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美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止2021年12月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_的过渡期
| | | | | | | | | | | | | | |
选委会 文件编号 | | 注册人;公司注册状况; 地址;及电话号码 | | 美国国税局雇主 识别号码 |
| | | | |
001-09057 | | WEC能源集团有限公司。 | | 39-1391525 |
(A 威斯康星州公司)
西密歇根街231号
P.O. Box 1331
密尔沃基, 无线53201
(414) 221-2345
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | WEC | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
是☒ No ☐
如果注册人不需要根据法案第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。
是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已提交报告并证明其管理层对
根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编)第404(B)条对财务报告进行内部控制的有效性。
7262(B))由编制或出具审计报告的注册会计师事务所提供. ☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐ No ☒
非关联公司持有的WEC能源集团公司普通股的总市值为#美元。28.110亿美元,基于截至2021年6月30日此类证券的报告收盘价。
注明截至最后实际可行日期(2022年1月31日),注册人所属各类普通股的已发行股数:
普通股,面值0.01美元,315,434,531流通股
以引用方式并入的文件:
WEC Energy Group,Inc.将于2022年5月5日召开年度股东大会,其关于时间表14A的最终委托书的部分内容通过引用并入本文件第三部分。
WEC能源集团有限公司。
表格10-K的年报
截至2021年12月31日止的年度
目录
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 页面 |
关于前瞻性信息的警示声明 | 1 |
第一部分 | 4 |
第1项。 | 生意场 | 4 |
| A. | 引言 | 4 |
| B. | 公用事业能源运营 | 4 |
| C. | 输电段 | 16 |
| D. | 非公用事业运营 | 16 |
| E. | 监管 | 18 |
| F. | 环境合规性 | 21 |
| G. | 人力资本 | 22 |
第1A项。 | 风险因素 | 24 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 36 |
第二项。 | 特性 | 37 |
第三项。 | 法律程序 | 39 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 40 |
| 关于我们的执行官员的信息 | 41 |
第II部 | 43 |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 43 |
第六项。 | 已保留 | 43 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 44 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 78 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 79 |
| A. | 独立注册会计师事务所报告 | 79 |
| B. | 合并损益表 | 82 |
| C. | 综合全面收益表 | 83 |
| D. | 合并资产负债表 | 84 |
| E. | 合并现金流量表 | 85 |
| F. | 合并权益表 | 86 |
| G. | 合并财务报表附注 | 87 |
| | 注1 | 重要会计政策摘要 | 87 | |
| | 注2 | 收购 | 98 | |
| | 注3 | 性情 | 100 | |
| | 注4 | 营业收入 | 101 | |
| | 注5 | 信贷损失 | 104 | |
| | 注6 | 监管资产和负债 | 105 | |
| | 注7 | 物业、厂房和设备 | 108 | |
| | 注8 | 共同拥有的公用设施 | 109 | |
| | 注9 | 资产报废债务 | 110 | |
| | 注10 | 商誉和无形资产 | 110 | |
| | 注11 | 普通股权益 | 111 | |
| | 注12 | 优先股 | 114 | |
| | 注13 | 短期债务和信用额度 | 115 | |
| | 附注14 | 长期债务 | 116 | |
| | 注15 | 租契 | 119 | |
| | 附注16 | 所得税 | 123 | |
| | 附注17 | 公允价值计量 | 125 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 注18 | 衍生工具 | 127 | |
| | 附注19 | 担保 | 128 | |
| | 注20 | 员工福利 | 128 | |
| | 注21 | 对变速箱附属公司的投资 | 133 | |
| | 注22 | 细分市场信息 | 134 | |
| | 附注23 | 可变利息实体 | 137 | |
| | 附注24 | 承付款和或有事项 | 138 | |
| | 附注25 | 补充现金流信息 | 143 | |
| | 附注26 | 监管环境 | 144 | |
| | 附注27 | 其他收入,净额 | 150 | |
| | | | | |
| | 附注28 | 新会计公告 | 150 | |
第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 152 |
第9A项。 | 控制和程序 | 152 |
项目9B。 | 其他信息 | 152 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 152 |
第三部分 | 153 |
第10项。 | 注册人的董事、执行人员和公司治理 | 153 |
第11项。 | 高管薪酬 | 153 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 153 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 154 |
第14项。 | 主要会计费用及服务 | 154 |
第四部分 | 155 |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 155 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 160 |
附表一--母公司简明财务报表 | 161 |
| A. | 损益表 | 161 |
| B. | 全面收益表 | 162 |
| C. | 资产负债表 | 163 |
| D. | 现金流量表 | 164 |
| E. | 母公司财务报表附注 | 165 |
附表二-估值及合资格账目 | 168 |
签名 | 169 |
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2021 Form 10-K | II | WEC能源集团公司 |
术语和缩略语词汇
本报告通篇使用了以下缩写和术语,其含义如下:
| | | | | | | | |
附属公司及联营公司 | | |
空管 | | 美国输电公司有限责任公司 |
ATC Holdco | | ATC Holdco LLC |
ATC控股 | | ATC控股有限责任公司 |
希尔三世主教 | | 毕晓普·希尔能源III有限责任公司 |
盛开的小树林 | | 盛开的格罗夫风能中心有限责任公司 |
蓝水 | | 蓝水天然气控股有限责任公司 |
蓝水储气库 | | 蓝水天然气储存有限责任公司 |
郊狼山脊 | | 郊狼岭风有限责任公司 |
完整的 | | 集成商控股公司 |
Jayhawk | | Jayhawk Wind,LLC |
商业银行 | | 明尼苏达州能源资源公司 |
MGU | | 密歇根天然气公用事业公司 |
NSG | | 北岸燃气公司 |
PDL | | WPS Power Development,LLC |
PELLC | | People Energy,LLC |
PGL | | 人民燃气轻工焦化公司 |
塔坦卡岭 | | Tatanka Ridge Wind有限公司 |
UMERC | | 上密歇根州能源资源公司 |
上游 | | 上游风能有限责任公司 |
WBS | | WEC商务服务有限公司 |
我们 | | 威斯康星州电力公司 |
我们为您提供动力 | | W.E.Power,LLC |
WEC能源集团 | | WEC能源集团公司 |
WECC | | 威斯康星州能源资本公司 |
WECI | | WEC基础设施有限责任公司 |
WECI Wind Holding I | | WEC基础设施风能控股有限责任公司 |
WEPCo环境信托基金 | | WEPCo环境信托融资I,LLC |
工作组 | | 威斯康星天然气有限责任公司 |
Wispark | | Wispark LLC |
Wisvest | | Wisvest LLC |
WPS | | 威斯康星州公共服务公司 |
WRPC | | 威斯康星河电力公司 |
| | |
联邦和州监管机构 |
CBP | | 美国海关和边境保护局 |
多克 | | 美国商务部 |
环境保护局 | | 美国环境保护局 |
FERC | | 联邦能源管理委员会 |
国际商会 | | 伊利诺伊州商务委员会 |
IDNR | | 伊利诺伊州自然资源部 |
IEPA | | 伊利诺伊州环境保护局 |
美国国税局 | | 美国国税局 |
MPSC | | 密歇根州公共服务委员会 |
MPUC | | 明尼苏达州公用事业委员会 |
PSCW | | 威斯康星州公共服务委员会 |
美国证券交易委员会 | | 美国证券交易委员会 |
WDNR | | 威斯康星州自然资源部 |
| | |
会计术语 |
AFUDC | | 施工期间使用的资金拨备 |
阿罗 | | 资产报废义务 |
ASC | | 会计准则编撰 |
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2021 Form 10-K | 三、 | WEC能源集团公司 |
| | | | | | | | |
ASU | | 会计准则更新 |
CWIP | | 正在进行的建筑工程 |
FASB | | 财务会计准则委员会 |
公认会计原则 | | 公认会计原则 |
后进先出 | | 后进先出 |
OPEB | | 其他退休后员工福利 |
VIE | | 可变利息实体 |
| | |
环境术语 |
王牌 | | 负担得起的清洁能源 |
第141号法令 | | 2005年威斯康星州法案141 |
BATW | | 底灰输水 |
| | |
BTA | | 可用的最佳技术 |
CAA | | 《清洁空气法》 |
公司2 | | 二氧化碳 |
| | |
| | |
ELG | | 蒸汽电流出物限制指南 |
FGD | | 烟气脱硫 |
温室气体 | | 温室气体 |
GMZ | | 地下水管理区 |
| | |
| | |
NAAQS | | 国家环境空气质量标准 |
十一月 | | 违例通知书 |
氮氧化物 | | 氮氧化物 |
| | |
多氯联苯 | | 多氯联苯 |
| | |
所以2 | | 二氧化硫 |
vn | | 违章通知书 |
伍图斯 | | 美国水域 |
| | |
测量结果 | | |
Bcf | | 十亿立方英尺 |
潜伏期 | | 德卡瑟姆 |
MDTH | | 一千德卡瑟姆 |
兆瓦 | | 兆瓦 |
兆瓦时 | | 兆瓦时 |
| | |
其他术语和缩写 |
2007年初级票据 | | WEC能源集团公司2007年次级债券将于2067年到期 |
2013年初级笔记 | | Integrys Holding,Inc.发行的6.00%次级债券将于2073年8月1日到期 |
AG | | 司法部长 |
阿美族 | | 高级计量基础设施 |
阵列 | | 拍卖收益权 |
獾谷一号 | | 獾谷太阳能公园一期 |
獾谷II | | 獾谷太阳能公园二期 |
蓝天 | | 蓝天绿地风场 |
疾控中心 | | 疾病控制和预防中心 |
CFR | | 联邦法规法典 |
薪酬委员会 | | WEC能源集团董事会薪酬委员会。 |
新冠肺炎 | | 冠状病毒病-2019年 |
克兰小溪 | | 克兰小溪风电场 |
哥伦比亚特区巡回上诉法院 | | 美国哥伦比亚特区巡回上诉法院 |
| | |
ERGS | | 榆树道发电站 |
急诊室1 | | 榆树道发电站1号机组 |
急诊室2 | | 榆树道发电站2号机组 |
| | |
ESG进度计划 | | WEC能源集团2021-2025年效率、可持续发展和增长资本投资计划 |
ETB | | 环境信托债券 |
电动汽车 | | 电动汽车 |
《交易所法案》 | | 经修订的1934年证券交易法 |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 四. | WEC能源集团公司 |
| | | | | | | | |
13990号行政命令 | | 2021年1月20日13990号行政命令--保护公众健康和环境,恢复科学以应对气候危机 |
| | |
正向风 | | 正向风能中心 |
FTR | | 金融传播权 |
全球客户关系管理 | | 煤气成本回收机制 |
GUIC | | 天然气公用事业基础设施成本 |
《控股公司法》 | | 威斯康星州公用事业控股公司法案 |
国贸中心 | | 投资税收抵免 |
伦敦银行同业拆借利率 | | 伦敦银行间同业拆借利率 |
LMP | | 区位边际价格 |
液化天然气 | | 液化天然气 |
味噌 | | 中大陆独立系统运营商,Inc. |
MISO能源市场 | | MISO能源和运营储备市场 |
纽约商品交易所 | | 纽约商品交易所 |
OCPP | | 橡树溪发电厂 |
OC 5 | | 橡树溪发电厂5号机组 |
| | |
OC 7 | | 橡树溪发电厂7号机组 |
OC 8 | | 橡树溪发电厂8号机组 |
综合型股票激励计划 | | WEC能源集团总括股票激励计划,修订和重新发布,自2021年5月6日起生效 |
管道 | | 普雷克岛发电厂 |
尖沙咀海滩 | | 尖滩核电站 |
PPA | | 购电协议 |
PSB | | 公共服务大楼 |
PTC | | 生产税抵免 |
PUHCA 2005 | | 2005年《公用事业控股公司法》 |
PWGS | | 华盛顿港发电站 |
PWGS 1 | | 华盛顿港发电站1号机组 |
PWGS 2 | | 华盛顿港发电站2号机组 |
QIP | | 符合条件的基础设施工厂 |
碾压混凝土 | | 替代资本公约(日期为2007年5月11日) |
录制 | | 可再生能源证书 |
米饭 | | 往复式内燃机 |
RNG | | 可再生天然气 |
罗 | | 股本回报率 |
RTO | | 区域传输组织 |
蓝宝石天空 | | 蓝宝石天空风能有限责任公司 |
SMP | | 安全现代化规划 |
| | |
| | |
程控 | | 新冠肺炎专用收费 |
微卫星 | | 系统支持资源 |
最高法院 | | 美国最高法院 |
税收立法 | | 2017年减税和就业法案 |
雷阵雨 | | 雷头风能有限责任公司 |
蒂尔登 | | 蒂尔登矿业公司 |
TPTFA | | 第三方交易费调整 |
两条小溪 | | 两条小溪太阳能公园 |
VApp | | 山谷发电厂 |
| | |
西河畔 | | 西河滨能源中心 |
白水 | | 白水热电联产设施 |
| | |
WRO | | 扣缴放行令 |
关于前瞻性信息的警示声明
在这份报告中,我们就我们的期望、信念、计划、目标、目标、战略和未来的事件或业绩发表声明。这些陈述是“前瞻性陈述”,符合修订后的1933年证券法第27A节和交易法第21E节的含义。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述可参考未来一个或多个时期,或使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“目标”、“计划”、“可能”、“潜在”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“目标”等术语。“遗嘱”,或这些术语的变体。
前瞻性表述包括但不限于有关管理层对盈利、资本项目完成、销售和客户增长、利率行动和向监管机构提交的相关文件、环境和其他监管规定的预期和预测的表述,包括相关合规成本、法律诉讼、股息支付率、实际税率、养老金和OPEB计划、燃料成本、电力供应来源、煤炭和天然气输送、补救成本、气候相关事项、我们的ESG进度计划、流动性和资本资源以及其他事项的表述。
前瞻性陈述会受到许多风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能会导致我们的实际结果与陈述中明示或暗示的结果大相径庭。这些风险和不确定因素包括第1A项所述的风险和不确定性。风险因素和以下确定的风险因素:
•影响公用事业业务的因素,如与天气有关的灾难性损害,包括气候变化、环境事件、计划外设施停运及维修和维护,以及输电或天然气管道系统的限制;
•影响电力和天然气需求的因素,包括政治或监管发展,变化的、不利的或异常恶劣的天气条件,包括气候变化、经济条件的变化、客户的增长和下降、大宗商品价格、节能努力以及客户继续采用分布式发电;
•利率案件和谈判的时间、解决方案和影响,包括收回递延和当前成本以及获得合理投资回报的能力,以及影响我们受监管运营的其他监管决定;
•卫生流行病,包括新冠肺炎大流行,对我们的业务职能、财务状况、流动性和运营结果的影响;
•最近和未来联邦、州和地方立法和/或法规变化的影响,包括费率制定政策或程序的变化、QIP附加条款的到期和不再续期、电力和/或天然气公用事业行业的放松管制和重组、输电或配电系统运营、新建筑的审批程序、可靠性标准、管道完整性和安全标准、能源援助的分配、能源效率任务和税法,包括那些影响我们使用PTC和ITC的能力的法律;
•与环境有关的联邦和州立法和监管变化,包括影响发电设施和可再生能源标准的气候变化和其他环境法规,这些法律和法规的执行,监管机构对法规或许可条件的解释变化,以及相关补救和合规成本的收回;
•由于零售选择和替代电力供应商在我们的电力和天然气市场竞争加剧,以及行业持续整合,有能力获得和留住客户,包括批发客户;
•在预算范围内及时完成基本建设项目,并有能力通过差饷收回有关费用;
•由于供应链中断、未来通货膨胀和其他因素,延误和短缺的风险,以及对我们的业务运营和公司战略至关重要的设备、材料或其他资源的成本增加;
•影响我国《公约》实施的因素2排放和/或甲烷减排目标以及与这些目标相关的机会和行动,包括相关的监管决定、材料、供应和劳动力的成本、技术进步、竞争发电项目的可行性以及我们执行资本计划的能力;
•采取更积极行动进一步减少温室气体排放以限制未来全球气温上升的财务和业务可行性;
•与通货膨胀和不断变化的商品价格相关的风险,包括天然气和电力;
•天然气和其他化石燃料来源的可用性和成本、购买的电力、我们发电设施运行环境控制所需的材料,或由于高需求、短缺、运输问题、电力或天然气供应商在现有电力购买或天然气供应合同下不履行义务或其他发展而导致的供水;
•由于全球信贷市场的波动、我们的资本结构以及市场对公用事业行业、我们或我们的任何子公司的看法而导致的信用评级、利率和我们进入资本市场的能力的变化;
•改变伦敦银行间同业拆借利率的确定方法或用替代参考利率取代伦敦银行间同业拆借利率;
•诉讼、行政诉讼、调查、和解、索赔和调查的费用和效果;
•恐怖袭击和网络安全入侵对我们业务造成的直接或间接影响,以及此类事件的威胁,包括未能维护个人身份信息的安全,保护我们的公用事业资产、技术系统和个人信息的相关成本,以及通知受影响人员缓解其信息安全担忧和遵守国家通知法的成本;
•各种融资安排和监管要求对我们子公司以现金股息、贷款或垫款形式向我们转移资金的能力施加的限制,可能会阻止我们支付普通股股息、税款和其他费用,以及履行我们的债务义务;
•财务损失的风险,包括坏账费用的增加,与我们的客户、交易对手和附属公司无法履行其义务有关;
•与我们有合同安排的交易对手的信誉变化,包括能源交易市场和燃料供应商和运输商的参与者;
•ATC的财务业绩及其对我们收益的相应贡献;
•员工福利计划资产的投资业绩,以及相关精算假设的意外变化,这可能会影响未来的资金需求;
•影响雇员队伍的因素,包括关键人员的流失、内部结构调整、停工、集体谈判协议以及与工会雇员的谈判;
•技术进步,以及支持使用这种技术的相关立法或条例,造成竞争劣势并有可能对现有资产造成减值;
•与我们的非公用事业可再生能源设施有关的风险,包括不利的天气、以可接受的条件更换即将到期的长期PPA的能力,以及可靠的互联和电网的可用性;
•与商誉、其他无形资产、长期资产和权益法投资的价值相关的风险及其可能的减值;
•收购和处置不能保证及时或在预算内完成的资产或业务的潜在商业战略,以及对非公用事业收购、投资或项目的立法或监管限制或上限,包括威斯康星州的公用事业控股公司法;
•与税务有关的任何审计、争议和其他程序的时间和结果;
•准则制定机构定期发布的会计公告的效果;以及
•在本文其他地方以及我们提交给美国证券交易委员会的其他报告或其他公开发布的书面文件中披露的其他考虑因素。
除非法律另有要求,否则我们明确表示不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第一部分
项目1.业务
A.引言
在本报告中,当我们提到“WEC能源集团”、“公司”、“我们的”或“我们的”时,我们指的是WEC能源集团公司及其所有子公司。“公用事业”一词是指电力和天然气公用事业公司受监管的活动,而“非公用事业”一词是指不受监管的电力和天然气公司以及我们电力和蓝水公司的活动。“非受监管”一词指的是WECI的活动,该公司持有多家风力发电设施、WEC能源集团控股公司、Integrys控股公司、PELLC控股公司、Wispark、Wisvest、WECC、WBS和PDL的权益。对“附注”的引用是指本年度报告中以Form 10-K格式包含的合并财务报表附注。
有关我们业务运营的更多信息,请参阅附注22,细分信息和项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-运营结果。有关我们业务战略的信息,请参阅项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--公司发展。
WEC能源集团公司
我们于1981年在威斯康星州注册成立,并于1986年成为一家多元化控股公司。我们在威斯康星州密尔沃基设有主要执行办事处。2015年6月29日,我们收购了Integrys 100%的已发行普通股,并更名为WEC Energy Group,Inc.我们的全资子公司提供或投资受监管的天然气和电力、可再生能源以及非受监管的可再生能源。我们拥有ATC(一家在伊利诺伊州、密歇根州、明尼苏达州和威斯康星州运营的电力传输公司)约60%的股权。截至2021年12月31日,我们有六个可报告的部门,如下所述。有关我们的可报告部门的更多信息,请参阅附注22,部门信息。
可用信息
我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对该等报告的任何修订,在提交给美国证券交易委员会或向其提供后,可在合理可行的范围内尽快免费发布在我们的网站www.wecenergygroup.com上。美国证券交易委员会设有一个互联网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息,网址为www.sec.gov。
投资者应该注意到,WEC能源集团在美国证券交易委员会备案文件、新闻稿和公开电话会议中宣布重大财务信息。按照美国证券交易委员会的指导方针,WEC能源集团还使用其网站www.wecenergygroup.com上的“投资者”标签与投资者进行交流。张贴在那里的财务和其他信息可能被认为是重要信息。WEC能源集团网站上的信息不是本文件的一部分。
B.公用事业能源业务
威斯康星州分部
威斯康星州部门包括WE、WPS、WG和UMERC的电力和天然气公用事业业务。
电力公用事业运营
在本年度报告Form 10-K中,我们的电力业务包括WE、WPS和UMERC的业务。
•我们向位于威斯康星州东南部(包括密尔沃基市)、威斯康星州中东部和威斯康星州北部的客户生产和分配电能。我们还为密歇根州上半岛的铁矿客户Tilden提供服务,直到2019年3月31日Tilden成为UMERC的客户。2021年,我们的综合收入还包括从客户那里收取的证券化收入,作为环境控制物业的服务商
其子公司WEPCo环境信托公司。有关WEPCo环境信托的更多信息,请参见附注23,可变利益实体。
•WPS向威斯康星州东北部和中部的客户生产和分配电能。
•UMERC生产电能并向密歇根州上半岛的客户分配电能。UMERC的新天然气发电机组于2019年3月31日实现商业运营后开始发电。
营业收入
有关我们截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度的营业收入信息,请参阅附注4,营业收入。
电力销售
我们的电力供应包括对零售、批发和转售客户的供应和分销销售,以及对那些转向密歇根州上半岛替代电力供应商的客户的分销销售。2021年,零售收入占电气运营总收入的91.8%,批发收入占电气运营收入的3.5%,转售收入占电气运营收入的3.6%。有关按客户类别划分的兆瓦小时销售额的信息,请参阅项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-经营结果-威斯康星州分部对普通股股东净收入的贡献。
我们的电力公用事业公司被授权在威斯康星州的指定地区提供零售电力服务,这些地区是根据与其他公用事业公司的不确定许可和边界协议建立的,以及根据市政当局授予的特许经营权在密歇根州的某些地区提供零售电力服务。
我们的电力公用事业公司通过参与MISO能源市场买卖批发电力。与我们的竞争对手相比,我们向MISO能源市场提供的单个发电的成本会影响我们发电机组的调度频率,以及我们是根据客户的需求购买还是出售电力。我们为各种客户提供电力批发服务,包括电力合作社、市政联合行动机构、其他投资者所有的公用事业公司、市政公用事业公司和能源营销者。有关更多信息,请参见E.法规。
我们大部分的转售销售都是根据我们的发电能力和市场需求,以市场价格出售给MISO运营的能源市场。零售燃料成本按收入超过从这些商机销售中获得的销售成本的金额来减少。
蒸汽销售
我们有一家蒸汽公用事业公司,可以产生、分配和销售由vApp提供的蒸汽给威斯康星州密尔沃基市的客户。蒸汽被客户用于加工、空间供暖、生活热水和加湿。根据系统的增长和天气条件的变化,蒸汽的年销售额每年都会波动。
电力销售预测
与2020年相比,我们的服务领域在2021年经历了更高的天气正常化零售额,这是由于从新冠肺炎疫情第一年的影响中部分恢复。我们目前预测,假设天气正常,未来五年不包括位于密歇根州上半岛的Tilden矿的电力零售量将增长0.5%至1.0%。预计未来五年电力峰值需求将持平。
顾客
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
电力客户-年终 | | | | | | |
住宅 | | 1,460.4 | | | 1,455.7 | | | 1,446.0 | |
小型工商业 | | 175.8 | | | 175.8 | | | 174.6 | |
大型工商业 | | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.9 | |
批发和其他 | | 1.6 | | | 3.0 | | | 2.7 | |
电力客户总数-年终 | | 1,638.6 | | | 1,635.3 | | | 1,624.2 | |
| | | | | | |
蒸汽客户-年终 | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
电子商务和工业零售客户
我们为金属和其他制造、金属采矿、造纸、政府、医疗服务、食品和房地产等行业的多元化客户群提供电力公用事业服务。
发电和供电组合
我们的电力供应战略是为我们的客户提供来自使用多种燃料组合的工厂的能源,预计将在稳定、可靠和负担得起的电力供应与环境管理之间取得平衡。通过参与MISO能源市场,我们从自己拥有的发电厂向我们的客户提供大量电力。我们用长期PPA补充我们内部产生的电力供应,包括在“电力购买承诺”标题下讨论的点滩PPA,以及通过在MISO能源市场的现货购买。我们还在经济实惠的时候向MISO能源市场出售多余的电力供应,通过抵消购买电力的成本来降低净燃料成本。所有选项,包括拥有的发电资源和购买的电力机会,都会不断进行实时评估,以选择和调度可用的最低成本资源来满足系统负载要求。
下表列出了截至12月31日的三年中我们的电力供应占销售额的百分比,以及对2022年的估计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 估算(1) | | 实际 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
公司拥有的发电机组: | | | | | | | | |
煤,煤(2) | | 33.3 | % | | 35.5 | % | | 31.1 | % | | 36.3 | % |
天然气: | | | | | | | | |
联合循环 | | 18.9 | % | | 24.6 | % | | 27.8 | % | | 26.8 | % |
汽轮机 | | 0.7 | % | | 0.8 | % | | 1.0 | % | | 0.8 | % |
天然气/石油调峰装置 | | 1.8 | % | | 3.1 | % | | 2.4 | % | | 0.9 | % |
可再生能源(3) | | 5.9 | % | | 4.8 | % | | 5.3 | % | | 4.4 | % |
公司拥有的发电机组总数 | | 60.6 | % | | 68.8 | % | | 67.6 | % | | 69.2 | % |
购电合同: | | | | | | | | |
核子 | | 21.1 | % | | 19.0 | % | | 19.5 | % | | 19.8 | % |
天然气 | | 1.3 | % | | 1.9 | % | | 1.9 | % | | 1.8 | % |
可再生能源(3) | | 2.4 | % | | 1.9 | % | | 1.9 | % | | 2.0 | % |
其他 | | — | % | | 0.1 | % | | 1.7 | % | | 1.8 | % |
购电合同总额 | | 24.8 | % | | 22.9 | % | | 25.0 | % | | 25.4 | % |
从味佐购买的电力 | | 14.6 | % | | 8.3 | % | | 7.4 | % | | 5.4 | % |
总购入电力 | | 39.4 | % | | 31.2 | % | | 32.4 | % | | 30.8 | % |
总电力供应 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(1)估算中包含的价值假设天然气价格基于2021年12月的NYMEX。
(2)2021年,燃煤发电比2020年有所增加。尽管煤炭成本在2021年也有所增加,但由于2021年天然气价格上涨,煤炭成本仍然比天然气更具成本效益。我们仍然预计在未来使用更少的煤炭,正如我们计划实现的那样
我们的减排目标是增加可再生发电,如果监管机构批准,最终关闭现有的燃煤发电设施。
(3)包括水力发电、生物质能、太阳能和风力发电。
发电设施
我们的发电组合是具有不同运行特性的能源和燃料来源的组合,旨在平衡提供稳定、可靠和负担得起的能源与环境管理。我们拥有7,751兆瓦的发电能力,包括独资和联合拥有的设施。WE Power的发电机组也包括在发电量中。我们的设施包括燃煤电厂、天然气发电厂和可再生能源发电。我们的某些天然气发电机组有能力在由于输送限制而无法获得天然气的情况下燃烧石油。有关我们设施的更多信息,请参阅项目2.物业。
2021年11月,当位于威斯康星州爱荷华县、装机容量为150兆瓦的新公用事业规模太阳能设施獾Hollow I实现商业运营时,我们增加了我们的发电组合。WPS拥有100兆瓦的獾谷一号。
创造可持续发展的未来
我们的ESG进步计划包括淘汰较老的化石燃料发电,取而代之的是零碳排放的可再生能源和清洁的天然气发电。综合起来,退休和新的投资应该能更好地平衡我们的供应和需求,同时为我们的客户保持可靠、负担得起的能源。退休将有助于实现我们减少CO的目标2我们发电产生的废气。
2021年5月,我们宣布了到2025年将我国发电机组的碳排放量减少60%,到2030年减少80%的目标,这两个目标都是在2005年的基线基础上实现的。我们希望通过改进运营、淘汰效率较低的发电机组以及执行我们的资本计划来实现这些目标。从长远来看,我们发电车队的目标是实现净零CO2到2050年排放。
作为我们实现这些目标的道路的一部分,我们正在探索在我们的Ergs燃煤机组上与天然气混烧。到2030年底,我们预计我们使用的煤炭将不到我们向客户供应的电力的5%,我们相信到2035年我们将有能力取代煤炭作为一种能源。
自2018年初以来,我们已经淘汰了超过1800兆瓦的燃煤发电,其中包括2019年PIPP的退役以及2018年Pleasant Prairie发电厂、Pulliam发电厂和联合拥有的Edgewater 4号机组的退役。有关这些发电厂退役的更多信息,请参阅附注6,监管资产和负债。通过我们的ESG进度计划,我们预计到2025年将淘汰大约1,600兆瓦的额外化石燃料发电,其中包括计划在2023-2024年退役的OCPP 5-8机组和共同拥有的哥伦比亚1-2机组。
2021年8月,PSCW批准了WE和WPS为客户在家中或企业安装和维护电动汽车充电设备的试点计划。这些计划通过消除与安装电动汽车设备相关的成本障碍,为客户提供直接好处。2021年10月,在收到任何必要的监管批准后,我们承诺在我们的电力公用事业服务范围内扩大电动汽车充电网络。在这样做的过程中,我们加入了一个公用事业公司联盟,共同努力使电动汽车充电变得方便,并在整个中西部地区广泛使用。我们加入的联盟计划帮助建设和发展电动汽车充电走廊,使普通公众能够安全和高效地为他们的车辆充电。
关于ESG进度计划的更多信息,见项目7.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--公司发展。
可再生能源发电
我们的电力公司用各种可再生能源来满足一部分电力供应,包括风能、太阳能、水力发电和生物质。这有助我们的电力公司遵守有关可再生能源的法例。这些可再生能源还有助于我们保持发电组合的多样性,这实际上是对未来燃料成本的价格对冲,并将有助于降低与未来对发电机的任何碳限制相关的潜在未知成本的风险。
2018年12月,我们从PSCW获得了专门的可再生能源试点计划的批准,这是一个针对希望获得我们将运营的可再生资源的大型商业和工业客户的计划,为我们的投资组合增加了多达150兆瓦的可再生能源,并帮助这些较大的客户实现他们的可持续发展和可再生能源目标。
风
2022年1月,WPS和一家独立的公用事业公司获得了PSCW的批准,收购了Red Barn
风力公园,一个公用事业规模的风力发电设施。该项目将位于威斯康星州格兰特县和
一旦建成,WPS将拥有该项目82兆瓦的股份。该项目的建设预计将于2022年底完成。
2021年9月,我们和WPS获得批准,将加快资本投资,为蓝天和Crane Creek风电场的主要组成部分重新供电,预计将于2022年底完成。
太阳能和电池存储
作为我们投资于零碳发电的承诺的一部分,我们已向PSCW提交申请,要求批准在我们的威斯康星州部门投资675兆瓦的公用事业规模的太阳能和316兆瓦的电池存储,包括以下内容:
•2021年4月,我们和WPS以及一家独立的公用事业公司向PSCW提交了一份申请,要求批准收购Koshkonong太阳能电池公园,这是一个公用事业规模的太阳能发电设施,带有电池储能系统。该项目将位于威斯康星州戴恩县,一旦建成,我们和WPS将共同拥有该项目270兆瓦的太阳能发电和149兆瓦的电池存储。如果获得批准,该项目的建设预计将于2024年第二季度完成。
•2021年3月,我们和WPS以及一家独立的公用事业公司向PSCW提交了一份申请,要求批准收购和建设达里安太阳能电池公园,这是一个公用事业规模的太阳能发电设施,带有电池储能系统。该项目将位于威斯康星州的罗克郡和沃尔沃斯县,一旦建成,我们和WPS将共同拥有该项目的225兆瓦太阳能发电和68兆瓦的电池存储。如果获得批准,该项目的建设预计将于2023年底完成。
•2021年2月,我们和WPS以及一家独立的公用事业公司向PSCW提交了一份申请,要求批准收购和建设巴黎太阳能电池公园,这是一个公用事业规模的太阳能发电设施,带有电池储能系统。该项目将位于威斯康星州基诺沙县,一旦建成,我们和WPS将共同拥有该项目的180兆瓦太阳能发电和99兆瓦电池储存。如果获得批准,该项目的建设预计将于2023年底完成。
我们已获得PSCW的批准,将在我们的威斯康星州部门投资135兆瓦的公用事业规模的太阳能项目,包括以下项目:
•2019年8月,我们与一家独立的公用事业公司合作建设了一个太阳能项目-獾山谷II,该项目将位于威斯康星州爱荷华县,预计将于2023年第一季度投入商业运营。一旦建成,我们将拥有这个项目的100兆瓦。
•2018年12月,我们获得了PSCW对Solar Now试点计划的批准,预计该计划将为WE的投资组合增加35兆瓦的太阳能发电能力,允许非营利组织和政府实体以及商业和工业客户在其物业上安装公用事业公司拥有的太阳能电池板。根据这一计划,我们已经为21个Solar Now项目提供了能源,目前还有另外三个项目正在建设中,总装机容量超过27兆瓦。
天然气发电
我们已向PSCW提交申请,要求批准在我们的威斯康星州部门投资464.5兆瓦的天然气发电,包括以下内容:
•2022年1月,WPS和一家独立的公用事业公司向PSCW提交了一份申请,要求批准收购West Riverside的部分铭牌容量。WPS还请求批准将购买West Riverside部分资产的选择权转让给WE。如果获得批准,WPS或我们将获得100兆瓦的装机容量,这是两个潜在期权活动中的第一个。West Riverside是一座新的联合循环天然气工厂,最近由威斯康星州罗克县的一家独立公用事业公司完工。如果获得批准,这笔交易预计将在2023年第二季度完成。
•2021年12月,我们和WPS向PSCW提交了一份申请,要求批准收购白水公司,这是一家位于威斯康星州白水市的商业运营的236.5兆瓦双燃料(天然气和低硫燃料油)联合循环发电设施。如果获得批准,这笔交易预计将在2023年1月完成。
•2021年4月,我们和WPS向PSCW提交了一份申请,要求批准在WPS位于威斯康星州北部的现有韦斯顿发电厂场地建设128兆瓦的天然气发电设施。新设施将由七台往复式内燃机组成。如果获得批准,该项目的建设预计将于2023年底完成。
电力系统可靠性
PSCW要求我们保持高于我们预测的年度高峰需求预测的规划备用裕度,以帮助确保向客户提供可靠的电力服务。这些规划准备金要求与MISO计算的规划准备金幅度一致。2008年,PSCW为长期规划(规划二至十年)设定了14.5%的准备金保证金要求。对于短期规划(规划第一年),PSCW要求威斯康星州的公用事业公司遵循MISO建立的规划备用裕度。从2021年6月1日至2022年5月31日的规划年度,MISO的装机容量预留余量要求为18.3%;从2022年6月1日至2023年5月31日的规划年度,装机容量预留余量要求为17.9%。MISO的短期备用保证金要求每年都会出现波动,这主要是由于发电资源组合和MISO足迹内发电的平均强迫停电率的变化。
密歇根州的立法要求所有电力供应商向MPSC证明,他们有足够的资源来满足客户的预期需求,从即将到来的规划年2022年6月1日开始,到2023年5月31日,至少连续四个规划年。MPSC根据MISO进行的确定短期准备金要求的同一项研究,制定了未来规划准备金要求。
在威斯康星州和密歇根州两个司法管辖区,我们相信通过公司拥有的发电机组和购电合同,我们有足够的容量满足本规划年度MISO计算的规划备用保证金。我们亦充分预期,我们将有足够能力满足两个司法管辖区下一个规划年度的规划备用保证金要求。
燃料和购买的电力成本
我们在威斯康星州的零售电价是由PSCW制定的,包括燃料和购买电力成本的基本金额。PSCW制定的电动燃料规则通常允许我们推迟实际燃料和购买电力成本的少收或多收,以供随后的费率回收或退款,价格差异超过向客户收取的费率中包括的成本的2%。谨慎产生的燃料和购买的电力成本是从我们的密歇根州零售电力客户那里收回的。有关燃料规则的更多信息,请参见E.法规。
截至12月31日止年度,我们按燃料类别划分的每兆瓦时平均燃料成本及购入电力成本(包括运输成本)如下:
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| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
煤,煤 | | $ | 21.06 | | | $ | 20.16 | | | $ | 22.77 | |
天然气联合循环 | | 24.55 | | | 16.24 | | | 19.55 | |
天然气/石油调峰装置 | | 76.96 | | | 39.37 | | | 51.80 | |
生物量 | | 86.24 | | | 130.76 | | | 102.99 | |
外购电力 | | 50.88 | | | 43.50 | | | 42.53 | |
我们和WPS签订了长期合同购买煤炭,这有助于稳定价格。过去,由于国内和全球对煤炭和柴油需求的变化,煤炭和相关运输服务的价格容易出现波动。我们和WPS已经批准了PSCW的对冲计划,以缓和这种波动性敞口。该计划允许他们在36个月内对冲与铁路运输燃油附加费敞口相关的高达75%的潜在风险。这种套期保值计划的结果在使用时会反映在燃料和购买电力的平均成本中。
我们在现货市场上从天然气营销商、公用事业公司和生产商那里为我们的工厂购买天然气,并安排将天然气运输到我们的工厂。我们有稳固和可中断的运输,以及平衡和储存协议,旨在支持我们工厂的可变使用。我们和WPS还批准了PSCW的一项对冲计划,以缓和与天然气价格风险相关的波动。这项计划允许他们在36个月的时间内对冲高达75%的天然气发电估计使用量。这种套期保值计划的结果反映在天然气的平均成本中。
煤炭供应
我们通过从怀俄明州和宾夕法尼亚州的几个煤矿以及其他几个州购买煤炭,为我们的发电设施和联合拥有的工厂提供多样化的煤炭供应。2022年,我们预计的750万吨煤炭总需求量中,约99%是以固定价格合同签订的。见附注24,承付款和或有事项,了解合同项下煤炭采购和交货的更多信息。
未来三年的年度合同吨位金额如下。
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(单位:千) | | 年吨位 |
2022 | | 7,373 | |
2023 | | 4,800 | |
2024 | | 2,250 | |
煤炭交货量
我们所有的煤炭需求预计都将通过我们拥有的或根据现有运输协议租赁的单元列车运输。这些机组列车从怀俄明州和宾夕法尼亚州的煤矿为发电设施运输煤炭。还可能使用额外的小批量协议来补充我们设施的正常煤炭供应。
购电承诺
我们签订短期和长期购电承诺,以满足我们预期的部分电力供应需求。我们与非关联方的购电承诺包括2022年至2026年每年1,133兆瓦,其中不包括规划容量购买。这些数额中的每一项都包括每年1,033兆瓦,与点滩发电的长期购买力平价相关。通过我们的ESG进步计划,我们在2018年和2019年淘汰了一些较老的、效率较低的燃煤发电。为了获得额外的规划能力,我们从MISO年度拍卖中购买了能力,以确保我们继续遵守PSCW、MPSC和MISO制定的规划储备要求。
天然气公用事业运营
我们、WPS和WG被授权在威斯康星州的指定地区提供零售天然气分销服务,这是通过与其他公用事业公司的不确定许可和边界协议建立的。我们的威斯康星州天然气公用事业公司在威斯康星州全州运营,包括密尔沃基市及其周边地区、威斯康星州东北部和更大范围
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威斯康星州中部和西部地区。此外,UMERC有权在密歇根州上半岛的指定地区提供天然气零售分销服务。
我们的威斯康星州天然气公用事业部门为住宅、商业和工业以及运输客户提供服务。服务的主要行业包括房地产、餐饮、食品、政府和纸业。有关威斯康星州和密歇根州上半岛天然气销售量的信息,请参阅项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-经营结果-威斯康星州分部对普通股股东净收入的贡献。
营业收入
有关我们截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度的营业收入信息,请参阅附注4,营业收入。
天然气销售预测
与2020年相比,我们威斯康星州的联合服务地区在2021年经历了略低于2020年的天气正常化零售天然气交货量(不包括发电天然气交货量),这是由于2021年新冠肺炎大流行的一整年和天然气价格上涨的影响。我们目前预测,假设天气正常,未来五年天然气零售量将以0.7%至1.0%的速度增长。
顾客
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| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
客户-年终 | | | | | | |
住宅 | | 1,353.2 | | | 1,346.9 | | | 1,336.6 | |
工商业 | | 131.8 | | | 132.3 | | | 131.5 | |
运输 | | 3.5 | | | 3.4 | | | 3.2 | |
客户总数 | | 1,488.5 | | | 1,482.6 | | | 1,471.3 | |
天然气供应、管道能力和储存
我们已经能够履行与供应商和客户的合同义务。有关我们的天然气公用事业供应和运输合同的更多信息,请参见附注24,承诺和或有事项。
管道容量和存储
为威斯康星州提供服务的州际管道从美国南部和东部以及加拿大西部的天然气产区获得供应。我们已经从这些来源中获得了长期的公司能力合同。这一战略反映了管理层的信念,即供应组合的地域多样化增强了总体供应安全。
由于威斯康星州天然气使用的变化,我们的威斯康星州天然气公用事业公司也签订了大量地下存储容量的合同,主要是在密歇根州。我们、WPS和WG已就Bluewater的一家全资子公司的天然气储存约95%的股份签订了长期服务协议。Bluewater在密歇根州拥有天然气存储设施,为我们的威斯康星州天然气公用事业公司提供了目前约三分之一的存储需求。我们的目标是11月至3月的存储库存水平约为预测需求的40%。天然气供应的多样性使我们能够管理需求的重大变化,并优化我们的整体天然气供应和产能成本。我们一般在春季和夏季将天然气注入仓库,在冬季提取。
我们与州际管道公司以及其他服务提供商签订了不同期限的长期合同,拥有每日运输和储存能力的权利。
根据合同,天然气管道的能力和储存以及天然气供应可以在二级市场转售。高峰或接近高峰的需求每年通常只出现几次。二级市场促进了产能和供应的利用
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合同容量和供应超过公用事业需求的时间。这些交易的收益将根据我们批准的GCRM传递给客户。关于GCRM的资料,见附注1(D),营业收入。
为了确保在冬季高峰期有可靠的天然气供应,我们在我们的分销系统中设有液化天然气和丙烷设施。这些设施通常在极端需求条件下使用,以确保向我们的客户提供可靠的供应。除了现有的设施外,我们和WG各自计划建造一个额外的液化天然气设施。每个设施将提供大约1bcf的天然气供应,以满足预期的高峰需求,而不需要建造额外的州际管道能力。WE和WG液化天然气设施的商业运营目标分别为2023年底和2024年底。
结合我们的储存能力,管理层相信,合同下的天然气数量足以满足我们预测的高峰日和季节性需求。2021年至2022年采暖季,我们威斯康星州的天然气公用事业部门预测设计高峰日吞吐量为3520万热量。我们的威斯康星州天然气公用事业部门在2021年期间的日最高发电量是2021年2月14日的2390万热度。
天然气供应
我们与供应商签订了在芝加哥、伊利诺伊州市场中心和上文讨论的一些产区收购天然气的合同。定期合约的定价以月初指数为基础。
我们预计,根据价格和其他情况,我们将继续在现货市场购买天然气。我们与许多卖家有供应关系,我们在现货市场从这些卖家那里购买天然气。
天然气供应价格套期保值
我们、WPS和WG已获得PSCW批准,可以使用基于NYMEX的天然气期权和期货合约组合来对冲高达60%的冬季计划需求和15%的计划夏季需求。这些批准允许这些公司通过各自的GCRM将100%的套期保值成本(保费、经纪费和亏损)和收益(收益)转嫁给客户。
在机会开发和实物供应运营计划支持的情况下,我们、WPS和WG也获得了PSCW的批准,可以利用基于NYMEX的天然气衍生品来获取有利的远期市场价差。这些批准规定,相关收益的100%将计入这些公司各自的GCRM。
伊利诺伊州段
我们的伊利诺伊州部门包括PGL和NSG的天然气公用事业业务。我们的客户位于芝加哥和芝加哥北郊。PGL和NSG为住宅、商业和工业以及交通运输客户提供服务。服务的主要行业包括房地产、非营利组织、教育、餐馆和批发分销商。见项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-经营结果-伊利诺伊州分部对普通股股东净收入的贡献,了解按客户类别划分的天然气销售量的信息。
伊利诺伊州公用事业公司运营统计
营业收入
有关我们截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度的营业收入信息,请参阅附注4,营业收入。
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顾客
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| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
客户-年终 | | | | | | |
住宅 | | 904.5 | | | 895.9 | | | 870.6 | |
工商业 | | 71.5 | | | 71.4 | | | 71.8 | |
运输 | | 68.3 | | | 74.8 | | | 88.7 | |
客户总数 | | 1,044.3 | | | 1,042.1 | | | 1,031.1 | |
天然气供应、管道能力和储存
我们管理天然气供应合同、储存服务和管道运输服务组合,旨在满足不同客户的使用模式,以最佳价值提供安全、可靠的天然气供应。有关我们的天然气公用事业供应和运输合同的更多信息,请参见附注24,承诺和或有事项。
管道容量和存储
我们与当地的分销公司和州际管道签订合同,购买公司的运输服务。我们相信,拥有多条管道为我们的天然气服务区域提供服务,可以提高可靠性,提供多样化的天然气供应,并促进这些服务提供商之间的竞争,从而使我们的客户受益。在谈判新的运输和储存服务协议时,这些好处可以为我们的伊利诺伊州公用事业公司带来有利的条件。
我们拥有一个38.8 bcf的储存场(位于伊利诺伊州中部的曼洛夫储存场),并与其他各种地下储存服务提供商签订了额外的储存服务合同。储存使我们能够管理日常天然气需求的重大变化,并在全年基础上购买稳定水平的天然气,这提供了对供应成本波动的对冲。我们还拥有连接曼洛夫油田和芝加哥的天然气管道系统,以及九条主要的州际管道。这些资产主要是为受利率管制的零售客户提供服务,并包括在我们的监管费率基础内。我们还将这些公司拥有的存储和管道资产的一部分用作天然气枢纽,包括为我们的批发客户提供州际商业中的运输和存储服务。客户通过注入储气罐将天然气输送给我们进行储存,我们通过从储气罐中提取天然气,按照商定的时间表将天然气返还给客户。天然气的所有权不会转让给我们。我们确认与提供给批发客户的天然气枢纽服务相关的服务费。这些服务费降低了向零售客户收取的天然气和服务的成本。
根据合同,天然气管道的能力和储存以及天然气供应可以在二级市场转售。高峰或接近高峰的需求每年通常只出现几次。在合同能力和供应超过公用事业需求时,二级市场促进了能力和供应的利用。这些交易的收益将根据我们批准的GCRM传递给客户。关于GCRM的资料,见附注1(D),营业收入。
结合我们的储存能力,管理层相信,合同下的天然气数量足以满足我们预测的高峰日和季节性需求。我们的伊利诺伊州公用事业公司预测2021年至2022年采暖季节的设计高峰日吞吐量为2590万热量。我们的伊利诺伊州公用事业公司在2021年期间的日发电量峰值是2021年2月14日的1800万热量。
天然气供应
我们的天然气供应需求是通过固定价格采购、指数定价采购、合同和自有储存、调峰设施和天然气供应看涨期权的组合来满足的。我们每年承包固定期限的固定天然气供应,以满足公司系统销售客户的需求。为了补充天然气供应和管理风险,我们在月度和每日现货市场上额外购买天然气供应。
天然气供应价格套期保值
我们的伊利诺伊州公用事业公司通过使用商品期货、掉期和期权等金融工具作为其对冲计划的一部分,进一步降低了供应成本的波动性。他们的套期保值计划受到国际刑事法院的审查,作为年度采购天然气调整对账的一部分。他们对天然气购买的25%至50%进行了对冲,目标是37.5%。
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天然气系统现代化计划
PGL正在继续SMP项目的工作,该项目将取代芝加哥2011年开始的约2,000英里老化的天然气管道基础设施。PGL目前通过根据国际商会批准的QIP附加条款对客户账单收取附加费来收回这些成本,该附加条款的有效期至2023年。有关与SMP相关的监管程序的信息,请参见附注26,监管环境。
其他州分部
我们的其他州部门包括MERC和MGU的天然气公用事业运营,以及MERC与客户维修家电相关的非公用事业运营。Merc为明尼苏达州不同城市和社区的客户提供服务,MGU为密歇根州南部和西部的客户提供服务。Merc和MGU为住宅、商业和工业以及交通运输客户提供服务。服务的主要行业包括批发分销商、教育、非营利组织、金属制造和房地产。见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--经营成果--其他国家分部对普通股股东净收入的贡献,以了解这一分部按客户类别分列的天然气销售量。
其他州公用事业运营统计
营业收入
有关我们截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度的营业收入信息,请参阅附注4,营业收入。
顾客
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| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
客户-年终 | | | | | | |
住宅 | | 370.1 | | | 365.7 | | | 360.8 | |
工商业 | | 35.5 | | | 35.1 | | | 35.0 | |
运输 | | 23.6 | | | 24.4 | | | 24.7 | |
客户总数 | | 429.2 | | | 425.2 | | | 420.5 | |
天然气供应、管道能力和储存
我们管理天然气供应合同、储存服务和管道运输服务组合,旨在满足不同客户的使用模式,以最佳价值提供安全、可靠的天然气供应。有关我们的天然气公用事业供应和运输合同的更多信息,请参见附注24,承诺和或有事项。
管道容量和存储
MGU拥有一个2.9Bcf的储气田(密歇根州的Partello),并与其他各种地下存储服务提供商签订了额外的存储服务合同。我们与当地的分销公司和州际管道签订合同,购买公司的运输服务。我们相信,拥有多样化的容量和存储将使我们的客户受益。
根据合同,天然气管道的能力和储存以及天然气供应可以在二级市场转售。高峰或接近高峰的需求每年通常只出现几次。在合同能力和供应超过公用事业需求时,二级市场促进了能力和供应的利用。这些交易的收益将根据我们批准的GCRM传递给客户。关于GCRM的资料,见附注1(D),营业收入。
结合我们的存储能力,管理层相信,合同中的天然气数量足以满足我们预测的高峰日和季节性需求。2021年至2022年采暖季节,我们其他州公用事业公司的预计设计高峰日吞吐量为930万热量。我们其他州的公用事业公司在2021年期间的日发电量峰值是2021年2月7日的730万热量。
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天然气供应
我们的天然气供应需求是通过固定价格采购、指数定价采购、合同和自有存储以及天然气供应看涨期权的组合来满足的。我们每年承包固定期限的固定天然气供应,以满足公司系统销售客户的需求。为了补充天然气供应和管理风险,我们在月度和每日现货市场上额外购买天然气供应。
天然气供应价格套期保值
我们其他州的公用事业公司通过使用金融工具,如商品期货、掉期和期权,作为其对冲计划的一部分,进一步降低了供应成本的波动性。Merc已获得MPUC批准,可以使用NYMEX金融工具对冲高达计划冬季需求的30%。MGU已获得MPSC的批准,可以使用NYMEX金融工具对其计划的年度购买进行高达20%的对冲。
一般信息
季节性
电力公用事业运营-威斯康星州部分
我们的电力销售受到季节性因素和多变的天气条件的影响。由于住宅的冷负荷,我们在夏季的几个月里销售的电力更多。我们不断升级我们的配电系统,包括变电站、变压器和线路,以满足客户的需求。2021年,我们的发电厂在夏季最温暖的时期如期运行,所有确定合同下的购电承诺都已收到。在此期间,我们的电力公司不要求公众呼吁节约能源,它们也没有中断或减少对参与负荷管理计划的非公司客户的服务。WPS确实发生了经济中断事件;然而,对客户的服务并未减少。经济中断是在地区市场的电价超过该公司高峰发电运营成本的时候宣布的。在此期间,可中断的用户可以选择继续以批发市场价格为基础的价格用电或减少他们的负荷。
天然气公用事业运营-威斯康星州、伊利诺伊州和其他州
由于我们的大多数客户使用天然气供暖,客户的使用对天气很敏感,在冬季通常会更高。因此,我们全年的盈利和营运资金会因天气变化而有所变动。这些天气变化对收益的影响通过包括在PGL、NSG和MERC比率中的脱钩机制来减少。这些机制因州而异,允许公用事业公司收回或退还某些客户类别的实际利润率和授权利润率之间的差额。
我们的天然气公用事业公司的营运资金需求通过运营产生的现金和债务(包括长期和短期)来满足。天然气收入的季节性导致现金收取的时间集中在1月至6月。冬季天然气供应的一部分通常是从4月到11月购买和储存的。此外,我们天然气分销设施的计划资本支出集中在4月至11月。由于这些时间差异,客户的现金流通常会在夏末和秋季得到短期借款(来自外部来源)的暂时增加。短期债务通常在1月至6月期间减少。
竞争
电力公用事业运营-威斯康星州部分
我们的电力公用事业面临着来自各种实体和客户可获得的其他形式的能源的竞争,包括客户自行发电和替代能源。我们的电力公用事业公司与其他公用事业公司竞争向市政当局和合作社出售电力,以及与其他公用事业公司和营销商竞争批发电力业务。
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天然气公用事业运营-威斯康星州、伊利诺伊州和其他州
我们的天然气公用事业还面临着来自其他实体和消费者可获得的其他形式能源的不同程度的竞争。许多大型商业和工业客户有能力在天然气和替代燃料之间进行切换。此外,我们的大多数天然气客户都有机会选择我们以外的天然气供应商。我们的天然气公用事业公司为选择直接从第三方供应商购买天然气的客户提供运输服务。我们继续从这些运输客户那里赚取分销收入,因为他们使用我们的分销系统将天然气运输到他们的设施。因此,我们的运输客户从第三方供应商购买天然气成本造成的收入损失对我们的净收入几乎没有影响,因为天然气成本的同等减少抵消了这一损失。
有关我们每个服务领域竞争的更多信息,请参见项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-影响结果、流动性和资本资源的因素-竞争性市场。
环境目标
天然气公用事业运营-威斯康星州、伊利诺伊州和其他州
我们继续通过改善我们的天然气分配系统来减少甲烷排放。我们为我们的天然气分销业务设定了一个目标,到2030年底实现甲烷净零排放。我们计划通过努力实现净零目标,包括持续的运营改进和设备升级,以及在我们的公用事业系统中使用RNG。我们最近为我们的天然气分销业务签署了第一份RNG合同,该合同将把当地一个奶牛场的产出输送到我们的天然气分销系统中。供应的RNG将直接取代原本会进入我们管道的天然气中排放更高的甲烷。这一份合同代表了我们2030年甲烷减排目标的25%。我们预计到2022年底,RNG将流入我们的分销网络。
C.输电段
ATC是一家地区性输电公司,在威斯康星州、密歇根州、伊利诺伊州和明尼苏达州拥有、维护、监控和运营电力传输系统。预计ATC将为包括WE、WPS和UMERC在内的所有客户提供类似的服务,并在不偏袒任何市场参与者的情况下支持能源市场的有效竞争。ATC受FERC的所有费率条款和服务条件的监管,是MISO的变速箱所有者成员。MISO保持对ATC传输系统的运营控制,我们、WPS和UMERC是MISO的非变速箱所有者成员和客户。截至2021年12月31日,我们在ATC的所有权权益约为60%。此外,截至2021年12月31日,我们拥有ATC Holdco约75%的股份,ATC Holdco是2016年12月成立的一个独立实体,投资于ATC传统足迹以外的传输相关项目。有关更多信息,请参见附注21,对传输附属公司的投资。
FERC已向包括ATC在内的所有MISO变速器所有者发布了与授权基本ROE相关的命令。有关更多信息,请参见项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--影响结果、流动性和资本资源的因素--监管、立法和法律事项--美国输电公司允许的股本回报投诉。
D.非公用事业业务
非公用事业能源基础设施细分市场
非公用事业能源基础设施部门包括拥有发电设施并将其租赁给WE的We Power;拥有密歇根州地下天然气储存设施的Bluewater;以及持有多个风力发电设施所有权权益的WECI。有关我们的非公用事业能源基础设施的更多信息,请参见项目2.物业。
W.E.Power,LLC
WE Power通过全资子公司在威斯康星州设计和建造了大约2500兆瓦的发电机组。这一发电量包括分别于2010年2月和2011年1月投入使用的两台燃煤ERGS机组(ER1和ER2)以及分别于2005年7月和2008年5月投入使用的两台天然气PWGS机组(PWGS 1和PWGS 2)。两个独立实体合计拥有约17%或约211兆瓦的
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ER1和ER2。我们电力在ERGS机组和两个压水堆机组中的份额是以长期租约的形式出租给我们的(ERGS机组的租期为30年,而PWGS机组的租期为25年)。
由于建造这些发电机组所需的巨额投资,我们根据威斯康星州的租赁发电法建造了这些发电厂,该法允许非公用事业附属公司建造发电设施并将其出租给公用事业公司。法律允许已签订经PSCW批准的租约的公用事业公司在其零售电价中全额收回PSCW根据租约分配给该公用事业公司威斯康星州零售电力服务的任何付款部分,以及该公用事业公司运营和维护分配给该公用事业公司威斯康星州零售电力服务的发电设施所产生的所有其他成本。此外,PSCW不得修改或终止其根据《租赁发电法》批准的租约,除非该租约或PSCW批准该租约的命令中有明确规定。这项法律有效地创造了监管的确定性,因为正在进行的重大投资正在建设的单位。所有四个单元都是根据PSCW批准的租约建造的。
我们正在收回这些单位的成本,包括随后的资本增加,通过租赁付款从We Power向WE付款,然后按照PSCW和FERC授权的WE费率收回。根据租赁条款,我们的回报率采用12.7%的净资产收益率计算,并假设ERGS单位的股本比率为55%,PWGS单位的股本比率为53%。
蓝水天然气控股有限责任公司
Bluewater位于密歇根州,为我们的威斯康星州天然气公用事业公司提供天然气储存和枢纽服务。我们、WPS和WG已经与Bluewater的全资子公司签订了天然气储存的长期服务协议。
WEC基础设施有限责任公司
在…2021年12月31日,我们的非公用事业能源基础设施部门包括WECI在风力发电设施中的所有权权益,如下表所示。
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名字 | | 所有权权益 | | 商业运营 |
希尔三世主教 | | 90.0 | % | | 2018年8月 |
上游 | | 90.0 | % | | 2019年1月 |
郊狼山脊 | | 80.0 | % | | 2019年12月 |
盛开的小树林 | | 90.0 | % | | 2020年12月 |
塔坦卡岭 | | 85.0 | % | | 2021年1月 |
Jayhawk | | 90.0 | % | | 2021年12月 |
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主教希尔三世、郊狼岭、布鲁姆格罗夫、塔坦卡岭和Jayhawk已经与信誉良好的第三方签订了承购协议,出售他们生产的所有能源。此外,通过与信誉良好的第三方达成协议,Upstream的收入在10年内基本上是固定的。根据税收立法,所有这些投资都有资格享受临时避税。WECI有权按其所有权权益比例享受Upstream、Bishop Hill III和Bloom Grove的税收优惠。在商业运营后的前11年,WECI有权享受Coyote Ridge和Tatanka Ridge 99%的税收优惠,在商业运营后的前10年,WECI有权享受Jayhawk的99%的税收优惠,之后,WECI将有权享受与其所有权权益相等的任何税收优惠。WECI承认PTC是在10年内产生的电力。
2019年8月,WECI签署了一项协议,收购内布拉斯加州在建的300兆瓦风力发电设施Thunderhead的80%股权。2020年2月,WECI修改了这项协议,获得了Thunderhead额外10%的所有权权益。该项目有一份承购协议,将在12年内由该设施生产所有能源。WECI对Thunderhead的投资预计将符合PTCS的资格。
2021年6月,WECI签署了一项协议,收购了伊利诺伊州麦克莱恩县在建的250兆瓦风力发电设施蓝宝石天空90%的所有权权益。该项目有一项承购协议,该设施将生产的所有能源为期12年。WECI对蓝宝石天空的投资预计将符合PTCS的资格。
有关这些风力发电设施的更多信息,请参见附注2,收购。
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季节性
我们的风力发电设施的发电量和产生的收入在很大程度上依赖于风能条件,而风能条件是可变的。风力发电设施的运行结果在不同时期有很大不同,这取决于有关时期的风力状况。从历史上看,第一季度和第四季度的风力发电量都更大。
公司和其他细分市场
公司和其他部门包括WEC能源集团控股公司、Integrys控股公司和PELLC控股公司的业务,以及Wispark和WBS的业务。威斯帕克主要在威斯康星州东南部开发和投资房地产。WBS是一家全资拥有的集中式服务公司,为我们受监管的实体提供行政和一般支持服务。WBS还为我们不受监管的实体提供某些行政和支持服务。这一细分市场还包括Wisvest、WECC和PDL,它们不再有重大业务。
E.监管
我们是一家控股公司,必须遵守PUHCA 2005的要求。我们也有各种子公司符合PUHCA 2005年控股公司的定义,也受到其要求的约束。
根据威斯康星州公用事业控股公司法的非公用事业资产上限条款,控股公司系统中所有非公用事业关联公司的某些资产总和一般不得超过所有公用事业关联公司资产的25%。然而,在其他项目中,该法律免除了与能源相关的资产,包括We Power建造的发电厂和我们非公用事业能源基础设施部门的其他资产,只要它们被用于符合条件的企业,就不被计入资产上限。我们每年向PSCW报告我们遵守这项法律的情况,并提供证明文件,以表明我们的非公用事业资产低于非公用事业资产上限。
受监管的公用事业运营
除了上述和下面提到的具体法规外,我们的公用事业公司还受其他各种法规的约束,这些法规主要包括EPA、WDNR、IDNR、IEPA、密歇根州环境、五大湖和能源部、密歇根州自然资源部、美国陆军工程兵部队、明尼苏达州自然资源部和明尼苏达州污染控制局的法规(如适用)。
费率
我们的公用事业费率受各个州监管委员会和FERC的监管和监督,如果适用的话。这些监管机构的决定可能会对我们的流动性、财务状况和运营结果产生重大影响。下表比较了截至12月31日的三年中,我们按监管管辖区划分的公用事业运营收入:
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| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
电式 | | | | | | | | | | | | |
威斯康星州 | | $ | 4,035.1 | | | 88.9 | % | | $ | 3,823.7 | | | 89.4 | % | | $ | 3,807.4 | | | 88.2 | % |
密西根 | | 166.7 | | | 3.7 | % | | 127.2 | | | 3.0 | % | | 142.6 | | | 3.3 | % |
FERC-批发 | | 336.8 | | | 7.4 | % | | 323.1 | | | 7.6 | % | | 367.6 | | | 8.5 | % |
总电力 | | 4,538.6 | | | 100.0 | % | | 4,274.0 | | | 100.0 | % | | 4,317.6 | | | 100.0 | % |
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天然气 | | | | | | | | | | | | |
威斯康星州 | | 1,493.8 | | | 40.5 | % | | 1,196.2 | | | 41.2 | % | | 1,325.3 | | | 42.6 | % |
伊利诺伊州 | | 1,672.8 | | | 45.3 | % | | 1,321.9 | | | 45.5 | % | | 1,357.1 | | | 43.6 | % |
明尼苏达州 | | 367.1 | | | 10.0 | % | | 255.9 | | | 8.8 | % | | 281.5 | | | 9.0 | % |
密西根 | | 156.5 | | | 4.2 | % | | 131.5 | | | 4.5 | % | | 148.7 | | | 4.8 | % |
天然气总量 | | 3,690.2 | | | 100.0 | % | | 2,905.5 | | | 100.0 | % | | 3,112.6 | | | 100.0 | % |
公用事业营业总收入 | | $ | 8,228.8 | | | | | $ | 7,179.5 | | | | | $ | 7,430.2 | | | |
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零售价
国家监管委员会对各自管辖范围内的公用事业拥有一般监督和监管权力,包括但不限于批准零售公用事业费率和服务标准、合并、关联交易、发电机组和天然气设施的选址和建设,以及某些其他公用事业设施的增加和扩建。PSCW、ICC和MPUC还监管各自管辖范围内的公用事业公司的安全问题。此外,FERC还监管UMERC的安全问题。
从历史上看,国家委员会批准的零售费率旨在为公用事业公司提供创造收入的机会,以收回所有审慎发生的成本,以及足以支付债务利息和提供合理净资产收益率的投资回报。向客户收取的费率根据客户类别和费率管辖范围的不同而不同。我们、WPS和WG都受到收益分享机制的约束,在该机制中,如果公用事业公司的收益高于其授权的净资产收益率,则要求将部分收益退还给客户。有关这些收益分享机制的更多信息,请参见附注26,监管环境。
下表反映了在2021年期间监管我们每一家公用事业公司零售费率的各个州委员会,以及2021年期间每一家公用事业公司批准的净资产收益率和资本结构。
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受管制零售利率 | | 监管委员会 | | 授权净资产收益率 | | 平均普通股权益组成部分 |
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我们--电力、天然气和蒸汽 | | PSCW | | 10.0% | | 52.5% |
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WPS-电力和天然气 | | PSCW | | 10.0% | | 52.5% |
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WG-天然气 | | PSCW | | 10.2% | | 52.5% |
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UMERC-ENGINE(前WE客户) | | MPSC | | 10.1% | | 55.3% |
UMERC-电动(前WPS客户) | | MPSC | | 10.2% | | 52.94% |
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PGL-天然气 | | 国际商会 | | 9.05% | | 50.33% |
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NSG-天然气(2021年9月15日之前) | | 国际商会 | | 9.05% | | 50.48% |
NSG-天然气(2021年9月15日生效) | | 国际商会 | | 9.67% | | 51.58% |
MERC-天然气 | | MPUC | | 9.7% | | 50.9% |
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MGU-天然气(1) | | MPSC | | 9.9% | | 52.0% |
(1) 根据MGU最新的利率命令,自2022年1月1日起,MGU的天然气零售费率反映了9.85%的授权净资产收益率和51.5%的平均普通股权益组成部分。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
除了通过批准的基本费率向客户收取的金额外,我们的公用事业公司还建立了某些回收机制,允许他们收回或退还与批准的基本费率不同的谨慎发生的成本。
在我们的电力公用事业费率中嵌入了一笔金额,以收回燃料和购买电力的成本。威斯康星州零售燃料规则要求公用事业公司推迟任何低于或超过公用事业公司对称燃料成本容忍度的燃料和购买电力成本的征收或过度征收,以便随后进行费率回收或退款。PSCW通常将对称燃料成本容忍度设定为公用事业公司批准的燃料和购买电力成本计划的正负2%。递延的燃料和购买的电力成本要接受超额收入测试。如果公用事业公司在某一年的净资产收益率超过PSCW授权的净资产收益率,则未充分收集的燃料和购买的电力成本的回收将减去公用事业公司的回报超过授权金额的金额。谨慎产生的燃料和购买的电力成本是从我们的密歇根州零售电力客户那里收回的。
我们的天然气设施在各自州监管机构批准的GCRM下运营。一般来说,GCRM允许对谨慎产生的天然气成本进行一美元对一美元的回收。
有关我们的公用事业公司在2021年建立的重要机制的更多信息,请参见附注1(D),这些机制允许他们从费率案例批准的金额中收回或退还审慎发生的成本变化。
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我们的公用事业公司定期向各自的州委员会提出更改零售费率的请求。我们所有公用事业公司的费率请求都是基于前瞻性测试年度,反映了基础设施的增加以及已发生或预计将发生的成本变化。有关我们的监管程序的信息,请参阅附注26,监管环境。我们各自监管机构的订单可以在以下网站上查看:
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监管委员会 | | 网站 |
PSCW | | Https://psc.wi.gov/ |
国际商会 | | Https://www.icc.illinois.gov/ |
MPSC | | http://www.michigan.gov/mpsc/ |
MPUC | | http://mn.gov/puc/ |
这些网站上的材料和信息并不是本10-K表格年度报告的一部分,也不作为参考纳入本年度报告。
批发价
FERC监管我们的电力、容量和辅助服务的批发销售。我们的电力公用事业公司已经从FERC获得了基于市场的费率授权。基于市场的费率授权允许在MISO市场上进行批发电力销售,并根据交易的谈判市场价值直接向第三方销售。我们和WPS也根据基于成本的公式费率进行批发销售。以成本为基础的公式费率规定了收回公用事业公司的成本和批准的回报率。预先确定的公式最初是基于该公用事业公司上一年的费用,但最终经过调整以反映实际的当年成本。
电力传输、容量和能源市场
作为FERC批准的RTO,MISO经营着以投标为基础的能源市场。MISO负责监测和确保平等使用其足迹内的电力传输系统。
在MISO,基本输电成本目前由位于每个MISO变速箱所有者服务区域的负荷服务实体支付。FERC此前已确认使用当前的传输成本分配方法。新传输项目的某些额外成本在整个MISO足迹中分配。
作为MISO的一部分,基于市场的平台用于评估以LMP系统为前提的输电阻塞。LMP系统包括通过ARR和FTR对冲传输拥塞成本的能力。ARR由MISO分配给市场参与者,FTR通过拍卖购买。完成了2021年6月1日至2022年5月31日期间的新分配和拍卖。由此产生的ARR分配和有担保的FTR预计将缓解我们在该时期的输电拥堵风险。
MISO有年度分区资源充足性要求,以确保有足够的发电能力服务于MISO市场。为满足这一要求,可通过MISO的年度能力拍卖、双边能力合同或通过生产或需求响应资源提供能力资源。从2021年6月1日到2022年5月31日的规划年内,我们的所有容量需求都得到了满足。
其他电力规例
我们的电力设施受《联邦电力法》和某些联邦机构制定的相应法规的约束。《能源政策法》于2005年修订了《联邦电力法》,其中包括使电力公用事业行业整合更加可行,授权FERC审查拟议的合并和发电设施的收购,改变适用于符合条件的热电设施的FERC监管方案,以及修改适用于我们的能源法规和联邦税收政策的某些其他方面。此外,《能源政策法》创建了一个电力可靠性组织,由FERC监督,FERC制定了强制性的电力可靠性标准,并有权对未能遵守这些标准的人实施经济制裁。
我们和WPS在威斯康星州受第141号法案的约束,UMERC在密歇根州受公共法案295和342的约束,这两项法案包含对可再生能源发电的某些最低要求。
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我们所有的水电设施都遵循FERC的指导方针和/或法规。
其他天然气规例
我们分配的几乎所有天然气都是通过州际管道输送到我们的分配系统的。管道的运输和储存服务,包括PGL的天然气枢纽,由FERC根据天然气法案和1978年天然气政策法案进行监管。此外,管道和危险材料安全管理局和州委员会负责监督和执行根据美国运输部条例对我们的天然气公用事业公司的管道安全合规计划的要求。这些法规包括49 CFR第191部分(通过管道运输天然气和其他天然气;年度报告、事故报告和安全相关状况报告)、49 CFR第192部分(通过管道运输天然气和其他天然气:最低联邦安全标准)和49 CFR第195部分(通过管道运输危险液体)。
我们被要求提供天然气服务,并在我们的服务范围内向客户提供信用(有适用的押金要求)。我们一般不允许在冬季暂停向没有支付账单的住宅供暖客户提供天然气服务。联邦政府和某些州政府有一些计划,为我们公用事业的低收入客户提供有限的资金援助。
非公用事业能源基础设施运营
由We Power的全资子公司建造的发电设施将长期租赁给WE。运营这些设施所需的环境许可是运营实体的责任。We Power收到了FERC的裁决,即一旦设施以租赁方式转让给WE,We Power的子公司将不被视为联邦电力法下的公用事业,因此不受FERC的管辖。
Bluewater由FERC根据《天然气法案》和《1978年天然气政策法案》进行监管。此外,根据美国运输部的规定,管道和危险材料安全管理局负责监督和执行蓝水公司管道安全合规项目的要求。这些法规包括49个CFR第191、192和195部分。鉴于Bluewater需要通过加拿大输送其部分天然气,还需要向美国能源部和加拿大国家能源局提交适用的报告和许可证,以及与进出口有关的常规报告。
主教山三世、布鲁姆格罗夫、郊狼山脊、杰霍克、塔坦卡山脊和上游都受到联邦能源研究委员会根据联邦电力法对批发能源的监管。
合规成本
上述法规和监管对我们的运营环境有重大影响,可能导致我们产生合规和其他相关成本,并可能影响我们从公用事业客户那里收回这些成本的能力。未来三年为遵守政府规定而产生的任何预期资本支出均包括在项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动资金和资本资源--现金需求中所述的估计资本支出。
F.环境合规
我们的运营,特别是与我们的燃煤发电设施相关的运营,受到州和联邦环境机构的广泛环境监管,这些监管机构管理空气和水质量、危险和固体废物管理、环境补救和自然资源管理。与遵守这些要求相关的成本是巨大的。未来额外的环境法规或对现有法律的修订,包括例如与温室气体排放、煤炭燃烧产品、空气排放、用水或废水排放以及其他气候变化问题有关的额外法规,可能会显著增加这些环境合规成本。
未来三年环境合规和某些补救问题的预期支出包括在项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源--现金需求中所述的估计资本支出。关于影响我们的某些环境问题的讨论,
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包括与空气质量、水质、土地质量和气候变化有关的规则和条例,见附注24,承诺和或有事项。
G.人力资本
我们相信我们的员工是我们最重要的资源之一,因此对人力资本的投资对我们的成功至关重要。我们努力培养多元化的劳动力和包容的工作场所,吸引、留住和发展人才,确保员工的安全和健康。
我们的董事会保留对全面风险监督的集体责任,包括可能影响我们可持续性的关键领域,如人力资本。管理层定期向董事会报告人力资本管理主题,包括企业文化、多样性和包容性、员工发展以及安全和健康。董事会将特定的职责授权给其下属的委员会。除了与高管薪酬有关的职责外,薪酬委员会还负责审查可能对我们产生重大影响的组织事项,包括继任规划。薪酬委员会审查招聘和发展计划和优先事项,接收关键人才的最新信息,并评估整个组织的员工多样性。
劳动力
截至2021年12月31日,我们拥有以下员工数量,包括根据工会协议代表的员工:
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| | 员工总数 | | 工会员工 |
我们 | | 2,409 | | | 1,869 | | |
WPS | | 1,139 | | | 803 | | |
工作组 | | 355 | | | 235 | | |
PGL | | 1,310 | | | 878 | | |
NSG | | 157 | | | 111 | | |
商业银行 | | 206 | | | 42 | | |
MGU | | 136 | | | 89 | | |
WBS | | 1,226 | | | — | | |
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员工总数 | | 6,938 | | | 4,027 | | |
我们在威斯康星州、伊利诺伊州、明尼苏达州和密歇根州都有地方工会存在。我们相信,我们与员工的整体关系非常良好。
为了吸引和留住人才,我们根据员工的表现、角色、位置和市场数据为员工提供有竞争力的工资和福利。我们的薪酬方案还包括与雇主匹配的401(K)储蓄计划、基于实现公司目标的年度激励计划、医疗保健和保险福利、休假和带薪假期以及其他福利。
多样性和包容性
我们致力于培养多元化的劳动力和包容性的工作场所。我们的承诺是一种核心战略能力,也是我们文化的组成部分。截至2021年12月31日,女性和少数族裔分别约占我们劳动力的25%。我们有许多举措来促进劳动力的多元化贡献,教育员工关于多样性和包容性,并确保我们的公司成为对不同背景的人具有吸引力的雇主。这些倡议包括九个商业资源小组(围绕特定共同背景或兴趣组织的自愿、员工领导的小组)、指导计划,以及针对领导者的培训,内容包括对抗无意识偏见、建立包容性团队和防止工作场所骚扰。我们还支持外部领导力和教育项目,以支持、培训和促进我们服务的社区中的妇女和少数民族。
安全与健康
我们的执行安全委员会指导我们的安全和健康战略,努力确保各小组之间的一致性,并加强我们持续的安全承诺,我们将其称为“目标零”。根据我们的零目标承诺,我们的最终目标是零事故、零事故和零伤害。我们的企业安全计划提供了一个论坛,用于解决员工关注的问题,培训员工和承包商了解当前的安全标准,并表彰那些表现出安全重点的人。我们监控并设置
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职业安全与健康管理局(OSHA)损失时间事故和休假天数、限制或转移(DART)指标以及领先指标的目标,这些指标共同提高了对员工安全的认识,并指导了伤害预防活动。
我们还为员工提供各种福利和资源,旨在促进员工在工作和家庭中的健康生活。我们鼓励员工接受预防性检查,并通过免费健康筛查、健康挑战和其他资源积极关心自己的健康。
为了应对新冠肺炎疫情,我们实施了安全协议和新程序来保护我们的员工和客户。有关更多信息,请参阅影响业绩、流动性和资本资源的因素-冠状病毒病-2019。
发展和培训
员工培训和技术和领导技能的发展是我们人力资本战略不可或缺的方面。我们为员工提供广泛的发展机会,包括在线培训、模拟、现场课程和指导,以帮助他们的职业发展。这些计划包括安全和技术工作技能培训,以及侧重于相关主题的软技能计划,包括沟通和变革管理。领导技能的发展仍然是重中之重,适用于所有级别的员工。我们为有抱负的领导者和新的主管、经理和董事制定了具体的领导力课程。员工的这种发展是我们继任计划中不可或缺的一部分,并为我们的高级领导层提供连续性。
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第1A项。风险因素
我们面临着各种各样的风险,其中许多风险是我们无法控制的,这些风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。在做出投资决定时,您应该仔细考虑以下风险因素,以及本报告和我们不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的其他信息。
与立法和监管有关的风险
我们的业务受到政府监管和监督的重大影响。
我们受制于州、地方和联邦政府的重要法规,包括我们服务客户所在州的各种公用事业委员会的法规。这些规定严重影响了我们的运营环境,可能会影响我们从公用事业客户那里收回成本的能力,并导致我们产生大量合规和其他成本。法规的变化、法规的解释或新法规的实施也可能对我们产生重大影响,包括要求我们改变业务运营。我们业务的许多方面受到政府监管和影响,包括但不限于:我们向电力、天然气和蒸汽零售客户收取的费率;我们公用事业的授权回报率;发电设施以及电力和天然气分配系统的建设和运营,包括收回此类成本的能力;发电设施退役、收回相关成本的能力,并继续收回这些设施的账面净值回报;批发电力服务做法;电力可靠性要求和会计;参与州际天然气管道运力市场;服务标准;发行证券;短期债务义务;与关联公司的交易;以及记账做法。不遵守任何适用的规则或法规可能会导致客户退款、罚款和其他付款,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们被允许向我们的客户收取零售和批发服务的费率,包括根据附加条款确定的调整,对我们的财务状况、经营业绩和流动性具有最重大的影响。利率管制让我们有机会收回审慎招致的成本,并赚取合理的投资资本回报率。然而,我们未来获得利率调整的能力取决于监管行动,也不能保证我们的监管机构会认为我们的所有成本都是谨慎发生的。此外,我们的费率程序可能并不总是导致完全收回成本或提供合理的ROE的费率。根据监管机构的授权,我们将某些成本和收入作为监管资产和负债递延,以便将来从客户那里收回或向客户退款。未来收回监管资产不是有保证的,需要得到我们监管机构的审查和批准。如果未获批准或不再被认为有可能收回监管资产,这些成本将在本期费用中确认,并可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
QIP附加条款为PGL提供了在监管费率审查期间投入使用的合格天然气基础设施投资的回收和回报。QIP附加条款下的基础设施投资以适用的加权平均资本成本赚取回报。如果不采取立法行动,QIP骑手将在2023年12月之后日落。如果QIP附加条款没有延长或没有其他监管变化,PGL在监管利率审查期间投入使用的天然气基础设施投资将受到监管滞后的影响,这可能对PGL的运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。
我们相信,我们已经获得了现有业务所需的许可、批准、授权、证书和许可证,在所有实质性方面都遵守了所有相关条款,并且我们的业务是按照适用法律进行的。如果这些许可、批准、授权、证书和许可证的事实与发布时假定的事实有很大不同,则授予它们的机构可以撤销或修改这些许可、批准、授权、证书和许可证。此外,发放的排放许可和其他批准和许可证的期限通常短于相关设施的预期寿命。许可证和许可证可能需要定期续签,这可能会导致授权机构施加额外的要求。此外,联邦、州和地方机构可能会修改或重新解释现有法规,或者这些机构可能会采用适用于我们的新法律和法规。我们无法预测这些机构的任何此类行动对我们的业务和运营结果的影响。
如果我们无法及时收回遵守法规的成本或客户费率中的其他相关成本,或者如果我们无法获得、续签或遵守这些政府许可、批准、授权、证书或许可证,我们的运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
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我们面临着遵守现有和未来环境法律法规的巨大成本。
我们的运营受到广泛和不断变化的联邦、州和地方环境法律、法规以及与空气排放(包括但不限于:CO)相关的许可要求的约束2, 甲烷,汞,所以2保护自然资源、水质、废水排放,以及危险和有毒物质、固体废物和土壤的管理。例如,环保局通过NAAQS、气候变化法规、新建、改装和重建化石燃料发电厂温室气体排放的新来源性能标准以及其他空气质量法规,通过CAA通过并实施(或正在实施)关于NOx、臭氧、细颗粒物和其他空气污染物排放的法规。环保局还最终敲定了《清洁水法》下的法规,这些法规管理着我们发电厂的冷却水取水结构,并修订了蒸汽发电厂的排放指南。根据拜登政府的13990号行政命令,这些机构正在对其中的几项规则提出质疑或进行审查,这带来了额外的不确定性。作为这些挑战和审查的结果,现有的环境法律和法规可能会被修订,或者可能会在联邦、州或地方各级通过新的法律或法规。
我们需要大量的资本和运营资源来遵守这些环境法律、法规和要求,包括与安装污染控制设备相关的成本;对我们设施的运营限制;以及我们设施的环境监测、排放费和许可证。排放控制设备的运行和遵守有关我们取水和排放水的规则也可能增加我们的运营成本,减少我们发电厂的发电量。这些规定可能会以税收或排放津贴的形式产生大量额外成本,并可能影响化石燃料的供应和/或成本以及我们继续运营某些发电机组的能力。不遵守这些法律、法规和要求,即使是由我们无法控制的因素造成的,也可能导致评估民事或刑事处罚和罚款。我们继续评估遵守这些和其他环境法规的潜在成本,并探索不同的替代方案。
由于这些合规成本和其他因素,我们的某些燃煤发电设施的维护和运营变得不经济,导致这些机组退役或改用其他类型的燃料。作为我们对清洁能源未来承诺的一部分,自2018年初以来,我们已经淘汰了1800多兆瓦的燃煤发电。根据ESG进度计划,我们预计到2025年将淘汰约1,600兆瓦的额外化石燃料发电,取而代之的是建设零碳排放的可再生能源和清洁天然气燃料发电。
我们的电力和天然气公用事业公司还承担着与调查和补救某些现有和以前的设施以及第三方拥有的场地的环境影响有关的重大责任。我们应计负债并递延与我们以前制造的天然气厂场地相关的成本(记为监管资产)。这些成本包括我们预计将收回的迄今发生的所有成本、管理层对未来调查和补救成本的最佳估计以及相关的法律费用,并扣除从保险或其他第三方收回(或可能收回)的金额。由于未来可能实施更严格的标准和更严格的监管,其他潜在责任方可能不愿意或不能在财政上支付清理费用、条件变化或发现更多污染,我们的补救成本可能会增加,我们未来资本和/或运营支出的时间可能会加快或可能与当前积累的金额不同。
围绕环境问题和索赔的各种类型的诉讼在美国各地频繁发生,包括财产损失、人身伤害、普通法滋扰和公民执行环境法律法规。这起诉讼包括对据称由温室气体和其他排放以及接触受管制物质造成的损害的索赔和/或对与此类事项有关的禁令救济的请求。除了与我们目前的设施有关的索赔外,我们还可能面临与我们以前拥有和运营的设施的环境状况相关的潜在责任,无论这些责任是在我们拥有或运营这些设施之前、期间或之后发生的。如果我们不遵守环境法律法规或对环境或人造成(或造成)损害,这种不遵守或损害可能导致对我们的民事处罚和损害评估。在任何与环境问题有关的人身伤害或财产损害诉讼中,发生重大环境责任或重大判决,可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果我们未来无法从客户那里收回所有环境支出和相关成本,我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。此外,通过差饷收回的成本增加可能会导致对电力和天然气的需求减少,这可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
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我们的运营、资本支出和财务结果可能会受到温室气体立法、监管和减排目标的影响。
有关气候变化的存在和程度的问题继续受到科学和政治上的关注。管理层预计这种关注将继续下去,因为气候变化是总裁·拜登的主要举措之一,他的政府预计将在他的任期内采取重大行动。因此,我们预计环保局和各州将通过和实施额外的法规来限制温室气体的排放。此外,包括机构投资者和其他融资来源在内的其他利益攸关方也越来越积极地加快向更低温室气体排放的过渡。
与此类立法、法规和减排目标相关的成本可能会很高。未来可能在联邦或州一级通过的温室气体法规,或我们的ESG进度计划的其他必要变化,可能会导致我们的环境合规支出与目前估计的金额有很大不同。这些法规,以及燃料市场的变化和技术的进步,可能会使额外的发电机组在维护或运营方面变得不经济,可能会影响我们现有的化石燃料发电厂和生物质设施的运营方式,并可能影响未来根据ESG进度计划做出的机组退役和更换决定。这些规定还可能对我们未来的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。不能保证我们将被允许完全收回因遵守这些和其他联邦和州法规而产生的成本,也不能保证成本回收不会被推迟或以其他方式受到限制。
此外,我们的天然气输送系统和天然气储气场在正常运行和挖掘、建设和修复过程中可能会产生逃逸气体。逃逸气体通常排放到大气中,主要由甲烷组成。公司2也是天然气消费的副产品。我们服务地区以外的某些州已经通过立法,禁止在新建筑中使用天然气,以限制这些温室气体的排放。未来全州或全国范围内监管温室气体排放的行动可能会提高天然气价格,限制天然气的使用,导致我们加快更换和/或更新我们的天然气输送系统,并对我们运营天然气设施的能力产生不利影响。天然气价格的大幅上涨可能会提高我们天然气客户的费率,这可能会减少天然气需求。
2021年5月,我们宣布了到2025年将我国发电机组的碳排放量减少60%,到2030年减少80%的目标,这两个目标都是在2005年的基线基础上实现的。从长远来看,我们发电车队的目标是实现净零CO2 到2050年排放。我们还相信,到2035年,我们将有能力消除煤炭作为一种能源。我们继续监测采取更积极行动进一步减少温室气体排放,以限制未来全球气温上升的财务和业务可行性。我们计划用零碳排放的可再生能源和清洁的天然气发电取代较老的化石燃料发电,这将有助于实现我们与减少CO有关的目标2以及甲烷排放和煤炭作为能源。然而,我们实现这些目标的能力取决于许多外部因素,包括相关能源技术的发展和执行我们资本计划的能力。这些努力可能会影响我们运营发电机组和天然气设施的方式,并导致竞争和监管的加剧,所有这些都可能对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。
税法、美国国税局审计的变化,或我们无法使用某些税收优惠和结转,都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流以及我们或我们子公司的信用评级产生不利影响。
税收法规可能会对我们的财务状况、经营结果、现金流、流动性和信用评级等产生不利影响。未来公司税率或政策的变化,包括拜登政府的政策,可能会要求我们对收入收取实质性费用。这些变化包括提高联邦企业所得税税率,禁止使用某些税收优惠和结转,限制利息扣除,以及改变资本支出的支出。我们无法管理这些变化、适用征税管辖区之一的不利决定,或者财政部、美国国税局或州所得税当局的额外解释、实施条例、修订或技术更正,都可能对我们的财务业绩和现金流产生重大影响。
过去,我们通过税收抵免、净营业亏损和慈善捐款扣除,大幅减少了联邦和州的综合所得税负担。这些税收优惠的减少或取消可能会对我们的收益和现金流产生不利影响。我们在以前的纳税申报中没有充分利用这些允许的税收优惠,并将其结转用于未来的应税收入。我们无法在未来产生足够的应税收入,以便在这些税收结转到期之前充分利用它们,这可能会对我们的纳税义务和财务业绩产生重大影响。
此外,我们已经投资,并计划继续投资于可再生能源发电设施。这些设施产生了PTC或ITC,我们用它们来减少我们的联邦税收义务。我们获得的税收抵免取决于用电量
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生产、适用的税收抵扣率或在符合条件的房产上的投资额。各种运营和经济因素,包括输电限制、恶劣天气条件以及设备故障或故障,可能会显著减少我们投资的风电场产生的PTC,从而对我们的财务状况和运营业绩造成重大不利影响。此外,任何减少或取消这些税收抵免或其他促进可再生能源发电设施的政府激励措施,都可能限制我们进一步投资于可再生能源发电设施的能力,或降低我们现有投资的回报。
我们也不确定信用评级机构、资本市场、FERC或州公用事业委员会将如何对待联邦或州税收立法未来的任何变化。这些影响可能会使我们或我们的任何子公司面临信用评级下调。此外,信用评级机构使用的某些财务指标,如我们的运营资金与债务比率,可能会受到联邦或州所得税立法变化的负面影响。
由于强制性的可靠性标准,我们的电力公用事业公司可能会受到更高的成本和惩罚。
我们的电力设施必须遵守北美电力可靠性公司制定并由FERC执行的强制性可靠性和关键基础设施保护标准。关键基础设施保护标准侧重于控制对关键物理和网络安全资产的访问。遵守强制性的可靠性标准可能会使我们的电力公用事业公司面临更高的运营成本。如果我们的电力设施被发现不符合强制性的可靠性标准,它们可能会受到制裁,包括巨额罚款,或者损害我们的声誉。
威斯康星州公用事业控股公司法的条款限制了我们投资非公用事业业务的能力,并可能阻止愿意为我们的普通股支付溢价的潜在买家收购我们的普通股。
根据《控股公司法》,我们仍然受到某些限制,这些限制有可能限制我们向非公用事业业务的多元化。根据《控股公司法》,控股公司系统中所有非公用事业关联公司的某些资产的总和一般不得超过该系统中所有公用事业关联公司资产的25%,但能源相关资产的某些豁免除外。
此外,《控股公司法》禁止收购威斯康星州一家公用事业公司控股公司10%或更多的有表决权股份,除非PSCW首先确定收购符合公用事业客户、投资者和公众的最佳利益。这一条款和《控股公司法》的其他要求可能会推迟或降低出售或变更WEC能源集团控制权的可能性。因此,股东可能被剥夺了以高于市场价的价格出售部分或全部普通股的机会。
与我们的业务运营相关的风险
持续的新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务职能、财务状况、流动性和运营结果产生不利影响。
新冠肺炎疫情对经济和金融市场造成了不利影响,对我们的企业造成了不利影响。2021年,由于我们服务地区的经济持续复苏,商业和工业零售额开始改善。然而,关于新冠肺炎大流行本身的范围和持续时间仍然存在问题。根据病毒继续变异和传播的方式,未来可能会采取限制各种企业能力的命令。任何未来订单的结果可能会对我们和我们的子公司产生各种不利影响,包括收入减少、坏账费用增加、逾期应收账款余额增加以及以不合理的条款或利率进入资本市场。
新冠肺炎疫情和任何额外的相关政府应对措施都可能削弱我们及其子公司开发、建造和运营设施的能力。风险包括供应链的长期中断和通货膨胀,导致劳动力、材料和服务成本增加,这可能对我们实施公司战略的能力产生不利影响。尽管我们已经在员工卫生和设施清洁方面采取了预防措施,对员工实施了旅行限制,对前往客户场所的现场员工实施了额外的协议,提供了额外的员工福利,并在适当的情况下实施了远程工作政策,但我们也可能会受到因感染新冠肺炎而导致的劳动力可用性和生产率下降的不利影响。我们还可能受到可能的劳动力中断、员工自然减员以及由于员工为避免对我们的医疗计划或其他必要的预防措施征收附加费而离职或放弃工作而导致的替代离职员工能力下降的影响。
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尽管我们努力应对新冠肺炎疫情的影响,但新冠肺炎可能会在多大程度上继续影响我们,取决于我们不知道或无法控制的因素。因此,我们目前无法确定新冠肺炎疫情可能对我们的业务计划和运营、流动性、财务状况和运营结果产生什么额外影响,但我们将继续关注新冠肺炎的发展,并随着情况的变化修改我们的计划。
我们的运营受到发电、输电和配电设施、天然气基础设施、天然气储气田、可再生能源设施和其他设施的可靠性以及第三方输电供应商的可靠性的影响。
我们的财务业绩取决于我们的发电、天然气和配电设施、天然气储气田和可再生能源设施的成功运营。这些设施的运行涉及许多风险,包括操作员失误以及设备或工艺的故障或故障。
由于气候变化或其他原因引起的恶劣天气(即风暴、龙卷风、洪水、干旱等);灾难性事件(如火灾、地震、爆炸、大流行健康事件等);水道水位显著变化;燃料供应或运输中断;事故;员工劳资纠纷;施工延误或成本超支;设备、材料和/或劳动力短缺或延误;性能低于预期水平;环境或其他法规要求可能造成的运营限制;恐怖袭击或网络安全入侵。这些事件中的任何一项都可能导致重大财务损失,包括维护成本增加、意外资本支出以及与我们的非公用事业可再生能源设施相关的收入减少。由于我们的发电和可再生能源设施与第三方输电设施相互连接,我们设施的运行也可能受到影响其系统的事件的不利影响。我们发电厂的计划外停电可能会减少我们的收入,如果我们被要求运营成本更高的发电机或购买替代电力来履行我们的义务,我们将产生巨大的成本,并可能导致额外的维护费用。
保险、保修、履约保证或通过监管程序追回可能无法弥补任何或所有这些收入损失或增加的费用,这可能会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
我们的运营受到各种条件的影响,这些条件可能会导致对客户的能源销售出现波动,包括客户增长和我们服务区的一般经济状况、不同的天气条件以及节能努力。
我们的运营结果和现金流受到电力和天然气需求的影响,这两种需求可能会有很大差异,具体取决于:
•客户增长的波动和我们服务领域的总体经济状况。客户增长和能源使用可能受到人口下降以及我们服务地区的经济因素的负面影响,这些因素包括劳动力减少、工资增长停滞、州和地方政府对经济发展支持程度的变化、企业关闭以及企业投资水平的降低。我们的电力和天然气设施受到经济周期以及我们所服务的商业和工业客户竞争力的影响。任何经济低迷、金融市场中断或州政府对经济发展的激励减少都可能对我们客户的财务状况以及对他们的产品或服务的需求产生不利影响。这些风险可能直接影响对电力和天然气的需求,以及对更多发电和发电设施的需求。如果客户无法支付账单,我们还可能面临更大的应收账款注销风险。
•天气状况。在需要制冷和供暖的夏季和冬季,对电力的需求更大。此外,天然气需求高峰出现在冬季取暖季节。因此,我们的整体业绩可能会在季节性的基础上大幅波动。此外,由于气候变化或其他原因,夏季冷季和冬季采暖季气温较低,可能会导致收入和净收入下降。
•我们的客户继续关注节能。由于持续的个人节能努力,包括使用更节能的技术,我们的客户的电力和天然气使用量已经减少。消费者还可以自愿减少他们的能源消耗,以应对他们可支配收入的减少和能源价格的上涨。节能可能会受到某些联邦和州计划的影响,这些计划旨在影响消费者使用能源的方式。例如,包括威斯康星州和密歇根州在内的几个州已经采用了能效目标来降低能源消耗。
作为我们规划过程的一部分,我们估计客户增长和总体经济状况、天气和客户节能努力的变化的影响,但风险仍然存在。这些问题中的任何一个,以及监管机构在调整方面的任何延误
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由于有效的保护措施或采用新技术而导致的销售额下降,可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务受到全球气候变化的影响。
气候的变化带来了不确定性,并可能导致我们的服务领域发生广泛的变化,无论是物质上的还是财务上的。
如果气候变化导致我们的服务区域出现极端温度,我们的财务业绩可能会受到电力和天然气使用量下降以及天然气成本上升的不利影响。极端天气事件可能导致电线和电线杆倒下或损坏其他操作设备,这可能导致我们放弃电力销售和收入损失。由于2021年2月全国中部地区气温、风、雪和冰的寒冷,为我们的天然气公用事业客户购买的天然气和我们发电设施使用燃料的成本暂时大大高于我们正常的冬季天气预期。尽管我们的公用事业公司已经建立了监管机制,以收回所有审慎发生的天然气成本,但监管委员会可以不允许收回或命令退还任何被确定为不谨慎的成本。
此外,如果全球气候变化在其他可能情况下导致温度和天气模式的异常变化,从而可能导致更强烈、更频繁和更极端的天气事件,如暴风雨、洪水、龙卷风、冰雪风暴或异常降水量,我们的运营可能受到不利影响,我们的设施面临更大的损坏风险。极端天气可能会导致客户负荷意外增加,要求我们以批发价为我们的零售业务采购额外的电力、MISO为维持电网可靠性而导致的客户负荷不可预测的削减,或其他电网可靠性问题。这些事件中的任何一项都可能导致重大财务损失,包括维护成本增加、意外的资本支出或与我们的非公用事业可再生能源设施相关的收入减少。风暴恢复工作的费用也可能无法通过监管程序完全收回。
我们的公司战略可能会受到与向更低温室气体排放过渡相关的政策和法律、技术、市场和声誉风险和机遇的影响。此外,应对气候变化的政策变化,包括缓解和适应努力,以及技术进步,每一项都可以加速向低排放过渡的影响,可能会通过大量资本支出和对可再生能源的投资,对我们的运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的运营和公司战略可能会受到供应链中断和通胀的不利影响。
我们的业务依赖于全球供应链,以确保设备、材料和其他资源可用于以安全可靠的方式扩展和维护服务。目前国内和全球供应链的中断正在推迟交付,在某些情况下还会导致对我们的业务运营至关重要的材料、设备和其他资源的短缺。如果不能消除或管理供应链中的限制,最终可能会影响支持正常运营所需的物品的可用性,以及实施我们的公司基础设施持续增长战略所需的材料,包括我们的可再生能源项目。
此外,由于这些供应链中断,设备、材料和其他资源的价格最近有所上涨,由于通货膨胀,未来可能还会继续上涨。尽管近年来美国的通货膨胀率相对较低,但在2021年期间,美国经济开始经历显著的通货膨胀效应。尽管我们无法预测未来通胀率的任何趋势,但全球新冠肺炎疫情和其他因素给近期经济前景带来了不确定性。通货膨胀的增加提高了我们的劳动力、材料和服务成本,如果不能以经济上可接受的条件获得这些资源,以及监管机构在调整费率以应对增加的成本方面的任何延迟,可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们积极参与多个重要的基本项目,这些项目存在许多风险和不确定因素,可能对项目成本和建设项目的完成产生不利影响。
我们的业务需要大量的资本支出,用于投资于发电设施、电力和天然气分配基础设施、天然气储存和其他项目的资本改善,包括环境合规项目。我们还预计将继续建设和投资可再生能源发电设施,作为ESG进度计划的一部分,包括为我们发电组合中的现有风力发电项目提供重新供电,以及作为我们的非
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公用事业能源基础设施板块。此外,WBS继续投资于技术和软件应用程序的开发,以支持我们的公用事业。
实现任何大型建设项目的预期效益都受到许多不确定因素的影响,其中一些我们将受到限制或无法控制,这可能会对项目成本和完工时间产生不利影响。例如,獾谷一号的完工时间受到供应链中断的影响,主要与新冠肺炎疫情有关。其他供应链中断,包括太阳能电池板短缺以及政府关税和其他因素导致的材料成本上升,可能会影响我们其他可再生项目的完成时间。其他风险包括但不限于:遵守既定预算和时间框架的能力;按估计成本提供劳动力或材料的能力;承包商履行合同的能力;罢工;不利的天气条件;潜在的法律挑战;适用法律或法规的变化;利率上升;大流行卫生事件的影响;其他政府行动;公众和政策制定者对此类项目的持续支持;以及全球经济中的事件。此外,这些项目中的某些项目需要我们监管机构的批准。如果委员会批准的项目的建设应与批准所依据的时间表、估计和预测发生重大和不利的偏离,我们的监管机构可能会认为额外的资本成本是不谨慎的,不允许通过费率收回这些成本,否则可用于可再生能源项目的PTC和ITC可能会丢失或失去价值。
如果出现延误、成本无法收回、税收抵免损失或失去价值,或者我们(或与我们投资和/或合作的第三方)无法有效管理和完成我们(或他们)的资本项目,我们的运营结果、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
我们的运营受到我们无法控制的风险的影响,包括但不限于网络安全入侵、恐怖袭击、战争行为或未经授权访问个人身份信息。
我们不时遭受网络攻击未遂,而且很可能还会继续遭受此类未遂攻击;然而,这些先前的攻击并未对我们的系统或业务运营产生实质性影响。尽管实施了安全措施,但由于人为错误、供应商漏洞、恐怖攻击或其他恶意行为造成的物理或网络安全入侵,所有资产和系统都可能容易出现故障、故障或未经授权的访问。这些威胁可能导致我们生产、传输、购买或分配电力或天然气的能力完全或部分中断,或造成环境影响。如果我们的资产或系统发生故障、物理损坏或被攻破,并且没有及时恢复,我们可能无法执行关键业务功能,并且包括敏感信息在内的数据可能会被泄露。
我们所在的行业需要使用复杂的信息技术系统和网络基础设施,这些系统控制与第三方共享的发电、配电和输电系统的互联系统。即使我们的安全措施或我们要求供应商采取的措施(包括遵守可靠性标准和关键基础设施保护标准),也可能发生成功的物理或网络安全入侵。成功的网络安全入侵,包括针对我们发电设施以及电力和天然气传输、分配和存储系统的电子控制系统的入侵,可能会扰乱我们的运营,并导致失去对客户的服务。攻击可能来自勒索软件、软件更新或补丁,或者黑客可以操纵的固件。这些入侵可能会导致我们发电厂的计划外停机,如果我们需要运行成本更高的发电机或购买替代电力来履行义务,这可能会减少我们的收入或导致我们产生大量成本,并可能导致额外的维护费用。这种入侵的风险还可能增加我们的资本和业务成本,因为我们必须实施更多的安全措施来保护我们的信息技术和基础设施。
我们不断努力整合、巩固和精简我们的业务,这也导致我们更加依赖当前和最近完成的技术系统项目。我们实施程序来保护我们的系统,但我们不能保证我们为防止未经授权访问安全数据和系统而实施的程序足以防止所有安全漏洞。任何这些或其他类似重要技术的失败,或我们无法在子公司中支持、更新、扩展和/或集成这些技术,都可能对我们的运营产生重大和不利影响,削弱客户信心和我们的声誉,大幅增加我们为防范这些风险而产生的成本,并使我们面临可能的财务责任或更多的监管或诉讼。
我们的业务需要收集和保留客户、股东和员工的个人身份信息,他们希望我们能够充分保护这些信息。安全漏洞可能会使我们面临丢失或滥用机密和专有信息的风险。个人身份信息的重大失窃、丢失或欺诈性使用可能导致通知和保护受影响人员的潜在巨额成本,和/或可能导致我们受到重大
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诉讼、成本、责任、罚款或处罚,其中任何一项都可能对我们的运营结果以及我们在客户、股东和监管机构等中的声誉产生实质性的不利影响。此外,我们可能被要求承担与政府应对此类入侵或加强我们的信息和电子控制系统相关的巨额费用。我们可能还需要获得与此类入侵威胁相关的额外保险。
随着危害我们系统或网络的组件的新方法的出现,对我们的系统和运营的威胁继续出现。对我们的资产和技术系统持续或未来的威胁造成的任何运营中断或环境影响都可能导致我们的收入大幅下降或重大的重建或补救成本,这可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性和不利的影响。修复我们设施的损坏、运营中断、保护个人身份信息、通知受影响人员以及相关法律索赔的费用也可能无法在费率中收回,可能超过我们保单的保险限额,或者在某些情况下不在保险覆盖范围内。
技术的进步,以及支持这类技术的立法或法规,可能会降低我们的发电设施的竞争力,并可能影响对天然气的需求。
生产或储存电力或降低电力消耗的新技术正在不断进步,包括可再生能源技术、以客户为导向的发电、储能设备和能效技术。我们在中央发电站、发电厂和公用事业规模的可再生发电设施发电,以实现规模经济并以具有竞争力的成本生产电力。有一些分布式发电技术可以发电,包括燃料电池、微型涡轮机、风力涡轮机、太阳能电池和相关的储能设备,这些技术比过去更具成本竞争力。有可能通过立法或法规,支持以低于成本的价格使用这些技术,或允许从此类设施进行第三方销售,并允许这些设施与我们的分销系统互联。还有一种风险是,技术的进步将继续将这些替代发电方法的成本降低到与中央电站和公用事业规模的可再生电力生产具有竞争力的水平。
我们无法预测替代能源或新技术的发展可能对我们的天然气运营产生的影响,包括地方、州和联邦政府对替代能源的补贴是否会扩大,或者这可能会对天然气的供应或需求产生什么影响。
如果这些技术变得具有成本竞争力并实现规模经济,我们的市场份额可能会被侵蚀,我们发电设施和天然气分配系统的价值可能会降低。技术的进步,或立法或法规的变化,也可能改变我们的客户购买或使用电力和天然气的渠道,这可能会减少我们的销售和收入,或者增加我们的支出。
我们运输、分配和储存天然气,这涉及许多风险,可能导致事故和其他运营风险和成本。
天然气分销和储存活动中固有的各种危险和运营风险,如泄漏、意外爆炸和机械问题,可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性和不利的影响。此外,这些风险可能导致员工和非员工严重受伤、生命损失、财产重大损失、环境污染、运营减损,以及我们的重大损失。天然气管道和储存设施位于居民区、商业中心和工业场地等人口稠密地区附近,可能会增加这些风险造成的损害程度。这些活动可能会不时使我们面临诉讼和/或行政诉讼,这可能会导致对我们的巨额金钱判决、罚款或处罚,或者以不利的条款解决。
我们面临着与我们的非公用事业可再生能源设施相关的风险,这些风险可能会影响我们的投资回报,或者对我们的财务状况或运营结果产生负面影响。
风能的生产在很大程度上依赖于合适的风能条件,而风能条件是可变的。如果由于气候变化或其他原因,风力条件不利或低于我们的预期,我们的发电量,以及我们从非公用事业可再生能源设施获得的收入和PTC,可能会大大低于我们的预期。我们决定收购和运营哪些地点,在一定程度上是基于长期风速和其他气象数据的结果,以及在拟建地区进行的研究,这些研究衡量了风速、主要风向和季节变化。然而,这些地点的实际情况可能与这些研究中的测量数据不一致。例如,如果天气状况的频率和严重性增加,我们网站的中断可能会变得更加频繁和严重。
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对于我们的大多数非公用事业可再生能源业务,我们已经与少数客户签订了长期PPA协议,以购买我们设施产生的能源。虽然最初的协议通常是十年或更长时间,但在未来,我们可能无法以可接受的条款(包括支持设施在有利可图的基础上运营的价格)将与我们的非公用事业可再生能源设施相关的即将到期的PPA替换为合同。在我们的非公用事业可再生能源设施所在地区,传统公用事业或其他清洁能源供应的电力零售价的下降可能会损害我们提供有竞争力的定价的能力,并可能损害我们与客户签署PPA的能力。如果我们无法用可接受的新收入合同替换即将到期的PPA,我们可能需要以批发价出售该设施生产的电力,并面临市场波动和风险,或者受影响的地点可能暂时或永久停止运营。如果我们无法用可接受的新合同替换过期的分布式发电PPA,我们可能被要求将可再生能源设施从现场移除,或者我们可能不得不出售资产,但出售价格可能不足以取代以前由可再生能源设施产生的收入。
对于我们的一些PPA,我们的客户支付的净金额受到市场中心位置与我们风力发电场位置不同的批发价格的影响。输电能力的系统性短缺和中断可能会导致两个地点之间的拥堵,这与其他因素一起,可能会扩大价格差距。这种被称为基差风险的价格差异有时可能很大。我们试图在可能的情况下降低基差风险,但对冲工具往往在经济上并不可行,或者在我们所需的数量上是可用的。基本风险无法完全消除,并可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们是否有能力购买新的非公用事业的可再生能源设施或从现有设施中获得收入,取决于与输电供应商的互联安排和可靠的电网。我们无法预测是否会在特定市场扩大输电设施,以适应这些市场或增加进入这些市场的竞争性准入。此外,如果我们的一个或多个设施所连接的传输网络因系统紧急情况、不可抗力、安全、可靠性、维护或其他操作原因而出现停机,我们可能会损失收入和PTC,并面临客户的不良处罚和索赔。这种削减我们的非公用事业可再生能源设施的风险可能会导致我们的投资回报减少,我们可能得不到对损失的能源和辅助服务的补偿。
我们是一家控股公司,依靠子公司的收益来履行我们的财务义务。
作为一家没有自己业务的控股公司,我们履行财务义务的能力,包括但不限于偿债、纳税和其他费用,以及支付普通股股息的能力,取决于我们的子公司向我们支付金额的能力,无论是通过股息还是其他付款。我们的子公司是独立的法人实体,不需要支付我们的任何义务,也不需要为此目的提供任何资金,或支付我们普通股的股息。我们子公司的支付能力取决于他们的收益、现金流、资本要求和一般财务状况,以及监管限制。在向我们分配现金之前,我们的子公司有必须履行的财务义务,其中包括偿债和优先股股息。此外,每家子公司向我们支付款项的能力取决于适用于该子公司的任何法律、法规和/或合同限制和限制,其中可能包括维持特定水平的债务或股权比率、营运资本或其他资产的要求。我们的公用事业子公司受到各种州公用事业委员会的监管,这些委员会通常拥有广泛的权力,以确保公用事业客户的需求得到满足。
我们可能无法吸引和留住有适当资历的劳动力。
我们所在的行业需要我们的许多员工拥有独特的技能集。诸如劳动力老化而没有适当的替代人员、技能与未来需求不匹配或合同资源不可用等事件可能会导致运营挑战或成本增加。这些运营挑战包括缺乏资源、知识损失以及与技能发展相关的漫长时间段。此外,现在和未来的员工可能会确定他们不想为我们工作。例如,我们目前受到美国劳动力趋势的影响,这些趋势是由员工决定以比前几年更高的比率离开劳动力和/或其雇主而引发的。这一趋势导致对替代员工的高需求,可能会导致比目前预算更高的劳动力成本,并对我们的运营结果产生不利影响。未能雇用和获得替代员工,包括将重要的内部历史知识和专业知识转移给新员工的能力,可能会对我们管理和运营业务的能力产生不利影响。如果我们不能成功地吸引和留住合适的合格劳动力,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
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2021 Form 10-K | 32 | WEC能源集团公司 |
我们的交易对手可能无法履行他们的义务,包括根据购电、天然气供应、天然气管道运力和运输协议承担的义务。
我们面临的风险是,欠我们钱、电、天然气或其他商品或服务的各种安排的交易对手将无法履行他们的义务。如果这些安排的交易对手未能履行或产能不足,我们可能需要按当前市场价格更换基础承诺,或者我们可能无法满足客户的所有电力和天然气需求,除非或直到替代供应安排到位。在这种情况下,我们可能会蒙受损失,我们的运营结果、财务状况或流动性可能会受到不利影响。
我们已经与非关联公司签订了几项购电、天然气供应、天然气管道运力和运输协议。收入取决于交易对手继续履行其在这些协议下的义务。尽管我们有一个全面的信用评估过程和合同保护,但一个或多个交易对手可能无法履行其义务。如果发生这种情况,我们通常预计,最初分配给违约客户的购电、天然气供应、天然气管道运力或运输协议的任何运营成本和其他成本将在我们的零售客户之间重新分配。只要我们的监管机构不允许重新分配这些成本,或者监管机构在调整利率方面存在任何拖延,这些协议下的交易对手违约可能会对我们的运营业绩和现金流产生负面影响。
与经济和市场波动相关的风险
我们的业务有赖于我们以具有竞争力的条款和利率成功进入资本市场的能力。
我们依赖信贷和资本市场来支持我们的资本要求,包括我们公用事业基础设施的支出,并遵守未来的监管要求,但我们的运营产生的现金流无法满足这一要求。我们历来从各种来源获得资金,包括发行短期和长期债务证券。此外,我们依赖承诺的银行信贷协议作为后备流动性,这使我们能够进入低成本商业票据市场。我们长期业务策略的成功实施,包括资本投资,有赖于我们有能力以具竞争力的条款和利率进入资本市场,包括银行和商业票据市场。未来利率可能会上升,这可能会影响我们的运营结果以及我们受监管的子公司赚取批准回报率的能力。利率上升还可能削弱我们以经济高效的方式为资本支出融资和为即将到期的债务再融资的能力。
由于下列风险和不确定性之一,我们或我们的子公司进入信贷和资本市场的机会可能会受到限制,或者我们或我们的子公司的资本成本可能会大幅增加:
•评级下调;
•不遵守债务契约;
•经济低迷或不确定;
•现行的市场状况和规则;
•对国外经济状况的担忧;
•税收政策的变化;
•改变机构投资者或银行的投资标准,包括任何限制或限制对与化石燃料有关的投资的公司融资的政策;
•战争或战争威胁;
•公用事业和金融机构行业的整体健康状况和看法;以及
•用替代参考利率取代伦敦银行同业拆借利率。
我们负债的一部分提供了浮动利率的利息,主要基于伦敦银行间同业拆借利率。Libor是国家、国际和其他监管改革的对象,预计这将导致LIBOR在2023年6月后不复存在。市场参与者正在评估各种替代参考利率,其中有担保的隔夜融资利率是迄今被最广泛采用的替代利率。我们无法预测制定替代参考利率的后果和时机,也无法预测伦敦银行间同业拆借利率的表现,因为它将在2023年6月之前逐步取消。向替代参考利率的过渡可能包括增加我们的利息支出。
如果任何这些风险或不确定性限制了我们进入信贷和资本市场的机会,或显著增加了我们的资本成本,它可能会限制我们实施业务计划的能力,或增加实施业务计划的成本,这反过来又可能实质性地和
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2021 Form 10-K | 33 | WEC能源集团公司 |
对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响,并可能限制我们维持目前普通股股息水平的能力。
我们或我们任何子公司的信用评级下调可能会对我们或我们的子公司以合理成本获得资本和/或要求公布抵押品的能力产生负面影响。
影响我们和我们子公司信用评级的因素有很多,包括但不限于资本结构、监管环境、满足流动性要求的能力以及其他资本要求。如果评级机构确定我们、我们的公用事业或公用事业行业的业务或财务风险水平恶化,我们或我们的任何子公司的评级可能会被下调。评级机构改变评级方法也可能对信用评级产生负面影响。
评级机构的任何降级都可能:
•在某些现有的信贷安排下提高借贷成本;
•要求在未来的融资中支付更高的利率,并可能减少债权人池;
•通过限制我们或我们的子公司进入商业票据市场来减少资金来源;
•限制为我们子公司的运营提供足够的信贷支持;以及
•触发各种合同中的抵押品要求。
大宗商品价格的波动可能会对我们的电力和天然气公用事业运营产生负面影响。
我们的运营和流动性需求受到天然气、煤炭、电力、可再生能源信贷和辅助服务远期和当前市场价格变化的影响。
我们的电力公用事业公司在几个发电厂使用天然气,在几个燃煤电厂使用天然气作为补充燃料。在许多情况下,购买电力的成本与天然气的成本挂钩。天然气成本已经增加,而且可能继续增加,原因是天然气供应中断,原因包括生产或分销减少、国际市场状况、对天然气的需求、页岩气的可获得性以及可能的法规和/或其他影响其可获得性的政府行动。
对于威斯康星州的电力零售客户,我们的公用事业公司承担回收燃料和购买的电力成本的风险,与各自费率结构中确定的燃料和购买的电力成本预测相比,燃料和购买的电力成本在对称的2%燃料容差范围内。谨慎产生的燃料和购买的电力成本从我们的密歇根州零售电力客户和我们的批发电力客户那里按美元收回。我们的天然气公用事业公司从天然气客户那里收到了谨慎产生的天然气成本的美元对美元的回收。
大宗商品价格的变化可能导致:
•所需周转资金增加,特别是与天然气库存、应收账款和现金抵押品过账有关;
•盈利能力下降,收入减少,坏账增加,利息支出增加,无法通过利率收回;
•向客户收取更高的费率,这可能会影响我们的竞争地位;
•能源需求减少,这可能会影响收入和运营费用;以及
•发电成本超过市场电价的,关闭发电设施。
我们可能无法获得足够的煤炭供应,这可能会限制我们运营燃煤设施的能力。
我们拥有并运营着几台燃煤发电机组。虽然我们的发电设施通常有足够的煤炭库存,以防止供应中断或下降,但不能保证库存水平将是足够的。虽然我们有煤炭供应和运输合同,但我们不能保证这些协议的交易对手能够履行向我们供应煤炭的义务,或者我们能够接收合同约定的所有煤炭数量。由于铁路拥堵和维护、脱轨、天气、新冠肺炎疫情以及供应商财务困难,煤炭运输有时可能会受到限制。供应商财务困难是由于天然气和可再生能源发电量增加导致煤炭需求下降、环境法规的影响以及与燃煤发电相关的环境问题造成的。
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如果我们无法根据煤炭供应和运输合同获得煤炭需求,我们可能会被要求以更高的价格购买煤炭,或者我们可能被迫减少燃煤机组的发电量,这可能会导致燃料成本增加。燃料成本的增加可能导致MISO能源市场的净销售利润率下降,MISO能源市场的净销售量减少,和/或MISO能源市场的净电力购买量增加。我们不能保证我们能够完全收回任何增加的差饷成本,也不能保证复苏不会延迟,这两种情况都可能对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
我们使用衍生品合约可能会导致财务损失。
我们使用掉期、期权、期货和远期等衍生品工具来管理大宗商品价格敞口。我们可以确认由于这些合约的市场价值波动或交易对手未能履行合约而造成的财务损失。这些风险是通过风险管理政策进行管理的,这些政策可能不会按计划发挥作用,也不能完全消除与这些活动相关的风险。此外,尽管我们公用事业的对冲计划必须得到各个州委员会的批准,但为对冲目的而签订的衍生品合同可能无法抵消预期对冲的潜在风险,从而导致财务损失。在缺乏主动报价的市场价格和来自外部来源的定价信息的情况下,这些金融工具的价值可能涉及管理层对估计的判断或使用。基本假设的变化或替代估值方法的使用可能会影响这些合同的报告公允价值。
受监管的能源行业的重组以及零售和批发市场的竞争可能会对我们的业务和收入产生负面影响。
受监管的能源行业继续经历重大的结构性变化。在我们为客户提供服务的州,放松监管或其他法律变化可能会允许第三方供应商直接与客户签订天然气和电力供应要求的合同。此外,支持分布式能源技术或允许第三方销售此类技术的立法或法规可能会导致进一步的竞争。零售和批发市场的竞争加剧,可能会对我们的财务造成重大的不利影响。
我们经营业务的某些司法管辖区,包括密歇根州和伊利诺伊州,已经采用了零售选择。根据密歇根州的法律,我们的零售电力客户可以选择另一家电力供应商来提供供电服务。法律将客户的选择限制在我们密歇根州零售负荷的10%。位于密歇根州上半岛的铁矿被排除在这一上限之外。当客户转向其他电力供应商时,我们将继续为客户提供分销和客户服务功能。尽管伊利诺伊州已经采用了零售选择,但目前对我们伊利诺伊州公用事业公司的净收入几乎没有影响,因为他们仍然为这些客户运输天然气赚取配送费。目前还不确定威斯康星州或明尼苏达州是否会实施零售选择。
FERC继续支持现有的影响这些RTO内批发市场结构的RTO。关于其作为FERC批准的RTO的地位,MISO实施了基于投标的能源市场,这是MISO能源市场的一部分。所有市场参与者,包括我们,必须提前一天和/或实时提交MISO地区各个地点的能源报价和报价。然后,MISO计算当天所有进入市场的出价和报价的最有效解决方案,并建立反映能源市场价格的LMP。我们被要求在调度发电机组时遵循MISO的指示,以支持MISO维护输电系统稳定的责任。MISO还为运营储备实施了辅助服务市场,将能源和辅助服务同时作为能源市场的一部分进行调度,从而能够更有效地利用MISO能源市场中的发电资产。这些市场设计继续有可能增加输电成本、与低效发电调度相关的成本、参与MISO能源市场的成本以及与估计付款结算相关的成本。
FERC有关输电的规则旨在通过为批发客户提供更大的灵活性和更多的选择,包括旨在鼓励整合可再生能源供应来源的举措,促进受监管的公用事业公司、非公用事业发电机、电力批发营销商和经纪商在电力批发市场上的竞争。此外,除了考虑实物交付能源的交易外,金融法律和法规还影响到基于各种大宗商品交易所交易的期货合约和衍生品以及场外交易的对冲和交易。电力和燃料行业的技术变化也对批发交易和相关成本产生重大影响。我们目前无法预测这些和其他事态发展的影响,或批发供需水平变化的影响,这些影响是由我们无法控制的因素驱动的。
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由于假设和市场条件的变化,我们可能会遇到福利计划持有量的投资表现不佳的情况。
我们有与养老金和OPEB计划相关的重大义务。如果我们不能成功地管理我们的福利计划资产和医疗成本,我们的现金流、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。我们提供这些计划的成本取决于许多因素,包括实际计划经验、对计划的更改以及对未来的假设。假设的类型包括计划资产的收益、贴现率、用于衡量计划所需最低资金水平的利率水平、未来的政府监管、退休人员的估计提取,以及我们对计划的必需或自愿贡献。计划资产会受到市场波动的影响,可能会产生低于预期回报率的回报。此外,在职和退休员工的医疗成本可能会以显著高于我们目前预期的速度增长。我们的资金需求可能会受到计划资产市值下降、利率变化、人口结构(包括退休人数)或预期寿命假设变化的影响。
此外,我们维持拉比信托,为我们的递延薪酬计划提供资金,这些计划不时持有受市场波动影响的股权和债务投资。这些资产投资业绩的下降可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。
一般风险
我们已经记录了可能会受损的商誉。
我们每年或每当发生表明可能出现减值的事件或情况时评估减值商誉。如果商誉被视为受损,我们可能被要求产生非现金费用,这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。截至2021年12月31日,我们的商誉为30.528亿美元。
我们可能无法以可接受的条款获得保险,或者根本无法获得保险,而且我们获得的保险范围可能无法针对所有重大损失提供保障。
我们获得保险的能力以及此类保险的成本和承保范围可能会受到以下因素的影响:影响我们业务的事态发展;国际、国家、州或地方事件;以及为我们的利益而需要购买和维护保险的保险公司和承包商的财务状况。保险覆盖范围可能不会继续以我们目前可获得的费率或条款继续提供。此外,我们的保险可能不是在所有情况下都足够或有效,也不是针对我们可能遭受的所有危险或责任。任何我们没有完全投保或根本不在保险范围内的损失,都可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
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项目2.财产
我们完全拥有我们的主要财产。然而,我们的电力公用事业配电线路、蒸汽公用事业配电总管、天然气公用事业配电总管和服务的大部分位于街道和高速公路上或地下,位于他人拥有的土地上,通常需要获得地役权、同意或许可。
A.受监管
电气设施
下表汇总了截至2021年12月31日我们的发电设施的信息,包括自有和联合所有的设施:
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名字 | | 位置 | | 燃料 | | 发电机组数量 | | 以兆瓦为单位的容量(1) | |
燃煤电厂 | | | | | | | | | |
哥伦比亚 | | 威斯康星州波蒂奇 | | 煤,煤 | | 2 | | | 311 | | (2) |
ERGS | | 威斯康星州橡树溪 | | 煤,煤 | | 2 | | | 1,061 | | (3) (4) |
OCPP | | 威斯康星州橡树溪 | | 煤,煤 | | 4 | | | 1,087 | | |
韦斯顿 | | 威斯康星州罗斯柴尔德 | | 煤,煤 | | 2 | | | 720 | | (2) |
燃煤电厂总数 | | | | | | 10 | | | 3,179 | | |
天然气发电厂 | | | | | | | | | |
康科德 | | 威斯康星州沃特敦 | | 天然气/石油 | | 4 | | | 366 | | |
德佩雷能源中心 | | 威斯康星州德佩尔 | | 天然气/石油 | | 1 | | | 165 | | |
福克斯能源中心 | | 威斯康星州莱特斯敦 | | 天然气 | | 3 | | | 577 | | |
日耳曼镇 | | 威斯康星州日耳曼敦 | | 天然气/石油 | | 5 | | | 273 | | |
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F·D·库斯特 | | 密西西比州内高尼 | | 天然气 | | 7 | | | 132 | | |
A.J.米姆 | | 密苏里州巴拉加 | | 天然气 | | 3 | | | 56 | | |
巴黎 | | 威斯康星州联合格罗夫 | | 天然气/石油 | | 4 | | | 359 | | |
PWGS | | 华盛顿港,威斯康星州 | | 天然气 | | 2 | | | 1,228 | | (4) |
普利亚姆 | | 威斯康星州格林湾 | | 天然气/石油 | | 1 | | | 81 | | |
VApp | | 威斯康星州密尔沃基 | | 天然气 | | 2 | | | 267 | | |
西马里内特 | | 威斯康星州马里内特 | | 天然气/石油 | | 3 | | | 150 | | |
韦斯顿 | | 威斯康星州罗斯柴尔德 | | 天然气/石油 | | 3 | | | 65 | | |
全天然气发电厂 | | | | | | 38 | | | 3,719 | | |
可再生能源 | | | | | | | | | |
水电站(共有30座) | | Wi和MI | | 水力发电 | | 81 | | | 116 | | (5) (6) |
罗斯柴尔德生物质厂 | | 威斯康星州罗斯柴尔德 | | 生物量 | | 1 | | | 44 | | (7) |
獾谷一号 | | 无线 | | 太阳能 | | 41 | | | 100 | | (2) |
两条小溪 | | 无线 | | 太阳能 | | 48 | | | 100 | | (2) |
风场(5个) | | Wi和IA | | 风 | | 350 | | | 493 | | (2) |
可再生能源总量 | | | | | | 521 | | | 853 | | |
全系统 | | | | | | 569 | | | 7,751 | | |
(1) 我们的发电设施(风能和太阳能发电设施除外)的容量是基于额定容量的,额定容量是指设备在给定年份的某个月处于平均维修状态时,在平均运行条件下的净发电量。这些值主要基于测试确定的2022年夏季的净可靠预期容量评级,每年可能会略有变化。对于运力规划而言,夏季是最相关的。这是由于夏季几个月的需求不断达到高峰,主要是由于空调需求。风力发电设施的能力是基于铭牌能力,这是一个涡轮机在最佳风速下应该产生的能源量。太阳能发电设施的容量以铭牌容量为基础,铭牌容量是发电机在连续满功率情况下应产生的最大输出功率。
(2) 这些设施由WPS和其他各种公用事业公司共同拥有。每台机组显示的产能等于WPS根据其所有权百分比在工厂总产能中所占的份额。
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•威斯康星电力和照明公司是一家独立的公用事业公司,负责运营哥伦比亚电力公司的机组。WPS持有哥伦比亚公司27.5%的所有权权益。
•WPS运营Weston 4设施,并持有该设施70.0%的所有权权益。独立的能源合作社--乳地电力合作社持有剩余的30.0%的股份。
•獾谷I号由WPS和麦迪逊燃气电力公司共同拥有,麦迪逊燃气电力公司是一家独立的公用事业公司。WPS拥有该设施66.7%的所有权权益,麦迪逊燃气电力公司拥有剩余的33.3%。
•Two Creek由WPS和独立公用事业公司麦迪逊燃气电力公司共同拥有。WPS拥有该设施66.7%的所有权权益,麦迪逊燃气电力公司拥有剩余的33.3%。
•Forward Wind由WPS以及两家独立的公用事业公司威斯康星电力公司和麦迪逊天然气电力公司共同拥有。WPS持有该设施44.6%的所有权权益,非附属公用事业公司共同拥有剩余的55.4%。
(3) 该设施由We Power和另外两个独立实体共同拥有。我们的产能份额相当于We Power的83.34%的所有权权益。
(4) 这些设施是该公司非公用事业能源基础设施部门的一部分。见下文B.非公用事业能源基础设施部分。
(5) 我们所有的水电设施都遵循FERC的指导方针和/或法规。
(6) WRPC拥有并运营Castle Rock和Petenwell部门。WPS持有WRPC 50.0%的所有权权益,并有权拥有Castle Rock和Petenwell总容量的50.0%。WPS在Castle Rock和Petenwell的装机容量份额分别为7.0兆瓦和10.3兆瓦。
(7) 我们有一个生物质发电厂,它使用木屑和木屑来发电,并用蒸汽来支持造纸厂的运营。发电厂的燃料由造纸厂提供,并通过与生物质供应商的合同提供。如果没有木材废料和木屑,该工厂还可以燃烧天然气。
截至2021年12月31日,我们运营了大约35,800英里的架空配电线路和大约35,600英里的地下配电电缆,以及大约440个配电所和大约510,500台线路变压器。
天然气设施
截至2021年12月31日,我们的天然气资产位于伊利诺伊州、威斯康星州、明尼苏达州和密歇根州,包括:
•大约50,900英里的天然气配气干管,
•大约1200英里长的天然气输气干线,
•约230万个天然气侧线服务,
•大约500个天然气分配和传输门站,
•地下天然气储气田的工作气量约为68.2bcf:
◦蓝水,位于密歇根州东南部的26.5 bcf田野,
◦曼洛夫,位于伊利诺伊州中部的38.8 bcf油田,
◦帕特洛,位于密歇根州南部的2.9 bcf油田,
•位于伊利诺伊州中部的一家2.0Bcf液化天然气工厂,
•位于伊利诺伊州的一个调峰设施,可以储存相当于8000万立方米的液化石油气,
•高峰期丙烷空气系统,每天提供约2960个潜伏期,以及
•液化天然气储存厂,总发送能力为每天73,600 DTH。
我们的天然气分销和储存系统包括连接到联盟管道、ANR管道公司、Centra管道、Bison管道、Consumer Energy、DTE天然气公司、大湖区输送公司、Guardian管道有限责任公司、州际电力和照明公司、Kinder Morgan Illinois管道、中西部天然气管道公司、美国天然气管道公司、Nicor天然气、北方边境管道公司、北方天然气公司、Cottonwood县西北天然气公司、LLC、西北能源、PanHandle天然气传输公司、SEMCO、干线天然气管道、联合天然气、矢量管道公司和Viking天然气传输公司的分配干线和传输干线。我们的液化天然气储存厂以液化形式转换和储存在低消耗时期收到的天然气。
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我们还拥有办公楼、天然气调节和计量站,以及主要的服务中心,包括车库和仓库设施,在我们服务的某些社区。当输电线和服务以及天然气输气管道和服务占用私人财产时,我们在某些情况下,但不是所有情况下,都从表面上的所有者或拥有这些财产的人那里获得了这些设施的同意、许可或地役权,通常不需要检查所有权记录或所有权。
蒸汽设施
截至2021年12月31日,由vApp提供的蒸汽系统包括大约40英里的高压和低压蒸汽管道,大约4英里的可步行隧道,以及其他压力调节设备。
一般信息
为了债券持有人的利益,PGL和NSG的几乎所有财产都受到各自公司抵押契约的留置权的约束。
B.非公用事业能源基础设施部分
非公用事业能源基础设施部门包括We Power、Bluewater和WECI。WE Power和Bluewater被认为是非公用事业能源基础设施运营,然而,它们的设施显示在监管部分。WE Power拥有发电设施并将其租赁给WE。WE Power在ERGS机组和两个PWGS机组中的份额正以长期租赁的形式出租给WE。Bluewater主要向WE、WPS和WG提供天然气储存和枢纽服务,也向几家独立的公司提供同样的服务。WECI拥有六个风力发电设施的所有权权益。有关最近和即将进行的风电设施收购的更多信息,请参见附注2,收购。
下表汇总了截至2021年12月31日WECI风力发电设施的信息:
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名字 | | 位置 | | 发电机组数量 | | 铭牌容量(兆瓦)(1) | |
风力发电设施 | | | | | | | |
希尔三世主教 | | 伊利诺伊州亨利县 | | 53 | | | 132.1 | | |
上游 | | 内布拉斯加州羚羊县 | | 81 | | | 202.5 | | |
郊狼山脊 | | 南达科他州布鲁金斯县 | | 39 | | | 96.7 | | |
盛开的小树林 | | 伊利诺伊州麦克莱恩县 | | 94 | | | 250.0 | | |
塔坦卡岭 | | 南达科他州迪尔县 | | 56 | | | 155.0 | | |
Jayhawk | | 堪萨斯州波旁和克劳福德县 | | 70 | | | 197.4 | | |
总风力发电设施 | | | | 393 | | | 1,033.7 | | |
(1) 铭牌容量是涡轮机在最佳风速下应该产生的能源量。
项目3.法律程序
以下内容应与本报告附注24(承诺和或有事项)和附注26(监管环境)一起阅读,以获得有关重大法律程序和与我们及其子公司相关的事项的更多信息。
除附注24“承诺及或有事项”、附注26“监管环境”及下文所述的法律程序外,本公司目前及不时会受到在正常业务过程中提出的索偿及诉讼的影响。虽然这些额外法律程序的结果不能确切预测,但管理层在咨询法律顾问后相信,这些程序的最终解决方案不会对我们的财务报表产生实质性影响。
环境问题
曼洛夫场物质
2017年9月,石油和天然气资源管理办公室IDNR就2016年12月PGL曼洛夫储气田一口井的天然气泄漏向PGL发出了VN。PGL迅速关闭并永久封堵油井以
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在泄漏被发现后,将其遏制住。泄漏导致天然气从油井迁移到位于伊利诺伊州中部的穆罕默德含水层,并影响了住宅淡水井。PGL一直在与可能受到天然气泄漏影响的居民和伊利诺伊州机构合作,调查和补救天然气泄漏对穆罕默德含水层的影响。2017年10月,伊利诺伊州股份公司对PGL提起诉讼,指控其违反了伊利诺伊州环境保护法和石油天然气法。PGL于2017年10月与伊利诺伊州签订了一项商定的临时命令,并于2019年9月首次修订了商定的临时命令,根据该命令,PGL同意继续其已经主动采取的行动,包括向IEPA提交GMZ申请。2019年12月向IEPA发送了一份补充文件。2020年9月,IEPA给PGL发了一封有条件地批准GMZ申请的信。在2020年底和整个2021年,PGL已采取步骤落实已批准的GMZ项目的要求。
此外,2017年12月,IEPA向PGL发布了VN,指控其与AG相同的违规行为。最后,2018年1月,IEPA发布了一份VN,指控在泄漏现场建造和操作燃烧设备导致某些违反伊利诺伊州空气排放规则的行为。有关IEPA VN的两项事宜均已转交警务处执行。
在起诉书中,按照这些类型的诉讼的惯例,AG援引了法律允许的法定处罚。归根结底,是否进行任何民事处罚由AG酌情决定。在AG就最终订单进行处罚的情况下,我们相信PGL在补救情况和与潜在受影响的房主合作方面的高度合作和快速行动将得到考虑。目前,我们相信民事处罚(如果有的话)不会对我们的财务报表产生实质性影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
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关于我们的执行官员的信息
下面列出了我们高管的姓名、年龄和职位,以及他们在过去五年的业务经验。根据我们的附例,所有官员都将被任命,直到他们辞职、死亡或被免职。这些人员之间没有家庭关系,也没有任何人员与任何其他人之间达成任何协议或谅解,作为挑选人员的依据。
约书亚·M·埃里克森. Age 49
•西电商务服务(西电能源集团旗下集中服务公司)--总裁副总,2021年8月起任副总法律顾问。董事-法律服务-企业和金融,从2015年6月到2021年7月。
罗伯特·M·加文。 Age 55.
•WEC能源集团-常务副总裁-自2015年6月起负责对外事务。
•西电商务服务(西电能源集团旗下集中式服务公司)-常务副总裁-2019年1月起负责对外事务。
•我们-常务副总裁-对外事务,自2015年6月至2018年12月。
威廉·J·古尔克。 Age 52.
•WEC能源集团-自2015年10月起担任财务总监。总裁副局长,2015年6月至今。
•我们-总裁副秘书长兼财务总监,自2015年10月起。助理企业秘书,自2020年1月起。
玛格丽特·C·凯尔西。 Age 57.
•WEC能源集团-常务副总裁,2018年1月起担任企业秘书兼总法律顾问。常务副总裁,2017年9月至2018年1月。
•WE-常务副总裁,2018年1月起担任企业秘书兼总法律顾问。董事自2018年1月开始运营。
•莫丁制造公司-总法律顾问、公司秘书、副总裁-2008年4月至2017年8月担任法律顾问。总裁副-2014年4月至2017年8月-企业通联部摩丁制造公司是一家生产热管理系统和部件的公司。
盖尔·E·克拉帕。 Age 71.
•WEC能源集团-自2019年2月以来担任执行主席。2017年10月至2019年2月和2004年5月至2016年5月担任董事会主席兼首席执行官。自2016年5月至2017年10月担任董事会非执行主席。总裁,2003年4月至2013年8月。自2003年12月起使用董事。
•WE-董事自2018年1月起,2003年12月至2016年5月。2018年1月至2019年2月和2004年5月至2016年5月担任董事会主席。首席执行官,2018年1月至2019年2月,2003年8月至2016年5月。总裁,2003年4月至2015年6月。
Daniel·P·克鲁格。 Age 56.
•WEC商务服务(WEC能源集团的集中式服务公司)-常务副总裁-WEC基础设施自2019年1月起。常务副总裁,2018年11月至2019年1月。
•我们-高级副总裁-能源和燃料批发,2015年6月至2018年11月。
斯科特·J·劳伯。 Age 56.
•WEC能源集团-总裁自2022年2月1日起担任首席执行官。高级执行副总裁总裁和首席运营官,任期为2020年6月至2022年1月31日。高级执行副总裁总裁和首席财务官,2019年10月至2020年6月。高级执行副总裁总裁,首席财务官兼财务主管,2019年2月至2019年10月。常务副总裁,首席财务官兼财务主管,2018年10月至2019年2月。执行副总裁总裁和首席财务官,2016年4月至2018年10月。总裁副秘书长,2013年2月至2016年3月任司库。董事自2022年2月1日起运营。
•WE-自2022年2月1日起担任董事会主席兼首席执行官。总裁自2022年1月1日起。常务副总裁,2020年6月至2021年12月31日。执行副总裁总裁和首席财务官,任期为2019年10月至2020年6月,2016年4月至2018年10月。常务副总裁,首席财务官兼财务主管,2018年10月至2019年10月。总裁副秘书长,2013年2月至2016年3月任司库。董事从2016年4月开始运营。
夏柳。 Age 52.
•WEC能源集团-执行副总裁总裁自2020年6月起担任首席财务官。
•WE-自2020年6月起担任执行副总裁总裁兼首席财务官。自2020年6月起使用董事。
•CenterPoint Energy,Inc.-高级顾问,任期为2020年4月至2020年5月。执行副总裁总裁和首席财务官,2019年4月至2020年4月。CenterPoint Energy,Inc.是一家公用事业控股公司,其运营子公司为南部和中西部部分地区的客户提供电力和天然气服务。
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2021 Form 10-K | 41 | WEC能源集团公司 |
•佐治亚电力公司-执行副总裁总裁,首席财务官兼财务主管,2017年10月至2019年4月。佐治亚州电力公司是南方公司的公用事业子公司,为佐治亚州各地的客户提供电力服务。
•海湾电力公司-副首席财务官兼财务主管总裁,2015年7月至2017年10月。海湾电力公司以前是南方公司的公用事业子公司,为佛罗里达州西北部的客户提供服务。
威廉·马斯托里斯。 Age 58.
•西电商务服务(西电能源集团旗下集中式服务公司)-常务副总裁-2021年12月起负责客户服务和运营。副总裁-供应链与舰队,2019年1月至2021年11月。自2021年11月起使用董事。
•我们-执行副总裁总裁-客户服务和运营,自2021年12月以来。总裁副-2015年6月至2018年12月-供应链与舰队自2021年11月起使用董事。
查尔斯·R·马修斯。 Age 65.
•PELLC-总裁自2015年6月以来。
•PGL-董事,总裁自2015年6月起担任首席执行官。
•首席执行官-董事,总裁自2015年6月起担任首席执行官。
莫莉·A·马尔罗伊。 Age 46.
•西电商务服务(西电能源集团旗下集中式服务公司)--常务副总裁,2021年8月起任首席行政官。2019年1月至2021年7月,总裁副局长兼首席信息官。自2021年11月起使用董事。
•2015年6月至2018年12月,我们-总裁副秘书长兼首席信息官。
安东尼·L·里斯。 Age 40.
•WEC能源集团-副总裁,2019年10月起担任财务主管。
•我们-总裁副秘书长,2019年10月起担任财务主管。
•PGL-控制器-伊利诺伊州,2015年9月至2019年9月。
玛丽·贝丝·斯特拉卡。 Age 57.
•WEC能源集团-高级副总裁-自2015年6月以来一直负责企业沟通和投资者关系。
某些高管还在WEC能源集团的其他重要子公司担任高级管理人员和/或董事的职位。
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第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股股东人数
截至2021年12月31日,根据WEC能源集团股东账户的数量(包括我们股票购买和股息再投资计划中的账户),我们大约有39,000名注册股东。
普通股上市和交易
我们的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为“WEC”。
WEC能源集团普通股分红
我们定期审查我们的股息政策。在任何法规限制或其他股息支付限制的情况下,未来的股息将由董事会酌情决定,并将取决于收益、财务状况和其他要求等因素。有关我们股息的更多信息,包括对我们子公司向我们支付股息的能力的限制,请参阅附注11,普通股。
项目6.保留
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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
企业发展
引言
我们是一家多元化控股公司,拥有天然气和电力业务(为威斯康星州、伊利诺伊州、密歇根州和明尼苏达州的客户提供服务),持有美国输电公司(ATC)(一家受联邦能源管理委员会和某些州监管委员会监管的营利性电力公司)约60%的股权,并通过W.E.Power LLC(拥有威斯康星州的发电资产)、Bluewater Natural Gas Holding LLC(拥有密歇根州的地下天然气储存设施)和WEC Infrastructure LLC(WEC Infrastructure LLC)拥有多个风力发电设施的所有权权益。
企业战略
我们的目标是通过专注于我们业务的基本要素,继续为我们的股东和客户建立和维持长期价值:环境管理;可靠性;运营效率;财务纪律;卓越的客户关怀;以及安全。我们的效率、可持续性和增长资本投资计划,即我们的ESG进度计划,为我们实现这一目标提供了路线图。这是一个雄心勃勃的计划,旨在减少排放,保持卓越的可靠性,为客户节省大量资金,并增加我们对能源未来的投资。
在我们的整个战略规划过程中,我们考虑到重要的发展、风险和机遇,包括新技术、客户偏好和可负担性、能源弹性努力和可持续性。我们在2020年公布了优先可持续发展问题评估的结果,确定了短期和长期对我们公司及其利益相关者最重要的问题。我们的风险和优先级评估形成了我们作为一家公司的方向。
创造可持续发展的未来
我们的ESG进步计划包括淘汰较老的化石燃料发电,取而代之的是零碳排放的可再生能源和清洁的天然气发电。综合起来,退休和新的投资应该能更好地平衡我们的供应和需求,同时为我们的客户保持可靠、负担得起的能源。退休将有助于实现我们减少二氧化碳(CO)的目标2)我们发电产生的废气。
2021年5月,我们宣布了到2025年将我国发电机组的碳排放量减少60%,到2030年减少80%的目标,这两个目标都是在2005年的基线基础上实现的。我们希望通过改进运营、淘汰效率较低的发电机组以及执行我们的资本计划来实现这些目标。从长远来看,我们发电车队的目标是实现净零CO2到2050年排放。
作为我们实现这些目标的道路的一部分,我们正在探索在我们的Ergs燃煤机组上与天然气混烧。到2030年底,我们预计我们使用的煤炭将不到我们向客户供应的电力的5%,我们相信到2035年我们将有能力取代煤炭作为一种能源。
自2018年初以来,我们已经淘汰了超过1800兆瓦的燃煤发电,其中包括2019年普雷斯克岛发电厂的退役以及2018年Pleasant Prairie发电厂、Pulliam发电厂和联合拥有的Edgewater 4号机组的退役。有关这些发电厂退役的更多信息,请参阅附注6,监管资产和负债。通过我们的ESG进度计划,我们预计到2025年将淘汰大约1,600兆瓦的额外化石燃料发电,其中包括计划在2023-2024年退役的橡树溪发电厂5-8号机组和共同拥有的哥伦比亚1-2号机组。
除了淘汰这些较老的化石燃料发电厂外,我们预计从2022-2026年间将在威斯康星州受监管的可再生能源领域投资约35亿美元。我们的计划是通过建造和拥有零碳排放的可再生发电设施来取代部分退役产能,预计这些设施将包括以下新投资:
•1,400兆瓦的公用事业规模的太阳能;
•800兆瓦的电池存储容量;以及
•100兆瓦的风。
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我们还计划投资于清洁、天然气发电的组合,包括:
•100兆瓦往复式内燃机(赖斯)天然气发电;
•计划在西河滨能源中心购买高达200兆瓦的装机容量--这是一座由联合能源在威斯康星州完成的新的联合循环天然气工厂;以及
•计划购买白水热电联产设施,这是一个装机容量为236.5兆瓦的天然气联合循环发电设施。
以上讨论的新投资是对目前正在进行的可再生项目的补充。有关更多细节,请参阅流动性和资本资源-现金要求-重要资本项目。
此外,我们之前获得了威斯康星州公共服务委员会(PSCW)的批准,将在我们的威斯康星州部门投资300兆瓦的公用事业规模的太阳能。威斯康星州公共服务公司(WPS)与一家独立的公用事业公司合作,在威斯康星州建设了两个目前正在运营的太阳能项目:Two Creek Solar Park(Two Creek)和Badger Hollow Solar Park I(Badger Hollow I)。WPS拥有100兆瓦的Two Creek和100兆瓦的Badger Hollow I,总计200兆瓦。威斯康星州电力公司(WE)已与一家独立的公用事业公司合作建设獾谷太阳能公园II,预计将于2023年第一季度投入商业运营。一旦建成,我们将拥有这个项目的100兆瓦。
2018年12月,我们获得了PSCW批准的两个可再生能源试点项目。Solar Now试点预计将为WE的投资组合增加总计35兆瓦的太阳能发电能力,允许非营利和政府实体以及商业和工业客户在其物业上安装公用事业公司拥有的太阳能电池板。根据这一计划,我们已经为21个Solar Now项目提供了能源,目前还有另外三个项目正在建设中,总装机容量超过27兆瓦。第二个项目是专门的可再生能源试点项目,将允许大型商业和工业客户获得我们将运营的可再生资源,为我们的投资组合增加多达150兆瓦的可再生能源,并帮助这些较大的客户实现他们的可持续发展和可再生能源目标。
2021年8月,PSCW批准了WE和WPS为客户在家中或企业安装和维护电动汽车(EV)充电设备的试点计划。这些计划通过消除与安装电动汽车设备相关的成本障碍,为客户提供直接好处。2021年10月,在收到任何必要的监管批准后,我们承诺在我们的电力公用事业服务范围内扩大电动汽车充电网络。在这样做的过程中,我们加入了一个公用事业公司联盟,共同努力使电动汽车充电变得方便,并在整个中西部地区广泛使用。我们加入的联盟计划帮助建设和发展电动汽车充电走廊,使普通公众能够安全和高效地为他们的车辆充电。
我们还继续通过改善我们的天然气分配系统来减少甲烷排放。我们为我们的天然气分销业务设定了一个目标,到2030年底实现甲烷净零排放。我们计划通过不断改进运营和设备升级,以及在我们的公用事业系统中使用可再生天然气(RNG)来实现净零目标。我们最近为我们的天然气分销业务签署了第一份RNG合同,该合同将把当地一个奶牛场的产出输送到我们的天然气分销系统中。供应的RNG将直接取代原本会进入我们管道的天然气中排放更高的甲烷。这一份合同代表了我们2030年甲烷减排目标的25%。我们预计到2022年底,RNG将流入我们的分销网络。
作为我们在可持续能源领域寻找新机会的努力的一部分,我们正在测试将清洁发电燃料氢气与天然气混合在一起,用于我们位于密歇根州上半岛的一个水稻发电机组的效果。我们正在与电力研究所合作进行这项研究,这项研究可能有助于为经济脱碳创造另一个可行的选择。该项目将于2022年实施,成果将在全行业共享。
可靠性
近年来,我们进行了大量与可靠性相关的投资,并根据我们的ESG进度计划,预计将继续加强我们的发电机队以及我们的电力和天然气分配网络,并对其进行现代化改造,以进一步提高可靠性。
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下面是一些已提出、目前正在进行或最近完成的可靠性项目的示例。
•我们建造了大约46英里的天然气输气干线,以增加威斯康星州东南部天然气服务的数量和可靠性。这个项目名为湖滨横向项目,于2021年10月完工。
•我们和威斯康星天然气有限责任公司(WG)已获准各自建设自己的液化天然气(LNG)设施,以满足预期的高峰需求。WE和WG液化天然气设施的商业运营目标分别为2023年底和2024年底。
•人民燃气轻焦公司继续致力于其安全现代化计划,主要涉及将芝加哥天然气输送系统中的旧铁管和设施更换为现代聚乙烯管道,以加强该系统的长期安全性和可靠性。
•WPS于2021年底完成了其系统现代化和可靠性项目的工作,该项目涉及对其配电系统的部分进行现代化,包括埋设或升级线路。我们、WPS和WG也在继续升级他们的电力和天然气分配系统,以提高可靠性。
有关更多细节,请参阅流动性和资本资源-现金要求-重要资本项目。
运营效率
我们不断寻找优化公司运营效率的方法,并将根据ESG进度计划继续这样做。例如,我们的高级计量基础设施计划正在取得进展,更换我们网络和客户财产上老化的抄表设备。智能电表、通信网络和数据管理程序的集成系统使我们的公用事业公司和我们的客户之间能够进行双向通信。该程序减少了断开和重新连接的手动工作,并增强了停电管理能力。
我们继续专注于整合我们所有业务的资源,寻找最佳和最高效的流程,同时满足所有适用的法律和法规要求。
财务纪律
严格遵守财务纪律对于实现我们的收益预测、保持强劲的资产负债表、稳定的现金流、不断增长的股息和高质量的信用评级至关重要。
我们遵循资产管理战略,重点是投资和收购与我们的战略计划一致的资产,以及处置对运营不再具有战略意义、不再按预期表现或具有不可接受的风险状况的资产,包括财产、厂房、设备和整个业务部门。有关出售某些WPS Power Development,LLC太阳能发电设施的信息,请参阅附注3,处置。有关我们收购白水公司的信息,请参阅附注2,收购。
我们的投资重点仍然是我们受监管的公用事业和非公用事业能源基础设施业务,以及我们对ATC的投资。在我们的非公用事业能源基础设施部门,我们已收购或同意收购八个风电场的多数股权,总可用容量超过1,550兆瓦。这些可再生能源资产代表着超过23亿美元的承诺投资,并签订了长期协议,为我们传统服务领域以外的客户提供服务。这些风电投资的生产税收抵免减少了我们的现金税费。有关这些交易的更多信息,请参阅附注2,收购。
我们预计,从2022年到2026年,我们受监管的公用事业和非公用事业能源基础设施业务的总资本支出约为164亿美元。此外,我们目前预测,我们在ATC未来五年的预计资本支出中的份额将为13亿美元。177亿美元ESG进度计划中包括的具体项目将在下面的流动性和资本资源-现金要求-重要资本项目下进行更详细的讨论。
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卓越的客户关怀
我们的做法是以每天提供卓越的客户服务为重点。我们努力通过展示个人对结果的责任,利用我们的能力和专业知识,并使用创造性的解决方案来满足或超过客户的期望,努力为客户提供最佳价值。
多年来的努力正在推动我们公司的数字客户服务采用标准化、无缝的方法。我们已将所有公用事业公司移至一个通用平台,以提供所有面向客户的自助服务选项。使用通用系统和流程可降低成本,提供更大的灵活性,并增强向客户提供始终如一的卓越服务。
安全问题
安全是我们的核心价值观之一,也是我们文化的重要组成部分。我们致力于通过一个全面的企业安全计划来保护我们的员工和公众的安全,该计划侧重于员工敬业度和消除危险行为。
在我们的“零目标”使命下,我们的最终目标是零事故、零事故和零伤害。管理层和工会领导层共同努力,加强Target Zero文化。我们为安全结果设定年度目标以及可衡量的领先指标,以提高对危险行为和情况的认识,并指导伤害预防活动。鼓励所有员工报告可能导致受伤的不安全条件或事件。对高风险的伤害和任务进行评估,并在我们的公司中分享结果和最佳实践。
我们的企业安全计划提供了一个论坛,用于解决员工关注的问题,培训员工和承包商了解当前的安全标准,并表彰那些表现出安全重点的人。
行动的结果
以下对我们经营业绩的讨论和分析包括我们截至2021年12月31日的年度业绩与截至2020年12月31日的年度业绩的比较。有关将我们截至2020年12月31日的年度业绩与截至2019年12月31日的年度业绩进行比较的类似讨论,请参阅我们于2021年2月25日提交给美国证券交易委员会的2020年10-K表格年度报告第二部分中的第7项:管理层对财务状况和经营成果-经营成果的讨论和分析。
合并收益
下表比较了我们截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的综合结果,包括有利或较好的“B”和不利或较差的“W”差异:
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(单位:百万,不包括每股数据) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
威斯康星州 | | $ | 706.5 | | | $ | 690.4 | | | | | $ | 16.1 | | | |
伊利诺伊州 | | 223.0 | | | 203.5 | | | | | 19.5 | | | |
其他州 | | 35.8 | | | 39.0 | | | | | (3.2) | | | |
电力传输 | | 106.3 | | | 112.6 | | | | | (6.3) | | | |
非公用事业能源基础设施 | | 279.2 | | | 260.8 | | | | | 18.4 | | | |
公司和其他 | | (50.5) | | | (106.4) | | | | | 55.9 | | | |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 1,300.3 | | | $ | 1,199.9 | | | | | $ | 100.4 | | | |
| | | | | | | | | | |
稀释后每股收益 | | $ | 4.11 | | | $ | 3.79 | | | | | $ | 0.32 | | | |
与2020年相比,2021年的收入增加了1.004亿美元。影响1.004亿美元收益增长的重要因素包括:
•归因于公司和其他部门普通股股东的净亏损减少5590万美元,原因是利息支出减少,我们对技术和能源投资基金的权益法投资的收益增加,以及2020年Wispark产生的费用同比增长的积极影响。持有Integrys Rabbi信托基金的投资净收益较高,也是导致净亏损较低的原因之一。拉比信托基金的投资收益抵消了更高的
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与递延补偿相关的福利成本,包括在我们运营部门的其他运营和维护费用中。请参阅附注17,公允价值计量,了解有关我们在Integrys Rabbi信托中持有的投资的更多信息。
•伊利诺伊州部门普通股股东的净收入增加了1,950万美元,这是由于PGL根据其QIP骑手继续对SMP项目进行资本投资以及滞纳金增加导致天然气利润率上升所致。较低的福利成本也促进了收益的增加。这些积极影响被较高的折旧费用以及2021年期间天然气分销和维护成本的增加部分抵消。
•非公用事业能源基础设施部门普通股股东的净收入增加了1840万美元,这主要是由于我们的Bloom Grove和Tatanka Ridge风电场分别于2020年12月和2021年1月实现了商业运营,这主要是由于2021年产生的PTC增加。有关详细信息,请参阅附注2(收购)和附注16(所得税)。部分抵消了这一增长的是郊狼岭和塔坦卡岭风力发电场的运营亏损,这些亏损与电网拥堵有关,部分原因是2021年的几次输电中断。由于WECI Wind Holding I于2020年12月发行债券而导致的利息支出增加,也部分抵消了PTC增加的积极影响。
•威斯康星州部门普通股股东的净收入增加了1610万美元,这是由于零售量增加(包括天气的影响)导致电力利润率增加。此外,福利成本下降以及PSCW批准的威斯康星州税率令税率上升的积极影响,排除了与在税收立法中确认无保护的超额递延税收优惠有关的所有影响,因为它们对收益没有影响。这些积极影响被较高的折旧和摊销以及燃料和购买电力成本的同比负面影响部分抵消。
非公认会计准则财务指标
下面的讨论讨论了我们每个部门对普通股股东净收入的贡献。讨论包括根据公认会计准则编制的财务信息,以及电力利润率和天然气利润率,这些都不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标。电力利润率(电力收入减去燃料和购买电力成本)和天然气利润率(天然气收入减去天然气销售成本)是非GAAP财务指标,因为它们不包括其他运营和维护费用、折旧和摊销以及财产税和收入税。
我们相信,电力和天然气利润率为评估公用事业运营提供了一个有用的基础,因为大部分审慎产生的燃料和购买电力成本以及谨慎产生的天然气成本都按当前费率转嫁给客户。因此,管理层在评估我们部门的经营业绩时使用内部电力和天然气利润率,因为这些指标排除了这些费用变化造成的大部分收入波动。同样,在此列报电力和天然气利润率是为了向投资者提供有关我们经营业绩的补充信息。
我们的电力利润率和天然气利润率可能无法与其他公司提出的类似措施相比较。此外,这些措施并不打算取代根据公认会计原则确定的营业收入作为经营业绩的指标。下表按部门显示了我们公用事业业务在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内的营业收入:
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| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
威斯康星州 | | $ | 1,309.3 | | | $ | 1,332.8 | |
伊利诺伊州 | | 361.6 | | | 330.8 | |
其他州 | | 52.4 | | | 61.6 | |
下文各适用分部讨论包括一个表格,提供电力利润率和天然气利润率的计算(如适用),以及与最直接可比的GAAP衡量指标--营业收入的对账。
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威斯康星州分部对普通股股东净收入的贡献
在截至2021年12月31日的一年中,威斯康星州部门对普通股股东净收入的贡献为7.065亿美元,比上年增加1610万美元,增幅2.3%。较高的盈利是由于零售量增加(包括天气的影响)而导致电力利润率增加。此外,福利成本下降以及PSCW批准的威斯康星州税率令税率上升的积极影响,排除了与在税收立法中确认无保护的超额递延税收优惠有关的所有影响,因为它们对收益没有影响。这些积极影响被较高的折旧和摊销以及燃料和购买电力成本的同比负面影响部分抵消。
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
电力收入 | | $ | 4,538.6 | | | $ | 4,274.0 | | | | | $ | 264.6 | | | |
燃料和购买的电力 | | 1,488.2 | | | 1,238.1 | | | | | (250.1) | | | |
总电力边际 | | 3,050.4 | | | 3,035.9 | | | | | 14.5 | | | |
| | | | | | | | | | |
天然气收入 | | 1,498.4 | | | 1,199.5 | | | | | 298.9 | | | |
天然气销售成本 | | 906.5 | | | 595.2 | | | | | (311.3) | | | |
天然气总利润率 | | 591.9 | | | 604.3 | | | | | (12.4) | | | |
| | | | | | | | | | |
电力和天然气总利润率 | | 3,642.3 | | | 3,640.2 | | | | | 2.1 | | | |
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其他运维 | | 1,455.2 | | | 1,476.7 | | | | | 21.5 | | | |
折旧及摊销 | | 726.9 | | | 674.5 | | | | | (52.4) | | | |
财产税和所得税 | | 150.9 | | | 156.2 | | | | | 5.3 | | | |
营业收入 | | 1,309.3 | | | 1,332.8 | | | | | (23.5) | | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | | 73.9 | | | 52.8 | | | | | 21.1 | | | |
利息支出 | | 555.6 | | | 561.3 | | | | | 5.7 | | | |
所得税前收入 | | 827.6 | | | 824.3 | | | | | 3.3 | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税费用 | | 119.9 | | | 132.7 | | | | | 12.8 | | | |
子公司优先股股息 | | 1.2 | | | 1.2 | | | | | — | | | |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 706.5 | | | $ | 690.4 | | | | | $ | 16.1 | | | |
下表显示了其他操作和维护的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
操作和维护不包括在以下行项目中 | | $ | 671.2 | | | $ | 673.5 | | | | | $ | 2.3 | | | |
传输(1) | | 511.1 | | | 518.0 | | | | | 6.9 | | | |
监管摊销和其他转嫁费用(2) | | 141.6 | | | 138.6 | | | | | (3.0) | | | |
我们为您提供动力(3) | | 114.9 | | | 119.3 | | | | | 4.4 | | | |
收益分享机制(4) | | 5.8 | | | 21.6 | | | | | 15.8 | | | |
其他 | | 10.6 | | | 5.7 | | | | | (4.9) | | | |
其他操作和维护合计 | | $ | 1,455.2 | | | $ | 1,476.7 | | | | | $ | 21.5 | | | |
(1) 表示我们的电力公用事业公司被授权按费率收取的输电费用。PSCW已批准代管核算WE和WPS的ATC和MISO网络传输费用。因此,我们和WPS将实际传输成本与费率中包含的成本之间的差额作为监管资产或负债推迟,直到在未来的费率程序中授权收回或退款。在2021年和2020年,输电供应商分别向我们的电力公用事业公司收取了5.036亿美元和4.818亿美元的成本。
(2) 监管摊销和其他转账费用在利润率中被大幅抵消,因此不会对净收入产生重大影响。
(3) 代表与WE发电机组相关的成本,包括WE确认的运营和维护成本。于二零二一年及二零二零年,分别有1.131亿美元及1.151亿美元与We发电机组相关的成本计入或产生,已记账或已发生的成本差额及已确认的开支分别递延或从监管资产中扣除。
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(4) 有关更多信息,请参见附注26,监管环境 关于我们的收入分享机制。
下表按客户类别和天气统计数据提供了有关发货销售量的信息:
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
| | | | | | |
电力销售量(兆瓦时-以千计) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
客户类 | | | | | | | | | | |
住宅 | | 11,460.1 | | | 11,523.8 | | | | | (63.7) | | | |
小型工商业(1) | | 12,785.1 | | | 12,250.0 | | | | | 535.1 | | | |
大型工商业(1) | | 12,406.4 | | | 11,661.8 | | | | | 744.6 | | | |
其他 | | 147.6 | | | 158.7 | | | | | (11.1) | | | |
总零售额(1) | | 36,799.2 | | | 35,594.3 | | | | | 1,204.9 | | | |
批发 | | 2,862.5 | | | 3,088.4 | | | | | (225.9) | | | |
转售 | | 4,869.2 | | | 6,189.9 | | | | | (1,320.7) | | | |
总销售额(兆瓦小时)(1) | | 44,530.9 | | | 44,872.6 | | | | | (341.7) | | | |
(1) 包括向密歇根州替代电力供应商购买电力的客户的配电销售。
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
| | | | | | |
天然气销售量(以百万为单位的热量) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
客户类 | | | | | | | | | | |
住宅 | | 1,036.7 | | | 1,090.8 | | | | | (54.1) | | | |
工商业 | | 634.0 | | | 656.7 | | | | | (22.7) | | | |
总零售额 | | 1,670.7 | | | 1,747.5 | | | | | (76.8) | | | |
运输 | | 1,392.6 | | | 1,357.7 | | | | | 34.9 | | | |
以热度计的总销售额 | | 3,063.3 | | | 3,105.2 | | | | | (41.9) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
| | | | | | |
天气(学位日数) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
我们和工作组(1) | | | | | | | | | | |
供暖(6548正常) | | 5,735 | | | 6,092 | | | | | (5.9) | % | | |
冷却(755正常) | | 1,061 | | | 938 | | | | | 13.1 | % | | |
| | | | | | | | | | |
WPS(2) | | | | | | | | | | |
供暖(7380正常) | | 6,735 | | | 7,139 | | | | | (5.7) | % | | |
冷却(532正常) | | 643 | | | 660 | | | | | (2.6) | % | | |
| | | | | | | | | | |
UMERC(3) | | | | | | | | | | |
供暖(8398正常) | | 7,744 | | | 8,189 | | | | | (5.4) | % | | |
冷却(342正常) | | 428 | | | 425 | | | | | 0.7 | % | | |
(1) 正常气温日是基于威斯康星州密尔沃基米切尔国际机场20年来的月平均气温。
(2) 正常气温日是基于威斯康星州格林湾气象站20年来的月平均气温。
(3) 正常气温日是基于密歇根州铁山气象站20年来的月平均气温。
电力收入
与2020年相比,2021年期间电力收入增加了2.646亿美元。在燃料和购买电力成本的变化转嫁到客户的程度上,这些变化被收入的可比变化所抵消。有关回收燃料和购买电力成本以及电力收入变化的剩余驱动因素的更多信息,请参见下文关于电力公司利润率的讨论。
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电力公司利润率
与2020年相比,2021年威斯康星州电力公用事业部门的利润率增加了1450万美元。利润率与PSCW批准的威斯康星州税率订单相比没有显著变化,因为提高税率的积极影响被与无保护的超额递延税款相关的2760万美元的负面影响所抵消,我们同意在两年内将这些税款退还给客户,并在所得税中抵消。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
影响较高电力利润率的重要因素包括:
•利润率增加5,000万美元,与零售量增加有关,包括天气的影响。与2020年相比,2021年期间商业和工业零售额有所改善,这主要是因为威斯康星州的经济继续从新冠肺炎疫情中复苏。
•来自其他收入的利润率增加了1,940万美元,主要是由于第三方使用我们的资产带来的收入增加,以及2021年的滞纳金增加。我们的威斯康星州公用事业公司在2020年3月24日因新冠肺炎疫情而被PSCW暂停后,于2020年8月下旬恢复收取滞纳金。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
•2021年期间收到的证券化收入为770万美元,与WE零售电力分销客户的环境控制费用有关。我们于2021年6月开始评估这一费用,随后WEPCo环境信托于2021年5月根据2020年11月PSCW融资令发行了ETBS。更多信息见附注14,长期债务,和附注23,可变利息实体。这些收入在折旧和摊销以及利息支出中被抵消。
•利润率增加410万美元,与位于密歇根州上半岛的铁矿有关。由于新冠肺炎疫情,该矿于2020年第二季度暂时停止运营。
这些利润率的增长被以下因素部分抵消:
•与费率核定的成本相比,收取燃料和购买电力的成本每年产生4330万美元的负面影响。根据威斯康星州燃料规则,我们的电力公用事业的利润率受到某些燃料和购买电力成本收取不足或过多的影响,这些成本与费率中包含的成本的价格差异在2%以内,超出2%价格差异的剩余差异通常会推迟到未来回收或退款给客户。2021年,由于获得了超过PSCW授权金额的ROE,WPS无法推迟其未充分收集的燃料和购买电力成本的部分。
•利润率下降2,390万美元,原因是某些批发合同到期导致批发客户减少。
天然气收入
与2020年相比,2021年天然气收入增加了2.989亿美元。由于谨慎产生的天然气成本按当前费率转嫁给我们的客户,这些变化被收入的可比变化所抵消。与2020年相比,2021年期间单位天然气的平均成本上涨了53.6%。天然气收入变化的其余驱动因素将在下面关于天然气公用事业利润率的讨论中描述。
天然气公用事业利润
与2020年相比,2021年威斯康星州部门的天然气公用事业利润率下降了1240万美元。影响天然气公用事业利润率下降的最重要因素是零售量下降导致的1540万美元的减少,包括天气的影响。利润率的下降被其他收入增加310万美元部分抵消,主要原因是与2020年相比,2021年的滞纳金增加,如上文电力公司利润率部分讨论的那样。
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其他运营费用(包括其他运营和维护、折旧和摊销以及财产税和所得税)
与2020年相比,2021年威斯康星州部门的其他运营费用增加了2560万美元。影响其他营运开支增加的主要因素包括:
•折旧和摊销增加5,240万美元,这是由于我们继续执行资本计划而投入使用的资产,以及与We Power租赁相关的增加。此外,增加的部分与证券化摊销有关,这在收入中被抵消。
•电力和天然气分配费用增加2620万美元,主要是受到2021年重大风暴的推动。
•与支持我们的客户和我们服务区域内的社区的慈善项目相关的费用增加了1530万美元。
•客户服务费用增加1,120万美元,主要是由于为改善计费、呼叫中心和信用收集功能而创建的信息技术项目带来的额外成本,以及更高的呼叫量和计量成本。
其他运营费用的增加被以下各项部分抵消:
•与我们发电厂相关的运营费用净减少2,190万美元,主要是由于OCPP成本的降低。
•福利成本减少1,960万美元,主要是由于基于股票的薪酬减少。
•费用减少了1580万美元,这与我们威斯康星州公用事业公司建立的收入分享机制有关。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
•由于2020年5月的一场大雨对我们的PSB造成的设施损坏,导致成本减少了1,250万美元。有关这场重大降雨事件的更多信息,请参见注7,财产、厂房和设备。
•输电费用减少690万美元,原因是某些批发合同到期导致电力批发客户减少。
其他收入,净额
其他收入,威斯康星州部门的净收入在2021年比2020年增加了2110万美元,这是由于我们的定期养老金净额和OPEB成本中非服务部分的净信用增加。有关我们的福利成本的更多信息,请参阅附注20,员工福利。
利息支出
与2020年相比,2021年威斯康星州部门的利息支出减少了570万美元,这是由于融资租赁负债的利息支出下降,主要与We Power租赁有关,因为随着付款的进行,融资租赁负债每年都在减少。较低的短期债务利息支出也是一个因素,因为2021年商业票据利率低于2020年。利息支出的减少被WEPCo环境信托于2021年5月发行的ETB的利息支出部分抵消,这在收入中被抵消。
所得税费用
与2020年相比,2021年威斯康星州部分的所得税支出减少了1280万美元。减少的主要原因是,2021年摊销了与PSCW批准的威斯康星州税率令相关的税收立法带来的无保护超额递延税收优惠,从2020年1月1日起生效,产生了约2760万美元的积极影响。税法未受保障的超额递延税项利益摊销所带来的影响并不影响盈利,因为营运收入有抵销的负面影响。部分抵消所得税的减少
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支出是PTC的减少和税前收入的增加。有关详细信息,请参阅附注16(所得税)和附注26(监管环境)。
伊利诺伊州分部对普通股股东净收入的贡献
在截至2021年12月31日的一年中,伊利诺伊州部门对普通股股东净收入的贡献为2.23亿美元,比上年增加1,950万美元,增幅为9.6%。这一增长是由于天然气利润率上升,这是由于PGL在其QIP骑手项下继续对SMP项目进行资本投资,以及滞纳金增加。较低的福利成本也促进了收益的增加。这些积极影响被较高的折旧费用以及2021年期间天然气分销和维护成本的增加部分抵消。
由于PGL和NSG的大多数客户使用天然气供暖,归属于普通股股东的净收入对天气敏感,在冬季的几个月通常更高。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
天然气收入 | | $ | 1,672.8 | | | $ | 1,321.9 | | | | | $ | 350.9 | | | |
天然气销售成本 | | 628.4 | | | 330.9 | | | | | (297.5) | | | |
天然气总利润率 | | 1,044.4 | | | 991.0 | | | | | 53.4 | | | |
| | | | | | | | | | |
其他运维 | | 433.5 | | | 435.4 | | | | | 1.9 | | | |
折旧及摊销 | | 218.1 | | | 196.7 | | | | | (21.4) | | | |
财产税和所得税 | | 31.2 | | | 28.1 | | | | | (3.1) | | | |
营业收入 | | 361.6 | | | 330.8 | | | | | 30.8 | | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | | 7.3 | | | 2.3 | | | | | 5.0 | | | |
利息支出 | | 66.6 | | | 63.5 | | | | | (3.1) | | | |
所得税前收入 | | 302.3 | | | 269.6 | | | | | 32.7 | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税费用 | | 79.3 | | | 66.1 | | | | | (13.2) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 223.0 | | | $ | 203.5 | | | | | $ | 19.5 | | | |
下表显示了其他操作和维护的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
操作和维护不包括在以下行项目中 | | $ | 320.3 | | | $ | 332.1 | | | | | $ | 11.8 | | | |
骑手(1) | | 112.1 | | | 101.4 | | | | | (10.7) | | | |
监管摊销(1) | | (1.5) | | | (2.6) | | | | | (1.1) | | | |
其他 | | 2.6 | | | 4.5 | | | | | 1.9 | | | |
其他操作和维护合计 | | $ | 433.5 | | | $ | 435.4 | | | | | $ | 1.9 | | | |
(1) 这些附加因素和监管摊销在利润率上被大幅抵消,因此不会对净收入产生重大影响。
下表按客户类别和天气统计数据提供了有关发货销售量的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
| | | | | | |
天然气销售量(以百万为单位的热量) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
客户类别 | | | | | | | | | | |
住宅 | | 819.2 | | | 832.6 | | | | | (13.4) | | | |
工商业 | | 319.5 | | | 326.1 | | | | | (6.6) | | | |
总零售额 | | 1,138.7 | | | 1,158.7 | | | | | (20.0) | | | |
运输 | | 760.1 | | | 785.7 | | | | | (25.6) | | | |
以热度计的总销售额 | | 1,898.8 | | | 1,944.4 | | | | | (45.6) | | | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 53 | WEC能源集团公司 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
| | | | | | |
天气(学位日数) (1) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | |
供暖(6,071正常) | | 5,468 | | | 5,597 | | | | | (2.3) | % | | |
(1) 正常采暖度日是根据芝加哥奥黑尔机场12年来月平均气温计算得出的。
天然气收入
与2020年相比,2021年天然气收入增加了3.509亿美元。由于谨慎产生的天然气成本按当前费率转嫁给我们的客户,这些变化被收入的可比变化所抵消。与2020年相比,2021年期间天然气的平均单位销售成本上涨了95.5%。天然气收入变化的其余驱动因素将在下文关于利润率的讨论中描述。
天然气公用事业利润
与2020年相比,伊利诺伊州部门的天然气公用事业利润率在2021年期间增加了4270万美元,扣除上表中提到的附加因素的影响后,利润率为1070万美元。利润率增长的主要原因是:
•由于对SMP项目的持续资本投资,PGL的收入增加了2550万美元。PGL根据国际商会批准的QIP附加条款,通过对客户账单收取附加费,收回与SMP相关的成本,该附加条款的有效期至2023年。
•2021年恢复逾期付款收费,导致逾期付款费用增加750万美元。2020年,由于新冠肺炎疫情,国际刑事法院暂停了逾期付款收费。
•与2020年相比,2021年投入使用的工厂增加了360万美元的投资资本税调整附加费,这不会影响净收入,因为它在财产税和税收中被抵消了。投资资本税调整附加条款是一种机制,允许PGL和NSG收回(或退还)投资资本税成本与通过基本税率收取的金额之间的差额。
•310万美元的增长与收取固定费用有关,该固定费用是由于国际刑事法院为应对新冠肺炎疫情而下达的监管命令而在2020年期间暂停连接的期限到期所推动的。
•190万美元的增长与国际刑事法院批准的NSG利率命令的影响有关,该命令将于2021年9月15日生效。
有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
其他运营费用(包括其他运营和维护、折旧和摊销以及财产税和所得税)
与2020年相比,2021年伊利诺伊州部门的其他运营费用增加了1190万美元,扣除上表中提到的乘客的影响。影响营运开支增加的主要因素包括:
•折旧费用增加2,140万美元,主要是由于PGL对SMP项目的持续资本投资。
•天然气分销和维护成本增加1,640万美元,主要用于维护天然气基础设施,包括与我们储气田维护相关的成本。
这些运营费用的增加被以下各项部分抵消:
•福利成本减少2,310万美元,主要是由于与养老金、基于股票的薪酬和遣散费相关的成本降低。
•与调查和修复曼洛夫储气田天然气泄漏相关的成本减少了280万美元。更多信息,见第一部分,第3项.法律程序。
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2021 Form 10-K | 54 | WEC能源集团公司 |
其他收入,净额
其他收入,伊利诺伊州部门的净收入在2021年比2020年增加了500万美元,这是由于我们的定期养老金净额和OPEB成本中非服务部分的净信用增加。有关我们的福利成本的更多信息,请参阅附注20,员工福利。
利息支出
与2020年相比,2021年伊利诺伊州部门的利息支出增加了310万美元,这是由于与2021年和2020年的增量借款相关的长期债务余额增加,主要是与额外的资本投资有关。
所得税费用
与2020年相比,2021年伊利诺伊州部门的所得税支出增加了1320万美元,这是由于税前收入增加,与2020年相比,未确认的税收优惠减少了500万美元。有关更多信息,请参见附注16,所得税。
其他国家对普通股股东净收入的分段贡献
在截至2021年12月31日的一年中,其他州部门对普通股股东净收入的贡献为3580万美元,比上年减少320万美元,降幅为8.2%。这一下降是由于折旧和摊销导致的运营费用增加,以及运营和维护费用增加,主要与2021年2月的寒冷天气事件有关。由于MGU自上一次利率案例以来与资本投资相关的利息支出推迟,2021年的利息支出减少,部分抵消了净收入的这些下降。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
由于Merc和MGU的大多数客户使用天然气供暖,普通股股东的净收入对天气敏感,在冬季的几个月通常更高。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | |
天然气收入 | | $ | 519.0 | | | $ | 384.1 | | | | | $ | 134.9 | | |
天然气销售成本 | | 319.3 | | | 184.8 | | | | | (134.5) | | |
天然气总利润率 | | 199.7 | | | 199.3 | | | | | 0.4 | | |
| | | | | | | | | |
其他运维 | | 90.4 | | | 87.0 | | | | | (3.4) | | |
折旧及摊销 | | 38.1 | | | 33.5 | | | | | (4.6) | | |
财产税和所得税 | | 18.8 | | | 17.2 | | | | | (1.6) | | |
营业收入 | | 52.4 | | | 61.6 | | | | | (9.2) | | |
| | | | | | | | | |
其他收入,净额 | | 1.1 | | | 0.7 | | | | | 0.4 | | |
利息支出 | | 6.2 | | | 10.2 | | | | | 4.0 | | |
所得税前收入 | | 47.3 | | | 52.1 | | | | | (4.8) | | |
| | | | | | | | | |
所得税费用 | | 11.5 | | | 13.1 | | | | | 1.6 | | |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 35.8 | | | $ | 39.0 | | | | | $ | (3.2) | | |
下表显示了其他操作和维护的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | |
操作和维护不包括在以下行项目中 | | $ | 70.5 | | | $ | 67.9 | | | | | $ | (2.6) | | |
监管摊销和其他转嫁费用(1) | | 19.8 | | | 18.9 | | | | | (0.9) | | |
其他 | | 0.1 | | | 0.2 | | | | | 0.1 | | |
其他操作和维护合计 | | $ | 90.4 | | | $ | 87.0 | | | | | $ | (3.4) | | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 55 | WEC能源集团公司 |
(1) 监管摊销和其他转账费用在利润率中被大幅抵消,因此不会对净收入产生重大影响。
下表按客户类别和天气统计提供了有关发货量的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | |
| | | | | |
天然气销售量(热度-以百万为单位) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | |
客户类别 | | | | | | | | | |
住宅 | | 301.1 | | | 309.6 | | | | | (8.5) | | |
工商业 | | 188.5 | | | 200.5 | | | | | (12.0) | | |
总零售额 | | 489.6 | | | 510.1 | | | | | (20.5) | | |
交通运输 | | 801.6 | | | 728.5 | | | | | 73.1 | | |
以热度计的总销售额 | | 1,291.2 | | | 1,238.6 | | | | | 52.6 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 | |
| | | | | |
天气(学位日数) (1) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | |
商业银行 | | | | | | | | | |
供暖(7969正常) | | 7,440 | | | 7,896 | | | | | (5.8) | % | |
| | | | | | | | | |
MGU | | | | | | | | | |
供暖(6209正常) | | 5,755 | | | 5,952 | | | | | (3.3) | % | |
(1) MERC和MGU的正常采暖度日分别基于各自地区不同气象站的月平均气温的20年移动平均值和15年移动平均值。
天然气收入
与2020年相比,2021年天然气收入增加了1.349亿美元。由于谨慎产生的天然气成本按当前费率转嫁给我们的客户,这些变化被收入的可比变化所抵消。与2020年相比,2021年期间销售天然气的平均单位成本上涨了83.8%。天然气收入变化的其余驱动因素将在下文关于利润率的讨论中描述。
天然气公用事业利润
与2020年相比,2021年天然气公用事业利润率增加了40万美元。这主要是由于与Merc CIP收入相关的370万美元的增长,但运营和维护费用抵消了这一增长。MERC的住宅和商业客户可以通过CIP获得回扣和计划,CIP由差饷缴纳人使用每月账单上收取的养护成本回收费用和养护成本回收调整基金提供资金。这一增长被与销量下降有关的190万美元的下降以及与Merc的GUIC骑手相关的收入下降导致的100万美元的下降部分抵消。GUIC附加条款允许Merc收回之前批准的GUIC更换或修改天然气设施所产生的费用,只要这项工作是州、联邦或其他政府机构所要求的,并超过基本费率中包括的成本。
其他运营费用(包括其他运营和维护、折旧和摊销以及财产税和所得税)
与2020年相比,2021年其他州部门的其他运营费用增加了960万美元。影响营运开支增加的主要因素包括:
•与持续资本投资有关的折旧和摊销增加460万美元。
•由于Merc的CIP计划,运营和维护费用增加了370万美元,这抵消了利润率的增加。
•与2021年2月寒冷天气事件相关的运维费用增加300万美元。
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这些运营费用的增加被以下各项部分抵消:
•由于有效的成本控制,运营和维护费用减少了190万美元。
•由于Merc的GUIC骑手,运营和维护费用减少了180万美元,主要是因为与2020年相比,2021年的支出减少了,这在利润率上基本上被抵消了。
利息支出
与2020年相比,2021年其他州部门的利息支出减少了400万美元,这是由于MGU自MPSC批准的上一次利率案件以来推迟了与资本投资相关的利息支出。这一减少被2020年和2021年发行的长期债务部分抵消,主要与持续的资本投资有关。见附注26,监管环境,了解有关MPSC命令的更多信息,该命令允许MGU推迟与某些资本支出相关的利息支出。
所得税费用
与2020年相比,2021年其他州部分的所得税支出减少了160万美元,这是由于税前收入减少。
输电区段对普通股股东净收益的贡献
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| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) |
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变速器关联公司收益中的权益 | | $ | 158.1 | | | $ | 175.8 | | | | | $ | (17.7) | |
其他费用 | | 0.1 | | | 0.1 | | | | | — | |
利息支出 | | 19.4 | | | 19.4 | | | | | — | |
所得税前收入 | | 138.6 | | | 156.3 | | | | | (17.7) | |
| | | | | | | | |
所得税费用 | | 32.3 | | | 43.7 | | | | | 11.4 | |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 106.3 | | | $ | 112.6 | | | | | $ | (6.3) | |
变速器关联公司收益中的权益
与2020年相比,2021年变速器附属公司的股本收益减少了1770万美元,原因是:
•股权收益减少1,460万美元,与2020年5月发布的FERC命令的影响有关,该命令解决了与ATC净资产收益率相关的投诉。该命令导致ATC被允许收取的基本净资产收益率(ROE)增加,追溯到2013年11月,这是在2020年记录的。有关FERC命令的进一步讨论,请参阅影响结果、流动性和资本资源的因素-监管、立法和法律事项-美国输电公司允许的股权回报投诉。
•由于ATC Holdco记录的商誉减值,股权收益减少了1220万美元,ATC Holdco成立的目的是投资于ATC传统足迹以外的传输相关项目。
ATC的持续资本投资部分抵消了与2020年FERC订单相关的股权收益的负面影响以及ATC Holdco记录的商誉减值。
所得税费用
与2020年相比,2021年输电部门的所得税支出减少了1140万美元,这是由于2020年记录的2021年不确定的税收状况产生了660万美元的积极影响,以及与税前收入减少相关的470万美元的积极影响。
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非公用事业能源基础设施部门对普通股股东净收入的贡献
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 350.3 | | | $ | 366.3 | | | | | $ | (16.0) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | | — | | | 0.3 | | | | | (0.3) | | | | | | | | |
利息支出 | | 71.0 | | | 60.8 | | | | | (10.2) | | | | | | | | |
所得税前收入 | | 279.3 | | | 305.8 | | | | | (26.5) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税费用 | | 3.1 | | | 44.7 | | | | | 41.6 | | | | | | | | |
归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | 3.0 | | | (0.3) | | | | | 3.3 | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 279.2 | | | $ | 260.8 | | | | | $ | 18.4 | | | | | | | | |
营业收入
与2020年相比,2021年期间,非公用事业能源基础设施部门的运营收入减少了1600万美元。这一下降主要是由于我们的Coyote Ridge风电场的运营亏损增加了2190万美元,以及我们的Tatanka Ridge风电场2021年的运营亏损与电网拥堵有关,部分原因是2021年的几次输电中断。这一减幅被我们的Bloom Grove风电场较高的660万美元运营收入部分抵消,该风电场于2020年12月实现商业运营。
利息支出
与2020年相比,2021年非公用事业能源基础设施部门的利息支出增加了1,020万美元,这主要是由于WECI Wind Holding I于2020年12月发行的债券。
所得税费用
与2020年相比,2021年非公用事业能源基础设施部门的所得税支出减少了4160万美元,这主要是由于我们的Bloom Grove和Tatanka Ridge风电场分别于2020年12月和2021年1月实现商业运营,以及税前收益下降,2021年产生的PTC增加了3400万美元。
公司和其他部门对普通股股东净收入的贡献
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| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | | B(W) |
营业亏损 | | $ | (18.9) | | | $ | (40.8) | | | | | $ | 21.9 | |
| | | | | | | | |
其他收入,净额 | | 51.7 | | | 24.4 | | | | | 27.3 | |
利息支出 | | 92.8 | | | 124.0 | | | | | 31.2 | |
债务清偿损失 | | 36.3 | | | 38.4 | | | | | 2.1 | |
所得税前亏损 | | (96.3) | | | (178.8) | | | | | 82.5 | |
| | | | | | | | |
所得税优惠 | | (45.8) | | | (72.4) | | | | | (26.6) | |
归属于普通股股东的净亏损 | | $ | (50.5) | | | $ | (106.4) | | | | | $ | 55.9 | |
营业亏损
与2020年相比,2021年公司和其他部门的运营亏损减少了2190万美元,原因是:
•Wispark运营收入变化带来的1720万美元的积极影响。这一变化是由于某些房地产相关资产的账面价值在2020年内减少,这种情况在2021年没有再次发生,导致了正的同比差异。
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•由于2020年对出售PDL拥有的住宅太阳能设施组合产生的税前亏损,470万美元的积极影响。出售带来了税后收益;然而,收益与递延ITC的确认有关,这些递延ITC在我们的损益表中作为所得税支出的减少被包括在内。有关出售的更多信息,请参见附注3,处置。
其他收入,净额
与2020年相比,2021年公司和其他部门的其他收入净额增加了2,730万美元,这是由于我们对技术和能源投资基金的权益法投资的收益增加了1,760万美元。Integrys拉比信托基金590万美元的投资净收益增加也是造成这一增长的原因之一。拉比信托基金的投资收益部分抵消了与递延补偿相关的较高福利成本,这些成本包括在我们运营部门的其他运营和维护费用中。请参阅附注17,公允价值计量,了解有关我们在Integrys Rabbi信托中持有的投资的更多信息。
利息支出
与2020年相比,2021年公司和其他部门的利息支出减少了3120万美元,这是因为我们在2021年和2020年都对长期债务进行了机会性再融资,以利用较低的利率。较低的短期债务利息支出也是一个因素,因为2021年商业票据利率低于2020年。
债务清偿损失
与2020年相比,债务清偿损失减少210万美元,原因是与2021年到期前再融资债务相关的全额付款减少。
所得税优惠
与2020年相比,2021年公司和其他部门的所得税优惠减少了2660万美元,这是由于税前亏损减少。所得税优惠减少的另一个原因是在股票期权活动中确认的超额税收优惠减少了910万美元,以及2020年确认与出售PDL住宅太阳能设施有关的以前递延的ITC造成的650万美元的负面影响。关于出售住宅太阳能设施的更多信息,见附注3,处置。与2020年相比,2021年期间未确认税收优惠的1180万美元变化部分抵消了所得税优惠的减少。有关更多信息,请参见附注16,所得税。
流动资金和资本资源
概述
我们希望维持充足的流动资金,以满足我们的业务运营和实施我们的公司战略的现金需求,通过从运营中产生现金和进入资本市场。
以下对我们的流动性和资本资源的讨论和分析包括对我们截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的现金流进行比较。有关将截至2020年12月31日的年度的现金流与截至2019年12月31日的年度进行比较的类似讨论,请参阅我们于2021年2月25日提交给美国证券交易委员会的2020年年度报告10-K表第二部分中管理层对财务状况和运营结果-流动性和资本资源的讨论和分析。
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现金流
下表汇总了截至12月31日的年度内我们的现金流:
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(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2021年较2020年的变化 |
现金提供方(使用于): | | | | | | |
经营活动 | | $ | 2,032.7 | | | $ | 2,196.0 | | | $ | (163.3) | |
投资活动 | | (2,311.8) | | | (2,806.8) | | | 495.0 | |
融资活动 | | 294.0 | | | 601.1 | | | (307.1) | |
经营活动
与2020年相比,2021年期间经营活动提供的净现金减少了1.633亿美元。现金收益的增加被营运资金需求所抵消,主要与天然气价格上涨有关,如下文更详细讨论的那样。
影响业务活动提供的现金净额减少的重要因素包括:
•与2020年相比,与2021年相比,2021年我们工厂的现金减少了2.4亿美元,原因是燃料和购买电力的付款增加。由于天然气价格上涨,与2020年相比,2021年全年的天然气成本更高。煤炭成本上涨也推动了我们工厂使用的燃料支付更高的费用。
•运营和维护费用增加导致现金减少2.217亿美元。在2021年期间,我们在风暴恢复、输电、电力和天然气分配和维护、慈善项目和客户服务方面的支付更高。
业务活动提供的现金净额的减少被以下各项部分抵销:
•2021年,由于衍生品工具的实现收益以及从交易对手那里获得的抵押品增加,现金增加了2.088亿美元,这两者都是由天然气价格上涨推动的。
•现金增加4690万美元,原因是与2020年相比,2021年期间与养恤金和OPEB计划有关的缴款和付款减少。
•A现金增加3,070万美元,原因是与2020年相比,2021年的销售量增加,客户的总收藏量增加。这一增长是由有利的天气和威斯康星州从新冠肺炎疫情中持续的经济复苏推动的。此外,根据我们委托的各种订单,我们继续向客户追回与2021年2月发生的极端天气条件有关的天然气成本。关于回收这些天然气成本的更多信息,见附注26,监管环境。
投资活动
与2020年相比,2021年用于投资活动的现金净额减少了4.95亿美元,原因是:
•于2020年12月以3.646亿美元收购Bloom Grove 90%的所有权权益,这是扣除2410万美元的限制性现金收购后的净额。有关更多信息,请参阅附注2,收购。
•于2020年12月以2.399亿美元收购Tatanka Ridge 85%的所有权权益。有关更多信息,请参阅附注2,收购。
•2020年,向输电附属公司支付的资本金为2120万美元。有关更多信息,请参见附注21,对传输附属公司的投资。2021年期间没有向变速器附属公司支付任何款项。
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用于投资活动的现金净额的减少被以下各项部分抵消:
•2021年2月以1.199亿美元收购Jayhawk 90%的所有权权益。有关更多信息,请参阅附注2,收购。
•2020年期间收到的财产损失保险收益为2320万美元,主要是由公共安全部门索赔收到的收益推动的。有关更多信息,请参见附注7,物业、厂房和设备。
•与2020年相比,2021年为资本支出支付的现金增加了1400万美元,下文将更详细地讨论这一问题。
资本支出
截至12月31日的年度按部门分列的资本支出如下:
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可报告的细分市场(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2021年较2020年的变化 |
威斯康星州 | | $ | 1,389.7 | | | $ | 1,382.4 | | | $ | 7.3 | |
伊利诺伊州 | | 533.7 | | | 652.7 | | | (119.0) | |
其他州 | | 95.9 | | | 144.3 | | | (48.4) | |
非公用事业能源基础设施 | | 215.4 | | | 26.3 | | | 189.1 | |
公司和其他 | | 18.1 | | | 33.1 | | | (15.0) | |
资本支出总额 | | $ | 2,252.8 | | | $ | 2,238.8 | | | $ | 14.0 | |
与2020年相比,2021年威斯康星州部门用于资本支出的现金增加,主要是由于与WE天然气分配系统升级、2020年5月重大降雨事件导致WE的PSB维修和恢复以及2021年期间Crane Creek、Badger Hollow II和LNG设施的建设活动有关的资本支出增加。有关PSB的更多信息,请参见注7,财产、厂房和设备。这些增长被与Badger Hollow I,Two Creek相关的资本支出减少所部分抵消,这是一个旨在改善账单、呼叫中心和信用收集功能的信息技术项目,WPS自动抄表设备的升级,以及WG在2021年期间对天然气分配系统的升级。
与2020年相比,2021年伊利诺伊州分公司的资本支出支付的现金减少,主要是因为与设施项目相关的资本支出支付减少,曼洛夫储气田升级,以及2021年天然气分配系统的升级。
与2020年相比,2021年其他州部门用于资本支出的现金减少,主要是因为2021年期间自动抄表设备的安装减少。
与2020年相比,2021年非公用事业能源基础设施部门用于资本支出的现金增加,主要是由于Jayhawk的建设,该项目于2021年2月收购,并于2021年12月开始商业运营。有关更多信息,请参阅附注2,收购。
有关更多信息,请参阅下面的流动性和资本资源-现金要求-重要资本项目。
融资活动
与2020年相比,2021年融资活动提供的现金净额减少了3.071亿美元,原因是:
•与2020年相比,2021年偿还了3.4亿美元的364天定期贷款,现金减少6.8亿美元,以增强我们的流动性状况,以应对新冠肺炎大流行。
•与2020年相比,由于2021年商业票据净借款减少,现金减少1.469亿美元。
•与2020年相比,2021年我们普通股支付的股息增加,导致现金减少5680万美元。2021年1月,我们的董事会将季度股息提高了每股0.045美元(7.1%),从2021年3月的股息支付开始生效。
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•与2020年相比,2021年行使的股票期权减少了2810万美元。
融资活动提供的现金净额的减少被以下各项部分抵消:
•与2020年相比,2021年现金增加5.066亿美元,与长期债务偿还减少有关。
•现金增加6610万美元,原因是与2020年相比,2021年购买的普通股股票数量和成本减少,以满足我们基于股票的薪酬计划的要求。
•于2020年4月以3,100万美元收购Upstream额外10%的所有权权益。有关更多信息,请参阅附注2,收购。
重大融资活动
有关我们融资活动的更多信息,请参阅附注13,短期债务和信用额度,以及附注14,长期债务。
现金需求
我们需要资金来支持和发展我们的业务。我们的大量现金需求主要包括资本和投资支出、退休支付和支付长期债务利息、向我们的股东支付普通股股息以及为我们的持续运营提供资金。我们的重大现金需求将在下文进一步详细讨论。
重要的基本工程
我们有数项基本工程计划,在未来三年及以后需要大量的非经常开支。所有预计资本需求均须定期检讨,并可能与估计数字有重大差异,视乎若干因素而定。这些因素包括环境要求、监管约束和要求、税收法律法规的变化、收购和发展机会、市场波动、经济趋势、供应链中断、新冠肺炎疫情、通胀和利率。我们对未来三年的资本支出和收购的估计如下所示。这些数额包括环境合规和某些补救问题的预期支出。关于影响我们的某些环境问题的讨论,见附注24,承诺和或有事项。
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(单位:百万) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | | | |
威斯康星州 | | $ | 2,131.7 | | | $ | 2,148.0 | | | $ | 2,114.1 | | | | | |
伊利诺伊州 | | 573.1 | | | 586.8 | | | 635.0 | | | | | |
其他州 | | 119.1 | | | 103.6 | | | 106.4 | | | | | |
非公用事业能源基础设施 | | 870.8 | | | 325.7 | | | 297.5 | | | | | |
公司和其他 | | 22.0 | | | 17.5 | | | 4.3 | | | | | |
总计 | | $ | 3,716.7 | | | $ | 3,181.6 | | | $ | 3,157.3 | | | | | |
我们、WPS和WG继续升级他们的电力和天然气分配系统,以提高可靠性。这些升级包括AMI计划。AMI是一个集成了智能电表、通信网络和数据管理系统的系统,可实现公用事业公司和客户之间的双向通信。
我们致力于投资太阳能、风能、电池储存和清洁天然气发电。以下是已提出或目前正在进行的项目的例子。
•我们已获准在威斯康星州部门投资100兆瓦的公用事业规模的太阳能。我们已经与一家独立的公用事业公司合作建设了一个太阳能项目,獾谷II,该项目将位于威斯康星州爱荷华县。一旦建成,我们将拥有这个项目的100兆瓦。我们在这个项目成本中的份额估计为1.3亿美元。獾谷二号的商业运营计划于2023年第一季度完成。
•2021年2月,我们和WPS以及一家独立的公用事业公司向PSCW提交了一份申请,要求批准收购和建设巴黎太阳能电池公园,这是一个公用事业规模的太阳能发电设施,带有电池储能系统。该项目将位于威斯康星州基诺沙县,一旦建成,我们和WPS将共同拥有
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该项目180兆瓦的太阳能发电和99兆瓦的电池储存。如果获得批准,我们和WPS在该项目成本中的总份额估计约为3.85亿美元,建设预计将于2023年底完成。
•我们和WPS已获得批准,将加快两个风力发电场的资本投资。这项投资预计约为1.54亿美元,用于为蓝天和鹤溪的主要部件重新供电,预计将于2022年底完成。
•2021年3月,我们和WPS以及一家独立的公用事业公司向PSCW提交了一份申请,要求批准收购和建设达里安太阳能电池公园,这是一个公用事业规模的太阳能发电设施,带有电池储能系统。该项目将位于威斯康星州的罗克郡和沃尔沃斯县,一旦建成,我们和WPS将共同拥有该项目的225兆瓦太阳能发电和68兆瓦的电池存储。如果获得批准,我们和WPS在该项目成本中的总份额估计约为4亿美元,建设预计将于2023年底完成。
•WPS和一家独立的公用事业公司获得了PSCW的批准,收购了公用事业规模的风力发电设施Red Barn Wind Park。该项目将位于威斯康星州格兰特县,一旦建成,WPS将拥有该项目82兆瓦的股份。WPS在该项目成本中的份额预计为1.5亿美元,预计将于2022年底完工。
•2021年4月,我们和WPS以及一家独立的公用事业公司向PSCW提交了一份申请,要求批准收购Koshkonong太阳能电池公园,这是一个公用事业规模的太阳能发电设施,带有电池储能系统。该项目将位于威斯康星州戴恩县,一旦建成,我们和WPS将共同拥有该项目270兆瓦的太阳能发电和149兆瓦的电池存储。如果获得批准,我们和WPS在该项目成本中的合计份额估计约为5.85亿美元,建设预计将于2024年第二季度完成。
•2021年4月,我们和WPS向PSCW提交了一份申请,要求批准在WPS位于威斯康星州北部的现有韦斯顿发电厂场地建设128兆瓦的天然气发电机组。新设施将由七台往复式内燃机组成。如果获得批准,我们估计该项目的成本约为1.7亿美元,预计将于2023年底完成建设。
•2021年11月,我们和WPS签署了一项资产购买协议,收购了位于威斯康星州白水的商业运营的236.5兆瓦双燃料(天然气和低硫燃料油)联合循环发电设施白水。2021年12月,我们和WPS向PSCW提交了收购白水公司的申请。如果获得批准,该设施的成本将为7270万美元,交易预计将于2023年1月完成。有关更多信息,请参见附注15,租赁。
•2022年1月,WPS和一家独立的公用事业公司向PSCW提交了一份申请,要求批准收购West Riverside的部分铭牌容量。WPS还请求批准将购买West Riverside部分资产的选择权转让给WE。如果获得批准,WPS或我们将获得100兆瓦的装机容量,这是两个潜在期权活动中的第一个。West Riverside是一座新的联合循环天然气工厂,最近由威斯康星州罗克县的一家独立公用事业公司完工。如果获得批准,我们在这一所有权权益成本中的份额约为9100万美元,交易预计将于2023年第二季度完成。
我们和WG已经获得了PSCW的批准,可以各自建设自己的液化天然气设施。每个设施将提供大约1bcf的天然气供应,以满足预期的高峰需求,而不需要建造额外的州际管道能力。这些设施预计将在冬季需求最高的日子里降低WE和WG天然气系统受到限制的可能性。这两个项目的总费用估计约为3.7亿美元,其中约一半由每个公用事业公司投资。WE和WG液化天然气设施的商业运营目标分别为2023年底和2024年底。
PGL正在继续SMP项目的工作,根据该项目,PGL将更换芝加哥老化的天然气管道基础设施约2,000英里。PGL目前通过根据国际商会批准的QIP附加条款对客户账单收取附加费来收回这些成本,该附加条款的有效期至2023年。PGL预计到2024年的年均投资在2.8亿至3亿美元之间。有关SMP的更多信息,请参见附注26,监管环境。
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上表中的非公用事业能源基础设施部分项目包括WECI对Thunderhead和Sapphire Sky的计划投资。有关这些风能项目的更多信息,请参见附注2,收购。
我们预计从2022年到2024年向ATC提供的总股本约为1.15亿美元(不包括在上表中)。我们预计在此期间不会对ATC Holdco做出任何贡献。
有关CBP与太阳能电池板相关行动对我们太阳能项目的潜在影响的信息,请参阅影响结果、流动性和资本资源的因素-监管、立法和法律事项-扣留与二氧化硅产品相关的释放令。
长期债务
我们需要大量现金来退休,并为我们的长期债务支付利息。有关我们未偿还的长期债务的更多信息,包括我们未来五年的长期债务到期表,请参阅附注14,长期债务。下表汇总了截至2021年12月31日我们要求支付的长期债务利息(不包括融资租赁义务):
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| | 应按期限支付的利息 |
(单位:百万) | | 总计 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
长期债务的利息支付(1) | | $ | 7,563.2 | | | $ | 456.5 | | | $ | 892.6 | | | $ | 810.8 | | | $ | 5,403.3 | |
(1) 我们可变利率债务的到期利息是基于2021年12月31日生效的利率。
普通股分红
2022年1月20日,我们的董事会将季度股息提高到每股0.7275美元,从2022年第一季度起生效,股息支付增加了7.4%。这相当于每股2.91美元的年度股息。此外,董事会确认了我们的股息政策,即继续将股息支付率目标定为收益的65%-70%。
自1942年以来,我们一直在连续支付季度股息,并预计未来将继续支付季度现金股息。任何未来股息的支付都必须得到我们董事会的批准,并取决于未来的收益、资本要求以及财务和其他业务状况。此外,作为一家控股公司,我们支付普通股股息的能力主要取决于从我们子公司获得的资金的可用性。各种融资安排和监管要求对我们的子公司以现金股息、贷款或垫款的形式向我们转移资金的能力施加了一定的限制。我们认为这些限制在可预见的未来不会对我们的运营产生重大影响,也不会限制任何股息支付。有关这些限制和我们的其他普通股事项的更多信息,请参见附注11,普通股。
其他重要的现金需求
我们的公用事业和非公用事业业务根据各种合同有购买义务,以采购燃料、电力和天然气供应,以及相关的储存和运输。这些成本是为我们持续运营提供资金的重要组成部分。见附注24,承付款和或有事项,以了解更多信息,包括我们与这些采购承付款有关的未来最低承付款。
除了我们与能源有关的购买义务外,我们还承担在正常业务过程中发生的其他成本,包括与信息技术服务、抄表服务、某些发电设施的维护和其他服务协议以及各种工程协议相关的成本。与这些购买义务相关的我们估计的未来现金需求如下所示。
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| | 按期间到期的付款 |
(单位:百万) | | 总计 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
采购订单 | | $ | 465.3 | | | $ | 243.8 | | | $ | 178.0 | | | $ | 39.8 | | | $ | 3.7 | |
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我们有各种融资和经营租赁义务。我们的融资租赁义务主要与我们的太阳能项目的购电承诺和土地租赁有关。我们的经营租赁义务是办公空间和土地。见附注15,租赁,了解更多信息,包括对我们未来几年到期的最低租赁付款的分析。
我们根据影响我们的各种因素,包括我们的流动性状况和税法变化,为我们的养老金和OPEB计划做出贡献。关于我们2022年的预期缴款以及未来10年的预期养老金和OPEB付款,请参阅附注20,员工福利。我们预计,未来这些养老金和OPEB支付的大部分将来自我们的外部信托基金。有关更多信息,请参阅以下外部信托的现金投资来源。
此外,截至2021年12月31日,我们的资产负债表还包括各种其他负债,由于负债的性质,未来付款的金额和时间无法确定。这些负债包括ARO、对人造天然气工厂场地的补救负债以及与所得税不确定性的会计处理有关的负债。关于这些负债的更多信息,分别见附注9,资产报废债务,附注24,承付款和或有事项,以及附注16,所得税。
表外安排
我们是各种金融工具的参与方,将表外风险作为我们正常业务过程的一部分,包括支持建设项目、商品合同和其他付款义务的财务担保和信用证。我们相信,这些协议对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源目前或未来没有、也不可能有实质性影响。关于更多信息,见附注13,短期债务和信贷额度,附注19,担保,和附注23,可变利息实体。
现金来源
流动性
我们预计将通过内部运营产生现金和进入资本市场来满足我们运营业务和实施公司战略的短期和长期现金需求,这使我们能够获得外部短期借款,包括商业票据和定期贷款,以及中期或长期债务证券。运营产生的现金主要来自向我们的公用事业客户销售电力和天然气,减去了运营成本。我们进入资本市场对我们的整体战略计划至关重要,并使我们能够通过外部借款补充运营现金流,以管理季节性变化、营运资金需求、大宗商品价格波动、计划外支出和意外事件。
有关新冠肺炎大流行对我们流动性影响的更多信息,请参阅影响业绩、流动性和资本资源-冠状病毒疾病-2019年。
WEC Energy Group、WE、WPS、WG和PGL维持着银行后备信贷安排,为每家公司在商业票据方面的义务和一般企业目的提供流动性支持。我们不断评估我们的银行后备信贷安排需求,并期望能够维持足够的信贷安排来支持我们的运营。
2022年以及随后几年任何融资的金额、类型和时间将取决于投资机会和我们的现金需求,并将取决于当时的市场状况、对某些子公司的监管批准以及其他因素。我们受监管的公用事业公司计划保持与各自监管机构批准的资本结构一致的资本结构。有关我们的公用事业公司批准的资本结构的更多信息,请参见项目1.商业-E法规。
我们的公用事业公司发行证券须经适用的州委员会或FERC批准。此外,关于公开发行证券,我们、我们和WPS根据修订后的1933年证券法(1933年法案)向美国证券交易委员会提交了注册声明。有关监管当局授权的证券数量以及根据1933年法案登记的证券都受到密切监测,并进行适当的备案,以确保资本市场的灵活性。
截至2021年12月31日,我们的流动负债比流动资产高出10.963亿美元。我们预计这不会对我们的流动性产生影响,因为我们目前相信,我们的现金和现金等价物,我们的可用产能12.016亿美元
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现有的循环信贷安排、持续运营产生的现金以及进入资本市场的机会足以满足我们的短期和长期现金需求。
有关我们的信贷安排和债务证券的更多信息,请参阅附注13,短期债务和信用额度,以及附注14,长期债务。
对外部信托的投资
我们维持对外部信托的投资,为向当前和未来退休人员提供养老金和某些OPEB福利的义务提供资金。截至2021年12月31日,这些信托基金的投资约为43亿美元,包括固定收益和股权证券,这些证券受到股市和利率波动的影响。现有计划资产的表现、长期贴现率、假设的变化和其他因素可能会影响我们未来对计划的供款,如果我们的累积福利义务超过计划资产的公允价值,我们的财务状况,以及与养老金和OPEB费用以及假设回报率变化相关的未来运营结果。有关更多信息,请参阅附注20,员工福利。
资本化结构
下表显示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的我们的资本结构,以及我们认为与大多数评级机构目前对我们2007年初级票据的看法一致的调整后的资本结构:
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| | 2021 | | 2020 |
(单位:百万) | | 实际 | | 调整后的 | | 实际 | | 调整后的 |
普通股股东权益 | | $ | 10,913.2 | | | $ | 11,163.2 | | | $ | 10,469.7 | | | $ | 10,719.7 | |
子公司优先股 | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | | | 30.4 | |
长期债务(含本期部分) | | 13,693.1 | | | 13,443.1 | | | 12,513.9 | | | 12,263.9 | |
短期债务 | | 1,897.0 | | | 1,897.0 | | | 1,776.9 | | | 1,776.9 | |
总市值 | | $ | 26,533.7 | | | $ | 26,533.7 | | | $ | 24,790.9 | | | $ | 24,790.9 | |
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债务总额 | | $ | 15,590.1 | | | $ | 15,340.1 | | | $ | 14,290.8 | | | $ | 14,040.8 | |
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债务与总资本的比率 | | 58.8 | % | | 57.8 | % | | 57.6 | % | | 56.6 | % |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们资产负债表上的长期债务中包括2007年初级债券的本金5.0亿美元。调整后的列报将2007年初级债券中的2.5亿美元归因于普通股股东权益,2.5亿美元归因于长期债务。
我们的综合资本结构的调整列报是对我们根据公认会计原则列报的资本结构的补充。管理层评估和管理我们的资本结构,包括我们的总债务与总资本的比率,使用调整后的GAAP计算,以反映大多数评级机构对2007年初级票据的处理。因此,我们认为反映这一处理的非GAAP调整列报对于投资者理解管理层和评级机构如何评估我们的资本结构是有用的和相关的。
债务契约
截至2021年12月31日,我们遵守了与未偿还短期和长期债务有关的所有公约。我们预计在可预见的未来将遵守所有此类债务契约。更多信息见附注13,短期债务和信用额度,附注14,长期债务,和附注11,普通股。
信用评级风险
截至2021年12月31日,与外部方发布的现金抵押品和预付款,包括与交易所交易合约相关的发布,以及外部方发布的现金抵押品都不是重要的。我们可能会不时签订大宗商品合同,在信用评级更改为低于BBB-的情况下,我们可能需要抵押品或终止付款。标准普尔全球评级公司的全球评级部门和/或穆迪投资者服务公司的Baa3。如果我们在2021年12月31日拥有次级投资级信用评级,可能需要提供1亿美元的额外抵押品或其他担保
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根据购买力平价协定的条款。我们还有其他大宗商品合同,一旦信用评级下调,可能会导致交易对手授予我们的无担保信贷减少。
此外,以合理成本进入资本市场在很大程度上取决于信贷质量。任何信用评级下调都可能影响我们进入资本市场的能力。
2021年9月,由于决定将下一次基本利率案推迟到2022年,穆迪将WG的评级展望从稳定改为负面。评级展望的改变并未对我们进入资本市场的能力产生实质性影响,我们认为也不会产生实质性影响。穆迪确认了WG的评级,包括其A3高级无担保评级和P-2商业票据短期评级。有关利率案件延迟的更多信息,请参见附注26,监管环境。
受制于其他影响整体信贷市场的因素,我们相信我们目前的评级应可提供相当大程度的灵活性,让我们能以具竞争力的条件取得资金。然而,这些安全评级仅反映评级机构的观点。这些评级的重要性可以从评级机构那里获得解释。这样的评级并不是建议买入、卖出或持有证券。评级机构可以随时上调、下调或撤销任何评级。
影响业绩、流动性和资本来源的因素
冠状病毒病-2019年
新冠肺炎疫情对经济和金融市场造成了不利影响,对我们的业务造成了不利影响。2021年,由于我们服务地区的经济持续复苏,商业和工业零售额开始改善。然而,关于新冠肺炎大流行本身的范围和持续时间仍然存在问题。根据病毒继续变异和传播的方式,未来可能会再次采取限制各种企业能力的命令。任何未来订单的结果可能会对我们和我们的子公司产生各种不利影响,包括收入减少、坏账支出增加、逾期应收账款余额增加以及以不合理的条款或利率进入资本市场。
流动性与金融市场
在2020年3月初至年中最初颁布若干与新冠肺炎相关的庇护令后,商业票据市场变得更加昂贵,相关条款变得不那么灵活。为了应对这些市场不稳定的迹象,美联储实施了一些措施,包括降低基准联邦基金利率,并建立各种计划,以恢复短期融资市场的流动性和稳定性。这些措施几乎立即缓解了2020年商业票据利率和可获得性的影响。截至2021年12月31日,新冠肺炎疫情对商业票据和长债市场造成的干扰已经消退。
信贷损失准备
新冠肺炎疫情造成的经济混乱,包括失业率上升和一些企业无法从疫情中恢复,导致我们应收账款余额中无法收回的比例更高。尽管监管机制和我们收到的某些新冠肺炎特定监管订单缓解了与应收账款余额增加相关的业务对我们业绩的影响,但我们遇到的应收账款增加导致营运资金需求增加。然而,随着我们所有服务地区目前正在进行正常的收款做法,我们继续看到我们的逾期应收账款余额有所改善,这从我们的信贷损失准备金的减少可见一斑。有关更多信息,请参阅附注5,信贷损失。
我们现有的监管机制减轻了某些受监管的公用事业客户的信贷损失风险。具体地说,与我们伊利诺伊州部门所有客户相关的费率,以及我们威斯康星州部门WE、WPS和WG的住宅费率,包括根据信贷损失实际拨备与利率中收回的金额之间的差额收回成本或退还坏账费用的附加费用或其他机制。此外,我们还收到了关于推迟支付与新冠肺炎疫情有关的某些成本(包括信贷损失)和放弃的收入的具体订单。这些针对新冠肺炎的监管命令提供的额外保护仍在评估中,将接受审慎审查。有关这些命令的更多信息,请参见附注26,监管环境。
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业务损失
我们服务地区的许多商业和工业客户已经或正在从新冠肺炎疫情中康复。然而,我们仍然看到我们的一些客户的电力和天然气消耗量下降,因为他们对产品和服务的需求继续下降,或者没有满负荷运行。与疫情相关的消费下降将在多大程度上继续影响我们的运营结果和流动性,这取决于新冠肺炎疫情的持续时间以及我们客户继续或恢复正常运营的能力。
员工安全
在新冠肺炎疫情期间,员工的健康和安全至关重要,使我们能够继续为客户提供关键服务。
我们正在考虑疾控中心的指导方针,并在员工卫生和设施清洁方面采取了预防措施,对员工实施了旅行限制,提供了额外的员工福利,并在适当的情况下实施了远程工作政策。我们有一个事件管理团队,并更新了我们的大流行连续性计划,其中包括确定关键工作组和确保安全港计划到位。我们已通过实施自我隔离措施将接触新冠肺炎的不必要风险降至最低,并已为我们的关键工作组采取了额外的预防措施。
我们为前往客户场所的现场员工实施了其他协议,以保护他们、我们的客户和公众。我们已经修改了我们的工作方案,以确保遵守社交距离和遮脸建议。我们正在为那些目前远程工作的员工制定重返工作场所的战略,考虑的因素包括疾控中心指南的任何更新、新的变种、我们服务区域内新冠肺炎案例的任何增加,以及我们员工和客户面临的总体风险水平。
所有这些安全措施都导致我们产生额外的成本,这些成本可能会对我们的运营结果和流动性产生实质性影响,具体取决于新冠肺炎大流行的持续时间。
我们继续为员工提供有关新冠肺炎疫苗的教育信息,并正在提供激励措施并对我们的医疗计划收取附加费,以鼓励员工接种疫苗。执行这些附加费和预防措施可能会对我们的运营产生不利影响,包括可能的劳动力中断、员工流失和取代离职员工的能力降低。
竞争激烈的市场
电力公用事业
FERC支持大型RTO,这直接影响到电力批发市场的结构。由于FERC对RTOS的支持,MISO使用MISO能源市场开展其业务,包括使用LMP来评估电力传输拥堵和损失。零售和批发市场的竞争加剧,可能会因重组工作而导致,这可能会对我们的财务造成重大和不利的影响。
威斯康星州
威斯康星州的电力公用事业收入受PSCW监管。PSCW继续坚持是否在威斯康星州实施电子零售竞争的问题最终应由威斯康星州立法机构决定。到目前为止,威斯康星州还没有引入这样的立法。目前还不确定威斯康星州何时(如果有的话)可能实施零售选择。
密西根
密歇根州采取了一项有限的零售选择计划。根据密歇根州的法律,我们的零售客户可以选择其他电力供应商来提供供电服务。因此,我们的一些小型零售客户已经转向另一家电力供应商。2021年12月31日,密歇根州法律将客户选择限制在密歇根州一家电力公司零售负荷的10%。根据现行法律,我们的铁矿石客户Tilden不受10%的上限限制,但根据一项长期协议,Tilden必须从UMERC购买电力,直至2039年3月。此外,某些负载会因已使用
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当存在各种条件时,替代电力供应商仍然可以由其替代电力供应商提供服务,即使已经满足上限。当客户转向其他电力供应商时,我们将继续为客户提供分销和客户服务功能。
天然气公用事业
我们为选择直接从第三方供应商购买天然气的客户提供天然气运输服务。由于这些运输客户继续使用我们的分销系统将天然气运输到他们的设施,我们从他们那里赚取分销收入。因此,我们的运输客户从第三方供应商购买天然气成本造成的收入损失对我们的净收入几乎没有影响,因为天然气成本的同等减少基本上抵消了这一损失。
威斯康星州
我们的威斯康星州公用事业公司提供天然气运输服务和可中断的天然气销售,使客户能够更好地管理他们的能源成本。随着经济和服务选项的变化,客户每年都会继续在固定系统供应、可中断系统供应和运输服务之间切换。
由于PSCW之前在竞争环境下对天然气行业进行了监管,PSCW目前为所有具有竞争市场的威斯康星州客户类别提供了选择第三方天然气供应商的选项。我们所有的威斯康星州非住宅客户类别都有具有竞争力的市场选择,因此可以直接从第三方供应商或当地天然气公用事业公司购买天然气。由于威斯康星州可以使用第三方供应商,PSCW还采用了公用事业公司及其天然气营销附属公司之间的交易标准。
我们目前无法预测未来潜在的行业重组对我们的运营结果或财务状况的影响。
伊利诺伊州
在没有特殊情况的情况下,潜在竞争对手不得在PGL和NSG的服务区域内建设相互竞争的天然气输送系统。伊利诺伊州的一份宪章赋予PGL作为公用事业公司在芝加哥提供天然气分销服务的权利。此外,“行业第一”和公共利益标准限制了潜在竞争者在现有公用事业领域内运营的能力。此外,我们认为,由于安装成本高昂,建造相互竞争的重复分配设施是不切实际的。
自2002年以来,根据国际商会批准的关税,PGL和NSG为其客户提供了选择第三方天然气供应商的选项。没有州法律要求PGL和NSG向客户提供此选项,但由于此选项目前是以关税形式提供给我们的伊利诺伊州客户,我们需要国际刑事法院的批准才能取消它。
一条州际管道可能寻求直接向我们的伊利诺伊州最终用户提供运输服务,这将绕过我们的天然气运输服务。然而,PGL和NSG已经通过了国际商会批准的绕行费率,这允许它们与潜在的绕行候选客户谈判费率,以帮助确保这些客户继续使用他们的运输服务。
明尼苏达州
明尼苏达州的天然气公用事业公司没有独家特许经营服务区,根据法律和政策,天然气公用事业公司可能会争夺新客户。然而,天然气公用事业通常避免争夺其他公用事业的现有客户,因为这样会有重复的公用事业设施和/或增加客户的成本。如果改变这种做法,可能会导致公用事业公司之间为获得客户而展开更激烈的竞争。
Merc同时提供天然气运输服务和可中断的天然气销售,使客户能够更好地管理他们的能源成本。随着经济和服务选项的变化,客户每年都会继续在固定系统供应、可中断系统供应和运输服务之间切换。自2006年以来,Merc一直为其商业和工业客户提供选择第三方天然气供应商的选项。MPUC或州法律并不要求我们向客户提供此选项,但由于此选项目前提供给我们的明尼苏达州商业和工业客户,我们需要MPUC的批准才能取消它。
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密西根
自20世纪90年代末以来,UMERC的天然气客户(前WPS的密歇根天然气客户)和MGU的客户自2005年以来都可以选择第三方天然气供应商。MPSC或州法律并不要求我们向客户提供此选项,但由于此选项目前提供给我们的密歇根州客户,我们需要MPSC的批准才能取消它。
法规、立法和法律事务
监管复苏
我们的公用事业公司按照FASB ASC监管运营主题下的会计指导对其监管运营进行会计核算。我们的费率是由各个监管委员会决定的。关于这些佣金的更多信息,见项目1.商业--E.条例。
如果受监管实体认为有可能收回这些成本,则允许受监管实体推迟某些成本,否则这些成本将计入费用。我们根据监管机构发布的一般和/或特定命令记录监管资产。在未来利率中收回递延成本须经该等监管机构审核及批准。我们承担这些项目在未来利率中最终收回的风险和好处。如果递延成本(包括下文提及的成本)的收回未获我们的监管机构批准,成本将计入当期收入。监管机构可以对以前从客户那里收取的金额以及预计将退还给客户的金额,在预期的基础上征收责任。我们将这些项目记录为监管负债。截至2021年12月31日,我们的监管资产为33.671亿美元,监管负债为39.603亿美元。
我们预计要求或已经要求追回最近或未决的费率诉讼、订单和涉及我们的公用事业公司的调查中讨论的以下项目的相关成本:
•在被我们收购之前,Integrys启动了一个信息技术项目,目标是改善其子公司的客户体验。具体地说,该项目预计将为计费、呼叫中心和信用收集功能提供功能和技术上的好处。截至2021年12月31日,PGL这个项目的成本仍有待国际商会的批准。WPS、NSG、MGU和Merc在最近的利率订单中获得了收回这些成本的批准。
•2014年1月,国际商会批准PGL使用QIP附加条款作为QIP投资相关成本的收回机制。这项附加条款需要进行年度对账,以确保成本的准确性和稳健性。2021年3月,PGL向国际刑事法院提交了2020年的和解文件,以及2019年、2018年、2017年和2016年的和解文件,目前仍悬而未决。截至2021年12月31日,不能保证国际刑事法院认为在开放和解年期间根据QIP附加条款发生的所有费用都是可以收回的。
有关最近和未决的费率诉讼、命令和涉及我们公用事业的调查的更多信息,请参见附注26,监管环境。
《气候与公平就业法案》
2021年9月15日,伊利诺伊州签署了《气候和公平就业法案》,使之成为法律。这项新立法包括伊利诺伊州迈向100%清洁能源的道路,扩大对能源效率和可再生能源的承诺,额外的消费者保护,以及扩大道德改革。这项立法中可能对PGL和NSG产生最重大财务影响的条款与新的消费者保护要求有关。从2023年1月1日起,天然气公用事业公司将不再被允许向低收入住宅客户收取滞纳金。此外,从2021年9月15日起,新立法禁止公用事业公司在客户选择用信用卡支付服务时收取费用。取而代之的是,公用事业公司将被要求通过费率程序或通过建立追回机制来追回处理信用卡付款所产生的成本。2021年12月16日,国际刑事法院批准在PGL使用TPTFA车手。TPTFA骑手将允许PGL收回第三方交易费的成本,自2021年12月27日起生效。有关骑手的更多信息,请参见附注26,监管环境。NSG通过其最近制定的基本费率收回与这些第三方交易费用相关的成本。
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我们继续评估这项立法可能对我们未来的运营结果产生的影响。
与硅基产品相关的扣留放行令
CBP于2021年6月发布了一份WRO,适用于来自新疆维吾尔自治区中国的某些硅基产品,如太阳能电池板制造中包括的多晶硅。WRO是在该地区普遍存在国家支持的强迫劳动的指控下发布的。世界上相当大比例的多晶硅供应来自中国,由于《世界生产经营条例》,许多进口到美国的太阳能电池板被CBP扣留,原因是怀疑它们来自中国的这个地区,或含有来自该地区的零部件。只有在进口商提供令人满意的相反证据后,才会放行太阳能电池板,这可能是一个艰巨的过程。我们已接到通知,我们的一家太阳能电池板供应商遇到了与此WRO相关的延误。我们正在评估缓解这些延误并保持原始项目时间表的方案,尽管我们可能会因为这次WRO而遇到项目延误。项目延误可能会影响目前正在建设中的獾谷二号。此外,我们目前无法预测这种供应中断将对我们资本计划中未来的太阳能项目产生什么影响(如果有的话)。
美国商务部投诉
2021年8月,一群匿名的国内太阳能制造商向美国商务部提交了一份请愿书(AD/CVD),要求对从马来西亚、越南和泰国等多个国家进口的太阳能电池板和电池征收新关税。请愿人声称,中国太阳能制造商正在将产品转移到这些国家,以避免对从中国进口的产品征收关税。2021年9月,DOC要求匿名组织修改请愿书,提供更多细节,并要求该组织确定其成员身份。在对DOC的回应中,这个匿名组织拒绝了,并辩称,确定其成员身份可能会让他们面临中国太阳能行业的报复,中国太阳能行业主导着关键太阳能电池板组件的全球太阳能供应链。2021年11月,DOC拒绝了该匿名组织提交的请愿书,并指出该组织的匿名性是拒绝的一个驱动因素。
基础设施投资和就业法案
2021年11月,总裁·拜登签署了基础设施投资和就业法案,该法案规定在未来五年内联邦支出约1.2万亿美元,其中约850亿美元用于全美电力、公用事业和可再生能源基础设施的投资。我们预计这项法案的资金将支持我们正在进行的减少温室气体排放、增加电动汽车充电以及加强和保护能源电网的工作。随着我们继续向清洁能源的未来过渡,该法案中的资金也应该有助于扩大氢气和碳管理等新兴技术。我们相信,基础设施投资和就业法案将加快对项目的投资,这些项目将帮助我们实现净零排放目标,使我们的客户、我们所服务的社区和我们的公司受益。
输电组织成员的股权回报激励
FERC目前允许包括ATC在内的输电公用事业公司将其净资产收益率提高50个基点,作为加入MISO等输电组织的激励措施。这一激励措施的设立是为了刺激基础设施发展和支持不断发展的电网。然而,FERC于2021年4月15日发布了一份拟议规则制定通知,提议将ROE增加50个基点限制为仅适用于最初加入传输组织的传输公用事业公司,为期三年。如果该提案成为最终规则,ATC将被要求在最终规则生效日期后30天内提交合规申请,取消其关税中50个基点的激励。因此,如果这项提议被采纳,我们每年从ATC获得的税后股本收益将减少约700万美元。我们和WPS必须在生效日期后向ATC支付的传输成本也将因此而减少。
美国输电公司允许股本回报投诉
2019年11月21日,FERC发布了一项命令(2019年11月命令),涉及包括ATC在内的所有MISO变速器所有者计算基本ROE的方法。基于这一顺序,FERC扩展了其基本ROE方法,除了贴现现金流模型外,还包括资本-资产定价模型,以更好地反映投资者如何做出投资决策。FERC的修改后的方法降低了ATC被允许在未来基础上收集的基本净资产收益率,如下所述。针对FERC的决定,各方提出了要求FERC重新审理2019年11月命令全文的请求。
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2020年5月21日,FERC发布了一项命令(2020年5月命令),部分批准和部分拒绝了重新审理2019年11月命令的请求。在2020年5月的命令中,FERC对其基本ROE方法进行了额外修订,包括增加了风险溢价模型的使用。如下文所述,FERC进行的额外修订增加了2019年11月订单中授权的ATC的基础ROE。各方向FERC提出了重新审理2020年5月命令某些部分的请求,但FERC在2020年11月期间(2020年11月命令)发布了一项回应重审请求的命令,确认了2020年5月命令中授权的净资产收益率。对2019年11月的命令、2020年5月的命令的相关部分和2020年11月的命令的复审请愿书也已提交给哥伦比亚特区巡回上诉法院。
首次股权回报投诉
2013年11月,一批MISO工业客户组织向FERC提出申诉,要求将包括ATC在内的MISO变速箱所有者使用的基本ROE从12.2%降至9.15%。2016年9月,FERC发布了一项命令,要求MISO变速器车主收取10.32%的降低基础ROE。该订单还允许继续收集任何先前授权的ROE激励加法器。对于MISO变速器车主,FERC于2015年1月批准了0.5%的奖励加法器。FERC随后发布了2019年11月的命令,此前FERC指示MISO变速器所有者和其他利益攸关方就拟议的基础净资产收益率计算方法更改提供简报和评论。2019年11月的命令进一步将包括ATC在内的所有MISO变速器所有者的基本ROE降至9.88%,自2016年9月28日起生效,并具有前瞻性。2019年11月的命令还继续允许收取之前授权的ROE激励加法器,但ATC 0.5%的ROE激励加法器仅适用于2015年1月6日之后收取的收入。为了回应与2019年11月命令相关的重审请求,FERC于2020年5月发布了另一项命令。这项2020年5月的订单将包括ATC在内的所有MISO变速器所有者的基本净资产收益率从2019年11月订单中授权的9.88%提高到10.02%,自2016年9月28日起生效,并具有前瞻性。2020年5月的命令还允许继续收集之前授权的ROE激励加法器。然而,ATC的0.5%净资产收益率激励加法器可能会被取消,如上所述。
ATC需要在2013年11月12日至2015年2月11日的15个月退款期间以及2016年9月28日至2020年11月19日期间提供带息退款。因此,预计ATC将继续向WE和WPS提供与他们在两个退款期间支付的传输成本相关的净退款,直至2022年2月底。这些退款适用于WE和WPS的PSCW批准的第三方托管,以计入传输费用。
第二次股权回报投诉
2015年2月,第二起投诉提交给FERC,要求将包括ATC在内的MISO变速箱所有者使用的基本ROE降低至8.67%,退款生效日期追溯至2015年2月12日。FERC在2019年11月的命令中也解决了这第二起投诉。与第一起投诉类似,2019年11月的命令指出,9.88%的基本净资产收益率和之前授权的ROE激励加法器的集合,如ATC的0.5%加法器,对于第二起投诉所涵盖的期间,即2015年2月12日至2016年5月10日是合理的。然而,在2019年11月的命令中,FERC依据联邦权力法案的某些条款驳回了第二项申诉,并确定在此期间不允许退款。在2020年5月的命令中,FERC表示,在第二起申诉所涉期间,10.02%的新基本ROE和之前授权的ROE激励加法器的收集是合理的。然而,FERC根据《联邦权力法》的相同条款再次驳回了申诉,并确定在这段时间内不允许退款。FERC还拒绝了重新审理第二次申诉的请求,也拒绝了第二次申诉期间不允许退款的决定。
由于与2019年11月命令、2020年5月命令和2020年11月命令相关的各种未决请愿书,第二个申诉期仍可能要求退款。因此,我们的财务继续反映出3910万美元的负债,减少了我们从ATC获得的股本收益。这一负债基于第二个申诉期10.52%的净资产收益率。如果最终确定第二个申诉期需要退款,我们预计任何此类退款都不会对我们未来的财务报表或运营结果产生实质性影响。此外,我们和WPS将有权从ATC获得部分退款,以造福于他们的客户。
环境问题
关于影响我们的某些环境问题的讨论,见附注24,承诺和或有事项,包括与空气质量、水质、土地质量和气候变化有关的规则和条例。
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市场风险和其他重大风险
由于我们业务的性质和这些业务所处的环境,我们面临着市场和其他重大风险。以下将进一步详细描述这些风险,包括但不限于:
商品成本
在正常的能源供应过程中,我们受到煤炭、天然气、外购电力和煤炭输送所用燃料油成本的市场波动的影响。我们通过与各种供应商签订的短期和长期采购合同来管理我们的燃料和天然气供应成本,以采购煤炭、天然气和燃料油。此外,我们通过天然气和电力对冲计划来管理价格波动的风险。
在我们的公用事业费率中嵌入了回收燃料、天然气和购买电力成本的金额。我们的公用事业公司已经建立了回收机制,允许他们从费率案例批准的金额中收回或退还谨慎发生的燃料、天然气和购买电力成本的全部或部分变化。关于这些机制的更多信息,见项目1.商业--E.条例。
更高的商品成本可能会增加我们的营运资金需求,导致更高的毛收入税,并导致我们的客户增加能源效率投资,以减少公用事业使用量和/或燃料替代品。大宗商品成本上升加上经济状况放缓,也使我们面临更大的应收账款冲销风险,因为更多的客户无法支付账单。见附注5,信贷损失,了解更多关于骑手和其他允许收回成本或退还坏账费用的机制的信息。
由于2021年2月我国中部地区气温寒冷,风雪冰冻,为我们的天然气公用事业客户购买的天然气价格暂时高于我们正常的冬季天气预期。由于这一极端天气事件,我们请求批准在我们的服务地区额外回收3.22亿美元的天然气成本,高于我们各自GCRM中设定的基准或包括在费率中。有关我们与这些成本相关的恢复工作的更多信息,请参见附注26,监管环境。
天气
我们的水电费是根据估计的正常温度计算的。我们的电力利润率对夏季降温季节低于正常温度以及在某种程度上对冬季供暖季节高于正常温度的情况非常敏感。我们的天然气利润率对冬季取暖季节高于正常温度的情况非常敏感。PGL、NSG和MERC都有脱钩机制,有助于减少天气的影响。脱钩机制因州而异,允许公用事业公司收回或退还实际利润率和授权利润率之间的某些差额。我们的公用事业服务地区2021年至2020年的实际天气信息摘要(以度数衡量)可在运营结果中找到。
利率
由于我们的短期和长期借款以及预计的短期债务融资需求,我们面临着利率风险。我们通过限制可变利率债务的数量和持续监测市场变化对利率的影响来管理利率风险敞口。如果这样做是有利的,我们就会买入长期固定利率债券。我们还可以建立衍生性金融工具,如掉期,以减轻利率风险。
根据2021年12月31日和2020年12月31日的未偿还浮动利率债务,假设市场利率每提高一个百分点,2021年和2020年的年度利息支出将分别增加2400万美元和2030万美元。这一敏感性分析是在假设期间的可变利率债务水平保持不变并立即提高利率的情况下进行的,在这一期间的剩余时间内不会有其他变化。
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有价证券回报
我们使用各种信托基金为我们的养老金和OPEB义务提供资金。这些信托基金投资于债务和股权证券。这些资产的市场价格变化可能会影响未来的养老金和OPEB支出。此外,未来的捐款也会受到信托基金资产投资回报的影响。我们相信,通过我们各种公用事业监管机构未来的费率行动,与投资回报相关的财务风险将得到部分缓解。
我们信托基金资产的公允价值和预期长期回报约为:
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(单位:百万) | | As of December 31, 2021 | | 2022年预期资产回报率 |
养老金信托基金 | | $ | 3,328.9 | | | 6.88 | % |
OPEB信托基金 | | $ | 1,000.2 | | | 7.00 | % |
对养恤金和OPEB信托基金投资的受托监督是投资信托政策委员会的责任。委员会不断与外部精算师和投资顾问合作,制定和监测投资战略并确定资产分配的目标。计划负债的预测现金流根据年度估值结果定期更新。目标资产分配是利用预计收益支付、现金流和适当投资的风险分析来确定的。有针对性的资产分配旨在降低风险,为计划提供长期财务稳定,并保持资金水平,以满足长期计划义务,同时为短期福利付款保留足够的流动性。投资战略利用了广泛的资产类型多样化和合格的外部投资经理。
我们每年咨询我们的投资顾问,以帮助我们预测计划资产的预期长期回报,方法是审查实际历史回报,并使用基金中使用的每个主要目标资产类别的长期市场回报的加权平均来计算预期总信托回报。
经济状况
我们拥有电力和天然气公用事业业务,为威斯康星州、伊利诺伊州、明尼苏达州和密歇根州的客户提供服务。因此,我们面临着中西部地区经济的市场风险。此外,任何经济低迷或国内或国际市场的中断都可能对我们客户的财务状况和对他们产品的需求产生不利影响,这可能会影响他们对我们产品的需求。
通货膨胀和供应链中断
我们继续监测通胀和供应链中断的影响。我们监测医疗计划、燃料、传输通道、建设成本、监管和环境合规成本以及其他成本,以便通过定价策略、提高生产率和降低成本,尽可能地将未来几年的通胀影响降至最低。我们监测全球供应链和相关的中断,以确保我们能够采购必要的材料和其他必要资源,以安全可靠的方式维持我们的能源服务,并根据我们的资本计划发展我们的基础设施。关于与通货膨胀和供应链中断有关的风险的更多信息,见项目1A。风险因素-与我们业务运营相关的风险-我们的运营和公司战略可能会受到供应链中断和通胀的不利影响。
关于包括市场风险在内的风险因素的更多信息,见本报告开头的关于前瞻性信息的警示声明和项目1A。风险因素。
关键会计政策和估算
按照公认会计原则编制财务报表需要应用会计政策,以及可能对我们的财务报表和相关披露产生重大影响的估计、假设和判断的使用。对未来事件的判断可能包括特定项目成功的可能性、法律和监管挑战以及预期的成本回收。实际结果可能与基于不同假设的估计金额大不相同。
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我们的重要会计政策在附注1,重要会计政策摘要中进行了说明。以下是需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断的会计政策和估计的清单,这些政策和估计可能会在随后的时期发生变化。
监管会计
我们的公用事业运营遵循FASB ASC规范运营主题(主题980)下的指导。我们的财务报表反映了监管我们的各个司法管辖区所遵循的费率制定原则的影响。某些原本会立即确认为收入和支出的项目,在我们的监管机构授权下,作为监管资产和监管负债递延,以供未来收回或退还给客户。
监管资产的未来回收,包括回收的及时性和我们赚取合理回报的能力,并不能得到保证,通常会在利率诉讼中受到监管机构的审查,以确定审慎和合理性等事项。一旦获得批准,监管资产和负债将在利率回收或退款期间摊销为收益。如果收回或退还成本没有得到批准或不再被认为是可能的,这些监管资产或负债将在本期收益中确认。管理层会定期评估该等监管资产及负债是否有可能在未来收回或退款,评估的因素包括监管环境的变化、我们的电力及天然气公用事业业务的盈利、监管机构发出的差饷命令、监管机构就监管资产及负债所作的历史决定,以及任何未决或潜在的放松监管立法的状况。
如果我们公用事业运营的全部或可分离部分不再符合申请标准,则FASB ASC的受监管运营主题的应用将被终止。我们的监管资产和负债将在停产发生期间作为不寻常或不常见的项目在收入中注销。截至2021年12月31日,我们有33.671亿美元的监管资产和39.603亿美元的监管负债。更多信息见附注6,监管资产和负债。
商誉
我们完成了所有报告单位的年度商誉减值测试,这些单位截至2021年7月1日实现了商誉余额。这些测试没有记录任何损害。对于我们所有的报告单位,在第一步测试中计算的公允价值大于其账面价值。报告单位的公允价值是采用收益法和市场法相结合的方法计算的。
对于收益法,我们使用内部预测来预测现金流。任何预测都包含一定程度的不确定性,这些现金流的变化可能会显著增加或减少报告单位的计算公允价值。由于我们所有的报告单位都受到监管,因此假设审慎地为客户服务而产生的成本得到公平回收和回报。在利率案中出现不利结果可能会导致我们报告单位的公允价值下降。
收益法中使用的主要假设包括净资产收益率、用于确定离散预测期末终值的长期增长率和贴现率。贴现率适用于估计的未来现金流量,是收益法下用于确定公允价值的最重要的假设之一。随着利率上升,计算的公允价值将减少。贴现率以每个报告单位的加权平均资本成本为基础,同时考虑了税后债务成本和股权成本。每种公用事业的最终年净资产收益率由其当前允许的净资产收益率决定。最终增长率主要基于每个公用事业服务领域的实际国内生产总值和个人收入的历史和预测统计数字的组合。
对于市场法,我们使用了准则上市公司法和准则并购公司法的同等权重。准则上市公司法使用类似上市公司的财务指标来确定公允价值。准则合并和收购公司法通过分析行业最近并购的实际价格来计算公允价值。我们将这两种方法得出的倍数应用于我们报告单位的适当运营指标,以确定公允价值。
减值测试中使用的基本假设和估计是在某个时间点作出的。这些假设和估计的后续变化可能会改变测试结果。
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就我们所有的报告单位而言,公允价值超过账面价值50%以上。基于这些结果,我们的报告单位不存在未能通过第一步商誉减值测试的风险。
有关更多信息,请参见附注10,商誉和无形资产。
长寿资产
根据ASC 980-360《受管制经营-物业、厂房及设备》,当事件或环境变化显示某些长期资产的账面价值可能无法收回时,我们会定期评估该等长期资产的可回收性。事件或情况变化的例子包括但不限于:市场价格大幅下跌、用途的重大改变、与从客户手中追回资产有关的监管决定、不利的法律因素或商业环境的变化、经营或现金流损失,或资产可能被出售或放弃的预期。关于遗弃的会计政策,见附注1(K),资产减值。
进行减值评估涉及管理层在识别可能存在减值的情况、识别受影响资产并将其分组以及制定未贴现的未来现金流等方面进行重大程度的估计和判断。减值损失是指资产的账面价值相对于资产的公允价值的超额部分。资产的公允价值使用各种方法进行评估,包括我们不受监管的业务最近的可比第三方销售、内部开发的贴现现金流分析、受监管资产的预期回收以及来自外部顾问的分析。
有关我们的发电机组可能退役的更多信息,请参见注7,财产、厂房和设备。有关我们退役发电机组的更多信息,包括我们从FERC和PSCW获得的各种批准,请参见附注6(监管资产和负债)和附注26(监管环境)。
退休金和其他退休后雇员福利
附注20,雇员福利中所述的提供非缴款固定养恤金福利和OPEB的成本取决于实际计划经验和对未来经验的假设所产生的许多因素。
养老金和OPEB成本受到实际员工人口统计数据(包括年龄、薪酬水平和雇佣期限)、对计划的缴费水平和计划资产收益的影响。养恤金和OPEB费用也可能受到主要精算假设变化的重大影响,这些假设包括计划资产的预期回报率、死亡率和贴现率以及预期的医疗费用趋势。对计划规定所作的改变也可能影响当前和未来的养恤金和OPEB费用。
养老金和OPEB计划资产主要由股权和固定收益投资组成。实际权益和固定收益市场回报的波动,以及一般利率的变化,可能会导致未来期间福利成本的增加或减少。我们相信,这些成本的变化将通过制定费率的过程在我们的公用事业公司收回或退还。
下表显示了某些精算假设的特定变化将如何影响预计的福利债务和报告的定期养恤金净费用。下面的每个因素仅根据该假设的变化来反映对变化的评估。
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精算假设 (单位:百万,百分比除外) | | 假设中的百分比变化 | | 对预计福利义务的影响 | | 对2021年的影响 养老金成本 |
贴现率 | | (0.5) | | $ | 203.0 | | | $ | 23.6 | |
贴现率 | | 0.5 | | (176.3) | | | (20.7) | |
计划资产回报率 | | (0.5) | | 不适用 | | 14.5 | |
计划资产回报率 | | 0.5 | | 不适用 | | (14.5) | |
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下表显示了某些精算假设的给定变化将如何影响累计的OPEB债务和报告的定期OPEB费用净额。下面的每个因素仅根据该假设的变化来反映对变化的评估。
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精算假设 (单位:百万,百分比除外) | | 假设中的百分比变化 | | 对退休后的影响 福利义务 | | 对2021年退休后的影响 效益成本 |
贴现率 | | (0.5) | | $ | 32.3 | | | $ | 3.5 | |
贴现率 | | 0.5 | | (28.3) | | | (3.1) | |
医疗费用趋势率 | | (0.5) | | (17.2) | | | (3.5) | |
医疗费用趋势率 | | 0.5 | | 19.6 | | | 4.0 | |
计划资产回报率 | | (0.5) | | 不适用 | | 4.7 | |
计划资产回报率 | | 0.5 | | 不适用 | | (4.7) | |
贴现率是根据假设的债券投资组合选择的,这些债券投资组合包括全期限的不可赎回、高质量的公司债券。根据假设的债券投资组合,确定一个单一的利率,该利率等于购买的债券的市场价值等于该计划预期未来福利支付的贴现价值。
我们基于对历史和预期资产类别回报的考虑,以及福利信托投资组合的目标分配,来确定我们的预期资产回报。2021年、2020年和2019年的养老金计划资产假设长期收益率分别为6.88%、6.87%和7.12%。2021年、2020年和2019年,扣除费用后的养老金计划资产实际回报率分别为9.5%、12.65%和18.89%。
在选择假定的医疗费用趋势率时,考虑了过去的表现和对医疗费用的预测。有关医疗保健成本趋势比率的更多信息以及显示我们预计将为养老金和OPEB支付的未来付款的表格,请参阅附注20,员工福利。
未开账单的收入
当能源交付给我们的客户时,我们会记录公用事业的运营收入。然而,对个人客户的能源销售的确定是基于他们的电表读数,整个月都是在系统的基础上进行的。在每个月末,估计自上次电表读数之日起交付给客户的电量,并计算相应的未开单收入。
未开单收入是根据实际发电量和吞吐量、记录的销售额、按类别估计的客户使用量、天气因素、估计的线路损耗和适用的客户费率来估计的。未开单期间的能源需求或因客户类别使用模式的波动而导致的费率组合变化可能会影响未开单收入估计的准确性。截至2021年12月31日和2020年12月31日,未账单公用事业收入总额分别为5.317亿美元和4.995亿美元。未账单收入的变化主要是由于天然气成本、天气和客户费率的变化。
所得税费用
在厘定所得税拨备、递延所得税资产及负债、未确认税项利益的负债,以及就递延所得税资产入账的任何估值拨备时,需要有重大的管理层判断。所涉及的假设由历史数据、合理的预测以及对多个征税司法管辖区的适用税收法律和法规的解释支持。这些假设的重大变化可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性影响。关于所得税会计的讨论,见附注1(Q)所得税和附注16所得税。
作为编制综合财务报表过程的一部分,我们被要求估计我们每个适用税务管辖区的所得税。这一过程包括估计当前的所得税负债,以及评估因所得税和会计目的对折旧等项目的不同处理而产生的临时差异。这些差异导致递延所得税资产和负债,这些资产和负债包括在我们的资产负债表中。我们还评估了我们的递延所得税资产通过未来应纳税所得额收回的可能性。在我们认为不太可能实现的程度上,我们建立了估值拨备,这一拨备被我们损益表中所得税费用的调整所抵消。
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与税务法规和法规的应用、税务审计和上诉的结果、所得税法的变化、制定的税率或应缴纳所得税的金额以及任何税制改革福利的监管处理的变化相关的不确定性要求在应计过程和实际税率的计算中做出判断和估计。只有符合确认门槛的所得税优惠才能被确认或继续被确认。未确认的税务优惠每季度重新评估,并根据新信息记录变化,包括法院或税务机关发布相关指南以及审查我们的纳税申报单时发生的事态发展。
我们预计我们2022年的年度有效税率将在18.5%至19.5%之间。我们的有效税率计算每季度根据最佳可用的年终税收假设进行修订,并在报税表提交后的下一年进行调整。应计税额估算额与纳税申报单上申报的实际金额相符,并在税务机关审核后根据需要进行进一步调整。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--影响结果、流动性和资本资源的因素--市场风险和其他重大风险,以及附注1(R),公允价值计量, 附注1(S)(衍生工具)和附注19(担保),以获取有关我们面临的潜在市场风险的信息。
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项目8.财务报表和补充数据
A.独立注册会计师事务所的报告
致WEC能源集团有限公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了WEC Energy Group,Inc.及其附属公司(“本公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益及现金流量表,以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月24日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
监管资产和负债--利率监管对财务报表的影响--见财务报表附注6和26
关键审计事项说明
本公司受监管的公用事业公司受各州和联邦监管机构(统称为“委员会”)的监管,这些机构对每个州的电力和天然气分销公司的费率拥有管辖权。管理层已确定该公司符合美国公认会计原则的要求,可以应用财务会计准则委员会的会计准则编纂中的受管制经营主题编制其财务报表。
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2021 Form 10-K | 79 | WEC能源集团公司 |
费率是在监管程序中根据对本公司提供公用事业服务的成本以及本公司在公用事业业务的投资回报和收回的分析而确定和批准的。监管决定可能会对收回成本、投资回报率以及按差饷收回资产的时间和金额产生影响。委员会对差饷的规管,是以收回审慎招致的成本和合理的投资资本回报率为前提。某些原本会立即确认为收入和支出的项目,根据公司监管机构的授权,作为监管资产和监管负债递延,以便未来向客户追回或退款。委员会未来的决定将影响受监管业务的会计处理,包括关于费率中所列允许成本和投资资本回报率的决定,以及可能要求的任何退款。
虽然该公司已表示预期会透过规管费率向客户收回成本,但委员会有可能不会批准:(1)全数收回提供公用事业服务的成本,(2)全数收回投资于公用事业业务的所有金额,以及该投资的合理回报,或(3)及时收回所产生的成本。截至2021年12月31日,该公司的监管资产和负债分别为33.671亿美元和39.603亿美元。
我们确认利率监管的影响是一项关键的审计事项,这是由于管理层做出重大判断以支持其关于受影响账户余额和披露的断言,以及在评估未来监管命令对财务报表的影响时涉及的主观性。鉴于管理层的会计判断可以基于对委员会未来决定结果的假设,审计这些判断需要具备关于费率监管和费率制定过程的专门会计知识,因为其内在的复杂性。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与委员会未来决定的不确定性有关的审计程序包括以下程序和其他程序:
•我们测试了管理层对监管资产和负债的控制的有效性,包括管理层对记为监管资产的成本的识别的控制,以及对可能影响未来费率收回成本的可能性的监管发展的监测和评估。
•吾等向本公司管理层查询,并独立取得及阅读:(1)各委员会就本公司及各州其他公用事业公司发出的相关监管命令、(2)公司文件、(3)介入者提交的文件及(4)其他可公开获得的资料,以评估未来费率收回或未来费率下调的可能性,该等资料基于委员会在类似情况下处理类似成本的先例。为了评估完整性,我们评估了获得的信息,并将其与管理层记录的监管资产和负债余额进行了比较。
•对于正在处理中的监管事项,我们检查了公司向委员会提交的文件以及可能影响公司未来费率的干预者向委员会提交的文件,以寻找可能与管理层的断言相矛盾的任何证据。
•我们获得了管理层对监管资产收回的可能性的分析,或对监管命令中尚未涉及的监管负债的退款或未来利率下调的可能性的分析,以评估管理层关于金额可能收回或未来利率下调的断言。
•我们评估了该公司与利率监管影响相关的披露,包括记录的余额和监管发展。
/s/德勤律师事务所
威斯康星州密尔沃基
2022年2月24日
自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。
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2021 Form 10-K | 80 | WEC能源集团公司 |
A.独立注册会计师事务所的报告
致WEC能源集团有限公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了WEC能源集团公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的综合财务报表和财务报表附表,以及我们2022年2月24日的报告,对该等综合财务报表和财务报表附表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
威斯康星州密尔沃基
2022年2月24日
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2021 Form 10-K | 81 | WEC能源集团公司 |
B.合并损益表
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截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(单位:百万,每股除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | | $ | 8,316.0 | | | $ | 7,241.7 | | | $ | 7,523.1 | |
| | | | | | |
运营费用 | | | | | | |
销售成本 | | 3,311.0 | | | 2,319.5 | | | 2,678.8 | |
其他运维 | | 2,005.5 | | | 2,032.2 | | | 2,184.8 | |
折旧及摊销 | | 1,074.3 | | | 975.9 | | | 926.3 | |
财产税和所得税 | | 210.3 | | | 208.0 | | | 201.8 | |
总运营费用 | | 6,601.1 | | | 5,535.6 | | | 5,991.7 | |
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营业收入 | | 1,714.9 | | | 1,706.1 | | | 1,531.4 | |
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变速器关联公司收益中的权益 | | 158.1 | | | 175.8 | | | 127.6 | |
其他收入,净额 | | 133.2 | | | 79.5 | | | 102.2 | |
利息支出 | | 471.1 | | | 493.7 | | | 501.5 | |
债务清偿损失 | | 36.3 | | | 38.4 | | | — | |
其他费用 | | (216.1) | | | (276.8) | | | (271.7) | |
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所得税前收入 | | 1,498.8 | | | 1,429.3 | | | 1,259.7 | |
所得税费用 | | 200.3 | | | 227.9 | | | 125.0 | |
净收入 | | 1,298.5 | | | 1,201.4 | | | 1,134.7 | |
| | | | | | |
子公司优先股股息 | | 1.2 | | | 1.2 | | | 1.2 | |
归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | 3.0 | | | (0.3) | | | 0.5 | |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 1,300.3 | | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | |
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每股收益 | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.12 | | | $ | 3.80 | | | $ | 3.60 | |
稀释 | | $ | 4.11 | | | $ | 3.79 | | | $ | 3.58 | |
| | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | | | | | |
基本信息 | | 315.4 | | | 315.4 | | | 315.4 | |
稀释 | | 316.3 | | | 316.5 | | | 316.7 | |
合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
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2021 Form 10-K | 82 | WEC能源集团公司 |
C.综合全面收益表
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截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 1,298.5 | | | $ | 1,201.4 | | | $ | 1,134.7 | |
| | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | |
衍生品被视为现金流对冲 | | | | | | |
扣除税费(收益)后的衍生收益(亏损)净额为#美元。0.2, $(1.6), and $(1.3),分别 | | 0.6 | | | (4.3) | | | (3.5) | |
已实现净衍生(收益)损失重新归类为税后净收益 | | 0.9 | | | 1.5 | | | (0.8) | |
现金流套期保值,净值 | | 1.5 | | | (2.8) | | | (4.3) | |
| | | | | | |
固定福利计划 | | | | | | |
本期间发生的养恤金和OPEB调整,扣除税项支出(利益)净额#美元0.7, $(0.2), and $1.0,分别 | | 1.7 | | | (0.5) | | | 2.6 | |
扣除税后的定期福利净成本中包括的养恤金和OPEB费用摊销 | | 0.4 | | | 0.6 | | | 0.2 | |
固定福利计划,净额 | | 2.1 | | | 0.1 | | | 2.8 | |
| | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | 3.6 | | | (2.7) | | | (1.5) | |
| | | | | | |
综合收益 | | 1,302.1 | | | 1,198.7 | | | 1,133.2 | |
| | | | | | |
子公司优先股股息 | | 1.2 | | | 1.2 | | | 1.2 | |
归因于非控股权益的综合(收益)损失 | | 3.0 | | | (0.3) | | | 0.5 | |
普通股股东应占全面收益 | | $ | 1,303.9 | | | $ | 1,197.2 | | | $ | 1,132.5 | |
合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
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2021 Form 10-K | 83 | WEC能源集团公司 |
D.合并资产负债表
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12月31日 | | | | |
(百万,不包括每股和每股金额) | | 2021 | | 2020 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 16.3 | | | $ | 24.8 | |
应收账款和未开单收入,扣除准备金#美元198.3及$220.1,分别 | | 1,505.7 | | | 1,202.8 | |
材料、供应品和库存 | | 635.8 | | | 528.6 | |
提前还款 | | 245.5 | | | 263.4 | |
其他 | | 253.4 | | | 63.4 | |
流动资产 | | 2,656.7 | | | 2,083.0 | |
| | | | |
长期资产 | | | | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧和摊销净额#美元9,889.3及$9,364.7,分别 | | 26,982.4 | | | 25,707.4 | |
监管资产(2021年12月31日包括100.7与WEPCo环境信托相关) | | 3,264.8 | | | 3,524.1 | |
对输电关联公司的股权投资 | | 1,789.4 | | | 1,764.3 | |
商誉 | | 3,052.8 | | | 3,052.8 | |
养老金和OPEB资产 | | 881.3 | | | 600.9 | |
其他 | | 361.1 | | | 295.6 | |
长期资产 | | 36,331.8 | | | 34,945.1 | |
总资产 | | $ | 38,988.5 | | | $ | 37,028.1 | |
| | | | |
负债与权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
短期债务 | | $ | 1,897.0 | | | $ | 1,776.9 | |
长期债务的当期部分(2021年12月31日包括美元8.8与WEPCo环境信托相关) | | 169.4 | | | 785.8 | |
应付帐款 | | 1,005.7 | | | 880.7 | |
其他 | | 680.9 | | | 704.7 | |
流动负债 | | 3,753.0 | | | 4,148.1 | |
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长期负债 | | | | |
长期债务(2021年12月31日包括美元102.7与WEPCo环境信托相关) | | 13,523.7 | | | 11,728.1 | |
递延所得税 | | 4,308.5 | | | 4,059.8 | |
递延收入,净额 | | 389.2 | | | 412.2 | |
监管责任 | | 3,946.0 | | | 3,928.1 | |
环境修复责任 | | 532.6 | | | 532.9 | |
养恤金和OPEB债务 | | 219.0 | | | 327.0 | |
其他 | | 1,203.2 | | | 1,229.4 | |
长期负债 | | 24,122.2 | | | 22,217.5 | |
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承付款和或有事项(附注24) | | | | |
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普通股股东权益 | | | | |
普通股--$0.01票面价值;325,000,000授权股份;315,434,531流通股 | | 3.2 | | | 3.2 | |
额外实收资本 | | 4,138.1 | | | 4,143.7 | |
留存收益 | | 6,775.1 | | | 6,329.6 | |
累计其他综合损失 | | (3.2) | | | (6.8) | |
普通股股东权益 | | 10,913.2 | | | 10,469.7 | |
| | | | |
子公司优先股 | | 30.4 | | | 30.4 | |
非控制性权益 | | 169.7 | | | 162.4 | |
负债和权益总额 | | $ | 38,988.5 | | | $ | 37,028.1 | |
合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
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2021 Form 10-K | 84 | WEC能源集团公司 |
E.合并现金流量表
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截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | | | | |
净收入 | | $ | 1,298.5 | | | $ | 1,201.4 | | | $ | 1,134.7 | |
对经营活动提供的现金进行对账 | | | | | | |
折旧及摊销 | | 1,074.3 | | | 975.9 | | | 926.3 | |
递延所得税和ITC,净额 | | 151.1 | | | 209.4 | | | 162.9 | |
与养恤金和OPEB计划有关的缴款和付款 | | (66.3) | | | (113.2) | | | (65.9) | |
变速器附属公司扣除分配后的权益收益 | | (25.1) | | | (29.1) | | | (2.9) | |
更改以下项目- | | | | | | |
应收账款和未开单收入净额 | | (249.2) | | | 16.1 | | | 98.2 | |
材料、供应品和库存 | | (107.2) | | | 21.2 | | | (1.5) | |
可向客户追讨的款额 | | (82.3) | | | 0.9 | | | 29.8 | |
其他流动资产 | | 22.2 | | | 12.5 | | | (36.9) | |
应付帐款 | | 126.9 | | | (61.3) | | | 1.5 | |
其他流动负债 | | (17.2) | | | (41.2) | | | 78.7 | |
其他,净额 | | (93.0) | | | 3.4 | | | 20.6 | |
经营活动提供的净现金 | | 2,032.7 | | | 2,196.0 | | | 2,345.5 | |
| | | | | | |
投资活动 | | | | | | |
资本支出 | | (2,252.8) | | | (2,238.8) | | | (2,260.8) | |
收购Jayhawk | | (119.9) | | | — | | | — | |
收购Bloom Grove,扣除收购的限制性现金净额为$24.1 | | — | | | (364.6) | | | — | |
收购Tatanka Ridge | | — | | | (239.9) | | | — | |
收购上游,扣除现金和限制性现金收购的净额为#美元9.2 | | — | | | — | | | (268.2) | |
对输电关联公司的出资 | | — | | | (21.2) | | | (52.6) | |
出售资产和业务所得收益 | | 21.9 | | | 20.3 | | | 37.6 | |
出售拉比信托基金所持投资的收益 | | 18.7 | | | 56.2 | | | 0.2 | |
购买拉比信托基金持有的投资 | | — | | | (37.8) | | | — | |
空管的建造费用报销 | | — | | | 1.1 | | | 32.4 | |
因财产损失而获得的保险收益 | | — | | | 23.2 | | | — | |
其他,净额 | | 20.3 | | | (5.3) | | | 16.5 | |
用于投资活动的现金净额 | | (2,311.8) | | | (2,806.8) | | | (2,494.9) | |
| | | | | | |
融资活动 | | | | | | |
股票期权的行使 | | 15.7 | | | 43.8 | | | 67.0 | |
购买普通股 | | (33.1) | | | (99.2) | | | (140.1) | |
普通股支付的股息 | | (854.8) | | | (798.0) | | | (744.5) | |
发行长期债务 | | 2,383.8 | | | 2,373.6 | | | 1,895.0 | |
偿还长期债务 | | (1,260.4) | | | (1,767.0) | | | (360.1) | |
发行短期贷款 | | 0.9 | | | 340.0 | | | — | |
偿还短期贷款 | | (340.0) | | | — | | | — | |
其他短期债务的变动 | | 459.2 | | | 606.1 | | | (609.3) | |
支付债务清偿和发行费用 | | (67.2) | | | (55.8) | | | (12.5) | |
从非控股权益中购买上游的额外所有权权益 | | — | | | (31.0) | | | — | |
其他,净额 | | (10.1) | | | (11.4) | | | (9.9) | |
融资活动提供的现金净额 | | 294.0 | | | 601.1 | | | 85.6 | |
| | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | | 14.9 | | | (9.7) | | | (63.8) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | | 72.6 | | | 82.3 | | | 146.1 | |
年终现金、现金等价物和受限现金 | | $ | 87.5 | | | $ | 72.6 | | | $ | 82.3 | |
合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 85 | WEC能源集团公司 |
F.合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | WEC能源集团普通股股东权益 | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 普通股股东权益总额 | | 子公司优先股 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
(单位:百万,每股除外) | | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | | $ | 3.2 | | | $ | 4,250.1 | | | $ | 5,538.2 | | | $ | (2.6) | | | $ | 9,788.9 | | | $ | 30.4 | | | $ | 23.4 | | | $ | 9,842.7 | |
归属于普通股股东的净收入 | | — | | | — | | | 1,134.0 | | | — | | | 1,134.0 | | | — | | | — | | | 1,134.0 | |
归因于非控股权益的净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | (0.5) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (1.5) | | | (1.5) | | | — | | | — | | | (1.5) | |
普通股股息为#美元2.36每股 | | — | | | — | | | (744.5) | | | — | | | (744.5) | | | — | | | — | | | (744.5) | |
股票期权的行使 | | — | | | 67.0 | | | — | | | — | | | 67.0 | | | — | | | — | | | 67.0 | |
购买普通股 | | — | | | (140.1) | | | — | | | — | | | (140.1) | | | — | | | — | | | (140.1) | |
收购非控制性权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 69.0 | | | 69.0 | |
非控股权益出资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.0 | | | 21.0 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | (2.1) | |
基于股票的薪酬和其他 | | — | | | 9.6 | | | — | | | — | | | 9.6 | | | — | | | — | | | 9.6 | |
2019年12月31日的余额 | | $ | 3.2 | | | $ | 4,186.6 | | | $ | 5,927.7 | | | $ | (4.1) | | | $ | 10,113.4 | | | $ | 30.4 | | | $ | 110.8 | | | $ | 10,254.6 | |
归属于普通股股东的净收入 | | — | | | — | | | 1,199.9 | | | — | | | 1,199.9 | | | — | | | — | | | 1,199.9 | |
归因于非控股权益的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (2.7) | | | (2.7) | | | — | | | — | | | (2.7) | |
普通股股息为#美元2.53每股 | | — | | | — | | | (798.0) | | | — | | | (798.0) | | | — | | | — | | | (798.0) | |
股票期权的行使 | | — | | | 43.8 | | | — | | | — | | | 43.8 | | | — | | | — | | | 43.8 | |
购买普通股 | | — | | | (99.2) | | | — | | | — | | | (99.2) | | | — | | | — | | | (99.2) | |
从非控股权益中购买上游的额外所有权权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31.0) | | | (31.0) | |
收购非控制性权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 85.0 | | | 85.0 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.7) | | | (2.7) | |
基于股票的薪酬和其他 | | — | | | 12.5 | | | — | | | — | | | 12.5 | | | — | | | — | | | 12.5 | |
2020年12月31日余额 | | $ | 3.2 | | | $ | 4,143.7 | | | $ | 6,329.6 | | | $ | (6.8) | | | $ | 10,469.7 | | | $ | 30.4 | | | $ | 162.4 | | | $ | 10,662.5 | |
归属于普通股股东的净收入 | | — | | | — | | | 1,300.3 | | | — | | | 1,300.3 | | | — | | | — | | | 1,300.3 | |
归因于非控股权益的净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.0) | | | (3.0) | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 3.6 | | | 3.6 | | | — | | | — | | | 3.6 | |
普通股股息为#美元2.71每股 | | — | | | — | | | (854.8) | | | — | | | (854.8) | | | — | | | — | | | (854.8) | |
股票期权的行使 | | — | | | 15.7 | | | — | | | — | | | 15.7 | | | — | | | — | | | 15.7 | |
购买普通股 | | — | | | (33.1) | | | — | | | — | | | (33.1) | | | — | | | — | | | (33.1) | |
收购非控制性权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.3 | | | 6.3 | |
非控股权益出资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.6 | | | 7.6 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.1) | | | (4.1) | |
基于股票的薪酬和其他 | | — | | | 11.8 | | | — | | | — | | | 11.8 | | | — | | | 0.5 | | | 12.3 | |
2021年12月31日的余额 | | $ | 3.2 | | | $ | 4,138.1 | | | $ | 6,775.1 | | | $ | (3.2) | | | $ | 10,913.2 | | | $ | 30.4 | | | $ | 169.7 | | | $ | 11,113.3 | |
合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
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2021 Form 10-K | 86 | WEC能源集团公司 |
G.合并财务报表附注
注1-重要会计政策摘要
(A)业务性质—WEC能源集团为大约1.6百万电力客户和3.0百万天然气客户,拥有约60ATC的%。
如本附注所用,“财务报表”一词是指合并财务报表。这包括损益表、全面收益表、资产负债表、现金流量表和权益表,除非另有说明。在我们的财务报表上,我们合并了我们控制的多数股权子公司和我们是主要受益人的VIE。我们将我们不拥有的部分实体的非控股权益作为合并股本的组成部分反映出来,与我们股东应占的股本分开。截至2021年12月31日,我们在资产负债表上报告为股权的非控股权益与第三方持有的Bishop Hill III、Coyote Ridge、Upstream、Bloom Grove、Tatanka Ridge和Jayhawk的少数股权有关。
我们的财务报表包括多元化能源控股公司WEC能源集团的账目,以及我们子公司在以下可报告部分的账目:
•威斯康星州分部-由WE、WPS和WG组成,主要从事威斯康星州的发电和电力及天然气分配;UMERC,生产电力并向密歇根州上半岛的客户分配电力和天然气。
•伊利诺伊州分公司-由PGL和NSG组成,这两家公司主要从事伊利诺伊州的天然气分销。
•其他州部门-由Merc和MGU组成,这两个州分别主要从事明尼苏达州和密歇根州的天然气分销。
•电力传输部门-由我们的近似60ATC是一家由FERC和某些州监管委员会监管的营利性电力传输公司,其所有权权益的百分比和我们的大约75ATC Holdco的%所有权权益,该公司投资于ATC传统足迹以外的变速器相关项目。
•非公用事业能源基础设施部门-由We Power和Bluewater组成,We Power主要拥有发电设施的所有权,长期租赁给WE,Bluewater拥有密歇根州的地下天然气储存设施。持有我们在几个风力发电设施的所有权权益的WECI也包括在这一细分市场中。有关WECI风力发电设施的更多信息,请参见附注2,采购。
•公司和其他部门-包括WEC能源集团控股公司、Integrys控股公司、PELLC控股公司、Wispark、Wisvest、WECC、WBS,还包括在2020年第四季度出售其剩余太阳能设施之前的PDL业务。关于出售这些太阳能设施的更多信息,见附注3(处置)。
对不受我们控制但我们对被投资方的经营和财务政策有重大影响的公司的投资,采用权益法入账。我们使用累计收益法对现金流量表中收到的分配进行分类。在累积收益法下,我们将收到的分配与自成立以来的累积权益法收益进行比较。收到的任何不超过累计股本收益数额的分配都被视为投资回报,并在经营活动中归类。任何超额分配都被认为是投资回报,并归类于投资活动。
我们的财务报表还反映了我们在某些共同拥有的公用事业设施中的比例权益。有关详细信息,请参阅附注8,共同拥有的公用事业设施。
(B)提交依据—我们按照公认会计准则编制财务报表。我们作出的估计和假设影响报告期内资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
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2021 Form 10-K | 87 | WEC能源集团公司 |
(C)现金和现金等价物—现金和现金等价物包括原始到期日为三个月或者更少。
(D)营业收入—以下讨论包括我们与营业收入相关的重要会计政策。有关营业收入分类的其他规定披露,请参阅附注4,营业收入。
与客户签订合同的收入
电力公用事业营业收入
对居民、商业和工业客户的电力销售通常是通过需求合同完成的,这些合同规定根据客户的需要提供尽可能多的电力。这些合同代表分立的电力交付,包括一随着时间的推移,不同的履行义务得到满足,因为电力是由客户同时输送和消费的。对于我们威斯康星州的住宅、商业和工业客户,以及我们的大多数密歇根州住宅、商业和工业客户,我们的履约义务捆绑在一起,包括销售和交付电子商品。在我们的密歇根州服务区,有限数量的住宅、商业和工业客户可以从第三方购买商品。在这种情况下,电力的交付是我们唯一的履行义务。
住宅、商业和工业客户的履约义务的交易价格使用我们受监管的电力公用事业的费率、收费、条款和服务条件进行估值,这些费率、收费、条款和服务条件已得到州监管机构的批准。这些费率通常有固定组成部分的客户收费和基于使用情况的可变组成部分收费。我们使用基于时间的产出方法确认固定组件客户每月收费的收入。我们使用基于每月供电量的产出法确认基于用电量的可变成分收费的收入。我们在威斯康星州的零售电价包括燃料和购买电力成本的基本金额,这也会影响我们的收入。PSCW制定的电动燃料规则允许我们将实际燃料和购买电力成本的少收或多收推迟到超过2与向客户收取的费率中包含的成本的价格差异百分比。我们的电力公用事业公司监控未收取的成本的延期,以确保这不会导致它们赚取比PSCW授权更高的净资产收益率。相比之下,我们密歇根州零售电力客户的费率包括一对一的燃料回收和购买电力成本。此外,WE和WPS的威斯康星州住宅电费包括一种根据实际无法收回的注销与以费率收回的金额之间的差额收回成本或退还无法收回的费用的机制。有关新冠肺炎如何影响我们公用事业公司的成本回收机制的更多信息,请参见附注26,监管环境。
转售电力的批发客户可以选择将容量和电力服务捆绑在一起一与供应商签订合同,或分别从多家供应商购买产能和电力。此外,批发客户可以选择让我们的公用事业公司提供与客户负荷相匹配的发电,类似于需求合同,或者他们可以购买指定数量的电力和容量。与批发客户的合同包括与电力交付捆绑在一起的能力,其中包括二履约义务,因为容量和电力往往在批发一级的市场上分开交易。在确认与这些合同相关的收入时,交易价格根据每个履约义务的相对独立销售价格分配给每个履约义务。收入确认为每个单独组件的控制权转移到客户手中。电力是我们电力公用事业公司销售的主要产品,代表着随着时间的推移通过向客户分批交付而履行的单一履行义务。电力销售收入通常确认为在生产月内生产并交付给客户的单位。容量代表发电设施的预留,并传达在客户需要时召唤工厂发电的能力。我们的履约义务与能力有关,其性质是随时准备交付权力。这代表随着时间的推移转移的单一履约义务,通常代表每月的义务。因此,运力收入按月确认。
批发客户履约义务的交易价格是使用FERC批准的费率、费用、条款和服务条件进行估值的。这些批发率包括以一对一的方式从客户那里回收燃料和购买电力的成本。对于我们的大多数批发客户来说,能源和容量的计费是基于公式的费率。基于公式的费率最初是根据上一年的费用来确定客户当年的费率的。这是根据公用事业公司的成本和合理回报率得出的预定公式。由于这些比率最终会调整以反映实际的当年成本,因此在某些情况下,它们代表了一种可变的考虑形式。变量
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随着批发客户接收和消费容量和电力服务,随着时间的推移,对价进行估计和确认。
我们是MISO能源市场的积极参与者,我们将我们的发电竞标到未来一天和实时市场,并以MISO能源市场决定的价格为我们的零售和批发客户购买电力。买卖交易使用MISO提供的结算信息进行记录。这些买卖交易是按每小时净仓位计算的。单个小时的净购买量在销售成本中记为购入电力,单个小时的净销售额在我们的损益表中记为转售收入。对于转售收入,我们的履约义务只有在电力出售给味索能源市场时才会产生。
对于我们所有的客户,与我们确认收入的时间一致,客户账单通常按月进行,付款通常在30几天。
天然气公用事业运营收入
我们根据与住宅、商业、工业和运输客户签订的要求合同确认天然气公用事业的运营收入,这些客户根据我们受监管的公用事业收费提供服务。资费为我们的客户提供与所提供服务相关的标准条款和条件,包括费率。需求合同规定,根据客户的需要输送尽可能多的天然气。这些要求合同代表天然气的离散交付,并构成随着时间的推移而履行的单一履约义务。我们的履约义务既是建立的,也是对天然气在交付给客户时的控制权转移的满足。对于我们的大多数客户来说,天然气是由客户同时输送和消费的。履约义务可以捆绑成包括天然气商品的销售和交付。在我们的某些服务区域,客户可以从第三方购买商品。在这种情况下,履约义务仅包括向客户交付天然气。
我们天然气客户的履约义务的交易价格是使用我们受监管的公用事业收费中包含的费率、收费、条款和服务条件进行估值的,这些费率、收费、条款和服务条件已得到州监管机构的批准。这些费率通常有固定组成部分的客户收费和基于使用情况的可变组成部分收费。我们使用基于时间的产出方法确认固定组件客户每月收费的收入。我们使用基于每月交付的天然气的产量方法来确认基于使用量的可变成分费用的收入。
我们的天然气公用事业的收费包括各种费率机制,允许它们从批准的费率金额中收回或退还审慎产生的成本的变化。我们所有天然气公用事业的费率都包括天然气大宗商品成本的一对一回收机制。在正常情况下,我们会将实际产生的天然气成本与通过差饷收回的成本之间的差额作为流动资产或负债递延。递延余额于全年每隔一段时间退还客户或向客户收回。然而,由于2021年2月中西部的极端天气,为我们的天然气客户购买天然气的成本暂时大大高于我们正常的冬季天气预期。有关回收这些高昂的天然气成本的更多信息,请参见附注26,监管环境。
此外,PGL和NSG的费率以及WE、WPS和WG的住宅电费包括附加费或其他机制,用于根据实际无法收回的核销与以费率收回的金额之间的差额收回或退还无法收回的费用。PGL和NSG的费率包括环境清理成本和能源节约和管理项目成本的回收成本。最后,PGL的费率包括税法导致的所得税支出变化的附加条款和SMP成本的成本回收机制,同样地,Merc的费率包括为更换或改造天然气设施而产生的成本回收的附加条款。有关新冠肺炎如何影响我公司成本回收机制的更多信息,请参见附注26,监管环境。
与我们确认收入的时间一致,客户账单通常按月进行,付款通常在30几天。
其他天然气运营收入
我们还有来自Bluewater的其他天然气运营收入,这是我们的非公用事业能源基础设施部门。Bluewater已与WE、WPS和WG签订了天然气储存服务的长期服务协议,并向独立客户提供有限的服务。与WE、WPS和WG的服务协议相关的所有金额都已在合并级别上注销。
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其他非公用事业运营收入
2021年,随着新的收购,WECI在风力发电设施的所有权权益带来的风力发电收入继续增长。有关最近收购的更多信息,请参阅附注2,收购。这些风力发电设施中的大多数都与独立的第三方签订了承购协议,以获得该设施将生产的所有能源,其中一些与产能和可再生能源捆绑在一起。我们认为这些承购协议中捆绑的能源、产能和REC是不同的履约义务,因为每个都通常在市场上单独交易。
在确认与这些合同相关的收入时,交易价格根据每个履约义务的相对独立销售价格分配给每个履约义务。收入确认为每个单独组件的控制权转移到客户手中。销售这种可再生能源的收入通常在生产月内生产并交付给客户的单位确认。容量代表可再生发电设施的预留,并传达在客户需要时召唤风力发电设施发电的能力。我们的履约义务与能力有关,其性质是随时准备交付权力。这代表随着时间的推移转移的单一履约义务,通常代表每月的义务。因此,运力收入按月确认。区域经济共同体的业绩义务是在某个时间点确认的;然而,收入确认的时间是相同的,因为可再生能源的产生和区域经济共同体收入的确认同时进行。
非公用事业运营收入还来自为Merc的客户提供家用电器服务。这些合同的期限通常为一年或更少,并包括随着时间的推移而履行的单一履行义务。我们使用基于时间的产出方法来确认每月的服务费收入。
与我们确认收入的时间一致,客户对风力发电和维修收入的账单通常按月进行,付款通常在30几天。
作为We Power发电机组建设的一部分,我们在建设期间将权益资本化,这包括在房地产、厂房和设备中。在PSCW的允许下,我们在施工期间从我们的公用事业客户那里收取了这些运输成本。这些账面成本中的权益部分被记录为合同负债,在我们的资产负债表上以递延收入的形式列报。在We Power与我们的相关租赁期内,我们不断将递延账面成本摊销至收入。在2021年、2020年和2019年,我们记录了23.3百万,$22.9百万美元,以及$25.4与这些递延账面成本相关的收入分别为100万欧元。
其他营业收入
替代收入
替代收入来自监管机构授权的项目,这些项目允许我们的公用事业公司在未来通过调整费率来记录额外收入,通常作为附加费应用于未来的账单,以应对过去的活动或完成的事件。替代收入计划允许补偿天气异常、其他外部因素或需求侧管理举措的影响。如果公用事业公司实现了某些目标,在其他有限的情况下,替代收入计划也可以提供激励奖励。当满足监管机构指定的确认条件时,我们会记录替代收入。我们在向客户开单时冲销这些替代收入,此时这些收入将作为与客户合同的收入显示。
以下是我们公用事业公司的替代收入计划摘要:
•PGL、NSG和MERC的比率包括脱钩机制。这些机制因州而异,允许公用事业公司收回或退还某些客户类别的实际利润率和授权利润率之间的差额。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
•PGL和NSG被授权实施一项SPC附加条款,以收回因新冠肺炎疫情而产生的增量直接成本、放弃的滞纳金和重联费以及与其账单支付援助计划相关的成本。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
•Merc的费率包括一项节能改进计划,其中包括为实现节能目标而提供的经济激励。
•我们和WPS根据市场费率和FERC公式费率向客户提供批发电力服务。根据使用上一年实际成本和客户需求的公式,每年向客户收取基本费率。一个真实的向上是计算的
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根据向客户收取的费率中需求部分的金额与该年度的实际服务成本之间的差额。真实情况可能会导致我们向客户追回或退款的金额。我们认为,批发电力收入中的真实部分是替代收入。
(E)信贷损失—以下讨论包括我们与信贷损失相关的重要会计政策。有关信贷损失的额外规定披露,请参阅附注5,信贷损失。
自2020年1月1日起,我们采用了FASB ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):使用修改的追溯过渡法衡量金融工具的信贷损失。本会计准则单位修订减值模型,以预期损失法取代金融工具(包括应收贸易账款)的已发生损失法。修正案要求实体考虑更广泛的信息来估计预期的信贷损失,这可能会导致更早地确认损失。采用这一标准的累积影响对我们的财务报表并不重要。
我们对信贷损失的风险与我们的应收账款和未开单收入余额有关,这些余额主要来自我们受监管的公用事业业务销售电力和天然气。与我们的公用事业业务相关的信贷损失是在可报告部门层面分析的,因为我们认为合同条款、政治和经济风险以及监管环境在这个水平上是相似的,因为我们的可报告部门一般基于基础公用事业业务的地理位置。
我们有与我们的非公用事业能源基础设施部门相关的应收账款和未开账单收入余额,与通过与几家大型高信用质量交易对手达成协议出售我们持有多数股权的风力发电设施的电力有关。于企业及其他部门,我们于2020年初有与PDL住宅太阳能设施有关的应收账款及未开账单收入结余,该等设施于2020年11月售出。有关更多信息,请参见附注3,处置。
我们综合考虑各种因素来评估应收账款和未开单收入余额的可收回性。对于我们的一些较大的客户,以及在我们意识到特定客户无法履行其对我们的财务义务的情况下,我们记录了特定的信贷损失准备金,以抵消到期金额,以便将确认的应收账款净额减少到我们合理地相信将会收回的金额。对于所有其他客户,我们使用应收账款账龄方法来计算信用损失准备金。使用这种方法,我们将应收账款分类到不同的账龄区间,并根据历史损失率计算每个账龄区间的准备金百分比。计算的准备金百分比至少每年更新一次,以确保在计算中尽可能反映最近的宏观经济、政治和监管趋势。我们不相信在计算的准备金百分比中反映的已确定的风险将按季度进行评估,以确定是否需要进一步调整。
我们通过根据合同条款和到期日积极审查交易对手应收账款余额来监控我们的持续信用风险。我们的活动包括及时对账、纠纷解决和付款确认。在可能的范围内,我们与逾期余额的客户协商付款计划,但如有必要,我们将在监管机构允许的情况下切断与未付款客户的联系,并聘请催收机构和法律顾问追讨拖欠的应收账款。对于我们的大客户,在进行任何销售之前,可能会执行详细的信用审查程序。我们有时要求我们的大客户提供信用证、父母担保、预付款或其他形式的信用保证,以减轻信用风险。见附注26,监管环境,了解过去和/或正在采取的某些监管行动的信息,这些监管行动的目的是确保在新冠肺炎大流行期间向我们的客户提供基本的公用事业服务。
(F)材料、用品和库存—我们截至12月31日的库存包括:
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(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
储存中的天然气 | | $ | 326.0 | | | $ | 224.9 | |
材料和用品 | | 225.3 | | | 218.1 | |
化石燃料 | | 84.5 | | | 85.6 | |
总计 | | $ | 635.8 | | | $ | 528.6 | |
PGL和NSG按照购买天然气供应成本的日历年平均价格为天然气储存注入定价。从仓库提款按后进先出成本法计价。在后进先出基础上列报的存货约为19%和22占总库存的比例分别为2021年12月31日和2020年12月31日。2021年12月31日和2020年12月31日库存天然气的估计重置成本比后进先出成本高出#美元。114.2百万美元和美元31.5分别为100万美元。在计算中
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这些替换数量,PGL和NSG使用的芝加哥城门天然气价格为每DTH$3.67在2021年12月31日,和$2.312020年12月31日。
储存、材料和供应以及化石燃料库存中的几乎所有其他天然气都使用加权平均成本会计方法进行记录。
(G)监管资产和负债—监管的经济影响可能导致受监管公司将费率制定过程中允许的成本和收入记录在与不受监管公司本应确认的时期不同的时期。当这种情况发生时,监管资产和监管负债被记录在资产负债表上。监管资产是指可能从客户那里收回的递延成本,否则这些成本将计入费用。监管责任是指预计将在未来费率中退还给客户的金额,或已以费率向客户收取的未来成本。
追回或退还监管资产和负债是根据我们监管机构确定的特定期限或在相关资产和负债的正常运营期间发生的。如果以前记录的监管资产不再有可能收回,该监管资产将减少到被认为可能收回的金额,并将减少计入当期费用。更多信息见附注6,监管资产和负债。
(H)财产、厂房和设备—我们按成本价记录财产、厂房和设备。成本包括材料、人工、管理费用以及AFUDC的债务和股权部分。物业的增加和重大更换按成本价计入物业、厂房和设备;小项目计入其他运营和维护费用。应计折旧的公用事业财产的成本减去剩余价值,计入财产报废时的累计折旧。
我们使用适用监管机构批准的折旧率,在公用事业财产的估计使用年限内记录直线折旧费用。年度公用事业综合折旧率如下:
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年公用事业综合折旧率 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
我们 | | 3.09% | | 3.19% | | 3.11% |
WPS | | 2.66% | | 2.63% | | 2.44% |
工作组 | | 2.44% | | 2.33% | | 2.29% |
PGL | | 3.12% | | 3.16% | | 3.20% |
NSG | | 2.52% | | 2.48% | | 2.48% |
商业银行 | | 2.58% | | 2.47% | | 2.33% |
MGU | | 2.70% | | 2.67% | | 2.54% |
UMERC | | 2.94% | | 2.97% | | 2.87% |
我们根据各种财产部件的估计使用寿命对我们的电能实业进行折旧。这些部件的使用寿命介于10至45PWGS 1和PWGS 2以及10至55ER 1和ER 2的年份。
我们将与开发或获得供内部使用的软件相关的某些成本资本化,并将这些成本记录到相关软件的预计使用寿命内的摊销费用,范围为3至15好几年了。如果软件在完全摊销之前退役,差额将在损益表上记录为亏损。
第三方向公用事业公司偿还某些基本建设项目的全部或部分支出。这种帮助建筑成本的贡献被记录为财产、厂房和设备的减少。
有关更多信息,请参见附注7,物业、厂房和设备。
(I)施工期间使用的资金补贴—AFUDC包括在公用事业工厂账户中,代表在工厂建设期间使用的借款成本(AFUDC-债务)和用于建设目的的股东资本回报(AFUDC-Equity)。AFUDC-债务被记录为利息支出的减少,AFUDC-权益被记录在其他收入净额中。
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2021 Form 10-K | 92 | WEC能源集团公司 |
AFUDC的大部分记录在WE、WPS、WBS、WG和UMERC。大致50WE、WPS、WG、UMERC和WBS零售辖区CWIP支出的%受AFUDC计算。WBS的AFUDC计算使用WPS AFUDC零售价,而我们的公用事业公司的AFUDC费率由各自的州委员会确定,每个委员会都有特定的要求。AFUDC平均费率如下所示:
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| | 2021 |
| | AFUDC平均零售率 | | AFUDC平均批发率 |
我们 | | 8.68% | | 1.79% |
WPS | | 7.55% | | 1.04% |
工作组 | | 8.32% | | 不适用 |
UMERC | | 6.28% | | 不适用 |
WBS | | 7.55% | | 不适用 |
我们受监管的公用事业公司和WBS在截至12月31日的年度中记录了以下AFUDC:
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(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
AFUDC-债务 | | | | | | |
我们 | | $ | 2.9 | | | $ | 2.6 | | | $ | 1.5 | |
WPS | | 3.5 | | | 4.6 | | | 2.4 | |
工作组 | | 0.2 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
UMERC | | 0.1 | | | — | | | 1.3 | |
WBS | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
其他 | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
AFUDC-债务总额 | | $ | 6.8 | | | $ | 8.0 | | | $ | 5.9 | |
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AFUDC-股权 | | | | | | |
我们 | | $ | 7.9 | | | $ | 7.0 | | | $ | 3.7 | |
WPS | | 9.0 | | | 11.8 | | | 5.7 | |
工作组 | | 0.6 | | | 1.6 | | | 1.3 | |
UMERC | | 0.1 | | | 0.1 | | | 3.3 | |
WBS | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
其他 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
AFUDC合计-股权 | | $ | 18.0 | | | $ | 20.9 | | | $ | 14.4 | |
(J)属于服务合同的云计算托管安排—我们已经达成了几项云计算安排,作为与技术持续转型相关项目的一部分,这些安排是托管服务合同的一部分。除其他外,这些项目包括开发中央数据储存库以改进分析和报告、有针对性的企业资源规划系统、项目管理工具和发电员工日程安排系统。我们在资产负债表上提交预付托管费,即预付款或其他长期资产中的服务合同,并在收到托管服务时摊销它们。摊销费用以及与托管安排相关的费用在我们的损益表中记录在其他运营和维护费用中。
在2021年12月31日和2020年12月31日,我们有3.3百万美元和美元1.8与作为托管服务合同的云计算安排相关的资本化实施成本分别为百万美元。一旦托管服务的组件准备好用于其预期用途,我们将在云计算服务安排期限内以直线方式摊销实施成本。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的摊销及累计摊销并不显著。按照预付的托管费列报执行费用以及相关的累计摊销。
(K)资产减值—具有无限年限的商誉和其他无形资产须接受年度减值测试。当存在减值指标时,进行中期减值测试。于每年第三季度,我们会在所有有商誉结余的报告单位进行年度减值测试。如果报告单位净资产的账面价值超过报告单位的公允价值,则认为报告单位商誉的账面价值不可收回。商誉的账面金额超过其隐含公允价值的部分计入减值损失。有关更多信息,请参见附注10,商誉和无形资产。
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当因素显示某些长期资产的账面价值可能减值或该等资产计划出售时,我们会定期评估该等资产的可收回程度。应接受减值评估的长期资产通常包括受监管业务中因未来做出的监管决定而可能无法完全从客户手中收回的任何资产,以及非受监管业务中建议出售或目前正在产生运营亏损的资产。当一项资产的账面金额无法收回并超过该资产的公允价值时,确认减值损失。如果一项资产的账面价值超过预期因资产的使用和最终处置而产生的未贴现现金流的总和,则不能收回该资产的账面价值。减值损失是指资产的账面价值相对于资产的公允价值的超额部分。
当发电机组可能在其使用年限结束前退役时,我们评估该发电机组是否符合报废会计标准。被认为可能被废弃的发电机组预计将在短期内停止运营,大大早于其最初估计的可用寿命结束。如果一台发电机组符合被视为可能被废弃的适用标准,且该机组已被废弃,我们将评估该发电机组在每个报告期结束时收回剩余账面净值的可能性。如果监管机构很可能不允许完全收回已报废或可能报废的发电机组的剩余账面净值,则可能需要减值损失。如果发电机组的剩余账面净值大于预期从差饷缴纳人处收回的金额的现值,使用递增借款利率将计入减值损失。更多信息见附注6,监管资产和负债。
当因素显示权益法投资的账面价值可能减值时,我们会定期评估权益法投资的可回收性。权益法投资的减值评估是通过比较这些投资的公允价值与其账面价值(如果公允价值评估已完成)或通过审查是否存在减值指标来进行的。如果存在减值,并且被确定为非临时性的,减值损失被确认为等同于账面金额超过投资公允价值的金额。
(L)资产报废债务—我们按公允价值确认因资产的收购、建设、开发和正常运营而产生的与长期资产报废相关的法律义务。只要公允价值能够合理估计,即使清偿债务的时间或方法未知,发生的ARO负债也会为这些债务入账。相关报废成本作为相关长期资产的一部分进行资本化,并在资产的使用年限内折旧。ARO负债是使用与ARO的预期结算日期相关的信贷调整无风险利率在每个期间增加的。这些税率是在发生债务时确定的。因修订未贴现现金流量原始估计的时间或金额而导致的后续变化确认为负债账面金额和相关资本化报废成本的增加或减少。对于我们的受监管实体,我们确认监管资产或负债的时间差异在于我们何时收回利率中的ARO与我们确认相关退休成本之间的时间差。有关更多信息,请参阅附注9,资产报废义务。
(M)无形负债—我们有限年限的无形负债包括收入合同,包括PPA和代理收入互换,以及互联协议,这些都是WECI通过收购我们的非公用事业能源基础设施部门的风力发电设施而获得的。无形负债在其预计使用年限内按直线摊销。收入合同的摊销计入损益表的营业收入内。与联网协议有关的摊销在损益表中的其他运营和维护中记录。之所以使用直线法摊销,是因为它最能反映无形资产的经济利益被消耗或以其他方式使用的模式。分配给假定的无形负债的金额和使用年限影响未来摊销的金额和时间。
(N)基于股票的薪酬—根据综合股票激励计划,我们通过股权向非员工董事、高级管理人员和其他关键员工提供长期激励。该计划规定授予股票期权、限制性股票、绩效股票和其他基于股票的奖励。奖励可以用普通股、现金或两者的组合支付。除了截至2021年5月6日须予奖励的普通股外,9.0根据该计划,为发行预留了100万股。
我们在必要的服务期内以直线为基础确认基于股票的薪酬费用。归类为股权奖励的奖励以其授予日的公允价值为基础进行计量。归类为责任奖励的奖励在每个报告期均按公允价值记录。我们在没收发生时对其进行核算,而不是估计未来可能的没收并在授权期内记录它们。
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2021 Form 10-K | 94 | WEC能源集团公司 |
股票期权
我们授予不受限制的股票期权,通常是在悬崖基础上授予的三年。该计划下的股票期权的行权价不能低于100我们的普通股在授予日的公平市场价值的%。从历史上看,所有股票期权的行使价格都等于授予之日我们普通股的公平市场价值。期权在退休、死亡或残疾后立即授予;但是,它们不能在六个月除与控制权变更后的某些雇佣事件终止有关的情况外,在授予日期的最后期限内。期权到期时间不晚于10自授予之日起数年。
我们的股票期权被归类为股权奖励。我们的股票期权的公允价值是使用二项式期权定价模型计算的。下表显示了授予的每股股票期权的估计加权平均公允价值,以及估值模型中使用的加权平均假设:
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| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
已授予的股票期权 | | 530,612 | | | 554,594 | | | 476,418 | |
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预估加权平均每股股票期权公允价值 | | $ | 13.20 | | | $ | 10.94 | | | $ | 8.60 | |
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用于评估选项的假设: | | | | | | |
无风险利率 | | 0.1% – 0.9% | | 0.2% – 1.9% | | 2.5% – 2.7% |
股息率 | | 2.9 | % | | 3.0 | % | | 3.6 | % |
预期波动率 | | 21.0 | % | | 16.3 | % | | 17.0 | % |
预期寿命(年) | | 8.7 | | 8.6 | | 8.5 |
无风险利率以美国国库利率为基础,其期限与股票期权的预期期限一致。股息收益率是基于我们在授予时的股息率和历史股票价格。预期波动率和预期寿命假设是基于我们的历史经验。
限售股
授予员工的限制性股票的归属期限一般为三年奖励的三分之一在授予日的每一周年时授予。授予某些高级职员和所有非雇员董事的限制性股份在之后完全归属一年.
我们的限制性股票被归类为股权奖励。
绩效单位
根据WEC能源集团绩效单位计划,高级管理人员和其他关键员工被授予绩效单位。根据该计划,最终将授予的单位数量取决于我们的总股东回报(股价增值加上股息),与同行公司集团的总股东回报相比。三年以及薪酬委员会可能确定的其他业绩指标。根据奖励条款,参赛者可以在0%和175绩效单位奖励的百分比,基于我们的总股东回报。根据计划的条款,这些百分比可以向上或向下调整,最高可达10根据薪酬委员会通过的额外绩效衡量标准(如果有的话)计算我们的绩效。业绩单位也以额外业绩单位的形式应计可没收的股息等价物。
业绩单位的所有赠款都以现金结算,并相应地作为责任奖励入账。业绩单位的公允价值反映了我们对奖励最终预期价值的估计,这是基于我们的股票价格和奖励条款下的业绩成就。基于股票的薪酬成本通常记录在业绩期间,即三年.
有关我们基于股票的薪酬计划的更多信息,请参见附注11,普通股权益。
(O)每股收益—我们通过将归属于普通股股东的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数量来计算每股基本收益。稀释每股收益以类似方式计算,但包括所有潜在摊薄证券的行使和/或转换。这种稀释性证券包括-
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货币股票期权。不包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的稀释后每股收益的计算769,030和207,445具有反稀释作用的股票期权。有几个不是在截至2019年12月31日的年度内具有反摊薄作用的证券。
(P)租约—我们确认经营性和融资性租赁的使用权、资产和租赁负债,其期限大于一年。作为一项政策选择,我们将合同的每个租赁部分与非租赁部分分开核算。
重大判决和其他信息
我们目前是几项地役权协议的缔约方,这些协议允许我们获得我们不拥有的土地,用于建造和维护某些电力和天然气设备。我们支付的大部分与地役权有关的付款与我们的风力发电设施有关。我们没有将我们的地役权归类为租赁,因为我们认为地役权协议中指定的整个地块都是确定的资产,而不仅仅是包含我们地役权的那部分地块。因此,我们得出的结论是,我们不控制与我们的地役权协议相关的已确定资产的使用,也不能获得与这些共享使用资产相关的基本上所有经济利益。
有关更多信息,请参见附注15,租赁。
(Q)所得税—我们按负债法核算所得税。所得税的会计指引要求记录递延资产和负债,以确认我们的财务报表或纳税申报表中反映的事件的预期未来税收后果,并对递延税收余额进行调整,以反映税率变化。我们被要求评估我们的递延税项资产在变现之前到期的可能性。如果我们得出结论认为某些递延税项资产可能在变现之前到期,则将针对这些资产建立估值免税额。公认会计原则要求,如果我们在未来期间得出结论,部分或全部递延税项资产更有可能在到期前变现,我们将在该期间冲销相关的估值拨备。由于对递延税项资产变现的判断发生变化而导致的免税额的任何变化,都在所得税支出中报告。
与受监管业务相关的ITC将在资产寿命内递延和摊销。临时技术合同在产生这种信用的期间予以确认。抵免金额是根据我们合格发电设施的发电量计算的。我们提交一份合并的联邦所得税申报单。因此,我们根据子公司的单独纳税计算和我们将合并的联邦纳税申报单上的所有抵免货币化的能力,将联邦当期税收支出、福利和抵免分配给子公司。有关更多信息,请参见附注16,所得税。
我们在损益表中确认所得税支出中与未确认税收优惠相关的应计利息和罚金。
(R)公允价值计量—公允价值是在计量日在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格(退出价格)。
公允价值会计准则提供了公允价值层次结构,对用于计量公允价值的投入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。公允价值层次的三个层次定义如下:
第1级-截至报告日期,相同资产或负债的报价在活跃市场上可用。活跃市场是指资产或负债的交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。
第2级-定价投入可以直接或间接观察,但不包括在第1级中的报价。第2级包括那些在模型或其他估值方法中使用外部投入进行估值的金融工具。
第三级--定价投入包括通常较难从客观来源观察到的重要投入。这些投入可以与内部开发的方法一起使用,从而产生管理层对公允价值的最佳估计。3级工具包括那些可能更加结构化或以其他方式根据客户需求量身定做的工具。
资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。我们使用中间市场定价惯例(出价和要价之间的中间价)作为一种实用的衡量标准
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对某些衍生品资产和负债进行估值。我们主要使用市场方法进行经常性公允价值计量,并试图使用估值技术,最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。
在可能的情况下,我们根据活跃市场中相同资产和负债的报价对我们的衍生资产和负债进行估值。这些估值被归类为第一级。未被归类为第一级的某些合约的估值可能基于从交易对手收到的市场报价和/或类似工具的可观察投入。使用这些投入进行估值的交易被归类为第二级。某些衍生品由于不可观察到的或内部开发的投入的重要性而被归类为第三级。
更多信息见附注17,公允价值计量。
(S)衍生工具—我们使用衍生品作为我们风险管理计划的一部分,以管理与利率、购买的电力、发电和天然气成本的价格波动相关的风险,以造福于我们的客户和股东。我们的方法是非投机性的,旨在降低风险。受监管的对冲计划是由我们的州监管机构批准的。
我们在资产负债表上将衍生工具记录为按公允价值计量的资产或负债,除非它们符合正常买卖例外条件,并已如此指定。我们不断评估我们指定为正常的合同,如果不再满足所需标准,我们将停止正常对待这些合同。除非符合特定的对冲会计准则或我们对衍生品进行监管处理,否则衍生品公允价值的变化目前在收益中确认。对于我们受监管业务中符合衍生品资格的大多数与能源相关的实物和金融合同,我们的监管机构允许公允价值会计的影响抵消监管资产和负债。
我们根据标的合约的到期日,在资产负债表上将衍生品资产和负债分为流动资产和长期资产。衍生活动的现金流量在我们的现金流量表上与经营活动中对冲的项目在同一类别中列报。
衍生会计准则提供选择权,使某些资产和负债衍生头寸在资产负债表上净额列报,并根据这些净衍生头寸净额列报相关现金抵押品。我们决定不对这些货物进行减价。在我们的资产负债表上,提供给他人的现金抵押品反映在其他流动资产中,收到的现金抵押品反映在其他流动负债中。有关更多信息,请参阅附注18,衍生工具。
(T)保证—我们遵循FASB ASC的担保专题的指导,该专题要求在某些情况下,担保人承认在担保开始时所承担的义务的公允价值的责任。更多信息见附注19,担保。
(U)雇员福利—养老金和OPEB计划的成本是在员工提供服务期间支出的。这些成本根据当前的就业状况和精算计算(如果适用)在我们的子公司之间分配。我们的监管机构允许收回根据GAAP计算的公用事业净定期收益成本的费率。有关更多信息,请参阅附注20,员工福利。
(五)客户存款和贷方余额—当公用事业客户申请新服务时,他们可能被要求提供服务押金。客户存款计入我们资产负债表中的其他流动负债。
公用事业客户可以选择加入预算计划。在这种类型的计划下,每月的分期付款金额是根据估计的年使用量计算的。年内,每月分期付款金额会与实际使用量作比较,以作检讨。如有需要,当局会对每月的金额作出调整。每年,预算计划与实际年度使用量保持一致。超过实际客户使用量的付款记录在我们资产负债表上的其他流动负债中。
(W)环境修复费用—我们受联邦和州环境法律法规的约束,未来可能要求我们支付已经或可能被确定为潜在责任方的地点的环境补救费用。在各种可能的地点,包括燃煤残馀垃圾填埋场和人造气体工厂地点,可能存在修复危险物质的或有损失。有关燃煤剩余垃圾填埋场的更多信息,请参见附注9,资产报废义务;有关人造气体工厂选址的更多信息,请参见附注24,承诺和或有事项。
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当现场评估表明补救是可能的,并且我们可以合理地估计损失或一系列损失时,我们记录环境补救责任。这一估计既包括我们承担的责任份额,也包括其他潜在责任方或政府不会支付的任何额外金额。在可能的情况下,我们使用特定地点的信息来估计成本,但也会考虑类似地点发生的成本的历史经验。对特定地点的补救工作通常持续数年之久。在此期间,管理补救过程的法律以及场地条件可能会发生变化,这可能会影响补救的成本。
我们的公用事业公司已获得批准,可以通过监管资产推迟某些环境补救成本以及估计的未来成本。递延成本的回收须经适用的州监督管理委员会批准。
我们每年审查我们的人工气体工厂场地和燃煤剩余垃圾填埋场的修复估计成本。我们会适当调整负债及相关监管资产,以反映新的成本估计。成本估计中的任何重大变化将在全年进行调整。
(X)信贷风险的客户集中度—我们客户的地理集中度对我们的整体信用风险敞口没有显著影响。我们定期审查客户的信用评级、财务报表和历史付款表现,并要求他们根据需要提供抵押品或其他担保。WE、WPS、WG、PGL和NSG的信用风险敞口通过其在附注1(D),营业收入中讨论的无法收回费用的回收机制来缓解。因此,截至2021年12月31日,我们没有任何重大的信用风险集中。此外,还有不是客户占比超过10截至2021年12月31日的年度收入的%.
注2-收购
根据专题805:澄清企业的定义(ASU 2017-01),交易被评估并作为资产或企业的收购(或处置)入账,交易成本在资产收购中资本化。下文所述某些收购的收购价包括被记录为与PPA相关的长期负债的无形资产、互连协议和代理收入互换。有关更多信息,请参见附注10,商誉和无形资产。
收购威斯康星州的发电设施
2021年11月,我们和WPS签署了一项资产购买协议,收购了商业运营的白水公司236.5威斯康星州白水市的兆瓦双燃料(天然气和低硫燃料油)联合循环发电设施,耗资1美元72.7百万美元。这笔交易预计将于2023年1月完成。2021年12月,我们和WPS向PSCW提交了收购白水公司的申请。有关更多信息,请参见附注15,租赁。
收购伊利诺伊州的风力发电设施
2021年6月,WECI签署了一项协议,收购了90蓝宝石天空的%所有权权益,a250伊利诺伊州麦克莱恩县在建的兆瓦风力发电设施,耗资约1美元412百万美元。该项目与独立的第三方签订了承购协议,将在一段时间内由该设施生产所有能源12好几年了。WECI对蓝宝石天空的投资预计将符合PTCS的资格。这笔交易还有待FERC的批准,商业运营预计将于2022年底开始,届时交易预计将完成。蓝宝石天空将被包括在非公用事业能源基础设施部门。
2020年12月,WECI完成了对一家90商业运营的Bloaming Grove的%所有权权益250位于伊利诺伊州麦克莱恩县的兆瓦风力发电设施,总投资美元364.6百万美元,其中包括交易成本,扣除获得的限制性现金净额#美元24.1百万美元。Bloking Grove已与两家投资级跨国公司的附属公司签订了所有能源承购协议,12好几年了。WECI对Bloaming Grove的投资符合PTCS的条件。Bloom Grove被包括在非公用事业能源基础设施领域。
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2021 Form 10-K | 98 | WEC能源集团公司 |
下表显示了在收购之日购买的资产和承担的负债对购买价格的分配情况。
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(单位:百万) | | |
净资产、厂房和设备 | | $ | 488.3 | |
应收账款 | | 0.3 | |
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其他长期资产 | | 2.9 | |
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应付帐款 | | (13.7) | |
其他流动负债 | | (1.5) | |
长期负债 | | (68.7) | |
非控股权益 | | (43.0) | |
购买总价 | | $ | 364.6 | |
收购堪萨斯州的一家风力发电设施
2021年2月,WECI完成了对一家90Jayhawk的%所有权权益,a190堪萨斯州波旁和克劳福德两县的兆瓦风力发电设施,耗资美元119.9百万美元,其中包括交易成本。该项目于2021年12月投入商业运营。收购后,WECI产生了额外的美元147.4该项目的资本支出为百万美元,总投资为$267.3百万美元。该项目与独立的第三方签订了承购协议,将在一段时间内由该设施生产所有能源10好几年了。WECI对Jayhawk的投资符合PTCS的条件。WECI有权99第一季度与此设施相关的税收优惠的百分比10多年的商业运营,在此之后,我们将有权享受与我们的所有权权益相等的税收优惠。Jayhawk被包括在非公用事业能源基础设施领域。
下表显示了在收购之日购买的资产和承担的负债对购买价格的分配情况。
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(单位:百万) | | |
净资产、厂房和设备 | | $ | 145.3 | |
长期负债 | | (11.8) | |
长期债务 | | (7.3) | |
非控股权益 | | (6.3) | |
购买总价 | | $ | 119.9 | |
收购南达科他州的一家风力发电设施
2020年12月,WECI完成了对一家85拥有Tatanka Ridge,a155位于南达科他州迪尔县的兆瓦风力发电设施,于2021年1月开始商业运营。WECI的总投资为#美元。239.9百万美元,其中包括交易成本。Tatanka Ridge与一家投资级跨国公司的附属公司签订了所有能源承购协议,12多年,以及一家成熟的电力合作社,为多个州的公用事业公司提供服务10好几年了。WECI在Tatanka Ridge的投资符合PTCS的条件。WECI有权99第一季度与此设施相关的税收优惠的百分比11多年的商业运营,在此之后,我们将有权享受与我们的所有权权益相等的税收优惠。Tatanka Ridge包括在非公用事业能源基础设施部分。
下表显示了在收购之日购买的资产和承担的负债对购买价格的分配情况。
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(单位:百万) | | |
流动资产 | | $ | 37.3 | |
净资产、厂房和设备 | | 301.2 | |
流动负债 | | (37.3) | |
长期负债 | | (19.3) | |
非控股权益 | | (42.0) | |
购买总价 | | $ | 239.9 | |
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2021 Form 10-K | 99 | WEC能源集团公司 |
收购内布拉斯加州的风力发电设施
2019年8月,WECI签署了一项协议,收购80拥有Thunderhead的%股权,a300在内布拉斯加州的Antelope和Wheeler县在建的兆瓦风力发电设施,总投资约为美元338百万美元。2020年2月,WECI同意收购另一家10以$收购Thunderhead的%所有权权益43百万美元。该项目有一个承购协议,将由该设施生产的所有能源用于12好几年了。WECI对Thunderhead的投资预计将符合PTCS的资格。这笔交易于2020年4月获得FERC批准,最初预计将于2020年底开始商业运营。然而,由于所需变电站的建设延迟,Thunderhead现在预计将在2022年上半年开始商业运营。这笔交易预计将在商业运营后完成。Thunderhead将包括在非公用事业能源基础设施部分。
2019年1月,WECI完成对安邦的收购80拥有商业运营公司Upstream的%所有权权益202.5兆瓦风力发电设施,价格为$268.2百万美元,其中包括交易成本,扣除现金和获得的限制性现金净额为#美元9.2百万美元。2020年2月,WECI签署了一项协议,收购了另一家10$在上游的%所有权权益31.0百万美元。上游位于内布拉斯加州的羚羊县,为西南电力池提供能源。上游的收入将基本固定在10多年来通过与独立第三方达成协议。WECI对Upstream的投资符合PTCS的条件。上游包括在非公用事业能源基础设施部分。
下表显示了在收购Upstream最初80%的所有权权益之日,收购价格对收购资产和承担的负债的分配情况。
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(单位:百万) | | |
流动资产 | | $ | 0.4 | |
净资产、厂房和设备 | | 341.6 | |
其他长期资产 | | 14.8 | |
流动负债 | | (4.6) | |
长期负债 | | (15.0) | |
非控股权益 | | (69.0) | |
购买总价 | | $ | 268.2 | |
注3-性情
公司和其他细分市场
出售某些WPS Power Development,LLC太阳能发电设施
2020年11月,我们以美元的价格出售了PDL拥有的一系列住宅太阳能设施10.5百万美元。这些太阳能设施位于加利福尼亚州和夏威夷。在2020年第四季度,我们记录了销售的税后收益3.0100万美元主要与递延ITC的确认有关,这些递延ITC在我们的损益表中作为所得税支出的减少被包括在内。出售中包括的资产不是实质性资产,因此没有作为持有待售资产列报。由于此次出售并不代表我们公司战略的转变,也不会对我们的运营和财务业绩产生重大影响,这些设施的运营结果在销售日期前仍保持持续运营。
2019年,我们销售了四PDL拥有的太阳能发电设施,价格为$26.3百万美元。这些太阳能设施位于马萨诸塞州。2019年,我们的销售额录得税后收益1美元6.5100万美元主要与递延ITC的确认有关,这些递延ITC在我们的损益表中作为所得税支出的减少被包括在内。出售中包括的资产不是实质性资产,因此没有作为持有待售资产列报。由于这些设施的销售并不代表我们公司战略的转变,也不会对我们的运营和财务结果产生重大影响,所以这些设施的运营结果在销售日期前仍保持持续运营。
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2021 Form 10-K | 100 | WEC能源集团公司 |
注4-营业收入
有关我们与营业收入相关的重要会计政策的更多信息,请参阅附注1(D),营业收入。
营业收入的分解
下表列出了我们按收入来源分列的营业收入。我们没有任何与我们的电力传输部门相关的收入,其中包括使用权益法入账的投资。我们将收入分解成不同的类别,描述收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。对于我们的细分市场,收入进一步按电力和天然气业务分类,然后按客户类别分类。我们电力和天然气业务中的每个客户类别对服务、能源和需求要求有不同的预期,并可能受到其管辖范围内监管活动的不同影响。
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(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他国家 | | 总效用 运营 | | 非公用事业能源基础设施 | | 公司 以及其他 | | 对账 淘汰 | | WEC能源集团合并 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
电式 | | $ | 4,516.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,516.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,516.6 | |
天然气 | | 1,490.3 | | | 1,630.3 | | | 494.0 | | | 3,614.6 | | | 46.8 | | | — | | | (43.8) | | | 3,617.6 | |
监管收入总额 | | 6,006.9 | | | 1,630.3 | | | 494.0 | | | 8,131.2 | | | 46.8 | | | — | | | (43.8) | | | 8,134.2 | |
其他非公用事业收入 | | — | | | — | | | 17.8 | | | 17.8 | | | 92.8 | | | — | | | (9.1) | | | 101.5 | |
与客户签订合同的总收入 | | 6,006.9 | | | 1,630.3 | | | 511.8 | | | 8,149.0 | | | 139.6 | | | — | | | (52.9) | | | 8,235.7 | |
其他营业收入 | | 30.1 | | | 42.5 | | | 7.2 | | | 79.8 | | | 399.9 | | | 0.5 | | | (399.9) | | (1) | 80.3 | |
总营业收入 | | $ | 6,037.0 | | | $ | 1,672.8 | | | $ | 519.0 | | | $ | 8,228.8 | | | $ | 539.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | (452.8) | | | $ | 8,316.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他国家 | | 总效用 运营 | | 非公用事业能源基础设施 | | 公司 以及其他 | | 对账 淘汰 | | WEC能源集团合并 |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
电式 | | $ | 4,266.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,266.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,266.1 | |
天然气 | | 1,195.6 | | | 1,267.9 | | | 361.0 | | | 2,824.5 | | | 44.4 | | | — | | | (42.0) | | | 2,826.9 | |
监管收入总额 | | 5,461.7 | | | 1,267.9 | | | 361.0 | | | 7,090.6 | | | 44.4 | | | — | | | (42.0) | | | 7,093.0 | |
其他非公用事业收入 | | — | | | — | | | 17.1 | | | 17.1 | | | 66.6 | | | 1.7 | | | (9.1) | | | 76.3 | |
与客户签订合同的总收入 | | 5,461.7 | | | 1,267.9 | | | 378.1 | | | 7,107.7 | | | 111.0 | | | 1.7 | | | (51.1) | | | 7,169.3 | |
其他营业收入 | | 11.8 | | | 54.0 | | | 6.0 | | | 71.8 | | | 397.5 | | | 0.5 | | | (397.4) | | (1) | 72.4 | |
总营业收入 | | $ | 5,473.5 | | | $ | 1,321.9 | | | $ | 384.1 | | | $ | 7,179.5 | | | $ | 508.5 | | | $ | 2.2 | | | $ | (448.5) | | | $ | 7,241.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他国家 | | 总效用 运营 | | 非公用事业能源基础设施 | | 公司 以及其他 | | 对账 淘汰 | | WEC能源集团合并 |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
电式 | | $ | 4,307.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,307.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,307.7 | |
天然气 | | 1,324.1 | | | 1,332.4 | | | 411.6 | | | 3,068.1 | | | 47.4 | | | — | | | (44.1) | | | 3,071.4 | |
监管收入总额 | | 5,631.8 | | | 1,332.4 | | | 411.6 | | | 7,375.8 | | | 47.4 | | | — | | | (44.1) | | | 7,379.1 | |
其他非公用事业收入 | | — | | | 0.1 | | | 16.6 | | | 16.7 | | | 55.2 | | | 4.0 | | | (5.7) | | | 70.2 | |
与客户签订合同的总收入 | | 5,631.8 | | | 1,332.5 | | | 428.2 | | | 7,392.5 | | | 102.6 | | | 4.0 | | | (49.8) | | | 7,449.3 | |
其他营业收入 | | 15.3 | | | 24.6 | | | (2.2) | | | 37.7 | | | 393.3 | | | 0.4 | | | (357.6) | | (1) | 73.8 | |
总营业收入 | | $ | 5,647.1 | | | $ | 1,357.1 | | | $ | 426.0 | | | $ | 7,430.2 | | | $ | 495.9 | | | $ | 4.4 | | | $ | (407.4) | | | $ | 7,523.1 | |
(1) 扣除金额指与We Power出租给WE以向其客户供电的某些工厂相关的租赁收入。租赁付款从We Power向WE开具账单,然后按照PSCW和FERC授权的WE费率收回。我们经营这些工厂,并得到PSCW和威斯康星州法律的授权,可以在电价中全额收回谨慎产生的运营和维护成本。
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2021 Form 10-K | 101 | WEC能源集团公司 |
与客户签订合同的收入
电力公用事业营业收入
下表将电力公用事业公司的营业收入按客户类别分解:
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| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
住宅 | | $ | 1,768.0 | | | $ | 1,743.9 | | | $ | 1,608.6 | |
小型工商业 | | 1,415.7 | | | 1,325.9 | | | 1,384.6 | |
大型工商业 | | 931.9 | | | 821.5 | | | 871.9 | |
其他 | | 29.3 | | | 29.0 | | | 29.6 | |
零售总收入 | | 4,144.9 | | | 3,920.3 | | | 3,894.7 | |
批发 | | 157.7 | | | 174.0 | | | 189.5 | |
转售 | | 161.9 | | | 130.4 | | | 163.1 | |
蒸汽 | | 28.7 | | | 21.3 | | | 23.3 | |
其他公用事业收入 | | 23.4 | | | 20.1 | | | 37.1 | |
电力公用事业营业收入总额 | | $ | 4,516.6 | | | $ | 4,266.1 | | | $ | 4,307.7 | |
天然气公用事业运营收入
下表将天然气公用事业运营收入分解为客户类别:
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(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他国家 | | 天然气公用事业营业总收入 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 928.9 | | | $ | 1,017.9 | | | $ | 241.2 | | | $ | 2,188.0 | |
工商业 | | 472.1 | | | 302.1 | | | 129.9 | | | 904.1 | |
零售总收入 | | 1,401.0 | | | 1,320.0 | | | 371.1 | | | 3,092.1 | |
交通运输 | | 80.0 | | | 231.2 | | | 31.8 | | | 343.0 | |
其他公用事业收入(1) | | 9.3 | | | 79.1 | | | 91.1 | | | 179.5 | |
天然气公用事业运营收入总额 | | $ | 1,490.3 | | | $ | 1,630.3 | | | $ | 494.0 | | | $ | 3,614.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他国家 | | 天然气公用事业营业总收入 |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 752.6 | | | $ | 802.2 | | | $ | 220.8 | | | $ | 1,775.6 | |
工商业 | | 338.1 | | | 221.0 | | | 115.8 | | | 674.9 | |
零售总收入 | | 1,090.7 | | | 1,023.2 | | | 336.6 | | | 2,450.5 | |
交通运输 | | 79.1 | | | 215.6 | | | 31.5 | | | 326.2 | |
其他公用事业收入(1) | | 25.8 | | | 29.1 | | | (7.1) | | | 47.8 | |
天然气公用事业运营收入总额 | | $ | 1,195.6 | | | $ | 1,267.9 | | | $ | 361.0 | | | $ | 2,824.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他国家 | | 天然气公用事业营业总收入 |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 837.9 | | | $ | 857.8 | | | $ | 258.2 | | | $ | 1,953.9 | |
工商业 | | 419.9 | | | 261.7 | | | 148.7 | | | 830.3 | |
零售总收入 | | 1,257.8 | | | 1,119.5 | | | 406.9 | | | 2,784.2 | |
交通运输 | | 72.6 | | | 245.3 | | | 31.6 | | | 349.5 | |
其他公用事业收入(1) | | (6.3) | | | (32.4) | | | (26.9) | | | (65.6) | |
天然气公用事业运营收入总额 | | $ | 1,324.1 | | | $ | 1,332.4 | | | $ | 411.6 | | | $ | 3,068.1 | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 102 | WEC能源集团公司 |
(1) 包括受我们的公用事业公司购买的天然气回收机制影响的收入。2021年的数额反映了2021年2月极端冬季天气条件导致的天然气费用增加。当这些金额被开给客户时,它们会反映在零售收入中,其他公用事业收入的下降将抵消这一影响。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。除了与极端天气事件相关的成本外,由于天然气价格上涨,2021年全年的天然气成本比2020年更高。
其他天然气运营收入
我们还有来自Bluewater的其他天然气运营收入,这是我们的非公用事业能源基础设施部门。蓝水
已与WE、WPS和WG签订了天然气储存服务的长期服务协议,并向非附属客户提供有限的服务。与WE、WPS和WG的服务协议相关的所有金额都已在合并级别上注销。
其他非公用事业运营收入
其他非公用事业营业收入主要包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
风力发电收入 | | $ | 60.3 | | | $ | 34.6 | | | $ | 24.0 | |
我们为收入提供动力 | | 23.3 | | | 22.9 | | | 25.4 | |
家电服务收入 | | 17.8 | | | 17.1 | | | 16.6 | |
| | | | | | |
其他 | | 0.1 | | | 1.7 | | | 4.2 | |
其他非公用事业营业收入总额 | | $ | 101.5 | | | $ | 76.3 | | | $ | 70.2 | |
其他营业收入
其他营业收入主要包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
逾期付款费用 (1) | | $ | 54.9 | | | $ | 29.4 | | | $ | 43.7 | |
替代收入(2) | | 21.2 | | | 38.8 | | | (9.6) | |
其他 | | 4.2 | | | 4.2 | | | 39.7 | |
其他营业收入合计 | | $ | 80.3 | | | $ | 72.4 | | | $ | 73.8 | |
(1) 与2020年相比,2021年期间滞纳金的增加是由于我们的公用事业委员会为应对新冠肺炎疫情而发出的各种监管命令到期的结果,其中包括在指定的时间段内暂停收取滞纳金。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
与2019年相比,2020年滞纳金的减少是我们的公用事业委员会为应对新冠肺炎疫情而下达的各种监管命令的结果,其中包括在指定的时间段内暂停滞纳金。PGL和NSG被授权实施SPC附加规则,以追回与新冠肺炎相关的滞纳金,从而允许他们将这些滞纳金记录为替代收入。于截至二零二零年十二月三十一日止年度内,作为另类收入记录的逾期付款费用总额为$8.5百万美元。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
(2) 负金额可能是由于替代收入被冲销为与客户的合同收入,因为客户被开具了这些替代收入的账单。负金额也可能源于退还给客户的收入,受脱钩机制、批发调整、保护改进附加调整和某些延迟付款费用的限制,如附注1(D)所述,运营收入。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 103 | WEC能源集团公司 |
注5-信贷损失
我们已经包括了下面的表格,按报告部分显示了我们在2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的第三方应收账款余额和相关的信贷损失准备。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他国家 | | 总效用 运营 | | 非公用事业能源基础设施 | | 公司 以及其他 | | WEC能源集团合并 |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
应收账款和未开单收入 | | $ | 1,053.1 | | | $ | 523.1 | | | $ | 105.7 | | | $ | 1,681.9 | | | $ | 17.0 | | | $ | 5.1 | | | $ | 1,704.0 | |
信贷损失准备 | | 84.0 | | | 105.5 | | | 8.8 | | | 198.3 | | | — | | | — | | | 198.3 | |
应收账款和未开单收入净额(1) | | $ | 969.1 | | | $ | 417.6 | | | $ | 96.9 | | | $ | 1,483.6 | | | $ | 17.0 | | | $ | 5.1 | | | $ | 1,505.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
应收账款总额,净逾期超过90天(1) | | $ | 46.5 | | | $ | 36.6 | | | $ | 3.4 | | | $ | 86.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 86.5 | |
逾期超过90天-通过监管机制降低催收风险(1) | | 97.6 | % | | 100.0 | % | | — | % | | 94.8 | % | | — | % | | — | % | | 94.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他国家 | | 总效用 运营 | | 非公用事业能源基础设施 | | 公司 以及其他 | | WEC能源集团合并 |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
应收账款和未开单收入 | | $ | 899.8 | | | $ | 393.9 | | | $ | 79.8 | | | $ | 1,373.5 | | | $ | 45.0 | | | $ | 4.4 | | | $ | 1,422.9 | |
信贷损失准备 | | 102.1 | | | 111.6 | | | 6.4 | | | 220.1 | | | — | | | — | | | 220.1 | |
应收账款和未开单收入净额(1) | | $ | 797.7 | | | $ | 282.3 | | | $ | 73.4 | | | $ | 1,153.4 | | | $ | 45.0 | | | $ | 4.4 | | | $ | 1,202.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
应收账款总额,净逾期超过90天(1) | | $ | 84.8 | | | $ | 34.5 | | | $ | 3.5 | | | $ | 122.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 122.8 | |
逾期超过90天-通过监管机制降低催收风险(1) | | 97.6 | % | | 100.0 | % | | — | % | | 95.5 | % | | — | % | | — | % | | 95.5 | % |
(1)我们现有的监管机制减轻了某些受监管的公用事业客户的信贷损失风险。具体地说,与我们伊利诺伊州部门所有客户相关的费率,以及我们威斯康星州部门WE、WPS和WG的住宅费率,包括根据信贷损失实际拨备与利率收回金额之间的差额收回成本或退还坏账费用的附加费用或其他机制。因此,在2021年12月31日,美元839.1百万美元,或55.7%,我们的应收账款净额和未开账单收入余额有适当的监管保护措施,以减少信贷损失的风险。此外,我们还收到了与推迟新冠肺炎疫情造成的某些费用(包括信贷损失)有关的具体订单。这些订单提供的与我们的应收账款和未开单收入余额相关的额外保护受到审慎审查,目前仍在评估中。它们没有反映在上表或本附注的百分比中。有关这些命令的更多信息,请参见附注26,监管环境。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,按报告部分分列的信贷损失准备前滚情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 (单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他国家 | | 总效用 运营 | | 公司 以及其他 | | WEC能源集团合并 |
2020年12月31日余额 | | $ | 102.1 | | | $ | 111.6 | | | $ | 6.4 | | | $ | 220.1 | | | $ | — | | | $ | 220.1 | |
信贷损失准备金 | | 46.4 | | | 25.6 | | | 3.7 | | | 75.7 | | | — | | | 75.7 | |
为未来追回或退款而递延的信贷损失准备金 | | (16.6) | | | 3.5 | | | — | | | (13.1) | | | — | | | (13.1) | |
从津贴中扣除的冲销 | | (74.8) | | | (52.5) | | | (2.5) | | | (129.8) | | | — | | | (129.8) | |
追讨以前撇账的款额 | | 26.9 | | | 17.3 | | | 1.2 | | | 45.4 | | | — | | | 45.4 | |
2021年12月31日的余额 | | $ | 84.0 | | | $ | 105.5 | | | $ | 8.8 | | | $ | 198.3 | | | $ | — | | | $ | 198.3 | |
与2020年12月31日相比,2021年12月31日的信贷损失准备金减少,主要是因为我们的威斯康星州公用事业公司在2021年4月恢复了正常的收取做法,我们的伊利诺伊州公用事业公司在2021年6月恢复了正常的收取做法。在我们所有可报告的部门中,天然气价格同比上涨推动了应收账款余额总额的增长,部分
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2021 Form 10-K | 104 | WEC能源集团公司 |
抵销因收款工作而导致的信贷损失准备金的减少。有关更多信息,请参见附注26,监管环境。
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截至2020年12月31日的年度 (单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他国家 | | 总效用 运营 | | 公司 以及其他 | | WEC能源集团合并 |
2019年12月31日的余额 | | $ | 59.9 | | | $ | 75.9 | | | $ | 4.1 | | | $ | 139.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | 140.0 | |
信贷损失准备金 | | 47.5 | | | 51.1 | | | 4.3 | | | 102.9 | | | — | | | 102.9 | |
为未来追回或退款而递延的信贷损失准备金 | | 24.6 | | | 30.6 | | | — | | | 55.2 | | | — | | | 55.2 | |
从津贴中扣除的冲销 | | (65.9) | | | (63.0) | | | (3.4) | | | (132.3) | | | — | | | (132.3) | |
追讨以前撇账的款额 | | 36.0 | | | 17.0 | | | 1.4 | | | 54.4 | | | — | | | 54.4 | |
出售PDL住宅太阳能设施 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
2020年12月31日余额 | | $ | 102.1 | | | $ | 111.6 | | | $ | 6.4 | | | $ | 220.1 | | | $ | — | | | $ | 220.1 | |
与2019年12月31日相比,2020年12月31日的信贷损失拨备增加是由于我们公用事业部门的应收账款余额增加,主要与住宅客户有关。拖欠应收账款余额增加的原因是新冠肺炎疫情造成的经济混乱,包括失业率上升。此外,由于新冠肺炎疫情和我们收到的相关监管命令,在截至2020年12月31日的一年中,我们无法断开威斯康星州和伊利诺伊州的任何客户的连接。
注6-监管资产和负债
截至12月31日,我们的资产负债表中反映了以下监管资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 请参阅备注 |
监管资产(1) (2) | | | | | | |
养老金和OPEB成本(3) | | $ | 802.3 | | | $ | 1,101.6 | | | 20 |
工厂报废相关项目 | | 722.3 | | | 740.8 | | | |
环境修复成本(4) | | 630.9 | | | 638.2 | | | 24 |
所得税相关项目 | | 458.8 | | | 454.6 | | | 16 |
AROS | | 194.2 | | | 181.3 | | | 9 |
微卫星(5) | | 129.5 | | | 135.6 | | | 26 |
证券化 | | 100.7 | | | 105.2 | | | 23 |
可通过费率调整收回的能源成本(6) | | 85.4 | | | 1.1 | | | 1(d) |
Merc非凡的天然气成本(7) | | 59.7 | | | — | | | 26 |
坏账费用 | | 42.6 | | | 82.0 | | | 5 |
衍生品 | | 33.1 | | | 26.5 | | | 1(s) |
能效计划(8) | | 22.0 | | | 7.3 | | | |
其他,净额 | | 85.6 | | | 69.9 | | | |
监管总资产 | | $ | 3,367.1 | | | $ | 3,544.1 | | | |
| | | | | | |
资产负债表列报 | | | | | | |
其他流动资产(6) | | $ | 102.3 | | | $ | 20.0 | | | |
监管资产 | | 3,264.8 | | | 3,524.1 | | | |
监管总资产 | | $ | 3,367.1 | | | $ | 3,544.1 | | | |
(1) 基于之前和当前的费率处理,我们相信我们的公用事业公司很可能会继续从客户那里收回本表中的监管资产。根据公认会计原则,我们的监管资产不包括出于监管目的而资本化的净资产收益率。这项津贴是#美元。30.9百万美元和美元34.22021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
(2) 截至2021年12月31日,我们拥有337.7百万美元的监管资产没有获得回报,美元14.3根据短期利率获得回报的监管资产为100万美元,以及129.5数以百万计的监管资产根据长期利率赚取回报。未赚取回报的监管资产主要涉及某些环境修复成本、可通过费率调整收回的能源成本、Merc的非常天然气成本、无法收回的费用、我们投资的资本税附加费用、新冠肺炎递延成本以及重新获得的债务的未摊销亏损。表中的其他监管资产要么以适用公用事业公司的加权平均资本成本赚取回报,要么现金尚未支出,在这种情况下,监管资产被负债抵消。
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2021 Form 10-K | 105 | WEC能源集团公司 |
(3) 主要代表与我们的固定收益养老金和OPEB计划相关的未确认的未来养老金和OPEB成本。我们有权在每个计划的平均剩余使用年限内收回这些监管资产。
(4) 截至2021年12月31日,我们的现金支出为98.3与这些环境修复费用相关的100万美元。剩余的$532.6百万美元代表我们估计的未来现金支出。
(5) 我们在2019年12月从PSCW收到的利率命令授权在15-自2020年1月1日开始的一年。
(6) 这些监管资产的增加主要与2021年2月极端冬季天气条件导致的天然气成本高昂有关。有关我们与这些成本相关的恢复工作的更多信息,请参见附注26,监管环境。
(7) 代表Merc在2021年2月发生的、正在收回的非常天然气成本27几个月,从2021年9月开始。有关我们与这些成本相关的恢复工作的更多信息,请参见附注26,监管环境。
(8) 表示与公用事业公司为满足能效标准而设计的计划相关的可从客户那里收回的金额。
截至12月31日,我们的资产负债表中反映了以下监管负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 请参阅备注 |
监管责任 | | | | | | |
所得税相关项目 | | $ | 1,998.5 | | | $ | 2,137.7 | | | 16 |
搬迁费(1) | | 1,248.0 | | | 1,221.1 | | | |
养老金和OPEB福利(2) | | 397.3 | | | 378.1 | | | 20 |
衍生品 | | 124.1 | | | 16.4 | | | 1(s) |
输电成本(3) | | 84.2 | | | 78.5 | | | |
坏账费用 | | 37.1 | | | 25.5 | | | 5 |
收益分享机制 | | 28.4 | | | 36.9 | | | 26 |
可通过费率调整退还的能源成本 | | 13.7 | | | 59.9 | | | 1(d) |
其他,净额 | | 29.0 | | | 25.0 | | | |
监管总负债 | | $ | 3,960.3 | | | $ | 3,979.1 | | | |
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资产负债表列报 | | | | | | |
其他流动负债 | | $ | 14.3 | | | $ | 51.0 | | | |
监管责任 | | 3,946.0 | | | 3,928.1 | | | |
监管总负债 | | $ | 3,960.3 | | | $ | 3,979.1 | | | |
(1) 代表从客户那里收取的金额,用于支付法律上不要求的财产、厂房和设备搬迁的未来成本。与移走财产、厂房和设备有关的法律义务被记录为ARO。有关我们的法律义务的更多信息,请参见附注9,资产报废义务。
(2) 主要代表与我们的固定收益养老金和OPEB计划相关的未确认的未来养老金和OPEB福利。我们将在每个计划的平均剩余服务年限内将这些监管负债摊销到净定期福利成本中。
(3) 根据PSCW对我们威斯康星州电力公司ATC和MISO网络传输费用的第三方托管会计的批准,我们和WPS将实际传输成本与费率中包含的成本之间的差额作为监管资产或负债推迟,直到在未来的费率程序中授权收回或退款。
宜人的草原发电厂
普莱森草原发电厂于2018年4月10日退役。这家工厂的账面净值为1美元。585.7在2021年12月31日,代表账面价值减去移除成本和累计折旧。此外,与该工厂未收回余额有关的税收立法以前递延的未受保护的税收优惠为#美元。18.5百万美元。净额为$567.2由于工厂的退役,在2021年12月31日,百万被归类为我们资产负债表上的监管资产。这项监管资产不包括以前记录的某些其他递延税项负债#美元。164.1100万美元与退役的Pleasant Prairie发电厂有关。根据PSCW于2019年12月发布的利率命令,我们将继续以直线方式摊销这项监管资产,直至2039年,使用PSCW在该工厂退役前批准的综合折旧率。摊销包括在损益表的折旧和摊销中。我们已经得到了FERC的批准
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2021 Form 10-K | 106 | WEC能源集团公司 |
继续使用核准的综合折旧率收取Pleasant Prairie发电厂的账面净值,以及剩余账面净值的回报。由于FERC完成了其审慎审查并得出结论认为该工厂的退役是谨慎的,因此不再收取账面净值的返还。我们在2019年12月获得PSCW的批准,可以收取Pleasant Prairie发电厂账面净值的全额回报,以及除美元以外的所有回报。100账面净值的百万美元。根据2019年12月收到的PSCW利率命令,我们于2020年7月20日向PSCW提交了申请,要求融资命令将剩余的美元证券化100Pleasant Prairie发电厂账面价值的100万美元,加上应计的运输成本100在证券化过程中的百万美元和相关费用。2020年11月17日,PSCW发布了批准这一申请的书面命令,并于2021年5月完成了证券化。更多信息见附注23,可变利益实体,和附注26,监管环境。
普雷克岛发电厂
根据MISO于2018年4月批准PIPP退役,这些单位于2019年3月31日退役。PIPP的账面净值为$163.3在2021年12月31日,代表账面价值减去移除成本和累计折旧。此外,与这些单位的未收回余额有关的税法以前递延的未受保护的税收优惠为#美元。5.6百万美元。净额为$157.7由于工厂的退役,在2021年12月31日,百万被归类为我们资产负债表上的监管资产。这项监管资产不包括以前记录的某些其他递延税项负债#美元。46.7与退休的PIPP有关的100万美元。在PIPP退役后,部分监管资产和相关的移除准备金成本被转移到UMERC,以从其零售客户手中收回。自2019年12月PSCW发布利率命令以来,我们获得批准收取PIPP账面净值的回报及其份额,因此,我们将继续使用PSCW批准的单位退役前的综合折旧率,以直线方式摊销监管资产,直至2037年。UMERC还将继续使用PSCW批准的单位退役前的综合折旧率,以直线方式摊销监管资产。摊销包括在损益表的折旧和摊销中。UMERC将与MPSC一起解决与PIPP退休相关的会计和监管待遇,并结合未来的费率案件。我们已经获得FERC的批准,可以继续使用批准的综合折旧率来收集PIPP的账面净值,以及账面净值的回报。根据FERC批准的和解协议,通过我们的FERC-辖区费率收取的返还和账面净值不再需要退款。
普利亚姆发电厂
与MISO裁决有关,WPS于2018年10月21日退役了Pulliam 7号和8号机组。Pulliam单位的账面净值为#美元。38.0在2021年12月31日,代表账面价值减去移除成本和累计折旧。由于工厂的退役,这笔金额在2021年12月31日被归类为我们资产负债表上的监管资产。自2019年12月PSCW发布利率命令后,WPS获得批准收取Pulliam机组整个账面净值的回报,因此,WPS将继续以直线方式摊销这项监管资产,直到2031年,使用PSCW批准的这些发电机组退役前的综合折旧率。摊销包括在损益表的折旧和摊销中。WPS已获得FERC的批准,除了剩余净账面价值的回报外,还可以继续使用批准的综合折旧率来收集Pulliam发电厂的账面净值。FERC已经完成了对Pulliam的审慎审查,结论是该工厂的退役是谨慎的。
边水4号机组
Edgewater 4发电机组于2018年9月28日退役。发电机组的账面净值为#美元。3.6在2021年12月31日,代表账面价值减去移除成本和累计折旧。由于工厂的退役,这笔金额在2021年12月31日被归类为我们资产负债表上的监管资产。自2019年12月PSCW发布利率命令后,WPS获得批准收取Edgewater 4发电机组整个账面净值的回报,因此,WPS将继续以直线方式摊销这项监管资产,直到2026年,使用PSCW批准的该发电机组退役前的综合折旧率。摊销包括在损益表的折旧和摊销中。WPS已获得FERC的批准,除了剩余净账面价值的回报外,还可以继续使用批准的综合折旧率来收集Edgewater 4发电机组的账面净值。FERC已经完成了对Edgewater 4的审慎审查,结论是该工厂的退役是谨慎的。
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2021 Form 10-K | 107 | WEC能源集团公司 |
注7-物业、厂房和设备
截至12月31日,物业、厂房和设备包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
发电 | | $ | 6,981.4 | | | $ | 7,015.3 | |
配电 | | 7,854.7 | | | 7,455.5 | |
天然气.分配、储存和传输 | | 13,526.6 | | | 12,730.0 | |
待报废的财产、厂房和设备,净额 | | 277.0 | | | — | |
其他 | | 2,212.6 | | | 1,896.1 | |
减去:累计折旧 | | 8,894.9 | | | 8,465.0 | |
网络 | | 21,957.4 | | | 20,631.9 | |
CWIP | | 406.0 | | | 683.9 | |
净公用事业和非公用事业财产、厂房和设备 | | 22,363.4 | | | 21,315.8 | |
| | | | |
WE发电 | | 3,240.5 | | | 3,238.8 | |
可再生能源发电 | | 1,837.5 | | | 1,213.3 | |
天然气储气库 | | 289.9 | | | 250.0 | |
非公用事业能源基础设施净值 | | 5,367.9 | | | 4,702.1 | |
企业服务 | | 188.7 | | | 212.3 | |
其他 | | 27.0 | | | 41.8 | |
减去:累计折旧 | | 994.4 | | | 899.7 | |
网络 | | 4,589.2 | | | 4,056.5 | |
CWIP | | 29.8 | | | 335.1 | |
净值其他财产、厂房和设备 | | 4,619.0 | | | 4,391.6 | |
| | | | |
物业、厂房和设备合计 | | $ | 26,982.4 | | | $ | 25,707.4 | |
工厂退役的遣散费责任
我们有与过去和未来工厂退休相关的遣散费负债,记录在我们资产负债表上的其他流动负债中。12月31日终了年度与这些遣散费负债有关的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
1月1日的遣散费责任 | | $ | 0.7 | | | $ | 2.1 | | | $ | 15.7 | |
遣散费 | | 4.6 | | | — | | | — | |
遣散费 | | (0.4) | | | (0.1) | | | (7.2) | |
其他 | | — | | | (1.3) | | | (6.4) | |
截至12月31日的遣散费负债总额 | | $ | 4.9 | | | $ | 0.7 | | | $ | 2.1 | |
威斯康星州分段工厂将退役
哥伦比亚大学单元1和单元2
由于2021年6月收到的MISO裁决,联合拥有的哥伦比亚发电机组1和2有可能退役。哥伦比亚1号和2号发电机组预计将分别在2023年和2024年底退役。WPS在1号机组和2号机组所有权份额的账面净值为#美元。89.1百万美元和美元187.9分别为2021年12月31日的100万人。这些金额被归类为工厂,在我们的资产负债表上,在财产、工厂和设备中报废。这些单位包括在费率基数中,WPS继续使用PSCW批准的综合折旧率以直线方式对它们进行折旧。
公共服务大楼
在2020年5月的一次重大降雨中,密尔沃基市中心的一条地下蒸汽隧道被淹,蒸汽泄漏到WE的PSB。洪水和蒸汽对建筑物造成的破坏很大,需要进行大量的维修和修复。截至2021年12月31日,我们已经产生了92.4与这些维修和恢复相关的百万美元成本。2020年,我们收到了
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2021 Form 10-K | 108 | WEC能源集团公司 |
$20.0百万美元的保险收入来支付部分费用,并注销了#12.5我们不打算通过其他运营和维护费用寻求收回的百万成本。剩下的$59.9要收回的百万成本,我们将收回$41.0根据2022年2月达成的一项和解协议,通过保险获得了100万美元,差额预计将通过费率收回。
2021年6月,我们获得公共福利局局长的批准,恢复公共服务局,并延迟扣除保险收益后的项目成本,以此作为费率基础的一部分。因此,鉴于上述与保险公司达成的协议,我们目前预计不会对我们未来的运营业绩产生重大影响。
注8-共同所有的公用设施
我们电力和WPS在某些发电设施中拥有共同所有权权益。他们有权分享每个设施的发电能力和产出,其份额与其各自的所有权权益相等。他们支付其所有权份额的额外建设成本,并为所有共同拥有的项目提供自己的融资。我们将We Power和WPS在重要的共同拥有的发电设施中的比例份额作为财产、厂房和设备记录在资产负债表上。
We Power将其在ER1和ER2的所有权权益出租给WE,我们运营这些单位。我们和WPS记录各自在燃料库存采购和运营费用中的份额,除非已签署具体协议,限制其最大限度地暴露于额外成本。我们和WPS在联合运营这些工厂的直接费用中所占的比例在损益表中记录在运营费用中。
截至2021年12月31日,与共同所有的公用事业设施有关的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 我们为您提供动力 | | WPS |
(以百万为单位,百分比和MW除外) | | | | 榆树道发电站1号和2号机组 | | 韦斯顿4号机组 | | 哥伦比亚能源中心1号机组 和2 | | 正向风 | | 两条小溪(2) | | 獾 空心一号(3) |
所有权 | | | | 83.34 | % | | 70.0 | % | | 27.5 | % | | 44.6 | % | | 66.7 | % | | 66.7 | % |
容量份额(MW) (1) | | | | 1,060.8 | | | 387.3 | | | 311.1 | | | 61.5 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
启用日期 | | | | 2010 and 2011 | | 2008 | | 1975 and 1978 | | 2008 | | 2020 | | 2021 |
物业、厂房和设备 | | | | $ | 2,433.8 | | | $ | 598.4 | | | $ | 425.4 | | | $ | 122.5 | | | $ | 136.7 | | | $ | 134.5 | |
累计折旧 | | | | $ | (487.7) | | | $ | (224.3) | | | $ | (161.9) | | | $ | (53.3) | | | $ | (5.3) | | | $ | (0.4) | |
CWIP | | | | $ | 11.1 | | | $ | 3.8 | | | $ | 3.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
(1) 除Forward Wind、Two Creek和Badger Hollow I之外,我们共同拥有的发电设施的容量是基于额定容量的,额定容量是指设备在给定年份的某个月处于平均维修状态的平均运行条件下的净功率输出。这些值主要基于测试确定的2022年夏季的净可靠预期容量评级,每年可能会略有变化。对于运力规划而言,夏季是最相关的。这是由于夏季几个月的需求不断达到高峰,主要是由于空调需求。正向风能是以铭牌风能为基础的,也就是涡轮机在最佳风速下应该产生的能量。Two Creek和Badger Hollow I的容量是基于铭牌容量,这是发电机在连续满功率情况下应该产生的最大输出功率。
(2) 2020年11月,两条小溪实现了商业运营。
(3) 2021年11月,獾一号实现了商业运营。
我们与一家独立的公用事业公司一起,获得了PSCW的批准,将在威斯康星州爱荷华县建设獾山谷II,这是一个太阳能项目。一旦建成,我们将拥有66.7%, or 100Mw。商业运营计划于2023年第一季度完成。獾谷II的CWIP余额为#美元。39.8截至2021年12月31日。
WPS和一家独立的公用事业公司获得了PSCW的批准,收购了公用事业规模的风力发电设施Red Barn Wind Park。该项目将位于威斯康星州格兰特县,一旦建成,WPS将拥有90.0%, or 82这个项目的最高工资。建设预计将于2022年底完成。
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2021 Form 10-K | 109 | WEC能源集团公司 |
注9-资产报废债务
我们的公用事业公司记录的ARO主要用于以下方面:清除天然气配电总管和供水管道(包括石棉和多氯联苯);消除某些发电和变电设施、办公楼和服务中心的石棉;拆除生物质和水力发电设施;拆除风力发电项目;拆除太阳能发电项目;处置受多氯联苯污染的变压器;关闭某些发电设施的燃煤剩余垃圾填埋场;以及拆除地面储水罐。监管资产和负债由我们的公用事业公司建立,以记录根据ARO会计规则进行的费用确认与适用监管机构授权的退休成本费率制定做法之间的差异。
WECI还记录了拆除我们的非公用事业风力发电项目的ARO。
在我们的资产负债表上,ARO被记录在其他长期负债中。下表显示了截至12月31日的年度内我们的ARO的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
截至1月1日的余额 | | $ | 513.5 | | | $ | 483.5 | | | $ | 461.4 | | |
吸积 | | 21.2 | | | 20.7 | | | 22.1 | | |
对估计现金流的增补和修订 | | (53.9) | | (1) | 39.7 | | (2) | 39.1 | | (3) |
已结清的债务 | | (18.8) | | | (30.4) | | | (39.1) | | |
截至12月31日的余额 | | $ | 462.0 | | | $ | 513.5 | | | $ | 483.5 | | |
(1) AROS减少了$152.02021年,由于对估计现金流进行了修订,主要是因为PGL和NSG的天然气分配管道报废成本发生了变化。同样在2021年,AROS增加了$50.7由于新的天然气输送线路在PGL和NSG投入使用,将产生600万欧元的收入。AROS增加了$26.3由于法律要求在退休时拆除獾谷一号太阳能发电项目以及塔坦卡岭和Jayhawk非公用事业风力发电项目,记录了1000万美元的ARO。AROS增加了$7.8百万美元,原因是对WE和WPS风力发电项目的移除估计进行了修订。AROS增加了$6.8100万美元,原因是对WPS的飞灰垃圾填埋场和灰池的清除估计进行了修订。
(2) AROS增加了$39.3这主要是由于新的天然气输送线路在PGL投入使用。同样在2020年,AROS增加了$8.5由于法律要求在退休时拆除Two Creek太阳能发电项目,记录了100万美元的ARO。AROS减少了$9.2百万美元,这是由于对我们减少石棉的估计现金流进行了修订。
(3) AROS增加了$40.12019年,主要是由于新的天然气输送线路在PGL投入使用。同样在2019年,AROS增加了$10.7这是由于法律要求在退休时拆除某些非公用事业风力发电项目而计入ARO的结果。AROS减少了$7.3百万美元,这是由于对我们减少石棉的估计现金流进行了修订。
附注10-商誉和无形资产
商誉
商誉是指收购成本超过收购的可确认净资产公允价值的部分。下表显示了我们在2021年12月31日的商誉余额。我们有不是截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的商誉账面值变动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他国家 | | 非公用事业能源基础设施 | | 总计 |
商誉余额(1) | | $ | 2,104.3 | | | $ | 758.7 | | | $ | 183.2 | | | $ | 6.6 | | | $ | 3,052.8 | |
(1) 我们有不是截至2021年12月31日,与商誉相关的累计减值损失。
在2021年第三季度,我们所有截至2021年7月1日商誉余额的报告单位都完成了年度减值测试。不是这些测试造成了损伤。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 110 | WEC能源集团公司 |
无形资产
在2021年12月31日,我们有1美元5.7百万美元的无限期无形资产,主要与通过收购获得的MGU商号有关,该商号计入我们资产负债表上的其他长期资产。我们有不是该等无形资产于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的账面值变动。
无形负债
以下无形负债均由WECI通过收购获得,并在我们的资产负债表上被归类为其他长期负债。有关更多信息,请参阅附注2,收购。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(单位:百万) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
PPA(1) | | $ | 87.9 | | | $ | (6.5) | | | $ | 81.4 | | | $ | 76.1 | | | $ | — | | | $ | 76.1 | |
代理收入互换(2) | | 7.2 | | | (2.1) | | | 5.1 | | | 7.2 | | | (1.3) | | | 5.9 | |
互联互通协议(3) | | 4.7 | | | (0.5) | | | 4.2 | | | 5.1 | | | (0.3) | | | 4.8 | |
无形负债总额 | | $ | 99.8 | | | $ | (9.1) | | | $ | 90.7 | | | $ | 88.4 | | | $ | (1.6) | | | $ | 86.8 | |
(1) 代表与收购Bloom Grove、Tatanka Ridge和Jayhawk相关的PPA,将于2030年至2032年到期。PPA的加权平均剩余使用寿命为11好几年了。
(2) 代表与交易对手达成的协议,将上游风力发电的市场收入换成固定的季度付款10三年,将于2029年到期。代理收益互换的剩余使用期限为七年了.
(3) 代表与收购Tatanka Ridge和Bishop Hill III有关的互联互通协议,分别于2040年和2041年到期。这些协议涉及支付将我们的设施连接到另一家公用事业公司的基础设施,以促进电力向电网输送的费用。互联互通协议的加权平均剩余使用寿命为19好几年了。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,与这些无形资产相关的摊销分别为750万美元和80万美元。截至2019年12月31日的年度摊销并不显著。下一次摊销五年估计为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
摊销应计入营业收入 | | $ | 8.5 | | | $ | 8.4 | | | $ | 8.4 | | | $ | 8.4 | | | $ | 8.4 | |
摊销应记录在其他操作和维护中 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
注11-普通股权益
基于股票的薪酬
下表汇总了截至12月31日的年度的税前基于股票的薪酬支出和在收入中确认的相关税收优惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
股票期权 | | $ | 6.5 | | | $ | 6.0 | | | $ | 4.4 | |
限制性股票 | | 6.1 | | | 7.4 | | | 7.1 | |
绩效单位 | | 3.1 | | | 22.3 | | | 38.7 | |
基于股票的薪酬费用 | | $ | 15.7 | | | $ | 35.7 | | | $ | 50.2 | |
相关税收优惠 | | $ | 4.3 | | | $ | 9.8 | | | $ | 13.8 | |
2021年、2020年和2019年资本化的股票薪酬成本并不显著。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 111 | WEC能源集团公司 |
股票期权
以下是我们在2021年期间的股票期权活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权 | | 选项数量 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同寿命 (单位:年) | | 聚合内在价值(单位:百万) |
截至2021年1月1日的未偿还款项 | | 2,887,460 | | | $ | 64.13 | | | | | |
授与 | | 530,612 | | | $ | 91.06 | | | | | |
已锻炼 | | (300,657) | | | $ | 52.15 | | | | | |
被没收 | | (5,508) | | | $ | 83.51 | | | | | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | | 3,111,907 | | | $ | 69.84 | | | 6.2 | | $ | 84.7 | |
自2021年12月31日起可行使 | | 1,737,283 | | | $ | 57.88 | | | 4.6 | | $ | 68.1 | |
上表中未偿还和可行使期权的总内在价值代表期权持有人在2021年12月31日行使所有期权的情况下本应收到的税前内在价值总额。这是我们在2021年12月31日的收盘价与期权行权价之间的差额,乘以现金股票期权的数量。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度内行使的期权的内在价值为12.9百万,$47.1百万美元,以及$62.4分别为100万美元。同一期间行使期权的实际税收收益约为#美元。3.5百万,$12.9百万美元,以及$17.1分别为100万美元。
截至2021年12月31日,约为2.6与未归属和未偿还股票期权相关的未确认补偿成本预计将在下一年确认1.6按加权平均数计算的年份。
在2022年第一季度,薪酬委员会授予437,269加权平均行权价为$的非合格股票期权96.04和加权平均授权日公允价值为$14.71根据其授予长期激励性薪酬的正常时间表,向我们的某些官员和其他关键员工提供选择权。
限售股
2021年期间发生了以下限制性股票活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
限售股 | | 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2021年1月1日的未偿还和未归属 | | 101,087 | | | $ | 83.28 | |
授与 | | 69,681 | | | $ | 91.06 | |
已释放 | | (70,083) | | | $ | 83.06 | |
被没收 | | (1,624) | | | $ | 84.43 | |
截至2021年12月31日的未偿还和未归属 | | 99,061 | | | $ | 88.89 | |
被释放的限制性股票的内在价值为$。6.5百万,$11.1百万美元,以及$13.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。同年发行的限售股的实际税收优惠为$1.8百万,$3.1百万美元,以及$3.7分别为100万美元。
截至2021年12月31日,约为3.2与未既得和已发行的限制性股票有关的未确认补偿成本预计将在下一年确认1.7按加权平均数计算的年份。
在2022年第一季度,薪酬委员会授予72,211根据其授予长期激励性薪酬的正常时间表,向我们的某些董事、高级管理人员和其他关键员工发放限制性股票。这些奖项的授予日期公允价值为$。96.04每股。
绩效单位
在2021年、2020年和2019年期间,薪酬委员会授予152,382; 153,465及148,036根据WEC能源集团绩效单位计划,分别向高级管理人员和其他关键员工发放绩效单位。
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2021 Form 10-K | 112 | WEC能源集团公司 |
内在价值为$的绩效单位27.7百万,$34.5百万美元,以及$18.72021年、2020年和2019年分别有100万人落户。同一年度业绩单位分配的实际税收收益为#美元。6.8百万,$8.4百万美元,以及$4.4分别为100万美元。
在2021年12月31日,我们有449,290未偿还业绩单位,包括股息等价物。负债$21.3截至2021年12月31日,我们的资产负债表上记录了与这些未偿还单位相关的100万美元。截至2021年12月31日,约为10.8与未授权和未完成业绩单位有关的未确认补偿成本预计将在下一年确认2.0按加权平均数计算的年份。
在2022年第一季度,我们结算了内在价值为#美元的绩效单位15.7百万美元。这些奖励的实际税收收益为#美元。3.8百万美元。2022年1月,赔偿委员会还裁定171,492绩效单位对我司部分干部和其他骨干员工按其正常时间表给予长期激励薪酬。
限制
作为控股公司,我们支付普通股股息的能力主要取决于从我们的公用事业子公司We Power、Bluewater、ATC Holding和WECI获得的资金的可用性。各种融资安排和监管要求对我们的子公司以现金股息、贷款或垫款的形式向我们转移资金的能力施加了一定的限制。我们所有的公用事业子公司,除了UMERC和MGU,都被禁止直接或间接向我们提供贷款。
根据他们最近的利率指令,我们、WPS和WG可能不会支付高于各自利率案例中反映的测试年度预测金额的普通股股息,如果这会导致他们的平均普通股权益比率在财务基础上降至低于其授权水平52.5%。每一家公司都可以在年底支付超过测试年度金额的资本返还,前提是它们各自的平均普通股权益比率不低于授权水平。
如果我们未支付已发行优先股的任何股息,我们可能不会根据WE重新制定的公司章程向我们支付普通股股息。此外,根据我们的条款,3.60%系列优先股,我们宣布普通股股息的能力将限于75%或50年度内净收益的百分比12-如果优先股名称中定义的普通股权益与总市值之比小于25%和20%。
NSG的长期债务义务包含限制支付现金股息以及购买或赎回其股本的条款和契约。
UMERC、Bluewater Gas Storage和ATC Holding的长期债务义务包含一项条款,要求它们保持总融资债务与资本比率为65%或更低。
WECI Wind Holding I的长期债务义务包含在WECI Wind Holding I进行任何现金分配之前必须满足的各种条件。这些规定包括要求将偿债覆盖率维持在1.2或更大的12-分发前的一个月内。
WEC Energy Group和Integrys可以选择不时推迟支付其次级票据的利息,一或多个时段,最长可达10每期连续数年。在延期支付利息的任何期间,不得宣布或支付任何股息或分配,或赎回、回购或收购各自的普通股。
关于与短期债务债务有关的某些财务契约的讨论,见附注13,短期债务和信贷额度。
截至2021年12月31日,我们合并子公司的受限净资产总额约为9.0十亿美元。我们按权益法核算的被投资人未分配收益中的权益约为#美元。412百万美元。
我们认为这些限制在可预见的未来不会对我们的运营产生重大影响,也不会限制任何股息支付。
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2021 Form 10-K | 113 | WEC能源集团公司 |
购股
我们已指示我们的独立代理人在公开市场购买股票,以履行各种基于股票的员工福利和补偿计划下的义务,并向我们股息再投资和股票购买计划的参与者提供股票。结果,不是普通股新股于2021年、2020年或2019年发行。
以下为截至12月31日止年度为履行行权股票期权及限制性股票奖励而购入的股份摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
购入的股份 | | 0.4 | | | 1.0 | | | 1.8 | |
购买股份的成本 | | $ | 33.1 | | | $ | 99.2 | | | $ | 140.1 | |
普通股分红
在截至2021年12月31日的年度内,我们的董事会宣布了普通股股息,摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的日期 | | 应付日期 | | 每股 | | 期间 |
2021年1月21日 | | March 1, 2021 | | $0.6775 | | 第一季度 |
April 15, 2021 | | June 1, 2021 | | $0.6775 | | 第二季度 |
July 15, 2021 | | 2021年9月1日 | | $0.6775 | | 第三季度 |
2021年10月21日 | | 2021年12月1日 | | $0.6775 | | 第四季度 |
2022年1月20日,我们的董事会宣布季度现金股息为$0.7275每股,这相当于每年派息$2.91每股。红利将于2022年3月1日支付给2022年2月14日登记在册的股东。此外,董事会确认我们的股息政策继续将股息支付率目标定为65-70占收入的%。
附注12-优先股
下表显示了2021年12月31日和2020年12月31日的授权优先股和未偿还优先股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万,不包括每股和每股金额) | | 授权股份 | | 未偿还股份 | | 每股赎回价格 | | 总计 |
WEC能源集团 | | | | | | | | |
$0.01面值优先股 | | 15,000,000 | | | — | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
我们 | | | | | | | | |
$100票面价值,6%。优先股 | | 45,000 | | | 44,498 | | | — | | | 4.4 | |
$100面值,连续优先股3.60%系列 | | 2,286,500 | | | 260,000 | | | $ | 101 | | | 26.0 | |
$25面值,连续优先股 | | 5,000,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
WPS | | | | | | | | |
$100面值,优先股 | | 1,000,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
PGL | | | | | | | | |
$100面值,累计优先股 | | 430,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
NSG | | | | | | | | |
$100面值,累计优先股 | | 160,000 | | | — | | | — | | | — | |
总计 | | | | | | | | $ | 30.4 | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 114 | WEC能源集团公司 |
NOTE 13—短期债务和信用额度
下表显示了我们截至12月31日的短期借款及其对应的加权平均利率:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,百分比除外) | | 2021 | | 2020 |
商业票据 | | | | |
截至12月31日的未清偿款项 | | $ | 1,896.1 | | | $ | 1,436.9 | |
截至12月31日未偿还款项的平均利率 | | 0.26 | % | | 0.21 | % |
定期贷款 | | | | |
截至12月31日的未清偿款项 | | $ | — | | | $ | 340.0 | |
截至12月31日未偿还款项的平均利率 | | 不适用 | | 0.99 | % |
营业费用贷款 | | | | |
截至12月31日的未清偿款项(1) | | $ | 0.9 | | | $ | — | |
(1)Coyote Ridge和Tatanka Ridge签订了运营费用贷款。根据其有限责任公司经营协议,按照其所有权权益的比例从其所有者那里获得贷款。
根据2021年期间每日未偿还余额计算,我们的商业票据平均借款金额为#美元。1,480.0年内以加权平均利率计算的0.18%.
为了增强我们的流动性状况,以应对新冠肺炎疫情,2020年3月,WEC能源集团达成了一项美元340.0百万364-天期定期贷款。于2021年3月,我们用发行本公司债券所得款项净额偿还定期贷款。0.80高级注释百分比。更多信息见附注14,长期债务。
WEC Energy Group、WE、WPS、WG和PGL已签订银行后备信贷安排,以维持短期信贷流动性,除其他条款外,这些条款要求它们在符合某些排除条件的情况下,维持融资债务与资本总额的比率为70.0%, 65.0%, 65.0%, 65.0%,以及65.0%或更低。截至2021年12月31日,所有公司均符合各自的比率。
下表中的信息涉及我们用于支持商业票据借款计划的循环信贷安排,包括截至12月31日这些安排下的剩余可用能力:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 成熟性 | | 2021 |
循环信贷安排(WEC能源集团)(1) | | 2026年9月 | | $ | 1,500.0 | |
循环信贷安排(WE)(1) | | 2026年9月 | | 500.0 | |
循环信贷安排(WPS)(2) | | 2022年10月 | | 400.0 | |
循环信贷安排(WG)(1) | | 2026年9月 | | 350.0 | |
循环信贷安排(PGL)(1) | | 2026年9月 | | 350.0 | |
短期信贷总量 | | | | $ | 3,100.0 | |
| | | | |
更少: | | | | |
在信贷安排内开立的信用证 | | | | $ | 2.3 | |
未偿还商业票据 | | | | 1,896.1 | |
现有设施下的可用容量 | | | | $ | 1,201.6 | |
(1)2021年9月,WEC能源集团将其信贷额度提高到1美元1,500.0WEC能源集团、WE、WG和PGL分别将其信贷安排的到期日延长至2026年9月。
(2)WPS打算请求PSCW批准将其信贷安排的到期日延长至2026年9月。贷款人已同意延期,但须待WPS收到PSCW的批准。
每项循环信贷安排都有一笔续订准备金,用于二延期,有待贷款人批准。每次延期的期限为一年.
银行的后备信贷安排包含惯例契约,包括对各自公司出售资产能力的某些限制。信贷安排还包括常规违约事件,包括付款违约、陈述和担保的重大不准确、契约违约、破产程序、某些判决、雇员退休收入
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2021 Form 10-K | 115 | WEC能源集团公司 |
1974年《证券法》违约,控制权变更。此外,根据WEC能源集团的信贷协议条款,我们必须确保我们的某些子公司遵守其中的几个契约。
附注14-长期债务
下表是截至12月31日我们的长期未偿债务(不包括融资租赁)摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
(单位:百万) | | 到期日 | | 加权平均利率 | | 天平 | | 加权平均利率 | | 天平 |
WEC能源集团高级债券(无抵押)(1) | | 2023-2033 | | 1.67 | % | | $ | 3,070.0 | | | 2.03 | % | | $ | 2,270.0 | |
WEC能源集团初级债券(无担保)(1) (2) | | 2067 | | 2.27 | % | | 500.0 | | | 3.65 | % | | 500.0 | |
我们的债务(无担保) | | 2024-2095 | | 4.13 | % | | 2,785.0 | | | 4.26 | % | | 2,785.0 | |
WEPCo环境信托基金(有担保、无追索权)(6) (9) | | 2022-2035 | | 1.58 | % | | 114.7 | | | 不适用 | | — | |
WPS高级票据(无抵押) | | 2028-2051 | | 3.89 | % | | 1,675.0 | | | 4.04 | % | | 1,625.0 | |
WG债券(无担保) | | 2024-2046 | | 3.35 | % | | 790.0 | | | 3.65 | % | | 640.0 | |
| | | | | | | | | | |
完整的次级票据(无担保)(3) | | 2073 | | 6.00 | % | | 221.4 | | | 6.00 | % | | 400.0 | |
抵押贷款优先偿还抵押债券(有担保)(4) | | 2024-2047 | | 3.31 | % | | 1,870.0 | | | 3.45 | % | | 1,670.0 | |
NSG第一抵押债券(有担保) (5) | | 2027-2043 | | 3.56 | % | | 157.0 | | | 3.81 | % | | 132.0 | |
Merc高级票据(无抵押) | | 2025-2047 | | 3.04 | % | | 210.0 | | | 3.27 | % | | 170.0 | |
MGU高级债券(无抵押) | | 2025-2047 | | 3.18 | % | | 150.0 | | | 3.18 | % | | 150.0 | |
UMERC高级票据(无抵押) | | 2029 | | 3.26 | % | | 160.0 | | | 3.26 | % | | 160.0 | |
蓝水储气库高级票据(无担保)(6) | | 2022-2047 | | 3.76 | % | | 115.2 | | | 3.76 | % | | 117.8 | |
ATC持有高级票据(无抵押) | | 2025-2030 | | 4.05 | % | | 475.0 | | | 4.05 | % | | 475.0 | |
WE Power子公司票据(有担保,无追索权) (6) (7) | | 2022-2041 | | 5.60 | % | | 934.7 | | | 5.59 | % | | 970.8 | |
WECC票据(无担保) | | 2028 | | 6.94 | % | | 50.0 | | | 6.94 | % | | 50.0 | |
WECI Wind Holding I高级票据(有担保,无追索权)(6) (8) | | 2022-2032 | | 2.75 | % | | 374.6 | | | 2.75 | % | | 413.6 | |
总计 | | | | | | 13,652.6 | | | | | 12,529.2 | |
整合收购公允价值调整 | | | | | | 2.9 | | | | | 8.4 | |
Jayhawk收购 | | | | | | 7.3 | | | | | — | |
未摊销债务发行成本 | | | | | | (77.7) | | | | | (65.2) | |
未摊销折扣、净额和其他 | | | | | | (21.7) | | | | | (21.9) | |
长期债务总额,包括当期部分(10) | | | | | | 13,563.4 | | | | | 12,450.5 | |
长期债务的当期部分 | | | | | | (91.0) | | | | | (777.7) | |
长期债务总额 | | | | | | $ | 13,472.4 | | | | | $ | 11,672.8 | |
(1) 关于我们未偿还的2007年次级债券,我们签署了一份RCC,并于2015年6月29日进行了修订,以使购买、持有或出售我们特定系列长期债务(担保债务)的人受益。我们的6.202033年4月1日到期的优先债券已被指定为RCC下的担保债务。RCC规定,我们不得在2037年5月15日或之前赎回、取消或购买任何2007年次级票据,除非在RCC所述的某些限制的限制下,我们已从出售合格证券中获得指定金额的收益,否则我们的子公司不得购买任何2007年次级票据。
(2) 浮动利率每季度重置一次。利率是2.27%和2.33分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。2018年7月12日,我们执行了二提供固定利率的利率互换4.9765% on $250.0一百万张未偿还的钞票。2021年11月15日,利率互换到期。在2020年12月31日,有效利率3.65%为可变份和固定份的混合率。有关这两个利率掉期的详细资料,请参阅附注18,衍生工具。
(3) Integrys 2013年初级债券的条款规定,自2023年8月起,它们将以三个月期伦敦银行同业拆借利率加322个基点计息,并将按季度重置。
(4) PGL的第一批抵押债券受日期为1926年1月2日的PGL第一份抵押契约的条款和条件的约束,并补充了这些条款和条件。根据契约条款,PGL拥有的几乎所有财产都被质押为这些未偿还债务证券的抵押品。
PGL使用了某些第一抵押债券来确保免税利率。伊利诺伊州金融管理局已经发行了免税债券,出售这些债券的收益被借给了PGL。作为回报,PGL发行了$100一百万的抵押第一抵押债券。
(5) NSG的第一批抵押债券受NSG于1955年4月1日发行的第一批抵押债券的条款和条件的约束,并补充了这些条款和条件。根据契约条款,NSG拥有的几乎所有财产都被质押为这些未偿债务证券的抵押品。
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(6) Bluewater、WECI Wind Holding I、WEPCo Environmental Trust和We Power的子公司的长期债务需要定期偿还本金。
(7) We Power子公司的优先票据以We Power子公司与We相关的PWGS和ERGS之间的租赁的抵押品转让为抵押。
(8) WECI Wind Holding I的高级债券以其子公司所有权权益的优先担保权益以及WECI Wind Holding I的股权质押为抵押。
(9) WEPCo Environmental Trust的ETBS以环境控制财产的质押和留置权为担保,其中包括征收、收取和收取由我们所有零售电力分销客户支付的不可绕过的环境控制费用的权利,获得环境控制费用的真实调整的权利,以及来自这些权利和利益的所有收入或其他收益。更多信息见附注23,可变利息实体。
(10) 我们资产负债表上的长期债务包括#美元的融资租赁债务。129.7百万美元和美元63.42021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
我们在债务期限内摊销债务溢价、贴现和债务发行成本,并将成本计入利息支出。
WEC能源集团公司
2021年3月,我们发行了美元600.0百万美元0.802024年3月15日到期的优先债券,并用净收益偿还了$340.0百万3642020年3月签订的天期定期贷款,用于一般企业用途。
2021年12月,我们发行了$500.0百万美元2.202028年12月15日到期的优先债券,并将净收益用于偿还短期债务和其他一般公司用途。
2021年12月,我们赎回了美元300.0百万美元420.0百万未偿还的我们的3.55优先债券将于2025年6月15日到期,发行所得款项为500百万美元2.20优先债券于2028年12月15日到期。由于到期前的赎回,我们确认了一美元23.1提前清偿债务损失百万美元。亏损包括与提前赎回有关的整体溢价,以及于赎回日相关的未摊销债务贴现及债务发行成本的撇账。
威斯康星州电力公司
2021年6月,我们发行了美元300.0百万美元1.70%债券将于2028年6月15日到期,并使用净收益提前赎回所有美元300.0百万美元的未偿还ITS2.952021年9月15日到期的按面值计算的债券百分比。
WEPCo环境信托融资I,LLC
2021年5月,WE成立的特殊目的实体WEPCo环境信托发行了$118.8百万美元1.578%的ETBS将于2035年12月15日到期,并将净收益用于从WE购买环境控制物业。每半年一次的本金和利息支付从2021年12月15日开始,预计ETB将在2033年12月15日之前全额偿还。ETB的最终到期日为2035年12月15日。关于WEPCo环境信托的更多信息,见附注23,可变利益实体。
威斯康星州公共服务公司
2021年11月,WPS发行了$450.0百万美元2.85%优先票据将于2051年12月1日到期,并拟分配相当于建设及发展合资格绿色开支所得款项净额,其中包括收购、建造及发展风能及太阳能发电设施及相关储能资产的现有及新开支。
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2021 Form 10-K | 117 | WEC能源集团公司 |
2021年11月,WPS的美元400.0百万3.35%2021年11月21日到期的高级票据,未偿还本金用发行美元所得款项支付450.0百万2.852051年12月1日到期的优先票据百分比,等待分配用于支付或偿还符合条件的绿色支出。
威斯康星天然气有限责任公司
2021年11月,WG发行了$150.0百万美元2.07%的债券将于2028年12月1日到期,并将净收益用于偿还短期债务和其他一般公司用途。
集成商控股公司
2021年10月,根据一项收购要约,Integrys购买了$178.6百万美元的本金总额400.0已发行的2013年次级债券为100万美元196.4100万欧元(包括支付应计利息),以及从WEC能源集团发行商业票据获得的收益。Integrys记录了$13.2与提前结清有关的百万美元损失。
人民燃气轻工焦化公司
2021年11月,PGL发行了$200.0百万美元2.20债券百分比,系列LLL将于2028年11月15日到期,并将净收益用于一般公司目的,包括资本支出和短期债务的再融资。
北岸燃气公司
2021年11月,核供应国集团发行了25.0百万美元2.20%债券,S系列债券,2028年11月15日到期,并将净收益用于一般公司目的,包括资本支出和短期债务的再融资。
明尼苏达州能源资源公司
2021年11月,Merc发行了$40.0百万美元2.072028年12月1日到期的优先债券,并将净收益用于偿还欠其母公司Integrys的公司间短期债务,以及用于其他一般公司目的。
未偿长期债务的到期日
下表为2021年12月31日一年内到期的长期债务证券(不含融资租赁):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 利率 | | 到期日(1) | | 本金金额 |
WEPCo环境信托基金(有担保、无追索权) | | 1.58% | | 每半年一次 | | $ | 8.8 | |
蓝水储气库高级票据(无担保) | | 3.76% | | 每半年一次 | | 2.7 | |
WE Power子公司票据-PWGS(有担保,无追索权) | | 4.91% | | 每月 | | 7.2 | |
WE Power子公司票据-ERGS(有担保,无追索权) | | 5.209% | | 每半年一次 | | 13.9 | |
WE Power子公司票据-ERGS(有担保,无追索权) | | 4.673% | | 每半年一次 | | 10.7 | |
WE Power子公司票据-PWGS(有担保,无追索权) | | 6.00% | | 每月 | | 6.2 | |
WECI Wind Holding I高级票据(有担保,无追索权) | | 2.75% | | 每半年一次 | | 41.5 | |
总计 | | | | | | $ | 91.0 | |
(1) 每半年和每月列出的到期日与需要定期本金支付的债务相关。
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2021 Form 10-K | 118 | WEC能源集团公司 |
下表显示了截至2021年12月31日我们的长期未偿债务(不包括融资租赁项下的债务)的未来到期日:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | 付款 |
2022 | | $ | 91.0 | |
2023 | | 793.8 | |
2024 | | 1,222.7 | |
2025 | | 865.9 | |
2026 | | 104.2 | |
此后 | | 10,575.0 | |
总计 | | $ | 13,652.6 | |
某些长期债务债务包含与到期支付本金和利息、维持某些融资债务与资本总额比率有关的财务和其他契约,以及各种其他债务。不遵守这些公约可能导致违约事件,这可能导致未偿债务的加速。
附注15-租契
经营租约项下的债务
我们已经记录了与下列经营租赁相关的使用权资产和租赁负债。
•办公空间租赁,主要与我们在伊利诺伊州芝加哥怡安中心办公楼租赁的几层楼有关,但2029年4月。
•我们租赁的与罗斯柴尔德生物质发电厂相关的土地将持续到2051年6月。
•我们租赁的土地与我们的Solar Now项目相关。
经营租赁一般要求我们支付与租赁物业相关的物业税、保险费以及运营和维护成本。我们的许多租约包含在租赁协议中规定的初始期限之后续签的选项。
融资租赁项下的债务
根据FASB ASC的受监管运营-租赁主题,在我们受监管实体确认的租赁费用的时间安排类似于运营租赁的费用确认模式,因为使用权资产的摊销与融资租赁通常记录的资产摊销类似。我们将最低租赁付款与根据融资租赁会计规则计算的推定利息和未调整摊销成本之和之间的差额作为监管资产记录在我们的资产负债表上。
购电承诺
1997年,我们达成了一项25-与LSP-白水有限合伙公司合作的年PPA。这份合同是236.5来自天然气热电联产设施的固定发电能力,包括零最低能源需求。PPA将于2022年5月31日到期;然而,2021年11月,我们与LSP-Whitewater Limited Partnership签订了一项收费协议,该协议将于2022年6月1日开始生效。在执行收费协议的同时,我们与WPS签订了一项资产购买协议,以#美元收购天然气热电联产设施。72.7百万美元。资产购买协议有待监管部门批准,这是PSCW于2021年12月提出的要求。我们预计将于2022年底获得PSCW的批准,出售预计将于2023年1月完成。收费协议将延长至资产购买完成或2022年12月31日之前。因此,我们将把租约摊销到2022年12月31日。
这些合并交易导致租赁修改,要求我们重新评估租赁分类,并重新计量使用权资产和相应的租赁负债。租赁分类并未因修改而发生变化。由于执行了资产购买协议,我们现在可以合理地确定,我们将在延长的租赁期结束时行使购买选择权。因此,我们在重新计量使用权资产和相应的租赁负债时计入了估计购买选择权和通行费协议产生的租赁付款。
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2021 Form 10-K | 119 | WEC能源集团公司 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们在本融资租赁项下的债务为78.4百万美元和美元12.1百万,并将减少到零在租约的剩余期限内。
两条小溪太阳能公园
与对Two Creek的投资相关,WPS与一家独立的公用事业公司在威斯康星州马尼托沃克县签订了几份土地租约,租约于2019年第三季度开始。与非关联方的租赁总额约为600几英亩的土地。每份租约的初始期限为30几年来,二任选10-延长年限。我们期待着二可选择延期,因此,土地租约将在50-租约续期一年。租金是通过差饷收回的。在2020年11月实现商业运营后,由于最终确定了租赁的总英亩,因此重新计量了租赁负债。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们在两条小溪的融资租赁下的总债务为$9.8百万美元和美元7.9百万,并将减少到零租约的剩余寿命。
獾谷太阳能公园一期
与对獾谷I的投资相关,WPS与一家独立的公用事业公司在威斯康星州爱荷华县签订了几份土地租约,租约于2019年第三季度开始。租约的总租期约为1,300几英亩的土地。每份租约都有一个初始建设期限,在实现商业运营后终止,然后自动延长至25年数,并可选择额外的25-延长一年。我们预计将行使可选择的续期,因此,土地租约将在延长的租约期限内摊销。租赁费将通过差饷收回。在2021年11月实现商业运营后,由于最终确定了租赁的总英亩,因此重新计量了租赁负债。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们在獾谷I融资租赁下的总债务为#美元17.6百万美元和美元20.3百万,并将减少到零租约的剩余寿命。
獾谷太阳能公园二期
与其在獾谷II的投资有关,我们与一家独立的公用事业公司在威斯康星州爱荷华县签订了几份土地租约,于2020年第二季度开始。租约的总租期约为1,500几英亩的土地。每份租约都有一个初始建设期限,在实现商业运营后终止,然后自动延长至25年数,并可选择额外的25-延长一年。我们预计将行使可选择的续期,因此,土地租约将在延长的租约期限内摊销。租赁费将通过差饷收回。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们在獾谷II融资租赁下的总债务为$23.6百万美元和美元23.1百万,并将减少到零租约的剩余寿命。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 120 | WEC能源集团公司 |
在财务报表和其他信息中确认的金额
截至12月31日止年度的租赁开支及与租赁有关的补充现金流量资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
融资租赁费用 | | | | | | |
使用权资产摊销(1) | | $ | 8.1 | | | $ | 6.3 | | | $ | 4.9 | |
租赁负债利息(2) | | 1.6 | | | 2.5 | | | 3.3 | |
经营租赁费用(3) | | 3.4 | | | 5.4 | | | 5.5 | |
短期租赁费用(3) | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.6 | |
租赁总费用 | | $ | 13.3 | | | $ | 14.5 | | | $ | 14.3 | |
| | | | | | |
其他信息 | | | | | | |
| | | | | | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | | |
融资租赁的营运现金流 | | $ | 1.6 | | | $ | 2.5 | | | $ | 3.3 | |
来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 5.3 | | | $ | 6.7 | | | $ | 6.0 | |
融资租赁产生的现金流 | | $ | 8.1 | | | $ | 6.3 | | | $ | 4.9 | |
| | | | | | |
非现金活动: | | | | | | |
用融资租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 73.6 | | | $ | 22.8 | | | $ | 27.2 | |
用经营性租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 49.0 | |
| | | | | | |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | | 20.5年份 | | 41.5年份 | | 31.5年份 |
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | | 12.5年份 | | 13.0年份 | | 12.9年份 |
| | | | | | |
加权平均贴现率-融资租赁(4) | | 2.4 | % | | 4.9 | % | | 6.7 | % |
加权平均贴现率--经营租赁(4) | | 3.4 | % | | 3.4 | % | | 4.4 | % |
(1) 使用权资产摊销计入折旧和摊销费用的组成部分。
(2) 租赁负债的利息被列为利息支出的一个组成部分。
(3) 运营和短期租赁费用被列为操作和维护费用的组成部分。
(4) 由于我们的租赁不提供隐含回报率,我们使用基于类似评级公司可获得的信息的完全抵押递增借款利率来确定租赁付款的现值。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 121 | WEC能源集团公司 |
下表汇总了我们的融资租赁使用权资产,这些资产在12月31日包括在我们资产负债表上的财产、厂房和设备中:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | |
购电承诺 | | | | | |
在融资租赁项下 | | $ | 214.4 | | | $ | 140.3 | | |
累计摊销 | | (137.7) | | | (132.3) | | |
总购电承诺 | | $ | 76.7 | | | $ | 8.0 | | |
| | | | | |
两个Creek土地租约 | | | | | |
在融资租赁项下 | | $ | 9.6 | | | $ | 7.7 | | |
累计摊销 | | (0.4) | | | (0.2) | | |
共两份Creek土地租约 | | $ | 9.2 | | | $ | 7.5 | | |
| | | | | |
獾谷一期土地契约 | | | | | |
在融资租赁项下 | | $ | 16.6 | | | $ | 19.5 | | |
累计摊销 | | (0.9) | | | (0.6) | | |
獾谷一期土地契约合计 | | $ | 15.7 | | | $ | 18.9 | | |
| | | | | |
獾谷二期土地契约 | | | | | |
在融资租赁项下 | | $ | 22.8 | | | $ | 22.8 | | |
累计摊销 | | (0.7) | | | (0.2) | | |
獾谷II地契合计 | | $ | 22.1 | | | $ | 22.6 | | |
| | | | | |
其他,净额 | | $ | 0.3 | | | $ | — | | |
融资租赁使用权资产总额,净额 | | $ | 124.0 | | | $ | 57.0 | | |
与经营租赁有关的使用权资产为#美元。19.5百万美元和美元20.7截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别为100万欧元,并计入我们资产负债表上的其他长期资产。
我们的经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款以及截至2021年12月31日的最低租赁净付款的现值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 经营租约合计 | | 购电承诺 | | 两条小溪 | | 獾谷一号 | | 獾谷II | | 其他 | | 融资租赁合计 |
2022 | | $ | 4.7 | | | $ | 79.0 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | 80.0 | |
2023 | | 4.5 | | | — | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.7 | | | — | | | 1.4 | |
2024 | | 4.3 | | | — | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.7 | | | — | | | 1.4 | |
2025 | | 3.8 | | | — | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.7 | | | — | | | 1.4 | |
2026 | | 3.9 | | | — | | | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.7 | | | — | | | 1.5 | |
此后 | | 20.8 | | | — | | | 21.7 | | | 39.3 | | | 54.3 | | | 0.6 | | | 115.9 | |
最低租赁付款总额 | | 42.0 | | | 79.0 | | | 22.8 | | | 41.8 | | | 57.4 | | | 0.6 | | | 201.6 | |
减去:利息 | | (9.2) | | | (0.6) | | | (13.0) | | | (24.2) | | | (33.8) | | | (0.3) | | | (71.9) | |
最低租赁付款现值 | | 32.8 | | | 78.4 | | | 9.8 | | | 17.6 | | | 23.6 | | | 0.3 | | | 129.7 | |
减去:短期租赁负债 | | (3.7) | | | (78.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (78.4) | |
长期租赁负债 | | $ | 29.1 | | | $ | — | | | $ | 9.8 | | | $ | 17.6 | | | $ | 23.6 | | | $ | 0.3 | | | $ | 51.3 | |
与经营租赁有关的短期和长期租赁负债分别计入资产负债表上的其他流动负债和其他长期负债。与我们的融资租赁相关的短期和长期租赁负债分别计入资产负债表上长期债务和长期债务的当期部分。
截至2022年2月24日,我们尚未签订任何尚未开始的重大租赁。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 122 | WEC能源集团公司 |
附注16-所得税
所得税费用
下表是截至12月31日的年度所得税支出摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
当期税费(福利) | | $ | 93.9 | | | $ | 49.2 | | | $ | (37.9) | |
递延所得税,净额 | | 111.0 | | | 182.2 | | | 167.7 | |
ITCS | | (4.6) | | | (3.5) | | | (4.8) | |
所得税总支出 | | $ | 200.3 | | | $ | 227.9 | | | $ | 125.0 | |
法定费率调节
由于以下原因,截至12月31日的每一年度的所得税拨备不同于通过对所得税前收入适用美国法定联邦所得税税率而确定的所得税数额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | 有效 | | | | 有效 | | | | 有效 |
(单位:百万) | | 金额 | | 税率 | | 金额 | | 税率 | | 金额 | | 税率 |
法定联邦所得税 | | $ | 315.1 | | | 21.0 | % | | $ | 299.9 | | | 21.0 | % | | $ | 264.4 | | | 21.0 | % |
扣除联邦税收优惠后的州所得税净额 | | 96.1 | | | 6.4 | % | | 90.5 | | | 6.3 | % | | 80.4 | | | 6.4 | % |
风能PTCS | | (81.3) | | | (5.4) | % | | (51.5) | | | (3.6) | % | | (34.1) | | | (2.7) | % |
联邦超额递延税摊销-威斯康星州不受保护 (1) | | (77.9) | | | (5.2) | % | | (57.6) | | | (4.0) | % | | — | | | — | % |
联邦超额递延税额摊销 (2) | | (37.3) | | | (2.5) | % | | (36.7) | | | (2.6) | % | | (34.9) | | | (2.8) | % |
ITC已恢复 | | (4.6) | | | (0.3) | % | | (3.5) | | | (0.2) | % | | (4.8) | | | (0.4) | % |
AFUDC–权益 | | (3.8) | | | (0.3) | % | | (4.4) | | | (0.3) | % | | (3.0) | | | (0.2) | % |
超额税收优惠--股票期权 | | (3.2) | | | (0.2) | % | | (12.3) | | | (0.9) | % | | (15.8) | | | (1.3) | % |
税务修缮(3) | | 4.0 | | | 0.3 | % | | 3.3 | | | 0.2 | % | | (122.8) | | | (9.8) | % |
其他,净额 | | (6.8) | | | (0.4) | % | | 0.2 | | | — | % | | (4.4) | | | (0.3) | % |
所得税总支出 | | $ | 200.3 | | | 13.4 | % | | $ | 227.9 | | | 15.9 | % | | $ | 125.0 | | | 9.9 | % |
(1) 根据2019年12月从PSCW收到的费率命令,我们的威斯康星州公用事业公司将在以下期限内摊销这些不受保护的递延税收优惠两年至四年,以减少对客户的短期费率影响。与递延税项优惠摊销有关的所得税开支减少,被退还给客户时收入的减少所抵销,导致不是对净利润的影响。
(2) 税收立法要求我们受监管的公用事业公司重新计量其递延所得税,我们从2018年开始按照正常化要求摊销由此产生的超额保护递延所得税。与递延税项优惠摊销有关的所得税开支减少,被退还给客户时收入的减少所抵销,导致不是对净利润的影响。
(3) 根据与PSCW达成的和解协议,我们在2018年和2019年通过其修复相关递延税收负债的税收优惠,将某些监管资产余额维持在2017年12月31日的水平。通过处理修复相关递延税项负债的流量抵消了持有监管资产水平对损益表的负面影响,导致不是对净利润的影响。2020年,根据和解协议,我们开始收取流向客户的税务维修福利的返还。客户将在接下来的一年中偿还所有福利五十年.
有关税收立法和威斯康星州税率令的影响的更多信息,请参见附注26,监管环境。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 123 | WEC能源集团公司 |
递延所得税资产和负债
截至12月31日,递延所得税的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
递延税项资产 | | | | |
税收总额上调-监管项目 | | $ | 469.5 | | | $ | 497.6 | |
未来的税收优惠 | | 104.6 | | | 102.5 | |
递延收入 | | 97.8 | | | 104.2 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 205.9 | | | 197.2 | |
递延税项资产总额 | | 877.8 | | | 901.5 | |
估值免税额 | | (1.2) | | | (2.3) | |
递延税项净资产 | | $ | 876.6 | | | $ | 899.2 | |
| | | | |
递延税项负债 | | | | |
与房地产相关 | | $ | 3,909.0 | | | $ | 3,721.0 | |
对关联公司的投资 | | 648.6 | | | 647.2 | |
递延成本--工厂退役 | | 223.9 | | | 255.4 | |
雇员福利及补偿 | | 170.6 | | | 148.2 | |
| | | | |
其他 | | 233.0 | | | 187.2 | |
递延税项负债总额 | | 5,185.1 | | | 4,959.0 | |
递延税项负债,净额 | | $ | 4,308.5 | | | $ | 4,059.8 | |
与费率制定处理一致,上表中与我们受监管公用事业公司相关的递延税款将被具有相关监管资产和负债的临时差额抵消。
下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日与联邦和州税收优惠结转相关的递延税项净资产的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 (单位:百万) | | 总价值 | | 递延税金效应 | | 评税免税额 | | 最早的到期年份 |
截至2021年12月31日的未来税收优惠 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
联邦税收抵免 | | $ | — | | | $ | 91.5 | | | $ | — | | | 2041 |
国家净营业亏损 | | 72.0 | | | 4.4 | | | (1.2) | | | 2030 |
其他国家福利 | | — | | | 8.7 | | | — | | | 2023 |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 72.0 | | | $ | 104.6 | | | $ | (1.2) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 (单位:百万) | | 总价值 | | 递延税金效应 | | 评税免税额 | | 最早的到期年份 |
截至2020年12月31日的未来税收优惠 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
联邦税收抵免 | | $ | — | | | $ | 89.1 | | | $ | — | | | 2040 |
国家净营业亏损 | | 88.8 | | | 5.5 | | | (2.3) | | | 2030 |
其他国家福利 | | — | | | 7.9 | | | — | | | 2023 |
2020年12月31日的余额 | | $ | 88.8 | | | $ | 102.5 | | | $ | (2.3) | | | |
未确认的税收优惠
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
截至1月1日的余额 | | $ | 11.9 | | | $ | 17.9 | | | $ | 20.0 | |
增加前几年的纳税状况 | | — | | | 1.6 | | | 1.9 | |
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 | | 1.6 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
前几年的减税情况 | | (6.7) | | | (7.7) | | | (4.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至12月31日的余额 | | $ | 6.8 | | | $ | 11.9 | | | $ | 17.9 | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 124 | WEC能源集团公司 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的未确认税收优惠金额,不包括与所得税不确定性有关的递延税项资产#美元。1.2百万美元和美元1.9分别为100万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,如果确认将影响持续经营的有效税率的未确认税收优惠净额为1美元5.7百万美元和美元10.1分别为100万美元。
与未确认的税收优惠有关的应计利息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
截至1月1日的余额 | | $ | 0.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.7 | |
与未确认的税收优惠有关的利息支出(收入) | | (0.4) | | | (0.3) | | | 0.1 | |
截至12月31日的余额 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.8 | |
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,我们认识到不是在我们的综合收益表中与未确认的税收优惠相关的处罚。在2021年12月31日和2020年,我们有不是与未确认的税收优惠相关的罚款应计金额。
尽管对我们未确认的税收优惠的分析正在进行中,但在未来12个月内,未确认的税收优惠总额的潜在估计减少约为#美元。2.1与某些纳税年度的诉讼时效相关的百万美元。我们预计,在未来12个月内,未确认的税收优惠总额不会有任何重大增长。
我们在美国联邦司法管辖区提交所得税申报单,并根据我们主要的州运营管辖区威斯康星州、伊利诺伊州、密歇根州和明尼苏达州的收入提交州纳税申报单。我们还在其他州和地方司法管辖区提交纳税申报单,但限制法规各不相同。截至2021年12月31日,除少数例外情况外,我们在我们的主要运营司法管辖区2017年至2021年纳税年度接受联邦和州或地方税务机关的审查如下:
| | | | | | | | |
管辖权 | | 年份 |
联邦制 | | 2018–2021 |
伊利诺伊州 | | 2017–2021 |
密西根 | | 2017–2021 |
明尼苏达州 | | 2017–2021 |
威斯康星州 | | 2017–2021 |
附注17-公允价值计量
下表汇总了按公允价值层次结构中的级别按公允价值经常性会计处理的金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
(单位:百万) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
衍生资产 | | | | | | | | |
天然气合同 | | $ | 46.4 | | | $ | 18.2 | | | $ | — | | | $ | 64.6 | |
FTRS | | — | | | — | | | 2.4 | | | 2.4 | |
煤炭合同 | | — | | | 53.0 | | | — | | | 53.0 | |
衍生工具资产总额 | | $ | 46.4 | | | $ | 71.2 | | | $ | 2.4 | | | $ | 120.0 | |
| | | | | | | | |
拉比信托基金持有的投资 | | $ | 79.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 79.6 | |
| | | | | | | | |
衍生负债 | | | | | | | | |
天然气合同 | | $ | 8.4 | | | $ | 6.7 | | | $ | — | | | $ | 15.1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 125 | WEC能源集团公司 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(单位:百万) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
衍生资产 | | | | | | | | |
天然气合同 | | $ | 11.7 | | | $ | 2.0 | | | $ | — | | | $ | 13.7 | |
FTRS | | — | | | — | | | 2.4 | | | 2.4 | |
煤炭合同 | | — | | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | |
衍生工具资产总额 | | $ | 11.7 | | | $ | 3.8 | | | $ | 2.4 | | | $ | 17.9 | |
| | | | | | | | |
拉比信托基金持有的投资 | | $ | 79.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 79.6 | |
| | | | | | | | |
衍生负债 | | | | | | | | |
天然气合同 | | $ | 7.7 | | | $ | 6.4 | | | $ | — | | | $ | 14.1 | |
煤炭合同 | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
利率互换 | | — | | | 6.8 | | | — | | | 6.8 | |
衍生负债总额 | | $ | 7.7 | | | $ | 14.4 | | | $ | — | | | $ | 22.1 | |
上表所列衍生资产及负债包括期权、掉期、期货、实物商品合约及其他用于管理与商品价格及利率变动有关的市场风险的工具。它们还包括FTR,用于管理MISO能源市场的电力传输拥堵成本。
我们持有Integrys拉比信托基金的投资。这些投资受到限制,因为它们只能从信托基金中撤回,以根据Integrys递延补偿计划和某些Integrys非合格养老金计划为参与者的福利提供资金。这些投资包括在我们资产负债表上的其他长期资产中。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度,与期末持有的投资有关的收益中包括的未实现净收益为#美元16.0百万,$6.3百万美元,以及$18.7分别为100万美元。
下表汇总了12月31日在公允价值层次结构中被归类为3级的衍生品的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | | $ | 2.4 | | | $ | 3.1 | | | $ | 7.4 | |
购买 | | 6.1 | | | 7.6 | | | 12.8 | |
聚落 | | (6.1) | | | (8.3) | | | (17.1) | |
期末余额 | | $ | 2.4 | | | $ | 2.4 | | | $ | 3.1 | |
金融工具的公允价值
下表显示了12月31日未按公允价值计入资产负债表的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
(单位:百万) | | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
子公司优先股 | | $ | 30.4 | | | $ | 30.3 | | | $ | 30.4 | | | $ | 32.3 | |
长期债务,包括本期债务(1) | | 13,563.4 | | | 14,819.4 | | | 12,450.5 | | | 14,343.2 | |
(1) 长期债务的账面金额不包括#美元的融资租赁债务。129.7百万美元和美元63.42021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
我们长期债务和优先股的公允价值被归类在公允价值等级的第二级。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 126 | WEC能源集团公司 |
附注18-衍生工具
无我们的衍生品被指定为对冲工具,但利率互换除外,它被指定为现金流对冲。衍生资产和负债包括在我们资产负债表上的其他流动项目和其他长期项目中。下表显示了我们的衍生资产和衍生负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(单位:百万) | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 |
当前 | | | | | | | | |
天然气合同 | | $ | 60.6 | | | $ | 14.0 | | | $ | 13.0 | | | $ | 12.9 | |
FTRS | | 2.4 | | | — | | | 2.4 | | | — | |
煤炭合同 | | 44.0 | | | — | | | 1.6 | | | 0.8 | |
利率互换 | | — | | | — | | | — | | | 6.8 | |
总电流 | | 107.0 | | | 14.0 | | | 17.0 | | | 20.5 | |
| | | | | | | | |
长期的 | | | | | | | | |
天然气合同 | | 4.0 | | | 1.1 | | | 0.7 | | | 1.2 | |
煤炭合同 | | 9.0 | | | — | | | 0.2 | | | 0.4 | |
长期合计 | | 13.0 | | | 1.1 | | | 0.9 | | | 1.6 | |
总计 | | $ | 120.0 | | | $ | 15.1 | | | $ | 17.9 | | | $ | 22.1 | |
未被指定为套期保值工具的衍生工具的已实现收益(亏损)主要记录在损益表的销售成本中。截至本年度的估计名义销售量和已实现收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(单位:百万) | | 卷数 | | 收益 | | 卷数 | | 得(损)利 | | 卷数 | | 得(损)利 |
天然气合同 | | 197.6潜伏期 | | $ | 136.5 | | | 188.6潜伏期 | | $ | (54.1) | | | 183.9潜伏期 | | $ | (27.1) | |
| | | | | | | | | | | | |
FTRS | | 28.2兆瓦时 | | 17.7 | | | 29.8兆瓦时 | | 4.1 | | | 31.2兆瓦时 | | 16.3 | |
总计 | | | | $ | 154.2 | | | | | $ | (50.0) | | | | | $ | (10.8) | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们已发布现金抵押品$13.9百万美元和美元18.9分别为100万美元。我们还收到了#美元的现金抵押品。13.22021年12月31日为100万人。
下表显示了如果交易对手的衍生工具在我们的资产负债表上净列报,衍生资产和衍生负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
(单位:百万) | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 | |
在资产负债表上确认的总额 | | $ | 120.0 | | | $ | 15.1 | | | $ | 17.9 | | | $ | 22.1 | | |
资产负债表中未抵销的总额 | | (15.2) | | (1) | (9.2) | | (2) | (6.9) | |
| (7.7) | | (3) |
净额 | | $ | 104.8 | | | $ | 5.9 | | | $ | 11.0 | | | $ | 14.4 | | |
(1) 包括收到的现金抵押品#美元6.4百万美元。
(2) 包括已过帐的现金抵押品#美元0.4百万美元。
(3) 包括已过帐的现金抵押品#美元0.8百万美元。
现金流对冲
在2021年11月15日到期之前,我们有二合并名义价值为美元的利率掉期250.0百万美元,以对冲与我们2007年初级债券相关的浮动利率风险。掉期提供的固定利率为4.9765% on $250.0百万美元500.02007年发行的百万张未偿还的初级票据。由于该等掉期符合现金流量对冲会计处理资格,相关损益于累计其他全面亏损中递延,并于二零零七年次级票据应计利息时摊销至利息开支。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 127 | WEC能源集团公司 |
我们此前订立了远期利率互换协议,以减轻与发行与收购Integrys相关的长期债务相关的利率风险。这些掉期协议于2015年达成,我们继续在利息成本在收益中确认的期间从累积的其他全面亏损中摊销金额进入利息支出。
下表显示了在截至12月31日的年度中,与这些现金流对冲相关的金额记录在其他全面收益(亏损)和收益中,以及我们在损益表上的总利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
在其他综合收益/亏损中确认的衍生收益(亏损) | | $ | 0.8 | | | $ | (5.9) | | | $ | (4.8) | |
从累计其他综合损失重新分类为利息支出的衍生净收益(亏损) | | (1.3) | | | (2.1) | | | 1.1 | |
损益表上的利息支出总额行项目 | | 471.1 | | | 493.7 | | | 501.5 | |
我们估计在接下来的12个月里,0.4百万美元将从累计的其他全面亏损中重新归类为利息支出的减少。
附注19-担保
下表显示了我们的未清偿担保:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日承诺的总金额 | | 期满 |
(单位:百万) | | | 不到1年 | | 1至3年 | | 超过3年 |
备用信用证(1) | | $ | 75.2 | | | $ | 2.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 72.5 | |
担保债券 (2) | | 12.8 | | | 12.8 | | | — | | | — | |
其他担保 (3) | | 9.4 | | | — | | | — | | | 9.4 | |
全额担保 | | $ | 97.4 | | | $ | 15.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 81.9 | |
(1) 应我们的要求或我们子公司的要求,金融机构已为向我们子公司提供信贷的第三方开立了备用信用证。这些金额没有反映在我们的资产负债表上。
(2) 主要用于工人补偿、自我保险计划和获得各种执照、许可证和通行权。这些金额没有反映在我们的资产负债表上。
(3) 由$组成9.4与我们的资产负债表上记录的负债的工人补偿范围有关的100万美元。
附注20-员工福利
退休金和其他退休后雇员福利
我们和我们的子公司有覆盖几乎所有员工的固定福利养老金计划,以及几个无资金来源的非合格退休计划。此外,我们和我们的子公司为员工提供多个OPEB计划。这些计划的一部分福利是通过不可撤销的信托基金提供资金的,这是为了所得税的目的。我们还为在职员工及其家属提供医疗、牙科和人寿保险福利。我们按所发生的费用来支付这些福利的费用。
一般来说,1995年后开始在公司工作的前威斯康星能源公司员工将获得基于其年薪百分比外加利息抵免的福利,而1996年之前开始工作的员工将获得基于服务年限和最终平均工资的福利。威斯康星能源公司2014年12月31日之后招聘的管理员工和2017年5月1日之后招聘的某些新代表员工,将获得公司对其401(K)储蓄计划的年度缴费,而不是登记在定义福利计划中。
对于前Integrys员工,固定收益养老金计划对所有新员工关闭。此外,自2013年1月1日起,非工会员工的固定福利养老金计划的服务应计项目被冻结。这些员工每年都会收到公司对他们的401(K)储蓄计划的缴费,该储蓄计划是根据年龄、工资和截至每年12月31日的全部归属服务年限计算的。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 128 | WEC能源集团公司 |
我们使用年终衡量日期来衡量我们所有养老金和OPEB计划的资金状况。由于我们业务的监管性质,我们得出的结论是,由于确认我们的养老金和OPEB计划的资金状况而产生的基本上所有未确认成本都符合监管资产的资格。
下表对我们计划的福利义务和资产公允价值的变化进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | OPEB优势 |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
福利义务的变更 | | | | | | | | |
1月1日的义务 | | $ | 3,346.4 | | | $ | 3,123.7 | | | $ | 556.1 | | | $ | 558.6 | |
服务成本 | | 54.3 | | | 50.1 | | | 15.7 | | | 15.2 | |
利息成本 | | 87.5 | | | 102.8 | | | 14.5 | | | 18.6 | |
参与者的贡献 | | — | | | — | | | 12.5 | | | 13.3 | |
图则修订 | | — | | | — | | | (3.9) | | | (5.0) | |
精算损失(收益) | | (101.3) | | | 311.6 | | | (20.3) | | | (1.4) | |
福利支付 | | (250.3) | | | (241.8) | | | (47.5) | | | (46.1) | |
联邦政府对已支付福利的补贴 | | 不适用 | | 不适用 | | 1.2 | | | 1.3 | |
转接 | | — | | | — | | | 1.9 | | | 1.6 | |
12月31日的债务 | | $ | 3,136.6 | | | $ | 3,346.4 | | | $ | 530.2 | | | $ | 556.1 | |
| | | | | | | | |
计划资产公允价值变动 | | | | | | | | |
1月1日的公允价值 | | $ | 3,225.0 | | | $ | 3,007.0 | | | $ | 951.4 | | | $ | 879.6 | |
计划资产的实际回报率 | | 291.8 | | | 348.1 | | | 79.9 | | | 103.1 | |
雇主供款 | | 62.4 | | | 111.7 | | | 3.9 | | | 1.5 | |
参与者的贡献 | | — | | | — | | | 12.5 | | | 13.3 | |
福利支付 | | (250.3) | | | (241.8) | | | (47.5) | | | (46.1) | |
12月31日的公允价值 | | $ | 3,328.9 | | | $ | 3,225.0 | | | $ | 1,000.2 | | | $ | 951.4 | |
12月31日的资金状况 | | $ | 192.3 | | | $ | (121.4) | | | $ | 470.0 | | | $ | 395.3 | |
2021年,我们与养老金福利义务相关的精算收益为#美元。101.32020年的百万美元和精算损失为311.6100万美元,这两个主要是由我们贴现率的变化推动的。我们养老金福利的贴现率是2.96%, 2.67%,以及3.41%,分别在2021年、2020年和2019年。
2021年或2020年,与OPEB福利义务相关的精算收益并不显著。
截至12月31日,在我们的资产负债表上确认的与福利计划的资金状况有关的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | OPEB优势 |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
养老金和OPEB资产 | | $ | 389.0 | | | $ | 182.9 | | | $ | 492.3 | | | $ | 418.0 | |
养恤金和OPEB债务 | | 196.7 | | | 304.3 | | | 22.3 | | | 22.7 | |
净(负债)总资产 | | $ | 192.3 | | | $ | (121.4) | | | $ | 470.0 | | | $ | 395.3 | |
所有固定福利养恤金计划的累计福利义务为#美元。3,010.5百万美元和美元3,194.3分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
下表显示了累计福利义务超过计划资产的养老金计划的信息。提交的金额为截至12月31日的数字:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
累积利益义务 | | $ | 372.4 | | | $ | 1,555.5 | |
计划资产的公允价值 | | 186.3 | | | 1,298.3 | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 129 | WEC能源集团公司 |
下表显示了预计福利义务超过计划资产的养老金计划的信息。提交的金额为截至12月31日的数字:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
预计福利义务 | | $ | 383.0 | | | $ | 2,034.1 | |
计划资产的公允价值 | | 186.3 | | | 1,729.8 | |
下表显示累计福利义务超过计划资产的OPEB计划的信息。提交的金额为截至12月31日的数字:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
累积利益义务 | | $ | 25.1 | | | $ | 25.7 | |
计划资产的公允价值 | | 2.8 | | | 3.0 | |
下表显示了截至12月31日尚未在我们的定期福利净成本(贷项)中确认的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | OPEB优势 |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
税前累计其他综合收益(亏损)(1) | | | | | | | | |
净精算损失(收益) | | $ | 7.5 | | | $ | 10.4 | | | $ | (1.4) | | | $ | (1.4) | |
以前的服务积分 | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
总计 | | $ | 7.5 | | | $ | 10.4 | | | $ | (1.5) | | | $ | (1.5) | |
| | | | | | | | |
监管资产(负债)净额(2) | | | | | | | | |
净精算损失(收益) | | $ | 798.6 | | | $ | 1,101.2 | | | $ | (300.1) | | | $ | (288.7) | |
以前的服务成本(积分) | | (0.5) | | | 1.1 | | | (60.3) | | | (78.6) | |
总计 | | $ | 798.1 | | | $ | 1,102.3 | | | $ | (360.4) | | | $ | (367.3) | |
(1) 与非监管实体相关的金额计入累计其他综合亏损。
(2) 与公用事业和WBS相关的金额被记录为监管资产或负债净额。
截至12月31日的年度的定期福利净成本(贷方)(包括计入资产负债表的金额)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | OPEB优势 |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | | $ | 54.3 | | | $ | 50.1 | | | $ | 47.0 | | | $ | 15.7 | | | $ | 15.2 | | | $ | 16.3 | |
利息成本 | | 87.5 | | | 102.8 | | | 120.4 | | | 14.5 | | | 18.6 | | | 25.7 | |
计划资产的预期回报 | | (200.9) | | | (190.3) | | | (193.3) | | | (66.0) | | | (60.3) | | | (54.7) | |
计划结算 | | 3.9 | | | 17.9 | | | 11.5 | | | — | | | — | | | — | |
计划削减 | | — | | | — | | | — | | | (6.4) | | | — | | | — | |
摊销先前服务费用(贷方) | | 1.6 | | | 1.6 | | | 2.2 | | | (15.9) | | | (15.0) | | | (15.4) | |
精算净损失(收益)摊销 | | 109.4 | | | 102.6 | | | 77.3 | | | (24.4) | | | (22.4) | | | (6.6) | |
定期收益净成本(信用) | | $ | 55.8 | | | $ | 84.7 | | | $ | 65.1 | | | $ | (82.5) | | | $ | (63.9) | | | $ | (34.7) | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 130 | WEC能源集团公司 |
用于确定各计划的福利义务的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | OPEB优势 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
贴现率 | | 2.96% | | 2.67% | | 2.92% | | 2.60% |
补偿增值率 | | 4.00% | | 4.00% | | 不适用 | | 不适用 |
利息信贷利率 | | 3.73% | | 3.69% | | 不适用 | | 不适用 |
假定医疗费用趋势率(65年前) | | 不适用 | | 不适用 | | 5.70% | | 5.85% |
最终趋势汇率(65年前) | | 不适用 | | 不适用 | | 5.00% | | 5.00% |
年最终趋势率达到(65年前) | | 不适用 | | 不适用 | | 2028 | | 2028 |
假定医疗费用趋势比率(65后) | | 不适用 | | 不适用 | | 5.67% | | 5.80% |
最终趋势汇率(65后) | | 不适用 | | 不适用 | | 5.00% | | 5.00% |
达到年度最终趋势率(65后) | | 不适用 | | 不适用 | | 2028 | | 2028 |
用于确定这些计划的定期福利净费用的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
贴现率 | | 2.71% | | 3.34% | | 4.21% |
计划资产的预期回报 | | 6.88% | | 6.87% | | 7.12% |
补偿增值率 | | 4.00% | | 4.00% | | 3.66% |
利息信贷利率 | | 3.71% | | 3.70% | | 3.72% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | OPEB优势 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
贴现率 | | 2.66% | | 3.39% | | 4.27% |
计划资产的预期回报 | | 7.00% | | 7.00% | | 7.25% |
假定医疗费用趋势率(65年前) | | 5.85% | | 6.00% | | 6.25% |
最终趋势汇率(65年前) | | 5.00% | | 5.00% | | 5.00% |
年最终趋势率达到(65年前) | | 2028 | | 2028 | | 2024 |
假定医疗费用趋势比率(65后) | | 5.80% | | 5.91% | | 6.01% |
最终趋势汇率(65后) | | 5.00% | | 5.00% | | 5.00% |
达到年度最终趋势率(65后) | | 2028 | | 2028 | | 2028 |
我们每年咨询我们的投资顾问,以帮助我们预测计划资产的预期长期回报,方法是回顾历史回报,并使用基金中使用的每个主要目标资产类别的长期市场回报的加权平均来计算预期的总信托回报。对于2022年,预期资产回报率假设为6.88%用于养老金计划和7.00OPEB计划的百分比。
计划资产
目前的养恤金信托资产和预计将在未来提供给信托基金的数额,预计将足以履行对当前和未来退休人员的养恤金支付义务。
投资信托政策委员会监督与我们所有基金福利计划相关的投资事宜。委员会不断与外部精算师和投资顾问合作,制定和监测投资战略并确定资产分配的目标。计划负债的预测现金流根据年度估值结果定期更新。目标分配是利用预计的福利支付、现金流和适当投资的风险分析来确定的。它们的目的是降低风险,为计划提供长期财务稳定,并维持资金水平,以满足长期计划义务,同时为短期福利付款保留足够的流动性。
遗留的威斯康星能源公司养老金信托目标资产配置为35股权投资的百分比,55固定收益投资的百分比,以及10%的私募股权和房地产投资。遗留的Integrys养老金信托目标资产配置为45股权投资的百分比,45固定收益投资的百分比,以及10%的私募股权和房地产投资。传统的威斯康星州
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 131 | WEC能源集团公司 |
能源公司OPEB信托目标资产配置为50股权投资百分比和50固定收益投资的百分比。Integrys的两个最大的遗留OPEB信托具有相同的目标资产配置45股权投资百分比和55固定收益投资的百分比。股权证券包括对大盘股、中盘股和小盘股公司的投资。固定收益证券包括多元化行业公司的公司债券、抵押贷款和其他资产支持证券、商业票据和美国国债。
养老金和OPEB计划投资按公允价值入账。关于公允价值等级和根据使用的投入类型对公允价值计量进行分类的更多信息,见附注1(R),公允价值计量。
下表按资产类别提供了我们投资的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 养老金计划资产 | | OPEB资产 |
(单位:百万) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产类别 | | | | | | | | | | | | | | | | |
股权证券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国股权 | | $ | 417.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 417.1 | | | $ | 135.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 135.4 | |
国际公平 | | 313.7 | | | — | | | — | | | 313.7 | | | 109.1 | | | — | | | — | | | 109.1 | |
固定收益证券:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国债券 | | — | | | 1,068.7 | | | — | | | 1,068.7 | | | 165.0 | | | 192.3 | | | — | | | 357.3 | |
国际债券 | | — | | | 118.5 | | | — | | | 118.5 | | | — | | | 15.6 | | | — | | | 15.6 | |
| | 730.8 | | | 1,187.2 | | | — | | | 1,918.0 | | | 409.5 | | | 207.9 | | | — | | | 617.4 | |
按资产净值计量的投资 | | | | | | | | 1,410.9 | | | | | | | | | 382.8 | |
总计 | | $ | 730.8 | | | $ | 1,187.2 | | | $ | — | | | $ | 3,328.9 | | | $ | 409.5 | | | $ | 207.9 | | | $ | — | | | $ | 1,000.2 | |
(1) 这一类别代表美国的投资级债券和来自不同行业的以美元计价的外国发行人。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 养老金计划资产 | | OPEB资产 |
(单位:百万) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产类别 | | | | | | | | | | | | | | | | |
股权证券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国股权 | | $ | 439.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 439.2 | | | $ | 141.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 141.4 | |
国际公平 | | 345.1 | | | — | | | — | | | 345.1 | | | 120.9 | | | — | | | — | | | 120.9 | |
固定收益证券:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国债券 | | — | | | 1,056.4 | | | — | | | 1,056.4 | | | 143.0 | | | 179.9 | | | — | | | 322.9 | |
国际债券 | | — | | | 114.3 | | | — | | | 114.3 | | | — | | | 12.0 | | | — | | | 12.0 | |
| | 784.3 | | | 1,170.7 | | | — | | | 1,955.0 | | | 405.3 | | | 191.9 | | | — | | | 597.2 | |
按资产净值计量的投资 | | | | | | | | 1,270.0 | | | | | | | | | 354.2 | |
总计 | | $ | 784.3 | | | $ | 1,170.7 | | | $ | — | | | $ | 3,225.0 | | | $ | 405.3 | | | $ | 191.9 | | | $ | — | | | $ | 951.4 | |
(1) 这一类别代表美国的投资级债券和来自不同行业的以美元计价的外国发行人。
现金流
我们预计将贡献$11.2百万美元用于养老金计划,以及$2.5根据影响我们的各种因素,包括我们的流动性状况和可能的税法变化,2022年将向OPEB计划提供100万美元的资金。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 132 | WEC能源集团公司 |
下表显示了我们预计在未来10年为养老金和OPEB支付的款项,反映了预期的未来服务:
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(单位:百万) | | 养老金福利 | | OPEB优势 | |
2022 | | $ | 231.6 | | | $ | 35.0 | | |
2023 | | 228.8 | | | 35.1 | | |
2024 | | 222.8 | | | 34.9 | | |
2025 | | 216.7 | | | 34.7 | | |
2026 | | 219.9 | | | 34.6 | | |
2027-2031 | | 946.2 | | | 170.4 | | |
储蓄计划
我们赞助401(K)储蓄计划,允许员工根据计划指定的指导方针贡献一部分税前和/或税后收入。我们通过将一定比例的缴款存入员工的储蓄计划账户来匹配员工缴费的百分比,但不得超过一定的限额。401(K)储蓄计划包括员工持股计划。某些员工获得雇主退休缴费,其中的金额根据员工的工资、年龄和服务年限存入员工的储蓄计划账户。所有这些计划产生的总费用为#美元。51.8百万,$49.7百万美元,以及$50.92021年、2020年和2019年分别为100万人。
注21-对变速器附属公司的投资
我们拥有大约60ATC是一家营利性、仅限输电的公司,由FERC监管服务成本,并由某些州监管委员会负责输电项目的选址和选址。我们还拥有大约75ATC Holdco是一个独立的实体,成立于2016年12月,投资于ATC传统足迹以外的传输相关项目。ATC的公司经理有一位十一-董事会成员,ATC Holdco的公司经理四-董事会成员。我们有一各董事会的代表。董事会的每位成员只有一投票吧。下表对我们在ATC和ATC Holdco的投资变化进行了核对:
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| | 2021 |
(单位:百万) | | 空管 | | ATC Holdco | | 总计 |
1月1日的余额 | | $ | 1,733.5 | | | $ | 30.8 | | | $ | 1,764.3 | |
新增:权益法投资收益(亏损) | | 166.4 | | | (8.3) | | | 158.1 | |
| | | | | | |
较少:分发 | | 133.0 | | | — | | | 133.0 | |
| | | | | | |
12月31日的结余 | | $ | 1,766.9 | | | $ | 22.5 | | | $ | 1,789.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
(单位:百万) | | 空管 | | ATC Holdco | | 总计 |
1月1日的余额 | | $ | 1,684.7 | | | $ | 36.1 | | | $ | 1,720.8 | |
新增:权益法投资收益 | | 174.3 | | | 1.5 | | | 175.8 | |
新增:出资 | | 21.2 | | | — | | | 21.2 | |
较少:分发 | | 146.7 | | | — | | | 146.7 | |
减去:资本返还 | | — | | | 6.8 | | | 6.8 | |
12月31日的结余 | | $ | 1,733.5 | | | $ | 30.8 | | | $ | 1,764.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 |
(单位:百万) | | 空管 | | ATC Holdco | | 总计 |
1月1日的余额 | | $ | 1,625.3 | | | $ | 40.0 | | | $ | 1,665.3 | |
新增:权益法投资收益(亏损) | | 132.8 | | | (5.2) | | | 127.6 | |
新增:出资 | | 51.3 | | | 1.3 | | | 52.6 | |
较少:分发 | | 124.7 | | | — | | | 124.7 | |
| | | | | | |
12月31日的结余 | | $ | 1,684.7 | | | $ | 36.1 | | | $ | 1,720.8 | |
2019年11月和2020年5月,FERC发布命令,处理与ATC允许的ROE有关的投诉。由于与这些订单有关的各种悬而未决的请愿书,我们的财务继续包括$39.1潜在的百万负债
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2021 Form 10-K | 133 | WEC能源集团公司 |
ATC可能需要提供的未来退款,减少了我们从ATC获得的股权收益。这一负债反映了10.52投诉所涵盖的所有期间的净资产收益率。
我们为ATC提供的网络传输和其他相关服务付费。此外,我们还为ATC提供各种运营、维护和项目管理工作,这些工作由ATC报销。我们还被要求为建设新一代项目所需的传输基础设施升级提供初始资金。ATC拥有这些变速器资产,并在新一代投入使用时向我们报销这些费用。
下表汇总了我们在截至12月31日的年度内与ATC的重要关联方交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
向空管收取服务费和建筑费 | | $ | 22.9 | | | $ | 27.5 | | | $ | 25.9 | |
ATC收取网络传输服务费 | | 361.0 | | | 350.5 | | | 348.1 | |
与FERC ROE订单相关的ATC净退款 | | 7.3 | | | 10.7 | | | — | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的资产负债表包括向ATC提供或从ATC收到的服务的以下应收款和应付款:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
向空管提供服务的应收账款 | | $ | 2.0 | | | $ | 3.7 | |
从空管收到的服务应付帐款 | | 30.2 | | | 29.3 | |
ATC应支付的传输基础设施升级金额(1) | | 13.0 | | | 4.6 | |
(1) 传输基础设施的升级主要与WE和WPS的新太阳能项目建设有关,分别是獾山谷二号和獾山谷一号。
空管的汇总财务数据见下表:
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| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
损益表数据 | | | | | | |
营业收入 | | $ | 754.8 | | | $ | 758.1 | | | $ | 744.4 | |
运营费用 | | 376.2 | | | 372.5 | | | 373.5 | |
其他费用,净额 | | 113.9 | | | 110.8 | | | 110.5 | |
净收入 | | $ | 264.7 | | | $ | 274.8 | | | $ | 260.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | |
资产负债表数据 | | | | | | |
流动资产 | | $ | 89.8 | | | $ | 92.7 | | | |
非流动资产 | | 5,628.1 | | | 5,400.6 | | | |
总资产 | | $ | 5,717.9 | | | $ | 5,493.3 | | | |
| | | | | | |
流动负债 | | $ | 436.9 | | | $ | 310.8 | | | |
长期债务 | | 2,513.0 | | | 2,512.2 | | | |
其他非流动负债 | | 422.0 | | | 378.2 | | | |
会员权益 | | 2,346.0 | | | 2,292.1 | | | |
总负债和成员权益 | | $ | 5,717.9 | | | $ | 5,493.3 | | | |
附注22-细分市场信息
我们使用普通股股东的净收入来衡量部门的盈利能力,并将资源分配给我们的业务。在2021年12月31日,我们报道了六分段,如下所述。
•威斯康星州部门包括WE、WPS、WG和UMERC的电力和天然气公用事业业务。
•伊利诺伊州部门包括PGL和NSG的天然气公用事业业务。
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2021 Form 10-K | 134 | WEC能源集团公司 |
•其他州部门包括MERC和MGU的天然气公用事业和非公用事业业务。
•电力传输部分包括我们的大约60ATC是一家营利性、仅限输电的公司,由FERC监管服务成本,以及某些州监管委员会对输电项目的选址和选址进行监管,我们的大约75ATC Holdco的%所有权权益,该公司成立的目的是投资于ATC传统足迹之外的变速器相关项目。
•非公用事业能源基础设施部门包括:
◦WE Power拥有发电设施并将其租赁给WE,
◦Bluewater在密歇根州拥有地下天然气存储设施,为我们的威斯康星州天然气公用事业公司提供了目前约三分之一的存储需求,以及
◦WECI,它持有我们在以下风力发电设施的所有权权益:
▪90位于伊利诺伊州亨利县的毕晓普希尔三世的%所有权权益,
▪80在位于南达科他州布鲁金斯县的郊狼山脊拥有%的所有权,
▪90位于内布拉斯加州安特洛普县的Upstream的%所有权权益,
▪90位于伊利诺伊州麦克莱恩县的Bloom Grove的%所有权权益,
▪85位于南达科他州迪尔县的Tatanka Ridge的%所有权权益,以及
▪90位于堪萨斯州波旁和克劳福德两县的Jayhawk的%所有权权益。
有关最近WECI收购的更多信息,请参见附注2,收购。
•公司和其他部门包括WEC能源集团控股公司、Integrys控股公司、PELLC控股公司、Wispark、Wisvest、WECC、WBS的业务,还包括在2020年第四季度出售其剩余太阳能设施之前的PDL业务。关于出售这些太阳能设施的更多信息,见附注3(处置)。
我们的所有业务和资产都位于美国境内。下表显示了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度与我们的可报告部门相关的汇总财务信息。
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| | 公用事业运营 | | | | | | | | | | |
2021 (单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他国家 | | 总效用 运营 | | 电力传输 | | 非公用事业能源基础设施 | | 公司和其他 | | 对账 淘汰 | | WEC能源集团合并 |
对外收入 | | $ | 6,037.0 | | | $ | 1,672.8 | | | $ | 519.0 | | | $ | 8,228.8 | | | $ | — | | | $ | 86.7 | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 8,316.0 | |
部门间收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 452.8 | | | — | | | (452.8) | | | — | |
其他运维 | | 1,455.2 | | | 433.5 | | | 90.4 | | | 1,979.1 | | | — | | | 43.1 | | | (7.5) | | | (9.2) | | | 2,005.5 | |
折旧及摊销 | | 726.9 | | | 218.1 | | | 38.1 | | | 983.1 | | | — | | | 125.3 | | | 25.9 | | | (60.0) | | | 1,074.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
变速器关联公司收益中的权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 158.1 | | | — | | | — | | | — | | | 158.1 | |
利息支出 | | 555.6 | | | 66.6 | | | 6.2 | | | 628.4 | | | 19.4 | | | 71.0 | | | 92.8 | | | (340.5) | | | 471.1 | |
债务清偿损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36.3 | | | — | | | 36.3 | |
所得税支出(福利) | | 119.9 | | | 79.3 | | | 11.5 | | | 210.7 | | | 32.3 | | | 3.1 | | | (45.8) | | | — | | | 200.3 | |
净收益(亏损) | | 707.7 | | | 223.0 | | | 35.8 | | | 966.5 | | | 106.3 | | | 276.2 | | | (50.5) | | | — | | | 1,298.5 | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | | 706.5 | | | 223.0 | | | 35.8 | | | 965.3 | | | 106.3 | | | 279.2 | | | (50.5) | | | — | | | 1,300.3 | |
资本支出和资产收购 | | 1,389.7 | | | 533.7 | | | 95.9 | | | 2,019.3 | | | — | | | 335.3 | | | 18.1 | | | — | | | 2,372.7 | |
总资产(1) | | 25,687.9 | | | 7,853.4 | | | 1,506.1 | | | 35,047.4 | | | 1,792.7 | | | 4,627.7 | | | 785.3 | | | (3,264.6) | | | 38,988.5 | |
(1) 截至2021年12月31日的总资产反映出1,729.9百万美元,用于We Power和We之间的所有租赁活动。
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2021 Form 10-K | 135 | WEC能源集团公司 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公用事业运营 | | | | | | | | | | |
2020 (单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他国家 | | 总效用 运营 | | 电力传输 | | 非公用事业能源基础设施 | | 公司和其他 | | 对账 淘汰 | | WEC能源集团合并 |
对外收入 | | $ | 5,473.5 | | | $ | 1,321.9 | | | $ | 384.1 | | | $ | 7,179.5 | | | $ | — | | | $ | 60.0 | | | $ | 2.2 | | | $ | — | | | $ | 7,241.7 | |
部门间收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 448.5 | | | — | | | (448.5) | | | — | |
其他运维 | | 1,476.7 | | | 435.4 | | | 87.0 | | | 1,999.1 | | | — | | | 24.9 | | | 17.4 | | | (9.2) | | | 2,032.2 | |
折旧及摊销 | | 674.5 | | | 196.7 | | | 33.5 | | | 904.7 | | | — | | | 98.9 | | | 25.1 | | | (52.8) | | | 975.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
变速器关联公司收益中的权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 175.8 | | | — | | | — | | | — | | | 175.8 | |
利息支出 | | 561.3 | | | 63.5 | | | 10.2 | | | 635.0 | | | 19.4 | | | 60.8 | | | 124.0 | | | (345.5) | | | 493.7 | |
债务清偿损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38.4 | | | — | | | 38.4 | |
所得税支出(福利) | | 132.7 | | | 66.1 | | | 13.1 | | | 211.9 | | | 43.7 | | | 44.7 | | | (72.4) | | | — | | | 227.9 | |
净收益(亏损) | | 691.6 | | | 203.5 | | | 39.0 | | | 934.1 | | | 112.6 | | | 261.1 | | | (106.4) | | | — | | | 1,201.4 | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | | 690.4 | | | 203.5 | | | 39.0 | | | 932.9 | | | 112.6 | | | 260.8 | | | (106.4) | | | — | | | 1,199.9 | |
资本支出和资产收购 | | 1,382.4 | | | 652.7 | | | 144.3 | | | 2,179.4 | | | — | | | 661.8 | | | 33.1 | | | — | | | 2,874.3 | |
总资产(1) | | 24,599.2 | | | 7,471.8 | | | 1,336.2 | | | 33,407.2 | | | 1,764.7 | | | 4,455.2 | | | 762.2 | | | (3,361.2) | | | 37,028.1 | |
(1) 截至2020年12月31日的总资产反映出1,824.5百万美元,用于We Power和We之间的所有租赁活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公用事业运营 | | | | | | | | | | |
2019 (单位:百万) | | 威斯康星州 | | 伊利诺伊州 | | 其他国家 | | 总效用 运营 | | 电力传输 | | 非公用事业能源基础设施 | | 公司和其他 | | 对账 淘汰 | | WEC能源集团合并 |
对外收入 | | $ | 5,647.1 | | | $ | 1,357.1 | | | $ | 426.0 | | | $ | 7,430.2 | | | $ | — | | | $ | 88.5 | | | $ | 4.4 | | | $ | — | | | $ | 7,523.1 | |
部门间收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 407.4 | | | — | | | (407.4) | | | — | |
其他运维 | | 1,591.3 | | | 461.1 | | | 98.5 | | | 2,150.9 | | | — | | | 19.7 | | | 14.0 | | | 0.2 | | | 2,184.8 | |
折旧及摊销 | | 617.0 | | | 181.3 | | | 27.5 | | | 825.8 | | | — | | | 92.0 | | | 24.3 | | | (15.8) | | | 926.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
变速器关联公司收益中的权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 127.6 | | | — | | | — | | | — | | | 127.6 | |
利息支出 | | 572.0 | | | 59.0 | | | 8.5 | | | 639.5 | | | 13.1 | | | 62.1 | | | 140.9 | | | (354.1) | | | 501.5 | |
所得税支出(福利) | | 35.2 | | | 60.2 | | | 13.6 | | | 109.0 | | | 27.1 | | | 59.9 | | | (71.0) | | | — | | | 125.0 | |
净收益(亏损) | | 651.1 | | | 170.3 | | | 43.2 | | | 864.6 | | | 87.4 | | | 245.5 | | | (62.8) | | | — | | | 1,134.7 | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | | 649.9 | | | 170.3 | | | 43.2 | | | 863.4 | | | 87.4 | | | 246.0 | | | (62.8) | | | — | | | 1,134.0 | |
资本支出和资产收购 | | 1,378.6 | | | 624.9 | | | 109.1 | | | 2,112.6 | | | — | | | 389.9 | | | 26.5 | | | — | | | 2,529.0 | |
总资产(1) | | 23,934.8 | | | 6,932.5 | | | 1,237.8 | | | 32,105.1 | | | 1,723.1 | | | 3,654.1 | | | 814.0 | | | (3,344.5) | | | 34,951.8 | |
(1) 截至2019年12月31日的总资产反映出1,896.7百万美元,用于We Power和We之间的所有租赁活动。
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附注23-可变利息实体
VIE的主要受益人必须合并实体的资产和负债。此外,VIE的重要利益持有人必须进行某些披露。
我们评估我们与潜在VIE的关系,例如我们的煤炭供应商、天然气供应商、煤炭运输商、天然气运输商以及与PPA、投资和合资企业相关的其他交易对手。在进行这项评估时,我们与其他因素一起考虑了我们的合同或其他安排提供从属财务支持的可能性、吸收实体损失的义务、获得实体剩余回报的权利,以及指导对实体经济表现最重要的活动的权力。
WEPCo环境信托融资I,LLC
2020年11月,PSCW发布了一项融资令,批准了美元的证券化100与我们退役的Pleasant Prairie发电厂相关的未折旧环境控制成本为100万美元,100在证券化过程中,以及相关的融资费用。融资令还授权我们成立WEPCo环境信托,这是一家远离破产的特殊目的实体,其唯一目的是发行ETB,以收回融资令批准的成本。WEPCo环境信托是WE的全资子公司。
2021年5月,WEPCo环境信托公司发行了ETB,并利用所得资金从WE手中收购了环境控制物业。环境控制物业在我们的资产负债表上被列为监管资产,包括向我们的零售电力分销客户征收、收取和收取不可绕过的环境控制费用,直到ETB全额支付和所有融资成本都已收回。ETBS由环境控制财产保护。从环境控制收费中收取的现金和存入信托账户的资金是履行债务义务的唯一资金来源。债券持有人对我们或我们的任何附属公司没有追索权。有关ETBS的更多信息,请参见附注14,长期债务。
我们代表WEPCO环境信托公司作为环境控制物业的服务商,负责环境控制费用的计量、计算、计费和收取。如有需要,我们获授权定期调整环境管制收费。这些调整旨在确保及时支付本金、利息和其他持续融资成本。我们将所有收取的环境控制费用汇给WEPCo环境信托公司的契约受托人。
WEPCo环境信托之所以成为VIE,主要是因为其股本不足以支持其运营。如上所述,我们有权指导对WEPCo环境信托公司的经济表现影响最大的活动。因此,我们被认为是WEPCo环境信托的主要受益人,需要进行合并。
下表总结了WEPCo环境信托对我们资产负债表的影响。
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(单位:百万) | | 2021年12月31日 | | |
资产 | | | | |
其他流动资产(受限现金) | | $ | 2.4 | | | |
监管资产 | | 100.7 | | | |
其他长期资产(受限现金) | | 0.6 | | | |
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负债 | | | | |
长期债务的当期部分 | | 8.8 | | | |
其他流动负债(应计利息) | | 0.1 | | | |
长期债务 | | 102.7 | | | |
对变速箱附属公司的投资
我们拥有大约60ATC是一家营利性电力传输公司,受FERC和某些州监管委员会监管。我们已确定ATC是VIE,但不需要合并,因为我们不是ATC的主要受益人。由于我们的投票权有限,我们没有权力指导对ATC经济表现最重要的活动。因此,我们将ATC计入权益法投资.在2021年12月31日和2020年,我们的权益
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2021 Form 10-K | 137 | WEC能源集团公司 |
对ATC的投资为$1,766.9百万美元和美元1,733.5百万美元,这接近我们因参与ATC而面临的最大损失风险。
我们还拥有大约75ATC Holdco是一个独立的实体,成立于2016年12月,投资于ATC传统足迹以外的传输相关项目。我们已经确定ATC Holdco是VIE,但不需要合并,因为我们不是ATC Holdco的主要受益人。由于我们的投票权有限,我们没有权力指导对ATC Holdco的经济表现影响最大的活动。因此,我们将ATC Holdco作为股权方法投资。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们对ATC Holdco的股权投资为$22.5百万美元和美元30.8百万美元,这大约是我们因参与ATC Holdco而面临的最大损失风险。
有关更多信息,包括与我们资产负债表上记录的ATC和ATC Holdco相关的任何重大资产和负债,请参阅附注21,对传输关联公司的投资。
购电承诺
我们与LSP-白水有限合伙公司签订了PPA,代表了一种可变利益。这份协议是为了236.5来自天然气热电联产设施的固定产能的兆瓦,我们将其计入融资租赁。该协议将于2022年5月31日到期,包括不是剩余期限内的最低能源需求。我们审查了该实体的风险,包括运营、维护、派遣、融资、燃料成本和其他因素,并确定我们不是该实体的主要受益者。我们不持有该实体的股权或债务权益,而且不是与PPA相关的剩余担保。
2021年11月,我们与LSP-Whitewater Limited Partnership签订了一项收费协议,该协议将于2022年6月1日PPA到期后生效。在签署收费协议的同时,我们和WPS还签订了一项协议,以#美元购买天然气热电联产设施。72.7百万美元。这项购买协议还有待PSCW的监管批准,预计将于2022年底之前批准。收费协议将延长至资产购买完成或2022年12月31日之前。由于通行费协议的条款与PPA的条款基本相似,我们已确定我们仍不是该实体的主要受益人,我们将继续将PPA和通行费协议作为融资租赁进行会计处理。有关更多信息,请参见附注15,租赁。
我们有$6.4在购买力平价和通行费协议的剩余期限内支付所需运力付款的百万美元。我们相信,根据协议所需的运力付款将继续按费率收回,我们面临的最大损失仅限于这些运力付款。
附注24-承付款和或有事项
我们和我们的子公司因我们的运营而产生的重大承诺和或有事项,包括与无条件购买义务、环境事项以及执法和诉讼事项有关的事项。
无条件购买义务
我们的电力公用事业公司有义务向客户分配和销售电力,我们的天然气公用事业公司有义务向客户分配和销售天然气。公用事业公司预计将在未来的客户费率中收回与这些义务相关的成本。为了履行这些义务,我们通常签订不同数量和时间长度的长期采购和销售承诺。
风力发电设施是我们非公用事业能源基础设施部门的一部分,它们有义务通过与客户签订长期承购协议,为所生产的所有能源分配和销售电力。为了支持这些销售义务,这些公司签订了与风力发电设施相关的地役权和其他服务协议。
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2021 Form 10-K | 138 | WEC能源集团公司 |
下表显示了截至2021年12月31日,我们与这些购买义务相关的最低未来承诺,包括我们子公司的承诺。
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| | | | | | 按期间到期的付款 |
(单位:百万) | | 合同延长日期至 | | 承诺的总金额 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 后来的几年 |
电力设施: | | | | | | | | | | | | | | | | |
核子 | | 2033 | | $ | 7,342.8 | | | $ | 531.2 | | | $ | 563.0 | | | $ | 596.8 | | | $ | 632.6 | | | $ | 677.9 | | | $ | 4,341.3 | |
煤炭供应和运输 | | 2025 | | 821.8 | | | 260.9 | | | 213.3 | | | 180.0 | | | 167.6 | | | — | | | — | |
外购电力 | | 2051 | | 316.5 | | | 65.5 | | | 60.7 | | | 53.2 | | | 46.9 | | | 43.8 | | | 46.4 | |
天然气公用设施: | | | | | | | | | | | | | | | | |
供应和运输 | | 2048 | | 1,704.4 | | | 349.4 | | | 264.7 | | | 201.0 | | | 128.9 | | | 109.2 | | | 651.2 | |
非公用事业能源基础设施: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外购电力 | | 2051 | | 396.3 | | | 20.6 | | | 22.5 | | | 20.6 | | | 21.0 | | | 21.4 | | | 290.2 | |
天然气储运 | | 2048 | | 6.9 | | | 5.1 | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.9 | |
总计 | | | | $ | 10,588.7 | | | $ | 1,232.7 | | | $ | 1,125.0 | | | $ | 1,051.6 | | | $ | 997.0 | | | $ | 852.4 | | | $ | 5,330.0 | |
环境问题
与能源行业的其他公司一样,我们面临着与当前和过去的运营相关的重大持续环境合规和补救义务。影响我们的具体环境问题包括但不限于目前和未来对空气排放的监管,如so2其中包括:排放、氮氧化物、细颗粒物、汞和温室气体;水的吸收和排放;飞灰等燃煤产物的管理;以及受影响的特性的修复,包括以前的人工制造天然气厂址。
我们继续采取积极主动的策略来管理我们的环境合规义务,包括:
•开发额外的可再生电力供应来源;
•增加改善水质事宜,例如处理技术以符合规定的排放限额,以及改善我们的冷却水取水系统;
•在现有设施上增加排放控制设备,以符合环境空气质量标准和联邦清洁空气规则;
•保护湿地和水道、生物多样性,包括受威胁和濒危物种,以及与公用事业建设项目相关的文化资源;
•淘汰较老的燃煤发电厂,改用现代、高效的天然气发电、超临界煤粉发电和/或以可再生能源发电取代;
•有益地利用燃煤和生物质发电机组产生的灰烬和其他产品;
•修复以前的人造天然气厂厂址;
•通过改善基础设施,减少整个天然气分销系统的甲烷排放量;以及
•报告温室气体排放以符合联邦清洁空气规则。
空气质量
国家环境空气质量标准
臭氧
在完成对2008年臭氧标准的审查后,美国环保局于2015年10月发布了最终规则,制定了一个比2008年NAAQS更严格的标准。2015年的臭氧标准降低了地面臭氧的8小时限制。2020年12月,环保局完成了对臭氧标准的5年审查,并发布了一项最终决定,保留现有的2015年标准,不做任何改变。根据13990号行政命令,拜登政府命令所有机构审查2017年1月20日至2021年1月20日期间颁布、发布或通过的现有法规、命令、指导性文件、政策和类似行动。2021年10月,环保局宣布将重新考虑2020年12月的决定,即保留2015年的臭氧标准不是它还表示,它的目标是在2023年底之前完成这一重新审议。
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2021 Form 10-K | 139 | WEC能源集团公司 |
2018年4月,美国环保局发布了2015年臭氧标准的最终非达标区指定。威斯康星州服务范围内的以下县被指定为部分未达标县:霍尔、基诺沙、谢博伊根、马尼托瓦克和北密尔沃基/欧佐基。年,这一重新指定在哥伦比亚特区巡回上诉法院受到质疑。清洁威斯康星州等人。五、美国环境保护局。2020年7月发布了一项决定,将该规则发回环保局进行进一步评估。作为2020年7月还押的结果,2021年6月,环保局公布了修改边界的最后行动13与以下项目关联的国家/地区六非达标区,包括伊利诺伊州和威斯康星州的几个地区。根据新的指定,所有密尔沃基县和奥佐基县现在都被列为未达标地区,拉辛县、沃基沙县和华盛顿县的部分地区已被添加到未达标地区。此外,芝加哥、伊利诺伊州、印第安纳州和威斯康星州的未达标区现在包括基诺沙县的扩大部分,谢博伊根县、霍尔县和马尼托沃克县的部分未达标区也已扩大。2019年至2021年的初步监测数据显示,密尔沃基、谢博伊根和芝加哥的未达标地区可能会被调整为2015年标准的“中等”未达标地区。
2021年2月,WDNR提出了威斯康星州行政法规的修订草案,以采用2015年的臭氧标准,并通过引用纳入与NAAQS相关的联邦空气污染监测要求。自然资源委员会在2021年6月的会议上通过了这项规则,目前该规则正在进行立法审查。我们相信,我们能够很好地满足与2015年臭氧标准相关的要求,并且预计不会因为遵守相关的州或联邦法规而产生重大成本。
颗粒物
除了2015年的臭氧标准外,2020年12月,环保局完成了对2012年颗粒物标准的为期5年的审查,包括细颗粒物。美国环保局认定不是有必要对现行标准进行修订。这一决定也要根据13990号行政命令进行审查,2021年6月,环保局宣布将重新考虑2020年12月的决定。根据拜登政府的政策审查,环保局得出结论,2020年12月确定的科学证据和信息支持将颗粒物NAAQS的年度标准水平修订为低于当前的水平12每立方米微克,同时保留24小时标准。拟议的规则制定预计将于2022年夏天出台,最终规则预计将于2023年春季出台。我们服务区域内的所有县都达到了当前2012年的标准。如果环保局将标准降低到10或11每立方米微克,我们的服务范围应该保持在可达到的水平。如果环保局将其降低到10每立方米微克,可能会有一些非达标区域,这可能会影响一些较小的辅助设备安装在我们设施的许可。
气候变化
自2019年9月起生效的ACE规则于2021年1月被哥伦比亚特区巡回上诉法院撤销。ACE规则取代了清洁电力计划,并为现有的燃煤发电机组提供了实现温室气体减排的标准。在2021年2月发给环保局地区行政人员的一份备忘录中,环保局表示,华盛顿特区巡回法院的裁决意味着不是现有规则对发电机组的温室气体排放进行了监管。环保局目前正在审查此类法规的选择,并表示最早可能在2022年发布规则草案。2021年10月,最高法院同意审查哥伦比亚特区巡回法院取消环保局ACE规则的裁决。预计最高法院将审查一些问题,涉及环境保护局利用CAA第111(D)条解决一氧化碳问题的监管权力范围2排放。争论预计将在2022年初进行,预计2022年夏天做出决定。
2021年1月,环保局敲定了一项规则,修订了新建、改装和重建的化石燃料发电厂温室气体排放的新源性能标准。该规则于2021年3月生效;然而,哥伦比亚特区巡回上诉法院于2021年4月撤销了该规则。美国环保局表示,预计将在2022年6月之前更换规则。我们继续推进ESG进度计划,该计划的重点是减少温室气体排放。
我们的ESG进步计划包括淘汰较老的化石燃料发电,取而代之的是零碳排放的可再生能源和清洁的天然气燃料发电。我们已经退休了不止1,800自2018年初以来,中国的燃煤发电量达到了兆瓦。通过我们的ESG进度计划,我们预计大约1,600到2025年增加化石燃料发电能力,其中包括OCPP 5-8号机组和共同拥有的哥伦比亚1-2号机组计划在2023-2024年退役。2021年5月,我们宣布了到2021年实现发电车队碳排放减少的目标60到2025年和到80到2030年,这两个数字都高于2005年的基线。我们希望通过改进运营、淘汰效率较低的发电机组以及执行我们的资本计划来实现这些目标。从长远来看,我们发电车队的目标是实现净零CO2到2050年排放。
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2021 Form 10-K | 140 | WEC能源集团公司 |
我们还继续通过改善我们的天然气分配系统来减少甲烷排放。我们在我们的天然气分销业务中设定了一个目标,到2030年实现甲烷净零排放。我们计划通过努力实现净零目标,包括持续的运营改进和设备升级,以及在我们的公用事业系统中使用RNG。
我们被要求报告我们的CO2我们在EPA温室气体报告计划下运营的发电设施的等量排放量。根据我们对数据的初步分析,我们估计我们将报告CO2当量排放量约为22.02021年向美国环保局提供100万公吨。一氧化碳水平2其他温室气体排放量每年都不同,取决于发电水平和燃料来源的组合,这主要取决于需求、发电机组的可用性、燃料消耗的单位成本以及MISO如何调度我们的机组。
我们还被要求报告CO2与我们的天然气公用事业公司分配和销售的天然气相关的当量排放量。根据我们对数据的初步分析,我们估计我们将报告CO2当量排放量约为23.62021年向美国环保局提供100万公吨。
水质
《清洁水法》冷却水取水口结构规则
2014年8月,环保局根据《清洁水法》第316(B)条发布了一项最终规定,要求现有发电厂的冷却水进水口结构的位置、设计、施工和能力必须反映BTA,以最大限度地减少对环境的不利影响。联邦规则于2014年10月生效,适用于我们所有现有的具有冷却水进水口结构的发电设施,但ERGS机组除外,这是管理新设施的规则允许的。2016年,WDNR启动了州规则制定程序,将联邦第316(B)条的要求纳入威斯康星州行政法典。这项新的州法规NR111于2020年6月生效,WDNR将在为现有设施的冷却水进水口结构制定BTA要求时应用它。这些BTA要求被纳入威斯康星州WE和WPS设施的污染物排放消除系统许可证。
我们已经收到了OC5至OC8和vApp的BTA确定。尽管我们目前认为PWGS的现有技术满足BTA要求,但在该设施的排放许可证续签之前,不会做出最终决定,预计该设施将于2022年第二季度续签。我们已经收到了韦斯顿2号、3号和4号机组的临时BTA决定。韦斯顿设施的最终BTA决定预计将在2023年底的下一次许可证续期期间做出。
由于我们和WPS过去为满足第316(B)条的合规而完成了资本投资,我们相信我们的船队总体上处于有利地位,能够继续满足这一规定,预计不会产生重大的额外合规成本。
蒸汽电流出物限制指南
环保局2015年的最终ELG规则于2016年1月生效,并于2020年进行了修改,以修订与现有设施中的BATW和湿法烟气脱硫废水相关的处理技术要求。这一规定对几种类型的发电厂废水提出了新的要求。这个二影响WE和WPS的新要求与BATW和湿法FGD废水的排放限制有关。我们的发电厂设施已经安装了先进的废水处理技术,满足这一规则规定的许多排放限制。然而,需要对设施进行改造,以满足Weston 3号机组(将于2023年12月完工)和OC 7和OC 8(将于2021年年中完工并投入使用)的BATW系统的用水许可要求。对于OCPP和ERGS装置的湿法烟气脱硫排放和现场废水,也需要对废水处理系统进行改造。根据工程成本估算,我们预计遵守ELG规则将需要大约$110百万美元的资本投资。2021年12月,PSCW能源监管和分析部门颁发了批准ERGS FGD废水处理系统改造的授权证书。BATW的修改在建造之前不需要PSCW批准。所有这些ELG要求的项目要么正在服务中,要么即将在威斯康星州污染物排放消除系统许可截止日期前完成。
2021年7月,美国环保局宣布,它打算启动规则制定,以修订2020年修改后的ELG规则。环保局表示,在该机构进行这一规则制定过程期间,将继续实施和强制执行ELG规则。环保局计划在2022年秋季提出一项修订后的规定。
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2021 Form 10-K | 141 | WEC能源集团公司 |
美国水域
2021年12月,美国环保局和美国陆军工程兵团共同发布了一项拟议的规则,以废除2020年4月定义WOTUS的可航行水域保护规则。这项拟议规则的目的将是恢复2015年前已有的界定WOTUS的条例,并更新某些规定,使其与最高法院的相关裁决保持一致。2015年前的方法涉及应用通过判例法和机构先例建立的因素,以确定湿地或地表排水特征是否受联邦管辖。2022年1月,最高法院在一起案件中批准了移审令,以评估确定湿地是否为WOTUS的适当测试。在这一点上,我们需要联邦许可的项目正在推进,但我们正在监测,以更好地了解未来的潜在影响。
土地质量
人工制气厂的修复
我们已经确定了我们的公用事业公司或前身公司拥有或运营人造天然气工厂或储存人造天然气的地点。我们还确定了其他可能受到历史上人造天然气厂活动影响的地点。我们的天然气公用事业公司负责这些地点的环境修复,其中一些是EPA超级基金替代方法计划的一部分。我们还在与各州司法管辖区合作进行调查和补救规划。这些地点正处于调查、监测、补救和关闭的不同阶段。
此外,我们正在协调对其中一些受环境保护局管辖的地点的调查和清理,这是一个所谓的“多地点”计划。这一计划包括确定现场工作的优先顺序,准备和批准所有现场共有的文件,并在选择补救措施时使用一致的方法。目前,我们不能估计未来与这些地点相关的补救成本,除非下文所述。
详细现场勘察、未来补救和监测的未来成本取决于几个变量,其中包括补救的程度、技术的变化和法规的变化。从历史上看,我们的监管机构允许我们收回与修复人造天然气厂场地相关的已发生成本,扣除保险赔偿和潜在责任方的赔偿。因此,我们为与这些网站相关的成本建立了监管资产。
截至12月31日,我们已为人造天然气厂场地建立了以下监管资产和储备:
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(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
监管资产 | | $ | 630.9 | | | $ | 638.2 | |
为未来的环境修复保留资源 | | 532.6 | | | 532.9 | |
可再生能源、效率和节约
威斯康星州立法
2005年,威斯康星州通过了第141号法案,它确立了一个目标,即10威斯康星州每年消耗的电力中有10%是由可再生资源产生的。我们和WPS已经达到了他们要求的可再生能源的百分比8.27%和9.74通过建设各种风电场、太阳能园区、生物质设施,以及也依赖于可再生能源的购买,分别实现了20%的增长。我们和WPS继续审查他们的可再生能源组合,并根据需要不断获得具有成本效益的可再生能源,以满足他们的需求。PSCW管理与法案141相关的可再生方案,并且每个公用事业公司基于以下条件为方案提供资金1.2占其年度零售运营收入的30%。
密歇根州立法
2016年12月,密歇根州颁布了第342号法案,该法案要求12.52019年和2020年,该州电力的10%来自可再生能源,能源优化(效率)目标为1%的年增长率。可再生能源需求增加到15.02021年及以后的增长。截至2021年12月31日,UMERC遵守了本法规的要求。立法继续允许收回为达到标准而产生的费用,并规定不断审查和修订,以确保所采取的措施具有成本效益。
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2021 Form 10-K | 142 | WEC能源集团公司 |
执行和诉讼事宜
我们和我们的子公司就正常业务过程中出现的问题,在不同的法院和机构进行法律和行政诉讼。虽然我们无法预测这些事项的结果,但管理层相信已建立适当的储备,这些行动的最终结算不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
同意法令
威斯康星州公共服务公司-韦斯顿和普利亚姆发电厂
2009年11月,环保局向WPS发出了11月的通知,指控CAA违反了与1994年至2009年在Weston和Pulliam发电厂完成的某些项目有关的CAA新污染源审查要求。WPS与环境保护局达成了一项同意法令,解决了这一问题。这项同意法令是由威斯康星州东区美国地区法院于2013年3月颁布的。
随着Pulliam 7号和8号机组于2018年10月退役,WPS完成了同意法令要求的缓解项目,并于2018年10月收到了环保局的完成函。有关报废的更多信息,请参见附注6,监管资产和负债。我们正在与环保局合作,完成同意法令的收尾程序。
共同拥有的发电厂-哥伦比亚和埃奇沃特
2009年12月,环保局向哥伦比亚和埃奇沃特工厂的运营商威斯康星电力和照明公司以及这些工厂的其他共同所有者发出了11月的通知,其中包括麦迪逊天然气和电力公司、WE(前埃奇沃特工厂的共同所有者)和WPS。11月份指控CAA违反了与这些工厂完成的某些项目有关的新污染源审查要求。WPS与威斯康星电力和照明公司、麦迪逊天然气和电力公司以及我们一起,与环境保护局达成了一项同意法令,解决了今年11月的问题。这项同意法令是由威斯康星州西区美国地区法院于2013年6月颁布的。由于继续执行与哥伦比亚和埃奇沃特联合拥有的工厂有关的同意法令,埃奇沃特4号发电机组于2018年9月退役。有关报废的更多信息,请参见附注6,监管资产和负债。威斯康星州电力和照明公司已经启动了结束这项同意法令的程序。
附注25-补充现金流量信息
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| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利息支付的现金,扣除资本化金额后的净额 | | $ | 473.8 | | | $ | 492.9 | | | $ | 485.9 | |
支付(收到)所得税的现金,净额 | | 33.8 | | | 27.9 | | | (24.9) | |
重大非现金投资和融资交易: | | | | | | |
与建筑成本相关的应收账款 | | 127.8 | | | 153.1 | | | 159.9 | |
与保险收益相关的应收账款增加 | | 41.7 | | | 2.7 | | | — | |
非控制性权益的非现金出资 | | 1.5 | | | — | | | 21.0 | |
现金流量表包括与现金、现金等价物和限制性现金有关的活动。我们的受限现金主要包括Integrys Rabbi信托中持有的现金,该现金用于为Integrys递延补偿计划和某些Integrys非合格养老金计划下的参与者福利提供资金。拉比信托中持有的所有资产都受到限制,因为它们只能从信托中提取,以支付符合条件的福利支付。我们的受限现金还包括金融机构的存款现金,这些现金受限于满足WECI Wind Holding I和WEPCo Environmental Trust的某些债务协议的要求。当WECI收购某些风力发电项目的所有权权益时,我们收到的受限现金也包括在我们的受限现金中。这笔现金受到限制,因为它只能用于支付与风力发电设施建设相关的任何剩余成本。有关收购这些风力发电项目的更多信息,请参见附注2,收购。
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2021 Form 10-K | 143 | WEC能源集团公司 |
下表将截至12月31日在资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金金额与现金流量表上显示的这些金额的总和进行了核对:
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(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | | $ | 16.3 | | | $ | 24.8 | | | $ | 37.5 | |
包括在其他流动资产中的受限现金 | | 19.6 | | | — | | | — | |
包括在其他长期资产中的受限现金 | | 51.6 | | | 47.8 | | | 44.8 | |
现金、现金等价物和受限现金 | | $ | 87.5 | | | $ | 72.6 | | | $ | 82.3 | |
附注26-监管环境
天然气成本的回收
由于2021年2月全国中部地区气温寒冷,风雪冰冻,为天然气公用事业客户购买的天然气价格暂时大幅高于我们正常的冬季天气预期。我们所有的公用事业公司都有监管机制,以收回所有审慎产生的天然气成本。
2021年3月23日,我们和工作组请求PSCW批准追回约$54百万美元和美元24天然气成本分别超过其GCRM中设定的基准。2021年3月30日,PSCW批准了这些请求,我们和WG都在一段时间内收回了这些额外成本三个月,从2021年4月开始。2021年3月,WPS还向PSCW提交了修订后的天然气价格表,约为#美元。28天然气成本超过其全球客户关系管理中设定的基准。WPS在一段时间内收回了这些额外成本三个月,从2021年4月开始。
PGL和NSG产生了大约$131百万美元和美元102021年2月,天然气成本分别超过了费率中包括的金额。这些成本将在一段时间内收回12几个月,从2021年4月1日开始。作为年度天然气成本对账的一部分,国际刑事法院将对PGL和NSG的天然气成本进行审慎审查,我们预计将于2022年4月向国际刑事法院提交。作为和解的一部分,国际刑事法院可以下令退还被确定为轻率的任何费用。
2021年2月,Merc产生了大约美元75天然气成本超过其全球客户关系管理中设定的基准。2021年7月,Merc和四明尼苏达州的其他公用事业公司向MPUC提交了一份联合提案,要求收回各自的过剩天然气成本。根据这项提议,Merc将收回$10在一段时间内,通过其年度天然气整修过程,12个月,剩下的美元65100多万27两个月,都从2021年9月开始。2021年8月,MPUC发布了一项书面命令,批准了这一提议;然而,收回这些费用和审慎问题已提交有争议的案件程序。作为诉讼的结果,MPUC可以不允许追回或命令退还任何被确定为轻率的费用。关于这项审查的决定预计将于2022年8月做出。
MGU和UMERC发生的天然气费用超过各自费率中包含的金额并不显著。
冠状病毒病-2019年
新冠肺炎在全球的爆发被世界卫生组织和疾控中心宣布为大流行。新冠肺炎已经扩展到全球,包括整个美国,进而扩展到我们的服务区域。我们监管公用事业运营的每个州都宣布进入公共卫生紧急状态,并发布就地避难令,以应对新冠肺炎大流行。自那以后,所有的原地避难令都已到期或被解除。PSCW、ICC、MPUC和MPSC都发布了书面命令,要求采取某些行动,以确保在各自管辖范围内的客户可以获得基本的公用事业服务。以下是这些订单的摘要。
威斯康星州
2020年3月,PSCW发布了二应对新冠肺炎疫情的订单。第一项命令要求威斯康星州的所有公用事业公司,包括WE、WPS和WG,暂时暂停断开连接、评估滞纳金和所有客户类别的押金要求。此外,它还要求公用事业公司重新连接之前被切断连接的客户,向所有客户提供延期付款安排,并简化申请公用事业服务的客户的申请流程。
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2021 Form 10-K | 144 | WEC能源集团公司 |
在2020年3月发布的第二项命令中,PSCW授权威斯康星州的公用事业公司推迟支出和某些因遵守第一项命令而放弃的收入,以及在宣布的公共卫生紧急状态期间为确保安全、可靠和负担得起的公用事业服务而发生的其他支出。公共卫生和福利局确认,延期付款的授权包括无法收回的费用在收回的比率之上的增量增加。由于我们、WPS和WG已有一套收回成本的机制,为住宅客户追回无法收回的费用,这项延期只会影响其商业和工业客户收回无法收回的费用。关于我们的信贷损失准备的变化,请参阅附注5,信贷损失。2021年12月16日,PSCW批准了一项动议,自2021年12月31日起结束所有与COVID相关的延期。截至2021年12月31日,我们威斯康星州公用事业公司与新冠肺炎大流行相关的延期总额并不显著。劳工及福利局常任秘书长会在日后的差饷诉讼程序中,检讨是否可收回任何递延款项,并研究是否审慎。
2020年6月,PSCW发布了一项书面命令,规定了取消2020年3月第一项命令中所要求的临时规定的时间表。自2020年7月25日和2020年7月31日起,公用事业公司被允许切断商业和工业客户的连接,并要求为新服务支付押金。2020年8月15日之后,公用事业公司不再被要求向所有客户提供延期付款安排。此外,公用事业公司被授权恢复滞纳金,但第一次订购和本补充订购之间的时间段除外。我们的威斯康星州公用事业公司于2020年8月下旬恢复收取滞纳金。在第一笔订单至2020年8月下旬期间结清的未付余额不收取滞纳金。
在2020年6月的命令发布后,PSCW将暂停住宅客户断电的期限延长至2020年11月1日。根据威斯康星州的规定,在2020年11月1日至2021年4月15日结束的冬季禁令期间,公用事业公司一般不允许因未付款而断开住宅客户的连接。公用事业公司被允许在冬季暂停期间继续评估滞纳金。2021年4月5日,PSCW发布了一项书面命令,表示不会进一步延长暂停供电的期限;因此,公用事业公司可以在2021年4月15日之后开始切断未付款的住宅客户的供电。公用事业公司被要求在切断服务之前向低收入住宅客户提供延期付款安排。该命令还允许我们的威斯康星州公用事业公司在2021年4月15日之后,恢复对所有未付欠款的全额余额收取滞纳金,而无论提供服务的相关日期。
伊利诺伊州
2020年3月,国际刑事法院向包括PGL和NSG在内的所有伊利诺伊州公用事业公司发布了一项命令,要求暂停切断公用事业服务,并在宣布的公共卫生紧急状态期间暂停滞纳金和罚款。这些规定适用于所有公用事业客户类别。伊利诺伊州的公用事业公司也被要求暂时制定更灵活的信贷和催收程序。
2020年6月,国际刑事法院发布了一项书面命令,批准了由伊利诺伊州公用事业公司、国际刑事法院工作人员和某些干预者谈判达成的和解协议。和解协议的主要条款包括:
•暂停断电和暂停滞纳金和罚款的期限延长至2020年7月26日。
•如果在2020年8月25日之前请求重新连接,则在2019年6月18日之后断开连接的客户可以重新连接,而不需要评估重新连接费用。
•需要向住宅、商业和工业客户提供灵活的延期付款安排,期限更长,首付要求更少。
•所有住宅客户在2020年8月25日之前均获豁免存款要求,另一项则获豁免。四个月对于口头上表达了财务困难的住宅客户。
•PGL和NSG被要求建立一个账单支付援助计划,费用约为$12.0百万美元和美元1.2万元,分别为符合条件的住宅客户提供高额欠款救济。
此外,2020年6月批准的和解协议授权PGL和NSG实施SPC骑手,以收回新冠肺炎产生的增量直接成本、放弃的滞纳金和重联费,以及与其账单支付援助计划相关的2021年3月1日至2021年12月31日期间发生的成本。PGL和NSG于2020年10月1日开始根据SPC附加条款收回成本。根据SPC附加条款延期的金额正在追回36几个月,并将接受国际刑事法院的审查和和解。截至2021年12月31日,PGL和NSG与新冠肺炎大流行相关的监管资产为22.9加在一起,一百万美元。
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2021 Form 10-K | 145 | WEC能源集团公司 |
在2020年6月和解协议获得批准后,应国际刑事法院的要求,PGL和NSG同意将对符合条件的低收入住宅客户和表达财务困难的住宅客户的停电暂停延长至2021年3月31日。伊利诺伊州一年一度的冬季禁令一般禁止PGL和NSG因未付款而切断住宅客户的连接,该禁令于2020年12月1日开始,至2021年3月31日结束。
2021年3月,国际刑事法院发布书面命令,批准由伊利诺伊州公用事业公司、国际刑事法院工作人员和某些干预者谈判达成的第二项和解协议。这项新和解协议的主要条款如下:
•从2021年4月1日起,公用事业公司可能会开始交错发送断开通知。根据客户欠款和收入水平(例如,低收入客户与非低收入客户),按交错时间表断开连接。公用事业公司不得在2021年6月30日之前因未付款而切断客户的连接,如果客户的家庭收入低于300%的联邦贫困水平,并且客户正在执行延期付款计划。
•公用事业公司被要求继续提供灵活的延期付款安排,并降低对住宅客户的首付要求,直至2021年6月30日。
•到2021年6月30日,对符合条件的低收入客户免收重联费。此外,公用事业公司将继续免除符合条件的低收入客户的滞纳金和押金。
•每一家公用事业公司都被要求在2021年前继续或续签其账单支付援助计划。除了$12.0最初提供了100万美元的PGL资金,PGL需要额外提供$6.0100万美元用于其账单支付援助计划。不是由于初始资金中仍有可供援助的数额,因此需要为核供应国集团提供额外资金。2021年4月,PGL的账单支付援助计划结束,全部为18.0数以百万计的资金被耗尽。NSG的账单支付援助计划在2021年8月资金耗尽时结束。
•与和解协议条款相关的成本,包括与账单支付援助计划相关的成本,可以通过最高人民法院的附加条款收回。
明尼苏达州
2020年5月,MPUC发布了一项书面命令,授权包括MERC在内的明尼苏达州公用事业公司跟踪和推迟与新冠肺炎相关的费用和某些放弃的收入。积金局会在日后的差饷诉讼中,检讨是否可以追讨欠款,以及是否审慎处理任何递延款项。截至2021年12月31日,Merc与新冠肺炎大流行相关的延期金额并不大。
2020年6月,MPUC口头命令明尼苏达州公用事业公司暂停连接,并免除所有住宅客户的重新连接费、服务押金、滞纳金、利息和罚款。此外,公用事业公司被要求立即重新连接之前被切断连接的住宅客户。2020年8月,MPUC发布书面命令,确认这些暂行规定。在MPUC发布2020年6月口头命令之前,Merc已自愿采取行动,确保其客户在疫情期间继续获得公用事业服务。这些行动包括,但不限于,暂停中断连接,并免除签订付款计划的住宅和小型商业和工业客户的滞纳金。
2021年3月,MPUC发布了一项命令,要求明尼苏达州公用事业公司提交过渡计划,以在执行秘书发现过渡计划完成后恢复收集和断开连接,或90在明尼苏达州宣布的和平时期紧急状态到期几天后。MERC于2021年4月提交了过渡计划,随后执行秘书认为该计划已完成。根据过渡计划,Merc于2021年8月2日恢复断开连接。如果住宅客户有悬而未决的申请或被认为有资格获得财务援助计划,MERC将不会断开与逾期余额的联系。此外,Merc将继续为住宅客户提供灵活的延期付款安排。对于输入或遵守付款安排的客户,在2022年4月30日之前,Merc将不会征收任何服务押金、首付、利息、滞纳金或重新连接费。
密西根
2020年4月,MPSC发布了一项书面命令,要求包括密歇根州立大学和UMERC在内的密歇根州公用事业公司在新冠肺炎大流行期间实施某些最低限度的保护措施。该命令要求的最低保护措施包括暂停某些脆弱客户的断线、滞纳金、押金和重联费。此外,公用事业公司被要求扩大对受新冠肺炎财务影响的客户的支付计划的访问权限,并增强其灵活性。
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2021 Form 10-K | 146 | WEC能源集团公司 |
根据MPSC命令的要求,MGU和UMERC于2020年4月向MPSC提交了回复,确认正在采取的保护客户的行动。这些行动为比MPSC令要求更多的客户提供了保护,包括暂停所有住宅客户的断电、免除新服务的押金要求、暂停评估加入付款计划的客户的滞纳金,以及加强所有客户的付款计划选择。
2020年4月的MPSC命令还授权所有密歇根州公用事业公司推迟2020年3月24日或之后发生的超过以差饷方式收回的金额的无法收回的费用,以备未来可能的收回。2020年7月,MPSC发布了一项命令,否认密歇根州公用事业公司有能力推迟额外的新冠肺炎相关费用和某些放弃的收入。MPSC表示,公用事业公司仍可通过提交有关其请求细节的补充信息,寻求收回这些成本和放弃的收入。MGU和UMERC于2020年11月向MPSC提交了评论,表明他们没有经历任何与新冠肺炎相关的重大额外支出或放弃的收入,但将继续监测它们,如果它们成为重要的,将通知MPSC。截至2021年12月31日,我们的密歇根州公用事业公司没有记录到任何与新冠肺炎大流行相关的延期。
2021年6月,MGU和UMERC与MPSC工作人员合作制定了一项过渡计划,以恢复收集和断开连接,同时继续协助客户管理其欠款余额。根据商定的过渡计划,MGU和UMERC于2021年8月2日恢复了大流行前的收集活动和住宅服务中断。客户将继续获得灵活的延期付款安排。
威斯康星电力公司、威斯康星州公共服务公司和威斯康星州天然气有限责任公司
2022年差饷
2021年3月,我们、WPS和WG向PSCW提交了一份申请,要求批准某些会计处理方法,使他们能够在2022年前保持目前的电力、天然气和蒸汽基本费率,并放弃提起一年。关于该请求,三公用事业公司还与不同的利益攸关方签订了一项日期为2021年3月23日的协议。根据协议的条款,利益攸关方完全支持这项申请。2021年9月,PSCW发布了批准申请的书面命令。
最终订单反映如下:
•我们、WPS和WG将在2022年摊销某些先前递延的余额,以抵消其预测的收入不足的大约一半。
•自上一次利率案例以来,WG将推迟与资本投资相关的利息和折旧费用,否则这些支出将被添加到2022年测试年利率案例的利率基数中。
•我们、WPS和WG将推迟因2021年和/或2022年税法变化而增加的任何税收支出。
•我们、WPS和WG将在2022年保留其收益分享机制,但进行了修改。对收益分享机制进行了修改,授权公用事业公司保留100收益比目前授权的净资产收益率高出前15个基点的百分比。此修改将于2022年12月31日到期。在其他方面,收益分享机制仍保持先前授权的做法。
•我们、WPS和WG将不迟于2022年5月1日提交完整的2023-2024年测试年率案例。
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2021 Form 10-K | 147 | WEC能源集团公司 |
2020年和2021年税率
2019年3月,我们、WPS和WG向PSCW提交了申请,要求从2020年1月1日起适当提高其电力、天然气和蒸汽的零售费率。2019年8月,所有三公用事业公司向PSCW提出申请,要求批准与某些干预者达成的和解协议,以解决每个公用事业公司各自费率案件中的几个未决问题。2019年12月,PSCW发布书面命令,批准和解协议而不作实质性修改,并解决和解协议中未包括的剩余未决问题。新的费率于2020年1月1日生效。最终订单反映如下:
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| | 我们 | | WPS | | 工作组 |
2020年有效费率增(降) | | | | | | | | | | | | |
电式(1) (2) | | $ | 15.3 | 百万 | / | 0.5% | | $ | 15.8 | 百万 | / | 1.6% | | 不适用 |
燃气(3) | | $ | 10.4 | 百万 | / | 2.8% | | $ | 4.3 | 百万 | / | 1.4% | | $ | (1.5) | 百万 | / | (0.2)% |
蒸汽 | | $ | 1.9 | 百万 | / | 8.6% | | 不适用 | | 不适用 |
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罗 | | 10.0% | | 10.0% | | 10.2% |
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按财务基础计算的普通股权益部分平均数 | | 52.5% | | 52.5% | | 52.5% |
(1) 数额是扣除税收立法中用于减少短期税率影响的某些递延税收优惠后的净额。WE和WPS税率单反映了从税收立法中摊销的大部分未受保护的递延税收优惠。两年。对于我们来说,大约是$65在2020年和2021年,每年都有数百万的税收优惠被摊销。对于WPS,大约是$112020年摊销了100万项税收优惠,约为392021年有100万人摊销。与WE某些已退役工厂及其SSR监管资产的未收回余额相关的无保护递延税项优惠被用于减少相关监管资产。不受保护的递延税项优惠的性质,有资格以我们的监管机构确定的适当方式和时间表返还给客户。
(2) WPS费率订单净额为#美元。21与2018年收益分享机制相关的退款100万美元。这些退款是平均给顾客的。两年,其中一半将于2020年返回,其余部分将于2021年返回。
(3) WE金额包括来自税法的某些递延税项支出,而WPS和WG金额是扣除用于减少短期税率影响的税法的某些递延税项收益的净额。为所有人订购的价格三天然气公用事业公司反映了所有未受保护的递延税费支出和税收立法平均摊销的收益四年。对于我们来说,大约是$5每年将摊销数百万以前递延的税项支出。对于WPS和WG,大约为$5百万美元和美元3每年将分别摊销100万项以前递延的税收优惠。不受保障的递延税项开支及利益的性质,有资格以我们的监管机构决定的适当方式及时间表,向客户追回或退还。
根据其利率命令,我们于2020年7月向PSCW提出申请,要求将美元证券化的融资令100百万美元的Pleasant Prairie发电厂的账面价值,加上应计的运输成本100在证券化过程中的百万美元和相关的融资费用。2020年11月,PSCW发布了批准该申请的书面命令。融资令还授权我们成立一个不受破产影响的特殊目的实体--WEPCo环境信托,其唯一目的是发行ETB以收回批准的成本。2021年5月,WEPCo环境信托公司发行了118.8百万美元1.5782035年12月15日到期的ETB百分比。关于ETBS发行的更多信息,见附注14,长期债务。关于WEPCo环境信托的更多信息,见附注23,可变利益实体。
WPS费率订单允许WPS收取之前递延的Reaction™成本超过授权美元的收入要求275.0百万级别。Reaction™项目的总成本为#美元。342百万美元。这项监管资产是从客户那里收集的八年.
PSCW批准了所有三威斯康星州的公用事业公司在2021年之前继续实行收入分享机制。收益分享机制从以前的结构修改为与威斯康星州其他投资者拥有的公用事业公司一致的结构。在这种收益分享机制下,如果公用事业公司的收益高于其授权的净资产收益率:(I)公用事业公司保留100.0高于核准净资产收益率前25个基点的盈利的百分比;(Ii)50.0接下来的50个基点的%需要退还给客户;以及100.0任何剩余的超额收益的%被要求退还给客户。此外,费率订单还要求WE、WPS和WG将住宅和小型商业电力和天然气客户的固定费率维持在先前授权的费率,并维持WE和WPS针对大型工业客户的基于市场的费率计划的现状,直至2021年。
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2021 Form 10-K | 148 | WEC能源集团公司 |
人民燃气轻焦公司和北岸燃气公司
第三方交易手续费调整骑手
根据伊利诺伊州签署成为法律的气候和公平就业法案,公用事业公司禁止在客户选择用信用卡支付服务时向他们收取费用。公用事业公司现在被要求承担这些费用。2021年10月27日,PGL和NSG向ICC提交了批准TPTFA骑手的请求,这将允许收回目前正在发生的这些第三方交易手续费支出。国际商会于2021年12月16日批准了PGL的TPTFA骑手,并于2021年12月27日生效。PGL于2022年2月1日开始在骑手的领导下收回成本。根据附加条款延期的金额将在一段时间内收回12国际刑事法院将在数月内对费用进行年度核对,审查费用是否准确和审慎。2022年1月3日,NSG向国际刑事法院提出动议,要求撤回其对TPTFA骑手的请求,随后被国际刑事法院接受。NSG通过其最近制定的基本费率收回与这些第三方交易费用相关的成本。
北岸天然气公司2021年费率订单
2020年10月,NSG向国际刑事法院提交了提高天然气价格的请求。2021年9月,国际刑事法院发布了一项书面命令,授权将利率上调1美元。4.1百万(4.5%)。利率的提高反映了9.67%ROE和普通股权益组成部分平均值为51.58%。天然气费率上调的主要原因是,自上次费率审查导致基本费率自2015年1月28日起修订以来,NSG对其分销系统进行了持续的重大投资。新税率于2021年9月15日生效。
符合条件的基础设施工厂骑手
2013年7月,伊利诺伊州公共法案98-0057《天然气消费者、安全和可靠性法案》成为法律。这项法律为天然气公用事业公司提供了一种成本回收机制,允许通过对客户账单征收附加费来收取升级伊利诺伊州天然气基础设施所产生的谨慎成本。2014年1月,国际刑事法院批准了PGL的QIP附加条款,有效期至2023年。
PGL的QIP骑手每年都要进行一次对账,审查成本是否准确和谨慎。2021年3月,PGL向国际刑事法院提交了2020年的和解文件,以及2019年、2018年、2017年和2016年的和解文件,目前仍悬而未决。2019年7月,国际刑事法院批准了2015年对账和解协议,其中包括将费率基数降低#美元。7.0百万美元和澳元7.3百万元退还差饷缴纳人。
截至2021年12月31日,可以有不是保证在开放的对账年度内,PGL的QIP附加条款下发生的所有费用将被国际刑事法院视为可收回的。
明尼苏达州能源资源公司
2018年费率订单
2017年10月,Merc向MPUC发起了费率诉讼。2018年12月,MPUC向Merc发出了最终书面命令。该命令授权将天然气零售价格提高1美元。3.1百万(1.26%)。这些费率反映了9.7%ROE和普通股权益组成部分平均值为50.9%。最终费率于2019年7月1日起实施。最终批准的费率增幅低于2018年至2019年6月30日从客户那里收取的临时费率。因此,Merc退还了$8.22019年下半年向其客户提供了100万美元。
最后的命令涉及税法的各种影响,包括重新计量递延税款余额。税收立法的所有影响都已包括在基本税率中。该命令还批准了Merc继续使用其针对住宅客户的脱钩机制。自2019年1月1日起,Merc的小型商业和工业客户不再纳入脱钩机制。
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2021 Form 10-K | 149 | WEC能源集团公司 |
密歇根天然气公用事业公司
2021年费率订单
2020年2月,MGU向MPSC发出通知,表示有意申请提高MGU的天然气价格,自2021年1月1日起生效。然而,由于新冠肺炎疫情,明尼阿波利斯大学决定推迟提起利率诉讼。
2020年5月,MGU向MPSC提出申请,要求批准推迟$5.02021年期间与MGU自上一次利率案件以来进行的资本投资有关的折旧和利息支出为100万美元。2020年7月,MPSC发布了一份书面命令,批准了MGU的请求。推迟这些费用有助于减轻因延迟提起差饷案件而产生的影响。
2021年3月,MGU向MPSC提交了提高天然气价格的请求。2021年7月,MGU向MPSC提交了一份与某些干预者达成的和解协议,MPSC于2021年9月以书面命令批准了该协议。该命令授权将费率提高#美元。9.3百万(6.35%),并反映出9.85%ROE和普通股权益组成部分平均值为51.5%。天然气费率上调主要是由于MGU自上次费率审查以来在资本基础设施方面的重大投资,该审查导致基本费率修订,自2016年1月1日起生效。该命令还允许MGU为其主要更换计划实施附加条款,该计划将支持收回与管道更换相关的计划资本投资,以维护2023年至2027年期间的系统安全和可靠性,而不必提起费率案件。我们预计大约为$31.7通过这个骑手可以收回上百万的成本。通过骑手收回的所有成本都要经过MPSC的审慎审查。新税率于2022年1月1日生效。
附注27-其他收入,净额
其他收入总额,净额为12月31日终了年度:
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(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
定期福利净成本中的非服务部分 | | $ | 72.2 | | | $ | 41.2 | | | $ | 36.2 | |
AFUDC-股权 | | 18.0 | | | 20.9 | | | 14.4 | |
持有拉比信托基金的投资收益 | | 18.6 | | | 12.7 | | | 21.2 | |
权益法投资收益(1) | | 19.9 | | | 2.4 | | | 3.5 | |
其他,净额 | | 4.5 | | | 2.3 | | | 26.9 | |
其他收入,净额 | | $ | 133.2 | | | $ | 79.5 | | | $ | 102.2 | |
(1) 该数额不包括输电附属公司的权益收益,因为该等收益在损益表中作为单独的项目列示。
附注28-新会计公告
简化所得税的会计核算
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化了所得税的会计处理。新准则取消了在中期执行期间内分配和计算所得税的某些例外情况,并增加了指导,以降低某些领域的复杂性,包括确认税收商誉的递延税款,以及将税款分配给合并集团的成员。该指导意见对2020年12月15日之后开始的年度和中期有效。ASU 2019-12的采用于2021年1月1日生效,并未对我们的财务报表和相关披露产生重大影响。
中间价改革
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,其中为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。这些修订仅适用于合约、套期保值关系和其他参考LIBOR或其他参考利率的交易,这些交易预计将因参考利率改革而终止。修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效。我们目前正在评估这一指导意见可能对我们的财务报表和相关披露产生的影响。
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2021 Form 10-K | 150 | WEC能源集团公司 |
政府援助
2021年11月,FASB发布了ASU 2021-10号,政府援助(主题832)。这一最新修订增加了围绕政府援助的透明度,要求披露1)接受援助的类型,2)援助的核算,3)援助对实体财务报表的影响。这一更新在2021年12月15日之后的年度期间生效。我们计划在截至2022年12月31日的财年采用这一声明,目前我们正在评估这一指导方针可能对我们的财务报表和相关披露产生的影响。
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2021 Form 10-K | 151 | WEC能源集团公司 |
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(该术语在《交易所法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于上述评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至该期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的:(I)在记录、处理、汇总和报告我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息方面是及时的;以及(Ii)确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于必要披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。在管理层(包括主要行政人员及主要财务总监)的监督和参与下,我们根据年内的框架,对我们及其附属公司的财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制–集成框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据评估,我们的管理层得出结论,我们及其子公司的财务报告内部控制自2021年12月31日起有效。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。此外,对未来期间财务报告内部控制有效性的任何评估预测都有可能因条件的变化而变得不充分,或对政策或程序的遵守程度可能恶化。
财务报告内部控制的变化
2021年第四季度,我们对财务报告的内部控制(该术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告
关于德勤会计师事务所独立注册会计师事务所的报告,证明我们对财务报告的内部控制的有效性,请参阅第8项A节。
项目9B。其他信息
2022年2月21日,WEC能源集团与公司总裁兼首席执行官斯科特·J·劳伯达成书面协议,并经薪酬委员会批准。根据本协议的条款,从2022年2月21日开始,WEC能源集团将每年向一个不合格的账户贡献300,000美元。只要劳伯仍受雇于WEC能源集团,每年将在2月1日额外获得30万美元的贷款,直到捐款最多达到10次。此外,该账户将按每年5.0%的利率计入利息,相当于WEC能源集团现金余额养老金计划下的利息计入利率。在第六笔捐款的基础上,劳伯先生将满61岁,或者在劳伯先生去世或残疾时。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
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2021 Form 10-K | 152 | WEC能源集团公司 |
第三部分
项目10.注册人的董事、执行干事和公司治理
本公司将于2022年5月5日向美国证券交易委员会提交的股东周年大会最终委托书(以下简称“2022年股东委托书”)中,“提案1:董事选举-2023-2022年到期的董事提名人选”、“拖欠的第16(A)条报告”、“年会出席情况和投票信息-股东提名和提案”以及“治理-董事会委员会-审计和监督”项下的信息仅供参考。另见本报告第一部分“关于我们执行干事的资料”。
我们已经通过了一份书面的道德准则,称为我们的商业行为准则,我们的所有董事、高管和员工,包括首席执行官、首席财务官和首席会计官,都必须遵守该准则。我们已在我们的网站www.wecenergygroup.com上发布了我们的商业行为准则。我们没有为董事的任何高管或其他员工提供本守则的任何豁免。对《商业行为准则》的任何修订或豁免将在我们的网站上或在当前的Form 8-K报告中披露。
我们的网站www.wecenergygroup.com还包含我们的公司治理指南以及我们的审计和监督、公司治理和薪酬委员会的章程。
我们的商业行为准则、公司治理准则和委员会章程也可以免费提供给任何登记在册的股东或我们普通股的实益拥有人,方法是写信给公司秘书玛格丽特·C·凯尔西,地址是我们的主要商务办公室,地址为西密歇根街231号,邮政信箱1331号,密尔沃基,威斯康星州53201。
项目11.高管薪酬
2022年年会委托书中“薪酬讨论与分析”、“高管薪酬表”、“治理-董事薪酬”和“治理-薪酬委员会联锁与内部人参与”项下的信息以参考方式并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
表格10-K第12项所要求的证券所有权信息通过参考2022年年会委托书中包含的该信息包括在WEC能源集团普通股所有权中。
股权薪酬计划信息
下表列出了截至2021年12月31日我们的股权薪酬计划的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类型 | | 证券数量 待发 在行使 未完成的选项, 认股权证和权利 (a) | | 加权平均 行使价格: 未完成的选项, 认股权证和权利 (b) | | 股权补偿计划下未来可供发行的证券数量 (不包括(A)栏所反映的股份) (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 3,111,907 | | | $ | 69.84 | | | 9,008,198 | | (1) |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | |
总计 | | 3,111,907 | | | $ | 69.84 | | | 9,008,198 | | |
(1) 包括我们的综合股票激励计划下可供未来发行的股票,所有这些股票都可以作为股票期权、股票增值权、业绩单位、限制性股票或其他基于股票的奖励授予。
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2021 Form 10-K | 153 | WEC能源集团公司 |
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
2022年年会委托书中“治理-其他治理事项-关联方交易”、“提案1:董事选举--任期于2023年届满--董事会组成--独立性”和“治理-董事会委员会”项下的信息以供参考的方式并入本文。董事会用来确定董事独立性的准则的完整说明位于公司治理准则的附录A中,该准则可在公司网站的公司治理部分找到,网址为www.wecenergygroup.com/治理国/治理.htm。
项目14.主要会计费和服务
本公司于2022年股东周年大会委托书中“独立核数师费用及服务”项下向独立核数师支付的费用及所提供的服务,以及我们的审计及监督委员会的预先审批政策的相关资料,在此并入作为参考。
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2021 Form 10-K | 154 | WEC能源集团公司 |
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
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1. | 本报告第二部分所载独立注册会计师事务所的财务报表和报告 | | |
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| 描述 | | 10K中的第页 |
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| 独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34 ). | | 79 |
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| 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三个年度的合并损益表。 | | 82 |
| | | |
| 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三个年度的综合全面收益表。 | | 83 |
| | | |
| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表。 | | 84 |
| | | |
| 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三个年度的合并现金流量表。 | | 85 |
| | | |
| 截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的三个年度的合并权益报表。 | | 86 |
| | | |
| 合并财务报表附注。 | | 87 |
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2. | 本报告第四部分所列财务报表附表 | | |
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| 附表一,简明母公司财务报表,包括截至2021年、2020年和2019年12月31日的三个年度的损益表、全面收益表和现金流量表以及截至2021年和2020年12月31日的资产负债表。 | | 161 |
| | | |
| 附表二,估值和合格账户,截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三个年度。 | | 168 |
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| 其他附表被省略,是因为没有需要这些附表的条件,或者因为财务报表或附注中提供了所需的资料。 | | |
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3. | 展品和展品索引 | | |
| | | |
| 关于WEC Energy Group,Inc.的报告(文件第001-09057号)中提交或提供了以下证据,或通过引用将其并入报告中。星号(*)表示该展品先前已在美国证券交易委员会备案,并通过引用并入本文。根据表格10-K第15(B)项的规定,要求作为本报告证据提交的每份管理合同和补偿计划或安排在下文中用两个星号(**)标出。 |
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| 数 | | 展品 |
| 3 | | 法团章程细则及附例 |
| | | | |
| | | 3.1* | 重述WEC能源集团公司的公司章程,自2012年5月21日起修订。(威斯康星能源公司12年6月30日10-Q表格的附件3.1) |
| | | | |
| | | 3.2* | 经修正的WEC能源集团公司重新制定的章程修正案。(WEC能源集团15年6月29日8-K表格的附件3.1) |
| | | | |
| | | 3.3* | WEC能源集团公司章程,修订至2020年4月16日。(WEC能源集团04/20/20表格8-K的附件3.1) |
| | | | |
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2021 Form 10-K | 155 | WEC能源集团公司 |
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| 数 | | 展品 |
| 4 | | 界定担保持有人权利的文书,包括契据 |
| | | | |
| | | 4.1* | 请参阅《公司章程》第三条和《WEC能源集团公司章程》(见附件3.1和3.3(上图) |
| | | | |
| | | 4.2* | WEC能源集团普通股说明。(WEC能源集团2019年12月31日10-K表格的附件4.2) |
| | | | |
| | | 4.3* | 替代资本公约,日期为2007年5月11日,由威斯康星能源公司为其中指定的某些债券持有人的利益。(威斯康星能源公司05/08/07表格8-K的附件4.2) |
| | | | |
| | | 4.4* | 《替代资本公约修正案》,日期为2015年6月29日。(WEC能源集团15年6月29日8-K表格的附件4.1) |
| | | | |
| | | 契约和证券决议: |
| | | | |
| | | 4.5* | 威斯康星电力公司债务证券契约(“威斯康星电力公司”),日期为1995年12月1日。(图(4)-1在1-1245号文件下,我们是12/31/95 Form 10-K) |
| | | | |
| | | 4.6* | 威斯康星电气公司根据威斯康星电气公司的第1号证券决议,日期为1995年12月5日。(图(4)-2在1-1245号文件下,我们是12/31/95 Form 10-K) |
| | | | |
| | | 4.7* | 威斯康星州电力公司根据威斯康星州电力公司的第3号证券决议,日期为1998年5月27日。(图(4)-1在1-1245号文件下,我们是06/30/98 Form 10-Q。) |
| | | | |
| | | 4.8* | 威斯康星电气公司根据威斯康星电气公司的第5号证券决议,日期为2003年5月1日。(2003年5月6日,随威斯康星州电气公司S-3表格注册声明的生效后修正案第1号提交的附件4.47(文件编号333-101054)。) |
| | | | |
| | | 4.9* | 威斯康星电气公司根据威斯康星电气公司的第7号证券决议,日期为2006年11月2日。(附件4.1在1-1245号文件下,我们是11/02/06 Form 8-K。) |
| | | | |
| | | 4.10* | 威斯康星州电气公司根据威斯康星州电气公司的第12号证券决议,日期为2012年12月5日。(附件4.1,编号1-1245,我们是12/05/12 Form 8-K。) |
| | | | |
| | | 4.11* | 威斯康星州电气公司根据威斯康星州电气公司的第14号证券决议,日期为2014年5月12日。(附件4.1在1-1245号文件下,我们是05/12/14 Form 8-K) |
| | | | |
| | | 4.12* | 威斯康星州电力公司根据威斯康星州电力公司的第15号证券决议,日期为2015年5月14日。(附件4.1在1-1245号文件下,我们是05/14/15 Form 8-K) |
| | | | |
| | | 4.13* | 威斯康星州电力公司根据威斯康星州电力公司的第16号证券决议,日期为2015年11月13日。(附件4.1在1-1245号文件下,我们是11/13/15 Form 8-K) |
| | | | |
| | | 4.14* | 威斯康星州电气公司根据威斯康星州电气公司的第17号证券决议,日期为2018年10月1日。(附件4.1在1-1245号文件下,我们是10/01/18 Form 8-K。) |
| | | | |
| | | 4.15* | 威斯康星州电气公司根据威斯康星州电气公司的第18号证券决议,日期为2019年12月3日。(附件4.1在1-1245号文件下,我们是12/3/19 Form 8-K) |
| | | | |
| | | 4.16* | 威斯康星电气公司根据威斯康星电气公司的第19号证券决议,日期为2021年6月8日(附件4.1在1-1245号文件下,我们的6/15/21 Form 8-K) |
| | | | |
| | | 4.17* | 威斯康星能源公司债务证券契约(“威斯康星能源公司”),日期为1999年3月15日,由WEC能源集团和纽约梅隆银行信托公司(作为芝加哥第一国家银行的继任者)作为受托人。(威斯康星能源公司03/25/99表格8-K的附件4.46) |
| | | | |
| | | 4.18* | 威斯康星能源公司根据威斯康星能源公司的第4号证券决议,日期为2003年3月17日。(2003年3月20日提交的附件4.12与威斯康星能源公司S-3表格注册声明的生效后修正案1(文件编号333-69592)一起提交。) |
| | | | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 156 | WEC能源集团公司 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 数 | | 展品 |
| | | 4.19* | 威斯康星能源公司根据威斯康星能源公司的第5号证券决议,自2007年5月8日起生效。(威斯康星能源公司05/08/07年度8-K表格的附件4.1) |
| | | | |
| | | 4.20* | 威斯康星能源公司根据威斯康星能源公司的第6号证券决议,自2015年6月4日起生效。(威斯康星能源公司6/04/15表格8-K的附件4.1) |
| | | | |
| | | 4.21* | WEC能源集团根据威斯康星州能源契约制定的第9号证券决议,自2020年9月14日起生效。(WEC能源集团09/14/20表格8-K的附件4.1) |
| | | | |
| | | 4.22* | WEC能源集团根据威斯康星州能源契约制定的第10号证券决议,自2020年10月5日起生效。(WEC Energy Group 10/05/20 Form 8-K的附件4.1) |
| | | | |
| | | 4.23* | WEC Energy Group根据威斯康星能源契约获得的第11号证券决议,日期为2021年3月16日(WEC Energy Group 3/19/21 Form 8-K的附件4.1) |
| | | | |
| | | 4.24* | WEC Energy Group根据威斯康星能源契约获得的第12号证券决议,日期为2021年12月6日(WEC Energy Group 12/13/21 Form 8-K的附件4.1) |
| | | | |
| | | 4.25* | 威斯康星州公共服务公司(WPS)和美国银行全国协会(Firstar Bank Milwaukee,N.A.,National Association)之间的契约,日期为1998年12月1日(1998年12月18日提交的Firstar Bank Milwaukee,N.A.,National Association)(附件4A至Form 8-K)(文件编号1-3016)。 |
| | | | |
| | | 4.26* | 第一份补充契约,日期为1998年12月1日,由WPS和Firstar Bank密尔沃基,北卡罗来纳州,全国协会(附件4C至Form 8-K于1998年12月18日提交)(文件编号1-3016)。 |
| | | | |
| | | 4.27* | 第五补充契约,日期为2006年12月1日,由WPS和美国银行全国协会(WPS)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约(2006年11月30日提交的附件4.1至表格8-K)(文件编号1-3016)。 |
| | | | |
| | | 4.28* | 第九补充契约,日期为2012年12月1日,由WPS和美国银行全国协会(WPS)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约(2012年11月29日提交的附件4.1至Form 8-K)(第1-3016号文件)。 |
| | | | |
| | | 4.29* | 第十补充契约,日期为2013年11月1日,由WPS和美国银行全国协会(WPS)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约(2013年11月18日提交的附件4.1至Form 8-K)(第1-3016号文件)。 |
| | | | |
| | | 4.30* | 第十三次补充契约,日期为2019年8月14日,由WPS和美国银行全国协会(WPS)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约(附件4.1至2019年8月14日提交的8-K表格)(文件编号1-3016)。 |
| | | | |
| | | 4.31* | 第14次补充契约,日期为2021年11月18日,由WPS和美国银行全国协会(WPS)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约(附件4.1至表格8-K于2021年11月18日提交)(文件编号1-3016)。 |
| | | | |
| | | | 与未登记长期债务有关的某些协议和文书在相关指示允许的情况下已被省略,这些协议和文书涉及的未登记长期债务在合并基础上不超过注册人及其子公司总资产的10%。注册人同意根据S-K条例第601(B)(4)项,应要求向证券交易委员会提供所有此类协议和文书的副本。 |
| | | | |
| 10 | | 材料合同 |
| | | | |
| | | 10.1* | WEC能源集团补充养老金计划,修订并重新发布,自2018年1月1日起生效。** |
| | | | |
| | | 10.2* | 遗留威斯康星能源公司高管延期薪酬计划,自2018年1月1日起修订和重新实施。** |
| | | | |
| | | 10.3* | WEC能源集团高管延期薪酬计划,修订并重新生效,自2018年1月1日起生效。** |
| | | | |
| | | 10.4* | 遗留威斯康星州能源公司董事延期薪酬计划,修订并重新生效,自2017年1月1日起生效。(WEC能源集团12/31/16表格10-K的附件10.4)** |
| | | | |
| | | 10.5* | WEC能源集团董事延期薪酬计划,修订并重新生效,自2017年1月1日起生效。(WEC能源集团12/31/16表格10-K的附件10.5)** |
| | | | |
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2021 Form 10-K | 157 | WEC能源集团公司 |
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| 数 | | 展品 |
| | | 10.6* | WEC能源集团非合格退休储蓄计划,修订并重新生效,自2018年1月1日起生效。** |
| | | | |
| | | 10.7* | WEC能源集团补充长期残疾计划,修订并重新生效,自2017年1月1日起生效。** |
| | | | |
| | | 10.8* | WEC能源集团短期绩效计划,修订并重新生效,自2019年1月1日起生效。** |
| | | | |
| | | 10.9* | 威斯康星能源公司2014年拉比信托,由威斯康星能源公司和北方信托公司于2015年2月23日签署,关于为帮助履行威斯康星能源公司或其子公司与各种计划参与者之间制定的各种非限定递延补偿计划下的债务而设立的信托基金。(威斯康星能源公司14年12月31日10K表格的附件10.13)** |
| | | | |
| | | 10.10* | WEC能源集团公司和夏柳之间的书面协议,日期为2020年3月24日。(WEC能源集团03/31/20表格8-K的附件10.2)** |
| | | | |
| | | 10.11* | WEC Energy Group,Inc.和Gale E.Klappa之间的信函协议,日期为2020年10月21日。(WEC能源集团2020年10月21日8-K表格的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.12* | 威斯康星能源公司和罗伯特·加文之间的信件协议,日期为2011年1月31日。(威斯康星能源公司2011年3月31日10-Q表格的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.13* | 威斯康星能源公司和约瑟夫·凯文·弗莱彻之间的信件协议,日期为2011年8月17日。(威斯康星能源公司2011年9月30日10-Q表格的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.14* | WEC能源集团公司和玛格丽特·C·凯尔西之间的信件协议,日期为2017年7月19日。(WEC能源集团17年9月30日10季度表格的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.15* | WEC能源集团公司和Scott J.Lauber之间的信件协议,日期为2020年3月31日。(WEC能源集团03/31/20表格8.K的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.16 | WEC能源集团与Scott J.Lauber签订的保留协议,日期为2022年2月21日。** |
| | | | |
| | | 10.17.1* | WEC能源集团综合股票激励计划,修订并重新生效,自2016年1月1日起生效(WEC能源集团12/31/15表格10-K的附件10.19)** |
| | | | |
| | | 10.17.2* | WEC能源集团综合股票激励计划,修订并重述,自2021年5月6日起生效(附件 10.1至WEC能源集团的5/11/21表格8-K)** |
| | | | |
| | | 10.18* | WEC能源集团综合股票激励计划下非限制性股票期权奖励的条款和条件。(威斯康星能源公司2007年9月30日10季度报表的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.19* | 2016年世界经济共同体能源集团根据世界经济共同体能源集团综合股票激励计划管理董事限制性股票奖励的条款和条件。(WEC能源集团12/31/15表格10-K的附件10.24)** |
| | | | |
| | | 10.20* | 董事限制性股票奖励条款和条件下的西电能源集团总括股票激励计划。(WEC Energy Group 12/01/16 Form 8-K的附件10.2)** |
| | | | |
| | | 10.21* | WEC能源集团绩效单位计划,修订并重述,自2017年1月1日起生效。(WEC Energy Group 12/01/16 Form 8-K的附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.22* | 2016 WEC能源集团限制性股票奖励条款和条件管理WEC能源集团综合股票激励计划下的奖励。(WEC能源集团12/31/15表格10-K的附件10.27)** |
| | | | |
| | | 10.23* | 威斯康星能源公司管理非限定股票期权奖励的条款和条件WEC能源集团综合股票激励计划下的期权奖励,于2014年12月4日获得批准。(威斯康星能源公司12/04/14表格8-K的附件10.3)** |
| | | | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 158 | WEC能源集团公司 |
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| 数 | | 展品 |
| | | 10.24* | 2016 WEC能源集团管理非限定股票期权奖励的条款和条件WEC能源集团综合股票激励计划下的期权奖励。(WEC能源集团12/31/15表格10-K的附件10.29)** |
| | | | |
| | | 10.25* | WEC能源集团综合股票激励计划下的非限定股票期权奖励条款和条件(WEC能源集团6/30/21表格10-Q的附件10.2)** |
| | | | |
| | | 10.26* | WEC能源集团综合股票激励计划下的限制性股票奖励条款和条件(WEC能源集团6/30/21表格10-Q的附件10.3)** |
| | | | |
| | | 10.27* | WEC能源集团综合股票激励计划下的限制性股票奖励条款和条件(1年归属)(WEC能源集团6/30/21表格10-Q的附件10.4)** |
| | | | |
| | | 10.28* | 董事限制性股票奖励条款和条件根据WEC能源集团综合股票激励计划(附件10.5至WEC能源集团6/30/21 10-Q表格)** |
| | | | |
| | | 10.29* | 作为出租人的华盛顿港发电站有限责任公司与作为承租人的威斯康星电力公司之间的华盛顿第一港设施租赁协议,日期为2003年5月28日。(WE‘s 06/30/03 Form 10-Q(文件编号001-01245)的附件10.7。) |
| | | | |
| | | 10.30* | 作为出租人的华盛顿港发电站有限责任公司与作为承租人的威斯康星电力公司之间的华盛顿港二期设施租赁协议,日期为2003年5月28日。(WE‘s 06/30/03 Form 10-Q(文件编号001-01245)的附件10.8。) |
| | | | |
| | | 10.31* | 榆树路第一期设施租赁协议由榆树路发电站超临界有限责任公司作为出租人,威斯康星州电力公司作为承租人,日期为2004年11月9日。(威斯康星能源公司2004年12月31日10-K表格的附件10.56) |
| | | | |
| | | 10.32* | 榆树路第二期设施租赁协议由榆树路发电站超临界有限责任公司作为出租人,威斯康星州电力公司作为承租人,日期为2004年11月9日。(威斯康星能源公司2004年12月31日10-K表格的附件10.57) |
| | | | |
| | | 10.33* | 截至2006年12月19日,FPL Energy Point海滩有限责任公司与威斯康星州电力公司签订的尖滩核电站电力采购协议(“PPA”)。(威斯康星能源公司03/31/08 10-Q表格的附件10.1) |
| | | | |
| | | 10.34* | 威斯康星州电力公司和FPL能源点海滩有限责任公司于2007年10月31日签署的书面协议,该协议对PPA进行了修正。(威斯康星能源公司2007年12月31日10-K表格的附件10.45) |
| | | | |
| | | 10.35* | Integrys Energy Group,Inc.递延薪酬计划,自2016年1月1日起修订并重新生效。(WEC能源集团2016年6月30日10季度表格附件10.1)** |
| | | | |
| | | 10.36* | Integrys Energy Group,Inc.养老金恢复和补充退休计划,修订并重新启动,自2017年1月1日起生效。(WEC能源集团17年6月30日10季度表格的附件10.1)** |
| | | | |
| 21 | | 注册人的子公司 |
| | | | |
| | | 21.1 | WEC能源集团的子公司。 |
| | | | |
| 23 | | 专家及大律师的同意 |
| | | | |
| | | 23.1 | 德勤律师事务所,威斯康星州密尔沃基,WEC能源集团独立注册会计师事务所的同意。 |
| | | | |
| 31 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)条证书 |
| | | | |
| | | 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)或15d-14(A)条的认证。 |
| | | | |
| | | 31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)或15d-14(A)条的认证。 |
| | | | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 159 | WEC能源集团公司 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 数 | | 展品 |
| 32 | | 第1350节认证 |
| | | | |
| | | 32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 |
| | | | |
| | | 32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 |
| | | | |
| 101 | | 交互数据文件 |
| | | | |
| | | 101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| | | | |
| | | 101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构 |
| | | | |
| | | 101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库 |
| | | | |
| | | 101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
| | | | |
| | | 101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
| | | | |
| | | 101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase |
| | | | |
| 104 | | 封面交互日期文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
项目16.表格10-K摘要
没有。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 160 | WEC能源集团公司 |
附表I-简明
母公司财务报表
WEC能源集团有限公司。(仅限母公司)
A.损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
运营费用 | | $ | 12.0 | | | $ | 5.3 | | | $ | 4.7 | |
子公司权益收益 | | 1,367.0 | | | 1,283.8 | | | 1,210.5 | |
其他收入,净额 | | 1.7 | | | 1.3 | | | 6.3 | |
利息支出 | | 70.2 | | | 96.9 | | | 122.3 | |
债务清偿损失 | | 23.1 | | | 38.4 | | | — | |
所得税前收入 | | 1,263.4 | | | 1,144.5 | | | 1,089.8 | |
所得税优惠 | | 36.9 | | | 55.4 | | | 44.2 | |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 1,300.3 | | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | |
简明母公司财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 161 | WEC能源集团公司 |
B.全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 1,300.3 | | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | |
| | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | |
衍生品被视为现金流对冲 | | | | | | |
扣除税费(收益)后的衍生收益(亏损)净额为#美元。0.2, $(1.6), and $(1.3),分别 | | 0.6 | | | (4.3) | | | (3.5) | |
已实现净衍生(收益)损失重新归类为税后净收益 | | 0.9 | | | 1.5 | | | (0.8) | |
现金流套期保值,净值 | | 1.5 | | | (2.8) | | | (4.3) | |
| | | | | | |
固定福利计划 | | | | | | |
期间发生的养恤金和OPEB调整,扣除税项 | | 0.4 | | | (0.4) | | | 0.4 | |
扣除税后的定期福利净成本中包括的养恤金和OPEB费用摊销 | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.2 | |
固定福利计划,净额 | | 0.7 | | | (0.1) | | | 0.6 | |
| | | | | | |
来自子公司的其他综合收益,扣除税后 | | 1.4 | | | 0.2 | | | 2.2 | |
| | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | 3.6 | | | (2.7) | | | (1.5) | |
| | | | | | |
普通股股东应占全面收益 | | $ | 1,303.9 | | | $ | 1,197.2 | | | $ | 1,132.5 | |
简明母公司财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 162 | WEC能源集团公司 |
C.资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 0.5 | | | $ | 4.0 | |
关联方应收账款 | | 0.6 | | | 0.7 | |
关联方应收票据 | | 29.0 | | | 110.8 | |
预付税金 | | 56.5 | | | 54.4 | |
其他 | | 0.1 | | | 0.1 | |
流动资产 | | 86.7 | | | 170.0 | |
| | | | |
长期资产 | | | | |
对子公司的投资 | | 15,365.4 | | | 14,248.3 | |
其他 | | 21.8 | | | 15.7 | |
长期资产 | | 15,387.2 | | | 14,264.0 | |
总资产 | | $ | 15,473.9 | | | $ | 14,434.0 | |
| | | | |
负债与权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
短期债务 | | $ | 736.1 | | | $ | 820.4 | |
应付关联方账款 | | 5.5 | | | 31.7 | |
应付关联方票据 | | 220.4 | | | 303.0 | |
其他 | | 21.5 | | | 19.6 | |
流动负债 | | 983.5 | | | 1,174.7 | |
| | | | |
长期负债 | | | | |
长期债务 | | 3,549.8 | | | 2,754.8 | |
其他 | | 27.4 | | | 34.8 | |
长期负债 | | 3,577.2 | | | 2,789.6 | |
| | | | |
普通股股东权益 | | 10,913.2 | | | 10,469.7 | |
负债和权益总额 | | $ | 15,473.9 | | | $ | 14,434.0 | |
简明母公司财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 163 | WEC能源集团公司 |
D.现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | | | | |
归属于普通股股东的净收入 | | $ | 1,300.3 | | | $ | 1,199.9 | | | $ | 1,134.0 | |
对经营活动提供的现金进行对账 | | | | | | |
子公司的权益收益,扣除分配后的净额 | | (571.3) | | | (385.7) | | | (475.2) | |
递延所得税,净额 | | (1.9) | | | 12.7 | | | 9.1 | |
债务清偿损失 | | 23.1 | | | 38.4 | | | — | |
更改以下项目- | | | | | | |
关联方应收账款 | | 0.1 | | | — | | | 3.3 | |
预付税金 | | (2.1) | | | (7.9) | | | (46.5) | |
应付关联方账款 | | (26.2) | | | 29.2 | | | (5.2) | |
其他流动负债 | | 8.6 | | | (2.4) | | | 1.5 | |
其他,净额 | | (2.5) | | | 9.6 | | | 7.0 | |
经营活动提供的净现金 | | 728.1 | | | 893.8 | | | 628.0 | |
| | | | | | |
投资活动 | | | | | | |
对附属公司的出资 | | (734.0) | | | (1,026.1) | | | (602.3) | |
子公司的资本返还 | | 196.1 | | | 602.8 | | | 337.3 | |
应收关联方短期票据,净额 | | 81.8 | | | (88.3) | | | 48.5 | |
赎回UMERC应收长期票据 | | — | | | — | | | 150.0 | |
其他,净额 | | (1.1) | | | 3.7 | | | (0.6) | |
用于投资活动的现金净额 | | (457.2) | | | (507.9) | | | (67.1) | |
| | | | | | |
融资活动 | | | | | | |
股票期权的行使 | | 15.7 | | | 43.8 | | | 67.0 | |
购买普通股 | | (33.1) | | | (99.2) | | | (140.1) | |
普通股支付的股息 | | (854.8) | | | (798.0) | | | (744.5) | |
发行长期债务 | | 1,100.0 | | | 1,650.0 | | | 350.0 | |
偿还长期债务 | | (300.0) | | | (1,430.0) | | | — | |
发行短期贷款 | | — | | | 340.0 | | | — | |
偿还短期贷款 | | (340.0) | | | — | | | — | |
其他短期债务的变动 | | 255.7 | | | 145.7 | | | (213.7) | |
应付关联方的短期票据,净额 | | (82.6) | | | (186.3) | | | 90.4 | |
支付债务清偿和发行费用 | | (33.9) | | | (47.3) | | | (0.8) | |
其他,净额 | | (1.4) | | | (1.1) | | | (1.5) | |
用于融资活动的现金净额 | | (274.4) | | | (382.4) | | | (593.2) | |
| | | | | | |
现金和现金等价物净变化 | | (3.5) | | | 3.5 | | | (32.3) | |
年初现金及现金等价物 | | 4.0 | | | 0.5 | | | 32.8 | |
年终现金及现金等价物 | | $ | 0.5 | | | $ | 4.0 | | | $ | 0.5 | |
简明母公司财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 164 | WEC能源集团公司 |
附表I-简明
母公司财务报表
WEC能源集团有限公司。(仅限母公司)
E.母公司财务报表附注
附注1--主要会计政策摘要
仅对于母公司列报,对子公司的投资采用权益法入账。我们使用累计收益法对现金流量表中收到的分配进行分类。
母公司简明财务报表和附注应与本年度报告中以Form 10-K格式出现的WEC Energy Group,Inc.合并财务报表和附注一并阅读。
附注2--从子公司收到的现金股息
在截至12月31日的年度内,从我们子公司收到的股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
我们 | | $ | 360.0 | | | $ | 395.0 | | | $ | 360.0 | |
我们为您提供动力 | | 217.9 | | | 240.9 | | | 192.5 | |
ATC控股(1) | | 106.4 | | | 112.6 | | | 87.4 | |
WECI(2) | | 46.4 | | | 33.6 | | | 25.4 | |
蓝水 | | 35.0 | | | — | | | — | |
工作组 | | 30.0 | | | 70.0 | | | 60.0 | |
UMERC | | — | | | 46.0 | | | 10.0 | |
总计 | | $ | 795.7 | | | $ | 898.1 | | | $ | 735.3 | |
(1) 我们还收到了归类为资本返还的金额#美元。32.0百万,$19.6百万美元,以及$220.6分别在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度内从ATC Holding获得100万美元。
(2) 我们还收到了归类为资本返还的金额#美元。164.1百万,$583.2百万美元,以及$116.7分别在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内从WECI获得100万美元。
附注3--长期债务
下表显示了截至2021年12月31日我们的长期未偿债务的未来到期日:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
2022 | | $ | — | |
2023 | | 700.0 | |
2024 | | 600.0 | |
2025 | | 120.0 | |
2026 | | — | |
此后 | | 2,150.0 | |
总计 | | $ | 3,570.0 | |
WECC是我们的子公司,拥有$50.0未偿还的长期票据达百万美元。在WECC与我们之间的支持协议中,我们同意向WECC提供足够的流动资产,使WECC能够在债务到期时偿还债务。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 165 | WEC能源集团公司 |
附注4-公允价值计量
下表显示了截至12月31日我们资产负债表中未按公允价值记录的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
(单位:百万) | | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
| | | | | | | | |
长期债务,包括本期债务 | | $ | 3,549.8 | | | $ | 3,546.9 | | | $ | 2,754.8 | | | $ | 2,836.9 | |
我们长期债务的公允价值被归类在公允价值等级的第二级。
附注5--担保
下表显示了我们代表子公司提供的未偿还担保:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日承诺的总金额 | | 期满 |
(单位:百万) | | | 不到1年 | | 1至3年 | | 超过3年 |
保证支持业务运营(1) | | $ | 888.4 | | | $ | 813.7 | | | $ | 1.2 | | | $ | 73.5 | |
备用信用证(2) | | 27.8 | | | 2.5 | | | — | | | 25.3 | |
担保债券 (3) | | 12.8 | | | 12.8 | | | — | | | — | |
其他担保 (4) | | 9.4 | | | — | | | — | | | 9.4 | |
全额担保 | | $ | 938.4 | | | $ | 829.0 | | | $ | 1.2 | | | $ | 108.2 | |
(1) 由$组成6.2百万,$9.7百万美元,以及$872.5分别为UMERC、Bluewater和WECI的业务运营提供百万担保。
(2) 应我们的要求,金融机构已为向我们的子公司提供信贷的第三方开立了备用信用证。这些金额没有反映在我们的资产负债表上。
(3) 主要用于工人补偿、自我保险计划和获得各种执照、许可证和通行权。这些金额没有反映在我们的资产负债表上。
(4) 由$组成9.4与我们的资产负债表上记录的负债的工人补偿范围有关的100万美元。
附注6--补充现金流量资料
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
支付利息的现金 | | $ | 70.2 | | | $ | 98.5 | | | $ | 117.7 | |
收到的所得税现金,净额 | | (27.9) | | | (61.5) | | | (4.9) | |
附注7--应收关联方的短期票据
下表显示了截至12月31日我行未偿还的关联方短期应收票据:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
UMERC | | $ | 22.0 | | | $ | 30.7 | |
蓝水 | | 7.0 | | | — | |
完整的 | | — | | | 68.1 | |
Wispark | | — | | | 12.0 | |
总计 | | $ | 29.0 | | | $ | 110.8 | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 166 | WEC能源集团公司 |
附注8--应付关联方的短期票据
下表显示了我们截至12月31日向关联方支付的未偿还短期票据:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 |
WBS | | $ | 107.7 | | | $ | 149.0 | |
WECC | | 107.4 | | | 110.0 | |
完整的 | | 5.3 | | | — | |
蓝水 | | — | | | 44.0 | |
总计 | | $ | 220.4 | | | $ | 303.0 | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 167 | WEC能源集团公司 |
附表II
WEC能源集团有限公司。
估值及合资格账目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
坏账准备 (单位:百万) | | 期初余额 | | 费用(1) | | 延期 | | 网络 核销(2) | | 出售业务 | | 期末余额 |
2021年12月31日 | | $ | 220.1 | | | $ | 107.4 | | | $ | (44.8) | | | $ | (84.4) | | | $ | — | | | $ | 198.3 | |
2020年12月31日 | | 140.0 | | | 102.8 | | | 55.3 | | | (77.9) | | | (0.1) | | | 220.1 | |
2019年12月31日 | | 149.2 | | | 85.8 | | | 11.4 | | | (106.4) | | | — | | | 140.0 | |
(1) 扣除回收后的净收益。
(2) 代表扣除监管资产调整后的准备金核销金额。
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 168 | WEC能源集团公司 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | WEC能源集团有限公司。 |
| | |
| 通过 | /s/Scott J.Lauber |
日期: | 2022年2月24日 | 斯科特·J·劳伯 |
| | 总裁与首席执行官 |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 169 | WEC能源集团公司 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | |
/s/Scott J.Lauber | | 2022年2月24日 |
斯科特·J·劳伯,总裁兼首席执行官,董事- | | |
首席执行干事 | | |
| | |
/s/刘霞 | | 2022年2月24日 |
刘霞,常务副总裁总裁,首席财务官-- | | |
首席财务官 | | |
| | |
/s/William J.GUC | | 2022年2月24日 |
威廉·J·古永锵,副总裁兼主计长-- | | |
首席会计官 | | |
| | |
/s/盖尔·E·克拉帕 | | 2022年2月24日 |
董事执行主席兼首席执行官卡尔·克拉帕 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
/s/Curt S.卡尔弗 | | 2022年2月24日 |
柯特·S·卡尔弗,董事 | | |
| | |
丹尼·L·坎宁安 | | 2022年2月24日 |
丹尼·L·坎宁安,董事 | | |
| | |
威廉·M·法罗三世 | | 2022年2月24日 |
威廉·M·法罗三世,董事 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
克里斯蒂娜·A·加西亚-托马斯 | | 2022年2月24日 |
克里斯蒂娜·A·加西亚-托马斯,董事 | | |
| | |
玛丽亚·C·格林 | | 2022年2月24日 |
玛丽亚·C·格林,董事 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
/s/托马斯·K·莱恩 | | 2022年2月24日 |
托马斯·K·莱恩,董事 | | |
| | |
/s/Ulice Payne,Jr. | | 2022年2月24日 |
小乌利斯·佩恩,董事 | | |
| | |
玛丽·埃伦·斯坦内克 | | 2022年2月24日 |
玛丽·艾伦·斯坦内克,董事 | | |
| | |
/s/格伦·E·特洛克 | | 2022年2月24日 |
格伦·E·特洛克,董事 | | |
| | | | | | | | |
2021 Form 10-K | 170 | WEC能源集团公司 |