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美国
美国证券交易委员会
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(标记一) | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2021 |
或 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期 |
|
委托文件编号:001-37552 |
WILLSCOT移动迷你控股公司。
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | |
特拉华州 | 82-3430194 |
(成立为法团的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
范布伦大街4646号, 400号套房
凤凰城, 亚利桑那州85008
(主要执行办公室地址)
(480) 894-6311
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.0001美元 | WSC | 这个纳斯达克资本市场 |
购买普通股的认股权证(1) | WSCTW | 场外市场集团公司 |
(1)与注册人于2018年8月收购Modular Space Holdings,Inc.有关的发行,可按注册人普通股的一股行使,行使价为每股15.50美元。
根据该法第12(G)条登记的证券:无。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | |
大型加速文件服务器☒ | 加速文件管理器☐ |
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司☐ |
| 新兴成长型公司☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☒
登记公司的非关联公司持有的普通股的总市值截至2021年6月30日(t注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日),是APP罗辛酯赖斯$5.5十亿.
普通股,每股面值0.0001美元Re,外斯坦丁:223,277,7332022年2月21日的股票.
引用成立为法团的文件
本报告第三部分所要求的信息(在本文中没有列出的范围)通过引用注册人为2022年年度股东大会提交的最终委托书在此并入,该最终委托书将在与本报告相关的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
表格10-K的年报
目录表
| | | | | | | | | | | |
第一部分 |
| 项目1 | 业务 |
| 第1A项 | 风险因素 |
| 项目1B | 未解决的员工意见 |
| 项目2 | 属性 |
| 第3项 | 法律诉讼 |
| 项目4 | 煤矿安全信息披露 |
第II部 |
| 第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
| 项目6 | [已保留] |
| 第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
| 第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
| 项目8 | 财务报表和补充数据 |
| 项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 |
| 第9A项 | 控制和程序 |
| 项目9B | 其他信息 |
第三部分 |
| 第10项 | 董事、高管与公司治理 |
| 项目11 | 高管薪酬 |
| 项目12 | 若干实益拥有人的担保所有权及与管理有关的股东事宜 |
| 第13项 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
| 项目14 | 首席会计师费用及服务 |
第四部分 |
| 项目15 | 展品和财务报表附表 |
签名 |
有关前瞻性陈述的注意事项
这份Form 10-K年度报告包含符合《1995年美国私人证券诉讼改革法》和《证券交易法》第21E条的前瞻性陈述。“估计”、“预期”、“预期”、“相信”、“预测”、“计划”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“应该”、“展望”、“指导”以及这些词语和类似表达的变体是前瞻性陈述,这些陈述通常不是历史性的,与对未来财务业绩或业务战略或目标的预期有关。前瞻性表述受许多风险、不确定因素、假设和其他重要因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,这些因素可能导致实际结果或结果与前瞻性表述中讨论的大不相同。尽管我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设,但我们不能保证任何此类前瞻性陈述都会成为现实。除其他外,可能影响实际结果或结果的重要因素包括:
•我们成功收购和整合新业务的能力;
•全球或当地经济状况对公司所在行业和市场的影响以及其中的任何变化,包括金融市场状况和终端市场需求水平;
•经营风险、经济风险、政治风险和监管风险;
•公共卫生危机的影响,如与新冠肺炎有关的全球大流行,包括公司客户和供应商的财务状况以及员工的健康和安全;
•与网络安全和IT系统中断相关的风险,包括我们在灾难关闭管理信息系统的情况下管理业务的能力;
•有效管理我们的租赁设备;
•贸易政策和贸易政策的变化,包括征收关税、其执行和下游后果;
•我们在模块化空间、便携式存储以及油罐和泵行业有效竞争的能力;
•我们有能力有效管理我们的信用风险,收回我们的应收账款,或收回我们的租赁设备;
•国家建筑法规的变化对我们重新营销建筑的能力的影响;
•外币汇率敞口;
•利率和商品价格的波动;
•成本大幅增加,原材料和劳动力供应受到限制;
•燃料成本或油价波动、燃料供应减少或油价持续下跌;
•我们对第三方制造商和供应商的依赖;
•与劳动关系、劳动力成本和劳动力中断相关的风险;
•商誉减值、无形资产减值、无限期无形资产减值;
•各种法律和法规,包括管理政府合同、腐败和环境的法律和法规;
•由于客户所处的全球、国家或地方经济环境和/或其行业的经济或金融中断,我们客户群的竞争环境发生变化;
•我们有能力充分保护我们的知识产权和其他对我们的业务至关重要的专有权利;
•自然灾害和其他商业中断,如流行病、火灾、洪水、飓风、地震和恐怖主义;
•我们有能力在我们的市场上建立和保持适当的实体存在;
•财产、伤亡或其他不在我们保险范围内的损失;
•我们有能力完成我们的单位销售交易;
•我们有能力维持有效的内部控制制度,并准确报告我们的财务业绩;
•不断变化的公开披露、财务报告和公司治理预期;
•我们实现环境、社会和治理目标的能力;
•我们能够利用我们的净营业亏损结转和其他税务属性;
•我们确认递延税项资产的能力,例如那些与我们的税项损失相关的资产,并因此利用未来的税收节省;
•纳税义务的意外变化、通过新的税法或承担额外的所得税责任;
•我们进入资本和信贷市场的能力或关键交易对手履行对我们义务的能力:
•我们偿还债务和经营业务的能力;
•我们招致大量额外债务的能力,这可能进一步加剧与我们巨额债务相关的风险;
•限制我们经营和财务灵活性的契约;
•关于逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率的不确定性;
•我们的股票价格波动;和
•在题为“风险因素”的一节中详述的其他因素。
任何前瞻性表述仅在作出之日发表,我们不承担任何义务,也不承担任何义务,以更新或修改任何前瞻性表述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。
第一部分
项目1.业务
除文意另有所指外,“我们”、“我们”、“我们”及“本公司”均指威斯柯特移动迷你控股公司(“威斯科特移动迷你”)及其附属公司。
我公司
我们总部位于亚利桑那州凤凰城,是一家领先的商业服务提供商,专注于创新的灵活工作空间和便携式存储解决方案。我们通过以下网络服务于各个经济部门的不同终端市场 在美国(US)、加拿大、墨西哥和英国(UK)约有275个分支机构和额外的投放点。我们也是美国专业密封解决方案的领先供应商。
我们的历史可以追溯到60多年前,我们向商业和工业、建筑、教育、能源和自然资源、政府和其他终端市场的客户出租模块化空间和便携式存储设备(我们的“租赁机队”)。我们为客户提供广泛的“即用即用”解决方案选择。作为我们“即用即用”解决方案的一部分,我们提供增值产品和服务,如阶梯、坡道和家具包的租赁、损害豁免和其他便利设施,以改善整体客户体验。这些交钥匙解决方案为客户提供灵活、低成本和及时的解决方案,以满足他们在外包基础上灵活的工作空间和存储需求。
2020年7月1日,WillScot Corporation(“WillScot”)与Mobile Mini,Inc.(“Mobile Mini”)以换股方式合并(“合并”),WillScot更名为WillScot Mobile Mini Holdings Corp.,WillScot Mobile Mini是Williams Scotsman和Mobile Mini家族公司的控股公司。该公司在以下四个可报告的部门开展业务:北美模块化解决方案(“NA模块化”)、北美存储解决方案(“NA存储”)、英国存储解决方案(“UK存储”)以及储罐和泵解决方案(“储罐和泵”)。在2021年第三季度之前,NA模块化部门与合并前的WillScot遗留业务保持一致,NA存储、英国存储以及油箱和泵部门与合并前的Mobile Mini部门保持一致。在2021年第三季度,NA模块化部门的大部分便携式存储产品业务过渡到了NA存储部门,从2021年第三季度开始的相关收入、支出和运营指标也转移到了NA存储部门。在这份Form 10-K年度报告中,我们已经在预计的基础上提供了某些财务信息,并在以下时间内补充了预计财务报表管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析纳入Mobile Mini的业绩,犹如合并及相关融资交易发生在2019年1月1日,因为我们认为这更能代表合并后公司的未来运营,我们相信这些信息对投资者有用,以便他们更好地了解遗留业务的合并历史财务业绩,以便进行比较。
产品和服务
模空间解
我们的模块化空间单元可满足广泛的客户需求。我们的模块化单元通常由钢和铝框架以及传统建筑材料制成,范围从小至24平方英尺的独立便携式单元到可组合或堆叠在一起的大型复杂单元,以创建超过10,000平方英尺的多功能工作空间。在所有情况下,我们都会使用混合的内部和外包物流和服务基础设施,从我们广泛的分支网络快速向客户部署模块化单元。我们专注于“即用即用”解决方案,这意味着我们的机组到达时可以完全配备空调、供暖和过滤机组、电气和以太网端口、管道和公用设施连接,以及我们的专有家具和电器系列,我们统称为增值产品和服务(“VAPS”)。我们的机组由卡车运输,要么被拖曳(如果安装了车桥和挂钩),要么安装在平板拖车上。
模块化空间单元具有诱人的经济特征,我们有能力租赁和维护我们的资产
经济寿命通常超过20年的盈利能力是一种独特的能力和竞争优势。我们在整个分支机构网络中使用标准的机队维护程序,监控机队状况并集中分配资本支出,并确保所有设备在交付给客户之前满足一致的质量和条件要求,无论设备年限如何。模块化租赁与新单位销售和出租单位销售相辅相成。在我们的租赁和销售活动方面,我们提供服务,包括交付和安装、维护和临时服务,以及租赁交易结束时的拆除服务。
嵌板和可堆叠的办公室。OUR FlexTM p无线化和可堆叠式办公室是下一代模块化空间技术,可提供最大的灵活性和设计配置。这些单元提供了现代化的创新设计、更小的占地面积、地面通道和可互换的面板,包括所有允许客户根据其精确要求配置空间的玻璃面板。这些单元具有向上(最多三层)和向外扩展的能力,提供最大的多功能性。
单宽度模块化空间单位。单宽的模块化空间单元包括移动办公室和销售办公室。这些装置提供了最大程度的安装和拆卸便利性,并部署在我们机队中最广泛的应用中。这些单元通常具有“开放的内部”,可以使用可移动的隔断进行修改,包括瓷砖地板、空调、供暖和过滤单元、隔断和卫生间设施。
段模块和Redi-Plex。截面模块是将两个或多个单元组合成一个结构。Redi-Plex建筑群为大型开放式平面图或带有私人办公室的定制布局提供了先进的多功能性。Redi-Plex采用Clearspan结构,消除了支撑柱的干扰,允许长达60英尺的开放式建筑宽度和建筑长度,根据连接在一起的单元数量以12英尺的增量增加。我们的专有设计符合广泛的国家和州建筑、电气、机械和管道规范,从而在车队管理中创造了多功能性。科室模块单元的例子包括医院诊断附件、特殊活动总部、临时数据中心和较大的一般商业办公室。
教室。教室单元通常是专门为学校系统或大学改装的双宽单元或Flex嵌板单元。教室单元通常配有教具、空调、暖气和过滤装置、窗户和厕所设施(如果需要的话)。
地面办事处和货柜办事处。我们还提供长10至40英尺、宽8至10英尺的钢结构底层办公室。其中许多单位是从国际标准化组织(“ISO”)认证的航运集装箱改装成办公用的。这些办公室有各种配置,包括全办公室平面图或办公室和存储组合单元,这些单元提供10或15英尺长的办公室,其余区域可用于存储。地面办公室在全钢设计中提供了地面可及性的优势,便于访问和高度安全。这些办公单元配备了电线、空调、暖气、过滤装置、电话插孔、地毯或瓷砖、高度安全的门,以及带有安全栏或百叶窗的窗户。其中一些办公室还配备了水槽、热水器、橱柜和厕所设施。.
其他模空间。我们提供一系列其他特色产品,这些产品因地区而异,并提供灵活性,以满足当地市场的需求。例如,员工住宿单元带有通常位于偏远地区的员工用餐设施,防爆单元,以及补充办公室和教室单元的厕所设施。
便携式存储解决方案
便携式存储容器。我们的便携式存储容器提供各种不同的功能,如专利锁定系统、高级和多门选项、可选的气候控制和多种配置选项。标准的便携式存储容器由耐天气的波纹钢制成,长度从5英尺到48英尺不等,宽度可以是8英尺或10英尺,并且有各种配置选项。门可以放置在集装箱的前面、前面和后面,也可以放在集装箱的侧面。其他选项包括分区和搁置。储物容器可以配备我们的专利三凸轮锁定系统®,该系统具有与腰部水平的开启杆和联锁杆,可以在不牺牲安全性的情况下方便所有者进入。我们还提供集装箱保护锁®,这是一种可选的安全装置,具有隐藏的六针玻璃杯系统,由耐钻硬钢制成。我们相信,这些钢制存储集装箱是海量仓库存储的一种经济高效的替代方案,具有高度的安全性,可以保护我们客户的货物。
钢制容器使用寿命长,技术上不会过时。我们的便携式存储容器一般自我们建造或获得并重新制造之日起估计使用寿命为30年,平均残值超过50%。我们定期维护我们的钢制容器,方法是除锈、用防锈涂料喷漆、塞焊孔,偶尔还会更换木地板或生锈的钢板。重新粉刷存储单元的外部是最常见的维护项目。一个维护得当的集装箱基本上处于与最初重新制造时相同的状态。
再制造过程始于从租赁公司、航运公司和经纪人那里购买用过的ISO集装箱。这些集装箱最初是按照ISO标准建造的,宽8英尺,高9.5英尺,长20、40或45英尺。收购后,我们对这些ISO集装箱进行再制造和改装。再制造通常包括清洁、去除铁锈和凹痕、修复地板和侧壁、油漆、添加我们的标志,以及通过添加我们专有的易开门系统和专利锁定系统来进一步定制部件。改装通常涉及将一些集装箱分成不同的长度。
VAP
我们提供精心策划的VAP产品组合,使模块化空间和便携式存储单元更加高效、舒适、安全,并为我们的客户做好了工作准备。我们向我们的客户出租家具、台阶、坡道、基本电器、互联网连接设备和其他物品,用于与我们的产品相关的使用。我们还为我们的租赁客户提供损坏豁免计划,在租赁单位损坏的情况下保护他们。对于没有选择损害豁免计划的客户,我们会向他们收取超出正常损耗的维修费。重要的是,管理层相信,我们的规模、分支机构网络、供应链和销售业绩管理工具使我们在提供“随时可用的”解决方案和与竞争对手相比不断增长的VAPS收入方面具有显著优势。
交付、安装和拆卸
我们运营着混合的内部和外包物流和服务基础设施,为我们的客户提供送货、现场工作、安装、拆卸和其他服务,作为我们租赁和销售业务的一部分,需要支付额外费用。交付、现场工作和安装的收入来自将设备运输到客户的位置,以及安装之前所需的现场工作,以及已出租或出售的设备的安装。通常,模块单元放置在由我们的内部服务技术人员或分包商建造的临时基础上。这些内部服务技术人员或分包商通常还安装任何辅助产品和VAP。一旦租约到期,我们还可以通过拆卸、拆卸和移除单元来获得收入。我们相信,我们的物流和服务能力在行业中是无与伦比的,使我们有别于竞争对手,并增强了我们对客户的价值主张。
油箱和泵解决方案
我们的储罐和泵解决方案业务提供广泛的液体和固体专用密封设备和服务,并辅之以各种泵、过滤装置和废物运输服务。此外,还提供出租和出售的辅助产品,如软管、管道、过滤器和泄漏遏制装置。我们在储罐和泵解决方案业务中的主要产品和服务包括钢罐、不锈钢储罐拖车、滚筒箱、真空箱、脱水箱、泵和过滤设备以及增值服务。
我们的钢制储罐可提供灵活的尺寸和其他选项,例如堰式、气体灭火器和开顶式钢制储罐,适用于化学品、水和其他液体的临时储存、储存液体与其他产品的彻底混合、搅拌和循环,以及从井筒中循环的液体中去除气体--例如钻井作业中使用的泥浆和过滤或排放之前液体中的固体沉淀物。我们的不锈钢罐车符合交通部用于储存和运输化学物质、腐蚀性物质和其他液体的规格,并提供具有液位指示和蒸汽回收能力的绝缘或非绝缘油轮。滚装箱为固体工业副产品提供简单、防泄漏的储存和运输,并用于各种需要保持内装物均一性的容器应用。在运输或储存过程中,可使用卷帘布或滚动金属盖来保护内容物不受元素的影响。真空滚压箱也可与真空卡车配对,用于密封、储存或运输加压内容物。脱水箱被配置成用于从泥浆或污泥中排出多余的液体,从而降低存储、运输和处置成本。脱水完成后,集装箱通常由滚装卡车抬起,进行内容物处理。还提供真空脱水箱。此外,我们还提供各种泵和过滤设备,主要用于市政和工业应用中的液体循环和过滤。
我们的专业安全壳员工执行的其他服务包括在多个地点之间或在工厂内运输用于废物管理的集装箱、由现场专门团队进行废物管理监督和提供服务、系统设计(包括评估泵送、过滤和临时存储需求)以及正确安装和连接客户安全壳设备的现场服务。
产品租赁
我们主要向客户出租而不是销售我们的模块化和便携式存储单元,这带来了高度多样化和可预测的经常性收入流。在截至2021年12月31日的一年中,超过90%的新租赁订单是基于我们的标准租赁协议、预先协商的主租赁或国民账户协议。初始租期各不相同,我们的租约通常在初始租期后按月续期。在截至2021年12月31日的一年中,我们的模块化空间和便携式存储设备的综合租赁组合的平均有效期限超过31个月。因此,我们的租赁收入是高度可预测的,因为它具有经常性,而且我们的租赁组合具有潜在的稳定性和多样性。
在截至2021年12月31日的一年中,我们在NA模块化部门交付模块化空间单元时的平均最短合同租赁期为11个月。然而,考虑到我们的客户重视灵活性,他们一直在逐月延长租约或续签,因此我们的NA模块细分租赁组合的平均有效期限超过35个月。客户负责交付和安装、拆卸和提货、客户指定的修改、在租赁结束时将定制修改恢复到标准配置的成本,以及超出正常损耗的任何损失或损坏。我们的租约通常要求客户在租赁期内为单位提供责任和财产保险,并就客户或其员工的疏忽造成的损失赔偿我们。
在我们的NA存储和英国存储部门与客户签订的租赁合同通常基于28天的费率和计费周期。租赁一直持续到客户或我们取消为止。平均而言,在截至2021年12月31日的一年中,我们NA存储部门和英国存储部门租用的钢铁储存集装箱已经存在了31个月以上,而截至2021年12月31日的年度租用的钢铁地面办公室已经存在了15个月以上。租赁合同规定,客户负责交付和提货的费用,并规定客户对超出正常损耗的任何损坏负有责任。客户可以购买损害豁免,以避免在某些情况下承担损害责任,这提供了额外的经常性收入来源。存储在便携式存储单元内的客户财产由该客户负责。
与Tank and Pump Solutions客户签订的租赁合同通常提供按日、按周或按月的租金。某些较大的客户有多年协议,在合同期限内限制费率上涨。租期因应用程序的不同而有很大不同,租期将一直持续到单位在干净的状态下归还给我们。平均而言,在截至2021年12月31日的一年中,我们的储罐和泵解决方案部门的合同已经生效超过8个月。租赁合同规定,客户负责购买商业一般责任保险,对超出正常损耗的设备的任何损坏负责,并对客户租赁设备中包含的所有材料负责。客户在合同上负责交付和提货的费用,以及在退货前彻底清空和清洁设备的费用。
对我们产品的需求因终端市场而异。建筑客户通常在天气较温和的月份反映出更高的需求,而大型零售商的需求从9月到12月更强劲,因为这段时间需要更多空间来存储假日库存。零售客户通常在12月和次年年初归还这些租用的单位,但也会进行持续的滚动商店翻新,从而在全年保持持续的经常性需求。在我们的油箱和泵解决方案业务中,由于客户维护项目的时间安排,客户的需求通常在一年中的3月至10月较高。
截至2021年12月31日,我们总共拥有约390,000个单元,包括超过162,000个模块化空间单元、超过213,000个便携式存储单元、超过13,000个油箱和水泵单元,以及其他增值产品,相当于31亿美元的机队账面净值。截至2021年12月31日,我们约有111,000个模块化空间单元,或68%和180,000个便携式存储单元,或84%处于租赁状态,截至2021年12月31日,储罐和泵的原始设备成本(OEC)利用率为73.5%。
产品销售
我们通过出售新的和二手的单元来补充我们的核心租赁业务,使我们能够利用我们的规模,实现购买效益,并重新部署我们租赁车队中使用的资本。一般来说,我们从广泛的第三方制造商网络中购买新设备。我们只购买新的模块化空间单元,以便在我们获得此类单元的确定采购订单(通常是不可取消的,并包括预付定金)后转售。直接购买转售的部件增加了我们的采购规模,这对我们的整体供应商关系和采购条款都是有利的。在客户拥有长期或永久性项目的情况下,新单元销售是我们租赁业务的自然延伸,使购买比租赁标准单元更具成本效益,我们的客户受益于我们的产品专业知识以及交付和安装能力。
在正常的业务管理过程中,如果客户表示有兴趣拥有该单位,而不是继续租用,我们也会以公平的市场价值出售闲置的、二手的出租单位,以及已经出租的单位。从历史上看,出售我们租赁设备的单位是一种既有利可图又具有成本效益的方法,可以为我们租赁机队的补充和升级提供资金,并在租金需求和使用率较低的时期产生自由现金流。我们的销售业务可能包括改装或定制部件以满足客户的要求。作为销售业务的一部分,我们还提供与送货、安装和拆卸相关的服务,并收取额外费用。
顾客
我们的客户在多元化的终端市场开展业务,包括建筑、商业和工业、零售和批发贸易、能源和自然资源、教育、政府和机构以及医疗保健。我们运营模式的核心是能够跨终端市场重新部署标准化资产,就像我们在2020年和2021年所做的那样,以满足与新冠肺炎相关的医疗保健和政府部门的新兴需求,以及与社交距离相关的更大空间需求。我们跟踪几个市场领先指标以预测需求,包括与我们两个最大的终端市场-商业和工业部门以及建筑部门-相关的指标,这两个指标在截至2021年12月31日的年度中分别占我们收入的约47%和40%。为了优化整个分支网络中机队资产的使用,我们集中管理整个终端市场的机队再平衡。这使我们能够服务于15个不同的终端市场,在这些市场中,截至2021年12月31日的一年中,没有一个客户的收入超过2%。
在截至2021年12月31日的一年中,我们最大的10个客户约占收入的5%,而我们最大的50个客户占收入的不到13%,这反映出我们的投资组合中客户集中度低,项目显著多样化。
我们的物流和服务基础设施旨在通过快速、高效的反应和始终如一的服务水平来满足或超过客户的期望。因此,我们与不同的客户建立了牢固的关系
基地,从大型跨国公司到当地独资企业。2021年,我们为超过8.5万名独立客户提供了服务。我们相信,我们的客户更喜欢我们的模块化空间和便携式存储产品,而不是固定的现场构建空间,因为它们是临时或永久扩展或存储的快速、灵活、经济高效和低风险的解决方案。
我们的战略包括运营标准化的租赁设备和“随时可用的”解决方案,这些解决方案可以在我们多样化的客户群和15个不同终端市场的分支机构网络中重新部署。主要客户终端市场包括:
建筑和基础设施
我们为一系列与非住宅建筑和非建筑基础设施相关的承包商提供办公和存储空间。我们的客户组合包括北美许多最大的总承包商和工程、建筑、采购和建筑公司,以及房屋建筑商、开发商和分包商。例如骇维金属加工、街道、桥梁和隧道承包商;给水、下水道、通信和电力线承包商;以及特殊建筑行业,包括玻璃、玻璃和拆卸。我们的建筑和基础设施客户群的特点是各种各样的承包商,他们与私人、机构和市政领域的原始建筑和资本改善有关。单元用作办公室、休息室、住宿、安全办公室和其他应用。
工商业
这类客户将我们的产品用作他们的主要办公或零售空间,以扩展他们现有的商业工作空间,增加他们的存储能力,或用作节日、体育和其他活动的临时空间。这一类别的客户涵盖各种行业,从商业办公室;化学品和其他制造业;农业、林业和渔业;艺术、媒体、酒店和娱乐;以及其他工业终端市场。
商业和工业部分还包括零售和批发贸易的客户。这些服务包括百货商店、药店、杂货店和露天购物中心商店、物流、仓储和配送服务,以及餐馆、服务站和干洗店。我们在零售和批发贸易方面的客户包括在翻新或其他大型现场项目期间有仓储需求的大型零售商。在独立的基础上,零售和批发贸易客户约占2021财年租金收入的11%。
能源和自然资源
我们的产品租赁给涉及发电和输电、公用事业、上中下游油气、采矿勘探和开采等相关行业的公司。单元被用作临时办公室、休息室、住宿、安全办公室和其他应用。
教育
区域内人口的快速变化,以及最近需要在面对面教育环境中扩大每个学生的面积,往往需要迅速扩大教育设施,特别是在小学和中学以及大学和学院。地区和地方政府的预算压力、缩减教室规模的立法、现有设施的翻新以及特许学校的扩建,使模块化教室成为扩大教育设施容量的一种方便且经济高效的方式。此外,我们的产品在学校进行大规模现代化时用作教室,使学校在现代化进程中持续运营。
政府和机构
政府客户包括国家、州、省和地方公共部门组织。模块化空间和便携式存储解决方案对于医疗设施、小型市政建筑、法院、军事设施、国家安全建筑以及建筑现代化和救灾期间的办公室等重点利基市场特别有吸引力。
竞争优势
我们相信以下竞争优势有助于我们取得成功,并为我们未来的增长做好准备:
全包式模块化空间和便携式存储解决方案领域的北美领导者
Mobile Mini的合并将WillScot领先的模块化空间能力和Mobile Mini领先的便携式存储解决方案结合在一起,创建了一家专注于创新的灵活工作空间和便携式存储解决方案的行业领先的商业服务提供商。我们受益于互补的功能、多样化的客户群,在不同的终端市场拥有超过85,000名客户,以及大约275个分支机构和额外的托运地点的地理足迹。
我们广泛而互补的网络服务于北美最大的大都市地区,拥有当地团队,他们都是各自市场的专家。我们经济高效的覆盖模式服务于当地和地区层面的较小客户,同时也满足了较大的全国性客户的需求,这些客户正在寻找可以在整个北美始终如一地提供全套高质量服务的客户。由于地理上靠近客户是模块化空间和便携式存储行业的竞争优势,我们相信我们广泛的分支网络使我们能够更好地服务于现有客户并吸引新客户。
我们相信,我们的广泛规模将带来显著的运营效益,例如优化机队产量和利用率、高效的资本配置、卓越的服务能力,以及在我们所有分支机构提供一致的“随时可用”解决方案的能力。
VAP
我们通过不断增加的VAP产品提供“即用即用”解决方案,例如租赁台阶、坡道、家具套装、损害豁免和其他便利设施。这一精心策划的VAP产品组合使模块化空间和便携式存储单元为我们的客户提供了更高的生产力、舒适性和安全性,使我们能够在每笔交易中产生更高的收入和资本回报率,并使我们有别于竞争对手。这些交钥匙解决方案为客户提供灵活、低成本、资金高效和及时的解决方案,以满足他们在外包基础上的空间需求。
VAP一直是我们NA模块细分市场收入增长的重要来源。我们成功地将客户VAPS支出大幅增加到我们最近收购的业务中,从而产生了非常有形的收入协同效应。我们相信,在我们的历史收购之后,我们能够推动VAPS的增长,这突显了我们的VAPS为客户提供的价值主张。
在2021年期间,我们在NA存储细分市场的底层办公室中引入了类似的交叉销售机会。我们还推出了一种创新的VAP存储解决方案,如集成式工具架、存储台和充电站、货架、照明和锁。
先进的物流和服务能力
在业内最大的分支机构网络的基础上,我们运营着复杂的混合内部和外包物流和服务基础设施,我们相信这些基础设施与我们的竞争对手非常不同,并增强了我们为客户提供的价值主张。精确的安装和拆卸计划、某些产品的当天交付能力以及在我们的分支网络所服务的任何地区调动大量设备的能力,都是使WillScot Mobile Mini与众不同的独特能力,尤其是在要求更高的客户群中。我们相信,继续通过部署技术和外包我们的服务来进一步优化我们的物流和服务能力,是进一步提高成本效益并与客户实现差异化的机会。
对技术的投资
我们相信,相对于我们的竞争对手,我们的技术是一个主要的差异化因素,是我们客户价值主张的关键组成部分。为进一步利用我们最先进的SAP企业资源规划平台而采取的措施将进一步提高运营效率并改善整体客户体验。实时信息的有效利用使我们能够监控和优化我们机队的使用,将我们的机队分配到需求最高的市场,优化定价,并确定投资于机队和分支机构的最佳资本配置。
我们能够以战略和统计信息的方式动态定价和接近客户客户。我们还相信,我们利用这些数据的能力有助于我们增加市场份额,并有效管理我们机队的供需动态,以便在经济周期的所有阶段实现现金流最大化,包括确定哪些机会可以出售未充分利用的租赁机队以产生现金。
同样,与我们的机队相关的技术也在继续发展,为我们的客户提供增强的体验。单元跟踪、客户服务门户和其他面向客户的技术优势使我们的产品有别于没有投资于这些功能的竞争对手。我们相信,相对于我们的竞争对手,我们拥有优越的技术基础设施,我们打算通过利用我们的基础设施投资进一步扩大这一优势。
按终端市场、产品、服务和地理位置划分的多元化收入基础
我们已经与不同的客户群建立了牢固的关系,从大型国民账户到小型本地企业。我们的客户在多元化的终端市场运营,包括商业和工业、建筑、教育、能源和自然资源、政府和其他终端市场。在截至2021年12月31日的一年中,WillScot Mobile Mini的前50名客户占总收入的不到13%。我们相信,我们客户终端市场的多样性减少了我们对与特定客户相关的变化、行业或地理区域内的变化以及终端市场行业季节性的影响,同时也为我们的业务增长提供了重要机会。此外,我们产品的性质是这样的,它们的使用通常与行业无关。这种灵活性使利用率不受行业特定冲击的影响,前提是这些产品在合理距离内还有其他需求和应用。因此,我们的业务已经能够通过提供临时考场、治疗中心、考试室、医院周转空间、体温筛查检查站、支持社交距离的办公空间以及相关用品的存储,为新冠肺炎危机期间的一线员工和其他基本业务提供支持。
下图显示了截至2021年12月31日我们的客户和收入按终端市场细分的情况。为了优化整个分支网络中机队资产的使用,我们集中管理整个终端市场的机队再平衡。这使我们能够为15个不同的终端市场提供服务,在这些市场中,截至2021年12月31日的一年中,没有客户占收入的2%以上。
经过验证的实现收购协同效应和部署最佳实践的记录
我们在收购Mobile Mini、Modular Space Holdings,Inc.(“modSpace”)、OnSite Space LLC(“Tyson”)和Acton Mobile Holdings LLC(“Acton”)方面有着良好的整合记录,产生了显著的协同效应。在截至2021年12月31日的年度内,公司收购了七个地区模块化空间和存储业务的某些资产和负债,并迅速将这些资产整合到我们的租赁组合和分支网络中。这样的机会使我们能够接触到新的客户,扩大我们的产品和服务,并提供更多的机会来实现收入和成本的协同效应。见“风险因素--我们可能无法成功收购和整合新业务,这可能会导致我们的业务受损。”
我们的资产基础提供极具吸引力的资产水平回报,使用寿命长
长期、可预测的租赁期限、较长的资产寿命和具有吸引力的单位经济相结合,为我们的业务模式提供了令人信服的现金生成能力。因此,我们对我们的租赁机队进行了重大投资,并合并了几个竞争对手。截至2021年12月31日止年度,我们的模块化空间和便携式存储租赁车队包括超过1.29亿平方英尺的可搬迁空间,其中包括超过162,000个办公单位和超过213,000个钢制集装箱单位。
我们在我们的模块化空间投资组合中产生了诱人的内部回报率(“IRR”),这是由我们船队的长期经济寿命推动的,平均超过20年,包括维持船队至其价值最大化盈利潜力所需的任何资本支出(“资本支出”)。平均而言,包括VAPS在内的模块化单元的内部收益率超过25%。
类似地,便携式存储容器能够产生大约30%的内部收益率。这些设备只需要最低限度的维护资本支出。稳定的现金流加上强劲的经济回报,使模块化空间和便携式存储集装箱都具有极大的吸引力,成为专业租赁资产类别,我们的物流和服务能力以及对技术的投资进一步提高了我们可以从这些资产中产生的回报。
下图显示了截至2021年12月31日,我们的租赁设备在各种模块化空间产品类型、便携式存储和VAP之间的账面净值(NBV)细目。
由于长期租赁和灵活的资本支出要求,我们的业务可产生可预测的经常性现金流
我们的经常性收入,再加上我们灵活的资本支出要求和营运资本的有效使用,使我们能够在增长和经济低迷时期产生大量的自由现金流。我们的租赁具有长期性质,截至2021年12月31日,平均租赁期限超过31个月,产生强劲的运营收入和可预测的现金流。
我们对资本支出实行控制和酌情决定权,因为我们的产品寿命长且相对简单,能够仅在需要的地方和需要的时候进行投资以满足需求,以及能够在使用率较低的时期出售多余的机队。在经济压力时期,我们有能力大幅减少整个投资组合的资本支出,以实现现金流的最大化,从而产生反周期的自由现金流。请看我们下面“最近的发展”一节中关于“新冠肺炎对商业的影响”的讨论。
我们的行业
我们主要在模块化空间、便携式存储和专用安全壳市场运营。我们的服务还涉及多个相关行业,包括家具租赁、运输和物流、设施租赁服务、工地服务和商业房地产。
模块化空间市场
模块化空间市场是分散的。模块化空间单元是为满足联邦、省、州和地方建筑规范而设计的非住宅结构,在大多数情况下,设计为可重新定位。模块化空间单元在异地建造,利用制造技术在可交付的模块化部分预制单层或多层整体建筑解决方案。单元通常由钢、木材和传统建筑材料建造,可以是永久性的,也可以是可重新定位的。
近年来,随着企业和其他潜在客户越来越多地认识到模块化空间的价值,模块化空间市场发生了变化。该市场的主要增长动力类似于便携式存储,包括:
对空间的需求和需求不断增长:受一般经济活动的推动,包括国内生产总值增长、工业生产、采矿和自然资源活动、非住宅建设、城市化、公共和教育支出以及特殊活动的规模和频率。
从传统的固定现场建造空间转变为模块化空间解决方案:与固定的现场建筑空间相比,有几个优势,包括:
•快速安装:模块化空间单元的预制使它们能够迅速到位,为可能很快实现的需求提供潜在的长期解决方案。
•灵活性:灵活的组装设计允许建造模块化的空间单元,以满足客户的需求,同时为客户提供随着需求变化调整空间的能力。
•成本效益:模块化空间单元为临时和永久空间需求提供了经济高效的解决方案,并允许客户提高其核心业务的资本回报率。
•质量:模块化空间单元的预制是基于受控环境中的可重复工艺,从而产生更一致的质量。
•移动性:模块化的空间单元可以很容易地拆卸、运输到新的位置和重新组装。
•环境友好型:可重新安置的建筑可促进设施的再利用,由居住者根据需要进行。
便携式存储市场
与模块化空间市场一样,便携式存储市场也是高度分散的,基本上仍是本地化的。便携式存储单元通常是地面入口的无窗存储容器,由重金属外部金属制成,用于安全存储和防水。便携式存储单元可以按规格制造,也可以从现有的存储产品(如ISO运输集装箱)中重新制造。再制造通常包括清洁、去除铁锈和凹痕、修复地板和侧壁、油漆、添加公司标志或标志以及我们的专利三凸轮锁定系统®。
随着业务需求的变化和发展,便携式存储单元不断找到新的应用。对便携式存储的需求受到多个因素的推动,包括:
•多功能性:可轻松定制便携式存储单元,以满足客户的要求。而标准应用包括锁紧双门系统,以方便装载。然而,可以添加自定义入口,如滚动门或推拉门,以供人员进入。
•可负担性:便携式存储为客户提供了一种灵活且低成本的存储替代方案,可替代永久仓库空间和固定地点自助存储。
•安全:设备可以很容易地配备防火和防水的表面和材料。ISO集装箱通常是防风和防泄漏的,因为它们在物流和航运中的使用。几乎所有的机组都是由钢制成的,这是一种低成本、耐用的材料。
•安全:各种增强的锁定机构可用于便携式存储单元,包括我们的专利三凸轮锁定系统®和集装箱保护锁®。这些功能为高价值商品和库存提供了额外的保护。
•便利性:便携式存储单元为消费者提供了即时的地面访问,并可以通过卡车、铁路或货船轻松地进行大量运输。
•美学:便携式存储单元可以很容易地涂上公司的颜色和标志,并与其他便携式存储设备相比不那么显眼。
特种围堵市场
这一市场由我们的油箱和泵解决方案业务提供服务。在特种安全壳领域,我们服务于不同的市场:工业市场,主要由化工设施和炼油厂组成,也被称为“下游”市场,其次是从事石油和天然气勘探和生产的公司,或“上游”市场。此外,我们还为从事建筑、管道和采矿市场项目的多元化客户群体提供服务。下游客户利用储罐和泵设备和服务来管理和清除持续经营活动以及扭亏为盈项目和大规模扩建项目产生的液体和固体废物。上游客户,我们估计他们在截至2021年12月31日的一年中约占油罐和泵收入的2%,他们倾向于租用钢罐来储存和运输用于油井水力压裂的水和推进剂。其他客户使用我们各种各样的产品,这些产品根据他们所从事的项目类型而不同。
其他相关市场
在提供“就绪型”解决方案的正常过程中,我们提供的服务是其他行业活动的特点。例如,我们协调第三方和内部运输和服务资源的广泛网络,以支持我们的产品及时运往客户地点并在客户现场进行维护。此外,我们设计、采购、租赁和维护广泛的辅助产品,包括家具,这些产品使我们的模块单元立即发挥作用,支持我们客户的需求。我们开发了第三方服务提供商网络,我们进行协调,以扩大我们的客户可以通过我们获得的功能的广度。这些第三方托管服务为我们带来了增加收入和利润率的机会,并为我们的客户简化了供应商接触点的数量。
我们还为客户提供技术专业知识和监督,包括建筑设计和许可、场地准备以及根据项目要求的变化扩大或缩小安装空间。此外,我们有能力在相邻的市场上竞争,例如商业和机构住房,这些市场在模块化空间市场历来受到的关注较少。我们相信,这种广泛的服务能力使我们有别于其他租赁和商务服务提供商,并明显使我们在市场上脱颖而出。
竞争
尽管我们的竞争因本地市场的不同而有很大差异,但模块化空间和便携式存储行业作为一个整体竞争激烈且分散。我们相信,我们行业的参与者以客户为基础进行竞争
关系、产品质量和可用性、交付速度、VAPS和服务能力、定价和整体业务便利性。我们通常在我们所有的市场上与一个或多个当地供应商竞争,以及与数量有限的国家和地区公司竞争。
我们的竞争对手包括用于移动存储的存储单元、移动办公室、面包车拖车和其他结构的出租人,以及传统的商业办公空间和传统的固定自助存储设施。我们的一些竞争对手可能在某些地理区域拥有更大的市场份额。重要的模块化空间和便携式存储竞争对手包括McGrath RentCorp、Pods、联合租赁、ATCO Structures&物流、北美的Boxx模块化和1-800-Pack-RAT,以及英国的Wernick Hire和Elliott。许多其他地区性和地方性公司在个别市场上竞争。
我们的油箱和泵解决方案业务提供液体和固体容器产品。液体和固体安全壳行业也是高度分散的,主要由地方供应商组成,有少数区域和国家供应商。我们的竞争因素包括设备的质量和广度、技术应用专业知识、有知识和经验的销售和服务人员、准时交付和积极主动的物流管理、服务的地理区域、租金和客户服务。我们的竞争对手包括联合租赁公司、Rain for Rent、Adler Tanks、Sprint/Republic Services和许多其他规模较小的竞争对手。
我们的业务和增长战略
我们打算通过实施以下战略来保持市场领先地位,增加收入和盈利能力,所有这些战略都在我们的历史经营业绩中得到了证明:
扩大增值产品和服务的渗透率
截至2021年12月31日,我们估计我们有超过1.5亿美元的有机收入增长机会,因为我们在NA模块化部门租赁的单元的平均VAPS费率随着时间的推移与我们最近交付的单元达到的VAPS价格和渗透率水平趋同。我们相信,如果我们成功地渗透更多的模块化空间订单,并扩大我们针对便携式存储单元的VAPS产品,这一增长机会可能会大幅增加。
优化整个舰队的速度
我们继续在我们的机队中推进多种定价策略,以推动收入增长。利用我们在NA模块化方面开发的专业知识,我们计划在我们的其他细分市场实施动态定价、客户细分和合同标准化。截至2021年12月31日,我们在美国的NA模块部门连续17个季度实现了两位数的增长,这证明了我们长期的成功历史,这让我们有信心成功部署这一战略。我们船队的营业额,平均租期近三年,创造了自然和经常性的机会,以捕捉递增的价格上涨。作为我们行业的市场领导者,我们提供最广泛的机队组合、最具差异化的交钥匙VAP以及跨最大分支网络的最一致的服务能力,以帮助我们的客户做好工作准备。
加强细分市场之间的市场渗透
WillScot和Mobile Mini的结合创造了一家领先的商业服务提供商,专门从事创新的灵活工作空间和便携式存储解决方案。在合并之初,我们认识到80%的终端市场重叠和40%的客户重叠,这对我们互补的产品线来说是一个明确的战略机遇。通过提供组合的产品套件,我们简化了客户的采购需求,并实现了项目从头到尾的生产力。我们相信,交叉销售也将提高我们合并后机队的利用率和收益。我们的销售队伍处于最佳位置,通过利用我们的管理信息系统并使用实时信息来监控和优化我们核心细分市场的客户机会转换,从而提高效率。反过来,我们预计我们扩大和增强的机队将吸引新客户,增加客户保留率,并提高利润率和投资资本回报。
通过运营效率、成本降低和技术实现现金流
我们正在实施许多旨在改善运营和提高盈利能力的举措。我们不断评估我们的分支机构运营足迹、供应商基础和运营结构,以最大限度地增加收入,同时最大限度地降低成本。此次合并为我们提供了更大的规模、来自传统的WillScot和传统的Mobile Mini业务的众多运营最佳实践,以及最先进的SAP ERP平台,所有这些我们相信,随着时间的推移,这些都将显著提高我们的运营效率。我们在高效整合收购和快速消除运营冗余,同时维护已获得的客户关系方面有着良好的业绩记录。
部署资本,从战略上支持有机增长并优化回报
我们将重点放在我们的资本回报率上,并机会主义地投资于多种独特的有吸引力的资产类别,将我们的投资优先放在我们认为潜在回报最强的地方。我们不断评估我们现有的租赁车队和客户需求,以寻找更有效地部署资本的机会。我们管理我们的维护资本支出和增长资本支出,以与我们运营的经济条件保持一致。在我们现有的租赁车队中,我们考察了出售资产与继续租赁资产的潜在现金和收益产生。此外,我们还考察了有机扩张机会与通过收购进行扩张以获得良好资本回报的相对收益。
通过增值收购利用规模和有机计划
我们的模块化空间和便携式存储解决方案市场是支离破碎的。我们估计,北美大约55%的模块化市场和大约70%的便携式存储市场由地区和本地竞争对手供应。我们拥有北美最广泛的运营分支机构网络,以及可扩展的企业中心和信息技术系统,这使我们能够继续收购和整合其他公司,同时扩大可供收购和提供给收购客户的产品和服务。于2021年期间,本公司收购了若干较小实体的若干资产及负债,这些实体主要由15,700个储存单位及5,800个模块单位组成。我们预计将机会主义地进行收购,以提供进一步的规模效率,并使我们能够提高收购资产产生的回报。
利用自由现金流推动价值创造
近年来,我们的自由现金流产生速度迅速加快,我们预计随着我们执行战略,这一趋势将继续下去。虽然我们看到了许多有机和非有机的机会来再投资于我们的核心业务,但我们相信我们可以产生盈余的自由现金流,通过这些现金流,我们可以降低杠杆率,并随着时间的推移向股东返还资本。我们认为这是一个额外的强大的价值创造杠杆,我们致力于尽可能有效地部署这笔资本,以维护我们股东的利益。
人力资本管理
截至2021年12月31日,我们在全球拥有约4,700名员工,其中大部分是全职员工。在这些员工中,约4,320人受雇于北美(美国、加拿大和墨西哥),约380人受雇于英国。我们在墨西哥的部分业务中有集体谈判协议,代表了我们全球员工的约1%。大约87%的员工在我们大约275个分支机构和其他投放点工作,而13%的员工在各种公司职能部门工作。我们没有经历过罢工或重大停工,我们认为我们与工会和员工的关系很好。
我们的首席人力资源官(“CHRO”)与我们的执行领导团队的其他成员一起,在我们董事会的指导下,制定和执行我们的人力资本战略。这包括吸引、招聘、发展、留住和吸引人才来实施我们的战略,设计员工薪酬和福利计划,以及制定和整合我们的包容性和多样性(“I&D”)计划。
无论是在分支机构还是在现场与我们的客户在美国,我们的员工为我们提供了相对于同行和行业竞争对手的竞争优势。这种区别从o开始你的价值观。我们的价值观是通过我们的员工实现的,得到我们供应商的认可,并与我们客户和社区的需求保持一致。我们的价值观为我们的人力资本管理提供了基础,也为我们如何对待利益相关者提供了基础。
公司价值观
•致力于健康和安全:我们受某些环境、健康和安全法规以及我们运营所在国家、州或省和地区的其他法律法规的约束。我们的健康和安全计划围绕全球标准而设计,并针对我们运营的多个司法管辖区和法规、特定的危险和独特的工作环境进行了适当的变化。我们为自己的福祉和我们周围的人负责。
•致力于包容性和多样性:当我们庆祝我们的差异并努力包容时,我们就会变得更加强大。我们相信,丰富的包容性和多样性文化使我们能够创造、发展和充分利用我们员工的优势,超越客户的期望,实现我们的增长目标。我们鼓励合作,支持员工和社区的不同声音和想法。
•追求卓越: 我们通过我们的结果和我们目标的实现来衡量成功。我们不断改进自己和我们的产品和服务,追求股东价值最大化。
•值得信赖和可靠:我们认为自己有责任做正确的事情。
•献给我们的客户:我们预见到客户日益增长的需求,并努力超越他们的期望,使与我们做生意变得容易。
•以社区为中心:我们积极参与我们所服务的社区,并提供可持续的解决方案。
我们人力资本战略的要素
2020年的劳动力中断一直持续到2021年。我们的许多行业竞争对手在应对这些变化时,除了短期增加薪酬外,几乎没有什么别的。我们采取了更全面的方法,旨在满足处于生命中任何阶段的员工的需求。我们的员工价值主张很简单:我们的员工每天都为我们的客户提供优质的服务,我们致力于提供为每一名员工创造机会和确保尊严的员工体验。
我们的非自愿交接率保持在23%的可控水平,在对司机的需求日益旺盛的时期,我们司机的平均年限保持在五年的强劲水平。我们相信,我们的战略以机会和个人尊严为基石,使我们相对于其他公司具有优势。我们的服务旨在使员工及其家人受益,我们将继续开发一流的计划和服务,以实现
目标明确的业务成果,最能推动我们的增长轨迹。通过我们的收购,我们相信我们已经将这些好处扩大到更广泛的员工群体,同时提高了我们行业的运营标准。以下是我们的几个节目。
员工敬业度
我们致力于让我们的员工了解并参与公司的新闻和活动,同时帮助他们了解我们的战略和价值观。我们通过一系列渠道共享信息,包括直接电子邮件和文本功能、员工内部网、我们分支机构的电视和季度全体员工市政厅。我们积极与员工讨论影响他们工作体验的话题。我们与外部供应商合作,管理年度员工敬业度调查以及定期的脉搏调查,让我们的团队在直接影响他们的话题上积极发声。他们的反馈被用来塑造我们工作场所的政策、流程和其他方面。
学习与发展
人力资本开发是我们努力执行我们的战略并继续发展我们的人员、产品和服务的基础。我们不断投资于员工的职业发展,并为所有员工提供广泛的个人和职业发展经验,包括正式和非正式的,用于他们职业生涯的所有阶段。
我们的正式课程包括学费报销、6,000多门学习课程的多样化课程、职业培训和领导力发展经验。我们组织了一个专有的基础领导力发展计划,该计划将技能建设与将技能付诸实践的机会相结合。自2015年以来,我们的团队成员已有500多人参加了这个项目。2019年,我们与一家领先的研究生商学院合作,推出了有针对性的高管教育项目。2021年,我们推出了新的司机学徒计划,为有兴趣成为公司商业驾照(CDL)A级司机的员工提供发展机会。这一新计划还为现有员工创造了成为培训师的内部发展机会。
持续的学习和职业发展是通过我们深入的继任规划过程来推进的,我们着眼于整个组织,以确保多样性和包容性处于我们人力资本管理的前沿。然后,我们过渡到与员工的目标规划和发展对话,这些对话由我们的个人和专业发展课程库、定制培训活动和研讨会、会议和其他培训活动支持,鼓励员工参加与其工作职责和发展目标相关的培训活动。
包容性和多样性
我们鼓励并支持我们利益相关者的不同声音和贡献,以推动更大的市场份额和全球价值。2021年,我们成立并召开了包容性与多样性理事会第一次会议,并成立了五个包容性资源团队(IRTS):WSMM女性(WOW)、黑人领导力和方向组织(BOLD)、退伍军人联合会、西班牙人和尊重身份和性行为问题的人(PRISM)。IRTS是自愿的、由员工领导的团体,旨在培养一个包容和多样化的工作场所,与我们的价值观和战略保持一致。这些小组的成立是为了支持我们的员工,并提供接触、发展和为组织做出贡献的机会。
我们公司的I&D基调始于我们的高管,并得到了我们董事会的支持。包容性与多样性理事会是一个跨职能的领导团队,包括我们的首席执行官、CHRO和事业部高级副总裁,作为指导委员会帮助指导我们在全球的I&D努力。我们期望通过以下方式实现公司的目标:(I)董事会定期监督公司的研发工作,(Ii)在员工敬业度的整个生命周期(从招聘、发展和晋升)改进研发举措。我们已经在我们的组织中培训了数百名无意识偏见的领导者,并为我们的员工提供了I&D电子学习机会。我们的CEO和CFO将I&D指标作为他们薪酬和业绩目标的一部分。
奖励、健康和幸福
我们制定了全面奖励战略,将战略重点放在员工的健康和福祉上。我们做到这一点,在一定程度上,通过确保在组织的每个级别具有竞争力的薪酬。我们聘请人力资本顾问数据来设置和维护整个组织的薪酬范围和薪酬水平。激励措施旨在根据公司业绩奖励符合条件的员工。根据职位的不同,奖励可能是基于个人的(销售佣金)、基于团队的(区域绩效奖金)或基于公司的(公司和高管员工)。
高管薪酬通过独立的第三方顾问进行审查和分析,并由我们董事会的薪酬委员会批准。顾问在提供薪酬指引时,会考虑同业组别的数据和一般市场数据,以确保行政人员的薪酬既具竞争力又合理,以现行的市场标准为基础。
我们的福利方法始于集中关注员工。我们使用高免赔额医疗计划来促进积极的消费者行为,并支付大约70%的员工保费成本。我们通过在每年年初建立员工的健康储蓄账户(HSA)来减轻员工的负担,覆盖员工免赔额的35%至50%。我们还以额外的HSA捐款的形式提供生物特征筛查激励。人血清白蛋白激励措施用于根据需要促进行为,例如遵守联邦、州和地方新冠肺炎的要求和指导。我们有一个员工援助计划,在每个员工需要时为他们提供咨询会议。
健康不会随着身心健康而结束。我们还为我们的员工提供了几种让他们感觉财务上有准备的方法。除了我们的401(K)计划匹配,我们还提供几项教育服务,员工可以利用这些服务来增强他们的财务敏锐性。此外,我们为获批病例提供100%年化工资的短期伤残津贴,支持时间最长可达26周。我们也为那些扩大家庭的员工提供带薪育儿假。无论我们的员工面临什么障碍,我们都准备好支持他们度过人生中的重大事件和需要帮助的时刻。
我们的员工也在尽自己的一份力量相互支持。慈爱小黄人基金是一家由员工主导的501(C)(3)组织,利用员工捐款在WillScot Mobile Mini员工遇到困难时提供支持。
我们对环境、社会和治理的态度
我们致力于在我们的环境、社会和治理(ESG)责任以及我们的员工和业务合作伙伴的安全方面坚持高标准。我们为客户提供的主要产品是寿命长、可重复使用和可重新定位的资产,产生的废物最少。几十年来,我们一直致力于循环经济实践,尽可能多地重复使用这些资产。我们的董事会在其提名和公司治理委员会的指导下,积极参与我们ESG战略和方法的发展。在接下来的几年里,我们将重点关注ESG领域的众多目标:
重点领域
•环境保护-我们对无害环境的商业实践的承诺包括三个重点领域:
◦作为我们行动的一部分,减少温室气体排放;
◦减少运往堆填区的废物数量;以及
◦提高我们产品的能效。
•社交-我们致力于在我们的整个运营过程中采取对社会负责的商业实践。我们特别注重提高整个组织的多样性、公平性和包容性,并改善我们工作的社区。我们在这方面的五个重点是:
◦提高整个组织的包容性和多样性(如上所述);
◦专注于我们所有地点的社区合作;
◦始终坚持把安全放在首位的努力态度;
◦改善我们所有员工的健康和健康机会(如上所述);以及
◦改善客户参与度和客户关系。
•治理
◦继续使我们的公司治理结构与我们的ESG战略保持一致
◦提高董事会和管理层的多样性
在短期内,我们正在实施以下五项关键战略举措,以推动我们的利益相关者获得更多利益。
•材料:利用我们的模块化和存储单元以及VAP减少、重复使用和回收
•气候:减少我们自己的卡车和堆场车队的温室气体排放
•健康与安全:在我们的分支机构、道路和客户现场,健康和安全第一
•收录内容:确保每一位员工都有机会获得成功并寻求向上流动
•社区:利用我们的规模提升我们所有275+社区并扩大我们的影响力
环境
循环商业模式(材料)
我们租赁商业级办公室和存储单元,旨在重新使用、重新定位和重新配置,并具有我们的办公单元的翻新能力。这些资产在其20年的生命周期中被循环到不同的客户7次,只需最少的更新,或者在每个新的周期之前做好准备。然后我们进行翻新,这可以将资产寿命再延长10年。由于翻新成本仅为新机组成本的20%-30%,翻新我们的机组更具资金效益,并显著延长了寿命。我们最新的办公空间名为FLEX,是一种镶板产品,这意味着面板或墙壁可以重新配置和重复使用,从而消除了木材浪费。
我们还拥有现代化的设施,可以将我们收购的二手存储资产作为存储单元投入使用。
增值产品(VAP)为我们的循环故事增添了另一个维度,因为我们能够重复使用、维修和维护租金到期的VAP,这有助于推动更高的利润率和增长。此外,在我们的循环业务模式中加入VAP显著减少了我们和我们的客户的材料使用,否则他们会在项目结束时购买和处置他们的VAP。
通过设计,我们的租赁和续订业务模式帮助我们减少材料使用、排放和成本,同时帮助我们的客户实现他们的ESG目标。
温室气体排放(气候)
与其他工业公司相比,我们的温室气体足迹和风险很小,但我们仍然可以产生直接与成本效率和客户利益一致的积极影响。为了减少我们柴油运输和安装车队的温室气体排放和其他空气质量影响,我们已经开始用现代高效发动机取代老式柴油卡车发动机,并正在努力测试以可再生天然气为燃料的运输卡车。随着时间的推移,这些努力将有助于降低我们的燃料成本和风险,同时也有助于我们获得与志同道合的客户的合同。
社交
安全问题
保护人类和环境是威斯考特移动迷你的核心价值观。它是我们销售、人员和运营卓越优先事项的关键组成部分。这些优先事项是塑造我们是谁和我们做什么的驱动力。WillScot Mobile Mini营造了一种环境,让我们的员工感觉到自己被赋予了权力,并选择做出尽可能最安全和最好的决定。安全不仅限于我们的分支机构和院子,还包括在公路和高速公路上的旅行以及我们在客户现场的活动。
今天,我们在高水平的安全和低水平的伤害下运作。我们的总可记录事故率(“TRIR”)为每工作小时0.82起事故,相比之下,美国劳工统计局报告的建筑业每工作小时发生2.5起事故。我们正在使用技术来帮助我们的司机和其他团队成员在安全领域。在2020年,我们创建了一个评估工具,我们的“安全保存”应用程序,它跟踪领导的安全参与,并测量我们的团队成员完成安全参与的次数。鼓励任何员工在工作期间观察到任务、工具、行为或其他情况后完成安全评估。使用安全保存应用程序只是我们用来管理各级安全领导的一种方式。此外,我们使用并正在扩展一种基于车辆/卡车的摄像系统,用于改善驾驶行为。
最后,我们维持一个安全评估计划,通过提供更高的可见性,推动对我们的健康与安全核心价值的更多关注。我们的目标是帮助每个团队成员取得成功并享受安全的工作体验。我们知道,没有人,任何企业都无法生存。作为人,我们最终决定了我们作为一家企业是什么,安全是每个人的责任。
新冠肺炎安全协议
我们继续致力于保护我们员工和客户的健康和安全,并调整了我们的业务,以满足不同国家、州和地方的要求。我们被认为是“必不可少的企业”,我们的员工被认为是“必不可少的工人”。在整个疫情期间,我们继续为我们的客户提供服务,同时实施强有力的健康和安全协议,以保护我们的游客、员工和客户。
我们在我们运营的地点遵循美国疾病控制和预防中心、OSHA和/或适用的国家、州和地方指南。为了遵守公共卫生指南并降低新冠肺炎传播的风险,未接种疫苗的访客、客户和员工在每天开始在我们的设施和办公室工作之前,必须检查他们的体温,并完成每日症状证明,该证明由我们的CoVID团队成员记录和审查。我们为访客、客户和员工提供口罩和洗手液,并要求遵守适当的社交距离做法。我们还在我们的地点加强了清洁/消毒方案。
员工的新冠肺炎测试在我们的医疗保险范围内,我们积极跟踪关键的COVID指标。此外,我们为选择接种疫苗的员工提供激励,并为接种疫苗和任何副作用提供带薪假期。我们还满足所有客户的站点访问要求或基本符合其所需的COVID协议。我们对情况保持灵活,并随时向我们的员工通报由专业人士和专家提供的当前最佳指导。
社区
社区参与是我们业务的核心。由于我们的规模,我们通过两种方式为我们的全体员工带来了新的参与机会。我们最近推出了我们的捐赠平台,名为“在你住的地方捐赠”,员工可以在我们所有275个地点以对他们最有意义的方式与他们选择的当地慈善机构合作。我们鼓励我们的员工将他们的时间、才华和/或财富奉献给我们的四项核心事业,即住房、饥饿、教育和健康与健康。我们扩大了现有的公司匹配计划,并创建了志愿者奖励计划,以鼓励全球范围内增加志愿服务。我们的IRTS通过志愿者机会支持我们以社区为重点的价值观,这些机会对他们所代表的人群有意义。我们也有像仁人家园这样的全公司合作伙伴关系,在那里我们能够在正常的业务过程中提供捐赠机会,比如在仁人家园建筑工地临时使用我们的储存容器。我们知道,当我们给出我们生活的地方时,我们就可以有所不同。
治理
良好的治理使我们所做的一切都成为可能。在WillScot Mobile Mini合并后,我们的联合董事会制定了一个路线图,以过渡公司的治理实践。我们修改了章程,建立了ESG倡议,并为该倡议提供监督。我们的审计委员会和企业风险管理委员会分别审查董事会和公司的活动,以评估风险并制定缓解这些风险的计划。这些委员会考虑了未来三年可能影响公司的各种潜在风险,包括气候变化、卡车车队排放、劳动法变化、多样性和分区法律。
知识产权
我们主要以WillScot和Mobile Mini品牌运营。我们通过使用商标和专利来保护我们的产品和服务,这些商标和专利对我们的业务没有任何单独的实质性影响。我们的商标和专利是在美国专利商标局和各种非美国司法管辖区注册或等待注册的申请。在我们的模块化车队中,我们在美国拥有Flex单元的设计专利,在美国和非美国司法管辖区拥有与各种组装和面板组件有关的其他专利。我们相信,Flex代表了业界创新和多功能的模块化空间解决方案,这帮助我们在商业上扩展到新的终端市场。在我们的存储船队中,我们已经为我们专有的三凸轮锁定系统®、ContainerGuardLock®和其他在我们运营的市场以及欧洲和中国的锁定技术方面的持续改进申请了专利。我们相信,持续的创新使WillScot Mobile Mini在我们的客户中脱颖而出,并代表着长期竞争优势的来源。
重大发展
移动迷你合并
2020年7月1日,我们完成了合并,当时Mobile Mini成为WillScot的全资子公司。在完成合并的同时,我们更名为WillScot Mobile Mini Holdings Corp.。我们相信,合并将使两家行业领先者在互补的模块化空间和便携式存储解决方案市场上合并,从而产生战略和财务利益。2021年第二季度,我们成功整合了两家公司的企业资源计划(“ERP”)运营和财务系统。
可报告的细分市场
我们的业务是在四可报告的部门如下:北美模块化解决方案(“NA模块化”)、北美存储解决方案(“NA存储”)、英国存储解决方案(“UK存储”)以及储罐和泵解决方案(“储罐和泵”)。报告部分与我们运营和分析业务结果的方式保持一致。在2021年第三季度之前,NA模块化部门代表WillScot合并前的历史部门的活动,NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部门代表Mobile Mini在合并前报告的部门。在2021年第三季度,NA模块化部门的大部分便携式存储产品业务过渡到了NA存储部门,相关的收入、支出和运营指标从2021年第三季度开始转移到了NA存储部门。
资产收购
2021年第三季度和第四季度,我们收购了七家地区性存储和模块化公司的资产和负债,这些公司主要包括15,700存储单元和5,800模块化单位,价格为$147.2百万现金。我们记录的租赁设备是$。142.1这些收购的结果是100万美元。
融资活动
2021年3月26日,我们赎回了美元65.0本公司于2025年到期的6.125%优先抵押票据(“2025年有抵押票据”)中,以103.0%的赎回价格,另加应计及未付利息。这笔还款的资金来自日期为2020年7月1日的ABL信贷协议下的内部产生的现金流和较低成本的借款,该协议由Williams Scotsman Holdings Corp.(“Holdings”)、Williams Scotsman International,Inc.(“WSII”)、担保方、贷款方以及作为行政代理和抵押品代理的美国银行(Bank of America,N.A.,不时修订,称为“2020 ABL贷款”)提供资金。在2021年第一季度赎回时,我们在综合经营报表中记录了债务清偿亏损#美元。3.2百万美元,包括赎回溢价$1.9百万美元,并注销未摊销递延融资费#美元1.3百万美元。
2021年6月16日,我们额外赎回了$58.5本公司于2025年以103.0%赎回价格赎回1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,这笔还款由内部产生的现金流和2020年ABL贷款机制下的较低成本借款提供资金。在2021年第二季度赎回时,我们在综合经营报表中记录了债务清偿亏损#美元。2.8百万美元,包括赎回溢价$1.8百万美元,并注销未摊销递延融资费#美元1.0百万美元。
股份及认股权证回购
2021年3月1日,与蓝宝石控股有限公司承销的普通股二次发行有关。(“蓝宝石控股”),我们当时的最大股东,由TDR Capital控制的实体
于本公司(“TDR Capital”),吾等直接向蓝宝石控股以每股7,370,000美元回购及注销2,750,000股普通股,每股价格相等于承销商于同时发售时支付的每股价格。2021年6月29日,关于蓝宝石控股提供的第二次承销普通股二次发行,我们直接从蓝宝石控股以1.082亿美元的价格回购并注销了额外的3900000股我们的普通股,每股价格等于承销商在同时发行中支付的每股价格。2021年9月9日,关于蓝宝石控股提供的我们普通股的第三次承销二次发行,我们直接从蓝宝石控股以6710万美元的价格回购和注销了额外的2,379,839股我们的普通股,每股价格等于承销商在同时发行中支付的每股价格。
于截至二零二一年十二月三十一日止年度,我们以2,550万美元回购及注销3,055,000份2015年私募认股权证(定义见下文)。此外,在截至2021年12月31日的年度内,9,655,000份2015年私募认股权证以无现金方式行使,发行了2,939,898股普通股。作为这些交易的结果,截至2021年12月31日,没有2015年私募认股权证未偿还。
在截至2021年12月31日的年度内,我们回购并取消了254,3732018年认股权证的价格为$2.9百万美元。此外,在截至2021年12月31日的年度内,5,397,6952018年的认股权证是在无现金的基础上行使的,因此发行了2,835,968普通股股份。2021年12月31日,4,078,1732018年的认股权证中有未偿还的。
在截至2021年12月31日的年度内,我们回购并取消了12,878,490普通股和股票等价物,面值为$365.9100万美元,包括从蓝宝石控股公司回购的股份和所有回购的权证。2021年10月,我们的董事会用一项新的股份回购计划取代了现有的股份回购计划,该计划授权我们回购至多$1.0我们已发行的普通股和股票等价物的10亿股。截至2021年12月31日,我们拥有956.710亿美元的股票回购授权中剩余的100万美元。考虑到我们自由现金流的可预测性,我们相信回购将是一项重新出现的资本配置优先事项。
2020年ABL设施和补充义齿的修正案
关于涉及本公司间接全资附属公司的与税务有关的内部重组(“重组”),于2021年12月23日,WSII与其直接全资附属公司、马里兰州公司(“WSI”)的Williams Scotsman,Inc.合并,而WSI是合并后尚存的实体。重组的目的是简化公司在多次收购后的法人结构,并降低相关的特许经营税和其他行政成本,而不会对我们的基本业务运营产生影响。
关于重组,于2021年12月23日,WSI、其担保方及作为受托人及抵押品代理人(“受托人”)的德意志银行美洲信托公司订立:(I)由WSII(毕加索财务附属公司的后继者)以发行人身分并在WSII(毕加索财务附属公司的后继者)作为发行人的情况下,于2020年6月15日订立与该特定契约有关的补充契约(“2025年票据补充契约”);就WSII于2025年到期的6.125%高级抵押票据及(Ii)由WSII(作为毕加索财务附属公司的后继发行人,附属公司)而于2025年8月25日发行的某项契约的补充契约(“2028年票据补充契约”及“补充契约”)(经不时修订、修订及重述、补充或以其他方式修改)及当中的“2028年票据补充契约”(“2028年票据契约”及2025年票据契约“Indentures”),不时为保证人及受托人。不时的担保人及受托人就WSII的4.625%高级抵押票据于2028年到期,据此,WSI承担WSII于每份契约项下的所有义务及权利,而每份补充契约的担保方确认各自于每份契约项下的担保。在加入补充契约之前,WSI是每份契约的担保人,并对WSII在每份契约下的义务承担连带责任。
此外,就重组而言,于二零二一年十二月十六日,WSII及本公司若干其他附属公司订立了对2020年ABL融资机制的第三项修订(“第三修订”),其中包括准许(I)WSII与WSI合并及并入WSI,及(Ii)WSI根据贷款文件(定义见2020 ABL融资机制)承担与重组有关的行政借款人(定义见2020 ABL融资机制)的职责及义务。
于重组及加入补充契约及第三修正案后,契约及2020年ABL贷款项下债务人的综合营运现金流或该等债务人在契约及2020 ABL贷款项下抵押作抵押品的综合资产并无变动。
新冠肺炎对商业的影响
自2020年3月新冠肺炎疫情被世界卫生组织指定为全球大流行以来,我们的业务总体上继续正常运营,并实施了额外的安全协议,因为我们在大多数司法管辖区都被视为必不可少的业务。自2020年初以来,全球宏观经济背景和对我们终端市场的影响迅速演变。然而,尽管2020年经济收缩严重,目前2021年经济扩张,但总的来说,我们的租赁组合和财务业绩已被证明是持久和一致的。
重要的是,由于我们的租期很长,在任何给定的时期内,我们的毛利润的大部分来自已经出租的单元。这让我们对未来的现金流有了很大的了解,这使我们能够提前计划和调整
我们的资本支出和成本结构适应不同的需求水平。尽管2020年的经济活动出现了前所未有的波动,但我们在疫情爆发时已经出租的单元组合具有弹性,基本上没有受到影响。
2020年第四季度和2021年上半年的活动水平稳定下来,我们的新租赁激活数量在2021年第二季度大幅增长,这是因为经济活动大幅反弹,我们NA模块化和NA存储部门的模块化交付合计比2020年预计水平增加了9%,这两个部门的存储产品交付合计比2020年预计水平增加了39%,与2019年预计活动水平持平。这种复苏在2021年第三季度继续,在截至2021年9月30日的三个月里,我们的NA模块化和NA存储部门的模块化和存储产品交货量比2020年的水平总共增长了6%。截至2021年12月31日的三个月的经济活动与2020年第四季度更加稳定的情况相比保持强劲,我们NA模块化和NA存储部门的存储产品交付比2020年的水平总共增长了6%,而模块化产品交付与2020年的水平基本持平。总体而言,尽管过去八个季度的新租赁激活量受到经济活动波动的影响,但我们的租赁收入流稳定,并保持在具有吸引力的长期上升轨道上,这是我们终端市场多元化、长期租赁期限以及我们正在执行的有机增长计划取得成功的结果。
可用信息
我们的网站地址是www.will scotmobilemini.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交文件后,在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案。美国证券交易委员会拥有一个互联网站www.sec.gov,其中包含有关威尔斯科特移动迷你的报告、代理和信息声明以及其他信息。
法规和环境合规性
我们在运营所在的国家、州或省和地区受到某些环境、交通、反腐败、进口控制、健康和安全以及其他法律法规的约束。为了遵守这些法律和法规,我们在业务中产生了巨大的成本。然而,我们可能会不时因不遵守规定而受到额外的费用和处罚。发现目前未知的事项或条件、新的法律法规或对现有法律法规的不同执行或解释可能会对我们未来的业务或运营造成实质性损害。
我们必须遵守法律和法规,对可能对环境造成不利影响的活动,包括排放到空气和水中,以及处理和处置危险物质和废物,进行管理和追究责任。截至提交申请之日,没有任何环境问题对我们的运营产生重大影响。根据我们管理层的评估,我们相信我们目前所知的任何与我们有关的环境问题对我们的整体业务或财务状况都不会有重大影响。
我们开展业务的司法管辖区也受到反贿赂法律和法规的约束,例如修订后的美国1977年《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)。这些规定禁止公司及其官员、雇员和代理人向外国官员和公共实体支付款项,以促进获得新合同。违反这些法律法规可能会导致刑事制裁和巨额罚款。
我们的某些单位在某些州受到机动车以及类似登记和所有权证书法规的监管。管理层认为,在所有机动车登记和类似的所有权证书法规明确适用于模块化空间单元的州,公司在所有实质性方面都遵守了这些法规。在我们已确定此类法规不适用于模块化空间单位的国家,我们没有根据此类法规采取行动。然而,在某些国家,这种法规对模块化空间单位的适用性并不明确,毋庸置疑。如果这些州被认为需要额外的注册和相关要求,或者如果这些州或其他州的法律发生变化,要求我们遵守这些要求,我们可能会受到额外的成本、费用和税收以及行政负担的影响,以遵守这些法规和要求。管理层不认为这种合规的影响会对我们的业务或财务状况产生重大影响。
第1A项。风险因素
与我们的业务相关的风险
我们可能无法成功收购和整合新业务,这可能会导致我们的业务受到影响。
历史上,我们通过收购实现了很大一部分增长,我们将继续有选择地考虑潜在的收购。我们不能保证我们将能够在未来找到合适的收购机会,或者我们将能够以我们可以接受的条款和条件完成任何此类交易。
此外,我们无法预测收购是否或何时完成,我们可能面临收购目标的激烈竞争。收购涉及许多风险,包括:(A)难以整合被收购公司的业务、技术、管理信息系统、产品和人员;(B)管理层将注意力从企业的正常日常业务上转移;(C)关键员工的流失;(D)难以进入我们没有或仅有有限经验的市场,而我们在这些市场的竞争对手具有更强的市场地位;(E)难以遵守反垄断和环境法规等法规,并难以管理与被收购企业有关的风险;(F)无法及时获得融资,包括对现有融资协议所需的任何修改;(G)无法执行统一的标准、控制、程序和政策;。(H)与任何收购有关的未发现和未知问题、缺陷、债务或其他问题,这些问题、缺陷、债务或其他问题只有在收购后才为吾等所知,特别是与租赁设备有关,而这些租赁设备在尽职调查过程中无法进行检查;以及(I)主要客户或供应商的流失。
在收购方面,我们可能承担负债或收购受损资产,其中一些资产可能在收购时我们不知道。
作为收购尽职调查的一部分,我们对收购船队的状况和监管认证进行评估。在某些情况下,由于机队在购置时处于租赁状态和/或认证记录不足,可能很难确定机队状况或监管认证。因此,舰队收购可能会导致我们可能没有考虑到收购价格中的整改成本,影响我们部署部队的能力和我们收购的舰队的盈利能力。
我们必须继续采取行动,实现我们预测的收购的综合成本协同效应。我们可能会产生比我们预期的更多的成本来实现预期的协同效应(从而减少成本协同效应的净收益),实现协同效应的时间可能比我们预期的晚,或者完全无法实现我们预期的部分成本节约。这些事件中的任何一种都可能导致我们的每股收益减少,影响我们在信贷安排下借入资金的能力,减少或推迟我们预期的收购的增值效应,并对我们的股价产生负面影响。
收购具有内在的风险,我们不能保证未来的任何收购将会成功或不会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。如果我们不有效地管理新市场,我们的一些新分支机构和收购可能会亏损或失败,我们可能不得不关闭不盈利的分支机构。在这种情况下关闭分支机构可能会导致额外的费用,从而导致我们的运营业绩受到影响。为了成功地管理增长,我们将需要继续寻找更多合格的经理和员工,将收购整合到我们既定的运营、财务和其他内部程序和控制中。要有效整合任何已购入的业务,还需要整合技术基础设施系统,并在需要时过渡到新系统。收购后无法集成这些系统,或无法扩展我们现有的基础设施或系统以支持此类收购操作,可能会影响我们有效响应不断变化的客户预期、管理我们的业务、有效扩展我们的解决方案或影响我们的客户服务水平的能力,这可能会使我们处于竞争劣势,并对我们的财务业绩产生负面影响。我们还需要有效地激励、培训和管理我们的员工。如果不能成功地将最近和未来的收购以及新的分支机构整合到现有业务中,可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
全球或本地经济动向可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的业务在美国、加拿大、墨西哥和英国运营,可能会受到我们运营的当地市场或全球市场总体上的经济波动或低迷的负面影响。这些不利的经济状况可能会减少商业活动,造成全球金融市场的混乱和极端波动,并增加违约率和破产率。从历史上看,商业活动的减少导致了对我们产品和服务的需求减少。例如,在我们开展业务的某些市场,特别是美国和加拿大,建筑、能源和自然资源部门的商业活动减少,过去对我们的业务产生了负面影响。金融市场的中断可能会对我们的客户及时向我们支付债务的能力产生负面影响,并增加我们的交易对手风险。如果经济状况恶化,我们可能会面临需求减少,而相对于历史水平,我们收到客户付款的时间可能会增加。如果我们不能及时有效地调整我们的业务以适应不断变化的经济形势,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
此外,对我们的产品和服务的需求水平对不同行业的需求水平非常敏感,特别是工商业、建筑、教育、能源和自然资源以及政府部门。
市场。这些部门中的每一个不仅受到全球总体经济状况的影响,而且还受到一些更具体的因素的影响。例如,全球或当地能源价格的下降可能会对能源和资源部门对模块化建筑的需求产生重大不利影响。这些行业和地理区域的活动水平也可能是周期性的,我们可能无法预测我们或我们的主要客户所在市场的活动周期的时间、程度或持续时间。任何这些行业或地理区域的下滑或增长放缓都可能导致对我们产品和服务的需求减少,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的业务面临运营、经济、政治和监管风险。
我们在美国、加拿大、墨西哥和英国开展业务。在截至2021年12月31日的一年中,我们收入的约87.2%、6.1%、0.8%和5.9%分别来自美国、加拿大、墨西哥和英国。在截至2021年12月31日的年度内,我们收入的约61.4%、26.8%、5.9%和5.9%分别来自我们的NA模块化解决方案业务、NA存储解决方案业务、英国存储解决方案业务以及储罐和泵解决方案业务。
我们在上述任何国家的业务都可能受到国内外经济、政治和监管风险的影响,包括:(A)监管要求(B)通货膨胀、经济衰退以及外币汇率和利率的波动;(C)贸易保护措施,包括增加关税和税收以及进出口许可证要求;(D)遵守与潜在收购有关的适用的反垄断和其他监管规则和条例;(E)不同的当地产品偏好和产品要求;(F)由于监督跨国公司业务的复杂性而对管理时间和注意力造成的压力;(G)人员配置方面的挑战;(H)不同的劳工条例和集体谈判的潜在影响;(I)税法的变化或解释可能产生的不利后果;(J)证券法和其他财务报告条例的变化或解释可能产生的不利后果;(K)政治和经济不稳定;(L)在不同法域执行补救措施;(M)我们所依赖的技术援助的商业伙伴无法按预期行事的风险;(N)遵守适用的出口管制法和经济制裁法律和条例;(O)价格管制和所有权条例;(P)汇回收入和现金的障碍;(q)可能导致违反公司政策的商业做法的差异,包括但不限于贿赂和串通行为;以及(R)在一些国家/地区减少对知识产权的保护。此外,任何持续的国际冲突都可能对我们服务的市场、我们的业务和财务业绩产生负面的经济或其他影响。这些都是和其他风险可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的业务可能会受到公共卫生危机的不利影响,例如与新冠肺炎相关的全球大流行。
我们面临与公共卫生危机相关的风险,例如与新冠肺炎相关的全球大流行,这可能会严重影响与我们的供应链和客户基础相关的一般商业活动,并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。如果新冠肺炎疫情继续或恶化,或者未来出现任何公共卫生危机,各国政府可能会施加额外的限制,包括工作限制,供应链可能会中断、放缓或无法运行。因此,获取和加工支持我们业务需求所需的原材料和劳动力资源可能是一项挑战。我们可能需要在未来期间为我们的租赁设备、物业、厂房、设备和/或无形资产的减值确认重大费用。此外,我们的员工、供应商或客户可能因健康原因或政府限制而生病、被隔离或无法工作和/或旅行。新冠肺炎全球大流行已经并可能继续影响我们的行业和我们的客户所在的行业,可能会对客户对我们租赁的需求产生不利影响。我们还一直并将受到项目延误、客户提前归还租赁设备以及受新冠肺炎严重影响的客户延迟付款或不付款的不利影响。如果我们客户的业务继续受到影响,他们可能会推迟或减少向我们的采购或付款,这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
此外,波动加剧,对全球经济的预期降低,再加上新冠肺炎大流行或未来任何公共卫生危机可能导致企业和消费者信心下降、失业率上升,都可能导致经济放缓和衰退。如果经济环境恶化,我们继续以有机方式或通过额外的收购和整合收购和整合我们的业务的能力,以及客户、供应商和贷款人的财务状况可能会受到不利影响,从而对我们公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
围绕新冠肺炎的局势仍不稳定。缺乏公众对疫苗的接受可能导致人们继续自我孤立,在很长一段时间内不参与大流行前的经济活动。此外,即使疫苗被广泛接受,也不能保证疫苗最终会成功限制或阻止新冠肺炎及其变种的传播。因此,仍然很难预测病毒对我们的运营业绩和财务状况的潜在影响。正如本文讨论的那样,新冠肺炎的潜在影响也可能影响我们的许多风险因素,包括但不限于我们面临的运营、经济、政治和监管风险;与全球或本地经济走势相关的风险;贸易政策的变化;以及劳动力中断。然而,考虑到不断变化的健康、经济、社会和政府环境,新冠肺炎可能对我们的风险因素产生的潜在影响进一步
这里描述的仍然是不确定的。未来的任何大流行都可能同样对我们的业务和财务业绩产生负面影响。
几个政府实体已经或可能制定关于员工接种新冠肺炎疫苗的可执行政府命令。任何强制要求我们的员工接种新冠肺炎疫苗或要求我们未接种疫苗的员工每周进行检测的要求都可能导致员工流失,难以满足未来的劳动力需求,从而可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的管理信息系统的任何故障都可能扰乱我们在外地和后台的业务运营,这可能会导致租赁或销售收入减少,并增加管理成本。
我们在整个业务中严重依赖信息系统。我们还利用第三方云提供商来托管我们的某些应用程序和存储数据。我们有效管理业务的能力在很大程度上取决于这些系统的可靠性和容量。如果我们的管理信息系统未能按预期运行,可能会损害我们在客户中的声誉,扰乱我们的业务,或导致租赁和销售收入减少,管理费用增加等。任何此类失败都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。此外,延迟或未能有效地实施信息系统升级和新系统可能会扰乱我们的业务,分散管理层对业务运营和增长计划的重点和注意力,并增加我们的实施和运营成本,任何这些都可能对我们的运营和运营业绩产生重大不利影响。此外,任何收购的整合都可能给我们的管理信息系统带来无法预见的挑战,这可能导致无法预见的支出和其他风险,包括管理不同地理区域的设施和员工的困难。
我们相信我们已经实施了适当的措施来降低潜在的风险;然而,像其他公司一样,我们的信息技术系统可能会因为我们自己的错误或我们无法控制的事件而容易受到各种干扰。我们用来保护系统的措施可能无法检测或阻止网络安全漏洞、自然灾害、恐怖袭击、电信故障、计算机病毒、黑客、网络钓鱼攻击和其他安全问题。我们以前曾成为未遂网络攻击的目标,并不时经历对我们的数据和系统的威胁、计算机病毒攻击和网络钓鱼尝试,我们可能会受到我们使用的信息系统的入侵。我们还没有经历过重大的网络安全漏洞。我们制定了旨在检测、控制和响应数据安全事件的计划,并为员工提供有关网络钓鱼、恶意软件和其他网络风险的意识培训,以防范网络风险和安全漏洞。然而,由于用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术经常变化,并且可能很难在很长一段时间内被检测到,所以我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。此外,由于我们的系统包含有关个人和其他企业的信息,因此未能维护我们持有的数据的安全,无论是由于我们自己的错误还是由于他人的不当行为或错误,都可能损害我们的声誉或引起法律责任,导致收入下降、成本增加、监管制裁和其他对我们的业务、运营结果和财务状况的潜在重大不利影响。
有效管理我们的机队对我们的业务至关重要,如果我们不能妥善维护、设计、制造、维修、维护和管理我们的机队,可能会损害我们的业务,并减少我们的经营业绩和现金流。
我们的模块化空间和便携式存储单元具有很长的经济寿命,管理我们的车队是我们租赁业务的关键要素。租赁设备资产管理要求设计和制造寿命长的产品,以预测客户需求以及我们运营的各个市场的法律、法规、建筑法规和当地许可的变化。此外,我们必须以具有成本效益的方式维护和维修我们的机队,以最大限度地延长产品的经济寿命和我们从产品销售中获得的收益。随着客户需求的变化,我们可能会产生搬迁或翻新资产以更好地满足需求变化的成本。如果我们的资产分布与地区需求不一致,我们可能无法利用某些地区的销售和租赁机会,尽管其他地区的库存过剩。如果我们不能成功地管理我们的租赁资产,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
如果我们没有适当地管理我们产品机队的设计、制造、维修和维护,或者如果我们延迟或推迟此类维修或维护,或者由于被盗或陈旧而遭受租赁设备的意外损失,我们可能需要为超出经济维修范围的设备招致减值费用,或者产生大量资本支出来购买新的租赁设备来满足需求。这些故障还可能导致人身伤害或财产损失索赔,包括因室内空气质量差和客户终止租约或合同而提出的索赔。合同履行的成本、潜在的诉讼和终止合同造成的利润损失可能会对我们未来的经营业绩和现金流产生重大不利影响。如果在短时间内归还大量租赁单位,大量单位的供应将需要引起注意。如果我们不能有效地对大量从租赁中涌入的单位进行再营销,可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
贸易政策和贸易政策的变化,包括关税的征收、其执行和下游后果,可能会对我们的业务、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
关税和/或与贸易政策、贸易协定和政府法规有关的其他事态发展可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。例如,美国政府对从某些国家进口的钢铁、铝和木材征收关税,这可能会导致我们在这些材料上的成本增加。但不限于,(I)目前实施的关税和(Ii)联邦政府对美国进口商品征收新关税可能会大幅增加(A)我们提供出售或租赁的产品的成本,(B)我们从外国制造商采购的某些产品的成本,以及(C)我们使用的某些原材料或产品的成本。我们可能无法将这种增加的成本转嫁给我们的客户,我们可能无法确保某些不受关税影响的产品和材料的来源。尽管我们积极监控我们的采购政策和做法,以避免过度依赖受关税影响的国外来源的商品,但在可行的情况下,此类事态发展可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们在模块化空间、便携式存储以及油罐和泵行业面临着激烈的竞争。这种竞争可能会导致定价压力或无法维持或扩大我们的市场份额。如果我们无法成功竞争,我们可能会失去客户,我们的收入和盈利能力可能会下降。
尽管我们的竞争因市场而异,但模块化空间、便携式存储以及储罐和泵解决方案行业竞争激烈,总的来说,便携式存储和储罐和泵解决方案行业高度分散。我们根据一系列因素进行竞争,包括客户关系、产品质量和可用性、交付速度、VAPS和服务能力、定价和整体业务便利性。我们的业务可能会面临定价压力,因为我们的一些竞争对手试图通过降价来获得市场份额,如果我们的竞争对手能够提供更好地吸引客户的新产品或创新产品或服务,我们可能会面临对我们产品和服务的需求减少。在我们的大多数终端市场,我们面临着来自国家、地区和本地公司的竞争,这些公司在特定的服务领域拥有既定的市场地位,我们预计在我们可能进入的任何新市场都会遇到类似的竞争。在某些市场,我们的一些竞争对手可能拥有更大的市场份额、更少的债务、更大的定价灵活性、更具吸引力的产品或服务、更好的品牌认知度或更好的营销和财务资源。竞争加剧可能导致利润率下降,定价压力巨大,市场份额减少。价格竞争,连同其他形式的竞争,可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的信用风险,收回我们的应收账款,或从我们的客户那里收回我们的租赁设备,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们在每笔交易中对客户进行信用评估,并在发现重大信用风险时要求客户提供保证金或其他形式的担保。如果我们不能管理我们的信用风险并及时收到客户应收账款的付款,可能会导致客户应收账款的注销,如果我们无法从客户现场收回我们的租赁设备,可能会导致单位损失。如果我们无法管理信用风险,或者如果大量客户同时出现财务困难,我们的信贷和租赁设备损失将增加到历史水平以上。如果发生这种情况,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。
州建筑法规的变化可能会对我们重新营销我们的建筑的能力产生不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
建筑法规通常每三年在国家一级进行一次审查、辩论,在某些情况下还会进行修改,这是一项持续的努力,目的是保持法规的时效性,并改善建筑物居住者的生活、安全和福利。特定规范的所有方面都可能发生变化,包括但不限于地震安全的结构规范、能源效率和环境标准、消防和生命安全、交通、照明和噪音限制。有时,国家机构会对室内空气质量和噪音水平进行研究,重点是永久性和模块化教室。这一进程导致了系统性的变化,需要参与这一进程,并认识到过去的方法并不总是被接受。新的模块化建筑与传统建筑非常相似,因为新的规范和法规通常会增加成本。新的政府法规可能会增加我们购买新租赁设备的成本,以及增加我们翻新现有设备的成本。
遵守建筑法规会带来风险,因为州和地方政府当局不一定以一致的方式解释建筑法规和法规,特别是在适用法规可能不明确且可能受到解释的情况下。这些规定往往赋予监督这些事项的政府当局广泛的自由裁量权,这可能导致特定市场的合规成本意外延误或增加。建筑业和模块化行业已经形成了许多不断发展的“最佳实践”。我们的一些同行和竞争对手可能会采取比我们或多或少严格的做法。当监管机构澄清监管标准时,澄清的效果可能是追溯地对我们的业务和做法施加规则,届时我们可能不遵守此类规定,并可能被要求进行代价高昂的补救。如果我们不能通过
这些增加给我们的客户、我们的业务、财务状况、运营现金流和运营结果带来的成本可能会受到负面影响。
我们的业务面临外币汇率风险,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们以美元以外的货币持有资产、产生负债、赚取收入和支付费用,主要是加拿大元、墨西哥比索和英镑。我们的综合财务结果是以美元计价的,因此,在美元走强的时期,我们在非美元司法管辖区报告的收入将减少,因为当地货币将换算为更少的美元。收入和支出按该期间的平均汇率换算成美元。此外,我们的非美元子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算为美元。由于与我们的国内公司和我们的外国子公司之间的某些公司间债务而产生的外汇汇率调整按市价计价,并在我们的综合经营报表中记录为我们每个财务期间的非现金损失或收益。因此,货币汇率的变化将导致综合全面收益(损益表)中我们的外币换算调整出现波动。此外,当我们从非美元业务汇回资金时,外币汇率的波动将影响我们收到的美元金额。
利率和大宗商品价格的波动也可能对我们的收入、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
尽管我们已通过利率互换将我们的高级担保循环信贷安排的一部分借款转换为固定利率债务,但我们在该安排下的借款中有相当一部分仍然是可变利率债务。利率的波动可能会对利息支付金额以及我们未来以有吸引力的利率对现有债务的部分进行再融资的能力产生负面影响。此外,我们的某些终端市场以及我们的部分成本结构,如运输成本,对商品价格的变化非常敏感,这可能会影响我们服务的需求和盈利能力。假设其他因素保持不变,这些变化可能会影响我们未来的收益和现金流。
成本的大幅增加以及对原材料和劳动力可获得性的限制可能会大幅增加我们的运营成本,损害我们的盈利能力。
我们产生人工成本,并购买原材料,包括钢材、木材、壁板和屋顶、油漆、玻璃、燃料和其他部件和材料,以进行定期维修、改造和翻新,以保持我们机组的物理条件,并与我们机组的准备、交付和安装相关。此类工作的数量、时间和组合可能因季度和年度而异。一般来说,劳动力和原材料成本的增加将增加新设备的采购成本,也会增加我们机队的维修和维护成本。我们还拥有一支卡车车队,负责向客户交付设备和从客户那里归还设备,其成本对维护和燃料成本以及租赁设备的租金非常敏感。在劳动力或原材料价格上涨期间,尤其是当价格快速上涨或显著高于正常水平时,我们可能会导致新设备的采购成本大幅增加,以及我们可能无法通过价格变化从客户那里收回的运营成本增加,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。如果原材料价格大幅下降,我们可能不得不减记原材料库存价值。如果发生这种情况,我们的运营业绩和财务状况可能会下降。
此外,原材料组件的可用性由于我们无法控制的因素而不时变化,这些因素包括贸易法和关税、自然灾害、新冠肺炎等全球流行病以及由此导致的供应链中断,并可能影响我们满足客户生产需求的能力。如果原材料成本增加或供应受到限制,可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
燃料成本或油价的波动、燃料供应的减少或油价的持续下跌可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
在与我们的业务相关的情况下,为了更好地服务我们的客户并限制我们的资本支出,我们经常将我们的车队从一个分支机构转移到另一个分支机构。此外,我们的大多数客户通过我们安排交货和提货。因此,我们可能会受到燃料价格大幅上涨的实质性不利影响,这会导致我们运输设备的成本上升。在燃料和卡车运输成本增加的情况下,我们可能无法及时提高价格来弥补增加的成本。重大或长期的价格波动或燃料供应中断可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外,油价可能会波动,并受到供需波动、市场不确定性和各种我们无法控制的额外因素的影响。如果油价在较长一段时间内保持波动或石油需求持续下降,炼油厂以及从事石油和天然气勘探和生产的公司对我们的油罐和泵解决方案产品的需求可能会受到不利影响,这将反过来对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
第三方可能无法正确或及时地为我们的产品制造或提供必要的部件。
我们经常依赖第三方为我们的产品制造或供应零部件。我们通常不与第三方供应商签订长期合同。我们可能会因为财务或经营困难或供应商倒闭或整合而遇到供应问题。我们还可能遇到由于产品陈旧或其他短缺或供应商分配而导致的短缺和停产造成的供应问题。不利的经济条件也可能对我们的供应商或我们购买产品的条款产生不利影响。在未来,我们可能无法与第三方谈判安排,以确保我们需要的产品有足够的数量或合理的条件。如果我们不能与第三方协商生产我们的产品的安排,或者如果第三方不能按照我们的规格或及时生产我们的产品,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们受到与劳动关系、劳动力成本和劳动力中断相关的风险的影响。
我们受制于通常与劳资纠纷和组织与工会有关的活动相关的成本和风险。罢工、公众示威或其他协调行动和宣传可能会扰乱我们的行动。由于合同纠纷、谈判或其他与劳工相关的中断,我们可能会招致增加的法律成本和间接劳动力成本。我们有E与我们墨西哥业务部分员工的集体谈判协议,截至2021年12月31日,这些业务约占我们员工总数的1%。这些业务受劳动力活动的影响可能比其他业务更大,所有集体谈判协议都必须每年重新谈判。其他地点也可能面临组织活动或影响。劳工组织活动可能会导致更多的员工加入工会。此外,集体谈判协议可能会限制我们在经济低迷期间削减劳动力规模的能力,这可能会使我们处于竞争劣势。我们认为,墨西哥以外的工会员工通常会增加我们的运营成本,转移管理层对服务客户的注意力,并增加工作停工的风险,所有这些都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
我们能否有利可图地执行我们的商业计划,取决于我们吸引、培养和留住合格人才的能力。我们的一些主要高管、经理和员工对我们的业务和行业有知识和了解,和/或建立了有意义的客户关系,这些都是不能轻易复制的。我们吸引和留住合格人员的能力,除其他外,取决于是否有合格的人员,以及我们是否有能力提供具有竞争力的薪酬方案,包括根据业绩和工作环境实施适当的留用和奖励驱动因素。未能留住合格的关键人员可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。任何关键人员的离职以及我们无法执行竞业禁止协议,都可能对我们的业务产生负面影响。
此外,劳动力短缺、无法雇用或留住合格员工以及劳动力成本增加,可能会对我们控制费用和有效开展运营的能力产生实质性的不利影响。我们可能无法继续雇佣和留住足够熟练的劳动力,以有效地运营和支持我们的运营战略。由于人员供应持续短缺,劳动力支出也可能增加。
如果我们确定我们的商誉、无形资产和无限期无形资产已经减值,我们可能会产生减值费用,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们拥有大量商誉和无限期无形资产(商标),代表我们收购的总收购价格超过收购资产公允价值的部分,以及其他无形资产。截至2021年12月31日,我们的综合资产负债表中的商誉和无形资产净额分别约为11.788亿美元和4.607亿美元,分别约占总资产的20.4%和8.0%,主要来自收购Mobile Mini。
我们每年评估商誉及无限期无形资产的减值,并在事件发生或情况变化时评估报告单位或无形资产的公允价值可能低于其账面值。公允价值的确定需要相当大的判断力,并对收入增长率、息税前利润、资本支出、营运资本要求、税率、终端增长率、贴现率、汇率、特许权使用费、与应税交易相关的利益以及市场参与者可获得的协同效益等估计和假设中的内在不确定性和变化很敏感。减值可能源于业务业绩恶化、不利的市场状况、股票价格和适用法律法规的不利变化,包括限制我们活动的变化。市况下降、我们报告单位的财务表现弱于预期或预期收入下降、我们的股价持续下跌、基于市场的加权平均资本成本上升或特许权使用费税率下降等因素都表明,我们商誉或无限期无形资产的账面价值可能无法收回。新冠肺炎疫情可能会加剧这些风险。一旦确认减值,将计入收益费用,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们受到各种法律和法规的约束,包括那些管理政府合同、腐败和环境的法律和法规。这些法律法规下的义务和责任可能会对我们的业务造成实质性的损害。
我们的业务在我们运营的每个司法管辖区都受到一系列政府法规的约束。例如,我们在美国的活动受到几个联邦和州政府机构的监管,包括职业安全和健康管理局,以及联邦和州法律。我们在其他司法管辖区的业务和活动受到类似的政府法规的约束。与传统建造的建筑物类似,模块化商业行业也受到每个司法管辖区内多个政府机构的监管,除其他外,涉及环境、分区和建筑标准,以及健康、安全和交通事项。这些规定影响到我们的存储解决方案和储罐和泵解决方案客户,他们中的大多数人使用我们的存储单元将他们的货物存储在自己的物业上,存储时间长短不一。如果我们一个或多个市场的当地分区法律或规划许可法规不再允许我们的单位存放在客户的场地上,我们在该市场的业务将受到影响。不遵守适用法规、实施新法规或修改现有法规可能会增加合规成本、要求终止某些活动或以其他方式对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
美国政府合同法律法规
我们的政府客户包括美国政府,这意味着我们必须遵守适用于与美国政府做生意的各种法律和法规。这些类型的合同通常包含赋予美国政府实质性权利和补救措施的条款,其中许多通常在商业合同中找不到,对承包商不利,包括允许政府在政府方便时单方面终止或修改我们的联邦政府合同的条款。根据美国政府合同法的一般原则,如果政府为了方便而终止合同,被终止的公司通常只能收回在终止之前完成的工作的已发生或承诺的成本、和解费用和利润。如果政府因违约而终止合同,违约公司可能要承担政府从其他来源采购未交付物品所产生的任何额外费用。
此外,美国政府的合同和赠款通常包含额外的要求,这些要求可能会增加我们的业务成本,减少我们的利润,并使我们因未能遵守这些条款和条件而承担责任。例如,这些要求包括:(A)美国政府合同特有的专门披露和会计要求;(B)可能导致潜在责任的财务和合规审计,这些审计可能导致价格调整、政府资金支出后的返还、民事和刑事处罚,或暂停或禁止与美国政府做生意等行政制裁;(C)公开披露某些合同和公司信息;以及(D)强制性社会经济合规要求,包括劳工要求、不歧视和平权行动计划以及环境合规要求。
如果我们未能遵守这些要求,我们的合同可能会被终止,我们可能会根据我们的合同或联邦民事虚假索赔法案(“虚假索赔法案”)承担财务和/或其他责任。《虚假申报法》的“告密者”条款允许包括现任和前任雇员在内的私人代表美国政府提起诉讼。《虚假索赔法》规定了三倍的损害赔偿和其他处罚,如果我们的业务被发现违反了《虚假索赔法》,我们可能面临其他不利行动,包括暂停或禁止与美国政府做生意。任何处罚、损害赔偿、罚款、停职或损害都可能对我们的业务运营能力和财务业绩产生不利影响。
《运输和所有权条例》
我们根据美国交通部(“DOT”)授予的运营权限在美国运营。我们的司机必须遵守交通部的安全和健康规定,包括与药物和酒精测试以及服务时间有关的规定。设备重量和尺寸等事项也受政府监管。与同行公司相比,我们的安全记录可能排名较低。糟糕的安全排名可能会导致客户流失或难以吸引和留住合格的司机,这可能会影响我们的运营结果。如果将来颁布额外的规则,遵守这些规则可能会导致额外的成本。
此外,我们受制于并可能被要求支出资金,以确保遵守与单位所有权、印花和登记规则和程序相关的各种法律、法规和法令,以及与单位转让有关的机构和执法部门的通知要求,特别是在收购新资产和运营时。这些法律和法规中的许多经常是复杂的,并受到解释的影响,如果不遵守当前或未来的法规或对现有法律或法规的解释发生变化,可能会导致我们的业务减损或暂停,并施加处罚和其他责任。在不同的时间,我们可能会与当地政府官员就我们单位的开发和/或运营发生纠纷。在新的市场上,我们可能会受到政府机构类似类型的监管。此外,新的法律或法规要求或现有要求的变化可能会推迟或增加收购和整合新部门的成本,这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。
反腐败法律法规
我们受到各种反腐败法律的约束,这些法律禁止美国人为了获得或保留业务而向外国政府及其官员支付不正当的款项或提供报酬。我们的业务所在国家的商业环境可能比美国更腐败。此类活动造成了我们的一名员工或代理人未经授权付款或提供付款的风险,这可能违反包括《反海外腐败法》在内的各种法律。我们已经实施了保障措施和政策,以阻止我们的员工和代理商采取这些做法。然而,现有的保障措施和未来的任何改进可能被证明是无效的,员工或代理人可能会从事我们可能要承担责任的行为。
如果员工违反了我们的政策,或者我们未能保持足够的记录保存和内部会计惯例来准确记录我们的交易,我们可能会受到监管部门的制裁。违反《反海外腐败法》或其他反腐败法可能会导致严厉的刑事或民事制裁和处罚,包括暂停或取消美国政府合同的资格,我们还可能承担其他责任,这些责任可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们在其他司法管辖区亦受类似的反贪污法例规管。
环境法律法规
我们受到各种国家、州、地区和地方环境法律法规的约束。除其他外,这些法律和条例对受管制材料和废物的排放和排放施加限制和禁止,并为使用、处置和管理受管制材料和废物确立标准,并对调查和清理费用以及危险物质或材料现在和过去的泄漏、处置或其他泄漏造成的损害规定责任。在正常的业务过程中,我们使用和产生受环境法管制或可能有害的物质。根据环境法律和法规,我们有固有的责任风险,既涉及正在进行的运营,也涉及过去可能在我们的物业上或由于我们的运营而发生的污染。例如,我们拥有、运输和租赁客户放置废物的坦克和箱子。尽管我们有一项政策,除某些有限的例外情况外,要求客户退还不含任何物质的水箱和容器,但他们可能无法履行这些义务。此外,我们可能会提供废物运输服务,这涉及运输过程中的环境风险。虽然我们努力遵守所有法规要求,但我们对所收购物业的运营或条件有时会导致根据这些环境法承担责任。我们未来可能会因遵守环境法而产生材料成本,或因不遵守或污染索赔而承担材料责任。根据某些环境法,我们可能要承担与我们或我们的前辈过去或现在的设施的任何污染或迁入或迁出有关的所有费用。这些法律经常规定责任,即使所有者, 经营者或出租人不知道或不对这种危险物质的释放负责。我们没有任何此类债务的准备金。
我们的某些作业还需要获得政府当局的环境许可。如果我们违反或未能获得或遵守这些法律、法规或许可,我们可能会被监管机构罚款或以其他方式制裁。如果员工或其他各方不正当地接触危险材料,我们也可能承担责任。
此外,此外,政府正在对水力压裂(“水力压裂”)及其对环境的影响进行审查,这可能会导致这一活动的变化或大幅削减,这可能会对我们的收入和运营结果产生不利影响。在截至2021年12月31日的年度,我们的综合租金收入中约有2%与石油和天然气上游勘探和生产的客户有关。这笔收入的一部分涉及向使用开采天然气的水力压裂法。美国环境保护署已经发布了关于这一过程的某些方面的法规或指导意见。其他联邦、州和地方政府以及政府机构也对水力压裂进行调查和/或监管。额外的政府监管可能会导致合规成本增加或未来水力压裂的减少,这将对我们的收入和运营结果产生不利影响。
我们无法预测未来将制定哪些环境法规,如何管理或解释现有或未来的法律或法规,或者我们可能会发现我们的设施或第三方场所存在哪些环境条件,我们可能要对此承担责任。制定更严格的法律或法规,更严格地解释现有法律和法规,或要求对我们拥有的地点或第三方地点目前未知的环境污染进行调查或补救,可能需要我们支付额外的支出,其中一些可能是实质性的。应对政府调查或其他行动可能既耗时又对我们的运营造成干扰,并可能转移我们管理层和关键人员对我们业务运营的注意力。这些以及其他调查和诉讼的影响可能会对我们的财务报表产生实质性的不利影响。
我们的客户群包括在各种行业运营的客户,这些行业可能会因其运营所处的全球、国家或本地经济环境和/或其行业的经济或金融中断而受到竞争环境的变化。
我们的客户群包括经营各种行业的客户,包括商业和工业、建筑、教育、能源和自然资源、政府、零售和其他终端市场。这些客户中的许多人,涉及广泛的行业,都面临着经济和/或财务压力,原因是他们所处的全球、国家和地方经济环境造成的行业变化,以及行业特有的经济和金融中断,在某些情况下,包括由于新冠肺炎疫情的影响以及相关的政治、社会和经济条件的变化,导致实际地点的整合和销售收入下降。这些和任何未来
我们的客户经营的任何行业的变化都可能导致他们从我们那里租用更少的单位,或者无法履行他们对我们的义务。此外,我们的某些客户正面临财务压力,这种来自新冠肺炎或其他因素的压力可能会导致某些行业的整合和/或某些客户申请破产的数量增加。这些事实和行业影响中的每一个,无论是单独的还是总体的,都可能对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
我们可能无法充分保护我们的知识产权和其他对我们的业务至关重要的专有权利。
我们的有效竞争能力在一定程度上取决于我们在商标、版权和我们拥有或许可的其他知识产权方面的权利得到保护,包括Mobile Mini锁定系统的专利。我们利用合同条款、保密程序和协议以及商标、版权、不正当竞争、商业秘密和其他法律来保护我们的知识产权和其他专有权利可能是不够的。为了加强我们的知识产权和保护我们的专有信息和专利,或者为了对抗第三方关于我们的服务或我们对知识产权的使用侵犯了他们的知识产权的索赔,诉讼可能是必要的。由我们提起或针对我们提出的任何诉讼或索赔都可能导致巨额费用和资源转移。对我们的商标、版权或其他知识产权侵权的成功索赔可能会阻止我们提供服务,这可能会损害我们的业务、财务状况或运营结果。此外,我们的内部政策和程序的崩溃可能会导致我们的专有、机密或重大非公开信息的无意披露,这反过来可能会损害我们的业务、财务状况或运营结果。
我们的业务可能会受到自然灾害和其他业务中断的影响,这可能会对我们的信息系统、未来收入、财务状况、现金流产生重大不利影响,并增加我们的成本和支出。
我们的业务可能会受到自然灾害和其他业务中断的影响,如流行病、火灾、洪水、飓风、地震和恐怖主义,这些可能会对我们的信息系统、未来的收入、财务状况和现金流产生不利影响,并增加我们的成本和支出。参见《我们的运营可能因新冠肺炎而受到不利影响》。此外,恐怖袭击的发生和威胁可能直接或间接影响经济状况,从而可能对我们的产品和服务的需求产生不利影响。如果发生重大的自然灾害或人为灾难,我们可能会经历员工的生命损失、设施被毁或业务中断,任何这些都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。如果我们的任何设施或大量租赁设备遭受灾难性损失,可能会扰乱我们的运营,推迟订单、发货和收入确认,并导致维修或更换资产、负债、业务连续性或其他保险合同未涵盖的损坏租赁设备和设施的费用。此外,我们可能面临保费大幅增加或保险损失,原因是在这些期间或与之相关的损失,以及未来可能对我们的业务产生重大不利影响的自然或人为灾难。此外,直接影响我们一个或多个财产的袭击或武装冲突可能会严重影响我们经营这些财产的能力,从而损害我们的行动结果。
总体而言,这些事件中的任何一项都可能导致消费者信心和支出下降,或导致全球经济和全球金融市场波动加剧。任何此类事件都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的运营在一定程度上取决于我们在所服务的市场建立并有利可图地维持适当的实体存在的能力。
我们的运营在一定程度上取决于我们在保持盈利的同时,发展和优化我们的分支机构网络和市场覆盖的能力。我们能够优化我们的分支机构网络和市场覆盖范围,这需要我们以允许地点和产品随时间发展的方式积极管理我们的房地产组合,这在一定程度上涉及现有分支机构地点的搬迁或更多分支机构地点的开设,这将取决于许多因素,包括我们是否找到合适的地点并是否可用;我们能否以可接受的条款谈判租赁;以及我们是否及时开发新的分支机构地点,包括建筑材料和劳动力的可用性以及由于天气或其他事件而造成的重大施工和其他延误。这些因素可能会增加开展业务的成本,以及我们的业务做法可能导致负债的风险,这些负债可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们在过去和未来都打算将我们的业务扩展到新的地理市场。这种扩张可能需要财政资源,因此无法用于我们业务的其他方面。此外,这种扩张可能需要管理层的时间和注意力,从而减少了专注于现有业务的时间。如果我们不能管理我们的地理扩张所固有的风险,我们可能会在没有任何相关收入增加的情况下产生资本和运营成本,这将损害我们的运营业绩。
我们可能会招致财产、伤亡或其他不在我们保险范围内的损失。
我们为许多不同的风险类别提供部分自我保险,如财产、一般责任(包括产品责任)、工人赔偿、汽车索赔、犯罪和网络责任,并为某些灾难性风险投保。根据我们关于风险保留和监管要求的决定,保险的类型和金额可能会不时发生变化。重大索赔的发生、维持保险的成本大幅上升,或未能维持足够的保险覆盖范围,都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
如果不能按照我们的计划完成我们的单位销售交易,可能会导致我们在特定会计期间的实际收入或现金流与预期不同。
在截至2021年12月31日的一年中,向客户销售新的和使用过的模块化空间和便携式存储单元约占WillScot Mobile Mini收入的5.7%。销售交易受到某些我们无法控制的因素的影响,包括许可证要求、其他人及时完成先决条件工作以及天气条件。因此,完成这些交易的实际时间可能比我们预期的要长。因此,我们在特定财政期间的实际收入和现金流可能与我们的内部运营计划和预算不一致。如果我们无法准确预测这些销售的时间但是,如果我们不能充分利用现有的业务和增长机会,我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。
如果我们不能保持有效的内部控制系统,我们可能无法准确地报告我们的财务业绩,这可能会导致投资者对我们的财务报表失去信心,并对我们的股价产生不利影响。
有效的内部控制对于我们提供可靠和准确的财务报表和有效防止欺诈是必要的。我们投入大量资源和时间来遵守经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)对财务报告的内部控制要求。不能保证重大弱点或重大缺陷不会发生,也不能保证我们将成功地充分补救任何此类重大弱点和重大缺陷。我们未来可能会发现我们的内部控制需要改进的领域。我们不能肯定我们将成功地对我们的财务报告和财务流程保持足够的内部控制。此外,随着我们业务的发展,包括通过收购,我们的内部控制将变得更加复杂,我们将需要更多的资源来确保我们的内部控制保持有效。此外,如果存在任何重大弱点或重大缺陷,管理层将需要投入大量时间和大量费用来补救任何此类重大弱点或重大缺陷,而管理层可能无法及时补救任何此类重大弱点或重大缺陷。我们对财务报告的内部控制存在任何重大缺陷也可能导致我们的财务报表出现错误,要求我们重述财务报表,导致我们无法履行报告义务,使我们受到监管机构的调查,或导致股东对我们报告的财务信息失去信心,所有这些都可能对我们产生重大和不利影响。
我们受到不断变化的公开披露、财务报告和公司治理预期和法规的影响,这些法规影响了合规成本和不合规风险。
我们受到包括美国证券交易委员会和纳斯达克在内的许多政府和自律组织颁布的不断变化的规则和法规的约束,以及围绕披露、财务报告、公司治理以及环境和社会实践不断变化的投资者预期。这些规则和法规在范围和复杂性上不断演变,许多新的要求是为了回应美国和外国政府颁布的法律而产生的,这使得遵守变得更加困难和不确定。遵守这种不断变化的期望、规则和法规的成本增加,以及任何不遵守的风险,都可能对我们产生不利影响。
我们可能无法实现我们的环境、社会和治理目标。
我们致力于企业的社会责任和可持续性,并面临来自员工、客户和股东的压力,要求他们在环境、社会和治理问题上取得重大进展。在一定程度上,为了解决这些担忧,我们制定了某些目标,作为我们ESG战略的一部分。我们的目标的实现受到风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的,我们可能无法实现这些目标,或者我们的同事、客户或股东可能对我们的努力不满意。这些风险和不确定性包括但不限于:我们在目前预计的成本和预期时间框架内执行我们的业务战略和实现我们的目标的能力;可再生能源和其他材料的可获得性和成本;与气候有关的全球和区域法规、税收、收费、任务或要求的遵守情况、变化或补充;与劳工有关的法规和要求限制或禁止我们对第三方承包商提出要求的能力;竞争对手的行动和竞争压力;对另一家没有采用类似目标的公司的收购或合并,或者其在实现目标方面的进展不如我们的公司;以及地区和全球从新冠肺炎大流行中恢复的步伐。未能实现我们的目标可能会对公众对我们的业务、员工士气或客户或股东支持的看法产生不利影响。
此外,越来越多的员工、客户和股东在制定雇佣、商业和投资决策时考虑可持续性因素。如果我们无法实现我们的目标,我们可能会失去员工,难以招募新员工、投资者、客户或合作伙伴,我们的股价可能会受到负面影响,我们的声誉可能会受到负面影响,我们可能更难有效竞争,所有这些都会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
有关所得税的风险
我们使用净营业亏损结转和其他税务属性的能力可能有限。
A2021年12月31日,在考虑1986年《国税法》第382条可能施加的年度限制之前,我们有大约12.327亿美元和6.329亿美元的美国净营业亏损(“NOL”)分别用于美国联邦所得税和州税收目的,可用于抵消未来的应税收入。如果不使用,美国NOL结转将于2022年开始在州和联邦到期。此外,由于在加拿大和墨西哥的业务,我们获得了390万美元的外国NOL。如果不使用,我们的墨西哥和加拿大的NOL结转分别将于2026年和2032年开始到期。
我们的美国NOL和税收抵免结转可能会到期,但未使用,无法用于抵消未来的所得税债务。根据《国税法》第382条和美国州法律的相应条款,如果一家公司在三年内经历了按价值计算其股权所有权发生了超过50%的“所有权变更”,该公司在所有权变更前使用其美国NOL和其他适用的税收属性(如研发税收抵免)来抵消所有权变更后的收入的能力可能受到限制。类似的规定适用于某些州和非美国司法管辖区,这可能会限制我们抵消应税收入的能力。此外,在州一级,可能会有暂停或以其他方式限制使用NOL的时期,这可能会加速或永久增加州应缴税款。我们拥有受上述条款约束的税务属性,主要来自合并。
最后,我们未来可能会因为股票所有权的变化而经历所有权的变化,其中一些可能不是我们所能控制的。如果我们确定发生了所有权变更,而我们使用历史上的NOL和税收抵免结转的能力受到实质性限制,可能会导致未来的纳税义务和所得税支出增加。
结转的一些税收损失可能会到期,如果我们在未来几年没有足够的应税收入在税收优惠到期之前使用这些优惠,优惠可能会永久丧失。此外,税务当局可能会质疑我们对税收属性金额的计算,这可能会减少我们某些公认的税收优惠。此外,某些司法管辖区的税法可能会限制在控制权变更时使用结转的能力。
我们可能无法确认递延税项资产,例如与我们的税项亏损结转有关的资产,从而损失未来的节税,这可能会对我们的流动性和财务状况产生负面影响。
我们确认主要与可扣除暂时性差异有关的递延税项资产,是基于我们的评估,即该项目将用于未来的应纳税所得额,并将在最终与适用的税务机关达成和解时保持收益。该等可扣除的暂时性差异主要与税项亏损结转及业务利息支出限制有关。在特定税务管辖区产生的税项亏损可结转,以抵销来自该税务管辖区的未来年度应课税收入,并在若干限制的规限下,扣减或取消该等应税收入的其他应付所得税。递延利息支出主要存在于我们的美国运营公司中,在这些公司中,利息支出以前不能作为已发生的费用扣除,但在未来可能会在某些限制下可以扣除。我们可能不得不通过所得税支出减记某些递延税项资产的账面金额,但以我们认为根据美国公认会计原则(“GAAP”)变现该等递延税项资产的可能性不大为限。
我们的纳税义务发生了意想不到的变化,新税法的通过,或者承担额外的所得税责任,都可能影响盈利能力。
我们在美国、加拿大、墨西哥和英国都要缴纳所得税。我们的纳税义务受到我们在公司间为库存、服务、融资和其他交易收取的金额的影响。在这些司法管辖区,我们可能要接受税务审查。税务机关可能不同意我们的公司间收费、跨司法管辖区转移定价或其他税收立场,并评估额外税款。我们根据所有事实,包括正在进行的税务审查和适用的税法,定期评估我们的税务头寸的适当性。然而,不能保证我们将准确预测我们的税务状况的结果或税务审查期间适用税务机关的挑战,而我们在审查结果时最终支付的金额可能与我们之前在所得税拨备中包含的金额有实质性差异,因此可能对我们的运营结果和现金流产生重大影响。此外,我们未来的有效税率可能会受到我们经营结构的变化、不同法定税率国家收益组合的变化、递延税项资产估值津贴的变化、税法的变化以及在我们的纳税申报单准备过程中发现新信息的不利影响。税收法律或法规的变化,包括美国与加速折旧处理有关的变化
支出、净营业亏损结转以及对外国收入和支出征税可能会增加税收不确定性,并对我们的经营业绩产生不利影响。
与我们的资本结构相关的风险
全球资本和信贷市场状况可能会对我们进入资本和信贷市场的能力或关键交易对手履行对我们的义务的能力产生重大不利影响。
未来,我们可能需要筹集更多资金,以对现有债务进行再融资,为现有业务提供资金,改善或扩大我们的业务,应对竞争压力或进行收购。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用,我们可能无法实现我们的业务或战略目标,或无法有效竞争。我们追求某些未来机会的能力可能在一定程度上取决于我们不断获得债务和股权资本市场的机会。我们不能向您保证,任何此类融资都将以我们满意的条件提供,或者根本不能。如果我们不能在可接受的条件下获得融资,我们可能不得不通过减少扩大我们的单位数量或我们的收购战略等措施来限制我们的增长。此外,未来的信贷市场状况可能会增加我们的一个或多个贷款人无法履行其在我们信贷安排下的承诺的可能性,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
影响主要交易对手的经济中断也可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们使用可公开获得的信息定期监测我们的较大客户、衍生品交易对手、贷款人、供应商、服务提供商和保险公司的财务实力,以评估我们对那些有能力充分履行对我们的义务的人或我们认为他们可能面临重大威胁的人的风险敞口。可获得的信息因交易对手而异,并且可能不足以让我们充分解释或评估我们的风险敞口和/或确定适当或及时的回应。
我们的杠杆可能会使我们难以偿还债务和运营业务。
截至2021年12月31日,我们的总负债为27.601亿美元,不包括递延融资费用,其中包括2020年ABL贷款下的16.445亿美元借款,2025年担保票据中的5.265亿美元,2028年担保票据中的5.0亿美元和融资租赁的8910万美元。我们的杠杆可能会产生重要后果,包括:(A)使我们更难履行与我们各种债务和债务有关的义务;(B)要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少通过营运资本和资本支出为内部增长提供资金的现金流,包括我们现有机队或新机队以及其他一般公司的运营资本和资本支出。(C)增加我们在业务下滑或不利的经济或行业情况下的脆弱性;(D)使我们与我们的竞争对手相比处于竞争劣势,这些竞争对手的债务相对于现金流较少,因此可能能够利用我们的杠杆会阻止我们追求的机会;(E)限制我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性;(F)限制我们进行战略性收购或利用某些商业机会,或导致我们进行非战略性资产剥离;限制我们进行战略性收购或利用某些业务机会,或导致我们进行非战略性资产剥离;(G)如果借款大幅增加或未达到某些流动性门槛,则要求我们在2020 ABL融资机制下提出额外的监测、报告和借款基数要求;以及(H)限制我们未来借入额外资金或筹集股权资本的能力,并增加此类额外融资的成本。
我们履行偿债义务或为债务再融资的能力取决于我们未来的经营和财务表现,这将受到我们成功实施业务战略的能力以及一般经济、财务、竞争、监管和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们的业务没有从运营中产生足够的现金流,或者如果我们未来没有足够的借款来偿还我们的债务或满足我们的其他流动性需求,我们可能需要在债务到期时或之前对我们的全部或部分债务进行再融资、出售资产、减少或推迟资本投资或寻求筹集额外资本,任何这些都可能对我们的业务产生重大不利影响。此外,如果有必要,我们可能无法以商业合理的条款或根本无法影响其中任何一项行动。对我们的债务进行任何再融资可能会以更高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁琐的公约,这可能会进一步限制我们的业务运营。我们现有或未来债务工具的条款可能会限制或阻止我们采取任何此类行动。。如果我们拖欠某些债务条款所要求的款项,这些债务连同根据包含交叉违约或交叉加速条款的其他债务协议或工具产生的债务可能会按需支付,我们可能没有足够的资金来偿还我们的所有债务。因此,我们无法产生足够的现金流来偿还我们的偿债义务,或按商业上合理的条款或根本无法对我们的债务进行再融资或重组,将对我们的业务、财务状况和经营结果以及我们偿还债务的能力产生不利影响,这可能是实质性的。.
尽管我们目前的负债水平,我们和我们的子公司仍将能够产生大量额外的债务,这可能进一步加剧与我们巨额债务相关的风险。
我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外债务,包括与资本租赁相关的债务。虽然管限我们信贷安排的信贷协议和管限我们未偿还票据的契约载有对产生额外债务的限制,但这些限制须受多项重要的限制和例外情况所规限,在某些情况下,亦须遵守我们可能招致的债务数额。
这些限制可能是实质性的。此外,管理我们的信贷安排和契约的信贷协议并不阻止我们承担根据这些协议不构成债务的其他义务。如果我们在我们和我们子公司现有的债务水平上增加债务,与我们上文所述的巨额债务相关的风险将会增加,包括我们可能无法偿还债务。
我们受制于,将来也可能受制于限制我们经营和财务灵活性的契约,如果我们根据债务契约违约,我们可能无法履行我们的还款义务。
管理我们的信贷安排的信贷协议和管理我们未偿还票据的契约,以及管理任何未来债务义务的任何工具,都包含对我们的子公司的运营方式施加重大限制的契约,包括对以下能力的限制:(A)产生或担保额外债务并发行某些类型的股票;(B)设立或产生某些留置权;(C)就我们的股权证券进行某些付款,包括股息或其他分配;(D)预付或赎回次级债务;(E)进行某些投资或收购,包括参与合资企业;(F)与附属公司进行某些交易;(G)成立非受限制附属公司;(H)就向发行人或任何受限制附属公司支付股息或其他分派、贷款或垫款,以及向发行人或任何受限制附属公司转让资产订立产权负担或限制;(I)出售资产、与其他公司合并或合并或并入其他公司;(J)以综合基础出售或转让吾等或吾等附属公司的全部或几乎所有资产;及(K)发行或出售若干附属公司的股本。
尽管这些限制受到重大例外和限制,但这些公约可能会限制我们为未来的运营和资本需求提供资金的能力,以及我们进行收购和其他可能符合我们利益的商业活动的能力。我们子公司遵守这些公约和限制的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。这些因素包括当前的经济、金融和行业状况。如果我们的任何附属公司在我们的信贷安排或我们的担保票据下违约,则相关贷款人或持有人可以选择宣布债务以及应计和未付利息和其他费用(如果有)立即到期和应付,并以任何担保该债务的抵押品进行担保。如果我们的信贷安排、契约或我们达成的任何其他重大融资安排下的债务加速,我们的资产可能不足以全额偿还此类债务。
管理我们信贷安排的信贷协议还要求我们的子公司在我们不满足某些超额流动性要求的情况下满足特定的财务维持测试。我们经营业绩的恶化,以及我们无法控制的事件,包括原材料价格上涨和不利的经济条件,都可能影响我们满足这些测试的能力,我们不能保证我们能通过这些测试。如果在我们的信贷安排下发生违约事件,贷款人可以终止他们的承诺,并宣布所有借款金额以及应计和未付利息和其他费用立即到期和支付。包含交叉加速或交叉违约条款的其他债务工具下的借款也可能被加速或成为按需支付。在这种情况下,我们的资产可能不足以全额偿还当时尚未偿还的债务和其他债务。
根据我们的信贷安排,任何时候允许的借款金额都必须遵守基于其下抵押品的定期借款基础估值的限额。因此,我们在信贷安排下获得信贷的机会可能会受到潜在波动的影响,这取决于截至任何计量日期的合资格资产的借款基数的价值,以及代理商在计算该等借款基数时的某些酌情决定权。由于估值的任何变化,信贷安排下的可获得性可能会减少,或者我们可能被要求偿还信贷安排,这可能是重大的。由于估值变化而无法在信贷安排下借款或使用可用现金偿还信贷安排,可能会对我们的流动资金、经营业绩和财务状况产生不利影响。
逐步取消伦敦银行同业拆借利率的不确定性可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
伦敦银行间同业拆借利率是用作我们可变利率债务的参考利率的基准利率,包括我们的信贷安排和利率互换,预计将在2021年后逐步淘汰,届时私营部门银行不再需要报告用于设定利率的信息。如果没有这些数据,LIBOR可能不再发布,或者数据质量和数量的缺乏可能导致该利率不再代表市场,尽管洲际交易所基准管理局以美元LIBOR管理人的身份宣布,它打算将美元LIBOR(一周和两个月期限除外)的发布时间延长至2023年6月30日。目前,对于什么利率或哪些利率可能成为LIBOR的可接受替代方案,还没有达成共识,也无法预测银行是否以及在多大程度上将继续向LIBOR管理人提供LIBOR提交,以及一个月、三个月、六个月和12个月美元LIBOR利率是否将继续发布到2023年6月。美国联邦储备委员会与另类参考利率委员会(“ARRC”)正考虑以有抵押隔夜融资利率(SOFR)取代美元LIBOR。ARRC是一个由美国大型金融机构组成的督导委员会。SOFR是一个比伦敦银行同业拆借利率更一般的衡量指标,它考虑了以美国国债为抵押的隔夜现金借款成本。鉴于伦敦银行间同业拆借利率与SOFR或任何其他可能建立的替代基准利率之间的内在差异,从伦敦银行间同业拆借利率过渡到其他基准利率存在许多不确定性, 包括但不限于需要修改所有以LIBOR为参考利率的合同,以及这将如何影响我们的可变利率债务和衍生金融工具的成本。我们还需要考虑新的合同,以及它们是否应该参考替代基准利率,或者是否应该包括ARRC发布的建议的备用语言。这些事态发展对伦敦银行同业拆借利率的影响不能完全预测,
但可能导致我们的浮动利率债务或衍生金融工具的成本增加,这可能对我们的财务状况或经营业绩不利。
2021年12月6日,我们的间接子公司对我们的信贷安排签订了LIBOR过渡修正案,以适用后续利率,适用于以英镑计价的借款从基于LIBOR的利率到基于SONIA(英镑隔夜指数平均利率)的利率,以及以欧元计价的借款从基于LIBOR的利率到基于EURIBOR(欧元银行间同业拆借利率)的利率,受我们信贷安排中规定的某些调整的限制。目前还无法预测建立替代参考利率或可能实施的任何其他伦敦银行同业拆借利率改革的影响。
WillScot Mobile Mini普通股的历史市场价格一直在波动,我们普通股的市场价格可能会继续波动,您的投资价值可能会下降。
我们普通股的历史市场价格一直不稳定,未来我们普通股的市场价格可能会继续波动。波动可能会导致我们在纳斯达克上的普通股价格大幅波动。我们普通股的市场价格可能受到以下因素的影响:(A)经济、地缘政治事件或金融市场的总体状况的变化;(B)我们季度经营业绩的变化;(C)证券分析师对财务估计的变化;(D)我们的股票回购或股息政策;(E)影响我们、我们的行业、客户或竞争对手的其他事态发展;(F)由于经济状况、竞争或其他因素的变化,对我们产品的需求或我们收取的价格的变化;(G)我们经营的市场的一般经济状况;(H)我们客户的业务和我们所服务的某些终端市场的周期性;(I)租金因竞争因素而变化;(J)我们的客户破产或资不抵债,从而减少对我们使用过的设备的需求;(K)季节性租赁模式;(L)收购或剥离及相关成本;(M)劳动力短缺、停工或其他劳动力困难;(N)被收购公司可能未记录的负债;(O)由于适用会计标准的变化、商誉减值、资产剥离或减值而可能注销或收取的特别费用;(P)投资者认为可与我们相媲美的公司的营运及股价表现;(Q)根据适用证券法可在公开市场转售的股份数目;(R)我们股东基础的构成;及(S)可能受公司个别情况或整体行业及市场驱动的其他未指明情况。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的主要公司总部位于亚利桑那州凤凰城。我们在美国、加拿大、墨西哥和英国经营着大约275个分支机构和额外的配送中心。总体而言,我们租赁了大约85%的分支机构物业,并拥有剩余部分。
我们的管理层认为,就我们的个人而言,我们的物业对我们的运营都不是实质性的,我们的物业得到了良好的维护,适合它们的预期用途。我们进一步相信,这些地点通常有足够的容量,可以适应季节性需求、不断变化的产品组合和额外的增长。
除某些例外情况外,我们在美国和加拿大拥有的几乎所有不动产和个人财产都以我们的信贷安排和担保票据为抵押。我们不认为这些产权负担会对我们财产的价值造成重大影响,也不会对我们业务运营中使用这些财产造成重大影响。
项目3.法律诉讼
本公司涉及在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和法律程序。本公司会在该等事项出现时按个别情况作出评估,并按需要建立储备。截至2021年12月31日,就这些未解决事项而言,本公司相信合理可能亏损的金额或范围不会对合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,不论是个别或整体而言。然而,这类问题的结果本质上是不可预测的,并受到重大不确定性的影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股
我们的普通股在纳斯达克资本市场上市,代码为“WSC”。本公司注册证书授权发行500,000,000股普通股,每股面值0.0001美元。截至2021年12月31日,该公司有223,939,527股普通股已发行和流通。公司普通股的流通股是正式授权的、有效发行的、已缴足股款和不可评估的。
优先股
本公司注册证书授权发行1,000,000股优先股,每股面值0.0001美元。截至2021年12月31日,没有优先股发行和流通股发行,也没有通过优先股权利和优先股的指定。
2018年认股权证
2018年8月15日,作为收购modSpace的一部分,WillScot向前modSpace股东发行了认股权证(简称2018年认股权证。我们的2018年权证在场外交易市场集团粉色公开市场上市,代码为“WSCTW”。场外市场报价反映的是交易商之间的价格,没有零售加价、降价或佣金,可能不代表实际交易。
每一份2018年认股权证的持有人有权以每股15.50美元的行使价购买一股我们的普通股,可能会进行调整。2018年权证在2019年2月11日之前不可行使或转让,将于2022年11月29日到期。截至2021年12月31日,2018年权证中有4,078,173份未偿还。
持有者
截至2021年12月31日,共有44名我们普通股的记录持有人,没有我们优先股的记录持有人,以及23名我们2018年认股权证的记录持有人。登记持有人的数量不包括由银行、经纪商和其他金融机构登记在册的“街头名牌”持有人或实益持有人的普通股或认股权证。
股利政策
到目前为止,我们还没有宣布或支付我们的普通股股息。我们拥有强劲的经常性现金流,这使我们在如何分配资本方面具有灵活性,我们会不断审查成长型投资、债务削减和股东回报的适当组合。未来宣布或支付股息(如果有的话)将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们当时的财务状况、经营结果、资本要求和董事会认为相关的其他因素。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
2018年2月5日,我们在S-8表格上提交了登记声明,登记了400万股普通股,与根据WillScot Corporation 2017年的激励奖励计划(“2017激励奖励计划”),未来将进行的奖励,以及相关的归属条件,将视情况而定。2020年7月2日,我们提交了一份S-8表格的登记声明,登记了6,488,988股普通股(包括2017年奖励计划下剩余的1,488,988股),涉及将在未来,该等归属条件将根据WillScot Mobile Mini 2020激励计划(“2020激励计划”)确定。根据2020年激励计划,可颁发以下类型的奖励:不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位、业绩补偿奖励和股票红利奖励。更多信息见第二部分第8项中的附注16。
下表列出了截至2021年12月31日有关授权发行股权证券的补偿计划的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | 在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目
| | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价
| | 根据股权补偿计划剩余可供发行的证券数量(不包括第一栏反映的证券) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | 3,195,304 | | (1) | | $ | 13.60 | | (2) | | 4,627,837 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
总计 | 3,195,304 | | | $ | 13.60 | | | 4,627,837 | |
(1)包括(A)50万份股票期权、(B)100万份限制性股票单位和180万份基于业绩的限制性股票单位(基于2021年12月31日的相对股东总回报(“TSR”)水平),以及(C)向非雇员董事发放的40万份限制性股票奖励。
(2)第一栏报告的未偿还股票期权的加权平均行权价。第一栏中的限制性股票单位、基于业绩的限制性股票单位或限制性股票奖励没有行使价。
与合并有关,吾等于2020年7月2日将Mobile Mini的已发行完全归属股票期权转换为7,361,516股WillScot Mobile Mini股票期权,转换比率为2.405,根据于2020年5月28日修订的合并协议和计划(经修订后的合并协议),由WillScot、Mobile Mini和Picasso Merger Sub,Inc.之间的转换比率为2.405。截至2021年12月31日,未偿还期权的加权平均行权价为14.66美元。这些选项没有列入上表,因为它们不是在奖励奖励计划下发放的。
回购
2021年10月,我们的董事会用一项新的股份回购计划取代了现有的股份回购计划,该计划授权我们回购最多10亿美元的普通股及其等价物的流通股。股票回购计划并不要求我们购买任何特定数量的股票,任何回购的时间和确切金额将取决于各种因素,包括市场定价和条件、商业、法律、会计和其他考虑因素。截至2021年12月31日,10亿美元的股票回购授权中仍有9.567亿美元可供使用。
下表汇总了我们在2021年第四季度购买的普通股和等价物:
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期间 | 购买的股份及等价物总数(千股) | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票和等价物总数(以千为单位) | 根据该计划可购买的股份和等价物的最高美元价值(以千为单位) |
2021年10月1日-2021年10月31日 | 普通股-638.7 | $ | 32.82 | | 638.7 | | $ | 978,663 | |
2018年认股权证-11.3 | $ | 31.91 | | 11.3 | |
2021年11月1日-2021年11月30日 | 普通股-224.0 | $ | 35.66 | | 224.0 | | $ | 970,468 | |
2018年认股权证-5.3 | $ | 37.83 | | 5.3 | |
2021年12月1日-2021年12月31日 | 普通股-342.6 | $ | 40.23 | | 342.6 | | $ | 956,679 | |
2018年认股权证-0 | 不适用 | 不适用 |
总计 | 1,221.9 | | $ | 29.98 | | 1,221.9 | | |
性能图表
以下股价表现图表不应被视为通过引用将本10-K表格年度报告纳入根据《交易法》或修订的《1933年证券法》提交的任何文件的任何一般声明中引用,除非我们通过引用特别合并此信息,并且不应被视为根据该等法案提交。
下图比较了我们普通股从2017年1月1日到2021年12月31日的累计总回报,以及罗素2000指数、纳斯达克美国基准TR指数、标准普尔400指数和罗素3000指数这四个指数的可比累计回报。我们从2021年开始显示标准普尔400指数和罗素3000指数的累计回报,因为标准普尔400指数包括具有可比市值的公司,罗素3000指数包括我们的同行发行人。该图表绘制了在指定时间段内对我们的普通股、罗素2000指数、纳斯达克美国基准指数、标准普尔400指数和罗素3000指数的初始投资的价值增长情况,以及对证券支付的所有股息(如果有的话)进行再投资。我们没有支付任何现金股息,因此,我们的累计总回报计算完全基于股价升值,而不是现金股息的再投资。图表上显示的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
ITEM 6. [已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”)(前身为WillScot Corporation(“WillScot”))、我们的运营和我们目前的商业环境。MD&A是对本报告第二部分第8项所载我们的财务报表及其附注的补充,应与之一并阅读。本MD&A中对运营结果的讨论是在历史的基础上提出的,截至2021年12月31日或之前的一年或之前。于2020年7月1日,随着合并的完成,Mobile Mini,Inc.(“Mobile Mini”)成为WillScot的全资子公司,公司于2020年7月1日完成合并,更名为WillScot Mobile Mini Holdings Corp.,除文意另有所指外,这些财务报表中使用的术语“我们”、“我们”、“我们”和“WillScot Mobile Mini”指的是WillScot及其子公司。2020年(合并前)和WillScot Mobile Mini及其子公司指2020年7月1日或之后(合并后)。
综合财务报表乃按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。我们使用某些备考计算作为非公认会计准则的财务信息,我们认为,由于在报告的财务报告期内增加了重大收购,这些信息对于与上一时期的比较是重要的。这些信息也被管理层用来衡量我们持续运营的业绩,并分析我们的业务业绩和趋势。这些信息被投资者用于制定未来预测和收益增长前景。此外,我们使用某些非GAAP财务指标来补充GAAP报告的结果,以突出管理层用来评估公司业绩的关键运营指标。GAAP财务信息与已披露的非GAAP措施的对账在非GAAP财务措施的对账部分提供。
执行摘要
我们是一家领先的商业服务提供商,专注于创新的灵活工作空间和便携式存储解决方案。我们为美国(美国)、加拿大、墨西哥和英国(英国)所有经济部门的不同终端市场提供服务。我们也是美国领先的特种安全壳解决方案供应商,在我们的船队中拥有超过13,000个油箱和泵单元。截至2021年12月31日,我们的分支机构网络包括大约275个分支机构地点和额外的配送中心,为超过85,000名客户提供服务。我们为客户提供了一系列“随时可用”的模块化空间和便携式存储解决方案,包括超过162,000个模块化空间单元和超过213,000个便携式存储单元。
我们主要向客户出租而不是销售我们的模块化和便携式存储单元,这带来了高度多样化和可预测的经常性收入流。超过90%的新租赁订单是基于我们的标准租赁协议、预先协商的主租赁或国家账户协议。初始租期各不相同,我们的租约通常在初始租期后按月续期。我们的租赁收入是高度可预测的,这是由于其经常性以及我们租赁组合的潜在稳定性和多样化。此外,考虑到我们的客户重视灵活性,他们一直在逐月延长租约或续签,因此我们的租赁组合的平均有效期限(不包括季节性便携式存储单元)接近31个月。我们通过出售新的和二手的单位来补充我们的核心租赁业务,使我们能够利用规模,实现购买效益,并重新部署我们租赁车队中使用的资本。
我们仍然专注于我们的核心优先事项,即通过有机和通过我们的整合战略增加租金单位来增加租赁收入,通过增值产品和服务(“VAP”)向我们的客户提供“Ready-to-Work”解决方案,并不断改善整体客户体验。于2021年期间,本公司收购了七项区域及本地模块化空间及储存业务的若干资产及负债,主要包括15,700个储存单元及5,800个模块化单元。我们还在WillScot和Mobile Mini业务的整合方面实现了一个重要的里程碑,于2021年第二季度整合到一个单一的ERP系统中。这种与SAP的全面整合实现了收购的快速整合。
在截至2021年12月31日的一年中,我们财务业绩的主要驱动因素包括:
•总收入增加了5.273亿美元,或38.6%,这是由于合并于2020年7月1日完成后,Mobile Mini的收入增加到了我们的综合业绩中,以及业务中的有机收入增长杠杆。租赁收入增加4.107亿美元,或41.0%,交付和安装收入增加1.05亿美元,或36.7%,出租单位销售增加1630万美元,或41.9%,新单位销售收入减少20万美元,或0.4%。
租赁收入的主要驱动因素包括:
–平均出租的模块化空间单位增加了10,876个单位,或10.9%,平均便携式存储单位增加了77,318个单位,或91.9%。这两项增长主要是由Mobile Mini合并推动的。由于2021年经济活动增加以及2021年期间从几个较小的实体获得租赁单位,平均便携式存储单位有机增加,因此平均便携式存储单位租金也有所增长。
–平均模块空间月租金上升86美元,或13.1%,至744美元,这是由于NA模块部门增加了124美元,或18.1%,部分被混合对移动微型模块空间单元造成的较低费率的稀释影响所抵消。
–平均便携式存储设备月租金上涨12美元,涨幅9.1%,至144美元,主要是由于Mobile Mini便携式存储设备车队的更高费率以及整个2021年实现的价格上涨的影响。
–模块化空间单元的平均利用率下降10个基点至70.1%,便携式存储单元的平均利用率从2020年同期的75.6%上升至81.5%,这是由于移动微型便携式存储单元的利用率更高,以及2021年全年经济活动增加对这一产品类别的需求增加所致。
•NA模块化部门的收入占截至2021年12月31日的年度综合收入的61.4%,增加了1.13亿美元,或10.7%,达到11.642亿美元,这是由于租赁收入增加了9460万美元,或12.3%,销售量增加了710万美元,或9.8%,以及交付和安装收入增加了1130万美元,或5.4%。NA截至2021年12月31日的年度模块化收入驱动因素包括:
–模块化空间今年的平均月租金为809美元,增长了18.1%,代表着长期价格优化举措的延续和VAPS在我们投资组合中的渗透机会。
–本年度平均出租模块空间单位减少2,350个,或2.7%,原因是2021年期间回报增加,以及与大流行前的历史水平相比,交付需求有所下降,尽管有所改善。然而,租金的平均模块化空间单位从第三季度到第四季度环比增长0.1%,达到84,328个,而2020年第三季度到第四季度下降0.5%。
–在截至2021年12月31日的一年中,模块化空间的月平均利用率下降了130个基点,至67.6%,但从第三季度到第四季度仅下降了10个基点。
•截至2021年12月31日的年度产生的综合净收入为1.601亿美元,比截至2020年12月31日的年度增加了8480万美元。截至2021年12月31日的年度,不包括认股权证损益的净收益为1.867亿美元,较截至2021年12月31日的年度增加1.148亿美元,增幅为159.7%,其中包括2021年第一季度和第二季度与我们融资活动相关的债务清偿亏损600万美元,以及与交易和整合活动相关的离散成本支出4,460万美元。该期间的离散成本包括140万美元的交易成本、2840万美元的整合成本以及1480万美元的重组成本、租赁减值费用和其他相关费用。
•截至2021年12月31日止年度的经调整EBITDA为7404百万美元,较2020年增加21010万美元,增幅39.6%。在这一增长中,1.819亿美元是由于在我们的综合业绩中计入了一整年的Mobile Mini,包括英国NA Storage以及油罐和泵部门的强劲同比有机增长,其余的增长是由我们所有部门的强劲有机增长推动的。
–我们NA模块部门(代表WillScot在合并前的活动)的调整后EBITDA增加了2,820万美元,增幅为7.1%,主要是由于定价增加(包括VAPS)导致租赁毛利增加,但与2020年相比,本年度活动水平上升导致可变成本增加,部分抵消了这一增长。
–调整后的综合EBITDA利润率为39.1%,增加了30 b由于增加了利润率更高的Mobile Mini业务,PS与上一年相比有所下降。这部分被NA模块部门130个基点的下降所抵消,这是由于预期交付和安装收入占总收入的比例上升以及可变成本增加所致。
•截至2021年12月31日的年度产生的自由现金流为3.03亿美元,比2020年增加1.407亿美元。经营活动提供的净现金增加2.351亿美元,达到5.399亿美元。用于投资活动的现金净额,不包括作为收购一部分获得或使用的现金,增加了9430万美元,这是资本支出增加的结果,以支持所有细分市场对新项目交付日益增长的需求。参考自由现金流连同ABL项下的额外净借款被用于以总计1.472亿美元收购几个较小实体的存储和模块化单元,并回购3.636亿美元的普通股和认股权证。这是由于我们有弹性的租赁收入和强劲的利润率增长,由于我们在年内的融资活动降低了利息成本,以及我们强大的财务状况。
除了使用GAAP财务计量外,我们还使用调整后的EBITDA和自由现金流量,这是非GAAP财务计量,以评估我们的经营业绩。因此,我们在这份Form 10-K年度报告中包括了与其最直接可比的GAAP财务指标的对账。这些调整和我们认为这些措施为投资者提供有用信息的说明以及对这些措施的局限性的说明包括在“非公认会计准则财务措施的协调”中。
重大发展
请参阅第一部分中的重要发展部分, 项目1,业务,在此获取有关Mobile Mini合并、其他收购、融资活动、股份和权证回购以及新冠肺炎对我们业务的影响的更多信息。
营商环境及前景展望
我们的客户在多元化的终端市场运营,包括建筑、商业和工业、零售和批发贸易、教育、能源和自然资源、政府和医疗保健。我们跟踪几个市场领先指标以预测需求,包括与我们最大的两个终端市场--商业和工业部门以及建筑部门--相关的指标,在截至2021年12月31日的一年中,这两个指标合计约占我们收入的85%。2020年,由于新冠肺炎大流行,这些终端市场的市场基本面受到影响,导致交货量下降,主要是在第二和第三季度,以应对就地避难订单和其他市场限制。在2021年期间,我们所有产品的市场基本面都有不同程度的恢复,便携式存储需求回到疫情前的水平。根据新项目交付情况衡量,对模块化空间产品的需求已从2020年的较低需求中部分恢复,但2021年仍比大流行前的接生水平低约4%。据估计,美国的实际国内生产总值(“实际GDP”)在2021年增长了5.6%以上,道奇数据和分析公司的估计表明,与2020年相比,美国的非住宅建筑面积开工面积增加了17%。根据我们对行业预测和宏观经济指标的分析,我们预计2022年市场将继续复苏,就像我们在2021年看到的那样,并预计2022年美国实际GDP和非住宅建筑面积开工量都将增长4%-7%,这也将超过2019年大流行前的水平。
我们运营模式的核心是跨终端市场重新部署标准化资产的能力,我们最近满足了与新冠肺炎相关的医疗保健和政府部门的新兴需求,以及与社交距离相关的不断扩大的空间需求。当前不断改善的市场状况、潜在的市场催化剂(如增加的基础设施支出)以及特殊的增长杠杆(如我们的VAPS产品继续渗透到我们的客户群)、长期定价顺风、我们模块化和存储部门客户之间的交叉销售以及我们部门之间的其他商业最佳实践分享,使我们对我们持续的有机增长前景充满信心。
我们的综合历史运营结果的组成部分
收入
我们的收入主要包括租赁、服务和销售收入。我们的租赁和服务收入主要来自租赁模块化空间和便携式存储单元。租赁收入包括VAP,如家具、台阶、坡道、基本家电、互联网连接设备和客户使用的其他与我们产品相关的物品。交付和安装收入包括我们向客户收取的交付、现场工作、安装、拆卸和其他服务的费用,以及作为我们租赁和销售业务的一部分的额外费用。
我们租赁收入变化的主要驱动因素是:
•我们租赁车队中的单位数量;
•租住单位的平均使用率为何;及
•每个单位的平均月租金,包括增值税。
我们租赁单位的平均使用率是(I)在一段时间内使用的单位的平均数量(包括从出租给客户到归还给我们的单位)与(Ii)一段时期内我们的机队可供租赁的单位的平均总数的比率。我们在一段时间内每单位的平均月租金等于(I)我们在此期间的租金收入(包括增值税,但不包括送货和安装服务以及其他与租赁相关的收入)与(Ii)在此期间向我们的客户出租的平均租赁单位数量的比率。
下表列出了平均数字的我们租赁车队中的租赁单位、我们租赁单位的平均使用率以及每个单位的平均月租金,包括增值税:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位为千,单位数和费率除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
租赁单元单元(本期间的平均租金) | 110,402 | | | 99,526 | | | 91,682 | |
平均模块空间利用率 | 70.1 | % | | 70.2 | % | | 72.0 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 744 | | | $ | 658 | | | $ | 614 | |
手提储物间出租(期内平均) | 161,466 | | | 84,148 | | | 16,878 | |
平均移动存储利用率 | 81.5 | % | | 75.9 | % | | 65.8 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 144 | | | $ | 132 | | | $ | 120 | |
基于原始设备成本的平均油罐和泵解决方案租赁车队利用率 | 72.3 | % | | 61.7 | % | | 不适用 |
除了租赁收入外,我们还通过向客户销售新的和二手的模块化空间和便携式存储单元以及为客户提供送货、安装、维护、拆卸服务和其他与住宿服务相关的附带项目来获得收入。我们的销售收入包括根据客户的规格改装或定制销售设备的费用。
毛利
我们把毛利定义为总收入和收入成本之间的差额。与租赁业务相关的收入成本包括分支机构运营人员的工资和与工资相关的成本,以及与租赁设备的维修、维护、储存和运输相关的材料和其他成本。收入成本还包括与我们的租赁设备相关的折旧费用。与我们新的单位销售业务相关的收入成本包括购买组装、运输和定制出售的部件。我们出租单位销售的收入成本主要包括单位在销售之日的账面净值。
销售、一般和管理费用
我们的销售、一般和行政(“SG&A”)费用包括与我们的销售活动相关的所有成本,包括营销成本、营销薪酬和福利,以及销售人员的工资和佣金。它还包括租赁我们占用的设施、专业费用和信息系统、我们的间接成本,如管理、行政和公司人员的工资,以及与收购和业务合并相关的整合成本。
交易成本
交易成本包括与合并和其他收购有关的离散费用。
其他折旧及摊销
其他折旧和摊销包括我们的财产、厂房和设备的折旧,以及我们无形资产的摊销。
长期资产减值损失
当存在减值指标且资产的账面价值超过估计的未贴现现金流量和资产的公允价值时,我们确认财产、厂房和设备的减值费用。
租赁减值费用及其他相关费用
租赁减值支出及其他相关费用包括使用权(“ROU”)资产减值、租赁物业退出时的损益(通常与租赁终止付款有关)以及已关闭但未被废弃或减损的地点的租金支出。
重组成本
重组成本包括与符合财务会计准则委员会(FASB)ASC主题420下的重组定义的退出或处置活动相关的费用。退出或处置费用债务(“ASC 420”)。我们的重组计划一般针对国家或地区,通常在一年内完成。重组成本包括与员工离职成本相关的一次性离职福利。2021年、2020年和2019年发生的重组成本主要与我们收购的整合有关。与整合不符合ASC 420中重组定义的被收购业务相关的成本,如员工培训成本、重复设施成本和专业服务费用,包括在SG&A费用中。
货币(收益)损失,净额
货币(收益)损失,净额包括报告日期以我国职能货币以外的外币计价的货币资产和负债的未实现和已实现收益和损失。
其他(收入)费用,净额
其他(收入)支出,净额主要包括处置非经营性财产、厂房和设备的收益(亏损)、其他融资相关成本和其他非经常性费用。
利息支出
利息开支包括外债成本,包括本公司的ABL信贷安排、2022年有担保票据、2023年有担保票据、2025年有担保票据、2028年有担保票据、2023年11月15日到期的优先无抵押票据(“无抵押票据”)及融资租赁项下债务的利息。
普通股认股权证负债的公允价值(收益)损失
普通股认股权证负债的公允价值(收益)亏损包括与普通股认股权证负债的公允价值变动有关的非现金收益和损失,因为普通股认股权证负债是按市价计价的负债。它还包括与普通股认股权证债务结算有关的入账损益。
债务清偿损失
2021年,使用手头现金和2020 ABL贷款,我们赎回了2025年担保票据中的1.235亿美元,并记录了债务清偿损失。2020年,关于合并和相关融资交易,我们使用2025年担保票据的收益赎回了我们所有的2022年担保票据。我们还于2020年8月完成了2028年担保票据的非公开发行,并将发行所得资金用于偿还我们的2023年担保票据。作为这些交易的结果,我们记录了债务清偿的损失。
所得税支出(福利)
我们在美国、加拿大、墨西哥和英国都要缴纳所得税。我们的整体有效税率受到许多因素的影响,例如我们在不同税收管辖区赚取的相对收入金额、税法变化以及某些不可扣除的费用,如补偿扣除。这一比率还受到任何一年中可能发生的离散项目的影响,例如立法。这些离散的项目可能每年都不一致。所得税支出(收益)、递延税收资产和负债以及未确认税收收益的负债反映了我们对当前和未来应支付税款的最佳估计。
综合经营成果
我们的综合净利润报表(LOSS)截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度如下所示。以下业绩仅包括Mobile Mini在合并后一段时间的业绩,不包括管理层预期因整合收购的业务而产生的任何增量未实现成本节约、收入增长或形式上的调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 2021年与2020年的变化 | | 2020年与2019年的变化 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | | | |
租赁 | $ | 1,412,123 | | | $ | 1,001,447 | | | $ | 744,185 | | | $ | 410,676 | | | $ | 257,262 | |
交付和安装 | 374,682 | | | 274,156 | | | 220,057 | | | 100,526 | | | 54,099 | |
销售收入: | | | | | | | | | |
新单位 | 52,882 | | | 53,093 | | | 59,085 | | | (211) | | | (5,992) | |
出租单位 | 55,210 | | | 38,949 | | | 40,338 | | | 16,261 | | | (1,389) | |
总收入 | 1,894,897 | | | 1,367,645 | | | 1,063,665 | | | 527,252 | | | 303,980 | |
成本: | | | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | | | |
租赁 | 317,061 | | | 227,376 | | | 213,151 | | | 89,685 | | | 14,225 | |
交付和安装 | 306,861 | | | 220,102 | | | 194,107 | | | 86,759 | | | 25,995 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
新单位 | 35,377 | | | 34,841 | | | 42,160 | | | 536 | | | (7,319) | |
出租单位 | 29,853 | | | 24,772 | | | 26,255 | | | 5,081 | | | (1,483) | |
租赁设备折旧 | 237,537 | | | 200,581 | | | 174,679 | | | 36,956 | | | 25,902 | |
毛利 | 968,208 | | | 659,973 | | | 413,313 | | | 308,235 | | | 246,660 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 511,446 | | | 360,626 | | | 271,004 | | | 150,820 | | | 89,622 | |
交易成本 | 1,375 | | | 64,053 | | | — | | | (62,678) | | | 64,053 | |
其他折旧及摊销 | 78,030 | | | 43,249 | | | 12,395 | | | 34,781 | | | 30,854 | |
长期资产减值损失 | — | | | — | | | 2,848 | | | — | | | (2,848) | |
租赁减值费用及其他相关费用 | 2,888 | | | 4,876 | | | 8,674 | | | (1,988) | | | (3,798) | |
重组成本 | 11,868 | | | 6,527 | | | 3,755 | | | 5,341 | | | 2,772 | |
货币损失(收益),净额 | 548 | | | (355) | | | (688) | | | 903 | | | 333 | |
其他费用(收入),净额 | 1,780 | | | (1,718) | | | (2,200) | | | 3,498 | | | 482 | |
营业收入 | 360,273 | | | 182,715 | | | 117,525 | | | 177,558 | | | 65,190 | |
利息支出 | 117,987 | | | 119,886 | | | 122,504 | | | (1,899) | | | (2,618) | |
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益) | 26,597 | | | (3,461) | | | 109,622 | | | 30,058 | | | (113,083) | |
债务清偿损失 | 5,999 | | | 42,401 | | | 8,755 | | | (36,402) | | | 33,646 | |
所得税前收入(亏损) | 209,690 | | | 23,889 | | | (123,356) | | | 185,801 | | | 147,245 | |
所得税支出(福利) | 49,546 | | | (51,451) | | | (2,191) | | | 100,997 | | | (49,260) | |
净收益(亏损) | 160,144 | | | 75,340 | | | (121,165) | | | 84,804 | | | 196,505 | |
可归因于非控股权益的税后净收益(亏损) | — | | | 1,213 | | | (421) | | | (1,213) | | | 1,634 | |
WillScot普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 160,144 | | | $ | 74,127 | | | $ | (120,744) | | | $ | 86,017 | | | $ | 194,871 | |
| | | | | | | | | |
现金流数据: | | | | | | | | | |
经营活动的现金净额 | $ | 539,902 | | | $ | 304,812 | | | $ | 172,566 | | | $ | 235,090 | | | $ | 132,246 | |
投资活动的现金净额 | $ | (384,047) | | | $ | (125,360) | | | $ | (152,582) | | | $ | (258,687) | | | $ | 27,222 | |
融资活动的现金净额 | $ | (167,887) | | | $ | (158,958) | | | $ | (26,063) | | | $ | (8,929) | | | $ | (132,895) | |
| | | | | | | | | |
其他财务数据: | | | | | | | | | |
合并调整后EBITDA(A) | $ | 740,393 | | | $ | 530,307 | | | $ | 356,548 | | | $ | 210,086 | | | $ | 173,759 | |
自由现金流(A) | $ | 303,027 | | | $ | 162,279 | | | $ | 19,984 | | | $ | 140,748 | | | $ | 142,295 | |
调整后毛利(A) | $ | 1,205,745 | | | $ | 860,554 | | | $ | 587,992 | | | $ | 345,191 | | | $ | 272,562 | |
净资本支出(A) | $ | 236,875 | | | $ | 142,533 | | | $ | 152,582 | | | $ | 94,342 | | | $ | (10,049) | |
| | | | | | | | | |
资产负债表数据(年末): | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 12,699 | | | $ | 24,937 | | | $ | 3,045 | | | $ | (12,238) | | | $ | 21,892 | |
租赁设备,净额 | $ | 3,080,981 | | | $ | 2,931,646 | | | $ | 1,944,436 | | | $ | 149,335 | | | $ | 987,210 | |
总资产 | $ | 5,773,599 | | | $ | 5,572,205 | | | $ | 2,897,649 | | | $ | 201,394 | | | $ | 2,674,556 | |
债务总额,不包括当期部分 | $ | 2,694,319 | | | $ | 2,453,809 | | | $ | 1,632,589 | | | $ | 240,510 | | | $ | 821,220 | |
股东权益总额 | $ | 1,996,763 | | | $ | 2,063,873 | | | $ | 490,609 | | | $ | (67,110) | | | $ | 1,573,264 | |
(A)WillScot Mobile Mini显示调整后的EBITDA、自由现金流、调整后的毛利和净资本支出,这些指标不是根据GAAP计算的,在下文的“非GAAP财务指标的协调”一节中定义,因为它们是管理层用来评估财务业绩的关键指标。我们的业务是资本密集型的,这些额外的指标使管理层能够进一步评估其运营业绩。非公认会计准则财务计量的对账见下文。
年终季度综合业绩D 2021年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括租金和月租金单位) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
收入 | $ | 425,323 | | | $ | 461,102 | | | $ | 490,552 | | | $ | 517,920 | | | $ | 1,894,897 | |
毛利 | $ | 213,380 | | | $ | 222,810 | | | $ | 253,549 | | | $ | 278,469 | | | $ | 968,208 | |
调整后的EBITDA | $ | 163,585 | | | $ | 175,495 | | | $ | 190,149 | | | $ | 211,164 | | | $ | 740,393 | |
净收入 | $ | 4,447 | | | $ | 20,371 | | | $ | 61,103 | | | $ | 74,223 | | | $ | 160,144 | |
网络资本支出 | $ | 30,911 | | | $ | 57,481 | | | $ | 51,954 | | | $ | 96,529 | | | $ | 236,875 | |
租赁单元单元(本期间的平均租金) | 110,349 | | | 110,468 | | | 109,832 | | | 110,961 | | | 110,402 | |
平均模块空间利用率 | 70.3 | % | | 70.3 | % | | 70.1 | % | | 69.8 | % | | 70.1 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 679 | | | $ | 736 | | | $ | 767 | | | $ | 792 | | | $ | 744 | |
手提储物间出租(期内平均) | 145,360 | | | 151,736 | | | 163,248 | | | 185,518 | | | 161,466 | |
平均移动存储利用率 | 74.4 | % | | 77.7 | % | | 83.9 | % | | 88.4 | % | | 81.5 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 135 | | | $ | 139 | | | $ | 145 | | | $ | 153 | | | $ | 144 | |
基于原始设备成本的平均油罐和泵解决方案租赁车队利用率 | 67.4 | % | | 71.2 | % | | 74.8 | % | | 75.5 | % | | 72.3 | % |
每股收益-基本 | $ | 0.02 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.71 | |
稀释后每股收益 | $ | 0.02 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.69 | |
加权平均股份-基本 | 228,293,197 | | 228,406,812 | | 225,998,202 | | 223,436,603 | | 226,518,931 |
加权平均股份-稀释 | 234,720,295 | | 236,536,713 | | 231,868,397 | | 229,965,703 | | 232,793,902 |
截至2020年12月31日止年度的季度综合业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括租金和月租金单位) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
收入 | $ | 255,821 | | | $ | 256,862 | | | $ | 417,315 | | | $ | 437,647 | | | $ | 1,367,645 | |
毛利 | $ | 106,190 | | | $ | 109,964 | | | $ | 209,564 | | | $ | 234,255 | | | $ | 659,973 | |
调整后的EBITDA | $ | 89,544 | | | $ | 97,520 | | | $ | 163,559 | | | $ | 179,684 | | | $ | 530,307 | |
净收益(亏损) | $ | 91,655 | | | $ | (14,130) | | | $ | (6,051) | | | $ | 3,866 | | | $ | 75,340 | |
可归因于Willskt Mobile Mini的净收益(亏损) | $ | 91,785 | | | $ | (15,473) | | | $ | (6,051) | | | $ | 3,866 | | | $ | 74,127 | |
网络资本支出 | $ | 30,540 | | | $ | 36,383 | | | $ | 33,323 | | | $ | 42,287 | | | $ | 142,533 | |
租赁单元单元(本期间的平均租金) | 87,989 | | | 87,096 | | | 111,227 | | | 111,793 | | | 99,526 | |
平均模块空间利用率 | 69.2 | % | | 68.5 | % | | 70.6 | % | | 70.9 | % | | 70.2 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 653 | | | $ | 669 | | | $ | 640 | | | $ | 670 | | | $ | 658 | |
手提储物间出租(期内平均) | 16,346 | | | 15,869 | | | 143,840 | | | 160,538 | | | 84,148 | |
平均移动存储利用率 | 64.1 | % | | 62.5 | % | | 73.2 | % | | 81.2 | % | | 75.9 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 119 | | | $ | 120 | | | $ | 131 | | | $ | 136 | | | $ | 132 | |
基于原始设备成本的平均油罐和泵解决方案租赁车队利用率 | 不适用 | | 不适用 | | 58.2 | % | | 65.2 | % | | 61.7 | % |
每股收益(亏损)-基本 | $ | 0.84 | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.44 | |
每股收益(亏损)-稀释后 | $ | 0.05 | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.25 | |
加权平均股份-基本 | 109,656,646 | | 110,692,426 | | 226,649,993 | | 228,637,826 | | 169,230,177 |
加权平均股份-稀释 | 112,672,997 | | 110,692,426 | | 226,649,993 | | 233,625,946 | | 177,268,383 |
截至2019年12月31日止年度的季度综合业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括租金和月租金单位) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
收入 | $ | 253,685 | | | $ | 263,713 | | | $ | 268,222 | | | $ | 278,045 | | | $ | 1,063,655 | |
毛利 | $ | 103,331 | | | $ | 101,484 | | | $ | 99,308 | | | $ | 109,190 | | | $ | 413,313 | |
调整后的EBITDA | $ | 83,354 | | | $ | 87,554 | | | $ | 87,424 | | | $ | 98,216 | | | $ | 356,548 | |
净亏损 | $ | (27,574) | | | $ | (56,836) | | | $ | (1,197) | | | $ | (35,558) | | | $ | (121,165) | |
可归因于威尔斯科特移动迷你的净亏损 | $ | (26,816) | | | $ | (56,004) | | | $ | (1,492) | | | $ | (36,432) | | | $ | (120,744) | |
网络资本支出 | $ | 41,814 | | | $ | 43,199 | | | $ | 37,761 | | | $ | 29,808 | | | $ | 152,582 | |
租赁单元单元(本期间的平均租金) | 93,309 | | | 92,300 | | | 91,233 | | | 90,013 | | | 91,682 | |
平均模块空间利用率 | 72.4 | % | | 71.9 | % | | 71.2 | % | | 70.7 | % | | 72.0 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 575 | | | $ | 611 | | | $ | 630 | | | $ | 641 | | | $ | 614 | |
手提储物间出租(期内平均) | 17,419 | | | 16,544 | | | 16,416 | | | 16,944 | | | 16,878 | |
平均移动存储利用率 | 66.1 | % | | 63.3 | % | | 63.0 | % | | 66.1 | % | | 65.8 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 119 | | | $ | 121 | | | $ | 123 | | | $ | 118 | | | $ | 120 | |
每股亏损-基本 | $ | (0.25) | | | $ | (0.52) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.33) | | | $ | (1.11) | |
每股亏损-稀释后 | $ | (0.25) | | | $ | (0.52) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.33) | | | $ | (1.11) | |
加权平均股份-基本 | 108,523,269 | | 108,693,924 | | 108,720,857 | | 108,793,847 | | 108,683,820 |
加权平均股份-稀释 | 108,523,269 | | 108,693,924 | | 109,508,360 | | 108,793,847 | | 108,683,820 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比较
收入:在截至2021年12月31日的财年,总营收增加了5.273亿美元,增幅为38.6%,从截至2020年12月31日的13.676亿美元增至18.949亿美元。与2020年同期相比,租赁收入增加了4.107亿美元,增幅为41.0%,这主要是由于模块化空间和便携式存储单元的租金总额增加了88,194个,增幅为48.0%,以及我们NA模块化细分市场的定价和增值产品有所改善。由于整体活动增加,交付和安装收入增加了1.05亿美元,增幅为36.7%。新单位销售额减少20万美元,降幅0.4%,出租单位销售额增加1630万美元,增幅41.9%。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的平均模块空间和便携式存储单元租金总额分别为271,868和183,674个。这一增长主要是由于与Mobile Mini合并后收购的部门,合并于2020年7月1日完成。与截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度,模块化空间平均租金单位增加了10,876个单位,增幅为10.9%。在截至2021年12月31日的一年中,模块化空间的平均月租金上涨了13.1%,达到744美元。价格的改善是由于长期价格优化和VAPS在我们产品组合中的渗透机会的持续,但由于产品组合的原因,较低的费率对Mobile Mini模块化空间单元的稀释影响部分抵消了这一影响。截至2021年12月31日的一年,便携式存储平均租赁单位增加了77,318个单位,增幅为91.9%。与截至2020年12月31日的一年相比,便携式存储设备的平均月租金为144美元,增长了12美元,涨幅为9.1%。这一增长是由于Mobile Mini便携式存储车队的更高费率带来的增长影响。在截至2021年12月31日的一年中,模块空间单元的平均利用率为70.1%,而2020年同期为70.2%。截至2021年12月31日止年度内,可携式储存单元的平均使用率为81.5%,而2020年同期则为75.9%。平均便携式存储设备使用率的提高是由于收购的移动微型设备的使用率较高。
毛利:截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,我们的毛利百分比分别为51.1%及48.3%。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,撇除折旧影响的毛利百分比(“经调整毛利百分比”)分别为63.6%及62.9%。
在截至2021年12月31日的一年中,毛利润增加了3.082亿美元,增幅为46.7%,从截至2020年12月31日的6.6亿美元增至9.682亿美元。毛利润的增长是由于租赁毛利润增加了3.21亿美元,交付和安装毛利润增加了1370万美元,新的和租赁单位的销售利润率增加了1040万美元。这些增长主要是由于北美模块部分模块化空间单元的平均月租金增加以及最近的收购。这些增长被过去12个月收购的机队和对我们现有租赁设备进行的资本投资导致的3690万美元的折旧增加部分抵消。
SG&A费用:截至2021年12月31日的财年,SG&A支出增加了1.508亿美元,增幅为41.8%,达到5.114亿美元,而截至2020年12月31日的财年,SG&A支出为3.606亿美元。增长的主要驱动因素与
附加SG&A ExpEnse是由于合并而经营更大的业务。北美存储、英国存储以及储罐和泵部分的SG&A费用合计 $197.4在截至2021年12月31日的一年中,
交易成本:在截至2021年12月31日的一年中,交易成本减少了6270万美元,降至140万美元。交易成本主要与合并有关。
其他折旧和摊销:在截至2021年12月31日的财年中,其他折旧和摊销增加了3480万美元,增幅为80.6%,达到7800万美元,而截至2020年12月31日的财年为4320万美元。这一增长是由于其他折旧增加了2190万美元,无形资产摊销增加了1290万美元,这主要是因为Mobile Mini被计入2021年全年业绩,而2020年是两个季度。
租赁减值费用及其他相关费用:截至2021年12月31日的年度的租赁减值支出和其他相关费用为290万美元,而截至2020年12月31日的年度为490万美元。租赁减值支出和其他相关费用减少200万美元是由于与2020年相比,2021年关闭的门店减少。
重组成本:截至2021年12月31日的一年,重组成本为1190万美元,而截至2020年12月31日的一年,重组成本为650万美元。截至2021年12月31日的年度的重组费用主要是由于合并导致裁员而产生的员工解雇成本。截至2020年12月31日的年度的重组费用主要是由于合并导致的员工解雇成本,其次是我们的分支机构网络因应新冠肺炎的经济状况而减少。
货币(收益)损失,净额:在截至2021年12月31日的一年中,货币(收益)亏损净额减少了90万美元,降至50万美元,而截至2020年12月31日的一年中,净亏损为40万美元。货币(收益)损失净额的减少主要是由于外币汇率变化对贷款和借款以及公司间应收账款和以子公司功能货币以外的货币计价的应收账款的影响。
其他(收入)支出,净额:在截至2021年12月31日的一年中,其他(收入)支出净额为180万美元,截至2020年12月31日的一年中的收入为170万美元,主要与冲销截至2020年12月31日的250万美元的非营业负债有关。
利息支出:截至2021年12月31日的一年,利息支出减少了190万美元,降幅为1.6%,从截至2020年12月31日的1.199亿美元降至1.18亿美元。减少的原因是在2020年第三季度赎回了2022年担保票据和2023年担保票据,以及在2021年赎回了我们2025年担保票据中的1.235亿美元。
普通股认股权证负债的公允价值(收益)损失:在截至2021年12月31日的一年中,普通股认股权证负债的公允价值减少了3010万美元,亏损2660万美元。减少的主要原因是普通股认股权证负债的估计公允价值发生了变化。
债务清偿损失:在截至2021年12月31日的一年中,我们记录了与赎回溢价相关的600万美元债务损失,以及与赎回我们2025年担保票据1.235亿美元相关的未摊销递延融资成本的注销。
截至2020年12月31日止年度,由于合并及相关融资交易,本公司录得债务清偿亏损4,240万美元。债务清偿亏损包括赎回溢价和与以下有关的未摊销递延融资成本的撇账:(I)因赎回2022年担保票据而产生的1,520万美元,(Ii)因赎回2023年担保票据而产生的2,270万美元,以及(Iii)与2017年ABL融资相关的440万美元。
所得税支出:截至2021年12月31日的一年,所得税支出增加了1.01亿美元,达到4950万美元,而截至2020年12月31日的一年,所得税支出为5150万美元。所得税支出的增加是由于税前收入增加,部分被不确定税收状况准备金减少1170万美元所抵消,增加的原因是不可抵扣的永久性调整和因英国在截至2021年12月31日的年度内颁布的税率变化而导致的英国递延税收负债的重新计量。2020年12月31日确认的所得税优惠主要是由于根据我们对递延税项资产的评估,我们的5,650万美元的估值津贴发生了逆转。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比较
收入:在截至2020年12月31日的一年中,总收入从截至2019年12月31日的10.637亿美元增加到13.676亿美元,增幅为28.6%。这一增长主要是由于Mobile Mini的收入增加到我们的综合业绩中。合并于2020年7月1日完成,推动了3.165亿美元的同比增长。与2019年同期相比,租赁收入增加了2.572亿美元,增幅为34.6%,这是由于合并导致平均模块化空间和便携式存储单元租金增加了75,114个,以及我们NA模块化细分市场的定价和增值产品有所改善。交付和安装收入增加5,410万美元,增幅24.6%,原因是合并后整体活动增加,但由于2020年第二季度和第三季度新项目取消和新冠肺炎疫情造成的延误,交货量下降部分抵消了这一增长。由于2020年需求下降,新单位销售额减少了600万美元,降幅为10.2%,出租单位销售额减少了140万美元,降幅为3.5%。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的总平均租赁模块化空间和便携式存储单元分别为183,674个和108,560个。增加的主要原因是作为合并的一部分而收购的单位,但因NA模块化部门交货量下降(包括新冠肺炎全球大流行对社会和商业活动的干扰导致对新项目的需求减少)而被部分抵消。与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的一年,模块化空间平均租金单位增加了7844个单位,增幅为8.6%。在截至2020年12月31日的一年中,模块化空间的平均月租金上涨了7.2%,达到658美元。价格的改善是由于长期价格优化和VAPS在我们产品组合中的渗透机会的持续,但由于产品组合的原因,较低的费率对Mobile Mini模块化空间单元的稀释影响部分抵消了这一影响。在截至2020年12月31日的一年里,便携式存储设备的平均租赁单位增加了67270套,增幅为398.6%。与截至2019年12月31日的年度相比,便携式存储设备的平均月租金为132美元,增长了12美元,涨幅为10.0%。这一增长是由于Mobile Mini便携式存储车队的更高费率带来的增长影响。在截至2020年12月31日的年度内,模块化空间单元的平均利用率为70.2%,而2019年同期为72.0%。这一下降是由于新冠肺炎疫情导致需求下降,但被合并后收购的单位利用率上升部分抵消。于截至二零二零年十二月三十一日止年度内,平均可携式储存单元使用率为75.9%,而二零一九年同期则为65.8%。平均便携式存储设备使用率的提高是由于收购的移动微型设备的使用率较高。
毛利:截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,我们的毛利百分比分别为48.3%和38.9%。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,撇除折旧影响的毛利百分比(“经调整毛利百分比”)分别为62.9%及55.3%。
截至2020年12月31日的一年,毛利润从截至2019年12月31日的4.133亿美元增加到6.6亿美元,增幅为59.7%。毛利润的增长是由于租赁毛利润增加了2.43亿美元,交付和安装毛利润增加了2810万美元,新的和租赁单位的销售利润率增加了150万美元。这些增长主要是由于合并带来的收入增加,以及模块化空间单元NA模块化部门有利的平均月租金,以及由于我们采取行动缩减可变劳动力和材料成本以应对新项目交付需求下降而实现的模块化租赁成本节约。这些增长被以下因素部分抵销:2020年第二季度和第三季度NA模块部门的交付和安装活动量因交付需求减少而减少,以及合并中收购的机队导致折旧增加2590万美元,以及过去12个月对我们现有租赁设备进行的资本投资。
SG&A费用:在截至2020年12月31日的一年中,SG&A支出增加了8960万美元,增幅为33.1%,达到3.606亿美元,而截至2019年12月31日的年度为2.71亿美元。增长的主要驱动力与由于合并而经营更大的业务而导致的额外SG&A费用有关。在截至2020年12月31日的一年中,NA存储、英国存储以及储罐和泵部门的SG&A支出总计9080万美元。
交易成本:在截至2020年12月31日的一年中,交易成本增加了6410万美元。交易成本与合并有关。
其他折旧和摊销:截至2020年12月31日的年度,其他折旧及摊销增加3,080万美元至4,320万美元,增幅为248.4%,而截至2019年12月31日的年度为1,240万美元。其中1,820万美元的增长是由于2020年第三季度开始纳入Mobile Mini而导致的其他折旧增加,1,340万美元是由合并中获得的客户关系无形资产的摊销推动的。
长期资产的减值损失:截至2019年12月31日的年度,长期资产的减值损失为280万美元,与因收购modSpace而被归类为待售资产的物业估值有关。在截至2020年12月31日的年度内,并无发生类似减值。
租赁减值费用及其他相关费用:截至2020年12月31日止年度的租赁减值开支及其他相关费用为490万美元,而截至2019年12月31日止年度则为870万美元。2020年租赁减值费用和其他相关费用减少380万美元,这是由于与收购modSpace相关的成功退出租赁而导致2020年剩余关闭地点减少的结果。
重组成本:截至2020年12月31日的年度的重组成本为650万美元,而截至2019年12月31日的年度的重组成本为380万美元。截至2020年12月31日的年度的重组费用主要是由于合并导致的员工解雇成本,其次是我们的分支机构网络因应新冠肺炎的经济状况而减少。截至2019年12月31日的年度重组费用主要涉及与modSpace和Acton收购和整合相关的员工解雇成本。
货币(收益)损失,净额:货币(收益)亏损,截至2020年12月31日的年度净减少30万美元,收益40万美元,而截至2019年12月31日的年度收益为70万美元。货币(收益)损失净额的减少主要是由于外币汇率变化对贷款和借款以及公司间应收账款和以子公司功能货币以外的货币计价的应收账款的影响。
其他收入,净额: 截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年,其他收入净额分别为170万美元和220万美元。在截至2020年12月31日的一年中,其他收入净额为170万美元,主要与250万美元的非营业负债的冲销有关。截至2019年12月31日的年度,其他收入净额为220万美元,主要是由于收到了与飓风哈维期间受损资产有关的320万美元保险收益。
利息支出:截至2020年12月31日的一年,利息支出减少了260万美元,降幅为2.1%,从截至2019年12月31日的1.225亿美元降至1.199亿美元。这一下降是由于我们的ABL贷款利率下降,我们在2019年偿还了10%的无担保票据,以及我们的2025年有担保票据和2028年有担保票据的利率下降,但因合并而增加的未偿债务增加了8亿美元,部分抵消了这一下降。
普通股认股权证负债的公允价值(收益)损失:在截至2020年12月31日的一年中,普通股认股权证负债的公允价值增加了1.131亿美元,从截至2019年12月31日的亏损1.096亿美元增加到350万美元。增加的主要原因是普通股认股权证负债的估计公允价值发生变化。
债务清偿损失:由于合并及相关融资交易,我们于截至2020年12月31日止年度录得债务清偿亏损4,240万美元。债务清偿亏损包括赎回溢价和与以下有关的未摊销递延融资成本的撇账:(I)因赎回2022年担保票据而产生的1,520万美元,(Ii)因赎回2023年担保票据而产生的2,270万美元,以及(Iii)与2017年ABL融资相关的440万美元。于截至二零一九年十二月三十一日止年度,本集团录得8,800,000美元债务清偿亏损,包括与以103%赎回价格赎回2022年有抵押票据3,000万美元有关的1,500,000美元及与以102.0%赎回价格赎回2023年优先无抵押票据有关的7,200,000美元,加上1.1%的整体溢价,总保费为3.1%。
所得税优惠: 在截至2020年12月31日的财年,所得税优惠增加了4930万美元,达到5150万美元,而截至2019年12月31日的财年,所得税优惠为220万美元。所得税优惠的增加是由于根据我们对递延税项资产的评估,我们的估值拨备倒转了5650万美元,不确定税收头寸准备金减少了1120万美元,但与截至2019年12月31日的年度录得的离散福利相比,部分被截至2020年12月31日的年度的税前收入和不可扣除费用的税费所抵消。
业务细分
该公司在以下四个可报告的部门中运营:NA模块化、NA存储、英国存储和储罐和泵。北美模块化部门代表北美模块化业务的活动。NA存储代表北美便携式存储业务的活动。英国存储业务代表了英国所有模块化和便携式存储业务的结果。储罐和泵部分代表储罐和泵服务的所有操作的结果。在2021年第三季度之前,NA模块化部门代表WillScot合并前的历史部门的活动,NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部门代表Mobile Mini在合并前报告的部门。在2021年第三季度,NA模块部门内的大部分便携式存储产品业务过渡到了NA存储部门,从2021年第三季度开始的相关收入、支出和运营指标被转移到了NA存储部门,这意味着每个季度从NA模块部门到NA存储部门的收入和毛利约为500万美元。这一调整并未对前几个期间的历史分部结果进行,因为我们认为此类调整无关紧要。
下表和讨论总结了我们的可报告部门的财务信息截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度。与我们综合财务报表的列报一致,以下分部业绩仅包括Mobile Mini在合并后期间的业绩,不包括管理层预期合并业务整合将带来的任何未实现的增量成本节约、收入增长或预计调整。
摘要业务部门补充未经审计的预计财务信息部分已包括在本MD&A中,以提供NA存储、英国存储和储罐及泵报告部门的期间可比财务信息,因为这些部门未包括在我们2020年前六个月的报告业绩中。
业务细分结果
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(单位为千,不包括租金和差饷单位) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 总计 |
收入 | $ | 1,164,179 | | | $ | 508,802 | | | $ | 111,025 | | | $ | 110,891 | | | $ | 1,894,897 | |
毛利 | $ | 496,445 | | | $ | 348,259 | | | $ | 71,242 | | | $ | 52,262 | | | $ | 968,208 | |
调整后的EBITDA | $ | 423,004 | | | $ | 226,600 | | | $ | 49,039 | | | $ | 41,750 | | | $ | 740,393 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 187,495 | | | $ | 45,426 | | | $ | 27,830 | | | $ | 17,747 | | | $ | 278,498 | |
出租的平均模块空间单位 | 84,524 | | | 16,780 | | | 9,098 | | | — | | | 110,402 | |
平均模块空间利用率 | 67.6 | % | | 78.5 | % | | 82.0 | % | | — | % | | 70.1 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 809 | | | $ | 582 | | | $ | 434 | | | $ | — | | | $ | 744 | |
平均租赁便携式存储单元 | 7,312 | | | 128,463 | | | 25,691 | | | — | | | 161,466 | |
平均移动存储利用率 | 68.8 | % | | 80.9 | % | | 90.2 | % | | — | % | | 81.5 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 131 | | | $ | 155 | | | $ | 88 | | | $ | — | | | $ | 144 | |
基于原始设备成本的平均油罐和泵解决方案租赁车队利用率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 72.3 | % | | 72.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(单位为千,不包括租金和差饷单位) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 总计 |
收入 | $ | 1,051,162 | | | $ | 221,829 | | | $ | 46,361 | | | $ | 48,293 | | | $ | 1,367,645 | |
毛利 | $ | 451,642 | | | $ | 156,785 | | | $ | 27,642 | | | $ | 23,904 | | | $ | 659,973 | |
调整后的EBITDA | $ | 394,805 | | | $ | 99,837 | | | $ | 17,822 | | | $ | 17,843 | | | $ | 530,307 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 153,327 | | | $ | 14,969 | | | $ | 1,693 | | | $ | 2,394 | | | $ | 172,383 | |
出租的平均模块空间单位 | 86,874 | | | 8,333 | | | 4,319 | | | — | | | 99,526 | |
平均模块空间利用率 | 68.9 | % | | 80.6 | % | | 80.8 | % | | — | % | | 70.2 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 685 | | | $ | 526 | | | $ | 367 | | | $ | — | | | $ | 658 | |
平均租赁便携式存储单元 | 15,823 | | | 56,415 | | | 11,910 | | | — | | | 84,148 | |
平均移动存储利用率 | 63.5 | % | | 78.2 | % | | 85.9 | % | | — | % | | 75.9 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 122 | | | $ | 147 | | | $ | 76 | | | $ | — | | | $ | 132 | |
基于原始设备成本的平均油罐和泵解决方案租赁车队利用率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 61.7 | % | | 61.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(单位为千,不包括租金和差饷单位) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 总计 |
收入 | $ | 1,063,665 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,063,665 | |
毛利 | $ | 413,313 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 413,313 | |
调整后的EBITDA | $ | 356,548 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 356,548 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 205,106 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 205,106 | |
出租的平均模块空间单位 | 91,682 | | | — | | | — | | | — | | | 91,682 | |
平均模块空间利用率 | 72.0 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 72.0 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 614 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 614 | |
平均租赁便携式存储单元 | 16,878 | | | — | | | — | | | — | | | 16,878 | |
平均移动存储利用率 | 65.8 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 65.8 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 120 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 120 | |
基于原始设备成本的平均油罐和泵解决方案租赁车队利用率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | % | | — | % |
NA模块化网段
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比较
收入:截至2021年12月31日的财年,公司总收入从截至2020年12月31日的10.512亿美元增长至11.642亿美元,增幅为10.7%。这一增长主要是由于租赁收入比2020年增加了9460万美元,即12.3%,交付和安装收入增加了1130万美元,比2020年增加了5.4%,销售收入增加了710万美元,比2020年增加了9.8%。在截至2021年12月31日的一年中,模块化空间的平均月租金上涨了18.1%,达到809美元,这是由于长期价格优化和VAPS在我们投资组合中的渗透机会的持续推动。价格的改善被销量的下降部分抵消,因为租金的平均模块化空间单位同比减少了2350个单位,或2.7%。下降主要是由于上半年交货量下降所致。
毛利:在截至2021年12月31日的一年中,毛利润增加了4480万美元,增幅为9.9%,从截至2020年12月31日的4.516亿美元增至4.964亿美元。毛利润的增长是由于定价和VAPS的改善推动租赁毛利润增加了5990万美元。租赁收入毛利的增长被租赁设备折旧增加1190万美元部分抵消,这主要是由于过去12个月对截至2021年12月31日的年度的现有租赁设备进行的资本投资。
调整后的EBITDA:在截至2021年12月31日的一年中,调整后的EBITDA增加了2,820万美元,增幅为7.1%,从394.8万美元增至4.23亿美元截至2020年12月31日的年度。增长是由上文讨论的较高租赁毛利润推动的,但被SG&A的增长部分抵消,不包括离散项目和其他项目2420万美元。SG&A增加的主要原因是可变薪酬增加850万美元、占用费用增加430万美元和办公费用增加400万美元。
租赁设备的资本支出:租赁设备的资本支出增加 截至2021年12月31日的财年为3,420万美元,涨幅22.3%,至1.875亿美元,而截至2020年12月31日的财年为1.533亿美元。净资本支出增加2,110万美元,增幅17.4%,至1.424亿美元。这一增长主要是由机队和VAPS采购以及翻新推动的。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比较
收入:在截至2020年12月31日的一年中,总收入从截至2019年12月31日的10.637亿美元下降到10.512亿美元,降幅为1.2%。下降的主要原因是新单位销售收入下降,与去年同期相比,新单位销售收入减少了1720万美元,降幅为29.1%2019,出租单位销售收入下降,减少940万美元,降幅23.3%。此外,交付和安装收入下降了1,200万美元,降幅为5.5%,原因是交付量下降,这是因为新项目被取消,以及新冠肺炎全球大流行对社会和商业活动造成的延误的影响。租赁收入增加了2,610万美元,增幅为3.5%,部分抵消了这些下降。在截至2020年12月31日的一年中,模块化空间的平均月租金上涨了11.6%,达到685美元,这是由于长期价格优化和VAPS在我们投资组合中的渗透机会的持续推动。价格的改善被销量的下降部分抵消,因为租金上的平均模块空间单位减少了4,808个,同比下降5.2%。这一下降主要是由于交货量下降,包括自2020年3月中旬以来,新冠肺炎导致对新项目的需求减少。
毛利:在截至2020年12月31日的一年中,毛利润从截至2019年12月31日的4.133亿美元增加到4.516亿美元,增幅为9.3%。毛利的增长是由于定价和增值服务的改善带动租赁毛利增加4,490万美元,以及由于2020年第二季度和第三季度交付需求下降以及可变成本降低导致模块化租赁成本下降。租赁收入毛利的增长被租赁设备折旧增加790万美元部分抵消,这主要是由于过去12个月对截至2020年12月31日的年度的现有租赁设备进行的资本投资。
调整后的EBITDA:截至2020年12月31日的年度,经调整的EBITDA增加3,830万美元,或10.7%,至3.948亿美元,而截至2019年12月31日的年度为3.565亿美元。增长是由上文讨论的较高租赁毛利推动的,但被SG&A增加(不包括离散项目和其他项目)680万美元部分抵消。SG&A业务增长主要与入住率和写字楼成本、保险成本以及坏账支出增加有关,但因新冠肺炎疫情导致的旅行和娱乐成本下降而被部分抵消。
租赁设备的资本支出:在截至2020年12月31日的一年中,租赁设备的资本支出从截至2019年12月31日的2.051亿美元下降至1.533亿美元,降幅为25.3%。净资本支出也减少了3130万美元,至1.213亿美元,降幅为20.5%。这两者的下降是由于整修和增值服务支出减少,原因是机队减少限制和新冠肺炎疫情导致需求减少,以及与前一年相比由于更好的机组选择和整修范围而出现的成本改善。净资本支出下降的部分原因也是租赁单位销售需求下降。
非公认会计准则财务指标的对账
除了使用GAAP财务衡量标准外,我们还使用某些非GAAP财务衡量标准来评估我们的经营业绩。因此,我们在这份Form 10-K年度报告中包括了与其最直接可比的GAAP财务指标的对账。以下是对本年度报告Form 10-K中使用的某些非GAAP财务指标的定义和与最接近的可比GAAP指标的协调,以及我们为什么认为这些指标为投资者提供有用信息的说明,以及对这些指标的局限性的说明。这些非公认会计准则财务指标作为一种分析工具都有局限性,不应孤立于根据公认会计准则报告的结果进行考虑,或作为分析的替代。我们对这些指标的测量可能无法与其他公司的类似标题的测量进行比较。
调整后的EBITDA
我们将EBITDA定义为净收益(亏损)加上利息(收入)费用、所得税费用(收益)、折旧和摊销。我们调整后的EBITDA(“调整后的EBITDA”)反映了以下对EBITDA的进一步调整,以排除某些非现金项目以及我们认为与我们的核心业务运营无关的交易或事件的影响:
•货币(收益)损失,净额:以子公司职能货币以外的外币计价的货币资产和负债。几乎所有这种货币收益(损失)都是未实现的,可归因于应得或来自关联公司的融资。
•商誉及其他减值费用与商誉、其他无形资产、租赁车队及物业、厂房及设备的减值费用有关的非现金成本。
•重组成本、租赁减值支出以及与重组计划相关的其他相关费用,旨在简化运营并降低成本,包括员工和租赁终止成本。
•交易成本包括法律和专业费用以及其他特定于交易的相关成本。
•整合被收购公司的成本,包括外部专业费用、与系统集成相关的未资本化成本、非租赁分支机构和车队搬迁费用、员工培训成本,以及实现成本或收入协同效应所需的其他成本。
•股票补偿计划的非现金费用。
•公允价值变动和普通股认股权证负债清偿所产生的损益。
•其他费用,包括与某些一次性项目有关的咨询费用、未归类为利息费用的融资成本以及处置财产、厂房和设备的损益。
我们的首席运营决策者(“CODM”)利用调整后的EBITDA评估业务部门的业绩,如下文本公司综合净收入(亏损)与调整后EBITDA的对账所示。管理层认为,不包括这些项目的部门业绩评估是有意义的,因为它提供了关于公司内在和持续经营结果的洞察力,并捕捉了部门的业务业绩,包括间接成本。
调整后的EBITDA作为一种分析工具存在局限性,您不应单独考虑这一指标,也不应将其作为净收益(亏损)、运营现金流或其他根据美国公认会计准则报告的WillScot Mobile Mini业绩分析方法的替代品。其中一些限制是:
•调整后的EBITDA不反映营运资金需求的变化或现金需求;
•调整后的EBITDA不反映我们的利息支出,或偿还债务利息或本金所需的现金需求;
•调整后的EBITDA不反映我们的税费支出或支付税款的现金需求;
•调整后的EBITDA不反映历史现金支出或未来资本支出或合同承付款的需求;
•调整后的EBITDA不反映我们认为不能代表我们未来业务的事项对收益或变化的影响;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,调整后的EBITDA不反映这种更换所需的任何现金;
•我们行业的其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA,限制了其作为比较指标的有效性。
由于这些限制,调整后的EBITDA不应被视为可用于再投资于我们业务增长的可自由支配现金,也不应被视为可用于履行我们义务的现金的衡量标准。
下表提供了调整后EBITDA的未经审计的净收益(亏损)对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | |
(单位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
净收入 | $ | 4,447 | | | $ | 20,371 | | | $ | 61,103 | | | $ | 74,223 | | | $ | 160,144 | |
所得税费用 | 10,481 | | | 18,828 | | | 6,644 | | | 13,593 | | | 49,546 | |
所得税前收入 | 14,928 | | | 39,199 | | | 67,747 | | | 87,816 | | | 209,690 | |
债务清偿损失 | 3,185 | | | 2,814 | | | — | | | — | | | 5,999 | |
利息支出 | 29,964 | | | 29,212 | | | 29,201 | | | 29,610 | | | 117,987 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益) | 27,207 | | | (610) | | | — | | | — | | | 26,597 | |
折旧及摊销 | 74,022 | | | 84,515 | | | 75,276 | | | 81,754 | | | 315,567 | |
货币损失,净额 | 36 | | | 33 | | | 127 | | | 352 | | | 548 | |
重组成本、租赁减值费用和其他相关费用 | 4,395 | | | 7,434 | | | 2,457 | | | 470 | | | 14,756 | |
交易成本 | 844 | | | — | | | 303 | | | 228 | | | 1,375 | |
整合成本 | 7,342 | | | 7,622 | | | 8,247 | | | 5,213 | | | 28,424 | |
股票补偿费用 | 3,514 | | | 4,707 | | | 6,259 | | | 4,509 | | | 18,989 | |
其他 | (1,852) | | | 569 | | | 532 | | | 1,212 | | | 461 | |
调整后的EBITDA | $ | 163,585 | | | $ | 175,495 | | | $ | 190,149 | | | $ | 211,164 | | | $ | 740,393 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | |
(单位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
净收益(亏损) | $ | 91,655 | | | $ | (14,130) | | | $ | (6,051) | | | $ | 3,866 | | | $ | 75,340 | |
所得税支出(福利) | 790 | | | (285) | | | (66,675) | | | 14,719 | | | (51,451) | |
所得税前收入(亏损) | 92,445 | | | (14,415) | | | (72,726) | | | 18,585 | | | 23,889 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 42,401 | | | — | | | 42,401 | |
利息支出 | 28,257 | | | 28,519 | | | 33,034 | | | 30,076 | | | 119,886 | |
普通股认股权证负债的公允价值(收益)损失 | (95,329) | | | 26,963 | | | 22,303 | | | 42,602 | | | (3,461) | |
折旧及摊销 | 49,022 | | | 48,377 | | | 71,704 | | | 74,727 | | | 243,830 | |
货币损失(收益),净额 | 898 | | | (380) | | | (371) | | | (502) | | | (355) | |
重组成本、租赁减值费用和其他相关费用 | 1,601 | | | 2,143 | | | 4,798 | | | 2,861 | | | 11,403 | |
交易成本 | 9,431 | | | 1,619 | | | 52,191 | | | 812 | | | 64,053 | |
整合成本 | 1,685 | | | 2,153 | | | 7,083 | | | 7,417 | | | 18,338 | |
股票补偿费用 | 1,787 | | | 2,227 | | | 2,944 | | | 2,921 | | | 9,879 | |
其他 | (253) | | | 314 | | | 198 | | | 185 | | | 444 | |
调整后的EBITDA | $ | 89,544 | | | $ | 97,520 | | | $ | 163,559 | | | $ | 179,684 | | | $ | 530,307 | |
调整后的毛利和调整后的毛利百分比
我们将调整后的毛利定义为毛利加上租赁设备的折旧。调整后的毛利百分比定义为调整后的毛利除以收入。经调整毛利及经调整毛利百分比不是根据公认会计原则衡量本公司财务表现的指标,亦不应被视为毛利、毛利百分比或根据公认会计原则得出的其他业绩指标的替代指标。此外,我们对调整后毛利和调整后毛利百分比的衡量可能无法与其他公司的类似标题衡量进行比较。管理层认为,调整后毛利和调整后毛利百分比的列报提供了有关我们经营结果的有用信息,并有助于分析我们业务的基本表现。
下表提供了未经审计的毛利润与调整后毛利和调整后毛利百分比的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
收入(A) | $ | 1,894,897 | | | $ | 1,367,645 | |
| | | |
毛利(B) | $ | 968,208 | | | $ | 659,973 | |
租赁设备折旧 | 237,537 | | | 200,581 | |
调整后毛利(C) | $ | 1,205,745 | | | $ | 860,554 | |
| | | |
毛利百分比(B/A) | 51.1 | % | | 48.3 | % |
调整后毛利百分比(C/A) | 63.6 | % | | 62.9 | % |
不包括认股权证收益/亏损的净收益
我们定义不包括保修损益的净收入净收益加上或减去普通股认股权证负债公允价值变化的影响。管理层认为,不计入按市值计价调整的影响的财务报表的列报提供了有关我们经营结果的有用信息,并有助于审查我们的实际经营业绩。
下表提供了不包括认股权证收益损失的净收益(亏损)与净收益(亏损)的未经审计对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | | |
(单位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
净收入 | $ | 4,447 | | | $ | 20,371 | | | $ | 61,103 | | | $ | 74,223 | | | $ | 160,144 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益) | 27,207 | | | (610) | | | — | | | — | | | 26,597 | |
不包括认股权证收益/亏损的净收益 | $ | 31,654 | | | $ | 19,761 | | | $ | 61,103 | | | $ | 74,223 | | | $ | 186,741 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | | |
(单位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
净收益(亏损) | $ | 91,655 | | | $ | (14,130) | | | $ | (6,051) | | | $ | 3,866 | | | $ | 75,340 | |
普通股认股权证负债的公允价值(收益)损失 | (95,329) | | | 26,963 | | | 22,303 | | | 42,602 | | | (3,461) | |
不包括权证损益的净(损)收入 | $ | (3,674) | | | $ | 12,833 | | | $ | 16,252 | | | $ | 46,468 | | | $ | 71,879 | |
网络资本支出
我们定义NEt CAPEX为购买租赁设备及整修及购买物业、厂房及设备(统称为“资本支出总额”),减去出售租赁设备所得款项及出售物业、厂房及设备所得款项(统称为“所得款项总额”),均计入投资活动的现金流量。管理层认为,净资本支出的列报提供了有关每年投资于我们租赁车队以及物业、厂房和设备的净资本的有用信息,以帮助分析我们的业务表现。
下表提供了历史季度资本支出净额的未经审计的对账:
截至2021年12月31日止年度的季度综合业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
资本支出总额 | $ | 59,842 | | | $ | 75,425 | | | $ | 63,760 | | | $ | 109,969 | | | $ | 308,996 | |
总收益 | 28,931 | | | 17,944 | | | 11,806 | | | 13,440 | | | 72,121 | |
网络资本支出 | $ | 30,911 | | | $ | 57,481 | | | $ | 51,954 | | | $ | 96,529 | | | $ | 236,875 | |
截至2020年12月31日止年度的季度综合业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
资本支出总额 | $ | 41,166 | | | $ | 41,702 | | | $ | 48,484 | | | $ | 57,485 | | | $ | 188,837 | |
总收益 | 10,626 | | | 5,319 | | | 15,161 | | | 15,198 | | | 46,304 | |
网络资本支出 | $ | 30,540 | | | $ | 36,383 | | | $ | 33,323 | | | $ | 42,287 | | | $ | 142,533 | |
自由现金流
我们将自由现金流量定义为经营活动提供的净现金,减去租赁设备和物业、厂房和设备的购买和收益,这些都包括在投资活动的现金流量中。管理层认为,自由现金流的列报提供了关于可用于为我们的资本分配备选方案提供资金的现金流的有用的额外信息。
下表提供了经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账:
截至2021年12月31日止年度的季度综合业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
经营活动提供的净现金 | $ | 122,071 | | | $ | 139,537 | | | $ | 130,447 | | | $ | 147,847 | | | $ | 539,902 | |
购买租赁设备和翻新 | (52,535) | | | (65,282) | | | (60,374) | | | (100,307) | | | (278,498) | |
出售租赁设备所得收益 | 15,202 | | | 15,235 | | | 11,597 | | | 13,176 | | | 55,210 | |
购置房产、厂房和设备 | (7,307) | | | (10,143) | | | (3,386) | | | (9,662) | | | (30,498) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 13,729 | | | 2,709 | | | 209 | | | 264 | | | 16,911 | |
自由现金流 | $ | 91,160 | | | $ | 82,056 | | | $ | 78,493 | | | $ | 51,318 | | | $ | 303,027 | |
截至2020年12月31日止年度的季度综合业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
经营活动提供的净现金 | $ | 38,348 | | | $ | 75,379 | | | $ | 61,368 | | | $ | 129,717 | | | $ | 304,812 | |
购买租赁设备和翻新 | (39,648) | | | (40,034) | | | (42,591) | | | (50,110) | | | (172,383) | |
出售租赁设备所得收益 | 6,786 | | | 5,316 | | | 13,179 | | | 13,668 | | | 38,949 | |
购置房产、厂房和设备 | (1,518) | | | (1,668) | | | (5,893) | | | (7,375) | | | (16,454) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 3,840 | | | 3 | | | 1,982 | | | 1,530 | | | 7,355 | |
自由现金流 | $ | 7,808 | | | $ | 38,996 | | | $ | 28,045 | | | $ | 87,430 | | | $ | 162,279 | |
补充备考资料
以下是为WillScot Mobile Mini准备的截至2020年12月31日的年度的形式财务信息。这份形式运营报表展示了WillScot Mobile Mini的历史合并运营报表,使以下项目生效,就好像它们发生在2019年1月1日:
(I)与Mobile Mini合并;
(Ii)本公司2025年担保票据和2020年ABL贷款项下的借款;
(3)取消在合并中承担并随后偿还的Mobile Mini信贷额度和优先票据;
(4)偿还与合并同时偿还的2017年ABL贷款和2022年担保票据;
(V)与合并有关的交易成本;及
(Vi)按照合并计划,消除与蓝宝石交易所有关的非控股权益。
预计财务报表上所列的调整已确定并列报,以提供必要的相关信息,以便在上述交易和事件发生后准确了解合并后的公司。我们认为,由于在报告的财务报告期内增加了一项重大收购,因此这份备考财务报表对于与上一时期的比较而言是重要的。管理层使用这些信息来衡量持续运营的绩效,并分析我们的业务绩效和趋势。这
信息对投资者也很有用,以便他们更好地了解遗留企业的综合历史财务结果,以便进行比较,并制定未来预测和收益增长前景。
以下陈述的备考财务信息基于我们认为合理的现有信息和假设,仅用于说明目的。如果上述交易早些完成,财务结果可能会有所不同。如果这些交易和事件在2019年1月1日完成,您不应依赖形式上的财务信息来指示历史结果。以下预计合并财务信息应与本年度报告10-K表格中其他部分包括的公司合并财务报表和相关附注一并阅读。所有备考调整及其基本假设在下文附注中有更全面的说明。
会计政策
在编制这份形式合并财务报表的过程中,我们评估了公司的会计政策与Mobile Mini的会计政策之间是否存在重大差异。所进行的评估未发现任何重大差异,因此,这份形式上的合并财务报表不会对WillScot和Mobile Mini之间的会计政策进行调整或假设任何差异。
形式演示
以下备考综合财务资料及相关附注基于WillScot和Mobile Mini的历史财务报表,如下所述。在编制截至2020年12月31日的年度形式综合经营报表时,Mobile Mini的某些历史财务信息被重新分类,以与WillScot的报告分类保持一致。
截至2020年12月31日的年度预计综合经营报表以威尔斯科特公司的历史财务报表为基础、衍生而来,并应与之一并阅读。前述预计财务报表也是以Mobile Mini的历史财务报表为基础、派生而来的,并应结合其历史财务报表阅读。
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| 截至2020年12月31日的年度 |
(单位:千) | WillScot Mobile Mini Holdings Corp. | 历史移动迷你(已重新分类) | | 预计调整 | | 形式组合 |
收入: | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | |
租赁 | $ | 1,001,447 | | | $ | 208,374 | | | $ | — | | | $ | 1,209,821 | |
交付和安装 | 274,156 | | | 59,999 | | | — | | | 334,155 | |
销售收入: | | | | | | | |
新单位 | 53,093 | | | 8,402 | | | — | | | 61,495 | |
出租单位 | 38,949 | | | 7,465 | | | — | | | 46,414 | |
总收入 | 1,367,645 | | | 284,240 | | | — | | | 1,651,885 | |
成本: | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | |
租赁 | 227,376 | | | 28,584 | | | — | | | 255,960 | |
交付和安装 | 220,102 | | | 42,476 | | | — | | | 262,578 | |
销售成本: | | | | | | | |
新单位 | 34,841 | | | 5,457 | | | — | | | 40,298 | |
出租单位 | 24,772 | | | 4,625 | | | — | | | 29,397 | |
租赁设备折旧(B) | 200,581 | | | 15,360 | | | 2,334 | | | 218,275 | |
毛利 | 659,973 | | | 187,738 | | | (2,334) | | | 845,377 | |
费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 360,626 | | | 96,170 | | | | | 456,796 | |
交易成本(A) | 64,053 | | | 16,799 | | | (80,852) | | | — | |
其他折旧和摊销(C) | 43,249 | | | 19,695 | | | 11,397 | | | 74,341 | |
租赁减值费用及其他相关费用 | 4,876 | | | — | | | — | | | 4,876 | |
重组成本 | 6,527 | | | — | | | — | | | 6,527 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币(收益)损失,净额 | (355) | | | 39 | | | — | | | (316) | |
其他(收入)费用,净额 | (1,718) | | | 186 | | | — | | | (1,532) | |
营业收入 | 182,715 | | | 54,849 | | | 67,121 | | | 304,685 | |
利息支出(D) | 119,886 | | | 16,974 | | | (9,808) | | | 127,052 | |
普通股认股权证负债的公允价值收益 | (3,461) | | | — | | | — | | | (3,461) | |
债务清偿损失(E) | 42,401 | | | — | | | (19,682) | | | 22,719 | |
所得税前收入 | 23,889 | | | 37,875 | | | 96,611 | | | 158,375 | |
所得税(福利)费用(F) | (51,451) | | | 12,330 | | | 73,670 | | | 34,549 | |
净收入 | 75,340 | | | 25,545 | | | 22,941 | | | 123,826 | |
可归因于非控股权益的税后净收入(G) | 1,213 | | | — | | | (1,213) | | | — | |
WillScot Mobile Mini的净收入 | $ | 74,127 | | | $ | 25,545 | | | $ | 24,154 | | | $ | 123,826 | |
备注:备考声明
| | | | | |
(a) | 表示由于合并而产生的非经常性交易成本的消除。 |
(b) | 代表租赁机队折旧的调整,与合并导致的公允价值购买会计调整增加有关。 |
(c) | 代表合并后与公允价值购买会计调整相关的其他折旧和摊销费用的差额。 |
(d) | 反映合并后与本公司债务结构相关的利息开支调整,犹如以下事项已于2019年1月1日发生:(I)2020年ABL贷款项下的借款,(Ii)2025年有抵押票据项下的借款,(Iii)偿还2017年ABL贷款,(Iv)偿还2022年有抵押票据及偿还合并时承担的Mobile Mini债务。 |
(e) | 代表消除与偿还2022年有担保票据和2017年ABL贷款有关的债务清偿的一次性损失。 |
(f) | 反映调整以确认未经审计的备考调整的所得税影响,该调整采用美国联邦和州法定税率25.5%确认税项支出。这一税率可能不同于历史业务和合并业务的实际税率。此外,截至2020年12月31日的年度包括5,680万美元的调整,以消除因合并而对递延税项资产的变现能力进行重新评估而导致的估值拨备逆转。 |
(g) | 反映了2020年6月30日蓝宝石交易所导致的非控股权益消灭的调整。 |
利息支出的预计调整包括以下内容:
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2020 |
ABL贷款利息 | $ | (2,561) | |
2022年有担保票据利息 | (10,631) | |
2025年有担保票据利息 | 18,247 | |
移动迷你债息 | (15,921) | |
递延融资费摊销 | 1,058 | |
净备考调整 | $ | (9,808) | |
备考调整后EBITDA对账
下表提供了预计净收入与预计未经审计调整后EBITDA的对账:
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2020 |
净收入 | $ | 123,826 | |
所得税费用 | 34,549 | |
债务清偿损失 | 22,719 | |
普通股认股权证负债的公允价值收益 | (3,461) | |
利息支出 | 127,052 | |
折旧及摊销 | 292,616 | |
货币收益,净额 | (316) | |
重组成本、租赁减值费用、其他相关费用 | 11,403 | |
整合成本 | 18,338 | |
股票补偿费用 | 15,280 | |
其他 | 4,459 | |
调整后的EBITDA | $ | 646,465 | |
汇总业务分类补充形式财务信息
由于合并及重大的相关融资交易,我们相信列报补充备考财务资料对财务报表的读者有利,因为我们相信这更能代表合并后公司的未来营运,而我们相信这些资料对投资者有用,以便他们更好地了解遗留业务的合并历史财务业绩,以作比较。下表列出了管理层在形式上运营业务时使用的关键指标,就像合并和相关融资交易发生在2019年1月1日一样。有关业务报表的完全对账,请参阅上文《补充形式财务信息》一节。
合并后,我们修改了管理结构,从两个报告部门扩大到四个部门:NA模块、NA存储、英国存储和油罐和泵。在合并之前,WillScot有两个可报告的部门,美国模块公司和其他北美模块公司。这两个部门合并后创建了NA模块部门,代表了2021年第三季度之前的遗留WillScot业务。在2021年第三季度之前,其他细分市场NA存储、英国存储以及Tank and Pump与Mobile Mini报告的传统运营和细分市场保持一致。在2021年第三季度,NA模块化部门的大部分便携式存储产品业务过渡到了NA存储部门,从2021年第三季度开始的相关收入、支出和运营指标也转移到了NA存储部门。报告部分与我们运营和分析业务结果的方式保持一致。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的预计年度比较:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预计截至12月31日的年度, | | 2021 vs. 2020 |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | $Change | | 更改百分比 |
收入 | $ | 1,894,897 | | | $ | 1,651,885 | | | $ | 243,012 | | | 14.7 | % |
销售、一般和行政费用 | $ | 511,446 | | | $ | 456,796 | | | $ | 54,650 | | | 12.0 | % |
净收入 | $ | 160,144 | | | $ | 123,826 | | | $ | 36,318 | | | 29.3 | % |
调整后的EBITDA | $ | 740,393 | | | $ | 646,465 | | | $ | 93,928 | | | 14.5 | % |
| | | | | | | |
其他财务数据: | | | | | | | |
调整后的EBITDA-NA模块化 | $ | 423,004 | | | $ | 394,805 | | | $ | 28,199 | | | 7.1 | % |
调整后的EBITDA-NA存储 | 226,600 | | 184,601 | | 41,999 | | | 22.8 | % |
调整后的EBITDA-英国存储 | 49,039 | | 31,080 | | 17,959 | | | 57.8 | % |
调整后的EBITDA-油箱和泵 | 41,750 | | | 35,979 | | | 5,771 | | | 16.0 | % |
合并调整后EBITDA | $ | 740,393 | | | $ | 646,465 | | | $ | 93,928 | | | 14.5 | % |
NA模块化-季度业绩
截至2021年12月31日的年度预计季度业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括出租单位和 月租率) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 总计 |
收入 | $ | 266,224 | | | $ | 289,382 | | | $ | 299,051 | | | $ | 309,522 | | | $ | 1,164,179 | |
毛利 | $ | 113,002 | | | $ | 116,136 | | | $ | 127,854 | | | $ | 139,453 | | | $ | 496,445 | |
调整后的EBITDA | $ | 97,371 | | | $ | 103,545 | | | $ | 106,825 | | | $ | 115,263 | | | $ | 423,004 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 39,135 | | | $ | 49,364 | | | $ | 31,789 | | | $ | 67,207 | | | $ | 187,495 | |
出租的平均模块空间单位 | 84,795 | | | 84,754 | | | 84,218 | | | 84,328 | | | 84,524 | |
平均模块空间利用率 | 67.6 | % | | 67.7 | % | | 67.6 | % | | 67.5 | % | | 67.6 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 737 | | | $ | 801 | | | $ | 834 | | | $ | 866 | | | $ | 809 | |
平均租赁便携式存储单元 | 14,903 | | | 13,301 | | | 493 | | | 552 | | | 7,312 | |
平均移动存储利用率 | 60.3 | % | | 69.8 | % | | 48.0 | % | | 62.7 | % | | 68.8 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 124 | | | $ | 133 | | | $ | 179 | | | $ | 228 | | | $ | 131 | |
截至2020年12月31日的年度预计季度业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括出租单位和 月租率) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 总计 |
收入 | $ | 255,821 | | | $ | 256,862 | | | $ | 267,867 | | | $ | 270,612 | | | $ | 1,051,162 | |
毛利 | $ | 106,190 | | | $ | 109,964 | | | $ | 112,079 | | | $ | 123,409 | | | $ | 451,642 | |
调整后的EBITDA | $ | 89,544 | | | $ | 97,520 | | | $ | 100,281 | | | $ | 107,460 | | | $ | 394,805 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 39,648 | | | $ | 40,034 | | | $ | 34,249 | | | $ | 39,396 | | | $ | 153,327 | |
出租的平均模块空间单位 | 87,988 | | | 87,096 | | | 86,400 | | | 86,011 | | | 86,874 | |
平均模块空间利用率 | 69.2 | % | | 68.5 | % | | 68.3 | % | | 68.2 | % | | 68.9 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 653 | | | $ | 669 | | | $ | 693 | | | $ | 724 | | | $ | 685 | |
平均租赁便携式存储单元 | 16,346 | | | 15,869 | | | 15,473 | | | 15,603 | | | 15,823 | |
平均移动存储利用率 | 64.1 | % | | 62.5 | % | | 61.3 | % | | 62.6 | % | | 63.5 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 119 | | | $ | 120 | | | $ | 124 | | | $ | 124 | | | $ | 122 | |
NA模块部门代表WillScot在合并前的活动。因此,在报告的基础上,预计结果和实际结果之间没有差异。请参阅上文“业务分类业绩”内截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度业绩比较。
NA存储-季度业绩
截至2021年12月31日的年度预计季度业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括出租单位和 月租率) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 总计 |
收入 | $ | 107,748 | | | $ | 115,794 | | | $ | 133,897 | | | $ | 151,363 | | | $ | 508,802 | |
毛利 | $ | 72,619 | | | $ | 75,721 | | | $ | 92,496 | | | $ | 107,423 | | | $ | 348,259 | |
调整后的EBITDA | $ | 46,322 | | | $ | 49,526 | | | $ | 59,123 | | | $ | 71,629 | | | $ | 226,600 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 3,472 | | | $ | 8,773 | | | $ | 11,920 | | | $ | 21,261 | | | $ | 45,426 | |
出租的平均模块空间单位 | 16,439 | | | 16,360 | | | 16,316 | | | 18,006 | | | 16,780 | |
平均模块空间利用率 | 79.4 | % | | 78.4 | % | | 77.6 | % | | 78.8 | % | | 78.5 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 535 | | | $ | 573 | | | $ | 602 | | | $ | 617 | | | $ | 582 | |
平均租赁便携式存储单元 | 105,810 | | | 112,862 | | | 137,123 | | | 158,055 | | | 128,463 | |
平均移动存储利用率 | 73.9 | % | | 76.1 | % | | 83.2 | % | | 88.1 | % | | 80.9 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 148 | | | $ | 151 | | | $ | 155 | | | $ | 163 | | | $ | 155 | |
截至2020年12月31日的年度预计季度业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括出租单位和 月租率) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 总计 |
收入 | $ | 103,495 | | | $ | 92,826 | | | $ | 104,493 | | | $ | 117,336 | | | $ | 418,150 | |
毛利 | $ | 71,400 | | | $ | 66,639 | | | $ | 73,384 | | | $ | 83,401 | | | $ | 294,824 | |
调整后的EBITDA | $ | 43,994 | | | $ | 40,770 | | | $ | 46,465 | | | $ | 53,372 | | | $ | 184,601 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 5,200 | | | $ | 7,272 | | | $ | 7,234 | | | $ | 7,735 | | | $ | 27,441 | |
出租的平均模块空间单位 | 15,509 | | | 15,757 | | | 16,383 | | | 16,948 | | | 16,152 | |
平均模块空间利用率 | 77.8 | % | | 78.6 | % | | 80.4 | % | | 80.9 | % | | 79.4 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 497 | | | $ | 463 | | | $ | 505 | | | $ | 547 | | | $ | 504 | |
平均租赁便携式存储单元 | 105,441 | | | 101,463 | | | 105,221 | | | 120,439 | | | 108,167 | |
平均移动存储利用率 | 73.1 | % | | 70.6 | % | | 73.4 | % | | 83.0 | % | | 75.1 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 146 | | | $ | 143 | | | $ | 145 | | | $ | 150 | | | $ | 146 | |
2021年和2020年12月31日终了年度的预计比较
NA存储
收入:总收入E在截至2021年12月31日的财年增加了9,060万美元,增幅为21.7%,从截至2020年12月31日的4.182亿美元增至5.088亿美元。截至12月31日的一年,租赁收入同比增长7370万美元,增幅23.5%,至3.876亿美元。与2020年的108,167个相比,租赁的便携式存储单元的平均数量增加了20,296个,或18.8%,达到128,463个。这一增长与更广泛的建筑领域的同比增长和持续的定价优化有关,也与2021年第三季度和第四季度完成的收购的影响有关。
毛利:在截至2021年12月31日的一年中,毛利润增加了5350万美元,增幅为18.1%,从截至2020年12月31日的2.948亿美元增至3.483亿美元。这一毛利增长主要是由于租赁业务同比增长5,670万美元,或20.4%,以及交付和安装毛利润增加230万美元,部分被销售额减少30万美元所抵消。
调整后的EBITDA:截至2021年12月31日止年度,经调整EBITDA由截至2020年12月31日止年度的1.846亿美元增加至2.266亿美元,增幅为22.8%,利润率由44.1%扩大至44.5%。不包括整合和基于股票的薪酬,由于差旅增加导致人员成本增加约690万美元和100万美元,SG&A费用增加。
租赁设备的资本支出:在截至2021年12月31日的一年中,购买租赁设备和翻新的费用为4540万美元,比截至2020年12月31日的一年增加了1800万美元。在截至2020年12月31日的一年中,为应对新冠肺炎的需求,租赁机队支出大幅减少,尤其是在2020年第一季度之后,主要是为了满足特定产品的需求,主要是地面办公室。
英国存储-季度业绩
截至2021年12月31日的年度预计季度业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括出租单位和 月租率) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 总计 |
收入 | $ | 27,007 | | | $ | 28,432 | | | $ | 28,099 | | | $ | 27,487 | | | $ | 111,025 | |
毛利 | $ | 16,493 | | | $ | 17,937 | | | $ | 18,876 | | | $ | 17,936 | | | $ | 71,242 | |
调整后的EBITDA | $ | 11,064 | | | $ | 12,328 | | | $ | 13,255 | | | $ | 12,392 | | | $ | 49,039 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 6,770 | | | $ | 4,226 | | | $ | 11,649 | | | $ | 5,185 | | | $ | 27,830 | |
出租的平均模块空间单位 | 9,115 | | | 9,354 | | | 9,298 | | | 8,627 | | | 9,098 | |
平均模块空间利用率 | 83.8 | % | | 84.3 | % | | 83.4 | % | | 76.7 | % | | 82.0 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 404 | | | $ | 438 | | | $ | 454 | | | $ | 439 | | | $ | 434 | |
平均租赁便携式存储单元 | 24,647 | | | 25,573 | | | 25,632 | | | 26,911 | | | 25,691 | |
平均移动存储利用率 | 89.2 | % | | 91.8 | % | | 89.1 | % | | 90.6 | % | | 90.2 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 82 | | | $ | 88 | | | $ | 90 | | | $ | 91 | | | $ | 88 | |
截至2020年12月31日的年度预计季度业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括出租单位和 月租率) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 总计 |
收入 | $ | 20,197 | | | $ | 17,154 | | | $ | 21,653 | | | $ | 24,708 | | | $ | 83,712 | |
毛利 | $ | 11,372 | | | $ | 10,991 | | | $ | 12,671 | | | $ | 14,971 | | | $ | 50,005 | |
调整后的EBITDA | $ | 6,405 | | | $ | 6,853 | | | $ | 8,306 | | | $ | 9,516 | | | $ | 31,080 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 337 | | | $ | 522 | | | $ | 677 | | | $ | 1,016 | | | $ | 2,552 | |
出租的平均模块空间单位 | 7,850 | | | 7,912 | | | 8,444 | | | 8,834 | | | 8,262 | |
平均模块空间利用率 | 74.2 | % | | 74.6 | % | | 79.1 | % | | 82.4 | % | | 77.6 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 326 | | | $ | 313 | | | $ | 356 | | | $ | 377 | | | $ | 344 | |
平均租赁便携式存储单元 | 23,328 | | | 22,870 | | | 23,146 | | | 24,496 | | | 23,462 | |
平均移动存储利用率 | 83.7 | % | | 82.2 | % | | 83.2 | % | | 88.6 | % | | 84.4 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 73 | | | $ | 70 | | | $ | 75 | | | $ | 78 | | | $ | 74 | |
2021年和2020年12月31日终了年度的预计比较
英国存储
收入:截至2021年12月31日的财年,总营收增加了2730万美元,增幅为32.6%,从截至2020年12月31日的8370万美元增至1.11亿美元。英镑总收入增长1570万美元,增幅24.1%,达到8070万美元截至2021年12月31日的年度为6500万美元,截至2020年12月31日的年度为. 租赁收入增长了37.5%,交付和安装收入增长了44.6%,而销售收入下降了33.8%。在租赁活动中,模块化空间单元和便携式存储单元的平均月租金分别同比增长26.2%和18.9%。此外,模块空间租金平均单位增加了10.1%,便携式存储单元平均租金增加了9.5%。
毛利:在截至2021年12月31日的一年中,毛利润增长了2120万美元,增幅为42.4%,从截至2020年12月31日的5000万美元增至7120万美元。租赁毛利同比增长39.4%。租赁设备的折旧也增加了350万美元。
调整后的EBITDA:截至2021年12月31日的年度,经调整的EBITDA增加1,790万美元,或57.7%,至4,900万美元,而截至2020年12月31日的年度为3,110万美元。a利润率从37.1%提高到44.2%。这一增长主要是由于上文讨论的有利毛利。
租赁设备的资本支出:在截至2021年12月31日的一年中,租赁设备的采购和翻新费用为2780万美元,比截至2020年12月31日的一年增加了2520万美元。2020年,为应对新冠肺炎,租赁机队支出有所减少。
油罐和泵-季度业绩
截至2021年12月31日的年度预计季度业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括出租单位和 月租率) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 总计 |
收入 | $ | 24,344 | | | $ | 27,494 | | | $ | 29,505 | | | $ | 29,548 | | | $ | 110,891 | |
毛利 | $ | 11,266 | | | $ | 13,016 | | | $ | 14,323 | | | $ | 13,657 | | | $ | 52,262 | |
调整后的EBITDA | $ | 8,828 | | | $ | 10,096 | | | $ | 10,946 | | | $ | 11,880 | | | $ | 41,750 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 3,158 | | | $ | 2,919 | | | $ | 5,016 | | | $ | 6,654 | | | $ | 17,747 | |
基于原始设备成本的平均油罐和泵解决方案租赁车队利用率 | 67.4 | % | | 71.2 | % | | 74.8 | % | | 75.5 | % | | 72.3 | % |
截至2020年12月31日的年度预计季度业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括出租单位和 月租率) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 总计 |
收入 | $ | 26,884 | | | $ | 23,684 | | | $ | 23,302 | | | $ | 24,991 | | | $ | 98,861 | |
毛利 | $ | 13,279 | | | $ | 11,723 | | | $ | 11,430 | | | $ | 12,474 | | | $ | 48,906 | |
调整后的EBITDA | $ | 9,477 | | | $ | 8,659 | | | $ | 8,507 | | | $ | 9,336 | | | $ | 35,979 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 4,514 | | | $ | 941 | | | $ | 431 | | | $ | 1,963 | | | $ | 7,849 | |
基于原始设备成本的平均油罐和泵解决方案租赁车队利用率 | 66.4 | % | | 60.5 | % | | 58.2 | % | | 65.2 | % | | 62.6 | % |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的预计年度比较:
油箱和水泵
收入:总收入增加了1,200万美元,增幅为12.2%,达到110.9毫美元截至2021年12月31日止的年度m $98.9 在截至2020年12月31日的一年中,
基于OEC的使用率从截至2020年12月31日的年度的62.6%上升至截至2021年12月31日的年度的72.3%,与上年同期相比,平均租金有所上升。此外,每个季度的利用率水平都在连续增长,2021年第四季度结束时,OEC的平均利用率为75.5%。租赁收入同比增长1,170万美元,增幅17.9%,而交付和安装收入增长100万美元,增幅3.5%。与去年同期相比,销售收入减少了70万美元。
毛利:毛利增加$3.4截至2021年12月31日的一年,增长6.9%,从截至2020年12月31日的4,890万美元增至5,230万美元。租赁活动的毛利润增加了$6.4由上文讨论的收入增加所推动的百万美元被增加的成本抵消5.3百万,包括增加810万美元的维修和维护费用。交付和安装活动的毛利润下降170万美元反映了收入的增加,被280万美元的支出增加所抵消,其中包括70万美元的燃料支出增加。租赁设备折旧减少120万美元。
调整后的EBITDA:截至2021年12月31日的年度,经调整的EBITDA增加580万美元或16.0%,由截至2020年12月31日的3600万美元增至4180万美元,利润率由36.4%扩大至37.6%。调整后EBITDA的增长是由上文讨论的较高毛利润推动的,但被包括170万美元员工成本在内的160万美元的SG&A费用减少所抵消。
租赁设备的资本支出:由于这一细分市场的不利环境,租赁设备的采购和翻新在2020年大幅减少。在截至2021年12月31日的一年中,支出为1770万美元,比截至2020年12月31日的一年高出990万美元。
流动性与资本资源
概述
WillScot Mobile Mini是一家控股公司,其运营现金流来自其运营子公司。我们的主要流动资金来源包括子公司经营活动产生的现金、2020 ABL融资机制下的借款以及出售股权和债务证券。我们相信,我们的流动资金来源和运营现金流足以满足我们未来12个月的运营、偿债和资本需求。
我们一直在机会主义地并在必要时进入债务和股权资本市场,以支持我们的业务增长、所需的杠杆水平和其他资本配置优先事项。合并后,
我们相信,我们在2020 ABL融资机制中拥有充足的流动性,并正在产生大量的自由现金流,这两者共同支持有机运营和其他资本分配优先事项的出现。
我们继续审查现有的收购机会,并意识到任何此类收购可能需要我们产生额外的债务来为收购融资和/或发行普通股或其他股权证券作为收购对价或作为整体融资计划的一部分。此外,我们将继续评估优化我们资本结构的替代方案,其中可能包括发行或回购额外的无担保和担保债务、股权证券和/或股权挂钩证券。不能保证任何此类发行的时间。如果我们通过发行股票获得额外资本,我们现有股东的利益将被稀释。如果我们产生额外的债务,这些债务可能包含重大的金融和其他契约,可能会严重限制我们的运营。融资的可获得性和相关条款本质上依赖于债务和股权资本市场,并可能发生变化。我们也可能不时寻求精简我们的资本结构,通过对现有债务进行再融资或重组,或以现金或其他代价注销某些证券,以改善我们的财务状况。
在预期合并的情况下,我们于2020年6月15日完成了2025年担保票据本金总额为6.5亿美元的非公开发行。2025年有担保票据所得款项6.5亿美元用于完成合并及相关融资交易,包括偿还2022年有担保票据、偿还Mobile Mini优先票据,以及支付与合并及相关融资交易有关的若干费用及开支。2025年发行的有抵押债券将於2025年6月15日期满,利率为年息6.125厘。从2020年12月15日开始,每半年支付一次利息,时间为每年的6月15日和12月15日。在2021年期间,我们赎回了2025年担保票据中的1.235亿美元。这笔还款的资金来自内部产生的现金流和2020 ABL贷款机制下的较低成本借款。
于2020年7月1日,就完成合并事宜,吾等订立2020 ABL融资机制,提供本金总额高达24亿美元的循环信贷安排,包括:(I)本金总额达20亿美元的以高级担保资产为基础的美元循环信贷安排(“美国融资机制”)及(Ii)4亿美元的基于优先担保资产的多币种循环信贷融资安排(“多货币融资机制”,连同美国融资机制,“2020 ABL融资机制”)。2020年ABL贷款机制下的借款可获得性等于24亿美元以及适用的借款基础。借款基础取决于相关抵押品池中资产的价值,而我们的租赁设备是抵押品池中最大的组成部分。于2020年7月1日,与完成合并有关,2020年ABL融资所得约14.7亿美元用于偿还2017年ABL融资、偿还Mobile Mini的资产抵押贷款融资,以及支付与合并及相关融资交易相关的费用和支出。于2020年8月11日,我们赎回了我们2023年担保票据中的4,900万美元,赎回价格为103.0%,外加应计利息和未支付利息,使用2020年资产负债表融资所得款项。截至2021年12月31日,我们在2020 ABL贷款机制下有7亿美元的可用借款能力。
2020年8月25日,我们完成了2028年担保票据本金总额为5.0亿美元的非公开发行。2028年有抵押票据所得款项用于偿还2023年有担保票据的剩余未偿还本金441,000,000美元,赎回价格为103.438%,外加应计及未付利息。2028年发行的有抵押债券将於2028年8月15日期满,利率为年息4.625厘。从2021年2月25日开始,每半年支付一次利息,时间为每年的8月15日和2月15日。
现金流
推动我们流动性的重要因素包括经营活动产生的现金流和资本支出。我们为资本需求提供资金的能力将受到我们从运营中产生现金的持续能力以及进入资本市场的能力的影响。
以下汇总了我们在所述期间的现金和现金等价物的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金净额 | $ | 539,902 | | | $ | 304,812 | | | $ | 172,566 | |
投资活动的现金净额 | (384,047) | | | (125,360) | | | (152,582) | |
融资活动的现金净额 | (167,887) | | | (158,958) | | | (26,063) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (206) | | | 1,398 | | | 166 | |
现金和现金等价物净变化 | $ | (12,238) | | | $ | 21,892 | | | $ | (5,913) | |
公司截至2021年及2020年12月31日及2020年12月31日及2019年12月31日止年度比较
经营活动的现金流
截至2021年12月31日的年度,经营活动提供的现金为5.399亿美元,而截至2020年12月31日的年度为3.048亿美元,增加2.351亿美元。业务活动提供的现金增加是由于经非现金项目调整后的净收入增加了2.521亿美元。经营资产和负债净变动减少1720万美元,主要原因是应收账款使用的现金与2020年同期相比增加7840万美元,应付账款和其他应计负债增加4330万美元,应计利息增加1210万美元,递延收入与2020年同期相比增加1020万美元。
截至2020年12月31日的年度,经营活动提供的现金为3.048亿美元,而截至2019年12月31日的年度为1.726亿美元,增加1.322亿美元。经营活动提供的现金增加主要是由于合并对收入和毛利的影响,经非现金项目调整后净收入增加1.367亿美元。与2019年同期相比,营业资产和负债净变动减少440万美元,主要原因是应付账款和其他应计负债减少2,090万美元,预付资产和其他资产增加1,270万美元,应计利息减少770万美元,部分抵消了这一减少额。与2019年同期相比,应收账款使用的现金减少了3690万美元,部分抵消了这一减少额。
投资活动产生的现金流
截至2021年12月31日的年度,用于投资活动的现金为3.84亿美元,而截至2020年12月31日的年度为1.254亿美元,增加了2.586亿美元。用于投资活动的现金增加是由于用于收购的现金扣除所获得的现金净额增加了1.643亿美元。在2021年期间,该公司以1.472亿美元现金收购了几个较小实体的某些资产和负债。2020年,作为合并的一部分,获得了1720万美元的现金。用于投资活动的现金增加也是由于用于购买租赁设备和翻新的现金增加1.061亿美元,以支持所有部门对新项目交付日益增长的需求,以及用于购买房地产、厂房和设备的现金增加1400万美元。出售不动产、厂房和设备的收益增加了950万美元,出售租赁设备的收益增加了1630万美元,部分抵消了这些增加。由于销售需求增加,租赁设备销售收入比上一年有所增加。
截至2020年12月31日止年度的投资活动所用现金为1.254亿美元,较截至2019年12月31日止年度的1.526亿美元减少2,720万美元。用于投资活动的现金减少是因为用于购买租赁设备和翻新的现金减少了3270万美元。与2019年相比,用于购买租赁设备和翻新的现金减少,因为由于新冠肺炎大流行和前一年支出的本期影响,利用率降低,对新项目交付的需求减少,车队受到的限制较少。此外,作为合并的一部分,还获得了1720万美元的现金。出售不动产、厂房和设备的收益减少1140万美元,购买不动产、厂房和设备的收益增加820万美元,出售租赁设备的收益减少320万美元,部分抵消了这一增加。由于销售需求下降,租赁设备销售收入比上一年有所下降。
融资活动产生的现金流
在截至2021年12月31日的一年中,用于融资活动的现金为1.679亿美元,而截至2020年12月31日的一年为1.59亿美元,增加了890万美元。用于融资活动的现金增加的原因是普通股和认股权证回购增加3.418亿美元以及借款收入减少20.581亿美元。偿还借款减少22.962亿美元,支付融资费用减少6,550万美元,支付清偿债务保费费用减少3,090万美元,部分抵消了这一减少额。
截至2020年12月31日止年度,融资活动使用的现金为1.59亿美元,而截至2019年12月31日止年度,融资活动提供的现金为2,610万美元,增加1.329亿美元。用于融资活动的现金增加的原因是,用于支付融资成本的现金增加了6290万美元,用于支付债务清偿成本的增加了2740万美元,用于回购和注销认股权证的增加了2180万美元,用于普通股发行的费用增加了420万美元,用于员工股票奖励的税款增加了1280万美元,融资租赁债务的本金支付增加了840万美元。此外,借款付款净增加510万美元,其中借款还款增加22.397亿美元,但借款收入增加22.346亿美元,部分抵销了这一增加。用于筹资活动的现金因行使期权和认股权证而发行普通股的收入增加970万美元而被部分抵消。
物资现金需求
该公司的重要现金需求包括以下合同义务和其他义务:
债务
截至2021年12月31日,该公司与2020年ABL贷款、2025年担保票据、2028年担保票据和融资租赁(包括利息)相关的未偿债务总计32亿美元,其中2180万美元有义务在未来12个月内偿还。有关未偿债务的进一步信息,请参阅附注9。
经营租约
该公司承诺支付未来与经营租赁有关的最低租金,主要是设备和办公空间。截至2021年12月31日,该公司的租赁债务为2.903亿美元,其中6370万美元应在未来12个月内支付。
除上述现金要求外,公司还有一项董事会于2021年10月批准的股份回购计划,允许公司回购最多10亿美元的普通股及其等价物的流通股。该计划并不要求公司回购任何特定数量的股票。
该公司相信,其现金、持续运营产生的现金流以及持续获得循环信贷安排以及进入债务市场的机会足以满足其目前预期的可预见未来的现金需求。
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况、经营结果、流动性和资本资源的讨论和分析是基于我们的综合财务报表,这些报表是根据公认会计准则编制的。GAAP要求我们做出影响资产、负债、收入、费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们根据历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设来作出这些估计,并酌情重新评估我们的估计和判断。实际结果展示我们的估计可能与我们的估计有很大的出入。我们认为,以下关键会计政策在编制财务报表时涉及更高程度的判断或复杂性:
收入确认
租赁和服务收入
大部分收入来自租金收入,符合《会计准则更新》(ASU)2016-2的指导,租赁(主题842)(“ASC 842”)。剩余收入由与客户签订的服务合同中的履约义务或销售符合ASU 2014-09指导方针的单位产生,与客户签订合同的收入(主题606) ("ASC 606").
租赁收入
经营性租赁收入在租赁期内按直线原则确认。该公司的租赁安排可以包括多个租赁和非租赁部分。租赁组件的实例包括但不限于模块化空间、便携式存储单元和VAP的租赁。非租赁组件的示例包括但不限于通常在与租赁组件捆绑的交易中提供的交付、安装、维护和拆卸服务。安排对价根据每项可交付项目的相对估计销售(租赁)价格在租赁交付项目和非租赁项目之间分配。租赁可交付品的估计销售(租赁)价格是根据相关履约债务的估计独立销售价格采用调整后的市场法计算的。
当租赁和服务预先计费时,收入的确认将推迟到提供服务时再确认。如果设备在合同规定的期限之前退还,合同要求客户支付的金额与迄今确认的累计收入之间的差额(如果有),在归还时确认为增量收入。
租赁设备主要根据经营租赁进行租赁。NA模块部门的运营租赁最低合同条款通常从1个月到60个月不等,在截至2021年12月31日的一年中,该部门的租赁车队平均约为10个月。在NA存储、英国存储和油罐和泵部门与客户签订的租赁合同通常基于28天的费率和计费周期。租赁一直持续到公司或客户取消为止。本公司直接在租赁收入中记录估计可收回性的变化。
公司可以使用第三方来履行其履约义务,包括提供增值服务和其他服务。为了确定它是安排中的委托人还是代理人,公司会逐个合同地审查每一种第三方关系。当公司的角色是安排另一实体向客户提供增值服务和其他服务时,公司被视为代理商。在这些情况下,本公司在提供租赁单位或服务之前不对其进行控制,履约风险由第三方承担。在将控制权移交给客户之前,公司在控制VAPS或其他服务时被视为委托人,并保留履行风险。WillScot Mobile Mini可能是履行某些租赁合同和服务要素的委托人,以及
同一合同中的其他要件。当公司是安排中的委托人时,收入按毛数确认,当公司是代理人时,按净额确认。
服务收入
公司在与客户的合同中一般有三项与非租赁服务相关的履约义务:
•模块化或便携式存储单元的交付和安装;
•在租赁期内进行的维修和其他临时服务;以及
•租赁期结束时发生的拆迁服务。
合同中的每一项履约义务都是根据其估计的相对独立销售价格,采用估计成本加保证金办法分配的。这些活动的收入在提供服务时确认。
销售收入
销售收入来自销售新的和出租的单位。出售新单位和租赁单位的收入一般在控制权移交给客户后的某个时间点确认,这发生在单位按照合同交付和安装时。销售交易构成单一的履约义务。
其他事项
该公司的非租赁收入不包括可变对价的重大金额,除了预计将在12个月之后执行的服务安排的可变性。
该公司的付款条件因其客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。开具发票和到期付款之间的时间并不重要。虽然该公司可能会预先向某些客户收取费用,但其合同并不包含基于预付费用和履行合同服务之间的较短时间的重要融资部分。对于某些产品、服务或客户类型,公司要求在将产品或服务交付给客户之前付款。
收入确认为扣除向客户开出的销售税后的净额,然后汇给政府当局。
商誉及年度商誉减值测试
对于被收购的业务,本公司按各自收购日期的估计公允价值记录收购的资产和承担的负债。根据这些价值,超出收购净资产公允价值的购买价格计入商誉。一般而言,如果分部管理层编制和定期审查离散财务信息,则报告单位在业务分部一级或低于业务分部一级(构成部分)。在业务合并中获得的商誉被分配给预计将从合并中受益的每个公司报告单位。
本公司自10月1日起在报告单位层面进行年度商誉减值测试,并在发生管理层判断可能构成ASC 350-20规定的触发事件的事件或情况变化的任何报告期内进行。无形资产-商誉和其他,测试商誉减值。本公司利用定性或定量减值测试对商誉进行评估。定性减值测试评估公司特定、行业、市场和一般经济因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果本公司得出结论认为报告单位的公允价值很可能少于其账面价值,或选择不使用定性减值测试,则进行量化减值测试。量化减值测试涉及报告单位的估计公允价值与其账面金额的比较。本公司聘请独立估值专家进行量化减值测试,以协助估值。
确定报告单位的公允价值在性质上是判断的,涉及使用重大估计和假设。这些估计和假设包括用于计算预计未来现金流的收入增长率和营业利润率、经风险调整的贴现率、净营业亏损的价值、未来的经济和市场状况以及适当市场可比指标的确定。管理层基于其认为合理但不可预测和内在不确定的假设进行公允价值估计。未来的实际结果可能与这些估计数不同,估计数本身对上述投入的任何重大变化都很敏感;这些变化可能会影响报告单位的公允价值。
如果报告单位的账面价值超过报告单位的计算公允价值,则将就超出部分确认减值费用,但不得超过分配给该报告单位的商誉金额。
商誉以外的无形资产
被本公司收购并被确定具有无限期使用年限的无形资产不摊销,但至少每年进行减值测试。该公司的无限期无形资产由Williams Scotsman和Mobile Mini商标组成。本公司利用定性或定量减值测试对无限期无形资产进行评估。当使用定量减值测试时,公司使用特许权使用费减免方法计算公允价值。此方法用于估计
无形资产,否则必须为通过使用该资产而获得的收入支付特许权使用费或许可费。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值,则在记录的无限期无形资产超过公允价值时计入减值费用。免除特许权使用费的方法要求公司对未来收入以及特许权使用费和折扣率的适当选择做出假设。实际结果中的任何重大偏差都可能影响无形资产的计算公允价值。
其他使用年限有限的无形资产按成本减去累计摊销和减值损失(如有)计量。摊销在无形资产的预计使用年限内确认为损益。
租赁设备
租赁设备包括出租或出租给客户的模块化空间和便携式存储单元、油箱和泵解决方案产品(主要包括液体和固体安全壳单元、泵和过滤设备)以及正在使用或可供客户使用的增值产品和服务(“VAP”)。租赁设备按成本减去累计折旧和减值损失计量。成本包括可直接归因于资产购置的支出。如果租赁设备的改进和改装费用延长了设备的使用寿命或增加了设备的租金价值,则将这些费用资本化。为满足特定客户规格而产生的设备成本在租赁期内计入资本化和折旧,同时考虑到资产的剩余价值。维护和维修费用在发生时计入费用。
折旧一般采用直线法计算估计的使用寿命,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 预计使用寿命 | | 剩余价值 |
模数空间单元 | 10 - 30 years | | 20 - 55% |
便携式存储单元 | 30年 | | 55% |
油罐和泵设备 | 7-25年 | | —% |
VAP及其他相关租赁设备 | 1-8年 | | —% |
应收贸易账款和信贷损失准备
。本公司因应收贸易账款而面临信贷损失。该公司通过进行信用审查来评估每个客户对其租赁或销售的产品的支付能力。信用审查将考虑预期的账单风险和付款时机,以及客户的既定信用评级。本公司在客户关系开始时对新客户进行信用审查,并在客户在规定的休眠期后进行交易时对现有客户进行信用审查。该公司还在评估中考虑了合同条款和条件、国家风险和商业战略。
该公司通过积极审查客户相对于合同条款和到期日的余额来监控持续的信贷风险。公司可以聘请催收机构和法律顾问追讨拖欠的应收账款。信贷损失拨备反映本公司根据过往撇账经验及(如适用)当前状况及影响收款能力的合理及可支持预测,对无法收回的应收账款金额的估计。这一估计对不断变化的情况很敏感,包括经济或个别客户的特定情况的变化。因此,该公司可能被要求增加或减少其免税额。
根据2019年1月1日生效的ASC 842的通过,以及ASU 2016-13, 金融工具--信贷损失(主题326)(“ASC 326”),自2020年1月1日起生效,具体可确认的租赁收入应收账款和销售应收账款被认为不可能收回,作为收入减少入账。剩余的信贷损失准备金记为销售、一般和行政费用。
认股权证
本公司根据ASC 815-40规定的适用会计准则对认股权证进行会计核算,实体自有权益中的合同,根据认股权证协议的具体条款,作为衍生负债或股权工具。于发行后期间,归类为负债的认股权证须于每个资产负债表日及交易日重新计量,而普通股股权证负债的估计公允价值及综合经营报表所报告的普通股股权证负债清偿损益均有变动。
所得税
本公司按资产负债法核算所得税,该方法要求确认已列入财务报表的事件的预期未来税务后果的递延税项资产和负债。根据这一方法,递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的差额,使用预期差额将被冲销的年度的现行税率来确定的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
本公司记录递延税项资产的程度取决于其认为这些资产更有可能变现的程度。在作出这一决定时,公司考虑了所有可用的正面和负面证据,包括
递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入、税务筹划战略和最近的经营业绩。计入估值减值准备,以将递延税项资产减少至更有可能变现的数额。
本公司评估每项递延税项资产变现的可能性。在管理层断定任何递延税项资产不太可能变现的范围内,本公司将设立估值拨备。当在报告期内设立估值备抵或备抵增加时,税项支出一般计入本公司的综合经营报表。相反,若情况显示估值免税额不再需要,则该部分估值免税额将转回,这通常会减少本公司的所得税开支。
递延税项负债就全资海外附属公司未分配收益的所得税确认,除非该等收益被无限期再投资,或只会在可能的情况下以最低的额外税项成本汇回国内。与直接在权益中确认的项目相关的当期所得税在权益中确认,而不是在当年的利润(亏损)中确认。
根据适用的权威指引,本公司采用两步法福利确认模式、较可能确认准则及计量方法对不确定所得税头寸进行会计处理,而该等头寸为最终结算时有超过50%可能性变现的最大税务优惠金额。如果税收状况的好处不太可能因其技术优势而持续下去,那么就不会记录任何好处。只与项目何时被包括在纳税申报单上的时间相关的不确定的税收头寸被认为已经达到了确认阈值。本公司将欠税利息和所得税罚金归入所得税支出。对不确定税收头寸的评估涉及到对公认会计原则和复杂税法的适用判断。
上述关键会计政策和估计数自上一年以来没有发生重大变化。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着外币汇率和利率变化带来的某些市场风险。这些因素的变化会导致我们的收益和现金流出现波动。我们对这些市场风险的风险敞口进行评估和管理如下:
利率风险
我们主要通过我们的ABL工具面临利率风险。根据《伦敦银行同业拆借利率过渡期修正案》的修订,我们的ABL贷款工具下的借款以浮动利率计息,其基础是:(I)以美元计价的借款以美国最优惠利率或联邦基金利率计息;(Ii)以加元计价的借款以加元银行承兑汇票平均利率或美国银行(加拿大)公开宣布的基准利率或以加元计价的联邦基金利率计息;(Iii)以英镑计价的借款以索尼娅计价;以及(Iv)以欧元计价的借款以EURIBOR为基准利率。见“风险因素--逐步取消伦敦银行间同业拆借利率的不确定性可能对我们的经营业绩产生负面影响。”我们有16亿美元在ABL贷款下的未偿还本金中,于2021年12月31日。
为了管理这一风险,我们维持了一项利率互换协议,该协议有效地将我们的ABL工具下总计4.0亿美元的名义可变利率债务转换为固定利率债务。互换协议规定,我们将支付未偿债务3.06%的固定年利率,以换取基于1个月伦敦银行同业拆借利率的浮动利率。如果包括目前适用的保证金,影响是4.94%的综合固定税率,名义金额为4.0亿美元。
将我们的ABL贷款利率提高100个基点,包括我们利率掉期的影响,将使基于当前未偿还借款的年度利息支出增加约950万美元。
外币风险
我们目前的大部分合并净收入来自美国,我们合并财务报表的报告货币是美元。然而,通过我们在加拿大、墨西哥和英国的业务,我们面临着货币风险。对于美国以外的业务,我们主要以当地货币向客户收费,这可能会受到外币汇率变化的影响。随着我们在美国以外产生的净收入和支出的增加,我们的运营业绩可能会受到外币汇率变化的不利影响。由于我们以当地外币确认外国收入,如果美元走强,在将这些结果换算成美元并入我们的财务报表时,可能会对我们的外国收入产生负面影响。
此外,我们的海外子公司以当地货币以外的货币进行交易时,由于外币汇率波动而产生的损益,我们也有风险。这些损益主要是由公司间交易和以采购实体职能货币以外的货币计价的租赁设备采购造成的。这些风险包括在合并经营报表的货币(收益)损失净额中。到目前为止,我们还没有就外汇风险达成任何对冲安排。
季节性
尽管我们某些客户的需求是季节性的,但我们的整体运营不会受到季节性的任何实质性影响。
通货膨胀的影响
如果我们不能成功地以更高价格的形式将这种通胀增长转嫁给我们的客户,我们的产品成本和间接成本增加等通胀因素可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们不认为通货膨胀对我们的经营业绩有实质性影响。
项目8.财务报表和补充资料
数据
独立注册会计师事务所报告
致WillScot Mobile Mini Holdings Corp.的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已经审计了所附的WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表、相关综合经营报表、全面收益(亏损),截至2021年12月31日止三个年度每年的权益及现金流量变动及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2021年2月25日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | | | | |
| | 信贷损失准备 |
有关事项的描述 | | 如综合财务报表附注1所述,本公司就应收贸易账款计提信贷损失准备。截至2021年12月31日,信贷损失准备为4770万美元,占应收贸易账款总额的10.6%。信贷损失拨备乃根据过往的撇账经验及(如适用)当前情况及影响收款能力的合理及可支持的预测而估计。 审计公司对信贷损失准备的估计是判断的,因为在评估管理层所作假设的适当性时具有主观性。这些假设包括预期公司的应收账款收款将与历史注销经验保持一致,以及考虑可能影响公司客户支付未偿还应收账款能力的当前或预测条件。 |
| | |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们取得了了解,评估了设计,并测试了公司对其估计信贷损失准备的控制的操作有效性,包括对公司制定用于估计信贷损失的假设的过程的内部控制。 为了测试信贷损失准备,我们进行了审计程序,其中包括测试管理层制定信贷损失准备的流程,测试所用数据的完整性、准确性和相关性,以及评估管理层使用的重要假设,包括评估公司对应收账款收集将与历史注销经验保持一致的预期。例如,我们将截至2021年12月31日的未完成销售天数、客户集中度和逾期天数与公司的历史经验进行了比较,以评估用于估计信贷损失准备的历史数据的相关性。我们还对重要的假设进行了敏感性分析,以评估假设的变化将导致津贴的变化。 |
| | |
/S/安永律师事务所
我们自2017年以来一直担任本公司的审计师
马里兰州巴尔的摩
2022年2月25日
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合并资产负债表
(单位:千,共享数据除外) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 12,699 | | | $ | 24,937 | |
应收贸易账款,扣除2021年12月31日和2020年12月31日的信贷损失准备净额为美元47,629及$29,258,分别 | 399,887 | | | 330,942 | |
盘存 | 32,739 | | | 23,731 | |
预付费用和其他流动资产 | 36,761 | | | 29,954 | |
持有待售资产 | 954 | | | 12,004 | |
流动资产总额 | 483,040 | | | 421,568 | |
租赁设备,净额 | 3,080,981 | | | 2,931,646 | |
财产、厂房和设备、净值 | 312,178 | | | 303,650 | |
经营性租赁资产 | 247,064 | | | 232,094 | |
商誉 | 1,178,806 | | | 1,171,219 | |
无形资产,净额 | 460,678 | | | 495,947 | |
其他非流动资产 | 10,852 | | | 16,081 | |
长期资产总额 | 5,290,559 | | | 5,150,637 | |
总资产 | $ | 5,773,599 | | | $ | 5,572,205 | |
负债和权益 | | | |
应付帐款 | $ | 118,271 | | | $ | 106,926 | |
应计费用 | 100,195 | | | 91,381 | |
应计员工福利 | 68,414 | | | 50,291 | |
递延收入和客户存款 | 159,639 | | | 135,485 | |
经营租赁负债--流动负债 | 53,005 | | | 48,063 | |
长期债务的当期部分 | 18,121 | | | 16,521 | |
流动负债总额 | 517,645 | | | 448,667 | |
长期债务 | 2,694,319 | | | 2,453,809 | |
递延税项负债 | 354,879 | | | 307,541 | |
经营租赁负债--非流动负债 | 194,256 | | | 183,761 | |
普通股认股权证负债 | — | | | 77,404 | |
其他非流动负债 | 15,737 | | | 37,150 | |
长期负债 | 3,259,191 | | | 3,059,665 | |
总负债 | 3,776,836 | | | 3,508,332 | |
承付款和或有事项(见附注17) | | | |
优先股:美元0.0001标准杆,1,000,000授权股份及零于2021年12月31日及2020年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | |
普通股:美元0.0001标准杆,500,000,000授权股份及223,939,527和229,038,158分别于2021年12月31日及2020年12月31日发行及发行的股份 | 22 | | | 23 | |
追加实收资本 | 3,616,902 | | | 3,852,291 | |
累计其他综合损失 | (29,071) | | | (37,207) | |
累计赤字 | (1,591,090) | | | (1,751,234) | |
股东权益总额 | 1,996,763 | | | 2,063,873 | |
总负债和股东权益 | $ | 5,773,599 | | | $ | 5,572,205 | |
见附注,这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合并业务报表
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | |
租赁 | $ | 1,412,123 | | | $ | 1,001,447 | | | $ | 744,185 | |
交付和安装 | 374,682 | | | 274,156 | | | 220,057 | |
销售收入: | | | | | |
新单位 | 52,882 | | | 53,093 | | | 59,085 | |
出租单位 | 55,210 | | | 38,949 | | | 40,338 | |
总收入 | 1,894,897 | | | 1,367,645 | | | 1,063,665 | |
成本: | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | |
租赁 | 317,061 | | | 227,376 | | | 213,151 | |
交付和安装 | 306,861 | | | 220,102 | | | 194,107 | |
销售成本: | | | | | |
新单位 | 35,377 | | | 34,841 | | | 42,160 | |
出租单位 | 29,853 | | | 24,772 | | | 26,255 | |
租赁设备折旧 | 237,537 | | | 200,581 | | | 174,679 | |
毛利 | 968,208 | | | 659,973 | | | 413,313 | |
费用: | | | | | |
销售、一般和行政 | 511,446 | | | 360,626 | | | 271,004 | |
交易成本 | 1,375 | | | 64,053 | | | — | |
其他折旧及摊销 | 78,030 | | | 43,249 | | | 12,395 | |
长期资产减值损失 | — | | | — | | | 2,848 | |
租赁减值费用及其他相关费用 | 2,888 | | | 4,876 | | | 8,674 | |
重组成本 | 11,868 | | | 6,527 | | | 3,755 | |
货币损失(收益),净额 | 548 | | | (355) | | | (688) | |
其他费用(收入),净额 | 1,780 | | | (1,718) | | | (2,200) | |
营业收入 | 360,273 | | | 182,715 | | | 117,525 | |
利息支出 | 117,987 | | | 119,886 | | | 122,504 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益) | 26,597 | | | (3,461) | | | 109,622 | |
债务清偿损失 | 5,999 | | | 42,401 | | | 8,755 | |
所得税前收入(亏损) | 209,690 | | | 23,889 | | | (123,356) | |
所得税支出(福利) | 49,546 | | | (51,451) | | | (2,191) | |
净收益(亏损) | 160,144 | | | 75,340 | | | (121,165) | |
可归因于非控股权益的税后净收益(亏损) | — | | | 1,213 | | | (421) | |
WillScot Mobile Mini普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 160,144 | | | $ | 74,127 | | | $ | (120,744) | |
| | | | | |
WillScot Mobile Mini普通股股东的每股收益(亏损): | | | | | |
基本信息 | $ | 0.71 | | | $ | 0.44 | | | $ | (1.11) | |
稀释 | $ | 0.69 | | | $ | 0.25 | | | $ | (1.11) | |
加权平均股价: | | | | | |
基本信息 | 226,518,931 | | 169,230,177 | | 108,683,620 |
稀释 | 232,793,902 | | 177,268,383 | | 108,683,620 |
见附注,这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
综合全面收益表(损益表)
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | $ | 160,144 | | | $ | 75,340 | | | $ | (121,165) | |
其他全面收入: | | | | | |
外币换算调整,扣除所得税(福利)后净额为$(60), $(685)及$0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度 | (880) | | | 28,404 | | | 10,586 | |
衍生品净收益(亏损),扣除所得税支出(收益)净额$2,661, $(539) and $(1,471)分别截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | 9,016 | | | (1,749) | | | (4,809) | |
其他全面收入合计 | 8,136 | | | 26,655 | | | 5,777 | |
综合收益(亏损) | 168,280 | | | 101,995 | | | (115,388) | |
可归于非控股权益的综合(亏损)收入 | — | | | (672) | | | 105 | |
可归因于WillScot Mobile Mini的全面收益(亏损)总额 | $ | 168,280 | | | $ | 102,667 | | | $ | (115,493) | |
见附注,这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合并权益变动表
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股(1) | B类普通股 | | | | | | |
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 额外实收资本 | 累计其他综合收益(亏损) | 累计赤字 | 股东权益总额 | 非控制性权益 | 总股本 |
2018年12月31日的余额 | 108,509 | | $ | 11 | | 8,024 | | $ | 1 | | $ | 2,371,363 | | $ | (68,026) | | $ | (1,709,684) | | $ | 593,665 | | $ | 63,982 | | $ | 657,647 | |
净亏损 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (120,744) | | (120,744) | | (421) | | (121,165) | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 5,251 | | — | | 5,251 | | 526 | | 5,777 | |
采用新会计准则 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 5,067 | | 5,067 | | 503 | | 5,570 | |
股权补偿与归属普通股的发行 | 229 | | — | | — | | — | | 6,032 | | — | | — | | 6,032 | | — | | 6,032 | |
通过行使期权和认股权证发行普通股 | 81 | | — | | — | | — | | 1,338 | | — | | — | | 1,338 | | — | | 1,338 | |
2019年12月31日的余额 | 108,819 | | $ | 11 | | 8,024 | | $ | 1 | | $ | 2,378,733 | | $ | (62,775) | | $ | (1,825,361) | | $ | 490,609 | | $ | 64,590 | | $ | 555,199 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 74,127 | | 74,127 | | 1,213 | | 75,340 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 28,540 | | — | | 28,540 | | (1,885) | | 26,655 | |
移动迷你合并 | 106,427 | | 11 | | — | | — | | 1,348,619 | | — | | — | | 1,348,630 | | — | | 1,348,630 | |
蓝宝石交易所-见附注10 | 10,641 | | 1 | | (8,024) | | (1) | | 66,890 | | (2,972) | | — | | 63,918 | | (63,918) | | — | |
股权补偿与归属普通股的发行 | 315 | | — | | — | | — | | 9,879 | | — | | — | | 9,879 | | — | | 9,879 | |
回购及取消期权及认股权证 | — | | — | | — | | — | | (300) | | — | | — | | (300) | | — | | (300) | |
通过行使期权和认股权证发行普通股 | 2,836 | | — | | — | | — | | 35,727 | | — | | — | | 35,727 | | — | | 35,727 | |
股票薪酬和期权行使的股票净结算预扣税 | — | | — | | — | | — | | (13,473) | | — | | — | | (13,473) | | — | | (13,473) | |
2018年权证的重新分类 | | | | | 26,216 | | | | 26,216 | | | 26,216 | |
2020年12月31日余额 | 229,038 | | $ | 23 | | — | | $ | — | | $ | 3,852,291 | | $ | (37,207) | | $ | (1,751,234) | | $ | 2,063,873 | | $ | — | | $ | 2,063,873 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 160,144 | | 160,144 | | — | | 160,144 | |
其他全面收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 8,136 | | — | | 8,136 | | — | | 8,136 | |
股权补偿与归属普通股的发行 | 485 | | — | | — | | — | | 26,184 | | — | | — | | 26,184 | | — | | 26,184 | |
普通股和认股权证的回购和注销 | (11,851) | | (1) | | — | | — | | (340,375) | | — | | — | | (340,376) | | — | | (340,376) | |
通过行使期权和认股权证发行普通股 | 6,268 | | — | | — | | — | | 85,979 | | — | | — | | 85,979 | | — | | 85,979 | |
股票薪酬和期权行使的股票净结算预扣税 | — | | — | | — | | — | | (7,177) | | — | | — | | (7,177) | | — | | (7,177) | |
2021年12月31日的余额 | 223,940 | | $ | 22 | | — | | $ | — | | $ | 3,616,902 | | $ | (29,071) | | $ | (1,591,090) | | $ | 1,996,763 | | $ | — | | $ | 1,996,763 | |
(1) 关于公司在合并的同时于2020年7月1日将A类普通股转换为普通股的信息,见附注1.
见附注,这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合并现金流量表
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 160,144 | | | $ | 75,340 | | | $ | (121,165) | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额: | | | | | |
折旧及摊销 | 318,202 | | | 246,948 | | | 189,436 | |
信贷损失准备金 | 38,191 | | | 32,593 | | | 14,496 | |
长期资产减值损失 | — | | | — | | | 2,848 | |
使用权资产减值损失 | — | | | 57 | | | 4,160 | |
出售租赁设备和其他财产、厂房和设备的收益 | (26,175) | | | (14,124) | | | (11,660) | |
债务贴现摊销和债务发行成本 | 14,033 | | | 13,085 | | | 11,450 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益) | 26,597 | | | (3,461) | | | 109,622 | |
债务清偿损失 | 5,999 | | | 42,401 | | | 8,755 | |
基于股票的薪酬费用 | 26,184 | | | 9,879 | | | 6,686 | |
递延所得税支出(福利) | 36,563 | | | (55,155) | | | (2,624) | |
未实现货币损失(收益),净额 | 295 | | | 424 | | | (745) | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购业务的影响: | | | | | |
应收贸易账款 | (105,053) | | | (26,723) | | | (63,648) | |
盘存 | (9,083) | | | 2,775 | | | 869 | |
预付费用和其他资产 | 3,324 | | | (4,547) | | | 8,237 | |
经营租赁资产和负债 | 473 | | | 789 | | | (438) | |
应计利息 | 217 | | | (11,877) | | | (4,217) | |
应付账款和其他应计费用 | 27,308 | | | (16,046) | | | 4,865 | |
递延收入和客户存款 | 22,683 | | | 12,454 | | | 15,639 | |
经营活动提供的净现金 | 539,902 | | | 304,812 | | | 172,566 | |
投资活动: | | | | | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (147,172) | | | 17,173 | | | — | |
出售租赁设备所得收益 | 55,210 | | | 38,949 | | | 42,101 | |
购买租赁设备和翻新 | (278,498) | | | (172,383) | | | (205,106) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 16,911 | | | 7,355 | | | 18,763 | |
购置房产、厂房和设备 | (30,498) | | | (16,454) | | | (8,340) | |
用于投资活动的现金净额 | (384,047) | | | (125,360) | | | (152,582) | |
融资活动: | | | | | |
来自行使期权的普通股发行的收入 | 7,484 | | | 10,616 | | | 921 | |
普通股和认股权证的回购和注销 | (363,586) | | | (21,777) | | | — | |
普通股发行成本的支付 | — | | | (4,222) | | | — | |
借款收据 | 728,677 | | | 2,786,793 | | | 552,230 | |
支付融资成本 | — | | | (65,475) | | | (2,623) | |
偿还借款 | (512,181) | | | (2,808,370) | | | (568,686) | |
支付债务清偿保费费用 | (3,705) | | | (34,610) | | | (7,152) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
融资租赁债务的本金支付 | (17,399) | | | (8,440) | | | (99) | |
为员工股票奖励支付的税款 | (7,177) | | | (13,473) | | | (654) | |
用于融资活动的现金净额 | (167,887) | | | (158,958) | | | (26,063) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (206) | | | 1,398 | | | 166 | |
现金和现金等价物净变化 | (12,238) | | | 21,892 | | | (5,913) | |
期初的现金和现金等价物 | 24,937 | | | 3,045 | | | 8,958 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 12,699 | | | $ | 24,937 | | | $ | 3,045 | |
| | | | | |
补充现金流信息: | | | | | |
支付的利息1 | $ | 103,795 | | | $ | 118,519 | | | $ | 118,726 | |
已缴纳(已退还)的所得税,净额 | $ | 9,855 | | | $ | 4,234 | | | $ | (1,148) | |
应计或应付资本支出 | $ | 27,667 | | | $ | 23,553 | | | $ | 23,946 | |
| | | | | |
1 包括$11,992, $9,779及$3,143截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的利率互换相关付款总额。 |
见附注,这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
合并财务报表附注
注1-重要会计政策摘要
业务的组织和性质
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”,“WillScot Mobile Mini”及其子公司“公司”)是一家领先的商业服务提供商,专注于在美国、加拿大、墨西哥和英国(“英国”)提供创新的灵活工作空间和便携式存储解决方案。该公司还拥有一批专业的安全壳产品,包括液体和固体安全壳解决方案。该公司通过横跨北美和英国的分支机构综合网络租赁、销售、交付和安装移动解决方案和存储产品。
WillScot Corporation,一家特拉华州的公司(“WillScot”),签订了一项协议和合并计划,日期为2020年3月1日,由WillScot、Mobile Mini,Inc.(“Mobile Mini”)和WillScot的全资子公司Picasso Merger Sub,Inc.(“Merge Sub”)签署,并于2020年5月28日修订(经如此修订,“合并协议”)。2020年7月1日,Merge Sub与Mobile Mini合并,并入Mobile Mini(《合并》)。于合并生效时,合并附属公司的独立公司不再存在,Mobile Mini继续作为合并中尚存的公司及WillScot的全资附属公司而存在。作为合并的结果,Mobile Mini普通股的每股已发行和流通股面值为$0.01每股(Mobile Mini持有的库存股除外),自动转换为收款权2.405WillScot的A类普通股,面值$0.0001每股(“WillScot A类普通股”),并以现金代替任何零碎股份。合并后,WillScot立即更名为“WillScot Mobile Mini Holdings Corp.”。并提交了一份修订和重述的公司注册证书(“A&R宪章”),将所有已发行的WillScot A类普通股重新分类,并将该等股票转换为普通股,面值为$0.0001每股,WillScot Mobile Mini(“WillScot Mobile Mini普通股”)。威尔斯科特A类普通股自合并前一直在纳斯达克资本市场(纳斯达克:WSC)上市,而威尔斯科特移动迷你普通股自合并以来一直在纳斯达克资本市场(纳斯达克:WSC)上市。这里使用的术语“普通股”或“公司普通股”是指2020年7月1日A&R宪章提交之前的WillScot A类普通股,以及2020年7月1日A&R宪章提交时及之后的WillScot Mobile Mini普通股。
由于合并于2020年7月1日完成,根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求我们的综合财务报表和本附注中的大部分披露均按历史基础列报。除文意另有所指外,这些财务报表中使用的术语“公司”和“WillScot Mobile Mini”指的是WillScot及其子公司,指的是2020年7月1日之前(合并前)的期间,指的是WillScot Mobile Mini,指的是2020年7月1日或之后(合并后)的期间。
陈述的基础
合并财务报表是按照公认会计准则编制的。
合并原则
合并财务报表包括WillScot Mobile Mini及其因拥有多数投票权而控制的子公司的财务报表。附属公司自收购之日(即本公司取得控制权之日)起全面合并,并继续合并至该控制权终止之日。子公司的财务报表与WillScot Mobile Mini的报告期相同。所有公司间余额和交易都将被冲销。
重新分类
对上一年的财务报表进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。
会计估计
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响这些合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
本公司将购买到期日为三个月或以下的所有高流动性票据视为现金等价物。
应收贸易账款和信贷损失准备
本公司因应收贸易账款而面临信贷损失。该公司通过进行信用审查来评估每个客户对其租赁或销售的产品的支付能力。信用审查考虑预期的账单风险和
付款时间和客户已确立的信用评级。本公司在客户关系开始时对新客户进行信用审查,并在客户在规定的休眠期后进行交易时对现有客户进行信用审查。该公司还在评估中考虑了合同条款和条件、国家风险和商业战略。
该公司通过积极审查客户相对于合同条款和到期日的余额来监控持续的信贷风险。公司可以聘请催收机构和法律顾问追讨拖欠的应收账款。信贷损失拨备反映本公司根据过往撇账经验及(如适用)当前状况及影响收款能力的合理及可支持预测,对无法收回的应收账款金额的估计。这一估计对不断变化的情况很敏感,包括经济或个别客户的特定情况的变化。因此,该公司可能被要求增加或减少其免税额。
根据2019年1月1日生效的ASC 842的通过,以及ASU 2016-13, 金融工具--信贷损失(主题326)(“ASC 326”),自2020年1月1日起生效,具体可确认的租赁收入应收账款和销售应收账款被认为不可能收回,作为收入减少入账。剩余的信贷损失准备金记为销售、一般和行政费用。
12月31日终了年度的信贷损失准备金活动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 29,258 | | | $ | 15,828 | | | $ | 9,340 | |
信贷损失准备金,扣除回收后的净额(a) | 38,191 | | | 31,386 | | | 14,496 | |
核销 | (19,791) | | | (18,034) | | | (7,945) | |
外币折算及其他 | (29) | | | 78 | | | (63) | |
期末余额 | $ | 47,629 | | | $ | 29,258 | | | $ | 15,828 | |
(A)2021年、2020年和2019年12月31日终了年度的信贷损失准备金包括#美元19.8百万,$18.0百万美元和美元10.0百万美元,分别计入为不可能收回的特定应收账款拨备的收入减少。
公司的应收账款使公司面临潜在的信用风险集中。该公司对其客户进行持续的信用评估。与销售有关的应收账款通常由销售给客户的产品担保。如未能支付与本公司租赁业务有关的应收账款,本公司一般有权收回其租赁单位。
盘存
库存包括原材料、供应品和待售成品。存货以成本或基于加权平均成本的可变现净值中的较低者计量。成本包括获得库存所产生的支出、生产或转换成本,以及将库存带到现有位置和条件所产生的其他成本。
租赁设备
租赁设备包括出租或出租给客户的模块化空间和便携式存储单元、油箱和泵解决方案产品(主要包括液体和固体安全壳单元、泵和过滤设备)以及正在使用或可供客户使用的增值产品和服务(“VAP”)。租赁设备按成本减去累计折旧和减值损失计量。成本包括可直接归因于资产购置的支出。如果租赁设备的改进和改装费用延长了设备的使用寿命或增加了设备的租金价值,则将这些费用资本化。为满足特定客户规格而产生的设备成本在租赁期内计入资本化和折旧,同时考虑到资产的剩余价值。维护和维修费用在发生时计入费用。
折旧一般采用直线法计算估计的使用寿命,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 预计使用寿命 | | 剩余价值 |
模数空间单元 | 10 - 30年份 | | 20 - 55% |
便携式存储单元 | 30年份 | | 55% |
油罐和泵设备 | 7 - 25年份 | | —% |
VAP及其他相关租赁设备 | 1 - 8年份 | | —% |
物业、厂房及设备物业、厂房及设备按成本减去累计折旧及减值损失计量。
本公司将外部成本和直接应占内部成本资本化,以获取或创建在初步项目阶段完成后发生的内部使用软件。与实施后活动有关的费用在发生时计入费用。本公司评估云计算安排中产生的实施成本,该云计算安排是一项服务合同,如下文云计算安排所述。
土地不会贬值。租赁改进在租赁期内摊销。资本租赁项下租赁的资产按租赁期或其使用年限中较短的一项进行折旧,除非合理地确定本公司将在租赁期结束时获得所有权。维护和维修费用在发生时计入费用。
折旧一般采用直线法计算估计使用年限,如下所示:
| | | | | |
| 预计使用寿命 |
建筑物和租赁设施的改进 | 10 - 40年份 |
车辆、机器和设备 | 3 - 30年份 |
家具和固定装置 | 3 - 10年份 |
软件 | 3 - 10年份 |
长期资产减值准备
当情况显示持有供使用资产组别的长期资产账面值可能无法收回时,本公司使用内部预测因使用及最终处置资产而产生的未贴现现金流,以评估资产的潜在减值。可能需要进行可回收性评估的事件或环境变化包括但不限于监管环境的不利变化或资产更有可能在其先前估计的使用寿命结束之前处置的预期。如该等资产的账面值超过未贴现现金流量,则就该资产组的账面值超出其公允价值的金额确认减值支出(但账面金额不得低于任何可在没有不当成本及努力的情况下厘定的个别长期资产的公允价值)。
根据ASC 842的规定,本公司评估任何经营租赁是否为减值准备按照《会计准则汇编》(以下简称《ASC》)360中的计量指引存在,物业厂房及设备.
云计算安排
根据ASU 2018-15, 商誉和其他-内部使用软件(分主题350-40)(“ASC 350-40"), t该公司评估在云计算安排中发生的实施成本,云计算安排是内部使用软件框架下的服务合同。与初步项目活动和实施后活动有关的费用在发生时计入费用。在开发阶段发生的成本通常作为其他资产资本化。摊销费用在云计算安排的合同期限内按直线计算,并记为销售、一般和行政费用。
商誉及年度商誉减值测试
对于被收购的业务,本公司按各自收购日期的估计公允价值记录收购的资产和承担的负债。根据这些价值,超出收购净资产公允价值的购买价格计入商誉。一般而言,如果分部管理层编制和定期审查离散财务信息,则报告单位在业务分部一级或低于业务分部一级(构成部分)。在业务合并中获得的商誉被分配给预计将从合并中受益的每个公司报告单位。
本公司自10月1日起在报告单位层面进行年度商誉减值测试,并在发生管理层判断可能构成ASC 350-20规定的触发事件的事件或情况变化的任何报告期内进行。无形资产-商誉和其他,测试商誉减值。本公司利用定性或定量减值测试对商誉进行评估。定性减值测试评估公司特定、行业、市场和一般经济因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果本公司得出结论认为报告单位的公允价值很可能少于其账面价值,或选择不使用定性减值测试,则进行量化减值测试。量化减值测试涉及报告单位的估计公允价值与其账面金额的比较。本公司聘请独立估值专家进行量化减值测试,以协助估值。
确定报告单位的公允价值在性质上是判断的,涉及使用重大估计和假设。这些估计和假设包括用于计算预计未来现金流的收入增长率和营业利润率、经风险调整的贴现率、净营业亏损的价值、未来的经济和市场状况以及适当市场可比指标的确定。管理层基于其认为合理但不可预测和内在不确定的假设进行公允价值估计。未来的实际结果可能与这些估计不同。
如果报告单位的账面价值超过报告单位的计算公允价值,则将就超出部分确认减值费用,但不得超过分配给该报告单位的商誉金额。
商誉以外的无形资产
被本公司收购并被确定具有无限期使用年限的无形资产不摊销,但至少每年进行减值测试。该公司的无限期无形资产由Williams Scotsman和Mobile Mini商标组成。本公司对无限期使用的无形资产进行评估
无论是定性还是定量的减损测试。当使用定量减值测试时,公司使用特许权使用费减免方法计算公允价值。这种方法被用来估计无形资产所有者所节省的成本,否则他们就必须为通过使用该资产而获得的收入支付特许权使用费或许可费。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值,则在记录的无限期无形资产超过公允价值时计入减值费用。
其他使用年限有限的无形资产按成本减去累计摊销和减值损失(如有)计量。摊销在无形资产的预计使用年限内确认为损益。
采购会计
本公司对收购方式下业务的收购进行核算。根据收购会计方法,本公司按收购当日的估计公允价值记录收购的资产和承担的负债。商誉按转让对价的公允价值除以可确认净资产的公允价值计量。在适当情况下,我们对收购资产和负债的公允价值的估计包括独立第三方评估公司的协助。估值将于可行范围内尽快敲定,但不得迟于收购日期起计一年。收购价格分配的任何后续变化都会导致商誉的相应调整。交易成本是在收购一家企业时产生的。
长期资产(主要是租赁设备)、商誉和其他无形资产通常是我们收购的最大组成部分。租赁设备采用重置成本法进行估值。无形资产于收购之日按其估计公允价值确认,一般由客户关系及商号组成。无形资产估计公允价值的确定需要判断。客户关系的估计公允价值是根据对客户关系预期的租赁续期和新租赁安排产生的贴现未来税后收益和现金流的估计和判断而确定的。商号无形资产的公允价值采用免版税法确定。在这种形式的收入法下,基于观察到的市场特许权使用费的特许权使用费税率适用于支持该商标的预计收入并贴现至现值。
不符合企业定义的收购被计入资产收购。资产收购按相对公允价值将收购成本分摊到收购的个人资产和承担的负债来进行会计处理。商誉不在资产收购中确认。超出收购净资产的任何代价将按相对公允价值分配给收购资产。本公司利用可比资产的可观察市场交易数据或最近的购买价格来计量收购资产的公允价值。交易成本被认为是资产收购中收购成本的一个组成部分。
退休福利义务
公司根据固定缴款福利计划向某些员工提供福利。公司对这些计划的缴费通常基于员工薪酬或员工缴费的一定百分比。这些计划是按现行基础提供资金的。对于其美国和加拿大员工,公司发起人定义了具有可自由支配的匹配供款和利润分享功能的供款福利计划。福R截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,公司牵线搭桥Hing的贡献 $11.7百万, $7.1百万美元和美元5.4分别为这些计划提供100万美元的资金。
基于股票的薪酬
在合并前,股票奖励是根据WillScot Corporation 2017年激励计划(“2017激励计划”)授予的,其中包括限制性股票奖励(“RSA”)和限制性股票单位(“RSU”)。2020年6月24日,WillScot的股东批准了WillScot Mobile Mini 2020年激励计划(“2020激励计划”),在合并完成之前生效,因此,未来的所有激励奖都将根据2020年激励计划授予。2020年激励计划由薪酬委员会管理。根据2020年激励计划,薪酬委员会可能会批准吃过的6,488,988普通股以非限制性股票期权、激励性股票期权、股票增值权、RSA、RSU、业绩补偿奖励和股票红利奖励的形式。基于股票的支付,包括授予股票期权、RSA和RSU,受基于服务的归属要求的约束,费用在归属期间以直线基础确认。没收是按发生的情况计算的。
基于股票的薪酬支出包括授予股票期权、基于时间的RSU(“基于时间的RSU”)和基于业绩的RSU(“基于性能的RSU”,以及基于时间的RSU,称为“RSU”)。RSU根据其公允价值在财务报表中确认。此外,向非执行董事支付的以股票为基础的薪酬包括授予特别津贴。基于时间的RSU和RSA根据授予的行使价(如果有)与授予日WillScot Mobile Mini普通股的公平市场价值之间的差额的内在价值进行估值。基于性能的RSU基于蒙特卡罗模拟模型进行估值,以反映基于性能的RSU市场状况的影响。在估计基于业绩的RSU的授予日期公允价值时,将考虑满足市场条件的可能性,如果提供了必要的服务,则如果未达到市场条件,补偿成本不会逆转。
皇家莎士比亚悬崖背心一年句号。基于时间的RSU在一段时间内按比例授予四年。某些基于业绩的RSU悬崖背心,基于公司普通股的相对总股东回报(TSR)在授予日与指数中成分股的TSR相比在业绩期间的实现情况三年。为
在2021年的某些授予中,公司普通股的TSR与标准普尔400指数成分股的TSR进行了比较。RSU的目标数量可以从0%至200基于薪酬委员会定义的TSR达到水平的百分比。这个100目标分红百分比与50百分比,支出曲线范围为0%(对于性能低于25%百分位)到200%(对于达到或超过85%百分位数)。对于2020年及之前的赠款,公司普通股的TSR与罗素3000指数成分股的TSR进行比较。RSU的目标数量可以从0%至150基于薪酬委员会定义的TSR达到水平的百分比。这个100目标分红百分比与50百分比,支出曲线范围为0%(对于性能低于25%百分位)到150%(对于达到或超过75%百分位数)。归属还受持续服务要求的约束,直至归属日期。
为555,7902021年授予的基于业绩的RSU,悬崖奖励基于公司普通股在年度衡量日期在业绩期间的指定股价表现4.5几年前4.8好几年了。RSU的目标数量可以从0至1,333,334基于公司薪酬委员会定义的股价实现水平。这个555,790RSU的目标派息与股价挂钩。47.50,派息范围从0RSU(对于股价低于$42.50)至1,333,334RSU(股票价格为$60.00或更大)。
股票期权在一段时间内分批授予四年并且到期了十年从授予之日起。每个股票期权奖励在授予日的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型在下列假设下估计的:预期股息率、预期股价波动率、加权平均无风险利率和期权的加权平均预期期限。布莱克-斯科尔斯期权定价模型中使用的波动率假设是基于同业集团波动性和公司交易历史的混合,因为公司作为一家独立的上市公司没有足够的交易历史来完全依赖自己的交易历史。未来的计算可能会使用该公司的交易历史。此外,由于股票期权活动和归属后注销的历史记录不足,预期期限假设基于公认会计准则下的简化方法,该简化方法是基于每批奖励的归属期限和合同期限。在该方法下,以加权平均归属期限和到期日之间的中间点作为预期期限。布莱克-斯科尔斯模型中使用的无风险利率是基于授予之日的隐含美国国库券收益率曲线,剩余期限等于公司的预期期限假设。WillScot Mobile Mini从未宣布或支付过普通股的现金股息。
外币折算和交易
公司的报告货币为美元(“美元”)。外币交易导致的汇率调整在损益中确认,而财务报表换算产生的影响反映为累计其他全面亏损的组成部分,其他全面亏损是股东权益的组成部分。
功能货币与美元不同的子公司的资产和负债在报告日按汇率换算为美元,收入和费用按各自期间的平均汇率换算。
以外币(除本公司实体的功能货币以外的货币)进行的交易所产生的汇率调整按交易日期的汇率重新计量为各自的功能货币,并在综合经营报表的货币(收益)损失中确认。
应收或应付合并公司实体产生的汇兑损益,如在可预见的将来既无计划亦无预期结清,则被视为本公司实体投资净额的一部分,并计入累计其他全面亏损。
衍生工具和套期保值活动
该公司利用衍生金融工具,特别是利率掉期,来管理其在可变利率债务利率波动中的风险敞口。本公司不将衍生品用于交易或投机目的。
本公司在资产负债表上按公允价值在预付费用及其他流动资产及其他非流动资产内(如处于未实现收益状况)或在应计负债及其他非流动负债内(如处于未实现亏损状况)记录衍生工具。如果衍生品被指定为现金流对冲,并达到高效门槛,衍生品公允价值的变化将计入累计其他综合收益(亏损)。当被套期保值项目影响收益时,在与现金流量对冲相关的累计其他全面收益(亏损)中报告的金额重新分类为利息支出内的收益。对于任何未被指定为对冲工具的衍生工具,公允价值的变化将在发生变化的期间在利息支出内的收益中确认。衍生工具的现金流量在综合现金流量表中列示于经营活动提供的现金净额内。本公司在对冲开始时和持续的季度基础上评估被指定为现金流量对冲的衍生品在抵消被对冲项目的现金流变化方面是否非常有效。
使用衍生金融工具会带来某些风险,包括该等合约安排的对手方无法根据协议履行的风险。为减轻此风险,本公司订立衍生金融投资合约。仅与信用评级较高的交易对手和主要金融机构打交道。本公司预计不会有任何交易对手无法履行其义务。
收入确认
履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。
租赁和服务收入
大部分收入来自租金收入,符合《会计准则更新》(ASU)2016-2的指导,租赁(主题842)(“ASC 842”)。剩余收入由与客户签订的服务合同中的履约义务产生,或销售符合《会计准则更新》(ASU)2014-09指导的单位。与客户签订合同的收入(主题606) ("ASC 606").
租赁收入
经营性租赁收入在租赁期内按直线原则确认。该公司的租赁安排可以包括多个租赁和非租赁部分。租赁组件的实例包括但不限于模块化空间、便携式存储单元和VAP的租赁。非租赁组件的示例包括但不限于交付、安装维护、维护和拆除服务通常在与租赁组件捆绑的交易中提供。安排对价根据每项可交付项目的相对估计销售(租赁)价格在租赁交付项目和非租赁项目之间分配。租赁可交付品的估计销售(租赁)价格是根据相关履约债务的估计独立销售价格采用调整后的市场法计算的。
当租赁和服务预先计费时,收入的确认将推迟到提供服务时再确认。如果设备在合同规定的期限之前退还,合同要求客户支付的金额与迄今确认的累计收入之间的差额(如果有),在归还时确认为增量收入。
租赁设备主要根据经营租赁进行租赁。如附注18所述,北美模块部分内的经营租赁最低合同条件一般为1月至60月,平均约为10在截至2021年12月31日的一年中,该细分市场的租赁车队的月数。与NA存储、英国存储以及油箱和泵领域的客户签订的租赁合同通常基于28-日费率和计费周期。租赁一直持续到公司或客户取消为止。本公司直接在租赁收入中记录估计可收回性的变化。
公司可以使用第三方来履行其履约义务,包括提供增值服务和其他服务。为了确定它是安排中的委托人还是代理人,公司会逐个合同地审查每一种第三方关系。当公司的角色是安排另一实体向客户提供增值服务和其他服务时,公司被视为代理商。在这些情况下,本公司在提供租赁单位或服务之前不对其进行控制,履约风险由第三方承担。在将控制权移交给客户之前,公司在控制VAPS或其他服务时被视为委托人,并保留履行风险。WillScot Mobile Mini可以是履行某些租赁合同和服务要素的委托人,也可以是同一合同中其他要素的代理。当公司是安排中的委托人时,收入按毛数确认,当公司是代理人时,按净额确认。
服务收入
公司在与客户的合同中一般有三项与非租赁服务相关的履约义务:
•模块化或便携式存储单元的交付和安装;
•在租赁期内进行的维修和其他临时服务;以及
•租赁期结束时发生的拆迁服务。
合同中的每一项履约义务都是根据其估计的相对独立销售价格,采用估计成本加保证金办法分配的。这些活动的收入在提供服务时确认。
销售收入
销售收入来自销售新的和出租的单位。出售新单位和租赁单位的收入一般在控制权移交给客户后的某个时间点确认,这发生在单位按照合同交付和安装时。销售交易构成单一的履约义务。
其他事项
该公司的非租赁收入不包括可变对价的重大金额,除了预计将在12个月之后执行的服务安排的可变性。
该公司的付款条件因其客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。开具发票和到期付款之间的时间并不重要。虽然该公司可能会预先向某些客户收取费用,但其合同并不包含基于预付费用和履行合同服务之间的较短时间的重要融资部分。对于某些产品、服务或客户类型,公司要求在将产品或服务交付给客户之前付款。截至2021年12月31日,当前递延收入和客户
存款包括递延收入#美元。156.9百万美元和客户存款2.7分别为100万美元。截至2020年12月31日,当期递延收入和客户存款包括递延收入#美元133.2百万美元和客户存款2.3分别为100万美元。
收入确认为扣除向客户开出的销售税后的净额,然后汇给政府当局。
作为承租人的租赁
该公司为其某些分支机构、行政办公室、租赁设备存储物业、车辆和设备以及行政业务租赁房地产。公司决定一项安排在开始时是否为租约或包含租约。租赁在租赁开始时被分类为融资型或经营型,分类影响损益表中的费用确认模式。短期租赁是指初始期限为12个月或以下的租赁,不计入资产负债表。短期租赁的租赁费用在租赁期内按直线原则确认。
本公司的租约同时包含租赁和非租赁组成部分,作为一项会计政策,该公司选择不将租赁组成部分和非租赁组成部分分开。经营及融资租赁使用权(“ROU”)资产及负债于开始日期按租赁期内的租赁付款现值确认。租赁负债按现有租赁的剩余最低租金支付的现值计算,使用租赁中隐含的利率或(如不存在)公司的递增借款利率作为贴现率。本公司采用其于生效日期的递增借款利率,以厘定隐含利率未知的租约的租赁付款现值。该公司的递增借款利率是基于其对该公司的担保信用评级的理解而设定的假设利率。可变租赁付款在产生这些付款的债务期间支出。可变租赁支付包括公共区域维护、房地产税、管理费和保险费。
该公司的许多房地产租赁协议包括延长租期的选项,除非该公司合理地确定它将行使该选项,否则这些选项不包括在最低租赁条款中。其中许多租约包括一个或多个续签选项。此外,该公司Any的租约一般不包括在租期结束前终止租约的选项。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
广告与促销
广告和促销费用按已发生费用计算为#美元。8.1百万, $7.3百万美元和美元4.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
运输成本
该公司将向客户交付租赁设备的第三方成本计入租赁和服务成本以及销售成本。
所得税
本公司按资产负债法核算所得税,该方法要求确认已列入财务报表的事件的预期未来税务后果的递延税项资产和负债。根据这一方法,递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的差额,使用预期差额将被冲销的年度的现行税率来确定的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
本公司记录递延税项资产的程度取决于其认为这些资产更有可能变现的程度。在作出这项决定时,本公司会考虑所有可获得的正面及负面证据,包括递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入、税务筹划策略及近期经营业绩。计入估值减值准备,以将递延税项资产减少至更有可能变现的数额。
本公司评估每项递延税项资产变现的可能性。在管理层断定任何递延税项资产不太可能变现的范围内,本公司将设立估值拨备。当在报告期内设立估值备抵或备抵增加时,税项支出一般计入本公司的综合经营报表。相反,若情况显示估值免税额不再需要,则该部分估值免税额将转回,这通常会减少本公司的所得税开支。
递延税项负债就全资海外附属公司未分配收益的所得税确认,除非该等收益被无限期再投资,或只会在可能的情况下以最低的额外税项成本汇回国内。与直接在权益中确认的项目相关的当期所得税在权益中确认,而不是在当年的利润(亏损)中确认。
根据适用的权威指引,本公司使用两步法福利确认模型、更可能的确认标准和衡量标准对不确定的所得税头寸进行核算
该方法衡量的是在最终和解时实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。如果税收状况的好处不太可能因其技术优势而持续下去,那么就不会记录任何好处。只与项目何时被包括在纳税申报单上的时间相关的不确定的税收头寸被认为已经达到了确认阈值。本公司将欠税利息和所得税罚金归入所得税支出。
本公司计入了全球无形低税收入(“GILTI”)在产生期间的任何影响。
公允价值计量
本公司在计量公允价值时,最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。金融工具在公允价值层次中的分类是基于对公允价值具有重要意义的最低投入水平。流光测量。投入分为三个级别,可用于衡量公允价值。见附注14中有关级别的进一步讨论。
认股权证
本公司根据ASC 815-40规定的适用会计准则对认股权证进行会计核算,实体自有权益中的合同,根据认股权证协议的具体条款,作为衍生负债或股权工具。于发行后期间,归类为负债的认股权证须于每个资产负债表日及交易日重新计量,而普通股股权证负债的估计公允价值及综合经营报表所报告的普通股股权证负债清偿损益均有变动。
近期发布和采用的会计准则
近期发布的会计准则
ASU 2020-04. 参考汇率改革(主题848),促进参考汇率改革对财务报告的影响
2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》。这一更新旨在减轻对参考汇率改革的影响进行核算和确认的潜在负担。它为将美国公认会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的实践权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。此更新于2020年3月12日生效,有效期至2022年12月31日。本公司目前正在评估参考汇率改革的影响,以及采用这些可选的实际权宜之计对其综合财务报表的潜在影响,预计影响不会很大。
ASU 2021-08. 企业合并(主题815):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。ASU 2021-08要求收购人根据ASU 2014-09《与客户的合同收入》(主题606)确认和计量在企业合并中获得的合同资产和负债。本标准适用于2022年12月15日以后的年度期间,包括过渡期,并允许提前采用。该指导将前瞻性地应用于在生效日期或之后发生的收购。本公司将继续评估这一指导的影响,这将取决于未来业务合并中获得的合同资产和负债。
最近采用的会计准则
自指定生效日期起,财务会计准则委员会或其他准则制定机构会不时发布新的会计声明。
ASU 2019-12, 所得税(话题740):简化所得税会计
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计,其中删除了所得税一般原则的某些例外,并通过澄清或修改现有指导方针来改进会计的一致性应用。2021年1月1日,公司采用了ASU 2019-12,采用的影响对公司的合并财务报表没有重大影响。该公司对期内税收分配、年初至今的亏损超过预期的年度亏损以及制定税法变化的情况,前瞻性地应用了这一标准。
注2-企业兼并与收购
移动迷你合并
于2020年3月1日,本公司连同其新成立的附属公司Merge Sub与Mobile Mini订立合并协议,在此称为“合并”。合并于二零二零年七月一日完成,合并附属公司与Mobile Mini合并及并入Mobile Mini,合并附属公司的独立法人地位终止,Mobile Mini继续作为合并中尚存的公司及本公司的全资附属公司存在。Mobile Mini是北美和英国便携式存储解决方案的领先提供商,也是美国专业密封解决方案的领先提供商。
购进价格
合并完成后,每股已发行和已发行的Mobile Mini普通股面值为$0.01每股,转换为2.405WillScot A类普通股,面值$0.0001每股,并以现金代替任何零碎股份。该公司发行了106,426,721向Mobile Mini股东出售A类普通股作为合并的对价。A类普通股的交易价格为1美元。12.53在成交日期每股。此外,Mobile Mini股票期权转换为WillScot Mobile Mini股票期权。
收购价格已确定如下:
| | | | | |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | |
移动迷你普通股流通股 | 44,252,275 | |
换股比例 | 2.405 | |
已发行普通股 | 106,426,721 | |
截至2020年7月1日的普通股每股价格 | $ | 12.53 | |
已发行WillScot A类普通股的公允价值 | $ | 1,333,527 | |
为零碎股份支付的现金 | 30 | |
移动迷你期权转换为WillScot移动迷你期权的公允价值 | 19,279 | |
购买总价 | $ | 1,352,836 | |
此次合并采用会计收购法入账,WillScot被视为会计收购方。根据收购会计方法,本公司将收购价格计入收购的有形和可识别无形资产以及根据其在成交日期的公允价值承担的负债。购买价格超过这些公允价值的部分被记录为商誉。该公司对Mobile Mini的收购代表着#美元的非现金投资流出活动1,352,836相关的股票发行,包括股票期权,代表着#美元的非现金融资流入活动。1,352,836.
本公司根据独立估值、贴现现金流分析、市场报价、分摊资产费用和管理层的估计记录公允价值。下表总结了2020年7月1日收购的资产和承担的负债的公允价值。
期初资产负债表
| | | | | |
(单位:千) | July 1, 2020 |
现金和现金等价物 | $ | 17,203 | |
应收贸易账款 | 87,492 | |
盘存 | 8,987 | |
预付费用和其他流动资产 | 13,717 | |
租赁设备 | 1,032,672 | |
财产、厂房和设备、净值 | 160,729 | |
经营性租赁资产 | 92,054 | |
无形资产 | 374,500 | |
商誉确认 | 937,135 | |
其他非流动资产 | 2,520 | |
取得的可确认资产总额 | 2,727,009 | |
应付帐款 | (29,797) | |
应计负债和利息 | (40,335) | |
递延收入和客户存款 | (38,846) | |
经营租赁负债 | (89,968) | |
债务和融资租赁负债 | (897,244) | |
递延税项负债 | (276,555) | |
其他长期负债 | (1,428) | |
承担的总负债 | (1,374,173) | |
取得的净资产(买入价) | $ | 1,352,836 | |
商誉反映了Mobile Mini的持续经营价值和运营协同效应,这是其他市场参与者无法获得的。收购Mobile Mini的商誉不得扣除所得税。
移动迷你产生了$730.7百万美元的收入和147.3截至2021年12月31日的年度的税前收入为100万美元,包括在综合经营报表中。移动迷你产生了$316.5百万美元的收入和23.1自收购之日起至2020年12月31日止的税前收入为百万元,包括于截至2020年12月31日止年度的综合经营报表内。
备考资料
以下备考结果将生效,犹如它们发生于2019年1月1日,(I)合并,(Ii)本公司2025年有担保票据及2020 ABL融资(定义见附注9)项下用于偿还与合并有关的若干债务的借款,(Iii)终止Mobile Mini循环信贷融资及合并中承担并立即偿还的优先票据,(Iv)终止WillScot的2017年ABL贷款及WillScot的2022年因合并而偿还的担保票据(定义见附注9)及(V)消除WillScot的非控股权益及WillScot的B类普通股。有关详细信息,请参阅附注10。备考资料不一定代表合并于2019年1月1日完成后公司的经营业绩,也不一定代表公司未来的业绩。预计信息不反映合并可能带来的运营效率、协同效应或收入机会带来的任何成本节约。
下表列出了2020年和2019年12月31日终了年度的未经审计的预计综合业务报表资料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,以千计) | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | |
WillScot的收入 | | $ | 1,367,645 | | | $ | 1,063,665 | | |
移动迷你收入 | | 284,240 | | | 620,018 | | |
预计收入 | | $ | 1,651,885 | | | $ | 1,683,683 | | |
| | | | | |
WillScot Mobile Mini税前收益(亏损) | | $ | 23,889 | | | $ | (123,356) | | (a) |
移动迷你税前收入 | | 37,875 | | | 111,705 | | |
预计税前收益(亏损) | | 61,764 | | | (11,651) | | |
合并税前收入(亏损)的预计调整: | | | | | |
合并交易成本的消除 | | 80,852 | | | — | | (b) |
公允价值加价对租赁车队折旧的影响 | | (2,334) | | | (4,667) | | (c) |
其他折旧费用和无形资产摊销 | | (11,397) | | | (22,399) | | (d) |
利息支出 | | (6,113) | | | (1,916) | | (e) |
消除移动迷你兴趣 | | 15,921 | | | 39,672 | | (f) |
债务清偿损失的消除 | | 19,682 | | | 1,512 | | (g) |
预计税前收入 | | 158,375 | | | 551 | | |
所得税费用 | | (34,549) | | | (28,892) | | (h) |
预计净收入 | | $ | 123,826 | | | $ | (28,341) | | |
| | | | | |
(a) | 不包括非控股权益的影响,非控股权益作为蓝宝石交易所的一部分已被取消。请参阅附注10。 |
(b) | 消除因Mobile Mini合并而产生的离散合并交易成本。 |
(c) | 对租赁设备和物业、厂房和设备的折旧进行了调整,以确定在Mobile Mini合并中收购的设备的公允价值。 |
(d) | 指因合并而与公平值购买会计调整有关的其他折旧及摊销费用的差额,主要是价值为#美元的Mobile Mini客户关系摊销。209.0百万美元。 |
(e) | 关于合并,本公司签订了一项新的ABL贷款,并提取了$1.47以10亿美元收盘,估计利率为2.046%,发行了2025年担保票据,6.125%,偿还了2022年担保票据和偿还了2017年ABL贷款。2020年ABL融资和2025年有担保票据的递延融资费的利息和摊销已被2022年有担保票据和2017 ABL融资的递延融资费的利息和摊销扣除所抵消。术语的定义见注9。 |
(f) | Mobile Mini维持的优先票据和信贷额度的递延融资费的利息和摊销,于收购时承担,并立即使用2020年ABL融资机制和2025年担保票据的所得款项偿还,已取消。术语的定义见注9。 |
(g) | 消除与2022年担保票据赎回溢价以及2022年担保票据和2017 ABL融资机制的未摊销递延融资成本相关的债务清偿亏损。术语的定义见注9。 |
(h) | 反映已记录的所得税准备加上确认未经审计的备考调整的所得税影响的调整,其中税项费用是使用美国联邦和州法定税率确认的25.5%。这一税率可能不同于历史业务和合并业务的实际税率。此外,取消了2020年美元的逆转54.6由于合并而对递延税项资产的变现能力进行重新评估,因此产生了百万欧元的估值拨备。参见附注12。 |
资产收购
于2021年期间,本公司收购了若干较小实体的若干资产及负债,主要包括15,700存储单元和5,800模块化单位,价格为$147.2百万现金。所附合并财务报表包括#美元。142.1这些收购的结果是租赁设备的百万美元。
交易和整合成本
该公司记录了$1.4百万美元和美元64.1截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的交易成本分别为100万美元。公司将整合成本计入销售费用、一般费用和行政费用(“SG&A”)。该公司产生了$28.4百万美元和美元16.6分别于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度与其他收购及合并相关的整合成本百万元。该公司产生了$26.6截至2019年12月31日的年度与收购modSpace相关的整合成本为百万美元。
注3-收入
收入分解
地理区域
在截至12月31日的年度中,该公司在以下地理区域的总收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
我们 | $ | 1,652,967 | | | $ | 1,227,465 | | | $ | 966,766 | |
加拿大 | 116,070 | | | 79,630 | | | 80,514 | |
墨西哥 | 14,834 | | | 14,190 | | | 16,385 | |
英国 | 111,026 | | | 46,360 | | | — | |
总收入 | $ | 1,894,897 | | | $ | 1,367,645 | | | $ | 1,063,665 | |
主要产品和服务线
设备租赁是公司的核心业务,也是公司收入和现金流的主要驱动力。这包括租赁模块化空间、便携式空间、油箱和水泵单元以及VAP,其中包括家具、台阶、坡道、基本电器、互联网连接设备以及客户使用的其他与公司产品相关的物品。租赁与新单位销售和出租单位销售相辅相成。在租赁和销售活动方面,该公司提供服务,包括交付和安装、维护和临时服务以及租赁交易结束时的拆除服务。在截至12月31日的年度中,公司按主要产品和服务类别划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
模块化空间租赁收入 | $ | 736,066 | | | $ | 596,880 | | | $ | 516,299 | |
便携式存储设备租赁收入 | 259,308 | | | 125,216 | | | 24,277 | |
油罐和水泵租赁收入 | 71,404 | | | 29,798 | | | — | |
增值业务和第三方租赁收入(a) | 284,901 | | | 202,938 | | | 159,327 | |
其他与租赁相关的收入(b) | 60,444 | | | 46,615 | | | 44,282 | |
租赁收入 | 1,412,123 | | | 1,001,447 | | | 744,185 | |
交付和安装收入 | 374,682 | | | 274,156 | | | 220,057 | |
租赁和服务收入总额 | 1,786,805 | | | 1,275,603 | | | 964,242 | |
新单位销售收入 | 52,882 | | | 53,093 | | | 59,085 | |
出租单位销售收入 | 55,210 | | | 38,949 | | | 40,338 | |
总收入 | $ | 1,894,897 | | | $ | 1,367,645 | | | $ | 1,063,665 | |
(a) 包括 $28.5百万, $18.8百万美元,以及$15.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度VAPS服务收入分别为百万美元。
(B)主要包括损坏账单、拖欠款项和其他手续费。
租赁和服务收入
占收入的大部分e (73%, 72%,以及68截至12月31日止年度的百分比,分别为2021年、2020年和2019年)由租赁收入产生,受ASC 842指导原则约束。剩余的收入来自与客户签订的服务合同中的履约义务或销售符合ASC 606指导原则的单位。
在截至2022年12月31日至2026年12月31日的年度内,与公司客户签订的不可撤销经营租赁项下的未来承诺租赁收入如下:
| | | | | |
(单位:千) | 经营租约 |
2022 | $ | 284,137 | |
2023 | 117,363 | |
2024 | 42,646 | |
2025 | 16,778 | |
2026 | 8,260 | |
此后 | 5,431 | |
总计 | $ | 474,615 | |
应收账款
该公司在客户层面管理与其应收账款相关的信用风险。由于相同的客户产生的收入与ASC 606和ASC 842的收入相同,下面关于信用风险和公司信贷损失准备的讨论涉及公司的总收入。
与该公司应收账款有关的信用风险集中程度有限,因为在不同的终端用户市场运营的大量不同地理位置的客户。未统计任何单一客户了解更多信息分别占本公司于2021年及2020年12月31日的应收账款的1.5%及1.2%。应收账款余额最大的前五位客户包括边5.0%和4.9分别占截至2021年12月31日和2020年12月31日的应收账款余额总额的百分比。公司通过信用审批、信用额度和其他监控程序管理信用风险。
该公司的信贷损失准备金反映了它对无法收回的应收款数额的估计。。估计损失是根据对应收账款、相关账龄和历史催收经验的审查,采用损失率法计算的。T公司的估计反映了不断变化的情况,公司可能被要求增加或减少其津贴。截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司确认坏账反映信贷损失准备金变化的费用#美元17.5百万,$13.4百万、和$4.5在其合并经营报表中,SG&A费用分别为100万欧元。
合同资产和负债
当预先向客户收取服务费用时,公司将推迟确认收入,直到相关服务完成,这通常发生在合同结束时。递延收入的资产负债表分类是根据合同租赁期限确定的。对于超过其最初合同租赁期的合同,收入将继续递延,直至提供服务。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,40.8百万美元和美元37.5与这些服务有关的递延收入分别为100万美元,确认为收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司约有79.4百万美元和美元74.1分别为与这些服务相关的递延收入。
本公司没有重大合同资产,也没有确认任何合同资产的任何重大减值。
公司与客户的未完成合同有未履行(或部分履行)的履约义务。对于预计将在12个月内确认的未来服务收入,公司已选择利用分配给未履行(或部分未履行)履行义务的交易价格的可选披露豁免。将在超过12个月内完成的履约义务的交易价格根据提供这些服务最终产生的成本而变化,因此本公司适用可选豁免,以省略披露该等金额。
与公司客户签订新的和出租单位销售合同的主要成本是佣金。该公司向销售人员支付销售新单位和出租单位的佣金。对于新建和出租单位的销售,每笔佣金的受益期不到一年。因此,本公司对获得销售合同的增量成本和产生的费用佣金适用了实际权宜之计。
注4-租契
截至2021年12月31日,经营和融资租赁负债的未贴现未来租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 运营中 | | 金融 |
2022 | $ | 63,679 | | | $ | 21,842 | |
2023 | 52,893 | | | 17,665 | |
2024 | 44,859 | | | 14,743 | |
2025 | 37,850 | | | 14,851 | |
2026 | 27,853 | | | 12,839 | |
此后 | 63,181 | | | 14,202 | |
租赁付款总额 | 290,315 | | | 96,142 | |
减去:利息 | (43,054) | | | (7,092) | |
租赁负债现值 | $ | 247,261 | | | $ | 89,050 | |
自.起2020年12月31日,经营和融资租赁负债的未贴现未来租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | |
((以千计) | 运营中 | | 金融 |
2021 | $ | 60,120 | | | $ | 18,252 | |
2022 | 51,184 | | | 17,158 | |
2023 | 41,074 | | | 13,707 | |
2024 | 33,336 | | | 10,786 | |
2025 | 26,542 | | | 10,893 | |
此后 | 67,421 | | | 13,410 | |
租赁付款总额 | 279,677 | | | 84,206 | |
减去:利息 | (47,853) | | | (6,332) | |
租赁负债现值 | $ | 231,824 | | | $ | 77,874 | |
融资租赁负债计入综合资产负债表中的长期债务和长期债务的当期部分。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,公司的租赁活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
财务报表行(单位:千) | 2021 | | 2020 |
融资租赁费用 | | | |
融资租赁资产摊销 | $ | 19,102 | | | $ | 9,556 | |
融资租赁项下债务利息 | 2,283 | | | 1,081 | |
融资租赁费用总额 | $ | 21,385 | | | $ | 10,637 | |
| | | |
经营租赁费用 | | | |
固定租赁费用 | | | |
租赁和服务成本 | $ | 3,979 | | | $ | 5,723 | |
销售、一般和行政 | 60,253 | | | 43,482 | |
租赁减值费用及其他相关费用 | 2,028 | | | 2,800 | |
短期租赁费用 | | | |
租赁和服务成本 | 22,335 | | | 25,576 | |
销售、一般和行政 | 894 | | | 2,067 | |
租赁减值费用及其他相关费用 | — | | | 471 | |
可变租赁费用 | | | |
租赁和服务成本 | 7,794 | | | 6,981 | |
销售、一般和行政 | 6,355 | | | 5,436 | |
租赁减值费用及其他相关费用 | 492 | | | 855 | |
经营租赁总费用 | $ | 104,130 | | | $ | 93,391 | |
该公司启动了与2018年收购模块化空间控股公司(“ModSpace”)相关的某些重组计划。以及合并,以获取由于整合这些实体而产生的运营协同效应。重组活动主要包括终止重复的分支机构、设备和其他设施的租约。作为这些计划的一部分,它的某些租赁地点被腾出,租约被终止或减值。
截至2021年12月31日止年度内,公司记录了$2.9百万美元的租赁减值费用和其他相关费用,其中包括0.3百万美元的租赁退出和减值费用亏损以及2.6近百万美元D地点租金费用。于截至2020年12月31日止年度内,本公司录得4.9百万美元的租赁费薪酬费用和其他相关费用教育费,包括$0.7百万美元的租赁退出亏损和4.2封闭式场地租金支出为100万美元。截至2019年12月31日止年度,本公司录得8.7百万在租赁减值费用和其他相关费用中,包括$4.2百万在l上的ROU资产减值中不再在运营中使用的闲置地点,$1.9百万美元的租赁退出亏损和2.6封闭式场地租金支出为100万美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度与租赁有关的补充现金流量资料如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
补充现金流信息(单位:千) | 2021 | | 2020 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
经营性租赁的经营性现金流出 | $ | 65,101 | | | $ | 45,883 | |
融资租赁的经营性现金流出 | $ | 2,309 | | | $ | 1,058 | |
融资租赁产生的现金流出 | $ | 17,399 | | | $ | 8,510 | |
| | | |
用租赁义务换取的使用权资产 | $ | 70,439 | | | $ | 33,576 | |
以融资租赁换取的资产 | $ | 27,835 | | | $ | 9,089 | |
截至12月31日的加权平均剩余经营租赁条款和加权平均贴现率如下:
| | | | | | | | | | | |
租赁条款和折扣率 | 2021 | | 2020 |
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | 6.1年份 | | 6.4年份 |
加权平均贴现率-经营租赁 | 5.0 | % | | 5.7 | % |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | 4.5年份 | | 4.6年份 |
加权平均贴现率-融资租赁 | 2.9 | % | | 2.9 | % |
注5-盘存
英夫截至12月31日,包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
原料 | $ | 26,854 | | | $ | 19,560 | |
完工单位 | 5,885 | | | 4,171 | |
盘存 | $ | 32,739 | | | $ | 23,731 | |
注6-租赁设备,净额
租赁设备,净额为12月31日包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
模数空间单元 | $ | 3,005,195 | | | $ | 2,796,284 | |
便携式存储单元 | 758,619 | | | 653,707 | |
油罐和泵产品 | 156,112 | | | 132,071 | |
附加值产品 | 168,419 | | | 143,652 | |
租赁设备合计 | 4,088,345 | | | 3,725,714 | |
减去:累计折旧 | (1,007,364) | | | (794,068) | |
租赁设备,净额 | $ | 3,080,981 | | | $ | 2,931,646 | |
2021年,该公司在路易斯安那州的某些租赁设备受到飓风艾达的不利影响。该公司为其租赁设备提供保险,通常是以重置成本保单的形式。这类保单受到不同的免赔额和其他条件的限制。根据管理层对扣除保险赔偿后的潜在损失的初步估计,估计对我们综合财务报表的影响将是微不足道的。
NOTE 7 – 财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备,净额为12月31日包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
土地、建筑和租赁改进 | $ | 167,132 | | | $ | 154,210 | |
车辆和设备 | 185,918 | | | 171,881 | |
办公家具、固定装置和软件 | 87,613 | | | 75,928 | |
财产、厂房和设备合计 | 440,663 | | | 402,019 | |
减去:累计折旧 | (128,485) | | | (98,369) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 312,178 | | | $ | 303,650 | |
与财产、厂房和设备有关的折旧费用是$50.8百万,$28.9百万美元,以及$11.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,融资租赁项下的物业、厂房和设备资产的总成本为$98.6百万美元和美元78.7分别为百万美元,相关的累计折旧为$27.4百万美元和美元9.5分别为百万美元。这些资产的折旧费用在合并经营报表中的其他折旧和摊销中列报。
注8-商誉与无形资产
商誉
商誉账面金额的变动情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | 235,177 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 235,177 | |
收购Mobile Mini | — | | | 726,529 | | | 59,183 | | | 143,262 | | | 928,974 | |
外汇汇率变动的影响 | 651 | | | — | | | 6,417 | | | — | | | 7,068 | |
2020年12月31日余额 | 235,828 | | | 726,529 | | | 65,600 | | | 143,262 | | | 1,171,219 | |
移动迷你购买记账的更改 | 285,000 | | | (233,666) | | | — | | | (43,173) | | | 8,161 | |
外汇汇率变动的影响 | 221 | | | (311) | | | (502) | | | 18 | | | (574) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 521,049 | | | $ | 492,552 | | | $ | 65,098 | | | $ | 100,107 | | | $ | 1,178,806 | |
本公司进行了截至2021年10月1日的年度商誉减值测试,并确定年度减值分析未发现商誉减值。累计历史商誉减值损失为e $792.8于Double Eagle Acquisition Corporation(“DEAC”)从ALGECO Scotsman Global S.àR.L.收购Williams Scotsman International,Inc.(“WSII”)之前的NA模块部门。2017年。有几个不是截至年度的商誉减值December 31, 2021, 2020 and 2019.
Mobile Mini采购会计的变化主要是在计量期间最终确定对报告单位的商誉分配的结果。
无形资产
截至12月31日,除商誉外的无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(单位:千) | 加权平均剩余寿命(年) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
应摊销的无形资产: | | | | | | | |
移动迷你客户关系 | 6.6 | | $ | 209,000 | | | $ | (38,447) | | | $ | 170,553 | |
技术 | 4.5 | | 1,500 | | | (375) | | | 1,125 | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | |
商品名称-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名称-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商誉以外的无形资产总额 | | | $ | 499,500 | | | $ | (38,822) | | | $ | 460,678 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(单位:千) | 加权平均剩余寿命(年) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
应摊销的无形资产: | | | | | | | |
商标名-modSpace | 0.7 | | $ | 3,000 | | | $ | (2,375) | | | $ | 625 | |
移动迷你客户关系 | 8.0 | | 217,000 | | | (12,053) | | | 204,947 | |
技术 | 5.5 | | 1,500 | | | (125) | | | 1,375 | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | |
商品名称-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名称-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商誉以外的无形资产总额 | | | $ | 510,500 | | | $ | (14,553) | | | $ | 495,947 | |
如附注2所述,该公司于2020年7月1日收购了Mobile Mini。该公司记录了$164.0百万美元的无限期无形资产和210.5数以百万计的无形资产需要摊销,与Mobile Mini客户关系和技术相关。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,应摊销无形资产的折旧及摊销费用总额为#美元27.3百万及$14.4分别为100万美元。
截至2021年12月31日,无形资产预计未来摊销费用如下:
| | | | | |
(单位:千) | 摊销费用 |
2022 | $ | 26,416 | |
2023 | 26,416 | |
2024 | 26,416 | |
2025 | 26,416 | |
2026 | 26,179 | |
此后 | 39,835 | |
总计 | $ | 171,678 | |
注9-债务
未偿债务的账面价值截至12月31日,由下列人员组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除差饷外,以千计) | 利率 | | 到期日 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2025年担保票据 | 6.125% | | 2025 | | $ | 518,117 | | | $ | 637,068 | |
ABL设施(a) | 各不相同 | | 2025 | | 1,612,783 | | | 1,263,833 | |
2028年担保票据 | 4.625% | | 2028 | | 492,490 | | | 491,555 | |
融资租赁 | 各不相同 | | 各不相同 | | 89,050 | | | 77,874 | |
债务总额 | | | | | 2,712,440 | | | 2,470,330 | |
减去:长期债务的当前部分 | | | | | 18,121 | | | 16,521 | |
长期债务总额 | | | | | $ | 2,694,319 | | | $ | 2,453,809 | |
(A)截至2021年12月31日及2020年12月31日,本公司有不是多货币贷款的未偿还本金借款(定义见下文)和#美元6.2百万美元和$7.9分别为百万,相关债务发行成本。未记录相关债务发行成本作为本金借款的直接抵销关于多货币机制的INGS,以及 $6.2百万美元和$7.9百万 i截至2021年12月31日和2020年12月31日,本金盈余分别计入综合资产负债表上的其他非流动资产。
在2021年12月31日之后的年度内,包括融资租赁在内的债务到期日如下:
| | | | | |
(单位:千) | |
2022 | $ | 21,842 | |
2023 | 17,665 | |
2024 | 14,743 | |
2025 | 2,185,851 | |
2026 | 12,839 | |
此后 | 514,202 | |
总计 | $ | 2,767,142 | |
公司已经完成了作为相关债务账面价值的抵销记录的BT发行成本. 这些债务费用将在今后五年内每年摊销,并作为利息支出的一部分,在这些债务票据的剩余合同条款中包括如下:
| | | | | |
(单位:千) | 债务发行成本摊销 |
2022 | $ | 14,012 | |
2023 | $ | 14,214 | |
2024 | $ | 14,429 | |
2025 | $ | 7,753 | |
2026 | $ | 1,193 | |
此后 | $ | 2,173 | |
2020年资产担保贷款工具
2020年7月1日,随着合并的完成,Williams Scotsman Holdings Corp(“Holdings”)、WSII及其若干子公司签订了一项新的基于资产的信贷协议,规定循环信贷安排的本金总额最高可达$2.410亿美元,包括:(1)以高级担保资产为基础的美元循环信贷安排,本金总额为#美元2.030亿美元(“美国贷款”),可供WSII及其某些子公司(统称为“美国借款人”)使用;以及(Ii)美元400.0百万优先担保资产为基础的多币种循环信贷安排(“多货币安排”,连同美国安排,“2020 ABL安排”),可供美国借款人和某些在加拿大和英国组织的WSII全资附属公司以美元、加拿大元、英镑或欧元提取。2020年7月1日,关于完成合并,约为$1.472020年ABL融资所得款项中有10亿美元用于偿还本公司于2017年订立的ABL信贷协议(“2017 ABL融资”)及与Mobile Mini的交易中承担的资产抵押贷款融资,以及支付与合并及相关融资交易有关的费用及开支。关于偿还2017年的ABL贷款,本公司注销了#美元4.4从递延融资成本到债务清偿损失的百万美元。2020年的ABL贷款将于2025年7月1日到期。
2020年ABL贷款机制下的借款最初的利息为(I)美元,由WSII选择,要么是调整后的LIBOR利率加1.875%或替代基本利率加0.875%,(Ii)如果是加元,由WSII选择,加拿大BA利率加1.875%或加拿大最优惠利率加0.875%,以及(Iii)就欧元和英镑而言,调整后的LIBOR利率加1.875%.
2021年12月13日,由于LIBOR即将过渡,2020 ABL融资机制被修订,将以欧元计价的借款利率从基于LIBOR的利率调整为EURIBOR(欧元银行间同业拆借利率)加1.875%,并将以英镑计价的借款利率从基于伦敦银行间同业拆借利率调整为索尼亚(英镑隔夜指数平均)rEAT PLUS1.9076%.
2021年12月16日,对2020年ABL贷款机制进行了修订,以允许(I)WSII与Williams Scotsman,Inc.(“WSI”)合并,以及(Ii)WSI承担2020年ABL贷款机制的行政借款人WSII的职责和义务。
于2021年12月31日,2020 ABL贷款的加权平均利率为1.99%. T2021年12月31日未偿还余额的加权平均利率,已根据利率互换协议的影响进行调整s 2.71%。有关利率管理的更详细讨论,请参阅附注13。
美国贷款和多币种贷款下的借款可获得性等于(I)总转账承诺和(Ii)借款基础(“额度上限”)中较小者。截至2021年12月31日,线路上限为$2.4十亿美元,借款人有$743.62020年ABL贷款机制下可用借款能力的百万美元,包括美元343.6在美国ABL贷款机制下的100万美元和400.0在多货币机制下的100万美元。2020 ABL贷款机制下的借款能力最高可达$208.1百万美元的信用证和最高可达168.5上百万的Swingline贷款。截至2021年12月31日,信用证和银行担保的手续费为2.0%。该公司已经发行了$11.9截至2021年12月31日,2020年ABL贷款机制下的备用信用证100万份。2020 ABL贷款要求就以下项目的未使用可用借款支付年度承诺费0.225年利率%.
该公司有$1.6截至2021年12月31日,2020年ABL贷款机制下的未偿还本金为10亿美元。债务发行成本为#美元31.7截至2021年12月31日,100万美元计入2020年ABL贷款的账面价值。
美国借款人的债务由Holdings及各现有及其后收购或组织的直接或间接全资或间接全资或间接拥有的美国有组织受限制附属公司(不包括附属公司(连同Holdings,“美国担保人”))无条件担保。多币种借款人的债务由美国借款人及美国担保人无条件担保,而除若干被排除的附属公司(连同美国担保人,即“ABL担保人”)外,Holdings的每一间现有及其后收购或组织的直接或间接全资或间接加拿大有组织有组织附属公司(连同美国担保人,即“ABL担保人”)均获无条件担保。
2022年高级担保票据
2017年,WSII发行了美元300.0本金总额为百万美元7.875按日期为2017年11月29日的契约,于2022年12月15日到期的优先担保票据(“2022年担保票据”)。自2018年6月15日开始,每半年支付一次利息,于6月15日和12月15日支付一次。
2019年12月13日,公司完成部分赎回美元30.02022年发行的100,000,000有担保票据,赎回价格为103使用2017年ABL设施的收益。该公司在清偿债务时录得亏损#美元。1.5100万美元,其中包括$0.9百万美元的提前赎回保费和0.6与核销未摊销递延融资费用有关的百万美元。
关于2020年第三季度的合并及相关融资交易,本公司利用下文讨论的2025年担保票据所得款项,赎回其全部2022年担保票据,并在综合经营报表中计入债务清偿亏损#美元。15.2百万美元,包括赎回溢价$10.6百万美元,并注销未摊销递延融资费#美元4.6百万美元。
2023年高级担保票据
2018年,WSII发行了美元300.0本金总额为百万元6.8752023年8月15日到期的优先担保票据(“2023年担保票据”)。从2019年2月15日开始,每半年支付一次利息,时间为每年的2月15日和8月15日。
2019年5月14日,追加发售美元190.02023年首次发行的抵押票据(“附加票据”)的本金总额达1,000,000,000元。附加票据是根据2023年担保票据契约作为额外证券发行的。除了发行日期和发行价格外,附加票据的条款与最初的2023年担保票据相同。WSII总共产生了$3.0与追加发行相关的债券发行成本为100万美元,这些成本已被推迟,并将在2023年8月15日到期日之前摊销。在附加票据后,该公司有$490.0百万美元6.875%2023担保票据。2020年8月11日,使用本公司2020年ABL贷款项下的借款,102023年担保票据未偿还本金的百分比,$49.0百万,赎回价格为103%外加应计利息和未付利息已赎回。
2020年8月25日,该公司完成了其2028年担保票据的非公开发行,如下所述,并将发行所得连同费用一起偿还了$441.0其2023年担保票据的未偿还本金金额为百万美元,赎回价格为103.438%外加应计利息和未付利息。该公司在综合业务报表中记录了债务清偿损失#美元。22.7百万美元,包括赎回溢价$16.6100万美元和注销未摊销递延融资费#美元6.1百万美元。
2025年高级担保票据
在对合并的预期中,2020年6月15日,公司新成立的间接融资子公司毕加索金融子公司(以下简称金融子公司)完成了一次非公开募股,募集资金为$650.0本金总额为百万美元6.125根据经修订的1933年证券法第144A条(“第144A条”),2025年到期的优先担保票据(“2025年担保票据”)将支付给合格的机构买家。2025年的担保票据包含了在合并未完成的情况下要求偿还而不受处罚的条款。是次发售所得款项来自2025年发行的担保票据,金额为$650.0百万美元和美元5.1截至2020年8月1日到期的100万英镑利息被存入托管账户,等待合并完成。与完成合并有关,于2020年7月1日,发行所得款项已释放,所得款项用于偿还2022年担保票据、偿还收购中承担的Mobile Mini优先票据,以及支付与合并及相关融资交易有关的若干费用及开支。此外,金融子公司于2020年7月1日并入WSII。该公司记录了$14.3与2025年担保票据有关的递延融资费为100万美元。
2025年发行的有担保票据将于2025年6月15日到期,息率为6.125年利率。从2020年12月15日开始,每半年支付一次利息,时间为每年的6月15日和12月15日。与2025年担保票据有关的未摊销递延融资成本为$8.4百万截至2021年12月31日。
公司可在2022年6月15日之前随时赎回2025年担保票据,赎回价格相当于100本金的%,另加正赎回的2025年抵押票据的惯常全额溢价,另加到赎回日(但不包括)的应计及未付利息(如有)。在2022年6月15日之前,公司最多可以赎回402025年有抵押票据本金总额的百分比,价格相当于106.125正在赎回的2025年担保票据本金的%,另加截至(但不包括)赎回日的应计和未付利息,以及若干股票发行的净收益。在2022年6月15日之前的任何时间,公司还可以赎回102025年有抵押票据本金总额的百分比,赎回价格相当于103自发行日起计每十二个月期间赎回的2025年有抵押票据本金的百分比,另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有)。如果本公司发生控制权变更或出售其某些资产,本公司可能被要求回购2025年担保票据。
2021年3月26日,使用手头现金和2020 ABL贷款,公司赎回10未偿还本金的%,或$65.02025年担保票据,并在综合经营报表中记录了债务清偿损失#美元。3.2百万美元,包括赎回溢价$1.9百万美元和核销未摊销递延融资费#美元1.32021年第一季度为100万。
2021年6月16日,使用手头现金和2020 ABL贷款,公司赎回10未偿还本金的%,或$58.52025年的担保票据,并在2025年记录了债务清偿损失
合并业务报表#美元2.8百万美元,包括赎回溢价$1.8百万美元和核销未摊销递延融资费#美元1.02021年第二季度为100万。
在2022年6月15日及之后,公司可以赎回价格全部或部分赎回2025年担保票据,赎回价格为以下本金加上但不包括适用赎回日期的应计和未付利息的百分比,但条件是持有人有权在赎回日期或之前的利息支付日收到到期利息,如果赎回日期是在下述各年的6月15日开始的12个月期间内。
| | | | | |
年 | 赎回价格 |
2022 | 103.063 | % |
2023 | 101.531 | % |
2024年及其后 | 100.000 | % |
2025年的有担保票据由WSII的直接和间接境内子公司以及WSII的母公司Holdings(统称为票据担保人)无条件担保。WillScot Mobile Mini不是2025年担保票据的担保人。票据担保人以及本公司的某些非美国附属公司是2020 ABL贷款的担保人或借款人。在2020年ABL融资机制下的贷款人解除任何票据担保人的担保的范围内,该票据担保人也将被免除2025年担保票据下的债务。这些担保以WSII和票据担保人几乎所有资产的第二优先担保权益为担保,但须受惯例的排除。WillScot Equipment II,LLC是一家特拉华州的有限责任公司,持有WSII在美国的某些资产,2025年担保票据的担保将从属于其根据2020 ABL融资机制承担的义务。于2021年12月23日,随着WSII与WSI合并并并入WSI,WSI签订了2025年票据补充契约,据此WSI承担了WSII与2025年担保票据相关的所有义务和权利。
2028年高级担保票据
2020年8月25日,该公司完成了一次非公开募股,募集资金为500.0本金总额为百万元4.6252028年到期的高级担保票据(2028年证券编者注“)根据规则第144A条向合格的机构买家。2028年发行的有担保票据将于2028年8月15日到期。它们的利息利率是4.625年利率。从2021年2月15日开始,每半年支付一次利息,时间为每年的8月15日和2月15日。与2028年担保票据有关的未摊销递延融资成本为$7.5百万截至2021年12月31日。
公司可在2023年8月15日之前随时赎回2028年担保票据,赎回价格相当于100本金的%,另加正赎回的2028年抵押票据的惯常全额溢价,另加到赎回日(但不包括)的应计及未付利息(如有)。在2023年8月15日之前,公司最多可以赎回402028年有抵押票据本金总额的百分比,价格相当于104.625正被赎回的2028年抵押票据本金的%,另加截至(但不包括)赎回日的应计及未付利息,以及若干股票发行的所得款项净额。在2023年8月15日之前的任何时间,公司还可以赎回10本金总额的%,赎回价格相等于103自发行日起计每十二个月期间赎回的2028年有抵押票据本金的百分比,另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有)。如果本公司发生控制权变更或出售其某些资产,本公司可能被要求回购2028年担保票据。
在2023年8月15日及之后,公司可以赎回价格赎回全部或部分2028年担保票据,赎回价格以下述本金加上但不包括适用赎回日期的应计和未付利息的百分比表示,但持有人有权在赎回日或之前的利息支付日收到到期利息,如果赎回日期是在下述各年的8月15日开始的12个月期间内。
| | | | | |
年 | 赎回价格 |
2023 | 102.313 | % |
2024 | 101.156 | % |
2025年及其后 | 100.000 | % |
2028年发行的担保票据由票据担保人无条件担保。WillScot Mobile Mini不是2028年担保票据的担保人。票据担保人以及本公司的某些非美国附属公司是2020 ABL贷款的担保人或借款人。在2020年ABL融资机制下的贷款人解除任何票据担保人的担保的范围内,该票据担保人也将被免除2025年担保票据下的债务。这些担保以WSII和票据担保人几乎所有资产的第二优先担保权益为担保,但须受惯例的排除。WillScot Equipment II,LLC是一家特拉华州的有限责任公司,持有WSII在美国的某些资产,2028年担保票据的担保将从属于其根据2020 ABL融资机制承担的义务。2021年12月23日,随着WSII与WSI的合并,WSI进入了2028年
附注补充契约,据此,WSI承担了WSII与2028年担保票据相关的所有义务和权利。
2023年高级无抵押票据
该公司有$200.02023年11月15日到期的优先无担保票据本金总额为百万美元。于2019年6月19日(“赎回日期”),WSII使用其美国ABL融资所得款项赎回所有美元200.0无抵押票据的未偿还本金总额为百万元,赎回价格为102.0%,外加全额溢价1.126%及赎回日(但不包括赎回日)的任何应计及未付利息。该公司在清盘时记录了#美元的损失。7.2100万美元,其中包括$6.2百万美元的全额保费和1.0与核销未摊销递延融资费用有关的百万美元。
融资租赁
该公司维持主要与运输设备有关的融资租赁。截至2021年12月31日和2020年12月31日,某些不动产和运输相关设备的融资租赁项下的债务为$89.1百万及$77.9分别为100万美元。
本公司遵守上述截至2021年12月31日年度的所有债务契约和债务工具的限制。
移动迷你债务
Mobile Mini有$250.0本金总额为百万元5.875合并前未偿还优先票据的百分比。与合并有关,这些票据由WillScot Mobile Mini承担,随后用上文讨论的2025年担保票据的收益赎回。
Mobile Mini有一美元1.0十亿优先留置权优先担保循环信贷安排。在2020年6月30日,Mobile Mini拥有563.2信贷安排的未偿还本金为百万美元。与合并有关,这笔信贷额度由WillScot Mobile Mini承担,随后用上文讨论的2020年ABL融资所得款项全额偿还。
附注10-权益
优先股
WillScot Mobile Mini的公司注册证书授权发行1,000,000面值为$的优先股0.0001每股。截至2021年12月31日,公司已零已发行和已发行的优先股。
普通股
WillScot Mobile Mini的公司注册证书授权发行500,000,000面值为$的普通股0.0001每股。该公司拥有223,939,527截至2021年12月31日发行和发行的普通股。公司普通股的流通股是正式授权的、有效发行的、已缴足股款和不可评估的。
2020年6月30日,根据合并协议的设想,蓝宝石控股将其持有的每股控股普通股交换为1.3261新发行的WillScot A类普通股(“蓝宝石交易所”)。作为蓝宝石交易所的结果,WillScot B类普通股的所有已发行和流通股,面值$0.0001每股,自动取消,无需对价,现有的交换协议自动终止。蓝宝石交换的结果是,蓝宝石控股公司成为威尔斯科特的全资子公司。蓝宝石控股收到10,641,182WillScot在蓝宝石交易所的普通股。在蓝宝石交易所之前,蓝宝石控股公司对Holdings的所有权在合并财务报表中被记录为非控股权益。在蓝宝石交易所之后,该公司的子公司均为全资拥有,不存在非控股权益。作为蓝宝石交易所的结果,非控股权益为$63.9百万美元被重新归类为$66.9百万美元的额外实收资本和3.0在合并资产负债表中,累计其他综合亏损为百万美元。
关于2020年7月1日的合并,本公司发布了106,426,722A类普通股换取已发行的Mobile Mini普通股,随后提交了一份修订和重述的公司注册证书,将A类普通股的所有已发行股票重新分类,并将这些股票转换为普通股,面值为#美元。0.0001每股,WillScot Mobile Mini。
关于上文所述的蓝宝石交易所、附注16所述的股票补偿归属和股票期权行使,以及下文所述的认股权证行使,本公司发出6,752,647和13,792,582分别于截至2021年及2020年12月31日止年度的普通股股份。
股票回购计划
2020年8月7日,公司董事会批准了一项股票回购计划,授权公司回购至多$250发行在外的普通股及其等价物的百万股。2021年4月29日,董事会批准将回购权限增加到$500百万美元。随后,于2021年10月,公司董事会以新的股份回购计划取代了现有的股份回购计划,
授权公司回购最多$1.010亿股普通股及其等价物的流通股。股票回购计划并不要求公司购买任何特定数量的股票,任何回购的时间和确切金额将取决于各种因素,包括市场定价、商业、法律、会计和其他考虑因素。根据联邦证券法,公司可根据公司的酌情决定权,通过公开市场交易或私下协商的交易回购其股票。回购计划没有到期日,可以随时增加、暂停或终止。该方案预计将在几年内实施,并将根据债务协定中的公约执行。
于截至2021年12月31日止年度内,本公司回购12,878,490普通股和股票等价物,面值为$365.9百万美元。在截至2020年12月31日的年度内,不是普通股股份被回购,以及1,728,177股票等价物的股票回购价格为#美元。35.3百万美元。截至2021年12月31日,美元956.7已批准的回购池中仍有100万可用。
累积的其他了解冲激损耗
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的累计其他综合亏损(“AOCI”)税项净额变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 外币折算 | | 套期保值活动的未实现亏损 | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | $ | (62,608) | | | $ | (5,418) | | | $ | (68,026) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 10,586 | | | (7,930) | | | 2,656 | |
从AOCI到收入的重新分类(a) | — | | | 3,121 | | | 3,121 | |
可归因于非控股权益的其他较少综合(亏损)收入 | (960) | | | 434 | | | (526) | |
2019年12月31日的余额 | (52,982) | | | (9,793) | | | (62,775) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 28,404 | | | (11,874) | | | 16,530 | |
从AOCI到收入的重新分类(a) | — | | | 10,125 | | | 10,125 | |
可归因于非控股权益的减去其他全面收入 | 1,183 | | | 702 | | | 1,885 | |
剔除非控股权益对累计其他综合收益的影响 | (1,299) | | | (1,673) | | | (2,972) | |
2020年12月31日余额 | (24,694) | | | (12,513) | | | (37,207) | |
重新分类前的其他全面损失 | (880) | | | (2,985) | | | (3,865) | |
从AOCI到收入的重新分类(a) | — | | | 12,001 | | | 12,001 | |
2021年12月31日的余额 | $ | (25,574) | | | $ | (3,497) | | | $ | (29,071) | |
(A)2021年、2020年和2019年12月31日终了年度,美元12.0百万,$10.1百万美元和美元3.3百万美元,分别从AOCI重新分类到利息支出内的综合经营报表NSE与附注13中讨论的利率互换有关。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,本公司记录了税收优惠一阵阵的美元3.0百万,$2.4百万和$0.8分别为百万,与这次重新分类相关联。
注11-认股权证
认股权证
2015年认股权证
WillScot于2015年6月26日以DEAC的名义成立。2017年11月29日,DEAC从阿尔科·斯科斯曼全球公司手中收购了WSII,后者由TDR Capital管理的一家投资基金持有多数股权。DEAC被驯化到特拉华州,并更名为WillScot Corporation。
作为首次公开发售的一部分,本公司发行了认股权证(“2015年公开认股权证”)。每一份2015年公开认股权证的持有人有权购买一半的威斯考特A类普通股,价格为$5.75每股半股(或$11.50每股),可予调整。该公司能够赎回2015年的公共认股权证,赎回金额为#美元0.01每份认股权证,如果WillScot的A类股收盘价等于或超过$18.00以每股计算20在一个交易日内30-截至本公司向认股权证持有人发出赎回通知日期前第三个交易日的交易日,规定30-天数通知期。
本公司的股价表现目标于2020年1月21日达致,并于2020年1月24日发出通知(“赎回通知”),赎回其于2020年2月24日仍未行使的所有2015年公开认股权证。如赎回通知所进一步描述及认股权证协议所容许,于赎回通知日期后行使该等认股权证的持有人须以无现金基准行使该等认股权证。从2020年1月1日到2020年1月24日,796,610行使认股权证换取现金,导致公司收到现金收益#美元。4.6百万元和公司发行398,305公司A类普通股的股份。从2020年1月24日到2020年2月24日,5,836,048认股权证是在无现金的基础上行使的。一个集合1,097,162该公司发行的A类普通股与这些无现金演习有关。2020年2月24日,本公司完成赎回38,509根据赎回通知余下的认股权证,金额为$0.01根据搜查令。2021年12月31日,不是2015年的公开认股权证尚未结清。
2015年私募认股权证
DEAC还在首次公开发行的同时发行了认股权证,以私募方式购买其普通股(“2015私募认股权证”,与2015年公开认股权证一起,称为“2015认股权证”)。2015年的私募认股权证是以#美元的价格购买的。0.50每单位购买总价为$9.75百万美元。2015年的私募认股权证与2015年的公开认股权证相同,不同之处在于,如果由某些原始投资者(或其获准受让人)持有,2015年的私募认股权证可在无现金基础上行使,且不受赎回限制。
在截至2020年12月31日的年度内,4,781,7002015年私募认股权证的回购价格为#美元21.6百万美元,并被取消。另外,70,000在2015年的私募认股权证中,公司获得现金收益#美元。0.4百万美元并正在发行35,000普通股股份。在截至2021年12月31日的年度内,3,055,0002015年私募认股权证的回购价格为#美元25.5百万美元,并被取消。此外,在截至2021年12月31日的年度内,9,655,000认股权证是在无现金的基础上行使的,因此发行了2,939,898普通股股份。作为这些交易的结果,在2021年12月31日不是2015年的私募认股权证尚未结清。
2018年认股权证
在2018年收购modSpace的过程中,WillScot发行了认股权证,购买了大约10.0向modSpace的前股东出售100万股WillScot A类普通股(“2018年认股权证”)。每一份2018年认股权证的持有人有权购买一WillScot A类普通股,行使价为$15.50每股,可能会进行调整。2018年权证将于2022年11月29日到期。
在截至2020年12月31日的年度内,195,4102018年的认股权证是在无现金的基础上行使的,38,802发行了该公司的普通股。此外,在截至2020年12月31日的年度内,公司回购了股份,随后又取消了51,865在2018年的认股权证中,约为0.3百万美元。
在截至2021年12月31日的年度内,254,3732018年认股权证的回购价格为1美元2.9百万美元,并被取消。此外,在截至2021年12月31日的年度内,5,397,6952018年的认股权证是在无现金的基础上行使的,因此发行了2,835,968普通股。2021年12月31日,4,078,1732018年的认股权证中有未偿还的。
本公司对其认股权证的会计处理方式如下:(I)2015年认股权证于2020年2月最终赎回时作为负债;(Ii)2015年私募认股权证于2021年5月最后回购或行使时作为负债;及(Iii)2018年认股权证至2020年6月30日止,即本公司所有已发行及已发行B类普通股注销之日。2020年6月30日之后,2018年权证被归类为股权。
该公司为截至12月31日记录为负债的未偿还认股权证确定了以下公允价值:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
2015年私募认股权证 | 不适用 | | $ | 77,404 | |
NOTE 12 – 所得税
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的所得税支出(福利)构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前 | | | | | |
联邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
状态 | 4,645 | | | 1,601 | | | 827 | |
外国 | 8,338 | | | 2,104 | | | (395) | |
延期 | | | | | |
联邦制 | 31,255 | | | (52,822) | | | 242 | |
状态 | (4,144) | | | (5,204) | | | 1,662 | |
外国 | 9,452 | | | 2,870 | | | (4,527) | |
所得税支出(福利)合计 | $ | 49,546 | | | $ | (51,451) | | | $ | (2,191) | |
所得税结果与应用美国法定所得税税率计算的金额不同21% 至因下列原因产生的所得税前收入(亏损)截至2021年12月31日的年度, 2020 and 2019:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入(亏损) | | | | | |
我们 | $ | 161,040 | | | $ | 6,597 | | | $ | (119,099) | |
外国 | 48,650 | | | 17,292 | | | (4,257) | |
所得税前总收入(亏损) | $ | 209,690 | | | $ | 23,889 | | | $ | (123,356) | |
| | | | | |
美国联邦法定所得税支出(福利) | $ | 44,035 | | | $ | 5,017 | | | $ | (25,905) | |
外国司法管辖区税率的影响 | 40 | | | 128 | | | (207) | |
扣除联邦福利后的州所得税支出 | 2,602 | | | 3,962 | | | 1,829 | |
| | | | | |
估值免税额 | (3,089) | | | (56,479) | | | 961 | |
(非应税的)不可扣除的项目 | (269) | | | 187 | | | (233) | |
不可扣除的高管薪酬 | 2,309 | | | 1,449 | | | 490 | |
不可扣除的交易成本 | 33 | | | 4,425 | | | (12) | |
普通股认股权证负债的不可扣除(非应税)重新计量 | 5,585 | | | (727) | | | 23,021 | |
不确定的税收状况 | (11,748) | | | (11,166) | | | — | |
税法变动(不包括估价免税额)(A) | 8,410 | | | 2,523 | | | (2,785) | |
其他 | 1,638 | | | (770) | | | 650 | |
申报所得税费用(福利) | $ | 49,546 | | | $ | (51,451) | | | $ | (2,191) | |
有效所得税率 | 23.63 | % | | (215.38) | % | | 1.78 | % |
递延所得税
递延所得税反映了资产和负债的账面价值与其税基之间的暂时性差异以及净营业亏损和结转带来的税收净影响。公司递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
递延税项资产 | | | |
递延利息支出 | $ | 116,339 | | | $ | 128,346 | |
员工福利计划 | 4,167 | | | 3,532 | |
应计负债 | 9,362 | | | 10,692 | |
递延收入 | 37,852 | | | 32,412 | |
经营租赁负债 | 62,502 | | | 58,044 | |
其他 | 18,315 | | | 13,628 | |
税损结转 | 286,470 | | | 295,326 | |
递延税项资产,毛额 | 535,007 | | | 541,980 | |
估值免税额 | (10,323) | | | (25,158) | |
递延所得税净资产 | $ | 524,684 | | | $ | 516,822 | |
| | | |
递延税项负债 | | | |
租赁设备和其他财产、厂房和设备 | $ | (710,372) | | | $ | (648,966) | |
无形资产 | (107,033) | | | (117,403) | |
ROU资产 | (62,158) | | | (57,820) | |
递延税项负债 | (879,563) | | | (824,189) | |
递延所得税净负债 | $ | (354,879) | | | $ | (307,367) | |
一般而言,FASB ASC主题740“所得税”(“ASC 740”)要求我们评估我们的递延税项资产的变现能力,并在我们确定部分或全部递延税项资产不太可能变现的情况下,通过估值津贴减少递延税项资产。为了确定可变现能力,ASC 740要求考虑适当性质的可用应税收入来源,并在我们的递延税项资产(如果有)因时间推移而到期之前的时间段内。
公司的估值免税额减少按$14.8从2020年起达到100万。增加了$0.1在合并的采购会计中记录了100万美元,与被认为不太可能实现的国家净营业亏损和减少#美元有关。14.7百万美元主要与未使用的资本损失有关%s,并相应减少相关的递延税项资产为$12.3百万美元。净税收优惠为$2.2百万元反映于上文估值免税额项下的差饷调节表。
下表概述了截至2021年12月31日的税收损失结转情况,包括美国联邦、美国各州和外国(加拿大和墨西哥)。这些税收损失可用于抵消未来收入的能力因司法管辖区而异。此外,在发生某些事件时,利用税收损失的能力可能会受到额外的限制,例如公司所有权的变更。由于收购、合并或其他相关所有权转移事件中所有权的历史变化,公司的一些税务属性受到年度限制;然而,公司预计我们剩余的可用净营业亏损将在到期前消耗。
本公司截至2021年12月31日的税损结转情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 损失 结转 | | 递延税金 | | 期满 |
司法管辖权: | | | | | |
美国-联邦政府 | $ | 1,232,717 | | | $ | 250,920 | | | 2022-2037,不确定 |
美国--国家 | 632,922 | | | 34,332 | | | 2022-2041,不确定 |
外国--加拿大和墨西哥 | 3,892 | | | 1,218 | | | 2026 – 2037 |
总计 | $ | 1,869,531 | | | $ | 286,470 | | | |
截至2021年12月31日,美国以外投资的基差总额约为美元,这些投资可无限期再投资,且未计提递延税项357.9百万美元。与追回基差有关的税项(如有)视乎追回税项的方式而定,不能轻易厘定。
未确认的税务头寸
该公司在美国、加拿大、墨西哥、英国,和州司法管辖区。在评估附加税的诉讼时效届满之前,公司的纳税申报单须经适用税务机关审查,诉讼时效一般为适用纳税年度结束后的两年至五年。截至2021年12月31日,2014至2021年的纳税年度一般仍需接受税务机关的审查。此外,在某些征税管辖区,如果将税收属性结转到可供评估的年度,则税务当局可能会减少此类属性。
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
未确认的税收优惠-1月1日 | $ | 54,494 | | | $ | 63,747 | | | $ | 64,444 | |
基于与本期相关的纳税头寸的增加 | — | | | 1,211 | | | — | |
根据与上期相关的税收头寸增加 | 9 | | | — | | | 268 | |
根据与上期相关的纳税头寸减少 | — | | | — | | | (287) | |
诉讼时效届满后的减少额 | (10,189) | | | (10,464) | | | (678) | |
未确认的税收优惠-12月31日 | $ | 44,314 | | | $ | 54,494 | | | $ | 63,747 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,分别为43.3百万,$53.2百万美元和美元59.3未确认的税收优惠,如果确认,将影响年度有效税率。
本公司将欠税利息和所得税罚金归入所得税支出。于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内,本公司确认(1.0)百万,$(0.9),以及$0.8利息和罚金分别为100万美元。该公司应计了大约$0.6百万美元和美元1.5支付利息和罚款分别为2021年12月31日和2020年12月31日。
未来的税务结算或诉讼时效到期可能会导致公司不确定的税务状况发生变化。本公司相信,有合理的可能性大约$0.9百万截至2021年12月31日,由于诉讼时效到期、审计结算或税务不确定性的解决,未确认税收优惠的数量可能在未来12个月内减少。
注13-衍生品
于2018年11月6日,本公司与一家金融交易对手订立利率互换协议(“互换协议”),该协议有效地将美元400.0根据本公司的ABL融资机制,将总名义上的可变利率债务总额转化为固定利率债务。互换协议将于2022年5月29日终止。根据掉期协议的条款,公司收取相当于一个月伦敦银行同业拆息的浮动利率,并根据3.06名义金额的%。根据掉期协议的条款,收款率为0.11% 和0.15%At分别是2021年12月31日和2020年12月31日。
互换协议被指定为对本公司因ABL贷款浮动利率波动而产生的利息支付现金流变化的风险进行对冲。
截至12月31日,在综合资产负债表中指定为套期保值的衍生工具的位置和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 资产负债表位置 | 2021 | | 2020 |
现金流对冲: | | | | |
利率互换 | 应计负债 | $ | 5,259 | | | $ | 11,619 | |
利率互换 | 其他非流动负债 | $ | — | | | $ | 5,308 | |
利率互换的公允价值基于交易商对市场远期利率的报价,这是公允价值层次的第二级输入,反映了截至2021年12月31日,公司将为具有相同属性和到期日的合同收到或支付的金额。
下表披露了利率互换(不包括所得税的影响)对截至12月31日的年度的其他全面收益(“OCI”)、AOCI和公司运营报表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
在OCI中确认的损益 | $ | 11,677 | | | $ | (2,288) | | | $ | (6,280) | |
在收入中确认的损失的位置 | 利息支出,净额 | | 利息支出,净额 | | 利息支出,净额 |
亏损从AOCI重新分类为收入(有效部分) | $ | (12,001) | | | $ | (10,125) | | | $ | (3,254) | |
附注14-公允价值计量
金融资产和负债的公允价值包括在有意愿的各方之间的当前交易中可以交换的工具的金额,而不是在强迫或清算出售中。
该公司对可能用于计量公允价值的三种水平的投入采用建议的会计准则:
| | | | | |
1级- | 可观察到的投入,如相同资产或负债在活跃市场的报价; |
2级- | 直接或间接可观察到的可观察投入,活跃市场中的一级投入除外;以及 |
3级- | 难以观察到的投入,市场数据很少或根本没有,这要求报告实体制定自己的假设 |
本公司已评估现金及短期存款、应收贸易账款、应付贸易账款、资本租赁及其他融资债务及其他流动负债的公允价值与其账面值相若。
下表显示了金融资产和负债的账面价值和公允价值,包括它们在公允价值层次中的水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
| 账面金额 | 公允价值 | 账面金额 | 公允价值 |
(单位:千) | 1级 | 2级 | 3级 | 1级 | 2级 | 3级 |
美国ABL设施(a) | $ | 1,612,783 | | $ | — | | $ | 1,644,500 | | $ | — | | $ | 1,263,833 | | $ | — | | $ | 1,304,612 | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2025年担保票据(a) | 518,117 | | — | | 551,835 | | — | | 637,068 | | — | | 694,876 | | — | |
2028年担保票据(a) | 492,490 | | — | | 515,635 | | — | | 491,555 | | — | | 518,820 | | — | |
总计 | $ | 2,623,390 | | $ | — | | $ | 2,711,970 | | $ | — | | $ | 2,392,456 | | $ | — | | $ | 2,518,308 | | $ | — | |
(A)包括美国ABL贷款、2025年担保票据和2028年担保票据的账面价值$31.7百万,$8.4百万美元,以及$7.5百万截至2021年12月31日的未摊销债务发行成本,作为相应负债的直接减少列报。截至2020年12月31日,他持有美国ABL贷款、2025年担保票据和2028年担保票据的价值包括$40.8百万,$12.9百万美元,以及$8.4发行未摊销债务100万美元,作为相应负债的直接减少额列报。
截至2021年12月31日止年度内,公允价值层级的三个层级之间并无金融工具转移a和2020年。ABL贷款的账面价值(不包括债务发行成本)接近公允价值,因为利率是浮动的,并反映市场利率。2025年有担保票据和2028年有担保票据的公允价值是根据从第三方获得的每个期间结束时的最后交易价计算的。本地人于综合资产负债表中指定为对冲的衍生资产及负债的价值及公允价值于附注13披露。
作为合并的一部分,该公司于2020年7月2日将Mobile Mini的已发行完全归属股票期权转换为7,361,516WillScot Mobile Mini股票期权的转换比率为2.405按照合并协议的规定。这些期权的公允价值为#美元。19.3100万美元,是购买对价的一部分。与合并有关的移动迷你股票期权转换为WillScot移动迷你股票期权的价值是利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的,并受到几个变量的影响,其中最重要的是股权奖励的预期寿命、股票期权的行权价格与合并日普通股的公平市场价值的比较,以及股票奖励期限内普通股的估计波动性。波动率假设是基于同业集团波动性和公司交易历史的混合,因为公司作为一家独立的上市公司没有足够的交易历史来完全依赖自己的交易历史。无风险利率基于合并时生效的美国国债收益率曲线。用于确定收购价内包含的已转换股票期权的公允价值的主要投入是预期波动率51.92%,无风险利率0.17%,股息率为零和预期寿命2好几年了。
在赎回之前,该公司2015年的公开认股权证在活跃的市场交易。当被归类为负债时,在活跃市场交易且交易量充足的权证代表第一级金融工具,因为它们在活跃市场公开交易,因此具有可观察到的市场价格,用于估计相关普通股权证负债的公允价值调整。当被归类为负债时,未在活跃市场交易或交易量不足的认股权证代表3级金融工具,这些工具使用Black-Scholes期权定价模型进行估值,以估计相关普通股权证负债的公允价值调整。
下表显示按公允价值计量的金融负债的账面价值和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
| 账面金额 | 公允价值 | 账面金额 | 公允价值 |
(单位:千) | 1级 | 2级 | 3级 | 1级 | 2级 | 3级 |
2015年私募认股权证 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | $ | 77,404 | | $ | — | | $ | — | | $ | 77,404 | |
第3级披露
当2015年的私募认股权证和2018年的认股权证被归类为负债时,公司利用布莱克·斯科尔斯期权定价模型在每个报告期和交易日期对认股权证进行估值,并在运营报表中确认公允价值的变化。普通股认股权证负债的估计公允价值是使用第3级投入确定的。定价模型中固有的假设与预期股价波动、预期寿命、无风险利率和股息收益率有关。波动率假设是基于同业集团波动性和公司交易历史的混合,与权证的预期剩余寿命相匹配,因为公司作为一家独立的上市公司没有足够的交易历史来完全依赖自己的交易历史。无风险利率基于授予日的美国财政部零息收益率曲线,其到期日与认股权证的预期剩余期限相似。认股权证的预期寿命被假定为与其剩余的合同期限相同。股息率基于历史利率,公司预计历史利率将保持在零。
2018年权证于2020年6月30日重新分类为股权,该日是公司所有已发行和已发行的B类普通股被注销的日期。
下表提供了有关第3级公允价值计量的量化信息:
| | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(单位:千) | | 2015年私募认股权证 |
股价 | | $ | 23.17 | |
执行价 | | $ | 11.50 | |
预期寿命 | | 1.91 | |
波动率 | | 41.2 | % |
无风险利率 | | 0.13 | % |
股息率 | | — | |
认股权证的公允价值 | | $ | 12.17 | |
下表列出了截至2021年12月31日的年度按公允价值计量的3级负债的变化:
| | | | | |
(单位:千) | 2015年私募认股权证 |
余额--年初 | $ | 77,404 | |
练习或转换 | (78,495) | |
测量调整 | 25,486 | |
回购 | (24,395) | |
余额--年终 | $ | — | |
下表列出了截至2020年12月31日的年度按公允价值计量的3级负债的变化:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2015年私募认股权证 | | 2018年认股权证 |
余额--年初 | $ | 72,705 | | | $ | 58,369 | |
练习或转换 | (359) | | | (416) | |
回购 | (24,970) | | | — | |
测量调整 | 30,028 | | | (31,737) | |
2020年6月30日重新分类为股权 | — | | | (26,216) | |
余额--年终 | $ | 77,404 | | | $ | — | |
附注15-重组
重组成本包括与符合FASB ASC主题420下重组定义的退出或处置活动相关的费用,退出或处置费用债务(“ASC 420”)。该公司的重组计划一般因国家或地区而异,通常在一年内完成。根据这些计划产生的重组成本包括(I)与员工离职相关的一次性离职福利,(Ii)合同终止成本,以及(Iii)与离职或出售活动相关的其他非租赁相关成本。与终止重复分支机构和公司设施的租赁有关的租赁退出成本计入经营租赁负债,不属于重组负债的一部分。与整合不符合ASC 420中重组定义的被收购业务相关的成本,如员工培训成本、重复设施成本和专业服务费用,包括在SG&A费用中。
该公司发生了与重组计划相关的成本,旨在精简运营并降低成本$11.9百万, $6.5百万美元,以及$3.8百万美元的净额,在截至2021年12月31日的年度、2020年和2019年。以下是截至12月31日的年度公司重组应计项目的活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: |
2021 | 2020 | 2019 |
员工成本 | 总计 | 员工成本 | 设施退出成本 | 总计 | 员工成本 | 设施退出成本 | 总计 |
期初余额 | $ | 1,750 | | $ | 1,750 | | $ | 447 | | $ | — | | $ | 447 | | $ | 4,544 | | $ | 972 | | $ | 5,516 | |
采用ASC 842时将负债重新分类为经营性租赁资产(a) | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (972) | | (972) | |
收费 | 11,868 | | 11,868 | | 6,510 | | 17 | | 6,527 | | 1,955 | | 1,800 | | 3,755 | |
现金支付 | (5,943) | | (5,943) | | (5,356) | | — | | (5,356) | | (5,694) | | — | | (5,694) | |
外币折算 | — | | — | | 30 | | — | | 30 | | (136) | | — | | (136) | |
非现金流动 | (7,200) | | (7,200) | | 119 | | (17) | | 102 | | (222) | | (1,800) | | (2,022) | |
期末余额 | $ | 475 | | $ | 475 | | $ | 1,750 | | $ | — | | $ | 1,750 | | $ | 447 | | $ | — | | $ | 447 | |
(A)由于采用ASC 842,2019年1月1日可归因于“停止使用”地点的重组负债被重新分类为经营租赁资产,与终止重复分支机构和公司设施的租赁相关的2019年成本现在计入租赁减值费用和其他相关成本。
截至2021年12月31日的年度的重组费用是由由于合并而裁撤职位而产生的员工终止成本推动的。这是E截至2020年12月31日的年度的重组费用是由因合并而裁员和因新冠肺炎而有效的裁员而产生的终止成本推动的。2019年的重组费用涉及本公司启动与之前收购相关的某些重组计划,以获取被收购方整合到WillScot后的运营协同效应。重组活动主要包括与整合我们现有业务中重叠的设施和职能相关的员工解雇。
截至2021年12月31日止年度的重组非现金变动主要为因修改与2021年2月25日与本公司前总裁及首席运营官订立的过渡、分离及解除协议有关的若干股权奖励而确认的股票补偿成本。
细分市场(定义见附注18)
这一美元11.9截至2021年12月31日的年度的百万美元重组费用包括:美元1.4与NA模块化细分市场有关的费用为100万美元;3.3与北美存储部门相关的百万美元费用;以及7.2上百万未分配的费用。
这一美元6.5截至2020年12月31日的年度的百万美元重组费用包括:美元2.1与NA模块化部分有关的百万美元费用;$4.0与NA存储部门相关的费用为100万美元;以及0.4与英国存储部门相关的费用为100万英镑。
这一美元3.8截至2019年12月31日的年度重组费用中有100万美元包括与NA模块部门有关的费用。
附注16-基于股票的薪酬
限制性股票奖
下表总结了公司在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内的RSA活动: | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
平衡,2018年12月31日 | 72,053 | | | $ | 15.57 | |
授与 | 52,755 | | | $ | 14.69 | |
既得 | (72,053) | | | $ | 15.57 | |
余额2019年12月31日 | 52,755 | | | $ | 14.69 | |
授与 | 65,959 | | | $ | 11.75 | |
既得 | (61,266) | | | $ | 14.28 | |
余额2020年12月31日 | 57,448 | | | $ | 11.75 | |
授与 | 44,708 | | | $ | 29.30 | |
被没收 | (8,532) | | | $ | 29.30 | |
既得 | (57,448) | | | $ | 11.75 | |
余额2021年12月31日 | 36,176 | | | $ | 29.30 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
在合并经营报表的SG&A费用中确认的RSA的补偿费用为$0.8百万, $0.9百万美元,以及$1.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。在2021年12月31日,有$0.5百万预计将在剩余的加权平均归属期间内确认的与RSA有关的未确认补偿费用0.4年份。RSA在2021、2020和2019年归属的总公允价值为$1.6百万,$0.9百万美元,以及$0.9分别为100万美元。
基于时间的RSU
下表汇总了公司在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内基于时间的RSU活动:
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
平衡,2018年12月31日 | 852,733 | | | $ | 13.60 | |
授与 | 478,400 | | | $ | 11.69 | |
被没收 | (52,648) | | | $ | 12.78 | |
既得 | (213,180) | | | $ | 12.78 | |
余额2019年12月31日 | 1,065,305 | | | $ | 12.78 | |
授与 | 632,864 | | | $ | 14.37 | |
被没收 | (33,558) | | | $ | 13.28 | |
既得 | (338,749) | | | $ | 13.02 | |
余额2020年12月31日 | 1,325,862 | | | $ | 13.46 | |
授与 | 415,737 | | | $ | 27.25 | |
被没收 | (72,505) | | | $ | 17.80 | |
既得 | (671,643) | | | $ | 13.99 | |
余额2021年12月31日 | 997,451 | | | $ | 18.54 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
合并运营报表中SG&A费用中确认的基于时间的RSU的补偿费用英国国家统计局是$9.0百万, $5.6百万美元,以及$3.9截至2021年12月31日和2020年12月31日和2019年12月31日的年度完全是这样。截至2021年12月31日,与基于时间的RSU相关的未确认补偿成本总计$11.7百万预计将在剩余的加权平均归属期间内得到承认2.0年份。RSU在2021、2020和2019年归属的总公允价值为$18.5百万, $2.9百万,以及$2.5百万,分别为。
包括在截至2021年12月31日的年度的重组成本中的费用约为$5.9根据2021年2月25日与公司前总裁和首席运营官签订的过渡、分离和释放协议,对某些RSU进行修改后确认的百万美元。
基于性能的RSU
下表汇总了公司在截至2021年12月31日以及2020和2019年12月31日的年度内以业绩为基础的RSU奖励活动:
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
余额2018年12月31日 | — | | | $ | — | |
授与 | 302,182 | | | $ | 13.22 | |
被没收 | (13,901) | | | $ | 13.22 | |
余额2019年12月31日 | 288,281 | | | $ | 13.22 | |
授与 | 325,256 | | | $ | 16.35 | |
被没收 | (12,700) | | | $ | 14.70 | |
既得 | (7,449) | | | $ | 16.82 | |
余额2020年12月31日 | 593,388 | | | $ | 14.88 | |
授与 | 977,645 | | | $ | 33.21 | |
被没收 | (23,753) | | | $ | 27.92 | |
既得 | (10,886) | | | $ | 14.70 | |
余额2021年12月31日 | 1,536,394 | | | $ | 26.34 | |
| | | |
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在SG&A费用中确认的基于绩效的RSU的薪酬费用在综合业务报表中s $8.3百万, $2.5百万美元和美元1.0百万美元截至2021年12月31日的年度,分别为2020年和2019年。截至2021年12月31日,与基于绩效的RSU相关的未确认补偿成本总计$27.6百万预计将在剩余的归属期间内得到承认2.5年份.
2021年和2020年授予基于绩效的RSU的总公允价值为$0.3百万和$0.2百万,分别为。不是2019年授予基于性能的RSU。有关基于性能的RSU执行以下操作所需条件的详细信息,请参阅注1背心。
包括在截至2021年12月31日的年度的重组成本中的费用约为$1.3根据2021年2月25日与公司前总裁和首席运营官签订的过渡、分离和释放协议,对某些以业绩为基础的RSU进行了修改,从而确认了100万欧元。
股票期权
下表汇总了本公司截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WillScot选项 | | 加权平均每股行权价 | | 已转换 移动迷你选项 | | 加权平均每股行权价 |
余额2018年12月31日 | 589,257 | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
被没收 | (41,302) | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
已锻炼 | (13,767) | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
余额2019年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
在合并时转换 | — | | | $ | — | | | 7,361,516 | | | $ | 13.52 | |
已锻炼 | — | | | $ | — | | | (428,653) | | | $ | 13.07 | |
已取消结算,税后净额 | — | | | $ | — | | | (4,901,408) | | | $ | 13.04 | |
余额2020年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 2,031,455 | | | $ | 14.78 | |
被没收 | — | | | $ | — | | | (6,240) | | | $ | 12.19 | |
已锻炼 | — | | | $ | — | | | (497,572) | | | $ | 15.21 | |
2021年12月31日的余额 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 1,527,643 | | | $ | 14.66 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
完全既得且可行使的期权,2021年12月31日 | 400,641 | | | $ | 13.60 | | | 1,527,643 | | | $ | 14.66 | |
根据我们的股票期权计划,公司可应期权持有人的要求按净额发行股票。这是通过从行使的股份中扣除股份的期权成本来实现的。不是期权是在截至2021年12月31日、2020年或2019年12月31日的年度授予的。
于2021年12月31日,未偿还及已完全归属及现时可行使的股票期权的内在价值为$54.5百万美元和美元50.9百万,分别为。截至2021年12月31日,未偿还期权的加权平均剩余合同期限为 6.2年份对于WillScot选项和4.3年份用于转换的移动迷你选项。年度内行使的股票期权的税前内在价值总额截至2021年12月31日的年度,2020, and 2019 were $6.2百万, $30.7百万和不到$0.1分别为100万美元。
COM在合并经营报表的SG&A费用中确认的股票期权奖励的补偿费用为 $0.7百万,$0.7百万美元,以及$0.8百万美元截至2021年12月31日的年度、2020和2019年,分别小莉。截至2021年12月31日,与股票期权奖励相关的未确认补偿成本总计$0.2百万预计将在剩余的归属期间内得到承认0.2年份.
附注17-承付款和或有事项
本公司涉及在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和法律程序。本公司会在该等事项出现时按个别情况作出评估,并按需要建立储备。截至2021年12月31日,就这些未解决事项而言,本公司相信合理可能亏损的金额或范围不会对合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,不论是个别或整体而言。然而,这类问题的结果本质上是不可预测的,并受到重大不确定性的影响。
附注18-细分市场报告
该公司在以下地区运营四可报告的部门如下:北美模块化解决方案(“NA模块化”)、北美存储解决方案(“NA存储”)、英国存储解决方案(“UK存储”)以及储罐和泵解决方案(“储罐和泵”)。关于合并,本公司确定了其应报告分部,并追溯调整了上一年的列报,以符合当前应报告分部的列报。
在2021年第三季度之前,NA模块化部门代表WillScot合并前的历史部门的活动,NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部门代表Mobile Mini在合并前报告的部门。在2021年第三季度,NA模块化部门内的大部分便携式存储产品业务过渡到了NA存储部门,从2021年第三季度开始的相关收入、支出和运营指标转移到了NA存储部门,这意味着大约转移了$5.0从NA模块化部门到NA存储部门,每季度的收入和毛利率均为百万美元。这项调整并未对过往期间的历史分部业绩作出,因为本公司认为该等调整并不重要。
由于本公司采用集中化的营运资金管理方法,因此无法获得每个可报告部门的总资产。
公司将EBITDA定义为净收益(亏损)加上利息(收益)费用、所得税(收益)费用、折旧和摊销。本公司反映了对EBITDA(“调整后EBITDA”)的进一步调整,以排除某些非现金项目以及本公司认为与其核心和持续业务运营无关的交易或事件的影响。此外,首席运营决策者(“CODM”)利用调整后的EBITDA评估业务部门的业绩,如下文公司综合净收入(亏损)与调整后的EBITDA的对账所示。管理层认为,评估不包括此类项目的部门业绩是有意义的,因为它提供了关于公司内在和持续经营结果的洞察力。本公司亦定期按部门评估毛利,以协助评估其经营表现。本公司认为经调整的EBITDA是更重要的指标,因为它更全面地反映各部门的业务表现,包括间接成本。
可报告的细分市场
下表列出了有关公司应报告的每个部门的某些信息R分别截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。与财务报表一致,该部门的业绩只包括Mobile Mini在2020年7月1日(合并日期)之后的运营业绩。请参阅本文件中的《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》,以了解包括Mobile Mini在合并日期之前的财务业绩在内的形式结果。
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| 截至2021年12月31日的年度 |
(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | | | | | |
租赁 | $ | 864,923 | | | $ | 387,567 | | | $ | 82,106 | | | $ | 77,527 | | | | | $ | 1,412,123 | |
交付和安装 | 219,385 | | | 101,744 | | | 24,023 | | | 29,530 | | | | | 374,682 | |
销售收入: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 40,366 | | | 6,628 | | | 3,533 | | | 2,355 | | | | | 52,882 | |
出租单位 | 39,505 | | | 12,863 | | | 1,363 | | | 1,479 | | | | | 55,210 | |
总收入 | 1,164,179 | | | 508,802 | | | 111,025 | | | 110,891 | | | | | 1,894,897 | |
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成本: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | | | | | |
租赁 | 229,129 | | | 53,447 | | | 17,440 | | | 17,045 | | | | | 317,061 | |
交付和安装 | 196,137 | | | 71,396 | | | 14,271 | | | 25,057 | | | | | 306,861 | |
销售成本: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 27,415 | | | 3,933 | | | 2,357 | | | 1,672 | | | | | 35,377 | |
出租单位 | 20,592 | | | 7,438 | | | 1,287 | | | 536 | | | | | 29,853 | |
租赁设备折旧 | 194,461 | | | 24,329 | | | 4,428 | | | 14,319 | | | | | 237,537 | |
毛利 | $ | 496,445 | | | $ | 348,259 | | | $ | 71,242 | | | $ | 52,262 | | | | | $ | 968,208 | |
其他选定数据: | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 423,004 | | | $ | 226,600 | | | $ | 49,039 | | | $ | 41,750 | | | $ | — | | | $ | 740,393 | |
销售、一般和行政费用(A) | $ | 266,187 | | | $ | 145,988 | | | $ | 26,630 | | | $ | 24,831 | | | $ | 49,185 | | | $ | 512,821 | |
购买租赁设备和翻新 | $ | 187,495 | | | $ | 45,426 | | | $ | 27,830 | | | $ | 17,747 | | | $ | — | | | $ | 278,498 | |
(A)包括来自综合经营报表的SG&A费用和交易成本。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | | | | | |
租赁 | $ | 770,330 | | | $ | 166,128 | | | $ | 32,633 | | | $ | 32,356 | | | | | $ | 1,001,447 | |
交付和安装 | 208,079 | | | 42,655 | | | 9,409 | | | 14,013 | | | | | 274,156 | |
销售收入: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 41,858 | | | 6,976 | | | 3,124 | | | 1,135 | | | | | 53,093 | |
出租单位 | 30,895 | | | 6,070 | | | 1,195 | | | 789 | | | | | 38,949 | |
总收入 | 1,051,162 | | | 221,829 | | | 46,361 | | | 48,293 | | | | | 1,367,645 | |
| | | | | | | | | | | |
成本: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | | | | | |
租赁 | 194,442 | | | 19,925 | | | 7,391 | | | 5,618 | | | | | 227,376 | |
交付和安装 | 175,705 | | | 27,029 | | | 6,353 | | | 11,015 | | | | | 220,102 | |
销售成本: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 27,555 | | | 4,244 | | | 2,301 | | | 741 | | | | | 34,841 | |
出租单位 | 19,213 | | | 4,261 | | | 1,026 | | | 272 | | | | | 24,772 | |
租赁设备折旧 | 182,605 | | | 9,585 | | | 1,648 | | | 6,743 | | | | | 200,581 | |
毛利 | $ | 451,642 | | | $ | 156,785 | | | $ | 27,642 | | | $ | 23,904 | | | | | $ | 659,973 | |
其他选定数据: | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 394,805 | | | $ | 99,837 | | | $ | 17,822 | | | $ | 17,843 | | | $ | — | | | $ | 530,307 | |
销售、一般和行政费用 | $ | 242,010 | | | $ | 66,533 | | | $ | 11,468 | | | $ | 12,804 | | | $ | 91,864 | | | $ | 424,679 | |
购买租赁设备和翻新 | $ | 153,327 | | | $ | 14,969 | | | $ | 1,693 | | | $ | 2,394 | | | $ | — | | | $ | 172,383 | |
(A)包括来自综合经营报表的SG&A费用和交易成本。
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| 截至2019年12月31日的年度 |
(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | | | | | |
租赁 | $ | 744,185 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 744,185 | |
交付和安装 | 220,057 | | | — | | | — | | | — | | | | | 220,057 | |
销售收入: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 59,085 | | | — | | | — | | | — | | | | | 59,085 | |
出租单位 | 40,338 | | | — | | | — | | | — | | | | | 40,338 | |
总收入 | 1,063,665 | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,063,665 | |
| | | | | | | | | | | |
成本: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | | | | | |
租赁 | 213,151 | | | — | | | — | | | — | | | | | 213,151 | |
交付和安装 | 194,107 | | | — | | | — | | | — | | | | | 194,107 | |
销售成本: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 42,160 | | | — | | | — | | | — | | | | | 42,160 | |
出租单位 | 26,255 | | | — | | | — | | | — | | | | | 26,255 | |
租赁设备折旧 | 174,679 | | | — | | | — | | | — | | | | | 174,679 | |
毛利 | $ | 413,313 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 413,313 | |
其他选定数据: | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 356,548 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 356,548 | |
销售、一般和行政费用 | $ | 235,228 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35,776 | | | $ | 271,004 | |
购买租赁设备和翻新 | $ | 205,106 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 205,106 | |
下表显示了公司截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账情况:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
可归因于WillScot Mobile Mini的净收益(亏损) | $ | 160,144 | | | $ | 74,127 | | | $ | (120,744) | |
可归因于非控股权益的税后净收益(亏损) | — | | | 1,213 | | | (421) | |
债务清偿损失 | 5,999 | | | 42,401 | | | 8,755 | |
所得税支出(福利) | 49,546 | | | (51,451) | | | (2,191) | |
利息支出 | 117,987 | | | 119,886 | | | 122,504 | |
折旧及摊销 | 315,567 | | | 243,830 | | | 187,074 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益) | 26,597 | | | (3,461) | | | 109,622 | |
货币损失(收益),净额 | 548 | | | (355) | | | (688) | |
长期资产减值损失 | — | | | — | | | 2,848 | |
重组成本、租赁减值费用和其他相关费用 | 14,756 | | | 11,403 | | | 12,429 | |
交易成本 | 1,375 | | | 64,053 | | | — | |
整合成本 | 28,424 | | | 18,338 | | | 26,607 | |
股票补偿费用 | 18,989 | | | 9,879 | | | 6,686 | |
其他 | 461 | | | 444 | | | 4,067 | |
调整后的EBITDA | $ | 740,393 | | | $ | 530,307 | | | $ | 356,548 | |
在截至2021年12月31日的年度的重组成本中包括大约$7.2因修改与2021年2月25日与本公司前总裁及首席运营官订立的过渡、分离及释放协议有关的若干股权奖励而确认的百万元。在截至2021年12月31日的一年中,现金流量表中报告的基于股票的薪酬支出包括这些费用。
资产
如附注2所述,该公司于2020年7月1日收购了Mobile Mini。与该公司的可报告部门相关的资产包括:
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(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 总计 |
截至2021年12月31日: | | | | | | | | | |
商誉 | $ | 521,049 | | | $ | 492,552 | | | $ | 65,098 | | | $ | 100,107 | | | $ | 1,178,806 | |
无形资产,净额 | $ | 125,000 | | | $ | 317,875 | | | $ | 9,053 | | | $ | 8,750 | | | $ | 460,678 | |
租赁设备,净额 | $ | 1,877,978 | | | $ | 899,881 | | | $ | 168,208 | | | $ | 134,914 | | | $ | 3,080,981 | |
截至2020年12月31日: | | | | | | | | | |
商誉 | $ | 235,828 | | | $ | 726,529 | | | $ | 65,600 | | | $ | 143,262 | | | $ | 1,171,219 | |
无形资产,净额 | $ | 125,625 | | | $ | 329,437 | | | $ | 11,177 | | | $ | 29,708 | | | $ | 495,947 | |
租赁设备,净额 | $ | 1,886,211 | | | $ | 772,356 | | | $ | 147,720 | | | $ | 125,359 | | | $ | 2,931,646 | |
附注19-关联方
截至12月31日,公司综合资产负债表中的关联方余额包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 财务报表行项目 | 2021 | | 2020 |
联属公司应收账款 | 应收贸易账款,扣除信贷损失准备后的净额 | $ | 10 | | | $ | 30 | |
应付关联公司的金额 | 应计负债 | (49) | | | (461) | |
关联方负债总额,净额 | | $ | (39) | | | $ | (431) | |
包括在公司截至12月31日的年度综合经营报表中的关联方交易包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 财务报表行项目 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
从关联方获得租赁收入 | 租赁收入 | $ | 737 | | | $ | 1,066 | | | $ | 316 | |
向关联方出售出租单位 | 出租单位销售 | — | | | 380 | | | — | |
关联方咨询费(甲) | 销售、一般和行政费用 | (4,187) | | | (5,194) | | | (1,029) | |
关联方总费用(净额) | | $ | (3,450) | | | $ | (3,748) | | | $ | (713) | |
(A)公司的两名董事还在一家咨询公司的董事会任职,公司从该咨询公司收取专业费用。
2020年6月30日,本公司完成蓝宝石交易所,TDR Capital的关联公司蓝宝石控股以B类普通股换股10,641,182A类普通股。蓝宝石交易所的结果是,WillScot B类普通股的所有已发行和已发行股票被自动取消,无需对价,现有的交换协议自动终止。
2018年8月22日,WillScot的主要股东Sapphire Holdings签订了一项保证金贷款(“保证金贷款”),根据该贷款,其持有的WillScot Mobile Mini普通股全部股份被质押,以获得高达$125.0贷款协议下的100万美元。WillScot Mobile Mini不是贷款协议的一方,也没有根据协议承担任何义务。2021年6月29日,蓝宝石控股用出售某些WillScot Mobile Mini股票的收益偿还了保证金贷款下的所有未偿还金额,没有WillScot Mobile Mini股票被质押。
2021年3月1日,公司从蓝宝石控股公司回购并取消2,750,000普通股的股份。2021年6月29日,公司从蓝宝石控股公司回购,并取消了一项额外的3,900,000普通股的股份。在蓝宝石控股因上述回购及蓝宝石控股的包销二次发售而减少对普通股的实益拥有权后16,100,0002021年6月25日,加里·林赛根据蓝宝石控股公司、TDR Capital II Holdings L.P.、TDR Capital,L.L.P.和WillScot Mobile Mini于2020年7月1日签订的特定股东协议(“股东协议”)的条款,辞去了WillScot Mobile Mini董事会成员的职务。
2021年9月9日,公司从蓝宝石控股公司回购,并取消了一项额外的2,379,839其普通股,蓝宝石控股公司出售了剩余的21,410,019通过承销的二次发行发行股票。在上述回购和二次发售导致蓝宝石控股公司对普通股的实益所有权减少后,史蒂芬·罗伯逊根据股东协议的条款辞去了威尔斯科特移动迷你公司董事会成员的职务。
公司从关联方关联公司购买租赁设备,金额为$2.5百万, $3.1百万美元,以及$4.7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
附注20-每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)(“EPS”)的计算方法是将WillScot Mobile Mini的净收入(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均股数。由于归属RSU和RSA以及行使股票期权或赎回认股权证而发行的普通股股份,根据期间内已发行的加权平均天数计入每股收益。
在2020年6月30日之前,公司持有的B类普通股无权获得公司的股息或分派,因此不包括在每股收益的计算中。2020年6月30日,蓝宝石交易所完成,B类普通股全部注销,蓝宝石控股获得10,641,182普通股股份。
稀释每股收益的计算方法与基本每股收益相似,不同之处在于它包括了在行使稀释证券时可能发生的稀释。潜在稀释证券的影响是存在的只有在它们被稀释的时候才能煮。当负债分类认股权证以现金形式存在,且其纳入对摊薄每股收益的影响是摊薄的时,摊薄每股收益也通过调整普通股认股权证负债的公允价值(收益)损失以及将摊薄股份的数量计入分母而对普通股股东可用净收益进行调整,从而承担此类工具的股份结算。
下表核对了WillScot Mobile Mini普通股股东应占净收益(亏损)和基本计算的加权平均流通股,以及截至12月31日的年度稀释计算的加权平均流通股:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | 2020 | 2019 |
分子: | | | |
普通股股东应占净收益(亏损)--基本 | $ | 160,144 | | $ | 74,127 | | $ | (120,744) | |
普通股认股权证负债的公允价值收益 | — | | (30,524) | | — | |
普通股股东应占净收益(亏损)-摊薄 | $ | 160,144 | | $ | 43,603 | | $ | (120,744) | |
| | | |
分母: | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 226,519 | | 169,230 | | 108,684 | |
已发行证券的摊薄效应: | | | |
认股权证 | 3,589 | | 752 | | — | |
RSA | 24 | | 39 | | — | |
基于时间的RSU | 594 | | 778 | | — | |
基于性能和基于市场的RSU | 955 | | 544 | | — | |
股票期权 | 1,113 | | 634 | | — | |
B类普通股 | 不适用 | 5,291 | | — | |
加权平均已发行普通股-摊薄 | 232,794 | | 177,268 | | 108,684 | |
以下潜在普通股不包括在稀释每股收益的计算中,因为它们的影响将是反稀释的:
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(单位:千) | 2021 | 2020 | 2019 |
认股权证 | — | | 2,366 | | 2,320 | |
RSA | — | | — | | 12 | |
基于时间的RSU | — | | — | | 323 | |
基于性能的RSU | 375 | | — | | 274 | |
股票期权 | — | | — | | 534 | |
B类普通股 | 不适用 | — | | 10,641 | |
| | | |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年12月31日,我们的披露控制和程序的有效性,这些控制和程序符合1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)条规定的规则。基于这一评估,我们的首席执行官和首席执行官财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2021年12月31日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
根据美国证券交易委员会规则和法规的要求,我们的管理层负责建立和维护对财务报告的适当内部控制,该术语在交易法第13a-15(F)条中有定义。我们的ICFR旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认会计原则为外部报告目的编制我们的综合财务报表。我们的ICFR包括以下政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,确保交易被记录为必要的,以便根据公认会计准则编制财务报表,并且仅根据公司管理层和董事的授权进行收入和支出;以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产收购、使用或处置提供合理保证。
无论ICFR设计得多么好,它都有固有的局限性,可能无法防止或发现我们合并财务报表中的错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在首席执行官和首席财务官的监督下,管理层使用下列标准评估了公司截至2021年12月31日的ICFR的有效性内部控制--综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(2013年框架)。基于这一评估,公司管理层认为,截至2021年12月31日,公司的ICFR基于这些标准是有效的。
公司ICFR的有效性截至2021年12月31日已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计,其报告如下所述,该报告对本公司截至2021年12月31日.
内部C++的变化对财务报告的控制
在截至本季度结束的季度内,我们的ICFR没有发生变化2021年12月31日这对我们的ICFR产生了重大影响,或很可能对其产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
致WillScot Mobile Mini Holdings Corp.的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了WillScot Mobile Mini Holdings Corp.截至2021年12月31日的财务报告内部控制。我们认为,根据COSO标准,截至2021年12月31日,WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(本公司)在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司2021年的综合财务报表和我们#年的报告2022年2月25日对此发表了毫无保留的意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
马里兰州巴尔的摩
2022年2月25日
项目9B。其他信息
无
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
公司将向美国证券交易委员会提交的2022年年度股东大会的最终委托书中,将包括“董事被提名人传记和资历”、“商业行为和道德守则”和“审计委员会”等标题下的信息,在此通过引用纳入本项目。
项目11.高管薪酬
在公司将向美国证券交易委员会提交的2022年年度股东大会的最终委托书中,将包括“高管薪酬”、“薪酬委员会联锁和内部人士参与”和“薪酬委员会报告”等标题下的信息,在此引用作为对这一项目的答复。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本公司将向美国证券交易委员会提交的2022年年度股东大会的最终委托书中,将包括“股权补偿计划信息”和“某些受益所有者和管理层的证券所有权”两个标题下的信息,在此引用作为对这一项目的回答。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本公司将向美国证券交易委员会提交的2022年年度股东大会的最终委托书中,将包括在“某些关系和关联方交易”和“董事独立性”两个标题下的信息,在此通过引用并入,作为对本项目的答复。
项目14.主要会计费用和服务
在公司提交给证券交易委员会的2022年年度股东大会的最终委托书中,将包括在“独立注册会计师事务所费用信息”标题下的信息,如果适用,在此通过引用并入,作为对本项目的答复。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
以下文件作为本报告的一部分提交:
合并财务报表 | | | | | |
| 页面 数 |
独立注册会计师事务所报告(安永律师事务所, 马里兰州巴尔的摩,PCAOB ID:42) | 70 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 72 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的综合业务报表 | 73 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益(亏损)表 | 74 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的综合权益变动表 | 75 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | 76 |
已审计合并财务报表附注 | 78 |
财务报表附表
所有附表都被省略,因为要求在其中列出的资料不适用或列于财务报表或附注中。
陈列品
附件中所列的展品以引用的方式作为本10-K表格年度报告的一部分进行归档或合并。
展品索引 | | | | | | | | |
证物编号: | | 展品说明 |
2.1* | | WillScot Corporation、Picasso Merger Sub,Inc.和Mobile Mini,Inc.之间的合并协议和计划,日期为2020年3月1日(通过参考2020年3月5日提交的WillScot Corporation当前8-K报表的附件2.1并入)。 |
2.2 | | 对WillScot Corporation、Mobile Mini,Inc.和Picasso Merge Sub,Inc.之间的协议和合并计划的修正案,日期为2020年5月28日(通过引用2020年6月2日提交的WillScot Corporation当前报告8-K表的附件2.1并入)。 |
3.1 | | 修改和重新发布了WillScot Mobile Mini Holdings Corp的注册证书(通过引用附件3.1(B)合并到2020年7月1日提交的WillScot Corporation的8-K表格的当前报告中)。 |
3.2 | | 2021年6月15日提交的公司注册证书修订证书(合并时参考2021年6月16日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1) |
3.3 | | WillScot Mobile Mini Holdings Corp.第四次修订和重新修订的章程(通过参考2021年11月3日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1合并而成)。 |
4.1 | | 普通股证书样本 |
4.2 | | WillScot Corporation和Continental Stock Transfer&Trust Company之间的认股权证协议,日期为2018年8月15日(通过参考2018年8月16日提交的WillScot Corporation当前报告的附件4.1并入)。 |
4.3 | | 授权书样本证书(参考WillScot Corporation的S-3表格注册声明附件4.5并入。2019年1月24日提交)。 |
4.4 | | 契约,日期为2020年6月15日,由毕加索金融子公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约(通过引用2020年6月16日提交的WillScot公司8-K表格报告的附件4.1合并而成)。 |
4.5 | | 补充契约,日期为2020年6月15日,由威廉姆斯·斯科斯曼国际公司(作为毕加索金融子公司的继承者)和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司(通过引用2020年7月1日提交的WillScot公司当前8-K表格报告的附件4.1并入)。 |
4.6 | | 契约,日期为2020年8月25日,由威廉姆斯·斯科斯曼国际公司(其中指定的担保人)和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司(通过引用2020年8月27日提交的WillScot Corporation当前8-K报表的附件4.1合并而成)。 |
4.7 | | 由WillScot Mobile Mini Holdings Corp.、Sapphire Holdings,S.áR.L.、TDR Capital Holdings L.P.和TDR Capital,L.L.P.签订的、日期为2020年7月1日的股东协议(通过引用2020年7月1日提交的公司当前报告8-K表的附件1.1合并而成)。 |
4.8 | | 第二次补充契约,日期为2021年12月23日的契约,日期为2020年6月15日的契约,由其担保方Williams Scotsman,Inc.和作为受托人和抵押品代理人的德意志银行信托公司美洲公司(通过参考公司2021年12月27日提交的当前报告8-K表的附件4.1合并而成)。 |
4.9 | | 第一补充契约,日期为2021年12月23日的契约,日期为2020年8月25日的契约,由其担保方Williams Scotsman,Inc.和作为受托人和抵押品代理人的德意志银行信托公司美洲公司(通过参考公司2021年12月27日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成)。 |
4.10 | | 注册证券说明 |
10.1 | | WillScot公司与其中定义的每个modSpace投资者之间的注册权协议(通过参考2018年8月16日提交的WillScot公司8-K表格的附件10.1并入)。 |
10.2 | | ABL信贷协议,日期为2020年7月1日,由Williams Scotsman Holdings Corp.,WSII,其担保方,贷款方,以及作为行政代理和抵押品代理的美国银行(通过参考2020年7月1日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1合并)。 |
10.3 | | 赔偿协议表(参考2020年7月1日提交的公司当前8-K表的附件10.2并入)。 |
10.4 | | WillScot Mobile Mini Holdings Corp.2020激励计划(合并内容参考公司于2020年7月1日提交的当前8-K报表的附件10.3)。 |
10.5 | | 限制性股票单位协议表(参考2020年7月1日提交的公司当前8-K表的附件10.4并入)。 |
10.6 | | 基于业绩的限制性股票单位协议表(参考2020年7月1日提交的公司当前报告8-K表的附件10.5并入)。 |
10.7 | | 修订和重新签署的雇佣协议,日期为2021年9月7日,由WillScot Corporation和Bradley Soultz之间签署(通过参考2021年9月8日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1合并)。 |
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10.8 | | WillScot Corporation和Kelly Williams之间的雇佣协议,日期为2020年3月1日(通过参考WillScot Corporation于2020年3月5日提交的8-K表格当前报告的附件10.2合并而成)。 |
10.9 | | 修订和重新签署的雇佣协议,日期为2021年9月7日,由WillScot Corporation和Timothy Boswell之间的协议(通过参考2021年9月8日提交的公司当前报告8-K表的附件10.2而合并)。 |
10.10 | | WillScot Corporation和Christopher Miner之间的雇佣协议,日期为2020年3月1日(通过参考WillScot Corporation于2020年3月5日提交的当前8-K表格的附件10.4合并而成)。 |
10.11 | | WillScot公司和Hezron Lopez之间的雇佣协议,日期为2020年3月1日(通过参考WillScot公司2020年3月5日提交的当前8-K表格的附件10.5合并而成)。 |
10.12 | | 与Sally Shanks的聘书日期为2017年8月23日(通过引用WillScot Corporation于2018年3月16日提交的Form 10-K年度报告的附件10.17而并入)。 |
10.13 | | 2019年3月18日修订的与Sally Shanks的聘书(通过引用WillScot Corporation当前报告的附件10.1并入,提交于2019年3月21日)。 |
10.14 | | 分离和释放协议,日期为2021年2月25日,由WillScot Mobile Mini Holdings Corp.和Kelly Williams签署。 |
10.15 | | 基于业绩的限制性股票奖励协议的形式(通过参考2021年9月8日提交的公司当前报告的表格8-K的附件10.3而并入)。 |
10.16 | | 威廉姆斯·斯科斯曼国际公司和美国银行之间的ABL信贷协议第一修正案,日期为2020年12月2日,作为行政代理 |
10.17 | | Libor过渡修正案,日期为2021年12月6日,由Williams Scotsman International,Inc.和北卡罗来纳州的美国银行作为行政代理(通过参考2021年12月13日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。 |
10.18 | | 《ABL信贷协议第三修正案》,日期为2021年12月16日,由威廉姆斯·斯科斯曼国际公司、其其他贷款方以及作为自身和其他担保方的行政代理和抵押品代理的美国银行(通过参考2021年12月16日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1并入)。 |
14.1 | | 《首席执行官和高级财务官道德守则》,2019年11月14日生效(引用WillScot Corporation于2019年11月15日提交的当前8-K表格报告的附件14.1)。 |
21.1 | | 注册人的子公司 |
23.1 | | 安永律师事务所同意 |
31.1 | | 根据根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官的证明 |
31.2 | | 根据根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的证明 |
32.1 | | 根据萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国南加州大学第18章第1350条对首席执行官的认证 |
32.2 | | 根据萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国南加州大学第18章第1350条对首席财务官的认证 |
101** | | 本年度报告表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”中为合并财务报表设置的内联XBRL文件和附注。 |
104** | | 本年度报告封面的表格10-K的内联XBRL,包含在附件101内联XBRL文档集中。 |
*附表已根据S-K规例第601(A)(5)项略去。公司特此承诺,应美国证券交易委员会的要求,提供任何遗漏的时间表的副本。
**随函存档
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | | | | |
| | WillScot Mobile Mini Holdings Corp. |
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| | 发信人: | /s/Christopher J.Miner |
日期: | 2022年2月25日 | | 克里斯托弗·J·米纳 |
| | | 常务副总裁兼首席法务官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
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/s/布拉德利·L.索尔茨 | | 首席执行官和董事(首席执行官) | | 2022年2月25日 |
布拉德利·L·索尔茨 | | | | |
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//蒂莫西·D·博斯韦尔 | | 总裁和首席财务官(首席财务官) | | 2022年2月25日 |
蒂莫西·D·博斯威尔 | | | | |
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/s/Sally J.Shanks | | 首席会计官 (首席会计主任) | | 2022年2月25日 |
萨莉·J·尚克斯 | | | | |
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/s/埃里克·奥尔森 | | 董事会主席 | | 2022年2月25日 |
埃里克·奥尔森 | | | | |
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/s/Mark S.Bartlett | | 董事 | | 2022年2月25日 |
马克·S·巴特利 | | | | |
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/s/Sara R.拨 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
Sara R.Dial | | | | |
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/杰弗里·S·戈布尔 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
杰弗里·S·戈布尔 | | | | |
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/s/Gerard E.Holthaus | | 董事 | | 2022年2月25日 |
杰拉德·E·霍尔萨乌斯 | | | | |
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丽贝卡·L·欧文 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
丽贝卡·L·欧文 | | | | |
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金伯利·J·麦克沃特斯 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
金伯利·J·麦克沃特斯 | | | | |
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/s/Jeff·萨甘斯基 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
Jeff·萨甘斯基 | | | | |
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/s/迈克尔·W·厄普丘奇 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
迈克尔·W·厄普丘奇 | | | | |