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索引
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2022年1月31日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-04604
黑科公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
佛罗里达州65-0341002
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(国际税务局雇主识别号码)
塔夫脱大街3000号, 好莱坞, 佛罗里达州
33021
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(954) 987-4000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元嗨，嗨纽约证券交易所
A类普通股，每股面值0.01美元HEI.A纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2022年2月23日，注册人所属各类普通股的流通股数量如下：
普通股，$.01面值
54,481,570 股票
A类普通股，$.01面值
81,393,925 股票


索引
黑科公司

表10-Q季度报告索引

页面
第一部分：财务信息
第1项。
财务报表：
简明综合资产负债表(未经审计)
截至2022年1月31日和2021年10月31日
2
简明合并业务报表(未经审计)
截至2022年1月31日和2021年1月31日的三个月
3
截至2022年1月31日和2021年1月31日的三个月简明综合全面收益表(未经审计)
4
截至2022年和2021年1月31日的三个月股东权益简明综合报表(未经审计)
5
现金流量表简明合并报表(未经审计)
截至2022年1月31日和2021年1月31日的三个月
6
简明合并财务报表附注(未经审计)
7
第二项。
管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析
经营成果
21
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
29
第四项。
控制和程序
29
第二部分。其他信息
第六项。
陈列品
30
签名
31


1
索引
第一部分财务信息；项目1.财务报表

海科公司及其子公司
简明综合资产负债表--未经审计
(单位为千，每股数据除外)
2022年1月31日2021年10月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$124,818 $108,298 
应收账款净额227,828 244,919 
合同资产82,238 80,073 
库存，净额503,506 478,050 
预付费用和其他流动资产36,172 26,045 
流动资产总额974,562 937,385 
财产、厂房和设备、净值194,604 193,638 
商誉1,446,250 1,450,395 
无形资产净额566,090 582,307 
其他资产332,389 334,682 
总资产$3,513,895 $3,498,407 
负债和权益
流动负债：
长期债务的当期到期日$1,484 $1,515 
应付贸易账款89,005 85,544 
应计费用和其他流动负债181,361 206,857 
应付所得税2,030 964 
流动负债总额273,880 294,880 
长期债务，扣除当前期限后的净额235,650 234,983 
递延所得税40,243 40,761 
其他长期负债363,777 378,257 
总负债913,550 948,881 
承付款和或有事项(附注10)
可赎回的非控股权益(附注2)258,289 252,587 
股东权益：
优先股，$.01每股面值；10,000授权股份；无已发布
— — 
普通股，$.01每股面值；150,000授权股份；54,482和54,264已发行和已发行股份
545 543 
A类普通股，$.01每股面值；150,000授权股份；81,394和81,224已发行和已发行股份
814 812 
超出票面价值的资本302,104 320,747 
递延补偿义务5,297 5,297 
不可撤销信托持有的海科股票(5,297)(5,297)
累计其他综合损失(16,962)(8,552)
留存收益2,018,990 1,949,521 
合计海科股东权益2,305,491 2,263,071 
非控制性权益36,565 33,868 
股东权益总额2,342,056 2,296,939 
负债和权益总额$3,513,895 $3,498,407 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

2
索引
海科公司及其子公司
简明合并业务报表--未经审计
(单位为千，每股数据除外)
截至1月31日的三个月，
20222021
净销售额$490,343 $417,902 
运营成本和费用：
销售成本300,133 259,468 
销售、一般和行政费用91,388 78,149 
总运营成本和费用391,521 337,617 
营业收入
98,822 80,285 
利息支出(796)(2,448)
其他收入226 711 
所得税前收入和非控制性权益
98,252 78,548 
所得税费用4,000 2,300 
合并业务净收益94,252 76,248 
减去：可归因于非控股权益的净收入
7,331 5,652 
可归因于HEICO的净收入$86,921 $70,596 
HEICO股东应占每股净收益：
基本信息$.64 $.52 
稀释$.63 $.51 
已发行普通股加权平均数：
基本信息135,635 135,210 
稀释137,966 137,742 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3

索引
海科公司及其子公司
的简明合并报表
综合收益--未经审计
(单位：千)
截至1月31日的三个月，
20222021
合并业务净收益$94,252 $76,248 
其他综合(亏损)收入：
外币折算调整
(8,751)11,648 
固定收益养老金计划未实现亏损摊销税后净额
11 34 
其他综合(亏损)收入合计(8,740)11,682 
综合经营综合收益
85,512 87,930 
可归因于非控股权益的净收入7,331 5,652 
可归因于非控股权益的外币换算调整
(330)404 
可归因于非控股权益的全面收益
7,001 6,056 
黑石集团应占综合收益$78,511 $81,874 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

4

索引
海科公司及其子公司
股东权益简明综合报表--未经审计
(单位为千，每股数据除外)
HEICO股东权益
可赎回的非控制性权益普通股A类普通股超出票面价值的资本递延补偿义务不可撤销信托持有的海科股票累计其他综合损失留存收益非控制性权益总股东权益
截至2021年10月31日的余额$252,587 $543 $812 $320,747 $5,297 ($5,297)($8,552)$1,949,521 $33,868 $2,296,939 
综合收益
4,141 — — — — — (8,410)86,921 2,860 81,371 
现金股息(美元).09每股)
— — — — — — — (12,227)— (12,227)
向海科储蓄投资计划发行普通股— — — 1,670 — — — — — 1,670 
基于股份的薪酬费用
— — — 3,614 — — — — — 3,614 
行使股票期权所得收益
— 3 3 763 — — — — — 769 
与行使股票期权相关的普通股赎回
— (1)(1)(23,621)— — — — — (23,623)
承担与收购相关的非控制性权益172 — — — — — — — — — 
对非控股权益的分配
(5,883)— — — — — — — (163)(163)
调整可赎回非控股权益的赎回金额
5,225 — — — — — — (5,225)— (5,225)
递延补偿义务— — — — — — — — — — 
其他
2,047 — — (1,069)— — — — — (1,069)
截至2022年1月31日的余额$258,289 $545 $814 $302,104 $5,297 ($5,297)($16,962)$2,018,990 $36,565 $2,342,056 
HEICO股东权益
可赎回的非控制性权益普通股A类普通股超出票面价值的资本递延补偿义务不可撤销信托持有的海科股票累计其他综合收益(亏损)留存收益非控制性权益总股东权益
截至2020年10月31日的余额$221,208 $542 $809 $299,930 $4,886 ($4,886)($9,149)$1,688,045 $30,430 $2,010,607 
综合收益4,797 — — — — — 11,278 70,596 1,259 83,133 
现金股息(美元).08每股)
— — — — — — — (10,818)— (10,818)
基于股份的薪酬费用— — — 2,229 — — — — — 2,229 
行使股票期权所得收益— — 2 2,448 — — — — — 2,450 
与行使股票期权相关的普通股赎回— — — (3,571)— — — — — (3,571)
对非控股权益的分配(7,378)— — — — — — — (366)(366)
调整可赎回非控股权益的赎回金额3,576 — — — — — — (3,576)— (3,576)
递延补偿义务— — — — (109)109 — — — — 
其他22 — — 71 — — — — — 71 
截至2021年1月31日的余额$222,225 $542 $811 $301,107 $4,777 ($4,777)$2,129 $1,744,247 $31,323 $2,080,159 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

5


海科公司及其子公司
简明合并现金流量表--未经审计
(单位：千)
截至1月31日的三个月，
20222021
经营活动：
合并业务净收益$94,252 $76,248 
对合并业务净收入与业务活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销
23,222 23,003 
基于股份的薪酬费用
3,614 2,229 
雇主对HEICO储蓄和投资计划的供款
3,165 2,840 
递延所得税优惠(322)(8,345)
(减少)应计或有对价净额增加(114)432 
扣除收购后的营业资产和负债变化：
应收账款减少16,191 9,234 
合同资产(增加)减少(1,780)2,623 
库存(增加)减少(26,967)2,602 
预付费用和其他流动资产增加(9,005)(6,614)
应付贸易账款增加2,469 1,641 
应计费用和其他流动负债减少(38,725)(19,241)
应缴所得税增加(减少)(72)6,627 
与以下项目有关的其他长期负债和资产的净变动
海科领导薪酬计划		11,603 12,022 
其他
449 1,898 
经营活动提供的净现金77,980 107,199 
投资活动：
与海科领导层薪酬计划相关的投资(10,100)(10,400)
资本支出(8,691)(15,509)
收购，扣除收购的现金后的净额— (345)
其他(1,168)983 
用于投资活动的净现金(19,959)(25,271)
融资活动：
循环信贷安排付款(25,000)(70,000)
循环信贷借款26,000 — 
与行使股票期权相关的普通股赎回(23,623)(3,571)
支付的现金股息(12,227)(10,818)
对非控股权益的分配(6,046)(7,744)
循环信贷工具发行成本— (1,468)
行使股票期权所得收益769 2,450 
其他207 (256)
用于融资活动的净现金(39,920)(91,407)
汇率变动对现金的影响(1,581)2,030 
现金及现金等价物净增(减)16,520 (7,449)
年初现金及现金等价物108,298 406,852 
期末现金和现金等价物$124,818 $399,403 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6

索引
HEICO公司及其子公司简明合并财务报表附注-未经审计
1.     重要会计政策摘要

陈述的基础

所附未经审计的HEICO公司及其附属公司(统称“HEICO”或“本公司”)的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则并按照10-Q表的指示编制的。因此，简明综合财务报表不包括通常包含在年度综合财务报表中的所有信息和附注，应与公司截至2021年10月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。2021年10月31日简明综合资产负债表来源于公司经审计的综合财务报表。管理层认为，未经审核简明综合财务报表包含公平列报该等中期的简明综合资产负债表、经营表、全面收益表、股东权益表及现金流量表所需的所有调整(主要由正常经常性应计项目组成)。截至2022年1月31日的三个月的运营结果不一定表明整个财年可能预期的结果。

该公司有两个经营部门：由HEICO航空航天控股公司和HEICO飞行支持公司(“HFSC”)及其子公司组成的飞行支持集团(“FSG”)和由HEICO电子技术公司及其子公司组成的电子技术集团(“ETG”)。

该公司2022财年的运营业绩继续反映出新冠肺炎全球大流行(简称“大流行”)的不利影响。最值得注意的是，与大流行前的水平相比，对该公司商业航空产品和服务的需求继续受到持续低迷的商业航空市场的影响。与2021年第一季度相比，该公司在2022财务年度第一季度的经营业绩有了显着改善，这主要反映出对其商业航空航天产品的需求大大改善。飞行支持集团报告称，由于某些国内旅行市场出现商业航空旅行复苏迹象，国际旅行市场复苏放缓，净销售额和营业收入连续6个季度有所改善。
    

7

索引
新会计公告

2021年10月，财务会计准则委员会(FASU)发布了会计准则更新(ASU)2021-08，“企业合并(主题805)：从与客户的合同中获得的合同资产和合同负债的会计处理”，其中要求在企业合并中收购的合同资产和合同负债在收购之日由收购方根据ASC 606“与客户的合同收入”进行确认和计量，就好像收购方发起了合同一样。ASU 2021-08在2022年12月15日之后的财年和中期报告期内有效，或在HEICO的2024财年有效。允许尽早采用，ASU 2021-08应前瞻性地应用于在采用日期或之后发生的业务合并。该公司目前正在评估采用本指南将对其综合经营业绩、财务状况和现金流产生的影响(如果有的话)。


2.     精选财务报表信息

应收帐款
(单位：千)2022年1月31日2021年10月31日
应收账款$239,621 $255,793 
减去：坏账准备(11,793)(10,874)
应收账款净额$227,828 $244,919 

盘存
(单位：千)2022年1月31日2021年10月31日
成品$253,249 $238,867 
在制品47,057 44,887 
材料、部件、组件和供应品203,200 194,296 
存货，扣除估值储备后的净额$503,506 $478,050 

物业、厂房和设备
(单位：千)2022年1月31日2021年10月31日
土地$11,267 $11,363 
建筑物及改善工程133,547 134,150 
机器、设备和工装299,569 297,297 
在建工程正在进行中12,031 7,784 
456,414 450,594 
减去：累计折旧和摊销(261,810)(256,956)
财产、厂房和设备、净值$194,604 $193,638 

8

索引
应计客户回扣和积分

在随附的简明综合资产负债表中，应计客户回扣和贷方包括在应计费用和其他流动负债内的总额为#美元。14.7截至2022年1月31日的百万美元和13.2截至2021年10月31日，这一数字为100万。截至2022年1月31日和2021年1月31日的三个月，在净销售额内扣除的客户回扣和积分总额为$1.7百万美元和$.8分别为百万美元。

研发费用

截至1月31日的三个月，
20222021
研发费用$18,396 $16,181 

可赎回的非控制性权益

本公司某些子公司的股权持有人拥有可在不同日期行使的权利(“认沽权利”)，导致本公司在2032财年购买其股权。认沽权利(全部涉及有限责任公司的普通股或成员权益)规定，为其股权支付的现金代价(“赎回金额”)应为公允价值或管理层打算仅根据某一测算期内未来收益的倍数合理估计公允价值的公式。管理层对该公司可能需要支付的所有看跌期权的赎回总额估计如下(以千计)：
2022年1月31日2021年10月31日
可按公允价值赎回$223,845 $217,416 
可根据未来收益的倍数赎回34,444 35,171 
可赎回的非控股权益$258,289 $252,587 

9

索引
累计其他综合损失

截至2022年1月31日的三个月累计其他综合亏损构成变化情况如下(单位：千)：
外币折算固定收益养老金计划累计
其他
综合损失
截至2021年10月31日的余额($6,989)($1,563)($8,552)
未实现亏损(8,421)— (8,421)
未实现亏损摊销— 11 11 
截至2022年1月31日的余额($15,410)($1,552)($16,962)


3.     商誉和其他无形资产

    截至2022年1月31日的三个月，按经营部门划分的商誉账面金额变动情况如下(单位：千)：
细分市场合并合计
FSGETG
截至2021年10月31日的余额$468,288 $982,107 $1,450,395 
外币折算调整(1,672)(2,056)(3,728)
商誉调整(284)(133)(417)
截至2022年1月31日的余额$466,332 $979,918 $1,446,250 

外币换算调整计入公司简明综合全面收益表中的其他全面收益(亏损)。对商誉的调整代表着对2021财年某些收购的购买价格分配的非实质性计量期调整。


10

索引
可识别无形资产包括以下内容(以千计)：
截至2022年1月31日截至2021年10月31日
总账面金额累计摊销净账面金额总账面金额累计摊销净账面金额
摊销资产：
客户关系$463,387 ($230,444)$232,943 $464,506 ($221,098)$243,408 
知识产权254,805 (99,094)155,711 255,011 (94,313)160,698 
许可证6,559 (5,163)1,396 6,559 (5,072)1,487 
专利1,129 (799)330 1,110 (793)317 
竞业禁止协议718 (718)— 722 (722)— 
商号450 (267)183 450 (257)193 
727,048 (336,485)390,563 728,358 (322,255)406,103 
非摊销资产：
商号175,527 — 175,527 176,204 — 176,204 
$902,575 ($336,485)$566,090 $904,562 ($322,255)$582,307 
截至2022年1月31日和2021年1月31日的三个月，与无形资产相关的摊销费用为#美元。15.0百万美元和$15.2分别为百万美元。2022财年剩余时间与无形资产相关的摊销费用估计为#美元。43.0百万美元。今后五个财政年度及以后每年的摊销费用估计为#美元。52.32023财年，百万美元47.32024财年为100万美元，42.92025财年为100万美元，38.42026财年为100万美元，35.52027财年为100万美元，131.2之后的百万美元。


4.     长期债务

    长期债务由以下部分组成(以千为单位)：
2022年1月31日2021年10月31日
循环信贷安排下的借款$226,000 $225,000 
融资租赁和应付票据11,134 11,498 
237,134 236,498 
减去：长期债务的当前到期日(1,484)(1,515)
$235,650 $234,983 

该公司在其循环信贷安排下的借款将于2024财年到期。截至2022年1月31日及2021年10月31日，本公司循环信贷贷款之加权平均利率为1.1%。循环信贷安排既包括金融契约，也包括非金融契约。截至2022年1月31日，该公司遵守了所有此类公约。



11

索引
5.     收入
    
合同余额

合同资产(未开票应收账款)是指使用超期确认模型在合同上确认的超过向客户开具发票金额的收入。合同负债(递延收入)是指超过已确认收入的客户预付款和账单，包括在公司综合资产负债表的应计费用和其他流动负债中。

    截至2022年1月31日的三个月，公司合同资产和负债的变化情况如下(单位：千)：
2022年1月31日2021年10月31日变化
合同资产$82,238 $80,073 $2,165 
合同责任42,938 32,738 10,200 
合同净资产$39,300 $47,335 ($8,035)
    
2022会计年度第一季度，该公司合同负债的增加主要发生在ETG内部，主要反映在某些客户合同上收到了预付定金。
    
截至2022财年初，公司在2022财年第一季度确认的包括在合同负债中的收入为$13.5百万美元。
    
剩余履约义务

截至2022年1月31日，该公司拥有474.4与原始期限大于的合同相关的剩余履约义务一年关于ETG提供的大部分产品，以及FSG的特殊产品和售后更换部件产品线的某些产品。公司将在履行这些义务时确认净销售额。该公司预计将确认$273.9在2022财年剩余时间内，这一金额将达到100万美元，200.5其中大部分预计将发生在2023财年。
    
12

索引
收入的分类

    下表汇总了公司按产品线划分的每个运营部门的净销售额(单位：千)：
截至1月31日的三个月，
20222021
飞行支援小组：
售后更换部件(1)
$150,901 $118,434 
修理和大修部件和服务(2)
62,487 42,412 
特产(3)
59,293 38,488 
总净销售额272,681 199,334 
电子技术集团：
主要用于国防的电子元件，
空间和航天设备(4)
157,468 167,089 
设备用电子元件
在其他各行各业(5)
64,868 56,461 
总净销售额222,336 223,550 
细分市场销售(4,674)(4,982)
合并净销售额合计$490,343 $417,902 

(1)    包括各种喷气发动机和飞机部件更换部件。
(2)    主要包括销售商用和军用飞机的喷气发动机和飞机部件、航空电子设备、仪器、复合材料和飞行表面的各种维修和大修服务所消耗的零部件。
(3)    主要包括向原始设备制造商销售特殊部件，如保温毯、可再生/可重复使用的绝缘系统、先进的利基部件、复杂的复合组件和扩展的箔网，以及机械加工、钎焊、制造和焊接服务。
(4)    包括光电红外仿真测试设备、电光激光产品、电光、微波等动力设备、高速接口产品、功率转换产品、水下定位信标、应急定位发射信标、行波管放大器、微波功率模块、各种存储产品、射频和微波产品、耐撞性和弹道自密封辅助燃料系统、高性能通信和电子拦截接收器和调谐器、高性能有源天线系统和技术监视对抗等。
(5)    包括各种零部件，如电磁和射频干扰屏蔽、高压互连设备、高压先进电力电子产品、恶劣环境连接产品、定制模压电缆组件、用于各种苛刻应用的有机硅材料以及坚固耐用的小型嵌入式计算解决方案。
13

索引
    下表汇总了公司按行业划分的每个业务部门的净销售额(单位：千)：
截至1月31日的三个月，
20222021
飞行支援小组：
航空航天$202,405 $135,056 
国防与太空58,655 54,044 
其他(1)
11,621 10,234 
总净销售额272,681 199,334 
电子技术集团：
国防与太空131,447 142,092 
其他(2)
73,363 63,907 
航空航天17,526 17,551 
总净销售额222,336 223,550 
细分市场销售(4,674)(4,982)
合并净销售额合计$490,343 $417,902 

(1)    主要是工业产品。
(2)    主要是其他电子产品和医疗产品。


6.     所得税
    
该公司的实际税率为4.12022财年第一季度，与2022财年第一季度相比2.92021财年第一季度。公司有效税率的提高反映了2022财年第一季度与HEICO领导层薪酬计划相关的人寿保险单现金退回价值中免税未实现亏损的不利影响，而2021财年第一季度确认的此类保单上确认的免税未实现收益部分抵消了2022财年第一季度确认的股票期权活动带来的更大税收优惠。该公司在2022财年第一季度和2021年第一季度都确认了行使股票期权带来的离散税收优惠，金额为$17.8百万美元和$13.5分别为百万美元。在这两个时期行使股票期权的税收优惠是由于在期权持有人持有期间海科的股价强劲升值的结果。



14

索引
7.    公允价值计量

公司按公允价值经常性计量的资产和负债在公允价值层次内按级别列于下表(以千计)：
截至2022年1月31日
报价
在相同资产的活跃市场中
(1级)		意义重大
其他可观察到的输入
(2级)		不可观测的重要输入
(3级)		总计
资产：
延期薪酬计划：
法人人寿保险$— $235,693 $— $235,693 
货币市场基金5,148 — — 5,148 
总资产$5,148 $235,693 $— $240,841 
负债：
或有对价$— $— $61,853 $61,853 
截至2021年10月31日
报价
在相同资产的活动市场中(级别1)		意义重大
其他可观察到的输入
(2级)		不可观测的重要输入
(3级)		总计
资产：
延期薪酬计划：
法人人寿保险$— $245,580 $— $245,580 
货币市场基金4 — — 4 
总资产$4 $245,580 $— $245,584 
负债：
或有对价$— $— $62,286 $62,286 

本公司维持HEICO公司领导层薪酬计划(“LCP”)，这是一项非限制性递延薪酬计划。LCP的资产主要代表人寿保险单的现金退回价值，这些保单的公允价值来自于对由保险公司管理的共同基金的投资，并被归类为第2级，并采用市场法进行估值。LCP的某些其他资产代表对货币市场基金的投资，被归类为1级。LCP的资产由一个不可撤销的信托持有，并归类为公司简明综合资产负债表中的其他资产。LCP的相关负债计入公司简明综合资产负债表中的其他长期负债、应计费用和其他流动负债，合计价值为#美元。240.5截至2022年1月31日的百万美元和244.3截至2021年10月31日，这一数字为100万。

15

索引
作为收购协议的一部分89%的子公司的会员权益，公司可能有义务支付或有对价#美元。8.9如果被收购实体在收购后的三年内达到一定的收益目标，最早在2024财年就会达到100万欧元。此外，公司可能有义务支付高达$的或有对价17.8如果被收购实体在收购两周年后的三年内达到一定的收益目标，最早在2026财年就会达到100万欧元。截至2022年1月31日，或有对价的估计公允价值为#美元。18.2百万美元。

作为收购协议的一部分89.99在2020财年，公司可能有义务支付最高达加元的或有对价27.0百万美元，或$21.22025财年，如果被收购实体在2023和2024财年实现某些收益目标，将达到100万美元。然而，如果被收购实体在从2021财年开始到2023财年结束的任何连续两个财年实现特定收益目标，或有对价债务的一半，即加元13.5100万美元，将在下一年支付。截至2022年1月31日，或有对价的估计公允价值为加元。14.9百万美元，或$11.7百万美元。

作为ETG在2020财年收购子公司的协议的一部分，该公司可能有义务支付最高达$的或有对价35.02025财年，基于被收购实体在2023年和2024年期间的收益，如果该实体在2021年至2024年的每个日历年实现某些收益目标，将在2025财年实现600万欧元。截至2022年1月31日，或有对价的估计公允价值为#美元。13.3百万美元。支付任何或有代价的义务将由海科的一家合并子公司支付，即75海科电子(Heico Electronics)持有该公司%的股份。

作为ETG在2017财年收购子公司的协议的一部分，该公司可能有义务支付或有代价#美元。20.0如果被收购实体在收购后的前六年达到一定的收益目标，2023财年将达到100万欧元。截至2022年1月31日，或有对价的估计公允价值为#美元。18.6百万美元。
    

16

索引
以下不可观察到的输入用于得出公司截至2022年1月31日的3级或有对价负债的估计公允价值(单位：千美元)：
看不见的加权
收购日期公允价值输入射程
平均值(1)
8-4-2021$18,213复合年收入增长率
0% - 9%
7%
贴现率
5.5% - 5.7%
5.6%
8-18-202011,711复合年收入增长率
6% - 17%
10%
贴现率
4.9% - 5.5%
5.1%
8-11-202013,309复合年收入增长率
2% - 15%
10%
贴现率
5.5% - 5.5%
5.5%
9-15-201718,620复合年收入增长率
(1%) - 7%
5%
贴现率
4.3% - 4.3%
4.3%

(1)    不可观察到的投入按或有对价负债的相对公允价值加权。

在截至2022年1月31日的三个月中，公司的或有对价负债的变化情况如下(以千计)：
负债
截至2021年10月31日的余额$62,286 
应计或有对价净额减少(114)
外币交易调整(319)
截至2022年1月31日的余额$61,853 
包括在随附的简明综合资产负债表中
在以下标题下：
应计费用和其他流动负债$7,655 
其他长期负债54,198 
$61,853 

该公司在其简明综合营业报表中记录了销售、一般和行政费用中的应计或有对价和外币交易调整的变化。

17

索引
由于各自票据的到期日相对较短，截至2022年1月31日，公司现金和现金等价物、应收账款、应付贸易账款和应计费用以及其他流动负债的账面价值接近公允价值。由于其浮动利率，长期债务的账面价值接近公允价值。


8.    HEICO股东应占每股净收益
    HEICO股东应占每股基本和稀释后净收益的计算如下(单位：千，不包括每股数据)：
截至1月31日的三个月，
20222021
分子：
可归因于HEICO的净收入
$86,921 $70,596 
分母：
加权平均已发行普通股-基本
135,635 135,210 
稀释性股票期权的作用2,331 2,532 
加权平均已发行普通股-稀释
137,966 137,742 
HEICO股东应占每股净收益：
基本信息$.64 $.52 
稀释$.63 $.51 
反稀释股票期权除外
728 28 

18

索引
9.    运营细分市场
    截至2022年1月31日和2021年1月31日的三个月，该公司的两个经营部门--FSG和ETG的信息如下(单位：千)：
其他的，
主要是公司和
网段间(1)
整合
总计
细分市场
FSGETG
截至2022年1月31日的三个月：
净销售额$272,681 $222,336 ($4,674)$490,343 
折旧3,718 3,366 246 7,330 
摊销5,513 10,092 287 15,892 
营业收入52,376 55,588 (9,142)98,822 
资本支出3,582 5,070 39 8,691 
截至2021年1月31日的三个月：
净销售额$199,334 $223,550 ($4,982)$417,902 
折旧3,450 3,059 246 6,755 
摊销5,136 10,838 274 16,248 
营业收入25,822 60,128 (5,665)80,285 
资本支出1,988 13,521 — 15,509 

(1) 部门间活动主要包括从ETG到FSG的净销售额。

按运营部门划分的总资产如下(以千为单位)：
其他的，
主要是公司		整合
总计
细分市场
FSGETG
截至2022年1月31日的总资产$1,310,311 $1,932,351 $271,233 $3,513,895 
截至2021年10月31日的总资产1,274,462 1,952,413 271,532 3,498,407 


10.     承诺和或有事项
担保
截至2022年1月31日，本公司已安排备用信用证共计$16.1这些贷款由其循环信贷融资提供支持，主要涉及与本公司某些子公司签订的客户合同相关的履约担保，以及与潜在工人赔偿索赔和设施租赁相关的付款担保。
19

索引
产品保证
在截至2022年1月31日和2021年1月31日的三个月中，公司产品保修责任的变化情况如下(以千为单位)：
截至1月31日的三个月，
20222021
截至会计年度初的余额$3,379 $3,015 
保修的应计费用641 175 
保修索赔已解决(541)(323)
截至1月31日的余额$3,479 $2,867 

诉讼
2021年4月20日，HFSC的一家间接子公司(于2020年6月收购)收到加州南区美国地区法院发出的大陪审团传票，要求出示2017年12月1日至2019年2月4日期间与子公司雇用特定个人及其在此期间在某些海军舰艇上执行工作有关的文件。公司正在配合调查。公司已经完成了对传票的回应文件的出示，尽管公司有持续的义务在找到任何文件时出示此类文件。在调查的早期阶段，本公司无法预测调查结果或调查最终将于何时解决；本公司也无法合理估计此事可能对其业务造成的损失或影响(如果有的话)。

除上述事项外，本公司涉及在正常业务过程中发生的各种法律诉讼。根据本公司及其法律顾问对任何索赔或评估的评估，管理层认为，这些事项的结果不会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。


11.     后续事件

2022年2月，本公司宣布FSG已达成协议，将收购74的会员权益的百分比先锋工业有限责任公司(“先锋”)于完成交易时应付现金加上额外现金或有对价(“先锋”)，如被收购实体达到某些完成交易后的盈利目标，则须支付额外现金或有对价。关闭还有待政府批准和标准关闭条件，预计将在2022财年第二季度完成。先锋公司是军用航空、海洋和地面平台备件的专业分销商。剩下的26先锋公司管理团队的某些成员将继续拥有%的权益。预计购买价格将主要使用公司循环信贷融资的收益支付，对公司的简明综合财务报表并不重要。

20

索引
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述

对我们财务状况和经营结果的讨论应与我们的简明综合财务报表及其附注结合起来阅读。根据美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表，要求管理层作出影响截至合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设。如果使用不同的假设或最终发生不同的事件，实际结果可能与这些估计大不相同。

我们的关键会计政策要求管理层对本质上不确定的事项作出判断，这些政策在截至2021年10月31日的10-K表格年度报告中标题为“关键会计政策”的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了描述。在截至2022年1月31日的三个月里，我们的关键会计政策没有实质性变化。

我们的业务由两个运营部门组成：由HEICO航空航天控股公司和HEICO飞行支持公司及其子公司组成的飞行支持集团(“FSG”)，以及由HEICO电子技术公司及其子公司组成的电子技术集团(“ETG”)。

我们在2022财年的运营结果继续反映了新冠肺炎全球大流行(简称大流行)带来的不利影响。最值得注意的是，与大流行前的水平相比，对我们的商业航空产品和服务的需求继续受到持续低迷的商业航空市场的影响。与2021财年第一季度相比，我们在2022财年第一季度的运营业绩有了显着改善，这主要反映了对我们商业航空产品的需求大幅改善。飞行支持集团报告称，由于某些国内旅行市场出现商业航空旅行复苏迹象，国际旅行市场复苏放缓，净销售额和营业收入连续6个季度有所改善。

此外，我们截至2022年1月31日的三个月的运营结果受到了2021财年收购的影响，详情请参见我们截至2021年10月31日的年度报告Form 10-K的合并财务报表附注2，收购。



21

索引
经营成果
下表列出了我们的经营业绩、按部门划分的净销售额和营业收入，以及我们的简明综合营业报表中各个项目所占净销售额的百分比(以千为单位)：
截至1月31日的三个月，
20222021
净销售额$490,343 $417,902 
销售成本300,133 259,468 
销售、一般和行政费用
91,388 78,149 
总运营成本和费用391,521 337,617 
营业收入$98,822 $80,285 
按细分市场划分的净销售额：
飞行支援大队$272,681 $199,334 
电子技术集团222,336 223,550 
细分市场销售(4,674)(4,982)
$490,343 $417,902 
按部门划分的营业收入：
飞行支援大队$52,376 $25,822 
电子技术集团55,588 60,128 
其他，主要是公司(9,142)(5,665)
$98,822 $80,285 
净销售额100.0 %100.0 %
毛利38.8 %37.9 %
销售、一般和行政费用
18.6 %18.7 %
营业收入20.2 %19.2 %
利息支出(.2 %)(.6 %)
其他收入— %.2 %
所得税费用.8 %.6 %
可归因于非控股权益的净收入
1.5 %1.4 %
可归因于HEICO的净收入17.7 %16.9 %


22

索引
2022财年第一季度与2021财年第一季度比较

净销售额

我们在2022财年第一季度的合并净销售额增长了17%，达到4.903亿美元，高于2021财年第一季度4.179亿美元的净销售额。合并净销售额的增长主要反映了FSG内部的净销售额增加了7330万美元(增长37%)至2.727亿美元，但ETG内部的净销售额减少了120万美元(减少1%)至2.223亿美元，部分抵消了这一增长。FSG的净销售额增长反映了30%的强劲有机增长，以及我们2021财年收购带来的1350万美元的净销售额。FSG的有机增长反映了与前一年相比，由于全球商业航空旅行的持续复苏，对我们大多数商业航空产品和服务的需求增加。因此，在我们的售后更换部件、维修和大修部件和服务以及特种产品产品系列中，有机净销售额分别增加了3250万美元、1830万美元和900万美元。ETG净销售额的下降主要反映了有机净销售额下降3%，但被我们2021财年收购贡献的520万美元部分抵消。ETG的有机净销售额下降主要是由于对我们国防和航天产品的需求减少，导致净销售额分别减少1,460万美元和230万美元，部分抵消了对我们的医疗和其他电子产品的需求增加，导致净销售额分别增加500万美元和280万美元。销售价格变化不是2022财年第一季度FSG和ETG净销售额变化的重要贡献因素。

毛利和营业费用

我们的综合毛利率从2021财年第一季度的37.9%上升到2022财年第一季度的38.8%，主要反映出FSG毛利率提高了4.3%，但部分被ETG毛利率下降0.8%所抵消。FSG毛利率的增长主要反映了前面提到的所有产品线的净销售额增加。ETG毛利率的下降主要反映了新产品研究和开发费用占净销售额的比例增加了0.6%，以支持正在进行的新产品研究和开发活动。2022财年第一季度，包括在我们综合销售成本中的新产品研发费用总额为1840万美元，高于2021财年第一季度的1620万美元。

2022财年第一季度，我们的综合销售、一般和行政(SG&A)费用为9140万美元，而2021财年第一季度为7810万美元。合并SG&A费用的增加主要反映了支持上述净销售额增长所产生的成本，导致一般和行政费用以及销售费用分别增加740万美元和300万美元。此外，合并SG&A费用的增加反映了可归因于我们2021财年收购的290万美元。

23

索引
我们的合并SG&A费用占净销售额的百分比从2021财年第一季度的18.7%下降到2022财年第一季度的18.6%。

营业收入

我们的综合运营收入在2022财年第一季度增长了23%，达到9880万美元，高于2021财年第一季度的8030万美元。综合营业收入的增加主要反映FSG的营业收入增加2660万美元(103%)至5240万美元，但被ETG的营业收入减少450万美元(减少8%)至5560万美元所部分抵销。FSG营业收入的增长主要反映了前面提到的毛利率的提高、净销售额的增长以及净销售额增加带来的效率提高。ETG营业收入的下降主要反映了净销售额下降导致的效率水平下降，以及前面提到的毛利率下降。此外，合并营业收入的增长被380万美元的公司费用增加部分抵消，这主要是由于业绩薪酬支出的增加以及截至2021财年第一季度末公司暂停减薪。

我们的综合营业收入占净销售额的百分比从2021财年第一季度的19.2%上升到2022财年第一季度的20.2%。这一增长主要反映了FSG的营业收入占净销售额的百分比从2021年第一季度的13.0%上升到2022财年第一季度的19.2%，部分被ETG的营业收入占净销售额的百分比从2021财年第一季度的26.9%下降到2022财年第一季度的25.0%所抵消。FSG营业收入占净销售额的百分比的增加主要反映了前面提到的毛利率的提高，以及SG&A费用占净销售额的百分比的下降(主要反映了前面提到的效率)的1.9%的影响。ETG营业收入占净销售额的百分比的下降主要反映了SG&A费用占净销售额的百分比增加1.1%的影响，这主要是由于前面提到的效率水平下降，以及前面提到的毛利率下降所致。

利息支出

2022财年第一季度的利息支出降至180万美元，低于2021财年第一季度的240万美元。减少主要是由于我们的循环信贷安排下未偿还借款的加权平均余额较低。

其他收入

2022财年第一季度和2021财年第一季度的其他收入并不多。

24

索引
所得税费用

我们的有效税率在2022财年第一季度为4.1%，而2021财年第一季度为2.9%。与2021财年第一季度确认的免税未实现收益相比，我们有效税率的提高反映了2022财年第一季度与HEICO领导层薪酬计划(LCP)相关的寿险保单现金退回价值中免税未实现亏损的不利影响，部分抵消了2022财年第一季度确认的股票期权行使带来的更大税收优惠。我们确认了2022财年第一季度和2021年第一季度股票期权带来的离散税收优惠，分别为1780万美元和1350万美元。在这两个时期行使股票期权的税收优惠是由于在期权持有人持有期间海科的股价强劲升值的结果。
    
可归因于非控股权益的净收入
非控制性权益的净收入涉及汉莎技术公司在HEICO航空航天控股公司持有的20%的非控制性权益，以及其他公司在FSG和ETG的某些子公司中持有的非控制性权益。2022财年第一季度，可归因于非控股权益的净收入为730万美元，而2021财年第一季度为570万美元。2022会计年度第一季度可归因于非控股权益的净收入的增加主要反映了持有非控股权益的子公司经营业绩的总体增长。
可归因于HEICO的净收入

2022财年第一季度，HEICO的净收入增长了23%，达到8690万美元，或每股稀释后收益0.63美元，高于2021财年第一季度的7060万美元，或每股稀释后收益0.51美元，主要反映了前面提到的综合运营收入的增加。

展望

展望2022财年剩余时间，我们预计全球商业航空旅行将继续走上复苏之路，尽管可能会出现更多大流行变种，例如最近出现的奥密克戎。我们仍然谨慎乐观地认为，目前正在全球范围内推出的大流行疫苗，包括加强疫苗，将继续对全球商业航空旅行产生积极影响，并使我们所服务的市场受益。但是，仍然很难预测大流行的路径和影响，包括可能影响我们主要市场的新变种和疫苗接种率、潜在的供应链中断和通胀等因素。因此，我们认为目前提供2022财年净销售额和收益指引是不负责任的。然而，我们相信，我们持续的保守政策、强劲的资产负债表和高度的流动性使我们能够持续投资于新的研发，利用定期的战略性库存采购机会，并执行我们成功的收购计划，这些共同为HEICO赢得市场份额奠定了基础。
25

索引
流动性与资本资源

我们现金的主要用途包括收购、资本支出、现金股息、分配给非控股权益和营运资本需求。我们继续预计2022财年的资本支出约为4500万美元。我们的活动资金主要来自我们的运营和融资活动，包括我们循环信贷安排下的借款。循环信贷安排既包括金融契约，也包括非金融契约。截至2022年1月31日，我们遵守了所有此类公约，总负债与股东权益比率为10.1%。

根据我们目前的展望，我们相信我们的经营活动提供的净现金和我们循环信贷安排下的可用借款将足以满足我们至少未来12个月的现金需求。

经营活动

2022财年第一季度，经营活动提供的现金净额为7800万美元，主要包括综合业务净收入9430万美元，折旧和摊销费用2320万美元(非现金项目)，与HEICO LCP相关的其他长期负债和资产净变化1160万美元(主要是参与者递延和雇主缴费)，基于股票的薪酬支出360万美元(非现金项目)，以及雇主对HEICO储蓄的320万美元贡献净营运资本增加5790万美元，部分抵消了这一影响。营运资本净额的增加包括应计费用和其他流动负债减少3870万美元，主要反映2021财年应计业绩补偿的支付，反映我们分销业务内部战略购买并支持合并积压增加的存货增加2700万美元，以及预付费用和其他流动资产增加900万美元，但因收款时间的安排而导致的应收账款减少1620万美元部分抵消了这一增加。

2022财年第一季度，运营活动提供的净现金从2021财年第一季度的1.072亿美元减少了2920万美元。减少的主要原因是净营运资本增加5480万美元，但被合并业务净收益增加1800万美元和递延所得税优惠减少800万美元部分抵消。净营运资本的增加主要是由于前面提到的库存增加，以及2021年财政年度经营业绩大幅改善导致2022财年第一季度支付了更多应计绩效薪酬。







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索引
投资活动

2022财年第一季度，用于投资活动的净现金总额为2000万美元，主要与与HEICO LCP相关的投资1010万美元和资本支出870万美元有关。

融资活动

2022财年第一季度用于融资活动的净现金总额为3990万美元。在2022财年第一季度，我们支付了2500万美元的循环信贷安排，赎回了总计2360万美元的与股票期权行使相关的普通股，支付了1220万美元的普通股现金股息，并向非控股权益分配了600万美元，这部分被我们循环信贷安排下的2600万美元借款和行使股票期权的收益所抵消。

其他义务和承诺

我们在截至2021年10月31日的年度报告Form 10-K中包含的其他义务和承诺没有任何实质性变化。

新会计公告

有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注1，重要会计政策摘要--新的会计声明。

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索引
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述构成“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。本文中包含的所有非明确历史性质的陈述都可能是前瞻性陈述，“预期”、“相信”、“预期”、“估计”和类似的表述通常是为了识别前瞻性陈述。本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是在提交给证券交易委员会的新闻稿、书面声明或其他文件中，还是在正常业务过程中通过会议、电话和电话会议与投资者和分析师进行的沟通和讨论中，涉及我们的运营、经济表现和财务状况，都会受到风险、不确定因素和或有事件的影响。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测。所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，这可能会导致实际结果、表现或成就与预期结果、表现或成就大不相同。此外，前瞻性陈述基于管理层利用现有信息对公允价值和未来成本的估计。因此，实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。可能导致这种差异的因素包括：大流行的严重性、规模和持续时间；我们的流动性以及产生现金的数量和时机；大流行及其后果导致的商业航空旅行减少；航空公司机队的变化或航空公司的采购决定，这可能导致对我们的商品和服务的需求降低；产品规格成本和要求, 这可能导致我们完成合同的成本增加；政府和监管要求、出口政策和限制、美国和/或外国客户国防、空间或国土安全开支的减少，或者来自现有和新竞争对手的竞争，这可能会降低我们的销售额；我们以有利可图的价格推出新产品和服务的能力，这可能会降低我们的销售或销售增长；产品开发或制造困难，这可能会增加我们的产品开发和制造成本，并推迟销售；我们进行收购并从收购的业务中获得运营协同效应的能力；客户信用风险；利息、外汇汇率和所得税税率经济状况，包括航空、国防、太空、医疗、电信和电子行业内外的通胀影响，这可能会对我们的成本和收入产生负面影响；以及国防开支或预算削减，这可能会减少我们与国防相关的收入。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。


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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

在截至2021年10月31日的年度报告中，我们对HEICO对市场风险敏感性的评估没有任何实质性变化，这些评估在我们的Form 10-K年报中的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”中披露。


项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告涵盖的期间结束时，HEICO的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年1月31日的第一季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对HEICO的财务报告内部控制产生重大影响。

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第二部分：其他信息
项目6.展品
展品描述
31.1
规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的认证。 *
31.2
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的认证。 *
32.1
第1350条首席执行官的证书。 **
32.2
第1350条首席财务官证书。 **
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。*
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档。*
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档。*
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。*
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。*
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。*
*现送交存档。
**随函提供。

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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
黑科公司
日期：2022年2月25日由以下人员提供：/s/卡洛斯·L·澳门，Jr.
小卡洛斯·L·澳门
执行副总裁兼首席财务官兼财务主管
(首席财务官)
由以下人员提供：/s/史蒂文·M·沃克(Steven M.Walker)
史蒂文·M·沃克
首席会计官
兼助理司库
(首席会计官)

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