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专业承包商会员TPC:由于第二个交通项目成员而作出了不利的调整2021-01-012021-12-310000077543TPC:由于交通项目成员的缘故,调整不利TPC: 专业承包商会员2021-01-012021-12-310000077543TPC:由于大众交通项目成员作出了不利的调整TPC: 专业承包商会员2021-01-012021-12-310000077543TPC: 专业承包商会员TPC:与加利福尼亚州机械项目有关的不利法律裁决成员2020-01-012020-12-310000077543TPC:与纽约成员电气项目有关的不利仲裁裁决TPC: 专业承包商会员2020-01-012020-12-310000077543TPC:有利的仲裁决策成员TPC: 专业承包商会员2020-01-012020-12-310000077543TPC: CivilMembtpc: AlaskanWayviaductmatterMember2019-01-012019-12-310000077543TPC: CivilMembTPC:有利地重新衡量对合资成员的投资2019-01-012019-12-310000077543TPC: CivilMembUS-GAAP:运营部门成员2021-12-310000077543TPC: CivilMembUS-GAAP:运营部门成员2020-12-310000077543US-GAAP:运营部门成员TPC: 建筑群组成员2021-12-310000077543US-GAAP:运营部门成员TPC: 建筑群组成员2020-12-310000077543US-GAAP:运营部门成员TPC: 专业承包商会员2021-12-310000077543US-GAAP:运营部门成员TPC: 专业承包商会员2020-12-310000077543US-GAAP:企业非细分市场成员2021-12-310000077543US-GAAP:企业非细分市场成员2020-12-310000077543国家:美国2021-01-012021-12-310000077543国家:美国2020-01-012020-12-310000077543国家:美国2019-01-012019-12-310000077543US-GAAP:非美国会员2021-01-012021-12-310000077543US-GAAP:非美国会员2020-01-012020-12-310000077543US-GAAP:非美国会员2019-01-012019-12-310000077543国家:美国2021-12-310000077543国家:美国2020-12-310000077543US-GAAP:非美国会员2021-12-310000077543US-GAAP:非美国会员2020-12-310000077543SRT:董事会主席成员2021-01-012021-12-310000077543SRT:董事会主席成员2020-01-012020-12-310000077543SRT:董事会主席成员2019-01-012019-12-310000077543tpc: OandgIndustriesInc会员TPC:加利福尼亚洛杉矶项目成员2021-12-31tpc: 项目0000077543tpc: OandgIndustriesInc会员2021-01-012021-12-310000077543TPC: Alliant InsuranceServicesInc.Member2021-01-012021-12-310000077543TPC: Alliant InsuranceServicesInc.Member2020-01-012020-12-310000077543TPC: Alliant InsuranceServicesInc.Member2019-01-012019-12-310000077543TPC: Alliant InsuranceServicesInc.Member2021-12-310000077543TPC: Alliant InsuranceServicesInc.Member2020-12-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的年度报告 在截至的财政年度 12 月 31 日, 2021 |
要么
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 在从 __________ 到-____________的过渡期内 |
委员会档案编号:1-6314
导师 Perini 公司
| | | | | | | | |
(注册人的确切姓名如其章程所示) |
马萨诸塞 | | 04-1717070 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
奥尔登街 15901 号, 西尔玛, 加利福尼亚 | | 91342 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(818) 362-8391 |
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1.00美元 | TPC | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(g)条注册的证券: 没有
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。 是的☒ 没有 ☐
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条,用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的 ☐没有 ☒
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | |
大型加速过滤器 o | 加速过滤器 ☒ | 非加速过滤器 o |
规模较小的申报公司 ☐ | 新兴成长型公司 ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 o
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☒
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的☐不是 ☒
注册人的非关联公司持有的有表决权的普通股的总市值为 $573,656,973截至2021年6月30日,即注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日。
截至2022年2月17日,每股面值1.00美元的已发行普通股数量为 51,095,706.
以引用方式纳入的文档
本10-K表年度报告第三部分所要求的信息(在本文未规定的范围内)是参照注册人与将于2022年举行的年度股东大会有关的最终委托书纳入的,最终委托书应在本表10-K年度报告所涉财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交。
PERINI 公司导师
2021 年 10-K 表年度报告
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | | |
第 1 项。 | 商业 | 3 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 10 |
项目 1B。 | 未解决的员工评论 | 16 |
第 2 项。 | 属性 | 17 |
第 3 项。 | 法律诉讼 | 17 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 17 |
| | |
第二部分。 | | |
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 17 |
第 6 项。 | [已保留] | 18 |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 18 |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 29 |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 29 |
项目 9A。 | 控制和程序 | 29 |
项目 9B。 | 其他信息 | 31 |
项目 9C。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 31 |
| | |
第三部分。 | | |
第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | 31 |
项目 11。 | 高管薪酬 | 31 |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 31 |
项目 13。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 31 |
项目 14。 | 首席会计师费用和服务 | 31 |
| | |
第四部分。 | | |
项目 15。 | 附录和财务报表附表 | 32 |
项目 16。 | 10-K 表格摘要 | 34 |
| 签名 | 35 |
第一部分
前瞻性陈述
根据1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条的定义,本10-K表年度报告中包含的非纯粹历史陈述,包括但不限于有关我们管理层对未来的预期、希望、信念、意图或战略的陈述,以及有关未来指导或估计以及非历史表现的声明。这些前瞻性陈述基于我们当前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念。我们的期望、信念和预测是本着诚意表达的,我们认为这些期望、信念和预测是有合理依据的。无法保证影响我们的未来事态发展会是我们预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性(其中一些是我们无法控制的)或其他假设,这些假设可能导致实际业绩或业绩与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果或业绩存在重大差异。第1A项列出并讨论了这些重大风险和不确定性。 风险因素,下面。除非适用的证券法另有要求,否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第 1 项。业务
普通的
根据收入排名,Tutor Perini Corporation(及其合并子公司 “Tutor Perini”、“公司”、“我们” 和 “我们的”,除非上下文另有说明)是一家领先的建筑公司 工程新闻记录(“ENR”),向世界各地的私人客户和公共机构提供多样化的总承包、施工管理和设计建造服务。该公司由Tutor-Saliba公司和Perini公司(“Perini”)在2008年合并而成,我们的历史可以追溯到1894年,当时佩里尼的前身企业开始提供建筑服务。我们的公司总部位于加利福尼亚州的洛杉矶(西尔玛),我们在美国及其领土上还有其他多个主要办事处(参见第 2 项)。 属性以获取我们的主要设施清单)。我们的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为 “TPC”。我们在马萨诸塞州注册成立。
我们在遵守严格的质量控制措施的同时,按时按预算执行大型复杂项目,在市场上树立了良好的声誉。我们提供总承包、施工前规划和全面的项目管理服务,包括项目所需的人力、设备、材料和分包商的规划和调度。我们还提供自行执行的施工服务,包括现场工作;混凝土成型和铺设;钢结构安装;电气;机械;管道;供暖、通风和空调 (HVAC);以及消防。2021 年,我们完成了 1,600 多个建筑项目。
在 2021 年, ENR将Tutor Perini列为第七大国内承包商。我们被公认为美国领先的民用承包商之一,我们在美国几个最大的公共交通和交通项目上的表现就证明了这一点,例如纽瓦克自由国际机场一号航站楼(“纽瓦克机场一号航站楼”)、纽约市的东侧通道项目、加利福尼亚高速铁路系统、西雅图的阿拉斯加之路高架桥替换项目(“SR 99”)以及红线的主要部分洛杉矶地铁系统的紫线路段以及旧金山中央地铁延伸至唐人街。我们还被公认为美国主要建筑承包商之一,我们在美国几个最大的建筑开发项目中的表现就证明了这一点,包括纽约市的哈德逊广场和拉斯维加斯的CityCenter和Cosmopolitan Resort and Casino。
我们的纵向整合能力增强了我们在土木和建筑基础设施项目建设方面的优势和专业知识。我们在十多年前通过收购各种专门从事电气、机械、管道、暖通空调和其他服务的业务实体建立了纵向整合能力,从而增强了我们的市场能力并扩大了我们的地域影响力。我们的纵向整合是一种竞争优势,它使我们能够比竞争对手完成更多的工作。它还提高了我们在竞标方面的竞争力以及管理和执行大型复杂项目的效率,并为我们在广泛的地域范围内提供了重要的交叉销售机会。
业务板块概述
我们的业务分为三个部门:土木、建筑和专业承包商。
民用部分
我们的土木部门专门从事美国几个主要地理区域的公共工程建设以及基础设施的替换和重建。我们的民用承包服务包括公路、桥梁、隧道、公共交通系统、军事防御设施以及水管理和废水处理设施的建设和修复。
民用部门由我们的前身Tutor-Saliba公司、其子公司Black Construction和Perini的重型土木建筑业务以及我们收购的公司Frontier-Kemper、Lunda Construction和Becho组成。我们的重型民用单位主要在美国西海岸和东海岸运营,从事各种大型公共交通、隧道开采、桥梁和公路项目。Black Construction是关岛最大的承包商,在整个西太平洋地区和其他战略军事地点提供各种重型民用、建筑、机械和电气施工服务。Frontier-Kemper是一家重型土木承包商,从事高速公路、铁路、地铁和快速交通系统的隧道建设;为供水、污水运输和水力发电项目建造竖井和其他设施;开发矿山并为其配备创新的起重、电梯和垂直输送系统。Lunda Construction是一家重型土木承包商,专门从事美国各地桥梁、铁路和其他土木结构的建造、修复和维护。Becho 主要在美国西南部从事支撑、桥梁、码头、道路和公路项目的钻探、基础和挖掘支持。
在其2021年的排名中, ENR将我们列为美国运输市场上最大的承包商和第三大国内重型承包商。
我们的土木板块的客户主要通过以下两种方法之一授予合同:传统的公开 “竞争性投标” 方法,其中价格是主要的决定因素;或者通过最佳价值提案,根据技术资格、拟议的项目团队、进度、类似项目的过去表现和价格来授予合同。
传统上,我们的土木板块的客户要求每个承包商通过满足包括技术能力和财务实力在内的标准来预审建筑业务的资格。我们的财务实力、在具有挑战性的土木工程项目中的出色业绩记录以及纵向整合能力通常使我们能够在规模较小、多元化程度较低的承包商无法满足资格要求的情况下对项目进行资格预审。我们认为,这是一种竞争优势,使我们能够自行完成更多工作,也使我们成为最大、最复杂的基础设施项目以及著名的设计-建造、设计-建造-运营-维护和公私合作项目的理想主承包商。
自1894年以来,我们一直活跃于民用建筑,并相信我们在大型复杂的民用建筑项目方面拥有特殊的专业知识。我们已经完成或正在进行一些美国最重要的民用建筑项目。例如,我们目前正在建设纽瓦克机场一号航站楼、纽约市的东侧通道项目、加州高铁项目的第一阶段、洛杉矶的紫线二段和三段扩建项目、通往唐人街的旧金山中央地铁延伸项目和明尼阿波利斯西南轻轨交通项目。我们还完成了重大项目,例如西雅图的SR 99项目;纽约市哈德逊广场东部铁路场的平台;纽约韦拉扎诺-纳罗斯大桥的修复;以及纽约约翰·肯尼迪国际机场、洛杉矶国际机场和劳德代尔堡-好莱坞国际机场的多条跑道重建项目等。
我们认为,由于现有基础设施的状况以及专门用于更换和重建老化的美国基础设施的大量政府资金来源,民用事业板块为我们提供了巨大的增长机会。此外,基础设施计划由于其有利的长期经济影响,包括大量创造就业机会,通常会获得公众和民选官员的两党支持。主要民用基础设施项目的资金通常通过以下一种或多种方式的组合提供:地方、地区、州和联邦贷款和补助金;来自税收收入的其他直接拨款;债券;用户费;对于某些项目,私人资本。
2021年11月15日,由两党组成的2021年基础设施投资和就业法案(“IIJA”)颁布为法律。IIJA规定了1.2万亿美元的联邦基础设施资金,其中包括5,500亿美元的新支出,用于改善该国的地面交通网络和改善核心基础设施。IIJA 标志着最大的联邦
有史以来对公共交通的投资,自州际公路系统建设以来最大的单一专用桥梁投资,以及自Amtrak成立以来联邦政府对客运铁路的最大投资,所有这些都为许多基础设施项目提供了定期的年度支出。这笔可观的增量资金预计将在未来10年内花费,其中大部分将投资于与我们的市场重点直接一致的终端市场。因此,我们认为,这种可观的持续增量资金将对我们目前的工作和未来十年的潜在机遇产生有利影响。
建筑板块
我们的建筑部门在为私人和公共工程客户向多个专业建筑市场提供服务方面拥有丰富的经验,包括酒店和博彩、交通、医疗保健、商业办公、政府设施、体育和娱乐、教育、惩教设施、生物技术、制药、工业和技术。我们相信,建筑板块的成功源于我们久经考验的能力,能够管理和执行大型复杂的项目,严格的快速进度,精心设计以及先进的机械、电气和生命安全系统,同时提供准确的预算和严格的质量控制。尽管价格是关键的竞争因素,但我们相信我们的良好声誉、长期的客户关系以及大量的回头客和推荐业务使我们能够在市场上占据领先地位。
在其2021年的排名中, ENR将我们列为第 17 名第四最大的国内建筑承包商。我们是酒店和博彩市场公认的领导者,专门从事高端度假村和赌场的建设。我们与酒店运营商、美洲原住民部落委员会、开发商和建筑公司合作,提供多元化的建筑服务,以应对酒店和度假村物业新建和翻新的挑战。我们认为,我们在按时完成项目方面的声誉是该市场的重要竞争优势,因为项目完成的任何延迟都可能导致客户收入的重大损失。
建筑板块由多个运营单位组成,在美国不同地区提供总承包、设计建造、施工前和施工服务。Rudolph 和 Sletten 专注于加利福尼亚州医疗保健、商业办公、科技、工业、教育和政府设施市场的大型、复杂项目。Tutor Perini Building Corp. 专注于全国范围内的大型复杂建筑项目,包括酒店和博彩、商业办公、教育、政府设施和多单元住宅市场中的重大项目。罗伊·安德森公司主要向美国东南部的公共和私人客户提供总承包服务,包括重大灾难响应和重建支持。Perini Management Services在国际上为美国政府机构以及担保公司和跨国公司提供多元化的建筑和设计建造服务。
我们已经完成或目前正在开发各种终端市场的各种大型私人和公共建筑项目。具体项目包括纽瓦克机场一号航站楼;位于加利福尼亚北部的三座供不同机密技术客户使用的大型公司办公楼;位于纽约市哈德逊广场的商业办公大楼和多单元住宅大楼;加利福尼亚州埃尔卡米诺的埃尔卡米诺医院综合医疗办公大楼;加利福尼亚州圣莱安德罗、雷德伍德城和罗斯维尔的凯撒医院大楼;俄克拉荷马州杜兰特的乔克托赌场和度假村;Pechanga 加利福尼亚州蒂梅丘拉度假村和赌场扩建项目;O 街加利福尼亚州萨克拉门托的政府办公大楼;加利福尼亚州圣贝纳迪诺和圣地亚哥以及佛罗里达州布劳沃德县的法院。由于我们的声誉和往绩,我们之前曾获得并完成了拉斯维加斯多个大型酒店和博彩项目的合同,包括城市中心、大都会度假村和赌场以及永利安可酒店。这些项目涵盖了广泛的建筑终端市场,说明了我们的建筑板块成功完成的大型公共和私人项目的简历。
专业承包商板块
我们的专业承包商部门专门为工业、商业、酒店和博彩业以及公共交通终端市场的各种土木和建筑施工项目提供电气、机械、管道、暖通空调和消防系统。该细分市场具有独特的优势和垂直整合的服务能力,使我们成为提供全方位服务的承包商,可以更好地控制项目投标和成本、计划工作、项目交付和风险管理。专业承包商部门完成的大多数工作都是直接与州和地方市政机构、房地产开发商、学区和其他商业和工业客户签订的。该领域的很大一部分工作已经并将继续为我们的土木和建筑板块进行。
专业承包商部门由多个运营单位组成,这些运营单位在美国的各个地区提供独特的服务。五星电气公司(“五星”)是行业领导者,也是纽约市最大的电气承包商之一。Five Star 提供建筑服务,包括电力、照明、火灾报警、安全、电信、低成本
向公共和私营部门提供电压和无线系统。这些服务跨终端市场提供,包括多单元住宅、酒店、商业办公室、工业、公共交通、教育、零售、体育和娱乐、医疗保健和水处理。Fisk Electric(“Fisk”)涵盖了加利福尼亚和美国南部的许多主要商业、运输和工业电气施工市场,并有能力覆盖全国其他有吸引力的市场。Fisk 的专长是为涵盖各种项目类型的重大项目设计和开发电气和技术系统,包括商业办公楼、体育场馆、医院、研究实验室、酒店和赌场、会议中心、制造工厂、炼油厂以及水和废水处理设施。WDF、Nagelbush和Desert Mechanical分别为包括交通、商业/工业、学校和大学以及住宅在内的各种市场的众多客户提供机械、管道、暖通空调和消防服务。WDF 是为纽约市都会区提供服务的最大机械承包商之一。纳格尔布什主要在佛罗里达州开展业务,沙漠机械主要在美国西部开展业务。
我们的专业承包商业务部门已经完成或目前正在进行纽约市东区通道项目的各个部分,世界贸易中心和纽约市哈德逊广场的各个项目,以及纽约市各种公共住房设施的升级和修复。专业承包商部门还支持或目前正在支持我们的土木和建筑领域的多个大型项目,包括西雅图的SR 99项目;通往唐人街的旧金山中央地铁扩建项目;洛杉矶的紫线2和3段扩建项目;纽瓦克机场一号航站楼;加利福尼亚中部的加州高速铁路项目;拉斯维加斯的麦卡伦国际机场3号航站楼;以及拉斯维加斯的几个大型酒店和博彩项目,包括CityCenter,大都会度假村和赌场和永利安可酒店。
有关按细分市场、终端市场、客户类型和合同类型划分的收入明细的信息,请参阅合并财务报表附注的附注3。此外,合并财务报表附注14中讨论了有关地理区域的财务信息。
待办事项
我们行业的待办事项是衡量已获奖项目剩余工作的总价值的指标。当合同授予或以其他方式收到书面明确通知说该项目已授予我们时,我们会将该建筑项目纳入待办事项中,并且该项目将不会有任何重大不确定性(例如,是否有足够的资金)。因此,我们认为我们的待办事项是固定的,尽管可能会出现取消或范围调整的情况,但从历史上看,这些积压并不大。我们估计,截至2021年12月31日,我们的待办事项中约有40亿美元,占46%,将在2022年确认为收入。下表列出了我们按细分市场、终端市场、客户类型和合同类型划分的待办事项:
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| 截至12月31日, |
(以千计) | 2021 | | 2020 |
按业务部门划分的待办事项: | | | | | | | |
民用 | $ | 4,553,539 | | | 55 | % | | $ | 4,783,564 | | | 57 | % |
建筑 | 2,308,930 | | | 28 | % | | 1,702,305 | | | 20 | % |
专业承包商 | 1,373,167 | | | 17 | % | | 1,859,848 | | | 23 | % |
待办事项总数 | $ | 8,235,636 | | | 100 | % | | $ | 8,345,717 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(以千计) | 2021 | | 2020 |
按终端市场划分的民用细分市场积压: | | | | | | | |
公共交通(包括某些交通和隧道开挖项目) | $ | 3,256,556 | | | 71 | % | | $ | 3,885,275 | | | 81 | % |
军事防御设施 | 627,407 | | | 14 | % | | 318,389 | | | 7 | % |
桥梁 | 448,416 | | | 10 | % | | 244,385 | | | 5 | % |
水 | 119,707 | | | 3 | % | | 130,274 | | | 3 | % |
其他 | 101,453 | | | 2 | % | | 205,241 | | | 4 | % |
土木板块积压总数 | $ | 4,553,539 | | | 100 | % | | $ | 4,783,564 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(以千计) | 2021 | | 2020 |
按终端市场统计细分市场待办事项: | | | | | | | |
市政和政府 | $ | 824,173 | | | 36 | % | | $ | 556,726 | | | 33 | % |
医疗保健设施 | 575,006 | | | 25 | % | | 49,655 | | | 3 | % |
公共交通(包括交通项目) | 476,454 | | | 21 | % | | 144,019 | | | 8 | % |
商业和工业设施 | 164,878 | | | 7 | % | | 350,012 | | | 21 | % |
教育设施 | 140,822 | | | 6 | % | | 165,766 | | | 10 | % |
酒店和博彩 | 94,732 | | | 4 | % | | 333,315 | | | 20 | % |
其他 | 32,865 | | | 1 | % | | 102,812 | | | 5 | % |
建筑区段待办事项总数 | $ | 2,308,930 | | | 100 | % | | $ | 1,702,305 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(以千计) | 2021 | | 2020 |
按终端市场划分的专业承包商待办事项: | | | | | | | |
公共交通(包括某些交通和隧道开挖项目) | $ | 730,480 | | | 53 | % | | $ | 1,058,479 | | | 57 | % |
水 | 164,653 | | | 12 | % | | 214,717 | | | 12 | % |
市政和政府 | 158,614 | | | 12 | % | | 92,749 | | | 5 | % |
多单元住宅 | 137,824 | | | 10 | % | | 219,139 | | | 12 | % |
商业和工业设施 | 96,686 | | | 7 | % | | 122,687 | | | 7 | % |
其他 | 84,910 | | | 6 | % | | 152,077 | | | 7 | % |
专业承包商板块待办事项总数 | $ | 1,373,167 | | | 100 | % | | $ | 1,859,848 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2021 | | 2020 |
按客户类型划分的待办事项: | | | |
州和地方机构 | 71 | % | | 72 | % |
私人业主 | 16 | % | | 20 | % |
联邦机构 | 13 | % | | 8 | % |
待办事项总数 | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2021 | | 2020 |
按合同类型划分的待办事项: | | | |
固定价格 | 77 | % | | 76 | % |
保证的最高价格 | 12 | % | | 11 | % |
单价 | 4 | % | | 4 | % |
成本加费用及其他 | 7 | % | | 9 | % |
待办事项总数 | 100 | % | | 100 | % |
固定价格合同,尤其是与联邦、州和地方政府客户签订的合同,预计将继续占总积压合同的很大比例。
竞争
尽管建筑市场包括众多竞争对手,尤其是中小型项目,但我们的目标工作大部分是针对更大、更复杂的项目,由于开展工作所需的能力和资源更大,活跃的市场参与者通常较少。在过去的几年中,除了国内竞争对手外,我们还看到某些外国竞争对手试图扩大在美国的影响力,特别是通过开发大型民用细分市场项目。建筑行业不断变化的变化,例如越来越多地使用渐进式设计建造项目交付方法的趋势,这可能会降低业主和承包商的项目风险,可能会导致竞争加剧,未来某些项目的利润率可能会降低。我们认为,价格、经验、声誉、响应能力、客户关系、项目完成记录、进度控制、风险管理和工作质量是客户在授予合同时考虑的关键因素。
在我们的土木领域,我们主要与大型土木建筑公司竞争,包括(按字母顺序排列)美国德拉加多斯、福陆公司、花岗岩建筑、Kiewit Corporation、OHL USA、斯堪斯卡美国、Traylor Bros., Inc. 和沃尔什集团。在我们的建筑领域,我们与各种国家和地区承包商竞争,包括(按字母顺序排列)AECOM(通过收购铁狮门建筑和亨特建筑集团);巴尔弗比蒂建筑;克拉克建筑集团;DPR建筑;吉尔班公司;亨塞尔·菲尔普斯建筑有限公司;联利公司;麦卡锡建筑公司;美国斯堪斯卡;萨福克建筑和特纳建筑公司。在我们的专业承包商领域,我们主要与各种地区和当地的电气、机械和管道分包商竞争。
施工成本
我们努力消除或最大限度地减少项目投标和执行工作方式中劳动力和材料价格上涨的风险。通常,如果材料、劳动力或设备的价格过度上涨,则某些类型合同中的条款通常会将任何不利影响的全部或大部分转移到客户身上。在我们的固定价格合同中,我们试图尽可能使自己免受通货膨胀的不利影响,方法是将不断上涨的工资和价格假设纳入我们的建筑成本估算,从主要分包商和材料供应商那里获得确切的固定价格报价,在项目进度早期获得材料的购买承诺,并在我们的投标价格中纳入这些风险的应急费用。我们的建筑活动中使用的建筑材料和其他材料通常可在当地从多个来源获得。尽管与 COVID-19 疫情的影响相关的供应链受到广泛的不利影响,但我们尚未遇到重大的供应链问题,但我们无法确定将来可能不会出现此类问题。我们国内项目的劳动力资源主要是通过各种工会获得的。近年来,我们没有经历过严重的劳动力短缺,我们预计在不久的将来也不会出现严重的劳动力短缺。但是,从长远来看,在IIJA的推动下,对大型复杂项目的需求预计将大幅增加,这可能会导致劳动力短缺。
季节性
我们的业务经历了季节性趋势。下半年我们的收入和营业收入通常更高。我们今年的第一财季通常是收入最低的季度,因为在此期间经常出现的更恶劣的冬季天气条件可能会对我们在北美部分地区的执行工作能力和生产率产生负面影响。我们的收入通常在美国夏季和秋季的施工旺季增加。在美国境内以及世界其他地区,我们的业务通常受益于第三财季温和的天气条件,这使我们的现场施工业务能够提高生产力。出于这些原因,我们的季度经营业绩出现季节性变化或波动的情况并不少见。
政府合同
我们的大多数联邦、州和地方政府客户可以在当选时终止、重新谈判或修改与我们的任何合同,而且我们的许多联邦政府合同都需要定期续订或延期。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,来自联邦、州和地方政府客户的收入分别占我们总收入的66%、63%和62%。
环境、健康和安全法规
环境、健康和安全法规和要求对我们的业务产生重大影响。我们坚定地致力于为员工提供安全健康的工作环境,并以确保分包商、客户和公众安全以及设施、设备和环境保护的方式开展工作。遵守职业安全与健康管理局(“OSHA”)和其他健康与安全法规对于采购业务以及吸引和留住我们的员工尤其重要。因此,我们在环境、健康和安全计划上进行了大量投资,并将与合规相关的成本纳入项目投标和提案中。
我们在不同的项目现场提供施工和施工管理服务,有时还会在河流、湖泊和湿地等敏感环境区域及其周围开展工作。我们偶尔还会处理少量的危险物品。对于不遵守环境和健康与安全法律法规的行为,可能会处以巨额罚款、处罚和其他制裁,有些法律规定了补救危险物质排放的共同和多重严格责任。
在我们拥有的一些场地以及过去作为承包商工作的场所已经检测到了污染物,而且我们在调查和修复有害物质方面承担了费用。但是,我们并不拥有我们开展工作的工作场所。我们为此类问题提供污染责任保险,如果适用,我们会寻求
客户的赔偿,以弥补与环境修复相关的风险。因此,我们认为我们的环境责任不是重大的。此外,我们会不断评估我们对所有适用的环境法律和法规的遵守情况,并认为我们严格遵守了这些法律法规。
保险和债券
我们所有的财产和设备以及合资企业的财产和设备均由保险承保,我们认为其金额符合我们的损失风险和行业惯例。我们的全资子公司PCR Insurance Company为分包商签发违约保险、汽车责任、一般责任和工伤补偿保险,使我们能够集中理赔和风险管理职能,降低与保险相关的成本。
作为建筑业务的正常组成部分,我们经常需要提供各种类型的担保债券,作为我们业绩的额外担保。我们还要求许多风险较高的分包商提供担保债券,作为向分包商和供应商付款的担保,并保证他们的履约。作为传统担保债券的替代方案,我们还为某些建筑项目购买了分包商违约保险,以防分包商违约风险。
人力资本资源
作为领先的建筑服务企业,我们持续取得成功的基础是我们能够通过提供机会、发展、问责和赋权的文化来吸引和留住业内最优秀的人才。这种理解指导了我们管理人力资本资源的方法。
员工。 我们的主要资产是员工,其中许多人具有技术和专业背景以及本科和/或高级学位。截至2021年12月31日,我们有大约7,800名员工(包括工会员工),其中约有1,900名有薪员工,5,900名是小时工。任何给定时间的员工人数都取决于正在进行的活跃项目的数量和类型,以及我们在这些项目生命周期中的地位。我们相信,我们与员工有着牢固的关系,我们的员工为客户提供的服务质量和水平在业内名列前茅。
工会劳动力。 作为工会承包商,我们直接或通过行业协会签署了许多地方和地区的集体谈判协议。这些协议涵盖所有必要的工会手续,并有不同的续订日期。截至2021年12月31日,我们的员工总共包括约3,900名工会员工。与工会合同到期相关的工资上涨的估计金额包含在我们对各个项目的投标中;因此,预计明年任何工会合同的到期都不会对我们产生任何实质性影响。在过去的几年中,我们没有经历过任何由工会雇员造成的重大停工。
人才招聘、培训和保留。我们的业务依赖于充足的管理、监督和现场人员。招聘、培训和留住关键人员一直是并将继续是我们人力资本计划的主要目标。通过使用管理信息系统、在职培训和教育研讨会,对员工进行了培训,使他们了解项目执行的重要性。我们非常重视对员工进行准确、全面的项目估算、项目管理和项目成本控制方面的培训。正如我们行业中常见的那样,我们每年都会出现一些经常性的员工流失情况,我们认为这与行业平均水平相当。从历史上看,我们成功地吸引和留住了足够数量的人员,包括工会人员,以支持我们的业务需求。我们通过投入大量资源来培养强大而有能力的项目经理,努力确保拥有一支完全胜任的项目管理团队,其中包括我们当前项目负责人的长期继任者。我们定期雇用施工管理和工程人员,包括实习生和应届毕业生,并为他们提供引人入胜的项目和开发计划。当我们需要高级项目主管时,我们领导团队的广泛专业网络通常会为满足这些需求提供有力的候选人。我们还聘请内部和外部招聘专家来帮助填补我们的空缺职位。为了支持留住和激励我们的顶尖人才,我们提供极具竞争力的薪酬,其中可能包括绩效激励。
工作场所安全。我们非常重视员工、客户和公众的安全。因此,我们开展了广泛的安全培训计划,使我们能够在工作场所保持较高的安全水平。所有将在项目工作现场工作的新雇员都要接受初步的安全指导,对于某些类型的项目或流程,我们会开展特定的危险培训计划。我们的项目主管定期举行现场安全会议,我们的安全经理会随机进行现场安全检查并进行每日评估。此外,运营员工必须完成职业安全与健康管理局30小时的培训计划和有关各种安全主题的项目特定课程。此外,我们鼓励员工识别、立即纠正和报告所有不安全状况,从而促进安全文化。为了强调安全的重要性,某些执行管理层的年度绩效奖金薪酬的一部分是
与关键安全指标的实现直接相关。我们强大的整体安全表现也有助于降低与保险相关的成本。
可用信息
我们的投资者网站地址是 http://investors.tutorperini.com。在我们投资者网站的 “财务报告” 部分,在 “美国证券交易委员会文件” 小节下,您可以免费获得我们10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告以及这些报告的任何修订的电子副本。在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“SEC”)提交这些报告后,这些报告及其任何修订将在合理可行的情况下尽快在我们的网站上公布。
第 1A 项。风险因素
我们面临许多已知和未知的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会对我们的运营产生重大不利影响。下文以及本报告的其他部分描述了重大风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致我们的实际业绩与本报告所载前瞻性陈述所设想的业绩存在重大差异,并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
与我们的业务和运营相关的风险
如果我们无法准确估计合同风险、收入或成本、通货膨胀、新奖励时间或项目执行速度等经济因素,我们可能会蒙受损失或实现低于预期的利润。
核算与合同相关的收入和成本需要管理层做出重大的估算和假设,这些估计和假设可能会在整个项目生命周期中发生重大变化,这在以前和将来都可能对我们的合并财务报表产生重大影响。此外,成本超支,包括固定价格合同(包括根据设计-建造项目交付方法执行的合同,我们在其中承担与项目设计相关的风险)和最高限价保证合同的意外成本增加,以前已经导致利润或亏损降低,将来可能会导致利润或亏损降低。包括通货膨胀在内的经济因素也可能使我们承受更高的成本,我们可能无法在未来竞标的项目中完全收回成本,还可能减少现有合同的利润,特别是固定价格、单价和最高限价保证合同的利润。法律、政策或法规的变化,包括关税和税收,以前曾影响过材料或设备的价格,将来也可能会受到影响。此外,我们的经营业绩历来一直在波动,并且可能会继续波动,每季和每年都会波动,具体取决于新奖励的发放时间以及已经授予的项目的开工和进展情况。
我们参与了大量法律诉讼,如果认定这些诉讼对我们不利,可能会对我们的财务业绩和/或现金流产生不利影响,损害我们的声誉和/或阻止我们竞标未来的项目。在法律诉讼解决期间,我们还可能将大量营运资金投资于项目。
我们参与了各种诉讼,包括合并财务报表附注8中描述的法律诉讼。诉讼本质上是不确定的,不可能准确预测任何法律诉讼的最终结果。我们必须对法律诉讼的潜在结果做出某些假设并依赖估计,这些估计本质上受风险和不确定性的影响,以确定适当的或有负债和收入支出。任何与我们的预期和估计有重大差异的不利法律诉讼结果或和解都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。这可能包括要求我们记录支出或减少我们先前根据预期或估计记录的收入,要求我们支付赔偿金或减少我们原本预计会收到的现金。例如,2019年12月13日,我们收到了陪审团对该合资企业建造SR 99项目的不利裁决,该公司作为少数合伙人持有该合资企业45%的股份。由于陪审团出人意料的不利裁决,我们在2019年记录了1.668亿美元的税前费用。有关进一步讨论,请参阅合并财务报表附注8中的阿拉斯加之路高架桥问题。此外,任何不利的判断都可能损害我们的声誉,使我们无法竞标未来的项目。
我们可能会就超过合同价格的额外费用或原始合同价格中未包含的金额向项目所有者提出索赔。当此类事件发生且未解决的索赔尚待解决时,我们可能会在项目中投入大量营运资金,以弥补在相关索赔解决之前的成本超支。未能迅速追回此类索赔已经并将继续对我们的流动性和财务业绩产生重大不利影响,并可能导致进一步的法律诉讼。
我们的合同通常要求我们在最初的项目范围之外进行额外工作,这可能会导致争议或索赔,并对我们的营运资金、利润和现金流产生不利影响。
即使客户事先未就要完成的工作范围和/或价格达成协议,我们的合同也经常要求我们在客户指示的初始项目范围之外执行额外工作。这一过程已经导致了争议或索赔,将来也可能会导致争议或索赔,即所完成的工作是否超出了客户指导的工作范围和/或超过了客户愿意为所完成的工作支付的价格。如果我们无法收回这项工作的成本,或者这些成本的回收出现延迟,我们的营运资金、利润和现金流可能会继续受到不利影响。
争夺新项目奖项的竞争非常激烈,我们未能进行有效竞争可能会降低我们的市场份额和利润。
新项目的授标通过竞争性投标或谈判确定。项目可能仅根据价格授予,但通常会考虑其他因素,例如技术资格、拟议的项目团队、时间表和类似项目的过去表现。在我们的行业中,我们与许多国际、区域和本地建筑公司竞争。如果我们无法在这些市场上成功竞争,我们的相对市场份额和利润可能会减少。
冠状病毒(“COVID-19”)疫情对我们的业务、财务状况和经营业绩产生了不利影响,并可能继续产生不利影响。
COVID-19 疫情给公司、我们的客户、分包商和供应商以及我们开展业务的市场带来了波动、不确定性和经济混乱。COVID-19 疫情的范围和影响不断演变,新的 COVID-19 病毒株已经出现。由于 COVID-19 疫情,我们在某些招标活动以及法律诉讼和和解讨论中遇到了延误,在这些讨论中,我们向项目所有者提出索赔,要求赔偿超过合同价格的额外费用或原始合同价格中未包含的金额。因此,我们解决和追回此类索赔的能力已经延迟,并且可能会继续延迟,这可能会对我们的流动性和财务业绩产生不利影响。
仍然难以评估 COVID-19 疫情可能对我们业务产生的全部影响,包括为应对疫情而可能继续采取的行动的影响,以及疫情将对我们的员工、运营部门和实践、客户、分包商和供应商以及我们所服务的地区或我们的整体财务状况和经营业绩产生的影响。全部影响取决于许多因素,这些因素仍然不确定,会受到持续波动的影响,或者尚未确定,在许多情况下是我们无法控制的。除其他外,这些因素可能包括:(1)COVID-19 疫情的持续时间以及对美国和全球经济的不利影响的类型和规模;(2)我们员工以及客户、分包商和供应商的健康和福利以及总体可用性;(3)不断变化的企业和政府应对疫情的行动,包括但不限于社交距离措施、新的或增加的 COVID-19 检测和/或疫苗接种要求,以及我们可能有的其他健康和安全要求需要观察才能继续开展我们的项目;(4)疫情可能对我们所服务的行业和政府基础设施项目支出产生的不同影响,包括税收、通行费和票价收入减少导致政府基础设施支出减少;(5)我们的客户或潜在客户对疫情的反应,包括现有项目或可能的新奖励未来可能的延迟、停工或终止;(6)延迟和解如果客户无法付款,则应收账款,未能及时付款、申请财务优惠,或者我们在解决索赔和争议方面继续遇到延误(例如,法庭诉讼或和解讨论的进一步延迟);(7)与获得融资相关的限制和更高的成本;(8)至少部分由市场和政府对 COVID-19 疫情的反应导致的通货膨胀上升的影响,以及通货膨胀水平可能持续多长时间,这可能会增加劳动力和材料成本;(9) 供应链和相关的物流挑战可能会进一步限制材料的可用性或增加材料成本;(10)由于越来越多地使用远程通信和访问,我们的信息系统和技术可能会中断或数据安全漏洞;以及(11)COVID-19 疫苗和疫苗增强剂对当前和未来各种病毒株的有效程度。这些因素可能会继续导致项目投标机会减少或延迟,或导致现有项目出现更多或进一步的延误。
我们经历或发现的任何这些事件或影响已经造成或促成,并可能继续造成或促成公司和客户面临的风险和不确定性,并可能继续对我们的业务或部分业务以及我们的财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。COVID-19 疫情和疫情引发的动荡经济状况,以及对未来流行或 COVID-19 卷土重来的反应,也可能加剧或加剧我们在本10-K表年度报告中确定的其他风险因素构成的风险,这反过来又可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
COVID-19 的传播可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生其他不利影响,这些后果目前尚不为人知或尚未显现出来。因此,我们无法向您保证,如果 COVID-19 疫情持续下去,不会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生进一步的不利影响。
经济状况的显著放缓或下降可能会对我们的运营产生不利影响。
我们所服务的任何市场中经济状况的任何显著下降或经济前景的不确定性都可能导致对基础设施项目和商业建筑开发的需求下降。此外,金融和信贷市场的任何不稳定都可能对客户及时向我们付款或根本向我们支付已在建项目工程的能力产生负面影响,可能导致我们的客户推迟或取消我们积压的建筑项目,或者可能使客户难以获得足够的资金来资助新的建筑项目。此类后果可能会对我们未来的经营业绩产生不利影响。最后,我们更容易受到纽约和加利福尼亚州不利经济状况的影响,因为我们的很大一部分业务都集中在这些州。
我们的实际业绩可能与编制财务报表时使用的假设和估计有所不同。
在编制财务报表时,根据美国公认的会计原则(“GAAP”),我们需要做出截至财务报表之日的估算和假设。这些估计和假设影响资产、负债、收入和支出的报告价值以及或有资产和负债的披露。需要我们的管理层进行大量估算的领域包括但不限于:
• 在适用收入会计原则时确认合同收入、成本、利润或损失;
• 确认与我们预期获得的项目激励或奖励相关的收入;
• 确认根据未经批准的变更单或索赔追回的款项;
• 预期项目损失、保修费用、合同结算或其他费用的估计金额;
• 已开票和未开票应收账款的可收性;
• 资产估值;
• 所得税条款和相关的估值补贴;
• 确定养老金和其他退休后福利计划下的费用和潜在负债;以及
• 其他估计负债的应计费用,包括诉讼和保险准备金。
我们的实际业务和财务业绩可能与我们对此类业绩的估计有所不同,这可能会对我们的财务状况和报告的经营业绩产生重大不利影响。
建筑服务行业高度受时间表驱动,我们未能满足合同的时间表要求可能会对我们的声誉产生不利影响和/或使我们面临财务责任。
我们的许多合同都受特定的完成时间表要求的约束。未能满足合同进度要求使我们面临违约金、承担因延误和声誉受损而产生的客户实际成本以及将来可能会使我们承担违约金。
由于取消或范围缩小,我们可能无法完全实现待办事项中报告的收入价值。
截至2021年12月31日,我们积压的未完成建筑工程约为82亿美元。我们的待办事项中预计的收入可能无法完全实现,在某些情况下,如果实现,可能无法带来利润或利润可能低于预期。我们积压的重大项目的取消或规模缩小可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大的不利影响。
我们需要大量的人员,包括施工和项目经理以及专业分包商资源,来执行和履行我们积压的合同。成功执行我们的业务战略还取决于我们吸引和留住关键高管的能力,以及为他们的继任做好充分规划的能力。
我们执行和履行积压合同的能力在很大程度上取决于我们雇用和留住高技能人员的能力,包括项目和施工管理以及贸易劳动力资源,例如木匠、泥瓦匠和其他熟练工人。如果我们无法吸引、雇用和留住执行和履行积压合同所需的必要人员和分包商,我们可能会延迟按项目进度完成项目或预期成本增加,这两者都可能对我们的财务业绩、声誉和关系产生重大不利影响。此外,如果我们缺乏履行当前积压合同所需的人员和专业分包商,我们可能会发现有必要减少对新项目的追求。我们的待办事项大量快速增长已经导致并可能继续导致劳动力资源受到限制的局面。
我们的业务战略的执行在很大程度上还取决于我们留住几位关键管理成员的能力。失去这些人中的任何一个都可能对我们的业务产生不利影响。这些关键人物中的大多数不受雇佣协议的约束。股价的波动性或缺乏积极表现可能会对我们留住我们向其提供股票薪酬的关键人物的能力产生不利影响。如果我们因自愿或非自愿离职(包括死亡或残疾)而失去任何关键官员,并且我们没有合格的继任者,我们的经营业绩可能会受到损害。
联邦、州和地方政府在基础设施和其他公共项目上的支出水平可能会对我们未来可用的项目数量产生不利影响。
民用建筑和公共工程建筑市场取决于各政府机构资助的工程量,这取决于许多因素,包括现有基础设施和建筑物的状况;对新建或扩建基础设施和建筑物的需求;以及联邦、州和地方政府的支出水平。因此,公共项目需求的减少或政府拨款的减少或延迟(即使IIJA获得通过)都可能对我们未来的经营业绩产生负面影响,这可能是由多种因素造成的,包括政府长期关闭、选民批准的债券的销售延迟、预算短缺、信用评级下调或州和地方政府在市政债券市场筹集资金的能力长期减值。
系统和信息技术的中断以及数据安全和/或隐私的泄露可能会对我们的运营能力产生不利影响,并对我们的经营业绩产生负面影响。
我们依赖计算机、信息和通信技术及其他相关系统,其中一些系统由第三方提供商托管,用于各种业务流程和活动,包括项目管理、会计、财务报告和业务发展。这些系统已经并且将来可能会受到各种因素的干扰或损坏,包括但不限于网络攻击、自然灾害、断电、电信故障、战争行为、计算机病毒、电子邮件网络钓鱼、过时和物理损坏。此类中断可能导致关键数据丢失、运营延迟、声誉受损或无意披露客户机密或个人身份信息,所有这些都可能对我们和我们的合并财务报表产生重大不利影响。
网络安全风险包括对我们的信息技术基础设施和第三方(本地和云端)信息技术基础设施的潜在攻击,这些攻击企图未经授权访问我们的机密或其他专有信息、机密信息或与我们的员工、客户和其他第三方相关的信息。 我们在保护我们的信息技术系统方面投入了大量精力和资源。尽管如此,由于网络攻击的性质、持续性、复杂性和数量不断变化,我们可能无法成功地保护我们的系统免受所有这些攻击。因此,我们已经投入了大量资源,可能还需要动用大量资源,以补救此类攻击的影响或进一步降低其风险。任何成功的网络攻击都可能导致机密数据被非法使用或以其他方式非法使用,包括我们的数据或我们有责任保管的第三方数据。此外,这样的攻击可能会对我们的运营、声誉和财务业绩产生重大不利影响。
此外,要求我们保护敏感和机密信息免遭披露的各种隐私和安全法律法规不断演变,构成了越来越复杂的合规挑战。遵守不断变化的数据隐私法律法规可能会导致我们承担额外费用,任何违规行为都可能导致我们的声誉受损和/或处以罚款、赔偿金、诉讼和限制我们对数据的使用,这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
我们参与建筑合资企业使我们因合作伙伴的失败而面临责任和/或声誉损害。
作为我们业务的一部分,我们签订合资协议通常是为了联合竞标和执行特定的项目,从而降低我们的风险状况,同时增强执行能力和增加担保能力。这些联合项目的成功在很大程度上取决于我们的合资伙伴是否履行了合同义务。通常,我们和我们的合资伙伴对合资企业的所有责任和义务负有共同和单独的责任。如果合资伙伴未能履行或在财务上无法承担其所需的资本出资或其他义务,包括诉讼产生的负债,则我们可能需要进行额外投资、提供额外服务或支付超过我们应分的负债份额以弥补合作伙伴的短缺。此外,如果我们无法充分解决合作伙伴的绩效问题,客户可能会终止项目,这可能会导致我们承担法律责任,损害我们的声誉,减少我们在项目上的利润,或者在某些情况下导致损失。
我们的国际业务使我们面临经济、政治、监管和其他风险,以及与美国政府资金相关的不确定性,这可能会对我们的收入和收益产生不利影响。
在截至2021年12月31日的年度中,我们从美国境外的项目工作中获得了3.741亿美元的收入。我们的国际业务使我们面临在美国以外的某些敌对地区开展业务所固有的风险,包括政治风险;战争行为造成的损失风险;不稳定的经济、金融和市场状况;与外国分包商和供应商的潜在不相容;外币管制和波动;贸易限制;物流挑战;税收变化;劳动条件变化、劳工罢工以及人员配备和管理国际业务的困难。未能成功管理与我们的国际业务相关的风险可能会导致运营成本高于预期,或者可能会延迟或限制我们在主要国际市场通过建筑业务创造收入和收入的能力。
美国联邦政府已经批准了建设国防和外交相关项目的各种支出法案,并拨出了大量资金,用于保护美国在世界各地的利益免受恐怖主义的威胁。联邦政府还批准了发展资金,用于将军事人员迁入关岛。但是,由于美国政府减少了该地区的军事部队和支援人员人数,联邦政府对中东建筑项目的资助水平在过去几年中大幅下降。结果,我们看到该地区可供我们使用的联邦政府项目的数量和规模有所减少。美国联邦政府对关岛或我们正在开展工作的美国其他领土或国家的项目提供的资金的任何减少都可能导致项目延迟或取消,这可能会减少我们的收入和收益。
天气会严重影响我们的收入和盈利能力。
恶劣的天气条件,例如暴风雨和异常温度,可能会影响我们的工作能力。恶劣的天气条件可能导致延误和项目成本增加,从而导致我们的收入和盈利能力波动。
我们面临与政府合同和相关采购法规相关的风险。
我们与美国联邦以及州、地方和外国政府实体签订的合同受各种采购法规以及与其组建、管理和绩效相关的其他要求的约束。我们要接受与政府合同有关的审计和调查,任何违规行为都可能导致各种民事和刑事处罚及行政制裁,包括终止合同、退还或暂停付款、没收利润、支付罚款以及暂停或禁止未来的政府事务。此外,这些合同中的大多数都规定政府可以随时无故终止或重新谈判,这可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
如果我们受到任何证券诉讼或股东行动的影响,我们的业务和运营可能会受到负面影响,这可能导致我们承担巨额开支,阻碍我们的业务和增长战略的执行,影响我们的股价并对我们的声誉产生不利影响。
过去,股东行动曾多次针对我们的一些同行以及更广泛的工程和建筑行业的其他公司,激进分子经常寻求董事会代表和/或倡导改变目标公司的运营结构或业务战略。此外,在公司证券市场价格波动一段时间之后,经常会对这些公司提起证券集体诉讼。
股东行动主义可能采取多种形式,在各种情况下出现,最近一直在增加,定于2022年晚些时候生效的新通用代理规则可能会显著降低成本,进一步增加股东激进主义的难易程度和可能性。将来,我们的股价波动或其他原因可能会导致我们成为证券诉讼或股东行动主义的目标。证券诉讼和股东行动主义,包括潜在的代理人竞赛,可能会导致巨额成本,包括巨额律师费和其他开支,并转移我们的管理层和董事会对业务的注意力和资源。此外,证券诉讼和股东行动主义可能会给我们的未来带来不确定性,对我们与客户和业务合作伙伴的关系产生不利影响,对我们的声誉产生不利影响,并使吸引和留住合格人员变得更加困难。我们的股价也可能受到重大波动或受到任何证券诉讼和股东行动的事件、风险和不确定性的不利影响。
我们可能会受到违反《美国反海外腐败法》和类似的全球反贿赂法的不利影响。
1977年的《美国反海外腐败法》、2010年《英国反贿赂法》以及其他司法管辖区的类似反贿赂法通常禁止公司及其中介机构为获得或保留业务而进行不当付款。尽管我们的政策要求遵守这些反贿赂法,但无法保证我们的政策和程序会保护我们免受可能导致刑事处罚或其他制裁的情况或行为的侵害,包括合同取消或取消资格以及声誉损失,这些情况或行为都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
不良健康事件,例如疫情或大流行,可能会对我们的业务产生不利影响。
不时地,各种疾病在全球范围内传播,例如最近的 COVID-19。如果疾病的传播程度足以导致流行病或大流行,我们的业务或供应商、分包商或客户的业务可能会受到不利影响。
与气候变化相关的物理和监管风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
作为一家为全球客户建设新基础设施和改善现有基础设施的企业,与气候变化相关的物理风险,例如海平面和温度上升、强风暴以及能源和技术中断,可能会导致项目成本的延误和增加,从而导致我们的收入和盈利能力波动,并可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,公众对气候变化的关注日益增加,导致地方、州、地区、国家和国际监管机构越来越关注温室气体排放和气候变化问题。美国国会和我们所在州的立法机构定期出台了监管温室气体排放的立法,而且在美国和国际上,关于这些气体的影响及其可能的监管手段,一直在进行广泛的政策辩论。此类政策变化,包括颁布任何越来越严格的排放法规或其他环境法规,可能会增加我们和客户的项目成本,在某些情况下,还会推迟甚至阻碍项目向前推进,从而有可能减少对我们服务的需求。因此,这可能会对我们的业务造成重大不利影响。
在兼并和收购方面,我们记录了商誉和其他无形资产,这些资产可能会减值并对我们的经营业绩产生不利影响。评估是否发生减值需要我们对未来做出重大的判断和假设,这些判断和假设本质上受风险和不确定性的影响,如果事实证明实际事件严重不如我们的判断和使用的假设,我们将来可能需要记录减值费用。
截至2021年12月31日,我们的合并资产负债表上记录了2.556亿美元的商誉和无限期无形资产。我们每年对这些资产进行减值评估,如果需要,可以更频繁地进行减值评估。我们的评估涉及许多估计和假设,这些估计和假设本质上是主观的,需要大量的判断,并且涉及高度不确定且可能会发生变化的问题。使用不同的假设或估计值可能会对确定是否发生减值产生重大影响。此外,如果未来事件不如我们在减值分析中假设或估计的那么有利,我们可能需要记录减值费用,这可能会对我们的合并财务报表产生重大不利影响。
与我们的资本结构相关的风险
我们有大量债务,这可能会对我们的财务状况产生不利影响,使我们无法履行债务协议规定的义务。
我们目前负有巨额债务,预计将继续负债。截至2021年12月31日,我们的总债务为10亿美元,其中2440万美元被归类为流动债务。如果我们无法履行财务契约的条款或未能遵守管理债务的协议中包含的任何其他限制,则可能会发生违约事件,导致与此类协议相关的债务立即到期。如果出现这种加速,我们可能无法按要求偿还此类债务。由于我们于2020年8月18日与BMO Harris Bank N.A.(作为行政代理人、周转贷款人和信用证发行人以及其他贷款机构)签订的信贷协议(“2020年信贷协议”)下的债务由我们几乎所有的资产担保,因此加速偿还这笔债务可能导致这些资产丧失抵押品赎回权并对我们的业务产生负面影响。此外,未能满足我们的2020年信贷协议的条款可能会导致2020年信贷协议下的未来借贷能力降低,从而导致流动性损失。流动性损失可能
对我们执行待办事项中的项目、获得新项目、聘请分包商以及吸引和留住关键员工的能力产生不利影响。
我们的信用评级下调可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
2020年3月23日,一家主要信用评级机构下调了该公司的债务评级。分配给我们和我们的债务的信用评级受信用评级机构的持续评估,并且可能会根据我们的经营业绩和财务状况等因素而发生变化。我们的信用评级的实际或预期变化或下调,包括任何宣布我们的评级正在审查降级,都可能对我们的成本和资本可用性产生重大不利影响,这反过来又可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和履行还本付息义务的能力产生重大不利影响。我们的信用评级的负面变化也可能导致任何新债务或再融资债务的契约更加严格,利率上升。
与我们的股票所有权相关的风险
由于我们的董事长兼首席执行官的地位和重大所有权权益,他可能会对公司施加影响。
截至2021年12月31日,我们的董事长兼首席执行官罗纳德·图特以及由图特先生控制的三家信托基金(“Tutor集团”)拥有普通股约15%的已发行股份。此外,只要Tutor集团拥有至少11.25%的普通股已发行股份,Tutor先生有权提名一名董事会成员,因此我们现任的一位董事是由Tutor先生任命的。因此,图特先生可以对一系列公司事务的结果施加影响,包括董事选举以及批准或拒绝其他特别交易,例如收购企图或出售公司或其资产。
项目 1B。未解决的工作人员评论
没有。
第 2 项。属性
我们在以下地点设有办公设施和设备场,我们认为这些设施和设备场适合并足以满足我们当前的需求:
| | | | | | | | | | | | | | |
办公室 | | 由 Tutor Perini 拥有或租赁 | | 业务板块 |
加利福尼亚州洛杉矶(西尔玛) | | 自有和已租赁 | | 公司、土木和专业承包商 |
关岛巴里加达 | | 已拥有 | | 民用 |
威斯康星州黑河瀑布 | | 已拥有 | | 民用 |
印第安纳州埃文斯维尔 | | 已拥有 | | 民用 |
佛罗里达州劳德代尔堡 | | 已租用 | | 建筑和专业承包商 |
马萨诸塞州弗雷明汉 | | 已拥有 | | 建筑 |
密西西比州格尔夫波特 | | 已拥有 | | 建筑 |
内华达州亨德森 | | 已拥有 | | 建筑和专业承包商 |
德克萨斯州休斯顿 | | 已拥有 | | 专业承包商 |
马里兰州杰瑟普 | | 已拥有 | | 民用 |
纽约州弗农山 | | 已租用 | | 专业承包商 |
纽约州新罗谢尔 | | 已拥有 | | 民用 |
纽约州臭氧公园 | | 已拥有 | | 专业承包商 |
宾夕法尼亚州费城 | | 已租用 | | 建筑 |
加利福尼亚州圣卡洛斯 | | 已租用 | | 建筑 |
| | | | |
设备堆场 | | 由 Tutor Perini 拥有或租赁 | | 业务板块 |
威斯康星州黑河瀑布 | | 已拥有 | | 民用 |
印第安纳州埃文斯维尔 | | 已拥有 | | 民用 |
加利福尼亚州丰塔纳 | | 已租用 | | 民用 |
威斯康星州希尔伯特 | | 已拥有 | | 民用 |
明尼苏达州罗斯蒙特 | | 已拥有 | | 民用 |
加利福尼亚州斯托克顿 | | 已拥有 | | 建筑 |
威斯康星州沃基沙 | | 已拥有 | | 民用 |
第 3 项。法律诉讼
合并财务报表附注8讨论了法律程序,并以引用方式纳入此处。
第 4 项。矿山安全披露
我们不拥有或经营任何矿山;但是,根据1977年《联邦矿山安全与健康法》,我们可能被视为矿山运营商,因为我们为采矿业的客户提供建筑服务。因此,我们在本 10-K 表格的附录 95 中提供了有关矿山安全违规行为和其他采矿监管事项的信息。
第二部分。
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为 “TPC”。
持有者
截至2022年2月17日,我们的普通股共有340名登记持有人,其中包括代表不确定数量的受益所有人的登记持有人。
股息和发行人购买股权证券
在2021年第四季度,我们没有回购任何普通股。我们历来没有为普通股支付过股息,也没有立即这样做的计划。
发行未注册证券
没有。
性能图
下图比较了我们普通股股东的五年累计总回报率与纽约证券交易所综合指数和道琼斯美国重型建筑业指数的累计总回报率。我们之所以选择道琼斯美国重型建筑业指数,是因为我们认为该指数反映了我们主要经营的行业的市场状况。比较每个时期的总投资回报率(定义为年终股价的变化加上再投资的股息),假设2016年12月31日我们的每只普通股、纽约证券交易所综合指数和道琼斯美国重型建筑指数投资了100美元,投资以市值为基础进行加权。
下图中的比较基于历史数据,无意预测我们普通股未来可能的表现。
第 6 项。 [保留的]
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与第15项中包含的合并财务报表和随附的合并财务报表附注一起阅读。展品和财务报表附表在本年度报告中。本讨论包含前瞻性陈述,涉及风险和不确定性。有关依赖此类前瞻性陈述的注意事项,请参阅标题为 前瞻性陈述在本年度报告的开头,就在第 1 项之前。我们的实际结果
由于某些因素,包括但不限于第1A项中讨论的因素,可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异。 风险因素以及本年度报告中的其他内容。
2020 年与 2019 年业绩的比较
有关将2020年业绩与2019年业绩进行比较的讨论,请参阅第7项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在我们于2021年2月24日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日年度的10-K表格中。
我们2019年的经营业绩受到3.799亿美元的税前非现金商誉减值费用以及与SR 99陪审团不利裁决相关的1.668亿美元税前费用的负面影响。截至2019年12月31日的财年,商誉减值费用使土木、建筑和专业承包商板块的建筑业务收入分别减少了2.102亿美元、1,350万美元和1.562亿美元。与SR 99相关的费用主要减少了民用领域建筑业务的收入和收入。有关商誉减值费用的更多信息,请参阅 2019年第二季度商誉减值合并财务报表附注6中的讨论。有关 SR 99 相关费用的更多信息,请参阅 阿拉斯加之路高架桥很重要合并财务报表附注8中的讨论。
执行概述
COVID-19 更新
自 2020 年初爆发以来,COVID-19 疫情偶尔会导致可用人力短缺、现场劳动生产率降低、其他效率低下、项目进度延迟和项目执行延期。因此,我们继续承担增量成本,我们正在寻求在合同条款允许的范围内从客户那里收回大部分成本。向客户寻求的救济,加上疫情带来的某些增量项目机会,有助于减轻疫情对我们财务业绩的负面影响。此外,由于各种法院和仲裁员处理受疫情影响的大量积压案件,我们在某些法律诉讼中遇到了延误。COVID-19 疫情还阻碍了公司解决未获批准工作的能力,导致公司需要临时为某些项目成本提供资金,这些费用通常可以更快地进行谈判,向客户开具账单并向客户收取,这在很大程度上导致了成本和超过账单(“CIE”)的预计收益的增加。这些延迟解决和追回此类索赔对我们在2021年的流动性和财务业绩产生了不利影响。但是,假设疫情没有恶化,我们预计,2022年争议解决的速度和规模以及相应的现金回收将显著改善。
在整个2020年和2021年的大部分时间里,疫情还对我们新奖项的数量和时间产生了不利影响,这对我们的待办事项和经营业绩产生了负面影响,由于此前竞标和提案机会有限,预计对2022年经营业绩的负面影响将继续下去。此外,由于公共交通系统(公共汽车、地铁、火车等)的乘客量减少、商业航空公司的旅行以及公众的驾驶,我们的许多州和地方政府客户的收入来源受到疫情的负面影响,这导致票价和通行费减少,燃油税收入减少,机场和其他设施使用费减少。我们的一些客户经历的收入大幅减少对他们及时向公司支付到期款项的能力产生了不利影响。收入减少还导致并可能继续导致客户推迟部分计划基础设施项目的招标和合同授予。在与最近颁布的联邦基础设施立法相关的大量资金分配给我们的客户之前,项目投标和授标可能会持续或新的延迟,这可能会导致收入和收益低于预期。
由于 COVID-19 疫情的持续流动性、其范围和持续时间的不确定性以及政府、企业和个人应对疫情的方式的持续变化,公司目前无法准确预测疫情对公司业务、经营业绩、财务状况或流动性的未来影响。
经营业绩
2021年的合并收入为46亿美元,而2020年为53亿美元。减少的主要原因是建筑领域的项目执行活动减少,因为各种项目已经完成或接近完工,而最近获批的新项目尚未对收入做出有意义的贡献。2020 年和 2021 年的收入都受到 COVID-19 疫情的负面影响,这导致新奖励的发放延迟。疫情还导致某些项目的执行延迟,对这两年的收入产生了负面影响。
2021年的建筑运营收入为2.268亿美元,而2020年为2.623亿美元。下降的主要原因是上文讨论的收入下降,以及由于东北地区一个交通项目的估计值发生了变化,总额为6,310万美元,该变更影响了所有三个路段,另外还由于专业承包商板块公共交通项目估计值的变化而产生了1,620万美元的影响。估计值的这些变化反映了未经批准的变更单的增长对收益的暂时性负面影响,这导致项目的完成百分比下降(相应地,这些项目在截至2021年12月31日的年度中确认的预计利润百分比也有所下降),项目费用也有所降低。随着项目接近完工,收益的暂时减少预计将逆转,未经批准的变更单的谈判和结算可能会为增量工作带来额外利润。由于某些民用部分公共交通项目的估计值发生变化,总额为4,530万美元,以及与对专业承包商板块已完成项目的法律判决相关的2,010万美元的有利调整所产生的有利影响,部分抵消了这一减少。下文的 “分部运营业绩” 部分提供了更多详细信息。
2021年的有效所得税税率为16.0%,而2020年的有效所得税税率为12.6%。2020年较低的有效税率主要反映了与《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)条款有关的一次性税收优惠。参见 公司、税务和其他事务以下是对有效税率变化的讨论。
2021年的摊薄后每股收益为1.79美元,而2020年的摊薄后每股收益为2.12美元。2021年的下降主要是由于上述因素推动了建筑业务收入的减少,以及2021年的有效税率与2020年相比有所提高。
2021年合并的新奖励为45亿美元,而2020年为24亿美元。2021 年新奖励的增加主要是由于 2020 年 COVID-19 疫情的影响,由于预算影响、资金不确定性和客户人员配置挑战,某些客户将计划中的项目招标和合同授予推迟到2021年及以后。建筑和土木板块是2021年新奖项活动的主要贡献者。重要的新奖项包括加利福尼亚的Cedars-Sinai Marina del Rey医院(合同价值未公开公布);耗资4.71亿美元的洛杉矶国际机场地铁连接项目;4.34亿美元的中西部各种民用路段项目;超过3.85亿美元的加利福尼亚州某些公共交通项目的额外资金;加州2.69亿美元的扬特维尔退伍军人之家;2.2亿美元的I-70密苏里河大桥项目;1.62亿美元的I-70密苏里河大桥项目位于北马里亚纳的百万天宁国际机场飞机停机坪和滑行道项目岛屿;加利福尼亚州1.52亿美元的圣罗莎法院大楼项目;以及关岛1.22亿美元的军用靶场项目和9 800万美元的军用住房项目。
截至2021年12月31日,合并积压量为82亿美元,与截至2020年12月31日的83亿美元相比基本持平。由于竞标和提案活动减少,2020 年和 2021 年的待办事项均受到 COVID-19 疫情的负面影响。此外,该公司在2021年下半年对某些大型潜在土木板块项目的追求缺乏成功,这也对积压的项目产生了负面影响。截至2021年12月31日,按细分市场划分,土木工程的积压比例为55%,建筑为28%,专业承包商为17%,而截至2020年底,土木为57%,建筑为20%,专业承包商为23%。重要的是,利润率要低得多的建筑板块的积压量同比增加了6.07亿美元,而利润率较高的土木和专业承包商板块的积压量同比分别下降了2.3亿美元和4.87亿美元。
土木板块积压的大多数项目通常在三到五年内转化为收入,建筑和特种承包商板块的积压项目通常在一到三年内转化为收入。我们估计,截至2021年12月31日,我们的待办事项中约有40亿美元,占46%,将在2022年确认为收入。由于积压结构的变化以及上文讨论的从积压到收入的转化率,我们预计,与土木和特种承包商板块相比,到2022年,建筑板块将在较低的营业利润率下按比例增加收入。
下表显示了 2021 年待办事项的变化:
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(单位:百万) | 截至 2020 年 12 月 31 日的待办事项 | 新奖项 在 2021 年(a) | 收入 已认可 在 2021 年 | 截至 2021 年 12 月 31 日的待办事项(b) |
民用 | $ | 4,783.6 | | $ | 1,865.7 | | $ | (2,095.8) | | $ | 4,553.5 | |
建筑 | 1,702.3 | | 2,034.7 | | (1,428.1) | | 2,308.9 | |
专业承包商 | 1,859.8 | | 631.3 | | (1,117.9) | | 1,373.2 | |
总计 | $ | 8,345.7 | | $ | 4,531.7 | | $ | (4,641.8) | | $ | 8,235.6 | |
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(a)新的奖励包括添加到我们待办事项中的项目的原始合同价格加上或减去现有合同估计总价的后续变动。
(b)待办事项可能与合并财务报表附注3中披露的分配给剩余履约义务的交易价格有所不同。这种差异与执行正式合同或收到继续执行通知的时间有关。更具体地说,积压案件有时可能包括合同尚未执行或未发出继续执行通知的授标,但对于这些裁决,我们将继续开展项目工作并无重大不确定性(例如,是否有足够的资金)。
公司未来几年的增长前景仍然乐观,但是 COVID-19 疫情的影响可能会继续对业绩和运营以及新工作奖励的数量和时间产生不利影响。此外,公司的增长可能会继续受到未来项目延迟或项目开工、加紧活动和竣工时间的影响。我们预计,我们将继续赢得重大新奖项,这要归因于州、地方和联邦客户的长期资本支出计划,以及对一些最大项目机会的竞争有限。
在过去几年的选举中,许多州的选民批准了数十项长期交通融资措施,总额约为2000亿美元的长期资金。其中最大的是洛杉矶县,该县批准了增收半美分的销售税的Measure M,预计将在40年内产生1200亿美元的资金。此外,加利福尼亚州参议院第1号法案于2017年签署成为法律,该法案将在2027年之前为各种交通、公共交通和桥梁项目平均每年提供54亿美元。利率一直保持在历史最低水平附近,如果美联储预计在2022年加息后借款利率保持在相对较低的水平,这可能有利于基础设施项目支出持续,甚至有可能增加。
如上所述,IIJA于2021年11月15日颁布为法律,它规定了1.2万亿美元的联邦基础设施资金,其中包括5,500亿美元的新支出,用于改善该国的地面交通网络和改善核心基础设施。IIJA标志着联邦政府有史以来对公共交通的最大投资,自州际公路系统建设以来最大的单一专用桥梁投资,以及自Amtrak成立以来联邦政府对客运铁路的最大投资,所有这些都为众多基础设施项目提供了定期的年度支出。这笔可观的增量资金预计将在未来10年内花费,其中大部分将投资于与公司市场重点直接一致的终端市场。因此,公司认为,这种可观的持续增量资金将对公司目前的工作和未来十年的潜在机遇产生有利影响。
该公司在东北部的某些大型土木板块项目已于2021年完成或接近完工。该公司正在西海岸、东北部和关岛寻求几个大型潜在项目,这些项目预计将在2022年和2023年投标和/或中标。但是,这些潜在项目的收入贡献的时间和规模可能无法完全抵消与2021年已完成或即将完成的项目相关的收入减少。此外,如上所述,COVID-19 疫情导致并可能再次导致公司正在进行的某些项目的投标和授标延迟,这可能会进一步推迟大量新的收入来源。
有关每个业务板块的经营业绩、公司一般和管理费用以及其他项目的更详细讨论,请参阅 分部运营业绩, 公司、税务和其他事务和 流动性和资本资源下面。
分部运营业绩
我们的土木、建筑和专业承包商板块的业绩讨论如下:
民用部分
民用板块建筑业务的收入和收入汇总如下:
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| 截至12月31日的年度 |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 2,095.8 | | | $ | 2,199.9 | |
建筑业务收入 | 266.2 | | | 245.8 | |
与2020年相比,2021年的收入下降了5%。减少的主要原因是东北地区各种已完成或接近完成的项目的项目执行活动减少,但部分被加利福尼亚和关岛各种项目的活动增加所抵消。由于上述 COVID-19 的影响,2020年和2021年的收入均有所减少。
与2020年相比,2021年的建筑业务收入增长了8%。尽管收入略有下降,但建筑业务收入增长的主要原因是对公共交通项目进行了2900万美元的有利调整,以及对另一个公共交通项目进行了1,630万美元的有利调整,这两者都反映了2021年某些变更单的谈判和结算导致盈利能力的提高。这一增长被1,330万美元的负面影响部分抵消,这是由于对东北地区一个交通项目的估算发生了变化,其中包括收费以及未经批准的变更单增长对收益的暂时负面影响。
2021年的营业利润率为12.7%,而2020年为11.2%。2021年营业利润率的增长主要是由于上述因素推动了建筑业务收入的增加。
2021年,民用领域的新奖励总额为19亿美元,而2020年为9.46亿美元。如前所述,2021年新奖项数量的增加主要是由于 COVID-19 疫情的影响,该疫情将各种项目的竞标和授标推迟到2021年及以后。尽管2021年新的奖励活动有所改善,但由于该公司在2021年下半年对某些大型民用板块项目缺乏成功,新奖项的水平受到负面影响。2021年的新奖项包括用于中西部各种民用部分项目的4.34亿美元;为加利福尼亚某些公共交通项目提供的超过3.85亿美元的额外资金;2.2亿美元的I-70密苏里河大桥项目;价值1.62亿美元的北马里亚纳群岛天宁国际机场飞机停机坪和滑行道项目;以及关岛的1.22亿美元军事靶场项目和9800万美元的军用住房项目。自2020年以来,COVID-19 疫情已导致许多州和地方政府机构严重缺乏收入,并可能继续导致某些新项目的延期或取消,具体取决于州和地方资金的分配和优先顺序,以及联邦政府预期资金的可用性、时间和规模,包括来自最近颁布的IIJA的资金。
2020年的新奖项包括为各种公共交通项目提供的超过7.32亿美元的额外资金,该公司在马萨诸塞州合资公共交通项目中的1.21亿美元股份,以及阿拉巴马州的6400万美元采矿项目。
截至2021年12月31日,民用板块的积压量为46亿美元,与截至2020年12月31日的48亿美元相比略有下降了5%。该细分市场的需求继续强劲,这反映在为期多年的大量潜在项目中,这得到了选民批准的各种交通措施和IIJA的大量预期资金以及公共机构的长期支出计划的支持。土木板块完全有能力在这些潜在项目中占据一席之地。
建筑板块
建筑板块的施工业务收入和收入汇总如下:
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| 截至12月31日的年度 |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 1,428.1 | | | $ | 1,984.6 | |
建筑业务收入 | 28.7 | | | 53.2 | |
与2020年相比,2021年的收入下降了28%,这主要是由于加利福尼亚州和俄克拉荷马州已完成或接近完成的某些项目的项目执行活动减少。由于上述 COVID-19 的影响,2020年和2021年的收入均有所减少。
与2020年相比,2021年的建筑运营收入下降了46%,这主要是由于上述产量减少,以及由于对东北地区一个交通项目的估算发生变化,其中包括费用以及未经批准的变更单的增长对收益的暂时负面影响,造成了1,330万美元的负面影响。
2021年的营业利润率为2.0%,而2020年为2.7%。营业利润率的下降是由上述因素推动的,这些因素导致建筑业务收入和收入减少。
2021年,建筑领域的新奖项总额为20亿美元,而2020年为8.97亿美元。2021 年新奖励水平的大幅增加是由于受 COVID-19 疫情影响导致某些新奖项在 2020 年延期。2021年的新奖项包括加利福尼亚的Cedars-Sinai Marina del Rey医院(合同价值未公开公布);耗资4.71亿美元的洛杉矶国际机场地铁连接项目;加州2.69亿美元的扬特维尔退伍军人之家;以及加利福尼亚州1.52亿美元的圣罗莎法院大楼项目。COVID-19 疫情可能会继续导致某些项目机会延迟。
2020年的新奖项包括加利福尼亚州各种建筑项目的约6.15亿美元和全国多个政府设施项目的2.71亿美元。
截至2021年12月31日,建筑板块的积压量为23亿美元,与截至2020年12月31日的17亿美元相比增长了36%。增长是由上述新奖励活动的增加所推动的。建筑板块继续在不同的终端市场和地理位置上有大量潜在项目。尽管2022年有望提高利率,但由于经济状况仍然有利于增加客户在新建筑设施和现有建筑物翻新方面的支出,我们预计,需求将增长,这得益于过去和预计将保持有利的、相对较低的利率环境。但是,COVID-19 疫情已经导致并可能继续导致对我们建筑施工服务的需求减少。
专业承包商板块
专业承包商板块建筑业务的收入和收入(亏损)汇总如下:
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| 截至12月31日的年度 |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 1,118.0 | | | $ | 1,134.2 | |
建筑业务收入(亏损) | (10.0) | | | 17.2 | |
与2020年相比,2021年的收入略有下降。前面提到的 COVID-19 影响减少了 2020 年和 2021 年的收入。
2021年的建筑运营亏损为1,000万美元,而2020年的建筑运营收入为1,720万美元。这一变化是由于对东北地区一个交通项目的机械和电气部件分别产生了1,900万美元和1,760万美元的负面影响,对同样位于东北地区的公共交通电气项目产生了1,620万美元的负面影响,所有这些都是由于估计值的变化所致,其中包括费用和/或未经批准的变更单增长对收益的暂时负面影响。与对纽约一个已完成的电气项目的法律判决相关的2,010万美元的有利调整以及缺少对公司2020年业绩产生净负面影响的以下主要抵消了这一降幅:由于有利的仲裁裁决和随后相关雇佣纠纷的和解,去年同期的收益为2570万美元,与机械有关的1,520万美元不利法律裁决加利福尼亚的项目以及去年1320万美元的影响与纽约另一个电气项目有关的不利仲裁裁决。
2021年的营业利润率为(0.9%),而2020年为1.5%。营业利润率的下降主要归因于上述因素,这些因素推动了建筑业务收入的降低。
2021年,专业承包商领域的新奖项总额为6.31亿美元,而2020年为6亿美元。2021年的新奖项主要包括3.7亿美元用于东北地区的各种机电项目,以及2.6亿美元的佛罗里达州、德克萨斯州和加利福尼亚州各种机电项目。COVID-19 疫情已经导致,并可能继续导致某些面临资金限制的商业和政府客户的需求减少。
2020年的新奖项包括用于德克萨斯州、加利福尼亚州和佛罗里达州各种电力项目的2.86亿美元,以及用于纽约各种电力项目的1.58亿美元。
截至2021年12月31日,专业承包商板块的积压量为14亿美元,与截至2020年12月31日的19亿美元相比下降了26%。这一减少与土木板块积压量的减少相对应,因为某些未授予公司的大型土木板块项目将包括专业承包商板块的大量分包合同工作。下降也是由于某些客户的需求减少,尤其是在纽约,这些客户因 COVID-19 疫情而遭受了不利的预算影响,因此推迟和/或减少了某些支出。专业承包商板块继续越来越注重为公司积压的大型土木和建筑板块项目提供服务,但利用我们在纽约、德克萨斯州、佛罗里达州和加利福尼亚州运营的业务部门的规模和规模,以及这些业务部门因大型复杂项目的高质量工作而享有的良好声誉,专业承包商板块仍然有能力为外部客户占据新项目的份额。
公司、税务和其他事务
公司一般和管理费用
2021年,公司一般和管理费用为5,800万美元,而2020年为5,390万美元。2021 年企业一般和管理费用的增加主要是由于与 2020 年相比,差旅相关费用增加,当时 COVID-19 疫情导致差旅大幅减少。
其他收入(支出)、利息支出和所得税支出
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| 截至12月31日的年度 |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
其他收入(支出) | $ | 2.0 | | | $ | (11.9) | |
利息支出 | (69.0) | | | (76.2) | |
所得税支出 | (25.6) | | | (21.9) | |
2021年的其他净收入为200万美元,而2020年的其他支出净额为1190万美元。2021年的改善主要是由于2020年没有因不利解决与过去业务收购有关的某些争议而产生的任何费用,这些争议并不重要。
与2020年相比,2021年的利息支出减少了720万美元。2021年的下降主要是由于没有在2020年确认的与债务再融资相关的清偿成本。
2021年的有效所得税税率为16.0%,而2020年的有效所得税税率为12.6%。2021年的有效所得税税率反映了与联邦政府权利税收抵免申请相关的820万澳元福利,这导致了与2019年陪审团的负面裁决相关的税率调整,该裁决使2016年确认的某些收入无法收回。
2020年的有效所得税税率主要反映了2019年净营业亏损(“NOL”)结转所实现的优惠税率差异。根据2020年3月27日颁布的《CARES法案》,2019年产生的净资产最多可以结转五年,而根据之前的规定,NOL只能结转。这使公司能够通过将NOL延期到联邦法定税率为35%而不是目前的21%的纳税年度,从而实现税率差异的好处。有关所得税的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注5。
2021年和2020年的有效所得税税率受到州所得税的不利影响,也受到归属于非控股权益的收益的有利影响,所得税不是公司的责任。
流动性和资本资源
流动性由可用现金和现金等价物、运营产生的现金、信贷额度和资本市场准入提供。我们的承诺信贷额度总额为1.75亿美元,信用证和周转额度贷款的发放额度分别为7,500万美元和1,000万美元,可用于循环贷款、信用证和/或一般用途。我们认为,运营产生的现金,加上我们未使用的1.48亿美元信贷能力和截至2021年12月31日的可用现金余额,将足以为未来12个月及以后的任何营运资金需求和债务到期日提供资金,前提是我们不会受到未来意想不到的事件的不利影响,包括上文讨论的与 COVID-19 疫情相关的进一步影响 COVID-19 更新。由于后续影响,我们无法收取现金,流动性已经并将继续受到不利影响
COVID-19,这限制了某些客户的资金来源,延迟了他们为批准的合同工作付款的能力。如上所述 COVID-19 更新,COVID-19 疫情推迟了法庭和仲裁时间表,也阻碍了公司解决未获批准工作的能力,这在很大程度上促成了CIE的增加。我们认为,如上所述,通过IIJA的预期资金,以及随着旅行和通勤的持续恢复,缓解客户的收入和资金限制,可以缓解COVID-19 的后续影响,从而提供更高的票价、通行费和燃油税收入。此外,由于疫情,2020年和2021年累积的法院和仲裁程序的瓶颈最近开始缓解,尽管解决和收取应付给公司的与此类事项相关的款项的时机仍不确定。我们预计,与2021年相比,2022年的运营现金产生将大幅改善,这要归因于项目执行活动以及各种未清索赔和变更单的解决所产生的现金收入。
现金和营运资金
截至2021年12月31日,现金及现金等价物为2.022亿美元,而截至2020年12月31日为3.743亿美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,可用于一般公司用途的现金分别为6,020万美元和2.108亿美元,其余为合并合资企业持有的金额以及我们在未合并合资企业持有的现金中所占的比例份额。我们的合资企业持有的现金仅可用于与合资企业相关的用途,包括向合资伙伴进行分配。此外,截至2021年12月31日,我们的限制性现金和限制性投资总额为9,360万美元,而截至2020年12月31日为1.565亿美元。持有限制性现金和限制性投资主要是为了担保与保险相关的或有债务。截至2020年12月31日,限制性现金还包括为偿还可转换票据的未偿本金余额而持有的6,990万美元现金,可转换票据已于2021年6月15日到期时偿还(见合并财务报表附注7)。
在截至2021年12月31日的年度中,用于经营活动的净现金为1.485亿美元,这主要归因于对项目营运资金的投资,部分被收益来源产生的现金所抵消。2021年营运资金的增加主要反映了由于向供应商和分包商付款的时机而导致的应付账款减少以及CIE的增加。CIE的增长主要是由于 COVID-19 疫情的后续影响,这导致某些索赔和未获批准的变更单的谈判和解决出现延迟(由于某些法律和仲裁程序以及最近开始恢复的和解讨论的推迟或延期),并限制了客户的收入和资金来源,从而限制了他们为范围批准但定价尚待定价的变更向公司付款的预算自由裁量权。如上所述,我们预计,由于 IIJA 的预期资金以及客户收入和资金来源的改善,COVID-19 的后续影响将有所缓解。在截至2020年12月31日的年度中,经营活动提供的净现金为1.728亿美元,这主要来自收益来源产生的现金,部分被营运资本投资所抵消。
与2021年相比,运营活动提供的现金减少了3.213亿美元,这在很大程度上反映了营运资本投资的增加,这主要是由于向供应商和分包商付款的时机导致本年度应付账款的增加而减少,但本年度应收预付款的减少与上一年度的增长相比部分抵消了这一点。
在2021年和2020年,我们分别使用了3,730万美元和4,640万美元的投资活动现金。2021年和2020年用于投资活动的净现金主要来自于为项目收购房产和设备,总额分别为3,860万美元和5,480万美元。2021年资本支出减少的主要原因是2020年与客户直接资助的项目特定设备相关的资本支出增加。
2021年,用于融资活动的净现金为5,470万美元,这主要是由净偿还的3,700万美元借款和向非控股权益分配的2,270万美元现金分配,部分被非控股权益的700万美元现金出资所抵消。2020年,融资活动提供的净现金为1.233亿美元,这主要是由1.814亿美元的净借款增加所推动的,部分被非控股权益的4,850万美元现金分配和1,120万美元的债务发行成本所抵消。
截至2021年12月31日,我们的营运资金为21亿美元,流动资产与流动负债的比率为2.17,债务与权益的比率为0.59,而营运资金为18亿美元,流动资产与流动负债的比率为1.80,债务与权益的比率为0.66。
债务
以下是截至2021年12月31日我们债务的关键条款。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注7(视情况而定)。
2020 年信贷协议
2020年8月18日,公司与作为行政代理人、周转贷款人和信用证发行人以及其他贷款机构的BMO Harris Bank N.A. 签订了信贷协议(“2020年信贷协议”)。2020年信贷协议规定了4.25亿美元的定期贷款B额度(“定期贷款B”)和1.75亿美元的循环信贷额度(“2020年循环贷款”),信用证和周转额度贷款的发行限额分别为7,500万美元和1,000万美元。无论如何,定期贷款B将于2027年8月18日到期,2020年循环贷款将于2025年8月18日到期,除非2017年任何优先票据在2025年1月30日(即2017年优先票据到期前91天)未偿还,在这种情况下,定期贷款B和2020年循环贷款都将在2025年1月30日到期(某些其他例外情况除外)。有关我们2020年信贷协议条款的更多信息,请参阅合并财务报表附注7。
下表显示了我们在2020年信贷协议下该期间的实际和所需的第一留置权净杠杆率,该比率按四个季度滚动计算:
| | | | | | | | | | | |
| 过去四个财政季度已结束 |
| 2021年12月31日 |
| 实际的 | | 必需 |
第一留置权净杠杆率 | 1.23 到 1.00 | | |
截至2021年12月31日,我们遵守了规定,预计将继续遵守2020年信贷协议下的承诺。
可转换票据的回购和偿还
2016年6月15日,公司通过私募发行发行了2亿美元的2.875%的可转换优先票据(“可转换票据”),该票据将于2021年6月15日到期。2020年8月19日,公司使用定期贷款B的收益回购了总额为1.301亿美元的可转换票据,总收购价为1.324亿美元(包括截至回购日的应计和未付利息)。公司使用定期贷款B的收益偿还了2021年6月15日到期的可转换票据的剩余本金余额,这些收益为此目的存放在限制性现金账户中。截至2021年12月31日,所有可转换票据均未偿还。
2017 年优先票据
2017年4月20日,公司以私募方式发行了本金总额为5亿美元的2025年5月1日到期的6.875%的优先票据(“2017年优先票据”)。从2017年11月开始,2017年优先票据的利息每半年在每年的5月和11月拖欠一次。
设备融资和抵押贷款
公司有某些贷款用于购买特定的不动产、厂房和设备,并以购买的资产作为担保。截至2021年12月31日和2020年12月31日,设备融资贷款的总余额分别约为4,170万美元和3,690万美元,利率从2.54%到3.89%不等,在长达五年的期限内按月分期付款。截至2021年12月31日和2020年12月31日,抵押贷款的总余额分别约为1,460万美元和1,070万澳元,利率从固定的2.25%到伦敦银行同业拆借利率加3%不等,最长10年的月度分期还款额为680万美元,还有一笔将于2023年到期的680万澳元的贷款。
合同义务
截至2021年12月31日,我们的合同义务和承诺包括:
•根据截至2021年12月31日的有效利率,10亿美元的债务负债(其中2440万美元将于2022年到期)和2.595亿美元的利息支付(其中6,210万美元将于2022年到期)。有关我们债务的更多细节以及未来预计本金和利息的支付时间,请参阅合并财务报表附注的附注7。
•运营租赁债务为1.029亿美元(其中1,240万美元将于2022年到期)。有关我们的租赁义务和未来预期付款时间的更多详情,请参阅合并财务报表附注9。
关键会计估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的合并财务报表,该报表是根据公认会计原则编制的。合并财务报表附注1描述了我们的重要会计政策。合并财务报表的编制要求我们做出估算和判断,这些估算和判断会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。估计数是根据截至财务报表发布之日获得的信息得出的;因此,未来各期的实际结果可能不同于这些估计数。编制合并财务报表时使用的重大判断和估计适用于以下关键会计政策:
合同会计方法— 使用成本对成本法逐步确认合同收入,该方法根据迄今产生的合同成本与每项履约义务的总估计成本之比来衡量完成进度。用于核算与客户签订的合同的估算需要对未来事件和意外事件的评估做出判断和假设,例如变更单的影响、责任索赔、其他合同纠纷、合同绩效标准的实现以及项目进度和成本的潜在差异。由于意外事件或管理层对初步估计数的修订而导致的合同总成本的变动,在确定变动的期间内予以确认。
在某些情况下,我们会保证完成日期和/或达到其他绩效标准。未能满足时间表或绩效保证可能会导致未实现的激励费和/或违约金。此外,视合同类型而定,合同成本的意外增加可能无法收回,导致总成本超过项目实现的收入。公司通常为已完成的工作提供有限担保,保修期通常在公司基本完成项目工作后有限地延长。从历史上看,保修索赔不会导致材料成本。
客户已向公司提出建筑合同产生的索赔,公司已就超出现行合同条款的费用向客户提出索赔。根据会计准则编纂(“ASC”)606,公司将索赔收入确认为可变对价, 与客户签订合同的收入 (“ASC 606”)。对未来事件的发生以及可变对价的可能性和金额的假设是在合同履行期间做出的。对可变对价的估算以及是否将估计金额纳入交易价格的决定主要基于对预期业绩的评估以及管理层可以合理获得的所有信息(历史、当前和预测)。只有当与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入可能不会发生重大逆转时,估计金额才包含在交易价格中。如果确定向供应商或分包商追缴的费用有可能收回且金额可以可靠地估计,则认定向供应商或分包商收取的拖欠费用是降低了成本。当满足上述关于可变对价的相同要求时,将确认有争议的拖欠费用。
建筑合资企业— 某些合同是通过合资企业执行的。这些安排通常是为执行单一合同或项目而制定的,允许公司分担风险并获得项目执行所需的专业技能。
根据 ASC 810, 合并(“ASC 810”)公司从一开始就评估其合资企业,以确定是否有符合可变利益实体(“VIE”)资格的合资企业。如果 (a) 股权投资总额不足以允许该实体在没有额外的次级财政支持的情况下为其活动融资;(b) 控股财务权益的特征缺失(通过投票或其他权利做出决策的能力、吸收实体预期损失的义务或获得实体预期剩余回报的权利),或 (c) 股东的投票权,则公司将合资企业视为可盈利企业与其吸收义务不成比例该实体的预期损失和/或其获得该实体预期剩余回报的权利,以及该实体的几乎所有活动都涉及或是代表投票权极少的投资者进行的。在发生ASC 810中概述的某些事件后,公司将重新评估其对合资企业是否为VIE的初步决定。
如果公司既有(a)指导该实体具有重要经济意义的活动的权力,又有(b)有义务吸收可能对VIE具有重大意义的实体的损失或从该实体获得利益,则公司还将评估其是否是每个VIE的主要受益人,并合并VIE。公司考虑定义所有权结构、损益分配、风险、责任、债务、投票的合同协议
在确定其是否有资格成为主要受益人时,各方的权利和董事会代表权。在确定公司是否为主要受益人时,公司还会考虑所有拥有直接或隐含可变权益的各方。当公司被确定为主要受益人时,VIE将被合并。根据ASC 810,管理层持续评估公司是否是VIE的主要受益人。
对于不需要全面合并的建筑合资企业,公司使用比例合并法核算其在合资企业中的权益,根据该方法,公司在合资企业资产、负债、收入和运营成本中所占的比例包含在公司合并财务报表的相应分类中。公司间余额和交易被清除。有关VIE的更多讨论,请参阅合并财务报表附注1(b)和附注13。
商誉的可收回性— 商誉是指支付的金额超过收购净资产公允价值的部分。为了确定收购产生的商誉金额,我们会进行评估以确定被收购公司的有形和可识别的无形资产和负债的价值。在我们的评估中,我们确定是否存在可识别的无形资产,通常包括待办事项、客户关系和商品名称。
自每年10月1日起,我们每年对商誉进行减值测试。该测试要求我们使用收益和市场方法估算每个持有商誉的申报单位的公允价值,并将每个申报单位的计算公允价值与其账面价值(等于申报单位的净资产)进行比较。如果申报单位的计算公允价值低于其账面价值,我们将确认等于差额的减值费用。
减值评估过程需要经过高度判断的假设,例如收入增长率、盈利水平、贴现率、行业市场倍数和加权平均资本成本。这些假设的变化将影响我们的减值测试结果。
在过渡期间,包括公司10月1日年度测试日之后的过渡期,我们会评估事件和情况,包括但不限于对宏观经济状况、成本因素、每个报告单位的整体财务业绩、其他相关实体特定事件以及我们公司和同行的股价趋势的审查,以确定这些因素是否表明我们一个或多个申报单位的商誉可能受到损害,从而保证公司的业绩尽快进行定量减值测试超过了今年第四季度。截至2019年6月1日,该公司进行了中期减值测试,确认了总额为3.799亿美元的非现金减值亏损,这消除了建筑和专业承包商申报单位的商誉账面价值。见合并财务报表附注附注1(g)和附注6。
在2021年第四季度,我们进行了年度商誉减值测试,并确定商誉没有减值,因为民事申报单位的估计公允价值大大超过其账面净值。因此,如果未来事件不如我们在减值分析中假设或估计的那么有利,则存在商誉减值的风险。
自年度商誉减值测试以来,公司一直在考虑相关事件和情况,包括但不限于对宏观经济状况、行业和市场状况、COVID-19 疫情的影响、成本因素、每个报告单位的整体财务业绩、其他相关实体特定事件以及公司及其同行的股价趋势的审查。在考虑截至报告日已知的全部定性因素时,我们确定,自2021年10月1日的年度测试以来,没有发生任何触发事件或情况变化,这很可能会使民事申报单位的公允价值降至其账面金额以下。我们将继续监测发生的事件或情况的变化,这可能表明应重新评估商誉。这些事件和情况包括但不限于民事报告单位整体财务业绩的变化、COVID-19 疫情对我们业务的影响,以及民事报告单位特有的其他定量和定性因素,这些因素表明潜在的触发事件很可能会使民事报告单位的公允价值降至账面金额以下。
新的会计公告— 有关最近采用的会计准则和更新的讨论,请参阅合并财务报表附注附注1(p)。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
我们不会出于交易、投机或其他可能使公司面临市场风险的目的订立衍生金融工具。在正常业务过程中,我们的经营业绩面临某些市场风险,主要与利率波动有关。根据我们的2020年信贷协议和某些其他债务的借款具有浮动利率,受利率风险影响。更多信息见合并财务报表附注7
讨论我们的2020年信贷协议。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们分别有大约4.539亿美元和4.315亿美元的浮动利率借款。如果这些借款的短期浮动利率变化0.50%,并且我们的可变负债保持不变,那么未来十二个月的利息支出将增加或减少约230万美元。
第 8 项。财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告和合并财务报表载于本10-K表年度报告第15项,并以引用方式纳入此处。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目 9A。控制和程序
评估披露控制和程序— 根据《交易法》第13a-15(e)条的规定,对截至2021年12月31日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,该评估是在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下进行的。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2021年12月31日,我们的披露控制和程序是有效的,因为它们合理地保证了我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则规定的期限内记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制和程序旨在确保收集要求我们在此类报告中披露的信息,并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告— 我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的监督下,负责建立和维护适当的财务报告内部控制体系,如《交易法》第13a-15(f)条所定义的那样。在设计和评估我们的财务报告内部控制系统时,我们认识到,无论设计和运作多好,任何控制系统都存在固有的局限性,我们只能为实现预期的控制目标提供合理而非绝对的保证。在进行此评估时,管理层使用了中发布的标准 内部控制 — 综合框架 (2013)由 Treadway 委员会赞助组织委员会发布.根据该评估,管理层得出结论,截至2021年12月31日,根据这些标准,我们对财务报告的内部控制是有效的。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都存在这样的风险:由于条件的变化,控制措施可能变得不充分,或者对政策和程序的遵守程度可能下降。
德勤会计师事务所是一家独立注册会计师事务所,审计了本10-K表年度报告中包含的合并财务报表,该公司已发布了截至2021年12月31日公司对财务报告的内部控制的认证报告。
财务报告内部控制的变化— 截至2021年12月31日的季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所的报告
致Tutor Perini Corporation的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
我们根据中制定的标准,对截至2021年12月31日的Tutor Perini公司及其子公司(“公司”)财务报告的内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布。我们认为,根据中制定的标准,截至2021年12月31日,公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由 COSO 发行。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了公司截至2021年12月31日止年度的合并财务报表,以及我们2022年2月24日的报告对这些财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,这些内部控制载于随附的管理层财务报告内部控制报告。我们的责任是根据我们的审计对公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们对公司必须保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制是一个旨在合理保证财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表的可靠性的过程。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录以合理的详细程度准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,在必要时记录交易,以便根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据管理层的授权进行;以及公司董事;以及(3)为防止或及时发现未经授权获取、使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
//德勤会计师事务所
加利福尼亚州洛杉矶
2022年2月24日
项目 9B。其他信息
没有。
项目 9C。披露有关阻止检查的外国司法管辖区的信息
不适用。
第三部分。
项目 10。董事、执行官和公司治理
本第10项所要求的信息特此以引用方式纳入我们的最终委托书,该委托书将在2021年底后的120天内提交。
我们通过了《商业行为和道德准则》,适用于我们的所有董事、高级管理人员和员工,包括我们的首席高管、首席财务官和首席会计官。我们的《商业行为与道德准则》发布在我们的网站上,网址为 http://investors.tutorperini.com/corporate-governance/overview/default.aspx。我们打算在修订或豁免之日起的四个工作日内在网站上披露《商业行为与道德准则》某些条款的未来修正案,以及授予执行官和董事的《商业行为与道德准则》的豁免。
项目 11。高管薪酬
本第11项所要求的信息特此以引用方式纳入我们的最终委托书,该委托书将在2021年底后的120天内提交。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事宜
2021 年股权薪酬计划信息
截至2021年12月31日,公司的股票薪酬计划有未偿还的证券和证券可供分配,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) | | (b) | | (c) |
计划类别 | | 行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量 | | 加权平均值 行使价格 出类拔萃的 期权、认股权证和权利 | | 根据股权补偿计划仍可供未来发行的证券数量(不包括 (a) 栏中反映的证券) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 3,356,616 | | | $ | 20.11 | | | 1,243,070 | |
股权补偿计划未获得证券持有人批准 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 3,356,616 | | | $ | 20.11 | | | 1,243,070 | |
本第12项要求的其他信息特此以引用方式纳入我们的最终委托书,该声明将在2021年底后的120天内提交。
第 13 项。某些关系和关联交易,以及董事独立性
本第13项所要求的信息特此以引用方式纳入我们的最终委托书,该委托书将在2021年底后的120天内提交。
项目 14。首席会计师费用和服务
本第14项所要求的信息特此以引用方式纳入我们的最终委托书,该委托书将在2021年底后的120天内提交。
第四部分。
项目 15。附录和财务报表附表
讲师 Perini 公司及子公司
(a) 作为本报告一部分提交的文件清单。
1。财务报表:
我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并财务报表以及截至2021年12月31日的三年中每年的合并财务报表及其附注,以及独立注册会计师事务所的报告(PCAOB ID No. 34)这些合并财务报表的特此作为本10-K表年度报告的一部分提交,从第F-1页开始。
2。财务报表附表:
之所以省略所有合并财务报表附表,是因为不具备所需的条件,或者合并财务报表及其附注中包含了所需信息。
3.展品:
参见下文 (b) 部分列出的展品。
(b) 展品。
展览索引
如下所示,以下指定证物要么随函提交,要么已根据《证券法》或《交易法》向美国证券交易委员会提交,在此提及并入此类文件。
| | | | | |
展品 3. | 公司章程和章程 |
3.1 | 2020年7月8日向马萨诸塞州联邦国务卿提交的经修订和重述的Tutor Perini公司组织章程(参照2020年7月29日提交的10-Q表附录3.1纳入)。 |
3.2 | Tutor Perini Corporation第三次修订和重述的章程(参照2016年8月2日提交的10-Q表附录3.5纳入)。 |
展品 4. | 定义证券持有人权利的文书,包括契约 |
4.1 | Tutor Perini Corporation、Ronald N. Tutor和Tutor-Saliba Corporation的股东于2008年4月2日签订的股东协议(参照2008年4月7日提交的8-K表附录4.1纳入)。 |
4.2 | Tutor Perini Corporation与作为股东代表的罗纳德·N.Tutor于2010年9月17日签订的股东协议第1号修正案(参照2010年9月20日提交的8-K表附录4.1纳入)。 |
4.3 | Tutor Perini Corporation与作为股东代表的罗纳德·N.Tutor于2011年6月2日签订的股东协议第2号修正案(参照2011年6月6日提交的8-K表附录4.1纳入)。 |
4.4 | Tutor Perini Corporation与作为股东代表的罗纳德·N.Tutor于2011年9月13日签订的股东协议第3号修正案(参照2011年9月16日提交的8-K表附录4.1纳入)。 |
4.5 | Tutor Perini Corporation和全国协会威尔明顿信托基金于2016年6月15日签订的契约(参照2016年6月16日提交的8-K表格附录4.1合并)。 |
4.6 | Tutor Perini Corporation、其中点名的担保人和作为受托人的全国协会威尔明顿信托基金于2017年4月20日签订的契约(参照2017年4月25日提交的8-K表格附录4.1纳入)。 |
4.7 | 证券描述(参照2021年2月24日提交的10-K表格附录4.7纳入)。 |
第 10 号展品。 | 重大合同 |
10.1* | 董事和高级管理人员赔偿协议表格(参照2004年2月10日提交的S-1表格(文件编号333-111338)第1号修正案附录10.19纳入)。 |
10.2* | 2009年一般激励性薪酬计划(参照公司于2009年4月17日提交的附表14A的最终委托声明附件B纳入)。 |
| | | | | |
10.3* | 经修订和重述的Tutor Perini Corporation长期激励计划(于2014年10月2日修订)(参照公司于2014年10月2日提交的附表14A的最终委托声明附录A纳入)。 |
10.4* | Tutor Perini Corporation激励性薪酬计划(参照2017年5月26日提交的8-K表格附录10.1纳入)。 |
10.5* | Tutor Perini Corporation 综合激励计划(参考2018年5月25日提交的8-K表格附录10.1)。 |
10.6* | Tutor Perini Corporation综合激励计划的第一修正案(于2021年3月10日修订)(参照2021年5月5日提交的10-Q表附录10.1纳入)。 |
10.7* | Tutor Perini Corporation和Ronald N. Tutor于2014年12月22日签订的经修订和重述的雇佣协议(参照2014年12月24日提交的8-K表附录10.1纳入)。 |
10.8* | Tutor Perini Corporation和Ronald N. Tutor于2018年1月5日签订的经修订和重述的雇佣协议第1号修正案(参照2018年1月8日提交的8-K表附录10.1纳入)。 |
10.9* | 经修订和重述的雇佣协议,自 2021 年 6 月 1 日起生效,由 Tutor Perini Corporation 与 Ronald N. Tutor 签订并生效(参照 2021 年 8 月 30 日提交的 8-K 表附录 10.1 纳入). |
10.10 | Tutor Perini Corporation和Ronald N. Tutor于2014年4月18日签订的商业租赁协议(参照2014年5月7日提交的10-Q表附录10.1纳入)。 |
10.11 | 丰塔纳房地产租赁协议,由Tutor Perini Corporation和Kristra Investments, Ltd签订于2014年4月18日(参照2014年5月7日提交的10-Q表附录10.2合并)。 |
10.12 | Ronald N. Tutor和Ronald N. Tutor独立财产信托基金于2015年1月15日签订的转让和承担协议(参照2020年11月4日提交的10-Q表附录10.1纳入)。 |
10.13 | Ronald N. Tutor独立财产信托基金和Kristra Investments, Ltd.于2015年3月3日签订的转让和承担协议(参照2020年11月4日提交的10-Q表附录10.2合并)。 |
10.14 | Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments, Ltd.于2020年10月7日由Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments, Ltd共同签署的商业租赁协议第一修正案(参照2020年11月4日提交的10-Q表附录10.3纳入)。 |
10.15 | Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments, Ltd.于2020年10月7日签订的丰塔纳房地产租赁协议第一修正案(参照2020年11月4日提交的10-Q表附录10.4纳入)。 |
10.16 | Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments, Ltd.于2020年12月28日签订的《商业租赁协议第二修正案》(参照2021年2月24日提交的10-K表附录10.14纳入)。 |
10.17 | Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments, Ltd. 于2020年12月28日签订的丰塔纳房地产租赁协议第二修正案(参照2021年2月24日提交的10-K表附录10.15纳入)。 |
10.18 | Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments, Ltd. 于2021年2月19日签订的《商业租赁协议第三修正案》(参照2021年2月24日提交的10-K表附录10.16纳入)。 |
10.19 | Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments, Ltd. 于2021年2月19日对丰塔纳房地产租赁协议进行第三次修正案(参照2021年2月24日提交的10-K表附录10.17纳入)。 |
10.20* | 经修订和重述的2016年11月1日由詹姆斯·弗罗斯特和Tutor Perini公司签订的雇佣协议(参照2016年11月2日提交的10-Q表附录10.1纳入)。 |
10.21* | Tutor Perini Corporation与Gary G. Smalley于2017年9月6日签订的雇佣协议(参照2017年9月8日提交的8-K表附录10.1纳入)。 |
10.22* | Tutor Perini Corporation和Wendy A. Hallgren于2018年6月12日由Tutor Perini Corporation和Wendy A. Hallgren撰写的2018年6月12日就业机会信(参照2018年11月7日提交的10-Q表附录10.1纳入) |
10.23* | Tutor Perini Corporation和Wendy A. Hallgren于2019年9月17日签订的分居福利协议(参照2019年9月20日提交的8-K表附录10.1纳入)。 |
10.24* | 限制性股票单位奖励协议表格(参照2019年11月6日提交的10-Q表附录10.2纳入)。 |
10.25* | 附担保的限制性股票单位奖励协议表格(参照2019年11月6日提交的10-Q表附录10.3纳入)。 |
10.26* | 股票期权协议表格(参照2019年11月6日提交的10-Q表附录10.4纳入)。 |
| | | | | |
10.27* | 现金结算绩效股票单位奖励协议表格(参照2021年11月3日提交的10-Q表附录10.1纳入)。 |
10.28 | 信贷协议,截至2020年8月18日,作为行政代理人的BMO Harris Bank N.A. Tutor Perini Corporation、BMO Harris Bank N.A.、Swing Line贷款人和信用证发行人以及其他贷款方签订的信贷协议(参照2020年8月19日提交的8-K表格附录10.1)。 |
第 21 号附录 | Tutor Perini 公司的子公司。 |
附录 23 | 独立注册会计师事务所的同意。 |
第 24 号展品 | 由公司董事会成员签发的授权书,允许管理层代表他们签署公司的10-K表格。 |
附录 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
附录 31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
附录 32.1 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 篇第 1350 条对首席执行官进行认证。 |
附录 32.2 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 篇第 1350 条对首席财务官进行认证。 |
附录 95 | 矿山安全披露。 |
附录 101.INS | 内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 |
附录 101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
附录 101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
附录 101. 实验室 | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
附录 101. PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
附录 101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
附录 104 | 封面交互式数据文件——公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告的封面,格式为行内XBRL(作为附录101)。 |
_____________________________________________________________________________________________________________
* 管理合同或补偿计划或安排
项目 16。表格 10-K 摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并经正式授权。
| | | | | | | | |
| 导师 Perini 公司 |
| (注册人) |
| |
日期:2022年2月24日 | 由: | /s/ Gary G. Smalley |
| Gary G Smalley |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,以下人员以注册人的身份和日期在下文中签署了本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
=首席执行官兼董事 | | | | |
| | | | |
/s/ 罗纳德 N. 导师 | | | | |
罗纳德·N. 导师 | | 董事长兼首席执行官 | | 2022年2月24日 |
| | | | |
=首席财务官 | | | | |
| | | | |
/s/ Gary G. Smalley | | | | |
Gary G Smalley | | 执行副总裁兼首席财务官 | | 2022年2月24日 |
| | | | |
=首席会计官 | | | | |
| | | | |
/s/ Ryan J. Soroka | | | | |
瑞安 ·J· 索罗卡 | | 副总裁兼首席会计官 | | 2022年2月24日 |
| | | | | | | | |
=其他董事 | | |
| | |
彼得·阿克利 | ) | |
Jigisha Desai | ) | |
西德尼·费尔滕斯坦 | ) | |
迈克尔·霍罗德尼恰努 | ) | /s/ Gary G. Smalley |
迈克尔·克莱因 | ) | Gary G Smalley |
罗伯特 ·C· 利伯 | ) | 事实上是律师 |
丹尼斯·奥克拉克 | ) | |
雷蒙德·R·奥内利亚 | ) | |
戴尔·A·赖斯 | ) | |
小迪克兰 M. Tevrizian | ) | 日期:2022年2月24日 |
PERINI 公司及其子公司导师
合并财务报表指数
目录
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| 页面 |
注册人的合并财务报表 | |
独立注册会计师事务所的报告 | F-2 |
合并运营报表 | F-4 |
综合收益(亏损)合并报表 | F-5 |
合并资产负债表 | F-6 |
合并现金流量表 | F-7 |
综合权益变动表 | F-8 |
合并财务报表附注 | F-9 |
独立人士的报告 注册会计师事务所
致Tutor Perini Corporation的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2021年12月31日和2020年12月31日的Tutor Perini公司及其子公司(“公司”)的合并资产负债表、截至2021年12月31日的三年中每年的相关合并运营报表、综合收益(亏损)、权益变动和现金流以及相关附注(统称为 “财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,根据中制定的标准,对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的以及我们2022年2月24日的报告对公司对财务报告的内部控制表达了无保留的意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们对公司必须保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以合理地保证财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行程序,评估财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关财务报表金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项源于本期对财务报表的审计,该财务报表已通报或要求告知审计委员会,(1) 与财务报表重要的账目或披露有关,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见,而且我们通过通报下述关键审计事项,也没有就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
收入、应收账款、合同资产和负债——建筑合同会计——请参阅合并财务报表附注1、3、4和8
关键审计事项描述
随着施工工作的进展,公司确认合同期内(“一段时间内”)施工合同的收入。这些合同的会计涉及判断,特别是当它涉及确定总估计收入(交易价格)和估算合同完成时产生的总成本的过程时。运营成本通常被确认为已发生成本,公司的收入,包括估计利润,是根据迄今为止发生的成本与相应履约义务完成时估计总成本的比率按比例记录的。对未来事件的发生以及可变对价的可能性和金额,包括变更单、索赔、合同纠纷和实现合同绩效标准的影响,以及奖励或其他激励费的假设是在合同履行期内做出的(统称为 “可变对价”)。公司以其预期最有可能收到的金额估算可变对价,并将估计金额纳入交易价格,前提是与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入可能不会发生重大逆转。此外,公司经常聘请分包商、供应商或供应商来提供基础材料或服务,或两者兼而有之。判断
参与确定有关这些合同履约的争议(“拖欠费用”)的估计回收额,这些费用降低了成本,在合并资产负债表上记作应收账款。
鉴于对公司的施工合同进行核算所需的重大判断,包括估计总收入、合同完成时产生的总成本、可变对价和拖欠费用等复杂且受许多变量影响的估计,审计相应的余额和相关会计估计需要大量的审计工作,因为这些估计的复杂性,而且审计师在执行审计程序和评估这些程序的结果时要有很高的判断力。
审计中如何解决关键审计问题
我们与管理层的估计和判断相关的审计程序包括公司的总估计收入、合同完成时产生的总成本、可变对价和拖欠费用包括以下内容:
•我们测试了收入控制的有效性,包括合同完成时确定估计成本、估计总收入(包括预计完成百分比)、可变对价(包括重大变更单和索赔)和拖欠费用的控制。
•我们选择了施工合同样本并执行了以下操作:
◦将包括估计的可变对价在内的估计总收入(交易价格)与根据合同规定的当前权利和义务以及与客户商定的任何修改预计收到的对价进行了比较。
◦我们通过以下方式评估了估计变量对价的合理性:1) 评估支持管理层对原因和合同权利判断的信息;2) 测试确定基础成本的准确性。
◦测试了迄今为止产生的费用的准确性和完整性。
◦通过以下方法评估了管理层对选定合同完成时总成本和利润的估计的合理性:
•通过向公司项目经理进行确凿的查询,并将估算值与管理层的工作计划、工程规格和供应商合同进行比较,评估管理层实现总成本和利润估计的能力。
•如果适用,将管理层的估计值与这些估算的支持文件进行比较。
•通过将实际成本和利润与管理层对已履行的绩效义务的历史估计进行比较,评估管理层在竣工时准确估计总成本和利润的能力。
•评估估计值变化的趋势,获取有关支持估计值变化的时间和金额的证据。
◦测试了管理层计算确认收入的数学准确性。
•我们通过征求公司项目经理对时间和金额的解释,并通过阅读管理工作计划、客户通信、发票和供应商通信等文件来证实这些询问,对合同利润估计值的部分季度环比变化进行了评估。
•对记录的拖欠费用进行了程序,通过以下方式评估估计回收的合理性:1) 评估支持管理层对原因和合同权利的判断的信息;2) 测试确定基础成本的准确性。
/s/ 德勤会计师事务所
加利福尼亚州洛杉矶
2022年2月24日
自 2002 年以来,我们一直担任公司的审计师。
PERINI 公司及其子公司导师
的合并报表 运营
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| 截至12月31日的年度 |
(以千计,普通股每股金额除外) | 2021 | 2020 | 2019 |
收入 | $ | 4,641,830 | | $ | 5,318,763 | | $ | 4,450,832 | |
运营成本 | (4,175,439) | | (4,832,610) | | (4,209,060) | |
毛利润 | 466,391 | | 486,153 | | 241,772 | |
一般和管理费用 | (239,587) | | (223,809) | | (226,916) | |
商誉减值 | — | | — | | (379,863) | |
建筑业务收入(亏损) | 226,804 | | 262,344 | | (365,007) | |
其他收入(支出) | 2,004 | | (11,853) | | 6,667 | |
利息支出 | (69,026) | | (76,212) | | (67,494) | |
所得税前收入(亏损) | 159,782 | | 174,279 | | (425,834) | |
所得税(费用)补助 | (25,632) | | (21,942) | | 65,609 | |
净收益(亏损) | 134,150 | | 152,337 | | (360,225) | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 42,225 | | 43,943 | | 27,465 | |
归属于导师佩里尼公司的净收益(亏损) | $ | 91,925 | | $ | 108,394 | | $ | (387,690) | |
普通股每股基本收益(亏损) | $ | 1.80 | | $ | 2.14 | | $ | (7.72) | |
普通股每股摊薄收益(亏损) | $ | 1.79 | | $ | 2.12 | | $ | (7.72) | |
已发行普通股的加权平均值: | | | |
基本的 | 51,017 | | 50,656 | | 50,220 | |
稀释 | 51,369 | | 51,077 | | 50,220 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
PERINI 公司及其子公司导师
综合收益(亏损)合并报表
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| 截至12月31日的年度 |
(以千计) | 2021 | 2020 | 2019 |
净收益(亏损) | $ | 134,150 | | $ | 152,337 | | $ | (360,225) | |
| | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | |
固定福利养老金计划的调整 | 6,221 | | (6,261) | | 844 | |
外币折算调整 | (325) | | 279 | | 1,337 | |
投资公允价值中的未实现收益(亏损) | (2,650) | | 1,571 | | 1,561 | |
其他综合收益(亏损)总额,扣除税款 | 3,246 | | (4,411) | | 3,742 | |
| | | |
综合收益(亏损) | 137,396 | | 147,926 | | (356,483) | |
减去:归属于非控股权益的综合收益 | 42,365 | | 44,173 | | 27,858 | |
归属于导师佩里尼公司的综合收益(亏损) | $ | 95,031 | | $ | 103,753 | | $ | (384,341) | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
PERINI 公司及其子公司导师
合并资产负债表
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| 截至12月31日, |
(以千计,股票和每股金额除外) | 2021 | 2020 |
资产 |
流动资产: | | |
现金和现金等价物 ($)102,679和 $105,735与 VIE 有关) | $ | 202,197 | | $ | 374,289 | |
限制性现金 | 9,199 | | 77,563 | |
限制性投资 | 84,355 | | 78,912 | |
应收账款 ($)116,415和 $86,012与 VIE 有关) | 1,454,319 | | 1,415,063 | |
应收预付款 ($)162,259和 $122,335与 VIE 有关) | 568,881 | | 648,441 | |
超过账单的成本和预计收益(美元143,105和 $39,846与 VIE 有关) | 1,356,768 | | 1,236,734 | |
其他流动资产 ($)43,718和 $51,746与 VIE 有关) | 186,773 | | 249,455 | |
流动资产总额 | 3,862,492 | | 4,080,457 | |
财产和设备: | | |
土地 | 40,175 | | 44,167 | |
建筑和改进 | 116,146 | | 116,422 | |
施工设备 | 580,909 | | 570,675 | |
其他设备 | 175,832 | | 192,247 | |
| 913,062 | | 923,511 | |
减去累计折旧 | (483,417) | | (434,294) | |
财产和设备总额,净额(美元)2,203和 $12,840与 VIE 有关) | 429,645 | | 489,217 | |
善意 | 205,143 | | 205,143 | |
无形资产,净额 | 85,068 | | 123,115 | |
其他资产 | 142,550 | | 147,685 | |
总资产 | $ | 4,724,898 | | $ | 5,045,617 | |
负债和权益 |
流动负债: | | |
长期债务的当前到期日,扣除未摊销的折扣和总额为美元的债务发行成本0和 $2,040 | $ | 24,406 | | $ | 100,188 | |
应付账款 ($)96,097和 $116,461与 VIE 有关) | 512,056 | | 794,611 | |
应付预付款 ($)37,007和 $26,439与 VIE 有关) | 268,945 | | 315,135 | |
超出成本和估计收入的账单(美元355,270和 $362,427与 VIE 有关) | 761,689 | | 839,222 | |
应计费用和其他流动负债 ($8,566和 $9,595与 VIE 有关) | 210,017 | | 215,207 | |
流动负债总额 | 1,777,113 | | 2,264,363 | |
长期债务,减去当期到期日,扣除未摊销的折扣和债务发行成本共计 $17,109和 $20,209 | 969,248 | | 925,277 | |
递延所得税 | 70,989 | | 82,966 | |
其他长期负债 | 233,828 | | 230,066 | |
负债总额 | 3,051,178 | | 3,502,672 | |
承付款和或有开支(注8) | | |
公平 | | |
股东权益: | | |
优先股——已授权 1,000,000股票 ($1面值), 无发行的 | — | | — | |
普通股 — 已授权 112,500,000股票 ($1面值)、已发行和未偿还债务 51,095,706和 50,827,205股份 | 51,096 | | 50,827 | |
额外的实收资本 | 1,133,150 | | 1,127,385 | |
留存收益 | 514,310 | | 422,385 | |
累计其他综合亏损 | (43,635) | | (46,741) | |
股东权益总额 | 1,654,921 | | 1,553,856 | |
非控股权益 | 18,799 | | (10,911) | |
总权益 | 1,673,720 | | 1,542,945 | |
负债和权益总额 | $ | 4,724,898 | | $ | 5,045,617 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
PERINI 公司及其子公司导师
合并现金流量表
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| 截至12月31日的年度 |
(以千计) | 2021 | 2020 | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 134,150 | | $ | 152,337 | | $ | (360,225) | |
调整净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的净现金: | | | |
商誉减值 | — | | — | | 379,863 | |
折旧 | 82,732 | | 74,879 | | 58,818 | |
无形资产的摊销 | 35,497 | | 32,155 | | 6,226 | |
基于股份的薪酬支出 | 11,642 | | 11,833 | | 19,143 | |
债务折扣和递延债务发行成本的变化 | 5,756 | | 20,153 | | 13,207 | |
递延所得税 | (13,887) | | 48,253 | | (71,609) | |
重新评估合资企业投资的收益 | — | | — | | (37,792) | |
出售财产和设备的 (收益) 损失 | 2,639 | | (1,673) | | (4,688) | |
扣除已购余额后的营运资金其他组成部分的变化 | (422,227) | | (169,976) | | 131,257 | |
其他长期负债 | 14,766 | | 4,352 | | 1,863 | |
其他,净额 | 478 | | 459 | | 467 | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | (148,454) | | 172,772 | | 136,530 | |
| | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
业务收购,扣除已支付现金后获得的现金余额 | — | | — | | 6,607 | |
购置财产和设备 | (38,594) | | (54,781) | | (84,196) | |
出售财产和设备的收益 | 7,245 | | 14,550 | | 12,581 | |
证券投资 | (30,761) | | (31,331) | | (35,167) | |
证券投资到期和出售所得收益 | 24,771 | | 25,204 | | 24,120 | |
用于投资活动的净现金 | (37,339) | | (46,358) | | (76,055) | |
| | | |
来自融资活动的现金流: | | | |
债务收益 | 740,743 | | 1,301,282 | | 931,594 | |
偿还债务 | (777,762) | | (1,119,887) | | (870,277) | |
| | | |
与股份薪酬相关的现金支付 | (1,989) | | (1,397) | | (2,363) | |
支付给非控股权益的分配 | (22,655) | | (48,467) | | (46,500) | |
来自非控股权益的出资 | 7,000 | | 3,000 | | 9,813 | |
债务发行、清偿和修改成本 | — | | (11,194) | | (504) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (54,663) | | 123,337 | | 21,763 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | (240,456) | | 249,751 | | 82,238 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 451,852 | | 202,101 | | 119,863 | |
年底现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 211,396 | | $ | 451,852 | | $ | 202,101 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
PERINI 公司及其子公司导师
权益变动综合报表
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(以千计) | 常见 股票 | 额外 付费 资本 | 已保留 收益 | 累积的 其他 全面 损失 | 非控制性 兴趣爱好 | 总计 |
余额——2018 年 12 月 31 日 | $ | 50,026 | | $ | 1,102,919 | | $ | 701,681 | | $ | (45,449) | | $ | (21,288) | | $ | 1,787,889 | |
净收益(亏损) | — | | — | | (387,690) | | — | | 27,465 | | (360,225) | |
其他综合收入 | — | | — | | — | | 3,349 | | 393 | | 3,742 | |
基于股份的薪酬 | — | | 17,571 | | — | | — | | — | | 17,571 | |
普通股发行量,净额 | 253 | | (2,518) | | — | | — | | — | | (2,265) | |
来自非控股权益的出资 | — | | — | | — | | — | | 9,813 | | 9,813 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | (46,500) | | (46,500) | |
合并后合资企业中非控股权益的公允价值 | — | | — | | — | | — | | 20,500 | | 20,500 | |
余额——2019 年 12 月 31 日 | $ | 50,279 | | $ | 1,117,972 | | $ | 313,991 | | $ | (42,100) | | $ | (9,617) | | $ | 1,430,525 | |
净收入 | — | | — | | 108,394 | | — | | 43,943 | | 152,337 | |
其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | (4,641) | | 230 | | (4,411) | |
基于股份的薪酬 | — | | 11,928 | | — | | — | | — | | 11,928 | |
从可转换票据回购中重新收购股权成分,扣除税款 | — | | (764) | | — | | — | | — | | (764) | |
普通股发行量,净额 | 548 | | (1,751) | | — | | — | | — | | (1,203) | |
来自非控股权益的出资 | — | | — | | — | | — | | 3,000 | | 3,000 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | (48,467) | | (48,467) | |
余额——2020 年 12 月 31 日 | $ | 50,827 | | $ | 1,127,385 | | $ | 422,385 | | $ | (46,741) | | $ | (10,911) | | $ | 1,542,945 | |
净收入 | — | | — | | 91,925 | | — | | 42,225 | | 134,150 | |
其他综合收入 | — | | — | | — | | 3,106 | | 140 | | 3,246 | |
基于股份的薪酬 | — | | 8,848 | | — | | — | | — | | 8,848 | |
普通股发行量,净额 | 269 | | (3,083) | | — | | — | | — | | (2,814) | |
来自非控股权益的出资 | — | | — | | — | | — | | 10,000 | | 10,000 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | (22,655) | | (22,655) | |
余额——2021 年 12 月 31 日 | $ | 51,096 | | $ | 1,133,150 | | $ | 514,310 | | $ | (43,635) | | $ | 18,799 | | $ | 1,673,720 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
PERINI 公司及其子公司导师
合并财务报表附注
1.重要会计政策摘要
(a) 列报基础
随附的合并财务报表是根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂法(“ASC”)中规定的美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。往年合并财务报表附注中的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
(b) 合并原则
合并财务报表包括Tutor Perini公司及其全资子公司(“公司”)的账目。公司偶尔会与无关的第三方组建合资企业,以执行单一合同或项目。根据ASC 810,公司对其合资企业进行评估,以确定它们是否符合可变利益实体(“VIE”)的资格, 合并(“ASC 810”)。如果合资企业是VIE并且公司是主要受益人,则合资企业将完全合并(见注释13)。如果合资企业不是VIE,则如果公司持有该合资企业的控股财务权益,则可以根据投票权益法将其合并。当公司能够对合资企业的运营和财务决策行使控制权时,它被视为持有控股权益。对于不需要合并的建筑合资企业,公司使用比例合并法核算其在合资企业中的权益,根据该方法,公司在合资企业资产、负债、收入和运营成本中的比例份额包含在公司合并财务报表的相应分类中。公司间余额和交易已被清除。
(c) 估计数的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响报告金额的估算和假设。这些估计数是根据截至财务报表发布之日获得的信息得出的;因此,实际结果可能不同于这些估计数。
(d) 收入
收入确认
该公司的收入来自与公共和私人客户签订的长期建筑合同,这些客户主要位于美国及其领土以及某些其他国际地点。公司的建筑合同通常均作为单一记账单位(即作为单一履约义务)入账。
在施工合同的整个执行过程中,公司及其附属实体通过持续向客户移交控制权来确认收入。客户通常通过合同终止条款或公司就已在建资产上完成但公司没有其他用途的工程获得付款的权利来控制在建资产。
由于控制权会随着时间的推移而转移,收入的确认为履行义务的进展程度。选择衡量完成进展情况的方法需要作出判断,并以所提供的产品或服务的性质为基础。公司通常对合同使用成本对成本法,该方法根据迄今为止发生的成本与相应履约义务完工时估计总成本的比率来衡量每项履约义务的完成进展情况。发生的成本代表已完成的工作,这些工作与向客户移交控制权相对应,因此最能说明这一点。收入,包括估计的费用或利润,在发生成本时按比例记录。运营成本包括劳动力、材料、分包商成本以及其他直接和间接成本,包括折旧和摊销。
由于公司许多绩效义务所需完成的工作的性质,估算总收入和竣工成本很复杂,受许多变量的影响,需要大量的判断。对未来事件的发生以及可变对价的可能性和金额,包括变更单、索赔、合同纠纷和合同绩效标准的实现的影响,以及奖励或其他激励费的假设是在合同履行期间做出的。该公司估计,可变对价是其预期最有可能获得的金额。公司在交易价格中包括估计金额,但以可能发生重大逆转为限度
目录
PERINI 公司及其子公司导师
合并财务报表附注(续)
当与可变对价相关的不确定性得到解决后,将不会出现确认的累计收入。对可变对价的估算以及是否将估计金额纳入交易价格的决定主要基于对预期业绩的评估以及管理层可以合理获得的所有信息(历史、当前和预测)。如果确定向供应商或分包商追缴的费用有可能收回且金额可以可靠地估计,则认定向供应商或分包商收取的拖欠费用是降低了成本。当满足上述关于可变对价的相同要求时,将确认有争议的拖欠费用。
建筑合同估算值的变化
公司对合同收入和成本的估计非常详细,在合同履行期间,许多因素会发生变化,从而导致合同盈利能力发生变化。这些因素包括但不限于不同的场地条件;熟练合同工的可用性;主要材料供应商和分包商的业绩;正在进行的分包商谈判和收购条款;异常的天气条件;计划工作时间的变化;变更订单;原始投标估算的准确性;基于迄今经验的估计劳动生产率和成本的变化;基于激励的收入目标的实现;以及索赔的预期或实际解决条款。导致估算值变化的因素因项目在其生命周期内的成熟度而异。例如,在启动阶段,这些因素通常包括预期项目成本的修订,而在高峰期和收尾阶段,这些因素包括变更单和索赔的影响,以及对剩余预期项目成本的进一步修订。通常,如果合同处于早期完成阶段,则本期的影响要小于在完成的后期阶段对合同的估算值做出同样的变动。管理层逐份评估估计值的变化,并在合并财务报表附注中披露重大变化(如果重要)。累积补补法用于考虑估计数的修订。
(e) 财产和设备的折旧和长期无形资产的摊销
财产和设备以及长期无形资产通常在其估计的使用寿命范围内按直线折旧或摊销 三到 四十年.
(f) 长期资产的可追回性
每当情况表明资产产生的未来现金流可能低于资产的净账面价值时,对长期资产进行减值审查。在这种情况下,减值损失将按资产净账面价值超过其公允价值的金额予以确认。
(g) 商誉的可追回性
公司从10月1日起每年对每个报告单位进行商誉减值测试,如果事件发生或情况发生变化,则在两次年度测试之间,公司都会对商誉进行减值测试,这表明应重新评估商誉。此类事件或情况包括法律因素和商业环境的重大变化、报告单位最近的损失和行业趋势等因素。土木、建筑和专业承包商板块各代表一个申报单位,而民事申报单位根据美元计算截至2021年12月31日的剩余商誉余额379.92019年确认了百万美元的减值损失。公司在每年第四季度使用收入的加权平均值和市场方法进行年度量化减值评估。这些方法使用各种估值假设,假设的微小变化可能会对得出的公允价值产生重大影响。收入方法基于每个拥有商誉余额的申报单位未来现金流的估计现值。市场方法基于对市场数据与拥有商誉余额的每个报告单位的关系的假设。这两种方法的权重是基于它们与每个拥有商誉余额的申报单位的经济状况的个体相关性。2021年第四季度进行的年度量化评估得出的估计公允价值超过了民事申报单位的账面净值;因此,无需收取减值费用。
(h) 不可摊销商品名称的可收回性
某些商品名称的寿命估计是无限期的,不会摊销到收益中,而是每年进行减值审查,如果事件发生或情况发生变化,表明应重新评估不可摊销的商品名称,则更频繁地进行减值审查。公司在每年第四季度使用收入法(特许权使用费减免法)进行年度量化减值评估。2021年第四季度进行的评估得出的不可摊销商品名称的估计公允价值超过了各自的账面净值;因此,无需收取减值费用。
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合并财务报表附注(续)
(i) 所得税
递延所得税资产和负债是根据财务报表账面金额与资产和负债所得税基础之间的暂时差异的影响而确认的,使用预计在这些差异逆转时将生效的税率。所得税状况必须达到更有可能的门槛才能得到承认。公司将与不确定税收状况相关的利息和罚款视为所得税条款的一部分。
(j) 普通股每股收益
普通股每股基本收益(“EPS”)和摊薄后每股收益的计算方法是将归属于Tutor Perini Corporation的净收益除以以下公式:基本每股收益,该期间已发行普通股的加权平均数;对于摊薄后的每股收益,已发行普通股和可能具有稀释性的证券的加权平均数之和,对公司而言,这可以包括限制性股票单位和未行使的股票期权。潜在的稀释性证券还包括2021年6月15日还款之前的可转换票据(定义见附注7);但是,可转换票据对摊薄后的每股收益没有影响。公司使用库存股法计算潜在稀释性的限制性股票单位和股票期权的影响。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以千计,每股普通股数据除外) | 2021 | 2020 | 2019 |
归属于Tutor Perini Corporation的净收益(亏损) | $ | 91,925 | | $ | 108,394 | | $ | (387,690) | |
| | | |
已发行普通股的加权平均值,基本 | 51,017 | | 50,656 | | 50,220 | |
稀释性限制性股票单位和股票期权的影响 | 352 | | 421 | | — | |
已发行普通股的加权平均值,摊薄 | 51,369 | | 51,077 | | 50,220 | |
| | | |
归属于Tutor Perini Corporation的每股普通股净收益(亏损): | | | |
基本 | $ | 1.80 | | $ | 2.14 | | $ | (7.72) | |
稀释 | $ | 1.79 | | $ | 2.12 | | $ | (7.72) | |
上面未包含的反稀释证券 | 1,892 | | 1,862 | | 3,640 | |
在截至2019年12月31日的年度中,由于该期间出现净亏损,所有未偿还的限制性股票单位和股票期权均未计入摊薄后已发行股票的加权平均值。
(k) 现金、现金等价物和限制性现金
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中显示的金额的对账情况:
| | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(以千计) | 2021 | 2020 |
可用于一般公司用途的现金和现金等价物 | $ | 60,192 | | $ | 210,841 | |
合资企业的现金和现金等价物 | 142,005 | | 163,448 | |
现金和现金等价物 | 202,197 | | 374,289 | |
限制性现金 | 9,199 | | 77,563 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 211,396 | | $ | 451,852 | |
现金等价物包括短期、高流动性的投资,收购时到期日为三个月或更短。现金和现金等价物包括可用于公司一般用途的金额、公司在公司未合并合资企业持有的现金中所占的比例以及公司合并合资企业持有的100%。在这两种情况下,合资企业持有的现金仅可用于与合资企业相关的用途,包括未来对合资伙伴的分配。
限制性现金主要包括为担保与保险相关的或有债务(例如保险索赔免赔额)而作为抵押品而持有的金额,以代替信用证。截至2020年12月31日,限制性现金还包括美元69.9持有100万英镑用于偿还可转换票据的未偿本金余额,该票据已到期并于2021年6月15日偿还。
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合并财务报表附注(续)
(l) 限制性投资
该公司限制了主要作为抵押品持有的投资,以担保与保险相关的或有债务,例如保险索赔免赔额,以代替信用证。限制性投资主要包括对评级为A的美国政府机构证券和公司债务证券的投资3或者更好。
(m) 基于股份的薪酬
公司的长期激励计划允许公司以各种形式发放基于股份的薪酬奖励,包括限制性股票单位、股票期权、现金结算的绩效股票单位(“CPSU”)和非限制性股票。
限制性股票单位赋予持有人以一对一的方式将其股票单位换成公司普通股的权利。这些奖励通常视服务、业绩或市场条件而定,相关薪酬支出等于授予当日奖励的公允价值,并在必要的时期内按直线方式予以确认。具有服务或业绩归属条件的限制性股票单位的公允价值通常基于公司在纽约证券交易所(“NYSE”)普通股的收盘价。某些限制性股票单位被归类为负债,因为它们包含有保障的最低支付额。
股票期权赋予持有人在归属日之后以规定的行使价购买公司普通股的权利。股票期权行使价必须等于或大于授予之日公司普通股的公允价值。股票期权的期限仅限于 10自颁奖之日起的几年。股票期权的归属通常受某些服务、业绩或市场条件的约束,相关薪酬支出等于授予之日奖励的公允价值,并在必要的时期内按直线方式确认。具有服务或业绩归属条件的股票期权的公允价值通常基于Black-Scholes模型。
CPSU赋予持有人根据公司普通股在归属日的价值将其股票单位兑换成现金的权利。这些奖励视服务和市场或绩效条件而定。CPSU被归类为负债奖励,在每个报告期结束时按公允价值进行重新计量,公允价值的变化在收益中确认。基于业绩的CPSU的公允价值通常基于衡量日公司在纽约证券交易所普通股的收盘价。由于CPSU以现金结算且不发行股票,因此这些奖励不会稀释股权。
某些限制性股票单位、股票期权和CPSU奖励包含与公司相对于同行公司的股东总回报率相关的市场状况组成部分,这些成分是按多年业绩期计算得出的(“TSR奖励”)。基于市场的奖励的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型估算的。该模拟模型中使用的重要假设包括公司的预期波动率、基于美国国债收益率曲线利率且到期日与业绩周期一致的无风险利率,以及公司每个同行的波动率。
非限制性股票奖励在授予后立即归属,相关补偿费用等于授予当日奖励的公允价值。 非限制性股票的公允价值基于公司在纽约证券交易所普通股的收盘价。
对于所有仅以服务为基础的归属条件的奖励,公司将在没收情况发生时予以核算,而不是在授予之日估算没收的可能性。因此,公司在整个必要服务期内以直线方式确认这些奖励的全部授予日期公允价值,只有在出现没收的情况下,才能冲销任何费用。
对于所有具有基于绩效的归属条件的奖励,公司每季度评估在整个业绩期内实现绩效标准的可能性,如果公司估计不可能实现绩效标准,则将调整基于股份的薪酬支出。此外,具有基于绩效的归属条件的负债奖励在每个报告期均按公允价值重新计量,并对薪酬支出进行相应调整。
对于具有基于市场的归属条件的股权奖励,只要必要的服务期已经结束,无论市场状况是否得到满足,都将确认补偿费用。相反,使用蒙特卡罗模拟模型在每个报告期根据公允价值对具有市场归属要求的负债奖励进行重新测量,并对补偿费用进行相应调整。
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合并财务报表附注(续)
(n) 保险负债
公司通常使用第三方保险,但免赔额水平各不相同,保留损失的总上限。公司承担主要与工伤补偿和一般责任保险相关的损失和负债中免赔部分的风险。此外,对于某些项目,公司承担因任何分包商违约而产生的损失中可扣除部分的风险。亏损是根据公司根据历史经验和保险业遵循的某些精算假设对索赔总负债的估算得出的。根据历史经验汇编的数据,对免赔额度内的保险责任的估算包括对已发生但未报告的索赔的估计。
(o) 其他综合收益(亏损)
ASC 220, 综合收入,确立了在合并财务报表中报告综合收益及其组成部分的标准。公司将养老金福利计划资产/负债的变化、累计外币折算和投资公允价值的变化作为累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分进行报告。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的其他综合收益(亏损)的组成部分及相关的税收影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
(以千计) | 税前金额 | 税收(费用)优惠 | 税后净额 | | 税前金额 | 税收(费用)优惠 | 税后净额 | | 税前金额 | 税收(费用)优惠 | 税后净额 |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
固定福利养老金计划的调整 | $ | 8,665 | | $ | (2,444) | | $ | 6,221 | | | $ | (8,700) | | $ | 2,439 | | $ | (6,261) | | | $ | 1,180 | | $ | (336) | | $ | 844 | |
外币折算调整 | (508) | | 183 | | (325) | | | 178 | | 101 | | 279 | | | 1,867 | | (530) | | 1,337 | |
投资公允价值中的未实现收益(亏损) | (3,440) | | 790 | | (2,650) | | | 2,015 | | (444) | | 1,571 | | | 1,982 | | (421) | | 1,561 | |
其他综合收益总额(亏损) | $ | 4,717 | | $ | (1,471) | | $ | 3,246 | | | $ | (6,507) | | $ | 2,096 | | $ | (4,411) | | | $ | 5,029 | | $ | (1,287) | | $ | 3,742 | |
减去:归属于非控股权益的其他综合收益(a) | 140 | | — | | 140 | | | 230 | | — | | 230 | | | 393 | | — | | 393 | |
归属于Tutor Perini Corporation的其他综合收益(亏损)总额 | $ | 4,577 | | $ | (1,471) | | $ | 3,106 | | | $ | (6,737) | | $ | 2,096 | | $ | (4,641) | | | $ | 4,636 | | $ | (1,287) | | $ | 3,349 | |
________________________________________________________________________________________
(a)归因于非控股权益的其他综合收益(亏损)的唯一组成部分是外币折算。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,归属于Tutor Perini Corporation的按组成部分(税后)划分的AOCI余额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 固定福利养老金计划 | 外币兑换 | 公允未实现收益(亏损) 投资的价值 | 累积其他综合版 收入(亏损) |
归功于 Tutor Perini 公司: | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | $ | (38,670) | | $ | (6,315) | | $ | (464) | | $ | (45,449) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (539) | | 944 | | 1,621 | | 2,026 | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | 1,383 | | — | | (60) | | 1,323 | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | (37,826) | | $ | (5,371) | | $ | 1,097 | | $ | (42,100) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (7,993) | | 49 | | 1,820 | | (6,124) | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | 1,732 | | — | | (249) | | 1,483 | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | (44,087) | | $ | (5,322) | | $ | 2,668 | | $ | (46,741) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 4,167 | | (465) | | (2,372) | | 1,330 | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | 2,054 | | — | | (278) | | 1,776 | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | (37,866) | | $ | (5,787) | | $ | 18 | | $ | (43,635) | |
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合并财务报表附注(续)
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,从AOCI中重新归类的重大项目以及相应的位置和对合并运营报表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 合并后的位置 | 截至12月31日的年度 |
(以千计) | 运营声明 | 2021 | 2020 | 2019 |
AOCI 的组成部分: | | | | |
固定福利养老金计划的调整 | 其他收入(支出) | $ | 2,861 | | $ | 2,407 | | $ | 1,933 | |
所得税优惠 | 所得税支出(福利) | (807) | | (675) | | (550) | |
扣除税款 | | $ | 2,054 | | $ | 1,732 | | $ | 1,383 | |
| | | | |
投资调整公允价值的未实现收益 | 其他收入(支出) | $ | (352) | | $ | (315) | | $ | (76) | |
所得税支出 | 所得税支出(福利) | 74 | | 66 | | 16 | |
扣除税款 | | $ | (278) | | $ | (249) | | $ | (60) | |
(p) 最近的会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2019-12年度会计准则更新(“ASU”), 简化所得税会计(“亚利桑那州立大学2019-12”),修改了会计准则编纂(“ASC”)740, 所得税(“ASC 740”)。除其他外,亚利桑那州立大学2019-12年度的修正案删除了ASC 740中一般原则的某些例外情况,并通过澄清和修订现有指南来寻求更一致的应用。公司采用该亚利桑那州立大学,自2021年1月1日起生效。2019-12年度亚利桑那州立大学的采用并未对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
2. 合并现金流量表
以下是扣除2019年民用板块合资企业增量权益相关余额后的营运资本其他组成部分的变化(见附注6),如合并现金流量表所示,以及为利息、所得税和非现金投资活动支付的现金的补充披露:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以千计) | 2021 | 2020 | 2019 |
(增加)减少: | | | |
应收账款 | $ | (31,972) | | $ | (104,901) | | $ | (81,983) | |
应收预付款 | 78,618 | | (85,769) | | (78,520) | |
超过账单的成本和预计收益 | (120,034) | | (113,190) | | 18,751 | |
其他流动资产 | 62,371 | | (49,468) | | (76,146) | |
(减少)增加: | | | |
应付账款 | (283,482) | | 111,912 | | 53,999 | |
应付预付款 | (46,190) | | 62,954 | | 35,013 | |
超过成本和预计收益的账单 | (77,533) | | (5,168) | | 245,292 | |
应计费用和其他流动负债 | (4,005) | | 13,654 | | 14,851 | |
营运资金其他组成部分的变化 | $ | (422,227) | | $ | (169,976) | | $ | 131,257 | |
| | | |
补充披露: | | | |
已付利息 | $ | 63,762 | | $ | 57,038 | | $ | 56,137 | |
已付(退还)的所得税,净额 | $ | (8,299) | | $ | 11,204 | | $ | 43,374 | |
| | | |
非现金投资活动: | | | |
在结算应收款时获得的不动产 | $ | — | | $ | 11,660 | | $ | — | |
出售子公司所确认的应收款 | $ | 4,163 | | $ | — | | $ | — | |
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3. 收入
收入分列
下表按终端市场、客户类型和合同类型对收入进行了分类,公司认为这最能描述截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以千计) | 2021 | 2020 | 2019 |
按终端市场划分的民用板块收入: | | | |
公共交通(包括某些交通和隧道开挖项目) | $ | 1,417,196 | | $ | 1,367,412 | | $ | 992,755 | |
桥梁 | 238,345 | | 306,161 | | 334,117 | |
军事防御设施 | 194,701 | | 146,969 | | 59,082 | |
水 | 98,739 | | 101,705 | | 33,370 | |
高速公路 | 55,666 | | 122,254 | | 86,747 | |
其他 | 91,113 | | 155,398 | | 273,281 | |
民用板块总收入 | $ | 2,095,760 | | $ | 2,199,899 | | $ | 1,779,352 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以千计) | 2021 | 2020 | 2019 |
按终端市场划分的建筑细分市场收入: | | | |
商业和工业设施 | $ | 352,265 | | $ | 580,297 | | $ | 459,806 | |
酒店和博彩 | 338,998 | | 474,329 | | 297,700 | |
市政和政府 | 291,629 | | 287,337 | | 254,736 | |
教育设施 | 159,929 | | 173,472 | | 143,382 | |
公共交通(包括交通项目) | 130,923 | | 218,930 | | 201,400 | |
| | | |
医疗保健设施 | 64,042 | | 117,968 | | 239,299 | |
其他 | 90,316 | | 132,308 | | 145,717 | |
建筑板块总收入 | $ | 1,428,102 | | $ | 1,984,641 | | $ | 1,742,040 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以千计) | 2021 | 2020 | 2019 |
按终端市场划分的专业承包商收入: | | | |
公共交通(包括某些交通和隧道开挖项目) | $ | 588,162 | | $ | 592,430 | | $ | 419,402 | |
商业和工业设施 | 139,751 | | 152,868 | | 186,819 | |
多单元住宅 | 133,085 | | 139,924 | | 83,903 | |
水 | 90,887 | | 73,769 | | 37,403 | |
教育设施 | 50,572 | | 44,762 | | 70,229 | |
混合用途 | 44,660 | | 47,022 | | 64,302 | |
其他 | 70,851 | | 83,448 | | 67,382 | |
专业承包商分部总收入 | $ | 1,117,968 | | $ | 1,134,223 | | $ | 929,440 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(以千计) | 民用 | 建筑 | 专业 承包商 | 总计 |
按客户类型划分的收入: | | | | |
州和地方机构 | $ | 1,791,531 | | $ | 363,686 | | $ | 481,255 | | $ | 2,636,472 | |
联邦机构 | 205,080 | | 189,508 | | 47,724 | | 442,312 | |
私人业主 | 99,149 | | 874,908 | | 588,989 | | 1,563,046 | |
总收入 | $ | 2,095,760 | | $ | 1,428,102 | | $ | 1,117,968 | | $ | 4,641,830 | |
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合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(以千计) | 民用 | 建筑 | 专业 承包商 | 总计 |
按客户类型划分的收入: | | | | |
州和地方机构 | $ | 1,875,653 | | $ | 534,449 | | $ | 533,768 | | $ | 2,943,870 | |
联邦机构 | 175,933 | | 143,327 | | 75,067 | | 394,327 | |
私人业主 | 148,313 | | 1,306,865 | | 525,388 | | 1,980,566 | |
总收入 | $ | 2,199,899 | | $ | 1,984,641 | | $ | 1,134,223 | | $ | 5,318,763 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(以千计) | 民用 | 建筑 | 专业 承包商 | 总计 |
按客户类型划分的收入: | | | | |
州和地方机构 | $ | 1,401,001 | | $ | 573,049 | | $ | 496,195 | | $ | 2,470,245 | |
联邦机构 | 116,869 | | 153,467 | | 11,326 | | 281,662 | |
私人业主 | 261,482 | | 1,015,524 | | 421,919 | | 1,698,925 | |
总收入 | $ | 1,779,352 | | $ | 1,742,040 | | $ | 929,440 | | $ | 4,450,832 | |
州和地方机构。该公司的州和地方政府客户包括州交通部门、大都市当局、城市、市政机构、学区和公立大学。向州和地方客户提供的服务主要是根据通过竞标程序授予的合同提供的。为州和地方政府客户提供的建筑服务包括公共交通系统、隧道、桥梁、高速公路、司法和惩教设施、学校和宿舍、医疗保健设施、会议中心、停车结构和其他市政建筑。该公司的绝大多数民用承包和建筑施工服务都是在美国及其领土各地提供的。
联邦机构。该公司的联邦政府客户包括美国国务院、美国海军、美国陆军工程兵团、美国空军和国家公园管理局。向联邦机构提供的服务通常是根据涉及新建筑或基础设施维修或改善的特定任务或多年期任务的竞争性投标合同提供的。来自联邦机构的部分收入来自海外地区的项目。
私人业主。该公司的私人所有者(即客户)包括房地产开发商、医疗保健公司、科技公司、酒店和博彩度假村所有者、美洲原住民主权国家、公立公司和私立大学。通过谈判的合同安排以及竞争性投标向私人客户提供服务。
除其他原因外,大多数联邦、州和地方政府合同都包含允许全部或部分终止合同的条款,以方便政府客户。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(以千计) | 民用 | 建筑 | 专业 承包商 | 总计 |
按合同类型划分的收入: | | | | |
固定价格 | $ | 1,815,079 | | $ | 336,128 | | $ | 988,941 | | $ | 3,140,148 | |
保证的最高价格 | 2,854 | | 888,345 | | 14,505 | | 905,704 | |
单价 | 268,377 | | (1,373) | | 96,782 | | 363,786 | |
成本加费用及其他 | 9,450 | | 205,002 | | 17,740 | | 232,192 | |
总收入 | $ | 2,095,760 | | $ | 1,428,102 | | $ | 1,117,968 | | $ | 4,641,830 | |
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合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(以千计) | 民用 | 建筑 | 专业 承包商 | 总计 |
按合同类型划分的收入: | | | | |
固定价格 | $ | 1,792,765 | | $ | 508,655 | | $ | 1,010,973 | | $ | 3,312,393 | |
保证的最高价格 | 1,829 | | 1,136,782 | | 15,417 | | 1,154,028 | |
单价 | 392,548 | | 867 | | 83,257 | | 476,672 | |
成本加费用及其他 | 12,757 | | 338,337 | | 24,576 | | 375,670 | |
总收入 | $ | 2,199,899 | | $ | 1,984,641 | | $ | 1,134,223 | | $ | 5,318,763 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(以千计) | 民用 | 建筑 | 专业 承包商 | 总计 |
按合同类型划分的收入: | | | | |
固定价格 | $ | 1,315,195 | | $ | 561,831 | | $ | 769,410 | | $ | 2,646,436 | |
保证的最高价格 | 6,951 | | 752,110 | | 21,291 | | 780,352 | |
单价 | 436,015 | | 12,063 | | 91,803 | | 539,881 | |
成本加费用及其他 | 21,191 | | 416,036 | | 46,936 | | 484,163 | |
总收入 | $ | 1,779,352 | | $ | 1,742,040 | | $ | 929,440 | | $ | 4,450,832 | |
固定价格。固定价格或一次性合同最常用于土木和专业承包商领域的项目,通常要求公司提供以固定金额完成项目所需的所有资源。通常,固定价格合约会给公司带来更多风险,但提供了获得更大利润的机会。固定价格合同的账单通常基于预先确定的合同里程碑的估计进展情况。
保证最高价格(“GMP”)。GMP合同规定了成本加费用安排,但不得超过商定的最高价格。这些合同给公司带来了金额超过GMP的风险,但通过与所有者就可能实现的任何成本节省达成共享协议,可能为公司带来比成本加费用合同更大的利润的机会。我们的建筑部门向各种私人客户提供的服务通常是根据GMP合同提供的。GMP合同的账单通常按月计费,基于产生的实际成本加上议定的利润。
单价。单价合同在土木和特种承包商领域的项目中最为常见,通常要求公司以固定单位价格提供估计或未确定数量的构成项目的单位或组件。这种方法将估算所需单位数量的风险转移给了项目所有者,但除非合同中另有规定,否则单位成本增加的风险由公司承担。单价合同的账单通常按月计费,基于账单期内完成或完成的实际工作量。
成本加费用。建筑和专业承包商领域的许多项目都使用成本加费用合同。成本加费用合同包括成本加固定费用合同和成本加奖励费合同。成本加固定费用合同规定报销经批准的项目费用外加固定费用。成本加奖励费合同规定偿还项目成本外加基本费用,以及基于成本和/或进度绩效的激励费。成本加费用合同可以最大限度地降低公司的财务风险,但也可能限制利润。成本加费用合同的账单通常根据产生的实际成本加上议定的利润率按月计费。
影响收入的合同估算变动
由于意外事件或管理层初步估计数的修订而导致的给定项目合同总收入或成本的变动,将在确定变动的时期内予以确认。在截至2021年12月31日的年度中,收入受到负面影响,与前期净额履行(或部分履行)的绩效义务有关37.5百万用于各种项目。在截至2020年12月31日的年度中,收入受到负面影响,与前期净额履行(或部分履行)的绩效义务有关77.0百万用于各种项目。在截至2019年12月31日的年度中,收入受到负面影响,与前期净额履行(或部分履行)的绩效义务有关177.5百万美元用于各种项目,包括一美元123.9百万收入影响是由注8中讨论的与阿拉斯加之路高架桥事项相关的收费造成的。
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剩余的履约义务
剩余履约义务代表尚未完成工作的公司订单的交易价格,不包括未行使的合约期权。截至2021年12月31日,分配给公司施工合同剩余履约义务的交易价格总额为美元4.6十亿,美元2.2十亿和美元1.3土木、建筑和专业承包商板块分别为10亿美元。截至2020年12月31日,分配给公司建筑合同剩余履约义务的交易价格总额为美元4.8十亿,美元1.5十亿和美元1.8土木、建筑和专业承包商板块分别为10亿美元。该公司通常确认土木板块项目在一段时间内的收入 三到 五年,而对于建筑和专业承包商领域的项目,公司通常确认一段时间内的收入 一到 三年.
4. 合同资产和负债
根据公司项目运营周期的长度,公司将自资产负债表之日起一年后可能结算的合同资产和负债归类为当前资产和负债。
合同资产包括保留金条款下的应付金额、成本和超过账单和资本化合同成本的估计收益。 合并资产负债表中包含的金额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(以千计) | 2021 | | 2020 |
应收预付款 | $ | 568,881 | | | $ | 648,441 | |
超过账单的成本和预计收益: | | | |
索赔 | 833,352 | | | 752,783 | |
未获批准的变更单 | 418,054 | | | 415,489 | |
其他未计费的成本和利润 | 105,362 | | | 68,462 | |
总成本和预计收入超过账单 | 1,356,768 | | | 1,236,734 | |
资本化合同成本 | 69,027 | | | 74,452 | |
合约资产总额 | $ | 1,994,676 | | | $ | 1,959,627 | |
应收预付款指向客户开具发票的金额,其中部分款项在某些里程碑完成、其他合同条件得到满足或项目完成之前被扣留。保留金协议因项目而异,余额可能会在几个月或几年内未清偿,具体取决于多种情况,例如合同特定条款、项目绩效以及公司在完成过程中可能出现的其他变量。截至2021年12月31日,管理层估计将在一年后收取的应收预付款金额约为 31余额的百分比。
超过账单的成本和估计收益代表合同成本和利润(或合同收入)超过迄今为止合同账单金额的部分,被归类为流动资产。成本和预计收益超过账单时:(1) 根据ASC 606在一段时间内确认了相应的合同收入金额, 与客户签订合同的收入(“ASC 606”),但是,由于合同中规定的账单条款,部分收入目前无法开具账单,或者 (2) 费用与某些索赔和未经批准的变更单有关。当对工作范围的变化以及与该变更相关的价格都存在争议时,就会发生索赔。当工作范围的变更导致在双方商定合同价格的相应变更之前完成额外工作时,就会出现未获批准的变更单。该公司通常将与索赔和未经批准的变更单相关的回收作为一种可变对价形式进行估计,其预计金额最有可能达到,而且在与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。索赔和未经批准的变更单应根据合同各方之间的协议和决议以及合同修正案的执行之后计费。索赔和未获批准的变更单的增加通常是由现有或新职位产生的费用造成的;减少通常来自决议和随后的账单。如注8所述,这些索赔和未经批准的变更单的解决可能需要诉讼或其他形式的争议解决程序。其他未开票的成本和利润应根据每种现有合同安排的账单条款计费,因此,合同计费周期的时间可能会导致未开票成本和利润平衡的波动。其他未开票成本和利润的最终解决通常涉及在合同要求或里程碑方面逐步取得进展。费用金额和估算值
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截至2021年12月31日,管理层估计将在一年后收取的超过账单的收益约为美元795.2百万。
资本化合同成本包含在其他流动资产中,主要代表履行合同的成本,该合同(1)与现有或预期的合同直接相关,(2)产生或增加用于履行未来履约义务的资源,(3)预计将通过合同收回。资本化合同成本通常在项目预期使用期内计入相关合同。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,美元47.3百万,美元46.7百万和美元33.8先前资本化的合同成本中分别有百万美元被摊销并确认为相关合同的支出。
合同负债包括根据保留金条款所欠的金额和超过成本和估计收益的账单。 合并资产负债表上报告的金额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(以千计) | 2021 | | 2020 |
应付预付款 | $ | 268,945 | | | $ | 315,135 | |
超过成本和预计收益的账单 | 761,689 | | | 839,222 | |
合同负债总额 | $ | 1,030,634 | | | $ | 1,154,357 | |
应付预付金是指分包商向公司开具的发票金额,这些分包商在某些里程碑、其他合同条件完成之前或项目完成之前已扣留了部分款项。通常,在向客户收取相关的应收预付款之前,不会将应付的预付款汇给分包商。截至2021年12月31日,管理层估计将在一年后汇出的应付预付金额约为 24余额的百分比。
超过成本和估计收益的账单是指迄今为止合同账单超过迄今确认的合同成本和利润(或合同收入)金额的部分。余额可能会根据合同开具账单的时间和合同收入的确认时间而波动。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中确认并包含在期初账单中的超出成本和每个期间的估计收益余额的收入总额为美元638.7百万,美元690.7百万和美元479.6分别是百万。
5. 所得税
所得税前收入(亏损)汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以千计) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国的业务 | $ | 118,749 | | | $ | 138,426 | | | $ | (456,403) | |
外国和美国领土业务 | 41,033 | | | 35,853 | | | 30,569 | |
总计 | $ | 159,782 | | | $ | 174,279 | | | $ | (425,834) | |
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所得税支出(收益)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以千计) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前支出(收益): | | | | | |
联邦 | $ | 20,052 | | | $ | (36,159) | | | $ | (2,884) | |
州 | 7,899 | | | (1,282) | | | 3,585 | |
外国和美国领土 | 11,568 | | | 11,130 | | | 5,299 | |
当前总支出(福利): | 39,519 | | | (26,311) | | | 6,000 | |
| | | | | |
递延费用(福利): | | | | | |
联邦 | (13,667) | | | 38,667 | | | (43,579) | |
州 | 36 | | | 10,608 | | | (27,566) | |
外国和美国领土 | (256) | | | (1,022) | | | (464) | |
递延费用(福利)总额: | (13,887) | | | 48,253 | | | (71,609) | |
总支出(福利): | $ | 25,632 | | | $ | 21,942 | | | $ | (65,609) | |
下表是公司按法定联邦税率计算的所得税准备金与公司有效税率的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
(千美元) | 金额 | | 费率 | | 金额 | | 费率 | | 金额 | | 费率 |
按法定税率计算的联邦所得税支出(福利) | $ | 33,554 | | | 21.0 | % | | $ | 36,599 | | | 21.0 | % | | $ | (89,425) | | | 21.0 | % |
州所得税,扣除联邦税收优惠 | 8,301 | | | 5.2 | | | 8,518 | | | 4.9 | | | (18,442) | | | 4.3 | |
基于股票的薪酬 | 87 | | | 0.1 | | | 3,185 | | | 1.8 | | | 1,706 | | | (0.4) | |
联邦税法变更的影响 | — | | | — | | | (14,476) | | | (8.3) | | | — | | | — | |
军官薪酬 | 3,664 | | | 2.3 | | | 2,486 | | | 1.4 | | | 2,938 | | | (0.7) | |
商誉减值 | — | | | — | | | — | | | — | | | 43,990 | | | (10.3) | |
非控股权益 | (8,872) | | | (5.6) | | | (9,799) | | | (5.6) | | | (6,064) | | | 1.4 | |
联邦研发信贷 | (1,105) | | | (0.7) | | | (3,007) | | | (1.7) | | | (3,998) | | | 0.9 | |
国外税率差异 | (625) | | | (0.4) | | | 1,491 | | | 0.9 | | | 4,940 | | | (1.2) | |
| | | | | | | | | | | |
联邦政府对权益信贷的索赔 | (8,191) | | | (5.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | (1,181) | | | (0.8) | | | (3,055) | | | (1.8) | | | (1,254) | | | 0.4 | |
所得税支出(福利) | $ | 25,632 | | | 16.0 | % | | $ | 21,942 | | | 12.6 | % | | $ | (65,609) | | | 15.4 | % |
该公司截至2021年12月31日止年度的所得税和有效税率准备金受到联邦政府权利税收抵免申请的有利影响,该申请导致了与2019年陪审团的负面裁决相关的税率调整,该裁决使2016年确认的某些收入无法收回。
公司截至2020年12月31日止年度的所得税和有效税率准备金受到税法变更的重大影响。2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)签署成为法律。CARES法案的一项主要条款允许将2018、2019和2020纳税年度的净营业亏损延至五年。结果,在截至2020年12月31日的财年中,由于将2019年产生的净营业亏损延至联邦法定税率为35%的纳税年度的影响,公司得以确认超过当前21%的联邦法定税率的税收优惠。
公司截至2019年12月31日止年度的所得税和有效税率准备金受到附注6中讨论的商誉减值费用的重大影响。在商誉减值费用总额的美元中379.9百万,大约 $209.5百万美元与不可减税的商誉有关,两者之间产生了永久的差异
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账面收入和应纳税所得额。在截至2019年12月31日的年度中,公司确认的美国联邦和州税收优惠总额为美元49.4百万美元是减值费用造成的。
以下是递延所得税资产和负债的重要组成部分的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(以千计) | 2021 | | 2020 |
递延所得税资产: | | | |
费用确认的时机 | $ | 28,710 | | | $ | 24,470 | |
净营业亏损 | 15,824 | | | 19,968 | |
善意 | 11,698 | | | 19,315 | |
其他,净额 | 13,125 | | | 10,155 | |
递延所得税资产 | 69,357 | | | 73,908 | |
| | | |
| | | |
| | | |
递延所得税负债: | | | |
无形资产,主要归因于购买会计 | (16,453) | | | (15,212) | |
固定资产 | (70,128) | | | (76,567) | |
施工合同会计 | (9,196) | | | (9,769) | |
合资企业 | (26,764) | | | (41,669) | |
其他 | (15,672) | | | (11,962) | |
递延所得税负债 | (138,213) | | | (155,179) | |
| | | |
递延所得税负债净额 | $ | (68,856) | | | $ | (81,271) | |
截至2021年12月31日,该公司在各州的净营业亏损结转总额为美元166.0百万,到期日期从 2022 年到 2040 年不等。截至2020年12月31日,该公司在各州的净营业亏损结转总额为美元196.5百万。截至2021年12月31日,该公司的联邦和州税收抵免结转额约为美元0.1百万和美元2.6分别为百万。截至2020年12月31日,该公司的联邦和州税收抵免结转额约为美元1.4百万和美元2.0分别是百万。
递延所得税负债净额在合并资产负债表中列报如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(以千计) | 2021 | | 2020 |
递延所得税资产 | $ | 2,133 | | | $ | 1,695 | |
递延所得税负债 | (70,989) | | | (82,966) | |
递延所得税负债净额 | $ | (68,856) | | | $ | (81,271) | |
该公司的政策是将未确认的税收优惠的利息和罚款记录为所得税支出的一部分。与利息和罚款相关的累计金额将添加到资产负债表上未确认的纳税负债总额中。截至2021年12月31日,如果确认将影响有效税率的未确认税收优惠总额为美元7.5百万。该公司预计在未来十二个月内不会有任何未确认的税收优惠的重大发放。
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根据公认会计原则,公司考虑了其不确定的税收状况。以下是截至2021年12月31日的三年中这些未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(以千计) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 8,681 | | | $ | 5,682 | | | $ | 4,998 | |
往年税收状况的变化 | (1,319) | | | 2,286 | | | 351 | |
本年度税收状况的变化 | 1,000 | | | 1,202 | | | 1,106 | |
减少法规到期时的税收状况 | (823) | | | (489) | | | (773) | |
期末余额 | $ | 7,539 | | | $ | 8,681 | | | $ | 5,682 | |
该公司在国际上开展业务,因此,其一家或多家子公司在美国联邦、美国州和某些外国司法管辖区提交所得税申报表。因此,在正常业务过程中,公司主要接受美国、关岛和加拿大的税务机关的审查。该公司对美国联邦所得税审计的开放纳税年度为2018年及以后。美国国税局目前正在对2018年联邦所得税申报表进行审计。该公司在多个州和地方司法管辖区有不同的年份可供审计,目前正在接受各州和地方税务机构的审计。
6. 商誉和无形资产
善意
下表显示了自成立至2021年12月31日的商誉账面金额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 民用 | | 建筑 | | 专业 承包商 | | 总计 |
截至2019年12月31日的商誉总额 | $ | 492,074 | | | $ | 424,724 | | | $ | 156,193 | | | $ | 1,072,991 | |
截至2019年12月31日的累计减值 | (286,931) | | | (424,724) | | | (156,193) | | | (867,848) | |
截至2019年12月31日的商誉 | 205,143 | | | — | | | — | | | 205,143 | |
2020 年活动 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2020年12月31日的商誉 | 205,143 | | | — | | | — | | | 205,143 | |
本年度活动 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日的商誉(a) | $ | 205,143 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 205,143 | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)截至2021年12月31日,累计减值为美元867.8百万。
该公司在2021年第四季度进行了年度减值测试,并得出商誉未减值的结论。此外,公司确定,自我们的年度减值测试之日起,没有发生任何触发事件,也没有发生任何可能使民事报告单位公允价值降至账面金额以下的情况发生变化。
公司将继续监测事件和情况,以防发生变化,这些变化表明在年度减值测试之前,在未来的过渡期内,需要对民事申报单位的商誉进行减值重新评估。这些未来的事件和情况包括但不限于民事报告部门整体财务业绩的变化、COVID-19 疫情对我们业务的影响,以及其他可能表明可能出现减值的潜在触发事件的定量和定性因素。
2019年第二季度商誉减值
在2019年第二季度,公司确认了总额为美元的非现金减值亏损379.9百万,其中 $210.2百万,美元13.5百万和美元156.2百万分别属于土木、建筑和专业承包商领域。尽管没有单一的决定性事件或因素,但会计指导(ASC 350)中指出了潜在的触发事件, 无形资产-商誉及其他)得出减值结论的包括:
•自2019年5月8日公司提交第一季度10-Q表后,无论是绝对值还是相对于同行,该公司都面临股价下跌并持续下跌。与同行公司的平均股价一致,该公司的股价一直呈下降趋势
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前几个时期;但是,在2019年第二季度,该公司的股价跌至52周低点,而同行集团中公司的平均股价上涨。该公司认为,在解决某些索赔和未获批准的变更单方面遇到的延误,再加上2019年第一季度营运资金需求的增加和运营现金流的显著负数,是公司股价持续下跌的重大原因;
•2019年第一季度,公司每个报告单位的运营现金流均出现大幅负值,这种趋势在第二季度初仍在继续;以及
•2019年5月17日,一家主要信用评级机构下调了该公司的债务评级。
在进行截至2019年6月1日的中期商誉减值测试(“中期测试”)时,公司使用了(1)收益法和(2)市场方法的加权平均值来确定公司及其每个报告单位在中期测试中的公允价值。收入方法以每个报告单位未来现金流量的估计现值为基础。市场方法基于对市场数据与每个报告单位的关系的假设。这两种方法的权重是基于它们与每个报告单位的经济状况的个体相关性,受每个报告单位的可比市场数据可用性等因素的影响。
评估减值本质上涉及管理层对用于计算申报单位公允价值的假设以及市场状况对这些假设的影响的判断。公司在基于收入的方法下在假设中用于估算其申报单位公允价值的关键输入如下:
•加权平均资本成本(“WACC”),用于折现预计现金流的风险调整后利率;
•现有工作和新奖励产生的现金流;以及
•预计营业利润率。
使用风险调整后的折现率,将每个申报单位的预期未来税后运营现金流折现为现值。对未来现金流的估算要求管理层对未来的经营业绩做出重要的假设,包括现有工作和新奖励产生的现金流、预计的营业利润率、现金流金额和时间的变化、实现预计现金流的可能性以及可能与未来实际现金流不同的未来经济状况。贴现率旨在反映未来现金流预测中固有的风险,用于估算未来现金流的现值,其基础是市场参与者相对于报告单位的WACC的估计。金融和信贷市场的波动会直接影响用于制定WACC的某些投入和假设。
为了计算新奖励产生的现金流和未来的营业利润率,公司跟踪了每个报告单位已知的重要前景,并考虑了预计竞标、启动和完成工作的预计时间。公司还考虑了与潜在所有者的关系;有能力完成大型、复杂工作的竞争对手;业务战略;以及公司成功赢得每个报告单位新工作的历史。在营业利润率方面,公司考虑了其在终端市场的历史报告单位营业利润率,即潜在工作机会最大、现有工作的预期利润率、最近新工作采购的当前市场趋势以及业务战略。
该公司还通过将行业可比的收入和营业收益倍数应用于其报告单位的收入和营业收益来估算其申报单位的公允价值。工程和建筑行业公司的状况和前景取决于诸如总体服务需求等共同因素。
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无形资产
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 加权平均摊销期 |
(以千计) | 成本 | 累积的 摊销 | 累计减值费用 | 账面价值 | |
商品名称(不可摊销) | $ | 117,600 | | $ | — | | $ | (67,190) | | $ | 50,410 | | | 无限期 |
商品名称(可摊销)(a) | 69,250 | | (23,650) | | (23,232) | | 22,368 | | | 20年份 |
承包商执照 | 6,000 | | — | | (6,000) | | — | | | 不适用 |
客户关系 | 39,800 | | (23,053) | | (16,645) | | 102 | | | 12年份 |
施工合同积压 | 149,290 | | (137,102) | | — | | 12,188 | | | 3年份 |
总计 | $ | 381,940 | | $ | (183,805) | | $ | (113,067) | | $ | 85,068 | | | |
___________________________________________________________________________________________________________(a)2021年,该公司出售了一家非重要子公司,该子公司的商品名称可摊销,总成本为美元5.1百万美元,账面价值为 $2.6销售时为百万。
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| 截至2020年12月31日 | | 加权平均摊销期 |
(以千计) | 成本 | 累积的 摊销 | 累计减值费用 | 账面价值 | |
商品名称(不可摊销) | $ | 117,600 | | $ | — | | $ | (67,190) | | $ | 50,410 | | | 无限期 |
商品名称(可摊销) | 74,350 | | (23,754) | | (23,232) | | 27,364 | | | 20年份 |
承包商执照 | 6,000 | | — | | (6,000) | | — | | | 不适用 |
客户关系 | 39,800 | | (22,103) | | (16,645) | | 1,052 | | | 12年份 |
施工合同积压 | 149,290 | | (105,001) | | — | | 44,289 | | | 3年份 |
总计 | $ | 387,040 | | $ | (150,858) | | $ | (113,067) | | $ | 123,115 | | | |
与可摊销无形资产相关的摊销费用为美元35.5百万,美元32.2百万和美元6.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为百万美元。与2019年相比,2021年和2020年的摊销费用增加是由于收购了另外一笔摊款 252019年第四季度民用板块合资企业的权益百分比,这使公司的所有权权益从 50% 至 75%,并赋予其在合资企业中的控股权,因此需要公司进行合并。该交易被视为分阶段实现的业务合并,根据ASC 805的规定, 业务组合,先前在合资企业中持有的股权在收购日的公允价值上进行了重新计量。该交易带来了$的收益37.8确认的收益为百万美元,已计入公司2019年合并运营报表中的一般和管理费用,也包括在建筑合同积压的无形资产的记录中75.6百万美元,这笔款项在相关积压合同被确认为收入时摊销。
与可摊销无形资产相关的未来摊销费用约为美元14.52022 年为百万美元2.2从2023年到2026年,每年100万美元,以及美元11.4此后为百万。
该公司在2021年第四季度对不可摊销的商品名称进行了年度减值测试。根据这一评估,公司得出结论,其不可摊销的商品名称没有受到损害。此外,公司确定,自我们的年度减值测试之日起,没有发生任何触发事件,也没有发生任何表明其不可摊销商品名称减值的情况变化。每当情况表明其他可摊销的无形资产产生的未来现金流可能低于资产的净账面价值时,就会对这些资产进行减值审查。该公司有 不截至2021年12月31日、2020年或2019年12月31日止年度的无形资产减值。
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7. 财务承诺
长期债务
合并资产负债表上报告的长期债务包括以下内容:
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| 截至12月31日, |
(以千计) | 2021 | | 2020 |
2017 年优先票据 | $ | 496,244 | | | $ | 495,271 | |
定期贷款 B | 406,335 | | | 408,458 | |
2020 左轮手枪 | 27,000 | | | — | |
可转换票据(a) | — | | | 67,878 | |
设备融资和抵押贷款 | 56,246 | | | 47,594 | |
其他债务 | 7,829 | | | 6,264 | |
债务总额 | 993,654 | | | 1,025,465 | |
减去:当前到期日 | 24,406 | | | 100,188 | |
长期债务,净额 | $ | 969,248 | | | $ | 925,277 | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)公司于2021年6月15日到期时偿还了可转换票据的剩余本金余额。截至2020年12月31日,可转换票据的余额已包含在合并资产负债表的当前到期日中。
下表将截至2021年12月31日和2020年12月31日的未偿债务余额与报告的债务余额进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
(以千计) | 未偿债务 | 未摊销折扣和发行成本 | 债务, 如报道的那样 | | 未偿债务 | 未摊销折扣和发行成本 | 债务, 如报道的那样 |
2017 年优先票据 | $ | 500,000 | | $ | (3,756) | | $ | 496,244 | | | $ | 500,000 | | $ | (4,729) | | $ | 495,271 | |
定期贷款 B | 419,688 | | (13,353) | | 406,335 | | | 423,938 | | (15,480) | | 408,458 | |
可转换票据 | — | | — | | — | | | 69,918 | | (2,040) | | 67,878 | |
与2020年左轮手枪相关的未摊销发行成本为美元2.1百万和美元2.6截至2021年12月31日和2020年12月31日分别为百万美元,并包含在合并资产负债表的其他资产中。
2020 年信贷协议
2020年8月18日,公司与BMO Harris Bank N.A. 签订了信贷协议(“2020年信贷协议”),后者是行政代理人、Swing Line Lender和信用证发行人以及其他贷款机构。2020 年信贷协议规定了 $425.0百万美元定期贷款 B 融资(“定期贷款 B”)和 a $175.0百万循环信贷额度(“2020年循环信贷额度”),信用证和周转额度贷款的发放限额度最高为美元75.0百万和美元10.0分别为百万。无论如何,定期贷款B将于2027年8月18日到期,2020年循环贷款将于2025年8月18日到期,除非2017年任何优先票据在2025年1月30日(即2017年优先票据到期前91天)未偿还,在这种情况下,定期贷款B和2020年循环贷款都将在2025年1月30日到期(但有一些其他例外)。
2020年信贷协议允许公司在到期前的任何时候偿还2020年信贷协议下未偿还的任何或全部借款,而不会受到处罚。2020年信贷协议要求公司定期按季度分期偿还定期贷款B的本金,金额等于 0.25B定期贷款初始本金的百分比2020年信贷协议还要求公司预付与某些资产出售、保险收益收入、未经许可的债务和年度超额现金流相关的定期贷款B(某些例外情况除外)。
除某些例外情况外,2020年信贷协议规定公司有权在到期前的任何时候增加2020年循环贷款下的承诺和/或建立一项或多项定期贷款额度,总额不超过(i)美元中较大者173.5百万和 50LTM 息税折旧摊销前利润百分比(定义见2020年信贷协议)加上(ii)额外金额,前提是(A)对于同等优先留置权有担保债务,则为第一留置权净杠杆比率(定义见下文
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2020 年信贷协议)不超过 1.35: 1.00,(B) 对于次级留置权担保债务,总净杠杆率(定义见2020年信贷协议)不超过 3.50:1.00 和 (C) 对于无抵押债务,(x) 总净杠杆比率不超过 3.50:1.00 或 (y) 固定费用覆盖率(定义在 2020 年信贷协议中)不低于 2.00:1.00.
2020年信贷协议下的借款按公司选择的利率计息,利率等于 (i) (a) 伦敦银行同业拆借利率或 (b) 基准利率(参照(1)行政代理人的优惠贷款利率、(2) 联邦基金有效利率加上最高利率确定 50基点和 (3) 一个月利息期的伦敦银行同业拆借利率加上 100基点)加上,(ii)适用的利润。适用于定期贷款B的利润率介于 4.50% 和 4.75伦敦银行同业拆借利率及之间的百分比 3.50% 和 3.75基准利率的百分比(最初是 4.75伦敦银行同业拆借利率的百分比 3.75基准利率的百分比),在每种情况下,均基于总净杠杆比率。适用于 2020 年左轮手枪的利润率介于 4.25% 和 4.75伦敦银行同业拆借利率的百分比 3.25% 和 3.75基准利率的百分比(最初是 4.75伦敦银行同业拆借利率的百分比 3.75基准利率百分比),在每种情况下,均基于第一留置权净杠杆比率。除了根据2020年信贷协议支付未偿还本金的利息外,公司还将就2020年Revolver下的未使用承诺向贷款人支付承诺费。公司将按惯例支付信用证费用。如果违约付款或破产事件发生并仍在继续,则原本适用的逾期金额利润率将增加 2每年百分比。该协议包括在伦敦银行同业拆借利率终止后用替代基准利率取代伦敦银行同业拆借利率的条款。2020年左轮手枪下的加权平均借款年利率为 6.5截至2021年12月31日止年度的百分比。
2020年信贷协议仅要求公司及其受限制的子公司将第一留置权的最大净杠杆率维持在 2.75: 1:00,下台到 2.25:1.00 从截至2022年3月31日的季度开始。2020年信贷协议还包括某些惯例陈述和担保、肯定承诺和违约事件。除某些例外情况外,公司现有和未来的实质性全资子公司几乎都无条件地为公司在2020年信贷协议下的义务提供担保;此外,除某些例外情况外,这些债务由对公司及其子公司几乎所有资产的留置权担保,以担保这些债务。
截至2021年12月31日,美元27百万美元未偿还了而且 $1482020年左轮手枪下有100万张可用。该公司没有使用2020年左轮手枪发放信用证。截至2021年12月31日期间,公司遵守了2020年信贷协议下的财务契约。
终止2017年信贷额度
2020年8月18日,公司使用定期贷款B的收益偿还了与SunTrust Bank(现为Truist Bank作为行政代理人、周转贷款人和信用证发行人以及其他贷款机构辛迪加)签订的信贷协议(“2017年信贷额度”)下的未偿还款项,当时2017年信贷额度终止。
可转换票据的回购和偿还
2016 年 6 月 15 日,公司发行了 $200百万的 2.875私募发行中将于2021年6月15日到期的可转换优先票据(“可转换票据”)的百分比。2020年8月19日,公司使用定期贷款B的收益回购了美元130.1可转换票据本金总额为百万美元,总收购价为美元132.4百万(包括回购之日的应计和未付利息)。回购的结果是,公司确认了一美元7.12020年债务清偿造成的损失为百万美元,已包含在合并运营报表的利息支出中。公司偿还了剩余的美元69.92021年6月15日到期的可转换票据本金余额为百万美元,使用定期贷款B的收益,这些收益为此目的存放在限制性现金账户中。截至2021年6月15日,与可转换票据相关的折扣和递延债务成本已全部摊销,可转换票据的本金余额等于其公允价值,到期时没有清偿损益。截至2021年12月31日,所有可转换票据均未偿还。
为了考虑可转换票据,公司适用了ASC 470-20的规定, 带有转换和其他期权的债务(“ASC 470-20”)。ASC 470-20要求某些可转换债务工具的发行人以反映发行人不可转换债务借款利率的方式分别记账该工具的负债(债务)和股权(转换期权)组成部分,这些工具在转换后可能以现金结算。这是通过根据不包括转换功能的债务工具的公允价值将发行收益分配到负债部分来实现的,剩余部分分配给股权部分,并归入额外已付资本。这美元46.8可转换票据初始本金之间的百万差额(美元)200.0百万) 以及最初分配给负债部分的收益 (美元)153.2百万)被视为可转换票据的折扣。该差额作为非现金利息支出摊销
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使用利息法,如下所示 利息支出。但是,股权部分不受摊销或后续调整的影响。
此外,ASC 470-20要求与可转换债务工具相关的债务发行成本应根据这两个组成部分之间债务收益的分配比例在负债和股权部分之间进行分配。
下表列出了与可转换票据的负债和权益组成部分相关的信息:
| | | | | | | |
(以千计) | | | 2020年12月31日 |
责任部分: | | | |
校长 | | | $ | 69,918 | |
转换功能 | | | (46,800) | |
分配的债务发行成本 | | | (5,051) | |
折扣和债务发行成本的摊销和清偿(非现金利息支出) | | | 49,811 | |
净账面金额 | | | $ | 67,878 | |
| | | |
股权部分: | | | |
转换功能 | | | $ | 46,800 | |
从回购票据中重新收购转换期权,扣除税款 | | | (764) | |
分配的债务发行成本 | | | (1,543) | |
递延税 | | | (18,815) | |
净账面金额 | | | $ | 25,678 | |
2017 年优先票据
2017 年 4 月 20 日,公司发行了 $500本金总额为百万 6.875在私募发行中于2025年5月1日到期的优先票据(“2017年优先票据”)的百分比。从2017年11月开始,2017年优先票据的利息每半年在每年的5月和11月分期支付。
公司可以按契约中描述的指定赎回价格赎回2017年优先票据。控制权变更后,2017年优先票据的持有人可能会要求公司在以下地址回购2017年优先票据的全部或部分 101其本金的百分比,加上截至赎回日的应计和未付利息。
2017年优先票据是公司的优先无抵押债务,由公司几乎所有现有和未来的子公司提供担保,这些子公司还为公司2020年信贷协议下的债务(如上所定义)提供担保。此外,2017年优先票据的契约规定了惯例契约,包括违约事件以及对股息支付和股票回购的限制。
设备融资和抵押贷款
公司有某些贷款用于购买特定的不动产、厂房和设备,并以购买的资产作为担保。设备融资贷款的总余额约为 $41.7百万和美元36.9截至2021年12月31日和2020年12月31日分别为百万英镑,利率范围从 2.54% 至 3.89%,按月等额分期付款,期限不超过 5年份。抵押贷款的总余额约为 $14.6百万和美元10.7截至2021年12月31日和2020年12月31日分别为百万美元,利率从固定不等 2.25% 至伦敦银行同业拆借利率+ 3百分比和等额的月度分期付款,期限不超过 10年,以及一笔高额还款额为美元的贷款6.8百万美元将于2023年到期。
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下表列出了公司所有债务下所需的未来本金支付,如上所述:
| | | | | |
年(以千计) | |
2022 | $ | 24,406 | |
2023 | 23,187 | |
2024 | 16,137 | |
2025 | 539,888 | |
2026 | 8,578 | |
此后 | 398,567 | |
| 1,010,763 | |
减去:未摊销的折扣和发行成本 | 17,109 | |
总计 | $ | 993,654 | |
利息支出
合并运营报表中报告的利息支出包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
(以千计) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
现金利息支出: | | | | | |
2017年优先票据的利息 | $ | 34,375 | | | $ | 34,375 | | | $ | 34,375 | |
定期贷款 B 的利息 | 24,590 | | | 9,028 | | | — | |
2020 年左轮手枪的利息 | 1,479 | | | 77 | | | — | |
2017年信贷额度的利息 | — | | | 5,341 | | | 11,990 | |
可转换票据的利息 | 921 | | | 4,373 | | | 5,750 | |
其他利息 | 1,905 | | | 2,079 | | | 2,172 | |
灭火损失的现金部分 | — | | | 786 | | | — | |
现金利息支出总额 | 63,270 | | | 56,059 | | | 54,287 | |
非现金利息支出(a): | | | | | |
可转换票据的折扣和债券发行成本的摊销 | 2,040 | | | 8,944 | | | 10,811 | |
定期贷款 B 的折扣和债务发行成本的摊销 | 2,175 | | | 784 | | | — | |
2020 Revolver的债务发行成本摊销 | 568 | | | 206 | | | — | |
2017年信贷额度的债务发行成本摊销 | — | | | 1,001 | | | 1,552 | |
2017年优先票据的债务发行成本摊销 | 973 | | | 906 | | | 844 | |
灭火损失的非现金部分 | — | | | 8,312 | | | — | |
非现金利息支出总额 | 5,756 | | | 20,153 | | | 13,207 | |
| | | | | |
利息支出总额 | $ | 69,026 | | | $ | 76,212 | | | $ | 67,494 | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)现金和非现金利息支出的组合产生的有效利率高于合同利率。因此,2017年优先票据、定期贷款B和可转换票据的实际利率为 7.13%, 6.48% 和 9.39截至2021年12月31日止年度的百分比分别为.
8. 承付款和或有开支
公司及其某些子公司在正常业务过程中参与诉讼和其他法律程序以及争议解决形式,包括但不限于有关合同付款和/或绩效相关问题的争议(例如关于延迟或项目工作范围变更和/或与该变更相关的价格的分歧)以及与公司业务相关的其他事项。根据ASC 606的规定,公司定期对此类事项进行评估,并在ASC 606允许的范围内进行估算和记录
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如附注1 (d) 和附注4中进一步讨论的那样,将与这些事项相关的追回作为可变对价,按公司预期最有可能获得的金额进行回收.此外,公司对正常业务过程中产生的诉讼、履约担保和其他承诺承担或有责任,这些承诺根据ASC 450进行核算, 突发事件。管理层定期审查这些事项,并根据随后的信息和事态发展更新或修订其估计。这些评估要求对本质上不确定的事项作出判断,例如诉讼进展和结果、谈判的预期结果以及解决争议的估计成本。因此,这些评估是估计数,实际金额可能与此类估计数有所不同。此外,由于此类问题通常需要很长一段时间才能得到解决,因此如果情况需要,公司的资产和负债可能会随着时间的推移而发生变化。下文对法律诉讼的描述包括管理层对这些诉讼的评估。管理层认为,根据目前的信息以及与公司法律顾问的讨论,其他问题的最终解决方案预计不会对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
除企业附带的普通例行诉讼外,对待法律诉讼的材料的描述如下:
五星电物质
2015年第三季度,该公司于2011年被收购的全资子公司五星电气公司(“五星”)签订了与美国纽约东区检察官办公室(“USAO EDNY”)正在进行的调查有关的收费协议(此后已到期)。自2014年6月下旬USAO EDNY首次获悉调查以来,Five Star一直与其合作,并提供了政府要求的有关其使用某些少数族裔拥有、女性拥有、小型和弱势工商企业以及五星某些员工薪酬、福利和税收做法的信息。
截至2021年12月31日,该公司得出结论,调查对五星或公司造成重大不利财务影响的可能性微乎其微。
阿拉斯加之路高架桥很重要
2011年1月,Dragados USA, Inc.与该公司的合资企业西雅图隧道合作伙伴(“STP”)与华盛顿州交通部(“WSDOT”)签订了设计建造合同,在华盛顿州金县西雅图市中心建造一条大直径钻孔隧道,以取代阿拉斯加之路高架桥,也称为99号州道。该公司有一个 45对 STP 的利息百分比。
建造大直径钻孔隧道需要使用隧道掘进机(“TBM”)。2013年12月,隧道掘进机击中了一根由WSDOT作为勘探井的井壳安装的钢管。隧道掘进机严重受损,需要维修。STP断言,钢管外壳是WSDOT未能正确披露的不同场地状况。合同要求审理争议的争议审查委员会发布了一项决定,认定钢制外壳属于不同场地条件的I类(材料)。WSDOT 没有接受这一调查结果。
TBM是根据五大湖再保险(英国)有限公司和其他保险公司(“保险公司”)的建筑商风险保险单(“保单”)投保的。STP向保险公司提交了索赔,并要求根据保单支付临时款项。保险公司拒绝付款,也拒绝承保。2015年6月,STP向华盛顿州金县高等法院提起诉讼,要求就合同解释提供宣告性救济,以及因保险公司违反保单条款规定的义务而造成的损失。STP还对保险公司提出合同外和法定索赔。STP在金县诉讼中向保险公司提交了赔偿金,金额为 $532百万。WSDOT被视为原告,因为WSDOT是该保单的被保险人,并且已经提出了自己的损害赔偿索赔。掘进机制造商Hitachi Zosen(“Hitachi”)作为原告加入了此案,要求赔偿为修复隧道掘进机损坏而产生的费用。
2018年4月和9月,收到的关于审前动议的裁决限制了STP、WSDOT和日立根据该政策可能追回的部分款项。2021年8月2日,上诉法院部分推翻了部分限制,但维持了这些裁决的其他部分。2022年1月5日,华盛顿最高法院发布命令,批准STP、WSDOT和日立提出的对上诉法院裁决中确认2018年4月和9月裁决的部分进行全权审查的请求。STP 还断言 $532WSDOT的百万赔偿金与TBM在瑟斯顿县的一起相关诉讼中的管道罢工有关(见以下段落)。
2016 年 3 月,WSDOT 在瑟斯顿县高等法院对 STP 提起诉讼,指控其违反合同,索赔 $57.2百万美元的延迟相关损害赔偿,并寻求有关合同解释的宣告性救济。STP 提交了答案
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合并财务报表附注(续)
WSDOT提出申诉,并对作为隧道掘进机设计师的WSDOT和日立提起反诉,要求赔偿美元667百万。2019年10月3日,STP和Hitachi签订了一项和解协议,该协议发布并驳回了STP和Hitachi相互提出的索赔。STP和WSDOT之间的陪审团审判于2019年10月7日开始,并于2019年12月13日结束,陪审团作出了有利于WSDOT的裁决,判给他们美元57.2百万美元的损失。判决于2020年1月10日作出,STP对该决定提出上诉。该上诉于2021年12月10日进行了辩论,STP正在等待华盛顿州上诉法院的裁决,该裁决预计将在2022年下半年作出。如果STP的上诉成功,该案将发回初审法院重审。
该公司在2019年第四季度记录了陪审团裁决的影响,导致税前费用为美元166.8百万,其中包括 $25.7为公司捐款百万美元 45美元按比例分摊的百分比57.2陪审团向WSDOT裁定了百万美元的赔偿金。只有在上诉中维持不利裁决的情况下,才会支付损害赔偿金,因为这笔款项由上诉过程中的保证金担保。除了未来可能的现金支付外25.7该费用为百万美元,用于非现金减记,主要与超出账单和应收账款的成本和估计收益有关,公司先前为反映其在本案中的预期回收而记录了这些账单和应收账款。
关于STP对保险公司的直接和间接索赔,管理层已在应收账款中列入了对可能的预期收回总额的估计。
乔治华盛顿大桥公交车站问题
2013年8月,Tutor Perini Building Corp.(“TPBC”)与乔治华盛顿桥公交车站开发有限责任公司(“开发商”)签订了翻新乔治华盛顿大桥公交车站的合同,该公交车站是纽约和新泽西港务局(“港务局”)拥有的混合用途设施,用作交通设施和零售空间。这个 $100百万个项目经历了重大的设计错误和相关的延误,导致TPBC及其分包商(包括公司的全资子公司WDF和Five Star)遭受损失。该项目于 2017 年 5 月 16 日基本完成。
2015年2月26日,开发商提出仲裁要求,随后进行了修订,要求赔偿30数百万美元的所谓损害赔偿和宣告性救济,即由于缺乏通知,TPBC的额外赔偿请求无效。TPBC驳回了开发商的索赔,并于2018年3月提出了反诉。TPBC寻求的资金超过美元113百万美元在仲裁中,其中包括未付的合同余额索赔,退还的美元29开发商在所谓的损害赔偿以及额外工作索赔、直通索赔和延迟索赔中保留了数百万美元。
仲裁小组于2018年9月24日开始对案情的听证会。经纽约南区美国地方法院确认,2019年6月4日,仲裁小组签发了扣押令,金额为美元23百万美元29上面讨论了百万个。2019年10月7日,开发商根据《破产法》第11章在纽约南区申请破产保护。破产申请暂停了未决的仲裁程序。TPBC于2019年10月8日出现在破产程序中,并提交了金额为美元的索赔证明1132019 年 12 月 13 日为百万。
2020年6月5日,开发商、有担保贷款人和港务局宣布他们已达成争议和解。作为和解协议的一部分,港务局放弃了根据与开发商签订的租赁协议行使寻求 “补救措施” 的权利,该协议要求在出售租赁权之前支付建筑费用,租赁权是开发商破产财产中在本次破产中分配的唯一资产。2020年7月14日,破产法院举行听证会,以确定(1)是否批准开发商、有担保贷款人和港务局之间的和解协议;(2)TPBC是否可以主张租赁协议的第三方受益权,并要求在出售租赁权之前,必须根据租赁协议的 “补救” 条款支付拖欠承包商的项目建设费用的任何未付费用。2020年8月12日,破产法院批准了和解协议,并剥夺了TPBC在租赁协议下的第三方受益权。2020年8月20日,TPBC向美国纽约南区地方法院提起上诉,要求根据租赁协议的 “补救” 条款对其第三方受益权的剥夺提出质疑,以避免在破产程序中从属于有担保贷款人的索赔。该诉讼于2021年8月4日被美国地方法院驳回,目前正在第二巡回上诉法院受理。2021年8月25日,破产法院批准了租赁权的出售,该出售于2021年8月31日完成。2021 年 10 月 1 日,破产法院将该案从第 11 章的破产程序转为第 7 章的破产程序。
另外,2018年7月2日,TPBC对作为该项目所有者的港务局提起诉讼,要求支付同样的资金113根据港务局与开发商之间的租赁协议,赔偿百万美元。2018年8月20日,港务局提出驳回所有诉讼理由的动议,但于2019年7月1日被法院驳回。港口
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当局于2019年7月15日对该决定提出上诉。2021年2月18日,上诉庭部分确认并部分推翻了初审法院驳回港务局驳回TPBC诉讼理由的动议。2021年3月29日,港务局提出了一项新的动议,要求以其他理由予以解雇。此外,2021年8月11日,TPBC在州法院对港务局提起第二起诉讼,指控其在破产程序中侵权干扰了TPBC根据租赁协议的 “补救” 条款追回的权利,该条款已移交给联邦法院。
2020年1月27日,TPBC向美国纽约南区地方法院单独提起诉讼,在该诉讼中,TPBC对开发商个人所有者提出了相关索赔,理由是他们非法转换了项目资金,并对从项目资金中获得利息和其他专门用于支付承包商的款项的贷款人提出了相关索赔。2020年6月1日,被告提出解雇动议,该动议于2020年12月29日获得部分批准,部分被驳回,导致贷款人被告被驳回诉讼,针对开发商个人所有者的诉讼仍在继续。该诉讼于2021年7月26日在纽约州法院重新提起。
截至2021年12月31日,该公司得出结论,开发商的索赔对财务造成重大不利影响的可能性微乎其微。关于TPBC对开发商、其所有者、某些贷款人和港务局的索赔,管理层已经对该项目的预期回收总额做出了估计,该估计已包含在迄今记录的收入中。
9. 租赁
公司通常根据不可取消的经营租约租赁租赁租赁某些办公空间、建筑和办公设备、车辆和临时住房。初始期限为一年或更短的租赁不记录在资产负债表上,公司通常在租赁期限内按直线方式确认这些租赁的租赁费用。截至2021年12月31日,该公司的运营租赁的剩余租赁条款从少于 一年到 17年份,其中一些包括续订租约的选项。租约续订期权的行使通常由公司自行决定。公司的租赁不包含任何实质性剩余价值担保或重大限制性契约。
公司从一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租赁使用权(“ROU”)资产包含在其他资产中,而流动和长期经营租赁负债分别包含在合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债以及其他长期负债中。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。ROU资产和租赁负债在开始之日根据租赁期内租赁付款的现值进行确认。未来租赁付款的现值使用租赁中的隐含利率(如果已知)或公司截至租赁开始之日特定租约的增量借款利率进行折扣。ROU资产还会根据已支付的任何预付款或获得的激励措施进行调整。租赁条款包括延长或终止租约的期权,但前提是可以合理确定其中任何期权将被行使。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。公司将租赁部分(例如固定付款)与非租赁部分(例如公共区域维护成本)分开记账。 该公司没有任何材料融资租约。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的租赁支出组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中, |
(以千计) | | 2021 | 2020 |
运营租赁费用 | | $ | 14,733 | | $ | 14,547 | |
短期租赁费用(a) | | 72,047 | | 87,969 | |
| | 86,780 | | 102,516 | |
减去:转租收入 | | 697 | | 1,026 | |
租赁费用总额 | | $ | 86,083 | | $ | 101,490 | |
(a)短期租赁费用包括所有租赁条款的租约 一个月到 一年。除其他外,短期租赁包括根据需要租用的建筑设备以及临时住房。
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下表列出了与经营租赁相关的资产负债表补充信息:
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(千美元) | 资产负债表细列项目 | 2021 | 2020 |
资产 | | | |
ROU 资产 | 其他资产 | $ | 53,462 | $ | 55,897 |
租赁资产总额 | | $ | 53,462 | $ | 55,897 |
负债 | | | |
当期租赁负债 | 应计费用和其他流动负债 | $ | 7,481 | $ | 7,661 |
长期租赁负债 | 其他长期负债 | 50,057 | 51,336 |
租赁负债总额 | | $ | 57,538 | $ | 58,997 |
加权平均剩余租期 | | 12.0年份 | 12.5年份 |
加权平均折扣率 | | 9.44 | % | 9.22 | % |
下表显示了与经营租赁相关的补充现金流信息和非现金活动:
| | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(以千计) | 2021 | 2020 |
运营现金流信息: | | |
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | $ | (13,799) | | $ | (14,591) | |
非现金活动: | | |
为换取租赁负债而获得的ROU资产 | $ | 6,979 | | $ | 29,244 | |
下表列出了截至2021年12月31日的未贴现经营租赁负债的到期日:
| | | | | |
年(以千计) | 经营租赁 |
2022 | $ | 12,372 | |
2023 | 9,622 | |
2024 | 7,673 | |
2025 | 6,803 | |
2026 | 5,640 | |
此后 | 60,833 | |
租赁付款总额 | 102,943 | |
减去:估算利息 | 45,405 | |
总计 | $ | 57,538 | |
10. 基于股份的薪酬
2018年4月10日,公司通过了Tutor Perini Corporation综合激励计划(“当前计划”),该计划于2018年5月23日获得公司股东的批准。当前计划合并了公司于2014年10月2日修订和重述的Tutor Perini公司长期激励计划(“2014年计划”)和2017年4月3日通过的Tutor Perini公司激励薪酬计划(“2017年计划”,以及2014年计划和当前计划,“计划”)。截至 2021 年 12 月 31 日,有 1,243,070根据公司当前计划,可供授予的普通股。截至2021年12月31日,这些计划的总额为 3,356,616未归属或已归属但尚未行使的历史未兑现奖励中的限制性股票单位和股票期权。根据计划授予的任何奖励如果被没收、取消或扣留以进行净结算,都将根据当前计划发放。
计划的条款赋予公司以现金或股票形式解决基于股份的补助金的归属问题的权利。
根据计划发放的许多奖励都包含单独的部分,每个部分的业绩目标将在授予之日之后确定;因此,这些部分根据ASC 718进行核算,
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股票补偿(“ASC 718”)作为单独的补助金,拨款日期是确定给定部分绩效目标并将其传达给受赠方的日期。同样,对于这些奖励,对计划要求的遵守还基于ASC 718确定的给定年份授予的单位数量,而不是给定年份授予的单位数量。
下表汇总了限制性股票单位、股票期权和CPSU的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票单位 | | 股票期权 | | CPSU |
| 数字 | | 加权- 平均值 授予日期 公允价值 每股 | | 数字 | | 加权- 平均值 运动/ (罢工)价格 每股 | | 数字 | | 加权- 平均拨款日期 公允价值 每单位 |
截至2018年12月31日的未缴款项 | 1,469,000 | | | $ | 27.27 | | | 2,943,044 | | | $ | 20.89 | | | — | | | $ | — | |
已授予 | 530,000 | | | 20.23 | | | 220,000 | | | 19.66 | | | — | | | — | |
已过期或已取消 | (104,029) | | | 28.98 | | | (884,029) | | | 21.03 | | | — | | | — | |
归属/已行使 | (179,971) | | | 25.39 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至 2019 年 12 月 31 日,未完成 | 1,715,000 | | | $ | 25.19 | | | 2,279,015 | | | $ | 20.62 | | | — | | | $ | — | |
已授予 | 245,000 | | | 20.67 | | | 165,000 | | | 19.24 | | | — | | | — | |
已过期或已取消 | (403,750) | | | 25.52 | | | (168,750) | | | 25.87 | | | — | | | — | |
归属/已行使 | (521,250) | | | 29.44 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至 2020 年 12 月 31 日,未兑现 | 1,035,000 | | | $ | 21.85 | | | 2,275,265 | | | $ | 20.13 | | | — | | | $ | — | |
已授予 | 678,851 | | | 16.26 | | | 100,000 | | | 19.24 | | | 398,852 | | | 20.39 | |
已过期或已取消 | (155,000) | | | 15.37 | | | (202,500) | | | 20.07 | | | — | | | — | |
归属/已行使 | (370,000) | | | 23.53 | | | (5,000) | | | 13.32 | | | — | | | — | |
截至 2021 年 12 月 31 日未兑现 | 1,188,851 | | | $ | 18.98 | | | 2,167,765 | | | $ | 20.11 | | | 398,852 | | | $ | 20.39 | |
上表中包括某些限制性股票单位补助,根据ASC 718,这些补助金被归类为负债,因为它们包含有保障的最低支付额。这些奖励可以基于业绩或基于时间,可以由公司自行决定以公司股票、现金或其组合进行结算。截至 2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日,有 260,000和 270,000限制性股票单位,有保证的最低派息额,每股的加权平均授予日公允价值为美元27.53和 $27.80,分别地。
公司确认了CPSU和限制性股票单位的负债,最低保障支出总额约为美元4.8百万和美元2.4截至2021年12月31日和2020年12月31日分别为百万人。公司支付了大约 $0.32021 年和 2020 年各有 100 万美元用于结算负债分类赔偿,还有 不2019年的现金结算。
下表汇总了非限制性股票奖励,这些奖励通常作为年度预付金的一部分发放给公司董事会的非雇员成员:
| | | | | | | | | | | |
| 无限制股票奖励 |
年 | 数字 | | 加权平均值 授予日期 每股公允价值 |
2019 | 98,591 | | | $ | 15.72 | |
2020 | 194,177 | | | 8.60 | |
2021 | 101,894 | | | 15.47 | |
2021、2020年和2019年期间发行的非限制性股票奖励的公允价值约为美元1.6百万,美元1.7百万和美元1.5分别是百万。
在2021、2020年和2019年归属的限制性股票单位的公允价值约为美元5.3百万,美元4.1百万和美元3.1分别为百万。截至2021年12月31日,未摊销的限制性股票、股票期权和CPSU支出的余额为美元12.9百万,美元2.0百万和美元6.8分别为百万,预计将在加权平均值期间内得到确认 1.9限制性股票单位的年份, 1.9股票期权的年份和 2.0在 CPSU 工作了几年。
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这个 2,167,765截至2021年12月31日,未平仓股票期权的内在价值为美元0.6百万加权平均剩余合同期为 3.8年份。在这些出色的选择中:(1) 1,842,765可以行使,内在价值为美元0.6百万,加权平均行使价为 $20.77每股和加权平均剩余合同期限为 3.0年份; (2)325,000尚未归属,也没有内在价值,加权平均行使价为美元16.37每股和加权平均剩余合同期限为 8.5年份。该 325,000未归属的股票期权包括 187,500具有预计归属的时间或基于市场的归属条件,以及 137,500其基于市场的归属条件预计不会归属。
授予日的公允价值以及Black-Scholes期权定价模型中使用的重要假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
授予的股票期权总数 | 100,000 | | | 165,000 | | | 220,000 | |
加权平均拨款日期公允价值 | $ | 15.21 | | | $ | 7.67 | | | $ | 7.59 | |
加权平均值假设: | | | | | |
无风险利率 | 1.4 | % | | 1.2 | % | | 2.1 | % |
期权的预期寿命(a) | 6.5年份 | | 6.3年份 | | 6.1年份 |
预期波动率(b) | 73.7 | % | | 60.7 | % | | 39.4 | % |
预期的季度分红 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)由于股票期权条款和受赠方数量有限,使用简化方法计算。
(b)使用与期权预期寿命相称的时段内公司普通股的历史波动率计算。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的相应年度中,公司将员工基于股份的付款安排成本确认为一般和管理费用的一部分,为美元10.0百万,美元10.2百万和美元17.5百万。此外,在同期,公司将向非雇员董事发放的基于股份的奖励成本列为一般和管理费用的一部分1.6三年中每年一百万。这些奖励的总税收优惠约为 $1.2百万,美元1.3百万和美元2.9在相应时期内,百万美元。
11. 员工福利计划
固定福利养老金计划
公司有固定福利养老金计划,涵盖其某些高管、专业、行政和文职员工,但须遵守某些特定的服务要求。养老金计划是非缴费型的,福利基于员工的服务年限和养老金计划所定义的 “最终平均收入”。养老金计划减少了提前退休的补助金,并考虑了社会保障福利的抵消。该公司还为某些因联邦税法规定的薪酬限制而减少了固定福利养老金计划下的福利减少的员工提供了一项没有资金的补充退休计划(“福利均衡计划”)。自2004年6月1日起,公司养老金计划和福利均衡计划下的所有应计福利均被冻结;但是,目前的既得福利得以保留。除非另有说明,否则下述养老金披露包括公司两项计划的总金额。
该公司历来使用年终日期作为衡量日期,以确定养老金计划的资金状况。
公司养老金计划的长期投资目标是根据所有适用法律的法律要求管理资产;在合理和谨慎的风险范围内产生最大回报的投资回报;实现流动养老金负债的充足资金状况。为了实现投资目标,必须承担一些风险。为了实现养老金计划的长期目标,将考虑能够承受短期和中期波动的投资,并容忍市场价值和回报率的某些临时波动。
养老金计划的资产由第三方投资经理管理。公司持续监控投资业绩和风险。
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下表汇总了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的净定期福利成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以千计) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利息成本 | $ | 2,349 | | | $ | 3,032 | | | $ | 3,801 | |
服务成本 | 935 | | | 925 | | | 900 | |
计划资产的预期回报率 | (3,976) | | | (4,022) | | | (4,170) | |
已确认的净精算亏损 | 2,860 | | | 2,407 | | | 1,933 | |
定期福利净成本 | $ | 2,168 | | | $ | 2,342 | | | $ | 2,464 | |
用于确定净成本的精算假设: | | | | | |
折扣率 | 2.24 | % | | 3.07 | % | | 4.12 | % |
预期资产回报率 | 5.75 | % | | 5.75 | % | | 5.75 | % |
薪酬增长率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
公司2022年按资产类别划分的养老金计划的目标资产配置以及截至2021年12月31日和2020年12月31日按资产类别划分的实际资产配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的计划资产百分比 |
| 目标 分配 2022 | | |
| | 实际分配 |
资产类别 | | 2021 | | 2020 |
现金 | 5 | % | | 4 | % | | 5 | % |
股票基金: | | | | | |
国内 | 47 | | | 47 | | | 34 | |
国际 | 15 | | | 16 | | | 17 | |
固定收益基金 | 33 | | | 33 | | | 44 | |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
由于选择了2021年3月11日颁布的《2021年美国救援计划法》规定的某些选项,公司无需在2022年向固定福利养老金计划缴纳额外款项。
根据这些计划,未来的补助金支付额估计如下:
| | | | | |
(以千计) | |
截至12月31日的年度 | |
2022 | $ | 6,881 | |
2023 | 6,795 | |
2024 | 6,747 | |
2025 | 6,657 | |
2026 | 6,580 | |
2027-2031 | 30,545 | |
总计 | $ | 64,205 | |
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下表提供了2021年和2020年计划资产和计划福利债务公允价值变化的对账情况,以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的资金状况摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以千计) | 2021 | | 2020 |
计划资产公允价值的变化 | | | |
年初余额 | $ | 71,940 | | | $ | 73,357 | |
计划资产的实际回报率 | 6,844 | | | 899 | |
公司捐款 | 1,235 | | | 4,408 | |
补助金支付 | (6,644) | | | (6,724) | |
年底余额 | $ | 73,375 | | | $ | 71,940 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以千计) | 2021 | | 2020 |
福利义务的变更 | | | |
年初余额 | $ | 107,824 | | | $ | 102,607 | |
利息成本 | 2,349 | | | 3,032 | |
服务成本 | 935 | | | 925 | |
假设变化(收益)损失 | (3,921) | | | 7,902 | |
精算损失 | 983 | | | 81 | |
补助金支付 | (6,644) | | | (6,723) | |
年底余额 | $ | 101,526 | | | $ | 107,824 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(以千计) | 2021 | | 2020 |
已资助状态 | $ | (28,151) | | | $ | (35,884) | |
合并资产负债表中确认的无资金净额包括: | | | |
流动负债 | $ | (292) | | | $ | (293) | |
长期负债 | (27,859) | | | (35,591) | |
合并资产负债表中确认的无资金净额总额 | $ | (28,151) | | | $ | (35,884) | |
尚未计入净定期福利成本并包含在累计其他综合亏损中的金额包括所得税前的净精算亏损美元56.5百万和美元65.2截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别为百万人。
用于确定累积退休后津贴债务的贴现率为 2.7截至 2021 年 12 月 31 日的百分比以及 2.2截至2020年12月31日的百分比。用于累积退休后债务的贴现率是综合使用美国国债和高质量公司债券贴现率得出的。
假设预期的长期资产回报率为 5.82021 年和 2020 年均为%。预期的长期资产回报率假设是在前瞻性资本市场假设和每种资产类别的历史回报预期的基础上制定的,前提是计划的目标资产配置和投资资产的全部可用性。
密切持有的基金策略旨在利用不同资产类别或市场中发现的低效率问题,包括对多头和空头股票证券的投资。
计划资产按公允价值计量。共同基金是公共投资工具,使用年底养老金计划持有的股票的净资产价值(“NAV”)进行估值。股票合伙企业和固定收益基金根据活跃市场的报价进行估值。仅通过私募发行才能获得的密切持有的资金不具有可轻易确定的公允价值。这些基金的公允价值估算是根据基金经理提供的信息确定的,通常基于每股资产净值或等价物。
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下表根据附注12中描述的公允价值层次结构列出了按公允价值计算的养老金计划资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| 公允价值层次结构 | | | | 公允价值层次结构 | | |
(以千计) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
现金和现金等价物 | $ | 2,533 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,533 | | | $ | 1,582 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,582 | |
固定收益基金 | — | | | 3,057 | | | — | | | 3,057 | | | 2,000 | | | 3,086 | | | — | | | 5,086 | |
共同基金 | 54,966 | | | — | | | — | | | 54,966 | | | 54,671 | | | — | | | — | | | 54,671 | |
| $ | 57,499 | | | $ | 3,057 | | | $ | — | | | $ | 60,556 | | | $ | 58,253 | | | $ | 3,086 | | | $ | — | | | $ | 61,339 | |
严密持有的资金(a) | | | | | | | | | | | | | | | |
股权伙伴关系 | | | | | | | 4,259 | | | | | | | | | 3,700 | |
对冲基金投资 | | | | | | | 8,560 | | | | | | | | | 6,901 | |
密切持有的资金总额(a) | | | | | | | 12,819 | | | | | | | | | 10,601 | |
总计 | $ | 57,499 | | | $ | 3,057 | | | $ | — | | | $ | 73,375 | | | $ | 58,253 | | | $ | 3,086 | | | $ | — | | | $ | 71,940 | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)养老金计划对紧密持有基金的投资不属于公允价值等级制度,因为这些投资是根据ASC 820的实际权宜之计按资产净值衡量的, 公允价值测量(“ASC 820”)。密切持有的基金的标的持股由一级、二级和三级投资组合而成,在某些情况下,还可能包括未归入公允价值层次结构的投资,因为如上所述,这些投资是使用实际权宜之计按资产净值衡量的。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,养老金计划资产包括约美元12.8百万和美元10.6分别有100万笔投资于对冲基金和股票合伙企业,这些基金的公允价值不容易确定。这些基金的标的持股由资产组合组成,其公允价值估计值是根据基金经理提供的信息确定的。
这些计划的福利义务超过每个计划资产的公允价值,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
(以千计) | 养老金 计划 | | 好处 均衡 计划 | | 总计 | | 养老金 计划 | | 好处 均衡 计划 | | 总计 |
预计的福利债务 | $ | 98,570 | | | $ | 2,956 | | | $ | 101,526 | | | $ | 104,657 | | | $ | 3,167 | | | $ | 107,824 | |
累计福利义务 | $ | 98,570 | | | $ | 2,956 | | | $ | 101,526 | | | $ | 104,657 | | | $ | 3,167 | | | $ | 107,824 | |
计划资产的公允价值 | 73,375 | | | — | | | 73,375 | | | 71,940 | | | — | | | 71,940 | |
预计福利负债大于计划资产的公允价值 | $ | 25,195 | | | $ | 2,956 | | | $ | 28,151 | | | $ | 32,717 | | | $ | 3,167 | | | $ | 35,884 | |
累计福利义务大于计划资产的公允价值 | $ | 25,195 | | | $ | 2,956 | | | $ | 28,151 | | | $ | 32,717 | | | $ | 3,167 | | | $ | 35,884 | |
第 401 (k) 条计划
公司制定了401(k)条缴费计划,涵盖其高管、专业、行政和文秘员工,但须遵守某些特定的服务要求。公司确认的401(k)计划的成本为美元4.42021 年有百万,美元4.32020 年为百万美元4.12019 年达到 100 万个。根据该计划的定义,公司的缴款基于员工缴款的非全权配对。
多雇主计划
除了上述公司的固定福利养老金和缴款计划外,公司还参与其工会建筑员工的多雇主养老金计划。缴款是根据各种集体谈判协议所涵盖的雇员的工作时间计算的。根据《雇员退休收入保障法》,多雇主计划的缴款人仅在计划终止或退出计划时承担计划无准备金的既得负债中的相应份额。该公司目前无意退出任何多雇主养老金计划
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它参与其中,因此尚未确认其在与这些计划相关的任何无准备金的既得负债中所占比例的负债。
下表汇总了公司在截至2021年12月31日的三年中做出重大贡献的计划的关键信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 《养老金保护法》 区域状态 | | FIP/RP 状态 待处理或 已实施(a) | | 公司捐款 (金额以百万计) | | | 到期 的日期 集体 议价 协议 |
养老基金 | 退休金/养老金 计划编号 | | 2021 | | 2020 | | | 2021(b) | | 2020 | | 2019 | 附加费 强加的 | |
电气行业的养老金、住院和福利计划-养老金信托基金 | 13-6123601/001 | | 绿色 | | 绿色 | | 不适用 | | $ | 9.5 | | | $ | 10.1 | | (c) | $ | 9.3 | | (c) | 没有 | | 4/13/2022 |
联合养老基金,地方联盟 164 IBEW | 22-6031199 | | 绿色 | | 黄色 | | 已实施 | | 6.8 | | | 2.5 | | | 0.8 | | | 没有 | | 6/2/2025 |
挖掘机联盟当地731养老基金 | 13-1809825/002 | | 绿色 | | 绿色 | | 不适用 | | 4.0 | | | 4.8 | | | 5.1 | | | 没有 | | 4/30/2026 |
北加州木匠养老金信托基金 | 94-6050970 | | 红色 | | 红色 | | 已实施 | | 2.9 | | | 4.6 | | (d) | 4.0 | | | 没有 | | 6/30/2023 |
北加州电气工人养老金计划 | 94-6062674 | | 绿色 | | 绿色 | | 不适用 | | 2.8 | | | 3.5 | | (c) | 3.0 | | | 没有 | | 5/31/2022 |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)“FIP/RP 状态待定或已实施” 列表示资金改善计划(“FIP”)或康复计划(“RP”)正在等待或已实施的计划。
(b)上述任何养老基金在2021年计划年度均不提供公司的缴款占计划缴款总额的百分比。
(c)这些金额超过了相应计划缴款总额的5%。
(d)该公司在2020计划年度的缴款占计划缴款总额的百分比不适用于北加州卡彭特斯养老金信托基金。
除了上述个人重要计划外,公司还出资约美元43.62021 年为百万,美元44.32020 年为百万美元35.72019年向其他多雇主养老金计划捐赠了100万英镑。这些付款的资金主要在与客户签订的合同中规定。
12. 公允价值测量
ASC 820建立的公允价值层次结构将估值技术中使用的投入的使用优先级分为以下三个级别:
•1 级输入是相同资产或负债在活跃市场中可观察到的报价
•2 级输入可以直接或间接观察,但不是 1 级输入
•3 级输入不可观察
以下公允价值层次结构表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日按公允价值定期计量的公司资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| 公允价值层次结构 | | | | 公允价值层次结构 | | |
(以千计) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
现金和现金等价物(a) | $ | 202,197 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 202,197 | | | $ | 374,289 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 374,289 | |
限制性现金(a) | 9,199 | | | — | | | — | | | 9,199 | | | 77,563 | | | — | | | — | | | 77,563 | |
限制性投资(b) | — | | | 84,355 | | | — | | | 84,355 | | | — | | | 78,912 | | | — | | | 78,912 | |
以投资代替保留金(c) | 27,472 | | | 58,856 | | | — | | | 86,328 | | | 92,609 | | | 1,300 | | | — | | | 93,909 | |
总计 | $ | 238,868 | | | $ | 143,211 | | | $ | — | | | $ | 382,079 | | | $ | 544,461 | | | $ | 80,212 | | | $ | — | | | $ | 624,673 | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)包括货币市场基金和收购时到期日为三个月或更短的短期投资。
(b)截至2021年12月31日,限制性投资包括对美元的公司债务证券的投资46.7百万,美国政府机构证券,美元37.1百万和美元的公司存款证0.6百万,全部到期日不超过 五年,并根据定价模型进行估值,定价模型是根据主要可观察的市场信息、非活跃市场的经纪人报价或类似资产的汇编确定的,因此被归类为二级资产。截至2020年12月31日,限制性投资包括对美元美国政府机构证券的投资40.5百万美元,公司债务证券37.5百万和美元的公司存款证0.9百万,全部到期
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最多可达 五年。截至2021年12月31日和2020年12月31日,这些可供出售证券的摊销成本与公允价值没有重大差异。
(c)代替保留金的投资包含在应收保留金中,截至2021年12月31日,包括美元的公司债务证券57.5百万,美元的货币市场基金27.5百万美元和市政债券1.3百万。货币市场基金的公允价值是使用市场报价来衡量的;因此,它们被归类为一级资产。公司债券和市政债券的到期期限为 五年,其公允价值是根据主要可观察的市场信息、第三方报价的市场价格、非活跃市场的经纪人报价或类似资产的汇编确定的;因此,它们被归类为二级资产。截至2020年12月31日,代替保留金的投资包括美元的货币市场基金92.6百万美元和市政债券1.3百万。截至2021年12月31日和2020年12月31日,这些可供出售证券的摊销成本与公允价值没有重大差异。
正常合同活动产生的应收账款、应付账款和其他金额,包括保留金,其结算时间可能超过一年,其账面价值估计为近似公允价值。在公司的长期债务中,2017年优先票据的公允价值为美元504.9百万和美元495.0截至2021年12月31日和2020年12月31日分别为百万人。可转换票据的公允价值为美元69.1截至2020年12月31日为百万美元,公司于2021年6月15日偿还了到期时票据的剩余本金余额。2017年优先票据和可转换票据的公允价值是使用1级输入确定的,特别是当前可观察的市场价格。定期贷款B的公允价值为美元419.7百万和美元425.0截至2021年12月31日和2020年12月31日分别为百万美元,是根据二级投入,特别是第三方报价市场价格确定的。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司剩余借款的申报价值约为公允价值。
13. 可变利息实体 (VIE)
公司可以与第三方建立合资企业或合作伙伴关系以执行项目。根据ASC 810,公司从一开始就评估其合伙企业和合资企业,以确定是否有符合VIE资格的合伙企业和合资企业。如果 (a) 股权投资总额不足以允许该实体在没有额外次级财政支持的情况下为其活动融资;(b) 控股财务权益的特征缺失(通过投票或其他权利做出决策的能力、吸收实体预期损失的义务或获得实体预期剩余回报的权利),或 (c) 股东的投票权,则公司将合资企业视为可变投资者与其吸收义务不成比例该实体的预期损失和/或其获得该实体预期剩余回报的权利,以及该实体的几乎所有活动都涉及或是代表投票权极少的投资者进行的。在发生ASC 810中概述的某些事件后,公司将重新评估其对合资企业是否为VIE的初步决定。
ASC 810还要求公司确定其是否是VIE的主要受益人。公司得出结论,如果公司既有(a)指挥VIE具有重要经济意义的活动的权力,又有(b)有义务吸收VIE的损失或从中获得可能对VIE具有重大意义的利益,则公司是主要受益人并合并VIE。在确定公司是否为主要受益人时,公司会考虑定义所有权结构、损益分配、风险、责任、债务、表决权和各自当事方的董事会代表权的合同协议。在确定公司是否为主要受益人时,公司还会考虑所有拥有直接或隐含可变权益的各方。根据ASC 810,管理层持续评估公司是否是VIE的主要受益人。
截至2021年12月31日,该公司与VIE相关的未合并流动资产和负债为美元0.7百万和美元0.4公司合并资产负债表中分别包含百万元。截至2020年12月31日,该公司与VIE相关的未合并流动资产和负债为美元0.6百万和美元0.5公司合并资产负债表中分别包含百万元。公司因投资未合并的VIE而产生的最大亏损敞口通常仅限于投资账面价值和未来融资承诺的总和。截至2021年12月31日,未合并的VIE未来没有资金需求。
截至2021年12月31日,公司的合并资产负债表包括美元的流动和非流动资产568.2百万和美元3.0分别为百万美元,流动负债为美元496.9百万与其合并后的VIE的运营有关。截至2020年12月31日,公司的合并资产负债表包括美元的流动和非流动资产405.7百万和美元14.2分别为百万美元,流动负债为美元514.9百万与其合并后的VIE的运营有关。
以下是公司一些更重要或更独特的VIE的讨论。
该公司成立了一家合资企业,在加利福尼亚州洛杉矶建造紫线延伸部分 2(隧道和车站)和第 3 段(车站)公共交通项目,原始总价值约为 $2.8十亿。那个
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公司有一个 75与其余合资企业的权益百分比 25O&G 工业公司(“O&G”)持有的百分比。合资企业最初由合作伙伴的捐款提供资金,根据合资协议的条款,合伙人将来可能需要提供额外的资本捐助。公司已确定该合资企业是VIE,公司是其主要受益人。
该公司还与帕森斯公司(“Parsons”)成立了一家合资企业,负责建造纽瓦克自由国际机场一号航站楼项目,这是位于新泽西州纽瓦克的交通基础设施项目,原始价值约为 $1.4十亿。该公司有一个 80与其余合资企业的权益百分比 20% 由帕森斯持有。合资企业最初由合作伙伴的捐款提供资金,根据合资协议的条款,合伙人将来可能需要提供额外的资本捐助。公司已确定该合资企业是VIE,公司是其主要受益人。
14. 业务板块
该公司提供总承包、施工前规划和全面的项目管理服务,包括根据施工合同中的条款和规格及时完成项目所需的人力、设备、材料和分包商的规划和调度。该公司还提供自行执行的建筑服务:现场工作、混凝土成型和铺设、钢结构安装、电气、机械、管道和暖通空调(供暖、通风和空调)。如下所述,公司的业务是通过以下方式开展的 三部门:土木、建筑和专业承包商。这些细分市场是根据公司董事长兼首席执行官(首席运营决策者)在评估绩效和分配资源时如何汇总业务部门来确定的。
土木部门专门从事公共工程建设以及基础设施的替换和重建。民用部门提供的承包服务包括高速公路、桥梁、隧道、公共交通系统、军事防御设施以及水管理和废水处理设施的建设和修复。
建筑部门在为多个专业建筑市场的私人和公共工程客户提供服务方面拥有丰富的经验,包括:酒店和博彩、交通、医疗保健、商业办公室、政府设施、体育和娱乐、教育、惩教设施、生物技术、制药、工业和技术。
专业承包商部门专门为工业、商业、酒店和博彩业以及公共交通终端市场的各种土木和建筑施工项目提供电气、机械、管道、暖通空调和消防系统。该部门为公司提供了独特的优势和能力,使公司能够将自己定位为提供全方位服务的承包商,更好地控制计划工作、项目交付以及成本和风险管理。
如果合同由各部门共同管理和共同执行,则公司将合同的收入和成本份额分配给每个细分市场,以反映项目管理和执行中的共同责任。
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下表列出了与公司截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的运营相关的某些应申报分部信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可报告的细分市场 | | | | |
(以千计) | 民用 | | 建筑 | | 专业 承包商 | | 总计 | | 企业 | | 合并 总计 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 2,443,828 | | | $ | 1,574,759 | | | $ | 1,120,115 | | | $ | 5,138,702 | | | $ | — | | | $ | 5,138,702 | |
取消分部间收入 | (348,068) | | | (146,657) | | | (2,147) | | | (496,872) | | | — | | | (496,872) | |
来自外部客户的收入 | $ | 2,095,760 | | | $ | 1,428,102 | | | $ | 1,117,968 | | | $ | 4,641,830 | | | $ | — | | | $ | 4,641,830 | |
建筑业务收入(亏损)(a) | $ | 266,214 | | | $ | 28,721 | | | $ | (9,961) | | | $ | 284,974 | | | $ | (58,170) | | (b) | $ | 226,804 | |
资本支出 | $ | 37,067 | | | $ | 359 | | | $ | 476 | | | $ | 37,902 | | | $ | 692 | | | $ | 38,594 | |
折旧和摊销(c) | $ | 102,723 | | | $ | 1,677 | | | $ | 3,316 | | | $ | 107,716 | | | $ | 10,513 | | | $ | 118,229 | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 2,565,210 | | | $ | 2,114,459 | | | $ | 1,135,018 | | | $ | 5,814,687 | | | $ | — | | | $ | 5,814,687 | |
取消分部间收入 | (365,311) | | | (129,818) | | | (795) | | | (495,924) | | | — | | | (495,924) | |
来自外部客户的收入 | $ | 2,199,899 | | | $ | 1,984,641 | | | $ | 1,134,223 | | | $ | 5,318,763 | | | $ | — | | | $ | 5,318,763 | |
建筑业务收入(亏损)(d) | $ | 245,835 | | | $ | 53,158 | | | $ | 17,203 | | | $ | 316,196 | | | $ | (53,852) | | (b) | $ | 262,344 | |
资本支出 | $ | 51,044 | | | $ | 878 | | | $ | 1,917 | | | $ | 53,839 | | | $ | 942 | | | $ | 54,781 | |
折旧和摊销(c) | $ | 90,250 | | | $ | 1,703 | | | $ | 3,983 | | | $ | 95,936 | | | $ | 11,098 | | | $ | 107,034 | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 2,054,097 | | | $ | 1,764,753 | | | $ | 929,738 | | | $ | 4,748,588 | | | $ | — | | | $ | 4,748,588 | |
取消分部间收入 | (274,745) | | | (22,713) | | | (298) | | | (297,756) | | | — | | | (297,756) | |
来自外部客户的收入 | $ | 1,779,352 | | | $ | 1,742,040 | | | $ | 929,440 | | | $ | 4,450,832 | | | $ | — | | | $ | 4,450,832 | |
建筑业务收入(亏损)(e) | $ | (150,837) | | | $ | 23,655 | | | $ | (172,637) | | | $ | (299,819) | | | $ | (65,188) | | (b) | $ | (365,007) | |
资本支出 | $ | 82,156 | | | $ | 518 | | | $ | 688 | | | $ | 83,362 | | | $ | 834 | | | $ | 84,196 | |
折旧和摊销(c) | $ | 47,905 | | | $ | 1,934 | | | $ | 4,136 | | | $ | 53,975 | | | $ | 11,069 | | | $ | 65,044 | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)在截至2021年12月31日的年度中,公司确认了民用板块建筑业务收入(亏损)的有利调整,为美元29.0百万(税后影响为美元)20.9百万,或 $0.41摊薄后每股)和美元16.3百万(税后影响为美元)13.5百万,或 $0.26两个公共交通项目(摊薄后每股),这反映了某些变更单的谈判和结算以及随着项目接近完工的相关缓解,2021年某些风险也随之缓解,盈利能力有所提高。公司的建筑业务收入(亏损)受到美元的负面影响13.3百万(税后影响为美元)10.3百万,或 $0.20摊薄后每股),这是由于东北地区一个民用路段交通项目的估计值发生了变化,这反映了收费以及未经批准的变更单增长对收益的负面影响,这导致该项目的完成百分比降低(相应地,该项目在截至2021年12月31日的年度中确认的预计利润百分比有所下降)。
公司的建筑业务收入(亏损)也受到美元的负面影响13.3百万(税后影响为美元)10.2百万,或 $0.20摊薄后每股),这是由于东北地区建筑板块运输项目的估计值发生了变化,其中包括收费以及未经批准的变更单增长对收益的负面影响。
此外,在专业承包商板块,该公司减少了美元20.12021年运营成本为百万美元(税后影响为美元)14.5百万,或 $0.28摊薄后每股),这是由于对已完成的电气项目作出了有利的法律判决。该判决裁定公司追回先前产生的某些费用。截至2021年12月31日止年度的公司建筑运营收入(亏损)也受到美元的负面影响19.0百万(税后影响为美元)13.7百万,或 $0.27摊薄后每股)和美元17.6百万(税后影响为美元)12.7百万,或 $0.25分别为东北地区一个交通项目的机械和电气部件的摊薄后每股)和美元16.2百万(税后影响为美元)11.7百万,或 $0.23同样位于东北地区的公共交通电气项目(摊薄后每股),所有这些都是由于估计值的变化所致,其中包括费用和/或未经批准的变更单的增长对收益的负面影响。
(b)主要包括公司一般和管理费用。
(c)折旧和摊销包含在建筑业务收入(亏损)中。
(d)在截至2020年12月31日的年度中,公司记录的费用为美元15.2来自建筑业务的收入(亏损)百万美元(税后影响为美元)11.0百万,或 $0.22摊薄后每股),这是由于一项与加利福尼亚州特种承包商板块的机械项目有关的不利法律裁决,以及收取的费用为美元13.2百万(税后影响为美元)9.6百万,或 $0.19摊薄后每股),这是由于一项与纽约特种承包商板块的电气项目有关的不利仲裁裁决。该公司还录得了美元的收益25.7百万英镑
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专业承包商分部一般和管理费用(税后影响)美元18.6百万,或 $0.36摊薄后每股),这是一项有利的仲裁裁决以及随后解决了相关的雇佣纠纷的结果。
(e)在截至2019年12月31日的年度中,公司记录的非现金商誉减值费用为美元379.9来自建筑业务的收入(亏损)百万美元(税后影响为美元)330.5百万,或 $6.58摊薄后每股)来自公司截至2019年6月1日进行的中期减值测试。有关更多信息和按分部划分的商誉减值费用明细,请参阅附注6。此外,在截至2019年12月31日的年度中,公司记录的费用为美元166.8来自建筑业务的收入(亏损)百万美元(税后影响为美元)119.4百万,或 $2.38每股摊薄后),这主要影响了民用板块,这是陪审团对阿拉斯加之路高架桥事项作出不利裁决的结果,如注8所述。最后,公司确认了美元的一次性收益37.8百万(税后影响为美元)27.1百万,或 $0.54与调整合资企业投资相关的民用板块(摊薄后每股)一般和管理费用(见附注6)。
上述是估计值在本报告所述期间唯一被认为对公司经营业绩具有重要意义的变化。
按分部划分的总资产如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(以千计) | 2021 | | 2020 |
民用 | $ | 3,310,648 | | | $ | 3,141,991 | |
建筑 | 980,989 | | | 1,147,649 | |
专业承包商 | 631,710 | | | 673,891 | |
企业和其他(a) | (198,449) | | | 82,086 | |
总资产 | $ | 4,724,898 | | | $ | 5,045,617 | |
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(a) 主要由现金、设备、税收相关资产和保险相关资产组成,减去与分部间收入相关的资产。
地理信息
有关主要地理区域的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以千计) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | |
美国 | $ | 4,267,734 | | | $ | 4,953,045 | | | $ | 4,073,691 | |
外国和美国领土 | 374,096 | | | 365,718 | | | 377,141 | |
总收入 | $ | 4,641,830 | | | $ | 5,318,763 | | | $ | 4,450,832 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(以千计) | 2021 | | 2020 |
资产: | | | |
美国 | $ | 4,479,873 | | | $ | 4,836,735 | |
外国和美国领土 | 245,025 | | | 208,882 | |
总资产 | $ | 4,724,898 | | | $ | 5,045,617 | |
将分部信息与合并金额进行对账
分部业绩与所得税前合并收益(亏损)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以千计) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
建筑业务收入(亏损) | $ | 226,804 | | | $ | 262,344 | | | $ | (365,007) | |
其他收入(支出) | 2,004 | | | (11,853) | | | 6,667 | |
利息支出 | (69,026) | | | (76,212) | | | (67,494) | |
所得税前收入(亏损) | $ | 159,782 | | | $ | 174,279 | | | $ | (425,834) | |
目录
PERINI 公司及其子公司导师
合并财务报表附注(续)
15. 关联方交易
公司按市场价格从公司董事长兼首席执行官罗纳德·图尔拥有的实体租赁某些设施。根据这些租约,公司支付了 $3.62021 年为百万,美元3.22020 年为百万美元3.12019年为百万美元,确认支出为美元4.62021 年为百万美元3.22020 年和 2019 年均为百万人。
O&G副董事长雷蒙德·奥内利亚是该公司的董事。公司偶尔会与O&G组建建筑项目合资企业。在截至2021年12月31日的三年中,公司与O&G建立了活跃的合资企业,包括 二美国东北部于2017年完工的基础设施项目,以及加利福尼亚州洛杉矶的两个公共交通项目,用于建造紫线延长线第二段(隧道和车站)和第三部分(车站),该公司和O&G的合资权益位于该部分 75% 和 25分别为%。O&G可能按惯例贸易条件向这些合资企业提供设备和服务;在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,这些合资企业没有向O&G支付任何服务和设备方面的重大款项。
Alliant Insurance Services, Inc.(“Alliant”)建筑服务集团高级董事总经理彼得·阿克利是该公司的董事。该公司使用Alliant提供各种与保险相关的服务。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度提供的服务的相关费用为美元16.4百万,美元16.0百万和美元18.4分别为百万。该公司欠Alliant $1.5百万和美元2.7截至2021年12月31日和2020年12月31日,提供的服务分别为百万美元。