sii-20211231_d2
                                        











合并财务报表

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度





















管理层对财务报告的责任

随附的合并财务报表综合了斯普罗特公司(“本公司”)的财务结果，由管理层编制，负责截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并财务报表以及管理层讨论和分析(“MD&A”)中提出的所有信息的完整性和公正性。合并财务报表是管理层根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制的。MD&A中列报的财务信息与合并财务报表中的财务信息一致。
管理层认为，综合财务报表已在合理的重要性范围内，并在综合财务报表附注2概述的重要会计政策框架内妥善编制。管理层维持一套内部控制制度，以履行其对合并财务报表完整性的责任。
公司董事会每年任命公司审计和风险管理委员会。除其他事项外，审计与风险委员会的任务包括按季度审查本公司的综合财务报表，并向董事会提出建议以供批准。审计和风险委员会有权接触管理层和审计师，审查他们的活动，并讨论外部审计计划、内部控制、会计政策和财务报告事项。
毕马威会计师事务所对合并财务报表进行了独立审计，如本文所载审计师报告所述。毕马威会计师事务所拥有并拥有完全和不受限制地接触公司管理层、审计与风险委员会和董事会讨论其审计和相关调查结果的权利，并有权在管理层缺席的情况下随时要求召开会议。

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彼得·格罗斯科夫·凯文·希伯特(Peter Grosskopf Kevin Hibbert)，FCPA，FCA
董事首席执行官、首席财务官兼高级董事总经理

2022年2月24日
















2

管理层对财务控制的责任

Sprott Inc.(以下简称“本公司”)管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制，并设计了此类财务报告内部控制，以根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
管理层已经使用了内部控制-综合框架(2013)评估财务报告内部控制的有效性，这是特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会制定的一个公认的合适框架。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制的设计和运行情况进行了评估，并得出结论，这种财务报告内部控制是有效的。在这方面，管理层没有发现任何重大弱点。
本公司股东委任的独立核数师毕马威会计师事务所(已审核综合财务报表)亦已审核财务报告的内部控制，并已出具以下报告。
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彼得·格罗斯科夫·凯文·希伯特(Peter Grosskopf Kevin Hibbert)，FCPA，FCA
董事首席执行官、首席财务官兼高级董事总经理

2022年2月24日

3

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毕马威会计师事务所
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Tel 416-777-8500
Fax 416-777-8818


        独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会
Sprott Inc.：

对合并财务报表的几点看法

我们审计了Sprott公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的两年期间每年的相关合并运营和全面收益表、股东权益变动和现金流量以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的两年期间每年的财务业绩和现金流量，符合国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月24日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。






©2022毕马威有限责任合伙公司，安大略省有限责任合伙企业，毕马威全球独立成员公司组织的成员公司
隶属于毕马威国际有限公司(KPMG International Limited)，这是一家私人英语担保有限公司。版权所有。
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我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计和风险管理委员会传达或要求传达给审计和风险管理委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

无限期寿险基金管理合同的价值评估

正如综合财务报表附注2所述，本公司每年或每当情况发生变化表明账面金额可能减值时，都会对无限期基金管理合同进行减值测试。无限期基金管理合同的账面金额大于其可收回金额时，视为减值。无限期基金管理合同的可收回金额是使用需要大量判断的假设(包括预测的资金流假设和贴现率)估计的，并使用在用价值法确定。如合并财务报表附注7所述，截至2021年12月31日，公司的无限期基金管理合同总额为16097.3万美元。

我们将无限期基金管理合同可收回金额的估算确定为一项重要的审计事项。评估被确定为资金流假设和折现率的重大假设时，需要更高程度的审计师判断，以确定可收回金额。合理可能的变化对这些假设的敏感性可能会对确定无限期基金管理合同的可收回金额产生重大影响。






5

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以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与公司减值测试流程相关的某些内部控制的操作有效性，包括对重大假设开发的控制。我们通过将历史预测与实际结果进行比较，评估了该公司预测资金流的能力。我们通过考虑外部市场和行业前景数据对预测的资金流进行了评估。我们对预测的资金流和折现率进行了敏感性分析，以评估对本公司确定无限期基金管理合同的可收回金额超过账面金额的影响。

我们聘请了一名具有专业技能和知识的评估专业人员，他在以下方面提供了帮助：

–通过与使用公开市场数据和独立开发的假设制定的贴现率范围进行比较，评估管理层使用的贴现率。

–通过与可比公司的公开EBITDA倍数进行比较，评估隐含利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)倍数，从而评估管理层使用预测资金流量和折现率确定的可收回金额。

自2016年以来，我们一直担任本公司的审计师。

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特许专业会计师、执业会计师

加拿大多伦多
2022年2月24日













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        独立注册会计师事务所报告

致Sprott Inc.的股东和董事会：

财务报告内部控制之我见

我们已经审计了Sprott Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的财务报告内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日的两年内各年度的相关综合经营报表和全面收益、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为综合财务报表)，我们于2022年2月24日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。





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我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

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特许专业会计师、执业会计师

加拿大多伦多
2022年2月24日








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合并资产负债表
截至12月31日12月31日
(单位：千美元)20212020
资产
当前
现金和现金等价物49,805 44,106 
应收费用13,183 21,581 
短期投资(Notes 3 & 10)6,133 9,475 
其他资产(注5)6,793 9,196 
可追回的所得税1,613 948 
流动资产总额77,527 85,306 
共同投资(Note 4 & 10)68,765 82,467 
其他资产(Note 5 & 10)12,433 16,118 
财产和设备，净值(注6)16,479 16,611 
无形资产(注7)170,061 155,968 
商誉(注7)19,149 19,149 
递延所得税(注9)1,459 1,729 
288,346 292,042 
总资产365,873 377,348 
负债和股东权益
当前
应付账款和应计负债9,362 29,702 
应支付的赔偿金15,751 15,192 
应付所得税3,005 2,347 
流动负债总额28,118 47,241 
其他应计负债8,280 17,379 
贷款便利(注15)29,769 16,994 
递延所得税(注9)8,487 4,751 
总负债74,654 86,365 
股东权益
股本(注8)417,425 417,758 
缴款盈余(注8)35,357 43,309 
赤字(97,006)(104,484)
累计其他综合损失(64,557)(65,600)
股东权益总额291,219 290,983 
总负债和股东权益365,873 377,348 
承诺和规定(注16)
附注构成综合财务报表的一部分。
        
“罗恩·杜赫斯特”(Ron Dewhurst)    “莎伦·兰森，FCPA，FCA”
董事董事
9

合并经营表和全面收益表
在过去的几年里
12月31日12月31日
(单位为千美元，不包括每股金额)20212020
收入
管理费103,909 72,916 
附带权益和履约费用12,235 10,075 
佣金45,266 27,459 
财政收入3,535 3,956 
投资收益(亏损)(注3、4及5)(1,883)5,109 
其他收入(注5)1,583 2,261 
总收入164,645 121,776 
费用
补偿(注8)76,721 57,589 
拖车、副顾问和其他费用9,745 2,643 
销售、一般和行政14,697 11,099 
利息支出1,161 1,237 
无形资产摊销(注7)930 869 
财产和设备折旧(注6)3,622 3,183 
其他费用(积分)(注5)12,579 10,494 
总费用119,455 87,114 
当期所得税前收入45,190 34,662 
所得税拨备(注9)12,005 7,684 
当期净收益33,185 26,978 
每股净收益：
基本信息(注8)1.33 1.10 
稀释(注8)1.28 1.05 
当期净收益33,185 26,978 
其他综合收益(亏损)
可随后重新分类为损益的项目
外币折算收益(亏损)(税金#美元无)
1,043 5,608 
其他全面收益(亏损)合计1,043 5,608 
综合收益34,228 32,586 
附注构成综合财务报表的一部分。







        
10
                    

合并股东权益变动表
(单位：千美元，股数除外)
股份数量
杰出的 (1)
股本缴款盈余赤字累计其他综合收益(亏损)总计
股权
At Dec. 31, 202024,789,365 417,758 43,309 (104,484)(65,600)290,983 
为股权激励计划获得的股份(注8)(237,172)(10,201)— — — (10,201)
发行股本以解决或有代价(注8)93,023 3,000 (4,879)— — (1,879)
股权激励计划归属后发行的股票(注8)237,626 4,382 (4,382)— — — 
外币折算损益— — — — 1,043 1,043 
基于股票的薪酬(注8)— — 3,650 — — 3,650 
在转换RSU时发行股本(注8)105,291 2,341 (2,341)— — — 
宣布的股息(注12)3,487 145 — (25,707)— (25,562)
净收入— — — 33,185 — 33,185 
余额，2021年12月31日24,991,620 417,425 35,357 (97,006)(64,557)291,219 
At Dec. 31, 201924,417,639 407,900 43,160 (108,222)(71,208)271,630 
为股权激励计划获得的股份(注8)(128,304)(2,514)— — — (2,514)
购买管理合同时发行股本(注8)104,720 2,500 — — — 2,500 
与股票或有代价相关的股份或有对价托克维尔收购
(注8)— — 4,879 — — 4,879 
股权激励计划归属后发行的股票(注8)248,883 4,361 (4,361)— — — 
行使股票期权时发行股本(注8)150,000 5,159 (2,655)— — 2,504 
根据正常进程发行人出价收购和注销的股票(注8)(112,343)(2,024)— — — (2,024)
外币折算损益— — — — 5,608 5,608 
基于股票的薪酬(注8)— — 4,517 — — 4,517 
在转换RSU时发行股本(注8)103,269 2,231 (2,231)— — — 
宣布的股息(注12)5,501 145 — (23,240)— (23,095)
净收入— — — 26,978 — 26,978 
平衡，2020年12月31日24,789,365 417,758 43,309 (104,484)(65,600)290,983 
附注构成综合财务报表的一部分。
(1) 金额反映了2020年5月28日股份合并的追溯应用(见附注8)。
11

合并现金流量表
在过去的几年里
12月31日12月31日
(单位：千美元)20212020
经营活动
当期净收益33,185 26,978 
加(减)非现金项目：
(收益)投资亏损1,883 (5,109)
基于股票的薪酬3,650 4,517 
财产、设备和无形资产的折旧和摊销4,552 4,052 
递延所得税费用4,034 4,681 
当期所得税费用7,971 3,003 
其他项目(1,291)1,015 
已缴所得税(7,838)(795)
以下方面的更改：
应收费用8,398 (12,899)
其他资产2,294 (2,971)
应付帐款、应计负债和应付赔偿(5,592)3,767 
经营活动提供(用于)的现金51,246 26,239 
投资活动
购买投资(15,225)(23,634)
出售投资35,843 19,728 
购置房产和设备(693)(686)
管理合同注意事项(40,559)(12,500)
投资活动提供(用于)的现金(20,634)(17,092)
融资活动
收购普通股用于股权激励计划(10,201)(2,514)
按正常程序发行人报价收购普通股— (2,024)
行使股票期权收到的现金— 2,504 
偿还租赁债务(1,969)(1,904)
非控股权益的贡献892 3,518 
来自贷款安排的净预付款12,652 1,074 
支付的股息(25,562)(23,095)
融资活动提供(用于)的现金(24,188)(22,441)
外汇占款对现金余额的影响(725)2,652 
期内现金及现金等价物净增(减)5,699 (10,642)
期初现金和现金等价物44,106 54,748 
期末现金和现金等价物49,805 44,106 
现金和现金等价物：
现金44,087 43,901 
短期存款5,718 205 
49,805 44,106 
附注构成综合财务报表的一部分。

12

Sprott Inc.
合并财务报表附注
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
1 公司信息
Sprott Inc.(以下简称“公司”)于2008年2月13日根据“商业公司法”(安大略省)注册成立。其注册办事处位于安大略省多伦多湾街200号湾街200号南塔2600室皇家银行广场，邮编：M5J 2J1。

2 重要会计政策摘要
合规声明
该等截至2021年及2020年12月31日止年度经审核综合财务报表(“财务报表”)乃根据国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制。
本公司董事会于2022年2月24日通过决议授权发行，包括截至该日的所有后续活动。
陈述的基础
该等财务报表乃按持续经营基准及按历史成本编制，但经损益归类为公允价值(“FVTPL”)或透过其他全面收益计入公允价值(“FVOCI”)的金融资产及金融负债除外，两者均按公允价值计量。财务报表以美元表示，所有价值均四舍五入为最接近的千元(000美元)，除非另有说明。
合并原则
公司的这些财务报表是以综合基础编制的，以便包括公司根据国际财务报告准则被视为控制的所有有限合伙企业和公司的账目。受控有限合伙企业和公司(“子公司”)自公司获得控制权之日起合并。所有与子公司的公司间余额在合并时被冲销。附属财务报表与本公司在同一报告期内编制，并基于与本公司一致的会计政策。
本公司将因可赎回或有限寿命特征而不符合权益资格的基金中的第三方权益记录为非控股权益负债。此类权益最初按公允价值确认，任何变动均记录在合并经营表和全面收益表.
如果公司拥有对实体的权力、对其参与实体的可变回报的风险敞口或权利，并有能力利用其对实体的权力影响公司获得的回报金额，则存在控制权。在许多情况下，但不是所有情况下，当公司拥有公司超过一半的投票权，或者是有限合伙企业的唯一有限合伙人和普通合伙人时，控制权将存在。









13

Sprott Inc.
合并财务报表附注
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
该公司目前控制着以下主要子公司：
•Sprott Asset Management LP(“SAM”)；
•Sprott Capital Partners LP(“SCP”)；
•Sprott Asia LP(“Sprott Asia”)和Sprott Korea Corporation(“Sprott Korea”)；
•Sprott美国控股公司(“寿司”)的母公司：(1)SGRIL控股公司(“SGRIL控股”)；(2)Sprott Global Resource Investments Ltd.(“SGRIL”)；(3)Sprott Asset Management USA Inc.(“SAM US”)；以及(4)资源资本投资公司(“RCIC”)。总的来说，寿司的利益在这些财务报表中被称为“美国实体”；
•Sprott Resource Streaming and Royalty Corporation和Sprott Private Resource Streaming and Royalty(Management)Corp(“SRSR”)；
•Sprott Resource Lending Corp.(“SRLC”)；以及
•Sprott Inc.2011员工利润分享计划信托基金(以下简称“信托基金”)。

现金和现金等价物
现金和现金等价物包括不受限制的存放在银行和携带经纪商的现金，以及自购买之日起至到期日不到三个月的短期计息票据和国库券。
投资
归类为短期的投资，包括作为主要发生在我们贷款和经纪部门的采矿融资交易的对价而收到的股权溢价，以短期流动性和资本管理为主要目的。被归类为长期投资的主要是出于战略目的而持有的公司的合资权益或股权。
共同投资
联合投资是我们与我们的各种基金策略的客户一起进行的投资，以表明我们对我们推广和运营的投资策略的承诺和信心。
金融工具
金融资产的分类与计量
金融资产在初始确认时按公允价值计量，分类后按FVTPL、摊余成本或FVOCI计量。
如果该工具的合同条款产生的现金流仅为未偿还本金的本金和利息的支付，且其持有的商业模式的目标是持有资产以收取合同现金流，则金融资产按摊余成本计量。
如果该工具的合同条款产生的现金流仅用于支付未偿还本金的本金和利息，且其持有的商业模式的目标是持有资产以收集合同现金流并出售金融资产，则金融资产按FVOCI计量。对于并非为交易而持有的股权工具，本公司亦可选择不可撤销地选择以投资为基础，透过保监处呈列投资的公允价值变动。
所有未按摊余成本或FVOCI计量的金融资产均按FVTPL计量。这包括公司可能持有的所有衍生金融资产。


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投资的估值
投资包括公开股票、股票认购权证、固定收益证券、共同基金、私人公司和另类投资策略，而共同投资是指在公司管理的基金中持有的投资。公开股票、股票认购权证和固定收益证券按公允价值计量，并按交易日计算。共同基金和另类投资策略投资使用基金单位资产净值进行估值，该资产净值代表按收市价确定的公允价值的基础资产净值。这些投资通常是在推出新基金的过程中进行的，并在第三方投资者认购时赎回(如果是开放式的)或出售(如果是封闭式的)。余额代表该公司对与投资相关的损失的最大风险敞口。私人持股包括归类为FVTPL的私人公司投资，并根据本公司于私人公司的权益价值(由私人公司管理层提供的财务资料厘定)按公允价值列账，该等资料可能包括经营业绩、其后数轮融资及其他适当资料。公允价值的任何变动在综合经营表和全面收益表的投资损益中确认。
公允价值层次
综合资产负债表中按公允价值确认的所有金融工具均分为以下三个公允价值层次：
•一级：以活跃市场观察到的相同资产或负债的报价(未经调整)为基础的估值；
•第2级：基于投入的估值技术，这些投入是活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；该工具可观察到的估值模型中使用的报价以外的投入；以及通过相关性或其他方式从可观测市场数据中得出或得到可观测市场数据证实的投入；以及
•第三级：具有不可观察到的重大市场投入的估值技术。
本公司将把金融工具移入或移出公允价值层次，只要该工具不再符合纳入相关类别的标准。3级估值由本公司编制，并由管理层在每个报告日期审核和批准。估值结果，包括模型投入的适当性，在容易获得的范围内与实际市场交易进行比较。本公司认为有需要时，亦会与审计及风险管理委员会讨论3级资产的估值。
金融工具的抵销
金融资产及金融负债被抵销并于综合资产负债表上列报净额，前提是且仅当存在当前可强制执行的法律权利以抵销已确认金额，且有意按净额结算，或同时变现资产及清偿负债。
金融资产减值
预期信贷损失是对未来信贷损失的概率加权估计。信贷损失是指根据合同应支付给公司的现金流与公司预期收到的现金流之间的差额的现值。





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收入和相关费用的确认
公司以管理费的形式收取可变对价，管理费被分配到提供管理服务的不同时间段。当管理费不再受市场因素影响，且不再受到收入大幅逆转的影响时，就会确认管理费。
该公司还可能以附带权益和履约费用的形式赚取可变对价。这些费用在不再受市场因素影响或收入出现重大逆转时予以确认，这取决于与相关基金达成的协议。
佣金收入在提供相关服务时确认，不再受到收入大幅逆转的影响。
财务收入，包括来自贷款有限责任公司单位的共同投资收入和来自经纪客户账户的利息收入，采用有效利息法按权责发生制确认。在有效利率法下，实现的利率不一定与贷款或债券文件中规定的利率相同。实际利率是将所有贷款或债券现金流的未来价值贴现到其现值所需的利率，并根据收到与贷款相关的现金和非现金项目进行调整。
与客户签订合同相关的成本(“配售费用”)在向客户转移服务时按系统摊销。
财产和设备
财产和设备按成本入账，并在预期使用年限内按余额递减方式摊销，预计使用年限为1至5好几年了。租赁改进在租赁期内按直线摊销。艺术品不摊销，因为它没有确定的使用寿命。物业及设备的剩余价值、使用年限及摊销方法将于每个报告日期审核，并于必要时作出预期调整。任何因财产和设备减值而造成的损失将在确认减值期间支出。
无形资产
无形资产的使用寿命可以是有限的，也可以是不确定的。商誉以外的无形资产在可分离或产生于合同或其他法律权利时予以确认，并具有能够可靠计量的公允价值。
所购买的无形资产于收购日计量，包括转让对价的公允价值，并包括适用时的或有对价估计。
使用年限有限的无形资产在其可用经济年限内摊销，并在每个报告日期评估减值指标，或如果情况变化表明账面价值大于其可收回金额，则会更频繁地评估减值指标。只有在进行减值评估时存在减值指标的情况下，寿命有限的无形资产才会进行减值测试。使用年限有限的无形资产的摊销期限和摊销方法在每个报告日都会进行审查。资产所体现的未来经济利益的预期使用年限或预期消费模式的变化，通过适当改变摊销期限或方法进行核算，并作为会计估计的变化处理。使用年限有限的无形资产的摊销费用和任何减值损失在合并经营报表中确认。
使用年限不确定的无形资产不会摊销，但会在每个报告日期就减值指标进行评估，或者如果情况变化表明账面价值大于其可收回金额，则会更频繁地评估减值指标。除减值指标评估外，每年还必须对无限期无形资产进行减值测试。无形资产的无限期年限每年进行审查，以确定该无限期年限是否继续可承受。如果不再支持，则预期将使用寿命从无限期更改为有限。
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无形资产减值造成的任何损失都在确认减值期间支出。无形资产减值冲销产生的任何收益在确认减值冲销期间确认，但不能超过在以往期间没有确认无形资产减值损失的情况下本应确定的账面金额(扣除摊销和减值)。
企业合并和商誉
根据收购方法计入的收购的收购价格是根据收购的可确认净资产的公允价值分配的。购买价格超过该等可识别净资产公允价值的部分计入商誉。
商誉(按成本减去任何累计减值亏损计量)不摊销，而是在每个报告日期根据减值指标进行评估，或在情况变化表明账面价值可能减值的情况下更频繁地进行评估。除了季度减值指标评估外，商誉必须每年进行减值测试。为进行减值测试，将商誉分配给预期将从收购中受益的每个公司现金产生单位(“CGU”)。CGU的可收回金额与其账面价值加上分配给CGU的任何商誉进行比较。如果现金流转单位的可收回金额低于其账面价值加上已分配商誉，则首先根据商誉的账面价值确认减值费用，任何剩余差额将根据受影响的现金流转单位所含资产的账面价值计入。商誉减值损失计入综合经营表和全面收益表，随后不能冲销。
所得税
所得税由当期税和递延税组成。
所得税在综合经营表和全面收益表中确认，但与在其他全面收益或其他权益中直接确认的项目有关的项目除外，在这种情况下，相关税项也在其他全面收益(亏损)或其他权益中确认。
递延税项按综合资产负债表中资产及负债账面值与应归属于该等资产及负债的税项金额之间存在的暂时性差异采用负债法确认。递延税项资产及负债乃根据颁布或实质颁布的税率厘定，该等税率预期于与为税务目的而呈报的资产或负债有关的差额于未来逆转时适用。递延税项资产只有在可能有足够的应税利润或应税暂时性差异在未来期间逆转并可用于抵扣暂时性差异时才予以确认。
递延税项负债不计入下列暂时性差异：
•非企业合并、既不影响会计也不影响应纳税损益的交易中首次确认资产和负债的暂时性差异；
•与子公司、联营公司或合资企业或合资企业的投资有关的应税暂时性差异，只要它们由公司控制，并且在可预见的将来不会逆转；
•首次确认商誉时产生的应税暂时性差异。
如果本公司在税务机关审查税务状况时很可能需要向其支付款项，本公司将为不确定的纳税状况计提拨备。这一拨备是按照公司对预期支付金额的最佳估计来衡量的。在管理层评估期间，拨备被颠倒到收入，法规不再要求或确定拨备。

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计量税收资产和负债需要评估那些只能通过与税务机关达成协议才能解决的项目的潜在税收后果。虽然这类税务审计和讨论的最终结果不能确定，但管理层估计了当期和递延税项所需的拨备水平。
股份支付
本公司采用公允价值法核算与员工和董事之间的股权结算股份支付。薪酬费用是使用股票期权的Black-Scholes期权估值模型来确定的。
股票激励计划的薪酬费用是根据授予员工的福利的公允价值确定的。延期补偿费用ED股票单位(“DSU”)是根据公司普通股在授予时的价值确定的。增发股份的补偿费用是使用适当的估值模型确定的。与公司员工利润分享计划相关的补偿费用是根据信托公司在授予日购买的公司普通股价值确定的。
补偿费用在授权期内确认。H除公司DSU以外的已缴盈余的相应增加，其中相应增加的是负债。信托基金分期付款持有的股票期权和普通股，需要一种分级的归属方法来解释这些基于股票的奖励。在行使股票期权时，先前记录的已行使期权的缴入盈余和支付的对价计入股本。在发行获利股份时，先前就已发行获利股份记录的缴入盈余计入股本。在将普通股归属于信托时，以前记录的缴入盈余计入股本。在行使DSU时，以前记录的负债记入现金。

每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。
本公司采用库存股方法来确定为信托购买的股票期权和未归属股份的摊薄影响(如果有的话)。库存股方法通过假设公司授予员工的稀释证券的数量已经发行来确定增发普通股的数量。
租赁承诺额
本公司确认于租赁开始日的使用权资产和租赁负债。使用权资产最初按成本计量，随后按成本减去任何累计折旧和减值计量。租赁负债最初按预期租赁期内未来租赁付款的现值计量，并使用本公司的递增借款利率贴现。使用权资产列示于综合资产负债表的物业及设备项目，租赁负债的短期及长期部分分别列示于综合资产负债表的应付账款及应计负债项目及其他应计负债项目。该公司在适用国际财务报告准则第16号时使用了实际的权宜之计。、租约对于12个月以下的短期租赁和IT设备等低价值资产，租赁费用在发生时计入。
细分市场报告
运营部门的报告方式与提供给管理层的内部报告一致。管理层负责分配资源和评估运营部门的业绩，以做出战略决策。

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重大会计判断和估计
有关未来的主要假设及报告日有重大风险导致资产及负债账面值在下一财政年度内作出重大调整的估计不确定性的其他主要来源如下所述。该公司的假设和估计是基于编制这些财务报表时可获得的参数。现有情况和对未来发展的假设可能会因市场变化或公司无法控制的情况而发生变化。这些变化都得到了反映。在假设和估计发生的时候。
金融工具的公允价值
当综合资产负债表中记录的金融资产和金融负债的公允价值不能从活跃的市场中得出时，它们使用估值技术和模型来确定。在可能的情况下，模型输入取自可观测市场，但在这不可行的情况下，可以使用不可观测的输入。这些不可观察到的投入包括但不限于预计现金流、折现率、可比近期交易、权证估值中标的证券的波动性以及采矿项目的开采回收率。不可观察投入的使用可能涉及重大判断，并对金融工具的报告公允价值产生重大影响。
递延税项资产
递延税项资产确认为未使用的税项损失，前提是有可能产生足够的应税利润以利用这些损失。此外，由于绩效费用收入的一部分是合伙收入的分配，因此应纳税收入必须进行估计。这种分配涉及一定程度的估算，所得税估算可能会因以下原因而发生变化：(1)国内和国外税收法律法规的变化；(2)合伙企业收入分配计算的修正；或(3)外国关联公司规则的变化。要根据未来应税利润的可能时间和水平以及未来的税务筹划策略来确定可以确认的递延税项资产金额，需要有重大的管理层判断力。
对其他实体的投资
国际财务报告准则10合并财务报表(“国际财务报告准则第10号”)和国际会计准则第28号对联营公司和合资企业的投资根据“国际会计准则第28号”(“国际会计准则第28号”)的规定，被投资人应否纳入本公司的综合财务报表，以及以何种基准(附属公司、合营企业或联营公司)计入。在评估与本公司和被投资方有关的事实和情况时，将运用重大判断，包括：(1)公司在被投资方中直接和间接利益的范围；(2)被投资方为其提供的管理和其他服务应获得的补偿水平；(3)被投资方的其他投资者可获得的“退出权”；以及(4)公司对被投资方拥有的权力程度的其他指标。
商誉和无形资产减值
所有无限期无形资产和商誉都会进行减值评估，但有限寿命无形资产只有在季度评估时存在减值迹象的情况下才会进行减值测试。在商誉和无限期寿命无形资产的情况下，年度减值测试增加了季度减值指标评估。与商誉和无形资产相关的可收回金额涉及估计和假设，包括有关未来现金流入和流出、贴现率和资产寿命的估计和假设，并使用在用价值法确定。这些估计需要对市场增长率、折现率、资金流假设、预期利润率和成本作出重大判断，如果对未来业绩和公允价值的估计发生变化，这些因素可能会影响公司未来的业绩。




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外币折算
本公司子公司的财务报表中的账目是使用其功能货币计量的，该功能货币是实体运营所处的主要经济环境的货币。该公司的业绩受到评估，其流动性以加元进行管理。因此，加元是公司的功能货币。加元也是其所有子公司的功能货币，但美国实体除外，美国实体使用美元作为其功能货币。因此，美国实体的资产和负债使用合并资产负债表日的有效汇率换算成加元。收入和费用按报告期内的平均汇率换算。公司折算产生的外币折算损益其在中国的净投资美国实体公司，包括商誉和已确认的无形资产，将作为股东权益的单独组成部分计入累计其他全面收益或亏损，直至相关投资的实际价值有所减少。

3 短期投资
主要包括对公共和私人实体的股权投资，我们在贷款、管理的股票和经纪部门活动中收到的对价(以千美元为单位)：
分类和衡量标准Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
公开发行的股票及认购权证FVTPL4,113 6,751 
固定收益证券FVTPL— 731 
私人持股FVTPL2,020 1,993 
短期投资总额6,133 9,475 
在FVTPL分类的金融资产和负债的损益包括在综合经营和全面收益表的投资损益项目中。

4 共同投资
包括以下内容(以千美元为单位)：
分类和衡量标准Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
共同投资于基金FVTPL68,765 82,467 
共同投资总额68,765 82,467 
共同投资基金的损益计入综合经营表和综合收益表的投资损益项目。

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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
5 其他资产、收入、费用和非控股权益
其他资产
由以下各项组成(单位：千美元)：
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
数字黄金策略(1)
7,060 11,518 
资金回收和投资应收账款2,509 6,043 
归属于非控股权益的资产3,780 3,518 
预付费用3,637 2,316 
其他(2)
2,240 1,919 
其他资产总额19,226 25,314 
(1) 数字黄金策略是FVTPL分类的金融工具。损益计入综合经营表和综合收益表的投资损益项目。
(2) 包括杂项第三方应收账款。
其他收入
由以下各项组成(单位：千美元)：
在过去的几年里
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
投资收益 (1)
1,490 1,502 
可归因于非控股权益的收入93 759 
其他收入合计1,583 2,261 
(1) 主要包括杂项投资基金收入、银团和拖车手续费收入。
其他费用(积分)
由以下各项组成(单位：千美元)：
在过去的几年里
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
与能源资产相关的成本—798
汇兑(利)损470772
与托克维尔有关的或有对价增加交易记录 (1)
4,4494,717
其他 (2)
7,6604,207
其他费用合计(积分)12,57910,494
(1)第一季度，作为之前宣布的购买协议修正案的一部分，或有对价成功地进行了重新谈判、重新衡量和结算。
(2) 包括可归因于非控股权益的净收入#美元93截至2021年12月31日的年度(截至2020年12月31日的年度-$759千美元)，以及非经常性专业费用、交易和新基金启动成本。年内，本公司亦赚得$2.6向加拿大中央基金有限公司的前所有者支付100万美元，以支付2018年收购交易的遗留交易成本.


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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
非控股权益
非控股权益包括我们基金合并共同投资中的第三方权益。下表汇总了可归因于这一非控股权益的金额(单位：千美元)：
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
资产3,7803,518
负债--流动(1)
(10)(640)
负债--长期负债(1)
(3,770)(2,878)
(1) 应占非控股权益的流动负债和长期负债分别计入应付账款、应计负债和其他应计负债。


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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
6 财产和设备
由以下各项组成(单位：千美元)：
插图家具和固定装置计算机硬件和软件租赁权的改进使用权资产总计
成本
At Dec. 31, 20197,352 2,527 2,706 5,332 7,484 25,401 
加法— 279 153 254 2,435 3,121 
净汇兑差额167 70 71 135 322 765 
At Dec. 31, 20207,519 2,876 2,930 5,721 10,241 29,287 
加法— 95 101 497 2,937 3,630 
处置— — — (196)(372)(568)
净汇兑差额54 10 5 4 84 157 
At Dec. 31, 20217,573 2,981 3,036 6,026 12,890 32,506 
累计摊销
At Dec. 31, 2019— (2,402)(2,510)(2,617)(1,642)(9,171)
本年度折旧费用— (68)(205)(970)(1,940)(3,183)
净汇兑差额— (26)(59)(133)(104)(322)
At Dec. 31, 2020— (2,496)(2,774)(3,720)(3,686)(12,676)
本年度折旧费用— (101)(93)(1,077)(2,351)(3,622)
处置— — — 196 168 364 
净汇兑差额— 18 (15)31 (127)(93)
At Dec. 31, 2021— (2,579)(2,882)(4,570)(5,996)(16,027)
账面净值为：
Dec. 31, 20207,519 380 156 2,001 6,555 16,611 
Dec. 31, 20217,573 402 154 1,456 6,894 16,479 




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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
7 商誉和无形资产
由以下各项组成(单位：千美元)：
商誉基金
管理
合约
(无限期生命)		基金
管理
合约
(有限寿命)		总计
成本
At Dec. 31, 2019132,251 103,470 36,308 272,029 
加法— 36,107 — 36,107 
净汇兑差额— 6,454 198 6,652 
At Dec. 31, 2020132,251 146,031 36,506 314,788 
加法— 13,559 — 13,559 
净汇兑差额— 1,383 81 1,464 
At Dec. 31, 2021132,251 160,973 36,587 329,811 
累计摊销
At Dec. 31, 2019(113,102)— (25,700)(138,802)
本年度摊销费用— — (869)(869)
At Dec. 31, 2020(113,102)— (26,569)(139,671)
本期摊销费用— — (930)(930)
At Dec. 31, 2021(113,102)— (27,499)(140,601)
账面净值为：
Dec. 31, 202019,149 146,031 9,937 175,117 
Dec. 31, 202119,149 160,973 9,088 189,210 


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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
商誉减值评估
该公司已确定5现金产生单位(“CGU”)如下：
•交易所上市产品
•管理型股票
•放贷
•经纪
•公司
截至2021年12月31日，公司已拨出$19.1百万(2020年12月31日 - $19.1在相对价值法基础上对交易所上市产品和管理股票CGU的商誉。
在正常过程中，商誉每年进行一次减值测试，对于本公司来说，测试是在每年第四季度或更早(如果有减值指标)。在减损测试过程中，不是交易所上市产品或管理股票CGU的减值。
无限期寿险基金管理合同的减值评估
截至2021年12月31日，本公司与基金管理合同相关的无限期无形资产为#美元。161百万美元(2020年12月31日-$146百万)。曾经有过不是截至2021年12月31日的减值。本年度的增加是由于铀参与公司交易(“UPC收购”)所致。
有限寿险基金管理合同的减值评估
截至2021年12月31日，本公司在交易所上市产品范围内的基金管理合同金额为$。9.1百万美元(2020年12月31日-$9.9百万)。曾经有过不是截至2021年12月31日的减值。

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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
8 股东权益
2020年5月28日，公司顺利完成了10：1普通股合并。股东每股获得1股合并后股票10合并前股份。在2020年5月28日之前的财务报表中，所有与股票和每股金额有关的信息都反映了对这次股票合并的追溯性处理。
股本和缴入盈余
公司的法定和已发行股本由不限数量的普通股组成，没有面值。
数
的股份		声明价值
(千元)
At Dec. 31, 201924,417,639 407,900 
为股权激励计划获得的股份(128,304)(2,514)
购买管理合同时发行股本104,720 2,500 
股权激励计划归属后发行的股票248,883 4,361 
行使股票期权时发行股本150,000 5,159 
根据正常程序发行人出价收购和注销的股份(112,343)(2,024)
在转换RSU时发行股本103,269 2,231 
根据股息再投资计划发行股本5,501 145 
At Dec. 31, 202024,789,365 417,758 
为股权激励计划获得的股份(237,172)(10,201)
发行股本以解决或有代价93,023 3,000 
股权激励计划归属后发行的股票237,626 4,382 
在转换RSU时发行股本105,291 2,341 
根据股息再投资计划发行股本3,487 145 
At Dec. 31, 202124,991,620 417,425 
缴入盈余包括：股票期权费用、换股费用、股权激励计划费用和额外的购买对价。
声明价值
(千元)
At Dec. 31, 201943,160 
基于股票的薪酬4,517 
在转换RSU时发行股本(2,231)
与托克维尔收购相关的基于股票的或有对价4,879 
执行股票期权计划后获释(2,655)
因普通股归属股权激励计划而获释(4,361)
At Dec. 31, 202043,309 
发行股本以解决或有代价(4,879)
股权激励计划归属后发行的股票(4,382)
基于股票的薪酬3,650 
在转换RSU时发行股本(2,341)
At Dec. 31, 202135,357 
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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
股票期权计划
本公司设有期权计划(“本计划”)，旨在向本公司及其全资子公司的董事、高级管理人员和员工提供激励。根据本计划及所有其他基于股票的薪酬安排(包括信托及股权激励计划(“EIP”))授予的所有期权行使后，可发行的股票总数不能超过10本公司于授出日期之已发行及已发行股份之百分比。认购权的授予价格可能不低于本公司普通股在授予时的市场价格。期权通常每年授予一次三年制并可在一段不超过的期间内行使10自授予之日起数年。
有几个不是在截至2021年12月31日的年度内发行的股票期权(截至2020年12月31日的年度-无)。有几个不是在截至2021年12月31日的年度内行使的股票期权(截至2020年12月31日的年度-150,000).
在评估股票期权授予时，采用公允价值会计方法。期权授予的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的，该模型考虑了期权的行权价格、当前股价、无风险利率、期权有效期内股价的预期波动率以及其他相关因素。补偿成本于归属期间确认，假设估计没收比率，并抵销缴入盈余。当行使时，最初计入缴入盈余的金额以及期权持有人支付的任何对价都记入股本。
该计划的更改摘要如下：
选项数量加权平均行使价(加元)
未偿还期权，2019年12月31日327,500 25.70 
可行使期权，2019年12月31日257,500 26.00 
未偿还期权，2020年12月31日162,500 23.61 
可行使期权，2020年12月31日162,500 23.61 
未偿还期权，2021年12月31日162,500 23.61 
可行使期权，2021年12月31日162,500 23.61 
截至2021年12月31日，未偿还和可行使的期权如下：
行使价(加元)数量
未偿还期权		加权平均剩余合同寿命
(年)		数量
可行使的期权
23.30150,000 4.1150,000 
27.3012,500 4.412,500 
23.30至27.30
162,500 4.1162,500 







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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
股权激励计划
对于加拿大的员工，信托已经成立，公司将用现金为信托提供资金，受托人将使用现金购买：(1)在公开市场上，将在信托中持有的公司普通股，直到奖励授予，并分配给符合条件的成员；以及(2)从库房中，将在信托中持有的公司普通股，直到奖励授予，并分配给符合条件的员工。. 根据EIP计划，对于在美国的员工，公司将分配公司普通股：(1)限制性股票；(2)非限制性股票；或(3)限制性股票单位(“RSU”)，由此产生的普通股将由国库发行。
有几个1,182在截至2021年12月31日的年度(截至2020年12月31日的年度-104,858)。获得的信托237,172截至2021年12月31日的年度股票(截至2020年12月31日的年度-128,304).
数量
普通股
信托持有的未归属普通股，2019年12月31日895,438 
后天128,304 
归属后获释(248,883)
信托持有的未归属普通股，2020年12月31日774,859 
后天237,172 
归属后获释(237,626)
信托持有的未归属普通股，2021年12月31日774,405 
在$76.7截至2021年12月31日的年度百万薪酬支出(2020年12月31日-$57.6百万美元)，$3.7百万美元(2020年12月31日-$4.5百万美元)涉及基于股票的薪酬，详情见下表(千美元)：
在过去的几年里
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
股票期权计划— 10 
弹性公网IP3,650 4,507 
股票薪酬总额3,650 4,517 











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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
基本每股收益和稀释后每股收益
下表列出了普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法：
在过去的几年里
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
分子(千元)：
净收入--基本收益和摊薄收益33,185 26,978 
分母(千股数)：
普通股加权平均数25,695 25,464 
信托购买的未归属股份的加权平均数(817)(976)
普通股加权平均数-基本24,878 24,488 
稀释股票期权的加权平均数163 163 
弹性公司制下未归属股数加权平均数867 1,132 
普通股加权平均数-稀释25,908 25,783 
每股普通股净收入
基本信息1.33 1.10 
稀释1.28 1.05 

资本经营
公司在管理资本时的目标是：
•满足法规要求和其他合同义务；
•维护公司持续经营的能力，使其能够继续为股东提供回报；
•提供财务灵活性，为可能的收购提供资金；
•为公司的新产品发行提供充足的种子资本；以及
•通过管理资产的增长、管理费、附带利息和绩效费用的增长以及公司投资资本的回报(这将导致向股东支付股息)，为股东提供充足的回报。
公司资本由股本组成，包括股本、缴入盈余、留存收益(亏损)和累计其他综合收益(亏损)。SCP是加拿大投资行业监管组织(IIROC)的成员，SAM是安大略省证券委员会(“安大略省证券委员会”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的注册人，以及美国证券交易委员会公司是金融业监管局(“FINRA”)的成员。“)。因此，所有这些实体均须维持最低的监管资本水平。为确保遵守规定，管理层会定期监察监管资本和营运资本。山姆美国公司和中国中投公司也在美国证券交易委员会注册。截至2021年12月31日和2020年12月31日，所有实体均符合各自的资本金要求。
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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
9     所得税
所得税费用的主要组成部分如下(单位：千美元)：
在过去的几年里
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
当期所得税费用
以当期应纳税所得额为基准7,835 2,901 
对往年的调整136 102 
当期所得税支出总额7,971 3,003 
递延所得税费用
暂时性差异的产生和逆转5,010 5,373 
对往年的调整(976)(692)
递延所得税费用总额4,034 4,681 
合并经营报表中报告的所得税费用12,005 7,684 
根据公司收益计算的税款与使用适用于公司收益的加权平均税率计算的理论金额不同，具体如下(单位：千美元)：
在过去的几年里
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
所得税前收入45,190 34,662 
按适用于各自国家利润的国内税率计算的税款12,079 9,324 
以下各项的税务影响：
不可扣除的股票薪酬221 356 
免税资本(收益)和亏损161 841 
无形资产78 (458)
对前几个期间的调整(840)(590)
当前未使用的临时差额(以前未受益)
87 (1,563)
费率差异和其他219 (226)
税费12,005 7,684 
加权平均法定税率为26.7% (December 31, 2020 - 26.9%)。该公司有$2前几年的资本税损失将于2024年开始到期。这些资本损失的好处还没有得到承认。










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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异的净税收影响。递延税项资产确认为税损结转，前提是有可能通过未来应课税利润实现相关税收优惠。实现这些亏损的税收优惠的能力取决于许多因素，包括税收亏损发生的司法管辖区业务未来的盈利能力。公司递延所得税资产和负债的主要组成部分的变动情况如下(单位：千美元)：

截至2021年12月31日止的年度
Dec. 31, 2020在收入中确认汇率差异Dec. 31, 2021
递延所得税资产
基于股票的薪酬3,821 333 23 4,177 
非资本和资本损失2,270 (1,240)31 1,061 
其他435 140 2 577 
递延所得税资产总额6,526 (767)56 5,815 
递延所得税负债
基金管理合同9,446 4,477 18 13,941 
未实现收益(亏损)118 (1,109)13 (978)
其他(16)(101)(3)(120)
递延所得税负债总额9,548 3,267 28 12,843 
递延所得税净资产(负债)(1)
(3,022)(4,034)28 (7,028)

截至2020年12月31日的年度
Dec. 31, 2019在收入中确认汇率差异Dec. 31, 2020
递延所得税资产
基于股票的薪酬4,117 (368)72 3,821 
非资本和资本损失3,432 (1,195)33 2,270 
其他247 230 (42)435 
递延所得税资产总额7,796 (1,333)63 6,526 
递延所得税负债
基金管理合同6,809 2,360 277 9,446 
未实现收益(亏损)(910)997 31 118 
其他40 (9)(47)(16)
递延所得税负债总额5,939 3,348 261 9,548 
递延所得税净资产(负债)(1)
1,857 (4,681)(198)(3,022)
(1) 递延税项资产为$1.5百万美元(2020年12月31日-$1.7百万美元)和递延税负#美元。8.5百万美元(2020年12月31日-$4.8百万美元)按法定管辖权列示在资产负债表净额上。
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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
10     公允价值计量
下表介绍了该公司在公允价值体系内的经常性公允价值计量。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司没有非经常性公允价值计量(千美元)。

短期投资
Dec. 31, 20211级2级3级总计
公开发行的股票及认购权证1,790 2,188 135 4,113 
私人持股— — 2,020 2,020 
经常性公允价值净计量总额1,790 2,188 2,155 6,133 
Dec. 31, 20201级2级3级总计
公开发行的股票及认购权证5,101 1,379 271 6,751 
固定收益证券— 731 — 731 
私人持股— — 1,993 1,993 
经常性公允价值净计量总额5,101 2,110 2,264 9,475 

共同投资
Dec. 31, 20211级2级3级总计
共同投资于基金— 68,765—68,765
经常性公允价值净计量总额— 68,765 — 68,765 
Dec. 31, 20201级2级3级总计
共同投资于基金— 76,0266,44182,467
经常性公允价值净计量总额— 76,026 6,441 82,467 









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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
其他资产
Dec. 31, 20211级2级3级总计
数字黄金策略— — 7,060 7,060 
经常性公允价值净计量总额— — 7,060 7,060 
Dec. 31, 20201级2级3级总计
数字黄金策略— — 11,518 11,518 
经常性公允价值净计量总额— — 11,518 11,518 

下表汇总了第三级金融资产公允价值的变化(单位：千美元)：
短期投资
第3级计量公允价值变动--2021年12月31日
Dec. 31, 2020采购和重新分类销售额计入净收入的未实现净收益(亏损)Dec. 31, 2021
股份认购权证271 61 (3)(194)135 
私人持股1,993 — — 27 2,020 
2,264 61 (3)(167)2,155 

第3级计量公允价值变动--2020年12月31日
Dec. 31, 2019采购和重新分类销售额计入净收入的未实现净收益(亏损)Dec. 31, 2020
私人持股1,864 — (15)144 1,993 
固定收益证券766 (783)— 17 — 
股份认购权证— 271 — — 271 
2,630 (512)(15)161 2,264 











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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
共同投资
第3级计量公允价值变动--2021年12月31日
Dec. 31, 2020采购和重新分类销售额计入净收入的未实现净收益(亏损)Dec. 31, 2021
共同投资于基金6,441 (6,441)— — — 
6,441 (6,441)— — — 

第3级计量公允价值变动--2020年12月31日
Dec. 31, 2019采购和重新分类销售额计入净收入的未实现净收益(亏损)Dec. 31, 2020
共同投资于基金4,530 1,628 — 283 6,441 
4,530 1,628 — 283 6,441 

其他资产
第3级计量公允价值变动--2021年12月31日
Dec. 31, 2020采购和重新分类销售额计入净收入的未实现净收益(亏损)Dec. 31, 2021
数字黄金策略11,518 100 (2,000)(2,558)7,060 
11,518 100 (2,000)(2,558)7,060 

第3级计量公允价值变动--2020年12月31日
Dec. 31, 2019采购和重新分类销售额计入净收入的未实现净收益(亏损)Dec. 31, 2020
数字黄金策略18,913500— (7,895)11,518
18,913500— (7,895)11,518

在截至2021年12月31日的年度内，公司转让了#美元的公开股票。无 (December 31, 2020 - $0.5百万美元)，从公允价值层次中的级别2到级别1。截至2021年12月31日止年度，本公司购买了3级投资0.1百万 (December 31, 2020 - $2.1百万美元)，并出售了3级投资2百万美元(2020年12月31日-$无)。这笔交易的总收益为$。6.5百万美元，加上这笔钱4.5在综合经营报表和全面收益表中的投资收益(亏损)录得百万美元。截至2021年12月31日止年度，本公司转账$无 (December 31, 2020 - $无)从公允价值层次结构内的第3级到第1级。在这一年里截至2021年12月31日，公司转账$0.1百万美元(2020年12月31日-$0.3由于相关证券的波动性对认股权证公允价值的影响，认购权证的公允价值从2级升至3级。截至2021年12月31日止年度，本公司转账$6.5百万美元(2020年12月31日-$0.8百万美元)，从公允价值层次中的第三级到第二级。



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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
下表介绍了该公司在计量公允价值时使用的估值技术：
类型估价技术
公开发行的股票及认购权证公允价值是使用包含所有可用市场可观察投入的定价模型来确定的。
另类基金和私募股权基金公允价值以最后可用资产净值为基础。
固定收益证券公允价值基于独立的市场数据提供商或第三方经纪商报价。
私人持股(包括数字黄金策略)公允价值基于各种估值技术，包括贴现现金流、可比近期交易和市场参与者使用的其他技术。

本公司的3级证券包括私人持股、私人股本基金、股票认购权证和私人公司的固定收益证券。这些估值技术中使用的不可观察的重大投入可能会随着时间的推移而变化很大，包括采矿项目的灰色市场融资价格、波动性、贴现率和开采回收率。孤立地对这些投入中的任何一项进行重大改变都会对公允价值计量产生重大影响。一场战争的潜在影响5重大不可观察的利润或亏损投入的变化百分比大约为 $0.5百万 (December 31, 2020 - $1百万)。

未按公允价值列账的金融工具
应收费用、其他资产、应付帐款、应计负债和应付赔偿的账面金额表示公允价值的合理近似值。
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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
11     关联方交易
公司董事和其他主要管理人员提供就业服务的报酬如下(单位：千美元)：
在过去的几年里
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
固定工资和福利3,932 3,247 
基于可变激励的薪酬11,991 8,715 
基于股份的薪酬738 1,817 
16,661 13,779 
公司独立董事的DSU计划每年授予三年制在此期间，只有在退休时才能以现金结算。作为董事酬金和股息的代替品立即授予。有几个10,592年内发放的DSU(2020年12月31日-3,559).

12     分红
在截至2021年12月31日的一年中，公司宣布了以下股息：
记录日期付款日期现金股利
每股		股息总额(千元)
2021年3月8日-2020年第四季度定期股息March 23, 2021$0.256,426 
2021年5月17日-2021年第一季度定期股息June 1, 2021$0.256,426 
2021年8月16日-2021年第二季度定期股息2021年8月31日$0.256,426 
2021年11月15日-2021年第三季度定期股息2021年11月30日$0.256,429 
分红(1)
25,707 
(1) 年终后，即2022年2月24日，定期股息为$0.25公布了截至2021年12月31日的季度每股普通股。这笔股息将于2022年3月22日支付给2022年3月7日收盘时登记在册的股东。

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13 风险管理活动
公司面临的市场风险、信用风险、流动性风险、集中度风险和新冠肺炎风险如下：
市场风险
市场风险是指一种或多种市场价格、利率、汇率、指数、波动性、相关性或其他市场因素(如流动性)水平的变化将导致资产公允价值发生变化的风险。该公司的金融工具被归类为FVTPL。因此，公允价值或永久减值的某些变化(如果有的话)会在报告收益发生时影响报告收益。金融工具产生的最大风险由金融工具的公允价值决定。公司通过定期监控其投资和共同投资来管理市场风险。本公司将市场风险分为三类：价格风险、利率风险和外汇风险。
价格风险
价格风险源于本公司投资和共同投资价格的变化可能导致账面价值的变化。如果归类为FVTPL的投资和共同投资的市值增加或减少5%，在所有其他变量保持不变的情况下，这将导致税前净收入增加或减少约#美元。4.1全年百万美元(2020年12月31日-$5.2百万)。有关本公司投资及共同投资的详情，请参阅附注3、附注4及附注5。
本公司的收入也面临价格风险，因为管理费、附带权益和绩效费用都与所管理的资产相关，这些资产随SAM、SRLC、SRSR、RCIC和SAM US管理的基金和管理账户中资产的市值变化而波动。
利率风险
利率风险源于利率变化可能对金融工具资产的价值或现金流产生不利影响。由于利率的突然变化，该公司的收益，特别是通过共同投资于贷款有限责任公司的收益，可能会受到波动的影响。
截至2021年12月31日，公司拥有不是固定收益证券(2020年12月31日-$0.7百万)。
外币风险
外汇风险源于汇率变动，在将金融资产和负债的账面价值或相关现金流转换为公司的功能货币加元时，汇率变动可能会对这些资产和负债的账面价值或相关现金流产生负面影响。该公司的主要外币是美元。公司可能采用一定的套期保值策略来降低外汇风险。
美国实体资产均以美元计价，其换算影响在财务报表中作为其他全面收益的一部分报告。不包括美国实体的影响，截至2021年12月31日，约为$59.1百万美元(2020年12月31日-$74.1加拿大总资产的600万美元)投资于以美元计价的自营投资。总计$13百万美元(2020年12月31日-$12.2百万)现金，$6百万美元(2020年12月31日-$8.1百万美元)的应收账款和美元3.4百万美元(2020年12月31日-$1.5百万美元)的其他资产都是以美元计价的。截至2021年12月31日，如果美元兑加元汇率上升或下降5%，在所有其他变量保持不变的情况下，净收入的增加或减少大约为$4.1全年百万美元(2020年12月31日-$4.8百万)。




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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
信用风险
信用风险是指借款人不履行其承诺并可能给公司造成损失的风险。
应收贷款
本公司通过共同投资于由SRLC和SRSR管理的贷款有限责任公司间接产生信用风险。在贷款发放过程中，管理层考虑了许多因素，并致力于几个过程，以确保这种风险得到适当的缓解。这些措施包括：
•强调优先和/或担保融资；
•借款人资信调查；
•聘用合格和有经验的贷款专业人员；
•审查借款人业务计划的充分性，包括将提高标的证券价值的计划；
•经常在业务计划上提供书面状态更新；
•聘请合格的独立顾问(如律师、工程师和地质学家)保护公司利益；
•为确保在提供资金之前满足所有尽职调查要求而进行的法律审查。
如果公司希望减少对借款人的风险敞口或遵守贷款风险上限，则在某些情况下可能会进行银团贷款。本公司会持续检讨有关其贷款限额的政策。
净投资
本公司在进行各种自营交易、结算和融资时存在信用风险。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司最重要的专有投资对手方是国家银行独立网络公司(“NBIN”)，它是SCP的经纪公司，也是公司大部分专有投资的托管人。NBIN被注册为投资交易商，受IIROC的监管；因此，它被要求始终保持最低监管资本水平。
其他
大部分应收账款涉及从本公司管理的基金和管理账户应收的管理、附带权益和履约费用。在这方面，通过与本公司认为信誉良好的交易对手打交道，并积极监测交易对手的信用风险和财务健康状况，来管理信用风险。
这个美国实体在各种自营交易的订立、结算和融资过程中产生信用风险。截至2021年12月31日和2020年12月31日，这两家美国实体最重要的交易对手是加拿大皇家银行资本市场有限责任公司(RBC Capital Markets，LLC)，它是SGRIL的账面经纪公司，也是RCIC和SAM US管理的基金净资产的托管人。RBCCM注册为经纪自营商和注册投资顾问，受FINRA和美国证券交易委员会的监管；因此，它被要求始终保持最低监管资本水平。





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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
流动性风险
流动性风险是指公司不能满足对现金的需求或在债务到期时为其债务提供资金的风险。
该公司对流动性风险的敞口微乎其微，因为它保持了足够的流动资产水平，以便在债务到期时履行其义务。此外，该公司还可以获得$120在加拿大一家主要的Schedule I银行承诺了100万的信贷额度。作为现金管理计划的一部分，该公司主要投资于加拿大政府发行的期限不到3个月的短期债务证券。截至2021年12月31日，该公司拥有49.8百万或14% (December 31, 2020 - $44.1百万或12%)的现金和现金等价物。此外，大约$26百万或32% (December 31, 2020 - $35.1百万或38(%)本公司持有的自营投资可随时出售，并按其公允价值入账。
由于与我们共同投资贷款有限责任公司有关，公司面临的流动性风险源于进行资本催缴和接受资本分配所产生的现金流波动。该公司通过持续监测预定的资本募集和分配(“匹配资金”)，以及通过其更广泛的财政风险管理计划和企业资本预算来管理其贷款共同投资流动性风险。截至2021年12月31日，该公司拥有7.7来自贷款部门的共同投资承诺(2020年12月31日-$4.6百万)。财务负债，包括应付帐款和应计负债，以及应付薪酬和雇员奖金，属短期性质，一般在一年内到期。
以下为截至2021年12月31日金融负债的剩余合同到期日(单位：千美元)：
合同义务携带
金额		较少
比
1年		1-3
年份		3-5
年份		更多
比
5年
租赁义务7,081 2,373 3,176 1,532 — 
应支付的赔偿金15,751 15,751 — — — 
营业应付账款6,989 6,989— — — 
贷款便利29,769 — — 29,769 — 
59,590 25,113 3,176 31,301 — 
该公司的管理团队负责审查资源，以确保资金随时可用于履行到期的财务义务，并确保有足够的资金支持业务战略和业务增长。该公司通过每天监测现金余额来管理流动性风险。为了弥补任何流动资金短缺，该公司采取的行动可能包括：动用信贷额度；清算投资和共同投资和/或发行普通股。
集中风险
该公司的大部分资产管理，以及其投资和联合投资都集中在自然资源领域，特别是贵金属和采矿领域。
新冠肺炎风险
新冠肺炎带来的经济和市场环境的变化促使公司实施了业务连续性计划。我们的投资组合经理、经纪专业人员、企业共享服务团队和主要外包服务提供商已全面投入运营。
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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
14     分段信息
出于管理目的，本公司根据其产品、服务和地理位置组织成业务部门，并具有五可报告的细分市场如下：
•交易所上市产品(可报告)，为公司的封闭式实物信托和交易所交易基金(ETF)提供管理服务，这两个基金都在公共证券交易所活跃交易；
•管理型股票(可报告)，为公司的品牌基金、定期有限责任公司和管理账户提供资产管理和分咨询服务；
•放贷(可报告)，通过有限合伙企业提供借贷和流媒体活动；
•经纪(可报告)，包括我们加拿大和美国经纪自营商的活动；
•公司(可报告)，为公司下属子公司提供资本、资产负债表管理和企业共享服务；
•所有其他细分市场(不可报告)，不符合IFRS 8中可报告部分的定义。
管理层对其业务部门的经营结果进行单独监控，以便做出资源分配和绩效评估的决策。部门业绩的评估依据是扣除利息支出、所得税、无形资产和商誉的摊销及减值前收益、自营投资损益(如同该等损益从未发生)、汇兑损益、一次性非经常性支出、非现金及非经常性股票薪酬、附带权益及绩效费用以及附带权益及绩效费用支出(调整后基数EBITDA)。
调整后的基数EBITDA不是根据“国际财务报告准则”进行的计量，不应被视为净收益或根据“国际财务报告准则”进行的任何其他业绩衡量的替代办法。
经营部门之间的转让定价以与第三方交易相似的方式在公平的基础上进行。
下表介绍了该公司各部门的运营情况(单位：千美元)：
截至2021年12月31日止的年度
交易所上市产品受管
股票		放贷经纪公司合并、淘汰和所有其他细分市场整合
总收入62,98324,61325,72943,9632,6984,659164,645
总费用20,64121,03718,00233,15921,2505,366119,455
所得税前收入(亏损)42,3423,5767,72710,804(18,552)(707)45,190
调整后的基本EBITDA46,44911,3878,92112,596(16,071)79164,073







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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
截至2020年12月31日的年度
交易所上市产品受管
股票		放贷经纪公司合并、淘汰和所有其他细分市场整合
总收入37,68041,35415,50930,683(7,214)3,764121,776
总费用9,15122,6868,46923,45418,5664,78887,114
所得税前收入(亏损)28,52918,6687,0407,229(25,780)(1,024)34,662
调整后的基本EBITDA30,56310,7627,2728,052(13,722)1,23944,166

就地理报告而言，交易主要记录在与产生收入的基础子公司所在国家相对应的地点。下表显示了该公司按地理位置划分的收入(单位：千美元)：
在过去的几年里
Dec. 31, 2021Dec. 31, 2020
加拿大146,616 95,962 
美国18,029 25,814 
164,645 121,776 




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截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
15     贷款便利
截至2021年12月31日，该公司拥有29.8百万美元(2020年12月31日-$17百万美元)的信贷安排未偿还，所有这些都将于2025年12月14日到期。这一增长主要是为了支付托克维尔与UPC收购.
该公司可以获得一笔为#美元的信贷安排。120百万美元，还有一个加拿大的主要日程表，我是特许银行的。贷款额度可以通过最优惠利率贷款或银行承兑汇票借入。也可以通过基准利率贷款借入美元。2021年11月4日，该公司将其信贷额度从70100万美元用于一般企业用途。
截至2021年12月31日，本公司遵守了信贷安排下的所有契诺、条款和条件。信贷安排下的主要条款如下：
结构
•5年期, $120百万支左轮手枪，“子弹到期”2025年12月14日
利率，利率
•最优惠价格+0Bps或；
•银行承兑利率+170Bps
契约条款
•最小AUM：702020年11月13日AUM的百分比
•债务与EBITDA之比小于或等于2.5:1
•EBITDA利息支出大于或等于2.5:1

16     承诺和规定
除了公司的长期租赁协议外，公司还承诺对公司的投资和共同投资组合进行投资。截至2021年12月31日，该公司拥有7.7来自贷款部门的共同投资承诺100万美元，全部在一年内到期(2020年12月31日-$4.6百万)。
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