oln-20211231000007430312月31日2021财年假象1.001.00240.0240.0156.8158.0156.8158.00.800.800.80———1718———1020103032031170.070.070.070.070.0101557101063.162.962.855.037.037.036.035.01.6044.131.1003.631.1003.630.170.219.759.7510.0010.009.509.505.505.505.1255.1255.0005.0005.6255.625五年—1030—352590—403333320162020201220202013202020152020201520202014202020152020P7Y0M0DP7Y0M0D—13.1432.9417.3317.3313.1418.7813.1432.9413.1432.94—20.0020.0028.0028.00P0Y77M0DP0Y63M0D十年———00000743032021-01-012021-12-3100000743032021-06-30ISO 4217：美元00000743032022-01-31Xbrli：共享00000743032021-12-3100000743032020-12-31ISO 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LossMember美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：其他当前资产成员2020-12-310000074303美国-公认会计准则：其他当前资产成员2021-12-310000074303美国-公认会计准则：其他当前资产成员2020-12-310000074303OLN：商品合同GainsMembers美国公认会计准则：其他资产成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-310000074303OLN：商品合同GainsMembers美国公认会计准则：其他资产成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310000074303OLN：商品合同亏损成员美国公认会计准则：其他资产成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-310000074303OLN：商品合同亏损成员美国公认会计准则：其他资产成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310000074303美国公认会计准则：其他资产成员2021-12-310000074303美国公认会计准则：其他资产成员2020-12-310000074303OLN：商品合同亏损成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：应计负债成员2021-12-310000074303OLN：商品合同亏损成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：应计负债成员2020-12-310000074303OLN：商品合同GainsMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：应计负债成员2021-12-310000074303OLN：商品合同GainsMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：应计负债成员2020-12-310000074303OLN：ForeignExchangeContract 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LossMember美国公认会计准则：应计负债成员美国-公认会计准则：非指定成员2020-12-310000074303美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国公认会计准则：应计负债成员美国-公认会计准则：非指定成员2021-12-310000074303美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国公认会计准则：应计负债成员美国-公认会计准则：非指定成员2020-12-310000074303美国公认会计准则：应计负债成员2021-12-310000074303美国公认会计准则：应计负债成员2020-12-310000074303OLN：商品合同亏损成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：其他责任成员2021-12-310000074303OLN：商品合同亏损成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：其他责任成员2020-12-310000074303OLN：商品合同GainsMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：其他责任成员2021-12-310000074303OLN：商品合同GainsMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则：其他责任成员2020-12-310000074303美国公认会计准则：其他责任成员2021-12-310000074303美国公认会计准则：其他责任成员2020-12-310000074303美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-01-012021-12-310000074303美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2020-01-012020-12-310000074303美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2019-01-012019-12-310000074303美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-01-012021-12-310000074303美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateContractMembers2020-01-012020-12-310000074303美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateContractMembers2019-01-012019-12-310000074303美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-01-012021-12-310000074303美国公认会计准则：现金流量对冲成员2020-01-012020-12-310000074303美国公认会计准则：现金流量对冲成员2019-01-012019-12-310000074303美国公认会计准则：利息支出成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-01-012021-12-310000074303美国公认会计准则：利息支出成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：InterestRateContractMembers2020-01-012020-12-310000074303美国-GAAP：销售成本成员美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-01-012021-12-310000074303美国-GAAP：销售成本成员美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2020-01-012020-12-310000074303美国-GAAP：销售成本成员美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2019-01-012019-12-310000074303美国公认会计准则：公允价值对冲成员美国公认会计准则：利息支出成员US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-01-012021-12-310000074303美国公认会计准则：公允价值对冲成员美国公认会计准则：利息支出成员US-GAAP：InterestRateContractMembers2020-01-012020-12-310000074303美国公认会计准则：公允价值对冲成员美国公认会计准则：利息支出成员US-GAAP：InterestRateContractMembers2019-01-012019-12-310000074303Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美国-公认会计准则：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2021-01-012021-12-310000074303Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美国-公认会计准则：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2020-01-012020-12-310000074303Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美国-公认会计准则：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2019-01-012019-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止2021年12月31日
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号1-1070
奥林公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 维吉尼亚 | 13-1872319 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| Carondelet广场190号 | 1530号套房 | 克莱顿 | 钼 | 63105 |
| (主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(314) 480-1400
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的题目： | | 商品代号： | | 在其注册的每个交易所的名称： |
| 普通股，每股面值1.00美元 | | OLN | | 纽约证券交易所 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐非加速文件服务器☐ 规模较小的报告公司☐新兴成长型公司 ☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ 不是☒
截至2021年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市场价值约为每股1.00美元。7,365,032,087根据纽约证券交易所公布的收盘价计算。
截至2022年1月31日，156,083,829注册人的普通股已发行。
以引用方式并入的文件
以下文件的部分内容通过引用并入此处所示的表格10-K中：
| | | | | | | | |
| 文档 | | 合并到的10-K的一部分 |
| 与Olin将于2022年举行的年度股东大会有关的委托书 | | 第三部分 |
| | | | | | | | |
| 表格10-K目录 | 页面 |
第一部分 | 3 |
| 第1项。 | 业务 | 3 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 14 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 23 |
| 第二项。 | 属性 | 23 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 23 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 23 |
第II部 | 24 |
| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 24 |
| 第六项。 | [已保留] | 26 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 27 |
| 商业背景 | 27 |
| 最新发展和亮点 | 27 |
| 综合经营成果 | 29 |
| 细分结果 | 32 |
| 2022年展望 | 35 |
| 养恤金和退休后福利 | 36 |
| 环境问题 | 36 |
| 法律事项和或有事项 | 38 |
| 流动性与资本资源 | 38 |
| 关键会计估计 | 44 |
| 新会计公告 | 45 |
| 衍生金融工具 | 45 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
| 关于前瞻性陈述的警告性声明 | 48 |
| 第八项。 | 合并财务报表和补充数据 | 49 |
| 财务报告内部控制管理报告 | 49 |
| 独立注册会计师事务所报告 | 50 |
| 合并资产负债表 | 52 |
| 合并业务报表 | 53 |
| 综合全面收益表(损益表) | 54 |
| 合并股东权益报表 | 55 |
| 合并现金流量表 | 56 |
| 合并财务报表附注 | 57 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 104 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 104 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 104 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 104 |
第三部分 | 104 |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 104 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 105 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 105 |
| 第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 106 |
| 第14项。 | 首席会计费及服务 | 106 |
第IV部 | 107 |
| 第15项。 | 展品和合并财务报表明细表 | 107 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 112 |
签名 | 113 |
第一部分
项目1.业务
一般信息
奥林公司(Olin)是弗吉尼亚州的一家公司，成立于1892年，其主要执行办事处设在密苏里州克莱顿。我们是一家专注于三个业务领域的制造商：氯碱产品和乙烯基、环氧树脂和温彻斯特。氯碱产品和乙烯基部门制造和销售氯和烧碱、二氯乙烷和氯乙烯单体、甲基氯、二氯甲烷、氯仿、四氯化碳、全氯乙烯、盐酸、氢气、漂白产品和氢氧化钾，占2021年销售额的46%。环氧树脂部门生产和销售全系列的环氧材料和前体，包括芳烃(丙酮、双酚、异丙苯和苯酚)、烯丙基氯、环氧氯丙烷、液态环氧树脂、固体环氧树脂和下游产品，如转化的环氧树脂和添加剂，占2021年销售额的36%。温彻斯特部门生产和销售运动弹药、装填部件、小口径军用弹药和部件以及工业子弹，占2021年销售额的18%。见我们在第7项--“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中对我们分部披露的讨论。
治理
我们维护着一个互联网网站，网址为Www.olin.com。我们就Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K提交的报告以及对这些报告的修订，在我们向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交报告后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供。此外，我们的电子存档材料的副本可以在以下地址获得Www.sec.gov。我们的公司治理原则、委员会章程和行为准则可在我们的网站上查阅，网址为Www.olin.com在治理文件和委员会下的领导和治理科。
2021年5月，我们的首席执行官(CEO)执行了纽约证券交易所(NYSE)要求的年度第303A.12(A)条CEO认证，证明他并不知道我们违反了纽约证券交易所的公司治理上市标准。此外，我们的首席执行官和首席财务官执行了2002年萨班斯-奥克斯利法案所要求的与本10-K年度报告相关的第302条和第906条认证，这些证书作为本10-K年度报告的证物提交给美国证券交易委员会。
产品、服务和战略
氯碱产品和乙烯基
产品和服务
我们已经涉足氯碱行业约130年，并认为自己是全球领先的氯碱及其衍生品生产商。氯、烧碱和氢气在商业上是通过电解盐来联合生产的。这些联产产品是同时生产的，并且以1.0吨氯与1.1吨烧碱和0.03吨氢的固定比例生产。业界将其称为电化学单元或ECU。
氯被用作生产数以千计的产品的原料，包括乙烯、氨纶、环氧树脂、水处理化学品和各种其他有机和无机化学品。氯气生产的很大一部分消耗在二氯乙烷(EDC)和氯乙烯单体(VCM)的生产中，这两种产品都是我们的氯碱产品和乙烯基产品部门生产的。我们的EDC生产的很大一部分用于VCM的生产，但我们也是全球最大的商用EDC销售参与者之一。除了销售Olin生产的EDC外，我们还购买EDC在全球范围内转售。EDC和VCM是聚氯乙烯(PVC)的前体，聚氯乙烯是一种用于乙烯基壁板、管道、管件和汽车零部件等应用的材料。
我们的氯碱产品和乙烯基部门是全球最大的烧碱营销商之一，包括Olin生产的烧碱，以及Olin购买用于转售的全球生产的材料。烧碱来源的多样性使我们能够经济高效地向全球客户供应产品。烧碱有各种各样的终端用途，其中最大的用途包括水处理、氧化铝、纸浆和纸张、氨纶、洗涤剂和肥皂以及各种其他有机和无机化学品。
我们的氯碱产品和乙烯基产品部门还包括我们的氯化有机产品业务，该业务是全球最大的氯化有机产品生产商，包括氯甲烷(甲基氯、二氯甲烷和氯仿)。
和氯乙烷(四氯乙烯和四氯化碳)。我们的氯化有机化合物业务既参与了溶剂行业，也参与了全球氯碳行业的中间领域，重点是可持续应用和我们可以从成本优势中受益的应用。中间产品用作生产氟聚合物、氟碳制冷剂和发泡剂、有机硅、纤维素和农用化学品的原料。溶剂产品销售到终端用途，如表面处理、干洗、制药和精炼催化剂的再生。这项业务的独特技术使我们能够利用我们其他生产工艺生产的盐酸和氯代烃副产品(RCL)作为集成系统的原材料。
我们还生产和销售其他氯碱相关产品，包括盐酸、次氯酸钠(漂白剂)和氢氧化钾。这些产品、氯化有机产品和环氧树脂的生产通常以氯为原料，创造了下游应用，从而提高了氯的价值，并使烧碱生产成为可能。我们在氯化有机物和环氧树脂以及其他产品生产方面的行业领先地位，为我们的专有氯气提供了18个综合销售渠道。
氯碱产品和乙烯基部门的产品通过管道、船舶、深水和沿海驳船、轨道车和卡车运输。我们的物流和码头基础设施为我们提供了具有地理优势的存储能力，并为我们提供了一支由卡车、油轮和拖车组成的私人车队，扩大了我们的地理覆盖范围，提高了我们的服务能力。在我们最大的综合产品基地，我们的深水通道使我们能够进入全球市场。
我们的氯碱产品和乙烯产品部门目前保持着关键原材料的可靠供应。电力、盐、乙烯和甲醇是我们氯碱产品和乙烯产品的主要采购原料。电力是氯碱产品和乙烯产品生产中最大的单一原材料成分。我们大约72%的电力来自天然气或水力发电。我们通过长期电力供应合同和我们自己的电能实业运营相结合的方式来满足我们的电力需求，这允许在特定的美国制造基地实现成本差异。我们大约73%的食盐需求是由内部供应满足的。根据长期供应安排，乙烯主要供应给乙烯业务，根据这一安排，我们在综合生产者经济条件下获得乙烯。甲醇主要来自国内和国际上的大型生产商。氯碱行业的高产量特性强调成本管理，我们相信我们的规模、集成度和原材料地位使我们成为行业中低成本的生产商之一。
下表列出了我们氯碱产品和乙烯基产品的主要产品和服务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 产品及服务 | | 主要最终用途 | | 厂房和设施 | | 主要原材料和部件
产品/服务 |
| 氯/烧碱 | | 制浆造纸加工、化工制造、净水、氯乙烯制造、漂白剂、游泳池化学品和氨基甲酸酯化学品 | | 加拿大贝坎库尔
田纳西州查尔斯顿
德克萨斯州自由港
亚拉巴马州麦金托什
尼亚加拉瀑布，纽约州
路易斯安那州普莱克明
洛杉矶圣加布里埃尔 | | 盐、电 |
| 二氯乙烷/氯乙烯单体 | | 用于乙烯基壁板、管道和汽车零部件的聚氯乙烯前体
| | 德克萨斯州自由港
路易斯安那州普莱克明 | | 氯、乙烯、二氯乙烷
|
氯化有机物中间体
| | 用作生产氟聚合物、氟碳制冷剂和发泡剂、有机硅、纤维素和农用化学品的原料 | | 德克萨斯州自由港
路易斯安那州普莱克明
斯塔德，德国 | | 氯、二氯乙烷、盐酸、甲醇、RCLS |
氯化有机溶剂
| | 表面处理、干洗和制药
| | 德克萨斯州自由港
路易斯安那州普莱克明
斯塔德，德国 | | 氯、二氯乙烷、盐酸、RCLS |
次氯酸钠
(漂白剂) | | 家用清洁剂、洗衣漂白、游泳池消毒剂、半导体、水处理、纺织、纸浆和造纸以及食品加工 | | 佐治亚州奥古斯塔
加拿大贝坎库尔
田纳西州查尔斯顿
德克萨斯州自由港
内华达州亨德森
伊利诺伊州莱蒙特
亚拉巴马州麦金托什*
尼亚加拉瀑布，纽约*
加利福尼亚州圣达菲温泉
加利福尼亚州特雷西** | | 烧碱、氯气 |
| 盐酸 | | 钢铁、石油和天然气、塑料、有机化工、水和废水处理、盐水处理、人造甜味剂、制药、食品加工和矿石选矿 | | 加拿大贝坎库尔
田纳西州查尔斯顿
德克萨斯州自由港
亚拉巴马州麦金托什
尼亚加拉瀑布，纽约州 | | 氯、氢 |
| 氢氧化钾 | | 化肥制造、肥皂、洗涤剂和清洁剂、电池制造、食品加工化学品和除冰剂 | | 田纳西州查尔斯顿 | | 电氯化钾 |
| 氢 | | 燃料源、过氧化氢和盐酸 | | 加拿大贝坎库尔
田纳西州查尔斯顿
德克萨斯州自由港
亚拉巴马州麦金托什
尼亚加拉瀑布，纽约州
路易斯安那州普莱克明
洛杉矶圣加布里埃尔 | | 电、盐 |
*包括低盐、高强度漂白剂制造。
*2022年1月19日，Olin宣布，我们将在2022年6月30日之前停止在加利福尼亚州特雷西的漂白剂生产。 |
策略
最大限度地提高ECU的回报。通过我们的战略运营模式，利用我们多样化和灵活的氯碱衍生品组合，通过管理我们对ECU中普遍较弱的一方的生产率，不断减少整个ECU的风险敞口，并最大化其价值。
参与我们销售的产品的全球贸易流动。获取可用于全球贸易的过剩产品，补充我们内部生产的产品，以最高价值满足日益增长的客户需求。
通过提高工作效率不断降低成本。我们的成本优势来自于低成本的能源、规模化、一体化和深水港。在成本管理、资本支出和资产维护等领域保持严格的纪律，是创造更大的运营灵活性以最大化ECU回报的关键。
环氧树脂
产品和服务
环氧树脂业务是最早的主要环氧树脂产品制造商之一，并通过产品创新和卓越的技术继续建立在半个多世纪的历史基础上。我们相信，Epoxy部门是全球最大的全集成环氧树脂、固化剂和中间体生产商之一。由于规模和与低成本原料(包括氯、苛性钠、烯丙基和芳烃)的整合，环氧树脂部门拥有有利的制造成本地位。凭借其有利的成本地位，环氧树脂部门是世界上成本最低的生产商之一。环氧树脂部门生产和销售全系列的环氧材料和前体，包括上游产品，如芳烃(丙酮、双酚(BISA)、异丙苯和苯酚)、烯丙基氯(烯丙基)和环氧氯丙烷(EPI)，中游产品，如液体环氧树脂(LER)和固体环氧树脂(SER)，以及下游产品，如转化环氧树脂(CER)和添加剂。
Epoxy细分市场服务于多种应用，包括风能、电工层板、消费品和复合材料，以及土木工程和防护涂料中的许多应用。Epoxy细分市场与老牌客户有着重要的关系，其中一些客户的关系持续了几十年。环氧树脂业务的主要地区是北美和西欧。细分产品主要通过海运船舶、深水和沿海驳船、有轨电车和卡车运输。
烯丙基不仅被用作生产环氧乙烷的原料，还被用作多种工业和应用的化学中间体，包括净水化学品。EPI主要生产用于该企业的环氧树脂的原料，也在商业市场销售。LER以液态和固化的形式制造，在三维热固性固体材料中添加硬化剂，提供结构强度、附着力、电绝缘、耐热或耐化学性以及非常适合涂层和复合材料应用的腐蚀保护的独特组合。SER与BISA一起进一步加工，以满足特定的终端市场应用。虽然LER和SER向外销售，但LER生产的很大一部分产品进一步转化为CER，在CER中，增值改性可产生更高利润率的树脂。
根据基于成本的长期合同，我们的环氧树脂部门保持着某些关键原材料的可靠供应，如苯和丙烯。环氧段的生产经济性得益于其与氯碱和芳烃的集成，这些都是环氧树脂生产中的关键投入。这种完全集成的结构既提供了获得低成本材料的途径，又提供了巨大的操作灵活性。Epoxy部门经营着一个综合的芳烃生产线，生产异丙苯、苯酚、丙酮和BISA，供内部消费和外部销售。环氧树脂部门的氯消耗量使氯碱产品和乙烯基部门能够产生烧碱生产和销售。我们环氧树脂部门使用的氯是从氯碱产品和乙烯产品部门以成本价转移的。
下表列出了我们环氧树脂细分市场的主要产品和服务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 产品及服务 | | 主要最终用途 | | 厂房和设施 | | 产品/服务的主要原材料和部件 |
| 烯丙基(烯丙基氯、环氧氯丙烷和甘油)和芳香族(丙酮、双酚、异丙苯和苯酚) | | 聚合物、树脂和其他塑料材料和净水的制造商 | | 德克萨斯州自由港
斯塔德，德国
特尔纽岑，荷兰 | | 苯、烧碱、氯、丙烯 |
| 液体环氧树脂/固体环氧树脂 | | 胶粘剂、海洋和防护涂料、复合材料和地板 | | 德克萨斯州自由港
巴西瓜鲁贾
斯塔德，德国 | | 双酚、烧碱、环氧氯丙烷 |
| 改性环氧树脂和添加剂 | | 电工层板、油漆和涂料、风叶、电子和建筑 | | 巴尔特林根，德国
德克萨斯州自由港
巴西瓜鲁贾
韩国Gumi
皮斯蒂奇，意大利
德国莱茵门斯特
乔治亚州罗伯塔
斯塔德，德国
张家港、中国 | | 液体环氧树脂、固体环氧树脂 |
策略
重点放在回到ECU上。Epoxy部门专注于通过目标参与和提高EPI、LER和衍生应用程序的利润率来最大化ECU的回报，这些应用程序具有最高的ECU回报。
提高生产力以保持我们的成本优势。环氧树脂部门继续通过整个供应链推动生产率成本的提高，以巩固我们作为美洲和欧洲EPI和LER低成本生产商的地位。
利用芳香族资产。Epoxy细分市场利用我们的芳烃地位作为LER和衍生产品应用的低成本原料，同时寻求芳烃资产的最高回报机会。
温切斯特
产品和服务
2022年，温彻斯特已经是156岁了这是运行年份及其92年发送年作为Olin的一部分。温彻斯特是一家主要的小口径弹药开发商和制造商，销售给国内和国际零售商(商业客户)、执法机构和国内和国际军队。我们相信，我们是美国领先的休闲射手、猎人、执法机构和美国武装部队的弹药生产商。温彻斯特还生产在建筑业中有各种应用的工业产品。
2020年10月1日，温彻斯特接管了密苏里州独立市的莱克城陆军弹药厂(Lake City)的全面管理和运营控制权。美国陆军于2019年9月选择温彻斯特运营和管理莱克城。该合同用于生产小口径军用弹药，包括5.56毫米、7.62毫米和.50口径子弹，以及某些子弹和弹壳。合同还允许为商业客户生产某些弹药。该合同的初始期限为七年，美国陆军可以将其延长至多三年。
我们传奇的温彻斯特®产品线包括所有主要量规和口径的猎枪炮弹、手枪和步枪的边火和中火弹药、装填部件和工业子弹。我们相信我们是美国领先的小口径商用弹药供应商。
温彻斯特在整个销售和分销链中拥有强大的关系，并与传统经销商和分销商建立了牢固的联系。温彻斯特还与关键的大批量商家以及专业体育用品和户外商品零售商建立了业务。温彻斯特始终如一地开发出行业领先的弹药，在制造精良、设计创新和消费者价值方面在行业中得到认可。
2021年11月，温彻斯特推出了Shoot UnitedTM，这是一项充满活力的倡议，旨在促进射击运动并推动更多的参与。ShootUnited包含了一些引人入胜的内容，将通过主流媒体和ShootUnited.com在全国范围内分享。这些内容旨在娱乐、告知和促进健康和透明的对话。此外，美国各地将协调草根活动，让人们加入进来，其使命是提高人们的意识，并向新的参与者介绍这项运动。
在2021年期间，温彻斯特获得了独家的.308温彻斯特/7.62x51北约联邦调查局狙击手合同，这是该口径中的第一份合同，以及一份9毫米的任务和培训合同。
2021年5月，温彻斯特被美国最大的体育用品和户外商品零售商之一Academy Sports and Outdoor，Inc.(Academy)授予年度最佳供应商奖。年度最佳供应商是学院所有类别和部门的最高商品供应商奖；温彻斯特从1800多家商品供应商中脱颖而出，以表彰其卓越的性能、始终如一的可靠性、各级有价值的关系以及2020年对公司的总体贡献。
2021年10月，温彻斯特被全国体育用品批发商协会(NASGW)授予该集团2021年年度弹药制造商奖，以表彰其为NASGW分销商成员提供卓越的价值和服务。
温彻斯特的新弹药产品继续获得主要行业出版物和组织的奖项，最近的奖项包括：美国步枪手2020年和2022年《金牛眼》杂志评选的《年度弹药产品》；枪支和弹药2019年和2021年杂志评选的年度最佳弹药奖；全美汽车工业协会
体育用品批发商与专业户外媒体协会2019年的《最佳新弹药》的口径奖。
温彻斯特根据转换费或溢价从供应商那里购买原材料，如铜基带材和弹药、弹壳、杯子和铅。这些转换费用或溢价是在商品交易所(Comex)和伦敦金属交易所(LME)等交易所公布的金属市场价格之外的。温彻斯特的另一种主要原材料是推进剂，主要从美国最大的推进剂供应商之一购买。
下表列出了我们温彻斯特部门的主要产品和服务。
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| 产品及服务 | | 主要最终用途 | | 厂房和设施 | | 产品/服务的主要原材料和部件 |
温切斯特®运动弹药(弹丸、小口径中心火药和边缘火药) | | 猎人和休闲射手，执法机构 | | 伊利诺伊州东奥尔顿
密苏里州独立*
密西西比州牛津 | | 黄铜、铅、钢、塑料、推进剂、炸药 |
| 小口径军用弹药 | | 步兵和挂载武器 | | 伊利诺伊州东奥尔顿
密苏里州独立*
密西西比州牛津 | | 黄铜、铅、推进剂、炸药 |
| 工业产品(8规格载荷和粉末驱动工具载荷) | | 在电力和维修方面的应用
混凝土行业，建筑行业中的粉末驱动工具 | | 伊利诺伊州东奥尔顿
密西西比州牛津 | | 黄铜、铅、塑料、推进剂、炸药 |
*政府拥有、承包商运营(GOCO)设施
策略
最大限度地发挥现有优势。温彻斯特将通过我们服务的所有客户群-商业、军事、执法和工业-加强我们在小口径弹药领域的领先地位，从而增加我们的价值。通过我们的联合拍摄TM战略倡议，温彻斯特将专注于推广射击运动，并推动更多的参与。凭借世界上最大的小口径弹药制造基地之一，我们将在我们的三个生产基地利用员工参与度、工程和工艺优势。
创新解决方案。温彻斯特将继续巩固我们作为行业创新者的强大声誉，在满足休闲射击运动员、第一反应人员和现代战士的需求方面有着长期的记录。我们将通过开发以市场为导向的新产品和为客户提供工程解决方案来推动我们的业务价值。
提高工作效率。温彻斯特将利用我们的持续改进流程，通过优化我们的人员、流程和设备来提高生产率。我们将继续使我们的设施和设备现代化，以提高生产率，并改善安全和环境影响。
国际业务
Olin的业务遍及全球，包括欧洲、亚太地区和拉丁美洲的地理区域。Olin 2021年的销售额约有41%来自美国以外，包括31%的氯碱产品和乙烯基2021年细分市场销售额、71%的环氧树脂2021年细分市场销售额和5%的温彻斯特2021年细分市场销售额。地理分部数据见项目8所载合并财务报表附注的附注19“分部信息”。我们正在将该附注中的细分市场信息合并到Form 10-K的这一部分中。
客户和分销
我们销售给工业或商业用户或经销商的产品，用于生产其他产品，构成了我们总销售额的主要部分。我们向大量用户或经销商销售我们的一些产品，如环氧树脂、烧碱和运动弹药，而我们向相对较少的工业用户销售大量其他产品，如氯和氯化有机物。在2021年期间，没有一个客户的销售额超过10%。
我们主要通过我们的销售队伍营销我们的大部分产品和服务，并直接销售给各种工业客户、大宗商人、零售商、批发商、其他分销商以及美国政府及其主承包商。
2021年，面向所有美国政府机构的销售额和美国政府承包活动下的销售额总计约占销售额的4%。由于我们从事一些政府承包活动并向美国政府进行销售，我们受到广泛而复杂的美国政府采购法律和法规的约束。这些法律和条例规定对合同采购、履约情况和行政管理进行持续的政府审计和审查。不遵守这些法律和条例以及关于弹药和其他受管制产品和商品出口的法律，即使是无意中，也可能使我们或我们的一家或多家企业受到民事和刑事处罚，在某些情况下，在一段特定时期内暂停和禁止未来的政府合同和产品出口。
积压
截至2022年1月31日和2021年1月31日，估计积压的总金额分别约为19.28亿美元和21.75亿美元。积压订单与我们温彻斯特业务中的合同订单相关联。我们其他业务的积压并不多。积压由所有已收到但尚未发货的未结客户订单组成。积压是根据确定合同订单的预计发货量估计的，这些合同订单受惯例条款和条件的制约，包括取消和修改条款。在2020年和2021年期间，消费者购买的弹药大大超过了历史需求水平。由于我们的生产能力有限，我们完成积压订单的能力可能会受到限制。截至2022年1月31日，合同积压的约81%预计将在2022年完成，其余部分预计将在2023年完成。
竞争
我们正在与生产或分销相同或类似产品的企业展开激烈竞争，在某些情况下，还与生产或分销为相同用途设计的不同产品的企业展开激烈竞争。
北美的氯碱制造商拥有约1600万吨氯和1700万吨烧碱产能，约占全球氯碱产能的16%。2021年，我们拥有北美和全球最大的氯碱产能。虽然制造和运输氯和烧碱的技术随处可得，但生产设施需要大量的资本投资，并受到重大监管和许可要求的约束。北美氯碱总产能的约68%位于美国墨西哥湾沿岸地区。烧碱有一个全球市场，它吸引进口，并根据市场状况允许出口。这个行业包括北美和海外的大型多元化生产商，包括位于中国的多家生产商。北美其他大型氯碱生产商包括西方石油公司(Oxy)和西湖化学公司(Westlake)。
我们也是全球领先的综合性氯化有机产品生产商，由于我们的规模和氯碱原料的可获得性，我们具有强大的成本优势。该行业包括奥西、西湖、英力士(英力士旗下公司)和KEM One Group SAS等大型多元化生产商，以及位于中国的多家生产商。
我们是全球主要的全集成环氧树脂生产商，拥有关键的低成本原料和具有成本优势的基础设施。凭借其有利的成本地位，环氧树脂部门是世界上成本最低的生产商之一。我们的Epoxy部门所在的市场竞争激烈，依赖于大量的资本投资、专有技术的开发和产品研发的维护。我们的竞争对手包括Huntsman Corporation(Huntsman)、Hexion，Inc.(Hexion)、Kukdo Chemical Co.Ltd.(Kukdo)和Kumho P&B Chemical(Kumho)以及位于亚洲的多家其他生产商。Westlake宣布已完成对Hexion全球环氧业务的收购。
我们相信我们的温彻斯特业务是全球最大的商业小口径弹药制造商之一。我们的温彻斯特业务和Vista Outdoor Inc.(Vista)是美国最大的商业弹药制造商之一。弹药行业竞争激烈，Olin、Vista和许多规模较小的国内制造商和外国生产商争夺对商业弹药客户的销售。许多因素影响我们成功竞争的能力，包括价格、交货、服务、性能、产品创新以及产品认知度和质量，具体取决于所涉及的产品。
人力资本
在奥林，我们相信我们的员工对我们的成功至关重要。2021年，我们确立了提升人的核心原则，包括三个不同的支柱-机会和实现、沟通和联系以及信任。提升员工是为了为我们的全球员工创造包容、支持和赋权的工作环境，同时鼓励和激励最高水平的绩效。我们通过各种因素支持我们的全球员工，包括福利和薪酬、认可和奖励、对多样性和包容性的关注以及职业发展，所有这些都包括在员工的整体价值主张中。我们努力为我们的员工提供安全和支持的环境，并坚定不移地致力于安全地生产和分销我们的产品，我们相信这两者都是实现我们目标的基础。
Olin高级管理层以各种方式监督员工的福利计划和薪酬，包括定期薪酬基准、各种健康和其他员工福利计划的实施、某些员工退休后福利的审查以及员工援助计划的可获得性。我们的人力资源部负责监督这些计划，以确保我们的福利和薪酬计划具有竞争力。我们既有工薪员工结构，也有小时员工结构，以补偿员工。我们的福利和薪酬结构使Olin能够吸引和留住一支有才华的员工队伍，这有助于实现Olin的目标和目标。另外，我们的董事会拥有一个薪酬委员会，负责制定政策、制定和监督战略，并管理用于向我们的首席执行官和其他高管支付薪酬的计划。
奥林致力于通过多样性和包容性提升员工，并维护所有员工每天都能舒适地将真实的自我带到工作中的工作环境。我们相信，我们的员工通过其独特的技能、背景和经验提供的见解将引领我们走向未来的创新，这些创新将降低成本，减少我们的环境足迹，提高我们服务世界的能力，并使我们的员工更健康、更安全。我们坚持员工的多样性，鼓励包容的对话、创造性的想法和创新的解决方案，为我们的客户、员工、社区和股东带来持久的积极影响。我们最大的员工集中在美国，其中29%是少数族裔。在我们支持多元化和包容性目标的过程中，我们全球员工队伍中约26%由女性组成，约27%的管理职位由女性担任，14%由美国的少数族裔员工担任。我们的目标是到2025年将女性在领导职位中的比例扩大到约30%，比2018年的基线增加约10%。
我们亦致力为工作人口提供持续的专业发展。我们从不停止学习，奥林提供广泛的员工发展和生产力计划。这些计划帮助我们的员工提高和成长，并确保每一位员工都理解我们的价值观。我们的学习平台专注于为我们的人们提供各种支持职业发展的教育机会。作为我们对专业发展的承诺的一部分，我们为符合条件的员工提供本科和研究生学费援助，每年最高可达10,000美元。我们定期审查人才发展和继任计划，以确定和发展一条人才管道，以维持和持续改善业务运营。我们采取有针对性的举措，加快高潜力员工的发展。我们还有一个完善的业绩管理程序，鼓励全年不断进行反馈，并至少包括年度年终审查和发展讨论。
截至2021年12月31日，我们约有7,750名员工，其中6,555名在美国工作，约1,195名在外国工作。在我们的全球员工总数中，约9%位于欧洲、中东、非洲和印度，3%位于亚太地区，2%位于加拿大，2%位于拉丁美洲。约48%的员工受雇于我们的氯碱产品、乙烯和环氧树脂业务，49%受雇于我们的温彻斯特业务，包括约1540名员工受雇于湖城陆军弹药厂，该工厂是一家政府所有的承包商运营(GOCO)设施，3%受雇于公司职能部门。出于集体谈判的目的，各种工会代表了我们相当数量的小时工。在美国，谈判单位员工占员工总数的35%。到2022年，我们在美国没有即将到期的劳动协议。
研究活动；专利
我们的研究活动是以产品组为基础在许多设施进行的。2021年、2020年和2019年，公司赞助的研究支出分别为2040万美元、1660万美元和1650万美元。
我们拥有或授权多项专利、专利申请和商业秘密，涵盖我们的产品和工艺。我们认为，总的来说，我们的专利和许可证下的权利对我们的运营很重要，但我们不认为与特定工艺或产品相关的任何个别专利、许可证或专利和许可证组对我们的整体业务具有实质性重要性。
季节性
我们的销售额受到经济低迷和我们服务的几个行业季节性的影响，这些行业包括建筑和建筑、涂料、石油和天然气、基础设施、电子、汽车、水处理、制冷剂和弹药。弹药业务的季节性通常受到美国秋季狩猎季节的推动。我们的氯碱业务通常在春季和夏季经历最高水平的活动，特别是在建筑、制冷剂、涂料和基础设施活动较高的时候。我们的环氧树脂部门还服务于许多在春季和夏季达到最高活跃水平的应用，特别是土木工程和防护涂料以及其他建筑材料，包括复合材料和地板。
原材料和能源
基本原材料通过一个综合制造过程进行加工，以生产一些产品，这些产品在整个过程中的不同点上出售。我们购买一部分原材料需求，还利用内部资源和制成品作为下游产品的原材料。我们相信，在正常市场条件下，我们的原材料有可靠的供应来源。然而，我们无法预测未来原材料短缺的可能性或影响。
我们生产氯碱产品和乙烯产品的主要基本原料是电力、盐、乙烯和甲醇。电力是我们制造设施的主要能源。我们大约72%的电力来自天然气或水力发电。我们通过长期电力供应合同和我们自己的电能实业运营相结合的方式来满足我们的电力需求，这允许在特定的美国制造基地实现成本差异。我们购买的部分原材料，包括乙烯，是根据长期供应协议进行的，而我们氯碱产品和乙烯产品部门使用的大约73%的盐来自内部资源。甲醇主要来自国内和国际上的大型生产商。
环氧段的主要原材料是氯、苯、丙烯和芳烃，其中包括异丙苯、苯酚、丙酮和BISA。我们购买的部分原材料，包括苯、丙烯和我们的部分芳烃需求，是根据长期供应协议进行的，而我们的部分芳烃需求是从我们的综合生产链中生产的。氯主要来自我们的氯碱产品和乙烯产品部门。
铅、黄铜和推进剂是温彻斯特业务中使用的主要原材料。我们通常根据多年合同购买弹药弹壳、铜带和推进剂。
我们在“产品和服务”中列出的表格中提供有关特定原材料的其他信息。
环境和有毒物质管制
正如我们行业中的常见情况一样，在我们开展业务的所有国家，我们都受到与危险和非危险物质和废物的使用、储存、搬运、产生、运输、排放、排放、处置和补救以及暴露在其中的环境法律和法规的约束。
为规范空气、水和土地质量而制定和实施的国家级、州级或省级和地方性标准影响到我们在世界各地的所有生产基地。对危险和有毒物质的制造、运输、使用和处置以及污染场地的补救作出规定的法律对工业，特别是化学工业提出了额外的管理要求。此外，环境法的实施已经并将继续需要新的资本支出，并将增加运营成本。
我们是各种政府和私人环保行动的参与者，这些行动与以前的废物处理场和过去的制造设施有关。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度里，调查和补救工作的费用分别为1620万美元、2090万美元和2530万美元。这些费用可能会对未来几年的运营业绩产生重大影响。这些费用不包括对以前期间发生和支出的费用的保险赔偿。
见我们对我们的环境问题的讨论，载于项目8的综合财务报表附注的附注20“环境”和项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“环境问题”标题下。
企业责任
在奥林，我们致力于履行企业责任，确保我们的业务、我们共同的全球社会和我们环境的福祉取得长期成功。我们专注于以下领域的企业责任努力：(1)环境、健康、安全和安保管理，(2)可持续性和治理，以及(3)产品管理。我们重视合作，并致力于与其他组织合作，鼓励集体行动，改善企业责任。有关我们的企业责任倡议、实践、活动、目标和相关信息的更多信息，以及未来的更新，可以在我们网站www.olin.com的企业责任部分找到，包括我们的2020年可持续发展报告中的可持续成功部分。我们在ESG和可持续性目标方面的进展包括在我们的公开季度收益审查材料中，可以在我们网站的投资者关系部分下参考。本节提到的我们网站的内容不是，也不应该被视为本报告的一部分。
环境、健康、安全和安保管理
欧琳坚定地致力于在保护我们的员工以及在我们工厂周围生活和工作的员工的环境、健康、安全和保障方面做到卓越。我们在世界各地的业务遵守所有当地要求，并根据需要执行其他标准，以保护我们业务的环境、健康、安全和安保。我们用我们的管理体系推动持续改进，在环境、健康、安全、过程安全和安保方面取得卓越的表现。我们的安全、健康和环境战略和目标旨在维持我们实现零事故的努力。我们坚持不懈地以负责任的态度不断强调监控我们工厂和流程的安全、安保和环境影响的重要性。通过我们的日常警觉，奥林努力继续被公认为行业中表现最好的公司之一。
我们的企业价值观--诚信行动，推动创新和改进，提升奥林人--是我们文化的一部分。这些价值观也反映在我们的环境、健康、安全和安保(EHS&S)政策和实践中。OLIN领导力明显地执行并指导组织以保护我们的员工、业务合作伙伴和我们生活的社区的方式开展业务，并使其日益受益。在我们的管理体系中，所有员工都有责任维持我们实现零事故的目标。OLIN继续实现有针对性的安全削减，导致总体安全和环境事件呈下降趋势。
可持续发展与治理
我们坚信在不损害子孙后代的需要的情况下满足当前的需要。我们认识到我们的公司对我们的自然资源的影响，以及我们对管理人类和地球的责任。这意味着努力营造一种对我们的员工和股东持续的经济、社会和治理理想负责的公司文化。
在奥林，作为一个负责任的企业公民，我们将可持续发展融入到我们所做的一切中。我们重视并尊重我们的员工、我们运营的社区、我们的客户和环境。我们承诺通过我们的业务实践的安全和高效--从供应到制造到交付，最后到我们产品的最终使用--为保护世界及其未来状况做出贡献。在我们的历史中，我们对持续改进的关注推动着我们的业务。我们的可持续发展报告描述了我们在这一领域的核心原则。聚焦于四大支柱，我们正在挑战自己，推动那些我们对地球、我们的业务以及我们的人民和社区的影响最有意义的机会：
对能源和气候的关注
OLIN系统地和战略性地管理我们的能源和碳足迹，推动更高的效率和更高的可再生资源利用率。
资源效率
OLIN有效地管理关键资源，以最大限度地减少消耗和浪费，增加材料的重复使用和回收，提高运营效率，并成为环境保护的良好管家。
产品可持续性和商业推广
Olin的产品和工艺有助于提供可持续的机会和创新，从而在整个供应链中实现安全的处理和分销。
员工和社区关怀
奥林为员工提供平等的机会，并确保我们人民和社区的持续安全和生计。
我们制定了一项战略和全球倡议，以管理和跟踪我们的温室气体(GHG)排放、用水、废物处理以及我们设施的能源消耗和效率。我们致力改善资源运用，把握机会减少对环境的影响，并订下改善目标。我们明白，维持安全、可持续的行动对我们、我们的社区、环境和我们共同的未来都有影响。我们继续投资开发更安全、更清洁、更高效的产品和工艺。我们的社会和治理实践推动我们运营的安全、平等和公平，并确保我们实践的透明度。
产品责任
我们非常自豪能够安全地分销和处理我们的产品，并使我们的客户能够做到同样的事情。我们的产品管理和质量实践与我们的核心价值观和其他全球公认的标准保持一致。我们将这些标准应用于我们的化工业务部门和相关子公司，以确保相关生产和产品或配方信息符合适用的全球法规、评估、持续改进和透明度。此外，温彻斯特弹药的设计和制造符合运动武器和弹药制造商协会发布的自愿行业标准。我们坚定地致力于弹药教育，并强烈主张这样一种信念，即在为娱乐目的处理和使用枪支时，无论是有经验的参与者还是新手参与者，都必须采取必要的步骤接受培训和教育。我们的目标是在任何情况下都达到或超过指导方针。OLIN领导层通过积极参与和沟通产品安全，在我们组织内部和外部利益相关者中展示了其对这些标准的承诺。
第1A项。风险因素
除了表格10-K中的其他信息外，在评估Olin和我们的业务时，还应考虑以下因素。我们的所有前瞻性陈述都应考虑到这些因素。我们没有意识到或目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能成为影响我们的重要因素。
商业、行业和经营风险
对全球经济状况的敏感度-在经济和行业衰退期间，我们的经营业绩可能会受到负面影响。
我们的行业和我们大多数客户的业务历史上都经历过周期性的低迷。这些经济、季节性和行业衰退的特点是产品需求减少，制造产能过剩，在某些情况下，平均销售价格下降。因此，我们的客户业务或全球经济状况的任何重大下滑都可能导致对我们产品的需求减少，并可能对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。
虽然我们的大部分销售额在北美，但我们的财务业绩很大程度上依赖于北美以外的健康经济，因为我们有大量的海外销售，我们的客户将他们的产品销往国外。因此，我们的业务正在并将继续受到欧洲、亚太地区特别是中国和拉丁美洲总体经济状况和其他因素的影响，包括利率波动、客户需求、劳动力和能源成本、货币变化和其他我们无法控制的因素，如公共卫生疫情。对我们产品和客户产品的需求直接受到这种波动的影响。此外，我们的客户可以决定将他们的部分或全部生产转移到离我们设施更远的地方，这可能会减少对我们产品的需求。我们不能向您保证，对我们经营的行业产生不利影响的事件不会发生或继续发生，例如欧洲、亚太地区，特别是中国、拉丁美洲或其他世界经济体的低迷、利率上升、不利的货币波动或2019年新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的长期影响。世界其他地区，主要是亚洲和欧洲的经济状况可能会对全球对我们的化学产品的供需平衡产生不利影响，并增加生产和出口到北美的产品数量。任何产品供应的显著增加都可能给我们的产品定价带来下行压力，对我们的盈利能力产生负面影响。
定价压力-我们的产品，特别是氯和氯衍生物以及烧碱的平均销售价格下降，可能会降低我们的盈利能力。
我们的行业和每个业务部门都经历了供需波动，特别是我们的氯碱产品和乙烯产品部门，这可能会导致销售价格的变化。需求旺盛、供应紧张和营业利润率上升的时期往往会导致产能和产量的增加，直到供过于求，通常之后是供应过剩和价格下降的时期。我们相信，我们的战略运营模式将缓解历史上供过于求时期的定价压力。然而，我们不能向您保证，在这些时期内，增加的定价压力不会影响我们未来的经营业绩。影响化工产品需求和定价的另一个因素是天然气价格。较高的天然气价格增加了我们客户和竞争对手的制造成本，根据原油与天然气价格的比例，可能会降低我们的客户在世界市场上的竞争力。
在我们经营的化工行业中，价格是选择供应商的主要标准之一。定价受到各种因素的影响，其中一些因素不在我们的控制范围之内。我们产品平均售价的下降可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。虽然我们努力通过执行我们的战略运营模式来保持或增加我们的盈利能力，并通过提高生产效率、强调高利润率产品以及控制运输、销售和管理费用来降低成本，但我们不能向您保证，这些努力将足以完全抵消可能的价格下降对经营业绩的影响。
氯和烧碱同时生产，并以1.0吨氯与1.1吨烧碱的固定比例生产。客户需求的不平衡可能要求Olin减少氯气和烧碱的产量，或者采取其他措施来纠正这种不平衡。由于我们不能储存大量的氯，我们可能无法快速或有效地对客户对这些产品的需求失衡做出反应。为了减轻风险并最大化整个ECU的价值，我们不断采取一系列行动，包括管理我们的生产率以适应ECU的较弱一侧，利用我们的氯和氯衍生品销售点组合，以及进行购买以进行转售交易。如果我们的努力没有成功，出现了严重的失衡，我们可能需要采取行动，对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们不能向您保证，未来的定价或盈利能力将与任何特定的历史时期相媲美，包括我们经营业绩中显示的最近时期。我们不能向你保证化学工业不会
未来遇到不利趋势，或我们的业务、财务状况和经营结果不会受到这些趋势的不利影响。
我们的温彻斯特部门也受到定价压力的影响。弹药的销售价格受到原材料成本和可获得性、客户需求和行业生产能力变化的影响。我们温彻斯特部门产品平均售价的下降可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
经营模式的改变-如果我们不能成功地在我们的化学品业务中执行我们的经营模式，我们的经营结果可能会受到负面影响。
2020年底，我们在化学品业务中采用了一种战略运营模式，将ECU利润率置于销售额之上。这一模式代表着我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂业务的变化。为了减少风险敞口并最大化整个ECU的价值，该模型需要管理ECU较弱一侧的生产率。模型的执行可能不会成功。例如，我们可能无法持续实现更高的利润率，或者实现的利润率改善可能被销售额下降的影响所抵消，这两种情况中的任何一种都可能对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响。此外，我们不时采取行动，以补充我们的经营模式，例如购买转售交易(我们有时称为“搁置活动”)，这可能不会改善我们的经营业绩，并可能对我们的业务产生不利影响，如果这些活动没有成功实施。
我们的一些资产旨在以持续的高运行率运营。如果我们长期以较低的运行率运营或频繁改变运行率，我们的资产可能会变得不那么可靠，或者可能需要额外的维护或资本投资，这可能会对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响。此外，我们可能无法吸引、发展或保留有效执行战略运营模式所需的技能。我们的模式依赖于对我们与客户和其他第三方处理业务的方式进行更改。客户或第三方可能不愿意以我们可以接受的条款或根本不愿意与我们进行交易。如果我们不能有效地执行我们的战略运营模式，我们的运营结果可能无法达到预期，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
成本控制-如果我们经历了原材料、公用事业、运输或物流成本的增加，或者如果我们无法实现有针对性的成本降低，我们的盈利能力可能会降低。
我们的经营业绩和盈利能力取决于我们继续控制成本的能力，在某些情况下还可以降低成本。如果我们无法做到这一点，或者如果我们无法控制的成本，特别是我们的原材料、公用事业、运输和类似成本的增长超出预期水平，我们的盈利能力将会下降。此外，由于通胀上升而导致的成本普遍上升，或在能源或运输部门等特定行业，可能会导致成本上升，而我们无法通过提高产品价格或降低成本来完全缓解成本上升，这也可能对我们的盈利能力产生不利影响。
例如，如果我们的原料和能源成本增加，而我们无法将增加的成本转嫁给客户，我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂部门的盈利能力将受到负面影响。同样，我们温彻斯特业务中使用的大宗商品金属和其他材料(如铜和铅)的成本可能会有所不同。如果我们经历了这些成本的大幅增加，并且无法提高价格来抵消更高的成本，我们温彻斯特业务的盈利能力将受到负面影响。
供应商-我们依赖数量有限的第三方供应商提供特定的原料和服务。
我们很大一部分原材料是从几个主要供应商那里获得的。如果这些供应商中的任何一家未能履行目前或任何未来供应协议下的义务，我们可能会被迫支付更高的价格或产生更高的成本来获得必要的原材料。原材料供应的任何中断或任何价格的上涨都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们的某些设施依赖于第三方提供的原料、服务和相关基础设施，这些都是根据长期合同提供的。如该等第三方未能履行其在该等协议下的义务，或在该等协议下的表现出现分歧，可能会对受影响设施的运作及我们的业务、财务状况及经营结果造成不利影响，或导致管理层的注意力或我们的资源从其他业务事项上转移。如果我们被要求为这些原料或服务获得替代来源，我们可能无法获得同样优惠的价格和条款。此外，我们可能被迫支付额外的运输成本，或投资于管道或替代设施的资本项目，以适应有轨电车或其他运输方式或取代其他服务。
在现有合同的约束下，供应商可以出于一般的经济考虑或与供应商或我们有关的考虑，随时选择修改其关系。我们与主要供应商之间的任何条款的任何重大变化都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响，因为供应商可能会要求我们以预付款或邮寄信用证的形式向他们提供额外的担保。
原材料-采购原料和能源的可用性以及这些成本的波动性影响我们的运营成本，并增加收益的可变性。
采购的原料，包括丙烯和苯，以及能源成本，占我们总生产成本和运营费用的很大一部分。我们购买某些原材料作为原料。
原料和能源成本通常跟随原油和天然气的价格趋势，这两个价格有时会波动。归根结底，及时或完全转嫁潜在成本增加的能力在一定程度上取决于市场状况。相反，当原料和能源成本下降时，销售价格通常也会下降。因此，这些成本的波动可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。
如果我们的任何主要原料供应有限，或者我们无法从我们的任何能源中获得天然气或能源，我们可能无法按照客户的需求生产我们的一些产品，这可能会对工厂利用率和我们需要这些原材料的产品的销售产生重大不利影响。我们与各种第三方签订了某些原材料的长期供应合同，包括乙烯、电力、丙烯和苯。随着这些合同到期，我们可能无法根据市场情况，以类似或同样有利的条款续签这些合同或获得新的长期供应协议，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。此外，我们的许多长期合同包含条款，允许我们的供应商在不可抗力或类似情况下将发运给我们的原材料数量限制在合同金额以下。如果由于我们的供应商不愿意或无法履行原材料供应协议，或者如果供应商终止了与我们的协议，我们被要求为原材料获得替代来源，我们可能无法从替代供应商那里获得这些原材料，或者无法以类似或对我们有利的条款获得新的长期供应协议。
第三方运输-我们严重依赖第三方运输，这使我们面临无法控制的风险和成本，这些风险和成本可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们严重依赖铁路、卡车、船舶、驳船和其他航运公司将成品运输给客户，并将原材料运输到我们每一家企业使用的制造设施。这些运输业务面临各种危险和风险，包括极端天气条件、停工和作业危险，以及国内和国际运输和海事法规。此外，我们使用的运输方式，包括通过铁路和驳船运输氯和其他化学品，未来可能会受到更多、更严格、成本更高的法规的约束。如果我们因任何与运输安全有关的新法规或修改后的法规或公共政策变化，或这些运输公司未能正常运营而延误或无法发运成品或无法获得原材料，或者如果由于新的附加法规或其他原因导致这些服务的成本发生重大变化，我们可能无法安排有效的替代方案和及时的手段来获得原材料或发货，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果造成重大不利影响。如果我们用来运输氯和其他化学品的任何第三方铁路停止运输某些危险材料，或者如果通过铁路或其他方式运输危险材料的成本发生重大变化，我们可能无法安排有效的替代方案和及时的方式来交付我们的产品，或者根本无法安排，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果造成实质性的不利影响。
生产危险-我们的设施存在操作危险，这可能会扰乱我们的业务。
我们依赖于我们的生产设施的持续安全可靠的运行。我们的生产设施受到与生产、处理、储存和运输化学材料、产品和弹药相关的危险的影响，包括泄漏和破裂、爆炸、火灾、恶劣天气和自然灾害、意外的公用设施中断或停机、计划外停机、设备故障、信息技术系统中断或故障、恐怖主义、运输中断、涉及我们的化学产品的运输事故、化学品泄漏和其他有毒或危险物质或气体的排放或泄漏以及环境危害。由于我们大型化学工厂的综合性质，一家工厂的一次事件可能会影响一家工厂的多家工厂的生产。在过去，我们不时会发生临时关闭或以其他方式扰乱我们的制造、导致生产延迟并导致工作场所伤亡责任的事件。我们的一些业务涉及制造和/或处理各种爆炸性和易燃材料。如果发生爆炸、火灾、泄漏或其他事故，客户使用我们的产品也可能导致责任。我们不能向您保证，我们未来不会发生此类事件，也不能保证这些事件不会导致生产延迟或对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。重大飓风或其他与天气有关的事件导致我们在美国墨西哥湾沿岸的业务、整个地区的物流和某些原材料的供应严重中断，这对我们一些产品的产量和成本产生了不利影响。由于我们在美国墨西哥湾沿岸有大量存在, 未来类似的恶劣天气条件或其他自然现象可能会对我们的运营结果产生负面影响，我们可能无法完全投保。
信息安全-我们的信息技术系统发生故障，或由于内部或外部因素(包括网络攻击)而中断运行，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们的行动取决于我们保护我们的信息系统、计算机设备和信息数据库免受系统故障影响的能力。我们依靠内部信息技术系统和某些外部服务和服务提供商来管理我们业务的日常运营，运营我们制造设施的要素，管理与我们的员工、客户和供应商的关系，履行客户订单，并维护我们的财务和会计记录。我们的任何一个或多个资讯科技系统出现故障，可能是由内部或外部事件引起，例如入侵者或黑客入侵、电脑病毒、网络攻击、硬件或软件故障，或电力或电讯波动或故障。我们的信息技术系统因任何原因未能按预期运行或任何重大安全漏洞都可能扰乱我们的业务，并导致许多不利后果，包括降低运营效率和效率、增加成本或丢失重要信息，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。我们有技术和信息安全流程、定期的外部服务和服务提供商审查、保险单和灾难恢复计划，以降低我们对这些漏洞的风险。然而，如果发生此类事件，这些措施可能不足以确保我们的运营不会中断或将我们的财务影响降至最低。
吸引和留住合格员工的能力-我们必须吸引、留住和激励关键员工，如果做不到这一点，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们认为，我们的成功取决于招聘、留住和激励关键员工，包括高管。我们未来的成功在一定程度上取决于我们在整个组织中识别和培养采用并成功执行我们战略运营模式的人才的能力。关键人员的培养和留用以及适当的高级管理人员继任规划，对于成功执行我们的战略将继续是重要的。我们可能很难找到和招聘到合格的人员。此外，一旦聘用这些人员，我们可能难以留住，关键人员可能会离开，与我们竞争。关键人员的流失或我们无法吸引和留住其他合格和经验丰富的人员可能会扰乱我们的业务、财务状况或运营结果，或对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外，由于员工竞争加剧或员工流动率增加，我们的运营业绩可能会受到成本增加的不利影响，这可能会导致大量客户业务的损失或成本的增加。
收购和合资-我们可能无法完成未来的收购或合资交易或将其成功整合到我们的业务中，这可能会对我们的业务或运营结果产生不利影响。
作为我们增长战略的一部分，我们打算寻求与我们现有业务战略一致或互补的收购和合资机会。这一目标的成功实现可能受到收购候选者的可用性和适宜性、获得完成计划交易所需的监管批准的能力以及我们的财务资源的限制。收购和合资交易涉及许多风险，包括难以确定适当的估值、整合被收购企业的运营、技术、服务和产品、人员流动以及管理层将注意力从其他业务事项上转移。此外，我们可能无法在我们预期的时间框架内从这些交易中获得预期的好处，或者根本无法实现，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
负债-我们的负债可能会对我们的财务状况产生不利影响。
截至2021年12月31日，我们有27.793亿美元的未偿债务。未偿债务不包括我们的8.0亿美元优先循环信贷安排下可以借入的金额，根据该安排，截至2021年12月31日，我们有7.996亿美元可供借款，因为我们已经签发了40万美元的信用证。截至2021年12月31日，我们的债务占总资本的51.2%，其中2.01亿美元的债务在一年内到期。尽管我们的债务水平很高，但我们预计仍有能力借入额外的债务，但我们不能确定是否会以我们可以接受的条款提供额外的债务。
我们的负债可能会产生重要的后果，包括但不限于：
•限制我们为营运资本、资本支出和其他一般企业用途提供资金的能力；
•通过减少可用于其他企业用途的资金来限制我们适应增长的能力，这反过来可能会阻止我们履行债务义务；
•由于我们的债务协议中包含的契约，限制了我们的业务灵活性；
•在某种程度上，我们的债务受到浮动利率的影响，增加了我们对市场利率波动的脆弱性；
•限制我们支付现金股利的能力；
•限制我们对业务或行业或经济状况变化的灵活性，或对此作出反应，从而限制我们与杠杆率不高的公司竞争的能力；以及
•增加了我们在经济衰退中的脆弱性。
我们从运营中产生足够的现金流以按计划偿还债务的能力将取决于一系列经济、竞争和商业因素，其中许多因素是我们无法控制的。我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流来支付这些款项。如果我们无法偿还支出和债务，我们可能需要在到期前对全部或部分债务进行再融资，出售资产或发行额外股本。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法为我们的任何债务进行再融资、出售资产或发行额外股本，这可能导致我们违约并损害我们的流动性。我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务义务，或以商业合理的条款对我们的债务义务进行再融资，这将对我们的业务、财务状况和运营结果以及我们偿还债务的能力产生重大不利影响。
国际销售和运营-我们面临与我们的国际销售和运营相关的风险，这些风险可能会对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。
Olin的业务遍及世界各地，包括欧洲、亚太地区、拉丁美洲和加拿大。2021年，我们大约41%的销售额来自美国以外的地区。这些国际销售和运营使我们面临风险，包括：
•与遵守复杂多样的法律、条约和法规相关的困难和成本；
•关税和贸易壁垒；
•严重疾病的爆发，如新冠肺炎，可能导致我们和我们的供应商和/或客户暂时停止在受影响地区的运营，限制OLIN分销我们产品的能力，或导致经济衰退，可能影响对我们产品的需求；
•法律法规的变化，包括实施影响国际商业交易的经济或贸易制裁；
•不遵守反贿赂法律法规的风险，如美国《反海外腐败法》；
•对将现金从外国汇回美国的限制，或与之相关的困难和费用；
•不利的货币波动；
•当地经济状况的变化，包括通胀水平超过美国；
•政治或监管环境的意外变化；
•与全球劳动力相关的劳工合规性和成本；
•数据隐私法规；
•维持海外子公司和国际业务的困难；以及
•保护知识产权方面的挑战。
上述任何一个或多个因素都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
新冠肺炎大流行-新冠肺炎大流行和全球对大流行的反应，包括但不限于遵守政府的规定，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
新冠肺炎全球疫情，以及政府、企业和消费者对这一流行病的各种应对措施，在美国和全球经济造成了重大干扰，对2020年我们的氯碱产品以及乙烯基和环氧树脂业务生产的几种产品的需求产生了负面影响，导致产量和定价下降。因此，新冠肺炎疫情对我们的运营业绩产生了重大影响，并可能继续对我们的业务产生负面影响。这些影响可能包括工厂关闭或运营减少、对我们产品的需求波动和减少，以及供应链中断。随着大流行的继续，这些影响可能会变得更广泛或更持久。新冠肺炎大流行对我们业绩的影响程度将取决于我们无法控制的、高度不确定的未来事态发展，包括大流行的严重性和持续时间、新出现的变种、疫苗和增强剂的有效性、采取的国内和国际应对行动，包括在地方、州和联邦各级执行的任务，以及由此导致的任何经济或行业衰退的程度和严重程度。
信贷安排-疲弱的行业状况可能会影响我们遵守高级信贷安排中的财务维护契约的能力。
我们的高级信贷安排包括某些财务维护契约，要求我们不得超过最高杠杆率，并保持最低覆盖率。
根据影响我们业务的经济或行业衰退的幅度和持续时间，包括价格和销量的恶化，我们不能保证我们将继续遵守这些比率。如果我们在未来一段时间内未能遵守这两项公约中的任何一项，并且无法从贷款人那里获得豁免，我们将需要为目前的优先信贷安排进行再融资。然而，不能保证我们会以我们可以接受或根本不能接受的条款提供这种再融资。
信贷和资本市场状况--信贷和资本市场的不利状况可能会限制或阻碍我们借入或筹集资本的能力。
虽然我们相信我们的设施已经到位，使我们能够在需要时借入资金，以满足我们的正常业务活动，但如果需要，信贷和金融市场的不利条件可能会阻止我们获得融资，或导致我们的债权人终止其融资承诺。我们有能力投资于我们的企业，并对即将到期的债务进行再融资或偿还，这可能需要进入信贷和资本市场，并有足够的银行信贷额度来支持现金需求。我们进入信贷和资本市场的能力也取决于信誉良好的信用评级机构所确定的我们的信用评级。我们信用评级的大幅下调可能会影响我们为即将到期的债务进行再融资或偿还的能力，导致借贷成本增加，减少从金融机构获得的资本，或者要求我们的子公司向某些交易对手提交信用证、现金或其他资产作为抵押品。如果我们无法以商业上合理的条款进入信贷和资本市场，我们可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
养老金计划-全球股票和固定收益市场下跌对资产价值的影响，以及用于评估我们养老金计划负债的任何利率下降和/或死亡率假设的改善，可能会导致养老金成本上升，并需要在未来几年为养老金计划提供大量资金。
我们为符合条件的员工和退休人员提供国内和国外的固定收益养老金计划。几乎所有国内固定收益养老金计划参与者都不再累积福利。然而，我们的一部分讨价还价的小时工继续根据固定福利公式参加我们的国内合格固定收益养老金计划。我们对合格的固定收益养老金计划的资金政策与联邦法律法规的要求是一致的。我们的海外子公司维持着养老金和其他福利计划，这与当地的法定做法一致。养老金费用和养老金资金的确定是基于各种规章制度以及我们无法控制的经济因素。这些因素包括投资资产的回报、某些市场利率的水平、用于确定养老金义务的贴现率以及用于评估我们养老金计划中的负债的死亡率假设。这些规章制度的变化或用于评估我们养老金计划中资产和负债的因素的不利变化可能会影响我们养老金计划资金状况的计算。它们还可能导致更高的养老金成本，并需要额外的养老金计划资金。见项目7“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”中所载的“养恤金和退休后福利”。
资产减值-如果我们的商誉、其他无形资产或财产、厂房和设备在未来减值，我们可能需要将非现金费用计入收益，这可能是重大的。
我们商誉的减值测试过程涉及管理层作出的一系列判断和估计，包括关于我们报告单位的未来现金流、贴现率、盈利能力假设和终端增长率。我们内部制定的长期计划包括对氯碱行业的定价和运营预测的假设。如果我们分析中使用的判断和估计没有实现或受到外部因素的影响，那么实际结果可能与这些判断和估计不一致，我们可能需要在未来记录商誉减值费用，这可能是重大的，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。于2020年第三季度，我们的氯碱产品及乙烯和环氧树脂报告单位的账面价值超过公允价值，导致税前商誉减值费用分别为5.576亿美元和1.422亿美元。商誉减值费用乃按报告单位之账面值(包括任何商誉)超出其公允价值计算，因此于完成商誉减值测试后，我们报告单位之账面值等于其公允价值。
当环境或事件的变化可能显示账面值不可收回时，我们会审核长期资产，包括物业、厂房和设备以及可识别的摊销无形资产的减值。如果公允价值低于资产的账面价值，则就差额确认减值。可能导致长期资产减值的因素包括该等资产的使用方式发生重大变化、行业或市场趋势负面、与历史或预期未来经营业绩相比表现严重欠佳、闲置时间延长或资产可能在其估计使用年限结束前出售或处置。如果我们的财产、厂房和设备以及可确认的摊销无形资产在未来被确定为减值，我们可能需要在确定减值期间将非现金费用计入收益，这可能是重大的，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
法律、环境和监管风险
监管的影响-更改或不遵守适用的法律、政府法规或政策可能会对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
美国或外国政府可能通过或修改的立法或法规，包括旨在应对气候变化的立法或法规、反垄断和竞争法、税收法规、进出口关税和配额以及反倾销措施和相关关税，都可能对我们业务的销售、成本和盈利能力产生重大影响。
化学和弹药行业受到立法和监管行动的影响，这可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。我们的许多产品和业务都受到所在国家的化学控制法的约束。这些法律包括美国1976年《有毒物质控制法》(TSCA)和欧洲《化学品注册、评估和授权(REACH)条例》对化学物质和库存的监管。TSCA于2016年修订，美国环保局目前正在评估我们的几种产品，以根据修订后的法律进行额外监管。我们的某些产品或生产过程中的投入物受现行TSCA法规的监管，其他化学品或成分可能在未来受到法律的监管。根据REACH，额外的测试要求、文件、风险评估和注册正在进行，并将继续进行，并可能对我们在欧盟生产或进口到欧盟的产品的成本产生不利影响。
遵守当前或未来的TSCA、REACH或其他法规可能会限制或阻碍我们生产产品的能力，和/或导致我们产生对我们的业务、财务状况或运营结果至关重要的支出。此外，包括TSCA和REACH在内的政府法规和法律的变化或其解释的变化可能会减少对我们产品的需求，影响我们使用或制造某些产品的能力，或者限制我们实施战略的能力，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们经营所在司法管辖区的税务法律、条约或法规的重大改变，或其解释或应用的改变，可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
安全和化学品运输-关于危险化学品运输和/或化学品制造设施安全的新规定，以及与运输安全相关的公共政策变化，可能会导致运营成本大幅上升。
我们的产品和原料的运输，包括管道运输，以及我们的化学品制造设施的安全都受到广泛的监管。地方、州和联邦各级的政府当局可以实施新的或更严格的法规，或者改变他们对现有法规的解释，这将影响化工厂地点的安全和危险化学品的运输。我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂部门可能会受到遵守任何新法规的成本的不利影响。如果在我们的设施之一或在运输产品时发生事故，我们的业务也可能受到不利影响。影响的程度将取决于未来法规的要求和事件的性质，目前尚不清楚。
法律和监管索赔和诉讼-我们受到法律和监管索赔和诉讼的影响，这可能会导致我们产生巨额费用。
我们受到与我们现在和以前的业务相关的法律和监管索赔和诉讼的影响，未来可能会受到更多索赔的影响，其中一些可能是实质性的。这些诉讼可由政府或私人当事人提起，可能由许多事项引起，包括反垄断索赔、合同纠纷、产品责任索赔，包括弹药和枪支，以及指控原告有害地接触各种化学品和其他物质的诉讼(包括基于据称暴露于石棉的诉讼)。通常，指控伤害性曝光的诉讼程序涉及许多原告对许多被告提出的索赔。即使最终胜诉，为这些主张辩护也可能代价高昂且耗时。由于法律诉讼固有的不确定性，我们无法预测其结果，因此无法确定财务影响(如果有的话)是否会对我们的财务状况、现金流或运营结果产生重大影响。我们在合并财务报表附注22“承付款和或有事项”的“法律事项”标题下，在第二部分第8项中列入了有关未决法律和监管程序的补充资料。
环境成本-我们有持续的环境成本，这可能会对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务和资产受到广泛的环境、健康和安全法规的约束，包括与空气排放、水排放、废物处理和污染场地修复相关的法律和法规。我们的业务和产品的性质，包括我们处理的原材料，使我们面临这些法律和法规下的责任、义务或索赔的风险，因为生产、储存、使用、运输和销售可能对环境造成不利影响或造成人身伤害的材料，包括在化学品的情况下，无意释放到环境中。环境法可能对原材料和成品的使用、运输、搬运和储存成本以及废物的储存、搬运、处理、运输和处置成本产生重大影响。此外，我们还参与了与过去的制造设施和以前的废物处理场相关的各种政府和私人环境行动。我们已经并预计将因遵守环境法律法规而产生巨额成本和资本支出。
环境责任的最终成本和时间很难预测。与污染场地有关的环境法规定的责任可以追溯并在联合和几个基础上施加。一个责任方可能被要求对场地的所有费用负责，无论其过失、对场地的贡献百分比或最初处置的合法性如何。我们可能会因过去或未来违反环境法或其他法律或根据环境法或其他法律承担责任而招致巨额费用，包括清理费用、自然资源损害、民事或刑事罚款和制裁，以及索赔例如人身伤害和/或财产损失的第三方诉讼。
此外，未来发生的事件，如环境法的变化、现行环境法的解释或实施的变化或关于所需补救程度的新信息，可能需要我们增加支出、修改或缩减我们的业务和/或安装额外的污染控制设备。监管机构可能会确定新的令人关注的化学品，或为现有的令人关注的化学品制定新的或更严格的清理标准。这可能导致未来的环境补救支出是现有估计数之外的支出。
因此，我们涉及或可能涉及的一些事项可能会以对我们不利的方式解决，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大和不利的影响。见项目7--“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“环境事项”。
政府合同合规性和可交付成果-与我们的Lake City合同和其他政府合同的履行相关的各种风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
根据与美国陆军签订的多年合同，我们的温彻斯特业务目前经营和管理密苏里州独立市的莱克城陆军弹药厂。该合同的初始期限为七年，从2020年10月1日开始，并可能延长最多三年。此外，我们的温彻斯特业务还负责履行其他政府合同安排下的各种交付成果。在某些条件下，莱克城设施还允许温彻斯特利用该设施生产商业弹药。莱克城工厂和我们的其他美国政府合同的运营需要遵守许多合同条款和政府法规。美国政府合同通常保留对我们的合同成本进行审计的权利，并对我们的业务实践和政府合同要求的合规性进行查询和调查。我们未能遵守这些合同条款和规定中的任何一项，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的大部分政府合同包含固定价格的可交付成果，而较少的部分是在成本加成安排下履行的。虽然其中某些合同包含价格上涨和其他价格调整条款，但如果我们无法控制与这些合同相关的成本，或者如果我们对其中一份或多份合同的固定定价的假设不正确，我们可能会经历更低的盈利能力，从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
环境、社会和治理(ESG)-ESG问题和相关法规，包括与气候变化和可持续发展相关的问题，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，并损害我们的声誉。
所有行业的公司都面临着与其ESG政策相关的更严格的审查。与ESG相关的更多关注和行动可能会阻碍我们进入信贷和资本市场，因为投资者可能会因为他们对我们ESG实践的评估而重新考虑他们的投资。特别是，客户、消费者、投资者和其他利益攸关方越来越关注环境问题，包括气候变化、能源和水的使用、温室气体(GHG)排放和其他可持续发展问题。公众情绪的变化可能会导致对客户的产品和我们生产的产品的需求发生变化，因为他们感知到的环境影响或其他相关问题。这些需求变化可能会导致我们现有产品的市场动态发生变化，影响定价，或者我们可能会产生额外的成本，以改变我们的运营以适应这种需求变化。
对气候变化的担忧，特别是温室气体(GHG)排放，可能导致新的或增加的法律和法规要求，以减少或减轻对环境的影响。监管要求的增加或对加强缓解环境影响的要求可能会导致合规成本增加、能源和原材料投入成本上升或遵守更严格的排放标准，这可能会导致我们的产品制造中断或运营成本增加。任何未能实现我们的ESG目标，或我们未能对环境采取负责任的行动或未能有效响应有关环境或其他ESG事项的新的或更新的法律或法规要求的看法，或由于加强监管或减轻环境影响而增加的运营或制造成本，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和声誉产生不利影响。
如果我们不适应或不遵守新法规，或未能达到ESG目标或不断变化的投资者、行业或利益相关者的期望和标准，或者如果我们被认为没有对日益关注的ESG问题做出适当回应，客户可能会选择停止购买我们的产品或从竞争对手那里购买产品，我们的声誉、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
劳工问题-我们不能保证我们可以在不停工的情况下签订未来的劳动合同或任何其他劳动协议。
出于集体谈判的目的，各种工会代表了我们相当数量的小时工。预计在2022年或2023年初不会谈判任何重大的劳动合同。此外，我们的许多员工所在的国家/地区的劳动法为员工提供了比美国法律更大的讨价还价或其他权利。此类就业权利要求我们与这些员工的法律代表合作，以实现对劳动安排的任何改变。例如，我们在欧洲的大多数员工由劳资委员会代表，必须批准雇用条件的任何变化，包括工资和福利以及员工变动，并可能阻碍我们重组劳动力的努力。虽然我们相信我们与员工及其代表的关系总体上令人满意，但我们不能保证我们可以在不停工的情况下签订任何劳动协议，也不能保证任何停工不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
不适用。
项目2.财产
有关我们产品和服务的制造、分销或销售的主要地点的信息包含在项目1-“业务”中“产品和服务”标题下的表格中。一般而言，这些设施保养妥善，运作良好，并适合和足够使用。我们最大的两个设施与现场合作伙伴位于同一地点。这些设施所在的土地的租赁初始期限为99年，从2015年开始。此外，我们还租赁仓库、码头和经销办公室，以及行政和分支销售办公室和服务部门的空间。我们相信我们现有的设施足以满足我们目前业务的需要。
2020年10月1日，温彻斯特接管了密苏里州独立市的莱克城陆军弹药厂的全面管理和运营控制权，该厂是政府拥有的承包商运营的设施。美国陆军于2019年9月选择温彻斯特运营和管理莱克城。 该合同用于生产小口径军用弹药，包括5.56毫米、7.62毫米和.50口径子弹，以及某些子弹和弹壳。合同还允许为商业客户生产某些弹药。该合同的初始期限为七年，美国陆军可以将其延长至多三年。
项目3.法律程序
在附注22“承诺和或有事项”下的“法律事项”标题下引用了第二部分第8项的法律事项的讨论，并应将其视为第一部分第3项“法律诉讼”的组成部分。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
截至2022年1月31日，我们的普通股有3175名纪录保持者。
我们的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“OLN”。
在2021年和2020年的四个季度中，每个季度都支付了每股普通股0.20美元的股息。
发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份(或单位)总数(1) | | 每股(或单位)平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数 | | 根据计划或计划可购买的股份(或单位)的最高美元价值 | |
| October 1-31, 2021 | | 174,195 | | | $ | 49.24 | | | 174,195 | | | | |
| 2021年11月1日至30日 | | 1,540,815 | | | 60.26 | | | 1,540,815 | | | | |
| 2021年12月1日至31日 | | 1,485,507 | | | 55.35 | | | 1,485,507 | | | | |
| 总计 | | | | | | | | $ | 1,052,210,241 | | (1) |
(1)2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达5.0亿美元的普通股回购(2018年回购授权)。这项计划将在购买我们价值5.0亿美元的普通股后终止。2021年11月1日，我们的董事会批准了一项额外的股份回购计划，用于以总价高达10亿美元的普通股回购(2021年回购授权)。这项计划将在购买我们10亿美元的普通股后终止。截至2021年12月31日，已回购了14,743,977股，总价值为447,789,759美元，根据2018年回购授权，仍有52,210,241美元的普通股可供购买。截至2021年12月31日，根据2021年回购授权计划，没有回购，根据该计划，仍有10亿美元的普通股被授权回购。
性能图表
这张图表将我们普通股的总股东回报与标准普尔500指数、标准普尔500化学品指数和标准普尔综合1500商品化学品指数(标准普尔1500商品化学品指数)的累计总回报进行了比较。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 五年累计总收益的比较 |
| 在奥林公司中，标准普尔500指数， |
| 标准普尔500化学品指数和标准普尔1500商品化学品指数 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/16 | 12/17 | 12/18 | 12/19 | 12/20 | 12/21 |
| 奥林公司 | 100 | 143 | 83 | 74 | 111 | 266 |
| 标准普尔500指数 | 100 | 122 | 116 | 153 | 181 | 233 |
| 标准普尔500化学品指数 | 100 | 129 | 116 | 144 | 168 | 208 |
| 标准普尔1500商品化学品指数 | 100 | 132 | 98 | 113 | 118 | 135 |
| 版权所有©2021标准普尔，标普全球的一个部门。版权所有。 |
数据是从2016年12月31日到2021年12月31日的五年期间的数据。累计回报包括股息的再投资。业绩图表假设2016年12月31日的投资为100美元。
选定财务数据的五年摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 运营 | | ($和股票(百万美元，不包括每股数据) |
| 销售额 | | $ | 8,911 | | | $ | 5,758 | | | $ | 6,110 | | | $ | 6,946 | | | $ | 6,268 | |
| 销货成本 | | 6,616 | | | 5,375 | | | 5,439 | | | 5,822 | | | 5,555 | |
| 销售和管理 | | 417 | | | 422 | | | 417 | | | 431 | | | 369 | |
| 重组费用 | | 28 | | | 9 | | | 76 | | | 22 | | | 38 | |
| 与收购相关的成本 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 13 | |
| 商誉减值 | | — | | | 700 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他营业收入 | | 1 | | | 1 | | | — | | | 6 | | | 3 | |
| 未合并关联公司的收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | 2 | |
| 利息支出 | | 348 | | | 293 | | | 243 | | | 243 | | | 217 | |
| 利息收入和其他收入 | | — | | | 1 | | | 12 | | | 2 | | | 2 | |
| 非经营性养老金收入 | | 36 | | | 19 | | | 16 | | | 22 | | | 34 | |
| 税前收益(亏损) | | 1,539 | | | (1,020) | | | (37) | | | 437 | | | 117 | |
| 所得税拨备(福利) | | 242 | | | (50) | | | (26) | | | 109 | | | (432) | |
| 净收益(亏损) | | $ | 1,297 | | | $ | (970) | | | $ | (11) | | | $ | 328 | | | $ | 549 | |
| 财务状况 | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 181 | | | $ | 190 | | | $ | 221 | | | $ | 179 | | | $ | 218 | |
| 营运资本，不包括现金和现金等价物 | | 386 | | | 329 | | | 411 | | | 410 | | | 527 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | 2,914 | | | 3,171 | | | 3,324 | | | 3,482 | | | 3,576 | |
| 总资产 | | 8,518 | | | 8,271 | | | 9,188 | | | 8,997 | | | 9,218 | |
| 大写： | | | | | | | | | | |
| 短期债务 | | 201 | | | 26 | | | 2 | | | 126 | | | 1 | |
| 长期债务 | | 2,578 | | | 3,838 | | | 3,339 | | | 3,104 | | | 3,611 | |
| 股东权益 | | 2,652 | | | 1,451 | | | 2,418 | | | 2,832 | | | 2,754 | |
| 总市值 | | $ | 5,431 | | | $ | 5,315 | | | $ | 5,759 | | | $ | 6,062 | | | $ | 6,366 | |
| 总债务与总资本之比 | | 51.2 | % | | 72.7 | % | | 58.0 | % | | 53.3 | % | | 56.7 | % |
| 每股数据 | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损)： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 8.15 | | | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.97 | | | $ | 3.31 | |
| 稀释 | | $ | 7.96 | | | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.95 | | | $ | 3.26 | |
| 每股普通股支付的现金股息 | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | |
| 其他 | | | | | | | | | | |
| 资本支出 | | $ | 201 | | | $ | 299 | | | $ | 386 | | | $ | 385 | | | $ | 294 | |
| 折旧及摊销 | | 583 | | | 568 | | | 597 | | | 601 | | | 559 | |
| 已支付普通股股息 | | 128 | | | 126 | | | 129 | | | 134 | | | 133 | |
| 普通股回购 | | 252 | | | — | | | 146 | | | 50 | | | — | |
| 电流比 | | 1.3 | | | 1.4 | | | 1.6 | | | 1.5 | | | 1.8 | |
| 实际税率 | | 15.7 | % | | 4.9 | % | | 69.4 | % | | 25.0 | % | | (368.9) | % |
| 平均已发行普通股--稀释后 | | 163.0 | | | 157.9 | | | 162.3 | | | 168.4 | | | 168.5 | |
员工(1) | | 7,750 | | | 8,000 | | | 6,500 | | | 6,500 | | | 6,400 | |
(1)从2020年10月1日开始，员工总数包括莱克城的员工，这是一家政府所有、承包商运营的设施。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
商业背景
奥林公司(Olin)是弗吉尼亚州的一家公司，成立于1892年，其主要执行办事处设在密苏里州克莱顿。我们是一家领先的垂直一体化的全球化工产品制造商和分销商，也是一家领先的美国弹药制造商。我们的业务集中在三个业务领域：氯碱产品和乙烯基、环氧树脂和温彻斯特。我们所有的业务部门都是资本密集型制造企业。氯碱产品和乙烯基部门制造和销售氯和烧碱、二氯乙烷和氯乙烯单体、甲基氯、二氯甲烷、氯仿、四氯化碳、全氯乙烯、盐酸、氢气、漂白产品和氢氧化钾。环氧树脂部门生产和销售全系列的环氧材料和前体，包括芳香族(丙酮、双酚、异丙苯和苯酚)、烯丙基氯、环氧氯丙烷、液态环氧树脂、固体环氧树脂和下游产品，如转化的环氧树脂和添加剂。温彻斯特部门生产和销售运动弹药、装填组件、小口径军用弹药和组件以及工业子弹。
最近的发展和亮点
冬季风暴URI
奥林位于德克萨斯州自由港的工厂受到冬季风暴乌里的影响，由于缺乏电力、天然气和其他原材料，被迫停产。奥林的所有自由港业务都受到了影响。此外，洛杉矶奥林的普莱克明、洛杉矶圣加布里埃尔、密西西比州牛津和AL的麦金托什工厂的生产也受到了负面影响。因此，到2021年2月18日，奥林宣布所有来自北美的化学产品发货为不可抗力。我们的设施已于2021年3月31日恢复运营。
2021年的业绩包括与冬季风暴URI相关的9990万美元的税前净影响，这是由于Olin为应对能源成本的快速和戏剧性变化而维护的惯常财务对冲和合同，但被未吸收的固定制造成本和与风暴相关的维护成本部分抵消。2021年期间，氯碱产品和乙烯产品部门的业绩包括1.214亿美元的有利影响，环氧树脂部门的业绩包括与冬季风暴URI相关的2150万美元的不利影响。
2021年概述
截至2021年的年度净收益为12.967亿美元，而2020年净亏损为9.699亿美元。业绩较上一年有所增长是由于我们所有业务部门的经营业绩都有所改善。上一年的业绩还受到6.998亿美元税前商誉减值费用的影响。
2021年，氯碱产品和乙烯基产生的部门收入为9.978亿美元，而2020年为350万美元。氯碱产品和乙烯基产品部门的业绩高于上年，这是由于所有产品的价格上涨，部分被更高的原材料和运营成本所抵消。
环氧树脂报告2021年的部门收入为6.165亿美元，而2020年为4080万美元。环氧树脂部门的业绩高于上一年，主要是由于产品价格上涨，但部分被原材料成本(主要是苯和丙烯)上涨所抵消。
温彻斯特报告称，2021年的部门收入为4.121亿美元，而2020年为9230万美元。2020年10月1日，温彻斯特承担了对湖城的全面管理和运营控制权。温彻斯特分部的业绩高于上一年，主要是由于商业弹药价格上涨和销量增加，其中包括莱克城生产的弹药。与前一年相比，温彻斯特部门的业绩也受到了大宗商品成本上升的负面影响。
2021年，我们偿还了约11亿美元的长期债务。在这些融资交易中，我们确认了1.522亿美元的债务清偿损失，其中包括提前支付1.377亿美元的赎回保费。
2021年，我们回购和注销了470万股普通股，成本为2.519亿美元。截至2021年12月31日，我们还有5,220万美元的剩余授权普通股需要根据我们的2018年回购计划进行购买
根据我们的2021年回购授权计划，将购买10亿美元的剩余授权普通股。
新冠肺炎
2019年新型冠状病毒(新冠肺炎)全球大流行，以及政府、企业和消费者对这一大流行的各种应对措施，显著影响了我们2020年的业绩。我们已经采取措施保护我们员工的健康和安全，与我们的客户和供应商合作，将潜在的干扰降至最低，并在这场全球大流行期间为我们的社区提供支持。我们的业务属于被政府和公共卫生当局视为“必不可少”的业务。我们正在遵循所有联邦、州和地方卫生部的指导方针，与这些安全程序相关的成本并不重要。我们继续安全地维持工厂运营，并专注于业务连续性。除了那些正在进行计划中的维护扭亏为盈的工厂外，全球所有的Olin制造设施都在继续运营。
疫情的蔓延和相关应对措施在美国和全球经济中造成了重大干扰和波动性，导致我们化学品业务的供需基本面中断。2020年，政府、企业和消费者对疫情的各种应对措施对我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂业务生产的几种产品的需求产生了负面影响，导致产量和定价下降。我们在2020年启动了几项行动，部分缓解了经济衰退对我们财务业绩的影响，但也加强了我们在财务和结构上的地位，以利用最终的全球经济复苏。这些行动主要集中在流动性和2020年降低成本的具体行动上。我们继续监测因对新冠肺炎的回应而产生的不断变化的商业环境、波动性和高度不确定性，包括遵守某些联邦、州和地方政府的规定。目前，我们无法完全确定它未来对我们业务的影响。我们继续与我们的客户、员工、供应商和社区合作，以应对新冠肺炎的影响，并继续评估对我们的业务、供应链和客户可能产生的影响，并采取措施努力减轻不利后果。
综合经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (百万美元，每股数据除外) |
| 销售额 | $ | 8,910.6 | | | $ | 5,758.0 | | | $ | 6,110.0 | |
| 销货成本 | 6,616.4 | | | 5,374.6 | | | 5,439.2 | |
| 毛利率 | 2,294.2 | | | 383.4 | | | 670.8 | |
| 销售和管理 | 416.9 | | | 422.0 | | | 416.9 | |
| 重组费用 | 27.9 | | | 9.0 | | | 76.5 | |
| 商誉减值 | — | | | 699.8 | | | — | |
| 其他营业收入 | 1.4 | | | 0.7 | | | 0.4 | |
| 营业收入(亏损) | 1,850.8 | | | (746.7) | | | 177.8 | |
| 利息支出 | 348.0 | | | 292.7 | | | 243.2 | |
| 利息收入 | 0.2 | | | 0.5 | | | 1.0 | |
| 非经营性养老金收入 | 35.7 | | | 18.9 | | | 16.3 | |
| 其他收入 | — | | | — | | | 11.2 | |
| 税前收益(亏损) | 1,538.7 | | | (1,020.0) | | | (36.9) | |
| 所得税拨备(福利) | 242.0 | | | (50.1) | | | (25.6) | |
| 净收益(亏损) | $ | 1,296.7 | | | $ | (969.9) | | | $ | (11.3) | |
| 每股普通股净收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 8.15 | | | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | |
| 稀释 | $ | 7.96 | | | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | |
2021年与2020年相比
与2020年的57.58亿美元相比，2021年的销售额为89.106亿美元，增长了31.526亿美元，增幅为55%。氯碱产品和乙烯基产品的销售额增加了11.809亿美元，主要是因为所有产品的定价都提高了。环氧树脂的销售额增加了13.155亿美元，主要是由于产品价格上涨。温彻斯特的销售额增加了6.562亿美元，主要是由于商业弹药价格上涨以及商业和军事销售量增加，其中包括莱克城生产的弹药。
毛利率比2020年增加了19.108亿美元。氯碱产品和乙烯基毛利润增加9.861亿美元，主要是由于价格上涨和冬季风暴URI的影响。环氧树脂毛利增加5.786亿美元，主要是由于产品价格上涨，但部分被原材料成本上涨和冬季风暴URI的影响所抵消。温彻斯特的毛利增加了3.361亿美元，主要是由于商业弹药价格上涨和销售量增加，其中包括莱克城生产的弹药。毛利率占销售额的百分比从2020年的7%上升到2021年的26%。
2021年的销售和管理费用比2020年减少了510万美元，降幅为1%。减少的主要原因是没有7 390万美元与新的企业资源规划、制造和工程系统以及相关基础设施(统称为信息技术项目)多年执行有关的费用，该项目于2020年底完成。这一减少被4940万美元的较高可变激励薪酬支出部分抵消，其中包括基于股票的薪酬支出按市值计算的调整，以及与Lake City运营相关的全年销售和管理支出1860万美元。销售和管理费用占销售额的百分比从2020年的7%下降到2021年的5%。
2021年的重组费用为2790万美元，而2020年为900万美元。收费增加的主要原因是2021年第二季度完成的使组织与我们的新运营模式保持一致并提高效率的生产率倡议，以及2021年决定永久关闭我们位于美国阿肯色州麦金托什的隔膜级氯碱产能，相当于400,000吨。
商誉减值包括与氯碱产品和乙烯产品部门有关的非现金税前减值费用5.576亿美元，以及与2020年第三季度录得的环氧树脂部门相关的1.422亿美元。
截至2021年12月31日的一年，利息支出增加了5530万美元。2021年的利息支出包括1.377亿美元的债券赎回溢价和1450万美元的递延债务发行成本冲销、债券原始发行贴现冲销和递延公允价值利率掉期损失确认。2020年的利息支出包括1,460万美元的债券赎回溢价，580万美元的递延债务发行成本的注销，以及与2020年乙烯付款折扣相关的400万美元的增值费用。2021年和2020年的利息支出分别减少了320万美元和640万美元的资本化利息。若没有这些项目，利息支出减少7,570万美元，主要是由于未偿债务水平较低和平均利率较低。
非营业养老金收入包括养老金和除服务成本以外的其他退休后收入(成本)的所有组成部分。截至2021年12月31日的一年，非营业养老金收入较高，主要是由于用于确定利息成本的贴现率下降。
2021年的有效税率包括与外国司法管辖区递延税项资产和国内税收抵免相关的估值准备净减少带来的好处、与上一年税务头寸相关的好处、与基于股票的薪酬相关的好处、由于我们国家有效税率提高而重新计量递延税项的费用以及税收或有事项变化产生的费用。这些因素导致净税收优惠1.036亿美元。在考虑这些项目后，2021年的有效税率为22.5%，高于美国联邦法定税率的21%，主要原因是州税、外国收入包含和外国所得税，但与利用外国司法管辖区的亏损和有利的永久盐耗扣减有关的估值免税额的净减少部分抵消了这一点。2020年的有效税率包括与国外司法管辖区的外国和国内税收抵免及递延税项资产有关的估值免税额净增加相关的费用、由于我国有效税率提高和税务或有事项的变化而对递延税项进行的重新计量以及基于股票的薪酬，但被与上一年税务状况相关的福利部分抵消。这些因素导致税收支出净额为2790万美元。于2020年，已确认与6.998亿美元商誉减值费用相关的税项优惠1,080万美元。考虑到这些项目，包括Olin税前亏损的商誉减值费用，2020年21.0%的实际税率等于美国联邦法定税率21.0%作为外国所得税, 外国收入的计入和与外国司法管辖区损失相关的估值津贴的净增加被国家税收和有利的永久盐耗扣减所抵消。
2020年与2019年相比
与2019年的61.1亿美元相比，2020年的销售额为57.58亿美元，减少了3.52亿美元，降幅为6%。氯碱产品和乙烯基产品的销售额减少了4.602亿美元，主要是由于烧碱和EDC价格下降以及烧碱产量下降。环氧树脂的销售额减少了1.539亿美元，主要是由于产品价格下降。温彻斯特的销售额增加了2.621亿美元，主要是由于商业和军事销售量增加，包括莱克城生产的弹药，以及商业弹药定价的增加。
2020年的毛利率比2019年下降了2.874亿美元，降幅为43%。氯碱产品和乙烯基产品的毛利率下降3.273亿美元，主要是由于烧碱和EDC价格下降以及烧碱产量下降，但部分被成本下降(主要是原材料)所抵消。环氧树脂的毛利率下降了950万美元，主要原因是产品价格下降，但部分被原材料成本下降所抵消。温彻斯特的毛利率增加了7350万美元，这主要是由于销售量增加(包括在Lake City生产的弹药)以及商业定价的增加。毛利率占销售额的百分比从2019年的11%下降到2020年的7%。
2020年的销售和管理费用比2019年增加了510万美元，增幅为1%。增加的主要原因是莱克城的运营和与莱克城合同有关的更高的过渡成本2240万美元，以及包括按市值计算的调整在内的1470万美元的基于股票的薪酬支出。薪金和福利减少了1390万美元，咨询和合同服务减少了790万美元，与旅行有关的费用减少了810万美元，部分抵消了这些增加。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的销售和管理费用分别包括与信息技术项目相关的7,390万美元和7,700万美元。2020年和2019年，销售和管理费用占销售额的百分比均为7%。
2020和2019年的重组费用主要与2016年3月关闭三个不同地点的43.3万吨氯碱产能有关。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的重组费用亦与关闭位于德克萨斯州自由港的氯碱厂及VDC生产设施有关，并包括截至2019年12月31日止年度的5,890万美元设备及设施非现金减值费用。截至2019年12月31日的年度重组费用还包括与2018年12月永久关闭我们澳大利亚吉隆工厂弹药组装业务相关的成本。
商誉减值包括与氯碱产品和乙烯产品部门有关的非现金税前减值费用5.576亿美元，以及与2020年第三季度录得的环氧树脂部门相关的1.422亿美元。
在截至2020年12月31日的一年中，利息支出增加了4950万美元，这主要是由于未偿债务水平和利率上升所致。利息支出包括1,460万美元与2023年票据赎回溢价相关的支出，以及580万美元用于注销2020年融资交易的递延债务发行成本。截至2020年和2019年12月31日止年度的利息支出分别包括400万美元和1,700万美元与乙烯付款折扣相关的增值支出。2020年和2019年的利息支出分别减少了640万美元和1080万美元。
非营业养老金收入包括养老金和除服务成本以外的其他退休后收入(成本)的所有组成部分。截至2020年12月31日的年度，非营业养老金收入较高，主要是由于与我们的国内合格固定收益养老金计划相关的精算损失摊销减少所致。
2020年的有效税率包括与国外司法管辖区的外国和国内税收抵免及递延税项资产有关的估值免税额净增加相关的费用、由于我国有效税率提高和税务或有事项的变化而对递延税项进行的重新计量以及基于股票的薪酬，但被与上一年税务状况相关的福利部分抵消。这些因素导致税收支出净额为2790万美元。于2020年，已确认与6.998亿美元商誉减值费用相关的税项优惠1,080万美元。在考虑这些项目(包括Olin税前亏损的商誉减值费用)后，2020年21.0%的实际税率等于美国联邦法定税率21%，这是因为外国所得税、外国收入计入和与外国司法管辖区亏损相关的估值拨备的净增加被州税和有利的永久盐耗扣减所抵消。2019年的有效税率包括与美国国税局对2013至2015年美国所得税索赔的最终审查相关的福利、基于股票的补偿、上一年的纳税状况、外国税法的变化、由于本州有效税率下降而对递延税款的重新计量以及税收或有事项的变化。实际税率还包括与主要与外国递延税项资产和负债有关的估值免税额净增加相关的费用。这些因素导致税收优惠净额1,940万美元。在考虑这些项目后，2019年的实际税率为16.8%，低于美国联邦法定税率的21%，这主要是由于州税收和与外国司法管辖区损失相关的估值免税额净增加所致, 部分被外国所得税和有利的永久盐耗扣减所抵消。
细分结果
我们将分部业绩定义为扣除利息支出、利息收入、商誉减值费用、其他营业收入(费用)、非营业养老金收入、其他收入和所得税前的收入(亏损)。我们有三个业务部门：氯碱产品和乙烯基、环氧树脂和温彻斯特。这三个业务部门反映了我们管理层为分配资源和评估业绩而使用的组织。我们环氧树脂部门使用的氯是从氯碱产品和乙烯产品部门以成本价转移的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 销售： | (百万美元) |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 4,140.8 | | | $ | 2,959.9 | | | $ | 3,420.1 | |
| 环氧树脂 | 3,186.0 | | | 1,870.5 | | | 2,024.4 | |
| 温切斯特 | 1,583.8 | | | 927.6 | | | 665.5 | |
| 总销售额 | $ | 8,910.6 | | | $ | 5,758.0 | | | $ | 6,110.0 | |
| 税前收益(亏损)： | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 997.8 | | | $ | 3.5 | | | $ | 336.7 | |
| 环氧树脂 | 616.5 | | | 40.8 | | | 53.9 | |
| 温切斯特 | 412.1 | | | 92.3 | | | 40.1 | |
| 公司/其他： | | | | | |
环境费用(1) | (14.0) | | | (20.9) | | | (20.5) | |
其他公司成本和未分配成本(2) | (135.1) | | | (154.3) | | | (156.3) | |
重组费用(3) | (27.9) | | | (9.0) | | | (76.5) | |
| 商誉减值 | — | | | (699.8) | | | — | |
其他营业收入(4) | 1.4 | | | 0.7 | | | 0.4 | |
利息支出(5) | (348.0) | | | (292.7) | | | (243.2) | |
| 利息收入 | 0.2 | | | 0.5 | | | 1.0 | |
| 非经营性养老金收入 | 35.7 | | | 18.9 | | | 16.3 | |
其他收入(6) | — | | | — | | | 11.2 | |
| 税前收益(亏损) | $ | 1,538.7 | | | $ | (1,020.0) | | | $ | (36.9) | |
(1)截至2021年12月31日和2019年12月31日止年度的环境开支分别包括220万美元和480万美元的保险回收，以弥补前几个期间发生和支出的环境成本。环境费用计入合并经营报表中销售货物的成本。
(2)2020年和2019年12月31日终了年度的其他公司费用和未分配费用分别包括与实施信息技术项目有关的费用7,390万美元和7,700万美元。
(3)截至2021年12月31日的年度重组费用主要是由于2021年第二季度完成的一项旨在使组织与我们的新运营模式保持一致并提高效率的生产率倡议，以及2021年永久关闭我们位于美国阿肯色州麦金托什工厂的隔膜级氯碱产能的决定。截至2020年及2019年12月31日止年度的重组费用主要与关闭位于德克萨斯州自由港的氯碱厂及VDC生产设施有关，并包括截至2019年12月31日止年度的5,890万美元设备及设施非现金减值费用。
(4)截至2021年12月31日的一年中，其他运营收入包括出售航站楼设施带来的140万美元收益。截至2020年12月31日的一年中，其他营业收入包括出售土地带来的80万美元收益。
(5)截至2021年12月31日的年度的利息支出包括债务清偿亏损1.522亿美元，其中包括债券赎回溢价、递延债务发行成本的冲销、债券原始发行折扣以及与现有债务的可选预付款相关的递延公允价值利率互换损失的确认。截至2020年12月31日的年度的利息支出包括债务清偿亏损2,040万美元，其中包括债券赎回溢价和递延债务发行成本的注销。截至2020年和2019年的年度的利息支出分别包括与乙烯有关的400万美元和1700万美元的增值费用
付款折扣。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，利息支出分别减少了320万美元、640万美元和1080万美元。
(6)截至2019年12月31日的年度的其他收入包括出售我们在一家非合并附属公司的股权所产生的1,120万美元的收益。
氯碱产品和乙烯基
2021年与2020年相比
与2020年的29.599亿美元相比，2021年氯碱产品和乙烯基产品的销售额为41.408亿美元，增长11.809亿美元，或40%。销售额的增长主要是因为所有产品线的定价都更高了。氯碱产品和乙烯基产品销售额的增长也是由于我们的主要VCM合同从2021年1月1日开始从收费制造安排过渡到直接客户销售协议而导致VCM销售额增加。
2021年，氯碱产品和乙烯基产品的部门收入为9.978亿美元，而2020年为350万美元，增加了9.943亿美元。氯碱产品和乙烯基产品部门业绩的增长主要是由于产品价格上涨(11.28亿美元)和冬季风暴URI的有利影响(1.214亿美元)，但被原材料和运营成本上升(1.328亿美元)以及从其他方采购产品的相关成本增加(1.223亿美元)部分抵消。冬季风暴URI的影响包括与Olin惯常的财务对冲和合同相关的一次性净收益，以保护能源成本不受快速和剧烈变化的影响，但被未吸收的固定制造成本和与风暴相关的维护成本部分抵消。氯碱产品和乙烯基部门的业绩包括2021年和2020年分别为4.664亿美元和4.514亿美元的折旧和摊销费用。
2020年与2019年相比
与2019年的34.201亿美元相比，2020年氯碱产品和乙烯基产品的销售额为29.599亿美元，减少4.602亿美元，降幅为13%。销售额下降的主要原因是烧碱和EDC定价下降以及产量下降，主要是烧碱。
2020年，氯碱产品和乙烯基产生的部门收入为350万美元，而2019年为3.367亿美元，减少3.332亿美元。氯碱产品和乙烯基产品部门业绩的下降主要是由于产品价格(主要是烧碱和EDC)下降(3.185亿美元)，以及销量下降(1.431亿美元)，主要是烧碱。原材料成本下降(8380万美元)以及维护周转和运营成本下降(4460万美元)部分抵消了这些下降。氯碱产品和乙烯基部门的业绩包括2020年和2019年分别为4.514亿美元和4.704亿美元的折旧和摊销费用。
环氧树脂
2021年与2020年相比
2021年环氧树脂销售额为31.86亿美元，而2020年为18.705亿美元，增长13.155亿美元，增幅为70%。销售额的增长主要是由于产品价格上涨(12.11亿美元)、外币换算的有利影响(7490万美元)和销量增加(2960万美元)。
环氧树脂报告2021年的部门收入为6.165亿美元，而2020年为4080万美元，增加了5.757亿美元。分部业绩的增长主要是由于产品价格上涨(12.11亿美元)和销量增加(1150万美元)，但部分被原材料成本(5.544亿美元)(主要是苯和丙烯)、运营和维护周转成本增加(7090万美元)以及冬季风暴URI(2150万美元)的不利影响所抵消。我们以欧元计价的销售额中有很大一部分是在欧洲制造的产品。因此，外币折算对收入的影响主要被外币折算对同样以欧元计价的原材料和制造成本的影响所抵消。环氧树脂部门的业绩包括2021年和2020年分别为8,610万美元和9,070万美元的折旧和摊销费用。
2020年与2019年相比
2020年的环氧树脂销售额为18.705亿美元，而2019年的销售额为20.244亿美元，下降了1.539亿美元，降幅为8%。销售额下降的主要原因是产品价格下降(1.8亿美元)和外币换算的不利影响(610万美元)，但部分被销量增加(3220万美元)所抵消。
环氧树脂报告2020年的部门收入为4,080万美元，而2019年为5,390万美元，减少了1,310万美元，降幅为24%。分部业绩下降主要是由于产品价格下降(1.8亿美元)和不利的产品组合(2440万美元)，但被原材料成本(1.625亿美元)(主要是苯和丙烯)和运营成本(3880万美元)的下降部分抵消。此外，一家欧洲苯酚供应商宣布2020年第一季度发生不可抗力，导致环氧树脂和环氧树脂前体产量减少，以及新冠肺炎导致亚洲环氧树脂制造厂关闭和运营减少(1,000万美元)，对环氧树脂部门的业绩也产生了负面影响。我们以欧元计价的销售额中有很大一部分是在欧洲制造的产品。因此，外币折算对收入的影响主要被外币折算对同样以欧元计价的原材料和制造成本的影响所抵消。环氧树脂部门的业绩包括2020年和2019年分别为9070万美元和1.01亿美元的折旧和摊销费用。
温切斯特
2021年与2020年相比
2021年温彻斯特的销售额为15.838亿美元，而2020年为9.276亿美元，增长6.562亿美元，增幅为71%。增加的原因是对商业客户(4.636亿美元)和军事客户(1.792亿美元)的弹药销售增加，这两个客户都包括莱克城生产的弹药，以及执法机构(1340万美元)。
温彻斯特报告2021年的部门收入为4.121亿美元，而2020年为9230万美元，增加了3.198亿美元。分部业绩的增长是由于产品定价上涨(2.216亿美元)和销售量增加(1.341亿美元)，其中包括Lake City生产的弹药，但被商品和运营成本上升(4940万美元)部分抵消。2020年的分部业绩也受到与Lake City合同相关的过渡成本(1350万美元)的影响。温彻斯特部门的业绩包括2021年和2020年分别为2330万美元和2010万美元的折旧和摊销费用。
2020年与2019年相比
温彻斯特2020年的销售额为9.276亿美元，而2019年为6.655亿美元，增长2.621亿美元，增幅39%。增加的原因是对商业客户(1.992亿美元)和军事客户(5190万美元)的弹药销售增加，这两个客户都包括在莱克城生产的弹药，以及执法机构(1100万美元)。
温彻斯特报告2020年的部门收入为9230万美元，而2019年为4010万美元，增长了5220万美元，增幅为130%。分部业绩增长的原因是销售量增加(4920万美元)，其中包括Lake City生产的弹药，以及产品价格上涨(2340万美元)，但与Lake City合同有关的过渡成本增加(1290万美元)和运营成本增加(750万美元)部分抵消了这一增长。温彻斯特部门的业绩包括2020和2019年2,010万美元的折旧和摊销费用。
公司/其他
2021年与2020年相比
在截至2021年12月31日的一年中，环境调查和补救活动的收入费用为1,400万美元，其中包括为前期发生和支出的环境成本收回的220万美元保险。如果没有这些恢复，截至2021年12月31日的一年，环境调查和补救活动的收入费用将为1620万美元，而截至2020年12月31日的一年为2090万美元。这些费用主要与预期的未来调查和补救活动有关，这些活动与过去的制造业务和以前的废物处理场有关。
2021年，其他公司和未分配成本为1.351亿美元，而2020年为1.543亿美元，减少了1920万美元，降幅为12%。减少的主要原因是没有7 390万美元与实施信息技术项目有关的费用，该项目于2020年底完成，但因变数增加而部分抵消
激励性薪酬成本为4,570万美元，其中包括基于股票的薪酬支出按市值计算的调整，以及700万美元的不利外汇影响。
2020年与2019年相比
在截至2020年12月31日的年度，环境调查和补救活动的收入费用为2,090万美元，而截至2019年12月31日的年度为2,050万美元。这些费用主要与预期的未来调查和补救活动有关，这些活动与过去的制造业务和以前的废物处理场有关。截至2019年12月31日的年度包括与环境保险相关的480万美元和解收益。
2020年，其他公司和未分配成本为1.543亿美元，而2019年为1.563亿美元，减少200万美元，降幅为1%。减少的主要原因是工资和福利费用减少了1220万美元，与差旅有关的费用减少了210万美元，但被包括按市价计算的调整在内的1,480万美元的基于股票的薪酬支出增加部分抵消。其他公司费用和未分配费用包括与实施截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的信息技术项目有关的费用，分别为7,390万美元和7,700万美元。
重组
Olin致力于一项生产力计划，使组织与我们的新运营模式保持一致，并提高效率(统称为生产力计划)。这些行动和相关活动已在2021年第二季度完成。在截至2021年12月31日的一年中，我们记录了1030万美元的税前重组费用，用于员工遣散费和与这些行动相关的福利成本。我们预计不会因这些行动而产生额外的重组费用。
2021年5月18日，我们宣布决定永久关闭洛杉矶普莱克明工厂约20%的隔膜级氯碱产能，相当于22.5万吨(普莱克明计划)。关闭于2021年第二季度完成。我们预计不会产生与这一行动相关的重组费用。
2021年3月15日，我们宣布，我们已决定永久关闭位于美国阿肯色州麦金托什工厂的大约50%的隔膜级氯碱产能，相当于20万吨。关闭于2021年第一季度完成。2021年10月21日，我们宣布，我们已经决定永久停止在我们位于阿肯色州麦金托什的设施(统称为麦金托什计划)的剩余50%的隔膜级氯碱产能的运营，这意味着额外的20万吨。关闭预计将于2022年第三季度末完成。在截至2021年12月31日的年度，我们记录了560万美元的税前重组费用，用于与这些行动相关的租赁和其他合同终止成本。我们预计到2026年，与这些行动相关的额外重组费用将达到约3500万美元。
2021年1月18日，我们宣布决定永久关闭我们位于德克萨斯州自由港的三氯乙烯和无水氯化氢液化设施，该设施于2021年第四季度完工。在截至2021年12月31日的一年中，我们记录了与这些行动相关的设施退出成本的税前重组费用650万美元。我们预计到2024年，与这些行动相关的重组费用将达到约2000万美元。
2022年展望
2022年，我们预计将继续受益于奥林在我们的化工和温彻斯特业务中优化价值的战略运营模式。2022年，我们预计我们所有业务部门的运营业绩都将比2021年有所改善。2022年初，我们预计原材料和运营成本将依次上升，主要是天然气和电力成本的增加。因此，我们预计我们化学品业务2022年第一季度的业绩将与2021年第四季度的水平相似。我们预计我们的温彻斯特业务2022年第一季度的业绩将比2021年第四季度有所增长。
预计2022年的其他公司和未分配成本将低于2021年的1.351亿美元。
2022年期间，我们预计环境支出在2500万至3000万美元之间，而2021年为1400万美元。
我们预计2022年非经营性养老金收入将在4000万至4500万美元之间，而2021年为3570万美元。根据我们的计划假设和估计，我们将不需要在2022年向我们的国内合格固定收益养老金计划支付任何现金。我们有几个国际限定福利养老金计划，我们预计2022年的现金缴款不到500万美元。
2022年，我们目前预计我们的资本支出将在2亿至2.5亿美元之间。我们预计2022年的折旧和摊销费用将在5.75亿美元至6亿美元之间。
我们目前认为，2022年的有效税率和现金税率将在25%至30%的范围内。
养恤金和退休后福利
截至2021年12月31日，我们的养老金和其他退休后计划的股东权益税后收益为1.885亿美元(税前2.497亿美元)。这一好处主要反映了国内养老金计划的贴现率提高了50个基点，以及2021年计划资产的良好表现。截至2020年12月31日，我们的养老金和其他退休后计划的股东权益税后收益为1,480万美元(税前为2,660万美元)。这一收益主要反映了2020年计划资产的良好表现，但被国内养老金计划贴现率下降80个基点所部分抵消。2019年，我们记录了截至2019年12月31日的股东权益税后费用1.502亿美元(税前1.839亿美元)，用于我们的养老金和其他退休后计划。这一费用主要反映了国内养老金计划贴现率下降100个基点，但部分被2019年计划资产的良好表现所抵消。这些计入股东权益的非现金费用不会影响我们在高级信贷安排下借款的能力。
2019年，我们为国内合格固定收益养老金计划支付了1,250万美元的可自由支配现金。根据我们的计划假设和估计，至少到2022年，我们将不需要向国内合格的固定收益养老金计划支付任何现金。
在国际限定收益养老金计划方面，我们在2021年、2020年和2019年分别作出了110万美元、210万美元和240万美元的现金缴款，我们预计2022年对国际限定收益养老金计划的现金缴款不到500万美元。
截至2021年12月31日，根据ASC 715计算，预计的福利义务为28.83亿美元，比我们的合格固定福利养老金计划中的资产市值高出3.773亿美元。
定期福利(收入)净成本的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (百万美元) |
| 养老金福利 | $ | (27.5) | | | $ | (11.7) | | | $ | (8.8) | |
| 其他退休后福利成本 | 4.5 | | | 4.9 | | | 4.9 | |
与业务部门雇员有关的定期福利(收入)净成本中的服务成本部分根据业务部门各自的估计普查数据分配给业务部门。
我们已在综合财务报表附注12“退休金计划”及附注13“退休后福利”内加入有关我们的固定收益退休金计划及其他退休后福利计划的额外资料。
环境问题
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 现金支出： | (百万美元) |
| 补救费和调查费(预留费用) | $ | 16.4 | | | $ | 12.8 | | | $ | 12.2 | |
| 资本支出 | 4.1 | | | 3.8 | | | 1.2 | |
| 工厂运作(计入售出货物的成本) | 194.9 | | | 182.8 | | | 188.4 | |
| 现金总支出 | $ | 215.4 | | | $ | 199.4 | | | $ | 201.8 | |
与以前的废弃场和过去的业务有关的补救和调查活动的现金支出不记入收入，而是记入为确定的此类费用建立的准备金，并记入前几年的收入。用于废物处理和污染运行和维护的正常工厂运营的现金支出
确保遵守规定和自愿实施的环境质量标准的控制设备和设施从收入中扣除。
2022年与环境有关的现金支出总额估计约为2.15亿美元，其中约2500万美元预计用于调查和补救工作，约500万美元用于资本项目，约1.85亿美元用于工厂的正常运营。由于持续补救行动计划和调查的时间安排，预计2022年的补救和调查支出将高于2021年。从历史上看，我们通过运营现金流为我们的环境资本支出提供资金，预计未来也会这样做。
未来几年，用于现场勘测和补救、资本项目和正常工厂运营的年度环境相关现金支出预计将在2亿至2.2亿美元之间，其中2000万至3000万美元用于调查和补救工作，预计将从我们综合资产负债表上记录的准备金中扣除。虽然我们预计用于现场调查和补救的与环境有关的现金支出的预计年度水平不会有实质性增长，但考虑到与环境暴露相关的不确定性，未来总有可能出现这种增长。
我们对未来环境支出的负债如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 147.2 | | | $ | 139.0 | | | $ | 125.6 | |
| 按收入计入费用 | 16.2 | | | 20.9 | | | 25.3 | |
| 补救性和调查性支出 | (16.4) | | | (12.8) | | | (12.2) | |
| 外币折算调整 | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
| 期末余额 | $ | 147.3 | | | $ | 147.2 | | | $ | 139.0 | |
正如我们行业中的常见情况一样，在我们开展业务的所有国家，我们都受到与危险和非危险物质和废物的使用、储存、搬运、产生、运输、排放、排放、处置和补救以及暴露在其中的环境法律和法规的约束。
为规范空气、水和土地质量而制定和实施的国家级、州级或省级和地方性标准影响到我们在世界各地的所有生产基地。法律规定了对危险和有毒物质的制造、运输、使用和处置的管理，以及对受污染场地的补救，对工业，特别是化学工业，提出了额外的管理要求。此外，环境法的实施已经并将继续需要新的资本支出，并将增加工厂的运营成本。我们在生产现场实施废物最小化和污染预防计划。
我们参与了与过去的制造设施和以前的垃圾处理场相关的各种政府和私人环境行动。调查和补救活动的相关费用是根据关于概率和合理估计未来费用的能力的公认会计原则拨备的。我们估计未来成本的能力取决于我们的调查和补救活动是处于初步阶段还是后期阶段。关于非索赔，我们应承担费用，根据我们的经验，我们预计这些费用是为了保护我们的利益不受这些索赔影响而产生的。截至2021年12月31日，我们对未申报索赔的应计负债为900万美元。对于主张的索赔，我们根据补救调查、可行性研究、补救行动以及运营、维护和监测(OM&M)费用应计负债，根据我们的经验，我们预计这些费用将与索赔有关。所需现场OM&M费用估计并在不超过30年的要求期间全部应计，这合理地近似于长期现场OM&M的典型持续时间。
计入收入并计入销售货物成本的环境准备金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
| 记入收入的准备金 | $ | 16.2 | | | $ | 20.9 | | | $ | 25.3 | |
| 对所发生和支出的费用的保险追讨 | (2.2) | | | — | | | (4.8) | |
| 环境费用 | $ | 14.0 | | | $ | 20.9 | | | $ | 20.5 | |
这些费用主要涉及与过去的制造业务和以前的废物处理场有关的补救和调查活动，并可能对未来几年的经营结果产生重大影响。
截至2021年12月31日和2019年12月31日止年度的环境开支分别包括220万美元和480万美元的保险回收，以弥补前几个期间发生和支出的环境成本。环境费用计入合并经营报表中销售货物的成本。
我们在合并财务报表附注20“环境”中加入了与环境问题有关的其他信息。
法律事项和或有事项
见项目8“承付款和或有事项”下“法律事项”标题下关于法律事项和或有事项的讨论。
流动资金和资本资源
现金流数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 由(用于)提供 | (百万美元) |
| 业务活动净额 | $ | 1,741.0 | | | $ | 433.0 | | | $ | 617.3 | |
| 资本支出 | (200.6) | | | (298.9) | | | (385.6) | |
| 根据长期供应合同支付款项 | — | | | (536.8) | | | — | |
| 出售非合并关联公司所得收益 | — | | | — | | | 20.0 | |
| 净投资活动 | (197.4) | | | (835.7) | | | (365.6) | |
| 长期债务(偿还)借款净额 | (1,103.1) | | | 520.3 | | | 80.8 | |
| 债务提前赎回溢价 | (137.7) | | | (14.6) | | | — | |
| 行使的股票期权 | 72.4 | | | 1.9 | | | 1.7 | |
| 回购并注销普通股 | (251.9) | | | — | | | (145.9) | |
| | | | | |
| 净筹资活动 | (1,552.0) | | | 371.0 | | | (209.3) | |
经营活动
2021年，经营活动提供的现金比2020年增加13.08亿美元，主要原因是经营业绩增加，但部分被支持运营的周转资金增加所抵消。2021年，营运资本增加了2.431亿美元，而2020年则减少了1.416亿美元。营运资金的增加主要反映了较高的销售水平。应收账款较2020年12月31日增加3.6亿美元，主要是由于2021年第四季度销售额增加所致。在截至2021年12月31日的一年中，我们的未偿还天数销售额(DSO)比上年同期有所改善，这一数字是通过期末应收账款除以该期间的平均日销售额来计算的。与2020年12月31日相比，库存增加了2.06亿美元，应付账款和应计负债增加了2.401亿美元，这两者都是由于原材料成本增加的结果。
2020年，经营活动提供的现金比2019年减少1.843亿美元，主要原因是经营业绩下降，但营运资本投资较上年减少部分抵消了这一影响。在2020年，我们执行了一项战略，以提高我们的营运资本和管理我们的资产负债表，以最大限度地提高我们的财务灵活性。2020年，营运资本减少了1.416亿美元，其中包括支持Lake City运营的营运资本投资约6700万美元，而2019年则减少了1100万美元。2020年，库存减少2 860万美元，主要原因是原材料成本降低，以及商业弹药需求改善导致温彻斯特库存减少，但对莱克城库存的投资部分抵消了这一减少额。由于管理层采取具体行动改善Olin的营运资本，应付账款和应计负债增加了1.493亿美元。
投资活动
2021年和2020年的资本支出分别为2.06亿美元和2.989亿美元。2022年，我们预计我们的资本支出将在2亿至2.5亿美元之间。
2017年，我们开始了信息技术工程的多年实施。该项目标准化了整个化学品业务的业务流程，旨在最大限度地提高我们全球业务的成本效益、效率和控制。该项目于2020年完工。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度业绩分别包括4,100万美元和5,600万美元的资本支出，以及分别为7,390万美元和7,700万美元的与该项目相关的费用。
截至2020年12月31日的年度，支付了4.61亿美元与长期供应合同相关的款项，以在Producer Economics保留额外的乙烯；支付了7580万美元的款项，与解决向Olin分配我们位于洛杉矶普莱克明的某些资本成本的争议有关。
融资活动
在2021年至2020年期间，我们的未偿债务活动包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 长期债务借款(偿还) | | 提前支付的债务赎回保费 | | 长期债务借款(偿还) | | 提前支付的债务赎回保费 |
| | 截至的年度
2021年12月31日 | | 截至的年度
2020年12月31日 |
| 债务工具 | | (百万美元) |
| 借款： | | | | | | | | |
| 高级定期贷款 | | $ | 315.0 | | | | | $ | 675.0 | | | |
| 应收账款融资协议 | | 225.0 | | | | | 655.0 | | | |
| 2025年到期的9.50%优先债券 | | — | | | | | 497.5 | | | |
| 借款总额 | | $ | 540.0 | | | | | $ | 1,827.5 | | | |
| 还款： | | | | | | | | |
| 2025年到期的10.00%优先债券 | | $ | (500.0) | | | $ | 25.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2025年到期的9.50%优先债券 | | (391.4) | | | 99.4 | | | — | | | — | |
| 2023年到期的9.75%优先债券 | | (120.0) | | | 2.9 | | | (600.0) | | | 14.6 | |
| 2029年到期的5.625厘优先债券 | | (80.7) | | | 8.0 | | | — | | | — | |
| 2030年到期的5.00%优先债券 | | (34.7) | | | 2.4 | | | — | | | — | |
| 高级定期贷款 | | (465.0) | | | — | | | (175.0) | | | — | |
| 应收账款融资协议 | | (50.0) | | | — | | | (530.0) | | | — | |
| 融资租赁 | | (1.3) | | | — | | | (2.2) | | | — | |
| 总还款额 | | $ | (1,643.1) | | | $ | 137.7 | | | $ | (1,307.2) | | | $ | 14.6 | |
| 长期债务(偿还)借款净额 | | $ | (1,103.1) | | | | | $ | 520.3 | | | |
2021年，我们支付了390万美元的债务发行成本，主要用于修订我们的高级信贷安排。 于2020年，我们支付了1,030万美元的债务发行成本，主要用于发行2025年票据以及修订我们的高级信贷安排和应收账款融资协议。
2021年，我们回购和注销了470万股普通股，总价值2.519亿美元。2020年，没有回购任何股票。
我们发行了340万股和10万股，分别代表截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度行使的股票期权，总价值分别为7240万美元和190万美元。
截至2021年12月31日，总债务占总资本的比例从2020年12月31日的72.7%下降到2021年12月31日的51.2%，这是由于未偿债务水平较低，股东权益较高，主要是由于我们的经营业绩。
2021年和2020年，普通股每股股息为0.80美元。2021年和2020年，普通股分红总额分别为1.278亿美元和1.263亿美元。2022年2月22日，我们的董事会宣布普通股每股派息0.20美元，2022年3月11日支付给2022年3月4日登记在册的股东。
现金股息的支付取决于我们董事会的酌情决定权，并将根据当时的情况来决定，包括我们的收益、我们的运营、我们的财务状况、我们的资本要求以及我们董事会认为相关的其他因素。未来，我们的董事会可能会根据当时的情况改变我们的股息政策，包括任何股息的频率或金额。
流动资金和其他融资安排
我们的主要流动资金来源来自现金和现金等价物、运营现金流以及我们的高级循环信贷安排、应收账款融资协议和应收账款安排下的借款。此外，我们相信我们可以进入高收益的债券和股票市场。
2021年，我们用运营产生的现金偿还了约11亿美元的未偿债务。在2021年期间，我们的未偿债务活动包括：
| | | | | | | | | | | | |
| | 长期债务借款(偿还) | | |
| | 截至的年度
2021年12月31日 | | | | |
| 债务工具 | | (百万美元) |
| 借款： | | | | | | |
| 高级定期贷款 | | $ | 315.0 | | | | | |
| 应收账款融资协议 | | 225.0 | | | | | |
| 借款总额 | | $ | 540.0 | | | | | |
| 还款： | | | | | | |
| 2025年到期的10.00%优先债券(蓝立方2025年债券) | | $ | (500.0) | | | | | |
| 2025年到期的9.50%优先债券(2025年债券) | | (391.4) | | | | | |
| 2023年到期的9.75%优先债券(2023年债券) | | (120.0) | | | | | |
| 2029年到期的5.625厘优先债券(2029年债券) | | (80.7) | | | | | |
| 2030年到期的5.00%优先债券(2030年债券) | | (34.7) | | | | | |
| 高级定期贷款 | | (465.0) | | | | | |
| 应收账款融资协议 | | (50.0) | | | | | |
| 融资租赁 | | (1.3) | | | | | |
| 总还款额 | | $ | (1,643.1) | | | | | |
| 长期偿债净额 | | $ | (1,103.1) | | | | | |
2021年2月24日，我们签订了16.15亿美元的优先担保信贷安排(高级信贷安排)，修订了我们现有的13.0亿美元优先担保信贷安排。2021年7月28日，根据高级信贷安排提供的抵押品的留置权被释放，这是基于连续两个财政季度的净杠杆率低于3.50。高级信贷安排包括一项总承诺额为3.15亿美元的优先延迟提取定期贷款安排(延迟提取定期贷款)、一项总承诺额为5.00亿美元的优先定期贷款安排(2020年定期贷款以及连同延迟提取定期贷款的高级定期贷款)和一项总承诺额为8.0亿美元的高级循环信贷安排(高级循环信贷安排)。高级信贷安排的到期日为2024年7月16日。修正案修改了高级信贷安排的定价表，降低了该安排下借款的适用利率。
2021年3月30日，Olin提取了全部3.15亿美元的延迟提取定期贷款，并将所得资金用于赎回2025年10月15日到期的10.00%优先票据。在截至2021年12月31日的年度内，我们偿还了4.65亿美元的高级定期贷款。这些还款满足了高级定期贷款未来所需的所有季度分期付款。高级循环信贷安排包括1.00亿美元的信用证次级安排。截至2021年12月31日，我们的8.0亿美元高级循环信贷安排下有7.996亿美元的可用资金，因为我们已经签发了40万美元的信用证。
在高级信贷安排下，我们可以选择不同的浮动利率借贷方案。高级信贷安排下实际支付的借款利率基于定价网格，该定价网格取决于根据上一财政季度适用贷款条款计算的净杠杆率。高级信贷安排包括各种常规限制性契约，包括与债务与利息支出、税项、折旧及摊销前收益的比率(净杠杆率)以及利息支出、税项、折旧及摊销前收益与利息支出的比率(覆盖率)有关的限制。债务在我们的净杠杆率中的计算不包括
应收账款融资协议，最高为2.5亿美元，减去所有不受限制的现金和现金等价物。遵守这些公约的情况是按季度确定的。截至2021年12月31日，我们遵守了所有未偿还信贷协议下的所有契约和限制，没有发生违约事件，如果不能治愈，违约事件将允许我们未偿还信贷协议下的贷款人加速偿还债务。在未来，我们产生足够运营现金流的能力，以及其他因素，将决定这些安排下可借入的金额。由于我们与净杠杆率有关的限制性契约，我们未来可获得的最大额外借款可能是有限的。如果未能获得贷款人的修订或豁免，该限制可能会限制我们根据高级循环信贷安排和应收账款融资协议借入最高金额的能力。截至2021年12月31日，没有任何契约或其他限制限制我们的借款能力。
2021年整体现金减少920万美元，主要是因为我们的债务偿还、资本支出、支付的股息和股票回购主要通过我们的经营业绩提供资金。我们相信，根据本公司营运现金流的当前及预计水平，连同手头现金及现金等价物，以及根据我们的高级循环信贷安排、应收账款融资协议及应收账款融资安排可供借贷，我们有足够的流动资金支付所需的债务利息，为我们的营运需要、营运资本及资本开支要求提供资金，并符合我们的债务协议中的财务比率。
2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达5.0亿美元的普通股回购。这项计划将在购买我们价值5.0亿美元的普通股后终止。2021年11月1日，我们的董事会批准了一项额外的股份回购计划，用于以总价格高达10亿美元的普通股回购。这项计划将在购买我们10亿美元的普通股后终止。在截至2021年12月31日的一年中，有470万股股票被回购和注销，成本为2.519亿美元。截至2020年12月31日止年度，并无股份回购。截至2021年12月31日，根据2018年回购授权计划，共有1470万股股票被回购和注销，成本为4.478亿美元，根据该计划，仍有5220万美元的普通股被授权回购。截至2021年12月31日，根据2021年回购授权计划，没有回购，根据该计划，仍有10亿美元的普通股被授权回购。
于2021年期间，我们修订了现有的2.5亿美元应收账款融资协议，将借款能力扩大至3.0亿美元(应收账款融资协议)，并将到期日延长至2024年9月28日。应收账款融资协议包括贷款限额或可用借款能力(以较低者为准)的50%的最低借款要求。我们应收账款融资协议的行政代理是PNC银行，全国协会。根据应收账款融资协议，我们的合资格应收账款用于抵押借款，并继续由我们提供服务。此外，应收账款融资协议纳入了高级信贷安排所载的杠杆契约。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们根据协议提取的资金分别为3.0亿美元和1.25亿美元。截至2021年12月31日，我们的应收贸易账款中有5.562亿美元被质押作为抵押品，根据应收账款融资协议，我们没有额外的借款能力。
Olin也有贸易应收账款保理安排(AR融资)，根据AR融资的条款，我们的某些国内子公司可以出售其应收账款，最高可达2.5亿美元，我们的某些外国子公司可出售其应收账款，最高可达4340万欧元。我们将继续为已售出的未偿还账户提供服务。这些应收账款符合ASC 860“转让和服务”规定的销售处理条件，因此，收益计入综合现金流量表中经营活动提供的现金净额。截至2021年和2020年12月31日止年度的应收账款销售总额分别为6.734亿美元和8.543亿美元。在应收账款安排下支付的保理折扣在综合经营报表中计入利息支出。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的保理折扣分别为110万美元和150万美元。这些协议没有追索权，因此截至2021年12月31日没有记录有追索权责任。截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别有6,570万美元和4,880万美元符合销售处理资格的应收账款尚未偿还，并将继续由我们提供服务。
我们已在美国证券交易委员会登记了数额不详的证券，以便我们可以不时根据该登记声明在公开市场发行债务证券、优先股和/或普通股及相关认股权证。
补充担保人财务信息
2021年5月14日，在赎回剩余的Blue Cube 2025年债券后，2025年债券、2027年到期的5.125%优先债券、2029年债券及2030年债券(统称为优先债券)的所有附属担保已根据优先债券契约的条款发放。我们在高级票据下的义务不再是
由Olin的任何子公司担保，且不存在由Olin或Olin的任何其他子公司担保的任何Olin子公司发行的未偿还债务证券。
合同义务
我们目前的债务结构用于为我们的业务运营提供资金。截至2021年12月31日，我们有27.793亿美元的长期借款，包括当前的分期付款和融资租赁债务，其中8.059亿美元是浮动利率的。我们期望通过我们正常的流动资金来源来履行我们的合同义务，并相信我们有财力履行这些合同义务。
我们有几个固定收益养老金和固定缴款计划，如第8项综合财务报表附注中附注12“养老金计划”和附注16“供款员工所有权计划”所述。我们根据法律规定的最低金额加上我们认为适当的金额为固定收益养老金计划提供资金。鉴于符合条件的固定收益养恤金计划的实际最低供资要求本身存在不确定性，本表中不包括超过一年的任何期间的数额。根据目前的资金要求，至少到2022年，我们将不被要求向国内合格的固定收益养老金计划支付任何现金。我们也有退休后保健计划，为某些退休雇员及其受益人提供健康和人寿保险福利，如第8项综合财务报表附注中附注13“退休后福利”所述。界定供款和其他退休后计划不是预先出资的，费用由我们在发生时支付。我们与债务、或有税收负债、养老金和其他退休后福利有关的长期合同承诺包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期间到期的付款 |
| 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 | | 总计 |
| (百万美元) |
债务，包括融资租赁债务(1) | $ | 201.1 | | | $ | 721.8 | | | $ | 194.7 | | | $ | 1,684.5 | | | $ | 2,802.1 | |
债务项下的利息支付(2) | 116.5 | | | 214.8 | | | 183.9 | | | 195.0 | | | 710.2 | |
| 或有税负债 | 13.5 | | | 5.9 | | | 19.6 | | | 4.4 | | | 43.4 | |
| | | | | | | | | |
国际合格养老金计划缴费(3) | 1.6 | | | 7.9 | | | 10.5 | | | 283.6 | | | 303.6 | |
| 不合格的养老金计划付款 | 0.8 | | | 0.7 | | | 0.7 | | | 3.1 | | | 5.3 | |
| 退休后福利支付 | 3.4 | | | 6.2 | | | 5.8 | | | 35.1 | | | 50.5 | |
| 总计 | $ | 336.9 | | | $ | 957.3 | | | $ | 415.2 | | | $ | 2,205.7 | | | $ | 3,915.1 | |
(1)不包括截至2021年12月31日的未摊销债务发行成本和未摊销债券原始发行折扣2,280万美元。所有债务都假定持有至到期日。
(2)就本表而言，我们假设所有期间的汇率与2021年12月31日生效的税率没有变化，即从0.2%到9.5%不等。
(3)这些金额仅为估计支付，假设我们的外国合格养老金计划的加权平均预期年养老金计划资产回报率为4.2%，养老金计划债务的贴现率为1.4%。这些估计付款可能会有很大差异，实际付款可能会超过估计的金额。在国际限定收益养老金计划方面，我们在2021年、2020年和2019年分别作出了110万美元、210万美元和240万美元的现金缴款，我们预计2022年对国际限定收益养老金计划的现金缴款不到500万美元。
不可撤销的经营租赁和采购承诺在我们的正常业务过程中用于我们的预期需求。本公司于附注21“租赁”中所述之经营租赁承诺主要为有轨电车，但亦包括物流、制造、办公室及储存设施及设备、资讯科技设备及土地。事实上，我们的租赁协议中没有一项包含升级条款或阶梯租金条款。我们还与各种第三方签订了某些原材料的供应合同，包括乙烯、电力、丙烯和苯。这些合同的初始期限从几年到20年不等。我们与经营租赁和采购承诺相关的长期合同承诺包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期间到期的付款 |
| 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 经营租约 | 86.1 | | | 125.8 | | | 80.8 | | | 149.1 | | | 441.8 | |
| 采购承诺： | | | | | | | | | |
| 原料 | 1,237.4 | | | 1,923.3 | | | 1,114.1 | | | 3,057.9 | | | 7,332.7 | |
| 资本支出 | 6.5 | | | — | | | — | | | — | | | 6.5 | |
| 公用事业 | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | 0.3 | |
| 采购承诺总额 | $ | 1,244.0 | | | $ | 1,923.5 | | | $ | 1,114.1 | | | $ | 3,057.9 | | | $ | 7,339.5 | |
其他担保
我们还有8110万美元的备用信用证，其中40万美元是通过我们的高级循环信贷机制签发的。信用证被用来支持某些长期债务，某些工人补偿保险政策、某些工厂关闭和关闭后义务、某些国际支付义务和某些国际养老金资金要求休闲期。截至2021年12月31日，我们的高级循环信贷机制下有7.996亿美元可用，因为我们已经签发了40万美元的信用证。
关键会计估计
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的综合财务报表，这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、销售和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们综合财务报表中的重大估计包括商誉可收回、环境、重组和其他不寻常项目、诉讼、所得税准备金(包括递延税资产估值津贴)、养老金、退休后和其他福利以及坏账准备。我们的估计是基于先前的经验、当前的事实和情况以及其他假设。实际结果可能与这些估计不同。
我们认为以下关键会计估计是编制综合财务报表时使用的更重要的判断。
商誉
商誉不摊销，但在第四季度和/或当情况或其他事件表明可能发生减值时，每年对减值进行审查。ASC 350“无形资产-商誉及其他”(ASC 350)允许实体在应用商誉减值测试之前对报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值做出定性评估。被视为定性评估一部分并可能引发量化减值测试的情况包括但不限于：商业环境的重大不利变化；重大不利的法律判断；不利的现金流趋势；政府机构的不利行动或评估；意想不到的竞争；我们的股价持续下跌；以及报告单位内的重大重组费用。我们在业务分部级别或比业务分部级别低一个级别定义报告单位。为了测试商誉的减值，商誉已分配给我们的报告单位，其范围与每个报告单位有关。
我们的做法是，至少每三年在第四季度进行一次商誉减值量化测试。我们使用贴现现金流量法在进行量化审查时制定报告单位的估计公允价值。在制定贴现现金流模型的假设时，需要管理层的判断。我们还通过评估一种基于市场的方法来证实我们的贴现现金流分析，该方法考虑了具有代表性的可比上市公司样本的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)倍数。作为使用贴现现金流模型对每个报告单位进行适当估值的进一步指标，所有报告单位的公允价值合计与Olin的总市值进行了核对。如果报告单位的账面金额超过估计公允价值，将计入减值。
公允价值的厘定需要相当大的判断力，并且对基本假设、估计和市场因素的变化十分敏感。我们报告单位的贴现率、盈利能力假设和终端增长率以及
氯碱行业的供需基本面是用来估计每个报告单位公允价值的贴现现金流模型所采用的重大假设。贴现率反映了加权平均资本成本，这在一定程度上是根据可观察到的市场数据计算的。其中一些数据(如无风险或国债利率和债务的税前成本)是基于某个时间点的市场数据。其他数据(例如股权风险溢价)是基于化学制造或分销行业的同业集团公司一段时间内的市场数据，并在适用的情况下增加了市值溢价。折现率还包括市场参与者在我们股票价格持续下跌所隐含的估值中的感知风险(如公司特定风险溢价)。
贴现现金流分析需要对未来事件进行估计、假设和判断。我们的分析使用了我们内部制定的长期计划。具体地说，我们的长期计划中关于终端增长率、预测资本支出和未来营运资本需求变化的假设被用于确定每个报告单位的隐含公允价值。长期计划反映了管理层的判断，并辅之以独立的化学工业分析，这些分析提供了多年氯碱行业运营和定价预测。
作为使用贴现现金流模型对每个报告单位进行适当估值的进一步指标，所有报告单位的公允价值合计与Olin的总市值进行了核对。吾等相信，我们在商誉减值分析中使用的假设是适当的，并可对各报告单位的隐含公允价值作出合理估计。然而，鉴于经济环境和对我们业务的影响的不确定性，不能保证我们为商誉减值测试而做出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。
环境
环境事项的应计项目(对收入的收费)是在根据现行法律和现有技术很可能发生了一项负债，并且该负债的数额可以合理估计的情况下记录的。这些数额不打折，不包括对第三方的索赔，会随着评估和补救工作的进展或获得额外的技术或法律信息而定期调整。如果环境成本增加了物业的价值和/或减轻或防止了未来运营的污染，则将环境成本资本化。环境成本和回收包括在销售商品的成本中。
环境风险很难评估，原因有很多，包括新地点的确定、调查性研究导致的地点发展、技术进步、环境法律和法规的变化及其应用、监管机构的变化、缺乏与已确定地点有关的可靠数据、评估其他PRP的参与和财政能力的困难、我们从其他各方获得捐款的能力，以及进行地点补救的漫长时间。其中一些事项(其结果受到各种不确定因素的影响)可能会以对我们不利的方式解决，这可能会对我们的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。
新会计公告
关于新的会计声明的讨论可参阅附注3“最近的会计声明”项目8下。
衍生金融工具
由于我们购买某些商品、我们持续的投资和融资活动以及我们使用外币的业务，我们在正常的业务运营过程中面临市场风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。我们制定了管理市场风险和使用金融工具管理此类风险的政策和程序。ASC 815要求实体在合并资产负债表中确认所有衍生品为资产或负债，并按公允价值计量这些工具。根据ASC 815，我们将衍生品合约指定为与可变利率借款相关的商品预期购买和预期利息支付的现金流对冲，并将某些利率掉期指定为固定利率借款的公允价值对冲。我们不会为交易或投机目的而订立任何衍生工具。
能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料，都会受到价格波动的影响。根据市场情况，我们可以签订期货合约、远期合约、商品掉期和看跌期权合约，以减少大宗商品价格波动的影响。我们的大多数大宗商品衍生品都将在一年内到期。
对于被指定为现金流量对冲的衍生工具，衍生工具的公允价值变动被确认为其他全面收益(亏损)的组成部分，直到被对冲项目在收益中确认为止。
我们对某些原材料和能源成本(如铜、锌、铅、乙烷、电力和天然气)使用现金流对冲，以提供一种稳定性，以管理与我们制造过程中使用的原材料和能源的预测购买相关的价格波动。商品衍生品合约的结算导致2021年、2020年和2019年分别产生1.801亿美元、1490万美元和3110万美元的收益(亏损)，这些收益(亏损)分别计入销售商品成本。截至2021年12月31日，我们截至2027年的未平仓衍生品名义合约头寸总计2.243亿美元(2020-2.141亿美元)。如果所有未平仓期货合约在2021年12月31日结算，我们将确认3030万美元的税前收益。
如果大宗商品价格保持在2021年12月31日的水平，大约1730万美元的递延收益将在未来12个月内重新归类为收益。对收益的实际影响将取决于预测交易发生时的实际大宗商品价格。
我们使用利率互换作为一种手段，以最大限度地减少因我们可变利率借款的利率波动而可能产生的现金流波动。截至2019年12月31日止年度，430万美元的收入计入与该等掉期协议相关的综合经营报表的利息开支。
我们还使用利率掉期作为管理利息支出和将利率敞口浮动至最佳水平的手段。对于被指定为公允价值对冲的衍生工具，衍生工具的收益或亏损以及对冲项目的抵销亏损或收益应归因于对冲风险，在当期收益中确认。我们将套期保值项目(固定利率借款)的收益或损失计入同一行项目，即利息支出，作为相关利率掉期的抵消性损失或收益。
于2019年8月，我们终止了指定为公允价值对冲的利率掉期，导致230万美元的亏损，递延作为相关债务的账面价值的抵消，随后确认为利息支出。2021年，我们赎回了2025年的票据，从而确认了未偿还的递延掉期损失。截至2021年12月31日及2018年12月31日止年度，开支分别为180万美元、40万美元及260万美元，分别计入与该等掉期协议相关的综合营运报表的利息开支。
我们积极管理与货币资产净头寸、以外币计价的货币购买和销售承诺以及在正常业务过程中产生的外币计价资产和负债相关的货币风险。我们订立远期买卖合约以管理货币风险，以抵销按货币计算的与我们业务的外币货币资产及负债有关的净风险。截至2021年12月31日，我们持有未平仓远期合约，买入名义价值1.99亿美元的外汇，卖出名义价值1.244亿美元的外汇。所有货币衍生品都将在一年内到期，并以等值的美元计价。远期合同的交易对手是大型金融机构；然而，如果交易对手不履行义务，我们面临的损失风险可能会影响我们的财务状况或经营结果。截至2020年12月31日，我们持有未平仓远期合约，买入名义价值为1.699亿美元的外汇，卖出名义价值为1.136亿美元的外汇。
我们的外币远期合约和某些商品衍生品不符合符合对冲会计资格的标准。2021年、2020年和2019年，不符合对冲会计条件的项目对经营业绩的影响分别是(亏损)收益(2200万美元)、(1770万美元)和(400万美元)。
我们衍生资产和负债余额的公允价值为：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 其他流动资产 | $ | 26.8 | | | $ | 24.2 | |
| 其他资产 | 7.9 | | | 7.2 | |
| 衍生资产总额 | $ | 34.7 | | | $ | 31.4 | |
| 应计负债 | $ | 3.5 | | | $ | 0.1 | |
| 其他负债 | 0.3 | | | 0.6 | |
| 派生负债总额 | $ | 3.8 | | | $ | 0.7 | |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
由于我们购买某些商品、我们持续的投资和融资活动以及我们使用外币的业务，我们在正常的业务运营过程中面临市场风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。我们制定了管理市场风险和使用金融工具管理此类风险的政策和程序。
能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料，都会受到价格波动的影响。根据市场情况，我们可以签订期货合约、远期合约、商品掉期和看跌期权合约，以减少大宗商品价格波动的影响。截至2021年12月31日，我们对名义价值总计2.243亿美元(截至2020年12月31日为2.141亿美元)的大宗商品合约保持未平仓头寸。假设目前进行对冲的大宗商品价格假设上涨10%，截至2021年12月31日，我们购买的库存成本将增加2240万美元(截至2020年12月31日为2140万美元)，这将被相关对冲工具价值的相应增长大大抵消。
我们以美元以外的各种外币进行交易，这使我们面临汇率波动的影响，这可能会影响收入和支出、资产和负债以及现金流。我们的大量外币敞口是以欧洲货币计价的，主要是欧元，尽管我们的敞口也存在于亚太地区、拉丁美洲、中东和非洲的其他货币。对于所有衍生品头寸，我们在保持所有其他假设不变的情况下，评估了这些货币与美元之间汇率变化10%的影响。10%的不利汇率波动将对为对冲3230万美元的货币敞口而持有的衍生品的公允价值产生负面影响。这些不利的变化通常会被基础风险敞口价值的有利变化所抵消。
我们主要由于我们的投资和融资活动而受到利率变化的影响。我们目前的债务结构用于为业务运营提供资金，银行在我们的高级循环信贷安排、应收款融资协议和应收账款安排下的承诺是流动资金的来源。截至2021年12月31日，我们有27.793亿美元(截至2020年12月31日为38.638亿美元)的长期借款，包括本期长期债务和融资租赁债务，其中8.059亿美元(截至2020年12月31日为1.559亿美元)是以可变利率发行的。综合资产负债表中的长期借款包括递延债务发行成本和未摊销债券原始发行折扣。
假设8.059亿美元的可变利率债务水平从2021年12月31日起保持不变，我们估计，假设从2021年起LIBOR利率变化100个基点，将影响年度利息支出810万美元。
若商品、外币或利率定价的实际变动与预期大相径庭，则商品风险、外币风险或利率风险对本公司现金流的净影响可能与上文所披露的大不相同。
我们不会为投机目的订立任何衍生金融工具。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本报告包括前瞻性陈述。这些陈述涉及分析和其他信息，这些信息是基于管理层的信念、管理层做出的某些假设、对未来业绩的预测和当前预期、对我们和我们的各个部门所处的市场和经济的估计和预测。本报告所载非历史事实陈述可能包括涉及若干风险和不确定性的前瞻性陈述。
我们在本年度报告中使用了“预期”、“打算”、“可能”、“预期”、“相信”、“展望”、“应该”、“计划”、“项目”、“估计”、“预测”、“乐观”、“目标”以及此类词语的变体和类似表述来识别此类前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些风险、不确定性和假设，这些风险、不确定性和假设很难预测，其中许多是我们无法控制的。因此，实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中明示或暗示的事项大不相同。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于未来事件、新信息还是其他原因。现金股息的支付取决于我们董事会的酌情决定权，并将根据当时的情况来决定，包括我们的收益、我们的运营、我们的财务状况、我们的资本要求以及我们董事会认为相关的其他因素。未来，我们的董事会可能会根据当时的情况改变我们的股息政策，包括任何股息的频率或金额。
我们的前瞻性陈述中涉及的风险、不确定性和假设包括在第1A项“风险因素”中讨论的风险、不确定因素和假设。您应该根据这些因素考虑我们所有的前瞻性陈述。此外，我们目前不知道或我们认为无关紧要的其他风险和不确定因素可能会影响我们前瞻性陈述的准确性。
项目8.合并财务报表和补充数据
财务报告内部控制管理报告
奥林公司的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。Olin的内部控制系统旨在向公司管理层和董事会提供关于编制和公平列报已公布财务报表的合理保证。
所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证，而不能防止或发现所有的错误陈述。
奥林公司管理层评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在#年提出的标准内部控制--综合框架 (2013)来指导我们的分析和评估。根据我们截至2021年12月31日的评估，根据这些标准，公司对财务报告的内部控制是有效的。
我们的独立注册会计师毕马威会计师事务所已经审计并发布了一份关于我们财务报告的内部控制的报告，该报告出现在本10-K表格中。
/s/Scott Sutton
董事长、总裁、首席执行官
/s/托德·A·斯莱特
总裁副总兼首席财务官
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
奥林公司：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了Olin Corporation及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。此外，我们认为，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表，对财务报告进行有效的内部控制，并对随附的《财务报告内部控制管理报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估. 我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
对环境义务的评价
如综合财务报表附注2和附注20所述，截至2021年12月31日，该公司已记录了1.473亿美元的未来环境支出负债。当很可能发生了一项责任，并且根据现行法律和现有技术可以合理地估计该责任的金额时，该公司就环境事项应计一项责任。随着评估和补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息，赔偿责任会定期进行调整。
我们将环境责任的评估确定为一项关键的审计事项。由于估计和假设的性质，这需要审计师具有挑战性的判断，包括在确定必要的补救活动时的判断，这些判断旨在考虑未来的事件和不确定性以及补救活动将发生的时间段。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计，并测试了对公司评估环境义务的流程的某些内部控制的操作有效性，包括与监管机构要求的补救活动相比与责任监控相关的控制。我们聘请了一位具有专业技能和知识的环境专业人员，他协助评估了公司在某些地点计划的补救活动、补救的时间段，以及与前一时期使用的责任和假设的变化，包括将公司计划的补救活动与向监管机构传达的补救活动和进行补救时经常观察到的情况进行比较。
/s/毕马威律师事务所
自1954年以来，我们一直担任本公司的审计师。
密苏里州圣路易斯
2022年2月24日
合并资产负债表
12月31日
(单位：百万，不包括每股数据)
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| 资产 | 2021 | | 2020 |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 180.5 | | | $ | 189.7 | |
| 应收账款净额 | 1,106.5 | | | 770.9 | |
| 应收所得税 | 0.3 | | | 15.1 | |
| 库存，净额 | 868.3 | | | 674.7 | |
| 其他流动资产 | 92.7 | | | 66.7 | |
| 流动资产总额 | 2,248.3 | | | 1,717.1 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 2,913.6 | | | 3,171.0 | |
| 经营租赁资产，净额 | 372.4 | | | 360.7 | |
| 递延所得税 | 99.3 | | | 11.2 | |
| 其他资产 | 1,131.8 | | | 1,191.3 | |
| 无形资产，净额 | 331.7 | | | 399.4 | |
| 商誉 | 1,420.6 | | | 1,420.2 | |
| 总资产 | $ | 8,517.7 | | | $ | 8,270.9 | |
| 负债与股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 长期债务的当期分期付款 | $ | 201.1 | | | $ | 26.3 | |
| 应付帐款 | 847.7 | | | 729.2 | |
| 应付所得税 | 98.4 | | | 10.7 | |
| 流动经营租赁负债 | 76.8 | | | 74.7 | |
| 应计负债 | 458.1 | | | 358.0 | |
| 流动负债总额 | 1,682.1 | | | 1,198.9 | |
| 长期债务 | 2,578.2 | | | 3,837.5 | |
| 经营租赁负债 | 302.0 | | | 291.6 | |
| 应计养恤金负债 | 381.9 | | | 733.3 | |
| 递延所得税 | 558.9 | | | 443.2 | |
| 其他负债 | 362.4 | | | 315.6 | |
| 总负债 | 5,865.5 | | | 6,820.1 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| 股东权益： | | | |
| 普通股，每股面值1.00美元： | | | |
| 授权，240.0股；已发行和已发行，分别为156.8股和158.0股 | 156.8 | | | 158.0 | |
| 额外实收资本 | 1,969.6 | | | 2,137.8 | |
| 累计其他综合损失 | (488.0) | | | (689.9) | |
| 留存收益(累计亏损) | 1,013.8 | | | (155.1) | |
| 股东权益总额 | 2,652.2 | | | 1,450.8 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 8,517.7 | | | $ | 8,270.9 | |
合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
合并业务报表
截至十二月三十一日止的年度
(单位：百万，不包括每股数据)
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 销售额 | $ | 8,910.6 | | | $ | 5,758.0 | | | $ | 6,110.0 | |
| 运营费用： | | | | | |
| 销货成本 | 6,616.4 | | | 5,374.6 | | | 5,439.2 | |
| 销售和管理 | 416.9 | | | 422.0 | | | 416.9 | |
| 重组费用 | 27.9 | | | 9.0 | | | 76.5 | |
| 商誉减值 | — | | | 699.8 | | | — | |
| 其他营业收入 | 1.4 | | | 0.7 | | | 0.4 | |
| 营业收入(亏损) | 1,850.8 | | | (746.7) | | | 177.8 | |
| 利息支出 | 348.0 | | | 292.7 | | | 243.2 | |
| 利息收入 | 0.2 | | | 0.5 | | | 1.0 | |
| 非经营性养老金收入 | 35.7 | | | 18.9 | | | 16.3 | |
| 其他收入 | — | | | — | | | 11.2 | |
| 税前收益(亏损) | 1,538.7 | | | (1,020.0) | | | (36.9) | |
| 所得税拨备(福利) | 242.0 | | | (50.1) | | | (25.6) | |
| 净收益(亏损) | $ | 1,296.7 | | | $ | (969.9) | | | $ | (11.3) | |
| 每股普通股净收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 8.15 | | | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | |
| 稀释 | $ | 7.96 | | | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | |
| 平均已发行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 159.1 | | | 157.9 | | | 162.3 | |
| 稀释 | 163.0 | | | 157.9 | | | 162.3 | |
合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
综合全面收益表(损益表)
截至十二月三十一日止的年度
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收益(亏损) | $ | 1,296.7 | | | $ | (969.9) | | | $ | (11.3) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | |
| 外币折算调整，净额 | (30.3) | | | 27.8 | | | (9.1) | |
| 衍生工具合约的未实现收益(亏损)，净额 | 1.4 | | | 35.0 | | | (15.4) | |
| 养恤金和退休后负债调整，净额 | 188.5 | | | 14.8 | | | (150.2) | |
| 摊销先前服务费用和精算损失，净额 | 42.3 | | | 35.9 | | | 22.3 | |
| 扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | 201.9 | | | 113.5 | | | (152.4) | |
| 综合收益(亏损) | $ | 1,498.6 | | | $ | (856.4) | | | $ | (163.7) | |
合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
合并股东权益报表
截至十二月三十一日止的年度
(单位：百万，不包括每股数据)
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 普通股 | | | | | |
| 年初余额 | $ | 158.0 | | | $ | 157.7 | | | $ | 165.3 | |
| 回购并注销普通股 | (4.7) | | | — | | | (8.0) | |
| 普通股发行对象： | | | | | |
| 行使的股票期权 | 3.4 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 其他交易 | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
| 年终余额 | $ | 156.8 | | | $ | 158.0 | | | $ | 157.7 | |
| 额外实收资本 | | | | | |
| 年初余额 | $ | 2,137.8 | | | $ | 2,122.1 | | | $ | 2,247.4 | |
| 回购并注销普通股 | (247.2) | | | — | | | (137.9) | |
| 普通股发行对象： | | | | | |
| 行使的股票期权 | 69.0 | | | 1.8 | | | 1.6 | |
| 其他交易 | 3.3 | | | 3.6 | | | 2.8 | |
| 基于股票的薪酬 | 6.7 | | | 10.3 | | | 8.2 | |
| 年终余额 | $ | 1,969.6 | | | $ | 2,137.8 | | | $ | 2,122.1 | |
| 累计其他综合损失 | | | | | |
| 年初余额 | $ | (689.9) | | | $ | (803.4) | | | $ | (651.0) | |
| 其他全面收益(亏损) | 201.9 | | | 113.5 | | | (152.4) | |
| 年终余额 | $ | (488.0) | | | $ | (689.9) | | | $ | (803.4) | |
| 留存收益(累计亏损) | | | | | |
| 年初余额 | $ | (155.1) | | | $ | 941.1 | | | $ | 1,070.5 | |
| 租赁会计采用调整 | — | | | — | | | 11.2 | |
| 净收益(亏损) | 1,296.7 | | | (969.9) | | | (11.3) | |
| 已支付普通股股息 | (127.8) | | | (126.3) | | | (129.3) | |
| 年终余额 | $ | 1,013.8 | | | $ | (155.1) | | | $ | 941.1 | |
| 股东权益总额 | $ | 2,652.2 | | | $ | 1,450.8 | | | $ | 2,417.5 | |
| | | | | |
| 宣布的普通股每股股息 | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | |
合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度
(单位：百万)
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动 | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 1,296.7 | | | $ | (969.9) | | | $ | (11.3) | |
| 对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金和现金等价物净额进行调整： | | | | | |
| 商誉减值 | — | | | 699.8 | | | — | |
| 处置非合并关联公司的收益 | — | | | — | | | (11.2) | |
| 处置财产、厂房和设备的收益 | (1.4) | | | — | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | 8.3 | | | 13.6 | | | 10.7 | |
| 债务清偿损失 | 152.2 | | | 20.4 | | | — | |
| 折旧及摊销 | 582.5 | | | 568.4 | | | 597.4 | |
| 递延所得税 | (42.7) | | | (18.4) | | | (45.5) | |
| 核销包括在重组费用中的设备和设施 | — | | | — | | | 58.9 | |
| 符合条件的养老金计划缴费 | (1.1) | | | (2.1) | | | (14.9) | |
| 符合条件的养老金计划收入 | (27.8) | | | (11.4) | | | (9.3) | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | (360.0) | | | (0.3) | | | 12.3 | |
| 应收/应付所得税 | 105.1 | | | (11.2) | | | (10.7) | |
| 盘存 | (206.0) | | | 28.6 | | | 13.0 | |
| 其他流动资产 | (22.3) | | | (24.8) | | | 7.4 | |
| 应付账款和应计负债 | 240.1 | | | 149.3 | | | (11.0) | |
| 其他资产 | (13.3) | | | (20.2) | | | (1.3) | |
| 其他非流动负债 | 26.2 | | | 8.6 | | | 30.5 | |
| 其他经营活动 | 4.5 | | | 2.6 | | | 2.3 | |
| 业务活动净额 | 1,741.0 | | | 433.0 | | | 617.3 | |
| 投资活动 | | | | | |
| 资本支出 | (200.6) | | | (298.9) | | | (385.6) | |
| 根据乙烯长期供应合同支付的款项 | — | | | (461.0) | | | — | |
| 其他长期供应合同项下的付款 | — | | | (75.8) | | | — | |
| 处置财产、厂房和设备所得收益 | 3.2 | | | — | | | — | |
| 出售非合并关联公司所得收益 | — | | | — | | | 20.0 | |
| 净投资活动 | (197.4) | | | (835.7) | | | (365.6) | |
| 融资活动 | | | | | |
| 长期债务： | | | | | |
| 借款 | 540.0 | | | 1,827.5 | | | 825.0 | |
| 还款 | (1,643.1) | | | (1,307.2) | | | (744.2) | |
| 债务提前赎回保费 | (137.7) | | | (14.6) | | | — | |
| 回购并注销普通股 | (251.9) | | | — | | | (145.9) | |
| 行使的股票期权 | 72.4 | | | 1.9 | | | 1.7 | |
| 已支付的股息 | (127.8) | | | (126.3) | | | (129.3) | |
| 发债成本 | (3.9) | | | (10.3) | | | (16.6) | |
| 净筹资活动 | (1,552.0) | | | 371.0 | | | (209.3) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (0.8) | | | 0.5 | | | (0.3) | |
| 现金及现金等价物净(减)增 | (9.2) | | | (31.2) | | | 42.1 | |
| 现金和现金等价物，年初 | 189.7 | | | 220.9 | | | 178.8 | |
| 现金和现金等价物，年终 | $ | 180.5 | | | $ | 189.7 | | | $ | 220.9 | |
| 支付(收到)利息和所得税的现金： | | | | | |
| 利息，净额 | $ | 345.2 | | | $ | 286.4 | | | $ | 198.3 | |
| 所得税，扣除退款的净额 | $ | 169.6 | | | $ | (9.6) | | | $ | 36.3 | |
合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
注1.业务描述
奥林公司(Olin)是弗吉尼亚州的一家公司，成立于1892年，其主要执行办事处设在密苏里州克莱顿。我们是一家领先的垂直一体化的全球化工产品制造商和分销商，也是一家领先的美国弹药制造商。我们的业务集中在三个业务领域：氯碱产品和乙烯基、环氧树脂和温彻斯特。我们所有的业务部门都是资本密集型制造企业。氯碱产品和乙烯基部门制造和销售氯和烧碱、二氯乙烷和氯乙烯单体、甲基氯、二氯甲烷、氯仿、四氯化碳、全氯乙烯、盐酸、氢气、漂白产品和氢氧化钾。环氧树脂部门生产和销售全系列的环氧材料和前体，包括芳香族(丙酮、双酚、异丙苯和苯酚)、烯丙基氯、环氧氯丙烷、液态环氧树脂、固体环氧树脂和下游产品，如转化的环氧树脂和添加剂。温彻斯特部门生产和销售运动弹药、装填组件、小口径军用弹药和组件以及工业子弹。
附注2.会计政策
编制合并财务报表需要对财务报表和相关附注中报告和披露的金额产生影响的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
陈述的基础
合并财务报表包括Olin和所有持有多数股权的子公司的账目。对我们联属公司的投资按权益法入账。因此，我们只将我们在这些关联公司的收益或亏损中的份额计入综合净收益(亏损)。对上一年的数额进行了某些重新分类，以符合2021年的列报方式。
收入确认
我们的收入主要来自制造和向客户交付货物。在货物控制权转移给我们的客户时，收入在货物销售中确认，金额反映了我们预期有权换取这些货物的对价。我们主要是直接向客户销售我们的产品，其次是通过分销商。付款期限通常为发票开出之日起30至90天。我们的合同通常没有重要的融资部分。支付权在控制权转移到客户手中的时间点确定。
履约义务是在合同中承诺将一项独特的货物转让给客户。在合同开始时，我们评估我们与客户的合同中承诺的货物，并为每个向客户转让不同货物(或捆绑货物)的承诺确定履行义务。合同的交易价格以合同中规定的价格为基础，并分配给每个不同的履行义务，收入在履行履行义务时确认。我们几乎所有的合同都有单一的不同的履行义务或多个不同的履行义务，这些义务是不同的，代表合同中的个别承诺。我们的所有履约义务基本上都是在控制权转移时的一个时间点上履行的，这通常是在合同条款中规定的装运或交付时完成的。
在我们的创收交易中征收并与我们的客户同时征收的、由政府当局评估的所有税款都不包括在交易价格的衡量范围内。向客户收取的运费和手续费包括在收入中，并被视为履行转让货物承诺的活动。估计退货、折扣和回扣的津贴被认为是可变对价，可能受到限制，并在记录销售额时进行估计和确认。这些估计是基于各种市场数据、历史趋势和来自客户的信息。实际退货、折扣和回扣与估计值没有实质性差异。对于合同开始时期限为一年或一年以下的所有合同，我们不会根据重大融资部分的影响调整承诺的对价金额。
我们几乎所有的收入都来自最初预期期限为一年或更短的合同，对于这些合同，我们确认收入为我们有权在控制权转移到客户手中的时间点开具发票的金额。然而，我们收入的一部分来自长期合同，合同期限从一年到多年不等。其中某些合同代表具有最低购买义务的合同，这些合同
可能与实际确认的收入有很大不同。这类合同包括我们化工业务的各种类型的产品。某些合同包括可变数量和/或可变定价，定价条款与大宗商品、消费者价格或其他指数挂钩。分配给与我们合同相关的剩余履约义务的交易价格被排除在披露我们基于以下实际权宜之计的剩余履约义务之外：(I)基于指数定价或可变数量属性的合同，其中此类可变对价完全分配给完全未履行的履约义务；以及(Ii)原始预期期限为一年或更短时间的合同。
商品销售成本和销售及管理费用
货物销售成本包括存货销售成本、相关采购、分销和仓储成本、运输和搬运成本、与这些活动相关的折旧和摊销费用以及环境修复和回收成本。销售和行政费用包括与销售、营销和管理、研究和开发相关的人员成本、法律和法律相关成本、咨询和专业服务费、广告费用、与这些活动相关的折旧费用、外币换算和其他类似成本。
与收购相关的成本
与收购相关的成本包括与收购和整合我们的收购相关的咨询、法律、会计和其他专业费用。与收购有关的成本还可能包括因收购而产生的成本，包括控制条款的合同变更、合同终止费用、与收购或养老金有关的补偿支付以及其他退休后福利计划结算。
其他营业收入(费用)
其他营业收入(费用)包括与我们的业务活动有关的各种营业收入项目，以及处置财产、厂房和设备的收益(亏损)。截至2021年12月31日的年度的其他营业收入包括1.4出售一个航站楼设施获得了100万美元的收益。截至2020年12月31日的年度的其他营业收入包括0.8从出售土地中获得百万美元的收益。
其他收入(费用)
其他收入(费用)包括与我们的主要业务活动无关的营业外收入和费用项目。
外币折算
在适用的情况下，我们的全球业务使用美元或当地货币作为功能货币。对于以美元为功能货币的外国实体，资产负债表折算产生的收益和损失计入销售和管理。对于以当地货币为功能货币的外国实体，以当地货币计价的资产和负债按期末汇率折算为美元，由此产生的换算调整计入累计其他综合损失。以非当地货币计价的资产和负债在兑换成美元之前重新计量为当地货币，由此产生的汇兑损益计入发生汇兑损益的期间的收入中。收入和支出使用该期间的平均汇率的近似值换算成美元。只有当经济事实和环境的重大变化清楚地表明功能货币已经改变时，我们才会改变我们单独和不同的外国实体的功能货币。
现金和现金等价物
所有高流动性投资，在购买之日的到期日为三个月或更短的，都被视为现金等价物。
短期投资
我们将我们的有价证券归类为可供出售证券，这些证券按公允市场价值报告，未实现收益和损失包括在累计的其他综合损失中，扣除适用税项后的净额。有价证券的公允价值由报价的市场价格决定。按特定确认方法确定的出售投资的已实现损益以及被判定为非临时性证券的价值下降计入综合经营报表的其他收益(费用)。所有证券的利息和股息分别计入利息收入和其他收入(费用)。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的合并资产负债表上没有记录任何短期投资。
应收坏账准备
我们根据我们目前对金融工具有效期内预期发生的信贷损失的估计来评估金融工具的可收回性。造成信贷损失风险的唯一重大金融工具是客户应收账款。我们通过应收账款坏账准备来计量未收回应收账款的信用损失，该坏账准备是基于一系列影响应收账款预期可收回性的因素，包括历史催收经验和合理估计。这些因素包括历史坏账经历、客户或客户群体的行业状况、地理区域、信用评级和一般市场状况。当客户具有相似的风险特征时，我们将应收账款组合在一起以估计信用损失；否则，对单个应收账款进行估计。
当我们意识到特定客户无力履行其财务义务(例如，破产申请)或由于应收账款的整体账龄发生变化时，该估计会定期进行调整。虽然我们有大量在不同业务和地理上分散的客户，但我们经营的任何行业的普遍经济低迷可能导致比预期更高的违约，因此可能需要修订可疑账户拨备的估计。
盘存
存货按成本和可变现净值中的较低者计价。对于美国库存，库存成本主要由后进先出(LIFO)库存核算方法决定，而对于国际库存，库存成本主要由先进先出(FIFO)库存核算方法决定。其他存货的费用主要按平均成本法确定(主要是业务用品、备件和维修备件)。库存中的成本要素包括原材料、直接劳动力和制造间接费用。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本入账。折旧是在相关资产的估计使用年限内按直线计算的。为重大长期建设项目的支出提供资金而产生的利息成本作为历史成本的一部分资本化，并计入房地产、厂房和设备，并在相关资产的使用年限内折旧。租赁改进按租期或改善的估计使用年限(以较短者为准)摊销。启动成本在发生时计入费用。维护和维修的支出在发生时计入费用，而延长标的资产使用寿命的重大改善成本则计入资本化。
当情况显示资产的账面价值可能无法收回时，物业、厂房及设备会被检视是否减值。此类减值条件包括延长的闲置期或处置计划。若存在该等减值指标或其他显示资产账面值可能无法收回的因素，吾等会使用可识别现金流存在的最低水平的未贴现现金流量分析，以确定是否已发生减值。对于我们的氯碱产品和乙烯基、环氧树脂和温彻斯特部门，存在可识别现金流的最低水平是运营设施水平或适当的运营设施水平分组。减值损失金额(如有)以资产账面净值与相关资产的估计公允价值之间的差额计量。
租契
2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-02“租赁”(ASU 2016-02)，取代了会计准则编纂(ASC)840“租赁”，并创建了一个新的主题，ASC 842“租赁”(ASC 842)。ASU 2016-02发布后，对ASC 842进行了各种修订
修订和澄清上述更新的影响和执行情况的更新。我们于2019年1月1日使用可选过渡方法采用了这些更新，该方法要求从采用之日起应用这些更新，并在最初采用之日起累计应用这些更新。此外，我们选择了以下实用的权宜之计：
•我们选择了在新标准内过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计，这使我们能够继续推进历史租赁分类。
•我们选择了与土地地役权相关的实际权宜之计，使我们能够继续对现有协议中的土地地役权进行会计处理。
•我们选择了适用于所有类别租赁资产的短期权宜之计，这使得我们可以不在资产负债表上记录初始期限为12个月或更短的租赁，而是直接确认租赁期限内的费用。
•我们选择了实际的权宜之计，不将所有资产类别的租赁组成部分与非租赁组成部分分开。
采用这些更新后，我们的综合资产负债表记录了经营租赁资产和租赁负债#美元。291.9截至2019年1月1日。我们的融资租赁资产和负债保持不变。我们还认识到，应用这些更新的累积影响是对留存收益#美元的调整。11.2税后净额，主要与确认以前的递延销售/回租收益有关。我们的综合经营报表和现金流，以及我们遵守所有尚未履行的信贷协议下的所有契约和限制，都没有受到这一采用的影响。
我们在合同开始时确定一项安排是否为租赁。经营性租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁资产及负债于开始日期按租期内固定租赁付款的现值确认。我们的租赁承诺主要是针对有轨电车，但也包括物流、制造、仓储、房地产和信息技术资产。初始租期为12个月或以下的租约不在资产负债表上记录；相反，我们按租赁期的直线基础确认这些租约的租赁费用。我们没有将租赁组成部分(例如，使用基础租赁资产的固定付款)与非租赁组成部分(例如，公共区域维护费用的固定付款和转移货物或服务的其他项目的固定付款)分开核算。我们的一些租赁包括可变租赁支付，这主要是由于消费者价格和其他基于市场的指数(通常每年更新)的变化，以及维护和使用费。这些可变付款不包括在我们的租赁资产和负债的计算中。
大多数租约包括一个或多个续订选项，续订条款可以将租期从一年延长到多年。租约续期选择权的行使通常由我们自行决定。某些租赁还包括购买租赁资产的选项。我们在计量租赁负债时不包括续期或购买租赁资产的选择权，除非该等选择权非常确定会被行使。资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制，除非存在所有权转让或购买选择权的合理确定行使。我们有经营租赁，其条款要求我们在租赁终止时担保部分租赁资产的剩余价值以及其他担保。这些剩余价值担保主要包括有轨电车的租赁。可能产生并可评估的剩余价值担保付款应计为租赁负债的一部分，并在适用租赁的剩余期限内确认。我们目前的预期是，实质性剩余担保付款的可能性微乎其微。当可以确定利率时，我们利用租赁中隐含的利率来确定租赁负债。由于我们的大部分租赁没有提供隐含利率，我们使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们根据我们将以租赁资产为担保基础为其借款的地理区域估计递增借款利率，其金额相当于与租赁期限类似的时间段的租赁付款。我们的租赁合同中没有附加的限制或契约。
资产报废债务
我们将与有形长期资产报废相关的资产报废债务的公允价值记录为所发生期间的负债。负债按折现公允价值计量，并在随后的期间随着增值费用的入账而调整为现值。相应的资产报废成本作为相关长期资产的账面价值的一部分进行资本化，并在资产的使用年限内进行折旧。资产报废债务在第四季度和/或当情况或其他事件表明潜在的报废假设可能发生变化时进行年度审查。
我们资产报废债务的活动如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 65.0 | | | $ | 63.7 | |
| 吸积 | 3.2 | | | 3.4 | |
| 花销 | (8.1) | | | (4.1) | |
| 外币折算调整 | — | | | 0.1 | |
| 调整 | 10.1 | | | 1.9 | |
| 期末余额 | $ | 70.2 | | | $ | 65.0 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的综合资产负债表包括1美元的资产报废债务56.8百万美元和美元47.0分别被归类为其他非流动负债的100万美元。
在2021年和2020年，我们进行了净调整，将资产报废债务增加了$10.1百万美元和美元1.9这主要是由于某些资产的估计成本增加。
综合收益(亏损)
累计其他全面亏损包括外币换算调整、养恤金和退休后负债调整、养老金和退休后摊销先前服务成本和精算损失以及衍生工具合同的未实现净收益(损失)。
商誉
商誉不摊销，但在第四季度和/或当情况或其他事件表明可能发生减值时，每年对减值进行审查。ASC 350“无形资产-商誉及其他”(ASC 350)允许实体在应用商誉减值测试之前对报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值做出定性评估。被视为定性评估一部分并可能引发量化减值测试的情况包括但不限于：商业环境的重大不利变化；重大不利的法律判断；不利的现金流趋势；政府机构的不利行动或评估；意想不到的竞争；我们的股价持续下跌；以及报告单位内的重大重组费用。我们在业务分部级别或比业务分部级别低一个级别定义报告单位。为了测试商誉的减值，商誉已分配给我们的报告单位，其范围与每个报告单位有关。
我们的做法是，至少每三年在第四季度进行一次商誉减值量化测试。在进行定量测试时，我们使用现金流量贴现方法来确定报告单位的估计公允价值。在制定贴现现金流模型的假设时，需要管理层的判断。我们还通过评估一种基于市场的方法来证实我们的贴现现金流分析，该方法考虑了具有代表性的可比上市公司样本的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)倍数。作为使用贴现现金流模型对每个报告单位进行适当估值的进一步指标，所有报告单位的公允价值合计与Olin的总市值进行了核对。如果报告单位的账面金额超过估计公允价值，将计入减值。更多信息见附注10“商誉和无形资产”。
无形资产
在我们进行收购的同时，我们已经获得了被收购公司的客户合同和关系、商号、收购的技术和其他知识产权。这些关系预计将为未来时期提供经济利益。摊销费用以直线方式在相关资产的估计寿命内确认。客户合同和关系、商号、收购技术和其他知识产权的摊销期限代表了我们对收购资产的预期使用或消费的最佳估计，这是基于公司的历史经验。
当条件显示资产的账面价值可能无法收回时，具有有限年限的无形资产将被审查减值。被视为定性评估一部分并可能引发量化减值测试的情况包括但不限于：商业环境的重大不利变化；包括资产特定因素在内的重大不利法律判断；不利的现金流趋势；政府机构的不利行动或评估；意想不到的竞争；我们的股价持续下跌；以及报告单位内的重大重组费用。根据我们的定性评估，截至2021年12月31日，我们无形资产的公允价值很可能大于账面价值。不是我们无形资产的减值是在2021年、2020年或2019年记录的。
环境负债和支出
环境事项的应计项目(对收入的收费)是在根据现行法律和现有技术很可能发生了一项负债，并且该负债的数额可以合理估计的情况下记录的。这些数额不打折，不包括对第三方的索赔，会随着评估和补救工作的进展或获得额外的技术或法律信息而定期调整。如果环境成本增加了物业的价值和/或减轻或防止了未来运营的污染，则将环境成本资本化。
所得税
递延税项是就资产及负债的财务报表及课税基础之间的差额，按预期差额将转回的年度的现行税率计提的。若根据现有证据，递延税项资产的部分或全部价值极有可能无法变现，则提供估值拨备以抵销递延税项资产。
衍生金融工具
由于我们购买某些商品、我们持续的投资和融资活动以及我们使用外币的业务，我们在正常的业务运营过程中面临市场风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。我们制定了管理市场风险和使用金融工具管理此类风险的政策和程序。我们对相当数量的业务交易使用对冲会计处理，这些交易的风险是通过衍生品工具覆盖的。套期保值会计处理规定将衍生工具的损益递延至相关交易发生之时。
信用风险集中
应收账款是使我们面临集中信用风险的主要金融工具。信贷的发放是基于对客户财务状况的评估，通常不需要抵押品。由于我们拥有大量客户，这些客户业务的多样性以及这些客户在地理上的分散性，与应收账款有关的信用风险集中度在一定程度上是有限的。我们的应收账款主要来自以美元或欧元计价的销售。我们根据所有应收贸易账款的预期收款情况来计提坏账准备。
公允价值
公允价值被定义为在知情的、有意愿的各方之间的当前交易中资产可以交换的价格，或者将债务转移给新债务人所支付的金额，而不是与债权人清偿债务所支付的金额。如可用，公允价值以可观察到的市场价格或参数为基础，或由该等价格或参数得出。在没有可观察到的价格或投入的情况下，应用估值模型。这些估值技术涉及一定程度的管理层估计和判断，其程度取决于工具或市场的价格透明度和工具的复杂性。
在综合资产负债表中按公允价值记录的资产和负债根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。ASC 820“公允价值计量”(ASC 820)定义的层级与这些资产和负债的公允估值投入的主观性直接相关，如下：
第1级-在计量日期，相同资产或负债的投入未经调整，在活跃市场上报价。
第2级-可直接或间接观察到资产或负债的投入(第1级所包括的报价除外)，方法是与计量日期的市场数据和工具预期寿命的持续时间相关。
第三级--投入反映了管理层对市场参与者在计量日期将使用什么对资产或负债进行定价的最佳估计。考虑到了估值技术所固有的风险和模型投入所固有的风险。
与退休有关的福利
我们使用ASC 715《补偿-退休福利》(ASC 715)所要求的精算模型来核算我们的固定收益养老金计划和非养老金退休后福利计划。这些模型采用归因办法，一般将计划变动的财务影响和精算假设分摊到计划中雇员的平均剩余服务年限。由于诸如贴现率、补偿率增加和死亡率等精算假设的变化以及假设与计划实际情况之间的年度偏差而引起的负债变化被视为精算损益。规定归属办法的基本原则是，雇员在其平均剩余服务年限内提供服务的基础相对平稳，因此，养恤金或非养恤金退休后福利计划下赚取的福利的核算应遵循同样的相对平稳的模式。几乎所有国内固定收益养恤金计划参与者都不再应计福利；因此，精算损益是根据非在职计划参与者的剩余预期寿命摊销的。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，国内固定收益养恤金计划非在职参与人的平均剩余预期寿命为17年和18分别是几年。
定期养老金净额计算的关键假设之一是计划资产的预期长期回报率，用于确定“与市场相关的资产价值”。“与市场相关的资产价值”确认了该计划在五年内的实际回报和预期回报之间的差异。要求使用与市场相关的计划资产价值的预期长期回报率，可能导致确认的养恤金收入大于或低于这些计划资产在任何特定年度的实际回报。然而，随着时间的推移，预期的长期回报被设计为接近实际的长期回报，因此，产生的收入和费用确认模式与员工提供的服务模式更接近。如上段所述，由于实际收益和预期收益之间的差额在五年内确认，因此产生的收益和损失须在非在职计划参与人的平均剩余预期寿命内摊销。
我们使用长期历史实际回报信息、包括计划资产的投资组合以及参考外部来源对长期投资回报和通胀的未来估计来制定截至12月31日的计划资产预期长期回报率。
用于养恤金和非养恤金退休后福利计划会计的贴现率假设反映了每年12月31日高质量固定收益债务工具的可用利率。赔偿额的增加幅度是根据我们对此类增加的长期计划而定的。对于退休人员医疗计划会计，我们审查外部数据和我们自己的医疗成本历史趋势，以确定医疗成本趋势率。
对于我们的固定收益养老金和其他退休后福利计划，我们通过将收益率曲线上的特定现金率应用于计划的估计现金流来衡量服务和利息成本。我们认为，这种方法通过将计划负债现金流的时间与收益率曲线上相应的现货利率保持一致，提供了对服务和利息成本的更准确衡量。
基于股票的薪酬
我们根据授予日的公允价值来衡量为换取股权工具奖励而获得的员工服务成本，如股票期权、绩效股票和限制性股票。这一成本在要求员工提供服务以换取奖励的期间内确认，这是必要的服务期(通常是授权期)。根据目前的公允价值，对为换取债务工具奖励而收到的员工服务成本进行初步计量，随后在每个报告日至结算日重新计量该奖励的价值。必要服务期间赔偿责任的公允价值变动确认为该期间的补偿费用。
授予的每个期权的公允价值，通常按比例授予三年，但不少于一年，是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型在下列假设下估计的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股息率 | 2.76 | % | | 4.60 | % | | 3.05 | % |
| 无风险利率 | 0.94 | % | | 1.44 | % | | 2.51 | % |
| 预期波动率 | 44 | % | | 36 | % | | 34 | % |
| 预期寿命(年) | 6.0 | | 6.0 | | 6.0 |
| 加权平均授予公允价值(每个选项) | $ | 9.91 | | | $ | 3.64 | | | $ | 6.76 | |
| 加权平均行权价 | $ | 28.99 | | | $ | 17.33 | | | $ | 26.26 | |
| 已授予的股份 | 1,154,700 | | | 2,663,100 | | | 1,578,200 | |
股息率是基于我们截至期权授予日的当前股息率。无风险利率是基于期权预期寿命的零息美国国债利率。预期波动率是基于我们的历史股价变动，因为我们认为历史经验是预期波动率的最佳可用指标。期权授予的预期寿命基于历史行权和注销模式，因为我们认为历史经验是对未来行权模式的最佳估计。
绩效股票奖励以我们的股票计价，一半以现金支付，一半以股票支付。绩效股票奖励的支付基于两个标准：(1)50奖励的%是基于Olin在适用的三-与外部薪酬顾问公司共同挑选的一组上市公司在同一时期内与TSR相关的年度业绩周期；50奖励的百分比是基于Olin的净收入超过适用的三-与Olin董事会薪酬委员会设定的期间净收入目标相关的年度业绩周期。与业绩份额相关的费用根据我们对我们相对于各自目标的业绩的估计来记录。每个绩效股票奖励的公允价值是在授予之日根据净收入估计的，使用当前的股票价格。基于TSR的每个绩效股票奖励的公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型估计的，该模型具有以下加权平均假设：
| | | | | |
| 授予日期 | 2021 |
| 无风险利率 | 0.23 | % |
| 奥林普通股的预期波动率 | 55 | % |
| 同行公司的预期平均波动率 | 50 | % |
| 同行公司的平均相关系数 | 0.50 |
| 预期寿命(年) | 3.0 |
| 授予日期公允价值(基于TSR的奖励) | $ | 39.96 | |
| 授予日期公允价值(以净收益为基础的奖励) | $ | 28.99 | |
| 授予的奖项 | 248,700 | |
无风险利率是以美国国债零息利率为基础的预期年限业绩股票奖励。Olin普通股和同行公司的预期波动率是基于历史股价变动，因为我们认为历史经验是预期波动率的最佳可用指标。同业公司的平均相关系数是基于Olin的普通股价格相对于同业公司的历史趋势而确定的。业绩股票奖励授予的预期寿命是基于历史行使和注销模式，因为我们认为历史经验是对未来行使模式的最佳估计。
股份回购
根据我们的股份回购计划，我们可能会采取各种股份回购策略，包括与第三方金融机构签订加速股份回购(ASR)协议，回购Olin普通股的股份。根据ASR协议，Olin向金融机构支付特定金额，并收到初始交付的股票。根据协议，首次交付的股份代表了Olin可能获得的最低股份数量。在ASR协议达成后，金融机构将提供额外的股份，最终交付的股份数量将参考协议期限内Olin普通股的成交量加权平均价格减去商定的折扣来确定。交易被计入负债或股权交易，也被计入股份报废，类似于我们的其他股份回购活动，当收到股份时，加权平均普通股计算每股基本收益和稀释后收益立即减少。
附注3.最近的会计声明
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04《促进参考汇率改革对财务报告的影响》(ASU 2020-04)，开创了一个新的主题，ASC 848《参考利率改革》(ASC 848)。在ASU 2020-04发布后，ASU 2021-01对ASC 848进行了修订，对前述更新的适用范围和范围进行了修改和澄清。这一更新提供了可选的指导，以缓解与从预计将于2021年底停止使用的参考利率过渡相关的潜在会计负担，届时金融机构将不再被要求报告目前用于确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他参考利率的信息。这一更新允许各公司将对现有合同的合同修改视为这些合同的延续，而无需进行额外分析，只要修改是为了建立新的参考费率。此更新预期适用于合同修改。该《任择指导意见》于2020年3月12日生效，可从2020年1月1日或之后的任何日期开始采用，直至2022年12月31日，届时该《任择指导意见》不再适用于对现有合同的合同修改。我们于2020年1月1日通过了这一更新的规定，并将前瞻性地将这一指导应用于为建立新的参考汇率而进行的合同修改。采用这一更新并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
注4.重组费用
Olin致力于一项生产力计划，使组织与我们的新运营模式保持一致，并提高效率(统称为生产力计划)。这些行动和相关活动已在2021年第二季度完成。截至2021年12月31日止年度，我们录得税前重组费用为10.3与这些行动相关的员工遣散费和相关福利费用为100万美元。我们有不预计将产生与这些行动相关的额外重组费用。
2021年5月18日，我们宣布已决定永久关闭大约20隔膜级氯碱容量的%，代表225,000吨，在我们位于洛杉矶普莱克明的工厂(普莱克明计划)。关闭于2021年第二季度完成。我们有不预计将产生与这些行动相关的重组费用。
2021年3月15日，我们宣布，我们已决定永久关闭大约50隔膜级氯碱容量的%，代表200,000吨，在我们的麦金托什，亚利桑那州的设施。关闭于2021年第一季度完成。2021年10月21日，我们宣布，我们已决定永久停止剩余的运营50隔膜级氯碱容量的%，这意味着额外的200,000吨，在我们位于阿拉巴马州麦金托什的工厂(统称为麦金托什计划)。关闭预计将于2022年第三季度末完成。截至2021年12月31日止年度，我们录得税前重组费用为5.6与这些行动有关的租赁和其他合同终止费用为100万美元。预计到2026年，我们将产生大约美元的额外重组费用35与这些行动相关的百万美元。
2021年1月18日，我们宣布决定永久关闭我们位于德克萨斯州自由港的三氯乙烯和无水氯化氢液化设施(统称为自由港2021计划)，这些设施于2021年第四季度完成。截至2021年12月31日止年度，我们录得税前重组费用为6.5百万美元，用于与这些行动相关的设施退出成本。预计到2024年，我们将产生大约美元的额外重组费用20与这些行动相关的百万美元。
2019年12月11日，我们宣布，我们已经决定永久关闭一家产能为230,000Tons和我们位于德克萨斯州自由港的VDC生产设施(统称为自由港2019计划)。VDC设施和相关氯碱工厂分别于2020年第四季度和2021年第二季度关闭。截至2021年12月31日止年度，我们录得税前重组费用为3.9与这些行动相关的设施撤离费用和员工遣散费及相关福利费用为100万美元。 截至2020年12月31日止年度，我们录得税前重组费用为3.8百万美元用于与这些行动有关的设备和设施的非现金减值。预计到2025年，我们将产生大约美元的额外重组费用40与这些行动相关的百万美元。
2018年12月10日，我们宣布已决定永久关闭我们位于澳大利亚吉隆的温彻斯特工厂的弹药组装作业。工厂关闭后，该地区客户的产品从位于美国的温彻斯特制造工厂采购。截至2019年12月31日止年度，我们录得税前重组费用为0.4用于核销设备和设施费用、员工遣散费和相关福利费用、租赁和其他合同终止费用以及与这一行动有关的设施撤离费用。截至2019年12月31日止年度，我们亦录得额外税前重组费用$1.4百万美元用于与我们温彻斯特业务相关的员工遣散费和相关福利成本。
2016年3月21日，我们宣布已决定关闭总计433,000三个独立地点的氯碱产能(统称为氯碱2016年计划)。与这一行动相关，我们已经永久关闭了我们位于内华达州亨德森的氯碱厂153,000该工厂的产能已达100吨，并已对工厂进行了重新配置，以生产漂白剂并分发烧碱和盐酸。此外，我们位于纽约州尼亚加拉瀑布的氯碱工厂的产能也从300,000吨至240,000吨，我们德克萨斯州自由港工厂的氯碱产能减少了220,000成吨的。这220,000吨的减少完全来自于隔膜电池的容量。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度，我们录得税前重组费用为1.6百万，$5.2百万美元和美元15.8分别用于租赁和其他合同终止费用、员工遣散费和相关福利费用以及与这些行动有关的设施退出费用。预计到2022年，我们将产生大约美元的额外重组费用1与这些产能削减相关的100万美元。
下表按这些重组行动的主要组成部分以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的应计重组费用余额汇总了2021年、2020年和2019年的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 员工遣散费和相关福利成本 | | 租赁和其他合同终止费用 | | 设施退出成本 | | 设备和设施的核销 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 2019年1月1日的余额 | $ | 1.5 | | | $ | 6.0 | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 8.2 | |
| 重组费用 | 2.1 | | | 0.9 | | | 14.6 | | | 58.9 | | | 76.5 | |
| 已用金额 | (3.6) | | | (3.8) | | | (15.3) | | | (58.9) | | | (81.6) | |
| 2019年12月31日的余额 | — | | | 3.1 | | | — | | | — | | | 3.1 | |
| 重组费用 | 2.2 | | | 1.4 | | | 5.4 | | | — | | | 9.0 | |
| 已用金额 | (0.4) | | | (2.8) | | | (5.4) | | | — | | | (8.6) | |
| 2020年12月31日余额 | 1.8 | | | 1.7 | | | — | | | — | | | 3.5 | |
| 重组费用 | 10.3 | | | 6.0 | | | 11.6 | | | — | | | 27.9 | |
| 已用金额 | (5.2) | | | (2.3) | | | (11.6) | | | — | | | (19.1) | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 6.9 | | | $ | 5.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12.3 | |
下表按主要成分汇总了截至2021年12月31日这些重组行动的累计重组费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | | 公司/其他 | | | | 总计 |
| 麦金托什计划 | | 自由港2021年规划 | | 自由港2019年计划 | | 氯碱2016计划 | | 生产力计划 | | | |
| (百万美元) |
| 设备和设施的核销 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 58.9 | | | $ | 78.1 | | | $ | — | | | | | $ | 137.0 | |
| 员工遣散费和相关福利成本 | — | | | — | | | 2.1 | | | 6.7 | | | 10.3 | | | | | 19.1 | |
| 设施退出成本 | — | | | 6.5 | | | 5.6 | | | 53.1 | | | — | | | | | 65.2 | |
| 员工搬迁成本 | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | | | 1.7 | |
| 租赁和其他合同终止费用 | 5.6 | | | — | | | — | | | 42.7 | | | — | | | | | 48.3 | |
| 累计重组费用总额 | $ | 5.6 | | | $ | 6.5 | | | $ | 66.6 | | | $ | 182.3 | | | $ | 10.3 | | | | | $ | 271.3 | |
截至2021年12月31日，我们产生的现金支出为120.9百万美元和非现金费用$138.1与这些重组行动相关的100万美元。剩余余额#美元12.3预计到2028年，将支付100万美元。
注5.每股收益
每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收益(亏损)反映了基于股票的薪酬的摊薄效应。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 每股净收益(亏损)的计算 | (单位：百万，不包括每股数据) |
| 净收益(亏损) | $ | 1,296.7 | | | $ | (969.9) | | | $ | (11.3) | |
| 基本股份 | 159.1 | | | 157.9 | | | 162.3 | |
| 每股基本净收益(亏损) | $ | 8.15 | | | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | |
| 稀释后的股份： | | | | | |
| 基本股份 | 159.1 | | | 157.9 | | | 162.3 | |
| 基于股票的薪酬 | 3.9 | | | — | | | — | |
| 稀释后股份 | 163.0 | | | 157.9 | | | 162.3 | |
| 每股摊薄净收益(亏损) | $ | 7.96 | | | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | |
基于股票补偿的稀释股份的计算不包括0.1百万，10.0百万美元和7.82021年、2020年和2019年分别为100万股，因为它们的影响将是反稀释的。
附注6.应收账款
在2021年期间，我们修改了现有的美元250.0百万美元应收账款融资协议，将借款能力扩大到#美元300.0百万美元(应收款融资协议)，并将到期日延长至2024年9月24日。应收账款融资协议包括最低借款要求50贷款限额或可用借款能力的百分比，以较小者为准。我们应收账款融资协议的行政代理是PNC银行，全国协会。根据应收账款融资协议，我们的合资格应收账款用于抵押借款，并继续由我们提供服务。此外，应收账款融资协议纳入了#美元中的净杠杆率契约。1,615.0百万优先信贷安排。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们拥有300.0百万美元和美元125.0根据协议，分别提取了100万美元。截至2021年12月31日，美元556.2我们的应收贸易账款被质押为抵押品，我们有不是应收账款融资协议下的额外借款能力。
Olin也有贸易应收账款保理安排(AR融资)，根据AR融资的条款，我们的某些国内子公司可以出售其应收账款，最高可达$250.0百万欧元和某些海外子公司可以出售其应收账款，最高可达欧元43.4百万美元。我们将继续为已售出的未偿还账户提供服务。这些应收账款符合ASC 860“转让和服务”规定的销售处理条件，因此，收益计入综合现金流量表中经营活动提供的现金净额。下表汇总了AR设施活动：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 48.8 | | | $ | 63.1 | |
| 已售出应收账款总额 | 673.4 | | | 854.3 | |
| 已售出账户上从客户处收到的付款 | (656.5) | | | (868.6) | |
| 期末余额 | $ | 65.7 | | | $ | 48.8 | |
在应收账款安排下支付的保理折扣在综合经营报表中计入利息支出。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的保理折扣为$1.1百万，$1.5百万美元和美元2.9分别为100万美元。这些协议没有追索权，因此不是追索责任已于2021年12月31日入账。
我们的综合资产负债表包括坏账准备#美元。12.3百万，$12.3百万美元和美元11.9百万美元和其他应收账款65.3百万，$62.4百万美元和美元87.4分别于2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日计入应收账款净额。
注7.库存
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 供应品 | $ | 115.6 | | | $ | 113.8 | |
| 原料 | 180.7 | | | 116.3 | |
| Oracle Work in Process | 155.2 | | | 133.2 | |
| 成品 | 523.3 | | | 359.6 | |
| 974.8 | | | 722.9 | |
| 后进先出储备 | (106.5) | | | (48.2) | |
| 库存，净额 | $ | 868.3 | | | $ | 674.7 | |
使用后进先出法评估的库存包括58%和51占总库存的比例分别为2021年12月31日和2020年12月31日。我们库存的重置成本约为$106.5百万美元和美元48.2分别比2021年12月31日和2020年12月31日的报告高出100万。
附注8.财产、厂房和设备
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 有用的寿命 | | 2021 | | 2020 |
| | | (百万美元) |
| 土地和对土地的改良 | 10-20年(1) | | $ | 284.3 | | | $ | 282.7 | |
| 建筑物和建筑设备 | 10-30年 | | 412.6 | | | 409.4 | |
| 机器和设备 | 3-20年 | | 6,079.8 | | | 5,945.2 | |
| 租赁权改进 | 3-11年 | | 8.6 | | | 8.3 | |
| 在建工程 | | | 204.8 | | | 245.2 | |
| 财产、厂房和设备 | | | 6,990.1 | | | 6,890.8 | |
| 累计折旧 | | | (4,076.5) | | | (3,719.8) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | | $ | 2,913.6 | | | $ | 3,171.0 | |
(1)使用年限只与土地的改善有关，因为土地不会折旧。
2021年12月31日机械设备加权平均使用寿命为11好几年了。折旧费用为$443.3百万，$445.4百万美元和美元493.32021年、2020年和2019年分别为100万。资本化利息为$。3.2百万，$6.4百万美元和美元10.82021年、2020年和2019年分别为100万。
2021年、2020年和2019年12月31日终了年度的合并现金流量表包括增加#美元6.4百万美元和美元31.0百万美元，减少了$5.72021年12月31日、2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日应付款和应计负债中与购置财产、厂房和设备有关的应付账款和应计负债的相应变动。
附注9.其他资产
包括在其他资产中的有：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 供应合同 | $ | 1,061.8 | | | $ | 1,122.9 | |
| 其他 | 70.0 | | | 68.4 | |
| 其他资产 | $ | 1,131.8 | | | $ | 1,191.3 | |
我们已经就乙烯和电力的长期供应达成了各种安排。一笔$的付款461.0在2020年第二季度，由于之前执行的在生产者经济方面保留额外乙烯的选择权，产生了100万欧元的收入。截至2017年3月31日，原负债已贴现并按现值入账。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，4.0百万美元和美元17.0为增加2020年付款责任折扣，分别记录了利息支出100万英镑。
在截至2020年12月31日的年度内，支付$75.8100万美元与解决我们在洛杉矶普莱克明发生的某些资本成本分配给Olin的纠纷有关。
截至2021年12月31日的长期供应合同的加权平均使用寿命为20好几年了。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，摊销费用为69.4百万，$56.0百万美元和美元39.9100万美元分别在与我们的供应合同相关的销售货物成本中确认，并反映在综合现金流量表上的折旧和摊销中。我们估计摊销费用约为#美元。702022年、2023年、2024年、2025年和2026年的100万份与我们的长期供应合同相关的合同。在每个报告期监测长期供应合同的减值情况。
2019年1月1日，我们出售了我们的9.1海湾天然气储存有限公司(海湾天然气)的%有限合伙权益，作价$20.0百万美元。此次交易于2019年2月7日完成，带来了美元的收益。11.2截至2019年12月31日止年度的百万元，在综合经营报表中记入其他收入。
附注10.商誉和无形资产
商誉的账面价值变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | | 环氧树脂 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 2020年1月1日的余额 | $ | 1,832.7 | | | $ | 287.0 | | | $ | 2,119.7 | |
| 商誉减值 | (557.6) | | | (142.2) | | | (699.8) | |
| 外币折算调整 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
| 2020年12月31日余额 | 1,275.3 | | | 144.9 | | | 1,420.2 | |
| 外币折算调整 | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.4 | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 1,275.6 | | | $ | 145.0 | | | $ | 1,420.6 | |
在2021年第四季度，我们进行了商誉的定性评估。根据我们的定性评估，截至2021年12月31日，我们报告单位的公允价值很可能大于其账面价值。不是2021年记录了减值费用。
2020年第一季度，我们的市值与2019年第四季度相比大幅下降。在同一时期，我们的同业集团公司的股权价值和整个美国股市也在市场波动中大幅下跌。造成这些下降的原因是围绕2019年新型冠状病毒(新冠肺炎)全球大流行的不确定性，以及影响奥林和我们的同行参与的各个行业的其他宏观经济事件。此外，政府、企业和消费者对疫情的各种应对措施预计将对我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂业务生产的几种产品的短期需求产生负面影响。新冠肺炎对我们的运营和财务业绩的影响的全面程度和持续时间当时尚不清楚。作为这些事件的结果，我们确定了与股票价格整体大幅下跌、商业环境显著不利变化和近期现金流预测大幅减少相关的触发事件，并在2020年第一季度进行了商誉减值量化测试。我们使用贴现现金流量法来制定我们报告单位的估计公允价值。根据上述分析，我们报告单位的估计公允价值超过报告单位的账面价值，并无记录减值费用。
在整个2020年第二季度和第三季度，新冠肺炎疫情的蔓延和相关应对措施对美国和全球经济造成了重大干扰，导致我们化学品业务的供需基本面中断。政府、企业和消费者对疫情的各种应对措施继续对我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂业务生产的几种产品的需求产生负面影响，导致2020年的产量和定价比2019年有所下降。由于这些因素，第一季度确定的与商业环境的重大不利变化和近期现金流预测大幅不利减少有关的触发事件在2020年期间持续存在。在整个2020年第二季度和第三季度，我们的同业集团公司的股权价值和整个美国股市大幅改善，而Olin的股价保持在低位。在截至2020年9月30日的三个月内，我们发现了与我们股价持续大幅下跌相关的触发事件。因此，我们在2020年第三季度进行了更新的商誉减值量化测试。我们使用贴现现金流量法来制定我们报告单位的估计公允价值。
公允价值的厘定需要相当大的判断力，并且对基本假设、估计和市场因素的变化十分敏感。我们报告单位的贴现率、盈利假设和终端增长率以及氯碱行业的供需基本面是用于估计每个报告单位公允价值的贴现现金流模型中使用的重大假设。贴现率反映了加权平均资本成本，这在一定程度上是根据可观察到的市场数据计算的。其中一些数据(如无风险或国债利率和债务的税前成本)是基于某个时间点的市场数据。其他数据(例如股权风险溢价)是基于化学制造或分销行业的同业集团公司一段时间内的市场数据，并在适用的情况下增加了市值溢价。折现率还包括市场参与者在我们股票价格持续下跌所隐含的估值中的感知风险(如公司特定风险溢价)。
贴现现金流分析需要对未来事件进行估计、假设和判断。我们的分析使用了我们内部制定的长期计划。具体地说，我们的长期计划中关于终端增长率、预测资本支出和未来营运资本需求变化的假设被用于确定每个报告单位的隐含公允价值。长期计划反映了管理层的判断，并辅之以独立的化学工业分析，这些分析提供了多年的行业运营和定价预测。
作为使用贴现现金流模型对每个报告单位进行适当估值的进一步指标，所有报告单位的公允价值合计与Olin的总市值进行了核对。由于我们的股票价格持续下跌，我们报告单位的价值下降反映了市场参与者对我们股票价格持续下跌所隐含的估值的感知风险。作为这项评估的结果，我们的氯碱产品和乙烯基环氧树脂报告单位的账面价值超过了公允价值，导致税前商誉减值费用为#美元。557.6百万美元和美元142.2在截至2020年12月31日的年度内，分别为100万欧元。商誉减值费用乃按报告单位之账面值(包括任何商誉)超出其公允价值计算，因此于完成商誉减值测试后，我们报告单位之账面值等于其公允价值。
吾等相信，我们在商誉减值分析中使用的假设是适当的，并可对各报告单位的隐含公允价值作出合理估计。然而，鉴于经济环境和对我们业务的影响的不确定性，不能保证我们为商誉减值测试而做出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。如果我们对未来业绩的假设没有实现，或者如果我们的股票价格进一步持续下跌，我们可能需要在未来期间记录额外的商誉减值费用。目前无法确定未来是否会产生任何此类减值费用，或者如果会，则无法确定此类费用是否会产生重大影响。
在2019年第四季度，我们对我们的报告单位进行了三年一次的商誉减值量化测试。根据分析，我们报告单位的估计公允价值超过报告单位的账面价值。不是计入了2019年的减值费用。
无形资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2021 | | 2020 |
| 有用的寿命 | | 总金额 | | 累计摊销 | | 网络 | | 总金额 | | 累计摊销 | | 网络 |
| | | (百万美元) |
| 客户、客户合同和关系 | 10-15年 | | $ | 674.4 | | | $ | (359.8) | | | $ | 314.6 | | | $ | 681.0 | | | $ | (312.5) | | | $ | 368.5 | |
| 获得的技术 | 5-7年 | | 93.9 | | | (77.9) | | | 16.0 | | | 95.0 | | | (65.3) | | | 29.7 | |
| 其他 | 10年 | | 1.8 | | | (0.7) | | | 1.1 | | | 1.8 | | | (0.6) | | | 1.2 | |
| 无形资产总额 | | | $ | 770.1 | | | $ | (438.4) | | | $ | 331.7 | | | $ | 777.8 | | | $ | (378.4) | | | $ | 399.4 | |
与无形资产有关的摊销费用为#美元。63.1百万，$62.9百万美元和美元62.82021年、2020年和2019年分别为100万。我们估计摊销费用约为#美元。552022年为100万美元，约合372023年和2024年均为100万美元，约合362025年为100万美元，约为35到2026年将达到100万。
注11.债务
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 应付票据： | (百万美元) |
| 浮动利率高级定期贷款，2024年到期(2021年12月31日和2020年12月31日分别为1.604%和4.125%) | $ | 350.0 | | | $ | 500.0 | |
| 2024年至2035年到期的可变利率恢复区债券(2021年12月31日和2020年12月31日分别为1.100%和3.625%) | 103.0 | | | 103.0 | |
| 2024年到期的可变利率GO区债券(2021年12月31日和2020年12月31日分别为1.100%和3.625%) | 50.0 | | | 50.0 | |
| 2025年到期的浮动利率工业发展和环境改善债务(2021年12月31日和2020年12月31日分别为0.17%和0.21%) | 2.9 | | | 2.9 | |
| 10.00%优先债券，2025年到期 | — | | | 500.0 | |
| 9.75%优先债券，2023年到期 | — | | | 120.0 | |
| 9.50%优先债券，2025年到期 | 108.6 | | | 500.0 | |
| 5.625厘优先债券，2029年到期 | 669.3 | | | 750.0 | |
| 5.50%优先债券，2022年到期 | 200.0 | | | 200.0 | |
| 5.125厘优先债券，2027年到期 | 500.0 | | | 500.0 | |
| 5.00%优先债券，2030年到期 | 515.3 | | | 550.0 | |
| 应收款融资协议(见附注6) | 300.0 | | | 125.0 | |
| 融资租赁义务 | 3.0 | | | 4.3 | |
| 应付票据总额 | 2,802.1 | | | 3,905.2 | |
| 递延债务发行成本 | (22.5) | | | (37.4) | |
| 未摊销债券原始发行贴现 | (0.3) | | | (2.2) | |
| 利率互换 | — | | | (1.8) | |
| 债务总额 | 2,779.3 | | | 3,863.8 | |
| 一年内到期的款项 | 201.1 | | | 26.3 | |
| 长期债务总额 | $ | 2,578.2 | | | $ | 3,837.5 | |
高级信贷安排
2021年2月24日，我们达成了一项1,615.0百万优先担保信贷安排(高级信贷安排)，修订了我们现有的$1,300.0百万优先担保信贷安排。2021年7月28日，根据高级信贷安排提供的抵押品的留置权被释放，这是基于连续两个财政季度的净杠杆率低于3.50。高级信贷安排包括一项优先延迟提取定期贷款安排，总承诺额为#美元。315.0百万美元(2021年延迟提取定期贷款)，这是一项高级定期贷款安排，总承诺额为500.0100万美元(2020年定期贷款，连同2021年延迟提取定期贷款，高级定期贷款)和一项高级循环信贷安排，总承诺额相当于#美元800.0百万美元(高级循环信贷安排)。高级信贷安排的到期日为2024年7月16日。修正案修改了高级信贷安排的定价表，降低了该安排下借款的适用利率。
2021年3月30日，奥林提取了全部美元315.02021年延期提取定期贷款中的100万美元，并将所得资金用于赎回10.002025年10月15日到期的%优先债券。在截至2021年12月31日的年度内，我们偿还了$465.0百万美元的高级定期贷款。这些还款满足了高级定期贷款未来所需的所有季度分期付款。高级循环信贷安排包括#美元100.0百万信用证分项贷款。在2021年12月31日，我们有1美元799.6100万美元以下可用800.0百万高级循环信贷安排，因为我们已经发行了$0.4上百万的信用证。
2020年5月8日，我们达成了一项1,300.0百万高级担保信贷安排(高级担保信贷安排)，修订了我们当时现有的五年期，$2,000.0百万优先信贷安排。高级担保信贷安排包括一项高级担保延迟提取定期贷款安排，总承诺额为#美元。500.0百万美元(2020年延迟提取定期贷款)和一项优先担保循环信贷安排，总承诺额相当于#美元800.0百万美元(高级担保循环信贷安排)。高级担保信贷安排的到期日为2024年7月16日。修正案修改了高级担保信贷机制的财务契约，使其限制较少，并扩大了2020年延迟提取定期贷款的允许用途，将一般企业用途包括在内。
修正案还要求高级担保信贷安排下的债务由我们的某些国内子公司担保，这些子公司也是Olin未偿还票据的担保人，但#美元除外。200.02022年到期的百万优先票据。高级抵押信贷安排项下的债务亦以几乎所有Olin及附属担保人的个人财产(抵押品)(附属公司的若干主要财产及股本除外)的留置权作为抵押，并受若干其他例外情况所规限。修订规定，当我们的净杠杆率连续两个财政季度低于3.50%至1.00时，基本上所有高级担保信贷安排下的担保和抵押品留置权都可以解除。
2020年10月15日，奥林提取了全部美元500.02020年延期支取定期贷款中的100万美元。2020年延迟提取定期贷款包括从贷款全部提取后的季度开始应支付的本金摊销金额，利率为5.0首两年的年利率，增加至7.5下一年的年利率10.0过去两年的年利率。
在高级信贷安排下，我们可以选择不同的浮动利率借贷方案。高级信贷安排下实际支付的借款利率基于定价网格，该定价网格取决于根据上一财政季度适用贷款条款计算的净杠杆率。高级信贷安排包括各种常规限制性契约，包括与债务与利息支出、税项、折旧及摊销前收益的比率(净杠杆率)以及利息支出、税项、折旧及摊销前收益与利息支出的比率(覆盖率)有关的限制。净杠杆率中债务的计算不包括应收账款融资协议下的借款，最高不超过#美元。250.0百万美元，减去所有不受限制的现金和现金等价物。遵守这些公约的情况是按季度确定的。截至2021年12月31日，我们遵守了所有未偿还信贷协议下的所有契约和限制，没有发生违约事件，如果不能治愈，违约事件将允许我们未偿还信贷协议下的贷款人加速偿还债务。在未来，我们产生足够运营现金流的能力，以及其他因素，将决定这些安排下可借入的金额。由于我们与净杠杆率有关的限制性契约，我们未来可获得的最大额外借款可能是有限的。如果未能获得贷款人的修订或豁免，该限制可能会限制我们根据高级循环信贷安排和应收账款融资协议借入最高金额的能力。截至2021年12月31日，没有任何契约或其他限制限制我们的借款能力。
优先票据及其他融资
在2021年至2020年期间，我们的未偿债务活动包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 长期债务借款(偿还) | | 债务清偿损失(1) | | 长期债务借款(偿还) | | 债务清偿损失(1) |
| | 截至的年度
2021年12月31日 | | 截至的年度
2020年12月31日 |
| 债务工具 | | (百万美元) |
| 借款： | | | | | | | | |
| 高级定期贷款 | | $ | 315.0 | | | | | $ | 675.0 | | | |
| 应收账款融资协议 | | 225.0 | | | | | 655.0 | | | |
| 2025年到期的9.50%优先债券 | | — | | | | | 497.5 | | | |
| 借款总额 | | $ | 540.0 | | | | | $ | 1,827.5 | | | |
| 还款： | | | | | | | | |
| 2025年到期的10.00%优先债券 | | $ | (500.0) | | | $ | 30.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2025年到期的9.50%优先债券 | | (391.4) | | | 103.8 | | | — | | | — | |
| 2023年到期的9.75%优先债券 | | (120.0) | | | 3.7 | | | (600.0) | | | 20.4 | |
| 2029年到期的5.625厘优先债券 | | (80.7) | | | 9.0 | | | — | | | — | |
| 2030年到期的5.00%优先债券 | | (34.7) | | | 2.8 | | | — | | | — | |
| 高级定期贷款 | | (465.0) | | | 2.0 | | | (175.0) | | | — | |
| 应收账款融资协议 | | (50.0) | | | — | | | (530.0) | | | — | |
| 融资租赁 | | (1.3) | | | — | | | (2.2) | | | — | |
| 总还款额 | | $ | (1,643.1) | | | $ | 152.2 | | | $ | (1,307.2) | | | $ | 20.4 | |
| 长期债务(偿还)借款净额 | | $ | (1,103.1) | | | | | $ | 520.3 | | | |
(1)债务清偿损失作为利息支出计入合并经营报表。损失包括支付债券赎回保费#美元。137.7百万美元和美元14.6分别用于2021年和2020年12月31日终了年度的100万美元，以及递延债务发行成本的冲销、债券原始发行贴现的冲销和递延公允价值利率互换损失的确认#美元14.5百万美元和美元5.8截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元，与现有债务的可选提前偿还相关。与债务清偿的提前赎回溢价相关的现金支付在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度综合现金流量表中被归类为融资活动的现金流出。截至2020年12月31日的综合现金流量表反映了对先前列报的提前赎回溢价的修正，这增加了净经营活动的现金流量，减少了净融资活动的现金流量#美元。14.6百万美元。
在2021年第四季度，我们完成了一项现金投标要约，购买本金为$391.4百万名杰出的9.502025年到期的优先债券百分比(2025年债券)。这一行动导致赎回保费总额为#美元。99.4百万美元。2025年发行的债券以1美元赎回150.0应收账款融资协议的百万美元，以及使用手头现金。
于截至二零二一年十二月三十一日止年度内，我们透过公开市场交易回购本金$80.7未偿还本金总额的百万美元5.6252029年8月1日到期的优先债券百分比(2029年债券)和$34.7未偿还本金总额的百万美元5.002030年2月1日到期的优先债券(2030年债券)。这些行动导致赎回保费总额为#美元。10.4百万美元。
2021年3月31日，Olin赎回了$315.0百万名杰出的10.002025年10月15日到期的优先债券(Blue Cube 2025年债券)，2021年5月14日，Olin赎回剩余的美元185.0未偿还的Blue Cube 2025票据中的100万张。蓝立方2025债券于105.00蓝立方2025债券本金的1%，赎回溢价为$25.0百万美元。蓝立方2025号债券以1美元赎回315.0延期提取定期贷款的100万美元，以及利用手头的现金。
2021年1月15日，Olin赎回了剩余的美元120.0百万名杰出的9.752023年到期的优先债券百分比(2023年债券)。2023年发行的债券已于102.4382023年发行的债券本金的%，赎回溢价为$2.9百万美元。其余2023年发行的债券以美元赎回122.9手头有百万现金。
2020年10月15日，Olin赎回美元600.02023年发行的未偿还票据中的100万张。2023年发行的债券已于102.4382023年发行的债券本金的%，赎回溢价为$14.6百万美元。2023年发行的债券以1美元赎回500.0延迟提取定期贷款安排的百万美元以及使用美元114.6手头有百万现金。
2020年5月19日，奥林发行了美元500.0本金总额为百万美元9.502025年6月1日到期的优先债券(2025年债券)。2025年发行的债券于99.5面值的%，折价计入综合资产负债表中的长期债务。2025年债券的利息由2020年12月1日起每半年支付一次。2025年发行的债券所得款项用于一般企业用途。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，我们确认利息支出为14.5百万，$5.8百万美元和美元2.8分别用于冲销递延债务发行成本、冲销债券原始发行贴现和确认递延公允价值利率互换损失。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，我们支付的债务发行成本为3.9百万，$10.3百万美元和美元16.6百万美元，分别与融资交易有关。
截至2021年12月31日，我们的信用证总额为$81.1未偿还的百万美元，其中0.4在我们的高级循环信贷机制下发行了100万美元。信用证用于支持某些长期债务、某些工人补偿保险单、某些工厂关闭和关闭后的义务、某些国际付款义务和某些国际养老金资金要求。
包括融资租赁债务在内的长期债务的年度到期日为#美元。201.12022年，百万美元1.02023年，百万美元720.82024年，百万美元111.72025年为100万美元，83.02026年为100万美元，总额为1,684.5之后的百万美元。
注12.退休金计划
我们为符合条件的员工和退休人员提供国内和国外的固定收益养老金计划。我们的大多数国内员工都参加了固定缴款计划。然而，我们的一部分讨价还价的小时工继续根据固定福利公式参加我们的国内合格固定收益养老金计划。我们对合格的固定收益养老金计划的资金政策与联邦法律法规的要求是一致的。我们的海外子公司维持着养老金和其他福利计划，这与当地的法定做法一致。
我们的国内合格固定收益养老金计划规定，如果在Olin控制权变更后的三年内，考虑到计划终止或合并或以其他方式转移计划的资产或负债而采取任何公司行动或提出任何申请，并在此后发生此类终止、合并或转移，则受影响的参与者(和退休参与者)的计划福利将自动增加，以吸收任何计划盈余(受适用的集体谈判要求的约束)。
在2019年，我们为我们的国内合格固定收益养老金计划支付了一笔可自由支配的现金，金额为#美元12.5百万美元。根据我们的计划假设和估计，至少到2022年，我们将不需要向国内合格的固定收益养老金计划支付任何现金。
我们有国际合格的固定收益养老金计划，我们向这些计划缴纳了#美元的现金。1.1百万，$2.1百万美元和美元2.4分别在2021年、2020年和2019年达到100万美元，我们预计不到52022年向国际合格固定收益养老金计划提供的现金缴费为100万美元。
养恤金义务和供资状况
福利债务和计划资产的变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 福利义务的变更 | (百万美元) |
| 年初的福利义务 | $ | 2,758.9 | | | $ | 446.4 | | | $ | 3,205.3 | | | $ | 2,620.2 | | | $ | 377.6 | | | $ | 2,997.8 | |
| 服务成本 | 0.9 | | | 10.5 | | | 11.4 | | | 0.9 | | | 10.0 | | | 10.9 | |
| 利息成本 | 48.4 | | | 2.9 | | | 51.3 | | | 70.7 | | | 4.4 | | | 75.1 | |
| 精算(收益)损失 | (163.7) | | | (41.7) | | | (205.4) | | | 203.5 | | | 31.6 | | | 235.1 | |
| 已支付的福利 | (138.5) | | | (11.4) | | | (149.9) | | | (136.4) | | | (4.8) | | | (141.2) | |
| 计划参与者的贡献 | — | | | 0.9 | | | 0.9 | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
| 图则修订 | — | | | (0.7) | | | (0.7) | | | — | | | (4.2) | | | (4.2) | |
| 外币折算调整 | — | | | (24.6) | | | (24.6) | | | — | | | 31.4 | | | 31.4 | |
| 年终福利义务 | $ | 2,506.0 | | | $ | 382.3 | | | $ | 2,888.3 | | | $ | 2,758.9 | | | $ | 446.4 | | | $ | 3,205.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 计划资产的变更 | (百万美元) |
| 年初计划资产的公允价值 | $ | 2,383.8 | | | $ | 85.3 | | | $ | 2,469.1 | | | $ | 2,122.6 | | | $ | 76.7 | | | $ | 2,199.3 | |
| 计划的实际资产回报率 | 184.0 | | | (1.1) | | | 182.9 | | | 397.3 | | | 6.4 | | | 403.7 | |
| 雇主供款 | 0.3 | | | 1.5 | | | 1.8 | | | 0.3 | | | 2.1 | | | 2.4 | |
| 已支付的福利 | (138.5) | | | (9.1) | | | (147.6) | | | (136.4) | | | (2.9) | | | (139.3) | |
| 外币折算调整 | — | | | (0.5) | | | (0.5) | | | — | | | 3.0 | | | 3.0 | |
| 计划资产在年终的公允价值 | $ | 2,429.6 | | | $ | 76.1 | | | $ | 2,505.7 | | | $ | 2,383.8 | | | $ | 85.3 | | | $ | 2,469.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 资金状况 | (百万美元) |
| 合资格的图则 | $ | (73.7) | | | $ | (303.6) | | | $ | (377.3) | | | $ | (371.8) | | | $ | (358.5) | | | $ | (730.3) | |
| 不合格的计划 | (2.7) | | | (2.6) | | | (5.3) | | | (3.3) | | | (2.6) | | | (5.9) | |
| 总资金状况 | $ | (76.4) | | | $ | (306.2) | | | $ | (382.6) | | | $ | (375.1) | | | $ | (361.1) | | | $ | (736.2) | |
我们记录了一美元185.6百万税后收益(美元245.9税前)到2021年12月31日的股东权益，用于我们的养老金计划。这一好处主要体现在50-2021年，国内养老金计划贴现率提高基点，计划资产表现良好。在2020年，我们记录了17.9百万税后收益(美元30.7税前)到2020年12月31日的股东权益，用于我们的养老金计划。这一收益主要反映了2020年计划资产的良好表现，但被80-国内养老金计划贴现率下降基点。
这一美元205.42021年的百万次精算收益主要是由于50-国内养老金计划贴现率提高基点。这一美元235.12020年的100万精算损失主要是由于80-国内养老金计划贴现率下降基点。
综合资产负债表中确认的金额包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 流动负债中的应计福利 | $ | (0.6) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.7) | | | $ | (0.7) | | | $ | (2.2) | | | $ | (2.9) | |
| 非流动负债中的应计福利 | (75.8) | | | (306.1) | | | (381.9) | | | (374.4) | | | (358.9) | | | (733.3) | |
| 累计其他综合损失 | 545.4 | | | 85.1 | | | 630.5 | | | 798.4 | | | 130.1 | | | 928.5 | |
| 净资产负债表影响 | $ | 469.0 | | | $ | (221.1) | | | $ | 247.9 | | | $ | 423.3 | | | $ | (231.0) | | | $ | 192.3 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，不合格养老金计划的福利义务为#美元。5.3百万美元和美元5.9分别为600万美元，并列入上述养恤金福利义务。这些不合格的养老金计划没有计划资产。不合格养老金计划的福利支付预计如下：2022年--#美元0.8 million; 2023—$0.4 million; 2024—$0.3 million; 2025—$0.3百万美元；和2026年--$0.4百万美元。符合条件的计划的福利支付预计如下：2022年--$149.3 million; 2023—$146.6 million; 2024—$146.5 million; 2025—$145.5百万美元；和2026年--$143.4百万美元。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 预计福利义务 | $ | 2,888.3 | | | $ | 3,205.3 | |
| 累积利益义务 | 2,862.7 | | | 3,180.2 | |
| 计划资产的公允价值 | 2,505.7 | | | 2,469.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 定期福利净收入的构成部分 | (百万美元) |
| 服务成本 | $ | 11.4 | | | $ | 10.9 | | | $ | 11.3 | |
| 利息成本 | 51.3 | | | 75.1 | | | 94.7 | |
| 计划资产的预期回报率 | (142.3) | | | (141.7) | | | (141.8) | |
| 摊销先前服务费用 | (0.6) | | | (0.4) | | | — | |
| 已确认精算损失 | 52.7 | | | 44.4 | | | 27.0 | |
| 定期福利净收入 | $ | (27.5) | | | $ | (11.7) | | | $ | (8.8) | |
| | | | | |
| 计入其他全面收益(亏损)(税前) | | | | | |
| 负债调整 | $ | (245.9) | | | $ | (30.7) | | | $ | 177.7 | |
| 摊销先前服务费用和精算损失 | (52.1) | | | (44.0) | | | (27.0) | |
与各业务部门雇员有关的定期净收益(收入)成本中的服务成本部分，根据各业务部门各自的估计普查数据分配给各业务部门。
养老金计划假设
某些精算假设，如贴现率和计划资产的长期回报率，对报告的定期福利费用净额和应计福利债务额有重大影响。我们的养老金计划使用的衡量日期是12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的养老金福利 | | 外国养老金福利 |
| 加权平均假设 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 贴现率-定期收益成本 | 2.4 | % | (1) | 3.2 | % | | 4.2 | % | | 0.8 | % | | 1.4 | % | | 2.2 | % |
| 预期资产收益率 | 7.25 | % | | 7.75 | % | | 7.75 | % | | 4.2 | % | | 4.4 | % | | 5.2 | % |
| 补偿增值率 | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 2.7 | % | | 2.9 | % |
| 贴现率-福利义务 | 2.9 | % | | 2.4 | % | | 3.2 | % | | 1.4 | % | | 0.8 | % | | 1.4 | % |
(1)我们国内合格养老金计划的贴现率-定期福利成本由用于确定利息成本的贴现率组成1.8%和用于确定服务成本的贴现率2.5%.
贴现率基于一条假设的收益率曲线，该曲线由一系列年化个人零息债券现货利率表示，期限从一半到30年不等。收益率曲线中使用的债券必须是标准普尔AA级或更好的评级，不可赎回，并且至少有$250未偿还的百万面值。然后，将收益率曲线应用于该计划的预计福利支付。根据这些债券和预计的福利支付流，产生与匹配债券投资组合相同的收益率的单一利率被用作贴现率。
计划资产的长期预期回报率是对由股票、固定收益和另类投资组成的投资组合的长期回报率的估计。我们使用长期历史实际回报信息，包括计划资产的投资配置组合，以及参考外部来源对包括通货膨胀率在内的长期投资回报的预测估计。计划资产的历史回报率一直是11.1在过去的5年中，9.1过去10年的百分比，以及9.8在过去的15年里。在设定长期回报率假设时，考虑了下列按资产类别划分的回报率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国股市 | 7% | | 至 | | 11% |
| 非美国股票 | 8% | | 至 | | 12% |
| 固定收益/现金 | 3% | | 至 | | 7% |
| 另类投资 | 5% | | 至 | | 15% |
计划资产
我们在2021年12月31日和2020年12月31日按资产类别进行的养老金计划资产配置如下：
| | | | | | | | | | | |
| 计划资产百分比 |
| 资产类别 | 2021 | | 2020 |
| 美国股市 | 6 | % | | 13 | % |
| 非美国股票 | 11 | % | | 17 | % |
| 固定收益/现金 | 44 | % | | 35 | % |
| 另类投资 | 39 | % | | 35 | % |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % |
另类投资资产类别包括对冲基金、房地产和私募股权投资。另类投资类别旨在通过利用更广泛的资产组来帮助分散风险和增加回报。
我们的养老金计划建立了一个总信托，以积累满足我们计划的福利支付所需的资金，并完全根据我们计划的参与者及其受益人的利益进行管理。主信托的投资视野是长期的。其资产由专业投资经理管理，或投资于专业管理的投资工具。
我们的养老金计划维持着一系列旨在实现适当风险调整后回报的资产组合。资产组合的结构也是为了管理风险，方法是将资产分散到回报模式不高的资产类别中。
通过相互关联，投资于被动和主动管理的战略以及价值和增长风格，并定期重新平衡资产类别、战略和投资风格，以客观地设定目标。
截至2021年12月31日，已为每个资产类别设定了以下目标配置和范围：
| | | | | | | | | | | |
| 资产类别 | 目标分配 | | 目标射程 |
美国股市(1) | 21 | % | | 10-30 |
非美国股票(1) | 14 | % | | 0-35 |
固定收益/现金(1) | 58 | % | | 25-90 |
| 另类投资 | 7 | % | | 0-40 |
(1)这些资产类别的目标配置包括基于每个对冲基金的基础投资的另类投资，主要是对冲基金。
要确定一项资产或负债属于哪个层级，需要做出重大判断。下表汇总了截至2021年12月31日按公允价值计量的国内外固定收益养老金计划资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类别 | 按资产净值计量的投资 | | 相同资产在活跃市场的报价
(1级) | | 重要的其他可观察到的投入
(2级) | | 无法观察到的重要输入
(3级) | | 总计 |
| 股权证券 | (百万美元) |
| 美国股市 | $ | 59.7 | | | $ | 86.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 146.4 | |
| 非美国股票 | 287.7 | | | 1.3 | | | 0.6 | | | — | | | 289.6 | |
| 固定收益/现金 | | | | | | | | | |
| 现金 | — | | | 129.3 | | | — | | | — | | | 129.3 | |
| 政府库房 | — | | | — | | | 363.8 | | | — | | | 363.8 | |
| 公司债务工具 | 433.9 | | | — | | | 40.3 | | | — | | | 474.2 | |
| 资产支持证券 | 107.2 | | | — | | | 18.5 | | | — | | | 125.7 | |
| 另类投资 | | | | | | | | | |
| 对冲基金中的基金 | 820.9 | | | — | | | — | | | — | | | 820.9 | |
| 房地产基金 | 17.0 | | | — | | | — | | | — | | | 17.0 | |
| 私募股权基金 | 138.8 | | | — | | | — | | | — | | | 138.8 | |
| 总资产 | $ | 1,865.2 | | | $ | 217.3 | | | $ | 423.2 | | | $ | — | | | $ | 2,505.7 | |
下表汇总了截至2020年12月31日按公允价值计量的国内外固定收益养老金计划资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类别 | 按资产净值计量的投资 | | 相同资产在活跃市场的报价
(1级) | | 重要的其他可观察到的投入
(2级) | | 无法观察到的重要输入
(3级) | | 总计 |
| 股权证券 | (百万美元) |
| 美国股市 | $ | 85.0 | | | $ | 233.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 318.6 | |
| 非美国股票 | 382.3 | | | 39.9 | | | 0.4 | | | — | | | 422.6 | |
| 固定收益/现金 | | | | | | | | | |
| 现金 | — | | | 122.8 | | | — | | | — | | | 122.8 | |
| 政府库房 | — | | | — | | | 419.9 | | | — | | | 419.9 | |
| 公司债务工具 | 114.6 | | | — | | | 62.1 | | | — | | | 176.7 | |
| 资产支持证券 | 126.3 | | | — | | | 23.2 | | | — | | | 149.5 | |
| 另类投资 | | | | | | | | | |
| 对冲基金中的基金 | 817.8 | | | — | | | — | | | — | | | 817.8 | |
| 房地产基金 | 9.0 | | | — | | | — | | | — | | | 9.0 | |
| 私募股权基金 | 32.2 | | | — | | | — | | | — | | | 32.2 | |
| 总资产 | $ | 1,567.2 | | | $ | 396.3 | | | $ | 505.6 | | | $ | — | | | $ | 2,469.1 | |
美国股市-这一类别包括对普通股和混合基金的主动和被动管理的股权投资，这些股票主要由具有价值、核心和增长战略的大盘股组成。
非美国股票-这一类别包括对主要由来自发达市场和新兴市场的国际大盘股组成的混合基金的积极管理的股票投资。
固定收益和现金-这一类别包括由美国和加拿大国债发行的债务工具、美国机构、公司债务工具、资产和抵押贷款支持证券和现金组成的混合基金。
对冲基金的基金-这一类包括投资于以下类型对冲基金的对冲基金：
事件驱动型对冲基金这一类包括投资于证券以获取超额回报的对冲基金，这些超额回报是由市场或特定公司事件推动的，包括激进的投资理念以及股票、私人和公共债务证券的套利。
市场中性对冲基金-这一类别包括对美国和国际股票以及固定收益证券的投资，同时在这些市场保持市场中性地位。
其他对冲基金-这一类别主要包括多空股票策略和一只投资于固定收益、股票、货币、大宗商品和相关衍生品市场的全球宏观基金。
房地产基金-这一类别包括几只主要投资于美国商业房地产的基金。
私募股权基金-这一类别包括几个主要投资于基础设施和美国发电和输电资产的私募股权基金。
美国股票和非美国股票的估值主要是由混合基金的独立管理人或托管人提供的资产净值。资产净值是基于基础股票的价值，这些股票在活跃的市场上交易。美国股票的估值也是按照个别证券交易活跃市场的收盘价计算的。我们固定收益投资的一部分按基金的独立管理人或托管人提供的资产净值进行估值。资产净值以相关资产为基准，如在活跃市场交易，则使用报告的收盘价、来自信用评级相近的发行人的可比证券的价值，或采用贴现现金流量法进行估值，该方法利用可观察的投入，如类似工具的当前收益率，但包括对可能无法观察到的风险(如某些信用和流动性风险)的调整。备择
投资按基金的独立管理人或托管人确定的资产净值进行估值。资产净值以标的投资为基础，而标的投资则使用相同工具的市场报价、贴现的未来现金流、独立评估和基于市场的可比数据等投入进行估值。绝对回报策略是一种混合型基金，它反映了我们在这些基金中的所有权权益的公允价值。这些混合基金的投资包括上述资产类别的部分或全部，并主要根据相关投资按资产净值估值，而相关投资的估值与上文所述的每个资产类别的方法一致。
注13.退休后福利
我们为符合条件的在职和退休家庭雇员提供一定的退休后医疗(医疗)和人寿保险福利。医疗保健计划是缴费的，参与者的缴费每年根据医疗通货膨胀率和计划经验进行调整。我们使用12月31日作为退休后计划的衡量日期。
其他退休后福利义务和供资状况
福利义务的变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 福利义务的变更 | (百万美元) |
| 年初的福利义务 | $ | 44.2 | | | $ | 11.9 | | | $ | 56.1 | | | $ | 41.8 | | | $ | 10.9 | | | $ | 52.7 | |
| 服务成本 | 0.9 | | | 0.4 | | | 1.3 | | | 0.9 | | | 0.3 | | | 1.2 | |
| 利息成本 | 0.7 | | | 0.3 | | | 1.0 | | | 1.1 | | | 0.3 | | | 1.4 | |
| 精算(收益)损失 | (2.7) | | | (1.1) | | | (3.8) | | | 3.5 | | | 0.6 | | | 4.1 | |
| 已支付的福利 | (3.8) | | | (0.3) | | | (4.1) | | | (3.1) | | | (0.4) | | | (3.5) | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 年终福利义务 | $ | 39.3 | | | $ | 11.2 | | | $ | 50.5 | | | $ | 44.2 | | | $ | 11.9 | | | $ | 56.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 资金状况 | $ | (39.3) | | | $ | (11.2) | | | $ | (50.5) | | | $ | (44.2) | | | $ | (11.9) | | | $ | (56.1) | |
我们记录了一美元2.9百万税后收益(美元3.8税前)到2021年12月31日的股东权益，用于我们的其他退休后计划。2020年，我们记录的税后费用为1美元3.1百万(美元)4.1税前)到2020年12月31日的股东权益，用于我们的其他退休后计划。
综合资产负债表中确认的金额包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 流动负债中的应计福利 | $ | (3.0) | | | $ | (0.4) | | | $ | (3.4) | | | $ | (3.1) | | | $ | (0.3) | | | $ | (3.4) | |
| 非流动负债中的应计福利 | (36.3) | | | (10.8) | | | (47.1) | | | (41.1) | | | (11.6) | | | (52.7) | |
| 累计其他综合损失 | 20.0 | | | 1.0 | | | 21.0 | | | 24.9 | | | 2.1 | | | 27.0 | |
| 净资产负债表影响 | $ | (19.3) | | | $ | (10.2) | | | $ | (29.5) | | | $ | (19.3) | | | $ | (9.8) | | | $ | (29.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净周期效益成本的构成要素 | (百万美元) |
| 服务成本 | $ | 1.3 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.1 | |
| 利息成本 | 1.0 | | | 1.4 | | | 1.7 | |
| 摊销先前服务费用 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
| 已确认精算损失 | 2.1 | | | 2.2 | | | 2.1 | |
| 定期净收益成本 | $ | 4.5 | | | $ | 4.9 | | | $ | 4.9 | |
| | | | | |
| 计入其他全面收益(亏损)(税前) | | | | | |
| 负债调整 | $ | (3.8) | | | $ | 4.1 | | | $ | 6.2 | |
| 摊销先前服务费用和精算损失 | (2.2) | | | (2.3) | | | (2.1) | |
与业务部门雇员相关的定期退休后福利净成本中的服务成本部分根据业务部门各自的估计人口普查数据分配给业务部门。
其他退休后福利计划假设
某些精算假设，如贴现率，对报告的定期福利费用净额和应计福利债务额有重大影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 加权平均假设 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 贴现率-定期收益成本 | 2.3 | % | | 3.1 | % | | 4.1 | % |
| 贴现率-福利义务 | 2.8 | % | | 2.3 | % | | 3.1 | % |
贴现率基于一条假设的收益率曲线，该曲线由一系列年化个人零息债券现货利率表示，期限从一半到30年不等。收益率曲线中使用的债券必须是标准普尔AA级或更好的评级，不可赎回，并且至少有$250未偿还的百万面值。然后，将收益率曲线应用于该计划的预计福利支付。根据这些债券和预计的福利支付流，产生与匹配债券投资组合相同的收益率的单一利率被用作贴现率。
我们审查外部数据和我们自己的内部医疗成本趋势，以确定退休后福利义务的医疗成本。65岁之前退休人员的假定医疗费用趋势比率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 假设明年的医疗保健成本趋势比率 | 7.3 | % | | 7.3 | % |
| 成本趋势率逐渐下降到 | 4.5 | % | | 4.5 | % |
| 利率达到极限利率的年份 | 2032 | | 2031 |
对于65岁以上的退休人员，我们提供固定的美元福利，不受升级的影响。
我们预计将支付大约$3根据我们其他退休后福利计划的规定，在接下来的五年中每年支付100万美元。
附注14.所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 税前收入(亏损)构成 | (百万美元) |
| 国内 | $ | 977.3 | | | $ | (1,025.2) | | | $ | (1.3) | |
| 外国 | 561.4 | | | 5.2 | | | (35.6) | |
| 税前收益(亏损) | $ | 1,538.7 | | | $ | (1,020.0) | | | $ | (36.9) | |
| 所得税拨备的构成部分(福利) | | | | | |
| 当前拨备(福利)： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 139.6 | | | $ | (42.9) | | | $ | 9.3 | |
| 状态 | 24.5 | | | 0.5 | | | 3.2 | |
| 外国 | 131.3 | | | 12.5 | | | 7.6 | |
| 295.4 | | | (29.9) | | | 20.1 | |
| 递延准备金(福利)： | | | | | |
| 联邦制 | 39.1 | | | (36.0) | | | (32.4) | |
| 状态 | 6.2 | | | (13.2) | | | (9.3) | |
| 外国 | (98.7) | | | 29.0 | | | (4.0) | |
| (53.4) | | | (20.2) | | | (45.7) | |
| 所得税拨备(福利) | $ | 242.0 | | | $ | (50.1) | | | $ | (25.6) | |
下表说明了实际计提税额与将美国法定联邦所得税率应用于税前收入(亏损)而获得的金额之间的差额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 有效税率调节(百分比) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 法定联邦税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，净额 | 1.9 | | | 1.1 | | | (5.4) | |
| 外币利差 | 2.9 | | | (0.2) | | | 19.4 | |
| 美国对外国收入征税 | 0.3 | | | (1.8) | | | — | |
| 盐分耗竭 | (0.6) | | | 1.0 | | | 29.0 | |
| 更改估值免税额 | (10.4) | | | (3.5) | | | (64.9) | |
| 美国国家递延税金的重新计量 | 0.1 | | | (0.1) | | | 16.1 | |
| 税务或有事项的变动 | 1.5 | | | 0.2 | | | 35.4 | |
| 基于股份的支付 | (0.7) | | | — | | | 0.7 | |
| 支付给缴费员工持股计划的股息 | — | | | — | | | 1.1 | |
| 返回到规定 | (0.5) | | | 0.3 | | | 15.0 | |
| 美国联邦税收抵免 | — | | | 0.2 | | | 6.4 | |
| 商誉减值费用 | — | | | (13.3) | | | — | |
| 其他，净额 | 0.2 | | | — | | | (4.4) | |
| 实际税率 | 15.7 | % | | 4.9 | % | | 69.4 | % |
2021年的有效税率包括与外国司法管辖区递延税项资产和国内税收抵免相关的估值准备净减少带来的好处、与上一年税务头寸相关的好处、与基于股票的薪酬相关的好处、由于我们国家有效税率提高而重新计量递延税项的费用以及税收或有事项变化产生的费用。这些因素导致净额为#美元。103.6百万税收优惠。在考虑了这些项目后，2021年的实际税率为22.5%，高于21%美国联邦法定税率主要是由于州税、外国收入包含和外国所得税，但因利用外国司法管辖区的亏损和有利的永久盐耗扣减而导致的估值免税额净减少部分抵消了这一影响。
2020年的有效税率包括与国外司法管辖区的外国和国内税收抵免及递延税项资产有关的估值免税额净增加相关的费用、由于我国有效税率提高和税务或有事项的变化而对递延税项进行的重新计量以及基于股票的薪酬，但被与上一年税务状况相关的福利部分抵消。这些因素导致净额为#美元。27.9百万税费。2020年，税收优惠为10.8百万美元被确认与美元相关699.8百万商誉减值准备。在考虑了这些项目，包括Olin税前亏损的商誉减值费用后，2020年的实际税率为21.0%等于21.0%美国联邦法定税率作为外国所得税、外国收入包括在内以及与外国司法管辖区亏损相关的估值免税额的净增加被州税收和有利的永久盐耗扣减所抵消。
2019年的有效税率包括与美国国税局(IRS)完成对2013至2015年美国所得税索赔的审查相关的福利、基于股票的补偿、上一年的税收状况、外国税法变化、由于本州有效税率下降而对递延税款的重新计量以及税收或有事项的变化。实际税率还包括与主要与外国递延税项资产和负债有关的估值免税额净增加相关的费用。这些因素导致净额为#美元。19.4百万税收优惠。在考虑了这些项目后，2019年的实际税率为16.8%低于21.0%美国联邦法定税率主要是由于州税和与外国司法管辖区亏损相关的估值免税额的净增加，但被外国所得税和有利的永久性盐耗扣减部分抵消。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 递延税项资产和负债的组成部分 | 2021 | | 2020 |
| 递延税项资产： | (百万美元) |
| 养恤金和退休后福利 | $ | 92.4 | | | $ | 181.9 | |
| 环境保护区 | 36.4 | | | 36.3 | |
| 资产报废债务 | 14.7 | | | 16.4 | |
| 应计负债 | 49.4 | | | 54.1 | |
| 租赁负债 | 89.7 | | | 87.4 | |
| 税收抵免 | 40.8 | | | 49.8 | |
| 净营业亏损 | 22.6 | | | 141.0 | |
| 资本损失结转 | 0.5 | | | 0.9 | |
| 利息扣除限额 | — | | | 7.0 | |
| | | |
| 递延税项资产总额 | 346.5 | | | 574.8 | |
| 估值免税额 | (70.1) | | | (239.6) | |
| 递延税项净资产 | 276.4 | | | 335.2 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 财产、厂房和设备 | 496.7 | | | 530.4 | |
| 使用权租赁资产 | 88.2 | | | 86.2 | |
| 无形摊销 | 41.2 | | | 40.0 | |
| 库存和预付款 | 7.9 | | | 17.4 | |
| 伙伴关系 | 87.0 | | | 80.9 | |
| 对未汇出的收入征税 | 8.7 | | | 6.1 | |
| 其他杂项物品 | 6.3 | | | 6.2 | |
| 递延税项负债总额 | 736.0 | | | 767.2 | |
| 递延税项净负债 | $ | (459.6) | | | $ | (432.0) | |
递延税项净资产的变现，不论无限期递延税项负债，均取决于现有应课税暂时性差异的未来冲销及未来足够的未来应课税收入，但不包括冲销暂时性差额及结转。虽然不能保证变现，但我们相信递延税项净资产变现的可能性较大。
截至2021年12月31日，我们已递延的国税资产为14.2与州NOL有关的100万份，如果不利用，将在2022年至2042年到期。
截至2021年12月31日，我们已递延的国税资产为21.2与州税收抵免有关的100万美元，如果不利用，这些税收抵免将在2022年至2036年到期。
截至2021年12月31日，我们的资本亏损为1美元。2.2百万美元(相当于$0.5递延税项资产)，可用于抵消将在2022年至2025年到期的未来合并资本收益，如果不利用的话。
截至2021年12月31日，我们的外国税收抵免为$18.5100万美元，如果不加以利用，将在2027年至2031年到期。
截至2021年12月31日，我们的NOL约为$39.2百万美元(相当于$8.4在不同的外国司法管辖区)。其中，$30.8百万美元(相当于$7.0递延税项资产)在2023年至2031年的不同年份到期。剩余的$8.4百万美元(相当于$1.4百万递延税项资产)不会到期。
截至2021年12月31日，我们已记录了1美元的估值津贴。70.1百万美元，相比之下，239.6截至2020年12月31日。美元的减幅169.5百万美元的主要原因是发布了156.9与我们德国业务的递延税项资产有关的百万估值津贴，其中#103.82021年第二季度释放了100万。由于2021年前六个月的大量应税收入，我们的德国业务报告了前十二个季度的累计税前收入(经永久性项目调整)。此外，我们预计2021年剩余时间我们德国业务的应税收入，我们预计德国的净营业亏损结转和其他可扣除金额最终将根据未来收入实现。基于正面证据多于负面证据以及预期使用递延税项资产的能力，我们得出的结论是，由于美国公认会计原则的预测收入，德国的递延税项资产更有可能变现。如果实际经营业绩或对未来收入的预测出现不利变化，我们可能会确定此类递延税项资产更有可能无法变现。所有德国净营业亏损结转均于2021年实现。
我们继续在多个司法管辖区拥有递延税项净资产，假设可产生足够的应课税收入以利用这些递延税项优惠，而该等递延税项优惠是基于某些估计和假设，我们预期将会变现。如果这些估计和相关假设在未来发生变化，我们可能需要减少递延税项资产的价值，从而产生额外的税项支出。
我们的递延所得税估值免税额的活动如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 239.6 | | | $ | 182.1 | |
| 提高估价免税额 | 3.2 | | | 54.6 | |
| 减去估值免税额 | (169.6) | | | (2.2) | |
| 外币折算调整 | (3.1) | | | 5.1 | |
| 期末余额 | $ | 70.1 | | | $ | 239.6 | |
截至2021年12月31日，我们拥有43.4未确认的税收优惠总额为100万美元，净额为43.6百万美元对实际税率的影响(如果确认)。截至2020年12月31日，我们拥有21.3未确认的税收优惠总额为100万美元，净额为21.2百万美元对实际税率的影响(如果确认)。2021年和2020年的变化主要涉及本年度和上一年度税务职位的额外未确认福利毛额，以及上一年度税务职位的减少。未确认的税收优惠金额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 21.3 | | | $ | 22.8 | |
| 增加本年度税收头寸 | 5.8 | | | 1.7 | |
| 上一年税收头寸增加 | 24.4 | | | 0.2 | |
| 上一年纳税状况减少额 | (4.1) | | | (3.5) | |
| 因诉讼时效失效而减少 | (3.0) | | | — | |
| 外币折算调整 | (1.0) | | | 0.1 | |
| 期末余额 | $ | 43.4 | | | $ | 21.3 | |
我们确认与未确认的税务职位相关的利息和惩罚性费用是所得税拨备的一个组成部分。截至2021年12月31日和2020年12月31日，累计利息和罚款为$0.5百万美元和美元0.1分别为100万美元。在2021年、2020年和2019年，我们记录了与利息和罚款相关的费用(收益)$0.5百万，$(0.1)百万元及(1.5)分别为100万。
截至2021年12月31日，我们认为我们的未确认税收优惠总额有可能减少约美元13.5在接下来的12个月里。预计的减少额主要涉及与税务当局达成和解以及联邦、州和外国诉讼时效失效。
我们在全球开展业务，并在多个司法管辖区提交所得税申报单。我们的纳税申报单受到各个联邦、州和地方税务机关的审查。此外，各州和外国司法管辖区正在进行考试。我们相信我们已经为所有的税务头寸做了足够的准备；然而，税务机关声称的金额可能比我们的应计头寸更大。就我们的主要税务管辖区而言，仍须审查的课税年度如下：
| | | | | |
| 纳税年度 |
| 美国联邦所得税 | 2018 - 2020 |
| 美国州所得税 | 2012 - 2020 |
| 加拿大联邦所得税 | 2013 - 2020 |
| 巴西 | 2015 - 2020 |
| 德国 | 2015 - 2020 |
| 中国 | 2014 - 2020 |
| 荷兰 | 2015 - 2020 |
附注15.应计负债
应计负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 应计薪酬和工资税 | $ | 112.0 | | | $ | 57.2 | |
| 与税务有关的应计项目 | 58.0 | | | 54.5 | |
| 应计利息 | 39.1 | | | 59.2 | |
| 法律和专业费用 | 35.8 | | | 40.2 | |
| 应计员工福利 | 48.3 | | | 29.6 | |
| 与制造业相关的应计项目 | 52.8 | | | 40.0 | |
| 环境(仅限当前部分) | 25.0 | | | 19.0 | |
| 资产报废债务(仅限当期部分) | 13.4 | | | 18.0 | |
| 重组准备金(仅当期部分) | 12.2 | | | 2.6 | |
| 其他 | 61.5 | | | 37.7 | |
| 应计负债 | $ | 458.1 | | | $ | 358.0 | |
注16.缴费员工所有权计划
缴费员工所有权计划(CEOP)是一种明确的缴费计划，基本上适用于所有家庭雇员。我们向在CEOP维持的个人退休供款账户提供相当于以下金额的供款5.0%和7.5员工合格薪酬的%。确定的缴款计划费用为$35.4百万，$30.6百万美元和美元29.92021年、2020年和2019年分别为100万。
公司的匹配缴费与员工的缴费投资在相同的投资分配中。我们为符合资格的员工提供的等额供款为$14.2百万，$3.7百万美元和美元15.82021年、2020年和2019年分别为100万。从2020年1月1日起，我们暂停了所有受薪和非讨价还价的小时工缴费的匹配，并转向酌情缴费模式，缴费取决于整个公司的财务业绩。截至2020年12月31日止年度，我们并无酌情作出等额贡献。从2021年1月1日起，我们恢复了所有受薪和非讨价还价的小时工缴费的匹配，这规定了最高3基于参与者缴费水平的匹配缴费百分比。
根据基于服务的时间表，员工通常会获得我们对CEOP做出的贡献的价值。之后2服务年限，参加者为25%既得利益。它们以增量的形式授予25每多一年及以后的百分比5多年的服务，他们是100%归于我们对他们账户所作捐款的价值。
员工可以将投资的任何或全部价值，包括Olin普通股，转移到CEOP中可用的任何一项投资或投资组合。员工可以每天转账，并可以选择从转账的基金中转账任何百分比的余额。然而，当从基金转出时，员工被禁止从转移到的基金进行交易七日历日。这一限制不适用于货币市场基金或奥林普通股基金的交易。
注17.基于股票的薪酬
基于股票的薪酬支出被分配给与员工有关的部分的运营部门，员工的薪酬将包括在销售货物成本中，其余部分在公司/其他部门确认。没有重大的资本化股票薪酬成本。基于股票的薪酬包括股票期权、绩效股票奖励、限制性股票奖励和递延董事薪酬。基于股票的薪酬支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
| 基于股票的薪酬 | $ | 28.4 | | | $ | 17.5 | | | $ | 9.4 | |
| 按市值计价调整 | 24.7 | | | 4.8 | | | (1.8) | |
| 总费用 | $ | 53.1 | | | $ | 22.3 | | | $ | 7.6 | |
库存计划
根据股票期权和长期激励计划，可授予期权，以在授予之日以不低于公平市场价值的行使价购买我们普通股的股票，并可在不超过一段时间内行使。十年从那个日期开始。股票期权、限制性股票和绩效股票通常被授予三年。我们发行股票来结算股票期权、限制性股票和基于股票的业绩奖励。2021年、2020年和2019年，长期激励奖励包括股票期权、业绩股票奖励和限制性股票。股票期权行权价格按授予之日普通股的公允市场价值确定，期权期限为十年。
股票期权交易情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 可操练 |
| 股票 | | 期权价格 | | 加权平均期权价格 | | 选项 | | 加权平均行权价 |
| 在2021年1月1日未偿还 | 9,127,375 | | | $13.14-32.94 | | $ | 23.06 | | | 5,671,371 | | | $ | 24.57 | |
| 授与 | 1,154,700 | | | 28.99-58.59 | | 30.63 | | | | | |
| 已锻炼 | (3,378,783) | | | 13.14-32.94 | | 21.42 | | | | | |
| 取消 | (923,056) | | | 13.14-32.94 | | 20.28 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未偿还债务 | 5,980,236 | | | 13.14-58.59 | | $ | 25.88 | | | 3,736,639 | | | $ | 26.60 | |
截至2021年12月31日，所有未偿还期权和可行使期权的平均行权期分别为79个月和66个月。截至2021年12月31日，未偿还期权的总内在价值(行权价与市场价值之差)为#美元。189.6百万美元，其中包括可行使的期权$115.7百万美元。截至二零二一年十二月三十一日、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度内，已行使期权的内在价值总额为73.1百万，$0.6百万美元和美元1.3分别为100万美元。
截至2021年12月31日，与未归属股票期权相关的未确认补偿成本总额为#美元。9.9百万美元，预计将在加权平均期内确认1.2好几年了。
下表提供了有关2021年12月31日可行使的股票期权的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
范围
行权价格 | | 可行使的期权 | | 加权平均行权价 | | 未完成的期权 | | 加权平均行权价 |
| 22美元以下 | | 665,236 | | | $ | 15.23 | | | 1,598,246 | | | $ | 16.46 | |
| $22.00 - $28.00 | | 1,353,803 | | | 26.54 | | | 1,600,790 | | | 26.49 | |
| Over $28.00 | | 1,717,600 | | | 31.06 | | | 2,781,200 | | | 30.95 | |
| | 3,736,639 | | | | | 5,980,236 | | | |
截至2021年12月31日，根据以下计划，保留供发行并可供授予或购买的普通股包括：
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 |
| 股票期权计划 | 预留供发行 | | 可供赠送或购买(1) |
| 2000年长期激励计划 | 13,000 | | | — | |
| 2003年长期激励计划 | 74,366 | | | — | |
| 2006年长期激励计划 | 44,362 | | | — | |
| 2009年长期激励计划 | 237,117 | | | — | |
| 2014年长期激励计划 | 750,556 | | | — | |
| 2016长期激励计划 | 1,549,833 | | | — | |
| 2018年长期激励计划 | 9,389,001 | | | 4,790,339 | |
| 2021年长期激励计划 | 2,750,000 | | | 2,750,000 | |
| 股票期权计划下的合计 | 14,808,235 | | | 7,540,339 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 |
| 股票购买计划 | 预留供发行 | | 可供赠送或购买 |
| 1997年非雇员董事股票计划 | 387,368 | | | 144,143 | |
(1)均可作为股票期权发行，但包括对所有类型的股票奖励的分项限制2,952,130股份。
根据股票购买计划，我们的非雇员董事可以根据股票在延期时的公平市场价值，将他们薪酬的某些部分推迟到我们普通股的股票中。非雇员董事每年都会获得股票奖励，作为他们董事薪酬的一部分。在2021年12月31日根据股票购买计划预留的股份中，243,225股票已被承诺。
绩效股票奖励以我们的股票计价，一半以现金支付，一半以股票支付。绩效股票奖励的支付基于两个标准：(1)奖励的50%是基于Olin的总股东回报超过适用的三-与外部薪酬顾问共同挑选的上市公司投资组合中与同期股东总回报相关的年度业绩周期，以及(2)50%的奖励是基于Olin的净收入高于适用的三-与Olin董事会薪酬委员会设定的期间净收入目标相关的年度业绩周期。与业绩份额相关的费用根据我们对我们相对于各自目标的业绩的估计来记录。如果员工在绩效周期结束前离开公司，绩效份额可根据绩效周期的工作月数按比例分配，并在三年绩效周期结束时以现金结算，而不是一半以现金和一半以股票结算。已授予股份反映与预期实现上述标准相关的假设的变化。业绩股票交易情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以现金结算 | | 以股份结算 |
| 股票 | | 加权平均每股公允价值 | | 股票 | | 加权平均每股公允价值 |
| 在2021年1月1日未偿还 | 393,205 | | | $ | 24.84 | | | 345,430 | | | $ | 21.37 | |
| 授与 | 399,669 | | | 24.25 | | | 364,287 | | | 24.15 | |
| 已支付/已发放 | (25,605) | | | 24.84 | | | (19,267) | | | 32.94 | |
| 从股票转换为现金 | 135,237 | | | 21.45 | | | (135,237) | | | 21.45 | |
| 取消 | (119,232) | | | 26.69 | | | (118,456) | | | 19.18 | |
| 截至2021年12月31日的未偿还债务 | 783,274 | | | $ | 57.57 | | | 436,757 | | | $ | 23.75 | |
| 截至2021年12月31日的归属总额 | 592,914 | | | $ | 57.57 | | | 259,010 | | | $ | 22.81 | |
我们将以现金结算的未归属业绩股的状况摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均每股公允价值 |
| 未归属于2021年1月1日 | 176,250 | | | $ | 24.84 | |
| 授与 | 399,669 | | | 24.25 | |
| 既得 | (266,327) | | | 57.57 | |
| 取消 | (119,232) | | | 26.69 | |
| 未归属于2021年12月31日 | 190,360 | | | $ | 57.57 | |
截至2021年12月31日，以现金结算的业绩股的负债总额为#美元。34.1百万美元。截至2021年12月31日，与未归属业绩股票相关的未确认补偿成本总额为$15.4百万美元，预计将在加权平均期内确认1.7好几年了。
附注18.股东权益
2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达1美元的普通股回购500.0百万美元。此计划将在购买$后终止500.0百万股我们的普通股。2021年11月1日，我们的董事会批准了一项额外的股份回购计划，用于以总价高达$1.0十亿美元。此计划将在购买$后终止1.0我们普通股的10亿美元。
截至2021年12月31日的年度，4.7100万人被回购并退休，成本为$251.9百万美元。2019年8月5日，我们与第三方金融机构高盛有限责任公司达成加速股份回购(ASR)协议，回购美元100.0百万股奥林的普通股。这一授权是根据2018年4月26日的股票回购计划授予的，并将该计划下的剩余授权回购金额减少了$100.0百万美元。关于这项协议，我们总共回购了5.7根据这份ASR协议，将持有100万股。截至2019年12月31日的年度，8.0100万股股票被回购和注销，成本为$145.9百万美元。
截至2021年12月31日，累计14.7100万股股票被回购和注销，成本为$447.8百万美元和美元52.2根据2018年回购授权计划，仍有100万普通股被授权回购。截至2021年12月31日，没有根据2021年回购授权计划进行回购，1.0根据该计划，仍有10亿股普通股被授权回购。
在2021年、2020年和2019年期间，我们发布了3.4百万，0.1百万美元和0.1分别为百万股，总价值为72.4百万，$1.9百万美元和美元1.7百万美元，分别代表行使的股票期权。
我们已在美国证券交易委员会登记了数额不详的证券，以便我们可以不时根据该登记声明在公开市场发行债务证券、优先股和/或普通股及相关认股权证。
下表为计入累计其他综合损失的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整(税后净额) | | 衍生工具合约的未实现收益(亏损)(税后净额) | | 养恤金和其他退休后福利(税后净额) | | 累计其他综合损失 |
| (百万美元) |
| 2019年1月1日的余额 | $ | 0.7 | | | $ | 1.8 | | | $ | (653.5) | | | $ | (651.0) | |
| 未实现亏损 | (9.1) | | | (47.1) | | | (183.9) | | | (240.1) | |
| 将亏损重新分类调整为收益 | — | | | 26.9 | | | 29.1 | | | 56.0 | |
| 税收优惠 | — | | | 4.8 | | | 26.9 | | | 31.7 | |
| 净变化 | (9.1) | | | (15.4) | | | (127.9) | | | (152.4) | |
| 2019年12月31日的余额 | (8.4) | | | (13.6) | | | (781.4) | | | (803.4) | |
| 未实现收益 | 27.8 | | | 31.1 | | | 26.6 | | | 85.5 | |
| 将亏损重新分类调整为收益 | — | | | 14.9 | | | 46.3 | | | 61.2 | |
| 税收拨备 | — | | | (11.0) | | | (22.2) | | | (33.2) | |
| 净变化 | 27.8 | | | 35.0 | | | 50.7 | | | 113.5 | |
| 2020年12月31日余额 | 19.4 | | | 21.4 | | | (730.7) | | | (689.9) | |
| 未实现(亏损)收益 | (30.3) | | | 182.0 | | | 249.7 | | | 401.4 | |
| 将亏损(收益)重新分类调整为收益 | — | | | (180.1) | | | 54.3 | | | (125.8) | |
| 税收拨备 | — | | | (0.5) | | | (73.2) | | | (73.7) | |
| 净变化 | (30.3) | | | 1.4 | | | 230.8 | | | 201.9 | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | (10.9) | | | $ | 22.8 | | | $ | (499.9) | | | $ | (488.0) | |
净收益(亏损)、利息支出和销售商品成本包括对衍生工具合约的已实现损益从累计其他全面亏损中进行的重新分类调整。
净收入(损失)和营业外养恤金收入包括摊销以前的服务费用和累积的其他综合损失造成的精算损失。
注19.细分市场信息
我们将分部业绩定义为扣除利息支出、利息收入、商誉减值费用、其他营业收入(费用)、营业外养老金收入、其他收入和所得税前的收入(亏损)，并包括非合并关联公司的经营业绩。与ASC 280“分部报告”中的指导一致，我们已确定将非合并关联公司的经营业绩包括在相关分部财务业绩中是合适的。我们有三个业务部门：氯碱产品和乙烯基、环氧树脂和温彻斯特。这三个业务部门反映了我们管理层为分配资源和评估业绩而使用的组织。我们环氧树脂部门使用的氯是从氯碱产品和乙烯产品部门以成本价转移的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 销售： | (百万美元) |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 4,140.8 | | | $ | 2,959.9 | | | $ | 3,420.1 | |
| 环氧树脂 | 3,186.0 | | | 1,870.5 | | | 2,024.4 | |
| 温切斯特 | 1,583.8 | | | 927.6 | | | 665.5 | |
| 总销售额 | $ | 8,910.6 | | | $ | 5,758.0 | | | $ | 6,110.0 | |
| 税前收益(亏损)： | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 997.8 | | | $ | 3.5 | | | $ | 336.7 | |
| 环氧树脂 | 616.5 | | | 40.8 | | | 53.9 | |
| 温切斯特 | 412.1 | | | 92.3 | | | 40.1 | |
| 公司/其他： | | | | | |
| 环境费用 | (14.0) | | | (20.9) | | | (20.5) | |
| 其他公司成本和未分配成本 | (135.1) | | | (154.3) | | | (156.3) | |
| 重组费用 | (27.9) | | | (9.0) | | | (76.5) | |
| 商誉减值 | — | | | (699.8) | | | — | |
| 其他营业收入 | 1.4 | | | 0.7 | | | 0.4 | |
| 利息支出 | (348.0) | | | (292.7) | | | (243.2) | |
| 利息收入 | 0.2 | | | 0.5 | | | 1.0 | |
| 非经营性养老金收入 | 35.7 | | | 18.9 | | | 16.3 | |
| 其他收入 | — | | | — | | | 11.2 | |
| 税前收益(亏损) | $ | 1,538.7 | | | $ | (1,020.0) | | | $ | (36.9) | |
| 折旧和摊销费用： | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 466.4 | | | $ | 451.4 | | | $ | 470.4 | |
| 环氧树脂 | 86.1 | | | 90.7 | | | 100.1 | |
| 温切斯特 | 23.3 | | | 20.1 | | | 20.1 | |
| 公司/其他 | 6.7 | | | 6.2 | | | 6.8 | |
| 折旧和摊销费用合计 | $ | 582.5 | | | $ | 568.4 | | | $ | 597.4 | |
| 资本支出： | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 130.2 | | | $ | 180.4 | | | $ | 240.3 | |
| 环氧树脂 | 31.0 | | | 33.7 | | | 30.0 | |
| 温切斯特 | 28.5 | | | 24.5 | | | 12.1 | |
| 公司/其他 | 10.9 | | | 60.3 | | | 103.2 | |
| 总资本支出 | $ | 200.6 | | | $ | 298.9 | | | $ | 385.6 | |
分部资产仅包括对经营分部可直接识别的那些资产。公司/其他部门的资产主要包括现金和现金等价物、递延税金和其他资产等项目。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 资产： | (百万美元) |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 6,184.9 | | | $ | 6,165.5 | |
| 环氧树脂 | 1,307.3 | | | 1,153.2 | |
| 温切斯特 | 540.6 | | | 468.2 | |
| 公司/其他 | 484.9 | | | 484.0 | |
| 总资产 | $ | 8,517.7 | | | $ | 8,270.9 | |
物业、厂房和设备根据资产位置归入地理区域，销售归入基于客户位置的地理区域。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 财产、厂房和设备： | (百万美元) |
| 美国 | $ | 2,639.6 | | | $ | 2,860.1 | |
| 外国 | 274.0 | | | 310.9 | |
| 财产、厂房和设备合计 | $ | 2,913.6 | | | $ | 3,171.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按地理位置划分的销售额： | (百万美元) |
| 氯碱产品和乙烯基 | | | | | |
| 美国 | $ | 2,839.1 | | | $ | 2,092.5 | | | $ | 2,332.1 | |
| 欧洲 | 203.5 | | | 106.7 | | | 134.5 | |
| 其他外国 | 1,098.2 | | | 760.7 | | | 953.5 | |
| 氯碱产品和乙烯基总量 | 4,140.8 | | | 2,959.9 | | | 3,420.1 | |
| 环氧树脂 | | | | | |
| 美国 | 926.7 | | | 578.1 | | | 664.0 | |
| 欧洲 | 1,457.9 | | | 684.9 | | | 844.2 | |
| 其他外国 | 801.4 | | | 607.5 | | | 516.2 | |
| Total Epoxy | 3,186.0 | | | 1,870.5 | | | 2,024.4 | |
| 温切斯特 | | | | | |
| 美国 | 1,502.2 | | | 865.9 | | | 603.4 | |
| 欧洲 | 19.4 | | | 9.3 | | | 11.7 | |
| 其他外国 | 62.2 | | | 52.4 | | | 50.4 | |
| 温彻斯特总和 | 1,583.8 | | | 927.6 | | | 665.5 | |
| 总计 | | | | | |
| 美国 | 5,268.0 | | | 3,536.5 | | | 3,599.5 | |
| 欧洲 | 1,680.8 | | | 800.9 | | | 990.4 | |
| 其他外国 | 1,961.8 | | | 1,420.6 | | | 1,520.1 | |
| Total sales | $ | 8,910.6 | | | $ | 5,758.0 | | | $ | 6,110.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按产品线划分的销售额： | (百万美元) |
| 氯碱产品和乙烯基 | | | | | |
| 烧碱 | $ | 1,869.3 | | | $ | 1,408.3 | | | $ | 1,737.4 | |
| 氯、氯衍生物及其他产品 | 2,271.5 | | | 1,551.6 | | | 1,682.7 | |
| 氯碱产品和乙烯基总量 | 4,140.8 | | | 2,959.9 | | | 3,420.1 | |
| 环氧树脂 | | | | | |
| 芳香族和烯丙基 | 1,450.5 | | | 821.0 | | | 945.3 | |
| 环氧树脂 | 1,735.5 | | | 1,049.5 | | | 1,079.1 | |
| Total Epoxy | 3,186.0 | | | 1,870.5 | | | 2,024.4 | |
| 温切斯特 | | | | | |
| 商业广告 | 1,104.1 | | | 640.5 | | | 441.3 | |
| 军事和执法 | 479.7 | | | 287.1 | | | 224.2 | |
| 温彻斯特总和 | 1,583.8 | | | 927.6 | | | 665.5 | |
| 总销售额 | $ | 8,910.6 | | | $ | 5,758.0 | | | $ | 6,110.0 | |
注20.环境保护
正如我们行业中的常见情况一样，在我们开展业务的所有国家，我们都受到与危险和非危险物质和废物的使用、储存、搬运、产生、运输、排放、排放、处置和补救以及暴露在其中的环境法律和法规的约束。
为规范空气、水和土地质量而制定和实施的国家级、州级或省级和地方性标准影响到我们在世界各地的所有生产基地。法律规定了对危险和有毒物质的制造、运输、使用和处置的管理，以及对受污染场地的补救，对工业，特别是化学工业，提出了额外的管理要求。此外，环境法的实施已经并将继续需要新的资本支出，并将增加工厂的运营成本。我们在生产现场实施废物最小化和污染预防计划。
我们参与了与过去的制造设施和以前的垃圾处理场相关的各种政府和私人环境行动。调查和补救活动的相关费用是根据关于概率和合理估计未来费用的能力的公认会计原则拨备的。我们估计未来成本的能力取决于我们的调查和补救活动是处于初步阶段还是后期阶段。关于非索赔，我们应承担费用，根据我们的经验，我们预计这些费用是为了保护我们的利益不受这些索赔影响而产生的。我们对未申报索赔的应计负债为#美元。9.02021年12月31日为100万人。对于主张的索赔，我们根据补救调查、可行性研究、补救行动以及运营、维护和监测(OM&M)费用应计负债，根据我们的经验，我们预计这些费用将与索赔有关。对所需的现场OM&M费用进行估计，并在不超过所需期间的时间内全部应计30年，这合理地近似了长期站点OM&M的典型持续时间。
我们对未来环境支出的负债如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 147.2 | | | $ | 139.0 | |
| 按收入计入费用 | 16.2 | | | 20.9 | |
| 补救性和调查性支出 | (16.4) | | | (12.8) | |
| 外币折算调整 | 0.3 | | | 0.1 | |
| 期末余额 | $ | 147.3 | | | $ | 147.2 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的综合资产负债表包括环境负债#美元。122.3百万美元和美元128.2分别被归类为其他非流动负债的100万美元。我们的环境责任金额不考虑对未来支出的任何贴现，或对保险回收或技术进步的任何考虑。定期重新评估这些负债，以确定环境情况是否发生了变化和/或补救努力以及我们对相关成本的估计是否发生了变化。作为这些重新评估的结果，未来可能会对额外负债从收入中扣除费用。在美元中147.32021年12月31日，我们的综合资产负债表中包含了100万美元，用于未来的环境支出，我们目前预计将利用75.1未来5年未来环境支出准备金的百万美元，39.9百万美元，用于未来6至10年的支出，以及32.3100万美元，用于未来10年以上的支出。
截至2021年12月31日，我们估计的环境责任总额可归因于58网站，14其中包括美国环境保护局国家优先名单上的地点。九网站占比81我们的环境责任的%，其余的49网站中，没有一个网站的占比超过3我们对环境的责任的%。在…七的九网站，部分网站正处于长期的OM&M阶段。在…七的九关于这些地点，正在为该地点的一部分制定补救行动计划。在…五的九关于地点，正在制定补救设计，部分地点和四的九现场，部分现场正在接受补救性调查。全九这些地点要么与过去的制造业务有关，要么与以前的废物处理地点有关。没有一个是九最大的站点代表的不仅仅是22截至2021年12月31日，我们合并资产负债表上为未来环境支出预留的负债的百分比。
计入收入并计入销售货物成本的环境准备金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
| 记入收入的准备金 | $ | 16.2 | | | $ | 20.9 | | | $ | 25.3 | |
| 对所发生和支出的费用的保险追讨 | (2.2) | | | — | | | (4.8) | |
| 环境费用 | $ | 14.0 | | | $ | 20.9 | | | $ | 20.5 | |
截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度的环境支出包括2.2百万美元和美元4.8上期发生的环境成本和支出的环境成本的保险回收分别为100万美元。
这些费用主要涉及与过去的制造业务和以前的废物处理场有关的补救和调查活动，并可能对未来几年的经营结果产生重大影响。
每年用于现场调查和补救的与环境有关的现金支出预计在大约#美元之间。20百万至美元30在未来几年，预计将从我们综合资产负债表上记录的准备金中扣除。虽然我们预计用于现场调查和补救的与环境有关的现金支出的预计年度水平不会有实质性增长，但考虑到与环境暴露相关的不确定性，未来总有可能出现这种增长。环境风险很难评估，原因很多，包括新地点的确定、调查性研究导致的地点发展、技术进步、环境法律法规的变化及其应用、监管机构的变化、缺乏与已确定地点有关的可靠数据、评估其他潜在责任方(PRPS)的参与和财务能力的困难、我们从其他各方获得捐款的能力以及进行地点补救的漫长时间。其中一些事项(其结果受到各种不确定因素的影响)可能会以对我们不利的方式得到解决，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。截至2021年12月31日，我们估计我们可能有额外的或有环境负债#美元。70在我们已经记录为储备金的数额之外，再增加100万美元。
注21.租契
我们的租赁承诺主要是针对有轨电车，但也包括物流、制造、仓储、房地产和信息技术资产。我们的租约的剩余租期最高可达93年份(16不包括土地租约)，其中一些可能包括将租约延长至五年，其中一些可能包括终止租约的选项一年.
我们综合资产负债表中包含的租赁金额包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 租赁资产： | 资产负债表位置： | (百万美元) |
| 运营中 | 经营租赁资产，净额 | $ | 372.4 | | | $ | 360.7 | |
| 金融 | 财产、厂房和设备减去累计折旧(1) | 3.4 | | | 4.5 | |
| 租赁资产总额 | | $ | 375.8 | | | $ | 365.2 | |
| 租赁负债： | | | | |
| 当前 | | | | |
| 运营中 | 流动经营租赁负债 | $ | 76.8 | | | $ | 74.7 | |
| 金融 | 长期债务的当期分期付款 | 1.1 | | | 1.3 | |
| 长期的 | | | | |
| 运营中 | 经营租赁负债 | 302.0 | | | 291.6 | |
| 金融 | 长期债务 | 1.9 | | | 3.0 | |
| 租赁总负债 | | $ | 381.8 | | | $ | 370.6 | |
(1)截至2021年和2020年12月31日，融资租赁项下记录的资产为#美元7.6百万美元和美元8.0百万美元，与融资租赁相关的累计折旧为#美元4.3百万美元和美元3.5分别为100万美元。
租赁费用的组成部分在综合经营报表中计入销售货物成本和销售及管理费用，不包括计入利息支出的融资租赁负债利息。租赁费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 租赁费： | (百万美元) |
| 运营中 | $ | 97.1 | | | $ | 96.0 | | | $ | 93.6 | |
其他经营租赁费用(1) | 28.7 | | | 24.3 | | | 27.5 | |
| 金融： | | | | | |
| 租赁资产折旧 | 1.1 | | | 1.3 | | | 1.3 | |
| 租赁负债利息 | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 租赁总费用 | $ | 127.0 | | | $ | 121.8 | | | $ | 122.6 | |
(1)包括与短期租赁相关的成本和可变租赁费用。
租赁负债的到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 2022 | $ | 86.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 87.3 | |
| 2023 | 69.7 | | | 1.0 | | | 70.7 | |
| 2024 | 56.1 | | | 0.8 | | | 56.9 | |
| 2025 | 46.8 | | | 0.2 | | | 47.0 | |
| 2026 | 34.0 | | | — | | | 34.0 | |
| 此后 | 149.1 | | | — | | | 149.1 | |
| 租赁付款总额 | 441.8 | | | 3.2 | | | 445.0 | |
减去：推定利息(1) | (63.0) | | | (0.2) | | | (63.2) | |
| 租赁负债现值 | $ | 378.8 | | | $ | 3.0 | | | $ | 381.8 | |
(1)按每次租赁的贴现率计算。
与租约有关的其他资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 补充现金流信息： | (百万美元) |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | $ | 97.4 | | | $ | 95.9 | | | $ | 93.4 | |
| 融资租赁的营运现金流 | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 融资租赁产生的现金流 | 1.1 | | | 2.1 | | | 1.4 | |
| 租赁资产和租赁负债的非现金增长： | | | | | |
| 经营租约 | $ | 56.7 | | | $ | 70.5 | | | $ | 176.1 | |
| 融资租赁 | 0.1 | | | 1.1 | | | 2.5 | |
| | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 加权平均剩余租期： | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营租约 | 9.3年份 | | 9.5年份 | | 9.4年份 |
| 融资租赁 | 2.4年份 | | 3.1年份 | | 3.2年份 |
| 加权平均贴现率： | | | | | |
| 经营租约 | 3.1 | % | | 3.0 | % | | 3.1 | % |
| 融资租赁 | 3.4 | % | | 3.3 | % | | 3.3 | % |
截至2021年12月31日，我们还有额外的轨道车运营租赁尚未开始，金额约为$28预计将在2022年至2023年期间开工，租期在3年和10好几年了。我们还有物流设备和房地产的额外运营租赁，这些租赁尚未开始，金额约为$6预计将于2022年开工，租期在3年和5好几年了。
注22。承付款和或有事项
下表汇总了截至2021年12月31日我们在采购合同下的合同承诺：
| | | | | |
| 购买承诺 |
| (百万美元) |
| 2022 | $ | 1,244.0 | |
| 2023 | 961.7 | |
| 2024 | 961.8 | |
| 2025 | 823.8 | |
| 2026 | 290.3 | |
| 此后 | 3,057.9 | |
| 总承诺额 | $ | 7,339.5 | |
上述采购承诺包括用于我们正常业务过程中的原材料、资本支出和公用事业采购承诺，以满足我们的预期需求。
法律事务
Olin，K.A.Steel Chemals(Olin的全资子公司)和其他被指控的烧碱生产商被列为2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日向美国纽约西区地区法院提起的6起据称是集体诉讼的民事诉讼的被告，这些诉讼分别代表被点名的原告和在2015年10月1日或之后的任何时间直接从一个或多个被告、其父母、前身、子公司或附属公司购买烧碱的所有个人和实体。Olin，K.A.Steel Chemical和其他烧碱生产商也被列为2019年7月25日和29日向美国纽约西区地区法院提起的两起据称是集体诉讼的民事诉讼的被告，这两起诉讼分别代表被点名的原告和一个推定类别，该类别由2015年10月1日或之后的任何时间从美国经销商处间接购买烧碱的所有个人和实体组成。诉讼中被点名的其他被告是西方石油公司、西方化学公司d/b/a OxyChem、西湖化学公司、信越化学有限公司、新技术公司、台塑公司和台塑公司。诉讼指控被告合谋操纵、提高、维持和稳定烧碱价格，限制国内(美国)。供应烧碱和分配烧碱客户。原告寻求数额不详的损害赔偿和禁令救济。
Olin，K.A.Steel Chemical，Olin Canada ULC，3229897 Nova Scotia Co.(Olin的全资子公司)和其他被指控的烧碱生产商在2020年10月7日向魁北克高级法院(魁北克省)提起的拟议集体诉讼民事诉讼中被列为被告，诉讼对象包括在2015年10月1日至最终集体诉讼证明日期间直接或间接购买由一名或多名被告生产的烧碱或含烧碱产品的所有加拿大个人和实体。Olin，K.A.Steel Chemical，Olin Canada ULC，3229897 Nova Scotia Co.和其他被指控的烧碱生产商也被列为拟议的集体诉讼的被告，该诉讼于2020年11月13日在加拿大联邦法院提起，代表各自被点名的原告和由加拿大所有法人组成的推定类别，这些法人在2015年10月1日或之后的任何时候直接或间接购买烧碱。在这两起加拿大诉讼中被点名的其他被告是西方石油公司、西方化学公司、Oxy Canada Sales，Inc.、Westlake Chemical Corporation、Axiall Canada，Inc.、Shin-Etsu Chemical Co.，Shintech Inc.、台塑公司和台塑公司。诉讼称，被告合谋操纵、提高、维持控制和稳定烧碱价格，划分和分配市场、销售、客户和地区，修复、维持、控制、预防、限制、减少或消除烧碱的生产和供应。并同意闲置产能和/或不增加其产能。原告寻求数额不详的损害赔偿，包括惩罚性损害赔偿。
我们相信我们拥有值得称道的法律地位，并将继续在这些问题上积极代表我们的利益。由于尚未解决的事实和法律问题，与这些问题相关的任何损失目前无法估计，但如果对Olin不利解决，可能会对我们的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
我们和我们的子公司是我们过去和现在业务活动附带的各种其他法律诉讼的被告(包括因涉嫌接触石棉而提起的诉讼)。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的综合资产负债表包括这些其他法律行动的负债$14.2百万美元和美元13.5分别为100万美元。这些债务并不是
包括与法律代表有关的费用。根据我们的分析，并考虑到与诉讼相关的固有不确定性，我们认为这些其他法律行动不可能对我们的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
在我们的正常业务过程中，或有事项是由现有条件、情况或一系列情况引起的，这些情况涉及对可能的收益或有事项的实现存在不确定性。在某些情况下，例如环境项目，我们负责管理环境场地的清理和补救工作。存在从其他各方收回部分这些费用的可能性。我们根据ASC 450“或有事项”的规定对收益或有事项进行会计处理，因此在收入获得并可变现之前，我们不会记录收益或有事项并确认收入。
注23.衍生金融工具
由于我们购买某些商品、我们持续的投资和融资活动以及我们使用外币的业务，我们在正常的业务运营过程中面临市场风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。我们制定了管理市场风险和使用金融工具管理此类风险的政策和程序。ASC 815要求实体在合并资产负债表中确认所有衍生品为资产或负债，并按公允价值计量这些工具。根据ASC 815，我们将衍生品合约指定为与可变利率借款相关的商品预期购买和预期利息支付的现金流对冲，并将某些利率掉期指定为固定利率借款的公允价值对冲。我们不会为交易或投机目的而订立任何衍生工具。
能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料，都会受到价格波动的影响。根据市场情况，我们可以签订期货合约、远期合约、商品掉期和看跌期权合约，以减少大宗商品价格波动的影响。我们的大多数大宗商品衍生品都将在一年内到期。
我们积极管理与货币资产净头寸、以外币计价的货币购买和销售承诺以及在正常业务过程中产生的外币计价资产和负债相关的货币风险。我们订立远期买卖合约以管理货币风险，以抵销按货币计算的与我们业务的外币货币资产及负债有关的净风险。截至2021年12月31日，我们持有未平仓远期合约，买入名义价值为美元的外币。199.0百万美元，并以名义价值#美元出售外币124.4百万美元。所有货币衍生品都在一年内到期，并以等值的美元计价。远期合同的交易对手是大型金融机构；然而，如果交易对手不履行义务，我们面临的损失风险可能会影响我们的财务状况或经营结果。截至2020年12月31日，我们持有未平仓远期合约，买入名义价值为美元的外币。169.9百万美元，并以名义价值#美元出售外币113.6百万美元。
现金流对冲
对于被指定为现金流量对冲的衍生工具，衍生工具的公允价值变动被确认为其他全面收益(亏损)的组成部分，直到被对冲项目在收益中确认为止。
我们有以下未平仓大宗商品合约的名义金额，这些合约是为对冲预期购买量而签订的：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
| 天然气 | $ | 37.7 | | | $ | 74.1 | |
| 乙烷 | 60.3 | | | 51.8 | |
| 金属 | 126.3 | | | 88.2 | |
| 总概念性 | $ | 224.3 | | | $ | 214.1 | |
截至2021年12月31日，这些大宗商品合约的交易对手是富国银行、花旗银行、摩根大通银行、国民协会和美国银行，这些都是主要的金融机构。
我们对某些原材料和能源成本(如铜、锌、铅、乙烷、电力和天然气)使用现金流对冲，以提供一种稳定性，以管理与我们制造过程中使用的原材料和能源的预测购买相关的价格波动。截至2021年12月31日，我们的衍生品合约未平仓至2027年。如果所有未平仓期货合约在2021年12月31日结算，我们将确认1美元的税前收益。30.3百万美元。
如果大宗商品价格保持在2021年12月31日的水平，约为1美元。17.3在接下来的12个月中，100万的递延收益(扣除税收)将重新归类为收益。对收益的实际影响将取决于预测交易发生时的实际大宗商品价格。
我们使用利率互换作为一种手段，以最大限度地减少因我们可变利率借款的利率波动而可能产生的现金流波动。2019年7月，我们终止了剩余的被指定为现金流对冲的利率掉期，从而产生了#美元的收益。1.8截至2019年12月31日的年度在利息支出中确认的百万美元。截至2019年12月31日的年度，$4.3与该等掉期协议有关的合并经营报表中，有百万元的收入计入利息开支。
公允价值对冲
我们使用利率互换作为管理利息支出和将利率敞口浮动到最佳水平的一种手段。对于被指定为公允价值对冲的衍生工具，衍生工具的收益或亏损以及对冲项目的抵销亏损或收益应归因于对冲风险，在当期收益中确认。我们将套期保值项目(固定利率借款)的收益或损失计入同一行项目，即利息支出，作为相关利率掉期的抵消性损失或收益。
在2019年8月，我们终止了被指定为公允价值对冲的利率掉期，导致亏损#2.3递延作为相关债务账面价值的抵销并随后确认为利息支出的百万美元。2021年，我们赎回了2025年的票据，从而确认了未偿还的递延掉期损失。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，美元1.8百万，$0.4百万美元和美元2.6与该等掉期协议相关的合并经营报表分别计入利息开支百万元。
财务报表影响
只要我们与衍生品合约的交易对手签订了可依法强制执行的总净额结算协议，我们就会在综合资产负债表中按净额列报我们的衍生品资产和负债。我们使用这些协议来管理和大幅降低我们潜在的交易对手信用风险。
下表概述了衍生工具在综合资产负债表中的位置和公允价值。在实施主要净额结算安排前，该表会按合约将衍生工具资产及负债净额净额分拆为总组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 资产衍生品： | (百万美元) |
| 其他流动资产 | | | |
| 指定为对冲工具的衍生工具： | | | |
| 商品合约--收益 | $ | 31.8 | | | $ | 25.0 | |
| 商品合同--损失 | (6.2) | | | (3.1) | |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具： | | | |
| 外汇合约--收益 | 2.0 | | | 2.5 | |
| 外汇合约--亏损 | (0.8) | | | (0.2) | |
| 其他流动资产总额 | 26.8 | | | 24.2 | |
| 其他资产 | | | |
| 指定为对冲工具的衍生工具： | | | |
| 商品合约--收益 | 7.9 | | | 7.4 | |
| 商品合同--损失 | — | | | (0.2) | |
| 其他资产总额 | 7.9 | | | 7.2 | |
总资产衍生工具(1) | $ | 34.7 | | | $ | 31.4 | |
| 负债衍生工具： | | | |
| 应计负债 | | | |
| 指定为对冲工具的衍生工具： | | | |
| 商品合同--损失 | $ | 3.6 | | | $ | 1.4 | |
| 商品合约--收益 | (0.7) | | | (1.3) | |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具： | | | |
| 外汇合约--亏损 | 0.7 | | | — | |
| 外汇合约--收益 | (0.1) | | | — | |
| 应计负债总额 | 3.5 | | | 0.1 | |
| 其他负债 | | | |
| 指定为对冲工具的衍生工具： | | | |
| 商品合同--损失 | 0.3 | | | 0.8 | |
| 商品合约收益 | — | | | (0.2) | |
| 其他负债总额 | 0.3 | | | 0.6 | |
总负债衍生工具(1) | $ | 3.8 | | | $ | 0.7 | |
(1)不包括从交易对手收到或提供给交易对手的现金抵押品的影响。
下表汇总了衍生工具对我们综合经营报表的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 得(损)额 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 损益位置 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 衍生品-现金流对冲 | | | (百万美元) |
| 在其他全面收益(亏损)中确认： | | | | | | |
| 商品合同 | ——— | | $ | 182.0 | | | $ | 31.1 | | | $ | (46.1) | |
| 利率合约 | ——— | | — | | | — | | | (1.0) | |
| | | $ | 182.0 | | | $ | 31.1 | | | $ | (47.1) | |
| 从累计其他综合亏损中重新归类为收入： | | | | | | |
| 利率合约 | 利息支出 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.3 | |
| 商品合同 | 销货成本 | | 180.1 | | | (14.9) | | | (31.1) | |
| | | $ | 180.1 | | | $ | (14.9) | | | $ | (26.8) | |
| 衍生品-公允价值对冲 | | | | | | |
| 利率合约 | 利息支出 | | $ | (1.8) | | | $ | (0.4) | | | $ | (2.6) | |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | |
| 外汇合约 | 销售和管理 | | $ | (22.0) | | | $ | 17.7 | | | $ | (4.0) | |
| | | | | | | |
信用风险和抵押品
通过使用衍生品工具，我们面临信贷和市场风险。如果交易对手未能履行衍生品合同下的履约义务，我们的信用风险将等于衍生品的公允价值收益。一般来说，当衍生品合约的公允价值为正时，这表明交易对手欠我们的钱，从而为我们创造了偿还风险。当衍生品合约的公允价值为负值时，我们欠交易对手，因此不承担偿还风险。我们通过与高质量的交易对手进行交易，将衍生品工具的信用(或偿还)风险降至最低。我们监控我们的头寸和我们交易对手的信用评级，我们预计交易对手不会有不良表现。
根据与我们各交易对手的协议，当衍生品与交易对手的净公允价值超过特定门槛时，必须提供现金抵押品。如果超过门槛，如果衍生品的价值是我们的资产，则由交易对手向我们提供现金，如果衍生品的价值是我们的负债，则由我们向交易对手提供现金。截至2021年12月31日、2020年12月31日，未超过这一门槛。在吾等订立总净额结算协议的所有情况下，吾等于支付现金抵押品时确认的应收或应付款项，与根据该等总净额结算协议已抵销的衍生工具确认的公允价值金额抵销。
注24.公允价值计量
在综合资产负债表中按公允价值记录的资产和负债根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。层级与对这些资产和负债进行公平估值的投入的主观性程度直接相关。我们必须分别披露按公允价值经常性计量的资产和负债，以及按公允价值非经常性计量的资产和负债。按公允价值在非经常性基础上计量的非金融资产为无形资产和商誉，在第四季度和/或当情况或其他事件表明减值可能已经发生时，每年对其减值进行审查。要确定一项资产或负债属于哪个层级，需要做出重大判断。下表汇总了综合资产负债表中按公允价值计量的资产和负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的余额 | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的投入
(2级) | | 无法观察到的重要输入
(3级) | | 总计 |
| 资产 | (百万美元) |
| 商品合同 | $ | — | | | $ | 33.5 | | | $ | — | | | $ | 33.5 | |
| 外汇合约 | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
| 总资产 | $ | — | | | $ | 34.7 | | | $ | — | | | $ | 34.7 | |
| 负债 | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | — | | | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | 3.2 | |
| 外汇合约 | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 3.8 | | | $ | — | | | $ | 3.8 | |
| 2020年12月31日余额 | |
| 资产 | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | — | | | $ | 29.1 | | | $ | — | | | $ | 29.1 | |
| 外汇合约 | — | | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | |
| 总资产 | $ | — | | | $ | 31.4 | | | $ | — | | | $ | 31.4 | |
| 负债 | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | — | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 0.7 | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 0.7 | |
商品合同
商品合约金融工具的估值主要基于涉及相同或可比资产或负债的市场交易中可观察到的价格和其他相关信息，包括商品的远期和现货价格。我们使用某些原材料和能源成本的大宗商品衍生品合约，如铜、锌、铅、乙烷、电力和天然气，以提供管理价格波动风险敞口的稳定性。
外币合同
外币合约金融工具的估值主要基于涉及相同或可比资产或负债的市场交易中可观察到的相关信息，包括货币的远期和现货价格。我们签订远期销售和采购合同，以管理以外币计价的采购和销售承诺所产生的货币风险。
金融工具
由于这些工具的短期到期日，现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。由于我们的长期债务工具可能交易不活跃，用于衡量长期债务公允价值的投入是基于类似风险和到期日的债务的当前市场利率，并在公允价值计量层次中被归类为第二级。截至2021年12月31日和2020年12月31日，债务的公允价值计量为2,921.0百万美元和美元4,177.2分别为100万美元。
非经常性公允价值计量
除按公允价值按经常性基础记录的资产和负债外，我们还按ASC 820的要求按公允价值按非经常性基础记录资产和负债。截至二零二零年九月三十日止三个月，氯碱产品及乙烯和环氧基报告单位的商誉账面值按非经常性基础重新计量至公允价值。每个报告单位的公允价值是采用收益法计算的。收益法使用贴现现金流模型，该模型需要各种可观察和不可观察的输入，如价格、交易量、费用、资本支出、贴现率以及预计的长期增长率和终端价值。由此产生的公允价值第三级估计低于报告单位的账面价值，导致税前商誉减值费用为#美元。699.8百万美元。作为我们减值分析的一部分，所有报告单位的公允价值都与公司的市值进行了协调。有关商誉减值的更多信息，请参阅附注10“商誉和无形资产”。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，并无按公允价值在非经常性基础上计量的其他资产。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官评估了截至2021年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序是有效的，以确保OLIN根据1934年《证券交易法》向美国证券交易委员会提交的报告中需要披露的信息在委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保我们必须在此类报告中披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。
在截至2021年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告和Olin的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所的相关报告包括在项目8--“综合财务报表和补充数据”中。
项目9B。其他信息
不适用。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
吾等将有关本公司董事的履历资料纳入本报告内与本公司2022年股东周年大会有关的委托书(“委托书”)中，以供参考。我们在本报告的委托书中以引用的方式将有关高管的简历信息纳入我们的委托书中，标题为“高管”。我们将关于遵守1934年证券交易法第16条(经修订)的信息纳入本报告的委托书中标题为“拖欠第16(A)条报告”的标题下，以供参考。
关于我们的审计委员会的信息，包括审计委员会的财务专家，在本报告中引用了题为“公司治理事项--我们董事会的哪些委员会？”一段中的信息。在我们的委托书中。我们在本报告中通过引用将有关股东提名董事候选人的程序的信息纳入委托书标题下的信息
“杂--我怎么能直接提名一个董事参加2023年年会的董事会选举？”还有“公司治理很重要--奥林的董事提名流程是什么？”
我们通过了一套针对董事、高级职员和雇员的商业行为和道德准则，称为《行为准则》。《行为准则》可在我们网站的关于我们的价值观部分获得，网址为Www.olin.com。Olin打算通过在其网站上张贴修订或放弃《行为准则》关于其高管或董事的任何条款的条款来满足Form 8-K第5.05项下的披露要求。
项目11.高管薪酬
委托书中标题为“公司治理事项--薪酬委员会联锁和内部人士参与”的信息，以及“薪酬讨论和分析”标题下的信息，以及“薪酬委员会报告”标题下的信息，均以参考方式纳入本报告。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
吾等将有关若干实益拥有人持有本公司普通股的资料纳入吾等的委托书中“若干实益拥有人”的标题下，并将有关吾等董事及高级职员实益持有本公司普通股的资料纳入本报告的委托书中，以供参考。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股权薪酬计划信息 |
| | (a) | | (b) | | (c) |
| 计划类别 | | 在行使未清偿期权、认股权证及权利时须发行的证券数目(1) | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划可供日后发行的证券数目(不包括(A)(1)栏所反映的证券) |
| 证券持有人批准的股权补偿计划(2) | | 7,511,121 | (3) | $ | 24.65 | | (3) | 7,684,482 |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 总计 | | 7,511,121 | | $ | 24.65 | | (3) | 7,684,482 |
(1)股票数量可能会因股票拆分、股票分红和类似事件的资本变化而进行调整。
(2)由2000年长期激励计划、2003年长期激励计划、2006年长期激励计划、2009年长期激励计划、2014年长期激励计划、2016年长期激励计划、2018年长期激励计划、2021年长期激励计划和1997年非雇员董事股票计划组成。
(3)包括：
•5,980,236股在行使期权时可发行的股票，加权平均行权价为25.88美元，加权平均剩余期限为6.6年，
•根据限制性股票单位授予可发行的220,260股，加权平均剩余期限为1.1年，
•1,067,400股与业绩奖励相关的可发行股票，业绩测算期内的加权平均期限为1.8年；以及
•非雇员董事1997年股票计划下的243,225股，包括聘用人的股票授予，其他董事会和委员会费用以及该计划下递延股票的股息。
项目13.某些关系和关联交易与董事独立性
我们将这些信息纳入“某些关系和相关交易”和“公司治理事项--哪些董事会成员是独立的？”的标题下。在我们的委托书中引用本报告。
项目14.主要会计费和服务
我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所, 密苏里州圣路易斯，审计师事务所ID：185.
吾等将有关本公司独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所的会计费用及服务的资料纳入本报告委托书的第4项“批准委任独立注册会计师事务所的建议”项下，以供参考。
第四部分
项目15.证物和合并财务报表附表
(a) 1. 合并财务报表
登记人的合并财务报表列于上文项目8。
2. 财务报表明细表
由于不适用或不需要，或因为合并财务报表及其附注中提供了所需的资料，本文中未列入的附表被省略。
3. 陈列品
除非以引用方式并入本年度报告中，否则本年度报告中的10-K表格中包含以下证据。管理合同以及补偿计划和安排列于附件10.1至10.25。我们是界定长期债务持有者权利的若干其他文书的缔约国。在合并的基础上，没有任何此类文书授权的证券金额超过Olin及其子公司总资产的10%。Olin同意应委员会的要求向委员会提供每一份文书的副本。
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| 展品 | 展品说明 |
| 1 | Olin Corporation和J.P.Morgan Securities LLC作为其中指定的几家承销商的代表，于2019年7月11日签署的承销协议-Olin于2019年7月16日提交的Form 8-K的附件1.1* |
| 2 | 截至2015年3月26日，陶氏化学公司、Blue Cube Spinco Inc.、Olin Corporation和Blue Cube Acquisition Corp.之间的合并协议-Olin Form 8-K于2015年3月27日提交的附件2.1* |
| 3.1 | 修订和重新修订了2020年4月24日生效的Olin公司的公司章程-2020年4月28日提交的Olin Form 8-K表的附件3.1* |
| 3.2 | 2021年9月30日生效的Olin公司章程-2021年9月30日提交的Olin Form 8-K的附件3.1* |
| 4.1 | 根据《交易法》第12条登记的奥林公司证券说明 |
| 4.2 | 作为受托人，华盛顿县工业发展局和美国银行全国协会之间的信托契约于2010年10月1日生效-2010年10月20日提交的Olin Form 8-K的证据4.1* |
| 4.3 | 华盛顿县工业发展局和Olin公司之间于2010年10月1日生效的贷款协议--Olin公司于2010年10月20日提交的Form 8-K的附件4.2* |
| 4.4 | 2010年10月14日，华盛顿县工业发展局、Olin公司和PNC银行、全国协会作为行政代理签订的债券购买协议--Olin于2010年10月20日提交的Form 8-K的附件4.3* |
| 4.5 | 密西西比州商业金融公司和美国银行全国协会之间于2010年12月1日生效的信托契约-2010年12月10日提交的Olin Form 8-K的证据4.1* |
| 4.6 | Olin公司、纽约银行梅隆信托公司和美国银行全国协会于2012年8月9日签署的第二份补充契约--Olin公司于2012年8月9日提交的Form 8-K的附件4.1* |
| 4.7 | 截至2012年8月22日，Olin公司和美国银行全国协会之间的第三份补充契约-Olin公司于2012年8月22日提交的Form 8-K的证据4.1* |
| 4.8 | 截至2017年3月9日，Olin Corporation和美国银行全国协会之间的第四份补充契约-Olin于2017年3月9日提交的Form 8-K的附件4.3* |
| 4.9 | Olin公司和作为受托人的美国银行全国协会于2018年1月16日签署的第五份补充契约，管理高级票据-2018年1月19日提交的Olin Form 8-K的附件4.1* |
| 4.10 | Olin公司和作为受托人的美国银行全国协会于2019年7月16日签署的第六份补充契约，管理高级票据-2019年7月16日提交的Olin Form 8-K的附件4.1* |
| 4.11 | Olin公司和作为受托人的美国银行全国协会于2020年9月30日签署的第七份补充契约，管理高级票据-2020年11月5日提交的Olin Form 10-Q的附件4.1* |
| 4.12 | 2010年12月1日生效的密西西比州商业金融公司和Olin公司之间的贷款协议-2010年12月10日提交的Olin公司8-K表格的附件4.2* |
| 4.13 | 作为行政代理的密西西比州商业金融公司、Olin公司和PNC银行之间于2010年12月9日签署的债券购买协议-Olin公司于2010年12月10日提交的Form 8-K的附件4.3* |
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| 4.14 | 修订和重新签署了2010年12月9日Olin Corporation作为借款人、PNC Bank作为行政代理、PNC Capital Markets LLC作为牵头安排方以及贷款方之间的信贷和融资协议-2010年12月10日提交的Olin Form 8-K的附件4.4* |
| 4.15 | 2010年12月27日对2010年12月9日修订和重新签署的信贷和融资协议的第一修正案-2010年12月30日提交的Olin公司作为借款人；PNC银行作为行政代理；PNC Capital Markets LLC作为主要安排人；以及贷款人之间的修订和重新签署的信贷和融资协议-2010年12月30日提交的Olin Form 8-K* |
| 4.16 | 2012年4月27日的第二修正案，修订并重新确定了Olin公司于2010年12月9日签署的信贷和融资协议，协议中点名的贷款人与作为贷款人行政代理的PNC银行之间的协议-2012年5月3日提交的Olin Form 8-K的附件4.2* |
| 4.17 | 2014年6月23日的第三修正案-修订并重新启动了Olin公司于2010年12月9日签订的信贷和融资协议，其中点名的贷款人与PNC银行全国协会作为贷款人的行政代理-2014年6月25日提交的Olin Form 8-K的附件4.2* |
| 4.18 | 2015年6月23日对Olin Corporation、其中指定的贷款人和作为行政代理的PNC银行于2010年12月9日修订并重新签署的信贷和融资协议的第4号修正案-2015年6月29日提交的Olin Form 8-K的附件10.3* |
| 4.19 | 2016年9月29日的第五修正案-修订并重新启动了Olin Corporation于2010年12月9日签订的信贷和融资协议，其中点名的贷款人与PNC银行全国协会作为贷款人的行政代理-2017年5月3日提交的Olin 10-Q表格的附件4.1* |
| 4.20 | 2017年3月9日对Olin公司(其中指定的贷款人)与作为贷款人行政代理的PNC银行之间于2010年12月9日修订和重新签署的信贷和资金协议的第六修正案-2017年3月9日提交的Olin Form 8-K的附件4.2* |
| 4.21 | 2019年7月16日修订和重新签署了Olin Corporation于2010年12月9日签署的信贷和资金协议，其中点名的贷款人与作为贷款人行政代理的PNC银行之间的第七项修正案-2019年7月16日提交的Olin Form 8-K的附件4.3* |
| 4.22 | 2019年12月20日修订并重新签署了Olin Corporation于2010年12月9日签订的信贷和融资协议，其中点名的贷款人与作为贷款人行政代理的PNC银行之间的协议-2019年12月20日提交的Olin Form 8-K的证据4.1* |
| 4.23 | 2020年5月8日对Olin公司(其中指定的贷款人与PNC银行作为贷款人的行政代理)于2010年12月9日修订和重新签署的信贷和融资协议的第九项修正案-2020年5月11日提交的Olin Form 8-K的证据4.1* |
| 4.24 | 截至2021年2月24日，Olin公司、贷款人(其中定义)与作为行政代理的PNC银行之间修订和重新签署的信贷和融资协议的第十修正案-2021年3月1日提交的Olin Form 8-K的证据4.1* |
| 4.25 | Olin Corporation，Olin Winchester，LLC，Olin Corporation，Olin Winchester，LLC，其中点名的贷款人与PNC Bank，National Association，作为贷款人的行政代理，于2021年8月30日对2010年12月9日的Olin Corporation，Olin Winchester，LLC与作为贷款人行政代理的PNC银行之间的信贷和融资协议进行了修订和重新签署-2021年10月22日提交的Olin Form 10-Q的附件4.1* |
| 4.26 | 2022年到期的5.50%优先票据的表格-2012年8月22日提交的Olin的Form 8-K的附件4.2* |
| 4.27 | 截至2017年3月9日的远期购买协议，由Olin Corporation(其中指定的贷款人)和PNC Bank(全国协会)作为行政代理签订-2017年3月9日提交的Olin Form 8-K的附件4.1* |
| 4.28 | Olin Corporation，Olin Winchester，LLC，Olin Corporation，Olin Winchester，LLC，其中指定的贷款人，以及PNC Bank，National Association，作为行政代理，于2021年8月30日对2017年3月9日签署的远期购买协议的第一修正案-2021年10月22日提交的Olin 10-Q表格的附件4.2* |
| 4.29 | 作为发行人的Blue Cube Spinco Inc.和作为受托人的美国银行全国协会于2015年10月5日签署的高级票据契约，管理2023年到期的9.75%的优先票据-2015年10月5日提交的Olin Form 8-K的附件4.1* |
| 4.3 | 作为发行人的Blue Cube Spinco Inc.和作为受托人的美国银行全国协会于2015年10月5日签署的高级票据契约，管理2025年到期的10.00%的优先票据--2015年10月5日提交的Olin Form 8-K的附件4.2* |
| 4.31 | 第一份补充契约日期为2015年10月5日，发行人为Blue Cube Spinco Inc.，担保人为Olin Corporation，受托人为美国银行协会，管理2023年到期的9.75%优先票据-2015年10月5日提交的Olin Form 8-K的附件4.3* |
| 4.32 | 第二份补充契约日期为2020年9月18日，发行人为Blue Cube Spinco LLC，担保人为Olin Corporation，受托人为美国银行协会，管理2023年到期的9.75%优先票据-2020年11月5日提交的Olin Form 10-Q的附件4.2* |
| 4.33 | 第一份补充契约日期为2015年10月5日，发行人为Blue Cube Spinco Inc.，担保人为Olin Corporation，受托人为美国银行协会，管理2025年到期的10.00%优先票据-2015年10月5日提交的Olin Form 8-K的附件4.4* |
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| 4.34 | 第二份补充契约日期为2020年9月18日，发行人为Blue Cube Spinco LLC，担保人为Olin Corporation，受托人为美国银行协会，管理2025年到期的10.00%优先票据-Olin于2020年11月5日提交的Form 10-Q的附件4.3* |
| 4.35 | 作为发行人的Olin公司和作为受托人的美国银行全国协会之间于2020年5月19日签署的高级票据契约-2020年5月20日提交的Olin Form 8-K的附件4.1* |
| 4.36 | 作为发行人和发行人的Olin公司和作为受托人的美国银行全国协会之间的第一份补充契约，日期为2020年9月30日，管理2025年到期的9.500的优先票据--Olin公司于2020年11月5日提交的Form 10-Q的附件4.4* |
| 4.37 | 作为发行人和发行人的Olin公司和作为受托人的美国银行全国协会之间的第二份补充契约，日期为2020年9月30日，管理2025年到期的9.500的优先票据--Olin公司于2021年11月16日提交的Form 8-K的证据4.1* |
| 4.38 | 2023年到期的9.75%优先票据表格-2015年10月5日提交的Olin 8-K表格的附件4.5(包括在附件4.1中)* |
| 4.39 | 2025年到期的10.00%优先票据表格-2015年10月5日提交的Olin 8-K表格的附件4.6(包括在附件4.2中)* |
| 4.40 | 2027年到期的5.125%优先票据表格-2017年3月9日提交的Olin 8-K表格的附件4.4(包括在附件4.3中)* |
| 4.41 | 2030年到期的5.000%优先票据表格-2018年1月19日提交的Olin 8-K表格的附件4.1* |
| 4.42 | 2029年到期的5.625%优先票据表格-2019年7月16日提交的Olin Form 8-K的附件4.2(包括在附件4.1中)* |
| 4.43 | 2025年到期的9.500%优先票据表格-2020年5月20日提交的Olin 8-K表格的附件4.2(包括在附件4.1中)* |
| 4.44 | 2015年10月5日签署的登记权协议，涉及Blue Cube Spinco Inc.、Olin Corporation、J.P.Morgan Securities LLC和Wells Fargo Securities LLC本身以及作为其他初始购买者代表的2023年到期的9.75%优先债券和2025年到期的10.00%优先债券--2015年10月5日提交的Olin Form 8-K的附件4.7* |
| 4.45 | Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人之间于2016年12月20日达成的应收账款融资安排--Olin于2017年2月28日提交的Form 10-K的附件4(x* |
| 4.46 | Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人于2019年7月16日对应收账款融资安排的第1号修正案，并于2016年12月20日重申履约担保--Olin于2019年7月16日提交的Form 8-K的附件10.2* |
| 4.47 | 2020年3月27日对Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人于2016年12月20日对应收账款融资安排的第2号修正案和重申履约担保-2020年3月27日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 4.48 | 2020年4月23日对Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人于2016年12月20日对应收账款融资安排的第3号修正案和重申履约担保-2020年4月23日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 4.49 | Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人于2020年5月8日对应收账款融资安排的第4号修正案，并于2016年12月20日重申履约担保--Olin于2020年5月11日提交的Form 8-K的附件10.2* |
| 4.50 | 2020年12月28日对Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人于2016年12月20日对应收账款融资安排和重申履约担保的第5号修正案-Olin于2021年2月22日提交的Form 10-K的附件4.46* |
| 4.51 | Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人于2021年2月24日对应收账款融资安排的第6号修正案，并于2016年12月20日重申履约担保-Olin于2021年4月28日提交的Form 10-Q的附件4.1* |
| 4.52 | Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款方于2021年9月28日签署的2016年12月20日应收账款融资协议修正案7--Olin于2021年9月29日提交的Form 8-K的附件10.1* |
| 4.53 | Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款方于2022年1月20日签署的应收款融资协议第8号修正案 |
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| 10.1 | 修订和重述的高级管理人员养老金计划于2008年10月24日生效-2008年10月27日提交的Olin 10-Q表格的附件10.1* |
| 10.2 | 自2018年1月1日起修订和重述的补充缴费员工所有权计划-2017年12月12日提交的Olin 8-K表格的附件99.1* |
| 10.3 | 2019年1月27日生效的Olin公司针对第16(B)条高级管理人员的控制分离计划变更-2018年12月14日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.4 | Olin公司针对第16(B)条人员的离职计划，自2019年1月27日起生效-2018年12月14日提交的Olin Form 8-K的附件10.2* |
| 10.5 | 修订和重新编制了1997年非雇员董事股票计划，以反映截至2021年10月27日通过的修正案 |
| 10.6 | 根据Olin的一项长期激励计划授予的限制性股票单位奖励说明-Olin于2021年2月22日提交的Form 10-K的附件10.6* |
| 10.7 | 经修订和重述的补充和延期福利养老金计划，自2008年10月24日起生效--2008年10月27日提交的Olin 10-Q表格的附件10.2* |
| 10.8 | 修订和重新编制了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2000长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.9 | 修订和重新编制了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2003长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K的附件10.2* |
| 10.10 | 修订和重新编制了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2006长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K的附件10.3* |
| 10.11 | 修订和重新编制了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2009年长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K的附件10.4* |
| 10.12 | 修订和重新编制了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2014长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K的附件10.5* |
| 10.13 | 修订和重新编制了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2016长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K的附件10.6* |
| 10.14 | 修订和重新编制了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2018年长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K的附件10.7* |
| 10.15 | 修订和重新编制了截至2021年4月22日的Olin Corporation 2021年长期激励计划-2021年4月26日提交的Olin Form 8-K/A的附件10.1* |
| 10.16 | 日期为2021年12月10日的Olin Corporation 2022短期激励计划--Olin公司于2021年12月10日提交的Form 8-K的附件10.1* |
| 10.17 | 2022年2月22日通过的绩效分享计划-2022年2月24日提交的Olin Form 8-K的附件99.1* |
| 10.18 | Olin Corporation与Sacem Head Capital Management LP于2020年2月29日签署的合作协议--Olin于2020年3月2日提交的Form 8-K的附件10.1* |
| 10.19 | 2020年10月1日对Olin Corporation和Sacem Head Capital Management LP于2020年2月29日签署的合作协议的修正案-2020年10月2日提交的Olin Form 8-K表的附件10.1* |
| 10.20 | Scott M.Sutton和Olin Corporation于2020年7月14日发出的邀请函--Olin公司于2020年7月15日提交的Form 8-K的附件10.1* |
| 10.21 | 不合格股票期权奖励证书格式-2020年2月25日提交的Olin Form 10-K的附件10(R)* |
| 10.22 | 限制性股票单位授权书表格-2020年2月25日提交的Olin表格10-K的附件10* |
| 10.23 | 绩效奖励证书表格-2020年2月25日提交的Olin表格10-K的附件10(T)* |
| 10.24 | 根据Olin 2018长期激励计划授予Flauher先生的限制性股票单位和业绩限制性股票单位奖励证书和说明的格式-Olin于2021年2月22日提交的Form 10-K的附件10.23* |
| 10.25 | 2021年12月10日授予Damian Gumpel的限制性股票奖励及相关说明--Olin于2021年12月10日提交的Form 8-K的附件10.2* |
| 10.26 | 2019年8月20日生效的针对Olin员工的股票期权/绩效股票延续条款摘要-2019年8月22日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.27 | Olin公司出资员工所有权计划修订和重新生效，自2008年10月24日起生效，并经修订后于2015年9月29日生效-2016年2月16日提交的Olin公司S-8表格的附件99.1* |
| 10.28 | 主确认-2019年8月5日Olin Corporation和Goldman Sachs&Co LLC之间的加速股票回购-2019年8月5日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.29 | Olin公司和Arch Chemals，Inc.之间的经销协议，日期为1999年2月1日--Olin公司于1999年2月23日提交的Form 8-K的附件2.1* |
| 10.30 | 截至2011年2月28日，由普立万公司、1997氯碱风险投资公司、有限责任公司、Olin公司和Olin SunBelt II，Inc.签订的购买协议-2011年3月3日提交的Olin公司8-K表格的附件2.1* |
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| 10.31 | 1997年12月22日SunBelt氯碱合伙公司与其中指定的买家签订的购买协议--2001年12月3日提交的Olin Form 8-K表的证据99.5* |
| 10.32 | 1997年12月22日Olin公司与其中指定的购买者签订的担保协议--2001年12月3日提交的Olin公司8-K表格的附件99.6* |
| 10.33 | 1997年12月22日Olin公司与其中所列从属各方签订的从属协议--2001年12月3日提交的Olin Form 8-K的附件99.7* |
| 10.34 | 截至2012年7月17日的股票购买协议，由K.A.钢铁化工公司、K.A.钢铁化工公司的股东罗伯特·F·斯蒂尔作为卖方代表，以及Olin公司作为买方-Olin Form 8-K的附件2.1于2012年7月18日提交* |
| 10.35 | 2015年6月23日Olin Corporation，Olin Canada ULC，其中指定的贷款人与作为行政代理的富国银行全国协会之间的信贷协议-2015年6月29日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.36 | 2015年6月23日，Blue Cube Spinco Inc.、其中指定的贷款人和作为行政代理的富国银行全国协会之间的信贷协议-2015年6月29日提交的Olin Form 8-K的附件10.2* |
| 10.37 | Olin，Olin Canada ULC，Blue Cube Spinco Inc.，其中指定的贷款人，以及Wells Fargo Bank，National Association，作为行政代理之间于2015年6月23日签订的修订协议-2015年10月5日提交的Olin Form 8-K的附件10.5* |
| 10.38 | Olin Corporation、Olin Canada ULC和Blue Cube Spinco Inc.(其中指定的贷款人)与富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)作为行政代理达成的截至2017年3月9日的第二修正案协议-2017年3月9日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.39 | Olin Corporation、Olin Canada ULC和Blue Cube Spinco LLC之间的第三次修订协议，日期为2018年6月28日，其中指定的贷款人和作为行政代理的富国银行全国协会-Olin于2018年8月1日提交的Form 10-Q的附件10.2* |
| 10.40 | 陶氏化学公司和Blue Cube Spinco Inc.于2015年3月26日签署的分离协议--2015年3月27日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.41 | 2015年8月25日Olin株式会社、Olin子公司、其中指定的贷款人和作为行政代理的三井住友银行之间的信贷协议-2015年8月25日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.42 | 修订和重新签署的信贷协议，日期为2015年10月5日，由Olin Corporation、Olin Canada ULC和Blue Cube Spinco Inc.、其中指定的贷款人和作为行政代理的富国银行之间的第二修正案协议修订和重新签署-2017年3月9日提交的Olin Form 8-K的附件10.2* |
| 10.43 | Olin Corporation、Blue Cube Spinco，LLC、其中指定的贷款人和发行银行与富国银行全国协会于2019年7月16日签署的信贷协议-Olin于2019年7月16日提交的Form 8-K的附件10.1* |
| 10.44 | 2019年12月20日对Olin Corporation、Blue Cube Spinco，LLC、贷款人和发行银行之间于2019年7月16日签订的信贷协议的第一修正案-2019年12月20日提交的Olin Form 8-K的第一修正案-证据10.1* |
| 10.45 | 2020年5月8日对Olin Corporation、Blue Cube Spinco，LLC、贷款人和发行银行之间于2019年7月16日签订的信贷协议的第二次修正案-2020年5月11日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.46 | Olin公司、担保方、贷款人和开证银行(如其中定义)以及作为行政代理的美国银行之间的信贷协议第三修正案，日期为2021年2月24日--Olin公司于2021年3月1日提交的Form 8-K的附件10.1* |
| 10.47 | Blue Cube Spinco Inc.、Olin Corporation和Wells Fargo Bank，National Association作为行政代理于2015年10月5日签订的担保协议-Olin于2015年10月5日提交的Form 8-K的附件10.2* |
| 10.48 | Olin Corporation、Blue Cube Spinco Inc.和Wells Fargo Bank，National Association作为行政代理于2015年10月5日签署的借款子公司协议--2015年10月5日提交的Olin Form 8-K的附件10.3* |
| 10.49 | Olin子公司、Blue Cube Spinco Inc.和Sumitomo Mitsui Banking Corporation作为行政代理于2015年10月5日签署的担保协议--Olin于2015年10月5日提交的Form 8-K的附件10.4* |
| 10.50 | 2015年11月3日Olin Corporation、Blue Cube Spinco Inc.、其中指定的贷款人和作为行政代理的三井住友银行之间的增量定期贷款协议-2015年11月9日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 21 | 奥林公司的子公司 |
| 23 | 毕马威有限责任公司同意 |
| 31.1 | 第302条首席执行官的认证声明 |
| 31.2 | 第302条首席财务官的证明声明 |
| 32 | 第906条首席执行官和首席财务官的认证声明 |
| 101.INS | XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在XBRL文档中) |
| | | | | |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 104 | 封面交互数据文件(嵌入在附件101交互数据文件中) |
*先前如上所述提交，并通过引用并入本文。除非另有说明，通过引用并入的展品位于美国证券交易委员会1-1070号文件中。
任何展品都可以写信给Olin公司秘书，地址为Carondelet Plaza 190 Carondelet Plaza，Suite1530，Clayton，MO 63105 USA。
股东可以从我们的登记和转让代理EQ ShareOwner Services获得信息，该服务也管理我们的自动股息再投资计划，方法是写信给：EQ ShareOwner Services，1110Centre Pointe Curve，Suite101，Mendota Heights，MN 55120，从美国拨打电话8004011957，或在美国境外拨打电话651450 4064，或通过互联网上的“联系我们”Www.shareowneronline.com.
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| 奥林公司 |
| 发信人： | /s/Scott Sutton | |
| | 斯科特·萨顿 | |
| | 董事长、总裁、首席执行官 | |
日期：2022年2月24日
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Scott Sutton | | 董事长总裁兼首席执行官(首席执行官)和董事 | | 2022年2月24日 |
| 斯科特·萨顿 | | | | |
| | | | |
| /s/Heidi S.Alderman | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| 海迪·S·奥尔德曼 | | | | |
| | | | |
| 贝弗利·A·巴布科克 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| 贝弗利·A·巴布科克 | | | | |
| | | | |
罗伯特·邦奇 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
C·罗伯特·邦奇 | | | | |
| | | | |
| 马修·S·达纳尔 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| 马修·S·达纳尔 | | | | |
| | | | |
| 斯科特·D·弗格森 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| 斯科特·D·弗格森 | | | | |
| | | | |
| /s/Earl L.Shipp | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| 厄尔·L·希普 | | | | |
| | | | |
| /s/威廉·H·魏德曼 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| 威廉·H·魏德曼 | | | | |
| | | | |
| /s/W.安东尼将 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| W.安东尼·威尔 | | | | |
| | | | |
| 卡萝尔·A·威廉姆斯 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
| 卡罗尔·A·威廉姆斯 | | | | |
| | | | |
/s/托德·A·斯莱特 | | 总裁副董事长兼首席财务官(首席财务官) | | 2022年2月24日 |
托德·A·斯莱特 | | | | |
| | | | |
| //兰迪·N·萨姆纳 | | 总裁副主计长(主计长) | | 2022年2月24日 |
| 兰迪·N·萨姆纳 | | | | |
