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| | | | | |
(标记一) | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号:1-34036
John Bean技术公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 91-1650317 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
西麦迪逊街70号
芝加哥, 伊60602
(主要行政办公室地址)
(312) 861-5900
(注册人电话号码,包括区号)
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的交易所名称 |
普通股,面值0.01美元 | | JBT | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
用复选标记标明注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条要求提交的每个互动数据文件(如果有)。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | ☐ |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
在注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日,注册人的非关联公司持有的普通股总市值为:美元4,466,126,759.
在2022年2月17日,有31,770,216注册人已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
注册人在2022年股东年会上的委托书的部分内容在本文所述的范围内以10-K表格形式并入本年度报告的第三部分,作为参考。
目录
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第一部分 | |
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项目1.业务 | 5 |
第1A项。风险因素 | 11 |
1B项。未解决的员工意见 | 25 |
项目2.属性 | 26 |
项目3.法律诉讼 | 27 |
项目4.矿山安全信息披露 | 28 |
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第二部分 | |
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项目5.注册人普通股市场及相关股东事项 | 29 |
第六项。[已保留] | 31 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 32 |
第7A项。关于市场风险的定性和定量披露 | 47 |
项目8.财务报表和补充数据 | 49 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 93 |
第9A项。控制和程序 | 94 |
第9B项。其他信息 | 95 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 96 |
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第三部分 | |
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项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 97 |
项目11.高管薪酬 | 98 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项 | 99 |
第十三项:某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 100 |
项目14.首席会计师费用和服务 | 101 |
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第四部分 | |
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项目15.证物和财务报表明细表 | 102 |
项目16.表格10-K总结 | 109 |
签名 | 110 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告Form 10-K和我们向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交或将提交的其他材料,以及我们已作出或将作出的口头声明或其他书面声明中的信息,包含属于或可能被视为前瞻性声明的陈述。所有非历史事实的陈述,包括关于我们的信仰或期望的陈述,都是前瞻性陈述。您可以通过使用“展望”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”、“预见”或这些词语或其他类似词语的负面版本来识别这些前瞻性陈述。本年度报告(Form 10-K)中包含的任何前瞻性陈述都是基于我们的历史业绩以及当前的计划、估计和预期。包含这些前瞻性信息不应被视为我们或任何其他人表示我们预期的未来计划、估计或期望将会实现。这些前瞻性表述包括但不限于有关新冠肺炎疫情对我们业务的预期影响和我们的经营业绩、我们减轻疫情影响的计划、我们的战略计划、我们的重组计划和预期从这些计划中节省的成本、我们的流动性和我们遵守公约的情况。可能导致我们的实际结果与预期大不相同的因素包括但不限于以下因素:
•新冠肺炎疫情的持续时间以及疫情对我们的业务和设施运营能力、我们的客户、我们的劳动力造成的更高缺勤率的影响、由于交货时间延长和所需零部件和货运不可用而对我们的供应链造成的影响、由于劳动力周转增加和熟练劳动力短缺对我们的劳动力成本以及对整体经济的影响;
•我们财务业绩的波动;
•我们销售周期的意外延迟或加速;
•经济状况恶化;
•我们开展业务所在国家的政治、法规、经济和社会条件的中断;
•改变贸易规则、配额、关税或关税;
•与收购或战略投资相关的风险;
•货币汇率波动;
•经营战略实施困难;
•能源或原材料价格、运费和通胀压力增加;
•改变食品消费方式;
•大流行性疾病、食源性疾病和疾病对各种农产品的影响;
•气象条件和自然灾害;
•气候变化和环境保护倡议的影响;
•我们有能力遵守管理我们美国政府合同的法律法规;
•恐怖主义或战争行为;
•终止或丧失主要客户合同以及与固定价格合同相关的风险,特别是在高通胀时期;
•客户寻源计划;
•我们行业的竞争和创新;
•我们有能力开发和推出新的或改进的产品和服务,并跟上技术发展的步伐;
•开发、保存和保护我们的知识产权或抗辩侵权诉求的困难;
•我们的任何设施和信息系统的业务连续性的灾难性损失;
•网络安全风险,如网络入侵或勒索软件计划;
•密钥管理人员和其他人员流失;
•因安装或使用我们的系统而产生的潜在责任;
•我们有能力遵守管理我们业务和行业的美国和国际法律;
•税负增加;
•停工;
•利率和养老金资产收益的波动;
•财政和其他资源的可获得性和可获得性;以及
•本年报10-K表格中“风险因素”及“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”项下所描述的因素。
此外,我们业务面临的许多风险和不确定性目前被新冠肺炎疫情放大,并将继续被放大。鉴于新冠肺炎大流行的高度流动性,不可能预测所有这些风险和不确定性。请参阅下面标题为“新冠肺炎对我们业务的影响”的章节以及项目IA。如需更多信息,请参阅本10-K表格年度报告中的风险因素。如果这些或其他风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者如果我们的基本假设被证明是错误的,实际结果可能与我们预测的大不相同。因此,实际事件和结果可能与我们的前瞻性陈述中包含或预期或暗示的内容大不相同。本年度报告中的Form 10-K中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出,我们不承担任何义务
公开更新或修改我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展、后续事件或环境变化或其他原因。
第一部分
除非上下文另有说明或指示,否则JBT Corporation、JBT、We、US、Our和本公司均指John Bean Technologies Corporation及其子公司。
项目1.业务
一般信息
我们通过JBT FoodTech和JBT AeroTech两个细分市场运营我们的业务。我们是全球领先的技术解决方案和服务提供商,面向食品、饮料和航空支持行业的高价值领域。通过我们的FoodTech部门,我们的使命是更好地利用世界上的宝贵资源,提供显著提高客户成功的解决方案,并为食品和饮料公司设计、生产和服务复杂而关键的产品和系统,以提高产量和效率。JBT还通过我们的AeroTech部门向国内和国际航空运输客户销售关键设备和服务。这两个细分市场都在全球范围内运营,并为多国和地区市场提供服务。
我们最初于1994年5月在特拉华州成立,名称为Frigoscana,Inc.。我们的主要执行办事处位于伊利诺伊州芝加哥,邮编:60602,地址:西麦迪逊70号,Suite4400。
分部销售、经营业绩以及其他财务数据和评论载于第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的分部分析部分,以及第二部分第8项“合并财务报表附注”的附注18。本年度报告的财务报表和补充数据的表格10-K。
业务说明
产品和服务
JBT FoodTech为整个食品生产价值链提供全面的解决方案,包括:
•蛋白。我们的蛋白质产品包括一次、二次和进一步增值加工、混合/研磨、注射、浸泡、翻滚、分割、包装、涂层、烹饪、油炸、冷冻、称重、X射线食品检验和食品安全解决方案。
•多样化的食品与健康。我们多元化的食品与健康产品包括加工、保存和包装,在提取、混合、混合、巴氏杀菌、杀菌、浓缩、高压加工、灌装、封口、封口和最终包装等方面支持庞大且不断增长的食品和健康终端市场组合。
•自动导引车系统。我们的自动导引车系统产品包括独立的、完全集成的和双模机器人系统,用于满足各种应用的物料移动要求,包括制造、仓库和医疗设施。
JBT AeroTech向国内和国际机场当局、客运航空公司、空运和地面处理公司、国防部队和国防承包商推销其解决方案和服务。我们的AeroTech业务提供的产品包括:
•移动设备。我们的移动航空运输设备包括商业和国防货物装载、飞机除冰、飞机牵引以及飞机地面动力和冷却系统。
•固定设备。我们为旅客登机提供登机口设备。
•机场服务。我们还维护和加强机场设备、系统和设施。
我们为我们已安装的JBT FoodTech和JBT AeroTech设备提供售后产品、部件和服务,包括翻新和翻新,以适应客户不断变化的运营要求。我们还为客户提供持续、主动的服务,包括履行预防性维护协议,如ProCare和咨询服务。作为我们售后计划的一部分,我们通过IOPS™提供企业资产管理和实时运营监控技术。
销售及市场推广
我们主要通过直销队伍销售和营销我们的产品和服务,并辅之以独立的分销商、销售代表和技术服务团队。我们经验丰富的全球销售队伍由在我们的产品和服务以及销售行业拥有强大技术专长的人员组成。
我们通过市场营销和培训计划来支持我们的销售团队,这些计划旨在提高人们对我们提供的产品的认识,突出我们的差异化,同时提供一套销售工具来帮助销售我们的技术解决方案。我们积极利用广泛的营销计划,通过有针对性的时事通讯、我们的网站、研讨会、贸易展、用户群体和会议,向客户、媒体、行业分析师和学术界提供信息和教育。我们定期引入新的内部数字资源,旨在加快报价到订单的流程,识别我们不同业务之间的交叉销售机会。此外,我们还利用营销自动化流程和技术来推动潜在客户的产生。
竞争
我们在世界各地开展业务,并与大型跨国公司以及各种本地和地区性公司竞争,这些公司通常专注于特定的应用、技术或地理区域。
我们通过利用我们的行业专业知识提供差异化和专有技术、集成系统、高产品质量和可靠性以及全面的售后服务来竞争。我们努力为客户提供总拥有成本更低的设备,通过提供可靠的正常运行时间、通过自动化减少劳动力、提高产量和改进产品质量来脱颖而出,同时帮助客户实现降低能源和用水、减少食品浪费和增强食品安全的雄心勃勃的环境目标。我们有能力在世界所有主要地区提供全面的销售和服务,通过在该地区留住当地人员,使我们在地区竞争中脱颖而出。
我们在我们所服务的市场中的强大历史地位为我们提供了庞大的系统和设备安装基础。我们设备的安装基础是售后产品、零部件、服务和租赁安排的经常性收入来源。2021年,经常性收入占我们FoodTech总收入的47%,占我们AeroTech总收入的38%。安装基础还为我们提供了强大的、长期的客户关系,我们从这些客户关系中获得新产品开发的信息,以满足客户不断变化的需求。
地理信息
我们在全球拥有战略定位的业务,为分布在100多个国家的现有JBT FoodTech和JBT AeroTech设备基地提供服务。见第1A项。讨论与我们的全球业务相关的风险因素。
顾客
在过去的三个财年中,没有一个客户的收入占我们总收入的10%以上。
政府合同
Aerotech为美国国防部和国际部队提供设备。向这些项目提供的设备和零部件的数量取决于政府的年度拨款和国防开支水平。此外,美国国防合同可以由美国政府选择单方面终止,并对完成的工作和产生的费用进行补偿。与美国政府和国防承包商的合同受到特殊法律和法规的约束,不遵守这些法律和法规可能会导致各种制裁,这可能会对我们正在进行的政府业务产生实质性影响。
专利、商标和其他知识产权
我们拥有许多对我们的业务具有累积重要性的美国和外国专利、商标和许可证。我们拥有大约694项美国和外国颁发的专利,在美国和国外有大约338项专利申请正在审批中。此外,我们还向第三方或从第三方授权某些知识产权。我们还拥有大量的美国和外国商标和商号,在美国和国外有大约960个注册和待处理的申请。这些专利、商标和商号中的绝大多数都与食品技术部门有关。开发和维护强大的知识产权组合是我们扩大技术领先地位战略的重要组成部分。但是,我们不认为失去任何一个或一组相关专利、商标或许可证会对我们的整体业务产生实质性的不利影响。
原材料的来源和可获得性
我们所有的业务部门都在国内和国际上采购碳钢、不锈钢、铝和/或钢铸件和锻件。我们购买的大部分原材料都不是单一来源的供应商,我们相信现有的原材料供应足以满足我们的需求。然而,新冠肺炎大流行对全球经济的影响扰乱了全球供应链,导致交货期延长,原材料成本上升。我们预计供应链中断将持续到2022年,其影响将在一定程度上取决于我们成功缓解和抵消这些事件影响的能力。
营运资金实践
为了提供和安装定制设计的设备,食品机械行业的公司通常在开工前产生客户押金或预付款。正因为如此,FoodTech的营运资本密集度可能比其他许多工业资本品行业要低。航空技术解决方案更标准化,不会从航空运输业产生大量预付款,因此这一领域的工作通常更资本密集型。
人力资本管理
我们在世界各地都有员工。截至2021财年末,我们在全球拥有约6600名员工,其中约3600名位于美国。我们在美国大约8%的员工由三个集体谈判协议代表,而在美国只有不到2%的员工代表将在一年内到期的协议。在美国以外,我们在这些国家签订雇佣合同和协议,在这些国家,这种关系是强制性的或习惯性的。这些协定的规定在每一种情况下都与主体管辖区的要求或习惯条款相对应。我们大约49%的国际员工由全球员工代表机构覆盖。我们历来保持着良好的员工关系,并在没有停工的情况下成功结束了最近的所有谈判。不过,我们无法预测未来合同谈判的结果。
我们强大的员工基础,以及他们对我们坚定不移的诚信、责任感、持续改进、团队合作和以客户为中心的价值观的承诺,为我们公司的成功奠定了基础。员工安全和管理与我们工作场所相关的风险对JBT至关重要。我们为员工提供管理风险的培训和工具。我们还授权员工在遇到不安全情况时停止工作。JBT的健康和安全计划在管理层的信念下运作,即所有伤害都是可以预防的,公司的目标是“零事故,全球,每天”。具体地说,我们已经部署了一个全球性的近距离报告计划,在潜在的不安全条件或行为造成伤害之前,主动报告和纠正它们。JBT对安全的基本承诺体现在我们下面世界级的可记录和损失率上。这一安全信息在每次董事会会议上提交给董事会的首席执行官报告中都有提供。
JBT崇尚多样性、公平性和包容性(“DEI”),我们相信多元化的劳动力会促进创新,营造一个充满独特视角的环境。我们致力于创造一种包容的文化,让员工能够全身心投入工作,我们努力利用我们的资源支持有助于创建一个尊重和接受的全球社区的事业。作为JBT对DEI承诺的一部分,我们于2021年成立了全球DEI理事会,与我们的执行管理团队合作开发和部署计划、流程和沟通,以促进我们的DEI目标。具体地说,我们与Dei行业领先者Nextions LLC的Arin Reeves博士合作,继续部署JBT包容性领导力系列(ILS)。ILS是一个为期6节的项目,重点是为整个组织的领导者提供一系列结构化和互动式的领导力培训课程,主要目标是帮助JBT领导者将包容性实践融入到领导者管理团队的方式中。我们还专注于招聘不同的候选人,以及我们不同领导人的内部人才开发,以便他们能够推进自己的职业生涯,进入公司的领导职位。此外,我们在2021年宣布了JBT Tom Giacomini工程奖学金计划,为正在攻读工程学学位的少数族裔学生提供12个年度个人奖学金,这些学生目前是三个国家之一的成员
组织:女性工程师协会(SWE)、西班牙裔专业工程师协会(SHPE)和全国黑人工程师协会(NSBE)。
我们投资于开发员工能力的计划和流程,以确保我们拥有执行战略商业计划所需的人才。我们的高管绩效管理计划确保所有领导者都有明确的优先事项,并确保他们相对于这些优先事项的绩效与他们的总奖励方案挂钩。我们的年度领导力发展过程包括我们每项业务和公司职能中的人才讨论,并最终与高管领导团队和董事会薪酬委员会进行人才评估。其结果是在每个业务中都有一个具体的、可操作的人才计划,以确保执行为每个业务设置的重要优先事项。此外,这一审查过程还包括关于管理层继任计划、留任风险和基于员工绩效的潜在组织设计的讨论。我们的卓越领导者计划概述了成功的JBT领导者所具备的13种能力,并部署了一个正式的框架,通过该框架可以在我们的员工队伍中更广泛地评估和发展这些特质。这确保了在发展和评估领导者和潜在领导者时采取公平、准确和一致的方法。
我们相信,我们的管理团队拥有有效执行我们战略所需的经验。我们的首席执行官和细分市场领导者拥有丰富的行业经验,并得到经验丰富、才华横溢的管理团队的支持,他们致力于保持和扩大我们作为全球市场领导者的地位。关于吸引和留住管理人员和执行管理人员的风险的讨论,见“第1部分,项目1A”。风险因素。“
政府管制与环境问题
我们的运营受到各种联邦、州、地方和外国法律法规的约束,这些法律法规涉及污染的预防和环境质量的保护。如果我们不遵守这些环境法律法规,可能会受到行政、民事和刑事处罚,我们可能会受到以禁令和停止令形式的监管执法行动。我们亦可能会因意外或其他引致环境污染的事件而提出民事索偿。这些法律和法规可能会使我们对他人的行为或条件或我们自己的行为承担责任,即使这些行为在实施时符合所有适用法律。
根据《全面环境响应、补偿和责任法案》(简称CERCLA)和相关的州法律法规,可以对导致有害物质排放到环境中的某些类别的人施加连带责任,而不考虑过错或最初行为的合法性。这些人员包括发生危险物质泄漏的污染场地的所有者和经营者,以及运输、处置或安排运输或处置已排放到环境中的危险物质(包括任何关闭的作业或设施产生的危险物质)的任何公司。此外,邻近的土地所有者或其他第三方可以提出人身伤害、财产损失和收回响应费用的索赔。我们还可能受到资源、保护和回收法案(RCRA)以及类似的州法律的纠正行动条款的约束,这些法律要求处理、储存或处置危险废物的设施的所有者和运营者清理释放到与其运营相关的环境中的危险废物成分。
我们的许多设施和运营也受到与工人健康和工作场所安全相关的法律和法规的监管,包括联邦职业安全和健康法案(OSHA)。我们相信,我们采取了适当的预防措施,以保护我们的员工和其他人免受潜在危险工作环境的有害暴露,并且我们的运营基本上遵守了所有OSHA或类似的法规。
我们还受到与冲突矿产、强迫劳动、出口合规、反腐败和移民相关的法律和法规的约束,我们采取了旨在促进遵守这些法律和法规的政策、程序和员工培训计划。
可用的信息
我们必须向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交的所有定期和当前报告、登记声明和其他文件,包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提交的那些报告的修订版、委托书和其他信息,在我们向美国证券交易委员会提交或提供它们之后,在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供。您可以通过我们的网站免费访问和阅读我们的美国证券交易委员会备案文件Www.jbtc.com,在“投资者关系-美国证券交易委员会备案”下,或美国证券交易委员会网站Www.sec.gov.
我们网站上包含或连接到我们网站的信息,Www.jbtc.com,并未以引用方式并入本10-K表格年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告中。
关于我们执行官员的信息
JBT公司的高管及其目前担任的职位、他们的商业经验以及截至2022年2月19日的年龄如下:
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名字 | | 年龄 | | 办公室 |
布莱恩·A·德克 | | 53 | | 总裁兼首席执行官 |
马修·J·梅斯特 | | 43 | | 执行副总裁兼首席财务官 |
雪莱·布里达罗利 | | 51 | | 执行副总裁兼首席人力资源官 |
詹姆斯·L·马文 | | 61 | | 执行副总裁、总法律顾问兼助理秘书 |
克里斯蒂娜·帕夏(Kristina Paschall) | | 47 | | 执行副总裁兼首席信息和数字官 |
大卫·C·布尔达金 | | 66 | | AeroTech执行副总裁兼总裁 |
卡洛斯·费尔南德斯 | | 52 | | 多元化食品与健康执行副总裁兼总裁 |
罗伯特·皮特里 | | 52 | | 蛋白质执行副总裁兼总裁 |
杰西·L·科克伦 | | 39 | | 副总裁、公司财务总监兼首席会计官 |
布莱恩·A·德克(Brian A.Decay)在2020年6月至2020年12月担任临时首席执行官后,于2020年12月成为我们的总裁兼首席执行官。德克先生在2014年2月至2020年12月期间担任JBT公司副总裁兼首席财务官。在加入JBT之前,他曾担任私营多元化工业控股公司National Material L.P.的首席财务官(自2011年5月以来)。德克先生曾在金属经销商和加工商瑞尔森公司担任财务和财政部副总裁(2007年11月至2011年5月)和公司财务规划与分析部董事(2005年8月至2007年11月)。在为瑞尔森服务之前,德克先生曾在通用电气资本公司、第一银行(现为摩根大通)和科尔·泰勒银行担任过各种职务。
马修·J·梅斯特(Matthew J.Meister)在2020年担任临时首席财务官后,于2020年12月成为我们的首席财务官。Meister先生于2019年5月加入JBT,担任JBT蛋白质副总裁兼首席财务官,负责食品技术部门蛋白质部门的所有会计和财务活动。他加入公司时,在汽车、医疗设备和一般工业应用等各个行业的全球制造方面拥有丰富的经验,包括他之前在IDEX公司担任的职务,在那里他在运营中担任过几个财务领导职务,最后担任过集团副总裁,负责健康和科学技术。在2013年1月加入IDEX之前,他在Navistar International Corporation的业务部门和公司担任过多个职责日益增加的职位。
Shelley BRIDAROLLI于2021年9月成为我们的人力资源部执行副总裁。在此之前,布里达罗利女士于2018年11月至2020年4月担任达纳公司人力资源高级副总裁。在加入Dana Inc.之前,她于2014年8月至2018年11月担任博格华纳公司动力驱动系统事业部人力资源副总裁,并于2018年7月至11月担任博格华纳临时首席人力资源官。在此之前,布里达罗利女士在2001年5月至2014年8月期间在伊顿公司担任高级人力资源领导职务。布里达罗利女士于1998年在加拿大卡尔加里的国家燃料勘探公司开始了她的职业生涯。布里达罗利女士拥有皇家道路大学的工商管理硕士学位和莱斯布里奇大学的文学学士学位。
詹姆斯·L·马文(James L.Marvin)于2014年5月成为我们的执行副总裁兼总法律顾问,并于2008年7月至2018年8月担任秘书,之后担任助理国务卿。2008年7月至2014年5月,Marvin先生担任JBT AeroTech副总法律顾问兼秘书,担任JBT AeroTech事业部法律顾问并管理公司法律事务。马文先生于2003年4月加入FMC技术公司,担任助理总法律顾问和助理秘书,担任FMC技术公司机场系统部的部门法律顾问并管理公司法律事务。在2003年加入FMC技术公司之前,马文先生在海勒金融公司(Heller Financial,Inc.)担任首席企业法律顾问和企业融资部门法律顾问。海勒金融公司是一家上市的中端市场金融服务企业。马文之前是芝加哥凯腾·穆钦·扎维斯律师事务所(Katten Muchin Zavis)的合伙人,业务重点是商业金融交易。马文先生是亚利桑那州凤凰城O‘Connor Cavanagh Anderson Westover Killingsworth&Beshears的公司证券律师。
Kristina Paschall于2020年10月成为我们的执行副总裁兼首席信息和数字官。2017年9月,她被任命为JBT公司副总裁兼首席信息官。在加入JBT公司之前,Paschall女士在2013-2017年间担任费拉拉糖果公司的首席信息官。在加入费拉拉之前,她在Ingredion和GATX担任高级IT领导职务,职业生涯的前半部分是在咨询机构担任管理职务。
大卫·C·布尔达金(David C.BURDAKIN)于2014年5月成为JBT AeroTech的执行副总裁兼总裁。在此之前,Burdakin先生从2014年1月开始担任JBT AeroTech副总裁兼事业部经理。在加入JBT之前,他曾担任私募股权工业公司梅林公司(Mayline Corporation)的独立顾问和非执行主席(2012年至2013年)。在加入Mayline之前,他曾担任Paladin Brands的总裁兼首席执行官(2007年至2012年),Paladin Brands是一家领先的建筑设备(包括移动航空支持设备)附件工具的独立制造商。在此之前,Burdakin先生曾在HNI Corporation担任多个领导职务(1993-2007),包括担任HNI最大运营公司鸿基公司(HonCompany)总裁七年。在加入HNI之前,他曾在伊利诺伊州工具厂公司和本迪克斯工业集团担任过各种职位。
2017年8月,卡洛斯·费尔南德斯(Carlos Fernandez)成为多元化食品与健康部门执行副总裁兼总裁。此前,费尔南德斯先生曾担任JBT副总裁(自2014年起)和多元化食品与健康事业部总裁(自2016年起)。他于1996年加入FMC公司,在西班牙马德里担任金融分析师。从那时起,费尔南德斯先生在FMC Corporation和JBT的前母公司FMC Technologies,Inc.以及JBT FoodTech担任过各种财务和总经理职务,包括在2012年至2014年担任水果和果汁解决方案部门的总经理。
罗伯特·皮特里于2021年9月被任命为我们的执行副总裁兼蛋白质事业部总裁。Petrie先生之前负责JBT的EMEA(欧洲、中东和非洲)蛋白质业务,并负责JBT在亚洲的蛋白质业务。皮特里先生于2009年加入公司,当时他是董事的管理人员和股东之一,被吉百利收购。在JBT任职期间,Petrie先生经历了几个具有日益复杂职责的一般管理和商业领导职位,在员工和客户中赢得了卓越的声誉。在加入Double D之前,Petrie先生在NCR公司(纽约证券交易所代码:NCR)担任过各种工程、质量和运营职位。Petrie先生拥有苏格兰邓迪阿伯泰大学工程与制造理学学士学位和商业研究研究生学位。
杰西·L·科克伦(Jessi L.Corcoran)于2020年10月成为副总裁、公司总监兼首席会计官。Corcoran女士于2015年加入JBT,担任外部报告和技术会计高级经理。她于2017年晋升为助理公司总监,2018年晋升为首席会计官。在加入JBT之前,她在德勤的审计与担保业务部门工作了九年,并通过高级经理承担了越来越多的职责。
第1A项。危险因素
在评估我们的公司和我们的普通股时,您应该仔细考虑下面描述的风险,以及本10-K表格年度报告中包含的所有其他信息。如果下列任何风险实际发生,我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和股票价格都可能受到重大不利影响。
业务和运营风险
我们的财务业绩会受到许多因素引起的波动的影响,这些因素可能会导致我们无法实现预期的财务业绩,并导致我们的股票价格下跌。
我们的季度和年度财务业绩在过去有所不同,由于许多因素,未来可能会继续变化,其中许多因素是我们无法控制的。特别是,我们竞争的资本品行业的合同条款以及订单数量和规模随着时间的推移而变化很大。我们的销售周期从收到订单到发运产品或提供服务的时间安排会对我们在任何特定会计期间的销售和收入产生重大影响。这些以及下面列出的任何一个或多个因素(除其他因素外)可能导致我们在任何给定时期无法实现我们的收入或盈利预期,由此导致的未能达到预期的结果可能会导致我们的股价下跌:
•对我们产品和服务的需求波动,包括食品加工和航空运输业的增长率波动;
•由于我们的客户开展大量业务的国内和国际经济恶化,导致我们客户的业务下滑;
•商品价格上涨导致制造成本增加,如我们大量使用的石油产品、金属或其他原材料;
•供应链延误和中断;
•劳动力市场紧张对我们劳动力成本的影响,这是由于劳动力流动率上升,熟练劳动力短缺,以及劳动力缺勤率上升,部分原因也是新冠肺炎疫情的影响;
•竞争压力导致的价格政策变化,包括竞争对手的积极价格折扣和其他市场因素;
•我们有能力及时开发和推出我们产品和服务的新版本或增强版本;
•资本支出的意外需要或者其他意外费用;
•国内和国际销售收入构成的变化;
•我们销售的产品和服务组合的变化;
•外币汇率变动情况;
•购买模式的季节性波动;
•未来对技术、产品和业务的收购和剥离;
•美国和地缘政治环境变化导致的贸易监管、配额、关税或关税的变化;以及
•网络攻击和其他IT威胁可能会使我们的IT基础设施瘫痪,并造成严重的无法运营我们的业务。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务运营和运营业绩产生重大不利影响,并可能对我们的现金流和财务状况产生重大不利影响。
我们继续密切关注新冠肺炎疫情对我们业务和地理位置的方方面面的影响,包括它将如何影响我们的员工、客户和供应商。新冠肺炎疫情造成了极大的波动性、不确定性和经济混乱。我们的许多客户的业务正在经历严重的中断和财务困难。我们有
我们在接触客户和供应商方面遇到了限制,劳动力缺勤率上升,供应链中断,以及经济放缓和需求不确定性的影响。我们客户业务的中断对我们2020和2021年的运营业绩产生了负面影响,并可能对我们2022年的运营业绩产生负面影响。
新冠肺炎大流行继续影响我们的程度将取决于许多我们无法预测的演变因素和未来发展,包括:病毒的严重程度;出现更具传播性的新冠肺炎变异株;流行病的持续时间以及恢复正常业务运营需要多长时间;政府、商业和其他行动(包括旅行限制和检疫要求,或对我们业务的限制);社会疏远措施的实施;无法采购关键组件以及供应链延迟和国际边境关闭;流行病对经济活动、客户需求的影响。这些因素包括:我们正在进行的订单或积压订单的延迟或取消;工厂关闭或其他运营变化的影响;我们员工的健康状况及其对我们满足工厂和其他关键职能人员需求的能力的影响,特别是如果我们的大部分员工因暴露而生病或隔离的情况;以及我们有形或无形资产价值的任何减损。
这些因素可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。如果大流行在信贷或金融市场造成任何干扰或动荡,可能会对我们以有利条件获得资本和继续满足我们的流动性需求的能力产生不利影响。此外,我们经营业绩的实质性恶化可能会影响我们履行信贷协议中债务契约的能力。这种情况是持久的,而且还在继续发展,可能会出现我们目前没有意识到的其他影响。新冠肺炎的影响还可能加剧这些风险因素中讨论的其他风险,其中任何一个都可能对我们产生实质性的不利影响。
有关此风险的更多详细信息,请参阅第二部分第7项“管理层的讨论和分析”中“新冠肺炎对我们业务的影响”小标题下的讨论。
关键人员的流失或无法吸引和留住更多人员可能会影响我们成功发展业务的能力。
我们的业绩在很大程度上取决于我们的高级管理层和其他关键人员的持续服务和业绩。我们的业绩还取决于我们留住和激励我们的官员和关键员工的能力。我们的任何高管或其他关键员工因任何原因失去服务都可能损害我们的业务。有时,高级管理人员或关键员工可能会发现有必要因病或其他原因请假。我们高级管理人员角色的转变可能会对我们的战略规划产生不利影响,特别是导致意外的变化,或此类计划的规划和执行延迟,并可能导致管理时间和注意力的转移。
几个重要合同的累积损失可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
我们经常签订以项目为导向的大型合同,或长期设备租赁和服务协议。这些协议可能会被终止或违反,或者我们的客户可能无法续签这些协议。如果我们失去了几个重要的协议,如果我们不能开发替代的商业机会,那么我们可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们可能会赔钱,或者在固定价格合同上无法实现预期的盈利能力。
按照我们经营的几个业务领域的惯例,我们可以按固定价格合同提供产品和服务。根据这类合同,我们通常要对成本超支负责。我们的实际成本和在这些固定价格合同上实现的任何毛利可能与我们的估计不同,这类合同的定价是基于我们的估计。评估过程中存在固有的风险和不确定性,包括因不可预见的技术和后勤挑战或采购原材料和组装的交付期比预期长而产生的风险和不确定性。固定价格合同可能会大大限制或禁止我们通过转嫁价格上涨来缓解原材料价格(包括钢铁和其他重要原材料的价格)意外上涨的影响。根据我们在任何时候根据固定价格合同完成的工作量,实际绩效与估计绩效的差异可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们试图通过提高定价和努力通过提高制造效率和降低成本来降低成本,来抵消这些成本增加的影响。然而,这种成本增加的影响可能不会完全减轻。
我们任何设施的基础设施故障或灾难性损失,包括信息系统和信息数据库的损坏或中断,都可能导致生产和服务削减或关闭,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
我们在美国、比利时、瑞典、巴西、意大利、西班牙、英国、荷兰和德国的工厂生产我们的产品。由于设备故障或任何其他原因,我们任何设施的生产或服务能力中断都可能导致我们无法生产我们的产品。如果我们的任何工厂停产,即使只是暂时的,或者如果我们遇到由于我们无法控制的事件而导致的延误,我们向客户交付的时间可能会受到严重影响。在向我们的客户交付方面的任何重大延误都可能导致取消订单。
我们的运营还取决于我们保护设施、计算机设备和存储在数据库中的信息免受地震、火灾、自然灾害、爆炸、断电、电信故障、飓风和其他灾难性事件等损害的能力。例如,我们行动的一部分驻扎在经历了地震、野火和其他自然灾害的加利福尼亚州地区,而我们的另一部分行动驻扎在经历了飓风和其他自然灾害的佛罗里达州地区。
尽管我们尽了最大努力计划此类突发事件,但此类灾难性事件仍可能导致交货延迟、灾难性损失、系统故障和运营中的其他中断,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外,定期需要更换、升级或修改我们的内部信息系统。例如,我们目前正在我们的大多数企业实施共同的企业资源规划(ERP)系统。如果我们不能以及时和具成本效益的方式做到这一点,特别是考虑到我们对信息技术资源的需求,我们捕获和处理金融交易的能力以及我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。
由于涉及敏感公司、客户和员工信息的安全漏洞,以及管理我们运营和其他业务流程的技术,我们面临网络安全风险。
我们的业务运营依靠安全的信息技术系统进行数据捕获、处理、存储和报告。尽管我们的资讯科技系统和我们的第三方供应商的资讯科技系统经过审慎的保安和控制设计,但仍可能受到网络攻击。网络、系统、应用程序和数据泄露可能导致运营中断或信息被盗用,包括但不限于无法使用我们的系统,以及拒绝访问和滥用我们客户与我们开展业务所需的应用程序。网络钓鱼和其他形式的电子欺诈也可能使我们面临与不当获取金融资产、客户信息和转移支付相关的风险。窃取知识产权或商业机密以及不适当地披露机密信息可能是此类事件的根源。任何此类运营中断和/或信息被盗用都可能导致销售损失、负面宣传或业务延误,并可能对我们的业务产生重大不利影响。此外,我们所在司法管辖区的隐私法要求,如欧盟一般数据保护条例(GDPR)和加州消费者隐私法,会带来很大的成本,这些成本可能会随着时间的推移而增加。
我们的运营结果可能会受到劳动力短缺、营业额和劳动力成本增加的不利影响。
我们不时会遇到劳动力短缺和其他与劳动力相关的问题。由于新冠肺炎大流行,以及随着全球经济从大流行的影响中复苏,对工业品的需求急剧增加,这些劳动力短缺变得更加明显。许多因素可能会对我们一个或多个市场上可用的劳动力产生不利影响,包括高就业水平、联邦失业补贴和其他政府法规,其中包括与工人健康和安全、工资和工时做法以及移民有关的法律和法规。这些因素也会影响劳动力成本。员工流失率的增加可能会导致效率下降和成本增加,例如为了满足需求而增加加班时间,以及为了吸引和留住员工而提高工资率。整体劳动力短缺或缺乏熟练劳动力、营业额增加、更高的缺勤率或劳动力通胀可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
行业风险
经济状况恶化可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的业务可能会受到当前或未来国家或全球经济状况变化的不利影响,包括增长率下降或衰退、高失业率、利率上升、资金供应有限、消费者支出减少。
利率,能源的可获得性和成本,政府收紧货币政策以遏制通胀,以及影响我们服务的市场的政府赤字削减、自动减支和其他紧缩措施的影响。任何此类变化都可能对我们产品的需求或我们所需原材料的成本和可用性产生不利影响,这可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。除其他事项外,不利的国家和全球经济状况可能:
•使我们更难或更昂贵地为我们的业务、我们的投资和收购获得必要的融资,或者为我们的债务进行再融资;
•导致我们的贷款人或其他金融工具交易对手无法履行他们在我们融资安排下的承诺或以其他方式违约;
•损害我们的一些客户的财务状况,从而阻碍我们的客户获得资金购买我们的产品的能力和/或增加客户坏账;
•导致客户放弃或推迟新的采购以维修现有设备和机械,并推迟或减少预防性维护,从而减少我们的收入和/或利润;
•对我们的客户提高定价以抵消增加的燃料、劳动力和其他成本的能力产生负面影响,使他们不太可能像过去那样在我们的设备上花费相同的资本和其他资源;
•损害我们一些供应商的财务状况,从而潜在地增加了我们不得不以对我们不利的条款重新谈判供应条款的可能性和供应商不履行合同的风险;
•对航空运输服务以及技术先进的食品生产设备的全球需求产生负面影响,这可能导致我们的航空技术和食品技术部门的销售、运营收入和现金流减少;
•对航空运输业和食品加工业内部的扩张、整合、翻新和设备更新率产生负面影响,这可能会对我们航空技术部门和食品技术部门的运营结果产生不利影响;以及
•损害了我们保险公司的财务可行性。
我们销售周期长度的多变性使我们很难准确估计任何单个时期的收入,并可能导致季度经营业绩的大幅波动。
我们销售周期的长短取决于许多我们几乎无法控制的因素,包括潜在交易的规模和复杂性、我们在销售过程中遇到的竞争程度,以及我们当前和潜在客户的内部预算和审批流程。我们的许多销售都受销售周期延长的影响。因此,我们可能会在很长一段时间内花费大量的精力和资源来尝试获得订单,但最终无法获得订单,或者获得的订单比我们预期的要少。我们的任何一位客户产生的收入都可能因季度而异,而在一个季度下大订单的客户在随后的几个季度产生的收入可能会大幅下降。由于我们销售周期的长度和不确定性,以及不同时期订单的多变性,我们认为,我们收入和经营业绩的季度比较可能不是我们未来业绩的准确指标。
如果我们无法及时、经济高效地从供应商处获得原材料供应、零部件、子组件、成品组件、安装劳动力和/或物流能力,将对我们制造、安装和/或向客户分销产品的能力造成不利影响。
我们购买原材料、部件、子组件和/或成品组件,用于制造、安装、服务和/或向客户分销我们的产品。物流可用性和其他影响我们采购的进出站运输、原材料供应、零部件、子装配件和/或成品的外部因素可能会导致制造、安装和/或出站运输延迟、效率低下,或者如果我们不能及时高效地制造产品,我们将无法分发产品。此外,如果原材料、零部件、组件、成品、安装服务和/或成本较高的物流供应商不能及时转嫁给客户,我们的毛利率可能会受到不利影响。
对全球经济的破坏始于2020年,持续到2021年全年,阻碍了全球供应链,导致提前期延长,原材料成本增加。我们已经采取措施,通过与供应商和客户密切合作,将这些增加的成本的影响降至最低。尽管我们已采取行动将供应链的影响降至最低
尽管业务中断,但不能保证全球供应链中不可预见的未来事件和通胀压力不会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
能源或原材料价格的上涨可能会降低我们客户的盈利能力,最终可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
能源价格波动很大。由于运营成本增加,高能源价格降低了客户的盈利能力,从而对客户的业务运营产生了负面的涓滴效应。我们的客户需要大量的能源来经营他们的业务,特别是在航空运输业。由于喷气式飞机和地面支持设备燃料价格上涨,能源价格上涨可能会降低客运和货运航空公司的盈利能力。更高的能源价格还增加了食品加工商的运营成本,因为运营工厂的能源和公用事业成本增加,食品加工中使用的化学和石油原材料价格上涨,以及运营物流和服务车队车辆的燃料成本上升。
食品加工商还受到饲料谷物、牲畜、农产品和乳制品等原材料成本和可获得性的影响。这类原材料成本的增加和可获得性的限制可能会对食品加工商的盈利能力产生负面影响。
我们的客户的盈利能力因能源或原材料成本上升或其他原因而减少,可能会减少他们未来在我们提供的食品加工设备或机场设备上的支出。这次减持可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
饮食趋势或经济状况导致的食品消费模式变化可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
饮食趋势可能会产生对蛋白质食品的需求,但对高碳水化合物食品的需求产生负面影响,或产生对易于准备、可运输的膳食的需求,但对传统罐头食品产生负面影响。由于不同的食品类型和食品包装可能会随着饮食、健康、便利性或可持续性趋势的变化而迅速流行和过时,食品加工商在准确预测其所需的制造能力以及在设备和服务方面的相关投资方面可能面临挑战。在经济不确定时期,消费者对蛋白质产品或加工食品的需求可能会受到食品价格上涨的负面影响。从蛋白质产品或加工食品的需求转移可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
冰冻、飓风、干旱、其他自然灾害、恶劣天气条件、动物传播疾病(H5N1、疯牛病或其他影响家禽或牲畜的病毒株)、柑橘树疾病或食源性疾病或其他食品安全或质量问题的爆发可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
由H5N1(禽流感)、疯牛病(BSE)、非洲猪瘟(猪肉)或任何其他与动物有关的疾病株引起的暴发或大流行可能会减少供餐馆、餐饮服务、批发或零售消费者加工的家禽或牛肉的供应。对这些原材料可获得性的任何限制都可能会阻碍食品生产商在我们的FoodTech业务提供的加工设备、售后产品、零部件和服务上进行额外的资本投资。对我们产品需求的这种下降可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们服务于柑橘食品加工业的业务的成功与否直接关系到柑橘作物的生存能力和健康状况。佛罗里达、巴西等国的柑橘产业,由于柑橘溃烂病和绿色病的影响,其收获产量和柑橘种植面积都面临着越来越大的压力。一旦一棵树被侵染,这些柑橘树病害往往是无法治愈的,最终结果可能是破坏这棵树。加工或新鲜食品市场可用水果数量的减少可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
如果大肠杆菌或其他食源性疾病导致肉类或农产品召回,供应这些新鲜、深加工或包装产品的公司可能会受到严重不利影响。对我们新鲜或加工食品供应商客户财务可行性的任何负面影响都可能对我们直接和经常性的收入基础产生不利影响。如果我们的产品被确定造成了导致召回的问题,我们还面临着直接暴露于与产品召回相关的责任的风险。
如果自然灾害对种植户或农场生产造成负面影响,食品加工业可能没有满足消费需求所需的生鲜食品原料。干旱、冰冻或飓风、野火或恶劣天气条件(包括气候变化的影响)可能会严重破坏农作物或整个林地或田野。持续的干旱或冰冻或高等级飓风可能会永久性地破坏或摧毁树木作物区域。如果果园不得不重新种植,树木可能在几年内不能生产出可行的产品。因为我们的经常性收入依赖于种植者和农民提供高质量产品的能力
如果发生冰冻、飓风、干旱或其他自然灾害,我们向某些客户出售农作物、我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
我们不遵守管理我们美国政府合同的法律和法规,或者我们的任何美国政府合同失去生产资金,都可能损害我们的业务。
美国政府直接或通过分包合同约占我们2021年收入的2%。我们的JBT AeroTech与美国政府签订了业务合同,并与与美国政府开展业务的国防承包商签订了分包合同。因此,我们受到适用于与美国政府做生意的公司的各种法律法规的约束。
管理美国政府合同的法律在几个方面与管理私人公司合同的法律不同。政府合同受到严格监管,以遏制挪用资金,并确保各政府机构的统一政策和做法。此类合同的资金与国防预算和采购项目挂钩,这些项目每年都会进行谈判,需要得到美国国防部、行政部门和国会的批准。例如,如果支出优先顺序发生任何变化,或者国防飞机项目的资金因自动减支、政策变化或其他原因而减少或取消,由此造成的收入损失可能会对我们的AeroTech业务产生实质性的不利影响。许多美国政府合同包含不适用于私人合同的定价条款和条件。特别是,美国国防合同可以由美国政府单方面终止,但只能对已完成的工作和迄今发生的费用进行补偿。此外,由于我们不履行合同而导致的此类合同下的任何交付延迟也可能对这些合同产生负面影响。
不遵守管理美国政府合同或分包合同的法律法规可能会导致重大制裁,如禁止(限制未来与政府开展业务)。如果我们现在或将来被发现不遵守任何此类法律或法规,我们的经营结果可能会受到不利影响。
客户采购计划可能会对我们的新设备和售后服务业务产生不利影响。
许多跨国公司,包括我们的客户和潜在客户,都进行了供应链整合,以提供相对于竞争对手的持续竞争优势。在来自消费者、批发商和零售商的持续价格压力下,我们的制造商客户专注于控制和降低成本,增强他们的采购流程,并提高他们的盈利能力。
我们设备和服务的一个关键价值主张是低总拥有成本。如果我们的客户实施只关注眼前成本节约而不是总拥有成本的采购计划,我们的新设备和售后服务销售可能会受到不利影响。
如果我们的工会或非工会的劳动力停工,我们的业务可能会受到影响。
我们在美国的一部分员工由集体谈判协议代表。在美国以外,我们在某些国家签订雇佣合同和协议,在这些国家,国家雇员工会是强制性或习惯性的,例如比利时、瑞典、西班牙、意大利、荷兰、德国和中国。
未来的任何罢工、员工减速或一个或多个工会的类似行动,无论是否与劳动合同谈判有关,都可能对我们的业务运营能力产生实质性的不利影响。
法律和监管风险
我们开展业务所在国家的政治、法规、经济和社会条件的中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们在美国以外的11个国家设有制造工厂,其中最大的位于比利时、瑞典、巴西、意大利、西班牙、英国、荷兰和德国。我们的国际销售额占我们2021年收入的34%。与我们的国际业务以及我们开展业务或寻求扩大业务的特定国家有关的多种因素可能会对我们的财务状况或业务结果产生不利影响。这些因素包括:
•经济低迷、通货膨胀和衰退市场,包括资本和股票市场;
•内乱、政局不稳、恐怖袭击和战争;
•资产国有化、征收、扣押;
•潜在不利的税法变化;
•不能汇回收入或者资金的;
•外资所有权限制;
•可能侵蚀利润率或限制出口的出口法规,包括进出口许可法规;
•贸易限制、关税和其他贸易保护措施或价格管制;
•国内外法律法规对经营、贸易实践、贸易伙伴和投资决策的限制;
•遵守美国“反海外腐败法”和其他类似法律;
•遵守不同的国家和地方法律、条约和技术标准的负担和费用,以及这些法规的变化;
•运输延误和中断;以及
•减少合格人员的可获得性。
由于美国和地缘政治环境的变化或其他原因导致的贸易法规、配额、关税或关税的变化,可能会增加我们的成本或限制我们可以进口的原材料和产品的数量,或者可能以其他方式对我们的业务产生不利影响。
本届美国政府继续对其认为从事不公平贸易行为的国家的产品或原材料征收进口税或其他限制。例如,自2018年以来,美国政府对从中国进口的钢铁和铝以及特定进口商品征收关税。作为对这些关税的回应,美国几个主要贸易伙伴已经或宣布打算对美国商品征收关税。我们从中国和其他受这些关税影响的国家进口原材料或在中国制造我们的产品。任何此类关税或限制都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
此外,这些关税,或美国贸易政策的其他变化,可能引发受影响国家的报复性行动。某些外国政府已经或正在考虑对某些美国商品实施贸易制裁。其他人正在考虑实施制裁,使美国公司无法获得关键原材料。这种性质的“贸易战”或与关税或国际贸易协定或政策相关的其他政府行动可能会对我们的产品、成本、客户、供应商和/或美国经济或其某些部门的需求产生不利影响,从而对我们的业务产生不利影响。
气候变化和气候变化立法或法规可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
大气中温室气体浓度的增加可能会产生重大的物理影响,例如风暴、干旱、洪水和其他气候事件的频率和严重程度增加,这可能会对我们的运营产生不利的物理和财务影响。极端天气条件通常需要更多的系统备份,增加了成本,并可能导致服务和供应链中断。
一些政府机构已经敲定、提议或正在考虑进行立法和监管改革,以应对气候变化的潜在影响。此类立法或法规已经并可能包括“总量管制和交易”(Cap And Trade)补贴和抵免制度或碳税的条款,限制了可耕地的供应,以及其他可能对我们的航空技术和食品技术行业客户产生负面影响的条款。
我们与包括我们的客户在内的许多业务部门的其他公司一起,正在考虑和实施追踪和减少温室气体排放的方法。因此,我们的客户可能会要求对我们的产品或设施以及我们生产流程的其他方面进行更改,这会增加成本,并可能需要资本投资。不遵守这些要求可能会对我们与一些客户的关系产生不利影响,进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能会面临与辩护和解决与气候变化有关的法律索赔和其他诉讼以及我们的业务对气候变化所谓影响的相关成本增加的问题。
此外,客户、投资者和员工对环境、社会事务和公司治理(ESG)等领域的期望也在快速发展和提高。利益相关者更加关注与我们行业相关的ESG问题,需要持续监控各种不断变化的标准和期望以及相关的报告要求。未能充分满足利益相关者的期望可能会导致业务损失、市场估值稀释、无法吸引客户以及无法吸引和留住顶尖人才。
环保举措可能会对我们业务的盈利能力产生负面影响。
美国和国外未来在环境问题(如气候变化)方面的环境监管动态可能会对我们的运营产生不利影响,增加运营成本,并通过对我们客户的影响,减少对我们产品和服务的需求。美国政府、美国境内的州政府、外国政府或签约国未来可能会采取行动,通过一项新的全球气候变化条约来监管温室气体的排放。减少碳排放足迹的压力影响了航空运输业和制造业。机场、航空公司和航空货运商都在不断寻找新的方法来提高能效和减少污染物。制造工厂正在寻找减少吸热排放的方法,并将能源和水的使用量降至最低。未来任何此类环境监管要求的确切性质及其对我们和我们的客户的适用性都很难预测,但对我们和我们所服务的行业的影响可能是不利的,可能是重大的,包括可能增加燃料成本、碳税或费用,或者要求购买碳信用。
我们的业务和行业受到各种美国和国际法的约束,这些法律可能会发生变化。因此,我们在诉讼、法规和其他相关事项方面面临不确定性。
在正常业务过程中,我们会受到诉讼、诉讼、索赔和其他事项的影响,包括与环境、健康和安全、员工福利、进出口合规、知识产权、产品责任、税务、证券监管和监管合规有关的事项。例如,我们会受到外国法律和法规的影响,这些变化可能会鼓励或要求我们雇用当地承包商,或要求外国承包商雇用特定非美国司法管辖区的公民或从该司法管辖区购买物资。此外,环境法律法规影响我们设计、营销和销售的系统和服务,以及我们制造系统的设施。我们需要投入财政和管理资源来遵守环境法律和法规,并预计我们未来还将被要求这样做。
我们可能会受到违反美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)和类似的全球反贿赂法律的不利影响。
美国《反海外腐败法》(FCPA)、2010年英国《反贿赂法案》(The U.K.Briefit Act)以及其他司法管辖区的类似反贿赂法律一般禁止公司及其中介机构为获取或保留业务而支付不当款项。我们的政策要求遵守这些反贿赂法律。我们在世界上许多地方开展业务,这些地区在一定程度上经历了政府腐败,在某些情况下,严格遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。尽管我们有培训和合规计划,但不能保证我们的内部控制政策和程序会保护我们不受员工或代理行为的影响。如果我们被发现对《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》或其他类似违规行为负有责任(无论是由于我们自己的行为,还是由于他人的行为),我们可能会受到民事和刑事处罚或其他制裁,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们受到政府出口管制和经济制裁法律的约束,这些法律可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力,如果我们不完全遵守适用的法律,我们就会承担责任。
我们的商业活动受到美国出口管制以及贸易和经济制裁法律的各种限制,包括美国商务部的出口管理条例(EAR)、国际武器贸易条例(ITAR)以及由美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)维持的经济和贸易制裁条例。在我们经营或销售的其他国家,我们也受到类似的法律法规的约束。如果我们不遵守这些法律和法规,我们和我们的某些员工可能会受到民事或刑事处罚,并受到声誉损害。为特定交易获取必要的授权(包括任何所需的许可证)可能很耗时,不能保证,还可能导致延迟或失去销售机会。此外,美国和其他国家的美国出口管制法和经济制裁法禁止与美国禁运或制裁的国家、政府、个人和实体进行某些交易。尽管我们采取预防措施防止与制裁目标进行交易,但我们仍有可能无意中向制裁禁止的人提供我们的产品或服务。这可能会给我们带来负面后果,包括政府调查、处罚和声誉损害。
不利的税法变化和税务机关的裁决可能会对结果产生不利影响。
我们在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税。国内和国际纳税义务取决于收入在不同税收管辖区之间的分配。我们的有效税率可能会受到法定税率不同的国家之间收益组合的变化、递延税项资产估值免税额的变化或税法的不利影响。我们正在接受美国联邦、州和地方税务机关以及非美国当局的持续审计。如果这些审计得出的评估结果与我们记录的金额不同,未来的财务结果可能会包括不利的税收调整。
从2022年开始,2017年的减税和就业法案取消了在发生的年份立即扣除研发支出的选择,并要求纳税人在美国将此类支出在五年内摊销。国会已经提出税收立法,以推迟这一变化的生效日期,但尚不确定拟议的推迟是否最终会成为法律。如果目前的生效日期保持不变,公司的初步评估是,公司2022年的运营现金将大幅减少,其影响将在五年摊销期间继续下去,但影响每年都会减少。
业务战略风险
我们面临着与当前和未来收购相关的风险。
为了实现我们的战略目标,我们已经并预计将继续寻求扩张机会,如收购其他业务或资产。通过收购进行扩张涉及风险,例如:
•为收购或扩张提供资金而产生的额外债务;
•其他负债(不论已知或未知),除其他外,包括被收购企业或资产的产品、环境或养老金负债;
•与将收购的业务或新设施整合到我们的运营中相关的风险和成本;
•需要留住和吸收被收购企业或资产的关键员工;
•对我们的管理、运营资源以及财务和内部控制系统的意外需求;
•意想不到的监管风险;
•被州、地方和外国政府拒绝必要的许可证、许可和批准的风险,以及与获得此类许可证、许可和批准相关的成本和时间;
•我们无法实现预期的运营效率、协同效应和规模经济的风险;以及
•保留被收购企业或资产的现有客户和合同的风险。
•收购的不可预见问题可能对业务的预期结果或无形资产的价值产生不利影响,并引发对该等业务的已记录商誉和无形资产的可回收性进行评估的风险。
如果我们不能有效地整合被收购的业务或新成立的业务,或者如果这些被收购的业务表现逊于我们的预期,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们在我们预期增长的某些市场和战略计划上投入了大量资源,如果我们无法实现预期的增长,我们的业务可能会受到影响。
作为我们增长战略的一部分,我们正在某些新兴或发展中市场扩大我们的业务,因此已经并预计将继续进行投资,以支持这些地区的预期增长。我们还增加了对数字能力的投资,以支持我们业务线的数字机会的潜在增长。我们可能无法实现现有投资的预期回报率或此类投资出现亏损,我们可能无法重新配置资本,以利用其他市场、业务线或其他潜在的增长领域。如果这些地区、业务线或能力没有我们预期的那样快速增长,我们的业绩也会受到影响。
我们的重组计划可能无法实现预期的成本降低或其他预期收益。
我们定期评估我们现有的运营、服务能力和业务效率,以确定重组或重组是否可以改善我们的运营结果或实现其他业务目标。我们的重组和重组计划旨在实现更有效率和越来越有利可图的运营。我们能否在预期的时间框架内从这些措施中实现预期的成本节约和其他好处,取决于许多估计和假设。这些估计和假设受到重大的经济、竞争和其他不确定性的影响,其中一些是我们无法控制的。如果不能实现与这些重组计划相关的预期成本削减,可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们经营的行业使我们面临因安装或使用我们的系统而产生的潜在负债,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
我们的设备、系统和服务为我们带来人身伤害、不当死亡、产品责任、商业索赔、产品召回、生产损失、财产损失、污染和其他环境损害的潜在风险。如果购买我们设备的客户受到与使用我们设备加工的食品有关的食源性疾病或其他食品安全或质量问题的索赔,我们可能会面临客户的重大索赔。虽然我们已经投保了业务和相关风险保险,但我们不能保证我们的保险足以覆盖所有潜在的责任。此外,我们不能向您保证将来通常会有保险,或者,如果有的话,获得此类保险的保费在商业上是合理的。如果我们承担的重大责任和由此产生的损害不在保险范围之内或超过保单限额,或者如果我们在无法获得责任保险的情况下承担责任,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
技术风险
为了保持竞争力,我们需要在全球竞争激烈、要求苛刻且不断变化的环境中快速、成功地开发和推出复杂的新解决方案。
如果我们在产品和服务方面失去显著的技术优势,我们的市场份额和增长可能会受到实质性的不利影响。此外,如果我们无法按计划交付产品、特性和功能,我们可能无法履行对客户的承诺,这可能会对我们的声誉和业务产生重大不利影响。对研发工作的重大投资如果不能带来成功的产品、特性和功能,也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到竞争技术的重大不利影响。我们的一些竞争对手是大型跨国公司,他们可能比我们拥有更多的财力,他们可能比我们能够投入更多的资源来研究和开发新的系统、服务和技术。此外,我们的一些竞争对手在狭窄的业务领域运营,使他们能够比我们更直接地将研发精力集中在这些领域的产品和服务上。
大容量产品或采用新技术的产品可能更容易遇到可靠性、质量或可操作性问题。
即使在发布前进行了严格的测试,并在产品质量流程上进行了投资,但在新开发或增强的产品推出并发货给客户后,仍可能会发现问题。此类问题的解决可能会导致项目延误、额外的开发成本以及延迟或损失收入。
新产品和对我们现有产品的改进也可能会减少对我们现有产品的需求,或者可能会推迟客户的购买,而这些客户决定等待我们的新产品或增强产品。在管理从旧产品向新产品或增强型产品的过渡过程中出现的困难可能会导致额外的成本以及延迟或损失的收入。
我们可能需要作出庞大的资本及营运开支,以配合本港工业的科技发展。
我们参与的行业正在不断发展变化,未来很可能会有新的产品、设备和服务方式出现。我们可能需要投入巨资购买新设备和培训员工,以跟上任何新技术发展的步伐。这些支出可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们不能开发、保存和保护我们的知识产权资产,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到负面影响。
我们努力通过专利法、著作权法、商标法和商业秘密法,以及通过技术保障和运营政策和程序来保护和提高我们的自主知识产权。在我们不成功的程度上,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。我们可能无法阻止第三方在未经我们授权的情况下使用我们的技术,或独立开发与我们类似的技术,特别是在那些法律不像在其他国家那样充分保护我们的专有权的国家。至于我们未决的专利申请,我们可能无法成功地为这些主张获得专利,我们的竞争对手可能已经申请了专利,而这些专利一旦发布,将凌驾于我们的专利权之上,或者以其他方式限制我们销售产品的能力。
其他人声称我们侵犯了他们的知识产权,这可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。
我们看到,随着我们行业的产品功能日益重叠,以及颁发的专利数量继续增长,知识产权的执法力度越来越大。因此,我们有可能受到侵权索赔的影响,无论其有效性如何,都可能:
•既昂贵又耗时,分散管理层对正常业务运营的注意力;
•要求我们支付金钱损失或签订非标准的特许权使用费和许可协议;
•要求我们修改产品销售和开发计划;或
•要求我们履行对客户的赔偿义务。
无论这些索赔是否有任何可取之处,它们的辩护或和解都可能是繁重和昂贵的,并可能损害我们的业务和声誉。
与我国证券所有权相关的风险
可转换票据对冲和认股权证交易可能会对票据和我们的普通股价值产生负面影响。
关于本公司2026年到期的可转换优先票据(“票据”)的定价,我们与期权交易对手订立了可转换票据对冲交易(“对冲交易”)。我们还与期权交易对手签订了认股权证交易。预计对冲交易一般会减少任何票据转换时对我们普通股的潜在摊薄,和/或抵消我们需要支付的超过已转换票据本金的任何现金支付(视情况而定)。然而,如果我们普通股的每股市场价格超过认股权证的执行价格,认股权证交易可能会单独对我们的普通股产生稀释效应。
期权对手方或其各自的联营公司可于债券定价后及债券到期日之前,透过订立或平仓有关本公司普通股的各种衍生工具及/或在二级市场交易中买入或出售本公司的普通股或其他证券,以调整其对冲头寸(及很可能在转换债券或赎回或购回债券时这样做)。这项活动还可能导致或避免我们的普通股或票据的市场价格上升或下降,这可能会影响票据持有人转换票据的能力,如果活动发生在与票据转换有关的任何观察期内,它可能会影响票据持有人在票据转换时将获得的股份数量和对价价值。
我们面临可转换票据对冲交易的交易对手风险。
期权交易对手是金融机构,我们面临的风险是,在对冲交易下,它们中的任何一家或所有机构都可能违约。我们对期权交易对手信用风险的敞口没有任何抵押品作担保。
如果期权交易对手面临破产程序,我们将成为该程序中的无担保债权人,其债权相当于我们当时在与该期权交易对手进行的对冲交易下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素,但一般来说,我们风险敞口的增加将与市场价格的上升和我们普通股的波动性相关。此外,一旦期权交易对手违约,我们可能遭受不利的税收后果和比我们目前预期的普通股更多的稀释。我们不能保证期权交易对手的财务稳定性或生存能力。
认股权证交易证明的票据转换或权证的行使可能稀释现有股东的所有权权益。
在我们的选择下,我们可以将投标转换的票据全部或部分以我们的普通股进行结算。此外,认股权证交易证明的认股权证预计将以净股份方式结算。因此,部分或全部债券的转换或部分或全部认股权证的行使可能会稀释现有股东的所有权权益。在这种转换债券或行使认股权证后,在公开市场上出售可发行的普通股,可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响,进而对债券的价格产生不利影响。此外,债券的存在可能会鼓励市场参与者卖空,因为转换债券可能会压低我们普通股的价格。
一般风险
货币汇率的波动可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。
我们很大一部分收入和支出都是以外币实现的。因此,汇率的变化将导致我们的成本和收益增加或减少,并可能对我们以美元表示的合并财务报表产生不利影响。虽然我们可能会在认为适当的情况下进行对冲交易,以尽量减少货币兑换风险,但我们不能保证我们的努力一定会成功。汇率波动也可能导致我们的系统和服务变得比我们在国外销售系统和服务的其他供应商的系统和服务更昂贵,竞争力更低。
恐怖袭击和威胁、针对此类袭击的军事活动升级、战争行为或大流行疾病的爆发可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
未来任何针对美国目标的恐怖袭击、谣言或战争威胁、涉及美国或其盟友的实际冲突,或影响我们客户或整个经济的军事或贸易中断,都可能对我们或我们客户的运营产生实质性的不利影响。与美国其他目标相比,与运输和食品加工相关的战略目标未来遭受恐怖袭击的风险可能更大。我们的机场管理局、航空公司、空运和地勤客户对安全问题也特别敏感,在恐怖袭击或威胁之后,或者在政治不稳定时期,旅客担心安全问题时,他们的业务可能会下降。此外,新冠肺炎等大流行性疾病的爆发或对此类事件的恐惧可能会引发应对措施,包括政府实施旅行限制,延长受影响地区某些企业、客户和/或供应链的关闭。因此,对我们客户的运输和交付可能会出现延迟或损失,我们产品的销量会下降,我们客户的付款也可能会延迟。这些客户的业务下滑可能会对他们对我们产品的需求产生负面影响。这些事件中的任何一个,或者它们的组合,都有可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们现有的融资协议包括限制性和财务契约。
我们的一些贷款协议要求我们遵守各种限制性的公约,有些则包含金融契约,要求我们遵守特定的财务比率和测试。我们未能履行这些公约可能导致这些贷款协议下的违约,并可能导致其他贷款协议下的交叉违约。如果发生违约,我们无法获得违约豁免,所有贷款协议下的未偿还金额都可以被宣布立即到期和支付。如果我们不遵守这些公约,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
利率波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
在2021年12月31日我们未偿还的浮动利率债务的利率意外或迅速上升期间,我们的盈利能力可能会受到不利影响。利率的大幅提高将显著增加我们的借款成本,并可能减少获得新债务和为现有债务再融资的可获得性和增加成本。有关这一风险的更多细节,请参阅第II部分,第7A项,“关于市场风险的定量和定性披露”。
影响伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)可获得性的变化可能会对JBT产生尚无法合理预测的后果。
我们有未偿债务和基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率衍生品交易。伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准一直是国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。2021年3月5日,负责监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局宣布,将在2023年6月30日之后停止发布最常用的美元LIBOR基调,尽管不太常用的基调将在2021年12月31日之后停止发布。美国联邦银行机构已发布指导意见,强烈鼓励机构在可行的情况下尽快停止签订参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合同,最迟不迟于2021年12月31日。
替代基准利率可能取代伦敦银行同业拆借利率,并可能影响公司的衍生工具、债务偿付和收入。目前,无法预测伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的任何变化、逐步取消LIBOR或建立替代基准利率的影响。任何新的基准利率都可能不会完全复制伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),这可能会影响我们在2023年6月后终止的合约。对于适用法律、法院或公司将如何解决用不包括替代利率后备条款的合同上的替代利率取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的问题,存在不确定性。此外,基准利率的任何变化都可能对我们的资金成本和我们进入资本市场的机会产生不确定的影响,这可能会影响我们的运营业绩和现金流。
养老金资产的实际投资回报率、贴现率和其他因素的重大变化可能会影响我们未来的运营业绩、股本和养老金缴费。
我们的运营结果可能会受到我们为固定收益养老金计划记录的收入或费用的正面或负面影响。美国公认会计原则(GAAP)要求我们使用精算估值来计算计划的收入或费用。这些估值反映了对金融市场和其他经济状况的假设,这些假设可能会根据关键经济指标的变化而变化。我们用来估计养老金收入或支出的最重要的年终假设是贴现率和计划资产的预期长期回报率。此外,我们需要对计划资产和负债进行年度计量,这可能会通过减少或增加累积的其他综合收益而导致股本的重大变化。有关我们的财务报表如何受到养老金计划会计政策影响的讨论,请参阅第二部分第7项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计估计--界定福利养老金和其他退休后计划和附注8.合并财务报表附注中的养老金和退休后及其他福利计划,见第二部分第8项。本年度报告的财务报表和10-K表格补充数据。虽然GAAP费用和养老金基金缴费没有直接关系,但影响GAAP费用的关键经济因素也可能会影响我们根据“雇员退休收入保障法”的要求向养老金计划缴纳的现金金额。
由于我们的收购活动,我们的商誉和无形资产近年来大幅增加,我们未来可能会产生商誉或无形资产的减值。
当我们收购一家企业时,收购价格的很大一部分将分配给商誉和其他可识别的无形资产。分配给商誉的收购价金额由收购价超过取得的可确认净资产确定。我们的资产负债表包括大量商誉和其他无形资产,约占我们截至2021年12月31日总资产的48%。根据会计准则第350号“无形资产-商誉及其他”,我们的商誉及其他无形资产每年及每当事件或环境变化显示一项资产的账面金额可能无法收回时,均会就减值进行审核。我们评估减值的估值方法要求管理层根据历史经验作出判断和假设,并在很大程度上依赖对未来经营业绩的预测。由于我们在竞争激烈的环境中运营,对我们未来经营业绩和现金流的预测可能与我们的实际结果大不相同。如果我们的估计或潜在假设在未来发生变化,我们可能需要记录减值费用。任何此类费用都可能对我们报告的净收入产生实质性的不利影响。
作为一家上市公司,我们招致了降低盈利能力的监管成本。
作为一家上市公司,我们为遵守纽约证券交易所和联邦证券法的监管要求而产生一定的成本。如果监管要求变得更加严格,或者如果后来被认为有效的会计或其他控制措施失败,我们可能会被迫增加支出,金额可能会很大。我们的许多竞争对手都是私人所有的,因此我们的会计和控制成本可能会成为竞争劣势。
我们的股票回购计划可能会增加我们普通股价格的波动性。
2021年12月1日,董事会批准了一项最高3000万美元的普通股回购计划,从2022年1月1日开始,一直持续到2024年12月31日。我们打算通过我们业务产生的现金流为回购提供资金。股票回购的金额和时间取决于多种因素。可能导致我们限制、暂停或推迟公司股票回购的重要因素包括不利的市场条件、公司普通股的交易价格、不时向我们提供的其他投资机会的性质、以有吸引力的利率获得融资的能力以及美元现金的可获得性。回购我们的股票将减少我们普通股的流通股数量,并可能通过减少我们的普通股在公开市场交易的潜在成交量,逐步增加我们普通股的波动性。
我们的实际运营结果可能与我们的指导意见有很大不同。
我们定期发布关于我们未来业绩的指导意见,这些指导意见代表了截至发布之日管理层的估计。本指南由前瞻性陈述组成,受到发布指南的新闻稿或报告中包含或提及的假设和其他信息的限制,并受这些假设和信息的约束。我们的指南并不是为了遵守美国注册会计师协会公布的指南而编写的,我们的独立注册会计师事务所、任何其他独立专家或外部机构都不会编制或审查指南,因此,这些人也不会对指南发表任何意见或提供任何其他形式的保证。
指导基于一些假设和估计,这些假设和估计虽然有数字上的特殊性,但本质上会受到重大业务、经济和竞争不确定性和意外事件的影响,其中许多是我们无法控制的,是基于关于未来业务决策的特定假设,其中一些将发生变化。我们通常将可能的结果描述为高和低范围,其目的是在变量变化时提供灵敏度分析,但并不意味着实际结果不能超出建议的范围。我们公布这一数据的主要原因是为管理层与分析师和投资者讨论我们的业务前景提供依据。对于任何此类人士发布的任何预测或报告,我们不承担任何责任。
指引必然是投机性的,可以预期,我们所提供的指引的部分或全部假设将不会实现,或与实际结果大不相同。因此,我们的指导只是对管理层认为截至发布之日可实现的情况的估计。实际结果可能与指南不同,变化可能是实质性的。投资者还应该认识到,任何预测的金融数据的可靠性都会随着预测数据的进一步下降而降低。有鉴于此,我们促请投资者把指引放在上下文中,不要过分依赖它。
我们的公司治理文件和特拉华州法律可能会推迟或阻止我们的股东可能认为符合他们最佳利益的收购和企业合并。
我们的公司注册证书和章程中的规定可能会使第三方难以进行我们管理层和董事会反对的要约收购、控制权变更或收购企图,而且成本高昂。这些条文包括:
•董事会分为三个级别,任期交错;
•对股东罢免董事权利的限制;
•董事会在未经股东批准的情况下发行优先股的权利;
•我们的股东不能在书面同意的情况下采取行动;以及
•关于股东如何在股东大会上提出建议或提名董事的规则和程序。
可能希望参与这类交易的公众股东可能没有机会这样做。这些反收购条款可能会大大阻碍公众股东从我们管理层或董事会的变动中获益的能力,因此,可能会对我们普通股的可销售性和市场价格产生不利影响。
我们的负债和负债可能会限制我们运营的现金流,我们可能无法产生足够的现金来偿还所有的债务。我们可能会被迫采取某些行动来履行我们在债务下的义务,或者我们可能会经历财务上的失败。
我们是否有能力按期付款或为我们的债务(包括债券)再融资,将视乎我们的财务及经营表现而定。如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金,我们可能会被迫减少或推迟资本支出、出售资产或业务、寻求额外资本或重组或再融资我们的债务,包括债券。我们可能无法采取这些行动中的任何一项,这些行动可能不会成功,并允许我们履行预定的偿债义务,而根据我们未来的债务协议条款,这些行动可能是不被允许的。在没有足够的经营业绩和资源的情况下,我们可能面临严重的流动性问题,并可能被要求处置重大资产或业务,以履行我们的偿债和其他义务。我们可能无法完成这些处置,或无法从这些处置中获得足够的收益,以偿还我们当时到期的债务和其他债务。我们目前和未来的债务可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响,其中包括:
·增加我们在不利经济和工业条件下的脆弱性;
·限制我们获得额外资金的能力;
·要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,这将减少可用于其他目的的现金量;
·限制我们计划或应对业务变化的灵活性;
·由于在转换票据时发行普通股,稀释了现有股东的利益;以及
·与杠杆率低于我们或更容易获得资金的竞争对手相比,我们可能处于竞争劣势。
此外,我们的信贷安排包含限制我们经营业务、筹集资本或支付其他债务能力的限制性契约,我们未来可能产生的任何债务都可能包含这些限制性契约。如果我们不遵守这些公约,或未能在到期时偿还我们的债务,我们便会在该笔债务下违约,而这又可能导致该笔债务和我们的其他债务立即全数偿还。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
我们在伊利诺伊州芝加哥为公司总部租用商业办公空间,总面积约为24000平方英尺。我们相信,我们的物业和设施符合我们目前的运营要求,并处于良好的运营状况。我们相信,我们每个重要的制造设施都在与我们所在行业一致的水平上运行。以下是我们JBT业务的重要生产设施:
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位置 | | 细分市场 | | 平方英尺 (近似值) | | 租赁或拥有 |
美国: | | | | | | |
马德拉,加利福尼亚州 | | JBT食品技术公司 | | 271,000 | | 拥有 |
佛罗里达州奥兰多 | | JBT航空技术公司 | | 248,000 | | 拥有 |
犹他州奥格登 | | JBT航空技术公司 | | 240,000 | | 自有/租赁 |
佛罗里达州莱克兰 | | JBT食品技术公司 | | 200,000 | | 拥有 |
威斯康星州斯特拉特福德 | | JBT食品技术公司 | | 160,000 | | 拥有 |
桑达斯基,俄亥俄州 | | JBT食品技术公司 | | 140,000 | | 拥有 |
北卡罗来纳州阿佩特市 | | JBT食品技术公司 | | 134,200 | | 自有/租赁 |
金斯敦,纽约 | | JBT食品技术公司 | | 133,000 | | 拥有 |
俄亥俄州哥伦布市 | | JBT食品技术公司 | | 115,000 | | 租赁 |
俄勒冈州沃伦顿 | | JBT航空技术公司 | | 94,000 | | 租赁 |
俄亥俄州米德尔敦 | | JBT食品技术公司 | | 74,000 | | 租赁 |
查尔方特,宾夕法尼亚州 | | JBT食品技术公司 | | 67,000 | | 租赁 |
阿肯色州拉塞尔维尔 | | JBT食品技术公司 | | 65,000 | | 拥有 |
加利福尼亚州河滨 | | JBT食品技术公司 | | 50,000 | | 租赁 |
弗吉尼亚州里士满 | | JBT食品技术公司 | | 29,000 | | 拥有 |
| | | | | | |
国际: | | | | | | |
圣尼克拉斯,比利时 | | JBT食品技术公司 | | 289,000 | | 拥有 |
瑞典赫尔辛堡 | | JBT食品技术公司 | | 227,000 | | 自有/租赁 |
德国维特 | | JBT食品技术公司 | | 164,000 | | 拥有 |
巴西阿拉拉夸拉 | | JBT食品技术公司 | | 128,000 | | 拥有 |
阿德灵顿,英国 | | JBT食品技术公司 | | 105,700 | | 自有/租赁 |
荷兰阿姆斯特丹 | | JBT食品技术公司 | | 105,000 | | 租赁 |
苏格兰利文斯顿 | | JBT食品技术公司 | | 87,000 | | 拥有 |
意大利帕尔马 | | JBT食品技术公司 | | 72,000 | | 拥有 |
西班牙纳瓦拉 | | JBT食品技术公司 | | 58,500 | | 拥有 |
威尔士布里真德 | | JBT航空技术公司 | | 58,000 | | 拥有 |
德国格林德 | | JBT食品技术公司 | | 55,000 | | 租赁 |
南非开普敦 | | JBT食品技术公司 | | 38,000 | | 租赁 |
华雷斯,墨西哥 | | JBT航空技术公司 | | 27,000 | | 租赁 |
项目3.法律诉讼
我们参与了正常业务过程中产生的法律诉讼。虽然诉讼结果不能确切地预测,但我们不相信我们所涉及的诉讼的解决,无论是个别的还是整体的,都不会对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大的不利影响。
在我们正常的业务过程中,我们有时会受到待决和威胁的法律诉讼,其中一些诉讼要求的救济或损害赔偿可能会很大。虽然我们无法预测此类行动的结果,但在与律师一起审查了所有悬而未决的和受到威胁的行动后,根据现有的信息,管理层相信,这些行动的结果,无论是单独的还是总体的,都不会对我们公司的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。然而,这些问题的最终解决(如果不利)可能会对特定未来时期的运营结果产生重大影响,因为目前尚不清楚此类行动的任何解决方案的时间和金额及其与未来运营结果的关系。
只有当与索赔相关的损失被判断为可能发生,并且损失可以合理估计时,未决的法律索赔才会确定责任。在许多诉讼和仲裁中,在案件接近解决之前,不认为有可能已经发生或不可能估计该责任的最终或最低金额,在这种情况下,在此之前不会承认任何责任。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场和相关股东事项
该公司的普通股在纽约证券交易所上市,代码为JBT。截至2022年2月17日,共有1276名普通股持有者登记在册。
下图显示了2016年12月31日在(I)公司普通股、(Ii)标准普尔SmallCap 600股票指数和(Iii)罗素2000指数的100美元投资(以及此后任何股息的再投资)的累计总回报。这些指数仅供比较之用,并不一定反映管理层的意见,即该等指数是有关股票的相对表现的适当量度,并不是为了预测或指示普通股未来可能的表现。
发行人购买股票证券
下表包括基于每次股票回购结算日期的截至2021年12月31日的三个月内公司股票回购的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,每股除外) | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据本计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
2021年10月1日至2021年10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 30.0 | |
2021年11月1日至2021年11月30日 | | — | | | — | | | — | | | 30.0 | |
2021年12月1日至2021年12月31日 | | — | | | — | | | — | | | 30.0 | |
| | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 30.0 | |
(1)2018年8月10日,董事会批准了一项最高3000万美元的普通股回购计划,该计划于2019年1月1日开始,2021年12月31日到期(《先行计划》)。2021年12月1日,由于预计优先计划到期,董事会批准了一项最多3000万美元的普通股回购计划,从2022年1月1日开始,一直持续到2024年12月31日。
ITEM 6. [已保留]
由于公司已适用证券交易委员会第33-10890号新闻稿中包含的对S-K条例第301项的修正,因此不再需要该项目。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
高管概述
我们是一家全球领先的技术解决方案提供商,面向食品和饮料行业的高价值领域,专注于蛋白质、多样化的食品和健康以及自动导引车系统。我们通过我们的FoodTech部门为多个国家和地区的客户设计、生产和服务复杂的产品和系统。我们还通过AeroTech部门向国内和国际航空运输客户销售关键设备和服务。
我们的提升计划旨在利用我们企业的领导地位和有利的宏观经济趋势。Elevate计划基于四管齐下的方法,以实现持续增长和利润率扩大。
•加快新产品和服务的开发。我们正在加快创新产品和服务的开发,为客户提供能够提高产量和生产率并降低终身拥有成本的解决方案。
•增加经常性收入。我们正在利用我们广泛的安装基础来扩大售后部件和服务、设备租赁、消耗品以及我们的机场服务产品的经常性收入。
•执行有影响力的计划。我们正在通过使我们能够在全球销售整个FoodTech产品组合的计划来促进有机增长,包括加强我们的国际销售和支持基础设施,针对新兴市场的目标产品本地化,以及产品的战略性交叉销售。在AeroTech,我们计划继续开发先进的防务产品提供和客户支持能力,为全球防务客户提供服务。此外,我们的Impact计划旨在支持降低运营成本,包括战略采购、坚持不懈的持续改进(精益)努力和组织结构优化。
•维持一个有纪律的收购计划。我们还在继续我们的战略收购计划,重点是增加补充产品的公司,这使我们能够向客户提供更全面的解决方案,并满足我们严格的回报和协同效应经济标准。
我们在JBT操作系统下运营,该操作系统在整个公司范围内提供严格的流程,旨在标准化和简化报告和问题解决流程,以提高所有业务部门的可见性、效率、有效性和生产率。
我们的环境、社会和公司治理(ESG)方法建立在我们关心员工健康、安全和福祉的文化和悠久传统的基础上,与我们的客户合作,寻找更好地利用地球宝贵资源的方法,并回馈我们生活和工作的社区。我们的FoodTech设备和技术继续提供高质量的性能,同时努力减少食品浪费,延长食品产品寿命,最大限度地提高效率,为我们的食品和饮料客户创造共享价值。我们的AeroTech设备业务提供多种电源选项,包括电力地面支持设备,帮助客户实现他们的环境目标。我们认识到我们有责任以符合我们受托责任的方式对我们的股东、环境和社区产生积极影响。我们参与了结构化教育,以增强我们组织的包容性领导技能,旨在确保我们的领导力和招聘实践更加多样化。我们已经完成了一项全面评估,以确定哪些ESG主题对我们的业务最紧迫,从而形成一个重要性矩阵,为我们制定ESG战略提供信息,确保我们负责任地投资于能够应对ESG带来的风险和机遇的计划。
我们评估我们的经营业绩时考虑了主要业绩指标,包括分部营业利润、分部营业利润率、分部EBITDA(适当时调整)和分部EBITDA利润率。
业务状况和前景
在营收增长方面,2021年的商业环境的特点是,大多数地理区域对我们的商品和服务的需求强劲。对FoodTech的更高需求是由客户对更大容量、节省劳动力和推出新产品的需求推动的。在AeroTech方面,正如预期的那样,我们继续经历较慢的复苏,但我们相信我们正朝着积极的方向前进。我们预计AeroTech最早也要到2023年才能完全恢复到大流行前的水平。展望未来,我们预计收入增长将持续到2022年,这是因为客户对我们产品和服务的总体需求持续增长,进入2022年时将出现创纪录的积压。
尽管我们的收入大幅增长,但由于供应链中断、高通胀以及影响FoodTech和AeroTech的劳动力供应等前所未有的挑战,我们的营业利润率有所下降。与过去不同的是,我们的JBT操作系统使我们能够规划和优化生产效率,供应链中断和劳动力短缺意味着我们经常不得不根据可用性停止和开始生产。我们预计,这些趋势将持续到2022年,因为我们预计会出现进一步的中断、短缺和价格上涨-其影响在一定程度上将取决于我们成功缓解和抵消这些事件影响的能力。到目前为止,我们为减轻供应链中断和通货膨胀而采取的行动,包括提高生产率、扩大我们的供应商网络和提高价格,总体上成功地抵消了这些趋势的部分(但不是全部)影响。此外,随着重组计划的持续受益,我们继续提高内部运营效率。
新冠肺炎对我们业务的影响
新冠肺炎疫情已经造成并预计将继续造成重大的经济混乱,我们的业务也因此受到不利影响。虽然我们已经看到并预计将继续看到经济复苏的积极迹象,但以下不确定性仍然存在,可能会对我们的整体财务业绩造成额外的负面影响,特别是如果我们或我们的客户运营的地点出现新冠肺炎感染的显著死灰复燃的情况:
•我们有能力从制造我们的产品和提供服务所需的国内和国际供应商那里获得所需的原材料和零部件;
•我们有能力高效运营我们的设施并履行客户义务,这是由于社会疏远指导方针、因病缺勤、警示隔离和/或政府下令关闭,或由于劳动力短缺而导致的员工工作模式的改变;
•我们确保进出我们设施的物流安全的能力,以及与国际边境口岸和相关审批和文件有关的额外延误;
•我们能够访问客户位置,以便执行安装、新产品交付、维护和维修服务;
•我们的客户开展业务的能力受到限制,以及由此对我们客户的购买模式产生的影响,包括食品和旅行中断、社交距离指导、因病缺席或政府下令关闭;以及
•我们的客户履行其对JBT的财务义务的能力受到限制。
由于从2020年到2021年,全球与新冠肺炎相关的限制和社会距离要求一直持续到2021年,食品行业的零售需求继续出现显著增长。此外,由于感染率下降和政治压力,在世界某些地区取消了这些全球卫生限制,随着餐馆重新开业和旅游增加,餐饮服务继续重振旗鼓。这些需求的增长,无论多么有希望,都取决于重新开放的持续趋势,这可能会受到新变体的负面影响,例如2021年11月首次发现的奥密克戎变体,以及由此导致的新冠肺炎感染和住院人数的增加。 由于不确定性持续存在,新冠肺炎疫情的恢复速度仍然不可预测。
由于FoodTech的客户同时存在于零售和餐饮服务渠道,需求的变化已经并可能继续给我们的客户的购买模式带来波动性和不确定性。然而,在2021年第四季度,我们的入境FoodTech订单比2020年同期增长了25%,这是因为我们继续看到积极的复苏,特别是在快餐店业务中的食品加工者,那些服务于持续的“在家就餐”趋势和即食品类的食品加工者,以及我们的食品服务和宠物食品客户的资本投资继续回升。我们的客户似乎正在投入更多的资金来支持这些趋势,满足眼前的产能需求,并引起人们对FoodTech提供的广泛产品的浓厚兴趣。这是FoodTech部门订单连续第四个季度同比增长,这是该行业复苏的积极指标。尽管有这些改进,我们预计持续的供应链挑战以及影响我们许多市场的劳动力短缺将继续推动我们生产过程中的延误和效率低下,并抵消其中一些改进。
在命令中。除了上述考虑因素外,尽管疫情继续对我们在FoodTech的运营结果产生负面影响,但我们认为,它加速了对自动化解决方案的需求,更加关注食品安全和卫生要求,并导致了应对消费者偏好变化的创新。此外,FoodTech部门的经常性收入同比增长了10%。这一改善在很大程度上是由于上文提到的整个餐饮服务行业需求的持续增长、价格上涨以及食品加工公司内部需要关键维护和零部件的持续运营。
对于AeroTech来说,我们很大一部分收入依赖于客运航空业。随着感染率的下降和旅行航线的重新开放,客运航空旅行在2020年的水平上继续增加。与去年同期相比,美国机场的活动在第三季度和第四季度继续增加,推动了对我们设备和服务的需求改善。然而,全球客运量继续远低于疫情爆发前的水平,这直接影响了我们的移动设备业务。我们预计AeroTech最早也要到2023年才能完全恢复到大流行前的水平。虽然我们的预测比大流行前更不确定,但我们预计2022年对这些产品的需求和入境订单会更多。第四季度,供应链中断和劳动力短缺继续推动发货延误、运营效率低下,以及更高的材料、劳动力和运费成本,从而降低了AeroTech的盈利能力。然而,由于包括重组在内的成本控制的持续好处,以及业务内部收入流的多样性,尽管存在这些不利因素,AeroTech仍保持盈利,预计其盈利能力将在2022年进一步改善。
特别是在AeroTech部门的售后市场收入流方面,我们已经开始看到需求的复苏,因为我们的客户的设备利用率随着空中交通需求的增加而增加。虽然2021年第四季度的售后服务收入与2021年第三季度相比下降了4.5%,但与2020年第四季度相比,同比增长了15.3%。然而,我们注意到,如果新冠肺炎案件的更广泛卷土重来导致更广泛的限制措施恢复,这些改善可能不会持续下去。
此外,虽然新冠肺炎在我们任何生产制造设施的爆发都可能导致临时关闭 这可能会对我们的业绩产生负面影响,因为我们的生产设施没有明显的业务集中度,因此短期的单一工厂关闭预计会对我们的综合业绩产生实质性影响。
虽然我们无法合理估计这些与新冠肺炎相关的事件的持续时间和严重程度,或卷土重来的可能性,或者流行病将对全球经济或我们的业务产生的持续影响,但我们相信,我们积极的订单趋势、不断改善的收入以及强劲的资产负债表和现金流将使我们能够从这些事件中脱颖而出,为长期增长做好准备。
我们缓解新冠肺炎影响的战略
在我们应对这些不确定性的过程中,我们的重点是获得订单,保持有纪律的营运资本管理,找出缓解供应链中断、劳动力短缺和由此导致的低效率的方法,并投资于关键的增长战略,以便我们能够继续执行我们作为基本食品和航空运输行业的关键供应商的运营战略。截至本文件提交之日,我们所有的工厂和仓库都已投入运营。
我们在危机应对团队的指导下,继续遵守协议,以保护我们设施中员工的健康和安全,包括每天进行症状筛查以获得工作许可,工作场所的社交距离要求,不可能进行社交距离的情况下的遮脸要求,为可以远程执行工作职能的员工提供离家工作的便利安排,以及符合疾病控制和预防中心和当地政府指导方针的全球旅行限制。我们正在评估在我们的工厂采购和管理COVID检测的选项,以帮助我们的员工努力保持健康并减少缺勤。我们的危机应对团队经常向我们的经理和员工发出指导,以加强这些协议和政策,这些协议和政策旨在保护我们员工的安全,维持我们的业务运营,并使我们能够通过积极的COVID案例和我们设施的潜在关闭进行有效和高效的管理。此外,我们正在为我们的客户提供增强的远程支持选项和更长的工作时间,以便在大流行造成的中断期间为他们提供支持。
我们将继续积极监测情况,并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为符合我们员工和其他利益相关者最佳利益的要求,采取进一步行动来改变我们的业务运营。
非GAAP财务指标
截至2021年、2020年和2019年12月31日的业绩包括几个影响我们业绩可比性的项目。这些非GAAP财务衡量标准不包括根据美国GAAP计算的衡量标准中包含的某些金额,或者包括不包括在根据美国GAAP计算的衡量标准中的某些金额。通过排除或包括这些项目,我们相信我们为我们的经营结果和趋势提供了更大的透明度,并对我们正在进行的经营结果进行了更有意义的比较,这与管理层评估业绩的方式一致。管理层在财务和运营评估、规划和预测中使用这些非GAAP财务衡量标准。这些调整一般属于以下类别:重组成本、并购相关成本、养老金相关成本、持续的货币调整以及其他影响我们持续经营业绩可比性的主要项目。
本报告中提出的非GAAP财务衡量标准可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。非GAAP财务措施并不打算用作替代,也不应单独考虑根据美国GAAP编制的财务措施。
每项非GAAP财务指标的其他详细信息如下:
•自由现金流:我们将自由现金流定义为持续经营活动提供的现金减去资本支出,加上出售固定资产和养老金缴款的收益。出于自由现金流的目的,我们认为养老金计划的缴费更接近于债务的支付,因此在计算自由现金流时不包括这些缴费。我们在内部使用自由现金流作为我们偿债能力和偿债能力的关键指标,投资于企业合并,并将资金返还给股东。我们相信这些信息对投资者是有用的,因为它提供了对可用于资助这些计划的现金的了解。
•持续经营的调整收入和持续经营的调整稀释后每股收益:我们调整重组和并购相关成本的收益,包括整合成本和业务合并带来的库存递增摊销、对公允价值的溢价调整、潜在和已完成并购交易的交易成本(“并购相关成本”)、管理层继任成本以及重新计量递延税金的影响。
•EBITDA和调整后的EBITDA:我们将EBITDA定义为扣除所得税、利息支出和折旧及摊销前的收益。我们将调整后的EBITDA定义为重组前EBITDA、服务成本以外的养老金支出、并购相关成本和管理层继任成本。虽然公司收购的无形资产和固定资产有助于创造我们的收入,但管理层认为,由于公司注重通过收购实现增长,EBITDA和调整后的EBITDA通过剔除摊销和折旧的影响促进了对业务业绩的评估,就调整后的EBITDA而言,没有某些成本的波动,这些成本不会反映我们的基本经营结果。我们在内部使用EBITDA和调整后的EBITDA来做出经营决策,并相信这些信息对投资者是有帮助的,因为它允许对我们正在进行的经营业绩进行更有意义的逐期比较。
•分部调整营业利润和分部调整EBITDA: 我们报告分部营业利润,这是根据公认会计准则要求披露的分部损益的衡量标准。我们调整部门的营业利润以进行重组,以及与并购相关的成本。我们通过从分部调整后的营业利润中减去折旧和摊销来计算分部调整后的EBITDA。我们相信,分部调整后的营业利润可以对我们正在进行的经营业绩进行更有意义的期间间比较,而不会出现某些成本的波动,这些波动不会反映我们的基本经营业绩。我们通过从分部调整后的营业利润中减去折旧和摊销来计算分部调整后的EBITDA。虽然公司收购的无形资产和固定资产有助于公司收入的产生,但管理层认为,由于公司注重通过收购实现增长,调整后的EBITDA通过剔除无形资产价值上升和固定资产折旧造成的摊销影响,促进了对业务部门业绩的评估。
•不变货币衡量标准:我们在报告的基础上和不变的货币基础上评估我们的运营结果。恒定的货币列报排除了外币汇率波动的影响。我们通过使用我们要比较的上一时期的平均汇率将一段时期的财务结果换算成当地货币来计算不变货币百分比。
在2020年第三季度,我们对管理层继任成本的某些非GAAP财务指标进行了调整。我们将这些继任成本从某些非GAAP财务指标中剔除,因为它们不是我们常规薪酬计划的一部分,我们认为,剔除与招聘和实施首席执行官和首席财务官职位过渡相关的成本的影响,可以对我们正在进行的运营业绩进行更有意义的逐期比较。有关2020年发生的管理层继任成本的更多信息,请参阅合并财务报表附注20.管理层继任成本。
下表将每个非GAAP财务衡量标准与最具可比性的GAAP财务衡量标准进行了核对。
下表对持续经营活动提供的现金进行对账,以释放现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
持续经营活动提供的现金 | $ | 225.7 | | | $ | 252.0 | | | $ | 110.6 | |
减去:资本支出 | 54.1 | | | 34.3 | | | 37.9 | |
另加:处置资产所得收益 | 5.7 | | | 1.5 | | | 2.1 | |
另外:养老金缴费 | 13.1 | | | 12.5 | | | 8.0 | |
自由现金流(FCF) | $ | 190.4 | | | $ | 231.7 | | | $ | 82.8 | |
下表提供了报告的持续经营收入与持续经营调整后收入和调整后稀释后每股收益之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位为百万,每股数据除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
报告的持续经营收入 | $ | 118.4 | | | $ | 108.8 | | | $ | 129.3 | |
| | | | | |
非GAAP调整 | | | | | |
重组相关成本 | | | | | |
重组费用 | 5.6 | | | 12.1 | | | 13.5 | |
重组引起的存货减值 | 0.2 | | | 1.9 | | | — | |
并购相关成本 | 9.2 | | | 5.8 | | | 24.7 | |
管理层继任成本 | — | | | 4.8 | | | — | |
非GAAP调整对税收拨备的影响(1) | (3.8) | | | (7.0) | | | (7.6) | |
当然遣返对税收拨备的影响 | — | | | — | | | (0.8) | |
递延纳税负债重新计量对计提税额的影响 | (4.6) | | | — | | | — | |
重大税率变动对递延税额重新计量对计提税额的影响 | 4.4 | | | — | | | — | |
调整后的持续经营收入 | $ | 129.4 | | | $ | 126.4 | | | $ | 159.1 | |
| | | | | |
报告的持续经营收入 | $ | 118.4 | | | $ | 108.8 | | | $ | 129.3 | |
总股份和稀释证券 | 32.1 | | | 32.1 | | | 32.0 | |
持续运营的稀释后每股收益 | $ | 3.69 | | | $ | 3.39 | | | $ | 4.03 | |
| | | | | |
调整后的持续经营收入 | $ | 129.4 | | | $ | 126.4 | | | $ | 159.1 | |
总股份和稀释证券 | 32.1 | | | 32.1 | | | 32.0 | |
调整后的稀释后每股收益,来自持续运营 | $ | 4.03 | | | $ | 3.94 | | | $ | 4.96 | |
(1)分别使用相关司法管辖区截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度制定的税率计算对税收拨备的影响。在2020年和2019年,我们还分别计入了与管理层继任成本和重组相关成本相关的某些离散调整。
下表提供了净收入、EBITDA和调整后EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 118.4 | | | $ | 108.8 | | | $ | 129.0 | |
非持续经营亏损,扣除税款后的净额 | — | | | — | | | 0.3 | |
报告的持续经营收入 | 118.4 | | | 108.8 | | | 129.3 | |
所得税拨备 | 34.3 | | | 36.7 | | | 37.6 | |
利息支出,净额 | 8.7 | | | 13.9 | | | 18.8 | |
折旧及摊销 | 76.8 | | | 71.8 | | | 65.6 | |
EBITDA | 238.2 | | | 231.2 | | | 251.3 | |
| | | | | |
重组相关成本 | | | | | |
重组费用 | 5.6 | | | 12.1 | | | 13.5 | |
重组引起的存货减值 | 0.2 | | | 1.9 | | | — | |
养老金(收入)费用,服务成本除外 | (1.3) | | | 3.7 | | | 2.5 | |
并购相关成本 | 9.2 | | | 5.8 | | | 24.7 | |
管理层继任成本 | — | | | 4.8 | | | — | |
调整后的EBITDA | $ | 251.9 | | | $ | 259.5 | | | $ | 292.0 | |
下表提供了分部营业利润与分部调整后营业利润和分部调整后EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(单位:百万) | JBT食品技术公司 | | JBT航空技术公司 | | 公司(未分配) | | 整合 |
营业利润 | $ | 187.0 | | | $ | 32.6 | | | $ | (59.5) | | | $ | 160.1 | |
重组相关成本 | | | | | | | |
重组费用 | — | | | — | | | 5.6 | | | 5.6 | |
重组引起的存货减值 | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
并购相关成本 | 1.6 | | | — | | | 7.6 | | | 9.2 | |
调整后的营业利润 | 188.8 | | | 32.6 | | | (46.3) | | | 175.1 | |
折旧及摊销 | 69.0 | | | 4.5 | | | 3.3 | | | 76.8 | |
调整后的EBITDA | $ | 257.8 | | | $ | 37.1 | | | $ | (43.0) | | | $ | 251.9 | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 1,400.4 | | | $ | 467.5 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1,868.3 | |
营业利润% | 13.4 | % | | 7.0 | % | | | | 8.6 | % |
调整后营业利润% | 13.5 | % | | 7.0 | % | | | | 9.4 | % |
调整后的EBITDA% | 18.4 | % | | 7.9 | % | | | | 13.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(单位:百万) | JBT食品技术公司 | | JBT航空技术公司 | | 公司(未分配) | | 整合 |
营业利润 | $ | 170.6 | | | $ | 52.9 | | | $ | (60.4) | | | $ | 163.1 | |
重组相关成本 | | | | | | | |
重组费用 | — | | | — | | | 12.1 | | | 12.1 | |
重组引起的存货减值 | — | | | 1.9 | | | — | | | 1.9 | |
并购相关成本 | 1.6 | | | — | | | 4.2 | | | 5.8 | |
管理层继任成本 | — | | | — | | | 4.8 | | | 4.8 | |
调整后的营业利润 | 172.2 | | | 54.8 | | | (39.3) | | | 187.7 | |
折旧及摊销 | 63.6 | | | 5.5 | | | 2.7 | | | 71.8 | |
调整后的EBITDA | $ | 235.8 | | | $ | 60.3 | | | $ | (36.6) | | | $ | 259.5 | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 1,234.5 | | | $ | 493.3 | | | $ | — | | | $ | 1,727.8 | |
营业利润% | 13.8 | % | | 10.7 | % | | | | 9.4 | % |
调整后营业利润% | 13.9 | % | | 11.1 | % | | | | 10.9 | % |
调整后的EBITDA% | 19.1 | % | | 12.2 | % | | | | 15.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(单位:百万) | JBT食品技术公司 | | JBT航空技术公司 | | 公司(未分配) | | 整合 |
营业利润 | $ | 184.7 | | | $ | 78.9 | | | $ | (75.4) | | | $ | 188.2 | |
重组费用 | — | | | — | | | 13.5 | | | 13.5 | |
并购相关成本 | 13.9 | | | 0.9 | | | 9.9 | | | 24.7 | |
调整后的营业利润 | 198.6 | | | 79.8 | | | (52.0) | | | 226.4 | |
折旧及摊销 | 58.2 | | | 4.7 | | | 2.7 | | | 65.6 | |
调整后的EBITDA | $ | 256.8 | | | $ | 84.5 | | | $ | (49.3) | | | $ | 292.0 | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 1,329.4 | | | $ | 615.9 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1,945.7 | |
营业利润% | 13.9 | % | | 12.8 | % | | | | 9.7 | % |
调整后营业利润% | 14.9 | % | | 13.0 | % | | | | 11.6 | % |
调整后的EBITDA% | 19.3 | % | | 13.7 | % | | | | 15.0 | % |
我们在报告和不变货币的基础上评估我们的运营结果。恒定货币列报是一种非公认会计准则的财务衡量标准,它排除了外币汇率波动的影响。我们相信,提供恒定的货币信息可以为我们的经营结果提供有价值的补充信息,这与我们评估业绩的方式是一致的。我们通过使用我们要比较的上一时期的平均汇率将一段时期的财务结果换算成当地货币来计算不变货币百分比。这一计算可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。
本年度报告中披露的Form 10-K中披露的非GAAP财务指标无意也不应单独考虑,或作为根据美国GAAP编制的财务指标的替代品。
持续经营的结果
与2020年相比,我们2021年的运营结果讨论如下。关于我们2020年与2019年的经营业绩(包括我们部门的经营业绩)的讨论,请参阅截至2020年12月31日的财务报告(Form 10-K)第二部分中项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中“2020年与2019年的比较”小标题下的讨论,该讨论在此引用作为参考。
综合经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | 有利/(不利) |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | | | 变化 | | | 更改% |
收入 | $ | 1,868.3 | | | $ | 1,727.8 | | | | | $ | 140.5 | | | | 8.1 | % |
销售成本 | 1,301.5 | | | 1,194.1 | | | | | (107.4) | | | | (9.0) | % |
毛利 | 566.8 | | | 533.7 | | | | | 33.1 | | | | 6.2 | % |
毛利% | 30.3 | % | | 30.9 | % | | | | -60bps | | | |
销售、一般和行政费用 | 401.1 | | | 358.5 | | | | | (42.6) | | | | (11.9) | % |
重组费用 | 5.6 | | | 12.1 | | | | | 6.5 | | | | 53.7 | % |
营业收入 | 160.1 | | | 163.1 | | | | | (3.0) | | | | (1.8) | % |
营业收入% | 8.6 | % | | 9.4 | % | | | | -80bps | | | |
养老金(收入)费用,服务成本除外 | (1.3) | | | 3.7 | | | | | 5.0 | | | | 135.1 | % |
利息支出,净额 | 8.7 | | | 13.9 | | | | | 5.2 | | | | 37.4 | % |
所得税前持续经营所得 | 152.7 | | | 145.5 | | | | | 7.2 | | | | 4.9 | % |
所得税拨备 | 34.3 | | | 36.7 | | | | | 2.4 | | | | 6.5 | % |
持续经营收入 | 118.4 | | | 108.8 | | | | | 9.6 | | | | 8.8 | % |
净收入 | $ | 118.4 | | | $ | 108.8 | | | | | $ | 9.6 | | | | 8.8 | % |
2021年与2020年相比
与2020年相比,2021年的总收入增加了1.405亿美元。这是8%的增长,有机收入增长5%,收购收益2%,外币换算收益1%。有机收入的增长是因为FoodTech的设备收入增加,以及这两个部门的经常性收入增加,但由于供应链问题和劳动力短缺导致发货延迟,AeroTech的设备收入下降,部分抵消了这一增长。
2021年营业收入利润率为8.6%,而2020年为9.4%,下降80个基点,原因如下:
•毛利率从2020年的30.9%下降到30.3%,下降了60个基点。这一下降是由于FoodTech较快增长的设备收入流的收入比例较高,而这两个部门的经常性收入流利润率较高。此外,供应链中断、劳动力可获得性以及由此导致的低效率推动了材料、运费和劳动力成本的增加,对利润率产生了负面影响。
•销售、一般和行政费用比上年增加了4260万美元,占收入的百分比增加了80个基点,达到21.5%,而2020年为20.7%。这是由于并购相关成本、激励性薪酬支出、工资增长以及由于新冠肺炎的影响而在上一年减少的可变成本的回升,所有这些都被我们随着销量同比增长而更好地利用固定成本的能力部分抵消。
•重组费用减少了650万美元。与2020年的0.7%相比,这些费用占收入的百分比下降了40个基点,降至0.3%。
•货币换算增加了250万美元的营业收入。
养老金支出(不包括服务成本)减少500万美元,原因是养老金债务利息成本降低和养老金资产回报率高于预期。
利息支出减少520万美元,原因是利率下降,主要是由于2021年5月发行了可转换票据,以及与2020年相比平均债务水平下降。
2021年的所得税支出反映了22.4%的实际所得税税率,而2020年为25.1%。
重组
2018年第一季度,公司实施了重组计划(“2018年重组计划”),以应对其全球流程,扁平化组织,提高效率,并更好地利用一般和行政资源,主要是在JBT FoodTech部门。我们确认累计重组费用为6220万美元,扣除累计释放的相关负债1190万美元。我们在2020年第三季度完成了这一计划。
2020年第一季度,本公司实施了一项非实质性重组计划,主要是在JBT AeroTech部门内实施。截至2020年12月31日,我们确认了与遣散费相关的重组费用240万美元,扣除累计释放的相关负债20万美元。我们在2020年第三季度完成了这一计划。
2020年第三季度,本公司实施了一项产能合理化重组计划(“2020重组计划”),影响到JBT FoodTech和JBT AeroTech部门。在2021年第三季度,我们修订了与该计划相关的总估计成本,将FoodTech在2022年底确认的最初估计成本从900万至1000万美元调整为1000万至1100万美元,将于2022年第二季度完成。这些变化是由于本计划下制造流程转移的延迟造成的。AeroTech与这一计划相关的总成本估计约为600万美元。截至2021年12月31日,我们确认的重组费用为1720万美元,扣除累计释放的相关负债150万美元。
下表详细说明了2020年重组计划的年化和增量节余累计金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计金额 | | 增量金额 | | 累计金额 |
(单位:百万) | 自.起 2020年12月31日 | | 在截至2021年3月31日的季度内 | | 在截至2021年6月30日的季度内 | | 在截至2021年9月30日的季度内 | | 在截至2021年12月31日的季度内 | | 截至2021年12月31日 |
销售成本 | $ | 0.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.1 | | | $ | 5.0 | |
销售、一般和行政 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.5 | | | 0.6 | | | 1.9 | |
重组节省的总成本 | $ | 0.7 | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.8 | | | $ | 1.7 | | | $ | 6.9 | |
对于2020年结构调整计划,我们预计在2022年实现的增量成本节约如下:
| | | | | |
(单位:百万) | 2022 (est.) |
销售成本 | $ | 1.3 | |
销售、一般和行政 | 0.9 | |
预期总增量成本节约 | $ | 2.2 | |
有关重组的更多财务信息,请参阅附注19.合并财务报表附注重组。
各业务部门的经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | 有利/(不利) |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | | | 变化 | | | 更改% |
收入 | | | | | | | | | | |
JBT食品技术公司 | $ | 1,400.4 | | | $ | 1,234.5 | | | | | $ | 165.9 | | | | 13.4 | % |
JBT航空技术公司 | 467.5 | | | 493.3 | | | | | (25.8) | | | | (5.2) | % |
其他收入和公司间抵销 | 0.4 | | | — | | | | | 0.4 | | | | |
总收入 | $ | 1,868.3 | | | $ | 1,727.8 | | | | | $ | 140.5 | | | | 8.1 | % |
所得税前收入 | | | | | | | | | | |
分部营业利润(1)(2): | | | | | | | | | | |
JBT食品技术公司 | $ | 187.0 | | | $ | 170.6 | | | | | $ | 16.4 | | | | 9.6 | % |
JBT食品技术部门营业利润% | 13.4 | % | | 13.8 | % | | | | -40 bps | | | |
JBT航空技术公司 | 32.6 | | | 52.9 | | | | | (20.3) | | | | (38.4) | % |
JBT航空技术部门营业利润% | 7.0 | % | | 10.7 | % | | | | -370 bps | | | |
部门总营业利润 | 219.6 | | | 223.5 | | | | | (3.9) | | | | (1.7) | % |
部门总营业利润% | 11.8 | % | | 12.9 | % | | | | -110 bps | | | |
公司项目: | | | | | | | | | | |
公司费用 | 53.9 | | | 48.3 | | | | | (5.6) | | | | (11.6) | % |
重组费用 | 5.6 | | | 12.1 | | | | | 6.5 | | | | 53.7 | % |
营业收入 | 160.1 | | | 163.1 | | | | | (3.0) | | | | (1.8) | % |
营业收入% | 8.6 | % | | 9.4 | % | | | | -80bps | | | |
| | | | | | | | | | |
养老金(收入)费用,服务成本除外 | (1.3) | | | 3.7 | | | | | 5.0 | | | | 135.1 | % |
利息支出,净额 | 8.7 | | | 13.9 | | | | | 5.2 | | | | 37.4 | % |
所得税前持续经营所得 | 152.7 | | | 145.5 | | | | | 7.2 | | | | 4.9 | % |
所得税拨备 | 34.3 | | | 36.7 | | | | | 2.4 | | | | 6.5 | % |
持续经营收入 | 118.4 | | | 108.8 | | | | | 9.6 | | | | 8.8 | % |
净收入 | $ | 118.4 | | | $ | 108.8 | | | | | $ | 9.6 | | | | 8.8 | % |
(1)请参阅合并财务报表附注的业务部分附注18。
(2)分部营业利润定义为分部总收入减去分部营业费用。公司费用、重组费用、利息收入和费用以及所得税不分配给这些部门。公司费用一般包括与公司员工相关的费用、基于股票的薪酬、后进先出调整、某些与外币有关的损益,以及不能代表部门业务的不寻常或战略性事件的影响。
JBT食品技术公司
2021年与2020年相比
在截至2021年12月31日的一年中,FoodTech的收入比2020年增加了1.659亿美元,增幅为13%。在此期间,有机收入增长了1.119亿美元,收购收入增长了2930万美元,有利的外币换算同比增加了2470万美元的收入。按不变货币计算,设备收入占有机收入增长的74%,与2020年相比,本年度收入增加了8310万美元。经常性收入推动了剩余的2880万美元的增长。
与2020年相比,截至2021年12月31日的一年,FoodTech的营业利润同比增长了1640万美元,增幅为10%。毛利率同比下降约90个基点,导致2021年营业利润率从上年的13.8%降至13.4%。与2020年相比,2021年的运营和毛利率有所下降,尽管收入增长主要是由于供应链中断和压力导致的低效率,从而推动了材料、运费和劳动力成本的增加。这些利润率的下降还反映出,与利润率较高的经常性收入流相比,来自增长更快的设备收入流的收入比例更高,经常性收入占总收入的比例从49.5%降至48%。销售、一般和
行政费用比上一年增加了3210万美元,但占收入的百分比在本年度和上一年都保持不变,为~21%。货币换算使截至2021年12月31日的一年的营业收入增加了310万美元。
JBT航空技术公司
2021年与2020年相比
与2020年相比,JBT AeroTech的收入下降了2580万美元,降幅为5%。 这一减少包括我们固定设备业务的3490万美元的下降和我们的移动设备业务的350万美元的下降,部分被我们的服务业务的1060万美元的增长所抵消。 我们固定设备业务的下降主要是由于供应链问题、劳动力短缺和与客户相关的延迟,部分被售后销售的增长所抵消。我们移动设备业务的下滑主要是由于供应链延迟,部分被售后市场销售额的增长所抵消。 服务收入的增加是因为我们维护合同上的服务小时数增加了,因为与前一年相比,取消了客户强加的与新冠肺炎相关的服务小时数减少,美国机场的活动开始增加。 货币兑换的影响导致收入与2020年相比增加了200万美元。
与2020年相比,JBT AeroTech的营业利润下降了2030万美元。营业利润率为7.0%,而去年同期为10.7%,下降了370个基点。毛利率下降170个基点,原因是材料、劳动力和运费成本上升,以及固定制造成本的杠杆损失,这是收入下降的结果,部分被售后收入的有利组合所抵消。2021年的销售、一般和行政费用比2020年高出710万美元,增长了15%。2021年的增长主要是由于工资上涨以及前一年由于新冠肺炎的影响而减少的可变成本的回归。货币换算产生了无形的影响。
公司费用
2021年与2020年相比
与2020年相比,公司支出增加了560万美元,主要是由于并购相关成本和激励性薪酬支出增加,这两项支出在前一年都因新冠肺炎疫情的影响而减少。仅在上一年发生的与管理层继任费用有关的费用减少,部分抵消了增加的费用。2021年,公司费用占收入的比例略有上升,从2020年的2.8%上升到2.9%。
入站订单和积压订单
入站订单代表在截至12月31日的年度内收到的确认客户订单的估计销售价值,
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(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
JBT食品技术公司 | $ | 1,620.1 | | | $ | 1,252.7 | |
JBT航空技术公司 | 552.9 | | | 475.1 | |
其他 | 0.4 | | | — | |
入站订单总数 | $ | 2,173.4 | | | $ | 1,727.8 | |
订单积压按截至12月31日未完成的已确认客户订单的估计销售额计算。
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
JBT食品技术公司 | $ | 635.0 | | | $ | 426.5 | |
JBT航空技术公司 | 371.7 | | | 286.9 | |
总积压订单 | $ | 1,006.7 | | | $ | 713.4 | |
与2020年12月31日相比,我们JBT FoodTech部门在2021年12月31日的积压订单增加了2.085亿美元。我们预计,到2021年12月31日,JBT FoodTech积压的90%将在2022年期间转化为收入。
与2020年12月31日相比,我们JBT AeroTech部门在2021年12月31日的积压订单增加了8480万美元。我们预计,到2021年12月31日,JBT AeroTech积压的89%将在2022年期间转化为收入。
季节性
我们的经营业绩具有季节性。从历史上看,我们的收入和营业收入在第一季度较低,第四季度最高,主要是由于我们客户的购买趋势。
流动性与资本资源
现金来源及用途概述
我们的主要流动性来源是我们美国和海外业务的经营活动提供的现金流,我们循环信贷安排的借款,以及2021年5月28日发行可转换票据的收益。我们使用可转换票据净收益的一部分来支付可转换票据对冲和权证交易的净成本,并偿还我们循环信贷安排下的部分借款。我们已将可转换票据的剩余净收益用于一般公司目的,包括收购。
截至2021年12月31日,我们拥有7880万美元的现金和现金等价物,其中4240万美元由我们的海外子公司持有。虽然某些资金被认为是永久投资于我们的海外子公司,但我们目前并不知道这些资金的汇回有任何限制。我们在美国以外保持着重要的业务,我们将现金用于营运资本、资本支出和业务收购的许多活动都发生在这些外国司法管辖区。如果这些资金需要为我们在美国的运营提供资金或履行义务,它们可以汇回美国,汇回美国可能会导致我们招致额外的美国所得税和外国预扣税。这些遣返到美国的外国预扣税可能会被美国的外国税收抵免部分抵消。
如上所述,某些在美国境外持有的资金被视为永久投资于我们的非美国子公司。有时,这些外国子公司的现金余额超过了它们当前的营运资金或其他现金需求。在这种情况下,外国子公司可以临时向美国母公司提供贷款;美国母公司过去曾这样做,将来可能会使用这些临时公司间贷款的收益来减少我们承诺的信贷安排下的未偿还借款。通过使用可用非美国现金在短期内偿还债务,我们可以优化杠杆率,这具有降低利息成本的效果。
根据美国国税局(IRS)的指导,只要每笔贷款的期限为30天或更短,且每一家子公司的所有此类贷款在一年中的未偿还天数少于60天,这些贷款的收益就不会产生增量税收负担。2021年期间,任何此类贷款的未偿还天数都不到30天,所有此类贷款的未偿还天数总计不到60天。我们使用这些公司间贷款的收益来减少我们循环信贷安排下的未偿还借款。我们可以选择在未来再次使用这些资金,只要它们是可用的,并且可以在没有重大成本的情况下转移,并在临时基础上使用它们来偿还未偿还的借款或用于其他公司目的,但仅在本IRS指导允许的情况下才打算这样做。截至2021年12月31日,美国国税局(IRS)没有未偿还的金额。
在截至2021年12月31日的一年中,我们的运营现金流总额为2.257亿美元,自由现金流为1.904亿美元,其中包括根据CARE法案递延支付工资税带来的510万美元收益。截至2021年12月31日,我们的流动性,即循环信贷安排下的现金加借款能力为7.025亿美元。我们流动性的同比增长在一定程度上是由于我们信贷安排杠杆计算的结构性变化,2021年第四季度进行了修改,使我们能够更多地获得我们担保信贷安排下的能力。此外,由于我们在2021年5月发行的无担保可转换票据满足了我们的资金需求,截至2021年12月31日,我们的流动性有所改善,这是因为我们从我们的担保信贷安排中要求的借款减少。
我们的运营和借款产生的现金流预计将足以满足我们的主要现金需求,包括我们的营运资金需求、新产品开发、重组费用、资本支出、所得税、债务偿还、股息、定期养老金缴款、根据CARE法案为工资税延期支付的款项,以及其他融资安排。
根据我们目前的资本配置目标,我们预计2022年期间的资本支出在9000万至9500万美元之间,其中包括我们数字战略中约4500万美元的资本化投资。我们的资本支出水平因实际和预期的业务状况而不同。我们资本支出同比增长的原因是,作为我们缓解新冠肺炎对我们流动性影响的战略的一部分,我们前一年的资本支出有限,以及当前和预期资本支出增加,部分原因是对我们数字能力的战略投资。我们相信,截至2021年12月31日,京东电信强劲的资产负债表、运营现金流和获得资本的渠道使我们能够成功度过与新冠肺炎疫情相关的具有挑战性的经济状况,同时我们将继续投资于增长战略,包括我们的收购计划和新产品开发。
合同义务
以下是我们在2021年12月31日的重要合同义务摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 总计 付款 | | | 当前 | | 长期 |
长期债务(A) | $ | 685.4 | | | | $ | — | | | $ | 685.4 | |
长期债务的利息支付(B) | 24.8 | | | | 5.1 | | | 19.7 | |
经营租契(C) | 39.0 | | | | 11.3 | | | 27.7 | |
退休金和其他退休后福利(D) | 195.3 | | | | 17.5 | | | 177.8 | |
合同义务总额 | $ | 944.5 | | | | $ | 33.9 | | | $ | 910.6 | |
(a)我们截至2021年12月31日的长期债务摘要可在合并财务报表附注6“债务”中找到。
(b)利息支付是使用截至2021年12月31日的所有未偿债务的加权平均利率来确定的。
(c)我们截至2021年12月31日的经营租赁义务摘要可在综合财务报表附注17“租赁”中找到。
(d)这一数额反映了2022年对我们养老金计划的计划缴费。未来几年所需缴款取决于目前无法确定的因素。
我们还与某些供应商签订了未完成的采购订单,用于采购原材料和服务,这些订单不包括在上表中。这些采购订单通常是短期的,包括要求我们的供应商提供符合我们规格的产品或服务,并要求我们对供应商做出坚定的采购承诺。与这些协议相关的成本将反映在我们的综合损益表上的销售成本中,因为几乎所有这些承诺都与为履行客户订单而进行的采购有关。
以下为截至2021年12月31日的其他表外安排摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 总计 金额 | | | 当前 | | 长期 | |
信用证和银行担保 | $ | 27.9 | | | | $ | 11.1 | | | $ | 16.8 | | |
担保债券 | 117.4 | | | | 55.8 | | | 61.6 | | |
其他表外安排合计 | $ | 145.3 | | | | $ | 66.9 | | | $ | 78.4 | | |
为了对我们履行某些合同提供所需的担保,我们提供信用证、保证金和银行担保,我们对此负有或有责任。为了获得这些金融工具,我们向各种金融机构支付在市场上竞争确定的金额的费用。我们从某些合同中创造收入的能力取决于我们获得这些表外金融工具的能力。
我们的表外金融工具可能会根据基础承诺的变化进行续订、修订或发布。从历史上看,我们的商业承诺并没有在很大程度上被动用;因此,管理层认为不太可能出现针对这些承诺的索赔,这会对我们的关键财务比率或我们获得融资的能力产生负面影响。
现金流
截至2021年12月31日和2020年12月31日的每一年的现金流如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | | |
持续经营活动提供的现金 | $ | 225.7 | | | $ | 252.0 | | | | |
投资活动所需现金 | (272.9) | | | (37.3) | | | | |
融资活动提供(需要)的现金 | 80.8 | | | (207.4) | | | | |
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (2.3) | | | 0.7 | | | | |
增加(减少)现金和现金等价物 | $ | 31.3 | | | $ | 8.0 | | | | |
2021年与2020年相比
2021年持续经营活动提供的现金为2.257亿美元,与2020年相比减少了2630万美元。这一下降主要是由于存货投资增加和未付贸易应收账款增加所致。这部分被客户收取的预付款增加和应付帐款增加所抵消。
2021年投资活动所需现金为2.729亿美元,比2020年增加2.356亿美元,主要原因是收购和资本支出同比增加。
2021年融资活动提供的现金为8080万美元,主要是由于发行可转换票据、债券对冲和权证交易的净收益,但通过偿还我们循环信贷安排下的借款和支付收购日获利负债,部分抵消了这一净收益。2020年融资活动需要2.074亿美元的现金,主要是因为我们在2020年偿还了国内信贷安排下的借款。
融资安排
截至2021年12月31日,我们在循环信贷安排下有2.829亿美元的提款和10.94亿美元的可用资金。我们使用这种可用性的能力受到下面描述的限制性契约的限制。
我们的信贷协议包括限制性契约,如果不履行这些契约,可能会导致我们重新谈判信贷额度,要求偿还我们的借款,和/或大幅增加我们的融资成本。限制性契约包括最低利息覆盖率、最高杠杆率以及某些违约事件。截至2021年12月31日,我们遵守了信贷协议中的所有契约。我们期望在可预见的将来继续遵守所有公约。然而,我们不能保证全球经济状况持续或加剧的波动不会削弱我们履行公约的能力,也不能保证我们能够继续以我们可以接受的条件进入资本和信贷市场,或者根本不能。
2021年5月28日,我们完成了向合格机构买家非公开发售公司2026年到期的0.25%可转换优先债券(“债券”)本金总额4.025亿美元的交易,扣除初始购买者的折扣后,我们获得的净收益约为3.922亿美元。除非提前兑换、赎回或购回,否则该批债券将於二零二六年五月十五日期满。在发行票据的同时,我们订立了票据对冲交易,以减少票据转换时的潜在摊薄,并订立认股权证交易,以筹集额外资本,以部分抵销订立票据对冲交易的成本。
有关我们的信贷协议、票据、可转换票据对冲和认股权证交易的更多信息,请参阅附注6.票据对综合财务报表的债务。
截至2021年12月31日,我们有四个在2020年3月执行的利率互换,名义金额合计2亿美元,将于2025年4月到期;有一个利率互换执行于2020年5月,名义金额为5000万美元,将于2025年5月到期。我们已将这些掉期指定为现金流对冲,掉期公允价值的所有变动均在累计其他综合收益(亏损)中确认。因此,截至2021年12月31日,我们的可变利率债务的一部分实际上是固定利率债务,平均固定利率为0.82%,而大约3290万美元,即11%,仍然受到浮动利率或市场利率的影响。如果利率在未来一段时间内上升,我们的收益可能会受到更高的利息支出的负面影响。
关键会计估计
我们按照美国公认的会计原则编制合并财务报表。因此,我们必须对本质上不确定的事情作出某些估计、判断和假设。我们的管理层持续不断地重新评估这些估计、判断和假设是否合理,因为这些因素对财务报表日期的资产和负债报告金额以及列报期间的收入和费用报告金额有重大影响。管理层已经与我们董事会的审计委员会讨论了这些关键会计估计的制定和选择,审计委员会已经审查了这一披露。我们认为以下是编制财务报表时使用的关键会计估计。
无形资产评估
企业合并会计要求管理层在收购之日作出重大估计和假设,特别是无形资产的估值。我们使用多期超额收益法来确定客户关系的公允价值,使用特许权使用费减免法来确定商号和专有技术的公允价值。
对我们收购的某些无形资产进行估值时的关键估计和假设包括但不限于预测的收入增长率、EBITDA利润率、折扣率、客户流失率和特许权使用费比率。用于将预期未来现金流贴现到现值的贴现率通常是根据加权平均资本成本分析得出的,并进行了调整,以反映固有风险。可能会发生意想不到的事件和情况,影响此类假设、估计或实际结果的准确性或有效性。
与收购CMS Technology,Inc.(“Prevenio”)相关的敏感性
Prevenio无形资产的估值部分基于客户流失率和客户关系无形资产折扣率,以及专利和收购技术无形资产的专利使用费比率等关键假设。客户流失率是根据历史经验和从Prevenio管理层获得的信息选择的。客户流失率每增加或减少250个基点,Prevenio的客户关系无形资产价值将分别减少600万美元或增加800万美元。此外,100个基点的贴现率的变化将导致Prevenio的客户关系无形资产价值变化300万美元。对Prevenio的专利和收购的技术无形资产进行评估时使用的专利使用费比率是基于详细的分析,考虑到技术对整个企业和市场专利使用费数据的重要性。专利税税率每增加或减少两成,这些资产的估值便会分别增加350万元或减少400万元。
收入确认
随着时间的推移,我们确认了我们产品收入的很大一部分,用于提供高度定制的设备和翻新客户拥有的设备的合同,我们有合同上可强制执行的权利,在客户取消迄今已完成的业绩时收取付款。我们使用“成本比成本”的输入法来确认一段时间内的收入,这要求我们根据迄今发生的成本相对于完工时的总估计成本来衡量进度。这些成本估算基于假设和估算,以预测未来事件的结果,包括完成开放项目所需的估算劳动力和材料成本。
固定收益养老金计划
在衡量养老金计划的成本时,需要使用贴现率、投资回报、员工流失率、退休比率、死亡率和其他因素的假设。我们的养老金报告中使用的精算假设每年都会进行审查,并与外部基准进行比较,以确保它们适当地考虑到我们未来的养老金和退休后福利义务。虽然我们认为使用的假设是适当的,但假设和实际经验之间的差异可能会影响我们的经营结果。
我们的应计养老金负债反映了我们全球计划的资金状况,或扣除计划资产后的预计福利义务净额。我们的贴现率假设是通过开发基于高质量公司债券的收益率曲线来确定的,这些债券的到期日与该计划的预期福利支付流相匹配。然后,这些计划的预期现金流将被由此产生的年度现货汇率贴现。预计福利义务对我们对贴现率估计的变化很敏感。在计算美国养老金计划的预计福利义务时使用的贴现率,占所有养老金计划义务的87%,2021年为2.90%,2020年为2.57%,2019年为3.28%。我们计算中使用的贴现率降低50个基点将使我们预计的福利义务增加1820万美元。
我们的养老金支出对我们对计划资产预期回报率的估计变化很敏感。用于计算美国养老金计划养老金支出的预期资产回报率(占所有养老金计划资产的96%)在2021年为5.75%,2020年为5.0%,2019年为5.75%。2022年,这一比率预计为5.50%。预期资产回报率假设变化50个基点将影响养老金支出130万美元(税前)。
关于我们的假设和综合财务报表中报告的金额,请参阅综合财务报表附注第8项“财务报表和补充数据”中的附注8.养老金和退休后及其他福利计划。
近期会计公告
有关最近的会计声明以及这些声明对我们的合并财务报表的影响的信息,请参见合并财务报表附注1。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着金融市场风险,包括外币汇率和利率的波动。为了管理和减少我们对这些风险的暴露,我们可能会根据既定的政策和程序使用衍生金融工具。如果我们的目标完全是从交易活动中赚取利润,我们就不会使用衍生金融工具。于二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日,我们持有的衍生工具包括外币远期合约及嵌入买卖合约及利率掉期合约的外币工具。
这些前瞻性披露只针对影响我们的金融工具的市场风险的潜在影响。它们不包括外币汇率、利率、商品价格或股票价格变化可能影响我们业务的其他潜在影响。
外币汇率风险
2021年,我们的海外子公司创造了34%的收入。我们海外子公司的财务报表,如果美元不是其功能货币,则换算成美元。因此,我们面临外币兑换风险。
当我们销售或购买产品或服务时,交易通常以业务功能货币以外的货币计价。因此,我们面临外币交易风险。当存在外汇风险时,我们可以与第三方签订外汇远期工具,以经济地对冲外汇风险。我们的对冲政策减少了(但不是完全消除)外币汇率变动的影响。我们的外币远期工具不适用套期保值会计。
我们在经济上对我们确认的外币资产和负债进行对冲,以降低我们的收益和现金流受到外币汇率波动不利影响的风险。我们预计套期保值投资组合中的任何收益或亏损都将被被对冲的基础敞口的相应收益或亏损大幅抵消。我们还在经济上对正常业务过程中承诺的预期交易进行了坚定的对冲。由于这些不会被对冲的基础资产负债表头寸所抵消,我们的收益可能会定期受到这些对冲的未实现价值变化的重大影响。
我们使用敏感性分析来衡量外币汇率立即出现10%的不利变动的影响。这一计算假设每个汇率相对于美元的变化方向相同,而所有其他变量保持不变。我们预期衍生工具的公允价值变动将抵销资产负债表内相关资产及负债的公允价值变动。截至2021年12月31日,外币汇率的10%的不利变动将使我们的衍生工具的价值减少970万美元(税前)。这一数额将反映在我们的净收入中,但将被相关对冲资产和负债的公允价值变化大幅抵消。
2018年7月,我们达成了一系列交叉货币掉期,名义总额为1.164亿美元(1亿欧元),以对冲某些外国子公司净投资的货币兑换部分。截至2021年12月31日,这些掉期的总公允价值为550万美元的资产头寸。我们使用敏感性分析来衡量这些掉期背后的外币汇率立即出现10%不利变动的影响。假设这些掉期的货币汇率在2021年12月31日从市场汇率反向变动10%,将导致掉期价值损失1130万美元。
市场风险和利率风险
我们从循环信贷安排的借款使我们面临与利率变动相关的市场风险。截至2021年12月31日,我们有3290万美元的浮动利率债务未偿还。假设利率有10%的不利变动,将对我们的利息支出产生无形的影响。
截至2021年12月31日,我们有四次于2020年3月执行的利率互换,名义金额合计2亿美元,将于2025年4月到期;有一次于2020年5月执行,名义金额为5000万美元,将于2025年5月到期。我们已将这些掉期指定为现金流对冲,掉期公允价值的所有变动均在累计其他综合收益(亏损)中确认。我们使用敏感性分析来衡量利率立即不利变动50个基点对利率掉期公允价值的影响。这一分析是基于一种建模技术,该技术衡量了利率变化50个基点所产生的假设市场价值。适用利率的这一不利变化将导致2025年到期的2.5亿美元名义价值的利率掉期净公允价值减少340万美元。
2021年5月,我们发行了本金总额为4.025亿美元的2026年到期的可转换优先票据(“票据”)。我们没有经济利率风险,因为债券的年利率固定为0.25厘。债券的公允价值因其换算特性而受利率风险、市场风险及其他因素影响。债券的公允价值也受到我们普通股的价格和波动性的影响,通常会随着我们普通股的市场价格的变化而增加或减少。利息及市值变动会影响票据的公平价值,但不会因债务的固定性质而影响我们的财务状况、现金流或经营业绩。此外,我们在资产负债表上按面值减去任何未摊销发行成本计入票据,公允价值仅供披露之用。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
至 John Bean技术公司的董事会和股东
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们已经审计了随附的合并文件 John Bean Technologies Corporation及其子公司(“本公司”)于2021年12月31日的资产负债表及相关综合 损益表、综合收益表、股东权益变动表、 及当时终了年度的现金流量,包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合会计准则”)下的指数所列的截至2021年12月31日止年度的有关附注、估值表及合资格帐目 财务报表“)。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司的财务状况。 截至2021年12月31日,该公司截至该年度的经营业绩和现金流 符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。此外,我们认为,本公司于2021年12月31日在所有重要方面维持对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制年度报告中。我们的职责是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
正如管理层在“财务报告内部控制年度报告”中所描述的那样,截至2021年12月31日,管理层已将CMS技术公司(“Prevenio”)、Urtasun Tecnología Alimentaria S.L.(“Urtasun”)和AutoCoding Systems Ltd.(“ACS”)排除在其财务报告内部控制评估之外,因为它们是在2021年期间被该公司以购买业务组合的形式收购的。我们还将Prevenio、Urtasun和ACS排除在财务报告内部控制审计之外。Prevenio、Urtasun和ACS是全资子公司,其总资产和总收入不包括在管理层评估和我们对财务报告的内部控制审计之外,分别占截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度相关综合财务报表金额的2.2%和1.6%。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)提供合理保证,以确保公司的财务报表是按照公认的会计原则编制的;以及(3)提供合理的保证,以使公司能够根据普遍接受的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅按照公司管理层和董事的授权进行;以及(3)提供合理的保证,以使公司能够根据普遍接受的会计原则编制财务报表。
防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
以下所传达的关键审计事项 都是很重要的事 由于当期对已传达或须传达给审计委员会的综合财务报表进行审计而产生的,且(I)涉及对审计委员会具有重大意义的账目或披露 整合 财务报表和(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表作为一个整体,我们不会通过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
收入确认-完成时的产品收入估计成本
如合并财务报表附注1所述,在截至2021年12月31日的一年中,公司确认了6.827亿美元的产品收入,用于使用“成本比”输入法进行客户自有设备整修的长期项目,以及高度定制的设备,公司有合同规定的、可强制执行的权利,在客户取消迄今已完成的绩效时收取付款。对于在一段时间内确认的产品收入,进度是根据迄今发生的成本相对于完工时的总估计成本来衡量的。成本估算基于对未来事件结果的假设和估算;包括完成未完成项目所需的估算劳动力和材料成本。
我们决定执行与收入确认--完工时的产品收入估计成本相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在确定完成时的估计成本时的重大判断,以及(Ii)审计师在执行程序和评估与完成未完成项目所需的估计劳动力和材料成本相关的管理假设时的高度主观性和努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与产品收入确认过程有关的控制措施的有效性,包括对完工时估计成本的确定进行控制。除其他外,这些程序还包括评估和测试管理层确定合同样本完成时估计成本的过程,其中包括评估与完成管理层使用的未完成项目所需的估计劳动力和材料成本相关的假设的合理性,以及考虑可能影响这些估计准确性的因素。评估所用假设的合理性包括评估管理层在完工时合理估算成本的能力,方法是:(I)测试估算中使用的基础数据的完整性和准确性;(Ii)对类似已完成合同的原始估算成本和实际成本进行比较;(Iii)评估及时识别可能需要修改完工时估算成本的情况;以及(Iv)评估对向公司项目经理询问有关预期剩余工作的答复。
收购客户关系无形资产的前期评估
如综合财务报表附注2所述,本公司以总收购价1.698亿美元收购Prevenio的100%有表决权股权(扣除收购现金后),从而记录了4100万美元的客户关系无形资产。正如管理层披露的那样,管理层使用多期超额收益法来确定客户关系的公允价值。管理层用来确定客户关系无形资产公允价值的估计和假设包括预测的收入增长率、EBITDA利润率、客户流失率和贴现率。
我们决定执行与收购Prevenio的客户关系无形资产相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定客户关系无形资产的公允价值估计时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层的假设(与预测的收入增长率、EBITDA利润率、客户流失率和贴现率有关)时高度的主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收购会计有关的控制的有效性,包括控制管理层对客户关系无形资产的估值,以及控制与预测收入增长率、EBITDA利润率、客户流失率和折扣相关的假设的开发
费率。这些程序还包括(I)阅读购买协议;(Ii)测试管理层制定客户关系无形资产公允价值估计的过程;(Iii)评估多期超额收益法的适当性;(Iv)测试估值中使用的基础数据的完整性和准确性;以及(V)评估
管理层与预测的收入增长率、EBITDA利润率、客户流失率和贴现率相关的假设的合理性。评估管理层与预期收入增长率、EBITDA利润率和客户流失率相关的假设的合理性时,需要考虑(I)收购业务目前和过去的表现;(Ii)与外部市场和行业数据的一致性;(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估(I)多期超额收益法和(Ii)与客户流失率和贴现率相关的假设的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
芝加哥,伊利诺斯州
2022年2月24日
自2021年以来,我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会:John Bean Technologies Corporation:
对合并财务报表的几点看法
在进行调整以追溯适用附注1所述会计变更的影响之前,我们已审计了约翰豆技术公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日的两年期内各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表,以及相关的附注和财务报表明细表 二(统称为合并财务报表)。我们认为,在追溯应用附注1所述会计变更的调整生效之前,综合财务报表按照美国公认会计原则,在所有重要方面公平地反映了本公司截至2020年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的两年期间各年度的经营业绩和现金流量。
我们没有受聘于审计、审查或对调整应用任何程序。追溯适用附注1所述的会计变更因此,我们不会就这些调整是否适当以及是否得到适当应用发表意见或作出任何其他形式的保证。这些调整由其他审计师审计。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 毕马威会计师事务所
我们在2007年至2021年期间担任本公司的审计师。
芝加哥,伊利诺斯州
2021年2月25日
约翰豆技术公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位为百万,每股数据除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | |
产品收入 | $ | 1,614.6 | | | $ | 1,498.3 | | | $ | 1,684.1 | |
服务收入 | 253.7 | | | 229.5 | | | 261.6 | |
总收入 | 1,868.3 | | | 1,727.8 | | | 1,945.7 | |
运营费用: | | | | | |
产品成本 | 1,124.1 | | | 1,029.0 | | | 1,154.4 | |
服务成本 | 177.4 | | | 165.1 | | | 193.2 | |
销售、一般和行政费用 | 401.1 | | | 358.5 | | | 396.4 | |
重组费用 | 5.6 | | | 12.1 | | | 13.5 | |
营业收入 | 160.1 | | | 163.1 | | | 188.2 | |
养老金(收入)费用,服务成本除外 | (1.3) | | | 3.7 | | | 2.5 | |
利息支出,净额 | 8.7 | | | 13.9 | | | 18.8 | |
所得税前持续经营所得 | 152.7 | | | 145.5 | | | 166.9 | |
所得税拨备 | 34.3 | | | 36.7 | | | 37.6 | |
持续经营收入 | 118.4 | | | 108.8 | | | 129.3 | |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | — | | | — | | | 0.3 | |
净收入 | $ | 118.4 | | | $ | 108.8 | | | $ | 129.0 | |
| | | | | |
基本每股收益: | | | | | |
持续经营收入 | $ | 3.70 | | | $ | 3.40 | | | $ | 4.05 | |
停产损失 | — | | | — | | | (0.01) | |
净收入 | $ | 3.70 | | | $ | 3.40 | | | $ | 4.04 | |
稀释后每股收益: | | | | | |
持续经营收入 | $ | 3.69 | | | $ | 3.39 | | | $ | 4.03 | |
停产损失 | — | | | — | | | (0.01) | |
净收入 | $ | 3.69 | | | $ | 3.39 | | | $ | 4.02 | |
加权平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 32.0 | | | 32.0 | | | 31.9 | |
稀释 | 32.1 | | | 32.1 | | | 32.0 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 118.4 | | | $ | 108.8 | | | $ | 129.0 | |
扣除所得税后的其他综合收益(亏损) | | | | | |
外币折算调整 | 1.0 | | | (8.8) | | | 2.2 | |
养老金和其他退休后福利调整 | 15.9 | | | (14.4) | | | (6.6) | |
指定为套期保值的衍生工具 | 5.6 | | | (3.9) | | | (1.9) | |
其他综合收益(亏损) | 22.5 | | | (27.1) | | | (6.3) | |
综合收益 | $ | 140.9 | | | $ | 81.7 | | | $ | 122.7 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
约翰豆技术公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万,不包括每股和股数) | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 78.8 | | | $ | 47.5 | |
应收贸易账款,扣除津贴后的净额 | 239.1 | | | 236.1 | |
合同资产 | 94.4 | | | 68.3 | |
盘存 | 229.1 | | | 197.3 | |
其他流动资产 | 77.3 | | | 66.9 | |
流动资产总额 | 718.7 | | | 616.1 | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元339.2及$334.8,分别 | 267.6 | | | 268.0 | |
商誉 | 684.8 | | | 543.9 | |
无形资产净额 | 342.6 | | | 299.1 | |
其他资产 | 127.7 | | | 78.8 | |
总资产 | $ | 2,141.4 | | | $ | 1,805.9 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期债务 | $ | — | | | $ | 2.4 | |
应付帐款、贸易和其他 | 186.0 | | | 140.7 | |
预付款和分期付款 | 190.2 | | | 137.5 | |
应计工资总额 | 56.6 | | | 42.9 | |
其他流动负债 | 117.1 | | | 134.0 | |
流动负债总额 | 549.9 | | | 457.5 | |
长期债务 | 674.4 | | | 522.5 | |
应计养恤金和其他退休后福利,减去当期部分 | 57.6 | | | 94.1 | |
其他负债 | 109.0 | | | 94.7 | |
承付款和或有事项(附注16) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.01票面价值;20,000,000授权股份;不是2021年或2020年发行的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.01票面价值;120,000,000授权股份;2021年:31,769,967已发行和未偿还;2020年:31,741,607已发布,并且31,729,736杰出的 | 0.3 | | | 0.3 | |
国库持有的普通股,按成本计算;2021年:0, and 2020: 11,871 | — | | | (1.0) | |
额外实收资本 | 214.2 | | | 229.9 | |
留存收益 | 733.4 | | | 627.8 | |
累计其他综合损失 | (197.4) | | | (219.9) | |
股东权益总额 | 750.5 | | | 637.1 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,141.4 | | | $ | 1,805.9 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
约翰豆技术公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 118.4 | | | $ | 108.8 | | | $ | 129.0 | |
非持续经营亏损,扣除税款后的净额 | — | | | — | | | 0.3 | |
持续经营收入 | 118.4 | | | 108.8 | | | 129.3 | |
对持续经营的净收入与持续经营活动提供的现金进行调整: | | | | | |
折旧 | 34.9 | | | 33.8 | | | 31.7 | |
摊销 | 41.9 | | | 38.0 | | | 33.9 | |
基于股票的薪酬 | 6.5 | | | 1.9 | | | 9.4 | |
养老金和其他退休后福利支出 | 0.9 | | | 5.9 | | | 4.5 | |
递延所得税 | (2.7) | | | 9.8 | | | 19.8 | |
其他 | 3.7 | | | 4.7 | | | 11.0 | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
应收贸易账款、净资产和合同资产 | (29.2) | | | 62.5 | | | (18.8) | |
盘存 | (37.9) | | | 44.0 | | | (5.7) | |
应付帐款、贸易和其他 | 39.6 | | | (61.0) | | | (3.7) | |
预付款和分期付款 | 54.9 | | | 26.1 | | | (48.7) | |
应计养恤金和其他退休后福利,净额 | (13.1) | | | (12.5) | | | (8.0) | |
其他资产和负债,净额 | 7.8 | | | (10.0) | | | (44.1) | |
持续经营活动提供的现金 | 225.7 | | | 252.0 | | | 110.6 | |
非持续经营活动所需现金 | — | | | — | | | (0.4) | |
经营活动提供的现金 | 225.7 | | | 252.0 | | | 110.2 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (224.5) | | | (4.5) | | | (365.9) | |
资本支出 | (54.1) | | | (34.3) | | | (37.9) | |
处置资产所得收益 | 5.7 | | | 1.5 | | | 2.1 | |
投资活动所需现金 | (272.9) | | | (37.3) | | | (401.7) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
短期债务净收益 | (2.5) | | | 1.5 | | | 0.4 | |
与修改信贷安排有关的付款 | (323.4) | | | — | | | — | |
扣除债务发行成本后的国内信贷净收益(付款) | 83.1 | | | (193.9) | | | 311.1 | |
发行2026年可转换优先票据的收益,扣除发行成本 | 391.4 | | | — | | | — | |
购买可转换债券对冲 | (65.6) | | | — | | | — | |
出售认股权证所得收益 | 29.5 | | | — | | | — | |
清缴股权补偿奖励预扣税款 | (2.2) | | | (2.2) | | | (6.8) | |
分红 | (12.8) | | | (12.8) | | | (12.7) | |
收购日期、分红负债和其他递延收购付款 | (16.7) | | | — | | | (4.5) | |
融资活动提供(需要)的现金 | 80.8 | | | (207.4) | | | 287.5 | |
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (2.3) | | | 0.7 | | | 0.5 | |
增加(减少)现金和现金等价物 | 31.3 | | | 8.0 | | | (3.5) | |
期初现金和现金等价物 | 47.5 | | | 39.5 | | | 43.0 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 78.8 | | | $ | 47.5 | | | $ | 39.5 | |
补充现金流信息: | | | | | |
支付的利息 | $ | 10.0 | | | $ | 14.2 | | | $ | 21.9 | |
已缴所得税 | 44.3 | | | 36.4 | | | 29.2 | |
资本支出的非现金投资,应计但未支付 | 9.3 | | | — | | | — | |
收购-递延对价(非现金) | — | | | 2.2 | | | 17.4 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
约翰豆技术公司
合并股东权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 普通股 | | 普通股 存放在财政部 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总股本 | | |
2018年12月31日 | $ | 0.3 | | | $ | (19.3) | | | $ | 245.9 | | | $ | 416.5 | | | $ | (186.5) | | | $ | 456.9 | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 129.0 | | | — | | | 129.0 | | | |
发行库存股 | — | | | 6.7 | | | (6.7) | | | — | | | — | | | — | | | |
普通股现金股息,$0.40每股 | — | | | — | | | — | | | (12.7) | | | — | | | (12.7) | | | |
外币换算调整,扣除所得税净额$(1.3) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.2 | | | 2.2 | | | |
被指定为套期保值的衍生品,扣除所得税净额$(0.6) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.9) | | | (1.9) | | | |
养恤金和其他退休后负债调整,扣除所得税净额#美元2.0 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.6) | | | (6.6) | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 9.4 | | | — | | | — | | | 9.4 | | | |
发行股票奖励时预扣的税款 | — | | | — | | | (6.8) | | | — | | | — | | | (6.8) | | | |
2019年12月31日 | 0.3 | | | (12.6) | | | 241.8 | | | 532.8 | | | (192.8) | | | 569.5 | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 108.8 | | | — | | | 108.8 | | | |
发行库存股 | — | | | 11.6 | | | (11.6) | | | — | | | — | | | — | | | |
普通股现金股息,$0.40每股 | — | | | — | | | — | | | (12.8) | | | — | | | (12.8) | | | |
外币换算调整,扣除所得税净额#美元1.9 | — | | | — | | | — | | | — | | | (8.8) | | | (8.8) | | | |
指定为套期保值的衍生品,扣除所得税净额#美元1.4 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.9) | | | (3.9) | | | |
养恤金和其他退休后负债调整,扣除所得税净额#美元5.2 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.4) | | | (14.4) | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 1.9 | | | — | | | — | | | 1.9 | | | |
发行股票奖励时预扣的税款 | — | | | — | | | (2.2) | | | — | | | — | | | (2.2) | | | |
采用ASC 326 | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | (1.0) | | | |
2020年12月31日 | 0.3 | | | (1.0) | | | 229.9 | | | 627.8 | | | (219.9) | | | 637.1 | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 118.4 | | | — | | | 118.4 | | | |
发行库存股 | — | | | 1.0 | | | (1.0) | | | — | | | — | | | — | | | |
普通股现金股息,$0.40每股 | — | | | — | | | — | | | (12.8) | | | — | | | (12.8) | | | |
外币换算调整,扣除所得税净额$(1.6) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | | | 1.0 | | | |
被指定为套期保值的衍生品,扣除所得税净额$(2.0) | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.6 | | | 5.6 | | | |
出售认股权证所得收益 | — | | | — | | | 29.5 | | | — | | | | | 29.5 | | | |
购买可转换债券对冲,扣除所得税净额#美元17.1 | — | | | — | | | (48.5) | | | — | | | — | | | (48.5) | | | |
养老金和其他退休后负债调整,扣除所得税净额(5.5) | — | | | — | | | — | | | — | | | 15.9 | | | 15.9 | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 6.5 | | | — | | | — | | | 6.5 | | | |
发行股票奖励时预扣的税款 | — | | | — | | | (2.2) | | | — | | | — | | | (2.2) | | | |
2021年12月31日 | 0.3 | | | — | | | 214.2 | | | 733.4 | | | (197.4) | | | 750.5 | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
约翰豆技术公司
合并财务报表附注
注1。重要会计政策摘要
整固
合并财务报表包括John Bean Technologies Corporation(JBT、WE或本公司)和所有全资子公司的账目。所有公司间的投资、账户和交易都已取消。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和判断,这些估计和判断会影响财务报表发布之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和原始到期日不超过三个月的高流动性投资。
信贷损失拨备
公司采用ASC 326,金融工具信用损失计量,自2020年1月1日起,采用累积效应过渡法和所需的前瞻性方法。按现行预期信贷损失(“CECL”)方法计量的预期信贷损失适用于按摊销成本计量的金融资产,包括应收贸易账款、合同资产和非流动应收账款。CECL方法下的信贷损失拨备是使用损失率方法确定的,并在存在类似风险特征的情况下以集体(池)为基础进行衡量。如果金融工具没有共同的风险特征,它们将以个人为基础进行评估。CECL津贴基于来自内部和外部来源的相关可用信息,这些信息与过去的事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关。截至2021年12月31日和2020年12月31日的信贷损失拨备为#美元。6.0百万美元和$5.3分别为百万美元。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报,其中包括对过剩和陈旧存货的估计。库存成本包括直接归因于产品的成本,包括所有制造费用,但不包括分销成本。成本是根据后进先出(“后进先出”)的原则确定的,这是我们某些国内库存的基础。我们不包括与长期合同有关的某些存货,这些存货是按迄今发生的实际生产成本减去这些成本中已确认的已确认收入部分后列示的。先进先出(FIFO)法用于确定所有其他存货的成本。
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本入账。财务报告中的折旧主要是在资产的估计使用年限内以直线为基础提供的(土地改良-20至35年份;建筑物-20至50数年;以及机器和设备-3至20年)。损益在出售或报废资产时于综合收益表的出售、一般及行政费用中反映。延长财产、厂房和设备使用寿命的支出在资产的估计新剩余寿命内资本化和折旧。租赁改进按成本入账,并在该类型资产的标准年限或租赁剩余年限(以较短者为准)内折旧。
资本化软件成本
其他资产包括内部使用软件和作为产品一部分出售的软件的资本化成本。这些资产是按成本减去累计摊销后列报的,金额为#美元。40.6百万美元和$16.92021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。这些软件成本包括购买软件所支付的金额以及在软件项目的应用程序开发阶段发生的内部和外部成本。这些成本在资产的预计使用年限内按直线摊销。对于内部使用的软件,其使用寿命从三至十年.资本化的软件摊销费用为$3.7百万,$3.4百万美元,以及$3.82021年、2020年和2019年分别为100万。
商誉
该公司在第四季度每年对商誉进行减值测试,每当事件发生或环境变化表明减值可能已经发生时。减值测试首先评估定性因素,以确定是否需要对商誉进行进一步测试,从而对公司的每个报告单位进行减值测试。定性因素可能包括但不限于经济状况、行业和市场因素、成本因素、报告单位的整体财务表现以及其他实体和报告单位的具体事件。如果公司根据定性评估得出报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值的结论,则需要进行定量测试。公司也可以选择绕过定性评估而进行定量测试。在进行量化测试时,本公司采用“收益法”估值方法确定报告单位的公允价值。该公司采用贴现现金流模式,即使用适当的资本成本率将几个时期的预期现金流加上该时间段结束时的最终价值折现为现值。在开发贴现现金流模型的假设时需要判断。这些假设包括收入增长率、利润率百分比、贴现率、永久增长率、未来资本支出和营运资本要求等。如果报告单位的估计公允价值超过其账面价值,本公司认为商誉并未受损。本公司通过比较报告单位的公允价值减去包括商誉在内的账面金额来计算减值损失,并将仅限于商誉的账面价值。
该公司使用定性评估方法完成了截至2021年10月31日的年度商誉减值测试。作为这项评估的结果,本公司得出结论认为,每个报告单位的公允价值很可能超过其账面价值,因此它确定无它的商誉受到了损害。截至2020年10月31日和2019年10月31日,也得出了类似的结论。
收购的无形资产
使用年限有限的无形资产,应当在预期经济效益期内按直线摊销,其摊销额度在以下的范围内。?4几年前21好几年了。本公司评估是否发生了需要修订无形资产剩余使用年限的事件或情况。在认为适当修订的情况下,无形资产的剩余账面金额将在修订后的剩余使用年限内摊销。
具有无限年限的无形资产的账面价值按年审核是否可收回,并在发生事件或环境变化表明可能已发生减值时进行评估。所考虑的事实和情况包括评估无形资产的成本是否可以从使用该资产所衍生的未来现金流量中收回。无法预测未来可能出现的任何减值的可能性,或者,如果发生此类减值,则无法预测任何减值的大小。然而,任何潜在的减值都将限于无限期无形资产的账面价值。
对于寿命不确定的无形资产,本公司还评估是否发生了需要将其使用寿命从无限期修订为有限使用寿命的事件或情况。在认为适当修订的情况下,该等无形资产的账面金额将在修订后的有限使用年限内摊销。在2020年期间,我们修订了某些商号无形资产的无限期使用年限,金额为$。5.0100万美元,用于预期摊销这些资产。
截至2021年10月31日,该公司完成了对所有无限期无形资产的减值年度评估,没有导致任何减值。截至2020年10月31日和2019年10月31日,也得出了类似的结论。
长期资产减值
除商誉外的长期资产及已收购的无限期无形资产,每当发生事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时,便会审核减值。如果长期资产的账面价值超过预期因资产的使用和最终处置而产生的未贴现现金流的总和,则该资产的账面价值不可收回。如果确定已发生减值损失,则该损失以长期资产的账面价值超过其公允价值的金额计量。
我们评估了截至2021年12月31日和当时结束的年度的当前环境,并得出结论,没有发生任何事件或情况引发对我们长期资产的减值评估。我们将继续监测环境,以确定对公司的影响是否代表可能引发需要评估使用寿命修订或减损的事件或环境变化。
收入确认
收入是根据与客户的合同中规定的对价计算的,不包括公司以代理身份代表第三方收取的任何销售奖励和金额。当公司通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时,公司确认收入。
履约义务和合同概算
履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。合同的交易价格根据各自的独立销售价格分配给每个不同的履约义务,并在履行履约义务时确认为收入。整个公司的很大一部分收入来自制造的设备,这些设备可能是定制的,以满足客户的规格。
该公司在这两个领域与客户签订的合同通常包括多个承诺的商品和/或服务。例如,合同可能包括设备、安装、可选保修、定期服务电话等。公司经常有将设备和安装视为单一履约义务的合同。在这些情况下,安装服务不能单独识别,因为安装超出了基本组装、设置和测试,因此显著地定制或修改了设备。但是,公司也有一些合同,其中安装服务被认为是单独可识别的,因为这些服务的性质被认为是基本的组装、安装和测试,因此被认为是一项单独的履行义务。这通常发生在公司制造标准设备的合同中。
当如ASC 606中定义的履行义务可单独识别时,与客户签订合同的收入在美国,公司将合同价格的一部分分配给债务,并将其与其他履约义务分开确认。多个履行义务之间的合同价格分配基于合同中每种不同商品或服务的相对独立销售价格。如果不单独销售,则使用预期成本加上合理利润率来确定独立销售价格的估计。
每项履约义务的收入确认时间要么随着时间的推移作为控制权转移,要么在某个时间点。该公司确认在一段时间内提供服务的合同、客户自有设备的翻新以及高度定制化的设备的长期收入,该公司有合同规定的、可强制执行的权利,在客户取消迄今已完成的业绩时收取付款。标准设备产生的收入、高度定制的设备合同以及售后零件和服务销售在某个时间点确认,这些合同没有获得迄今已完成的绩效付款的可执行权。
公司采用“成本比成本”的输入法来确认一段时间内的产品收入。该公司根据迄今发生的成本与完工时预计总成本之比来衡量进度。已发生成本代表完成的工作,它对应于并因此描述了控制权转移给客户。合同成本包括人工、材料和某些已分配的间接费用。当材料成本用于制造并因此定制资产时,材料成本被视为已发生,因此包括在进度的成本对成本度量中。成本估算基于假设和估算,以预测未来事件的结果;包括完成开放项目所需的估算劳动力和材料成本。年内,我们确认了$682.7使用成本比法,随着时间的推移,项目可获得百万美元的收入。
符合时点条件的设备应占收入在客户控制资产时确认。对于安装可单独识别的设备,公司通常确定,当客户获得合法所有权以及所有权的风险和回报时,控制权将转移,这取决于合同中的装运条款。对于安装不能单独识别的定制设备,但如果公司对迄今已完成的性能付款没有可强制执行的权利,它将控制权转移定义为能够客观地核实客户有能力按照合同的预期充分使用资产的时间点,因为这被认为是控制权已移交给客户的时间点。服务收入按基础合同期限或服务完成时间按比例确认,具体取决于协议条款。
合同的任何预期损失都计入确认此类损失期间的全部收益。
公司一般提前向客户开具账单,进度账单一般在合同规定的某一阶段工程完成后开具。在具有战略优势的情况下,公司可以按照行业标准向客户提供信贷。
在JBT航空技术部门,提供行李搬运系统、设施、登机口系统和地面支持设备的维护和维修服务。合同开具账单的时间与服务完成的时间同步,因此,公司利用了实际的权宜之计,使其能够确认与其有权开票的金额相称的收入,这直接对应于迄今完成的业绩对客户的价值。
研发
研发计划的目标是在相关领域创造新产品和商机,并改进现有产品。研究和开发成本在发生时计入费用。研发费用为1美元29.9百万,$29.3百万美元,以及$28.52021年、2020年和2019年的100万分别记录在销售、一般和行政费用中。
所得税
该公司的所得税拨备包括本年度应付或可退还的金额、递延税款的影响以及不确定税收状况的影响(如果适用)。我们为财务和税务报告基准之间的暂时性差异确定递延税项负债或资产,并随后对其进行调整,以反映当暂时性差异逆转时预期生效的税率变化。当递延税项资产很可能无法变现时,我们会记录减少递延税项资产的估值津贴。估值免税额定期评估,并可能在未来报告期内发生变化。
我们只有在我们的财务报表中确认来自不确定的税收状况的税收优惠时,才更有可能基于该状况的技术价值来维持该税收状况。我们确认的金额被衡量为在解决后实现的可能性大于50%的最大收益金额。与不确定税收头寸的预期解决相关的未来变化可能会影响变化发生期间的税收支出。与少缴所得税有关的利息和罚金被归类为所得税费用。
我们监测税法的变化,并在制定期间反映税法变化的影响。当税法的变化在随后的时期有改进时,我们会在新的指导方针公布时对其进行核算。
基于股票的员工薪酬
该公司根据授予日普通股的市场价格和授予的股票数量来计量限制性股票奖励的补偿成本。每项奖励的补偿成本在考虑没收后,按规定的归属期间或直至雇员符合退休资格的期间(以较短者为准)按比例确认。
外币
美元不是职能货币的财务报表在合并前换算成美元。资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算,而损益表账户按各期间的平均汇率换算。对于这些业务,在出售或清算外国实体之前,换算损益被记录为累计的其他股东权益全面损失的组成部分。
衍生金融工具
衍生工具按公允价值于综合资产负债表确认,并根据衍生工具的到期日分类为流动或非流动。本公司不会抵销与同一交易对手持有的衍生工具的公允价值金额。衍生工具的公允价值变动计入当期收益或递延于累计其他全面亏损,视乎对冲交易的类型及衍生工具是否被指定为对冲及是否被指定为对冲而有效。
在综合收益表中,与销售和重新计量销售相关资产、负债和合同有关的外币衍生工具收益计入收入,而与购买和重新计量购买相关资产、负债和合同相关的外币衍生工具收益计入产品成本。与全球外币现金管理和现金重新计量有关的外币衍生品收益计入销售、一般和行政费用。
当应用套期保值会计时,公司确保衍生工具在抵消被套期保值项目或交易的预期现金流变化方面非常有效。被指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动在累计其他全面收益(亏损)中递延,直到相关交易在收益中确认。此时,相关递延套期保值损益也计入与被套期保值项目同列的收益中。有效性是在对冲开始时评估的。本公司记录了风险管理策略和方法,用于在每一套期保值开始时和整个保值期限内评估套期保值的有效性。
该公司的交叉货币互换协议将美元计价的固定利率债务综合交换为欧元计价的固定利率债务,并在会计上被指定为净投资对冲。这些衍生工具的收益或损失
工具计入其他全面收益的外币换算部分,直到净投资被出售、稀释或清算。收到的交叉货币掉期利息不计入净投资对冲效果评估,计入利息支出,净额计入综合收益表。
对于被排除在对冲有效性评估之外的衍生品,在符合条件的现金流或净投资对冲关系中被排除的组成部分在累计其他全面收益(亏损)中记录的累计损益,在套期保值期限内按系统和理性原则重新归类为收益。
衍生工具合约的现金流量在综合现金流量表中与基础交易的现金流量在同一类别中报告。
租契
承租人会计
该公司租赁办公场所、制造设施以及各种类型的制造和数据处理设备。房地产租赁一般规定公司支付修理费、财产税和保险费。在安排开始时,本公司根据合同是否转让在一段时间内控制已确定财产、厂房或设备的使用以换取对价来确定安排是否为租约或包含租约。租赁在租赁开始之日被分类为经营性租赁或融资租赁。经营租赁计入综合资产负债表中的经营租赁使用权(“ROU”)资产、其他流动负债和经营租赁负债,在其他资产, 其他流动负债和其他负债,分别为。租赁负债根据支付条件分为流动负债和长期负债。融资租赁的ROU资产余额包括在资产负债表中的房地产、厂房和设备净额中。根据该标准,本公司已选择不承认资产负债表上期限少于一年的租赁。
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于大部分租约一般不能轻易厘定隐含利率,本公司采用生效日期的递增借款利率厘定租赁付款的现值。我们根据本公司在类似期限内借入等同于以抵押为基础的租赁付款所需支付的利率,确定了所有租赁的递增借款利率。该公司使用无担保借款利率,并对该利率进行风险调整,以接近担保利率。经营租赁ROU资产还包括预付租金,并反映租赁激励的未摊销余额。经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
本公司选择切实可行的权宜之计,除车辆和通讯设备租赁外,不将租赁和非租赁组成部分分开。对于房地产、制造、办公和IT设备等资产类别,本公司将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。
公司的租约可能包括续期和终止选择权,如果公司得出结论认为它将合理地确定将行使选择权,这些选择权将包括在租赁期内。一些租约允许续签,续签条款可能会延长租期。本公司可自行决定是否行使租约续期选择权。某些租约还包括购买租赁房产的选择权。ROU资产的折旧年限受到预期租赁期的限制,除非有合理确定行使的所有权转让或购买选择权。我们的租赁协议可能包含可变成本,如公共区域维护、保险、房地产税或其他成本。变动租赁成本在综合损益表中计入已发生的费用。
该公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保。
出租人会计
公司主要将JBT FoodTech的某些设备(如大容量工业萃取机)租赁给客户。
在大多数情况下,公司将维护作为租赁协议的一部分。租赁会计要求出租人将租赁和非租赁组成部分分开,并进一步将维护定义为非租赁组成部分。公司选择在租赁组件和非租赁组件同时满足以下两个标准的情况下,行使可用的实际权宜之计,将租赁组件和非租赁组件合并:
•向租赁和非租赁组成部分的承租人转让的时间和方式是相同的,并且
•租赁部分如果单独核算,将被归类为经营性租赁。
因此,租赁资产及其各自的维修部分不会单独入账。
在某些租赁中,消耗品作为非租赁组件包括在内。就这些租约而言,由於转让给承租人的时间和模式并不相同,因此这些部分并不符合实际的权宜之计。在这些情况下,非租赁部分将根据ASC 606入账。
本公司监控与其租赁资产剩余价值相关的风险。它每年审查一次,或在认为必要时更频繁地审查,并酌情调整租赁给外部各方的设备的剩余价值和使用寿命。对剩余价值的调整会导致对折旧费用的调整。该公司的年度审查基于长期观点,考虑了历史市场价格变化、市场价格趋势和设备的预期寿命。
与公司客户的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保。某些租赁协议包括条款和条件,导致可变租赁付款。这些付款通常取决于标的资产的使用情况。
某些租赁协议提供续订选项,包括一些具有常青树续订选项的租约。租约续期选择权的行使由承租人自行决定。在大多数情况下,只有在违约的情况下,租约才能终止。在这些情况下,不收取终止费。某些租赁协议还允许承租人以公平市价或特定商定价格购买租赁资产。租购选择权的行使由承租人自行决定。
最近采用的会计准则
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,债务-带转换的债务和其他期权(分主题470-20)和实体自有股权的衍生品和对冲合同(分主题815-40)。本次更新中的修订通过取消具有现金转换功能的可转换债券或具有有益转换功能的可转换工具的分离模式,简化了某些可转换债务工具的会计处理。因此,可转换债务工具将作为单一负债工具报告,不会单独核算嵌入的转换功能。此外,ASU 2020-06要求应用IF转换方法计算稀释后每股收益,库存股方法将不再适用于可转换债务工具。ASU 2020-06的规定适用于2021年12月15日之后的财年,允许提前采用不早于2020年12月15日之后的财年。公司采用修改后的追溯法,于2021年1月1日起实施新标准。截至采用之日,该公司的财务报表没有受到任何影响。如附注6“债务”中进一步讨论的,该公司发行了#美元。402.52021年5月28日的可转换优先票据本金为100万美元,已按照ASU 2020-06的规定入账。
2021年7月,FASB发布了ASU 2021-05,租赁(主题842):出租人-某些租赁费用可变的租赁。ASU 2021-05要求出租人对租赁费用可变的出租人的租赁进行会计处理,如果任何其他租赁分类要求出租人确认一天的损失,这些租赁支付不依赖于参考指数或费率作为经营性租赁。ASU 2021-05的规定适用于2021年12月15日之后的财年,允许提前采用。公司提前采用了新准则,从2021年9月30日起采用追溯采用的方法,2021年的交易对公司本年度财务报表产生了无形的影响,对公司上一年同期的财务报表没有影响。
2021年10月,FASB发布了美国会计准则委员会(ASU)第2021-08号,企业合并(主题805):对收购的合同资产和合同负债进行会计处理。在新的指导下,收购方应确定截至收购日其将根据ASC 606记录哪些合同资产和/或合同负债,就好像收购方在与被收购方相同的日期和相同的条款下签订了原始合同一样。这些合同资产和合同负债的确认和计量很可能与被收购方截至收购日在ASC 606项下的账面记录相当。ASU 2021-08在2022年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。对于尚未发布财务报表的任何时期,允许及早采用,包括在过渡期内。然而,在第一会计季度以外的过渡期采用新指导要求一个实体将新指导应用于自采用新指导的年度开始以来发生的所有先前业务合并。该公司早在2021年12月31日就采用了新标准,不会对公司本年度的财务报表产生影响。
最近发布的尚未采用的会计准则
2021年11月,FASB发布了ASU 2021-10,政府援助(主题832):企业实体关于政府援助的披露。这一更新要求每年披露与政府的交易,这些交易通过应用赠款或捐款会计模式进行类比核算。本标准适用于2021年12月15日之后的会计年度,应前瞻性或追溯适用。允许提前领养。该公司目前正在评估采用ASU 2021-10对其披露的影响。
注2。收购
在2021年至2020年期间,该公司收购了100%有表决权的股权三企业,以及另一企业的资产和负债。期内进行的收购摘要如下:
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日期 | | 类型 | | 公司/产品线 | | 位置 | | 细分市场 |
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2021年11月2日 | | 库存 | | Urtasun Tecnología Alimentaria S.L(“Urtasun”) | | 西班牙纳瓦拉 | | JBT食品技术公司 |
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提供水果和蔬菜加工解决方案,特别是在新鲜包装和冷冻市场。收购Urtasun扩大了该公司提供水果和蔬菜加工解决方案的能力。 |
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July 2, 2021 | | 库存 | | CMS科技公司(“Prevenio”) | | 新泽西州布里奇沃特 | | JBT食品技术公司 |
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一家主要为家禽行业和农产品应用提供创新食品安全解决方案的供应商。Prevenio通过其抗微生物输送设备提供病原体保护解决方案,增强食品安全和完整性,并为客户及其员工创造更安全的工作环境。此次收购增强了公司的经常性收入组合,并进一步增加了对支持客户日常运营的解决方案的投资。 |
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2021年2月28日 | | 库存 | | 自动编码系统有限公司(“ACS”) | | 英国柴郡 | | JBT食品技术公司 |
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提供用于包装工艺设备集成的中央命令解决方案。收购ACS扩大了公司在包装线设备和相关设备方面的能力,包括编码和标签检查和验证。 |
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May 29, 2020 | | 资产 | | 玛氏食品加工解决方案有限责任公司(“玛氏”) | | 北卡罗来纳州丹佛 | | JBT食品技术公司 |
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提供监控和管理家禽加工厂效率的解决方案。对玛氏公司的收购使该公司能够向其蛋白质客户提供专有解决方案,用于监测和管理家禽加工厂的效率。 |
每一笔收购都被计入了一次业务合并。收购的有形及可识别无形资产及承担的负债分别按其估计公允价值入账。转让对价超过收到净资产的估计公允价值的部分计入商誉。确认商誉的因素主要涉及收购驱动的预期成本节约和增收协同效应,以及所获得的集结劳动力。
2021年收购的采购价格分配:
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(单位:百万) | 乌尔塔逊(1) | | Prevenio(2) | | 华西(3) | | 总计 |
金融资产 | $ | 8.5 | | | $ | 8.1 | | | $ | 2.9 | | | $ | 19.5 | |
盘存 | 3.5 | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 4.4 | |
财产、厂房和设备 | 2.5 | | | 4.3 | | | — | | | 6.8 | |
客户关系(4) | 11.5 | | | 41.0 | | | 3.7 | | | 56.2 | |
专利和获得的技术(4) | 6.0 | | | 17.5 | | | 3.4 | | | 26.9 | |
商标(4) | 2.2 | | | 0.7 | | | 0.8 | | | 3.7 | |
递延税金 | (5.4) | | | (15.0) | | | (0.9) | | | (21.3) | |
金融负债 | (7.2) | | | (3.1) | | | (2.9) | | | (13.2) | |
可识别净资产总额 | $ | 21.6 | | | $ | 53.7 | | | $ | 7.7 | | | $ | 83.0 | |
| | | | | | | |
支付的现金代价 | $ | 43.8 | | | $ | 173.3 | | | $ | 16.8 | | | $ | 233.9 | |
获得的现金 | 4.8 | | | 3.5 | | | 1.1 | | | 9.4 | |
净对价 | $ | 39.0 | | | $ | 169.8 | | | $ | 15.7 | | | $ | 224.5 | |
| | | | | | | |
商誉(5) | $ | 22.2 | | | $ | 119.6 | | | $ | 9.1 | | | $ | 150.9 | |
(1)Urtasun的采购帐目是临时的。某些营运资金结余、物业、厂房及设备、无形资产、所得税结余及剩余商誉的估值并不完整。这些金额可能会在测算期内(自收购之日起不超过12个月)获得更多信息时进行调整。
(2)Prevenio的购买帐目是临时的。某些营运资金结余、物业、厂房及设备、无形资产、所得税结余及剩余商誉的估值并不完整。这些金额可能会在测算期内(自收购之日起不超过12个月)获得更多信息时进行调整。在截至2021年12月31日的季度里,公司没有对Prevenio进行重大的计量期调整。
(3)ACS的采购帐目是最终帐目。在截至2021年6月30日的季度内,该公司将其他无形资产的估计修正了($2.0)百万美元,递延税款$0.5百万美元。在截至2021年9月30日和2021年12月31日的季度内,公司没有对ACS进行重大的计量期调整。这些调整的影响反映为商誉净增加#美元。1.3百万美元。这些调整对综合损益表产生了非实质性影响。
(4)收购的无形资产按其估计使用年限以直线方式摊销,估计使用年限范围为四至二十年。2021年收购的无形资产的加权平均使用寿命为14多年的客户关系,8几年的专利和获得的技术,以及17商标的使用年限。
(5)该公司预计商誉为#美元。0.7从这些收购中获得的100万美元可以在所得税中扣除。
在截至2021年12月31日的一年中,2021年的收购产生的总收入为29.4百万美元,净收入合计为$0.8百万美元。
在2020年第二季度,该公司收购了玛氏食品加工解决方案有限责任公司(“玛氏”)的某些资产和负债,收购价为#美元。5百万美元。该公司预计商誉为#美元。3.1从此次收购中获得的100万美元可用于所得税扣减。截至2020年12月31日,火星的购买是最终的。
2019年收购的预计财务信息(未经审计)
公司于2019年5月31日收购Proseal UK Limited(“Proseal”)对其整体业绩具有重大影响,因此,根据ASC主题805“业务合并”,本公司必须提交备考信息。以下信息反映了该公司2019年的运营结果(按形式计算),就好像对Proseal的收购已于2018年1月1日完成。进行了预计调整,以说明收购公司借款的利息成本对收益的增量影响、与收购的无形资产相关的摊销费用、与收购的可折旧有形资产的公允价值相关的折旧费用,以及与增量利息成本和摊销折旧费用相关的相关税收影响。
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| 年终 |
(单位为百万,每股数据除外) | 2019 |
收入 | |
形式上的 | $ | 1,984.1 | |
据报道, | 1,945.7 | |
持续经营收入 | |
形式上的 | $ | 135.1 | |
据报道, | 129.3 | |
每股持续经营收益 | |
形式上的 | |
Basic | $ | 4.24 | |
完全稀释 | 4.20 | |
据报道, | |
Basic | $ | 4.05 | |
完全稀释 | 4.03 | |
未经审计的备考信息仅供说明之用,并不旨在表示如果交易在2018年1月1日实际发生,公司的综合经营结果将会是什么,也不旨在预测实际的综合经营结果。
注3。库存
截至12月31日的库存包括以下内容:
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(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
原料 | $ | 101.0 | | | $ | 87.3 | |
在制品 | 59.1 | | | 51.4 | |
成品 | 151.8 | | | 136.4 | |
后进先出准备金和估值调整前的总库存 | 311.9 | | | 275.1 | |
后进先出储备 | (53.3) | | | (49.2) | |
估值调整 | (29.5) | | | (28.6) | |
净库存 | $ | 229.1 | | | $ | 197.3 | |
按后进先出法核算的存货总额为#美元。153.7百万美元和$123.82021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
注4.财产、厂房和设备
截至12月31日的财产、厂房和设备包括:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
土地及土地改善工程 | $ | 21.6 | | | $ | 19.7 | |
建筑物 | 138.6 | | | 138.3 | |
机器设备 | 426.2 | | | 423.7 | |
在建工程 | 20.4 | | | 21.1 | |
| 606.8 | | | 602.8 | |
累计折旧 | (339.2) | | | (334.8) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 267.6 | | | $ | 268.0 | |
注5。商誉和无形资产
按业务分类的商誉账面值变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | JBT食品技术公司 | | JBT航空技术公司 | | 总计 |
截至2020年1月1日的余额 | $ | 490.9 | | | $ | 38.0 | | | $ | 528.9 | |
收购 | 3.7 | | | — | | | 3.7 | |
货币换算 | 11.1 | | | 0.2 | | | 11.3 | |
截至2020年12月31日的余额 | 505.7 | | | 38.2 | | | 543.9 | |
收购 | 150.9 | | | — | | | 150.9 | |
货币换算 | (9.9) | | | (0.1) | | | (10.0) | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 646.7 | | | $ | 38.1 | | | $ | 684.8 | |
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
(单位:百万) | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 总账面金额 | | 累计摊销 |
客户关系 | $ | 309.3 | | | $ | 102.0 | | | $ | 256.9 | | | $ | 82.8 | |
专利和获得的技术 | 174.5 | | | 82.0 | | | 151.3 | | | 65.2 | |
商标 | 47.2 | | | 15.0 | | | 44.8 | | | 16.8 | |
无限期活体无形资产 | 10.6 | | | — | | | 10.8 | | | — | |
其他 | 8.7 | | | 8.7 | | | 9.4 | | | 9.3 | |
无形资产总额 | $ | 550.3 | | | $ | 207.7 | | | $ | 473.2 | | | $ | 174.1 | |
无形资产摊销费用为#美元。38.2百万,$34.6百万美元,以及$30.12021年、2020年和2019年分别为100万。无形资产的年度摊销费用估计为#美元。41.62022年为100万美元,40.32023年为100万美元,38.22024年为100万美元,37.32025年为100万美元,36.3到2026年将达到100万。
注6。债务
五年期循环信贷安排
于2018年6月19日,本公司与作为行政代理的富国银行全国协会及其他贷款方订立信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议规定了$12023年6月到期的10亿循环信贷安排。信贷协议项下的借款用于全额偿还先前信贷协议项下的所有未偿债务。2021年5月25日,本公司对
允许发行可转换优先票据的信贷协议如下所述。2021年12月14日,该公司签署了第二项修正案,将借款上限从1美元提高到1美元。110亿美元至30亿美元1.330亿美元,将信贷协议的到期日从2023年6月延长至2026年12月,并修改了杠杆计算,以区分有担保债务和总债务。信贷安排项下的循环贷款由公司选择,按1)伦敦银行同业拆借利率计算利息(下限利率为零)或基准置换利率,或2)替代基本利率(取富国银行的最优惠利率联邦基金利率加中的较大者50基点,或LIBOR加码1%),在每种情况下,外加取决于杠杆率的利润率。
公司须定期支付借款利息,并每年支付#%的承诺费。15.0至30.0基点,取决于其杠杆率。截至2021年12月31日,该公司拥有282.9被支取的百万美元和$1,009.4循环信贷安排下的百万可用资金。使用这种可用性的能力受到下文所述杠杆率契约的限制。
信贷协议项下的责任由本公司的境内及若干境外附属公司及其后成立或收购的附属公司(“担保人”)担保。信贷协议项下的义务以担保人几乎所有有形和无形个人财产的优先担保权益以及许可借款人和某些担保人的股本质押作为担保。
该公司的信贷安排包括限制性契约,如果这些契约得不到满足,可能会导致其信贷安排的重新谈判、偿还借款的要求和/或其融资成本的大幅增加。限制性契约包括最低利息覆盖率、最高杠杆率以及某些违约事件。
可转换优先债券
2021年5月28日,该公司完成了一次非公开募股,募集资金为1美元402.5本公司的本金总额为百万美元0.25%2026年到期的可转换优先票据(“票据”)予合资格机构买家,所得款项净额约为$392.2扣除最初购买者对该批债券的折扣后的百万欧元。该批债券的利息将由二零二一年五月二十八日起计,每半年派息一次,日期为每年五月十五日及十一月十五日,由二零二一年十一月十五日开始,息率为0.25每年的百分比。除非提前兑换、赎回或购回,否则该批债券将於二零二六年五月十五日期满。债券并无提供偿债基金。
债券的初步兑换率为5.8958公司普通股每$1股1,000票据本金金额,相当于初始转换价格约为$169.61每股。债券的兑换率会在某些指定事件发生时作出调整。此外,当出现整体基本改变(定义见管限债券的契约(“契约”))或发出赎回通知时,本公司将在若干情况下提高选择就该等全面基本改变或赎回通知(视属何情况而定)转换其债券的持有人的换算率。
在2024年3月20日或之后,公司有权以现金赎回全部或部分债券,前提是公司普通股(“普通股”)的最后报告销售价格至少为130当时有效的转换价格的%,至少在20交易日(不论是否连续),包括紧接本公司发出赎回通知日期的前一个交易日,30截至紧接本公司发出相关赎回通知日期前最后一个交易日(包括前一个交易日)的连续交易日。每份债券的赎回价格将为该票据的本金,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。如果公司赎回的金额少于所有未赎回的票据,则最少为$100截至有关赎回通知日期,债券本金总额必须为未偿还及不须赎回的债券总额。
在紧接2026年2月15日前一个营业日的交易结束前,债券持有人只有在以下情况下才可选择兑换债券:
•在2021年9月30日结束的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度内),如果普通股最近一次报告的销售价格至少20在一段期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日(包括最后一个交易日)结束的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的%;
•在此期间五之后的营业日期间十连续交易日期间(“测算期”),在此期间,每美元的交易价格1,000测算期内每个交易日的票据本金少于98普通股最近一次报告销售价格的乘积的百分比和每个该交易日的换算率;
•如公司要求赎回该等债券,可在紧接赎回日期前的预定交易日收市前的任何时间,但只限于已赎回(或当作已赎回)的债券;或
•在某些公司事件发生时,如管理债券的契约所规定的那样。
在2026年2月15日或以后的任何时间,持有人可以选择以$的倍数兑换他们的债券1,000本金金额,不考虑上述情况。转换后,公司将支付不超过票据本金总额的现金,超过本金总额的剩余转换义务将根据公司的选择支付或交付现金、普通股或现金和普通股的组合。
在截至2021年12月31日的年度内,这些票据不可兑换,至今没有任何票据可兑换。此外,鉴于普通股自成立以来的日均市场价格从未超过行权价格,因此对稀释后每股收益没有影响。
在发生根本性改变(如契约所界定)时,在符合某些条件的情况下,持有人可要求本公司以现金方式回购全部或部分债券,回购金额为$的倍数。1,000本金金额,以回购价格计算,加上回购日(但不包括回购日)的应计利息和未付利息。
该等票据为优先无抵押债务,与本公司所有现有无附属债务享有同等的付款权,而优先于任何明文附属于该等票据的未来债务。在担保该等债务的资产范围内,这些票据实际上将从属于该公司现有和未来的任何担保债务。
契约包括惯例条款和契诺,包括某些违约事件,在违约事件之后,票据可能到期并立即支付。
可转换票据对冲交易
该公司支付的总金额为#美元。65.6可转换票据对冲交易(“对冲交易”)为百万美元。对冲交易的覆盖范围大致与票据所载的相同,但须作反摊薄调整。2.4百万股公司普通股。这些都是最初作为债券基础的相同数量的股票,执行价为$。169.61,根据惯例进行调整。对冲交易将于债券到期日届满,但须视乎提前行使或终止而定。
如果根据对冲交易条款衡量的公司普通股每股市场价格高于对冲交易执行价$,对冲交易一般将减少转换票据的潜在摊薄效应,和/或抵消本公司需要支付的超过转换票据本金的任何现金支付,如果根据对冲交易条款衡量的公司普通股每股市场价格高于对冲交易执行价#美元,则对冲交易一般将减少转换票据的潜在摊薄效应和/或抵消本公司必须支付的超过已转换票据本金的任何现金支付。169.61。对冲交易符合ASC 815-40分类为股东权益的标准,因此这些交易在发行后不会重新估值。
该公司进行了一项税务选择,以整合票据和对冲交易。这次税务选择的会计影响使得对冲交易可以在票据期限内作为原始发行的贴现利息在票据期限内作为税收目的扣除,并导致$17.1截至2021年12月31日,作为对资产负债表上额外实收资本的调整记录的百万递延税资产。
权证交易
此外,在订立对冲交易的同时,本公司分别订立私人协议权证交易(“认股权证交易”),据此,本公司向交易对手出售认股权证,以经反摊薄调整后集体收购。2.4100万股普通股,初始执行价为#美元。240.02每股。该公司收到的总收益为#美元。29.5本公司将从与交易对手之认股权证交易中赚取百万元,而该等收益将部分抵销订立对冲交易之成本。这些认股权证将于2026年8月到期。如果普通股的每股市值超过认股权证的执行价格,认股权证将对我们的每股收益产生稀释效应,除非公司选择在某些条件下以现金结算权证。该等认股权证符合ASC 815-40分类为股东权益的标准,因此该等认股权证在发行后不会重新估值。
截至12月31日,该公司借款的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 到期日 | | 2021 | | 2020 |
循环信贷安排(1) | 2026年12月14日 | | $ | 282.9 | | | $ | 523.9 | |
减去:未摊销债务发行成本 | | | (1.2) | | | (1.4) | |
循环信贷安排,净额 | | | $ | 281.7 | | | $ | 522.5 | |
| | | | | |
可转换优先票据(2) | May 15, 2026 | | $ | 402.5 | | | $ | — | |
减去:未摊销债务发行成本 | | | (9.8) | | | — | |
可转换优先票据,净额 | | | $ | 392.7 | | | $ | — | |
| | | | | |
长期债务,净额 | | | $ | 674.4 | | | $ | 522.5 | |
(1)2021年12月31日加权平均利率为1.46%
(2)截至2021年12月31日止季度的债券实际利率为0.82%
利息支出$1.9债券已确认百万元,包括合约利息开支$0.6百万美元和摊销债务发行成本#美元1.3在截至2021年12月31日的一年中,
注7。所得税
截至12月31日的年度中,所得税前持续业务收入的国内和国外部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
国内 | $ | 71.5 | | | $ | 78.6 | | | $ | 85.2 | |
外国 | 81.2 | | | 66.9 | | | 81.7 | |
所得税前收入 | $ | 152.7 | | | $ | 145.5 | | | $ | 166.9 | |
截至12月31日的年度,与持续经营收入有关的所得税准备金包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 4.2 | | | $ | 4.6 | | | $ | (8.1) | |
状态 | 2.2 | | | 3.0 | | | 4.1 | |
外国 | 30.6 | | | 19.3 | | | 21.8 | |
总电流 | $ | 37.0 | | | $ | 26.9 | | | $ | 17.8 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | $ | 1.0 | | | $ | 8.9 | | | $ | 18.2 | |
状态 | 1.5 | | | 1.5 | | | 1.0 | |
外国 | (5.2) | | | (0.6) | | | 0.6 | |
延期总额 | $ | (2.7) | | | $ | 9.8 | | | $ | 19.8 | |
所得税拨备 | $ | 34.3 | | | $ | 36.7 | | | $ | 37.6 | |
本公司在截至2021年12月31日的年度的税收拨备中包括对自2017年以来适用于与对子公司的投资相关的递延税收负债的税率进行的非实质性修正。
截至12月31日,递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
可归因于以下各项的递延税项资产: | | | |
应计养老金和其他退休后福利 | $ | 14.2 | | | $ | 24.2 | |
应计费用和应收账款津贴 | 18.6 | | | 13.0 | |
净营业亏损结转 | 9.5 | | | 7.1 | |
盘存 | 9.0 | | | 8.4 | |
基于股票的薪酬 | 3.3 | | | 3.3 | |
经营租赁负债 | 8.9 | | | 7.3 | |
研发信贷结转 | 4.6 | | | 4.1 | |
国外税收抵免结转 | 0.9 | | | 0.4 | |
可转换债券 | 15.2 | | | — | |
其他 | — | | | 1.5 | |
递延税项资产总额 | $ | 84.2 | | | $ | 69.3 | |
估值免税额 | (4.9) | | | (4.6) | |
递延税项资产,扣除估值免税额后的净额 | $ | 79.3 | | | $ | 64.7 | |
可归因于以下各项的递延税项负债: | | | |
对子公司的投资 | $ | 8.7 | | | $ | 13.3 | |
财产、厂房和设备 | 24.9 | | | 23.2 | |
商誉和摊销 | 75.0 | | | 51.7 | |
租赁资产使用权 | 8.8 | | | 7.2 | |
其他 | 3.2 | | | — | |
递延税项负债总额 | $ | 120.6 | | | $ | 95.4 | |
递延税项净负债 | $ | (41.3) | | | $ | (30.7) | |
递延税项资产包括与可归因于国外和国内业务的净营业亏损结转相关的税收优惠。截至2021年12月31日,该公司拥有21.0在几个外国司法管辖区可用于无限期抵消未来应税收入的净营业亏损100万美元,以及24.4到2027年,可用于抵消未来应税收入的净营业亏损为100万英镑。在$24.4百万,大约是$23.4瑞士、荷兰及中国的净营业亏损达100万美元,须按全额估值津贴计算,因为管理层已得出结论,根据现有证据,递延税项资产更有可能得不到充分利用。在2021年期间,该公司使用了$1.7与前几年相关的净营业亏损百万美元。
截至2021年12月31日的递延税项资产还包括$3.8美国有数百万的州研发信贷结转,如果不使用,这些信贷将于2028年到期。
由于以下原因,有效所得税税率与美国法定联邦所得税税率不同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国法定联邦税率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
净差额由以下因素引起: | | | | | |
研发税收抵免 | (4) | | | (5) | | | (4) | |
适用不同税率的国外收益 | 3 | | | 2 | | | 3 | |
不可扣除的费用 | 1 | | | 2 | | | — | |
州所得税 | 2 | | | 3 | | | 3 | |
外国税收抵免 | (2) | | | (4) | | | (4) | |
外国预扣税 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
英国法律变更的影响 | 3 | | | — | | | — | |
全球无形低税收入(GILTI) | — | | | 3 | | | 4 | |
基于股票的薪酬-超额税收优惠 | — | | | — | | | (1) | |
递延税项负债的重新计量 | (3) | | | — | | | — | |
其他 | — | | | 2 | | | — | |
总差 | 1 | % | | 4 | % | | 2 | % |
有效所得税率 | 22 | % | | 25 | % | | 23 | % |
本公司将某些外国子公司的未汇出收益视为无限期再投资。关于这些子公司,公司没有为大约#美元的未汇出收益提供递延税款。233百万美元。与这些收益相关的未确认递延税项负债金额约为#美元。2.5百万美元。
截至2021年12月31日,公司已记录的递延税金估计为$9.9与公司海外子公司相关的所得税和预扣税,而这些收入和预扣税不是永久再投资的。
本公司没有任何未确认的递延税项优惠,因为本公司不认为它有任何头寸符合建立不确定纳税头寸负债的标准。
在我们的主要司法管辖区,包括美国、比利时、巴西、荷兰、瑞典和英国,课税年度通常须接受三至五年的审查。
注8。养老金和退休后及其他福利计划
该公司发起了合格和不合格的固定收益养老金计划,这些计划共同覆盖了许多美国员工。这些计划根据服务年限和最终平均工资提供确定的福利。该公司还发起了一项非缴费计划,向一些美国员工提供退休后人寿保险福利(“OPEB”)。非美国员工有资格参加公司出资的福利计划或政府赞助的福利计划。该公司还发起了单独的固定缴款计划,涵盖几乎所有的美国员工和一些非美国员工。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,IS养恤金计划的供资状况及其合并财务报表中确认的相关余额如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
1月1日的预计福利义务 | $ | 384.0 | | | $ | 356.3 | |
服务成本 | 2.2 | | | 2.2 | |
利息成本 | 6.4 | | | 8.7 | |
精算(收益)损失 | (13.8) | | | 28.0 | |
计划参与者的缴费 | 0.2 | | | 0.2 | |
已支付的福利 | (16.5) | | | (17.4) | |
图则修订 | — | | | 0.2 | |
货币换算调整 | (4.8) | | | 5.8 | |
12月31日的预计福利义务 | $ | 357.7 | | | $ | 384.0 | |
1月1日计划资产的公允价值 | $ | 290.8 | | | $ | 281.3 | |
公司缴费 | 13.0 | | | 12.3 | |
计划资产实际收益率 | 15.3 | | | 13.7 | |
计划参与者的缴费 | 0.2 | | | 0.2 | |
已支付的福利 | (16.5) | | | (17.4) | |
货币换算调整 | (1.1) | | | 0.7 | |
12月31日计划资产的公允价值 | $ | 301.7 | | | $ | 290.8 | |
截至12月31日的计划资金状况(负债) | $ | (56.0) | | | $ | (93.2) | |
截至12月31日在综合资产负债表中确认的金额 | | | |
其他流动负债 | (0.9) | | | (1.5) | |
应计养恤金和其他退休后福利,减去当期部分 | (55.1) | | | (91.7) | |
确认净额 | $ | (56.0) | | | $ | (93.2) | |
与合并财务报表中所列的OPEB计划相关的负债为#美元。2.6百万美元和$2.8分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,在累计其他综合亏损中确认的金额为#美元。196.2百万美元和$217.6养老金分别为600万美元和300万美元(0.2)百万元及(0.1),分别用于OPEB计划。这些数额主要是未确认的精算损益。
所有养恤金计划的累计福利义务为#美元。350.6百万美元和$375.22021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。截至2021年12月31日,所有养老金计划的累积福利义务都超过了计划资产。在截至2021年12月31日的一年中,养老金计划的累积福利义务减少,主要是由于债券收益率上升推动贴现率增加而产生的精算收益。在截至2020年12月31日的一年中,养老金计划的累积福利义务增加,主要是由于债券收益率下降导致贴现率下降造成的精算损失。
12月31日终了年度的养恤金费用(收入)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 2.2 | | | $ | 2.2 | | | $ | 2.1 | |
利息成本 | 6.4 | | | 8.7 | | | 11.5 | |
计划资产的预期回报率 | (15.6) | | | (13.1) | | | (15.2) | |
精算损失净额摊销 | 7.7 | | | 8.1 | | | 6.0 | |
已确认结算损失 | 0.1 | | | — | | | — | |
总成本 | $ | 0.8 | | | $ | 5.9 | | | $ | 4.4 | |
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的几年里,OPEB计划成本并不重要。
2021年期间,OPEB计划在其他全面亏损中确认的预计福利义务和计划资产的税前变化不是实质性的,养老金计划的税前变化如下:
| | | | | |
(单位:百万) | 养老金 |
精算收益 | $ | (13.5) | |
精算净收益摊销 | (7.8) | |
在其他综合收益中确认的净收入 | $ | (21.3) | |
在净定期收益成本和其他综合收益中确认的总额 | $ | (20.5) | |
该公司使用走廊方法确认因精算假设变化而产生的精算损益。走廊办法推迟所有精算损益,这些损益是由于其他累积的其他全面收益(损失)假设发生变化而产生的,例如与贴现率变化和计划资产实际收益与预期收益之间的差异有关的收益和损失。这些未确认的损益在净损益超过资产的市场相关价值或每个计划的预计福利义务中较高者的10%时摊销。摊销是在冻结计划的计划参与者的预期寿命和其他计划的预期剩余服务期的直线基础上进行的。
从2010年开始,美国的固定福利计划对新进入者冻结,非工会参与者未来的福利应计项目也被停止。
以下加权平均假设用于确定养恤金计划的福利义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
贴现率 | 2.67 | % | | 2.31 | % | | 2.98 | % |
补偿增长率 | 3.77 | % | | 3.07 | % | | 3.09 | % |
以下加权平均假设用于确定养恤金计划的定期净福利成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
贴现率 | 2.32 | % | | 2.98 | % | | 4.06 | % |
补偿增长率 | 3.77 | % | | 3.07 | % | | 3.09 | % |
计划资产的预期收益率 | 5.58 | % | | 4.86 | % | | 5.63 | % |
对计划资产预期收益率的估计主要基于计划资产的历史表现、资产配置、当前市场状况和长期增长预期。
计划资产
该公司的养老金投资战略平衡了利用股权证券等回报较高的资产产生回报的要求,以及利用固定收益证券等波动性较小的资产控制养老金计划风险的需要。风险包括养老金计划资金不足的可能性,从而增加它们对公司缴费的依赖。这些资产由专业投资公司管理,业绩根据特定的基准进行评估。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的目标资产配置和实际配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目标 | | 2021 | | 2020 |
权益 | 10% - 40% | | 36% | | 38% |
固定收益 | 40% - 70% | | 59% | | 53% |
房地产和其他 | 0% - 15% | | 4% | | 8% |
现金 | 0% - 10% | | 1% | | 1% |
| | | 100% | | 100% |
下表显示了公允价值层次结构中按类别和级别划分的实际养老金计划资产持有量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
(单位:百万) | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 |
现金和现金等价物 | $ | 2.4 | | | $ | 2.4 | | | $ | — | | | $ | 1.9 | | | $ | 1.9 | | | $ | — | |
股权证券: | | | | | | | | | | | |
全部大写(1) | 25.6 | | | — | | | 25.6 | | | 25.4 | | | — | | | 25.4 | |
国际(2) | 64.8 | | | — | | | 64.8 | | | 71.6 | | | — | | | 71.6 | |
基础设施(3) | 14.8 | | | 14.8 | | | — | | | 14.2 | | | 14.2 | | | — | |
固定收益证券: | | | | | | | | | | | |
政府证券(4) | 34.6 | | | — | | | 34.6 | | | 25.9 | | | — | | | 25.9 | |
公司债券(5) | 135.1 | | | 8.0 | | | 127.1 | | | 128.6 | | | 8.7 | | | 119.9 | |
房地产和其他投资(6) | 12.7 | | | — | | | 12.7 | | | 23.2 | | | — | | | 23.2 | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 290.0 | | | $ | 25.2 | | | $ | 264.8 | | | $ | 290.8 | | | $ | 24.8 | | | $ | 266.0 | |
将资产净值作为一种实用的权宜之计进行估值的投资(7) | 11.8 | | | | | | | — | | | | | |
总资产 | $ | 301.8 | | | | | | | $ | 290.8 | | | | | |
(1)包括投资于大盘、中盘和小盘股证券的基金。
(2)包括主要投资于国际股权证券的基金。
(3)包括主要投资于基础设施股权证券的基金。
(4)包括美国政府证券和主要投资于美国政府债券的基金,包括美国国债通胀保值证券。
(5)包括投资于投资级债券、高收益债券和抵押贷款支持的固定收益证券的基金。
(6)包括主要投资于房地产投资信托基金(REITs)的基金、投资于大宗商品的基金以及对该公司外国养老金计划持有的保险合同的投资。
(7)截至2021年12月31日,该公司选择了切实可行的权宜之计,以确定某些按资产净值(“NAV”)计量、但未归入公允价值等级的新投资的特征。
分类为一级的资产的公允价值是基于相同资产在活跃市场的未调整报价。分类为第二级的资产的公允价值是基于类似资产的报价或基于使用截至报告日期可直接或间接观察到的投入进行的估值。截至2021年12月31日,此类投入包括发行保险公司提供的投资基金或合同价值按月最低上报的资产净值。公司可以在不超过30天的通知下出售其任何投资基金。有关公允价值层次的更多信息,请参阅附注15.金融工具公允价值。
投稿
该公司预计将贡献$13.12022年,其养老金和其他退休后福利计划将增加100万美元。养老金缴费将主要用于美国合格的养老金计划。预计所有捐款都将以现金的形式提供。
预计未来的福利支付
下表汇总了到2031年来自各种养老金福利计划的预期福利支出。实际福利支付可能与预期福利支付不同。
| | | | | |
(单位:百万) | 养老金 |
2022 | $ | 17.5 | |
2023 | 18.2 | |
2024 | 19.1 | |
2025 | 20.9 | |
2026 | 19.9 | |
2027-2031 | 99.7 | |
储蓄计划
美国员工和一些国际员工参加公司赞助的固定缴款储蓄计划。这些计划通常在参与者的自愿缴费和/或公司非选择性缴费上提供公司匹配缴费。此外,某些高薪员工参加了一项非限定递延薪酬计划,该计划还允许公司对超过国内收入法典第401(A)(17)条限制的薪酬进行公司配对缴费和公司非选择性缴费。等额缴款的费用为#美元。15.9百万,$15.1百万美元,以及$12.92021年、2020年和2019年分别为100万。
注9.累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益或亏损(“AOCI”)是指截至资产负债表日的其他综合收益(扣除税项)的累计余额。对该公司来说,AOCI由与养老金和其他退休后福利计划相关的调整、指定为对冲的衍生品以及外币换算调整组成。下表显示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度按构成部分分列的AOCI余额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和其他退休后福利(1) | | 被指定为对冲的衍生品(1) | | 外币折算(1) | | 总计(1) |
(单位:百万) | | | | | | | |
截至2020年1月1日的余额 | $ | (147.0) | | | $ | 0.1 | | | $ | (45.9) | | | $ | (192.8) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (20.4) | | | (5.0) | | | (6.7) | | | (32.1) | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | 6.0 | | | 1.1 | | | (2.1) | | | 5.0 | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | (161.4) | | | $ | (3.8) | | | $ | (54.7) | | | $ | (219.9) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 10.1 | | | 4.3 | | | 3.1 | | | 17.5 | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | 5.8 | | | 1.3 | | | (2.1) | | | 5.0 | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | (145.5) | | | $ | 1.8 | | | $ | (53.7) | | | $ | (197.4) | |
(1)所有金额均为扣除所得税后的净额。
在截至2021年12月31日的一年中,养老金和其他退休后福利计划从AOCI到收益的重新分类调整为#美元。7.8养老金(收入)费用(不包括服务成本)的费用为百万美元,净额为$2.0百万所得税优惠。截至2021年12月31日的年度,指定为套期保值的衍生品的重新分类调整为#美元。1.8利息支出百万美元,净额为$0.5百万所得税优惠。截至2021年12月31日的一年,与净投资对冲相关的外币换算的重新分类调整为#美元。2.9利息支出收益为百万美元,净额为$0.8100万美元的所得税拨备。
在截至2020年12月31日的一年中,养老金和其他退休后福利计划从AOCI到收益的重新分类调整为#美元。8.1养老金(收入)费用(不包括服务成本)的费用为百万美元,净额为$2.1100万美元的所得税拨备。截至2020年12月31日的年度,指定为套期保值的衍生品的重新分类调整为#美元。1.5利息支出百万美元,净额为$0.4百万所得税优惠。截至2020年12月31日的一年,与净投资对冲相关的外币换算的重新分类调整为#美元。2.9利息支出收益为百万美元,净额为$0.8100万美元的所得税拨备。
注10。基于股票的薪酬
该公司在截至12月31日的年度中记录了基于股票的薪酬支出和相关所得税影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
基于股票的薪酬费用 | $ | 6.5 | | | $ | 1.9 | | | $ | 9.4 | |
在合并损益表中记录的税收优惠(费用) | $ | 2.2 | | | $ | (0.1) | | | $ | 4.6 | |
截至2021年12月31日,11.5预计将在加权平均期间内确认的未确认未支付奖励的基于股票的未确认薪酬支出为1.9好几年了。
激励性薪酬计划
本公司发起一项基于股票的薪酬计划(“激励性薪酬计划”),为其高级管理人员、员工、董事和顾问提供一定的激励和奖励。激励性薪酬计划允许董事会的薪酬委员会(“委员会”)向符合条件的个人颁发各种类型的奖励。可能颁发的奖励包括普通股、股票期权、股票增值权、限制性股票和股票单位。
限制性股票单位奖励规定了任何适用的业绩目标、归属的时间和比率以及委员会确定的其他规定。限制性股票单位一般在3服务年限,但也可以在奖励薪酬计划中定义的控制权变更时授予。2017年5月,股东批准了2017年的激励性薪酬计划。2017年的激励性薪酬计划取代了之前的激励性薪酬计划(《2008激励性薪酬计划》)。根据2017年激励补偿计划授权发行的普通股总股数为(I)1,000,000(Ii)于2017年激励薪酬计划生效日期根据2008年激励薪酬计划仍可供发行的普通股股份数目,加上(Iii)于2017年激励薪酬计划生效日期根据2008年激励薪酬计划须予奖励的普通股股份数目,该等普通股于2017年激励薪酬计划生效日期被注销、没收、退还或扣留,而不根据激励薪酬计划发行股份。
退休对优秀奖的影响
如果一名高管在年满62岁并服务年限达到指定年限时或之后从本公司退休,任何非既得奖励在退休后仍未清偿,并于原定归属日期归属。这使得退休计划具有灵活性,允许本公司为归属期间提供激励,并且不会惩罚在退休时获得奖励作为激励薪酬的员工。
限售股单位
截至2021年12月31日的非既有限制性股票单位及其年内变化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
2020年12月31日未归属 | 394,713 | | | $ | 56.24 | |
授与 | 119,443 | | | $ | 142.32 | |
既得 | (56,572) | | | $ | 105.11 | |
没收 | (51,178) | | | $ | 111.78 | |
2021年12月31日未归属 | 406,406 | | | $ | 70.31 | |
公司授予基于时间和基于业绩的限制性股票单位,这些单位通常在三年,但可以根据委员会的酌情决定权而有所不同。这些奖励的公允价值是根据授予日普通股的市场价值确定的。补偿成本在规定的归属期间或员工达到计划规定的退休合格年龄和服务要求之前的期间内确认,以较短的时间为准。
对于2021年、2020年和2019年基于业绩的限制性股票单位奖励,将发行的股票数量取决于三年截至各自期限12月31日的期间,涉及持续运营的累计稀释后每股收益和投资资本的平均运营回报(ROIC)。ROIC的定义是净收益加上税后净利息支出除以平均投入资本,即总股东权益加债务加上AOCI持有的未来养老金支出减去现金和现金等价物的平均值。根据2021年、2020年和2019年取得的业绩,以及在业绩期间剩余时间的预测金额,公司预计将总共发行28,712, 12,205, 5,088,及3,088,股票分别于2024年3月、2023年5月、2023年3月和2022年4月归属。根据这些预期计算了2021年的薪酬成本。
以下汇总了截至12月31日的三年期间每年限制性股票活动的价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
加权平均授权日授予的限制性股票单位的公允价值 | $ | 142.32 | | | $ | 96.81 | | | $ | 91.92 | |
既有限制性股票的公允价值(百万) | $ | 7.9 | | | $ | 6.5 | | | $ | 20.7 | |
注11.股东权益
以下为截至2021年12月31日的年度股本活动摘要(以股计):
| | | | | | | | | | | |
| 普普通通 已发行股票 | | 国库持有的普通股 |
2020年12月31日 | 31,729,736 | | | 11,871 | |
已颁发的股票奖励 | 40,231 | | | (11,871) | |
2021年12月31日 | 31,769,967 | | | — | |
2021年12月1日,董事会批准了一项高达$的股票回购计划30从2022年1月1日到2024年12月31日,公司普通股的100万股,取代了之前的股票回购计划。股票可不时在公开市场交易中购买,但须视乎市场情况而定。回购的股票成为库存股,采用成本法核算,并打算用于激励薪酬计划下的未来奖励。
2018年8月10日,董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划30公司普通股100万股,从2019年1月1日起至2021年12月31日止,取代了之前的股票回购计划。有几个不是该计划下的股票回购,现已终止。
注12。收入确认
分配给剩余履约义务的交易价格
该公司估计,1,006.7预计未来将确认100万美元的收入,这些收入与截至2021年12月31日该公司与客户签订的未履行合同的剩余履行义务有关。公司期望完成这些义务并确认90作为2022年的收入,92023年,其余部分在2023年之后。
收入的分类
在下表中,收入按商品或服务类型、主要地理市场和每个可报告部门的确认时间分类。该表还包括每个可报告部门的分类收入与总收入之间的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | JBT食品技术公司 | | JBT航空技术公司 | | JBT食品技术公司 | | JBT航空技术公司 | | JBT食品技术公司 | | JBT航空技术公司 |
商品或服务的类型 | | | | | | | | | | | |
反复出现 (1) | $ | 661.6 | | | $ | 178.2 | | | $ | 610.7 | | | $ | 155.4 | | | $ | 586.6 | | | $ | 200.2 | |
非重复性 (1) | 738.8 | | | 289.3 | | | 623.8 | | | 337.9 | | | 742.8 | | | 415.7 | |
总计 | $ | 1,400.4 | | | $ | 467.5 | | | $ | 1,234.5 | | | $ | 493.3 | | | $ | 1,329.4 | | | $ | 615.9 | |
| | | | | | | | | | | |
地理区域 (2) | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 776.6 | | | $ | 416.9 | | | $ | 666.5 | | | $ | 423.9 | | | $ | 703.3 | | | $ | 500.7 | |
欧洲、中东和非洲 | 364.0 | | | 38.8 | | | 365.3 | | | 41.5 | | | 376.7 | | | 81.6 | |
亚太地区 | 174.2 | | | 7.7 | | | 135.3 | | | 23.9 | | | 171.0 | | | 27.3 | |
拉丁美洲 | 85.6 | | | 4.1 | | | 67.4 | | | 4.0 | | | 78.4 | | | 6.3 | |
总计 | $ | 1,400.4 | | | $ | 467.5 | | | $ | 1,234.5 | | | $ | 493.3 | | | $ | 1,329.4 | | | $ | 615.9 | |
| | | | | | | | | | | |
识别时间 | | | | | | | | | | | |
时间点 | $ | 661.1 | | | $ | 218.1 | | | $ | 593.5 | | | $ | 251.7 | | | $ | 618.1 | | | $ | 370.1 | |
随着时间的推移 | 739.3 | | | 249.4 | | | 641.0 | | | 241.6 | | | 711.3 | | | 245.8 | |
总计 | $ | 1,400.4 | | | $ | 467.5 | | | $ | 1,234.5 | | | $ | 493.3 | | | $ | 1,329.4 | | | $ | 615.9 | |
(1)售后零件和服务以及经营租赁收入被视为经常性收入。非经常性收入包括新设备和安装。
(2)地理区域是指最终用户所在的区域。
合同余额
收入确认、开票和现金收取的时间安排导致应收贸易账款、合同资产以及预付款和进度付款(合同负债)。当收入确认发生在开票之前时,合同资产就存在了。当获得付款的权利变得无条件时(即,当金额的收取仅取决于时间的推移),合同资产就转移到贸易应收账款中。相反,公司经常在收入确认之前收到客户的付款,从而产生合同责任。这些资产和负债在每个报告期末分别按合同净额在资产负债表上报告为合同资产,并在预付款和进度付款内报告。
该期间的合同资产和负债余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下日期的余额 | | |
(单位:百万) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | |
合同资产 | $ | 94.4 | | | $ | 68.3 | | | $ | 74.4 | | | |
合同责任 | 178.0 | | | 123.8 | | | 92.5 | | | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,期初计入合同负债的已确认收入为#美元。105.2百万,$74.9百万美元,以及$112.5分别为百万美元。此外,该公司还承担了收购带来的合同负债#美元。2.52021年为百万美元,10.12019年将达到100万。2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的剩余变化取决于从客户收到的预付款和里程碑付款的时间、客户退货以及履行绩效义务的时间。除上述情况外,合同余额没有发生重大变化。
注13.每股收益
下表列出了各个时期持续经营的基本和稀释后每股收益(“EPS”)以及基本和稀释后已发行股票的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
基本每股收益: | | | | | |
持续经营收入 | $ | 118.4 | | | $ | 108.8 | | | $ | 129.3 | |
加权平均流通股数 | 32.0 | | | 32.0 | | | 31.9 | |
持续经营的基本每股收益 | $ | 3.70 | | | $ | 3.40 | | | $ | 4.05 | |
稀释后每股收益: | | | | | |
持续经营收入 | $ | 118.4 | | | $ | 108.8 | | | $ | 129.3 | |
加权平均流通股数 | 32.0 | | | 32.0 | | | 31.9 | |
稀释证券的影响: | | | | | |
限制性股票单位 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
总股份和稀释证券 | 32.1 | | | 32.1 | | | 32.0 | |
持续运营的稀释后每股收益 | $ | 3.69 | | | $ | 3.39 | | | $ | 4.03 | |
注14.衍生金融工具与信用风险
衍生金融工具
所有衍生工具均按其各自的公允价值在资产负债表中作为其他资产或负债入账。对于被指定为现金流对冲的衍生品,与衍生品相关的未实现损益的有效部分计入其他全面收益(亏损),直到交易影响收益。本公司于对冲开始时及持续进行评估,以确定对冲交易中的衍生工具在抵销对冲项目现金流变动方面是否一直非常有效,将来亦会继续如此。不符合指定为对冲标准的衍生品的公允价值变动在收益中确认。
外汇:该公司在世界多个国家和地区生产和销售产品,因此,该公司受到外币汇率变动的影响。该公司的主要外汇业务涉及西欧、南美和亚洲市场。由于在某些司法管辖区开展业务的性质,一些买卖合同包含嵌入式衍生品,该公司将这一点作为其风险管理政策的一部分加以考虑。外汇对冲活动的目的是管理与正常业务过程中预期的外币购买和出售相关的汇率波动对经济的影响。本公司主要使用到期日以下的远期外汇合约。2多年的外汇风险管理经验。本公司并未指定这些远期外汇合约,这些远期外汇合约于2021年12月31日的名义价值为#美元。1,709.7100万美元,作为套期保值,因此不适用套期保值会计。
下表列出了资产负债表中包括的外币衍生品和嵌入衍生品的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
(单位:百万) | 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 |
总计 | $ | 10.6 | | | $ | 9.4 | | | $ | 10.0 | | | $ | 12.7 | |
总净额结算安排允许交易对手通过单独的抵销衍生品交易来净结清彼此欠下的金额。本公司在可能的情况下与其交易对手订立总净额结算安排,以容许其与同一交易对手进行交易净额结算,以减低衍生工具交易中的信贷风险。然而,本公司不会与此类交易对手进行净结算。因此,该公司在资产负债表中按其公允价值总额列报衍生品。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,与这些抵消安排相关的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日 |
资产抵销 | | | | | | | | | |
| 已确认资产总额 | | 综合资产负债表中的毛额抵销 | | 综合资产负债表中列报的金额 | | 以主净额结算协议为准的金额 | | 净额 |
衍生品 | $ | 17.5 | | | $ | — | | | $ | 17.5 | | | $ | (7.3) | | | $ | 10.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债的抵销 | 截至2021年12月31日 |
| 已确认负债总额 | | 综合资产负债表中的毛额抵销 | | 综合资产负债表中列报的金额 | | 以主净额结算协议为准的金额 | | 净额 |
衍生品 | $ | 9.1 | | | $ | — | | | $ | 9.1 | | | $ | (7.3) | | | $ | 1.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2020年12月31日 |
资产抵销 | | | | | | | | | |
| 已确认资产总额 | | 综合资产负债表中的毛额抵销 | | 综合资产负债表中列报的金额 | | 以主净额结算协议为准的金额 | | 净额 |
衍生品 | $ | 10.0 | | | $ | — | | | $ | 10.0 | | | $ | (8.6) | | | $ | 1.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债的抵销 | 截至2020年12月31日 |
| 已确认负债总额 | | 综合资产负债表中的毛额抵销 | | 综合资产负债表中列报的金额 | | 以主净额结算协议为准的金额 | | 净额 |
衍生品 | $ | 16.6 | | | $ | — | | | $ | 16.6 | | | $ | (8.6) | | | $ | 8.0 | |
下表列出了外币衍生品和外币资产和负债的重新计量损失的地点和金额,以及在综合损益表中确认的净影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | 在收入中确认的收益(损失)的位置 | | 在收入中确认的损益金额 |
(单位:百万) | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
外汇合约 | | 收入 | | $ | (1.1) | | | $ | 2.7 | | | $ | (2.7) | |
外汇合约 | | 销售成本 | | (0.1) | | | (3.1) | | | 1.1 | |
外汇合约 | | 销售、一般和行政费用 | | 1.0 | | | 2.5 | | | (1.7) | |
总计 | | | | $ | (0.2) | | | $ | 2.1 | | | $ | (3.3) | |
| | | | | | | | |
以外币重新计量资产和负债 | | | | (0.8) | | | (3.1) | | | 1.1 | |
外币交易净亏损 | | | | $ | (1.0) | | | $ | (1.0) | | | $ | (2.2) | |
利率:本公司已签订四2020年3月执行的利率掉期合约,总名义金额为$200百万美元,将于2025年4月到期,以及一2020年5月执行的利率互换,名义金额为$50100万美元将于2025年5月到期。这些利率掉期确定适用于该公司某些可变利率债务的利率。这些协议将一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)换成固定利率。本公司已将这些掉期指定为现金流对冲,掉期公允价值的所有变动均在累计其他综合收益(亏损)中确认。
于2021年12月31日,被指定为现金流量对冲的这些衍生工具的公允价值在资产负债表中作为其他资产入账#美元。2.4百万美元,作为累计的其他综合收入,扣除税后净额为#美元1.7百万美元。
净投资对冲: 该公司已签订交叉货币互换协议,综合互换美元116.4固定利率债务与欧元计价的固定利率债务之比为100万。出于会计目的,这些协议被指定为净投资对冲。因此,这些衍生工具的损益计入其他金融工具的外币换算部分。
在净投资被出售、稀释或清算之前的综合收益。收到的交叉货币掉期息票不计入净投资对冲效果评估,计入利息支出,净额计入综合收益表。截至2021年12月31日的年度,交叉货币互换协议项下的利息支出净收益为#美元。2.9百万美元。
在…2021年12月31日,这些被指定为净投资对冲的衍生品的公允价值在资产负债表中记录为其他资产#美元。5.5百万美元,作为累计的其他综合收入,扣除税后净额为#美元4.1百万美元。
有关上述金融工具的价值如何厘定的说明,请参阅附注15.金融工具的公允价值。
信用风险
就其性质而言,金融工具涉及风险,包括交易对手不履行义务的信用风险。可能使公司面临信用风险的金融工具主要包括应收贸易账款和衍生品合同。本公司通过仅与财务安全的交易对手进行交易、要求信贷审批和建立信贷限额以及监控交易对手的财务状况来管理金融工具的信用风险。对于截至2021年12月31日的所有应收账款和衍生品合同,公司在交易对手不履行义务的情况下面临的信用损失的最大风险仅限于金融工具上的未偿还金额。损失拨备是根据可收回性评估确定的。
注15。金融工具的公允价值
公允价值框架要求根据用于为资产或负债定价的假设(投入)将资产和负债分类为三个级别。级别1提供了最可靠的公允价值衡量标准,而级别3通常需要重要的管理层判断。这三个级别的定义如下:
•1级:公司可以在计量日期评估的相同资产和负债在活跃市场的未调整报价。
•2级:资产或负债可直接或间接观察到的第1级可观察输入以外的其他可观察输入。例如,类似资产或负债在活跃市场的报价,或相同资产或负债在非活跃市场的报价。
•3级:无法观察到的投入,反映管理层自己对资产或负债定价时使用的投入的假设。
按公允价值经常性计量的金融资产和金融负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
(单位:百万) | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
投资 | $ | 13.5 | | | $ | 13.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12.3 | | | $ | 12.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生品 | 18.4 | | | — | | | 18.4 | | | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | | | |
总资产 | $ | 31.9 | | | $ | 13.5 | | | $ | 18.4 | | | $ | — | | | $ | 22.3 | | | $ | 12.3 | | | $ | 10.0 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | $ | 9.4 | | | $ | — | | | $ | 9.4 | | | $ | — | | | $ | 18.8 | | | $ | — | | | $ | 18.8 | | | $ | — | |
或有对价 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.1 | | | — | | | — | | | 19.1 | |
总负债 | $ | 9.4 | | | $ | — | | | $ | 9.4 | | | $ | — | | | $ | 37.9 | | | $ | — | | | $ | 18.8 | | | $ | 19.1 | |
投资是指以信托形式持有的非限定递延补偿计划的证券。投资被归类为交易性证券,并根据公司有能力获得的相同资产在活跃市场上的报价进行估值。投资在资产负债表上的其他资产中单独报告。投资包括未实现收益#美元。0.5截至2021年12月31日的百万美元和未实现收益$1.1截至2020年12月31日,这一数字为100万。
本公司采用收益法按经常性计量衍生工具的公允价值。这种方法通过衡量衍生合约利率与已公布的现金流之间的变化来计算未来现金流的现值。
市场指示性货币汇率,乘以合同名义价值,并应用适当的贴现率以及信用风险系数。
本公司于2019年第二季度收购Proseal的购买协议包括在实现某些盈利目标时应向Proseal的卖方支付的或有对价。截至2020年12月31日,作为其他流动负债计入资产负债表的或有对价债务是在截至2021年6月30日的季度内支付的。
下表汇总了截至2021年12月31日的年度内或有对价的公允价值变动情况:
| | | | | | | | | | | |
| 截至年底的年度 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
期初余额 | $ | 19.1 | | | $ | 17.4 | |
计入收益的计量调整 | — | | 1.1 |
现金支付 | (19.4) | | | — | |
外币折算调整 | 0.3 | | | 0.6 | |
期末余额 | $ | — | | | $ | 19.1 | |
现金及现金等价物、应收贸易账款及应付款项,以及其他流动资产及其他流动负债所包括的金融工具的账面价值,因其到期日较短而接近公允价值。
截至12月31日的债务金融工具账面价值和估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
(单位:百万) | 携带 价值 | | 估计数 公允价值 | | 携带 价值 | | 估计数 公允价值 |
可转换优先票据 | $ | 392.7 | | | $ | 448.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
循环信贷安排,2026年12月14日到期 | 282.9 | | | 282.9 | | | 523.9 | | | 523.9 | |
其他 | — | | | — | | | 2.4 | | | 2.4 | |
由于浮动利率,本公司在资产负债表上长期债务中记录的循环信贷安排的账面价值接近其公允价值。由于可换股优先票据并非注册证券,亦非在任何证券交易所上市,但可由合资格机构买家买卖,故可换股优先票据的公允价值采用第2级投入估计。
注16。承诺和或有事项
在正常业务过程中,该公司有时会受到待决和威胁的法律诉讼,其中一些诉讼要求的救济或损害赔偿可能相当可观。尽管公司无法预测此类行动的结果,但在与律师一起审查了所有悬而未决的和受到威胁的行动后,根据现有的信息,管理层相信,这些行动的结果,无论是单独的还是总体的,都不会对经营结果或财务状况产生实质性的不利影响。然而,这些问题的最终解决(如果不利)可能会对特定未来时期的运营结果产生重大影响,因为目前尚不清楚此类行动的任何解决方案的时间和金额及其与未来运营结果的关系。
只有当与索赔相关的损失被判断为可能发生,并且损失可以合理估计时,未决的法律索赔才会确定责任。在许多诉讼和仲裁中,在案件接近解决之前,不认为有可能已经发生或不可能估计该责任的最终或最低金额,在这种情况下,在此之前不会承认任何责任。
保修和产品保修
在与客户、供应商和其他人的正常业务过程中,公司出具备用信用证、履约保证金、保证金和其他担保。这些金融工具总计约为美元。145.3截至2021年12月31日,100万美元代表着对未来业绩的保证。该公司还提供了大约$6.3数百万美元的银行担保和信用证,以确保其现有财务义务的一部分。这些金融工具中的大多数将在两年;公司预计将通过发行新的或延长现有信用证和担保债券的方式取代这些信用证和担保债券。
在某些情况下,该公司为其客户的融资安排提供担保。本公司负责支付任何未付款项,但将从第三方获得以下赔偿九十五合同价值的百分比。此外,
公司通常保留对出售的设备的追索权。截至2021年12月31日,此类安排的总价值为$0.7100万美元,其中该公司在此类担保下的净风险敞口不到$0.1百万美元。
本公司根据标准条款和条件以及协商协议,向某些客户提供不同长度和期限的保修。对于存在可靠的保修索赔和成本历史经验的产品,本公司在确认收入时计入保修的估计成本。当发现额外的具体义务时,公司还提供保修责任。综合资产负债表中的其他流动负债所反映的保证义务是以产品的历史经验为基础的,并考虑了故障率和纠正产品故障的相关成本。保修成本和应计信息如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
年初余额 | $ | 11.5 | | | $ | 12.0 | |
新保修费用 | 12.6 | | | 12.4 | |
对现有应计项目的调整 | (0.9) | | | (0.9) | |
已支付的索赔 | (10.5) | | | (12.4) | |
通过收购添加 | 0.3 | | | — | |
翻译 | (0.3) | | | 0.4 | |
年终余额 | $ | 12.7 | | | $ | 11.5 | |
注17。租契
承租人会计
经营租赁:
本公司截至2021年12月31日的年度租赁成本为$17.3百万美元,包括可变租赁费$2.1百万美元和短期租赁成本$1.3百万美元。本公司截至2020年12月31日止年度的租赁成本为$16.3百万美元,包括可变租赁费$1.6百万美元和短期租赁成本$1.0百万美元。本公司截至2019年12月31日止年度的租赁成本为$14.1百万美元,包括可变租赁费$1.0百万美元和一笔非实质性的短期租赁成本。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度里,转租收入并不重要。
下表提供了有关公司作为承租人的经营租赁的必要信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至以下日期的余额 |
(单位:百万) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | |
ROU资产 | $ | 33.5 | | | $ | 27.0 | |
总ROU资产 | $ | 33.5 | | | $ | 27.0 | |
| | | |
负债 | | | |
当前 | $ | 10.2 | | | $ | 9.0 | |
非电流 | 25.2 | | | 19.7 | |
租赁总负债 | $ | 35.4 | | | $ | 28.7 | |
| | | |
加权平均剩余租赁年限(年) | 4.5 | | 4.5 |
加权平均贴现率 | 4.2 | % | | 5.1 | % |
大部分ROU资产和租赁负债,大约85%,涉及房地产租赁,剩余金额主要包括车辆租赁。
截至2021年12月31日的经营租赁负债到期日,以百万为单位:
| | | | | |
第1年(a) | $ | 11.3 | |
第2年 | 8.8 | |
第3年 | 6.6 | |
第四年 | 5.6 | |
第5年 | 3.0 | |
在第五年之后 | 3.7 | |
租赁付款总额 | $ | 39.0 | |
减去:租赁付款利息 | (3.6) | |
租赁负债现值 | $ | 35.4 | |
(A)代表未来12个月
经营租赁的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初至今 |
(单位:百万) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
营业租赁的营业现金流 | $ | 13.3 | | | $ | 12.9 | | | $ | 13.3 | |
获得新的经营租赁债务所产生的净资产 | 19.1 | | | 4.8 | | | 10.9 | |
请参阅注释21。关联方交易,了解与关联方的经营租赁协议细节。
融资租赁:
本公司作为无限期承租人的房地产租赁被归类为融资。这些租约的ROU资产余额,包括在财产、厂房和设备、净值在资产负债表中,是$3.2百万美元和$3.3分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。这些融资租赁有不是截至2021年12月31日未偿还的租赁责任,因为租赁项下没有到期金额。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,ROU资产余额的账面价值减少是微不足道的。
出租人会计
经营租赁:
下表提供了有关本公司作为出租人的经营租赁的必要信息。
营业租赁收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
固定支付收入 | $ | 66.3 | | | $ | 66.7 | | | $ | 67.7 | |
可变支付收入 | 24.9 | | | 14.0 | | | 18.0 | |
总计 | $ | 91.2 | | | $ | 80.7 | | | $ | 85.7 | |
截至2021年12月31日的经营性出租人到期日分析,单位:
| | | | | |
不到1年(a) | $ | 52.6 | |
第1年 | 37.2 | |
第2年 | 26.8 | |
第3年 | 18.5 | |
第四年 | 12.6 | |
第5年 | 5.4 | |
在第五年之后 | 3.8 | |
租赁应收账款总额 | $ | 156.9 | |
(A)代表未来12个月
销售类型租赁:
截至2021年12月31日的销售类型出租人到期日分析,单位:
| | | | | |
不到1年(a) | $ | 5.0 | |
第1年 | 1.6 | |
第2年 | 0.3 | |
第3年 | 0.6 | |
租赁应收账款总额 | $ | 7.5 | |
(A)代表未来12个月
销售型租赁收入为#美元。11.7百万,$8.3百万美元,以及$5.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。销售型租赁净投资的当期部分计入应收贸易账款,一年后到期的部分计入资产负债表中的其他长期资产。
注18。业务细分
公司的运营部门是根据首席运营决策者(CODM)在决定如何评估业绩和向每个部门分配资源时使用的信息确定的。JBT的CODM是首席执行官(CEO)。虽然首席执行官在这一职位上审查了许多衡量标准,但审查的关键部门衡量标准包括营业利润、EBITDA(在适用时进行调整)和EBITDA利润率。
可报告的细分市场包括:
•JBT FoodTech-为各种食品和饮料类别,包括家禽、牛肉、猪肉、海鲜、即食餐、水果、蔬菜、乳制品、烘焙、宠物食品、汤、调味汁和果汁,提供从初级加工到包装系统的整个食品生产价值链的全面解决方案。
•JBT AeroTech-提供用于航空运输业应用的定制解决方案和服务,包括机场当局、航空公司、空运、地面处理公司、军队和国防承包商。
分部营业利润定义为分部总收入减去分部营业费用。计算部门营业利润不包括以下项目:公司费用、重组成本、利息收入和费用以及所得税。有关公司费用的详细信息,请参阅下表。
分部收入和分部营业利润
分部营业利润定义为分部总收入减去分部营业费用。业务细分信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | | |
JBT食品技术公司 | $ | 1,400.4 | | | $ | 1,234.5 | | | $ | 1,329.4 | |
JBT航空技术公司 | 467.5 | | | 493.3 | | | 615.9 | |
其他收入 | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
总收入 | $ | 1,868.3 | | | $ | 1,727.8 | | | $ | 1,945.7 | |
| | | | | |
所得税前收入 | | | | | |
部门营业利润: | | | | | |
JBT食品技术公司 | $ | 187.0 | | | $ | 170.6 | | | $ | 184.7 | |
JBT航空技术公司 | 32.6 | | | 52.9 | | | 78.9 | |
部门总营业利润 | 219.6 | | | 223.5 | | | 263.6 | |
公司项目: | | | | | |
公司费用 (1) | 53.9 | | | 48.3 | | | 61.9 | |
重组费用 (2) | 5.6 | | | 12.1 | | | 13.5 | |
营业收入 | 160.1 | | | 163.1 | | | 188.2 | |
| | | | | |
养老金(收入)费用,服务成本除外 | (1.3) | | | 3.7 | | | 2.5 | |
净利息支出 | 8.7 | | | 13.9 | | | 18.8 | |
所得税前持续经营所得 | 152.7 | | | 145.5 | | | 166.9 | |
所得税拨备 | 34.3 | | | 36.7 | | | 37.6 | |
持续经营收入 | 118.4 | | | 108.8 | | | 129.3 | |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | — | | | — | | | 0.3 | |
净收入 | $ | 118.4 | | | $ | 108.8 | | | $ | 129.0 | |
(1)公司费用一般包括与公司员工相关的费用、基于股票的薪酬、后进先出调整、某些与外币有关的损益,以及不能代表部门业务的不寻常或战略性交易的影响。
(2)有关重组费用的详细信息,请参阅附注19.重组。
分部运营资本和分部资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
已动用的分部营运资本 (1): | | | | | |
JBT食品技术公司 | $ | 1,310.2 | | | $ | 1,145.4 | | | $ | 1,200.3 | |
JBT航空技术公司 | 184.1 | | | 208.1 | | | 241.7 | |
已使用的部门运营资本总额 | 1,494.3 | | | 1,353.5 | | | 1,442.0 | |
分部负债计入已动用分部运营资本总额 (2) | 522.0 | | | 406.1 | | | 436.9 | |
公司 (3) | 125.1 | | | 46.3 | | | 36.0 | |
总资产 | $ | 2,141.4 | | | $ | 1,805.9 | | | $ | 1,914.9 | |
| | | | | |
细分资产: | | | | | |
JBT食品技术公司 | $ | 1,730.9 | | | $ | 1,468.9 | | | $ | 1,528.4 | |
JBT航空技术公司 | 285.4 | | | 290.7 | | | 350.5 | |
部门总资产 | 2,016.3 | | | 1,759.6 | | | 1,878.9 | |
公司 (3) | 125.1 | | | 46.3 | | | 36.0 | |
总资产 | $ | 2,141.4 | | | $ | 1,805.9 | | | $ | 1,914.9 | |
(1)管理层将已动用的分部运营资本(由分部资产减去负债)视为衡量分部资本的主要指标。使用的部门运营资本不包括债务、养老金负债、重组准备金、所得税和后进先出库存准备金。
(2)分部负债计入已动用分部营运资本总额,包括贸易及其他应付账款、预付款及进度付款、应计工资及其他负债。
(3)公司包括现金、后进先出库存储备、所得税余额、投资以及与特定部门无关的财产、厂房和设备。
地理区段信息
地理部门销售额是根据公司产品和服务的交付地点确定的。地理分部长期资产包括财产、厂房和设备、净资产和某些其他非流动资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入(按客户所在地): | | | | | |
美国 | $ | 1,137.5 | | | $ | 1,034.0 | | | $ | 1,133.7 | |
所有其他国家/地区 | 730.8 | | | 693.8 | | | 812.0 | |
总收入 | $ | 1,868.3 | | | $ | 1,727.8 | | | $ | 1,945.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
长期资产: | | | | | |
美国 | $ | 212.9 | | | $ | 181.9 | | | $ | 180.6 | |
英国 | 27.5 | | | 29.8 | | | 27.4 | |
所有其他国家/地区 | 80.0 | | | 79.9 | | | 77.5 | |
长期资产总额 | $ | 320.4 | | | $ | 291.6 | | | $ | 285.5 | |
其他业务细分信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资本支出 | | 折旧及摊销 |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
JBT食品技术公司 | $ | 35.1 | | | $ | 27.9 | | | $ | 29.9 | | | $ | 69.0 | | | $ | 63.6 | | | $ | 58.1 | |
JBT航空技术公司 | 1.6 | | | 2.1 | | | 5.6 | | | 4.5 | | | 5.5 | | | 4.7 | |
公司 | 17.4 | | | 4.3 | | | 2.4 | | | 3.3 | | | 2.7 | | | 2.8 | |
总计 | $ | 54.1 | | | $ | 34.3 | | | $ | 37.9 | | | $ | 76.8 | | | $ | 71.8 | | | $ | 65.6 | |
注19。重组
重组费用主要包括现有遣散计划下的员工离职福利、外国法定解雇福利、某些一次性解雇福利、合同终止成本、资产减损费用以及与重组行动相关的其他成本。某些重组费用在根据适用的指导进行支付之前应计。对于这类费用,金额是根据管理层批准重组行动时准备的估计数确定的。重组导致的存货注销在产品成本中报告,并根据项目的性质计入每个部门的营业利润。报告为重组费用的所有其他重组费用不包括在每个部门的营业利润的计算中。
2018年第一季度,公司实施了重组计划(“2018年重组计划”),以应对其全球流程,以实现组织扁平化,提高效率,并更好地利用一般和行政资源,主要是在JBT FoodTech部门。公司确认累计重组费用为#美元。62.2百万美元,扣除累计释放的相关负债#美元11.9百万美元。公司于2020年第三季度完成这一计划,并于2020年第四季度将剩余负债转入2020年重组计划。
2020年第一季度,本公司实施了一项非实质性重组计划,主要是在JBT AeroTech部门内实施。公司确认累计重组费用为#美元。2.4与遣散费有关的100万美元,扣除累计释放的相关负债#美元0.2百万美元。公司于2020年第三季度完成这一计划,并于2020年第四季度将剩余负债转入2020年重组计划。
2020年第三季度,本公司实施了一项产能合理化重组计划(“2020重组计划”),影响到JBT FoodTech和JBT AeroTech部门。2021年第三季度,该公司修订了与该计划有关的总估计费用,原估计数为#美元。9百万至$10到2021年底,FoodTech将获得100万美元的认可,范围为10百万至$11到2022年第二季度将完成100万美元。这些变化是由于本计划下制造流程转移的延迟造成的。AeroTech与该计划相关的总成本估计约为$6百万美元。该公司确认重组费用为#美元。17.2百万美元,扣除累计释放的相关负债#美元1.5百万,到2021年12月31日。
下表详细说明了积极重组计划自实施以来在营业收入中报告的累计重组费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计金额 | | 截至截至本季度的季度 | | 累计金额 |
(单位:百万) | 截至2020年12月31日的余额 | | March 31, 2021 | | June 30, 2021 | | 2021年9月30日 | | 2021年12月31日 | | 截至2021年12月31日的余额 |
2020年重组计划 | | | | | | | | | | | |
遣散费及相关费用 | $ | 7.0 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1.0 | | | $ | 9.2 | |
存货核销 | 1.9 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 2.1 | |
员工重叠成本 | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 0.4 | | | 2.1 | |
留任奖金 | 0.3 | | | 0.4 | | | — | | | 0.1 | | | (0.3) | | | 0.5 | |
其他 | 0.7 | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.2 | | | 1.7 | | | 3.3 | |
重组费用总额 | $ | 10.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.2 | | | $ | 3.0 | | | $ | 17.2 | |
扣除相关债务释放后的重组费用在随附的综合收益表的以下财务报表行项目中报告:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12个月, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
产品成本(1) | | $ | 0.2 | | | $ | 1.9 | | | $ | — | |
重组费用 | | 5.6 | | | 12.1 | | | 13.5 | |
总重组费用 | | $ | 5.8 | | | $ | 14.0 | | | $ | 13.5 | |
(1)在产品成本中报告的重组费用与2020年重组计划导致的库存核销有关。
重组活动的负债余额计入随附的资产负债表中的其他流动负债。下表详细说明了截至2021年12月31日的年度重组活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 对盈利的影响 | | | | |
(单位:百万) | 截至2020年12月31日的余额 | | 记入收入账 | | 释放 | | 现金支付 | | 截至2021年12月31日的余额 |
2020年重组计划 | | | | | | | | | |
遣散费及相关费用 | $ | 3.7 | | | $ | 2.2 | | | $ | (1.1) | | | $ | (4.1) | | | $ | 0.7 | |
员工重叠成本 | — | | | 1.8 | | | — | | | (1.8) | | | — | |
留任奖金 | 0.1 | | | 0.2 | | | (0.1) | | | (0.1) | | | 0.1 | |
其他 | 0.2 | | | 2.6 | | | — | | | (2.8) | | | — | |
总计 | $ | 4.0 | | | $ | 6.8 | | | $ | (1.2) | | | $ | (8.8) | | | $ | 0.8 | |
该公司发布了$1.2在截至2021年12月31日的一年中,由于实际遣散费与最初的估计不同,以及员工的自然流失,该公司不再预计将支付与2020年重组计划相关的债务中的100万美元。
注20。管理层继任成本
2020年9月24日,在公司前首席执行官汤姆·贾科米尼从公司辞职后,公司启动了管理层继任计划。关于这一继任计划,公司与贾科米尼先生签订了离职协议,规定一次性支付离职金#美元。6.4百万美元。这笔分手费为$6.4在截至2020年12月31日的年度内,在综合收益表中支付了100万美元并确认为销售、一般和行政费用。
关于贾科米尼先生离开公司一事,96,427公司股票补偿计划下的非既得股被没收。因此,该公司记录了#美元的收益。2.9在截至2020年12月31日的年度内,这些未归属股份的先前应计金额作为出售、一般和行政费用中的基于股票的补偿费用,与冲销相关的百万美元。
2020年12月,我们的董事会任命前执行副总裁兼首席财务官Brian Deck为公司总裁兼首席执行官,任命JBT Protein前副总裁兼首席财务官Matt Meister为公司执行副总裁兼首席财务官。关于这些过渡,公司确认了一笔一次性补偿费用#美元。0.5百万美元及其他相关费用$0.8在截至2020年12月31日的年度,作为销售、一般和行政费用的综合损益表中的销售、一般和行政费用。
注21。关联方交易
该公司已与俄亥俄州哥伦布市的一家实体达成协议,租赁位于俄亥俄州哥伦布市的一个制造设施,该实体由本公司的某些员工拥有,这些员工曾是其新收购业务的所有者或雇员。租约于2019年9月1日开始,租期为八年学期。与本协议相关的经营租赁使用权资产和租赁负债为#美元。3.1百万美元和$3.4截至2021年12月31日,分别为100万。
附表II-估值及合资格账目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | 加法 | | | | | |
描述 | 余额为 起头 期间的 | | 收费至 成本和 费用 | | 记入其他账户的费用(a) | | 扣减及其他(b) | | 天平 在末尾 期间的 | |
截至2019年12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 3,698 | | | $ | 2,064 | | | $ | — | | | $ | 1,438 | | | $ | 4,324 | | |
递延税项资产的估值免税额 | $ | 3,861 | | | $ | — | | | $ | 37 | | | $ | — | | | $ | 3,898 | | |
截至2020年12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
信贷损失拨备 | $ | 4,324 | | | $ | 1,846 | | | $ | 954 | | | $ | 1,845 | | | $ | 5,279 | | |
递延税项资产的估值免税额 | $ | 3,898 | | | $ | — | | | $ | 719 | | | $ | — | | | $ | 4,617 | | |
截至2021年12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
信贷损失拨备 | $ | 5,279 | | | $ | 2,027 | | | $ | — | | | $ | 1,260 | | | $ | 6,046 | | |
递延税项资产的估值免税额 | $ | 4,617 | | | | | $ | 270 | | | | | $ | 4,887 | | |
(A)“计入其他账户的增加”包括通过业务合并增加的津贴和在2020年1月1日采用ASC 326后计入留存收益的信贷损失准备金。
(B)“扣除和其他”包括换算调整、注销、扣除回收后的净额以及贷记费用的津贴的减少。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
(a)披露控制和程序
截至本Form 10-K年度报告所涵盖的期间结束时,公司管理层对其披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,披露控制和程序自2021年12月31日起生效,以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息:(1)在委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,(2)积累并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
(b)管理层关于财务报告内部控制的年度报告
对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法颁布的第13a-15(F)条的定义)是一个旨在根据公认会计原则(GAAP)对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程,包括符合以下条件的政策和程序:
(i)与保存合理、详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关;
(Ii)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便根据公认会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及
(Iii)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,本公司根据特雷德威委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准,对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估,管理层得出结论,根据COSO发布的内部控制综合框架中的标准,公司的财务报告内部控制自2021年12月31日起有效。
截至2021年12月31日,我们将CMS Technology,Inc.(“Prevenio”)、Urtasun Tecnología Alimentaria S.L.(“Urtasun”)和AutoCoding Systems Ltd.(“ACS”)排除在我们对财务报告内部控制的评估之外,因为这些实体在2021年期间被公司以购买业务组合的形式收购。Prevenio、Urtasun和ACS这三家全资子公司的总资产和总收入不包括在我们的评估中,分别占截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的相关合并金额的2.2%和1.6%。
注册会计师事务所认证报告
该公司的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)对截至2021年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性进行了审计,这份报告载于第50页。
(c)财务报告内部控制的变化
在正常业务过程中,本公司审查其财务报告内部控制,并对其系统和流程进行修改,以改善此类控制并提高效率,同时确保本公司对财务报告保持有效的内部控制。变更可能包括实施新的、更高效的系统、自动化手动流程和更新现有系统等活动。
在截至2021年12月31日的季度评估中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对财务报告的内部控制产生重大影响,这一变化在《交易法》第13a-15(F)条中有定义。
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
公司有一套名为“商业行为和道德准则”的道德准则,适用于员工,包括首席执行官和财务官(包括首席执行官、首席财务官和首席会计官)以及董事。商业行为和道德准则的副本可以在公司网站www.jbtc.com的关于我们/公司治理下找到,股东可以通过提交请求免费向JBT公司的总法律顾问和助理秘书索取,地址是JBT公司,地址:70 West Madison Street,Suite4400,Chicago,Illinois 60602。
公司还选择通过公司网站www.jbtc.com披露表格8-K第5.05项“修改注册人的道德准则或放弃道德准则的规定”所要求的信息,这些信息将在网站上保留至少12个月。
有关公司高管的信息在本年度报告(Form 10-K)第一部分的“关于我们高管的信息”一节中介绍。
本项目要求的其他信息可以在公司2022年股东年会的委托书中找到,并以引用的方式并入本文。
项目11.高管薪酬
本项目要求的信息可以在公司2022年股东年会委托书的“董事薪酬”、“薪酬委员会联锁和内部人士参与薪酬决策”、“高管薪酬”和“薪酬表格和说明性信息”部分找到,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目要求的信息见公司2022年股东大会委托书的“约翰豆技术公司的证券所有权”和“补偿表和说明性信息--根据股权补偿计划表授权发行的证券”一节,在此并入作为参考。
第十三项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目所需资料见本公司2022年股东周年大会委托书中“与关联人的交易”和“董事独立性”两节,并入本文作为参考。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目要求提供的信息见本公司2022年股东周年大会委托书“批准独立注册会计师事务所任命”一节,并以引用方式并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a)以下文件作为本报告的一部分归档:
1.财务报表:要求在本年度报告中以10-K表格形式提交的合并财务报表如下所列,列于本报告第53页至第92页:
合并财务报表索引
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238和185) | 49 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合收益表 | 53 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益表 | 54 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 55 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | 56 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股东权益变动表 | 57 |
合并财务报表附注 | 58 |
2.财务报表明细表:附表II-估值和合格账户包含在本年度报告第92页的Form 10-K中。所有其他附表均被省略,因为没有规定条件,或要求提供的资料列于综合财务报表及其附注的第8项。本年度报告的财务报表及补充数据(表格10-K)。
3.展品:
参考本年度报告的表格10-K,请参阅下面的展品索引,以获得存档、配备或合并的展品列表。
展品索引
| | | | | | | | |
展品 数 | | Exhibit Description |
| | |
2.1 | | FMC Technologies,Inc.和John Bean Technologies Corporation(“JBT公司”)之间的分离和分销协议,该协议通过引用附件2.1并入我们于2008年8月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 |
| | |
2.1A | | FMC Technologies,Inc.和John Bean Technologies Corporation之间的分离和分销协议修正案,通过引用附件2.1A并入我们于2010年11月4日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中。 |
| | |
3.1 | | 修订和重新签署的JBT公司注册证书,参考我们于2009年3月11日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件3.1并入。 |
| | |
3.2 | | 第三,根据注册人于2016年12月6日提交的当前8-K表格报告的附件3.7,修订和重新修订了John Bean Technologies Corporation的章程。 |
| | |
3.3 | | 对约翰豆技术公司章程第三次修订和重新修订的第1号修正案,通过引用注册人于2020年4月9日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1并入本文。 |
| | |
4.1 | | JBT公司普通股证书样本,参考2008年7月3日提交给美国证券交易委员会的10/A表格第3号修正案附件4.1合并而成。 |
| | |
4.2* | | 普通股说明。 |
| | |
4.3 | | 债券对冲确认表,通过引用附件10.2并入我们于2021年5月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 |
| | |
4.4 | | 认股权证确认书表格,通过引用附件10.3并入我们于2021年5月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 |
| | |
4.5 | | 契约,日期为2021年5月28日,由John Bean Technologies Corporation和全国协会威尔明顿信托公司(Wilmington Trust,National Association)作为受托人,通过引用附件4.1并入我们于2021年5月28日提交的当前8-K表格报告中,该契约由John Bean Technologies Corporation和全国协会威尔明顿信托公司(Wilmington Trust)共同签署。 |
| | |
10.1* | | 修订和重新签署的信贷协议,日期为2021年12月14日,由John Bean Technologies Corporation、John Bean Technologies Europe B.V.、富国银行(Wells Fargo Bank)、作为行政代理的全国协会以及其他贷款方签署。 1 |
| | |
10.2 | | JBT公司和FMC Technologies,Inc.之间的商标许可协议,通过引用附件10.2并入我们于2008年8月6日提交给美国证券交易委员会的当前报告Form 8-K中。 |
| | |
10.3 | | JBT公司和FMC Technologies,Inc.之间的商标转让和共存协议,通过引用附件10.3并入我们于2008年8月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 |
| | |
10.4 | | John Bean Technologies Corporation非合格储蓄和投资计划经修订和重新修订,自2019年1月1日起生效,通过引用附件10.1并入我们于2018年11月2日提交的Form 10-Q季度报告中。2 |
| | |
10.5 | | John Bean Technologies Corporation非合格储蓄和投资计划的第一修正案,通过引用附件10.3并入我们于2019年10月31日提交的Form 10-Q季度报告中。2 |
| | |
10.6 | | 约翰豆科技公司非合格储蓄和投资计划的第二修正案,通过引用附件10.21A并入我们于2020年3月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。2 |
| | |
| | | | | | | | |
10.7 | | JBT公司受薪员工等值退休计划,通过引用附件10.7并入我们于2008年8月6日提交给美国证券交易委员会的最新报告Form 8-K中。2 |
| | |
10.7A | | 第一修正案JBT公司受薪员工等值退休计划,通过引用附件10.1并入我们于2009年9月15日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。2 |
| | |
10.7B | | 第二次修订JBT公司受薪员工等值退休计划,通过引用附件10.6并入我们于2009年11月6日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中。2 |
| | |
10.8 | | 经修订和重新签署的JBT公司高管离职协议表,通过引用附件10.1并入我们于2011年12月21日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格中。2 |
| | |
10.9 | | 约翰豆技术公司第一修正案表格修订和重新签署了高管离职协议,通过引用附件10.1并入我们于2013年1月2日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。2 |
| | |
10.10 | | 修订和重新调整了John Bean Technologies Corporation员工退休计划-第一部分有薪和非工会的小时工退休计划-第二部分工会小时工退休计划,通过引用附件10.11F并入我们于2012年8月8日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中。2 |
| | |
10.10A | | 修订和重新调整的约翰豆技术公司员工退休计划第一修正案-第一部分受薪和非工会的小时工退休计划通过引用我们于2014年3月7日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.11G并入。2 |
| | |
10.10B | | 约翰豆技术公司员工退休计划第二修正案-第一部分受薪和非工会小时雇员退休计划(修订和重新启动,于2012年1月1日生效)通过引用附件10.1并入我们于2015年10月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中。2 |
| | |
10.10C | | 约翰豆技术公司雇员退休计划第三修正案第一部分受薪和非工会每小时雇员退休计划(修订和重新启动,于2012年1月1日生效)通过引用我们于2016年10月28日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中的附件10.1而并入。2 |
| | |
10.11 | | 修订和重新启动了约翰豆科技公司储蓄和投资计划,该计划通过引用我们于2012年8月8日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.12F而并入。2 |
| | |
10.11A | | 修订后的约翰豆技术公司储蓄和投资计划的第一修正案,通过引用附件10.12G并入我们于2012年8月8日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中。2 |
| | |
10.11B | | 修订和重新启动的约翰豆技术公司储蓄和投资计划的第二修正案,通过引用附件10.12H并入我们于2014年3月7日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。2 |
| | |
10.11C | | 修订和重新启动的约翰豆技术公司储蓄和投资计划的第三修正案,通过引用附件10.12I并入我们于2014年3月7日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。2 |
| | |
10.11D | | 修订和重新启动的约翰豆技术公司储蓄和投资计划的第四修正案,通过引用附件10.12J并入我们于2014年3月7日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。2 |
| | |
10.11E | | 修订和重新启动的约翰豆技术公司储蓄和投资计划的第五修正案,通过引用附件10.12K并入我们于2014年8月8日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中。2 |
| | |
10.11F | | 修订和重新启动的约翰豆技术公司储蓄和投资计划的第六修正案,通过引用附件10.12L并入我们于2014年8月8日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中。2 |
| | |
| | | | | | | | |
10.11G | | 修订和重新启动的约翰豆技术公司储蓄和投资计划的第七修正案,通过引用附件1012万并入我们于2014年8月8日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中。2 |
| | |
10.11H | | 修订和重新启动的约翰豆技术公司储蓄和投资计划的第八修正案,通过引用附件10.12N并入我们于2015年3月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。2 |
| | |
10.11I | | 修订和重新启动的约翰豆技术公司储蓄和投资计划第九修正案,通过引用附件10.12O并入我们于2015年3月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。2 |
| | |
10.11J | | JBT公司储蓄投资计划第十修正案,于2017年2月28日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年报参考附件10.12P并入。2 |
| | |
10.11K | | 第十一次修订京东电信公司储蓄投资计划,于2017年2月28日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年报中引用附件10.12Q并入。2 |
| | |
10.11L | | JBT公司储蓄投资计划第十二修正案,于2017年2月28日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中引用附件10.12R并入。2 |
| | |
10.11M | | JBT公司储蓄投资计划第十三修正案,于2017年2月28日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中引用附件10.12S并入。2 |
| | |
10.11N | | JBT公司储蓄投资计划第十四次修正案,于2017年2月28日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中引用附件10.12T并入。2 |
| | |
10.11O | | JBT公司储蓄投资计划第十五次修正案,于2017年2月28日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中引用附件10.12U并入。2 |
| | |
10.11P | | JBT公司储蓄和投资计划第十六次修正案,参考附件10.1纳入我们于2017年4月27日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中。2 |
| | |
10.11Q | | JBT公司储蓄投资计划第十七次修正案,参考附件10.2并入我们于2017年4月27日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中。2 |
| | |
10.11R | | JBT公司储蓄投资计划第十八修正案,参考附件10.3并入我们于2017年4月27日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中。2 |
| | |
10.11S | | 约翰豆技术公司储蓄和投资计划第十九修正案(经修订和重申,自2012年1月1日起生效),通过引用附件10.2并入我们于2018年11月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中。2 |
| | |
10.11T | | 约翰豆技术公司储蓄和投资计划第二十修正案(经修订和重述,自2012年1月1日起生效),通过引用附件10.3并入我们于2018年11月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中。2 |
| | |
10.11U | | 约翰豆技术公司储蓄和投资计划第二十一修正案(经修订和重申,自2012年1月1日起生效),通过引用附件10.4并入我们于2018年11月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中。2 |
| | |
10.11V | | 约翰豆技术公司储蓄和投资计划第二十二修正案(经修订和重述,自2012年1月1日起生效),通过引用附件10.5并入我们于2018年11月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中。2 |
| | |
10.11W | | 《约翰豆技术公司储蓄和投资计划第二十三修正案》(经修订和重申,自2012年1月1日起生效),通过引用附件10.6并入我们于2018年11月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中。2 |
| | |
10.11X | | 约翰豆技术公司储蓄和投资计划第24修正案(经修订和重启,于2012年1月1日生效),通过引用附件10.1并入我们于2019年7月31日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中。2 |
| | | | | | | | |
| | |
10.11Y | | 约翰豆技术公司储蓄和投资计划第二十五修正案(经修订和重申,自2012年1月1日起生效),通过引用附件10.2并入我们于2019年7月31日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中。2 |
| | |
10.11Z | | 约翰豆技术公司储蓄和投资计划第二十六修正案(经修订和重述,于2012年1月1日生效),通过引用附件10.3并入我们于2019年7月31日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中。2 |
| | |
10.11AA | | 约翰豆技术公司储蓄和投资计划第二十七次修正案(经修订和重申,于2012年1月1日生效),通过引用附件10.2并入我们于2019年10月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中。2 |
| | |
10.11AB | | 约翰豆技术公司储蓄和投资计划第二十八修正案(经修订和重启,于2012年1月1日生效),通过引用附件10.12AB并入我们于2020年3月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。2 |
| | |
10.11AC | | 约翰豆技术公司储蓄和投资计划第二十九次修正案(经修订和重启,于2012年1月1日生效),通过引用附件10.3并入我们于2020年7月29日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中。2 |
| | |
10.11AD | | 约翰豆技术公司储蓄和投资计划第三十修正案(经修订和重申,自2012年1月1日起生效),通过引用附件10.3并入我们于2021年10月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中。2 |
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10.12 | | 修订和重新制定的高管离职计划,通过引用附件10.1并入我们于2020年5月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。2 |
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10.13 | | 致Paul Sternlieb的邀请函引用了我们于2018年2月28日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的10.17A附件。2 |
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10.13A | | 致布莱恩·德克的邀请函,通过引用附件10.1并入我们于2020年12月16日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。2 |
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10.13B | | 致马修·梅斯特的邀请函,通过引用附件10.2并入我们于2020年12月16日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。2 |
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10.13C | | 致雪莉·布里达罗利的邀请函,通过引用我们于2021年10月29日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1并入。2 |
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10.13D* | | John Bean Technologies AB和Robert Petrie之间的雇佣合同。 2 |
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10.14 | | 约翰豆科技公司退休福利计划(经修订和重述,自2016年1月1日起生效),通过引用附件10.3并入我们于2015年10月29日提交给美国证券交易委员会的季度报告Form 10-Q中。2 |
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10.15 | | 约翰豆科技公司2017年激励性薪酬和股票计划,通过引用附件10.1并入我们于2017年5月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。2 |
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10.15A | | 业绩限制性股票授予协议ELT版本5年退休归属表格,通过引用附件10.2并入我们于2017年5月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。2 |
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10.15B | | 业绩限制性股票授予协议ELT版本10年退休归属表格,通过引用附件10.3并入我们于2017年5月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。2 |
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10.15C | | 基于业绩的限制性股票授予协议非英语版本5年退休归属的表格,通过引用附件10.4并入我们于2017年5月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。2 |
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10.15D | | 业绩限制性股票授予协议非英语版10年退休归属表格,通过引用附件10.5并入我们于2017年5月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。2 |
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10.15E | | 基于时间的限制性股票授予协议ELT版本5年退休归属的表格,通过引用附件10.6并入我们于2017年5月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。2 |
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10.15F | | 基于时间的限制性股票授予协议ELT版本10年退休归属的表格,通过引用附件10.7并入我们于2017年5月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。2 |
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10.15G | | 基于时间的限制性股票授予协议表格非英语版本5年退休归属,通过引用附件10.8并入我们于2017年5月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。2 |
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10.15H | | 基于时间的限制性股票单位授予协议表格非英语版10年退休归属,通过引用附件10.9并入我们于2017年5月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。2 |
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10.15I | | 非员工董事长期激励限制性股票单位协议-马甲,通过引用附件10.10并入我们2017年5月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。2 |
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10.15J | | 非员工董事长期激励限制性股票单位协议-分离的表格,通过引用附件10.11并入我们于2017年5月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。2 |
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10.16 | | 高管长期激励业绩股票限制性股票单位协议表格-2年绩效期限;5年服务退休归属(2021年生效),参考我们于2021年7月30日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告附件10.1。2 |
| | |
10.16A | | 高管长期激励业绩股票限制性股票单位协议表格-2年绩效期限;10年服务退休归属(2021年生效),参考我们于2021年7月30日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告附件10.2。2 |
| | |
10.16B | | 高管长期激励业绩股票限制性股票单位协议-10年服务退休归属(2021年生效)表格参考我们于2021年7月30日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.3。2 |
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10.16C | | 高管长期激励业绩股票限制性股票单位协议-5年服务退休归属(2021年生效)表格参考我们于2021年7月30日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.4。2 |
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16 | | 毕马威有限责任公司于2021年1月7日致美国证券交易委员会的信,通过引用附件16并入我们于2021年1月7日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 |
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21.1* | | JBT公司子公司名单。 |
| | |
23.1* | | 独立注册会计师事务所普华永道有限责任公司同意。 |
| | |
23.2* | | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意。 |
| | |
31.1* | | 根据规则13a-14(A)认证特等执行干事。 |
| | |
31.2* | | 根据规则13a-14(A)认证首席财务干事。 |
| | |
32.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条规定的首席执行官证书。 |
| | |
32.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条规定的首席财务官认证。 |
| | | | | | | | |
| | |
101.INS* | | XBRL实例文档 |
| | |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL* | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE* | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
| | |
1 | | 根据S-K条例第601(B)(2)项的规定,修订和重新签署的信贷协议的附表和证物已从本文件中省略。公司同意应要求向证券交易委员会提供一份任何遗漏的时间表或展品的副本;但是,公司可以根据交易法第24b-2条要求对如此提供的任何时间表或展品进行保密处理。 |
2 | | 需要随本报告提交的管理合同或补偿计划。 |
* | | 在此提交 |
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| John Bean技术公司 |
| (注册人) |
| | |
| 由以下人员提供: | /s/Brian A.Deck |
| | 布莱恩·A·德克 |
| | 总裁兼首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
日期:2022年2月24日
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定的日期以注册人的身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/布莱恩·A·德克 | | 董事总裁兼首席执行官 | | 2022年2月24日 |
| | 首席执行官 | | |
布莱恩·A·德克 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
马修·J·梅斯特(Matthew J.Meister) | | 执行副总裁兼 | | 2022年2月24日 |
| | 首席财务官 | | |
马修·J·梅斯特 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
/s/Jessi L.Corcoran | | 副总裁兼公司总监 | | 2022年2月24日 |
| | (首席会计官) | | |
杰西·L·科克伦 | | | | |
| | | | |
/s/芭芭拉·布雷西尔(Barbara Brasier) | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| | | | |
芭芭拉·布雷西尔 | | | | |
| | | | |
/s/C.莫里·迪瓦恩 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| | | | |
C.莫里·迪瓦恩 | | | | |
| | | | |
/s/艾伦·D·费尔德曼 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| | | | |
艾伦·D·费尔德曼 | | | | |
| | | | |
詹姆斯·E·古德温(James E.Goodwin) | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| | | | |
詹姆斯·E·古德温 | | | | |
| | | | |
/s/Polly B.Kawalek | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| | | | |
波莉·B·卡瓦莱克 | | | | |
| | | | |
/s/伊曼纽尔·拉加里格 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| | | | |
伊曼纽尔·拉加里格 | | | | |
| | | | |
/s/詹姆斯·M·林格勒(James M.Ringler) | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| | | | |
詹姆斯·M·林格勒 | | | | |
| | | | |
/s/劳伦斯·V·杰克逊 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| | | | |
劳伦斯·V·杰克逊 | | | | |
| | | | |
/查尔斯·L·哈林顿(Charles L.Harrington) | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| | | | |
查尔斯·L·哈林顿 | | | | |