证物和其他相关文件,特此批准和确认所有上述事实上代理人,或他或她的所有代理人都有权以任何和所有身份签署本表格10-K年度报告的任何修正案,并将其连同证物和其他相关文件提交证券交易委员会,特此批准和确认所有上述事实上代理人
根据1934年证券交易法的要求,截至2022年2月25日,本报告已由以下人员代表注册人并以指定的身份签署。
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| 签名 | | 标题 |
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| /s/大卫·B·卡根 | | 首席执行官 |
| 大卫·B·卡根 | | (首席行政主任) |
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| /s/丽贝卡·S·克莱里(Rebecca S.Clary) | | 首席财务官 |
| 丽贝卡·S·克莱里 | | (首席财务会计官) |
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| 詹姆斯·门罗三世 | | |
| 詹姆斯·门罗三世 | | 董事 |
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| /s/威廉·A·哈斯勒(William A.Hasler) | | |
| 威廉·A·哈斯勒 | | 董事 |
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| /s/詹姆斯·F·林奇 | | |
| 詹姆斯·F·林奇 | | 董事 |
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| /s/Michael J.Lovett | | |
| 迈克尔·J·洛维特 | | 董事 |
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| /s/Keith O.Cowan | | |
| 基思·O·考恩 | | 董事 |
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| /s/本杰明·G·沃尔夫 | | |
| 本杰明·G·沃尔夫 | | 董事 |
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| /s/蒂莫西·E·泰勒 | | |
| 蒂莫西·E·泰勒 | | 董事 |
展品索引
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展品 数 | | 描述 |
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3.1* | | Globalstar,Inc.第三次修订和重新注册的注册证书(2021年4月12日提交的DEF 14A附录A) |
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3.2* | | Globalstar,Inc.第四次修订和重新修订的章程(2019年4月15日提交的附件3.1至Form 8-K) |
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4.1* | | 截至2008年4月15日,Globalstar公司与美国全国银行协会作为受托人签署的契约(2008年4月16日提交的附件4.1至Form 8-K) |
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4.2* | | 截至2013年5月20日,Globalstar,Inc.与美国全国银行协会作为受托人之间的第四份补充契约,包括2028年到期的全球8%可转换优先票据的形式(2013年5月20日提交的附件4.1至8-K表格) |
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4.3 | | 根据1934年证券交易法第12条登记的注册人证券说明 |
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10.1* | | 修订并重新签署了Globalstar,Inc.与Thermo Funding Company LLC之间日期为2013年7月31日的贷款协议(2013年8月22日提交的附件10.4至Form 8-K) |
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10.2* | | 2018年12月14日的和解协议(2018年12月17日提交的附件10.1至Form 8-K) |
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10.3* | | Globalstar,Inc.和Thermo Covington,LLC之间的租赁协议,日期为2019年2月1日(2019年5月2日提交的附件10.1至Form 10-Q) |
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10.4* | | Globalstar,Inc.与其董事于2019年2月26日签署的赔偿协议表(2019年2月28日提交的附件10.50至Form 10-K) |
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10.5* | | Globalstar,Inc.和其他贷款人之间截至2019年7月2日的次级贷款协议(2019年8月9日提交的附件10.1至Form 10-Q) |
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10.6* | | 截至2019年11月26日Globalstar,Inc.、Thermo Funding Company LLC、法国巴黎银行(BNP Paribas)和其他贷款人之间的第四次全球修订和重述协议(2020年2月28日提交的附件10.37至Form 10-K)截至2019年11月26日Globalstar,Inc.、Thermo Funding Company LLC、BNP Paribas和其他贷款人之间的修订和重述协议 |
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10.7* | | 截至2019年11月26日,Globalstar,Inc.、法国巴黎银行和其他贷款人之间的第四次修订和重新签署的贷款协议(2020年2月28日提交的10-K表附件10.38) |
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10.8* | | Globalstar,Inc.、Global Loan Agency Services Limited、Glas Trust Corporation Limited和其他贷款人于2019年11月26日签署的第二份留置权融资协议(2020年2月28日提交的附件10.39至Form 10-K) |
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10.9* | | Globalstar,Inc.与其他贷款人于2019年11月27日签署的普通股认购权证表格(2020年2月28日提交的附件10.40至Form 10-K) |
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10.10* | | Globalstar,Inc.与其他贷款人于2019年11月26日签署的注册权协议(2020年2月28日提交的附件10.41至Form 10-K) |
| | |
10.11* | | 法国巴黎银行、全球贷款机构服务有限公司、高级贷款人、第二留置权贷款人、Globalstar,Inc.、法国巴黎银行、Glas Trust Corporation Limited和其他贷款人于2019年11月26日达成的债权人间协议(2020年2月28日提交的附件10.42至Form 10-K) |
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10.12* | | 第三次修订和重新修订的Globalstar,Inc.2006股权激励计划(2019年4月16日提交的最终委托书附录A) |
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10.13* | | 修改和重新制定员工股票购买计划(2019年4月16日提交的最终委托书附录B) |
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10.14* | | 根据Globalstar,Inc.2006股权激励计划为非美国指定高管提供的限制性股票单位协议表(2007年8月14日提交的附件10.2至Form 10-Q) |
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10.15* | | Globalstar,Inc.2006年股权激励计划下的授予和限制性股票协议通知表格(2008年3月17日提交的附件10.29至Form 10-K) |
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10.16* | | 根据Globalstar,Inc.2006股权激励计划为董事会成员提供的非限制性股票期权奖励协议表格(2008年11月20日提交的附件10.1至表格8-K) |
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10.17* | | 供高管使用的股票期权奖励协议表格(2011年3月31日提交的附件10.45至10-K表格) |
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10.18*† | | 2019年关键员工奖金计划(附件10.52至2020年2月28日提交的10-K表格) |
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10.19*†† | | 2020年关键员工奖金计划(附件10.1至2020年11月5日提交的10-Q表) |
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10.20*†† | | 2021年关键员工奖金计划(附件10.24至2021年3月4日提交的10-K表格) |
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10.21†† | | 2022年关键员工奖金计划 |
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10.22* | | 2017年11月27日与大卫·卡根签署的信函协议(2018年2月23日提交的10-K表格附件10.55) |
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10.23* | | 2018年9月4日与David Kagan签订的信函协议(附件10.59至2019年2月28日提交的Form 10-K) |
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10.24*†† | | 修订并重新签署日期为2021年5月19日的预付款协议(附件10.1至2021年8月5日提交的10-Q表格) |
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16.1* | | Crowe LLP致证券交易委员会的信(2020年3月5日提交的附件16.1至Form 8-K)LLP致证券交易委员会的信(2020年3月5日提交的附件16.1至Form 8-K) |
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21.1 | | Globalstar,Inc.的子公司。 |
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23.1 | | 安永律师事务所同意 |
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23.2 | | 高乐律师事务所的同意书 |
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24.1 | | 授权书(包括在标题为“签名”的页面中) |
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31.1 | | 第302节Globalstar,Inc.首席执行官证书 |
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31.2 | | 第302节Globalstar,Inc.首席财务官证书。 |
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32.1 | | 第906节Globalstar,Inc.首席执行官证书 |
| | |
32.2 | | 第906节Globalstar,Inc.首席财务官证书。 |
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101.INS | | XBRL实例文档 |
| | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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* | | 通过引用结合于此。 |
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† | | 根据向委员会提出的保密处理请求,部分展品已被省略。省略的部分已经提交给委员会。 |
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†† | | 根据S-K条例第601(B)(10)项,展品的†部分已被省略。 |