2021年10月6日

证券交易委员会

公司财务部

东北大街100号F

华盛顿特区，20549

女士们、先生们：

嘉信理财公司(本文及其合并子公司统称为“嘉信理财”或“本公司”，用“我们”、“我们”或“我们的”等术语指代)感谢美国证券交易委员会(美国证券交易委员会或该委员会)的工作人员(职员)对公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(2020年10-K表格)的审查，并高兴地回复您2021年9月23日的来信。

在提供本公司对员工意见的回应时，我们包括了对S-K法规的某些引用。本公司承认，根据2020年11月19日发布的《美国证券交易委员会最终规则》(2020年美国证券交易委员会最终规则)，S-K条例已于2021年2月10日生效。尽管本公司根据2020年美国证券交易委员会最终规则没有通过对我们2020 Form 10-K的S-K规则的修正，但公司在准备2020 Form 10-K时考虑了2020年Form 10-K的原则。在编制2020 Form 10-K时，公司考虑了2020 Form 10-K的原则。

以下是对工作人员具体问题的答复。总体而言，该公司认为与气候有关的问题很重要，并试图将气候因素纳入其业务的各个部分；然而，与气候有关的问题对公司的财务状况、经营业绩或现金流并不重要。

截至2020年12月31日的财政年度的10-K表格

第1A项。风险因素，第13页

评论：

1.关闭任何与气候变化相关的重大诉讼风险及其对公司的潜在影响。

答复：

在制定第I部分--第1A项所载的2020年表格10-K中的风险因素披露方面。根据风险因素，本公司评估了一系列可能影响本公司的风险，主要依据S-K法规第105项考虑了本公司的具体业务运营、行业、客户基础、竞争格局、宏观经济环境和许多其他因素。通过这一评估过程，管理层在其2020年的Form 10-K表中对公司认为对其运营具有重大意义的风险因素进行了描述。

本公司谨提及S-K条例第105条规定：“[t]不鼓励提出可能普遍适用于任何注册人或任何招股的风险……“同样，在美国证券交易委员会的2010年气候变化指导意见中，第四节A部分指出：“[r]创业公司应该考虑他们因气候变化立法或法规而面临的具体风险，避免可能适用于任何公司的一般性风险因素披露。“

在公司2020年的Form 10-K Part I-Item 1A中。在风险因素方面，该公司在“合规风险”的标题下披露了它认为可能是实质性的有关诉讼和监管风险的信息，同时试图避免披露可能普遍适用于任何注册人的风险。截至2021年2月24日发行

截至2020年12月31日和2019年12月31日，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中，本公司没有、目前也没有应对与气候变化有关的重大诉讼，鉴于本公司目前的产品线，不认为本公司合理地面临与气候变化相关的重大诉讼风险。此外，虽然公司提供的广泛产品包括某些以气候为重点的投资产品，如某些交易所交易基金和共同基金，但与我们提交给我们的文件中描述的诉讼或其他产品披露风险相比，公司与这些产品相关的诉讼风险似乎并不是独一无二的，也不是特别严重。

本公司将继续评估我们认为影响或合理可能影响我们业务的风险因素的重要性，包括与气候变化相关的诉讼风险，并将根据S-K法规第105项、美国证券交易委员会2010年气候变化指南以及其他相关法规和指南披露此类风险因素。

项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，第27页

评论：

2.有关气候变化的联邦和州立法、法规和国际协议有了重大进展。我们注意到，您在提交给美国证券交易委员会的文件中没有讨论悬而未决或现有的与气候变化相关的立法、法规和国际协议的影响。请修改您的信息披露，以确定与气候变化相关的现有法律、法规和国际协议的重大内容，以及对您的业务、财务状况和运营结果的任何重大影响。

答复：

本公司在第II部分-第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)中披露的信息旨在为财务报表用户提供公司管理层认为重要的信息，这与经2020年美国证券交易委员会最终规则修订的S-K法规第303项(A)段一致。

除了审查公司和行业特定的信息外，施瓦布还评估了为2020 Form 10-K制定MD&A披露的许多信息来源，包括可能对公司产生重大影响的现有和拟议的法律和法规。截至提交2020年10-K表格之日，以及截至2020年12月31日的三年，公司尚未发现管理层认为会对我们的财务状况、经营业绩或运营或外部来源的现金流的金额和确定性产生重大影响的与气候变化相关的法律、法规或国际协议。

美国证券交易委员会2010年气候变化指南第IV.A.节介绍了注册人在评估MD&A是否需要披露已知不确定性(例如与气候变化有关的待定法律或法规)时应遵循的方法。截至提交2020年10-K表格之日，本公司尚未发现本公司认为可能对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的待定法律、法规或国际协议。

本公司将继续评估潜在的待定法律和法规，包括与气候变化相关的法律和法规，并在本公司评估该等潜在的待定法律和法规合理地可能对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的范围内，将在未来期间提供相关披露。

评论：

3.你的委托书和你网站上的环境管理部分描述了你已经或计划进行的几个与气候有关的项目。如果有材料，请量化过去或计划的未来气候相关项目的资本支出。

答复：

本公司敬请员工就气候相关项目的资本支出发表意见。如第I部分-项目2.2020年10-K表格的属性所述，公司采用可持续的实践和程序来指导我们设施的设计、材料和建筑技术。公司在截至2020年12月31日的三年中的资本支出，以及在我们的2020 10-K MD&A-运营结果-不计利息的总支出中披露的2021财年的预计计划资本支出包含了某些与气候有关的考虑因素，包括在公司的北得克萨斯州数据中心安装太阳能发电场，这一点在我们的aboutschwab.com网站和我们的2021年委托书中有更详细的描述。

关于2020年10-K报表中的披露，虽然与气候有关的考虑因素是公司资本支出项目的一部分，但与气候相关项目(包括德克萨斯州北部的太阳能发电场项目)相关的资本支出对公司截至2020年12月31日的三年的财务状况、运营结果或现金流并不重要，也不影响我们2021财年的预计计划资本支出。此外，截至2020年10-K表格发布之日，该公司尚未发现气候相关项目未来计划资本支出的重大趋势或不确定性。本公司将继续评估气候相关项目的资本支出，并将在未来几个时期提供相关信息披露。

评论：

4.在材料范围内，讨论与气候有关的监管或商业趋势的间接后果，例如：

·减少对产生大量温室气体排放或与碳基能源有关的产品或服务的需求；

·对排放量低于竞争产品的产品的需求增加；

·在开发创新新产品以降低排放方面的竞争加剧；以及

·因您的运营或您的客户的运营或您销售的产品(包括“绿色”或“可持续”产品是否得到适当的营销)而产生的任何预期的与气候有关的声誉风险。

答复：

尽管该公司认为与气候有关的问题很重要，并试图将气候因素纳入其业务的各个部分，但与气候有关的法规或趋势对公司的财务状况、经营业绩或现金流并不重要。该公司相信，其与环境管理相关的活动虽然对其2020年10-K报表并不重要，但却引起了一些投资者和客户的兴趣，该公司利用其网站和其他论坛提供此类信息。

作为一家从事广泛财富管理、证券经纪、银行、资产管理、托管和金融咨询服务的金融服务公司，在截至2020年12月31日的三年中，本公司没有发现任何迹象表明，对本公司服务的总体需求受到气候相关法规或业务趋势的间接影响。此外，截至2020年Form 10-K发布之日，公司尚未确定与气候相关法规或相关业务趋势对我们服务的预期需求相关的重大趋势或不确定性，因此，公司没有在2020 Form 10-K中进行此类披露。本公司将继续评估因气候相关法规或相关业务趋势而对我们的服务需求发生变化的可能性，并在本公司评估该等影响合理地可能对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的范围内，将在未来期间提供相关披露。

正如第一部分-项目1.我们2020年10-K表格中的业务所述，施瓦布的目标是提供广泛的产品和解决方案，以满足我们客户的需求。我们的“客户视角”战略强调把客户的观点、需求和愿望放在首位。作为这一战略的一部分，该公司评估各种投资者偏好的现有和潜在的新客户产品。作为公司对其运营和客户服务的持续评估的一部分，如果管理层评估气候相关法规或业务趋势合理地可能对公司的财务状况、运营结果或现金流产生重大影响，将在未来期间提供相关披露。

正如我们在《MD&A-Risk Management 2020 10-K-Risk Management》中所提到的，公司有一套全面的风险管理计划来识别和管理风险及其对财务和声誉影响的相关潜在影响。第I部分--第1A项。在我们2020年10-K报告的风险因素中，我们在“合规风险”、“操作风险”和“信用风险”的标题下披露了公司认为可能对其业务产生重大影响的某些声誉损害的潜在来源。例如，我们在2020 Form 10-K表第17页上关于投资管理业务的风险因素指出：“未能正确执行运营任务，或对我们的服务和产品进行虚假陈述，可能会使我们受到监管制裁、处罚或诉讼，并导致声誉受损、对客户承担责任，以及终止投资管理或行政协议以及撤出我们管理的资产。”在截至2020年12月31日的三年内，本公司不认为本公司的业务或我们客户的业务或我们销售的产品造成与气候有关的重大声誉损害。公司将继续评估我们认为影响或合理可能影响我们业务的声誉风险来源的重要性，包括我们的业务、我们客户的声誉风险以及我们提供的与气候变化有关的产品所产生的与气候有关的声誉风险，只要公司评估这些影响对公司的财务状况、运营结果或现金流具有重大影响，相关信息将在未来提供。

评论：

5.如果是材料，讨论气候变化对你的运营和结果的重大物理影响。本公开内容可能包括以下内容：

·天气的严重程度，如洪水、飓风、海平面、极端火灾以及可用水和水质；

·量化与天气有关的对您财产或运营的重大损害；

·与天气有关的间接影响的可能性已经或可能影响您的主要客户或供应商；以及

·任何与天气有关的对保险成本或可获得性的影响。

答复：

如第I部分-项目2.2020 Form 10-K中的物业所述，公司在美国各地为我们的公司总部、数据中心、办公室和服务中心以及许多国内分支机构维护各种租赁和自有物业。在截至2020年12月31日的三年中，管理层没有确认天气对我们的运营、财务状况、业绩或保险成本或可获得性的重大影响，因此，本公司没有进行此类披露。公司将继续评估与天气有关的对我们业务的影响，只要公司评估这种影响对公司的财务状况、经营业绩或现金流具有重大影响，未来将提供相关披露。

评论：

6.关闭与气候变化相关的过渡风险的实质性影响，这些风险可能会影响您的业务、财务状况和运营结果，例如可能会造成运营和合规负担的政策和法规变化、可能改变商机的市场趋势、信用风险或技术变化。

答复：

本公司尊重员工关于披露与气候变化政策和法规变化相关的风险的实质性影响的意见。本公司监控和评估可能影响本公司的拟议和最终立法和监管事项。截至2021年2月24日发布的2020 Form 10-K报表，对于其中包括的每个时期，公司没有发现任何关于气候变化的未决政策或法规变化，这些变化对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流(有关运营和合规负担、信用风险或技术变化)有重大影响，或公司认为有合理可能对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。因此，该公司在2020年的10-K报表中没有进行这样的披露。正如本公司在上述对员工意见2的回应中所述，本公司将继续评估潜在的待通过的立法和法规，并在公司评估该潜在的尚未通过的法律和法规合理地可能存在的情况下，对这些潜在的潜在法律和法规进行评估。

如对本公司的财务状况、经营业绩或现金流有重大影响，将于未来期间提供相关披露。

评论：

7.量化与气候变化有关的任何实质性增加的合规成本。

答复：

在截至2020年12月31日的三个会计年度中，本公司没有产生管理层认定与气候变化有关的重大合规成本。此外，截至2020年12月31日或截至那时的三年内，公司没有发现与气候变化相关的合规成本方面的任何已知趋势或不确定性，因此，公司没有在2020年的10-K报表中进行此类披露。本公司将继续评估与气候变化相关的潜在合规成本，只要本公司评估该等潜在成本对本公司的财务状况、经营业绩或现金流具有重大影响，则将在未来期间提供相关披露。

如果您对这封信有任何疑问或意见，请拨打(415)667-7940或公司主管高级副总裁奥布里·萨克(Aubrey Thacker)拨打(720)418-3887与我联系。

真诚地