目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

或

委托文件编号：001-32903

西联汇款公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

西联汇款公司

东贝勒维尤大道7001号

丹佛, 科罗拉多州 80237

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(866) 405-5012

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：

无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☑ No ☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是的☐不是 ☑

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 ☑ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☑

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是，☐不是☑

截至2021年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为#美元。9.210亿美元，基于纽约证券交易所报道的普通股22.97美元的收盘价。

截至2022年2月18日, 393,527,543注册人的普通股已发行。

以引用方式并入的文件

注册人的代理声明的一部分2022年度股东大会被纳入本年度报告的表格10-K的第III部分.

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索引

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第一部分

前瞻性陈述

本Form 10-K年度报告和我们已经或将向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的材料(以及我们的其他书面或口头声明中包含的信息)包含或将包含某些符合1995年私人证券诉讼改革法定义的前瞻性声明。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些难以预测的风险、不确定性和假设。实际结果和结果可能与我们的前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。诸如“预期”、“打算”、“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“指导”、“提供指导”、“提供展望”等词语以及诸如“可能”、“将”、“应该”、“将”、“可能”、“可能”和“可能”等其他类似的表达或未来或条件动词旨在识别此类前瞻性陈述。西联汇款公司(“本公司”、“西联汇款”、“我们”、“我们”或“我们”)年度报告的读者不应仅依赖前瞻性陈述，应考虑第一部分第1A项中讨论的所有不确定性和风险，风险因素在本年度报告Form 10-K中，这些陈述仅限于作出陈述之日，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。

可能导致结果或业绩与我们的前瞻性陈述中表述的大不相同的事件或因素包括：

与我们的商业和工业有关的活动

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与我们的监管和诉讼环境相关的事件

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其他活动

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项目1.B有用性

概述

这个西式联合公司(“公司”、“西联汇款”、“我们”、“我们”或“我们”)是全球货币流动和支付服务的领先者，为人们和企业提供在世界各地汇款和付款的快速、可靠和方便的方式。

西联汇款®品牌是全球公认的品牌，代表着速度、可靠性、信任和便利。我们的消费者对消费者转账服务使人们能够使用我们公认的品牌在世界各地汇款，通常只需几分钟。截至2021年12月31日，我们的全球网络包括200多个国家和地区的约600,000个代理地点，以及越来越多国家和地区的许多西联汇款品牌或合作伙伴网站。我们代理网络中的每个位置都能够促进消费者使用我们的一项或多项服务，其中绝大多数提供西联汇款品牌的服务。截至2021年12月31日，我们超过65%的代理地点在过去12个月内进行了转账活动。

我们的商务解决方案服务为中小企业和其他组织和个人提供支付和外汇解决方案，主要是跨境、跨货币交易。我们大部分的商业解决方案业务与现货汇率的货币兑换有关，这使得客户能够进行跨货币支付。此外，在某些国家，我们为客户撰写外币远期和期权合同，以方便未来的付款。2021年8月4日，我们达成了一项协议，将我们的业务解决方案业务出售给Goldfinch Partners LLC和Baupost Group LLC，如下所述。

我们相信，品牌实力、我们全球网络的规模和覆盖范围、便利性、可靠性和物有所值对我们的业务增长非常重要。随着我们继续寻求满足我们的客户对快速、可靠和方便的全球资金流动和支付服务的需求，并继续关注监管合规性，我们也在努力为消费者和我们的商业客户提供更多的支付和其他金融服务组合，并扩大我们服务的访问方式。

我们的细分市场

我们围绕我们服务的消费者和企业以及我们提供的服务类型来管理我们的业务。我们的每个细分市场都针对不同的客户群体、分销网络和提供的服务组合。我们的细分市场是消费者对消费者和企业解决方案。

所有未归入这些细分市场的业务和其他服务都报告为其他，其中主要包括我们的账单支付服务，这有助于从消费者向企业和其他组织付款。2019年5月，我们销售了我们在美国的大部分电子账单支付服务，如下所述。我们的汇票和其他服务，除了某些公司成本外，如与战略举措相关的成本，包括审查和完成合并、收购和资产剥离的成本，也包括在其他成本中。

下表列出了我们综合收入的组成部分。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的每一年中，美国以外的任何国家或地区的收入占我们综合收入的比例都不会超过约7%。

见第一部分，第1A项，风险因素，讨论与我们的海外业务有关的某些风险。

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消费者对消费者细分市场

从一个消费者到另一个消费者的资金转移是我们业务的核心，占我们2021年总合并收入的87%。这些转移中的绝大部分是跨境交易。我们的转账服务主要通过我们在世界各地的零售代理点进行，但也包括通过我们品牌营销的网站和移动应用程序(“westernunion.com”)进行和提供资金的快速增长的转账交易，以及通过我们的第三方白标或联合品牌数字合作伙伴托管的互联网和移动应用程序发起的交易(连同westernunion.com，“Digital Money Transfer”)。这一细分包括五个地理区域，其职能主要与生成、管理和维护代理关系以及本地化营销活动有关。我们包括这些地区的数字转账交易，包括我们与金融机构和其他第三方达成的协议中的交易，使这些实体能够以其品牌向自己的客户提供转账服务，如下所述。通过共同的流程和系统，这些地区，包括数字转账，创建了一个相互连接的全球消费者交易网络，从而构成了一个消费者对消费者转账业务和一个运营部门。

运营

我们的收入主要来自客户为转账支付的对价。这些收入因交易的不同而有所不同，这些因素包括渠道、发送和接收地点、发送的本金金额、转账是否涉及不同的发送和接收货币、我们为消费者设定的汇率与外汇批发市场提供的汇率之间的差异，以及适用的服务速度。

在典型的转账交易中，消费者在我们的一个代理或子代理地点或在线提供信息，其中包括关于收款人的姓名和其他识别信息以及转账本金。消费者还为交易提供资金，包括手续费。其中某些流程针对参与我们忠诚度计划的消费者或注册的westernunion.com客户进行了简化。这些信息被输入到我们的汇款系统中，收款人可以在我们的系统内提取资金，通常在几分钟内，在消费者指定的国家或地区，或支付到收款人的指定账户。在某些司法管辖区，本金和费用是在提交我们的书面披露后才收取的，该披露一般确定了汇率和与交易相关的所有费用和收费，并且消费者同意了该交易，如披露所述。然后，消费者收到由我们的系统分配的唯一识别号，消费者必须将该识别号传递给接收者以获得主体。收件人通常输入指定接收国家或地区的代理商位置，在适用的情况下提供唯一的识别码和身份，并由我们的代理商根据我们系统中的信息向其支付转账金额。获奖者一般不需要支付费用。然而，在有限的情况下，当地政府可以在收到转账时征收税款，或者收款人的机构可能会收取与账户使用有关的费用。我们决定发送者支付的费用，通常是基于交易的本金、发送和接收国家或地区、服务速度和渠道。

在零售交易中，我们通常根据收入的一定比例向代理商支付佣金。佣金通常同时支付给发起交易的代理“发送代理”和支付交易的代理“接收代理”。对于大多数代理商来说，提供实体基础设施和员工的成本通常由代理商的主要业务(例如邮政服务、银行业务、支票兑现、旅行和零售业务)支付，这使得作为西联汇款代理商的经济性具有吸引力。西联汇款的全球覆盖范围和庞大的消费者基础使我们能够吸引我们认为处于有利地位的代理商来提供我们的服务。在westernunion.com的交易中，我们通常向信用卡处理商或银行支付收取本金的费用，除了欠收款代理的佣金外，我们还对退款和欺诈造成的损失负责。

在报告的所有期间，美国以外的任何国家或地区的收入占这一部门收入的比例都没有超过约8%。

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服务

我们在200多个国家和地区提供汇款服务，通过我们的零售和数字汇款渠道提供多种汇款选择，为消费者提供便利和选择。

虽然大多数交易都是用现金支付的，但消费者可以通过各种方式为交易提供资金。例如，在我们的某些代理点，消费者可以使用借记卡为交易提供资金，并且在可能的情况下，消费者可以使用自动柜员机(ATM)从账户或通过账户为转账提供资金。在数字转账渠道中，消费者通常可以使用信用卡、借记卡、通过自动结算所(ACH)支付系统或美国以外的类似系统处理的电子资金转账、网上银行直接支付方式或其他基于银行账户的支付方式为交易提供资金。

我们还为接收资金提供了几种选择。在我们的零售代理点，消费者通常会收到现金付款。然而，在某些国家，我们的零售代理商也可以通过自动柜员机发出汇票、支票或提供付款。资金还可以由汇款人或收款人转到许多国家的银行账户，在更有限的情况下，可以转到移动钱包、储值卡或借记卡。

分销和营销渠道

我们主要通过我们在大多数国家和地区的全球代理商和分代理商网络在世界各地提供消费者对消费者服务，我们大约90%的代理商地点位于美国以外。我们的代理商促进了与我们品牌相关的全球分销和便利，这反过来又有助于创造对我们服务的需求，并帮助我们招募和留住代理商。西部联盟的代理商包括大型网络，如邮局、银行和零售商，以及其他老牌组织以及较小的独立零售点，这些零售点通常提供其他消费产品和服务。我们的许多代理商都有多个地点。我们的代理商了解他们所服务的市场，并利用这种当地知识为他们的市场制定商业计划。在一些地区，我们的代理商为我们营销服务的努力贡献资金或以其他方式支持我们。许多代理人在传统银行营业时间以外的地点营业，例如在晚上和周末。我们全球排名前40位的代理商和合作伙伴与我们在一起的时间平均超过20年，在2021年，这些长期的合作关系带来的交易约占我们C2C收入的55%。在报告的所有期间，没有任何单独的代理或合作伙伴占该部门收入的10%以上。

我们为我们的代理商提供访问我们的多货币实时转账处理系统的权限，这些系统用于发起和支付转账。我们的系统和流程使我们的代理商能够在全球范围内以130多种货币支付转账。我们的某些代理商可以在一个地点以多种货币付款。我们的代理商提供销售点，并促进完成转账所需的与西联汇款的联系。西联汇款为我们的代理商提供中央运营职能，如交易处理、结算、营销支持和消费者关系管理，以及合规培训和相关支持。我们在美国以外的一些代理管理子代理。我们将这些代理称为超级代理。虽然子代理商与这些超级代理商签订了合同(而不是直接与西联汇款签订合同)，但子代理商地点通常可以获得与我们其他代理地点类似的技术和服务。我们的国际代理商经常为他们的地理市场定制合适的服务。在一些市场，个别代理商独立提供特定的服务，如储值卡或账户支付选项。虽然我们通常以西联汇款品牌提供服务，但在某些地理区域，我们以针对当地市场的其他品牌运营。

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我们以多种方式向消费者推销我们的服务，直接或间接地通过我们的代理商及其子代理商，利用促销活动、基层、直接面向消费者的沟通和数字广告。我们的营销策略包括“我的吴”SM“忠诚度计划，在某些国家和地区提供。该计划为消费者提供更快的销售点服务，并有机会在符合条件的产品上赚取积分，例如转账和账单支付，以及可以兑换奖励的渠道(包括westernunion.com和移动应用程序)，例如降低交易费。赎回活动对我们的运营结果并不重要。

我们与世界各地的合作伙伴合作，提供各种品牌、联合品牌和非品牌转账服务，包括仅以合作伙伴的品牌提供的服务。虽然这些安排的条款各不相同，但这些服务通常由第三方合作伙伴销售，并在合作伙伴的许可下提供转账服务。因此，根据这些安排适用于我们的监管要求也可能有所不同。

行业趋势

跨境资金转移活动的趋势与移徙、全球经济机会和世界各地的相关就业水平相关。继续影响转账行业的一个重要趋势是加强监管。美国和其他地方的法规在一定程度上侧重于反洗钱、反恐融资、消费者保护、消费者隐私、数据保护和信息安全。法规要求转账提供者、银行和其他金融机构开发系统来防止、检测、监控和报告某些交易。这样的规定增加了提供转账服务的成本，并可能使消费者和企业更难或更不可取地使用转账服务，这两种情况都可能对转账提供者的收入和运营收入产生不利影响。有关监管对我们业务的影响的进一步讨论，请参阅本节第一部分第1A项中的监管讨论。风险因素，和第二部分第7项中的加强监管合规一节，管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析。此外，我们与代理商签订或维持独家安排的能力一直受到并可能继续受到监管机构以及我们某些现有和未来代理商的挑战。

我们看到，来自电子、移动和基于互联网的转账服务以及包括加密货币在内的数字货币的竞争日益激烈，市场对这些服务的接受度也在提高。近年来，随着消费者越来越多地通过数字渠道汇款来应对新冠肺炎疫情，这一趋势加速了。我们相信，消费者偏好的这种转变将继续下去，导致未来通过数字手段汇款的比例将越来越高。

竞争

我们在高度分散的消费者对消费者转账行业面临着激烈的竞争。我们与各种汇款提供商竞争，包括：

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我们认为，消费者对消费者汇款中最重要的竞争因素与整体消费者价值主张有关，包括品牌认知度、信任、可靠性、消费者体验、价格、递送速度、分销网络、收发付款方式的多样性以及渠道选择。

业务解决方案细分市场

在我们的业务解决方案部门，占我们2021年总合并收入的8%，我们为中小型企业以及其他组织和个人提供支付和外汇解决方案，主要是跨境、跨货币交易LS.2021年8月4日，我们达成了一项协议，将我们的业务解决方案业务出售给Goldfinch Partners LLC和Baupost Group LLC(统称为“买方”)，现金对价为9.1亿美元，受监管和营运资本调整的影响。剥离预计将带来出售收益，并有待监管部门的批准和其他成交条件。此次出售预计将在两次初步成交中完成，全部现金代价将在第一次成交时支付。出售的预期收益将在每次成交时确认，以每次成交时出售业务的账面价值和公允价值为基础。第一次关闭预计将在2022年第一季度完成，主要排除在欧洲联盟和联合王国的业务。目前预计第二次关闭将于2022年底完成，等待所需的监管批准。在交易结束期间，我们将向买方支付欧盟和英国业务利润的一部分，并根据所得税、买方员工使用我们设施的占用费用和其他项目的规定进行调整。

运营

我们在这一领域的大部分收入来自外汇，这是由于我们为客户设定的汇率与批发外汇市场上的汇率之间的差异造成的。在本报告所述的所有时期内，大部分业务解决方案收入都来自美国以外的地区。

服务

我们大部分的商业解决方案业务与现货汇率的货币兑换有关，这使得客户能够进行跨货币支付。对于某些行业，如教育机构、金融机构和律师事务所，我们提供量身定制的支付解决方案。此外，在某些国家，我们为客户签订外币远期和期权合同，以方便未来的付款，这通常会为每笔交易带来比现货支付更高的收入。支付主要通过电子转账、电汇或支票进行。

分销和营销渠道

业务解决方案服务主要通过数字渠道提供，包括通过互联网和第三方渠道以及电话。互联网服务通过网站销售，并不时与第三方网站达成联合品牌安排。

客户关系是企业支付服务的核心组成部分。个人客户在这一细分市场的收入中所占比例没有超过10%。

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行业趋势

企业对企业支付行业发展迅速，技术创新创造了新的竞争对手和处理从企业到其他企业的支付的方法。企业对企业支付行业内的各种产品和服务正处于不同的发展阶段。企业对企业的支付，特别是跨境、跨货币交易，也取决于全球贸易趋势和法规。反洗钱、反恐融资、消费者保护法规和合规要求的增加，以及适用于提供衍生品的法规和合规要求的增加，正在影响企业对企业支付行业。

竞争

我们的业务解决方案部门与提供支付服务和外汇风险管理解决方案的各种服务提供商竞争，包括金融机构、其他非银行竞争对手和电子支付提供商。

其他

我们剩余的业务和服务，主要包括我们在阿根廷和美国的账单支付服务以及汇票服务，包括其他业务和服务，其中还包括某些企业成本，如与战略计划相关的成本，包括审查和完成合并、收购和资产剥离的成本。其他收入主要来自客户和收银员支付的交易费，占我们2021年综合收入总额的5%。

我们的账单支付服务为消费者向企业和其他组织(包括公用事业公司、汽车金融公司、抵押贷款服务商、金融服务提供商和政府机构)提供快速方便的付款选择。一般来说，这些账单支付服务是由消费者在代理商或公司运营的地点进行现金支付发起的。我们相信，通过我们的服务获得付款的业务合作伙伴将从他们与西联汇款的关系中受益，因为西联汇款为他们提供了客户付款的实时或接近实时的张贴。在许多情况下，我们与商业伙伴的关系也为他们提供了额外的收入来源，并减少了他们处理付款的费用。

2019年2月28日，我们与ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide，Inc.达成协议，出售我们的美国电子账单支付业务“SpeedPay”，该业务已作为其他业务的组成部分包括在我们的部门报告中。在2019年5月9日完成的全现金交易中，我们收到了约7.5亿美元，并记录了约5.23亿美元的税前收益。

消费者使用我们的汇票进行购物、支付账单，并作为支票的替代方案。我们的投资收入来自我们的汇票结算资产产生的利息，这些资产主要以美国免税的州和市政债券持有。

知识产权

西联汇款®和吴®商标和服务标志以及本公司的黑黄商标在全球范围内使用和/或注册，对本公司至关重要。我们在西联汇款下提供转账服务®、奥兰迪·瓦卢塔®、和Vigo®品牌。我们还以许多品牌和产品名称提供各种支付和其他服务，包括西联商务解决方案SM、帕戈·法西尔®，快速收集®，快速支付SM，pay@wuSM，Quick Cash®，我的吴SM，Wu+SM、和西联便利支付®。我们的经营业绩使我们每年都能投入大量资金来支持我们的品牌，在一些地区，我们的代理商还贡献了财力来帮助营销我们的服务。此外，我们拥有专利和专利申请，涵盖我们产品和服务的各个方面，涵盖广泛的技术，包括与转账、合规分析、防欺诈和移动应用相关的技术。我们还拥有许多应用程序编程接口。

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监管

我们的业务受到美国联邦政府、每个州、许多地区以及包括欧盟在内的许多其他国家和司法管辖区颁布的一系列法律和法规的约束。其中包括越来越严格的法律和监管要求，旨在帮助发现和防止洗钱、恐怖主义融资、欺诈和其他非法活动。这些法律和法规还包括金融服务、消费者披露和消费者保护、货币管制、转账和支付工具许可、支付服务、信用卡和借记卡、电子支付、外汇对冲服务以及现货、远期和期权货币合同的销售、无人认领财产、竞争监管、消费者隐私、数据保护和信息安全。西联汇款、我们的代理商或其子代理商(代理商和子代理商是第三方，西联汇款对其拥有有限的法律和实践控制权)以及我们的某些服务提供商未能遵守这些要求或其解释可能会导致监管行动、民事和刑事处罚，包括罚款和对我们提供服务能力的限制，暂停或吊销提供转账服务和/或支付服务或外汇产品所需的执照或注册，限制、暂停或终止服务，改变我们的商业模式，失去消费者信心，私人集体诉讼，和/或扣押我们的资产。例如，2017年初，我们进入了与美国司法部和某些联邦检察官办公室达成的暂缓起诉协议(“DPA”)、与美国联邦贸易委员会(“FTC”)达成的永久禁令和最终判决的规定命令(“FTC同意令”)、与美国财政部金融犯罪执法网络(“FinCEN”)就评估民事罚款达成的协议(“FinCEN协议”)，以及和解我们与各州总检察长达成了协议(统称为“联合和解协议”)，并在2018年初同意了一项同意令，解决了与纽约州金融服务部的一个问题(“NYDFS同意令”)。关于这些协定的进一步讨论，请见第一部分，项目1A，风险因素 --“我们的业务是监管机构同意协议或执法行动的对象。”

我们已经制定并继续加强我们的全球合规计划，包括我们的反洗钱计划，包括政策、程序、系统和内部控制，以监控和满足各种法律和法规要求。此外，我们继续调整我们的业务做法和战略，以帮助我们遵守当前和不断变化的法律标准和行业做法，包括加强对遵守反洗钱或防止欺诈要求的监管重点。这些计划包括专门的合规人员、培训和监控计划、可疑活动报告、监管外展和教育，以及对我们的代理网络在合规方面的支持和指导。我们的转账和支付服务网络通过大多数国家的代理商运作，因此，我们完全控制这些代理商的合规活动的法律和实际能力是有限的。

转账和支付工具的许可和监管

我们的大部分服务均受反洗钱法律和法规的约束，包括经修订的美国《银行保密法》(统称为《BSA》)，以及美国和海外的类似法律和法规。除其他事项外，BSA要求转账公司以及汇票的发行者和卖家制定和实施基于风险的反洗钱计划，报告大额现金交易和可疑活动，在某些情况下，收集和维护使用其服务的消费者的信息，并维护其他交易记录。除了美国联邦法律和法规外，许多其他国家和州也实施了类似的要求，在某些情况下，要求更严格。这些要求也可能适用于我们的代理商及其下属代理商。此外，美国财政部已将BSA解读为要求汇款公司对其在美国境内外的代理人和子代理人进行尽职调查和基于风险的监控，美国某些州也要求汇款公司进行类似的尽职调查审查。遵守反洗钱法律法规仍然是监管机构关注的焦点，最近正在与西联汇款、其他转账提供商和几家大型金融机构达成和解协议。例如，2017年初，我们签署了联合和解协议，2018年初，我们同意了NYDFS同意令。

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由美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)和某些外国司法管辖区实施的经济和贸易制裁计划禁止或限制与某些国家、地区、政府以及在某些情况下指定的外国国民以及与某些个人和实体(如毒贩、恐怖分子和恐怖组织)进行的交易，或从某些国家、地区、政府进行的交易(或与某些国家、地区、政府的交易或涉及这些交易)。我们根据美国法律授权向叙利亚和乌克兰克里米亚地区的各方提供有限的转账和支付服务，并根据OFAC的咨询意见或由OFAC颁发的特定或一般许可证进行授权。2020年10月，OFAC修订了其古巴资产控制条例，要求我们暂停向古巴的汇款服务。

在美国，几乎所有的州都向我们的某些服务发放许可证，许多州对我们业务的某些方面的运营行使权力，并作为这种权力的一部分，定期审查我们。许多州要求我们将未偿还汇票、转账或付款的本金投资于高评级、投资级证券，而我们使用此类投资仅限于履行未偿还的和解义务。我们定期监测信用风险，并试图通过投资于符合这些规定的高评级证券来降低风险敞口。我们的大部分投资证券归入综合资产负债表中的结算资产，是为了遵守美国的州许可要求而持有，并被要求拥有主要信用评级机构的A-或更高的信用评级。

这些许可法律还涵盖政府对我们持牌实体的控股股东和高级管理人员的批准、对代理商的监管批准以及在某些情况下对其所在地、消费者披露和持牌人提交定期报告等事项，它们可能要求持牌人证明并保持某些净值水平。美国许多州还要求汇款提供商及其代理人遵守联邦和/或州反洗钱法律法规。对于我们的子公司在美国和美国以外持有的某些许可证，有不同的持股门槛可能需要事先获得监管部门的批准。因此，任何有意收购本公司总股本权益10%或以上的人士，可能须事先获得本公司一个或多个监管机构的批准(或推翻有关该人士将成为控股股东的推定)。此外，我们的某些持牌实体在超过某些持股门槛时，必须事先通知我们的监管机构，并寻求监管机构的事先批准。

在美国以外，我们的转账业务在我们提供这些服务的几乎所有国家和地区都受到某种形式的监管。这些法律和条例可能包括对哪些类型的实体可以提供汇款服务的限制、代理人注册要求、对可以汇入或汇出一国的本金金额的限制、对消费者可以收发的汇款次数的限制以及对货币之间汇率的控制。它们还包括旨在发现和防止洗钱或恐怖主义融资的法律和法规，包括收集和维护有关消费者的信息的义务、记录保存、报告和尽职调查，以及对类似于并在某些情况下超过《BSA》要求的代理人和次级代理人的监督。在大多数国家，我们或我们的代理人需要获得许可证或向政府当局注册才能提供汇款服务，在某些国家，我们必须保持足够的现金或其他资金来履行这些国家的支付义务。如果我们与世界各地的合作伙伴合作提供其他品牌和非品牌转账服务，包括仅以合作伙伴的品牌提供和营销的服务，适用于我们的监管要求可能会有所不同。

我们的大部分欧盟业务是通过我们的爱尔兰支付机构子公司管理的，该子公司受爱尔兰中央银行根据第二个欧盟支付服务指令EU 2015/2366(“PSD2”)和当地实施条例的监管。PSD2对西联汇款等支付服务提供商施加了规则。它于2016年1月成为欧盟法律，并要求欧盟成员国在2018年1月之前将其转变为本国法律。其目的是在整个欧盟支付市场推动竞争、创新和透明度的增加，同时加强消费者保护以及互联网支付和账户访问的安全。为了实现这一目标，PSD2：(I)增加了赋予成员国对西联汇款等公司及其代理网络活动的监督权，(Ii)规定了客户身份验证和认证措施，以及代理商监控责任，(Iii)使成员国能够限制我们可能评估的费用的类型、性质和金额，增加客户退款权利，以及(Iv)增加信息安全和事件报告责任。

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根据我们的PSD2许可证和当地欧盟成员国的执行立法和相关的监管监督权力，我们负责我们的代理及其子公司的监管合规性。我们还受到资本和保障规则、某些消费者保护要求、信息技术和运营安全风险管理要求、外包监督要求以及与美国类似的定期监管审查等要求的约束。这些规定增加了合规和代理商监督成本，并增加了因代理商在这些领域的行动而对我们采取不利监管行动的风险。除了增加我们的合规成本外，PSD2还增加了与不遵守PSD2相关的监管监督和执法，以及相关的适用欧洲银行管理局指南和监管技术标准的不断增加的机构。PSD2还可能导致其他服务提供商使用增强的支付启动和账户信息访问条款，或由于我们未能利用这些条款来创新我们自己的服务产品，从而导致竞争加剧。我们继续监测PSD2及相关监管准则和技术标准对我们业务的影响，包括支付服务市场变化的指标，例如来自新支付和电子货币牌照授权的竞争，包括跨国在线服务和技术公司的竞争。

除了覆盖我们在欧洲的大部分零售转账业务的爱尔兰PSD2许可证外，我们的欧洲数字转账业务还通过我们的奥地利银行子公司进行管理，该子公司受奥地利金融市场管理局根据奥地利银行法进行监管。其数字转账业务受PSD2和当地实施立法监管的支付服务的约束。

鉴于英国已于2020年1月31日脱离欧盟，为确保我们在英国的业务继续，我们成立了一家新的支付机构在英国进行汇款，该机构于2019年4月获得金融市场行为监管局的授权，目前通过英国代理提供零售汇款服务。我们还申请了我们奥地利银行子公司的英国分行获得英国审慎监管局(“PRA”)的授权，作为第三国分行(即一家非英国银行的英国分行)，以继续开展我们的英国业务解决方案和数字转账业务。从2020年12月31日至英国分行获得授权之日止，它将在英国引入的临时许可制度下运营。一旦获得授权，该英国分行将受到某些额外的英国监管要求的约束。此外，由于英国退欧，包括根据我们已经获得和可能获得的任何新的监管授权的条款，我们可能会被要求遵守英国不同的监管要求，因为我们与现有的欧盟监管规定存在分歧。这可能会使我们提供服务的成本更高。

世界各地的监管机构正在对转账提供商以及银行与转账提供商的关系进行更严格的监管，并要求加大力度确保合规。因此，我们继续产生与客户、代理和子代理的尽职调查、验证、交易审批、披露和报告要求相关的重大合规成本，包括报告交易数据的程度或频率高于以前要求的要求，以及已经并将继续对我们的财务状况和运营结果产生负面影响的其他要求。

美国境内和境外的政府机构可能会对影响我们、我们的代理人或其子代理人的汇款实施新的或附加的规则，包括以下规定：

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《消费者保护条例》

多德-弗兰克法案创建了CFPB，负责实施、审查和执行监管金融产品和服务(包括转账服务)的联邦消费者保护法。CFPB为我们创造了额外的监管义务，并有权审查和监督我们和我们规模更大的竞争对手，包括与不公平、欺骗性或滥用行为和做法有关的事项。CFPB实施多德-弗兰克法案汇款条款的规定影响了我们在多个领域的业务。这些要求包括：(I)要求向从美国向国际汇款的消费者提供增强的书面交易前披露和交易收据，包括披露费用、汇率和税收；(Ii)纠正各种错误的义务，包括可能超出我们控制范围的某些错误；以及(Iii)应消费者的请求取消尚未完成的交易的义务。我们已经修改了某些系统、业务实践、服务提供和程序，以符合这些规定。我们还为我们的转账代理未能遵守规则以及已经并正在继续加强旨在促进我们的代理遵守规则的额外政策、程序和监督措施而承担责任。CFPB可能会在针对我们的代理人违反规则的任何行动或诉讼中考虑我们和我们的代理人执行这些政策、程序和措施的程度。CFPB还实施了一个直接门户网站，用于收集有关消费者投诉的信息，包括与转账有关的信息。CFPB使用收集的信息来帮助改善对公司的监管，执行联邦消费金融法, 以及规章制度的编写。这一努力可能会导致对我们的业务进行额外的监管和监管审查。

此外，美国和美国以外的各个司法管辖区都有消费者保护法律和法规，许多政府机构负责执行这些法律和法规。消费者保护原则在全球范围内不断演变，可能会通过新的或加强的消费者保护法律和法规。负责执行消费者保护法律或法规的政府机构正在更频繁地沟通，并协调他们保护消费者的努力。例如，国际消费者保护和执法网络(“ICPEN”)是一个由来自60多个国家的消费者保护机构组成的组织，它为发展和保持消费者保护机构之间的定期联系提供了一个论坛，并侧重于消费者保护问题。通过鼓励机构之间的合作，ICPEN旨在使其成员能够在其消费者保护法律和法规方面产生更大的影响。随着消费者保护法律法规范围的变化，我们可能会遇到合规成本增加和其他对我们业务的不利影响。

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衍生品监管

根据商品期货交易委员会(“CFTC”)根据多德-弗兰克法案通过的规则，以及直接适用于欧盟成员国和英国的“欧洲市场基础设施监管条例”及其技术标准的规定，我们的大多数外汇对冲交易，包括某些公司间对冲交易、我们未来可能进行的某些企业利率对冲交易、以及我们作为业务解决方案部门一部分提供的某些外汇衍生品合约，都必须遵守报告、记录保存和其他要求。此外，我们未来可能进行的某些企业利率对冲交易和外汇衍生品交易可能受到美国、欧盟和英国的中央结算要求或保证金要求的限制。美国、欧盟和英国以外的其他司法管辖区正在考虑、已经实施或正在实施与上述类似的法规。衍生品监管增加了我们的业务成本，任何额外的要求，如未来的注册要求和加强对衍生品合约的监管，都将导致额外的成本或影响我们进行对冲活动的方式。关于这些风险的进一步讨论，见第一部分，项目1A，风险因素 - 多德-弗兰克法案以及该法案所要求的法规、消费者金融保护局的行动以及其他政府机构颁布的类似立法和法规，可能会对我们和我们的活动范围产生不利影响，并可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们对这些要求的实施已经并将继续给我们的业务带来额外的成本。

此外，美国、欧盟和英国的衍生品监管制度，如多德-弗兰克法案和欧洲金融工具市场指令“MiFID II”，正在继续演变。此类制度的任何变化，或我们在这些制度下指定或实施的新规则，如未来的注册要求和加强对衍生品合约的监管，可能会导致我们的业务产生额外成本。美国、欧盟和英国以外的其他司法管辖区正在考虑、已经实施或正在实施与上述类似的法规，这些法规也将给我们带来更大的成本。此外，由于英国退欧，我们可能被要求遵守英国不同的监管要求，因为我们与欧盟既定的监管规定存在分歧。这可能会使我们提供服务的成本更高。此外，我们未能正确执行这些要求可能会导致罚款和其他制裁，并有必要暂时或永久停止我们的部分或全部衍生相关活动。对我们业务的任何此类罚款、制裁或限制都可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响。

无人认领财产规例

我们公司受美国和其他某些国家/地区的无人认领财产法的约束，我们的代理人在某些司法管辖区受无人认领财产法的约束。这些法律要求我们或我们的代理人(视情况而定)将本公司持有的、在特定时间内无人认领的其他人的财产(如未支付的汇款和汇票)移交给某些政府当局。我们持有的财产受无人认领财产法的约束，我们有一个正在进行的计划，旨在帮助我们遵守这些法律。对于我们的作弊行为，我们要接受审计。关于无人认领财产所涉风险的进一步讨论，见第一部分，项目1A，风险因素 - “我们受无人认领财产法的约束，我们为无人认领财产积累的金额与某个州或外国司法管辖区要求的金额之间的差异可能会对我们的运营结果和现金流产生重大影响。

隐私法规和信息安全标准

为了提供我们的服务，我们必须收集、传输、披露、使用和存储个人信息。这些活动受到美国、欧盟和我们提供服务的许多其他国家的信息安全、数据隐私、数据保护、数据泄露和相关法律法规的约束。这些法律和要求还在继续发展，遵守起来可能会变得越来越困难。

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在美国，联邦数据隐私法，如联邦《格拉姆-利奇-布莱利法案》，以及多个州的法律，如数据隐私法和违反法，适用于范围广泛的金融机构，包括西联汇款等转账提供商，以及为这些机构提供服务或代表这些机构提供服务的公司。对西联汇款等公司拥有管辖权的美国联邦贸易委员会(FTC)对其隐私或数据安全做法涉嫌违反法律的公司提起了许多执法行动，结果达成了多年的和解。我们还受到各州隐私和数据泄露法律的约束，例如2020年1月1日生效的加州消费者隐私法(CCPA)。CCPA对从加州居民那里收集信息的公司施加了更高的数据隐私要求，并制定了一系列广泛的隐私权和补救措施，部分效仿GDPR，如下所述。联邦贸易委员会、CFPB和一些州继续调查公司的隐私做法，包括与在线和移动应用程序相关的做法。大多数州法律要求在电子系统中包含的某些类型的个人数据被泄露时，向受影响的个人、州当局和消费者报告机构提供通知，在某些情况下，还包括物理文档。此类通知要求可能会受到各种因素的影响，包括加密级别、事件中涉及的数据元素以及对个人(包括消费者、员工和其他个人)的潜在危害。此外，我们还受到美国联邦政府对一些此类事件的报告要求的约束。

美国以外国家的数据保护法越来越多地对我们的运营和我们提供服务的方式产生重大影响。欧盟在监管个人信息的收集、转移、披露、使用、存储和其他处理方面尤为积极，欧盟的做法经常被其他司法管辖区效仿。这一领域的趋势是监管越来越严格，特别是欧盟的GDPR。GDPR对我们的企业施加了额外的义务，并带来了大幅增加对不遵守行为的惩罚的风险，包括不仅可能被罚款，还可能被要求组织停止某些数据处理活动的执法行动。我们已经并将继续承担履行GDPR义务的费用，GDPR的义务将继续通过国家和欧盟判例法、数据保护监管机构的指导和执法行动以及制定最佳实践来发展。GDPR和世界各地的其他超国家、国家和省级法律并不是统一的，但通常包括以下一个或多个目标：(I)管理个人信息的收集、转移(在某些情况下，包括转移到收集的国家或地区以外)、处理、存储、使用和披露个人信息；(Ii)要求向个人发出关于其个人信息的处理和我们的隐私实践的明确和透明的通知；(Iii)规定个人关于其个人信息的某些访问、更正、删除和其他隐私及相关权利，以及(Iv)限制将个人信息用于次要目的，如营销。美国以外的大量此类数据保护法律要求我们提供, 在某些情况下，在发生数据泄露时通知受影响的个人、数据保护当局和/或其他监管机构。

一旦最终敲定并通过，欧盟拟议的、即将出台的电子隐私条例将取代目前的电子隐私指令，预计将为电子通信引入新的隐私法律框架，包括直接营销通信以及Cookie和跟踪技术的使用。新规定可能包括对不遵守规定的罚款，与GDPR中的规定一致。

一个正在出现的趋势是数据本地化法律的增加，这些法律要求个人信息托管在本地服务器上，或者要求组织限制将个人信息转移到国家边界以外。这些法律带来了运营和技术挑战，可能要求公司对个人信息的管理做出重大改变，并可能增加我们的成本，并影响我们处理个人信息的能力。这些法律还可能限制或限制我们使用包括云计算基础设施和软件在内的中央数据库处理交易的能力，例如，通过要求使用在特定国家或地区维护的数据库来处理交易。

数据隐私法规、法律和行业标准也对保护个人信息提出了要求。我们寻求维护和升级我们的系统和流程，以保护我们的计算机系统、软件、网络和其他技术资产的安全，以帮助防范黑客、民族国家和其他威胁行为者带来的风险。关于这些风险的进一步讨论，见第一部分，项目1A，风险因素 - 违反我们的信息安全保障措施可能会对我们的运营能力产生不利影响，可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

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关于协助防止洗钱和恐怖分子融资的监管要求，并根据法律义务和授权，我们在法律要求时向某些美国联邦、州和外国政府机构提供信息。近年来，我们遇到了这些机构提出的越来越多的数据共享请求，特别是在努力防止资助恐怖主义或减少身份被盗风险方面。在同一时期，公众对企业使用和披露个人信息的关注也有所增加，同时还制定了旨在加强数据保护、信息安全和消费者隐私的立法和法规。这些监管目标，包括防止洗钱、恐怖分子融资和身份盗窃以及保护个人隐私权，可能会产生冲突或带来挑战，而这些领域的法律并不一致或得到了解决。这些领域的法律、政治和商业环境正在迅速变化，随后的立法、法规、诉讼、法院裁决或其他事件可能会使我们面临更高的计划成本、责任和声誉损害。

关于与现行和拟议的数据隐私和安全法律和条例有关的风险的进一步讨论，见第一部分，第1A项，风险因素-“目前和拟议中针对消费者隐私、数据使用和安全的法规可能会增加我们的运营成本，这可能会对我们的运营、运营结果和财务状况产生不利影响。”

银行业监管规定

我们有子公司在奥地利金融市场管理局和巴西中央银行颁发的银行许可证下运营。我们还受到纽约州金融服务部(“NYDFS”)的监管、审查和监督，该部门对持有我们奥地利银行执照的子公司拥有监管权。此外，与NYDFS的监管协议对该实体及其奥地利子公司施加了各种监管要求，包括运营限制、资本要求、关联交易限制以及通知和报告要求。然而，由于该实体及其奥地利子公司不在美国行使银行权力，我们不受美国《银行控股公司法》的约束。

伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡

2017年7月，负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局公开宣布，2021年后将不再强制或说服银行提交LIBOR。2021年3月，金融市场行为监管局发布了一项更新，宣布某些LIBOR设置将在2021年之后继续发布，包括常用的美元LIBOR设置，这些设置将继续发布到2023年6月。这些公告已经结束了某些LIBOR设置，预计未来将在指定日期有效结束各种剩余设置。 虽然其他替代利率，例如有抵押隔夜融资利率(“SOFR”)已获若干监管机构认可，并现正用于许多市场交易，但LIBOR的其他替代方案仍在发展中，亦可能被主要金融市场采用。放弃伦敦银行同业拆借利率主要影响我们的信贷安排，以及未来潜在的利率互换和借款交易。

我们的信贷安排一直或正在接受以美元LIBOR为基础的利率，该利率将持续公布到2023年6月。于2018年12月18日，吾等订立经修订及重述的定期贷款安排，提供高达9.5亿美元的借款，并将该安排的最终到期日延长至2024年1月(“定期贷款安排”)。同样在2018年12月18日，我们签署了一项信贷协议，规定提供总额为15亿美元的无担保融资安排，支持我们的商业票据计划，并于2025年1月到期(“循环信贷安排”)。定期贷款安排和循环信贷安排下的借款一般分别适用一个月期美元伦敦银行同业拆息加125个基点和110个基点的利差。然而，在2022年1月4日，我们偿还了定期贷款工具下所有剩余的借款，我们不再能够在该工具下借到钱。虽然我们的循环信贷安排自成立以来一直没有动用过， 循环信贷安排的管理协议载有修订利率和支付条款以符合适当的LIBOR替代方案的条款，我们打算在2023年6月之后停止设定一个月美元LIBOR基准之前，按照市场标准行使和谈判这些选项。

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从历史上看，我们曾根据市场状况，利用利率互换来改变固定利率债务与浮动利率债务的比例。截至2021年12月31日，我们没有任何基于LIBOR的利率互换，我们也不打算在未来签订任何基于LIBOR的合约。我们相信，近几个月来，基于SOFR的利率掉期市场显著增长，这将使我们能够以与我们之前基于LIBOR设置提供的条款具有实质性可比性的条款达成利率掉期。我们继续监控基于SOFR的利率互换和借款交易，未来我们可能会使用或发行基于SOFR的工具。

其他

我们的一些服务是受卡关联规章制度约束的。例如，独立的标准制定组织支付卡行业安全标准理事会制定了一套关于通过交易过程的支付卡账户安全的全面要求，称为支付卡行业数据安全标准(PCIDSS)。所有存储、处理和传输支付卡数据的商家和服务提供商都必须遵守PCIDSS，作为接受信用卡的条件。我们将接受年度审查，以确保我们在全球范围内遵守PCI法规，如果我们被发现不符合法规，将被罚款。

人力资本管理

我们的人民

截至2021年12月31日，我们的企业约有10,500名员工，其中约1,700名员工位于美国境内。我们的员工遍布50多个国家。

吸引、发展和吸引员工

招聘

我们的招聘工作重点是寻找具有对我们的业务战略至关重要的技能的内部和外部人才，包括那些拥有云、数据架构、网络安全、支付系统和许多其他专业知识领域的人员。我们积极评估新的人才需求，评估现有员工拥有这些关键技能的程度，并提供发展以建设这些能力。我们的招聘团队使用多种渠道来寻找、评估和聘用员工，包括专注于不同候选人的渠道。

培训和专业发展

我们投资于我们的员工和他们的成长。我们的人才流程努力在全球规模和本地响应能力之间取得适当的平衡。我们的发展和培训组织在许多国家都有成员，因此可以向我们全球劳动力的所有地区提供培训。

我们的员工发展理念以学习和赋权为中心。为了使我们的员工获得成功，我们为员工提供各种学习途径，包括自定进度的数字和促进形式。员工还可以通过工作学习、特殊任务和项目以及指导和指导获得宝贵的经验。我们使用各种评估来帮助员工确定和发展改善当前绩效的领域，以及为未来机会做好准备的领域。

为了体现我们对道德和合规文化的承诺，新员工接受与合规、道德、隐私和信息安全相关的强制性教育。现有员工每年都会接受有关这些主题的继续教育。

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婚约

我们定期评估员工敬业度，我们的员工敬业度系统利用月度调查、人工智能和机器学习来帮助领导者更好地了解我们的员工在想什么，他们重视什么，以及他们需要什么。我们将我们的参与度结果与全球同行进行比较，以更好地了解我们的优势和机遇领域。我们的持续目标之一是促进更多的沟通，以帮助确保我们的员工被告知，相信他们的担忧得到倾听，并感到有权做出决定。为此，我们在全球某些办事处建立了员工敬业度和文化团队。虽然每个站点的方法有所不同，但这些团队得到了现场业务领导的支持，他们专注于“客户文化”、多样性和包容性、社区、环境以及对这些站点的员工有意义的其他问题。

多样性、公平性和包容性

我们致力于营造一个多元化和包容性的工作环境。我们认识到人才和劳动力多样性的战略重要性，并通过以下方式促进多样性：

例如，截至2021年12月31日，我们全球劳动力的50%以上是女性，37%以上的高级管理层及以上职位由女性担任。截至2022年2月24日，我们的九名高管中有三名是女性。我们的领导团队拥有不同的背景，拥有广泛的全球经验。此外，我们的董事会在选择候选人时会考虑性别、种族、地理、背景和文化观点的多样性。截至2021年12月31日，我们的11名董事中有5名是多元化的，包括3名女性董事和3名认为自己是拉丁裔、亚洲人或LGBTQ+的董事。

薪酬、福利和福利

我们寻求提供薪酬来激励、留住和奖励我们的员工并吸引未来的人才。我们提供旨在激励交付卓越业绩和业绩的套餐，以帮助我们实现我们的业务战略、股东承诺和公司价值。为了指导我们的年度薪酬评估，我们在现有数据允许的情况下，检查我们开展业务的国家的市场数据并对其进行基准测试。

我们努力实现同工同酬。我们不断审查和更新薪酬范围，并进行内部薪酬公平审查，目标是制定公正和具有竞争力的薪酬做法，并使薪酬与当地市场条件和劳动力成本变化保持一致。我们还为员工提供多种渠道来提出薪酬公平问题，如我们的人力资源团队、道德帮助热线和法律部。

我们的福利方案旨在支持我们员工及其家人的健康和福祉，包括大多数国家的同性国内伴侣。根据法律、文化规范和市场惯例，我们的福利方案因国家而异。所有全职员工普遍可获得的福利包括医疗福利、风险保险福利(生命、残疾和意外死亡和肢解)、全球收养援助、我们的员工援助计划(咨询、法律和其他专业服务)、带薪休假、有大学年龄子女的员工可以获得的奖学金计划、全球认可和奖励计划，以及商务旅行援助和保险。

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在新冠肺炎疫情期间，我们继续支持我们的员工，我们提供相关福利，支持灵活的工作安排，并提供培训和资源，以支持我们员工的身心健康以及财务健康。这些措施包括大多数员工能够在家工作，以及在家工作的工具、资源和支持，在某些国家/地区，备份和在家照顾儿童和老人，受新冠肺炎影响的员工额外的带薪病假和探亲假，以及远程医疗、行为和心理健康访问。 通过为员工及其子女提供全球辅导福利来支持远程学习，以及获奖的冥想和睡眠应用程序来支持员工的心理和情绪健康，我们提供了额外的支持。

可用信息

西部联合公司是一家特拉华州的公司，其主要执行办事处位于科罗拉多州丹佛市东贝尔维尤大道7001号，邮编：80237，电话：(866)4055012。公司的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修正，在提交给美国证券交易委员会后，只要合理可行，即可通过公司网站www.westernunion.com的“投资者关系”部分免费获取。美国证券交易委员会设有一个网站www.sec.gov，其中包含公司以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他信息。

关于我们的执行官员的信息

截至2022年2月24日，我们的高管由以下个人组成：

德文·麦克格拉纳汉是我们的总裁兼公司首席执行官兼董事会成员(自2021年12月起)。 在加入西联汇款之前，McGranahan先生在全球支付和金融服务技术解决方案提供商Fiserv，Inc.任职，2018年至2021年担任全球业务解决方案高级集团高级副总裁总裁，2016年至2018年担任计费和支付集团高级副总裁总裁。在加入Fiserv之前，McGranahan先生是全球管理咨询公司McKinsey&Company的高级合伙人。在任职期间，他担任过各种高级管理职务，包括2013年至2016年担任全球保险业务负责人，并于2013年至2015年担任全球高级合伙人选举委员会联席主席。此外，McGranahan先生在2009至2016年间担任北美金融服务业务的联席主管。他于1992年加入麦肯锡公司，并在2009年之前担任过多个其他领导职位。

拉杰·阿格拉瓦尔曾任本公司首席财务官(2014年起)，曾任全球运营常务副总裁总裁(2017年至2019年)，2014年任执行副总裁总裁兼临时首席财务官。2011年至2014年，阿格拉瓦尔先生担任西联汇款商务解决方案部总裁。2010年至2011年，Agrawal先生担任业务解决方案总经理和业务部门财务总监高级副总裁。在此之前，阿格拉瓦尔先生曾于2008年至2010年担任本公司欧洲、中东、非洲及亚太地区财务总监高级副总裁，并于2006年至2008年担任西联汇款财务总监兼财务主管。在2006年加入西联汇款之前，Agrawal先生曾在Deluxe Corporation担任财务主管兼投资者关系副总裁总裁，并曾在通用磨坊、克莱斯勒和通用汽车公司工作过。

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David·塞博莱罗是我们的临时首席法务官(从2022年起)，曾在2021年至2022年担任副总法律顾问、产品和平台业务法律和战略计划负责人。2013年至2021年，Cebollero先生担任总裁副律师和法律运营、战略计划高级顾问，并担任首席法务官和数字业务法律主管的幕僚长。塞博莱罗于2007年加入西联汇款。

让·克劳德·法拉赫是我们的总裁，欧洲、中东和非洲地区/亚太地区(从2021年起)，之前担任环球网的总裁(从2019年到2021年)。2017年至2019年，Farah先生担任全球支付业务执行副总裁总裁和总裁；2013年至2017年，Farah先生担任中东、非洲、亚太地区、东欧和独联体业务执行副总裁总裁和总裁；2009年至2013年，Farah先生担任中东和非洲地区高级副总裁。Farah先生于1999年加入西联汇款，担任中东和北非营销经理。他曾在公司担任过各种渐进式责任职位，包括负责中东、巴基斯坦和阿富汗地区的董事区域副总裁总裁和高级副总裁。法拉赫于1995年在雷诺公司开始了他的职业生涯。在加入西联汇款之前，他是Orangina Pernod Ricard的区域经理。

加布里埃拉·菲茨杰拉德是我们的总裁，美洲(从2021年开始)。从1998年到2021年，Fitzgerald女士在美国运通工作，担任了多个职位，责任越来越大，包括她最后担任的全球商业服务部执行副总经理总裁，负责美国运通在美国最大的商业客户的销售和客户开发。在美国运通任职期间，她还担任过全球商务旅行部合资企业管理层首席采购官高级副总裁、企业发展部副总经理总裁和投资者关系部副总经理总裁。

杰奎琳·莫尔纳是我们的首席转型官(从2020年起)。莫尔纳女士于2019年至2020年担任首席转型官兼全球合规主管，2016年至2019年担任首席合规官，2015年至2016年担任临时首席合规官，2013年至2015年担任高级副总裁兼副首席合规官。在2013年加入西联汇款之前，Molnar女士曾在多伦多道明银行集团担任全球反洗钱副总监总裁副主任，在富国银行担任总裁副法律顾问，并在Gibson Dunn，Latham&Watkins LLP和Herbert Smith Frehills担任过各种职务。

米歇尔·斯旺巴克是我们的总裁，产品和平台(从2020年开始)。2014年至2020年，斯旺巴克女士担任埃森哲数字公司的集团运营官。2012年至2014年，她曾担任埃森哲科技北美业务负责人。在此之前，她于2011年至2012年担任埃森哲通信、媒体和技术运营集团北美运营部门董事的董事总经理。

安德鲁·萨默里尔是我们的总裁，支付(从2020年起)。 从2019年到2020年，Summerill先生担任我们的临时总裁，Payments。2015年至2019年，Summerill先生担任西联商务解决方案首席财务官，2010年至2015年，担任西联商务解决方案亚太区财务副总裁总裁。萨默里尔在2011年收购Travelex Global Business Payments时加入了西联汇款，并在那里担任过多个职位。

理查德·威廉姆斯是我们的首席人事官(从2019年起)。威廉姆斯先生曾于2013年至2019年担任首席人力资源官执行副总裁总裁，于2013年担任临时首席人力资源官，并于2011年至2013年担任人力资源-全球消费金融服务部高级副总裁。威廉姆斯先生于2009年加入西联汇款，担任美洲和全球卡人力资源副总裁总裁。在加入西联汇款之前，Williams先生于2007年至2009年在富勒顿金融控股公司(淡马锡控股的全资子公司)担任中东欧、中东和非洲人力资源部部长高级副总裁，常驻阿拉伯联合酋长国迪拜。此前，威廉姆斯在美国运通公司工作了17年。

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第1A项。风险因素

以下是与我们公司有关的某些关键风险因素的摘要。您应阅读此摘要以及下面与我们公司相关的更详细的风险描述。

与我们的商业和工业有关的风险

与我们的监管和诉讼环境相关的风险

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影响我们的业务、财务状况、经营结果和现金流的因素很多，其中一些因素是我们无法控制的。这些风险包括但不限于以下详细描述的风险。此类风险根据以下内容进行分组：

你应该仔细考虑所有这些风险。

与我们的商业和工业有关的风险

与我们的商业模式和竞争有关的风险

全球经济衰退或转账、支付服务及我们经营的其他市场的增长放缓或下降，包括与移民模式中断相关的衰退或下滑，以及全球金融市场的困难状况和金融市场中断，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

全球经济近年来经历了，并可能经历低迷、波动和破坏，如新冠肺炎大流行(见风险因素)。新冠肺炎疫情仍在继续发展，并对我们的业务产生负面影响，它将在多大程度上进一步影响我们的业务，取决于未来的事态发展，这些事态发展仍然高度不确定和难以预测。大流行的影响已经产生了不利的影响，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和未来的现金流产生实质性的不利影响。”)，我们面临与此类事件有关的某些风险，包括：

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我们面临着来自全球和利基或走廊转账提供商、美国和国际银行、卡协会、基于卡的支付提供商和许多其他类型的服务提供商的竞争，包括电子、移动和基于互联网的服务，以及来自数字货币(包括加密货币和相关协议)以及其他技术和商业模式创新的竞争。我们未来的增长取决于我们在该行业有效竞争的能力。

转账和商业支付是竞争激烈的行业，其中包括来自各种金融和非金融企业集团的服务提供商。我们的竞争对手包括消费者转账公司、银行和信用社(包括银行间合作伙伴关系)、信用卡协会、基于网络的服务、移动转账服务、支付处理器、基于卡的支付提供商(例如电子货币、旅游卡或储值卡的发行商)、非正式汇款系统、自动柜员机提供商和运营商、电话支付系统(包括移动电话网络)、邮政组织、零售商、支票收银员、邮件和快递服务、货币交易所和数字货币，包括加密货币和加密货币交易所。这些服务的特点和功能有所不同，如品牌认知度、客户服务、信任和可靠性、分销网络和渠道选择、便利性、价格、速度、支付方式的多样性、服务产品和创新。我们的业务、分销网络和渠道选择，如我们的数字渠道，已经并可能继续受到竞争加剧的影响，包括来自新竞争对手的竞争以及竞争对手的整合和他们服务的扩展，这可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。例如，我们经历了在美国境内收发汇款的竞争加剧，竞争对手通过银行账户汇款或收款不收取费用。这些竞争对手的潜在国际扩张对我们来说可能是巨大的竞争。

我们未来的增长取决于我们在资金转移和商业支付方面有效竞争的能力。例如，如果我们没有对我们的服务进行适当的定价，消费者可能不会使用我们的服务，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。此外，根据竞争和其他因素，我们历来一直实施并可能继续不时实施降价。降价通常会降低利润率，在短期内对财务业绩产生不利影响，如果交易量没有充分增加，也可能在长期对财务业绩产生不利影响。此外，未能在服务差异化和服务质量方面进行竞争，可能会严重影响我们未来的增长潜力和运营结果。

如下所示，在风险因素下与美国以外的业务和外币相关的风险可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响,”我们在美国以外的许多代理商都是全国性的邮局。这些实体通常是政府组织，可能享有特殊特权或保护，使它们能够同时发展自己的汇款业务。国际邮政组织可以同意在它们之间建立一个转账网络。由于这些组织的规模和地点的数量，任何这样的网络都可能对我们构成巨大的竞争。

如果客户对我们的业务或消费者转账和支付服务提供商的信心普遍恶化，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。

我们的业务建立在客户对我们品牌的信心以及我们提供快速、可靠的转账和支付服务的能力的基础上。客户对我们的业务或消费者转账和支付服务提供商作为转账手段的信心下降，可能会对交易量产生不利影响，进而对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。

许多因素可能会对客户对我们的业务或消费者转账和支付服务提供商的信心产生不利影响，其中许多因素是我们无法控制的，并可能对我们的运营业绩产生不利影响。这些因素包括：

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我们的许多汇款消费者都是外来务工人员。消费者权益倡导团体或政府机构可以认为移民处于不利地位，有权获得保护、加强消费者披露或其他不同的待遇。如果消费者权益倡导团体能够为损害我们业务的行动赢得广泛支持，那么我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。

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如果我们无法在我们可以接受的条款下或与现有条款一致的条件下维持我们的代理商、代理商或全球业务关系，包括由于我们、我们的代理商或其代理商在与提供我们服务所需的银行建立或维持关系方面的困难而导致的成本增加或业务损失，或者如果我们的代理商或其子公司未能遵守我们的业务和技术标准及合同要求，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流将受到不利影响。

我们的大部分C2C收入来自我们的代理网络。我们的一些国际代理商与我们没有直接参与的分销商关系。如果由于竞争或其他原因，代理商或其子代理商决定离开我们的网络，或者如果我们无法以我们可以接受的条款或与现有条款一致的条款签下新的代理商或维持我们的代理商网络，或者如果我们的代理商无法维持与新的子代理商的关系或签署新的子代理商，我们的收入和利润可能会受到不利影响。代理商流失的发生可能有多种原因，包括竞争对手聘用代理商、代理商对其与我们的关系或从这种关系获得的收入的不满、代理商或其子公司不愿或无法遵守我们的标准或法律要求，包括与遵守反洗钱法规、反欺诈措施或代理商注册和监控要求有关的要求，或由于我们、我们的代理商或其子公司难以与开展我们服务所需的银行建立或维持关系而导致的成本增加或业务损失。例如，《联合和解协议》和《NYDFS同意令》使我们受到与代理人监督有关的更高要求，这导致并可能继续导致代理人自然减员。此外，出于与联合和解协议和NYDFS同意令相关的声誉方面的考虑，某些代理商决定离开我们的网络。此外，代理商产生的交易或收入可能会因各种原因而减少，包括竞争加剧、政治动荡、经济变化或影响代理商与我们结算能力的因素。, 而且，由于加强合规努力或合规要求的变化，维护代理或子代理位置的成本已经增加，并可能继续增加。由于代理商是除了提供我们的服务之外还从事各种活动的第三方，它可能会遇到与其提供我们的服务无关的业务困难，这可能会导致代理商减少其地点数量、运营时间或完全停止业务。

管理竞争的法律或这些法律的解释的变化可能会破坏我们与现有和未来的代理商达成或维持独家安排的能力。请参阅风险因素监管举措以及影响我们、我们的代理商或其子公司、或我们或我们的代理商开设银行账户以提供我们服务所需的银行的法律、法规、行业惯例和标准的变化可能需要改变我们的业务模式并增加我们的运营成本，这可能对我们的财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。下面。此外，我们的某些代理商和分销商近年来拒绝达成独家安排， 包括在美国的一名重要特工。在某些情况下，无法达成独家安排或维持我们在代理合同中的独家权利，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响，例如，允许竞争对手在我们的代理地点受益于与西联汇款品牌相关的商誉。

在商务解决方案中，我们为中小企业和其他组织和个人提供支付和外汇解决方案，主要是跨境、跨货币交易。在我们的各种账单支付服务中，我们提供消费者向企业和其他组织一次性或经常性付款的服务，包括公用事业公司、汽车金融公司、抵押贷款服务商、金融服务提供商和政府机构。我们与这些企业和其他组织的关系是我们支付服务的核心组成部分，我们通过这些关系从支付服务中获得相当大一部分收入。监管和合规要求的增加正在影响这些业务，因为这会使我们提供服务的成本更高，或者使企业或消费者与我们做生意变得更加麻烦。由于银行的政策，我们也难以建立或维持开展服务所需的银行关系。如果我们无法维持我们目前的业务或银行关系，或在我们可以接受的条款下或在与现有条款一致的情况下建立新的关系，我们继续提供服务的能力可能会受到不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

由于提供我们的服务，我们的代理商可能要缴纳各种税，因为美国以外的政府已经并可能继续将我们的代理商的服务视为要缴纳所得税、预扣税和其他税。对我们的代理征收的任何此类税收都可能使代理提供我们的服务变得不那么可取，这可能会导致代理人员流失增加，代理停止提供我们的一些服务，或者增加维护我们代理网络的成本，任何这些都可能对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。

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目录表

我们有能力采用新技术，开发并获得市场对新的和增强的产品和服务的接受，以应对不断变化的行业和法规标准以及不断变化的客户需求，这对我们的业务构成了挑战。

随着不断推出新的和改进的产品和服务，以及不断发展的行业和监管标准以及消费者的需求和偏好，我们的行业受到快速和重大的技术变化的影响。我们增强现有产品和服务并推出应对这些变化的新产品和服务的能力，对我们取得成功的能力具有重大影响。我们积极寻求及时响应客户(消费者和企业)和代理商需求和偏好、技术进步以及新的和增强的产品和服务的变化，例如基于技术的转账和业务解决方案支付服务，包括互联网、数字钱包、其他移动转账服务和包括加密货币在内的数字货币。如果不能及时和很好地应对这些挑战，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外，即使我们很好地应对了这些挑战，其中许多替代的、更依赖技术的转账和电子支付解决方案提供的商业和金融模式可能比我们传统的现金/代理模式或当前的电子转账模式对我们没有那么有利。

新冠肺炎疫情仍在继续发展，并对我们的业务产生负面影响，它将在多大程度上进一步影响我们的业务，取决于未来的事态发展，这些事态发展仍然高度不确定和难以预测。大流行的影响已经产生了不利的影响，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和未来的现金流产生实质性的不利影响。

新冠肺炎的全球传播造成了重大的宏观经济不确定性、波动性和干扰大约两年的时间. 作为回应，许多政府实施了旨在阻止或减缓疾病进一步传播的政策，如封锁、就地避难令或限制行动指南，这些措施已经实施了很长一段时间，在不同的地点都有不同程度的放松和恢复，并可能在未来再次复职。这些政策导致我们运营的许多市场的消费者和商业活动减少，或人员短缺，西联汇款在某些地区的地点和代理地点。因此，客户已经并可能继续体验到访问、或渴望或有能力使用、零售代理地点。此外，由于通过我们的零售代理点提供的转账服务贡献了我们大部分的C2C收入，我们的业务一直并可能继续受到这些临时关闭的负面影响，人员短缺，或客户行为的转变这在很大程度上超过了我们行业中不那么依赖零售地点的其他人。此外，大流行的经济影响包括全球经济下滑，包括高失业率、消费者和商业活动减少，以及消费者行为的变化对我们的交易量产生了负面影响，并可能继续产生负面影响。虽然这场大流行的持续时间和严重程度及其相关影响随着时间和地点的不同而不同，并且仍然由于不确定，我们未来的运营结果也可能受到新冠肺炎的负面影响。

新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流的持续影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，难以预测，包括但不限于疫情的持续时间和地理传播、其严重性、更多浪潮的发生、变种，或新冠肺炎在我们运营的关键市场的传播增加时期，疫苗的可获得性和有效性(包括关于新的变种)，遏制病毒或处理其影响的行动，包括各国政府施加的新的或额外的限制，其对更广泛的经济，包括供应链、就业水平、 消费者行为和需求，通货膨胀，这些因素反过来对移民和移民模式和法规的影响，恢复和维持正常经济和运营条件的速度和程度，以及我们适应不断变化的条件的能力。即使在新冠肺炎疫情消退后，我们可能会继续经历其全球经济影响对我们的业务造成的实质性不利影响，包括任何衰退、经济下滑、通胀压力客户行为或需求的变化，或已经发生或未来可能发生的失业增加。

尽管大流行已经持续了大约两年，但它的进程和对全球经济和我们业务的影响一直不可预测，并挑战了行业预测，包括世界银行的预测，而大流行或类似的卫生流行病的最终影响是高度不确定，并可能发生变化。我们还不知道这对我们的业务、我们的运营或整个全球经济的影响有多大。然而，这些影响已经对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生了不利影响，并可能在未来产生实质性的不利影响。

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与美国和外国货币以外的业务相关的风险可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们很大一部分收入是以美元以外的货币创造的。因此，我们面临与以外币计价的收入和净货币资产价值变化相关的风险。例如，我们相当一部分的收入来自欧元。在美元相对欧元升值的环境下，我们以欧元计价的收入、营业收入和货币净资产的价值在换算成美元以列入我们的财务报表时将会减少。其中一些不利的金融影响可能会通过外汇对冲活动得到部分缓解。在美元相对欧元下跌的环境下，我们报告的财务业绩的一些换算收益可能会受到外币对冲活动的影响。我们也会受到其他外币价值变化的影响。

我们在世界上几乎所有的发展中市场都有业务。在许多此类市场，我们的外币风险敞口有限，因为大多数交易都是收款交易，我们目前以美元、墨西哥比索或欧元向我们的大部分代理商偿还这些交易的付款。然而，在某些发展中市场，我们用当地货币结算交易，并从Send交易中获得收入。随着外汇波动对我们的收入和运营收入的影响，我们在这些市场上受到外汇波动的风险增加。

由于我们的业务解决方案业务的性质，我们有额外的外汇风险和相关的外汇风险管理要求。我们大部分的商业解决方案业务与现货汇率的货币兑换有关，这使得客户能够进行跨货币支付。在某些国家，这项业务还为我们的客户承销外币远期和期权合同。这些衍生品合约中的大多数在开始时的期限不到一年。。当外币汇率对我们的客户不利时，与我们的衍生品合同相关的信用风险会增加，这可能会影响他们履行向我们交付货币的义务或与我们保持适当抵押品的能力。Business Solutions汇总其因客户合约(包括上述衍生工具合约)而产生的外汇风险，并通过与现有金融机构交易对手订立抵销合约来对冲由此产生的净货币风险。然而，这些合约并没有消除所有与外币汇率波动相关的风险。如果我们无法获得抵销头寸，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。

我们很大一部分收入来自美国以外的地区。我们利用各种规划和财务战略来帮助确保我们的全球现金在需要的地方可用，包括与现金汇回国内或以其他方式从我们的国际子公司获得的金额、时间和方式有关的决定。从我们的国际子公司汇回(或被视为汇回)或以其他方式获得现金的金额、时间和方式的变化，包括新的法律或税务规则引起的变化，与法律或税务当局就最终有利于他们的现有规则产生的分歧，或者我们业务或业务的变化，可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流(包括我们支付未来股息或进行股票回购的能力)造成重大不利影响。关于我们未来的有效税率可能受到国内和国际税法变化不利影响的风险的进一步讨论，请参阅风险因素。税法的改变或其解释，以及对税收或有事项的不利处理，都可能对我们的税收支出产生不利影响。“下面。

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国家之间、国家之间、国家内部或国家之间的资金转移和支付可能受到法律的限制或禁止。过去，由于政治不确定性或外国政府或美国施加的政府限制，我们曾被要求停止在特定国家的业务。2022年2月，政府对俄罗斯和乌克兰实施的制裁正在影响我们在该地区提供服务的能力，未来可能会实施额外的制裁。俄罗斯、乌克兰和周边地区的进一步不稳定或紧张局势也可能导致我们调整运营模式，这将增加我们的运营成本。有时，监管机构会要求代理商或其下属代理商停止提供我们的服务；见风险因素监管举措以及影响我们、我们的代理商或其子公司、或我们或我们的代理商开设银行账户以提供我们服务所需的银行的法律、法规、行业惯例和标准的变化可能需要改变我们的业务模式并增加我们的运营成本，这可能对我们的财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。下面。此外，经济或政治不稳定或自然灾害可能使资金转移到特定国家、从特定国家内部转移或在特定国家之间转移变得困难或不可能，例如当银行关闭、货币贬值使汇率难以管理时、当自然灾害或内乱使进入代理地不安全时。这些风险可能会对我们提供服务、向国际代理商或我们的子公司付款或从国际代理商或我们的子公司接受付款或收回已预付给国际代理商或由我们的子公司持有的资金的能力产生负面影响，从而可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外，一些欠发达国家的电信和基础设施的总体状况，包括我们有大量交易的国家，给我们和我们的代理商带来了运营风险，这些风险通常不存在于我们在美国和其他较发达国家的业务中。

我们在美国以外的许多代理商都是邮局，这些邮局通常由各国政府拥有和运营。这些政府可能决定改变允许邮局提供汇款和其他金融服务的条款。例如，各国政府可能决定将金融服务业务与邮政业务分开，或强制设立“邮政银行”或将其私有化，这可能会导致代理地点的损失，或者它们可能要求在其网络中有多个服务提供商。这些变化可能会对我们在对我们的业务至关重要的国家/地区分销或提供服务的能力产生不利影响。

我们面临来自代理商、消费者、企业和第三方加工商的信用、流动性和欺诈风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们的大部分消费者对消费者转账活动以及我们的直接账单支付和汇票活动都是通过代理商进行的，这些代理商在零售地点为消费者提供我们的服务。这些代理商销售我们的服务，从消费者那里收取资金，并被要求向我们支付这些交易的收益。因此，我们对我们的代理商有信用敞口。在一些国家，我们的代理网络包括建立子代理关系的超级代理；这些代理必须从子代理那里收取资金才能向我们付款。我们一般不为信用损失投保，除非在某些与代理人盗窃或欺诈有关的情况下。如果代理商破产、申请破产、欺诈或以其他方式未能向我们支付汇票、汇款或支付服务收益，我们仍必须代表消费者支付汇票或完成汇款或支付服务。

我们的代理商和其他与我们直接交易的人，包括商人收购者的流动性，对于我们的业务保持强劲和继续提供我们的服务是必要的。如果我们的代理人或其他合作伙伴不能及时与我们达成和解，我们的流动性可能会受到影响。

我们不时地向我们的代理商取得进展，将来可能也会取得进展。我们通常欠支付给这些代理商的和解资金，以抵消这些预付款。然而，这些借款代理未能偿还这些垫款，对我们构成了信用风险。

我们在业务解决方案业务中面临信用风险，涉及：(I)我们向客户提供的衍生品，以及(Ii)在我们收到发送方客户的清算资金之前向收款方支付交易时的贸易信贷扩展。当外币汇率对我们的客户不利时，与我们的衍生品合同相关的信用风险会增加，这可能会影响他们履行向我们交付货币的义务或与我们保持适当抵押品的能力。如果客户破产、申请破产、欺诈或以其他方式未能向我们付款，我们可能面临与金融机构衍生品交易对手的抵销头寸的价值，或者可能为我们扩大贸易信用的应收账款承担财务风险。

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在许多国家，我们为消费者提供通过网站和移动设备使用他们的银行账户或信用卡或借记卡转账的能力。与在代理地点发起的交易相比，这些交易已经并将继续经历更大的欺诈风险和更高的欺诈损失。此外，由ACH或类似方法提供资金的转账不经汇款人的银行预先授权，并存在账户可能不存在或有足够资金支付交易的风险。我们应用验证和其他工具来帮助验证交易并防止欺诈。然而，这些工具在保护我们免受欺诈方面并不总是成功的。作为这些交易的商家，我们可能会承担部分欺诈交易中寄出的全部金额的财务风险。信用卡和借记卡发行商也可能因通过我们的分销渠道进行欺诈性交易而蒙受损失，并可选择在通知或不通知的情况下阻止其持卡人在这些渠道进行交易。如果退款金额超过我们交易额的某个百分比，我们可能会被收取额外的费用或罚款。如果我们不采取有效措施将退款降低到门槛以下，并且如果退款水平最终没有降至可接受的水平，我们的商户账户可能会被暂停或撤销，这将对我们的经营业绩产生不利影响，这样的费用和处罚就会随着时间的推移而增加。

为了帮助确保我们的全球现金在需要的地方可用，我们利用了各种规划和财务战略，包括与现金汇回国内或以其他方式从我们的国际子公司获得现金的金额、时间和方式有关的决定。这些决定可能会影响我们的整体税率，并影响我们的总流动性。我们的整体流动资金也可能受到法规或其解释的影响，如果法规或其解释完全通过或实施，可能要求我们注册为掉期交易商，并就我们用于对冲与外币汇率变化相关的风险的衍生金融工具提供抵押品。

与网络安全和第三方供应商相关的风险

违反我们的信息安全保障措施可能会对我们的运营能力产生不利影响，并可能损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

作为我们业务的一部分，我们收集、传输和保留有关消费者、企业客户代表、员工、申请者、代理商和其他个人的机密和个人信息。由于我们在200多个国家和地区提供服务，这些活动受到美国和许多其他司法管辖区的法律和法规的约束；请参阅风险因素当前和拟议的针对消费者隐私、数据使用和安全的法规可能会增加我们的运营成本，这可能会对我们的运营、运营结果和财务状况产生不利影响下面。这些法律和法规施加的要求在我们开展业务的许多司法管辖区之间往往存在重大差异，并可能影响我们的业务运营，旨在保护个人信息的隐私和安全，防止该信息被不当访问、使用或披露，并保护金融服务提供商和其他受监管的实体及其客户以及信息技术系统免受网络攻击。尽管我们努力开发和维护旨在遵守适用法律要求的行政、技术和物理保护措施，但黑客、违反我们政策的员工或其他人仍有可能绕过这些保护措施，以不正当的方式访问我们的系统或文档，或我们的业务合作伙伴、代理或服务提供商的系统或文档，以及不正当地访问、获取、滥用或披露有关我们的消费者、业务客户代表、员工、申请人、代理或其他人的敏感商业信息或个人信息。我们的任何第三方服务提供商或代理也可能遇到网络安全事件，或故意或无意地使用、披露或向未经授权的各方提供敏感的商业或个人信息，违反法律或其与我们的合同。第三方服务提供商或代理商的网络安全或其他数据事件的这种风险是巨大的，因为我们的大部分数据和我们客户的数据是由我们的代理商和其他第三方收集和存储的，包括基于云的软件服务提供商。安全事件可能会给公司带来物质成本，尽管公司采取了预防和缓解此类事件的措施, 不能保证未来不会发生安全事件。用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的方法也在不断变化和发展，在很长一段时间内可能很难预测或检测到。此外，通过我们的网站或其他数字渠道进行的交易可能会产生欺诈、黑客攻击、未经授权的访问或获取以及其他欺骗性做法的风险。任何导致敏感业务信息或消费者、业务客户代表、员工、申请人、代理或其他个人的个人信息泄露的安全事件，都可能导致我们的重大成本，并要求我们通知受影响的个人，在某些情况下，可能发生或实际发生的事件，使我们面临监管执法行动，包括巨额罚款，限制我们提供服务的能力，使我们受到诉讼，损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

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我们系统的中断，包括网络攻击造成的中断，或我们员工队伍的中断，可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们能否提供可靠的服务，在很大程度上有赖于我们的电脑资讯系统和服务供应商的有效率和不间断运作。任何重大中断都可能损害我们的业务和声誉，并导致业务损失。这些系统和操作可能会受到未经授权的入侵和计算机病毒、勒索软件、火灾、自然灾害、断电、电信故障、战争、恐怖主义、供应商故障或其他原因的破坏或中断，其中许多原因可能超出我们或我们的服务提供商的控制。与气候变化有关的天气事件的频率和强度正在增加，这可能会增加自然灾害以及相关损害和业务中断的可能性和严重性。此外，我们的代理商或其他合作伙伴的计算机信息系统的任何重大损坏或中断都可能导致向其所在地的消费者提供我们的服务的中断。此外，我们和我们的供应商一直是，并将继续是网络攻击的对象，包括分布式拒绝服务和勒索软件攻击。这些攻击者和攻击在某些情况下可能是由民族国家发起的，它们越来越复杂，主要目的是中断我们的业务，使我们遭受经济损失，或利用信息安全漏洞。由于涉及俄罗斯和乌克兰的政治不确定性，紧张局势升级可能导致网络攻击的可能性增加，这可能直接或间接影响我们的行动。从历史上看，这些攻击或入侵没有单独或总体导致我们承担任何重大责任或对我们的声誉造成任何实质性损害，与网络安全相关的中断也没有对公司的业务造成任何实质性中断, 但不能保证此类攻击在未来不会对公司产生实质性的不利影响。我们为帮助防止未来的安全事件和系统中断并遵守适用的法律要求而设计的保障措施可能不会成功，我们未来可能会遇到重大安全事件、中断或其他问题。我们还可能遇到软件缺陷、开发延迟、安装困难和其他系统问题，这可能会损害我们的业务和声誉，并使我们面临我们的业务中断保险可能无法完全覆盖的潜在责任。此外，我们开发或从第三方采购的硬件、软件或应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷，或可能意外危及信息安全的其他问题。这些应用可能不足以应对技术进步、监管要求、不断变化的市场条件或其他发展。此外，员工的任何停工或其他劳工行动都可能对我们的业务产生不利影响，其中大部分员工位于美国以外。

在2021年第一季度，我们将大部分转账结算流程过渡到我们新的全球平台。我们已经定义、创建和实施了新的结算解决方案，以满足我们的代理人和其他合作伙伴的具体需求，他们跨越多个国家和监管制度，因此这个项目一直并将继续是复杂的。我们继续将剩余的流程过渡到新的平台，主要包括从美国和加拿大汇款。我们预计，这将需要我们的第三方软件提供商以及正在过渡到该平台的我们的代理的持续协助，我们在过去几年中一直与他们合作开发这个项目。

我们接受第三方供应商提供的服务，如果这些供应商停止充分或根本不提供此类服务，将很难取代这些服务。第三方供应商向我们提供的各种服务的停止或缺陷可能会导致我们的业务暂时中断。

与我们业务相关的一些服务，如基于云的软件服务提供商、软件应用程序支持、我们操作系统的开发、托管和维护、商家收购服务、呼叫中心服务、支票清算、退回支票处理和其他运营活动，都外包给第三方供应商，这些服务很难快速更换。如果我们的第三方供应商由于劳动力短缺或其他原因不愿意或无法在未来为我们提供这些服务，我们的业务和运营可能会受到不利影响。

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与收购、资产剥离和重组活动有关的风险

收购和整合新业务会带来风险，并可能影响经营业绩。

我们已经并可能收购美国境内外的业务。截至2021年12月31日，我们拥有25.66亿美元的商誉，约占我们总资产的29%，其中包括我们的消费者对消费者报告部门的19.807亿美元商誉和我们的业务解决方案报告部门的5.32亿美元商誉。2021年8月4日，我们达成协议，以9.1亿美元现金将我们的商业解决方案业务出售给Goldfinch Partners LLC和Baupost Group LLC，我们预计将从出售中获得收益。截至2021年12月31日，与业务解决方案报告部门相关的商誉计入综合资产负债表中待售资产。如果我们或我们的报告单位没有产生与我们预期一致的运营现金流，我们可能需要在我们的资产负债表上减记商誉，这可能会对我们的财务状况和未来的运营结果产生重大不利影响。例如，在截至2017年12月31日的年度，我们确认了与我们的业务解决方案报告部门相关的非现金商誉减值费用。

除了商誉减值风险外，收购和整合业务还涉及其他一些风险。核心风险涉及估值(根据内在有限的尽职调查为业务谈判一个公平价格)和整合(管理整合被收购公司的人员、产品和服务、技术和其他资产的复杂过程，以努力实现被收购公司的预期价值和收购的预期协同效应)。另一个风险是在某些情况下需要改善监管合规性；请参阅下文“与我们的监管和诉讼环境有关的风险”。收购往往涉及额外或增加的风险，例如：

整合运营可能会导致我们的一项或多项业务中断或分流资源，并可能导致关键人员流失。管理层注意力的转移以及与收购和被收购公司业务整合相关的任何延误或困难都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

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被剥离业务的资产剥离和或有负债可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们不断评估我们所有业务的业绩和战略契合度，并可能出售业务或产品线。 例如，在2021年8月4日，我们达成了一项出售我们的业务解决方案业务的协议，预计将在2022年分两次主要完成，如前所述。资产剥离涉及风险，包括业务、服务、产品和人员分离的困难、管理层将注意力从其他业务上转移、业务中断、关键员工的潜在损失以及保留与剥离业务相关的不确定或有负债。当我们决定出售资产或业务时，我们可能会遇到困难，难以及时找到买家或以可接受的条件替代退出策略，这可能会推迟我们战略目标的实现。我们也可能以低于我们预期的价格或条款出售业务，这可能导致重大资产减值费用，包括与商誉和其他无形资产相关的费用，这可能对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。此外，我们可能会遇到比预期更大的协同效应，资产剥离对我们收入增长的影响可能比预期的更大，一些资产剥离可能会稀释收益。不能保证资产剥离的战略利益和预期的财务影响是否会实现。我们不能向您保证，我们将成功管理我们在剥离业务或产品线时遇到的这些或任何其他重大风险，我们进行的任何剥离都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们可能无法实现重组和其他相关举措带来的所有预期好处，其中可能包括决定缩减规模或将运营活动从一个地点转移到另一个地点，我们可能会因这些举措而经历劳动力中断。

在过去的几年里，我们一直致力于与业务转型、提高生产率举措和削减开支措施相关的重组行动和活动。见第二部分，第8项，财务报表和补充数据，附注4，重组相关费用，供进一步讨论我们于2019年启动的重组计划，该计划旨在通过重组我们的高级管理层、减少员工人数和整合各种设施来改变我们的运营模式，改善我们的业务流程和成本结构。我们可能会在未来一段时间内实施更多举措。虽然这些计划旨在提高业务效率和生产率，并改善盈利能力，但不能保证实现预期的好处，而且实施这些计划的成本可能比预期的更高。此外，这些举措已经造成并可能导致人员流失，其中一些人可能支持重要的系统或业务，并可能使吸引和留住关键人员变得更加困难，其中任何一项都可能对我们的业务结果产生负面影响。因此，这些举措可能会扰乱我们的劳动力。如果我们没有实现这些或类似计划的预期收益，实施未来计划的成本高于预期，或者如果这些行动对我们的员工造成的干扰比预期的更大，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。

一般风险

税法的变化或其解释，以及对税收或有事项的不利解决，都可能对我们的税收支出产生不利影响。

我们未来的有效税率可能会受到税法或其解释的变化的不利影响，无论是在国内还是国际上。例如，2017年12月，《税法》被制定为美国法律。除其他外，《税法》对某些以前未分配的外国收入征税，规定了与某些被认为侵蚀美国税基的付款有关的最低税率，并保留和扩大了对广泛的外国收入(无论这些收入是否已汇回国内)的美国税收，同时实际上免除了某些类型的外国收入的美国税。此外，税法宽泛而复杂，对税法解释或其他立法建议或修正案的任何更改或澄清都可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。此外，税法的某些方面对州所得税框架的影响可能会随着各州更新这些方面的法律而发生变化，州所得税法或其解释的潜在变化可能会进一步增加我们的所得税支出。最近，有人提议对美国现行税法进行几项修改，以增加对公司的税收。如果任何或所有这些(或类似的)建议最终全部或部分通过成为法律，这些增加可能会对我们的实际税率产生负面影响。

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此外，经济合作与发展组织(OECD)已要求全球各国采取行动，防止其所称的基数侵蚀和利润转移(BEPS)。经合组织认为，BEPS指的是税收筹划策略，这种策略可能是人为地将利润跨境转移，以利用各国不同的税法和税率。BEPS行动计划中建议的税收改革包括将影响全球税务报告、公司间转移定价安排、应税常设机构的定义以及其他被视为导致BEPS的法律或财务安排的变化。经济合作与发展组织于2015年10月公布了《BEPS行动计划》的重要组成部分，一些政府颁布或提出了规则，以实施建议中具体建议的变化或其他变化，例如受BEPS风格考虑启发的具体“经济实质”规则。此外，经合组织通过一个由近140个国家组成的被称为“包容性框架”的协会，宣布就进一步改变传统的国际税收原则(“BEPS 2.0”)达成共识，以应对全球数字商务(“支柱1”)带来的明显挑战，以及全球最低有效税率需要达到15%(“支柱2”)。由于BEPS、BEPS 2.0或其他立法建议或调查而导致的税收法律或政策或其解释的任何重大变化，都可能导致我们的收益产生更高的实际税率，并对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

我们的纳税申报单和立场(包括关于外国政府征税管辖权的立场)受到联邦、州、地方和外国税务机关的审查和审计。税务审计的不利结果可能会导致更高的税收支出，从而对我们的运营结果产生负面影响。我们已为各种重大事项建立了应急准备金，即众所周知的税务风险敞口。截至2021年12月31日，扣除相关项目，未确认的税收优惠总额为3.186亿美元，包括应计利息和罚款。我们的储备反映了我们的判断，即如果所涉问题受到司法审查，我们将予以解决。虽然吾等相信吾等的储备金足以应付合理预期的税务风险，但不能保证在所有情况下，税务机关提出的问题会以不超过吾等相关准备金的财务成本解决，而该等解决办法可能会对本期及/或未来期间的有效税率、财务状况、经营业绩及现金流产生重大影响。对于这些准备金，我们的所得税支出将包括：(I)由于税务问题的事实和情况(即新信息)在此期间发生重大变化而导致的任何税收准备金变化，以及(Ii)与财务报表中记录的公司税务状况和该时期税务问题的最终解决方案之间的任何差异。这样的决议可能会增加或减少我们未来合并财务报表中的所得税支出，并可能影响我们的运营现金流。

信用评级机构的不利评级行动可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。

下调我们的信用评级，或对其进行审查或修订为负面展望，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响，并可能损害人们对我们财务实力的看法，这可能会对我们与代理商的关系，特别是与金融机构或邮局的代理商的关系，以及我们的银行和其他业务关系产生不利影响。此外，不利的评级行动可能导致监管机构对我们施加额外的资本金和其他要求，包括对我们受监管子公司支付股息的能力施加限制。此外，低于投资级别将增加我们在某些票据和循环信贷安排下的利息支出，任何重大降级都可能增加我们的借贷成本，或者对我们进入商业票据市场的机会产生不利影响或取消，每一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

不能保证我们会继续支付股息或回购股票。

关于与我们继续支付股息或回购股份的能力有关的风险，请参阅第二部分，第5项，注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。

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我们保持竞争力的能力在一定程度上取决于我们保护商标、专利、版权和其他知识产权的能力，以及保护自己免受潜在知识产权侵权指控的能力。

西联汇款®和吴®品牌在许多国家都受到商标注册的保护，对我们公司来说是至关重要的。西联汇款的损失®或吴®商标或与这些名称相关的产品或服务的质量下降将损害我们的业务。类似于西联汇款®和吴®奥兰迪·瓦卢塔的商标®，Vigo®、西联商务解决方案SM、帕戈·法西尔®，快速收集®，快速支付SM，pay@wuSM，Quick Cash®，我的吴SM，Wu+SM，西联便利支付®以及其他商标和服务标志对我们公司也很重要，服务标志或商标的丢失或与这些名称相关的感知质量的降低可能会损害我们的业务。

我们的知识产权是我们业务价值的重要组成部分。我们没有对侵犯我们知识产权的人采取适当的行动，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们开展业务的某些外国国家的法律并不总是像美国法律那样保护知识产权。在美国或外国的司法或行政诉讼中的不利裁决可能会削弱我们销售我们的产品或服务、许可或保护我们的知识产权的能力，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们拥有专利和专利申请，涵盖了我们的工艺和服务的各个方面。我们过去、现在和将来都可能受到指控，指控我们的平台、移动应用程序或其他产品和服务侵犯了美国境内和境外的第三方知识产权或其他专有权。这些索赔的不利解决可能需要我们改变提供或推广服务的方式，导致重大财务后果，或者两者兼而有之，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们所持证券的市值或流动性的重大变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

截至2021年12月31日，我们持有14亿美元的投资证券，其中大部分是州和市政债券。这笔钱中的大部分是我们主要在美国向消费者发出的汇票的本金，以及消费者汇款的本金。我们定期监测我们的信用风险，并试图通过投资高评级证券和分散投资来降低风险敞口。尽管采取了这些措施，我们投资组合的价值未来可能会因为许多因素而下降，包括一般市场状况、信贷问题、证券发行人的生存能力、基金经理未能按照基金招股说明书管理投资组合或利率上升。任何这样的价值下降都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

我们背负着巨额债务和其他可能限制我们业务的债务。

截至2021年12月31日，我们的合并债务约为30亿美元，未来我们还可能产生额外的债务。此外，税法对我们以前未分配的某些海外收入征税，我们已选择在2025年之前定期分期付款。

我们的债务和纳税义务可能会产生不良后果，包括：

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与我们的监管和诉讼环境相关的风险

如第一部分第1项所述，业务，我们的业务受美国联邦政府、每个州(包括许可要求)、许多地区和许多其他国家和司法管辖区颁布的一系列法律和法规的约束。我们遵守的法律和法规包括：金融服务、反洗钱、打击资助恐怖主义、制裁和反欺诈、消费者披露和消费者保护、货币控制、转账和支付工具许可、支付服务、信用卡和借记卡、电子支付、外汇对冲服务和现货、远期和期权货币合同的销售、无人认领财产、竞争监管、消费者隐私、数据保护和信息安全、网络安全、运营安全、外包、风险管理和其他适用于受监管金融服务提供商的治理要求。此外，如果我们与世界各地的合作伙伴合作提供其他品牌和非品牌转账服务，包括仅以合作伙伴的品牌提供和营销的服务，适用于我们的监管要求可能会有所不同。如果我们、我们的代理商、其分支机构或我们的合作伙伴未能遵守任何此类法律或法规，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响，并可能严重损害我们的声誉和品牌，并导致收入和利润减少并增加运营成本。

与重大监管要求相关的风险

我们的业务受到范围广泛且数量不断增加的法律法规的约束。由于我们、我们的代理人或其分支机构未能遵守法律法规及其监管或司法解释，包括旨在保护消费者、发现和防止洗钱、恐怖分子融资、欺诈和其他非法活动的法律法规，以及与遵守这些法律法规相关的成本增加或业务损失，我们已经并预计将继续对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们的服务受到越来越严格的法律和监管要求，包括与发现和防止洗钱、打击恐怖分子融资、欺诈和其他非法活动以及实施经济和贸易制裁有关的要求。法官、监管机构和执行机构对这些要求的解释可能会迅速改变，而且几乎不需要事先通知。此外，这些要求或其在一个法域的解释可能与另一个法域的要求或解释相冲突。随着美国联邦、州以及外国在这些领域的立法和监管审查和执法行动的增加，我们预计我们遵守这些要求的成本可能会继续增加，可能会大幅增加，并可能使消费者和其他人更难或更不愿意使用我们的服务，或者我们与某些中介机构签订合同，这两种情况都会对我们的收入和运营收入产生不利影响。例如，近年来，我们根据快速发展和日益复杂的全球监管和执法环境以及我们的内部审查，在我们的合规计划上进行了大量额外投资。这些额外投资与增强我们的合规能力有关，包括我们的消费者保护努力。此外，西联汇款、我们的代理商或其分销商(代理商和分代理商是第三方，西联汇款对其具有有限的法律和实际控制权)和服务提供商未能遵守任何这些要求或其解释可能会导致暂停或吊销提供汇款、支付或外汇服务所需的许可证或注册，限制、暂停或终止服务，改变我们的商业模式，丧失消费者信心，扣押我们的资产, 和/或施加民事和刑事处罚，包括罚款和限制我们提供服务的能力。

我们受美国的《反海外腐败法》(下称《反海外腐败法》)及其他国家的类似法律(例如英国的《反贿赂法》)所管制，该等法律一般禁止公司及代表公司行事的人士为获取或保留业务的目的，向外国政府官员支付不当款项。其中一些法律，如《反贿赂法》，也禁止商业企业之间的不当支付。由于我们的服务几乎遍及世界上每个国家，我们面临着与我们根据《反海外腐败法》、《反贿赂法》和其他国家反腐败法承担的义务相关的重大风险。任何认定我们违反了这些法律的行为都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

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我们的美国业务受到BSA的报告、记录保存和反洗钱条款的约束，并受到FinCEN的监管监督和执行。我们在巴西和奥地利都有受银行监管的子公司。我们的奥地利银行子公司也受到NYDFS的监管、审查和监督。我们还通过欧盟少数几家有执照的支付机构开展业务。根据经修订的支付服务指令(PSD2)和欧盟第4和第5反洗钱指令修订的支付服务指令(PSD)，我们在欧盟获得许可的运营公司越来越多地直接受到报告、记录保存和反洗钱法规、代理人监督和监督要求以及欧盟成员国更广泛监督的约束。此外，与不遵守反洗钱法有关的经济处罚在最近的法规中有所增加，包括4这是和5这是欧盟反洗钱指令。这些法律已经增加，并将继续增加我们的成本，还可能增加我们某些或所有服务领域的竞争。在其他司法管辖区已经颁布或提议的立法可能会产生类似的效果。

包括西联汇款在内的汇款行业正受到政府监管机构和其他机构越来越多的关注，原因是该行业有能力防止其服务被试图诈骗他人的人滥用。例如，2017年初，我们与美国司法部(DoJ)、某些美国检察官办公室、联邦贸易委员会、FinCEN和各州总检察长签订了联合和解协议，以解决这些机构各自的调查，2018年初，我们同意NYDFS同意令。犯罪诈骗犯的聪明才智，再加上消费者对欺诈的潜在敏感性，使得预防消费者欺诈成为一个重大而具有挑战性的问题。我们未能继续帮助防止此类欺诈，以及与实施加强的反欺诈措施相关的成本增加，或者防欺法或其解释或执行方式的变化已经并可能在未来对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

此外，任何认定我们的代理商或其子公司违反法律法规的行为都可能严重损害我们的声誉和品牌，导致收入和利润减少，并增加运营成本。在某些情况下，我们可能会为我们的代理商或其子公司未能遵守法律承担责任，这也可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。在西联汇款获准提供转账服务的许多司法管辖区，许可证持有人有责任确保代理人遵守管理转账服务的规则。例如，在欧盟，西联汇款负责我们的代理人及其子代理人代表我们的爱尔兰支付机构子公司行事时的合规性，该子公司受爱尔兰中央银行监管。我们的大部分欧盟消费者转账活动都是通过我们的爱尔兰支付机构管理的。因此，由于我们的代理人或其次级代理人的行动以及在这些地区监督我们的代理人或其次级代理人的成本，对西联汇款采取不利监管行动的风险增加了。实施《多德-弗兰克法案》汇款条款的规定还要求我们对我们的代理人及其子公司的任何相关合规失误承担责任。

PSD/PSD2、多德-弗兰克法案以及其他国家或地区制定或提议的类似立法的要求已经并可能继续导致合规成本增加，如果我们或我们的代理无法遵守，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。其他国家可能会通过类似的立法。

鉴于英国将于2020年1月31日脱离欧盟，为了确保我们的业务将继续在英国开展业务，我们成立了一家新的支付机构在英国进行汇款，该机构于2019年4月获得金融市场行为监管局的授权，目前通过英国代理提供零售汇款服务。我们还申请了我们奥地利银行子公司的英国分行作为英国PRA授权的第三国家分行(即非英国银行的英国分行)，以继续开展我们的英国业务解决方案和数字转账业务。从2020年12月31日至英国分行获得授权之日止，它将在英国引入的临时许可制度下运营。一旦获得授权，该英国分行将受到某些额外的英国监管要求的约束。此外，由于英国退欧，包括根据我们已经获得和可能获得的任何新的监管授权的条款，我们可能会被要求遵守英国不同的监管要求，因为我们与现有的欧盟监管规定存在分歧。这可能会使我们提供服务的成本更高。

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我们的费用、利润率和/或汇差可能会因为监管举措以及法律法规或其解释、行业实践和标准的变化而减少或限制，这些都是全行业的或专门针对我们公司的。

不断变化的监管环境，包括增加的费用或税收、监管举措、法律法规或其解释的变化、州、联邦或外国政府强加的行业实践和标准，以及对我们合规努力的期望，正在影响我们的业务运营方式，可能会改变竞争格局，预计将继续对我们的财务业绩产生不利影响。世界各地与金融服务提供商和消费者保护有关的现有、新的和拟议的立法已经并可能继续影响我们提供服务的方式；见风险因素多德-弗兰克法案，以及该法案所要求的法规和消费者金融保护局的行动，以及其他政府当局颁布的类似立法和法规，可能会对我们和我们的活动范围产生不利影响，并可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响.”最近在世界各地的不同司法管辖区以及美国联邦和州一级提出并颁布了与金融服务提供商和消费者保护相关的立法，已经并可能继续使我们受到额外的监管监督，强制要求额外的消费者披露和补救措施，包括向消费者退款，或以其他方式影响我们提供服务的方式。如果政府实施新的法律或法规，限制我们设定费用和/或外汇利差的权利，那么我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。此外，监管预期、解释或实践的变化可能会增加监管执法行动、罚款和处罚的风险。例如，2017年初，我们签署了联合和解协议，2018年初，我们同意了NYDFS同意令。

此外，美国政策制定者已经寻求，并可能继续寻求提高客户对从美国向墨西哥或其他司法管辖区汇款的尽职调查要求，或限制这些要求。例如，2020年10月，OFAC修订了其古巴资产管制条例，要求我们暂停向古巴的汇款服务。此外，2022年2月对俄罗斯和乌克兰实施的政府制裁正在影响我们在该地区提供服务的能力，未来可能会实施额外的制裁。政策制定者还讨论了可能的立法，对从美国到墨西哥和/或其他国家的汇款增加税收。此外，一个州通过了一项法律，对某些转账交易征收费用，其他某些州也提出了类似的立法。一些外国也制定或提议了对某些转账交易征税或收费的规定。政策制定者的做法和许多司法管辖区持续的预算缺口，再加上未来联邦政府在移民改革方面的行动或不作为，可能会导致其他州或地方征收类似的税费或其他要求或限制。在类似情况下，外国已经并可能继续援引对汇款服务征收销售税、服务税或类似税或其他要求或限制的规定。仅对西联汇款等汇款服务征收税收、手续费或其他要求或限制，可能会使我们在与其他汇款方式相比处于竞争劣势，而其他汇款方式无需缴纳相同的税款、手续费和要求, 或者是限制。我们金融环境变化的其他例子包括可能采取以降低国际汇款成本为重点的监管举措。此类举措可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

世界各地的监管机构都在审查对方对支付和其他行业的监管方法。因此，任何一个国家、州或地区的发展都可能影响其他国家、州或地区的监管方法。同样，涉及一项服务的国家、州或地区的新法律法规可能会导致那里的立法者将这些规定扩展到另一项服务。因此，任何一项新法律或法规造成的风险都可能被复制、影响我们在另一个地方的业务或涉及另一项服务的可能性放大。相反，如果世界各地的监管规定千差万别，我们可能很难调整我们的服务、费用、外汇利差和我们业务的其他重要方面，产生同样的效果。此外，政治变化和趋势，如民粹主义、经济民族主义、保护主义和对跨国公司的负面情绪，可能会导致法律或法规对我们在某些司法管辖区开展业务的能力产生不利影响。任何这些可能发生的情况都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。

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监管举措以及影响我们、我们的代理商或其子代理商、或我们或我们的代理商开设银行账户以提供我们服务所需的银行的法律、法规、行业惯例和标准的变化可能需要改变我们的业务模式并增加我们的运营成本，这可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。

我们的代理商及其分支机构受到各种监管要求的约束，这些要求因司法管辖区的不同而不同，可能会发生变化，而且还会继续增加。提供转账服务的监管要求发生重大变化，包括反洗钱要求、制裁、防止欺诈、许可要求、消费者保护、客户尽职调查、代理商注册，或在对我们业务重要的司法管辖区监控我们的代理商或其子公司的要求增加，已经并可能继续意味着我们的代理商及其子公司的成本和/或运营需求增加，这已经并可能继续导致他们的流失，提供汇款服务的地点减少，支付给代理商及其子公司以补偿其增加的成本的佣金增加，以及其他负面后果。

我们依靠代理商的技术系统和/或流程来获取交易数据。如果代理或其子代理的系统遭到破坏，如果代理或其子代理的技术系统发生重大中断，如果代理或其子代理没有对其系统保持适当的控制，或者如果我们无法证明对代理或子代理处理这些事务的充分监督，我们可能会遭受声誉和其他损害，这可能会导致公司损失。

我们的监管地位以及我们的代理及其子代理的监管地位可能会影响我们和他们提供我们服务的能力。例如，我们和我们的代理商及其子代理商依靠银行账户提供我们的消费者对消费者转账服务。我们还依靠银行账户提供支付服务。我们和我们的代理及其子代理被视为BSA下的货币服务业务(MSB)，包括我们的业务解决方案业务。许多银行出于反洗钱计划的目的，将MSB视为一类风险较高的客户。由于银行的政策，我们和我们的一些代理商及其分支机构在建立或维持银行关系方面遇到了困难，未来可能也会遇到困难。如果我们或我们的相当数量的代理商或其子代理商无法维持现有的或建立新的银行关系，或者如果我们或这些代理商在维持或建立新的银行账户时面临更高的费用，我们的代理商及其子代理商继续提供我们服务的能力和能力可能会受到不利影响，这将对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

在法律上被授权作为我们的代理及其子代理的企业类型因国家而异。影响允许充当汇款代理或其子代理的实体类型的法律的变化(如资本化或所有权要求的变化)可能会对我们以及我们的代理及其子代理分发我们的服务的能力和提供此类服务的成本产生不利影响。例如，要求汇款提供者是银行或其他受严格监管的金融实体，可能会显著增加我们在许多国家提供服务的成本，而这些国家目前还不存在这种要求，或者可能会阻止我们在受影响的国家提供服务。此外，任何要求我们直接向消费者提供转账服务而不是通过代理网络(这将有效地改变我们的商业模式)的法律变化，或者将禁止或阻碍使用子代理的任何法律变化，都可能对我们在相关司法管辖区提供我们的服务的能力和/或我们的服务成本产生重大不利影响。法律要求西联汇款对其代理商及其子公司在提供西联汇款服务时的行为负责，这增加了我们承担监管责任的风险，并增加了我们监督代理商或其子公司业绩的成本。

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虽然我们的大多数Orlandi Valuta和Vigo品牌代理商也提供我们竞争对手的汇款服务，但我们的许多西联汇款品牌代理商已同意只提供我们的汇款服务。虽然我们预计将继续以排他性安排签署某些代理商，并相信这些协议是有效和可执行的，但监管竞争的法律或这些法律的解释的变化可能会削弱我们未来执行这些协议的能力。各法域继续加大对代理协议对竞争的潜在影响的关注。此外，过去几年，东欧、独联体、非洲和亚洲的几个国家颁布了法律或法规，或这些国家的当局发布了命令，有效地禁止汇款公司等支付服务提供商同意与这些国家的代理人达成排他性安排。某些机构、非政府组织和其他组织正在积极倡导反对汇款代理协议中的排他性安排。法律禁止或限制排他性协议的倡导者继续推动在其他司法管辖区制定类似的法律。除了法律挑战外，我们的某些代理商及其下属代理商也拒绝达成独家安排。请参阅风险因素如果我们无法在我们可以接受的条款下或与现有条款一致的条件下维持我们的代理、分代理或全球业务关系，包括由于我们、我们的代理或其分代理在与提供我们服务所需的银行建立或保持关系方面的困难而导致的成本增加或业务损失，或者如果我们的代理或他们的分代理未能遵守我们的业务和技术标准以及合同要求，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流将受到不利影响。上面。在某些情况下，无法达成独家安排或维持我们在代理合同中的独家权利，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响，例如，允许竞争对手在我们的代理地点受益于与西联汇款品牌相关的商誉。

除第二部分第7项资本资源和流动资金部分讨论的法律或监管限制外，管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析一些司法管辖区使用有形净值和其他财务实力准则来评估财务状况。如果我们的受监管子公司不遵守这些准则，它们可能会受到这些司法管辖区的严格审查，这些司法管辖区可能更有可能实施新的正式财务实力要求。对我们受监管的子公司施加的额外财务实力要求，或者对汇款提供商的监管环境的重大变化，可能会影响我们的主要流动性来源。

多德-弗兰克法案以及该法案所要求的法规和消费者金融保护局的行动以及其他政府机构颁布的类似法律和法规，可能会对我们和我们的活动范围产生不利影响，并可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

根据《多德-弗兰克法案》实施的规则和条例已经并将继续在整个金融服务业进行重大的结构改革和新的实质性监管。此外，《多德-弗兰克法案》设立了CFPB，负责实施、审查和执行监管金融产品和服务(包括转账服务)的联邦消费者保护法。CFPB为我们创造了额外的监管义务，并有权审查和监督我们和我们规模更大的竞争对手，包括与不公平、欺骗性或滥用行为和做法(“UDAAP”)有关的事项。CFPB实施多德-弗兰克法案汇款条款的规定影响了我们在多个领域的业务。这些要求包括：(I)要求向从美国向国际汇款的消费者提供增强的书面交易前披露和交易收据，包括披露费用、汇率和税收；(Ii)纠正各种错误的义务，包括可能超出我们控制范围的某些错误；以及(Iii)应消费者的请求取消尚未完成的交易的义务。这些要求改变了我们经营业务的方式，再加上CFPB法规下的其他潜在变化，可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。此外，多德-弗兰克法案和CFPB的解释和行动已经并可能继续对我们产生重大影响，例如，要求我们限制或改变我们的商业做法，限制我们追求商业机会的能力，要求我们在合规努力中投入宝贵的管理时间和资源，给我们带来额外成本，推迟我们对市场变化的反应能力, 要求我们改变我们的产品和服务，使其对消费者的吸引力降低，并削弱我们提供有利可图的产品和服务的能力，或者要求我们做出其他可能对我们的业务产生不利影响的改变。此外，这些规定要求我们对我们代理的任何相关合规失败承担责任。

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CFPB拥有广泛的权力来执行消费者保护法。CFPB拥有大量的工作人员和预算，不受国会拨款的限制，在我们的转账服务和相关业务方面拥有广泛的权力。它有权收取罚款并在违规情况下向消费者提供赔偿，开展消费者金融教育，跟踪和征求消费者投诉，要求提供数据，并促进向服务不足的消费者和社区提供金融服务。此外，CFPB可能会通过其他监管消费者金融服务的法规，包括定义UDAAP的法规和新的披露模式。CFPB有权改变其他监管机构过去采用的法规，或者撤销或忽视过去的监管指导，这可能会增加我们的合规成本和诉讼风险。此外，美国各州的总检察长也有权在各自的司法管辖区内执行《多德-弗兰克法案》中的消费者保护条款。

我们一直并将继续受到CFPB的审查，CFPB将“其他消费金融产品或服务市场的较大参与者”定义为包括西联汇款等每年至少进行100万次国际资金转移的公司。CFPB有权审查和监督我们以及我们规模更大的竞争对手，这将涉及向CFPB提供报告。CFPB使用在审查中获得的信息作为执法行动的基础，最终达成和解，涉及罚款和其他补救措施。

多德-弗兰克法案和CFPB对我们的业务和运营一直并将继续产生重大影响，多德-弗兰克法案的实施法规在我们业务中的应用可能不同于对我们某些竞争对手的应用，包括银行。此外，除了我们自己的合规成本外，实施多德-弗兰克法案的要求可能会影响我们与金融机构客户的业务关系，这些客户将消费者交易的处理外包给我们的业务解决方案部门。这些金融机构可能会认定，与提供消费者服务相关的合规成本负担过重，因此可能会限制或停止提供此类服务。

美国和美国以外的各个司法管辖区都有消费者保护法律和法规，许多政府机构负责执行这些法律和法规。消费者保护原则在全球范围内不断演变，可能会通过新的或加强的消费者保护法律和法规。负责执行消费者保护法律或法规的政府机构正在更频繁地沟通，并协调他们保护消费者的努力。例如，ICPEN是一个由来自60多个国家的消费者保护机构组成的组织，它为发展和保持消费者保护机构之间的定期联系提供了一个论坛，并侧重于消费者保护问题。通过鼓励机构之间的合作，ICPEN旨在使其成员能够在其消费者保护法律和法规方面产生更大的影响。随着消费者保护法律法规范围的变化，我们可能会遇到合规成本增加和其他对我们业务的不利影响。

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CFTC根据《多德-弗兰克法案》通过的规则，以及直接适用于欧盟成员国和英国的《欧洲市场基础设施条例》及其技术标准的规定，使得我们的大多数外汇对冲交易，包括某些公司间对冲交易、我们未来可能进行的某些企业利率对冲交易，以及我们作为业务解决方案部门的一部分提供的某些外汇衍生品合约，都必须遵守报告、记录保存和其他要求。此外，我们未来可能进行的某些企业利率对冲交易和外汇衍生品交易可能受到美国、欧盟和英国的中央结算要求或保证金要求的限制。美国、欧盟和英国以外的其他司法管辖区正在考虑、已经实施或正在实施与上述类似的法规。衍生品监管增加了我们的业务成本，任何额外的要求，如未来的注册要求和加强对衍生品合约的监管，都将导致额外的成本或影响我们进行对冲活动的方式。此外，美国、欧盟和英国的衍生品监管制度，如多德-弗兰克法案和MiFID II，正在继续演变，此类制度的变化、我们在此类制度下的指定，或此类制度下新规则的实施，如未来的注册要求和对衍生品合约的加强监管，可能会导致我们的业务产生额外成本。美国、欧盟和英国以外的其他司法管辖区正在考虑、已经实施或正在实施与上述类似的法规, 而这些也会给我们带来更大的成本。我们对这些要求的实施已经并将继续给我们的业务带来额外的成本。此外，由于英国退欧，我们可能被要求遵守英国不同的监管要求，因为我们与欧盟既定的监管规定存在分歧。这可能会使我们提供服务的成本更高。此外，我们未能正确执行这些要求可能会导致罚款和其他制裁，并有必要暂时或永久停止我们的部分或全部衍生相关活动。对我们业务的任何此类罚款、制裁或限制都可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响。

针对消费者隐私、数据使用和安全的当前和拟议法规可能会增加我们的运营成本，这可能会对我们的运营、运营结果和财务状况产生不利影响。

根据联邦、州和外国法律，我们受到与数据隐私和安全相关的广泛要求。这些法律和要求还在继续演变，可能会变得越来越难以遵守。例如，联邦贸易委员会继续调查许多公司的隐私做法，并提起了许多执法行动，最终达成了多年协议，规范和解公司的隐私做法。此外，某些行业组织要求我们遵守联邦、州和外国法律之外的隐私要求，我们的某些业务关系取决于我们对这些要求的遵守情况。随着制定隐私和相关法律的国家数量的增加，以及这些法律和执法努力的范围扩大，我们将越来越多地受到新的和不同的要求的约束。例如，2018年，欧盟实施了GDPR，其他国家也制定了类似的立法，如2020年生效的巴西《一般数据保护法》和2021年11月生效的中国的《个人信息保护法》。GDPR、LGPD和PIPL施加了额外的义务，并存在大幅增加对不遵守行为的惩罚的风险，包括不仅可能被罚款，还可能被要求组织停止某些数据处理活动的执法行动。此类处罚可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外，欧盟法院在2020年宣布欧盟-美国隐私屏蔽框架无效，该框架为公司从欧盟向美国转移个人数据提供了一种机制。, 并对西联汇款等公司在将个人数据从欧盟转移到美国和其他司法管辖区时施加了额外的义务。这可能会导致合规成本增加，并对我们造成限制。此外，CJEU的这一决定或其他与跨境数据传输相关的法规变化可能会成为挑战我们个人数据处理做法的基础，这也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们已经并预计将继续招致费用，以履行GDPR和其他类似立法的义务以及对其要求的新解释。我们还受制于各州的数据隐私和安全法律，例如2020年生效的加州消费者隐私法案，该法案对从加州居民那里收集信息的公司施加了更高的数据隐私要求，并创建了一套广泛的隐私权和补救措施，部分效仿了GDPR。不遵守现有或未来的数据隐私和安全法律、法规以及我们受到或可能受到约束的要求，包括由于无意中泄露机密信息，可能会导致罚款、制裁、处罚或其他不利后果和消费者信心丧失，这可能会对我们的运营结果、整体业务和声誉产生重大不利影响。

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此外，关于协助防止洗钱和资助恐怖主义的监管要求，并根据法律义务和授权，西联汇款在法律要求时向某些美国联邦、州和外国政府机构提供信息。近年来，西联汇款遇到了这些机构提出的越来越多的数据共享请求，特别是在努力防止资助恐怖主义或减少身份被盗风险方面。在同一时期，公众对企业使用和披露个人信息的关注也有所增加，同时还制定了旨在加强数据保护、信息安全和消费者隐私的立法和法规。这些监管目标，包括防止洗钱、恐怖分子融资和身份盗窃，以及保护个人隐私权，可能会产生冲突或带来挑战，而这些领域的法律并不一致或得到解决。这些领域的法律、政治和商业环境正在迅速变化，随后的立法、法规、诉讼、法院裁决或其他事件可能会使我们面临更高的计划成本、责任和声誉损害。

我们受无人认领财产法的约束，我们为无人认领财产累积的金额与国家或外国司法管辖区要求的金额之间的差异可能会对我们的运营结果和现金流产生重大影响。

我们受到美国和国外的无人认领财产法的约束，我们的一些代理人在各自的司法管辖区受到无人认领财产法的约束，这些法律要求我们或我们的代理人将我们持有的、在特定时间内无人认领的其他人的财产，如未支付的汇款和汇票，移交给某些政府当局。我们有一个持续的计划来帮助我们遵守这些法律。这些法律正在演变，在不同司法管辖区之间往往不明确和不一致，这使得合规具有挑战性。此外，我们还接受关于我们的作弊行为的审计。目前在美国，大约有30个州正在通过签约的第三方审计师对我们的作弊行为进行多年审计。作为参与特拉华州自愿披露计划的一部分，我们还开始了一项同时进行的内部审查。我们为无人认领的财产应计的金额与某个国家、外国司法管辖区或其代表要求的金额之间的任何差异，都可能对我们的运营结果和现金流产生重大影响。

我们的综合资产负债表可能不包含足够数量或类型的监管资本，无法满足我们全球各监管机构不断变化的要求，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们的监管机构希望我们拥有足够的财务稳健和实力，足以支持我们受监管的子公司。我们有大量的债务和其他义务，包括与根据税法对我们以前未分配的某些外国收入征收的税款相关的债务，这可能会使我们更难满足这些要求或任何额外要求。此外，尽管就美国法律或任何其他司法管辖区的法律而言，我们不是银行控股公司，但作为全球支付服务提供商，并鉴于各个司法管辖区不断变化的监管环境，我们可能会受到监管机构引入或实施的新资本要求的约束，这些要求可能要求我们立即筹集资本或在一段时间内保留收益。此外，我们的监管机构还规定了我们的某些子公司必须持有的合格资产的金额和构成，以履行我们的未偿还和解义务。这些监管机构可以进一步限制符合允许投资资格的工具类型，或要求我们受监管的子公司保持更高水平的合格资产。这些法规要求的任何变化或增加都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

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与同意协议和诉讼有关的风险

我们的业务是监管机构同意协议或采取执法行动的对象。

2017年初，公司与美国司法部、某些联邦检察官办公室、联邦贸易委员会、FinCEN和各州总检察长达成联合和解协议，以解决这些机构各自的调查。根据联合和解协议，除其他事项外，本公司须向美国司法部支付总计5.86亿美元，用于补偿因本公司转账服务进行的第三方欺诈而受害的消费者，并保留独立合规审计师三年，以审查和评估本公司为进一步加强对代理商的监督和保护消费者而采取的行动，这两项行动均由本公司在2017年进行。联合和解协议还要求公司在其合规计划方面采取某些新的或改进的做法，其中涉及消费者报销、代理商尽职调查、代理商培训、监测、报告和公司及其代理商的记录保存、消费者欺诈披露以及代理商停职和终止。根据联邦贸易委员会的同意令，西联汇款有持续的义务，这是一项永久禁令，并要求在2028年1月之前向联邦贸易委员会提交年度报告。共同和解协议下的持续债务可能会对本公司的业务产生不利影响，包括额外成本和潜在的业务损失。由于联合和解协议，该公司还面临其他监管机构的诉讼。例如，2017年7月28日, 纽约金融服务局告知该公司，在2004年至2012年期间，纽约金融服务局与美国司法部和某些其他联邦检察官办公室签订的关于该公司反洗钱计划的暂缓起诉协议(“DPA”)中规定的事实，使纽约金融服务管理局有理由采取额外的执法行动。于2018年1月，本公司同意NYDFS与NYDFS的同意令，要求本公司向NYDFS支付6,000万美元的民事罚款，并解决其对该等事项的调查。DPA的任期于2020年1月届满，并于2020年3月被撤销，而联邦贸易委员会同意令下的独立合规审计师的任期于2020年5月结束。尽管如此，如果本公司未能履行其在《联合和解协议》下的持续义务，则可能面临刑事起诉、民事诉讼、巨额罚款、损害赔偿或其他监管后果。任何或所有这些结果都可能对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。

我们的业务是诉讼的对象，包括据称的集体诉讼和监管诉讼，这些诉讼可能导致实质性和解、判决、罚款或处罚。

作为一家主要向消费者提供全球金融服务的公司，我们面临诉讼，包括据称的集体诉讼，以及指控违反消费者保护、反洗钱、制裁、证券法和其他国内外法律的监管诉讼。我们还受到消费者根据个人交易提出的索赔的影响。不能保证我们会在这些问题上成功地为自己辩护，这种失败可能会导致巨额罚款、损害和费用、吊销所需的执照，或对我们开展业务的能力造成其他限制。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外，我们相信，日益严格的法律和监管要求以及更多的监管调查和执法--其中任何一项都可能因联合和解协议而发生或加剧--可能会继续导致我们的业务发生变化，以及对我们自己以及我们的代理和子代理的成本、监督和审查的增加。这些事态发展已经并将继续对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，进而可能导致额外的诉讼或其他行动。详情见第二部分第8项，财务报表和补充数据，附注6，承付款和或有事项。

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目录表

项目1B。未解决的员工意见

不适用。

第二项。属性

物业和设施

截至2021年12月31日，我们在大约45个国家和地区拥有工厂。基本上所有这些设施都是租来的。我们在科罗拉多州丹佛市的办公室是我们的公司总部。我们在都柏林、爱尔兰和巴巴多斯的办事处代表着关键的运营和领导地点。我们还在立陶宛、哥斯达黎加、印度和菲律宾运营共享服务中心。我们的设施主要用于运营、销售和管理目的，以支持我们的消费者对消费者和企业解决方案部门以及其他服务。

我们相信我们的设施对我们目前的业务是合适和足够的；然而，我们会定期审查我们的设施要求，并可能合并和处置不再需要的设施，或转租，或购买新设施和更新现有设施，以满足我们业务的需要。

项目3.法律P《玫瑰》

本项目3所需的信息通过参考第二部分第8项中的讨论而并入本文，财务报表和补充数据，附注6：承付款和或有事项。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

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目录表

第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码是“Wu”。截至2022年2月18日，登记在册的股东有2989人。这一数字不包括对经纪公司和结算机构可能登记在册的受益持有人人数的估计。

下表列出了截至2021年12月31日的季度中每个月的股票回购：

请参阅第二部分第8项，财务报表和补充数据，附注17，股票薪酬计划，和第三部分，第12项，某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项获取与我们的股权薪酬计划相关的信息。

股利政策与股票回购

在2021年期间，董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.235美元，将于2021年12月31日、2021年9月30日、2021年6月30日和2021年3月31日支付。在2020年，董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.225美元，分别于2020年12月31日、2020年9月30日、2020年6月30日和2020年3月31日支付。未来股息或股票回购的宣布或授权和金额将由董事会决定，并将取决于我们的财务状况、收益、流动资金、我们债务和其他义务项下的支付金额和时间、资本要求、监管限制、在美国产生或提供的现金、行业惯例以及董事会认为相关的任何其他因素。此外，美国众议院建议对股票回购征收新的消费税；如果这项或类似的税收获得通过，将增加我们在未来时期回购股票的成本。作为一家控股公司，除了我们子公司的股本外，我们没有其他实质性资产，我们在未来期间支付股息或回购股份的能力将主要取决于我们使用运营子公司产生的现金的能力。我们的几家运营子公司受到金融服务法规的约束，它们支付股息和分配现金的能力可能会受到限制。此外，税法对我们以前未分配的某些外国收入征税，我们已选择在2025年之前定期分期支付，如第二部分第7项资本资源和流动资金一节所讨论的那样，管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析。这些付款将对我们的现金流和流动性产生不利影响，并可能对未来的股票回购产生不利影响。

2022年2月10日，董事会宣布于2022年3月31日支付每股普通股0.235美元的季度现金股息。

第六项。[已保留]

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目录表

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论应与本10-K年度报告中其他地方的合并财务报表和这些报表的注释一起阅读。本10-K年度报告包含符合1995年私人证券诉讼改革法含义的某些前瞻性陈述。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析所载的某些陈述是前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素。前瞻性陈述不是历史事实，而是基于对我们的行业、业务和未来财务结果的当前预期、估计、假设和预测。由于许多因素，包括本年度报告10-K表格中讨论的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述预期的结果大不相同。

概述

我们是货币流动和支付服务的领先提供商，在两个业务领域开展业务：

所有未归类于上述类别的业务及其他服务均报告为其他，主要包括我们的账单支付服务(方便消费者向企业及其他机构付款)及我们的汇票服务。我们的其他服务，除了某些公司成本外，如与战略计划相关的成本，包括审查和完成合并、收购和资产剥离的成本，也包括在其他服务中。关于我们细分市场的其他信息在下面的细分市场讨论中提供。

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目录表

经营成果

以下对我们的综合运营结果和部门业绩的讨论涉及截至2021年12月31日的年度与2020年同期相比。关于本公司截至2020年12月31日的年度的综合经营业绩和分部业绩与2019年同期相比的讨论，请参阅第二部分，项目7，管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们于2021年2月19日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中。

阅读业务结果时，应结合我们对业务部分结果的讨论，对合并损益表的某些组成部分进行更详细的讨论。所有重要的公司间账户和我们部门之间的交易都已被取消。除非另有说明，以下信息是按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。除另有说明外，本节提供的所有金额均四舍五入为最接近的百万分之一。因此，本文披露的百分比变化和利润率可能不会使用所提供的舍入金额进行准确的重新计算。

2020年3月，世界卫生组织宣布与一种新型冠状病毒有关的疫情为大流行(新冠肺炎)，许多国家的政府实施了旨在阻止或减缓该疾病进一步传播的政策。这些政策导致我们运营的许多市场的消费者和商业活动减少，关闭了西联汇款在某些地区的地点和代理人地点。 因此，客户已经并可能继续体验到访问、或渴望或有能力使用、零售代理地点。然而，自2020年3月以来，我们来自westernunion.com和其他数字交易的收入也出现了显著增长，如下所述。虽然这场大流行的持续时间和严重程度及其相关影响随着时间和地点的不同而不同，并且仍然由于不确定，我们未来的运营结果也可能受到新冠肺炎的负面影响。