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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2021

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托文件编号：001-35455

SSR矿业公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)


不列颠哥伦比亚省 (法团或组织的州或其他司法管辖区)						98-0211014 (国际税务局雇主身分证号码)
800套房 - 贝尔维尤大道东段7001号, 丹佛, 科罗拉多州80237

(主要行政办公室地址)

注册人的电话号码，包括区号(303) 292-1299

根据该法第12(B)条登记的证券。


每个班级的标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
无面值普通股	SSRM	纳斯达克股市有限责任公司

根据该法第12(G)条登记的证券。无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。☒是 ☐ No

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。☐是☒不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒是 ☐ No

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。☒是 ☐ No

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12-b2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12-b2条所定义)。☐是☒不是

截至2021年6月30日，登记人的非关联公司持有的登记人有投票权和无投票权普通股的总市值为#美元3,351,155,606以当日在纳斯达克全球市场上公布的收盘价计算。有几个212,380,0042022年1月31日发行的普通股。

以引用方式并入的文件

注册人为其2022年年度股东大会提交的最终委托书的指定部分将在本年度报告的10-K表格中引用并入本年度报告的第三部分。

解释性说明

从2021年6月30日起，我们决定不再具备“外国私人发行人”的资格，因为这一术语是根据修订后的1933年证券法第405条规则定义的。因此，我们被要求从2022年1月1日起遵守美国国内发行人的要求。作为美国国内发行人，我们在编制截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度合并财务报表时，首次采用了美国公认的会计原则。作为一家外国私人发行人，我们此前根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制了我们的综合财务报表。


			页面
第一部分
2021年亮点			2
项目1.业务			3
引言			3
细分市场信息			3
主营产品			3
竞争			4
环境、社会和治理			4
人力资本			7
前瞻性陈述			9
第1A项。风险因素			11
项目1B。未解决的员工意见			43
项目2.财产			43
项目3.法律程序			94
项目4.矿山安全披露			94
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券			94
项目6.选定的财务数据			97
项目7.管理层对合并财务状况和业务成果的讨论和分析			98
业务概述			98
综合经营成果			99
经营成果			104
流动性与资本资源			108
非公认会计准则财务指标			112
关键会计政策和估算			118
新会计公告			120
风险和不确定性			120
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露			121
项目8.财务报表和补充数据			124
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧			167
第9A项。控制和程序			167
项目9B。其他信息			167
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理			168
项目11.高管薪酬			168
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项			168
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性			168
项目14.首席会计师费用和服务			168
第四部分
项目15.证物、财务报表附表			169
项目16.表格10-K摘要			171
签名			172

第一部分

2021年全年亮点：

•强劲的全年运营成本表现：该公司报告，2021年全年产量为794,456黄金当量盎司，每盎司黄金维持成本(“AISC”)为955美元。见“非GAAP计量--现金成本和AISC”，以了解对AISC的解释以及该财务计量与净收益和生产成本的对账，这是可比的GAAP财务计量。

•产生的同行领先的自由现金流：全年自由现金流为4.442亿美元，行业领先的自由现金流收益率为12%。2021年可归属净收益为3.681亿美元，或每股净收益1.70美元。请参阅“非GAAP计量-自由现金流量”和“非GAAP计量-调整后可归属净收入”，以了解这些计量的解释以及与经营活动提供的现金和SSR矿业(GAAP)权益持有人应占净收入(GAAP)的对账，这是可比的GAAP财务计量。

•通过初始股息和首次股票回购计划实现了强劲的资本回报：在2021年，公司通过派息和根据2021年4月19日宣布的正常过程发行人投标(“NCIB”)计划回购8,800,700股票向股东返还了1.913亿美元的资本。首批股息计划于2021年2月宣布，董事会可酌情宣布每股0.05美元的季度股息。随后，董事会批准将季度基本股息增加40%，至每股0.07美元。

•资产负债表仍然是一个关键优势：2021年结束时，现金和现金等价物余额为10.176亿美元，尽管前述向股东提供了1.913亿美元的资本回报和7000万美元的预定债务偿还。

•增加的金矿物储备增加14%：储量转化的矿产资源Ҫӧpler’s 圣马科特普延长线(Ardich)和Seabee的Gap HeangWall推动了矿产储量的增加，抵消了万寿菊和普纳的枯竭，使黄金矿产储量增加了14%。黄金当量总储量增加13%，或120万盎司，至1,020万盎司。

•在整个投资组合中提供了强劲的近矿和绿地勘探结果：2021年，从圣马科泰普延伸(Ardich)、Seabee、Marigold、铜山和Amisk等地发布了积极的勘探更新，展示了SSR Mining强大的全球勘探平台。有关详细信息，请参见第2项.属性。

•扩大核心司法管辖区的发展组合并继续实现资产合理化：2021年12月2日，公司宣布拟以2100万美元收购泰加黄金公司。该交易将合并Sebee矿毗邻的Fisher物业的100%权益，取消大部分Fisher物业现有2.5%的冶炼厂净收益(“NSR”)特许权使用费，并增加五个占地30,480公顷的新物业，以补充本公司现有的勘探平台。早在2021年第四季度，该公司宣布了一项协议，将其在合资企业中的股权增加到70%，该合资企业涵盖土耳其的铜山勘探目标。此外，该公司于2021年7月29日宣布将其非核心特许权使用费组合出售给EMX Royalty Corporation(“EMX”)，从而推进了其投资组合合理化进程，总代价为1.00亿美元。

•所有生产资产的更新技术报告摘要重申较长期平台的质量：公司已按照S-K条例第1300分节的规定完成了每项营运资产的技术报告摘要。这些报告包括对每项资产的更新的运营和经济假设，并为进一步增长和优化提供了基础，以支持公司的长期生产基础。

项目1.业务

引言

SSR矿业是一家贵金属矿业公司，在美国、土耳其、加拿大和阿根廷拥有四个生产资产。本公司主要从事位于土耳其和美洲的贵金属资源资产的运营、收购、勘探和开发。该公司生产黄金以及铜、银、铅和锌精矿。SSR矿业的多元化资产组合由位于世界上一些最多产的金属地区的高利润率、长寿命资产组成。2021年，该公司的四项运营资产生产了超过79万4千黄金当量盎司，产生了超过4.4亿美元的自由现金流。见“非GAAP计量--自由现金流”，以了解这一计量的解释，以及对经营活动提供的现金的对账，这是可比的GAAP财务计量。

公司拥有一支经验丰富的领导团队，在交付和创造价值方面有着良好的记录。在整个组织中，公司在项目建设、采矿(露天和地下)和加工(加压氧化、堆浸和浮选)方面拥有专业知识，并对健康、安全、社区参与和环境管理做出了坚定的承诺。

该公司拥有强大的资产负债表，截至2021年12月31日拥有超过10亿美元的现金和现金等价物，以支持其增长渠道。该公司打算利用其资产负债表的实力和自由现金流产生的公认记录，为其投资组合的增长提供资金，以促进股东获得更高的回报。

在本报告中，除文意另有所指外，“SSR矿业”、“公司”、“我们”和“我们”均指SSR矿业公司及其附属公司和子公司。除非另有说明，本文件中的所有货币参考均以美元(“美元”)为单位。凡提及“CAD”或使用符号“C$”时，指的是加元。“TL”指的是土耳其里拉土耳其的合法货币。“ARS”指的是阿根廷的合法货币--阿根廷比索。

本报告中的所有股份数据均指合并股份/数据，除非另有说明。

细分市场信息

该公司的业务由四个运营矿场组成--位于埃尔津坎省的圣福普勒金矿、土耳其(“圣福普勒”)、位于美国内华达州的万寿菊矿(“万寿菊”)、位于加拿大萨斯喀彻温省的海比黄金业务部(“Seabee”或“SGO”)和位于阿根廷胡胡伊省的普纳业务部(“普纳”)--每一个都是一个可报告的运营部门，也被称为生产资产。截至2021年12月31日的年度，可报告运营部门对我们收入的贡献率为41%(2020-24%；2019-零)，29%来自万寿菊(2020-48%；2019-52%)，15%来自Seabe(2020-16%；2019-24%)和15%来自普纳(2020-12%；2019-24%)。有关我们的可报告经营部门的进一步信息，请参阅合并财务报表附注4。

除了目前的矿山生产，该公司还在加拿大、土耳其、秘鲁和墨西哥的物业经营勘探和开发活动。有关该公司的生产和勘探物业的详细信息，请参阅项目2，物业。

主营产品

圣瑟普勒、万寿菊和西比都出产黄金。Doré是未精炼的金条，通常含有超过90%的黄金，然后由第三方精炼成金条。该公司主要向金银银行销售黄金，然而，在圣福普勒生产的所有黄金都交付给伊斯坦布尔黄金精炼厂。普纳生产银、铅和锌精矿，这些精矿出售给冶炼厂或贸易商进行进一步精炼。

2021年，黄金销售占收入的84%，其中41%卖给伊斯坦布尔黄金精炼厂，30%卖给加拿大帝国商业银行。2020年，加拿大帝国商业银行、伊斯坦布尔黄金精炼厂和蒙特利尔银行的黄金销售额分别占公司总收入的45%、24%和14%。2019年，加拿大帝国商业银行、丰业银行和蒙特利尔银行的黄金销售额分别占公司总收入的37%、22%和17%。

该公司通过与亚洲和欧洲的冶炼厂和贸易商签订合同，销售银含量较高的铅和锌精矿。精矿根据每年更新的供应合同或根据需要通过现货销售进行销售，加工费基于全球市场对精矿的需求。

在截至12月31日的年度中，公司按产品类别划分的收入如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
产品收入(1)	2021		2020		2019
黄金	84	%	88	%	76	%
白银	12	%	11	%	19	%
铅	2	%	1	%	2	%
锌	1	%	1	%	3	%

(1)本公司还实现了来自铜的最低收入。

截至2021年12月31日，该公司已探明及可能的黄金储量为9,154科兹。关于每项营运资产的矿产资源和矿产储量的资料，见项目2“已探明和可能储量估算”和“资源估算”。

黄金和白银的市场价格是该公司盈利能力的主要驱动力。金银价格波动很大，受多种宏观经济因素的影响，包括全球或区域消费模式、金银供求、利率、汇率、通货膨胀或通货紧缩、新冠肺炎疫情造成的全球经济状况以及世界主要黄金和白银生产国及黄金和白银消费国的政治和经济状况。重要的是，黄金和白银的价格可能会受到它们在市场动荡时期作为避风港的作用的影响，以及它们抵御政府和中央银行当局对各种经济威胁的反应所造成的通胀影响和货币贬值的防御作用。见第1A项。风险因素，了解更多信息。

2021年，基于伦敦金银市场协会(LBMA)的黄金价格平均为每盎司1,799美元，比2020年每盎司1,770美元的年平均价格高出29美元，或2%，比2019年每盎司1,393美元的年平均价格高出409美元，或29%。2021年，基于LBMA白银价格的白银价格平均为每盎司25.14美元，比2020年每盎司20.55美元的年平均价格高出4.59美元，或22%，比2019年每盎司16.21美元的年平均价格高出8.93美元，或55%。有关金属价格的进一步信息，见下文项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。详情见项目7“管理层的讨论和分析”中的“综合成果”和“业务成果”。

竞争

贵金属和贱金属矿产勘探和采矿业务竞争激烈。竞争主要是为了：可以经济地开发和生产的矿藏;能够发现、开发和开采此类矿藏的技术专家;运营矿藏的劳动力;和为勘探、开发和运营提供资金的资本。

该公司在收购矿产资产以及招聘和保留合格员工方面与其他采矿和勘探公司展开竞争。对矿产资源的争夺十分激烈。许多规模较大的竞争对手拥有更多的资金和技术资源。如果公司不能获得更多的矿产资产或合格的人员，公司可能无法更换矿产储量、维持生产或增长。

牌照和特许权

除了我们采矿和加工设施的经营许可证外，我们的业务没有第三方专利、许可证或特许材料。然而，在许多国家，我们根据东道国政府授予的特许权或与东道国政府签订的合同进行采矿和勘探活动，这些特许权包括美国、加拿大、墨西哥、秘鲁、阿根廷和土耳其。特许权和合同受到与东道国相关的政治风险的影响。见第1A项。风险因素以了解更多信息。

实物资产状况和保险

我们的业务是资本密集型的，需要持续的资本投资来更换、现代化或扩建设备和设施。见项目7.管理层对综合财务状况和经营成果的讨论和分析中的综合经营结果和流动性及资本资源，以了解更多信息。

我们为财产损失和业务中断提供保险，并为我们业务运营中的典型风险提供保险，金额为我们认为合理的金额。然而，这种保险对承保范围有排除和限制，特别是在环境责任和政治风险方面。不能保证会根据这类保险单支付与特定事件有关的索赔。见第1A项。风险因素，请参见下面的进一步信息。

环境、社会和治理(“ESG”)

公司的环境和社会发展方针的基础是将我们的运营对环境的影响降至最低，并在公司运营的社区留下积极的遗产。对于公司来说，作为一个负责任的企业公民意味着保护与其业务活动相关的自然环境，为员工和承包商提供安全的工作场所和工作流程，并投资于公司运营的社区，努力改善那些在这些社区生活和工作的人的生活。公司从长远的角度看待其企业责任，这反映在指导公司业务决策的政策中，以及在SSR矿业所有级别促进安全和道德行为的企业文化中。

环境管理

该公司致力于通过不断发展可持续的经营方法，以强有力的环境和社区管理来执行其业务。公司的环境与可持续发展政策明确了组织对负责任的环境管理以及对公司运营所在的人民和社区的健康和福利的承诺。该政策旨在指导公司推进每一项承诺。该公司每年发布一份ESG和可持续发展报告，该报告是利用全球报告倡议框架编制的，概述了公司在一系列领域实现可持续发展的方法，并总结了公司的可持续发展业绩。公司的环境与可持续发展政策及其ESG和可持续发展报告可在公司网站上查阅。

公司董事会还设立了董事会环境、健康、安全和可持续发展委员会(“EHS&S委员会”)，作为其任务的一部分，负责审查公司的安全、健康、安保、风险、环境、社区关系和可持续发展政策和做法，并监督公司在这些领域的表现。公司EHS&S委员会章程可在公司网站上查阅。

2007年，万寿菊成为世界上第一座被认证为完全符合国际氰化物管理规则(“氰化物规则”)的运营金矿，该规则是为参与氰化过程生产黄金的公司制定的自愿行业计划。《氰化物守则》涉及氰化物的生产、从生产商到矿场的运输、现场储存和使用、退役和财务保证、工人安全、应急反应、培训、利益攸关方参与和核查《氰化物守则》的执行情况。万寿菊每次接受国际氰化物管理研究所的审计都会按照《氰化物规则》重新认证，最近一次成功的重新认证发生在2021年。

生产贵金属是一项能源密集型业务，会产生碳排放。该公司的主要能源是购买的电力、柴油、天然气和丙烷。该公司的运营受到一系列风险的影响，这些风险与业务转型以满足监管、社会和投资者对低碳经济运营的期望有关。向低碳经济过渡可能需要进行广泛的政策、法律、技术和市场变革，以满足与气候变化相关的缓解和适应要求。SSR矿业计划制定行动计划，到2050年实现净零排放。根据这一承诺，为实现向低碳经济转型而采取的行动可能会增加公司运营、合作伙伴和供应商的成本，包括增加能源、资本设备、环境监测和报告以及其他成本，以实现公司的碳中和目标，并遵守正在进行的法规和立法，以解决碳排放问题。

社区参与

该公司的社区关系计划建立在与位于其业务区域的社区成员的公开和持续沟通的基础上。该公司对地方发展活动采取共享价值的方法，以促进可持续的长期经济和社会效益。此外，公司努力确保当地利益攸关方有机会提供意见和对话。旨在帮助和推进公司社区的项目包括培训和就业、基础设施的发展以及对教育和医疗服务的支持等。在任何时候，公司都致力于成为其所在社区长期可持续发展的合作伙伴。除了SSR矿业的直接投资外，该公司还通过支持教育、社会项目和基础设施项目，在其运营周围的当地社区进行投资。

环境法规

公司的活动在公司经营的所有司法管辖区的环境和自然资源保护方面受到广泛的法律法规的约束，整个采矿资产的勘探、开发和运营阶段都是如此。除其他事项外，这些法律涉及排放到空气和空气质量、排放到水和水质、废物管理、固体和有害物质的管理和处置、保护自然资源、渔业和野生动物保护、古物、濒危物种、噪音以及采矿作业扰乱的土地的使用和开垦。

该公司必须获得政府许可，并在某些情况下，根据联邦、州或省的空气、水质和矿山复垦规则和许可证提供担保要求。违反环境法的行为将受到民事制裁，在某些情况下还会受到刑事制裁，包括暂停或吊销许可证。此外，公司运营所在国家的环境法要求公司定期对其矿山进行环境影响研究和更新。

复垦

该公司的采矿、勘探和开发活动必须遵守与环境保护有关的各种联邦、省、州和市政法律法规，包括关闭和回收采矿资产的要求。该公司认为，如何关闭矿山与如何打开和运营矿山一样重要。

该公司对其矿产资源负有一定的复垦义务，包括圣福普勒、万寿菊、西比和普纳业务。在万寿菊，作为内华达州许可程序的一部分，该公司同时从事填海作业，并为所有允许的功能提供担保。目前的保证金金额是基于回收万寿菊所有允许特征的第三方成本估计，除了少数允许作为永久开采后特征的特征。美国土地管理局(“BLM”)和内华达州都审查和批准了债券估计，BLM持有提供债券支持的金融工具。在希比，该公司还拥有萨斯喀彻温省批准的关闭计划和财务保证。关闭计划涉及所有最终填海要求以及较长期的填海后监测和维护阶段。根据公司环境许可证的要求，关闭计划将定期更新。

环保要求对各矿产的资本支出和收益的财务和运营影响与同一司法管辖区内类似规模的矿山没有明显差异，因此应不会对公司未来的竞争地位产生负面影响。见项目7.管理层对综合财务状况和业务成果的讨论和分析，以了解有关关闭和回收费用估算的更多信息。

人力资本管理

雇员和承包商

截至2021年12月31日，公司在美国、加拿大、墨西哥、秘鲁、阿根廷和土耳其雇佣了约2,429名全职员工和1,608名合同员工。

截至2021年12月31日，在土耳其的649名全职员工中，约61%由工会代表，阿根廷的839名全职员工中，约63%由工会代表。

多样性和包容性

该公司认识到，由许多具有技能、经验、视角、背景和特点的个人组成的员工队伍能够更好地了解机会、问题和风险，并有助于更有力的决策。鉴于公司业务的广泛地理足迹，我们受益于丰富多样的员工队伍。本公司董事会亦承认，多元化的董事会具有审慎的商业理性，有助更佳的监管和公司管治，并致力于以择优为本的程序，该程序以客观标准为基础，征询多方面的意见，没有刻意或无意的偏见和歧视，以确定和挑选董事会的提名人选。2019年3月，公司成为Catalyst Accord 2022和30%Club Canada各自的成员。这些举措旨在加快提高妇女在工作场所的地位，目标是使妇女在上市公司董事会中的比例至少达到30%。董事会继续致力于这些举措，目前正在进行年度董事会更新进程，重点是增加董事会的多样性，包括董事会女性成员。董事会已聘请第三方猎头公司协助董事会招聘更多董事，以确保公司委托书中提供的提名名单将反映其对董事会多元化的承诺。

公司通过了一项多元化政策，要求公司制定具体的多元化倡议、计划和目标。公司的公司治理和提名委员会监督董事会层面的多元化举措，公司的薪酬和领导力发展委员会监督整个公司的此类举措。公司的公司治理和提名委员会每年都会审查我们网站上提供的多样性政策，并评估其有效性。公司和董事会致力于制定可衡量的多样性目标，并每年根据这些目标评估取得的成就，包括妇女在组织各级的代表性。

此外，公司网站上的《公司商业行为和道德准则》(以下简称《行为准则》)促进和支持多元化和包容性。

健康与安全

公司致力于员工的健康和安全，并通过创建和维护安全的工作环境、设备、工作流程、有效的安全和健康管理系统以及遵守所有适用的健康和安全法律法规来做到这一点。公司承认存在与公司业务相关的固有风险，并通过积极主动的风险管理，不断努力最大限度地提高运营安全，最大限度地减少和控制健康和安全风险。

公司的安全框架强调有效的以风险为中心的管理制度、积极有效的工作文化和积极主动的领导，以推动文化的提升。该公司专注于平衡安全的人与技术方面：将领导行为与传统管理活动相结合，以创造安全、高效的文化。公司确保其员工了解他们各自对安全生产和安全工作场所的作用和贡献。通过这种方式，公司员工在日常活动中保持安全意识，识别危险并分析风险。安全的技术方面是通过既定的系统、政策和程序来解决的，这些系统、政策和程序使公司员工能够识别和评估与工作相关的风险，并支持我们提供适当的培训和验证培训能力的努力。绩效衡量和问责提供反馈，并保持对持续改进的关注。

人权

作为公司作为负责任的企业公民的承诺的一部分，公司认识到它在尊重其利益相关者的人权方面所具有的重要作用和责任。该公司通过了一项人权政策，该政策可在公司网站上查阅，该政策与《联合国商业和人权指导原则》、《联合国全球契约》以及经济合作与发展组织多国企业指导方针保持一致。这包括支持和尊重《国际人权法案》所表达的人权，以及国际劳工组织《工作中的基本原则和权利宣言》所规定的有关基本权利的原则。

新冠肺炎带来的影响

在截至2021年12月31日的一年中，新冠肺炎疫情对全球经济和某些金融市场产生了负面影响。许多行业都受到了新冠肺炎疫情的影响，并面临着与遏制疫情所产生的法规和指导方针相关的运营挑战。

希比和普纳在2020年第一季度接近尾声时被置于护理和维护中，随后在2020年第二季度和第三季度重新启动，2021年没有业务关闭。在没有关闭运营的施托普勒和万里戈尔德，这两个地点继续运作，受到新冠肺炎的影响有限，并采取了许多旨在保护员工的措施，包括隔离、检测、确保实际距离和提供更多保护装备。目前，圣弗普勒、万寿菊、西比和普纳都在按预期运营，持续的新冠肺炎限制和相关影响造成的影响有限。每个站点继续根据适用的法规与国家和地方当局合作，并保持警惕，遵守保护员工和利益相关者健康和安全的现场特定协议。然而，所有站点仍然容易受到潜在的新冠肺炎限制和影响，包括由现有或新的变体和新的政府限制引起的限制和影响，这些限制可能会暂停或限制公司的运营，或因新冠肺炎感染导致员工暂时流失。新冠肺炎正在放慢包括许可在内的政府程序，这已经影响了公司的运营，因为公司正在为可能的增长和运营寻求更多的许可和土地准入。

公司继续限制非必要的旅行，并管理员工和承包商的联系，以降低新冠肺炎影响其运营和矿场周围社区的风险。该公司已在当地卫生法规允许的范围内重新开放其公司办事处，员工仍在必要或必要时远程工作，以缓解新冠肺炎的传播。

前瞻性陈述

本报告中包含的某些陈述(包括在此引用的信息)是1933年《证券法》(下称《证券法》)第27A节和1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第21E节所指的“前瞻性陈述”，旨在涵盖这些章节规定的安全港。前瞻性陈述可以用“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“打算”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜在”、“继续”和类似的表达方式，以及以将来时态写成的陈述来识别。在作出前瞻性陈述时，前瞻性陈述基于当时管理层已知的信息和/或管理层对未来事件的善意信念。这类陈述会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际表现或结果与公司前瞻性陈述中所表达的大不相同。其中许多因素超出了公司的控制或预测能力。鉴于这些不确定性，提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于：

•预测和展望；

•时间、生产、成本、运营和资本支出指导；

•公司向股东返还超额可归属自由现金流的意向；

•公司股利政策的时间安排和执行情况；

•实施任何股份回购计划；

•关于宣布未来股息的计划或预期及其数额的陈述；

•每盎司出售的黄金、白银和其他金属的未来现金成本和全部维持成本(“AISC”)；

•金、银、铜、铅、锌等金属价格；

•矿产资源、矿产储量、矿产储量实现情况、矿产资源估算值的存在或实现情况；

•该公司发现新矿化区的能力；

•在公司运营中进行资本投资的时间和范围；

•生产时间和生产水平以及公司勘探开发计划的结果；

•目前的财政资源足以执行未来12个月的计划、承诺和业务要求；

•商品价格的变动不影响任何金融工具的价值；

•本公司生产的金、银和其他金属的估计生产率；

•维持资本的估计成本；

•是否有足够的资金；

•收到监管部门的批准；

•研究、公告和分析的时机；

•拟建矿山和加工设施的建设和开发时间；

•进行中或未来的发展计划和资本补充；

•对公司采矿项目的预期或预期经济回报的估计，包括公司生产的金属、精矿或其他产品的未来销售及其时机；

•新冠肺炎，包括任何现有的和新的变体，对公司运营的影响；

•公司对其物业和运营的计划和预期；以及

•可能影响或受未来事件或条件影响的所有其他时间、勘探、开发、运营、财务、预算、经济、法律、社会、环境、监管和政治事项。

此类前瞻性信息和陈述基于一系列重大因素和假设，包括但不限于：

•勘探结果固有的投机性；

•探索的能力；

•与当地利益攸关方沟通；

•维护社区和政府关系；

•合营企业的谈判情况；

•公司运营的天气状况；

•商品价格；

•矿产储量的最终确定和实现；

•矿产资源的存在或者变现；

•发展途径；

•可获得和收到所需的批准、所有权、许可证和许可证；

•有足够的周转资金来开发和经营矿山并实施发展计划；

•获得适当的服务和用品；

•外币汇率；

•利率；

•通货膨胀；

•进入资本市场和相关的资金成本；

•是否有合格的劳动力；

•谈判、敲定和执行相关协议的能力；

•对公司的矿山或设施没有社会上的反对；

•缺乏对公司财产的法律挑战；

•未来生产的时间和数量；

•达到生产、成本和资本支出目标的能力；

•编制研究和分析报告的时机和能力；

•资本支出和经营支出；

•经济状况；

•是否有足够的资金；

•以经济优惠的条件开采、加工和销售矿产品的最终能力；以及

•可能影响未来事件或条件的任何和所有其他时机、勘探、开发、运营、财务、预算、经济、法律、社会、地缘政治、监管和政治因素。

以上清单并未详尽列出可能影响公司任何前瞻性陈述和信息的因素，这些陈述和信息将不会更新以反映此类陈述发表之日之后发生的事件或情况，或反映预期或意外事件的发生。

可用信息

SSR矿业公司于2005年在加拿大不列颠哥伦比亚省注册成立，其前身公司可追溯到1946年。公司办公室位于科罗拉多州丹佛市贝尔维尤大道东800-7001E Suite800-7001，邮编80237。SSR矿业公司的普通股在纳斯达克全球市场和多伦多证券交易所上市，交易代码为“SSRM”。本公司的国际象棋存托权益(“CDI”)于澳大利亚证券交易所(ASX).

有关本公司的一般资料，请浏览本公司的网站：http://www.ssrmining.com。公司提交给美国美国证券交易委员会和加拿大SEDAR的新闻稿和文件可在公司网站的投资者部分免费获得，网址为：http://ir.ssrmining.com/investors。此外，美国证券交易委员会还维护一个互联网网站，其中包含以电子方式提交给美国证券交易委员会的报告、委托书和信息声明以及有关发行人(如本公司)的其他信息。该网站地址为http://www.sec.gov. 公司根据加拿大证券法要求提交的文件可在SEDAR上获得，地址如下http://sedar.com. 公司网站上的信息或链接到公司网站的信息既不是本年度报告的一部分，也不是通过引用的方式纳入本年度报告或公司提交给其他任何美国证券交易委员会或国家税务总局的文件中。本年度报告中对www.ssrmining.com的所有引用仅为非活跃的文本参考，该网站包含的信息不包含在本年度报告中，也不构成本年度报告的一部分。

从2021年6月30日起，我们决定不再具备“外国私人发行人”的资格，因为这一术语是根据修订后的1933年证券法第405条规则定义的。因此，我们被要求从2022年1月1日起遵守美国国内发行人的要求。作为美国国内发行人，我们在编制截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度合并财务报表时，首次采用了美国公认的会计原则。作为一家外国私人发行人，我们此前根据国际财务报告准则编制了我们的合并财务报表。

第1A项。风险因素

本公司的业务活动面临重大风险，包括下述风险。你应该仔细考虑这些风险。如果上述风险中的任何一项实际发生，公司的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。这些风险并不是本公司面临的唯一风险，其他我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性也可能影响本公司的业务。本年度报告包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于多种因素，包括下文所述的风险，公司的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫”。

风险因素摘要

本公司受到各种风险和不确定因素的影响，包括与本公司的运营和业务有关的风险、财务风险和与本公司的负债有关的风险、与本公司的行业和我们所在司法管辖区有关的风险、与我们的人员有关的风险、与政府监管和法律诉讼有关的风险以及与本公司股权所有权相关的风险，这些风险可能对本公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。以下是公司面临的主要风险摘要，包括但不限于：

•该公司的生产、开发计划和成本估计可能会有所不同和/或无法实现。

•过去曾大幅波动的黄金、白银和其他金属的市场价格的变化将影响公司的运营。

•流行病、流行病或其他公共卫生危机，包括新冠肺炎，可能会对公司的业务产生不利影响。

•本公司对矿产储量和矿产资源的估计基于解读和假设，在实际条件下的矿产产量可能低于目前的估计。

•本公司可能无法替代其矿产储备或获得额外的可商业开采的矿业权。

•运营和资本成本的增加可能会影响公司的盈利能力。

•公司的运营可能会受到能源价格上涨或能源短缺的不利影响。

•供应链和其他中断可能会对公司的业务产生不利影响。

•本公司采矿生产的持续有赖于有足够的水供应来支持我们的采矿作业。

•本公司可能面临未来的发展风险。

•土地复垦、矿山关闭和补救要求和费用可能是沉重的负担，实际的环境和资产报废义务可能超过估计数和储备金。

•公司受到某些运输风险的影响，这些风险可能会对公司的运营能力产生负面影响。

•本公司可能受到信息系统安全威胁。

•本公司的合资权益存在风险。

•声誉损失可能导致投资者信心下降，在发展和维护社区关系方面面临更多挑战，并阻碍公司推进其项目的整体能力，从而对公司的财务业绩、财务状况、现金流和增长前景产生重大不利影响。

•本公司受到与其金融工具相关的风险的影响。

•本公司可能会受到外汇汇率波动的不利影响。

•通货膨胀可能会对经营结果产生实质性的不利影响。

•未来的资金需求可能会影响公司的业务或其开发矿产、完成勘探和开发计划、支付现金股息或从事股票回购交易的能力。

•该公司可能无法产生足够的现金来偿还债务，而其他履行此类义务的行动可能不会成功。

•本公司可能无法履行现有和未来债务项下的义务，该等债务可能损害本公司的财务健康。

•公司矿产所在国家的政治或经济不稳定或意想不到的监管变化可能会对其业务产生不利影响。

•可能没有合适的基础设施，或者可能会损坏现有的基础设施。

•采矿本质上是有风险的，受公司无法控制的条件和事件的影响。

•越来越多的人要求矿业公司考虑其运营所在的社区和国家，并为其提供利益，以维持运营。

•土著人民的所有权主张以及协商和住宿权可能会影响公司的现有业务以及发展项目和未来的收购。

•在公司矿产所在的某些国家，公民抗命可能会对公司的业务产生不利影响。

•公司和采矿业面临着岩土工程挑战，这可能会对我们的生产和盈利能力产生不利影响。

•本公司的某些董事和/或高级管理人员也担任或可能担任参与自然资源勘探和开发的其他公司的董事，因此这些董事和/或高级管理人员存在冲突的可能性。

•该公司可能会受到潜在的劳工骚乱或其他劳工骚乱的影响。

•该公司依赖于其招聘和留住合格人员的能力。

•该公司依赖承包商进行其业务和建设项目的很大一部分。

•该公司受到政府的严格监管。

•本公司需要许可证才能进行经营，延迟获得或未能获得此类许可证，或未能遵守公司已获得的任何此类许可证的条款，将对本公司的业务产生不利影响。

•公司的活动受环境法律法规的约束，这可能会增加公司的成本并限制其运营。

•遵守新出现的气候变化法规可能会导致巨大的成本，气候变化可能会给矿业公司的运营带来实际风险。

•人权法可能要求本公司采取行动，拖延本公司的业务或项目的推进。

•该公司的矿产可能会受到所有权不确定的影响。

•本公司会受到在正常业务过程中出现的索赔和法律程序的影响。

•本公司须接受多个司法管辖区在正常业务过程中出现的税务机关的评估。

•该公司的普通股公开交易，受到各种因素的影响，这些因素历来使该公司的普通股价格波动。

•我们普通股的持有者可能不会收到股息。

•未来出售或发行股本证券可能会降低公司普通股的价值，稀释投资者的投票权，并减少公司的每股收益。

与公司运营和业务相关的风险

该公司的生产、开发计划和成本估计可能会有所不同和/或无法实现。

公司已编制了对圣福勒、万寿菊、海比和普纳未来生产、运营成本和资本成本的估计，以及公司对公司项目的技术研究和报告，包括特福普勒地区2021年总体规划技术报告摘要、万寿菊2021年技术报告摘要、海比2021年技术报告摘要和普纳2021年技术报告摘要，其中包含对未来产量、开发计划、运营和资本成本以及与这些项目相关的其他经济和技术估计的估计。这些估计是基于各种因素和假设，不能保证这些产量、计划、成本或其他估计将会实现。实际产量、成本和财务回报可能与估计值大不相同，这取决于各种因素，其中许多因素不在公司的控制范围之内。这些因素包括但不限于：实际开采的矿石不同于对品位、吨位、稀释、冶金和其他特性的估计;短期操作因素，例如需要顺序开发矿体和处理与计划中的;矿山故障、斜坡故障或设备故障不同的新的或不同的矿石等级;工业事故;自然现象，例如恶劣的天气条件、海边冰路的冰厚度不足、洪水、干旱、野火、;遇到异常或意外的地质条件;电力成本的变化和潜在的电力短缺;汇率和大宗商品价格波动;运营所需的主要供应品的短缺，包括炸药、燃料、化学试剂、水、设备部件和润滑剂;劳动力短缺或罢工;流行病、流行病和突发公共卫生事件, 包括与最近爆发的新冠肺炎;高通货膨胀率;公民抗命和抗议;以及政府或监管机构施加的限制(包括税收制度的变化)或法规(包括许可和环境法规)或监管环境的其他变化有关的那些法规。未能达到预期或成本大幅增加可能会对公司未来的现金流、盈利能力、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

过去曾大幅波动的黄金、白银和其他金属的市场价格的变化将影响公司的运营。

公司的盈利能力和长期生存能力及其矿产的经济可行性在很大程度上取决于金、银、铜、铅和锌的市场价格。这些金属的市场价格波动很大，受到许多公司无法控制的因素的影响，包括：

•全球或地区消费模式;

•这些金属的供应和需求;

•政府和中央银行出售、购买或租赁黄金；

•世界主要央行采取的货币政策；

•世界主要工业化经济体采用的财政政策；

•美国和其他工业化国家或发展中国家的经济衰退或经济活动减少；

•重要投资者或交易员持有的黄金、白银、铅、锌或其他金属的投机性空头头寸;

•生产商在套期保值或类似交易中的远期销售；

•金属替代品;的可获得性和成本

•工业、珠宝、贱金属或投资需求减少；

•增加进出口税；

•通货膨胀和/或对通货膨胀的预期;

•其他政治和经济条件，包括利率和货币价值；以及

•投资者或消费者情绪的变化，包括向低碳经济过渡、投资者对加密货币和其他投资选择的兴趣以及其他因素

该公司无法预测这些因素对金属价格的影响。例如，2021年的平均黄金价格为每盎司1,799美元(2020年：1,770美元；2019年：1,393美元)，2021年的平均白银价格为每盎司25.14美元(2020年：20.55美元；2019年：16.21美元)，2021年的平均铅价为每磅1.00美元(2020年：0.89美元；2019年：0.99美元)，2021年的平均锌价为每磅1.36美元(2020年：1.03美元；2019年：1.24美元)。我们已实现价格的任何下降都会对我们的收入、净收入和运营现金流产生不利影响。

此外，黄金、白银和其他金属的市场价格下降将影响圣福普勒、万寿菊、西比和普纳业务的盈利能力，并可能影响公司为勘探和开发公司的任何其他矿产提供资金的能力。黄金、白银和其他金属的市场价格可能不会保持在目前的水平。特别是，由于目前的金属价格水平，开发或扩大的矿山的黄金或白银产量增加，从较长期来看，全球供应的增加以及随之而来的价格下行压力可能会导致。

此外，金、银、铜、锌、铅或其他金属价格持续走低可能会：

•通过停止开采矿藏或部分矿藏的产量下降进一步减少收入，这些矿藏或部分矿藏在金属价格持续走低时变得不经济；

•减少或消除我们目前预期的矿石库存和浸出垫矿石的利润，并增加公司可能被要求记录为与其库存和浸出垫矿石的账面价值相关的减值费用的可能性和金额；

•停止或推迟新项目的开发；

•减少可用于勘探和高级项目的资金，导致枯竭的储量可能无法取代；以及

•通过从不再能以现行价格进行经济加工的储量中移除矿石来减少现有储量。

流行病、流行病或其他公共卫生危机，包括新冠肺炎，可能会对公司的业务产生不利影响。

自2020年以来，新冠肺炎疫情对公司的运营产生了不利影响，包括生产和运营收入，以及西比和普纳业务的暂停。虽然公司的所有矿山目前都在预期的水平上运营，但公司为保护其员工和其他利益相关者而实施的健康和安全协议正在增加成本，并影响公司的运营效率。不能保证本公司任何或所有矿山的运营不会在未来全部或部分受到新的或额外的限制、协议、暂停或关闭，从而可能对本公司的业务产生重大不利影响。

全球对新冠肺炎疫情的反应导致旅行受到严重限制、企业暂时关闭、隔离、股市波动、供应商和供应商的不确定性，以及全球消费者活动普遍减少。新冠肺炎疫情的影响继续发展，各国政府可能出台新的或修改现有的法律、法规、法令或其他命令，可能会影响公司的运营或影响其员工、供应商、当地社区、客户和其他利益相关者。此外，相关政府的应对措施，包括我们运营的市场实施的疫苗接种计划的有效性，可能不足以遏制新冠肺炎大流行的影响，这可能会进一步影响公司的运营能力。此外，公司的一名或多名员工、承包商或社区成员可能感染新冠肺炎，或直接受到感染新冠肺炎并被要求自我隔离的人的影响。这可能会影响公司的员工队伍、在该地点的运营能力以及周围社区的健康状况。该公司已经在其运营的每个司法管辖区实施了它认为必要的协议，以充分应对与新冠肺炎大流行有关的事态发展，包括进一步保护其员工、他们的家人和邻近社区的健康和安全。然而，随着围绕新冠肺炎大流行持续发展的不确定性，包括与现有或新的新冠肺炎变体有关的不确定性，以及由此产生的全球影响, 不能保证已经或可能实施的任何协议将降低风险，或不会导致公司经历不太有利的经济和/或健康和安全结果。

最后，虽然新冠肺炎疫情在短期内对本公司的运营产生了不利影响，但很难预测其对全球经济的长期影响，这反过来可能对本公司的运营、财务业绩和/或流动性状况产生实质性的负面影响。公司的业务和经济长期暴露在新冠肺炎的影响之下，可能会加剧公司面临的许多风险，包括本报告所述的风险，并使公司面临以下风险：运营和供应链延迟和中断、劳动力短缺、社会动荡、违反材料合同和客户协议、保险费和/或税收增加、供应商和承包商费用增加、需求减少或无法销售和交付贵金属、贵金属价格下跌、许可或批准延迟、政府中断、国际经济和政治状况、国际或地区消费模式、通胀或通货紧缩预期。利率、资本市场波动或其他未知但潜在的重大影响，包括可能出现严重的长期经济衰退，包括全球经济衰退。这些因素可能会影响本公司的经营计划、生产、流动资金和现金流、其长期资产的估值、更广泛的市场以及SSR矿业普通股的交易价格。

鉴于新冠肺炎疫情影响的持续时间和规模的不确定性，公司未来的运营，包括生产和现金成本估计，将受到高于正常程度的风险和不确定性的影响。目前尚不清楚，如果新冠肺炎疫情持续很长一段时间，公司的运营是否会受到影响，以及会受到怎样的影响。如果2022年新冠肺炎疫情的持续时间、传播范围或强度进一步发展，SSR矿业的业务、财务状况和运营业绩可能会受到更大的影响。

此外，在新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度上，它也可能导致本文所述的许多其他风险因素增加，包括但不限于与商品价格和商品市场有关的风险、大宗商品价格的波动、我们的负债、信息系统和网络安全以及与采矿业务相关的风险，如与矿产储量和矿产资源估计有关的风险、产量预测、政府监管的影响、国际运营、基础设施的可用性和员工的可用性以及所面临的全球金融状况挑战。

本公司可能无法替代其矿产储备或获得额外的可商业开采的矿业权。

该公司必须不断更换其耗尽的矿产储备，以保持长期的生产水平。矿产储量可以通过扩大已知矿体、寻找新矿藏或进行收购来取代。存在发现或收购无法抵消公司矿产储量枯竭的风险。如果在没有充分替代的情况下开采矿产储量，公司的矿产基础可能会下降，根据目前的生产率，公司可能无法在目前的矿山寿命之后维持生产。如果本公司的矿产储备不能通过开发额外的矿产储备和/或增加矿产储备来取代，可能会对公司未来的现金流、收益、经营业绩和财务状况产生不利影响，而且可能会因需要为填海和退役而支出资金而雪上加霜。

公司未来的增长和生产率将在一定程度上取决于其识别和获得更多可商业开采矿业权的能力，以及持续勘探和潜在开发计划的成本和结果。矿产勘探本质上是高度投机性的，往往是非生产性的。大多数勘探项目不会发现可商业开采的矿藏，也不能保证任何预期或估计的矿产储量回收水平将会实现，也不能保证任何已探明的矿藏将有资格成为可商业开采的(或可行的)可合法和经济开采的矿体。一旦发现有矿化的矿点，从最初的钻探阶段到可能的生产可能需要几年的时间，在此期间生产的经济可行性可能会发生变化。建立已探明和/或可能的矿产储量以及建造采矿和加工设施也需要大量支出。矿产储量、品位、剥离比或回收率的重大变化可能会影响任何项目的经济可行性。因此，不能保证当前或未来的勘探计划会成功。

本公司可不时考虑向第三方收购矿石储备。此类收购通常基于对各种因素的分析，这些因素包括但不限于历史经营业绩、对矿石储量范围的估计和假设、从该等储量生产的时间、现金和其他运营成本以及公司对未来黄金、白银、铜、锌或铅价格或其他矿物价格的假设。在任何收购中，公司可能依赖第三方编制的数据和报告，这些数据和报告可能包含公司无法独立核实或确认的信息或数据。除历史经营业绩外，所有这些因素都是不确定的，可能会对公司的收入、现金流和其他经营问题产生影响，并导致与用于估计矿石储量的过程相关的不确定性。此外，在收购矿石储备和/或有吸引力的采矿资产方面，可能存在激烈的竞争。不能保证本公司将能够成功收购任何期望的矿石储量或采矿资产。

本公司对矿产储量和矿产资源的估计基于解读和假设，在实际条件下的矿产产量可能低于目前的估计。

在估计矿产储量和矿化等级时，存在许多固有的不确定性，包括许多本公司无法控制的因素。在决定是否推进本公司的任何项目以开发或开采现有的矿产储量时，本公司必须依赖对矿产储量和其物业的矿化等级的估计计算。在矿石实际开采和加工之前，矿物储量和矿化等级必须仅作为估计。这些估计是不准确的，依赖于地质解释和钻探和采样得出的统计推断，这可能被证明是不可靠的。本公司不能保证矿产储量、矿产资源或其他矿化估计将是准确的，或矿化可以有利可图地开采或加工。项目的实际运营和资本成本以及经济回报可能与最初的估计有很大不同。此外，从最初的勘探阶段到开始生产可能需要多年时间，在此期间，生产的经济可行性可能会发生变化。

此外，在截至2021年12月31日的年度内，公司必须遵守新法规S-K子项1300项下的披露标准。新披露标准的条文旨在与主要矿业监管司法管辖区所采用的条文看齐，然而，新披露标准的某些条文可能较其他监管司法管辖区的条文更具限制性及/或规约性。这种变化可能会导致公司的声明和披露与我们的非美国合资伙伴和竞争对手的声明和披露存在重大差异。

矿产储量估计和矿化等级的任何重大变化都将影响将一项财产投入生产的经济可行性和一项财产的资本回报率。本公司对矿产储量和矿产资源的估计是基于假设的未来价格、截止品位和运营成本确定和估值的，这些可能被证明是不准确的。黄金、白银和其他贵金属市场价格的持续下跌可能会使该公司的部分矿化变得不经济，并导致报告的矿产储量或矿产资源减少。

对矿化估计或公司开采这种矿化的能力的任何重大削减，包括在《2021年圣福勒区总体规划技术报告摘要》、《万寿菊2021年技术报告摘要》、《2021年海贝技术报告摘要》和《普纳2021年技术报告摘要》以及公司其他项目的技术报告中作出的估计，都可能对公司的运营结果或财务状况产生重大不利影响。不能保证在小规模试验中实现的矿物回收率将在现场条件下的大规模试验中重复或在生产规模中重复。如果由于大宗商品价格下降、运营成本增加、冶金回收率减少或其他修改因素，我们的储量估计需要根据黄金、白银、锌、铅和其他金属价格的大幅下降进行修订，这可能导致我们在采矿物业的投资出现重大减记，或摊销、回收和关闭费用增加。

运营和资本成本的增加可能会影响公司的盈利能力。

任何特定采矿地点的成本会因多种因素而有所变动，例如矿石品位变化、冶金变化及因应矿体的实际形状及位置而修订采矿计划，以及采矿及加工相关设施及设备的使用年限及使用率。此外，成本还受到投入商品的价格和可获得性的影响，如燃料、电力、劳动力、化学试剂、炸药、钢铁、混凝土以及采矿和加工相关设备和设施。大宗商品成本有时会受到价格波动的影响，包括可能使某些业务的生产利润下降的价格上涨。此外，法律法规的变化可能会影响商品的价格、使用和运输。报告的成本也可能受到会计准则变化的影响。任何重要地点的成本大幅增加都可能对我们的盈利能力和运营现金流产生重大影响。

未来几年，由于开发新项目以及维持和/或扩大现有采矿和加工业务，我们的资本和运营成本可能会大幅增加。由于我们无法控制的因素，未来与资本支出相关的成本可能会增加。资本支出的增加可能会对现有业务的盈利能力和产生的现金流以及新项目预期的经济回报产生不利影响。

公司的运营可能会受到能源价格上涨或能源短缺的不利影响。

我们的采矿作业和开发项目需要大量能源。全球能源需求增加、对核电的担忧以及新能源的有限增长都在影响能源的价格和供应。各种因素，包括新兴市场经济体的能源使用量增加，对碳排放的实际和拟议征税，以及对中东动乱和潜在冲突的担忧，可能导致能源需求增加或供应有限，和(或)柴油、汽油、天然气和其他能源价格大幅上涨。此外，不同司法管辖区能源法律法规的变化可能会影响能源调度规则以及获取能源和销售过剩能源的能力。能源供应的限制和能源价格的上涨可能会对我们的运营成本和现金流产生负面影响。

我们的主要能源是电力、购买的石油产品、天然气和煤炭。我们的一些业务位于需要长距离输电的偏远地区，在一些地区，我们与其他公司竞争进入第三方发电机或电力供应网络。随着我们的业务朝着较低的温室气体(“GHG”)排放目标迈进，我们业务的电源和技术将继续受到评估。随着某些煤矿走向电气化，我们的某些业务可能会变得更加依赖电力供应。能源传输中断、能源传输基础设施不足或我们的任何能源供应合同终止都可能中断我们的能源供应，并对我们的运营造成不利影响。

供应链和其他中断可能会对公司的业务产生不利影响。

该公司开采、加工和销售产品的能力对我们的运营至关重要。该公司的运营依赖于能源、水、设备和劳动力的持续可获得性，其成本受到全球供求以及公司无法控制的其他因素的影响。供应链中断、停电、劳资纠纷和/或罢工、地缘政治活动、天气事件和自然灾害以及全球健康风险或流行病可能会严重损害公司的运营以及公司客户和供应商的运营。同样，产品运输和交付的中断可能会影响我们销售产品并按时交付给客户的能力。此外，通过我们的采购和生产链运输材料和产品的成本可能会增加，而且这种增加可能会很大。此外，该公司的供应商在其自身运营中可能会遇到产能限制，或者可能选择减少或取消某些产品线。为解决这一风险，本公司一般寻求关键材料的多种供应来源，以避免对任何一个或几个供应商的严重依赖，然而，供应商对这些关键材料收取的价格可能会有很大差异，从不同供应商获得关键材料可能会影响公司的成本。虽然不能保证此类缓解措施将避免未来在获得充分和及时交付某些材料方面的困难，但该公司相信，它有足够的计划来确保关键材料的可靠供应。

如果不采取足够的措施减轻此类中断的可能性或潜在影响，或在此类中断发生时有效地管理它们，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响，并需要额外的资源来恢复我们的全球供应链。这些因素中的任何一个都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。

本公司采矿生产的持续有赖于有足够的水供应来支持我们的采矿作业。

该公司承认获得清洁、安全饮用水的权利，可靠的水供应对卫生、卫生、生计和环境健康至关重要。在全球范围内，水是一种共享的、受监管的资源。水对公司的业务也至关重要，水资源面临的越来越大的压力要求我们在水管理方法中同时考虑当前和未来的情况。SSR矿业在流域供应有限、人口增加和水需求增加的地区开展工作，这些地区以各种形式影响水。该公司对与水有关的风险的管理针对特定的作业领域，并考虑到实际环境以及社会和监管背景。尽管公司的每一项业务目前都有足够的水权、索赔和合同来满足其运营需求，但与水权、索赔、合同和使用有关的未决或未来法律诉讼或社区谈判的潜在结果是未知和不可预测的。此外，在某些运营司法管辖区可能会引入法律和法规，这可能会限制公司获得足够的水资源。缺水也可能是天气或环境变化以及本公司无法控制的气候影响造成的。虽然该公司已考虑并将解决旱季影响的系统作为其运营计划的一部分，但不能保证这些系统将足以解决所有供水短缺问题。任何供水中断或短缺都可能要求本公司削减或关闭采矿生产，并可能阻止本公司寻求扩张机会，从而导致生产和加工延迟或停产。

本公司可能面临未来的发展风险。

影响公司物业采矿或加工条件的任何不利条件都可能对公司的财务业绩和经营业绩产生重大不利影响。任何其他经本公司董事会批准并在经济上可行的物业的未来开发，将需要建设和运营矿山、加工厂和相关基础设施。因此，该公司正在并将继续面临与建立新的采矿业务有关的所有风险，包括：

•熟练劳动力的可获得性和成本以及采矿和加工设备;

•适当的冶炼和精炼安排的可用性和成本;

•获得开发和运营矿山所需的长期访问协议;

•获得和保留必要的环境和其他政府批准和许可的必要性以及收到这些批准和许可的时间;

•来自政府或非政府组织、环境团体或当地社区团体的潜在反对意见，可能会推迟或阻止发展活动;

•潜在的劳工骚乱或其他劳工骚乱;

•由于投入成本的变化，包括燃料、电力、材料和用品的成本以及货币汇率的波动，成本结构可能增加;

•建造和扩建采矿、加工和尾矿管理设施的时间和成本，可能相当可观；

•开采、加工矿石的吨位、品位和冶金特性发生变化；

•工程假设所依据的数据的质量；

•不利的岩土条件；

•因地区和国家政府和特许权使用费协议而引起的税法、特许权使用费和其他税收方面的法律和/或法规的变化；

•天气或严重气候影响，包括但不限于长时间或意外降水、干旱和/或零下温度；以及

•与健康和安全问题有关的潜在延误和限制，包括流行病(如新冠肺炎)和其他传染病。

运营公司现有业务以及建设和开发公司其他项目的成本、时间和复杂性可能比公司预期的要大。公司大部分已建立和开发的物业权益并不位于发达地区，因此，公司的物业权益可能得不到适当的道路通道、水电供应和其他支持基础设施的服务。随着项目中更详细的工程工作的完成，成本估计也可能增加。

尚未投产或计划扩建的物业面临更高的风险，因为新的采矿作业在建设和启动阶段往往会遇到意想不到的问题，而且往往会出现生产延误和成本调整。此外，可行性研究、预可行性研究和初步经济评估包含基于各种因素和假设的对未来产量的具体项目估计。不能保证这些估计将会实现，未能实现生产或成本估计或成本的实质性增加可能会对公司未来的现金流、盈利能力、运营结果和财务状况以及公司的股价产生重大不利影响。

此外，开发项目容易出现材料成本相对于预算的超支。开发新矿所需的资本支出和时间相当可观，包括为新物业建造采矿和加工设施，而成本或施工时间表的变化可能会显著增加建造矿山所需的时间和资金。项目开发时间表还取决于获得政府批准和矿山运营所需的许可，而这往往超出公司的控制范围。在采矿行业，新的采矿作业在启动阶段遇到意想不到的问题，导致延误并需要比预期更多的资本，这在采矿业并不少见。不能保证有足够的资金为建设和发展活动提供资金，特别是在出现意外问题的情况下。

该公司的产量预测是基于该公司所有矿山实现的全部生产率。该公司在这些矿山实现和保持完全生产率的能力受到许多风险和不确定因素的影响。未来的开发活动可能不会导致扩大当前的产量预测，或用新的产量预测取代现有的产量预测。一个或多个新项目的利润可能低于预期，也可能根本没有盈利。产量预测的任何下调都可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

土地复垦、矿山关闭和补救要求和费用可能是沉重的负担，实际的环境和资产报废义务可能超过估计数和储备金。

虽然根据地点和管理当局的不同而有所不同，但为了尽量减少土地干扰的长期影响，通常会对采矿公司提出土地开垦、矿山关闭和补救的要求。这些要求可能包括要求控制潜在有害流出物的扩散，以及合理地重建干扰前的地貌和植被。

管辖某一司法管辖区的矿山关闭和复垦的法律和条例可随时加以审查，并可加以修正，以提出额外的要求和条件。任何额外的义务可能会导致我们的环境责任准备金被低估，并可能对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。此外，监管机构越来越多地要求以现金抵押品、信贷、信托安排或担保的形式提供担保，以确保履行环境义务，这可能对我们的财务状况产生不利影响。有关潜在环境责任的更详细说明，请参阅合并财务报表附注6和19中关于环境事项的讨论。

根据美国1980年《综合环境响应、补偿和责任法案》(以下简称CERCLA)及其州法律的相应规定，物业的现任或前任所有人可能被要求承担场地清理费用或被要求采取补救行动，以应对此类物业的非法释放有害物质，此外，除其他潜在后果外，还可能对政府实体承担自然资源损害费用的责任，这可能是一笔巨大的损失。这些主题房产被称为“超级基金”网站。虽然目前还没有这样指定的业务，但我们在美国的某些其他当前或以前的业务可能会在未来被指定为超级基金网站，这将使我们面临CERCLA的潜在责任。

为了履行与勘探、潜在开发和生产活动相关的对公司施加的复垦、矿山关闭和补救义务，公司必须分配原本可能用于进一步勘探和开发计划的财务资源，包括向适当的监管机构提供复垦财务保证。财务保证的金额和性质取决于多个因素，包括公司的财务状况和填海成本估计，可能很难预测，特别是可能持续和长期的水补救要求。这些数额的变化，以及将提供的抵押品的性质，可能会大幅增加公司的成本，使现有和新矿的维护和开发在经济上变得不太可行。在向监管当局提供的抵押品价值不足以支付公司需要提供的财务担保的范围内，公司将被要求以更昂贵的担保形式取代现有担保或补充现有担保，其中可能包括现金存款，这将减少公司可用于运营和融资活动的现金。不能保证公司将能够维持或增加公司目前的财务保证水平。公司可能没有足够的资本资源来进一步补充公司现有的证券。

本公司的某些矿产须进行历史性的采矿作业，而本公司历史上开采的某些矿产则须履行补救责任。此外，填海、关闭地雷和补救的实际费用是不确定的，计划支出可能不同于所需的实际支出。因此，该公司需要花费的金额可能会大大高于目前的估计。任何需要用于填海和关闭矿山的额外金额可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响，并可能导致公司改变公司的经营。

公司受到某些运输风险的影响，这些风险可能会对公司的运营能力产生负面影响。

该公司的设施依赖于消耗品(包括柴油、轮胎、氰化钠和试剂)的供应和资本项目的交付来有效运行。在海比，物资通过季节性的冰路运送到现场。如果该等耗材的交付长期中断，本公司的生产效率及有效完成需要交付该等消耗品的资本项目的能力可能会下降。另外，如果季节性冰路因任何原因变得不可用或不可用，公司可能会产生安排替代交通工具的巨额成本，如果这种替代交通工具甚至是可用的或可能的话。不能保证这些运输风险不会对任何地点产生不利影响，特别是Seabe，从而对公司的盈利能力产生不利影响。

此外，在Chinchillas矿场开采的矿石被装上公路卡车，运送到大约45公里外的Pirquias加工设施。此类矿石的运输面临许多风险，包括但不限于路障、恐怖主义、驯养和非驯养畜群动物的干扰、盗窃、天气状况、发生事故或泄漏时的环境责任、无法以超大货物运输矿石、人身伤害和生命损失。本公司还面临本公司无法控制的第三方可能中断业务的风险，这可能对本公司的运营和收入产生重大不利影响。

本公司可能受到信息系统安全威胁。

该公司已与第三方就与其运营相关的硬件、软件、电信和其他信息技术(“IT”)服务达成协议。公司的运营在一定程度上取决于公司及其供应商如何保护网络、设备、IT系统和软件免受多种威胁的损害，这些威胁包括但不限于电缆切断、对物理工厂的破坏、自然灾害、恐怖主义、火灾、断电、黑客攻击、计算机病毒、破坏和盗窃。由于威胁、目标和后果的性质迅速变化，网络安全风险越来越难以识别和量化，而且无法完全缓解。此外，未经授权的各方可能试图通过欺诈或其他方式欺骗我们的第三方服务提供商、员工或供应商来访问这些系统或我们的信息。

鉴于信息技术中断的时间、性质和范围的不可预测性，我们可能会受到生产停机、操作延误、机密或其他受保护信息的泄露、数据的破坏或损坏、安全漏洞、对我们的系统和网络的其他操纵或不当使用或补救行动造成的财务损失的影响。我们的操作技术中断可能会影响与健康和安全相关的操作，并可能导致生命处于伤害或死亡的风险中。此外，随着技术的发展和网络安全攻击变得更加复杂，我们可能会在升级或增强我们的安全措施以防范此类攻击方面产生重大成本，并且我们可能在充分预测或实施充分的预防措施或减轻潜在危害方面面临困难，这可能会对我们的现金流、竞争地位、财务状况或运营结果产生重大不利影响。例如，我们针对当前的行业威胁审查我们的网络安全控制，并与安全供应商合作，通过渗透和漏洞测试、针对当前网络安全标准的评估以及利用独立供应商和行业合作伙伴的行业建议等活动，帮助保护我们的网络和数据资源。这些努力旨在通过我们正在进行的网络安全计划来解决任何补救行动。这种努力可能会产生巨大的成本，但事实证明，这些努力不足以阻止未来的网络安全攻击或防止所有安全漏洞。

公司的运营还依赖于网络、设备、IT系统和软件的及时维护、升级和更换，以及为降低故障风险而预先支付的费用。这些事件和其他事件中的任何一个都可能导致信息系统故障、延误和/或增加资本和业务费用。信息系统或信息系统组件的故障可能会对公司的声誉和运营结果产生不利影响，具体取决于此类故障的性质。

尽管到目前为止，公司还没有经历任何与信息系统安全威胁或其他信息安全违规有关的重大损失，但不能保证公司未来不会发生此类损失。由于这些威胁不断演变的性质等原因，本公司的风险和对这些事项的敞口不能完全减轻。随着网络威胁的持续发展，公司可能需要花费更多资源来继续修改或增强保护措施，或调查和补救任何安全漏洞。

总体经济状况可能会对公司的增长和盈利能力产生不利影响。

市场事件和状况，包括国际信贷市场和其他金融体系的中断，以及以美元、加元、TL、ARS或公司运营所在任何其他地点的货币表示的货币价格的政治不稳定和波动，都可能导致大宗商品价格波动。这些情况有时导致对全球信贷市场失去信心，导致主要银行、金融机构和保险公司倒闭和/或政府干预，并造成波动性更大、监管更严格、流动性更少、信贷利差扩大、价格透明度降低、信贷损失增加和信贷条件收紧的氛围。尽管各国政府采取了各种行动，但对资本市场、金融工具、银行和投资银行、保险公司和其他金融机构总体状况的担忧可能会导致更广泛的信贷市场波动，利率保持在低位。此外，总体价格水平或能源等特定行业价格水平的上升(如与国内和全球供应链问题相关的当前通胀，已导致整体价格上涨和某些行业的价格显著上涨)可能会导致金属需求的转变，这可能对我们的收入产生不利影响，同时增加我们的成本。这些事件说明了公司无法控制的事件可能对大宗商品价格、对金属(包括金、银、锌和铅)的需求、信贷供应、投资者信心和一般金融市场流动性的影响，所有这些都可能对公司的业务产生不利影响。

该公司在采矿业面临激烈的竞争。

采矿业在所有阶段都竞争激烈，该公司与许多公司竞争，其中几家公司拥有比自己更多的财务和技术资源。贱金属和贵金属采矿业的竞争主要是对矿产丰富的矿产的竞争，这些矿产可以经济地开发和生产，;人力资源和技术专长来发现、开发和运营这些资产，;劳动力来运营这些资产，;和资本来为这些资产提供资金。许多竞争对手不仅勘探和开采贵金属，还在全球范围内开展精炼和营销业务。此类竞争可能导致本公司无法获得所需物业、招聘或留住合格员工或获得为其运营和开发物业提供资金所需的资本。采矿业现有或未来的竞争可能会对本公司未来的矿产勘探和成功前景产生重大不利影响。

该公司可能会面临与未来收购相关的风险。

作为公司业务战略的一部分，公司已经并将继续在采矿业寻求新的运营、开发和勘探机会。在寻求该等机会时，本公司可能无法选择合适的收购候选者或谈判可接受的安排，包括为收购融资或将收购机会整合至本公司现有业务的安排。本公司不能保证其能够以有利的条件完成其正在进行或正在进行的任何收购或业务安排，或已完成的任何收购或业务安排最终将使其业务受益。此外，公司进行的任何收购都将需要公司管理层投入大量时间和精力，以及用于运营和发展现有业务的资源。

任何未来收购将伴随风险，例如在本公司承诺按若干条款完成收购后相关金属价格大幅下跌;收购矿藏的质量被证明低于预期;任何被收购公司的业务和人员难以同化;其持续业务的潜在中断;管理层无法实现预期的协同效应并使其财务和战略地位最大化;未能保持统一的标准、控制程序和政策;以及与收购的资产和业务相关的未知或未预料到的负债的可能性，包括税收、环境或其他负债。不能保证未来收购的任何业务或资产将被证明是盈利的，不能保证公司能够成功整合收购的业务或资产，也不能保证公司将在尽职调查期间确定所有潜在的负债。这些因素中的任何一个都可能对其业务、扩张、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

本公司的合资权益存在风险。

该公司对其某些物业有合资安排，包括其在土耳其的物业。尽管本公司预计与其合资企业和战略合作伙伴的关系将保持积极，但可能会出现合同或其他纠纷，可能对本公司的财务状况或其开发和运营资产的能力产生重大不利影响。此外，即使本公司根据合营协议拥有控股权，当本公司并非受合营协议规限的项目的营运者时，本公司本身的控制权较少。在这种情况下，协议的合同条款可能会限制公司影响项目运营的能力。

本公司从资产剥离收到的递延代价中的权益可能无法完全变现。

作为本公司处置资产的部分或全部对价，本公司可能不时收到某些递延现金或订立长期特许权使用费安排，包括冶炼厂特许权使用费净额。本公司不能保证本公司将能够实现任何递延现金或特许权使用费权益的全部价值。

声誉损失可能导致投资者信心下降，在发展和维护社区关系方面面临更多挑战，并阻碍公司推进其项目的整体能力，从而对公司的财务业绩、财务状况、现金流和增长前景产生重大不利影响。

对公司声誉的损害可能是任何数量的事件实际或预期发生的结果，也可能包括负面宣传，无论是真是假。越来越多地使用社交媒体和其他基于网络的工具来生成、发布和讨论用户生成的内容，并与其他用户联系，这使得个人和团体越来越容易沟通和分享关于公司及其活动的意见和观点，无论是真是假。本公司最终无法直接控制他人对其的看法，声誉损害可能对本公司的财务业绩、财务状况、现金流和增长前景产生重大不利影响。

本公司的保险覆盖范围不包括本公司与其业务相关的所有潜在损失、负债和损害，某些风险未投保和不可投保。

该公司的业务普遍受到许多风险和危险的影响，包括不利的环境条件、工业事故、劳资纠纷、异常或意外的地质条件、地面或斜坡故障、塌方、机械故障、监管环境的变化以及恶劣天气条件、火灾、洪水、飓风和地震等自然现象。此类事故可能导致矿产或生产设施受损、人身伤亡、公司财产或他人财产的环境破坏、采矿延误、金钱损失和可能的法律责任。

尽管该公司以其认为合理的金额为某些风险提供保险，但该公司的保险不会涵盖与矿业公司运营相关的所有潜在风险。该公司也可能无法以经济上可行的保费维持保险，以涵盖这些风险。保险覆盖范围可能无法继续提供，或可能不足以支付任何由此产生的责任。此外，本公司或采矿业其他公司一般不能按可接受的条款购买风险保险，例如因勘探和生产而丧失矿业权、环境污染或其他危险。该公司还可能承担污染或其他危险的责任，这些污染或其他危险可能没有投保，或者可能因为保费或其他原因而选择不投保。这些事件的损失可能导致公司产生重大成本，可能对其财务业绩和经营结果产生重大不利影响。

本公司面临与其精矿和金属销售有关的市场和/或交易对手风险。

不能保证本公司在未来及在有需要时，会成功地订立安排，以可接受的条款出售本公司的精矿或精矿，或根本不会。如果本公司未能成功达成该等安排，本公司可能被迫在现货市场出售本公司的部分或全部产品，或销售数量超过本公司不时预期的数量，或本公司的产品可能没有市场，而本公司未来的经营业绩可能因此而受到重大不利影响。

此外，如果本公司任何安排的任何交易对手不履行该等安排，或任何该等交易对手破产，本公司可能会受到该等市场限制及/或复杂情况的影响。此外，本公司不能保证本公司将能够在该等协议到期时续订本公司已有的任何销售DORE或精矿的协议，不能保证本公司将能够订立任何新的或额外的销售协议，或本公司的DORE或精矿将达到供应协议或现有或未来买家的质量和/或数量要求。

财务风险和与债务有关的风险

本公司受到与其金融工具相关的风险的影响。

该公司拥有的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、短期投资、上市证券投资、贸易和其他应付款项以及借款，包括与贷款机构(法国巴黎银行(瑞士)公司、荷兰国际集团、法国兴业银行企业和投资银行以及意大利联合信贷银行)签订的定期贷款。(“定期贷款”)、与加拿大帝国商业银行、蒙特利尔银行及丰业银行订立的经修订信贷协议(“经修订信贷安排”)，以及与纽约梅隆银行订立日期为2019年3月19日的票据契约(“2019年票据”)。该公司的金融工具以各种外币面值计价，并存放在各种金融机构。这些金融工具以及本公司可能收购的其他金融工具涉及重大风险，包括但不限于信用风险、流动性风险、利率风险和外币风险。公司无法控制的外部因素的波动可能导致重大和永久性的损失。此外，为了将这些风险充分降低到可接受的水平，现有的投资选择可能会导致这些资产的回报有限或没有回报，而任何试图缓解这些风险的衍生品可能都是无效的。

本公司的定期贷款及修订信贷安排分别以伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)作为筛选利率及基准利率，并载有当LIBOR不复存在时适用的LIBOR替代条款。伦敦银行间同业拆借利率最近成为国际改革提案的主题，某些伦敦银行间同业拆借利率设置已于2021年底停止，其余设置预计将在2023年年中停止。在美国，另类参考利率委员会已建议以有担保隔夜融资利率(“SOFR”)替代伦敦银行同业拆息，以取代目前以美元LIBOR为指标的合约，并向SOFR提出分阶段的市场过渡计划。LIBOR与SOFR有显著差异，例如LIBOR是无抵押贷款利率，SOFR是有担保贷款利率，SOFR是隔夜利率，而LIBOR反映不同期限的定期利率。如果我们基于LIBOR的借款被转换为SOFR或其他替代利率，LIBOR与此类利率之间的差异，加上建议的利差调整，可能会导致利息成本高于继续使用LIBOR的情况，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。目前，无法预测这些发展、对LIBOR的任何中断、修改或其他改革，或设立替代参考利率(如SOFR)可能对LIBOR、其他基准利率或浮动利率债务工具产生的影响，或SOFR或任何建议的其他参考利率是否会获得市场接受，以取代LIBOR。而定期贷款和修订后的信贷安排包含LIBOR替代条款, 采用替代参考利率或其他改革措施可能会导致本公司借款利率与预期的大不相同。这些进展可能会导致该公司重新谈判其中一些协议。公司将继续关注与修改或终止伦敦银行间同业拆借利率相关的市场发展。

本公司可能会受到外汇汇率波动的不利影响。

该公司的现金和现金等价物主要以美元计价。公司的收入是以美元计价的，而公司的某些成本将以其他货币计价。土耳其、加拿大、阿根廷或公司以美元进行勘探或开发活动的任何其他国家/地区的货币的任何升值都将增加公司在这些国家开展业务的成本。此外，只要公司持有以这些货币计价的资金或净货币或非货币资产，TL、CAD、ARS或公司运营所在的任何其他国家的货币对美元的任何减少都将导致公司账面上的亏损。

公司运营所在的国家可能会不时采取措施，限制当地货币的可获得性或资本跨境汇回，或制定旨在限制资金跨境流动的税率变化。这些措施由各国政府或中央银行实施，在某些情况下是在经济不稳定时期，以防止资本外流或当地货币突然贬值，或维持本国的外汇储备。此外，许多新兴市场国家在将本币收益兑换成美元或其他货币和/或此类收益可以汇回国内或以其他方式转移到运营管辖区以外的地方之前，需要征得同意或进行报告。这些措施可能会对SSR矿业产生一些负面影响，减少我们本来可以用于投资机会或支付费用的立即可用的资本。此外，限制当地货币可获得性或强制要求以当地货币运作的措施可能会给SSR挖掘带来其他实际困难。因此，该公司的财务业绩和预测可能会受到外汇汇率变化的重大影响。

通货膨胀可能会对经营结果产生实质性的不利影响。

该公司的某些业务位于过去经历过高通货膨胀率的国家。未来，我们开展业务的国家的高通胀可能会导致以当地货币计算的业务成本增加(业务的当地货币对美元不同时贬值，黄金、白银、铜、锌或铅的美元价格也不会上涨)。以受严重通胀影响的货币维持运营成本，可能使我们面临与贬值和国内高通胀有关的风险。具体国家的通货膨胀率往往波动和不可预测，由于众多全球经济因素和新冠肺炎疫情的持续影响，2021年底全球通货膨胀率持续上升。例如，在阿根廷，2019年通胀水平达到53.8%，土耳其的通胀水平在2021年底和2022年初大幅波动，显著影响了土耳其里拉的价值，并促使土耳其政府努力抵消通胀影响，恢复里拉价值，包括降低中央银行利率。持续较高的通货膨胀率，以及随后业务费用的增加，可能导致项目和矿山在业务费用变得难以承受的情况下被推迟或关闭。这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

该公司可能会面临与套期保值活动相关的风险。

贵金属价格、外币汇率以及与勘探、开发和采矿活动相关的材料和消耗品成本会受到频繁、不可预测和大幅波动的影响，这超出了公司的控制范围。本公司目前对其定期贷款进行了利率对冲，未来本公司可能会进行进一步的对冲活动。套期保值活动旨在减轻贵金属、外币、材料和消耗品价格波动的影响。某些贵金属对冲策略可能会保护公司免受较低价格的影响，但它们也可能限制受远期销售和看涨期权约束的贵金属的变现价格，即在远期销售或看涨期权合同中，黄金的市场价格超过金价。同样，对外币、材料和消耗品的对冲可能会保护公司免受不利的货币差异和成本上升的影响，但如果汇率和成本的变动与公司的对冲头寸背道而驰，可能会导致亏损。由于许多因素，套期保值活动可能是不经济的，而且不能保证套期保值将有效地降低预期的风险。

未来的资金需求可能会影响公司的业务或其开发矿产、完成勘探和开发计划、支付现金股息或从事股票回购交易的能力。

未来的潜在投资，包括公司正在筹备中的项目、收购和其他投资，将需要大量资金用于资本支出。生产、开发及勘探活动(如有)的持续，将取决于本公司是否有能力从采矿业务中产生足够的营运现金流，并在必要时获得额外的外部融资。根据黄金、白银、铜、锌和铅的价格，公司的运营现金流可能不足以满足所有这些支出，这取决于开发和其他项目的时间。因此，除了为可能的股份回购交易和支付股息提供资金外，可能还需要新的资本来源，为投资、正在进行的业务活动、潜在未来项目和勘探项目的建设和运营提供资金。公司筹集和服务重要新资金来源的能力将取决于宏观经济状况、未来的金、银、铜、锌和铅价格，以及公司的经营业绩、当前现金流和债务状况等因素。如果不能获得足够的资金，可能会导致其任何或所有项目的勘探、开发或生产延迟或无限期推迟。不能保证在需要时会有额外的资本或其他类型的融资，也不能保证如果有的话，这种融资的条款会是有利的。此外，本公司亦可决定未来可能有需要或较佳发行额外股本或其他证券、推迟项目或出售资产，以满足本公司的资本需求。

美国和全球市场不时经历严重的混乱和流动性中断，而新冠肺炎大流行已经并可能继续增加资本市场的波动性和定价。额外融资在需要时可能无法在商业上获得，或者，如果有的话，此类融资的条款可能对我们不利，如果通过发行股权证券筹集，任何额外融资可能涉及对现有股东的重大稀释。如果金、银、铜、锌或铅价格下跌、意外的经营或财务挑战或新的资金限制，本公司寻求新商机、投资于现有和新项目、为我们持续的业务活动提供资金、偿还或偿还所有未偿债务、回购股份和支付股息的能力可能会受到严重限制。如果公司无法获得融资或偿还现有或未来的债务，我们可能被要求减少、暂停或取消向股东支付任何股息或任何计划中的股份回购交易。此外，本公司的合资伙伴可能没有足够的资金或借款能力向该等合资企业作出其预期的资本承诺。在该等合资伙伴未作出经济承诺的情况下，本公司可能被阻止寻求某些发展机会，或可能承担额外的财务义务，这可能需要新的资本来源。

该公司可能无法产生足够的现金来偿还债务，而其他履行此类义务的行动可能不会成功。

本公司是否有能力按计划支付款项或为我们的债务再融资，以及为我们计划的资本支出和其他持续的流动资金需求提供资金，取决于我们的财务和经营业绩，这受当时的经济和竞争条件以及某些财务、业务和其他我们无法控制的因素的影响。不能保证本公司的业务将从运营中产生足够的现金流，也不能保证我们将获得借款来支付我们债务的本金、保费和利息，或为我们的其他流动性需求提供资金。本公司可能需要在到期时或到期前对其全部或部分债务进行再融资，但不能保证本公司能够以商业合理的条款对任何债务进行再融资，或者根本不能保证。

如果现金流和资本资源不足以为公司的偿债义务提供资金，公司可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或出售资产，寻求额外资本，或重组或再融资我们的债务。该公司的债务重组或再融资能力将取决于当时的资本市场状况和我们的财务状况。对该公司债务的任何再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求该公司遵守更繁琐的契约，这可能会进一步限制业务运营。现有或未来债务工具的条款，包括管理2019年票据的契约、经修订的信贷安排和定期贷款，可能会限制我们采用其中一些替代方案。此外，任何未能及时支付未偿债务的利息和本金可能会导致公司信用评级下调，这可能会损害我们产生额外债务的能力。

本公司可能无法履行现有和未来债务项下的义务，该等债务可能损害本公司的财务健康。

截至2021年12月31日，该公司的总债务约为3.67亿美元，主要是以2019年票据和定期贷款的形式。公司的债务水平和相关偿债义务可能会对我们的业务、财务状况、现金流或经营结果产生不利影响，包括：

•使我们更难就我们的未偿债务履行我们的义务；

•减少可用于资助我们的业务、资本支出和其他活动的资金数额；

•增加我们在经济低迷和行业状况下的脆弱性；

•限制我们应对不断变化的商业和经济状况的灵活性；

•危及我们执行业务计划的能力；

•与负债较少的竞争对手相比，这使我们处于劣势；

•增加我们的借贷成本；以及

•限制了我们借入额外资金的能力。

本公司及其附属公司未来可能会产生大量额外债务。如果公司和/或其子公司的现有债务水平增加了新的债务，与公司总债务相关的现有风险必然会增加。

公司的子公司Anagold Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi是公司2020年与阿拉瑟黄金公司合并而承担的定期贷款的一方。此外，公司是修订信贷安排的一方。本公司是否有能力按计划偿还定期贷款及经修订信贷安排项下的债务或为其债务再融资，须视乎其财务状况及经营表现而定，而这些因素受当时的经济及竞争情况以及某些其无法控制的财务、商业、立法、监管及其他因素所影响。公司可能无法维持足够的经营活动现金流水平，使公司能够支付债务的本金、保费(如有)和利息。如果公司的现金流和资本资源不足以为其偿债义务提供资金，它可能面临严重的流动性问题，并可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或处置重大资产或业务，寻求额外的债务或股本，或重组或再融资其债务。该公司可能无法以商业上合理的条款或根本无法影响任何此类替代措施，即使成功，这些替代措施也可能无法使其履行其预定的偿债义务。定期贷款和经修订的信贷安排将限制本公司处置资产和使用该等处置所得款项的能力，并可能限制其筹集债务或股本以在到期时用于偿还其他债务的能力。该公司可能无法完成这些处置或获得足以偿还当时到期的任何偿债义务的收益。

根据2019年票据，本公司已代表该等票据持有人向受托人订立多项契诺，包括在到期时支付利息及本金，并在经历重大变动后，要约购买所有未偿还2019年票据，以及应计及未付利息(如有)。此外，如果在定期贷款、经修订信贷安排或2019年票据项下发生违约事件，将对本公司的现金资源造成额外压力，从而可能抑制其进一步开展本公司勘探和开发活动的能力。

该公司可能无法履行与其债务有关的财务契约。

本公司的债务条款，包括定期贷款和经修订的信贷安排，要求本公司满足各种肯定和否定的契约，并满足某些财务比率和测试。这些契约限制了公司产生进一步债务的能力，如果这样做会导致公司无法履行某些财务契约、产生某些资产留置权或从事某些类型的交易。虽然该等公约目前并没有限制本公司经营业务的能力，但不能保证本公司会继续遵守该等公约，亦不能保证该等公约不会限制其对未来业务或竞争活动的转变作出反应的能力，或不会限制本公司在未来进行可能对本公司有利的合并、收购或处置资产。此外，违反该等契诺，包括未能达到财务测试或比率，可能会导致相关债务工具下的违约事件，除非本公司可就任何该等违反获得豁免或同意。不能保证这种豁免或同意会得到批准。如发生任何违约，适用贷款人可选择宣布所有未偿还借款，连同应计及未付利息、手续费及其他应付款项，即时到期及应付，这可能会对本公司的业务、盈利能力或财务状况产生重大不利影响。

与我们的行业和我们经营的司法管辖区相关的风险

公司矿产所在国家的政治或经济不稳定或意想不到的监管变化可能会对其业务产生不利影响。

公司目前在美国、土耳其、加拿大和阿根廷开展业务，在美国、土耳其、加拿大、墨西哥和秘鲁拥有开发和勘探资产，因此公司面临不同程度的经济、政治和其他风险和不确定因素。这些风险和不确定性因国家而异，包括但不限于：特许权使用费和税收增加或政府机构的索赔;征收或国有化;雇员利润分享要求;外汇管制;利润汇回限制;进出口条例;取消或重新谈判合同;不断变化的财政制度和不确定的监管环境;货币汇率的波动;高通货膨胀率;特许权使用费和税收制度的变化，包括取消免税;欠发达的工业和经济基础设施;合同权利的不可执行性和判决;由于社会对该行业的支持下降而丧失经营的社会许可证;丧失关键服务，如水电、;和环境许可法规。这些各种因素和不确定性的发生无法准确预测，并可能对公司的业务产生不利影响。

此外，在本公司业务或业务所在的任何国家引入新的税务法律、法规或规则，或对现有税务法律、法规或规则的更改、不同解释或适用，可能会导致其税收或其他政府收费、关税或征收增加。不能保证不会颁布新的税务法律、规则或法规，也不能保证现有税法不会以可能导致本公司的利润被额外征税或可能对本公司产生重大不利影响的方式进行更改、解释或应用。

此外，在公司开展业务的某些司法管辖区，通过国有化或征收财产而不给予足够补偿是一种风险。征用，或征用的威胁，往往是一国国内经济状况不佳的结果，或有潜在的政治理由。虽然本公司目前并不预期其任何财产会被没收，但不能保证不会发生这种情况。这种政府行为可能会对公司的运营和盈利能力产生不利影响。

可能没有合适的基础设施，或者可能会损坏现有的基础设施。

采矿、加工、开发和勘探活动有赖于适当的基础设施。可靠的道路、结冰的道路、桥梁、港口和/或铁路运输、电力来源、供水和关键消耗品的供应是资本和运营成本的重要决定因素。缺乏可接受条款的供应或延迟供应任何一个或多个此类项目可能会阻止或推迟公司项目的勘探、开发或开采。如果没有及时提供足够的基础设施，本公司不能向您保证其项目的开采或开发将及时开始或完成，或根本不能保证由此产生的运营将达到预期的产量，或与本公司项目开采和/或开发相关的建设成本和运营成本不会高于预期。此外，极端天气现象、破坏、破坏、政府、非政府组织和社区或对维护或提供此类基础设施的其他干预可能会对公司的运营和盈利产生不利影响。

采矿本质上是有风险的，受公司无法控制的条件和事件的影响。

矿山或矿山财产的开发和经营具有固有的风险，涉及许多风险，即使是经验、知识和仔细评估的结合也可能无法克服这些风险，包括：

•不寻常或意想不到的地质构造;

•冶金和其他加工问题;

•材料、设备和能源短缺，电力供应中断或配给；

•工程结构的失效;

•不准确的矿物建模;

•堆浸作业时库存水平的意外变化；

•金属损失;

•环境危害，包括金属、浓缩物、污染物或危险化学品的排放;

•地面和水条件；

•停电;

•位置偏远、基础设施不足的;

•社区关系问题;

•劳动力中断;

•技能人才的可获得性和留存率;

•非政府组织或社区活动;

•工业事故，包括与采矿设备、碾磨设备和/或输送系统的操作有关的事故，以及与准备和点燃大规模爆破作业、碾磨和加工;有关的事故

•运输事件，包括化学品、爆炸或其他材料的运输、大型采矿设备的运输以及雇员和商业伙伴往返工地的运输;

•井下作业中的坠地事故；

•矿坑边坡和尾矿坝坝墙的破坏；

•因恶劣或危险天气条件而定期中断;

•洪水、爆炸、火灾、岩爆、塌方和山体滑坡;

•地震活动性；

•法律和法规要求的变化；

•安全事件，包括非法或手工采矿者的活动、金条或精矿盗窃，包括在运输中的盗窃，以及腐败和欺诈；

•机械设备和设施性能问题;

•未经验证或不断发展的技术失败或信息完整性或数据丢失；以及

•材料和设备的可用性。

这些风险可能导致矿物财产、生产设施或其他财产的损坏或破坏、环境破坏、采矿延误、生产成本增加、资产减记、金钱损失和可能的法律责任或罚款、职业病或健康问题、人身伤害和生命损失、和/或设施和劳动力疏散。该公司可能无法以经济上可行的保费获得这些风险的保险，或者根本无法获得保险。如果本公司因任何不在本公司保单承保范围内的重大事件而蒙受损失，本公司可能会对其业务造成重大不利影响。

此外，公司的业务，特别是那些位于北美以外的业务，面临着不同程度的安全和安保风险，可能导致伤亡、财产损失、停工、产品被盗或公司采矿业务和项目被封锁。风险和不确定性因地区而异，包括但不限于恐怖主义、人质劫持、当地毒品Gang和/或其他Gang活动、军事和/或政府镇压、劳工骚乱和战争或内乱。当地可能会出现对矿山开发项目的反对，这种反对可能是暴力的。如果公司遇到与其矿山或项目有关的抵抗或动乱，可能会对公司的运营和盈利产生重大不利影响。此外，如果这种风险和不确定性是针对当地人口的，公司可能无法留住足够的劳动力来维持公司的运营。

越来越多的人要求矿业公司考虑其运营所在的社区和国家，并为其提供利益，以维持运营。

对跨国公司在其运营地促进可持续成果的更严格审查导致了大量的标准、报告举措和侧重于环境管理、社会绩效、社区参与和透明度的期望。采掘业，特别是采矿业，利益攸关方的期望和关注显著增加。这些企业越来越需要与受影响的利益攸关方进行有意义的接触；了解、避免或减轻负面影响，同时优化与其运营相关的经济发展和就业机会。期望公司认识到其运营可能对其运营所在社区产生的影响，并制定战略，并确定目标，以应对实际或预期的影响，为股东、员工、政府、当地社区和东道国创造共同价值。这样的预期往往特别集中在那些被认为对环境影响很大的公司，比如矿业公司。作为回应，该公司已经开发并继续发展一个强大的ESG管理系统，其中包括标准、指导、保证和参与国际组织，重点是可持续发展和改善东道国社区和环境的业绩和成果。尽管公司承诺继续与社区和利益相关者接触，但不能保证利益相关者期望的增加不会导致活动人士的兴趣，他们寻求对公司面临的环境风险和机会或对业务的不利财务和运营影响做出更迅速或更重大的反应，包括但不限于运营中断、成本增加, 增加投资义务，增加应付给各国政府的税收和特许权使用费。

土著人民的所有权主张以及协商和住宿权可能会影响公司的现有业务以及发展项目和未来的收购。

公司的一些财产可能受到包括土著人民在内的各种社区利益攸关方的权利或所主张的权利的约束。社区利益相关者的存在可能会影响公司开发或运营其采矿资产和项目或进行勘探活动的能力。因此，本公司面临一个或多个集团可能反对本公司现有或未来采矿物业和项目的持续运营、进一步开发或新开发或勘探的风险。这种反对可以通过法律或行政程序，或通过抗议或其他反对公司活动的运动来进行。此外，如果在公司财产上或附近发现历史文物或考古遗址，公司可能被禁止或限制开发或开采其矿物财产，或被要求搬迁或保存该等发现。

许多司法管辖区的政府，包括土耳其的部分地区、加拿大、美国、阿根廷、墨西哥和秘鲁的政府，必须根据各种国际和国内法律、法规、决议、公约和指导方针，就授予矿业权以及颁发或修订项目授权和许可证，与土著人民协商，或可能要求本公司与土著人民协商，如国际劳工组织第169号公约。土著人民的协商和其他权利可能需要通融，包括关于就业、特许权使用费支付和其他事项的承诺。这可能会影响本公司在合理时间内在该等司法管辖区取得有效的矿业权、许可证或许可证的能力，并可能影响本公司在该等司法管辖区的矿产开发及营运的时间表及成本。此外，土著人民提出不可预见的所有权要求的风险可能会影响现有的业务和发展项目。这些法律要求还可能影响公司扩大或转移现有业务或开发新项目的能力。

在公司矿产所在的某些国家，公民抗命可能会对公司的业务产生不利影响。

公民抗命行为在公司物业所在的某些国家/地区很常见。近年来，许多矿业公司一直是限制其合法获得采矿特许权或财产的行动的目标。与人权、土著权利和环境保护相关的不断变化的期望可能会导致对我们目前和未来的业务、新项目和矿山的开发以及勘探活动的反对。这种反对可能采取法律或行政诉讼的形式或表现形式，如抗议、路障或其他形式的公开表达，反对我们的活动，其中任何一种都可能对我们当地或全球的声誉和业务产生负面影响。这种公民抗命行为经常在没有任何警告的情况下发生，并可能导致重大的直接和间接代价以及行动延误。社区和积极分子团体对我们业务的反对可能需要修改或阻止我们的项目和矿山的运营或开发，或者可能需要我们与这些团体或地方政府签订协议，这可能会导致成本增加和我们项目的推进严重延误。虽然该公司到目前为止还没有遇到过这样的公民抗命行为，但不能保证该公司将来不会在工地通道上遇到这样的干扰。

公司和采矿业面临着岩土工程挑战，这可能会对我们的生产和盈利能力产生不利影响。

随着我们某些矿山的老化，本公司可能面临整个采矿业面临的岩土挑战，包括开采更深的矿坑和更复杂的矿床，这通常会导致更高的矿壁、更复杂的地下环境以及更多的岩土不稳定和水文影响。随着我们业务的成熟，我们现场的露天矿坑必然会变得更深，我们的一些矿山可能会面临某些岩土工程故障。可能会出现意想不到的不利岩土和水文条件。这种情况往往受到我们无法控制的风险和危险的影响，例如恶劣的天气和大量的降雨，这可能导致周期性的洪水、泥石流、墙体不稳定和地震活动，这可能会导致材料滑移。这样的事件可能不会提前检测到。

此外，SSR矿业还在各种气候和地形环境中运营和关闭尾矿库。我们采矿场地的尾矿坝和储存设施以及其他蓄水池的故障可能会造成严重的、在某些情况下是灾难性的财产和环境破坏以及生命损失。岩土或尾矿储存设施故障可能导致进入矿场的途径受限或受限、暂停作业、政府调查、监测成本增加、补救成本和其他影响，这可能对我们的运营结果和财务状况造成重大不利影响。认识到这一风险，虽然SSR Mining继续审查其现有做法，但不能保证这些事件不会在未来发生。

与我们的人员相关的风险

本公司的某些董事和/或高级管理人员也担任或可能担任参与自然资源勘探和开发的其他公司的董事，因此这些董事和/或高级管理人员存在冲突的可能性。

本公司若干董事及/或高级管理人员可能对其他公司负有受托及/或合约责任，包括从事与本公司拟进行的业务活动相类似的业务活动的公司。因此，这些公司可能参与交易，并承担与公司的业务或收购战略相冲突或竞争的义务。由于这种冲突，本公司可能无法参与某些交易，这可能会对本公司的财务状况产生重大不利影响。任何此等董事及/或高级管理人员涉及SSR矿业的任何决定，均须根据其公平及真诚处理的职责及义务作出，以期达致SSR矿业及其股东的最佳利益。

该公司可能会受到潜在的劳工骚乱或其他劳工骚乱的影响。

圣福普勒、万寿菊、西比和普纳的生产取决于公司员工的努力和公司与他们的关系。与公司员工的关系可能会受到公司开展业务所在司法管辖区相关政府当局可能引入的劳动关系方案变化的影响。此类法律或与公司员工关系的变化可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。此外，由于工会活动或其他员工行动，我们可能会遇到劳资纠纷、停工或其他生产中断。如果不能成功签订新合同或解决任何投诉，可能会导致未来的劳资纠纷、停工或其他生产中断。任何劳工骚乱或其他劳工骚乱都可能对公司的业务产生实质性的不利影响。

该公司依赖于其招聘和留住合格人员的能力。

该公司与其他矿业公司竞争，以吸引和留住关键高管以及熟练和有经验的员工。该公司依赖其主要高管和其他熟练和经验丰富的人员的服务，专注于推进其公司目标，以及寻找新的增长和融资机会。由于公司的组织规模、这些人中的任何一个的流失，或者公司无法为他们吸引和保留合适的继任者，或者公司公司的公司办事处、圣福勒、万寿菊、希比和普纳以及公司的其他活动所需的额外的高技能员工和承包商，可能会对公司的业务和财务状况产生重大不利影响。

该公司依赖承包商进行其业务和建设项目的很大一部分。

公司在土耳其和阿根廷的大部分业务和建设项目目前部分是由承包商进行的。因此，这些业务面临许多风险，其中一些风险不在公司的控制范围内，包括：

•以可接受的条件与承包商谈判协议；

•新立法限制或改变利用承包商或外包资源的能力；

•在任何一方终止协议的情况下，无法更换承包商及其操作设备；

•减少对承包商负责的业务方面的控制；

•承包者没有按照其协议履行义务；

•承包商因破产或其他不可预见的事件而停止业务时，业务中断或成本增加；

•承包商未能遵守适用的法律和法规要求，在其对此负责的范围内；

•承建商在管理员工、劳工骚乱或其他雇佣问题方面的问题；以及

•因承包商的行为而对第三方承担的责任。

此外，与使用承包商有关的法律和法规在我们运营的司法管辖区可能会有所不同，法律和法规限制的变化也可能影响我们利用承包商和外包服务的能力。这些风险中的一个或多个的发生可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

与政府监管和法律诉讼相关的风险

该公司受到政府的严格监管。

本公司的运营受到广泛而复杂的法律法规的约束，这些法律法规管理着我们整个经营区域的工人健康和安全，如果不遵守适用的法律要求，可能会受到严厉的惩罚、民事制裁，在某些情况下还会受到刑事制裁，包括暂停或吊销许可证。未来适用法律、法规、许可和批准的变化或其执行或监管解释的变化可能会大幅增加实现合规的成本，导致现有或未来的探矿权或采矿权被撤销，或以其他方式对公司的运营业绩和财务状况产生不利影响。可由联邦、州、省、地区和地方法律法规管理的事项包括：

•环境保护；

•有毒物质和爆炸物的管理和使用;

•自然资源管理;

•矿物性;的探索

•出口;

•保险限制;

•进口限制;

•Exchange Controls;

•资本管制;

•价格控制;

•税收和采矿特许权使用费;

•劳工标准和职业健康与安全，包括矿山安全;

•员工利润分享安排;

•反腐败和反贿赂法规;和

•历史、考古和文化保护。

美国露天和地下矿山由美国劳工部矿山安全和健康管理局(MSHA)持续检查，这种检查通常会导致违反1977年联邦矿山安全与健康法案。由于MSHA指控的违规行为，我们的美国矿山可能会暂时或延长关闭时间。该公司在美国以外的采矿业务也同样受到适用司法法规的检查和监管。如果检查结果是所谓的违规行为，该公司可能会受到罚款、处罚或制裁，其采矿业务可能会暂时或延长关闭。除了潜在的政府限制和监管罚款、处罚或制裁外，公司的运营能力以及运营结果和财务状况可能受到事故、伤害、死亡或事件的不利影响，这些事故、伤害、死亡或事件损害(或被认为是有害)我们员工的健康和安全、公司运营所在的环境或社区。

除了现有的监管要求外，我们还可以随时通过法律和法规、修改监管程序或降低许可限制，任何这些都可能导致我们的物业在开采、生产或开发过程中面临额外的责任、运营费用、资本支出或限制和延误。采矿事故和死亡或有毒废物排放，无论是否在我们的矿山或与金属开采有关，都可能增加额外监管或法律变更或加强监管审查的可能性。此外，监管机构，如MSHA、美国环境保护署(“EPA”)，以及本公司在其业务所在其他司法管辖区的对应机构可用的执法或监管工具和方法，迄今尚未或很少被用于针对我们或采矿业的执法或监管工具和方法，未来可能会更广泛或更一致地使用。

不遵守适用的法律和法规可能导致民事或刑事罚款或处罚或执行行动，包括监管或司法当局发布命令，下令或限制业务或要求采取纠正措施，安装额外的设备或补救行动，或强制更多的当地或外国合伙企业作为合资伙伴，任何这些都可能导致巨额支出。公司还可能被要求赔偿因违反此类法律、法规或许可要求而遭受损失或损害的私人当事人。未来的法律法规或政府当局对现行法律法规的更严格执行无法准确预测，这可能会导致本公司产生额外支出、转移管理时间和注意力于创收活动，或限制或延迟本公司物业的勘探和开发。

本公司需要许可证才能进行经营，延迟获得或未能获得此类许可证，或未能遵守公司已获得的任何此类许可证的条款，将对本公司的业务产生不利影响。

该公司的业务，包括在圣福普勒、万寿菊、海比和普纳的持续生产，以及在该公司其他矿产上的进一步勘探、开发和开始生产，都需要许可证、许可证和其他政府当局的批准，包括土地和水使用许可证。获得或续签政府许可证是一个复杂而耗时的过程。获得和续签许可证的努力的持续时间和成功与否取决于许多不在公司控制范围内的变数。

公司能否获得勘探、开发和运营矿山所需的许可和批准，以及在我们运营的司法管辖区的社区附近成功运营，在一定程度上取决于我们以符合在周围社区创造社会和经济效益的方式开发、运营和关闭矿山的能力，这可能是法律要求的，也可能不是法律要求的。我们获得许可和批准以及在某些社区附近作业的能力可能会受到与我们的活动或影响我们所在社区的环境、健康和安全的其他矿业公司的活动相关的实际或预期有害事件的不利影响。此外，某些社区可能会对授予公司的许可和批准提出质疑或寻求挑战，这可能会导致此类许可和批准暂时或永久暂停，或导致公司停止运营。因该等挑战而导致本公司运作的任何延误或暂停，不论该等挑战是否有可取之处，均可能对本公司的业务、经营业绩或财务状况造成不利影响。

之前获得的许可和批准可能会因许多原因而被暂停或撤销，包括通过政府或法院行动，或者可能会以对我们的运营产生不利影响的方式进行调整，包括我们勘探或开发物业、开始生产或继续运营的能力。不能保证本公司经营所需的所有许可证、许可证和批准，包括任何用于建造采矿设施或进行采矿的许可证、许可证和批准，都将按合理条款获得或可续期，或根本不能。延迟或未能取得该等所需许可证，或本公司到期、撤销或未能遵守其已取得的任何该等许可证的条款，均会对本公司的业务造成不利影响。

公司的活动受环境法律法规的约束，这可能会增加公司的成本并限制其运营。

该公司的活动受到有关环境、自然资源和人类健康保护的广泛法律法规的约束。除其他事项外，这些法律涉及排放到空气和空气质量、排放到水和水质、废物管理、固体和有害物质的管理和处置、保护自然资源、渔业和野生动物保护、古物、濒危物种、噪音以及采矿作业扰乱的土地的使用和开垦。该公司必须获得政府许可，并在某些情况下，根据联邦、州或省的空气质量、水质以及矿山复垦规则和许可证提供担保要求。虽然该公司就填海费用拨备，但不能保证该等拨备足以履行该公司日后就该等费用承担的责任。违反环境法的行为可能会受到民事制裁，在某些情况下还会受到刑事制裁，包括暂停或吊销许可证。尽管负责任的环境、健康和安全管理是公司的核心价值观之一，但不能保证公司一直或将一直完全遵守这些法律、法规和许可证，也不能保证遵守当前和未来的环境法律和许可证的成本不会对公司的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。

我们在美国的业务受《清洁水法》(“CWA”)，这需要某些排放到美国水域的许可。这种许可经常成为环境倡导团体和环境保护局的诉讼和执法活动的主题，这导致这种许可的减少或获得许可的广泛拖延，以及对违反许可的行为施加惩罚。2015年，美国环保局扩大了受CWA保护的美国水域的监管定义，从而对水道排放和土地使用施加了重大的额外限制。然而，在2018年，相关规则的实施暂停了两年，并于2019年12月实施了修订后的定义，缩小了2015年的版本。即使有了缩小的规则，未来也有可能再次扩大定义，或者各国可以采取行动，解决《公约》规定的保护力度下降的问题，其中任何一项都可能增加涉及排水许可的诉讼，这可能导致开发或生产业务的开始或继续延迟，或在某些情况下无法开始或继续。环保局或其他联邦或州机构的执法行动也可能导致。挑战许可的诉讼的不利结果或未能遵守适用的法规或许可可能导致所需许可的暂停、拒绝或吊销，或施加处罚，其中任何一项都可能对我们的现金流、运营结果或财务状况产生重大不利影响。

目前，我们美国业务中的一些采矿废物在有限程度上不受美国环保局根据《资源保护和回收法案》(“RCRA”)。如果环保局废除这一豁免，并根据RCRA将这些采矿废物指定为危险废物，我们将被要求在处理此类废物上花费额外的金额，并花费大量资金建设危险废物储存或处置设施。此外，如果我们释放或导致释放到环境中的这些废物或其他物质中的任何一种，或者已经对美国采矿设施的环境造成污染或破坏，该设施可以被指定为根据1980年综合环境响应、赔偿和责任法(“CERCLA”)。根据CERCLA，超级基金网站的任何现任所有者或运营者，或污染发生时的所有者或运营者，无论其过错如何，都可能被追究连带责任，并可能被迫采取广泛的补救清理行动或支付清理努力的费用。所有者或经营者还可能对联邦、州和部落政府实体负责自然资源的损害费用，这可能是巨大的。

根据某些环境法，公司可能对其当前、以前和未来物业、附近物业或公司废物可能已迁移或处置的其他第三方场所的任何有害物质污染的清除或补救承担连带责任。该公司还可能对有害物质污染对自然资源造成的损害承担责任。此外，公司运营所在的一些国家的环境法要求公司定期在公司的矿山进行环境影响研究。本公司不能保证这些研究不会揭示需要本公司进行重大资本支出或导致计划中的活动发生重大变化或延误的环境影响，任何这些都可能对本公司的业务产生不利影响。

不遵守环境法律法规或与有害物质污染相关的责任可能会导致项目开发延误、对公司的项目和活动造成重大财务影响或其他重大影响、罚款、处罚、政府或私人方面的诉讼或重大资本支出。许多国家的环境立法正在演变，趋势是更严格的标准和执法，对不遵守规定的罚款和处罚增加，对拟议项目进行更严格的环境评估，并对公司及其官员、董事和员工承担越来越多的责任。这些法律或法规的未来变化可能会对公司的部分业务产生重大不利影响，导致公司届时重新评估这些活动。

除了不断发展和扩大的环境法规为政府当局提供向我们提出索赔的手段外，私人当事人过去曾向我们提出索赔，未来可能会根据先前和当前运营对环境、健康和安全的影响(包括暴露于铅或被铅污染)造成的财产损害和人员伤害向我们提出索赔。美国的法律，如CERCLA和类似的州法律，可能会使我们面临政府(州或联邦)或私人各方的连带责任或捐款索赔。此外，对这些负债的风险敞口不仅来自我们现有的，也来自于关闭的业务、出售给第三方的业务、或我们拥有租赁、合资或其他权益的业务。由于CERCLA项下的责任经常被指控以连带形式针对任何财产所有人或运营者或安排者运输危险废物，因此我们面临的环境索赔风险可能更大，因为其他采矿公司的破产或解散可能比我们在采矿场地从事更重大的活动，但政府机构或其他索赔人不再能够对这些公司提出索赔或取得判决。同样，也有可能根据某些附属公司和前身公司签订的关于转让业务或财产的协议向我们提出索赔，这些协议包含与环境问题有关的赔偿条款。

遵守新出现的气候变化法规可能会导致巨大的成本，气候变化可能会给矿业公司的运营带来实际风险。

温室气体是由该公司的业务直接排放的，也是由该公司从其购买电力的外部公用事业公司排放的。目前，解决或限制温室气体排放的一些国际和国家措施，包括《京都议定书》、《哥本哈根协议》、《德班平台》和《巴黎协定》，正在本公司开展业务的国家处于不同的讨论或实施阶段。这些或未来的措施可能要求该公司减少其直接温室气体排放或能源消耗，或产生温室气体排放许可或税收的巨额成本，或由为该公司提供运营的电力公用事业公司转嫁这些成本或税收。该公司还可能产生与资本设备、温室气体监测和报告以及遵守适用要求的其他义务相关的巨额成本。此外，对潜在温室气体排放影响的担忧可能表现在股东提案、优先购买、在获得或保留监管批准方面的延误或失败、缺乏市场接受度、继续施压并采取更严格的监管干预和诉讼，包括政府实体和其他原告就所谓的气候变化影响造成的所谓损害向我们提出索赔。这些风险可能导致意想不到的成本，增加我们的运营费用，减少对我们产品的需求，并对公司声誉造成损害，进而可能对公司的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

该公司的业务可能面临气候变化带来的一系列物理风险，如降雨率变化、海平面上升、可用水减少、气温升高、积雪增加和极端天气事件。洪水或供水不足等事件或情况可能扰乱采矿和运输作业、矿物加工和修复工作，可能造成资源短缺，并可能损坏公司的财产或设备，并增加现场的健康和安全风险。此类事件或情况可能会对公司的员工队伍和公司矿山周围的社区产生其他不利影响，例如增加粮食不安全、缺水和疾病流行的风险。此外，如果极端天气事件的影响导致基本商品或资本项目的交付长时间中断或价格上涨，特别是在海比季节性冰路上，公司的生产效率可能会降低。尽管本公司努力通过确保将极端天气条件按要求纳入矿场的应急计划来降低这些风险，但不能保证这些努力将是有效的，并且这些风险不会对本公司的运营产生不利影响。

此外，随着科学家、机构和公众越来越多地将灾难性的环境事件与气候变化联系在一起，气候变化诉讼的频率越来越高。近年来，诉讼当事人利用普通法理论和现有的环境法规，试图让公司对气候变化的影响承担责任。尽管迄今为止大部分气候变化诉讼都集中在企业已经或正在造成温室气体排放的指控上，但基于未能为气候变化的影响做好准备的理论，企业也成为了目标。此外，对公司公开披露的气候变化进行越来越严格的审查，促使政府最近展开调查并采取执法行动。该公司未来可能会受到与气候变化相关的诉讼。无论未来的诉讼当事人是否在此类索赔中胜诉，此类诉讼都可能需要公司管理层投入大量时间和精力，导致巨额的辩护成本和开支或可能的罚款，并可能对公司的业务和/或其继续所有或某些采矿、勘探和开发活动的能力造成重大不利影响。

人权法可能要求本公司采取行动，拖延本公司的业务或项目的推进。

各种国际和国家法律、法规、决议、公约、准则和其他材料涉及人权(包括与健康和安全以及围绕公司运营的环境有关的权利)。其中许多材料要求政府和公司履行尊重人权的义务。一些规定要求政府就可能影响当地利益相关者的政府行动，包括批准或授予采矿权或许可证的行动，与公司项目周围的社区进行磋商。关于人权的各种国际和国家材料规定的政府和私人方面的义务继续发展和确定。一群或多群人可能反对公司当前和未来的运营，或进一步开发或新开发其项目或运营。这种反对可能通过法律或行政程序，或通过抗议、路障或其他形式的公开表达来表达，反对公司的活动，并可能对公司的声誉产生负面影响。这些集团对公司运营的反对可能需要修改或阻止公司项目的运营或开发，或者可能要求公司与这些集团或地方政府就其项目达成协议，在某些情况下会导致其项目进展的相当大的延误。

该公司的矿产可能会受到所有权不确定的影响。

不能保证该公司的矿产所有权不会受到挑战。本公司拥有、租赁或根据选择权拥有未获专利及已获专利的采矿权、矿业权或特许权，构成其物业持有量。未获专利的采矿权和特许权的所有权和有效性，或所有权，往往是不确定的，可能会引起争议。此外，该公司可能不拥有或可能无法获得或经济上获得开发物业所需的所有地面权。矿业权保险一般不适用于矿业权，本公司确保其获得对个别矿业权或采矿特许权的可靠索赔的能力可能会受到严重限制。该公司没有对它拥有直接或间接利益的所有索赔进行调查。对公司物业所有权的胜诉将导致公司失去勘探和开发该物业的权利，或在其上进行或继续生产的权利。这可能导致该公司得不到与该财产有关的先前支出的补偿。

本公司会受到在正常业务过程中出现的索赔和法律程序的影响。

本公司面临各种索赔和法律程序，包括针对本公司和/或其董事或高级管理人员的当前或未来诉讼中的不利裁决，涉及在正常业务活动过程中出现的广泛事项。上述事项中的每一项均受各种不确定因素影响，其中一些事项可能会以对本公司不利的方式得到解决。该公司承保责任保险，并为可能和可以合理估计的事项建立准备金。此外，公司未来可能与其他各方发生纠纷，可能导致诉讼，这可能对公司未来的现金流、盈利能力、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，该公司可能会受到轻率和/或妨害索赔的影响。虽然此类索赔通常会被驳回，但不能保证所有此类索赔都会被完全驳回，也不能保证公司不会被要求为此类索赔支付巨额费用。

本公司须接受多个司法管辖区在正常业务过程中出现的税务机关的评估。

在正常业务过程中，本公司须接受不同司法管辖区税务机关的评估。所得税拨备和所得税申报头寸需要对本公司经营所在地区的所得税规则和法规进行估计和解释，并就其解释和适用于本公司的具体情况作出判断。税率和税款的计算以及相关递延税项资产和负债可能发生重大变化，并受到政治行政部门变动、外汇波动和其他因素的影响。该公司及其子公司的业务和运营是复杂的，从历史上看，该公司进行了几次重大融资、收购和其他重大交易。这些交易的应付所得税的计算涉及许多复杂的因素，以及公司对相关税收法规的解释和遵守情况。虽然公司管理层认为所得税的规定是适当的，并且符合美国公认会计原则和适用的法律和法规，但税务机关可能会审查和调整报税头寸，这可能会对公司对适用的税收法规的解释提出质疑。

该公司受反腐败法律的约束。

该公司受加拿大反腐败法律的约束外国公职人员贪污法和美国。《反海外腐败法》一般禁止公司为了获得或保留业务而向外国官员行贿或其他被禁止的付款。此外，本公司亦可能受《2010年反贿赂法》(联合王国)，在某些情况下，它可以适用于外国公司在联合王国境外犯下的罪行，以及适用于我们开展业务的司法管辖区的其他反腐败法律。在土耳其、阿根廷、秘鲁、墨西哥或本公司可能开展业务的任何其他司法管辖区，腐败、敲诈勒索、贿赂、贿赂、盗窃和其他欺诈行为可能时有发生，本公司不能保证其员工或其他代理人不会从事此类被禁止的行为，本公司可能要对此负责。如果本公司的员工或其他代理人，包括本公司收购公司的前雇员或代理人，被发现从事此类行为，本公司可能面临严厉的处罚和其他后果，可能对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。该公司有反腐败政策和内部控制程序，旨在解决合规和商业诚信问题，并在全球范围内对员工进行反贿赂合规培训。然而，尽管仔细制定和实施，本公司不能向您保证这些或其他反贿赂、反欺诈或反腐败政策和程序足以或将足以防止欺诈和/或腐败活动。特别是，尽管公司尽了最大努力，但可能并不总是能够防止或发现现任或前任员工或第三方(如分包商或合资伙伴)的腐败或不道德行为，这些行为可能导致声誉损害、民事和/或刑事责任(根据加拿大法律外国公职人员贪污法、美国《反海外腐败法》或任何其他相关的合规、反贿赂、反欺诈或反腐败法律)强加于公司。

与公司股权所有权相关的风险

该公司的普通股公开交易，受到各种因素的影响，这些因素历来使该公司的普通股价格波动。

本公司普通股的市场价格已经并可能继续经历大幅波动，这可能会给投资者造成损失。公司普通股的市场价格可能会因一系列事件和因素而增加或减少，这些事件和因素包括：公司的经营业绩以及竞争对手和其他类似公司的业绩;金属价格的波动;公众对公司关于公司物业发展的新闻稿的反应，重大变化报告，其他公开公告和公司向各证券监管机构提交的文件跟踪公司普通股或资源行业其他公司股票的研究分析师的收益估计或建议的变化;一般经济和/或政治条件的变化;公司普通股发行后上市交易的普通股数量;关键人员的到来或离职;涉及公司或公司竞争对手的收购、战略联盟或合资企业。

此外，全球股票市场和矿业公司股票价格经历了波动，这种波动往往与这些公司的经营业绩无关。这些市场和行业波动可能会对公司普通股的市场价格产生不利影响，无论公司的经营业绩如何。这些变量与公司的成功没有直接关系，因此不在公司的控制范围之内，包括影响矿业公司股票市场、公司普通股公开市场的广度和另类投资的吸引力的其他事态发展。这些因素和其他因素对公司普通股在其交易的交易所的市场价格的影响历来使公司的普通股价格波动，并表明公司的普通股价格在未来将继续波动。

我们普通股的持有者可能不会收到股息。

我们普通股的持有者只有权获得公司董事会可能宣布从合法可用于此类支付的资金中获得的股息。2021年2月17日，公司董事会批准了2021年3月31日向2021年3月5日收盘时登记在册的股东支付的首次季度股息，每股普通股0.05美元。在截至2021年12月31日的年度内，公司宣布并支付了每股普通股0.2美元的现金股息，总金额为4320万美元。未来股息的宣布和支付由董事会酌情决定，并将根据公司当时的财务状况和其他相关因素做出决定。公司支付股息的能力将受到未来收益、资本要求、财务状况、遵守与现有或未来债务有关的契约和财务比率以及董事会认为相关的其他因素的影响。董事会尚未宣布年化股息支付水平，未来股息(包括未来季度股息)的宣布和支付仍由董事会酌情决定。公司的股利框架不具约束力，董事会未来可以修改股利框架或减少、推迟或取消普通股股息。

未来出售或发行股本证券可能会降低公司普通股的价值，稀释投资者的投票权，并减少公司的每股收益。

本公司可能在后续发行中出售额外的股本证券(包括通过出售可转换为股本证券的证券)，并可能在收购中发行股本证券。本公司无法预测未来发行股本证券的规模，或未来发行债务工具或其他可转换为股本证券的证券的规模和条款，或未来发行和出售本公司证券将对本公司普通股市场价格产生的影响(如果有的话)。

该公司证券的额外发行可能涉及以低于普通股当前市场价格的价格发行大量普通股。大量普通股的发行，或认为此类发行可能发生的看法，可能会对公司普通股的现行市场价格产生不利影响。任何涉及发行以前授权但未发行的普通股或可转换为普通股的证券的交易，都将导致证券持有人的摊薄，可能会很大。该公司目前无法预测此类发行或摊薄的未来金额。

此外，本公司或本公司现有股东出售大量本公司证券或可供出售的此类证券，可能会对本公司证券的现行市场价格产生不利影响，并稀释投资者的每股收益。

与上市公司相关的风险

本公司可能未能根据适用法规的要求对财务报告进行充分的内部控制。

任何评估都不能完全保证公司对财务报告的内部控制将防止、发现或揭露公司内部人员未能披露要求报告的重大信息。公司控制和程序的有效性也可能受到简单错误或错误判断的限制。此外，随着公司继续扩张，对财务报告实施适当的内部控制所涉及的挑战将会增加，这将要求公司继续改善其对财务报告的内部控制。尽管本公司打算在必要时投入大量时间和产生大量成本，以确保持续的合规，但本公司不能确定它是否会成功地遵守内部控制法规。

由于失去了该公司的外国私人发行人地位，该公司现在被要求遵守《交易所法》的国内报告制度。

自2021年6月30日起，我们决定不再具备“外国私人发行人”的资格，因为这一术语在《证券法》规则405中有定义，这意味着自2022年1月1日起，我们必须遵守适用于美国国内发行人的《交易法》的所有定期披露和当前报告要求。从外国私人发行人地位的转变预计将导致成本的递增，因为适用于美国国内发行人的要求比对外国私人发行人的要求更详细和广泛。

该公司的会计和其他估计可能不准确。

编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期和报告期的资产、负债、收入和费用的报告金额和相关披露。需要使用管理假设和估计的更重要的领域涉及：

•作为未来收入和现金流估计以及生产单位折旧、损耗和摊销计算基础的矿产储量、矿产资源和其他资源；

•未来矿石品位、产量和回收率；

•未来金属价格；

•未来资本和运营成本；

•环境、填海和关闭义务；

•许可和其他监管方面的考虑；

•资产减值；

•企业合并的估价；

•未来汇率、通货膨胀率和适用税率；

•应急和诉讼准备金；以及

•递延税项资产估值准备。

由于使用不同的假设或条件，未来的估计和实际结果可能与这些估计大不相同。有关更多信息，请参阅项目7.管理层对合并财务状况和经营成果的讨论和分析、合并财务报表附注2中的关键会计政策和估计，以及本节所列风险因素。

由于该公司在加拿大注册成立并拥有外国资产，因此可能难以获得并执行针对该公司的判决。

本公司是根据不列颠哥伦比亚省法律成立的公司。该公司的一些高管、董事和专家是加拿大居民或非美国居民，其许多资产位于美国以外。投资者不应假设加拿大或其他外国法院会执行美国法院的判决，或根据美国联邦证券法或美国任何州或司法管辖区的证券或“蓝天”法律的民事责任条款对公司或其董事、高级管理人员或专家提起的诉讼中获得的责任。此外，虽然不列颠哥伦比亚省有法律规定在某些情况下提起衍生诉讼，但在何种情况下可以提起衍生诉讼，以及就任何这类诉讼可采取的程序和抗辩理由，可能与在美国成立为法团的公司的股东不同。

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

项目2.财产

以下描述汇总了有关公司四个生产资产的精选信息：圣福普勒金矿、万寿菊矿、海比黄金业务和普纳业务，每一项业务都是一个运营部门。该公司的所有财产均为全资所有，但圣福普勒除外。

本年度报告中对每项资产的科学或技术性质的披露以《2021年圣福勒区总体规划技术报告摘要》、《万寿菊2021年技术报告摘要》、《2021年海贝技术报告摘要》和《普纳2021年技术报告摘要》(统称为《技术报告摘要》)为依据。每份技术报告摘要作为本年度报告的证物提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文，同时作为符合国家文书43-101的技术报告提交给加拿大适用的证券监管机构-《矿产项目信息披露标准》(“NI 43-101”)，可在EDGAR网站www.sec.gov和SEDAR网站www.sedar.com查阅。您应阅读每一份此类技术报告摘要，作为您审查本项目2.属性中信息的一部分。

其他矿业公司财务信息

该公司在纳斯达克和多伦多证券交易所上市，并遵守美国和加拿大持续的披露和报告要求，包括矿产资源公司的要求。每个国家对矿产资源公司的披露要求都不同。因此，为了符合加拿大国家文书51-102的要求，本“第2项.财产”中包含了某些额外的披露-持续披露义务("NI 52-101") 和43-101。其中某些额外披露包括采矿业惯用的财务措施，包括资本成本和运营成本，这些成本的计算方式与美国公认会计原则不符。在美国公认会计原则下，对于这些采矿业非公认会计准则的财务指标，没有标准化的定义或可比的财务指标。因此，我们没有确定根据美国GAAP计算的可比财务指标，我们也没有提供这些采矿业非GAAP财务指标与美国GAAP财务指标的对账。我们认为，投资者依赖这些矿业非公认会计准则财务指标来帮助评估和比较矿业公司的经营业绩。这些披露旨在提供更多信息，不应单独考虑，也不应作为根据美国公认会计原则编制的业绩衡量标准的替代品。这些采矿业非公认会计准则的财务指标应结合在一起阅读

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，以及我们的合并财务报表已列入本年度报告10-K表的其他部分。

属性概述

尤瑟普勒金矿位于土耳其中东部埃尔津坎省特提斯带沿线的露天金矿。该公司同时开采氧化矿和硫化矿石，并通过两个独立的处理回路进行处理。氧化矿中的金是通过堆浸工艺回收的，产生金的同时有少量的铜精矿副产品，而硫化金矿化则经过加压氧化和碳浸工艺来生产金的金。

万寿菊是一座露天金矿，位于美国内华达州巴特尔山-尤里卡趋势北缘。Marigold是一家生产金条的原矿堆浸作业。

Seabe是一座地下金矿，位于加拿大萨斯喀彻温省中东部的哈德逊走廊沿线。Seabe通过其加工厂处理矿石，使用重力选矿、氰化浸出和碳浆浸出来生产金块。

普纳是一座露天银铅锌矿，位于阿根廷北部胡胡伊省的银矿带沿线。普纳通过其Pirquias浮选加工厂处理从Chinchillas矿开采的矿石，以生产银/铅和锌精矿。

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土耳其额尔津坎省约瑟普勒金矿

该项目包括一系列采矿许可证，涵盖圣福普勒、圣马克特佩、圣马克特佩扩张(Ardich)和Bayramdere矿藏的矿产资源、圣福普勒和圣马克特佩露天矿的矿产储量、氧化物和硫化物加工设施以及配套基础设施。

该矿藏包括矿产资源和矿产储量，由Anagold Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi(“Anagold”)全资拥有。SSR矿业控制着Anagold，Lidya Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş80%的股份。(“LIDYA”)控制18.5%的股份，以及一家由圣保罗银行控股公司(ık Holdings A.Ş)全资拥有的银行。持有剩余的1.5%。圣玛克特佩由Kartaltepe全资拥有，圣玛克特佩扩建公司(Ardich)横跨Kartaltepe和Anagold Ground(主要是Anagold)。SSR矿业控制着Kartaltepe Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi(“Kartaltepe”)50%的股份。圣马克特普扩张(Ardich)和贝拉姆迪雷矿床以及Mavialtın斑岩带(包括Aslantepe、SarıDere、Fı和ıKLıDere和Mavidere斑岩)拥有阿纳戈尔德和卡尔塔特普两个斑岩。SSR矿业公司是Anagold和Kartaltepe的运营商。所有加工设施和运营资产都位于Anagold拥有的土地上。合计77%的独家矿产资源和79%的矿产储量由SSR矿业拥有。

此外，在土耳其，SSR矿业拥有由Lidya运营的Tunçpınar Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi(“Tunçpınar”)30%的权益，以及由SSR矿业运营的Bakırtepe Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi(“BakıRtepe”)70%的权益。BakıRtepe包括铜山勘探目标。

物业描述和位置

该项目位于土耳其中东部，埃尔津坎省以西120公里，铁矿城市迪夫里ğI以东40公里，土耳其首府安卡拉以东550公里。最近的城市中心İLiç位于圣福普勒矿东北约6公里处。

特索普勒项目由公路和铁路网提供服务。该矿可从埃尔津坎和凯马利耶之间的主要铺设骇维金属加工进入。项目区位于土耳其的东安纳托利亚地理区。采矿作业全年进行。气候属于典型的大陆性气候，冬季寒冷潮湿，夏季炎热干燥。

这些采矿作业属于采矿和石油事务总局颁发的编号为847、49729和20067313的许可证范围内。圣马科特佩卫星采矿作业位于目前的圣福普勒矿坑以东6公里处。圣马克特佩坑位于卡尔塔尔特佩许可证1054内。在圣马科特佩开采的矿石在阿纳戈德圣福普勒工厂进行运输和处理。

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Anagold拥有在圣福普勒项目区内从事采矿活动的专有权。Anagold拥有六个已授予的许可证，总面积约为16,600公顷。Kartaltepe拥有8个许可证，占地约9200公顷。临近矿场的一揽子租赁项目总面积约为25,800公顷。

Kartaltepe以商定的价格出售圣马科特佩的Anagold矿石。SSR矿业就Kartaltepe许可证持有2%的冶炼厂净回报(“NSR”)，在偿还历史特许权使用费预付款后应收。

根据土耳其矿业法，贵金属的特许权使用费税率是可变的，并与金属价格挂钩。尤瑟普勒项目需要缴纳矿产生产特许权使用费，该特许权使用费是根据黄金价格的下滑幅度计算的，并须向土耳其政府支付。2020年9月，颁布了一项总统令，将规定的特许权使用费提高了25%。对于在国内加工的矿石，特许权使用费税率降低了40%，以鼓励在当地加工矿石。由于施托普勒项目在现场生产黄金，施托普勒项目有资格获得40%的特许权使用费减免。

历史

至少可以追溯到罗马时代，圣瑟普勒地区一直在开采黄金和白银。土耳其地质调查局在1960年代初开展了主要局限于地质测绘的区域勘探工作。1964年，一家土耳其当地公司开始开采锰，直到1973年；1979年1月，该矿被出售，锰生产重新开始，一直持续到1992年。

1998年，安纳托利亚矿产开发有限公司(“安纳托利亚”)在土耳其中东部发现了几个斑岩式金铜矿远景，并就这些远景申请了勘探许可证，其中包括在圣福普勒盆地。2009年8月，安纳托利亚和利迪亚签署了一项合资协议。

2011年2月，安纳托利亚与澳大利亚公司Avoca Resources Limited合并，成为Alacer Gold Corp.，后者于2020年9月进一步与SSR Mining合并。

地质背景、成矿作用和矿床类型

该项目位于庞蒂德带/北安纳托利亚断层、阿拉伯板块和东安纳托利亚断层之间的复杂碰撞带的北缘附近，东安纳托利亚断层是几个主要板块的边界。在晚白垩世至早第三纪时期，该地区经历了与关闭单个海洋或可能关闭多个海洋和微大陆领域有关的地壳增厚。

具有经济价值的金银铜矿化赋存于与斑岩有关的浅成热液环境中，大多数金矿化集中在三个带：主带、锰带和大理石带，矿化存在五种不同的形式：

•含有浸染的铁铁矿、黄铁矿和毒砂的网状物和脉状物

•粘土蚀变角砾岩和碳酸盐化闪长岩，具有菱锰矿细脉，以及浸染型铁铁矿、黄铁矿、雄黄、雌黄、闪锌矿和方铅矿。

•块状铁铁矿和黄铁矿交代矿体

•巨大的黄铜矿铁帽

•块状氧化锰

这种矿化的氧化作用导致了戈桑、大量氧化锰和针铁矿/黄铁矿组合的形成，这些组合赋存着细粒游离金。氧化帽下覆有原生和次生硫化物矿化。除了具有经济价值的金-银-铜矿化外，还存在一些砷、铅、镁、锰、汞和锌。

锰带南北向宽约650m，东西向宽约650m。表面主要覆盖着大理石。矿化的主要成分与闪长岩和大理岩之间的接触有关。浸染型矿化也发生在接触带之外。矿化范围从地表到400米深。

大理石带(PIT)位于该系统的东南部，与东面大理岩与西面角岩(变沉积)和侵入岩之间的北东走向断层接触有关。宽度近350米，走向长度约为东北偏东300米。矿化深度从地表到约160m。

主区(坑)钻探发现一个南北长约750米、东西长约1,000米的矿化。氧化带仅限于近地表，深度约40米。Main Pit是圣福普勒矿西部和南部最大的出露区域，出露的主要是与Hornfels地块接触的南盘闪长-花岗闪长斑岩。高品位金既受断裂控制，又受接触控制。沿同矿构造和矿后构造增强的表生富集作用，对岩性接触带、晚期断裂剪切带、断裂接触交界处的高品位金矿化具有重要的定位作用。

西坑在蒙祖尔石灰岩与角岩的底部接触处露出高品位铁帽/方石。接触面局部保存完好，在石灰岩底部显示一条约10m厚的破碎岩石碎裂岩带，位于宽阔的具有褶皱面理的高剪切角砾岩带上。某些岩浆岩可能是多金属交代矿床的表生。戈萨山仅限于石灰岩和角岩中，并由于该地区的岩溶作用而丰富/形成。

采矿作业

圣索普勒项目的露天采矿由一家采矿承包商进行，并由Anagold管理。采矿方法是一种传统的露天开采方法，通过钻探和爆破，并利用挖掘机和卡车在5米高的台阶上作业。采矿承包人提供采矿作业所需的作业人员、线路监督员、设备和辅助设施。SSR矿业为该作业提供管理、技术、矿山规划、工程和品位控制功能。

设施基础设施支持矿山，氧化物堆浸和硫化工厂加工设施。目前的浸出垫由四个阶段组成，旨在容纳约5,800万吨氧化物矿石堆，标称最大堆高为垫衬垫上方100米，其他阶段正在开发中。

尾矿库设施分阶段开发建设。目前正在进行确保有足够的长期尾矿储存能力的工作。Anagold的研究已经确定，将浮选厂添加到硫化厂回路中的效果将导致固体含量增加，并基于尾矿固结速度的增加而改善最终沉淀密度。

基础设施、许可和合规活动

施托普勒矿和加工设施的电力供应是通过154千伏的输电线路到达现场的。现有矿场设施主要位于与卡拉苏河汇合处上游的圣福普勒和Sabırlı小溪分水岭内。圣福普勒项目附近唯一常年存在的地表水是流经该地区北部和西部的卡拉苏河。所有其他山谷要么是短暂的溪流，要么是干燥的山谷。

采矿和加工作业包括从多个矿坑进行露天采矿、建造多个废石场以容纳开采的材料、处理氧化矿并放置在堆浸垫上，以及处理硫化矿石并将尾矿放置在尾矿存储设施中。已通过一系列环境影响评估(“环评”)调查和批准了圣福勒尔采矿和加工设施的运作以及圣马克特佩的采矿活动。在该项目的整个历史过程中，Anagold一直遵守环境影响评估和运营许可的所有方面。

目前允许的环评边界面积为1,747公顷，而采矿单位的占地面积总计为1,089公顷。目前批准的圣马科特佩环评界线面积为290公顷，但待批准后，预计圣马科特佩环评界线将增至360公顷。

选矿和冶金试验

氧化物测试

堆浸设施于2010年底在圣福普勒矿场投产，自那时以来一直在运行。在Cöpler地区2021年总体规划技术报告摘要(“CDMP21TRS”)生效之日，氧化物堆浸作业正在进行。

堆浸用氧化物原料的冶金测试工作已在现场冶金实验室进行，最初是在Kappes，Cassiday&Associates的监督下进行。2015年的初步测试工作进行了瓶子滚动和柱子浸出测试。其结果与氧化锌矿石相当，具有相似的行为和浸出动力学。随后，圣马科特佩氧化矿与圣福普勒氧化矿一起被堆浸。氧化矿的氧化柱测试工作在现场实验室继续进行。

用于堆浸的Ardich氧化物材料的冶金测试工作已在McClelland实验室进行，并由Metallurgium监督。2019年进行了初步测试计划，包括瓶卷和柱浸。这一初始计划根据硫含量确定了黄金回收的两个不同领域：

2020年对冶金测试工作的结果进行了分析，并审查了用于经济分析的现有回收模式。这是对氧化物和硫化物的处理，包括浮选电路。所得回收率已用于CDMP21TRS的经济分析。

氧化金的回收率因岩性不同而不同，施托普勒矿为62.3%-78.4%，施塔克特普矿为61%-80%。在Ardich的测试工作表明，回收率将在40%-73%之间。储备箱的平均氧化物回收率为61%。

硫化物测试

该硫化物加工厂于18年第四季度开始投产。该工厂主要包括加压氧化(POX)浸出，然后是氰化物浸出以回收黄金。

在硫化工厂投产之前，已经对硫化矿石进行了大量的测试工作，并完成了试点工厂测试活动和大量关于POX/氰化物浸出的批次可变性测试。

虽然实施了POX/氰化物浸出回路，但作为工艺路线的含金硫化物的浮选也进行了大量工作，尽管最终没有选择这一方案进行开发。部分植物饲料的浮选被认为是最大限度地提高工厂的可用产能，包括POX高压灭菌器和可用氧气供应。进一步的浮选试验工作表明，在现有的硫化工艺路线中增加一个小型浮选厂将使现有的装机容量得到优化和最大化。

试验表明，精矿浮选硫回收率为75%，金回收率为55%。浮选尾矿的黄金回收率估计为43%。一座可处理每小时50至150吨的侧流浮选厂于2021年12月24日开始投产。一旦完全投产，工厂的实际性能将与预期性能保持一致。

目前对痘黄金回收率的确定是基于对在运营开始之前进行的试点测试计划的结果的评估，并以现有的运营数据为基准。已推导出一个公式，按原料类型计算所有受POX影响的矿石的黄金回收率；这包括直接POX进料和浮选精矿。储量情况下，硫化金平均回收率为91%。

处理和恢复操作

该公司目前运营着一家硫化物加工厂和一家氧化物堆浸设施。

氧化堆浸设施于二零一零年下半年投产，二零一零年第四季初步实现黄金生产。该流程最初设计为每年处理约600万吨矿石，通过三段破碎(一级、二级和三级)至80%，经过12.5毫米的破碎、团聚和在衬里的堆浸垫上使用稀碱性氰化钠溶液进行堆浸。通过碳柱系统回收黄金，然后从碳中剥离金属价值，电积和冶炼，生产出适合出售的多雷(含金和银)。浸出液中铜的控制是在硫化、酸化、回收和浓缩(“SART”)工厂进行的，该工厂还可以再生氰化物。

硫化物工厂于2018年第四季度开始投产。通过硫化物工厂的基本加工流程如下：

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于二零二一年十二月底，在现有硫化物工厂加入浮选回路，以提升硫化物以充分利用研磨及加压氧化(“POX”)高压灭菌器产能，并开始生产矿石。在磨矿和酸化之间加入硫化物的方法是：从磨矿浓缩机进料中提取一股渗出/滑流，使硫化物漂浮，然后将硫化物精矿返回磨矿浓缩机，与直接高压灭菌器进料相结合。浮选尾矿中的金(未回收到浮选精矿)与经过POX高压灭菌电路处理的物质结合，然后进入金浸出和回收电路以回收金。

自2020年6月硫化物工厂完成扩建以来，POX处理量已逐步提高，超过设计水平，达到每月平均峰值330吨/小时，最高硫化硫水平为13.7吨/小时。黄金回收率一直保持在91%左右，尾矿品位约为每吨0.25-0.30克黄金。

见本项目2中的“已探明和可能储量估计数”和“资源估计数”，了解有关圣福普勒的矿产资源和矿物储量的更多信息，关于截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的生产情况，参看本项目2中的“经营统计”。

探索

圣福普勒项目的主要勘探技术是反循环和钻石岩心钻探，从2000年开始分几次进行。最初，勘探的目的是评估近地表氧化物矿化通过堆浸或传统研磨技术回收金的经济潜力。

在发现几个斑岩中心后，在从东到西的四个相邻区域(以及随后的露天矿坑)中确定了矿体：锰矿坑、大理石矿坑、主矿坑和西矿坑。

自2000年以来，该公司在圣福普勒地区的勘探计划已经发现了几个新的以金矿为主的铜金矿区。以黄金为主的地区前景包括圣福普勒马鞍区和埃尔马德尔区。铜金矿远景包括位于Mavialtın斑岩带内的Aslantepe、SarıDere、Fı和ıKLıDere和Mavidere斑岩，以及位于圣福普勒矿床以西的早期勘探阶段Meıeburnu斑岩。

钻探

2000年开始在斯图普勒矿藏进行钻探，自那时以来，共钻了2635个孔，总长达373,562米。2021年总共完成了68个钻石芯孔(18492米)。在圣福普勒矿床的钻探已经确定了矿化的大部分横向边界。在过去的几年里，已经有了额外的开发钻探，以及对计划用于基础设施的地区的谴责钻探。

圣马科特佩的钻探于2012年开始，并已确定了三个不同的矿化带：东部、中部和北部。随着生产在圣马科特佩中央和东部矿坑内进行，产生了更多的目标，以提供围绕矿坑设计的回推选项。自2019年以来，总共完成了136个钻石芯孔，以测试北面和东面的圣马克特普矿化是否继续存在。

自从在圣马科特佩扩张矿(Ardich)首次发现矿化以来，SSR矿业公司开展了几项钻探计划，以更好地定义地质模型，并试图增加资源库存。从2017年底到2021年12月31日，Anagold在圣马科特佩扩张(Ardich)完成了531个钻石芯孔，长达111,004米，其中包括冶金测试和水文地质研究的孔。

作为近矿勘探战略的一部分，Bayramdere的钻探工作于2007年开始。自那时以来，在Bayramdere共钻了120个洞，总长达10,734米。

抽样、分析和数据验证

勘探样品被提交给位于土耳其伊兹密尔的肌萎缩侧索硬化症全球实验室进行样品制备和分析，该实验室是一家获得国际标准化组织/国际电工委员会17025：2005认证和认可的实验室。安卡拉ACEME局验证局实验室用于裁判检查样本分析。金的分析采用火焰原子吸收光谱分析，多元素分析采用四酸消解、电感耦合等离子体原子发射光谱分析和电感耦合等离子体质谱分析。对于大于或等于10g/t的金的分析，重复火分析过程，对粗金进行重量法处理。钻探和地球化学样本是根据公认的行业标准收集的。SSR挖掘对所有化验结果进行常规的QA/QC分析，包括系统地利用认证的标准物质、空白、现场复制品和裁判实验室检查分析。

SSR矿业公司在圣福普勒设有一个现场实验室，对生产样品进行分析。现场实验室认证为17025：2017，但不是独立的。它主要用于坡度控制。

数据核查程序在圣福普勒已经建立得很好了。在将所有数据上传到数据库之前，对所有数据进行例行持续检查。随后是在整个数据收集计划的里程碑阶段进行的以活动为基础的独立数据核实审计。对于钻孔数据，验证包括检查与地形测量相关的Topcon差分全球定位系统(“DGPS”)接箍坐标，相对于邻近读数和井的计划倾角和方位检查井下测量，检查记录的数据条目以确保它们与测井密钥表一致，与原始实验室报告交叉检查化验数据的子集，以及提交和审查QA/QC数据。

QA/QC项目历来由QA/QC样品类型组合组成，旨在监控样品制备和分析过程的不同方面。没有一个核查计划发现支持数据存在重大问题。

资本和运营成本。

圣施罗普勒的资本和运营成本估算是基于《2021年圣福勒区总体规划技术报告摘要》中的数据和预算估算得出的，并反映了SSR矿业截至2021年12月31日的当前估算。

据估计，圣福普勒开采期间的资本成本为4.74亿美元，主要由矿山和工厂设备、尾矿储存扩建和资产组件化组成。矿山作业的估计运营成本包括现金和非现金成本。


成本	总LOM(百万美元)		5年平均每年(美元/吨)		平均每年LOM(美元/吨)
采矿	$	766	$	14.98	$	10.15
过程		2,225		27.79		29.49
现场支持和G&A		473		7.14		6.27
运营成本	$	3,464	$	49.91	$	45.91

资本成本和运营成本是根据NI 51-102为矿物财产披露目的而提供的，通常是非公认会计准则的矿业公司财务衡量标准。有关更多信息，请参阅本项目2中的“其他矿业公司财务信息”。

除其他外，由于当前或未来的非经常性支出以及投入成本和汇率的变化，个别年度的成本可能会有很大差异。有关其他关键指标，包括按年计算的详细现金流和净现值计算，请参阅《2021年地区总体规划技术报告摘要》。

施罗普勒铜业，初步评估案例

斯图普勒铜矿项目(C2)的开发目的是利用在现有资源矿坑内及其邻近地区的铜矿化。为支持2021年矿藏资源估算，编写了一份初步评估报告，以分析矿藏加工方法变化的影响。目前的项目有两种处理方法：硫化物加工厂和堆浸氧化物处理设施。

硫化厂包括破碎、磨矿、浮选和加压氧化，以生产金和少量银。堆浸设施生产黄金和少量的银和铜。

初步评估案例分析的方案包括从硫化物矿物资源中回收铜的额外处理单元。这两个处理单元是：

•生产供销售的铜精矿和供硫化厂使用的硫精矿的铜选矿厂

•将在目前的硫化厂安装一个硫化钠(NASH)铜回收电路，该厂将生产供销售的铜精矿。

该铜选矿厂的产能为1.8 Mtpa，将生产一种铜精矿出售给冶炼厂，并将一种硫精矿输送到硫化厂的高压灭菌炉中。黄铁矿精矿将含有很高的金含量，并为高压灭菌器提供硫作为燃料来源。

由于该项目的其他矿产资源没有大量的铜元素，因此选择了该矿产资源进行初步评估分析。

铜回收备选方案的实施将需要资本支出，还将提供提高运营成本和生产率的机会。该案例显示了使用Reserve Case金属价格进行较短期分析的结果，以及规模经济和分摊和固定成本重新分配带来的估计资本和潜在成本节约的影响。

对于初始评估经济分析，Ardich和Cakmaktepe矿产储量已计入现金流分析，而储量情况没有变化。这是为了使分析能够量化铜选矿厂和纳什电路的影响，并展示额外矿产资源的潜力。

对初步评估案例的单独分析仅使用了已测量和指示的矿产资源(MI案例)。初步评估的最初年份与MI案例的比较显示，在初始评估的前九年处理的材料中，只有1.4%是推断矿产资源。大多数推断材料是在10至20年内加工的，不超过任何一年加工总量的50%。

初步评估案例产量为氧化金41.8Mt 1.26g/t，Au 2.45g/t时59.7Mt，Au 0.50g/t时24.9Mt，铜0.2%，Au 1.67g/t时总计126.4 Mt。在最初的评估案例中，黄金产量为5.4 MOZ和164 MLB铜。铜是从所有三个加工流程中生产出来的。将铜选矿厂作为加工设施的影响是扩大2043年停止采矿的施托普勒矿坑。初始评估案例中的额外产量来自铜选矿厂1.8 Mtpa的进料，以及当矿坑变深时暴露出来的额外硫化物和氧化物加工进料。包括硫化厂铜选矿厂和铜回收电路25%的应急费用在内，总资本为2.18亿美元。资本成本的准确度为+/-50%。

最初的评估案例显示，税后净现值为20亿美元，折现率为5%，AISC的平均价格为924美元/盎司黄金。

编制初步评估是为了证明圣福普勒矿藏矿产资源的经济潜力。初步评估属初步性质，包括被认为在地质上过于投机的推断矿产资源，以致无法应用可将其归类为矿产储量的修正因素，而不能肯定这项经济评估将会实现。

美国内华达州万寿菊矿

万寿菊矿是一家位于美国内华达州的露天采矿和加工企业。SSR矿业通过其全资子公司万寿菊矿业公司持有万寿菊的100%权益。

物业描述和位置

Marigold位于美国内华达州洪堡县东南部巴特尔山脉北麓。该矿位于内华达州瓦尔米镇西南偏南约5公里处。附近的其他城市包括温尼穆卡和内华达州的巴特山，这两个城市分别位于该房产西北约58公里和东南约24公里处。

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本公司于Marigold持有的地表及矿业权包括收费拥有的不动产、未获专利的采矿要求，以及就未获专利的采矿要求、厂址要求及若干地面土地而持有的租赁权。某些租约要求公司向出租人支付NSR特许权使用费，并遵守其他义务，包括完成工作承诺或支付对基础物业征收的税款。NSR特许权使用费的支付基于特定的黄金开采区域，并在相应的黄金盎司被开采、生产和销售时支付。NSR特许权使用费在扣除非现场精炼成本后的黄金生产价值的0%至10.0%之间变动，这相当于在矿山寿命内的年平均值3.7%至10.0%和加权平均值7.8%之间。内华达州的矿产主张由美国土地管理局联邦管理。

目前，万寿菊的核准作业计划区面积约为10,703公顷，其中约3,296公顷被允许用于与采矿有关的干扰。公安厅内的土地和矿产所有权位于最初受1862年《太平洋铁路法》管辖的走廊内，因此，这些地区的所有权模式通常是“棋盘式”的。

2016年、2018年和2019年完成的土地收购使新千年成为可能，这是一个低成本、高概率的发展机遇。新千年目标区由六个不同的区域组成，包括东玄武岩、战斗呼喊、鹿角区、第6区、L‘il Gun区和北鹿角区。此外，在万寿菊以南100%控制的8,900公顷土地上的勘探仍在继续，过去一直在生产布法罗山谷、北峰和特伦顿峡谷矿。

历史

第一次有记录的黄金生产发生在1938年，当时万寿菊矿业公司开发并运营了一个地下矿山，后来被称为万寿菊。在第二次世界大战停止生产之前，大约有9000吨矿石被加工，平均每吨约6.85克黄金。在1968年再次开始勘探活动之前，曾几次试图打开和运营该矿，但都以失败告终。自1968年以来，多家公司和企业进一步勘探和开发了该矿藏，到2009年年中，从万寿菊中回收了200万盎司黄金。

该公司于2014年4月以2.68亿美元的总现金对价收购了万寿菊。2015年8月，万寿菊矿从纽蒙特公司收购了2,844公顷毗邻土地。这块土地包括以前被称为泥坑、西北坑和瓦尔米坑的雷区。万寿菊现在已经连续运营了30多年，并在2020年浇注了第四百万盎司。

地质背景、成矿作用和矿床类型

万寿菊位于内华达州中北部，位于盆地和山脉地貌省内，西邻内华达山脉，东邻科罗拉多高原。北美大陆西部经历了从元古界到第四纪的复杂的伸展和挤压构造历史。主要是古生代裂谷作用和盆地沉陷作用形成了厚(数百米)的被动边缘沉积序列，反复的板间碰撞导致与弧有关的火山岩和洋底岩石的堆积，与盆地沉积一起被推挤形成褶皱冲断带。随后与俯冲和弧后盆地裂谷有关的伸展作用导致了盆地和山脉地形的发展。伸展导致的地壳减薄使接近地表的岩浆上升，从而产生了从中始新世到晚中新世广泛而庞大的岩浆作用。晚中新世至今，该区地壳发生了双峰式(镁铁质和长英质)火山作用。

该矿藏位于巴特山-尤里卡趋势北端的巴特山矿区，该趋势是沉积赋存金矿的显著特征。巴特尔山区有多种矿体，包括斑岩型铜金、斑岩型铜钼、夕卡岩、砂金、远端浸染型银金和卡林型金矿系统。万寿菊的黄金目前是从位于大于10公里乘以1.5公里的区域的多个矿藏中开采的。氧化矿的矿化深度从地表到250m左右不等。万寿菊的大多数单独矿化带已经合并到麦凯矿坑中。

位于万寿菊的金矿累计形成了一条长达8公里的金矿化岩石北向走向。万寿菊的银和贱金属矿化事件包括黄铜矿、含银锡矿、方铅矿和闪锌矿的矿物组合。金矿化流体主要受断裂构造和岩性控制，受褶皱几何形态的影响较小。金的沉积仅限于Valmy组内的断裂带和石英岩硅质岩优势层以及鹿角层序内的高渗透单元。Valmy组中的褶皱形态也影响了金矿化。

万寿菊矿区内的岩石被氧化到最大深度约450米。氧化还原边界在整个物业中并不一致，受岩性的影响很大。页岩、泥岩和粉砂岩单元经常在普遍氧化的石英岩层位附近被氧化。金自然赋存于裂缝中，与氧化铁共生。

采矿作业

万寿菊采用露天采矿方法，持续采矿率约为每天250,000吨。该矿进行常规钻爆活动，采用自由面顺槽爆破，确保围岩条件稳定。采矿是在15.2米高的板凳上进行的。装车作业目前使用一把电动铲子和三把液压铲子。废物和矿石的运输是由一支300吨级的拖车车队进行的。

万寿菊岩土工程管理计划包括使用三个雷达系统进行高墙监测，这三个系统可全面覆盖该矿最大的Mackay矿坑，如果需要，可以部署在较小的矿坑中。第三方每月使用InSAR数据对废物倾倒场、浸出垫和非活动坑进行例行监测。

基础设施、许可和合规活动

Marigold的基础设施包括附属建筑、办公室和辅助建筑、通往厂址的道路、电力分配、淡水来源和水分配、燃料供应、存储和分配、废物管理和通信。对所有设备进行现场维护。现场没有合同采矿作业。

万寿菊的电源由NV Energy Inc.通过一条120千伏的输电线路提供给现场。万寿菊的水由位于通往该物业的道路附近的三口现有地下水井供应。万寿菊拥有地下水使用权，总共允许313.4万平方米3每年的用水量为10公升。水主要通过堆积浸出垫中的滞留、蒸发、加工操作和粉尘抑制来消耗。

根据县、州和联邦法规的要求，Marigold持有当前采矿作业所有方面的有效许可证。本公司根据所有联邦和州的要求对租赁土地履行职责，以保持租赁的良好状态。作为内华达州许可程序的一部分，该公司同时从事填海作业，并对所有允许的功能进行担保。

选矿和冶金试验

万寿菊使用的是一种测定氰化物可溶金的分析方法。这项技术产生的值代表了矿石的头品位，就是可以被强烈的氰化钠溶液溶解的细磨样品中的金量。用原子吸收(AA)法测量最终溶液中的金含量。

所有的万寿菊炮孔样本都被检测出氰化物可溶的金。根据每2,000短吨矿石的品位分布，从控矿圈定的每个矿石多边形中挑选样本进行火试。因此，一些样品有两个测定值：AUCN(氰化物可溶)值和AUFA(火灾分析)值。AuCN：AuFA的比例提供了理论上可以实现的最大黄金回收率。

测试工作表明，总的来说，万寿菊的所有矿石都有类似的表现。AuCN/AuFA的比值是一个重要的特征。根据2017年的最新评估，对大约155,000对火灾分析(数据库中的现场AUFA)和氰化物可溶性分析(数据库中的现场AUAA显示，AuCN/AuFA比率为0.8037：1(约80%氰化物溶解金)进行了最佳线性回归。

处理和恢复操作

万寿菊加工厂和加工设施将原矿堆浸、碳吸附、碳解吸和电积电路结合在一起，生产最终的贵金属(DORE)产品。矿石本质上是氧化物，所有的处理都是通过只读存储器堆浸完成的。ROM矿石由运输车运送到浸出垫上，然后堆放在6.1米至12.2米的升降机中。在任何给定的时间，大约有50万平方米的垫子正在被淋洗。

无菌浸出液(含氰化液，含金量极低)被选择性地应用于堆浸垫的不同区域。将贫瘠的浸出液泵入浸出垫，然后通过碳柱系统回收浸出垫中的怀孕溶液(含金)，然后从碳中剥离金属价值，电积和冶炼，以生产适合销售的多雷(含金和银)。

从1990年3月到2021年12月，堆浸垫的黄金回收率为71.1%。LOM实际浸出垫回收率为74.2%(包括截至2021年12月的过程中黄金库存)。

有关截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度万寿菊的矿产资源及矿产储量的进一步资料，请参阅本项目2中的“已探明及可能储量估计”及“资源估计”，有关截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度的万寿菊生产情况，请参阅本项目2中的“营运统计”。

探索

在2014年完成对万寿菊的收购后，SSR Mining在以前没有覆盖的地区完成了一项重力调查，主要目标是为万寿菊矿化圈定可能的流体管道或给矿结构。在2015年最终确定购买Valmy地产后，该公司扩大了地球物理重力测量，将这一新地面包括在内。

钻探

该公司在整个万寿菊物业进行了钻探和取样。截至2021年12月31日，该地产共完成了1940,438米的9323个钻孔。SSR矿业公司还在Marigold进行了一项深部钻探计划，到目前为止，该计划包括9个钻石钻孔，以测试深处的硫化物矿化。这项钻探已在该物业完成，以帮助了解该物业的整体地质情况，并瞄准氧化边界以外的较高金品位硫化物矿石。

抽样、分析和数据验证

自2014年以来，万寿菊和Valmy Property的所有勘探样品都在内华达州斯帕克斯的美国分析实验室进行分析，该实验室是一家获得国际标准化组织17025认证的设施。AAL独立于SSR挖掘。所有样品都要接受原子吸收(AA)涂层的首过火焰分析(FA)检测，如果超标，则使用重量涂层进行FA检测。然后，对FA值大于或等于每吨0.03克黄金的样品进行氰化金溶液分析，并进行AA处理。

在收购了Marigold和邻近的Valmy地产之后，公司的勘探人员根据原始文件手动检查了整个钻孔数据库中的数据输入错误。只有不到1%的钻孔有任何问题，这些问题随后得到了纠正。作为另一项检查，SSR Mining收购了687个钻孔的碎屑托盘、57个钻孔的纸浆和66个钻孔的样品废料，其中5%的样品进行了岩性和蚀变审查。原始测井被认为是准确的，并被用来建立岩性模型。

利用差分校正的GPS方法验证了43个Valmy钻孔的卡箍位置。结果表明，X/Y平面(东向和北向)的最大方差为4米。

对于2014年4月以后收集的数据，作为编制万寿菊矿产资源估计数的一部分，核查工作已经完成。在万寿菊矿产资源数据库中发现了三个已得到解决的技术问题：(I)钻孔遗漏了井下勘测；(Ii)一些样品只通过氰化物溶解分析而不是FA进行分析；(Iii)较高比例的低品位样品的分析结果记录为每吨0.0克金。

资本和运营成本。

万寿菊的资本和运营成本估算是根据万寿菊2021年技术报告摘要中的数据和预算估算得出的，反映了公司截至2021年12月31日的当前估算。

不包括酌情勘探的资本成本估计为3.59亿美元，主要由矿山和工厂设备以及相关的资产组件化组成。矿山作业的估计运营成本包括现金和非现金成本。


	总LOM(百万美元)		5年平均每年(美元/吨)		平均每年LOM(美元/吨)
采矿	$	1,469	$	7.53	$	7.18
正在处理中		373		1.57		1.82
现场支持		214		0.92		1.05
运营成本	$	2,056	$	10.01	$	10.05

除其他外，由于当前或未来的非经常性支出以及投入成本和汇率的变化，个别年度的成本可能会有很大差异。有关其他关键指标，包括按年计算的详细现金流和净现值计算，请参阅Marigold 2021技术报告摘要。

特伦顿峡谷和布法罗山谷

特伦顿峡谷项目位于新千年以南约4公里处的万寿菊，是2019年从纽蒙特公司收购的一块100%控制的8900公顷地块上的三个历史上生产矿山之一。布法罗山谷项目位于新千年西南约10公里处。

特伦顿峡谷和水牛谷的勘探工作包括钻探、地球物理测量、遥感、化探测量和测绘。

特伦顿峡谷的金矿化受构造控制，与万寿菊相比，侵位明显较少。这种矿化风格变化的最终结果是特伦顿峡谷较少的矿化岩石中有更高的金品位。

SSR矿业已在特伦顿峡谷完成了13个总长10131米的钻石岩心深勘探钻孔和249个73165米的反循环钻孔。截至2021年12月，布法罗山谷已完成1个钻石岩心孔，深度为598米。

加拿大萨斯喀彻温省海比黄金公司

海比黄金公司(“SGO”)是一家位于加拿大萨斯喀彻温省的地下黄金开采和选矿公司。SSR矿业通过其全资子公司SGO矿业公司持有该物业的100%权益。

物业描述和位置

SGO位于劳尼尔湖北端，位于加拿大萨斯喀彻温省拉隆格镇东北约125公里处。目前，矿石是从桑托伊地下矿通过坡道/地面入口生产的，并被运送到14公里外位于Seabee厂址的磨矿厂。另一个地下煤矿也有坡道，1991年至2018年在Seabe运营。所有矿石都在Seabee MILL工厂加工，该工厂位于现已关闭的Seabe矿附近，自1991年以来一直在运营。Seabe磨坊生产的金条被运往第三方精炼厂。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/921638/000092163822000059/ssrm-20211231_g6.jpg

这个矿场是一个远程作业。从LaRonge镇可以通过固定翼飞机到达SGO，在冬季(通常是1月至3月底)，还在矿场和La Ronge以北约120公里的Brabant Lake之间修建了一条60公里的冬季公路。

SGO由七个矿产租约和102个矿产主张组成，占地约62,158公顷，包括Fisher财产权。SGO须向第三方支付生产和NSR特许权使用费，包括向萨斯喀彻温省支付的某些特许权使用费，该特许权使用费按净营业利润的10%计算，并在收回资本和勘探成本后支付。其他NSR特许权使用费根据特定的黄金生产和/或销售情况支付，并在适用的情况下在黄金生产和/或销售价值的1.0%至3.0%之间变动。

SGO目前与萨斯喀彻温省签订了有效的地面租约，该租约于2010年3月修订。该地面租约提供在SGO进行采矿、碾磨及相关作业所需的土地地面权。现有地面租约的有效期为2010年3月至2040年5月31日。

历史

自20世纪40年代以来，Laonil Lake地区一直被断断续续地勘探，探矿者于1947年首次发现金矿，从1947年开始对构成SGO的财产进行详细钻探和勘探，直到1990年夏天启动Seabe磨坊的建设。磨坊建造工作于1991年底完成，采矿工作于1991年12月开始。21世纪初，勘探和生产扩展到了该地产的Santoy部分。

该公司于2016年5月31日收购了SGO。自1991年开始生产以来，SGO已经生产了超过160万盎司黄金。2017年、2018年和2019年，黄金产量分别稳步增加到84科兹、96科兹和112科兹。受新冠肺炎疫情的影响，2020年黄金产量下降。2021年，Seabe开采和加工了创纪录的吨，产量达到创纪录的119克兹。

地质背景、成矿作用和矿床类型

萨斯喀彻温省北部是加拿大地盾丘吉尔省的一部分，并被细分为一系列岩石构造地壳单元，其中SGO位于元古界跨哈德逊造山带的Glennie域内。格伦尼域呈楔形，以下元古界被花岗岩类片麻岩和花岗岩类侵入体分隔的弧形表壳岩石带为特征。它的西面以北东-东北-东北方向的赤柱剪切带为界，东面以南北向的塔伯纳断裂带为界。南面，显生宙沉积岩覆盖格伦尼域。

桑托伊金矿的金矿化赋存于剪切带中的金-硫化物-绿泥石-石英脉中，靠近花岗闪长岩和花岗岩床。整个SGO的金矿化表现出复杂的几何图形，归因于构造和/或岩性控制的组合。

采矿作业

目前，作为SGO的一部分，有一个正在运营的矿场，即地下Santoy矿场，矿石被运到地面，然后14公里到达老Sebee矿场附近的磨坊。

桑托伊矿的地下通道是通过主坡道从地面进入的，主坡道垂直间隔17-20米。采矿采用带充填的分段空场采矿法，采场充填岩石和胶结岩石，按自下而上的开采顺序进行开采。一旦开采完下面和上面的采场，就会在撤退时开采基柱。

基础设施、许可和合规活动

SGO厂址的主要基础设施包括道路、简易机场、发电厂和配电系统、磨坊建筑和相关服务设施、入口和通风提升、燃料储存、爆炸物储存、水供应和分配、水管理池塘和水处理厂、尾矿管理设施、行政大楼和营地住宿。

目前，该厂正在使用两个尾矿管理设施：东湖尾矿管理设施和三角湖尾矿管理设施。尾矿沉积在两个TMF之间交替，其中冬季沉积发生在三角湖TMF，夏季沉积发生在东湖TMF。根据计划的生产率，这两个设施的剩余存储能力可能会在2030年底达到最大容量。为了确保达到水处理量，在东湖TMF建造了一个水处理厂。

SGO持有萨斯喀彻温省环境部颁发的运营污染物控制设施的批准。这项批准是2019年10月颁发的多年批准，有效期至2022年9月。这一批准的续签是通过至少在有效期届满前90天向环境部提交的申请来触发的。根据本批准的条款和条件，SSR矿业有权运营与作业的矿山和工厂相关的所有污染物控制设施。

选矿和冶金试验

SGO最初是基于实验室规模的冶金测试工作开发的，该测试工作将Seabe矿床描述为自由研磨的脉金矿化类型，并将响应采用重力回收和氰化的标准流程图。

Seabe磨矿厂的历史回收率在94%-96%之间，尾矿固体和溶液的常规损失水平都很低。根据钢厂最近的表现，未来的回收率估计为98%，回收率超过98%。这些改善归功于浸出设备状况的改善以及浸出能力的恢复。

处理和恢复操作

材料已经在紧挨着老Sebee矿建造的磨坊里加工了30年。该项目最初是利用柴油发电开发和运营的，后来于1992年接入萨斯喀彻温省电网。该磨坊的初始产能为每天500吨，后来扩大到每天1000吨的铭牌产能，并于2005年增加了第三个磨坊。磨矿流程是一种传统的破碎和磨矿流程，采用重选、氰化浸出和碳浆浸出，用于现场回收和生产多莱金。

资本项目包括增加初级球磨机、增加第二个Knelson选矿厂和Acadia重力金回收。目前Seabe加工厂的名义产能为每天1,320吨，或每年平均每天1,240吨。Seabe作业的特点是粗黄金，这使得重力回收电路对加工厂的整体黄金回收至关重要。近年来，随着加入包括Acacia电路在内的重力电路改进，黄金回收率有所提高，通常为98%。

有关截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度SGO的矿产资源及矿产储量的进一步资料，请参阅本项目2中的“已探明及可能储量估计”及“资源估计”；有关截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度SGO业务的生产详情，请参阅本项目2中的“营运统计”。

探索

从历史上看，曾在SGO地产上执行过几个岩石和土壤采样程序。1985年至1988年期间采集了1,200多个地表岩石样本和近7,000个土壤样本，1990年至2013年期间又采集了近2,000个地表岩石样本和7,000多个土壤样本。早期的样本主要是在老尼尔湖、波基湖和松湖地区采集的，但后来勘探的重点转移到了桑托伊地区。

在收购SGO后，SSR Mining对之前运营商在该矿区进行的所有勘探活动进行了审查。除数据审查外，该公司还执行了一项勘探计划，其中包括对Herb West和SanToy Lake地区进行详细测绘，以及收集将提交进行黄金化验的土壤样本。从抓取和土壤样本结果中发现了有限的异常情况，没有发现新的显示或土壤中的金的趋势。该公司计划在Herb Lake地区的北部和东部绘制更多区域地图，以确定更多剪切带的目标。该公司还计划在三托湖地区以东和以西的远景地区进行进一步勘探。

SSR正在进行的勘探的目标是圈定、增加和提升矿产资源。自2016年以来，地下钻探主要集中在桑托伊8号和9号矿脉以及Gap吊墙和桑托伊吊墙矿脉上。

在SGO，三年预算要求在2022年至2024年期间，平均每年进行80公里的地面和地下联合钻探。本次钻探是为了测试最大化矿场矿产资源潜力的目标，因为SSR正在制定其长期战略，继续以20多年来的方式补充其3-5年的储量库存，特别是专注于将较高品位的区带投产，以取代目前在时间表中从2024年起出现的较低的基期库存。

钻探

总体而言，SGO的勘探包括地表化探采样、航空和地面地球物理调查以及广泛的钻探。到目前为止，(由SSR和之前的运营商)在SGO油田完成的钻探包括2324个地面钻孔总计496,197米和6,139个地下钻孔总计1,161,184米。

抽样、分析和数据验证

海比黄金作业地下钻探计划的所有钻探样本和地面计划的部分样本均由我们的现场非认可化验实验室进行化验，该化验实验室并非独立于SSR Mining。我们现场化验实验室没有分析的地面钻井样品在萨斯喀彻温省萨斯卡通的TSL实验室公司(“TSL”)进行了分析，该实验室也是我们现场实验室的QAQC实验室。重复检查分析是在现场和TSL进行的，TSL独立于SSR挖掘。抽查的平均结果与报道的结果一致。采样间隔由最小或最大采样长度以及地质和/或构造标准确定。

SGO现场实验室通常准备200克样品，这些样品被粉碎，直到80%以上通过200目筛子。然后用火试金法分析30克纸浆样品中的金(0.01g/t金的检出限)。TSL从-10目粗粉碎废料中制备出重达250克的-200目纸浆(95%合格率)。火焰原子吸收光谱分析在30克等份上完成，产生金的分析结果，金的检出限为0.003克/吨。对含金量大于3g/t的样品，采用重量法进行火试样。

所有区域勘探的钻探和表面样本都在萨斯喀彻温省萨斯卡通的TSL实验室公司进行分析。重复检查分析是在TSL和萨斯喀彻温省研究委员会进行的，这两个机构独立于SSR Mining。抽查的平均结果与报道的结果一致。采样间隔由最小或最大采样长度和地质或构造标准确定。

资本和运营成本。

资本费用估计为1.62亿美元，主要包括矿山和工厂设备以及相关的资产组件化。矿山作业的估计运营成本包括现金和非现金成本。


成本构成	美元/吨碾磨
采矿	$	46
地面运输		6
铣削(固定设备)(&F)		35
一般和行政事务		68
总运营费用	$	155

资本成本和运营成本是根据NI 51-102为矿物财产披露目的而提供的，是矿业公司的财务措施。有关更多信息，请参阅本项目2中的“其他矿业公司财务信息”。

除其他外，由于当前或未来的非经常性支出以及投入成本和汇率的变化，个别年度的成本可能会有很大差异。有关其他关键指标，包括按年计算的详细现金流和净现值计算，请参阅Seabe 2021技术报告摘要。

费舍尔财产

SSR矿业在2021年12月宣布了对泰加黄金公司的拟议收购。预计在2022年上半年完成交易后，SSR矿业将拥有费舍尔项目的100%股权。费舍尔地产毗邻桑托伊矿东南部的SGO租约。

费舍尔矿藏上的金矿化发现于四个主要地区，距离桑托伊矿16公里以内。到目前为止，在费舍尔地产上观察到的矿化作用与桑托伊矿相似，后者沿主要韧性剪切带呈浸染状至粗大含金片状石英脉分布。与SGO一样，Fisher地产位于松湖绿岩带内，该带以表壳岩石为主，包括镁铁质火山岩、沉积物、镁铁质侵入体和一系列长英质侵入体，其中一些与含金石英脉直接相关。桑托剪切带向南延伸至费舍尔金矿是一种未被勘探的金矿。

目标出现在一个10公里宽的地层组中，被认为是未来对该财产进行勘探的一部分。

普纳业务，阿根廷胡胡伊省

普纳财产(“普纳”)包括Chinchillas财产和Pirquias财产，这两个财产都位于阿根廷北部的Jujuy省。普纳由SSR矿业通过其子公司普纳运营公司100%拥有。

物业描述和位置

Chinchillas地产位于阿根廷西北部的普纳地区，在Jujuy省的Jujuy省，距离Jujuy省首府San萨尔瓦多de Jujuy西北约290公里。该房产的中心海拔在4000-4200米之间。Pirquias财产还位于Jujuy省的Rinconada省，在Chinchillas财产西南约45公里处，San萨尔瓦多de Jujuy西北约335公里处。该物业的活动集中在海拔4,000-4,450米之间。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/921638/000092163822000059/ssrm-20211231_g7.jpg

Chinchillas矿产由三项毗连权益组成，合共2,043公顷，而Pirquias业务包括占地约7,500公顷的地表权，用于住房、基础设施、加工设施、拟建尾矿设施及其他设施，以支持普纳的采矿作业。来自Chinchillas矿的矿石被运输到Pirquias工厂进行加工。Chinchillas矿距离Pirquias工厂约45公里。

普纳生产的精矿须向Jujuy省缴纳最高3%的矿区使用费。特许权使用费的支付是基于所含金属的可回收净值减去某些运营成本。

历史

龙舌兰最初是在18世纪由耶稣会传教士小规模勘探和开采的。最初的采矿特许权是在1956年授予的，从1968年到1982年开始小规模生产。1982年至2010年代中期，在钦奇拉斯进行了断断续续的勘探和采样。20世纪30年代至1995年，Pirquias矿区进行了多次小型采矿作业，以从砂矿和脉状矿床中回收银和锡，并在1995至2000年间对该矿区进行了全面的矿产勘探。Pirquias矿于2009年4月正式投产，当年12月开始商业生产，直到2017年1月中旬完成露天矿石开采。Pirquias加工厂自2009年以来一直在持续运营。

本公司于二零一五年十月成立一家合资公司，由Chinchillas物业、Pirquias Pirquias矿坑及Pirquias业务组成。该协议包括18个月的开发前期，以推进Chinchillas，包括加密钻井、工程和环境研究，并允许公司拥有完全所有权的选择权，公司于2017年3月31日行使了这一选择权。

地质背景、成矿作用和矿床类型

Chinchillas和Pirquias被认为是玻利维亚锡银锌带的一部分，该带从秘鲁南部的San Rafael锡铜矿床延伸到Jujuy的普纳地区，位于普纳地质带。具有相似环境和矿化类型的矿床包括San Cristóbal、Potosí和Pulacayo。这些矿床一般以英安岩穹隆内的剪切岩和角砾岩和/或容矿岩石内的剪切岩和角砾岩为特征的英安岩穹隆杂岩侵入为特征。更罕见的是，就像Chinchillas地产和San Cristóbal的情况一样，这些矿床还含有浸染在沉积和火山碎屑岩中的平坦的曼陀罗体，这些岩石被“给矿”剪切机切割。众所周知，所有的矿床都有很大的垂直范围。

在Chinchillas地产矿床的四个主要区域中有重要的银铅锌矿化：项目西部的Silver Mantos和Mantos基底带，以及东部的Socavon del Diablo和Socavon基底带。

采矿作业

钦奇拉斯矿藏是按照传统的露天开采作业方式开采的。大部分矿石和废料的矿坑内运输都是使用100吨的拖车进行的。矿石在五米长的长凳上开采，并储存在矿坑附近的集结区。在集结区，矿石被装载到35吨的公路卡车上，然后运往Pirquias作业的破碎机。在整个采矿作业过程中，低品位矿石储存在矿坑边缘附近，以便在矿山寿命结束时进行加工。废石将根据其地球化学性质被开采并运往两个主要的现场岩石储存设施。

离Chinchillas最近的社区是Santo Domingo村，离Pirquias最近的是Nuevo Pirquias村。基本设施由Susque和Abra Pampa提供，采矿用品通过圣萨尔瓦多首府Jujuy获得，该省有一个机场，每天都有商业航班飞往布宜诺斯艾利斯。

基础设施、许可和合规活动

钦奇拉斯的基础设施有限。钦奇拉斯的现场电力是由比尔基塔斯的发电机沿着现有的输电线供电的。人类生活用水的供应来自瓶装水，采矿作业的水来自井水。

Pirquias自2009年12月以来一直是SSR矿业公司运营的许可商业矿山和加工设施，现有基础设施包括一个加工厂、一个允许的尾矿设施、一个可容纳约670人的全方位服务的工人营地、一个包括蜂窝和内联网接入的通信系统、全面服务的办公楼、废水处理设施、有机废物填埋场和一个回收中心。在Pirquias工厂，电力由天然气生产。供水来自一个名为San Marcos的地点，该地点位于Pirquias河流入Collahuaima河下游不远的地方。生活用水从露天矿坑上游的分流处抽出，供营地使用。

在普纳进行勘探、钻探和加工所需的政府许可证已经获得。

选矿和冶金试验

Chinchillas矿石类型的冶金测试于二零一三年开始，直至二零一六年。第一个试验工作集中在浸出和浮选两种方法回收银，在这个早期阶段，浮选被证明是更好的。第二个项目继续开发浮选成分离的铅/银和锌精矿的流程。第三次试验活动旨在推进浮选过程，并特别针对Pirquias磨矿流程测试这些矿石类型。

Pirquias加工厂自开工以来在Chinchillas矿石上的运营表现被用来提供精矿品位回收率和质量拉动关系。

处理和恢复操作

Pirquias加工厂包括粉碎磨矿和泡沫浮选，以生产两个产品，一个银/铅和一个锌精矿。这两种产品精矿分别装在一吨袋子里，用卡车运到布宜诺斯艾利斯，然后出口到冶炼厂。Pirquias加工厂继续提高绩效，从预期的每天4,000吨饲料能力提高到2021年实现的每天4,500吨饲料能力。

有关截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的普纳矿产资源和矿产储量的进一步资料，请参阅本项目2中的“已探明和可能储量估计”和“资源估计”，有关截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的普纳业务产量的进一步资料，请参阅本项目2中的“经营统计”。

探索

在钦奇拉斯，地表勘探计划包括详细的测绘，特别强调结构、岩屑采样、挖沟、土壤采样和距骨采样。这些方案确定了主要构造带、对盆地形成的东西向强烈控制以及新的成矿靶区。工作包括地球物理测量激电(“激电”)/电阻率、可控源音频-大地电磁技术(“CSAMT”)、磁学)。在Chinchillas地产进行了五项钻探计划，钻探长约50,000米。

在Pirquias，对该矿产进行了全面的矿产勘探，包括地质填图、地球物理测量(44线公里的地磁测量和19.2线公里的激电测量)、地下岩石采样以及RC和钻石钻探的多个项目。

格拉纳达目标区位于圣米格尔矿坑的波托西矿脉和Cortadera矿脉角砾岩的交汇处。波托西脉是一条西北向的陡斜矿脉。Cortadera矿脉位于圣米格尔露天矿以北约500m的Cortadera山谷南坡，呈东西走向，倾角约为西南60°。Colquechaca和Blanca矿脉位于波托西以北，走向西北和东南，向北和向南陡峭倾斜。

2019-2020年，Granada深部钻探计划的目标是测试位于San Miguel矿坑下方的西南倾斜Cortadera脉角砾岩和深度向北倾斜的Potosi矿脉之间的理论交叉点。于2019年10月6日至2020年1月31日期间完成了三个总部钻孔，钻井总长度为3,430米。格拉纳达钻探计划的结果与历史上描述的矿脉相对应的两种不同矿物成分相交。矿化通常是以破裂、角砾化和断层等形式充填露天空间，通常是块状或半块状的矿脉或细脉，宽度通常为5-30厘米，最大可达3.5米。格拉纳达目标在预期深度没有遇到，但该计划确实在圣米格尔露天矿(~4,000米)内发现了低于先前采矿标高的重要交叉点。金价通常与银、砷、铋、铜和锡的浓度升高有关。

钻探

早期的钻探计划(在2008年SSR之前)实际上分两个阶段进行，过渡的标志是分析实验室从美国分析实验室(AAL)转变为SGS智利实验室，钻探计划进行了一半。用AAL分析了RC钻孔AR 001-AR 092和金刚石芯钻孔DDH 001-DDH 042，用智利SGS分析了RC钻孔AR 093-AR 164和金刚石芯钻孔DDH 043-DDH 069。这两个分析实验室都拥有Pirquas的样品，并在样品制备和分析步骤(包括将样品从现场运送到各自的分析实验室)的整个过程中对其进行保管。AAL在Pirquas现场建立了样品制备设施，而SGS智利公司将样品运送到他们在阿根廷萨尔塔的分析实验室。每个实验室都实施了由阳光阿根廷公司和一名独立顾问审查和监督的质量控制计划。

亚历克斯·斯图尔特是主要实验室，秘鲁的肌萎缩侧索硬化症(ALS)被用作检查样本的二级实验室。所有样品都用四酸消化法进行了一套39种元素的测试，包括银、铅和锌，并用电感耦合等离子体原子发射光谱分析(电感耦合等离子体原子发射光谱分析-MA-39法)进行分析。银的含量大于百万分之200(Ppm)时，采用火试金法，用重量法(Ag4A-50)取50克样品进行测定。超过10,000 ppm的铅和锌通过氧化酸消解矿石级物质并用电感耦合等离子体读数(电感耦合等离子体-矿物法)重新测定。

ALS作为二级实验室采用ME-ICP61法，采用四酸消化-电感耦合等离子体质谱读数法。超过百分之一的铅或锌的样品用矿石品位方法铅-OG62和锌-OG62重新测试。银含量大于100ppm的样品用重量法(Ag-GRA22)进行火试金法重新测定。

抽样、分析和数据验证

在钻探数据和化验的审查过程中，合格人员未发现重大样品偏差。在实地考察期间对钻芯的观察以及对收集的数据的检查和验证使有资格的人员相信，钻探数据足以估计已测量、指示和推断的矿产资源。

资本和运营成本。

总资本支出(不包括酌情勘探)估计为4,700万美元，主要包括矿山和工厂设备、尾矿储存设施扩建和资产组件化。矿山作业的估计运营成本包括现金和非现金成本。


描述	总计(百万美元)		LOM平均数(美元/吨碾磨)
采矿成本	$	110	$	15.01
加工成本		183		24.95
并购成本		93		12.71
总计	$	387	$	52.67

除其他外，由于当前或未来的非经常性支出以及投入成本和汇率的变化，个别年度的成本可能会有很大差异。请参阅普纳2021年技术报告摘要，了解其他关键指标，包括按年计算的详细现金流和净现值计算。

勘探与开发

土耳其探索

SSR矿业拥有由Lidya运营的Tunçpınar Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi(“Tunçpınar”)30%的权益，以及由SSR矿业运营的BakıRtepe Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi(“BakıRtepe”)70%的权益。BakıRtepe包括铜山勘探目标。

铜山位于黑海地区的土耳其地区，是公司勘探计划的优先目标。

铜山(BakıRtepe)的钻探于2020年4月开始，共有8个钻石钻孔，总计3,181米。八个孔中有七个与硫化物(黄铜矿)铜矿化相交。到目前为止，已完成35个钻石钻孔，共计10829米。西北-东南走向矿化带的走向长度至少为450米，宽度为180米，深度至少为200米。铜山位于名为Kazıkbeli的勘探租约范围内。Lidya矿业勘探团队发现了Bakırtepe，并代表与公司的合资企业承担了初步勘探活动。目前正在将现场活动移交给SSR采矿勘探和项目开发小组。

阿米斯克，加拿大勘探

Amisk矿藏占地39,880公顷(126处)，拥有广泛的元古界-火山-沉积岩组合，具有寻找金银浅成热液、富金火山成因块状硫化物和造山型金矿的前景。

在阿米斯克，西海峡和黑钻石趋势出现在垂直宽度从5米到50米的区域规模的韧性剪切带上。中等火山岩和火山碎屑岩是这些趋势的核心，在高应变走廊附近出现了较少的变质火山、变质沉积和辉长岩包。区域剪切带以绢云母、碳酸铁质和硅化为主的蚀变组合为主。局部的绿泥石和一水硬铝石产出具有诊断作用，并与帝王目标区的含金石英脉有关。毒砂是与这种矿脉赋存的金矿有关的最常见的硫化物矿物。也有黄铁矿、黄铜矿和磁黄铁矿存在，但一般程度较小。根据肉眼观察，与金矿化有关的硫化物含量在1%-15%之间，大多数带的总硫化物含量为3%-5%。粗可见金在该矿区相对较少见，目前在Raine-Walker、TCA和Black Diamond目标处发现。

皮塔里拉，墨西哥勘探

皮塔里拉项目是一个全资拥有的白银项目，位于墨西哥杜兰戈州中部马德雷山脉东侧的Santa María del Oro和Indé市。该项目由公司的全资子公司SSR Durango，S.A.de C.V.持有。

2022年1月12日，本公司与奋进银业公司(“奋进银业”)就出售皮塔里拉项目订立协议。这笔交易预计将在2022年上半年完成。在交易结束前，皮塔里拉将由公司保持良好的信誉。

圣路易斯，秘鲁探险

圣路易斯项目是位于秘鲁中部安卡什省的一个全资拥有的高品位金银项目。该项目由公司的全资子公司Relant Ventures S.A.C.持有。

2012年9月，秘鲁矿业和能源部批准了Ayelén矿藏采矿作业的环境影响评估，完成了San Luis项目的一个重要里程碑。根据该公司于2017年就该项目进行的初步及早期工程，环境影响评估现时并无届满日期。

San Luis项目包括横跨一片土地的几个静脉系统，其地面权由两个当地社区持有：Eash和Cochabamba。圣路易斯项目的执行需要与两个社区完成土地获得和使用谈判。2021年，在属于Eash社区的土地上成功地进行了勘探活动，该公司计划于2022年将勘探活动扩展到Cochabamba土地。

合格人员

技术报告摘要由总部设在澳大利亚的独立矿业咨询公司OreWin和以下撰稿人编写，他们中的每一人都是条例S-K和NI 43-101第1300分节规定的独立合格人员：

•关于《2021年圣福勒区总体规划技术报告摘要》，受雇于OreWin公司的BENG(采矿)、FAusIMM(201743)负责整体编制，《矿产储量估计》，第1至5节，第10节，第12至25节；Sharron Sylvester，理学士(地质)，RPGeo AIG(10125)，受雇于OreWin公司，负责编制矿产资源，第1至3节，第6至9节，第11节，第22至25节。

•关于《2021年技术报告摘要》，受雇于OreWin公司的BENG(采矿)、FAusIMM(201743)负责整体编制，《矿产储量估算》，第1至5节，第10节，第12至25节；Sharron Sylvester，BSC(地质)，RPGeo AIG(10125)，受雇于OreWin公司，负责编制《矿产资源》，第1至3节，第6至9节，第11节，第22至25节；OreWin Pty Ltd.负责编制第1至25节。

•关于《2021年海洋技术报告摘要》，受雇于OreWin公司的BENG(采矿)、FAusIMM(201743)负责整体编制，《矿产储量估算》，第1至5节，第10节，第12至25节；Sharron Sylvester，BSC(地质)，RPGeo AIG(10125)，受雇于OreWin公司，负责编制《矿产资源》，第1至3节，第6至9节，第11节，第22至25节；OreWin Pty Ltd.负责编制第1至25节。

•关于《普纳2021年技术报告摘要》，受雇于SSR矿业公司的格雷戈里·吉布森(BSC)(采矿)，中小企业(4134135)，担任总裁美洲业务副主管，负责编写第1至25节；伯纳德·彼得斯(矿业)，FAusIMM(201743)，受雇于OreWin公司，担任董事采矿技术人员，负责总体准备和矿产储量估计，第1至5节，第10节，第12至25节；Sharron Sylvester，BSC(Geol)，RPGeo AIG(10125)，受雇于OreWin担任技术董事-地质学，负责编制矿产资源，第1至3节，第6至9节，第11节，第22至25节；OreWin Pty Ltd负责第1至25节。

独立合格人士伯纳德·彼得斯批准了2021年矿产储量，独立合格人士沙伦·西尔维斯特批准了与技术报告摘要相关的2021年年度报告中包含的2021年矿产资源。

此外，SSR矿业聘用的合格人士Karthik Rathnam担任资源地质经理，批准了本年度报告中所包含的关于墨西哥皮塔里拉和秘鲁San Luis勘探项目的矿产资源和储量，而SSR矿业聘请的合格人士Cengiz Demirci担任资源地质经理总裁，他批准了包含在本年度报告中的关于加拿大Amisk勘探项目的矿产资源和储量。

OreWin并无附属于SSR Mining，除Gregory Gibson、Karthik Rathnam及Cengiz Demirci外，上述人士概无为SSR Mining或其任何附属公司的雇员或附属公司。

矿产储量和矿产资源估算过程的内部控制

本公司对矿产储量和矿产资源评估过程进行内部控制，以得出符合行业惯例和报告法规的合理和可靠的估计。每年，有资格的人员和其他员工都会审查矿产储量和矿产资源的估计、支持文件和遵守内部控制的情况，并根据他们对这些信息的审查，向我们的高级管理层建议批准使用矿产储量和矿产资源估计。公司的控制使用管理系统，包括但不限于正式的质量保证和质量控制协议、标准化程序、工作流程、监督和管理审批、内部和外部审查和审计、对账以及涵盖记录保存、保管链和数据存储的数据安全。

该公司的系统还涵盖勘探活动、样品准备和分析、数据核实、矿物加工、冶金测试、回收率估计、矿山设计和排序以及矿产储量和资源评估，并考虑到环境、社会和监管因素。该公司对钻孔样品的采样和分析的质量保证和控制协议包括在初级样品流中插入由标准、空白和复制品组成的盲样，以及在二级实验室进行选择性样品验证。

这些控制和其他方法有助于验证估计的合理性。定期审查控制措施的有效性，以应对条件的变化以及遵守政策和程序的程度。请参阅第1A项。“风险因素”，讨论与我们估计的矿产储量和矿产资源有关的风险。

已探明储量和可能储量估算

已探明和可能的矿产储量基于广泛的钻探、采样、地质建模和冶金测试，并据此确定了经济可行性。矿产储量的价格敏感性取决于几个因素，包括品位、冶金回收率、运营成本、废矿比和矿石类型。冶金回收率因每个矿床的冶金性质和所采用的生产工艺而异。下面的矿物储量表列出了每个矿藏的平均冶金回收率，其中考虑了将使用的几种不同的处理方法。被认为对加工经济的矿化材料的截止品位或最低品位因材料类型、冶金回收率和运营成本而异。

本文所载的已探明及可能矿产储量乃根据计算时所得资料作出的估计。不能保证金、银、铅、锌和铜的回收率将达到指定的水平。已探明和可能的矿产储量中的黄金或白银或磅铜、铅或锌的计算不考虑冶金处理过程中的任何损失。矿产储量估计可能需要根据实际生产经验进行修订。金、银、铅、锌及铜的市场价格波动，以及生产成本上升或冶金回收率下降，可能令已探明及可能的矿化品位相对较低的矿产储量开采变得不经济，并可能导致实际回收率较本文报告的矿产储量减少。

下文列出的截至2021年12月31日的矿产储量是根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)S-K法规第1300子节《采矿注册人财产披露规则》(S-K1300)编制的。除非另有说明，用于编制2021年报告的矿物储量金属价格分别为：每盎司1,350美元、每银18.50美元、每铅磅0.90美元、每锌磅1.05美元和每铜磅3.30美元。

以下所列截至2020年12月31日的矿产储量是根据国家标准43-101-矿产项目披露标准(“NI 43-101”)编制的。除非另有说明，2020年矿产储量金属价格假设为：每黄金盎司1,350美元，每银盎司18.50美元，每铅磅0.9美元，每锌磅1.05美元，每铜磅3.00美元。

关于圣福普勒、万寿菊、西比和钦奇拉斯(普纳)业务的技术报告摘要可在SEDAR网站上的公司简介中查阅，也可作为公司10-K表格年度报告的一部分在美国证券交易委员会的埃德加网站上提交(sec.gov)。有关这些项目的更多信息，鼓励读者查阅公司的Form 10-K年度报告，其中包括每个物业的技术报告摘要。

矿物储量的参考点是除万寿菊以外的所有项目进入加工设施的进料点，万寿菊是进入加工设施的碳柱。

表中显示的金属是开采和加工的矿石中所含的金属。

吨位是公吨，盎司代表金衡盎司，克/吨代表每公吨克。

数字可能会因四舍五入而有所不同。

下表汇总了该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的每项生产和勘探资产的估计黄金储量：


截至2021年12月31日的黄金储备
			久经考验			很有可能			经过验证且有可能
		微卫星	公吨	等级	黄金	公吨	等级	黄金	公吨	等级	黄金	冶金
存款	国家	分享	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)	恢复
施托普勒尔(OP)(1)(2)(3) (4)	土耳其	78%	9,024	2.55	741	53,863	2.03	3,522	62,887	2.11	4,263	84	%
尤瑟普勒库存	土耳其	80%	—	—	—	12,479	2.25	901	12,479	2.25	901	91	%
万寿菊(OP)(5)	美国	100%	—	—	—	203,768	0.48	3,173	203,768	0.48	3,173	75	%
万寿菊(浸出垫库存)	美国	100%	—	—	—	—	—	237	—	—	237	71	%
西比(UG)(6)(7)	加拿大	100%	304	9.16	90	2,379	6.40	490	2,684	6.72	580	98	%
			9,328	2.77	831	272,489	0.92	8,323	281,818	0.98	9,154	78	%

(1)施罗普勒矿产储量包括施福普勒矿山、Cakmaktepe和Ardich的储量。

(2)矿产储量是以100%为基础显示的。SSR所有权是基于矿产储量(黄金)相对于许可证的位置的平均值：圣福普勒和Ardich的部分地区位于Anagold 80：20土地上，SSR拥有80%的权利，而Sacakmaktepe、Bayramdere和Ardich的其余地区位于Kartaltepe 50：50土地上，SSR拥有50%的权利。总所有权百分比是加权平均值。

(3)矿产储量的下限是基于每盎司1350美元的金价。氧化物平均回收率为73%，硫化物平均回收率为91%。所有截止值都包括应支付的特许权使用费津贴。在截止计算中，银或铜没有计入信用。氧化物截止品位在0.44-0.80克/吨金之间变化，硫化物截止品位在1.05-1.11克/吨金之间变化。

(4)圣马克特佩和贝拉姆德尔没有硫化物矿物储量。

(5)据报告，万寿菊矿产储量的截止品位为0.065克/吨应付黄金(计入冶金回收、特许权使用费和净收益的黄金分析)。矿产储量的品位不受采矿稀释影响。矿产储量估计的内在稀释度被认为足以代表所考虑的采矿选择性。

(6)据报道，Seabe矿产储量使用1600美元/盎司的黄金，截止品位为2.52克/吨黄金。加工回收率因饲料品位不同而不同。平均回收率估计为98%。

(7)Sebee矿产储量包括SanToy 8、SanToy 9和Gap HangingWall(“GHW”)矿脉。


截至2020年12月31日的黄金储备
			久经考验			很有可能			经过验证且有可能
		微卫星	公吨	等级	黄金	公吨	等级	黄金	公吨	等级	黄金	冶金
存款	国家	分享	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)	恢复
施托普勒尔(OP)(1)(2)(3) (4)	土耳其	78%	2,196	2.31	163	47,617	2.03	3,109	49,814	2.04	3,273	84	%
尤瑟普勒库存	土耳其	80%	—	—	—	6,993	2.54	571	6,993	2.54	571	91	%
万寿菊(OP)(5)	美国	100%	—	—	—	219,398	0.49	3,425	219,398	0.47	3,425	75	%
万寿菊(浸出垫库存)	美国	100%	—	—	—	—	—	270	—	—	270	73	%
西比(UG)(6)	加拿大	100%	529	8.79	150	1,031	10.37	344	1,560	9.83	493	98	%
			2,725	3.57	313	275,039	0.84	7,719	277,765	0.87	8,032	77	%

(1)施罗普勒矿产储量包括施福普勒矿山和Cakmaktepe的储量。

(2)据报道，切线品位如下：氧化物切线品位为0.47-0.71克/吨金，而切线品位为1.05克/吨金。所有下限职级均包括应付专利税的津贴。

(3)冶金回收率因品位而异，氧化物的平均回收率为61%，硫化物的平均回收率为91%。整体平均回收率为84%。

(4)科普勒保护区位于80%由SSR持有的地面上，圣马科特佩保护区(

(5)据报道，万寿菊矿产储量使用1,350美元/盎司黄金，黄金截止品位为0.065克/吨，包括特许权使用费和冶金回收。

(6)据报道，Seabe矿产储量使用的黄金价格为1350美元/盎司，截止品位为3.99克/吨黄金。

下表汇总了该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日对其每项生产和勘探资产的估计白银储量：


截至2021年12月31日的白银储备
			久经考验			很有可能			经过验证且有可能
		微卫星	公吨	等级	白银	公吨	等级	白银	公吨	等级	白银	冶金
存款	国家	分享	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)	恢复
施托普勒尔(OP)(1)(2)(3)(4)	土耳其	78%	9,024	4.15	1,203	53,863	4.48	7,765	62,887	4.44	8,968	9	%
龙舌兰(OP)(5)(6)	阿根廷	100%	2,379	168.91	12,918	5,041	155.30	25,174	7,420	159.68	38,092	98	%
龙舌兰(库存)	阿根廷	100%	—	—	—	187	141.00	846	187	141.00	846	98	%
			11,403	38.52	14,121	59,091	17.78	33,785	70,494	21.14	47,906	19	%

(1)施罗普勒矿产储量包括施福普勒矿山、Cakmaktepe和Ardich的储量。

(3)矿产储量的下限是基于每盎司1350美元的金价。氧化物平均回收率为73%，硫化物平均回收率为91%。加权平均黄金回收率为84%。所有截止值都包括应支付的特许权使用费津贴。在截止计算中，银或铜没有计入信用。氧化物截止品位在0.44-0.80克/吨金之间变化，硫化物截止品位在1.05-1.11克/吨金之间变化。

(4)圣马克特佩和贝拉姆德尔没有硫化物矿物储量。

(5)据报告，龙舌兰矿物储量的NSR截止价值为每吨44.11美元，包括适当的冶金回收，并包括铅和锌归属金属。

(6)龙舌兰的加工回收率因饲料等级而异。银的平均回收率估计为98%，铅的平均回收率为93%，锌的平均回收率为63%。


截至2020年12月31日的白银储备
			久经考验			很有可能			经过验证且有可能
		微卫星	公吨	等级	白银	公吨	等级	白银	公吨	等级	白银	冶金
存款	国家	分享	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)	恢复
施托普勒尔(OP)(1)(2)(3)(4)	土耳其	78%	2,196	7.70	544	47,617	5.03	8,836	49,814	5.85	9,379	9	%
龙舌兰(OP)(5)	阿根廷	100%	420	142.58	1,926	7,614	162.17	39,696	8,034	161.14	41,622	96	%
龙舌兰(库存)	阿根廷	100%	—	—	—	339	126.74	1,382	339	126.74	1,382	94	%
			2,616	29.35	2,470	55,570	27.94	49,914	58,187	28.00	52,383	21	%

(1)施罗普勒矿产储量包括施福普勒矿山和Cakmaktepe的储量。

(2)据报道，切线品位如下：氧化物切线品位为0.47-0.71克/吨金，而切线品位为1.05克/吨金。所有下限职级均包括应付专利税的津贴。

(3)金品位不同，冶金回收率不同，银平均回收率为9%。

(4)矿藏储量位于地面上，80%由SSR和圣马科特佩(Sakmaktepe)矿藏(

(5)据报告，龙舌兰矿物储量的NSR截止价值为每吨44.11美元，包括适当的冶金回收，并包括铅和锌归属金属。对储量的金属价格假设为：白银18.00美元/盎司，铅0.90美元/磅，锌1.00美元/磅。

下表汇总了该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的每项生产和勘探资产的估计铅储量：


截至2021年12月31日的铅储量
			久经考验			很有可能			经过验证且有可能
		微卫星	公吨	等级	铅	公吨	等级	铅	公吨	等级	铅	冶金
存款	国家	分享	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	恢复
龙舌兰(OP)(1)(2)	阿根廷	100%	2,379	1.33	69.7	5,041	1.29	143.4	7,420	1.30	213.1	95	%
龙猫储备	阿根廷	100%	—	—	—	187	1.33	5.5	187	1.33	5.5	95	%
			2,379	1.33	69.7	5,228	1.29	148.9	7,607	1.30	218.6	95	%

(1)据报告，龙舌兰矿物储量的NSR截止价值为每吨44.11美元，包括适当的冶金回收，并包括银和锌可归属金属。

(2)龙舌兰的加工回收率因饲料等级而异。银的平均回收率估计为98%，铅的平均回收率为93%，锌的平均回收率为63%。


截至2020年12月31日的铅储量
			久经考验			很有可能			经过验证且有可能
		微卫星	公吨	等级	铅	公吨	等级	铅	公吨	等级	铅	冶金
存款	国家	分享	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	恢复
龙舌兰(OP)(1)	阿根廷	100%	420	0.73	6.8	7,614	1.39	232.6	8,034	1.35	239.4	96	%
龙猫储备	阿根廷	100%	—	—	—	339	0.84	6.3	339	0.84	6.3	94	%
			420	0.73	6.8	7,953	1.36	238.9	8,373	1.33	245.7	96	%

(1)矿产储量报告的NSR截止价值为每吨44.11美元，包括适当的冶金回收，并包括银和锌可归属金属。储备金属价格假设为0.90美元/磅铅。

下表汇总了该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的每项生产和勘探资产的估计锌储量：


截至2021年12月31日的锌储量
			久经考验			很有可能			经过验证且有可能
		微卫星	公吨	等级	锌	公吨	等级	锌	公吨	等级	锌	冶金
存款	国家	分享	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	恢复
龙舌兰(OP)(1)(2)	阿根廷	100%	2,379	0.34	17.8	5,041	0.25	27.8	7,420	0.28	45.6	63	%
龙猫储备	阿根廷	100%	—	—	—	187	0.50	2.1	187	0.50	2.1	63	%
			2,379	0.34	17.8	5,228	0.26	29.9	7,607	0.28	47.7	63	%

(1)据报告，龙舌兰矿物储量的NSR截止价值为每吨44.11美元，其中包括适当的冶金回收，并包括银和铅可归属的金属。

(2)龙舌兰的加工回收率因饲料等级而异。银的平均回收率估计为98%，铅的平均回收率为95%，锌的平均回收率为63%。


截至2020年12月31日的锌储量
			久经考验			很有可能			经过验证且有可能
		微卫星	公吨	等级	锌	公吨	等级	锌	公吨	等级	锌	冶金
存款	国家	分享	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	恢复
龙舌兰(OP)(1)	阿根廷	100%	420	0.37	3.4	7,614	0.36	60.4	8,034	0.36	63.8	15	%
龙猫储备	阿根廷	100%	—	—	—	339	0.45	3.4	339	0.45	3.4	68	%
			420	0.37	3.4	7,953	0.36	63.8	8,373	0.36	67.2	17	%

(1)据报告，龙舌兰矿物储量的NSR截止价值为每吨44.11美元，其中包括适当的冶金回收，并包括银和铅可归属的金属。储备的金属价格假设为1.00美元/磅锌。

下表汇总了该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日对其每项生产和勘探资产的估计铜储量：


截至2021年12月31日的铜储量
			久经考验			很有可能			经过验证且有可能
		微卫星	公吨	等级	铜	公吨	等级	铜	公吨	等级	铜	冶金
存款	国家	分享	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	恢复
施托普勒尔(OP)(1)(2)(3)(4)(5)(6)	土耳其	78%	9,024	—	0.2	53,863	0.01	9.2	62,887	0.01	9.4	2	%
			9,024	—	0.2	53,863	0.01	9.2	62,887	0.01	9.4	2	%

(1)施罗普勒矿产储量包括施福普勒矿山、Cakmaktepe和Ardich的储量。

(2)矿产储量是以100%为基础显示的。SSR所有权是基于矿产储量相对于许可证的位置的平均值：圣福普勒和Ardich的部分地区位于Anagold 80：20土地上，SSR拥有80%的权利，而Unakmaktepe、Bayramdere和Ardich的其余部分位于Kartaltepe 50：50土地上，SSR拥有50%的权利。总所有权百分比是加权平均值。

(4)圣马克特佩和贝拉姆德尔没有硫化物矿物储量。

(5)硫化物原料中没有铜的回收。

(6)氧化铜的回收率为2%。


截至2020年12月31日的铜储量
			久经考验			很有可能			经过验证且有可能
		微卫星	公吨	等级	铜	公吨	等级	铜	公吨	等级	铜	冶金
存款	国家	分享	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	恢复
施托普勒尔(OP)(1)(2)(3)(4)(5)	土耳其	78%	2,196	0.01	0.3	47,344	0.02	18.1	49,540	0.02	18.4	2	%
			2,196	0.01	0.3	47,344	0.02	18.1	49,540	0.02	18.4	2	%

伊希斯

(1)施罗普勒矿产储量包括施福普勒矿山和Cakmaktepe的储量。

(2)据报道，切线品位如下：氧化物切线品位为0.47-0.71克/吨金，而切线品位为1.05克/吨金。所有下限职级均包括应付专利税的津贴。

(3)矿藏储量位于地面上，80%由SSR和圣马科特佩(Sakmaktepe)矿藏(

(4)冶金回收率因品位而异，氧化物平均回收率为2%。

(5)硫化物中没有铜的回收。

资源估算

矿产资源不包括矿产储量。由于推断矿产资源可能存在不确定性，因此不能假设推断矿产资源的全部或任何部分将因持续勘探而升级为指示或测量矿产资源。

以下所列截至2021年12月31日的矿产资源是根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)S-K法规第1300小节《采矿注册人财产披露规则》(S-K1300)编制的。除非另有说明，用于编制2021年报告的矿产资源金属价格分别为：每盎司黄金1,750美元，每银盎司22.00美元，铅磅0.95美元，锌磅1.15美元，铜磅3.95美元。

以下所列截至2020年12月31日的矿产资源是根据国家标准43-101-矿产项目披露标准(“NI 43-101”)编制的。用于编制2020年报告的资源金属价格为：每金盎司1,750美元，每银盎司22.00美元，每铅磅1.00美元，每锌磅1.15美元，每铜磅3.25美元，除非脚注中另有说明。

矿产资源的参考点是除万寿菊以外的所有项目进入加工设施的进料点，万寿菊是进入加工设施的碳柱。

下表所列金属为开采和加工矿石中所含金属。

吨位是公吨，盎司代表金衡盎司，克/吨代表每公吨克。

数字可能会因四舍五入而有所不同。

下表汇总了该公司截至2021年12月31日和2020年对其每项生产和勘探资产的估计黄金资源量：


截至2021年12月31日的黄金资源
			测量的			已指示			测量和指示			推论
		微卫星	公吨	等级	黄金	公吨	等级	黄金	公吨	等级	黄金	公吨	等级	黄金
存款	国家	分享	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)
施托普勒尔(OP)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)	土耳其	77%	3,306	1.92	204	88,948	1.03	2,933	92,254	1.06	3,137	103,154	1.17	3,875
万寿菊(OP)(8)((9)	美国	100%	—	—	—	115,294	0.43	1,611	115,294	0.43	1,611	21,795	0.36	250
西比(UG)(10)	加拿大	100%	71	19.75	45	797	12.23	313	869	12.83	358	2,754	6.05	536
阿米斯克(OP)(11)	加拿大	100%	—	—	—	43,976	0.73	1,028	43,976	0.73	1,028	49,985	0.52	830
圣路易斯(UG)(12)	秘鲁	100%	—	—	—	484	22.40	349	484	22.43	349	20	5.60	4
			3,377	2.30	249	249,499	0.78	6,234	252,877	0.80	6,483	177,708	0.96	5,495

(1)施罗普勒矿产资源包括来自施罗普勒矿山、Cakmaktepe、Ardich和Bayramdere的资源。

(2)矿产资源在100%的基础上显示。SSR的所有权是基于矿产资源(黄金)相对于许可证的位置的平均值：圣福普勒和Ardich的部分地区位于Anagold 80：20土地上，SSR拥有80%的权利，而Unakmaktepe、Bayramdere和Ardich的其余地区位于Kartaltepe 50：50土地上，SSR拥有50%的权利。总所有权百分比是加权平均值。

(3)通过只报告属于概念性矿坑壳内的材料(Bayramdere为1,400美元/盎司黄金和19.00美元/盎司白银)，对圣福普勒的所有矿产资源进行了评估，以确定最终经济开采的合理前景。

(4)氧化物定义：在SP：氧化物被定义为材料

(5)硫化物定义：在Ardich，硫化物由标准硫化物物质(≥2%全硫)和含铜硫化物物质(含铜>0.10%的硫化物)组成。圣玛克特佩或贝拉姆德尔没有硫化物物质。

(6)矿产资源是根据不同的冶金参数按不同的黄金截止品位报告的：氧化物截止品位为0.19-0.76克/吨金，硫化物截止品位使用以美元/吨为单位的NSR值，金价为1,750美元/盎司，白银价格为22.00美元/盎司，铜价为3.95美元/磅，并计入支付能力、扣减、运输和特许权使用费。

(7)氧化物回收率在38.0-78.4%之间，硫化物回收率在55%-98%之间。

(8)万寿菊矿产资源评估基于边际品位为0.065克/吨应付黄金的优化矿场壳层(黄金分析将回收率、特许权使用费和净收益考虑在内)。

(9)万寿菊冶金回收率因金品位而异，平均回收率为67%

(10)Seabe矿产资源的报告采用2.07克/吨的边际品位，并通过只报告属于概念性地下形状的材料来评估最终经济开采的合理前景。矿产资源包括桑托伊8号、桑托伊9号和GHW矿脉。

(11)阿米斯克矿产资源报告使用的黄金等值截止品位为0.30克/吨，并包括白银可归属盎司。黄金平均回收率为90%。

(12)圣路易斯矿产资源按黄金价格假设为600美元/盎司，黄金等值截止品位为6.0克/吨，并包括白银可归属盎司。黄金平均回收率为94%。


截至2020年12月31日的黄金资源
			测量的			已指示			测量和指示			推论
		微卫星	公吨	等级	黄金	公吨	等级	黄金	公吨	等级	黄金	公吨	等级	黄金
存款	国家	分享	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)
施托普勒尔(OP)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)	土耳其	76%	5,707	1.70	312	70,619	1.34	3,049	76,326	1.37	3,362	73,741	1.30	3,089
万寿菊(OP)(8)	美国	100%	—	—	—	121,332	0.43	1,680	121,332	0.43	1,680	28,597	0.36	334
西比(UG)(9)	加拿大	100%	24	103.17	80	1,421	9.40	429	1,445	10.97	510	2,030	7.77	507
阿米斯克(OP)(10)	加拿大	100%	—	—	—	43,976	0.73	1,028	43,976	0.73	1,028	49,985	0.52	830
圣路易斯(UG)(11)	秘鲁	100%	—	—	—	484	22.40	349	484	22.40	349	20	5.60	4
			5,731	2.13	392	237,832	0.85	6,535	243,563	0.88	6,929	154,373	0.96	4,765

(1)施罗普勒矿产资源包括来自施罗普勒矿山、Cakmaktepe、Ardich和Bayramdere的资源。

(2)根据黄金1,750美元/盎司的金属价格(Bayramdere为1,400美元/盎司和白银19美元/盎司)，只报告了属于概念性矿坑壳内的材料，评估了圣福普勒的所有矿产资源最终经济开采的合理前景。金在氧化物中的冶金回收率为62.3~78.4%，在矿石中的回收率为38.0~80.0%，在硫化物中的回收率为85.0%，在硫化物中的回收率为85.0%；氧化物中的黄金截止品位：圣福普勒0.32-0.41g/t黄金、圣马克泰普0.36-0.76g/t黄金、Ardich 0.30-0.55g/t黄金和Bayramdere 0.35-0.50g/t黄金，硫化物中：圣福普勒0.73g/t黄金和Ardich 0.77g/t黄金(截止品位计算中没有计入银或铜的信用)；已扣除应支付的特许权使用费。

(3)在索菲勒，氧化物被定义为材料

(4)在阿迪奇和圣马科特佩，低硫(LS)氧化物的定义是

(5)在贝拉姆迪尔。氧化物的定义是材料

(6)矿产资源报告的截止品位如下：氧化物截止品位0.32-0.76克/吨金，无硫硫化物截止品位0.73-0.77克/吨金。所有下限职级均包括应付专利税的津贴。

(7)矿产资源在100%的基础上显示。大约96%的Ardich矿产资源位于由SSR持有80%的地面，其余的位于由SSR持有50%的地面上。

(8)据报道，万寿菊矿产资源在一个概念露天矿壳内使用0.065克/吨的下限品位，平均工艺回收率为75%。

(9)报告的Seabe矿产资源的截止品位为3.11克/吨，平均回收率为98%。

(10)阿米斯克矿产资源报告使用的黄金等值截止品位为0.30克/吨，并包括白银可归属盎司。黄金加工回收率为90%。

(11)圣路易斯矿产资源按黄金价格假设为600美元/盎司，黄金等值截止品位为6.0克/吨，并包括白银可归属盎司。黄金加工回收率为94%。

下表汇总了该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日对其每项生产和勘探资产的估计白银资源：


截至2021年12月31日的白银资源
			测量的			已指示			测量和指示			推论
		微卫星	公吨	等级	白银	公吨	等级	白银	公吨	等级	白银	公吨	等级	白银
存款	国家	分享	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)
施托普勒尔(OP)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)	土耳其	77%	3,306	4.30	457	88,948	3.35	9,572	92,254	3.38	10,029	103,154	9.56	31,695
龙舌兰(OP)(8)	阿根廷	100%	1,110	99.20	3,540	4,904	101.13	15,943	6,014	100.76	19,483	165	101.86	540
比尔奎斯(UG)(9)	阿根廷	100%	79	444.50	1,129	2,555	287.67	23,627	2,634	292.33	24,756	1,080	206.86	7,185
圣路易斯(UG)(10)	秘鲁	100%	—	—	—	484	578.10	9,003	484	578.56	9,003	20	272.00	175
皮塔里拉(OP)(11)	墨西哥	100%	12,345	90.10	35,746	147,016	97.50	460,728	159,361	96.90	496,474	8,524	77.40	21,213
皮塔里拉(UG)(12)	墨西哥	100%	—	—	—	5,430	164.90	28,793	5,430	164.93	28,793	1,230	138.10	5,461
阿米斯克(13)	加拿大	100%	—	—	—	43,976	5.30	7,531	43,976	5.33	7,531	49,985	3.50	5,550
			16,840	75.52	40,872	293,313	58.88	555,197	310,153	59.78	596,069	164,158	13.62	71,819

(1)施罗普勒矿产资源包括来自施罗普勒矿山、Cakmaktepe、Ardich和Bayramdere的资源。

(3)通过只报告属于概念性矿坑壳内的材料(黄金为1,400美元/盎司，Bayramdere为19.00美元/盎司)，对圣福普勒的所有矿产资源进行了评估，以确定最终经济开采的合理前景。

(4)氧化物定义：在SP：氧化物被定义为材料

(5)硫化物定义：在Ardich，硫化物由标准硫化物物质(≥2%全硫)和含铜硫化物物质(含铜>0.10%的硫化物)组成。圣玛克特佩或贝拉姆德尔没有硫化物物质。

(6)矿产资源是根据不同的冶金参数按不同的黄金截止品位报告的：氧化物截止品位0.19-0.76克/吨黄金，硫化物截止品位使用以美元/吨为单位的NSR价值，基于黄金价格1,750美元/盎司，白银价格22.00美元/盎司，铜价3.95美元/磅，并计入支付能力、扣除、运输和特许权使用费。

(7)白银平均回收率为16%。

(8)龙舌兰矿产资源包含在一个坑壳中，使用33.20美元的NSR截止值生成。冶金回收率因品位不同而不同，平均为银98%，铅95%，锌63%。

(9)据报道，Piriquias UG矿产资源使用的银金属价格为20.00美元/盎司，铅价格为1.10美元/磅，锌价格为1.30美元/磅。边界品位包括铅和锌归属金属，计算为100美元/吨。冶金回收率因品位而异，平均为银87%，铅50%，锌85%。

(10)圣路易斯矿产资源报告的白银价格假设为9.25美元/盎司。边界品位包括黄金盎司，为6.0克/吨黄金当量。黄金加工回收率为90%。

(11)皮塔里拉露天矿藏资源的价格假设为白银20.00美元/盎司，铅1.10美元/磅，锌1.30美元/磅。边际品位包括可归属的铅和锌金属，NSR边际价值为每吨浸出16.38美元或每吨浮选16.40美元。银工艺回收率为71.8%。

(12)皮塔里拉UG矿产资源的报告价格为白银20.00美元/盎司，铅1.10美元/磅，锌1.30美元/磅。边际品位包括可归属的铅和锌金属，NSR边际价值为每吨80美元。银工艺回收率为72%。

(13)阿米斯克矿产资源报告的边际品位包括黄金盎司，为0.30克/吨黄金当量。银工艺回收率为80%。


截至2020年12月31日的白银资源
			测量的			已指示			测量和指示			推论
		微卫星	公吨	等级	白银	公吨	等级	白银	公吨	等级	白银	公吨	等级	白银
存款	国家	分享	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)	(KT)	(克/吨)	(科兹)
施托普勒尔(OP)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)	土耳其	78%	5,707	0.20	36	70,619	3.10	7,039	76,326	2.88	7,076	73,741	9.16	21,708
龙舌兰(OP)(8)	阿根廷	100%	378	85.89	1,043	14,077	69.52	31,463	14,455	69.95	32,507	21,836	49.82	34,974
比尔奎斯(UG)(9)	阿根廷	100%	79	444.50	1,129	2,555	287.70	23,627	2,634	292.37	24,756	1,080	206.86	7,185
圣路易斯(UG)(10)	秘鲁	100%	—	—	—	484	578.10	9,003	484	578.10	9,003	20	272.00	175
皮塔里拉(OP)(11)	墨西哥	100%	12,345	90.06	35,746	147,016	97.50	460,728	159,361	96.90	496,474	8,524	77.41	21,213
皮塔里拉(UG)(12)	墨西哥	100%	—	—	—	5,430	164.90	28,793	5,430	164.93	28,793	1,230	138.10	5,461
阿米斯克(13)	加拿大	100%	—	—	—	43,976	5.30	7,531	43,976	5.30	7,531	49,985	3.45	5,550
			18,509	63.78	37,954	284,157	62.19	568,184	302,666	62.29	606,140	156,416	19.14	96,266

(1)施罗普勒矿产资源包括来自施罗普勒矿山、Cakmaktepe、Ardich和Bayramdere的资源。

(2)根据黄金1,750美元/盎司的金属价格(黄金1,400美元/盎司和Bayramdere的白银19.00美元/盎司)，仅报告属于概念性矿坑壳内的材料，评估了圣福普勒的所有矿产资源最终经济开采的合理前景。金在氧化物中的冶金回收率为62.3~78.4%，在矿石中的回收率为38.0~80.0%，在硫化物中的回收率为85.0%，在硫化物中的回收率为85.0%；G氧化物的截止品位：圣福普勒0.32-0.41g/t金、圣马克泰普0.36-0.76克/吨金、阿迪希0.30-0.55克/吨金和贝拉姆迪尔0.35-0.50克/吨金，硫化物中：圣福普勒0.73克/吨金和阿迪希0.77克/吨金(截止品位计算中没有计入银或铜的信用)；已扣除应支付的特许权使用费。

(3)在索菲勒，氧化物被定义为材料

(4)在阿迪奇和圣马科特佩，低硫(LS)氧化物的定义是

(5)在Bayramdere，氧化物被定义为材料

(6)白银的平均回收率为9%。

(7)矿产资源在100%的基础上显示。大约96%的Ardich矿产资源位于由SSR持有80%的地面，其余的位于由SSR持有50%的地面上。

(8)龙猫矿产资源量按60.0g/t的银当量截止值计算，该截止值包括铅和锌归属金属。白银工艺回收率为89%。金属资源价格假设为20.00美元/盎司白银。

(9)据报道，皮里基塔斯UG矿产资源公司的白银价格为每盎司20.00美元。边界品位包括铅和锌归属金属，按每吨90-100美元计算。银工艺回收率为87%。

(10)据报道，圣路易斯矿产资源的白银价格为9.25美元/盎司。边界品位包括黄金盎司，为6.0克/吨黄金当量。黄金工艺回收率为90%

(11)据报道，皮塔里拉露天矿藏资源的白银价格为每盎司20.00美元。边际品位包括可归属的铅和锌金属，NSR边际价值为每吨浸出16.38美元或每吨浮选16.40美元。银工艺回收率为71.8%。

(12)据报道，皮塔里拉UG矿产资源公司的白银价格为每盎司20.00美元。边际品位包括可归属的铅和锌金属，NSR边际价值为每吨80美元。银工艺回收率为72%。

(13)阿米斯克矿产资源报告的边际品位包括黄金盎司，为0.30克/吨黄金当量。银工艺回收率为80%。

下表汇总了该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的每项生产和勘探资产的估计铅资源：


销售线索资源2021年12月31日
			测量的			已指示			测量和指示			推论
		微卫星	公吨	等级	铅	公吨	等级	铅	公吨	等级	铅	公吨	等级	铅
存款	国家	分享	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)
龙舌兰(OP)(1)	阿根廷	100%	1,110	0.86	21.0	4,904	0.88	95.6	6,013	0.88	116.6	165	0.48	1.8
比尔奎斯(UG)(2)	阿根廷	100%	79	0.20	0.3	2,555	0.02	1.1	2,634	0.03	1.4	1,080	—	0.1
皮塔里拉(OP)(3)	墨西哥	100%	12,345	0.70	190.0	147,016	0.32	1,040.4	159,361	0.35	1,230.4	8,524	0.18	32.9
皮塔里拉(UG)(4)	墨西哥	100%	—	—	—	5,430	0.68	81.4	5,430	0.68	81.4	1,230	0.89	24.1
			13,534	0.71	211.3	159,905	0.34	1,218.5	173,438	0.37	1,429.8	10,999	0.25	58.9

(1)龙舌兰矿产资源包含在一个坑壳中，使用33.20美元的NSR截止值生成。冶金回收率因品位而异，银的平均回收率为98%，铅的平均回收率为95%，锌的平均值为63%。

(2)Priquias UG矿产资源包含在基于NSR下线的地下采矿形态中，报告价格为90-100美元/吨，银价为20.00美元/盎司，铅为1.10美元/磅，锌为1.30美元/磅。冶金回收率因品位而异，银的平均回收率为87%，铅的平均回收率为50%，锌的平均回收率为85%。

(3)皮塔里拉露天矿场矿产资源的报告价格为白银20.00美元/盎司，铅1.10美元/磅，锌1.30美元/磅。边际品位包括银和锌金属，NSR边际价值为每吨浸出16.38美元或每吨浮选16.40美元。铅流程回收率为68%。

(4)皮塔里拉UG矿产资源公司的报告价格为白银20.00美元/盎司，铅1.10美元/磅，锌1.30美元/磅。边际品位包括银和锌金属，NSR边际价值为每吨80美元。铅流程回收率为68%。


销售线索资源2020年12月31日
			测量的			已指示			测量和指示			推论
		微卫星	公吨	等级	铅	公吨	等级	铅	公吨	等级	铅	公吨	等级	铅
存款	国家	分享	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)
龙舌兰(OP)(1)	阿根廷	100%	378	0.62	5.1	14,077	0.79	243.9	14,455	0.78	249.0	21,836	0.55	263.4
比尔奎斯(UG)(2)	阿根廷	100%	79	0.20	0.3	2,555	0.02	1.1	2,634	0.03	1.4	1,080	—	0.1
皮塔里拉(OP)(3)	墨西哥	100%	12,345	0.70	190.0	147,016	0.32	1,040.4	159,361	0.35	1,230.4	8,524	0.18	32.9
皮塔里拉(UG)(4)	墨西哥	100%	—	—	—	5,430	0.68	81.4	5,430	0.68	81.4	1,230	0.89	24.1
			12,802	0.69	195.4	169,078	0.37	1,366.8	181,880	0.39	1,562.2	32,670	0.45	320.5

(1)龙舌兰矿产资源量按白银当量截止值60.0克/吨计算，其中包括银和锌可归属金属。铅流程回收率为93%。资源的金属价格假设为1.10美元/磅铅。

(2)据报道，Piriquias UG矿产资源的铅价为1.10美元/磅。边际品位包括银和锌归属金属，计算价格为每吨90-100美元。铅工艺回收率为50%。

(3)皮塔里拉露天矿藏资源的报告价格为1.10美元/磅。边际品位包括银和锌金属，NSR边际价值为每吨浸出16.38美元或每吨浮选16.40美元。铅流程回收率为68%。

(4)矿产资源报告使用的铅价为1.10美元/磅。边际品位包括银和锌金属，NSR边际价值为每吨80美元。铅流程回收率为68%。

下表汇总了该公司截至2021年12月31日和2020年对其每项生产和勘探资产的锌资源估计值：


截至2021年12月31日的锌资源
			测量的			已指示			测量和指示			推论
		微卫星	公吨	等级	锌	公吨	等级	锌	公吨	等级	锌	公吨	等级	锌
存款	国家	分享	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)
龙舌兰(OP)(1)	阿根廷	100%	1,110	0.31	7.6	4,904	0.19	20.5	6,013	0.21	28.0	165	0.16	0.6
比尔奎斯(UG)(2)	阿根廷	100%	79	1.17	2.0	2,555	4.56	256.8	2,634	4.46	258.9	1,080	7.45	177.4
皮塔里拉(OP)(3)	墨西哥	100%	12,345	1.22	333.1	147,016	0.87	2,803.6	159,361	0.89	3,136.7	8,524	0.58	108.2
皮塔里拉(UG)(4)	墨西哥	100%	—	—	—	5,430	1.34	160.4	5,430	1.34	160.4	1,230	1.25	33.9
			13,534	1.15	342.7	159,904	0.92	3,241.3	173,438	0.94	3,584.0	10,999	1.32	320.1

(1)龙舌兰矿产资源按NSR截止值33.20美元计算，其中包括银和铅可归属金属。银的平均回收率估计为98%，铅的平均回收率为93%，锌的平均回收率为63%。

(2)Priquias UG矿产资源包含在基于NSR下线的地下采矿形态中，报告价格为90-100美元/吨，银价为20.00美元/盎司，铅为1.10美元/磅，锌为1.30美元/磅。冶金回收率因品位不同而不同，平均为银87%，铅50%，锌85%。

(3)皮塔里拉露天矿场矿产资源的报告价格为白银20.00美元/盎司，铅1.10美元/磅，锌1.30美元/磅。边际品位包括银和铅金属，NSR边际价值为每吨浸出16.38美元或每吨浮选16.40美元。锌工艺回收率为72%。

(4)皮塔里拉UG矿产资源公司的报告价格为白银20.00美元/盎司，铅1.10美元/磅，锌1.30美元/磅。边际品位包括银和铅金属，NSR边际价值为每吨80美元。锌工艺回收率为72%。


截至2020年12月31日的锌资源
			测量的			已指示			测量和指示			推论
		微卫星	公吨	等级	锌	公吨	等级	锌	公吨	等级	锌	公吨	等级	锌
存款	国家	分享	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)
龙舌兰(OP)(1)	阿根廷	100%	378	0.66	5.5	14,077	0.77	238.5	14,455	0.77	244.0	21,836	0.83	400.0
比尔奎斯(UG)(2)	阿根廷	100%	79	1.17	2.0	2,555	4.56	256.8	2,634	4.46	258.8	1,080	7.45	177.4
皮塔里拉(OP)(3)	墨西哥	100%	12,345	1.22	333.1	147,016	0.87	2,803.6	159,361	0.89	3,136.7	8,524	0.58	108.2
皮塔里拉(UG)(4)	墨西哥	100%	—	—	—	5,430	1.34	160.4	5,430	1.34	160.4	1,230	1.25	33.9
			12,802	1.21	340.6	169,078	0.93	3,459.3	181,880	0.95	3,799.9	32,670	1.00	719.5

(1)龙舌兰矿产资源量按白银当量截止值60.0克/吨计算，其中包括银和铅可归属金属。锌工艺回收率为81%。资源的金属价格假设为1.30美元/磅锌。

(2)据报道，Priquias UG矿产资源使用的锌价为1.30美元/磅。边际品位包括银和铅归属金属，按每吨90-100美元计算。锌工艺回收率为85%。该项目目前尚未开发。

(3)皮塔里拉露天矿藏资源的报告使用了1.30美元/磅的锌价。边际品位包括银和铅金属，NSR边际价值为每吨浸出16.38美元或每吨浮选16.40美元。锌工艺回收率为72%。

(4)皮塔里拉UG矿产资源公司的报告使用了1.30美元/磅的锌价。边际品位包括银和铅金属，NSR边际价值为每吨80美元。锌工艺回收率为72%。

下表汇总了该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日对其每项生产和勘探资产的估计铜资源：


截至2021年12月31日的铜资源
			测量的			已指示			测量和指示			推论
		微卫星	公吨	等级	铜	公吨	等级	铜	公吨	等级	铜	公吨	等级	铜
存款	国家	分享	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)
施托普勒尔(OP)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)	土耳其	77%	3,306	0.03	2.1	88,948	0.15	296.7	92,254	0.15	298.8	103,154	0.13	285.6
			3,306	0.03	2.1	88,948	0.15	296.7	92,254	0.15	298.8	103,154	0.13	285.6

(1)施罗普勒矿产资源包括来自施罗普勒矿山、Cakmaktepe、Ardich和Bayramdere的资源。

(4)氧化物定义：在《材料》中，氧化物被定义为材料

(5)硫化物定义：在Ardich，硫化物由标准硫化物物质(≥2%全硫)和含铜硫化物物质(含铜>0.10%的硫化物)组成。圣玛克特佩或贝拉姆德尔没有硫化物物质。

(6)矿产资源根据不同的冶金参数按不同的黄金截止品位报告：氧化物截止品位0.19-0.76克/吨黄金，硫化物截止品位使用以美元/吨为单位的NSR价值，基于黄金价格1,750美元/盎司，白银价格22.00美元/盎司，铜价3.95美元/磅，并计入支付能力、扣减、运输和特许权使用费。

(7)氧化铜回收率为2%，硫化物回收率为65%。


截至2020年12月31日的铜资源
			测量的			已指示			测量和指示			推论
		微卫星	公吨	等级	铜	公吨	等级	铜	公吨	等级	铜	公吨	等级	铜
存款	国家	分享	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)	(KT)	(%)	(百万磅)
施托普勒尔(OP)(1)(2)(3)(4)(5)(6)	土耳其	77%	5,707	—	0.2	70,619	0.04	59.9	76,326	0.04	60.1	73,741	0.06	94.9
			5,707	—	0.2	70,619	—	59.9	76,326	0.04	60.1	73,741	0.06	94.9

(1)施罗普勒矿产资源包括来自施罗普勒矿山、Cakmaktepe、Ardich和Bayramdere的资源。

(2)根据黄金1,750美元/盎司的金属价格(黄金1,400美元/盎司和Bayramdere的白银19.00美元/盎司)，仅报告属于概念性矿坑壳内的材料，评估了圣福普勒的所有矿产资源最终经济开采的合理前景。金在氧化物中的冶金回收率为62.3~78.4%，在矿石中的回收率为38.0~80.0%，在硫化物中的回收率为85.0%，在硫化物中的回收率为85.0%；氧化物中的黄金截止品位：圣福普勒0.32-0.41g/t黄金、圣马克泰普0.36-0.76g/t黄金、Ardich 0.30-0.55g/t黄金和Bayramdere 0.35-0.50g/t黄金；硫化物中：圣福普勒0.73g/t黄金和Ardich 0.77g/t黄金(截止品位计算中不计入银或铜的信用)；应支付的特许权使用费已扣除。

(3)矿产资源在100%的基础上显示。大约96%的Ardich矿产资源位于由SSR持有80%的地面，其余的位于由SSR持有50%的地面上。

(4)在阿迪奇和圣马科特佩，低硫(LS)氧化物的定义是

(5)在Bayramdere，氧化物被定义为材料

(6)氧化铜回收率为2%，硫化物回收率为65%。

营运统计数字

下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度与我们业务生产有关的业务统计数据：


	截至2021年12月31日的年度
	施托勒尔	万寿菊	海比	普纳
黄金产量(盎司)	329,276	235,282	118,888	—
售出黄金(盎司)	333,761	236,847	118,746	—
白银产量(‘000盎司)	—	—	—	8,010
白银成交量(‘000盎司)	—	—	—	7,810
铅产量(‘000磅)	—	—	—	37,695
售出铅(‘000磅)	—	—	—	33,378
锌产量(‘000磅)	—	—	—	13,642
锌成交量(‘000磅)	—	—	—	10,751

矿石开采量(Kt)	9,750	19,999	384	1,449
移走的废物(千吨)	15,015	79,885	272	9,594
总开采量(千吨)	24,765	99,884	656	11,043

矿石堆积氧化物(Kt)	1,786	19,999	—	—
金级堆积氧化物(g/t)	1.24	0.41	—	—

磨矿(千吨)	2,325	—	382	1,643
黄金厂给矿品位(g/t)	3.71	—	9.92	—
黄金回收率(%)	91.0	—	98.4	—
银厂饲料品位(g/t)	—	—	—	158.00
铅厂饲料品位(%)	—	—	—	1.12
锌厂饲料品位(%)	—	—	—	0.57
银回收率(%)	—	—	—	95.8
铅回收率(%)	—	—	—	93.0
锌回收率(%)	—	—	—	65.6


	截至2020年12月31日的年度
	施托勒尔(1)	万寿菊	海比	普纳
黄金产量(盎司)	102,616	234,443	81,686	—
售出黄金(盎司)	108,283	229,892	75,600	—
白银产量(‘000盎司)	—	—	—	5,581
白银成交量(‘000盎司)	—	—	—	4,411
铅产量(‘000磅)	—	—	—	17,193
售出铅(‘000磅)	—	—	—	14,179
锌产量(‘000磅)	—	—	—	6,988
锌成交量(‘000磅)	—	—	—	5,111

矿石开采量(Kt)	2,535	23,556	256	817
移走的废物(千吨)	5,573	62,038	219	4,879
总开采量(千吨)	8,108	85,594	475	5,696

矿石堆积氧化物(Kt)	1,413	23,556	—	—
金级堆积氧化物(g/t)	1.20	0.39	—	—

磨矿(千吨)	669	—	255	1,118
黄金厂给矿品位(g/t)	3.62	—	10.10	—
黄金回收率(%)	91.0	—	98.4	—
银厂饲料品位(g/t)	—	—	—	164.00
铅厂饲料品位(%)	—	—	—	0.77
锌厂饲料品位(%)	—	—	—	0.51
银回收率(%)	—	—	—	94.6
铅回收率(%)	—	—	—	90.2
锌回收率(%)	—	—	—	55.5

(1)本栏目提供的经营数据代表从2020年9月16日至2020年12月31日期间，即公司在收购Alacer后有权享受圣福勒的经济利益的期间。


	截至2019年12月31日的年度
	万寿菊	海比	普纳
黄金产量(盎司)	220,227	112,137	—
售出黄金(盎司)	226,823	104,527	—
白银产量(‘000盎司)	—	—	7,674
白银成交量(‘000盎司)	—	—	7,204
铅产量(‘000磅)	—	—	23,957
售出铅(‘000磅)	—	—	22,886
锌产量(‘000磅)	—	—	8,392
锌成交量(‘000磅)	—	—	11,794

矿石开采量(Kt)	25,676	345	1,443
移走的废物(千吨)	48,364	260	10,839
总开采量(千吨)	74,040	605	12,282

矿石堆积总量(Kt)	25,676	—	—
黄金堆积品级(克/吨)	0.40	—	—

磨矿(千吨)	—	334	1,394
黄金厂给矿品位(g/t)	—	9.56	—
金厂回收率(%)	—	98.2	—
银厂饲料品位(g/t)	—	—	184.00
铅厂饲料品位(%)	—	—	0.89
锌厂饲料品位(%)	—	—	0.54
银厂回收率(%)	—	—	93.2
铅厂回收率(%)	—	—	85.8
锌厂回收率(%)	—	—	49.2

项目3.法律程序

本公司及其附属公司不时涉及与正常业务运作所引起的索偿有关的诉讼。有关法律程序的资料载于本年报所载综合财务报表附注20，并以参考方式并入本文。

项目4.矿山安全披露

根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项的要求，本公司必须报告某些矿山安全违规行为或其他监管事项，所要求的信息包括在本年度报告的附件95中，通过引用并入本年度报告。

第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

该公司的普通股在多伦多证券交易所和纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“SSRM”。该公司的CDI在澳大利亚证券交易所上市，股票代码为“SSR”。截至2022年1月31日，公司无面值普通股的登记持有人约为1,243人，公司信用违约互换的登记持有人约为3,528人。

于2021年4月19日，本公司宣布已获多伦多证券交易所接纳发起正常程序发行人投标(“NCIB”)，允许本公司在自2021年4月21日起至2022年4月20日止的12个月期间购买最多10,000,000股本公司普通股以供注销，相当于已发行及已发行普通股总数的4.5%。就NCIB而言，本公司已与指定经纪订立自动购股计划(“ASPP”)。ASPP旨在允许在NCIB下购买普通股的时间，而此时由于监管限制和惯常的自我强制停电期，它通常不会被允许购买股票。截至2021年9月底，根据NCIB通过ASPP购买了8,800,700股普通股。2021年第四季度没有购买任何股票。

下表汇总了在截至2021年12月31日的三个月中，公司或关联买家根据交易法第12条登记的公司股本证券的购买情况：


期间	购买的股份总数(%1)	每股平均支付价格(1)	作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2)	根据计划或计划可购买的最大股票数量(2)
4月1日-4月30日	-	-	-	10,000,000
5月1日-5月31日	2,000,000	$17.84	2,000,000	8,000,000
6月1日-6月30日	2,000,000	$17.27	4,000,000	6,000,000
7月1日-7月31日	2,000,000	$16.07	6,000,000	4,000,000
8月1日-8月31日	2,000,000	$16.27	8,000,000	2,000,000
9月1日-9月30日	800,700	$16.50	8,800,700	1,199,300

(1)股份购买总数(以及每股支付的平均价格)反映根据下文第(2)项所述的回购计划进行的股份购买。

(2)公司董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司被授权回购最多1000万股普通股。该计划于2021年4月19日宣布，将于2022年4月20日到期。根据该计划，该公司在2021年回购了8,800,700股普通股。本公司回购股份的程度和时间将取决于多种因素，包括交易量、市场状况、法律要求、商业状况和其他因素。回购计划可以在任何时候终止，该计划并不要求公司购买任何特定数量的普通股。

股利政策

2021年2月17日，公司董事会批准了2021年3月31日向2021年3月5日收盘时登记在册的股东支付的首次季度股息，每股普通股0.05美元。在截至2021年12月31日的年度内，公司宣布并支付了每股普通股0.2美元的现金股息，总金额为4320万美元。未来股息的宣布和支付由董事会酌情决定，并将根据公司当时的财务状况和其他相关因素做出决定。该公司预计将在未来宣布可比现金股息，并根据公司未来的财务状况尽可能增加宣布的现金股息金额。

性能图表

以下业绩图表将我们普通股在2016年12月31日至2021年12月31日期间的表现与标准普尔500指数和标准普尔500黄金指数进行了比较。该图假设自期初以来在我们的普通股和每个指数上投资100美元，并在整个期间每季度对此类投资支付的股息进行再投资。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/921638/000092163822000059/ssrm-20211231_g8.jpg


	12/31/2016	12/31/2017	12/31/2018	12/31/2019	12/31/2020	12/31/2021
SSR矿业公司	$100.00	$98.54	$135.54	$215.92	$225.45	$201.02
S&P/TSX全球黄金指数	$100.00	$100.62	$96.16	$134.52	$162.38	$150.31
标准普尔500指数黄金(子行业)	$100.00	$110.13	$101.70	$130.71	$180.17	$186.58

上述股份表现资料为“已提供”，不应被视为“征集资料”或受交易所法令第14A条规限，就交易所法令第18条而言，不应被视为“已存档”或以其他方式承担该条文的责任，且不应被视为以参考方式纳入根据证券法或交易所法令提交的任何文件，不论该等文件是在本年报日期之前或之后作出，亦不论任何该等文件是否以参考语言一般纳入，除非该文件特别以参考方式并入该等资料。

外汇管制

加拿大没有外汇管制制度。加拿大对将加拿大上市公司的资本或收益汇回给非居民投资者没有任何限制。除下文“加拿大联邦所得税考虑事项”所述外，加拿大并无法律或交易所限制，影响向公司证券的非居民持有人汇款股息、利润、利息、特许权使用费及其他付款。

根据加拿大法律或公司的组织文件，外国人持有或表决公司证券的权利没有限制，但《加拿大投资法》可能需要工业部长(加拿大)审查和批准“非加拿大人”对公司的某些“控制”收购。“非加拿大人”通常指不是加拿大公民的个人，或最终由非加拿大人控制的公司、合伙企业、信托或合资企业。

美国持有者的某些美国联邦所得税考虑因素

收购或处置公司普通股或其他证券可能会给美国持有者带来实质性的美国联邦所得税后果。美国持有者应就美国、州、当地或外国税法下有关收购或处置我们的普通股或其他证券的税收后果咨询他们自己的法律、会计和税务顾问，特别是如果公司成为美国国内税法第1297条所指的“被动型外国投资公司”(俗称“PFIC”)时的税收后果。

如果美国居民持有的股票是加拿大的应税财产，则应咨询他们自己的税务顾问。

加拿大联邦所得税考虑因素

本摘要适用于普通股的持有者或潜在购买者，其为《所得税法》(加拿大)及任何适用条约及在任何有关时间不是(亦不被视为)在加拿大居住、在加拿大经营业务或在经营加拿大业务过程中使用或持有普通股，且不是在加拿大及其他地方经营保险业务的保险人。

本摘要是根据《《所得税法》(加拿大)、其下的法规、在此日期之前由(加拿大)财政部长或其代表公开宣布的修改该法案和法规的所有具体建议，以及公司对加拿大税务局在此日期之前以书面形式公布的行政政策和评估做法的理解。本摘要不考虑法律或行政政策或评估实践的任何变化，无论是通过司法、政府、立法或行政决定或行动，也不考虑其他联邦或省、地区或外国税收后果，这些后果可能与本文所述的加拿大联邦所得税考虑因素不同。

货币兑换

为达到《所得税法》(加拿大)，所有与收购、持有或处置普通股有关的金额，包括股息和处置收益，必须根据加拿大银行在特定日期的每日汇率或CRA接受的其他汇率来确定。

普通股分红

加拿大预扣税税率为25.0%(可根据任何适用税收条约的规定予以减免)，将对支付或贷记给普通股持有人的股息(或支付或贷记的金额，或用于支付或偿还股息的金额)支付。根据经修订的《加拿大-美国所得税公约》(1980)(《加拿大-美国所得税条约》)，对于有权享受《加拿大-美国所得税条约》利益且是股息实益所有人的持有人，预扣税率降至15.0%(如果持有人是一家拥有至少10.0%普通股的公司，则降至5.0%)。

资本损益

除任何相关税务条约的规定外，持有者在处置或当作处置作为资本财产持有的普通股时实现的资本利得将不需缴纳加拿大税，除非普通股是应纳税的加拿大财产(定义见《所得税法》(加拿大))，在这种情况下，资本收益将按接近加拿大居民应支付税率的税率缴纳加拿大税。普通股一般不会被视为持有人的加拿大应课税财产，但条件是，在处置或当作处置时，普通股已在指定证券交易所(目前包括纽约证券交易所)上市，除非在紧接该时间之前的60个月期间内的任何时间(A)该持有人、(Ii)该持有人并未与其进行独立交易的人士的任何组合，或(Iii)该持有人或任何该等人士直接或间接透过一个或多个合伙而持有会员权益的合伙，拥有本公司任何类别或系列股份25.0%或以上的已发行股份，及(B)超过50%的普通股公平市值直接或间接来自(I)位于加拿大的不动产或不动产、(Ii)加拿大资源财产、(Iii)木材资源财产及(Iv)与第(I)至(Iii)段任何一段所述财产有关的认股权、权益或民事法律权利，不论该财产是否存在。在某些情况下，所得税行动(加拿大)，普通股可被视为应纳税的加拿大财产。根据加拿大-美国所得税条约，有权享受加拿大-美国所得税条约利益的持有者以及普通股应纳税的人，加拿大财产将不会因普通股的处置或被视为处置而缴纳加拿大税，除非在处置或被视为处置时，普通股的价值主要来自位于加拿大的不动产。

第六项。[储备]

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下管理层讨论及分析(“MD&A”)提供管理层认为与评估及了解SSR矿业公司及其附属公司(统称“本公司”)的综合财务状况及经营业绩有关的资料。本公司在本MD&A中使用了某些非公认会计准则财务计量；有关这些计量的描述，请参阅第二部分第7项“管理层的讨论和分析”中“非公认会计准则财务计量”下的讨论。本项目应与本年度报告所列合并财务报表及其附注一并阅读。

概述

SSR矿业是一家贵金属矿业公司，在美国、土耳其、加拿大和阿根廷拥有四个生产资产。本公司主要从事位于土耳其和美洲的贵金属资源资产的运营、收购、勘探和开发。该公司生产黄金以及铜、银、铅和锌精矿。SSR矿业的多元化资产组合由位于世界上一些最多产的金属地区的高利润率、长寿命资产组成。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的几年里，新冠肺炎疫情对全球经济和某些金融市场产生了负面影响。希比和普纳在2020年第一季度接近尾声时被置于护理和维护之中，并分别在2020年第二季度和第三季度重新开始运营。特索普勒和万寿菊的运营在2020年期间没有中断。虽然新冠肺炎大流行的持续时间和持续时间以及任何现有变异的影响仍然未知，但所有地点在整个2021年都保持运行。该公司继续限制非必要的旅行，保护其员工和承包商的健康和安全，并采取必要措施降低新冠肺炎影响其运营的风险。

2020年9月16日，本公司完成了对Alacer Gold Corp.(“Alacer”)的业务收购。该公司以21.8亿美元的总代价收购了Alacer的全部已发行和已发行普通股。以下对截至2020年12月31日的年度的财务状况和经营成果与2019年同期的财务状况和经营成果进行了以下讨论和分析，其中包括自2020年9月16日以来的业务成果。详情见合并财务报表附注3。

2021年10月21日，公司完成了向EMX版税公司出售土耳其和美洲地区16项特许权使用费和各种递延对价权益的投资组合(“特许权使用费组合”)。该公司收到了3300万美元的现金和3450万美元的股本(1230万股普通股，每股2.80美元)。此外，在与Yenipazar项目相关的某些里程碑完成后，该公司将获得最高3400万美元的或有现金付款。详情见合并财务报表附注3。

于2021年12月2日，本公司宣布达成一项协议，以每股泰加黄金股份0.265加元的价格收购泰加黄金股份有限公司(“泰加黄金”)的所有已发行及已发行普通股，这意味着股权价值约为2,100万美元。泰加黄金已宣布，拟于2022年3月15日或之前召开股东大会，寻求股东批准交易。该交易将需要获得(I)至少66⅔%的Taiga Gold股东投票的批准，以及(Ii)某些Taiga Gold股东投票的简单多数，这不包括某些股东的投票，根据加拿大多边文书61-601-特殊交易中少数股证券持有人的保护。交易的完成还取决于收到法院、证券交易所和任何其他监管机构的批准，并受此类交易的惯常成交条件的制约。该协议规定了带有“受托退出”条款的非招标契约，允许Taiga Gold考虑和接受更好的提议，但须有对公司有利的“匹配权期限”。该协议亦规定(I)如协议在若干特定情况下终止，泰加黄金须向本公司支付1,200,000美元终止费；及(Ii)如因本公司指明违反协议而导致交易未能完成，则本公司须向泰加黄金支付3,000,000美元开支偿还费用。这笔交易预计将在2022年上半年完成。详情见合并财务报表附注3。

于2022年1月12日，本公司与奋进银业公司(“奋进银业”)订立协议，出售其位于墨西哥杜兰戈的Pitarrilla项目，代价包括Endeavor Silver普通股3,500万美元、现金3,500万美元及皮塔里拉矿藏1.25%的冶炼厂净收益。这笔交易预计将在2022年上半年完成。在交易完成之前，Pitarrilla将被纳入公司的勘探、评估和开发物业部门。

综合经营成果

公司截至12月31日的综合财务和经营业绩摘要如下(单位：千)：


	截至十二月三十一日止的年度，						变化
	2021		2020		2019		2021 (%)		2020 (%)
财务业绩
收入	$	1,474,199	$	853,089	$	606,850	72.8	%	40.6	%
营业收入	$	444,375	$	188,275	$	118,395	136.0	%	59.0	%
生产成本	$	671,374	$	444,538	$	349,619	51.0	%	27.1	%
净收入	$	425,922	$	157,162	$	101,218	171.0	%	55.3	%
SSR矿业股权持有人应占净收益	$	368,076	$	151,535	$	102,776	142.9	%	47.4	%
SSR矿业股东应占每股基本净收入	$	1.70	$	1.00	$	0.84	70.0	%	19.0	%
调整后可归属净收入(1)	$	401,757	$	193,401	$	82,019	107.7	%	135.8	%
调整后每股基本可归属净收益(1)	$	1.86	$	1.28	$	0.67	45.3	%	91.0	%
调整后每股摊薄可归属净收益(1)	$	1.78	$	1.21	$	0.63	47.1	%	92.1	%

经营业绩
黄金产量(盎司)		683,446		418,745		331,120	63.2	%	26.5	%
售出黄金(盎司)		689,354		413,775		331,350	66.6	%	24.9	%
白银产量(‘000盎司)		8,010		5,581		7,674	43.5	%	(27.3)	%
白银成交量(‘000盎司)		7,810		4,411		7,204	77.1	%	(38.8)	%
铅产量(‘000磅)(2)		37,695		17,193		23,958	119.2	%	(28.2)	%
售出铅(‘000磅)(2)		33,378		14,179		22,886	135.4	%	(38.0)	%
锌产量(‘000磅)(2)		13,642		6,988		8,392	95.2	%	(16.7)	%
锌成交量(‘000磅)(2)		10,751		5,111		11,794	110.4	%	(56.7)	%

黄金当量(盎司)(3)		794,456		484,153		421,828	64.1	%	14.8	%
售出的黄金当量(盎司)(3)		797,602		465,471		415,383	71.4	%	12.1	%

已实现黄金平均价格(美元/盎司售出)	$	1,802	$	1,812	$	1,394	(0.6)	%	30.0	%
已实现白银平均价格(售出美元/盎司)	$	24.98	$	21.23	$	16.26	17.7	%	30.6	%

每销售黄金当量盎司的生产成本	$	842	$	955	$	842	(11.8)	%	13.4	%
每售出黄金当量盎司的现金成本(1, 3)	$	698	$	814	$	787	(14.3)	%	3.4	%
AISC每售出黄金当量盎司(1, 3)	$	955	$	1,193	$	1,078	(19.9)	%	10.7	%

(1)本公司报告非公认会计准则财务指标，包括经调整的应占净收益、经调整的每股基本应占净收入、现金成本及每盎司售出的AISC，以管理及评估其矿山的经营业绩。见“非公认会计准则财务计量”对这些财务计量的解释，以及这些财务计量与净收益和生产成本的对账，这是可比的公认会计准则财务计量。

(2)铅生产和销售数据仅与铅精矿中的铅有关。锌生产和销售数据仅与锌精矿中的锌有关。

(3)黄金当量盎司是使用期间销售的每盎司贵金属的平均实现金属价格确定的，并适用于矿山生产的回收银金属含量。锌和铅的产量不包括在生产的黄金当量盎司中。

收入

在截至2021年12月31日的年度中，收入增加了6.211亿美元，增幅为72.8%，达到14.742亿美元，而截至2020年12月31日的年度收入为8.531亿美元。增加主要是由于售出的黄金当量盎司增加71.4%，但被平均已实现黄金价格下跌0.6%部分抵销。公司所有业务的销售变化如下：(1)圣福普勒的黄金销售额增加了4.024亿美元；(2)普纳的金属销售额增加了1.235亿美元；(3)希比的黄金销售额增加了7860万美元；(4)万寿菊的黄金销售额增加了1660万美元。于2021年，由于全年的经营活动，该公司的黄金销售额增长了195.8%，截至2020年12月31日的年度业绩仅代表2020年9月16日至2020年12月31日期间的业绩，在此期间，公司有权在公司收购Alacer之后享受到该公司的经济利益。在海比和普纳，2021年收入的增长是由于截至2020年12月31日的年度内与新冠肺炎相关的业务暂停的影响。在万豪国际，截至2021年12月31日的一年的收入与截至2020年12月31日的一年相比保持相对稳定。

截至2020年12月31日的年度收入增加2.462亿美元至8.531亿美元，增幅为40.6%，而截至2019年12月31日的年度收入为6.069亿美元。增长主要是由于售出的黄金当量盎司增加12.1%，加上平均已实现黄金价格增加30.0%。公司所有业务的销售变化如下：(I)于2020年9月16日收购的圣福普勒的黄金销售额为2.055亿美元，(Ii)万寿菊的黄金销售额增加了9440万美元，(Iii)普纳的白银销售额减少了4290万美元，以及(Iv)Seabee的黄金销售额减少了1080万美元。在施托普勒，收入反映了施托普勒在2020年9月16日收购Alacer后的第一季度报告业绩。在Marigold，黄金销售收入增长29.9%，主要是由于平均实现黄金价格增长28.2%。在普纳，销售收入下降29.5%，主要是由于银盎司销售量下降38.8%，但部分被实现白银平均价格上升30.6%所抵消。在Seabee，由于黄金盎司销量下降27.7%，销售收入下降7.4%，但平均已实现黄金价格上升28.0%，部分抵消了这一下降。西比和普纳的销售量较低是由于新冠肺炎相关业务暂停的影响。

生产成本

截至2021年12月31日的一年，生产成本增加了2.268亿美元，即51.0%，达到6.714亿美元，而截至12月31日的一年，生产成本为4.445亿美元。2020年。增长主要是由于收购Alacer后，截至2021年12月31日止年度的全年营运成本较于2020年9月16日至2020年12月31日期间录得的部分年度成本增加117.8%，增加143.3百万美元。剩余的增长是由于Seabee的生产成本增加，为2580万美元，普纳和万寿菊分别为5510万美元和270万美元。在海比和普纳，2021年生产成本增加，因为这些地点没有像截至2020年12月31日的年度那样，因新冠肺炎而关闭或暂停运营。在万豪国际，截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度相比，生产成本保持相对稳定。

截至2020年12月31日止年度的生产成本增加9,490万美元至4.445亿美元，较截至2019年12月31日止年度的3.496亿美元增加27.1%。生产费用增加的原因是，列入了圣福普勒公司1.216亿美元的新生产费用和万寿菊公司增加的2430万美元，但被普纳公司减少4500万美元和西比公司减少610万美元部分抵销。在施托普勒，由于2020年9月16日收购了Alacer，生产成本是新的。在万寿菊，生产成本增加的主要原因是，由于以较高的平均实现黄金价格生产更多盎司黄金，导致特许权使用费增加。在海比和普纳，生产成本下降的主要原因是在截至2020年12月31日的年度内，与新冠肺炎相关的业务暂停运营的影响。

100

折旧、损耗和摊销


	截至十二月三十一日止的年度，						变化
	2021		2020		2019		2021 (%)		2020 (%)
折旧、损耗和摊销(2000美元)	$	227,959	$	109,258	$	85,644	108.6	%	27.6	%
售出的黄金当量盎司		797,602		465,471		415,383	71.4	%	12.1	%
每售出黄金当量盎司的折旧、损耗和摊销	$	286	$	235	$	206	21.7	%	14.1	%

在截至2021年12月31日的一年中，折旧、损耗和摊销费用增加了1.187亿美元，增幅为108.6%，达到2.28亿美元，而截至2020年12月31日的年度为1.093亿美元。与从Alacer收购后的2020年9月16日至2020年12月31日期间相比，在截至2021年12月31日的年度业绩中包括了9,140万美元的增长。在希比和普纳，折旧、损耗和摊销增加的主要原因是在截至2020年12月31日的一年中，与新冠肺炎相关的业务暂停运营的影响。

在截至2020年12月31日的一年中，折旧、损耗和摊销费用增加了2360万美元，增幅为27.6%，达到1.093亿美元，而截至2019年12月31日的年度为8560万美元。增加的主要原因是计入了圣福普勒折旧、损耗和摊销的3380万美元，万寿菊增加了20万美元，但普纳和西比分别减少了240万美元和800万美元，部分抵消了这一增加。在斯图普勒，折旧、损耗和摊销费用反映了在2020年9月16日收购Alacer之后增加的斯图普勒，在2020年增加了额外的折旧、损耗和摊销。在希比和普纳，折旧、损耗和摊销减少的主要原因是在截至2020年12月31日的一年中与新冠肺炎相关的业务暂停的影响。

一般和行政费用

截至2021年12月31日的年度的一般和行政费用为5660万美元，而截至2020年12月31日的年度为3360万美元。一般和行政费用增加的主要原因是，在收购了覆盖更多地点和司法管辖区的Alacer之后，合并后的组织规模更大，部分抵消了主要与公司普通股价格变化导致的现金结算单位按市值计价调整有关的基于股票的薪酬支出的减少。此外，2021年几乎所有保单类型的保险市场都变得更加坚挺，由于市场定价的变化，本公司的费率正在上升。

截至2020年12月31日的年度的一般及行政开支为3,360万美元，而截至2019年12月31日的年度为3,110万美元。一般及行政开支增加主要是由于收购Alacer，但因截至2020年12月31日止年度本公司普通股价格较截至2019年12月31日止年度升幅较小而导致以现金结算的股票为基础的薪酬开支减少而部分抵销。

勘探、评估和复垦费用

截至2021年12月31日的年度的勘探、评估和填海成本为4,240万美元，而截至2020年12月31日的年度为2,700万美元。截至2020年12月31日年度的勘探评价活动受新冠肺炎限制。截至2021年12月31日的年度内产生的支出主要用于圣福普勒的棕地勘探工作，特别是在Saddle Target和Ardich附近的工作，以及在Marigold的Trenton Canyon Property和Seabee的工作。截至二零二零年十二月三十一日止年度的开支主要用于在特伦顿峡谷万寿菊及西比物业进行的绿地勘探工作。

截至2020年12月31日止年度的勘探、评估及填海成本为2,700万美元，而截至2019年12月31日止年度则为2,210万美元。截至二零二零年十二月三十一日止年度内产生的开支，主要用于在万寿菊的特伦顿峡谷物业以及圣福普勒和海比进行的绿地勘探工作。截至2019年12月31日止年度产生的开支主要与在特伦顿峡谷及海比进行的绿地勘探工作有关。

101

护理和维护费

截至2020年12月31日的年度的维护和维护费用为2,960万美元，截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度未确认任何费用。在希比和普纳确认的护理和维持费分别为1360万美元和1600万美元。这些费用与2020年因应新冠肺炎而暂停运营所产生的费用有关。在暂停期间，每个地点都发生了提供护理和维护活动的某些费用。这些费用在合并损益表中确认并确认为护理和维持费用。

长寿资产和其他资产的减值

截至2021年12月31日的年度减值亏损为2,030万美元，截至2020年12月31日的年度未确认亏损。本公司确认与2021年10月21日出售的特许权使用费组合相关的减值损失，其依据是特许权使用费组合内资产的账面价值与估计交易净价之间的差额。

交易、融合、美国证券交易委员会转化费

截至2021年12月31日的年度，交易、整合和美国证券交易委员会转换费用为1,120万美元，而截至2020年12月31日的年度为2,080万美元。在截至2021年12月31日的年度内，公司产生了与与Alacer合并相关的整合活动相关的费用690万美元，以及根据美国证券交易委员会报告要求从外国私人发行人转换为国内申报机构的过渡要求相关费用430万美元。截至2020年12月31日的年度支出为2,080万美元，与收购Alacer有关。截至2019年12月31日止年度并无产生该等开支。

利息支出

截至2021年12月31日的年度的利息支出为1910万美元，而截至2020年12月31日的年度的利息支出为1390万美元。增加的主要原因是增加了2021年与定期贷款有关的全年利息支出，以及作为收购Alacer的一部分而被假定为收购Alacer的施福普勒液化空气制氧厂。

截至2020年12月31日的年度的利息支出为1,390万美元，而截至2019年12月31日的年度的利息支出为1,280万美元。增加主要是由于收购Alacer时承担的部分年度定期贷款的利息支出所致。

其他收入(费用)

截至2021年12月31日的年度的其他支出为1410万美元，而截至2020年12月31日的年度的收入为3110万美元。这一变化主要是由于有价证券的公允价值波动所致。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司分别确认亏损1,070万美元及收益2,140万美元。

截至2020年12月31日的年度的其他收入为3,110万美元，而截至2019年12月31日的年度为3,920万美元。减少主要是由于有价证券的公允价值变动所致。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司分别确认收益2,140万美元及3,460万美元。

102

汇兑损益

截至2021年12月31日的年度外汇收益为360万美元，而截至2020年12月31日的年度为亏损370万美元。该公司的主要外汇敞口与以Try、ARS和CAD计价的净货币资产和负债有关。在截至2021年12月31日的一年内，外汇收益主要是由于对美元的尝试减弱及其对圣福普勒以尝试计价的负债的影响，但被ARS对美元的疲软及其对普纳以ARS计价的资产的影响部分抵消。

截至2020年12月31日的年度汇兑亏损为370万美元，而截至2019年12月31日的年度汇兑亏损为510万美元。于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，汇兑亏损主要是由于应收账款转弱及其对普纳以应收账款计价的资产的影响所致，但因加元转弱而于二零二零年第一季产生的加元负债汇兑收益，以及二零二零年第二季及第三季因加元走强而产生的现金及现金等价物结余汇兑收益部分抵销。截至2019年12月31日止年度，汇兑亏损主要是由于ARS走弱及其对普纳ARS计价资产的影响，以及加元走强及其对加元计价资产的影响。

所得税和采矿税优惠(费用)

截至2021年12月31日的一年的所得税和采矿税优惠为1410万美元，而截至2020年12月31日的一年的支出为4320万美元。截至2021年12月31日的年度税项支出减少主要是由于对以非功能货币计价的非货币资产的重新计量收益，主要是由土耳其产生的。特别是，里拉对美元的汇率大幅贬值，达1.168亿美元。

截至2020年12月31日的年度的所得税和采矿税支出为4,320万美元，而截至2019年12月31日的年度为3,540万美元。截至2020年12月31日的年度税费增加主要是运营收入增加的结果。

103

经营成果

土耳其，尤瑟普勒


	截至十二月三十一日止的年度，
运行数据	2021		2020 (1)		更改(%)
黄金产量(盎司)		329,276		102,616	220.9	%
售出黄金(盎司)		333,761		108,283	208.2	%
已实现黄金平均价格(美元/盎司售出)	$	1,800	$	1,887	(4.6)	%

生产成本	$	264,889	$	121,614	117.8	%
生产成本(售出黄金每盎司$)	$	794	$	1,123	(29.3)	%

现金成本(售出黄金1美元/盎司)(2)	$	578	$	623	(7.2)	%
AISC(每盎司黄金成交价) (2)	$	713	$	749	(4.8)	%

(1)本栏目提供的经营数据代表从2020年9月16日至2020年12月31日期间，即公司在收购Alacer后有权享受圣福勒的经济利益的期间。

(2)该公司报告现金成本和每盎司售出黄金的AISC的非GAAP财务计量，以管理和评估圣福普勒的经营业绩。见“非公认会计准则财务计量”对这些财务计量的解释以及与生产成本的对账，这是可比的公认会计准则财务计量。现金成本和每盎司售出黄金的AISC不包括任何公允价值调整对截至公司收购Alacer之日收购库存的影响。

生产和生产成本

在截至2021年12月31日的年度和2020年9月16日至2020年12月31日期间，施索普勒分别生产了329,276盎司和102,616盎司黄金。截至2021年12月31日的年度产量较高，反映了2020年9月16日收购Alacer后的全年生产。2021年第三季度，按预算和时间表完成了特福普勒浮选厂的建设。环境影响评估于2021年10月获得批准。随后各省对新设施的运营许可已经完成，浮选厂在收到最终许可后于2021年12月下旬上线。

截至2021年12月31日的年度的生产成本为2.649亿美元，较截至2020年12月31日的年度增长117.8%。由于在2020年9月16日收购了Alacer，生产成本更高。

现金成本

在截至2021年和2020年12月31日的年度中，每盎司售出黄金的现金成本分别为578美元和623美元。减少的主要原因是在截至2021年12月31日的年度内售出的盎司增加。

鞍钢

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，鞍钢每盎司售出黄金的价格分别为713美元和749美元。减少的主要原因是在截至2021年12月31日的年度内售出的盎司增加。

104

美国，马里戈德


	截至十二月三十一日止的年度，						变化
运行数据	2021		2020		2019		2021 (%)		2020 (%)
黄金产量(盎司)		235,282		234,443		220,227	0.4	%	6.5	%
售出黄金(盎司)		236,847		229,892		226,823	3.0	%	1.4	%
已实现黄金平均价格(美元/盎司售出)	$	1,804	$	1,783	$	1,391	1.2	%	28.2	%

生产成本	$	219,035	$	216,358	$	192,032	1.2	%	12.7	%
生产成本(售出黄金每盎司$)	$	925	$	941	$	847	(1.7)	%	11.1	%

现金成本(售出黄金1美元/盎司)(1)	$	926	$	938	$	847	(1.3)	%	10.7	%
AISC(每盎司黄金成交价)(1)	$	1,187	$	1,205	$	1,044	(1.5)	%	15.4	%

(1)AISC每盎司售出黄金，用于管理和评估万寿菊的经营业绩。见“非公认会计准则财务计量”对这些财务计量的解释以及与生产成本的对账，这是可比的公认会计准则财务计量。

生产和生产成本

在截至2021年12月31日的一年中，产量盎司与2020年同期持平。截至2020年12月31日止年度，万寿菊的黄金产量为234,443盎司，较截至2019年12月31日止年度的220,227盎司增加6.5%。这一增长是由于整个2020年的堆积海拔较低，导致浸出时间更快，以及2020年内电积电池库存的减少。

截至2021年12月31日的年度的生产成本为2.19亿美元，与截至2020年12月31日的年度相比增长1.2%。生产费用与前几个期间保持一致。截至2020年12月31日的年度生产成本为2.164亿美元，较截至2019年12月31日的年度增长12.7%。这一增长主要是由于与上年相比，黄金价格上涨了28.2%，生产的黄金增加了6.5%，导致特许权使用费增加了35.0%。

现金成本

截至2021年12月31日的年度，每盎司售出黄金的现金成本为926美元，与截至2020年12月31日的年度相比下降了1.3%。每盎司的现金成本与上期持平。

截至2020年12月31日止年度，每盎司售出黄金的现金成本为938美元，较截至2019年12月31日止年度上升10.7%，主要由于2020年已实现金价上升导致每盎司黄金特许权使用费成本上升。

鞍钢

与2020年同期相比，鞍钢在截至2021年12月31日的年度内保持稳定。

截至2020年12月31日止年度，鞍钢每盎司售出黄金为1,205美元，较截至2019年12月31日止年度上升15.4%。这一增长主要是由于现金成本上升以及每售出黄金盎司的资本支出增加所致。在截至2020年12月31日的年度内，由于移动式矿山设备更换、淋滤垫建设增加以及降水建设成本增加，资本支出高于2019年同期。

105

加拿大西比


	截至十二月三十一日止的年度，						变化
运行数据	2021		2020		2019		2021 (%)		2020 (%)
黄金产量(盎司)		118,888		81,686		110,893	45.5	%	(26.3)	%
售出黄金(盎司)		118,746		75,600		104,527	57.1	%	(27.7)	%
已实现黄金平均价格(美元/盎司售出)	$	1,804	$	1,790	$	1,398	0.8	%	28.0	%

生产成本	$	66,354	$	40,575	$	46,627	63.5	%	(13.0)	%
生产成本(售出黄金每盎司$)	$	559	$	537	$	446	4.1	%	20.4	%

现金成本(售出的美元/盎司)(1)	$	521	$	522	$	447	(0.2)	%	16.8	%
AISC(每盎司售价)(1)	$	804	$	1,110	$	798	(27.6)	%	39.1	%

(1)该公司报告了现金成本和每盎司售出黄金的AISC的非GAAP财务衡量标准，以管理和评估Seabee的经营业绩。见“非公认会计准则财务计量”对这些财务计量的解释以及与生产成本的对账，这是可比的公认会计准则财务计量。

生产和生产成本

在截至2021年12月31日的一年中，Seabe生产了118,888盎司黄金，比截至2020年12月31日的一年增长了45.5%。这一增长主要是由于2021年全年的钢厂运营，而不是2020年3月至2020年8月因新冠肺炎导致暂停运营而关闭的钢厂。截至2020年12月31日的年度，Seabe生产了81,686盎司黄金，与截至2019年12月31日的年度相比下降了26.3%。减少的主要原因是工厂在2020年3月至2020年8月期间因新冠肺炎关闭，而工厂在2019年全面投产。为了应对新冠肺炎疫情，希比于2020年3月25日自愿接受临时护理和维护，作为一项预防措施，以保护公司员工、他们的家人和社区。在此期间，该矿一直处于运营准备状态。本公司于2020年6月开始分阶段重启，并于2020年8月开始全面开工。

截至2021年12月31日的一年，生产成本为6640万美元，与截至2020年12月31日的年度相比增长了63.5%。增加的主要原因是2020年业务暂停。截至2020年12月31日止年度的生产成本为4,060万美元，较截至2019年12月31日止年度下降13.0%。减少的主要原因是2020年业务暂停。

现金成本

在截至2021年12月31日的一年中，每盎司售出黄金的现金成本与2020年同期持平。

截至2020年12月31日的年度，每盎司售出黄金的现金成本为522美元，而截至2019年12月31日的年度，每盎司黄金的现金成本为447美元。现金成本增加主要是由于售出的黄金盎司减少27.7%，但生产成本减少13.0%部分抵销了现金成本的增加。

鞍钢

截至2021年12月31日的年度，鞍钢每盎司为804美元，较截至2020年12月31日的年度下降27.6%。这主要是由于售出的黄金盎司增加了57.1%。

截至2020年12月31日止年度，鞍钢每盎司售出黄金为1,110美元，较截至2019年12月31日止年度上升39.1%。增加的主要原因是售出的黄金当量盎司减少27.7%，而鞍钢成本与上一季度持平。

106

普纳，阿根廷


	截至十二月三十一日止的年度，						变化
运行数据	2021		2020		2019		2021 (%)		2020 (%)
白银产量(‘000盎司)		8,010		5,581		7,674	43.5	%	(27.3)	%
白银成交量(‘000盎司)		7,810		4,411		7,204	77.1	%	(38.8)	%
铅产量(‘000磅)		37,695		17,193		23,958	119.2	%	(28.2)	%
售出铅(‘000磅)		33,378		14,179		22,886	135.4	%	(38.0)	%
锌产量(‘000磅)		13,642		6,988		8,392	95.2	%	(16.7)	%
锌成交量(‘000磅)		10,751		5,111		11,794	110.4	%	(56.7)	%
售出的黄金当量(‘000盎司)(2)		108,248		51,696		84,033	109.4	%	(38.5)	%
已实现白银平均价格(美元/盎司)	$	25.12	$	21.23	$	16.26	18.3	%	30.6	%

生产成本	$	121,096	$	65,991	$	110,960	83.5	%	(40.5)	%
生产成本(美元/盎司黄金当量售出)	$	1,119	$	1,277	$	1,320	(12.4)	%	(3.3)	%

现金成本(售出白银1美元/盎司)(1)	$	10.56	$	12.72	$	12.24	(17.0)	%	3.9	%
现金成本(美元/盎司黄金当量售出)	$	762	$	1,085	$	1,049	(29.8)	%	3.4	%
AISC(每盎司白银成交价)(1)	$	12.40	$	18.56	$	13.81	(33.2)	%	34.4	%
AISC(每盎司黄金当量售出美元)	$	897	$	1,584	$	1,184	(43.4)	%	33.8	%

(1)该公司报告了非GAAP现金成本和每盎司白银销售的AISC，以管理和评估普纳的经营业绩。见“非公认会计准则财务计量”对这些财务计量的解释以及与生产成本的对账，这是可比的公认会计准则财务计量。

(2)黄金当量盎司是根据在该期间出售的每盎司贵金属的实际金属价格确定的，并适用于普纳出售的白银中回收的金属含量。该公司不包括铅和锌，因为它们被认为是副产品。

生产

在截至2021年12月31日的年度内，普纳生产了800万盎司白银，与截至2020年12月31日的年度相比增长了43.5%。这一增长主要是由于2021年全年的生产，而不是在2020年第二季度和第三季度为应对新冠肺炎而暂停运营。出于同样的原因，铅和锌的产量明显更高。截至2020年12月31日止年度，普纳白银产量为55.812亿盎司，较截至2019年12月31日止年度减少27.3%。减少的主要原因是在2020年第二季度和第三季度以及2019年全年运营期间为应对新冠肺炎而暂停运营。

截至2021年12月31日的一年，生产成本为1.211亿美元，比截至2020年12月31日的一年增长了83.5%。增加的主要原因是2020年业务暂停。截至2020年12月31日止年度的生产成本为6,600万美元，较截至2019年12月31日止年度下降40.5%。减少的主要原因是2020年业务暂停。

107

现金成本

截至2021年12月31日止年度，每盎司售出白银的现金成本为10.56美元，较截至2020年12月31日止年度下降17.0%。减少的主要原因是银盎司产量增加，部分被采矿设备生产率提高和工厂平均日产量增加导致的运营成本增加所抵消。

截至2020年12月31日止年度，每盎司售出白银的现金成本为12.72美元，较截至2019年12月31日止年度上升3.9%。这一增长主要是由于采矿单位成本上升，但被加工和间接费用单位成本下降所抵消。采矿成本较高，原因是关闭和启动阶段的运营效率低下，以及在暂停期间进行的维护工作增加。加工和间接费用单位成本较低是由于工厂平均日产量较高，以及重新谈判天然气合同的积极影响。

鞍钢

截至2021年12月31日止年度，鞍钢每盎司售出白银12.40美元，较截至2020年12月31日止年度下跌33.2%。每盎司成本的下降主要是由于2021年期间生产和销售的数量大幅增加。2021年销量增加，主要是由于2020年第二季度和第三季度为应对新冠肺炎而暂停运营。

截至2020年12月31日止年度，鞍钢每盎司售出白银为18.56美元，较截至2019年12月31日止年度上升34.4%。增加的主要原因是每盎司售出的现金成本增加，但部分被持续资本支出减少所抵消。持续资本支出减少的主要原因是，由于新冠肺炎的影响，资本项目推迟。

流动性与资本资源

该公司通过严格的计划、预算和预测程序管理其流动性风险，并定期审查和更新该程序，以帮助确定支持其当前运营、扩张和发展计划的资金需求，并通过管理其资本结构。

公司在管理资本时的目标是：

▪维护其继续作为一个持续经营的企业的能力，以开发和运作其现有项目并推行战略增长举措；以及

▪保持灵活的资本结构，降低资本成本。

在评估资本结构时，本公司包括股东权益、2019年票据、定期贷款和修订信贷安排的组成部分。为了促进资本需求的管理，公司编制年度预算，并持续监测和审查实际和预测的现金流。年度预算由公司董事会监督和批准。为维持或调整资本结构，本公司可不时发行新股或债务、偿还债务、处置非核心资产或回购股份。该公司预计其现有资本资源将足以满足至少12个月的业务需求。

现金股利

在截至2021年12月31日的一年中，我们宣布并支付了每股普通股0.2美元的现金股息，总金额为4320万美元。

108

股份回购计划/NCIB

2021年4月19日，董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，在自2021年4月21日起的12个月内，本公司可不时在公开市场交易中回购总计10,000,000股我们在纳斯达克全球精选市场、多伦多证券交易所和/或加拿大和/或美国的其他交易所和另类交易系统(如果符合条件)的普通股，但须遵守适用的法律和证券交易所规则。本公司将在公开市场交易中为普通股支付的价格为购买时的市场价格或适用法律或证券交易所规则允许的其他价格。截至2021年12月31日止年度，本公司根据2021年回购计划以1.481亿美元回购及注销8,800,700股普通股。

多伦多证券交易所批准了本公司关于开始非上市交易的意向通知，根据该公告，本公司可根据多伦多证券交易所的正常进程发行人投标规则，通过多伦多证券交易所和纳斯达克购买2021年4月21日至2022年4月20日期间的普通股，包括此类购买将以当前市场价格或其他允许的方式进行。根据多伦多证券交易所的规则，在此期间可购买的普通股最高数量为10,000,000股(相当于本公司截至2021年4月9日的已发行和已发行普通股的4.5%)，单日在多伦多证券交易所可购买的普通股最高数量为144,221股，为576,887股(截至多伦多证交所接受NCIB通知前六个月的多伦多证券交易所普通股日均交易量)的25.0%，大宗购买除外。在任何情况下都要遵守规则10b-18规定的音量和其他限制。纳斯达克规则规定，纳斯达克单日可申购普通股数量上限为滚动四周均值的25.0%。

现金和现金等价物

截至2021年12月31日，公司拥有10.176亿美元的现金和现金等价物，比2020年12月31日增加1.569亿美元，这主要是由于公司的每一项业务产生了正的现金流。该公司持有美元现金和现金等价物余额9.75亿美元。此外，该公司在ARS、CAD和Try分别持有2450万美元、1280万美元和300万美元的现金和现金等价物。所有现金根据本公司的投资政策投资于短期投资或高息储蓄账户，期限为90天或以下，为本公司提供充足的流动资金以满足其可预见的企业需求。

债务

2021年6月7日，本公司修订了于2021年6月8日到期的先前信贷安排，将贷款规模从7500万美元增加到2亿美元，并将期限延长四年至2025年6月8日。修订后的信贷安排还包括手风琴功能，从2,500万美元增加到1,000万美元。经修订的信贷安排可由本公司用作营运资金、回收保证金及其他一般公司用途。根据经修订信贷安排提取的款项须按伦敦银行同业拆息加2.00%至3.00%的适用保证金(基于本公司的净杠杆率)收取浮动利率。经修订信贷安排载有备用措辞，当LIBOR不复存在时，以基于SOFR或另一替代基准利率的替代基准利率取代LIBOR。根据公司的净杠杆率，未支取的金额需缴纳0.40%至0.60%的备用费用。修订后的信贷安排于2021年12月31日未动用。

该公司截至2021年12月31日的营运资本，加上未来的运营现金流，预计将足以为计划的活动和承诺提供资金。

109

现金流

下表汇总了该公司截至12月31日的年度现金流活动：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2021			2020		2019
经营活动提供的净现金	$	608,986	$	307,098	$	118,139
投资活动提供的现金(用于)		(129,137)		240,423		(114,881)
融资活动提供的现金(用于)		(319,769)		(158,374)		81,469
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响		(3,136)		789		12
现金、现金等价物和限制性现金增加		156,944		389,936		84,739
期初现金、现金等价物和限制性现金		895,921		505,985		421,246
现金、现金等价物和受限现金，期末	$	1,052,865	$	895,921	$	505,985

经营活动提供的现金

截至2021年12月31日的年度，现金由以下人员提供经营活动为6.09亿美元，而截至2020年12月31日的年度为3.071亿美元。经营活动提供的现金增加，主要是由于所有矿场的黄金销售增加所致，包括截至2021年12月31日止年度在圣福普勒的全年营运。

截至2020年12月31日的年度，现金提供按经营活动计算为3.071亿美元，而截至2019年12月31日的年度为1.181亿美元。二零二零年经营活动提供的现金增加，主要是由于收购Alacer导致黄金产量增加，以及平均已实现黄金价格上升。

投资活动提供的现金(用于)

截至2021年12月31日的年度，用于投资活动的现金为1.291亿美元，而截至2020年12月31日的年度，投资活动提供的现金为2.404亿美元。用于投资活动的现金增加的主要原因是，资本支出增加2 580万美元，有价证券销售收益减少8 570万美元，部分抵消了2021年出售特许权使用费组合的3 260万美元收益。此外，该公司在2020年收购Alacer时获得了3.034亿美元的现金、现金等价物和限制性现金。

截至2020年12月31日的年度，投资活动提供的现金为2.404亿美元，而截至2019年12月31日的年度，投资活动所使用的现金为1.149亿美元。提供的现金增加主要是由于在2021年9月16日收购Alacer时获得的现金、现金等价物和限制性现金，以及来自有价证券的更高收益，但被2020年增加的资本支出部分抵消。

110

融资活动提供的现金(用于)

在截至2021年12月31日的一年中，用于融资活动的现金为3.198亿美元，而截至2020年12月31日的年度为1.584亿美元。用于融资活动的现金增加，主要是由于2021年回购计划下的股份回购和注销，以及与2013年票据的赎回相比，2021年支付的股息，以及2020年更高的债务支付。

截至2020年12月31日的年度，融资活动使用的现金为1.584亿美元，而截至2019年12月31日的年度，融资活动提供的现金为8,150万美元。用于融资活动的现金增加，主要是由于2019年发行2019年票据的收益和2020年债务偿还的增加。

合同义务

本公司在正常业务过程中签订合同，从而产生对未来最低付款的承诺。下表汇总了公司财务负债、经营和资本承诺的合同义务：


	2021年12月31日
(单位：千)	当前		非当前		总计
应付账款和应计负债	$	179,506	$	—	$	179,506
可转换票据(本金部分)		—		230,000		230,000
定期贷款和其他债务(本金部分)		70,000		70,000		140,000
债务的利息支付		1,093		918		2,011
租赁负债		14,677		111,490		126,167
填海工程负债		2,384		122,660		125,044
经营支出承担额		3,456		752		4,208
非经常开支承担		12,368		2,137		14,505
其他		—		—		—
合同债务总额	$	283,484	$	537,957	$	821,441

该公司相信，截至2021年12月31日的营运资金，加上未来来自运营的现金流，足以支持其到2022年的承诺。

111

非公认会计准则财务指标

该公司纳入了某些非公认会计准则的财务指标，以帮助了解公司的财务结果。非公认会计准则财务指标被公司用来衡量其经营和经济表现，协助决策，以及向高级管理层提供关键业绩信息。本公司认为，除了根据公认会计原则编制的常规衡量标准外，某些投资者和其他利益相关者将发现这些信息有助于评估公司的经营和财务业绩；然而，这些非公认会计原则绩效衡量标准没有任何标准化意义。这些业绩衡量标准旨在提供更多信息，不应孤立地加以考虑，也不应作为根据公认会计准则编制的业绩衡量标准的替代品。这些非公认会计原则的衡量标准应与公司的合并财务报表一并阅读。

非GAAP计量--现金成本和AISC

该公司使用销售的每盎司贵金属的现金成本来监测其内部经营业绩。根据公认会计原则编制的最直接可比计量是生产成本。该公司认为，这一措施为投资者和分析师提供了有关其基本运营现金成本以及副产品信贷对其成本结构的影响的有用信息。该公司还认为，它是用于了解其运营盈利能力和产生现金流能力的相关指标。在计算与一盎司贵金属相关的生产成本时，该公司计入副产品信用。从而使管理层和其他利益攸关方能够评估黄金和白银生产的净成本。在计算每盎司现金成本时，该公司还不计入重大但不能反映其基本业务的特定项目的影响，包括与业务合并相关的按公允价值计量库存的影响。

AISC包括本公司采矿业务产生的总生产成本，构成现金成本的基础。此外，该公司还包括持续的资本支出、持续的矿场勘探和评估成本、回收成本的增加和摊销，以及一般和管理费用。这一措施力求反映当前业务生产黄金和白银的持续成本；因此，不包括扩张性资本支出和非持续性支出。某些其他现金支出，包括纳税和融资费用，也不包括在内。

本公司认为，AISC代表当前业务生产黄金和白银的总成本，并向本公司和其他利益相关者提供有关其经营业绩和产生现金流能力的额外信息。它使公司能够评估其支持资本支出和通过产生运营现金流维持未来生产的能力。

在计算出售的贵金属盎司数量时，本公司考虑在处理和精炼过程后可供出售的实物盎司，通常称为应付金属，因为这是出售给第三方的金属。

AISC包括本公司采矿业务产生的总生产成本，该成本构成其现金成本的基础，并与报告的生产成本进行核对。

112

下表提供了生产成本与现金成本和AISC的对账：


	截至2021年12月31日的年度
(除非另有说明，否则以千为单位)	施托勒尔		万寿菊		海比		普纳		公司		总计
生产成本(GAAP)	$	264,889	$	219,035	$	66,354	$	121,096	$	—	$	671,374
副产品信用	$	(5,989)	$	(103)	$	(94)	$	(50,192)	$	—	$	(56,378)
处理和炼油费用	$	—	$	956	$	394	$	15,724	$	—	$	17,074
增量新冠肺炎相关成本(1)	$	—	$	(649)	$	(4,786)	$	(4,151)	$	—	$	(9,586)
购进存货的公允价值调整	$	(65,939)	$	—	$	—	$	—	$	—	$	(65,939)
现金成本(非公认会计准则)	$	192,961	$	219,239	$	61,868	$	82,477	$	—	$	556,545
维持性资本支出	$	35,015	$	57,722	$	33,010	$	10,458	$	—	$	136,205
可持续的勘探和评价费用	$	992	$	1,572	$	—	$	140	$	—	$	2,704
填海成本增加和摊销	$	2,395	$	2,738	$	642	$	1,624	$	—	$	7,399
一般和行政费用以及基于股票的薪酬费用	$	6,664	$	(103)	$	(28)	$	2,165	$	50,072	$	58,770
AISC合计(非公认会计准则)	$	238,027	$	281,168	$	95,492	$	96,864	$	50,072	$	761,623

售出黄金(盎司)	333,761		236,847		118,746		—		—		689,354
售出白银(盎司)	—		—		—		7,810,282		—		7,810,282
售出的黄金当量(盎司)(2)(3)	333,761		236,847		118,746		108,248		—		797,602

每销售黄金当量盎司的生产成本	$	794	$	925	$	559	$	1,119	不适用		$	842
售出的每盎司黄金的现金成本	$	578	$	926	$	521	不适用		不适用		不适用
每售出银盎司的现金成本	不适用		不适用		不适用		$	10.56	不适用		不适用
每售出黄金当量盎司的现金成本	$	578	$	926	$	521	$	762	不适用		$	698
AISC每售出黄金盎司	$	713	$	1,187	$	804	不适用		不适用		不适用
AISC每售出银盎司	不适用		不适用		不适用		$	12.40	不适用		不适用
AISC每售出黄金当量盎司	$	713	$	1,187	$	804	$	895	不适用		$	955

(1)新冠肺炎相关成本包括与新冠肺炎相关的直接增量成本。

(2)金当量盎司是使用期间销售的每盎司贵金属的实际金属价格确定的，并适用于圣福普勒、万寿菊、西比和普纳出售的黄金和白银的回收金属含量。该公司不包括铅和锌，因为它们被认为是副产品。

(3)由于四舍五入，售出的黄金当量盎司可能不会根据此表中的金额重新计算。

113


	截至2020年12月31日的年度
(除非另有说明，否则以千为单位)	施托勒尔		万寿菊		海比		普纳		公司		总计
生产成本(GAAP)	$	121,614	$	216,358	$	40,575	$	65,991	$	—	$	444,538
副产品信用	$	(1,158)	$	(53)	$	(53)	$	(16,018)	$	—	$	(17,282)
处理和炼油费用	$	—	$	214	$	153	$	6,601	$	—	$	6,968
增量新冠肺炎相关成本(1)	$	(1,014)	$	(769)	$	(1,189)	$	(475)	$	—	$	(3,447)
购进存货的公允价值调整	$	(51,931)	$	—	$	—	$	—	$	—	$	(51,931)
现金成本(非公认会计准则)	$	67,511	$	215,750	$	39,486	$	56,099	$	—	$	378,846
维持性资本支出	$	12,893	$	55,563	$	30,325	$	6,323	$	—	$	105,104
可持续的勘探和评价费用	$	162	$	2,463	$	—	$	204	$	—	$	2,829
护理和保养	$	—	$	—	$	13,644	$	15,949	$	—	$	29,593
填海成本增加和摊销	$	306	$	2,756	$	344	$	1,771	$	—	$	5,177
一般和行政费用以及基于股票的薪酬费用	$	251	$	435	$	127	$	1,520	$	31,236	$	33,569
AISC合计(非公认会计准则)	$	81,123	$	276,967	$	83,926	$	81,866	$	31,236	$	555,118

售出黄金(盎司)	108,283		229,892		75,600		—		—		413,775
售出白银(盎司)	—		—		—		4,411,087		—		4,411,087
售出的黄金当量(盎司)(2)( 3)	108,283		229,892		75,600		51,696		—		465,471

每销售黄金当量盎司的生产成本	$	1,123	$	941	$	537	$	1,277	不适用		$	955
售出的每盎司黄金的现金成本	$	623	$	938	$	522	不适用		不适用		不适用
每售出银盎司的现金成本	不适用		不适用		不适用		$	12.72	不适用		不适用
每售出黄金当量盎司的现金成本	$	623	$	938	$	522	$	1,085	不适用		$	814
AISC每售出黄金盎司	$	749	$	1,205	$	1,110	不适用		不适用		不适用
AISC每售出银盎司	不适用		不适用		不适用		$	18.56	不适用		不适用
AISC每售出黄金当量盎司	$	749	$	1,205	$	1,110	$	1,584	不适用		$	1,193

(1)新冠肺炎相关成本包括与新冠肺炎相关的直接增量成本。

114

(3)由于四舍五入，售出的黄金当量盎司可能不会根据此表中的金额重新计算。


	截至2019年12月31日的年度(1)
(除非另有说明，否则以千为单位)	万寿菊		海比		普纳		公司		总计
生产成本(GAAP)	$	192,032	$	46,627	$	110,960	$	—	$	349,619
副产品信用	$	(70)	$	(50)	$	(32,988)	$	—	$	(33,108)
处理和炼油费用	$	259	$	127	$	10,199	$	—	$	10,585
现金成本(非公认会计准则)	$	192,221	$	46,704	$	88,171	$	—	$	327,096
维持性资本支出	$	40,363	$	33,558	$	6,672	$	—	$	80,593
可持续的勘探和评价费用	$	1,250	$	2,622	$	786	$	—	$	4,658
填海成本增加和摊销	$	2,163	$	252	$	2,054	$	—	$	4,469
一般和行政费用以及基于股票的薪酬费用	$	819	$	248	$	1,775	$	28,266	$	31,108
AISC合计(非公认会计准则)	$	236,816	$	83,384	$	99,458	$	28,266	$	447,924

售出黄金(盎司)	226,823		104,527		—		—		331,350
售出白银(盎司)	—		—		7,204,312		—		7,204,312
售出的黄金当量(盎司)(1)(2)	226,823		104,527		84,033		—		415,383

每销售黄金当量盎司的生产成本	$	847	$	446	$	1,320	不适用		$	842
售出的每盎司黄金的现金成本	$	847	$	447	不适用		不适用		不适用
每售出银盎司的现金成本	不适用		不适用		$	12.24	不适用		不适用
每售出黄金当量盎司的现金成本	$	847	$	447	$	1,049	不适用		$	787
AISC每售出黄金盎司	$	1,044	$	798	不适用		不适用		不适用
AISC每售出银盎司	不适用		不适用		$	13.81	不适用		不适用
AISC每售出黄金当量盎司	$	1,044	$	798	$	1,184	不适用		$	1,078

(1)此表中显示的运营数据显示了截至2019年12月31日的全年业绩。由于本公司在收购前无权享有圣福普勒的经济利益，因此未提供2020年9月16日之前的财务数据。

(3)由于四舍五入，售出的黄金当量盎司可能不会根据此表中的金额重新计算。

115

非公认会计准则计量-调整后可归属净收入

经调整的应占净收益和经调整的每股应占净收益被管理层和投资者用来衡量公司的基本经营业绩。根据公认会计原则编制的最直接可比财务指标为SSR矿业股权持有人应占净收益和SSR矿业股权持有人每股净收益。调整后可归属净收入被定义为经调整不包括重大但不反映公司基本业务的特定项目的税后影响的净收入，包括与业务合并相关的以公允价值计量库存和矿产的影响；减值调整和冲销；外汇(收益)损失和通货膨胀对税收余额的影响；交易、整合和美国证券交易委员会转换费用；公允价值调整的税率变化和其他非经常性项目。

下表提供了SSR矿业公司股东应占净收入与调整后SSR矿业公司股东应占净收入的对账：


	截至十二月三十一日止的年度，
(千元，每股除外)	2021		2020		2019
SSR矿业股权持有人应占净收益(GAAP)	$	368,076	$	151,535	$	102,776
可转换票据利息节省，税后净额		4,889		4,883		3,392
用于计算稀释后每股净收益的净收益	$	372,965	$	156,418	$	106,168

用于计算净收益和调整后每股净收益的加权平均份额
基本信息		215,993		151,144		121,769
稀释		228,241		163,699		135,443

普通股股东每股净收益(GAAP)
基本信息	$	1.70	$	1.00	$	0.84
稀释	$	1.63	$	0.96	$	0.78

调整：
收购资产的公允价值调整(1)	$	104,714	$	48,893	$	—
新冠肺炎相关成本(2)		9,586		3,447		—
汇兑损失(收益)		(3,629)		3,732		5,119
交易、集成和美国证券交易委员会转换费		11,240		20,813		—
长寿资产和其他资产的减值		20,275		—		—
投资公允价值变动		10,741		(21,368)		(34,630)
出售矿产、厂房和设备的损失(收益)		(412)		2,804		863
可转换债券赎回损失		—		—		3,044
与上述调整相关的所得税影响		(34,120)		(15,144)		3,197
外汇(收益)损失和通货膨胀对税收平衡的影响		(97,288)		(1,311)		1,650
税率变动对公允价值调整的影响		12,574		—		—
调整后SSR矿业股权持有人应占净收益(非公认会计准则)	$	401,757	$	193,401	$	82,019

SSR矿业股东应占调整后每股净收益(非GAAP)
基本信息	$	1.86	$	1.28	$	0.67
稀释	$	1.78	$	1.21	$	0.63

(1)收购资产的公允价值调整与收购Alacer的库存和矿产有关。

(2)新冠肺炎相关成本包括与新冠肺炎相关的所有运营的直接增量成本。

116

非GAAP计量-扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)和调整后的EBITDA

EBITDA代表扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益。EBITDA是公司通过产生运营现金流以满足营运资本需求、偿还债务义务和为资本支出提供资金来产生流动性的能力的指标。

调整后的EBITDA是扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益，调整后剔除了重大但不反映公司基本业务的特定项目的影响，包括与业务合并相关的按公允价值计量库存的影响；减值调整和冲销；汇兑收益(亏损)；交易和整合费用；衍生工具的未实现收益(亏损)；以及其他非经常性项目。

根据公认会计原则与EBITDA及经调整EBITDA编制的最直接可比财务计量为SSR Mining权益持有人应占净收益。

以下是SSR矿业公司股东应占净收益与EBITDA和调整后EBITDA的对账：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)	2021		2020		2019
SSR矿业股权持有人应占净收益(GAAP)	$	368,076	$	151,535	$	102,776
非控股权益应占净收益(亏损)		57,846		5,627		(1,558)
损耗、折旧和摊销		227,959		109,258		85,644
利息支出		19,097		13,876		12,771
所得税和采矿税支出(福利)		(14,116)		43,203		35,439
息税折旧摊销前利润(非公认会计准则)		658,862		323,499		235,072
购进存货的公允价值调整(1)		65,939		51,931		—
新冠肺炎相关成本(2)		9,586		3,447		—
汇兑损失(收益)		(3,629)		3,732		5,119
交易、集成和美国证券交易委员会转换费		11,240		20,813		—
长寿资产和其他资产的减值		20,275		—		—
投资公允价值变动		10,741		(21,368)		(34,630)
出售矿产、厂房和设备的损失(收益)		(412)		2,804		863
可转换债券赎回损失		—		—		3,044
调整后的EBITDA(非GAAP)	$	772,602	$	384,858	$	209,468

(1)收购存货的公允价值调整与收购Alacer有关。

(2)新冠肺炎相关成本包括与新冠肺炎相关的所有运营的直接增量成本。

117

非GAAP计量自由现金流

该公司使用自由现金流量补充其合并财务报表中的信息。根据公认会计原则编制的最直接可比财务计量是经营活动提供的现金。本公司认为，除了根据美国公认会计原则编制的传统衡量标准外，某些投资者和分析师还利用这些信息来评估本公司在资本投资后产生现金流的能力，并建立本公司的现金资源。公司通过从经营活动产生的现金中减去现金资本支出来计算自由现金流。

下表对经营活动提供的现金进行了调节，以实现自由现金流：


	截至十二月三十一日止的年度：
(千)	2021		2020		2019
经营活动提供的现金(GAAP)	$	608,986	$	307,098	$	118,139
矿产、厂房和设备支出		(164,810)		(138,990)		(110,624)
自由现金流(非公认会计准则)	$	444,176	$	168,108	$	7,515

关键会计估计

MD&A是基于我们的合并财务报表，该报表是按照美国公认会计准则编制的。在编制这些报表时，公司需要做出影响所报告的资产、负债、收入和费用数额的估计和假设。本公司根据过往经验及本公司认为在有关情况下属合理的假设作出该等估计；然而，在不同假设或条件下，报告的结果可能与基于当前估计的结果有所不同。需要使用管理层估计数的领域也在附注2--重要会计政策摘要中进行了讨论。以下概述了被确定为对理解我们的业务和运营结果至关重要的政策，这些政策需要应用重大的管理判断。

库存和浸出垫中的可回收金属

本公司估计储存矿石及浸出垫上可回收金属的数量，所用的方法包括所调查的材料数量、通过取样及分析井筒而厘定的矿石品位，以及基于矿石类型的估计回收率。可回收金属的数量和回收率因矿石矿物学、矿石品位、矿石粒度和氰化物可溶金的百分比而异。放在浸出垫上的估计可采金盎司通过将相关矿石与实际回收的金盎司进行比较来定期核对(冶金平衡)。在采矿作业停止之前，最终的可回收金属或矿山寿命回收率是未知的。对库存矿石和浸出垫中可回收金属的会计核算是一项关键的会计估计，因为(I)通过实物清点来确定库存和浸出垫中所含金属是不可行的，因此需要管理层采用合理的估计方法，以及(Ii)浸出库存的回收率可能会有很大差异。回收率或我们库存中的可回收黄金盎司或浸出垫上的矿石数量的变化可能会对我们的财务报表产生重大影响。

矿产储量

可采、已探明和可能的储量是指在确定储量时可以经济地和合法地开采或生产的矿藏的一部分。储量的确定涉及矿体地质方面的许多不确定因素，包括数量、品位和回收率。估计矿产储量的数量和品位需要我们通过分析地质数据来确定矿体的大小、形状和深度，例如钻孔、隧道和其他地下工作场所的采样。除了我们矿山的地质情况外，还需要假设来确定开采这些储量的经济可行性，包括对未来大宗商品价格和需求的估计、我们使用的采矿方法以及开发和开采我们储量所产生的相关成本。本公司对可采、已探明和可能的矿产储量的估计由其员工编制，并由其员工负责。采矿、地质和储量确定方面的独立专家定期审查和核实这些估计数。

118

如中所讨论的附注2--主要会计政策摘要本公司以已探明及可能储量的估计可采盎司为基础，采用生产单位法折旧其矿产及矿山开发成本。由于用于估计矿产储量的经济假设可能会在不同时期发生变化，并且在运营过程中会产生额外的地质数据，因此储量估计可能会发生变化，这可能会对我们的运营业绩产生重大影响，包括预期折旧率的变化和长期资产账面价值的减值。

长期资产减值准备

当事件或环境变化显示其长期资产的相关账面价值可能无法收回时，本公司评估其长期资产的账面价值以计提减值。可能表明一项资产或资产组的账面价值可能无法收回的事件或情况包括但不限于商业环境的重大不利变化，包括未来金属价格的变化，资产使用的范围或方式或其实际状况的重大变化，包括产量或矿产储量的大幅下降，以及资产的市场价格大幅下降。在评估长期资产的可回收性时，使用了对公司矿山的未贴现未来现金流的估计。对未来现金流的估计乃根据根据短期及长期金属价格假设而制定的现行业务计划；成本估计；资源、储量及勘探潜力估计，包括开发及生产材料的时间及成本；以及在计量公允价值时采用贴现率。该公司认为，其用于确定公允价值的估计和模型与市场参与者使用的类似。

商誉

商誉被分配给报告单位，并于12月31日起每年进行减值测试，当事件或情况表明报告单位的账面价值超过其公允价值时。在商誉减值测试中，本公司首先评估定性因素，以确定是否存在事件或情况表明报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果确定账面价值超过公允价值的可能性较大，则通过确定报告单位的公允价值进行商誉减值量化测试。报告单位的公允价值采用收益法或市场法确定，前者采用对未来现金流量贴现的估计，后者则利用可比物业最近的交易活动。对未来现金流的估计乃根据根据短期及长期金属价格假设而制定的现行业务计划；成本估计；资源、储量及勘探潜力估计，包括开发及生产材料的时间及成本；以及在计量公允价值时采用贴现率。

所得税

递延所得税采用资产负债法核算。根据这一方法，递延税项资产和负债是通过将报告期结束时生效的法定税率应用于本公司综合财务报表中资产和负债的计税基础与其报告金额之间的累计临时差异来确定的。税率变动对递延税项的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。

该公司的业务分布在多个司法管辖区，在这些司法管辖区中，复杂的税务法规的应用存在不确定性。其中一些税收制度是由与地方政府签订的合同协议定义的，而另一些税收制度则是由一般税收法律法规定义的。该公司需要对其所得税申报和其他纳税情况进行审查，并可能与税务机关就其合同或法律的解释产生纠纷。

119

本公司根据我们对是否应缴纳额外税款以及应缴税款的程度的估计，确认潜在的负债，并记录预期税务审计问题的税务负债。这些准备金会根据不断变化的事实和情况进行调整；然而，由于其中一些不确定性的复杂性，最终决议可能会导致支付与当前估计的税项负债大不相同的款项。如果估计的纳税义务证明少于最终评估，则将产生额外的费用。如果估计的纳税义务证明大于最终评税，将产生税收优惠。在某些司法管辖区，公司必须向当地政府支付争议金额的一部分，才能正式对评估提出上诉。如果公司认为这笔款项最终是可以收回的，这种付款将被记录为应收账款。

当递延税项资产的一部分收益很可能无法变现时，就会建立递延税项资产的估值准备。在厘定估值免税额时，本公司会考虑各司法管辖区的估计未来应课税收入或亏损以及可行的税务筹划策略。如果公司确定我们的全部或部分递延所得税资产不会变现，估值免税额将会增加。相反，若本公司确定已为其提供估值免税额的全部或部分相关利益最终将实现，则相关估值免税额的全部或部分将被削减。

填海工程负债

本公司就估计未来填海成本的公允价值于产生时确认负债。填海负债会定期调整，以反映估计现值因时间流逝而产生的变动，以及对填海成本的时间或金额的估计作出修订。估计的填海责任是根据预计发生现有干扰的支出时间计算的。除另有需要外，本公司每年都会检讨各矿场的复垦责任。

补救成本是根据公司在预计在现场发生的成本的每个期间结束时的最佳估计来应计的。对填海负债的会计处理要求本公司对每项采矿作业的未来成本作出独特的估计，以完成所需的填海工作，以遵守现行法律和法规。未来成本、填海活动的时间、范围或排除某些不被视为填海成本的成本的任何此类变化，都可能对计入填海收益的金额产生重大影响。此外，未来对环境法律和法规的修改可能会增加所需的填海工作的范围。

新会计公告

截至2021年12月31日，本公司已采纳所有影响本公司的会计声明。

风险和不确定性

采矿业涉及许多风险，包括业务性质、全球经济趋势以及作业地理区域的经济、环境和社会条件所固有的全球流行病。因此，该公司受到许多风险和不确定因素的影响，每一种风险和不确定因素都可能对其经营业绩、业务前景或财务状况产生不利影响。公司不断评估和评估这些风险，通过实施高运营标准和流程来识别、评估、报告和监控整个组织的风险，力求将风险降至最低。

有关影响业务的其他已知风险和不确定因素的综合清单，请参阅第1部分第1A项中题为“风险因素”的一节。

120

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

公司因经营而面临各种财务风险，包括市场风险(包括价格风险、货币风险和利率风险)、信用风险、流动性风险和资本风险。该公司的整体风险管理战略旨在减少对其财务业绩的潜在不利影响。风险管理是根据董事会批准的政策进行的。本公司可不时使用外汇合约、商品价格合约、股票对冲及利率掉期，以管理其受外币、能源或柴油价格、有价证券价值及利率波动影响的风险。

与本公司金融工具相关的风险，以及本公司如何降低该等风险的政策如下。这并不是对所有风险的全面讨论。在截至2021年12月31日的一年中，公司对这些风险的敞口或对其敞口的管理没有重大变化。

市场风险

这就是金融工具的公允价值因市场价格变化而波动的风险。本公司面临的重大市场风险包括价格风险、货币风险和利率风险。

价格风险

该公司临时销售其普纳业务生产的精矿。临时精矿销售包含嵌入式衍生品，出于会计目的，该衍生品必须与主合同分开。嵌入的衍生品在最终结算前的每个期间通过收益按市价计价。该公司的精矿金属销售协议受精矿交付后一至四个月内确定的定价条款的约束。这一调整期代表本公司对其贸易应收账款的商品价格风险敞口。在所有其他变量保持不变的情况下，截至2021年12月 31日的白银价格上涨或下跌10%，将导致公司的税后净收入分别增加或减少670万美元。

货币风险

货币风险是指公司金融工具的公允价值或未来现金流因外汇汇率变化而波动的风险。汇率波动会影响公司在运营中产生的成本。黄金、白银、铅和锌以美元计价，公司的成本主要以美元、Try、CAD和ARS计价。外币对美元的升值或贬值可以增加或减少以美元计算的金属生产成本和资本支出。本公司还面临因以外币持有的现金、现金等价物和受限现金、可销售证券、应收账款和其他金融资产、贸易和其他应付账款、租赁负债、其他金融负债以及以外币计价的流动和递延收入及其他税项而产生的货币风险。此外，本公司因应课税利润或税损以外币计价的实体的非货币性资产和负债以及资产、负债和亏损的计税基础而面临货币风险。

自2019年9月2日起，阿根廷出台了新的中央银行规定，要求出口收益在此类收益进入阿根廷后五个工作日内转换为ARS。这些规定本来是临时性的，直到2019年12月31日；然而，这些规定自2021年12月31日起仍然有效。虽然这些规定仍然有效，但该公司无法在阿根廷以美元持有资金，这增加了其对ARS的风险敞口。

121

于2021年12月31日 31日，本公司主要因下列以外币计价的金融资产及负债而面临货币风险：


	2021年12月31日
(千)	试试看		计算机辅助设计		阿尔斯
金融资产
现金和现金等价物	$	2,968	$	12,763	$	24,450
有价证券		—		7,820		3,489
应收账款和其他金融资产(1)		20,004		39		4,716
金融负债
贸易和其他应付款		(26,782)		(24,954)		(14,374)
租赁负债(1)		(4,456)		(278)		—
其他财务负债		(4,354)		(236)		—
	$	(12,620)	$	(4,846)	$	18,281


	2020年12月31日
(千)	试试看		计算机辅助设计		阿尔斯
金融资产
现金和现金等价物	$	1,435	$	4,556	$	3,325
有价证券		—		25,235		—
应收账款和其他金融资产(1)		11,435		362		2,670
金融负债
贸易和其他应付款		(33,263)		(38,569)		(9,289)
租赁负债(1)		(6,389)		(293)		—
其他财务负债		(3,195)		(13,933)		—
	$	(29,977)	$	(22,642)	$	(3,294)

(1)包括当前部分和非当前部分。

该公司评估了截至2021年12月31日，美元汇率相对于ARS和加元汇率变化10%和美元汇率相对于Try变化25%对基于上述金融资产和负债净额的公司净收入的影响。截至2021年12月31日，Try、加元和ARS对美元的折旧将导致公司的总净收入增加如下：


(单位：千)	截至2021年12月31日的年度
试试看	$	2,524
计算机辅助设计	$	441
阿尔斯	$	(1,662)

122

利率风险

利率风险是指本公司金融工具的公允价值或未来现金流因市场利率变化而波动的风险。本公司通过对短期投资和银行持有的现金维持投资政策来管理利率风险，该政策侧重于资本和流动性的保存。截至2021年12月31日，本公司面临因其银行账户中赚取浮动利率的现金和限制性现金以及浮动利率借款的利息支出而产生的利率现金流风险。该公司的浮动利率贷款包括定期贷款和修订信贷安排，定期贷款的浮动利率为LIBOR加3.50%至3.70%，修订后的信贷安排的可变利率为LIBOR加2%至3%。定期贷款和经修订信贷安排包含备用语言，当LIBOR不复存在时，以基于SOFR或另一替代基准利率的替代基准利率取代LIBOR。修订后的信贷安排于2021年12月31日未动用。

来自现金利息收入、限制性现金和可变利率借款利息支出的未来净现金流将受到利率波动的影响。为减轻对利率风险的风险，本公司可按市场利率购买短期投资，以固定收益至到期日。

截至2021年12月31日，假设所有其他变量保持不变，伦敦银行间同业拆借利率每上升或下降1.0%，将使公司截至2021年12月31日的年度的税后净收入减少或增加130万美元。

于 31日、2021年及2020年12月，本公司现金及现金等价物的加权平均利率分别为0.14%及0.16%。在其他变量不变的情况下，年化利率变化1.0%将分别影响公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的税后净收入640万美元和400万美元。

信用风险

信用风险是指金融工具的交易对手因未能履行金融合同条款下的义务而给公司造成财务损失的风险。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司的最大信用风险敞口如下(以千为单位)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
现金和现金等价物	$	1,017,562	$	860,633
应收贸易账款		73,656		38,456
应收增值税		22,456		29,899
受限现金		35,303		35,288
其他流动和非流动金融资产		39,335		24,898
	$	1,188,312	$	989,174

截至2021年12月31日 31日，除上文讨论的与其他金融资产相关的金额外，未持有任何金额作为抵押品。

此外，该公司使用担保债券来支持某些环境担保义务。截至2021年12月31日、2021年12月和2020年12月，该公司的担保债券余额分别为1.17亿美元和1.175亿美元。

123

项目8.财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告

致SSR矿业公司的股东和董事会。

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

我们审计了SSR矿业公司及其子公司(合称本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，以及截至2021年12月31日的三个年度内各年度的相关综合经营报表、现金流量和权益变动表，包括相关附注(统称为合并财务报表)。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2021年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

意见基础

本公司管理层负责编制该等综合财务报表、维持有效的财务报告内部控制，以及对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在9a项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

124

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

矿物性、厂房和设备的减值指标评估

如综合财务报表附注2所述，每当事件或情况变化显示资产或资产组别的账面金额可能无法收回(减值指标)时，便会审核矿产、厂房及设备的账面价值以计提减值。截至2021年12月31日，公司矿产、厂房和设备的账面价值为32亿美元。管理层运用判断来评估是否存在导致需要进行减值测试的减值指标。可能触发减值测试的事件或环境变化包括(I)商业环境的重大不利变化，包括未来金属价格的变化；(Ii)资产使用范围或方式或其实物状况的重大变化，包括产量或矿产储量的大幅下降；及(Iii)资产的市场价格大幅下降。

吾等决定执行与评估矿产资产、厂房及设备的减值指标有关的程序属重要审计事项的主要考虑因素是，管理层在评估是否有与本公司的矿产、厂房及设备有关的减值指标时作出重大判断，特别是与评估是否存在(I)商业环境的重大不利变化，包括未来金属价格的变化；(Ii)资产的使用范围或方式或其实际状况的重大变化，包括产量或矿产储量大幅下降；及(Iii)资产的市价是否大幅下跌有关。这进而导致核数师在执行程序和评估与管理层在评估减值指标时作出的判断有关的审计证据方面的主观性和努力程度很高，这可能会导致需要进行减值测试。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对矿物财产、厂房和设备的减值指标进行评估有关的控制措施的有效性。除其他外，这些程序还包括：(1)通过考虑外部市场和行业数据，评估商业环境是否有重大不利变化，包括未来金属价格的变化；(2)评估资产的使用范围或方式或其实物状况是否有任何重大变化，包括通过考虑矿物储量和资源技术报告以及与历史实际相比的生产结果，评估产量或矿产储量是否有任何重大下降；及(Iii)通过考虑本公司股价的任何重大或长期下跌，以及在审计的其他方面获得的证据，评估资产的市场价格是否大幅下跌。

/s/ 普华永道会计师事务所

特许专业会计师

加拿大温哥华

2022年2月23日

自1989年以来，我们一直担任该公司的审计师。

125

SSR矿业公司

合并业务报表

(单位：千)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
收入	$	1,474,199	$	853,089	$	606,850
运营成本和支出：
生产成本		671,374		444,538		349,619
折旧、损耗和摊销		227,959		109,258		85,644
一般和行政费用		56,594		33,569		31,108
探险。评估和复垦成本		42,382		27,043		22,084
护理和维护费		—		29,593		—
长寿资产和其他资产的减值		20,275		—		—
交易、融合、美国证券交易委员会转化费		11,240		20,813		—
营业收入		444,375		188,275		118,395
其他收入(支出)：
利息支出		(19,097)		(13,876)		(12,771)
可转换债券赎回损失		—		—		(3,044)
其他收入(费用)		(14,149)		31,124		39,196
汇兑损益		3,629		(3,732)		(5,119)
其他收入(费用)合计		(29,617)		13,516		18,262
所得税和采矿税前收入		414,758		201,791		136,657
所得税和采矿税优惠(费用)		14,116		(43,203)		(35,439)
关联公司权益收益(亏损)		(2,952)		(1,426)		—
净收入		425,922		157,162		101,218
非控股权益应占净亏损(收益)		(57,846)		(5,627)		1,558
SSR矿业股东应占净收益	$	368,076	$	151,535	$	102,776

SSR矿业股东应占每股净收益
基本信息	$	1.70	$	1.00	$	0.84
稀释	$	1.63	$	0.96	$	0.78

附注是综合财务报表的组成部分。

126

SSR矿业公司

合并现金流量表

(单位：千)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
经营活动
净收入	$	425,922	$	157,162	$	101,218
对以下各项进行调整：
损耗、折旧和摊销		227,959		109,258		85,644
债务贴现摊销		948		938		1,611
填海成本		4,821		3,815		3,729
递延所得税		(130,570)		20,659		10,643
可转换债券赎回损失		—		—		3,044
基于股票的薪酬		14,799		15,851		14,424
合资企业投资的股权回升		2,952		1,426		—
衍生工具的未实现亏损(收益)		(5,093)		5,215		(2,238)
有价证券公允价值变动		10,741		(21,368)		(34,630)
购进存货的非现金公允价值调整		65,939		51,930		—
出售矿产、厂房和设备的损失(收益)		(412)		2,804		863
长寿资产和其他资产的减值		20,275		—		—
营业资产和负债净变动		(29,295)		(40,592)		(66,169)
经营活动提供(用于)的现金净额		608,986		307,098		118,139
投资活动
矿物性、厂房和设备的补充		(164,810)		(138,990)		(110,624)
购买有价证券		(10,086)		(29,550)		(3,435)
出售特许权使用费组合的收益		32,600		—		—
出售有价证券的净收益		11,396		97,098		3,308
出售矿产、厂房和设备所得收益		2,505		8,537		1,214
收购非控股权益		—		—		(2,415)
收购Alacer、现金、现金等价物和受限现金		—		303,388		—
其他投资活动		(742)		(60)		(2,929)
投资活动提供(用于)的现金净额		(129,137)		240,423		(114,881)

127

SSR矿业公司

合并现金流量表

(单位：千)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
融资活动
偿还债务、本金	$	(70,000)	$	(35,000)	$	—
赎回可转换票据		—		(114,994)		(152,250)
发行可转换票据所得款项，扣除交易成本		—		—		222,932
发行债券所得款项		—		3,087		—
行使股票期权所得收益		8,778		6,545		7,875
普通股的购买和注销		(148,075)		—		—
已支付的股息		(43,233)		—		—
受限股和业绩股的结算		408		(14,389)		60
来自非控股权益的资金		—		—		3,710
非控制性权益股利		(55,464)		—		—
融资租赁本金支付		(10,441)		(3,623)		(554)
其他融资活动		(1,742)		—		(304)
融资活动提供(用于)的现金净额		(319,769)		(158,374)		81,469
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(3,136)		789		12
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少)		156,944		389,936		84,739
现金、现金等价物和年初受限现金		895,921		505,985		421,246
现金、现金等价物和年终限制性现金	$	1,052,865	$	895,921	$	505,985

现金、现金等价物和受限现金的对账：
现金和现金等价物	$	1,017,562	$	860,633	$	503,647
受限现金		35,303		35,288		2,338
现金总额、现金等价物和受限现金	$	1,052,865	$	895,921	$	505,985

附注是综合财务报表的组成部分。

128

SSR矿业公司

合并资产负债表

(单位：千)


	十二月三十一日，
	2021		2020
资产
现金和现金等价物	$	1,017,562	$	860,633
有价证券		40,431		26,748
贸易和其他应收款		121,356		83,218
盘存		389,416		437,034
预付和其他流动资产		31,549		16,162
流动资产总额		1,600,314		1,423,795

矿物性、厂房和设备、净值		3,249,764		3,469,739
盘存		221,617		135,200
受限现金		35,303		35,288
权益法投资		4,918		7,782
商誉		49,786		49,786
递延所得税资产		8,501		15,072
其他非流动资产		41,235		40,682
总资产	$	5,211,438	$	5,177,344

负债
应付帐款	$	34,844	$	42,923
应计负债及其他		165,108		131,781
融资租赁负债		12,439		3,568
债务的当期部分		71,491		71,025
流动负债总额		283,882		249,297

债务		295,493		366,612
融资租赁负债		105,965		109,544
填海工程负债		122,660		102,721
递延所得税负债		338,788		473,027
其他非流动负债		12,133		25,655
总负债		1,158,921		1,326,856

或有可赎回股份		—		3,311

股权
普通股--无面值的无限授权普通股；211,879和219,607截至2021年12月31日和2020年12月31日分别发行和发行的股票		3,140,189		3,242,821
留存收益		397,667		92,077
SSR矿业的股东权益		3,537,856		3,334,898
非控制性权益		514,661		512,279
总股本		4,052,517		3,847,177
负债和权益总额	$	5,211,438	$	5,177,344

附注是综合财务报表的组成部分。

129

SSR矿业公司

合并权益变动表

(单位：千)


	普通股
	股份数量	金额		留存收益(累计亏损)		SSR矿业股权持有人应占权益总额		非控制性权益		总股本		或有可赎回股份
余额2019年1月1日	120,740	$	1,074,821	$	(163,191)	$	911,630	$	31,829	$	943,459	$	—
股票期权的行使	1,094		7,875		—		7,875		—		7,875		—
RSU的结算	4		60		—		60		—		60		—
收购非控股权益	1,246		19,681		—		19,681		(33,981)		(14,300)		—
股权结算股权薪酬	—		3,397		—		3,397		—		3,397		—
转让股权结算的PSU	—		1,356		—		1,356		—		1,356		—
或有可赎回股份的重新分类	—		(3,599)		—		(3,599)		—		(3,599)		3,599
来自非控股权益的资金	—		—		—		—		3,710		3,710		—
净收益(亏损)	—		—		102,776		102,776		(1,558)		101,218		—
余额2019年12月31日	123,084	$	1,103,591	$	(60,415)	$	1,043,176	$	—	$	1,043,176	$	3,599
收购Alacer	95,700		2,142,703		—		2,142,703		506,652		2,649,355
股票期权的行使	825		6,545		—		6,545		—		6,545		—
RSU和PSU的结算	—		(15,557)		1,168		(14,389)		—		(14,389)		—
转移现金结算的RSU和PSU	—		(4,138)		900		(3,238)		—		(3,238)		—
股权结算股权薪酬	—		8,677		—		8,677		—		8,677		—
或有可赎回股份的重新分类	—		288		—		288		—		288		(288)
其他	(2)		712		(1,111)		(399)		—		(399)		—
净收益(亏损)	—		—		151,535		151,535		5,627		157,162		—
余额2020年12月31日	219,607	$	3,242,821	$	92,077	$	3,334,898	$	512,279	$	3,847,177	$	3,311
普通股回购	(8,801)		(129,052)		(19,023)		(148,075)		—		(148,075)		—
股票期权的行使	818		8,778		—		8,778		—		8,778		—
RSU和PSU的结算	255		408		—		408		—		408		—
转让股权结算的RSU	—		8,802		—		8,802		—		8,802		—
股权结算股权薪酬	—		5,121		—		5,121		—		5,121		—
或有可赎回股份的重新分类	—		3,311		—		3,311		—		3,311		(3,311)
向SSR矿业的股权持有人支付的股息	—		—		(43,233)		(43,233)		—		(43,233)		—
支付给非控股权益的股息	—		—		—		—		(55,464)		(55,464)		—
其他	—		—		(230)		(230)		—		(230)		—
净收益(亏损)	—		—		368,076		368,076		57,846		425,922		—
余额2021年12月31日	211,879	$	3,140,189	$	397,667	$	3,537,856	$	514,661	$	4,052,517	$	—

附注是综合财务报表的组成部分。

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SSR矿业公司

合并财务报表附注

1.该公司

SSR矿业公司及其子公司(统称为“SSR矿业”或“公司”)是根据加拿大不列颠哥伦比亚省的法律注册成立的。公司的普通股在加拿大的多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)和美国的纳斯达克全球精选市场(“SSRM”)以及澳大利亚的澳大利亚证券交易所(澳大利亚证券交易所)上市，交易代码分别是“SSR”和“SSR”。

本公司主要从事位于土耳其及美洲的贵金属资源资产的经营、收购、勘探及开发。该公司拥有四在土耳其、美国、加拿大和阿根廷生产矿山。公司的重点是在埃尔津坎、土耳其、美国内华达州的万寿菊矿(“万寿菊”)、加拿大萨斯喀彻温省的海比金矿(“Seabee”)和阿根廷胡胡伊的普纳金矿(“普纳”)生产安全、有利可图的黄金和白银，并在市场和项目条件允许的情况下，推动其主要开发项目走向开发和商业化生产。

2.重要会计政策摘要

编制这些合并财务报表时使用的主要会计政策如下：

风险和不确定性

作为一家矿业公司，公司的收入、盈利能力和未来增长率在很大程度上取决于黄金、白银、锌和铅的现行价格。这些金属的价格波动较大，并受到本公司无法控制的许多因素的影响，无法保证大宗商品价格未来不会受到大幅波动的影响。大宗商品价格的大幅或持续下跌可能会对公司的财务状况、经营业绩、现金流、获得资本的渠道以及公司在经济上能够生产的储备数量产生重大不利影响。本公司股票的账面价值矿物属性、厂房和设备; 库存；递延所得税资产;和商誉对大宗商品价格前景尤为敏感。公司价格预期的下降可能导致与这些资产相关的重大减值费用。

新冠肺炎

在截至2021年12月31日的一年中，新冠肺炎疫情继续影响全球经济和金融市场，扰乱了全球供应链和劳动力参与。包括本公司在内的许多行业和企业继续受到新冠肺炎疫情的影响，并面临与遏制新冠肺炎的努力所产生的法规和指导方针相关的运营挑战。

该公司继续限制所有非必要的旅行，并管理其员工和承包商的联系方式，以降低新冠肺炎影响其运营的风险。该公司正在削减其公司办公室的运营能力，大多数员工都在远程工作。

该公司的矿场仍在运营，实行精心管理的基于新冠肺炎的限制措施，旨在保护社区和员工，包括隔离、测试、确保实际距离和提供额外的保护装备。

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SSR矿业公司

合并财务报表附注

准备的基础

该等综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。此前，该公司根据加拿大证券监管机构允许的国际财务报告准则(“IFRS”)以及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)定义的外国私人发行人的身份编制综合财务报表。自2021年6月30日起，本公司认定其不再具备美国证券交易委员会规则下的境外私募发行人资格。因此，从2022年1月1日起，公司必须向美国证券交易委员会报告国内表格，并遵守美国国内公司规则。向美国公认会计原则的过渡是在公司成立后的所有时期追溯进行的。2019年1月1日之后实施的新会计准则在规定的采用日期采用。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。需要使用管理层估计和假设的较重要领域涉及作为未来现金流量估计基础的矿产储量，这些估计用于减值计算和生产单位折旧；回收负债；企业合并中收购的资产和假设的负债的估值；某些报告单位的公允价值估计和资产减值(包括长期资产和商誉减值)；库存和浸出垫库存中可开采金属的估计；库存、库存和浸出垫上矿石的可实现净值估计；以及递延税项资产和负债的估计。本公司已根据过往经验及其认为合理的其他各种假设作出估计。因此，在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。事实和情况的变化可能会改变这些估计，并影响未来一段时期的经营结果和财务状况。

合并原则

这些合并财务报表包括SSR矿业公司、其全资子公司以及作为主要受益人的可变利益实体(“VIE”)的账户。SSR矿业公司与其子公司之间的公司间资产、负债、权益、收入、费用和现金流在合并时已被剔除。本公司有重大影响力的合资企业的投资以及本公司不是主要受益人的VIE的投资按权益会计方法入账。

运营细分市场

该公司拥有五用于财务报告目的的可报告部分：圣福普勒、万寿菊、海比、普纳以及勘探、评估和开发物业。圣菲勒、万寿菊、西比和普纳是该公司的四经营矿场。勘探、评估及开发物业部分代表一系列预期勘探年期，包括在土耳其、美国、加拿大、墨西哥及秘鲁的现有业务(近矿)及独立绿地探矿附近或附近。欲了解更多信息，请参阅附注4。

企业合并

本公司根据收购日的估计公允价值确认及计量在业务合并中收购的资产及承担的负债，而交易及整合成本则计入已发生的费用。购买对价与收购的有形和无形资产净值(如有)的公允价值相比的任何超额部分，均计入商誉。对于重大收购，本公司聘请独立估值专家，根据公认的商业估值方法，协助确定收购资产、承担的负债、非控股权益(如有)和商誉的公允价值。在企业合并中，可以采用收益、市场或成本估值方法来估计所获得的资产、承担的负债和非控股权益的公允价值。如果在发生收购的报告期结束时，企业合并的初始会计核算不完整，则将记录估计。

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SSR矿业公司

合并财务报表附注

在收购日期之后，不迟于收购日期起计一年内，本公司将根据所获得的截至收购日期存在的新信息，记录对初始估计的任何重大调整。根据所获得的信息作出的任何调整，如在收购之日尚不存在，都将记录在调整发生的期间。

外币交易

SSR矿业及其各子公司的职能货币和报告货币为美元。因此，本公司附属公司的外币交易及结余按以下方式重新计量：(I)以美元以外货币(“外币”)计价的货币资产及负债按资产负债表日的现行汇率重新计量为美元；及(Ii)以非公允价值计量的以外币计价的非货币资产按交易日的汇率重新计量。汇兑损益确认为汇兑损益在综合业务报表中。以外币计价的现金和现金等值余额的未实现汇兑损益在合并现金流量表中单独披露。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括手头和银行持有的现金，以及原始到期日为三个月或更短的短期投资，这些投资很容易转换为已知数量的现金。受限现金在#年单独列报受限现金在综合资产负债表中。受限制的现金存放在银行和金融机构，既是偿债准备金账户，也是回收储备账户。

盘存

库存矿石、浸出垫库存、在制品库存和产成品按平均成本或可变现净值(NRV)中的较低者计价。净现值乃根据现行及预测金属价格、减去将存货转换为可销售形式的估计未来生产成本、折旧及所有相关销售成本后的销售时估计价格计算。成本包括生产中发生的所有直接成本，包括直接人工和材料、运费、损耗和折旧，以及直接可归因于间接费用。对NRV的任何库存减记都在生产成本和折旧、损耗和摊销在综合业务报表中。

库存矿石是指已从该矿提取并可供进一步加工的矿石。储存矿石的成本是从截至储存矿石时发生的当前采矿成本计算，并在矿石加工时按加权平均成本扣除。库存矿石的数量通过定期调查进行核实。预计在未来12个月内不能加工的库存矿石被归类为非流动矿石。

浸出垫库存是指已开采并放置在浸出垫上的矿石，在浸出垫上将溶液涂抹到堆的表面以溶解黄金和副产品。产生的溶液在工厂中进一步处理，以回收黄金。浸出垫库存成本乃根据目前采矿及浸出成本计算，并于按浸出垫上每盎司可回收黄金的加权平均成本回收数盎司黄金时剔除。浸出垫中可回收黄金的估计是根据放置在浸出垫上的矿石数量(添加到浸出垫上的计量吨)、放置在浸出垫上的矿石品位(基于化验数据)和估计回收率(基于区块模型的估计回收率假设)来计算的。浸出过程的性质固有地限制了精确监测库存水平的能力。因此，随着时间的推移，估计会根据实际结果和工程研究进行改进。只有在矿山寿命结束时，才能知道从浸出垫中最终回收金的情况。预计在未来十二个月内无法回收的浸出垫上的矿石被归类为非流动矿石。

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SSR矿业公司

合并财务报表附注

在制品库存指的是目前正在转化为可销售产品的材料，无论是在工厂加工还是从浸出垫回收后。在制品库存是根据对进入加工过程的材料的分析和各加工厂的预计回收率来确定的。在制品库存的估值为输入到过程中的材料的平均成本加上过程中的转换成本，包括与过程设施或NRV有关的适用折旧。

成品库存包括现场和运输中的金属精矿、现场或精炼厂的金属精矿或金条，并按精炼过程前产生的相应在制品库存的平均成本加上适用的精炼成本(NRV)中的较低者进行估值。成本从产成品库存转移，并记录为生产成本和折旧、损耗和摊销在出售时的合并经营报表中。

材料和用品库存以平均成本或NRV中的较低者计量。定期进行审查，以确定任何过时准备金的范围。

矿物属性、厂房和设备

矿物性

矿产资产于收购日按公允价值资本化。矿产属性可以包括矿产储量、矿产资源和勘探潜力。矿产储量是指可从公司的采矿资产中经济和合法地开采出的矿石的估计值。生产阶段矿产是指含有已探明及可能储量的营运物业，并以已探明及可能储量的估计可采盎司或磅为基础，采用生产单位法摊销。开发阶段矿产是指正在开发中的包含已探明和可能储量的矿产。勘探阶段矿产是指那些可能含有矿化物质的矿产，包括(1)与现有矿产资源相邻的区域和位于紧邻矿区内的矿化；(2)不属于矿产资源一部分的紧邻矿区以外的区域；(3)与任何其他生产、开发或勘探阶段资产无关的绿地勘探潜力。处于开发和勘探阶段的矿产在转换为生产阶段之前不会摊销。矿产勘探费用，包括与探矿、采样、测绘、钻石钻探和其他涉及寻找矿物资源的工作有关的费用，记为勘探、评价和复垦已发生的费用。

矿山开发

矿山开发成本包括划定矿体的工程和冶金研究、钻探和其他相关成本，在露天矿清除覆盖层以初步暴露矿体，以及在地下矿山建造通路、竖井、侧向通道、平巷、坡道和其他基础设施。一旦矿化被归类为已探明和可能的储量，就开始对符合资产定义的矿山开发项目成本进行资本化。

对于存在已探明及可能储量的矿体，钻探及相关成本被资本化，活动旨在获取有关矿体的更多信息或将矿化材料转换为已探明及可能储量。所有其他钻探及相关成本均在发生时计入费用。在生产阶段为操作矿石控制而发生的钻探成本被分配到库存成本，然后作为生产成本.

露天矿在生产阶段之前清除覆盖层和废料以进入矿体的成本被称为“剥离前成本”。在开发露天矿期间，预剥采成本被资本化。在利用公共处理设施的采矿综合体中存在多个露天矿坑的情况下，对每个矿坑的预剥成本进行资本化。在露天矿的开发阶段，可回收、生产和销售最低限度可销售的材料，并被分配与清除该材料有关的增量采矿成本。

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SSR矿业公司

合并财务报表附注

露天矿的生产阶段始于生产可销售的矿物，超过最低产量。在矿山生产阶段发生的剥离成本是可变生产成本，作为存货的组成部分计入生产成本与同期销售存货的收入相同。

矿山开发成本以已探明及可能储量的估计可采盎司或磅为基础，采用生产单位法摊销。就这些成本对整个矿体有利的程度而言，它们将在矿体的估计寿命内摊销。开采特定矿石区块或区域所产生的成本只会在该区域的使用年限内带来效益，该等成本会在该特定矿石区块或区域的估计寿命内摊销。

厂房和设备

新设施或设备的支出和延长现有设施或设备使用寿命的支出按成本计入资本化和入账。作为融资租赁一部分获得的设施和设备根据合同租赁条款被资本化并记录为使用权(ROU)资产。厂房及设备的账面值按特定资产的估计可用年限或估计矿场寿命(“LOM”)(如较短)折旧至其估计剩余价值。折旧从资产可供其预期用途之日起计。在建工程资产在达到预期用途之前不会折旧。主要类别的厂房和设备按下列估计寿命直线折旧：


车辆			5几年-7年份
采矿设备			3几年-21年份
移动设备部件			2几年-7年份
建筑物			5几年-21年份
矿场设备			3几年-21年份
地下基础设施			5几年-21年份
营运单位资产--厂房和设备(1)			10几年-21年份

(1)就ROU资产而言，上述折旧期指从租赁开始日期至标的资产的使用年限结束或租赁期结束两者中较早的一段时间。

长期资产减值准备

当事件或环境变化显示其长期资产的相关账面价值可能无法收回时，本公司评估其长期资产的账面价值以计提减值。可能表明一项资产或资产组的账面价值可能无法收回的事件或情况包括但不限于商业环境的重大不利变化，包括未来金属价格的变化，资产使用的范围或方式或其实际状况的重大变化，包括产量或矿产储量的大幅下降，以及资产的市场价格大幅下降。在评估长期资产的可回收性时，使用了对公司矿山的未贴现未来现金流的估计。如果估计未贴现的未来现金流量总额少于资产的账面价值，则认为存在减值。一旦确定存在减值，减值损失将根据长期资产的估计公允价值与其账面价值之间的差额确认。公允价值通常是通过使用损益法来确定的，该方法利用对贴现未来现金流量的估计。未来现金流乃根据现行业务计划编制，该等计划采用短期及长期金属价格假设；成本估计；以及资源、储量及勘探潜力估计，包括开发及生产材料的时间及成本，并被视为第3级公允价值计量。该公司认为，其用于确定公允价值的估计和模型与市场参与者使用的类似。

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SSR矿业公司

合并财务报表附注

商誉

在企业合并会计收购法下，收购的可确认资产和承担的负债按收购之日的估计公允价值确认。支付的对价的公允价值超过所取得的可确认净资产的公允价值，确认为商誉并分配给报告单位。

商誉被分配给报告单位，并于截至12月31日以及当事件或情况表明报告单位的账面价值超过其公允价值时每年评估减值。在商誉减值测试中，本公司首先评估定性因素，以确定是否存在事件或情况表明报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果确定公允价值更有可能低于账面价值，则通过确定报告单位的公允价值进行商誉减值量化测试。报告单位的公允价值采用收益法或市场法确定，前者采用对未来现金流量贴现的估计，后者则利用可比物业最近的交易活动。这些方法被认为是第3级公允价值计量。如果报告单位的账面金额超过公允价值，则在当期确认相当于超出部分的减值损失。

基于股票的薪酬

本公司于授出日以股票为基础的薪酬奖励及开支按直线法于归属期间于综合经营报表中厘定公允价值。根据奖励的条款，以及公司以现金或股票结算的意图和过去的做法，奖励被归类为负债或股权。公司在发生没收行为时予以确认。

以现金结算的股票薪酬安排，包括递延股份单位(“递延股份单位”)、递延股份单位(“股份单位”)、业绩单位(“股份单位”)及业绩单位(“单位”)，均于各报告期末及结算日期按公允价值重新计量，公允价值的任何变动均在期间的损益中确认。

对于股权结算的股票期权，在授予日的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的。就限制性股份单位(“RSU”)及RSU更换单位而言，于授出日的公允价值乃根据本公司普通股的报价市价估计。

所得税

该期间的所得税和采矿费用由当期税费和递延税费组成，并在合并经营报表中确认。

当期所得税

本公司各应课税实体的现行税项是根据综合资产负债表日期颁布的本地法定税率及经批准的可用双重税务协定税率计算的本地应课税溢利。管理层定期评估在适用税务法规受解释影响的情况下在纳税申报单中采取的立场。本公司根据预计应向税务机关支付的金额在适当的基础上建立拨备。任何不确定的税收头寸必须达到一个更有可能实现的门槛才能被确认，任何与未确认的税收优惠相关的潜在应计利息和罚款都在所得税优惠(费用).

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SSR矿业公司

合并财务报表附注

递延税金

递延所得税采用资产负债法核算。根据这一方法，递延税项资产和负债是通过对本公司综合财务报表中资产和负债的计税基础与其报告金额之间的累计临时差异适用于报告期结束时生效的法定税率来确定的。递延所得税资产确认所有可扣除的暂时性差异，前提是更有可能将应税利润用于抵销这些可抵扣的暂时性差异。当递延税项资产的一部分收益很可能无法变现时，就会建立递延税项资产的估值准备。在每个报告期结束时，重新评估可扣除的暂时性差异、未使用的税项损失和其他所得税扣除的预期程度。税率变动对递延税项的影响在制定之日起生效期间在收入中确认。

在土耳其中，递延税项资产在赚取的期间确认为投资激励税抵免，因为发生了更有可能被接受为合格支出的支出，并且更有可能将应税利润用于这些抵免，这些抵免可用于本年度和未来一年的所得税支付。本公司对土耳其中的投资激励税收抵免采用流水账方式核算。在这种方法下，投资奖励税收抵免被视为抵免发生当年的所得税减免。递延所得税负债不会确认与子公司和联营公司的投资以及合资企业的权益相关的应纳税暂时性差异，除非很明显，超出税基差额的账面差额在可预见的未来有望逆转。因此，如果已确定在可预见的将来应合理支付递延所得税资产和负债，则确认为未来应付预提税金。

当递延税项资产及负债与同一税务机关征收的所得税有关时，当有法律上可强制执行的权利将当期税项资产与当期税项负债抵销，而本公司拟按净额结算其当期税项资产及负债时，递延税项资产及负债即予抵销。

矿业税和其他税收安排

采矿税或特许权使用费和其他安排如果具有所得税的特征，则被视为税收安排。这种情况是在政府授权下征收的，应支付的金额是参照收入衡量标准计算的。不符合这些标准的特许权使用费安排产生的债务被确认为流动负债，并包括在生产成本.

投资

该公司投资于债务证券和有价证券。本公司在购买时确定债务证券的适当分类，并在每个报告日期重新评估此类确定。目前的投资包括有价证券和持有至到期并可供出售的债务证券。有价证券按公允价值列账。持有至到期日的证券，根据持有至到期日的意向及能力分类，按摊销成本列账。可交易债务证券被归类为可供出售并按公允价值列账。

出售证券的收益和损失在特定的识别基础上确认。未实现的收益和损失包括在其他收入(费用)关于合并业务报表。

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SSR矿业公司

合并财务报表附注

衍生金融工具

本公司面临各种市场风险，包括金属价格和汇率变化的影响，并不时使用衍生品来管理正常业务过程中发生的财务风险。本公司确认衍生工具为其中一项资产，于#年综合资产负债表列示预付资产和其他流动资产或其他非流动资产，或负债，列载于年的综合资产负债表应计负债及其他或其他非流动负债，并以公允价值计量这些工具。这些被认为是第二级公允价值计量。衍生工具的价值变动在每个期间记录在生产成本或其他收入(费用)关于合并业务报表。管理层在估计对有关商品价格、市场波动及外币汇率的假设高度敏感的工具的公允价值时应用判断。本公司目前不适用对冲会计。

填海工程负债

本公司就估计未来填海成本的公允价值于产生时确认负债。这一责任随着时间的推移通过定期收费增加到勘探、评估和复垦费用在综合业务报表中。此外，资产报废成本作为资产账面价值的一部分进行资本化，并在相关资产的寿命内摊销。填海负债会定期调整，以反映估计现值因时间流逝而产生的变动，以及对填海成本的时间或金额的估计作出修订。填海成本估计的变化可能是由于法律或法规要求的变化、额外采矿和勘探活动产生的债务增加以及成本估计的变化。由于矿场或矿场的一部分已进入关闭阶段，并且今后没有实质性的经济价值，目前未投入运营的矿场的复垦估计数的变化反映在勘探、评估和复垦费用在综合业务报表中。估计的填海债务是根据预计发生现有干扰的支出时间计算的。除另有需要外，本公司每年都会检讨各矿场的复垦责任。

租契

本公司已订立租赁合约，根据该合约，本公司为承租人。本公司根据一项安排成立时的实质内容，决定该安排是否为租约，或是否包含租约。如果合同被确定为租赁，公司将该租赁归类为经营性或融资性租赁。经营性租赁使用权(ROU)资产包括在其他非流动资产和租赁义务包括在应计负债及其他和其他非流动负债在综合资产负债表中。融资租赁ROU资产包括在矿物属性、厂房和设备和租赁义务包括在融资租赁负债在综合资产负债表中。

净收益资产指本公司在租赁期内使用相关资产的权利，而相应的租赁负债则代表其支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营及融资租赁ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内预期租赁付款的现值确认。当租赁中隐含的利率不能轻易确定时，本公司使用其递增借款利率来确定未来租赁付款的现值。

经营租赁成本在租赁期内按直线原则确认。融资租赁成本是根据租赁负债的实际利息法和ROU资产的直线摊销确认的，导致更多的成本在早期确认。可变租赁付款在发生变动租赁付款的期间确认。

该公司选择了一些实际的权宜之计，包括所有类别的标的资产的短期租约确认豁免。因此，一年或一年以下的租赁没有也不会在综合资产负债表上确认。本公司还选择了实际的权宜之计，不将某些类别的资产(如其办公设施)的租赁和非租赁组成部分(如税费和公共区域维护费)分开。

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SSR矿业公司

合并财务报表附注

该公司的大多数租赁安排包括延期和终止选项，所有这些都为公司保留基础设施和设备提供了灵活性，并对未来的价格波动提供了一些保护。本公司已应用判决来确定租赁期限，即合同中的不可取消期限，加上该取消期限之后公司认为其有理由确定其将出于运营目的需要设备的期限。

收入确认

该公司通过出售从其采矿业务中生产的金、铜、银、铅和锌来获得收入。该公司的大部分销售额来自精炼金条的销售；然而，该公司黄金业务的最终产品通常是金条。该公司还将银、铅和锌精矿出售给冶炼厂进行进一步处理和精炼。

黄金销售

多雷被送到精炼厂生产符合99.95%黄金要求的市场标准的金条。根据本公司精炼协议的条款，对Dorébar进行提炼收取费用，并将公司在精炼黄金和单独回收的白银中的份额记入其金条账户。在万寿菊和西比生产的Doré主要销往伦敦现货市场的黄金银行。圣福普勒生产的Doré主要在伊斯坦布尔黄金交易所销售。根据2018年土耳其启动的立法，土耳其共和国中央银行对土耳其采矿作业生产的所有黄金拥有优先拒收权。

当公司履行向客户转让金条信用的履约义务时，本公司一般会确认来自多雷生产的黄金收入，因为这是客户获得直接使用和持有资产所有权剩余利益的能力的点。交易价格根据伦敦金银市场协会(“LBMA”)的黄金固定价格或现货价格和交付的盎司数量在销售日期确定。在将金条信用交付到客户的账户时，应付款。

精矿销售

普纳生产的金属以精矿形式出售给冶炼厂和贸易商。本公司在履行将精矿控制权移交给客户的履约义务时，确认扣除处理和精炼成本后的银铅锌精矿收入。这通常发生在材料在装卸港口越过船轨时，因为客户有损失的风险，也有能力指导使用和获得基本上所有剩余的材料好处。本公司已选择将精矿合同的运输和搬运成本作为履行活动而不是作为承诺的货物或服务进行会计处理；因此，这些活动不被视为单独的履约义务。

精矿金属销售的初始销售价格于销售日期以临时基准厘定，因为最终销售价格受截至最终定价日期的伦敦金属交易所(“LME”)或伦敦金属交易所(LBMA)月度平均价格变动的影响。从临时开具发票到最终定价或结算期之间的时间通常在30至120天之间。

该公司临时定价销售的应收账款包含一种嵌入衍生工具，出于会计目的，该衍生工具必须与主合同分开。主营合同是销售精矿的应收款，按销售时的远期价格计算。嵌入衍生工具通过以下途径调整为公允价值收入直到最终金属结算之日为止的每一期。

每股收益

每股基本净收入的计算方法是将公司普通股股东应占净收益或亏损除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收入是通过计入已发行普通股的基本加权平均数来确定的，该基本加权平均数经普通股所有潜在摊薄股份的影响进行了调整，除非其影响是反摊薄的。

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SSR矿业公司

合并财务报表附注

3.收购和资产剥离

收购泰加黄金公司

于2021年12月2日，本公司宣布一项协议，以加元价格收购泰加黄金公司(“泰加黄金”)所有已发行及已发行普通股。0.265每股Taiga Gold股票，这意味着股权价值约为$21.0百万美元。泰加黄金已宣布，拟于2022年3月15日或之前召开股东大会，寻求股东批准交易。该交易将需要获得(I)至少66⅔%的Taiga Gold股东投票的批准，以及(Ii)某些Taiga Gold股东投票的简单多数，这不包括某些股东的投票，根据加拿大多边文书61-601-特殊交易中少数股证券持有人的保护。交易的完成还取决于收到法院、证券交易所和任何其他监管机构的批准，并受此类交易的惯常成交条件的制约。该协议规定了带有“受托退出”条款的非招标契约，允许Taiga Gold考虑和接受更好的提议，但须有对公司有利的“匹配权期限”。该协议还规定：(1)终止费#美元。1.2如协议在某些特定情况下终止，泰加黄金须向本公司支付百万元；及(Ii)及开支退还费用$0.3如交易因本公司违反协议而未能完成，本公司须向泰加黄金支付1,000,000元。这笔交易预计将在2022年上半年完成。

这笔交易大幅扩大了公司在加拿大萨斯喀彻温省的业务，加拿大萨斯喀彻温省是一个核心司法管辖区，通过增加五新物业，提供新的勘探目标，从Seabe矿向南延伸到公司的100阿米斯克地产的持股比例为%。此外，此次收购整合了100与Sebee矿毗连的Fisher地产的%权益，目前由本公司的80%和泰加黄金的20%。该公司将利用其现有的团队和基础设施来推进这些资产的开发。

收购Alacer Gold Corporation

于2020年9月16日(“收购日期”)，本公司收购了Alacer Gold Corp.(“Alacer”)的全部已发行及已发行普通股。对Alacer的收购创造了一个多元化的高质量、长寿命矿山组合，分布在四个矿业友好型司法管辖区。

该公司收购了Alacer的所有已发行和已发行普通股，Alacer的股东获得0.3246公司普通股与每一股Alacer股票之比(“交换比率”)。这笔交易导致发行了95,699,911向Alacer的前股东出售该公司的普通股。在收购日期前尚未行使的Alacer的所有未偿还RSU、PSU和DSU均被公司单位(分别为RSU更换单位、PSU更换单位和DSU更换单位)取代，该等证券的发行数量按交换比率进行调整。

交易完成后，公司和前Alacer股东拥有57%和43分别持有合并后实体股份的%。交易完成后，Alacer成为公司的全资子公司。Alacer持有一个80Anagold Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi(“Anagold”)，后者是土耳其中东部大型露天金矿圣福普勒的所有者和运营商。这个20Anagold的%非控股权益由Lidya Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi(“Lidya Mining”)持有。

根据2020年9月15日公司普通股的收盘价，此次收购的总收购价对价为1美元2.2十亿美元。公司产生的交易和整合成本为#美元。6.9百万美元和美元20.8100万美元，其中包括$11.0截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，高管的遣散费和解雇费分别为100万美元。这些成本在#年确认。交易、融合、美国证券交易委员会转化费在综合业务报表中。

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SSR矿业公司

合并财务报表附注

对Alacer的收购作为一项业务合并入账，要求对收购之日按其各自公允价值承担的收购资产和负债进行计量。收购日期转让对价的公允价值由以下部分组成(以千计)：


股份对价(1)	$	2,127,284
RSU、PSU和DSU注意事项(2)		52,363
总对价	$	2,179,647

(1)的公允价值95,699,911向Alacer股东发行的普通股是根据公司普通股价格#美元确定的。22.22于2020年9月15日每股。

(2)的公允价值3,570,261RSU，3,463,023PSU和1,158,071已发行的DSU对价单位是使用Alacer股价#美元确定的。7.212020年9月15日，根据汇率比率进行调整。在与RSU、PSU和DSU对价有关的金额中，#美元15.4百万美元确认为股权和#美元23.8百万美元和美元13.2100万美元分别在应计负债和其他及其他非流动负债中确认。

下表列出了在收购之日取得的资产和承担的负债的公允价值(单位：千)：


资产
现金和现金等价物	$	270,445
贸易和其他应收款		17,218
盘存		224,992
预付和其他流动资产		6,039
矿物属性、厂房和设备		2,789,832
盘存		124,775
受限现金		32,943
权益法投资		9,148
其他非流动资产		9,575
总资产	$	3,484,967

负债
应付账款和应计负债	$	71,861
债务的当期部分		70,000
债务		175,000
填海工程负债(1)		26,154
租赁负债--非流动负债		114,820
递延所得税负债(2)		337,752
其他非流动负债		3,081
非控制性权益(3)		506,652
总负债		1,305,320
净资产总额	$	2,179,647

(1)回收成本的公允价值基于关闭活动的现金流量的预期金额和时间，并使用截至收购日期的经信贷调整的无风险利率贴现至现值。主要假设包括基于矿山计划寿命的关键关闭活动的成本和时间。

(2)递延所得税负债是扣除递延所得税资产#美元后的净额。182.9400万美元，与圣福普勒的投资奖励税收抵免有关，并包括#美元的递延所得税负债29.2对土耳其实体的可分配收入预扣税100万美元。

(3)非控股权益的公允价值是根据贴现现金流模型计量的。

141

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合并财务报表附注

存货的公允价值乃根据净现值方法厘定，按此方法，销售应付金属所产生的未来估计现金流量将按完成成本作出调整。矿产的公允价值采用贴现现金流模型估计，厂房和设备的公允价值采用折旧重置成本法估计。参考一家上市公司的可比分析，采用市场法估计某些勘探资产的公允价值。预期未来现金流基于对未来金属价格的估计、基于当前对矿产储量和可开采矿产资源的估计的产量、未来运营成本和资本支出以及贴现率。递延税项净负债的估值包括为与投资激励税抵免有关的递延税项资产确认的金额，本公司已确定更有可能因符合条件的支出发生而被接受，并且更有可能应税利润将可用于抵扣该等抵免。

截至2020年12月31日的年度综合收入包括收购Alacer所获得的资产收入$205.5百万美元。截至2020年12月31日的年度综合净收入包括来自Alacer o的SSR矿业股东应占净收入f $24.1百万美元。

形式财务信息

下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的未经审计的备考财务信息，就像截至2019年1月1日收购了Alacer一样(以千为单位)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
收入	$	1,215,145	$	1,077,093
SSR矿业股东应占净收益	$	264,390	$	219,068

收购普纳的非控股权益

2019年9月18日，公司收购了一家25金箭资源公司(“金箭”)拥有普纳的%权益，总代价为$32.4百万美元，其中包括$2.3百万现金，取消对金箭公司的贷款和相关利息#11.4百万美元，发行美元18.2百万股公司普通股，以及转让公司持有的Golden Arrow股份，公允价值为$0.5百万美元，用于注销。

由于收购并未导致控制权的变更，因此，收购作为股权交易入账，非控股权益的账面金额为#美元。33.9收购前在普纳的百万美元调整为零在综合资产负债表中。此外，美元的差额1.5收购时普纳非控股权益的账面价值与支付给金箭的代价公允价值#美元之间的百万美元32.4百万美元在股权中得到确认。与#美元的交易有关的交易费用0.2100万美元被确认为股本的减少。

剥离特许权使用费资产

于2021年10月21日，本公司完成向EMX Royalty Corporation(“EMX”)出售一项特许权使用费权益及递延代价组合(“特许权使用费组合”)，账面价值为#美元83.9百万美元。收到的总对价包括现金、EMX普通股，以及在某些项目里程碑完成时以或有现金形式支付的递延对价，这些现金与其中一项特许权使用费有关，总额约为#美元。87.9百万美元。递延对价的公允价值是根据预计未来现金流入的现值使用以下贴现率估算的12.5%。预测的未来现金流入受到与实现发展里程碑有关的假设的影响。于2021年6月30日，经洽商出售特许权使用费组合后，本公司录得减值亏损#美元22.3特许权使用费组合按特许权使用费组合的估计公允价值与其减值前账面金额之间的差额计算。减值损失在公司的勘探、评估和开发物业部门确认。该公司确认完成向EMX出售特许权使用费组合的收益为#美元2.1百万，净额为$0.3交易成本百万美元，已计入减值损失。

142

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合并财务报表附注

4.运营细分市场

该公司目前拥有四生产矿山和一系列以贵金属为主的项目。每个单独运营的矿场以及公司的勘探、评估和开发物业均被视为应报告类别。营运分部的经营业绩由本公司首席营运决策者(“CODM”)审核，以就分配予该等分部的资源作出决定，并评估其表现。公司的业务活动不包括在应报告的部门中，包括在公司和其他类别中。虽然不需要在本脚注中列入，但它们是为了对账目的而提供。

关于对Alacer的收购，公司在截至2020年12月31日的年度增加了圣福普勒作为新的运营矿场。科索普勒是一个正在运营的矿场，因此被认为是一个需要报告的部门。

下表提供了与公司部门相关的财务信息摘要(以千为单位)：


	截至2021年12月31日的年度
	施托勒尔		万寿菊		海比		普纳		勘探、评价和开发属性		公司和其他(1)		总计
收入	$	607,887	$	426,391	$	213,860	$	226,061	$	—	$	—	$	1,474,199
生产成本	$	264,889	$	219,035	$	66,354	$	121,096	$	—	$	—	$	671,374
损耗、折旧和摊销	$	125,220	$	35,410	$	45,334	$	21,995	$	—	$	—	$	227,959
勘探、评估和复垦费用	$	10,868	$	2,979	$	11,867	$	1,764	$	13,027	$	1,877	$	42,382
护理和维护费(1)	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
交易、融合、美国证券交易委员会转化费	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	11,240	$	11,240
长寿资产和其他资产的减值	$	—	$	—	$	—	$	—	$	20,275	$	—	$	20,275
营业收入	$	201,302	$	169,070	$	90,332	$	79,043	$	(33,302)	$	(62,070)	$	444,375
资本支出	$	34,699	$	55,861	$	40,553	$	10,458	$	—	$	—	$	141,571
截至2021年12月31日的总资产	$	2,290,367	$	566,015	$	479,370	$	293,470	$	923,204	$	659,012	$	5,211,438

(1)维护和维护费用包括网站在受到维护和维护或因应新冠肺炎疫情而降低运营水平期间发生的运营成本和折旧。

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合并财务报表附注


	截至2020年12月31日的年度
	施托勒尔		万寿菊		海比		普纳		勘探、评价和开发属性		公司和其他(1)		总计
收入	$	205,535	$	409,799	$	135,230	$	102,525	$	—	$	—	$	853,089
生产成本	$	121,614	$	216,358	$	40,575	$	65,991	$	—	$	—	$	444,538
损耗、折旧和摊销	$	33,793	$	34,619	$	28,341	$	12,505	$	—	$	—	$	109,258
探险。评估和复垦成本	$	3,560	$	3,742	$	6,390	$	(373)	$	13,186	$	538	$	27,043
护理和维护费(1)	$	—	$	—	$	13,644	$	15,949	$	—	$	—	$	29,593
交易、融合、美国证券交易委员会转化费	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	20,813	$	20,813
长寿资产和其他资产的减值	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
营业收入	$	46,546	$	154,645	$	46,152	$	6,937	$	(13,186)	$	(52,819)	$	188,275
资本支出	$	22,883	$	55,567	$	32,782	$	10,962	$	—	$	—	$	122,194
截至2020年12月31日的总资产	$	2,254,320	$	601,804	$	454,484	$	225,033	$	1,018,801	$	622,902	$	5,177,344

(1)维护和维护费用包括网站在受到维护和维护或因应新冠肺炎疫情而降低运营水平期间发生的运营成本和折旧。

144

SSR矿业公司

合并财务报表附注


	截至2019年12月31日的年度(1)
	万寿菊		海比		普纳		勘探、评价和开发属性		公司和其他(1)		总计
收入	$	315,413	$	146,059	$	145,378	$	—	$	—	$	606,850
生产成本	$	192,032	$	46,627	$	110,960	$	—	$	—	$	349,619
损耗、折旧和摊销	$	34,372	$	36,345	$	14,927	$	—	$	—	$	85,644
勘探、评估和复垦费用	$	2,672	$	8,763	$	2,840	$	7,130	$	679	$	22,084
护理和维护费(2)	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
交易、融合、美国证券交易委员会转化费	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
长寿资产和其他资产的减值	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
营业收入	$	85,519	$	54,077	$	15,457	$	(7,130)	$	(29,528)	$	118,395
资本支出	$	46,390	$	34,010	$	16,721	$	—	$	—	$	97,121
截至2019年12月31日的总资产	$	487,958	$	482,085	$	253,835	$	111,227	$	356,413	$	1,691,518

(1)此表中显示的运营数据显示了截至2019年12月31日的年度业绩。由于本公司在收购前无权享有圣福普勒的经济利益，因此未提供2020年9月16日之前的财务数据。

(2)维护和维护费用包括网站在受到维护和维护或因应新冠肺炎疫情而降低运营水平期间发生的运营成本和折旧。

地理区域

以下为非流动资产，不包括商誉, 受限现金和递延所得税，按截至12月31日的地点(以千为单位)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
土耳其	$	2,744,707	$	2,899,724
加拿大		292,264		306,253
美国		307,857		271,894
阿根廷		123,834		126,386
墨西哥		48,345		48,619
秘鲁		527		527
总计	$	3,517,534	$	3,653,403

145

SSR矿业公司

合并财务报表附注

以下是截至12月31日基于生产地点的地理区域的收入信息(单位：千)：


	截至十二月三十一日止的年度
	2021		2020		2019
土耳其	$	607,887	$	205,535	$	—
加拿大		213,860		135,230		146,059
美国		426,391		409,799		315,413
阿根廷		226,061		102,525		145,378
总计	$	1,474,199	$	853,089	$	606,850

5.收入

下表按产品表示收入(以千为单位)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
黄金销售
库珀	$	600,790	$	205,535	$	—
万寿菊		426,288		409,746		315,350
海比		213,766		135,177		146,016
精矿销售
普纳		229,959		105,350		144,839
其他(1)
库珀		7,097		—		—
万寿菊		103		53		69
海比		94		53		49
普纳		(3,898)		(2,825)		527
总计	$	1,474,199	$	853,089	$	606,850

(1)其他收入包括：精矿贸易应收账款因白银和贱金属价格变动而产生的公允价值变动；以及生产和销售黄金所产生的白银和铜副产品收入。

按金属分类的收入

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，按金属类型划分的收入如下(单位：千)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
黄金	$	1,240,844	$	750,458	$	461,366
白银		183,378		92,260		115,640
铅		33,070		8,815		19,541
锌		13,511		4,275		9,658
其他		3,396		(2,719)		645
总计	$	1,474,199	$	853,089	$	606,850

圣瑟普勒、万寿菊和西比都出产黄金。2021年期间，对伊斯坦布尔黄金精炼厂和加拿大帝国商业银行的销售额占41%和30分别占公司总收入的1%。2020年，向加拿大帝国商业银行、伊斯坦布尔黄金精炼厂和蒙特利尔银行的销售额占45%, 24%，以及14%，分别占公司总收入的1%。2019年，对加拿大帝国商业银行、丰业银行和蒙特利尔银行的销售额占37%, 22%，以及17分别占公司总收入的1%。

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合并财务报表附注

普纳向亚洲和欧洲的冶炼厂和贸易商出售含银量较高的铅和锌精矿。精矿根据每年更新的供应合同出售，或根据需要通过现货销售销售，加工费基于全球市场对这些精矿的需求。

临时金属销售

截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度，本公司与临时精矿金属销售有关的嵌入衍生工具的公允价值变动增加(减少)$(1.0)百万元(1.5)，分别记录在收入.

于2021年12月31日，本公司的白银销售额为3.90百万盎司，均价每盎司1美元23.49每盎司，锌销售量为6.33百万英镑，平均价格为$1.46每磅，并领先于19.23百万英镑，平均价格为$1.02每磅，以未来几个月的最终定价为准。

6.填海工程负债

本公司受各种国内和国际环境保护法律法规的约束。这些法律法规在不断变化，总体上正在变得更加严格。估计未来的填海费用主要是根据目前的法律和法规要求。

中的更改填海工程负债截至12月31日的年度数字如下(以千计)：


	2021		2020
年初余额	$	104,744	$	80,838
收购Alacer所承担的债务(1)		—		26,154
填海工程开支		(243)		(2,447)
吸积费用		4,821		3,815
预算中的增加、更改和其他		15,722		(3,616)
年终余额	$	125,044	$	104,744
减：当前部分		(2,384)		(2,023)
非流动填海负债	$	122,660	$	102,721

(1)2020年9月16日，公司收购了包括圣福普勒在内的Alacer。详情请参阅附注3。对价包括承担回收负债#美元。26.2百万.

147

SSR矿业公司

合并财务报表附注

7. 基于股票的薪酬

该公司在2017、2020和2021年的股票薪酬计划下有未偿还的奖励，其中包括股票期权、DSU、RSU和PSU，总计4.5占公司已发行和已发行普通股的百分比。确实有8,137,941根据股份补偿计划可供发行的股份。

基于股票的薪酬费用

基于股票的薪酬费用确认如下(以千为单位)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
生产成本	$	1,105	$	2,164	$	1,451
一般和行政费用		11,867		8,500		12,814
勘探、评估和复垦费用		105		169		159
交易和整合费用		1,722		5,018		—
确认的所得税优惠		—		—		—
	$	14,799	$	15,851	$	14,424

股票期权

公司向高管和符合条件的员工授予股票期权。根据公司激励计划发行的股票期权归属于三年并可在一段时间内行使，不得超过七年了在授予日期和监管机构规则允许的最后日期之后。每项期权的行权价格在授予日确定，不得低于授予日本公司普通股的收盘价。国库新股是通过行使股票期权发行的。

下表汇总了截至2021年12月31日的一年中未偿还股票期权的变化(除每股金额外，以千计)：


	选项数量	每股加权平均行权价		加权平均剩余合同期限(年)	聚合内在价值
2021年1月1日的余额	1,405	$	13.54
授与	—		—
已锻炼	(818)		10.14
被没收	(318)		20.12
过期	(8)		8.57
2021年12月31日的余额	261		16.32	4.1	$	774
于2021年12月31日归属并可行使	200		15.59	3.9	$	677

148

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合并财务报表附注

有几个不是2021年授予的股票期权。截至12月31日止年度内授出的股票期权的公允价值。2020年和2019年是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的。下表包括在截至12月31日的年度内使用的假设和与股票期权有关的其他信息：



	2021		2020		2019
预期股息率(%)		不适用		—		—
无风险利率(%)		不适用		1.31		1.78
预期寿命(年)		不适用		4.20		4.20
预期波动率(%)		不适用		45.80		45.80
加权平均授予日期公允价值(每个选项)		不适用	$	17.76	$	11.75
行使期权的内在价值(以千为单位)	$	4,814	$	9,780	$	8,382
已授予期权的公允价值(千)	$	1,430	$	5,006	$	1,828

截至2021年12月31日，0.1预计将在加权平均期间确认的与未归属股票期权有关的未确认补偿成本约为0.9好几年了。截至2021年12月31日止年度内，行使股票期权所收到的现金金额为#美元。8.8百万美元，行使股票期权的税收优惠为$1.3百万美元。

递延股份单位

非执行董事可选择以与公司普通股价值挂钩的非执行董事单位形式获得全部或部分年度薪酬。DU按季度发行，发行价格与授予之日公司普通股的市场价值相当。DSU立即授予，并可以现金赎回。50董事的特定用途单位的百分比将于以下日期自动赎回：(I)合资格董事不再为本公司董事之日起三个月及(Ii)合资格董事不再为本公司董事之日起十五个月后或公历年翌年十二月三十一日。在收购Alacer的过程中，公司发布了替换单元，以替换Alacer的未完成的DSU。在董事不再是董事之日，每个支付宝更换股有权获得等值于一股普通股的现金付款。

在每个报告期结束时，尚未清偿的分销单位和分销单位更换单位的公允价值被确认为负债，并计入应计负债及其他.

在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，为结算DSU和DSU更换单元而支付的现金总额为2.7百万，$3.1百万美元，以及$—分别为100万美元。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，授予和归属的DSU和DSU更换单元的公允价值为1.4百万，$10.7百万美元和美元1.9分别为100万美元。

下表汇总了截至2021年12月31日的年度内未偿还的DSU和DSU更换单位的变化(除每股金额外，以千计)：


	股份数量	加权授予日期每股公允价值		聚合内在价值
2021年1月1日的余额	748	$	21.76
授与	89		15.75
行使/释放	(165)		9.07
取消/没收	—		—
再投资	10		14.51
2021年12月31日的余额	682		23.95	$	12,072

149

SSR矿业公司

合并财务报表附注

限售股单位

公司向高管和符合条件的员工发放RSU，在一段时间内授予三年。关于对Alacer的收购，公司以类似于RSU的条款发行了RSU更换单位，以取代Alacer在一段时间内归属的未经检验的RSU三年.

截至2020年12月31日，2022年和2023年归属的RSU和RSU更换单元被归类为负债并包括在应计负债及其他和其他非流动负债。2021年归属的RSU更换单位归类为股权，并在或有可赎回股份由于2017及2020年度股份补偿计划中包括若干条文，规定员工在控制权变更后12个月内被解雇，导致根据该计划发行的所有RSU更换单位立即归属，并可由奖励持有人选择以现金或股票赎回。

2021年2月10日，公司董事会表示，它打算在归属时将所有RSU和RSU替换单位安排为普通股。截至2021年12月31日，RSU和RSU更换单元被归类为权益，并在普通股.

于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内，为结算RSU及RSU更换单位而支付的现金总额为$—百万，$4.6百万美元和美元0.9分别为100万美元。授予的RSU和RSU更换单元的公允价值为#美元7.2百万，$25.4百万美元和美元2.7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。归属的RSU和RSU更换单元的公允价值为$3.3百万，$14.1百万美元，以及$1.6在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，分别为100万美元。截至2021年12月31日，2.9与未归属的RSU和RSU更换单元相关的未确认补偿成本总额的百万美元预计将在大约2.9好几年了。

下表汇总了截至2021年12月31日的年度内未偿还的RSU和RSU更换单位的变化(除每股金额外，以千计)：


	股份数量	加权平均授予日期公允价值		合计内在价值
2021年1月1日的余额	749	$	23.42
授与	388		18.63
行使/释放	(197)		16.81
取消/没收	(82)		19.82
再投资	11		21.34
2021年12月31日的余额	869		23.10	$	15,370

150

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合并财务报表附注

绩效份额单位

PSU授予高级管理人员，并在三年的绩效期限后授予Vest。这些奖励的授予是基于公司相对于其同行集团的股东总回报，授予的奖励范围为0%至200已批准的初始PSU的百分比。关于对Alacer的收购，公司发布了PSU更换单位，以取代Alacer尚未完成的未经训练的PSU。每个PSU更换单位有权在适用的履约期间结束时向参与者收取等值普通股收益的现金付款，条件是：(I)参与者继续受雇于本公司或其任何联属公司；及(Ii)已满足授予的所有其他条款和条件，包括与每个PSU更换单位相关的绩效指标。这些奖励的授予是基于实际产量和成本与预算的对比，以及公司股价相对于同行集团的表现。授予的奖项范围从0%至200已批准的初始PSU更换部件的百分比。

截至2020年12月31日，2021年归属的PSU被归类为股权并在或有可赎回股份由于2017和2020年股票补偿计划中包含的某些规定。2022年和2023年归属的PSU和PSU更换单元被归类为负债，并包括在O其他非流动负债.

截至2021年12月31日，PSU和PSU更换单位被归类为负债。2021年2月10日，公司董事会表示，有意在归属时以现金结算根据公司计划发行的所有PSU和PSU更换单元。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，为结算PSU和PSU更换单位而支付的现金总额为#美元14.3百万，$12.0百万美元，以及$4.1分别为100万美元。授予的PSU和PSU更换单元的公允价值为#美元。11.5百万，$24.8百万美元和美元2.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。归属的PSU和PSU更换单元的公允价值为#美元17.4百万，$4.4百万美元，以及$2.0在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，分别为100万美元。截至2021年12月31日，4.9与未归属的PSU和PSU更换单元相关的未确认补偿成本总额的百万美元预计将在大约2.3好几年了。

下表汇总了截至2021年12月31日的年度内未完成的PSU和PSU更换单元的变化：


	股份数量	加权平均授予日期公允价值		聚合内在价值
2021年1月1日的余额	1,114	$	24.69
授与	560		20.52
行使/释放	(813)		21.34
取消/没收	(71)		22.35
再投资	10		21.70
2021年12月31日的余额	800		25.34	$	14,169

151

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合并财务报表附注

8.所得税和采矿税

下表介绍了的主要组件税前收入和所得税和采矿税优惠(费用)在合并业务报表中确认(千元)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
所得税和采矿税前收入构成：
美国	$	138,230	$	119,654	$	61,198
加拿大		26,752		26,207		71,537
土耳其		186,971		41,385		—
其他外国		62,805		14,545		3,922
所得税前总收入	$	414,758	$	201,791	$	136,657


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
现行所得税规定：
美国	$	15,603	$	13,945	$	6,003
加拿大		27,672		5,720		18,367
土耳其		49,851		1,805		—
其他外国		23,328		1,074		426
当期所得税拨备总额		116,454		22,544		24,796
递延所得税准备(福利)：
美国		13,288		8,265		7,145
加拿大		(230)		765		520
土耳其		(131,456)		19,205		—
其他外国		(12,172)		(7,576)		2,978
递延所得税准备总额(福利)		(130,570)		20,659		10,643
所得税拨备总额(福利)	$	(14,116)	$	43,203	$	35,439

152

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所得税和采矿税支出与应用加拿大法定税率计算的金额不同27%, 27%，以及27截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为所得税和采矿税前收入的百分比。造成差异的原因如下(以千为单位)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021			2020			2019
所得税和采矿税前收入	$	414,758		$	201,791		$	136,657
法定税率		27	%		27	%		27	%
预期所得税和矿业税支出		111,985			54,484			36,897

增加(减少)归因于：
免税项目		(4,379)			(22,236)			(7,518)
外汇与通货膨胀		(124,946)			(676)			1,650
外国税率和未来税率的差异		738			(10,641)			(8,699)
投资奖励税收抵免		(14,082)			1,983			—
矿业税和海外预提税金		17,528			17,006			10,207
过期亏损		1,455			1,129			738
往年估计数的变动		(2,046)			(1,616)			(2,316)
递延税项资产的确认变更		1,086			3,550			4,074
其他		(1,455)			220			406
所得税和矿业税总支出	$	(14,116)		$	43,203		$	35,439

153

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的重要组成部分递延所得税资产和递延所得税负债其中包括(以千计)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
递延所得税资产
可扣除的暂时性差异涉及：
有价证券	$	634	$	—
盘存		—		3,245
填海工程负债		27,608		20,117
租赁负债		23,895		24,307
可扣除其他税项		9,299		10,770
S托克-以薪酬为基础		7,247		11,410
其他项目		16,595		7,873
		85,278		77,722
投资奖励税收抵免 (1)		46,354		168,447
税损结转		25,395		22,597
减去：估值免税额		(38,496)		(37,410)
递延所得税资产总额	$	118,531	$	231,356

递延所得税负债
应税暂时性差异与以下方面有关：
有价证券	$	(270)	$	(2,041)
盘存		(17,768)		(47,484)
矿物属性、厂房和设备		(365,793)		(566,922)
可转换票据		(359)		(414)
矿产税		(38,452)		(39,575)
外国预提税金		(17,080)		(32,875)
其他项目		(9,096)		—
递延所得税负债总额	$	(448,818)	$	(689,311)

资产负债表列报
递延所得税资产	$	8,501	$	15,072
递延所得税负债		(338,788)		(473,027)
递延所得税负债，净额	$	(330,287)	$	(457,955)

(1)该公司为符合条件的资本支出获得投资奖励税收抵免。这些以土耳其里拉计价的税收抵免的实施，减少了截至2021年12月31日的年度的所得税和采矿税支出以及现金税收支付，预计将抵消未来的现金税收支付。地方税务机关定期对符合条件的税收抵免支出进行审查，并可能导致对投资奖励税收抵免的确认进行调整。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，应缴税款为$10.7百万美元和美元14.1百万美元，分别用于暂时性差额$35.6百万美元和美元47.0由于本公司控制其子公司的股息政策，分别与子公司投资有关的百万美元未确认附属公司(即本公司控制相关应税暂时性差异的冲销时间，并信纳该等差额在可预见的将来不会冲销)。

154

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递延税项资产的估值

该公司确认在其确定应税利润更有可能用于弥补这些临时差额的国家/地区产生的亏损或其他可扣除金额的税收优惠。该公司的递延税额估值准备主要与外国司法管辖区的税项损失有关，这些税项损失由于实际应税收入不足以利用可用的税项损失而不符合现行会计准则下的“很有可能”的标准。

当有关未来期间收回递延税项资产的判断发生变化时，估值准备计入发生该判断变化的季度的收益。于2021年期间，本公司对其递延税项资产及相应的估值免税额作出调整。估值免税额的净变动包括$1.1百万增加与没有未来税收优惠和产生损失的填海负债有关。

税损结转

截至2021年12月31日，该公司有以下可用于减少未来应税收入的估计税项营业亏损，包括利用递延税项资产抵消适用的递延税项负债的亏损和上表所列递延税项资产未确认的亏损。亏损在2022年至2041年之间的不同日期和金额到期。有几个不是土耳其产生了营业亏损。


	2021年12月31日		到期年份
墨西哥	$	34,695	2022 - 2031
加拿大	$	42,632	2040 - 2041
美国。	$	7,797	不定
阿根廷	$	5,146	2026

未确认的税收优惠

本公司按两步程序记录不确定的税务仓位，其中(1)本公司根据仓位的技术优点决定是否更有可能维持该等税务仓位，及(2)对于符合“极有可能”确认门槛的税务仓位，本公司确认最终与相关税务机关达成和解后可能实现的超过50%的最大税务优惠金额。

该公司确定，截至2021年12月31日，不需要为不确定的税收状况承担未确认税收优惠的责任。此外，本公司并不认为其拥有任何合理可能需要在未来十二个月内就先前确认的税务优惠记录重大负债的税务头寸。如果公司记录了一项未确认的税收优惠，公司将在所得税和采矿税支出中确认与所得税事项相关的适用利息和罚款。

该公司在美国联邦司法管辖区、加拿大、土耳其、阿根廷以及各个州、省和外国司法管辖区提交所得税申报单。除极少数例外，该公司在2016年前的几年内不再接受美国联邦、州和地方以及非美国所得税审查。该公司目前正在与土耳其就2016年至2020年期间对其土耳其业务的分销预扣税一事提起诉讼。

155

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9.其他收入(费用)

下表包括的组件其他收入(费用):


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
利息收入	$	1,939	$	6,545	$	11,882
有价证券的收益(亏损)		(10,741)		21,368		34,630
衍生工具的收益(损失)		(12)		383		1,486
出售矿产、厂房和设备所得(损)		412		(2,804)		(863)
其他		(5,747)		5,632		(7,939)
总计	$	(14,149)	$	31,124	$	39,196

10.每股收益

本公司以当期已发行普通股的加权平均数为分母，计算每股基本净收入。每股摊薄净收入以期内已发行普通股的加权平均数加上期内潜在摊薄股份的影响作为分母。

潜在稀释性普通股包括股票期权、PSU和PSU替换单位、RSU和RSU替换单位，以及公司报告净收入期间的可转换票据。

截至12月31日的年度，SSR矿业公司股东应占每股基本和稀释后净收益的计算依据如下(以千计)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
净收入	$	425,922	$	157,162	$	101,218
可归因于非控股权益的净(收益)亏损		(57,846)		(5,627)		1,558
SSR矿业股东应占净收益		368,076		151,535		102,776
可转换票据利息节省，税后净额		4,889		4,883		3,392
用于计算稀释后每股净收益的净收益	$	372,965	$	156,418	$	106,168

已发行普通股的加权平均数		215,993		151,144		121,769
稀释性仪器的调整：
股票期权		38		453		1,224
PSU和PSU更换单元		—		—		5
RSU和RSU更换单元		58		1		—
可转换票据		12,152		12,101		12,445
稀释加权平均流通股数量		228,241		163,699		135,443

普通股股东每股净收益
基本信息	$	1.70	$	1.00	$	0.84
稀释	$	1.63	$	0.96	$	0.78

156

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11.公允价值计量和金融工具

公允价值会计建立了公允价值层次结构，对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。公允价值层次的三个层次如下所述：

第1级--相同、不受限制的资产或负债在计量之日可获得的活跃市场的未调整报价；

第2级--非活跃市场的报价，活跃市场中类似资产或负债的报价，直接或间接在资产或负债的几乎整个期限内可观察到的报价或投入，以及基于模型的估值技术(例如布莱克-斯科尔斯模型)，其所有重要投入在市场上都可观察到，或可由资产或负债的几乎整个期限的可观察市场数据证实；以及

第3级--价格或估值技术需要对公允价值计量有重要意义且不可观察的投入(市场活动很少或没有市场活动支持)。

根据会计准则的要求，资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。下表列出了本公司在公允价值体系内按公允价值按公允价值计量的经常性(至少每年)和非经常性基础上的资产和负债。


	2021年12月31日的公允价值
	1级(1)		2级(2)		3级(3)		总计
资产：
现金	$	1,017,562	$	—	$	—	$	1,017,562
受限现金		35,303		—		—		35,303
有价证券		46,923		—		—		46,923
应收贸易账款		—		72,634		—		72,634
衍生资产		—		987		—		987
递延对价		—		—		22,610		22,610
	$	1,099,788	$	73,621	$	22,610	$	1,196,019


	2020年12月31日的公允价值
	1级(1)		2级(2)		3级(3)		总计
资产：
现金	$	860,633	$	—	$	—	$	860,633
受限现金		35,288		—		—		35,288
有价证券		26,748		—		—		26,748
应收贸易账款		—		36,856		—		36,856
衍生资产		—		1,243		—		1,243
递延对价		—		—		21,460		21,460
	$	922,669	$	38,099	$	21,460	$	982,228
负债：
衍生负债	$	—	$	(3,881)	$	—	$	(3,881)
	$	—	$	(3,881)	$	—	$	(3,881)

1)公开上市公司的有价证券由投资组成，采用市场法根据从证券交易所获得的活跃市场的未调整报价进行估值。

157

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2)该公司通过套期保值管理柴油价格和外币汇率波动的风险敞口。该公司的衍生资产和负债使用定价模型进行估值，这些模型的投入来源于可观察到的市场数据，包括活跃市场的报价。公司的临时金属销售合同，包括贸易和其他应收款在综合资产负债表中，按来自可观察市场数据的投入进行估值，包括商品远期报价。这些投入不涉及重大的管理层判断。这类工具被归类在公允价值等级的第二级。

3)与出售勘探及评估资产及EMX资产剥离有关的若干递延对价项目计入第3级，因为计算公允价值时所用的某些假设并非基于可观察到的市场数据。递延代价计入综合资产负债表中的其他非流动资产。

下表对合并财务报表中使用重大不可观察到的投入(第三级)按公允价值确认的金融工具的期初和期末余额进行了核对(以千计)：


	2021		2020
截至1月1日的期初余额	$	21,460	$	13,984
重估		930		(1,059)
收到递延对价		20,911		8,535
递延代价的处置		(20,691)		—
截至12月31日的期末余额	$	22,610	$	21,460

递延代价的公允价值采用贴现现金流量法估计。用于计算公司递延对价资产的贴现率在8.0%和12.52021年12月31日或之前的百分比8.0%和20.0截至2020年12月31日。增加贴现率将导致递延对价的估计价值减少。在确定递延对价的公允价值时，考虑了实现发展里程碑的时间。

未按公允价值计量的金融资产和负债的公允价值

2019年票据和定期贷款的公允价值与账面价值的比较如下：


		十二月三十一日，
		2021				2020
	水平	账面金额		公允价值			账面金额		公允价值
2019年笔记(1)	1	$	225,534	$	286,207	$	224,586	$	317,538
定期贷款(2)	2		140,000		144,871		210,000		221,943
借款总额		$	365,534	$	431,078	$	434,586	$	539,481

(1)本公司2019年债券所披露的公允价值计入第1级，因为估值基准采用活跃市场的报价。

(2)本公司定期贷款披露的公允价值计入第2级，因为公允价值由独立的第三方定价来源确定。

158

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12.贸易和其他应收款

贸易和其他应收款由以下内容组成(单位为千)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
应收贸易账款	$	86,124	$	38,456
应收增值税		20,723		24,189
应收所得税		9,374		14,130
其他应收税金		1,866		4,249
其他		3,269		2,194
总计	$	121,356	$	83,218

不是信贷损失准备金于2021年12月31日或2020年确认。所有贸易应收账款预计将在12个月内结清。

13.库存

的组件盘存具体数字如下(以千计)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
材料和用品	$	79,372	$	85,766
库存矿石		27,589		25,582
LEACH焊盘库存		243,627		282,793
在制品		4,951		4,368
成品		33,877		38,525
当前库存合计	$	389,416	$	437,034

库存矿石		220,324		133,500
材料和用品		1,293		1,700
非流动库存合计	$	221,617	$	135,200

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司已确认准备金为$8.1百万美元和美元7.2陈旧材料库存和用品库存分别为100万美元。

截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司确认减记库存矿石库存#美元—百万，$12.1百万美元，以及$11.8分别为百万美元，归类为生产成本和折旧、损耗和摊销.

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14.矿物性、厂房和设备、净值

的组件矿物性、厂房和设备、净值具体数字如下(以千计)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
厂房和设备(1)	$	1,762,833	$	1,640,705
在建工程		36,841		40,290
易枯竭的矿物性		1,331,615		1,282,208
尚未枯竭的矿产资源		141,629		222,938
勘探和评估资产		927,176		930,606
全部矿物属性、工厂和设备		4,200,094		4,116,747
累计折旧、厂房和设备		(529,635)		(423,326)
累计折旧、矿物性		(420,695)		(223,682)
矿物性、植物和设备，净值	$	3,249,764	$	3,469,739

(1)截至2021年12月31日和2020年12月31日，厂房和设备包括融资租赁使用权资产，账面金额为#美元。114.9百万美元和美元112.8分别为100万美元。

15.商誉

支付的对价的公允价值超过所取得的可识别净资产的公允价值的部分确认为商誉并分配给报告单位。该公司拥有2016年收购Seabe所产生的商誉。

收支平衡商誉在Seabe录制(单位：千)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
商誉	$	49,786	$	49,786

16.应计负债及其他

应计负债及其他由以下项目组成(以千为单位)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
应计负债	$	51,544	$	44,503
应付特许权使用费		32,383		36,019
基于股票的薪酬负债		22,652		30,050
衍生负债		—		3,764
应付所得税		52,206		9,194
租赁负债		2,238		1,954
其他		4,085		6,297
应计负债和其他负债总额	$	165,108	$	131,781

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17.债务

下表汇总了该公司的债务余额(单位：千)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
2019年笔记(1)	$	225,534	$	224,586
定期贷款		140,000		210,000
其他		1,450		3,051
总账面金额	$	366,984	$	437,637

当前部分	$	71,491	$	71,025
非流动部分	$	295,493	$	366,612

(1)金额是扣除贴现和债务发行成本$的净额。4.5百万美元和美元5.4分别为100万美元。

可转债

2013年备注

2013年1月16日，该公司发行了美元265.0上百万的ITS2.8752033年到期的优先可转换票据百分比(“2013年票据”)。

2019年3月19日，公司回购了美元150.0上百万的ITS2.8752033年到期的优先可转换票据的百分比，现金支付$152.2百万美元。赎回金额是根据债务的公允价值#美元计算的。148.0百万美元，使用贴现现金流模型估计，贴现率为4.95%。美元的差额3.0百万美元之间149.2百万美元的摊销价值，支付的现金在可转换债券赎回损失在合并业务报表中连同相关的退税#美元0.4百万美元。

于2020年1月31日，根据2013年债券条款下的认沽期权，$49.0二零一三年发行的债券本金总额达千元，由持有人选择赎回，金额为4.0数以千计的债务被转换为股权。

于二零二零年三月三十日，根据二零一三年债券条款下的认购期权，本公司赎回所有剩余未偿还二零一三年债券，包括本金总额加应计利息，以换取现金支付$115.5百万美元，股本为$2.0一千个。

2019年笔记

2019年3月19日，公司发行美元230.0百万美元2.502039年到期的可转换优先票据百分比(“2019年票据”)，净收益为$222.9在支付佣金和与发售有关的费用后百万美元7.1百万美元。2019年债券将于2039年4月1日到期，息率为2.50年息%，每半年支付一次，于每年4月1日和10月1日拖欠。2019年票据可按固定换算率转换为公司普通股，但须受某些反摊薄调整的限制。此外，如果发生某些根本性变化，2019年票据的持有者可能有权获得更高的转换率。2019年票据可转换为本公司普通股，初始兑换率为每1,000元2019年票据本金兑换54.1082股普通股，初始兑换价格为$18.48每股普通股。

在2023年4月1日之前，公司可能不会赎回2019年票据，除非加拿大税法发生某些变化。在2023年4月1日或之后以及2026年4月1日之前，公司可以赎回全部或部分2019年债券为现金，但前提是其普通股的最后报告销售价格为20或在一段时间内超过一个交易日30连续交易日超过130在每个该等交易日生效的转换价的%。于2026年4月1日或之后，公司可全部或部分赎回2019年债券，以换取现金。

161

SSR矿业公司

合并财务报表附注

2019年债券的持有人有权要求公司在2026年、2029年和2034年的4月1日或在公司发生某些根本性变化时回购全部或部分2019年债券。回购价格将等于面值加上应计和未付利息。

定期贷款

关于收购Alacer(见附注3)，公司承担了一笔定期贷款(“定期贷款”)，公允价值为#美元。245.0在收购之日，与贷款机构组成的银团(BNP Paribas(Suisse)SA、ING Bank NV、法国兴业银行企业与投资银行业务和UniCredit S.P.A.)。定期贷款的利息为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)外加以下范围内的固定利差3.50%至3.70%取决于份额。于2021年10月12日，本公司修订其现有协议，同意于LIBOR不复存在时，以另一种筛选利率取代LIBOR筛选利率。定期贷款没有强制性对冲或现金清扫要求，没有提前还款处罚，最终还款计划在2023年第四季度。

除定期贷款外，公司还承担LIBOR利率掉期合约，相关名义金额约为37利率管理计划于2021年结束的期限内，截至2020年12月31日的未偿还定期贷款余额的%。

在定期贷款未偿还期间，必须保留受限现金账户。截至2021年12月31日和2020年12月31日，32.9百万美元和美元32.9100万的受限现金分别与定期贷款有关。限制现金在一年内不能使用，分类为受限现金在综合资产负债表中。

根据定期贷款条款，该公司须遵守下列财务契约：

▪历史和预测偿债覆盖率大于或等于1.20:1;

▪贷款寿险比率大于或等于1.30：1；及

▪最低尾矿储量占总储量的百分比大于或等于30%.

截至2021年12月31日 31日，公司遵守了外部施加的与定期贷款和信贷安排有关的财务契约。本公司并无任何与2019年债券有关的财务契诺。

信贷安排

2015年8月4日，本公司签订了一项75.0与银行银团的百万优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)。信贷融资可用于复垦保证金、营运资金及其他一般企业用途，但只能用于资助收购Alacer前已在SSR矿业集团内的实体的活动(见附注3)。2017年内，本公司将信贷安排的到期日延长至2020年6月8日，同时降低了适用保证金，增加了契约灵活性，并增加了25.0百万手风琴功能。

2021年6月7日，公司修改了现有的信贷安排，将其到期日延长至2025年6月8日，并将信贷安排增加到$200.0百万美元100.0百万手风琴特色(“修订信贷安排”)。根据经修订信贷安排提取的款项须按伦敦银行同业拆息加适用保证金的浮动利率计算，范围为2.0%至3.0%，基于公司的净杠杆率。经修订信贷安排载有备用措辞，当LIBOR不复存在时，以基于SOFR或另一替代基准利率的替代基准利率取代LIBOR。未支取的金额需缴纳一笔备用费用0.4%至0.6%，基于公司的净杠杆率。

经修订的信贷安排还规定，金融信用证为66.0%的适用保证金，未支取的费用按0.25%，待机费用按25提取的适用保证金的%，外加使用费，范围为0.25%至0.75%.

162

SSR矿业公司

合并财务报表附注

信贷安排项下的所有债务、负债及债务均由本公司的主要附属公司担保，并由本公司的若干资产及重要附属公司担保，以及本公司的主要附属公司(不包括Alacer实体)的证券质押。关于信贷安排，公司还必须保持一定的有形净值和利息覆盖率和净杠杆率。截至2021年12月31日，公司遵守了这些公约。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，信贷安排的未偿还金额包括应计负债及其他，是$0.9百万美元和美元0.7分别为100万美元。

预定的最低偿债额度如下(以千计)：


2022	$	71,093
2023	$	70,918
2024	$	—
2025	$	—
2026	$	—
此后	$	230,000

18.租契

该公司的经营租赁主要包括办公空间、车辆以及厂房和采矿设备的租赁。这些租约有一系列条款在三个月至二十年合同中包括续签条款。有些是自动续订，有些则由公司选择。订立这些租约不会对承租人施加任何限制。该公司的融资租赁主要包括设备。

本公司的主要租约涉及其使用液化空气Gaz Sanayi ve Ticaret A.S.(“液化空气工厂”)供应的氧气工厂的权利，该工厂是在收购Alacer时承担的(见附注3)。液化空气厂用于生产、运输和输送氧气和液氧，以支持圣福普勒的采矿作业。根据液化空气工厂租赁条款，该公司根据指数支付可变的月租金。此外，本公司须根据消耗量和使用量支付浮动付款，这些费用已作为非租赁组成部分入账，并包括在生产成本。液化空气工厂租约包含一个不可取消的期限15截至2033年的年份，可选择连续延长2年制句号。用于计量公司租赁负债和使用权资产的租赁期限包括四连续2年制截至2041年的延展期，本公司有合理理由确定将根据临时LOM行使其选择权。

由于租约并无可随时厘定的隐含贴现率，本公司以递增借款利率作为折现率以厘定租赁付款的现值。该公司的递增借款利率是指在类似的经济环境下，在类似的期限和金额下，它必须在抵押的基础上借入的利率，以支付其租赁义务。本公司厘定租赁的递增借款利率，方法是将本地无风险利率与其信贷评级相对应的信贷风险溢价调整。本公司可不时订立建造或购买资产的安排，然后订立租赁资产的融资安排。本公司于取得对资产的控制权时，确认该等安排下的租赁资产及负债。

163

SSR矿业公司

合并财务报表附注

综合资产负债表中所列公司租赁的组成部分如下(以千计)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
融资租赁使用权资产净额(包括在矿物性、厂房和设备、净值)	$	114,882	$	112,808
经营租赁使用权资产(包括在其他非流动资产)		7,530		9,362
租赁使用权资产总额	$	122,412	$	122,170

短期融资租赁负债(包括在融资租赁负债)	$	12,439	$	3,568
短期经营租赁负债(包括在应计负债及其他)		2,238		1,954
长期融资租赁负债(包括在金融租赁负债)		105,965		109,544
长期经营租赁负债(包括在其他非流动负债)		5,525		7,530
租赁总负债	$	126,167	$	122,596

在截至12月31日的年度综合经营报表中，该公司租赁的组成部分如下(以千计)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
经营租约	$	2,986	$	1,260	$	521

融资租赁：
租赁成本摊销		2,517		92		70
租赁负债利息支出		274		12		14
可变和短期租约		10,661		3,615		—
总计	$	16,438	$	4,979	$	605

对于融资租赁，摊销和利息支出包括在利息支出。对于经营性租赁，租赁费用包括在生产成本对于具有生产和一般和行政费用对于没有生产的实体。

在截至12月31日的年度现金流量表中列报的该公司租赁的组成部分如下(以千计)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
经营活动现金流内的经营租赁	$	2,986	$	1,260	$	521
融资活动现金流内的融资租赁	$	10,441	$	3,623	$	554

164

SSR矿业公司

合并财务报表附注

以下是用于确定截至12月31日的年度的租赁负债和剩余租赁条款的加权平均贴现率表：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
加权-平均剩余租赁期限-经营租赁(年)	5.5		5.9
加权平均剩余租赁期限-融资租赁(年)	19.1		20.7
加权平均贴现率-经营租赁	8.6	%	9.4	%
加权平均贴现率-融资租赁	4.5	%	4.6	%

以下是截至2021年12月31日不可取消融资和经营租赁项下未来最低租赁付款的时间表(单位：千)：


	经营租约		融资租赁
2022	$	2,950	$	16,907
2023		1,520		8,532
2024		1,374		8,532
2025		1,218		8,532
2026		1,234		8,532
此后		1,548		122,023
最低租赁付款总额	$	9,844	$	173,058
减去：代表利息的数额		2,081		54,654
最低租赁付款净额现值		7,763		118,404
减去：租赁负债的当期部分		2,238		12,439
长期租赁负债	$	5,525	$	105,965

19.补充现金流量信息

在截至12月31日的年度内，营业资产和负债的净变化如下(以千计)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
营运资产减少(增加)：
贸易和其他应收款	$	(38,138)	$	5,132	$	(44,465)
盘存		(20,848)		(21,660)		(11,368)
其他营运资产		(1,516)		17,781		1,375
经营负债增加(减少)：
应付帐款		(6,882)		7,761		16,732
应计负债		38,761		(1,574)		(401)
填海工程负债		(243)		(2,447)		(3,568)
其他经营负债		(429)		(45,585)		(24,474)
	$	(29,295)	$	(40,592)	$	(66,169)

165

SSR矿业公司

合并财务报表附注

截至12月31日的年度内的其他现金资料如下(以千计)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
支付的利息	$	(12,512)	$	(13,638)	$	(11,646)
收到的利息	$	5,315	$	3,665	$	9,697
已缴纳的所得税	$	(58,000)	$	(43,744)	$	(20,850)

20.承付款和或有事项

一般信息

或有损失的估计损失是通过在财务报表发布之前获得表明可能发生负债的信息并对损失金额进行合理估计而计入收入中应计的。与或有损失相关的法律费用在发生时计入费用。如果或有损失不可能发生或不能合理估计，则在至少合理可能发生重大损失的情况下，在财务报表中披露或有损失。

环境问题

该公司使用担保债券来支持某些环境担保义务。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司拥有的担保债券总额为117.0百万美元和美元117.5分别为百万未偿债务。

其他承付款和或有事项

该公司涉及与其业务过程有关的法律程序。管理层不认为这些法律案件会对公司的财务状况或经营结果产生实质性影响。

21.后续事件

处置

于2022年1月12日，本公司与奋进银业公司(“奋进银业”)订立协议，出售其位于墨西哥杜兰戈的Pitarrilla项目，该项目包括本公司的勘探、评估及开发物业部门，以换取包括$35.0百万股奋进银牌普通股，$35.0百万美元现金，还有一个1.25净冶炼厂对皮塔里拉地产返还特许权使用费。这笔交易预计将在2022年上半年完成。

分红

2022年2月22日，公司宣布季度现金股息为$0.07每股普通股，于2022年4月4日支付给2022年3月7日收盘时的登记持有人.

166

SSR矿业公司

合并财务报表附注

项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。

第9A项。控制和程序

信息披露控制和程序的评估

公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。对财务报告的内部控制在1934年《证券交易法》第13a-15(F)或15d-15(F)条中定义为由公司主要高管和主要财务官设计或在其监督下，由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，以根据公认会计原则(GAAP)对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，并包括以下政策和程序：

•与保存合理、详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；

•提供合理保证，保证必要时记录交易，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及

•就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

财务报告内部控制的定义及局限性

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

管理层关于财务报告内部控制的报告

公司管理层评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，公司管理层采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在2013年“内部控制-综合框架”中提出的标准。根据其评估，管理层得出结论，截至2021年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。

普华永道会计师事务所是一家独立注册会计师事务所，已审计了本年度报告中包含的我们的财务报表，并发布了截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制有效性的证明报告，该报告包含在本报告中。

财务报告内部控制的变化

于本公司最近一个季度内，本公司对财务报告的内部控制(该词的定义见《外汇法案》第13a-15(F)及15d-15(F)条规则)并无发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

项目9B。其他信息

没有。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

167

第三部分

项目10.董事、高管和公司治理

有关这一项目的信息包含在公司年度股东大会的最终委托书中，该委托书将根据第14A条提交给证券交易委员会，如果该最终委托书没有在公司会计年度结束后120天内提交给证券交易委员会，则包含在10-K/A表格封面下提交的对本年度报告的修正案中。

项目11.高管薪酬

项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项

项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性

项目14.主要会计费和服务

168

第四部分

项目15.证物、财务报表附表

(A)以下文件作为本年度报告的一部分存档：

1.合并财务报表：合并财务报表和独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID271)载于本年度报告表格10-K的第8项.财务报表及补充数据。

2.财务报表明细表：所有明细表均已省略，原因是这些明细表不适用、不是必需的，或者这些信息已列入上述合并财务报表或其附注。

3.按照表格10-K的规定提供的证物：


展品编号
2.1			SSR矿业公司和阿拉瑟黄金公司于2020年5月10日签署的安排协议(合并内容参考SSR矿业公司于2020年5月21日提交给美国证券交易委员会的6-K表格当前报告)。
3.1			公司章程大纲、章程细则和公司注册证书(参照1995年7月13日提交的注册人注册说明书附件1.1(文件编号0-26424))。
3.2			根据2017年8月1日《商业公司法(不列颠哥伦比亚省)》提交的物品和物品通知(通过参考SSR矿业公司于2018年9月26日提交给美国证券交易委员会的8-A/A表格注册声明而并入)。
4.1			契约，日期为2019年3月19日，由SSR矿业公司和纽约梅隆银行作为受托人(通过参考SSR矿业公司于2019年3月27日提交给美国证券交易委员会的最新6-K表格报告而合并)。
4.2			2039年到期的全球可转换优先票据表格(引用SSR矿业公司于2019年3月27日提交给美国证券交易委员会的当前6-K表格报告)。
4.3 +			根据1934年《证券交易法》第12条登记的证券说明。
4.4			修订和重新签署的股东权利计划协议，日期为2018年3月21日，由SSR矿业公司和ComputerShare Investor Services Inc.(通过参考SSR矿业公司于2018年9月26日提交给美国证券交易委员会的8-A/A表格登记声明合并)。
10.1 +			2015年8月4日签署的信贷协议，借款人为银标资源公司，唯一牵头安排人为加拿大帝国商业银行，唯一簿记管理人兼行政代理，蒙特利尔银行和丰业银行为贷款人。
10.2 +			修订于2016年5月31日的信贷协议第1号，SSR矿业作为借款人，加拿大帝国商业银行作为唯一牵头安排人，唯一簿记管理人和行政代理，蒙特利尔银行和丰业银行作为联合银团代理，加拿大皇家银行和荷兰国际集团作为贷款人。
10.3 +			修订2017年6月8日信贷协议第2号，SSR矿业作为借款人，加拿大帝国商业银行作为唯一牵头安排人，唯一簿记管理人和行政代理，蒙特利尔银行和丰业银行作为联合银团代理，加拿大皇家银行和荷兰国际集团作为贷款人。

169


10.4 +			修订信贷协议第3号，日期为2020年1月21日，SSR矿业作为借款人，加拿大帝国商业银行作为唯一牵头安排人，唯一簿记管理人和行政代理，蒙特利尔银行和丰业银行作为联合银团代理，加拿大皇家银行和ING Capital LLC作为贷款人。
10.5 +			修订2020年6月3日的信贷协议第4号，SSR矿业作为借款人，加拿大帝国商业银行作为唯一牵头安排人，唯一簿记管理人和行政代理，蒙特利尔银行和丰业银行作为联合银团代理，加拿大皇家银行和荷兰国际集团作为贷款人。
10.6 +			修订和重新签署的贷款协议日期为2016年6月16日，借款人Anagold Madencilik ve Ticaret A.S.、Alacer Gold Corp.、Lidya Madencilik Sanayi ve Ticaret A.S.、Alacer Gold Madencilik A.S.、Banka Kombetare Tregtare SHA、法国兴业银行伦敦分行、BNP Paribas(Suisse)SA、ING Bank N.V.和Unicredit Bank奥地利AG各自作为受托牵头安排人ING Bank N.V.和证券持有人BNP Paribas(Suisse)SA、法国兴业银行伦敦分行技术代理、法国兴业银行伦敦分行文件代理、金融机构方作为对冲提供商作为缔约方的金融机构为金融机构。
10.7			SSR矿业公司2021年股票补偿计划(合并内容参考SSR矿业公司于2021年9月3日提交给美国证券交易委员会的S-8表格登记声明)。
10.8 *			非员工董事股份有限公司的延期持股计划。
10.9 *			SSR矿业公司2020年股份补偿计划。
10.10 *			SSR矿业公司2017年股票薪酬计划。
10.11 *			Alacer Gold Corp.2017年限制性股票单位计划。
10.12 *			Alacer Gold Corp.2017年业绩份额单位计划。
10.13 +			SSR矿业公司和格雷戈里·马丁之间于2020年10月1日签订的雇佣协议。
10.14 +			SSR矿业公司和格雷戈里·马丁于2021年2月26日发出的解雇信。
10.15 +			SSR矿业公司和罗德尼·P·安塔尔之间于2020年10月1日签订的雇佣协议。
10.16 +			SSR矿业公司和斯图尔特·贝克曼之间于2020年10月1日签订的雇佣协议。
10.17 +			SSR矿业公司和F.Edward Farid之间的雇佣协议，日期为2020年10月1日。
10.18 +			SSR矿业公司和迈克尔·J·斯帕克斯之间于2020年10月1日签订的雇佣协议。
10.19 +			SSR矿业公司和艾莉森·怀特于2021年2月26日签署的雇佣协议。
10.20 *			SSR矿业公司2020年股份补偿计划形成限制性股份单位协议。
10.21 *			SSR矿业公司2020年股票薪酬计划表绩效股票单位协议。
10.22 *			Alacer Gold Corp.2017年限制性股票单位计划形式获奖信。
10.23 *			Alacer Gold Corp.2017年度业绩份额单位计划形式获奖信。

170


21 +			SSR矿业公司的子公司。
23.1 +			普华永道有限责任公司同意.
23.2 +			Cengiz Demirci的同意.
23.3 +			格雷戈里·吉布森的同意.
23.4 +			伯纳德·彼得斯的同意.
23.5 +			Karthik Rathnam的同意.
23.6 +			莎伦·西尔维斯特的同意.
23.7 +			OreWin Pty Ltd.同意。
31.1 +			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席执行官证书。
31.2 +			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席财务官的证明。
32.1++			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
32.2++			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。
95 +			根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节提供的矿山安全信息。
96.1 +			《2021年施罗普勒地区总体规划技术报告摘要》。
96.2 +			万寿菊2021技术报告摘要。
96.3 +			《Seabe 2021技术报告摘要》。
96.4 +			普纳2021年技术报告摘要。
101 +			注册人截至2021年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中的以下材料以内联XBRL格式表示：(I)综合资产负债表；(Ii)综合经营报表；(Iii)综合全面收益表；(Iv)综合股东权益表；(V)综合现金流量表；(Vi)综合财务报表附注。
104 +			封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。
+			随函存档
++			随信提供
*			指管理合同或补偿计划或安排。

项目16.表格10-K摘要。

没有。

171

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。


			SSR矿业公司。注册人
日期：2022年2月23日			/s/罗德尼·P·安塔尔
			姓名：罗德尼·P·安塔尔职务：总裁和首席执行官

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

172


名字	职位	日期

/s/罗德尼·P·安塔尔	董事首席执行官总裁	2022年2月23日
罗德尼·P·安塔尔	(首席行政主任)

/s/艾莉森·怀特	执行副总裁总裁，首席财务官	2022年2月23日
艾莉森·怀特	(首席财务官)

/s/拉塞尔·法恩斯沃斯	总裁副主计长	2022年2月23日
拉塞尔·法恩斯沃斯	(首席会计主任)

/s/A.E.迈克尔·安格林	董事会主席	2022年2月23日
A.E.迈克尔·安格林

小托马斯·贝茨	董事	2022年2月23日
小托马斯·贝茨

/s/布莱恩·R·布斯	董事	2022年2月23日
布赖恩·R·布斯

/s/小爱德华·道林	董事	2022年2月23日
小爱德华·道林

/西蒙·A·菲什	董事	2022年2月23日
西蒙·A·菲什

/s/Alan P.Krusi	董事	2022年2月23日
艾伦·P·克鲁西

/s/Kay Priestly	董事	2022年2月23日
凯·普里斯特利

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