0001337619假象2021财年http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201613MemberP6YP5DP5DP5DP5DP5DP5D0.00936820.014638111111P3Y33.33333.33333.33300013376192021-01-012021-12-3100013376192021-06-30ISO 4217：美元00013376192022-02-18Xbrli：共享00013376192021-12-3100013376192020-12-31ISO 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HeldCompanyMember美国公认会计准则：次要事件成员US-GAAP：基于技术的无形资产成员2022-02-022022-02-020001337619美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers美国公认会计准则：次要事件成员US-GAAP：LineOfCreditMember2022-02-040001337619美国公认会计准则：次要事件成员US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMember2022-02-040001337619美国公认会计准则：基本比率成员美国公认会计准则：次要事件成员US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最小成员数2022-02-042022-02-040001337619美国公认会计准则：基本比率成员美国公认会计准则：次要事件成员US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最大成员数2022-02-042022-02-040001337619Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember美国公认会计准则：次要事件成员US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最小成员数2022-02-042022-02-040001337619Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember美国公认会计准则：次要事件成员US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最大成员数2022-02-042022-02-040001337619美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers美国公认会计准则：次要事件成员US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最小成员数2022-02-042022-02-040001337619美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers美国公认会计准则：次要事件成员US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最大成员数2022-02-042022-02-040001337619美国公认会计准则：次要事件成员US-GAAP：LineOfCreditMember2022-02-04

目录表

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

_________________________________________

表格10-K

_________________________________________

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至该年度为止12月31日, 2021

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

佣金文件编号001-34835

_________________________________________

Envestnet，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

_________________________________________

特拉华州						20-1409613
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)						(税务局雇主身分证号码)

瓦克东路35号, 2400套房, 芝加哥, 伊利诺伊州

60601

(主要执行办公室地址)

(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(312) 827-2800

_________________________________________

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的题目：			交易代码			在其注册的每个交易所的名称：
普通股，每股票面价值0.005美元			环境			纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐  不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。是☐不是☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☒

1

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目录表

登记人的非关联公司持有的登记人普通股的总市值，以2021年6月30日纽约证券交易所报告的登记人普通股股票的收盘价为基础：$2.9十亿美元。就此计算而言，由(I)持有超过5%已发行股票的人士及(Ii)注册人的高级职员及董事(截至2021年6月30日)所持有的普通股不包括在内，因为此等人士可被视为联营公司。这一确定不一定是附属公司地位的确凿证据。

截至2022年2月18日，54,819,705普通股的流通股每股面值为0.005美元。

通过引用并入的文件： 第三部分作为参考纳入了注册人年度股东大会的最终委托书的部分内容，该委托书将在2021财年结束后120天内提交。

2

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目录表

目录

						页面
			第一部分
前瞻性陈述						4
第1项。			业务			6
第1A项。			风险因素			19
项目1B。			未解决的员工意见			33
第二项。			属性			34
第三项。			法律诉讼			34
第四项。			煤矿安全信息披露			34
			第II部
第五项。			注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券			35
第六项。			选定的财务数据			37
第7项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			37
第7A项。			关于市场风险的定量和定性披露			61
第八项。			财务报表和补充数据			63
第九项。			会计与财务信息披露的变更与分歧			115
第9A项。			控制和程序			115
项目9B。			其他信息			115
项目9C。			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			115
			第三部分
第10项。			董事、高管与公司治理			116
第11项。			高管薪酬			116
第12项。			某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项			116
第13项。			某些关系和相关交易，以及董事的独立性			116
第14项。			首席会计费及服务			116
			第四部分
第15项。			展示、财务报表明细表			117
第16项。			表格10-K摘要			117
签名						122

3

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目录表

前瞻性陈述

除非另有说明，否则术语“Envestnet”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指Envestnet，Inc.及其子公司作为一个整体。

这份截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)包含有关未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述，符合1995年“私人证券诉讼改革法”的定义。这些前瞻性陈述尤其包括关于我们的计划、战略和前景的陈述，标题为“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。这些表述是基于我们目前对未来事件的预期和预测，并通过诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预期”、“打算”、“将”、“可能”或“应该”或这些术语的否定或此类词语的变体来识别，类似的表述旨在识别此类前瞻性表述。此外，任何提及我们未来财务表现的预测、我们业务的预期增长和趋势以及未来事件或环境的其他特征的陈述都是前瞻性陈述。除其他外，前瞻性陈述可能包括与以下方面有关的陈述：

•大流行或健康危机，包括冠状病毒病2019(“新冠肺炎”)大流行及其对全球经济和资本市场以及我们的产品、客户、供应商和员工以及我们的运营结果的影响，其全面程度可能未知；

•我们向金融服务业客户提供我们的解决方案和服务所带来的收入集中；

•我们收入的很大一部分依赖于有限数量的客户；

•客户对费用的重新谈判；

•报告单位或长期资产公允价值估计的变动；

•我们的债务数额和我们偿还债务的能力；

•限制我们从第三方获取信息的能力或获取此类信息的费用；

•我们的部分销售目标是大型金融机构和大型金融科技公司(“金融科技”)，这延长了销售周期，需要大量的前期销售成本，并导致完成一些销售的可预测性较差；

•对我们获得收入的资产的投资模式的变化，以及投资者在任何时候赎回或撤回投资的自由；

•市场状况和利率波动对我们的产品和服务的需求以及所管理或管理的资产价值的影响；

•我们有能力跟上快速的技术变化、不断发展的行业标准或客户不断变化的要求；

•与我们的国际业务相关的风险；

•我们的解决方案和服务与其他公司相比的竞争力；

•与潜在、被认为或实际违反受托责任和/或利益冲突有关的责任；

•损害我们的声誉；

•我们有能力成功识别潜在的收购对象，完成收购并成功整合被收购的公司；

•我们有能力及时、准确地成功地将客户的资产从他们的技术平台转换到我们的技术平台；

•未能保护我们的知识产权；

•我们推出新解决方案、服务和增强功能的能力；

•我们有能力维护我们系统和设施的安全和完整性，并维护个人信息的隐私和违反数据安全的潜在责任；

•隐私权法律法规、行业标准和合同义务以及这些法律、法规、标准和义务的变化对我们如何运营业务的影响，以及未能遵守这些要求的负面影响；

•监管合规失败；

•我们的客户未能获得我们使用信息披露的适当许可或豁免；

•对我们不利的司法或监管程序；

•我们的解决方案、服务或系统或我们所依赖的第三方的解决方案、服务或系统无法正常工作；

•第三方使用我们提供的不准确信息的潜在责任；

•被推定的发生“控制权的变更”;

•某些税法适用和解释的不确定性；

4

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目录表

•向现有股东增发普通股或发行优先股或可转换证券；

•一般经济条件、政治和监管条件；

•全球事件、自然灾害、环境灾难、恐怖主义袭击和流行病，包括它们对经济和贸易市场的影响；以及

•管理层对这些因素的反应。

有关这些可能导致实际结果与我们在本年度报告中作出的前瞻性陈述大不相同的重要因素的更多信息，载于第I部分第1A项“风险因素”.此外，可能存在我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中提到的结果大不相同。本年度报告中包含的所有前瞻性陈述和通过引用并入本文的文件均受本警告性声明的限制。前瞻性陈述仅在发出之日发表，我们不打算更新或以其他方式修改前瞻性陈述，以反映本年度报告日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非适用法律要求。如果我们确实更新了一个或多个前瞻性陈述，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。

您应该完整阅读本年度报告，并了解我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的不同，这些差异可能是实质性的。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

以下讨论和分析也应与我们的综合财务报表以及本年度报告中其他地方的相关附注一起阅读。除本文包含的历史信息外，本讨论包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。

5

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目录表

项目1.业务

一般信息

Envestnet通过其子公司正在改变财务建议和洞察力的交付方式。我们的使命是为金融顾问和服务提供商提供创新的技术、解决方案和智能。Envestnet在帮助财富管理转型方面一直处于领先地位，致力于扩大整体金融健康生态系统的目标，以便我们的客户能够为他们的客户提供智能金融生活(“智能金融生活”)。

超过108,000名顾问和6,000多家公司，包括美国最大的20家银行中的18家，50家最大的财富管理和经纪公司中的47家，500多家最大的注册投资顾问公司(“RIA”)和数百家金融科技公司，利用Envestnet的技术和服务，帮助企业、顾问及其客户创造更好的业绩。

通过平台增强、合作伙伴关系和收购的组合，Envestnet独特地提供了一个连接技术、解决方案和数据的金融网络，提供更好的情报，并使其客户能够推动更好的结果。

Envestnet是一家最初成立于1999年的特拉华州公司，通过其设在伊利诺伊州芝加哥的总部以及美国、印度和其他国际地点的其他地点为客户服务。

细分市场

Envestnet围绕两个主要的、互为补充的业务部门进行组织。关于每个业务部门的财务信息载于第二部分第8项“附注19--部门信息”。我们的业务细分如下：

•Envestnet财富解决方案-领先的统一财富管理软件和服务提供商，为金融顾问和机构提供支持，使他们能够为客户提供智能金融生活。

•Envestnet Data&Analytics-领先的数据聚合和数据智能平台，为数字金融服务提供基于云的动态创新。

Envestnet财富解决方案细分市场

Envestnet Wealth Solutions为经纪自营商、银行和RIA的财务顾问提供了他们需要的工具，为他们的最终客户提供全面的财富管理，使他们能够向他们的客户提供智能金融生活。此外，该公司还为顾问提供实践管理支持，以便他们能够扩大实践并更有效地运营。截至2021年底，Envestnet Wealth Solutions的平台资产增长至约5.7万亿美元，拥有1,750多万个账户，顾问超过108,000名。

为顾问提供的服务包括：财务规划、风险评估工具、投资战略和解决方案、资产配置模型、研究、投资组合构建、提案生成和文书准备、模型管理和账户重新平衡、账户监控、定制费用账单、覆盖资产配置、税务管理和社会责任投资的覆盖服务、聚合多托管人业绩报告和通信工具以及数据分析。我们可以接触到一系列领先的第三方资产托管人。

我们主要通过以下产品和服务套件提供这些解决方案：

•Envestnet|企业提供端到端的开放式财富管理平台，顾问可以通过该平台为客户构建投资组合。它从汇总的家庭数据开始，然后导致财务计划、资产配置、投资战略、投资组合管理、再平衡和业绩报告。顾问可以使用超过22,000种投资产品。Envestnet|Enterprise还向客户提供数据汇总和报告、数据分析和数字建议功能。

•Envestnet|Tamarac™提供领先的交易、再平衡、投资组合会计、业绩报告和客户关系管理软件，主要面向高端RIA。

6

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目录表

•Envestnet|MoneyGuide为金融服务业提供领先的基于目标的财务规划解决方案。这种适应性很强的软件帮助财务顾问使用一流的技术和增强的集成来生成财务计划，为他们的客户增加显著的价值。

•Envestnet|退休解决方案(“ERS”) 为顾问销售的退休计划提供一整套服务。利用集成技术，ERS解决了退休计划的监管、数据和投资需求，并全面提供信息。

•Envestnet|PMC®，或投资组合管理咨询公司 (“PMC”)提供研究和咨询服务，帮助顾问为客户创建投资解决方案。这些解决方案包括近4900个经过审核的第三方管理账户产品、多经理人投资组合和基金策略师投资组合，以及950多个专有产品，如量化投资组合和基金策略师投资组合。PMC还提供投资组合覆盖和税务优化服务。

如下表所示，Envestnet Wealth Solutions在过去几年中经历了稳步而显著的增长。我们认为，这一增长归因于财富管理行业的长期趋势、我们产品的独特性和全面性以及收购。客户定期选择改变他们为我们的解决方案付款的方式，即从基于资产的定价模式切换到基于订阅的模式。

以下图表显示了Envestnet Wealth Solutions支持的资产、账户和顾问数量的增长，区分了这些指标在管理或管理的资产(“AUM/A”)和认购之间的区别。

AUM/A订阅(&A)
(单位：十亿美元)

7

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目录表

AUM/A订阅帐户(&A)
(单位：千)

AUM/A和订阅顾问

8

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目录表

Envestnet数据和分析部门

Envestnet Data&Analytics是领先的数据聚合和数据智能平台。作为人工智能(“AI”)和数据专家，Envestnet Data&Analytics收集、提炼和聚合大量最终用户许可的交易级别数据，并将其与客户的金融应用程序、报告、市场研究分析和应用程序编程接口(“API”)相结合。

大约1600家金融机构、金融技术创新者和金融咨询公司，包括美国最大的20家银行中的15家，订阅了Envestnet Data&Analytics平台，为大约3200万付费订户提供个性化的金融应用程序和服务。

Envestnet Data&Analytics为两大客户群体提供服务：金融机构(FI)和金融技术创新者，我们称之为Yodlee Interactive(YI)客户。

•金融机构集团为客户提供对开放式API、由我们的平台和API(“FinApp”)支持的面向最终用户的应用程序以及报告的安全访问。客户接收最终用户允许的交易数据元素，我们对这些数据元素进行聚合和清理。Envestnet Data&Analytics还使客户能够通过其开放的API开发他们自己的应用程序，这些API提供安全的数据、支付解决方案和其他功能。FinApp可以单独订阅，也可以组合订阅，包括个人理财、财富管理、信用卡、支付和中小型企业解决方案。它们的目标是零售银行、财富管理、小企业、信用卡、贷款人和其他金融服务部门。这些FinApp帮助消费者和小企业简化和管理他们的财务，审查他们的财务账户，跟踪他们的支出，计算他们的净资产，并执行各种其他活动。例如，Envestnet|Yodlee Expend and Income Analyst FinApp帮助消费者跟踪他们的支出。

•Yodlee Interactive集团使客户能够开发新的应用程序并增强现有解决方案。这些客户在多个细分垂直市场运营，包括金融科技、财富管理、个人理财、小企业会计、小企业贷款和认证。他们使用Envestnet|Yodlee平台构建解决方案，这些解决方案利用我们的开放式API并提供对庞大最终用户群的访问。除了聚合的交易级账户数据元素外，我们还通过我们的API为YI客户提供安全的账户聚合、账户验证和丰富的交易数据访问。我们在将创新从金融技术创新者转移到金融机构方面发挥着关键作用。例如，YI客户使用Envestnet|Yodlee应用程序提供个性化的财务管理、规划和咨询服务；电子商务支付解决方案；面向小企业的在线会计系统；以及其他服务。

FI和YI渠道都通过提高最终用户满意度和保留率、加快上市速度、创造技术节约以及增强他们的数据分析解决方案和市场研究能力来使客户受益。最终用户可以更好地访问他们的财务信息，更好地控制他们的财务，从而做出更有见地和个性化的决策。对于作为开发人员社区成员的客户，Envestnet|Yodlee解决方案提供对关键数据解决方案的访问、更快的上市速度和增强的分发。

我们相信，我们的品牌认知度、创新技术和知识产权、庞大的客户基础以及独特的数据收集和丰富为我们提供了使我们得以发展的竞争优势。

市场机遇

就散户投资者投资的资产而言，财富管理行业在过去几年经历了显著增长。根据美联储的数据，截至2021年9月30日，美国家庭金融资产总额约为114万亿美元，这是一个相当大的财富管理机会。根据波士顿咨询集团发布的《2021年全球财富报告》，2020年至2025年期间，北美净财富总额预计将以每年4.4%的速度增长，超过165万亿美元。根据Cerulli Associates的数据，2020年可投资资产约占美国家庭金融资产总额的53%，2020年顾问指导的资产总额为25.7万亿美元，截至2021年9月30日，顾问对58%的管理账户资产拥有自由裁量权。

我们认为，在未来5-10年，财富管理行业将继续整合，管理更多资产的公司和顾问将越来越少，规模和运营效率将变得越来越重要。这将要求公司将技术整合到其业务的所有领域。

9

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目录表

以下趋势正在影响Envestnet的业务，并为我们这样的数据、技术和投资解决方案和服务创造了一个巨大且不断增长的市场机会：

•财务状况：金融服务公司、金融科技公司和雇主都越来越重视财务健康。此外，新冠肺炎疫情突显了征求建议的必要性。尽管如此，根据人力资源管理协会和摩根士丹利职场的一项调查，只有26%的人力资源专业人士表示，自疫情开始以来，他们的雇主提供了新的福利或扩大了现有福利，以帮助员工管理财务压力。

•数据共享：以无缝交换数据和资源为特征的生态系统协作使金融服务公司能够增强其整体能力。传统金融服务公司和金融科技公司优势互补，合作为双方和最终客户带来了好处。生态系统的力量在于，它将不同的组成部分--消费者、产品制造商、技术提供商、开发人员和顾问--聚集在一起，创建了一个可以大规模创造和分配价值的网络。

•易于访问：随着投资者在其财务生活中要求更全面的解决方案，以及他们与技术提供商互动时更简单、更个人化的体验，财富管理提供商将需要优先考虑m让互动变得轻松、快速、全面和安全，作为一种积极的客户体验，有助于留住现有客户和吸引新客户。

•服务不足的细分市场：服务不足的细分市场为财富管理公司提供了增长机会。据Cerulli Associates估计，65%的美国家庭可投资资产不足10万美元。另有21%的家庭拥有10万至50万美元的可投资资产。从历史上看，这些细分市场对经纪自营商来说并不代表有吸引力的目标市场里亚斯。有了今天的技术，财富管理公司有可能为这些细分市场提供服务，这些细分市场构成了估计超过8万亿美元的市场机会。

商业模式

Envestnet的商业模式有助于实现高度的经常性和可预测的收入。Envestnet在企业对企业对消费者的基础上向金融服务客户提供基于资产、基于订阅和专业的服务，让客户向他们的最终用户提供基于我们平台的解决方案。在企业对企业的基础上，我们通过开放的API框架向客户和第三方开发者提供开放的平台。我们认为，我们的商业模式之所以成功，有几个特点，包括：

•收费资产增长和对先进技术的需求方面的有利趋势；

•经常性和有弹性的收入基础；以及

•强大的客户保留率。

我们的收入通过以下方式产生：

基于资产的经常性收入

基于资产的经常性收入主要包括通过公司独特的定制平台为客户提供持续访问平台服务的费用。这些平台服务包括投资经理研究、投资组合诊断、提案生成、投资模型管理、再平衡和交易、投资组合业绩报告和监控解决方案、记账和后台以及中端办公室运营和管理，并从定制平台推出之日起在整个合同期内向客户提供。

本公司收取的基于资产的费用通常基于在我们的平台上管理或管理的资产的不同百分比。费用百分比根据公司向客户提供的服务的级别和类型以及现有客户账户的价值而变化。客户账户的价值受到客户资金流入或流出以及市场波动的影响。

对于我们超过75%的基于资产的费用安排，客户在每个季度初根据截至上一季度末我们财富管理平台上的客户资产的市场价值向客户计费，从而在本季度提供高度的收入可见性。收入可能会根据资产价值、这些资产价值的费率和资产流动的变化而在不同季度波动。

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基于订阅的经常性收入

基于订阅的经常性收入主要包括为客户提供持续访问公司财富管理和财务健康平台的费用。基于订阅的费用通常包括固定费用和/或基于使用的费用。

订阅费根据所使用的技术解决方案和服务范围的不同而不同，并根据业务规模、用户数量或账户数量以各种结构定价，在许多情况下，订阅费可能会根据这些因素的增长而随时间增加。

尽管存在这种潜在的差异，但我们认为，Envestnet的订阅费也是高度可预测的，因为它们通常是在多年合同中确定的，提供了关于这一部分总收入的长期可见性。

专业服务和其他

Envestnet还从客户入职、技术开发和其他项目相关工作的专业服务中获得收入。

 增长战略 

Envestnet打算通过实施以下战略来增加收入和盈利：

•抢占潜在市场：

◦财富管理领域的企业客户。我们为企业客户提供定制的、自有品牌的技术平台，使他们能够为其附属财务顾问提供广泛的投资解决方案和服务。

◦独立工作或作为财务咨询公司一部分工作的财务顾问。我们针对单独工作或作为金融咨询公司一部分的财务顾问的主要价值主张是，我们的技术平台使他们能够有效地与大型金融机构雇用的财务顾问竞争。

◦金融机构。我们通过金融应用程序为全球银行提供服务。Envestnet Data&Analytics零售银行解决方案是一套创新的FinApp，为消费者提供清晰的画面和对其财务生活的更深入了解。它实现了 客户将其所有财务帐户信息整合到一个位置，从而允许客户管理和实现其财务目标，从而提高参与度。

◦其他金融技术提供商。我们与各种为金融服务业提供技术的公司合作。我们为在线贷款、电子商务和支付、数字咨询和财富管理等网络开发公司提供FinApp、个人理财工具和数据聚合能力。

•使数字参与市场现代化：

◦我们已经在平台开发方面进行了大量投资，以增强和扩大我们的技术平台，并预计这些投资将在未来继续下去。

◦我们预计将继续将我们的技术开发努力主要集中在增加功能以提高市场竞争力、增强运营效率、满足监管需求并降低风险和客户驱动的新功能请求上。

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•打开平台：

◦随着我们与更多的公司和开发商联系在一起，我们提供的产品不断扩大，并使我们的环境充满活力，我们相信这将为我们的客户带来更多好处。

我们还继续寻求战略交易和其他关系，以支持我们的增长战略。

技术平台

Envestnet生态系统由技术平台组成，这些平台主要是基于多租户SAAS的混合云产品，为我们提供了灵活性，使我们能够通过基于Web的用户界面提供高度可扩展的整合工作流，并辅之以API主导的开放战略，使我们能够提供集成的全方位灵活性和协作生态系统。 这一开放生态系统战略使我们能够快速抽象、集成和现代化我们的产品，同时还使我们的客户和合作伙伴能够通过适合特定用途的管理开放生态系统模式在我们的平台上增加增量价值。

Envestnet致力于将我们的运营和信息安全能力作为战略优势。我们每年都会进行SSAE 16 SOC 2类型II审计，以验证我们在生态系统中的旗舰产品--统一托管平台、Yodlee平台和Tamarac平台--的内部控制的持续运行。SOC报告确认了内部控制的设计和运作有效性。我们维护多个冗余，备份我们的数据库，并保护符合行业最佳实践的技术和专有信息。我们还保持全面的业务连续性计划和全公司范围的风险评估计划，该计划与行业最佳实践一致，并符合适用的法规要求。

我们的专有生态系统为财富管理领域的企业客户、独立工作或作为金融咨询公司一部分工作的财务顾问、金融机构和金融科技公司及其各自的客户提供访问投资解决方案和服务、丰富的财务数据、分析和工作流的机会，从而通过一个统一的体验实现智能金融生活的基础协调，并满足最广泛的前台、中台和后台需求。我们生态系统和平台的“开放式架构”设计为我们的客户及其客户提供了灵活的投资解决方案、他们所访问的服务、他们所利用的数据以及满足他们独特需求的可配置性。多租户平台架构确保实现这种级别的灵活性和定制化，而无需我们为每个客户端创建独特的应用程序，从而实现比其他产品更高的功效和效率。此外，尽管我们的技术平台旨在提供广泛的功能，但我们的客户可以从我们提供的各种投资解决方案、服务、数据和分析中进行选择，而不需要订阅或购买超过他们认为必要的内容。

我们的数据聚合平台从17,000多个来源收集各种最终用户允许的交易级数据，包括银行、投资、贷款和信用卡信息，并将这些数据放在一个公共存储库中。Envestnet Data&Analytics开发了强大的专有技术和流程，并建立了关系，使我们能够管理这些数据源并扩大我们对新数据源的访问。超过70%的数据是通过我们的FI客户和其他FI的结构化馈送收集的。这些结构化提要由推送给我们的批处理文件或实时访问组成，可高效、大规模地提供这些关键数据。在我们没有直接连接的地方，我们使用我们专有的信息收集技术来捕获数据。

除了收集数据外，我们的数据聚合平台还执行数据提炼过程，并使用来自各种其他来源的其他信息来增强数据。我们通过专有的流程丰富了数据，增加了银行或信用卡账户数据的分类和商户标识，以及投资数据的安全标识、分类和规范化等元素。随着我们的生态系统使用量的增长并暴露给更多的用户、用例和相关数据，该系统受益于机器学习算法，以更好地标准化、分类和处理大量数据，使我们的网络对我们的客户变得更加有效、高效和有价值。利用这些增强的数据，包括来自我们FI客户内部的合并数据和关于其他FIS账户的账户数据，我们的数据智能以一种帮助我们的客户提供个性化解决方案的方式来组织、分析和展示这些数据，使他们的消费者能够实现更好的财务结果。

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我们的分析平台提供高度可扩展的基于云的环境，支持以经济高效且安全的方式处理超大型数据集，使我们能够开发和测试新的机器学习算法，并使用生成的模型转换这些数据集。计算结果可以交互访问，作为我们工作流程产品中的见解、建议或下一步最佳行动、文件形式，或通过API访问，以便在第三方或专有客户应用程序和环境中使用，为我们的客户及其客户创造竞争优势。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，我们为所有技术平台产生的技术开发成本分别约为8000万美元、7200万美元和6000万美元。在这些成本中，我们分别资本化了大约6500万美元、5500万美元和3400万美元作为内部开发的软件。

销售和市场营销

我们正在销售和市场营销方面进行广泛的合作，以向财富管理行业传递凝聚力和整体性的信息。努力增加技术和销售支持工具的使用，可以与我们的顾问客户群以及潜在客户进行更具预测性和更有效的对话。

•我们面向顾问的销售团队既有现场销售人员，也有内部顾问。根据具体的业务单位，它们是按区域组织的或按公司细分组织的。他们帮助顾问了解和访问我们的投资解决方案，创建投资建议，浏览Envestnet的财富管理平台，并促进新业务。例如，我们的平台咨询组和业务发展总监帮助顾问有效和高效地利用Envestnet的财富管理平台。他们是顾问管理计划、统一管理帐户(“UMA”)、提案指导和站点导航方面的主题专家。他们为许多大客户提供咨询服务。Envestnet的PMC咨询团队由投资专业人士组成，使用Envestnet的财富管理平台为顾问提供各种投资组合和投资管理咨询服务。

•企业顾问是企业客户在日常平台事务以及合同和定价工作方面的主要联系人。这包括对顾问和公司管理层在整体关系方面的支持。企业顾问本质上是客户的关系经理，是公司和Envestnet之间的联络人。

•我们拥有一支直销和售前团队，为全球领先的金融机构提供服务。FI的销售团队在地理上是分开的。每个区域销售和售前团队负责获取新的FI客户。在北美地区，根据规模、位置、产品专业化和/或品牌，直销和售前代表进一步划分为专注于特定客户的团队，以指定客户为基础。我们目前的客户与我们的客户合作伙伴团队密切合作，他们专门从事客户账户管理和扩展。销售、售前和客户合作伙伴共同负责发展我们的客户关系，包括建立新客户、加深我们与现有客户的关系(将其他产品和服务交叉销售到FI内相同或更多的小组中)以及扩大现有产品和服务的使用(增加使用量)。

•我们有一支直销和技术售前团队，覆盖每个地区的金融技术提供商。每个区域销售和技术售前团队负责获取新客户和渠道合作伙伴。我们不时地根据销售或领域专业知识分配特定客户。这些团队由客户成功和开发人员关系团队提供支持，他们专门从事客户API集成、客户管理和扩展，包括为我们的渠道合作伙伴提供服务。销售、技术售前、客户成功和开发商关系代表共同负责在客户渗透率和API使用方面发展我们的直接客户和渠道合作伙伴关系。

我们的营销努力侧重于推动全球公司、品牌和生态系统知名度的举措，以及在我们整个业务中显著促进需求产生和销售。我们的营销战略使用数据驱动的跨付费、付费和自有媒体的整合努力，以便在正确的时间通过正确的消息接触到我们的目标客户和潜在客户。

为了支持和扩大我们目前的潜在市场，我们的目标是教育市场和我们的客户关于我们的解决方案，并获得行业领导者的认可。我们计划通过思想领导力内容、媒体采访、演讲活动和行业分析师关系来推动持续的沟通。我们还采用了各种整合的销售和营销计划，包括主办由需求产生的网络研讨会、赞助和合作关键的行业会议。

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此外，由于实践管理和支持对我们的顾问业务很重要，我们合作开展直接的电子邮件活动，并制作抵押品供财务顾问与其客户一起使用。

我们的数字营销努力正在增加，旨在支持我们的客户，并以实际和可衡量的方式吸引受众。我们使用数字营销进行搜索优化、客户基础营销，并为我们的数字解决方案和网站带来流量。我们的综合创意活动包括在线表演广告、社交媒体、播客和数字内容营销。

2021年期间，我们进一步加强了数字虚拟活动的使用，以应对因新冠肺炎疫情而导致的面对面接触的限制。

竞争

我们的竞争对手提供各种各样的产品和服务，与我们的技术平台生态系统提供的一种或多种投资解决方案和服务相竞争；尽管根据我们的行业经验，我们认为没有哪家公司提供的产品和服务比我们更全面。

在Envestnet Wealth Solutions内部，我们基于几个因素展开竞争，包括：

•我们通过我们的技术平台提供的投资解决方案和服务的广度和质量；

•通过我们的技术平台连接的托管人数量；

•我们投资解决方案和服务的价格；

•我们的技术平台的易用性；以及

•投资解决方案和服务的性质和范围，每个财富管理提供商都认为这些解决方案和服务是满足其需求所必需的。

我们的Envestnet Data&Analytics集团与其他金融科技公司、信用局以及数据和分析提供商展开竞争。根据我们的行业经验，我们不相信数据聚合和数据智能领域的任何其他公司都能提供具有我们这样功能的多样化、全面的平台。

在Envestnet Data&Analytics内部，我们基于几个因素展开竞争，包括：

•声誉；

•基于云的交付模式；

•数据聚合能力；

•通过将结构化数据直接馈送到财务报告系统来获取数据；

•规模(客户群规模和用户采用程度)；

•安全；

•上市时间；

•应用功能用户体验的广度和深度；

•访问第三方应用程序；

•易于使用、易于集成、灵活性和可配置性；以及

•具有竞争力的定价。

我们相信，在所有这些因素方面，我们都处于有利地位。

监管

概述

金融服务业是美国监管最严格的行业之一。我们经营投资咨询和共同基金咨询业务，每项业务都受到特定监管制度的监管，包括联邦和州层面的监管，以及自律组织和非美国监管机构的监管。此外，我们还受到众多普遍适用的法律法规的约束。

我们的子公司Envestnet Asset Management，Inc.(“EAM”)、Envestnet Portfolio Solutions，Inc.(“EPS”)、FDX Advisors，Inc.，Quantity Research Group，Inc.(“QRG”)和Envestnet Retiering Solutions，LLC经营投资咨询业务。这些子公司在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)注册为

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“投资顾问”，根据1940年修订的“投资顾问法案”(“顾问法案”)，并受该法案监管。他们还可以提供1974年《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)第3(21)(A)(2)节所界定的受托服务，包括担任“投资经理”(如ERISA第3(38)节所界定)。如下文进一步描述的，我们的许多投资咨询计划都是根据1940年修订后的《投资公司法》(《投资公司法》)第3a-4条所规定的“投资公司”的定义中的非排他性安全港进行的。如果规则3a-4停止提供，或者如果美国证券交易委员会修改规则或其对规则应用方式的解释，可能会对我们的业务产生实质性影响。EAM担任两只共同基金的投资顾问。共同基金根据《投资公司法》登记为“投资公司”。《顾问法》、《投资公司法》和《雇员权益保护法》，以及美国证券交易委员会和劳工部的相关条例和解释，对投资顾问和共同基金施加了许多义务和限制，包括记录保存要求，对广告、披露和报告义务的限制，对欺诈活动的禁止，以及对利益冲突进行监测、缓解和披露的要求。投资顾问对客户的受托责任要求顾问除其他事项外，考虑他们所提供的投资产品和建议的适当性，为客户的证券交易寻求“最佳执行”，对提供给客户的第三方产品进行尽职调查。, 考虑顾问费用的适当性，并向客户提供广泛和持续的信息披露。美国证券交易委员会有权对违反《顾问法》和《投资公司法》的行为提起诉讼并处以罚款和制裁，并有权在投资顾问未能遵守适用法律法规的情况下限制或禁止其继续经营业务。尽管我们相信我们在所有重要方面都遵守了《顾问法》和《投资公司法》的要求，以及在这些法律、规则和解释下颁布的规则和解释，但如果我们不遵守这些法律、规则和解释，可能会对我们造成重大的不利影响。

Envestnet Data&Analytics由各监管机构定期审查。例如，Envestnet Data&Analytics是一家受监管的第三方技术服务提供商，根据联邦金融机构审查委员会发布的指导意见，在广泛的领域接受多机构监督审查。这些审查包括对Envestnet Data&Analytics的管理、收购和开发活动、支持和交付、IT和灾难准备以及业务恢复计划的审查。货币监理署(“OCC”)是负责这些检查的机构。

由于直接监管或根据客户协议承担的义务，我们的子公司必须遵守《格拉姆-利奇-布莱利法案》中与消费者信息隐私相关的某些条款，并可能因我们提供的解决方案而受到其他隐私和数据安全法律的约束。此外，许多法规继续被提出和颁布，这些法规需要对我们这样的公司实施额外的控制。

我们的子公司受各种联邦和州法律法规的约束，这些法律和法规赋予了包括美国证券交易委员会、司法部和OCC在内的监管机构广泛的行政权力。如果未能遵守这些法律和法规，可能施加的制裁包括停职个人员工、限制我们受监管的子公司和我们的其他子公司在特定时间段内从事业务的许可、谴责、罚款和撤销投资顾问的注册。此外，适用于我们和我们子公司的证券法和其他法规规定了某些可能引发民事诉讼的私人诉讼权利。任何诉讼都可能产生重大的财务和非财务后果，包括金钱判决以及采取行动或限制最终可能影响我们业务的活动的要求。

我们子公司所遵守的许多法律和法规在不同的司法管辖区不断演变、不明确和不一致，确保遵守这些法律和法规是困难和昂贵的。我们不断改进我们现有的产品和服务，以及新的产品和服务。其中许多改进或新产品和服务可能涉及我们可能尚未遵守或我们可能没有经验的法规。可能会出现新的法律或法规，或现有法律或法规的变化或对现有法律和法规的解释，包括与我们的投资顾问、经纪交易商和金融机构客户的活动有关的法律或法规，这些变化可能会增加我们的合规性和其他业务成本，要求我们的系统或解决方案发生重大变化，或极大地改变我们客户经营业务的方式。遵守任何新的或修订的法规要求可能会转移内部资源，既昂贵又耗时，并可能需要增加对合规职能或新技术的投资。不遵守我们和我们的子公司所受的法律和法规可能会导致我们开展业务的能力受到罚款、处罚或限制，或者联邦或州的行动，其中任何一项都可能严重损害我们的声誉，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

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根据规则3a-4执行的投资咨询方案

根据《投资公司法》，从事证券投资、再投资或交易业务的发行人可被视为“投资公司”，在这种情况下，发行人可能受《投资公司法》规定的作为投资公司的注册要求和监管。为了保证某些酌情决定的投资咨询项目不会被视为投资公司，美国证券交易委员会在《投资公司法》下采用了规则3a-4，该规则为符合规则要求的项目提供了不受投资公司定义限制的非排他性避风港。我们根据规则3a-4安全港实施并支持以下计划：

•单独管理的账户；

•统一管理账户组合；

•共同基金投资组合和交易所买卖基金投资组合；以及

•作为投资组合经理的顾问。

人力资本资源

我们的价值观-Envestnet的五大价值观为我们的组织奠定了基础

创新是使Envestnet的产品和服务有别于竞争对手的地方。这也是我们的员工响应客户需求和行业趋势的方式，并通过持续改进流程和最大化资源来提高生产率。无论你的职位如何，你都有机会创新和改进，让Envestnet变得更好。

客户服务是英维斯网品牌的标志。我们通过超越客户的期望、倾听和预测他们的需求并赢得他们的信任来建立我们的业务；我们相信以同样的正直和尊重对待我们的同事。

协作对于Envestnet保持领先于我们不断变化的行业的需求的能力至关重要。通过慷慨、开放的交流和分享的文化，我们可以共同坚持我们的使命，塑造我们的行业。

责任是维护客户信任、同事信任和我们自身诚信的内在要素。在Envestnet，我们的目标是在我们所做的一切中保持透明度和责任感。通过支持我们的工作，我们可以建立更强大的业务和更持久的客户关系。

包容和尊重是我们对待彼此和我们客户的方式，通过培育这些价值观和文化，我们拥抱差异，并欣赏多元化劳动力的力量和价值。我们相信，一个尊重、创新和协作的工作场所会吸引最优秀的人才，并最终为顾问及其投资者带来最佳的财务结果。

多样性、公平性和包容性(“dei”)

我们致力于提供公平、多样化和包容性的工作文化，在这种文化中，每个人都得到公平对待，有归属感和价值感，并拥有充分发挥其潜力所需的资源和支持。作为这一承诺的一部分，我们在2021年成立了由八名高级领导成员组成的Dei执行委员会，并倡导多元化、公平和包容性倡议，涵盖四大支柱-培训、劳动力多样性、专业发展和社区影响。

在2020年，Envestnet Bridges成立，旨在鼓励所有员工参与关于多样性和差异的对话，建立更多的了解，并加强我们的Envestnet社区。Envestnet Bridges每月主持一次对话，讨论影响深远的话题，如爱、理解语言和种族主义--为什么你的故事很重要。

我们的妇女倡议网络继续为妇女提供工具、培训和网络联系，以促进她们的职业发展，并为她们搭建一个成功的平台。

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我们致力于在全球范围内实现Dei。2021年，我们启动了鼓励、参与、发展导师计划，将美国的18名女性领导人与印度特里凡德勒姆的女性领导人配对。该项目促进了女性在领导中的作用，建立了网络联系，并定义了职业发展。

同样在2021年，Envestnet与特拉华大学妇女领导力合作，推出了两个成功的虚拟队列。该项目强调提升女性在领导生涯中的地位。

Envestnet是资金管理研究所的首任大使，该研究所的使命是为金融科技行业培养未被充分代表的人才。

Envestnet继续投资于组织和项目，以加强我们与社区的联系，并将我们对多样性和包容性的承诺付诸实施。

劳动力人口统计数据

2021年，我们推出了“人员经理仪表板”，为美国经理提供有关其团队的种族/民族和性别人口统计的匿名信息，以及有关空缺职位、晋升和离职的信息。这些数据帮助经理们在招聘、提拔和发展员工时，准确地找出增加多样性的机会。我们的员工主要分布在美国和印度。我们的全球员工人数在2021年增加了3%，从2020年的约4,250名全职员工增加到2021年的约4,375名全职员工，其中39%和43%分别位于美国。集体谈判协议中没有雇员的代表。

学习与发展

通过我们的全球学习管理系统，员工可以学习19,000多门学习课程，包括管理和技能发展；美国员工可以获得培训、证书和学位的报销。2020年和2021年，我们的员工分别完成了3.2万多门课程和5.7万多门课程。2021年第三季度，我们推出了参与度很高的新学习平台，内容浏览量超过1万小时，完成了8800多门课程。

校园网学院(“EIOC”)是一个面向有动力的大学生的项目，旨在弥合学术知识与这些知识在财富和资产管理行业中的应用之间的差距。我们的许多员工都毕业于这个关键的学习和发展计划。该课程目前在47所学校提供，包括霍华德大学等历史悠久的黑人学院和大学。该计划包括指导、就业安置和金融知识倡议。截至2021年6月30日，已有超过4700名学生完成了该项目，平均完成率约为70%。已有1800多名女性和1600多名有色人种学生完成了该项目。EIOC继续通过其简历数据库支持就业和实习工作，该数据库包含2,000份简历，供雇主寻找能够胜任实习和初级职位的劳动力。

Envestnet奖学金项目扩大了与CFP董事会的合作伙伴关系，为来自财务规划专业传统上代表性较低的群体的本科生提供奖学金，这些学生正在攻读注册财务规划师™资格。女性和少数族裔本科生可以申请这些奖学金。截至2021年6月30日，已授予53个奖学金，总额超过28万美元。

Envestnet的2021年实习生队列人口统计数据是我们迄今为止最多样化的，大约45%的人自我认同为黑人、土著、有色人种或非白人。2021年，大约32%的实习生是女性。

Envestnet暑期实习计划是一个全职的带薪实习项目，专为符合条件的大学生在所有办公地点获得Envestnet的实践经验而设计。实习生与部门专家一起工作，参加Envestnet的校园研究所，参加每周与企业领导人的“午餐和学习”，并就暑期项目与Envestnet的实习生同事合作。表现最好的实习生毕业后可以通过Envestnet的轮换计划面试全职工作。

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婚约

2021年，在我们的年度员工调查中，我们的员工敬业度得分比行业基准高出4分。在我们2020年的员工调查中，94%的受访者强烈同意这样的说法，即我的组织对冠状病毒(新冠肺炎)爆发的反应表明了对员工福祉的关心。

在我们的社区

Envestnet关怀计划使我们的员工能够利用带薪假期参与当地社区的志愿者活动、慈善捐赠配对以及与几个非营利组织的合作伙伴关系。美国员工每年收到的匹配金额最高可达3000美元。2020年，我们的定期慈善捐款约为120万美元。2021年，我们在全球范围内捐赠了100万美元。我们还在2020年一次性捐赠了500万美元，以纪念我们的前首席执行官。

2021年，我们的员工获得了三个带薪志愿者日，用于在工作日期间为他们选择的非营利性组织做志愿者，或作为公司组织的志愿者活动的一部分。2020年，我们的员工在2020年3月13日之前，在3个城市志愿服务了127个小时，参加了4次公司赞助的活动。由于新冠肺炎疫情，从2020年3月开始，面对面的活动被取消。尽管取消了面对面的志愿者活动，但我们的员工在2021年仍然志愿服务超过2400小时，因为员工在他们的社区参加了虚拟活动和其他志愿者活动。

总奖励

为了在这个竞争激烈的行业吸引和留住顶尖人才，我们为员工提供全面的整体奖励方案。对于在美国的员工，这包括有竞争力的基本工资、年度奖金对价、长期奖励补助金、雇主补贴的健康、牙科和视力保险、雇主匹配退休储蓄、带薪假期、团体定期人寿和残疾保险、大学学费报销和奖学金，以及出生或收养孩子的带薪育儿假，以及带薪差异的军假。2020年，Envestnet为有6岁以下子女的员工增加了父母津贴，2021年，Envestnet增加了收养和代孕，以进一步支持我们的员工平衡工作和生活。

所有在美国的全职员工每年还可以获得9天带薪假期、至少3周的带薪假期、2天浮动假期和3天带薪志愿者日。在印度工作的员工可以享受标准的健康和福利福利，以及额外的家庭医疗保险，互联网津贴，以及加班回家的免费交通。Envestnet通过免费的健康计划支持我们员工的身心健康；并通过我们的员工援助计划提供法律、财务和工作生活解决方案。

应对大流行

我们关心我们的同事和任何进入我们工作场所的人。我们始终关注员工的健康和福祉，这使我们能够保持业务连续性，同时也不会牺牲在新冠肺炎疫情期间保护员工和工作场所访客安全的承诺。

我们的疫情应对团队，包括首席执行官总裁和其他高级管理层成员，每周召开会议，评估每个办公地点的风险和状态，并确保业务连续性。

我们的所有员工于2020年3月开始远程工作。我们的大流行应对团队已经制定了协议，以确保我们员工在远程工作和返回办公室地点时的安全。这包括强制性的新冠肺炎培训、所有办公室的高级清洁协议、改进的工作空间以及为员工提供有关Envestnet应对疫情影响的定期更新的沟通。从2022年开始，一旦员工收到疫苗接种证明，就欢迎他们回到办公室；对大多数员工来说，返回办公室仍然是自愿的。

在大流行期间，我们的员工还获得了额外的福利，以支持家庭办公室的设置(美国和印度)、父母津贴(美国)、额外的医疗保险(印度)和公用事业津贴(印度)，以及支持心理健康、士气和团队建设的多项倡议和有组织的活动。

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关于我们的执行官员的信息

下表汇总了我们每一位执行干事的信息。

名字

年龄

职位

威廉·克雷格

57

首席执行官

斯图尔特·德皮纳

61

总裁

彼得·达里戈

54

首席财务官

雪莉·奥布莱恩

56

首席法务官、总法律顾问兼公司秘书

威廉·克雷格-Crager先生曾担任Envestnet Wealth Solutions首席执行官总裁和首席执行官。Crager先生自2002年以来一直担任Envestnet的总裁，2019年10月被任命为临时首席执行官，2020年3月被任命为首席执行官。在加入我们之前，Crager先生曾在利滕豪斯金融服务公司担任董事营销和客户服务部经理，这是一家隶属于Nuveen的投资管理公司。Crager先生拥有波士顿大学的硕士学位和费尔菲尔德大学的学士学位，主修经济学和英语。

斯图尔特·德皮纳-德皮纳先生自2020年3月以来一直担任Envestnet的总裁。在此之前，他曾担任Envestnet Data&Analytics首席执行官和Envestnet|Tamarac的总裁。在加入Tamarac之前，DePina先生曾担任多个首席执行官职位，并担任毕马威投资服务和娱乐行业合伙人。德皮纳拥有德克萨斯大学奥斯汀分校的会计学学士学位。

彼得·达里戈-达里戈先生自2008年以来一直担任首席财务官。在加入我们之前，D‘Arrigo先生自1999年起在Nuveen担任财务主管，并在1990年加入Nuveen后担任过多个其他头衔。D‘Arrigo先生拥有西北大学凯洛格管理研究生院工商管理硕士学位和耶鲁大学应用数学学士学位。

雪莉·奥布莱恩-奥布莱恩女士自2002年以来一直担任首席法务官、总法律顾问和公司秘书。在加入我们之前，O‘Brien女士是荷兰国际集团(美国)法律与合规部总法律顾问兼董事证券、期货和期权公司，经纪自营商和期货佣金商人。O‘Brien女士在西北大学获得政治学学位，在哈姆林大学法学院获得法学博士学位，并在约翰·马歇尔法学院获得税务法学硕士学位。

《证券交易法》报告

该公司在以下地址设有一个网站：http://www.envestnet.com.公司网站上的信息并未以引用方式并入本年报。

我们根据经修订的1934年证券交易法，在我们的网站上或通过我们的网站提供我们向美国证券交易委员会提交的报告和对这些报告的修正。这些报告包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和我们目前的Form 8-K报告以及对这些报告的修订。在我们以电子方式将可获得的信息存档或提供给美国证券交易委员会后，我们在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供这些信息。美国证券交易委员会还设有一个网站，网址为：http://www.sec.gov.

第1A项。风险因素

对任何证券的投资都包含风险。投资者或潜在投资者在作出有关我们证券的投资决策时，应考虑本节概述的风险。这些风险和不确定性包括但不限于以下列出的风险因素。本节中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务。如果这些已知或未知的风险或不确定性实际发生，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。

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与我们的经营业绩和财务状况相关的风险

新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务产生不利影响，包括我们的运营和财务状况。

新冠肺炎大流行以及为遏制或缓解这一大流行病而采取的措施已经并可能继续对全球经济活动和金融市场产生重大不利影响，包括降低资产和股票估值，减少某些证券的流动性，并造成市场大幅波动和混乱。尽管某些经济状况在整个2021财年有所改善，但随着新变种和疫情的传播，疫情继续演变，大流行的影响可能会继续影响我们未来业务的各个方面和运营结果。

当前经济状况的任何恶化都可能对我们的业务造成持续的不利影响，包括我们的运营业绩和财务状况，原因包括但不限于：我们的资产费用减少带来的收入下降；由于客户远程办公，销售周期延长和实施期延长导致新客户转化率下降；对我们某些产品和服务的需求减少；以及疫情对我们的客户和与我们有业务往来的主要供应商、市场参与者和其他第三方的负面影响。此外，如果我们的大部分劳动力无法有效工作，包括由于疾病、隔离、政府行动或与大流行有关的其他限制，我们的业务运营可能会中断。此外，在家工作和其他修改后的业务做法可能会带来额外的运营风险，包括弹性、网络安全和执行风险，这可能会导致效率低下或延误，并可能影响我们开展业务活动的能力或方式。最近颁布的有关未接种疫苗的员工所需疫苗或替代检测方案的OSHA规则，未来可能会对我们现有的工作人员产生不利影响，包括额外的行政负担和与感知的健康和安全风险相关的担忧，并可能导致员工投诉增加，以及难以吸引和留住人员。

新冠肺炎可能在多大程度上继续影响我们的业务、运营结果和财务状况，这将取决于极不确定和无法预测的未来发展，这些事态包括疫情的范围和持续时间、新变种和新冠肺炎额外爆发的严重性、疫苗和治疗的可用性和有效性、政府当局、中央银行和其他第三方针对疫情采取的未来行动(包括疫苗和检测任务)、恢复正常经济和运营状况的时间和程度以及对我们的产品、客户、员工和供应商的影响。持续的大流行还可能增加本节“风险因素”以及任何后续提交给美国证券交易委员会的文件中描述的许多其他风险，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，新冠肺炎疫情还可能以我们目前未知或我们目前不认为构成重大风险的方式影响我们的运营和财务业绩。如果我们不能有效地应对和管理此类事件的影响，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。关于新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩可能产生的重大不利影响的更多讨论，请参阅本年度报告第二部分项目7中的“管理层对与新冠肺炎有关的财务状况和运营结果、最近的发展和不确定性的讨论和分析”部分。

我们很大一部分收入来自向金融服务业客户提供投资解决方案和服务，如果该行业经历低迷，我们的收入可能会受到影响。

我们很大一部分收入来自金融服务业的客户，特别是金融咨询服务客户。对金融服务需求的下降或缺乏增长将对我们的客户产生不利影响，进而影响我们的经营业绩、财务状况和业务。例如，免费或低成本的投资信息和资源，包括互联网或公司网站上提供的与上市公司和共同基金有关的研究和信息，可能会导致投资者对财务顾问提供的服务的需求降低。此外，由于多种原因，对我们的投资解决方案和服务的需求可能会下降。公众对金融服务业的负面看法和声誉可能会减少对我们更广泛的服务和投资咨询解决方案的需求。金融服务和咨询行业的整合或有限的增长可能会减少我们的客户和潜在客户的数量。对我们客户的业务、增长率或他们服务的客户数量产生不利影响的事件，包括对我们客户的产品和服务的需求下降、我们客户市场的不利状况或总体不利的经济状况，可能会反过来减少对我们投资解决方案和服务的需求，从而减少我们的收入。上述任何一项都可能对我们的经营业绩、财务状况或业务产生重大不利影响。

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有限数量的客户占我们收入的很大一部分。重新谈判或终止我们与这些客户中的任何一个的合同都可能对我们的运营结果、财务状况或业务产生重大不利影响。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，与FMR Corp.或富达的附属公司FMR LLC的关系相关的收入分别占我们总收入的约17%、15%和15%，我们的十大客户分别占我们总收入的约30%、29%和31%。我们与大型金融机构的许可协议通常是多年合同，可能会在合同期限到期时或之前因原因终止，原因可能包括违约、破产、资不抵债和其他原因。我们与财务顾问达成的大多数协议一般都规定可以随时终止。

我们与富达相关的大部分收入来自公司、顾问或顾问客户通过富达关系获得的持续资产平台服务费。与富达的许可协议在截至2021年12月31日的一年中占我们收入的不到1%，需要每年续签。如果富达或我们许多最重要的客户重新谈判或终止与我们的合同，我们的运营结果、财务状况或业务可能会受到重大不利影响。

报告单位或长期资产，特别是商誉和无形资产的公允价值估计的变化可能会导致未来的减值费用，这可能会对我们的运营业绩、财务状况、现金流或业务产生重大不利影响。

随着时间的推移，长期资产的公允价值会发生变化。截至2021年12月31日，我们拥有9.252亿美元的商誉和4.004亿美元的无形资产，净额占我们总资产的59%。

对商誉的减值每年进行审查，采用至少每年或只要事件或情况表明可能发生减值的定性或定量过程。本公司于10月31日进行年度减值分析，以便管理层有时间在年底前完成分析。在进行定量评估之前，可以对定性因素进行评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过账面价值。如确定账面价值不大可能超过公允价值，本公司无需完成商誉减值量化评估。如果在考虑定性因素时确定账面价值可能超过公允价值，则进行商誉减值量化评估。在进行量化评估时，如果报告单位的账面价值超过其公允价值，将计入相当于差额的减值损失。报告单位的确定和汇总标准的考虑需要管理层的判断。根据相关的公认会计准则权威指引，我们在适当的情况下将单个经营部门的组成部分汇总到一个报告单元中。如果对公允价值的估计减少，可能会产生未来的商誉减值费用，这将减少未来的收益。

我们测试我们无限的活着的无形资产 按年度计算，而更常见的情况是，如果事件发生或情况发生变化，更有可能会使无限期活着无形资产的公允价值低于其账面价值。每当发生事件或环境变化表明账面金额可能无法收回时，我们也会测试财产、厂房和设备以及其他无形资产的减值情况。如果资产利用率下降、客户需求减少或其他一些原因，可能会产生未来的资产减值费用，这将减少未来的收益。任何此类减值费用都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。减值费用还会减少我们的合并股东权益，增加我们的债务与总资本的比率，这可能会对我们进入债务和股票市场的机会产生负面影响。

在2021年第四季度，我们完成了年度商誉减值分析。截至2021年10月31日进行的定性分析显示，各报告单位的公允价值极有可能超过账面价值，因此不存在减值。不能保证我们对报告单位公允价值、当前经济环境或用于估计报告单位公允价值的其他投入的估计和假设将被证明是准确的，并且我们估计和假设中的任何重大错误都可能导致我们需要计入重大减值费用，这将产生上文讨论的影响。

作为我们持续监测工作的一部分，我们将继续考虑资本市场和其他经济因素及其对我们业务的潜在影响，以及其他因素，以评估商誉和其他长期资产是否可能出现减值迹象。

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我们有大量的债务，偿还债务需要大量的现金，我们的业务可能没有足够的现金流来偿还债务。

截至2021年12月31日，我们有3.45亿美元的未偿还1.75%可转换票据于2023年到期，5.175亿美元的未偿还0.75%可转换票据于2025年到期(统称为“可转换票据”)。截至2021年12月31日，我们在循环信贷安排(“经修订信贷协议”)下有额外的5.00亿美元可供借款。除其他事项外，这种债务可能：

•使我们难以支付其他债务；

•使将来为营运资金、资本支出、偿债要求或其他目的而进行的任何必要融资难以获得有利条件；

•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，减少了可用于其他目的的现金流；以及

•限制我们在规划和应对业务变化方面的灵活性。

我们可转换票据的条件转换功能如果被触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果我们的未偿还可转换票据的条件转换功能被触发，可转换票据的持有人将有权在指定期间内的任何时间根据他们的选择转换其可转换票据。我们可以选择以现金、普通股的股票或现金和普通股的组合来履行我们的转换义务。如果一个或多个持有人选择转换其可转换票据，除非我们仅通过交付普通股股份(现金代替任何零碎股份)来履行我们的转换义务，否则我们将被要求通过支付现金来清偿全部或部分转换债务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使持有人不选择转换他们的可转换票据，根据适用的会计规则，我们可能需要将可转换票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的营运资本净额大幅减少。

我们可能没有能力筹集必要的资金来结算我们的可转换票据的转换或在发生根本变化时按要求购买可转换票据，并且我们现有的债务和我们未来的债务可能包含对我们在转换或购买可转换票据时支付现金的能力的限制。

在发生根本变化后，可转换票据持有人将有权要求我们以现金购买他们的可转换票据。根本性的变化也可能构成违约或提前还款的事件，并导致我们当时存在的债务的到期速度加快。此外，于转换可换股票据时，除非吾等仅以普通股股份(以现金代替任何零碎股份除外)清偿换股责任，否则吾等将须就交回以供转换的可换股票据支付现金。我们可能没有足够的财政资源，或可能无法安排融资，以现金支付基本变化的可转换票据持有人在基本变化时交出购买的价格，或在转换时进行现金支付。此外，吾等第三项信贷协议(如本文所述)的限制或未来信贷安排或其他债务(如有)可能不允许吾等在基本变动时购买可换股票据或在兑换可换股票据时支付现金。我们未能在基本变动时购买可转换票据，或在需要时未能在转换时支付现金，将导致与可转换票据相关的违约事件，而根据我们的其他债务条款(如果有)，这可能构成违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快偿还相关债务，我们可能没有足够的资金偿还债务和购买可转换票据或在转换时支付现金。关于本公司于2022年2月4日签订的第三份信贷协议的说明，修订并重申修订后的信贷协议，见第二部分，第7项, “管理层对财务状况和经营成果、最近事态发展、信贷协定修正案的讨论和分析”和第二部分，项目8，“附注22--后续事件”。

与我们的运营相关的风险

如果我们获取信息的来源限制我们访问此类信息或向我们收取访问此类信息的费用，我们的业务可能会受到实质性和不利的损害。

我们的Envestnet Data&Analytics数据聚合解决方案需要我们从数千个来源获得的某些数据，包括银行、其他金融机构、零售企业和其他组织，其中一些不是我们目前的客户。截至2021年12月31日，我们通过与大多数金融机构或FI客户签订的合同条款提供的结构化数据馈送收到了70%以上的数据。尽管我们得到的所有信息

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如果我们的一个或多个现有客户可能会因为我们无法控制的因素而决定限制或阻止我们对这些客户现有的数据馈送的访问，例如我们或我们客户所在行业的更繁琐的监管、更高的合规性要求或业务策略的变化。如果我们获取对我们的解决方案重要的信息的来源限制或限制了我们访问或使用此类信息的能力，我们可能会被要求尝试通过最终用户允许的数据抓取或其他可能更昂贵、更耗时、效率更低或效率更低的方法来获取信息。过去，数量有限的第三方，主要是航空公司和国际网站，要么阻止我们访问他们的网站，要么要求我们停止使用他们网站的数据抓取来收集信息，我们未来可能会收到类似的额外请求。任何此类限制或限制也可能妨碍我们及时提供解决方案(如果有的话)。此外，如果未来有一个或多个第三方挑战我们从这些来源获取信息的权利，我们可能需要与这些来源协商获取他们的信息，或停止我们的解决方案目前提供的某些服务。围绕数据抓取和获取第三方网站信息的类似手段的法律环境并不完全清楚，而且正在演变, 一个或多个第三方可以向我们提出索赔，要求我们赔偿损失，或阻止我们以这种方式访问信息。如果我们获取这些信息的来源开始向我们收取访问此类信息的费用，我们可能会被迫提高向客户收取的费用，这可能会降低我们的解决方案的吸引力，或者我们的毛利率和其他财务业绩可能会受到影响。

由于我们的一些销售努力针对的是大型金融机构和大型金融科技公司，我们面临着销售周期延长、巨额前期销售成本以及完成部分销售的可预测性较差的问题。如果我们的销售周期延长，或者如果我们的前期销售投资没有带来足够的收入，我们的经营业绩可能会受到损害。

我们的部分销售目标是大型金融机构和大型金融科技公司，这带来了与我们遇到的小客户不同的挑战。由于我们的大客户经常在整个企业范围内决定部署我们的解决方案，我们面临着更长的销售周期、复杂的客户要求、巨大的前期销售成本、重大的合同谈判，以及与这些客户完成销售的可预测性较差。对于我们最大的客户，我们的销售周期通常会持续一年或更长时间，这些客户通常会进行一个延长的评估过程，但这些过程是可变的，很难预测。我们预计，我们将经历更长的销售周期，更复杂的客户需求，更高的前期销售成本，以及与美国以外客户完成销售的可预测性更差。如果我们的销售周期延长，或者我们的前期销售投资不能产生足够的收入来证明我们在销售工作中的投资是合理的，我们的经营业绩可能会受到损害。

投资者对其投资资产的决定受到许多因素的影响，投资者一般可以随时赎回或撤回其投资资产。投资模式的重大变化或投资资金的大规模撤出可能会对我们的运营业绩、财务状况或业务产生重大不利影响。

我们的财务顾问的客户一般可以自由更换财务顾问，放弃财务顾问提供的建议和其他服务，或撤回他们与财务顾问投资的资金。这些财务顾问的客户可以选择改变他们的投资策略，将他们的资产从股票证券转移到固定收益或其他投资选择，或者从他们的账户中提取全部或部分资产，以避免所有与证券市场相关的风险。投资者的这些行为不在我们的控制范围之内，可能会对我们客户管理的投资资产的市场价值产生重大不利影响，这可能会对我们从客户那里获得的基于资产的费用产生重大不利影响。

我们收入的很大一部分是基于所管理或管理的资产价值所赚取的费用。市场和经济状况的变化可能会降低我们赚取收入的资产价值，并可能减少对我们的投资解决方案和服务的需求。

基于资产的费用占我们收入的很大一部分。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，基于资产的费用分别占我们总收入的60%、54%和54%。我们预计，基于资产的费用在未来将继续占我们总收入的很大比例。证券价格的大幅波动可能会对我们客户管理的资产的市场价值产生重大影响，也可能会影响财务顾问和投资者关于是否投资或维持对特定投资或策略的投资的决定。如果这种市场波动导致在证券市场的投资减少，我们的收入和来自资产费用的收益可能会受到重大不利影响。我们的基于资产的费用一般按季度计算，使用每个日历季度末的资产价值。如果在计算费用时金融市场下跌，我们的方法可能会导致较低的费用，即使市场在本季度早些时候表现良好。

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我们为金融服务业提供我们的投资解决方案和服务。金融市场以及金融服务业受到许多因素的影响，如美国和外国的经济状况以及商业和金融的总体趋势，这些都是我们无法控制的。如果美国或国际金融市场遭遇严重或长期的低迷，投资者可以选择从财务顾问那里撤出资产，我们称之为“赎回”，并将其转移到被认为更安全的投资，如银行存款和国债，我们可能不会从中赚取手续费。例如，在2007年年底至2009年第一季度，金融市场经历了广泛和长期的低迷，我们的赎回率高于历史平均水平，我们的运营业绩、财务状况和业务受到重大不利影响。金融市场的任何长期低迷或资产撤资水平的增加都可能对我们的运营结果、财务状况或业务产生重大不利影响。从历史上看，赎回利率通常会在金融市场显著低迷的时期上升。我们赚取手续费的资产的任何潜在跌幅都不一定与之成比例，总体上可能大于整体市场跌幅。

我们必须继续推出新的投资解决方案、服务和技术改进，以满足我们客户不断变化的需求、市场变化、法规和技术发展，否则可能会对我们的运营业绩、财务状况或业务产生重大不利影响。

我们投资解决方案和服务的市场特点是不断变化的客户需求、不断发展的市场实践、新的和不断变化的法规，以及对于我们的一些投资解决方案和服务来说，快速的技术变化。不断变化的客户需求、新的市场规则和做法或新技术可能会使现有的投资解决方案和服务过时和无法销售。因此，我们未来的成功将继续取决于我们开发新的投资解决方案和服务、服务和技术改进的能力，以满足我们目标市场的未来需求，并对技术和市场变化做出反应。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，我们产生的技术开发成本分别约为8000万美元、7200万美元和6000万美元。我们预计，我们的技术开发成本将继续保持在这一水平，或者未来可能会增加。我们可能无法准确估计新的投资解决方案和服务对我们业务的影响，或者我们的客户将如何看待它们的好处。此外，我们可能无法及时和具成本效益地开发、推出、营销和授权我们的新投资解决方案或服务或投资解决方案或服务改进，或者根本不成功，并且我们的新投资解决方案和服务和改进可能无法充分满足市场需求或获得市场认可。此外，客户可能会因为期待新的投资解决方案或服务或增强功能而推迟购买。这些因素中的任何一个都可能对我们的经营业绩、财务状况或业务产生实质性的不利影响。

作为一家全球组织，我们的业务容易受到与我们的国际业务相关的风险的影响。

我们目前在印度、英国、加拿大和澳大利亚维持国际业务，在美国以外的其他司法管辖区租用空间以收集数据，客户分布在全球各地。管理美国以外的全球组织既困难又耗时，并带来了我们在美国的运营和销售可能不会面临的风险。这些风险包括：

•遵守各种外国法规、法律和法律标准的负担，包括隐私、数据安全、税收和就业，其中一些可能与美国的法规、法律和法律标准有实质性差异或更严格；

•适用于跨国界传输数据的区域数据隐私法；

•对外国监管要求不熟悉，而且变化出乎意料；

•客户对可能影响我们在其管辖范围内业务运营的美国法律法规的不熟悉和担忧；

•对我们可能追求的行业和客户的负面、本地化的看法；

•有利于当地竞争者的法律和商业惯例；

•我们的解决方案的本地化，包括与翻译成外语和适应当地做法和监管要求相关的意外成本；

•不同的定价环境；

•国际业务的管理和人员配置方面的困难；

•一些国家减少或改变了对知识产权的保护；

•遵守外国业务的法律和法规，包括美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》、进出口管制法律、关税、贸易壁垒、经济制裁和其他监管或合同限制，限制我们在某些海外市场销售我们的解决方案，以及合规的风险和成本；

•货币汇率的波动；

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•潜在的不利税收后果，包括外国增值税制度的复杂性、解释国际税法的困难以及对将收入汇回国内的限制；

•增加财务会计和报告的负担和复杂性；

•国外的政治、社会和经济不稳定、恐怖袭击和普遍的安全关切。

在国际市场开展业务还需要大量的管理关注和财政资源。我们增长战略的一个组成部分是进一步扩大我们的业务并在国际上发展新的客户关系。随着我们寻求在国际上扩张，我们将需要与更多的合作伙伴发展关系，并增加内部能力，以有效地管理与我们的国际业务相关的运营、财务、法律和监管要求和风险。我们为扩大业务、瞄准新的国际客户、扩大我们在全球现有客户中的存在以及管理其他国家的运营和销售增长而进行的投资和额外资源可能无法产生预期的收入或盈利水平，这可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。

如果我们不能有效地管理与我们印度业务相关的某些风险和挑战，我们的业务可能会受到损害。

我们的印度业务是我们成功的关键因素。我们相信，我们在印度的重要业务为我们的业务提供了某些重要的优势，例如直接接触到大量熟练的专业人员，并帮助我们在国际上发展业务。然而，它也产生了某些风险，我们必须有效地管理。截至2021年12月31日，在我们大约4,375名员工中，约有2,500人在印度。目前，印度熟练专业人员的工资成本低于美国同等技能专业人员的工资成本。然而，印度的工资增长速度快于美国，这可能会导致我们的技术专业人员成本增加，利润率下降。印度对熟练技术专业人员的竞争非常激烈，我们预计这种竞争将会加剧。因此，我们可能无法保留我们在印度的现有员工基础，也无法招聘更多新人才，或者无法以经济高效的方式这样做。此外，印度经历了严重的通货膨胀、国内生产总值低增长和外汇短缺。印度也经历过内乱和恐怖主义，过去还卷入过与邻国的冲突。任何这些情况的发生都可能导致我们在印度的业务中断，如果持续很长一段时间，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。如果我们不能有效地管理与我们的印度业务相关的任何前述风险，我们的发展努力可能会受到损害，我们的增长可能会放缓，我们的经营业绩可能会受到负面影响。

我们在竞争激烈的行业运营，许多公司基于一系列因素从财务顾问和金融机构那里争夺业务，这些因素包括投资解决方案和服务的质量和广度、创新能力、声誉和服务价格，这种竞争可能会损害我们的财务业绩。

我们与许多不同类型的公司竞争，这些公司的规模和范围各不相同，包括托管人、交钥匙资产管理平台、数据和分析提供商以及其他金融技术公司。具有代表性的竞争对手包括潘兴有限责任公司(纽约梅隆银行的子公司)、AssetMark，Inc.和Advent Software(SS&C技术控股公司的子公司)。和猎户座顾问服务在我们的Envestnet Wealth Solutions业务中，以及Intuit，Inc.，Played Inc.和Fiserv，Inc.在我们的Envestnet Data&Analytics业务中。竞争在本年度报告的“商务-竞争”一节中有更详细的讨论。此外，我们的一些客户已经或可能发展出内部能力，以提供他们聘请我们执行的技术和/或投资咨询服务。这些客户也可以向他们的财务顾问提供内部开发的服务，而不需要雇用我们，他们可能会向第三方财务顾问或金融机构提供这些服务，从而与我们直接竞争该业务。

我们在这一行业的许多竞争对手拥有比我们多得多的资源。这些资源可能会让我们的竞争对手对投资解决方案和服务的需求变化做出更快的反应，投入更多的资源来开发和推广他们的服务，并向潜在客户和战略合作伙伴提出更具吸引力的报价，这可能会损害我们的财务表现。

我们可能会因为客户的出售或合并、客户高级管理层的变动、来自其他财务顾问和金融机构的竞争以及其他原因而失去客户。由于目前行业整合的趋势，我们还面临着日益激烈的竞争。如果非我们客户的大型金融机构能够从我们的客户那里吸引资产，我们增长收入和收益的能力可能会受到不利影响。

我们与许多公司竞争，这些公司拥有更高的知名度，更多的财务、技术、营销和其他资源，有能力投入更多的资源来推广、销售和支持他们的解决方案，更广泛的客户基础和更广泛的客户关系，以及比我们更长的运营历史。

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我们预计，随着其他公司继续发展其产品和新公司进入我们的市场，竞争将会加剧。进入我们市场的新公司可能会选择将内部开发的解决方案与其现有应用程序和解决方案捆绑在一起，为其最终用户提供很少或不额外成本的解决方案。竞争加剧可能会导致定价压力，这可能会对我们的毛利率产生负面影响。

我们未能在上述任何领域成功竞争，可能会导致收入减少或缺乏市场份额，这可能会对我们的运营业绩、财务状况或业务产生重大不利影响。竞争还可能影响我们提供的服务的收入组合，导致利润率较高的业务部门的收入减少。

我们对潜在的、感知的或实际的利益冲突造成的损失承担责任。

潜在的、感知的和实际的利益冲突是我们现有和未来的业务活动所固有的，可能会引起客户不满、诉讼或监管执法行动。特别是，我们向第三方资产管理公司和托管人支付不同的费用，我们的财务顾问客户或他们的客户可能会指责我们将他们引导到那些向我们收取最低费用的资产管理公司或托管人，从而为我们提供更大的财务优势。此外，我们通过我们的内部投资管理和投资组合咨询小组提供自营共同基金和共同基金的投资组合，财务顾问或他们的客户可以得出结论，我们青睐我们的自营投资产品，因为他们相信当我们使用我们的自营投资产品时，我们可以赚取更高的费用。充分解决利益冲突是复杂和困难的。如果我们未能或似乎未能充分解决潜在的、感知的或实际的利益冲突，由此产生的负面公众印象和声誉损害可能会对我们的客户关系或与新客户签订合同的能力产生重大不利影响，从而影响我们的运营、财务状况和业务结果。

我们在很大程度上依赖于我们的知识产权，如果不能保护这些权利，可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生不利影响。

我们在软件和其他知识产权方面进行了大量投资，我们的业务高度依赖这些知识产权。截至2021年12月31日，尽管我们的一些最古老的专利已经到期，但我们在美国和外国司法管辖区已颁发了50多项专利，并在美国和外国司法管辖区有更多待审的专利申请。我们的许多关键技术、投资解决方案或服务不在任何版权注册、颁发的专利或专利申请范围内。我们是某些专利权和在美国注册的商标的所有者，包括“Envestnet”，我们对其他未注册的商标主张普通法权利。我们依靠专利、商业秘密、商标和版权法、保密和保密协议以及其他合同和技术安全措施来保护我们的专有技术，所有这些只提供有限的保护。尽管我们做出了努力，但未经授权复制或盗用我们的专有技术可能会使第三方从我们的知识产权中受益，而不会为此向我们支付费用，这可能会损害我们的业务。监管未经授权使用专有技术是困难和昂贵的，我们的监测和诉讼可能是必要的，以保护和执行我们的知识产权。如果有必要提起诉讼以保护和执行我们的知识产权，任何此类诉讼都可能代价高昂，并可能分散管理层的注意力和资源。如果我们无法保护我们的知识产权，或者如果第三方独立开发或使用我们或类似的技术、投资解决方案或服务，我们的运营结果、财务状况和业务可能会受到重大不利影响。

我们不能保证：

•我们的知识产权将为我们提供竞争优势；

•我们向潜在竞争对手主张我们的知识产权或解决当前或未来的争端的能力不会受到我们与第三方的协议的限制；

•我们的知识产权将在竞争激烈或法律保护薄弱的司法管辖区执行；

•我们目前在业务中使用的任何商标、版权、商业秘密或其他知识产权不会失效或被无效、规避、挑战或放弃；

•我们的商标申请将导致注册商标；

•竞争对手不会围绕我们的知识产权进行设计或开发类似的技术、投资解决方案或产品；或者我们不会失去向他人主张我们的知识产权的能力；或

•我们识别和监管任何挪用行为并保护我们的专有技术的能力将是足够的。

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目录表

我们也是许多第三方知识产权许可协议的缔约方。其中一些许可协议要求我们进行一次性付款或持续订阅付款。我们不能保证我们许可的第三方知识产权不会被许可给我们的竞争对手或本行业的其他人。将来，我们可能需要获得更多许可或续订现有许可协议。我们无法预测这些许可协议能否以可接受的条款获得或续签，或者根本无法预测。此外，我们还授予客户在正常业务过程中使用我们的知识产权的某些权利。我们的一些客户协议限制了我们在某些市场内或向我们客户的某些竞争对手许可或开发某些定制技术或服务的能力。例如，我们与富达达成的协议限制了我们开发某些集成功能的能力，而我们并未提出为富达开发这些功能。我们的一些客户协议授予我们的客户对我们为客户开发或定制的部分知识产权的所有权。此外，我们的一些客户协议要求我们将源代码存放到源代码托管代理的定制技术和投资解决方案中，如果我们破产或无法为我们已授权给客户的技术或投资解决方案提供支持和维护，该源代码可能会被发布。我们协议中的这些条款可能会限制我们未来发展业务的能力。

与我们收购相关的风险

我们的增长战略包括通过收购实现增长，而收购涉及到许多风险。

我们希望通过收购等方式来发展我们的业务。在过去的五年里，我们完成了多项收购。收购涉及许多风险。它们可能很耗时，可能会分散管理层对日常运营的注意力。为收购融资可能会因发行股权证券而稀释，或因使用现金或产生债务而导致资产负债表变弱。收购还可能导致关键员工的流失。此外，我们可能无法成功整合收购。我们也可能无法从收购中产生足够的收入或利润，以赚取相关收购价格的回报。

就我们通过收购扩大业务的程度而言，未来的任何此类收购都可能带来许多其他风险，包括：

•关于收购业务或资产的未来结果的错误假设，或预期成本降低或预期由于收购业务或资产而实现的其他协同作用；

•未能在及时和具有成本效益的基础上成功地整合任何收购的业务或资产的运营或管理；

•对被收购企业的业务和市场了解不足；

•关键人员流失；

•未能获得必要的客户同意或未能留住关键客户；

•转移管理层对现有业务或其他优先事项的注意力；

•因与收购的业务或资产有关的历史、未发现或未披露的法律、监管或财务问题而增加的成本或负债；以及

•无法以我们认为可以接受的条款获得任何此类收购或投资可能需要的足够资金。

此外，如果我们未能成功完成对其他业务、运营或资产的收购，或如果没有出现此类扩张机会，我们的运营业绩、财务状况或业务可能会受到重大不利影响。

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与我们的信息技术和数据相关的风险

我们未能及时准确地成功地将客户的资产从他们的技术平台转换到我们的平台，可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生重大不利影响。

当我们开始与新客户合作，或通过收购或其他交易获得新的客户资产时，我们经常被要求将所有或很大一部分资产从客户的技术平台转换到我们的技术平台。这些转换带来了重大的技术和业务挑战，可能会耗费时间，并可能转移管理层对其他业务活动的注意力。如果我们不能及时准确地成功完成转换，我们可能需要花费比预期更多的时间和资源，这可能会侵蚀客户关系的盈利能力。此外，任何此类失败都可能损害我们的声誉，并可能降低潜在客户承诺与我们合作的可能性。这些风险中的任何一项都可能对我们的经营业绩、财务状况或业务产生重大不利影响。

我们托管、收集、使用和存储客户信息和数据需要实施有效的安全控制，而数据安全漏洞可能会扰乱我们的业务，导致机密信息的泄露，使我们面临责任和旷日持久且代价高昂的诉讼，对我们的声誉和收入造成不利影响，并造成损失。

我们和我们向最终用户提供我们解决方案的客户收集、使用、传输和存储机密金融信息，如银行账号、社会安全号码、非公开的个人身份信息、投资组合持有量、信用卡数据以及未偿债务和账单。我们为收集、使用、存储、处理和传输机密最终用户信息而采取的措施可能无法有效地防止第三方违反数据安全规定。我们使用市面上可用的安全技术，包括硬件和软件数据加密技术以及多层网络安全措施来保护交易和信息。虽然我们加密的数据字段通常包括敏感、机密信息，但其他未加密的数据字段可能包括类似的信息，在发生安全漏洞时可以访问这些信息。我们使用安全和业务控制来限制对机密最终用户信息的访问和使用。尽管我们要求我们的客户和第三方供应商实施与我们类似的控制措施，但我们客户和第三方供应商的技术和实践可能无法满足我们在合同中包含的所有要求，并且我们可能无法有效监控客户和第三方供应商安全措施的实施情况。在许多情况下，我们的客户构建和托管他们自己的Web应用程序，并通过我们的API访问我们的解决方案。在这些情况下，与安全和预防性控制相关的额外风险存在于客户的系统中。因此，我们的客户和第三方供应商的安全技术和实践的不足之处可能只有在安全漏洞发生后才能被检测到。集合中的错误，请使用, 存储或传输机密的最终用户信息可能会导致侵犯隐私或资产被盗。

随着计算机能力的进步和黑客的日益成熟，未经授权绕过我们的安全措施的风险已经增加。犯罪分子正在使用日益复杂的技术从事非法活动，涉及我们的解决方案或涉及最终用户信息的非法活动，如伪造、欺诈性付款和身份盗窃。由于黑客使用的技术经常变化，通常在针对目标发动攻击之前不会被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。除了黑客之外，客户还有可能通过使用我们的解决方案未经授权访问我们的数据库。黑客或意图从事犯罪活动的客户对我们的系统或数据库的不当访问可能会导致机密最终用户信息被窃取、发布、删除或修改。根据适用的数据隐私法规，实际或预期的违反我们的安全的行为可能需要通知。

存储敏感用户数据和帐户信息的系统的数据安全漏洞可能导致针对我们的私人索赔或监管行动，包括罚款。我们与客户达成的许多协议都没有限制我们对违反保密规定和相应损害赔偿的潜在责任。如果任何人，包括我们的任何员工、承包商或顾问，在无意中或以其他方式侵入我们的网络安全、挪用或不当处理敏感数据，我们可能会卷入旷日持久且代价高昂的诉讼。如果诉讼不成功，我们可能会被迫支付损害赔偿金和/或改变我们的业务做法或定价结构，这任何一项都可能对我们的收入和盈利能力产生实质性的不利影响。此外，我们的客户合同通常要求我们满足指定的最低系统安全和隐私标准。如果发生数据安全漏洞，而我们没有遵守这些标准，我们可能会对我们的客户提出的违约索赔负责。

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目录表

我们还可能被要求赔偿客户因任何数据安全漏洞而对客户进行的第三方索赔、罚款、罚款和/或其他评估，并且我们的责任可能超过我们的保险覆盖范围或支付能力。如果确定Envestnet没有足够的数据安全措施来防止此类盗窃，Envestnet的注册投资顾问可能面临美国证券交易委员会、FINRA和国家执法行动，包括金钱罚款。

我们的安全程序和技术定期由我们聘请的独立安全审计员进行审计，我们的许多潜在和现有客户都会进行自己的审计或审查此类独立安全审计的结果，作为他们对我们解决方案评估的一部分。我们还定期接受监管机构的审计，我们的业务或我们的客户受到这些监管机构的约束。在这些审计或检查中发现的不利结果，即使没有伴随任何数据安全漏洞，也可能对我们维护现有客户关系和建立新客户关系的能力产生不利影响。

数据安全漏洞、涉及我们解决方案的欺诈行为或安全审计或检查中的不利发现可能会对我们的声誉造成损害，这可能会降低我们解决方案的使用和接受度，导致我们的客户停止与我们的业务往来，和/或对我们的收入和未来增长前景产生重大不利影响。此外，任何这些事件都可能导致联邦和州机构的额外监管和监督，这可能会强加新的且代价高昂的合规义务，并可能导致我们失去提供解决方案的能力。

与法律法规相关的风险

我们的运营受到广泛的政府监管，合规失败或针对我们的监管行动可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生不利影响。

金融服务业是美国监管最严格的行业之一。我们经营投资咨询、经纪-交易商和共同基金业务，每一项业务都受到特定和广泛的监管计划的约束。此外，我们还受到众多普遍适用的法律法规的约束。很难预测立法和监管要求对我们的业务和我们客户的业务未来的影响。

我们的某些子公司已根据《顾问法》在美国证券交易委员会注册为“投资顾问”，并受其监管。此外，我们的许多投资咨询服务都是根据《投资公司法》规则3a-4所规定的“投资公司”的定义中的非排他性安全港进行的。如果规则3a-4停止可用，或者如果美国证券交易委员会修改规则或其对规则应用方式的解释，我们的业务可能会受到不利影响。我们的一些注册投资顾问子公司为共同基金客户提供建议。共同基金根据《投资公司法》登记为“投资公司”。我们的咨询子公司就受ERISA约束的资产提供建议。《顾问法》、《投资公司法》和《雇员权益保护法》，以及《美国证券交易委员会》和劳工部的相关条例和解释，对投资顾问和共同基金施加了许多义务和限制，包括与保管客户资金和证券有关的要求、对广告、披露和报告义务的限制、禁止欺诈活动、限制顾问与其客户、共同基金与其顾问和附属公司之间的交易、以及其他详细的业务要求以及一般受托责任。

Envestnet Data&Analytics由各监管机构定期审查。例如，它是一家受监管的第三方技术服务提供商，根据联邦金融机构审查委员会发布的指导意见，在广泛的领域接受多机构监督审查。这些检查包括对我们的管理、采购和开发活动、支持和交付、IT以及备灾和业务恢复计划的检查。货币监理署是负责这些检查的机构。如果发现缺陷，客户可以选择终止或减少与我们的关系。

无论是直接监管的结果还是客户协议下的义务，我们的许多子公司都必须遵守《格拉姆-利奇-布莱利法案》中与消费者信息隐私相关的某些条款，并可能因我们提供的解决方案而受到其他隐私和数据安全法律的约束。此外，已经提出了许多法规，并仍在起草中，以实施多德-弗兰克法案，以加强受监管客户对像我们这样的公司的内部系统和流程的尽职调查。如果由于这种更严格的审查而要求我们对内部流程和解决方案进行更改，我们可能需要投入大量额外的时间和资金，并将时间和资源从其他公司用途上转移出来，以弥补任何已发现的缺陷。

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目录表

上述所有法律和法规在不同司法管辖区都是复杂、不断变化、不明确和不一致的，我们需要花费大量资源来保持我们对该等法律和法规的监督和遵守。我们不断改进我们现有的产品和服务，以及新的产品和服务。其中许多改进或新产品和服务可能涉及我们可能尚未遵守或我们可能没有经验的法规。如果我们未能遵守这些和其他适用的法律和法规，可能会导致对这些产品和服务的需求减少、增加我们的潜在责任或增加成本、监管罚款、人员停职或其他制裁，包括撤销我们子公司的投资顾问或经纪交易商资格(视情况而定)，这可能会要求我们改变业务做法和运营范围，或者损害我们的声誉。上述任何一项都可能对我们的经营业绩、财务状况或业务产生重大不利影响。

我们在开展活动时经常依赖于《交易所法案》、《顾问法案》、《投资公司法》和《ERISA》中各种要求的豁免。这些豁免有时非常复杂，在某些情况下可能取决于我们不受控制的第三方的遵守情况。如果由于任何原因，我们无法获得这些豁免，我们可能会受到监管行动或第三方索赔的影响，我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。

隐私权法律法规、行业标准和合同义务，以及这些法律、法规、标准和义务的变化，可能会影响我们的业务方式，并导致我们招致巨额成本，如果不遵守这些要求，可能会对我们的业务产生负面影响。

作为我们业务的一部分，我们识别并向客户提供消费者交易数据面板，以支持数据分析和市场研究。当每个适用的消费者请求时，我们收集底层交易数据。这些活动受到许多法律、法规、行业标准和合同义务的约束。为了遵守这些要求，我们已经并将继续承担巨额费用。几个司法管辖区已经通过了新的法律，对个人数据的使用进行管理，并设定了消除数据身份的要求。其他司法管辖区正考虑施加额外要求。随着我们的业务继续扩展到隐私和数据安全方面可能受到更严格监管的新行业领域，以及美国以外拥有更严格数据保护法律的国家/地区，我们可能会受到更高的合规要求和成本的影响，这可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生重大不利影响。与此业务活动相关的行业惯例可能会发生变化。我们正在与某些金融机构谈判新的协议，以管理我们在消费者要求时获取消费者交易数据的权限。这些协议可能包含与我们处理和提供未确认身份的数据有关的额外要求。此外，我们的数据面板客户可能要求他们购买的数据满足额外的数据来源标准，而我们未来可能不会在所有情况下都满足这些标准。不遵守现有或新的法律、法规、标准和义务可能会导致失去将源数据用于数据面板的权利、数据面板订阅的损失、罚款、制裁或其他处罚，这可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生重大不利影响。

适用于此业务活动的州或联邦立法、法规要求或法规执行也可能发生变化。隐私团体、政府机构和个人也可能寻求限制或阻止，或可能主张对我们向数据面板客户提供数据面板进行更严格的监管。例如，2020年1月，三名国会议员写信给联邦贸易委员会(FTC)，要求对这些商业做法进行审查。2020年2月，我们收到了联邦贸易委员会的民事调查要求，要求提供与我们的数据收集、汇编、评估、共享、更正和删除做法有关的文件和信息，我们完全遵守了这一要求。2020年11月，我们接到联邦贸易委员会的通知，它已经了结了此事，没有采取进一步行动。

我们使用数据面板须征得我们的商业客户的同意，我们从客户那里获得基础数据或为其提供基础数据。尽管我们与这些客户的协议一般允许我们使用未识别的交易级别数据，但一些客户拒绝允许使用这些数据。无法使用数据可能会限制我们的解决方案和服务的有用性，这可能会对我们的业务产生不利影响。对于我们的一些解决方案，我们根据合同要求我们的客户提供必要的通知，并获得通过我们的解决方案使用和披露信息的必要许可和豁免。如果我们的客户不遵守这些合同要求，可能会限制我们对相关数据的使用，从而限制我们的解决方案和服务的有用性，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，如果我们的客户未能遵守这些合同要求，我们可能会因未经授权使用或披露信息而提出索赔或承担责任。这些索赔或债务可能使我们承担意想不到的成本，并对我们的运营结果、财务状况或业务产生重大不利影响。

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我们的投资咨询服务可能会使我们承担因潜在、被认为或实际违反受托责任而造成的损失。

我们的投资咨询服务涉及受托义务，这要求我们以客户的最佳利益为行动，我们可能会被起诉，并因实际或声称违反受托责任而面临责任。由于我们提供直接和间接的投资咨询服务，涉及大量资产，如果确定我们违反了受托责任，我们可能面临重大责任。在某些情况下，通常取决于我们提供的投资解决方案和服务的类型，我们可能会与顾问共同签订客户协议，并代表客户保留第三方投资基金经理。因此，我们可能会被列为针对财务顾问和第三方投资资金管理人的诉讼中的被告，这些诉讼涉及对该等人员违反职责的索赔，我们可能面临该等顾问和第三方投资资金管理人的不当行为和/或不作为的责任。此外，即使我们没有违反受托责任，我们也可能面临基于我们的投资咨询建议结果的索赔。在股票或其他金融市场价值下降或特别波动的时期，或者当客户或拥有金融咨询客户的投资者遭受损失时，这种风险可能会增加。此类债权和债务可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生重大不利影响。

我们可能会因客户使用我们的投资解决方案和服务而承担责任。

我们的投资解决方案和服务支持我们客户的投资流程，这些客户总共管理着数十亿美元的资产。我们的客户协议有条款旨在限制我们的客户或第三方因使用我们的投资解决方案和服务而提出的潜在责任索赔。然而，这些条款有某些例外，可能会因不利的司法裁决或联邦、州、外国或当地法律而无效。使用我们的产品作为投资过程的一部分，可能会造成客户或其资产由我们的客户管理的各方可能向我们索赔非常大的美元金额的风险。任何此类声明，即使最终结果对我们有利，也将涉及我们的管理层、人员、财务和其他资源的重大承诺，并可能对我们的声誉产生负面影响。因此，此类索赔和诉讼可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生实质性的不利影响。

此外，我们的客户可以将我们的投资解决方案和服务与其他公司的软件、数据或产品一起使用。因此，当问题发生时，可能很难确定问题的根源。即使我们的投资解决方案和服务没有造成这些问题，这些错误的存在也可能导致我们产生重大成本，并转移我们管理人员和技术人员的注意力，其中任何一个都可能对我们的运营结果、财务状况或业务产生实质性的不利影响。

如果我们的投资解决方案和服务因未发现的错误或类似问题而无法正常运行，我们的运营结果、财务状况和业务可能会受到实质性的不利影响。

我们开发或许可的投资解决方案和服务可能包含未检测到的错误或缺陷，尽管进行了测试。此类错误可能存在于我们的投资解决方案或服务的生命周期中的任何时间点，但在推出新的投资解决方案和服务或对现有投资解决方案或服务进行改进后，经常会发现此类错误。我们不断推出新的投资解决方案和服务，以及我们的投资解决方案和服务的新版本。尽管现有和潜在客户进行了内部测试和测试，但我们当前和未来的投资解决方案和服务可能存在严重缺陷或故障。如果我们在发布之前检测到任何错误，我们可能需要在解决问题的过程中将投资解决方案或服务的发布推迟一段较长的时间。在部署之前，我们可能不会发现影响我们新的或当前的投资解决方案、服务或增强功能的错误，我们可能需要提供增强功能来纠正此类错误。可能发生的错误可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生重大不利影响，并可能导致我们的声誉受损、销售损失、商业发布延迟、第三方索赔、监管行动、合同纠纷、合同终止或重新谈判，或意外费用和管理及其他资源的转移以补救错误。此外，此类索赔造成的负面公众印象和声誉损害将对我们的客户关系和我们签订新合同的能力产生不利影响。这些问题中的任何一个都可能对我们的运营结果、财务状况和业务产生实质性的不利影响。

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我们可能会为我们提供的某些信息承担责任，包括基于我们从其他方获得的数据的信息。

我们可能会因违反证券法、疏忽、违反受托责任或与我们提供的信息相关的其他索赔而受到索赔。例如，如果个人依赖于我们提供的信息并且其中包含错误，他们可能会对我们采取法律行动。此外，我们可能会受到基于内容的索赔，这些内容可以通过链接到其他网站从我们的网站访问。此外，我们可能面临基于其他人提供给我们的不准确信息的责任。为任何此类索赔辩护可能既昂贵又耗时，而且任何此类索赔都可能对我们的运营结果、财务状况或业务产生重大不利影响。

我们的章程规定，特拉华州衡平法院将是我们和我们股东之间某些法律诉讼的独家法庭，这可能会增加索赔成本，阻碍索赔，或限制我们的股东在股东认为更有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的司法论坛上提出索赔的能力。

我们的章程规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院将是以下任何诉讼的唯一和独家法院：(I)代表我们提起的派生诉讼或诉讼；(Ii)任何声称违反我们任何董事、高级管理人员或其他员工对我们或我们股东的受托责任的索赔的诉讼；(Iii)根据特拉华州公司法任何规定提出索赔的任何诉讼；或(Iv)主张受内部事务原则管辖的索赔的任何诉讼。尽管我们相信这一排他性法院条款对我们有利，因为它为特定类型的诉讼和诉讼提供了更一致的特拉华州法律适用，但这种法院条款的选择可能会增加索赔成本，阻止索赔，或者限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们或我们的董事、高管和其他员工的此类诉讼。根据联邦证券法(包括修订后的1933年《证券法》或修订后的1934年《证券交易法》或其下颁布的相应规则和条例)提起的诉讼，我们宪章中的专属法院条款不排除或不涉及联邦或同时管辖的范围。

如果我们公司被视为“控制权变更”，可能需要我们征得客户的同意，如果做不到这一点，可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生不利影响。

根据《顾问法》，未经客户同意，我们的投资顾问子公司签订的投资咨询协议不得转让。根据《投资公司法》，与注册基金的咨询协议在转让时自动终止，任何咨询协议的转让都必须得到注册基金的董事会和股东的批准。根据《顾问法》和《投资公司法》，此类转让可被视为在公司控制权变更时发生。控制权的改变包括获得或失去一个“控制人”。就这些目的而言，某人是否为控制人在很大程度上取决于具体的事实和情况。我们不能保证，如果我们的控制权发生变化，我们就会成功地获得所有必要的同意，或者我们获得这种同意的方法在以后不会受到挑战。如果我们无法获得所有必要的同意，或者如果此类挑战成功，可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生重大不利影响。

由于适用的州销售和使用税法的适用和解释存在不确定性，我们可能需要承担额外的税收责任。 

我们和我们的客户在我们和他们开展业务的各个州和城市都受到各种销售、使用和其他税法的约束。这些法律及其解释不时发生变化，往往不清楚地说明它们对我们及其子公司提供的产品和服务类型的适用性。像我们这样的供应商通常由税务机关负责征收和支付任何适用的销售税和使用税，即使是最终用户欠下的。如果一个或多个税务机关确定我们的产品或服务应该缴纳税款，但没有缴纳，我们可能除了未来的税收外，还需要缴纳过去的税款。过去纳税的责任可能还包括利息和罚金费用。我们通常有权要求客户退还我们根据客户合同条款或根据适用法律或法律原则支付的任何销售税和使用税。然而，我们的客户可能不愿偿还税款，并可能拒绝承担与这些税收相关的利息或罚款责任。如果我们被要求收取和偿还税款以及任何相关的利息和罚款，而我们的客户不向我们偿还全部或部分这些金额，我们将产生可能相当大的计划外费用。此外，对我们征收此类税收将有效地增加我们向客户提供产品和服务的成本。

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目录表

并可能对我们在征收此类税收的地区保留现有客户或获得新客户的能力产生不利影响。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，本公司估计销售和使用税负担分别为320万美元和660万美元，可能与多个税务管辖区的本年度和上一年度收入有关。此外，在同一时期，该公司估计应收销售税分别为260万美元和210万美元，这与估计可收回一部分负债有关。未来从适用司法管辖区或一个或多个税务机关的审计中获得的其他信息可能会影响我们对销售和使用税负的估计。不能保证我们不会在我们目前认为不需要缴纳此类税的司法管辖区内对过去的销售额征收销售税和使用税或相关罚款。

与我们普通股相关的风险

我们普通股的持有者可能会因未来发行与我们的激励计划、收购或其他相关的普通股或优先股或可转换证券而被稀释；未来在公开市场出售此类股票，或预期可能发生此类出售，可能会降低我们的股价。

我们的章程授权我们发行普通股以及与我们的普通股相关的期权、权利、认股权证和增值权，以换取对价，并按照董事会全权决定的条款和条件进行。我们可以在未来发行大量普通股，或可转换为普通股的证券，用于投资或收购。这些发行中的任何一种都可能稀释我们现有的股东，而且这种稀释可能会很严重。此外，这种稀释可能会对我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。

未来发行有投票权的优先股可能会对我们普通股持有者的投票权产生不利影响，如果优先股与普通股作为一个类别一起投票，则会稀释普通股的投票权，或者给予任何此类优先股持有人阻止他们有单独集体投票的诉讼的权利，即使诉讼得到我们普通股持有者的批准。未来发行带有股息或转换权、清算优先权或其他对优先股持有人有利的经济条款的优先股股票，可能会降低对普通股的投资吸引力，从而对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们目前不打算在可预见的未来为我们的普通股支付股息，因此，您实现投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。

我们预计在可预见的未来不会向我们普通股的持有者支付任何现金股息。因此，投资者必须依赖于在价格升值后出售普通股，作为实现投资收益的唯一途径。寻求现金股息的投资者不应购买我们的普通股。

我们的章程文件和协议以及特拉华州法律中的某些条款可能会阻止对我们公司的潜在收购要约，并阻止我们管理层的变动。

我们的公司注册证书和章程包含的条款可能会通过阻止、推迟或阻止我们公司的控制权变更或我们的股东可能认为有利的管理层变更来压低我们普通股的交易价格。由于我们公司注册证书中的这些规定，投资者可能愿意为我们普通股支付的价格可能是有限的。

此外，我们受特拉华州公司法第203条的约束，该条款对我们与持有我们普通股15%或更多的任何持有人之间的合并和其他业务合并施加了某些限制。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

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目录表

项目2.财产

我们的总部位于伊利诺伊州的芝加哥。我们主要通过设在科罗拉多州丹佛、北卡罗来纳州罗利、宾夕法尼亚州伯文、弗吉尼亚州里士满、华盛顿州西雅图和印度特里凡德勒姆的办事处来支持我们的Envestnet Wealth Solutions部门。我们主要通过设在加利福尼亚州圣马特奥、北卡罗来纳州罗利和印度班加罗尔的办事处来支持我们的Envestnet Data&Analytics部门。我们的大部分办公室都是租来的。我们相信，我们的办公设施足以满足我们的迫切需要，如果需要，还可以提供额外或替代的空间，以适应我们业务的可预见增长。

项目3.法律诉讼

法律程序详情见第二部分第8项“附注21--承诺和或有事项”。

此外，在分别于2020年12月28日和2021年3月4日向美国阿拉巴马州北区地方法院提起的两起可能的集体诉讼中，公司的子公司Envestnet Asset Management，Inc.(“EAM”)被列为被告。案件说明是德雷克诉西班牙对外银行美国银行股份有限公司，编号2：20-CV-02076-ACA(“德雷克”)和弗格森诉西班牙对外银行罗盘银行股份有限公司，等，编号2：19-CV-01135-MHH(“弗格森”)。这两起案件的实质性指控是相同的。弗格森的原告指控，EAM作为BBVA USA BancShares，Inc.的Compass Smart Investors 401(K)计划(“Smart Investors计划”)的投资顾问，与BBVA等人一起，违反了其根据1974年《雇员退休收入保障法》所承担的与选择和维护Smart Investors计划的投资选项有关的受托责任。从2013年7月17日到2020年12月28日，原告代表一类智能投资者计划参与者寻求未指明的损害赔偿。2021年8月27日，法院批准了EAM驳回德雷克诉讼的动议。2021年9月3日，法院批准了EAM驳回弗格森诉讼的动议。关于条例和其他法律事项的潜在影响的更多信息，见第一部分，第1A项，“风险因素”。

项目4.矿山安全信息披露

本节不适用。

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目录表

第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

(a)市场信息

我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“ENV”。

(b)持有者

截至2022年2月18日，我们普通股的持有者人数为150人。

普通股

截至2021年12月31日，我们拥有5亿股普通股，面值0.005美元，其中54,793,088股已发行。

优先股

截至2021年12月31日，我们拥有5000万股优先股，面值为0.005美元，其中没有流通股。

(c)分红

我们从未宣布或支付过普通股的现金股息，如果有的话，我们打算保留未来的收益，为我们的业务增长提供资金。因此，我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付任何现金股息。我们未来就普通股支付股息的决定将取决于我们的经营结果、财务状况和资本支出计划，以及董事会可能全权酌情认为相关的任何其他因素。

(d)根据股权补偿计划授权发行的证券

有关我们股权补偿计划下授权的证券的说明，请参阅第二部分第8项“附注15-基于股票的补偿”和第三部分第12项“某些实益所有者和管理层的担保所有权及相关股东事项”。

(e)股票表现图表

下图比较了投资于我们普通股的100美元股东的累计回报与罗素的累计总回报®2000指数和标准普尔北美科技板块指数在过去五个财年的每一年。在计算年度股东总回报时，假设股息进行再投资。这些指数仅用于比较目的。此图表不是“征集材料”，不被视为已在美国证券交易委员会备案，也不会以引用的方式纳入我们根据证券法(经修订)或交易法(经修订)提交的任何文件中，无论该文件是在本文件日期之前或之后制作的，也不会考虑任何此类文件中的任何一般合并语言。

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目录表

5年股票表现图表

						12/30/2016						12/31/2017						12/31/2018						12/31/2019						12/30/2020						12/31/2021
Envestnet，Inc.						$	100.00					$	141.42					$	139.55					$	197.53					$	233.45					$	225.08
罗素®2000年指数						100.00						113.14						99.37						122.94						145.52						165.45
标普北美科技板块指数						100.00						136.24						137.75						197.25						282.45						354.99

上图中包含的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。

(f)最近出售的未注册证券

无

(g)发行人购买股票证券

						总数 的股份 购得						平均值 支付的价格 每股						总人数 购入的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 或程序						最大数量(或 近似美元 价值)的股份 这可能还是可能的 根据以下条款购买 计划或计划
2021年10月1日至2021年10月31日						—						$	—					—						1,925,902
2021年11月1日至2021年11月30日						25,000						76.16						25,000						1,900,902
2021年12月1日至2021年12月31日						—						—						—						1,900,902

2016年2月25日，公司宣布，其董事会已批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司可回购最多200万股普通股。股票回购的时间和数量将由公司管理层根据其对业务的资本需求、普通股的市场价格和一般市场状况的持续评估来决定。回购计划未设定完成时限，可随时暂停或中止。回购计划授权公司不时在公开市场(包括根据“规则10b5-1计划”)、大宗交易、私下协商的交易、通过加速股票回购计划、通过期权或其他远期交易或其他方式购买普通股，所有这些都符合适用的法律和其他限制。截至2021年12月31日，根据该计划仍可购买190万股。

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项目6.选定的财务数据

不再需要第二部分第6项，因为公司已通过了S-K条例修正案中的某些条款，删除了第301项。

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

概述

Envestnet通过其子公司正在改变财务建议和洞察力的交付方式。我们的使命是为金融顾问和服务提供商提供创新的技术、解决方案和智能。Envestnet在帮助财富管理转型方面一直处于领先地位，致力于实现其目标，即扩大全面的金融健康生态系统，以便我们的客户能够为他们的客户提供智能金融生活。

超过108,000名顾问和6,000多家公司，包括美国20家最大的银行中的18家，50家最大的财富管理和经纪公司中的47家，500多家最大的RIA和数百家金融科技公司，利用Envestnet的技术和服务，帮助企业、顾问及其客户实现更好的业绩。

通过平台增强、合作伙伴关系和收购的组合，Envestnet独特地提供了一个连接技术、解决方案和数据的金融网络，提供更好的情报，并使其客户能够推动更好的结果。

Envestnet是一家最初成立于1999年的特拉华州公司，通过其设在伊利诺伊州芝加哥的总部以及美国、印度和其他国际地点的其他地点为客户服务。

我们还运营着五个在美国证券交易委员会注册的区域保险机构。我们相信，我们的商业模式带来了高度的经常性和可预测的财务结果。

新冠肺炎

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新型冠状病毒株新冠肺炎爆发全球大流行。随着病毒的传播和新变种的出现，此次疫情继续对世界各地的企业和市场造成干扰。对我们运营和财务业绩的影响程度将继续取决于未来的事态发展，包括大流行的持续时间、蔓延和强度、新冠肺炎变种的出现和更多疫情、疫苗的供应和效力、政府、监管和私营部门的进一步反应，以及正常经济和运营状况恢复的时间和程度。所有这些都是不确定和难以预测的。虽然我们目前无法估计大流行的总体财务影响，但随着大流行的继续，它可能会对我们的业务、业务结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。截至2021年12月31日，这些合并财务报表没有反映疫情造成的任何调整。

最新发展动态

信贷协议修正案

2022年2月4日，我们与多家银行签订了第三份经修订和重新签署的信贷协议(“第三信贷协议”)。第三份信贷协议修订及重述我们先前修订及重订的信贷协议(“先前信贷协议”)，修订日期为2017年7月18日。

第三信贷协议修订了先前信贷协议的若干条文，以(其中包括)(I)延长贷款及循环信贷承诺的到期日，(Ii)降低贷款的应付利率及(Iii)增加若干负面契诺下的容量及灵活性。

第三项信贷协议规定，在符合某些习惯条件的情况下，循环信贷安排(“信贷安排”)的总金额为5.00亿美元，另有2,000万美元的信用证分安排。

该信贷安排将于2027年2月4日到期。

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目录表

信贷融资项下的未偿还贷款按Envestnet的选择权应计利息，利率为(I)基本利率加每年0.25%至1.75%的适用保证金或(Ii)经调整定期SOFR利率加每年1.25%至2.75%的适用保证金，按第三信贷协议计算的总净杠杆率计算。信贷融资项下未提取的承诺部分须按根据信贷协议计算的总净杠杆率计算，按每年0.25%至0.30%不等的比率收取承诺费。

Envestnet在第三信贷协议项下的责任由Envestnet的几乎所有国内附属公司担保，并以Envestnet和担保人的几乎所有个人财产(知识产权除外)的优先留置权为抵押，但须受若干例外情况所规限。

对YeldX的投资

 

2021年10月1日，我们以1,500万美元的现金对价收购了特拉华州一家公司YeeldX Inc.(“YeldX”)6.8%的所有权权益。YeldX为金融专业人士和固定收益市场的投资者提供了一个端到端的数字平台，具有智能工作流程、人工智能支持的分析和重塑的用户体验。我们选择了这项投资的计量替代方案，因为它没有易于确定的公允价值。投资按成本减去减值后按可观察到的价格变动进行调整。

关于这项投资，我们还与YeldX签订了一项商业协议，将YeldX的产品和解决方案整合到我们的平台产品中。商业协议下的对价包括认股权证和季度现金付款，但须满足某些业绩目标。

采购技术解决方案

 

2021年6月21日，我们与一家私人持股公司签订了一项购买协议，以1800万美元的收购价收购该私人持股公司正在开发的技术解决方案，其中包括300万美元的预付款。交易于2022年2月1日完成，我们在2022年2月2日支付了剩余的1500万美元。这项资产将整合到Envestnet Data&Analytics部门。此外，协议还包括在我们推出技术解决方案之日起五年内根据某些目标指标实现的1,000万美元的盈利支付。

收购嘉实集团

 

2021年4月7日，我们收购了特拉华州的嘉实储蓄财富科技公司(嘉实)。嘉实为银行、信用社、信托公司和其他金融机构提供基于目标的自动化储蓄和财富解决方案。嘉实已被整合到Envestnet财富解决方案部门。此次收购优化了我们基于API的金融健康生态系统，并有助于加强我们的立足点，以实现嵌入式金融，我们将其视为金融服务未来的关键驱动力。

关于嘉实收购，吾等已支付估计代价3,280万美元(其中约3,000,000美元将于完成日期后以第三方托管方式持有18个月)，扣除收购所得现金，须于完成交易后作出若干调整。我们用手头的现金为收购提供了资金。

我们记录了1850万美元的估计商誉，这是不可扣除所得税的，估计已确认的无形资产为950万美元。收购的有形资产和承担的负债不是实质性的。

收购专有技术

我们之前拥有一家私人持股公司约29%的未偿还单位，并将其作为股权方法投资入账。2021年3月11日，我们与这家私人持股公司签订了一项知识产权购买协议，以约3550万美元的价格收购该私人持股公司开发的所有专有技术。在签订知识产权购买协议的同时，本公司亦与同一家私人持股公司订立赎回协议，赎回本公司先前持有的股权，金额约为1,000万美元。该公司将这两项安排作为一个单一的会计单位进行核算。截至收购日期，收购的专有技术的净成本，包括资本化的交易成本，约为2,450万美元，将以直线方式在五年内摊销。这项专有技术已被整合到Envestnet Wealth Solutions部门。

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目录表

加速投资计划

2021年2月，我们宣布将加快对我们生态系统的投资，以实现我们的战略：

•抢占更多的潜在市场；

•使数字参与市场现代化；以及

•打开站台。

2021年，这些投资总额约为3550万美元。随着我们继续投资于我们的生态系统，我们预计2022年将额外产生4500万至5000万美元的收入。

组织重组

在2020年第四季度，作为组织调整的一部分，我们与几名员工签订了离职协议。与此次重组相关，我们在截至2021年和2020年12月31日的12个月内分别确认了约520万美元和510万美元的遣散费。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们分别累积了大约140万美元和510万美元的应计薪酬和与这些分居协议相关的税收。

关键指标

    

Envestnet财富解决方案细分市场

下表提供了有关在所示期间使用我们的平台、财务顾问和投资者账户的资产金额的信息：

						截至12月31日，
						2021						2020						2019
						(单位：百万，不包括客户和顾问数据)
平台资产
AUM						$	362,038					$	263,043					$	207,083
AUA						456,316						405,365						343,505
AUM/A合计						818,354						668,408						550,588
订阅						4,901,662						3,892,814						3,205,281
平台总资产						$	5,720,016					$	4,561,222					$	3,755,869
平台账户
AUM						1,345,274						1,073,122						935,039
AUA						1,217,076						1,276,975						1,193,882
AUM/A合计						2,562,350						2,350,097						2,128,921
订阅						14,986,531						11,079,048						9,793,175
平台帐户总数						17,548,881						13,429,145						11,922,096
顾问
AUM/A						39,735						41,206						40,563
订阅						68,808						65,104						61,180
总顾问						108,543						106,310						101,743

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目录表

下表提供了有关销售总额、赎回、资产净流量和资产市值变化在多大程度上影响所述期间的资产管理或资产管理变化的信息：

						资产前滚-2021年
						截至2020年12月31日						销售总额						赎回						净流量						市场影响						重新分类为订阅						截至2021年12月31日
						(单位：百万，账户数据除外)
AUM						$	263,043					$	117,066					$	(52,668)					$	64,398					$	34,597					$	—					$	362,038
AUA						405,365						116,675						(92,299)						24,376						40,787						(14,212)						456,316
AUM/A合计						$	668,408					$	233,741					$	(144,967)					$	88,774					$	75,384					$	(14,212)					$	818,354
收费账户						2,350,097																		322,138												(109,885)						2,562,350

上述AUM/A总销售额包括349亿美元的新客户转换。在2021年，我们又实现了3124亿美元的订阅转换，使全年的总转换达到3473亿美元。

						资产前滚-2020年
						截至2019年12月31日						销售总额						赎回						净流量						市场影响						重新分类为订阅						截至2020年12月31日
						(单位：百万，账户数据除外)
AUM						$	207,083					$	74,118					$	(42,958)					$	31,160					$	24,800					$	—					$	263,043
AUA						343,505						117,138						(84,328)						32,810						40,052						(11,002)						405,365
AUM/A合计						$	550,588					$	191,256					$	(127,286)					$	63,970					$	64,852					$	(11,002)					$	668,408
收费账户						2,128,921																		278,863												(57,687)						2,350,097

上述AUM/A总销售额包括386亿美元的新客户转换。在2020年，我们又实现了1196亿美元的订阅转换，使全年的总转换达到1582亿美元。

截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度“重新分类为认购”一栏中的资产和账户数字代表企业客户，其未来期间的记账安排是基于认购而不是基于资产。这些金额包括在发生重新分类的季度末的订阅指标中，不会对平台总资产或账户产生影响。

Envestnet数据和分析部门

付费用户

付费用户被定义为使用Envestnet Data&Analytics平台向我们的客户提供的应用程序或服务的用户，其状态对应于相关客户合同下的可计费活动。我们相信，我们增加付费用户数量的能力是我们市场渗透率、业务增长和未来潜在商机的指标。

付费用户约为 截至2021年、2020年和2019年12月31日，分别为3200万、3500万和2500万。从2020年到2021年的下降是由当前客户的业务和数字战略的重大变化推动的。

收入

概述

我们主要通过三种定价模式赚取收入。首先，我们的大部分收入来自财务顾问在我们的技术平台上管理或管理的资产中收取的费用。这些收入记录在基于资产的收入项下。我们的资产费用根据财务顾问使用的投资解决方案和服务的类型而有所不同。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，基于资产的费用分别约占我们总收入的60%、54%和54%。在未来期间，资产费用在我们总收入中所占的百分比预计将根据证券市场的波动、我们是否签订重大认购协议、AUM或AUA的组合以及其他因素而有所不同。

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目录表

我们还从提供对我们技术平台的访问的经常性合同订阅费中获得收入。这一订阅收入包括合同最低付款和基于使用的费用，主要由客户数量(包括新客户和续订现有订阅合同的客户)和付费用户数量驱动。这些收入记录在基于订阅的收入项下。订阅费根据所使用的技术解决方案和服务的范围而有所不同，并根据业务规模、用户数量或账户数量以各种结构进行定价，在许多情况下，可能会根据这些因素的增长而随时间增加。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，订阅费分别占我们总收入的38%、43%和42%。

最后，我们的收入的一部分来自与专业服务有关的费用和其他收入。

基于资产的经常性收入

我们通常根据AUM市值的更高百分比向客户收取费用，因为我们提供受托监督和/或担任与我们归类为AUM的资产相关的投资顾问。收费水平根据我们提供的投资解决方案和服务的性质以及财务顾问选择的特定投资经理、基金和/或托管人而有所不同。我们管理或管理的资产收入的一部分包括我们支付给第三方的次级咨询、结算、托管和经纪服务的成本。这些费用记在收入成本项下。我们没有与AUA相关的受托责任，因此通常对这些资产收取较低的费用。根据我们提供的投资解决方案和服务的性质，我们收取的AUA费用会有所不同。

我们超过75%的基于资产的AUM/A经常性收入在每个季度初向客户计费，并基于截至上一季度末他们在我们平台上的资产市场价值。例如，2021年第四季度确认的基于资产的经常性收入主要基于截至2021年9月30日的资产市值。我们基于资产的经常性收入通常根据本季度的天数在整个季度按比例确认。

我们基于资产的经常性收入受到添加到现有和新客户账户的新资产数量的影响，我们称之为总销售额。总销售额还包括将客户资产转换为我们的技术平台。从客户账户中提取的资产金额称为赎回。我们将总销售额和赎回之间的差额称为净流量。净流量为正表明，增加到客户账户的资产的市场价值超过了从客户账户中提取的资产的市场价值。

我们基于资产的收入也受到证券市场波动导致客户账户中持有的证券市值变化的影响。在历史上，某些类型的证券经历了更大的市场价格波动，如股票证券，而不是其他证券，如固定收益证券，尽管在任何特定时期，经历最大波动的证券类型可能有所不同。

基于订阅的经常性收入

基于订阅的经常性收入自向客户提供服务之日起，在每个订阅协议的合同期限内按比例确认，前提是已满足所有适用的收入确认标准。作为订阅合同的一部分，我们的客户通常承诺最低水平的付费用户，从中获得最低水平的不可退还的订阅收入。当付费用户超过保证的最低水平访问平台时，客户将被要求支付额外的使用费，该额外使用费是根据合同规定的按付费用户费用计算的。如果访问该平台的付费用户少于合同规定的最低水平，则不会给予退款或积分。如果所有适用的收入确认标准均已满足，则基于使用情况的收入被确认为已赚取。

专业服务和其他收入

我们还通过为客户提供特定的技术平台软件开发和实施服务来获得专业服务费收入。这些收入在完成时，根据基于产出的方法的比例绩效模型或在客户关系估计寿命的直线基础上确认。我们的合同通常有固定的价格，并通常指定或量化中期交付成果。

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目录表

费用

以下是我们的主要费用项目的说明：

收入成本

收入成本主要包括与我们从第三方获得分项咨询和结算、托管和经纪服务相关的费用。收入成本的最大组成部分是支付给第三方投资经理。清算、托管和经纪服务由第三方提供商执行。这些费用通常是根据截至每个会计季度末客户账户中持有的资产市值的合同百分比计算的，并根据本季度的天数在整个季度按比例确认。收入成本中还包括与与Envestnet数据和分析产品相关的收入的直接支持相关的供应商特定费用。

薪酬和福利

薪酬和福利支出主要涉及员工薪酬，包括工资、短期激励薪酬、非现金股票薪酬、激励薪酬、福利和与雇主相关的税收。

一般事务及行政事务

一般及行政开支包括与占用、通讯服务、研究及数据服务、网站及系统开发、市场推广、专业及法律服务、差旅及娱乐及采购/交易相关开支有关的成本及开支。

折旧及摊销

折旧和摊销费用包括与以下方面有关的折旧和摊销：

•固定资产，包括土地、楼房和楼房装修、计算机设备和软件、租赁装修、办公家具和固定装置及其他办公设备；

•内部开发的软件；以及

•无形资产，主要与客户名单、专有技术和商号有关，这些资产的价值与我们的收购相关。

建筑物、家具和设备按折旧资产的估计使用年限采用直线折旧法进行折旧。租赁改进按其估计经济使用年限或剩余租赁期(以较短者为准)采用直线法摊销。改善工程计入资本化，而维修和维护费用在发生期间记为费用。当事件或情况表明资产的账面价值可能无法收回时，就会测试资产的可回收性。

内部开发的软件在其预计使用寿命内按直线摊销。我们每年评估这些资产的使用年限，并在发生可能影响这些资产可回收性的事件或情况变化时测试减值。

无形资产在其估计经济使用年限内采用加速或直线折旧，并于任何可能影响该等资产可回收能力的事件或环境变化发生时，就可能出现的减值进行评估。

利息收入

利息收入主要包括从我们的银行账户和货币市场基金赚取的金额。

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目录表

利息支出

截至2021年1月1日，我们采用了FASB ASU 2020-06《债务-可转换债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权合同(分主题815-40)：实体自有股权可转换工具和合同的会计处理》。采用这一标准导致我们在2021年的利息支出减少。

利息支出包括与我们的可转换票据发行相关的息票利息和发行成本摊销，以及与我们修订的信贷协议相关的预付费用和月费的利息和摊销。发行成本和预付费用在相关协议期限内摊销。在采用ASU 2020-06年度之前，与我们的可转换票据发行相关的利息支出还包括原始发行折扣的摊销。关于我们的第三方债务的更多细节，见第二部分第8项“附注10--债务”。

其他收入(费用)，净额

除其他收入(支出)外，净额包括本公司权益法被投资人业绩的收益(亏损)、汇兑损益以及其他杂项收入或支出项目。

经营成果

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						更改百分比						2019						更改百分比
						(除百分比外，以千为单位)
收入：
基于资产						$	709,376					$	540,947					31		%				$	484,312					12		%
基于订阅的						453,989						426,507						6		%				378,813						13		%
经常性收入总额						1,163,365						967,454						20		%				863,125						12		%
专业服务和其他收入						23,152						30,776						(25)		%				37,002						(17)		%
总收入						1,186,517						998,230						19		%				900,127						11		%
运营费用：
收入成本						423,723						305,929						39		%				278,811						10		%
薪酬和福利						432,829						398,970						8		%				383,554						4		%
一般事务及行政事务						171,657						160,229						7		%				152,564						5		%
折旧及摊销						117,767						113,661						4		%				101,271						12		%
总运营费用						1,145,976						978,789						17		%				916,200						7		%
营业收入(亏损)						40,541						19,441						109		%				(16,073)						*
其他收入(支出)：
利息收入						827						1,112						(26)		%				3,347						(67)		%
利息支出						(16,931)						(31,504)						(46)		%				(32,520)						(3)		%
其他收入(费用)，净额						(4,076)						2,906						*						(2,849)						*
其他费用合计(净额)						(20,180)						(27,486)						(27)		%				(32,022)						(14)		%
所得税前收益(亏损)准备(收益)						20,361						(8,045)						*						(48,095)						(83)		%
所得税拨备(福利)						7,667						(5,401)						*						(30,893)						(83)		%
净收益(亏损)						12,694						(2,644)						*						(17,202)						(85)		%
新增：可归因于非控股权益的净(收益)亏损						602						(466)						*						420						*
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)						$	13,296					$	(3,110)					*						$	(16,782)					(81)		%

*没有意义

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目录表

截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较

基于资产的经常性收入

基于资产的经常性收入从2020年的5.409亿美元增长到2021年的7.094亿美元，增幅为31%。这一增长主要是由于我们的季度账单周期适用的资产价值增加，这是股票市场相对于可比2020年期间上涨的结果。2021年，收入也受到了积极影响由于新账户的增长和AUM/A的正净流量。现有客户从基于资产的定价模式转向基于订阅的定价模式，部分抵消了收入的增长。

在我们的技术平台上拥有AUM或AUA的财务顾问数量从2020年12月31日的约41,000人减少到2021年12月31日的约40,000人，AUM或AUA客户账户的数量从2020年12月31日的约240万增加到2021年12月31日的约260万。

基于资产的经常性收入占总收入的比例从2020年的54%增加到2021年的60%，这主要是因为与基于订阅的经常性收入相比，基于资产的经常性收入增长更快。

基于订阅的经常性收入 

基于订阅的经常性收入从2020年的4.265亿美元增长到2021年的4.54亿美元，增幅为6%。这一增长主要是由于Envestnet Wealth Solutions部门增加了1,890万美元，Envestnet Data&Analytics部门增加了860万美元，这可归因于新客户和现有客户的增长。现有客户定期从基于资产的定价模式切换到基于订阅的定价模式。

专业服务和其他收入

专业服务和其他收入从2020年的3080万美元下降到2021年的2320万美元，降幅为25%。减少的原因是完成客户项目和部署的时间安排。

收入成本

收入成本从2020年的3.059亿美元增加到2021年的4.237亿美元，增幅为39%。增加的主要原因是基于资产的收入成本增加了1.151亿美元，这与该期间基于资产的经常性收入的增加直接相关。在截至2020年12月31日和2021年12月31日的一年中，收入成本占总收入的比例从31%上升到36%，这主要是由于基于资产的收入的定价和产品组合的变化。

薪酬和福利

薪酬和福利从2020年的3.99亿美元增加到2021年的4.328亿美元，增幅为8%。这一增加包括薪金、福利和相关工资税增加1 980万美元、奖励薪酬1 930万美元、非现金薪酬支出840万美元以及薪酬和福利账户内的其他非实质性增长。这些增加被遣散费减少1380万美元部分抵消。遣散费的减少主要是由于2020年期间与向符合条件的员工提供的自愿提前退休计划有关的费用。员工必须在2020年1月31日之前自愿接受该计划，并在2020年3月31日之前分离服务。薪酬和福利占总收入的比例从2020年的40%下降到2021年的36%，原因是收入增长较高，而薪酬和福利增长较低。

一般事务及行政事务

一般和管理费用从2020年的1.602亿美元增加到2021年的1.717亿美元，增幅为7%。增加的主要原因是网站和系统开发费用增加1190万美元，营销费用增加1090万美元，专业和法律费用增加600万美元。这些增长被重组费用和交易成本减少790万美元、杂项一般和行政开支减少330万美元、非所得税开支减少180万美元、研究和数据服务减少170万美元、差旅和娱乐开支减少160万美元以及一般和行政开支中其他非实质性开支减少所部分抵消。一般和行政费用占总收入的百分比从2020年的16%下降到2021年的14%。

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目录表

折旧及摊销

折旧及摊销费用由2020年的1.137亿美元增加至2021年的1.178亿美元，增幅为4%，主要是由于内部开发的软件摊销费用增加990万美元，但被无形资产摊销费用减少500万美元部分抵销。折旧和摊销费用占总收入的百分比从2020年的11%下降到2021年的10%。

利息收入

利息收入从2020年的110万美元下降到2021年的80万美元，主要是由于我们的现金和货币市场基金的实际利率较低。

利息支出

利息支出从2020年的3,150万美元下降到2021年的1,690万美元，下降46%，主要是由于2021年1月1日采用ASU 2020-06，以及我们的循环信贷安排在2021财年没有未偿还借款。

其他收入(费用)，净额

其他收入(支出)净额从2020年的其他收入290万美元减少到2021年的410万美元，主要原因是2020年记录的420万美元的一次性收益，这是因为我们为其收购的剩余股本重新计量了以前持有的权益法被投资人的权益，2020年记录的250万美元的一次性收益，是因为前首席执行官的股票期权结算后的公允价值调整，2020年出售我们在一家私人公司持有的权益获得160万美元的收益，2021年与股权投资相关的额外亏损90万美元。2021年与结清或有负债有关的120万美元一次性收益和2021年与保险偿还有关的100万美元一次性收益部分抵消了这些驱动因素。

所得税拨备

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020
所得税前收益(亏损)准备(收益)						$	20,361					$	(8,045)
所得税拨备(福利)						7,667						(5,401)
实际税率						37.7		%				67.1		%

 

我们2021年的有效税率与法定税率不同，主要是因为我们对部分美国递延税项资产的估值免税额发生了变化，研发(R&D)税收抵免的产生，高管薪酬扣除限制，与印度合伙企业相关的收入，以及州所得税。

我们2020年的有效税率与法定税率不同，主要是由于州所得税、与股票薪酬相关的超额税收优惠、高管薪酬扣除限制、研发税收抵免的产生、与印度合伙企业相关的收入、CARE法案与NOL结转相关的影响、我们对美国部分递延税项资产估值免税额的变化，以及由于与印度达成双边预定价协议和提交自愿披露协议申报单而产生的ASC 740-10金额的结算。

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

关于2020年与2019年经营业绩的比较讨论，请参阅我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K中的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”。

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目录表

业务细分

业务部门通常围绕我们的服务产品进行组织。关于我们两个业务部门各自的财务信息载于第二部分第8项“附注19-部门信息”。我们的业务细分如下：

Envestnet Wealth Solutions-领先的统一财富管理软件和服务提供商，为金融顾问和机构提供支持，使他们能够为客户提供智能金融生活。

Envestnet Data&Analytics –领先的数据聚合和数据智能平台， 数字金融服务的云端创新。

我们还产生了不直接归因于上述部门的费用。该等非分部营运开支包括若干公司高级职员的薪金及福利、若干类别的专业服务开支及保险、收购相关交易成本、若干重组费用及其他非经常性及/或非营运相关开支。

下表按部门对营业收入(亏损)与可归因于Envestnet公司的综合净收入(亏损)进行核对：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
Envestnet财富解决方案						$	124,651					$	91,501					$	67,713
Envestnet Data&Analytics						2,033						(9,943)						(25,262)
非部门运营费用						(86,143)						(62,117)						(58,524)
营业收入(亏损)						40,541						19,441						(16,073)
利息收入						827						1,112						3,347
利息支出						(16,931)						(31,504)						(32,520)
其他收入(费用)，净额						(4,076)						2,906						(2,849)
所得税前综合收益(亏损)优惠						20,361						(8,045)						(48,095)
所得税支出(福利)						7,667						(5,401)						(30,893)
合并净收益(亏损)						12,694						(2,644)						(17,202)
新增：可归因于非控股权益的净(收益)亏损						602						(466)						420
可归因于Envestnet公司的综合净收益(亏损)						$	13,296					$	(3,110)					$	(16,782)

 

Envestnet财富解决方案

下表列出了Envestnet Wealth Solutions部门的运营收入：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						更改百分比						2019						更改百分比
						(除百分比外，以千为单位)
收入：
基于资产						$	709,376					$	540,947					31		%				$	484,312					12		%
基于订阅的						267,720						248,810						8		%				207,606						20		%
经常性收入总额						977,096						789,757						24		%				691,918						14		%
专业服务和其他收入						14,070						16,333						(14)		%				17,540						(7)		%
总收入						991,166						806,090						23		%				709,458						14		%
运营费用：
收入成本						399,313						283,497						41		%				255,108						11		%
薪酬和福利						269,153						257,698						4		%				227,570						13		%
一般事务及行政事务						107,976						92,680						17		%				93,321						(1)		%
折旧及摊销						90,073						80,714						12		%				65,746						23		%
总运营费用						866,515						714,589						21		%				641,745						11		%
营业收入						$	124,651					$	91,501					36		%				$	67,713					35		%

46

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目录表

Envestnet Wealth Solutions部门截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的比较

收入

基于资产的经常性收入

基于资产的经常性收入从2020年的5.409亿美元增长到2021年的7.094亿美元，增幅为31%。这一增长主要是由于与2020年同期相比，由于新账户增长和AUM/A净流量为正的影响，适用于我们季度账单周期的资产价值增加。2021年，收入也受到新账户增长和AUM/A正净流量的积极影响，收入增长被现有客户从基于资产的定价模式转变为基于订阅的定价模式部分抵消。

我们技术平台上拥有AUM或AUA的财务顾问数量从2020年12月31日的约41,000人减少到2021年12月31日的约40,000人，AUM或AUA客户的数量从2020年12月31日的约240万人增加到2021年12月31日的约260万人。

作为总收入的百分比，基于资产的经常性收入占总收入的比例从2020年的67%上升到2021年的72%，这主要是由于基于资产的经常性收入比基于订阅的经常性收入增长更多。

基于订阅的经常性收入

基于订阅的经常性收入从2020年的2.488亿美元增长到2021年的2.677亿美元，主要原因是新客户和现有客户的增长，以及现有客户从基于资产的定价模式转变为基于订阅的定价模式带来的额外收入。

专业服务和其他收入

专业服务和其他收入从2020年的1630万美元下降到2021年的1410万美元，降幅为14%。减少的主要原因是客户项目和部署的完成时间。

收入成本

收入成本从2020年的2.835亿美元增加到2021年的3.993亿美元，增幅为41%。增加的主要原因是基于资产的收入成本增加了1.151亿美元，与该期间基于资产的经常性收入的增加直接相关。作为部门收入的百分比，收入成本从2020年的35%增加到2021年的40%，这主要是由于基于资产的收入的定价和产品组合的变化。

薪酬和福利

薪酬和福利从2020年的2.577亿美元增加到2021年的2.692亿美元，增幅为4%，主要是由于工资、福利和相关工资税增加了1230万美元，以及激励性薪酬增加了1210万美元。这些增加被遣散费减少1400万美元部分抵消。遣散费的减少主要是由于2020年期间与向符合条件的员工提供的自愿提前退休计划有关的费用。员工必须在2020年1月31日之前自愿接受该计划，并在2020年3月31日之前分离服务。作为部门收入的百分比，薪酬和福利从2020年的32%下降到2021年的27%，主要是由于收入增长较高，而薪酬和福利增长较低。

一般事务及行政事务

一般和管理费用从2020年的9,270万美元增加到2021年的1.08亿美元，增幅为17%，主要原因是系统开发成本增加了1,000万美元，营销费用增加了860万美元，专业和法律费用增加了500万美元。这些增长被杂项一般和行政费用减少300万美元、非所得税支出减少200万美元、通信、研究和数据服务减少140万美元、差旅和娱乐费用减少130万美元以及其他各种非实质性减少部分抵消。2020年和2021年，一般和行政费用占部门收入的百分比保持不变，为11%。

47

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目录表

折旧及摊销

折旧及摊销由2020年的8,070万美元增至2021年的9,010万美元，增幅达12%，主要由于内部开发的软件摊销支出增加740万美元及无形资产摊销支出增加190万美元。折旧和摊销费用占部门收入的百分比从2020年的10%下降到2021年的9%。

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

关于Envestnet Wealth Solutions部门2020年与2019年运营业绩的比较讨论，请参阅我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K中的第二部分，第7项，“管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析”。

Envestnet Data&Analytics

下表列出了Envestnet Data&Analytics部门的运营损失：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						更改百分比						2019						更改百分比
						(除百分比外，以千为单位)
收入：
基于订阅的						$	186,269					$	177,697					5		%				$	171,207					4		%
专业服务和其他收入						9,082						14,443						(37)		%				19,462						(26)		%
总收入						195,351						192,140						2		%				190,669						1		%
运营费用：
收入成本						24,410						22,432						9		%				23,703						(5)		%
薪酬和福利						105,416						110,436						(5)		%				118,062						(6)		%
一般事务及行政事务						35,798						36,268						(1)		%				38,641						(6)		%
折旧及摊销						27,694						32,947						(16)		%				35,525						(7)		%
总运营费用						193,318						202,083						(4)		%				215,931						(6)		%
营业收入(亏损)						$	2,033					$	(9,943)					(120)		%				$	(25,262)					(61)		%

截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较

收入

基于订阅的经常性收入

基于订阅的经常性收入从2020年的1.77亿美元增加到2021年的1.863亿美元，增幅为5%，这主要是由于来自新客户和现有客户的收入普遍增加。

专业服务和其他收入

专业服务和其他收入从2020年的1,440万美元下降到2021年的910万美元，降幅为37%，主要原因是客户项目和部署的完成时间。

收入成本

收入成本从2020年的2,240万美元增加到2021年的2,440万美元，增幅为9%，主要原因是外部服务支出增加。2020年和2021年，收入成本占部门收入的百分比保持在12%不变。

48

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目录表

薪酬和福利

薪酬和福利从2020年的1.104亿美元下降到2021年的1.054亿美元，下降5%，主要是由于工资、福利和相关工资税减少330万美元，非现金薪酬支出230万美元，以及员工杂项支出190万美元。这些减少被180万美元的激励性薪酬和110万美元的合同工增加部分抵消。薪酬和福利占部门收入的百分比从2020年的57%下降到2021年的54%。薪酬和福利占总收入的百分比下降的主要原因是，由于本年度员工人数减少，薪酬和福利成本总体下降，但与2020年相比，2021年收入的增长部分抵消了这一影响。

一般事务及行政事务

一般及行政开支由二零二零年的3,630万元下降1%至二零二一年的3,580万元，主要是由于占用成本减少190万元，坏账开支减少70万元，差旅及娱乐开支减少70万元，以及一般及行政管理内其他各种无形开支减少，主要被营销开支增加200万元及网站及系统开发成本增加170万元所抵销。作为部门收入的百分比，一般和行政费用从2020年的19%下降到2021年的18%。

折旧及摊销

折旧及摊销由2020年的3,290万美元下降16%至2021年的2,770万美元，主要是由于无形资产摊销支出减少690万美元，但被内部开发的软件摊销支出增加250万美元部分抵销。折旧和摊销费用占部门收入的百分比从2020年的17%下降到2021年的14%。折旧和摊销占分部收入百分比的下降主要是由于一项技术无形资产于2020年第四季度全面摊销。

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

关于Envestnet数据和分析部门2020年与2019年运营结果的比较讨论，请参阅2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K中的第二部分，项目7，“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。

非细分市场

下表列出了非分部运营费用：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						更改百分比						2019						更改百分比
						(除百分比外，以千为单位)
运营费用：
薪酬和福利						$	58,260					$	30,836					89		%				$	37,922					(19)		%
一般事务及行政事务						27,883						31,281						(11)		%				20,602						52		%
总运营费用						$	86,143					$	62,117					39		%				$	58,524					6		%

 

非分部截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较

薪酬和福利

薪酬及福利由2020年的3,080万美元增至2021年的5,830万美元，增幅达89%，主要原因是员工人数增加，导致薪金、福利及相关工资税增加1,080万美元，非现金薪酬支出970万美元及奖励薪酬550万美元。

49

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目录表

一般事务及行政事务

一般及行政开支由二零二零年的3,130万美元下降至二零二一年的2,790万美元，主要是由于重组费用及交易成本减少570万美元，主要是由于各项二零二零年公司的一次性计划及收购相关活动所致，但有关费用因专业及法律费用增加一百三十万美元及其他非实质增加而部分抵销。

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

关于非分部费用2020年与2019年运营结果的比较，请参阅我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K中的第二部分，项目7，“管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析”。

非公认会计准则财务指标

除了根据GAAP报告业绩外，我们还披露了某些非GAAP财务指标，以加强对我们经营业绩的了解。这些衡量标准包括“调整后的收入”、“调整后的EBITDA”、“调整后的净收入”和“调整后每股摊薄后的净收入”。

“调整后收入”不包括购进会计对已获得递延收入公允价值的影响。根据公认会计原则，我们以公允价值记录在收购实体时生效的合同的已获得递延收入。因此，收购后各期间与被收购实体有关的收入并不反映这些实体如果仍然是独立实体则应记录的全部收入。调整后的收入作为一种财务措施具有局限性，应被视为补充性质，并不意味着替代根据公认会计准则编制的收入。

“调整后的EBITDA”是指递延收入公允价值调整前的净收益(亏损)、利息收入、利息支出、或有对价和购买负债的增加、所得税准备(收益)、折旧和摊销、非现金补偿费用、重组费用和交易成本、遣散费、或有对价负债的公平市值调整、对私人公司投资的公平市值调整、诉讼和监管相关费用、外币、债务清算收益、保险报销收益、非所得税费用调整、收购股权法投资收益、出售私人公司权益的收益。权益法投资的收益或亏损分配以及可归因于非控股权益的(收益)亏损。

“调整后净收益”是指递延收入公允价值调整前的净收入、或有对价和购买负债的增加、非现金利息支出、我们的可转换票据的现金利息(在2021年1月1日采用ASU 2020-06之后)、非现金补偿费用、重组费用和交易成本、遣散费、收购无形资产的摊销和对财产和设备的公允价值调整、或有对价负债的净值、公平市值调整、对私人公司投资的公平市值调整、诉讼和监管相关费用、外币、债务清偿收益、保险报销收益、非所得税费用调整、收购权益法投资的收益、出售私人公司权益的收益、权益法投资的收益或亏损分配以及可归因于非控股权益的(收益)亏损。对账项目列报税额总额，并对所有对账项目适用标准化税率，以得出调整后的净收入。标准化税率完全基于我们经营所在司法管辖区的估计混合法定所得税率。我们根据可能对税率产生重大影响的事件或趋势监测正常化税率，包括税收法规的变化和我们业务的地理组合的变化。

“调整后的每股摊薄净收益”代表普通股股东的调整后净收益除以稀释后的加权平均流通股数量。从2021年1月1日开始，我们的可转换票据的摊薄效应是根据ASU 2020-06的采用的IF-转换方法计算的(见“附注2--重要会计政策摘要”)。因此，从2021年1月1日开始的调整后每股净收益计算中，将发行与我们的可转换票据相关的990万股潜在股票被视为稀释。

50

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目录表

我们的董事会和管理层使用以下非GAAP财务衡量标准：

 

•作为经营业绩的衡量标准；

•用于规划目的，包括编制年度预算；

•分配资源以提高我们业务的财务业绩；

•评估我们业务策略的成效；以及

•与董事会就我们的财务业绩进行沟通。

我们的薪酬委员会、董事会和管理层在确定管理层的激励性薪酬时，也可能会考虑调整后的EBITDA等因素。

我们还将调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入作为补充的业绩衡量标准，因为我们认为它们为我们的董事会、管理层和投资者提供了评估我们业绩的额外信息。调整后的收入通过剔除购进会计对已获得递延收入公允价值的影响，提供不同时期的比较。调整后的EBITDA通过剔除因年龄和账面折旧的变化影响相对折旧费用和内部开发软件摊销的固定资产的年龄和账面折旧、获得的无形资产的摊销、所得税拨备(福利)、非所得税费用、重组费用和交易成本、或有对价和购买负债的增加、遣散费、或有对价负债的公平市值调整、权益法投资的收益或损失分配、诉讼和监管相关费用、外币、债务清偿收益、保险报销收益、股权法投资的收益、对私人公司投资的公平市值调整，权益法投资的收益或亏损分配、可归因于非控股权益的税前亏损以及受资本结构决策和资本市场状况影响的利息支出和利息收入的变化。我们的管理层还认为，将非现金股票薪酬支出从调整后的EBITDA和调整后的净收入中剔除是有用的，因为在某个价格和时间点进行的非现金股权授予不一定反映我们在任何特定时间的业务表现。

我们相信，调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股摊薄净收入对投资者评估我们的经营业绩很有用，因为证券分析师使用调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股摊薄净收入作为评估公司整体业绩的补充指标，我们预计我们的投资者和分析师的陈述将包括调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股摊薄净收入。

经调整的收入、经调整的EBITDA、经调整的净收入和经调整的稀释后每股净收入不是根据GAAP衡量我们的财务表现的指标，也不应被视为根据GAAP得出的收入、净收入、营业收入或任何其他业绩指标的替代指标，或作为衡量我们的盈利能力或流动性的经营活动现金流的替代指标。

我们理解，尽管证券分析师和其他人在评估公司时经常使用调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入，但这些衡量标准作为一种分析工具存在局限性，您不应单独考虑它们，也不应将其作为根据GAAP报告的对我们业绩的分析的替代品。您尤其应该考虑：

    

•调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入不反映我们的现金支出，或未来对资本支出或合同承诺的需求；

•调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；

•调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入不反映员工薪酬的非现金部分；

•虽然折旧和摊销是非现金费用，但经常折旧和摊销的资产将来将不得不更换，调整后的EBITDA不反映这种更换所需的任何现金；

•由于扣除所得税支出前的净亏损或使用联邦和州净营业亏损结转，我们在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中分别支付了790万美元、830万美元和810万美元的现金净额。如果我们开始产生应税收入和现有的净营业亏损

51

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目录表

联邦和州所得税结转已全部使用或已到期，缴纳的所得税将更高；

•我们行业中的其他公司计算调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入的方式可能与我们不同，这限制了它们作为比较指标的有效性。

管理层通过披露与使用调整后收入、调整后EBITDA、调整后净收益和调整后每股收益相关的固有限制，按照公认会计原则编制我们的财务报表并对调整后收入与收入、最直接可比GAAP衡量标准和调整后EBITDA、调整后净收益和调整后稀释后每股净收益与净收益和每股净收益进行比较，从而弥补这些限制。此外，我们的管理层还审查GAAP衡量标准，并评估部分或全部非GAAP财务衡量标准中未包括的个别衡量标准，如资本支出水平和利息收入等。

下表列出了根据我们的历史业绩将总收入与调整后的收入进行对账：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(单位：千)
总收入						$	1,186,517					$	998,230					$	900,127
递延收入公允价值调整						284						692						9,271
调整后的收入						$	1,186,801					$	998,922					$	909,398

下表列出了根据我们的历史业绩将净收益(亏损)与调整后的EBITDA进行对账：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(单位：千)
净收益(亏损)						$	12,694					$	(2,644)					$	(17,202)
加(减)：
递延收入公允价值调整						284						692						9,271
利息收入						(827)						(1,112)						(3,347)
利息支出						16,931						31,504						32,520
或有对价和购买负债的累加						730						1,688						1,772
所得税拨备(福利)						7,667						(5,401)						(30,893)
折旧及摊销						117,767						113,661						101,271
非现金补偿费用						68,020						57,113						60,444
重组费用和交易成本						18,490						19,383						26,558
遣散费						11,347						25,110						15,367
或有对价负债的公允市值调整						(1,067)						(3,105)						(8,126)
对民营企业投资的公允市值调整						(758)						—						—
与诉讼和监管有关的费用						7,591						7,825						2,879
外币						(7)						116						(72)
清偿责任的收益						(1,206)						—						—
保险报销收益						(968)						—						—
非所得税费用调整						(1,347)						421						374
取得权益法投资的收益						—						(4,230)						—
出售私人公司权益的收益						—						(1,647)						—
权益法投资的损失分摊						7,093						5,399						2,361
可归因于非控股权益的(收益)亏损						(704)						(1,830)						110
调整后的EBITDA						$	261,730					$	242,943					$	193,287

52

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目录表

下表列出了根据我们的历史业绩，将净收益(亏损)与调整后的净收益和调整后的稀释后每股净收益进行的对账：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(单位：千)
净收益(亏损)						$	12,694					$	(2,644)					$	(17,202)
所得税优惠(1)						7,667						(5,401)						(30,893)
所得税优惠前亏损						20,361						(8,045)						(48,095)
加(减)：
递延收入公允价值调整						284						692						9,271
或有对价和购买负债的累加						730						1,688						1,772
非现金利息支出						5,745						17,480						18,743
现金利息--可转换票据(2)						9,919						—						—
非现金补偿费用						68,020						57,113						60,444
重组费用和交易成本						18,490						19,383						26,558
遣散费						11,347						25,110						15,367
购置无形资产摊销和财产和设备的公允价值调整，净额						68,587						73,559						70,677
或有对价负债的公允市值调整						(1,067)						(3,105)						(8,126)
对非上市公司投资的公允市值调整						(758)						—						—
与诉讼和监管有关的费用						7,591						7,825						2,879
外币						(7)						116						(72)
清偿责任的收益						(1,206)						—						—
保险报销收益						(968)						—						—
非所得税费用调整						(1,347)						421						374
取得权益法投资的收益						—						(4,230)						—
出售私人公司权益的收益						—						(1,647)						—
权益法投资的损失分摊						7,093						5,399						2,361
可归因于非控股权益的(收益)亏损						(704)						(1,830)						110
调整后的所得税前净收益影响						212,110						189,929						152,263
所得税效应(3)						(54,088)						(48,432)						(38,827)
调整后净收益						$	158,022					$	141,497					$	113,436
加权平均流通股基本数量						54,470,975						53,589,232						50,937,919
摊薄股份的影响：
购买普通股的期权						206,022						416,593						1,015,164
未归属的限制性股票单位						633,384						592,033						691,740
可转换票据						9,898,549						414,398						33,388
认股权证						73,715						58,459						—
稀释后的加权平均流通股数量						65,282,645						55,070,715						52,678,211
调整后每股净收益-稀释后						$	2.42					$	2.57					$	2.15

__________________________________________________________

(1)截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，按照公认会计原则计算的实际税率分别为37.7%、67.1%及64.2%。

(2)由于ASU 2020-06于2021年1月1日通过，本公司的可转换票据的现金利息仅包括截至2021年12月31日的年度的现金利息(见第II部分，第8项，“重要会计政策摘要”)。

(3)估计的归一化有效税率 25.5%已用于计算所有列报年度的调整后净收入。

53

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目录表

所得税说明：截至2021年12月31日，我们有约1.95亿美元和2.33亿美元的净营业亏损分别用于联邦和州所得税目的，可用于减少未来的所得税收入。因此，我们为联邦、州和外国所得税支付的实际现金税额与根据GAAP计算的实际所得税税率和上面显示的标准化税率有很大差异。

下表列出了基于我们截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度每个部门的历史业绩，收入与调整后的收入和业务收入(亏损)与调整后的EBITDA的对账：

						截至2021年12月31日的年度
						Envestnet财富解决方案						Envestnet Data&Analytics						非细分市场						总计
						(单位：千)
收入						$	991,166					$	195,351					$	—					$	1,186,517
递延收入公允价值调整						284						—						—						284
调整后的收入						$	991,450					$	195,351					$	—					$	1,186,801
营业收入(亏损)						$	124,651					$	2,033					$	(86,143)					$	40,541
加(减)：
递延收入公允价值调整						284						—						—						284
或有对价和购买负债的累加						632						98						—						730
折旧及摊销						90,073						27,694						—						117,767
非现金补偿费用						36,787						12,634						18,599						68,020
重组费用和交易成本						13,795						242						4,453						18,490
遣散费						4,614						4,016						2,717						11,347
或有对价负债的公允市值调整						—						(1,067)						—						(1,067)
诉讼相关费用						—						7,591						—						7,591
其他						78						—						—						78
非所得税费用调整						(1,507)						160						—						(1,347)
可归属于非控股权益的损失						(704)						—						—						(704)
调整后的EBITDA						$	268,703					$	53,401					$	(60,374)					$	261,730

 

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目录表

						截至2020年12月31日的年度
						Envestnet财富解决方案						Envestnet Data&Analytics						非细分市场						总计
						(单位：千)
收入						$	806,090					$	192,140					$	—					$	998,230
递延收入公允价值调整						692						—						—						692
调整后的收入						$	806,782					$	192,140					$	—					$	998,922
营业收入(亏损)						$	91,501					$	(9,943)					$	(62,117)					$	19,441
添加：
递延收入公允价值调整						692						—						—						692
或有对价和购买负债的累加						1,430						258						—						1,688
折旧及摊销						80,714						32,947						—						113,661
非现金补偿费用						35,797						14,932						8,908						59,637
重组费用和交易成本						6,878						2,304						10,201						19,383
遣散费						18,617						4,628						1,865						25,110
或有对价负债的公允市值调整						—						(3,105)						—						(3,105)
诉讼相关费用						—						7,825						—						7,825
其他						15						5						—						20
非所得税费用调整						514						(93)						—						421
可归属于非控股权益的损失						(1,830)						—						—						(1,830)
调整后的EBITDA						$	234,328					$	49,758					$	(41,143)					$	242,943

						截至2019年12月31日的年度
						Envestnet财富解决方案						Envestnet Data&Analytics						非细分市场						总计
						(单位：千)
收入						$	709,458					$	190,669					$	—					$	900,127
递延收入公允价值调整						9,271						—						—						9,271
调整后的收入						$	718,729					$	190,669					$	—					$	909,398
营业收入(亏损)						$	67,713					$	(25,262)					$	(58,524)					$	(16,073)
加(减)：																								—
递延收入公允价值调整						9,271						—						—						9,271
或有对价和购买负债的累加						1,772						—						—						1,772
折旧及摊销						65,746						35,525						—						101,271
非现金补偿费用						33,968						14,963						11,513						60,444
重组费用和交易成本						2,491						635						22,633						25,759
遣散费						6,315						7,212						1,840						15,367
或有对价负债的公允市值调整						—						—						(8,126)						(8,126)
诉讼相关费用						—						2,879						—						2,879
其他						239						—						—						239
非所得税费用调整						500						(126)						—						374
可归属于非控股权益的损失						110						—						—						110
调整后的EBITDA						$	188,125					$	35,826					$	(30,664)					$	193,287

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目录表

流动性与资本资源

截至2021年12月31日，我们的现金和现金等价物总额为4.293亿美元，而截至2020年12月31日的现金及现金等价物总额为3.846亿美元。

我们计划使用截至2021年12月31日的现有现金、业务持续运营产生的现金和我们循环信贷安排下的金额，为我们目前的运营、资本支出和可能的收购或其他战略活动提供资金，并履行我们的偿债义务。如果我们业务的持续运营产生的现金不足以满足这些要求，我们可能需要根据我们的循环信贷安排借款，或者产生额外的债务来为我们的持续运营提供资金，或者为潜在的收购或其他战略活动提供资金。

第三次信贷协议

2022年2月4日，我们签订了第三份信贷协议。《第三次信贷协议》对《先行信贷协议》的全部内容进行了修改和重申。

第三信贷协议修订了先前信贷协议的若干条文，以(其中包括)(I)延长贷款及循环信贷承诺的到期日，(Ii)降低贷款的应付利息，及(Iii)增加若干负面契诺下的容量及灵活性。

第三项信贷协议规定，在符合某些习惯条件的情况下，信贷融资总额为5.0亿美元，其中2,000万美元的次级融资用于签发信用证。

第三项信贷协议所得款项可用于支付资本开支、营运资金、准许收购及作一般公司用途。

信贷融资项下的未偿还贷款按吾等选择收取利息，利率为(I)基本利率加每年0.25%至1.75%的适用保证金或(Ii)经调整定期SOFR利率加1.25%至2.75%的年适用保证金，按吾等根据第三信贷协议计算的总净杠杆率计算。信贷融资项下未提取的承诺部分须按年利率0.25%至0.30%的比率收取承诺费，按本公司总净杠杆率计算，按第三信贷协议计算。根据第三份信贷协议作出的借款将于2027年2月4日到期。

信贷安排下没有未偿还的金额，我们在信贷安排下有5.0亿美元可供借款，但须遵守契诺。

可转换票据

 

2018年5月，我们发行了价值3.45亿美元、于2023年6月1日到期的可转换票据(“2023年到期的可转换票据”)。2023年到期的可换股票据，息率为年息1.75%，每半年派息一次，分别于每年6月1日及12月1日派息一次。

2020年8月，我们发行了5.175亿美元的2025年8月15日到期的可转换票据(“2025年到期的可转换票据”)。2025年到期的可转换票据的利息为年息0.75%，每半年派息一次，分别于每年2月15日和8月15日派息一次。

有关可转换票据条款的进一步信息，请参阅第二部分，第8项，“附注10-债务”。

    向贝莱德发行和出售普通股

2018年12月20日，我们向贝莱德公司(“贝莱德”)发行并出售了认股权证，以每股65.16美元的行使价购买约470,000股我们普通股的普通股，受惯例的反稀释调整的影响。权证可由贝莱德选择行使，自发行之日起计为期四年。认股权证可由本公司全权酌情以现金行使或现金结算的净发行行使方式行使。截至2021年12月31日，贝莱德未行使任何认股权证。

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目录表

减税和就业法案的影响

从2022年开始，减税和就业法案(TCJA)取消了目前扣除研发支出的选项，并根据IRC第174条要求纳税人在五年内摊销研发支出。尽管国会正在考虑将摊销要求推迟到以后几年的立法，但我们不能保证该条款会被废除或以其他方式修改。如果不修改这一要求，我们预计将从2022年开始缴纳大量现金税。

现金流

下表提供了有关我们在所示期间的现金流的信息：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020
						(单位：千)
经营活动提供的净现金						$	250,577					$	169,836
用于投资活动的现金净额						(176,138)						(99,996)
融资活动提供(用于)的现金净额						(29,170)						232,950
汇率变动对现金的影响						(555)						(831)
现金、现金等价物和限制性现金净增加						44,714						301,959

经营活动

截至2021年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额为2.506亿美元，而2020年同期经营活动提供的现金净额为1.698亿美元。增加的主要原因是：

•税前收入期间增加2840万美元；

•折旧和摊销费用的非现金回拨期间增加410万美元；

•营业资产和负债的变化增加5540万美元，这主要与时机有关。

这些增加被大约240万美元的额外或有对价款项部分抵消。

投资活动

截至2021年12月31日的年度，用于投资活动的现金净额为1.761亿美元，而2020年同期用于投资活动的现金净额为1.0亿美元。这一增长主要是由于用于收购专有技术和赎回我们在一家私人持股公司的股权的现金支出增加了2,550万美元，与对私人持股公司的各种收购和投资相关的支付增加了2,280万美元，房地产和设备的购买增加了1,160万美元，与2020年相比，2021年资本化的内部开发软件成本增加了1,030万美元，以及2021年外部公司为我们开发的技术解决方案的收购预付款增加了300万美元。

融资活动

截至2021年12月31日的一年，用于融资活动的现金净额为2920万美元，而2020年同期融资活动提供的现金净额为2.33亿美元。2020年8月，我们从发行可转换债券中获得约5.03亿美元的净收益。用这些收益，我们偿还了循环信贷安排的未偿还余额。2020年，这些交易导致与我们的第三方债务协议相关的现金净流入为2.43亿美元。与先前收购活动有关的递延付款增加了930万美元，行使股票期权的收益减少了870万美元，2021年股票回购减少了400万美元，这也是造成同比下降的原因。我们其中一家附属公司的非控股股东额外出资260万美元，部分抵销了这些减少。

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目录表

承付款

我们为我们在正常业务过程中获得的某些服务订立无条件购买义务安排。截至2021年12月31日，该公司估计未来最低无条件购买义务约为3800万美元。

截至2021年12月31日，不可取消租赁下的未来最低租赁付款为1.496亿美元。这些租约在2032年前的不同日期到期。

关于我们的某些收购，我们已达成或有对价安排，根据该安排，我们同意根据某些业绩目标的实现情况支付额外金额。截至2021年12月31日，这些负债的价值为70万美元。我们还有与收购相关的620万美元的额外直接购买义务。我们将公司某些股权方法投资的会员权益授予了PIEtech收购后的两名传统PIEtech高管，估计授予日的公平市场价值为890万美元。这些会员权益于2020年5月1日归属，并于2022年5月1日开始可行使，并有权将会员权益出售给本公司。

我们还承诺在未来向我们的某些股权方法被投资人提供300万美元的资金。

我们预计2022年我们的资本支出将从2021年的约2400万美元增加到约4000万美元。2022年以后，我们预计每年在资本支出上的支出约为1,000-1,100万美元。

我们已经与一家私人持股公司签订了一项购买协议，以1800万美元的收购价收购这家私人持股公司正在开发的技术解决方案，其中包括300万美元的预付款。我们在2022年2月1日完成了交易，并在2022年2月2日支付了剩余的1500万美元。此外，协议还包括在我们推出技术解决方案之日起五年内根据某些目标指标实现的1,000万美元的盈利支付。

我们在某些安排中包括了各种类型的赔偿和担保条款。这些赔偿和担保可能包括但不限于与知识产权有关的侵权索赔、对某些服务提供商的直接或后果性损害和担保以及对某些客户的服务水平要求。根据每项安排的性质，任何潜在的赔偿或担保的类型和数额都有很大不同。我们以前没有遇到过任何索赔，无法确定与这些赔偿和担保条款相关的未来潜在付款的最高金额(如果有的话)。我们相信，根据这些安排，我们不太可能需要支付重大款项，因此，我们没有在综合资产负债表中记录或有负债。

关键会计政策和估算

我们的综合财务报表是按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的。下文所述的会计政策要求管理层在编制我们的合并财务报表时应用重大判断。特别是，在计算影响我们综合财务报表中某些报告金额的估计时，将应用判断来确定适当的假设。这些估计和假设是基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素。如果使用不同的估计或假设，我们的运营结果、财务状况和现金流可能与我们综合财务报表中反映的结果大不相同。有关我们的关键会计政策的更多信息，请参阅第二部分第8项“附注2--重要会计政策摘要”。

收入确认

收入来自基于资产和基于订阅的服务以及专业服务和其他来源。当这些服务的控制权转移到我们的客户手中时，收入就会确认，金额反映了我们预期有权换取这些服务的对价。综合业务报表中确认的所有收入均被视为与客户签订合同的收入。销售税和使用税不包括在收入中。

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目录表

基于资产的经常性收入-基于资产的经常性收入主要包括通过我们独特的定制平台为客户提供持续访问平台服务的费用。这些平台服务包括投资经理研究、投资组合诊断、提案生成、投资模型管理、再平衡和交易、投资组合业绩报告和监控解决方案、记账和后台以及中端办公室运营和管理，并从定制平台推出之日起在整个合同期内向客户提供。

我们赚取的基于资产的费用通常基于在我们的平台上管理或管理的资产的不同百分比。费用百分比根据我们向客户提供的服务的级别和类型以及现有客户帐户的价值而有所不同。客户账户的价值受到客户资金流入或流出以及市场波动的影响。

平台服务在每个季度基本相同，并在合同期内以类似的方式执行，被视为随时可用的承诺。在本季度向客户提供的平台服务被认为是不同的，因为客户从我们服务的每一次增量中明显受益，并且每个季度在合同中单独确定，并且被认为是ASC 606项下的单一履约义务。

定价通常每季度重置一次，定价结构在整个合同期限内是一致的。浮动费用通常根据之前的季度末价值预先按季度计算和计费，而平台服务赚取的可变金额具体涉及该季度转移给客户的利益。因此，收入被分配到提供服务的特定季度。

基于资产的合同通常包含一项履约义务，收入在平台服务向客户提供之日起的下一个季度按应计费率确认，因为客户同时消费和获得服务的好处。所有基于资产的费用都在Envestnet Wealth Solutions部门确认。

 

对于由第三方提供的某些服务，我们评估我们是委托人(按毛数报告的收入)还是代理商(按净额报告的收入)。一般来说，我们报告客户费用，包括与第三方服务提供商有直接合同的第三方服务提供商的费用，而向我们的客户开出的金额记录为收入，向第三方服务提供商支付的金额记录为收入成本。我们是交易的委托人，因为我们在服务转移给客户之前控制着服务。控制主要是对我们的客户负责，并在制定定价方面拥有自由裁量权。

 

基于订阅的经常性收入-基于订阅的经常性收入主要包括为客户提供持续访问我们的财富管理和财务健康平台的费用。基于订阅的费用通常包括固定费用和/或基于使用的费用。

 

一般来说，订阅服务在每个季度基本上是相同的，在合同期内以类似的方式执行，被认为是现成的承诺。季度订阅服务被认为是不同的，因为客户可以自己从服务的每个增量中受益，每个季度在合同中单独确定，并且服务被认为是ASC 606下的单一履约义务。

 

基于使用的定价通常每季度重置一次，定价结构在整个合同期限内通常是一致的。固定费用一般是按季度预先计算和计费的。基于使用量的费用通常根据实际使用量计算并按月或按季度计费，具体涉及当月或该季度转移给客户的好处。因此，收入被分配到提供服务的特定季度。

 

某些基于订阅的合同包含多个履约义务 (即平台服务履约义务和专业服务履约义务)。固定费用一般在订阅服务向客户提供时开始的季度内按应计费率确认，因为客户同时接收和消费订阅服务的好处。基于使用情况的收入按月确认，因为客户在我们提供服务时收到和消费了收益。基于订阅的费用在Envestnet Wealth Solutions和Envestnet Data&Analytics部门都得到确认。

 

专业服务和其他收入-我们通过提供合同定制服务和平台软件开发以及初始实施费用来赚取专业服务费。专业服务合同通常有固定的价格，并通常在合同中规定可交付的内容。某些专业服务合同是按

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目录表

时间和材料基础以及收入在执行服务时随着时间的推移而确认。对于按固定价格计费的合同，收入是根据所提供服务的比例随着时间的推移确认的。初始实施费用是固定的，通常在合同期限内按比例确认。

 

其他收入主要包括与Advisor Summit相关的收入。其他收入在举办活动时确认。其他收入并不显著。

 

大多数专业服务和其他合同都包含一项履约义务。专业服务和其他收入均在Envestnet Wealth Solutions和Envestnet Data&Analytics部门中确认。

 

商誉减值和收购无形资产的复核

商誉按年度在报告单位层面进行减值测试，如发生事件或情况变化，而该等事件或情况变化更有可能令报告单位的公平价值低于其账面值，则会更频繁地测试商誉。根据相关的公认会计准则权威指引，我们在适当的情况下将单个经营部门的组成部分汇总到一个报告单元中。为进行减值测试，吾等根据公认会计原则确认报告单位。确定报告单位和考虑汇总标准需要管理层的判断。

如果报告单位的公允价值超过其账面价值，商誉不会减损，也不会进行进一步的测试。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则必须进行量化评估。如果报告单位商誉的账面价值超过其公允价值，则将计入相当于差额的减值损失。根据适用的会计准则，在进行量化评估之前，可对定性因素进行评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过账面价值。如果确定账面价值不太可能超过公允价值，我们不需要完成商誉减值量化评估。用来确定报告单位的公允价值是否更有可能超过账面价值的定性因素的选择和评估涉及管理层判断。

截至2021年10月31日，我们完成了截至2021年12月31日的财年的年度商誉减值测试。在那一天，我们确定将同一业务部门的某些组成部分合并为一个报告单位是合适的。我们得出结论，我们有两个报告单位。我们还确定，报告单位的公允价值很可能超过账面价值，并得出商誉没有减损的结论。因此，我们没有进行商誉减值的量化评估。

作为我们持续监测商誉可能出现减值迹象的工作的一部分，我们将继续考虑各种因素，包括但不限于全球经济环境及其对我们业务的潜在影响。不能保证我们对某些报告单位的预测现金流、当前经济环境或用于预测预测现金流现值的其他投入的估计和假设将被证明是对未来业绩的准确预测。

每当事件或环境变化可能影响净资产的可回收性时，无形资产就会被审查减值。这种审查包括对当前结果的分析，并考虑到预计业务现金流的未贴现价值。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度并无录得任何无形资产减值费用。

所得税

我们在美国、澳大利亚、加拿大、印度和英国都要缴纳所得税。在评估我们的税务状况和确定我们的所得税拨备时，需要做出重大判断。

我们使用资产负债法来核算所得税。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面金额与其各自的课税基础之间的差额而产生的未来税项后果及结转营业亏损净额确认。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产及负债的影响，在包括制定日期在内的期间内于我们的所得税拨备中确认。我们记录了一项估值准备金，以将递延税项资产减少到我们确定的未来更有可能实现的金额。

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目录表

在我们的正常业务过程中，我们可能会进行最终税收决定不确定的交易。在这种情况下，我们根据我们对是否应缴纳额外税款以及应缴纳额外税款的程度的估计，为与税收相关的不确定因素建立准备金。准备金是在我们认为某些头寸可能受到挑战且经税务机关审查后可能无法完全维持时建立的。我们会根据不断变化的事实和情况，例如结束税务审计或修订估计数字，调整这些储备。虽然我们相信我们的储备是合理的，但不能保证这些事情的最终结果不会与我们以往的所得税拨备和应计项目所反映的结果不同。如果这些事项的最终税收结果与记录的金额不同，这种差异将反映在我们的所得税拨备中。所得税准备金包括准备金准备金的影响和被认为适当的准备金变动。

我们缴纳的所得税金额受到联邦、州和外国税务机关的审计，这可能会导致拟议的评估。我们对任何不确定税收问题的潜在结果的估计都具有很高的判断力。我们认为，我们已经为与这些问题有关的可预见的结果做了充分的准备。然而，我们未来的结果可能包括在评估作出或解决、审计结束或潜在评估限制法规到期期间对我们估计的税收负债进行有利或不利的调整。此外，我们实现收入或扣减的司法管辖区可能与我们目前的估计不同。因此，我们的有效税率可能会在季度基础上大幅波动。

在确定针对递延税项资产计入的任何估值准备时，也需要作出重大判断。在评估是否有需要设立估值免税额时，我们会考虑所有现有证据，包括过往经营业绩、对未来应课税收入的估计，以及税务筹划策略的可行性。倘若吾等改变对可变现递延税项资产金额的厘定，吾等将调整估值拨备，并对作出厘定期间的所得税拨备造成相应影响。

我们的实际税率与法定税率不同，主要是由于公司对其部分美国递延税项资产的估值免税额的变化、研发税收抵免的产生、高管薪酬扣除限制、与印度合伙企业相关的收入和国家税收。我们的所得税拨备根据(其中包括)递延税项资产和负债的估值变化、基于非现金股票的薪酬的税收影响或适用的税收法律、法规和会计原则或其解释的变化而变化。

我们将接受美国国税局和其他税务机关对我们的所得税申报单的审查。我们评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足。不能保证这些检查的结果不会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们的印度子公司目前正在接受印度税务局对截至2020年3月31日、2019年3月31日、2018年、2017年、2012年、2011年和2010年的财政年度的审查。根据对我们附属公司的审查结果或诉讼时效到期的结果，相关的未确认税项优惠可能与综合资产负债表中记录的税项优惠发生变化。有可能在今后12个月内完成其中一项或多项审计。

近期会计公告

关于最近的会计公告的详细说明，见第二部分第8项“附注2--重要会计政策摘要”。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险

我们对市场风险的敞口与根据合同规定的AUM或AUA百分比赚取的基于资产的经常性收入直接相关。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，我们收入的60%、54%和54%分别来自基于AUM或AUA市场价值的收入。我们预计这一百分比会随着时间的推移而变化。AUM或AUA总值的下降可能会导致我们的收入下降，进而可能导致我们的收益减少。如果新冠肺炎或其他任何事情出现金融市场下跌，我们基于资产的收入可能会在未来一段时间受到负面影响。

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目录表

外币风险

我们收入的一部分是以各种外币结算的。通过将这些月度收入兑换成美元，我们直接受到外币汇率变化的影响。对于截至2021年12月31日的年度，我们估计，假设各种外币对美元的价值发生10%的变化，不会对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生实质性影响。

我们印度子公司的费用主要包括与薪酬和福利相关的支出，使用印度卢比支付。通过将这些每月支出换算成美元，我们直接受到外币汇率变化的影响。在截至2021年12月31日的一年中，我们估计，假设印度卢比兑美元升值10%，将导致税前收益减少约680万美元，印度卢比兑美元假设贬值10%，将导致税前收益增加约550万美元。

利率风险

截至2021年12月31日止年度，根据我们的优先信贷协议，我们并无未偿还的借款。2022年2月4日，我们签订了第三份信贷协议，全面修订和重申了《优先信贷协议》。第三个信贷协定规定了5.0亿美元的信贷安排和2000万美元的次级信贷安排，用于签发信用证。只有当我们的信贷工具上有未偿还的借款时，我们才会受到利率变化带来的市场风险。根据吾等的选择，信贷融资项下的未偿还贷款应按以下利率计算利息：(I)基本利率加每年0.25%至1.75%的适用保证金或(Ii)经调整的定期SOFR利率加每年1.25%至2.75%的适用保证金，按吾等根据第三信贷协议计算的总净杠杆率计算。随着这些利率的波动，我们根据第三信贷协议借入的金额的利息支出也将随之波动。我们目前没有第三个信贷协议项下的借款或未偿还金额。

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目录表

项目8.财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会

Envestnet，Inc.：

关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见

我们审计了Envestnet公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表，截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。

我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。此外，我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2021年12月31日，公司在所有实质性方面保持了对财务报告的有效内部控制。

会计原则的变化

如合并财务报表附注2所述，本公司自2021年1月1日起改变了可转换票据的会计核算方法，原因是采用了会计准则更新第2020-06号、债务转换和其他期权(分主题470-20)和实体自有股权衍生工具和对冲合同(分主题815-40)：实体自有股权可转换工具和合同的会计处理。

意见基础

本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，以及对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

63

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目录表

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

关于收入确认的IT要素的审计证据是否充分

如综合财务报表附注2和附注14所述，该公司在截至2021年12月31日的一年中录得12亿美元的收入。收入来自基于资产的服务、基于订阅或许可的服务、专业服务和其他来源，并以不同的价格结构出售。当服务的控制权转移到客户手中时，公司确认收入。

我们将评估审计证据对收入确认的信息技术(“IT”)要素的充分性视为一项重要的审计事项。由于信息技术系统的复杂性和数量，以及测试收入确认过程的信息技术要素所需的专门技能，需要主观和复杂的审计员判断来评估所执行的审计程序的充分性以及所获得的审计证据的性质和范围。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们运用审计师的判断来确定对收入确认的IT要素执行的程序的性质和范围，包括根据系统处理的信息的性质确定要对其执行这些程序的IT系统。我们对设计进行了评估，并测试了公司收入确认流程中某些内部控制的操作有效性，包括交易流的自动化元素和对IT系统处理的基础交易数据的某些手动控制。我们聘请了具有专业技能和知识的IT专业人员，他们协助测试某些通用IT控制和某些应用控制在公司收入确认流程中的交互作用。我们通过评估所执行程序的结果来评估所获得的审计证据的充分性。

 /s/ 毕马威会计师事务所

自2013年以来，我们一直担任本公司的审计师。

科罗拉多州丹佛市

2022年2月25日

64

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目录表

Envestnet，Inc.

合并资产负债表

(以千为单位，不包括股票和每股信息)

						十二月三十一日，
						2021						2020
资产
流动资产：
现金和现金等价物						$	429,279					$	384,565
应收费用，净额						95,291						80,064
预付费用和其他流动资产						42,706						40,570
流动资产总额						567,276						505,199
财产和设备，净额						50,215						47,969
内部开发的软件，NET						133,659						96,501
无形资产，净额						400,396						435,041
商誉						925,154						906,773
经营性租赁使用权资产净额						90,714						105,249
其他非流动资产						73,768						47,558
总资产						$	2,241,182					$	2,144,290
负债与权益
流动负债：
应计费用和其他负债						$	224,416					$	158,548
应付帐款						19,092						18,003
经营租赁负债						10,999						13,649
或有对价						743						11,251
递延收入						33,473						34,918
流动负债总额						288,723						236,369
长期债务						848,862						756,503
非流动经营租赁负债						105,920						112,182
递延税项负债，净额						21,021						34,740
其他非流动负债						17,114						28,678
总负债						1,281,640						1,168,472
承付款和或有事项
股本：
股东权益：
优先股，面值$0.005, 50,000,000授权股份；不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的已发行和已发行股票						—						—
普通股，面值$0.005, 500,000,000授权股份；68,879,152和67,832,706分别截至2021年12月31日和2020年12月31日发行的股票；54,793,088和54,093,535分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的流通股						344						339
额外实收资本						1,131,628						1,166,774
累计赤字						(37,988)						(79,912)
国库股按成本价计算，14,086,064和13,739,171分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票						(134,996)						(110,466)
累计其他综合损失						(1,899)						(398)
股东权益总额						957,089						976,337
非控制性权益						2,453						(519)
总股本						959,542						975,818
负债和权益总额						$	2,241,182					$	2,144,290

请参阅合并财务报表附注。

65

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目录表

Envestnet，Inc.

合并业务报表

(以千为单位，不包括股票和每股信息)

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
收入：
基于资产						$	709,376					$	540,947					$	484,312
基于订阅的						453,989						426,507						378,813
经常性收入总额						1,163,365						967,454						863,125
专业服务和其他收入						23,152						30,776						37,002
总收入						1,186,517						998,230						900,127
运营费用：
收入成本						423,723						305,929						278,811
薪酬和福利						432,829						398,970						383,554
一般事务及行政事务						171,657						160,229						152,564
折旧及摊销						117,767						113,661						101,271
总运营费用						1,145,976						978,789						916,200
营业收入(亏损)						40,541						19,441						(16,073)
其他收入(支出)：
利息收入						827						1,112						3,347
利息支出						(16,931)						(31,504)						(32,520)
其他收入(费用)，净额						(4,076)						2,906						(2,849)
其他费用合计(净额)						(20,180)						(27,486)						(32,022)
所得税前收益(亏损)准备(收益)						20,361						(8,045)						(48,095)
所得税拨备(福利)						7,667						(5,401)						(30,893)
净收益(亏损)						12,694						(2,644)						(17,202)
新增：可归因于非控股权益的净(收益)亏损						602						(466)						420
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)						$	13,296					$	(3,110)					$	(16,782)
每股净收益(亏损)可归因于Envestnet公司：
基本信息						$	0.24					$	(0.06)					$	(0.33)
稀释						$	0.24					$	(0.06)					$	(0.33)
加权平均已发行普通股：
基本信息						54,470,975						53,589,232						50,937,919
稀释						55,384,096						53,589,232						50,937,919

 

请参阅合并财务报表附注。

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目录表

Envestnet，Inc.

综合全面收益表(损益表)

(单位：千) 

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)						$	13,296					$	(3,110)					$	(16,782)
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算收益(亏损)，净额						(1,501)						1,351						(755)
可归因于Envestnet公司的全面收益(亏损)						$	11,795					$	(1,759)					$	(17,537)

 

请参阅合并财务报表附注。

67

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目录表

Envestnet，Inc.

股东权益合并报表

(以千为单位，共享信息除外)

																																				累计
						普通股												库存股												其他内容						其他												非-
																		普普通通												已缴费						全面						累计						控管						总计
						股票						金额						股票						金额						资本						损失						赤字						利息						权益
平衡，2018年12月31日						61,238,898						$	306					(13,117,098)						$	(67,858)					$	761,128					$	(994)					$	(58,882)					$	(1,098)					$	632,602
股票期权的行使						783,216						4						—						—						10,588						—						—						—						10,592
普通股发行--限制性股票单位归属						1,098,124						5						—						—						—						—						—						—						5
收购业务						3,200,468						16						—						—						223,240						—						—						—						223,256
基于股票的薪酬费用						—						—						—						—						54,436						—						—						—						54,436
为满足扣缴税款而扣缴的股票						—						—						(361,902)						(23,107)						—						—						—						—						(23,107)
支付2019年到期的可转换票据						—						—						—						—						(12,251)						—						—						—						(12,251)
外币折算损失，税后净额						—						—						—						—						—						(755)						—						—						(755)
净收益(亏损)						—						—						—						—						—						—						(16,782)						(420)						(17,202)
平衡，2019年12月31日						66,320,706						$	331					(13,479,000)						$	(90,965)					$	1,037,141					$	(1,749)					$	(75,664)					$	(1,518)					$	867,576

采用ASC 326						—						—						—						—						—						—						(1,138)						—						(1,138)
股票期权的行使						705,333						4						—						—						10,756						—						—						—						10,760
普通股发行--限制性股票单位归属						804,982						4						—						—						—						—						—						—						4
普通股发行						1,685						—						—						—						126						—						—						—						126
基于股票的薪酬费用						—						—						—						—						56,292						—						—						—						56,292
为满足扣缴税款而扣缴的股票						—						—						(260,171)						(19,501)						—						—						—						—						(19,501)
非控制单位转让，税后净额						—						—						—						—						666						—						—						(139)						527
出资额--非控股权益						—						—						—						—						(66)						—						—						672						606
发行2025年到期的可转换票据，扣除发行成本和税金净额为#美元8,694						—						—						—						—						61,859						—						—						—						61,859
外币折算收益，税后净额						—						—						—						—						—						1,351						—						—						1,351
净收益(亏损)						—						—						—						—						—						—						(3,110)						466						(2,644)
平衡，2020年12月31日						67,832,706						$	339					(13,739,171)						$	(110,466)					$	1,166,774					$	(398)					$	(79,912)					$	(519)					$	975,818

-续-

68

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目录表

Envestnet，Inc.

合并股东权益报表(续)

(以千为单位，共享信息除外)

																																				累计
						普通股												库存股												其他内容						其他												非-
																		普普通通												已缴费						全面						累计						控管						总计
						股票						金额						股票						金额						资本						损失						赤字						利息						权益
平衡，2020年12月31日						67,832,706						339						(13,739,171)						(110,466)						1,166,774						(398)						(79,912)						(519)						975,818
采用ASU 2020-06，扣除税金净额为$7,640(见注2)						—						—						—						—						(108,470)						—						28,628						—						(79,842)
股票期权的行使						76,303						—						—						—						2,090						—						—						—						2,090
普通股发行--限制性股票单位归属						891,466						5						—						—						—						—						—						—						5
普通股发行						78,677						—						—						—						4,068						—						—						—						4,068
基于股票的薪酬费用						—						—						—						—						67,525						—						—						—						67,525
为满足扣缴税款而扣缴的股票						—						—						(291,405)						(20,529)						—						—						—						—						(20,529)
股份回购						—						—						(55,488)						(4,001)						—						—						—						—						(4,001)
出资额--非控股权益						—						—						—						—						(127)						—						—						3,328						3,201
外币折算损失，税后净额						—						—						—						—						—						(1,501)						—						—						(1,501)
其他						—						—						—						—						(232)						—						—						246						14
净收益(亏损)						—						—						—						—						—						—						13,296						(602)						12,694
平衡，2021年12月31日						68,879,152						$	344					(14,086,064)						$	(134,996)					$	1,131,628					$	(1,899)					$	(37,988)					$	2,453					$	959,542

请参阅合并财务报表附注。

69

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目录表

Envestnet，Inc.

合并现金流量表

(单位：千)

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
经营活动：
净收益(亏损)						$	12,694					$	(2,644)					$	(17,202)
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额：
折旧及摊销						117,767						113,661						101,271
坏账准备						1,598						2,817						2,855
递延所得税						(320)						(1,884)						(39,630)
公布不确定的税务状况						—						(7,101)						—
非现金补偿费用						68,020						59,637						60,444
非现金利息支出						5,799						18,515						19,246
或有对价和购买负债的累加						730						1,688						1,772
或有对价的支付						(2,360)						—						(578)
对或有对价负债的公允市值调整						(1,067)						(3,105)						(8,126)
对非上市公司投资的公允市值调整						(758)						—						—
清偿责任的收益						(1,206)						—						—
取得权益法投资的收益						—						(4,230)						—
权益法投资的损失分摊						7,093						5,399						2,361
人寿保险收益						—						—						(5,000)
使用权资产减值						1,537						2,661						—
其他						465						(729)						—
经营性资产和负债的变动，扣除收购：
应收费用，净额						(16,731)						(15,055)						1,139
预付费用和其他流动资产						399						(9,666)						(6,440)
其他非流动资产						2,741						(1,963)						(5,234)
应计费用和其他负债						53,265						22,109						(811)
应付帐款						1,290						(187)						(2,863)
递延收入						(2,080)						(4,125)						727
其他非流动负债						1,701						(5,962)						4,795
经营活动提供的净现金						250,577						169,836						108,726
投资活动：
购置财产和设备						(23,731)						(12,088)						(19,847)
内部开发软件的资本化						(65,170)						(54,908)						(34,096)
对私营公司的投资						(25,926)						(15,640)						(5,250)
收购业务，扣除收购现金后的净额						(32,794)						(20,257)						(320,915)
收购专有技术						(25,517)						—						—
人寿保险保单收益						—						—						5,000
技术解决方案的进步						(3,000)						—						—
其他						—						2,897						(600)
用于投资活动的现金净额						(176,138)						(99,996)						(375,708)

-续-

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目录表

Envestnet，Inc.

合并现金流量表(续)

(单位：千)

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
融资活动：
发行2025年到期的可转换票据所得款项						—						517,500						—
2025年到期的可转换票据发行成本						—						(14,540)						—
支付2019年到期的可转换票据						—						—						(184,751)
循环信贷贷款的借款收益						—						45,000						345,000
循环信贷安排付款						—						(305,000)						(85,000)
循环信贷工具发行成本						—						—						(2,103)
出资额--非控股权益						3,201						606						—
对先前收购的递延对价支付						—						(1,879)						—
或有对价的支付						(9,276)						—						(171)
行使股票期权所得收益						2,090						10,760						10,592
为股票薪酬而支付的代替发行的股票的税款						(20,529)						(19,501)						(23,107)
股份回购						(4,001)						—						—
其他						(655)						4						5
融资活动提供(用于)的现金净额						(29,170)						232,950						60,465
汇率变动对现金的影响						(555)						(831)						(399)
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金						44,714						301,959						(206,916)
期初现金、现金等价物和限制性现金(见附注2)						384,714						82,755						289,671
期末现金、现金等价物和限制性现金(见附注2)						$	429,428					$	384,714					$	82,755
补充披露现金流量信息--所得税期间支付的现金净额						$	7,920					$	8,304					$	8,119
补充披露现金流量信息--利息期间支付的现金						11,132						12,990						13,530
补充披露非现金经营、投资和融资活动：
收购业务时发行的普通股						—						—						222,484
为清偿购买债务而发行的普通股						4,068						126						772
在收购企业时发出的或有对价						—						5,239						15,780
计入应计费用和其他负债的内部开发软件成本						591						—						—
租赁激励机制为租赁改进提供资金						164						1,806						1,816
包括在其他非流动负债中的会员利息负债						496						3,345						5,920
应计费用和其他负债中包括的采购负债						2,951						632						—
包括在其他非流动负债中的购买负债						—						—						5,468
购入应付账款、应计费用和其他负债的固定资产						1,328						1,841						1,832
用使用权资产换取租赁负债						4,596						39,370						30,455
非控制单位的转让						—						771						—

请参阅合并财务报表附注。

71

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注

1.业务的组织和描述

Envestnet，Inc.(“Envestnet”)通过其子公司(统称为“公司”)正在改变提供财务建议和洞察力的方式。其使命是为金融顾问和服务提供商提供创新的技术、解决方案和智能。Envestnet在帮助财富管理转型方面一直处于领先地位，致力于实现其目标，即扩大全面的金融健康生态系统，以便我们的客户能够为他们的客户提供智能的金融生活。

Envestnet围绕以下方面进行组织二主要的、互补的业务细分市场。有关各业务分部的财务资料载于“附注19-分部资料”。业务细分如下：

•Envestnet财富解决方案-领先的统一财富管理软件和服务提供商，为金融顾问和机构提供支持，使他们能够为客户提供智能金融生活。

Envestnet Wealth Solutions主要通过以下产品和服务套件为其客户提供服务：

•Envestnet|企业提供端到端的开放式财富管理平台，顾问可以通过该平台为客户构建投资组合。它从汇总的家庭数据开始，然后导致财务计划、资产配置、投资战略、投资组合管理、再平衡和业绩报告。顾问可以访问超过22,000投资产品。Envestnet|Enterprise还向客户提供数据汇总和报告、数据分析和数字建议功能。

•Envestnet|Tamarac™提供领先的交易、再平衡、投资组合会计、业绩报告和客户关系管理软件，主要面向高端RIA。

•Envestnet|MoneyGuide为金融服务业提供领先的基于目标的财务规划解决方案。这种适应性很强的软件帮助财务顾问使用一流的技术和增强的集成来生成财务计划，为他们的客户增加显著的价值。

•Envestnet|退休解决方案(“ERS”)为顾问销售的退休计划提供一整套服务。利用集成技术，再培训服务解决退休计划的监管、数据和投资需求，并提供全面的信息。

•Envestnet|PMC®，或投资组合管理咨询公司(“PMC”) 提供研究和咨询服务，帮助顾问为客户创建投资解决方案。这些解决方案包括超过4,900经过审查的第三方管理账户产品、多经理投资组合、基金策略师投资组合以及950自营产品，如量化投资组合和基金策略师投资组合。PMC还提供投资组合覆盖和税务优化服务。

•Envestnet Data&Analytics-领先的数据聚合和数据智能平台，支持动态、 基于云的数字金融服务创新，包括Envestnet|Yodlee和Envestnet|Analytics提供的产品。

Envestnet运营五RIA在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)注册。

2.重要会计政策摘要

公司遵循财务会计准则委员会(“FASB”)制定的会计准则，以确保对财务状况、经营结果和现金流量的报告保持一致。这些附注中对美国公认会计原则(“GAAP”)的引用是指美国财务会计准则委员会会计准则编撰™ (“ASC”)和相关更新(“ASU”)。

合并原则-合并财务报表包括Envestnet及其子公司的账目。所有重大的公司间交易和余额都已在合并中冲销。

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

外币-Envestnet Wealth Solutions部门以非美国货币计价的账户已使用美元作为功能货币进行重新计量。Envestnet Data&Analytics部门内的某些账户以外币记录和计量。具有美元以外功能货币的子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算，收入和费用按平均汇率换算。这些外币折算产生的差额在综合资产负债表中计入股东权益内的累计其他全面收益(亏损)。该公司还受到外币计价交易和外币资产负债表账户的重新计量损益的影响，这两项都包括在综合经营报表的其他收入(费用)中。

管理层估计-管理层对资产、负债、收入和支出的报告以及或有资产和负债的披露作出了某些估计和假设，以根据公认会计准则编制这些合并财务报表。需要使用管理估计的领域涉及估计无法收回的应收账款、收入确认、用于商誉、无形资产和其他长期资产减值测试的估值和假设、使用权资产、已发行的履约股份、或有对价、递延税项资产的变现、不确定的税收状况、销售税负债、经营租赁负债、可转换债务负债部分的公允价值、用于在企业合并中分配收购价格的承诺和或有假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。

收入确认

该公司根据财务会计准则委员会主题606--与客户的合同收入(“ASC 606”)对其收入安排进行会计处理。该公司的收入来自基于资产和基于订阅的服务以及专业服务和其他来源。当这些服务的控制权转移到我们的客户手中时，收入就会确认，金额反映了我们预期有权换取这些服务的对价。综合业务报表中确认的所有收入均被视为与客户签订合同的收入。销售税和使用税不包括在收入中。公司的大部分收入是在提供服务时确认的。

基于资产的经常性收入-基于资产的经常性收入主要包括通过公司独特的定制平台为客户提供持续访问平台服务的费用。这些平台服务包括投资经理研究、投资组合诊断、提案生成、投资模型管理、再平衡和交易、投资组合业绩报告和监控解决方案、记账和后台以及中端办公室运营和管理，并从定制平台推出之日起在整个合同期内向客户提供。

本公司收取的基于资产的费用通常基于在我们的平台上管理或管理的资产的不同百分比。费用百分比根据公司向客户提供的服务的级别和类型以及现有客户账户的价值而变化。客户账户的价值受到客户资金流入或流出以及市场波动的影响。

平台服务在每个季度基本相同，并在合同期内以类似的方式执行，被视为随时可用的承诺。在本季度向客户提供的平台服务被认为是不同的，因为客户从我们服务的每一次增量中明显受益，并且每个季度在合同中单独确定，并且被认为是ASC 606项下的单一履约义务。

定价通常每季度重置一次，定价结构在整个合同期限内是一致的。浮动费用一般根据之前的季度末价值预先按季度计算和计费，从平台服务中赚取的可变金额具体涉及当月或该季度转移给客户的利益。因此，收入被分配到提供服务的特定季度。

基于资产的合同通常包含一项履约义务，收入在平台服务向客户提供之日起的下一个季度按应计费率确认，因为客户同时消费和获得服务的好处。所有基于资产的费用都在Envestnet Wealth Solutions部门确认。

 

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

对于由第三方提供的某些服务，本公司评估它是委托人(按毛数报告的收入)还是代理人(按净额报告的收入)。一般而言，公司报告客户费用，包括公司与第三方服务提供商有直接合同的第三方服务提供商的费用，而向客户开出的金额记为收入，支付给第三方服务提供商的金额记为收入成本。该公司是交易的委托人，因为它在将服务转移给客户之前控制着服务。公司主要对客户负责，并在制定定价方面拥有酌处权，这证明了公司的控制。

 

基于订阅的经常性收入-基于订阅的经常性收入主要包括为客户提供持续访问公司财富管理和财务健康平台的费用。基于订阅的费用通常包括固定费用和/或基于使用的费用。

 

一般来说，订阅服务在每个季度基本上是相同的，在合同期内以类似的方式执行，被认为是现成的承诺。季度订阅服务被认为是不同的，因为客户可以自己从服务的每个增量中受益，每个季度在合同中单独确定，并且服务被视为ASC 606项下的单一履约义务。

 

某些基于订阅的合同包括固定和可变对价。交易价格中包含的可变对价金额可能受到限制，只有在确认的累计收入在未来期间很可能不会发生重大逆转的情况下，才会计入基于认购的经常性收入。该公司利用期望值方法根据可获得的历史、当前和预测信息估计可变对价。

基于使用的定价通常每季度重置一次，定价结构在整个合同期限内通常是一致的。固定费用一般是按季度预先计算和计费的。基于使用情况的费用通常根据实际使用情况计算并按月或按季度计费，具体与该季度转移给客户的收益相关。因此，收入被分配到提供服务的特定季度。

 

固定费用一般在订阅服务向客户提供时开始的季度内按应计费率确认，因为客户同时接收和消费订阅服务的好处。基于使用情况的收入按月确认，因为客户在公司提供服务时收到和消费了收益。基于订阅的费用在Envestnet Wealth Solutions和Envestnet Data&Analytics部门都得到确认。

 

专业服务和其他收入-该公司通过提供合同定制服务和平台软件开发以及初始实施费用来赚取专业服务费。专业服务合同通常有固定的价格，并通常在合同中规定可交付的内容。某些专业服务合同是按时间和材料计费的，收入随着服务的执行而确认。对于按固定价格计费的合同，收入是根据所提供服务的比例随着时间的推移确认的。初始实施费用是固定的，通常在合同期限内按比例确认。

 

其他收入主要包括与Advisor Summit相关的收入。其他收入在举办活动时确认。其他收入并不显著。

 

公司的大部分专业服务和其他合同包含一履行义务。专业服务和其他收入均在Envestnet Wealth Solutions和Envestnet Data&Analytics部门中确认。

 

具有多重履行义务的安排-公司与客户的某些合同包含

平台服务履行义务、专业服务履行义务等多重履行义务。对于这种安排，公司根据其相对独立的销售价格将收入分配给每项履约义务。当这些服务单独销售时，服务的独立销售价格是根据可观察到的交易或基于预期成本加利润来估计的。

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

剩余履约义务--剩余履约债务是指分配给未履行或部分履行债务的交易价格。该披露包括可变对价的估计。本公司运用实际的权宜之计和豁免，不披露未履行的履约义务的价值，适用于(I)最初预期期限为一年或以下的合同；(Ii)公司确认收入的合同，其收入与其有权就所履行的服务开具发票的金额；以及(Iii)其可变对价完全分配给完全未履行的履约义务或完全未履行的转让构成单一履约义务一部分的独特服务的承诺的合同。

合同余额-公司在业绩完成前收到现金付款时，记录合同负债(递延收入)。开具发票之日和应付款之日之间的期限通常不重要。对于其大部分安排，该公司要求在向客户提供服务之前预付季度付款。

递延收入-递延收入主要包括客户预收的实施费、专业服务和订阅费。

递延销售奖励薪酬-公司销售人员赚取的销售奖励薪酬被视为与客户签订合同的增量和可收回成本。最初合同的销售奖励补偿是递延的，并在受益期内按直线摊销。该公司考虑到其客户合同、技术寿命和其他因素，确定了受益期。续签合同的销售奖励补偿在相关合同续约期内以直线方式递延和摊销。递延销售奖励薪酬计入合并资产负债表中的其他非流动资产，摊销费用计入合并经营报表中的薪酬和福利支出。

公司采用了实际的权宜之计，在摊销期限为一年或更短的情况下，在发生时将获得合同的增量成本确认为费用。这些费用包括在合并业务报表的报酬和福利费用中。

收入成本-收入成本主要包括与第三方投资管理和结算、托管和经纪服务有关的费用。一般来说，这些费用是根据截至每个季度末客户账户中资产市值的合同百分比计算的，并根据本季度的天数在整个季度按比例确认。

坏账准备-本公司评估是否需要为可能无法收回的应收费用计提坏账准备。在确定津贴金额时，如果有的话，会考虑与拖欠账款有关的特定客户信息，包括历史损失经验和当前经济状况。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司的坏账准备为$3.9百万美元和美元2.8分别为100万美元。

现金和现金等价物-本公司将所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。现金及现金等价物按成本入账，成本与公允价值大致相同。该公司面临集中信用风险的金融工具主要由现金和现金等价物组成。 

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

受限现金-下表将合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中报告的金额进行核对：

						十二月三十一日，
						2021						2020						2019
						(单位：千)
现金和现金等价物						$	429,279					$	384,565					$	82,505
预付费用和其他流动资产中包含的受限现金						149						—						82
包括在其他非流动资产中的受限现金						—						149						168
现金总额、现金等价物和限制性现金						$	429,428					$	384,714					$	82,755

投资-本公司对私人公司的投资采用权益会计方法进行记录。本公司因其持股比例不足50%，且对这些公司缺乏控制权，故采用权益法核算。这些投资计入综合资产负债表中的其他非流动资产。本公司在这些私人持股公司的净收益或亏损中记录了与实际经营业绩滞后一个季度的收益或亏损部分，作为其他收入(费用)的组成部分，在综合经营报表中净额。

本公司定期审核所有投资，以评估账面金额和经济可行性。这一评估过程基于公司直接向这些投资方索取的信息，包括但不限于对投资方的现金状况、融资需求、收益/收入前景、经营业绩、管理层/所有权变动和竞争的审查。由于这些信息不受与美国上市公司相同的披露法规的约束，这些评估的基础取决于从这些被投资人那里获得的数据的时间和准确性。

当审查被投资人的经营情况显示其价值下降，并已确定这一下降不是暂时的，本公司将评估该投资的减值。减值投资按估计公允价值减记。公允价值采用多种估值方法估计，包括将被投资公司与类似行业的上市公司进行比较、将估值倍数应用于估计未来经营业绩以及分析估计贴现未来现金流。有几个不是截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的投资减值。

对于本公司拥有私人持股公司股权但并无重大影响且没有可随时确定的公允价值的投资，当出现可观察到的价格变动时，按成本减去减值(如有)计入另一计量选择项下的投资。

财产和设备-财产和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。家具和设备的折旧是根据可折旧资产的估计使用年限采用直线法计算的。租赁改进按其估计经济使用年限或剩余租赁期(以较短者为准)按直线摊销。改进是资本化的，而维修和维护费用在发生时计入运营费用。每当事件或情况显示账面值可能无法收回时，便会审查资产的可回收性。有几个不是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的财产和设备减值。

内部开发的供内部使用的软件-在开发的初步阶段发生的成本在发生时计入费用。一旦应用程序达到开发阶段，内部和外部成本(如果是直接的和递增的)将被资本化，直到软件基本上完成并准备好其预期用途。资本化在完成所有实质性测试后停止。当支出可能会导致额外的功能时，公司还会对与特定升级和增强相关的成本进行资本化。维护和培训费用在发生时计入费用。内部开发的软件在其预计使用寿命内按直线摊销。管理层每年评估这些资产的使用年限，并在发生可能影响这些资产可回收性的事件或情况变化时进行减值测试。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，内部开发供内部使用的软件并无重大减值。

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

商誉和无形资产-商誉包括收购价格超过所收购企业可识别净资产公允价值的部分。商誉的减值审查每年使用至少每年进行的定性或定量过程，或当事件或情况表明报告单位的公允价值可能减少到低于其账面价值时进行。该公司的结论是，它已经二报告单位。

本公司于10月31日进行年度减值分析，以便管理层有时间在年底前完成分析。在进行定量评估之前，可以对定性因素进行评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过账面价值。如确定账面价值不大可能超过公允价值，本公司无需完成商誉减值量化评估。如果在考虑定性因素时确定账面价值可能超过公允价值，则进行商誉减值量化评估。在进行量化评估时，如果报告单位的账面价值超过其公允价值，将计入相当于差额的减值损失。不是截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度已录得商誉减值费用。

无形资产按成本减去累计摊销入账。每当事件或环境变化可能影响净资产的可回收性时，无形资产就会被审查减值。这种审查包括对当前结果的分析，并考虑到预计业务现金流的未贴现价值。不是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度已录得无形资产减值费用。 

租契-本公司根据财务会计准则委员会主题842-租赁(“ASC 842”)对其租赁进行会计处理，并已选择可用的一揽子实际权宜之计，并选择将短期租赁豁免适用于其所有标的资产类别。

在开始时，公司确定一项安排是否为租赁。经营租赁计入公司综合资产负债表中的经营ROU资产、流动经营租赁负债和非流动经营租赁负债。本公司并无重大融资租赁。

ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日按剩余租赁期的租赁付款现值确认。经营租赁ROU资产还包括预付款项，不包括租赁激励措施。由于本公司的租约均无提供隐含利率，因此本公司采用基于开始日期所得资料的估计递增借款利率来厘定租赁付款的现值。本公司的租赁条款可包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线法确认。

该公司与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议。本公司已选择实际权宜之计，将非租赁组成部分作为所有资产类别租赁组成部分的一部分进行核算。该公司的大部分租赁协议是房地产租赁。

公允价值计量-本公司的公允价值计量依据FASB主题825-金融工具(“ASC 825”)，该主题为公司提供了按公允价值报告选定金融资产和负债的选项，并要求实体在资产负债表表面显示选定资产和负债的公允价值。本公司尚未选择ASC 825-10选项以公允价值报告选定的金融资产和负债。

ASC 825-10还制定了列报和披露要求，旨在促进为类似类型的资产和负债选择不同计量属性的公司之间的比较，并更容易了解公司选择使用公允价值对其收益的影响。

 

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

在合并资产负债表中按公允价值记录的金融资产和负债根据公认会计原则建立的公允价值等级进行分类，该等级将用于计量公允价值的投入划分为以下级别：

 

第I级：						以计量日期相同资产或负债的活跃市场报价为基础的投入。
第二级：						活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价；或可观察到并可被可观察到的市场数据证实的投入。
第三级：						投入反映了管理层对市场参与者将在计量日期对资产或负债进行定价时使用的最佳估计和假设。这些投入在市场上是看不到的，对工具的估值很重要。

所得税-本公司采用资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面值及其各自的课税基础与结转的经营亏损净额之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。该公司记录了一项估值准备金，以将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。

本公司遵循有关不确定税务状况应如何在综合财务报表中确认、计量、披露和列报的权威指引。这需要对在准备公司纳税申报表过程中采取或预期采取的税务立场进行评估，以确定这些税务立场是否“更有可能”在“受到质疑时”或“在接受审查时”得到适用的税务机关的支持。在综合财务报表中确认的来自税务头寸的税项利益是根据最终结算时实现可能性大于50%的最大利益来计量的。 

业务组合-本公司按收购方式核算业务合并。被收购公司的成本按收购之日的公允价值计入收购的有形资产和无形资产以及承担的负债。在确定所取得的资产和承担的负债的公允价值时，管理层需要在没有现成的市场价值时作出估计并使用估值技术。收购价格的任何超出所取得的有形和无形资产净值的公允价值的部分均计入商誉。与企业合并相关的交易成本在发生时计入费用。本公司采用贴现现金流量法确定收购日应付或有代价的公允价值，并采用适当的贴现率。此后的每个报告期，公司都会对这些债务进行重新估值，并在公司的综合经营报表中将其公允价值的增减记录为基于或有对价的公允市场价值调整调整。应付或有对价的公允价值的变化可因对或有对价计算中所包括的估计收入预测进行调整而产生。

基于股票的薪酬-与发放给员工和董事的股票奖励相关的薪酬成本在合并财务报表中确认，在非限制性股票奖励的情况下，采用Black-Scholes期权定价模型，在限制性股票奖励的情况下，确认内在价值。本公司根据授予日计量的奖励的估计公允价值计量此类奖励的成本，并在必要的服务期(即归属期间)内以直线基础确认费用。

确定股票期权的公允价值需要公司做出几项估计，包括其股票价格的波动性、期权的预期寿命、罚没率、股息收益率和利率。该公司使用历史内部没收数据估计其期权的预期寿命。该公司使用Envestnet普通股的历史第三方报价来估计股价波动。该公司采用无风险利率，该利率基于美国零息证券的收益率，其到期日等于期权的预期寿命。本公司并没有亦不预期会就其普通股派发股息。

本公司被要求在授予日估计股票奖励的预期丧失，并仅确认那些预期授予的奖励的补偿成本。没收假设最终调整为实际的没收比率。因此，没收假设的变化可能会影响最终确认的费用总额

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在归属期内。估计的没收将在随后的期间重新评估，并可能根据新的事实和情况发生变化。

可转换票据-2018年5月，公司发行美元345.0百万美元1.752023年6月到期的可转换票据百分比。2020年8月，该公司发行了美元517.5百万美元0.752025年8月到期的可转换票据百分比。这些“可转换票据”合计按照财务会计准则第470主题--债务(“ASC 470”)入账。本公司已确定，可换股票据内含的转换期权无须根据公认会计原则作为衍生工具单独入账。采用ASU 2020-06后，公司将可转换票据作为单一负债，按摊销成本计量。见本脚注内的“近期会计公告”。

非控制性权益-2018年3月，公司最初收购了一家43私人公司的全部摊薄权益，现金代价为$1.3百万美元。关于此次收购，该公司被授予任命二私人公司董事会的成员。两名董事会成员的任命使公司获得了董事会的大部分投票权。因此，本公司对这项投资采用了合并会计方法。这家私人公司的成立是为了使财务顾问能够为他们的客户提供保险和收入保障产品。

近期会计公告

最近采用的会计公告-2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12《所得税(主题740)：简化所得税的会计处理》。作为简化举措的一部分，这一更新旨在降低所得税会计核算的复杂性。本准则适用于上市公司自2020年12月15日起发布的年度及中期财务报表。这些变化将于2021年1月1日开始的公司会计年度生效。这一标准将具有前瞻性地应用。采用这一准则并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。

2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06《债务--可转换债务和其他期权(分主题470-20)》和《衍生工具和套期保值-实体自有股权合同(分主题815-40)：实体自有股权可转换工具和合同的会计处理》。此次更新通过减少可转换债务工具可用的会计模型数量简化了某些可转换工具的会计核算，并修订了主题815-40，该主题提供了关于实体必须如何确定合同是否有资格从衍生工具会计中获得范围例外的指导。在新的指导方针下，嵌入的转换功能不再与具有转换功能的可转换票据的宿主合同分开，这些转换功能不要求作为主题815下的衍生品入账，或者不会导致大量溢价作为实缴资本入账。可转换债务工具将作为按摊销成本计量的单一负债入账。此外，新的指导要求所有可转换工具都适用IF转换方法。本准则适用于上市公司自2021年12月15日起发布的年度及中期财务报表。允许尽早采用该标准，但不得早于2020年12月15日之后开始的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期。采用该标准需要使用修改后的追溯方法或完全追溯方法。

本公司已于2021年1月1日采用修改后的回溯法初步采用了这一标准。采用这一标准后，累计赤字减少了#美元。28.6百万美元(净额为$0.9税)，实收资本减少#美元108.5百万美元(净额为$6.7百万美元的税收)和增加可转换票据$87.5百万美元。由于将可转换债务工具作为按摊余成本计量的单一负债进行会计处理，预计未来期间确认的利息支出将减少，预计减少约#美元。22.12021年，由于领养而增加了100万。

尚未采用的会计公告-2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08《企业合并(主题805)》。本次更新修改了主题805，将合同资产和合同负债添加到适用于企业合并的确认和计量原则的例外清单中，并要求实体(收购人)根据美国会计准则委员会606确认和计量合同资产和合同负债。本准则适用于上市公司自2022年12月15日起发布的年度及中期财务报表。允许尽早采用该标准。该修正案将适用于在修正案生效之日或之后发生的企业合并。本公司计划于2022年1月1日采用该标准。本公司预计ASU 2021-08的采用不会对本公司的综合财务报表产生实质性影响。

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3.收购

 

2019年收购

收购私人人工智能(“艾”)公司

2019年1月2日，根据Envestnet与一家私人人工智能公司于2019年1月2日达成的协议和合并计划，该私人人工智能公司合并为该公司的全资子公司Yodlee Inc.(下称“私人人工智能公司收购”)。这家私营人工智能公司为金融服务公司提供对话式人工智能工具和应用程序，改善金融服务提供商(FSP)与客户互动的方式，并支持这些FSP更好地利用这一最新一波以客户为中心的能力来吸引、支持和帮助他们的消费者。

私营公司的技术和业务包括在Envestnet Data&Analytics部分。

私营人工智能公司的卖家还有权获得额外的无限制收益，估计公允价值为#美元。7.6百万美元，截至收购日期。这笔无限制的赚取款项是基于该私人公司从2021年1月1日开始的12个月期间的收入和其他留存目标。

本次收购中转让的对价如下：

						(单位：千)
现金对价						$	11,173
购买对价责任						6,240
或有对价负债						7,580
营运资金调整						70
转移的总对价						$	25,063

2019年12月，该公司确定本次收购的收入目标将无法实现。因此，公司减少了与此次收购相关的或有对价负债加上应计利息#美元。8.1100万美元，并将此记为一般和行政费用的减少。由于损益结算期结束时没有实现目标，因此没有支付或有对价。

下表汇总了在购置之日购置的资产和承担的负债的估计公允价值：

						(单位：千)
收购的有形资产总额						$	144
承担的总负债						(688)
可识别无形资产						4,100
商誉						21,507
收购的总净资产						$	25,063

收购产生的商誉代表交易的预期协同效益，主要与潜在交叉销售机会带来的未来收入增加有关。商誉是不是在所得税方面不能扣减。

估计购置的无形资产、估计的使用年限和摊销方法摘要如下：

估计数

摊销

金额

使用寿命(以年为单位)

方法

(单位：千)

专有技术

$

4,100

4

直线

80

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合并财务报表附注(续)

私人人工智能公司的运营结果包括在2019年1月2日开始的综合运营报表中，并不被认为对公司的运营结果具有重大影响。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，私人人工智能公司收购的收购相关成本并不重要，并包括在一般和管理费用中。

收购PortfolioCenter业务

2019年4月1日，根据一项资产购买协议，Envestnet的全资子公司Tamarac，Inc.(“Tamarac”)从嘉信理财(Charles Schwab Corporation)的全资子公司Performance Technologies，Inc.(“PC卖方”)收购了若干资产，主要包括无形资产，以及承担PortfolioCenter业务(“PortfolioCenter”)的某些负债。PortfolioCenter业务为投资顾问和投资咨询服务提供商提供台式机、托管和外包多机房软件解决方案。这些解决方案提供数据管理和性能测量工具，以及通过称为PortfolioCenter Desktop、PortfolioCenter Hosted、PortfolioServices和Service Bureau的商业软件应用程序产品提供的可定制的记账、报告和计费功能。

Tamarac收购了PortfolioCenter业务，以更好地服务于中小型RIA公司。PortfolioCenter业务包括在公司的Envestnet Wealth Solutions部门。

在收购PortfolioCenter方面，Tamarac支付了#美元17.5百万现金。Tamarac用可用的现金资源为收购PortfolioCenter提供了资金。个人电脑销售商还有权获得基于PortfolioCenter从2020年4月1日开始的12个月期间的收入。或有对价负债的贴现金额估计为#美元。8.2百万美元，并作为流动负债计入2020年12月31日的综合资产负债表，其增加的余额为#美元。10.2百万美元。赚取或有对价#美元10.52021年支付了100万英镑，包括增值利息。

本次收购中转让的对价如下：

						(单位：千)
现金对价						$	17,500
或有对价负债						8,200
转移的总对价						$	25,700

下表汇总了在购置之日购置的资产和承担的负债的估计公允价值：

						(单位：千)
收购的有形资产总额						$	13
承担的总负债						(1,600)
可识别无形资产						11,700
商誉						15,587
收购的总净资产						$	25,700

收购产生的商誉代表了交易的预期协同效益，主要与未来收入的增加有关，这是由于中小型RIA市场的市场机会扩大、潜在的交叉销售机会以及未来运营费用的降低。商誉可在所得税中扣除。

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

估计购置的无形资产、估计的使用年限和摊销方法摘要如下：

估计数

摊销

金额

使用寿命(以年为单位)

方法

(单位：千)

客户列表

$

8,500

10

加速

专有技术

3,200

5

直线

收购的无形资产总额

$

11,700

PortfolioCenter的运营结果包含在2019年4月1日开始的合并运营报表中。截至2019年12月31日的一年中，PortfolioCenter的收入总计为6.7百万美元。截至2019年12月31日的年度，PortfolioCenter的税前亏损总额为2.6百万美元。税前亏损包括收购的无形资产摊销#美元。1.5截至2019年12月31日的年度为百万美元。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，收购PortfolioCenter的收购相关成本并不重要，并包括在一般和管理费用中。

收购PIEtech

2019年5月1日，本公司收购了弗吉尼亚州公司PIEtech，Inc.(简称PIEtech)的全部流通股。PIEtech使财务顾问能够使用财务规划来有效地激励他们的客户创建、实施和维护最符合他们终身财务目标的财务计划。PIEtech现在的运营名称为Envestnet|MoneyGuide，其技术和运营包括在Envestnet Wealth Solutions部门。

收购PIEtech(“收购PIEtech”)确立了Envestnet在财务规划解决方案领域的领先地位，为顾问及其客户提供全方位的财务规划能力，并随着时间的推移提供广泛的数据驱动、财务计划信息的国内和国际财务健康解决方案。PIEtech的MoneyGuide软件与公司的集成技术平台的集成有望减少摩擦，提高顾问的工作效率。

关于对PIEtech的收购，公司支付了净现金对价#美元。298.7百万美元，须经营运资金调整，并已发行3,184,713向卖方出售Envestnet普通股的股份。该公司用可用现金资源和其循环信贷安排下的借款为PIEtech收购提供资金。

关于对PIEtech的收购，该公司建立了一个留任奖金池，由大约$30将向PIEtech的员工和管理层发放数百万现金和限制性股票单位作为激励赠款。因此，本公司采纳了Envestnet，Inc.2019年收购股权激励计划(“2019股权激励计划”)(见“附注15-基于股票的薪酬”)。本公司已同意在未来日期，不早于六十天收购PIEtech周年纪念，最高可达301,469根据2019年股权计划，Envestnet普通股以限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)的形式持有。截至2021年12月31日，大约有26,000根据2019年股权计划可发行的股票。作为留任奖金池的一部分，公司还在2019年支付了约#美元的现金留存付款8.8向加入Envestnet|MoneyGuide的某些传统PIEtech员工提供100万美元。在收购时，公司预计将额外支付#美元5.3未来三年向PIEtech遗留员工支付的现金奖金为100万美元，其中5.3截至2021年12月31日，已支付100万美元。

该公司还将公司某些股权投资的会员权益授予二传统PIEtech高管，估计授予日期公平市场价值为$8.9百万美元。这些会员权益于2020年5月1日归属，并于2022年5月1日开始可行使，并有权将会员权益出售给本公司。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，该公司录得约0.5百万，$3.3百万美元和美元5.9分别作为合并业务报表中薪酬和福利的组成部分。截至2021年12月31日，相应负债计入应计费用和其他流动负债。截至2020年12月31日，该负债在合并资产负债表中计入其他非流动负债。

82

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

本次收购中转让的对价如下：

						(单位：千)
现金对价						$	298,714
股票对价						222,484
减去：获得的现金						(6,360)
转移的总对价，扣除所获得的现金						$	514,838

下表汇总了在购置之日购置的资产和承担的负债的估计公允价值：

						(单位：千)
现金和现金等价物						$	6,360
应收账款						3,782
预付费用和其他流动资产						969
其他非流动资产						4,274
财产和设备，净额						6,057
经营性租赁使用权资产净额						2,012
可识别无形资产						253,000
商誉						323,951
收购的总资产						600,405
应付账款和应计费用						(1,661)
经营租赁负债						(2,012)
递延所得税						(68,534)
递延收入						(7,000)
承担的总负债						(79,207)
收购的总净资产						$	521,198

收购产生的商誉代表了交易的预期协同效益，主要与潜在的新业务和交叉销售机会带来的未来收入增加有关。商誉不能在所得税中扣除。

估计购置的无形资产、估计的使用年限和摊销方法摘要如下：

												估计数						摊销
						金额						使用寿命(以年为单位)						方法
						(单位：千)
客户列表						$	222,000					10-20						加速
专有技术						23,000						4						直线
商号						8,000						7						直线
收购的无形资产总额						$	253,000

PIEtech的运营结果包含在2019年5月1日开始的综合运营报表中。截至2019年12月31日的一年中，PIEtech的收入总计为30.3百万美元。截至2019年12月31日的年度，PIEtech的税前亏损总额为12.4百万美元。税前亏损包括收购的无形资产摊销#美元。17.6截至2019年12月31日的年度为百万美元。

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，PIEtech收购的收购相关成本为不是T材料。截至2019年12月31日的年度，与收购相关的成本总额约为16.7百万美元。包括在2019年的这笔金额中约为#美元8.8一次性现金留存奖金加上相关预扣税款，包括在合并业务报表的薪酬和福利中。其余部分列入合并业务报表中的一般费用和行政费用。

83

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

2020年的收购

收购私营科技公司

2020年2月18日，本公司通过其全资子公司Yodlee，Inc.(“Yodlee”)收购了一家私人科技公司(“私人科技公司收购”)。这家私营技术公司通过基于云的可互操作接口或应用编程接口网络，实现了金融信息提供商(如银行和金融机构)与金融信息用户(如金融技术贷款人和其他金融服务机构)之间的同意生成和数据流动。这家私营科技公司的技术和业务已整合到公司的Envestnet Data&Analytics部门。

关于收购私人科技公司，该公司收购了私人科技公司的所有流通股，并支付了#美元的现金对价。2.3经某些结账和结账后调整后，净额为100万美元，外加至多额外#美元6.8在实现某些业绩目标的基础上，支付或有对价100万欧元。截至收购之日，公司记录了一项负债#美元。5.2百万美元，这是收购之日或有对价的估计公允价值。

在2021年和2020年，我们确定此次收购的某些业绩目标将无法实现。因此，我们减少了与此次收购相关的或有对价负债加上应计利息$0.7百万美元和美元3.1分别为100万美元，并将此记为一般费用和行政费用的减少。或有代价估计公允价值的未来变化(如有)将在我们的收益中确认。或有对价#美元1.1在截至2021年12月31日的一年中，支付了100万美元。

该公司记录的估计商誉为#美元。7.0百万美元，这是不是T所得税可抵扣，专有技术的可识别无形资产估计为#美元1.0百万美元。收购的有形资产和承担的负债不是实质性的。

这家私营科技公司的经营业绩包括在2020年2月18日开始的综合经营报表中，并不被认为对公司的经营业绩具有重大影响。

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，收购私人科技公司的收购相关成本并不重大，并计入一般及行政开支。

收购私有云技术公司

2020年3月2日，本公司收购了一家私有云技术公司的若干资产(以下简称“私有云科技公司收购”)。这家私有云技术公司使企业能够设计和实施从遗留系统和应用程序到现代云计算平台的数字化过渡。私有云技术公司的技术和运营已整合到公司的Envestnet Wealth Solutions部门。

关于收购私有云技术公司，该公司支付了估计代价#美元。12.0百万美元，扣除收购现金后的净额。与收购有关，该公司记录的估计商誉为#美元。10.9100万美元，这笔钱可以从所得税中扣除。收购的有形资产和承担的负债不是实质性的。

私有云技术公司的运营结果包含在2020年3月2日开始的综合运营报表中，并不被认为对公司的运营结果具有重大影响。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，与收购私有云技术公司相关的成本并不重要，并计入一般和管理费用。

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

收购私人金融科技设计公司

2020年3月3日，本公司收购了一家非本公司所有的民营金融科技设计公司的未完成单位，并将被收购的公司合并为本公司的全资子公司(“私人金融科技设计公司收购”)。这家私人金融技术设计公司为机构金融服务公司、银行财富管理组织、独立顾问网络和经纪自营商设计集成、直观的数字技术应用程序。这家私人金融技术设计公司的技术和业务已整合到Envestnet Wealth Solutions部门。

该公司以前拥有大约45%的优秀单位在这家私人金融科技设计公司，并将其计入股权方法投资。根据私人金融技术设计公司的估计价值#美元。11.0百万美元，公司支付的估计代价为$5.9对于剩余的未完成单位，扣除收购现金后的净额为100万美元。作为收购的结果，该公司确认了#美元的收益。4.2在2020年第一季度，对以前持有的权益的公允价值进行重新计量，并将其计入其他收入(费用)，在合并业务报表中净额。

关于收购私人金融科技设计公司，该公司记录的商誉总额估计为#美元。9.2百万美元，其中约为$6.2100万美元可扣除所得税，专有技术的可识别无形资产估计为#美元。2.0百万美元。收购的有形资产和承担的负债不是实质性的。

这家私人金融技术设计公司的经营业绩包含在2020年3月3日开始的综合经营报表中，并不被认为对公司的经营业绩具有重大影响。

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，私人金融科技设计公司收购的收购相关成本并不重大，并计入一般及行政开支。

这些2020年收购产生的商誉代表了这些交易的预期协同效益，主要与潜在的新业务和交叉销售机会以及我们技术的改进带来的未来收入增加有关。

2021年收购

收购专有技术

该公司以前拥有大约29私人持股公司中已发行单位的%，并将其作为权益法投资。于2021年3月11日，本公司与该私人持股公司订立知识产权购买协议，以约1美元收购该私人持股公司开发的所有专有技术。35.5百万美元。在签订知识产权购买协议的同时，本公司亦与同一家私人持股公司订立赎回协议，赎回本公司先前持有的股权，金额约为$10.0百万美元。该公司将这两项安排作为一个单一的会计单位进行核算。截至收购日，收购的专有技术的净成本，包括资本化的交易成本，约为#美元。24.5100万美元，将在一年内摊销五年制以直线为基础的句号。这项专有技术已被整合到Envestnet Wealth Solutions中。

收购嘉实集团

 

于二零二一年四月七日，根据日期为二零二一年三月三十一日的嘉实储蓄及财富科技(“嘉实”)与本公司全资附属公司Bounty Merge Sub，Inc(“合并子公司”)于二零二一年三月三十一日订立的协议及合并计划(“合并协议”)，本公司完成嘉实与合并子公司的合并并并入合并子公司，合并子公司继续作为尚存的法团(“合并子公司”)并作为Envestnet的全资附属公司营运。嘉实已被整合到Envestnet财富解决方案部门。

85

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

嘉实为银行、信用社、信托公司和其他金融机构的客户提供基于目标的自动化储蓄和财富解决方案工具。此次收购优化了公司基于API的财务健康生态系统，还有助于加强公司的立足点，以实现嵌入式金融，公司将嵌入式金融视为金融服务未来的关键驱动力。

关于收购嘉实，该公司支付了估计对价#美元。32.8百万美元(其中约为$3.0百万美元由第三方托管18(在完成日期后几个月)，减去所获得的现金后的净额，但须在完成后作出某些调整。该公司用手头的现金为此次收购提供资金。

下表汇总了在购置之日购置的资产和承担的负债的估计公允价值：

						初步估计						测算期调整						订正估计数
						(单位：千)
取得的有形资产，扣除现金后的净额(1)						$	2,032					$	3,278					$	5,310
承担的总负债						(596)						54						(542)
可识别无形资产						9,500						—						9,500
商誉						21,858						(3,332)						18,526
收购的总净资产						$	32,794					$	—					$	32,794

(1)本公司记录的计价期间调整为#美元3.3百万美元，主要是由于在截至2021年12月31日的年度内建立了递延税项资产。

收购产生的商誉代表了交易的预期协同效益，主要与潜在的交叉销售机会以及公司现有技术的增强带来的未来收入增加有关。商誉是不是在所得税方面不能扣减。

估计取得的无形资产、估计的使用年限和摊销方法摘要如下：

						初步估计 (单位：千)						预计使用寿命(以年计)						摊销法
专有技术						$	6,900					6						直线
客户列表						2,600						14						加速
收购的无形资产总额						$	9,500

嘉实集团的经营业绩包含在自2021年4月7日开始的综合经营报表中，并不被认为对公司的经营业绩具有重大影响。

截至2021年12月31日止年度，本公司的收购相关成本并不重大，并计入一般及行政开支。该公司可能在2022年产生额外的收购相关成本。

备考财务信息

本公司自2020年1月1日以来的收购结果并不被视为对本公司的经营结果有重大影响，因此，不提供备考信息。

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

4.预付费用和其他流动资产

 

预付费用和其他流动资产包括：

						十二月三十一日，
						2021						2020
						(单位：千)
预付费技术						$	15,415					$	13,165
非所得税应收账款						7,013						6,571
用于收购的托管						2,951						—
预付保险						2,234						1,777
预付工资税和福利						1,356						6,429
所得税预付款和应收款						1,310						1,684
其他						12,427						10,944
预付费用和其他流动资产总额						$	42,706					$	40,570

5.财产和设备，净额

 

财产和设备，净额包括：

 

												十二月三十一日，
						预计使用寿命						2021						2020
												(单位：千)
成本：
计算机设备和软件						3年份						$	72,879					$	72,443
租赁权改进						资产的租赁期限或使用寿命较短						43,544						37,671
办公家具和固定装置						3-7年份						12,214						11,249
办公设备及其他						3-5年份						7,973						7,151
建筑和建筑改进						7-39年份						2,729						2,669
土地						不适用						940						940
												140,279						132,123
减去：累计折旧和摊销												(90,064)						(84,154)
财产和设备合计(净额)												$	50,215					$	47,969

在2021至2020年间，公司淘汰了Envestnet Wealth Solutions部门不再使用的财产和设备，历史成本为$12.7百万美元和美元8.5分别为100万美元。在2021至2020年间，公司淘汰了Envestnet Data&Analytics部门不再使用的财产和设备，历史成本为#美元2.4百万美元和美元3.8分别为100万美元。2021年至2020年期间资产报废的损益并不算大。

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

下表列出了按类别核销的成本额和相关累计折旧：

						截至2021年12月31日的年度												截至2020年12月31日的年度
												累计												累计
						成本						折旧						成本						折旧
						(单位：千)
计算机设备和软件						$	10,936					$	(10,838)					$	9,844					$	(9,606)
租赁权改进						197						(178)						1,775						(1,326)
办公家具和固定装置						1,702						(1,646)						320						(243)
办公设备及其他						2,227						(1,915)						381						(348)
财产和设备报废总额						$	15,062					$	(14,577)					$	12,320					$	(11,523)

 

折旧和摊销费用如下：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(单位：千)
折旧及摊销费用						$	20,577					$	21,432					$	20,777

 

6.内部开发的软件，.NET

 

内部开发的软件，NET由以下部分组成：

												十二月三十一日，
						预计使用寿命						2021						2020
												(单位：千)
内部开发的软件						5年份						$	225,380					$	159,619
减去：累计摊销												(91,721)						(63,118)
内部开发的软件，NET												$	133,659					$	96,501

 

摊销费用如下：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(单位：千)
摊销费用						$	28,603					$	18,670					$	12,042

 

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目录表

Envestnet，Inc.

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7.商誉和无形资产净额

 

商誉账面金额的变动情况如下：

						Envestnet 财富解决方案						Envestnet 数据与分析						总计
						(单位：千)
2019年12月31日的余额						$	583,247					$	296,603					$	879,850
民营科技公司收购						—						7,019						7,019
私有云技术公司收购						10,932						—						10,932
私人金融科技设计公司收购						9,241						—						9,241
外币折算及其他						(70)						(199)						(269)
2020年12月31日余额						603,350						303,423						906,773
收获收购						18,526						—						18,526
外币折算						—						(145)						(145)
2021年12月31日的余额						$	621,876					$	303,278					$	925,154

 

无形资产净额包括：

									2021年12月31日																		2020年12月31日
									毛收入												网络						毛收入												网络
									携带						累计						携带						携带						累计						携带
									金额						摊销						金额						金额						摊销						金额
客户列表									$	590,080					$	(241,189)					$	348,891					$	591,520					$	(198,555)					$	392,965
专有技术									85,324						(43,004)						42,320						54,914						(26,949)						27,965
商号									33,700						(24,515)						9,185						33,700						(19,589)						14,111
无形资产总额						$	709,104					$	(308,708)					$	400,396					$	680,134					$	(245,093)					$	435,041

 

于2021至2020年间，公司为Envestnet Wealth Solutions部门报废了已完全摊销的无形资产，历史成本为$5.0百万美元和美元0.8分别为100万美元，包括专有技术和客户名单。在2021年期间，该公司拥有不是Envestnet Data&Analytics部门无形资产的报废。2020年，公司将Envestnet Data&Analytics部门的已完全摊销的专有技术无形资产作废，历史成本为$35.0百万美元。

 

摊销费用如下：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
摊销费用						$	68,587					$	73,559					$	68,452

 

截至2021年12月31日，公司无形资产的未来摊销费用预计如下：

截至12月31日的年度：
2022			$	66,186
2023			51,791
2024			45,013
2025			41,736
2026			33,894
此后			161,776
总计			$	400,396

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

8.投资

权益法投资

本公司拥有对其有重大影响力的多家私人持股公司的股权，因此根据权益法确认其投资。权益法投资最初按成本入账。在权益会计法下，投资是根据公司收益或亏损、股息、出资和所有权权益变动的比例份额。

截至2021年12月31日，公司’s 这些公司的所有权权益范围包括4%至47%。截至2020年12月31日，公司’s 这些公司的所有权权益范围包括4%至44%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司权益法投资的账面价值为18.6百万美元和美元15.3分别计入综合资产负债表中的其他非流动资产。 截至2021年12月31日，该公司已承诺3.0未来将向其中某些股权法被投资人提供100万美元的资金。

这些投资的综合财务信息汇总如下(金额代表被投资人财务信息的100%，Envestnet除外’S按比例分摊亏损)：

						十二月三十一日，
资产负债表						2021						2020
						(单位：千)
流动资产						$	40,333					$	23,469
非流动资产						33,529						21,329
流动负债						20,018						11,325
非流动负债						1,583						1,418

						截至十二月三十一日止的年度：
营运说明书						2021						2020						2019
						(单位：千)
收入						$	65,085					$	35,603					$	866
运营亏损						(149)						(4,758)						(6,192)
净亏损						(134)						(5,062)						(6,193)
Envestnet’s按比例分摊损失						(7,093)						(5,399)						(2,361)

安维斯网在公司亏损中的比例份额’s权益法投资计入其他收入(费用)，净额计入合并经营报表。

投资于私人服务公司

2020年1月8日，公司收购了一家4.25私人服务公司的%会员权益，现金代价为$11.0百万美元。这家私营服务公司与独立的网络咨询公司合作，帮助它们成长、变得更有利可图、更高效地运营。本公司采用权益会计方法，在与实际经营结果相差一个季度时，记录其在私营服务公司的净收益或亏损中的份额。该公司使用权益会计方法，因为它拥有不到50%的股份，缺乏控制权，而且不对私营服务公司的重大经济决策行使控制权。

该私营服务公司是并仍然是本公司的客户，因此已被确定为关联方。这家私人服务公司的收入总计为5美元。16.4百万美元和美元11.5在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月中，分别为100万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司记录的应收账款净额为#美元3.0百万美元和美元2.1分别来自私人服务公司的100万美元。

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司的账面价值’s对私人服务公司的投资超过其所占净资产的比例私营服务公司按近似值y $9.5百万美元和美元9.9百万分别代表收购产生的商誉和可摊销无形资产。本公司根据以下期间分配给无形资产的差额确认摊销六至十五年。这一摊销包括在Envestnet的其他收入(费用)中亏损的比例份额中，净额的合并报表准备好了。

其他股权投资

本公司拥有对其并无重大影响的多家私人持股公司的股权，并无可随时厘定的公允价值，其投资符合按成本减值(如有)加上或减去公允价值变动(如有)的计量替代方案确认。

2021年10月1日，本公司以现金代价#美元收购了YIELDX Inc.(“YEELDX”)的所有权权益15.0百万美元。YeldX为金融专业人士和固定收益市场的投资者提供了一个端到端的数字平台，具有智能工作流程、人工智能支持的分析和重塑的用户体验。由于这项投资没有易于确定的公允价值，公司选择了计量替代方案。投资按成本减去减值后按可观察到的价格变动进行调整。

关于这项投资，公司还与YEELDX签订了一项商业协议，将YEELDX的产品和解决方案整合到公司的平台产品中。商业协议下的对价包括认股权证和季度现金付款，但须满足某些业绩目标。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，这些其他股权投资的账面价值为18.7百万美元和美元0.3分别计入综合资产负债表中的其他非流动资产。有过不是截至2021年12月31日，这些投资确认的减值。因可见价格变动而产生的公允价值调整数为#美元0.8在截至2021年12月31日的一年中，确认了100万欧元。

9.应计费用和其他负债s

 

应计费用和其他负债包括：

						十二月三十一日，
						2021						2020
应计薪酬及相关税项						$	97,523					$	71,039
应计投资经理费用						95,858						57,894
应计技术						8,951						4,701
应计专业服务						7,746						9,240
非所得税应付款						4,907						8,398
其他应计费用						9,431						7,276
应计费用和其他负债总额						$	224,416					$	158,548

2020年第四季度，作为组织重组的一部分，该公司与几名员工签订了离职协议。在这次重组中，公司确认了大约#美元5.2百万美元和美元5.1分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月内的遣散费百万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司已累计约1.4百万美元和美元5.1与这些分居协议相关的应计补偿和相关税金分别为100万美元。

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

10.债务

 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司的未偿债务如下：

						十二月三十一日，
						2021						2020
						(单位：千)
循环信贷余额						$	—					$	—
2023年到期的可转换票据						$	345,000					$	345,000
2023年到期的可转换票据的未增值折价						—						(24,058)
2023年到期的可转换票据的未摊销发行成本						(2,979)						(4,306)
2023年到期的可转换票据账面价值						$	342,021					$	316,636
2025年到期的可转换票据						$	517,500					$	517,500
2025年到期的可转换票据的未增值折价						—						(65,902)
2025年到期的可转换票据的未摊销发行成本						(10,659)						(11,731)
2025年到期的可转换票据账面价值						$	506,841					$	439,867

修订后的信贷协议

 

2014年，Envestnet及其某些子公司与一批银行(“银行”)签订了一项信贷协议，蒙特利尔银行担任该银行的行政代理。自2014年以来，信贷协议已多次修改，最近一次是在2021年10月。

 

根据经修订的信贷协议，银行已同意向本公司提供循环信贷

设施费用为$500.0百万美元，其中金额可能增加$150.0百万美元(“循环信贷安排”)。修订后的信贷协议还包括一笔$5.0万分信用证开具融资额。截至2021年12月31日和2020年12月31日，有不是循环信贷安排项下的未清偿金额。

修订后的信贷协议下的债务由Envestnet的几乎所有美国子公司担保。根据本公司、债务人、银行及行政代理之间于2015年11月19日订立的担保协议的条款，经修订信贷协议项下的债务以本公司的几乎所有国内资产及本公司的66%的有投票权的股权和100其某些一级外国子公司的无投票权股权的%。经修订信贷协议所得款项可用于支付资本开支、营运资金、准许收购及作一般公司用途。

 

如本公司在经修订信贷协议下有借款，将按以下利率支付该等借款的利息1.50%和3.25按公司总杠杆率计算，较伦敦银行同业拆息高出%。根据经修订信贷协议的任何借款将于2024年9月27日到期。还有一笔承诺费，相当于0.25循环信贷安排每日未使用部分的年利率。

截至2021年12月31日，与经修订信贷协议相关的债务发行成本在综合资产负债表中的预付费用和其他非流动资产中列报，未偿还金额为#美元0.9百万美元和美元1.5分别为100万美元。

修订后的信贷协议包括习惯条件、陈述和保证、肯定和否定契约、强制性提前还款条款和违约事件。该等条款包括若干财务条款，规定本公司须遵守最高优先杠杆率、最高总杠杆率、最低利息覆盖率及最低经调整EBITDA。经修订信贷协议亦载有条文，规定本公司须维持最低流动资金水平、限制Envestnet及其附属公司产生债务、进行投资、出售资产、设立留置权、与联属公司进行交易、进行合并及收购、支付股息及其他受限制付款、作出负承诺及改变其业务活动。截至2021年12月31日，该公司遵守了这些财务契约。

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

截至2021年12月31日，该公司拥有全部美元500.0可根据循环信贷安排借款100万美元，但须遵守《公约》。

本公司于2022年2月4日签订的第三份信贷协议详情见“附注22-后续事项”。

2023年到期的可转换票据

 

2018年5月，公司发行了美元345.02023年6月1日到期的百万可转换票据(“2023年到期的可转换票据”)。此次发行的净收益为$335.0百万美元。2023年到期的可转换票据的利息为1.75年息%，每半年支付一次，每年6月1日和12月1日拖欠。

2023年到期的可换股票据为一般无抵押优先债务，在付款权利上从属于经修订信贷协议项下本公司的债务。2023年到期的可转换票据与本公司所有其他现有和未来的优先债务具有同等的偿债权利，并将优先于本公司任何未来的次级债务。2023年到期的可转换票据在结构上将从属于本公司任何附属公司(其全资子公司Envestnet Asset Management，Inc.除外)的债务和其他负债，后者将在无担保的基础上全面和无条件地担保票据，但2023年到期的可转换票据在未来由契约中所述的任何其他子公司担保的范围除外，并且在担保该等债务的资产价值的范围内将实际上从属于和未来的有担保债务。

当契约所界定的“根本改变”发生时，持有人可要求本公司购回全部或部分于2023年到期的可转换票据，以换取现金100购买的2023年到期的可转换票据本金的百分比，加上任何应计和未支付的利息。

公司可以在2021年6月5日或之后，根据我们的选择权，以现金赎回全部或任何部分票据，如果我们普通股的最后报告销售价格至少是130当时有效的转换价格的%，至少20连续或非连续的交易日，在30连续交易日期间，以下列任何一项为准五紧接本公司发出赎回通知日期前的交易日。

2023年到期的可换股票据在到期前的若干情况下可转换为公司普通股，初始兑换率为2023年到期的可换股票据的每千本金14.6381股，换算价为#美元。68.31每股和大约5.1转换时可发行的百万股，在某些条件下可能会进行调整。如果公司要求赎回全部或任何部分票据，或遵守契约中规定的反摊薄条款，初始兑换率将根据契约中定义的“根本变化”进行调整。持有人可以在紧接2022年12月15日前一个营业日交易结束前的任何时间，在紧接2022年12月15日之前的营业日结束之前的任何时间，以他们的选择权转换2023年到期的可转换票据，条件是：(A)在2018年6月30日结束的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度期间)，如果我们的普通股的最后报告销售价格至少20的期间内的交易日(不论是否连续)30在发生转换的日历季度之前的日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日多于130于每个适用交易日生效的2023年到期可换股票据换股价的百分比；五下列连续营业日期间五2023年到期的可转换票据每千本金交易价低于2023年的连续交易日期间98(C)如本行要求赎回任何或所有2023年到期的可换股票据，则在紧接赎回日期前的预定交易日营业时间结束前的任何时间赎回；或(D)发生契约所界定的特定公司事件时。在2022年12月15日或之后，直至紧接到期日之前的第二个预定交易日的交易结束为止，持有人可随时交出其票据以进行兑换，而不论上述情况如何。

在转换时，公司可以支付现金、公司普通股的股票或现金和股票的组合，这由公司酌情决定。本公司声明的政策是至少部分或全部以现金结算2023年到期的可转换票据的债务部分。这项政策是基于公司的意图和公司以现金结算这些票据的能力。

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

发行时，本公司将发行2023年到期的可转换票据的所得款项在负债部分和嵌入的转换选择权或股权部分之间分配，从而单独核算2023年到期的可转换票据的负债和权益部分。这一分配是通过在发行不包括嵌入转换选项的类似票据时首先估计利率来完成的。该公司分配了$46.6百万美元用于股本部分，在额外的实收资本中列报，扣除发售成本#美元1.4百万美元。该公司对2023年到期的可转换票据计入折让$48.01,000,000,000,000,000美元，增加并记录为额外利息支出。

自2021年1月1日采用ASU 2020-06年度以来，股权部分不再从东道国合同中分离出来，现在在合并资产负债表中作为一项单一负债，在长期债务中以摊余成本计量。因此，截至2021年12月31日，2023年到期的可转换票据以其总收益$345.0未摊销债务发行成本减少100万美元3.0万元，以后不再增加原来发行的折扣。于截至2020年12月31日及2019年12月31日止十二个月内，本公司确认9.4百万美元和美元9.2分别在与折扣相关的增值中。

与发行2023年到期的可换股票据有关，本公司产生了$10.02018年发行成本为100万美元，其中8.6100万美元最初分配给债务部分，并列报长期债务净额和#美元。1.4于综合资产负债表中，100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元最初分配给了权益部分，并在综合资产负债表的额外实收资本中列报。在采用ASU 2020-06年度后，最初分配给股权部分的成本反映在长期债务中，并在2023年到期的可转换票据的寿命内摊销并记录为额外利息支出。

2025年到期的可转换票据

2020年8月，该公司发行了美元517.52025年8月15日到期的百万可转换票据(“2025年到期的可转换票据”)。此次发行的净收益为$503.0百万美元。2025年到期的可转换票据的利息为0.75每年2月15日和8月15日以现金形式每半年拖欠一次的年息%。

2025年到期的可换股票据为一般无抵押优先债务，在付款权利上从属于经修订信贷协议项下本公司的债务。2025年到期的可转换票据的偿付权与本公司所有其他现有和未来的优先债务同等，并将优先于本公司未来的任何次级债务。2025年到期的可转换票据在结构上将从属于本公司任何附属公司(其全资子公司Envestnet Asset Management，Inc.除外)的债务和其他负债，后者将在无担保的基础上全面和无条件地担保票据，但2025年到期的可转换票据在未来由契约中所述的任何其他子公司担保的范围除外，并且在担保该等债务的资产价值的范围内将实际上从属于和未来的有担保债务。

如契约所界定，一旦发生“根本性改变”，持有人可要求本公司购回全部或部分于2025年到期的可转换票据，以换取现金100购买的2025年到期的可转换票据本金的%，加上任何应计和未支付的利息。

公司可以在2023年8月15日或之后，根据我们的选择权，以现金赎回全部或任何部分票据，如果我们普通股的最后报告销售价格至少是130当时有效的转换价格的%，至少20连续或非连续的交易日，在30连续交易日期间，以下列任何一项为准五紧接本公司发出赎回通知日期前的交易日。

2025年到期的可转换票据在到期前的若干情况下可转换为公司普通股，初始兑换率为2025年到期的可转换票据的每千本金9.3682股，换算价为#美元。106.74每股和大约4.8转换时可发行的百万股，在某些条件下可能会进行调整。如果公司要求赎回全部或任何部分票据，或遵守契约中规定的反摊薄条款，初始兑换率将根据契约中定义的“根本变化”进行调整。持有人可以在紧接2025年2月15日前一个营业日营业结束前的任何时间，在紧接2025年2月15日之前的营业日结束之前的任何时间，在以下情况下转换2025年到期的可转换票据：(A)在2020年9月30日结束的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度期间)，如果公司普通股的最后报告销售价格为

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目录表

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合并财务报表附注(续)

至少20的期间内的交易日(不论是否连续)30在发生转换的日历季度之前的日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日多于130在每个适用的交易日生效的债券的转换价的百分比；五下列连续营业日期间五连续交易日期间，债券在每个交易日的交易价低于98(C)如本公司赎回任何或所有票据，则在紧接赎回日期前的预定交易日收市前的任何时间赎回；或(D)发生契约所述的特定公司事项。在2025年2月15日或之后，直至紧接到期日之前的第二个预定交易日的交易结束为止，持有人可随时交出其票据以供兑换，而不论上述情况如何。

在转换时，公司可以支付现金、公司普通股的股票或现金和股票的组合，这由公司酌情决定。本公司声明的政策是至少部分或全部以现金结算2025年到期的可转换票据的债务部分。这项政策是基于公司的意图及其以现金结算这些票据的能力。

发行时，本公司将发行2025年到期的可转换票据所得款项在负债部分和嵌入的转换选择权或股权部分之间分配，从而单独核算2025年到期的可转换票据的负债和权益部分。这一分配是通过在发行不包括嵌入转换选项的类似票据时首先估计利率来完成的。该公司分配了$61.9100,000,000美元，用于在额外实收资本内列报的股权部分，扣除发售成本#1.9百万美元和税金$6.7百万美元。该公司对2025年到期的可转换票据计入折让$70.61,000,000,000,000,000美元，增加并记录为额外利息支出。

自2021年1月1日采用ASU 2020-06年度以来，股权部分不再从东道国合同中分离出来，现在在合并资产负债表中作为一项单一负债，在长期债务中以摊余成本计量。因此，截至2021年12月31日，2025年到期的可转换票据以其总收益$517.5未摊销债务发行成本减少100万美元10.7万元，以后不再增加原来发行的折扣。在截至2020年12月31日的12个月内，公司确认了4.7与折扣相关的增值百万美元。

与发行于2025年到期的可换股票据有关，本公司产生的款项总额为$14.52020年发行成本为100万美元，其中12.6100万美元最初分配给债务部分，并列报长期债务净额和#美元。1.9于综合资产负债表中，100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元最初分配给了权益部分，并在综合资产负债表的额外实收资本中列报。在采用ASU 2020-06年度后，原先分配给股权部分的成本反映在长期债务中，并在2025年到期的可转换票据的有效期内摊销并记录为额外利息支出。

关于转换对每股净收益的影响的进一步讨论，见“附注18--每股净收益(亏损)”。

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目录表

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利息支出

利息支出由以下部分组成，并计入其他收入(费用)，净额计入合并经营报表：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(单位：千)
息票利息						$	9,919					$	7,442					$	8,917
发行成本摊销						5,745						3,396						3,703
未支取及其他费用						1,267						796						795
债务贴现的增加						—						14,084						15,040
循环信贷安排利息						—						5,786						4,065
利息支出总额						$	16,931					$	31,504					$	32,520

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，与2023年到期的可转换票据相关的利息支出总额为8.0百万，$17.1百万美元，以及$16.8分别为100万美元，息票利息支出为$6.0百万，$6.0百万美元，以及$6.0百万美元，以及摊销债务贴现和发行成本#美元2.0百万，$11.1百万美元，以及$10.8分别为100万美元。2023年到期的可转换票据的实际利率约为2.4%, 6.0%，以及6.0截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度分别为%。2023年到期的可转换票据的实际利率等于所述利率加上采用ASU 2020-06年度后债务发行成本的摊销。在采用ASU 2020-06之前，有效利率计算还包括了原始发行折扣的摊销。

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，与2025年到期可换股票据相关的利息开支总额为6.8百万美元和美元6.9分别为100万美元，息票利息支出为$3.9百万美元和美元1.4百万美元，以及摊销债务贴现和发行成本#美元2.9百万美元和美元5.5分别为100万美元。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度于2025年到期的可换股票据的实际利率约为1.3%和4%。2025年到期的可转换票据的实际利率等于所述利率加上采用ASU 2020-06年度后债务发行成本的摊销。在采用ASU 2020-06之前，有效利率计算还包括了原始发行折扣的摊销。

截至2019年12月31日止年度，与先前发行的于2019年偿还的可转换票据有关的利息开支总额为$9.7百万美元，息票利息支出为$2.9百万美元和摊销债务贴现和发行成本#美元6.8百万美元。

     

11.租契 

该公司有公司办公室和某些设备的运营租约，其中一些可能包括将租约延长至20几年，其中一些可能包括在以下时间内终止租约的选项90几天。本公司的经营租约条款可能会不时更改。该公司的租约的剩余租赁条款为1月至12好几年了。

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目录表

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下表说明了该公司截至2021年和2020年12月的租约信息：

						十二月三十一日，
						2021						2020
						(单位：千)
经营租赁总成本						$	18,600					$	17,241
短期租赁成本						4,940						5,049
加权平均剩余租赁年限(年)						9.8						10.2
加权平均贴现率						5.1		%				5.1		%
为计入经营租赁负债计量的金额支付的现金						18,052						21,467

*截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司并无重大转租收入或可变租赁成本。

截至2021年12月31日，不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下：

						运营中
						租契
截至12月31日止的年度，						(单位：千)
2022						$	14,781
2023						15,518
2024						14,628
2025						13,728
2026						14,684
此后						76,273
未来最低租赁付款总额						149,612
扣除计入的利息						(32,693)
经营租赁负债总额						$	116,919

截至2021年12月31日，公司有几项尚未开始的运营租赁承诺，主要是针对我们的公司办公室。这些经营租约预计在2024年1月之前开始，租期最长可达11好几年了。

12.股东权益

 

2016年2月25日，公司宣布，其董事会已批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司可回购最多2,000,000其普通股的股份。股票回购的时间和数量将由公司管理层根据其对业务的资本需求、普通股的市场价格和一般市场状况的持续评估来决定。回购计划未设定完成时限，可随时暂停或中止。回购计划授权公司不时在公开市场(包括根据“规则10b5-1计划”)、大宗交易、私下协商的交易、通过加速股票回购计划、通过期权或其他远期交易或其他方式购买普通股，所有这些都符合适用的法律和其他限制。在整个2021年，我们回购了55,488公司普通股的价格为$4.0百万美元。该公司在2020年没有进行回购。截至2021年12月31日，最多1,900,902根据这一计划，还可以购买股票。

2018年12月20日，本公司向贝莱德股份有限公司(“贝莱德”)发行并出售认股权证，以购买约470,000普通股，行使价为$65.16每股，受惯例的反稀释调整的影响。认股权证可根据贝莱德的选择行使四年自签发之日起生效。认股权证可由本公司全权酌情以现金行使或现金结算的净发行行使方式行使。截至2021年12月31日，贝莱德未行使任何认股权证。

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2021年12月，该公司发布了78,677公司普通股，用于清偿与先前收购有关的债务。

公司已发行2023年到期的可转换票据和2025年到期的可转换票据，这些票据可转换为公司的股份公司在一定条件下到期前的库存。见“附注10--债务”。

13. 公允价值计量

 

下表列出了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表中按公允价值按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值

公允价值层次结构：

						2021年12月31日
						公允价值						I级						II级						第三级
资产：						(单位：千)
货币市场基金						$	2,684					$	2,684					$	—					$	—
用于为递延赔偿负债提供资金的资产						11,140						—						—						11,140
总资产						$	13,824					$	2,684					$	—					$	11,140
负债：
或有对价负债						$	743					$	—					$	—					$	743
递延赔偿责任						10,418						10,418						—						—
总负债						$	11,161					$	10,418					$	—					$	743

						2020年12月31日
						公允价值						I级						II级						第三级
资产：						(单位：千)
货币市场基金						$	84,110					$	84,110					$	—					$	—
用于为递延赔偿负债提供资金的资产						9,961						—						—						9,961
总资产						$	94,071					$	84,110					$	—					$	9,961
负债：
或有对价负债						$	12,559					$	—					$	—					$	12,559
递延赔偿责任						8,720						8,720						—						—
总负债						$	21,279					$	8,720					$	—					$	12,559

I级资产和负债包括不受联邦存款保险公司(“FDIC”)保险的货币市场基金和递延补偿负债。该公司定期将多余的现金投资于不受FDIC担保的货币市场基金。本公司相信，货币市场基金的投资存放于信誉良好的金融机构，资金流动性高。这些货币市场基金被视为I级，并计入合并资产负债表中的现金和现金等价物。本公司投资于货币市场基金的公允价值是以各种货币市场基金的资产净值的每日市场报价为基础的。递延补偿负债的公允市价是根据参与者所选择的各基金资产净值的每日报价市价计算，并计入综合资产负债表中的其他非流动负债。

第三级资产和负债包括或有对价的估计公允价值以及为公司递延补偿负债提供资金的资产。用于为本公司递延赔偿负债提供资金的资产的公平市场价值接近本公司人寿保险保费的现金退保额，并计入综合资产负债表中的其他非流动资产。

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或有对价负债的公允价值

与本公司若干收购相关的或有对价负债的公允价值是使用贴现现金流量法估计的，其中的重大投入在市场上无法观察到，因此代表了III级公允价值计量。公司第三级公允价值计量中的重大投入没有得到市场活动的支持，包括对与这些收购相关的预期未来现金流量及其自收购之日起的后续期间实现目标业绩目标的能力的评估，管理层认为，考虑到与这些债务相关的不确定性，这些现金流量已适当折现，并根据各自协议的条款计算。

本公司将继续在每个报告日期重新评估或有对价负债的公允价值，直至结算为止。这些估计公允价值的变化将在公司的收益中确认，并在综合经营报表中计入一般和行政费用。2021年，该公司确定与私人科技公司收购相关的某些业绩目标将无法实现。因此，公司减少了与此次收购相关的或有对价负债加上应计利息#美元。0.7100万美元，并将此记为一般和行政费用的减少。

 

下表列出了公司或有对价负债的对账情况，这些负债是在2020年12月31日至2021年12月31日期间使用重大不可观察到的投入(第三级)按公允价值经常性计量的：

						的公允价值
						或有条件
						考虑事项
						负债
						(单位：千)
2020年12月31日余额						$	12,559
支付或有对价负债						(11,636)
或有对价负债的公允市值调整						(667)
或有对价负债的累加						487
2021年12月31日的余额						$	743

下表列出了用于为递延赔偿负债提供资金的资产的对账，这些资产是使用2020年12月31日至2021年12月31日期间的重大不可观察到的投入(第三级)按公允价值经常性计量的：

						的公允价值
						过去的资产
						递延基金
						补偿
						负债
						(单位：千)
2020年12月31日余额						$	9,961
投稿						215
公允价值调整						964
2021年12月31日的余额						$	11,140

 

用于为公司的递延赔偿负债提供资金的资产的公平市场价值是基于公司的人寿保险保费的现金退还价值。用于为公司的递延补偿负债提供资金的资产的价值由于计划的资金和相关投资工具的收益而增加，这些资产包括在综合资产负债表中的其他非流动资产中。这些收益在公司的收益中确认，并在综合经营报表中计入一般和行政费用。

 

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目录表

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本公司在每个计量日期按级别评估资产和负债的分类，并根据本公司关于确认公允价值层级之间的转移的会计政策，在事件发生的实际日期或当情况变化导致转移时确认各级别之间的转移。在截至2021年12月31日的年度内，I级、II级和III级之间没有任何转移。

 

债务协议及其他金融资产和负债的公允价值

公司将2023年到期的可转换票据和2025年到期的可转换票据视为截至2021年12月31日和2020年12月31日的II级负债，并采用市场法计算其各自的公允价值。每张可转换票据的估计公允价值是根据2021年12月31日和2020年12月31日场外市场的估计或实际买入和报价确定的(见“附注10-债务”)。

2018年5月，公司发行了美元345.02023年到期的百万可转换票据。截至2021年12月31日和2020年12月31日，2023年到期的可转换票据的账面价值为342.0百万美元和美元316.6分别为未偿还本金总额减去未摊销贴现和债务发行成本。截至2021年12月31日和2020年12月31日，2023年到期的可转换票据的估计公允价值为439.9百万美元和美元460.8分别为100万美元。

2020年8月，该公司发行了美元517.52025年到期的百万可转换票据。截至2021年12月31日和2020年12月31日，2025年到期的可转换票据的账面价值为506.8百万美元和美元439.9百万美元，代表未偿还本金总额减去未摊销贴现和债务发行成本。截至2021年12月31日和2020年12月31日，2025年到期的可转换票据的估计公允价值为526.1百万美元和美元540.8分别为100万美元。

 

截至2021年12月31日和2020年，不是根据经修订信贷协议，循环信贷安排的垫款尚未偿还。本公司认为循环信贷安排于2021年12月31日及2020年12月31日为第I级负债(见“附注10-债务”)。

 

公司考虑了我们的其他金融资产和负债的记录价值，这些资产和负债主要由现金和现金等价物、应收费用和应收账款组成，根据这些资产和负债的短期性质，近似计算了这些资产和负债在2021年12月31日的公允价值。

 

14.收入和收入成本

收入的分解

 

下表列出了该公司按主要来源分列的收入：

						截至2021年12月31日的年度
						Envestnet财富解决方案						Envestnet Data&Analytics						已整合
收入：						(单位：千)
基于资产						$	709,376					$	—					$	709,376
基于订阅的						267,720						186,269						453,989
经常性收入总额						977,096						186,269						1,163,365
专业服务和其他收入						14,070						9,082						23,152
总收入						$	991,166					$	195,351					$	1,186,517

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

						截至2020年12月31日的年度
						Envestnet财富解决方案						Envestnet Data&Analytics						已整合
收入：						(单位：千)
基于资产						$	540,947					$	—					$	540,947
基于订阅的						248,810						177,697						426,507
经常性收入总额						789,757						177,697						967,454
专业服务和其他收入						16,333						14,443						30,776
总收入						$	806,090					$	192,140					$	998,230

						截至2019年12月31日的年度
						Envestnet财富解决方案						Envestnet Data&Analytics						已整合
收入：						(单位：千)
基于资产						$	484,312					$	—					$	484,312
基于订阅的						207,606						171,207						378,813
经常性收入总额						691,918						171,207						863,125
专业服务和其他收入						17,540						19,462						37,002
总收入						$	709,458					$	190,669					$	900,127

一个客户占公司总收入的10%以上，基本上所有收入都包括在Envestnet财富解决方案细分市场：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
忠诚度						17		%				15		%				15		%

下表显示了该公司根据客户的帐单地址按地理位置分类的收入：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(单位：千)
美国						$	1,166,251					$	977,047					$	871,456
国际(1)						20,266						21,183						28,671
总收入						$	1,186,517					$	998,230					$	900,127

(1)外国收入占总收入的比例没有超过10%。

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目录表

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剩余履约义务

 

下表包括截至2021年12月31日预计未来确认的收入：

截至12月31日止的年度，			(单位：千)
2022			$	253,848
2023			161,762
2024			88,269
2025			46,173
2026			19,845
此后			4,433
总计			$	574,330

上文披露的剩余履约并不代表未来期间的收入。

合同余额

递延收入总额减少$2.0百万美元和美元3.8分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。这两个年度的减少主要是由于与履行未履行义务的履行情况有关的时间差异以及公司在截至那时结束的年度的账单周期所致。公司截至2021年12月31日的大部分递延收入将在未来12个月内确认。

已确认的收入数额包括在期初递延收入余额#美元。33.8百万美元和美元34.3截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。这些收入的大部分是基于订阅的服务和专业服务安排。从前几个期间履行的履约中确认的收入数额并不大。

递延销售奖励薪酬

递延销售奖励薪酬为$11.8百万美元和美元10.8分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。递延销售奖励补偿的摊销费用为$4.4百万美元和美元3.9截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。递延销售奖励薪酬计入合并资产负债表中的其他非流动资产，摊销费用计入合并经营报表中的薪酬和福利支出。不是期内录得已资本化成本的重大减值亏损。

收入成本

下表按收入类别汇总了收入成本：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(单位：千)
基于资产						$	393,717					$	278,569					$	243,913
基于订阅的						29,445						26,934						28,904
专业服务和其他						561						426						5,994
收入总成本						$	423,723					$	305,929					$	278,811

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15.基于股票的薪酬

 

2010年6月22日，董事会批准了2010年长期激励计划(“2010计划”)，自公司首次公开募股结束时起生效。2010年计划规定向员工、顾问和非员工董事授予期权、股票增值权、全额价值奖励(定义见2010年计划协议)和现金奖励，以购买普通股，这些股票随着时间的推移而授予，并具有十年合同条款。经公司股东批准后，2010年计划已修订，根据2010年计划可交付的普通股最高股数为12,375,000。股票期权和股票增值权的行使价格不低于授予之日普通股的公平市价。截至2021年12月31日，根据公司计划，未来可供发行的期权和限制性股票的最大数量为3,712,313.

作为PIEtech收购的结果，如“注3-商业收购”所述，公司通过了2019年股权计划，以向将加入Envestnet|MoneyGuide的某些PIEtech员工提供激励拨款。Envestnet同意在未来日期授予，不早于六十天收购PIEtech周年纪念，最高可达301,469根据2019年股权计划，以RSU和PSU形式持有的Envestnet普通股股份。RSU随着时间的推移而授予，PSU在达到某些性能条件以及随后的服务条件时授予。这个公司正在确认在必要的服务期限内按分级归属方法估计的费用三至五年，这是估计的归属期限。这个公司估计预期的归属金额，并仅确认预期归属的奖励的补偿费用。管理层在每个报告期都会重新评估这一估计数，并可能根据新的事实和情况作出改变。假设的变化影响费用总额，并在归属期间确认。

本公司计划的股票薪酬支出如下：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(单位：千)
基于股票的薪酬费用						$	67,525					$	56,292					$	54,436
股票薪酬费用的税收效应						(17,219)						(14,354)						(13,734)
对收入的净影响						$	50,306					$	41,938					$	40,702

上述基于股票的薪酬支出的税收影响是使用混合法定税率计算的25.5%, 25.5%和25.2截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度分别为%。

股票期权

 

以下加权平均假设被用于评估在所述时期内授予的期权的价值：

						十二月三十一日，
						2021						2020						2019
授予日期期权的公允价值						$	31.23					$	—					$	21.55
波动率						42.1		%				—		%				40.0		%
无风险利率						0.4		%				—		%				2.5		%
股息率						—						—						—
预期期限(以年为单位)						6.5						0.0						6.5

 

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下表汇总了公司计划下的期权活动：

																		加权平均
												加权的-						剩余
												平均值						合同期限						集料
						选项						行权价格						(年)						内在价值
																								(单位：千)
截至2018年12月31日的未偿还款项						1,887,969						20.05						3.4						56,046
授与						81,807						49.02
已锻炼						(783,216)						13.52
被没收						(35,974)						48.33
截至2019年12月31日的未偿还债务						1,150,586						25.66						3.4						50,590
已锻炼						(705,333)						18.83
被没收						(7,213)						48.70
截至2020年12月31日的未偿还债务						438,040						36.28						4.1						20,156
授与						4,781						74.83
已锻炼						(76,303)						27.37
被没收						(1,277)						49.02
截至2021年12月31日的未偿还债务						365,241						38.61						3.3						14,878
可行使的期权						321,487						36.80						2.8						13,675

 

下表中的内在价值合计代表税前内在价值总额(公司普通股于2021年12月31日的公允价值与2019年12月31日的公允价值之间的差额合计为79.34, $82.29及$69.63如果所有期权持有人在该日行使其期权，期权持有人将收到的现金期权的行权价格)。

 

其他资料如下：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(单位：千)
行使的期权的总内在价值						$	3,815					$	35,687					$	40,893
行使股票期权所收到的现金						2,090						10,760						10,592

 

截至2021年12月31日，未偿还股票期权的行权价从1美元到1美元不等。12.45至$74.83。截至2021年12月31日，有一笔与未归属股票期权有关的未确认补偿费用，公司预计将在加权平均期内确认1.6好几年了。

 

限制性股票单位和限制性股票奖励

公司定期向员工颁发限制性股票单位和奖励以及绩效股票单位和奖励。限制性股票单位奖励在授予日期的一周年时授予三分之一，之后每季度授予。基于业绩的受限单位和奖励是根据某些预先建立的业务和财务指标以及随后的服务条件而授予的。管理这些基于业绩的限制性股票单位奖励归属的业务和财务指标提供了门槛，这些门槛规定了在每个评估日期归属的股票数量，范围为0%至150原始拨款数量的%。如果实现了这些指标，如个别授予条款中所定义的那样，这些股票将断崖式授予三年从授予之日起。

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以下是根据公司计划授予的未归属限制性股票单位和奖励活动的摘要：

						RSU												PSU
												加权的-												加权的-
												平均补助金												平均补助金
						数量						日期公允价值						数量						日期公允价值
						股票						每股						股票						每股
截至2018年12月31日的未偿还款项						1,461,468						$	46.59					124,320						$	44.64
授与						997,971						61.91						202,168						69.68
既得						(1,029,790)						45.11						(68,334)						31.03
被没收						(110,779)						53.16						(4,036)						61.27
截至2019年12月31日的未偿还债务						1,318,870						58.88						254,118						67.96
授与						970,390						74.61						81,689						83.47
既得						(804,982)						57.77						—						—
被没收						(138,931)						62.14						(33,010)						64.70
截至2020年12月31日的未偿还债务						1,345,347						70.56						302,797						72.50
授与						1,195,313						71.03						129,865						70.92
既得						(828,942)						69.50						(62,524)						61.53
被没收						(204,294)						70.71						(10,954)						78.97
截至2021年12月31日的未偿还债务						1,507,424						71.50						359,184						73.64

 

在2021年12月31日，有$83.8与未归属的限制性股票单位和奖励有关的未确认补偿支出，公司预计将在加权平均期间确认2.0好几年了。在2021年12月31日，有$10.4与未归属的基于业绩的限制性股票单位和奖励有关的未确认薪酬支出，公司预计将在加权平均期间确认1.9好几年了。

关于我们的前首席执行官于2019年意外去世，公司修改了他的某些未偿还股权奖励。修改包括延长其未偿还股票期权的行权期，以及立即归属其未偿还股票期权。RSUS.全部未归属PSU被没收。由于这些修改，公司记录了额外的非现金补偿费用#美元。4.32019年将达到100万。在2020年，公司确认了一项收益：2.5其他收入(支出)净额，为前首席执行官股票期权结算时的公允价值调整所致。

16.福利计划

 

该公司根据《国税法》第401(K)条发起了一项利润分享和储蓄计划，涵盖了几乎所有的国内雇员。本公司作出雇主自愿配对供款，详情如下：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(单位：千)
雇主自愿配对供款						$	6,873					$	6,247					$	6,044

     

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17.所得税

 

所得税费用(福利)前的收入(亏损)在以下司法管辖区产生：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(单位：千)
国内						$	9,730					$	(17,234)					$	(61,047)
外国						10,631						9,189						12,952
总计						$	20,361					$	(8,045)					$	(48,095)

计入业务的所得税费用(收益)的构成如下：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
当前：						(单位：千)
联邦制						$	—					$	(1,086)					$	4
状态						3,488						2,111						2,803
外国						4,499						(4,542)						5,930
						7,987						(3,517)						8,737
延期：
联邦制						4,021						(2,659)						(33,952)
状态						(3,548)						1,158						(5,603)
外国						(793)						(383)						(75)
						(320)						(1,884)						(39,630)
总计						$	7,667					$	(5,401)					$	(30,893)

 

递延税项净资产(负债)包括：

						十二月三十一日，
						2021						2020
						(单位：千)
递延收入						$	6,436					$	5,811
预付费用和应计项目						8,099						8,737
使用权资产						(22,190)						(25,937)
租赁责任						28,994						30,752
净营业亏损和税收抵免结转						85,698						87,648
财产和设备及无形资产						(100,314)						(113,041)
基于股票的薪酬费用						9,652						9,122
对伙伴关系的投资						2,941						1,727
可转换票据						—						(22,951)
其他						(173)						894
递延税项负债总额，净额						19,143						(17,238)
减去：估值免税额						(40,164)						(17,502)
递延税项净负债						$	(21,021)					$	(34,740)

 

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从2022年开始，减税和就业法案(TCJA)取消了目前扣除研发(R&D)支出的选项，并根据IRC第174条要求纳税人在五年内摊销这些支出。尽管国会正在考虑将摊销要求推迟到以后几年的立法，但我们不能保证该条款会被废除或以其他方式修改。如果不修改这一要求，该公司预计将从2022年开始支付大量现金税款。

由于公司声称将其印度子公司的收益永久再投资而没有记录的递延税项负债为#美元6.2与印度的预扣税相关的百万美元，扣除美国这笔金额的假定外国税收减免后的净额。

 

截至2021年12月31日和2020年12月31日的递延税项资产估值免税额为 $40.2百万美元和美元17.5分别为100万美元。2020至2021年估值免税额的变化主要涉及采用ASU 2020-06、2021年产生的额外研发抵免、嘉实收购以及州NOL的额外估值免税额。在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能变现。

 

管理层评估现有的正面及负面证据，以估计未来是否会产生足够的未来应课税收入以使用现有的递延税项资产。一个重要的客观负面证据是截至2021年12月31日的三年累计税前亏损。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力，例如公司对未来增长的预测。根据这项评估，截至2021年12月31日，估价津贴为#美元。40.21,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元只记录了递延税项资产中最有可能变现的部分。然而，如果对结转期内未来应纳税收入的估计减少或增加，或者如果不再存在以累积亏损形式存在的客观负面证据，并可能给予主观证据(如公司的增长预测)额外的权重，则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会进行调整。

按法定联邦税率计算的预期所得税拨备(福利)与实际拨备的差异如下：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(单位：千)
按美国联邦法定税率计提的税收拨备(优惠)						$	4,402					$	(1,787)					$	(10,012)
扣除联邦福利后的州所得税规定(福利)						856						(2,461)						(5,390)
基于股票的薪酬超额税收优惠效应研究						(364)						(9,349)						(11,983)
限制对高管薪酬的影响						1,678						961						1,940
永久性物品的效力						661						(703)						(892)
印度合伙企业的影响						1,422						2,977						—
更改估值免税额						5,660						16,210						(3,364)
国家和外国所得税税率变化的影响						(1,184)						1,323						2,449
不确定的税收状况						158						(6,093)						4,478
研发学分						(5,695)						(5,939)						(6,756)
国家净营业亏损调整						—						31						(1,588)
其他						73						(571)						225
所得税拨备(福利)						7,667						(5,401)						(30,893)

 

截至2021年12月31日，本公司在扣除任何不确定的税收状况准备金之前，有NOL结转，用于联邦所得税目的约为$195可用于抵销未来联邦应税收入的百万美元，其中154到2036年，将有100万美元到期，41百万美元被无限期结转。此外，截至2021年12月31日，公司有用于国家所得税目的的NOL结转约为$233100万可用于减少未来缴纳所得税的收入。即将到期的州NOL结转将于2041年到期。此外，该公司的研发信贷结转约为$32联邦政府为百万美元，美元13百万美元用于加利福尼亚州和

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伊利诺伊州，以及#美元的外国税收抵免0.9100万美元可用于抵消联邦所得税。联邦研发信贷将于2022年至2041年开始到期。加州研发学分无限期延续。

 

未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(单位：千)
年初余额						$	15,132					$	18,939					$	15,628
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额						1,631						1,420						2,261
根据与前几年有关的纳税状况增加(减少)						(550)						(2,793)						1,050
与税务机关达成的与前几年有关的和解减少额						(394)						(2,434)						—
因诉讼时效失效而减少的费用						(1,302)						—						—
年终余额						$	14,517					$	15,132					$	18,939

 

截至2021年12月31日，如果确认，将使公司的实际税率受益的未确认税收优惠金额为$14.5百万美元。目前，本公司估计未确认税收优惠的负债将减少约#美元。3.6在接下来的12个月里，随着诉讼时效的到期，将有100万美元。

 

该公司确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的潜在利息和罚款。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，所得税支出(福利)包括#美元0.6百万美元和$(4.9)，分别为与未确认的税收优惠相关的潜在利息和罚款。该公司已累计利息和罚款#美元。1.9百万美元和美元1.4分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。

 

该公司向各州提交合并的联邦所得税申报单和单独的纳税申报单。此外，公司的外国子公司在外国司法管辖区提交纳税申报单。本公司于2021年8月接获美国国税局(“IRS”)通知，国税局已选定2018年联邦所得税申报单进行审核。该公司2018-2020日历年的纳税申报单仍可供美国国税局全面审查。美国国税局对该公司2015年和2016年纳税申报单的审计已经结束。关于国家税务管辖区，公司2017-2020日历年的纳税申报单仍可供各国家税务部门审查。

 

本公司的印度子公司目前正在接受印度税务当局对截至2020年3月31日、2019年、2018年、2017年、2012年、2011年和2010年的财政年度的审查。根据对本公司附属公司的审查结果或诉讼时效失效的结果，相关的未确认税项利益有可能与综合资产负债表中记录的税项利益发生变化。有可能在今后12个月内完成其中一项或多项审计。

 

18.每股净收益(亏损)

 

普通股每股基本净收益(亏损)的计算方法是：普通股股东可获得的净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均股数。在计算每股摊薄净收益(亏损)时，基本加权平均股数将因股票期权、普通权证、限制性股票奖励、限制性股票单位和可转换票据的稀释效应而增加。

在2021年1月1日之前，本公司使用库存股方法对其可转换票据的影响进行会计处理，因为该等票据可根据本公司的选择以现金、股票或两者的组合结算。因此，2023年到期的可转换票据和2025年到期的可转换票据对稀释后每股净收入没有影响，直到公司股价超过转换价格#美元。68.31每股及$106.74如果可转换票据的交易价格符合某些标准，或可转换票据的交易价格符合某些标准。根据2021年1月1日通过的ASU 2020-06，本公司现在使用IF-转换法核算其可转换票据对稀释后每股净收入的影响(见“附注2-重要会计政策摘要”和“附注10-债务”)。

 

108

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

下表提供了用于计算可归因于Envestnet，Inc.的每股基本和稀释后净收益(亏损)的分子和分母：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(单位为千，不包括每股和每股金额)
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)a)						$	13,296					$	(3,110)					$	(16,782)
加权平均已发行普通股：
基本(b)						54,470,975						53,589,232						50,937,919
摊薄股份的影响：
购买普通股的期权						206,022						—						—
未归属的限制性股票单位						633,384						—						—
认股权证						73,715						—						—
稀释(c)						55,384,096						53,589,232						50,937,919
可归因于Envestnet，Inc普通股的每股净收益(亏损)：
基本(A/b)						$	0.24					$	(0.06)					$	(0.33)
稀释(a/c)						$	0.24					$	(0.06)					$	(0.33)

 

具有反摊薄性质并因此不计入每股摊薄净收益(亏损)计算的证券如下：

						十二月三十一日，
						2021						2020						2019
						(单位：千)
购买普通股的期权						—						438,040						1,150,586
未授权的RSU和PSU						—						1,648,144						1,572,988
可转换票据(1)						9,898,549						9,898,549						5,050,505
认股权证						—						470,000						470,000
总反稀释证券						9,898,549						12,454,733						8,244,079

(1)从2019年到2020年，这一数字增长了4.82025年到期的可转换票据的潜在普通股(见“附注10-债务”)。

19.细分市场信息

 

业务部门一般围绕公司的业务服务进行组织。该公司的业务部门包括：

•Envestnet财富解决方案 –领先的统一财富管理软件和服务提供商，为金融顾问和机构提供支持，使他们能够为客户提供智能金融生活。

•Envestnet Data&Analytics –领先的数据聚合和数据智能平台，为数字金融服务提供基于云的动态创新。

下表中的信息来源于用于公司管理目的的公司内部财务报告。非分部营运开支包括若干公司高级职员的薪金及福利、若干类别的专业服务开支及保险、收购相关交易成本、重组费用及其他非经常性及/或非营运相关开支。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的财年，部门间收入并不重要。

按部门分列的收入详情见“附注14-收入和收入成本”。

 

109

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

下表列出了按部门划分的营业收入(亏损)与可归因于Envestnet公司的综合净收入(亏损)之间的对账：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
						(单位：千)
Envestnet财富解决方案						$	124,651					$	91,501					$	67,713
Envestnet Data&Analytics						2,033						(9,943)						(25,262)
非部门运营费用						(86,143)						(62,117)						(58,524)
营业收入(亏损)						40,541						19,441						(16,073)
扣除利息收入后的利息支出						(16,104)						(30,392)						(29,173)
其他收入(费用)，净额						(4,076)						2,906						(2,849)
所得税前综合收益(亏损)优惠						20,361						(8,045)						(48,095)
所得税拨备(福利)						7,667						(5,401)						(30,893)
合并净收益(亏损)						12,694						(2,644)						(17,202)
新增：可归因于非控股权益的净(收益)亏损						602						(466)						420
可归因于Envestnet公司的综合净收益(亏损)						$	13,296					$	(3,110)					$	(16,782)

按分部分列的合并总资产、合并折旧和摊销以及合并资本支出摘要如下：

						十二月三十一日，
						2021						2020
细分资产：						(单位：千)
Envestnet财富解决方案						$	1,720,779					$	1,634,153
Envestnet Data&Analytics						520,403						510,137
合并总资产						$	2,241,182					$	2,144,290

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
分部折旧和摊销：						(单位：千)
Envestnet财富解决方案						$	90,073					$	80,714					$	65,746
Envestnet Data&Analytics						27,694						32,947						35,525
合并折旧和摊销						$	117,767					$	113,661					$	101,271

						截至十二月三十一日止的年度：
						2021						2020						2019
分部资本支出：						(单位：千)
Envestnet财富解决方案						$	65,264					$	46,891					$	42,395
Envestnet Data&Analytics						23,637						20,105						11,548
综合资本支出						$	88,901					$	66,996					$	53,943

 

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

20.地理信息

下表列出了某些长期资产，包括按地理区域净值计算的财产和设备、净值和内部开发的软件：

						十二月三十一日，
						2021						2020
						(单位：千)
美国						$	180,680					$	140,651
印度						2,923						2,970
其他						271						849
长期资产总额，净额						$	183,874					$	144,470

按地理区域分列的收入详情见“附注14--收入和收入成本”。

21.承付款和或有事项

 

购买义务和赔偿

 

本公司在某些安排中包括各种类型的赔偿和担保条款。这些赔偿和担保可能包括但不限于与知识产权有关的侵权索赔、对某些服务提供商的直接或后果性损害和担保以及对某些客户的服务水平要求。根据每项安排的性质，任何潜在的赔偿或担保的类型和数额都有很大不同。公司经历了不是在此之前的索赔，并且不能确定与这种赔偿和担保条款有关的未来可能付款的最高金额。本公司相信，根据该等安排，本公司不大可能须支付重大款项，因此并无于综合资产负债表中记录或有负债。

 

本公司就其在正常业务过程中获得的某些服务订立无条件购买义务安排。截至2021年12月31日，公司估计未来最低无条件购买义务约为$38百万美元。

 

采购技术解决方案

 

2021年6月21日，我们与一家私人持股公司签订了一项购买协议，以收购该私人持股公司正在开发的技术解决方案，收购价格为$18.0100万美元，包括预付款#美元3.0百万美元。公司于2022年2月1日完成交易，并支付了剩余的美元15.02022年2月2日，百万。这项资产将整合到Envestnet Data&Analytics部门。此外，该协议还包括一笔#美元的赚取付款。10.0基于以下特定目标指标的实现情况五年在我们推出技术解决方案之日之后。

法律诉讼

 

公司及其子公司Yodlee，Inc.(以下简称Yodlee)已于2019年7月17日被美国特拉华州地区法院的FinancialApps，LLC(以下简称“FinancialApps”)列为被告。案件说明是FinancialApps，LLC诉Envestnet Inc.，等人，编号19-cv-1337(特拉华州)。FinancialApps声称，在与Yodlee签订2017年服务协议后，Envestnet和Yodlee违反了协议，挪用专有信息开发与之竞争的信用风险评估软件。诉状包括挪用商业秘密、欺诈、侵权干扰潜在商机、不正当竞争、侵犯版权和违约等索赔。FinancialApps正在寻求重大的金钱损害赔偿和各种公平和禁令救济。

2019年9月17日，公司和Yodlee提出动议，驳回FinancialApps提起的诉讼中的某些索赔，包括侵犯版权、不正当竞争和欺诈索赔。2020年8月25日，地方法院部分批准和部分驳回了本公司和约德利的动议。具体地说，公司和约德利赢得了

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

FinancialApps的指控指控侵犯版权和违反伊利诺伊州欺骗性贸易行为法案。虽然法院接受了Envestnet和Yodlee的论点，即FinancialApps的其他几项指控是基于相当于侵犯版权的指控-因此应该因为版权优先购买权而失败-但法院发现，FinancialApps指控的行为与版权侵权截然不同，足以在早期阶段存活下来。

2019年10月30日，该公司和Yodlee对FinancialApps提起反诉。Yodlee声称，FinancialApps欺诈性地诱使它与FinancialApps签订合同，然后违反了这些合同。FinancialApps已经提交了一项动议，驳回尤德利的反诉。2020年9月15日，地区法院驳回了FinancialApps就所有罪名提出的动议，但违约索赔除外，该动议因技术性抗辩而被驳回，不构成偏见。在这一点上，法院允许Yodlee修改其反诉，纠正技术缺陷，并重申其索赔。Yodlee和Envestnet于2020年9月30日提出了修订后的反诉。修改后的反诉(1)弥补了这一技术缺陷，重申了Yodlee的合同反诉；以及(2)扩大了提起诉讼后在行业媒体上传播的各种诽谤声明FinancialApps所引起的诽谤反诉。2021年1月14日，法院下令：(I)根据双方协议中的陪审团豁免条款，必须由法官而不是陪审团审理FinancialApps对Yodlee的索赔-以及Yodlee对FinancialApps的反诉；以及(Ii)FinancialApps对Envestnet的索赔(以及Envestnet的反诉)必须由陪审团审理。法院已安排Envestnet陪审团审判在约德利法官席审判之前进行。事实发现已于2021年4月23日结束，除少数悬而未决的事项外，专家发现正在进行中。

该公司认为FinancialApps的指控没有根据，并将继续为针对其的指控辩护，并积极提起反诉。

该公司和Yodlee也被列为2020年8月25日由原告Deborah Wesch向美国加州北区地区法院提起的可能的集体诉讼的被告。2020年10月21日，原告韦施和另外九名被点名的原告提起了修改后的集体诉讼。案件说明是Deborah Wesch等人诉Yodlee，Inc.等人，案件编号3：20-cv-05991-sk。原告指控，当原告将他们的银行账户链接到使用Yodlee API的移动应用程序时，Yodlee非法收集了他们的金融交易数据，原告进一步指控Yodlee非法将交易数据出售给第三方。起诉书指控违反了加州的某些法规和普通法，包括不公平竞争法，以及联邦法规，包括存储通信法。原告代表自己以及从2014年到现在以据称类似的方式向Yodlee支持的应用程序提供登录凭据的全国性和加利福尼亚州亚类人士，寻求金钱损害赔偿和公平和禁令救济。该公司认为，它在诉讼中没有被恰当地列为被告，它还认为，与Yodlee一样，原告的索赔是没有根据的。2020年11月4日，该公司和Yodlee分别提出动议，驳回诉状中的所有索赔。2021年2月16日，地区法院部分批准和部分驳回了约德利提出的驳回修改后的申诉的动议，并批准原告进一步修改的许可。法院保留了对公司驳回诉讼的动议的裁决，并授予原告有限的司法管辖权。2021年3月15日，原告提交了第二份修改后的集体诉讼起诉书，其中重新指控, 地区法院驳回了这些指控。第二份修订后的起诉书没有指控针对本公司或Yodlee的任何索赔，而这些索赔在第一份修订后的起诉书中没有提出。2021年5月5日，该公司提出动议，驳回第二份经修订的起诉书中针对其提出的所有索赔，Yodlee提出动议，驳回第二份经修正的起诉书中针对其提出的大多数索赔。2021年7月19日，法院部分批准了约德利的动议，导致驳回了所有联邦法律索赔和两项州法律索赔。2021年8月5日，法院批准了该公司的解散动议，驳回了该公司的诉讼。发现仍在继续，州法律对尤德利的索赔。 2021年10月8日，尤德利提出即决判决动议，目前正在等待完成这一动议简报的时间表。尤德利将继续为针对它的指控进行有力辩护。

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

此外，本公司还涉及在其正常业务过程中产生的法律诉讼。与此类诉讼相关的法律费用和其他成本在发生时计入费用。如果很可能发生了债务，并且损失的金额或潜在损失的范围可以合理估计，公司将为这些索赔记录准备金。定期审查和调整这些规定，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问咨询以及与特定案件有关的其他信息或事件的影响。对于诉讼事项，如果损失可能是合理的，但不可能的，或可能的，但不能合理地估计的，则不会确定应计项目，但如果该事项是重大的，则必须予以披露。本公司认为，与任何索赔相关的负债虽然可能，但不是很可能的，因此截至2021年12月31日，没有记录任何索赔的任何应计项目。此外，虽然目前无法合理估计任何可能的损失范围，但本公司不认为任何这些诉讼的结果，无论是个别的或整体的，如果被确定为对其不利，将不会对其财务状况或业务产生重大不利影响，尽管不利的法律诉讼解决方案可能对公司在特定季度或年度的运营业绩或现金流产生重大不利影响。

 

或有事件

 

该公司的某些收入在其在美国开展业务的某些司法管辖区须缴纳销售税和使用税。在2021至2020年间，该公司估计销售和使用税应缴税款为#美元3.2百万美元和美元6.6百万美元，分别与多个司法管辖区的收入相关。这一数额计入合并资产负债表中的应计费用和其他负债。

 

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司亦估计应收销售及使用税为#美元。2.6百万美元和美元2.1百万美元，分别与从客户那里获得的部分负债的估计可收回有关。这笔金额计入综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。

从适用司法管辖区获得的其他未来信息可能会影响本公司对其销售和使用税责任的估计，但目前无法对估计进行此类更改。

 

22.后续事件

 

2022年2月4日，Envestnet及其若干子公司与一批银行(“银行”)签订了第三份经修订和重新签署的信贷协议(“第三信贷协议”)，蒙特利尔银行担任该银行的行政代理(“行政代理”)。

第三信贷协议修订并重述于二零一七年七月十八日由本公司、担保方、贷款方及作为行政代理的蒙特利尔银行之间修订的日期为二零一七年七月十八日的第二份经修订及重新签署的信贷协议(“先前信贷协议”)。第三信贷协议修订了先前信贷协议的若干条文，以(其中包括)(I)延长贷款及循环信贷承诺的到期日，(Ii)降低贷款的应付利率及(Iii)增加若干负面契诺下的容量及灵活性。第三项信贷协议规定，在符合某些习惯条件的情况下，循环信贷安排(“信贷安排”)总额为#美元。500.0百万美元，带着$20.0万分信用证融资。该信贷安排将于2027年2月4日到期。

信贷安排下的未偿还贷款应计利息，利率由本公司选择，利率等于(I)基本利率加适用保证金，范围为0.25%至1.75年利率%或(Ii)调整后的定期SOFR利率加上适用的保证金，范围为1.25%至2.75年利率，每种情况均以总净杠杆率为基准，按信贷协议计算。信贷安排项下循环信贷承诺的未支取部分须按以下比率收取承诺费：0.25%至0.30年利率，以总净杠杆率为基础，按第三信贷协议计算。

信贷协议项下Envestnet的责任由几乎所有本公司的国内附属公司担保，并以Envestnet和担保人的几乎所有个人财产(知识产权除外)的优先留置权为抵押，但须受若干例外情况所规限。

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目录表

Envestnet，Inc.

合并财务报表附注(续)

信贷协议包括惯例条件、陈述和保证、肯定和否定契约以及违约事件。该等公约包括若干财务公约，规定公司须遵守(I)每季度最高总净杠杆率为4.00至1.00，(Ii)每季最低利息覆盖率公约定为4.00至1.00及(Iii)将最低流动资金契约定为#100.0在(X)2022年和2024年第四财政季度结束时和(Y)2023年和2025年第一财政季度结束时进行测试。

信贷协议项下所得款项可用于支付资本开支及准许收购，以及用作营运资金及其他一般公司用途。

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目录表

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

第9A项。控制和程序

A.对披露控制和程序的评估

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2021年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，(Ii)积累并酌情传达给我们的管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时就所需披露做出决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理人员必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。

基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

B.管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层负责根据《交易所法案》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制综合财务报表提供合理保证，并包括以下政策和程序：(1)与保存记录相关的政策和程序，这些记录合理详细地准确和公平地反映我们资产的交易和处置；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便根据美国公认的会计原则编制综合财务报表，并且我们的收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行；以及(3)就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，使用特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的最新内部控制-综合框架(2013)中建立的标准，评估了截至2021年12月31日财务报告内部控制的有效性。根据评估，管理层确定，截至2021年12月31日，公司对财务报告保持了有效的内部控制。

我们的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所发布了一份关于截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制有效性的报告。见第二部分第8项“独立注册会计师事务所报告”。

C.财务报告内部控制的变化

在截至2021年12月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

项目9B。其他信息

没有。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

没有。

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目录表

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

本项目要求的信息将包括在我们的委托书中，委托书将在2021财年结束后120天内提交，并在此并入作为参考。

本项目所要求的与我们的执行干事和其他公司干事有关的资料列在本报告第一部分第1项“关于我们的执行干事的资料”的标题下。

我们通过了一套适用于我们所有员工的道德准则，包括首席执行官、首席财务官和首席会计官。这一道德准则张贴在我们网站的“投资者关系”部分。我们打算通过在我们的网站上张贴此类信息来披露对本道德准则条款的任何修订或豁免。我们网站上的信息不是本年度报告或提交给美国证券交易委员会的任何其他报告的一部分。

项目11.高管薪酬

本项目要求的信息将包括在我们的委托书中，委托书将在2021财年结束后120天内提交，并在此并入作为参考。

项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项

本项目要求的信息将包括在我们的委托书中，委托书将在2021财年结束后120天内提交，并在此并入作为参考。有关我们股权补偿计划下授权的证券的说明，请参阅我们的委托书。

第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性

本项目要求的信息将包括在我们的委托书中，委托书将在2021财年结束后120天内提交，并在此并入作为参考。

项目14.主要会计费用和服务

本项目要求的信息将包括在我们的委托书中，委托书将在2021财年结束后120天内提交，并在此并入作为参考。

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目录表

第四部分

项目15.物证、财务报表附表

									表格10-K中的页码
(a)(1)						合并财务报表
						独立注册会计师事务所报告 (毕马威LLP，丹佛，CO，审计师事务所ID：185)			63
						截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表			65
						截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止各年度的综合业务报表			66
						截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止各年度的综合全面收益(亏损)表			67
						截至2021年、2020年和2019年12月31日止各年度的股东权益合并报表			68
						截至2021年、2020年和2019年12月31日止各年度的合并现金流量表			70
						合并财务报表附注			72
(a)(2)						评估和合格帐户
						由于财务报表和附表不适用、不是必需的，或者信息包含在财务报表或相关附注中，因此被省略。
(b)						展品：法规S-K第601项要求的展品列于本报告第118至121页的展品索引中，通过引用将其并入本报告。

项目16.表格10-K摘要

不适用。

117

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目录表

展品索引

证物编号：						描述
3.1						第五次修订和重新发布的Envestnet，Inc.公司注册证书(作为修订3号附件3.1提交的公司于2010年7月1日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书(文件编号333-165717)，通过引用并入本文)。
3.2						修订及重订Envestnet，Inc.(作为本公司于2010年7月1日向美国证券交易委员会提交的S-1表格注册说明书第3号修正案的附件3.2(第333-165717号文件)，并以引用方式并入本文)。
4.1						契约，日期为2020年8月20日，由Envestnet，Inc.、Envestnet Asset Management，Inc.和美国银行全国协会作为受托人(作为公司2020年8月20日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的证据4.1提交，通过引用并入本文)。
4.2						本公司、Envestnet Asset Management，Inc.和美国银行全国协会作为受托人，于2018年5月25日签署的日期为2018年5月25日的契约(作为2018年5月25日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K的证据4.1提交，并通过引用并入本文)。
4.3						向黑鹰投资控股有限公司发行的认股权证(作为公司于2018年12月20日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文)。
4.4						登记权利协议，日期为2018年12月20日，由本公司与贝莱德股份有限公司签订(作为本公司于2018年12月20日向美国证券交易委员会提交的Form 8-K表格的附件10.1，通过引用并入本文)。
4.5						注册人证券说明(作为截至2020年12月31日的公司10-K表格的附件4.5提交给美国证券交易委员会，于2021年2月26日提交，并通过引用并入本文)。
10.1						本公司与FMR LLC于2008年3月31日签订的技术及服务协议(作为本公司于2010年5月6日提交予美国美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书修正案第1号附件(第333-165717号文件)，并以引用方式并入本文)。**
10.2						本公司与五矿资源有限责任公司于二零零八年六月二十六日签订的“技术及服务协议第一修正案”(作为本公司于2010年5月6日提交予美国美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书第1号修正案(第333-165717号档案)的第10.2号修正案存档于此，以供参考)。
10.3						本公司与FMR LLC于2009年5月5日签订的第二次技术和服务协议修正案(作为2010年5月6日提交给美国证券交易委员会的公司S-1表格注册说明书第1号修正案的第10.3号附件(第333-165717号文件)，并通过引用并入本文)。**
10.4						本公司与FMR LLC于2009年11月16日签订的第三次技术和服务修订协议(作为2010年5月6日提交给美国证券交易委员会的公司S-1表格注册说明书第1号修正案的第10.4号附件(第333-165717号文件)，通过引用并入本文)。**
10.5						Envestnet Asset Management，Inc.和Fidelity Brokerage Services LLC于2005年12月28日签署的服务协议(作为公司于2010年5月6日提交给美国美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书第1号修正案的第10.5号文件(第333-165717号文件)，通过引用并入本文)。**
10.6						Envestnet Asset Management，Inc.和National Financial Services，LLC于2005年3月24日生效的服务协议(作为公司于2010年5月6日提交给美国美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书第1号修正案的第10.6号附件(第333-165717号文件)，通过引用并入本文)。**
10.7						Envestnet Asset Management，Inc.与National Financial Services的服务协议修正案，日期为2008年3月(作为公司于2010年5月6日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书第1号修正案的第10.7号附件(第333-165717号文件)，通过引用并入本文)。**
10.8						Envestnet，Inc.2010年长期激励计划，经第五修正案修订(作为公司于2021年5月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.1提交，并通过引用并入本文)。*
10.9						Envestnet，Inc.2010年长期激励计划下的非限制性股票期权授予证书表格(作为2011年3月18日提交给美国证券交易委员会的截至2010年12月31日的财政年度公司10-K表格的附件10.12提交，并通过引用并入本文)。
10.10						Envestnet，Inc.2010年长期激励计划下的限制性股票单位奖励协议表格(适用于2020年2月之前的奖励)(作为本公司于2021年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的财政年度10-K表格的附件10.10提交，通过引用并入本文)。*
10.11						Envestnet，Inc.2010年长期激励计划下的限制性股票单位奖励协议表格(奖励从2020年2月开始)(作为公司于2021年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的财政年度10-K表格的附件10.11提交，通过引用并入本文)。*

118

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目录表

证物编号：						描述
10.12						Envestnet，Inc.2010年长期激励计划下基于业绩的限制性股票单位奖励协议表格(作为本公司于2021年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的10-K表格的附件10.12提交，并通过引用并入本文)。*
10.13						Envestnet，Inc.2010年长期激励计划下的年度非股权激励薪酬授予证书表格(作为公司于2021年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的10-K表格的附件10.13提交，并通过引用并入本文)。*
10.14						第四次修订技术和服务协议，日期为2011年12月31日，由本公司与FMR LLC签订(作为本公司2012年1月6日提交给美国美国证券交易委员会的Form 8-K的附件10.1存档，并通过引用并入本文)。
10.15						Envestnet Asset Management，Inc.和Fidelity Brokerage Services，LLC之间于2011年12月31日生效的服务协议修正案(作为2012年1月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.2提交，通过引用并入本文)。
10.16						Envestnet Asset Management，Inc.和National Financial Services LLC之间的服务协议第三修正案于2011年12月31日生效。(作为公司于2012年1月6日向美国证券交易委员会提交的Form 8-K的附件10.3提交，并通过引用并入本文)。
10.17						Envestnet，Inc.高管递延薪酬计划(作为公司于2015年2月10日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K的附件10.1提交，并通过引用并入本文)。*
10.18						董事延期补偿计划(作为公司2015年2月11日向美国证券交易委员会提交的8-K/A表格的附件10.2提交，并通过引用并入本文)。*
10.19						执行协议，由William Crager、本公司和Envestnet Asset Management，Inc.于2016年5月12日签署(作为本公司于2016年5月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.2，通过引用并入本文)。*
10.20						执行协议，日期为2016年5月12日，由Peter D‘Arrigo、公司和Envestnet Asset Management，Inc.(作为公司于2016年5月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.3提交，通过引用并入本文)。*
10.21						兹提交本公司与Envestnet Asset Management，Inc.之间日期为2016年8月2日的谢利·奥布莱恩执行协议。*、*
10.22						执行协议，由Scott Grinis、本公司和Envestnet Asset Management，Inc.签订，日期为2016年8月2日(作为2016年8月4日向美国证券交易委员会提交的Form 8-K的附件10.2提交，并通过引用并入本文)*
10.23						执行协议，日期为2019年6月1日，由Stuart DePina、本公司和Envestnet Financial Technologies，Inc.签署(作为本公司于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K的附件10.23，通过引用并入本文)。*
10.24						斯科特·格里尼斯和Envestnet金融技术公司于2020年10月29日签署的遣散费协议和全面发布(作为公司于2020年10月30日向美国证券交易委员会提交的8-K表格的附件10.1提交，通过引用将其并入本文)。*
10.25						高管聘用协议修正案表格(作为截至2020年12月31日的公司10-K表格的附件10.25于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文)。*
10.26						Envestnet，Inc.2019年收购股权激励计划(作为公司于2020年6月29日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册说明书的附件4.3提交，并通过引用并入本文)。*
10.27						Envestnet，Inc.2019年收购股权激励计划下的限制性股票单位授予证书表格(作为公司于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的财政年度10-K表格的附件10.27提交，并通过引用并入本文)。*
10.28						Envestnet，Inc.2019年收购股权激励计划下基于业绩的限制性股票单位奖励协议表格(作为公司于2021年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的财政年度10-K表格的附件10.28提交，并通过引用并入本文)。*
10.29						非员工董事薪酬摘要 (作为公司截至2020年12月31日的财政年度10-K表格的附件10.29于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文)。
10.30						截至2017年7月18日，Envestnet，Inc.、其不时的担保人、不时的贷款人和蒙特利尔银行作为行政代理之间的第二次修订和重新签署的信贷协议(作为2017年7月24日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K的证据10.1提交，并通过引用并入本文)。

119

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目录表

证物编号：						描述
10.31						修订和重新签署的担保协议，日期为2017年7月18日，由Envestnet，Inc.、不时的债务人和蒙特利尔银行作为行政代理(作为公司于2017年7月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.2提交，通过引用并入本文)。
10.32						第二次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案，日期为2018年5月24日，由Envestnet，Inc.、不时的担保方、不时的贷款人和蒙特利尔银行作为行政代理(作为2018年5月31日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K的附件10.1提交，通过引用并入本文)。
10.33						第二次修订和重新签署的信贷协议第二修正案，日期为2019年9月27日，由Envestnet，Inc.、不时的担保方、不时的贷款人和蒙特利尔银行作为行政代理(作为2019年11月8日提交给美国证券交易委员会的截至2019年9月30日的Form 10-Q表的附件10.1提交，通过引用并入本文)。*
10.34						第二次修订和重新签署的信贷协议的第三修正案，日期为2021年10月29日，由Envestnet，Inc.、不时的担保方、不时的贷款人和蒙特利尔银行作为行政代理(作为2021年11月9日向美国证券交易委员会提交的截至2021年9月30日的Form 10-Q的附件10.1提交，通过引用并入本文)。*
10.35						第三次修订和重新签署的信贷协议，日期为2022年2月4日，由Envestnet、其担保方、贷款方和蒙特利尔银行作为行政代理(作为2022年2月8日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.01提交，并通过引用并入本文)。*
10.36						Envestnet，Inc.2010年长期激励计划下针对非雇员董事的限制性股票单位奖励协议表格(作为截至2021年3月7日向美国证券交易委员会提交的公司10-Q表格的附件10.1提交，并通过引用并入本文)。*
10.37						Envestnet，Inc.2010年长期激励计划下的限制性股票单位奖励协议表格(适用于2021年授予的奖励)(作为截至2021年3月7日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q表格的附件10.2提交，通过引用并入本文)。*
10.38						Envestnet，Inc.2010年长期激励计划下基于业绩的限制性股票单位奖励协议表格(适用于2021年授予的奖励)(作为截至2021年3月7日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q表格的附件10.3提交，并通过引用并入本文)。*
21.1						本公司各子公司，特此提交。
23.1						兹提交独立注册会计师事务所同意书。
31.1						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。
31.2						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。
32.1(1)						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
32.2(1)						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官的认证。
101.INS						XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH						内联XBRL分类扩展架构文档*
101.CAL						内联XBRL分类扩展计算链接库文档*
101.LAB						内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*
101.PRE						内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
101.DEF						内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档*
104						封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

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120

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目录表

(1)			表32.1及32.2所载材料并不被视为已在美国证券交易委员会“存档”，且不得以参考方式并入本公司根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何文件，不论该文件是在本文件日期之前或之后作出的，亦不论该文件所载的任何一般注册语言为何，除非注册人明确以参考方式并入该文件。
*			管理合同或薪酬计划。
**			根据证券交易委员会工作人员的保密待遇而编辑的某些信息。
***			按照S-K规则第601项的允许，展品中确定的某些信息已被排除在外。
****			本年度报告附件101为Form 10-K表格，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)封面；(Ii)截至2021年和2020年12月31日的综合资产负债表；(Iii)截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合经营报表；(Iv)截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益(亏损)报表；(V)截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合股东权益表；(6)截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表；(7)合并财务报表附注，标记为文本块。

121

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目录表

签名

根据1934年《证券法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

						Envestnet，Inc.
日期：2022年2月25日						//威廉·C·克雷格
						威廉·C·克雷格
						行政总裁(首席行政干事)
日期：2022年2月25日						/s/Peter H.D‘Arrigo
						彼得·H·达里戈
						首席财务官(首席财务官)

 

根据1934年证券法的要求，本报告已于2022年2月25日由以下注册人以注册人的身份签署。

名字						职位
//威廉·C·克雷格						首席执行官 (首席行政主任)
威廉·C·克雷格
/s/Peter H.D‘Arrigo						首席财务官 (首席财务官)
彼得·H·达里戈
/马修·J·马约罗斯						高级副总裁，财务报告 (首席会计主任)
马修·J·马约罗斯
/s/路易斯·阿吉拉尔						董事
路易斯·阿吉拉尔
/秒/罗斯·查平						董事
罗斯·查平
/s/盖尔·克罗威尔						董事
盖尔·克罗威尔
/s/詹姆斯·福克斯						董事董事长
詹姆斯·福克斯
/s/瓦莱丽·莫斯利						董事
瓦莱丽·莫斯利
/s/Greg Smith						董事
格雷格·史密斯

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