gnl-20211231
00015261132021财年假象真的0.3330.3330.33300015261132021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-12-310001526113Gnl:A7.25SeriesACumulativeRedeemablePreferredStock0.01parvalueMember2021-01-012021-12-310001526113Gnl:A6.875SeriesBCumulativeRedeemablePerpetualPreferredStock0.01parvalueMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：PferredStockPurecheRightsMember2021-01-012021-12-3100015261132021-06-30Iso4217：美元00015261132022-02-18Xbrli：共享00015261132021-12-3100015261132020-12-310001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMember2021-01-012021-12-31Xbrli：纯0001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMember2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMember2021-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMember2020-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember2021-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember2020-12-3100015261132020-01-012020-12-3100015261132019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMember美国-GAAP：首选股票成员2018-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember美国-GAAP：首选股票成员2018-12-310001526113美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001526113US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001526113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001526113美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310001526113美国-GAAP：母公司成员2018-12-310001526113美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-12-3100015261132018-12-310001526113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：会计标准更新201712成员2018-12-310001526113Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：会计标准更新201712成员美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310001526113Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：会计标准更新201712成员2018-12-310001526113Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：会计标准更新201602成员美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310001526113Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：会计标准更新201602成员美国-GAAP：母公司成员2018-12-310001526113Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：会计标准更新201602成员2018-12-310001526113美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：母公司成员美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMember美国-GAAP：首选股票成员2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMember美国-GAAP：母公司成员2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMember2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember美国-GAAP：首选股票成员2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember美国-GAAP：母公司成员2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember2019-01-012019-12-310001526113美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：母公司成员2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001526113US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001526113美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-01-012019-12-310001526113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMember美国-GAAP：首选股票成员2019-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember美国-GAAP：首选股票成员2019-12-310001526113美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001526113US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001526113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001526113美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001526113美国-GAAP：母公司成员2019-12-310001526113美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-3100015261132019-12-310001526113美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：母公司成员美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMember美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember美国-GAAP：首选股票成员2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-12-310001526113美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001526113US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001526113美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-12-310001526113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMember美国-GAAP：首选股票成员2020-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember美国-GAAP：首选股票成员2020-12-310001526113美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001526113US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001526113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001526113美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001526113美国-GAAP：母公司成员2020-12-310001526113美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001526113美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：母公司成员美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember美国-GAAP：首选股票成员2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember美国-GAAP：母公司成员2021-01-012021-12-310001526113美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：母公司成员2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMember美国-GAAP：母公司成员2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-12-310001526113US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001526113美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-12-310001526113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：系列APreferredStockMember美国-GAAP：首选股票成员2021-12-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember美国-GAAP：首选股票成员2021-12-310001526113美国-GAAP：CommonStockMember2021-12-310001526113US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310001526113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001526113美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-12-310001526113美国-GAAP：母公司成员2021-12-310001526113美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-310001526113GNL：MortgageNotesPayableMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：MortgageNotesPayableMember2020-01-012020-12-310001526113GNL：MortgageNotesPayableMember2019-01-012019-12-31GNL：属性UTR：SQFT0001526113GNL：UnitedStatesAndCanadaMember2021-01-012021-12-310001526113SRT：欧洲成员2021-12-310001526113GNL：IndustrialAndDistributionPropertiesMember2021-12-310001526113SRT：OfficeBuildingMember2021-12-310001526113SRT：RetailSiteMember2021-12-310001526113Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMember2020-06-300001526113Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMember2020-04-012020-06-300001526113Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMember2020-01-012020-06-300001526113Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMember2020-09-300001526113Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMember2020-07-012020-09-300001526113Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMember2020-01-012020-09-30Iso4217：美元ISO4217：英镑Iso4217：美元Iso4217：欧元Iso4217：美元ISO4217：CADISO4217：英镑00015261132021-10-012021-12-310001526113SRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001526113SRT：最大成员数2021-01-012021-12-310001526113GNL：A2018多年卓越业绩计划成员2021-01-012021-12-310001526113Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMemberGNL：A2021多年卓越业绩计划成员2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：CommonStockMember2021-12-31GNL：段GNL：租户0001526113GNL：RealEstateInvestingMemberGNL：UnitedStates AndpudtoRico Member2021-01-012021-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMemberGNL：UnitedStates AndpudtoRico Member2020-01-012020-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMemberGNL：UnitedStates AndpudtoRico Member2019-01-012019-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMember国家：GB2021-01-012021-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMember国家：GB2020-01-012020-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMember国家：GB2019-01-012019-12-310001526113SRT：欧洲成员GNL：RealEstateInvestingMember2021-01-012021-12-310001526113SRT：欧洲成员GNL：RealEstateInvestingMember2020-01-012020-12-310001526113SRT：欧洲成员GNL：RealEstateInvestingMember2019-01-012019-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMember国家/地区：加利福尼亚州2021-01-012021-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMember国家/地区：加利福尼亚州2020-01-012020-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMember国家/地区：加利福尼亚州2019-01-012019-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMember2020-01-012020-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMember2019-01-012019-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMemberGNL：UnitedStates AndpudtoRico Member2021-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMemberGNL：UnitedStates AndpudtoRico Member2020-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMember国家：GB2021-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMember国家：GB2020-12-310001526113SRT：欧洲成员GNL：RealEstateInvestingMember2021-12-310001526113SRT：欧洲成员GNL：RealEstateInvestingMember2020-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMember国家/地区：加利福尼亚州2021-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMember国家/地区：加利福尼亚州2020-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMember2021-12-310001526113GNL：RealEstateInvestingMember2020-12-310001526113美国-GAAP：会计标准更新201602成员2019-12-3100015261132019-01-012019-01-010001526113美国-GAAP：会计标准更新201602成员2019-01-010001526113美国-GAAP：会计标准更新201712成员2019-01-010001526113US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2021-01-012021-12-310001526113US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2020-01-012020-12-310001526113US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：AboveMarketLeasesMember2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：AboveMarketLeasesMember2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：AboveMarketLeasesMember2019-01-012019-12-310001526113GNL：BelowMarketLeaseMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：BelowMarketLeaseMember2020-01-012020-12-310001526113GNL：BelowMarketLeaseMember2019-01-012019-12-310001526113SRT：OfficeBuildingMemberGNL：RealEstatePropertiesAcquiredIn2021年成员2021-12-310001526113GNL：RealEstatePropertiesAcquiredIn2021年成员SRT：IndustrialPropertyMember2021-12-310001526113GNL：RealEstatePropertiesAcquiredIn2021年成员GNL：DistributionPropertyMember2021-12-310001526113SRT：RetailSiteMemberGNL：RealEstatePropertiesAcquiredIn2021年成员2021-12-310001526113GNL：RealEstatePropertiesAcquiredIn2021年成员2021-12-310001526113GNL：RealEstatePropertiesAcquiredIn2020MemberSRT：OfficeBuildingMember2020-12-310001526113GNL：RealEstatePropertiesAcquiredIn2020MemberSRT：IndustrialPropertyMember2020-12-310001526113GNL：RealEstatePropertiesAcquiredIn2020MemberGNL：DistributionPropertyMember2020-12-310001526113GNL：RealEstatePropertiesAcquiredIn2020MemberSRT：RetailSiteMember2020-12-310001526113GNL：RealEstatePropertiesAcquiredIn2020Member2020-12-310001526113SRT：OfficeBuildingMemberGNL：RealEstatePropertiesAcquiredIn 2019Member2019-12-310001526113GNL：RealEstatePropertiesAcquiredIn 2019MemberSRT：IndustrialPropertyMember2019-12-310001526113GNL：RealEstatePropertiesAcquiredIn 2019MemberGNL：DistributionPropertyMember2019-12-310001526113SRT：RetailSiteMemberGNL：RealEstatePropertiesAcquiredIn 2019Member2019-12-310001526113GNL：RealEstatePropertiesAcquiredIn 2019Member2019-12-310001526113GNL：ConroeTexasMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：休斯顿德克萨斯会员2021-01-012021-12-310001526113GNL：南本德印度成员2021-01-012021-12-310001526113国家：媒体2021-01-012021-12-310001526113GNL：PropertiesSoldIn2021成员2021-01-012021-12-310001526113Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-01-012021-12-310001526113国家：美国2020-01-012020-12-310001526113GNL：FamiliyDollarVariousU.S.States Member国家：美国2020-01-012020-12-310001526113SRT：IndustrialPropertyMember国家：美国2020-01-012020-12-310001526113国家：GB2020-01-012020-12-310001526113国家：NL2020-01-012020-12-310001526113国家：德2020-01-012020-12-310001526113Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-01-012020-12-310001526113GNL：AxonTexasMember2021-10-222021-10-220001526113GNL：AxonTexasMember2021-10-220001526113GNL：EncantoputoRicoMember2021-11-232021-11-230001526113GNL：EncantoputoRicoMember2021-11-230001526113GNL：CJEnergyTexasMember2021-12-102021-12-100001526113GNL：CJEnergyTexasMember2021-12-100001526113GNL：BeaconHealthIndiana成员2021-12-102021-12-100001526113GNL：BeaconHealthIndiana成员2021-12-100001526113GNL：PropertiesSoldIn2021成员2021-12-310001526113GNL：皇冠集团印度成员2019-03-072019-03-070001526113GNL：皇冠集团印度成员2019-03-070001526113GNL：皇冠集团密歇根州成员2019-05-172019-05-170001526113GNL：皇冠集团密歇根州成员2019-05-170001526113GNL：TalkTalk Members2019-05-232019-05-230001526113GNL：TalkTalk Members2019-05-230001526113GNL：FamiliyDollarVariousU.S.States Member2019-06-282019-06-280001526113GNL：FamiliyDollarVariousU.S.States Member2019-06-280001526113GNL：FamiliyDollarVariousU.S.States Member2019-09-202019-09-200001526113GNL：FamiliyDollarVariousU.S.States Member2019-09-200001526113GNL：PanasonicNewJerseyMember2019-09-302019-09-300001526113GNL：PanasonicNewJerseyMember2019-09-300001526113GNL：Achmea荷兰成员2019-11-012019-11-010001526113GNL：Achmea荷兰成员2019-11-010001526113GNL：RWEGermanyMember2019-12-272019-12-270001526113GNL：RWEGermanyMember2019-12-270001526113GNL：属性Soldin2019Member2019-01-012019-12-310001526113GNL：属性Soldin2019Member2019-12-310001526113STPR：TX2021-01-012021-12-310001526113国家：GB2021-01-012021-12-3100015261132021-01-012021-09-3000015261132019-11-012019-11-3000015261132019-07-012019-09-300001526113US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2021-12-310001526113US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2020-12-310001526113美国-GAAP：AboveMarketLeasesMember2021-12-310001526113美国-GAAP：AboveMarketLeasesMember2020-12-310001526113US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMemberGnl:DepreciationDepletionandAmortizationMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：OneYearMemberUS-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMemberGnl:DepreciationDepletionandAmortizationMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：两年成员US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMemberGnl:DepreciationDepletionandAmortizationMember2021-01-012021-12-310001526113US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMemberGnl:DepreciationDepletionandAmortizationMemberGNL：三年成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：四年成员US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMemberGnl:DepreciationDepletionandAmortizationMember2021-01-012021-12-310001526113US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMemberGnl:DepreciationDepletionandAmortizationMemberGNL：五年会员2021-01-012021-12-310001526113GNL：OneYearMemberGnl:DepreciationDepletionandAmortizationMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：两年成员Gnl:DepreciationDepletionandAmortizationMember2021-01-012021-12-310001526113Gnl:DepreciationDepletionandAmortizationMemberGNL：三年成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：四年成员Gnl:DepreciationDepletionandAmortizationMember2021-01-012021-12-310001526113Gnl:DepreciationDepletionandAmortizationMemberGNL：五年会员2021-01-012021-12-310001526113Gnl:OperatingLeasesIncomeStatementLeaseRevenueMember美国-GAAP：AboveMarketLeasesMember2021-01-012021-12-310001526113Gnl:OperatingLeasesIncomeStatementLeaseRevenueMemberGNL：OneYearMember美国-GAAP：AboveMarketLeasesMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：两年成员Gnl:OperatingLeasesIncomeStatementLeaseRevenueMember美国-GAAP：AboveMarketLeasesMember2021-01-012021-12-310001526113Gnl:OperatingLeasesIncomeStatementLeaseRevenueMember美国-GAAP：AboveMarketLeasesMemberGNL：三年成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：四年成员Gnl:OperatingLeasesIncomeStatementLeaseRevenueMember美国-GAAP：AboveMarketLeasesMember2021-01-012021-12-310001526113Gnl:OperatingLeasesIncomeStatementLeaseRevenueMemberGNL：五年会员美国-GAAP：AboveMarketLeasesMember2021-01-012021-12-310001526113Gnl:OperatingLeasesIncomeStatementLeaseRevenueMemberGNL：BelowMarketLeaseMember2021-01-012021-12-310001526113Gnl:OperatingLeasesIncomeStatementLeaseRevenueMemberGNL：BelowMarketLeaseMemberGNL：OneYearMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：两年成员Gnl:OperatingLeasesIncomeStatementLeaseRevenueMemberGNL：BelowMarketLeaseMember2021-01-012021-12-310001526113Gnl:OperatingLeasesIncomeStatementLeaseRevenueMemberGNL：BelowMarketLeaseMemberGNL：三年成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：四年成员Gnl:OperatingLeasesIncomeStatementLeaseRevenueMemberGNL：BelowMarketLeaseMember2021-01-012021-12-310001526113Gnl:OperatingLeasesIncomeStatementLeaseRevenueMemberGNL：BelowMarketLeaseMemberGNL：五年会员2021-01-012021-12-310001526113Gnl:OperatingLeasesIncomeStatementLeaseRevenueMemberGNL：OneYearMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：两年成员Gnl:OperatingLeasesIncomeStatementLeaseRevenueMember2021-01-012021-12-310001526113Gnl:OperatingLeasesIncomeStatementLeaseRevenueMemberGNL：三年成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：四年成员Gnl:OperatingLeasesIncomeStatementLeaseRevenueMember2021-01-012021-12-310001526113Gnl:OperatingLeasesIncomeStatementLeaseRevenueMemberGNL：五年会员2021-01-012021-12-310001526113国家：美国2021-01-012021-12-310001526113国家：美国2019-01-012019-12-310001526113STPR：MI2021-01-012021-12-310001526113STPR：MI2020-01-012020-12-310001526113STPR：MI2019-01-012019-12-310001526113国家：GB2019-01-012019-12-310001526113GNL：FinlandPropertyMember货币：欧元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：FinlandPropertyMember货币：欧元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310001526113GNL：FrenchPropertiesMember货币：欧元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：FrenchPropertiesMember货币：欧元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310001526113GNL：GermanyPropertiesMember货币：欧元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：GermanyPropertiesMember货币：欧元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310001526113GNL：BeneluxMember货币：欧元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：BeneluxMember货币：欧元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310001526113货币：欧元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113货币：欧元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310001526113GNL：McLarenLoanMember货币：英镑美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：McLarenLoanMember货币：英镑美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310001526113GNL：TrafalgarCourtMember货币：英镑美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：TrafalgarCourtMember货币：英镑美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310001526113GNL：UKMultiPropertyLoanMember货币：英镑美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：UKMultiPropertyLoanMember货币：英镑美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310001526113货币：英镑美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113货币：英镑美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310001526113GNL：PenskeLogistic成员货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：PenskeLogistic成员货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310001526113GNL：美国多租户抵押贷款成员货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：美国多租户抵押贷款成员货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310001526113GNL：美国多租户抵押贷款成员货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：美国多租户抵押贷款成员货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310001526113货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员GNL：U.S.MultiTenantMortgageLoanIII成员2021-12-310001526113US-GAAP：LineOfCreditMember货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员GNL：U.S.MultiTenantMortgageLoanIII成员2021-12-310001526113货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员GNL：U.S.MultiTenantMortgageLoanIII成员2020-12-310001526113GNL：美国MultiTenantMortgageLoanIV成员货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：美国MultiTenantMortgageLoanIV成员货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310001526113GNL：美国MultiTenantMortgageLoanVMember货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：美国MultiTenantMortgageLoanVMember货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310001526113货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310001526113美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310001526113GNL：FinlandPropertyMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：EuriborRateMemberGNL：FinlandPropertyMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：FrenchPropertiesMember货币：欧元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：EuriborRateMemberGNL：FrenchPropertiesMember货币：欧元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：GermanyPropertiesMember货币：欧元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：EuriborRateMemberGNL：GermanyPropertiesMember货币：欧元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：UKMultiPropertyLoanMember货币：英镑美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：UKMultiPropertyLoanMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员货币：英镑美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-01-012021-12-310001526113US-GAAP：LineOfCreditMember2021-12-310001526113Gnl:UKMultiPropertyCrossCollateralizedLoanMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-09-300001526113Gnl:UKMultiPropertyCrossCollateralizedLoanMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-07-082021-07-080001526113美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-07-080001526113美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-012021-12-310001526113美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-292021-12-290001526113美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-290001526113US-GAAP：LineOfCreditMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员GNL：U.S.MultiTenantMortgageLoanIII成员2021-12-310001526113美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员GNL：U.S.MultiTenantMortgageLoanIII成员2021-03-310001526113US-GAAP：LineOfCreditMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员GNL：U.S.MultiTenantMortgageLoanIII成员2021-03-310001526113GNL：FrenchPropertiesMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-09-300001526113GNL：FrenchPropertiesMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-01-012021-09-300001526113GNL：FrenchPropertiesMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：FrenchPropertiesMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：美国MultiTenantMortgageLoanIV成员美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：McLarenLoanMember货币：英镑美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-04-300001526113GNL：McLarenLoanMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-04-300001526113GNL：TrafalgarCourtMember货币：英镑美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-09-300001526113GNL：TrafalgarCourtMember货币：英镑美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-09-020001526113GNL：确认财务成员GNL：WhirlpoolCorporation ationPropertiesMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-07-102020-07-100001526113GNL：确认财务成员GNL：WhirlpoolCorporation ationPropertiesMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-07-102020-07-100001526113GNL：确认财务成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员GNL：WhirlpoolCorporation ationPropertiesMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-07-102020-07-100001526113GNL：确认财务成员GNL：WhirlpoolCorporation ationPropertiesMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-07-100001526113GNL：HSBCFranceMemberGNL：FrenchPropertiesMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-05-142020-05-14Iso4217：欧元0001526113GNL：HSBCFranceMemberGNL：FrenchPropertiesMember2020-05-142020-05-140001526113GNL：HSBCFranceMemberGNL：FrenchPropertiesMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员美国-GAAP：BaseRateMember2020-05-142020-05-140001526113GNL：EuriborRateMemberGNL：HSBCFranceMemberGNL：FrenchPropertiesMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-05-142020-05-140001526113GNL：HSBCFranceMemberGNL：FrenchPropertiesMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-05-140001526113GNL：HSBCFranceMemberGNL：FrenchPropertiesMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-05-142020-05-140001526113GNL：美国MultiTenantMortgageLoanVMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员GNL：KeyBankNationalAssociationMember2019-09-122019-09-12GNL：状态0001526113GNL：美国MultiTenantMortgageLoanVMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员GNL：KeyBankNationalAssociationMember2019-09-120001526113Gnl:LandesbankHessenThuringenGirozentraleMemberGNL：BeneluxMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-06-122019-06-120001526113GNL：BeneluxMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-06-122019-06-120001526113Gnl:LandesbankHessenThuringenGirozentraleMemberGNL：BeneluxMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-06-120001526113美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-06-122019-06-120001526113GNL：BeneluxMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-06-120001526113Gnl:LandesbankHessenThuringenGirozentraleMemberGNL：GermanyPropertyMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-05-102019-05-100001526113GNL：GermanyPropertyMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-05-102019-05-100001526113GNL：EuriborRateMemberGNL：GermanyPropertyMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-05-102019-05-100001526113GNL：EuriborRateMemberGNL：GermanyPropertyMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-10-012019-10-010001526113GNL：GermanyPropertyMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-05-100001526113美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-05-102019-05-100001526113GNL：美国MultiTenantMortgageLoanIV成员Gnl:ColumnFinancialInc.andSocieteGeneraleFinancialCorporationMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-04-122019-04-120001526113GNL：美国MultiTenantMortgageLoanIV成员美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-04-122019-04-12GNL：州0001526113美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-04-122019-04-120001526113GNL：美国MultiTenantMortgageLoanIV成员美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-04-120001526113GNL：FinlandPropertyMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-02-062019-02-060001526113GNL：EuriborRateMemberGNL：FinlandPropertyMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-02-060001526113GNL：FinlandPropertyMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-02-060001526113美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2019-02-062019-02-060001526113GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001526113GNL：TermLoanFacilityMemberGNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001526113货币：美元GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001526113货币：英镑GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001526113货币：欧元GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001526113GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember货币：CAD2021-12-31ISO4217：CAD0001526113GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001526113货币：美元GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001526113货币：英镑GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001526113货币：欧元GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001526113GNL：TermLoanFacilityMember货币：美元GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001526113GNL：TermLoanFacilityMember货币：英镑GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001526113GNL：TermLoanFacilityMember货币：欧元GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001526113GNL：TermLoanFacilityMemberGNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember货币：CAD2021-12-310001526113GNL：TermLoanFacilityMemberGNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001526113GNL：TermLoanFacilityMember货币：美元GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001526113GNL：TermLoanFacilityMember货币：英镑GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001526113GNL：TermLoanFacilityMember货币：欧元GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001526113GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001526113货币：美元GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001526113货币：英镑GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001526113货币：欧元GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001526113GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember货币：CAD2021-12-310001526113GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001526113货币：美元GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001526113货币：英镑GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001526113货币：欧元GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2020-12-31ISO4217：英镑Iso4217：美元Iso4217：欧元Iso4217：美元0001526113GNL：TermLoanFacilityMember2020-12-012020-12-310001526113GNL：TermLoanFacilityMember2020-01-012020-12-310001526113GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-02-242021-02-240001526113GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-02-240001526113GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2019-08-010001526113GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2021-02-240001526113GNL：TermLoanFacilityMemberGNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2019-08-012019-08-01GNL：扩展0001526113US-GAAP：FederalFundsEffectiveSwapRateMemberGNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2019-08-012019-08-010001526113US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2019-08-012019-08-010001526113SRT：最小成员数GNL：信用便利修订成员美国-GAAP：BaseRateMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-08-012019-08-010001526113GNL：信用便利修订成员美国-GAAP：BaseRateMemberSRT：最大成员数美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-08-012019-08-010001526113SRT：最小成员数US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员GNL：信用便利修订成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-08-012019-08-010001526113US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员GNL：信用便利修订成员SRT：最大成员数美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-08-012019-08-010001526113SRT：最小成员数GNL：信用便利修订成员GNL：TermLoanFacilityMember美国-GAAP：BaseRateMember2019-08-012019-08-010001526113GNL：信用便利修订成员GNL：TermLoanFacilityMember美国-GAAP：BaseRateMemberSRT：最大成员数2019-08-012019-08-010001526113SRT：最小成员数US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员GNL：信用便利修订成员GNL：TermLoanFacilityMember2019-08-012019-08-010001526113US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员GNL：信用便利修订成员GNL：TermLoanFacilityMemberSRT：最大成员数2019-08-012019-08-010001526113GNL：放弃阈值成员GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-08-012019-08-010001526113GNL：放弃阈值成员GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-08-010001526113GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberGNL：低于阈值成员2019-08-012019-08-010001526113GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberGNL：低于阈值成员2019-08-010001526113GNL：KeyBankNationalAssociationMember美国-GAAP：不安全债务成员Gnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-08-012019-08-0100015261132019-08-012019-08-0100015261132020-04-012020-06-300001526113美国-GAAP：老年人注意事项成员GNL：SeniorNotesDue2027成员2020-12-160001526113美国-GAAP：老年人注意事项成员GNL：SeniorNotesDue2027成员2021-12-310001526113美国-GAAP：老年人注意事项成员GNL：SeniorNotesDue2027成员2020-12-310001526113Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember美国-GAAP：老年人注意事项成员GNL：SeniorNotesDue2027成员2020-12-162020-12-160001526113美国-GAAP：SecuryStockMember美国-GAAP：老年人注意事项成员GNL：SeniorNotesDue2027成员2020-12-162020-12-160001526113美国-GAAP：老年人注意事项成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMemberGNL：SeniorNotesDue2027成员2020-12-162020-12-160001526113美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：远期合同成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-12-310001526113US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：远期合同成员2021-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：远期合同成员2021-12-310001526113美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：远期合同成员2021-12-310001526113美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-12-310001526113US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001526113美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001526113美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：远期合同成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001526113US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：远期合同成员2020-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：远期合同成员2020-12-310001526113美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：远期合同成员2020-12-310001526113美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001526113US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310001526113美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2020-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberGnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberGnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberGnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberGnl:SeniorUnsecuredMultiCurrencyRevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：老年人注意事项成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：老年人注意事项成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：老年人注意事项成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001526113美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：老年人注意事项成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001526113货币：美元US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberGNL：InterestRatePayfix edSwapsMember2021-12-310001526113货币：美元US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberGNL：InterestRatePayfix edSwapsMember2020-12-310001526113货币：英镑US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberGNL：InterestRatePayfix edSwapsMember2021-12-310001526113货币：英镑US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberGNL：InterestRatePayfix edSwapsMember2020-12-310001526113货币：欧元US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberGNL：InterestRatePayfix edSwapsMember2021-12-310001526113货币：欧元US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberGNL：InterestRatePayfix edSwapsMember2020-12-310001526113US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-310001526113US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：SwapMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员货币：英镑US-GAAP：远期合同成员2021-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：SwapMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员货币：英镑US-GAAP：远期合同成员2020-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：SwapMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员货币：欧元US-GAAP：远期合同成员2021-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：SwapMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员货币：欧元US-GAAP：远期合同成员2020-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：SwapMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员货币：欧元US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：SwapMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员货币：欧元US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：SwapMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员货币：美元US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：SwapMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员货币：美元US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：SwapMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：SwapMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001526113美国-GAAP：利息支出成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：SwapMember货币：英镑美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-31GNL：派生0001526113美国-GAAP：SwapMember货币：英镑美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001526113美国-GAAP：SwapMember货币：欧元美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-310001526113美国-GAAP：SwapMember货币：欧元美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001526113美国-GAAP：SwapMember货币：美元美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-310001526113美国-GAAP：SwapMember货币：美元美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001526113美国-GAAP：SwapMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-310001526113美国-GAAP：SwapMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001526113GNL：WhirlpoolCorporation ationPropertiesMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001526113GNL：WhirlpoolCorporation ationPropertiesMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-10-012021-12-310001526113GNL：FinlandPropertyMember2020-04-012020-06-300001526113GNL：FinlandPropertyMemberGNL：MultiPropertyLoanMember2020-06-300001526113GNL：FinlandPropertyMemberGNL：MultiPropertyLoanMember2020-04-012020-06-300001526113GNL：MortgageNotesPayableFinlandMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2019-01-012019-03-310001526113GNL：MortgageNotesPayableFinlandMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2019-03-310001526113GNL：MortgageNotesPayableFinlandMember2019-01-012019-03-310001526113GNL：MortgageNotesPayableFinlandMember2020-01-012020-12-310001526113GNL：MortgageNotesPayableFinlandMember2019-01-012019-12-310001526113GNL：MultiPropertyLoanMember2020-12-310001526113US-GAAP：InterestRateSwapMember2018-07-012018-09-300001526113GNL：MultiPropertyLoanMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2018-09-300001526113美国-GAAP：InterestRateFloorMember2018-07-012018-09-300001526113美国-GAAP：InterestRateFloorMemberGNL：MultiPropertyLoanMember2018-09-300001526113GNL：MultiPropertyLoanMember2018-09-300001526113美国-GAAP：利息支出成员GNL：MultiPropertyLoanMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：利息支出成员GNL：MultiPropertyLoanMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2019-01-012019-12-310001526113US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310001526113US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-12-310001526113US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：利息支出成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：利息支出成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：利息支出成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员货币：英镑US-GAAP：远期合同成员2021-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员货币：英镑US-GAAP：远期合同成员2020-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员货币：欧元US-GAAP：远期合同成员2021-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员货币：欧元US-GAAP：远期合同成员2020-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：SwapMember货币：欧元2021-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：SwapMember货币：欧元2020-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：SwapMember货币：美元2021-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：SwapMember货币：美元2020-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员2021-12-310001526113美国-GAAP：非指定成员2020-12-310001526113GNL：顾问成员GNL：A2018多年卓越业绩计划成员GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMember2021-06-022021-06-020001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMemberGNL：多年业绩出类拔萃计划成员2021-06-182021-06-180001526113GNL：顾问成员2021-06-300001526113GNL：顾问成员GNL：出席市场计划成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：顾问成员GNL：出席市场计划成员2020-01-012020-12-310001526113GNL：代理成员GNL：出席市场计划成员2019-01-012019-03-310001526113GNL：代理成员GNL：出席市场计划成员2019-10-012019-12-310001526113GNL：代理成员GNL：出席市场计划成员2019-01-012019-12-310001526113GNL：顾问成员GNL：出席市场计划成员2021-01-012021-03-310001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMemberGNL：PublicOfferingMember2019-11-202019-11-200001526113美国-GAAP：超额分配选项成员美国-GAAP：系列BPferredStockMember2019-11-202019-11-200001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMemberGNL：PublicOfferingMember2019-11-200001526113美国-GAAP：系列CPferredStockMember2021-12-310001526113美国-GAAP：系列CPferredStockMember2019-12-310001526113美国-GAAP：系列CPferredStockMember2020-12-310001526113GNL：代理成员美国-GAAP：系列APreferredStockMemberGNL：出席市场计划成员2018-03-310001526113GNL：代理成员美国-GAAP：系列APreferredStockMemberGNL：出席市场计划成员2019-01-012019-12-310001526113GNL：代理成员美国-GAAP：系列BPferredStockMemberGNL：出席市场计划成员2019-12-310001526113GNL：代理成员美国-GAAP：系列BPferredStockMemberGNL：出席市场计划成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：代理成员美国-GAAP：系列BPferredStockMemberGNL：出席市场计划成员2020-01-012020-12-31GNL：季度股息0001526113美国-GAAP：系列BPferredStockMember2019-11-202019-11-2000015261132020-01-012020-03-3100015261132020-03-012020-03-310001526113SRT：最小成员数美国-GAAP：系列APreferredStockMember2019-01-012019-12-310001526113SRT：最小成员数美国-GAAP：系列APreferredStockMember2020-01-012020-12-310001526113SRT：最小成员数美国-GAAP：系列APreferredStockMember2021-01-012021-12-310001526113SRT：最小成员数美国-GAAP：系列BPferredStockMember2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：系列CPferredStockMember2020-04-300001526113美国-GAAP：系列CPferredStockMember2020-04-012020-04-300001526113SRT：最小成员数2021-12-310001526113SRT：最大成员数2021-12-310001526113美国-GAAP：有限合作伙伴成员2020-12-310001526113美国-GAAP：有限合作伙伴成员2021-12-310001526113GNL：顾问成员Gnl:AmericanRealtyCapitalGlobalAdvisorsLlcMember2021-12-310001526113GNL：顾问成员Gnl:AmericanRealtyCapitalGlobalAdvisorsLlcMember2020-12-310001526113Gnl:ThirdPartyProfessionalFeesAndOfferingCostsMember2021-12-310001526113Gnl:ThirdPartyProfessionalFeesAndOfferingCostsMember2020-12-310001526113GNL：顾问成员GNL：租赁委员会成员2021-12-310001526113GNL：顾问成员GNL：多付发票成员2021-12-310001526113GNL：ARGlobalLLCM成员GNL：GlobalNetLeaseAdvisorsLLCM成员2021-12-310001526113GNL：顾问和斯科特·J·鲍曼成员GNL：GlobalNetLeaseAdvisorsLLCM成员SRT：首席执行官执行官员成员2021-12-310001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMember2020-01-012020-12-310001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMember2019-01-012019-12-310001526113GNL：多年业绩出类拔萃计划成员2020-12-310001526113GNL：多年业绩出类拔萃计划成员2021-12-310001526113美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-07-012020-09-300001526113美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-04-012021-06-300001526113GNL：顾问成员GNL：AmendedAdvisoryAgreement成员2015-06-022015-06-020001526113GNL：激励成员GNL：奖励补偿成员GNL：RecurringFeesMember2021-07-012021-09-300001526113GNL：激励成员GNL：奖励补偿成员GNL：RecurringFeesMember2021-01-012021-09-300001526113GNL：顾问成员GNL：AmendedAdvisoryAgreement成员2020-05-062020-05-060001526113GNL：顾问成员GNL：AmendedAdvisoryAgreement成员2021-05-062021-05-060001526113GNL：顾问成员2018-11-062018-11-060001526113GNL：顾问成员2018-11-060001526113GNL：顾问成员SRT：最大成员数2018-11-060001526113GNL：顾问成员GNL：AmendedAdvisoryAgreement成员2015-06-020001526113GNL：顾问成员GNL：AmendedAdvisoryAgreement成员SRT：最大成员数2015-06-020001526113GNL：GrossRevenueManagedPropertiesMemberGnl:AmericanRealtyCapitalGlobalPropertiesLlcMemberGNL：StandAloneSingleTenantNetLeasedMemberGNL：PropertyManagerMemberSRT：最大成员数2021-12-310001526113GNL：GrossRevenueManagedPropertiesMemberGnl:AllOtherPropertiesOtherthanStandAloneSingleTenantNetLeasedMemberGnl:AmericanRealtyCapitalGlobalPropertiesLlcMemberGNL：PropertyManagerMemberSRT：最大成员数2021-12-310001526113GNL：GrossRevenueManagedPropertiesMemberGnl:AmericanRealtyCapitalGlobalPropertiesLlcMemberGNL：PropertyManagerMemberSRT：最大成员数2021-12-3100015261132017-10-3100015261132019-02-012019-02-280001526113GNL：顾问成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：顾问成员2020-01-012020-12-310001526113GNL：顾问成员GNL：AssetManagementFeesMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：顾问成员GNL：AssetManagementFeesMember2020-01-012020-12-310001526113GNL：顾问成员GNL：GreaterOfMemberGNL：AverageInvestedAssetsMemberSRT：最大成员数Gnl:AmericanRealtyCapitalGlobalAdvisorsLlcMember2021-12-310001526113GNL：顾问成员GNL：GreaterOfMemberGnl:NetIncomeExcludingAdditionsToNonCashReservesAndGainsOnSalesOfAssetsMemberSRT：最大成员数Gnl:AmericanRealtyCapitalGlobalAdvisorsLlcMember2021-12-310001526113Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2019-01-012019-12-310001526113GNL：激励成员GNL：AssetManagementFeesMemberGNL：RecurringFeesMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：激励成员GNL：AssetManagementFeesMemberGNL：RecurringFeesMember2020-01-012020-12-310001526113GNL：激励成员GNL：AssetManagementFeesMemberGNL：RecurringFeesMember2019-01-012019-12-310001526113GNL：PropertyManagementAndLeasingFeesMemberGNL：激励成员GNL：RecurringFeesMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：PropertyManagementAndLeasingFeesMemberGNL：激励成员GNL：RecurringFeesMember2020-01-012020-12-310001526113GNL：PropertyManagementAndLeasingFeesMemberGNL：激励成员GNL：RecurringFeesMember2019-01-012019-12-310001526113GNL：激励成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：激励成员2020-01-012020-12-310001526113GNL：激励成员2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：一般和行政费用成员2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：一般和行政费用成员2019-01-012019-12-310001526113GNL：顾问成员GNL：MinimumBaseManagementFeeMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：顾问成员GNL：VariableBaseManagementFeeMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：顾问成员GNL：VariableBaseManagementFeeMember2020-01-012020-12-310001526113GNL：顾问成员GNL：VariableBaseManagementFeeMember2019-01-012019-12-310001526113GNL：A2021EquityPlanMember2021-04-120001526113GNL：StockOptionPlanMember美国-GAAP：员工股票期权成员2019-12-310001526113GNL：StockOptionPlanMember美国-GAAP：员工股票期权成员2020-12-310001526113GNL：StockOptionPlanMember美国-GAAP：员工股票期权成员2021-12-310001526113GNL：StockOptionPlanMember美国-GAAP：员工股票期权成员2019-01-012019-12-310001526113GNL：StockOptionPlanMember美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：StockOptionPlanMember美国-GAAP：员工股票期权成员2020-01-012020-12-310001526113GNL：IncentiveRestrictedSharePlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：A2021EquityPlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-04-120001526113GNL：RestrictedSharePlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2018-12-310001526113GNL：RestrictedSharePlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-12-310001526113GNL：RestrictedSharePlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-310001526113GNL：RestrictedSharePlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310001526113GNL：RestrictedSharePlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001526113GNL：RestrictedSharePlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：RestrictedSharePlanMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-12-310001526113美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-09-012020-09-300001526113美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-05-012021-05-310001526113GNL：顾问成员美国-公认会计准则：受限的股票成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：顾问成员美国-公认会计准则：受限的股票成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：顾问成员美国-公认会计准则：受限的股票成员Gnl:ShareBasedPaymentArrangementTrancheFourMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：顾问成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-01-012021-12-310001526113美国-公认会计准则：受限的股票成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：RestrictedSharePlanMember美国-公认会计准则：受限的股票成员2019-12-310001526113GNL：RestrictedSharePlanMember美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-01-012020-12-310001526113GNL：RestrictedSharePlanMember美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-12-310001526113GNL：RestrictedSharePlanMember美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：RestrictedSharePlanMember美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-12-310001526113GNL：RestrictedSharePlanMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：RestrictedSharePlanMember2020-01-012020-12-310001526113GNL：RestrictedSharePlanMember2019-01-012019-12-310001526113GNL：RestrictedSharePlanMember2021-12-310001526113GNL：独立董事成员GNL：IncentiveRestrictedSharePlanMember2021-12-310001526113GNL：IncentiveRestrictedSharePlanMemberGNL：非执行主席成员2021-12-310001526113GNL：IncentiveRestrictedSharePlanMemberGNL：董事服务委员会成员2021-12-310001526113GNL：IncentiveRestrictedSharePlanMember2021-12-310001526113SRT：董事成员GNL：IncentiveRestrictedSharePlanMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：A2021多年卓越业绩计划成员2021-06-022021-06-020001526113GNL：A2021多年卓越业绩计划成员2021-06-020001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMemberGNL：顾问成员GNL：A2021多年卓越业绩计划成员2021-06-022021-06-020001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMemberUs-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMemberGNL：A2021多年卓越业绩计划成员2021-06-030001526113Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMemberGNL：A2021多年卓越业绩计划成员2021-06-032021-06-030001526113GNL：A2018多年卓越业绩计划成员2018-06-012018-06-010001526113GNL：A2018多年卓越业绩计划成员2018-06-010001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMemberGNL：顾问成员GNL：A2018多年卓越业绩计划成员2018-06-012018-06-010001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMemberGNL：多年业绩出类拔萃计划成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2019-01-010001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMemberGNL：A2018多年卓越业绩计划成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2019-02-280001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMemberGNL：A2018多年卓越业绩计划成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2019-01-310001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMemberGNL：A2018多年卓越业绩计划成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2021-12-310001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMemberGNL：多年业绩出类拔萃计划成员2021-06-142021-06-140001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMemberGNL：多年业绩出类拔萃计划成员2021-06-022021-06-020001526113GNL：A2018多年卓越业绩计划成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：A2018多年卓越业绩计划成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-12-310001526113GNL：A2018多年卓越业绩计划成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-01-012019-12-310001526113GNL：A2018多年卓越业绩计划成员2021-12-310001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMember2021-06-012021-06-300001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMemberGNL：多年业绩出类拔萃计划成员2021-06-012021-06-300001526113GNL：A2018多年卓越业绩计划成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2018-06-022018-06-020001526113Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberGNL：A2018多年卓越业绩计划成员2018-06-022018-06-020001526113GNL：A2018多年卓越业绩计划成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2018-06-022018-06-020001526113Gnl:ShareBasedCompensationAwardTrancheFourMemberGNL：A2018多年卓越业绩计划成员2018-06-022018-06-020001526113SRT：最小成员数GNL：A2018多年卓越业绩计划成员GNL：LinearInterpolationTierOneMember2018-06-022018-06-020001526113GNL：A2018多年卓越业绩计划成员SRT：最大成员数GNL：LinearInterpolationTierOneMember2018-06-022018-06-020001526113GNL：线性内插两层成员GNL：A2018多年卓越业绩计划成员SRT：最大成员数2018-06-022018-06-020001526113SRT：最小成员数GNL：线性内插两层成员GNL：A2018多年卓越业绩计划成员2018-06-022018-06-020001526113SRT：最小成员数GNL：A2018多年卓越业绩计划成员GNL：LinearInterpolationTierOneMember2018-07-192018-07-190001526113GNL：A2018多年卓越业绩计划成员SRT：最大成员数GNL：LinearInterpolationTierOneMember2018-07-192018-07-190001526113SRT：最小成员数GNL：线性内插两层成员GNL：A2018多年卓越业绩计划成员2018-07-192018-07-190001526113GNL：线性内插两层成员GNL：A2018多年卓越业绩计划成员SRT：最大成员数2018-07-192018-07-190001526113SRT：董事成员2019-01-012019-12-310001526113SRT：董事成员2020-01-012020-12-310001526113SRT：董事成员2021-01-012021-12-310001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-12-310001526113美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-12-310001526113美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-01-012021-12-310001526113美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-01-012020-12-310001526113美国-公认会计准则：受限的股票成员2019-01-012019-12-310001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMember2021-01-012021-12-310001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMember2020-01-012020-12-310001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMember2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-12-310001526113美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001526113美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-310001526113美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-01-012021-12-310001526113美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-01-012020-12-310001526113GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMemberGNL：A2021多年卓越业绩计划成员2019-01-012019-12-310001526113GNL：A2018多年卓越业绩计划成员GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMember2019-01-012019-12-310001526113GNL：A2018多年卓越业绩计划成员GNL：LongTermIncentivePlanUnitsMember2020-01-012020-12-310001526113美国-GAAP：外国成员2021-12-310001526113GNL：麦当劳CarlisleUKMember2021-12-310001526113GNL：WickesBuildingSuppliesIBlackpoolUKMember2021-12-310001526113GNL：EverythingEverywhere MerhyrTydfilUKMember2021-12-310001526113GNL：ThamesWaterSwindon英国成员2021-12-310001526113GNL：WickesBuildingSuppliesIITunstallUKMember2021-12-310001526113GNL：PPDGlobalLabb高地高度KYMember2021-12-310001526113GNL：北岩桑德兰英国成员2021-12-310001526113GNL：WickesBuildingSuppliesIIIClifton英国成员2021-12-310001526113GNL：XPOLogistic sAuroraNEMember2021-12-310001526113GNL：XPOLogistic GrandRapidsMIMember2021-12-310001526113GNL：XPOLogistic RivertonILMember2021-12-310001526113GNL：XPOLogistic sSalinaKSM成员2021-12-310001526113GNL：XPOLogistic UhrichsvilleOHMember2021-12-310001526113GNL：XPOLogistic VincennesINMember2021-12-310001526113GNL：XPOLogistic sWaiteParkMNMember2021-12-310001526113GNL：WolverineHowardCityMembers2021-12-310001526113GNL：莱茵金属成员2021-12-310001526113GNL：GeAviationGrandRapidsMimember2021-12-310001526113GNL：ProvidentFinancialBradfordUKMember2021-12-310001526113GNL：CrownCrestLeicesterUKMember2021-12-310001526113GNL：TraneDavenport成员2021-12-310001526113GNL：AvivaSheffieldUKMember2021-12-310001526113GNL：DFSTradingBriggUKMember2021-12-310001526113GNL：DFSTradingCarcroftUK1成员2021-12-310001526113GNL：DFSTradingCarcroftUK2成员2021-12-310001526113GNL：DFSTradingDarley DaleUKMember2021-12-310001526113GNL：DFSTradingSomercotesUKMember2021-12-310001526113Gnl:GovernmentServicesAdministrationFanklinTNMember2021-12-310001526113GNL：NationalOilwell Williston NDMember2021-12-310001526113Gnl:GovernmentServicesAdministrationDoverDEMember2021-12-310001526113Gnl:GovernmentServicesAdministrationGermantownPAMember2021-12-310001526113GNL：OBIDIYMayenGermanyMember2021-12-310001526113GNL：DFSTradingSouthYorkshireUKMember2021-12-310001526113GNL：DFSTradingYorkshireUKMember2021-12-310001526113Gnl:GovernmentServicesAdministrationDallasTXMember2021-12-310001526113Gnl:GovernmentServicesAdministrationMissionTXMember2021-12-310001526113Gnl:GovernmentServicesAdministrationInternationalFallsMNMember2021-12-310001526113Gnl:IndianaDepartmentofRevenueIndianapolsINMember2021-12-310001526113GNL：NationalOilwell PleasantonITX成员2021-12-310001526113GNL：NissanMurfreesboroTNMember2021-12-310001526113Gnl:GovernmentServicesAdministrationLakewoodCOMember2021-12-310001526113GNL：LippertComponentsSouthBendINMember2021-12-310001526113GNL：AxonEnergyProductsHoustonTX1成员2021-12-310001526113GNL：AxonEnergyProductsHoustonTX2成员2021-12-310001526113GNL：BellSupplyCoCarrizoSpringsTXMember2021-12-310001526113GNL：BellSupplyCoCleburneTXMember2021-12-310001526113GNL：BellSupplyCoFriersonLAMember2021-12-310001526113GNL：BellSupplyCoGainesvilleTXMember2021-12-310001526113GNL：BellSupplyCoKilldeerNDMember2021-12-310001526113GNL：BellSupplyCoWillistonNDMember2021-12-310001526113GNL：GEOilGASCANTON OHMember2021-12-310001526113GNL：GEOilGasOdessaTXMember2021-12-310001526113GNL：LhoistIrvingTXMember2021-12-310001526113GNL：SelectEnergyServicesDeBerryTXMember2021-12-310001526113GNL：SelectEnergyServicesGainesvilleTXMember2021-12-310001526113GNL：SelectEnergyServicesVictoriaTXMember2021-12-310001526113GNL：BellSupplyCoJacksboroTXMember2021-12-310001526113GNL：BellSupplyCoKenedyTXMember2021-12-310001526113GNL：SelectEnergyServicesAliceTXMember2021-12-310001526113GNL：SelectEnergyServicesDilley TXMember2021-12-310001526113GNL：SelectEnergyServicesKenedyTXMember2021-12-310001526113GNL：SelectEnergyServicesLaredoTXMember2021-12-310001526113GNL：SuperiorEnergyServicesGainesvilleTXMember2021-12-310001526113GNL：高级能源服务Jacksboro TXMember2021-12-310001526113GNL：AmcorPackagingWorkingtonUKMember2021-12-310001526113Gnl:GovernmentServicesAdministrationRatonNMMember2021-12-310001526113GNL：NimbleStorageSanJoseCAMember2021-12-310001526113GNL：FedExAmarilloTXMember2021-12-310001526113GNL：FedExChcopeeMAMember2021-12-310001526113GNL：FedExSanAntonioTXMember2021-12-310001526113GNL：桑多夫普林斯顿NJ成员2021-12-310001526113GNL：WyndhamBransonMember2021-12-310001526113GNL：ValassisLivonia Members2021-12-310001526113Gnl:GovernmentServicesAdministrationFortFairfieldMEMember2021-12-310001526113GNL：ATTServicesInc.SanAntonioTXMember2021-12-310001526113GNL：PNCBankEriePAMember2021-12-310001526113GNL：PNCBankScrantonPAMember2021-12-310001526113GNL：ContinentalTireForMillSCMember2021-12-310001526113GNL：FujitsuOfficePropertiesManesterUKMember2021-12-310001526113GNL：BPOilWootton BassettUKMember2021-12-310001526113GNL：HBOSDerbyUKMember2021-12-310001526113GNL：HBOSSt.HelensUKMember2021-12-310001526113GNL：HBOSWarringtonUKMember2021-12-310001526113GNL：MalthurstShiptonthorpeUKMember2021-12-310001526113GNL：MalthurstYorkshireUKMember2021-12-310001526113GNL：Stanley BlackDeckerWestvilleOHMember2021-12-310001526113GNL：ThermoFisherKalamazooMimember2021-12-310001526113GNL：CapgeiniBirminghamUKMember2021-12-310001526113GNL：MerckMadisonNJMember2021-12-310001526113Gnl:GovernmentServicesAdministrationRangeleyMEMember2021-12-310001526113GNL：HewlettPackardNewCastleUKMember2021-12-310001526113GNL：InteirAutomotiveRedditchUKMember2021-12-310001526113GNL：垃圾管理WinstonSalemNCMember2021-12-310001526113GNL：FedEXWinonaMNMember2021-12-310001526113GNL：DollarGeneralAllenOK成员2021-12-310001526113GNL：DollarGeneralCherokeeKSM成员2021-12-310001526113GNL：DollarGeneralClearwater KSM成员2021-12-310001526113GNL：DollarGeneralDexterNMember2021-12-310001526113GNL：DollarGeneralElmore CityOK成员2021-12-310001526113GNL：DollarGeneralEuniceNMember2021-12-310001526113GNL：DollarGeneralGoreOK成员2021-12-310001526113GNL：DollarGeneral KingstonOK成员2021-12-310001526113GNL：DollarGeneralLordsburgNMember2021-12-310001526113GNL：DollarGeneral LyonsKSM成员2021-12-310001526113GNL：DollarGeneralMansfieldLAMember2021-12-310001526113GNL：DollarGeneralNelighNEMember2021-12-310001526113GNL：DollarGeneralNormanOK成员2021-12-310001526113GNL：DollarGeneralPeggsOK成员2021-12-310001526113GNL：DollarGeneral SantaRosaNMember2021-12-310001526113GNL：DollarGeneralSapulpaOK成员2021-12-310001526113GNL：DollarGeneral SchuylerNemember2021-12-310001526113GNL：DollarGeneral TahlequahOK成员2021-12-310001526113GNL：DollarGeneralTownvillePAMember2021-12-310001526113GNL：DollarGeneralValleyFallsKSM成员2021-12-310001526113GNL：DollarGeneralWymore成员2021-12-310001526113GNL：FedExBohemiaNYMember2021-12-310001526113GNL：FedExWatertown NYMember2021-12-310001526113GNL：ShawAeroNaplesFLMember2021-12-310001526113GNL：MallinckrodtSt.LouisMember2021-12-310001526113GNL：KukaWarehouse SterlingHeightsMimember2021-12-310001526113GNL：TrinityHealthLivoniaMembers2021-12-310001526113GNL：TrinityHealthLivoniaMIIidomain2021-12-310001526113GNL：FedExHebrokYMember2021-12-310001526113GNL：FedExLexingtonKYMember2021-12-310001526113GNL：GEAviationCincinnatiOHMember2021-12-310001526113GNL：BradfordBingley Bingley英国成员2021-12-310001526113GNL：DNVGLDublin OHMember2021-12-310001526113GNL：RexamReckinghausenGermanyMember2021-12-310001526113GNL：FedExLakeCharlesLAMember2021-12-310001526113GNL：OnGuardHavreDeGraceMDMember2021-12-310001526113GNL：AxonEnergyProductsHoustonTXMember2021-12-310001526113GNL：MetroTonicHallePeissenGermanyMember2021-12-310001526113GNL：TokmanniMatsalaFinlandMember2021-12-310001526113GNL：FifeCouncilDunfermlineUKMember2021-12-310001526113Gnl:GovernmentServicesAdministrationRapidCitySDMember2021-12-310001526113GNL：KPNBV家庭荷兰成员2021-12-310001526113GNL：FollettSchoolMcHenryILMember2021-12-310001526113GNL：QuestDiagnoticsInc.SantaClaritaCAMember2021-12-310001526113GNL：DieboldNorthCanonOHMember2021-12-310001526113GNL：Weatherford International Odessa TXMember2021-12-310001526113GNL：AMCastleWichitaKSM成员2021-12-310001526113GNL：FedExBillericaMAMember2021-12-310001526113GNL：ConstelliumAutoWayneMimember2021-12-310001526113GNL：CJEnergyIIHoustonTXMember2021-12-310001526113GNL：FedexVIISalinaUTMember2021-12-310001526113GNL：FedexVIIIPierreSDMember2021-12-310001526113GNL：CrownGroupFraserMimember2021-12-310001526113GNL：CrownGroupJones villeMimember2021-12-310001526113GNL：CrownGroupLogansportINMember2021-12-310001526113GNL：CrownGroupMarionSCMember2021-12-310001526113Gnl:JITSteelServicesChattanoogaTNPropertyOneMember2021-12-310001526113Gnl:JITSteelServicesChattanoogaTNPropertyTwoMember2021-12-310001526113GNL：MapesSprowlSteelLtd.ElkGroveILMember2021-12-310001526113GNL：NationalOilwell Pleasanton TXMember2021-12-310001526113GNL：OfficeDepotVenloNETHMember2021-12-310001526113GNL：芬兰赫尔辛基FINMember2021-12-310001526113GNL：HannibalHoustonTXMember2021-12-310001526113GNL：FedExGround MankatoMNMember2021-12-310001526113GNL：AuchanBeychacEtCaillauFranceMember2021-12-310001526113GNL：DCNSGuipavasFranceMember2021-12-310001526113GNL：DeutscheBankKirchberg卢森堡成员2021-12-310001526113GNL：FedExGreensboroNCMember2021-12-310001526113GNL：FosterWheelerReadingUKMember2021-12-310001526113GNL：HarperCollinsGlasgowUKMember2021-12-310001526113GNL：IDLogistic-LandersheimFranceMember2021-12-310001526113GNL：ID物流更多法国成员2021-12-310001526113GNL：IDLogistic sWeilbachGermanyMember2021-12-310001526113Gnl:INGBankAmsterdamZuidoosTheNetherlandsMember2021-12-310001526113Gnl:NCRFinancialSolutionsGroupDundeeUnitedKingdomMember2021-12-310001526113GNL：PoleEmploiDundeeUKMember2021-12-310001526113GNL：SagemcomRueilMalmaisonFranceMember2021-12-310001526113GNL：WorldlineSABloisFranceMember2021-12-310001526113GNL：棉花饮料IncSikestonMember2021-12-310001526113GNL：FedExGreatFallsMTMember2021-12-310001526113GNL：FedEXMgantown WVMember2021-12-310001526113GNL：Bridsterone TireMt.OliveTownship NJMember2021-12-310001526113GNL：NSASt.JohnsburyISt.JohnsburyVT成员2021-12-310001526113GNL：NSASt.JohnsburyIISt.JohnsburyVT成员2021-12-310001526113GNL：NSASt.JohnsburyIIISt.JohnsburyVT成员2021-12-310001526113GNL：GKNAerospaceBlueAshOHMember2021-12-310001526113GNL：TremecWixonMimember2021-12-310001526113GNL：NSA IndustriesGrovetonNHMember2021-12-310001526113GNL：CumminsOmahaNemember2021-12-310001526113Gnl:GovernmentServicesAdministrationGainsvilleFLMember2021-12-310001526113GNL：化学PassChristian MSMember2021-12-310001526113GNL：LeeSteelWyomingMimember2021-12-310001526113GNL：LSISteelIchagoILMember2021-12-310001526113GNL：LSISteelIIChagoILMember2021-12-310001526113GNL：LSISteelIVChagoILMember2021-12-310001526113GNL：FiatChrylserSterlingHeightsMIMembers2021-12-310001526113GNL：承包商钢铁贝莱维尔成员2021-12-310001526113GNL：承包商钢铁哈蒙德成员2021-12-310001526113GNL：承包商SteelLivonia成员2021-12-310001526113GNL：承包商钢材TwinsburgOHMember2021-12-310001526113GNL：承包商SteelWyomingMimember2021-12-310001526113GNL：FedExBlackFoot IDMember2021-12-310001526113GNL：DuPontPioneerSpencerIamember2021-12-310001526113GNL：RubbermainAkronOHMember2021-12-310001526113GNL：NetScoutAllenTXMember2021-12-310001526113GNL：BushIndustriesJamestownNYMember2021-12-310001526113GNL：FedExGreenvilleNCMember2021-12-310001526113GNL：PenskeRomulusMIMember2021-12-310001526113GNL：NSA行业乔治敦成员2021-12-310001526113GNL：LKQCorp.CullmanALMember2021-12-310001526113GNL：GrupoAntolin北美公司成员2021-12-310001526113GNL：WalgreensPittsburghPAMember2021-12-310001526113GNL：VersaFlexKansasCityKSM成员2021-12-310001526113GNL：CumminsGilletteWYMember2021-12-310001526113GNL：Stanley SecurityFishersMember2021-12-310001526113GNL：SierraNevadaColoradoSpringsCOMMember2021-12-310001526113GNL：EQTWaynesburgPAMember2021-12-310001526113GNL：HanesCalhounGAMember2021-12-310001526113GNL：UnionPartnersAuraILMember2021-12-310001526113GNL：UnionPartnersDearbornMimbers2021-12-310001526113GNL：ComDocNorthCanonOHMember2021-12-310001526113GNL：金属技术布卢姆菲尔德成员2021-12-310001526113GNL：EncompassHealthBirminghamALMember2021-12-310001526113GNL：HeatCraftTifton GAMember2021-12-310001526113GNL：CFSauerSLBIMauldinSCMember2021-12-310001526113GNL：CFSauerSLBII MauldinSCMember2021-12-310001526113GNL：CFSauerSLBIIIMauldinSCMember2021-12-310001526113GNL：CFSauerSLBIVMauldinSCMember2021-12-310001526113GNL：CFSauerSLBOrangeFLMember2021-12-310001526113GNL：CFSauerSLBSanLuisObispoCAMember2021-12-310001526113GNL：SWECOFlorenceKYMember2021-12-310001526113GNL：ViaviSolutionsISantaRosaCAMember2021-12-310001526113GNL：ViaviSolutionsIisantaRosaCAMember2021-12-310001526113GNL：佛吉亚奥本山成员2021-12-310001526113GNL：血浆花园TXMember2021-12-310001526113GNL：等离子体ElPasoTXMember2021-12-310001526113GNL：等离子体BradentonFlMember2021-12-310001526113GNL：血浆HickoryNCMember2021-12-310001526113GNL：等离子冲压TXMember2021-12-310001526113GNL：等离子体湖CharlesLAMMember2021-12-310001526113GNL：等离子体传输TXMember2021-12-310001526113GNL：血浆子午线MSMember2021-12-310001526113GNL：血浆PeoriaILMember2021-12-310001526113GNL：惠而浦克利夫兰TNMember2021-12-310001526113GNL：WhirlpoolClydeOHMember2021-12-310001526113GNL：旋转泳池OHMember2021-12-310001526113GNL：WhirlpoolFindlayOHMember2021-12-310001526113GNL：旋涡池MarionOHMember2021-12-310001526113GNL：按摩浴池渥太华OHMember2021-12-310001526113GNL：FedExBathurstCanadaMember2021-12-310001526113GNL：FedExWoodstock加拿大成员2021-12-310001526113GNL：NSA行业Franklin NHMember2021-12-310001526113GNL：ViaviSolutionsIIISantaRosaCAMember2021-12-310001526113GNL：CSTKMember2021-12-310001526113GNL：金属技术布卢姆菲尔德成员2021-12-310001526113GNL：惠而浦FabrianoItMembers2021-12-310001526113GNL：惠而浦FabrianoIII成员2021-12-310001526113GNL：FedExMonctonCanadaMember2021-12-310001526113GNL：KlaussnerAsheboroINMember2021-12-310001526113GNL：KlaussnerAsheboroIin成员2021-12-310001526113GNL：KlaussnerAsheboroIII成员2021-12-310001526113GNL：KlaussnerCandorNCMember2021-12-310001526113GNL：血浆丹维尔VAMember2021-12-310001526113GNL：血浆DesMoinesIAMER2021-12-310001526113GNL：等离子体EriePAMember2021-12-310001526113GNL：青年党成员2021-12-310001526113GNL：血浆代顿OHMembers2021-12-310001526113GNL：等离子体北激光织女星NVMember2021-12-310001526113GNL：KlaussnerAsheboroIVNCMember2021-12-310001526113GNL：NSA行业富兰克林成员2021-12-310001526113Gnl:JohnsonControlsLasRozasDeMadridSpainMember2021-12-310001526113GNL：Johnson ControlsManesterIUK Member2021-12-310001526113GNL：庄臣控制公司曼彻斯特二号成员2021-12-310001526113Gnl:BroadridgeFinancialSolutionsElDoradoHillsCAMember2021-12-310001526113Gnl:BroadridgeFinancialSolutionsKansasCityMOMember2021-12-310001526113Gnl:BroadridgeFinancialSolutionsSouthWindsorCTMember2021-12-310001526113Gnl:BroadridgeFinancialSolutionsFalconerNYMember2021-12-310001526113GNL：ZFActiveSafetyMember2021-12-310001526113Gnl:JohnsonControlsMontignyLeBretonneuxFranceMember2021-12-310001526113GNL：FCAUSADetroitMimember2021-12-310001526113GNL：MomentumManufacturing GroupAmherstNHMember2021-12-310001526113GNL：Cameron International alPearsall TXMember2021-12-310001526113GNL：McLarenWokingIUKMember2021-12-310001526113GNL：McLarenWokingIIUK成员2021-12-310001526113Gnl:TragalarCourtStPeterPortChannelIslandsMember2021-12-310001526113GNL：沃尔玛IncBentonvilleARMember2021-12-310001526113GNL：PilotPointSteelHallettsvilleTXMember2021-12-310001526113GNL：PilotPointSteelPilotPointTXMember2021-12-310001526113GNL：PromessIncoratedBright Mimember2021-12-310001526113GNL：PromessIncoratedBright Members2021-12-310001526113GNL：PromessIncoratedBright成员2021-12-310001526113GNL：ThetfordCorporation AnnArborMimember2021-12-310001526113GNL：ThetfordCorporation DexterMimember2021-12-310001526113GNL：ThetfordCorporation Mishawakain成员2021-12-310001526113GNL：PFBamericaCorporation幸福家庭成员2021-12-310001526113GNL：PFBamericaCorporation BlissfieldMembers2021-12-310001526113GNL：PFBamerica Corporation黎巴嫩OHMember2021-12-310001526113Gnl:PFBAmericaCorporationLesterPrairieMNMember2021-12-310001526113GNL：Plastic Fabric Ltd交叉场加拿大成员2021-12-310001526113GNL：Plastic Fabric Ltd交叉场ICanada成员2021-12-310001526113GNL：Plastic Fabric Ltd dKitchenerCanada Member2021-12-310001526113GNL：PlattiFabLtdWinnipegCanada成员2021-12-310001526113Gnl:ThetfordCorporationEttenLeurNetherlandsMember2021-12-310001526113GNL：VariousPropertiesMember2021-12-310001526113Gnl:UKMultiPropertyCrossCollateralizedLoanMember货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：FinlandPropertyMember货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：GermanyPropertyMember货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113GNL：BeneluxMember货币：美元美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310001526113货币：美元GNL：FrenchPropertiesMember美国-美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-31
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 
 截至的财政年度12月31日, 2021
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-37390
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1526113/000152611322000005/gnl-20211231_g1.gif
Global Net Lease，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
马里兰州  45-2771978
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)  (国际税务局雇主识别号码)
第五大道650号, 30地板, 纽约, 纽约                 10019
______________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________
(Address of principal executive offices) (Zip Code)
注册人的电话号码，包括区号：(212) 415-6500
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元GNL纽约证券交易所
7.25%A系列累计可赎回优先股，每股面值0.01美元GNL PR A纽约证券交易所
6.875%B系列累计可赎回永久优先股，每股面值0.01美元GNL PR B纽约证券交易所
优先股购买权纽约证券交易所
根据该法第12(G)条登记的证券：无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☒ 不是☐ 
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是☐不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。☒ 是☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器
☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☒ 不是
注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为#美元。1.9根据截至2021年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，纽约证券交易所的收盘价计算出10亿美元。
2022年2月18日，注册人h广告103,604,278股票已发行普通股.
以引用方式并入的文件
将提交给股东的注册人委托书中与注册人2021年股东年会相关的部分通过引用并入本表格10-K的第III部分。注册人打算在其财政年度结束后120天内提交委托书。

环球网租公司

表格10-K
截至2021年12月31日的年度

页面
第一部分
第1项。
业务
4
第1A项。
风险因素
7
1B项。
未解决的员工意见
32
第二项。
属性
33
第三项。
法律诉讼
40
第四项。
煤矿安全信息披露
40
第二部分
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
41
第六项。
[已保留]
42
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
43
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
63
第八项。
财务报表和补充数据
68
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
68
第9A项。
控制和程序
68
第9B项。
其他信息
68
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
68
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
68
第11项。
高管薪酬
68
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
69
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
69
第14项。
首席会计费及服务
69
第四部分
第15项。
展品和财务报表明细表
70
第16项。
表格10-K摘要
73
签名
74


2
目录
前瞻性陈述
本年度报告中关于Form 10-K的某些陈述是前瞻性陈述。这些陈述包括关于Global Net Lease，Inc.(“我们”、“我们”或“我们”)、Global Nease Advisors、LLC(“Advisor”)和我们的管理团队成员的意图、信念或当前预期的陈述，以及此类陈述所基于的假设，通常通过使用诸如“可能”、“将”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“计划”、“打算”等词语来识别。“应该”或类似的表达方式。实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。此外，前瞻性陈述仅在发表之日发表，除非法律要求，否则我们没有义务更新或修改前瞻性陈述，以反映随着时间的推移发生的假设变化、意外事件的发生或未来经营业绩的变化。
这些前瞻性陈述会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，这可能会导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。一些风险和不确定因素，尽管不是所有的风险和不确定因素，都可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同，这些风险和不确定因素在“风险因素”(第I部，第1A项在本年报的10-K表格中)，“有关市场风险的定量及定性披露”(第II部，第7A项)，以及“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”(第II部，第7项).


3
目录
第一部分
项目1.业务
概述
我们是一家以美国联邦所得税为目的的外部管理房地产投资信托基金(“REIT”)，专注于收购和管理全球多元化的战略位置商业房地产资产组合，这些资产对我们的主要“投资级”(定义见下文)租户名单的成功至关重要。我们投资于商业地产，重点是售后回租交易和关键任务的单租户净租赁资产。
截至2021年12月31日，我们拥有309个物业，包括3930万平方英尺的可出租面积，99.0%已出租，加权平均剩余租赁期为8.3年。根据截至2021年12月31日的直线租金收入百分比，我们60%的物业位于美国和加拿大，40%的物业位于欧洲。此外，我们的投资组合包括54%的工业/分销物业、42%的写字楼物业和4%的零售物业。这些百分比是使用截至2021年12月31日从当地货币兑换成美元的直线租金计算的。直线租金包括租户优惠金额。
投资策略
我们的投资战略是拥有和收购在地理、行业和租户方面多样化的商业物业组合。
我们力求：
•通过收购物业或签订新的租约，产生稳定和一致的现金流，租期较长；
•购入物业或订立新租约，契约租金上升或通胀调整包括在租约条款内；及
•通过持续评估美国、加拿大和欧洲不同地理区域的机会并利用我们顾问的市场影响力，增强我们资产基础的多样性。
在评估预期投资时，吾等顾问会考虑相关的房地产及财务因素，包括物业的位置、影响物业的租约及其他协议、主要租户的信誉、其创收能力、实体状况、升值及流动资金前景、税务因素及其他因素。在这方面，根据董事会的批准和我们董事会制定的任何指导方针，顾问在选择具体投资方面拥有相当大的酌处权。
我们也可能发起或收购第一按揭贷款、夹层贷款、优先股或证券化贷款(由房地产担保)，但目前并不拥有任何这些资产类型。
我们在11个不同的国家拥有资产。截至2021年12月31日，我们向138个不同的租户出租了空间，这些租户在51个不同的行业开展业务。在截至2021年12月31日的一年中，金融服务业和汽车制造业分别占我们投资组合直线租金收入的13%和12%。在我们的投资组合中，没有其他行业的租金收入占直线比例超过10%。我们努力收购创收的独立商业地产，长期租赁与消费者物价指数(CPI)等指数挂钩，重点关注租户、行业和地理多样化的年度增长。截至2021年12月31日，我们的投资组合占有率为99.0%。
租户和租赁
我们专注于收购美国具有战略意义的工业和分销设施，以及欧洲主权债务评级较高的国家。我们不断监测资产管理机会的信用质量的改善或恶化，并使用穆迪的分析对这些机会进行内部审查。我们的投资组合主要出租给美国和欧洲成熟市场中评级为“投资级”的租户。截至2021年12月31日，在年化直线基础上，我们总共有62.6%的租金收入来自投资级评级的租户，其中34.1%租给了实际投资级评级的租户，28.5%租给了隐含投资级评级的租户。“投资级”包括承租人或担保人(如果有的话)的实际投资级评级，或隐含的投资级评级。隐含投资级别可以包括租户母公司、担保人母公司(无论母公司是否已担保租户根据租约承担的义务)或租户的实际评级，这些租户通过使用专有的穆迪分析工具被确定为投资级，该工具通过衡量实体的违约概率来生成隐含评级。收视率信息截至2021年12月31日。
截至2021年12月31日，我们的投资组合加权平均剩余租赁期为8.3年(基于截至适用季度最后一天的平方英尺)，而截至2020年12月31日为8.5年。截至2021年12月31日，我们以平方英尺计算的租约中，共有93.7%包含合同租金上涨。
我们的业务一般不是季节性的。


4
目录
收购
我们利用与房东和开发商的直接关系，以我们认为比市场定价更好的价格创造高质量的全球机会。在截至2021年12月31日的一年中，我们以4.774亿美元(扣除3856万美元的抵押贷款净额)收购了25处房产，其中包括资本化的收购成本。我们利用明确的投资策略和严格的承保流程来识别和选择高质量的净租赁投资机会。我们寻找具有物流和本地优势、强劲的运营业绩、强劲的业务财务状况、财务可见性和公司级盈利能力的租户。
融资战略和政策
我们利用各种渠道为我们的业务提供资金，包括收购和其他投资，以及物业和租户改善、租赁佣金和其他营运资金需求。这些来源最近包括：(1)普通股和优先股的发行；(2)以一个或多个相关物业为抵押的物业水平融资；(3)利用我们的优先无抵押多货币信贷安排(“循环信贷安排”)和优先无抵押定期贷款安排(“定期贷款”，与循环信贷安排一起称为“信贷安排”)和(4)私募总计5,000万美元的本金总额为3.75%的2027年到期的优先票据(“高级票据”)。我们预计将来还会有更多的债务。并发行额外的股本，为我们未来的需求提供资金，包括收购。我们的负债形式会有所不同，可以是长期的或短期的，有担保的或无担保的，或固定利率或浮动利率的。我们不会为投机目的进行利率掉期或上限，或类似的对冲交易或衍生工具安排，但我们已经并预期会继续进行这类交易，以管理或减轻我们的浮动利率债务的利率风险。看见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”在此作进一步讨论
我们的董事会可以在没有股东投票的情况下自行决定重新评估和改变我们的投资和融资政策。在重新评估或改变我们的债务政策时，我们会考虑的因素包括：当前的经济状况、债务和股权资本的相对成本和可获得性、我们预期的投资机会，以及我们的投资产生足够现金流以满足偿债要求的能力。
新冠肺炎大流行的影响
我们已经采取了几个步骤来减轻大流行对我们业务的影响。自危机开始以来，我们一直与租户保持直接联系，培养公开对话，加深我们通过之前的交易和历史性运营精心发展的基本关系。基于这种方法以及租户的整体财务实力和信誉，我们在整个投资组合中收取了截至2021年12月31日的季度原始现金租金的大约100%，这与我们在2021年第一季度、第二季度和第三季度的租金收取一致。
组织结构
我们几乎所有的业务都是通过特拉华州有限合伙企业Global net Lease Operating Partnership，L.P.(简称“OP”)及其全资子公司开展的。我们的顾问在物业经理Global Nease Properties，LLC(“物业经理”)的协助下管理我们的日常业务。我们的顾问和物业经理与AR Global Investments，LLC(“AR Global”)共同控制，这些相关方因向我们提供服务而获得补偿和费用。我们还补偿这些实体因向我们提供这些服务而产生的某些费用。
纳税状况
我们选择从截至2013年12月31日的课税年度开始，根据经修订的1986年国内收入法(下称“守则”)第856至860节作为房地产投资信托基金征税。我们相信，从该课税年度开始，我们的组织和运作方式，使我们有资格根据守则获得房地产投资信托基金的税务资格。我们打算继续以这样的方式运营，以符合REIT的税收资格，但不能保证我们的运营方式将保持REIT的资格。要继续获得REIT的纳税资格，我们必须每年分配至少90%的REIT应税收入(这不等于根据公认会计原则(“GAAP”)计算的净收入)，在不考虑支付的股息扣除和不包括净资本利得的情况下确定，并且必须符合其他一些组织和运营要求。如果我们继续有资格作为REIT纳税，我们通常将不需要为我们分配给股东的REIT应税收入部分缴纳联邦企业所得税。即使我们有资格作为房地产投资信托基金(REIT)征税，我们也可能需要缴纳某些州和地方税，以及我们未分配收入的联邦所得税和消费税。
此外，我们的国际资产和业务，包括那些通过直接或间接子公司拥有的资产和业务，在美国联邦所得税方面是被忽视的实体，在持有这些资产或进行这些业务的外国司法管辖区继续纳税。
5
目录
竞争
商业地产市场竞争激烈。我们根据各种因素在我们所有的市场争夺租户，这些因素包括位置、租金、安全性、物业设计是否适合租户的需求，以及物业的运营和营销方式。某一市场的竞争物业数目，可能会对我们的入住率、租金，以及我们某些物业的营运开支有重大影响。
此外，我们还与其他REITs、专业金融公司、储蓄和贷款协会、银行、抵押贷款银行家、保险公司、主权财富基金、共同基金和其他实体竞争收购。其中一些竞争对手，包括规模较大的REITs，拥有比我们更多的财务资源，通常可能能够接受超过我们审慎管理的风险，包括与租户信用有关的风险。
来自这些和其他第三方房地产投资者的竞争可能会限制我们可获得的合适投资机会的数量，并提高价格，这将降低收益率，使我们更难以有吸引力的条件获得新的投资。
规例-总则
我们的投资受到各种联邦、州、地方和外国法律、条例和法规的约束，其中包括1990年的《美国残疾人法》、分区条例、土地使用管制、与空气和水质有关的环境管制、噪音污染以及机动车辆活动增加等间接环境影响。我们相信，根据现行法律，我们拥有经营我们投资所需的所有许可和批准。这些规定没有也不会对我们的资本支出、竞争地位、财务状况或经营结果产生实质性影响。
规例-环保
作为房地产所有者，我们受到联邦、州和地方政府以及各级外国政府的各种环境法律的约束。遵守现有法律没有对我们的资本支出、竞争地位、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响，管理层认为这在本财年不会有这样的影响。然而，我们无法预测不可预见的环境意外事件或新的或变化的法律或法规对我们持有权益的物业，或对未来可能直接或间接获得的物业的影响。作为我们降低这些风险的努力的一部分，我们通常在评估新的物业收购时聘请第三方对潜在的环境风险进行评估，我们经常要求卖家在成交前解决这些问题，或者从物业卖家、租户、租户的母公司或其他第三方那里获得合同保护(赔偿、现金储备、信用证或其他工具)，以解决已知或潜在的环境问题。
员工与人力资本资源
截至2021年12月31日，我们有一名常驻欧洲的员工为我们提供税务服务。根据一份长期咨询合同，我们聘请了顾问来管理我们的日常事务。我们还与物业经理签订了一项协议，管理和租赁我们的物业。顾问、物业经理及其附属公司的员工为我们提供全方位的服务，包括收购、物业管理、会计、法律、资产管理、投资者关系和所有一般行政服务。顾问、物业经理及其附属公司的员工也有资格参与我们的股票期权计划以及我们的员工和董事激励限制性股票计划。我们依赖顾问和物业经理提供对我们至关重要的服务。如果顾问和物业经理不能向我们提供这些服务，我们将被要求自己提供这些服务或从其他来源获得这些服务。
可用的信息
我们以电子方式向美国证券交易委员会提交Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的所有修订，以及委托书。你可以通过美国证券交易委员会的网址http://www.sec.gov.阅读和复制我们向美国证券交易委员会提交的任何材料该网站包含报告、委托书和信息声明以及其他信息，您可以免费获得这些信息。此外，我们提交给美国证券交易委员会的文件副本可以从我们的网站www.globalnetlease.com获得。查阅这些文件是免费的。我们不会将我们的网站或网站上的任何信息合并到本10-K表格中。
6
目录
第1A项。风险因素
以下是我们认为对我们的投资者至关重要的风险因素及其摘要。本年度报告(Form 10-K)中讨论的任何风险的发生都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和支付股息的能力产生重大不利影响，还可能影响我们普通股和优先股的交易价格。这里包含的风险因素不一定是全面的，我们可能会受到其他风险的影响。
汇总风险因素
•我们可能无法以优惠的条件收购物业，或者我们的物业收购可能不会像我们预期的那样进行。
•我们是否有能力继续实施我们的增长战略，取决于我们能否以有吸引力的条件获得额外的债务或股权融资，而且不能保证我们能够在有利的条件下或根本不能这样做。
•管理我们债务的某些协议可能会限制我们支付普通股、7.25%的A系列累计可赎回优先股、6.875%的B系列累计可赎回永久优先股、0.01美元的每股面值(“B系列优先股”)或我们可能发行的任何其他股票的股息的能力，即每股面值0.01美元(“普通股”)、7.25%的A系列累计可赎回优先股(“A系列优先股”)、每股面值0.01美元的B系列优先股(“B系列优先股”)或我们可能发行的任何其他股票。
•如果我们不能从运营中产生足够的现金，我们可能不得不减少我们支付的股息金额，或者寻找其他融资来源。
•从借款、资产出售或股票发行等其他来源筹集股息，限制了我们可以用于房地产收购、投资和其他企业目的的金额。
•美国和全球经济经历的市场和经济挑战可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
•我们面临与我们的国际投资相关的风险，包括与英国退出欧盟相关的不确定性、外国法律的遵守和变化以及外币汇率的波动。
•通货膨胀和通货膨胀率的持续上升可能会对我们的投资和经营业绩产生不利影响。
•我们面临与大流行、流行病或传染性疾病爆发相关的风险，例如正在进行的全球新冠肺炎大流行，包括对我们的租户及其各自业务的负面影响。
•我们的租金收入依赖租户，因此，租金收入视乎租户的成就和经济能力而定。如果租户或租约担保人宣布破产或资不抵债，我们可能无法收回相关租约的到期余额。
•我们的租户可能不会多样化，包括行业类型或地理位置。
•在拥有房产时，我们可能会遇到与遵守法律法规和其他成本相关的不可预见的成本，潜在的出售房产的困难，以及气候变化造成的潜在损害或损失。
•我们依赖顾问和物业经理为我们提供执行人员、关键人员以及我们开展业务所需的所有服务。
•我们所有的高管都面临利益冲突，例如我们与顾问的协议条款造成的冲突和根据协议支付的补偿、为我们分配投资机会的冲突，以及在分配他们的时间和注意力处理我们的事务方面的冲突。出现的冲突可能不会以对我们有利的方式解决，并可能导致对我们不利的行动。
•我们与我们的Advisor及其附属公司有长期协议，只有在有限的情况下才能终止，在某些情况下可能要求我们支付终止费。
•我们有大量的债务，可能无法偿还、再融资、重组或延长到期的债务。提高利率可能会增加我们的债务偿还额。 我们将来可能会招致更多的债务。
7
目录
•我们的董事会、我们的分类董事会、我们公司结构的其他方面以及马里兰州的法律通过的股权计划可能会阻止第三方以可能导致我们股东溢价的方式收购我们。
•我们章程中对股份所有权的限制可能会抑制我们股票的市场活动，并限制我们的业务合并机会。
•我们可能无法继续获得房地产投资信托基金(REIT)的资格。

与我们的物业和运营相关的风险

我们可能无法以有利的条件签订和完成物业收购合同，或者我们的物业收购可能不会像我们预期的那样进行。
我们的目标是通过收购更多物业来实现增长，而追求这一投资目标会使我们面临许多风险，包括：
•来自其他资金来源丰富的房地产投资者的竞争；
•我们可能会获得非增值的属性；
•我们可能无法成功整合、管理和租赁我们为满足我们的预期而购买的物业，或者市场状况可能导致未来空置和低于预期的租金；
•我们可能无法以优惠的条件获得债务融资或筹集收购所需的股本，或者根本无法获得；
•我们可能需要花费超过预算的金额来对所收购的物业进行必要的改善或翻新；
•收购物业的协议通常会受到惯例条件的制约，这些条件可能会完成，也可能不会完成，我们可能会在潜在的收购上花费大量的时间和金钱，但我们没有完成；
•收购或寻求收购新物业的过程可能会转移我们管理团队的注意力，使其不再关注我们现有的业务运营；以及
•对于已知或未知的负债，我们可以获得无追索权的财产，也可以只有有限的追索权。
我们依靠我们的顾问和我们的顾问附属公司雇用的房地产专业人士来确定合适的投资。我们不能保证我们的顾问会以具财政吸引力的条件成功做到这一点，也不能保证我们的目标一定会实现。如果我们的顾问不能及时找到合适的投资，我们可能无法实现我们的投资目标。
我们继续实施增长战略的能力取决于我们从外部来源获得资本的能力，不能保证我们能够以有利的条件或根本不能保证我们能够做到这一点。
为了实现我们的战略目标，包括收购更多的物业，我们将需要获得我们从运营中产生的现金以外的资金来源。我们能否获得资金，在一定程度上取决于：
•一般市场状况；
•市场对我们资产质量的看法；
•市场对我们增长潜力的看法；
•我们目前和预期的债务水平；
•我们当前和预期的未来收益；
•我们当前和预期的现金流和现金股息支付；以及
•我们普通股、A系列优先股、B系列优先股以及我们可能寻求发行的任何其他类别或系列股权证券的每股市场价格。
我们不能向您保证，我们将能够获得债务融资或筹集股本，条款对我们有利或可以接受，或者根本不能。如果我们不能做到这一点，我们通过收购物业成功推行增长战略的能力将受到限制。
如果我们无法增加可用于支付股息的现金数量，我们可能不得不减少股息支付或寻找其他融资来源，以支付目前水平的股息。
我们不能保证我们能够定期支付普通股、A系列优先股、B系列优先股或我们未来可能发行的任何其他类别或系列股票的股息。关于我们未来支付普通股股息的频率和金额的决定在任何时候都将完全由自由裁量权决定
8
目录
我们的董事会保留随时以任何理由改变我们的股息政策的权利。与我们的A系列优先股和B系列优先股有关的任何应计和未支付的股息必须在赎回这些股票时支付。
正如这里提到的，我们的债务协议，包括管理高级票据和我们的信贷安排的契约，包含各种限制我们支付股息能力的契约。例如，我们的信贷安排禁止我们在任何期间支付分派，包括我们普通股、A系列优先股、B系列优先股或我们未来可能发行的任何其他类别或系列股票的应付现金股息，或赎回或以其他方式回购任何这些已发行证券或我们未来可能发行的任何其他类别或系列股票的股票，这些股票超过信贷安排中定义的我们调整后FFO的100%(这与本年度报告中披露的10-K表格中披露的AFFO的定义不同)。我们可以支付现金股息和其他分配 赎回和其他回购的总金额不超过我们调整后FFO的105%。我们过去曾使用过此例外，将来可能需要这样做。
我们未来派发股息和遵守派息限制的能力，取决于我们盈利经营的能力，以及从我们现有物业和我们可能收购的任何物业的运营中产生足够的现金流的能力。在过去，我们的信贷安排下的贷款人已经同意增加我们调整后的FFO的最高金额，我们可以用来支付现金股息和其他分配，并在特定时期进行赎回和其他回购。我们不能保证，如果我们需要的话，他们将来还会这样做。
截至2021年12月31日的一年中，我们的运营提供的现金流为1.925亿美元。在此期间，我们总共支付了1.87亿美元的股息，包括支付给我们普通股、A系列优先股、B系列优先股的持有者，以及向LTIP单位持有者的分配。在之前的几个时期，我们从手头的现金支付股息所需的资金中，有很大一部分是由借款收益组成的，未来我们可能需要这样做。
如果我们不能从运营中产生足够的现金，我们可能不得不减少我们支付的股息金额，或者寻找其他融资来源。不能保证其他资源会以有利的条件获得，或者根本不能保证。从借款、资产出售或股票发行等其他来源筹集股息，限制了我们可以用于房地产收购、投资和其他企业目的的金额。
美国和全球经济经历的市场和经济挑战可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务可能会受到美国和全球经济经历的市场和经济挑战的影响。这些条件可能会对商业地产行业、我们租户的业务、我们物业的价值和表现以及我们可以利用的融资条件或条款等产生重大影响。严峻的经济环境也可能影响我们的某些租户签订新的租赁交易或根据现有租约支付租金的能力。
我们的经营业绩和物业价值受到房地产所有权一般相关风险的影响，包括：
•一般情况、经济情况或当地情况的变化；
•区域内同类或竞争性物业的供应或需求变化；
•利率和可获得优惠抵押融资条件的变化，或者根本没有变化；
•税法、房地产法、环境法和分区法的变化；
•我们的一个或多个租户可能无法支付租金义务；
•对我们酒店物业的需求减少，原因包括未来发生或可能发生的大量失业，导致较低的租金和入住率水平；
•租户和租约担保人的破产或无力偿债程序数目增加，可能会延误或妨碍我们根据有关租约收取租金和任何逾期结余的工作；
•随着投资者要求更高的风险溢价，信贷利差不断扩大，导致贷款人增加了债务融资成本；
•可用于房地产融资的资金量减少，这反过来可能导致房地产普遍价值下降，房地产交易活动放缓，贷款人愿意放贷的贷款与估值比率下降，以及债务再融资困难；
•我们房产的市值下降，这可能会限制我们获得债务融资的能力。
•我们需要为损失或减值建立重大拨备；
•短期投资的价值和流动资金减少，这类投资的市场利率波动加大；以及
9
目录
•如果我们未能成功对冲这些潜在损失，或者作为我们风险管理策略的一部分，我们选择不对冲部分或全部风险，我们在欧洲大陆、英国和加拿大的业务导致的汇率变化将导致我们业务的现金流减少。
我们的国际投资要承担额外的风险。
根据截至2021年12月31日的直线年化租金收入百分比，我们40%的物业位于欧洲，主要位于英国、荷兰、芬兰、法国、德国和海峡群岛，60%的物业位于美国和加拿大。这些投资可能受到物业所在司法管辖区法律和商业惯例特有因素的影响。这些法律和商业惯例可能使我们面临与美国常见的法律和商业惯例不同的风险。外国投资带来几种风险，包括以下风险：
•遵守各种各样的外国法律的负担；
•改变政府规则和政策，包括改变土地使用和分区法、更严格的环境法或改变这类法律；
•与不动产或贷款的外国所有权有关的现有或新的法律，以及限制外国个人或公司将在国内活动中赚取的利润转移到该人或公司原籍国的能力的法律；
•征用的可能性；
•可能的货币转账限制；
•征收逆税或没收税的；
•特定国家房地产和其他税率的变化以及其他经营费用的变化；
•对允许我们收购和持有投资的结构的预期税收待遇可能面临的挑战；
•恐怖主义、内乱以及国家或地方政府或经济状况变化造成的不利市场状况；
•国内或外国贷款人在某些国家贷款的意愿，以及贷款资金的可获得性、成本和条件因国家经济政策变化而发生的变化；
•某些地区普遍的政治和经济不稳定；
•在其他国家执行义务的潜在困难；以及
•与其在美国的经验和专业知识相比，该顾问在国外的经验和专业知识有限。
在美国以外的房地产或其他房地产投资使我们面临外汇风险。
由于外币和美元汇率的波动，我们在美国以外进行的投资通常会受到外币风险的影响。位于国外的房地产或其他房地产投资产生的收入通常以当地货币计价，但在我们的合并财务报表中反映为美元。截至2021年12月31日，我们有14亿美元(6.653亿美元，3.158亿GB和3.154亿欧元)的抵押贷款票据应付总额。此外，截至2021年12月31日，我们在循环信贷安排下有2.256亿美元(1.67亿美元，1700万GB，3800万加元，500万欧元)的未偿债务，在定期贷款下有2.803亿美元(2.471亿欧元)的未偿债务总额。
当我们购买位于美国境外的房产时，我们可以继续以外币借款，包括在我们的循环信贷安排下取款。其中任何一种外币对美元的汇率变化可能会影响我们的收入、营业利润率、这些物业产生的现金数量以及我们可用于支付股息的现金数量。我们通常是这些外币的净接受者(我们收到的现金比我们支付的要多)，因此我们的外国物业的运营结果受益于美元走弱，而受到美元相对于外币走强的不利影响。美元走弱对前几年租户收入的任何积极影响在未来可能不会持续下去。汇率的变化已经并可能继续影响我们资产的账面价值和股东权益。
外币汇率的变化可能会影响我们的资产价值。这些变化可能会对我们作为房地产投资信托基金(REIT)的地位产生不利影响。外汇汇率可能受到许多因素的影响，包括：
•改变特定货币的供求关系；
•一国相对于另一国的现行利率；
•政府的货币政策(包括外汇管制计划、对当地交易所或市场的限制以及对外国投资或一国居民在其他国家的投资的限制)；
•贸易限制和其他可能导致国际收支和贸易差额变化的因素；以及
•货币贬值和升值。
此外，各国政府不时直接或通过监管干预货币市场，以影响汇率。这些事件和行动是不可预测的。
10
目录
我们已经并可能继续使用外币衍生品，包括期权、货币远期和交叉货币掉期协议，以管理我们对英镑兑美元和欧元兑美元汇率波动的部分敞口，但不能保证我们的对冲策略会成功。如果我们不能有效地对冲我们的货币风险，或者如果我们遇到与我们的外汇风险相关的其他损失，我们的经营业绩可能会受到负面影响，现金流可能会减少。
我们面临着与大流行、流行病或传染性疾病爆发相关的风险，例如正在进行的全球新冠肺炎大流行，它已经给美国、加拿大、欧洲和全球经济和金融市场造成了严重干扰，已经产生了不利影响，并可能恶化。
新冠肺炎大流行已经并可能在未来再次大流行，其影响遍及全球经济和金融市场的许多部门和领域，导致经济活动受到重大不利影响，金融市场也出现大幅波动和负面压力。
新冠肺炎疫情的影响演变迅速，影响了全球经济活动。在我们的租户经营业务的许多地理位置和我们的物业所在的地方，已经采取了预防措施，包括相关政府部门在2020年大部分时间和2021年初发布的“原地避难”或“待在家里”命令，以及导致许多企业关闭和限制经营的社会疏远措施。虽然严格的“就地避难所”和类似命令已经普遍取消，但随着一些司法管辖区感染率的上升，包括目前三角洲和奥密克戎变异株以及其他可能更具传染性的SARS-CoV-2变异株的蔓延，一些司法管辖区已经并可能在未来重新实施对室内入住率或其他适用于面对面手术的限制。随着新冠肺炎大流行的持续，目前还很不确定各个司法管辖区将在多大程度上以及何时解除任何此类持续的限制，这可能取决于许多因素，包括人群中的疫苗接种率、针对这些变异株的新冠肺炎疫苗的有效性以及政府机构和监管机构的反应。我们的许多租户经营着需要面对面互动的业务。即使对于那些尚未关闭或已经关闭并重新开业的企业，对新冠肺炎传播的担忧已经并可能继续影响人们从事面对面商务的意愿，这已经并可能继续影响我们租户创造的收入。为我们的写字楼租户, 面对面工作环境的限制可能导致持续远离面对面工作环境，并在大量企业决定在新冠肺炎疫情持续期间及以后继续使用大规模在家工作政策的情况下，对我们产品组合中的整体办公空间需求产生不利影响。此外，新冠肺炎疫情还导致许多国家的制造设施和配送中心的运营中断，这可能会影响供应链和我们某些租户的运营. 这可能会使我们很难以等于或高于历史租金的租金续订或重新租赁我们的物业。我们亦可能会招致更大的转租成本，而预期及意外空置的转租过程可能需要更长时间。所有这些因素都会影响租户是否有能力在到期时缴交租金。我们租赁空间以及谈判和维持优惠租金的能力也可能受到我们市场领域长期衰退的负面影响。供应链中断和随之而来的通胀压力，全球劳动力短缺，以及新冠肺炎的潮起潮落，包括在特定的地理位置，目前正在影响复苏的步伐和前景。此外，美国、加拿大和欧洲经济的大幅下滑以及由此导致的失业可能会大大减少对我们物业租赁空间的需求，这可能会导致我们的入住率下降，租金收入减少。
如果新冠肺炎的爆发影响了我们的租户，或以其他方式扰乱了他们的管理，我们的租户也可能受到负面影响，包括由于新冠肺炎导致的整体劳动力短缺、缺乏熟练劳动力、营业额或劳动力通胀增加，以及某些雇主为回应新冠肺炎要求部分或所有员工接种疫苗或提供疫苗接种证明而实施的疫苗要求，或者由于一般的宏观经济因素。
此外，我们的某些美国租户过去可能没有资格或可能没有成功获得政府刺激计划下的资金，未来也可能同样无法获得任何其他政府刺激计划下的资金。
基於上述及其他因素，某些租户因破产、流动资金不足、资金不足、经营失败或其他原因，过去或将来不愿意或不能全数或不能按时缴交租金。新冠肺炎疫情对我们未来收取的现金租金的影响目前还不能确定，上一财年收取的现金租金可能不能代表我们在未来一段时间内收取的现金租金。此外，不能保证我们能够收取未来几个月到期的现金租金，包括2020年到期但根据我们与租户达成的延期协议延期支付的租金。
新冠肺炎疫情对我们的租户以及我们未来收取租金的能力的影响目前无法确定。我们可能会面临拖欠租金和额外的延期租金、减税或其他津贴的要求。此外，如果我们宣布任何租客拖欠租金或以其他方式可能违反与我们的租约，我们可能不能完全追讨，并可能在执行我们作为业主的权利以追讨欠我们的款项时遇到延误和额外的费用。我们根据租约条款收回金额的能力也可能受到限制或延迟，原因是各司法管辖区已经或可能实施暂停措施，限制房东发起的商业驱逐和收取行动。如果我们的任何租户或租户租赁义务的任何担保人申请破产程序
11
目录
根据美国法典第11章，或外国司法管辖区的破产或破产制度，我们可能会因收入损失而受到进一步的不利影响，但也因为破产可能使我们更难租赁破产租户经营的剩余财产。
由于我们的收入几乎全部来自商业不动产的租金，因此，如果大量租户无法履行对我们的义务，我们的业务、收入、现金流、经营结果、财务状况、流动性、前景、我们偿还债务的能力、我们完成未来物业收购的能力以及我们向股东支付股息和其他分配的能力将受到不利影响，因此我们的业务、收入、现金流、经营结果、财务状况、流动性、前景、我们履行债务的能力、完成未来物业收购的能力以及我们向股东支付股息和其他分配的能力都将受到不利影响。
除了上述对租户的影响对我们的影响外，新冠肺炎疫情还增强了某些风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果以及我们向股东支付股息和其他分配的能力产生重大不利影响。
新冠肺炎大流行或未来的大流行对我们和租户的运营的影响程度将取决于未来的发展，包括大流行的范围、严重程度和持续时间，病毒的一个或多个死灰复燃(可能导致政府进一步限制)，疫苗或其他补救措施的效力，已开发或正在开发或可能在未来开发的药物的效力，为遏制流行病或减轻其影响而采取的行动，以及流行病和遏制措施的直接和间接经济影响，以及其他高度不确定和无法放心预测，但可能是实质性的。情况已经改变，而且可能继续快速变化，可能会对业务产生我们目前不知道的其他影响。这种情况的持续快速发展和流动性排除了对新冠肺炎疫情全面不利影响的任何预测，但长期或死灰复燃的疫情以及相关的缓解措施可能会对我们的收入产生实质性影响，并可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性不利影响。本Form 10-K年度报告中包含的其他风险因素应被解读为由于新冠肺炎大流行的影响而增加的风险。
对主要租户的依赖使我们更容易受到这些租户的不利事件的影响。
我们对房地产资产的投资价值历来是由基础租户的信用质量驱动的，主要租户的财务状况发生不利变化或该租户的信用评级下降可能会导致我们的投资价值下降。截至2021年12月31日，我们有一个租户，按直线计算约占我们综合年化租金收入的6%。截至2021年12月31日，没有其他单一租户占我们综合年化租金收入的5%或更多，这在未来可能会改变。
我们的物业高度集中在一个特定的地理区域，放大了该地理区域经济低迷的影响，并可能对我们的投资价值和运营结果产生不成比例的不利影响。
截至2021年12月31日，以下国家和州按直线计算占我们综合年化租金收入的5%或更多：
国家2021年12月31日
欧洲国家：
英国22%
其他欧洲国家18%
欧洲国家总数40%
美国和加拿大：
密西根15%
德克萨斯州7%
俄亥俄州5%
其他州和加拿大33%
美国和加拿大合计60%
总计100%
我们的租户高度集中在类似的行业，放大了该行业不景气的影响，并将对投资价值和经营业绩产生不成比例的不利影响。
如果我们物业的租户集中在某一行业类别，对该行业的任何不利影响一般都会对我们的投资组合产生不成比例的不利影响。截至2021年12月31日，以下行业的物业集中度按直线计算占我们综合年化租金收入的5.0%或更多：

12
目录
行业2021年12月31日
金融服务13%
汽车制造业12%
消费品6%
医疗保健5%
技术5%
任何对上述行业造成不成比例影响的不利情况都可能对我们的投资组合产生放大的不利影响。
英国退欧和其他可能造成或给人留下印象的事件，可能会给欧洲带来经济或政治不稳定，这可能会对我们产生不利影响。
2020年1月31日，英国结束其欧盟成员国身份，即英国脱欧。过渡期结束后，英国和欧盟签署了一项贸易与合作协议，以规范双方未来的关系，该协议自2021年1月1日起暂时适用，经欧盟批准后于2021年5月1日生效。该协议未经考验，可能导致英国以及更广泛的欧洲和全球市场在一段时间内持续的政治和经济不确定性，以及加剧波动的时期。在现阶段，英国退欧的较长期经济、法律、政治和社会影响尚不明朗。英国退欧在一段时间内导致了英国和更广泛的欧洲市场持续的政治和经济不确定性以及波动性增加的时期。英国退欧可能引发其他欧洲司法管辖区举行类似公投的呼声，这可能导致欧洲和全球市场的经济波动加剧。这种中长期的不确定性可能会导致货币汇率、利率以及欧盟、英国或全球政治、监管、经济或市场状况的波动。这可能会导致政治机构、监管机构和金融市场的不稳定，并可能以意想不到的方式影响我们在这些市场的资产和运营。特别是，汇率波动可能意味着我们的回报受到市场波动的不利影响，并可能使我们更难或更昂贵地执行谨慎的货币对冲政策。英镑或欧元兑其他货币的潜在贬值，以及英国主权信用评级的潜在进一步下调，也可能对我们在英国或欧洲的物业和业务的表现产生影响。
如果单户物业的租客无力缴交租金，我们的收入便会大幅减少。
事实上，我们所有的物业都是由单身租户居住，因此，我们的投资能否成功，在很大程度上有赖於这些个别租户的财政稳定。我们的许多单一租户租约要求租户支付或退还某些物业层面的运营费用和资本支出，如房地产税、保险、公用事业、维护和维修(在某些情况下，结构维修，如地基、外墙和屋顶的维修)，包括相应的增加。如果任何租户拖欠向我们支付的租赁款，将导致我们损失物业收入，并可能增加我们的支出，并导致我们不得不寻找替代收入来源，为相关债务支付提供资金，并防止如果物业受到抵押贷款的影响而丧失抵押品赎回权。我们可能会在执行房东权利方面遇到延误，并可能在保护我们的投资方面招致巨额成本，包括可能将物业出租给新租户。如果租约终止，我们不能保证我们能够以之前收到的租金出租物业，或者出售物业而不会招致损失。租户违约、担保人不履行义务或其他提前终止租约，或租户选择在租约到期时不延长租约，都可能产生不利影响。
单一租户的房产可能很难出售或转租。
如果我们的一个单一租户物业的租约终止或没有续签，或者在抵押贷款的情况下，如果我们通过止赎行动接管物业，我们可能会被要求翻新物业或提供租金优惠，以便将物业出租给另一个租户或出售物业。我们的一些房产是“特殊用途的单租户房产”，与其他类型的房地产和金融资产相比，这些房产的流动性可能相对较差，这限制了我们迅速改变投资组合以应对经济或其他条件变化的能力。
回租交易可以在承租人的破产程序中重新定性。
我们已经进入并可能继续进入回租交易，即我们购买一套房产，然后将同一套房产租回给卖家，卖家随后成为租户。在租户破产的情况下，以回租形式进行的交易可能会被重新定性为融资或合资企业，其中任何一种都可能对我们产生负面影响。如果交易被重新定性为融资，我们可能不会被视为房产的所有者，因此将拥有债权人的地位。在这种情况下，我们将不再有权出售或阻碍我们在该物业的所有权权益。取而代之的是，我们可以向租户索赔租约下的欠款。承租人/债务人可能有能力提出调整期限、利率和摊销时间表的计划。如果得到破产法庭的确认，我们将受到新条款的约束。如果这笔交易被重新定性为合资企业，我们将被视为合资伙伴，我们的租户将改变我们与该物业的法律关系的性质。举例来说，在某些情况下，我们可能须为租客因物业而招致的债务负上法律责任。
13
目录
如果租户或租约担保人宣布破产或资不抵债，我们可能无法收回相关租约的到期余额。
根据美国法典第11条，我们的任何租户，或租户租赁义务的任何担保人，都可能破产或受到破产程序的影响。我们的租户或租户租赁义务的任何担保人的破产申请将导致我们暂停向这些实体或其资产追讨破产前债务的所有努力，除非我们收到破产法院的授权令。破产后的债务目前将被要求偿还。如果租户承担了租约，则所有在该租约下欠下的破产前余额必须全额支付。如果租约被破产的租户拒绝，我们只有一般的无担保损害赔偿请求权。如果租约被拒绝，我们不太可能从租户那里收到任何付款，因为我们的索赔上限为租约保留的租金，期限大于一年或租约剩余期限的15%，但不超过三年，加上截至破产申请之日已经到期但尚未支付的租金(破产后租金将全额支付)。只有在资金可用的情况下，才能支付这一债权，而且只能以与其他无担保债权实现的百分比相同的百分比支付。不能保证占有债务人或破产受托人会在破产程序中承担租赁权。
由于业务或经济状况的不利变化而导致经营业绩下滑的高杠杆率租户申请破产或资不抵债的可能性可能更高。在破产或资不抵债时，租户可以选择腾出物业，而不是支付租金，这会减少我们的收入，并限制我们的选择，直到受影响的财产从破产或破产程序中解脱出来。
破产可能会推迟收回相关租约下逾期余额的努力，并最终可能无法全额收回这些金额，并可能减少或取消受影响租户的租金支付，从而减少我们的现金流。
对于任何外国租户或租赁担保人，租户或租赁担保人可能会破产，或根据外国司法管辖区(而不是美国法典第11条)接受破产或破产程序。破产或破产程序对吾等的影响将视乎有关司法管辖区及其本身的破产制度或守则而定，但无论如何，在该等情况下，吾等在收取有关适用租约所欠吾等款项时将会遇到困难。
我们租户的信用状况可能会造成更高的租赁违约风险，从而降低收入。
根据截至2021年12月31日的直线年化租金收入，37%的租户没有得到信用评级机构的评估或排名，或者排名低于“投资级”，包括租户的实际投资级评级和“隐含投资级评级”，“隐含投资级评级”包括租户的母公司(无论母公司是否保证了租户在租赁下的义务)或租赁担保人的评级。在这些情况下，术语“母公司”包括任何实体，包括拥有承租人50%以上有表决权股票的任何政府实体。实施投资级评级也是使用专有的穆迪分析工具确定的，该工具将未评级公司的风险指标与具有实际评级的公司的风险指标进行比较。因此，与其中某些租户签订的租约可能比与拥有实际投资级评级的租户签订的长期租约构成更高的违约风险。
长期租赁可能会导致收入低于短期租赁。
我们通常寻求与租户签订长期租约。截至2021年12月31日，我们按直线计算的年化租金收入有20%来自净租赁，剩余租期超过十年。如果我们不能准确判断市场租金上涨的可能性，长期租赁或具有指定最高费率上调的续订选项的租赁，随着时间的推移可能不会产生公平的市场租赁费率。
截至2021年12月31日，我们直线计算的年化租金收入的6.3%来自不包含任何租金上涨条款的租约，这影响了我们用这些租约支付增加的物业运营成本的能力。此外，以低于市值租金的长期租约租赁的物业对潜在买家的吸引力将会降低，这可能会影响我们以有利的价格出售物业的能力。
房产可能会有很长一段时间的空置。
由于租户违约或租约到期，房产可能会有空置。如果职位空缺持续很长一段时间，我们可能会遭受收入减少的影响，导致可用于股息等事情的现金减少。此外，由於物业的市值主要视乎物业所产生的现金，因此空置时间长的物业的转售价值可能会大幅下降。
当我们购买房产时，我们通常只获得有限的保修，因此，如果我们的尽职调查没有发现任何导致我们房产价值下降的问题，那么我们只能获得有限的追索权。
我们已经并可能继续收购“原状”物业，条件是“原状”和“所有瑕疵”，不对特定用途或目的的适销性或适用性作出任何担保。此外，我们签订的购买协议可能只包含有限的保修、陈述和赔偿，这些保修、陈述和赔偿仅在交易结束后有限的一段时间内有效。购买有限保修的房产增加了我们可能损失部分或全部投资于房产的风险，以及该房产的租金收入损失。
14
目录
我们可能无法获得资金用于未来的租户改善或资本需求，这可能会影响适用物业的价值或我们以优惠条款租赁适用物业的能力。
如果租户不续签租约或以其他方式腾出空间，我们很可能需要花费大量资金来改善和翻新腾出的空间。此外，我们可能会负责任何大型的结构维修，例如地基、外墙和天台的维修，即使我们与租户的租约要求租户支付例行的物业维修费。我们可能需要从借款、物业出售或未来的股票发行等来源获得融资，才能为这些资本要求提供资金。这些资金来源可能不会以有吸引力的条件获得，或者根本就没有。如果我们不能获得额外的资金用于资本改善，适用物业的价值或我们以优惠条件租赁适用物业空间的能力可能会受到不利影响。
当我们想要出售房产时，我们可能无法这样做。
房地产市场受到许多因素的影响，比如总体经济状况、融资可获得性、利率以及包括供求在内的其他因素，这些因素都是我们无法控制的。此外，在出售物业之前，我们可能没有资金纠正缺陷或进行必要或可取的改善。我们无法预测我们是否能够以我们设定的价格或条件出售任何物业，或者潜在买家提供的任何价格或其他条件是否为我们所接受。我们无法预测需要多长时间才能找到愿意的买家并完成一项物业的销售。此外，作为房地产投资信托基金，我们出售持有不到两年的物业的能力是有限的，因为出售或以其他方式处置此类物业所确认的任何收益可能要缴纳100%的禁止交易税，如下所述。
我们已经购买或融资，并可能继续购买或融资，有锁定条款，可能禁止我们出售物业，或可能要求我们在一段时间内维持某些物业的特定债务水平。
锁定条款，例如我们已订立的某些按揭贷款的条款，可能会实质上限制我们出售或以其他方式处置物业或为物业再融资的能力，包括规定在出售或处置物业时，须就预付本金支付收益维持溢价。锁定条款也可能禁止我们减少任何财产的未偿债务，在到期时以无追索权的方式为该等债务进行再融资，或增加该等财产的债务金额。锁定条款还可能削弱我们在禁售期内采取其他行动的能力，否则这些行动可能会符合我们股东的最佳利益。特别是，锁定条款可能会阻止我们参与可能导致资产处置或控制权变更的重大交易。支付与处置或再融资相关的收益维持保费可能会对我们的现金流产生不利影响。
费用上升可能会减少现金流。
我们拥有或可能获得的物业普遍存在房地产经营风险，这些风险中的任何一个或所有都可能对我们产生负面影响。如果任何物业没有全部占用，或所缴租金不足以支付营运开支，我们可能会被要求支付这些开支。由于税率、公用事业成本、运营费用、保险费用、维修保养和行政费用的变化，财产费用可能会增加。续签租约或未来租约可能不会在此基础上谈判，在这种情况下，我们可能不得不支付这些费用。如果我们不能以三重净租约或要求租户支付全部或部分费用的方式出租物业，或如果租户未能支付所需的税项、公用事业及其他附加费，我们可能须支付这些费用，而这些费用会限制我们可作其他用途的资金，包括支付股息或资助日后的收购。
房地产相关的税收可能会增加，如果这些增加不转嫁到租户身上，我们的现金流就会减少。
一些当地的房地产税评估员可能会寻求重新评估我们购买的物业，而且，我们的物业税可能会不时随着物业价值或评估税率的变化或评估员认为相关的其他原因而增加。为征收房地产税而提高房产的评估价值，将导致该房产的相关房地产税增加。不能保证续签租约或未来租约将在相同的基础上谈判。未转嫁给租户的涨幅将对受影响物业产生的现金流产生不利影响。
我们的物业和租户可能会面对竞争，可能会影响租户支付租金的能力。
我们的房产通常位于发达地区，我们预计未来收购的房产将位于发达地区。因此，在我们每个物业的市场范围内，都会有很多其他物业与我们争夺租客。竞争性物业的数量可能会对我们租用物业空间的能力和收取的租金金额产生实质性影响。如果更多的竞争性物业建在与我们的物业竞争激烈的地点，导致对客户流量和信誉良好的租户的竞争加剧，我们可能会受到不利影响。如果租户被出租给类似行业的租户，也可能面临来自这类物业的竞争。例如，截至2021年12月31日，基于直线基础上的年化租金收入，我们4%的物业是零售物业。我们的零售租户面临着来自众多零售渠道的竞争，如折扣或超值零售商、工厂直销中心和批发俱乐部，以及其他零售渠道，如邮购目录和运营商、电视购物网络和
15
目录
网际网路。我们在市场范围内面临来自其他物业的竞争，以及我们的租户面临来自这些物业租户的竞争，这可能会导致租户的现金流减少，并可能需要我们进行资本改善以保持竞争力。
我们可能会因遵守政府法律法规(包括与环境相关的法律法规)而产生巨额成本。
所有不动产和在不动产上进行的操作都受联邦、州和地方法律法规以及与环境保护和人类健康安全有关的各种外国法律法规的约束。这些法律和法规一般管理废水排放、空气排放、地下和地上储罐的操作和拆除、固体和危险材料的使用、储存、处理、运输和处置，以及与处置相关的污染的补救。环境法律和法规可能会要求租户、业主或经营者承担调查或补救受污染财产的费用的连带责任，而不考虑过错或造成污染的行为是否合法。这一责任可能是巨大的。此外，有害物质的存在或未能妥善补救，可能会对我们出售、出租或质押房产作为未来借款抵押品的能力产生不利影响。
其中一些法律和法规已被修订，要求从未来日期起遵守新的或更严格的标准。遵守新的或更严格的法律法规或对现有法律进行更严格的解释可能需要我们的物质支出。未来的法律、条例或条例可能会规定重大环境责任。此外，我们租户的经营、我们购买土地时的现有状况、我们物业附近的经营，例如地下储油罐的存在，或无关第三方的活动，都可能影响我们的物业。此外，我们可能需要遵守各种地方、州和联邦的消防、健康、生命安全和类似法规，这些法规可能会使我们因不遵守而承担罚款或损害赔偿的责任。
在这一领域，州和联邦法律，以及各种外国法律和法规都在不断演变，我们监控这些法律，并采取商业上合理的步骤来保护自己免受这些法律的影响，包括对我们收购的大多数物业进行环境评估；然而，我们并不是对我们收购的每一处物业都获得独立的第三方环境评估。此外，我们确实获得的任何评估可能不会揭示所有环境责任，或揭示物业的先前所有者造成了我们不知道的重大环境状况。我们可能会产生巨额费用来对抗责任索赔、遵守环境法规要求、补救任何受污染的财产或支付人身伤害索赔。
灾害性天气和其他自然事件以及气候变化造成的破坏可能会给我们带来损失。
我们的某些物业位于可能不时经历灾难性天气和其他自然事件的地区，包括飓风或其他恶劣天气、洪水、火灾、雪灾或冰暴、暴风雨或地震。这些不利的天气和自然事件可能会对我们的财产造成重大损害或损失，这可能超出我们的保险范围。如果损失超过保险限额，我们可能会损失投资于受影响财产的资本，以及来自该财产的预期未来收入。我们还可以继续有义务偿还与房产有关的任何抵押贷款、债务或其他义务。
如果气候发生重大变化，我们可能会经历极端天气、降水和气温的变化以及海平面上升，所有这些都可能导致位于这些地区或受这些条件影响的物业的实际损害或需求减少。如果气候变化的影响是实质性的，包括对我们财产的破坏，或者持续很长一段时间，我们的现金流可能会受到不利影响。
公众对气候变化日益关注，导致地方、州、地区、国家和国际监管机构更加关注温室气体(“GHG”)排放和气候变化问题。监管温室气体排放的立法定期在美国国会提出，美国和国际上都就这些气体的影响和可能的监管手段进行了广泛的政策辩论。联邦、州或外国关于气候变化的立法或法规可能会导致资本支出增加，以提高我们现有物业的能效或保护它们免受气候变化的影响，还可能导致合规成本增加或额外的运营限制，这可能会对我们租户的业务和支付租金的能力产生不利影响。
如果我们以向买家提供融资的方式出售物业，我们便会面对买家的违约。
在某些情况下，我们可能会通过向购房者提供融资来出售我们的房产。如果我们向买家提供融资，我们将承担买家可能违约的风险，这可能会对我们的现金流产生负面影响。即使在没有买方违约的情况下，向我们的股东分配销售收益或他们对其他资产的再投资也将推迟，直到我们在出售时接受的本票或其他财产实际支付、出售、再融资或以其他方式处置。在某些情况下，我们可能会在销售年度收到低于售价的现金和其他财产的首付款，随后的付款将在几年内分批支付。
我们可能会因遵守《美国残疾人法案》而产生相关费用。
16
目录
我们的住宅还必须符合1990年的“美国残疾人法案”(“残疾人法案”)。根据“残疾人法”，所有公共住宿场所都必须遵守与残疾人进入和使用有关的联邦要求。“残疾人法”对“公共住宿”和“商业设施”有不同的合规要求，一般要求建筑物和服务，包括餐馆和零售店，必须无障碍和可供残疾人使用。“残疾人法”的要求可能要求消除无障碍，并可能导致强制令救济、金钱处罚，在某些情况下，还可能判给损害赔偿金。如果认定某处房产不符合《残疾人法》，可能会对政府罚款和损害赔偿承担责任。如果我们被要求对我们的任何物业进行意想不到的重大修改，以符合残疾人法案，而这些被确定不是我们的租户的责任，我们可能会产生可能是实质性的意外费用。
实际或威胁到的恐怖袭击和其他暴力行为、平民骚乱或战争可能会影响我们经营业务的市场和我们的盈利能力。
我们拥有和收购位于主要大都市地区的房地产资产，以及容易受到恐怖袭击的人口稠密的次级市场。此外，任何实际或威胁到的恐怖活动或暴力犯罪行为，包括针对公共机构或建筑物或公共交通方式(包括航空公司、火车或公共汽车)的恐怖行为，都可能对我们的业务产生负面影响。这些事件可能会通过损坏、破坏、损失或增加的安全成本直接影响我们的资产价值和运营结果。虽然我们可能会获得恐怖主义保险，但我们可能无法获得足够的保险来为我们可能遭受的任何损失提供资金。旨在由保险公司和联邦政府分担恐怖主义损失的《恐怖主义风险保险法》将于2027年12月31日到期，不能保证国会会采取行动更新或取代该法案。
更广泛地说，任何恐怖袭击、其他暴力或战争行为，包括武装冲突，都可能导致全球金融市场和经济的波动加剧，或对其造成损害。经济波动加剧可能会对我们和我们的财产造成不利影响。
通货膨胀和通货膨胀率的持续上升可能会对我们的投资和经营业绩产生不利影响。
通货膨胀率的上升，无论是实际的还是预期的，都可能影响我们的投资和经营业绩。通货膨胀可能会侵蚀不包含指数化递增条款的长期租约的价值，或包含低于通货膨胀率的固定年度租金递增条款，并增加费用，包括根据我们的租约无法转嫁的费用。通胀上升亦可能增加我们的一般及行政开支，以及由於市场利率因通胀率较预期为高而增加，从而增加按揭及其他债务利息成本，而这些成本的增幅可能高於任何租金加幅。根据咨询协议，我们的Advisor或其附属公司支付或发生的费用或费用增加，或者收入未能至少随通胀增长，都可能对我们的运营业绩产生不利影响。我们某些位于外国的物业的租约，每五年才会调高至公平市价一次，或载有有上限的指数上升条款。我们以直线租金计算的物业租约中，约有58.5%包含固定租金，按固定百分比按年递增，有些则按消费物价指数的升幅计算。如果固定百分比的增幅开始落后于通胀，我们的盈利能力将受到负面影响。未来的租约甚至可能没有递增条款，而这些条款可能不足以保障我们的收入或开支免受通胀的不利影响。此外，如果租户的营运开支增幅超过收入增幅，租户所支付的经营成本增加，可能会对租户造成不利影响。, 这可能会对我们的租户支付欠我们的租金或由我们的租户支付或退还给我们的财产费用的能力造成不利影响。
相反，异常低的通胀可能会导致通货紧缩，或者价格彻底下跌。 通缩可能导致一个负面循环，即消费者因预期价格下跌而推迟购买，导致企业在销售疲软时停止招聘并推迟投资。通缩会对经济增长造成严重影响，并可能对租户的财政状况和我们续约或签订租约的租金造成不利影响。
我们依赖顾问和物业经理为我们提供进行运营所需的行政主管、关键人员和所有服务，而顾问的财务健康或声誉的任何不利变化可能会影响我们的经营业绩。
我们需要的人员和服务是根据与顾问及其附属机构物业经理签订的合同提供给我们的。我们依赖顾问公司、其可能获得我们批准的任何实体以及物业经理来管理我们的运营以及收购和管理我们的房地产资产组合。我们在欧洲有一名员工为我们提供税务服务。
我们的成功在很大程度上取决于我们的高管和Advisor及其附属公司的其他关键人员的贡献，其中包括我们的首席执行官兼董事会成员詹姆斯·L·纳尔逊(James L.Nelson)和我们的首席财务官克里斯托弗·J·马斯特森(Christopher J.Masterson)。除了纳尔逊先生与AR Global之间的协议外，我们的顾问及其任何关联公司都没有与这些关键人员签订雇佣协议，我们不能保证所有或任何特定的个人将继续受雇于顾问或其关联公司，并以其他方式受雇于
17
目录
继续为我们服务。如果我们的任何关键人员终止与顾问的联系，我们的经营业绩、业务和前景都可能受到影响。此外，我们不为任何人投保关键人物人寿保险。我们相信，我们的成功在很大程度上取决于顾问聘用、留住或签约高技能管理、运营和营销人员的能力。对技术人才的竞争非常激烈，不能保证顾问会成功地吸引和留住技术人才。如果顾问因新冠肺炎或其他一般宏观经济因素造成的整体劳动力短缺、缺乏熟练劳动力、营业额增加或劳动力通胀等原因而失去或无法获得技术人员的服务，则顾问管理我们业务和实施我们投资战略的能力可能会被延迟或阻碍。
Advisor或其附属公司的财务状况或财务健康状况或我们与其关系的任何不利变化，包括因任何诉讼的不利结果而导致的任何变化，都可能阻碍他们成功管理我们的运营和我们的投资的能力。此外，所有权或管理做法的改变、影响Advisor或其联营公司或Advisor及其联营公司建议的其他公司的不良事件的发生可能会造成负面宣传，并对我们以及我们与贷款人、租户或交易对手的关系产生不利影响。
我们只能在有限的情况下终止与我们的顾问和物业经理的协议，在某些情况下可能需要支付解约费。
我们终止Advisor的权利有限。咨询协议的初始期限将于2035年6月1日到期，但到期后将自动续签，连续五年，除非任何一方在期限届满前365天发出终止通知。此外，我们只有在有限的情况下才能终止协议。如果我们基于我们控制权的变更或顾问未能达到协议中规定的绩效标准而终止协议，我们将被要求支付最高相当于我们上一年支付给顾问的薪酬的2.5倍的终止费，外加费用。我们只能提前12个月通知物业经理终止物业管理和租赁协议。咨询协议中包含的有限终止权以及物业管理和租赁协议中的通知要求可能会使我们难以重新协商任何协议的条款或更换顾问或物业经理，即使相关协议的条款不再与外部管理的REITs通常可用于类似服务的条款不再一致，或者终止这些各方以其他方式符合我们的最佳利益。
如果我们的顾问或为我们的运营提供必要服务的任何其他方遇到系统故障、网络事故或网络安全缺陷，我们的业务和运营可能会受到影响。
为我们的运营提供必要服务的Advisor和其他各方的内部信息技术网络和相关系统容易受到各种来源的损害，包括计算机病毒、未经授权的访问、能源中断、自然灾害、恐怖主义、战争和电信故障。任何导致我们运营中断的系统故障或事故都可能对我们的业务造成实质性的破坏。我们还可能产生额外的费用，以补救这些中断造成的损害。
随着对技术的依赖增加，包括新冠肺炎让更多人参与远程工作，这些系统面临的风险也在增加。我们的顾问和为我们的运营提供必要服务的其他方必须持续监控和发展他们的网络和信息技术，以防止、检测、解决和降低未经授权的访问、误用、计算机病毒和社会工程(如网络钓鱼)的风险。我们的顾问是 我们将继续努力，包括在第三方服务提供商的帮助下，安装和升级现有的网络和信息技术系统，创建风险评估、测试、优先级排序、补救、风险接受和报告流程，并提供有关网络钓鱼、恶意软件和其他网络风险的意识培训，以确保我们的运营所必需的服务受到保护，不受网络风险和安全漏洞的影响，因此我们也受到这样的保护。然而，这些升级、流程、新技术和培训可能不足以保护我们免受所有风险。即使是保护最严密的信息、网络、系统和设施也可能容易受到攻击，因为企图攻击和入侵中使用的技术和技术会不断演变，通常只有在对目标发起攻击时才会被识别。在某些情况下，企图的攻击和入侵被设计为不会被检测到，实际上也可能不会被检测到。
故意网络攻击或其他事件导致未经授权的第三方访问系统以中断运营、损坏数据或窃取机密信息，其主题所经历的补救成本和收入损失可能是巨大的，可能需要大量资源来修复系统损坏、防范未来安全漏洞的威胁或缓解任何漏洞造成的问题，包括声誉损害、收入损失和诉讼。此外，任何未能充分防止未经授权或非法处理个人数据，或在侵权情况下采取适当行动的行为，都可能导致隐私法规定的重大处罚。
此外，涉及我们的Advisor或为我们的运营提供必要服务的任何其他方的信息技术网络和相关系统的安全漏洞或其他重大中断可能：
•导致虚报财务报告、违反贷款契约、漏报或允许截止日期；
•影响我们监督遵守有关我们作为房地产投资信托基金资格的规章制度的能力；
18
目录
•导致他人未经授权访问、销毁、丢失、被盗、挪用或发布专有的、机密的、敏感的或其他有价值的信息(包括有关租户的信息)，其他人可能利用这些信息与我们竞争，或用于破坏性、破坏性或其他有害的目的和结果；
•导致我们无法维护租户有效使用其租赁空间所依赖的建筑系统；
•需要大量的管理层关注和资源来补救由此造成的任何损害；
•使我们面临违约、损害赔偿、信贷、罚款或终止租约或其他协议的索赔；或
•对我们在租户和投资者中的声誉造成了负面影响。
尽管我们的Advisor和其他为我们的运营提供必要服务的各方打算继续实施行业标准的安全措施，但不能保证这些措施是否足够，并且我们的Advisor和为我们的运营提供必要服务的其他各方所经历的任何重大不利影响都可能反过来对我们产生不利影响。
我们未来可能会收购或发行商业地产债务，或投资于与商业地产相关的证券，这将使我们面临额外的风险。
我们未来可能会收购或发起抵押债务贷款、夹层贷款、优先股或证券化贷款、CMBS、优先股以及其他收益更高的结构性债务和股权投资。这样做不但会令我们面对现时直接投资房地产所面对的风险和不明朗因素，也会令我们在投资和持有这类投资时，面对额外的风险和不明朗因素，例如：
•借款人在偿还未偿债务的还本付息时违约的风险，以及我们贷款和投资的其他减值；
•来自从事抵押贷款和/或投资我们目标资产的实体的竞争加剧；
•确保我们投资的物业的业绩恶化可能会导致我们的投资业绩恶化，并可能给我们造成本金损失；
•利率和信用利差的波动可能会降低我们从贷款和其他投资中获得收入的能力；
•难以将偿还现有贷款和投资所得款项重新调配；
•其中某些投资的流动性不足；
•对我们的某些贷款和投资缺乏控制；
•可能需要取消我们发起或获得的某些贷款的抵押品赎回权，这可能导致损失；对CMBS和其他类似结构性金融投资以及我们构建、赞助或安排的投资带来的额外风险，包括证券化过程的风险；杠杆的使用可能导致与我们融资的投资的期限和利率不匹配；
•与我们投资的任何主要从事房地产业务的上市公司和私营公司的经营业绩或交易价格波动有关的风险；以及
•我们需要构建、选择和更密切地监控我们的投资，以便我们继续保持作为房地产投资信托基金(REIT)的资格，并根据修订后的1940年“投资公司法”(Investment Company Act)获得注册豁免。

19
目录
与我们的负债有关的风险

我们有大量的债务，我们将有能力承担大量的额外债务和其他债务。
自.起2021年12月31日，我们有25亿美元的未偿债务，包括14亿美元的有担保债务，2.256亿美元的循环信贷安排下的未偿债务，2.803亿美元的定期贷款下的未偿债务，以及5.0亿美元的优先票据。我们还可以再借一本4980万美元，根据我们的循环信贷安排，截至2021年12月31日。我们的高负债水平可能有以下几个方面对我们的重要影响包括：
•要求我们将很大一部分现金流用于支付债务的本金和利息，从而减少了可用于营运资本、资本支出和其他一般公司用途的现金流；
•要求我们将一定的债务覆盖率和其他财务比率维持在特定的水平，从而降低了我们的财务灵活性；
•使我们更难履行我们的财务义务，包括偿还债务；
•增加我们在普遍不利的经济和行业条件或业务低迷时的脆弱性；
•使我们的浮动利率债务面临利率上升的风险；
•与我们债务中的金融和其他限制性契约一起，限制了我们以优惠条件借入额外资金的能力，或者根本就限制了我们扩大业务或缓解流动性约束的能力；
•限制我们在到期时或到期前以相同或更优惠的条款或完全不同的条件对全部或部分债务进行再融资的能力；
•限制我们计划或应对业务和行业变化的灵活性；
•与负债较少的竞争对手相比，我们处于竞争劣势；
•增加我们因贷款人根据我们的担保债务采取止赎行动而造成财产损失的风险；
•要求我们以不利的价格出售一处或多处物业，以偿还债务或筹集资金以在到期时偿还债务；以及
•如果我们未能在到期时支付我们的债务，或未能遵守管理我们债务义务的协议中包含的财务和其他限制性契约，则会导致违约事件，一旦违约，我们的所有债务都可能立即到期和支付，并可能允许我们的某些贷款人取消我们以债务为抵押的资产的抵押品赎回权。
我们可能会根据市场情况进一步提高杠杆水平。我们可能会在未来发行额外票据，并可能在我们的信贷安排下增加现有抵押债务或债务，或对其进行再融资，这可能会导致更高水平的债务。
我们可能无法偿还我们的债务。
我们是否有能力按期偿还债务和为债务进行再融资，取决于并受制于我们未来的财务和经营表现，而这反过来又会受到一般和地区经济、金融、竞争、商业和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流，或者我们可能无法从信贷安排或其他来源获得足够的现金流，以使我们能够偿还债务、为债务进行再融资或为我们的其他流动性需求提供资金。如果我们无法履行债务或为其他流动性需求提供资金，我们将需要对全部或部分债务进行重组或再融资。我们可能无法按商业上合理的条款或根本无法为我们的任何债务(包括信贷安排或高级票据)进行再融资。如果我们在这种情况下无法支付款项或对债务进行再融资或获得新的融资，我们将不得不考虑其他选择，如出售资产、发行股票或与贷款人谈判重组适用的债务。信贷安排和管理高级票据的契约限制了我们采取部分或全部这些行动的能力，而市场或商业条件可能会限制我们采取这些行动的能力。任何债务的重组或再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁重的公约，这可能会进一步限制我们的商业运营。此外，信贷安排和管理优先债券的契约容许我们招致额外债务，包括有抵押债务，而所招致的额外债务数额可能相当庞大。
债务市场的变化可能会对我们的收益和财务状况产生实质性的不利影响。
国内外商业地产债务市场波动较大，导致贷款人和信用评级机构收紧承销标准，融资渠道减少。随着美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和欧洲央行(European Central Bank)开始缩减各自的量化宽松计划，我们还可能面临更高的利率风险水平。美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)宣布打算开始加息，英国央行(Bank Of England)自2021年12月疫情爆发以来首次加息。所有这些行动都可能导致我们的借贷成本上升。当我们的整体借贷成本上升时，无论是由于指数利率的上升，还是由于贷款人利差的增加，我们都需要考虑这些增加的因素。
20
目录
计入未来任何收购的定价和预期回报。这可能会导致未来的收购产生更低的整体经济效益。债务市场的波动可能会对我们借钱购买房地产或其他与房地产资产相关的活动的能力产生负面影响。
如果我们无法以我们认为可以接受的条件借钱，我们购买物业或满足其他资本要求的能力可能会受到限制，而我们购买物业的回报可能会较低。此外，我们可能会发现，对即将到期的债务进行再融资是困难的、代价高昂的，甚至是不可能的。
此外，债务市场的状况可能会对投资于房地产的资本总额产生影响，这可能会导致房地产资产的价格或价值下降，从而对我们的资产价值产生负面影响。
提高利率可能会增加我们的债务偿付金额，我们可能会受到围绕伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)变化的不确定性的不利影响。
我们已经招致，并可能继续招致可变利率债务。我们可变利率债务的利率上升会增加我们的利息成本。如果我们需要在利率上升期间偿还现有债务，我们可能需要提供额外的抵押品，或者出售我们在房地产上的一项或多项投资，尽管我们不会选择这样做。
截至2021年12月31日，约5050万美元(约占我们25亿美元(占未偿债务总额)是与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩的可变利率债务，不是通过掉期固定的。金融市场行为监管局在2021年12月31日之后停止发布一周和两个月期的美元LIBOR设置，并宣布打算在2023年6月30日发布LIBOR后立即停止发布剩余的美元LIBOR设置。美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)成立了另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)，该委员会确定有担保隔夜融资利率(SOFR)是其在衍生品和其他金融合约中首选的LIBOR替代利率。我们正在监测和评估与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)可获得性变化相关的风险，其中包括债务支付利息和利率掉期收付金额的潜在变化。此外，当伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)受到限制或终止时，与LIBOR挂钩的债务或衍生品工具的价值也可能受到影响，合约必须过渡到新的替代利率。在某些情况下，过渡到另一种利率可能需要与贷款人和其他交易对手进行谈判，并可能带来挑战。这些事态发展的后果不能完全预测，可能包括我们可变利率债务成本的增加。
虽然我们预计至少在2023年6月30日之前，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)将基本上以目前的形式提供，但在此之前，LIBOR可能会变得不可用。例如，如果有足够数量的银行拒绝向伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)管理人提交申请，就可能发生这种情况。在这种情况下，与过渡到替代参考汇率相关的风险将加速或放大。任何这些事件，以及围绕伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)变化的其他不确定性，都可能对我们产生不利影响。信贷安排包含管理建立替代指数作为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)替代品的条款。
我们债务协议中的契约限制了我们的活动，并可能对我们的业务产生不利影响。
我们的债务协议，包括管理优先票据的契约和管理信贷安排的信贷协议，包含各种限制我们和我们子公司从事各种交易的能力的契约，如适用的话：
•招致或担保额外的担保和无担保债务；
•对我们的资产设立留置权；
•投资或者其他限制性支付；
•进入TRAN与附属公司的行动；
•限制我们子公司向我们支付股息或其他金额的能力；
•出售资产；
•根据信贷安排，在付款违约或违约事件期间可选择提前偿还债务；
•进行合并或合并，或出售我们的全部或几乎所有资产；以及
•修改某些重要协议，包括材料租赁和债务协议。
这些公约限制了我们的经营灵活性，并可能阻止我们在商机出现时抓住机遇，发展我们的业务，或进行有效的竞争。此外，信贷安排要求我们遵守财务维护契约，包括最高债务与资产价值比率、最低固定费用覆盖率、最高未担保杠杆率、最低偿债比率、最高担保债务与资产价值比率、最高担保追索权债务与资产价值比率，以及最低综合有形净值测试。根据管理优先债券的契约，我们还必须保持未担保资产总额至少占我们无担保债务的150%。我们满足这些要求的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们可能无法满足这些要求。我们可能无法遵守这些公约，如果我们不遵守，我们可能无法获得贷款人或契约受托人(视何者适用而定)的豁免，或无法修订这些公约。
21
目录
如果违反我们债务协议中的任何契约或其他条款，可能会导致违约事件，如果不能治愈或免除，可能会导致此类债务自动或在选择以所需百分比的债务持有人或债务持有人的代理人加速后到期和支付。反过来，这可能导致我们的其他债务，包括高级票据和信贷安排，由于管理其他债务的协议中包含的交叉违约或交叉加速条款而到期和应付，并允许我们的某些贷款人取消我们担保这笔债务的资产(如果有的话)的抵押品赎回权。如果我们的部分或全部债务加速，并立即到期和支付，我们可能没有资金偿还，或者没有能力为我们的债务进行再融资。
我们可能没有所需的资金，就管理高级债券的契约所要求的控制权变更要约，回购高级债券。
当发生管限高级债券的契约所界定的“控制权变更触发事件”时，吾等须要约按本金的101%回购所有未偿还的优先债券，另加高级债券的应计及未付利息(如有的话)，但不包括回购日期。然而，当我们被要求提出这一要约时，我们可能没有足够的资金，或者没有能力筹集足够的资金。此外，我们可能招致的未来债务限制可能不允许我们在控制权变更触发事件时回购优先票据，我们预计控制权的变更将导致信贷安排下的违约事件，这可能导致该等债务立即到期和支付，并终止其项下的承诺。如果我们不能为该等优先债券进行再融资或以其他方式获得该等债务持有人的豁免，我们将被禁止回购优先债券，这将构成管理优先债券的契约下的违约事件，而这又将构成我们的信贷安排下的违约。此外，某些重要的公司事件，例如杠杆式资本重组，会增加我们的负债水平，并不会构成优先债券契约下的“控制权改变”，尽管这类交易可能会影响我们的资本结构或信贷评级，以及高级债券的持有人。此外，法院在解释纽约州法律(即管理高级票据的契约的适用法律)下的控制权变更条款时，没有对控制权变更条款提供明确和一致的含义，这导致了对何谓“控制权变更”的主观司法解释。
评级机构下调或撤销对我们债务证券的评级，可能会增加我们未来的借款成本，减少我们获得资本的机会。
任何分配给我们或我们的OP发行的债务证券的评级，如果根据评级机构的判断，未来与评级基础相关的情况(如不利变化)有必要的话，该评级机构可以完全下调或撤销该评级。任何评级下调都可能使我们更难或更昂贵地获得额外的债务融资。

与利益冲突有关的风险
顾问面临与购买和租赁物业相关的利益冲突，这些冲突可能不会以对我们有利的方式解决，这可能会对我们的投资机会产生不利影响。
我们依赖Advisor以及Advisor的高管和其他关键的房地产专业人士为我们寻找合适的投资机会。这些人中的几个也是AR Global和AR Global附属公司提供咨询的其他实体的关键房地产专业人士。许多适合我们的投资机会可能也适用于AR Global关联公司提供咨询的其他实体。例如，Nessence Retail REIT，Inc.或“RTL”，一家由我们顾问的关联公司提供咨询的实体，寻求像我们一样，在美国投资于涉及单租户净租赁商业物业的售后回租交易。我们和RTL签署的一项投资机会分配协议规定，我们将获得优先收购写字楼或工业物业的机会，RTL将首先有机会获得一项或多项国内零售或分销物业，租期为10年或更长时间。然而，不能保证我们Advisor或其关联公司的高管和房地产专业人士不会将我们没有合同优先权的有吸引力的投资机会导向RTL或AR Global关联公司建议的其他实体。
我们和AR Global附属公司提供咨询的其他实体也依赖这些高管和其他房地产专业人士来监督物业管理和物业租赁。这些个人以及AR Global作为一个实体，不被禁止直接或间接从事任何业务，或在其他业务和合资企业中拥有权益，包括涉及房地产投资的收购、开发、所有权、租赁或销售的业务和合资企业。
顾问面临与合资企业相关的利益冲突，这可能会给其他合资伙伴带来不成比例的利益，代价是我们的利益。
我们可能会与AR Global的关联公司提供咨询的其他实体成立合资企业。顾问在决定由AR Global的关联公司提供咨询的哪个实体签订任何特定的合资协议时可能存在利益冲突。合资方的经济或商业利益或目标可能与我们的商业利益或目标不一致，或可能与我们的商业利益或目标不一致。此外，顾问在构建我们的利益与关联合资企业的利益之间的关系的条款以及管理合资企业时可能会面临冲突。由于顾问及其联属公司的角色，合资公司之间关于任何此类合资企业的协议和交易将不会受益于ARM的-
22
目录
通常在不相关的共同风险投资人之间进行的那种长度谈判，这可能会导致共同风险投资人获得的好处大于我们获得的好处。此外，我们可能会承担超过我们在合资企业投资比例的与合资企业有关的责任。
我们的高级管理人员和董事面临着与他们在关联方担任的职位有关的利益冲突。
我们的某些高管，包括首席执行官兼总裁詹姆斯·纳尔逊(James Nelson)和首席财务官、财务主管兼秘书克里斯托弗·马斯特森(Christopher Masterson)，也是顾问和物业经理的高管。马斯特森先生还担任纽约市房地产投资信托基金公司(New York City REIT，Inc.)的首席财务官和财务主管。AR Global的一家附属公司担任该公司的顾问和物业经理。我们的某些董事也是AR Global附属公司提供咨询的其他REITs的董事。所有这些个人都对这些其他实体负有义务，这可能与他们对我们负有的义务相冲突。
这些相互冲突的职责可能会导致对我们的业务不利的行动或不作为。与我们的业务和利益冲突最有可能是因为参与了与以下相关的活动：(A)我们和其他实体之间分配新的投资和管理时间和服务；(B)向Advisor及其联属公司(包括物业经理)支付补偿；(C)我们从AR Global提供咨询或与其联属的实体购买物业或向其出售物业；(D)AR Global联属公司开发我们的物业；以及(E)与Advisor的联属公司进行投资。
此外，顾问的某些关键人员参与多个REITs的管理可能会显著减少他们在与我们相关的活动上花费的时间，这可能会导致我们的运营业绩受到影响。
顾问面临着与其可能获得的薪酬结构有关的利益冲突。
根据咨询协议，无论业绩如何，顾问都有权获得可观的最低薪酬，如果达到一定的门槛，则有权获得激励性薪酬。根据咨询协议应支付给顾问的基础管理费的可变部分随吾等发行普通股、优先股或其他形式股权的累计净收益按比例增加。此外，根据与顾问签订的多年优异表现协议，如果在三年的业绩期间内满足某些业绩条件，顾问可赚取额外的LTIP单位。这些安排可能导致顾问在没有这些补偿安排的情况下采取行动或推荐风险更高或更具投机性的投资。此外，支付给顾问的费用和其他补偿减少了可用于投资或其他公司目的的现金。

与我们的公司结构、普通股和优先股相关的风险

我们普通股和优先股的交易价格可能会有很大波动。
我们普通股、A系列优先股和B系列优先股的股票交易价格可能会随着市场和其他因素的变化而波动，并受到价格和成交量的大幅波动，其中许多因素不是我们所能控制的。可能影响这些交易价格的因素包括：
•我们的财务状况，包括我们的负债水平和业绩；
•我们通过房地产收购实现增长的能力，我们可能进行的任何收购的条款和速度，以及这些收购的可获得性和融资条款；
•租户的财务状况，包括租户破产或违约；
•经营业绩和财务状况的实际或预期季度波动；
•我们支付股息的金额和频率；
•股权证券的额外出售，包括我们的普通股、A系列优先股或B系列优先股，或者认为可能会发生额外的出售；
•房地产投资信托基金和房地产投资的总体声誉，以及房地产投资信托基金股权证券与其他股权证券和固定收益债务证券相比的吸引力；
•我们的声誉和AR Global及其附属公司或由AR Global及其附属公司提供咨询的其他实体的声誉；
•股票和信贷市场的不确定性和波动性；
•提高利率和汇率波动；
•通货膨胀和通货膨胀率持续上升；
•收入或盈利预估的变化(如果有)，或发表财务分析师的研究报告和建议，或评级机构对我们的证券或其他房地产投资信托基金采取的行动；
•未能达到分析师的收入或收益预期；
23
目录
•我们或我们的竞争对手的战略行动，如收购或重组；
•机构投资者对我国证券的投资程度；
•卖空我们证券的程度；
•一般金融和经济市场状况，特别是与房地产投资信托基金和其他房地产相关公司的市场状况有关的发展情况；
•未能维持我们的房地产投资信托基金地位；
•修改税法；
•与业绩无关的国内外经济因素；以及
•本年度报告(截至2021年12月31日的10-K表格)中的其他所有风险因素。
此外，尽管A系列优先股和B系列优先股的股票都在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)上市，但不能保证这些股票的交易量将为持有者在他们选择的时候出售其股票提供足够的流动资金，或者股票的交易价格将等于或超过购买股票的价格。由于我们优先股的股息率是固定的，它们在二级市场上的交易价格会受到利率变化的影响，并会倾向于与利率变化背道而驰。特别是，市场利率的提高可能会导致其他金融工具的收益率上升，并可能导致我们优先股的购买者要求他们的投资获得更高的收益率，这可能会对这些证券的股票的市场价格产生不利影响。如果我们不能提高我们的股息率，投资者可获得的利率的提高也可能降低对我们普通股的投资吸引力，这可能会降低我们普通股的价值。
我们依赖我们的OP及其子公司的现金流，在结构上从属于我们的OP及其子公司的义务。
我们通过我们的OP进行，并打算继续进行我们的所有业务运营，因此，我们依赖OP及其子公司的分销来提供现金来支付我们的义务。不能保证我们的OP或其子公司能够或被允许向我们支付使我们能够向股东支付股息和履行其他义务的分配。OP的每个子公司都是一个不同的法律实体，在某些情况下，法律和合同限制可能会限制我们从这些实体获得现金的能力。此外，我们可能拥有的任何债权在结构上将从属于我们的OP及其子公司的所有现有和未来的债务和义务。因此，在我们破产、清算或重组的情况下，我们的资产以及我们的OP及其子公司的资产只有在我们的OP及其子公司的所有债务和义务全部清偿后才能用于满足债权人的债权或向我们的股东支付股息。
我们未来可能会发行额外的股本证券，从而稀释现有股东的持股。
我们普通股的持有者对我们未来发行的任何股票没有优先购买权。我们的章程授权我们发行最多2.8亿股股票，其中包括2.5亿股普通股，每股面值0.01美元，以及3000万股优先股，每股面值0.01美元。截至2021年12月31日，我们发行和发行了以下股票：(I)103,900,452股普通股，(Ii)6,799,467股A系列优先股，(Iii)4,503,893股B系列优先股。A系列优先股在股息权和我们自愿或非自愿清算、解散或清盘时的权利方面与B系列优先股平价。在我们的A系列优先股和B系列优先股持有人批准或发行优先于A系列优先股和B系列优先股的股权证券的情况下，我们的董事会可以不经我们的普通股股东的批准，不时修改我们的章程，以增加或减少股票的授权股份总数，或任何类别或系列股票的授权股份数量，或者可以将任何未发行的股票分类或重新分类为股票类别或系列，而无需获得股东的批准，并建立优先股、转换或其他权利。股票赎回的资格、条款或条件。
本公司所有授权但未发行的股票可由本公司董事会自行决定发行。发行我们普通股的额外股份可能会稀释我们普通股持有人的利益，任何优先于我们普通股的优先股的发行，如我们的A系列优先股和B系列优先股，或任何额外债务的发生，都可能影响我们支付普通股股息的能力。发行等同于或优先于我们A系列优先股和B系列优先股的额外优先股(包括可转换为普通股的优先股)可能会稀释普通股、A系列优先股和B系列优先股持有人的利益，任何A系列优先股和B系列优先股优先股的发行或产生额外债务可能会影响我们支付A系列优先股和B系列优先股的股息、赎回或支付清算优先股的能力。这些发行还可能对我们的普通股、A系列优先股和B系列优先股的交易价格产生不利影响。
24
目录
我们可以根据我们现有的市场计划或任何类似的未来计划以及其他公开或非公开发行(包括搁置发售)发行普通股或B系列优先股或其他系列优先股，并根据支付费用的咨询协议，或与根据我们的优异表现计划赚取LTIP单位的顾问相关的咨询协议，发行普通股作为对我们的高级管理人员、董事和其他合格人员的奖励。我们也可以向我们收购的物业的卖家发放运营单位。根据我们的选择，OP单位可以一对一的方式赎回普通股或其现金等价物。
由于我们在未来的任何发行中发行股票的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，我们无法预测或估计我们未来发行的金额、时间或性质。
对一个人可能拥有的股份数量的限制可能会阻止第三方以可能导致我们股东溢价的方式收购我们。
除某些例外情况外，我们的章程授权我们的董事采取必要和可取的行动，以保持我们作为房地产投资信托基金的资格。除非获得本公司董事会的豁免，否则任何人不得持有超过本公司股票总流通股价值的9.8%或超过本公司股票的任何类别或系列股票的9.8%(价值或股份数量，以限制性较强者为准)。这一限制可能会延迟、推迟或阻止我们控制权的变更，包括可能为我们普通股持有者提供溢价的特殊交易(如合并、收购要约或出售我们的全部或几乎所有资产)。
我们A系列优先股和B系列优先股的条款，以及我们可能发行的其他优先股的条款，可能会阻止第三方以可能导致我们股东溢价的方式收购我们。
我们的A系列优先股和B系列优先股的控制权、转换和赎回功能的改变可能会使一方更难收购我们，或者阻止一方寻求收购我们。一旦控制权发生变更，在某些情况下，A系列优先股和B系列优先股的持有者将有权将他们持有的A系列优先股和B系列优先股的部分或全部股份转换为我们的普通股(或同等价值的替代对价)，在这种情况下，我们还将拥有赎回A系列优先股和B系列优先股的特别可选赎回权。我们A系列优先股和B系列优先股的这些特点可能会阻止第三方寻求收购我们，或者推迟、推迟或阻止控制权的变更，否则我们普通股的持有者将有机会实现高于当时市场价格的溢价，或者股东可能认为这符合他们的最佳利益。我们也可能发行其他类别或系列的优先股，也可能具有同样的效果。
我们有一个保密的董事会，这可能会阻止第三方以可能导致我们股东溢价的方式收购我们。
我们的董事会分为三类。在每次年度会议上，选出一个类别的董事，任期至当选后第三年召开的年度股东大会为止，直至其继任者正式当选并符合资格为止。我们董事会的分类可能会延迟、推迟或阻止我们控制权的变化，包括可能为我们的股东带来溢价的特殊交易(如合并、要约收购或出售我们的全部或几乎所有资产)。
我们董事会通过的股权计划可能会阻止第三方以可能导致我们股东溢价的方式收购我们。
2020年4月，我们的董事会通过了一项股东权利计划，并批准为每股已发行普通股派息一股优先股购买权。这些权利定于2024年4月8日到期，但可以由我们的董事会延长。如果一个人或实体，连同其关联公司和联营公司，获得我们当时已发行普通股4.9%或更多的实益所有权，除某些例外情况外，每项权利将使其持有人(收购人、其关联公司和联营公司除外)有权购买我们C系列优先股的一小部分，每股面值0.01美元。此外，在某些情况下，我们可以一对一的方式将权利(收购人、其关联公司和联营公司实益拥有的权利除外)全部或部分交换为普通股股份。股东权利计划可能会使第三方在未经董事会批准的情况下收购我们或我们的一大部分普通股变得更加困难，这可能会阻止第三方以可能导致我们股东溢价的方式收购我们。

25
目录
马里兰州法律禁止某些企业合并，这可能会使我们更难被收购，并可能阻止第三方以可能导致我们股东溢价的方式收购我们。
根据马里兰州的法律，马里兰州公司与感兴趣的股东或其附属公司之间的“商业合并”，在该感兴趣的股东成为感兴趣的股东的最近日期之后的五年内是被禁止的。这些业务合并包括但不限于合并、合并、换股，或者在法规规定的情况下，资产转让或股权证券的发行或重新分类。有利害关系的股东定义为：
•直接或间接实益拥有该法团的已发行有表决权股份百分之十或以上的人；或
•在有关日期之前的两年内的任何时间，直接或间接是该法团当时已发行股票投票权10%或以上的实益拥有人的法团的联属公司或相联者。
如果董事会事先批准了一个人本来会成为利益股东的交易，那么他或她就不是法规规定的利益股东。但是，在批准一项交易时，董事会可以规定，在批准时或批准后，必须遵守董事会决定的任何条款和条件。
在五年的禁令之后，马里兰州公司和利益相关股东之间的任何业务合并通常都必须由公司董事会推荐，并由至少以下各方的赞成票批准：
•持有该公司有表决权股份的流通股持有人有权投下的百分之八十的投票权；及
•公司有表决权股票持有人有权投的三分之二的投票权，但利益股东持有的股份除外，该股东的关联公司或联营公司将与该股东或与其关联公司实施或持有该业务合并。
如果公司的普通股股东按照马里兰州法律的定义，以现金或其他对价的形式获得其股票的最低价格，而现金或其他对价与感兴趣的股东之前为其股票支付的形式相同，则这些超级多数投票要求不适用。企业合并法规允许不同的豁免条款，包括董事会在利益相关股东成为利益股东之前豁免的企业合并。根据法规，我们的董事会已经豁免了任何涉及顾问或顾问的任何关联公司的商业合并。因此，五年的禁令和绝对多数票的要求将不适用于我们与顾问或顾问的任何关联公司之间的业务合并。因此，顾问及其任何关联公司可能能够与我们达成可能不符合我们股东最佳利益的业务合并，而无需遵守绝对多数票的要求和法规的其他规定。企业合并法规可能会阻止其他人试图控制我们，并增加完成任何要约的难度。
我们的章程指定马里兰州巴尔的摩市巡回法院为股东可能发起的某些行动和诉讼的唯一和独家论坛。
我们的章程规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则马里兰州巴尔的摩市巡回法院，或如果该法院没有管辖权，美国马里兰州地区法院，北区法院，是以下唯一和独家的法院：(A)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼，联邦证券法规定的诉讼除外；(B)根据“马里兰州公司法”或其任何后续条文所界定的任何内部公司申索，包括但不限于(I)任何声称违反本公司任何董事、高级职员或其他雇员对吾等或吾等股东所负责任的诉讼，或(Ii)任何声称依据《马里兰通用公司法》、本公司章程或本公司附例的任何条文而针对吾等或吾等任何董事、高级职员或其他雇员提出申索的诉讼；(Ii)根据《马里兰公司法》、本公司章程或本公司附例的任何条文而产生的针对本公司或本公司任何董事、高级人员或其他雇员的申索的任何诉讼；或(C)针对本公司或本公司任何董事、高级人员或其他雇员提出受内部事务原则管限的申索的任何其他诉讼。我们的章程还规定，除非我们书面同意，否则上述任何行动、索赔或诉讼都不得在马里兰州以外的任何法院提起，联邦地区法院在法律允许的最大程度上是解决根据证券法提出诉因的任何投诉的唯一和独家论坛。这些法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利的索赔的能力。或者，如果法院发现我们的附例中的这些条款不适用于一种或多种特定类型的诉讼或法律程序，或者不能强制执行，我们可能会在其他司法管辖区招致与解决这些问题相关的额外费用。
马里兰州法律限制第三方购买我们的大量股份并在选举董事时行使投票权，这可能会阻止第三方以可能导致我们股东溢价的方式收购我们。
马里兰州控制股份收购法案规定，在“控制股份收购”中获得的马里兰州公司的“控制股份”的持有者没有投票权，除非股东以三分之二的赞成票批准，不包括收购人拥有的所有股票、高级管理人员或
26
目录
由身为法团董事的雇员提出。“控制权股份”是指有表决权的股份，如果与收购方拥有的所有其他股票或收购方可行使或指示行使表决权(仅凭借可撤销的委托书除外)的所有其他股票合计，收购方将有权在指定的表决权范围内行使表决权选举董事。控制权股份不包括收购人因事先获得股东批准而有权投票的股份，也不包括直接从公司收购的股份。“控制权收购”是指收购已发行和已发行的控制权股份。控制权股份收购法规不适用于(A)在合并、合并或换股中收购的股份(如果公司是交易的一方)，或(B)公司章程或章程批准或豁免的收购。我们的章程包含一项条款，任何人对我们股票的任何和所有收购都不受马里兰州控制股份收购法案的约束。我们不能保证这项规定在未来任何时候都不会被修改或取消。
我们的董事会可能会在未经股东批准的情况下改变我们的投资政策，这可能会改变我们股东投资的性质。
我们的董事会可以自行决定改变我们的投资政策。随着新的房地产发展趋势的出现和新的投资技术的发展，我们的投资政策的执行方法也可能会有所不同。我们的投资政策及其实施方法，以及我们的其他目标、政策和程序，可以由我们的董事会在未经股东批准的情况下改变。因此，我们股东的投资性质可能会在没有他们同意的情况下发生变化。
我们向我们的高级管理人员、董事、顾问及其关联公司提供赔偿，以免他们因服务于我们和我们的 我们的股东向我们的高级管理人员、董事、顾问及其关联公司追讨债权的权利和权利是有限的。
马里兰州法律规定，董事如果本着善意、以他或她合理相信符合公司最佳利益的方式履行职责，并像处于类似地位的通常谨慎的人在类似情况下会使用的那样谨慎，则他或她不承担这一身份的责任。此外，在其中或马里兰州法律规定的某些限制的约束下，我们的章程规定，董事或高级管理人员不会向我们或我们的股东承担金钱损害的责任，并允许我们赔偿我们的董事和高级管理人员的责任，并向他们预支某些费用，这些费用与他们可能因向我们提供服务而受到的索赔或责任相关，我们也不受限制，无法以类似的基础向我们的顾问或其关联公司进行赔偿。我们已经与我们的董事和高级管理人员、某些前董事和高级管理人员、顾问和AR Global签订了符合马里兰州法律和我们宪章的赔偿协议。与普通法相比，我们和我们的股东对我们的董事、高级管理人员、员工和代理人以及顾问及其附属公司拥有的权利可能更有限，这可能会减少我们股东的赔偿和我们对他们的赔偿。此外，我们可能有义务为我们的 董事、高级管理人员、员工和代理人或顾问及其附属公司在某些情况下。在符合条件和例外的情况下，我们还赔偿我们的顾问及其关联公司在履行咨询协议项下的职责时发生的损失，并同意向他们预付某些费用，这些费用与他们可能因向我们提供服务而可能承担的索赔或责任有关。

美国联邦所得税风险

如果我们不能保持房地产投资信托基金(REIT)的资格，我们将不得不缴纳美国联邦所得税，可能还会缴纳州和地方税。
我们选择从截至2013年12月31日的纳税年度开始作为REIT征税，并打算以一种允许我们继续符合美国联邦所得税目的REIT资格的方式运营。然而，我们可能会无意中终止我们的REIT资格，或者如果我们的董事会认为这样做是为了我们的最佳利益。我们作为房地产投资信托基金的资格取决于我们对某些资产、收入、组织、分配、股东所有权和其他要求的持续满足。我们已经并打算继续以一种旨在满足符合REIT资格的所有要求的方式来安排我们的活动。然而，房地产投资信托基金的资格要求极其复杂，对管理房地产投资信托基金资格的美国联邦所得税法的解释也是有限的。此外，我们的法律顾问(包括税务律师)对我们是否有资格继续成为房地产投资信托基金的任何意见，对美国国税局(“国税局”)没有约束力，也不能保证我们将继续符合房地产投资信托基金的资格。因此，我们不能确定我们是否会成功运营，从而保持房地产投资信托基金(REIT)的资格。我们满足资产测试的能力取决于我们对我们资产的特性和公平市场价值的分析，其中一些不容易受到精确确定的影响，因此我们将无法获得独立的评估。我们对REIT收入或季度资产要求的合规性还取决于我们能否成功地持续管理我们的收入和资产构成。因此，如果国税局对我们的某些业务进行重新定性，这种重新定性将危及我们满足所有REIT资格要求的能力。此外，未来的立法, 对美国联邦所得税法的司法或行政修改可以追溯适用，这可能会导致我们失去房地产投资信托基金(REIT)的资格。
27
目录
如果我们在任何纳税年度未能继续符合REIT的资格，并且我们没有资格获得某些法定救济条款，我们将按公司税率对我们的应税收入缴纳美国联邦所得税。此外，在丧失房地产投资信托基金资格后的四个课税年度内，我们一般会被取消作为房地产投资信托基金的资格。由于额外的纳税义务，失去我们的REIT资格将减少我们可用于投资或分配给股东的净收益。此外，出于美国联邦所得税的目的，支付给股东的被视为股息的金额将不再有资格享受股息支付的扣除，我们也不再需要进行分配。如果发生这种情况，我们可能需要借入资金或清算一些投资，以支付适用的税款。
即使作为房地产投资信托基金，在某些情况下，我们也可能会承担税负，从而减少我们可供分配的现金。
致我们的股东。
即使作为房地产投资信托基金，我们也可能要缴纳美国联邦、州和地方所得税。举例来说，出售房地产投资信托基金出售的“交易商”物业的净收益，如不符合守则所指的安全港(守则所指的“禁止交易”)，将会被征收100%的税。我们可能没有做出足够的分配来避免适用于REITs的消费税。同样，如果我们没有通过收入测试(并且没有失去我们的REIT地位，因为这种失败是由于合理的原因，而不是故意的疏忽)，我们将对不符合收入测试要求的收入征税。我们还可以决定保留出售或以其他方式处置我们的财产所赚取的净资本收益，并直接为这些收入缴纳美国联邦所得税。在这种情况下，我们的股东将被视为他们赚取了这笔收入，并直接缴纳了税款。然而，免税的股东，如慈善机构或合格的养老金计划，将不会从他们被视为支付此类税收义务中受益，除非他们提交美国联邦所得税申报单并寻求退还此类税款。我们还将对任何未分配的REIT应税收入征收公司税。我们还可能需要对我们的收入或财产缴纳州税和地方税，包括特许经营税、工资税和转让税，直接或在我们间接拥有我们资产的其他公司(如任何应税REIT子公司(“TRS”))的水平上缴纳，这些公司应缴纳全额的美国联邦、州、地方和外国公司级所得税。我们直接或间接缴纳的任何税款都会减少我们的现金流。
要符合REIT的资格，我们必须满足年度分配要求，这可能会迫使我们放弃其他有吸引力的机会，或者在不利的市场条件下借入资金。这可能会推迟或阻碍我们实现投资目标的能力，并降低我们股东的整体回报。
为了符合REIT的资格，我们必须每年向我们的股东分配至少90%的REIT应税收入(这不等于根据GAAP计算的净收入)，在不考虑支付的股息扣除和不包括净资本收益的情况下确定。我们将为我们未分配的REIT应税收入和净资本收益缴纳美国联邦所得税，并对我们在任何日历年的分配少于(A)我们普通收入的85%，(B)我们资本收益净收入的95%和(C)我们前几年未分配收入的100%的任何金额征收4%的不可抵扣消费税。这些要求可能会导致我们分配原本用于房地产资产投资的金额，我们可能会被要求借入资金，可能会以不利的利率，或者出售资产来为这些分配提供资金。尽管我们打算进行足够的分配以满足年度分配要求，并在我们符合REIT资格的同时避免美国联邦收入和收入消费税，但我们可能并不总是能够做到这一点。
对售后回租交易的重新描述可能会导致我们失去REIT地位。
我们将尽商业上合理的努力来组织我们达成的任何售后回租交易，以便租赁将被描述为美国联邦所得税目的的“真实租赁”，从而使我们能够被视为美国联邦所得税目的的房产所有者。然而，美国国税局(IRS)可能会对这种描述提出质疑。如果任何售后回租交易受到挑战，并重新定性为融资交易或美国联邦所得税用途的贷款，将不允许扣除与物业相关的折旧和成本回收。如果售后回租交易被如此重新定性，我们可能无法继续满足REIT资格的“资产测试”或“收入测试”，因此，我们的REIT地位将从重新定性之年起生效。或者，我们的REIT应纳税所得额可以重新计算，这也可能导致我们无法满足纳税年度的分配要求。
我们的某些商业活动可能要缴纳被禁止的交易税。
只要我们有资格成为房地产投资信托基金，我们在收购后的头几年内处置财产的能力可能会因我们的房地产投资信托基金资格而受到很大程度的限制。根据守则中有关禁止REITs交易的适用条款，虽然我们有资格成为REIT，但如果我们不符合守则规定的避风港，我们将被征收100%的惩罚性税，对我们通过任何附属实体(包括OP，但一般不包括TRS)直接或间接拥有的任何财产(止赎财产除外)的销售或其他处置所得的净收入，该财产被视为主要在交易或业务的正常过程中出售给客户的库存或财产。在正常的贸易或业务过程中，财产是库存还是主要为出售给客户而持有，取决于围绕每项财产的特定事实和情况。我们打算通过以下方式来避免100%被禁止的交易税：(A)通过TRS进行原本可能被认为是被禁止的交易(但这种TRS将就其确认的任何收入或收益产生公司税率所得税)，(B)开展我们的业务
28
目录
因此，吾等直接或间接透过任何附属公司出售或以其他方式处置我们拥有的资产，不会被视为禁止交易，或(C)将吾等物业的某些处置安排，以符合守则对持有至少两年的物业的禁止交易避风港的规定，以及(C)根据守则为持有至少两年的物业提供的禁止交易避风港的规定。尽管我们目前有意这样做，但我们不能保证，我们直接或透过任何附属实体(包括营运商，但一般不包括TRS)拥有的任何财产，不会被视为存货或主要为在贸易或业务的正常运作中出售予客户而持有的财产。
TRS需要缴纳公司税，我们与TRS的交易可能要缴纳100%的消费税。
房地产投资信托基金最多可以拥有一个或多个TRS的100%股票。子公司和房地产投资信托基金必须共同选择将子公司视为TRS。TRS直接或间接拥有股票投票权或价值超过35%的公司将自动被视为TRS。总体而言，房地产投资信托基金资产总值的不超过20%(2018年1月1日之前的纳税年度为25%)可能由一个或多个TRS的股票或证券组成。TRS可以持有资产并赚取如果REIT直接持有或赚取的不符合条件的资产或收入，包括根据管理合同运营的毛收入。因此，我们一般可以使用一个或多个TRS在交易或业务的正常过程中持有待售物业，或持有我们不能作为REIT直接进行的资产或进行活动。TRS的应税收入须缴纳适用的美国联邦、州、地方和外国所得税，以及利息支出的扣除限制。此外，守则对TRS与其母房地产投资信托基金之间不按公平原则进行的某些交易征收100%消费税。
如果OP没有资格成为合伙企业，或者在美国联邦所得税方面没有被忽视，我们将不再有资格成为房地产投资信托基金(REIT)。
如果美国国税局(IRS)成功挑战OP作为合伙企业或被美国联邦所得税忽视的实体的地位，OP将作为公司征税。在这种情况下，这将减少操作员可以分发给我们的数量。这也会导致我们没有资格成为房地产投资信托基金(REIT)，并对我们的收入征收公司级的税。这将大大减少我们可用于向股东支付股息和其他分配的现金。此外，如果OP全部或部分拥有其财产的任何合伙企业或有限责任公司失去了合伙企业的特征，并且在美国联邦所得税方面不被忽视，该合伙企业或有限责任公司将被作为公司征税，从而减少对OP的分配。这种对标的物业所有者的重新定性也可能威胁到我们维持REIT资格的能力。
我们可以选择以普通股的形式进行分配，在这种情况下，我们的股东可能被要求支付超过他们收到的分配的现金部分的美国联邦所得税。
就我们作为房地产投资信托基金的资格而言，我们被要求每年向我们的股东分配至少90%的房地产投资信托基金应纳税所得额(这不等于按照公认会计原则计算的净收入)，这一比例不考虑支付的股息扣除，也不包括净资本利得。为了满足这一要求，对于在2022年6月30日或之前宣布的关于我们普通股的分配，最多90%的分配可以是我们普通股的股票，此后80%的分配可以是我们普通股的股票。收到这种分配的应税股东将被要求在我们当前或累积的收益和利润范围内，包括作为普通股息收入的全部分配，这是为了美国联邦所得税的目的而确定的。因此，美国股东可能被要求就此类分配支付超过收到的现金部分的美国联邦所得税。
因此，接受我们普通股股票分配的美国股东可能被要求出售在这种分配中收到的股票，或者可能被要求在可能不利的时候出售他们拥有的其他股票或资产，以支付对这种分配征收的任何税款。如果美国股东出售其作为分配的一部分收到的股票以缴纳此税，则销售收益可能少于与分配有关的收入中包含的金额，这取决于出售股票时的市场价格。此外，对于某些非美国股东，我们可能被要求扣缴有关此类分配的美国税，包括应以股票形式支付的全部或部分此类分配，方法是扣缴或处置此类分配中包括的部分股票，并使用此类处置的收益来支付征收的预扣税。此外，如果我们有相当多的股东决定出售我们普通股的股票以支付红利收入所欠的税款，这样的出售可能会给我们普通股的市场价格带来下行压力。
分配的税收可能很复杂；然而，出于美国联邦所得税的目的，向股东分配被视为股息的分配通常将作为普通收入征税，这可能会降低我们股东在我们的投资的税后预期回报。
我们从当期和累计收益和利润中支付给应税股东的金额(不指定为资本利得股息或合格股息收入)一般将被视为股息，用于美国联邦所得税，并将作为普通收入纳税。非公司股东有权就这些普通REIT股息享受20%的扣除，如果全额允许，这些普通REIT股息的最高有效联邦所得税税率将为29.6%(或33.4%，包括3.8%的投资净收入附加税)；然而，20%的扣除将在2025年12月31日之后结束。
29
目录
然而，我们一般支付给股东的部分金额可能会(A)被我们指定为资本利得股息，应作为长期资本利得征税，只要它们可归因于我们确认的净资本利得；(B)被我们指定为合格股息收入，应按资本利得税征税，只要它们可归因于我们从TRS获得的股息；或(C)构成资本回报，其程度超过我们为美国联邦所得税目的而确定的累积收益和利润。资本返还是免税的，但会降低股东投资我们股票的税基。支付给我们股东的金额超过我们当前和累积的收益和利润，以及我们股票的股东税基，一般将作为资本利得征税。
房地产投资信托基金(REITs)支付的股息通常不符合某些股息可用的降低税率。
目前，适用于支付给个人、信托和遗产的美国股东的合格股息收入的最高税率为23.8%，其中包括对净投资收入征收的3.8%的附加税。然而，REITs支付的股息通常不符合这一降低的税率，如上所述，到2025年12月31日，将适用33.4%的有效税率，包括对净投资收入征收3.8%的附加税。虽然这不会对REITs或REITs应支付股息的税收产生不利影响，但适用于常规公司合格股息的较优惠利率可能会导致个人、信托和遗产投资者认为，投资于REITs的吸引力相对低于投资于支付股息的非REITs公司的股票，这可能会对REITs股票(包括我们的股票)的价值产生不利影响。税率可能会在未来的立法中改变。
遵守房地产投资信托基金的要求可能会限制我们有效对冲债务的能力，并可能导致我们承担纳税义务。
守则中的房地产投资信托基金条款可能会限制我们对冲负债的能力。我们为管理利率变化、价格变化或货币波动风险而进行的任何套期保值交易的任何收入，如果根据适用的财政部法规得到适当识别，则不构成75%或95%毛收入测试中的“毛收入”。在某些情况下，我们为收购或携带房地产资产而进行的借款或在某些情况下为管理与已处置财产或已清偿债务相关的风险而进行的套期保值交易所产生的任何收入，均不构成“毛收入”。在我们进行其他类型的套期保值交易的情况下，这些交易的收入很可能在两项总收入测试中都被视为不符合条件的收入。作为这些规则的结果，我们可能需要限制使用有利的套期保值技术，或者通过TRS实施这些套期保值。这可能会增加我们对冲活动的成本，因为TRS将对收益征税，或者让我们面临与利率变化相关的更大风险，而不是我们本来想要承担的风险。此外，TRS的亏损通常不会提供任何税收优惠，除非结转到TRS未来的应纳税所得额。
遵守REIT的要求可能会迫使我们放弃或清算其他有吸引力的投资机会。
为了维持我们作为房地产投资信托基金的资格，我们必须确保我们每年都能通过房地产投资信托基金的总收益测试，并且在每个日历季度末，我们的资产价值中至少有75%是现金、现金项目、政府证券和符合条件的房地产资产，包括某些按揭贷款和某些种类的抵押相关证券。我们对证券的剩余投资(符合75%资产测试的证券以及合格REIT子公司和TRS的证券除外)一般不能超过任何一个发行人未偿还有表决权证券的10%，任何一个发行人未偿还证券总价值的10%，或任何一个发行人资产价值的5%。此外，我们总资产价值的不超过20%可能由一个或多个TRS的股票或证券组成，我们资产的不超过25%可能由公开发售的REIT债务工具组成，否则这些工具不符合75%的资产测试条件。如果我们在任何日历季度末未能遵守这些要求，我们必须在日历季度结束后30天内纠正不符合要求的情况，或者有资格获得某些法定救济条款，以避免失去我们的REIT资格和遭受不利的税收后果。因此，我们可能会被要求从我们的投资组合中清算资产，或者不进行其他有吸引力的投资，以保持我们作为房地产投资信托基金(REIT)的资格。
我们的董事会可以在没有股东批准的情况下取消我们的REIT资格，这可能会让我们缴纳美国联邦所得税，并减少对股东的分配。
我们的章程规定，如果董事会认为继续成为房地产投资信托基金的资格不再符合我们的最佳利益，则董事会可以在没有股东批准的情况下撤销或以其他方式终止我们的REIT选举。虽然我们打算保持REIT的资格，但如果我们确定REIT的资格不再符合我们的最佳利益，我们可能会终止REIT的选举。如果我们不再是房地产投资信托基金(REIT)，我们的应税收入将需要缴纳公司级的美国联邦所得税(以及任何适用的州和地方公司税)，并且不再需要将我们的大部分应税收入分配给我们的股东，这可能会对我们向股东的总回报和我们股票的市场价格产生不利影响。
我们可能会受到不利的立法或监管税收变化的影响，这可能会增加我们的纳税义务，降低我们的经营灵活性，并降低我们股票的市场价格。
税法可能会发生变化，任何这样的变化都可能对我们股票的投资、对我们资产的市值或转售潜力产生不利影响。我们的股东被要求征询独立税种的意见。
30
目录
就立法、法规或行政发展和建议的现状及其对我们股票投资的潜在影响担任顾问。
尽管房地产投资信托基金通常比被征税为非房地产投资信托基金“C公司”的实体获得更好的税收待遇，但未来的立法可能会导致房地产投资信托基金享有较少的税收优惠，而对于投资房地产的公司来说，就美国联邦所得税而言，选择被视为非房地产投资信托基金“C公司”可能会变得更有利。因此，我们的章程赋予我们的董事会在某些情况下撤销或以其他方式终止我们的REIT选举的权力，并导致我们被作为非REIT“C公司”征税，而不需要我们的股东投票。我们的董事会对我们负有责任，只有在确定这样的改变符合我们的最佳利益的情况下，才能导致我们的税收待遇发生这样的变化。
REITs的股份所有权限制和我们章程中9.8%的股份所有权限制可能会抑制我们股票的市场活动，并限制我们的业务合并机会。
为符合房地产投资信托基金的资格，守则所界定的五名或少于五名个人，在每个课税年度的后半年度(获选为房地产投资信托基金的首个年度除外)的任何时间，实际或建设性地不得拥有超过50%的已发行及已发行股票价值。守则中的归属规则决定是否有任何个人或实体根据这一要求实际或建设性地拥有我们的股票。此外，在每个课税年度(REIT选择的第一年除外)，至少有100人必须在每个纳税年度的至少335天内实益拥有我们的股票。为了帮助确保我们通过这些测试，除其他目的外，我们的章程限制了对我们股票的收购和所有权。
除某些例外情况外，我们的章程授权我们的董事采取必要和可取的行动，以保持我们作为房地产投资信托基金的资格，同时我们也有资格这样做。除非获本公司董事会豁免，否则只要本公司符合房地产投资信托基金的资格，本章程除其他对本公司股票所有权及转让的限制外，禁止任何人士实益或建设性地拥有(应用守则下的某些归属规则)超过本公司股票总流通股价值的9.8%及超过本公司股票的任何类别或系列流通股的9.8%(按价值或股份数目，以限制性较强者为准)，并禁止任何人士以实益或建设性方式持有本公司股票的总流通股价值超过9.8%(按价值或股份数目计算，以限制性较高者为准)。我们的董事会可能不会豁免任何建议的受让人，如果其所有权超过9.8%的所有权限制，将导致我们终止作为房地产投资信托基金(REIT)的资格。然而，如果我们的董事会认定继续符合REIT的资格不再符合我们的最佳利益，或者我们不再需要遵守这些限制才能继续获得REIT的资格，那么这些对可转让性和所有权的限制将不适用。
这些所有权限制可能会延迟或阻止可能涉及我们股票溢价的交易或控制权变更，或者以其他方式符合股东的最佳利益。
非美国股东将缴纳美国联邦预扣税，并可能因从我们收到的股息和其他分配以及处置我们的股票而缴纳美国联邦所得税。
除某些例外情况外，支付给非美国股东的金额将在我们当前或累积的收益和利润范围内视为用于美国联邦所得税目的的股息。此类股息通常将按30%的税率缴纳美国预扣税，或适用所得税条约规定的较低税率，除非这些股息被视为与美国贸易或企业的非美国股东的行为“有效相关”。可归因于出售或交换“美国不动产权益”(“USRPI”)的资本收益分配一般将向非美国股东(“合格外国养老基金”、某些由“合格外国养老基金”全资拥有的实体以及某些外国上市实体)征税，就像这些收益实际上与美国的贸易或业务有关一样。然而，在以下情况下，资本收益分配将不会被视为有效关联收入：(A)该分配是关于在位于美国的成熟证券市场上定期交易的某一类别的股票的；(B)在截至收到分配之日的一年期间内，非美国股东在任何一种股票中的持股比例均不超过10%。
非美国股东在出售或交换我们股票时确认的收益一般不需要缴纳美国联邦所得税，除非该股票构成USRPI。只要我们是一家“国内控股的合格投资实体”，我们的股票就不会构成USRPI。国内控制的合格投资实体包括房地产投资信托基金，前提是在指定的测试期内，非美国股东直接或间接持有的房地产投资信托基金股票价值始终低于50%。我们相信，但不能保证，我们将成为一家由国内控股的合格投资实体。
即使我们在非美国股东出售或交换我们股票时不符合国内控制的合格投资实体的资格，但如果：(A)股票属于适用财政部法规所定义的在既定证券市场“定期交易”的股票类别，则此类出售或交换产生的收益不应作为出售USRPI而被美国征税；以及(B)该非美国股东实际上和建设性地拥有。在截至出售日期的五年期间内的任何时候，我们的该类股票流通股的10%或更少。
31
目录
对免税投资者来说，股息和其他分配或销售收益的潜在特征可能被视为无关的企业应税收入。
如果(A)我们是“养老金持有的房地产投资信托基金”，(B)免税股东已经产生(或被视为已经发生)购买或持有我们股票的债务，或者(C)我们股票的持有者是某种类型的免税股东，该免税股东出售我们股票的股息和确认的收益可能需要缴纳美国联邦所得税，根据该准则，这些股息和收益可能是非相关企业的应税收入。(C)如果我们是“养老金持有的房地产投资信托基金”，(B)免税股东已经产生(或被视为已经发生)购买或持有我们股票的债务，或者(C)我们股票的持有人是某种类型的免税股东，那么该免税股东出售我们股票的股息和收益可能需要缴纳美国联邦所得税。
1B项。未解决的员工评论。
没有。
32
目录
项目2.财产
下表代表了我们截至2021年12月31日的房地产投资组合：
投资组合
收购日期
国家
物业数量
平方英尺(以千为单位)(1)
平均剩余租期(2)
麦当劳Oct. 2012英国192.2
威克斯建筑用品IMay 2013英国1302.7
无处不在的一切Jun. 2013英国1655.5
泰晤士河水Jul. 2013英国1793.7
威克斯建筑用品IIJul. 2013英国1295
PPD全球实验室Aug. 2013我们1773
北岩Sep. 2013英国2861.7
威克斯建筑用品IIINov. 2013英国1286.9
XPO物流Nov. 2013我们71051.9
金刚狼Dec. 2013我们14691.1
莱茵金属Jan. 2014格13202
通用电气航空公司Jan. 2014我们13694
公积金财务Feb. 2014英国111713.9
皇冠冠Feb. 2014英国180617.1
特雷恩Feb. 2014我们1251.9
英杰华Mar. 2014英国11327.5
DFS Trading IMar. 2014英国52408.2
GSA IMar. 2014我们11350.6
国家油井瓦尔科I号Mar. 2014我们1241.6
GSA IIApr. 2014我们2251.1
欧比DIYApr. 2014格11442.1
DFS Trading II(DFS贸易II)Apr. 2014英国2398.2
GSA IIIApr. 2014我们2281
GSA IVMay 2014我们1333.5
印第安纳州税务局May 2014我们1991.0
国家油井瓦尔科IIMay 2014我们1238.2
日产May 2014我们14626.8
GSA VJun. 2014我们1271.2
Lippert组件Jun. 2014我们15394.7
选择能源服务IJun. 2014我们31364.8
贝尔供应公司IJun. 2014我们6807.0
Axon Energy Products(3)
Jun. 2014我们2888.4
LhoistJun. 2014我们12311.0
通用电气石油天然气公司Jun. 2014我们2703.5
精选能源服务IIJun. 2014我们41434.9
贝尔供应公司IIJun. 2014我们2197.0
卓越的能源服务Jun. 2014我们2422.3
Amcor包装Jun. 2014英国72952.9
GSA VIJun. 2014我们172.3
灵活存储Jun. 2014我们1165—
联邦快递-3件套餐Jul. 2014我们33392.6
Sandoz，Inc.Jul. 2014我们11544.6
温德姆Jul. 2014我们1323.3
瓦拉西斯Jul. 2014我们11011.3
GSA VIIJul. 2014我们1262.9
AT&T服务Jul. 2014我们14024.5
PNC-2件装Jul. 2014我们22107.6
富士通Jul. 2014英国31638.2
大陆轮胎Jul. 2014我们1910.6
英国石油公司(BP Oil)Aug. 2014英国133.8
33
目录
投资组合
收购日期
国家
物业数量
平方英尺(以千为单位)(1)
平均剩余租期(2)
马尔瑟斯特Aug. 2014英国243.9
HBOSAug. 2014英国3363.6
热费舍尔(Thermo Fisher)Aug. 2014我们11152.7
布莱克与德克尔(Black&Decker)Aug. 2014我们1710.1
凯捷Aug. 2014英国1901.3
默克公司(Merck&Co.)Aug. 2014我们11463.7
GSA VIIIAug. 2014我们1242.6
废物管理Sep. 2014我们1841.0
Intier汽车内饰Sep. 2014英国11532.4
惠普企业服务Sep. 2014英国1994.2
联邦快递IISep. 2014我们1122.2
Shaw Aero Devices，Inc.Sep. 2014我们113111.0
美元通用套餐-39件装Sep. 2014我们212006.2
联邦快递IIISep. 2014我们22212.6
Mallinkrodt制药公司Sep. 2014我们1902.7
库卡Sep. 2014我们12002.5
车三位一体Sep. 2014我们23745.9
联邦快递IVSep. 2014我们22556.5
通用电气航空公司Sep. 2014我们11021.0
DNV总账Oct. 2014我们1823.2
Bradford&BingleyOct. 2014英国1121—
考试Oct. 2014格11763.2
联邦快递VOct. 2014我们1762.5
守卫Oct. 2014我们11209.1
地铁强身健体Oct. 2014格16363.8
Axon Energy ProductsOct. 2014我们126—
托克曼尼Nov. 2014鱼鳍180111.7
FIFE理事会Nov. 2014英国1372.1
GSA IXNov. 2014我们1280.3
KPN BVNov. 2014网络11335
福莱特学派Dec. 2014我们14873.0
Quest DiagnosticsDec. 2014我们12242.7
迪博尔德Dec. 2014我们11581.0
韦瑟福德国际机场Dec. 2014我们1203.8
AM城堡Dec. 2014我们11287.8
联邦快递VIDec. 2014我们1282.7
Constellium汽车Dec. 2014我们13217.9
C&J能源IIMar. 2015我们11258.8
联邦快递VIIMar. 2015我们1122.8
联邦快递VIIIApr. 2015我们1262.8
皇冠I组Aug. 2015我们22042.0
皇冠集团IIAug. 2015我们241113.7
马普斯斯普鲁尔钢铁有限公司(MAPES&Sprowl Steel，Ltd.)Sep. 2015我们1618.0
JIT钢铁服务Sep. 2015我们21278.0
汉尼拔/莱克斯合资有限责任公司Sep. 2015我们11097.8
联邦快递地面Sep. 2015我们1913.5
办公用品店Sep. 2015网络12067.2
芬兰航空公司Sep. 2015鱼鳍46569.2
欧尚Dec. 2016是的11521.6
极点员工Dec. 2016是的1411.5
SagemcomDec. 2016是的12652.1
NCR DundeeDec. 2016英国11324.9
联邦快递运费iDec. 2016我们1691.7
34
目录
投资组合
收购日期
国家
物业数量
平方英尺(以千为单位)(1)
平均剩余租期(2)
DB卢森堡Dec. 2016勒克斯11562
荷兰国际集团阿姆斯特丹Dec. 2016网络15093.5
WorldlineDec. 2016是的11112.0
福斯特·惠勒Dec. 2016英国13662.6
ID物流IDec. 2016格13092.8
ID物流IIDec. 2016是的29642.9
哈珀柯林斯Dec. 2016英国18733.7
DCNSDec. 2016是的1972.8
科特饮料公司Feb. 2017我们11705.1
联邦快递地面-2个包裹Mar. 2017我们21624.7
普利司通轮胎Sep. 2017我们1485.6
GKN航空航天Oct. 2017我们1985.0
美国国家安全局-圣彼得堡约翰斯伯里一世Oct. 2017我们18710.8
美国国家安全局-圣彼得堡约翰斯伯里二世Oct. 2017我们18510.8
美国国家安全局-圣彼得堡约翰斯伯里三世Oct. 2017我们14110.8
特雷梅克北美Nov. 2017我们11275.8
康明斯Dec. 2017我们1593.4
GSA XDec. 2017我们1268.0
美国国家安全局工业Dec. 2017我们18311.0
化学公司Feb. 2018我们13006.1
FCA美国Mar. 2018我们11286.2
李钢Mar. 2018我们11146.8
LSI钢-3套装Mar. 2018我们32185.8
承包商钢铁公司May 2018我们51,3926.4
联邦快递货运IIJun. 2018我们12210.7
杜邦先锋Jun. 2018我们120010.5
Rubbermaid-Akron OHJul. 2018我们16697.1
NetScout-Allen TXAug. 2018我们11458.7
布什工业-纽约州詹姆斯敦Sep. 2018我们145616.8
联邦快递-格林维尔，北卡罗来纳州Sep. 2018我们12911.1
彭斯克Nov. 2018我们16066.9
美国国家安全局工业Nov. 2018我们16516.9
LKQ公司Dec. 2018我们1589.1
沃尔格林Dec. 2018我们1863.9
安托林集团Dec. 2018我们136010.8
VersaFlexDec. 2018我们111317.0
康明斯Mar. 2019我们1376.9
斯坦利证券Mar. 2019我们1806.5
内华达山脉Apr. 2019我们1607.3
EQTApr. 2019我们11278.5
哈内斯Apr. 2019我们12766.8
工会合作伙伴May 2019我们23907.3
ComDocJun. 2019我们11087.4
金属技术Jun. 2019我们122812.4
围绕健康Jun. 2019我们119911.3
制热技术Jun. 2019我们12166.5
C.F.Sauer SLBAug. 2019我们659817.6
世伟科Sep. 2019我们119113.4
Viavi解决方案Sep. 2019我们213210.7
佛吉亚Dec. 2019我们12787.3
电浆Dec. 2019我们91258.5
按摩浴缸Dec. 2019我们62,92410.0
联邦快递Dec. 2019氯化萘2207.5
35
目录
投资组合
收购日期
国家
物业数量
平方英尺(以千为单位)(1)
平均剩余租期(2)
美国国家安全局工业Dec. 2019我们111618.0
Viavi解决方案Jan. 2020我们14610.7
CSTKFeb. 2020我们1568.2
金属技术Feb. 2020我们13113.2
按摩浴缸Feb. 2020它2294.4
联邦快递Mar. 2020氯化萘12,19518.3
克劳斯纳Mar. 2020我们419610.2
电浆May 2020我们6789.7
克劳斯纳Jun. 2020我们126118.3
美国国家安全局工业Jun. 2020我们14818.5
江森自控Sep. & Dec. 2020英国、SP&FR415610.8
Broadbridge Financial SolutionsNov. 2020我们41,2488.0
ZF主动安全Dec. 2020我们121611.8
FCA美国Dec. 2020我们19978.5
动量制造集团Apr. 2021我们19319.3
卡梅隆国际Apr. 2021我们1446.8
迈凯轮集团Apr. 2021英国384119.3
特拉法加法院Sep. 2021线人。11149.3
Pilot Point钢Oct. 2021我们216614.8
沃尔玛学习中心Oct. 2021我们1906.8
普罗梅斯Dec. 2021我们36815.0
泰特福德公司Dec. 2021美国和NETH448315.0
PFB公司Dec. 2021加拿大和美国860420.0
总计30939,3408.3
______________
(1)由于四舍五入的原因，总数可能不是脚数。
(2)如果投资组合有多个租赁期限各不相同的物业，平均剩余租赁期限将在加权平均的基础上计算。加权平均剩余租期(以年计)以2021年12月31日的平方英尺为基础计算。

下表详细介绍了截至2021年12月31日我们的投资组合在各个国家/地区的分布情况：
国家采购期数量
属性		正方形
英尺(以千为单位)		按平方英尺计算的物业百分比
平均剩余租期(1)
加拿大Dec. 2019 - Dec. 20217372 0.9%18.1
海峡群岛9月2021年1114 0.3%9.3
芬兰Nov. 2014 - Sep. 201551,457 3.7%10.6
法国Dec. 2016 - Dec. 202081,664 4.2%2.7
德国Jan. 2014 - Dec. 201651,584 4.0%3.0
意大利Feb. 20202196 0.5%10.2
卢森堡Dec. 20161156 0.4%2.0
西班牙Sep. 2020129 0.1%10.7
荷兰Jul. 2014 - Dec. 202141,007 2.6%6.2
英国Oct. 2012 - Dec. 2021474,967 12.6%9.1
美国Aug. 2013 - Dec. 202122827,794 70.7%8.7
总计30939,340 100.0%8.3
_______________
(1)如果投资组合有多个租赁期限各不相同的物业，平均剩余租赁期限将在加权平均的基础上计算。加权平均剩余租期(以年计)以2021年12月31日的平方英尺为基础计算。


36
目录

下表详细介绍了截至2021年12月31日我们产品组合的租户行业分布：
行业物业数量
年化直线租金 (1) (单位：千)
年化直线租金占总投资组合的百分比平方英尺(以千为单位)平方英尺(占总投资组合的百分比)
金融服务15$47,338 13 %3,405 9 %
汽车制造业1642,613 12 %4,237 11 %
消费品1620,393 6 %4,544 12 %
医疗保健1919,653 5 %1,000 3 %
技术1418,202 5 %987 3 %
运费2814,825 4 %1,494 4 %
航空航天914,755 4 %1,416 4 %
政府1514,663 4 %536 1 %
金属加工1214,331 4 %2,472 6 %
物流614,182 4 %2,269 6 %
电信413,805 4 %865 2 %
工程学111,479 3 %366 1 %
能量2811,446 3 %964 2 %
制药业410,913 3 %476 1 %
金属制造1710,137 3 %1,466 4 %
汽车零部件供应商59,482 3 %964 2 %
折扣零售227,693 2 %1,001 3 %
零售食品配送37,654 2 %1,128 3 %
出版16,934 2 %873 2 %
家居陈设55,977 2 %2,456 6 %
专业零售85,473 1 %486 1 %
建筑产品84,584 1 %604 2 %
食品制造业63,979 1 %598 2 %
其他[2]
4734,519 9 %4,733 10 %
总计309$365,030 100 %$39,340 100 %
________
[1]自2021年12月31日起，以直线为基础的物业原地租赁的年化直线租金从当地货币兑换为美元，其中包括租户优惠，如适用的免租。假设汇率为£1.00到1.35英镑，€1.00为便于说明，自2021年12月31日起，欧元降至1.13美元，加元降至1.00加元(“CAD”)至0.79美元(视适用情况而定)。
[2]其他包括截至2021年12月31日的28个行业类型。



37
目录
下表详细说明了截至2021年12月31日我们投资组合的地理分布(按美国各州或国家/地区)：
区域物业数量
年化直线租金 (1) (单位：千)
年化直线租金占总投资组合的百分比(2)
平方英尺(单位：千)(2)
平方英尺(占总投资组合的百分比)(2)
美国228$215,973 59.2 %27,795 70.8 %
密西根2953,046 14.5 %6,263 16.0 %
德克萨斯州3624,236 6.6 %1,914 4.9 %
俄亥俄州1919,750 5.4 %4,405 11.2 %
加利福尼亚714,006 3.8 %1,226 3.1 %
新泽西38,430 2.3 %349 0.9 %
田纳西州58,402 2.3 %1,125 2.9 %
北卡罗来纳州98,210 2.3 %2,657 6.8 %
密苏里56,810 1.9 %656 1.7 %
印第安纳州96,610 1.8 %1,556 4.0 %
阿拉巴马州25,606 1.5 %257 0.7 %
伊利诺伊州85,369 1.5 %963 2.5 %
纽约45,254 1.4 %760 1.9 %
南卡罗来纳州64,996 1.4 %801 2.0 %
宾夕法尼亚州74,223 1.2 %459 1.2 %
肯塔基州44,223 1.2 %523 1.3 %
阿肯色州12,973 0.8 %90 0.2 %
康涅狄格州12,742 0.8 %305 0.8 %
明尼苏达州52,738 0.8 %266 0.7 %
科罗拉多州22,701 0.7 %87 0.2 %
马萨诸塞州32,175 0.6 %192 0.5 %
堪萨斯州72,118 0.6 %292 0.7 %
新汉普郡42,076 0.6 %339 0.9 %
缅因州21,915 0.5 %50 0.1 %
佛罗里达州41,878 0.5 %179 0.5 %
密西西比州21,580 0.4 %314 0.8 %
佐治亚州21,557 0.4 %492 1.3 %
南达科他州21,289 0.4 %54 0.1 %
佛蒙特州31,237 0.3 %213 0.5 %
内布拉斯加州51,150 0.3 %101 0.3 %
爱荷华州31,117 0.3 %236 0.6 %
路易斯安那州41,111 0.3 %112 0.3 %
西弗吉尼亚州1980 0.3 %104 0.3 %
北达科他州3884 0.2 %47 0.1 %
俄克拉荷马州8699 0.2 %79 0.2 %
马里兰州1690 0.2 %120 0.3 %
新墨西哥州5556 0.2 %46 0.1 %
怀俄明州1498 0.1 %37 0.1 %
蒙大拿州1441 0.1 %58 0.2 %
爱达荷州1441 0.1 %22 0.1 %
特拉华州1362 0.1 %10 — %
内华达州1344 0.1 %14 — %
犹他州1315 0.1 %12 — %
维吉尼亚1235 0.1 %10 — %
英国4777,930 21.5 %4,967 12.5 %
荷兰415,636 4.3 %1,007 2.6 %
芬兰514,046 3.9 %1,457 3.7 %
法国813,330 3.7 %1,663 4.2 %
德国59,963 2.7 %1,584 4.0 %
海峡群岛15,984 1.6 %114 0.3 %
卢森堡15,580 1.5 %156 0.4 %
加拿大73,947 1.1 %372 1.0 %
意大利22,240 0.6 %196 0.5 %
西班牙1401 — %29 0.1 %
总计309$365,030 100 %39,340 100 %
____________
(1)自2021年12月31日起，以直线为基础的物业原地租赁的年化直线租金从当地货币兑换为美元，其中包括租户优惠，如适用的免租。假设2021年12月31日英镑汇率为1.00至1.35美元，欧元汇率为1.00至1.13美元，加元汇率为1.00加元至0.79美元(如果适用)。
(2) 由于四舍五入的原因，总数可能不够。
38
目录
未来最低租赁付款
下表列出了未来十个日历年以及此后我们截至2021年12月31日所拥有的物业的未来最低基本租金支付，以现金为基础：
(单位：千)
未来最低要求
基本租金支付(1)
2022$350,163 
2023337,145 
2024304,576 
2025265,577 
2026237,685 
2027221,936 
2028205,719 
2029168,330 
2030131,676 
2031116,193 
此后545,989 
总计$2,884,989 
_______
(1)假设2021年12月31日英镑汇率为1.00至1.35美元，欧元汇率为1.00至1.13美元，加元汇率为1.00加元至0.79美元(如果适用)。
未来租约期满
以下是截至2021年12月31日我们拥有的物业未来十个日历年的租约到期摘要：
过期年份即将到期的租契数目
年化直线租金(1)
年化直线租金占总投资组合的百分比租赁可出租平方英尺投资组合可出租平方英尺到期百分比
(单位：千)(单位：千)
202213$15,021 4.1 %1,097 2.8 %
20232723,769 6.5 %2,098 5.3 %
20243647,365 13.0 %4,451 11.3 %
20252136,604 10.0 %3,250 8.3 %
20261720,989 5.7 %2,029 5.2 %
2027208,520 2.3 %887 2.3 %
20284031,532 8.6 %4,018 10.2 %
20292232,937 9.0 %3,955 10.1 %
20302025,924 7.1 %2,040 5.2 %
20311527,645 7.6 %3,971 10.1 %
总计231$270,306 73.9 %27,796 70.8 %
________
(1)假设截至2021年12月31日，英镑的原地租赁汇率为英镑1.00至1.35美元，欧元1.00至1.13美元，加元1.00加元至0.79美元，其中包括适用的租户优惠，如免租。
租户集中
截至2021年12月31日，我们没有任何租户的可出租面积或年化直线租金分别占总投资组合可出租面积或年化直线租金的10%以上。
重要属性
截至2021年12月31日，我们拥有一处房产，位于英国的迈凯轮(McLaren)房产，其年化租金收入占投资组合年化直线租金总额的6.0%。我们没有任何其他房产
39
目录
可出租面积或年化租金收入分别占总投资组合可出租面积或年化直线租金的5%以上。
物业融资
看见注4-应付按揭票据，净额，注5-循环信贷安排和定期贷款，净额和注6-高级注释我们的合并财务报表包括在截至2021年12月31日和2020年12月31日的10-K表格房地产融资年度报告中。
第3项法律诉讼
不适用。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
40
目录
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码是“GNL”。下图是从2015年6月2日开始，即我们普通股在纽约证券交易所上市之日起至2021年12月31日止期间，基于我们普通股的市场价格，与富时全国房地产投资信托基金股票指数(“NAREIT”)、现代指数策略指数(“MSCI”)和纽约证券交易所指数(“NYSE指数”)的累计股东总回报进行比较的线形图如下所示：“我们的普通股总回报是基于我们普通股的市场价格，与富时全国房地产投资信托协会股票指数(”NAREIT“)、现代指数策略指数(”MSCI“)和纽约证券交易所指数(”NYSE指数“)从2015年6月2日开始至2021年12月31日止的期间进行了比较。该图假设2015年6月2日投资100美元，股息再投资。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1526113/000152611322000005/gnl-20211231_g2.jpg

持有者
截至2022年2月18日，我们有1382名登记在册的股东持有1.036亿股流通股。
分红
我们选择作为房地产投资信托基金(REIT)征税，从截至2013年12月31日的纳税年度开始。作为房地产投资信托基金，除其他事项外，我们必须每年将至少90%的房地产投资信托基金应纳税所得额分配给我们的股东。我们未来支付股息的能力取决于我们盈利运营和从运营中产生现金流的能力。支付给我们普通股股东的股息金额由我们的董事会决定，并取决于许多因素，包括可用于股息的资金、我们的财务状况、我们的信贷安排或其他可能限制我们支付股息能力的协议中的条款、资本支出要求(如果适用)、马里兰州法律的要求以及维持我们作为房地产投资信托基金(REIT)地位所需的年度分配要求。
有关我们信贷安排中对股息和其他分配的限制的更多信息，请参见注5-循环信贷安排和定期贷款，净额我们的合并财务报表包含在本年度报告中的Form 10-K和“第1A项。风险因素--如果我们无法增加可用于支付股息的现金量，我们可能不得不减少股息支付，或者寻找其他融资来源，为当前水平的股息支付提供资金。“
41
目录
出于税务目的，在截至2021年12月31日的年度内分配的金额中，63.5%或每股每年1.01美元，以及36.5%或每股每年0.58美元分别代表资本回报和普通股息。在截至2020年12月31日的年度内，资本回报和普通股息分别为77.5%，即每股1.34美元和22.5%，即每股0.39美元。在截至2019年12月31日的年度内，69.1%，或每股每年1.23美元，以及30.9%，或每股每年0.55美元，分别代表资本回报和普通股息。
2021年、2020年和2019年在A系列优先股上支付的所有股息均被视为100%普通股息收入。2021年和2020年在B系列优先股上支付的所有股息均被视为100%普通股息收入。2019年没有支付B系列优先股的股息。看见注9 — 股东权益我们的合并财务报表包括在本年度报告的10-K表格中，以便进一步讨论股息的税务特征。有关2020年4月向普通股股东发放优先股购买权红利的讨论，与我们的短期股东权利计划有关，请参阅注9 — 股东权益我们的合并财务报表包含在本年度报告的Form 10-K中。
向普通股股东分红。
从历史上看，截至2020年3月31日，我们按年率支付的股息为每股2.13美元，或每股0.5325美元，按季度计算。2020年3月，董事会批准将股息调整为年率为每股1.60美元，或季度派息为每股0.40美元。自2020年第二季度以来，我们一直在以这个比率支付普通股的股息。在每个会计季度结束后的第一个月的第15天(除非另有说明)，红利已经并将继续按季度支付给在记录日期登记在册的普通股股东。
向首轮优先股股东派发股息
我们A系列优先股的红利将以每季度0.453125美元的金额累计给A系列优先股的持有者，这相当于每年A系列优先股每股25美元清算优先股的7.25%。A系列优先股的股息将在每年1月、4月、7月和10月的第15天(或，如果不是在营业日，则在下一个营业日)每季度支付给在本公司董事会设定的记录日期交易结束时的记录持有人，该日期不得早于适用支付日期的30天或不少于10天。
向B系列优先股东分红
我们B系列优先股的红利向B系列优先股的持有者累积，金额相当于每季度0.429688美元，相当于每年B系列优先股每股25美元清算优先股的6.875%。B系列优先股的股息将在每年1月、4月、7月和10月的第15天(或，如果不是在营业日，则在下一个营业日)每季度支付给在本公司董事会设定的记录日期交易结束时登记的持有者。
未登记的股权证券销售
没有。

发行人及关联购买人购买股权证券
没有。
第六项。[已保留]





42
目录
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应与所附财务报表一并阅读。以下信息包含前瞻性陈述，这些陈述可能会受到风险和不确定因素的影响。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。有关这些风险和不确定性的描述，请参阅本报告其他部分的“前瞻性陈述”。
概述
我们是一家外部管理的房地产投资信托基金，专注于收购和管理位于战略位置的全球多元化的商业房地产投资组合，这对我们主要是“投资级”(本文定义)的租户的成功至关重要。我们投资于商业地产，重点是售后回租交易和关键任务的单租户净租赁资产。
截至2021年12月31日，我们拥有309个物业，包括3930万平方英尺的可出租面积，99.0%已出租，加权平均剩余租赁期为8.3年。根据截至2021年12月31日的直线租金收入百分比，我们60%的物业位于美国和加拿大，40%的物业位于欧洲。此外，我们的投资组合包括54%的工业/分销物业、42%的写字楼物业和4%的零售物业。这些百分比是使用截至2021年12月31日从当地货币兑换成美元的直线租金计算的。直线租金包括租户优惠金额。
我们几乎所有的业务都是通过特拉华州的有限合伙企业OP及其全资子公司进行的。我们的顾问在物业经理的协助下管理我们的日常业务。我们的顾问和物业经理与AR Global共同控制，这些相关方因向我们提供服务而获得补偿和费用。我们还补偿这些实体因向我们提供这些服务而产生的某些费用。
新冠肺炎疫情影响的最新管理情况
新冠肺炎全球大流行已经并可能继续影响我们的业务，包括我们未来的运营结果和我们的流动性。对我们的运营业绩、我们的流动性以及我们的租户继续支付租金的最终影响将取决于众多因素，包括新冠肺炎疫情的总体持续时间和严重程度。有关与新冠肺炎大流行对我们的影响相关的风险和不确定性的进一步讨论，请参见第1A项。本年度报告Form 10-K中的风险因素。
我们已经采取了几个步骤来减轻大流行对我们业务的影响。自危机开始以来，我们一直与租户保持直接联系，培养公开对话，加深我们通过之前的交易和历史性运营精心发展的基本关系。基于这种方法，以及租户的整体财务实力和信誉，我们相信，在这次大流行期间，我们在收取租金方面取得了积极的成果。截至2022年1月31日，我们已经在整个投资组合中收取了2021年第四季度到期的原始现金租金的大约100%。这一收藏水平与我们在2021年第一季度、第二季度和第三季度的收藏水平一致。
“原现金租金”是指租户在最初签订的租赁协议中规定的，或者在任何租金延期协议之前修订的以现金为基础的合同租金。我们通过将期间收取的租金总额与应付的原始现金租金进行比较来计算“原始现金租金收入”。在2020年期间，鉴于新冠肺炎的流行，我们与某些租户达成协议，将2020年到期的一定比例的现金租金推迟到2021年到期。期内收取的租金总额包括应付的原有现金租金及租户根据延迟租金协议支付的款项。剔除延期支付租金的影响，我们在整个投资组合中收取了2021年第三季度到期的原始现金租金的大约100%。
这些关于收租的信息可能不代表未来的任何时期。我们不能保证能够收回未来几个月到期的现金租金。新冠肺炎疫情对我们租户的影响，以及我们未来收取租金的能力，目前还无法确定。




43

重大会计估计和会计政策
以下是管理层认为对编制我们的财务报表很重要的重要会计估计和会计政策的摘要。我们的某些会计估计对于了解我们的财务状况和经营结果特别重要，需要我们的管理层应用重大判断。因此，这些预估存在一定程度的不确定性。这些重要的会计估计和会计政策包括：
新冠肺炎疫情对会计政策影响的最新进展
该公司租户的财务稳定和整体健康状况对其业务至关重要。全球新冠肺炎疫情对经济造成的负面影响确实影响了该公司一些租户在2020年支付月租的能力。本公司已采取积极措施，在有需要时与租户寻求双方同意的解决方案，在某些情况下，本公司与数名租户签订延迟租约租金协议。就会计目的而言，根据美国会计准则第842条，通常情况下，公司将被要求评估修改，以确定修改是否应被视为单独的租约，如果不是，将应用修改会计，这将要求公司重新评估租约的分类(即经营型、直接融资型或销售型)。然而，鉴于新冠肺炎大流行导致许多租约被修改，财务会计准则委员会和美国证券交易委员会提供了救济，允许公司做出政策选择，决定是否将与新冠肺炎相关的租约修订视为特许权前安排中的一项条款，因此不是租约修改，还是将租约修订视为修改。为了有资格获得减免，修改必须与新冠肺炎相关，现金流必须与特许权前基本相同或更少。该公司选择在2020年期间在适用的情况下使用这一减免。在该等情况下，本公司已就该等安排作出解释，犹如租赁合约并无更改一样。对于不符合减免条件的租约，本公司会进行租约修订分析，如有需要，会使用租约修订会计。
收入确认
我们的收入主要来自租赁合同，其中包括每个租户根据每个租赁协议的条款支付的租金，并在租赁初期以直线方式报告。截至2021年12月31日，这些租约的加权平均剩余租期为8.3年。由于我们的许多租约规定租金每隔一段时间增加，直线基础会计要求我们记录未开账单的应收房租，并将其计入收入，只有在租户支付了租约初始期限到期所需的所有租金后，我们才会收到这些应收房租。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们综合资产负债表中的累计直线应收租金分别为7,420万美元(其中包括与上述递延协议相关的金额)和6,100万美元。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，我们来自租户的收入包括分别为570万美元、790万美元和680万美元的未账单租金收入的影响，以将合同租金调整为直线租金。
对于收购物业后的新租约，开始日期被视为租约修改的签约日期。我们将从租户那里收到的租赁付款的相关收入推迟到租户的到期日之前。当吾等收购物业时，就此计算而言，收购日期被视为收购时所有租约的开始日期。除基本租金外，我们的租赁协议一般要求租户支付或报销所有物业运营费用，这些费用主要反映我们产生的保险费和房地产税，随后由租户报销。然而，一些有限的物业运营费用不是租户的责任，由我们承担。根据ASC 842，我们选择在单一行“租户收入”中报告租赁和非租赁的合并组成部分。为了便于比较，我们还选择在同一行中反映先前根据ASC 840报告的收入和报销情况。对于租户直接支付的费用，在ASC 842和840项下，我们都是按净额反映的。
我们不断审核与租金及未开单租金应收账款相关的应收账款，并根据租户的付款历史、租户的财务状况、租户所在行业的商业状况以及物业所在地区的经济状况来确定应收账款。根据2019年1月1日通过的租赁标准(见注2-重要会计政策摘要-最近发布的会计公告根据吾等于本年报所载综合财务报表(自10-K年度起)，倘吾等有可能于租赁开始日收取几乎所有租赁付款，吾等须仅根据信用风险评估，而吾等其后须继续根据影响租户信用风险的新事实及情况定期重新评估是否可收回。不再允许部分储备或假设部分回收的能力。如果我们确定我们很可能会收取几乎所有的租赁费(租金和公共区域维修)，租约将继续按权责发生制(即直线)记账。然而，如果我们确定我们不可能收回几乎所有的租赁付款，租约将以现金为基础记账，如果后来得出结论认为不可能收回的情况下，将根据以前的应计金额记录全额准备金。向租户收回的成本已计入相关成本产生期间随附的综合营运报表上的租户收入内(视何者适用而定)。
44

根据ASC 842，无法收回的金额反映为收入减少。根据ASC 840，我们将坏账费用记录为物业运营费用的一部分。在截至2021年12月31日的一年中，记录为收入减少的金额总计110万美元。在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度内，我们没有记录任何无法收回的金额作为收入减少。
房地产投资
房地产投资是按成本入账的。改进和替换在延长资产的使用寿命时被资本化。维修和维护费用在发生时计入费用。
在收购资产时，我们评估收购资产的输入、流程和输出，以确定交易是业务合并还是资产收购。如果一项收购符合企业合并的条件，相关的交易成本将作为费用记录在合并经营报表中。如果一项收购符合资产收购的条件，相关的交易成本通常被资本化，然后在被收购资产的使用年限内摊销。请参阅购进价格分配关于房地产投资的初始会计处理的讨论，请参见下面的章节。
房地产投资的处置代表着经营的战略转变，这将对我们的经营和财务结果产生重大影响，因此要求在我们的综合经营报表中作为非持续经营列报。截至2021年12月31日和2020年12月31日，没有任何物业被列为停业运营。拟出售之物业于本公司综合资产负债表中被指定为“持有待售”，当该等物业符合特定准则呈列为持有待售时，按账面值或公允价值减去估计销售成本两者中较低者计算，最重要的是该等物业可能于一年内出售。我们根据具体事实评估出售的可能性，包括销售协议是否到位，以及买家是否支付了大量不可退还的定金。当房产被归类为待售房产时，它们不再折旧。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们没有任何被指定为持有待售的房产。
中更详细地讨论了注2-重要会计政策摘要-最近发布的会计声明-ASU No.2016-02租赁根据本年度报告Form 10-K所包含的综合财务报表，在2019年1月1日采用新租赁标准之前，我们作为出租人的所有租赁均被视为经营租赁，我们继续根据过渡指导将其视为经营租赁。吾等根据新指引评估采纳日期后(由吾等或前任出租人/业主)发出的新租约，即如果所有权的重大风险和回报由租户承担，出租人将部分或全部楼宇的租约分类为销售型租约。如果在租赁期间存在所有权的自动转移、廉价购买选项、不可取消的租赁期限超过资产剩余经济使用寿命的大部分(例如，等于或大于75%)、如果最低租赁付款的现值基本上代表租赁开始时租赁财产的公允价值的全部(例如，等于或大于90%)，则满足这种情况。此外，如果租赁期间存在所有权的自动转移、廉价购买选项、不可取消的租赁期限超过资产剩余经济使用寿命的大部分(例如，等于或大于75%)、如果最低租赁付款的现值基本上代表租赁开始时租赁财产的公允价值的全部(例如，等于或大于90%)，或者在租赁期结束后，该资产的专业性使出租人没有其他用途(因此不会为出租人提供任何未来价值)。此外，该等新租约将予评估，以考虑该等新租约是否会成为失败的售后回租交易，并由出租人入账为融资交易。在截至2021年12月31日的三年期间，我们作为出租人没有根据回租规则被视为销售型租赁或融资的租约。
我们也是某些土地契约的承租人，这些土地契约在采用契约会计之前被分类，并将继续被归类为过渡期选举下的经营契约，除非后来进行修改。这些租赁反映在资产负债表上，租金费用在租赁期内以直线方式反映。
购进价格分配
在企业合并和资产收购中，我们根据有形和可识别无形资产或负债各自的公允价值将收购物业的购买价格分配给有形和可识别无形资产或负债。有形资产可能包括土地、土地改善、建筑物、固定装置和租户改善，在空置的基础上。无形资产可能包括原地租赁、高于和低于市场的租赁以及基于租赁或物业特定特征的其他可识别资产或负债的价值。此外，任何假设的应收或应付按揭及任何假设或已发行的非控制权益(在业务合并中)均按其估计公允价值入账。在将公允价值分配给假设抵押贷款时，金额根据估计现金流的现值计入债务溢价或贴现，估计现金流的计算应考虑高于或低于市场利率。在企业合并中，收购价格和收购的可识别净资产的公允价值之间的差额要么记录为商誉，要么记录为廉价购买收益。在资产收购中，收购价格(包括资本化交易成本)与收购的可识别净资产公允价值之间的差额分配给非流动资产。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内的所有收购都是资产收购。
对于租赁被归类为经营租赁的收购物业，我们根据各自的公允价值将收购物业的购买价分配给收购的有形和可识别无形资产以及承担的负债。在为分配购买价格而估计公允价值时，吾等利用多个来源，包括可能就收购或融资有关物业及其他市场数据而获得的独立评估。
45

我们亦考虑收购前尽职调查所取得的有关每项物业的资料，以估计收购的有形及无形资产及假设的无形负债的公允价值。
我们利用各种估算、流程和信息来确定现有的空置物业价值。对价值的估计是使用常规方法进行的，包括评估、可比销售额、贴现现金流分析和其他方法的数据。公允价值估计也使用了重要的假设，如资本化率、折扣率、公平市场租赁率和每平方英尺的土地价值。可识别无形资产包括分配用于以高于和低于市场租赁价格收购租赁的金额，以及适用的原地租赁价值。
分析原址租赁无形资产时考虑的因素包括估计各物业于预期租赁期内的账面成本，并考虑当前市况及签订类似租约的成本。在估计持有成本时，我们包括房地产税、保险和其他运营费用，以及对预期租赁期(通常为12至18个月)期间按合同费率计算的租金损失的估计。我们还估计执行类似租赁的成本，包括租赁佣金、法律和其他相关费用。
所购物业的高于市价及低于市价的租赁值最初是根据(I)根据每份原地租约须支付的合约金额与(Ii)管理层估计的各相应原址租约的公平市值租赁费之间的差额(使用反映收购租约相关风险的折现率)而记录的，计算期间相当于高于市价的租约的剩余初始租期及低于市价的租约的剩余期限加任何低于市价的固定利率续约选择权的期限的差额。(Ii)管理层估计的每一份相应的就地租约的公平市场租赁费是在相当于高于市价的租约的剩余初始租期和低于市价的租约的剩余期限加任何低于市价的固定利率续租选择权的期限的期间内计算的。
与客户关系相关的无形资产合计价值(如适用)是根据我们对每个租户租赁的具体特征以及我们与租户的整体关系的评估来计量的。我们在确定这些价值时考虑的特征包括其与租户现有业务关系的性质和程度、与租户发展新业务的增长前景、租户的信用质量以及对租赁续约的预期等因素。
长期资产减值
如果情况显示物业的账面价值可能无法收回，我们将审查该资产的减值。本次审查基于对未来未贴现现金流(不包括利息费用)的估计，这些现金流预计将因物业的使用和最终处置而产生。这些估计考虑了预期未来营业收入、市场和其他适用趋势和剩余价值等因素，以及租赁需求、竞争和其他因素的影响。如因无法收回物业账面价值而出现减值，则当账面价值超过物业将持有及使用的估计公允价值时，计入减值亏损。就持有以供出售的物业而言，减值亏损为按公允价值减去处置该资产的估计成本后的调整。这些评估对净收益有直接影响，因为记录减值损失会导致净收益立即出现负调整。
房地产投资处置的得失
租赁房地产的销售收益不被视为向客户销售，一般根据ASC 610-20中包含的条款(“ASC 610-20”)确认非金融资产的收益和损失。
商誉
我们至少每年评估一次商誉减值，或在触发事件发生时评估商誉减值。触发事件是指极有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况。我们进行了定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。我们确定新冠肺炎大流行的潜在影响是触发事件，因此在2021年第一季度进行了最新的商誉评估。根据我们的评估，我们确定商誉在触发事件评估时没有受损。我们还评估了2021年第四季度的商誉减值，并确定截至2021年12月31日商誉未减值。
折旧及摊销
我们需要对房地产投资组成部分的使用年限进行主观评估，以确定每年需要记录的折旧额。这些评估对我们的运营结果有直接影响，因为如果我们缩短我们房地产投资的预期使用年限，我们将在更少的年份对这些投资进行折旧，导致更多折旧费用和更低的年度收益。
折旧按直线法计算，按建筑物最长40年、土地改善15年、固定装置及改善5年及租户改善及租赁权益的使用年限或剩余租期两者中较短的估计使用年期计算折旧率，而估计使用年限最长为40年，土地改善最长为15年，固定装置及改善为5年，租户改善及租赁权益为5年。
原址租约的价值(不包括高于市价和低于市价的原址租约的价值)在各自租约的剩余期内摊销为费用。

46

如果租户终止租赁，同期租赁值和客户关系无形资产的未摊销部分将在终止日期或租户腾出空间用于支出的日期之前加速。
假设的抵押贷款溢价或折扣在各自抵押贷款的剩余期限内作为利息支出的增加或减少摊销。
递延租赁佣金按相关租赁条款计入。与第三方产生的租赁佣金有关的金额计入折旧和摊销。与顾问产生的租赁佣金有关的金额在综合经营报表中计入向相关方支付的营业费用内。
高于和低于市值的租赁摊销
资本化的高于市值的租赁值在各自租约的剩余期限内摊销为租户收入的减少，资本化的低于市值的租赁值在受尊重的租约剩余期限内摊销为租户收入的增加，不包括任何延期选项。
在租赁终止时，高于市价的无形资产和低于市价的无形资产也将得到与就地无形资产相同的待遇。
如果租户修改其租约，则对原地租约价值、客户关系无形资产、高于市价的租约和低于市价的租约的未摊销部分进行评估，以确定其使用年限是否需要修订(通常是加速的)。一般来说，我们不会延长其无形价值的使用寿命，因为修改是一种延伸。
与我们的经营租赁使用权资产(“ROU”)相关的摊销按租赁条款直线计入物业运营费用。自2019年1月1日起采用ASC 842后，与地面租赁相关的无形余额被重新分类，作为我们综合资产负债表上列报的经营租赁ROU的一部分，该等余额的摊销费用安排没有变化。
衍生工具
我们可以使用衍生金融工具，包括利率掉期、上限、期权、下限和其他利率衍生合约，来对冲与其借款相关的全部或部分利率风险。此外，在我们的信贷安排下，所有外币借款都被指定为净投资对冲。我们的某些对外业务使我们受到外国利率和汇率波动的影响。这些波动可能会影响我们以本币(“美元”)计价的现金收入和付款的价值。我们签订衍生金融工具是为了保护某些债务的价值，或根据其功能货币确定某些债务的金额。
我们将所有衍生品按公允价值记录在合并资产负债表中。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途、我们是否已选择在套期保值关系中指定衍生品并应用套期保值会计，以及套期保值关系是否符合应用套期保值会计所需的标准。被指定为对冲资产、负债或公司承诺因特定风险(如利率风险)的公允价值变化而具有对冲资格的衍生品，被视为公允价值对冲。被指定和符合条件的衍生品被指定为对冲预期未来现金流或其他类型预测交易中的可变性敞口的对冲工具，被视为现金流对冲。衍生品也可以被指定为对外国业务净投资的外币风险敞口的对冲。套期会计一般规定套期工具确认损益的时间与确认可归因于公允价值对冲中的对冲风险的对冲资产或负债的公允价值变化或现金流量对冲中的对冲预测交易的收益影响的时间相匹配。即使对冲会计不适用或我们选择不应用对冲会计，我们也可能签订旨在经济上对冲某些风险的衍生品合约。
对这些衍生品公允价值随后变化的会计处理取决于每一种衍生品是否经过设计，是否有资格进行对冲会计处理。如果我们选择不应用套期保值会计处理(或不符合套期保值的衍生品)，这些衍生工具公允价值的任何变化都会立即在综合经营报表中的衍生工具收益(亏损)中确认。如果衍生工具被指定并符合现金流量对冲会计处理条件，则该衍生工具的估计公允价值变动在有效的范围内计入综合全面收益(亏损)表中的其他全面收益(亏损)。衍生公允价值变动的任何无效部分立即计入收益。
基于股权的薪酬
我们有一个基于股票的激励计划，根据该计划，参与为我们提供服务的Advisor或其关联公司的董事、高级管理人员和其他员工有资格获得奖励。在此基础上授予的奖励在基于员工股份支付的指导下入账。以股票奖励换取服务的成本在授予日以奖励的公允价值计量，此类奖励的费用包括在综合经营报表的股权薪酬中，并在授权期内或在满足行使奖励的要求时确认(见 注13-基于股权的薪酬如欲了解更多信息，请参阅本年度报告中的综合财务报表Form 10-K(如需了解更多信息)。
47

多年强于大盘的协议
于2018年7月与顾问订立的多年优异表现协议(“2018年OPP”)于2021年6月2日结束后，吾等与顾问订立多年优异表现协议(“2021年OPP”)。根据2018年6月2日生效的2018年OPP，我们在授予日期起约2.8年的必要服务期内均匀记录了基于股权的薪酬。根据2021年6月2日生效的2021年OPP，我们将在2021年5月3日(我们的独立董事批准根据2021年OPP授予在OP中具有有限合伙人权益的长期激励计划单位(LTIP单位))起约3.1年的必要服务期内均匀记录基于股权的薪酬。
根据我们于2019年1月1日采纳的会计指引，截至采纳新指引时计算的基于股权的薪酬费用总额是固定的，并反映为剩余服务期的收益费用。此外，如果进行修改，在修改前后测量的票据价值的任何增量增加都将导致预期反映为剩余服务期收益的增量金额。这些奖励的费用包括在我们的综合经营报表的基于股权的补偿项目中。有关其他信息，请参阅注13-基于股权的薪酬我们的合并财务报表包含在本年度报告的Form 10-K中。
近期发布的会计公告
看见 注2-重要会计政策摘要 — 近期发布的会计公告我们的合并财务报表包括在本年度报告的Form 10-K中，以供进一步讨论。
经营成果
以下是对截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度运营结果的讨论。请参阅第50页我们的第7项下的“运营结果”部分。截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告以讨论我们截至2019年12月31日的年度运营结果以及2020和2019年的同比比较。
除了下面的年度对比讨论外，请参阅“概述-管理层关于新冠肺炎大流行影响的最新情况“关于与新冠肺炎大流行相关的风险和不确定性以及管理层为缓解这些风险和不确定性所采取的行动的更多信息，请参见上文部分。
租赁活动
2021年，我们执行了11次租约延期和扩建，以及1次意向书，总面积为160万平方英尺，占我们总投资组合的4.1%。租约续期将该等租户的加权平均剩余租约期由签署时的3.9年提高至8.9年，并导致该等租约的净直线租金较新的加权平均剩余租约期增加约9,600万美元。
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
普通股股东应占净(亏损)收益
在截至2021年12月31日的一年中，普通股股东的净(亏损)收入为亏损870万美元，而在截至2020年12月31日的一年中，普通股股东的净收益为780万美元。可归因于普通股股东的净(亏损)收入的变化将在以下各节中详细讨论合并经营报表的每一行项目。
租户收入
除基本租金外，我们的租赁协议一般要求租户支付或报销所有物业运营费用，这些费用主要反映我们产生的保险费和房地产税，随后由租户报销。然而，一些有限的物业运营费用不是租户的责任，由我们承担。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的财年，来自租户的收入分别为3.912亿美元和3.301亿美元。这一增长主要是由于我们自2020年12月31日以来的物业收购的影响，外汇汇率的变化对收入和租赁终止费的收入产生了有利的影响。在截至2021年12月31日的一年中，与截至2020年12月31日的年度相比，英镑对美元的平均汇率上升了2.1%，欧元对美元的平均汇率下降了4.1%。此外，于2021年9月3日，吾等与其中一名租户订立终止租赁协议，要求租户于2022年1月4日租期结束时向吾等支付约670万GB(按2021年12月31日汇率计算为900万美元)的终止费。这笔款项于2022年1月收到，并在2021年9月3日至租赁期结束期间平均计入租户收入，因此，我们在截至2021年12月31日的三个月和年度分别录得约650万美元和880万美元的租户收入。看见注2 - 重要会计政策摘要请参阅本年度报告中的Form 10-K综合财务报表，以了解更多详细信息。
48
目录
物业运营费用
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，房地产运营费用分别为3270万美元和3240万美元。这些费用主要与我们物业的保险费和房地产税有关，这些费用通常由我们的租户报销。主要的例外情况是政府服务管理处的物业，其某些开支是租户不能发还的。这一小幅下降主要是由于我们的可报销成本的时间安排，但与去年相比，在截至2021年12月31日的一年中，英镑对美元的平均汇率上升了2.1%，欧元对美元的平均汇率下降了4.1%，这部分抵消了这一下降。
向关联方支付的经营费
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，支付予关联方的营运费用分别为3,900万美元及3,580万美元。向关联方支付的营业费用包括支付给顾问的资产管理服务补偿，以及支付给物业经理的物业管理费。我们的咨询协议要求我们每年向顾问支付1800万美元的基础管理费(每季度450万美元)，外加可变基础管理费(两者均以现金支付)，以及以现金和股票形式支付的奖励薪酬(根据我们的咨询协议的定义)，如果达到适用的障碍。于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，顾问并无赚取任何激励性薪酬。这两个期间之间的营业费用增加的部分原因是自2020年12月以来发行股权证券导致可变基数管理费增加了200万美元。可变基数管理费因股权证券的其他发行或发行而增加(见 注11-关联方交易有关详情，请参阅本年度报告(Form 10-K)内的综合财务报表。
我们的物业经理收取管理物业的费用，其中可能包括基于市场的租赁佣金。物业管理费按适用物业产生的毛收入的百分比计算。有关我们与物业经理签订的物业管理协议的其他信息，请参阅注11-关联方交易我们的合并财务报表包含在本年度报告的Form 10-K中。在截至2021年和2020年12月31日的年度内，我们分别支付了730万美元和620万美元的物业管理费。于截至2020年及2021年12月31日止年度，吾等向物业经理产生的租赁佣金分别为150万美元及190万美元，其中20万美元及10万美元分别于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的综合经营报表中摊销至关联方的物业管理费。余额的其余部分将在租赁条款中摊销，以支付物业管理费。
减损费用
在截至2021年12月31日的年度内记录的减值费用为1,750万美元，根据我们位于德克萨斯州的两项资产(于2021年出售)和一项位于英国的资产的估计销售价格(我们于2021年第四季度开始销售)，将三项物业的账面价值调整为其估计公允价值。减值在截至2021年9月30日的9个月和截至2021年12月31日的季度分别录得790万美元和960万美元。
收购、交易和其他成本
在截至2021年12月31日的一年中，我们确认了10万美元的收购、交易和其他成本，这些成本主要与终止收购的成本有关。在截至2020年12月31日的年度内，我们确认了70万美元的收购、交易和其他成本，这些成本主要与终止收购的成本有关。
一般和行政费用
截至2021年及2020年12月31日止年度的一般及行政开支分别为1720万美元及1330万美元，主要包括专业费用(包括审计及税务相关服务、董事会成员薪酬及董事及高级管理人员责任保险)，并包括根据咨询协议于截至2021年及2020年12月31日止年度向顾问支付的开支分别约130万美元及110万美元。与截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度增加的主要原因是专业费用的增加。
基于股权的薪酬
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，我们确认的股权薪酬支出分别为1100万美元和1010万美元。基于股权的补偿包括与我们的2018年OPP和2021年OPP相关的费用，以及向Advisor或其联属公司的员工(涉及向我们提供服务的顾问或其联属公司的员工)授予我们的普通股限制性股票(“限制性股票”)的摊销，以及与授予我们的独立董事的普通股股份有关的限制性股票单位(“RSU”)。
49
目录
2021年6月2日，2018年OPP履约期结束，与2018年OPP相关的所有补偿费用已全部入账，2021年5月，我们开始记录2021年OPP费用。基于股权的薪酬支出增加的原因是，与2018年OPP相比，2021年OPP记录的直线费用更高，原因是从2021年5月开始，2021年OPP记录的费用增加，2021年OPP下记录的费用增加，原因是根据2021年OPP授予的LTIP单位的公允价值高于2018年OPP，以及2021年第二季度发生的新授予RSU和限制性股票而记录的额外摊销费用的影响。有关其他信息，请参阅注13-基于股权的薪酬在本年度报告Form 10-K中加入我们的综合财务报表。
折旧及摊销
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，折旧和摊销费用分别为1.631亿美元和1.385亿美元。这一增长主要是由于自2020年12月31日以来我们的物业收购和处置的影响而录得的额外折旧和摊销费用，以及截至2021年12月31日的年度内英镑对美元的平均汇率比2020年上升了2.1%，欧元对美元的平均汇率下降了4.1%。此外，我们记录了大约200万美元的额外摊销费用，用于收购的租赁无形资产，这些无形资产与2021年终止的某些租赁相关。这些增长被自2020年12月31日以来的处置部分抵消。
房地产投资处置损益
在截至2021年12月31日的年度内，我们D一处房产位于德克萨斯州康罗，一处房产位于德克萨斯州休斯顿，一处房产位于印第安纳州南本德，18处房产位于波多黎各，所有21处房产的合同销售总价为4960万美元。这些出售带来了总计150万美元的净收益，这反映在截至2021年12月31日的年度综合营业报表中的房地产投资处置收益(亏损)中。在截至2020年12月31日的年度内，我们没有出售任何物业。
利息支出
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，利息支出分别为9430万美元和7180万美元。增加的主要原因是，我们于2020年12月发行的高级债券的利息支出，每年应计利息3.750%，2021年4月为收购迈凯轮集团全球总部而发放的1.01亿GB(截至2021年12月31日为1.365亿美元)抵押贷款的利息支出，以及为收购位于海峡群岛根西岛的特拉法加法院物业提供部分资金的2,800万GB(截至2021年12月31日为3,780万美元)抵押贷款的利息支出注4 — 应付按揭票据，净额和注6-高级备注，净额欲了解更多详情，请参阅本年度报告(Form 10-K)中的综合财务报表。
截至2020年12月31日，我们未偿还的总债务总额从23亿美元增加到2021年12月31日的25亿美元，截至2020年12月31日，我们总债务的加权平均有效利率为3.3%，截至2021年12月31日，我们的总债务加权平均有效利率为3.4%。利息支出的增加还受到英镑对美元的平均汇率在截至2021年12月31日的一年中上升了2.1%，欧元对美元的平均汇率与去年同期相比下降了4.1%的影响。截至2021年12月31日的年度，我们未偿债务总额的约30%以欧元计价，未偿债务总额的20%以英镑计价，截至2020年12月31日的年度，未偿债务总额的约30%以欧元计价，未偿债务总额的10%以英镑计价。
我们认为，担保和无担保融资来源的组合是收购物业和管理营运资本的有效和增值手段。截至2021年12月31日，我们未偿债务总额的59%左右得到了担保，41%是无担保的。我们未来的利息支出将根据利率以及我们未来借款水平的不同而变化，这将取决于再融资需求和收购活动。
债务清偿损失
在截至2021年12月31日的年度内，我们没有记录任何债务清偿亏损。截至2020年12月31日的一年中，债务清偿亏损为360万美元。2020年的金额包括由于冲销递延融资成本和与终止利率掉期相关的成本而偿还我们惠而浦物业贷款的200万美元，与2020年12月31日部分偿还我们定期贷款相关的递延融资成本冲销相关的130万美元，以及与我们位于法国的物业抵押贷款再融资相关的30万美元支出。
外币和利率对经营的影响
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，衍生工具的收益为580万美元，亏损为230万美元，反映了用于对冲投资组合免受货币和利率变动影响的外币和利率衍生工具按市值计价的影响，主要受到英镑和欧元相对于美元汇率变化的影响。季度平均英镑兑美元汇率上升2.1%，季度
50
目录
在截至2021年12月31日的一年中，欧元对美元的平均汇率比截至2020年12月31日的一年下降了4.1%。
未指定外币预付款和其他对冲无效的未实现(亏损)收入
截至2021年12月31日止年度，未指定超额外币垫款在相关投资净额上并无因货币变动而录得任何金额。
在截至2020年12月31日的年度内，我们记录了600万美元的亏损，原因是未指定的超额外币预付款的汇率变化超过了相关净投资。在2020年第四季度，我们确定了2020年第二季度和第三季度的某些历史错误，这些错误与记录外币变化对我们净投资对冲的过度对冲部分的影响有关，这部分被认为是无效的。这些金额在2020年第二季度和第三季度分别为130万美元和260万美元，在AOCI中被错误地记录为货币换算调整，而不是在合并营业报表中被记录为未指定外币预付款和其他对冲无效的未实现(亏损)收入损失。我们得出的结论是，在之前的任何季度中，这些错误都不是实质性的，我们在2020年第四季度累计调整了金额。因此，我们在2020年第四季度记录了390万美元的未实现(亏损)未指定外币预付款和其他对冲无效，以纠正这些错误。有关上述或我们的衍生工具会计政策及衍生工具和对冲活动的更多资料，请参阅注2-重要会计政策摘要和注8-衍生工具和对冲活动我们的合并财务报表包含在本年度报告的Form 10-K中。
由于我们在欧洲的外国投资，以及我们在加拿大的投资(程度较轻)，我们受到欧元、英镑和加元汇率变动影响的风险，这可能会影响我们的功能货币美元的成本和现金流。我们通常通过将我们对贷款人的偿债义务与租户对我们的租金义务以相同的货币相匹配来管理外币汇率的变动。这降低了我们对汇率波动的总体风险敞口。此外，我们可能会使用货币对冲来进一步减少对我们净现金流的风险敞口。我们通常是这些货币的净接受者(我们收到的现金比我们支付的要多)，因此我们的海外物业的运营结果受益于美元走弱，而受到美元相对于外币走强的不利影响。在截至2021年12月31日的一年中，英镑对美元的平均汇率比截至2020年12月31日的一年上升了2.1%，欧元对美元的平均汇率下降了4.1%。
所得税费用
虽然作为房地产投资信托基金，我们一般不缴纳美国联邦所得税，但我们确认，如果有州税和地方所得税(如果有的话)，我们在国内以及我们拥有房产的外国司法管辖区也会获得所得税(费用)好处。此外，我们还分析了由于不同司法管辖区的账面和税收差异以及纳税时间差异而导致的潜在递延税金或未来税收优惠和费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日的财年，所得税支出分别为1220万美元和500万美元。2021年第四季度的增长是由与提交英国2020年纳税申报单相关的190万美元的拨备返还调整推动的。有关其他信息，请参阅注15-所得税我们的合并财务报表包含在本年度报告的Form 10-K中。
经营活动的现金流
在截至2021年12月31日的年度内，经营活动提供的净现金为1.925亿美元。经营活动提供的现金流水平受(其中包括)收到的租金收入、支付给关联方的资产和物业管理经营费以及未偿还借款利息的推动。在截至2021年12月31日的年度内，经营活动提供的现金流反映净收益1140万美元，经非现金项目调整后为1.836亿美元(主要是折旧、无形资产摊销、递延融资成本摊销、抵押贷款溢价/折价摊销、高于和低于市场的租赁和地面租赁资产和负债的摊销、未开账单的直线租金(包括租金延期调整的影响)、基于股权的补偿、外币交易的未实现(收益)损失。此外，运营现金流由于营运资本项目增加了840万美元，由于租赁激励和佣金支付而减少了940万美元。
51
目录
在截至2020年12月31日的年度内，经营活动提供的净现金为1.769亿美元。经营活动提供的现金流水平受(其中包括)收到的租金收入、支付给关联方的资产和物业管理经营费以及未偿还借款利息的推动。在截至2020年12月31日的一年中，经营活动提供的现金流反映了1080万美元的净收入，经1.496亿美元的非现金项目调整后(主要是折旧、无形资产摊销、递延融资成本摊销、抵押贷款溢价/折扣摊销、高于和低于市场的租赁和地面租赁资产和负债的摊销、坏账支出、未开账单的直线租金(包括因租金递延而调整的影响)和基于股权的补偿)。此外，营运资金项目导致营运现金流增加460万美元，但这部分被我们支付的470万美元的租赁奖励付款所抵销，这笔款项与在截至2020年12月31日的年度内租赁给芬兰航空的四个物业的租赁延期有关。这项激励措施是通过谈判达成的，以换取将物业的加权平均剩余租赁期从4.7年延长至11.0年。

52
目录
投资活动的现金流
在截至2021年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额为4.366亿美元，主要是由4.774亿美元的财产收购和790万美元的资本支出推动的，但部分被4870万美元的房地产处置收益所抵消。
在截至2020年12月31日的一年中，投资活动中使用的净现金为4.705亿美元，主要是由4.641亿美元的房地产收购和640万美元的资本支出推动的。
融资活动的现金流
在截至2021年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额为2.183亿美元，这是我们的循环信贷安排净借款1.159亿美元、应付抵押票据净收益6610万美元、发行普通股净收益2.14亿美元和发行B系列优先股净收益1590万美元的结果。这些现金流入主要被支付给普通股股东的1.562亿美元红利、支付给A系列优先股的1230万美元红利、支付给B系列优先股的750万美元红利、分配给非控股股东的1100万美元以及支付650万美元的融资成本所抵消。
在截至2020年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额为1.407亿美元，这是发行我们的高级票据的净收益5.0亿美元，抵押贷款和偿还的净收益4600万美元，以及发行B系列优先股的净收益1020万美元的结果。这些现金流入主要被我们循环信贷安排下的9060万美元的净支付、1.367亿美元的定期贷款本金支付、1.551亿美元的普通股股东红利、1230万美元的A系列优先股红利、510万美元的B系列优先股红利和1420万美元的融资成本的支付所抵消。
流动性与资本资源
新冠肺炎疫情的负面影响已经并可能继续导致我们的某些租户无法及时或根本无法向我们支付租金，这影响了我们从运营中产生的现金数量。在截至2021年12月31日和2021年12月31日的年度内，我们采取了积极的措施收取租金，并在其他方面缓解了对我们业务和流动性的影响。疫情未来对我们的运营结果、我们的流动性以及租户继续支付租金的能力的影响将取决于众多因素，包括新冠肺炎疫情的总体持续时间和严重程度。管理层无法预测这些因素的性质和范围。由于我们几乎所有的收入都来自商业不动产的租金，因此，如果大量租户无法履行对我们的义务，我们的业务、收入、现金流、经营结果、财务状况、流动性、前景、我们的偿债能力、我们完成未来物业收购的能力、我们向股东支付股息的能力以及其他分配将受到不利影响。
除了下面的讨论之外，请参阅“新冠肺炎大流行影响概述-管理层最新情况”关于与新冠肺炎大流行相关的风险和不确定性以及管理层为缓解这些风险和不确定性所采取的行动的更多信息，请参阅上文第三节。
我们未来使用现金和现金等价物的主要需求将包括根据我们的投资战略购买额外的物业或其他投资，支付相关收购成本、改善成本、运营和管理费用、持续偿债义务和向我们普通股、A系列优先股和B系列优先股的持有者以及我们可能发行的任何未来类别或系列优先股支付股息。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为8970万美元和1.242亿美元。请看上面的讨论，我们来自不同来源的现金流是如何影响我们的现金的。吾等须维持不受限制的现金及现金等价物(或根据信贷安排(例如信贷安排)日后可供借款的金额)，金额足以支付吾等根据吾等提供的有限无担保公司担保项下的实际及或有负债2,000万英磅(于2021年12月31日约为2,700万美元)，而按揭贷款由42间位于英国的物业作抵押。见“-圣约-联合王国物业-大宗贷款“有关本担保的更多信息，请参见下面的章节。
管理层预计，我们现有物业的运营收入加上我们现有的现金将足以支付运营开支，并向我们的普通股股东和A系列优先股和B系列优先股的持有者支付季度红利，支付债务利息以及预期的资本支出。我们已经使用并可能在未来使用的其他资本来源包括从我们的循环信贷工具收到的收益、有担保或无担保融资(可能包括票据发行)、我们发行股权证券(包括普通股和优先股)的收益、未来任何财产销售的收益和运营的未分配资金(如果有)。在截至2021年12月31日的一年中，用于支付100.0%股息的现金来自运营部门提供的现金流。


53
目录
收购和处置
我们的业务是收购房地产并将其出租给租户。一般来说，我们通过现金和现金等价物的组合、股权证券(包括普通股和优先股)的发行收益、我们循环信贷安排下的借款以及收购时或稍后由收购资产或其他资产担保的抵押或其他债务收益来为收购提供资金。注4 —应付按揭票据，净额和注5 -信贷安排我们的综合财务报表包括在本年度报告的10-K表格中，以供进一步讨论)。此外，在我们处置物业的范围内，我们已经并可能继续将出售所得款项净额(在偿还任何按揭债务(如有)后)用于未来收购或其他一般公司用途。
收购和处置-截至2021年12月31日的年度
在截至2021年12月31日的一年中，我们以4.774亿美元(扣除3856万美元的抵押贷款净额)收购了25处房产，其中包括资本化的收购成本。在截至2021年12月31日的三个月内，以1.744亿美元(包括资本化收购成本)收购了其中19处房产。在截至2021年12月31日的三个月和一年中，我们的收购资金主要来自循环信贷安排项下约8400万美元和1.159亿美元的额外净借款、1.376亿美元的应付抵押贷款票据(截至迈凯轮收购之日)和手头现金，主要包括我们自动取款机项目的收益和处置收益。
在截至2021年12月31日的三个月和一年内，我们D德克萨斯州康罗的一处房产、得克萨斯州休斯顿的一处房产、印第安纳州南本德的一处房产和波多黎各的18处房产，所有21处房产的合同销售总价为4960万美元。得克萨斯州康罗市的房产没有任何抵押债务的负担，也不是我们循环信贷机制下借款基础的一部分。德克萨斯州休斯敦的房产被2440万美元的抵押债务所拖累，这笔债务在成交时得到了偿还，并且不是我们循环信贷机制下借款基础的一部分。南本德、印第安纳和波多黎各的房产没有任何抵押债务的负担，然而，它们是我们循环信贷机制下借款基础的一部分。
在截至2021年12月31日的一年中，最大的一笔收购是收购迈凯轮集团(McLaren Group)的全球总部，该公司位于英国伦敦市中心和希思罗机场(Heathrow Airport)附近。我们在与迈凯轮集团的回租交易中以1.7亿英镑(在收购当天为2.363亿美元)收购了这些房产。租期为20年，自动扶梯的年租金与消费物价指数挂钩，上限为4%，下限为1.25%。年度基本租金须进行一次性或有调整，只有在迈凯轮控股有限公司公司信用评级在2023年5月之前从标普、穆迪或惠誉之一上调至B-(或同等评级)，以及如果我们对2024年10月之前收购担保物业所产生的债务进行再融资，才会发生这种调整。自完成出售回租交易以来，迈凯轮完成了6.2亿美元的债券发行，迈凯轮控股有限公司获得了适用的信用评级。我们没有义务在2024年4月这笔贷款到期日之前完成再融资，我们目前也没有这样做的计划。如果不符合这些条件，则不会发生调整，初始租金也不会降低。我们通过1.01亿GB(发生当日为1.406亿美元)贷款、5200万GB(收购日为7220万美元)循环信贷机制下的额外借款以及主要由我们自动取款机项目收益组成的手头现金为此次收购提供资金。贷款到期日为2024年4月23日，年息6%。这笔贷款只收利息，本金到期。有关循环信贷安排相关活动的更多信息，请参阅下面的“借款”部分。
2021年12月31日之后的收购和处置以及未决交易
在2021年12月31日之后，我们没有收购或处置任何财产。我们已经签署了一份不具约束力的意向书(“意向书”)，购买位于美国的一处净租赁物业，总购买价格约为640万美元。
我们已经签署了一份意向书，出售加利福尼亚州圣何塞的一处净租赁房产，售价为5250万美元。加州圣何塞的房产目前受到抵押债务的拖累，不是我们循环信贷机制下借款基础的一部分。
意向书可能不会导致最终协议。不能保证我们会按时或在可接受的条款和条件下完成这些交易，或任何未来的收购或其他投资(如果有的话)。
股权发行
普通股
我们有一个“在市场上”的股票发行计划(“普通股自动柜员机计划”)，根据该计划，我们可以通过我们的销售代理不时通过出售普通股筹集总计5.00亿美元的销售收入。
在截至2021年12月31日的一年中，我们通过普通股自动柜员机计划出售了11,944,017股普通股，毛收入为2.175亿美元，未支付330万美元的佣金和额外的发行成本30万美元。
54
目录
优先股
我们已经为我们的B系列优先股建立了一个“在市场上”的股权发行计划(“B系列优先股自动柜员机计划”)，根据该计划，我们可以通过我们的销售代理不时出售B系列优先股的股票来筹集总计2亿美元的销售收入。在截至2021年12月31日的一年中，我们出售了641,940通过B系列优先股自动柜员机计划发行的B系列优先股，总收益为1620万美元，在支付佣金前约为20万美元和名义上的额外发行成本。
我们何时筹集股权收益或从出售中获得收益，以及我们何时将这些收益投资于增加我们运营现金流的收购或其他投资之间的时间差，已经并可能继续影响我们的运营业绩。
借款
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的未偿债务总额分别为24亿美元和23亿美元，加权平均年利率分别为3.4%和3.3%。
截至2021年12月31日，未偿债务总额的89%要么以固定利率计息，要么被转换为固定利率，加权平均年利率为3.5%。截至2021年12月31日，我们未偿债务总额的11%是浮动利率债务，加权平均年利率为2.6%。截至2021年12月31日，未支配资产的账面价值总额为15亿美元，其中约11亿美元包括在构成循环信贷安排借款基础的未支配资产池中，因此不能用作未来借款的抵押品。
截至2021年12月31日，我们的债务杠杆率(总债务占房地产投资总购买价格的百分比，基于购买时的汇率)为56.8%。看见 注7-金融工具的公允价值我们的合并财务报表包括在本年度报告Form 10-K中，以讨论此类债务截至2021年12月31日的公允价值。截至2021年12月31日，我们债务的加权平均期限为4.2年。我们相信，我们有能力在债务到期时偿还债务。
高级注释
2020年12月16日，我们和OP发行了本金总额为5.0亿美元，利率为3.750的高级债券，2027年到期。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未偿还高级票据总额为4.917亿美元和4.903亿美元，这是净值830万美元和970万美元递延融资成本。高级债券只需支付利息，本金到期。看见注6-高级备注，净额本公司于本年报10-K表格所载之综合财务报表，以供进一步讨论高级附注及相关契约之用。
应付按揭票据
截至2021年12月31日，扣除抵押贷款折扣和递延融资成本后，我们已获得14亿美元的应付抵押贷款票据。我们所有位于英国的物业所担保的按揭贷款(“英国物业-大宗贷款”)于2020年10月开始偿还本金。我们所有的其他抵押贷款都需要付息--只在本金到期时支付。
在截至2021年12月31日的一年中，分别偿还了约4700万美元的英国房地产大宗贷款本金。这些付款是根据本应付按揭票据的条款和对本按揭票据条款的某些修改而支付的(有关修改本按揭的更多信息，请参见注4-应付按揭票据，净额我们的合并财务报表包含在本年度报告的Form 10-K中)。截至2021年12月31日，该抵押票据余额为1.868亿GB(截至2021年12月31日为2.524亿美元)。
2021年4月，我们通过1.01亿GB(截至2021年12月31日为1.365亿美元)的抵押贷款为我们收购迈凯轮资产提供了部分资金。贷款到期日为2024年4月23日，年息6.0%。这笔贷款只收利息，本金到期。我们记录了与这笔抵押贷款相关的大约310万美元的折扣。
2021年9月，我们承担了2800万GB(截至2021年9月2日的假设日期为3860万美元，截至2021年12月31日的3780万美元)抵押贷款，用于收购位于海峡群岛根西岛的特拉法加法院(Trafalgar Court)。这笔贷款将于2022年9月22日到期，2021年10月20日之前的利息为英镑伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加2.0%。2021年10月21日之后，利率改为英镑隔夜指数平均每年加2.0%，一直持续到贷款到期日。这笔贷款只收利息，本金到期。截至2021年12月31日的实际利率为2.1%。

55
目录
信贷安排
截至2021年12月31日，循环信贷安排下的未偿还借款为2.256亿美元，扣除递延融资成本后，我们定期贷款的未偿还余额总额为2.786亿美元。在截至2021年12月31日的年度内，我们根据循环信贷安排额外借款1.944亿美元，偿还了约7840万美元。
截至2021年12月31日，根据2021年12月31日的美元等值计算，信贷安排下的承诺总额约为11亿美元。2021年2月24日，信贷安排下的贷款人承诺增加了5000万美元，所有增加的资金都分配给循环信贷安排，根据当天的现行汇率，总承诺约为12亿美元。在贷款人完全酌情决定的情况下，我们可以要求根据当日的现行汇率，未来将总承诺额增加约5.65亿美元，可分配给信贷安排的任何一个组成部分或两个组成部分。贷款人承诺的增加并不影响信贷安排下未来可供借款的金额，信贷安排基于我们拥有的符合条件的未抵押房地产资产池的价值以及对与该等资产相关的各种比率的遵守情况。
信贷安排由两部分组成，循环信贷安排和定期贷款，两者都只需支付利息。循环信贷安排将于2023年8月1日到期，根据某些条件，我们可以选择延长两次6个月，定期贷款将于2024年8月1日到期。信贷安排项下的借款以适用保证金为基础，每年计息，保证金根据合并总负债和我们的合并总资产价值(包括我们的子公司)的比率加上(I)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)(视所借货币而定)或(Ii)等于(A)KeyBank的“最优惠利率”、(B)高于联邦基金有效利率0.5%或(C)高于一个月期LIBOR 1.0%中的最大者为基准利率而定。“基本利率”等于(A)KeyBank的“最优惠利率”、(B)高于联邦基金有效利率0.5%或(C)高于一个月期LIBOR 1.0%中的最大者。适用的利差是基于循环信贷安排下的基本利率借款的年利率为0.45%至1.05%、循环信贷安排下的LIBOR借款的年利率为1.45%至2.05%、定期贷款的基本利率借款的年利率为0.4%至1.00%，以及定期贷款的LIBOR借款的年利率为1.40%至2.00%。截至2021年12月31日，该信贷安排在利率互换到位后的加权平均有效利率为2.7%。
虽然我们预计至少在2023年底之前，LIBOR将基本上以目前的形式提供，但在此之前，LIBOR可能会变得不可用。信贷安排包含建立替代指数的条款，以便在必要时替代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。为了从信贷安排下的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)过渡，我们预计我们将利用基本利率或与贷款人协商LIBOR的替代参考利率。
通过OP，我们的信贷安排要求我们每年支付循环信贷安排未使用余额的0.25%(如果未使用余额超过或等于总承诺额的50%)，或者如果未使用余额低于总承诺额的50%，则每年支付循环信贷安排未使用余额的0.15%的费用。在我们获得投资级信用评级后，未使用的费用将被基于循环信贷安排下的总承诺额乘以0.30%的融资费取代，如果我们的信用评级提高，则费用将降低。
循环信贷机制下借款的可获得性是基于我们拥有的符合条件的未担保房地产资产池的价值以及对与这些资产相关的各种比率的遵守情况。我们打算将这些未担保资产中的某些资产加入循环信贷机制下的借款基础，以增加今后在该机制下可供借款的金额。截至2021年12月31日，根据循环信贷安排，未来可供借款的资金约为4980万美元。吾等须维持不受限制的现金及现金等价物(或根据信贷安排(例如信贷安排)日后可供借款的金额)，金额足以支付吾等根据吾等提供的有限无担保公司担保项下的实际及或有负债2,000万英磅(于2021年12月31日约为2,700万美元)，而按揭贷款由42间位于英国的物业作抵押。有关本担保的更多信息，请参见下面的“-契诺-联合王国物业-大宗贷款”部分。此外，我们有一家贷款人持有的740万美元的信用证，这是为了治愈我们其中一笔抵押贷款下的现金陷阱清理事件(有关该信用证的其他信息，请参阅下面的“-Covenants-Multi-Tenant Mortgage Loan III”一节)。本信用证降低了循环信贷安排下未来借款的可得性。
根据我们的选择，未来的任何借款都可以以美元、欧元、加元、英镑或瑞士法郎计价。然而，借入的金额一旦借入，就不能兑换成另一种货币，也不能用另一种货币偿还。定期贷款以欧元计价。
在2021年第四季度，公司修改了与KeyBank的信贷安排，对LIBOR后续利率条款进行了修改，追回了与错误地向参与银行支付的任何款项相关的条款，增加了可以将物业放置在借款基础上的新的允许司法管辖区，并取消了某些带有美元LIBOR的贷款的借款期
契诺
截至2021年12月31日，我们遵守了管理高级票据和信贷安排的契约(见注5-循环信贷安排和定期贷款，neT和注6-高级备注，净额我们的
56
目录
综合财务报表包括在本年度报告的表格10-K中，以供进一步讨论信贷安排和高级票据及相关契约)。
我们的应付抵押票据协议要求遵守某些财产层面的金融契约，包括偿债覆盖率。截至2021年12月31日，我们遵守了我们的抵押应付票据协议下的所有金融契约。
英国房地产-大宗贷款
于截至二零二零年九月三十日止三个月内，按揭贷款余额为1.868亿英磅(于2021年12月31日约为2.524亿美元)的借款人实体，以我们位于英国的42项物业作抵押，并未维持所需的贷款与价值比率。结果，贷款下发生了现金陷阱事件，当我们执行时，该事件立即被治愈，这是对贷款下义务的有限无担保公司担保。GB 2000万GB(约截至2021年12月31日，为2700万美元)。该担保于2021年12月31日仍然有效，并包含一项契约，要求我们保持不受限制的现金和现金等价物(或根据信贷安排，如信贷安排，未来可供借款的金额)，金额足以满足其在担保项下的实际和或有负债。
在.期间在截至2020年12月31日的三个月内，同一抵押贷款下的借款人实体没有保持相同的贷款与价值比，贷款项下发生另一起现金陷阱事件。这并不构成违反公约，也不是贷款违约事件。2021年7月8日，对贷款协议进行了修改，以解决现金陷阱，将1140万GB(截至2021年7月8日约为1570万美元)困住的现金用于部分偿还贷款本金。在现金陷阱事件得到解决后，贷款人释放了约1070万GB(截至2021年7月8日约为1480万美元)之前被困的现金给我们。
2021年9月30日之后，经过年度贷款人估值后，同一抵押贷款下的借款人实体没有维持贷款价值比，又发生了贷款项下的现金陷阱事件。这并不构成违反公约，也不是贷款违约事件。2021年12月，我们通过自愿偿还1160万GB(截至2021年12月29日的付款日期约为1560万美元)治愈了现金陷阱，使用了之前被困的720万GB现金。由于这笔付款，截至2021年12月31日，没有现金被困，现金陷阱事件已被治愈。
多租户按揭贷款III
在截至2020年12月31日的三个月里，一个主要租户未能续签租约，引发了我们其中一项抵押贷款的现金清扫事件，该贷款由我们的七个物业担保，截至2021年12月31日的余额为9850万美元。然而，引发现金清扫的事件并不是违约事件。在2021年第一季度，我们通过贷款下的一个可用选项修复了现金清扫事件，发放了320万美元的信用证(根据贷款协议条款，未来可能会增加，最高金额为740万美元)。在2021年第三季度，信用证的金额又增加了420万美元，导致贷款人持有截至2021年12月31日的这项债务的最高金额为740万美元。这份740万美元的信用证将由贷款人持有，直到我们能够找到合适的替代租户为止，这将减少循环信贷安排下未来借款的可得性。
法国物业
在2021年第二季度和第三季度，我们还触发了对我们其中一笔贷款的现金清扫，截至2021年12月31日，我们的一笔贷款余额为7000万欧元(7940万美元)，因为抵押品组合的总加权平均未到期租赁期(WAULT)不到三年。这不是违约事件，而是引发了一场现金清扫事件。只要现金清扫仍然有效，贷款人就会清扫30%的超额现金流，并将这笔金额保留在超额现金抵押品账户中。截至2021年12月31日，被清理的现金金额为180万欧元(210万美元)，并在合并资产负债表上以限制性现金的形式记录。
如果且当贷款抵押品的总WAULT再次超过三年时，现金清扫将停止(只要此后贷款抵押品的总WAULT继续超过三年)。贷款人将被要求释放贷款人保留在超额现金流账户中的所有资金，用于本次WAULT现金清偿，实现总计WAULT不少于四年的WAULT。根据适用贷款协议的条款，超额现金流账户中持有的资金在计算贷款与价值比率时包括在内。
第四期多租户按揭贷款
在截至2021年9月30日的三个月内，租户行使了终止租约的权利，自2022年12月31日起生效。终止通知引发了一场租约清扫事件，该事件始于2021年第四季度，涉及我们的一笔抵押贷款。然而，这并不是违约事件。截至2021年12月31日，抵押贷款余额为9750万美元，共有16处房产，其中一处由行使终止租约权利的租户租赁。根据贷款协议的条款，贷款人将清偿所有可归因于触发租约的租约的现金流。
57
目录
将事件划入展期准备金账户，金额最高但不超过80万美元的总上限。储备金将由贷款人持有，贷款人需要将储备金提供给我们，以支付物业的转租费用。如果我们将空间租给贷款人批准的新租户，那么租赁清扫活动将根据贷款协议得到解决，届时，与租赁清扫活动相关的展期准备金账户中的任何剩余金额将被释放给我们。
非GAAP财务指标
本节讨论我们用来评估业绩的非公认会计准则财务指标，包括运营资金(“FFO”)、核心运营资金(“核心FFO”)和调整后的运营资金(“AFFO”)。下面提供了对这些非GAAP计量的描述，以及与最直接可比的GAAP计量(即净收益)的对账。
非GAAP衡量标准的使用
FFO、Core FFO和AFFO在计算净收入或评估我们的经营业绩时，不应被解释为比目前的GAAP方法更相关或更准确。用来评估GAAP下的房地产价值和业绩的方法应该被理解为一种更相关的经营业绩衡量标准，应该比非GAAP FFO、核心FFO和AFFO衡量标准更重要。其他REITs可能不会根据当前的NAREIT定义来定义FFO(就像我们所做的那样)，或者可能与我们不同地解释当前NAREIT定义，或者可能与我们不同地计算核心FFO或AFFO。因此，我们提出的FFO、核心FFO和AFFO可能无法与其他REITs提出的其他类似名称的措施相媲美。
我们认为FFO、核心FFO和AFFO是衡量我们业绩的有用指标。由于FFO、核心FFO和AFFO计算不包括房地产资产的折旧和摊销以及出售经营性房地产资产的损益(基于历史成本会计和使用年限估计，在类似条件下相同资产的所有者的损益可能有所不同)，FFO、核心FFO和AFFO的列报有助于比较不同时期和其他REITs之间的经营业绩。
因此，我们认为，使用FFO、Core FFO和AFFO，再加上所需的GAAP报告，可以更全面地了解我们的经营业绩，包括相对于我们的同行，并提供一个更知情和更合适的基础来做出涉及经营、融资和投资活动的决策。然而，FFO、核心FFO和AFFO并不表明可用于满足持续现金需求的现金，包括分配现金的能力。请投资者注意，FFO、核心FFO和AFFO只能用来评估我们不包括这些活动的经营业绩的可持续性，因为它们不包括在发生这些成本期间对我们的经营业绩产生负面影响的某些成本。
运营资金、运营核心资金和运营调整资金
运营资金来源
由于房地产公司的某些独特经营特点，如下所述，行业行业组织全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)颁布了一项名为FFO的指标，我们认为这是反映房地产投资信托基金经营业绩的适当补充措施。FFO不等同于根据公认会计准则确定的净收益或净亏损。
我们计算FFO，这是一项非GAAP衡量标准，与NAREIT董事会随着时间的推移建立的标准一致，这一点在NAREIT董事会批准的2018年12月生效的白皮书(“白皮书”)中重申了这一点。白皮书将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损，不包括与房地产相关的折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、某些房地产资产控制权变更和减值减记的损益，以及当减值直接可归因于实体持有的折旧房地产价值下降时的损益。我们的FFO计算符合NAREIT的定义。
用于房地产资产的历史会计惯例要求建筑物的直线折旧和改进，以及无形资产的直线摊销，这意味着房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。我们认为，由于房地产价值在历史上随着市场状况(包括通胀、利率、失业率和消费者支出)而涨跌，因此使用历史折旧会计和某些其他项目公布房地产投资信托基金的经营业绩可能信息较少。房地产的历史会计涉及到公认会计原则的使用。任何其他房地产会计方法，如公允价值法，都不能被解释为比公认会计准则中的可比房地产估值方法更准确或更相关。然而，我们相信，使用FFO(其中不包括与房地产相关的折旧和摊销的影响)可以让投资者和管理层更全面地了解我们的业绩，当与去年相比时，反映了入住率、租金、运营成本、一般和行政费用以及利息成本等趋势对我们运营的影响，这些因素从净收入中可能不会立即显现出来。
58
目录
来自运营的核心资金
在计算核心FFO时，我们从FFO开始，然后不包括某些非核心项目，如收购、交易和其他成本，以及某些其他被视为非核心的成本，如债务清偿成本、火灾损失和与我们物业损坏相关的其他成本。购买物业和与此过程相关的相应费用是我们核心业务计划的一个关键运营特征，目的是产生运营收入和现金流，以便向股东支付股息。在评估房地产投资时，我们将获得投资的成本与投资的后续操作区分开来。我们还增加了因提前清偿债务而产生的递延融资成本和提前还款罚金的非现金冲销，这些费用包括在净收益中，但在现金流量表中支付时被视为融资现金流。我们认为这些冲销和提前还款罚金属于资本交易，并不代表运营。通过剔除已支出的收购、交易和其他成本以及非核心成本，我们相信Core FFO提供了有用的补充信息，这些信息对每种类型的房地产投资都具有可比性，并与管理层对我们物业投资和运营业绩的分析一致。
调整后的运营资金
在计算AFFO时，我们从核心FFO开始，然后从AFFO中剔除我们认为更能反映投资活动的某些收入或费用项目、其他非现金收入和费用项目以及不是我们业务计划基本属性的其他活动的收入和费用影响。这些项目包括提前清偿债务和核心FFO中排除的其他项目，以及最终可能无法实现的未实现损益，如衍生工具的损益、外币交易的损益和投资的损益。此外，通过剔除非现金收入和支出项目，如高于市场和低于市场的租赁无形资产的摊销、递延融资成本的摊销、直线租金和AFFO的基于股权的补偿，我们相信我们提供了关于直接影响我们持续经营业绩的收入和支出项目的有用信息。我们还不包括由第三方偿还我们最初产生的融资成本的收入，因为在我们看来，这些收入与经营业绩无关。我们还包括AFFO的外币兑换合同的已实现损益，因为这些项目是我们持续运营的一部分，会影响我们目前的经营业绩。
在计算AFFO时，我们剔除了根据公认会计准则被描述为确定营业净收入的营业费用的某些费用。所有已支付和应计的收购、交易和其他成本(包括债务清偿的预付款罚金)以及某些其他费用在发生费用或收购物业期间对我们的经营业绩产生负面影响，也将对投资者的回报产生负面影响，但不能反映持续的业绩。此外，根据公认会计原则，某些预期的非现金公允价值和其他非现金调整被视为对净收入的经营性非现金调整。此外，如上所述，我们将公允价值调整的损益视为未实现、最终可能无法实现且不能反映持续经营的项目，因此在评估经营业绩时通常会对其进行调整。从我们的AFFO计算中剔除上述详细的收入和支出项目提供了与管理层对我们经营业绩的分析一致的信息。此外，公允价值调整基于当前市场波动的影响和对一般市场状况的基本评估，但也可能受到租金和入住率等经营因素的影响，可能与我们目前的经营业绩没有直接关系或可归因于此。通过排除这些可能反映预期和未实现损益的变化，我们相信AFFO提供了有用的补充信息。通过提供AFFO，我们相信我们正在提供有用的信息，这些信息可以用来做其他事情, 在不受交易或其他与我们的物业组合无关的项目影响的情况下评估我们的业绩。我们提出的AFFO可能不能与其他REITs报告的AFFO相比，这些REITs对AFFO有不同的定义。此外，我们认为，为了便于更清楚地了解我们的经营业绩，AFFO应该与我们综合财务报表中列报的净收益(亏损)一起进行审查。不应将AFFO作为衡量我们业绩的净收入(亏损)的替代指标，也不应将其视为衡量我们的流动性或分配能力的现金流的替代指标。
递延租金的会计处理
所有因新冠肺炎大流行而给予租户的优惠，都是在保持原有租约期限不变的情况下延迟租金，以及可能收取延期租金(见概述-管理层关于新冠肺炎大流行影响的最新情况关于第二季度租金延期的更多信息，请参见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节)。由于财务会计准则委员会和美国证券交易委员会在租赁修改会计方面给予的减免，用于计算净收入的租金收入和NAREIT FFO没有，我们预计我们不会受到我们已经达成的延期的重大影响。此外，由于我们目前认为这些延期租金是可以收取的，我们已将根据公认会计原则确认的与延期租金有关的金额排除在为AFFO而增加的直线租金之外。有关我们收入确认政策的详细讨论，包括与财务会计准则委员会和美国证券交易委员会给予的减免相关的细节，请参见注2-重要会计政策摘要对本年度报告中以Form 10-K格式包含的合并财务报表作出修改。
59
目录
下表反映了我们在计算所示期间的FFO、核心FFO和AFFO时，从普通股股东应占净收入中扣除或增加的项目。对未合并合伙企业和合资企业的调整按比例计算，以反映FFO、Core FFO和AFFO(视情况而定)非控股权益的调整比例。
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)20212020
普通股股东应占净亏损(根据公认会计准则)$(8,698)$(7,775)
减损费用17,525 — 
折旧及摊销163,076 138,543 
房地产投资处置损失(收益)(1,484)153 
可归因于普通股股东的FFO(由NAREIT定义)(1)
170,419 130,921 
收购、交易和其他成本141 663 
债务清偿损失— 3,601 
可归因于普通股股东的核心FFO (1)
170,560 135,185 
非现金股权薪酬
11,032 10,065 
奖励费用的非现金部分
— — 
利息支出的非现金部分
9,878 7,809 
与市价以上和市价以下租赁相关的无形资产和使用权资产摊销净额242 791 
直线租金
(5,748)(7,937)
直线租金(租金延期协议)(2)
(1,689)1,808 
未指定外币垫付和其他对冲无效的未实现损失— 6,039 
消除外币交易的未实现(收益)损失(3)
(6,252)6,752 
摊销按揭折扣708 13 
偿还迈凯轮贷款的融资成本 (4)
(5,234)— 
可归因于普通股股东的AFFO(1)
$173,497 $160,525 
摘要
可归因于普通股股东的FFO(由NAREIT定义)$170,419 $130,921 
可归因于普通股股东的核心FFO$170,560 $135,185 
可归因于普通股股东的AFFO$173,497 $160,525 
_____
(1)截至2021年12月31日的年度，FFO、Core FFO和AFFO包括880万美元的租赁终止费收入，这笔收入记录在综合营业报表中的租户收入中。虽然这种终止付款很少发生，但出于会计和税务目的，它们是现金收入，因此管理层认为它们应该包括在FFO和AFFO中。租户在2022年1月4日租期结束时支付了约900万美元的终止费，并在2021年9月3日至2022年1月4日期间平均赚取并记录为收入，然而，我们直到2022年1月4日才收到现金付款。因此，现金支付不是我们截至2021年12月31日期间现金流的一部分。
(2)代表根据租赁谈判与递延租金有关的金额，这些金额有资格获得FASB减免，租金是递延的，但不是降低的。这些金额包括在我们资产负债表上的应收直线租金中，但被认为是为AFFO的目的而递延的本期租金所赚取的收入，因为它们预计会被收取。因此，当收取递延金额时，金额减少了AFFO。
(3)出于AFFO的目的，我们对未实现的损益进行了调整。在截至2021年12月31日的一年中，衍生工具的收益为580万美元，其中包括630万美元的未实现收益和50万美元的已实现亏损。截至2020年12月31日的年度，衍生工具亏损230万美元，其中包括680万美元的未实现亏损和450万美元的已实现收益。
(4)金额是指我们因收购迈凯轮集团全球总部而发生的抵押贷款所产生的融资成本的应收账款，迈凯轮集团需要偿还这笔贷款。出于会计目的，这些可偿还成本的应收账款计入综合资产负债表中的预付费用和其他资产，并计入综合经营报表中的租户收入，因为应收账款被视为归属于本年初至今期间的赚取收入。
分红
支付给我们普通股股东的股息金额由我们的董事会决定，并取决于许多因素，包括可用于股息的资金、我们的财务状况、我们的信贷安排或其他可能限制我们支付股息能力的协议中的条款、资本支出要求(如果适用)、马里兰州法律的要求以及维持我们作为房地产投资信托基金(REIT)地位所需的年度分配要求。
60
目录
截至2020年3月31日，我们按年率支付普通股股息，每股2.13美元，或每股0.5325美元，按季度计算。2020年3月，我们的董事会批准将股息改为每股1.60美元的年率或每股0.40美元的季度股息，并于2020年第二季度生效，我们于2020年4月1日宣布了股息。经本公司董事会授权并由本公司宣布的股息将在每个会计季度结束后的第一个月的第15天(除非另有说明)按季度支付给在记录日期登记在册的普通股股东。
我们A系列优先股的红利将以每季度0.453125美元的金额累计给A系列优先股持有者，这相当于每年A系列优先股每股25美元清算优先股的7.25%。我们B系列优先股的红利将以每季度0.429688美元的金额累计给B系列优先股持有者，这相当于每年B系列优先股每股25美元清算优先股的6.875%。A系列优先股和B系列优先股的股息将在每年1月、4月、7月和10月的第15天(或，如果不是在营业日，则在下一个营业日)每季度支付给在本公司董事会设定的记录日期交易结束时记录在案的持有者。与A系列优先股和B系列优先股有关的任何应计和未支付股息将成为其清算优先股的一部分。
2021年6月，我们向顾问支付了1060万美元的追赶分配，涉及根据2018年OPP赚取的2135,496个LTIP单位。
根据信贷安排，吾等不得支付分派，包括就普通股、A系列优先股、B系列优先股或我们未来可能发行的任何其他类别或系列股票支付的现金股息，或赎回或以其他方式回购普通股、A系列优先股、B系列优先股或我们未来可能发行的超过信贷安排定义的经调整FFO 100%的任何其他类别或系列股票(不同于本年度报告中披露的表格10-包括每个日历年的一个会计季度，我们可以支付现金股息和其他分配，以及赎回和其他回购，总金额不超过我们调整后FFO的105%。在截至2020年6月30日的季度里，我们使用这一例外支付了调整后FFO的100%至调整后FFO的105%之间的股息，并可能在未来使用这一例外。
我们未来是否有能力支付股息并遵守信贷安排中的股息支付限制，取决于我们盈利运营的能力，以及从我们现有物业和我们可能收购的任何物业的运营中产生足够的现金流的能力。不能保证我们将及时完成收购，或者以可接受的条款和条件完成收购(如果有的话)。如果我们未能做到这一点(我们无法以其他方式增加我们可用于支付股息和其他分配的现金金额)，我们遵守信贷安排中股息支付限制的能力可能会受到不利影响，我们可能需要进一步减少我们支付的股息金额。在过去，我们的信贷安排下的贷款人已经同意增加我们调整后的FFO的最高金额，我们可以用来在某些时期支付现金股息和其他分配，并进行赎回和其他回购，最近一次是与我们的信贷安排在2019年8月的修订和重述有关。不能保证他们将来还会这么做。


61
目录
在截至2021年12月31日的一年中，用于支付股息和分配的现金来自运营现金流和手头现金，包括借款收益。下表显示了在指定时期向普通股、A系列优先股、B系列优先股持有者支付股息的来源，以及向LTIP单位持有者支付股息的来源：
截至三个月年终
March 31, 2021June 30, 20212021年9月30日2021年12月31日2021年12月31日
(单位：千)股息百分比
股息百分比
股息百分比股息百分比股息百分比
股息和分配：
向普通股持有人分红
$36,213 $38,139 $40,302 $41,564 $156,218 
向A系列优先股持有人派发股息
3,081 3,081 3,081 3,081 12,324 
向B系列优先股持有人分红1,701 1,935 1,936 1,935 7,507 
向LTIP单位持有人的分配
103 10,696 100 256 11,155 
股息和分配总额$41,098 $53,851 $45,419 $46,836 $187,204 
股息覆盖来源：
运营提供的现金流
$41,098 100.0 %$4,678 8.7 %$45,419 100.0 %$34,430 73.5 %$187,204 (1)100.0 %
手头可用现金
— — %49,173 91.3 %— — %12,406 26.5 %— (1)— %
股息来源和分配范围合计
$41,098 100.0 %$53,851 100.0 %$45,419 100.0 %$46,836 100.0 %$187,204 100.0 %
运营提供的现金流(GAAP基础)
$53,220 $4,678 $100,165 $34,430 $192,493 
普通股股东应占净收益(亏损)(根据公认会计准则)$(832)$(2,428)$2,374 $(7,812)$(8,698)
_____
(1)今年到目前为止的总数确实可能等于季度的总和。就此表而言，每个季度和年初至今的期间都是单独评估的。
外币折算
我们的报告货币是美元。我们对外投资的本位币是我们投资的每个外国地点适用的当地货币。这些境外地点的资产和负债(包括在可预见的将来无法结算的公司间余额)按适用报告日期有效的即期汇率换算。综合经营报表中报告的金额按适用期间有效的平均汇率换算。由此产生的未实现累计换算调整在合并权益表中计入累计其他全面收益(亏损)的组成部分。我们在外国的物业投资会受到外币汇率波动的影响，这些物业投资支付租金收入、招致物业相关开支，以及以我们的功能货币美元以外的货币借款。我们已经并可能继续使用外币衍生品，包括期权、货币远期和交叉货币互换协议，以管理我们对英镑兑美元和欧元兑美元汇率波动的风险敞口(见 注8-衍生工具和对冲活动(请将本年度报告中包含的合并财务报表附于Form 10-K表中，以供进一步讨论)。
62
目录
选举成为房地产投资信托基金 
我们选择根据守则第856至860节作为房地产投资信托基金征税，在截至2013年12月31日的纳税年度生效。我们相信，从该课税年度开始，我们的组织和运作方式，使我们有资格根据守则获得房地产投资信托基金的税务资格。我们打算继续以这样的方式运营，以符合REIT的税收资格，但不能保证我们的运营方式将保持REIT的资格。要继续获得REIT的纳税资格，我们必须每年分配至少90%的REIT应税收入(这不等于根据GAAP计算的净收入)，在不考虑支付的股息扣除和不包括净资本利得的情况下确定，并且必须符合其他一些组织和运营要求。如果我们继续有资格作为REIT纳税，我们通常将不需要为我们分配给股东的REIT应税收入部分缴纳联邦企业所得税。即使我们有资格作为房地产投资信托基金(REIT)纳税，我们的收入和财产也可能需要缴纳某些州和地方税，以及我们未分配收入的联邦所得税和消费税。
此外，我们的国际资产和业务，包括那些通过直接或间接子公司拥有的资产和业务，在美国联邦所得税方面是被忽视的实体，在持有这些资产或进行这些业务的外国司法管辖区继续纳税。
通货膨胀率
我们可能会受到通胀的不利影响，这些租约不包含指数化升级条款，或那些租约的升级利率不超过或接近当前的通货膨胀率。为协助减轻通胀的不利影响，我们与租户签订的租约中，约有93.7%载有租金上升条款，平均每年增加1.1%。这些拨备一般会在租期内以固定利率或指数上升(根据消费物价指数或其他衡量标准)提高租金。根据直线租金计算，大约58.5%是固定租金，28.0%是根据消费物价指数，7.2%是基于其他措施，6.3%不包含任何升级条款。
此外，我们可能需要支付物业的维修和营运费用，因为通胀可能会增加成本和营运开支，因而可能会对我们的营运业绩造成不良影响。然而，我们的净租赁要求租户支付其可分摊的运营费用份额，其中可能包括公共区域维护费用、房地产税和保险。这可能会减低我们因通胀而增加的成本和营运开支。由於一般货品和服务的成本持续上升，我们可能会因整体通胀而增加一般和行政成本而受到不利影响。
关联方交易和协议
请看注11-关联方交易我们的合并财务报表包括在本年度报告的Form 10-K中，以讨论各种关联方交易、协议和费用。
表外安排
我们没有对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响的表外安排，这些安排对投资者来说是重要的。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险
市场风险是指由于利率、外币汇率和股票价格的变化而造成的损失。我们面临的主要风险是利率风险和外汇风险，此外，由于租户集中在某些行业和/或地理区域，我们还面临进一步的市场风险。不利的市场因素可能会影响特定行业/地区的租户履行各自租赁义务的能力。为了管理这一风险，我们将我们的集体租户名册视为一个投资组合，在我们的投资决策中，我们试图使我们的投资组合多样化，这样我们就不会过度暴露于特定的行业或地理区域。
一般来说，我们不会使用衍生工具来对冲信用风险或用于投机目的。不过，我们不时订立并可能继续订立外币远期合约，以对冲我们的外币现金流风险。
利率风险
我们的房地产和相关的固定利率债务的价值会根据利率的变化而波动。我们的房地产价值也会根据当地和地区的经济状况以及承租人信用状况的变化而波动，所有这些都可能影响我们在气球付款安排时为物业水平的抵押贷款债务再融资的能力，或者如果我们不选择在到期时偿还债务的话。利率对许多人高度敏感
63
目录
因素，包括政府的货币和税收政策，国内和国际的经济和政治形势，以及其他我们无法控制的因素。提高利率可能会对某些租户的信用状况产生影响。
我们主要通过借贷活动受到利率变化的影响。我们已经并可能在未来获得浮动利率、无追索权的按揭贷款，因此，我们已经并可能继续与贷款人签订利率互换协议或利率上限协议。利率互换协议有效地将贷款的可变利率偿债义务转换为固定利率，而利率上限协议则限制基础利率不得超过指定的执行利率。利率互换是一方用一笔利息支付换取交易对手在特定时期的现金流的协议，利率上限限制了可变利率债务的有效借款利率，同时允许参与者分享利率下行。这些利率掉期和上限是被指定为债务利息支付现金流对冲的衍生工具。掉期或上限所基于的面值不进行交换。我们使用这些衍生品的目的是限制我们对利率变动的风险敞口。我们估计，截至2021年12月31日，我们的利率掉期(按公允价值计入衍生资产)和衍生负债(按公允价值计入)的总公允价值在合并财务报表中完全相互抵消(见 注8-衍生工具和对冲活动我们的合并财务报表包含在本年度报告的Form 10-K中)。
截至2021年12月31日，我们的合并债务总额，包括信贷安排下的借款和担保抵押融资，总账面价值为25亿美元，估计公允价值为25亿美元，加权平均实际年利率为3.4%。截至2021年12月31日，我们长期债务的很大一部分(约89%)要么按固定利率计息，要么被换成固定利率。
截至2021年12月31日，我们的固定利率债务抵押债务的年利率由1.4%至4.9%不等，优先债券的固定利率为3.75%。总的来说，这些固定利率工具的加权平均利率为3.5%。
截至2021年12月31日，我们的可变利率债务的合同年利率从1.4%到4.9%不等，加权平均利率为2.6%。我们未来时期的利息支出将根据我们未来借款水平的不同而变化，这将取决于我们的再融资需求和收购活动。此外，我们的利息支出将根据利率的变动而变化，包括伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。我们的债务义务在第7项。管理层对经营合同义务财务状况及结果的探讨与分析上面。
64
目录
下表列出了根据我们在2021年12月31日未偿债务的预期到期日计算的未来本金现金流：
(单位：千)
固定利率债务(1) (2)
可变利率债务(1)
债务总额
2022

$23,432 $43,692 $67,124 
2023300,182 206,862 507,044 
2024620,010 16,788 636,798 
202571,463 7,940 79,403 
2026662,580 — 662,580 
此后502,750 — 502,750 
总计$2,180,417 $275,282 $2,455,699 
____________________
(1)为便于说明，假设2021年12月31日英镑汇率为1.00至1.35美元，欧元汇率为1.00至1.13美元(如果适用)。
(2)固定利率债务包括按保证金计息的可变债务，以及通过我们的利率互换协议固定的浮动利率。
我们的固定利率债务和我们的可变利率债务的估计公允价值受到利率变化的影响，这些债务目前以固定利率计息，或者已经通过使用利率掉期有效地转换为固定利率。利率每下降或增加1%，将使这笔债务在2021年12月31日的估计公允价值分别增加1.1亿美元或减少9270万美元。
我们的无对冲可变利率债务(在2021年12月31日不以固定利率计息)的年度利息支出将分别增加110万美元和减少60万美元，年利率每变化1%。
外币汇率风险
我们拥有外国投资，主要是在欧洲，但也在加拿大，因此受到欧元、英镑和加元汇率变动影响的风险，这可能会影响我们的功能货币美元未来的成本和现金流。我们通常通过将我们对贷款人的偿债义务与租户对我们的租金义务以相同的货币相匹配来管理外币汇率的变动。这降低了我们对汇率波动的总体风险敞口。此外，我们已经使用并可能继续使用货币对冲，以进一步减少对我们净现金流的敞口。我们通常是欧元、英镑和加元的净接受者(我们收到的现金多于我们支付的现金)，因此我们海外物业的运营结果受益于美元走弱，并受到美元相对于外币走强的不利影响，受我们对冲活动的任何影响。
在我们对外国子公司的净投资范围内，我们已将信贷安排项下的所有当前外币提取指定为净投资对冲。如果每种货币吸引的外资超过净投资，我们就会反映货币变化对这种超额收益的影响。截至2021年12月31日，我们没有超过净投资的任何提取(请参阅 注8-衍生工具和对冲活动我们的合并财务报表包含在本年度报告的Form 10-K中)。
我们签订外币远期合约和看跌期权，以对冲某些外币现金流敞口。外币远期合约是指承诺在未来某一特定日期以一定价格交割一定数量的外币。通过签订远期合约并将其持有至到期日，我们就锁定了合同期内的未来货币汇率。外币看跌期权合约包括在特定日期以特定数量的另一种货币出售特定数量的外币的权利，而不是义务。如果该货币的汇率在到期日的看跌期权的执行利率之外出现有利的波动，该期权将被视为“在钱”，并相应地行使。于二零二一年十二月三十一日，按综合资产负债表的公允价值计入衍生工具的远期外币合约及认沽期权的估计公允价值总额为170万元(见注7-金融工具的公允价值我们的合并财务报表包含在本年度报告的Form 10-K中)。我们已经并可能在未来获得外币的无追索权抵押融资。在汇率波动增加或减少换算成美元的租金收入的程度上，换算成美元的偿债变化将部分抵消收入波动的影响，并在一定程度上减轻外币汇率变化的风险。

65
目录
自2021年12月31日起，在接下来的五个日历年及以后的每一年中，根据不可撤销的经营租赁，我们的海外业务的预定未来最低租金(不包括续签)如下：
未来最低基本租金支付(1)
(单位：千)
欧元
英镑
计算机辅助设计
总计
2022$57,972 $80,314 $756 $139,042 
202356,641 78,516 756 135,913 
202439,754 71,449 756 111,959 
202528,067 59,712 756 88,535 
202619,991 51,585 607 72,183 
此后88,994 487,685 1,224 577,903 
总计$291,419 $829,261 $4,855 $1,125,535 
______
(1)假设2021年12月31日英镑汇率为1.00至1.35美元，欧元汇率为1.00至1.13美元，加元汇率为1.00加元至0.79美元(如果适用)。
66
目录
截至2021年12月31日，在接下来的五个日历年及以后的每一年中，我们对外业务应付的抵押票据和以欧元计价的定期贷款部分的预定偿债金额(本金和利息)如下：
未来还本付息(1) (2)
应付按揭票据
(单位：千)
欧元
英镑
总计
2022$6,618 $90,858 $97,476 
202365,036 238,321 303,357 
2024226,679 140,901 367,580 
202586,021 4,833 90,854 
20266,618 4,833 11,451 
此后19,854 14,501 34,355 
总计$410,826 $494,247 $905,073 
未来还本付息(1) (2)
信贷安排
(定期贷款部分)
(单位：千)
欧元
总计
2022$5,257 $5,257 
20235,257 5,257 
2024283,348 283,348 
2025— — 
2026— — 
此后— — 
总计$293,862 $293,862 
____
(1)假设2021年12月31日欧元对欧元的汇率为1.00至1.13美元，以供说明之用(如果适用)。合同租金和债务以每处房产所在国家的本位币计价。
(2)未通过我们的利率互换协议固定的可变利率债务的利息是使用适用的年利率和截至2021年12月31日的未偿还余额计算的。
我们目前预计，到它们各自的到期日，我们将偿还或再融资其中的某些贷款，或者延长贷款期限，但不能保证我们能够以优惠的条件为这些贷款再融资，如果有的话。如果再融资没有发生，我们预计将使用我们的现金资源，包括我们信贷安排上的未使用容量，在必要时支付这些款项。
信用风险集中
当多个租户从事类似的商业活动或具有类似的经济风险或条件，可能导致他们拖欠对我们的租赁义务时，信用风险就会集中起来。我们定期监控我们的投资组合，以评估潜在的信用风险集中度。虽然我们相信我们的投资组合相当多元化，但根据截至2021年12月31日的某些地区年化租金收入的百分比，我们的投资组合确实包含超过10%的集中度。看见第二项。在这份10-K表格的年度报告中，我们将进一步讨论在不同国家和行业之间的销售情况。
根据我们的年化租金收入，我们的大多数直接拥有的房地产和相关贷款位于美国和加拿大(60%)，其余的位于英国(22%)、荷兰(4%)、芬兰(4%)、法国(4%)、德国(3%)和海峡群岛(2%)。截至2021年12月31日，没有个人租户占我们年化租金收入的10%以上。根据年化租金收入，截至2021年12月31日，我们的直属房地产主要集中在以下资产类型：写字楼(42%)、工业/分销(54%)和零售(4%)。
67
目录
项目8.财务报表和补充数据
本第8项所要求的信息在此并入本公司从第页开始的合并财务报表中。F-1本年度报告的10-K表格。
第九条会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
披露控制和程序
根据交易所法案第13a-15(B)和15d-15(B)条的规定，我们在首席执行官和首席财务官的监督下，对截至本年度报告10-K表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年12月31日，在上述期限结束时，我们的披露控制和程序有效地记录、处理、汇总和报告了在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内，我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息，并且这些信息正在积累中并在适当的时候传达给管理层，以便及时做出有关要求披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层有责任建立和保持对财务报告的充分内部控制，这一术语在根据《交易法》颁布的规则13a-15(F)或15d-15(F)中有定义。
我们的管理层评估了截至2021年12月31日财务报告内部控制的有效性。在作出这项评估时，管理层采用了特雷德威委员会赞助组织委员会(下称“COSO”)在#年提出的标准。内部控制-集成框架 (2013).
根据其评估，我们的管理层得出结论，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
我们截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计，该公司的报告载于第页。F-2在这份Form 10-K年度报告中。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目 9B。其他信息。
没有。

项目 9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
我们已经通过了适用于我们所有高管和董事的商业行为和道德准则，包括但不限于我们的首席执行官和首席财务官。我们的商业行为和道德准则副本可以通过向我们的执行办公室发送书面请求(第五大道650号-30)免费获得Floor，New York，NY 10019，首席财务官请注意。我们的商业行为和道德准则也可以在我们的网站www.globalnetlease.com上找到。
本项目要求的信息将在我们关于2022年股东年会的最终委托书中陈述，该陈述将不迟于2021财年结束后120天提交，并通过引用并入本文。
第11项高管薪酬
本项目要求的信息将在我们关于2022年股东年会的最终委托书中陈述，该陈述将不迟于2021财年结束后120天提交，并通过引用并入本文。
68
目录
第十二条某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
本项目要求的信息将在我们关于2022年股东年会的最终委托书中陈述，该陈述将不迟于2021财年结束后120天提交，并通过引用并入本文。
第十三条特定关系和关联交易，董事独立性。
本项目要求的信息将在我们关于2022年股东年会的最终委托书中陈述，该陈述将不迟于2021财年结束后120天提交，并通过引用并入本文。
第14项主要会计费用及服务
本项目要求的信息将在我们关于2022年股东年会的最终委托书中陈述，该陈述将不迟于2021财年结束后120天提交，并通过引用并入本文。
69
目录
第四部分
项目15.证物和财务报表明细表
(A)财务报表附表
见第页的经审计综合财务报表索引F-1这份报告的一部分。
以下财务报表明细表包括在本页F-54本报告的以下内容：
附表三-截至2021年12月31日以及截至2021年和2020年12月31日的年度的房地产和累计折旧。
(B)展品
展品索引
以下展品包含在本截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中，或以引用方式并入本年度报告中(并根据S-K规则第601项编号)。
证物编号：  描述
3.1 (27)
Global Net Lease，Inc.重述条款，2021年2月24日生效。
3.2 (1)
修订和重新修订环球网络租赁公司的章程。
3.3 (2)
环球网租赁公司修订和重新修订的章程修正案。
4.1 (3)
2015年6月2日，Global Nease，Inc.和Global Nease Special Limited Partner，LLC之间的《Global Net Lease Operating Partnership，L.P.有限合伙协议》第二次修订和重新签署。
4.2 *
根据1934年证券交易法第12条登记的注册人证券说明。
4.3 (2)
2020年4月9日，Global Net Lease，Inc.和美国股票转让与信托有限责任公司(American Stock Transfer and Trust，LLC)签署的权利协议，作为权利代理。
4.4 (27)
2021年2月26日，Global Net Lease，Inc.和American Stock Transfer and Trust，LLC之间的权利协议修正案，作为权利代理。
4.5 (4)
由Global Net Lease，Inc.、Global Net Lease Operating Partnership，L.P.、担保方Global Net Lease Operating Partnership和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人的契约，日期为2020年12月16日(包括票据形式)。
10.1 (3)
第四次修订和重新签署的咨询协议，日期为2015年6月2日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.和Global Net Lease Advisors，LLC达成。
10.2 (5)
 
物业管理和租赁协议，日期为2012年4月20日，由Global Net Lease，Inc.(F/k/a American Realty Capital Global Trust，Inc.)、Global Nease Operating Partnership，L.P.(F/k/a American Realty Capital Global Operating Partnership，L.P.)签订和Global Nease Properties，LLC)(f/k/a American Realty Capital Global Properties，LLC)。
10.3 (6)
修订和重新启动了Global Net Lease，Inc.的激励限制性股票计划(F/k/a American Realty Capital Global Trust，Inc.)。
10.4 (7)
第二修正案，日期为2017年9月11日，对2015年6月2日第二次修订和重新签署的全球网络租赁经营合伙有限合伙协议。
10.5 (8)
贷款协议，日期为2017年10月27日，由全球净租赁运营伙伴公司(Global Net Lease Operating Partnership，L.P.)的全资子公司签署，并在附件I中列出，作为借款人，Column Financial，Inc.和花旗房地产融资公司(Citi Real Estate Funding，Inc.)作为贷款人。
10.6 (8)
担保协议，日期为2017年10月27日，由Global Net Lease Operating Partnership，L.P.为Column Financial，Inc.和花旗房地产融资公司(Citi Real Estate Funding，Inc.)提供。
10.7 (8)
环境赔偿协议，日期为2017年10月27日，由Global Net Lease Operating Partnership，L.P.和Global Net Lease Operating Partnership，L.P.的全资子公司签署，列在附表I中，以Column Financial，Inc.和花旗房地产融资公司(Citi Real Estate Funding，Inc.)为受益人。
10.8 (8)
物业管理和租赁协议，日期为2017年10月27日，列于附件A和Global Net Lease Properties，LLC的实体之间。
10.9 (8)
Global Net Lease，Inc.、Global Nease Operating Partnership，L.P.和Global Nease Properties，LLC之间的物业管理和租赁协议的第一修正案，日期为2017年10月27日，日期为2012年4月20日。
10.10 (9)
第三修正案，日期为2017年12月15日，对2015年6月2日修订和重新签署的全球网络租赁经营合伙有限合伙协议第二次修订。
70
目录
证物编号：  描述
10.11 (10)
Global Net Lease，Inc.、Global Nease Operating Partnership，L.P.和Global Nease Properties，LLC之间的物业管理和租赁协议第二修正案，日期为2018年2月27日，日期为2012年4月20日。
10.12 (11)
第四修正案，日期为2018年3月23日，对2015年6月2日第二次修订和重新签署的全球网络租赁经营合伙有限合伙协议。
10.13 (12)
2015年6月2日全球网络租赁经营合伙有限合伙协议第二次修订和重新签署的第五修正案，日期为2018年7月19日。
10.14 (13)
第四次修订和重新签署的咨询协议的第一修正案，日期为2018年8月14日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.和Global Net Lease Advisors，LLC共同完成。
10.15 (14)
第四个修订和重新签署的咨询协议的第二修正案，日期为2018年11月6日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.和Global Net Lease Advisors，LLC共同完成。
10.16 (15)
第四次修订和重新签署的咨询协议的第三修正案，日期为2020年5月6日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.和Global Net Lease Advisors，LLC共同完成。
10.17 (29)
第四次修订和重新签署的咨询协议的第四修正案，日期为2021年5月6日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.和Global Net Lease Advisors，LLC共同签署。
10.18 (16)
借款人和担保人实体与劳埃德银行之间的投资安排协议，日期为2018年8月13日。
10.19 (29)
限制性股票奖励协议格式。
10.20 (17)
Global Net Lease，Inc.、Global Nease Operating Partnership，L.P.和Global Nease Properties，LLC之间的物业管理和租赁协议第三修正案，日期为2019年2月27日，日期为2012年4月20日。
10.21 (18)
第一修正案，日期为2019年2月27日，为Global Net Lease，Inc.、Global Nease Operating Partnership和Global Net Lease Advisors，LLC之间的2018 Advisor多年优异表现奖励协议，日期为2018年7月19日。
10.22(17)
股权分配协议，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，UBS Securities LLC，Robert W.Baird&Co.Corporation，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley FBR，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，BBVA Securities Inc.，SMBC Nikko Securities America Inc.和Stifel，Nicolaus&Company签署，日期为2019年2月28日
10.23 (19)
物业管理和租赁协议，日期为2019年4月5日，在附件A和Global Net Lease Properties，LLC上列出的实体之间。
10.24 (18)
对2019年2月28日的股权分配协议的第1号修正案，日期为2019年2月28日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，UBS Securities LLC，Robert W.Baird&Co.Inc.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC(前身为Mizuho Securities USA Inc.)，B.Riley FBR，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，
10.25 (20)
对股权分配协议的第2号修正案，日期为2019年6月21日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，UBS Securities LLC，Robert W.Baird&Co.Inc.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC(前身为Mizuho Securities USA Inc.)，B.Riley FBR，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，
10.26 (21)
首次修订和重新签署的信贷协议，日期为2019年8月1日，由全球净租赁运营合伙企业L.P.作为借款人、贷款方和KeyBank National Association作为代理进行修订和重新签署。
10.27 (21)
本公司、ARC Global Holdco，LLC、Global II Holdco，LLC及其其他子公司为KeyBank National Association及其其他贷款方的利益，于2019年8月1日首次修订和重新启动了担保。
10.28 (21)
首次修订和重新签署的出资协议，日期为2019年8月1日，由本公司、Global Nease Operating Partnership，L.P.、ARC Global Holdco，LLC、ARC Global II Holdco，LLC及其其他附属公司签署。
10.29 (22)
贷款协议，日期为2019年9月12日，由借款人一方和KeyBank National Association作为贷款人签署。
71
目录
证物编号：  描述
10.30 (22)
本票格式，日期为2019年9月12日，由借款人一方开出，抬头为
KeyBank National Association，作为贷款人。
10.31 (22)
担保协议，日期为2019年9月12日，由Global Net Lease Operating Partnership，L.P.签署，以KeyBank National Association为贷款人。
10.32 (22)
环境赔偿协议，日期为2019年9月12日，由借款人一方和Global Net Lease Operating Partnership，L.P.签署，以KeyBank National Association为受偿人。
10.33 (22)
物业管理和租赁协议，日期为2019年9月12日，在附件A和Global Net Lease Properties，LLC上列出的实体之间。
10.34 (23)
截至2019年11月12日的对股权分配协议的第3号修正案，日期为2019年2月28日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley FBR，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，BBVA Securities Inc.，SMBC Nikko Securities America，Inc.Stifel，Nicolaus&Company，Inc.
10.35 (24)
2019年11月22日对2015年6月2日第二次修订和重新签署的全球网络租赁经营合伙有限合伙协议的第六修正案。
10.36 (25)
2019年12月13日对2015年6月2日第二次修订和重新签署的全球网络租赁经营合伙有限合伙协议的第七次修正案。
10.37 (25)
股权分配协议，日期为2019年12月13日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.and B.Riley FBR，Inc.，BMO Capital Markets Corp.，Ldenburg Thalmann&Co.，D.A.Davidson&Co.和KeyBanc Capital Markets Inc.签署。
10.38 (19)
第一修正案，日期为2019年12月31日，由Global Nease Operating Partnership，L.P.作为借款人、贷款方和KeyBank National Association作为代理人首次修订和重新签署信贷协议，日期为2019年8月1日。
10.39 (19)
赔偿协议格式。
10.40 (26)
限制性股票奖励协议格式。
10.41 (31)
奖励协议表(顾问计划)。
10.42 (35)
环球网租赁公司2021年综合激励薪酬计划
10.43 (36)
环球网租赁公司2021年顾问综合激励薪酬计划
10.44 (30)
2021年6月3日的第八修正案对2015年6月2日修订和重新签署的《全球网络租赁经营合伙有限合伙协议》进行了第二次修订。
10.45 (31)
2021年8月6日的第九修正案，2015年6月2日第二次修订和重新签署的《全球网络租赁经营合伙有限合伙协议》。
10.46 (30)
2021年顾问多年优异表现奖励协议，日期为2021年6月3日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.和Global Net Lease Advisors，LLC签署。
10.47 (31)
借款人和担保人实体与劳埃德银行PLC之间的2021年7月8日的补充协议，以及2018年8月13日修订的投资安排协议。
10.48 (32)
截至2021年8月6日的股权分配协议第1号修正案，日期为2019年12月13日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，B.Riley Securities，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，Ldenburg Thalmann&Co.Inc.和Barclays Capital Inc.
10.49 (28)
截至2021年3月19日的对股权分配协议的第4号修正案，日期为2019年2月28日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley FBR，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，BBVA Securities Inc.，SMBC Nikko Securities America，Inc.Stifel，Nicolaus&Company，Inc.
10.50 (33)
对股权分配协议的第5号修正案，日期为2019年2月28日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley Securities，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，Jefferies LLC，SMBC Nikko Securities America，Inc.Stifel，Nicolaus&Company，Inc.
10.51 (34)
第二修正案，日期为2021年12月3日，由Global Nease Operating Partnership，L.P.作为借款人、贷款方和KeyBank National Association作为代理人首次修订和重新签署信贷协议，日期为2019年8月1日。
21.1 *
 子公司名单。
72
目录
证物编号：  描述
23.1 *
普华永道会计师事务所同意。
31.1 *
 
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的证券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)条，对Global Net Lease，Inc.的首席执行官进行认证。
31.2 *
 
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的证券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)条对Global Net Lease，Inc.首席财务官的认证。
32 *
 
Global Net Lease，Inc.根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的第18 U.S.C.第1350节的书面声明。
101.INS *内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH *内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL *内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF *内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB *内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE *内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104 *封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
_________________
*在此提交

(1)作为我们于2015年6月3日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的证物。
(2)作为我们于2020年4月9日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告的证物。
(3)作为我们于2015年6月2日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的证物。
(4)作为我们于2020年12月17日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的证物。
(5)作为我们于2013年3月11日提交给美国证券交易委员会的截至2012年12月31日的Form 10-K年度报告的证物。
(6)作为我们于2015年4月9日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的证物。
(7)作为我们于2017年9月11日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的证物。
(8)作为我们于2017年11月7日提交给美国证券交易委员会的截至2017年9月30日的季度报告Form 10-Q的证物。
(9)作为我们于2017年12月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的证物。
(10)作为我们于2018年2月28日提交给美国证券交易委员会的截至2017年12月31日的10-K表格年度报告的证物。
(11)作为我们于2018年3月23日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的证物。
(12)作为我们于2018年7月23日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的证物。
(13)作为我们于2018年8月14日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的证物。
(14)作为我们于2018年11月7日提交给美国证券交易委员会的截至2018年9月30日的10-Q表格季度报告的证物。
(15)作为我们于2020年5月7日提交给美国证券交易委员会的截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q的证物。
(16)作为我们于2018年8月16日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的证物。
(17)作为我们于2019年2月28日提交给美国证券交易委员会的截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告的证物。
(18)作为我们于2019年5月10日提交给美国证券交易委员会的截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q的证物。
(19)作为我们于2020年2月28日提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的证物。
(20)作为我们目前提交给美国证券交易委员会的8-K报表的证物，于2019年6月21日提交。
(21)作为我们目前提交给美国证券交易委员会的8-K报表的证物，于2019年8月6日提交。
(22)作为我们于2019年9月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的证物。
(23)作为我们于2019年11月12日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的证物。
(24)作为我们目前提交给美国证券交易委员会的8-K报表的证物，于2019年11月22日提交。
(25)作为我们于2019年12月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的证物。
(26)作为我们于2020年11月6日提交给美国证券交易委员会的截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q的证物。
(27)作为我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的证物。
(28)作为我们目前提交给美国证券交易委员会的8-K表格的证物，于2021年3月19日提交。
(29)作为我们于2021年5月7日提交给美国证券交易委员会的截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q的证物。
(30)作为我们目前提交给美国证券交易委员会的8-K表格的证物，于2021年6月4日提交。
(31)作为我们于2021年8月5日提交给美国证券交易委员会的截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的证物。
(32)作为我们目前提交给美国证券交易委员会的8-K表格的证物，于2021年8月6日提交。
(33)作为我们目前提交给美国证券交易委员会的8-K表格的证物，于2021年11月8日提交。
(34)作为我们目前提交给美国证券交易委员会的8-K表格的证物，于2021年12月6日提交。
(35)作为本公司于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的附表14A最终委托书的附件A。
(36)作为本公司于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的附表14A最终委托书的附件B。
项目16.表格10-K摘要
没有。
73
目录
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权本报告由以下签名者代表其签署，并于2022年2月24日正式授权。
 环球网租公司
 由以下人员提供：/s/詹姆斯·L·纳尔逊
  詹姆斯·L·纳尔逊
  首席执行官兼总裁
根据修订后的1934年证券交易法的要求，以下表格10-K的年度报告已由以下人员代表注册人以指定的身份和日期签署。
名字容量日期
/s/P.苏·佩罗蒂董事会非执行主席、提名和公司治理委员会主席2022年2月24日
P.苏·佩罗蒂(P.Sue Perrotty)
/s/小爱德华·M·韦尔(Edward M.Weil，Jr.)董事2022年2月24日
小爱德华·M·韦尔(Edward M.Weil，Jr.)
/s/詹姆斯·L·纳尔逊董事总裁兼首席执行官
(首席行政主任)		2022年2月24日
詹姆斯·L·纳尔逊
克里斯托弗·J·马斯特森(Christopher J.Masterson)首席财务官、财务主管兼秘书
(首席财务官和首席会计官)		2022年2月24日
克里斯托弗·J·马斯特森
/s/M特里萨·安托内(Therese Antone)独立董事，审计委员会主席2022年2月24日
M·特蕾泽·安托内
/s/Edward G.Rendell独立董事，薪酬委员会主席2022年2月24日
爱德华·G·伦德尔(Edward G.Rendell)
/s/李·M·埃尔曼(Lee M.Elman)独立董事，冲突委员会主席2022年2月24日
李·M·埃尔曼
/s/艾比·M·温泽尔(Abby M.Wenzel)独立董事2022年2月24日
艾比·M·温泽尔
74
环球网租公司

合并财务报表索引
页面
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238)
F-2
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表
F-4
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的综合营业报表
F-5
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面(亏损)收益表
F-6
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合权益表
F-7
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表
F-8
合并财务报表附注
F-10
财务报表明细表：
附表三-截至2021年12月31日的房地产和累计折旧
F-50

由于财务报表(包括附注)中提供了所需的信息，或者不存在要求提交这些信息的条件，因此省略了上述所列以外的财务报表明细表。
F-1

独立注册会计师事务所报告
发送到 Global Net Lease，Inc.董事会和股东

财务报表与财务报告内部控制之我见

我们审计了环球净租赁公司及其子公司(“贵公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，以及截至2021年12月31日的三个年度的相关综合经营表、综合(亏损)收益表、权益表和现金流量表，包括所附指数中列出的相关附注和财务报表明细表(统称为“综合财务报表”)。 我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制-集成框架 (2013) 由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

在我们看来，合并后的 上述财务报表公平地列报了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的所有重要财务状况, 以及ITS的结果 运营及其智能交通系统(ITS) 在截至2021年12月31日的三年中，每一年的现金流量都符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，本公司于2021年12月31日在所有重要方面维持对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-集成框架 (2013) 由COSO发布。

意见基础

公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护有效的财务报告内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这些内容包括在9A项下管理层的《财务报告内部控制年度报告》中. 我们的责任是就公司的合并发表意见 财务报表和基于我们审计的公司财务报告的内部控制。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并的 财务报表没有重大错误陈述，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重要方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并后的 财务报表包括执行评估合并后重大错报风险的程序 财务报表，无论是由于错误还是欺诈，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括，在测试的基础上，审查关于综合财务报告中的金额和披露的证据。 财务报表。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并报告的整体列报情况。 财务报表。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理保证，记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。


F-2

独立注册会计师事务所报告
关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指当期对合并财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，且(I)涉及对审计委员会具有重大意义的账目或披露。 整合 财务报表和(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表作为一个整体，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

物业收购的购置价分配

如综合财务报表附注2和3所述，在截至2021年12月31日的一年中，公司用收购房地产投资支付的现金(扣除承担的负债)4.774亿美元完成了财产收购。对于租赁分类为经营租赁的收购物业，管理层根据各自的公允价值将收购物业的购买价分配给收购的有形和可识别无形资产以及承担的负债。有形资产包括土地、土地改善、建筑物、固定装置和租户改善，就像空置一样。管理层利用各种估算、流程和信息来确定现有的空置物业价值。对价值的估计是由管理层使用常规方法进行的，包括评估、可比销售、贴现现金流分析和其他方法的数据。公允价值估计也使用了重要的假设，如资本化率、折扣率、公平市场租赁率和每平方英尺的土地价值。可识别无形资产包括分配用于以高于和低于市场租赁价格收购租赁的金额，以及适用的原地租赁价值。所购物业的高于市价及低于市价的租赁值最初是根据(I)根据每份原地租约须支付的合约金额与(Ii)管理层估计的各相应原址租约的公平市值租赁费之间的差额(使用反映收购租约相关风险的折现率)而记录的，该等差额在相当于高于市价的租约的剩余租期及低于市价的租约的剩余初始年期加任何低于市价的固定利率续约选择权的期限的期间内计算。

我们决定执行物业收购的购买价格分配程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层对制定有形和无形资产和负债的公允价值估计的重大判断。这进而导致审计师在应用程序和评估与这些公允价值估计有关的审计证据时具有高度的判断力和主观性。此外，在评估与有形和无形资产及负债的贴现现金流和资本化率、贴现率、公平市场租赁率和每平方英尺土地价值有关的重大假设时，需要进行大量审计工作。审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员来协助执行这些程序和评估获得的审计证据。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与物业收购的购买价格分配相关的控制的有效性，包括控制管理层对有形和无形资产和负债的估值，以及控制制定贴现现金流模型中使用的与资本化率、贴现率、公平市场租赁率和每平方英尺土地价值有关的假设。审计程序还包括(I)阅读已签署的购买协议和租赁文件；(Ii)测试管理层估计有形和无形资产和负债公允价值的流程；(Iii)测试管理层用于估计有形和无形资产和负债公允价值的预计现金流量，由具有专门技能和知识的专业人员协助进行；以及(Iv)使用具有专业技能和知识的专业人员协助评估贴现现金流量模型产出的准确性。测试管理层的过程包括评估估值方法的适当性，以及贴现现金流模型中使用的与资本化率、贴现率、公平市场租赁率和每平方英尺土地价值相关的重要假设的合理性。评估重大假设的合理性包括考虑这些假设是否与外部市场数据、可比交易和在审计其他领域获得的证据一致。



/s/ 普华永道会计师事务所
纽约，纽约
2022年2月24日

自2015年以来，我们一直担任本公司的审计师。

F-3
环球网租公司

合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
十二月三十一日，
20212020
资产 
房地产投资，按成本计算(附注3):
土地
$511,579 $476,599 
建筑物、固定装置及改善工程
3,424,431 3,124,884 
在建工程正在进行中
6,975 5,486 
取得的无形租赁资产
748,363 711,985 
房地产总投资，按成本计算
4,691,348 4,318,954 
减去累计折旧和摊销
(810,686)(675,200)
房地产投资总额，净额
3,880,662 3,643,754 
持有待售资产— — 
现金和现金等价物89,668 124,245 
受限现金3,643 1,448 
衍生资产，按公允价值计算(注8)
4,260 525 
无账单直线租金74,221 61,007 
经营租赁使用权资产(注10)
52,851 58,395 
预付费用和其他资产49,178 43,929 
关联方应收账款— 377 
递延税项资产1,488 2,367 
商誉和其他无形资产净额22,060 23,089 
递延融资成本，净额4,925 7,878 
总资产
$4,182,956 $3,967,014 
负债和权益  
应付按揭票据净额(注4)
$1,430,915 $1,363,698 
循环信贷安排(注5)
225,566 111,132 
定期贷款，净额(注5)
278,554 300,154 
高级票据，净额(注6)
491,735 490,345 
已获得的无形租赁负债，净额29,345 32,970 
按公允价值计算的衍生负债(注8)
4,259 19,984 
因关联方原因893 2,002 
应付账款和应计费用25,887 28,310 
经营租赁负债(注10)
22,771 25,350 
预付租金
32,756 21,481 
递延税项负债
8,254 12,157 
应付股息
5,386 5,152 
总负债
2,556,321 2,412,735 
承担额和或有事项(注10)
— — 
股东权益(注9):
7.25%系列A累计可赎回优先股，$0.01面值，清算优先权$25.00每股，9,959,650授权股份，6,799,467截至2021年12月31日和2020年12月31日的已发行和已发行股票
68 68 
6.875B系列累计可赎回永久优先股百分比，$0.01面值，清算优先权$25.00每股，11,450,000授权股份，4,503,893和3,861,953截至2021年12月31日和2020年12月31日的已发行和已发行股票
45 39 
普通股，$0.01面值，250,000,000授权股份，103,900,452和89,614,601截至2021年12月31日和2020年12月31日的已发行和已发行股票
2,369 2,227 
额外实收资本2,675,154 2,418,659 
累计其他综合收益15,546 8,073 
累计赤字(1,072,462)(896,547)
股东权益总额
1,620,720 1,532,519 
非控股权益5,915 21,760 
总股本
1,626,635 1,554,279 
负债和权益总额
$4,182,956 $3,967,014 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-4
环球网租公司

合并业务报表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
 截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
租户收入$391,228 $330,104 $306,214 
费用(收入)：  
物业经营32,746 32,372 28,314 
向关联方支付的经营费39,048 35,801 33,292 
减损费用17,525 — 6,375 
收购、交易和其他成本141 663 1,320 
一般事务和行政事务17,231 13,264 10,108 
基于股权的薪酬11,032 10,065 9,530 
折旧及摊销163,076 138,543 125,996 
总费用280,799 230,708 214,935 
房地产投资处置未计损益的营业收入110,429 99,396 91,279 
房地产投资处置损益1,484 (153)23,616 
营业收入111,913 99,243 114,895 
其他收入(费用)：
利息支出(94,345)(71,804)(64,199)
债务清偿损失— (3,601)(949)
衍生工具的损益5,829 (2,341)769 
未指定外币预付款和其他对冲无效的未实现(损失)收入— (6,039)76 
其他(亏损)收入121 289 216 
其他费用合计(净额)(88,395)(83,496)(64,087)
所得税前净收益23,518 15,747 50,808 
所得税费用(12,152)(4,969)(4,332)
净收入11,366 10,778 46,476 
优先股股息(20,064)(18,553)(11,941)
普通股股东应占净(亏损)收入$(8,698)$(7,775)$34,535 
普通股基本和摊薄(亏损)收益：
普通股股东每股净(亏损)收益-基本$(0.20)$(0.09)$0.40 
普通股股东每股净(亏损)收益-稀释$(0.20)$(0.09)$0.39 
加权平均已发行普通股：
基本信息98,283,892 89,473,554 85,031,236 
稀释98,283,892 89,473,554 86,349,645 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-5
环球网租公司

综合综合(亏损)收益表
(单位：千)

 截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
净收入$11,366 $10,778 $46,476 
其他综合收益(亏损)
累计平移调整(5,712)(3,266)21,147 
指定衍生工具，公允价值调整13,185 (8,856)(7,430)
其他综合收益(亏损)
7,473 (12,122)13,717 
综合收益(亏损)18,839 (1,344)60,193 
优先股股息(20,064)(18,553)(11,941)
普通股股东应占综合收益(亏损)$(1,225)$(19,897)$48,252 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-6
环球网租公司
合并权益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
(单位为千，共享数据除外)
A系列优先股B系列优先股普通股
 数量
股票		面值数量
股票		面值数量
股票		面值额外缴费
资本		累计其他综合(亏损)收入累计赤字股东权益总额非控股权益总股本
余额，2018年12月31日5,416,890 $54 — $— 76,080,625 $2,091 $2,031,981 $6,810 $(615,448)$1,425,488 $3,258 $1,428,746 
采用ASU 2017-12(注2)
— — — — — — — (332)332 — — — 
采用ASU 2016-02(注2)
— — — — — — — — (1,200)(1,200)— (1,200)
普通股发行，净额— — — — 13,355,773 134 258,288 — — 258,422 — 258,422 
发行A系列优先股，净额1,382,577 14 — — — — 34,590 — — 34,604 — 34,604 
发行B系列优先股，净额— — 3,450,000 35 — — 83,033 — — 83,068 — 83,068 
宣布的股息：
普通股，$2.13每股
— — — — — — — — (150,922)(150,922)— (150,922)
A系列优先股，$1.81每股
— — — — — — — — (11,353)(11,353)— (11,353)
B系列优先股，$0.17每股
— — — — — — — — (588)(588)— (588)
基于股权的薪酬— — — — 22,354 — 461 — — 461 9,069 9,530 
对非控股股东的分配— — — — — — — — (542)(542)— (542)
净收入— — — — — — — — 46,476 46,476 — 46,476 
累计平移调整— — — — — — — 21,147 — 21,147 — 21,147 
指定衍生工具，公允价值调整— — — — — — — (7,430)— (7,430)— (7,430)
余额，2019年12月31日6,799,467 68 3,450,000 35 89,458,752 2,225 2,408,353 20,195 (733,245)1,697,631 12,327 1,709,958 
普通股发行，净额— — — — — — (345)— — (345)— (345)
发行A系列优先股，净额— — — — — — (125)— — (125)— (125)
发行B系列优先股，净额— — 411,953 4 — — 10,146 — — 10,150 — 10,150 
宣布的股息：
普通股，$1.73每股
— — — — — — — — (155,086)(155,086)— (155,086)
A系列优先股，$1.81每股
— — — — — — — — (12,325)(12,325)— (12,325)
B系列优先股$1.72每股
— — — — — — — — (6,228)(6,228)— (6,228)
基于股权的薪酬— — — — 155,849 2 630 — — 632 9,433 10,065 
对非控股股东的分配— — — — — — — — (441)(441)— (441)
净收入— — — — — — — — 10,778 10,778 — 10,778 
累计平移调整— — — — — — — (3,266)— (3,266)— (3,266)
指定衍生工具，公允价值调整— — — — — — — (8,856)— (8,856)— (8,856)
平衡，2020年12月31日6,799,467 68 3,861,953 39 89,614,601 2,227 2,418,659 8,073 (896,547)1,532,519 21,760 1,554,279 
普通股发行，净额— — — — 11,935,349 119 213,925 — — 214,044 — 214,044 
发行B系列优先股，净额— — 641,940 6 — — 15,872 — — 15,878 — 15,878 
宣布的股息：
普通股，$1.73每股
— — — — — — — — (156,218)(156,218)— (156,218)
A系列优先股，$1.81每股
— — — — — — — — (12,324)(12,324)— (12,324)
B系列优先股$1.72每股
— — — — — — — — (7,740)(7,740)— (7,740)
操作单元的赎回— — — — 2,135,496 21 25,276 — — 25,297 (25,297)— 
基于股权的薪酬，扣除没收后的净额— — — — 224,365 2 1,578 — — 1,580 9,452 11,032 
对非控股股东的分配— — — — (9,359)— (156)— (10,999)(11,155)— (11,155)
净收入— — — — — — — 11,366 11,366 — 11,366 
累计平移调整— — — — — — — (5,712)— (5,712)— (5,712)
指定衍生工具，公允价值调整— — — — — — — 13,185 — 13,185 — 13,185 
余额，2021年12月31日6,799,467 $68 4,503,893 $45 103,900,452 $2,369 $2,675,154 $15,546 $(1,072,462)$1,620,720 $5,915 $1,626,635 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-7
环球网租公司

合并现金流量表
(单位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
经营活动的现金流： 
净收入$11,366 $10,778 $46,476 
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： 
折旧94,083 80,466 69,257 
无形资产摊销68,993 58,077 56,739 
递延融资成本摊销9,878 7,809 6,614 
抵押贷款折价和保费摊销净额708 13 260 
低于市价租赁负债摊销(4,358)(3,444)(3,518)
摊销高于市价的租赁资产3,656 3,372 4,328 
与使用权资产相关的摊销944 863 845 
租赁奖励和佣金摊销761 341 — 
坏账支出1,131 — — 
无账单直线租金(5,748)(7,937)(6,758)
终止费-未开单(8,753)— — 
基于股权的薪酬11,032 10,065 9,530 
外币交易、衍生品和其他业务的未实现(收益)损失(6,252)6,752 2,919 
未指定外币垫付和其他对冲无效的未实现损失— 6,039 76 
支付衍生品的结算费用— — (1,879)
债务清偿损失— 3,601 949 
房地产投资处置损失(收益)(1,484)153 (23,616)
租赁奖励和佣金支付(9,419)(4,676)— 
减值费用及相关租赁无形冲销17,525 — 6,375 
营业资产和负债变动，净额：
预付费用和其他资产3,711 (6,275)(11,299)
递延税项资产879 2,074 (1,148)
应付账款和应计费用(3,532)8,399 (9,730)
预付租金11,275 4,245 1,013 
递延税项负债(3,903)(2,818)(252)
应缴税款— (1,046)(1,182)
经营活动提供的现金净额、现金等价物和限制性现金192,493 176,851 145,999 
投资活动的现金流：
房地产投资及房地产相关资产(477,393)(464,144)(562,733)
房地产投资押金— — (2,795)
资本支出(7,924)(6,383)(17,346)
处置房地产投资所得48,747 — 288,398 
投资活动中使用的现金净额、现金等价物和限制性现金(436,570)(470,527)(294,476)
融资活动的现金流： 
循环信贷安排下的借款194,375 338,112 209,995 
循环信贷安排的偿还(78,437)(428,715)(375,585)
应付按揭票据收益137,567 163,607 579,285 
应付按揭票据的本金支付(71,433)(117,586)(433,555)
定期贷款收益— — 125,019 
定期贷款付款— (136,702)— 
发行优先债券所得款项— 500,000 — 
提前清偿债务收费的付款— (548)(137)
归属限制性股票时回购的普通股(156)— — 
普通股发行(成本)收益，净额214,044 (345)258,422 
A系列优先股发行(成本)收益，净额— (125)34,604 
B系列优先股发行收益，净额15,878 10,150 83,068 
融资成本的支付(6,467)(14,238)(19,065)
普通股派息(156,218)(155,059)(150,779)
派发A系列优先股股息(12,324)(12,325)(10,727)
B系列优先股支付的股息(7,507)(5,105)— 
对非控股股东的分配(10,999)(441)(542)
融资活动提供的现金净额、现金等价物和限制性现金218,323 140,680 300,003 
现金、现金等价物和限制性现金净变化(25,754)(152,996)151,526 
汇率变动对现金的影响(6,628)4,402 19,068 
期初现金、现金等价物和限制性现金125,693 274,287 103,693 
期末现金、现金等价物和限制性现金$93,311 $125,693 $274,287 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-8
环球网租公司

合并现金流量表
(单位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
期末现金和现金等价物$89,668 $124,245 $270,302 
受限现金，期末3,643 1,448 3,985 
期末现金、现金等价物和限制性现金$93,311 $125,693 $274,287 
补充披露：
支付利息的现金$82,151 $66,861 $58,323 
缴纳所得税的现金16,758 5,460 5,043 
非现金投融资活动：
债务清偿损失
$— $3,053 $812 
用于购买房地产的抵押贷款$38,562 $— $— 


附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-9
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日

Note 1 — 组织
Global Net Lease，Inc.(“本公司”)是一家为美国(“美国”)提供外部管理的房地产投资信托基金。联邦所得税目的(“REIT”)，专注于收购和管理位于战略位置的全球多元化商业房地产投资组合，主要由“投资级”(定义见下文)组成。该公司投资于商业物业，重点是售后回租交易和关键任务的单租户净租赁资产。
截至2021年12月31日，公司拥有309物业(对物业数量、面积和行业类型的所有引用均未审核)包括39.3百万平方英尺的可出租面积，99.0%租赁，加权平均剩余租期为8.3好几年了。基于截至2021年12月31日的直线基础上的年化租金收入的百分比，大约60该公司%的物业位于美国和加拿大，大约40%位于欧洲。此外，该公司的投资组合包括54%工业/分配属性，42%Office属性和4零售物业百分比。这些百分比是使用截至2021年12月31日从当地货币兑换成美元的年化直线租金计算的。直线租金包括租户优惠金额。
该公司几乎所有的业务都是通过特拉华州的有限合伙企业全球网络租赁运营合伙公司(the Global net Lease Operating Partnership，L.P.，简称“OP”)进行的。本公司已聘请Global Net Lease Advisors，LLC(下称“Advisor”)管理本公司的日常事务。该公司的物业由Global Nease Properties，LLC(“物业管理公司”)管理和租赁给第三方。顾问和物业经理与AR Global Investments，LLC(“AR Global”)共同控制，这些相关方就向本公司提供的各种服务收取补偿和费用。
“投资级”包括承租人或担保人(如果有的话)的实际投资级评级，或隐含的投资级评级。隐含投资级别可以包括租户母公司、担保人母公司(无论母公司是否已担保租户根据租约承担的义务)或租户的实际评级，这些租户通过使用专有的穆迪分析工具被确定为投资级，该工具通过衡量实体的违约概率来生成隐含评级。
Note 2 — 重要会计政策摘要
会计基础
随附的本公司综合财务报表按美国公认会计原则(“GAAP”)按权责发生制会计编制。
合并原则
合并财务报表包括本公司、运营公司及其子公司的账目。所有公司间账户和交易都在合并中取消。在厘定本公司是否拥有合营企业的控股权及合并该实体账目的要求时，管理层会考虑其他合伙人或成员的拥有权、决策权、合约及实质参与权等因素，以及该实体是否为本公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。该公司几乎所有的资产和负债都由运营部门持有。
预算的使用
根据公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。管理层就收入确认、用于记录房地产投资的购买价格分配、所得税、衍生金融工具、对冲活动、与2018年和2021年与顾问签订的多年优异表现协议(“2018年OPP”)和2021年(“2021年OPP”)相关的基于股权的薪酬支出以及公允价值计量(如适用)做出重大估计。
F-10
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
期外调整
在2020年第四季度，本公司确认了自2020年第二季度以来累积的其他全面收益(“AOCI”)以及合并报表业务、全面(亏损)收益表和综合权益变动表中的某些历史错误。这些错误影响了之前发布的2020年第二季度和第三季度财务报表。
具体地说，外币变动对本公司净投资对冲的过度对冲部分(即本公司认为无效的部分)的影响在2020年第二季度和第三季度被错误地记录为AOCI的货币换算调整。外汇对其净投资套期保值无效部分的影响本应计入综合经营报表中未指定外币预付款的未实现(亏损)收入和其他对冲无效。有关本公司衍生工具和套期保值活动的更多信息，请参阅““衍生工具”部分，请参阅注8-衍生工具和对冲活动。这些错误的影响如下：
•AOCI被低估了$1.3截至2020年6月30日，净(亏损)收入为100万美元，普通股股东的净(亏损)收入被夸大了#美元1.3截至2020年6月30日的三个月和六个月为100万美元。
•AOCI被低估了$3.9截至2020年9月30日，净(亏损)收入为100万美元，普通股股东的净(亏损)收入被夸大了#美元2.6百万美元和$3.9截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
该公司得出的结论是，上述错误对于之前公布的任何季度都不是重大的，并已在2020年第四季度累计调整了金额。
新冠肺炎大流行的影响
该公司租户的财务稳定和整体健康状况对其业务至关重要。全球新冠肺炎疫情对经济造成的负面影响确实影响了该公司一些租户在2020年支付月租的能力。本公司已采取积极措施，在有需要时与租户寻求双方同意的解决方案，在某些情况下，本公司与数名租户签订延迟租约租金协议。就会计目的而言，根据美国会计准则第842条，通常情况下，公司将被要求评估修改，以确定修改是否应被视为单独的租约，如果不是，将应用修改会计，这将要求公司重新评估租约的分类(即经营型、直接融资型或销售型)。然而，鉴于新冠肺炎大流行导致许多租约被修改，财务会计准则委员会和美国证券交易委员会提供了救济，允许公司做出政策选择，决定是否将与新冠肺炎相关的租约修订视为特许权前安排中的一项条款，因此不是租约修改，还是将租约修订视为修改。为了有资格获得减免，修改必须与新冠肺炎相关，现金流必须与特许权前基本相同或更少。该公司选择在2020年期间在适用的情况下使用这一减免。在该等情况下，本公司已就该等安排作出解释，犹如租赁合约并无更改一样。对于不符合减免条件的租约，本公司会进行租约修订分析，如有需要，会使用租约修订会计。
收入确认
该公司的收入主要来自租赁合同，包括每个租户在不可撤销租期内按照直线报告的每份租约条款支付的租金。截至2021年12月31日，这些租约的加权平均剩余租期为8.3好几年了。由于本公司的许多租约规定租金每隔一段时间增加，直线基础会计要求本公司记录未开账单的应收租金，并将其计入租户的收入中，只有在租户支付了租约初始期限届满所需的所有租金时，本公司才会收到这些应收租金。截至2021年12月31日及2020年12月31日，公司在综合资产负债表中累计应收直线租金为$74.2百万美元和$61.0分别为百万美元。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司来自租户的收入包括未开单租金收入$5.7百万，$7.9百万美元和$6.8分别将合同租金调整为直线租金。
F-11
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
对于收购物业后的新租约，开始日期被视为租约的签约日期，租户可以使用该空间。本公司将从租户那里收到的租赁付款的相关收入提前递延。当本公司收购物业时，就本计算而言，收购日期被视为收购时所有租约的开始日期。除基本租金外，公司的租赁协议一般要求租户支付或偿还公司的所有物业运营费用，这些费用主要反映公司发生的保险费和房地产税，随后由租户偿还。然而，一些有限的物业运营费用不是承租人的责任，由公司承担。根据ASC 842，该公司已选择在“租户收入”一栏中报告租赁和非租赁的合并组成部分。对于租户直接支付的费用，根据ASC 842和840，本公司已按净额反映。
下表列出了未来五个日历年以及此后截至2021年12月31日应支付给该公司的最低基本租金现金付款。这些数额不包括租户补偿和或有租金支付(如适用)，这些款项可能是根据超过某些经济指标而增加的年租金向某些租户收取的，以及其他项目：
(单位：千)
未来最低基本租金付款(1)
2022$350,163 
2023337,145 
2024304,576 
2025265,577 
2026237,685 
此后1,389,843 
总计$2,884,989 
(1) 假设汇率为1.00 GB至1美元1.35对于英镑(“GBP”)，欧元兑美元1.13欧元(“EUR”)和1.00加元(“CAD”)至美元0.79自2021年12月31日起用于说明目的(视情况而定)。
本公司不断审核与租金及未开单租金应收款项有关的应收账款，并考虑租户的付款历史、租户的信誉及财务状况、租户所在行业的商业状况及物业所在地区的经济状况，以确定应收账款。根据租赁会计规则，如果本公司很可能会在租赁开始日收取几乎所有租赁付款，则本公司须仅根据信用风险进行评估，此后本公司必须继续根据影响租户信用风险的新事实和情况定期重新评估是否可收回。不再允许部分储备或假设部分回收的能力。如果本公司确定很可能收取几乎所有的租赁付款(租金和公共区域维护)，则租赁将继续按权责发生制(即直线)记账。然而，若本公司确定其不可能收取几乎所有租赁付款，则租赁将按现金基础入账，而应收直线租金将在其后断定不可能收取的情况下注销。向租户收回的成本已计入相关成本产生期间随附的综合营运报表上的租户收入内(视何者适用而定)。
根据ASC 842，无法收回的金额反映为租户收入的减少。根据ASC 840，公司将坏账费用记录为物业运营费用的一部分。在截至2021年12月31日的一年中，记录为收入减少的金额总计为#美元。1.1百万美元。“公司”就是这么做的。不是在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度内，不要将任何无法收回的金额记录为收入减少。
于2021年9月3日，本公司与其一名租户订立终止租约协议，要求租户向本公司支付约GB的终止费。6.7百万(美元)9.02022年1月4日租赁期结束时，按截至2021年12月31日的汇率计算)。这笔款项是在2022年1月收到的，并在2021年9月3日至租赁期结束期间平均记录在租户的收入中，因此，公司记录了大约#美元。6.5百万美元和$8.8截至2021年12月31日的三个月和年度，来自租户的收入分别为100万美元。终止费在公司截至2021年12月31日的综合资产负债表上记录在未开单的直线租金中。
房地产投资
房地产投资是按成本入账的。改进和替换在延长资产的使用寿命时被资本化。维修和维护费用在发生时计入费用。
F-12
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
在收购资产时，公司评估所收购资产的输入、处理和输出，以确定交易是业务合并还是资产收购。如果一项收购符合企业合并的条件，相关的交易成本将作为费用记录在合并经营报表中。如果一项收购符合资产收购的条件，相关的交易成本通常被资本化，然后在被收购资产的使用年限内摊销。请参阅购进价格分配本附注中的一节，用于讨论房地产投资的初始会计处理。
对房地产投资的处置代表着运营的战略转变，将对公司的运营和财务结果产生重大影响，这些投资的处置必须在综合经营报表中作为非持续经营列报。不是截至2021年12月31日和2020年12月31日，物业被列为停产运营。拟出售之物业将于综合资产负债表中被指定为“持有待售”，当该等物业符合特定准则以持有待售方式列示时，按账面值或公允价值减去估计销售成本两者中较低者计算，最重要的是该等物业可能于一年内出售。本公司根据具体事实评估出售的可能性，包括销售协议是否到位以及买方是否支付了大量不可退还的定金。当房产被归类为待售房产时，它们不再折旧。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司不是我没有任何被归类为持有待售的房产(请参见附注3-房地产投资，净额了解更多信息)。
如本说明中“最近发布的会计公告-ASU第2016-02号租约“在2019年1月1日采用新租赁标准之前，本公司作为出租人的所有租赁均作为经营性租赁入账，本公司继续根据过渡指导将其作为经营性租赁入账。本公司根据新指引评估采纳日期后(由本公司或前任出租人/业主)产生的新租约，即如果所有权的重大风险和回报由租户承担，出租人将部分或全部楼宇的租约分类为销售型租约。如果在租赁期间存在所有权的自动转移、廉价购买选项、不可取消的租赁期限超过资产剩余经济使用寿命的大部分(例如，等于或大于75%)、如果最低租赁付款的现值基本上代表租赁开始时租赁财产的公允价值的全部(例如，等于或大于90%)，则满足这种情况。此外，如果租赁期间存在所有权的自动转移、廉价购买选项、不可取消的租赁期限超过资产剩余经济使用寿命的大部分(例如，等于或大于75%)、如果最低租赁付款的现值基本上代表租赁开始时租赁财产的公允价值的全部(例如，等于或大于90%)，或者在租赁期结束后，该资产的专业性使出租人没有其他用途(因此不会为出租人提供任何未来价值)。此外，该等新租约将予评估，以考虑该等新租约是否会成为失败的售后回租交易，并由出租人入账为融资交易。在截至2021年12月31日的三年期间，本公司没有作为出租人的租约，根据售后回租规则，这些租约将被视为销售型租赁或融资。
本公司亦为若干土地契约的承租人，该等土地契约在采用契约会计之前已分类，并将继续根据过渡选择分类为营运契约，除非其后作出修订。这些租赁在资产负债表上反映为使用权资产和经营性租赁负债，租金费用在租赁期内以直线方式反映。
购进价格分配
在企业合并和资产收购中，本公司根据有形和可识别的无形资产或负债各自的公允价值，将收购财产的购买价格分配给有形和可识别的无形资产或负债。有形资产可能包括土地、土地改善、建筑物、固定装置和租户改善，就好像是空置的一样。无形资产可能包括原地租赁、高于和低于市场的租赁以及基于租赁或物业特定特征的其他可识别资产或负债的价值。此外，任何假设的应收或应付按揭及任何假设或已发行的非控制权益(在业务合并中)均按其估计公允价值入账。在将公允价值分配给假设抵押贷款时，金额根据估计现金流的现值计入债务溢价或贴现，估计现金流的计算应考虑高于或低于市场利率。在企业合并中，收购价格和收购的可识别净资产的公允价值之间的差额要么记录为商誉，要么记录为廉价购买收益。在资产收购中，收购价格(包括资本化交易成本)与收购的可识别净资产公允价值之间的差额分配给非流动资产。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内的所有收购都是资产收购。
对于租赁被归类为经营租赁的收购物业，本公司根据各自的公允价值将收购物业的购买价分配给收购的有形和可识别无形资产以及承担的负债。在为分配购买价格而对公允价值进行估计时，本公司利用多个来源，包括可能获得的与收购或融资相关的物业和其他市场数据的独立评估。公司还考虑通过公司收购前尽职调查所获得的有关每个物业的信息，以估计所收购的有形资产和无形资产以及承担的无形负债的公允价值。
F-13
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
该公司利用各种估计、流程和信息来确定现有的空置物业价值。对价值的估计是使用常规方法进行的，包括评估、可比销售额、贴现现金流分析和其他方法的数据。公允价值估计也使用了重要的假设，如资本化率、折扣率、公平市场租赁率和每平方英尺的土地价值。可识别无形资产包括以高于和低于市场租赁价格分配给收购租赁的金额，以及适用的原地租赁价值。
分析原址租赁无形资产时考虑的因素包括估计各物业于预期租赁期内的账面成本，并考虑当前市况及签订类似租约的成本。在估计持有成本时，本公司包括房地产税、保险和其他运营费用，以及预计租赁期内按合同费率计算的租金损失估计，通常范围为12至18月份。该公司还估计执行类似租赁的成本，包括租赁佣金、法律和其他相关费用。
所购物业的高于市价及低于市价的租赁值最初是根据(I)根据每份原地租约须支付的合约金额与(Ii)管理层估计的各相应原址租约的公平市值租赁费之间的差额(使用反映收购租约相关风险的折现率)而记录的，该等差额在相当于高于市价的租约的剩余租期及低于市价的租约的剩余初始年期加任何低于市价的固定利率续约选择权的期限的期间内计算。
长期资产减值
如情况显示某项物业的账面价值可能无法收回，本公司会审核该资产的减值情况。本次审查基于对未来未贴现现金流(不包括利息费用)的估计，这些现金流预计将因物业的使用和最终处置而产生。这些估计考虑了预期未来营业收入、市场和其他适用趋势和剩余价值等因素，以及租赁需求、竞争和其他因素的影响。如因无法收回物业账面价值而出现减值，则当账面价值超过物业将持有及使用的估计公允价值时，计入减值亏损。就持有以供出售的物业而言，减值亏损为按公允价值减去处置该资产的估计成本后的调整。这些评估对净收益有直接影响，因为记录减值损失会导致净收益立即出现负调整。
房地产投资处置的得失
租赁房地产的销售收益不被视为向客户销售，一般根据ASC 610-20中包含的条款(“ASC 610-20”)确认非金融资产的收益和损失。
折旧及摊销
折旧是使用直线法计算的，估计使用寿命最长为40对于建筑物来说，15多年的土地改良，五年固定装置和装修，以及租户装修和租赁权益的使用年限或剩余租赁期(以较短者为准)。
原址租约的价值(不包括高于市价和低于市价的原址租约的价值)在各自租约的剩余期内摊销为费用。
假设的抵押贷款溢价或折扣在各自抵押贷款的剩余期限内作为利息支出的增加或减少摊销。
递延租赁佣金按相关租赁条款计入。与第三方产生的租赁佣金有关的金额计入折旧和摊销。与顾问产生的租赁佣金有关的金额在综合经营报表中计入向相关方支付的营业费用内。
高于和低于市值的租赁摊销
资本化的高于市值的租赁值在各自租约的剩余期限内摊销为租户收入的减少，资本化的低于市值的租赁值在受尊重的租约剩余期限内摊销为租户收入的增加，不包括任何延期选项。。
在租赁终止时，高于市价的无形资产和低于市价的无形资产也将得到与就地无形资产相同的待遇。
如果租户修改其租约，则对原地租约价值、客户关系无形资产、高于市价的租约和低于市价的租约的未摊销部分进行评估，以确定其使用年限是否需要修订(通常是加速的)。一般情况下，公司不会延长其无形价值的使用寿命，因为修改是一种延期。
F-14
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
与公司经营租赁相关的摊销使用权资产(“ROU”)在租赁条款内以直线方式记录在物业运营费用中。自2019年1月1日起采用ASC 842后，与地面租赁相关的无形余额被重新分类，计入公司综合资产负债表中列报的经营租赁ROU，该等余额的摊销费用安排没有变化。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括银行账户中的现金，以及对原始到期日为3个月或更短的高流动性货币市场基金的投资。本公司向优质金融机构存入现金。我们拥有存款的美国和其他国家的存款由美国的联邦存款保险公司(FDIC)、英国的金融服务补偿计划(FSCS)、卢森堡的公国存款担保计划(DDGS)和其他国家的类似机构提供担保，最高可达保险限额。该公司在美国、英国、卢森堡、德国、芬兰、法国和荷兰的存款总额为#美元。89.72021年12月31日，百万美元，其中28.0百万，$31.7百万美元和$20.5目前有100万美元分别超过FDIC、FSCS和包括DDGS在内的欧洲同等存款保险公司的保险金额。截至2020年12月31日，公司在美国、英国、卢森堡、德国、芬兰和荷兰的存款总额为$124.2百万美元，其中$41.7百万，$42.0百万美元和$32.6100万美元分别超过了FDIC、FSCS和包括DDGS在内的欧洲同等存款保险公司的保险金额。虽然本公司承担的风险超过保险金额，但预计不会造成损失。
受限现金
限制性现金主要包括偿债和房地产税准备金。该公司已将现金限制在#美元。3.6百万美元和$1.4分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
商誉
本公司至少每年或在触发事件发生时评估商誉减值。触发事件是指极有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况。本公司进行了一项定性评估，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。本公司认为新冠肺炎疫情的潜在影响是一个触发事件，因此在2020年第一季度进行了最新的商誉评估。根据该公司的评估，它确定商誉是不是T在触发事件评估时受损。公司还在2021年第四季度进行了年度商誉减值评估，并确定截至2021年12月31日商誉没有减值。截至2021年12月31日，此评估没有实质性变化。
衍生工具
该公司可能使用衍生金融工具，包括利率掉期、上限、期权、下限和其他利率衍生合约，以对冲与其借款相关的全部或部分利率风险。此外，本公司信贷安排项下的所有外币借款(定义见注5-循环信贷安排和定期贷款，净额)被指定为净投资对冲。该公司的某些海外业务使该公司受到外国利率和汇率波动的影响。这些波动可能会影响公司以公司本位币美元进行的现金收入和支付的价值。本公司订立衍生金融工具，以保障某些债务的价值或以其功能货币厘定金额。
本公司将所有衍生品按公允价值计入综合资产负债表。衍生品公允价值变动的会计处理取决于衍生品的预期用途、本公司是否已选择在套期保值关系中指定衍生品并应用套期保值会计，以及套期保值关系是否满足应用套期保值会计所需的标准。被指定为对冲资产、负债或公司承诺因特定风险(如利率风险)的公允价值变化而具有对冲资格的衍生品，被视为公允价值对冲。被指定和符合条件的衍生品被指定为对冲预期未来现金流或其他类型预测交易中的可变性敞口的对冲工具，被视为现金流对冲。衍生品也可以被指定为对外国业务净投资的外币风险敞口的对冲。套期会计一般规定套期工具确认损益的时间与确认可归因于公允价值对冲中的对冲风险的对冲资产或负债的公允价值变化或现金流量对冲中的对冲预测交易的收益影响的时间相匹配。即使对冲会计不适用或本公司选择不应用对冲会计，本公司仍可订立旨在经济上对冲某些风险的衍生合约。
对这些衍生品公允价值随后变化的会计处理取决于每一种衍生品是否经过设计，是否有资格进行对冲会计处理。如果公司选择不应用套期保值会计处理(或不符合套期保值的衍生品)，这些衍生工具公允价值的任何变化都将立即计入收益。
F-15
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
(亏损)综合经营报表中衍生工具的(亏损)。如果衍生工具被指定并符合现金流量对冲会计处理条件，则该衍生工具的估计公允价值变动在有效的范围内计入综合全面收益(亏损)表中的其他全面收益(亏损)。衍生公允价值变动的任何无效部分立即计入收益。
递延融资成本，净额
递延融资成本，净额是与循环信贷安排相关的成本(定义见注5-循环信贷安排和定期贷款，净额)，包括承诺费、律师费和与获得融资承诺相关的其他成本。该等成本按实际利息法按各自融资协议的条款摊销。未摊销递延融资成本在相关债务进行再融资或在到期前清偿时支出。寻求未完成的金融交易所产生的成本将在确定融资不会结束的期间支出。
基于股权的薪酬
本公司有一个股票激励计划，根据该计划，参与向本公司提供服务的其董事、高级管理人员和Advisor或其关联公司的其他员工有资格获得奖励。在此基础上授予的奖励在基于员工股份支付的指导下入账。以股票奖励换取服务的成本在授予日以奖励的公允价值计量，此类奖励的费用计入综合经营报表的基于权益的薪酬，并在归属期间或在满足行使奖励的要求时确认(见 注13-基于股权的薪酬了解更多信息)。
多年强于大盘的协议
在2018年OPP的履约期于2021年6月2日结束后，本公司与顾问签订了2021年OPP. 根据2018年6月2日生效的2018年OPP，公司在大约2.8从授予之日起数年。根据2021年6月2日生效的2021年OPP，公司将在大约3.1自2021年5月3日，即本公司独立董事批准根据2021年OPP授予在OP中具有有限合伙人权益的长期激励计划单位(“LTIP单位”)之日起数年。
根据本公司于2019年1月1日采用的会计指引，截至采纳新指引时计算的基于股权的薪酬费用总额是固定的，并反映为剩余服务期内的收益费用。此外，如果进行修改，在修改前后测量的票据价值的任何增量增加都将导致预期反映为剩余服务期收益的增量金额。这些非员工奖励的费用包括在公司综合经营报表的基于股权的薪酬项目中。有关原始条款的更多信息，2018年OPP的2019年2月修改，以及2018年OPP和2021年OPP下的这些奖励，请参见注13-基于股权的薪酬.
所得税
本公司选择自截至二零一三年十二月三十一日止课税年度起，根据经修订的1986年国内收入守则(“守则”)第856至860节作为房地产投资信托基金缴税。自该课税年度开始，本公司的运作方式已符合根据守则作为房地产投资信托基金的税务资格，并相信本公司已具备此资格。本公司打算继续以这种方式运作，以继续符合REIT的税务资格，但不能保证其运作方式将保持REIT的资格。作为房地产投资信托基金，该公司一般不需要缴纳联邦公司所得税，只要它每年分配其所有房地产投资信托基金的应税收入。房地产投资信托基金还受到许多其他组织和业务要求的约束。
该公司在美国、加拿大、波多黎各、英国和西欧的多个州和市政当局开展业务，因此，公司或其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和某些外国司法管辖区提交所得税申报单。因此，该公司的收入和资产可能需要缴纳一定的联邦、州、地方和外国税，包括替代性最低税、任何未分配收入和州、当地或外国收入、特许经营税、财产税和转让税。这些税收中的任何一项都会减少公司的收益和可用现金。此外，公司的国际资产和业务，包括那些通过直接或间接子公司拥有的资产和业务，在持有这些资产或进行这些业务的外国司法管辖区仍需纳税，而这些直接或间接子公司在美国联邦所得税方面是不受重视的实体。
在确定公司的税收拨备和评估其税务状况时，需要作出重大判断。本公司根据利益确认模式建立税收准备金，公司认为在某些情况下，这可能会导致较大数额的利益(和较低数额的准备金)被初步确认。前提是税收
F-16
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
如果该地位被认为更有可能持续，本公司确认在结算时最终实现的可能性大于50%的最大金额的税收优惠。当税务状况维持的可能性不再较大时，本公司会取消确认该税务状况。
该公司确认其某些子公司的递延所得税，这些子公司在美国或外国司法管辖区应纳税。递延所得税通常是暂时性差异的结果(出于税收目的与GAAP目的对待的项目不同)。此外，递延税项资产来自前几年产生的未使用税净营业亏损。当该公司认为其递延所得税资产很可能全部或部分无法变现时，该公司会为其递延所得税资产提供估值津贴。当环境变化导致相关递延所得税资产的估计可变现能力发生变化时，由此产生的估值拨备的增加或减少计入递延所得税支出(收益)。
该公司的大部分REIT应税收入来自其在美国的房地产业务，并在历史上将其所有REIT应税收入分配给其股东。因此，该公司的房地产业务一般不需要缴纳美国联邦税，因此，这些业务的综合财务报表中没有为美国联邦所得税拨备。这些业务可能需要缴纳某些州税、地方税和外国税(视情况而定)。
该公司确认州和地方所得税的当期所得税支出，以及在其外国司法管辖区发生的税收。该公司的当期所得税支出主要根据其应纳税所得额的时间而在不同时期波动。递延所得税(费用)收益通常是该期间暂时性差异的函数，以及对前几年产生的净营业亏损的利用，这些净营业亏损以前被确认为来自美国或外国司法管辖区的州和地方税的递延所得税资产。
应付给本公司普通股股东的股息金额由董事会厘定，并取决于多个因素，包括可供分派的资金、财务状况、资本开支要求(视乎情况而定)，以及符合及维持本公司根据守则作为房地产投资信托基金的地位所需的年度股息要求。
有关公司所得税费用以及已记录的递延税项资产和负债的其他详细信息，请参见注15-所得税。
外币折算
该公司的报告货币是美元。公司对外业务的本位币是每个外国子公司适用的当地货币。外国子公司的资产和负债(包括在可预见的将来无法结算的公司间余额)按适用报告日期有效的即期汇率换算。综合经营报表中报告的金额按适用期间有效的平均汇率换算。由此产生的未实现累计换算调整在合并权益表中记为AOCI的组成部分。
每股数据
该公司计算的基本每股收益为其$0.01每股普通股(“普通股”)票面价值除以当期净收益(亏损)除以相应期间已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益考虑了稀释工具的影响，例如普通股(“RSU”)限制性普通股股份(“限制性股”)的未归属限制性股票单位，以及在OP中有限合伙人权益的长期激励计划单位(“LTIP单位”)，其基础是在确定要添加到加权平均已发行股数的增量股数时，该期间的平均股价(见 附注14-每股收益).
可报告的细分市场
该公司确定它已经一可报告部门，与房地产投资相关的活动。该公司在房地产上的投资通过租赁物业产生租金收入和其他收入，这些收入占总综合收入的100%。管理层根据个人财产水平评估公司房地产投资的经营业绩。
该公司拥有并投资于主要位于美国、英国和欧洲大陆的商业地产，然后将其出租给公司，主要是以三重净值租赁的方式进行。该公司从其全资拥有的房地产投资中赚取租赁收入。该公司的投资组合由以下公司的全部所有权权益组成309房产总数约为39.3百万平方英尺，几乎所有的房子都是净出租的137租户，入住率为99.0%.
F-17
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
该公司评估其在#年的运营结果。一可按其当地货币报告的部门。除美国和英国外，截至2021年12月31日，没有任何国家或租户的年收入占公司租户的直线年收入或长期资产总额的10%以上。任何主要租户终止、拖欠或不续签租约，都可能对收入产生重大不利影响。
下表显示了房地产租户收入和投资的地理信息：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)202120202019
租户收入：
美国和波多黎各$233,394 $216,260 $180,100 
英国89,455 51,178 51,215 
欧洲67,618 61,944 74,881 
加拿大761 722 18 
总计$391,228 $330,104 $306,214 
截止到十二月三十一号，
(单位：千)20212020
房地产投资：
美国和波多黎各$2,984,423 $2,936,977 
英国934,284 630,014 
欧洲731,565 740,818 
加拿大41,076 11,145 
总计$4,691,348 $4,318,954 
近期发布的会计公告
自2019年1月1日起采用
ASU No. 2016-02 —租契
2016年2月，FASB发布了ASU No.2016-02，租赁(主题842)(“ASU 2016-02”)提供有关租赁会计的新指引，以及相关披露。就房地产出租人而言，租赁的会计处理方法与以往经营租赁和直接融资租赁的会计准则基本相同。对于承租人，新标准要求应用双重租赁分类方法，根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则，将租赁分类为经营性租赁或融资租赁。经营性租赁的租赁费用按直线法在租赁期内确认，而融资租赁的租赁费用在租赁期内按有效利息法确认。此外，承租人必须确认所有租期超过12个月的租约的ROU和租赁责任，无论其分类如何。此外，如果某些交易在租赁之初买方-出租人将该交易作为购买房地产和新租赁进行会计处理，如果该交易不是合格的售后回租并作为融资交易进行会计处理，则现在可能需要对卖方-承租人进行对称会计处理。
经采纳后，出租人可采取实际的权宜之计，本公司已选择按相关资产类别将租赁及非租赁组成部分(例如租户偿还物业营运开支)作为单一租赁组成部分作为营运租赁，因为(A)非租赁组成部分与相关租赁组成部分具有相同的转让时间及模式；及(B)租赁组成部分如分开核算，将被分类为营运租赁。(B)租赁组成部分(例如承租人偿还物业营运开支)将被分类为营运租赁，原因是(A)非租赁组成部分与相关租赁组成部分具有相同的转让时间及模式；及(B)租赁组成部分如分开核算，将被分类为营运租赁。此外，根据这一新的指导方针，只有递增的直接租赁成本可以资本化，这与公司现有的政策是一致的。此外，在通过后，公司获准采用本公司选择的实际权宜之计方案，允许本公司：(A)不重新评估2019年1月1日之前签订的任何到期或现有合同是否为租赁或包含租赁；(B)不重新评估2019年1月1日之前签订的任何到期或现有租赁的租赁分类(包括评估售后回租交易)；以及(C)不重新评估2019年1月1日之前签订的任何到期或现有租赁的初始直接成本。因此，公司截至2019年1月1日的所有现有租约继续保持不变，因为所有未来的租约都被归类为新标准下的经营租约。此外，在最初是售后回租交易的交易中，将物业出租给租户的任何现有租约将
F-18
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
继续被视为经营租赁(无需修改)。截至2019年1月1日，该公司没有任何将被视为融资租赁的租赁。
本公司从出租人和承租人的角度评估了采用该指南的影响(下文将更详细讨论)，并于2019年1月1日采用前瞻性过渡方法，采用前瞻性过渡方法，根据该方法，公司选择从2019年1月1日起应用指导意见，而不调整之前的比较报告期(以下讨论的公司呈报租赁收入除外)。
出租人会计
如上所述，本公司毋须重新评估其租约的分类，该等租约根据ASU 2016-02年度被视为营运租约。以下是作为出租人的新会计准则对公司最重大影响的摘要：
•由于公司选择了上文提到的实际权宜之计，不将非租赁组成部分的收入与相关租赁组成部分分开，因此公司将其租赁组成部分和非租赁组成部分(租户运营费用报销)的收入合计为一行。以前的时期已经符合这一新的表述。
•公司对应收账款评估中导致坏账支出的变化现在需要记录为对租户收入的调整，而不是计入坏账支出。这一新分类适用于2019年第一季度，不允许对上期金额进行重新分类。在2019年1月1日的过渡期间，在根据新的指导方针评估了2018年12月31日的准备金余额后，公司注销了应收账款#美元。3.4百万美元，扣除$2.2因此，该等租户的租金目前以现金方式入账，以调整累计赤字的期初余额。
•与新租户或延长租户租约(如果有的话)相关的间接租赁成本正在计入费用。在以前的会计指导下，确认将被推迟。
承租人会计
该公司是土地租约的承租人，七截至2019年1月1日的物业。以下是作为承租人的新会计准则对公司最重大影响的摘要：
•采用新准则后，该公司记录了相当于#美元的净资产和租赁负债。24.0与其土地租赁相关的租赁付款现值为100万美元。这些金额计入综合资产负债表上的经营租赁、使用权资产和经营租赁负债。
•该公司还将美元重新分类。27.0净额，与之前报告的ROU资产的高于和低于市场地面租赁无形资产的金额相关。有关这些经营租约的更多信息和披露，请参见注10-承诺和或有事项。

F-19
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
截至2019年1月1日采用的其他会计公告
2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，无形资产-商誉和其他(主题350)： S简化商誉减损测试。本标准通过剔除商誉减值测试中的第二步，简化了随后的商誉计量。相反，实体将进行中期或年度商誉减值测试，方法是将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，并根据账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。确认的损失不应超过分配给报告单位的商誉总额。2019年，本公司在截至2019年12月31日的年度内，就商誉的重新评估和减值提前采纳了这一指导意见。
2017年7月，FASB发布了ASU 2017-11，每股收益(主题260)；区分负债和股权(主题480)；衍生工具和对冲(主题815)：(第一部分)某些具有下行特征的金融工具的会计处理；(第二部分)取代某些非公有制实体的强制可赎回金融工具和某些强制可赎回的非控股权益的无限期递延，但范围例外指引改变了确定某些具有下行特征的金融工具的分类为负债或股权工具的方法，并明确了现有的股权分类工具的披露要求。(二)对某些非公有制实体的强制赎回金融工具和某些强制可赎回的非控股权益的无限期递延予以取代，但范围例外指引改变了确定某些具有下行特征的金融工具的分类为负债或股权工具的方法，并明确了股权分类工具的现有披露要求。在评估该工具是否与实体自己的股票挂钩时，向下一轮特征不再排除股票分类。因此，独立的股权挂钩金融工具将不再被计入衍生品负债，相反，提出每股收益的实体被要求在触发下一轮特征时认识到它的影响。这一影响被视为股息，并被视为普通股股东在基本每股收益中可获得的收入的减少。具有嵌入式转换选项的具有下一轮功能的可转换工具现在受或有收益转换功能的专门指南的约束。修订后的指引于2019年1月1日对本公司生效，对本公司的合并财务报表没有影响。
2017年8月，FASB发布了ASU 2017-12，衍生品和对冲(主题815)： 有针对性地改进套期保值活动的会计核算(“亚利桑那州立大学2017-12年度”)。这一最新指南的目的是更好地使公司用于对冲活动的财务报告与这些活动的经济目标保持一致。ASU 2017-12在2018年12月15日之后的财年对公共业务实体有效。本公司于2019年1月1日采用了ASU 2017-12，根据需要采用了修改后的追溯过渡法，并确认了截至采用之日，变化对每个受影响股权组成部分的期初余额的累积影响。期初资产负债表调整具体涉及取消单独计量对冲无效的要求，并导致贷方或减少累积赤字#美元。0.3600万美元，并相应借记或减少累积的其他综合收益。
2018年2月，FASB发布了ASU 2018-02，损益表-报告全面收益 (话题220)：从累积的其他综合收入中重新归类某些税收影响。新的指导意见解决了2017年12月22日签署成为法律的减税和就业法案(“减税和就业法案”)对AOCI内没有反映适当税率的项目的影响。ASU 2018-02允许公司追溯地将AOCI项目的所得税影响重新分类为所有确认美国联邦企业所得税税率变化影响的期间的留存收益。此外，所有公司都必须披露公司是否已选择将减税和就业法案的所得税影响重新分类，以保留收益，并披露公司从AOCI重新分类的任何其他所得税影响的信息。这些修正案适用于2018年12月15日之后的财年，以及这些财年内的过渡期。允许提前领养。公司被要求在采纳期间或追溯到在减税和就业法案中承认美国联邦企业所得税税率变化的影响的每个(或多个)时期应用拟议的修正案。修订后的指引自2019年1月1日起对本公司生效，对本公司的综合财务报表没有影响。
在……里面2018年7月，FASB发布了ASU 2018-07，薪酬-股票薪酬(主题718)：非员工股份支付会计的改进(“ASU 2018-07”)作为一项修正案和更新，扩大了718专题的范围。修正案规定，主题718现在适用于所有基于股份的支付交易，甚至包括非雇员奖励，在这些交易中，设保人通过发放基于股份的支付奖励，获得将在设保人自己的业务中使用或消费的商品或服务。在新的指导下，一个对非员工的监护是在授予之日衡量的，而不是在绩效承诺日期或非员工绩效完成日期中较早的日期衡量。此外，奖励将通过估计将发行的股本工具的公允价值来计量，而不是通过估计收到的商品或服务的公允价值或已发行股本工具的公允价值来计量，两者中以能够更可靠地计量者为准。此外，实体可以使用预期期限来衡量非员工奖励，或者在逐个奖项的基础上选择使用合同期限作为预期期限。新指南在2018年12月15日之后的年度期间和这些年度期间内的过渡期内生效，并允许提前采用。该公司于#年1月采用了新的指导方针
F-20
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
2019年1月1日，并开始将新规则应用于根据2018年OPP向顾问颁发的非员工奖励。因此，截至采用新指引时计算的基于股权的薪酬支出总额将在该日期固定，并不会在随后的期间重新计量(除非进行了修改)。此外，这笔费用从授予之日起在必要的服务期内进行记录。看见注13-基于股权的薪酬有关根据2018年OPP和2015年OPP向顾问颁发奖项的更多信息。
自2020年1月1日起采用：
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，这改变了实体衡量以摊销成本计入的金融资产的信贷损失的方式。更新取消了信用损失必须是可能的才能被确认的要求，取而代之的是要求实体承认所有预期信用损失的当前估计。此外，更新要求可供出售债务证券的信用损失作为津贴计入，而不是直接减记资产。修正案从2019年12月15日之后的报告期开始生效。2018年7月25日，FASB提出了对ASU 2016-13年度的修正案，明确规定出租人记录的经营租赁应收账款(包括未开单的直线租金)明确排除在ASU 2016-13年度的范围之外。修订后的指引自2020年1月1日起对本公司生效，并未对本公司的综合财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。ASU 2018-13年度的目标是通过删除、修改和增加某些公允价值披露要求来提高财务报表附注中披露的有效性，以便于明确传达公认会计原则所要求的信息。修订后的指引自2020年1月1日起对本公司生效，对本公司的财务报表没有实质性影响。
截至2021年12月31日等待采用
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务-带有转换和其他期权的债务(主题470)和衍生工具和对冲-实体自有股权的合同(主题815)。新准则减少了可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量，并修订了实体自有股权合同衍生品范围例外的指导意见。该标准还对相关的每股收益指引进行了修正和有针对性的改进。ASU从2022年1月1日起对公司生效，预计不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。主题848包含影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。主题848中的指导是可选的，可能会在2020年3月12日至2022年12月31日期间随着参考汇率改革活动的进行而当选。于2020年第一季度，本公司选择对未来伦敦银行同业拆放利率(“LIBOR”)指数现金流应用与概率和有效性评估相关的对冲会计权宜之计，以假设未来对冲交易所依据的指数与相应衍生工具的指数相匹配。这些权宜之计的应用使衍生品的列报与过去的列报保持一致。该公司将继续评估该指导的影响，并可能在市场发生更多变化时适用其他选择。

F-21
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
Note 3 — 房地产投资净额
物业收购
下表列出了在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，如果资产位于美国以外，根据购买时的适用汇率，收购的资产和承担的负债的分配情况。从会计角度看，这些时期的所有收购都被视为资产收购。
截至十二月三十一日止的年度，
(美元金额(千美元))202120202019
房地产投资，按成本计算：
土地$62,491 $53,701 $43,259 
建筑物、固定装置及改善工程397,659 364,511 449,745 
有形资产总额460,150 418,212 493,004 
取得的无形租赁资产：
就地租约51,700 45,723 70,628 
高于市价的租赁资产5,728 156 1,051 
低于市价的租赁负债(1,623)(4,969)(1,950)
无形资产总额55,805 40,910 69,729 
ROU资产— 5,022 — 
应付按揭票据(38,562)— — 
为收购的房地产投资支付的现金$477,393 $464,144 $562,733 
购买的物业数量 (1)
25 28 39 
(1) 2021年的金额包括在之前购买的房产旁边购买的一个停车场。
下表汇总了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内按物业类型划分的收购情况：
财产类型
物业数量
平方英尺(未经审计)
2021年收购的房产：
办公室2 204 
工业22 2,268 
分布(1)
1 — 
零售— — 
25 2,472 
2020年收购的房产：
办公室11 390 
工业13 3,569 
分布4 1,599 
零售— — 
28 5,558 
2019年收购的房产：
办公室12 682 
工业17 2,408 
分布10 3,014 
零售— — 
39 6,104 
(1) 表示与以前购买的房产相邻购买的停车场。
F-22
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
收购的无形租赁资产
本公司将所收购房地产的公允价值的一部分分配给已确认的无形资产和负债，包括创始成本的价值(租户改善、租赁佣金、法律和营销成本)、高于市价和低于市价的租赁价值以及租户关系的价值(如果适用)，每种情况下都基于它们的相对公允价值。本公司定期评估是否有任何指标表明，通过对未来现金流进行净现值分析(扣除与每项投资相关的固有风险)，无形资产的价值可能会受到减损。于截至2021年12月31日止年度，本公司注销与终止租赁有关的若干租赁无形资产(见下文“无形租赁资产及租赁负债”一节)。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，该公司没有记录与其房地产投资相关的无形资产的任何减值。
性情
在截至2021年12月31日的年度内，本公司d 一得克萨斯州康罗市的房产，一德克萨斯州休斯顿的房产，一印第安纳州南本德市的房产和18波多黎各的房产，合同销售总价为$49.6所有人都有百万美元21售出的房产。这些资产处置产生的净收益合计为#美元。1.5百万美元，这反映在截至2021年12月31日的年度综合经营报表中房地产投资处置的收益(亏损)。
在截至2020年12月31日的年度内，本公司不是Idon‘别卖任何房产。
截至2019年12月31日止年度，本公司出售97位于美国的物业(94Family Dollar零售店和三工业属性)，一位于英国的财产，二在荷兰的房产和三在德国的房产，合同销售总价为$311.3100万美元，总收益为$23.6百万美元，反映在截至2019年12月31日的年度综合经营报表中房地产投资处置的损益。
下表汇总了2021年和2019年售出的前述房产。在截至2020年12月31日的年度内，本公司不是Idon‘别卖任何房产。
投资组合状态
处置日期
物业数量
平方英尺(未经审计)
2021年售出的房产：
轴突德克萨斯州2021年10月22日1126,114 
Encanto波多黎各2021年11月23日1865,262 
C&J能源德克萨斯州2021年12月10日196,149 
信标运行状况印第安纳州2021年12月10日149,712 
21337,237 
2019年售出的房产：
皇冠集团印第安纳州March 7, 2019121,562 
皇冠集团密西根May 17, 2019192,244 
谈天说地英国曼彻斯特May 23, 2019148,415 
家庭美元美国各州June 28, 201962518,634 
家庭美元美国各州2019年9月20日32265,596 
松下新泽西2019年9月30日148,497 
Achmea公司荷兰2019年11月1日2190,252 
莱茵集团德国2019年12月27日3198,138 
1031,383,338 
减损费用
截至2021年12月31日止年度录得的减值费用为17.5百万美元被记录下来，以调整账面价值三根据物业的估计售价，将物业的估计公允价值折算为其估计公允价值。二公司位于德克萨斯州的资产(2021年出售)以及一在英国的资产，公司开始在英国销售该资产
F-23
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
2021年第四季度。减值是在截至2021年9月30日的9个月和截至2021年12月31日的季度记录的，金额为美元。7.9百万美元和$9.6分别为百万美元。
有几个不是在截至2020年12月31日的年度内记录的减值费用。
2019年11月，本公司出售二荷兰的房产。截至2019年9月30日，本公司得出的结论是，这些产品的估计销售价格二物业的账面价值低于其各自的账面价值，因此，本公司计入减值费用#美元。6.42019年第三季度为100万美元，以反映物业的估计销售价格。
持有待售资产
当管理层确认资产为待售资产时，本公司将停止确认已确认资产的折旧和摊销费用，并估计这些资产的销售价格(扣除销售成本)。如果被归类为持有待售资产的账面金额超过估计销售净价，本公司将计入相当于该资产账面价值超出本公司对该资产净销售价格的估计的金额的减值费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司不是Idon‘我没有任何持有的资产可供出售。
无形租赁资产和租赁负债
于截至2021年12月31日止年度内，本公司终止与若干租户的部分租约，因此摊销约$2.0与此租赁相关的现场租赁无形资产增加了100万。这一数额在公司截至2021年12月31日的年度综合营业报表中记录在折旧和摊销中。在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度内，该公司没有对与其房地产投资相关的无形资产记录任何减值费用。
取得的无形租赁资产和租赁负债包括：
 2021年12月31日2020年12月31日
(单位：千)总账面金额累计摊销净账面金额总账面金额累计摊销净账面金额
无形资产： 
就地租约
$710,159 $358,587 $351,572 $678,856 $302,383 $376,473 
高于市价的租约38,204 20,213 17,991 33,129 16,963 16,166 
收购的无形租赁资产总额
$748,363 $378,800 $369,563 $711,985 $319,346 $392,639 
无形负债：  
低于市价的租赁
$48,797 $19,452 $29,345 $49,154 $16,184 $32,970 
已取得的无形租赁负债总额
$48,797 $19,452 $29,345 $49,154 $16,184 $32,970 
无形租赁资产和负债的预计摊销
下表提供了截至2021年12月31日的无形资产和负债的加权平均摊销期间，以及未来五个日历年的预计摊销费用以及收入和物业运营费用的调整：
(单位：千)加权平均摊销
年数		20222023202420252026
就地租约7.2$60,696 $53,278 $42,995 $33,010 $26,903 
总额将作为折旧和摊销的增加额包括在内
$60,696 $53,278 $42,995 $33,010 $26,903 
高于市价的租赁资产
4.7$4,270 $4,033 $3,037 $1,660 $1,138 
低于市价的租赁负债9.7(3,915)(3,889)(3,175)(2,800)(2,248)
总数将计入租户收入的增加额$355 $144 $(138)$(1,140)$(1,110)

F-24
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
重要租户
截至2021年12月31日，没有租户的直线年化租金收入占截至2021年12月31日所有物业综合年化租金收入的10.0%或更高。任何主要租户终止、拖欠或不续签租约，都可能对收入产生重大不利影响。
地理集中度
下表列出了公司集中物业的国家和州，其中截至2021年12月31日，按直线计算的年化租金收入占综合年化租金收入的比例在2021年12月31日、2020年和2019年12月31日均超过10%。
十二月三十一日，
国家/美国州202120202019
美国59.2%63.2%63.0%
密西根14.5%15.3%14.6%
英国21.5%16.8%18.2%
Note 4 — 应付按揭票据，净额
截至2021年12月31日和2020年12月31日的应付抵押贷款票据净额包括以下内容：
保留物业
未偿还贷款金额(1)
实际利率
利率，利率
国家投资组合2021年12月31日2020年12月31日
成熟性
(单位：千)(单位：千)
芬兰：芬兰物业5$83,940 $90,760 1.7%(2)固定/可变Feb. 2024
法国：法国物业779,403 85,854 2.5%(3)固定/可变May 2025
德国德国物业558,417 63,165 1.8%(4)固定/可变Jun. 2023
卢森堡/荷兰：比荷卢群岛的属性3136,120 147,178 1.4%固定Jun. 2024
欧元计价总额20357,880 386,957 
英国：迈凯轮贷款3136,471 — 6.1%固定Apr. 2024
特拉法加法院137,834 — 2.1%变量Sep. 2022
英国房地产-大宗贷款42252,352 301,979 3.1%(5)固定/可变Aug. 2023
以英镑计价的总英镑46426,657 301,979 
美国：彭斯克物流170,000 70,000 4.7%(6)固定Nov. 2028
多租户按揭贷款I10162,580 187,000 4.4%(6)固定Nov. 2027
第二期多租户按揭贷款832,750 32,750 4.4%(6)固定Feb. 2028
多租户按揭贷款III798,500 98,500 4.9%(6)固定Dec. 2028
第四期多租户按揭贷款1697,500 97,500 4.6%(6)固定May 2029
多租户按揭贷款V12204,000 204,000 3.7%(6)固定Oct. 2029
以美元计价的总额54665,330 689,750 
应付按揭票据总额1201,449,867 1,378,686 3.6%
按揭折扣(2,374)— —
递延融资成本，扣除累计摊销后的净额 (7)
(16,578)(14,988)—
应付抵押票据，净额120$1,430,915 $1,363,698 3.6%
__________
(1)以当地货币借款并按适用报告日期有效的即期汇率折算的金额。
(2)80固定利率因“固定付息”利率互换协议而定20%变量。可变部分大约是1.4%加3个月期Euribor。Euribor利率自2021年12月31日起生效。
(3)90固定利率因“固定付息”利率互换协议而定10%变量。可变部分大约是2.3%加3个月期Euribor。Euribor利率自2021年12月31日起生效。
F-25
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
(4)80固定利率因“固定付息”利率互换协议而定20%变量。可变部分大约是1.55%加3个月期Euribor。Euribor利率自2021年12月31日起生效
(5)80固定利率因“固定付息”利率互换协议而定20%变量。可变部分大约是2.0%外加3个月英镑伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)自2021年12月31日起生效。这笔贷款要求从2020年10月开始根据贷款中规定的金额偿还本金。
(6)借款人(本公司全资子公司)的财务报表计入本公司合并财务报表，但借款人的资产和信用仅用于偿还借款人的债务，其负债构成借款人的义务。
(7)递延融资成本包括承诺费、律师费和其他与获得融资承诺相关的成本。该等成本按实际利息法按各自融资协议的条款摊销。未摊销递延融资成本在相关债务进行再融资或在到期前清偿时支出。寻求未完成的金融交易所产生的成本将在确定融资不会结束的期间支出。

下表列出了截至2021年12月31日，未来5个日历年以及此后应支付的抵押贷款票据的预定本金支付总额：
(单位：千)
未来本金付款(1)
2022$67,124 
2023281,477 
2024356,532 
202579,403 
2026— 
此后665,331 
总计$1,449,867 
______
(1)假设汇率为1.00 GB至1美元1.35英镑和欧元1.00至1美元1.13用于说明目的(如适用)，截至2021年12月31日的欧元。
截至2021年12月31日，未担保资产的总账面价值为#美元。1.5亿美元，约合1.1其中10亿美元包括在构成循环信贷安排借款基础的未担保资产池中(定义见#)。注5 — 循环信贷安排和定期贷款，净额)，因此不能作为未来借款的抵押品。
按揭契诺
该公司的应付抵押票据协议要求遵守某些财产级财务契约，包括偿债覆盖率。截至2021年12月31日，该公司遵守了其应付抵押票据协议下的所有财务契约。
英国房地产-大宗贷款
截至2020年9月30日止三个月内，抵押贷款项下的借款人实体余额为GB186.8百万(约合美元)252.4截至2021年12月31日为百万美元)，由42在本公司位于英国的物业中，大多数没有维持所需的贷款与价值比率。因此，贷款项下发生了现金陷阱事件，该事件在本公司执行时被立即治愈，该公司对贷款项下的债务进行了有限的无担保公司担保。£20.0百万(大约$27.0截至2021年12月31日，为100万人)。该担保截至2021年12月31日仍然有效，并包含一项契约，要求公司保持不受限制的现金和现金等价物(或根据信贷安排，如信贷安排，未来可供借款的金额)，金额足以满足其在担保下的实际和或有负债。
在.期间在截至2020年12月31日的三个月内，同一抵押贷款下的借款人实体没有保持相同的贷款与价值比，贷款项下发生另一起现金陷阱事件。这并不构成违反公约，也不是贷款违约事件。2021年7月8日，贷款协议被修改，以通过适用GB来治愈现金陷阱11.4百万(约合美元)15.7截至2021年7月8日，被困的现金中有100万美元被困，用于部分偿还贷款本金。在现金陷阱事件治愈后，贷款人释放了大约1 GB10.7百万(约合美元)14.8截至2021年7月8日(百万美元)将之前被困的现金转给公司。
2021年9月30日之后，经过年度贷款人估值后，同一抵押贷款下的借款人实体没有维持贷款价值比，又发生了贷款项下的现金陷阱事件。这并不构成违反公约，也不是贷款违约事件。2021年12月，该公司自愿还款GB，从而治愈了现金陷阱11.6百万(约合美元)15.6截至2021年12月29日的付款日期为百万美元)，使用
F-26
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
£7.2数百万之前被困的现金。由于这笔付款，截至2021年12月31日，没有现金被困，现金陷阱事件已被治愈。
多租户按揭贷款III
在截至2020年12月31日的三个月内，一家主要租户未能续签租约，引发了一场现金清扫事件，该事件发生在由以下公司担保的其中一笔抵押贷款下七公司财产的余额为#美元。98.5截至2021年12月31日，这一数字为100万。然而，引发现金清扫的事件并不是违约事件。在2021年第一季度，该公司通过贷款下的一个可用选项修复了现金清扫事件，方法是将$3.2百万份信用证到位(视贷款协议条款的未来增加而定，最高金额为$7.4百万)。在2021年第三季度，信用证金额又增加了1美元。4.2百万美元，导致贷款人持有这笔美元7.4截至2021年12月31日，这项义务的最高金额为100万美元。这一美元7.4在本公司能够找到合适的替代租户之前，贷款人将持有100万份信用证，这将减少循环信贷安排下未来借款的可得性。
法国物业
在2021年第二季度和第三季度，该公司还在其一笔余额为欧元的贷款下引发了一次现金清扫70.0百万(美元)79.4百万)，因为抵押品组合的合计加权平均未到期租赁期(“WAULT”)小于三年。这不是违约事件，而是引发了一场现金清扫事件。只要现金清扫仍然有效，贷款人就会清扫。30%的超额现金流，并将这笔金额保留在超额现金抵押品账户中。截至2021年12月31日，被扫荡的现金金额为欧元1.8百万(美元)2.1百万美元)，并以限制性现金计入公司综合资产负债表。
如果且当贷款抵押品的总保证金再次超过三年现金清扫将停止(只要此后贷款抵押品的总WAULT继续超过三年)。贷款人将被要求释放贷款人保留在超额现金流账户中的所有资金，用于本次WAULT现金清扫，实现贷款抵押品的WAULT合计不低于四年了。根据适用贷款协议的条款，超额现金流账户中持有的资金在计算贷款与价值比率时包括在内。
第四期多租户按揭贷款
在截至2021年9月30日的三个月内，租户行使了终止租约的权利，自2022年12月31日起生效。终止通知引发了一场租约清扫事件，该事件始于2021年第四季度，根据该公司的一项抵押贷款。然而，这并不是违约事件。抵押贷款余额为#美元。97.5截至2021年12月31日，100,000,000,000,000,000,000,000美元16房产，其中一处由行使租赁权终止租约的租户租用。根据贷款协议的条款，贷款人将所有可归因于触发租赁清扫事件的租约的现金流扫入展期准备金账户，金额上限为但不超过$。0.8百万美元。储备金将由贷款人持有，贷款人须将储备金提供给本公司，以支付物业的转租费用。如果本公司将空间租给贷款人批准的新租户，则租赁清扫活动将根据贷款协议得到解决，届时，与租赁清扫活动相关的展期准备金账户中的任何剩余金额将释放给本公司。
迈凯轮贷款
2021年4月，该公司以一笔金额为GB的抵押贷款为其收购迈凯轮车队的物业提供了部分资金101.0百万(美元)136.5截至2021年12月31日，为100万人)。贷款到期日为2024年4月23日，利息为6.0每年的百分比。这笔贷款只收利息，本金到期。该公司记录的折扣约为$3.1与这笔抵押贷款相关的百万美元。
特拉法加法院贷款
2021年9月，该公司承担了一项GB28.0百万(美元)38.6截至2021年9月2日的假设日期为百万美元和$37.8截至2021年12月31日，该公司因收购位于海峡群岛根西岛的特拉法加法院(Trafalgar Court)物业而获得抵押贷款。这笔贷款将于2022年9月22日到期，利率为英镑伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码。2.0截至2021年10月20日，每年%。利率改为英镑隔夜指数平均加码2.02021年10月20日之后，一直持续到贷款到期日。这笔贷款只收利息，本金到期。
惠而浦贷款
2020年7月10日，公司通过若干全资子公司借入美元88.0由韩国金融公司(BOK Financial Corporation)牵头的地区性银行财团提供了100万美元。2020年12月，这笔贷款以本公司新发行的高级票据的净收益偿还，没有罚款(定义见注6-高级备注，净额)。由于偿还了这笔贷款，公司冲销了递延融资成本，并终止了与这些借款相关的利率互换协议。
F-27
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
因此，总计为$2.0这些项目在公司综合财务报表中因清偿债务而记录的费用(见注8-衍生工具和对冲活动有关掉期终止的更多详细信息)。
这些贷款的担保方式是六工业物业三重网租赁给惠而浦公司，位于田纳西州和俄亥俄州，同时从循环信贷安排下的借款基地中移除。在2020年7月贷款结束时，大约有$84.0100万美元用于偿还循环信贷安排下的未偿还款项，剩余收益约为#美元。2.2百万美元，扣除与贷款相关的成本和费用后，可用于一般企业用途。这笔贷款的利息为一个月期伦敦银行同业拆借利率加浮动利率。2.9%，利率固定在3.45%通过掉期协议。
法国再融资
2020年5月14日，公司通过若干子公司与法国汇丰银行(下称“汇丰银行”)签订贷款协议，并借入欧元70.0百万(美元)75.6以当日汇率计算)(以七公司在法国拥有的物业。这笔贷款的到期日为2025年5月14日，利率为3个月期EURIBOR(下限为0.0%)加上初始利润率2.3年利率为%，利率为欧元63.0百万(美元)68.0根据利率互换协议确定的汇率)。掉期协议规定的金额代表90贷款本金的%，固定为2.5每年的百分比。这笔贷款只收利息，本金到期。在贷款结束时，欧元25.0百万(美元)27.0(按当日汇率计算))用于偿还#年的所有未偿债务。四所有的财产。在剩余的收益中，大约是欧元20.0百万(美元)21.6根据该日的汇率计算，600万欧元(600万美元)用于偿还循环信贷安排项下的未偿还金额，剩余余额可用于一般公司用途。
由于这笔贷款的再融资，公司终止了与这些借款相关的利率互换协议，并产生了额外成本，导致总额为#美元。0.3这些项目在公司综合经营报表中因清偿债务而记录的费用(见注8-衍生工具和对冲活动有关掉期终止的更多详细信息)。
多租户按揭贷款V
2019年9月12日，本公司通过若干全资子公司借入美元204.0来自KeyBank National Association(“KeyBank”)的100万美元，以#年的第一笔抵押贷款为抵押12公司的单租户净租赁写字楼和工业物业位于十各州。大约$86.5贷款净额中有100万美元用于偿还与按揭物业有关的未偿还按揭债务。在剩余的净收益中，大约有$0.3100万美元用于支付结账时必须存入准备金账户的存款，约为#美元。126.5100万美元可用于营运资金和一般企业用途。这笔贷款的利息固定在3.65%，2029年10月1日到期。这笔贷款只收利息，本金余额在到期日到期。从2021年11月2日起及之后，贷款可以在任何时候全部(但不是部分)预付，但必须遵守某些条件和限制，包括为2029年7月1日之前支付的任何预付款支付预付款保费。在某些情况下，部分提前还款也是允许的，但受某些条件和限制的限制。
比荷卢再融资
2019年6月12日，公司通过若干全资子公司借入欧元120.0百万(约合美元)135.8根据当天的汇率)，由Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale提供，由三该公司位于荷兰和卢森堡的物业。这笔贷款的利息固定在1.38%，2024年6月11日到期。这笔贷款只收利息，本金到期。在贷款结束时，大约是欧元80.3百万(约合美元)90.8所得款项净额(以当日汇率计算)已用于偿还所有拖累的未偿债务。二所有的财产。
德国再融资
2019年5月10日，公司通过某些全资子公司借入欧元51.5百万(约合美元)57.9根据当天的汇率)，由Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale提供，由五该公司位于德国的物业。这笔贷款只收利息，到期本金为2023年6月30日。到期日可以根据公司的选择延长到2024年2月29日，但要有条件。这笔贷款最初的利息为3个月期欧洲银行间同业拆借利率(Euribor)加码。1.80每年%，但在地役权被替换后一房地产，贷款将以Euribor加码的利率计息1.55从2019年10月1日开始，年利率为%。掉期协议规定的金额代表80本金的%，利率固定在1.8%，用于该部分。贷款的净收益用于偿还所有欧元。35.6百万(约合美元)40.0(以当日汇率计算)以前负担的未偿还按揭债务三担保这笔贷款的房产。

F-28
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
第四期多租户按揭贷款
2019年4月12日，本公司通过若干全资子公司借入美元97.5来自Column Financial，Inc.和法国兴业银行金融公司(SociétéGénérale Financial Corporation)的100万英镑，由16公司的单租户净租赁写字楼和工业物业位于12根据循环信贷安排，同时从借款基数中剔除的州。成交时，约为$90.0根据循环信贷机制，600万美元用于偿还循环信贷安排下的未偿债务，扣除与贷款相关的成本和费用后的剩余收益可用于营运资金和一般公司用途。这笔贷款的利息固定在4.489%，到期日为2029年5月6日。这笔贷款只收利息，本金余额在到期日到期。本公司可随时预付全部或部分贷款，但须支付某些费用及任何未付利息，视乎预付时间及其他情况而定。
芬兰再融资
2019年2月6日，公司通过若干全资子公司，累计借款欧元74.0百万(美元)84.3以该日的现行汇率计算)，并以本公司的五位于芬兰的物业。这笔贷款的到期日是2024年2月1日，利率为3个月期欧洲银行间同业拆借利率(Euribor)加码。1.4年利率为%，利率约为欧元59.2百万(美元)67.4根据利率互换协议确定的汇率(以当日的现行汇率计算)。掉期协议规定的金额代表80本金的%，利率固定在1.8每年的百分比。这笔贷款只收利息，本金到期。在贷款结束时，欧元57.4百万(美元)65.4(按当日当时汇率计算)被用来偿还所有拖累公司的未偿债务。五物业，连同剩余收益，扣除与贷款相关的成本和费用后，可用于营运资金和一般公司用途。
Note 5 — 循环信贷安排和定期贷款，净额
下表详细说明了截至2021年12月31日和2020年12月31日，与作为代理的KeyBank National Association(“KeyBank”)及其其他贷款方签订的信贷协议下的未偿还余额，该协议规定为#美元。835.0百万优先无担保多货币循环信贷安排(“循环信贷安排”)和1欧元247.1百万(美元)280.3根据截至2021年12月31日的现行汇率计算，贷款总额为100万美元)优先无担保定期贷款安排(“定期贷款”，与循环信贷安排一起称为“信贷安排”)。于2019年8月1日及2021年2月24日，本公司透过OP对信贷安排作出修订及重述，其中包括增加总承诺额、降低利率及修订若干契诺，而下述信贷安排的条款大致反映此修订及重述。
2021年12月31日2020年12月31日
(单位：千)
合计美元(1)
美元英镑欧元计算机辅助设计
合计美元(2)
美元英镑欧元
循环信贷安排
$225,566 $167,000 £17,000 €5,000 C$38,000 $111,132 $105,000 £— €5,000 
定期贷款(3)
280,266 — — 247,075 — 303,036 — — 247,075 
递延融资成本(1,712)— — — — (2,882)— — — 
定期贷款，净额278,554 — — 247,075 — 300,154 — — 247,075 
总信贷额度$504,120 $167,000 £17,000 €252,075 €38,000 $411,286 $105,000 £— €252,075 
(1)假设汇率为1.00 GB至$1.35英镑和欧元1.00至1美元1.13对于EUR自2021年12月31日起用于说明目的(如适用)。
(2)假设汇率为1.00 GB至1美元1.37英镑和欧元1.00至1美元1.23用于说明目的(如适用)，截至2020年12月31日的欧元。
(3)2020年12月，该公司偿还了欧元112.5百万(美元)136.7按还款当日的汇率计算)定期贷款。因此，该公司注销了#美元。1.3递延融资成本百万美元，在本公司截至2020年12月31日的年度综合经营报表中计入债务清偿亏损。
信贷安排-条款
截至2020年12月31日，信贷安排下的总承诺额约为$1.1亿美元，基于2021年12月31日的美元等值。2021年2月24日，应本公司的要求，信贷安排下的贷款人承诺增加了#美元。50.0100万美元，全部增加分配给循环信贷安排，总承付款约为#美元1.210亿美元，以当天的现行汇率计算。这项增加是根据信贷安排的未承诺“手风琴功能”作出的，根据该功能，应本公司的要求，但由参与该项增加的贷款人全权酌情决定，信贷安排下的总承诺额可予增加，而该等承诺额合计不超过$。1.75十亿美元。紧随其后的是
F-29
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
承诺额增加于2021年2月24日完成，公司可能会要求未来将总承诺额再增加约$565.0百万美元，可分配给信贷安排的一个或两个组成部分。贷款人承诺的增加并不影响信贷安排下未来可供借款的金额，信贷安排基于我们拥有的符合条件的未抵押房地产资产池的价值以及对与该等资产相关的各种比率的遵守情况。
信贷安排由两部分组成，循环信贷安排和定期贷款，两者都只需要支付利息。循环信贷安排将于2023年8月1日到期，条件是二六个月期可由公司选择延期，定期贷款将于2024年8月1日到期。信贷安排项下的借款以适用利润率为基础，每年计息，利润率根据公司及其子公司的综合总负债和综合总资产值的比率加上(I)伦敦银行同业拆借利率(适用于所借货币)或(Ii)等于(A)KeyBank的“最优惠利率”中最大者的“基本利率”而定，(B)“基本利率”等于(A)KeyBank的“最优惠利率”中的最大者，(B)“基本利率”等于(A)KeyBank的“最优惠利率”中的最大者，(B)0.5比联邦基金有效利率高出%或(C)1.0高于一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)%。适用的利差以以下范围为基础：0.45%至1.05循环信贷安排下的基本利率借款的年利率，1.45%至2.05循环信贷安排下的伦敦银行同业拆借利率的年利率，0.4%至1.00就定期贷款项下的基本利率借款而言，年利率为%1.40%至2.00定期贷款项下伦敦银行同业拆借利率的年利率。截至2021年12月31日，信贷安排的加权平均有效利率为2.7利率互换到位后的%。
2017年7月，金融市场行为监管局(负责监管伦敦银行间同业拆借利率的机构)宣布，打算在2021年之后停止强制银行提交计算伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率。因此，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)组织了另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)，该委员会确定有担保隔夜融资利率(SOFR)是其在衍生品和其他金融合约中首选的LIBOR替代方案。金融市场行为监管局在2021年12月31日之后停止发布一周和两个月期美元LIBOR设置，并已宣布打算在2023年6月30日发布LIBOR后立即停止发布剩余的美元LIBOR设置。该公司正在监测和评估与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)可获得性变化相关的风险，其中包括债务支付利息和利率掉期收付金额的潜在变化。此外，与伦敦银行同业拆借利率挂钩的债务或衍生品工具的价值也将受到影响，因为伦敦银行间同业拆借利率受到限制并停止，合同必须过渡到新的替代利率。虽然该公司预计至少在2023年6月30日之前，LIBOR将基本上以目前的形式提供，但在此之前，LIBOR可能会变得不可用。例如，如果有足够数量的银行拒绝向伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)管理人提交申请，就可能发生这种情况。信贷安排包含管理建立替代基准指数的措辞，以在必要时替代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。
信贷安排要求公司通过OP每年支付未使用的费用0.25循环信贷安排未使用余额的百分比，如果未使用余额超过或等于50总承诺额的%或每年的费用0.15循环信贷安排未使用余额的百分比，如果未使用余额小于50总承诺额的%。自公司获得投资级信用评级之日起及之后，未使用的费用将被基于循环信贷安排下的总承诺额乘以融资费用的融资费用所取代。0.30%，随着公司信用评级的提高而下降。
循环信贷融资项下借款的可获得性是基于本公司拥有的符合条件的未抵押房地产资产池的价值以及符合与该等资产相关的各种比率。截至2021年12月31日，大约49.8根据循环信贷安排，有100万美元可供未来借款。未来的任何借款可由本公司选择以美元、欧元、加元、英镑或瑞士法郎计价。然而，借入的金额一旦借入，就不能兑换成另一种货币，也不能用另一种货币偿还。定期贷款以欧元计价。
本公司可透过营运计划减少循环信贷安排下的承诺额，并可随时全部或部分偿还信贷安排下的未偿还借款，而无须支付溢价或罚款，但就伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)借款而须支付的惯常“破坏”费用除外。如果发生违约，贷款人有权终止其在信贷安排协议下的义务，并加快偿还所有未偿还贷款的任何未偿还本金金额。信贷安排亦向OP、本公司及其若干附属公司施加若干正面及负面契诺，包括有关留置权、负债、投资、分派(见下文额外资料)、合并及资产出售的限制性契诺，以及要求OP维持(其中包括)与杠杆、担保杠杆、固定费用覆盖范围及无担保债务服务有关的比率，以及最低综合有形净值的金融契诺。截至2021年12月31日，该公司遵守了信贷安排下的所有契约。
根据信贷安排的条款，公司不得支付分配，包括就普通股支付的现金股息，公司的7.25%系列A累计可赎回优先股，$0.01每股面值(“A系列优先股”)，其6.875%B系列累计可赎回永久优先股$0.01每股面值
F-30
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
(“B系列优先股”)或公司未来可能发行的任何其他类别或系列股票，或赎回或以其他方式回购普通股、A系列优先股、B系列优先股或公司未来可能发行的任何其他类别或系列股票100信贷安排(不同于本年度报告中披露的10-K表中披露的AFFO)中定义的公司调整后FFO的百分比，在任何连续四个会计季度的期间内，除非在有限的情况下，包括每个日历年的一个会计季度，公司可以支付现金股息和其他分配，并进行赎回和其他回购，总额不超过105其调整后的FFO的%。自公司获得并继续维持投资级评级之日起，上述对分配的限制将不再适用。该公司利用例外情况支付股息，股息在100调整后FFO的百分比为105截至2020年6月30日的季度内，调整后FFO的百分比。
该公司是否有能力遵守在信贷安排中支付分派的限制，取决于它是否有能力在适用期间产生足够的现金流，超过这些限制所要求的调整后的FFO水平。如果公司不能产生必要的调整后FFO水平，公司将不得不减少普通股和优先股的股息支付金额，或者考虑采取其他行动。或者，如果得到公司董事会的批准，公司可以选择将普通股的部分股息作为普通股的额外股票支付。
本公司及其若干附属公司已根据担保和相关出资协议为OP在信贷安排下的义务提供担保，该协议管辖担保人的出资权利，一旦根据担保须支付任何金额时，该协议将管辖担保人的出资权利。
2021年第四季度，该公司修改了与KeyBank的信贷安排，对LIBOR后续利率条款进行了修改，追回了与错误地向参与银行支付的任何款项相关的条款，增加了可以将物业放置在借款基础上的新的允许司法管辖区，并取消了某些带有美元LIBOR的贷款的借款期。
Note 6 — 高级笔记，净额
2020年12月16日，本公司和OP(统称为发行人)发行了$500.0本金总额为百万美元3.752027年到期的优先债券百分比。就优先债券发售结束而言，发行人及其为债券提供担保的发行人附属公司(“担保人”)与作为受托人(“受托人”)的美国银行全国协会订立了一份契约(“契约”)。截至2021年12月31日，公司综合资产负债表上的优先票据总额为$491.7百万美元，这是扣除美元后的净额8.3百万美元的递延融资成本。截至2020年12月31日，公司综合资产负债表上的优先票据总额为$490.3百万美元，这是扣除美元后的净额9.7百万美元的递延融资成本。
优先债券按面值发行，将于二零二七年十二月十五日期满，息率为3.750每年的百分比。优先债券的利息於二零二零年十二月十六日开始累算，每半年派息一次，分别於每年六月十五日及十二月十五日派息。我们在2021年6月15日支付了第一笔款项。
优先票据由作为信贷安排担保人的各发行人附属公司以联名及数项基准提供全面及无条件担保(“票据担保”)。除若干例外情况外，每名发行人其后根据信贷安排、任何其他银团贷款安排或任何资本市场债务提供担保的每一间未来附属公司，在每种情况下均须执行票据担保。在某些情况下，担保人可无须高级债券持有人同意而自动解除其票据担保。
优先债券可由发行人选择在2027年9月15日前赎回全部或部分债券，赎回价格以相当于(I)较大者为准，每次赎回均须于2027年9月15日前赎回。101将赎回的优先债券本金的%或(Ii)相等于将赎回的优先债券如若于2027年9月15日到期将到期的其余预定本金及利息的现值之和(不包括赎回日应计但不包括赎回日的未付利息)，按国库利率加每半年贴现至赎回日50在每一种情况下，赎回日(但不包括赎回日)应计未付利息(如有)，但不包括基点。此外，在2027年9月15日或之后的任何时间，优先债券可由发行人选择赎回全部或部分，以现金赎回，赎回价格相当于100将赎回的优先债券本金的百分比，另加未付利息(如有)，应累算至赎回日(但不包括赎回日)。
如果发生控制权变更触发事件(如契约中所定义)，发行人将被要求提出要约，以相当于以下价格购买优先债券101本金的%，另加截至(但不包括)购买日的应计和未付利息(如有)。
F-31
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
若发行人或其任何受限制附属公司出售资产，在某些情况下，发行人须提出要约，以相等于100本金的%，加上应计利息和未付利息(如果有的话)，直至(但不包括)购买日期。
该契约载有限制发行人及其受限制附属公司(1)产生额外债务、(2)支付股息及对本公司及各发行人受限制附属公司的股本作出分配、(3)作出投资或其他限制性付款、(4)设定其资产留置权、(5)与联属公司订立交易、(6)合并或合并或出售其全部或实质所有资产、(7)出售资产及(8)设立资产留置权、(6)合并或合并或出售其全部或实质所有资产、(7)出售资产及(8)设立资产留置权、(6)合并或合并或出售其全部或实质所有资产、(7)出售资产及(8)设立资产留置权、(6)合并或合并或出售其全部或实质所有资产、(7)出售资产及(8)这些公约有重要的例外情况和限制条件。此外，如果高级债券被穆迪投资者服务公司、惠誉评级公司和标准普尔评级服务公司中的任何两家评为投资级，而此时没有发生或仍在继续发生契约下的违约或违约事件，则契约中的许多契约将被暂停或变得更加宽松，可能不会重新生效。
该契约包含惯常的违约事件，在某些条件下，这些事件可能会导致高级债券立即到期并支付。截至2021年12月31日，发行人遵守了公约。
Note 7 — 金融工具的公允价值
本公司根据报价(如有)或通过使用其他方法(例如使用与投资的信用质量和期限相称的市场利率对预期现金流进行贴现)来确定公允价值。这种替代方法还反映了衍生品的合同条款，包括到期日，并使用了可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线和隐含波动率。该指南定义了可用于衡量公允价值的三个级别的投入：
1级-报告实体在测量日期有能力获得的相同资产和负债在活跃市场的报价。
2级-除包括在第1级内的报价外，对于资产和负债是可以观察到的，或者可以与基本上整个资产或负债合同期限的可观察到的市场数据相证实的投入，这些投入是重要的。
3级-不可观察的输入，反映实体自己对市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设的假设，因此不是基于市场活动，而是通过特定的估值技术。
确定资产或负债在层次结构中的位置需要重要的判断，并考虑资产或负债特有的因素。如果公允价值计量的确定基于公允价值体系不同级别的投入，则整个公允价值计量所在的公允价值体系中的水平基于对整个公允价值计量重要的最低水平的投入。该公司每个季度都会评估其层级披露情况，根据各种因素，资产或负债的分类可能会因季度不同而有所不同。然而，该公司预计，不同级别之间的分类变化将是罕见的。
虽然公司已经确定，用于评估其衍生产品价值的大部分投入都属于公允价值等级的第二级，但与这些衍生产品相关的信用估值调整利用第三级投入，例如对当前信用利差的估计，以评估公司及其交易对手违约的可能性。截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司已评估信用估值调整对其衍生品头寸整体估值的影响的重要性，并确定信用估值调整对本公司衍生品的整体估值并不重大。因此，本公司已决定将其衍生产品估值整体归类于公允价值等级的第2级。
衍生工具的估值是通过对每种衍生工具的预期现金流进行贴现现金流分析来确定的。这一分析反映了衍生品的合同条款，包括到期期限，以及可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线和隐含波动率。此外，信用估值调整计入公允价值，以计入本公司潜在的不履行风险和交易对手的履行风险。
按公允价值经常性计量的金融工具
下表列出了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的资产和负债(包括净列报的衍生品)的信息，这些资产和负债按公允价值所属工具所属的公允价值等级汇总而成，以公允价值为基础进行经常性计量。
F-32
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
(单位：千)活跃市场报价
1级		重要的其他可观察到的输入
2级		不可观测的重要输入
3级		总计
2021年12月31日
净外币远期(英镑和欧元)$— $1,702 $— $1,702 
净利率掉期(美元、英镑和欧元)$— $(1,701)$— $(1,701)
2020年12月31日
净外币远期(英镑和欧元)$— $(4,025)$— $(4,025)
净利率掉期(美元、英镑和欧元)$— $(15,434)$— $(15,434)
对公允价值层次分类的审查是按季度进行的。投入类型的变化可能会导致某些资产的重新分类。在截至2021年12月31日的年度内，公允价值层次的第1级和第2级之间没有转移。
非公允价值计量的金融工具
短期金融工具(如现金及现金等价物、应付关联方的限制性现金、预付开支及其他资产、应付账款、应计开支及应付股息)的账面价值因其短期性质而接近其公允价值。
•截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司应付按揭票据的账面总值为$1.410亿美元和1.4分别为10亿美元，接近其公允价值。应付按揭票据总额的公允价值是基于对市场利率的估计。这种方法依赖于不可观察到的输入，因此在公允价值层次结构中被归类为第三级。
•截至2021年12月31日，根据循环信贷安排向本公司垫款的账面价值为#美元。225.6百万美元，公允价值为$225.0百万美元。截至2020年12月31日，根据循环信贷安排支付给本公司的预付款账面价值为#美元。111.1百万美元，公允价值为$111.2百万美元。
•截至2021年12月31日，该公司的定期贷款账面总价值为$280.3百万美元，公允价值为$279.3百万美元。截至2020年12月31日，该公司的定期贷款账面总价值为$303.0百万美元，公允价值为$304.6百万美元。
•截至2021年12月31日，该公司的高级票据的账面总价值为$500.0百万美元，公允价值为$489.1百万美元。截至2020年12月31日，该公司的高级票据的账面总价值为$500.0百万美元，公允价值为$512.4百万美元。
Note 8 — 衍生工具和套期保值活动
运用衍生工具的风险管理目标
该公司可能使用衍生金融工具，包括利率掉期、上限、期权、下限和其他利率衍生合约，以对冲与其借款相关的全部或部分利率风险。该公司的某些海外业务使该公司受到外国利率和汇率波动的影响。这些波动可能会影响以公司本位币计算的公司现金收入和支付的价值。本公司订立衍生金融工具，以保护某些债务的价值或以其功能货币美元确定某些债务的金额。
此类安排的主要目标是将与公司经营和财务结构相关的风险和/或成本降至最低，并对特定的预期交易进行对冲。除利率和货币风险管理外，公司不打算将衍生品用于投机或其他目的。使用衍生金融工具有一定风险，包括合约安排的任何对手方可能无法根据协议履行的风险。为减低此风险，本公司只与信用评级高的交易对手与本公司及其联属公司亦可能与其有其他财务关系的主要金融机构订立衍生金融工具。本公司预计任何此类交易对手都不会履行其义务，但不能保证任何交易对手都会履行这些义务。
F-33
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
下表显示了截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司衍生金融工具的公允价值及其在综合资产负债表中的分类：
十二月三十一日，
(单位：千)资产负债表位置20212020
指定为对冲工具的衍生工具：
利率“固定支付”掉期(美元)按公允价值计算的衍生负债$(636)$(3,829)
利率“固定支付”掉期(英镑)按公允价值计算的衍生资产332 — 
利率“固定支付”掉期(英镑)按公允价值计算的衍生负债(1,105)(9,000)
利率“固定支付”掉期(欧元)按公允价值计算的衍生资产598 — 
利率“固定支付”掉期(欧元)按公允价值计算的衍生负债(536)(2,605)
总计$(1,347)$(15,434)
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外币远期(英镑-美元)按公允价值计算的衍生资产$1,366 $198 
外币远期(英镑-美元)按公允价值计算的衍生负债(1,239)(2,714)
外币远期(欧元-美元)按公允价值计算的衍生资产1,678 327 
外币远期(欧元-美元)按公允价值计算的衍生负债(103)(1,836)
利率互换(欧元)按公允价值计算的衍生资产286 — 
利率互换(美元)按公允价值计算的衍生负债(640)— 
总计$1,348 $(4,025)
利率风险的现金流对冲
该公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。为了实现这一目标，该公司主要使用利率掉期。被指定为现金流对冲的利率掉期包括从交易对手那里收取可变利率金额，以换取公司在协议有效期内支付固定利率，而不交换相关名义金额。
所有指定及符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动均记入累计其他全面收益(“AOCI”)，其后重新分类为对冲预测交易影响收益期间的收益。在截至2021年12月31日的一年中，此类衍生品被用于对冲与可变利率债务相关的可变现金流。
自2019年1月1日起，指定的和符合现金流对冲条件的衍生品公允价值的所有变化都记录在AOCI中，随后重新分类为对冲预测交易影响收益期间的收益。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年中，此类衍生品被用于对冲与可变利率债务相关的可变现金流。在2019年1月1日之前，衍生品公允价值变动的无效部分直接在收益中确认。
此外，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，由于对冲的预测交易可能不会发生，公司加快了将其他全面收益中的金额重新分类为收益。加速的金额是#美元的损失。0.3百万美元和$0.1截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。

在AOCI中报告的与衍生品相关的金额将重新归类为利息支出，因为该公司的可变利率债务需要支付利息。在接下来的几天里12截至2022年12月31日的几个月，公司估计额外的美元3.3100万美元将从其他全面收入中重新归类为利息支出的增加。
F-34
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司拥有以下未偿还利率衍生品，它们被指定为利率风险的现金流对冲：
十二月三十一日，
20212020
衍生品数量
仪器		名义金额数量
仪器		名义金额
(单位：千)(单位：千)
利率“固定支付”掉期(英镑)49$298,163 49$301,210 
利率“固定支付”掉期(欧元)14476,874 22641,394 
利率“固定支付”掉期(美元)175,000 3150,000 
总计64$850,037 74$1,092,604 

与偿还有关的贷款担保六工业物业在2020年第四季度租赁给惠而浦公司的三倍净值，该公司终止了六次利率掉期，名义总金额为#美元。88.0百万美元，支付约$0.3在本公司的综合经营报表中计入债务清偿亏损。此外，在这些终止之后，该公司记录了#美元的损失。0.3本公司综合经营报表中衍生工具的(亏损)收益为百万美元，这是由于对冲的预测交易可能不会如上所述发生而加速将AOCI中的金额重新分类为收益所致。
关于一笔多物业贷款，该贷款对该公司的所有应付抵押票据进行了再融资，该抵押票据由其位于法国的物业于2020年第二季度提供担保(见注4-应付按揭票据，净额)，公司终止二名义总金额为欧元的利率掉期14.5百万美元，支付约$0.1百万美元。在这些终止后计入AOCI和利息支出的金额并不大。
与一笔多物业贷款有关，该贷款对2019年第一季度公司位于芬兰的物业担保的所有公司应付抵押票据进行了再融资(见注4-应付按揭票据，净额)，公司终止五名义总金额为欧元的利率掉期57.4百万美元，支付约$0.8百万美元。在这些终止之后，$0.7百万欧元计入AOCI，并作为对原始欧元对冲和各自借款期限内的利息支出的调整计入。在这些终止后，AOCI记录的金额为#美元0.3百万美元和$0.4在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，分别记录了100万英镑的利息支出增长。截至2020年12月31日，有不是与这些终止相关的AOCI余额。
关于一笔多物业贷款，该贷款对2018年第三季度公司所有以英镑计价的应付抵押票据进行了再融资，该公司终止了15名义总金额为GB的利率掉期208.8百万和一名义数量为GB的楼层28.1百万美元。在这些终止后，与英镑借款有关的未偿还金额约为#美元。1.2百万英镑计入AOCI，并作为对原始GBP对冲和各自借款期限内的利息支出的调整计入。在这些终止后，AOCI记录的金额为#美元0.3百万美元和$0.6在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，分别记录了100万英镑的利息支出增长。截至2020年12月31日，有不是与这些终止相关的AOCI余额。

F-35
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
下表详细说明了在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，被指定为现金流对冲的利率衍生品确认的损益在合并财务报表中的位置：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)202120202019
在AOCI中确认的衍生品收益(亏损)金额$6,228 $(14,151)$(9,047)
从AOCI重新分类为利息支出的收入的亏损额
$(6,980)$(5,646)$(2,439)
在衍生工具上确认的损失金额(无效部分、错过的预测交易的重新分类和被排除在有效性测试之外的金额)
$— $(270)$(128)
在合并经营报表中记录的利息支出总额
$94,345 $71,804 $64,199 
净投资对冲
本公司在外国的物业投资有外币汇率波动的风险，这些物业投资支付租金收入，产生物业相关开支，并以其功能货币美元以外的货币借款。对于被指定为净投资对冲的衍生品，衍生品公允价值的所有变化，包括衍生品公允价值变化的无效部分(如有)，均在AOCI(收益以外)报告，作为累计换算调整的一部分。当对冲的净投资被出售或大量清算时，金额将从AOCI重新分类为收益。截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司没有被指定为净投资对冲的外币衍生品用于对冲其在外国业务中的净投资，在截至2021年和2020年12月31日的年度内，本公司没有使用被指定为净投资对冲的外币衍生品。
自2019年1月1日起，对于指定为净投资对冲的衍生品，衍生品公允价值的所有变化都将在AOCI(收益以外)中报告，作为累计换算调整的一部分。在2019年1月1日之前，衍生品公允价值变动的无效部分(如果有)直接在收益中确认。当对冲的净投资被出售或大量清算时，金额将从AOCI重新分类为收益。
指定为净投资对冲的外币债务
信贷安排项下的所有外币借款均被指定为净投资对冲。因此，汇率波动导致的指定部分价值变动在AOCI(收益以外)中报告，作为累计换算调整的一部分。可归因于外币计价债务的未指定部分的重新计量损益直接在收益中确认。当被对冲的净投资被出售或大量清算，或如果本公司不再拥有控股权时，金额将从AOCI重新分类为收益。该公司记录了与未指定的超额头寸(如果有)有关的汇率影响对收益的调整。截至2020年12月31日止年度，本公司录得亏损$6.0由于货币变动，未指明的超额外币预付款超过了相关净投资。不是在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度内的任何时间未指定的超额头寸。
非指定衍生品
该公司面临其功能货币美元对英镑和欧元汇率波动的影响。该公司已经并可能继续使用外币衍生品，包括期权、货币远期和交叉货币互换协议，以管理其在英镑-美元和欧元-美元汇率波动中的风险敞口。虽然这些衍生品在经济上对冲了外币的波动，但它们并不符合严格的对冲会计要求，即被归类为对冲工具。在合格套期保值关系下，未被指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动直接记录在净收益(亏损)中。该公司录得收益#美元。5.8百万美元，损失了$2.1百万美元，并获得$0.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度非指定对冲分别为100万美元。
F-36
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司拥有以下未偿还衍生品，这些衍生品未被指定为符合条件的对冲关系下的对冲：
2021年12月31日2020年12月31日
衍生品数量
仪器		名义金额数量
仪器		名义金额
(单位：千)(单位：千)
外币远期(英镑-美元)38$64,182 41$41,633 
外币远期(欧元-美元)4846,507 4038,634 
利率互换(欧元)8116,327 —— 
利率互换(美元)275,000 —0— 
总计96$302,016 81$80,267 
抵销导数
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日该公司衍生品的总列报、抵消影响和净列报。衍生资产或负债的净额可以与公允价值的表格披露进行核对。公允价值的表格披露提供了衍生资产和负债在随附的综合资产负债表中列示的位置。
资产负债表上未抵销的总额
(单位：千)已确认资产总额已确认(负债)总额资产负债表上的总金额抵销资产负债表列示的资产(负债)净额金融工具收到(过帐)现金抵押品净额
2021年12月31日$4,260 $(4,259)$— $1 $— $— $1 
2020年12月31日$525 $(19,984)$— $(19,459)$— $— $(19,459)
除了上述衍生品安排外，作为其风险管理计划的一部分，该公司还使用非衍生品金融工具来对冲其对外币汇率波动的风险敞口，包括与第三方发行和未偿还的外币计价债务，以保护其在外国子公司的净投资价值不受汇率波动的影响。本公司已提取，并预期将继续提取信贷安排项下的外币垫款，为以各自当地货币进行的某些投资提供资金，从而为投资于房地产投资的原始股本创造了一种天然对冲，消除了最终交叉货币掉期的需要。
与信用风险相关的或有特征
本公司与其每一衍生品交易对手都有协议，其中包含一项条款，即如果本公司在任何债务上违约或能够被宣布违约，那么本公司也可以被宣布在其衍生品债务上违约。
截至2021年12月31日，净负债头寸中衍生品的公允价值包括应计利息，但不包括与这些协议相关的任何不履行风险的调整。4.2百万美元。截至2021年12月31日，公司没有张贴任何与这些协议相关的抵押品，也没有违反任何协议条款。如本公司违反任何此等规定，本可被要求按协议的总终止价值清偿其责任。
Note 9 — 股东权益
普通股
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司拥有103,900,452和89,614,601分别为已发行和已发行的普通股，包括限制性股票，不包括RSU和LTIP单位。LTIP单位将来可能会转换为普通股。
自2021年6月2日起，适用于2,554,930根据2018年OPP授予顾问的LTIP单位，共计2,135,496在这些LTIP单位中，这些单位是赚取的，并成为归属的，其余的被没收。赚取的LTIP单位随后转换为同等数量的有限合伙权益单位。
指定为“OP Units”(“OP Units”)的OP。2021年6月17日，顾问行使了赎回这些运营单位的权利，根据公司的选择，以一对一的方式赎回现金或普通股。同一天，公司董事会选举产生了满足运营公司要求的 向顾问发行普通股的赎回义务。这些股票于2021年6月18日向Advisor发行。因此，该公司记录了#美元的改叙。25.32021年第二季度，从非控股权益到额外的实收资本为100万美元。
自动柜员机计划-普通股
公司有一个“在市场上”的股票发行计划(“普通股自动柜员机计划”)，根据该计划，公司可以不时通过其销售代理出售普通股，总发行价为#美元。500百万美元。
•截至2021年12月31日止年度内，本公司售出11,944,017通过普通股自动柜员机计划发行的普通股，总收益为#美元。217.5百万美元，未支付佣金$3.3百万美元和额外的发行成本为$0.3百万美元。
•“公司”就是这么做的。不是在截至2020年12月31日的一年中，我不会通过普通股自动柜员机计划出售任何普通股。
•在截至2019年3月31日的三个月内，本公司7,759,322通过普通股自动柜员机计划发行的普通股，总收益为#美元。152.7百万美元，未支付佣金$1.5百万美元和额外的发行成本为$0.8百万美元。在这些出售之后，该公司筹集了全部美元175.0根据其现有的与普通股自动取款机计划相关的股权分配协议，预计将有100万美元。于2019年2月，本公司终止其现有股权分销协议，并按大致相同的条款与实质相同的销售代理订立新的股权分销协议。根据新的股权分配协议，截至2019年12月31日，本公司出售5,596,452普通股股份，总收益为$109.9百万美元，未支付佣金$1.6百万美元和额外的发行成本为$0.4百万美元。截至2019年12月31日止年度，本公司共售出13,355,773普通股股份，总收益为$262.6百万美元，未支付佣金$3.2百万美元和额外的发行成本为$1.2百万美元。
在2021年第一季度，取消8,668前一时期被没收的普通股被执行，这减少了截至2021年12月31日的已发行普通股。这些股份的注销在发行普通股的合并股东权益表中列明，净额项目。
优先股
本公司获授权发行最多30,000,000优先股的股份。
2019年11月20日，本公司完成发行和销售3,450,000B系列优先股股份(包括450,000根据包销协议条款，承销商部分行使其认购权购买额外股份)，公开发行价格相当于清算优先权$。25.00每股。此次发行的总收益约为#美元。86.2百万美元，扣除承保折扣$2.7百万美元和额外的产品费用0.5百万美元。
•本公司已分类指定9,959,650其核准优先股股份作为其核准股份7.25%系列A累计可赎回优先股，$0.01每股面值(“A系列优先股”)，截至2021年12月31日和2020年12月31日。该公司拥有6,799,467截至2021年12月31日和2020年12月31日，A系列优先股已发行和已发行股票。
•本公司已分类指定11,450,000其核准优先股股份作为其核准股份6.875B系列累计可赎回永久优先股百分比，$0.01每股面值(“B系列优先股”)，截至2021年12月31日和2020年12月31日。该公司拥有4,503,893和3,861,953B系列优先股分别于2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行。
•本公司已分类指定100,000其授权优先股作为其C系列优先股的授权股份，$0.01面值(“C系列优先股”)，截至2021年12月31日。不是C系列优先股的股票于2019年12月31日获得授权，不是C系列优先股的股票分别于2021年12月31日和2020年12月31日发行并发行。
自动柜员机计划-A系列优先股和B系列优先股
于2018年3月，本公司为其A系列优先股设立了“在市场上”的股权发行计划(“A系列优先股自动柜员机计划”)，根据该计划，本公司获准筹集
$200.0通过其销售代理不时出售A系列优先股的股份，可获得600万美元。2019年11月，公司终止了A系列优先股自动取款机计划。
•截至2019年12月31日止年度，本公司透过A系列优先股自动柜员机计划出售A系列优先股股份，总收益为$35.3百万美元，未支付佣金$0.5百万美元和额外的发行成本为$0.2百万美元。2019年11月，公司终止了A系列优先股自动取款机计划。
2019年12月，公司为其B系列优先股设立了“在市场上”的股权发行计划(“B系列优先股自动柜员机计划”)，根据该计划，公司可筹集总计高达$的销售收益。200.0通过其销售代理不时出售B系列优先股的股票，可获得600万美元。
•在截至2021年12月31日的年度内，公司Y已售出641,940通过B系列优先股自动柜员机计划发行的B系列优先股，总收益为$16.2百万美元，未支付佣金约$0.2百万和名义上的额外发行成本。
•于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司售出411,953通过B系列优先股自动柜员机计划发行的B系列优先股，总收益为$10.4百万美元，未支付佣金约$0.2百万美元和额外的发行成本为$0.1百万美元。本公司于2019年并无透过B系列优先股自动柜员机计划出售任何B系列优先股股份。
A系列优先股-条款
A系列优先股的持有者有权获得累计股息，金额相当于$1.8125每股每年，这相当于7.25$的%25.00每年每股清算优先权。A系列优先股没有规定的到期日，除非赎回或以其他方式回购，否则将无限期地保持未偿还状态。在2022年9月12日及之后，A系列优先股可由公司选择全部或部分赎回，现金赎回价格为$25.00每股股息加一笔相等于截至(但不包括)赎回日(不包括)的所有应计及未支付股息(不论是否宣布派发)的款额。此外，一旦发生退市事件或控制权变更(均见管理A系列优先股条款的条款补充条款(以下简称“条款补充”)所界定)，本公司可在符合某些条件的情况下，根据其选择权在以下时间内全部赎回A系列优先股，但不能部分赎回A系列优先股90在退市事件发生的第一个日期后或在120在控制权变更发生的第一个日期(视何者适用而定)之后的几天内，支付清盘优先权$25.00每股股息，加上相当于截至(但不包括)赎回日(不包括)的所有应计和未支付股息(不论是否宣布)的金额。如果公司在发生退市事件或控制权变更时不行使这些赎回权，A系列优先股的持有人将有某些权利根据一个定义的公式将A系列优先股转换为普通股，但受上限的限制，根据该上限，A系列优先股的持有人最多可获得2.301A系列优先股每股普通股(经任何股票拆分调整)。截至2021年12月31日，A系列优先股转换为普通股的必要条件尚未满足。因此，A系列优先股不影响公司每股收益的计算。
在股息权和公司自愿或非自愿清算、解散或清盘时的权利方面，A系列优先股的排名高于普通股。
如果A系列优先股的任何流通股的股息尚未支付六在任何季度或更长的季度期间，A系列优先股的持有者以及与A系列优先股(包括B系列优先股)平价的任何其他类别或系列优先股的持有者将拥有独家权力，作为一个类别一起投票，选举两名额外的董事，直到A系列优先股的所有应计和未支付股息全部支付完毕。此外，在本公司自愿或非自愿清算、解散或清盘时，本公司不得授权或发行优先于A系列优先股的任何类别或系列股权证券，或修改公司章程以对A系列优先股的条款进行实质性和不利的修改，除非A系列优先股的流通股持有人和与A系列优先股平价的任何其他受类似影响的优先股类别和系列的持有人有权就此事投赞成票的至少三分之二的赞成票。除上述及附则所述的有限情况外，A系列优先股持有人并无任何投票权。
B系列优先股-术语
B系列优先股的持有者有权获得相当于#美元的累计股息。1.71875每股每年，这相当于6.875$的%25.00每年每股清算优先权。B系列优先股没有规定的到期日，除非赎回或以其他方式回购，否则将无限期地保持未偿还状态。在2024年11月26日及之后，B系列优先股将在任何时间和不时赎回全部或部分优先股，赎回时间为
公司的期权，现金赎回价格为$25.00每股股息加一笔相等于截至(但不包括)赎回日(不包括)的所有应计及未支付股息(不论是否宣布派发)的款额。此外，一旦发生退市事件或控制权变更(两者定义见管理B系列优先股条款的章程补充条款(“B系列条款补充”))，本公司可在一定条件下，根据其选择权，在退市事件发生后90天内或控制权变更发生后120天内(视情况而定)全部(但不是部分)赎回B系列优先股，方法是支付清算优先股$$的赎回优先股的金额为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，25.00每股股息，加上相当于截至(但不包括)赎回日(不包括)的所有应计和未支付股息(不论是否宣布)的金额。如果公司在发生退市事件或控制权变更时不行使这些赎回权，B系列优先股的持有人将有某些权利根据一个定义的公式将B系列优先股转换为普通股，但受上限的限制，根据该上限，B系列优先股的持有人最多可获得2.5126B系列优先股每股普通股(经任何股票拆分调整)。截至2021年12月31日，B系列优先股转换为普通股的必要条件尚未满足。因此，B系列优先股不影响公司每股收益的计算。
在股息权和公司自愿或非自愿清算、解散或清盘时的权利以及与A系列优先股的平价方面，B系列优先股的排名高于普通股。
如果B系列优先股的任何流通股在六个季度或更长的季度内没有支付股息，B系列优先股的持有者以及与B系列优先股平价的任何其他类别或系列优先股的持有人(包括A系列优先股)将有权作为一个单一类别一起投票，作为一个类别一起投票，有权额外选举两名董事，直到B系列优先股的所有应计和未支付股息全部支付完毕。此外，在公司自愿或非自愿清算、解散或清盘时，本公司不得授权或发行任何类别或系列优先于B系列优先股的股息权利和权利，或修订我们的章程，对B系列优先股的条款进行实质性和不利的修改，除非B系列优先股的流通股持有人和与B系列优先股平价的任何其他受影响的类别和系列优先股持有人有权就此事投下至少三分之二的赞成票，否则本公司不得授权或发行任何类别或系列的优先股，或修改我们的章程以对B系列优先股的条款进行实质性不利的修改，但B系列优先股的流通股持有人和与B系列优先股平价的任何其他受类似影响的优先股类别和系列的持有人有权就此事投赞成票。除上述和补充条款中所述的有限情况外，B系列优先股持有人没有任何投票权。
分红
普通股分红
从历史上看，到2020年3月31日，公司按年率支付股息为$2.13每股或$0.5325以季度为基础的每股收益。2020年3月，公司董事会批准将股息改为年利率为#美元。1.60每股或$0.40该计划于2020年第二季度生效，公司于2020年4月1日宣布派发股息。
经本公司董事会授权并由本公司宣布的股息，在每个会计季度结束后的第一个月15日(除非另有规定)按季度支付给在记录日期登记在册的普通股股东。公司董事会可以在宣布之前的任何时候改变股息支付金额或暂停股息支付，因此不能保证股息支付。在此陈述信息时，本公司可将OP对OP(“OP单位”)和LTIP单位中有限合伙人权益的普通单位的分配作为股息。此外，请参见注5 — 循环信贷安排和定期贷款，净额有关信贷安排对支付股息和其他分配的限制的更多信息，请参阅。
下表从税收的角度详细说明了在报告的年度内，普通股股息支付的现金部分，归类为资本回报和普通股息收入，每股每年：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)202120202019
资本返还$1.01 63.5 %$1.34 77.5 %$1.23 69.1 %
普通股息收入0.58 36.5 %0.39 22.5 %0.55 30.9 %
总计$1.59 100.0 %$1.73 100.0 %$1.78 100.0 %

首轮优先股股息
A系列优先股的股息累计金额相当于$0.453125每季度支付给A系列优先股持有者的每股，相当于7.25$的%25.00每年A系列优先股每股清算优先权。A系列优先股的股息将在每年1月、4月、7月和10月的第15天(或者，如果不是在营业日，则在下一个营业日)向在公司董事会设定的记录日期交易结束时的记录持有人支付季度拖欠股息。在2021年、2020年和2019年期间支付的A系列优先股的所有股息都被考虑在内100普通股息收入的百分比。
B系列优先股股息
B系列优先股的股息累计金额相当于$0.429688每季度支付给B系列优先股持有者的每股，相当于6.875$的%25.00每年B系列优先股每股清算优先权。B系列优先股的红利将在每年1月、4月、7月和10月的第15天(如果不是在营业日，则在下一个营业日)每季度支付给在公司董事会规定的记录日期交易结束时登记在册的持有者。2021年至2020年期间在B系列优先股上支付的所有股息都被考虑在内100普通股息收入的百分比。
股东权益计划
2020年4月，本公司宣布董事会批准了一项短期股东权利计划(以下简称“计划”)。该计划旨在通过保护本公司不受本公司董事会认定不符合本公司最佳利益的第三方行为的影响，使本公司实现本公司资产的长期价值。关于该计划的通过，公司董事会于2020年4月20日授权向登记在册的股东支付每股普通股流通股一股优先股购买权的股息，以向公司购买千分之一股C系列优先股，行使价为#美元。50.00，一旦权利可以行使，可按照相关权利协议的规定进行调整。根据该计划的条款，这些权利最初将与普通股交易，一般只有在公司董事会意识到个人或实体已成为以下公司所有者后的第10个工作日才可行使4.9%或以上的普通股股份或要约收购或交换要约的开始，而要约收购或交换要约将导致要约人成为4.9普通股的%或更多。2021年2月，这些权利的到期日被延长至2024年4月8日。该计划的实施并未对公司的财务报表及其每股收益产生实质性影响。
Note 10 — 承诺和或有事项
承租人安排-土地契约
本公司以下列方式出租土地：九与某些物业相关的土地租约，租期从14至95截至2021年12月31日。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司的资产负债表包括ROU资产为$52.9百万美元和$58.4分别为百万美元和经营租赁负债$22.8百万美元和$25.4分别为百万美元。于2019年1月1日采用新的租赁指引后，确定公司现有经营租赁的经营ROU资产和租赁负债(见注2-重要会计政策摘要)及采用新准则后订立的新营运租约，本公司须按完全抵押基准估计租约条款的适当递增借款利率。由于该公司的土地租赁条款比该公司在完全抵押的基础上可获得的借款条款长得多，因此该公司对这一利率的估计需要做出重大判断。
该公司的地面经营租约的加权平均剩余租期约为30.3年，加权平均贴现率为4.38截至2021年12月31日。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，公司支付的现金约为1.4百万，$1.5百万美元和$1.4包括在租赁负债计量中的金额分别为600万欧元。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司录得开支$1.4百万，$1.4百万美元和$1.3万元，分别按标准直线计算。租赁费用在合并经营报表中计入物业运营费用。

F-37
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
下表反映了截至2021年12月31日公司应支付的基本现金租金：
(单位：千)
未来基本租金支付(1)
2022$1,400 
20231,400 
20241,405 
20251,409 
20261,409 
此后37,793 
最低租赁付款总额 (2)
44,816 
减去：折扣的影响(22,045)
租赁付款现值合计$22,771 
(1)假设汇率为1.00 GB至1美元1.35英镑和欧元1.00至1美元1.13用于说明目的(如适用)，截至2021年12月31日的欧元。
(2) 该公司在荷兰国际集团阿姆斯特丹租约到期的地面租赁租金不包括在上表中，因为该物业的地面租金在2050年之前是预付的。

诉讼和监管事项
在正常业务过程中，公司可能会受到诉讼、索赔和监管事项的影响。目前并无任何重大法律或监管程序待决或已知会对本公司提起任何诉讼。
环境问题
在房地产的所有权和经营权方面，该公司可能需要承担与环境问题相关的费用和损害赔偿责任。截至2021年12月31日，本公司尚未收到任何政府当局关于任何违规、责任或其他索赔的通知，也不了解其认为会对运营结果产生重大不利影响的任何其他环境状况。
Note 11 — 关联方交易
截至2021年12月31日和2020年12月31日，AR Global和某些附属公司总共拥有35,900已发行普通股的股份，不包括2,135,496于2021年6月18日向顾问发行的普通股(见注9-股东权益)。作为AR Global的关联公司，Advisor及其关联公司在为公司提供服务时直接或间接地产生成本和费用。
截至2021年12月31日，该公司不有任何来自顾问或其附属公司的应收账款。截至2020年12月31日，该公司拥有0.4顾问或其附属公司的应收账款为百万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司拥有0.9百万美元和$2.0分别向Advisor或其附属公司支付百万美元的应付款。$2.0截至2020年12月31日应支付的百万美元涉及1.5向物业经理收取百万美元的租赁佣金和$0.5100万美元是指本年度和前几年因共享服务多付发票而记录的应付款项。
截至2021年12月31日，AR Global间接拥有95Advisor和公司高管兼总裁詹姆斯·L·纳尔逊(James L.Nelson)的会员权益的%直接拥有另一方5顾问中会员权益的%。。
该公司是OP的唯一普通合伙人。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，除公司外，没有其他任何人持有未偿还的运营单位。
该公司支付了$11.2百万，$0.4百万美元和$0.5作为LTIP单位的唯一持有人，向顾问分配100万英镑(定义见注13-基于股权的薪酬)截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，计入本公司综合权益表累计亏损。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司拥有不是LTIP单元的未付分配。
在2020年第三季度和2021年第二季度，公司授予132,025和213,125限售股分别授予参与向本公司提供服务的Advisor或其联属公司的员工，包括本公司的首席执行官和首席财务官。有关其他信息，请参阅注13-基于股权的薪酬.
与公司经营有关的已支付费用
根据公司、OP和顾问之间的第四个修订和重述的咨询协议(“咨询协议”)，公司向顾问支付以下现金费用：
F-38
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
(A)基本费用为$18.0每年预付现金百万元(“最低基数管理费”)；及
(B)相等于1.25自2015年6月咨询协议生效之日以来，本公司发行的所有普通股的累计净收益总额为每年%：(Ii)根据发行日的股价，为交换或转换优先股或可交换票据而发行的本公司任何股权；及(Iii)本公司发行的任何其他普通股、优先股或其他形式的股权，包括经营合伙企业的单位(不包括基于股权的薪酬，但包括与收购、投资、合资或合伙企业有关的发行)。
公司将向顾问支付激励性薪酬(定义见咨询协议)，通常按季度分期付款50%的现金和50普通股的百分比(受某些锁定限制)。顾问就是这么做的不是在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，我没有获得任何激励性薪酬。咨询协议于2021年5月6日修订，如下所述(“2021年修订”)，但在此之前，奖励薪酬一般以每年7月1日至6月30日的12个月为基础计算。根据2021年修正案，12个月的期限现在从每年的1月1日到12月31日计算，从2021年12月31日结束的12个月开始。在每个业绩期间结束后，奖励薪酬将根据咨询协议的条款进行最后调整，该调整基于年内支付给顾问的奖励补偿金额与顾问于年底实际赚取的金额之间的差额(如有)。就任何调整而言，作为任何季度分期付款的一部分而发行的普通股股份将予保留，就顾问须偿还的任何款项而言，普通股股份的价值与发行时的价值相同，并就就该等股份收到的任何股息或其他分派作出调整，以收回该等股息或其他分派。
顾问可以根据公司相对于每股核心AFFO两个门槛水平的业绩来赚取激励性薪酬(1)：奖励费用下限(在咨询协议中定义)和奖励费用上限(在咨询协议中定义)。
根据咨询协议，在2021年修正案之前，奖励费用下限等于(A)美元。1.6875每股合计及$0.5625自2019年7月1日至2020年3月31日止的季度每股收益，(B)$1.35每股合计及$0.45自2020年4月1日至2020年12月31日止的季度每股收益，(C)$1.125每股合计及$0.5625自2021年1月1日至2021年6月30日止的季度每股收益；及(D)$2.25每股合计及$0.5625从2021年7月1日开始的年度期间，每股季度收益。根据2021年修正案，奖励费用下限等于(I)美元1.95每股合计及$0.4875自2021年1月1日开始的年度期间的每股季度收益，以及(Ii)$2.25每股合计及$0.5625自2022年1月1日起的年度期间及其后的每个年度期间的每季度每股收益，但须视乎本公司独立董事的潜在年度增幅如下所述。
此外，在2021年修正案之前，奖励费用上限等于(A)美元。2.19每股合计及$0.73自2019年7月1日至2020年3月31日止的季度每股收益，(B)$1.75每股合计及$0.583自2020年4月1日至2020年12月31日止的每季度每股收益，(C)$1.46每股合计及$0.73自2021年1月1日至2021年6月30日止的每季度每股收益；及(D)$2.92每股合计及$0.73从2021年7月1日开始的年度期间，每股季度收益。根据2021年修正案，奖励费用上限等于(I)美元2.62每股合计及$0.655自2021年1月1日开始的年度期间的每股季度收益，以及(Ii)$2.92每股合计及$0.73自2022年1月1日起的年度期间及其后的每个年度期间的每季度每股收益，但须视乎本公司独立董事的潜在年度增幅如下所述。
在2021年修正案之前，2021年7月1日是本公司大多数独立董事(在与顾问磋商后，出于善意做出合理判断)每年提高年度门槛的第一个日期。2021年修正案将这一日期延长至2023年1月1日。独立董事可以如此提高门槛的百分比保持在0%至3%之间。此外，2021年修正案从2023年8月延长至2026年5月，这是顾问有权要求本公司独立董事降低当时的奖励费用下限和奖励费用上限，并决定是否有理由降低年度门槛的日期。顾问将在2031年5月再次拥有这一权利，此后每五年一次。
根据咨询协议可能支付的最低基数管理费和可变基数管理费(统称为“基数管理费”)的年度总额，根据所管理的资产(“AUM”)的不同上限而有所不同。(2)，如咨询协议中所定义。根据咨询协议应支付的基地管理费的上限为上一年度的AUM乘以(A)0.75%，如果等于或小于$3.0十亿美元；
F-39
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
(b) 0.75%减去(I)分数，(X)其分子是该指定期间的AUM减去$3.0十亿，(Y)其分母是$11.7亿乘以0.35如果AUM大于$，则为%3.010亿美元，但低于50亿美元14.6十亿美元；或(C)0.4%，如果等于或大于$14.7十亿美元。
______
(1)就咨询协议而言，每股核心AFFO是指在适用期间(I)经下列项目调整的净收入(只要包括在净收入中)：(A)与房地产相关的折旧和摊销；(B)未合并合伙企业和合资企业的净收入；(C)顾问认为非经常性的一次性成本；(D)非现金股权薪酬(不包括任何限制性股票付款(咨询协议的定义))；(E)其他非现金收入和(F)与可转换为普通股的证券有关的某些非现金利息支出；(G)出售投资的收益(或损失)；(H)房地产减值损失；(I)收购和交易相关成本(在公司损益表上称为收购、交易和其他成本)；(J)直线租金；(K)在市场租赁资产和负债之上和之下摊销；(L)递延融资成本的摊销；(M)增加折扣和摊销(N)按市值计价的调整计入净收入；(O)从权益会计合并或解除合并而产生的未实现收益(亏损)；(P)合并和未合并的合伙企业和合资企业；以及(Q)激励性薪酬，(2)除以在此期间，普通股在完全摊薄基础上的加权平均流通股。
(2)就咨询协议而言，AUM指在指定期间内，相当于(A)(I)该期间开始时本公司投资(包括收购费用及开支)的总成本(未计坏账折旧准备金，或类似的非现金储备)加上(Ii)该期间结束时本公司的投资总成本(未计提折旧或坏账准备，或类似的非现金储备)除以(B)二(2)的金额(A)(I)(A)(I)本公司于该期间开始时的投资总成本(包括收购费用及开支)除以(B)2(2)；(Ii)本公司于该期间结束时的投资总成本(未计提折旧或坏账准备，或类似的非现金储备)
此外，根据咨询协议每年支付的基地管理费和奖励薪酬总额上限为(A)1.25如果AUM小于或等于$，则为上一年AUM的%5.0十亿美元；(B)0.95%如果AUM等于或超过$15.0亿元；或(C)相等于：(A)1.25%减去(B)(I)分数，(X)分子是该指明期间的AUM减去$5.0十亿，(Y)其分母是$10.0亿乘以(Ii)0.30如果AUM大于$，则为%5.010亿美元，但低于50亿美元15.0十亿美元。如果在一笔或一系列关联交易中出售或出售一项或多项投资超过$，可变基数管理费也可以减少。200.0并向股东支付与此相关的特别股息。
根据咨询协议，本公司亦已根据咨询协议同意向每位顾问及其联营公司、董事、高级职员、雇员、合伙人、成员、股东、其他股权持有人、代理人及顾问及其联营公司代表(各为“顾问受弥偿方”)偿还、弥偿任何性质的任何开支、损失、损害赔偿、负债、索偿要求、收费及任何性质的索偿(包括合理律师费)，并使其不会因此而蒙受任何损失、损失、损害、负债、索偿要求及任何性质的索偿(包括合理律师费)，而该等开支、损失、损害赔偿、法律责任、索偿要求、收费及申索包括合理律师费。或顾问受补偿方不计后果地玩忽职守。此外，本公司已同意就寻求赔偿的任何索偿、诉讼、诉讼或法律程序所产生的合理法律费用及其他合理成本及开支预支款项予顾问受弥偿一方，但如根据最终及不可上诉的命令或判决，顾问受弥偿一方其后被裁定无权获得赔偿，则须予偿还。
物业管理费
物业经理为公司拥有的物业提供物业管理和租赁服务，为此，公司向物业经理支付的费用相当于：(I)对于不属于购物中心一部分的独立、单租户净租赁物业，2.0所管理物业总收入的%；(Ii)与所有其他类型的物业有关；4.0每种情况下管理的物业毛收入的%，外加适用于适用物业地理位置的基于市场的租赁佣金。
对于物业管理公司以外的任何个人或实体提供的与监督物业管理和租赁服务有关的服务，公司向物业管理公司支付相当于1.0管理物业毛收入的%。这项监督费不再适用于39就本公司于二零一七年十月、二零一九年四月及二零一九年九月订立的若干按揭贷款(“贷款物业管理协议”)，本公司与物业经理订立独立物业管理协议(“贷款物业管理协议”)，其条款在其他方面与主要物业及管理租赁协议(“主要物业管理协议”)几乎相同，而主要物业租赁协议仍适用于所有其他物业。
2019年2月，公司与物业经理签订了对初级PMLA的修正案，规定自动延长连续不限数量的一年期除非任何一方另行通知终止合同条款。根据这项修订，公司或物业管理人可在任何时间终止主要物业管理协议，至少在以下情况下12在适用的终止日期前几个月发出书面通知。本终止通知期不适用于贷款物业PMLA，该贷款物业PMLA可由本公司或物业管理人在60在适用期限结束前几天发出书面通知。
F-40
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
如本公司任何物业产生的现金流不足以支付物业经理履行物业管理及租赁协议下的职责所产生的成本及开支，本公司须支付额外款项。根据物业管理及租赁协议，由本公司负责的成本及开支包括但不限于物业经理所有现场及非现场员工从事物业经营、管理、维修及租赁的合理工资及其他与员工有关的开支，以及与特定物业的经营、管理、维修及租赁直接相关的其他自付开支，但不包括物业经理的一般管理费用及行政开支。(B)物业管理及租赁协议项下的成本及开支包括但不限于物业经理的所有现场及非现场雇员从事物业的经营、管理、维修及租赁的合理工资及其他员工相关开支，以及与特定物业的经营、管理、维修及租赁直接相关的其他自付开支，但不包括物业经理的一般管理费用及行政开支。
于截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度，本公司向物业经理收取租赁佣金$1.9百万美元和$1.5分别为百万美元。这些金额在相关租约的条款中记录。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，0.2百万美元和$0.1600万美元分别记为物业管理费中的一项支出(见下表)。
专业费用和其他报销
本公司向Advisor或其联属公司报销根据咨询协议向本公司提供服务而由Advisor或其联属公司支付或发生的费用，但根据咨询协议具体由Advisor负责的费用除外，例如根据我们的咨询协议向本公司提供服务的Advisor及其联营公司(包括公司高管)的工资、奖金和其他工资、薪俸税和员工福利计划成本、Advisor的租金和一般管理费用、Advisor的差旅费用(根据我们的咨询协议向本公司提供服务的人员)、Advisor的租金和一般管理费用、Advisor的差旅费用(受保险费(不包括公司董事和高级管理人员)和信息技术费用。此外，这些报销还受以下限制：公司不会向顾问报销前四个会计季度末公司运营费用(包括资产管理费)超过(A)项中较大者的任何金额。2.0平均投资资产的百分比及(B)25.0净收益的%，除非公司董事会另有批准。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的可报销费用金额未超过这些限额。
与公司房地产资产清算相关的费用
根据咨询协议，公司须向顾问支付一笔费用，该费用与公司确认的与出售或类似交易相等于的任何投资有关的净收益有关。15在适用月份出售投资的收益超过该月出售投资的亏损的数额的%，除非该等交易或一系列交易的收益再投资于该月内的一项或多项投资180之后的天数(“增值费”)。增值费在每月月底计算，并在到期的程度上与下一期基地管理费一起支付。损益费是通过汇总前一个月的所有损益来计算的。曾经有过不是分别在截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度内支付的收益费。

下表反映了如上所述的关联方费用，以及在本报告所述期间内发生的和合同到期的费用：
截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
(单位：千)已招致已招致已招致
持续收费(1):
资产管理费(2)
$31,769 $29,623 $27,530 
物业管理费7,279 6,178 5,762 
向关联方支付的营业费用总额$39,048 $35,801 $33,292 
______________
(1)该公司发生一般和行政费用以及其他费用报销约#美元。1.3百万，$1.1百万美元和$1.1截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度，分别记入一般及行政开支，并未反映于上表。
(2)根据咨询协议，顾问在本案中收取资产管理费。嘘，嘘相当于每年最低基地管理费#美元18.0百万美元和可变基数管理费。可变基数管理费为$13.6百万，$11.6百万美元和$9.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
F-41
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
Note 12 — 经济依存度
根据各项协议，本公司已聘用或将聘用Advisor、其联属公司及与Advisor共同控制的实体提供对本公司至为重要的若干服务，包括资产管理服务、监管本公司拥有物业的管理及租赁、资产收购及处置决定、会计服务、投资者关系、转让代理服务，以及本公司的其他行政责任。
由于这些关系，公司依赖顾问及其附属公司。如果这些公司无法向公司提供相应的服务，公司将被要求寻找这些服务的替代提供商。
Note 13 — 基于股权的薪酬
2021年股权计划
在2021年4月12日召开的公司2021年股东年会上，公司股东批准了环球网租赁公司的2021年综合激励薪酬计划(以下简称《个人计划》)和环球网租赁公司的《2021年综合顾问激励薪酬计划》(简称《顾问计划》以及《顾问计划》，简称《2021年股权计划》)。个人计划和顾问计划均在股东批准后生效。
顾问计划的条款与个人计划的条款基本相似，但符合条件的参与者除外。一般而言，参与向本公司提供服务的本公司董事、本公司雇员及顾问或其联属公司的雇员(包括本公司高管)均有资格参加个人计划。只有参与向本公司或其任何子公司提供服务的Advisor及其任何关联公司才有资格根据Advisor计划获得奖励。根据顾问计划和个人计划，可发行或可授予的普通股股票总数为6,300,000股份。根据个人计划发行或接受奖励的股票在一对一的基础上减少了根据顾问计划可供奖励的股票数量，反之亦然。个人计划和顾问计划将于2031年4月12日到期。
2021年股权计划允许授予限售股、RSU、股票期权、股票增值权、股票奖励、LTIP单位和其他股权奖励。
选项计划
由于个人计划和顾问计划是在2021年4月12日由公司股东批准的，因此在该日期之后，将不会根据Global Nease，Inc.2012股票期权计划(“期权计划”)授予任何奖励。在有效的情况下，期权计划授权向本公司的董事、高级管理人员、顾问、顾问和公司的其他人员、顾问和物业经理及其关联公司授予不受限制的普通股期权，但须受公司董事会的绝对酌情权和该计划的适用限制所限。根据期权计划授予的任何股票期权的行权价格应等于授予日期前最后一个交易日普通股股票的收盘价。总计0.5根据该计划，已授权并预留了100万股供发行。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，不是股票期权是根据该计划发行的。
限售股计划
本公司的员工和董事激励限制性股票计划使本公司能够向本公司、Advisor及其联营公司的董事、高级管理人员和全职员工(如有)以及为本公司、Advisor或其联属公司提供服务的若干人士授予限制性股票和RSU。
根据RSP，在股东批准2021年股权计划之前，可供奖励的普通股数量等于10.0于任何时间，本公司普通股流通股之已发行股份之百分比均按完全摊薄基准计算，而如根据RSP授出之任何奖励因任何原因被没收，则没收股份数目将再次可供根据RSP授出奖励之用。因为2021年股权计划是由公司股东批准的，只有2,772,905在2022年4月20日RSP到期之前，普通股仍可根据RSP授予新的奖励，而根据RSP到期、终止、取消或没收的普通股基础奖励的股票将不能再次根据RSP发行。根据该计划的条款，以前根据该计划批出的赔偿仍未清偿(并有资格归属和清偿)。如果根据RSP授予的任何奖励因任何原因而被没收，则没收的股票数量将再次用于根据RSP授予奖励的目的。


F-42
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
RSU
RSU可以根据规定的条款授予，这些条款规定在每项奖励的特定时间段内以直线方式进行归属。RSU代表于未来结算日期收取普通股股份的或有权利，惟须符合RSP及证明授予RSU的授出协议所载的适用归属条件或其他限制。一般来说，在取消限制并授予普通股的权利之前，RSU不得出售或以其他方式转让。RSU的持有人对RSU或授予RSU的任何股份没有任何投票权，但此类持有人一般可获得股息或其他分配等价物，这些股息或其他分配等价物受与RSU相同的归属条件或其他限制的约束，仅在RSU以普通股结算时支付。RSU奖励协议一般规定，与公司董事会无故终止或控制权变更有关的所有未归属RSU的加速归属，以及计划在接受者自愿从公司辞职或未能重新当选为公司董事会成员的当年归属的未归属RSU部分的加速归属。
下表反映了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度股权奖励活动。
 数量
RSU/受限股		加权平均发行价
未授权，2018年12月31日46,352 $22.04 
授与16,543 18.89 
既得(22,354)22.58 
未授权，2019年12月31日40,541 20.47 
授与
28,232 13.37 
既得
(23,824)21.71 
未授权，2020年12月31日44,949 15.35 
授与
20,176 18.71 
既得
(20,615)16.22 
未授权，2021年12月31日44,510 16.47 

在上市当日或之后授予的RSU的公允价值以授予日普通股的市场价格为基础。股权奖励的公允价值在归属期间支出。
限售股
限制性股票是根据规定在特定时间内归属的条款授予的普通股。 限售股持有人在限售股到期前获得不可没收的现金股利。支付给限制性股票持有人的任何股息以普通股的形式支付，受与相关限制性股票相同的限制。一般而言，在取消限制并授予股份之前，不得出售或以其他方式转让限制性股票。
2020年9月和2021年5月，公司授予132,025和213,125限售股分别授予参与向本公司提供服务的Advisor或其联属公司的员工，包括其首席执行官和首席财务官。根据会计准则，授予的限制性股份的公允价值在归属期间以直线方式记录。四年了.
对首席执行官和首席财务官的奖励是由顾问推荐的，并得到薪酬委员会的批准。其他奖励是根据薪酬委员会授予公司董事会成员小爱德华·M·韦尔的权力作出的。对于同时是顾问母公司的合伙人、成员或股权所有者的任何人，不得根据本授权授予任何奖励。
授予Advisor或其关联公司员工的限制性股票归属于25在授予日期的前四个周年纪念日的每一天都增加%。除与本公司控制权变更(定义见授予协议)有关外，如持有人因任何原因终止与顾问的雇佣关系，任何未归属的限制性股份将会被没收。
在公司控制权变更后，50%的未归属限售股份将立即归属，剩余的未归属限售股份将被没收。
F-43
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
下表反映了截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的已发行限售股活跃度：
 
限售股数加权平均发行价
未授权，2019年12月31日— $— 
授与
132,025 17.41 
未授权，2020年12月31日132,025 17.41 
既得
(30,668)17.41 
授与
213,125 19.41 
没收
(9,375)17.41 
未授权，2021年12月31日305,107 18.81 
薪酬费用(简写为RSP)
根据RSP授予的赔偿金的补偿费用为$1.6百万, $0.6百万美元和$0.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。补偿费用在随附的合并经营报表中记为基于权益的补偿。
截至2021年12月31日，公司拥有AD$0.5根据RSP批准的与RSU相关的未确认补偿成本，预计将在#年加权平均期内确认1.8好几年了。AS于2021年12月31日，本公司拥有$4.9百万与根据RSP授予的限制性股票奖励相关的未确认补偿成本，预计将在3.3年份.
董事薪酬
公司向独立董事支付的薪酬如下：(I)每年支付给所有独立董事的聘用金为$100,000(Ii)非执行主席每年的聘用费为#美元105,000(Iii)在审计委员会、薪酬委员会或提名及公司管治委员会任职的独立董事每年的聘用费为$30,000。所有的年度预聘费都是要支付的。50%以现金和50%以RSU的形式存在，这些RSU在三年制句号。此外，董事有权选择以RSU的形式接收现金部分，这将授予三年制句号。

多年强于大盘的协议
2021 OPP
于2021年5月3日，本公司独立董事集体授权于2018年OPP的履约期于2021年6月2日届满后，授予2021年OPP下的LTIP单位，并于2021年6月3日，本公司、OP和Advisor签订了2021年OPP(有关2018年OPP的更多信息，包括根据2018年OPP授予和赚取的LTIP单位的信息，见下文)。
基于最高奖励价值$50.02021年OPP的初始股价为100万美元，相当于$20.00，普通股在2021年6月2日的收盘价，Advisor总共被授予2,500,000根据2021年OPP的LTIP单位。这些LTIP单位可根据公司的总股东回报(“TSR”)(包括股价升值和普通股股息的再投资)来赚取和归属，与自2021年6月3日开始至(I)2024年6月3日、(Ii)任何控制权变更的生效日期(定义见顾问计划)和(Iii)终止作为公司顾问的任何顾问服务的生效日期的业绩期间的初始股价相比。
根据现行会计规则，根据2021年OPP授予的LTIP单位的公允价值总额为$27.7截至2021年6月3日，百万美元是固定的，除非修订2021年OPP，否则将不会在随后的时期重新衡量(请参见注2-重要会计政策摘要有关非员工股权奖励的会计规则的说明)。已批出的LTIP单位的公允价值在所需的服务期内平均记录，所需服务期约为3.1自2021年5月3日，即本公司独立董事批准根据2021年OPP授予LTIP单位之日起数年。
2018 OPP
2018年7月16日，公司薪酬委员会批准了2018年OPP，随后公司和OP于2018年7月19日与顾问签订了OPP。
F-44
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
基于最高奖励价值$50.0百万美元，2018年OPP的初始股价相当于$19.57，普通股在2018年6月1日，也就是2018年OPP生效日期的前一个交易日的收盘价，Advisor总共被授予2,554,930根据2018年OPP的LTIP单位。这些LTIP单位可以根据公司相对于初始股价的TSR在2018年6月2日至2021年6月2日结束的业绩期间赚取和归属。
根据本公司于2019年1月1日采纳的会计规则，根据2018年OPP授予的LTIP单位的公允价值总额为$18.8百万美元截至当日是固定的，除非修订2018年OPP(见2018年OPP)，否则不需要在随后的期间重新测量注2-重要会计政策摘要有关非员工股权奖励的会计规则的说明)。批出的LTIP单位的公允价值在所需的服务期内平均记录，所需服务期约为2.8自2018年授予之日起数年。2019年2月，本公司与顾问签订了2018年OPP修正案，以反映同行集团两名成员合并后同行集团的变化。根据会计规则，该公司须计算修订时根据2018年OPP授予的LTIP单位的新价值的任何超额部分($29.9百万美元)高于紧接修订前的公允价值($23.3百万)。这大约是$的超额。6.6从2019年2月21日(公司薪酬委员会批准修正案之日)至2021年6月2日(服务期结束)期间，支出了100万美元。
2021年6月14日，公司薪酬委员会认定2,135,496截至2021年6月2日，LTIP单位已由顾问赚取，并根据2018年OPP成为归属单位，这是其绩效期限的最后一天。剩下的419,434LTIP单位被自动没收，而不需要公司或OP支付任何代价。如注9-股东权益，赚取的LTIP单位最终被转换为相同数量的OP单位，然后在2021年6月赎回为普通股。
薪酬费用-2021年OPP和2018年OPP
于截至2021年12月31日及2020及2019年12月31日止年度，本公司分别录得与2018年及2021年营运计划有关的补偿开支总额$9.5百万, $9.4百万美元和$9.1百万美元。
LTIP单位/分销/赎回
顾问作为LTIP单位持有人的权利受OP的有限合伙协议中规定的LTIP单位条款管辖。LTIP单位的持有者有权在LTIP单位上获得等同于10在赚取LTIP单位之前，每个作业单位分配的百分比(销售收益分配除外)。对运营单位支付的分配等于对普通股支付的股息。在LTIP单位上支付的分配不会被没收，即使LTIP单位最终被没收。顾问有权对每个赚取的LTIP单位享有相当于适用履约期内运营单位支付的总计分配的90%的优先追赶分配。任何赚取的LTIP单位都有权获得在操作单位上支付的相同分配。如果且当顾问关于赚取的LTIP单位的资本账户等于OP单位的资本账户余额时，顾问作为赚取的LTIP单位的持有人，有权自行决定将LTIP单位转换为OP单位，进而可在公司选择的情况下以一对一的方式赎回普通股或其现金等价物。
2021年6月，该公司支付了一美元10.6就以下方面向顾问分配百万优先追赶2,135,496根据2018年OPP赚取的LTIP单位。该公司总共支付了大约$11.2百万, $0.4百万美元和$0.5分别于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内与长期投资协议单位相关的分派百万元，计入综合权益变动表的累计亏损内。
F-45
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
绩效衡量标准
对于根据2021年OPP授予的LTIP单位中的一半，变得盈利的LTIP单位数量(如有)将根据本公司达到下表所示TSR绝对水平的情况在业绩期间的最后一天确定。
绩效水平(获得的TSR LTIP单位绝对值的百分比)绝对TSRLTIP单位数-2021年OPP
低于阈值0 %少于24%0 
阀值25 %24%312,500 
目标50 %30%625,000 
极大值100 %36%或更高1,250,000 
如果公司的绝对TSR超过24%但小于30%或以上30%但小于36%，则分别在这些层之间使用线性插值来确定获得的LTIP单位数。
至于根据2021年OPP批出的其余一半LTIP单位，截至业绩期间最后一天为止，已赚取的LTIP单位数目(如有)将根据本公司在业绩期间最后一天的绝对TSR相对于由列克星敦房地产信托、写字楼物业收入信托及W.P.Carey组成的同业集团的平均TSR之间的差额(以基点表示，不论是正或负，见下表)而厘定。(B)本公司于业绩期最后一天的绝对TSR与由列克星敦房地产信托基金、写字楼物业收入信托基金及W.P.Carey组成的同业集团的平均TSR之间的差额(以基点表示，不论是正数或负数，见下表)。
绩效水平(获得的相对TSR LTIP单位的百分比)相对TSR过剩LTIP单位数-2021年OPP
低于阈值0 %少于-600基点0 
阀值25 %-600基点312,500 
目标50 %0基点625,000 
极大值100 %600基点1,250,000 
如果相对TSR超标超过-600基点但低于零基点，或超过零基点但低于+600Bps，则分别使用这些层之间的线性插值来确定变为赚取的LTIP单元数。
其他术语
根据“2021年营运计划”，在控制权变更或顾问因任何理由终止的情况下，服务期结束时赚取的LTIP单位数是根据截至控制权变更或终止生效日期(视何者适用)生效日期前最后一个交易日的实际表现计算的，而计算绝对TSR的门槛则按比例计算，以反映少于三年的服务期，但不会按比例计算可能赚取的LTIP单位数，以反映缩短的服务期。
根据顾问计划的条款，根据2021年OPP授予的LTIP单位将由本公司董事会或其委员会(在顾问计划中定义为“委员会”)管理。在履约期结束后，委员会将根据委员会聘请的独立顾问的计算结果，并经委员会根据其合理和真诚的酌情决定权批准，立即确定长期有效就业机会所赚取的单位数(如果有的话)。委员会亦须批准根据营办商的有限合伙协议的条款，将任何营办商单位或可改建为营办商单位的任何营办单位转让。任何未赚取的LTIP单位将于履约期结束时自动没收，本公司及OP均毋须就此支付任何未来代价。
其他基于股权的薪酬
公司可以发行普通股代替现金，以支付公司董事在每次董事选举中赚取的费用。如果该公司这样做，发行的股票将不会受到限制，因为这些代替现金的付款与提供服务所赚取的费用有关。有几个不是此类普通股在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内以现金形式发行。
F-46
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
Note 14 — 每股收益
以下为截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的基本和稀释每股净收入计算摘要：
截至十二月三十一日止的年度，
(以千为单位，不包括每股和每股数据)202120202019
普通股股东应占净(亏损)收入$(8,698)$(7,775)$34,535 
普通股等价物对普通股股东应占净(亏损)收入的调整(11,355)(468)(660)
调整后普通股股东应占净(亏损)收入$(20,053)$(8,243)$33,875 
加权平均已发行普通股-基本98,283,892 89,473,554 85,031,236 
加权平均已发行普通股-稀释98,283,892 89,473,554 86,349,645 
普通股股东每股净(亏损)收益-基本$(0.20)$(0.09)$0.40 
普通股股东每股净(亏损)收益-稀释$(0.20)$(0.09)$0.39 
根据现行厘定每股盈利的权威指引，所有包含不可没收分派权的未归属股份支付奖励均被视为参与证券，因此计入两类法下的每股盈利计算。两类法是一种收益分配公式，根据宣布(或累计)的股息和未分配收益的参与权，确定每类普通股和参与证券的每股收益。本公司的未归属限制性股份、未归属RSU和未赚取LTIP单位包含接受被视为不可没收的分派的权利，但在某些有限情况下除外，因此本公司采用两级法计算每股收益。上述每股盈利的计算不包括分子中对未归属限制性股票、未归属RSU和未赚取LTIP单位的分配。
稀释后每股净收入假设将所有普通股等价物转换为等值数量的普通股，除非其效果是反摊薄的。本公司将未归属限制性股票、未归属RSU和未归属LTIP单位视为普通股等价物。下表显示了在加权平均基础上未计入截至2021年、2020年和2019年12月31日的稀释后每股收益计算的普通股等价物：
十二月三十一日，
202120202019
未归属的RSU(1)
44,563 44,949 40,541 
未归属的限制性股票(2)
257,077 38,703 — 
LTIP单元(3)
1,452,055 2,554,930 1,277,465 
不包括在每股收益计算中的普通股等价物总额1,753,695 2,638,582 1,318,006 
(1) 有几个44,510, 44,949和40,541截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，未授权RSU分别已发行和未偿还。看见注13 -基于股权的薪酬有关RSU的其他信息，请参阅。
(2) 有几个305,107和132,025分别截至2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的限制性股票。看见注13 -基于股权的薪酬有关限售股的更多信息，请访问。
(2)有几个2,500,000截至2021年12月31日，根据2021年OPP已发行和未偿还的LTIP单位和2,554,930截至2020年12月31日和2019年12月31日，根据2018年OPP发行和未偿还的LTIP单位。看见注13 -基于股权的薪酬有关2021年OPP和2018年OPP的更多信息。
与2021年OPP奖励(2021年)和2018年OPP奖励(2020和2019年)相关的有条件发行的股票将包括在基于将发行的股份的完全稀释每股收益(如果稀释)的计算中，就像资产负债表日期是测算期的结束一样。不是LTIP单位股票等价物包括在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度计算中。与2018年OPP奖励相关的有条件发行的股票包括在截至2019年12月31日的年度的加权平均基础上的完全稀释每股收益的计算中，计算的基础是如果资产负债表日期是测算期结束时本应发行的股份。
F-47
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
Note 15 — 所得税
所得税费用
截至2021年12月31日的年度所得税费用构成如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)2021
所得税前净收益：
国内$56,199 
外国(32,681)
税前净收益合计$23,518 
所得税：
当前：
州和地方$177 
外国14,128 
所得税总额，当期14,305 
延期：
州和地方— 
外国(2,153)
递延所得税总额(2,153)
所得税总支出(1)
$12,152 
(1)截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，公司确认所得税支出为$5.0百万(美元)6.9百万流动和$(2.0)和$4.3百万(美元)4.7百万流动和$(0.4)，分别递延了百万美元)。

现将所列各期间的有效所得税对账如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)2021
所得税前净收益$23,518 
按法定税率计提的税收拨备$4,938 
国外利差(1,022)
对外融资活动11,717 
与房地产投资信托基金相关的税收调整(11,802)
计入估值免税额的当年产生的递延税项资产8,167 
其他154 
所得税总支出$12,152 



F-48
环球网租公司

合并财务报表附注
2021年12月31日
递延所得税
截至2021年12月31日的递延所得税包括以下内容：
截止到十二月三十一号，
(单位：千)2021
递延税项资产
基差$48,223 
净营业亏损结转1,512 
递延税项资产总额49,735 
估值免税额(1)
(48,247)
递延税项净资产1,488 
递延税项负债
基差(6,932)
直线租金(1,322)
递延税项负债总额(8,254)
递延税负净额$(6,766)
(1) 估值免税额为$。46.6截至2020年12月31日，这一数字为100万。

该公司的递延税金资产和负债主要是与以下有关的暂时性差异的结果：
•某些国际房地产投资的税收和公认会计准则之间的基数差异。出于所得税的目的，在某些收购中，公司在收购资产中采用卖方基础或结转基础。结转基数通常低于收购价，或GAAP基数，导致递延纳税负债，抵消性地增加商誉或收购的有形或无形资产；
•由于GAAP基础和资产的计税基础(如与资本化购置成本和折旧费用相关的资产)的差异而产生的时间差异；以及
•某些附属公司的税项净营业亏损，包括那些位于外国司法管辖区的亏损，如果各自的子公司产生足够的应税收入，该等亏损可能在未来期间变现。
截至2021年12月31日，海外净营业亏损结转为$18.7其中100万美元将于2028年开始到期。
Note 16 — 后续事件
通过提交10-K表格的本年度报告，公司对后续事件进行了评估，并确定没有发生任何需要在合并财务报表中进行调整或披露的事件。


F-49
Global Net Lease，Inc.

附表III-房地产和累计折旧-第I部分

2021年12月31日
(美元金额(千美元))
     初始成本收购后的变化  
投资组合城市美国州/地区或国家/地区采办
日期		截至2021年12月31日的产权负担(1)土地建筑和
改进		土地建筑和
改进
总金额为
十二月三十一日，
2021 (2)(3)
累计
折旧(4)(5)
麦当劳公司卡莱尔英国Oct. 2012$— (6)$434 $823 $— $— $1,257 $189 
威克斯布莱克浦英国May 2013— (6)1,824 1,822 — — 3,646 579 
无处不在的一切梅瑟蒂德菲尔英国Jun. 2013— (6)3,716 2,152 — — 5,868 614 
泰晤士河水斯温顿英国Jul. 2013— (6)3,716 3,985 — 12 7,713 1,118 
威克斯通斯敦英国Jul. 2013— (6)946 2,011 — — 2,957 620 
PPD全球实验室高地高地肯塔基州Aug. 2013— (9)2,001 5,162 — — 7,163 1,305 
北岩桑德兰英国Sep. 2013— (6)1,351 4,304 — — 5,655 1,192 
威克斯克利夫顿英国Nov. 2013— (6)1,351 1,759 — — 3,110 527 
XPO物流奥罗拉NeNov. 2013— (13)295 1,470 — — 1,765 500 
XPO物流大急流城米Nov. 2013— (13)945 1,247 — — 2,192 424 
XPO物流里弗顿伊Nov. 2013— (13)344 707 — — 1,051 240 
XPO物流萨利纳KSNov. 2013— (13)461 1,622 — — 2,083 551 
XPO物流乌里奇斯维尔噢Nov. 2013— (13)380 780 — — 1,160 265 
XPO物流文森在……里面Nov. 2013— (13)220 633 — — 853 222 
XPO物流韦特公园锰Nov. 2013— (13)366 700 — — 1,066 229 
金刚狼霍华德城米Dec. 2013— (13)719 12,027 — — 12,746 4,045 
莱茵金属纽斯德国Jan. 2014— (11)5,833 16,375 — 73 22,281 3,577 
通用电气航空公司大急流城米Jan. 2014— (7)3,174 27,076 — 203 30,453 5,787 
公积金财务布拉德福德英国Feb. 2014— (6)1,363 25,285 — — 26,648 5,102 
皇冠冠莱斯特市英国Feb. 2014— (6)7,765 32,067 — — 39,832 7,372 
特雷恩达文波特IAFeb. 2014— 291 1,968 — — 2,259 504 
英杰华谢菲尔德英国Mar. 2014— (6)2,936 33,267 — — 36,203 6,858 
DFS交易布里格英国Mar. 2014— (6)1,371 3,889 — — 5,260 904 
DFS交易卡克罗夫特英国Mar. 2014— (6)313 2,247 — — 2,560 550 
DFS交易卡克罗夫特英国Mar. 2014— (6)1,153 4,566 — — 5,719 982 
DFS交易达利·戴尔英国Mar. 2014— (6)1,349 3,463 — — 4,812 822 
DFS交易萨默科特英国Mar. 2014— (6)793 2,831 — — 3,624 791 
政府服务管理局(GSA)Fankline全氮Mar. 2014— 4,160 30,083 — — 34,243 6,199 
国家油井威利斯顿钕Mar. 2014— 211 3,513 — — 3,724 977 
政府服务管理局(GSA)多佛德Apr. 2014— 1,097 1,715 — — 2,812 394 
政府服务管理局(GSA)日耳曼镇帕Apr. 2014— 1,097 3,573 — 174 4,844 738 
欧比DIY马延德国Apr. 2014— (11)1,271 7,587 — — 8,858 1,772 
DFS交易南约克郡英国Apr. 2014— (6)— 1,413 — — 1,413 438 
DFS交易约克郡英国Apr. 2014— (6)— 1,841 — — 1,841 384 
F-50
Global Net Lease，Inc.

附表III-房地产和累计折旧-第I部分

2021年12月31日
(美元金额(千美元))
     初始成本收购后的变化  
投资组合城市美国州/地区或国家/地区采办
日期		截至2021年12月31日的产权负担(1)土地建筑和
改进		土地建筑和
改进
总金额为
十二月三十一日，
2021 (2)(3)
累计
折旧(4)(5)
政府服务管理局(GSA)达拉斯TXApr. 2014— 484 2,934 — — 3,418 603 
政府服务管理局(GSA)使命TXApr. 2014— 618 3,145 — — 3,763 683 
政府服务管理局(GSA)国际瀑布锰May 2014— (7)350 11,182 — 63 11,595 2,369 
印第安纳州税务局印第安纳波利斯在……里面May 2014— 891 7,677 — — 8,568 1,662 
国家油井普莱森TXMay 2014— 202 1,643 — — 1,845 430 
日产默弗里斯伯勒全氮May 2014— (7)966 19,573 — — 20,539 3,892 
政府服务管理局(GSA)莱克伍德公司Jun. 2014— 1,220 7,928 — — 9,148 1,580 
Lippert组件南弯在……里面Jun. 2014— (7)3,195 6,883 — — 10,078 1,402 
Axon Energy Products休斯敦TXJun. 2014— 294 2,310 — — 2,604 497 
Axon Energy Products休斯敦TXJun. 2014— 416 5,186 — — 5,602 1,081 
贝尔供应公司卡里佐·斯普林斯TXJun. 2014— 260 1,445 — — 1,705 358 
贝尔供应公司克莱本TXJun. 2014— 301 323 — — 624 89 
贝尔供应公司弗里森拉Jun. 2014— 260 1,054 — — 1,314 361 
贝尔供应公司盖恩斯维尔TXJun. 2014— 131 1,420 — — 1,551 297 
贝尔供应公司猎鹿(Killdeer)钕Jun. 2014— 307 1,250 — — 1,557 302 
贝尔供应公司威利斯顿钕Jun. 2014— 162 2,323 — — 2,485 505 
通用电气石油天然气公司坎顿噢Jun. 2014— 437 3,039 — 300 3,776 718 
通用电气石油天然气公司敖德萨TXJun. 2014— 1,611 3,322 — — 4,933 1,292 
Lhoist欧文TXJun. 2014— 173 2,154 — 125 2,452 548 
选择能源服务德贝里TXJun. 2014— 533 7,551 — — 8,084 2,501 
选择能源服务盖恩斯维尔TXJun. 2014— 519 7,482 — — 8,001 1,470 
选择能源服务维多利亚TXJun. 2014— 354 1,698 — — 2,052 437 
贝尔供应公司杰克斯伯勒TXJun. 2014— 51 657 — — 708 225 
贝尔供应公司凯内迪TXJun. 2014— 190 1,669 — — 1,859 451 
选择能源服务爱丽丝TXJun. 2014— 518 1,331 — — 1,849 309 
选择能源服务迪利TXJun. 2014— 429 1,777 — — 2,206 487 
选择能源服务凯内迪TXJun. 2014— 815 8,355 — — 9,170 1,961 
选择能源服务拉雷多TXJun. 2014— 2,472 944 — — 3,416 329 
卓越的能源服务盖恩斯维尔TXJun. 2014— 322 480 — — 802 102 
卓越的能源服务杰克斯伯勒TXJun. 2014— 408 312 — — 720 91 
Amcor包装沃灵顿英国Jun. 2014— (6)1,176 6,934 — — 8,110 1,681 
政府服务管理局(GSA)拉顿NMJun. 2014— 93 875 — — 968 194 
F-51
Global Net Lease，Inc.

附表III-房地产和累计折旧-第I部分

2021年12月31日
(美元金额(千美元))
     初始成本收购后的变化  
投资组合城市美国州/地区或国家/地区采办
日期		截至2021年12月31日的产权负担(1)土地建筑和
改进		土地建筑和
改进
总金额为
十二月三十一日，
2021 (2)(3)
累计
折旧(4)(5)
灵活存储圣何塞钙Jun. 2014— (9)30,227 10,795 — 180 41,202 2,239 
联邦快递阿马里洛TXJul. 2014— 889 6,446 — — 7,335 1,571 
联邦快递奇科皮体量Jul. 2014— 1,030 7,022 — 1,397 9,449 1,790 
联邦快递圣安东尼奥TXJul. 2014— (13)3,283 17,756 — — 21,039 3,597 
桑多兹普林斯顿新泽西州Jul. 2014— (7)7,766 31,994 — 11,962 51,722 13,166 
温德姆布兰森钼Jul. 2014— 881 3,307 — — 4,188 709 
瓦拉西斯利沃尼亚米Jul. 2014— 1,735 8,119 — — 9,854 1,595 
政府服务管理局(GSA)费尔菲尔德堡我Jul. 2014— 26 9,315 — — 9,341 1,764 
AT&T服务公司圣安东尼奥TXJul. 2014— (14)5,312 41,201 — — 46,513 7,717 
PNC银行伊利帕Jul. 2014— (9)242 6,195 — — 6,437 1,185 
PNC银行斯克兰顿帕Jul. 2014— (7)1,324 3,004 — — 4,328 589 
大陆轮胎米尔堡SCJul. 2014— 780 14,259 — — 15,039 2,721 
富士通办公物业曼彻斯特英国Jul. 2014— (6)3,816 41,304 — — 45,120 8,003 
英国石油公司(BP Oil)伍顿·巴塞特英国Aug. 2014— (6)619 2,675 — — 3,294 551 
HBOS德比市英国Aug. 2014— (6)621 6,256 — — 6,877 1,331 
HBOS圣海伦英国Aug. 2014— (6)235 3,545 — — 3,780 760 
HBOS沃灵顿英国Aug. 2014— (6)449 2,118 — — 2,567 489 
马尔瑟斯特沙棘属(Shiptonthorpe)英国Aug. 2014— (6)285 2,024 — — 2,309 459 
马尔瑟斯特约克郡英国Aug. 2014— (6)505 1,325 — — 1,830 393 
Stanley Black&Decker韦斯特维尔噢Aug. 2014— 958 6,933 — — 7,891 1,370 
热费舍尔(Thermo Fisher)卡拉马祖米Aug. 2014— 1,176 10,179 — — 11,355 1,911 
凯捷伯明翰英国Aug. 2014— (6)1,682 15,946 — — 17,628 3,260 
默克麦迪逊新泽西州Aug. 2014— (7)10,290 32,530 — — 42,820 6,084 
政府服务管理局(GSA)兰格利我Aug. 2014— 1,377 4,746 — 1,104 7,227 1,055 
惠普纽卡斯尔英国Sep. 2014— (6)1,162 19,344 — — 20,506 3,719 
英特尔汽车(Intier Automotive)雷迪奇英国Sep. 2014— (6)1,200 9,499 — — 10,699 2,032 
废物管理温斯顿 - 塞勒姆NCSep. 2014— 494 3,235 — — 3,729 636 
联邦快递维诺娜锰Sep. 2014— 83 1,785 — — 1,868 403 
美元常规艾伦好的Sep. 2014— 99 793 — — 892 163 
美元常规切罗基人KSSep. 2014— 27 769 — — 796 161 
美元常规克利尔沃特KSSep. 2014— 90 785 — — 875 163 
美元常规德克斯特NMSep. 2014— 329 585 — — 914 122 
美元常规埃尔莫尔市好的Sep. 2014— 21 742 — — 763 157 
美元常规尤尼斯NMSep. 2014— 269 569 — — 838 120 
美元常规戈尔好的Sep. 2014— 143 813 — — 956 169 
F-52
Global Net Lease，Inc.

附表III-房地产和累计折旧-第I部分

2021年12月31日
(美元金额(千美元))
     初始成本收购后的变化  
投资组合城市美国州/地区或国家/地区采办
日期		截至2021年12月31日的产权负担(1)土地建筑和
改进		土地建筑和
改进
总金额为
十二月三十一日，
2021 (2)(3)
累计
折旧(4)(5)
美元常规金士顿好的Sep. 2014— 81 778 — — 859 163 
美元常规洛兹堡NMSep. 2014— 212 719 — — 931 149 
美元常规莱昂斯KSSep. 2014— 120 970 — — 1,090 200 
美元常规曼斯菲尔德拉Sep. 2014— 169 812 — — 981 168 
美元常规奈利NeSep. 2014— 83 1,045 — — 1,128 210 
美元常规诺曼好的Sep. 2014— 40 913 — — 953 189 
美元常规PEGES好的Sep. 2014— 72 879 — — 951 182 
美元常规圣罗莎NMSep. 2014— 324 575 — — 899 120 
美元常规萨普尔巴好的Sep. 2014— 143 745 — — 888 159 
美元常规舒勒NeSep. 2014— 144 905 — — 1,049 184 
美元常规塔勒夸(Tahlequah)好的Sep. 2014— 132 925 — — 1,057 190 
美元常规汤维尔帕Sep. 2014— 78 882 — — 960 193 
美元常规山谷瀑布KSSep. 2014— 51 922 — — 973 186 
美元常规怀莫尔NeSep. 2014— 21 872 — — 893 179 
联邦快递波西米亚纽约Sep. 2014— (7)4,838 19,596 — — 24,434 4,095 
联邦快递沃特敦纽约Sep. 2014— 561 4,757 — — 5,318 1,047 
邵逸夫航空公司那不勒斯平面Sep. 2014— 998 22,332 — 900 24,230 4,212 
Mallinckrodt圣路易斯钼Sep. 2014— (9)1,499 16,828 — — 18,327 3,206 
库卡仓库英镑高地米Sep. 2014— 1,227 10,790 — — 12,017 2,056 
三一健康利沃尼亚米Sep. 2014— 4,273 16,574 — 2,075 22,922 3,941 
三一健康利沃尼亚米Sep. 2014— 4,680 11,568 — 2,423 18,671 3,389 
联邦快递希伯伦肯塔基州Sep. 2014— 1,106 7,750 — 109 8,965 1,593 
联邦快递列克星敦肯塔基州Sep. 2014— 1,118 7,961 — — 9,079 1,581 
通用电气航空公司辛辛那提噢Sep. 2014— 1,393 10,490 — — 11,883 2,003 
Bradford&Bingley宾利英国Oct. 2014— (6)4,506 11,314 (3,264)(6,503)6,053 2,337 
DNV总账都柏林噢Oct. 2014— 2,509 3,140 — 126 5,775 661 
考试雷金豪森(Reckinghausen)德国Oct. 2014— (11)800 11,258 — — 12,058 2,145 
联邦快递查尔斯湖拉Oct. 2014— (14)255 7,485 — 572 8,312 1,711 
守卫哈维尔·德格雷斯(Havre De Grace)国防部Oct. 2014— 2,216 6,585 — 400 9,201 1,772 
Axon Energy Products休斯敦TXOct. 2014— 297 2,432 — — 2,729 454 
地铁强身健体哈莉·佩森德国Oct. 2014— (11)6,893 48,293 — — 55,186 10,191 
托克曼尼马萨拉芬兰Nov. 2014— (10)1,786 54,064 — — 55,850 10,750 
FIFE理事会邓费姆林英国Nov. 2014— (6)356 4,590 — — 4,946 885 
政府服务管理局(GSA)快速城市标清Nov. 2014— 504 7,837 — — 8,341 1,520 
KPN BV后藤荷兰Nov. 2014— (12)1,599 19,565 — — 21,164 3,560 
F-53
Global Net Lease，Inc.

附表III-房地产和累计折旧-第I部分

2021年12月31日
(美元金额(千美元))
     初始成本收购后的变化  
投资组合城市美国州/地区或国家/地区采办
日期		截至2021年12月31日的产权负担(1)土地建筑和
改进		土地建筑和
改进
总金额为
十二月三十一日，
2021 (2)(3)
累计
折旧(4)(5)
福莱特学派麦克亨利伊Dec. 2014— 3,423 15,600 — — 19,023 3,530 
Quest Diagnostics，Inc.圣克拉里塔钙Dec. 2014— (14)10,714 69,018 — — 79,732 12,434 
迪博尔德北广噢Dec. 2014— (13)— 9,142 — — 9,142 1,982 
韦瑟福德国际机场敖德萨TXDec. 2014— (9)665 1,795 — — 2,460 559 
AM城堡威奇托KSDec. 2014— 426 6,681 — 509 7,616 1,251 
联邦快递比勒里卡体量Dec. 2014— 1,138 6,674 — 752 8,564 1,565 
Constellium汽车韦恩米Dec. 2014— (7)1,180 13,781 — 7,875 22,836 6,325 
C&J能源休斯敦TXMar. 2015— 6,196 21,745 — — 27,941 3,872 
联邦快递萨利纳UTMar. 2015— 428 3,447 — — 3,875 873 
联邦快递皮埃尔标清Apr. 2015— — 3,288 — — 3,288 800 
皇冠集团弗雷泽米Aug. 2015— 350 3,865 — — 4,215 686 
皇冠集团琼斯维尔米Aug. 2015— 101 3,136 — — 3,237 573 
皇冠集团Logansport在……里面Aug. 2015— 1,843 5,430 — — 7,273 1,124 
皇冠集团马里昂SCAug. 2015— 386 7,993 — — 8,379 1,511 
JIT钢查塔努加全氮Sep. 2015— 582 3,122 — — 3,704 523 
JIT钢查塔努加全氮Sep. 2015— 316 1,986 — — 2,302 325 
MAPES和Sprowl麋鹿林村伊Sep. 2015— (13)954 4,619 — — 5,573 798 
国家油井普莱森TXSep. 2015— 80 3,372 — — 3,452 615 
办公用品店文洛荷兰Sep. 2015— 3,537 15,644 — — 19,181 2,961 
芬兰航空公司赫尔辛基芬兰Sep. 2015— (10)2,552 72,739 — — 75,291 12,354 
汉尼拔休斯敦TXSep. 2015— 2,090 11,138 — — 13,228 1,833 
联邦快递曼凯托锰Sep. 2015— 472 6,780 — — 7,252 1,431 
欧尚Beychac-et-Caillau法国Dec. 2016— (15)4,107 13,357 — — 17,464 2,248 
DCNS圭帕瓦斯法国Dec. 2016— (15)1,917 14,540 — — 16,457 2,015 
德意志银行基希伯格卢森堡Dec. 2016— (12)14,651 49,835 — 669 65,155 6,469 
联邦快递格林斯博罗NCDec. 2016— 1,820 8,252 — — 10,072 1,437 
福斯特·惠勒阅读英国Dec. 2016— (6)28,583 78,193 — — 106,776 10,039 
哈珀柯林斯格拉斯哥英国Dec. 2016— (6)10,675 54,530 — — 65,205 7,577 
ID物流兰德斯海姆法国Dec. 2016— (15)1,955 8,214 — — 10,169 1,125 
ID物流莫瑞尔法国Dec. 2016— (15)3,017 6,103 — — 9,120 879 
ID物流魏尔巴赫德国Dec. 2016— (11)1,350 8,927 — — 10,277 1,167 
荷兰国际集团银行阿姆斯特丹Zuidoos荷兰Dec. 2016— (12)— 73,866 — 256 74,122 9,379 
NCR金融解决方案集团邓迪英国Dec. 2016— (6)2,717 8,689 — — 11,406 1,356 
极点员工马赛法国Dec. 2016— (15)809 8,525 — — 9,334 1,091 
Sagemcom鲁伊尔·马尔迈森法国Dec. 2016— (15)3,048 73,218 — 3,852 80,118 9,829 
Worldline SA布卢瓦法国Dec. 2016— (15)1,146 5,453 — — 6,599 961 
F-54
Global Net Lease，Inc.

附表III-房地产和累计折旧-第I部分

2021年12月31日
(美元金额(千美元))
     初始成本收购后的变化  
投资组合城市美国州/地区或国家/地区采办
日期		截至2021年12月31日的产权负担(1)土地建筑和
改进		土地建筑和
改进
总金额为
十二月三十一日，
2021 (2)(3)
累计
折旧(4)(5)
全棉饮料锡克斯顿钼Feb. 2017— 456 8,291 — — 8,747 1,078 
联邦快递大瀑布Mt.Mar. 2017— (9)326 5,439 — — 5,765 937 
联邦快递摩根敦WVMar. 2017— (7)4,661 8,401 — — 13,062 1,143 
普利司通轮胎Mt.Mt.橄榄镇新泽西州Sep. 2017— (8)916 5,088 — — 6,004 605 
美国国家安全局工业圣约翰斯伯里VtOct. 2017— (8)210 1,753 — — 1,963 214 
美国国家安全局工业圣约翰斯伯里VtOct. 2017— (8)300 3,936 — 491 4,727 562 
美国国家安全局工业圣约翰斯伯里VtOct. 2017— (8)270 3,858 — — 4,128 478 
GKN航空航天蓝灰噢Oct. 2017— (8)790 4,079 — — 4,869 491 
特雷梅克Wixom米Nov. 2017— (8)1,002 17,376 — — 18,378 2,101 
美国国家安全局工业格罗维顿氨Dec. 2017— (8)59 3,517 — — 3,576 362 
康明斯奥马哈NeDec. 2017— (8)1,448 6,469 — — 7,917 810 
政府服务管理局(GSA)盖恩斯维尔平面Dec. 2017— 451 6,016 — 53 6,520 633 
化学公司通过克里斯蒂安女士Feb. 2018— (13)382 16,149 — — 16,531 1,880 
李钢怀俄明州米Mar. 2018— 504 7,256 — — 7,760 713 
LSI钢芝加哥伊Mar. 2018— 3,341 1,181 — — 4,522 115 
LSI钢芝加哥伊Mar. 2018— 1,792 5,615 — — 7,407 530 
LSI钢芝加哥伊Mar. 2018— 2,856 948 — — 3,804 101 
菲亚特克莱斯勒英镑高地米Mar. 2018— 1,855 13,623 — — 15,478 1,539 
承包商钢材碟形米May 2018— 2,862 25,878 — 6,296 35,036 3,185 
承包商钢材哈蒙德在……里面May 2018— 1,970 8,859 — — 10,829 1,025 
承包商钢材利沃尼亚米May 2018— 933 8,554 — 1,357 10,844 1,132 
承包商钢材特温斯堡噢May 2018— 729 8,707 — 2,500 11,936 1,462 
承包商钢材怀俄明州米May 2018— 970 12,426 — 1,232 14,628 1,525 
联邦快递黑脚怪ID号Jun. 2018— (13)350 6,882 — — 7,232 1,125 
杜邦先锋斯宾塞IAJun. 2018— 273 6,718 — 607 7,598 717 
橡胶女郎阿克伦噢Jul. 2018— (13)1,221 17,145 — — 18,366 1,505 
NetScout艾伦TXAug. 2018— (9)2,115 41,486 — — 43,601 3,597 
布什工业公司詹姆斯敦纽约Sep. 2018— (13)1,535 14,818 — — 16,353 1,302 
联邦快递格林维尔NCSep. 2018— (13)581 9,744 — — 10,325 1,601 
彭斯克罗穆卢斯米Nov. 201870,000 4,701 105,826 — — 110,527 9,008 
美国国家安全局工业乔治敦大学体量Nov. 2018— 1,100 6,059 — 1,198 8,357 670 
LKQ公司卡尔曼艾尔Dec. 2018— 61 3,781 — — 3,842 325 
Grupo Antolin北美公司谢尔比镇米Dec. 2018— 1,941 41,648 — — 43,589 3,460 
沃尔格林匹兹堡帕Dec. 2018— 1,701 13,718 — — 15,419 1,152 
VersaFlex堪萨斯城KSDec. 2018— 519 7,581 — — 8,100 592 
F-55
Global Net Lease，Inc.

附表III-房地产和累计折旧-第I部分

2021年12月31日
(美元金额(千美元))
     初始成本收购后的变化  
投资组合城市美国州/地区或国家/地区采办
日期		截至2021年12月31日的产权负担(1)土地建筑和
改进		土地建筑和
改进
总金额为
十二月三十一日，
2021 (2)(3)
累计
折旧(4)(5)
康明斯吉列WYMar. 2019— (14)1,197 5,470 — — 6,667 511 
斯坦利证券渔民在……里面Mar. 2019— (14)1,246 11,879 — — 13,125 900 
内华达山脉科罗拉多泉公司Apr. 2019— — 16,105 — — 16,105 1,202 
EQT韦恩斯堡帕Apr. 2019— (14)875 11,126 — — 12,001 878 
哈内斯卡尔霍恩镓Apr. 2019— (14)731 8,104 — — 8,835 684 
工会合作伙伴奥罗拉伊May 2019— 929 11,621 — — 12,550 810 
工会合作伙伴迪尔伯恩米May 2019— (14)3,028 11,645 — — 14,673 849 
ComDoc北广噢Jun. 2019— (14)602 15,128 — — 15,730 1,123 
金属技术布卢姆菲尔德在……里面Jun. 2019— (14)277 9,552 — — 9,829 739 
围绕健康伯明翰艾尔Jun. 2019— (14)1,746 55,568 — — 57,314 3,528 
制热技术蒂夫顿镓Jun. 2019— (14)346 9,064 — — 9,410 577 
Cf Sauer SLB毛乌尔丁SCAug. 2019— 40 343 — — 383 25 
Cf Sauer SLB毛乌尔丁SCAug. 2019— 232 15,488 — — 15,720 1,001 
Cf Sauer SLB毛乌尔丁SCAug. 2019— 348 4,747 — — 5,095 375 
Cf Sauer SLB毛乌尔丁SCAug. 2019— 190 9,488 — — 9,678 612 
Cf Sauer SLB桔黄色的平面Aug. 2019— 237 351 — — 588 30 
Cf Sauer SLB圣路易斯奥比斯波钙Aug. 2019— 2,201 12,884 — — 15,085 864 
世伟科佛罗伦萨肯塔基州Sep. 2019— 2,080 21,924 — — 24,004 1,526 
Viavi解决方案圣罗莎钙Sep. 2019— 3,061 5,929 — 1,761 10,751 400 
Viavi解决方案圣罗莎钙Sep. 2019— 3,073 7,130 — 1,589 11,792 480 
佛吉亚奥本山米Dec. 2019— 3,310 38,278 — 1,850 43,438 2,446 
电浆加兰TXDec. 2019— 595 2,421 — — 3,016 163 
电浆埃尔帕索TXDec. 2019— 72 2,478 — — 2,550 130 
电浆布拉登顿平面Dec. 2019— 185 3,747 — — 3,932 208 
电浆希科里NCDec. 2019— 494 3,702 — — 4,196 214 
电浆欧文TXDec. 2019— 673 3,916 — — 4,589 268 
电浆查尔斯湖拉Dec. 2019— 301 1,730 — — 2,031 106 
电浆使命TXDec. 2019— 275 1,735 — — 2,010 102 
电浆经络女士Dec. 2019— 203 2,965 — — 3,168 173 
电浆皮奥里亚伊Dec. 2019— 206 2,578 — — 2,784 143 
按摩浴缸克利夫兰全氮Dec. 2019— 2,230 20,923 — — 23,153 1,281 
按摩浴缸克莱德噢Dec. 2019— 1,641 20,072 — — 21,713 1,195 
按摩浴缸克莱德噢Dec. 2019— 3,559 17,283 — — 20,842 1,207 
按摩浴缸芬德利噢Dec. 2019— 1,344 22,624 — — 23,968 1,265 
按摩浴缸马里昂噢Dec. 2019— 1,876 27,850 — — 29,726 1,575 
按摩浴缸渥太华噢Dec. 2019— 3,155 19,919 — — 23,074 1,154 
F-56
Global Net Lease，Inc.

附表III-房地产和累计折旧-第I部分

2021年12月31日
(美元金额(千美元))
     初始成本收购后的变化  
投资组合城市美国州/地区或国家/地区采办
日期		截至2021年12月31日的产权负担(1)土地建筑和
改进		土地建筑和
改进
总金额为
十二月三十一日，
2021 (2)(3)
累计
折旧(4)(5)
联邦快递巴瑟斯特加拿大Dec. 2019— 40 2,260 — — 2,300 181 
联邦快递伍德斯托克加拿大Dec. 2019— 441 3,954 — — 4,395 268 
美国国家安全局工业富兰克林氨Dec. 2019— 237 7,968 (3)6 8,208 494 
维亚维圣罗莎钙Jan. 2020— 3,209 4,203 — 1,177 8,589 284 
CSTK圣路易斯钼Feb. 2020— 3,405 8,155 — — 11,560 540 
金属技术布卢姆菲尔德在……里面Feb. 2020— 167 1,034 — — 1,201 68 
按摩浴缸法布里亚诺伊塔Feb. 2020— 223 5,271 — — 5,494 245 
按摩浴缸法布里亚诺伊塔Feb. 2020— 2,603 15,067 — — 17,670 767 
联邦快递蒙克顿加拿大Mar. 2020— 311 3,101 — — 3,412 176 
克劳斯纳阿什伯勒NCMar. 2020— 1,994 8,821 — — 10,815 426 
克劳斯纳阿什伯勒NCMar. 2020— 3,470 19,521 — — 22,991 894 
克劳斯纳阿什伯勒NCMar. 2020— 4,102 10,420 — — 14,522 528 
克劳斯纳坦率NCMar. 2020— 1,705 9,528 — — 11,233 449 
电浆丹维尔弗吉尼亚州May 2020— 434 2,209 — — 2,643 103 
电浆得梅因IAMay 2020— 254 2,827 — — 3,081 121 
电浆伊利帕May 2020— 223 2,321 — — 2,544 110 
电浆扬斯敦噢May 2020— 41 4,600 — — 4,641 187 
电浆代顿噢May 2020— 61 1,796 — — 1,857 76 
电浆北拉斯维加斯内华达州May 2020— 707 3,094 — — 3,801 132 
克劳斯纳阿什伯勒NCJun. 2020— 2,438 3,025 — — 5,463 120 
美国国家安全局工业富兰克林氨Jun. 2020— 161 2,857 — — 3,018 138 
江森自控马德里的拉斯罗扎斯西班牙Sep. 2020— 2,538 1,674 — — 4,212 55 
江森自控曼彻斯特英国Sep. 2020— — 10,695 — — 10,695 359 
江森自控曼彻斯特英国Sep. 2020— — 1,497 — — 1,497 60 
Broadbridge Financial SolutionsEl Dorado Hills钙Nov. 2020— 5,484 47,121 40 (71)52,574 1,503 
Broadbridge Financial Solutions堪萨斯城钼Nov. 2020— 5,771 27,665 (40)71 33,467 865 
Broadbridge Financial Solutions南温莎CTNov. 2020— 6,473 32,490 — — 38,963 1,113 
Broadbridge Financial Solutions猎鹰纽约Nov. 2020— 355 16,492 — — 16,847 502 
ZF主动安全芬德利噢Dec. 2020— 1,231 21,410 — — 22,641 594 
江森自控蒙蒂尼-勒布雷顿纽克斯法国Dec. 2020— 1,107 2,914 — — 4,021 78 
FCA美国底特律米Dec. 2020— 5,125 95,485 973 564 102,147 2,547 
动量制造集团阿默斯特氨Apr. 2021— 498 5,233 — — 5,731 112 
卡梅隆国际皮尔索尔TXApr. 2021— 298 6,356 — — 6,654 139 
麦克拉伦工作英国Apr. 202180,518 13,613 140,050 — — 153,663 2,421 
麦克拉伦工作英国Apr. 202155,953 9,638 56,501 — — 66,139 1,022 
特拉加拉法院圣彼得港海峡群岛Sep. 202137,834 12,149 58,030 — — 70,179 487 
F-57
Global Net Lease，Inc.

附表III-房地产和累计折旧-第I部分

2021年12月31日
(美元金额(千美元))
     初始成本收购后的变化  
投资组合城市美国州/地区或国家/地区采办
日期		截至2021年12月31日的产权负担(1)土地建筑和
改进		土地建筑和
改进
总金额为
十二月三十一日，
2021 (2)(3)
累计
折旧(4)(5)
沃尔玛。本顿维尔ArOct. 2021— 4,358 33,231 — — 37,589 232 
Pilot Point钢哈莱茨维尔TXOct. 2021— 386 3,085 — — 3,471 31 
Pilot Point钢导航点TXOct. 2021— 854 7,184 — — 8,038 57 
普罗梅斯公司布莱顿米Dec. 2021— 299 6,170 — — 6,469 14 
普罗梅斯公司布莱顿米Dec. 2021— 278 1,824 — — 2,102 5 
普罗梅斯公司布莱顿米Dec. 2021— 288 1,758 — — 2,046 4 
泰特福德公司安阿伯米Dec. 2021— 1,353 8,197 — — 9,550 20 
泰特福德公司德克斯特米Dec. 2021— 3,307 10,248 — — 13,555 25 
泰特福德公司米沙瓦卡在……里面Dec. 2021— 616 4,659 — — 5,275 5 
PFB美国公司布利斯菲尔德米Dec. 2021— 219 2,121 — — 2,340 — 
PFB美国公司布利斯菲尔德米Dec. 2021— 118 651 — — 769 — 
PFB美国公司黎巴嫩噢Dec. 2021— 398 4,718 — — 5,116 — 
PFB美国公司莱斯特·普莱里锰Dec. 2021— 448 5,817 — — 6,265 — 
Platsti-Fab有限公司交叉场加拿大Dec. 2021— 906 5,833 — — 6,739 — 
Platsti-Fab有限公司交叉场加拿大Dec. 2021— 2,353 4,840 — — 7,193 — 
Platsti-Fab有限公司基奇纳加拿大Dec. 2021— 3,265 7,568 — — 10,833 — 
Platsti-Fab有限公司温尼伯加拿大Dec. 2021— 1,086 356 — — 1,442 — 
泰特福德公司埃滕-勒尔(Etten-Leur)荷兰Dec. 2021— 3,955 16,040 — — 19,995 — 
根据以下附注分配的保留款1,205,562 
$1,449,867 $513,873 $3,381,117 (2,294)$50,289 $3,942,985 $431,886 
_______
(1)这些是按当地货币现货汇率计算的陈述本金金额，不包括美元。16.6百万美元的递延融资成本。
(2)已获得的分配给个别物业的无形租赁资产，金额为#美元。748.4上表中没有反映百万美元。
(3)截至2021年12月31日的土地、建筑物及改善工程合计税基为$4.4十亿美元。
(4)累计折旧列不包括大约$378.8与收购的无形租赁资产相关的累计摊销百万美元。
(5)每项物业的折旧年限为：40对于建筑物来说，15几年来不断改进，五年用于固定装置。
(6)这些物业抵押了英国#美元的多物业交叉抵押贷款。252.4截至2021年12月31日，这一数字为100万。
(7)这些房产抵押了美国第一笔#美元的多财产贷款(Multiple-Property Loan I)。162.6截至2021年12月31日，这一数字为100万。
(8)这些房产抵押了美国第二期多财产贷款(MIP-Property Loan II)，贷款金额为#美元。32.8截至2021年12月31日，这一数字为100万。
(9)这些房产抵押了美国第三期多财产贷款(Multi-Property Loan III)，贷款金额为#美元。98.5截至2021年12月31日，这一数字为100万。
(10)这些房产抵押了芬兰房产#美元的贷款。83.9截至2021年12月31日，这一数字为100万。
(11)这些房产抵押了德国房产#美元的贷款。58.4截至2021年12月31日，这一数字为100万。
(12)这些房产抵押了卢森堡和荷兰房产#美元的贷款。136.1截至2021年12月31日，这一数字为100万。
(13)这些房产抵押了美国第四期多财产贷款(Multiple-Property Loan IV)，贷款金额为#美元。97.5截至2021年12月31日，这一数字为100万。
F-58
Global Net Lease，Inc.

附表III-房地产和累计折旧-第I部分

2021年12月31日
(美元金额(千美元))
(14)这些房产抵押了美国V美元的多财产贷款。204.0截至2021年12月31日，这一数字为100万。
(15)这些房产抵押了法国房产#美元的贷款。79.4截至2021年12月31日，这一数字为100万。
F-59
Global Net Lease，Inc.

附表III-房地产和累计折旧-第II部分

2021年12月31日
(美元金额(千美元))
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的房地产活动和累计折旧摘要：
十二月三十一日，
202120202019
房地产投资，按成本计算： 
年初余额$3,606,969 $3,111,496 $2,745,348 
增加-收购468,032 424,595 511,378 
资产处置(56,136)— (143,004)
减损费用(16,326)— (6,299)
货币换算调整(59,554)70,878 4,073 
年终余额$3,942,985 $3,606,969 $3,111,496 
  
累计折旧： 
年初余额$355,855 $266,722 $220,225 
折旧费用94,083 80,466 69,257 
资产处置(10,970)— (22,821)
货币换算调整(7,082)8,667 61 
年终余额$431,886 $355,855 $266,722 
F-60