htz-2021123100016578532021财年错误00000471292021财年错误P6MP1YP50YP2YP20Yhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#DebtAndCapitalLeaseObligations00016578532021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-12-310001657853美国-公认会计准则：保修会员2021-01-012021-12-3100016578532021-06-30Iso4217：美元00016578532022-02-17Xbrli：共享0001657853HTZ：TheHertz Corporation成员2022-02-170001657853美国-GAAP：其他重组成员SRT：欧洲成员HTZ：RestructuringPlanImpactOfCOVID19MemberHTZ：International RACMember2021-01-012021-12-31HTZ：员工0001657853HTZ：TheHertz Corporation成员2020-01-012020-12-3100016578532021-12-3100016578532020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001657853HTZ：TheHertz Corporation成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-3100016578532020-01-012020-12-3100016578532019-01-012019-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2019-01-012019-12-310001657853美国-GAAP：系列APreferredStockMember2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：系列APreferredStockMember2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：系列APreferredStockMember2019-01-012019-12-310001657853美国-GAAP：首选股票成员2018-12-310001657853美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001657853US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001657853美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001657853美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310001657853美国-GAAP：母公司成员2018-12-310001657853美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-12-3100016578532018-12-310001657853美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001657853美国-GAAP：母公司成员2019-01-012019-12-310001657853美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-01-012019-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001657853US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001657853美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310001657853美国-GAAP：首选股票成员2019-12-310001657853美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001657853US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001657853美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001657853美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001657853美国-GAAP：母公司成员2019-12-310001657853美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-3100016578532019-12-310001657853美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-12-310001657853美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001657853US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：首选股票成员2020-12-310001657853美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001657853US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001657853美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001657853美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001657853美国-GAAP：母公司成员2020-12-310001657853美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001657853美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：母公司成员2021-01-012021-12-310001657853美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001657853US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：首选股票成员2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：首选股票成员2021-12-310001657853美国-GAAP：CommonStockMember2021-12-310001657853US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310001657853美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001657853美国-GAAP：SecuryStockMember2021-12-310001657853美国-GAAP：母公司成员2021-12-310001657853美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员2021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员2020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：VehicleRelatedServiceMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001657853HTZ：DueFromAffiliateMemberHTZ：TheHertz Corporation成员2018-12-310001657853美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)HTZ：TheHertz Corporation成员2018-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：母公司成员2018-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员2018-12-310001657853美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)HTZ：TheHertz Corporation成员2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：母公司成员2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：DueFromAffiliateMemberHTZ：TheHertz Corporation成员2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001657853HTZ：DueFromAffiliateMemberHTZ：TheHertz Corporation成员2019-12-310001657853美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)HTZ：TheHertz Corporation成员2019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：母公司成员2019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员2019-12-310001657853美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)HTZ：TheHertz Corporation成员2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：DueFromAffiliateMemberHTZ：TheHertz Corporation成员2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001657853HTZ：DueFromAffiliateMemberHTZ：TheHertz Corporation成员2020-12-310001657853美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)HTZ：TheHertz Corporation成员2020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：母公司成员2020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001657853美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)HTZ：TheHertz Corporation成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：母公司成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：DueFromAffiliateMemberHTZ：TheHertz Corporation成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：CommonStockMember2021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310001657853HTZ：DueFromAffiliateMemberHTZ：TheHertz Corporation成员2021-12-310001657853美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)HTZ：TheHertz Corporation成员2021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：母公司成员2021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-3100016578532021-06-302021-06-300001657853HTZ：PlanSponsorsMember2021-06-302021-06-300001657853美国-GAAP：CommonStockMemberHTZ：EligibleInvestorsMember2021-06-302021-06-300001657853HTZ：ApolloMember2021-06-302021-06-30Xbrli：纯0001657853HTZ：TermLoansMemberHTZ：FirstLienRevolvingCreditFacilityMember2021-06-300001657853Htz:SeniorSecuredSuperpriorityDebtorInPossessionCreditAgreementMember2021-06-302021-06-300001657853HTZ：European VehicleNotesMember2021-06-302021-06-30Iso4217：欧元0001657853HTZ：HILCreditAgreement Member2021-05-012021-05-310001657853HTZ：EligibleInvestorsMember2021-06-300001657853美国-GAAP：CommonStockMemberHTZ：EligibleInvestorsMember2021-06-300001657853美国-公认会计准则：保修会员HTZ：EligibleInvestorsMember2021-06-300001657853美国-GAAP：CommonStockMemberHTZ：EligibleInvestorsMember2021-06-150001657853美国-GAAP：CommonStockMemberHTZ：BackstopPartiesMember2021-06-150001657853美国-GAAP：CommonStockMemberHTZ：BackstopPartiesMember2021-06-300001657853美国-GAAP：CommonStockMemberHTZ：现有股东成员2021-06-300001657853美国-GAAP：CommonStockMemberHTZ：PlanSponsorsMember2021-06-300001657853美国-GAAP：CommonStockMemberHTZ：EligibleInvestorsMember2021-06-300001657853HTZ：BackstopPartiesMember美国-GAAP：CommonStockMember2021-06-3000016578532021-07-012021-09-300001657853美国-GAAP：CommonStockMemberHTZ：EligibleInvestorsMember2021-09-300001657853HTZ：ApolloMember美国-GAAP：系列APreferredStockMember2021-06-302021-06-300001657853美国-GAAP：系列APreferredStockMember2021-10-012021-12-310001657853美国-GAAP：系列APreferredStockMember2021-12-310001657853美国-公认会计准则：保修会员HTZ：PlanOfReOrganationMember2021-06-302021-06-300001657853HTZ：PlanOfReOrganationMember2021-06-300001657853HTZ：VariableFundingNotesMemberHTZ：HVFIIISeries2021A类成员2021-06-300001657853美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberHTZ：FirstLienRevolvingCreditFacilityMember2021-06-300001657853HTZ：HVFIIISeries2021A类成员2021-06-300001657853US-GAAP：MediumTermNotesMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-06-300001657853SRT：最小成员数美国-GAAP：车辆成员2021-01-012021-12-310001657853SRT：最大成员数美国-GAAP：车辆成员2021-01-012021-12-31HTZ：单位0001657853美国-GAAP：土地建设和改进成员2021-12-310001657853美国-GAAP：土地建设和改进成员2020-12-310001657853Htz:ServiceVehiclesEquipmentAndFurnitureAndFixturesMember2021-12-310001657853Htz:ServiceVehiclesEquipmentAndFurnitureAndFixturesMember2020-12-310001657853美国-GAAP：BuildingMemberSRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001657853SRT：最大成员数美国-GAAP：BuildingMember2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：家具和固定设备成员SRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001657853SRT：最大成员数美国-GAAP：家具和固定设备成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：ServiceCarsAndServiceEquipmentMemberSRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001657853SRT：最大成员数HTZ：ServiceCarsAndServiceEquipmentMember2021-01-012021-12-310001657853SRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001657853SRT：最大成员数2021-01-012021-12-310001657853HTZ：DonlenCorporation Member2021-01-012021-12-310001657853HTZ：DonlenCorporation Member2021-12-310001657853Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberHTZ：DonlenCorporation Member2021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：DonlenCorporation Member2020-12-310001657853HTZ：A767AutoLeasingLLCM成员Htz:MasterMotorVehicleLeaseandManagementAgreementMember2017-01-012017-12-310001657853Htz:AmericanEntertainmentPropertiesCorp.MemberHTZ：A767AutoLeasingLLCM成员2021-01-012021-12-310001657853Htz:AmericanEntertainmentPropertiesCorp.MemberHTZ：A767AutoLeasingLLCM成员2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：其他运营收入支出成员2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：其他运营收入支出成员HTZ：非车辆资本资产成员2019-01-012019-12-310001657853美国-GAAP：其他运营收入支出成员HTZ：非车辆资本资产成员2020-01-012020-12-310001657853SRT：最小成员数2021-12-310001657853SRT：最大成员数2021-12-310001657853HTZ：American RentalCarMember2020-04-012020-06-300001657853HTZ：技术相关无形资产成员HTZ：American RentalCarMember2020-04-012020-06-300001657853HTZ：American RentalCarMember美国-GAAP：其他资产成员2020-04-012020-06-300001657853HTZ：American RentalCarMember2020-12-310001657853HTZ：国际租车会员2020-12-310001657853HTZ：American RentalCarMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：国际租车会员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：American RentalCarMember2021-12-310001657853HTZ：国际租车会员2021-12-310001657853HTZ：American RentalCarMember2019-12-310001657853HTZ：国际租车会员2019-12-310001657853HTZ：American RentalCarMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：国际租车会员2020-01-012020-12-310001657853US-GAAP：客户关系成员2021-12-310001657853HTZ：ConcessionAgreement Member2021-12-310001657853US-GAAP：基于技术的无形资产成员2021-12-310001657853US-GAAP：其他无形资产成员2021-12-310001657853美国-GAAP：行业名称成员2021-12-310001657853美国-公认会计准则：法国权利成员2021-12-310001657853US-GAAP：客户关系成员2020-12-310001657853HTZ：ConcessionAgreement Member2020-12-310001657853US-GAAP：基于技术的无形资产成员2020-12-310001657853US-GAAP：其他无形资产成员2020-12-310001657853美国-GAAP：行业名称成员2020-12-310001657853美国-公认会计准则：法国权利成员2020-12-310001657853美国-GAAP：行业名称成员HTZ：American RentalCarMember2020-12-310001657853美国-GAAP：行业名称成员HTZ：American RentalCarMember2021-12-310001657853美国-GAAP：行业名称成员HTZ：International RACMember2020-12-310001657853美国-GAAP：行业名称成员HTZ：International RACMember2021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：TermBLoanMember2021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：TermBLoanMember2020-12-310001657853HTZ：TermCLoanMemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：TermCLoanMemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：SeniorNotesDue2026 Member2021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：SeniorNotesDue2026 Member2020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：SeniorNotesDue2029成员2021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：SeniorNotesDue2029成员2020-12-310001657853HTZ：FirstLienRevolvingCreditFacilityMemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：FirstLienRevolvingCreditFacilityMemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：OtherCorporation DebtMember2021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：OtherCorporation DebtMember2020-12-310001657853Htz:SeniorSecuredSuperpriorityDebtorInPossessionCreditAgreementMemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853Htz:SeniorSecuredSuperpriorityDebtorInPossessionCreditAgreementMemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember美国-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember美国-GAAP：老年人贷款会员2021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember美国-GAAP：老年人贷款会员2020-12-310001657853HTZ：SeniorCreditFacilityMemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：SeniorCreditFacilityMemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853美国-GAAP：老年人注意事项成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853美国-GAAP：老年人注意事项成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：SeniorSecurityPrioritySecuredNotesMemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：SeniorSecurityPrioritySecuredNotesMemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853美国-GAAP：NotesPayableOtherPayables成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853美国-GAAP：NotesPayableOtherPayables成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：AlternativeLetterof CreditFacilityMember2021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：AlternativeLetterof CreditFacilityMember2020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：SeniorRCFLetterOfCreditFacilityMember2021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：SeniorRCFLetterOfCreditFacilityMember2020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：HVFIIISeries2021A类成员2021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：HVFIIISeries2021A类成员2020-12-310001657853HTZ：HVFIIISeries2021AClassB MemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：HVFIIISeries2021AClassB MemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：HVFIIIUSVehicleVariableFundingNotesMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：HVFIIIUSVehicleVariableFundingNotesMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：HVFIIISeries20211成员HTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：HVFIIISeries20211成员HTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：HVFIIISeries20212成员2021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：HVFIIISeries20212成员2020-12-310001657853HTZ：HVFIIIUSVehicleMediumTermNotesMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：HVFIIIUSVehicleMediumTermNotesMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：HVFIISeries2013ANotesClassAMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：HVFIISeries2013ANotesClassAMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：HVFIIUSVehicleVariableFundingNotesMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：HVFIIUSVehicleVariableFundingNotesMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：UsFleetMediumTermNotes2015Series3Member2021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：UsFleetMediumTermNotes2015Series3Member2020-12-310001657853HTZ：UsFleetMediumTermNotes2016Series2MemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：UsFleetMediumTermNotes2016Series2MemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：UsFleetMediumTermNotes2016Series4Member2021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：UsFleetMediumTermNotes2016Series4Member2020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：UsFleetMediumTermNotes2017Series1Member2021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：UsFleetMediumTermNotes2017Series1Member2020-12-310001657853HTZ：UsFleetMediumTermNotes2017Series2MemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：UsFleetMediumTermNotes2017Series2MemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：UsFleetMediumTermNotes2018Series1MemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：UsFleetMediumTermNotes2018Series1MemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：UsFleetMediumTermNotes2018Series2MemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：UsFleetMediumTermNotes2018Series2MemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：UsFleetMediumTermNotes2018Series3 MemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：UsFleetMediumTermNotes2018Series3 MemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：UsFleetMediumTermNotes2019Series1Member2021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：UsFleetMediumTermNotes2019Series1Member2020-12-310001657853HTZ：UsFleetMediumTermNotes2019Series2MemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：UsFleetMediumTermNotes2019Series2MemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：UsFleetMediumTermNotes2019Series3成员2021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：UsFleetMediumTermNotes2019Series3成员2020-12-310001657853HTZ：HVFIIUsFleetVariableMediumTermNotesMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：HVFIIUsFleetVariableMediumTermNotesMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：European FleetNotesMember2021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：European FleetNotesMember2020-12-310001657853HTZ：欧洲资产认可证券成员HTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：欧洲资产认可证券成员HTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：加拿大证券化成员HTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：加拿大证券化成员HTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：澳大利亚证券化成员HTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：澳大利亚证券化成员HTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：新西兰RevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：新西兰RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001657853HTZ：UkLeveragedFinancingMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：UkLeveragedFinancingMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：UKToyota FinancingFacilityMember2021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：UKToyota FinancingFacilityMember2020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：OtherVehicleDebtMember2021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：OtherVehicleDebtMember2020-12-310001657853HTZ：VehicleDebtOtherMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：VehicleDebtOtherMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-12-310001657853HTZ：老年人注意6250%Due2022成员2021-12-310001657853HTZ：老年人注意6250%Due2022成员2020-12-310001657853HTZ：老年人注意5.50%Due2024成员2021-12-310001657853HTZ：老年人注意5.50%Due2024成员2020-12-310001657853Htz:SeniorNotes7.125PercentDue2026MemberMember2021-12-310001657853Htz:SeniorNotes7.125PercentDue2026MemberMember2020-12-310001657853Htz:SeniorNotes6.000PercentDue2028MemberMember2021-12-310001657853Htz:SeniorNotes6.000PercentDue2028MemberMember2020-12-310001657853美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-12-310001657853美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-12-310001657853HTZ：European FleetNotesMember2020-12-310001657853Htz:EuropeanFleetNotes4.125PercentDueOctober2021Member2021-12-310001657853Htz:EuropeanFleetNotes4.125PercentDueOctober2021Member2020-12-310001657853Htz:EuropeanFleetNotes5.500PercentDueMarch2023Member2021-12-310001657853Htz:EuropeanFleetNotes5.500PercentDueMarch2023Member2020-12-310001657853HTZ：European FleetNotesMember2021-12-310001657853HTZ：TermBLoanMemberHTZ：FirstLienRevolvingCreditFacilityMember2021-06-300001657853HTZ：TermCLoanMemberHTZ：FirstLienRevolvingCreditFacilityMember2021-06-300001657853HTZ：TermLoansMember美国-GAAP：BaseRateMember2021-06-302021-06-300001657853HTZ：TermLoansMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-06-302021-06-300001657853HTZ：TermLoansMember2021-06-302021-06-300001657853HTZ：FirstLienRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：BaseRateMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-06-302021-06-300001657853HTZ：FirstLienRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-12-312021-12-310001657853美国-GAAP：不安全债务成员2021-11-300001657853美国-GAAP：不安全债务成员HTZ：SeniorNotesDue2026 Member2021-11-300001657853美国-GAAP：不安全债务成员HTZ：SeniorNotesDue2029成员2021-11-300001657853HTZ：DebtorInPossessionCreditAgreement MemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2020-10-290001657853HTZ：DebtorInPossessionCreditAgreement MemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2020-10-290001657853HTZ：DebtorInPossessionCreditAgreement Member2021-02-162021-02-160001657853HTZ：HILCreditAgreement Member2021-04-300001657853HTZ：VariableFundingNotesMemberHTZ：HVFIIISeries2021AClassB Member2021-12-310001657853HTZ：HVFIIISeries20211成员2021-06-300001657853HTZ：HVFIIISeries20212成员2021-06-300001657853HTZ：HVFIMember2021-06-012021-06-300001657853HTZ：HertzInterimVehicleFinancingMember2021-06-012021-06-300001657853Htz:HVFIIISeries20221NotesAndSeries20222NotesMember美国-GAAP：次要事件成员2022-01-310001657853HTZ：HVFIIISeries20221注成员美国-GAAP：次要事件成员2022-01-310001657853HTZ：HVFIIISeries20221注成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：HVFIIISeries20222成员美国-GAAP：次要事件成员2022-01-310001657853HTZ：HVFIIISeries20222成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：欧洲abm成员2021-04-300001657853HTZ：欧洲abm成员2021-12-310001657853美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberHTZ：FundingLPSeries2021AM成员2021-01-27ISO4217：CAD0001657853HTZ：澳大利亚证券化成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-12-31ISO4217：澳元0001657853HTZ：澳大利亚证券化成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：次要事件成员2022-01-310001657853HTZ：新西兰RevolvingCreditFacilityMember2021-05-31ISO4217：新西兰0001657853HTZ：UKFinancingFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-04-30ISO4217：英镑0001657853HTZ：UKToyota FinancingFacilityMember2021-05-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：HILCreditAgreement MemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：HILCreditAgreement MemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：HILCreditAgreement MemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：Second HILCreditAgreement MemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：Second HILCreditAgreement MemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：Second HILCreditAgreement MemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:HILCreditAgreementAndSecondHILCreditAgreementMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:HILCreditAgreementAndSecondHILCreditAgreementMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:HILCreditAgreementAndSecondHILCreditAgreementMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：SeniorTermLoanFacilityMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：SeniorTermLoanFacilityMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：SeniorTermLoanFacilityMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：SeniorRevolvingCreditFacilityMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：SeniorRevolvingCreditFacilityMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：SeniorRevolvingCreditFacilityMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853美国-GAAP：老年人注意事项成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：老年人注意事项成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：老年人注意事项成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：SeniorSecurityPrioritySecuredNotesMemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：SeniorSecurityPrioritySecuredNotesMemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：SeniorSecurityPrioritySecuredNotesMemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：PromissoryNotesMemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：PromissoryNotesMemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：PromissoryNotesMemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：AlternativeLetterof CreditFacilityMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：AlternativeLetterof CreditFacilityMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：AlternativeLetterof CreditFacilityMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：LetterOfCreditFacilityMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：LetterOfCreditFacilityMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：LetterOfCreditFacilityMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853Htz:SeniorNotes5Point875PercentDueOctober2020Member2021-12-310001657853Htz:SeniorNotes5Point875PercentDueOctober2020MemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853Htz:SeniorNotes5Point875PercentDueOctober2020MemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853Htz:SeniorNotes5Point875PercentDueOctober2020MemberHTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853Htz:SeniorNotes7Point375PercentDueJanuary2021Member2021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMemberHtz:SeniorNotes7Point375PercentDueJanuary2021Member2021-01-012021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMemberHtz:SeniorNotes7Point375PercentDueJanuary2021Member2020-01-012020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMemberHtz:SeniorNotes7Point375PercentDueJanuary2021Member2019-01-012019-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：HVFIIUSVehicleVariableFundingNotesMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：HVFIIUSVehicleVariableFundingNotesMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：HVFIIUSVehicleVariableFundingNotesMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：HVFIIUSVehicleMediumTermNotesMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：HVFIIUSVehicleMediumTermNotesMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：HVFIIUSVehicleMediumTermNotesMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：HVIFSeries20201成员HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：HVIFSeries20201成员HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：HVIFSeries20201成员HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：European VehicleNotesMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：European VehicleNotesMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：European VehicleNotesMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：欧洲abm成员Htz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：欧洲abm成员Htz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：欧洲abm成员Htz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：HILCreditAgreement MemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：HILCreditAgreement MemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：HILCreditAgreement MemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：Second HILCreditAgreement MemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：Second HILCreditAgreement MemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：Second HILCreditAgreement MemberHtz:EarlyRedemptionPremiumsAndWriteOffOfDeferredFinancingCostsAssociatedWithRedemptionsTerminationsAndWaiverAgreementsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：欧洲安全化成员HTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853HTZ：UKFinancingFacilityMemberHTZ：VehicleRelatedServiceMember2021-12-310001657853US-GAAP：LetterOfCreditMember2021-12-310001657853HTZ：TermCLoanMember2021-12-310001657853HTZ：FirstLienRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001657853HTZ：国际舰队融资第2B.V.号成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：国际舰队融资第2B.V.号成员2021-12-310001657853HTZ：国际舰队融资第2B.V.号成员2020-12-310001657853HTZ：FirstLienRevolvingCreditFacilityMember2021-12-310001657853HTZ：FirstLienRevolvingCreditFacilityMember2021-03-310001657853HTZ：FirstLienRevolvingCreditFacilityMember2021-06-300001657853HTZ：FirstLienRevolvingCreditFacilityMember2021-09-300001657853美国公认会计准则：应计负债成员2021-01-012021-12-310001657853美国公认会计准则：应计负债成员2020-01-012020-12-310001657853HTZ：责任主体至妥协成员2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员Htz:RestructuringAndRestructuringRelatedChargesMember国家：美国2020-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员国家：美国2020-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员国家：美国2019-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：外国计划成员2020-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：外国计划成员2019-12-310001657853国家：美国Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310001657853国家：美国Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员国家：美国2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员国家：美国2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：外国计划成员2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：外国计划成员2020-01-012020-12-310001657853国家：美国Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-12-310001657853国家：美国Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员国家：美国2021-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：外国计划成员2021-12-310001657853国家：美国Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember国家：美国2021-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember国家：美国2020-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：外国计划成员Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：外国计划成员Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-12-310001657853Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember国家：美国Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001657853Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember国家：美国Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国公认会计准则：应计负债成员国家：美国2021-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国公认会计准则：应计负债成员国家：美国2020-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：外国计划成员美国公认会计准则：应计负债成员2021-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：外国计划成员美国公认会计准则：应计负债成员2020-12-310001657853美国公认会计准则：应计负债成员国家：美国Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001657853美国公认会计准则：应计负债成员国家：美国Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-31UTR：是0001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员国家：美国2019-01-012019-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：外国计划成员2019-01-012019-12-310001657853国家：美国Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001657853美国-GAAP：其他养老金计划定义的福利成员2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：其他养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：其他养老金计划定义的福利成员2019-01-012019-12-31HTZ：计划0001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员国家：美国美国-GAAP：固定收入基金成员2021-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员美国-GAAP：股权证券成员国家：美国2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员国家：美国美国-GAAP：现金会员2021-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员国家：美国美国-GAAP：现金会员2021-12-310001657853Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国美国-GAAP：现金会员2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员国家：美国美国-GAAP：现金会员2020-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员国家：美国美国-GAAP：现金会员2020-12-310001657853Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国美国-GAAP：现金会员2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员国家：美国美国-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2021-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员国家：美国美国-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2021-12-310001657853Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国美国-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员国家：美国美国-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2020-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员国家：美国美国-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2020-12-310001657853Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国美国-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员HTZ：UsLargeCapEquitySecuritiesMember国家：美国2021-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员HTZ：UsLargeCapEquitySecuritiesMember国家：美国2021-12-310001657853HTZ：UsLargeCapEquitySecuritiesMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员HTZ：UsLargeCapEquitySecuritiesMember国家：美国2020-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员HTZ：UsLargeCapEquitySecuritiesMember国家：美国2020-12-310001657853HTZ：UsLargeCapEquitySecuritiesMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员HTZ：UsSmallCapityEquitySecuritiesMember国家：美国2021-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员HTZ：UsSmallCapityEquitySecuritiesMember国家：美国2021-12-310001657853HTZ：UsSmallCapityEquitySecuritiesMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员HTZ：UsSmallCapityEquitySecuritiesMember国家：美国2020-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员HTZ：UsSmallCapityEquitySecuritiesMember国家：美国2020-12-310001657853HTZ：UsSmallCapityEquitySecuritiesMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员国家：美国HTZ：国际大型CapMember2021-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员国家：美国HTZ：国际大型CapMember2021-12-310001657853Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国HTZ：国际大型CapMember2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员国家：美国HTZ：国际大型CapMember2020-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员国家：美国HTZ：国际大型CapMember2020-12-310001657853Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国HTZ：国际大型CapMember2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员国家：美国HTZ：International SmallCapMember2021-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员国家：美国HTZ：International SmallCapMember2021-12-310001657853Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国HTZ：International SmallCapMember2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员国家：美国HTZ：International SmallCapMember2020-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员国家：美国HTZ：International SmallCapMember2020-12-310001657853Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国HTZ：International SmallCapMember2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员HTZ：国际新兴市场成员国家：美国2021-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员HTZ：国际新兴市场成员国家：美国2021-12-310001657853HTZ：国际新兴市场成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员HTZ：国际新兴市场成员国家：美国2020-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员HTZ：国际新兴市场成员国家：美国2020-12-310001657853HTZ：国际新兴市场成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMember国家：美国2021-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMember国家：美国2021-12-310001657853美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMember国家：美国2020-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMember国家：美国2020-12-310001657853美国-GAAP：美国ReasurySecuritiesMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember国家：美国2021-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember国家：美国2021-12-310001657853美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember国家：美国2020-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember国家：美国2020-12-310001657853美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员国家：美国HTZ：政府债券成员2021-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员国家：美国HTZ：政府债券成员2021-12-310001657853Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国HTZ：政府债券成员2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员国家：美国HTZ：政府债券成员2020-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员国家：美国HTZ：政府债券成员2020-12-310001657853Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国HTZ：政府债券成员2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：市政债券成员国家：美国2021-12-310001657853美国-公认会计准则：市政债券成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员国家：美国2021-12-310001657853美国-公认会计准则：市政债券成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：市政债券成员国家：美国2020-12-310001657853美国-公认会计准则：市政债券成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员国家：美国2020-12-310001657853美国-公认会计准则：市政债券成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员HTZ：DeriativesInterestRateMember国家：美国2021-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员HTZ：DeriativesInterestRateMember国家：美国2021-12-310001657853HTZ：DeriativesInterestRateMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员HTZ：DeriativesInterestRateMember国家：美国2020-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员HTZ：DeriativesInterestRateMember国家：美国2020-12-310001657853HTZ：DeriativesInterestRateMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员HTZ：NonInterestGradeFixedIncomeMember国家：美国2021-12-310001657853HTZ：NonInterestGradeFixedIncomeMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员国家：美国2021-12-310001657853HTZ：NonInterestGradeFixedIncomeMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员HTZ：NonInterestGradeFixedIncomeMember国家：美国2020-12-310001657853HTZ：NonInterestGradeFixedIncomeMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员国家：美国2020-12-310001657853HTZ：NonInterestGradeFixedIncomeMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员国家：美国2021-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员国家：美国2021-12-310001657853Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员国家：美国2020-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员国家：美国2020-12-310001657853Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember国家：美国2020-12-310001657853国家：GB美国-GAAP：其他养老金计划定义的福利成员HTZ：ActivelyManagedMultiAssetFundsMember2021-12-310001657853国家：GB美国-GAAP：其他养老金计划定义的福利成员HTZ：PassiveEquityFundsMember2021-12-310001657853国家：GB美国-GAAP：其他养老金计划定义的福利成员HTZ：PassiveBondFundsMember2021-12-310001657853国家：GB美国-GAAP：其他养老金计划定义的福利成员2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员国家：GB2021-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员国家：GB2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员HTZ：DiversifiedGrowthFundsMember2021-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员HTZ：DiversifiedGrowthFundsMember2021-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员HTZ：DiversifiedGrowthFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员HTZ：DiversifiedGrowthFundsMember2020-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员HTZ：DiversifiedGrowthFundsMember2020-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员HTZ：DiversifiedGrowthFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员HTZ：MutliAssetCreditMember美国-GAAP：外国计划成员2021-12-310001657853HTZ：MutliAssetCreditMember美国-GAAP：外国计划成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001657853HTZ：MutliAssetCreditMember美国-GAAP：外国计划成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员HTZ：MutliAssetCreditMember美国-GAAP：外国计划成员2020-12-310001657853HTZ：MutliAssetCreditMember美国-GAAP：外国计划成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001657853HTZ：MutliAssetCreditMember美国-GAAP：外国计划成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员HTZ：UkEquitySecuritiesMember2021-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员HTZ：UkEquitySecuritiesMember2021-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员HTZ：UkEquitySecuritiesMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员HTZ：UkEquitySecuritiesMember2020-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员HTZ：UkEquitySecuritiesMember2020-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员HTZ：UkEquitySecuritiesMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员HTZ：境外股权证券会员美国-GAAP：外国计划成员2021-12-310001657853HTZ：境外股权证券会员美国-GAAP：外国计划成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001657853HTZ：境外股权证券会员美国-GAAP：外国计划成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员HTZ：境外股权证券会员美国-GAAP：外国计划成员2020-12-310001657853HTZ：境外股权证券会员美国-GAAP：外国计划成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001657853HTZ：境外股权证券会员美国-GAAP：外国计划成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310001657853Htz:ForeignOverseasCorporateBondSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员2021-12-310001657853Htz:ForeignOverseasCorporateBondSecuritiesMember美国-GAAP：外国计划成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001657853Htz:ForeignOverseasCorporateBondSecuritiesMember美国-GAAP：外国计划成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-12-310001657853Htz:ForeignOverseasCorporateBondSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员2020-12-310001657853Htz:ForeignOverseasCorporateBondSecuritiesMember美国-GAAP：外国计划成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001657853Htz:ForeignOverseasCorporateBondSecuritiesMember美国-GAAP：外国计划成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员HTZ：Liability ityDrivenInvestments成员2021-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员HTZ：Liability ityDrivenInvestments成员2021-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberHTZ：Liability ityDrivenInvestments成员2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员HTZ：Liability ityDrivenInvestments成员2020-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员HTZ：Liability ityDrivenInvestments成员2020-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberHTZ：Liability ityDrivenInvestments成员2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员HTZ：LiquidityFundMember2021-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员HTZ：LiquidityFundMember2021-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberHTZ：LiquidityFundMember2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员HTZ：LiquidityFundMember2020-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员HTZ：LiquidityFundMember2020-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberHTZ：LiquidityFundMember2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员2021-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：外国计划成员2020-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001657853美国-GAAP：外国计划成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310001657853Htz:UnitedStatesNonQualifiedPensionPlanofUSEntityMember2021-01-012021-12-310001657853Htz:UnitedStatesNonQualifiedPensionPlanofUSEntityMember2020-01-012020-12-310001657853国家：GB美国-GAAP：其他养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-12-310001657853Htz:RestructuringAndRestructuringRelatedChargesMember美国-GAAP：其他养老金计划定义的福利成员国家：美国2021-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员Htz:WesternConferenceOfTeamstersPensionFundMember2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员Htz:WesternConferenceOfTeamstersPensionFundMember2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员Htz:WesternConferenceOfTeamstersPensionFundMember2019-01-012019-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员HTZ：OtherSevenPlansInAggregateMember2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员HTZ：OtherSevenPlansInAggregateMember2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员HTZ：OtherSevenPlansInAggregateMember2019-01-012019-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2019-01-012019-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2021成员2021-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2021成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2021成员美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2021成员2020-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2021成员Htz:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2021成员Htz:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMemberSRT：ScenarioForecastMember2022-01-012022-06-300001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2021成员美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2021成员美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2021成员美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2021成员HTZ：DeferredStockUnitsMember2021-12-310001657853Us-gaap:ReorganizationChapter11FreshStartAdjustmentMemberHTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员2021-04-012021-06-300001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员2021-06-300001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员2020-01-012020-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员2019-01-012019-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员SRT：最小成员数美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001657853SRT：最大成员数HTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员美国-GAAP：员工股票期权成员2020-01-012020-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员美国-GAAP：员工股票期权成员2019-01-012019-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员2020-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员2021-12-310001657853Htz:PerformanceStockUnitsandPerformanceStockAwardsMemberHTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员2020-12-310001657853Htz:PerformanceStockUnitsandPerformanceStockAwardsMemberHTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员2021-01-012021-12-310001657853Htz:PerformanceStockUnitsandPerformanceStockAwardsMemberHTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员2021-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：OmnibusIncentivePlan2016成员美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：车辆租赁运营租赁成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：车辆租赁运营租赁成员2020-01-012020-12-310001657853HTZ：车辆租赁运营租赁成员2019-01-012019-12-310001657853HTZ：FleetLeasingOperatingLeaseMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：FleetLeasingOperatingLeaseMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：FleetLeasingOperatingLeaseMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：VariableOperatingLeaseMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：VariableOperatingLeaseMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：VariableOperatingLeaseMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：RentAbatementAndPaymentDeferralsMemberHTZ：RestructuringPlanImpactOfCOVID19Member2021-01-012021-12-31HTZ：租赁0001657853HTZ：RestructuringPlanImpactOfCOVID19MemberHTZ：American RentalCarMember2020-04-012020-04-300001657853美国-GAAP：员工服务成员2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：员工服务成员2020-01-012020-12-310001657853US-GAAP：合同终止成员2021-01-012021-12-310001657853US-GAAP：合同终止成员2020-01-012020-12-310001657853US-GAAP：FacilityClosingMember2021-01-012021-12-310001657853US-GAAP：FacilityClosingMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：DirectVehicleAndOperatingMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：DirectVehicleAndOperatingMember2020-01-012020-12-310001657853Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-12-310001657853Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：American RentalCarMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：American RentalCarMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：国际租车会员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：国际租车会员2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：员工服务成员2019-12-310001657853美国-GAAP：其他重组成员2019-12-310001657853美国-GAAP：其他重组成员2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：员工服务成员HTZ：RestructuringPlanImpactOfCOVID19Member2020-12-310001657853美国-GAAP：其他重组成员HTZ：RestructuringPlanImpactOfCOVID19Member2020-12-310001657853HTZ：RestructuringPlanImpactOfCOVID19Member2020-12-310001657853美国-GAAP：员工服务成员2020-12-310001657853美国-GAAP：其他重组成员2020-12-310001657853美国-GAAP：其他重组成员2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：员工服务成员2021-12-310001657853美国-GAAP：其他重组成员2021-12-310001657853美国-GAAP：国内/地区成员2021-12-310001657853US-GAAP：资本损失结转成员2021-12-310001657853US-GAAP：资本损失结转成员美国-GAAP：国内/地区成员2021-12-310001657853美国-GAAP：州和地方法律法规成员2021-12-310001657853美国-GAAP：外国成员2021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：现金等价物成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：现金等价物成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001657853美国-GAAP：现金等价物成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001657853美国-GAAP：现金等价物成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：现金等价物成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001657853US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：现金等价物成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001657853美国-GAAP：现金等价物成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001657853美国-GAAP：现金等价物成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：保修会员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001657853美国-公认会计准则：保修会员US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001657853美国-公认会计准则：保修会员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001657853美国-公认会计准则：保修会员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001657853美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：保修会员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001657853美国-公认会计准则：保修会员US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001657853美国-公认会计准则：保修会员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001657853美国-公认会计准则：保修会员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001657853美国-公认会计准则：保修会员US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-06-3000016578532021-10-012021-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-12-310001657853Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-12-3100016578532021-02-280001657853HTZ：老年人注意6250%Due2022成员2021-07-010001657853HTZ：老年人注意：5500%Due2024成员2021-07-010001657853HTZ：老年人注意：7125%Due2026成员2021-07-010001657853Htz:SeniorNotes6000PercentDueJanuary2028Member2021-07-0100016578532021-07-012021-07-010001657853STPR：纽约2021-07-012021-07-010001657853HTZ：HertzHoldingsMemberHTZ：MasterLoanAgreement Member2019-06-300001657853HTZ：MasterLoanAgreement Member2020-04-012020-06-300001657853HTZ：TaxRelatedLiability成员2020-12-310001657853HTZ：TaxRelatedLiability成员2021-12-310001657853HTZ：HertzHoldingsMemberHTZ：MasterLoanAgreement DueMay2021成员2020-05-230001657853HTZ：MasterLoanAgreement DueMay2021成员2020-12-310001657853HTZ：MasterLoanaccementDueMay2022成员2021-05-310001657853美国-GAAP：CommonStockMemberHtz:EligibleInvestorsAndBackstopPartiesEquityCommitmentPartiesMember2021-06-302021-06-30HTZ：投票0001657853HTZ：ApolloMember2021-06-300001657853美国-GAAP：系列APreferredStockMember2021-11-230001657853美国-GAAP：系列APreferredStockMember2021-12-012021-12-310001657853HTZ：NASDAQ ListingMember2021-11-092021-11-0900016578532021-11-092021-11-0900016578532021-11-2900016578532021-11-292021-12-310001657853美国-GAAP：次要事件成员2022-01-012022-02-1700016578532019-06-122019-06-120001657853美国-GAAP：CommonStockMember2019-06-120001657853HTZ：OpenMarketSaleAgreement Member2020-06-300001657853HTZ：OpenMarketSaleAgreement Member2020-06-012020-06-180001657853US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-302021-06-300001657853美国-公认会计准则：保修会员2021-01-012021-12-310001657853美国-公认会计准则：保修会员2020-01-012020-12-310001657853美国-公认会计准则：保修会员2019-01-012019-12-310001657853美国-GAAP：股票补偿计划成员2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：股票补偿计划成员2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：股票补偿计划成员2019-01-012019-12-3100016578532019-07-182019-07-180001657853HTZ：PlanOfReOrganationMember2021-12-31HTZ：细分市场0001657853US-GAAP：运营细分市场成员HTZ：American RentalCarMember2021-01-012021-12-310001657853US-GAAP：运营细分市场成员HTZ：American RentalCarMember2020-01-012020-12-310001657853US-GAAP：运营细分市场成员HTZ：American RentalCarMember2019-01-012019-12-310001657853US-GAAP：运营细分市场成员HTZ：国际租车会员2021-01-012021-12-310001657853US-GAAP：运营细分市场成员HTZ：国际租车会员2020-01-012020-12-310001657853US-GAAP：运营细分市场成员HTZ：国际租车会员2019-01-012019-12-310001657853US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-12-310001657853US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310001657853US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310001657853美国-GAAP：所有其他部门成员2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：所有其他部门成员2019-01-012019-12-310001657853美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-12-310001657853US-GAAP：运营细分市场成员HTZ：American RentalCarMember2021-12-310001657853US-GAAP：运营细分市场成员HTZ：American RentalCarMember2020-12-310001657853US-GAAP：运营细分市场成员HTZ：国际租车会员2021-12-310001657853US-GAAP：运营细分市场成员HTZ：国际租车会员2020-12-310001657853US-GAAP：运营细分市场成员2021-12-310001657853US-GAAP：运营细分市场成员2020-12-310001657853美国-GAAP：所有其他部门成员2021-12-310001657853美国-GAAP：所有其他部门成员2020-12-310001657853HTZ：AssetsIncludingAssetsHeldForSaleMember2020-12-310001657853美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-12-310001657853美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-12-310001657853国家：美国2021-01-012021-12-310001657853国家：美国2020-01-012020-12-310001657853国家：美国2019-01-012019-12-310001657853美国-GAAP：非UsMember2021-01-012021-12-310001657853美国-GAAP：非UsMember2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：非UsMember2019-01-012019-12-310001657853国家：美国2021-12-310001657853国家：美国2020-12-310001657853美国-GAAP：非UsMember2021-12-310001657853美国-GAAP：非UsMember2020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员国家：美国2021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员国家：美国2020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：非UsMember2020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:NonvehicleDeprecationandAmortizationMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:NonvehicleDeprecationandAmortizationMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:NonvehicleDeprecationandAmortizationMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：DebtChargesMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：DebtChargesMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：DebtChargesMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：DebtChargesMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：DebtChargesMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：DebtChargesMember2019-01-012019-12-310001657853美国-公认会计准则：重组收费成员2021-01-012021-12-310001657853美国-公认会计准则：重组收费成员2020-01-012020-12-310001657853美国-公认会计准则：重组收费成员2019-01-012019-12-310001657853Htz:TechnologyRelatedIntangibleAndOtherAssetsImpairmentsMember2021-01-012021-12-310001657853Htz:TechnologyRelatedIntangibleAndOtherAssetsImpairmentsMember2020-01-012020-12-310001657853Htz:TechnologyRelatedIntangibleAndOtherAssetsImpairmentsMember2019-01-012019-12-310001657853Htz:FinanceandInformationTechnologyTransformationCostsMember2021-01-012021-12-310001657853Htz:FinanceandInformationTechnologyTransformationCostsMember2020-01-012020-12-310001657853Htz:FinanceandInformationTechnologyTransformationCostsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：重组项目成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：重组项目成员2020-01-012020-12-310001657853HTZ：重组项目成员2019-01-012019-12-310001657853Htz:PreReorganizationChargesAndNonDebtorFinancingChargesMember2021-01-012021-12-310001657853Htz:PreReorganizationChargesAndNonDebtorFinancingChargesMember2020-01-012020-12-310001657853Htz:PreReorganizationChargesAndNonDebtorFinancingChargesMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：GainFromDivestitureMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：GainFromDivestitureMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：GainFromDivestitureMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：ChangeInFairValueOfPublicWarrantsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：ChangeInFairValueOfPublicWarrantsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：ChangeInFairValueOfPublicWarrantsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：OtherIncomeExpenseMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：OtherIncomeExpenseMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：OtherIncomeExpenseMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员US-GAAP：运营细分市场成员HTZ：American RentalCarMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员US-GAAP：运营细分市场成员HTZ：American RentalCarMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员US-GAAP：运营细分市场成员HTZ：American RentalCarMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员US-GAAP：运营细分市场成员HTZ：国际租车会员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员US-GAAP：运营细分市场成员HTZ：国际租车会员2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员US-GAAP：运营细分市场成员HTZ：国际租车会员2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：所有其他部门成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-GAAP：所有其他部门成员2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:NonvehicleDeprecationandAmortizationMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:NonvehicleDeprecationandAmortizationMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHtz:NonvehicleDeprecationandAmortizationMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：DebtChargesMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：DebtChargesMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：NonVehicleRelatedServiceMemberHTZ：DebtChargesMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：DebtChargesMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：DebtChargesMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：VehicleRelatedServiceMemberHTZ：DebtChargesMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-公认会计准则：重组收费成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-公认会计准则：重组收费成员2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员美国-公认会计准则：重组收费成员2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员Htz:TechnologyRelatedIntangibleAndOtherAssetsImpairmentsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员Htz:TechnologyRelatedIntangibleAndOtherAssetsImpairmentsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员Htz:TechnologyRelatedIntangibleAndOtherAssetsImpairmentsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：WriteOffOfIntercompanyLoanMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：WriteOffOfIntercompanyLoanMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：WriteOffOfIntercompanyLoanMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员Htz:FinanceandInformationTechnologyTransformationCostsMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员Htz:FinanceandInformationTechnologyTransformationCostsMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员Htz:FinanceandInformationTechnologyTransformationCostsMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：重组项目成员HTZ：TheHertz Corporation成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：重组项目成员HTZ：TheHertz Corporation成员2020-01-012020-12-310001657853HTZ：重组项目成员HTZ：TheHertz Corporation成员2019-01-012019-12-310001657853Htz:PreReorganizationChargesAndNonDebtorFinancingChargesMemberHTZ：TheHertz Corporation成员2021-01-012021-12-310001657853Htz:PreReorganizationChargesAndNonDebtorFinancingChargesMemberHTZ：TheHertz Corporation成员2020-01-012020-12-310001657853Htz:PreReorganizationChargesAndNonDebtorFinancingChargesMemberHTZ：TheHertz Corporation成员2019-01-012019-12-310001657853HTZ：GainFromDivestitureMemberHTZ：TheHertz Corporation成员2021-01-012021-12-310001657853HTZ：GainFromDivestitureMemberHTZ：TheHertz Corporation成员2020-01-012020-12-310001657853HTZ：GainFromDivestitureMemberHTZ：TheHertz Corporation成员2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：OtherIncomeExpenseMember2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：OtherIncomeExpenseMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：OtherIncomeExpenseMember2019-01-012019-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：HILCreditAgreement Member2021-01-012021-12-310001657853US-GAAP：基于技术的无形资产成员HTZ：American RentalCarMember2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：行业名称成员HTZ：American RentalCarMember2020-01-012020-12-310001657853HTZ：OtherIncomeExpenseMemberHTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：DonlenCorporation Member2021-01-012021-12-310001657853HTZ：TheHertz Corporation成员Htz:DonlenCanadianSecuritizationDueDecember2022Member2020-01-012020-12-310001657853HTZ：OtherIncomeExpenseMemberHTZ：TheHertz Corporation成员HTZ：车辆损坏成员2020-01-012020-12-310001657853美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员Htz:RestructuringAndRestructuringRelatedChargesMember2020-12-310001657853Htz:PlanOfReorganizationEffectiveDateAdjustmentReinstatementFromLiabilitiesSubjectToCompromiseMember2021-06-300001657853HTZ：TheHertz Corporation成员Htz:PlanOfReorganizationEffectiveDateAdjustmentReinstatementFromLiabilitiesSubjectToCompromiseMember2021-06-300001657853美国-GAAP：AccountsPayableMember2021-12-310001657853美国公认会计准则：应计负债成员2020-12-310001657853美国-GAAP：AccountsPayableMember2020-12-310001657853SRT：ParentCompanyMember2021-12-310001657853SRT：ParentCompanyMember2020-12-310001657853SRT：ParentCompanyMember2021-01-012021-12-310001657853SRT：ParentCompanyMember2020-01-012020-12-310001657853SRT：ParentCompanyMember2019-01-012019-12-310001657853SRT：ParentCompanyMember美国-GAAP：系列APreferredStockMember2021-01-012021-12-310001657853SRT：ParentCompanyMember美国-GAAP：系列APreferredStockMember2020-01-012020-12-310001657853SRT：ParentCompanyMember美国-GAAP：系列APreferredStockMember2019-01-012019-12-310001657853SRT：ParentCompanyMember2019-12-310001657853SRT：ParentCompanyMember2018-12-310001657853HTZ：AllowanceForReceivables Member2020-12-310001657853HTZ：AllowanceForReceivables Member2021-01-012021-12-310001657853HTZ：AllowanceForReceivables Member2021-12-310001657853HTZ：AllowanceForReceivables Member2019-12-310001657853HTZ：AllowanceForReceivables Member2020-01-012020-12-310001657853HTZ：AllowanceForReceivables Member2018-12-310001657853HTZ：AllowanceForReceivables Member2019-01-012019-12-310001657853Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310001657853Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-012021-12-310001657853Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-12-310001657853Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-12-310001657853Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-01-012020-12-310001657853Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-12-310001657853Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-01-012019-12-31
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_______________________________________________________________________________
表格10-K
| | | | | | | | |
| ☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
| 截至的财政年度 | 12月31日, 2021 |
| 或 |
| ☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金档案编号 | | 章程中规定的注册人的确切名称，
主要执行办公室地址和电话号码 | | 公司注册状态 | | 税务局雇主身分证号码 |
| 001-37665 | | 赫兹全球控股公司 | | 特拉华州 | | 61-1770902 |
| | 威廉姆斯道8501号 | 埃斯特罗， | 弗罗里达 | 33928 | | | | |
| | (239) | 301-7000 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 001-07541 | | 赫兹公司 | | 特拉华州 | | 13-1938568 |
| | 威廉姆斯道8501号 | 埃斯特罗， | 弗罗里达 | 33928 | | | | |
| | (239) | 301-7000 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根据该法第12(B)条登记的证券： | |
| | 每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 赫兹全球控股公司 | | 普通股 | 每股面值0.01美元 | | HTZ | | 纳斯达克全球精选* | |
| 赫兹全球控股公司 | | 购买普通股的认股权证 | 每股可行使一股赫兹全球控股公司普通股，行权价为每股13.80美元，可予调整 | | HTZWW | | 纳斯达克全球精选* | |
| 赫兹公司 | | 无 | | 无 | | 无 | |
| |
*赫兹全球控股公司的普通股和公开认股权证于2021年11月9日开始在纳斯达克全球精选市场独家交易，交易代码分别为“HTZ”和“HTZWW”。 | |
|
| 根据该法第12(G)条登记的证券： | |
| 赫兹全球控股公司 | | 无 | | | | | | |
| 赫兹公司 | | 无 | | | | | | |
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
赫兹全球控股公司，是的。o 不是x
赫兹公司是的o 不是 x
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。
赫兹全球控股公司，是的。o 不是 x
赫兹公司1 是 x不是o
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
赫兹全球控股公司是 x不是o
赫兹公司是的o 不是 x
1(注：作为自愿申请者，赫兹公司不受交易所法案第13或15(D)节的备案要求的约束。赫兹公司在过去12个月中已根据交易所法案第13或15(D)条提交了所有报告，就好像它受到此类提交要求的约束。)
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
赫兹全球控股公司是 x不是o
赫兹公司是 x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 赫兹全球控股公司 | 大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | o | 非加速文件服务器
| o |
| 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
| 如果是一家新兴的成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | o | | |
| 赫兹公司 | 大型加速文件服务器 | o | 加速文件管理器 | o | 非加速文件服务器 | x |
| 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
| 如果是一家新兴的成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | o | | |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(15 U.S.C.7262(B))第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。
赫兹全球控股公司x
赫兹公司x
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
赫兹全球控股公司，是的。☐不是x
赫兹公司是的☐不是x
截至2021年6月30日，赫兹全球控股公司的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为美元。2.7根据赫兹全球控股公司从破产程序中脱颖而出，该公司股票在当日的售价为10亿美元。赫兹公司的股票没有市场。
在根据法院确认的计划进行证券分销之后，用复选标记表示注册人是否提交了1934年证券交易法第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。是x不是☐
注明截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 班级 | | 截至的未偿还股份 | 2022年2月17日 |
| 赫兹全球控股公司 | | 普通股，每股面值0.01美元 | | 429,294,302 |
| 赫兹公司 | (1) | | 普通股，每股面值0.01美元 | | 100 |
| | | | | (1)(100%由 租车中级控股公司(Rate Car Intermediate Holdings，LLC) |
以引用方式并入的文件
| | | | | | | | |
| 赫兹全球控股公司 | | 本10-K表格第三部分第10、11、12和13项所要求的信息以赫兹全球控股公司为其2022年股东年会的最终委托书为参考合并。赫兹全球控股公司打算在截至2021年12月31日的会计年度后120天内向证券交易委员会提交委托书。 |
| 赫兹公司 | | 无 |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
术语表 | i |
解释性注释 | v |
关于前瞻性陈述和风险因素摘要的警示说明 | 第七章 |
第一部分 | | |
第1项。 | 生意场 | 1 |
第1A项。 | 危险因素 | 22 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 39 |
第二项。 | 特性 | 39 |
第三项。 | 法律程序 | 40 |
注册人的行政人员 | 41 |
第二部分 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 44 |
第六项。 | [已保留] | 47 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 47 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 81 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 83 |
第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 176 |
第9A项。 | 控制和程序 | 176 |
第9B项。 | 其他信息 | 178 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 178 |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 | 179 |
第11项。 | 高管薪酬 | 180 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜 | 180 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 180 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 181 |
第四部分 | | |
第15项。 | 展览表和财务报表明细表 | 182 |
签名 | 183 |
展品索引 | 184 |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
术语表
除文意另有所指外，在截至2021年12月31日的本年度Form 10-K年度报告中，我们使用以下定义的术语：
(i)“2021年年度报告”或“合并Form 10-K”是指本Form 10-K年度报告(截至2021年12月31日)，将赫兹全球控股公司和赫兹公司的年度报告合并为一个文件；
(Ii)“2021年供股”是指公司的供股，规定赫兹环球的前股东、公司高级票据持有人和另类信用证安排下的贷款人以及某些股权承诺方根据股权购买和承诺协议(“EPCA”)项下的义务发行重组后的赫兹全球普通股，如我们合并财务报表附注8“财务报表和补充数据”附注16“股权和夹层股权-赫兹全球”中进一步描述的那样。
(Iii)“所有其他业务”是指我们以前的所有其他业务的可报告部门，由于2021年3月30日多伦子公司的出售，该部门在2021年第二季度不再被视为应报告的部门；
(Iv)“替代信用证贷款”是指赫兹在2019年签订的2.5亿美元的独立信用证贷款，在本2021年年报中包括的标题项目8“财务报表和补充数据”下我们的合并财务报表附注6“债务”中进一步描述了这一点；
(v)“美洲RAC”是指我们于2021年第二季度成立的租车报告部门，包括美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比海国家和地区；
(Vi)“阿波罗”指阿波罗资本管理公司及其附属公司；
(七)“破产法”系指“美国法典”第11条，“美国法典”第11编第101-1532条；
(八)“破产法院”是指美国特拉华州地区破产法院；
(Ix)“董事会”是指公司的董事会；
(x)“Certares”指Certares Opportunities LLC及其附属公司；
(Xi)“第11章”是指破产法第11章；
(Xii)第十一章案件是指在本标题下由破产法院共同管理的第十一章案件在Re the Hertz Corporation等人案中，案件编号20-11218(最低工资);
(Xiii)“守则”指经修订的1986年“国内税法”；
(Xiv)“The Company”、“we”、“our”和“us”的意思是赫兹环球和赫兹互换；
(Xv)“公司经营的”或“公司所有的”租赁场所是指我们或我们的代理人通过其租赁我们拥有或租赁的车辆的场所；
(Xvi)“特许权”是指授权我们在机场开展车辆租赁业务的许可或许可协议或安排；
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
(Xvii)“公司”是指公司业务，包括一般公司资产和费用以及一定的利息支出(包括非机动车债务的净利息)；
(Xviii)“新冠肺炎”是指2019年冠状病毒病引发的全球大流行；
(Xix)“债务人”是指赫兹全球公司、赫兹公司及其在美国和加拿大的直接和间接子公司，他们于2020年5月22日根据破产法第11章向破产法院提交了自愿救济请愿书；
(XX)“沉没”是指债务人占有；
(Xxi)“DIP信贷协议”是指16.5亿美元的超级优先担保DIP信贷安排，包括延迟提取的定期贷款，如本2021年年报中包含的标题为第8项“财务报表和补充数据”的综合财务报表附注6“债务”中进一步描述的那样；
(Xxii)“美元节俭”是指本公司的合并子公司美元节俭汽车集团公司；
(Xxiii)“生效日期”是指2021年6月30日重组计划生效，公司脱离破产保护之日；
(XXIV)“欧洲车辆票据”指赫兹控股荷兰公司在本2021年年报中包含的标题第8项“财务报表和补充数据”下的附注6“债务”中进一步描述的无担保优先票据；
(XXV)“财务会计准则委员会”是指财务会计准则委员会；
(Xxvi)“第一留置权信贷协议”是指赫兹在生效之日与本公司合并财务报表附注6“债务”中在本2021年年报标题第8项“财务报表和补充数据”下进一步描述的重组信贷协议；
(Xxvii)“First Lien RCF”是指优先担保循环信贷安排，总承诺额为13亿美元，在本2021年年报中包括的综合财务报表附注8“财务报表和补充数据”的附注6“债务”中进一步描述；
(Xxviii)“赫兹黄金加奖励”指的是我们的客户忠诚度计划和我们的全球快速租赁计划；
(XXIX)“赫兹”是指赫兹公司、其合并子公司和VIE，我们的主要运营公司，以及由赫兹控股公司全资拥有的租车中介控股有限责任公司的直接全资子公司；
(Xxx)“赫兹全球”是指赫兹全球控股公司，我们的顶级控股公司，其合并的子公司和VIE，包括赫兹公司；
(XXXI)“赫兹终极选择”是在美国选定的机场地点提供的服务，允许顾客从他们预订的区域内提供的一系列品牌、型号和颜色中选择他们的车辆；
(XXXII)“赫兹控股”是指赫兹全球控股公司，不包括其子公司和VIE；
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
(XXXIII)“HVF”是指赫兹车辆融资有限责任公司，赫兹的一家非债务人的特殊目的子公司；
(XXXIV)“HVF II”是指Hertz Vehicle Finding II LP，赫兹的一家非债务人、特殊目的融资子公司；
(XXXV)“HVIF”是指赫兹车辆临时融资有限责任公司，赫兹公司的一家经破产法院授权的非债务人、特殊目的子公司；
(XXXVI)“国际RAC”是指我们的国际租赁汽车可报告部分，从2021年第二季度开始生效，不再包括加拿大、拉丁美洲和加勒比地区；
(XXXVII)“Knighthead”指Knighthead Capital Management，LLC及其附属公司；
(XXXVIII)“租赁拒绝令”是指破产法院在第11章案件中作出的命令，拒绝我们美洲RAC部门的某些未到期的租赁；
(XXXIX)“信用证贷款”是指赫兹在2017年签订的4亿美元的独立信用证贷款，在本2021年年报中包括的标题项目8“财务报表和补充数据”下的合并财务报表附注6“债务”中进一步描述了这一点；
(XL)“非计划车辆”是指不是根据回购或保证折旧计划购买的、我们面临剩余风险的车辆；
(Xli)2016年6月30日或之前的“老赫兹控股”，以及2016年6月30日之后的“赫兹控股”，指的是前赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)；
(XLII)“请愿日期”是指2020年5月22日；
(XLIII)“重组计划”是指“债务人重组计划”第一次修改后的第三次修改后的第11章联合章节计划(根据其条款修改、补充或以其他方式修改)的征集版本；
(Xliv)“计划发起人”统称为阿波罗、奈特头和土卫二；
(XLV)“请愿前”是指债务人在请愿日之前承担的义务；
(XLVI)“Prime Clerk”是指Prime Clerk，LLC，一家第三方破产索赔和通知代理公司；
(XLVII)“计划车辆”是指根据车辆制造商的回购或保证折旧计划购买的车辆；
(Xlviii)“公共权证”是指本2021年年度报告中包含的标题为第8项“财务报表和补充数据”的综合财务报表附注18“公共权证-赫兹全球”中进一步描述的30年期公共权证；
(XLIX)“置换租赁人”是指在车辆维修过程中或者因其他原因暂时无法使用车辆的出租人；
(l)“美国证券交易委员会”指美国证券交易委员会；
(李)“高级贷款”是指我们的高级担保定期贷款(“高级定期贷款”)、高级RCF和信用证贷款，如我们综合财务附注6“债务”中进一步描述的那样。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
本2021年年度报告中标题项目8“财务报表和补充数据”下的报表；
(LII)“高级票据”是指我们的无担保优先票据，在本2021年年报中包含的标题为第8项“财务报表和补充数据”的综合财务报表附注6“债务”中作了进一步描述；
(LIII)“高级RCF”指我们的优先担保循环信贷安排，如本2021年年报中包含的标题第8项“财务报表和补充数据”下我们综合财务报表附注6“债务”中进一步描述的那样；
(LIV)“高级第二优先担保票据”指2022年到期的7.625的高级第二优先担保票据，在本2021年年报中包含的标题为第8项“财务报表和补充数据”的综合财务报表附注6“债务”中进一步披露；
(LV)《分拆》是指通过反向分拆将老赫兹控股的租车业务从设备租赁业务中分离出来，于2016年6月30日完成；
(LVI)“税改”是指于2017年12月22日签署成为法律的立法，它修订了美国国税法，以降低税率，修改针对个人和企业的政策、抵免和扣减，俗称“减税和就业法案”(TCJA)；
(Lvii)“跨国公司”是指提供网约车服务，通过网站和移动应用将乘客和司机配对的交通网络公司；
(Lviii)“跨国公司合作伙伴”是指某些运输网络公司，在这些公司中，我们根据规定了相关条款的协议向其司机提供租赁车辆；
(LIX)“美国”指美利坚合众国；
(Lx)“美国公认会计原则”是指在美国普遍接受的会计原则；
(LXI)“美国RAC”是指我们以前的美国租车可报告部门，现在是我们美洲RAC可报告部门的一部分；
(LXII)“VIE”指可变利益实体；
(Ixiii)“车辆使用率”是指我们的车辆中被用来产生收入的那部分；以及
(Lxiv)“车辆”指轿车、货车、跨界车和轻型卡车。
我们拥有本2021年年报中使用的对我们业务重要的多个商标的专有权，包括但不限于赫兹、Dollar、Thrity、Hertz Gold Plus Rewards、Hertz Ultimate Choice、Hertz 24/7和Hertz My Car。仅为方便起见，我们省略了本2021年年度报告中指定的商标的®和™商标名称，但引用不应被解释为其各自所有者不会根据适用法律最大程度地主张其权利的任何指标。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
解释性注释
组合表格10-K
这份2021年年报综合了赫兹环球公司和赫兹公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告。
赫兹全球公司通过其全资子公司Rental Car Intermediate Holdings，LLC拥有赫兹公司的全部普通股。
管理层将赫兹全球公司和赫兹公司作为一个企业运营。赫兹环球公司的管理层由与赫兹公司管理层相同的成员组成。这些人是赫兹环球公司和赫兹公司的管理人员，也是赫兹公司的员工。赫兹公司董事会成员都是赫兹全球公司的高管。
在请愿书日期2020年5月22日至生效日期2021年6月30日期间，债务人在破产法院管辖下作为占有债务人运作，并根据破产法和破产法院命令的适用规定运作。一般而言，作为“破产法”所指的占有债务人，债务人获授权继续经营一项持续经营的业务，但未经破产法院事先批准，不得从事正常业务过程以外的交易。
我们相信，将赫兹环球公司和赫兹公司的10-K表格年度报告合并到这份单一报告中会带来以下好处：
•加强投资者对赫兹环球公司和赫兹公司的了解，使投资者能够以与管理层观点相同的方式来看待整个业务，并运营业务；
•消除重复披露，并提供更精简和更具可读性的介绍，因为很大一部分披露同时适用于赫兹全球公司和赫兹公司；以及
•通过编制一份合并的年度报告而不是两份单独的年度报告来创造时间和成本效益。
赫兹通常通过其子公司持有所有赚取收入的车辆、物业、厂房和设备以及所有其他资产，包括合并和未合并的合资企业和VIE的所有权权益。赫兹负责公司的运营，其结构是一家没有公开交易股权的公司。除了赫兹全球公司公开发行股票的净收益和赫兹全球认股权证的现金行使(这可能会贡献给赫兹公司)外，赫兹公司通过其业务或负债产生了所需的资本。
赫兹全球公司本身并不经营业务，只是不时发行公开股本或债务债券或从公开认股权证的现金行使中获得收益，并产生作为上市公司运营所需的费用。赫兹全球公司和赫兹公司达成了一项主贷款协议，根据协议，赫兹全球公司可以向赫兹公司借款至多2500万美元。根据主贷款协议记录的交易在赫兹全球级别的合并时被取消，但在赫兹级别的合并时不会。赫兹全球公司和赫兹公司的财务报表之间的差异一般仅限于上述活动，赫兹全球公司和赫兹公司的剩余资产、负债、收入和支出在各自的财务报表上是相同的。
虽然赫兹通常是签订合同并持有资产和债务的实体，但赫兹全球公司出于财务报表的目的合并了赫兹公司，因此，与赫兹公司活动有关的披露通常也适用于赫兹全球公司。在合并赫兹全球公司和赫兹公司披露的部分中，本报告提到的行动是公司的行动，或赫兹全球公司的行动，这是适当的，因为该企业是一家企业，赫兹全球公司通过赫兹公司经营业务。在适当的情况下，赫兹环球公司和赫兹公司被特别命名为他们各自披露的信息，赫兹全球公司和赫兹公司的运营和业绩之间的任何重大差异都将单独披露和解释。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
说明性说明(续)
本报告还分别为Hertz Global和Hertz提供了附件31和32的认证，以确定每个实体的首席执行官和首席财务官均已进行必要的认证，并且Hertz Global和Hertz均符合1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15条或第15d-15条以及“美国法典”第18编第1350节的规定。
这份合并后的10-K表格由赫兹全球控股公司和赫兹公司分别提交。本2021年年度报告中包含的所有与注册人相关的信息均由本协议的每个注册人自行提交。本协议的每个注册人没有提交任何与该注册人无关的信息，因此对任何此类信息不作任何陈述。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
关于前瞻性陈述和风险因素摘要的警示说明
本2021年年度报告中包含或引用的某些陈述包括“前瞻性陈述”。前瞻性陈述由诸如“相信”、“预期”、“项目”、“潜在”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“寻求”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预测”、“指导”或类似表述确定，包括有关我们的流动性、我们的经营结果、我们的业务战略和其他有关我们业务的信息。这些陈述是基于我们根据我们在该行业的经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为合适的其他因素的看法而做出的某些假设。我们相信这些判断是合理的，但您应该明白，这些陈述不能保证未来的业绩或结果，由于各种积极和消极的重要因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果大不相同。
可能影响我们的实际结果并导致其与前瞻性陈述中表述的结果大不相同的重要因素包括，但不限于在提交给美国证券交易委员会的后续报告中可能会不时披露的因素，本2021年年报第1A项中在“风险因素”项下描述的那些因素，以及以下概述了我们业务的主要风险的那些因素：
•新冠肺炎的时长和严重程度，以及旅行限制和业务关闭或中断对我们汽车租赁业务的影响，以及对我们的员工留住和人才管理战略的影响；
•由于持续的全球半导体微芯片制造短缺(“芯片短缺”)和其他原材料供应紧张，我们有能力以合理的价格购买足够的具有竞争力的汽车供应；
•当芯片短缺和其他原材料供应限制得到缓解时，对我们非计划车辆价值的影响；
•我们吸引和留住关键员工的能力；
•旅行需求水平，特别是美国和全球市场的商务和休闲旅行；
•竞争环境和市场竞争对租赁量和价格的影响发生重大变化；
•在我们的高峰期发生扰乱租赁活动的事件；
•我们有能力准确估计未来的租赁活动水平，并相应地调整租赁业务中使用的车辆数量和组合；
•我们实施业务战略的能力，包括实施支持大规模电动汽车车队和在现代移动生态系统中发挥核心作用的计划的能力；
•我们有能力充分应对技术、客户需求和市场竞争的变化；
•我们车队中项目车辆和非项目车辆的混合可能会增加剩余风险的风险敞口；
•我们有能力在二手车市场上处置车辆，并将出售所得用于购买新车；
•我们汽车制造商的财务不稳定，这可能会影响他们履行回购或保证折旧计划下的义务的能力；
•由于车辆制造商的安全召回导致车辆成本增加或租赁活动中断；
•我们获得第三方分销渠道及相关价格、佣金结构和交易量；
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
关于前瞻性陈述和风险因素摘要的警示说明(续)
•我们有能力提供出色的客户体验，保持并提高客户忠诚度和市场份额；
•我们有能力维持我们在美国和国际机场的租赁和车辆租赁优惠网络；
•我们有能力保持良好的品牌认知度以及协调的品牌和投资组合战略；
•我们的通信或集中信息网络出现重大中断，或未能维护、升级和整合我们的信息技术系统；
•我们有能力防止我们拥有的信息被滥用或窃取，包括由于网络安全漏洞和其他安全威胁，以及我们遵守隐私法规的能力；
•与在许多不同国家开展业务相关的风险，包括违反或涉嫌违反适用的反腐败或反贿赂法律的风险，以及我们从非美国分支机构汇回现金的能力，而不会产生不利的税收后果；
•我们利用净营业亏损结转的能力；
•与税法有关的风险，包括影响我们扣除某些业务利息支出和抵消以前递延的税收收益的能力的风险，以及税务机关做出的任何不利的决定或裁决；
•政府、机构和类似组织的法律、法规、政策或其他活动的变化，包括与会计原则有关的变化，影响我们的运营、成本或适用税率；
•进行减值分析时商誉和无限期无形资产的可回收性；
•与潜在的诉讼和调查、法律法规的遵守和变更以及环境法律法规下的潜在风险相关的成本和风险；以及
•为我们的创收工具提供额外或持续的资金来源，并为我们现有的债务进行再融资。
你不应该过分依赖前瞻性陈述。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述都明确地受到前述警告性声明的限制。所有这些陈述仅说明截至本2021年年度报告的日期，除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第一部分
项目1.业务
我们公司
赫兹控股于2015年在特拉华州注册成立，作为租车中级控股有限责任公司(Rental Car Intermediate Holdings，LLC)的顶级控股公司，后者全资拥有赫兹全球的主要运营公司赫兹。赫兹公司于1967年在特拉华州成立，是自1918年以来一直从事车辆租赁和租赁业务的公司的继任者。
我们主要通过我们的赫兹、美元和节俭品牌从事汽车租赁业务，我们在北美、欧洲、拉丁美洲、非洲、亚洲、澳大利亚、加勒比海、中东和新西兰的大约11,400家公司和特许经营商地点经营我们的汽车租赁业务。我们仍然是全球最大的汽车租赁公司之一，我们的赫兹品牌也是全球最知名的品牌之一。我们在美国和所有主要欧洲市场拥有广泛的机场和机场外租赁地点网络。除车辆租赁外，吾等透过Donlen附属公司提供车辆租赁及车队综合管理解决方案，Donlen附属公司于2021年3月30日出售其几乎所有资产及若干负债(“Donlen出售”)，一如本2021年年报所载综合财务报表附注8“财务报表及补充数据”附注3“资产剥离”所披露。
新冠肺炎大流行
2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行，影响到全球多个地区。这场大流行对社会的许多方面产生了广泛的影响，对全球经济以及世界各地的企业造成了重大破坏。为了阻止新冠肺炎的传播，世界各地的许多政府对旅行实施了重大限制，个人自愿减少航空和其他旅行，试图避免疫情爆发，许多企业宣布关闭并实施旅行限制。2021年，全球越来越多的人可以获得新冠肺炎疫苗接种，特别是在美国。因此，许多政府施加的限制已经取消或放松，旅游，特别是国内休闲旅游，经历了强劲的反弹。新冠肺炎及其变体的负面影响持续时间仍然不确定，包括受影响国家政府可能实施的旅行限制和关闭企业的持续时间和范围，或者个人和私营企业自愿实施的限制和关闭企业的时间和范围。
从破产中走出来
2020年5月22日，债务人夫妇根据破产法第11章向破产法院提交了请愿书。破产法第11章的案件是由破产法院在标题下共同管理的在Re the Hertz Corporation等人案中，案件编号20-11218(最低工资).
2021年5月14日，债务人提交了重组计划，并于2021年5月14日提交了经破产法院批准的披露声明补编的征集版本。2021年6月10日，《重组方案》获得破产法院确认。2021年6月30日，重组计划按照其条款生效，债务人脱离破产法第11章(“破产法第11章”)。欲了解与重组计划相关的重组债务和新股本的更多信息，请参见本2021年年度报告中第8项“财务报表和补充数据”标题下我们合并财务报表附注的附注6“债务”和附注16“股权和夹层股权-赫兹全球”。有关破产法第11章案件的更多信息，包括查阅提交给破产法院的文件，可以在https://restructuring.primeclerk.com/hertz，网站上获得，该网站由Prime Clerk管理。本网站上的信息并非以引用方式并入，也不构成本2021年年度报告的一部分。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
我们的战略
我们的战略重点是卓越地执行我们的租赁业务、车队的电气化、共享机动性、联网汽车和将车辆从车队直接退出到消费者手中。我们的核心资产和能力支撑着这一战略，我们与特斯拉(Tesla)、优步(Uber)和Carvana的合作伙伴关系将我们定位在现代移动生态系统的中心。我们将继续巩固我们的品牌实力和全球车队管理专业知识，并将其与在技术、电气化、共享移动性和数字优先客户体验方面的新投资相结合。我们的关键机队管理能力将使我们能够在移动部门的新领域实现多元化和有利可图的增长。
我们的业务部门
2021年第二季度，根据破产法第11章的规定以及首席运营决策者(“CODM”)定期审查经营业绩和分配资源的方式的变化，我们修订了可报告部门，将加拿大、拉丁美洲和加勒比地区包括在美洲RAC可报告部门中，这在历史上是我们的美国RAC可报告部门；这些地区之前已被包括在我们的国际RAC可报告部门中。因此，所有期间都进行了重述，以符合修订后的列报方式。该公司已经确定了两个与其运营部门一致的可报告部门，如下所示：
•美洲RAC-在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比海地区从事汽车租赁和增值服务销售。我们在这一细分市场上保持着一个由公司运营的租赁点组成的庞大网络，我们还拥有特许经营商和合作伙伴，以我们的品牌运营租赁点；以及
•国际RAC-在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比海以外的地区进行车辆租赁和租赁以及增值服务的销售。我们维持着一个由公司运营的租赁地点组成的庞大网络，其中大部分位于欧洲。我们的特许经营商和合作伙伴还在大约110个国家和司法管辖区经营租赁点，包括许多我们也有公司运营的租赁点的国家。
此外，在2021年第二季度，由于出售了Donlen，在本2021年年报中我们的综合财务报表附注8“财务报表和补充数据”下的附注3“资产剥离”中进一步披露，主要由Donlen业务组成的所有其他业务的可报告部门不再被视为应报告的部门。在2021年第二季度，由于出售了Donlen业务，我们的综合财务报表附注8“财务报表和补充数据”下的注释3进一步披露了出售Donlen业务的结果，所有其他业务的应报告部门不再被视为应报告的部门。
除了上述可报告的部门外，我们还有公司业务。我们根据运营部门的财务信息评估业绩并分配资源。
欲了解我们部门的更多财务信息，请参阅(I)项目7，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--经营结果和部门选定的经营数据”和(Ii)本2021年年度报告中综合财务报表附注第8项“财务报表和补充数据”下的注释19，“部门信息”。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
美洲RAC和国际RAC细分市场
品牌
我们的美洲RAC和国际RAC汽车租赁业务主要通过三个品牌运营-赫兹、美元和节俭。我们提供多个品牌，为客户提供不同价位、不同服务水平、不同产品的全方位租赁服务。我们的每个品牌通常都有单独的机场柜台、预订、营销和其他客户联系活动。我们通过利用单一的车队和车队管理团队，以及在适用的情况下整合车辆维护、车辆清洁和后台职能等方式，在我们的品牌之间实现协同效应。
我们的顶级品牌赫兹是世界上最知名的品牌之一，提供定义行业的优质服务。这与我们历史上在美国和国际上获得的众多已公布的同类最佳汽车租赁奖项是一致的。我们打着“赫兹”的标语去市场。我们走吧！“这代表了我们对高质量、无缝旅行和客户服务的承诺。我们有许多创新的产品，例如赫兹Gold Plus奖励、赫兹终极选择和通过我们的电动汽车车队和特殊收藏提供的独特车辆。通过对服务、忠诚度、质量和产品创新的高度关注，我们将继续保持我们作为一流汽车租赁服务提供商的地位。
我们的智能超值品牌Dollar是关注经济的旅行者的选择，他们希望以自己负担得起的价格购买一辆可靠的汽车。Dollar品牌的主要重点是服务机场车辆租赁市场，包括家庭、休闲和小企业旅行者。Dollow的口号是“我们永远不会忘记它是谁的美元”，这表明该品牌的使命是以合理的价格提供可靠的租赁体验。Dollow主要通过公司在美国和加拿大拥有的地点运营。
我们深具价值的品牌“节俭”是注重成本的旅行者寻找实惠商品的品牌。节俭品牌的主要重点是服务于机场车辆租赁市场，其中包括休闲旅行者。Thrity的口号是“绝对物有所值”，这表明该品牌专注于成为一家租赁公司，让你控制在哪里挥霍，在哪里省钱。Thrity主要通过公司在美国和加拿大拥有的地点运营。
在美国以外的某些地方，我们还为注重价格的休闲旅行者提供萤火虫品牌，这是一个非常有价值的品牌。我们在精选的非美国休闲市场设有Firefly分店，为当地机场提供服务，其他深度价值品牌在这些市场占有重要地位。
运营
位置
我们在机场和机场以外的地点运营我们的品牌，这些地点使用共同的车队，由共同的国家、地区和地方管理机构监督，使用许多共同的系统，并依赖共同的车辆维护和管理中心。此外，我们的机场和机场外地点利用共同的营销活动，拥有许多相同的客户。我们认为这两种类型的地点都是单一、单一的汽车租赁业务的组成部分。2021年，机场外收入约占我们全球汽车租赁收入的32%，2020年约占46%。我们的美洲RAC车辆租赁业务主要在美国和加拿大设有公司运营的地点。我们的国际RAC车辆租赁业务在澳大利亚、比利时、捷克共和国、法国、德国、意大利、卢森堡、荷兰、新西兰、斯洛伐克、西班牙和英国设有公司运营的地点。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
机场
我们在美洲RAC部门大约有1900个机场租赁地点，在国际RAC部门大约有1400个机场租赁地点。我们相信，我们广泛的全球地点网络有助于我们的服务、成本控制、车辆利用率、有竞争力的定价以及我们提供单向租赁的能力的一致性。
对于机场公司经营的租赁地点，我们已获得优惠或类似的租赁协议或安排，使我们有权在各自的机场开展汽车租赁业务。我们的特许权是从机场运营商那里获得的，这些运营商通常是政府机构或当局，经过谈判或竞标获得汽车租赁业务的经营权。机场特许权的条款通常要求我们根据我们在机场产生的收入的特定百分比向机场经营者支付特许权费用，但须有最低的年度保证金。在大部分优惠下，我们亦须为候机楼柜台或其他租赁物业和设施缴交固定租金。大多数特许权的期限是固定的，而另一些特许权和付款义务是可以随时终止的。由于新冠肺炎的影响，我们获得了租金优惠，形式是减免和推迟支付我们某些机场地点的固定和可变租金。详情见本2021年年报第8项“财务报表及补充数据”下综合财务报表附注9“租赁”。
我们的特许权条款通常并不禁止我们寻求，在少数情况下，我们实际上要求客户退还我们支付的特许权费用；然而，在某些司法管辖区，法律限制或禁止我们这样做。如果我们被要求或获准要求退还这类款项，我们通常都会这样做。我们的某些特许权协议可能需要机场经营者的同意，才能使我们的所有权发生重大变化。越来越多的大型机场正在建设综合机场车辆租赁设施，以缓解机场的拥堵。这些整合的租赁设施提供了更普遍的客户体验，可能会消除品牌之间的某些竞争优势，因为竞争对手在一个集中设施中运营，同时进行客户租赁和归还业务，共享整合的接送业务，并维持机场规定的形象标准。
机场外
我们在美洲RAC部门大约有3500个非机场地点，在我们的国际RAC部门大约有4600个非机场租赁地点。我们的机场外租赁客户包括那些出于商务或休闲目的而更喜欢在离家或工作地点较近的地方租车的人，以及那些需要往返机场的人。我们的机场外客户还包括在车辆损坏的事故发生后得到保险公司转介，或其租金正由保险公司全部或部分报销的人，那些希望租赁尚未从租赁公司获得的车辆的人，以及更换租户。此外，我们的机场外客户还包括我们TNC合作伙伴的司机，这将在下面的“TNC租赁”中进一步描述。
与我们的机场租赁地点相比，机场外租赁地点通常使用较小的租赁设施，员工较少，提供取货和送货服务，并使用专门的系统和流程为更换租户提供服务。平均而言，机场以外的地点每段时间产生的交易比机场地点少。
我们机场外的位置为我们提供以下优势：
•为客户提供更方便和地理范围更广的租赁地点网络，从而从替换租户、非航空公司旅行租户和有当地租赁需求的航空公司旅行者那里创造收入机会；
•减少我们对航空旅行的依赖，从而减少对可能扰乱航空旅行趋势的外部事件的影响，从而提供更平衡的收入组合；
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
•与机场租赁业务相比，机场外业务的平均租赁期较长，导致车辆利用率较高；
•与其他商务和休闲租赁相比，保险替代租赁量的季节性较低，这使得车辆和劳动力规划都有效率；以及
•我们有交叉销售的机会，可以在经常参加机场赫兹黄金奖励计划的租户中推广机场租赁，反过来，也可以向机场租户推广机场租赁。
客户和业务组合
我们实施各种销售和营销计划来吸引和留住客户。我们的销售团队呼吁员工和员工出于商业目的或更换租赁需要租用车辆的公司和其他组织，包括保险和租赁公司、汽车维修公司和汽车经销商。此外，我们的销售队伍与会员协会、旅游运营商、旅游公司、跨国公司和其他团体合作，这些团体的成员、参与者和客户租用车辆用于商务或休闲目的。我们通过各种传统媒体渠道、合作伙伴出版物(例如，亲和会以及航空公司和酒店合作伙伴)、直邮和数字营销来宣传我们的车辆租赁服务。除了广告外，我们还进行其他形式的营销和推广，包括旅游业的商业伙伴关系以及新闻和公共关系活动。由于采取了降低成本的举措，我们在过去两年里减少了营销和广告活动的规模。详情见项目7，“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--经营业绩和选定的经营数据”。
我们根据客户向我们租车的目的和地点类型对我们的汽车租赁业务进行分类。以下图表列出了基于这些类别在我们的美洲RAC和国际RAC细分市场中租赁收入和租赁交易的百分比。
按客户划分的车辆租赁
截至2021年12月31日的年度
美洲RAC
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
国际RAC
出于“商务”目的向我们租用车辆的客户包括那些需要与商业活动相关的车辆的客户，包括我们的TNC合作伙伴和送货服务提供商、政府和其他组织的活动的司机，或用于临时车辆更换的客户。大多数商务客户向我们租赁车辆的条款是我们与他们的雇主或与他们有关联的其他实体协商的，这些条款可能与我们向公众出租车辆的条款不同。我们已经与许多企业、政府和其他组织协商了有关车辆租赁的安排。
以“休闲”为目的向我们租房的客户包括向我们预订度假旅行租赁的个人旅行者，以及为满足其他个人需求而租房的人。休闲租赁通常比商务租赁持续时间更长，每笔交易产生的收入更多。休闲租赁还包括美国和国际旅游运营商客户的租赁，这通常是包括航空旅行和酒店住宿在内的旅游套餐的一部分。
按地点划分的车辆租赁
截至2021年12月31日的年度
美洲RAC
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
国际RAC
机场租赁需求通常与航空旅行模式相关，交易量通常跟随全球航空客运量(“登机量”)和国内生产总值(GDP)的趋势。客户通常在预订航班计划时预订机场租赁，这使得我们与旅行社、协会和其他合作伙伴(例如航空公司和酒店)的关系成为产生持续和经常性收入流的关键竞争战略。如上所述，全球各地的个人越来越多地获得新冠肺炎疫苗接种，导致许多政府实施的旅行限制被取消或放松，旅游，特别是国内休闲旅游，出现了强劲反弹。然而，新冠肺炎及其变体的负面影响持续时间仍然存在不确定性，包括受影响国家政府可能实施的旅行限制和关闭企业的持续时间和范围，或者个人和私营企业自愿实施的限制和关闭企业。
机场外的租金包括更换保险，我们与转介的保险公司订有协议，订定有关的租赁条款，包括发单和付款的安排。我们已经确定了大约200家保险公司，从当地或地区性车辆承运人到大型全国性公司，作为我们的目标保险替代市场。截至2021年12月31日，我们是其中62%的保险公司的首选或认可供应商，以及19%的保险公司的联合初选。
客户服务产品
在我们的主要机场租赁地点以及某些较小的机场和机场外地点，参加我们赫兹金牌奖励计划的客户可以快速租赁车辆。赫兹黄金奖励计划的参与者通常完全绕过租赁柜台，在抵达我们的设施后直接前往他们的车辆。赫兹黄金加奖励计划的参与者也有资格获得赫兹黄金加奖励积分，这些积分可以兑换成免费租赁日或转换为其他公司忠诚度计划的奖励。赫兹的Gold Plus奖励计划提供三个精英会员级别，为更频繁的租房者提供赚取额外奖励积分和车辆升级的机会。在截至2021年12月31日的一年中，赫兹Gold Plus Rewards会员的租赁约占我们全球租赁交易量的30%。我们相信Hertz Gold Plus奖励计划为我们提供了显著的竞争优势，特别是在经常旅行的人中，我们已经瞄准了这类旅行者参加该计划。我们为我们在美国的赫兹、美元和节俭客户提供电子租赁协议和退货。简化租赁交易可以节省客户的时间，并通过访问数字可用的租赁合同提供更大的便利。
当赫兹Gold Plus奖励会员预订中型或以上汽车时，他们可以通过我们的赫兹终极选择计划获得基于其会员级别的独家车辆，该计划允许客户
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
在他们预订的区域内，从一系列可供选择的品牌、型号和颜色中选择他们的车辆。或者，他们也可以在取车时收费升级，从高级升级区选择一辆车。截至2021年12月31日，赫兹终极选择计划在美国和加拿大的62个机场地点提供。
跨国公司租赁
我们已经与北美跨国公司市场的某些公司合作，在选定的城市为他们的司机提供车辆租赁服务。使用车辆进行跨国公司租赁将增加更高里程数的供应，从而为我们下面讨论的车辆处置计划提供更经济、更经济的二手车辆。我们TNC合作伙伴的司机通过TNC合作伙伴网站在线预订车辆，并从选定的地点提车。TNC司机可以每周延长车辆租赁期。2021年10月，我们宣布与优步(Uber)建立独家合作伙伴关系，让他们的司机可以在美国的优步网络上租赁特斯拉。我们相信，这一安排将提高相对于内燃车的司机水平经济性。
赫兹全天候
我们提供汽车和面包车共享会员服务，称为赫兹24/7全天候服务，在国际各地(主要是欧洲)按小时和/或按天出租车辆。会员可以在网上预订车辆，然后使用无钥匙进入方式在方便的地点领取车辆，而不需要访问赫兹租赁办公室。会员每小时或每天收取租车费用，包括燃油、保险、全天候路边援助和车内客户服务。赫兹24/7全天候专注于企业对企业对消费者(B2B2C)服务，与零售合作伙伴合作，在其所在地提供面包车，并与提供泳池车队的公司合作，供员工使用。
其他客户服务产品
我们向参与Hertz Gold Plus Rewards的客户提供移动黄金警报服务，在抵达前大约30分钟通过该服务发送包含车辆信息和位置的短信和/或电子邮件，提供选择其他车辆的选项。我们提供赫兹e-Return服务，客户无需前往租赁柜台即可交还车辆。客户还可以通过我们的PlatePass服务使用无现金收费车道，车牌充当应答器。我们还在选定的地点提供每月或周末的车辆订阅服务，为拥有车辆提供灵活、经济高效的替代方案，不需要长期承诺，称为赫兹我的车和我的赫兹周末(Hertz My Car And My Hertz Weekend)。由于有了新冠肺炎，我们加强了安全措施，在租车的同时给客户提供了信心。赫兹黄金标准清洁封条确保每辆车在租赁前都经过严格的15点清洁和消毒流程，并遵循美国疾病控制和预防中心的指导方针。
费率
我们租的车种类繁多，款式各异。我们按小时(在选定的国际市场)、每天、周末、每周、每月或数月出租车辆，租赁费按有限或不受限制的里程费率计算，或按计时费率加里程费用计算。我们的价格因品牌和地点的不同而不同，这取决于当地的市场条件和其他竞争和成本因素。虽然车辆通常会被归还到租车的地点，但我们也允许往返于某些地点的单程租赁。我们还通过客户报销机场特许权费用(除非法律限制或禁止我们这样做)、车辆许可费、燃油费以及附加设备(例如儿童座椅和滑雪架)、损失或碰撞损害豁免、盗窃保护、责任和人身意外/财物保险、保费、紧急路边服务和卫星收音机等增值服务收费来产生收入。
预订
我们通过我们的每个品牌为我们的车辆定价并接受预订。预订通常是针对某一类车辆，如紧凑型、中型或运动型多功能车(SUV)。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
我们通过多种渠道发布定价和内容，并接受预订。Hertz.com、Dollar.com和Thrifty.com接受直接预订，这些网站有多种语言的全球和当地版本。Hertz.com提供一系列产品、价格和附加服务，以及Hertz Gold Plus奖励福利，为公司运营和特许经营地点提供服务。除了我们的网站，还可以通过我们的Hertz和Dollar智能手机应用程序直接预订，这些应用程序包括额外的联网产品和服务。
顾客也可以通过旅行社或第三方旅游网站寻求预订。在许多情况下，旅行社或网站使用与赫兹或第三方运营的计算机化预订系统(也称为全球分销系统)的应用程序编程接口连接来联系我们并进行预订。
在我们的主要市场，包括美国和拥有公司运营地点的所有其他国家/地区，客户还可以通过拨打当地、全国或免费电话到我们的预订中心，直接通过我们的租赁地点，或者在保险替代租赁的情况下，通过服务于保险业的专有自动化系统，从我们和我们全球的特许经营商那里预订车辆供租赁。
加盟商
在某些美国和国际市场，我们发现根据特许经营安排向从事汽车租赁业务的独立特许经营商发放许可证是有效的。加盟商主要以赫兹(Hertz)、美元(Dollar)或节俭(Thrity)品牌出租自己拥有或租赁给客户的车辆。在某些市场和特定情况下，加盟商可以获得多个品牌的特许经营权。
加盟商通常支付初始许可费、基于其收入百分比的特许权使用费以及其他费用，作为回报，他们可以使用适用的品牌名称、某些运营支持和培训、通过我们的预订渠道预订以及其他服务。此外，加盟商可以利用我们的车辆在国内支持单向业务。特许经营商安排使我们能够提供更广泛的国内和国际服务以及更广泛的单向租赁计划。除了汽车租赁，某些国际特许经营商还从事汽车租赁，以及司机驾驶的车辆、露营面包车和摩托车的租赁。
未经我们同意，特许经营商许可证的转让是有限的，并且此类许可证通常只有在有原因或在固定期限之后才能由我们终止。其中许多协议还包括，如果特许经营商收到真诚的出售许可证的要约，公司有优先购买权。在美国，加盟商通常可以提前通知终止，通常是180天。在欧洲和某些其他国际司法管辖区，特许经营商通常没有提前解约权。我们继续发放新的牌照，并不时地重新收购特许经营企业或将公司地点出售给特许经营商。
专营权的运作，包括购置车队，一般都是由专营者独立支付费用，我们对专营者并无投资权益。来自特许经营商的费用，包括初始特许经营费，通常支持我们的品牌认知计划、预订系统、销售和营销努力以及某些其他服务的成本，约占我们截至2021年12月31日的年度全球汽车租赁收入的2%。
季节性
我们的车辆租赁业务历来是季节性业务，不包括截至2020年12月31日的一年，如上所述，受新冠肺炎疫情的影响，在我们产生收入的大多数国家/地区，冬季的业务水平下降，而春季和夏季(“我们的旺季”)业务活跃。为了满足日益增长的需求，我们通常会在今年第二季度和第三季度增加可用的机队和员工，其中包括大量的兼职和季节性工人。我们的其他一些主要经营成本，包括机场特许权费用、佣金和车辆责任开支，都与收入或交易量直接相关。某些运营费用，包括房地产税、租金、保险、水电费、维修费和其他与设施有关的费用
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
这些开支、资讯科技系统的运作成本和最低人手成本，都是固定不变的，不能因应季节性需求而作出调整。
下图展示了我们汽车租赁业务的这种季节性，以及新冠肺炎的影响，主要是在2020年，通过展示截至2021年、2020年和2019年12月31日的每一年每个季度占全年收入的比例.
舰队
在截至2021年12月31日的年度内，我们在美洲RAC和国际RAC细分市场运营的高峰期租赁车队分别约为389,300辆和78,400辆。购买车辆的资金来自积极和持续的全球借款计划，以及来自运营的现金。购买的车辆既可以是计划车辆，也可以是非计划车辆。我们定期审查我们车队中计划车辆和非计划车辆最佳组合的效率，并根据合同谈判、车辆经济性和可用性根据需要调整计划车辆和非计划车辆的比例。在截至2021年12月31日的年度内，我们在美洲RAC部门租赁车辆的平均持有期约为25个月，在国际RAC部门约为20个月，由于芯片短缺导致供应链紧张，这两个月的持有期均长于历史持有期。
2021年10月，我们宣布了大幅扩大北美电动汽车租赁车队的计划，以下将在企业责任-燃油效率车队中进行讨论。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
我们的船队组成如下：
按车辆制造商划分的车队构成*
截至2021年12月31日
美洲RAC 国际RAC*
*汽车制造商戴姆勒股份公司(梅赛德斯-奔驰和Smart)、雷诺(Renault)、三菱(Mitsubishi)、马自达(Mazda)、沃尔沃(Volvo)和罗孚集团(Rover Group)合计占国际RAC车队的12%，在上面的总体和国际RAC图表中被列为“其他”。
我们拥有为我们的车队提供维护的车辆维修中心，其中许多包括先进的车辆诊断和维修设备，并被汽车制造商接受为有资格执行保修工作。碰撞损坏和大修通常由独立承包商执行。
回购计划
计划车辆是根据与车辆制造商的回购或保证折旧计划购买的，其中制造商同意以指定的价格回购车辆，或在既定的回购期内保证车辆的折旧率，但除其他事项外，还受某些车辆状况、里程和持有期要求的限制。回购计划下的回购价格是基于原始成本减去设定的每日折旧额。这些回购和保证折旧计划限制了我们在这些计划下购买的车辆的剩余风险，并允许我们降低每辆车折旧费用的可变性，但通常采购成本更高。项目车辆通常为我们提供了根据市场需求增加或减少车队规模的灵活性。当我们增加计划车辆的百分比时，我们车队的平均车龄从平均车龄
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
项目车辆的等待期比非项目车辆短。在2021年期间，我们车队中的计划车辆数量减少，主要是由于芯片短缺对新车生产的影响。
在过去三个财年，计划车辆占我们美洲RAC和国际RAC部门购买的所有车辆的百分比如下：
赫兹汽车销售、Rent2Buy等车辆处置渠道
在截至2021年12月31日的一年中，我们在美国和国际车辆租赁业务中销售的未被制造商回购的车辆通过拍卖和经销商直接批发渠道和零售渠道销售。
2021年10月，我们宣布与Carvana就我们的车辆处置流程达成全国性协议。在二手车需求达到历史最高水平的情况下，我们认识到了精简车辆处置周期的机会，同时满足了二手车市场的需求。Carvana的安排使我们能够实现零售流程的数字化和现代化，同时为Carvana提供更多的二手车供应。这是为了减少我们对批发渠道的依赖，使我们能够更快地更新车辆供应，从而加强我们的业务。
我们的零售渠道赫兹汽车销售(Hertz Car Sales)由公司在美国各地运营的车辆销售点网络组成，专门销售我们租赁车队的车辆。通过我们的零售网点出售的车辆提供辅助车辆销售收入，如保修、融资和所有权费用。
我们还在美国26个州提供Rent2Buy，这是一项创新计划，客户可以从我们的租赁车队中租赁车辆，如果客户购买了车辆，客户将获得部分租赁费。在那些允许的州，购买交易是通过互联网和邮寄完成的。
市场与竞争
汽车租赁行业参与者之间的竞争非常激烈，主要基于车辆可用性和质量、价格、服务、可靠性、租赁地点、产品创新以及来自在线旅行社和汽车租赁经纪人的竞争。我们相信，赫兹、美元和节俭品牌的实力，我们在全球范围内对汽车租赁业务的广泛拥有，以及我们对创新的承诺，包括我们的电动汽车计划，为我们提供了强大的竞争优势。我们在汽车租赁行业的主要竞争对手是Avis Budget Group，Inc.
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
该公司目前经营Avis、Budget、ZipCar和Payless品牌，以及Enterprise Holdings，经营Enterprise Rent-A-Car Company、National Car Rental和Alamo Rent A Car品牌。还有当地和地区的车辆租赁公司、提供叫车服务的交通网络公司，这些公司提供的叫车服务在客户使用案例上存在一些重叠，主要涉及城市地区的短途旅行，以及P2P汽车共享市场。
美国
据估计，2021年美国的行业年收入约为280亿美元。2021年，美国汽车租赁业的平均汽车保有量约为200万辆。2021年，美国行业每月单位收入约为1320美元。
欧洲
欧洲2021年的行业年收入估计约为110亿美元。欧洲总体上表现出对航空旅行的历史依赖性较低，因为欧洲机场外车辆租赁市场比美国要发达得多。在欧洲，我们开展业务的最大市场是法国、德国、意大利、西班牙和英国。在整个欧洲，我们通过公司运营的租赁地点以及我们的合作伙伴或特许经营商开展业务。
亚太地区
亚太地区预计2021年的行业年收入约为140亿美元。在这一地区，我们开展业务的最大市场是澳大利亚、中国、日本、新西兰和韩国。在这些市场中，我们通过公司运营的租赁点和我们的合作伙伴或特许经营商开展业务。
中东和非洲
中东和非洲地区预计2021年行业年收入约为30亿美元。在这些地区，我们开展业务的最大市场是沙特阿拉伯、南非和阿联酋。在这些市场中的每一个，我们都通过我们的特许经营商做生意。
拉丁美洲
拉丁美洲2021年的行业年收入估计约为30亿美元。在拉丁美洲，我们开展业务的最大市场是阿根廷、巴西、墨西哥和巴拿马。在这些市场中的每一个市场，我们的赫兹、美元和节俭品牌都是通过我们的合作伙伴或特许经营商推出的。
员工与人力资本管理
截至2021年12月31日，我们雇佣了约23,000人，其中美国约17,000人，国际约6,000人，较2020年12月31日在国际上减少了14%，主要是由于一项影响约17,000人的重组计划900我们国际业务的员工，特别是在欧洲的员工。
美国以外的某些员工受到各种各样的工会合同和政府法规的保护，这些法规影响到薪酬、保留权和养老金等。涵盖美国约27%劳动力(包括美国领土上的劳动力)的劳动合同目前与当地工会有效，这些工会主要隶属于国际卡车司机兄弟会(International Brotherhood Of Teamsters)和国际机械师协会(International Association Of Machinist)。覆盖其中约11%员工的劳动合同将于2022年到期。在过去的十年里，我们没有因为劳资问题而导致实质性的停工，我们相信我们的劳资关系是良好的。然而，我们可能无法在对我们有利的条件下谈判新的劳动合同，或者在不中断劳动的情况下谈判新的劳动合同。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
除了上述员工外，我们还按照行业惯例从事外部服务，主要用于租赁车辆在租赁地点之间的非营利性流动。
人力资本管理
我们将继续为我们的客户、员工、合作伙伴、特许经营商和社区发展。对于我们的员工，我们的董事会和董事会委员会定期审查我们的员工计划和计划，监督我们应该如何吸引、留住和培养一支与我们的价值观和战略一致的员工队伍，包括通过有竞争力的薪酬和福利、学习和发展机会以及培养积极参与和包容的文化。此外，我们还进行匿名调查，从我们广泛的员工群体中寻求反馈，主题包括但不限于公司沟通的有效性、对领导力的信心、我们薪酬和总奖励方案的竞争力以及职业成长和发展机会。调查结果由我们的高级管理层审查，并与员工分享，以及行动计划，以利用员工的洞察力来推动员工体验的有意义的改善。
我们的员工是我们最大的资产，我们努力持续关注与员工相关的问题，包括留住员工和职业发展，以及员工的身体、情绪和财务健康。我们致力于在全球范围内建立一个包容的工作场所，倡导平等，重视不同的背景，颂扬个性。我们定期评估我们的优势和计划产品，以提供令人信服的全面产品组合，目前包括：
•有竞争力的薪资和工资；
•退休储蓄与401(K)计划和雇主匹配，最高可达一定比例；
•全面的健康保险，包括员工及其家属的医疗、牙科和视力计划；
•用人单位为员工免费提供人寿保险；
•免费员工援助计划，提供保密咨询，帮助员工及其家人渡过难关；
•带薪育儿假；
•免费的健康检查和戒烟、体重管理和健康指导计划；
•员工推荐计划；
•员工和家庭租车和汽车销售折扣；
•员工学费报销计划；
•员工救济基金，通过员工缴费和公司配对为北美员工提供即时、短期的经济援助，以帮助员工应对自然灾害；
•培训和发展机会；以及
•员工资源组。
我们致力于保护员工、客户和合作伙伴的健康和安全。从2020年开始，新冠肺炎给旅游行业造成了前所未有的危机，扰乱了工作惯例、消费者行为和长期战略规划。尽管面临这些挑战，我们仍然优先支持我们的人民和社区。我们为员工和客户实施了更严格的安全措施，并引入了赫兹黄金标准清洁流程，这是一种增强的15点清洁流程。我们部署了规程、标牌和员工培训，以确保遵守新冠肺炎疾病控制中心的指导方针和当地法规。我们为员工配备了个人防护装备以及有机玻璃护卫，实施了强化的设施和车辆清洁做法，强制使用面罩，并建立了评估可能接触新冠肺炎和应对已知或疑似新冠肺炎病例的流程。此外，我们与LabCorp雇主服务公司合作，向员工免费提供家用新冠肺炎测试套件。我们致力于寻求最好地支持我们的员工和客户的方法，并调整我们的流程，以应对不断变化的指导方针，同时我们继续在新冠肺炎中导航
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
大流行。我们还与礼仪援助公司合作，提供教育和互动的新冠肺炎疫苗网络研讨会。此外，我们还主办了多个现场新冠肺炎疫苗接种诊所。
在美国以外，我们致力于提供类似的综合计划，既能充分利用全球利益，又能根据不同国家的情况量身定做，以反映当地的做法和文化。我们每年评估我们的总福利和计划，并利用员工的反馈做出深思熟虑的改变，以确保我们的计划继续满足员工的需求。
企业责任
我们认识到我们的影响力，并承诺每一次都以正确的方式做正确的事情-为我们的员工和客户，以及我们的社区和我们的地球。履行这一责任是一段永无止境的旅程--这是我们引以为豪的旅程。我们致力于以道德和负责任的方式管理我们的业务，因为我们相信这样做可以使我们实现对我们的成功至关重要的持续改进、可持续创新和提高业务绩效。
我们的人民和社区
赫兹环球的核心是我们的员工。我们的员工帮助推动我们的进步、创新和成功。我们努力赋予员工权力，使他们能够与我们的客户和我们在世界各地服务的社区建立信任。正如上面在“人力资本管理”中所讨论的那样，吸引和留住顶尖人才不仅仅是衡量我们商业成功的标准，也是衡量我们是谁、我们看重什么的标准。此外，我们与我们的社区接触，通过我们的全球慈善捐赠和志愿者计划，我们致力于在我们工作、生活和服务的领域做出积极的改变。
多样性
我们致力于倡导和保护多样性和包容性的文化。我们相信，我们员工的不同视角、经验、技能和才华是我们文化的重要组成部分，也是我们作为一家公司的成功和声誉的重要组成部分。
作为一家全球性企业，我们对平等机会、非歧视和反骚扰有着坚定的承诺。此外，我们遵守所有相关法律和强制性报告要求。我们为拥有一支反映我们世界各地的客户、供应商、社区和投资者的多元化员工队伍而感到自豪，并致力于在整个组织中实现增长和机遇。我们欢迎并鼓励我们的员工在年龄、种族、宗教、残疾、种族、性取向和其他使我们的员工独一无二的特征上的差异。
在各个层面，我们致力于制定支持多样性和包容性的政策、做法和工作方式，并致力于创造一个每个人都感到受到尊重和倾听的工作场所。
社区
我们相信，社区的参与对于作为一家负责任的企业的运营至关重要，我们对社区有着长期的承诺。这就是我们致力于创造更强大、更健康的生活和工作场所的原因，无论是通过企业慈善事业、员工捐赠还是志愿服务。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
环境问题
我们致力于通过可持续的商业实践、战略决策、社区合作伙伴关系和对未来技术的智能投资，减少我们的运营对环境和我们所在社区的影响，并在2021年宣布了我们的计划，将我们定位为未来移动生态系统的领导者。
气候表现
我们认识到减少温室气体(“GHG”)排放的重要性，这既是一项气候任务，也是一项商业任务。我们最近承诺通过基于科学的目标倡议(“SBTI”)设定温室气体减排目标。我们致力于成为现代移动生态系统的中心，并相信我们计划在电动汽车和充电基础设施方面的投资将增强我们运营的可持续性。
节油机队
2021年，我们承诺将自己定位于现代移动的中心，并围绕电动汽车和技术建立了新的和扩大的关系。我们还通过在我们的网络中安装2级和3级DC快速充电器，在我们的全球业务中投资于新的电动汽车基础设施。正如上面在TNC租赁中讨论的那样，我们还与优步达成了合作伙伴关系，向使用优步网络的司机提供电动汽车，这可以进一步加快电动汽车的采用。
我们还与我们的企业客户合作创建个性化的旅行计划，旨在降低与车辆租赁相关的碳排放和燃料成本，包括通过领先的第三方管理员购买相关的碳补偿来获得计划。此外，我们还提供定制化服务，帮助我们的企业客户降低燃料成本，扩大员工对低排放和零排放汽车的使用。
我们也是企业电动汽车联盟(Corporate Electric Vehicle Alliance)的独家租车成员，该联盟是一个致力于加速向电动汽车过渡的公司联盟。
减少废物和回收利用
我们致力于将环境可持续性整合到我们的运营中，从我们的洗车场到我们建造租赁地的方式。资源节约和减少废物是这一整合的前沿。我们致力于在全球范围内减少废物。回收工作包括但不限于回收用过的油和溶剂、轮胎、电池、信息技术设备和一般混合材料。
设施和建筑
我们寻求最大限度地提高我们设施的能源和用水效率，并在越来越多的地点依赖可再生能源。我们采用基于领先能源与环境设计(“LEED”)标准的可持续设计和施工实践。LEED由美国绿色建筑委员会管理，是应用最广泛、最受推崇的绿色建筑评级系统。我们位于佛罗里达州埃斯特罗的世界总部是LEED Gold® 此外，我们还在埃斯特罗、圣路易斯、夏洛特、丹佛、杜勒斯和纽瓦克机场增设了六个通过LEED认证的租赁地点。除了LEED，国际标准化组织14001还制定了环境管理标准，并根据这些标准对设施进行认证。我们位于爱尔兰都柏林的赫兹欧洲服务中心(“HESC”)和希思罗国际机场已经通过并保持了国际标准化组织14001认证。HESC还持有和维护国际标准化组织45001认证，证明该设施符合提高员工安全和降低工作场所风险的标准。LEED和ISO标准都增强了建筑物居住者的健康和舒适性，提高了整体建筑性能，并节省了成本。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
除了在我们的建筑中采用领先的标准外，我们还努力在七个地点采用由太阳能光伏系统组成的现场可再生能源，这将减少我们的碳足迹，同时降低公用事业成本。
我们的业务
治理
我们致力于确保对公司责任进行适当的监督和问责。我们的企业责任执行督导委员会(“理事会”)负责建立环境、社会和治理(“ESG”)关键绩效指标，并将其整合到我们的业务中，预计将于2022年开始。理事会向董事会治理委员会及其小组委员会和工作小组报告，制定和实施推动全公司ESG目标的政策和项目。
伦理学
我们致力于遵守所有适用的法律并保持最高的道德行为标准。我们的期望值可能很高，但它们是明确的。诚信对我们业务的各个方面都至关重要，无论是在政策上还是在实践中都是如此。我们的商业行为标准告诉我们何时应该寻求进一步的方向来支持一项政策或程序，并提供涵盖一系列主题的信息、指导和参考。
供应商多样性
我们认识到支持多样性超越了我们的内部政策和做法，我们寻求与那些将多样性整合到自己的招聘流程和供应链中的供应商建立可持续的关系。通过我们的供应商多元化计划，我们致力于平等公正地对待所有供应商。我们的目标是为少数族裔、女性所有和其他社会或经济上处于不利地位的小企业提供机会，让他们有机会竞争，提供支持我们品牌的产品和服务。
作为全国少数族裔供应商发展委员会、妇女商业企业全国委员会和机场少数族裔咨询委员会的长期成员，我们积极寻求与获得这些承认妇女和少数族裔的委员会认证的供应商做生意。
通过这些努力，我们力求强调并确保供应商代表充分反映我们所服务的客户和社区。我们相信，利用我们劳动力和供应商关系的全球多样性，将使我们能够满足我们在世界各地生活和工作的社区的当地需求。
数据保护
赫兹承诺遵守所有适用的隐私和数据安全法律进行运营。我们制定了标准和政策，以确保正确处理、使用和存储客户和员工信息，包括保护隐私、维护数据完整性和安全性。此外，我们的员工参加强制性培训和持续参与，以确保我们的整个团队在遵守我们的政策和实践方面意见一致。
保险与风险管理
在我们的业务中出现的一般可保风险有三种：
•因车辆使用而产生的法律责任(即车辆责任)；
•因其他原因(即一般法律责任/工人补偿)而对公众和雇员承担的法律责任；以及
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
•财产损失和/或业务中断的风险和/或因财产损失而增加的运营成本。
此外，我们提供可选的责任保险和其他提供保险范围的产品，这为我们带来了额外的风险敞口。当我们放弃租赁合同中的条款时，我们的财产损失风险也会增加，这些条款要求承租人根据我们提供的可选损失或损害豁免对损坏或损失负责。我们承担这些风险和其他风险，除非风险是通过保险或合同安排转移的。
在许多情况下，我们为自己的风险投保或通过全资保险子公司投保风险。我们通过独立的承运人维持超额保险范围(受免赔额和上限的限制)，从而减轻我们面临的巨额责任损失。对于我们在欧洲以外的国际业务和我们的长期车辆租赁业务，我们与独立的航空公司保持一定的责任保险。
第三方责任
在我们的美国业务中，适用的财务责任法律要求我们按规定的金额为因使用我们的车辆而引起的第三方人身伤害、死亡或财产损失的法律责任(有时称为“车辆责任”)投保。在大多数司法管辖区，我们通过符合自我保险公司的资格来满足这些要求，这一过程通常涉及政府提交文件和证明财务责任，有时需要张贴债券或其他证券。在其余司法管辖区，我们向独立保险承运人购买保险单，并赔偿承运人根据该保险单支付的任何金额。保护此类车辆责任的监管方法应在《格雷夫斯修正案》的背景下考虑，因为我们通常对可归因于我们司机疏忽的美国车辆责任承担有限的经济责任，除非我们通过保险或合同安排成功地将此类责任转移给他人。
对于我们在欧洲的车辆租赁业务，我们已经成立了一家全资保险子公司，Probus Insurance Company Europe DAC(“Probus”)，这是一家在爱尔兰注册的保险直接承保人。在某些拥有公司运营地点的欧洲国家，我们已经从Probus购买了法律要求的车辆责任保险。在其他欧洲国家，这种保险是从独立的航空公司购买的。因此，与我们在美国的业务一样，我们对欧洲车辆租赁业务中的车辆责任承担经济责任，除非我们通过保险或合同安排将此类责任转移给他人。对于我们在欧洲以外的国际业务，我们与独立的航空公司保持某种形式的车辆责任保险。这种保险的性质和我们对保险损失的经济责任差别很大。尽管如此，我们相信，就有关的潜在危险而言，我们所获得的保险金额和性质是足够的。
在我们的美国和国际业务中，在我们的业务过程中，我们有时会对公众承担法律责任，因为我们的车辆运行以外的原因导致的身体伤害、死亡或财产损失，有时也被称为“一般责任”。与车辆责任一样，我们对一般责任损失承担经济责任，除非我们通过保险或合同安排将此类损失转嫁给他人。此外，为了减轻这些风险，我们与独立的保险公司保持超额责任保险覆盖范围。
在我们的美国车辆租赁业务中，我们提供一种可选的责任保险产品-责任保险附加费(“LIS”)，为租赁人和其他授权的租赁车经营者提供远远高于州最低水平的车辆责任保险。LIS的承保范围主要由一家独立的保险公司出具的超额责任保险单提供，根据该保险单，风险由一家全资子公司HILE百慕大有限公司再投保。
在我们的美国车辆租赁业务和我们公司在许多国家经营的国际车辆租赁业务中，我们提供可选产品，为承租人和承租人的直系亲属提供人身意外保险/个人财产保险(PAI/PEC)和紧急疾病保护(ESP)保险
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
租赁期内因意外死亡或意外医疗费用，或因租赁期内财产损坏或丢失而与租赁者同行的家庭成员。PAI/PEC和ESP保险由独立航空公司出具的保险单提供，或者在欧洲由Probus出具的保险单提供。
我们在美国的汽车租赁业务中提供LIS、PAI/PEC和ESP保险是根据管理保险生产商许可的州法律规定的有限许可或豁免进行的。
我们账面上关于自保公共责任和财产损失、车辆责任损失的拨备是根据对已报告和未报告索赔的估计最终责任的评估而计入费用的。
损坏我们的财产
我们承担财产损坏的风险，除非这种风险是通过保险或合同安排转移的。
为了降低我们在全球范围内遭受单点巨额财产损失的风险，我们向独立保险公司投保的财产保险金额应根据各自的危险情况认为足够，并以商业上合理的条款提供此类保险。
我们的租赁合同通常规定，承租人对租赁车辆的损坏或丢失(包括被盗造成的损失)负责。我们通常提供可选的租赁产品，在不同的国家称为“损失损害豁免”、“碰撞损害豁免”或“防盗保护”，根据该产品，我们放弃或限制对此类损害或损失提出索赔的权利。
碰撞损失费和被盗或下落不明车辆的费用，以及对我们财产的其他损坏，在扣除报销后计入已发生的费用。
其他风险
为了管理与我们的业务相关的其他风险，或为了遵守适用法律，我们从非关联保险公司购买其他类型的保险，例如工伤赔偿和雇主责任、商业犯罪和忠诚度、履约保证金、董事和高级管理人员责任保险、恐怖主义保险和网络安全保险，金额被我们认为根据各自的危险程度是足够的，只要这些保险是可以按商业合理的条款获得的，那么我们就会购买这些保险，例如工伤赔偿和雇主责任保险、商业犯罪和忠诚度保险、履约保证金、董事和高级管理人员责任保险、恐怖主义保险和网络安全保险。
政府监管与环境事务
我们受到多种类型的政府管制，包括与价格和广告、隐私和数据保护、货币管制、劳工事务、信用卡和签帐卡业务、保险、环境保护、二手车销售和许可有关的管制。
与租客打交道
在美国，车辆租赁交易一般受“统一商法典”第2A条的约束，该条款管理有形个人财产的租赁。在美国超过一半的州和许多其他国际司法管辖区，汽车租赁也受到专门的监管。这些规定的主题包括我们做广告的方法、报价和收费的方法、未能履行预订的后果、我们处理车辆丢失或损坏的条款(包括我们为购买损失或损坏豁免的租户提供的保护)，以及我们提供的可选保险的销售条款和方法。一些州(包括加利福尼亚州、内华达州和纽约州)监管我们出售损失或损害豁免的价格，许多州保险监管机构有权决定我们提供的可选保险的价格和条款。有关我们为租户提供的损失或损坏豁免和可选保险范围的进一步讨论，请参阅上面的“保险和风险管理-损坏我们的财产”。此外，各种保护消费者的法律法规可能普遍适用于我们的商业运作。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
在国际上，不同司法管辖区的监管制度差异很大，包括欧洲消费者法监管机构越来越严格的审查，以及对公司合规的更强烈关注，但这些制度通常不会阻止我们以与美国类似的方式与客户打交道。
无论是在美国还是在国际上，我们都受到越来越多有关客户隐私和数据保护的监管。一般来说，我们被要求披露我们的数据收集和处理做法，以及我们对从租房者那里收集的或关于租户的数据的使用和共享。在这样做的时候，我们有义务采取合理的步骤来保护我们拥有的客户数据，并遵守个人隐私权的要求。如果我们不这样做，我们可能会承担重大的法律责任，需要我们承担巨额的补救费用，或者严重损害我们的声誉。
规例的改变
政府对我们企业监管的变化有可能极大地改变我们的商业行为或盈利能力。根据管辖范围的不同，这些变化可能会通过新的立法、新的法律和条例的发布或法院、监管机构或政府官员对现有法律、条例和条约的解释的改变来实现。这些变化可能具有前瞻性和/或追溯性，特别是在通过重新解释已生效一段时间的法律或条例进行变化的情况下。此外，表面上看似中性的监管改革，可能会对我们产生比我们的竞争对手更显著的影响，这取决于具体情况。美国有几个州历来要求租赁车辆公司实行“捆绑定价”，但这些州随后颁布了法律例外，允许某些费用(如机场特许权费用、客户设施费用和车辆许可费)在适当披露的情况下单独转嫁。此外，加拿大竞争局解释了加拿大消费者法，禁止“滴水定价”，不允许基本费率广告，消费者在租赁车辆公司网站上看到的第一个价格必须反映拟议租赁的捆绑价格。影响我们的法律或法规最近或潜在的变化涉及保险中介机构、客户隐私、同类交换计划、数据安全和费率监管以及我们的零售车辆销售业务。
此外，我们的业务以及我们的竞争对手的业务也可能受到燃料供应限制或强制分配或配给规定的影响。我们不知道目前有任何建议在美国或国际上实施这样的制度。然而，如果由于任何原因(包括战争行为、恐怖事件或其他影响石油供应、炼油、分销或定价的问题)导致供应严重中断，可能很快就会实施这样的制度。
环境
我们须遵守广泛的联邦、州、地方及外国环境及安全法律、规例、指示、规则及条例，当中包括车辆的操作及维修；储存石油产品(包括汽油、柴油及油类)的油缸的拥有权及营运；以及产生、储存、运输及处置废物(包括油类、洗车淤泥及废水)。
在适用的情况下，我们估计并累计某些环境成本，例如研究被认为需要调查或清理活动的地点的潜在环境状况，以及实施补救行动(包括必要的持续维护)的成本。根据现有信息，我们相信，现有环境补救行动的最终解决方案以及我们对环境法律法规的总体遵守情况不会对我们的经营业绩或财务状况产生实质性影响。然而，很难肯定地预测未来合规努力和环境补救行动的潜在影响，因此，与这些事项相关的未来成本可能会超过估计应计金额。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目1.业务(续)
现有信息
您可以直接通过美国证券交易委员会(www.sec.gov)或通过我们的网站(www.hertz.com)免费获取赫兹全球和赫兹提交给美国证券交易委员会的报告(包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告和对这些表格的任何修订)。向美国证券交易委员会提交或提交的报告将在提交或提交给美国证券交易委员会后，在合理可行的情况下尽快提供。我们网站上的信息不是提交给美国证券交易委员会的本报告或任何其他报告的一部分。
有关破产法第11章案件的更多信息，包括查阅提交给破产法院的文件，可以在https://restructuring.primeclerk.com/hertz，网站上获得，该网站由Prime Clerk管理。本网站上的信息并非以引用方式并入，也不构成本2021年年度报告的一部分。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。危险因素
我们的业务面临许多重大风险和不确定性，应该与本2021年年报中的所有信息一起仔细考虑。然而，这些风险和不确定性并不是我们在运营中遇到的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、经营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。在这种情况下，您在赫兹环球公司普通股或赫兹公司债务证券上的全部或部分投资可能会损失。您应该仔细考虑以下每一个风险和不确定性。下列任何风险和不确定性都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响，并可能使对我们证券的投资具有投机性或风险性。
我们相信以下信息确定了影响赫兹环球公司和赫兹公司的重大风险和不确定因素；然而，以下风险和不确定因素并不是我们面临的唯一风险和不确定因素，其他风险和不确定因素可能会对我们产生重大影响。
新冠肺炎相关风险
新冠肺炎爆发的影响已经并将继续扰乱我们的汽车租赁业务，并可能继续对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
新冠肺炎已经并将继续在全球产生重大影响，促使政府和企业采取前所未有的措施应对。这些措施包括限制旅行和商业运营，暂时关闭企业，以及检疫和原地避难命令。新冠肺炎大流行有时会大幅减少全球经济活动，并造成全球金融市场的大幅波动和混乱。
新冠肺炎疫情和许多国家采取的应对措施已经并可能在未来对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。从历史上看，我们的大部分租赁收入来自机场，这使得我们的租车业务对航空旅行的减少非常敏感。由于大流行期间的旅行限制和居家订单，我们的收入和盈利能力受到了重大影响，因为我们经历了高水平的租赁取消，以及由于我们机场位置的客户需求减少而导致的提前预订量大幅下降。尽管我们认为租车仍然是一种安全的交通选择，而且我们已经实施了一定的程序来缓解新冠肺炎的影响，但我们无法预测客户需求何时或是否会完全恢复到新冠肺炎之前的水平。此外，我们已经并可能继续遇到汽车制造商车辆供应中断的情况，无论是由于他们的制造设施爆发了新冠肺炎疫情，他们为应对新冠肺炎而采取的措施，芯片短缺，还是其他原因。
新冠肺炎大流行可能在多大程度上继续影响我们的运营和财务业绩，目前尚不确定，这将取决于许多我们无法控制的因素，包括疫情的时间、范围、轨迹和持续时间，新变种的出现，疫苗和治疗的开发、供应、分销和有效性，实施防护性公共安全措施，商务和休闲旅行偏好和需求的变化，租赁价格和租赁量以及正常经济条件下需要多长时间才能恢复到正常的水平，以及疫情对全球经济和可自由支配的旅行支出的影响。未来的其他影响可能包括(但不限于)对车辆租赁需求的重大不利影响、车辆的供应链和可用性、我们执行战略计划的能力，以及我们的盈利能力和成本结构。
在新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响的时期，它还可能产生加剧本2021年年报第I部分第1A项中描述的许多其他风险的效果。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。风险因素(续)
新冠肺炎对我们行业负面影响持续时间的持续不确定性可能会扰乱我们的员工留住和人才管理战略，并影响我们的业务运营。
我们制定并维护人才管理战略，定义当前和未来的人才需求(例如，经验、技能、地点要求、时机等)。根据我们的战略方向，协调跨业务和地区的招聘和发展计划，并考虑员工流动性、卓越中心和共享服务理念，以优化资源计划和利用劳动力套利。
新冠肺炎给2021年以后的重返劳动力带来了不确定性，并影响了我们的员工留住和人才管理战略。我们可能会发现很难招聘和留住足够数量的具备必要技能的员工来满足需求。我们不能肯定地预测，后COVID回归劳动力市场的措施或普遍的劳动力短缺将如何影响我们的员工留任和人才管理战略。我们的员工留任和人才管理战略持续中断或失败可能导致的后果包括：人员配备不足、无法支持我们的业务计划、缺少关键人才、产品质量下降和竞争差异化、员工士气和生产力下降、成本上升或无法满足/维护内部控制、法规或其他合规相关要求。
与我们的商业和行业相关的风险
持续的芯片短缺已经并可能继续导致新车采购的延误，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
2020年，由于新冠肺炎的部分原因，以及使用这些芯片的电子设备的使用增加，导致2021年芯片严重短缺，导致对半导体微芯片(以下简称芯片)的需求增加。这些相同的芯片和微处理器用于各种汽车零部件，包括发动机和变速器的控制。因此，许多汽车制造商被迫推迟或停产新车，这导致我们延迟接收新车。如果行业和政府实体解决芯片短缺的努力不成功，新车生产可能会进一步推迟。因此，我们不能保证我们能以具竞争力的价格和具竞争力的条款购买足够数量的新车。如果我们无法获得足够的新车供应，或者如果我们在购买车辆期间获得了不太优惠的定价和其他条款，并且无法收回增加的成本，那么我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流可能会受到重大不利影响。如果我们不能以具竞争力的价格购买新车，与现有车队相比增加的维修成本可能会对我们的经营业绩和财政状况造成进一步的压力。
吸引和留住关键人员的能力对我们业务的成功至关重要。
我们业务的成功有赖于我们的高级管理层和其他关键人员的努力和能力。如果我们不能成功地吸引和留住合格的人才，特别是在管理层，我们执行业务计划的能力可能会受到不利影响，这可能会损害我们的经营业绩或财务状况。对合格员工的竞争非常激烈。此外，尽管我们脱离了破产法第11章，但我们吸引和留住合格人才的能力可能会受到我们申请破产的不利影响。虽然我们积极进行人才审查和继任规划准备，但如果高管、经理或其他关键人员辞职、退休或被解雇，或者他们的服务因其他原因中断，我们可能无法及时更换他们，我们可能会经历生产率的大幅下降。
我们的车辆租赁业务对商务和休闲旅行的减少特别敏感，旅行的减少可能会对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
车辆租赁业尤其受到商务和休闲旅行减少的影响，特别是在航空客运量方面。航空旅行减少，无论是由于一般经济状况、机票涨价还是其他事件，如停工、军事冲突、恐怖事件、自然
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。风险因素(续)
灾难、流行病或政府对任何这些事件的反应，都可能对车辆租赁需求产生实质性的不利影响。特别是，我们很大一部分收入来自主要休闲目的地，包括美国和欧洲的佛罗里达、加利福尼亚州、德克萨斯州、夏威夷和纽约等国际上的主要休闲目的地，前往这些目的地的旅行水平取决于消费者度假旅行的能力和意愿，以及经济周期对消费者可自由支配旅行的影响，包括燃料短缺和燃料成本上涨或波动。2020年，由于新冠肺炎的影响，商务和休闲旅游受到不利影响，我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流受到重大不利影响。休闲旅游从2021年第一季度末开始大幅复苏，但与大流行前的水平相比，商务旅行仍然低迷。会议和协作技术的使用增加，以及任何向远程工作和仅限基本旅行的永久性转变，都可能导致商务旅行需求的长期下降，这可能会对我们的商务旅行租赁车辆的需求产生实质性的不利影响。
我们面临着激烈的竞争，这可能会导致价格下调或无法提价。
我们认为，价格是汽车租赁市场的主要竞争因素之一，技术使注重成本的客户(包括商务旅行者)能够更容易地比较租赁公司提供的费率。如果我们试图提高我们的定价，我们的竞争对手，其中一些可能比我们拥有更多的资源和更好的获得资本的机会，可能会寻求在定价的基础上进行积极的竞争。此外，我们的竞争对手可能会降价，以期取得竞争优势，夺取市场份额，或弥补租赁活动的下降。此外，车辆租赁行业的定价受到可供租赁车辆供应的影响。如果我们不能因应供求的波动而调整租赁车队的规模，市场上可供租赁的车辆供应因需求的意外变化或竞争对手采取的行动而出现的任何重大波动，都可能对我们的定价、运营计划或运营结果产生负面影响。我们还与非传统公司争夺车辆租赁市场份额，包括汽车制造商、网约车和共享汽车公司以及移动行业的其他竞争对手。如果我们没有对我们的竞争做出适当的反应或优化我们的收入和定价策略，我们可能会经历次优定价、次优资产利用、客户满意度不佳、收入损失和其他不利后果，这些可能会对我们的收入和运营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
我们的业务是高度季节性的，在我们的高峰期，任何扰乱租赁活动的事件都可能对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
由于休闲旅行的增加，从历史上看，今年第二季度和第三季度是我们汽车租赁业务最强劲的季度。我们希望在高峰期增加可供使用的船队和人手，以应付季节性的需求增长，虽然这样做未必总能成功。在我们的高峰期，任何情况、事件或情况扰乱租赁活动，或我们无法有效地满足这些时期增加的需求，都可能对我们的收入产生重大和不成比例的影响，并对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
如果我们无法准确估计未来的租赁活动水平，并相应地调整租赁业务中使用的车辆数量、地点和组合，我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流可能会受到影响。
车辆成本通常是我们最大的支出，而车辆购买通常是在车辆预期使用前几周或几个月进行的。因此，我们的业务取决于我们管理层准确估计未来租赁活动水平的能力，以及关于我们租赁业务中使用的车辆组合和这些车辆的位置的消费者偏好。如果我们不能购买足够数量或合适类型的车辆来满足消费者的需求，我们可能会失去收入或市场占有率，输给我们的竞争对手。如果我们购买太多车辆，我们的车辆使用率可能会受到不利影响，我们可能无法及时和符合成本效益地处理多余的车辆。例如，在2020年初，由于新冠肺炎的原因，由于需求减少，我们的车辆供应严重过剩，这对我们的车辆利用率产生了不利影响。我们未能利用灵活和系统的流程进行船队管理，
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。风险因素(续)
准确估计未来租赁活动水平并确定租赁运营中使用的适当车辆组合可能会导致车队陈旧和过度老化、无法以适当价格出售车队、车队利用率不佳、车队成本增加、客户满意度降低、车队规模不佳、车队资产丢失或丢失、利润率和现金流下降以及其他可能对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响的不利后果。
我们正在实施一项增加我们对电动汽车依赖的战略，但这可能不会像我们预期的那样成功。
2021年10月，我们宣布了新的举措，作为大幅扩大我们在北美的电动汽车租赁车队计划的一部分。与扩大电动汽车车队相关的风险有很多，包括但不限于无法在我们和我们的客户预期的时间框架内确保车辆供应；可能缺乏足够的基础设施来支持电动汽车；对电动汽车供应的任何延误或缺乏基础设施的负面宣传或客户的负面反应；与维护或维修电动汽车和相关基础设施相关的潜在高昂成本；与数据连接和这些举措将依赖的技术相关的风险增加，例如未经授权修改或使用此类技术；可能来自也可能实施此类技术的其他车辆租赁提供商的竞争。我们的战略举措可能不像预期的那样受到我们的消费者基础的欢迎。
此外，我们最近宣布的对特斯拉电动汽车的投资使我们面临与这类车辆在我们车队中的潜在集中度有关的一系列风险，包括客户对特斯拉汽车的需求可能低于我们的预期的风险，由于故障、产品召回或随着时间的推移而无法获得足够的特斯拉电动汽车替换部件的供应水平，以及与特斯拉电动汽车所依赖的电池相关的风险，包括此类产品的安全性及其维护和显著增长的需要。此外，2021年10月，我们宣布与优步建立独家合作伙伴关系，让特斯拉的司机可以在美国的优步网络上租赁特斯拉。这一计划的成功将取决于上述因素。
此外，我们计划的成功在一定程度上取决于最终与电动汽车相关的经济因素，包括折旧和剩余价值以及融资成本，这将影响我们的电动汽车对客户的吸引力。由于电动汽车市场的发展性质，这些经济学正在演变，与这种经济学相关的结果目前尚不为人所知，可能会对这些倡议的成功产生实质性影响。如果我们不充分应对这样的潜在风险，我们未来的收入潜力可能会受到影响，我们实施战略举措和实现盈利的能力可能会受到影响。
我们可能无法对技术、客户需求和市场竞争的变化作出充分的反应。
我们的行业最近的特点是技术创新和部署的快速变化，以满足不断变化的客户需求，提高运营效率，并扰乱竞争态势。例如，满足人们对个性化、高效和移动优先的服务日益增长的期望；优化维护成本，提高车辆利用率，最大限度地提高资产拥有成本；使传统和非传统竞争对手能够引入新的交通产品、消费模式和车辆平台，包括电动汽车和自动驾驶汽车以及其他潜在的颠覆性技术。我们有能力在这种环境下不断改进我们的技术平台、流程和产品，这对于在客户满意度、市场份额和其他领域保持竞争地位至关重要。由于技术创新的自然复杂性、某些计划的潜在高成本、招聘和留住挑战以及我们财务重组的影响，我们可能会遇到技术或其他困难，可能会延迟或阻碍新产品或增强产品的开发、推出或营销。这些与新兴技术相关的挑战可能导致失去竞争优势、利润率下降、关键合作伙伴离职、市场份额下降、无法实现增长目标、服务提供平台效率低下或过时、关键客户流失和品牌侵蚀、员工士气下降、无法吸引或留住关键人才以及其他可能对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响的不利后果。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。风险因素(续)
我们车队中计划和非计划车辆的混合，以及我们非计划车辆价值的下降，可能会使我们面临更大的剩余价值风险，这可能会增加我们的成本，并对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生实质性的不利影响。
制造商同意以规定的价格回购计划车辆，或保证车辆在规定时间内的折旧率。在我们的车队中使用计划车辆通常可以降低我们的剩余价值风险，因为我们与车辆制造商签订了回购协议，并保证对这些车辆进行折旧。此外，计划车辆提供了灵活性，因为我们可以在购买某些计划车辆后不久以高于当时类似的非计划车辆的价格出售它们，这对于管理我们对车辆的高峰需求非常有用。当我们车队中的计划车辆减少时，这些好处就会减少。
我们在二手车市场上通过各种销售渠道销售我们的非计划性汽车，包括拍卖、经销商直销、零售批次通过我们的汽车销售计划。2021年10月，我们宣布与Carvana达成一项全国性协议，提供非计划车辆的在线销售，以实现我们零售销售流程的数字化和现代化，并减少我们对批发处置渠道的依赖。此外，由于以下描述的可能影响二手车市场的因素，我们与Carvana的协议可能不会产生预期的好处，即与批发处置渠道相比，在未来提供稳定或令人满意的汽车价格。
对于非计划车辆，处置车辆后实现的净额将低于当时估计的剩余价值的风险增加。非计划车辆的残差值受虽然目前二手车的需求很高，但购买二手车通常是消费者可自由支配的，二手车零售市场受到经济因素的影响，如需求、消费者利益、库存水平、新车型的定价、利率、燃料成本、关税和其他一般经济条件。我们非计划车辆剩余价值的任何减少都可能导致此类车辆销售的重大损失或在我们拥有车辆期间加速折旧，这可能对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
如果我们无法购买价格有竞争力的汽车的充足供应，或者我们购买的汽车的成本增加，我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流可能会受到重大不利影响。
我们的车辆购买策略可能会受到商业、经济、市场和其他条件的影响，包括汽车制造商减少供应，以及他们为我们的购买提供的任何回扣或其他激励措施。向制造商购买车辆通常是根据主协议或框架协议进行的，通常可能会受到制造商的延迟或取消的影响。尽管我们与制造商不断合作，以了解他们的车辆供应和我们对车辆的需求，但我们通常购买车辆的流程并不总是保证所需车辆的及时供应，或为我们提供任何不可用的补救措施。此外，自2020年以来，汽车制造商面临着用于控制发动机和变速器的芯片和其他数字设备的短缺，这影响了正在生产的新车的供应，我们对正在经历历史高价的二手车市场的依赖有所增加。因此，我们不能保证能以具竞争力的价格和具竞争力的条款购买足够数量的车辆。如果我们无法获得足够的车辆供应，或者如果我们在购买车辆期间获得了不太优惠的价格和其他条款，并且无法从增加的成本中恢复过来，那么我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流可能会受到重大不利影响。
如果我们计划车辆的制造商未能履行回购或保证折旧计划下的义务，我们可能会在这些计划车辆上蒙受损失。
如果我们计划车辆的任何制造商因违约、重组、破产或其他原因而未能履行与我们签订的回购或保证折旧协议项下的义务，则我们将不得不处置这些计划车辆，而不能获得相关回购计划的好处。此外，我们可能会就程序车辆向制造商提出大量未付索赔。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。风险因素(续)
回售给制造商但没有付款的，或者以低于约定的回购价格或保证金出售的。
如果制造商未能支付该等款项，可能会导致我们的资产抵押和资产基础融资安排下的信用提升不足，要求我们要么减少未偿还债务本金，要么根据任何此类受影响的安排向债权人提供更多抵押品(以现金、车辆和/或某些其他合同权利的形式)。
如果一家或多家制造商在未来不利地修改或取消回购或担保折旧计划，我们获得资产支持和基于资产的债务融资的渠道和条款可能会受到不利影响，这反过来可能会对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生实质性的不利影响。
制造商安全召回可能会给我们的业务带来风险。
2015年《雷切尔和杰奎琳·霍克安全租车法案》(Raechel And Jacqueline Houck Safe Rental Car Act Of 2015)禁止我们租赁或出售带有公开联邦安全召回的车辆，并要求我们在出租或出售车辆之前维修或解决这些召回问题。如果大量车辆是召回的对象，或者如果需要更换的零部件供应不足，我们可能在很长一段时间内无法租用召回的车辆。如果召回影响的车型占我们机队的很大比例，或者影响到许多车型的常见部件，例如近年来安全气囊的召回，召回的潜在影响可能会特别严重。这些类型的中断可能会危及我们履行现有合同承诺或满足对我们车辆的需求的能力，还可能导致业务流失到竞争对手手中，这些竞争对手的车队没有受到类似的影响。根据召回的严重程度，召回可能会对我们的收入造成重大不利影响，造成客户服务问题，提出责任索赔，降低召回车辆的剩余价值，并损害我们的整体声誉。
我们有很大一部分收入依赖于第三方分销渠道，失去这些分销渠道或改变这些分销渠道可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
第三方分销渠道占我们车辆租赁预订的很大一部分。这些第三方分销渠道包括传统和在线旅行社、第三方互联网网站、航空公司和酒店公司、信用卡公司和会员组织等营销合作伙伴，以及允许旅行社、旅游服务提供商和客户直接连接到我们的预订系统的全球分销系统。无法使用任何这些渠道、定价或佣金结构的变化或交易量的减少都可能对我们的财务状况或运营结果、流动性和现金流产生重大不利影响，特别是如果我们的客户无法通过其他渠道访问我们的预订系统的话。
如果我们的客户对互联网旅游中介产生忠诚度，而不是我们的品牌，我们的财务业绩可能会受到影响。
某些互联网旅游中介机构，如在线旅行社和第三方互联网网站，以品牌识别为代价，使用车辆类型的通用指标(如“标准”或“紧凑型”)，一些中介机构推出了自己的忠诚度计划，以培养对其预订系统的忠诚度，而不是对我们的品牌的忠诚度。如果通过互联网旅游中介的销售额大幅增加，消费者对这些中介而不是我们的品牌产生更强的忠诚度，我们的业务和收入可能会受到不利影响。此外，如果我们的市场份额因客户忠诚度降低而受到影响，我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流可能会受到实质性的不利影响。
损害我们的声誉或品牌可能会对我们的业务和经营结果产生实质性的不利影响。
我们的声誉和全球品牌是我们业务成功不可或缺的一部分，取决于许多因素，包括我们产品和服务的质量以及我们与客户保持的信任。负面主张或宣传
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。风险因素(续)
除其他事项外，我们的公司或我们的运营、产品、实践或客户服务可能会损害我们的品牌或声誉，即使此类声明不属实。损害我们的声誉或品牌可能会导致客户流失，并对我们的收入和盈利能力造成不利影响。此外，如果我们不能为我们的客户和会员提供高质量的租赁体验，采用新技术或适应移动行业的变化，或以其他方式满足我们的客户需求，可能会对我们的声誉和竞争力造成实质性损害，这可能会对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的机场外商业租赁和机场特许权协议使我们面临风险。
我们在美国和国际的机场外和机场地点维持着大量的车辆租赁地点网络。如果我们因机场租约终止或车辆租赁优惠终止(占我们收入的大部分)而无法继续在现有地点运营这些设施，我们的运营业绩可能会受到不利影响。这些租赁和特许权协议通常包括要求的最低付款义务，即使我们的交易量大幅下降，这可能会增加我们的成本占收入的百分比。此外，如果这些租赁和/或特许权协议的成本增加，而我们无法提高我们的定价结构来抵消增加的成本，我们的财务业绩可能会受到影响。
保持良好的品牌认知度对我们的成功至关重要，如果做不到这一点，可能会对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生实质性的不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于我们的“赫兹”、“美元”和“节俭”品牌在其参与的市场上的良好品牌认知度。影响品牌认知度的因素往往是我们无法控制的，我们努力维持或提高良好的品牌认知度，如营销和广告活动，可能不会产生预期的效果。此外，尽管我们的许可合作伙伴受到保护我们品牌的合同要求的约束，但可能很难监督或执行这些要求，特别是在外国司法管辖区，各种法律可能会限制我们执行这些协议条款或终止协议的能力。我们品牌认知度的任何下降都可能对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
我们可能会面临工会代表员工的问题。
目前生效的劳动合同涵盖了公司在美国(包括美国境内)工会代表员工的雇佣条款，其中许多合同涵盖我们较大机场的员工，主要是与国际卡车司机兄弟会(International Brotherhood Of Teamsters)和国际机械师协会(International Association Of Machinist)签订的。这些合同会定期重新谈判，我们预计2022年将与其中约45%的员工重新谈判劳动合同。如果在需要时未能就新的劳动协议进行谈判，可能会导致停工。虽然我们认为我们的劳资关系总体上是良好的，但我们可能会受到与工会达成的协议施加的额外工作规则的约束，或者未来可能会发生延长合同、停工或其他劳工骚乱。此外，我们的非工会代表的劳动人口过去曾参与成立工会的工作，将来亦可能加入工会，这可能会增加我们的营运成本和/或限制我们的营运灵活性。
与信息技术、网络安全和隐私风险相关的风险
网络安全威胁的频率和复杂性不断增加，一次成功的网络安全攻击可能会中断或破坏我们的信息技术系统或我们第三方服务提供商的系统，其中可能会扰乱我们的业务，迫使我们招致成本或造成声誉损害。
我们的信息网络和系统以及存储在这些网络和系统上的信息不断受到网络攻击和其他安全威胁。网络攻击的频率、复杂性和强度都在增加，而且越来越难被发现。网络攻击可能包括部署有害的恶意软件、勒索软件、拒绝服务攻击和其他手段，以影响服务的可靠性，威胁信息的可用性、保密性和完整性。网络攻击还可能包括网络钓鱼或其他方法，以使付款或信息被传输给非预期的收件人。计算机的
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。风险因素(续)
威胁分子还试图通过公司在基于云的服务、程序和捆绑软件中常用的软件来利用漏洞。与许多其他公司一样，我们经常遇到第三方试图访问我们的系统和网络的情况，未来此类尝试的频率可能会增加。目前，我们不相信有任何这样的尝试对我们的业务、运营或财务状况产生重大影响。我们在数据和信息技术保护方面进行了投资，并积极努力增强业务连续性和灾难恢复能力，以确保恢复能力；但不能保证我们的努力一定会成功。
我们监督我们在全球法律下的义务和遵守情况，这些法律要求信息安全保障措施，并在发生安全漏洞时通知我们。我们通过对检测和解决网络安全威胁以及向我们聘请的高级人员和安全代表传达信息提供控制的程序来应对潜在的安全问题。我们还采取措施应对处理、拥有、处理和存储我们的信息的第三方的网络安全威胁，以减轻对我们的潜在风险。这些措施包括在合同上要求第三方保持某些数据安全控制。然而，由于这些安全威胁的性质和复杂程度迅速变化，可能很难检测到，因此不能保证我们的控制、政策和程序已经或将检测或阻止所有这些威胁，我们也不能预测过去或未来任何事件的全部影响。如果我们未能有效解决、执行和维护我们的信息技术基础设施和网络安全要求，可能会对我们的业务造成重大损害，包括业务运营的重大中断、知识产权损失、机密信息泄露、恶意破坏数据、监管干预和制裁或罚款、调查和补救成本以及可能长时间的负面宣传。此外，尽管我们维持保险覆盖范围，以应对我们认为对我们的业务足够的网络安全事件，但不能保证此类保险将涵盖我们几乎所有与未来可能发生的网络安全事件相关的潜在成本和费用。
我们的业务严重依赖信息技术系统，其中一些系统由第三方(包括基于云的服务提供商)管理、托管、提供或使用，这些系统的任何重大故障或中断都可能对我们的业务产生不利影响。
除其他事项外，我们接受预订、处理租赁和销售交易、管理我们的定价、管理我们的创收工具、管理我们的融资安排、对我们的活动进行核算以及以其他方式开展业务的能力取决于我们网络和系统以及第三方云提供商的性能和可用性。我们已经经历过，将来可能还会不时地经历导致某些信息系统不可用的故障或中断。此外，我们的主要信息技术系统、预订和会计功能集中在世界各地的几个地点。任何中断、终止或不符合标准的服务，包括第三方云提供商提供的服务，无论是由于局部条件(例如火灾、爆炸或黑客攻击)、我们的系统无法按设计运行，还是由于更广泛的地理影响事件或情况(例如地震、风暴、洪水、流行病、罢工、战争行为、内乱或恐怖行为)，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响，因为它扰乱了正常的预订、客户服务、会计和技术功能；干扰了我们管理车辆的能力；延误或中断了我们的车辆不利影响我们遵守融资安排的能力；以及其他方面影响我们管理业务的能力。这些事件可能单独或总体上导致收入下降、成本增加或对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生其他影响，这些影响可能是实质性的。
如果我们不能维护、升级和巩固我们的信息技术系统，我们的业务可能会受到不利影响。
在我们的正常业务过程中，我们评估、升级和整合我们的系统，包括对旧系统进行更改，用具有新功能的后续系统替换旧系统，以及购买具有新功能的新系统。此外，我们还将很大一部分信息技术服务外包出去。这些类型的活动使我们面临与外包、更换和更改这些系统相关的额外成本和固有风险，包括我们管理业务的能力受损、内部控制结构可能受到破坏、巨额资本支出、额外的行政和运营。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。风险因素(续)
这些风险和成本包括：成本、保留实施和操作新系统所需的足够技能的人员、对管理时间的要求、升级和整合我们的系统的潜在延迟或中断，以及在过渡到外包替代方案、新系统或将新系统集成到我们当前系统中时出现的延迟或困难的其他风险和成本。如果我们不能保持全面的技术支持和有效的流程，我们可能无法支持业务增长预期，这样的失败可能导致过高的管理费用、高交易失败和返工率、对客户的不利影响、过度核销和潜在的诉讼、服务质量问题、员工士气下降、关键人才流失和其他不利后果。当传统系统和基础设施更新延迟或未及时更新时，这些风险就会增加，这可能会导致更高的安全风险。此外，实施我们的技术计划和系统可能会严重降低性能或完全丧失服务，从而导致我们的业务运营中断，如果没有预料到和适当的缓解，可能会对我们的业务和运营产生不利影响，如果我们无法维护允许我们以竞争方式管理业务的系统，我们的竞争地位可能会受到不利影响。
滥用或窃取我们拥有的信息，包括网络安全漏洞，可能会损害我们的品牌、声誉或竞争地位，并产生重大责任，可能对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
我们定期收集、处理和存储数百万个人和企业的非公开信息，包括信用卡和借记卡信息以及正常业务过程中的其他敏感和机密的个人信息。此外，我们的客户定期通过互联网和其他电子方式向我们传输敏感和机密信息。尽管我们目前维护和监控安全措施和合规计划，但我们的设施和系统以及我们的第三方服务提供商的设施和系统可能包含设计或制造方面的缺陷或其他可能意外危及信息安全的问题。未经授权的人还可能试图通过欺诈、虚假陈述或其他形式的欺骗进入我们的设施或系统，或与我们有业务往来的第三方的设施或系统。我们我们的服务提供商可能不会预料到或阻止所有类型的未经授权访问的尝试，直到它们已经启动，并且用于获得对系统的未经授权访问的技术经常变化，并且可能在针对我们或我们的第三方服务提供商启动之前不为人所知。例如，我近年来，许多公司都遭遇了备受瞩目的安全漏洞，涉及对公司基础设施的复杂和有针对性的攻击，以及非公开的敏感和机密信息的泄露。尽管这些公司采取了预防性和预见性措施，但这些攻击往往直到敏感信息披露之后才被发现或发现。虽然我们致力于在整个业务中持续评估我们的安全性，对我们的操作流程进行适当的更改，改进我们的防御措施，并实施旨在保护我们的系统和数据的安全措施，并打算在未来继续实施其他措施，但我们的实施工作可能不完整，或者我们的措施可能不足以维护我们收集、存储和用于运营业务的数据的机密性、安全性或可用性。此外，任何未能按照适用法律管理信息隐私的行为，无论是由于我们自己的错误，还是由于他人的错误或渎职，都可能导致监管罚款和制裁、诉讼增加、长期负面宣传、数据泄露、客户信心下降、关键客户流失、员工责任、股东派生诉讼和其他不利后果。
我们可能会面临与欧盟的全球数据保护条例和其他隐私法规相关的数据保护、数据安全和隐私风险。
我们的业务需要安全地处理和存储与我们的客户、员工、业务合作伙伴和其他人相关的个人信息。在欧盟、美国和我们运营的其他司法管辖区，监管员工数据和消费者个人身份信息的收集、传输、存储和使用的严格数据隐私法正在不断演变。特别是，测试欧盟的“一般数据保护条例”(“GDPR”)对收集、使用、保留、安全、处理、传输和删除个人身份信息施加合规义务。此外，英国等国家通过自己的立法实施了GDPR，例如2018年英国数据保护法。美国的隐私法包括加州消费者隐私法(CCPA)，该法案扩大了个人信息的定义，并授予个人访问和删除等权利
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。风险因素(续)
个人信息，以及选择不出售个人信息的权利。这些法律和法规还可以对不遵守规定的行为进行重大没收和处罚，并在某些情况下赋予个人私人诉讼权利。
在我们运营的司法管辖区，我们积极监督数据保护和隐私相关法律和其他法规(包括即将出台的立法)的遵守情况；但是，这些法律发展迅速，可能会产生不一致或相互冲突的要求。中的变化客户和员工隐私、数据安全和跨境数据流动领域的法律和监管环境可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，主要是通过对我们的营销和交易处理活动的监管，对我们可以收集、处理和保留的信息类型的限制，遵守此类法律和监管要求的由此产生的成本，以及潜在的金钱没收和对违规行为的惩罚，这可能是重大的。这些法规还可能大大增加我们的合规和行政负担，并要求我们投入资源和管理注意力，以更新我们的信息技术系统，以满足新的要求。
与法律、监管和税务相关的风险
我们的海外业务使我们面临可能对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响的风险。
因此，在许多不同的国家开展业务将使我们面临不同的风险，其中包括：(I)多项有时相互冲突的外国监管要求和法律，这些要求和法律可能会发生变化，而且往往与美国国内法律有很大不同，包括与税收、汽车相关责任、保险费率、保险产品、消费者隐私、数据安全、雇佣事项、成本和费用回收以及保护我们的商标和其他知识产权有关的法律；(Ii)外币兑换风险的影响，以及对(Iii)不同的税收制度，包括适用税法变化的后果，以及我们从非美国分支机构汇回现金的能力，而不会产生不利的税收后果；(Iv)当地所有权或投资要求，以及在外国为当地业务获得融资的困难；(V)政治和经济不稳定、自然灾害、战争和恐怖主义。
这些风险的影响可能个别地或总体上对我们的经营业绩、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
出售创收车辆之前递延的税项收益的确认可能不会完全抵消新购买的创收车辆的全额费用。
无论出于什么原因，我们的美国汽车租赁业务大幅和长期减少车辆购买，可能需要我们为美国联邦和州所得税债务支付大量现金。我们不能保证未来购买的创收车辆的全额支出津贴将超过之前出售创收车辆时实现的递延税收收益。
减税和就业法案(TCJA)从2023年开始，将允许的费用从收购成本的100%每年减少20%，到2027年完全取消奖金部分。这一变化可能导致该公司被要求为销售创收车辆支付未来的重大现金税款。我们不能预测将来会否或何时制定法例，容许购买赚取收入车辆的全部或部分开支，或容许延迟处置赚取收入车辆的税项收益。
根据经修订的1986年“国内税法”(下称“守则”)第163(J)条，某些融资安排不符合100%支付所购车辆成本的资格。我们全额支付此类成本的能力可能会因此类融资交易而受到影响。
这些事件可能会对我们的经营业绩、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。风险因素(续)
我们利用我们的净营业亏损结转(“NOL”)的能力可能会因为我们摆脱破产、根据守则第382条之前的所有权变更以及根据TCJA的变化而受到限制。
一般而言，该守则第382节对公司在所有权变更时利用其NOL和其他税收属性以及某些固有亏损(“BILs”)抵扣未来应纳税所得额的能力规定了每年的限制。在所有权发生变化的情况下，公司可以利用其NOL和其他税收属性以及某些固有亏损(“BILs”)作为未来应纳税所得额的抵押品。我们从破产法第11章破产程序中脱颖而出，以及与卡尔·伊坎有关联的实体于2020年5月26日出售了我们当时已发行股票的约38.9%，导致了根据守则第382节的所有权变更。该公司已经对这一所有权变更的影响进行了分析，得出的结论是，这不会对美国联邦NOL造成实质性影响，但根据与第382条相对应的州法规，在州一级使用NOL可能会受到一些限制。
对我们使用NOL、其他税收属性和BIL来抵消未来应税收入的能力施加的限制，可能会导致美国联邦所得税在此类限制无效的情况下比其他情况下更早缴纳，并可能导致此类NOL和其他税收属性到期而未使用。类似的规则和限制可能适用于州所得税目的。如果我们经历了后来的所有权变更，我们的很大一部分税收属性可能会进一步受到限制，无法用于抵消未来的应税收入。
此外，根据“税务条例”，我们的NOL使用量受到法定限制，规定纳税人使用NOL的能力不得超过应课税收入的80%，并禁止2017年后产生的NOL结转。
我们面临着与负债和保险相关的风险。
我们的业务使我们面临因使用我们租用或出售的车辆而造成的人身伤害、死亡和财产损失的索赔，以及我们员工的工伤索赔。该公司目前是多宗诉讼的被告，并接获多宗尚未展开诉讼的索偿个案，涉及经营从该公司租用的汽车所引致的公众责任和财产损失。我们通常在全球范围内为每个事件提供高达1000万美元的自我保险，该公司有2亿美元的保险覆盖范围，超过预留金额。我们不能保证我们不会承担超过历史水平的未投保责任，不能保证现有或未来索赔的负债不会超过我们的保险或准备金水平，不能保证我们有足够的资本支付任何未投保的索赔，也不能保证我们将继续以经济合理的条款或根本不能获得与非关联航空公司的保险。见本“2021年年度报告”中第8项“财务报表和补充数据”下合并财务报表附注的第1项“业务-保险和风险管理”和附注14“或有事项和表外承诺”。
环境法律和法规以及遵守这些法规的成本，或根据这些法规规定的任何责任或义务，可能会对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
我们必须遵守与我们的业务相关的联邦、州、地方和外国环境法律和法规，包括关于储存石油产品(如汽油、柴油、机油和二手油)的油罐的所有权和运营方面的法律和法规。我们不能保证水箱在任何时候都不会泄漏，也不能保证使用这些水箱不会导致严重的泄漏或泄漏。如果发生泄漏或泄漏，调查和补救由此产生的影响以及任何相关罚款的成本可能会很高。从历史上看，我们曾赔偿各方与补救某些危险物质储存、回收或处置场所相关的费用，在某些情况下，还赔偿自然资源损害的费用。遵守现有或未来的环境法律和法规可能要求我们进行重大支出，或以其他方式对我们的综合财务状况、经营业绩、流动性或现金流产生重大不利影响。见本2021年年度报告中的项目1，“企业-政府监管与环境事项”。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。风险因素(续)
美国国会以及美国和国际上的其他立法和监管机构已经考虑过，并可能会继续考虑与气候变化和温室气体排放有关的许多措施。如果设定温室气体排放限制的规定或对被认为对温室气体排放负有责任的实体收取费用的规定生效，对我们服务的需求可能会受到影响，我们的车辆和/或其他成本可能会增加，我们的业务可能会受到不利影响。
影响我们业务的美国法律和监管环境的变化，包括与会计原则、税收、汽车相关责任、保险费率、保险产品、消费者隐私、数据安全、雇佣事宜、许可和特许经营、二手车销售(包括零售)、成本和费用回收以及银行和金融业相关的法律法规，可能会扰乱我们的业务，增加我们的费用，或以其他方式对我们的业务业绩、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
我们受到各种美国法律法规的约束，政府对我们业务监管水平的变化有可能大幅改变我们的业务做法，并对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。这些变化可能通过新的法律法规或改变对现有法律法规的解释而发生。
此外，当前的国内和国际政治环境，包括政府关门和美国与全球贸易和关税相关的政策变化，导致了围绕全球经济未来状态的不确定性。美国联邦政府可能会提议对国际贸易协定、关税、税收和其他政府规章制度进行额外的修改。这些监管变化可能会对我们的业务和财务表现产生重大影响。
有关可选保险产品或保单的任何新的或现有的美国法律和法规的变化都可能增加我们的合规成本，或使提供此类产品变得不经济，这将导致收入和盈利能力的减少。关于保险中介人监管的变化可能会对我们产生什么影响的进一步讨论，请参阅本2021年年度报告中的项目1“业务-保险和风险管理”(Business-Insurance and Risk Management)。如果客户因这些法律的任何变化或其他原因而拒绝向我们购买补充责任保险产品，我们的经营业绩、财务状况、流动性和现金流可能会受到重大不利影响。
我们通过特许经营和许可证安排下的品牌租赁活动获得收入。这些安排受到各种国际、联邦和州法律法规的约束，这些法规对我们与交易对手的互动施加了限制。此外，二手车销售行业，包括我们公司运营的零售车辆销售点网络，受到广泛的联邦、州和地方法律和法规的约束，例如与机动车销售、零售分期付款销售和相关金融和保险事务、广告、许可、消费者保护和消费者隐私有关的法律和法规。这些法律法规的变化会影响我们的特许经营和许可协议或我们的二手车销售，可能会对我们的业绩产生不利影响。
在我们运营的大多数司法管辖区，我们将各种费用，包括收回车辆牌照成本和机场特许权费用，作为单独的费用转嫁给我们的租赁客户。我们相信，我们强加的费用转嫁是适当披露的，并且是合法的。然而，如果关于费用传递的计算或披露有误，或者对我们用于确定费用传递处理的方法提出了成功的挑战，我们可能会被罚款或承担其他责任。此外，我们未来可能会受到法律、监管或行政方面的改变或行动的影响，这些改变或行动可能会限制、限制或禁止我们分别说明、收取和收回车辆牌照费用和机场特许权费用的能力，这可能会对我们的运营业绩、财务状况、流动资金和现金流产生重大不利影响。
某些拟议或颁布的与银行和金融业有关的法律法规，包括多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法(包括风险保留要求)，以及对美国证券交易委员会资产支持证券规则的修订，可能会限制我们获得某些融资
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。风险因素(续)
这可能会对我们的经营业绩、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。
我们在世界各地的不同司法管辖区都要征收多种不同形式的税项，这可能会导致我们与税务当局在适用税法方面出现分歧。
我们在世界各地经营业务的司法管辖区都要缴纳多种形式的税收，包括但不限于所得税、预扣税和工资相关税。税法和管理是极其复杂的，往往需要我们和我们的顾问一起做出主观的决定。
例如，根据守则第482节和经济合作与发展组织(OECD)的指导方针，我们制定了转让定价政策，以管理我们的公司间运营。实施转让定价政策可能非常复杂，可能经常需要我们和我们的顾问一起做出主观决定。
税务机关可能不同意我们的决定，这些不同意见可能会导致漫长的法律纠纷，并最终向政府当局支付大量资金，这可能会对我们的运营、财务状况、流动性和现金流产生实质性的不利影响。
我们商誉和其他无限期无形资产的减值可能会对我们的经营业绩产生实质性影响。
在截至10月1日的年度基础上，在触发事件导致情况需要的过渡期，我们通过进行减值分析来测试我们的商誉和无限期无形资产的可回收性。如果商誉或无限期无形资产的账面价值超过其公允价值(使用GAAP公允价值层次下的第3级投入确定)，则视为存在减值。对公允价值的审核涉及判断和估计，包括估计的未来现金流和利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)利润率、预计收入、特许权使用费和贴现率。预计收入、预计现金流或用于确定公允价值的加权平均资本成本的大幅下降都可能导致重大减值费用。有关截至2020年12月31日的年度内产生的减值费用的详情，请参阅本公司综合财务报表附注5“商誉和无形资产净额”，该附注包含在本“2021年年报”第8项“财务报表和补充数据”下。
我们的全球业务需要一个合规计划，以促进组织遵守适用的法律和法规。
我们有一个合规计划，旨在(I)确定适用的反贿赂要求(例如，限制商业贿赂和腐败的法律)，(Ii)确定适用的反垄断要求(例如，防止价格操纵、合同操纵、市场或客户分配等的法律)，(Iii)解释此类要求的应用，(Iv)教育目标受众，以及(V)提供独立的、持续的合规监控。
我们在许多不同国家的业务增加了违反或涉嫌违反美国《反海外腐败法》、英国《行贿法》、其他适用的反腐败法律和法规、由美国财政部外国资产控制办公室实施的经济制裁项目以及由美国商务部反抵制合规办公室实施的反抵制法规的风险。如果我们的计划未能按设计运行，可能会导致未能遵守适用的法律，这可能会导致重大处罚或损害公司的声誉和业务。不能保证我们所有的员工、承包商和代理商都会遵守公司强制遵守这些法律的政策。违反这些法律可能会导致法律和监管制裁、诉讼和罚款增加、负面宣传时间延长、投资者信心下降、员工士气下降和其他不利后果，这可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生实质性的不利影响。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。风险因素(续)
赫兹控股是一家控股公司，没有自己的业务，依赖其子公司获得现金。
赫兹控股的业务几乎完全通过其子公司进行，其产生现金以履行偿债义务或支付普通股股息的能力取决于收益和通过股息或公司间贷款从子公司获得资金的能力。然而，赫兹控股的任何子公司都没有义务向赫兹控股提供资金，用于支付股息或偿还债务。此外，某些州的法律和我们某些债务协议的条款极大地限制或禁止赫兹及其子公司向赫兹控股支付股息、贷款或以其他方式转移资产的能力，包括要求只能从盈余中支付股息的州法律。如果赫兹控股没有从子公司获得现金，那么赫兹控股的财务状况可能会受到实质性的不利影响。
与我们的负债有关的风险
我们的负债使我们面临各种风险，这些风险可能会损害我们的财务状况。
截至2021年12月31日，我们的总债务约为109亿美元，其中包括79亿美元的汽车相关债务和30亿美元的非汽车债务。我们的部分债务以浮动利率计息，这使我们面临利率波动所固有的风险，如果利率上升，利息支出也会增加。有关利率风险的更多信息，请参阅本2021年年度报告中的第7A项，“关于市场风险的定量和定性披露”。
我们履行和管理债务的能力取决于我们产生现金流的能力和整体金融市场状况。在某种程度上，这会受到当时的经济和竞争情况，以及某些金融、商业和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，这使我们更容易受到这些因素的不利变化的影响。因此，我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流，使我们无法支付债务的本金、保费(如果有的话)或利息。如果我们无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务和满足我们的其他现金需求，我们可能会被迫减少或推迟资本支出，出售或缩减资产或运营，寻求额外的资本，或者寻求重组或再融资我们的债务。如果我们必须出售或缩减我们的资产或业务，可能会对我们的创收能力产生负面影响。此外，不能保证我们能够以优惠的条件借入更多金额或对我们目前的债务进行再融资，为营运资本、资本支出、偿债要求、执行我们的业务战略或收购以及其他目的提供资金。
我们依赖以资产为抵押和以资产为基础的融资安排来购买车辆，这使我们面临着许多风险，其中许多风险是我们无法控制的。
我们在很大程度上依赖于资产担保和基于资产的融资来购买车辆。如果我们无法及时或完全以优惠条件通过资产支持或资产基础融资为新的工具收购提供再融资或替换我们现有的资产支持和资产基础融资，那么我们的融资成本可能会大幅增加，并对我们的流动性、利息成本、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。
我们的资产支持和以资产为基础的融资能力可能会下降，我们的融资成本和利率可能会增加，或者我们未来进入金融市场的机会可能会受到限制，这是由于风险和意外事件，其中许多是我们无法控制的，包括：(I)信贷市场接受与我们的资产支持和资产为基础的融资安排有关的结构和结构性风险；(Ii)信贷评级机构为我们的资产支持债务提供的信贷评级；(Iii)第三方要求更改我们的资产支持或资产为基础的融资安排的条款和结构，包括增加信用提升或所需的现金抵押品和/或其他流动储备；(Iv)我们一家或多家主要车辆制造商的破产或财务状况恶化；或(V)法律或法规的变化，包括对第一印象问题的司法审查，对我们的任何资产支持或资产为基础的融资安排产生负面影响。尽管在破产法第11章的案例中，我们继续保持获得资产担保融资的机会，但此类融资的成本超过了我们的竞争对手的成本。在我们从
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。风险因素(续)
在破产后，资产担保融资的成本已经恢复到具有竞争力的水平，然而，不能保证这种竞争劣势在未来不会再次发生。
我们的资产支持和某些基于资产的工具融资安排包括信用增强条款，要求我们在用作抵押品的工具的估计市值降至账面净值以下的情况下提供现金或额外的工具抵押品。因此，用作抵押品的工具的估计市值减少可能会对我们的盈利能力产生不利影响，并可能导致借款基础可获得性下降。此外，如果我们在二手车市场销售车辆的能力受到严重限制，我们可能难以达到最低要求的抵押品水平，我们的资产抵押和某些基于资产的融资安排下的本金可能需要比预期更早地用车辆出售收益和我们向我们的特殊目的融资子公司支付的租赁款项偿还。如果发生这种情况，我们的资产支持债务和某些基于资产的债务的持有者可能有能力行使他们的权利，指示受托人或其他有担保的一方取消抵押品赎回权并出售工具，以产生足够偿还此类债务的收益。
在某些情况下，出售抵押资产支持融资安排的工具的收益可能需要用于支付受影响的融资工具或系列的本金和利息。此外，某些事件可能导致清算事件，据此，受影响资产担保融资安排的受托人或持有人将被允许要求出售以该系列为抵押的资产。如果我们没有适当的融资和债务管理流程，可能会导致现金短缺和流动性问题、高利率紧急融资、违反债务契约、无法执行战略举措，这可能会影响我们的流动性和我们维持足够水平的创收工具以满足客户需求的能力，并可能引发我们某些其他融资安排下的交叉违约。
我们几乎所有的合并资产都担保了我们的某些未偿债务，这可能会对我们的债务和股权持有人以及我们的业务产生重大不利影响。
根据我们的高级信贷安排、资产支持和基于资产的融资安排，我们几乎所有的合并资产，包括我们的创收工具，都受到担保权益的约束，或者以其他方式为贷款人提供担保。
由于我们几乎所有的资产都以融资安排为抵押，我们产生额外有担保债务或出售或处置资产以筹集资金的能力可能会受到损害，这可能会对我们的财务灵活性产生重大不利影响，并迫使我们试图招致额外的无担保债务，而这可能是我们无法获得的。
我们可能无法扣除某些业务利息支出，这可能会对公司产生重大不利影响。
根据守则第163(J)条对业务利息支出扣除的限制，该条款被TCJA大幅修改，然后被冠状病毒援助、救济和经济保障法(“CARE法案”)临时修改，可能会对我们的运营业绩和流动性产生重大不利影响。对债务利息扣除的进一步限制，也可能是因为出于税收目的，认为债务工具应被视为权益的不利决定造成的。
与我们持有普通股有关的风险
我们不能保证我们的股票回购计划会完全完成，也不能保证它会提升长期股东价值。股票回购还可能增加我们股票的波动性，并可能减少我们的流动性。
我们的董事会已经批准了一项没有到期日的股票回购计划。该计划并不要求我们回购任何特定金额的普通股，也不要求我们购买任何特定数量的普通股。我们不能保证该计划将完全完成，也不能保证它将增强长期股东的利益。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。风险因素(续)
价值。此外，股票回购可能会影响我们普通股的市场价格或增加其波动性，并减少我们的现金余额和/或我们的流动性。
我们普通股的市场价格可能会波动。
许多因素，包括许多我们无法控制的因素，可能会对我们普通股的市场价格产生重大影响。这些风险包括本“风险因素”部分和通过引用并入本文的其他文件中描述或引用的风险，以及其他内容：
•我们的经营业绩和财务业绩及前景；
•在公开市场上出售大量普通股，或者市场上认为持有大量普通股的人打算出售；
•我们偿还债务的能力；
•我们利用金融和资本市场为我们的债务再融资或取代现有的信贷安排；
•投资者对我们以及我们经营的行业和市场的看法；
•我们的股利政策；
•未来出售股权或股权相关证券；
•第三方对我们提出的重大索赔或诉讼的公告；
•证券分析师或行业分析师发布新的或最新的研究报告，或者没有发布或停止发布关于我们、我们的行业或外部市场的报告；
•分析师对盈利预估或买入/卖出建议的变动或与之不同的结果；以及
•一般金融、国内、经济等市场状况。
此外，股票市场不时会经历与特定公司的经营业绩无关的重大价格和成交量波动。这些市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。
我们章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们变得更加困难，限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试，并可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。
公司注册证书和附例中的条款可能会延迟或阻止控制权的变更或管理层的变更，通常包括以下条款：
•董事选举不提供累积投票权，限制了小股东选举董事候选人的能力；
•规定一个三年交错任期的分类董事会，这可能会推迟股东更换董事会多数成员的能力；
•只有在有理由的情况下才允许罢免董事；
•只允许董事局填补因董事局扩大或董事辞职、去世、退休、取消资格或免职而出现的空缺；
•要求向股东会议提交股东提案的事先通知，包括建议提名的董事会成员；
•只允许股东在年度会议或特别会议上采取行动；
•限制股东召开特别会议的能力；以及
•授权空白支票优先股。
这些规定可能会增加股东更换董事会成员的难度，董事会负责任命我们的管理层成员。此外，我们已选择不受特拉华州公司法第203条的管辖，该条款一般禁止特拉华州的公司与拥有股份的股东进行广泛的业务合并。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。风险因素(续)
15%或以上的已发行有表决权股票，除非股东持有该股票至少三年。
在我们的公司注册证书中选择法院条款可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或同事发生纠纷时获得有利的司法论坛的能力。
我们的公司注册证书规定，除非我们书面同意另一个法庭，在法律允许的最大范围内，特拉华州衡平法院(以下简称“衡平法院”)是任何股东就(1)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼、(2)任何声称公司的任何高管、雇员或代理人违反对我们或我们的股东的受信责任的索赔的唯一和独家法庭，(3)任何股东就(1)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼，(2)声称公司的任何高管、雇员或代理人对我们或我们的股东负有的受信责任违约的任何诉讼，(3)(4)DGCL赋予衡平法院司法管辖权的任何诉讼或法律程序；及。(5)任何声称对我们提出受内政原则管限的申索的诉讼。此外，选择法院条款规定，除非公司书面同意选择另一个法院，否则根据证券法提出的索赔必须专门在美国联邦地区法院提出。法院条款的选择可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他同事发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他同事的此类诉讼。或者，如果法院发现我们的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
一般风险因素
我们可能会进行战略交易，包括收购和资产剥离，这些交易可能难以实施、扰乱我们的业务或显著改变我们的业务形象。
未来对资产或业务的任何战略性收购或处置可能涉及众多风险，包括：(I)潜在的持续业务中断和管理分心；(Ii)难以整合被收购的业务或将资产和业务与待处置的业务分开；(Iii)面临未知、或有或有或其他负债，包括与收购或处置或针对我们可能收购的任何业务相关的诉讼；(Iv)以可能产生意想不到的负面后果的方式改变我们的业务概况；以及(V)未能实现预期的协同效应。如果我们进行重大战略交易，相关的会计费用可能会影响我们的财务状况和经营结果，特别是在收购的情况下。任何重大收购的融资都可能导致我们的资本结构发生变化，包括产生额外的债务。重大处置可能需要对我们的未偿债务或部分债务进行修订或再融资。
如果我们不能保持有效的内部控制，我们的经营业绩和股票价格可能会受到不利影响。
我们财务报告的准确性取决于我们内部控制的有效性。我们必须由管理层向股东提供一份关于我们财务报告的内部控制的报告，其中包括对这些控制的有效性的评估。对财务报告的内部控制有固有的局限性，包括人为错误、控制可能因条件变化而被规避或变得不充分，以及欺诈。由于这些固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有的错误陈述或欺诈。如果我们不能对财务报告保持和执行充分的内部控制，或实施所需的新的或改进的控制，以合理保证财务报告和编制供外部使用的财务报表的可靠性，我们可能会损害我们的声誉，产生增量合规成本，无法及时满足我们的公开报告要求，无法正确报告我们的业务和我们的经营结果，或者被要求重述我们的财务报表，我们的运营结果、我们的股票价格和我们获得新业务的能力可能会受到重大不利影响。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第1A项。风险因素(续)
业务连续性计划对于我们的全球业务是必要的。
我们有一个业务连续性计划，旨在(I)确定关键资产、运营和潜在威胁，(Ii)定义和评估相关威胁(例如，自然灾害、流行病、恐怖主义等)。在业务运作方面，(Iii)制定行动计划，并将其分类，以尽量减少已确定的威胁的影响；及(Iv)测试我们行动计划的充分性。如果我们的业务连续性计划未能按预期运行，我们可能会遇到严重的业务中断、机密信息泄露、恶意破坏数据、监管干预和制裁、长时间的负面宣传、诉讼和责任、产品和服务质量故障、对客户关系的不可弥补的损害以及其他可能对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响的不利后果。
我们参加了多雇主养老金计划，如果我们退出此类计划，或者如果此类计划中的其他雇主退出或无法或未能支付其债务，我们可能面临重大责任。
如果我们退出我们参与的多雇主计划之一，那么适用的法律可能会要求我们向该计划支付额外的一次性缴费，我们将不得不将其作为费用反映在我们的综合运营报表中，并作为负债反映在我们的综合资产负债表中。我们对任何多雇主计划的提取责任将取决于该计划为既得利益提供资金的程度。如果我们的多雇主计划存在资金不足的负债，在其他雇主破产、退出适用计划或无法或无法支付其提取责任的情况下，此类资金不足的情况可能会增加。此外，由于养老基金资产回报率低于预期或其他资金不足，这种资金不足的情况可能会增加。任何这些事件的发生都可能对我们的综合财务状况、经营结果、流动性和现金流产生重大不利影响。请参阅本2021年年报第8项“财务报表和补充数据”下合并财务报表附注的附注7“员工退休福利”。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
我们在机场或机场附近以及美国主要城市的中央商务区和郊区经营车辆租赁点，我们的主要市场位于加利福尼亚州、佛罗里达州、夏威夷州、纽约州和德克萨斯州，其中约占我们美国租赁点的40%。我们还在国际上经营汽车租赁业务，我们的主要市场位于澳大利亚、法国、德国、意大利和英国，其中包括我们大约40%的国际租赁地点。
我们拥有大约5%的经营车辆租赁业务的地点，在某些情况下，我们拥有出租给特许经营商或其他第三方的不动产。我们经营车辆租赁业务的其余地点是在政府当局和私人实体的特许权下租赁或经营的。我们的租赁和特许权协议通常要求支付最低租赁费或最低特许权费用，并经常要求我们支付或偿还运营费用，支付高于保证最低金额的额外租赁费用，这是基于相关场所收入或销售额的百分比，或两者兼而有之。
我们的全球总部设在佛罗里达州埃斯特罗。我们还在俄克拉何马州俄克拉何马城拥有一家设施，在那里处理我们车辆租赁业务的预订，为全球信息技术系统提供服务，并执行某些财务和会计职能。此外，我们还与爱尔兰都柏林附近的一个预订和金融中心签订了999年的租约，在那里我们集中了我们的欧洲车辆租赁、客户关系、会计和人力资源职能，我们还在英国乌克斯布里奇租用了一个欧洲总部办公室。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目3.法律诉讼
与2020年5月22日提交的第11章案件相关的信息包括在本2021年年报的合并财务报表附注1“背景”中，标题为“财务报表和补充数据”。
有关某些未决法律程序的说明，请参阅本2021年年报第8项“财务报表和补充数据”中合并财务报表附注的附注14“或有事项和表外承诺”。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
关于我们执行官员的信息
下表列出了截至2022年2月17日本公司的姓名、年龄、受雇年限和高管职位。2022年2月4日，我们宣布赫兹全球董事会任命Stephen M.Scherr为首席执行官，自2022年2月28日起生效。谢尔先生还将担任董事会成员。菲尔兹先生将于当日辞去临时首席执行官一职，并将继续担任董事会成员。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年龄 | | 受雇年数 | | 职位 |
| 标记字段 | | 61 | | — | | 临时行政总裁 |
| 保罗·E·斯通 | | 51 | | 3 | | 总裁兼首席运营官 |
| 张建宗 | | 40 | | 3 | | 执行副总裁兼首席财务官 |
| 达伦·R·阿灵顿 | | 45 | | 10 | | 负责收入管理和舰队运营的执行副总裁 |
| 大卫·加莱纳(M.David Galainena) | | 64 | | 2 | | 执行副总裁、总法律顾问兼秘书 |
| 约瑟夫·E·麦克弗森 | | 55 | | 35 | | 北美运营执行副总裁 |
| 蒂莫西·M·兰利-霍桑 | | 53 | | — | | 执行副总裁兼首席信息官 |
| 劳拉·C·史密斯 | | 44 | | 19 | | 负责销售、营销和客户体验的执行副总裁 |
| 埃里克·J·利夫 | | 48 | | 1 | | 执行副总裁兼首席人力资源官 |
| 安吉拉·I·布拉夫 | | 59 | | 2 | | 赫兹国际公司总裁 |
| 亚历山德拉·D·布鲁克斯 | | 51 | | 1 | | 高级副总裁兼首席会计官 |
菲尔兹先生自2021年10月以来一直担任临时首席执行官。菲尔兹自2021年6月以来一直担任赫兹全球公司的董事。在加入本公司之前，Fields先生于2017年10月起担任全球另类资产公司TPG Capital LP的高级顾问。 在此之前，菲尔兹先生于2014年至2017年担任福特汽车公司总裁兼首席执行官，并于2012年至2014年担任首席运营官。菲尔兹于1989年加入福特，并在美国、南美、亚洲和欧洲担任过多个领导职位。2005年至2012年，他担任美洲执行副总裁兼总裁；2004年至2005年，担任Premier Automotive Group和福特欧洲公司执行副总裁兼首席执行官；2002年至2004年，担任Premier Automotive Group董事长兼首席执行官；2000年至2002年，担任马自达汽车公司(Mazda Motor Corporation)总裁兼首席执行官。
斯通先生自2021年10月起担任本公司总裁兼首席运营官。斯通先生曾在2020年5月至2021年10月期间担任该公司总裁兼首席执行官以及董事(Sequoia Capital)董事。2018年3月至2020年5月，斯通先生担任公司执行副总裁兼北美首席零售运营官。2015年11月至2017年12月，斯通先生担任户外运动用品零售公司Cabela‘s Inc.的首席零售官。在加入卡贝拉公司之前，斯通先生在山姆俱乐部工作了28年，这是一家跨国零售公司沃尔玛的零售仓库子公司。他在山姆俱乐部的最新职位是2007年至2015年担任西区高级副总裁，在那里他领导了200多个地点的运营，员工超过3万人。
张先生自2020年9月起担任公司执行副总裁兼首席财务官。从2020年8月开始，他曾担任执行副总裁、首席运营财务和重组官。在此之前，他从2018年12月开始担任全球财务规划和分析高级副总裁兼北美首席财务官。从2007年到2018年，张先生在信息、数据和计量公司尼尔森控股公司(Nielsen Holdings，PLC)担任过各种财务领导职务，最近担任的是全球首席审计官，在此之前，他在担任地区首席财务官后担任了地区首席运营官。在加入尼尔森之前，张先生曾在跨国公司通用电气公司(General Electric Company)工作，在供应链、运营和财务规划与分析领域担任过各种职务。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
有关我们高管的信息(续)
阿林顿先生自2020年9月以来一直担任公司收入管理和船队运营部执行副总裁。自2013年10月起，他曾担任该公司负责船队管理和运营的高级副总裁。从2000年到2013年，阿灵顿在2012年被公司收购的美元节俭集团(Dollar Thrity Group)担任过各种领导职务，包括收入管理、运营和车队规划。
加莱纳先生自2019年4月起担任公司执行副总裁、总法律顾问、秘书。在加入本公司之前，Galainena先生是一家国际律师事务所Winston&Strawn LLP的私人执业合伙人，他于1995年加入该律师事务所。Galainena先生拥有30多年的私人执业经验，专注于结构性金融、资本市场和一般融资事务。
麦克弗森先生自2020年5月以来一直担任该公司北美业务执行副总裁。麦克弗森先生曾在2018年5月至2020年5月期间担任公司美国西南部地区运营副总裁，并于2016年1月至2018年5月担任赫兹本地版运营副总裁。麦克弗森先生于1986年在该公司开始他的职业生涯，在运营部门担任过各种职位和领导职务。
兰利-霍桑先生自2021年10月起担任公司执行副总裁兼首席信息官。在加入本公司之前，Langley-Hawthorne先生于2020年1月至2021年10月担任日立株式会社旗下高科技子公司Hitachi Vantara的高级副总裁兼首席信息官，并于2018年5月至2019年12月担任负责技术运营和业务管理的副总裁。在加入Hitachi Vantara之前，Langley-Hawthorne先生于2017年4月至2018年4月担任西联汇款技术运营高级副总裁，于2015年1月至2017年3月担任全球客户关怀运营与技术高级副总裁，并于2012年10月至2014年12月担任技术治理副总裁。在此之前，兰利-霍桑先生在信息服务集团、电子数据系统公司和IBM澳大利亚公司担任过20年的各种信息技术、咨询和商业职务。
史密斯女士自2020年12月起担任公司销售、营销和客户体验部执行副总裁，并于2020年6月起担任公司全球营销和客户体验部执行副总裁。史密斯女士曾于2019年8月至2020年6月担任公司客户体验部高级副总裁。在此之前，史密斯女士于2017年10月至2019年8月担任公司客户体验部副总裁，并于2016年2月至2017年9月担任董事高级客户服务卓越部。史密斯女士于2002年在该公司开始了她的职业生涯，并在运营和营销方面担任过各种领导职位。
利夫先生自2021年2月起担任公司执行副总裁兼首席人力资源官，从2020年9月开始担任高级副总裁兼首席人力资源官。在加入本公司之前，Leef先生于2019年10月至2020年7月担任Atria High Living高级副总裁兼首席人力资源官。在此之前，Leef先生于2013年至2019年9月担任通用电气和海尔公司旗下通用电气和通用电气电器的董事高管、人力资源客户支持，并自2003年以来担任通用电气电器的各种其他人力资源职务。
布拉夫女士自2019年11月以来一直担任公司赫兹国际总裁。在加入公司之前，Brav女士担任AB Consulting&Advisors公司的负责人和所有者，这是一家她于2018年1月创立的酒店和创业咨询公司。2011年8月至2017年12月，Brav女士担任跨国酒店公司洲际酒店集团(IHG)欧洲和北非首席执行官。从2001年1月到2011年8月，布拉夫在洲际酒店集团在美国和欧洲担任过多个运营和战略职位，包括北美首席运营官和其他高级管理职位。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
有关我们高管的信息(续)
布鲁克斯女士自2020年10月起担任本公司高级副总裁兼首席会计官。她曾在2020年6月至2020年10月担任内部审计高级副总裁。在加入本公司之前，Brooks女士于2015年5月起担任全球科技公司Aptiv PLC(“Aptiv”)负责内部审计的副总裁。在加入Aptiv之前，布鲁克斯曾在2013年至2015年担任家装公司Champion Windows and Home Exteriors的首席财务官。在此之前，Brooks女士在跨国集团通用电气公司担任过各种领导职务，包括航空部门的全球总监、公司审计人员的执行技术顾问以及塑料部门的全球总监。布鲁克斯还曾在通用汽车公司(General Motors Company)担任过各种财务和会计职务。她的职业生涯始于专业服务公司普华永道(Pricewaterhouse Coopers)，是一名注册会计师。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
赫兹环球
截至2022年2月17日，赫兹控股公司共有971名普通股持有者。
赫兹控股在2021年或2020年没有为其普通股支付现金股息，在可预见的未来，该公司预计不会为其普通股支付股息。
由于赫兹控股公司本身并不经营业务，它主要使用赫兹公司的股息或根据与赫兹公司的主贷款协议借入的金额为其普通股的股息和回购提供资金。管理赫兹第一留置权信贷安排的信贷协议限制了赫兹支付股息和某些付款的能力，包括向赫兹控股支付赫兹控股普通股股息或股票回购。
纽交所退市和纳斯达克上市
由于破产法第11章的申请，纽约证券交易所(“NYSE”)在2020年10月29日收盘后暂停了赫兹全球普通股的交易。2020年10月30日，赫兹全球普通股开始在场外交易(“OTC”)市场独家交易，交易代码为“HTZGQ”，并于2020年11月10日从纽约证券交易所退市。赫兹全球普通股根据交易法第12(B)条取消注册后，赫兹全球普通股仍根据交易法第12(G)条注册。在生效日期，赫兹全球公司当时存在的所有普通股都被注销，赫兹全球公司根据重组计划发行了471,102,462股新普通股。
2021年11月8日，重组后的赫兹全球根据S-1表格中的注册声明，成功完成了其在美国证券交易委员会的新普通股和公开认股权证的注册，供某些出售股东公开发行。2021年11月9日，重组后的赫兹全球普通股和公募认股权证开始在纳斯达克全球精选市场(简称：纳斯达克)交易，交易代码分别为：HTZ和HTZWW。
在纳斯达克上市的同时，某些出售股东向公众发售了44,520,000股赫兹全球的普通股。在这些股票中，赫兹全球从承销商手中回购了10,344,828股，总购买价为3亿美元。这一数额包括在2021年12月31日所附的赫兹全球综合资产负债表中的库存股中，列在本2021年年报中的标题第8项“财务报表和补充数据”之下。
股票证券的回购
普通股股份回购计划
2021年11月，赫兹全球董事会批准了一项股票回购计划，授权回购价值高达20亿美元的赫兹全球已发行普通股。任何回购将由管理层通过各种方式酌情进行，例如公开市场交易(包括根据交易法第10b5-1条规定的预先设定的交易计划)、私下协商的交易、加速股票回购，以及根据适用的证券法进行的其他交易。股份回购授权没有初始时间限制，并不要求我们购买任何特定数额的普通股。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券(续)
有库存，可以随时停产。不能保证任何回购的时间或股份数量。
自股票回购计划开始至2021年12月31日，赫兹全球共回购了17,106,026股普通股，平均股价为23.83美元，总回购价格为4.08亿美元。在2022年1月1日至2022年2月17日期间，赫兹全球公司共回购了20,589,620股普通股，平均股价为20.95美元，总收购价为4.31亿美元。
回购A系列优先股的要约要约
2021年11月23日，赫兹环球开始投标要约(“投标要约”)，以每股1,250美元的价格回购其全部1,500,000股A系列优先股的流通股。2021年12月21日，投标报价到期，所有1,500,000股A系列优先股以每股1,250美元的价格回购，赫兹全球公司总共支付19亿美元，其中包括大约700万美元的某些费用。赫兹全球公司用可用现金为投标要约中的股票回购提供资金，其中包括赫兹公司发售2026年到期的高级票据和2029年到期的高级票据的收益，这些收益通过赫兹公司的股息分配贡献给赫兹全球公司。A系列优先股的回购股份同时注销。关于投标要约，优先股东根据原始优先股条款有权获得的任何未支付股息在接受投标要约时被没收。
下表提供了我们在2021财年第四季度的股票证券回购细目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a)
购买的股份总数 | | (b)
每股平均支付价格 | | (c)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份总数 | | (d)
根据公开宣布的计划或计划可能购买的最大股票数量(或近似美元价值)
(单位为千，共享数据除外) |
| 普通股 |
| 2021年10月1日-10月31日 | 0 | | $ | — | | | 0 | | $ | 2,000,000 | |
| 2021年11月1日-11月30日 | 11,528,793 | | $ | 28.51 | | | 1,183,965 | | $ | 1,971,339 | |
| 2021年12月1日-12月31日 | 15,922,061 | | $ | 23.80 | | | 15,922,061 | | $ | 1,592,384 | |
| 总计 | 27,450,854 | | $ | 25.78 | | | 17,106,026 | | $ | 1,592,384 | |
| | | | | | | |
| A系列优先股 |
| 2021年10月1日-10月31日 | 0 | | $ | — | | | 0 | | 1,500,000 |
| 2021年11月1日-11月30日 | 0 | | $ | — | | | 0 | | 1,500,000 |
| 2021年12月1日-12月31日 | 1,500,000 | | $ | 1,250.00 | | | 1,500,000 | | 0 |
| 总计 | 1,500,000 | | $ | 1,250.00 | | | 1,500,000 | | 0 |
性能图表
下图将赫兹控股公司普通股的累计股东总回报与罗素1000指数和晨星租赁服务行业集团进行了比较。罗素1000指数之所以被纳入，是因为它由1000只最大的公开交易股票组成。晨星租赁和租赁服务行业集团是一个公布的市值加权指数，代表包括赫兹控股在内的公司的股票，这些公司向商业和消费市场租赁或租赁各种耐用品，包括车辆和卡车、医疗和工业设备、家用电器、工具和其他杂项商品。这一结果是基于2021年11月9日(继赫兹之后的纳斯达克交易的第一天)假设的100亿美元投资。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券(续)
全球摆脱破产和纳斯达克上市)，在市场收盘时，到2021年12月31日。以下所示的股价表现并不一定预示着未来的业绩。
赫兹全球控股公司累计总回报比较
罗素1000指数和晨星租赁服务
行业集团
承担股息再投资
发行未经注册的证券
在生效日期，根据重组计划，重组后的赫兹全球公司发行了普通股，并收到了现金收益，这在本2021年年报中包含的标题为第8项“财务报表和补充数据”的合并财务报表附注1“背景”和附注16“股权和夹层股权-赫兹全球”中有进一步描述。
此外，在生效日，根据重组计划，我们发行了150万股优先股。2021年12月，优先股全部流通股全部赎回。请参阅本2021年年度报告中第8项“财务报表和补充数据”下合并财务报表附注的附注16“股权和夹层股权-赫兹全球”(Equity and Mezzanine Equity-Hertz Global)。
除了根据EPCA、EPCA和2021年供股计划下的直接投资承诺、根据EPCA发行的直接投资承诺、赫兹控股普通股和根据重组计划发行的认股权证之外，赫兹控股普通股和根据重组计划发行的认股权证是根据破产法第1145条豁免证券法的登记要求发行的，该条款一般豁免根据重组计划发行某些证券的登记要求。赫兹控股的普通股和优先股的股票是根据证券法第4(A)(2)条发行的，这些股票是根据EPCA、EPCA下的直接投资承诺和2021年配股发行的后盾义务而发行的。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券(续)
赫兹
赫兹的普通股没有成熟的公开交易市场。赫兹控股全资拥有的租车中级控股有限责任公司拥有赫兹所有已发行普通股。
管理赫兹第一留置权信贷安排的信贷协议限制了赫兹支付股息和某些付款的能力，包括向赫兹控股支付赫兹控股普通股股息或股票回购。继获赫兹第一留置权信贷安排的贷款人同意准许透过投标要约注销优先股后，如附注16“股权及夹层股权-赫兹全球”进一步披露，赫兹于2021年向赫兹控股支付25亿美元股息，以协助为投标要约及普通股回购提供资金，详情见本综合财务报表附注16“股权及夹层股权-赫兹全球”。赫兹在2020年没有向赫兹控股支付股息。管理赫兹第一留置权信贷安排的信贷协议限制了赫兹向赫兹控股公司支付股息和某些款项的能力。
第六项。[已保留]
不适用。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
赫兹全球控股公司是一家控股公司，其主要的全资子公司是赫兹公司。赫兹环球公司出于财务报表的目的合并了赫兹公司，赫兹公司几乎包括了赫兹全球公司资产、负债和运营现金流的全部余额。此外，赫兹的营业收入和营业费用几乎占赫兹全球公司营业收入和营业费用的100%。因此，除非另有说明，否则以下管理层对赫兹公司的财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析适用于赫兹环球公司的所有重要方面。赫兹和赫兹全球公司的运营和结果之间的差异被单独披露和解释。在本MD&A中，我们有时使用“我们”、“我们”、“我们”和“公司”等词来表示与赫兹和赫兹全球公司有关的披露。
本MD&A中有关行业前景的陈述、我们对业务表现的预期以及其他非历史性陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定因素的影响，包括但不限于第1A项“风险因素”中描述的风险和不确定因素。以下MD&A提供了我们认为与了解我们的综合财务状况和经营结果相关的信息。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。您应该阅读以下MD&A以及标题为“关于前瞻性陈述和风险因素摘要的警示说明”的章节、第1A项“风险因素”以及本2021年年度报告中标题为“财务报表和补充数据”的综合财务报表和相关说明。
在本MD&A中，我们指的是以下非GAAP衡量标准和关键指标：
•调整后的公司EBITDA-管理层的重要非GAAP衡量标准，因为它允许管理层评估我们业务的运营业绩(不包括某些项目)，并允许管理层在与部门盈利衡量相同的基础上评估整个业务的业绩。管理层认为，它对投资者很重要，原因与它对管理层很重要一样，因为它允许投资者在与管理层内部使用的相同基础上评估我们的运营业绩。调整后EBITDA是衡量盈利能力的分部指标，因此也是GAAP指标，其计算不包括某些项目，这些项目与计算调整后公司EBITDA时使用的项目基本一致。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
•每月单位折旧-管理层和投资者的重要关键指标，因为赚取收入的车辆和租赁费用的折旧是我们车辆租赁业务的最大支出之一，受车辆数量、预期出售时间的预期剩余价值和车辆的预期保有期的推动。每月单位折旧反映了我们管理车辆成本的方式，并便于与车辆租赁行业的其他参与者进行比较。
•每交易日总收入(“总RPD”，也称为“定价”)-对管理层和投资者来说是重要的关键指标，因为它代表了对车辆租赁业务基础定价变化的衡量，并包含了管理层有能力控制的车辆租赁定价中的要素。自2021年第三季度起生效，我们修改了对总RPD的计算，以包括辅助零售车辆销售收入，以更好地与当前行业实践保持一致，因此，以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。
•每月每单位总收入(“总RPU”)-对于管理层和投资者来说，这是一个重要的关键指标，因为它提供了相对于我们车队中的车辆总数(无论是自有车辆还是租赁车辆)(“平均车辆”或“车队容量”)的收入生产率的衡量标准。自2021年第三季度起，我们修改了对总RPU的计算，以包括辅助零售车辆销售收入，以更好地与当前行业实践保持一致，因此，以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。
•交易天数-管理层和投资者的重要关键指标，因为它代表创收天数(“成交量”)。它被用作测量总RPD和车辆利用率的组件。交易天数是指在给定期间内车辆处于租赁状态(租赁合同打开和关闭之间的时段)的24小时期间的总数，其中任何部分时间都被视为一个交易日。因此，一辆车在24小时内实现不止一个交易日是可能的。
•车辆使用率-对管理层和投资者来说是重要的关键指标，因为它是衡量我们用于产生收入的车辆相对于车队容量的比例。更高的车辆利用率意味着更多的车辆被利用来创造收入。
我们的非GAAP衡量标准和关键指标不应单独考虑，也不应被视为优于或替代根据美国GAAP计算的财务衡量标准。在本MD&A的“运营结果脚注和按分段表选定的运营数据”一节中，定义了上述非GAAP衡量标准和关键指标，并将非GAAP衡量标准与其最具可比性的美国GAAP衡量标准进行了协调。
我们的业务和运营环境概述
新冠肺炎对我们业务的影响
2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行，影响到全球多个地区。这场大流行对社会的许多方面产生了广泛的影响，对全球经济以及世界各地的企业造成了重大破坏。为了阻止新冠肺炎的传播，世界各地的许多政府对旅行施加了重大限制，个人自愿减少航空和其他旅行，以避免疫情爆发，许多企业宣布关闭并实施旅行限制。2021年，全球越来越多的人可以获得新冠肺炎疫苗接种，特别是在美国。在2021年期间，许多政府施加的限制已经取消或放松，旅游，特别是国内休闲旅游，经历了强劲的反弹。新冠肺炎及其变体的负面影响持续时间仍然不确定，包括受影响国家政府可能实施的旅行限制和关闭企业的持续时间和范围，或者个人和私营企业自愿实施的限制和关闭企业的时间和范围。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
第十一章和浮现
2020年5月22日，债务人夫妇根据破产法第11章向破产法院提交了请愿书。第11章的案件仅在标题下出于程序目的而共同管理。在Re the Hertz Corporation等人案中，案件编号20-11218(最低工资)。在破产法第11章中，一般来说，我们被允许经营我们正在进行的业务，但在没有破产法院事先批准的情况下，我们不能从事我们正常业务过程之外的交易。2021年5月14日，债务人提交了重组计划，并于2021年5月14日提交了经破产法院批准的披露声明补编的征集版本。2021年6月10日，《重组方案》获得破产法院确认。2021年6月30日，也就是生效日期，重组计划根据其条款生效，债务人脱离了破产法第11章。有关破产法第11章案件的更多信息，包括查阅提交给破产法院的文件，可以在https://restructuring.primeclerk.com/hertz，网站上获得，该网站由Prime Clerk管理。本网站上的信息并非以引用方式并入，也不构成本2021年年度报告的一部分。
在生效日期，作为重组计划的结果，我们收到75亿美元的现金收益，其中包括：
•28亿美元，来自计划发起人和某些其他投资基金和实体购买赫兹全球普通股；
•16亿美元，根据2021年配股发行购买赫兹全球普通股；
•15亿美元(减去2%的预付折扣和股票发行费)，来自阿波罗购买重组后的赫兹全球公司的优先股；以及
•从我们的担保退出定期贷款(“定期贷款”)中获得15亿美元的收益。
根据重组计划的条款，这些现金收益部分用于向我们的利益相关者支付款项，具体如下：
•行政债权、优先权债权和担保债权的持有人收到全额现金付款；
•与DIP信贷协议有关的约10亿美元债务的持有者收到全额现金付款；
•高级定期贷款、高级RCF和信用证贷款的持有人就所有非或有未清偿债权收到全额现金付款；
•高级第二优先担保票据的债权持有人收到全额现金付款；
•7.25亿欧元欧洲车辆票据的持有者收到了全额现金付款；
•第二笔HIL信贷协议的持有者收到了全额现金付款，金额为2.57亿欧元；
•优先票据的债权持有人和另类信用证贷款的债权持有人就(I)所有剩余本金、(Ii)截至请愿日的应计和未付利息(按合同利率计算)和(Iii)从请愿日至生效日期(按请愿日的有效利率)的应计和未付利息收取现金付款，但债权人(如有)有权就支付额外利息和/或保险费提出索赔；以及(Iii)按联邦判决利率(按请愿日的有效利率)计算的从请愿日至生效日的应计和未付利息；和
•一般无担保债权的持有者将收到从请愿日到付款日(以请愿日的有效利率计算)的全额现金付款，外加联邦判决利率的利息，但债权人有权要求支付额外利息。
根据重组计划，截至生效日期的所有赫兹全球股权已于该日注销，现有股权持有人将获得(I)现金，金额为每股现有权益1.53美元，(Ii)他们按比例持有重组后的赫兹全球普通股3%的股份(需稀释)，以及(Iii)公开认股权证，总计最高可达重组后赫兹全球普通股的18%。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
在生效日期发行和发行的股票，取决于稀释和某些条件，或参与2021年配股发售的认购权，如下所述。
根据重组计划，赫兹全球公司开始了2021年的配股发行，根据该计划，赫兹全球公司普通股的合格持有者和高级票据的某些合格持有者以及另类信用证安排下的贷款人可以每股10.00美元的收购价购买重组后的赫兹全球公司普通股最多16亿美元的股票。根据EPCA，后盾方同意购买2021年配股发行中所有未认购的股份。2021年配股的最终到期日是2021年6月15日，符合条件的持有人认购127,362,114股(约合13亿美元)，后盾方购买剩余的36,137,887股(约3.61亿美元)。赫兹全球在2021年6月30日从破产法第11章的案件中脱颖而出后，完成了2021年的配股发行。根据EPCA的条款，后盾方获得了相当于1.64亿美元的后盾费用(以重组后的赫兹全球普通股支付，每股价值10.00美元)。
作为这些交易的结果，赫兹全球公司在生效日期发行了471,102,462股普通股如下：
•向现有股东出售14,133,024股；
•根据EPCA向计划发起人提供277,119,438股；
•根据供股向合资格参与者配发127,362,114股股份；及
•根据EPCA向后盾方出售52,487,886股。
在生效日期，根据重组计划，重组后的赫兹全球公司向阿波罗公司发行了1500,000股优先股(“A系列优先股”)，获得15亿美元的毛收入，减去2%的预付折扣和股票发行费。如下所述，在2021年第四季度，赫兹全球公司以每股1,250美元的价格回购并注销了A系列优先股的所有股票。
在生效日期，根据重组计划和公开认股权证协议，重组后的赫兹全球公司发行了89,049,029份公开认股权证。该等公开认股权证自发行之日起至2051年6月30日止可行使，届时所有未行使的公开认股权证将会届满，而该等到期的公开认股权证持有人的权利将会终止。公募认股权证的初始行使价格为13.80美元，并可在发生任何现金股息支付、某些摊薄事件和经常性公允价值调整时不时调整。
在生效日期，重组后的赫兹签订了第一份留置权信贷协议，其中规定总额为28亿美元，其中包括承诺总额为13亿美元的第一份留置权贷款加上本金总额为15亿美元的定期贷款。此外，重组后的赫兹公司进入了一个新的HVF III ABS设施，总额为68亿美元，其中包括本金最高可达28亿美元的可变融资票据和本金总额为40亿美元的中期票据。在生效日期，HVF II美国ABS计划下的几乎所有非车辆债务和所有现有ABS设施都得到了全额偿还，并根据重组计划终止。有关更多信息，请参阅本2021年年度报告中第8项“财务报表和补充数据”下合并财务报表附注6“债务”。
纽交所退市和纳斯达克上市
由于破产法第11章的申请，纽约证券交易所在2020年10月29日收盘后暂停了赫兹全球普通股的交易。2020年10月30日，赫兹全球普通股开始在场外交易市场独家交易，交易代码为“HTZGQ”，并于2020年11月10日从纽约证券交易所退市。赫兹全球普通股根据交易法第12(B)条取消注册后，赫兹全球普通股仍根据交易法第12(G)条注册。如上所述，在生效日期，赫兹全球公司当时存在的所有普通股都被注销，赫兹全球公司根据重组计划发行了471,102,462股新普通股。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
2021年11月8日，重组后的赫兹全球顺利完成纳斯达克上市，其新普通股股票在美国证券交易委员会进行登记，由某些出售股东公开发行。2021年11月9日，重组后的赫兹全球普通股和公募认股权证分别在纳斯达克开始交易，交易代码分别为“HTZ”和“HTZWW”。
在纳斯达克上市的同时，一些出售股票的股东向公众发售了44,520,000股赫兹全球的普通股。在这些股票中，赫兹全球从承销商手中回购了10,344,828股，总购买价为3亿美元。这一数额包括在2021年12月31日所附的赫兹全球综合资产负债表中的库存股中，列在本2021年年报中的标题第8项“财务报表和补充数据”之下。
普通股股份回购计划
2021年11月，赫兹全球董事会批准了一项股票回购计划，授权回购价值高达20亿美元的赫兹全球已发行普通股。任何回购将由管理层通过各种方式酌情进行，例如公开市场交易(包括根据交易法第10b5-1条规定的预先设定的交易计划)、私下协商的交易、加速股票回购，以及根据适用的证券法进行的其他交易。股票回购授权没有初始时间限制，不要求我们购买任何特定数量的普通股，可以随时终止。不能保证任何回购的时间或股份数量。
自股票回购计划开始至2021年12月31日，赫兹全球共回购了17,106,026股普通股，平均股价为23.83美元，总回购价格为4.08亿美元。在2022年1月1日至2022年2月17日期间，赫兹全球公司共回购了20,589,620股普通股，平均股价为20.95美元，总收购价为4.31亿美元。
回购A系列优先股的要约要约
2021年11月，赫兹环球开始投标要约(“投标要约”)，以每股1,250美元的价格回购其A系列优先股的全部1,500,000股流通股。2021年12月，投标要约到期，所有1,500,000股A系列优先股以每股1,250美元的价格回购，赫兹全球公司总共支付了19亿美元，其中包括大约700万美元的某些费用。赫兹全球公司用可用现金为投标要约中的股票回购提供资金，其中包括赫兹公司发售2026年到期的高级票据和2029年到期的高级票据的收益，这些收益通过赫兹公司的股息分配贡献给赫兹全球公司。A系列优先股的回购股份同时注销。关于投标要约，优先股东根据原始优先股条款有权获得的任何未支付股息在接受投标要约时被没收。
有关我们重组后的债务和股权的更多信息，请参见本2021年年度报告中第8项“财务报表和补充数据”下合并财务报表附注的附注6“债务”和附注16“股权和夹层股权-赫兹全球”。
我们的业务
我们主要从事汽车租赁业务，主要是通过我们的赫兹(Hertz)、美元(Dollar)和节俭(Thrity)品牌。除了车辆租赁，我们还通过我们的Donlen子公司提供车辆租赁和车队管理综合解决方案，在2020年第四季度，我们签订了股票和资产购买协议，出售了几乎所有的资产和某些负债，如下所述。这笔交易于2021年3月30日完成。我们的盈利能力主要取决于租赁交易的数量、组合和定价，以及车辆的使用率、相关的车辆拥有成本和其他运营成本。购买价格、车辆剩余价值或利率的重大变化可能会对我们的盈利能力产生重大影响，具体取决于以下因素
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
我们有能力根据这些变化调整定价。我们继续根据市场状况(包括剩余价值)平衡我们的非计划工具和计划工具的组合。我们的业务需要大量的车辆支出，因此，我们需要大量的流动性来为这些支出提供资金。
我们的战略包括优化我们的车辆租赁业务，严格的绩效管理，以及对所有地点的评估。2021年10月，我们宣布了几项新举措，作为提供最大电动汽车租赁车队计划的一部分，带头提供电动汽车拼车服务，并将我们的车辆处置流程数字化。这些努力旨在将我们定位为未来移动生态系统的领导者。
我们的收入主要来自租赁和相关费用，包括来自公司运营的所有车辆租赁业务的全球车辆租赁收入，包括向客户收取的与机场特许权费用和车辆牌照费相关的费用报销费用、车辆加油费用以及与增值服务相关的收入，包括销售损失或碰撞损害豁免、防盗、责任和人身意外/影响保险、保费、紧急路边服务以及其他产品和费用。此外，还包括与零售车辆销售相关的辅助收入和来自我们的特许经营商的某些特许权使用费(这些费用每期不到总收入的2%)。
我们还获得了Donlen业务的车辆租赁和车队管理服务收入，该业务于2021年3月30日出售。
我们的费用主要包括：
•直接车辆和运营费用(“DOE”)，主要是工资和相关福利；支付给机场当局、旅行社和其他人的佣金和特许权费用；设施、自我保险和预订费用；以及与运营和租赁创收车辆有关的其他成本，如损坏、维护和燃料成本；
•与创收车辆有关的折旧费用和租赁费用，包括与车辆处置有关的损益和相关费用；
•与非机动车资产有关的折旧和摊销费用；
•销售、一般和行政费用(“SG&A”)，包括广告费用和行政人员费用，以及信息技术和财务改造项目的费用；
•利息费用净额；以及
•重组项目，净额，包括与破产法第11章案件相关的费用，主要是由于实施重组计划而在生效日期结束的专业费用。
为了适应日益增长的需求，我们增加了现有的机队和工作人员。随着需求下降，船队和员工也相应减少。我们的其他一些主要经营成本，包括机场特许权费用、佣金和车辆责任开支，都与收入或交易量直接相关。我们还保持了灵活的劳动力队伍，拥有相当数量的兼职和季节性工人。某些运营费用，包括房地产税、租金、保险、公用事业、维护和其他与设施相关的费用，以及最低员工成本，都是固定的，不能根据需求进行调整。
我们的可报告细分市场
2021年第二季度，随着破产法第11章的出现，以及我们的CODM定期审查运营业绩和分配资源的方式发生变化，我们修订了可报告部门，将加拿大、拉丁美洲和加勒比地区纳入我们的美洲RAC可报告部门，这些地区以前包括在我们的国际RAC可报告部门中。因此，以前的期间已重新列报，以符合订正列报。我们已经确定了两个可报告的细分市场，这两个细分市场与我们的运营细分市场和
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
根据提供的产品和服务以及开展业务的地理区域进行组织，如下所示：
•美洲RAC-在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比地区的车辆租赁以及增值服务的销售；以及
•国际RAC-车辆租赁和租赁，以及增值服务的销售，主要由我们的欧洲和其他国际地点组成。
此外，在2021年第二季度，由于出售了Donlen，在本2021年年报中我们的综合财务报表附注8“财务报表和补充数据”下的附注3“资产剥离”中进一步披露，主要由Donlen业务组成的所有其他业务的可报告部门不再被视为应报告的部门。在2021年第二季度，由于出售了Donlen业务，我们的综合财务报表附注8“财务报表和补充数据”下的注释3进一步披露了出售Donlen业务的结果，所有其他业务的应报告部门不再被视为应报告的部门。
除了上述可报告的部门外，我们还有公司业务。我们根据运营部门的财务信息评估业绩并分配资源。
创收车辆
在我们的租赁和租赁业务中使用的赚取收入的车辆是按成本入账的，扣除制造商提供的相关折扣和激励措施后的净额。保质期通常从6个月到36个月不等。在赚取收入的车辆中，还包括放置在我们零售地段上出售或正在积极通过其他处置渠道出售的车辆。
计划车辆是根据与车辆制造商的回购或保证折旧计划购买的，其中制造商同意以指定的价格回购车辆，或在既定的回购期内保证车辆的折旧率，但除其他事项外，还受某些车辆状况、里程和持有期要求的限制。有保证的折旧计划保证计划车辆在出售时的剩余价值，但除其他事项外，还受某些车辆状况、里程和持有期要求的约束。项目车辆通常为我们提供了根据市场需求增加或减少车队规模的灵活性。当我们增加计划车辆的百分比时，我们车队的平均车龄降低，因为计划车辆的平均持有期比非计划车辆的平均持有期短。
当一辆创收车辆是在车辆回购计划之外获得的，我们估计我们将持有资产的期限，主要基于租赁活动数量的历史衡量标准(例如，汽车里程)。我们还考虑了制造商、型号和选项、年龄、实际状况、里程数、销售地点、一年中的时间、渠道处置(例如，拍卖、零售、经销商直接销售)和市场状况等因素，估计在预期出售时间内适用的创收车辆的剩余价值。车辆使用基于这些估计的折旧率进行折旧。折旧率根据管理层对当前和估计未来市场状况的持续评估、其对预期出售时间的剩余价值的影响以及车辆的预计持有期，按季度进行评估。实际剩余价值与估计值之间的差异导致在处置车辆时对折旧进行调整。我们对赚取收入的车辆和租赁费的折旧还包括与处置车辆有关的成本和租赁车辆所支付的租金。
我们通过拍卖、经销商直销和零售地点处置我们的非计划车辆。2021年10月，我们宣布与Carvana就我们的车辆处置流程和我们将我们定位于现代移动生态系统中心的计划达成一项全国性协议。Carvana安排使我们的零售流程数字化和现代化，减少我们对批发渠道的依赖，并使我们能够更快地更新我们的汽车供应。通过我们的零售场所处置的非计划车辆使我们有机会获得保修、融资和所有权费用等增值收入。我们根据合同谈判和经济环境，定期审查和调整车队中项目车辆和非项目车辆的组合。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
与我们的行业有关，以努力优化车辆组合。此外，程序工具的使用降低了与残值估计相关的波动性。
2021年运营概述
自2021年第三季度生效，我们更改了总RPD和总RPU的定义，以包括辅助零售收入，以更好地与当前行业实践保持一致，因此，以前的期间已被重述，以符合修订后的定义。自2021年第二季度起，我们开始在综合营业报表中的一个单独项目中报告非车辆折旧费用，因此，以前的期间已重新列报，以反映这一变化。
以下图表提供了影响我们截至2021年12月31日的年度业绩的几个关键因素, 2020 and 2019.
(1)包括按平均汇率(“外汇”)兑换外币的影响。
(2)显示的结果是截至2020年12月31日的不变货币。
(3)此图表中显示的百分比反映了车辆使用率与期间变化的关系。
有关上述方面的更多信息，请参阅下面对我们结果的综合讨论和细分。在本MD&A中，下表中的某些金额以百万表示。诸如百分比之类的金额是从基础数字(以千为单位)计算的，因此，从表格(以百万为单位)计算时，可能与金额不一致。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
综合运营结果-赫兹
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 百分比增加/(减少) |
| (百万美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| 总收入 | $ | 7,336 | | | $ | 5,258 | | | $ | 9,779 | | | 40% | | (46)% |
| 直接车辆和运营费用 | 3,920 | | | 3,423 | | | 5,305 | | | 15 | | (35) |
收入车辆折旧和租赁费 | 497 | | | 2,030 | | | 2,563 | | | (76) | | (21) |
| 非车辆折旧及摊销 | 196 | | | 225 | | | 203 | | | (13) | | 11 |
销售、一般和行政费用 | 688 | | | 645 | | | 949 | | | 7 | | (32) |
利息支出，净额： | | | | | | | | | |
车辆 | 284 | | | 455 | | | 494 | | | (38) | | (8) |
非机动车 | 185 | | | 151 | | | 304 | | | 23 | | (50) |
| 总利息支出(净额) | 469 | | | 606 | | | 798 | | | (23) | | (24) |
| 与技术相关的无形资产和其他资产减值 | — | | | 213 | | | — | | | (100) | | NM |
| 公司间借款核销 | — | | | 133 | | | — | | | (100) | | NM |
其他(收入)费用，净额 | (21) | | | (9) | | | (59) | | | NM | | (85) |
| 重组项目，净额 | 513 | | | 175 | | | — | | | NM | | NM |
| (出售企业所得) | (400) | | | — | | | — | | | NM | | NM |
| 所得税前收入(亏损) | 1,474 | | | (2,183) | | | 20 | | | NM | | NM |
所得税(拨备)优惠 | (318) | | | 328 | | | (65) | | | NM | | NM |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | 1,156 | | | (1,855) | | | (45) | | | NM | | NM |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 1 | | | 9 | | | (8) | | | (90) | | NM |
可归因于赫兹的净收益(亏损) | $ | 1,157 | | | $ | (1,846) | | | $ | (53) | | | NM | | NM |
调整后的公司EBITDA(a) | $ | 2,130 | | | $ | (995) | | | $ | 649 | | | NM | | NM |
上表的脚注显示在本MD&A的运营结果和选定的运营数据(按细分)部分的末尾。
NM-没有意义
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
与2020年相比，2021年总收入增加了21亿美元，这主要是因为我们的美洲RAC部门和国际RAC部门分别增加了25亿美元和1.13亿美元，但所有其他业务减少了4.94亿美元，部分抵消了这一增长。美洲RAC公司的收入增长主要是由于旅行需求增长导致的价格上涨，以及影响新车生产的芯片短缺对车辆的行业限制。不包括外汇的4200万美元的影响，我们的国际RAC部门的收入增加了7100万美元，这主要是由于主要由于芯片短缺影响了新车生产而导致的对车辆的行业限制导致的定价增加，但部分被销量下降所抵消。所有其他业务的减少都是2021年第一季度唐伦出售的结果。
与2020年相比，能源部在2021年增加了4.97亿美元，这主要是因为我们的美洲RAC部门增加了5.4亿美元，但部分被我们的国际RAC部门减少了4200万美元所抵消。我们美洲RAC部门DOE的增长主要是由于销量增加，但部分被机队规模减少导致的机队成本降低以及成本削减举措导致的固定成本降低所抵消。不包括外汇的3000万美元的影响，美国能源部国际RAC部门减少了7200万美元，这主要是由于削减成本的举措导致数量减少和固定成本降低。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
与2020年相比，2021年创收车辆折旧和租赁费用减少了15亿美元，这主要是由于我们的美洲RAC部门、所有其他业务和国际RAC部门分别减少了10亿美元、4.35亿美元和8900万美元。我们美洲RAC的减少主要是由于剩余价值增加和车辆持有期延长导致完全折旧的车辆增加，以及在处置车辆方面确认的收益增加。所有其他业务的减少是由于2021年第一季度出售了我们的Donlen业务。不包括600万美元的外汇影响，我们国际RAC部门的创收车辆折旧和租赁费用减少了9500万美元，这主要是由于车队规模适当、芯片短缺影响了新车的生产和剩余价值的强劲表现。
与2020年相比，2021年非车辆折旧和摊销减少了2900万美元，这主要是由于折旧费用降低，部分原因是2020年我们美洲RAC部门的租赁拒绝订单以及与特许权相关的无形资产全额折旧。
与2020年相比，SG&A在2021年增加了4300万美元，这主要是因为我们的公司运营增加了8100万美元，这主要是由于人员成本的增加，但分别被我们的国际RAC部门和所有其他业务分别减少了2800万美元和900万美元所部分抵消。不包括600万美元的外汇影响，我们国际RAC部门的SG&A减少了3400万美元，这主要是因为专业费用和人员成本降低，但部分被更高的营销支出所抵消。
车辆利息支出，与2020年相比，2021年净减少1.71亿美元，主要是由于平均余额和平均利率下降，主要是在我们的美洲RAC部门。
与2020年相比，2021年非车辆利息支出净额增加3400万美元，主要原因是资本化递延融资成本的摊销增加，信用证费用增加，平均利率上升，这主要是由于2021年第四季度发行新的无担保优先票据，2021年第二季度发行定期贷款，以及2020年第三季度签订的DIP信贷协议，部分抵消了因申请破产保护而暂停的某些非汽车债务的利息。
2020年，我们产生了2.13亿美元的无形资产和其他资产减值费用，这主要是由于我们公司运营中与技术相关的无形资产减值1.24亿美元，以及公司运营中资本化云计算实施成本的减值6900万美元，这是由于新冠肺炎和提交破产保护申请导致我们完成某些信息技术项目的财务能力存在不确定性。此外，由于我们对我们的无限期无形资产的可回收性进行了年度测试，我们在历史悠久的International RAC部门产生了2000万美元的赫兹商标减值费用。
由于提交了破产法第11章的案件，我们在2020年的公司运营中产生了1.33亿美元的费用，原因是与赫兹控股的2019年主贷款全部注销。
2021年我们的其他收入为2100万美元，而2020年的其他收入为900万美元。2021年的其他收入部分包括与我们公司业务中的衍生工具相关的收益，我们美洲RAC部门某些特许经营权的销售收益，以及我们公司业务的股权投资收入。2020年900万美元的其他收入主要包括出售非车辆资本资产获得的额外现金带来的2000万美元收益，主要被与养老金相关的1100万美元和解费用所抵消。
我们于2021年产生了5.13亿美元的重组费用净额，主要是在我们的公司运营中，主要包括与破产法第11章案件相关的专业费用、实施重组计划导致的某些债务清偿损失、先前计划发起人分手费以及与实施重组计划相关的其他杂项费用。2020年，我们在公司运营中产生了1.75亿美元的净重组费用，用于专业费用和与破产法第11章案件相关的其他成本。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
2021年唐伦出售4亿美元的收益，这是由于2021年第一季度完成唐伦出售而产生的，这在我们的公司运营中记录了下来。
2021年的有效税率为22%，而2020年为15%。我们在2021年记录了3.18亿美元的税收拨备，而2020年的税收优惠为3.28亿美元。与2020年相比，2021年税收拨备的增加是由于我们2021年财务业绩的改善，无法确认税收优惠的司法管辖区盈亏组合的变化，不可抵扣的破产费用，以及欧洲重组带来的税收优惠的减少。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
与2019年相比，2020年总收入减少了45亿美元，原因是与新冠肺炎的影响相关的需求减少，其中我们的美洲RAC部门和国际RAC部门分别减少了35亿美元和10亿美元。美洲RAC收入下降的主要原因是销量下降。不包括外汇的600万美元的影响，我们的国际RAC部门的收入减少了10亿美元，这主要是由于销量和定价的下降。
与2019年相比，2020年能源部减少了19亿美元，主要原因是我们的美洲RAC和国际RAC部门分别减少了14亿美元和4.82亿美元。我们美洲RAC部门的减少主要是由于新冠肺炎对上述总收入的影响、人员成本降低和其他成本削减举措导致销量下降。不包括汇率的400万美元的影响，美国能源部的国际铁路空调业务减少了4.86亿美元，这主要是因为新冠肺炎对上述总收入的影响导致的业务量下降，以及欧洲各地员工休假和与新冠肺炎相关的相关政府支持导致的人员成本下降。
与2019年相比，2020年创收车辆折旧和租赁费用减少5.33亿美元，主要原因是我们的美洲RAC部门和国际RAC部门分别减少了3.54亿美元和1.44亿美元。我们美洲RAC和国际RAC部门的减少主要是由于应对与流行病相关的消费者需求下降而减少了机队规模。
与2019年相比，2020年非车辆折旧和摊销增加了2200万美元，这主要是由于我们的美洲RAC部门内部开发的软件资产在服务中的安置。
与2019年相比，SG&A在2020年减少了3.05亿美元，这主要是由于我们美洲RAC和国际RAC部门的营销成本降低，我们美洲RAC部门的人员成本降低，以及我们公司运营的信息技术和财务转型成本降低。
车辆利息支出，与2019年相比，2020年净减少3800万美元，主要是由于车辆债务水平下降，主要是在我们的美洲RAC部门。
与2019年相比，2020年非机动车利息支出净额减少1.54亿美元，主要原因是债务水平下降、市场利率下降以及某些非机动车债务的利息因申请破产保护而暂停。
2020年，我们产生了2.13亿美元的无形资产和其他资产减值费用，这主要是由于我们公司运营中与技术相关的无形资产减值1.24亿美元，以及公司运营中资本化云计算实施成本的减值6900万美元，这是由于新冠肺炎和提交破产保护申请导致我们完成某些信息技术项目的财务能力存在不确定性。此外，由于我们对我们的无限期无形资产的可回收性进行了年度测试，我们在历史悠久的International RAC部门产生了2000万美元的赫兹商标减值费用。
由于提交了破产法第11章的案件，我们在2020年的公司运营中产生了1.33亿美元的费用，原因是与赫兹控股的2019年主贷款全部注销。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
2020年900万美元的其他收入主要包括出售非车辆资本资产获得的额外现金带来的2000万美元收益，主要被与养老金相关的1100万美元和解费用所抵消。2019年的其他收入为5900万美元，主要包括3000万美元的有价证券收益和3900万美元的非机动车资本资产收益。
2020年，我们在公司运营中产生了1.75亿美元的净重组费用，用于专业费用和与破产法第11章案件相关的其他成本。
2020年的有效税率为15%，而2019年为326%。2020年，我们获得了3.28亿美元的税收优惠，而2019年的税收拨备为6500万美元。与2019年相比，2020年的有效所得税税率和相关税收优惠是由新冠肺炎影响导致我们业务亏损增加推动的，主要被某些外国和国内司法管辖区估值免税额对净递延税资产的影响所抵消。
综合运营结果-赫兹全球
上述对赫兹的讨论也适用于赫兹全球。
赫兹环球拥有$627在截至2021年12月31日的一年中，赫兹从公有权证公允价值的变化中获得了100万美元的费用。赫兹全球公司还有1.64亿美元的重组项目，截至2021年12月31日的一年的净额比赫兹公司显示的金额有所增加，这代表了重组计划的实施带来的某些影响。
赫兹全球在2020年和2019年分别有200万美元和700万美元的净利息支出，这比赫兹显示的金额有所增加。这些金额代表与两家公司之间的主贷款协议下未偿还金额相关的利息。赫兹在其营业报表中将这一数额作为利息收入包括在内，但为了赫兹全球公司的目的，这一数额在合并中被剔除。
2020年，赫兹全球公司获得了100万美元的所得税优惠，这一优惠比赫兹公司显示的金额有所增加，这主要是由于133赫兹合并运营报表中包括的100万主贷款注销。2019年，赫兹有200万美元的税收拨备，与赫兹全球显示的金额相比，这一数字是递增的。
各细分业务的运行结果和选定的运行数据
美洲RAC
截至2021年12月31日，我们的美洲RAC业务总共拥有大约5400个公司和特许经营商地点，其中包括1900个机场地点和3500个机场外地点。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
我们对美洲RAC部门的运营结果以及我们的讨论和分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 百分比增加/(减少) |
| (除非另有说明，否则以百万美元为单位) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| 总收入 | $ | 6,215 | | | $ | 3,756 | | | $ | 7,208 | | | 65% | | (48)% |
收入车辆折旧和租赁费 | $ | 343 | | | $ | 1,352 | | | $ | 1,706 | | | (75) | | (21) |
| 直接车辆和运营费用 | $ | 3,302 | | | $ | 2,763 | | | $ | 4,163 | | | 20 | | (34) |
直接车辆和运营费用占总收入的百分比 | 53 | % | | 74 | % | | 58 | % | | | | |
| 非车辆折旧及摊销 | $ | 166 | | | $ | 182 | | | $ | 159 | | | (9) | | 15 |
销售、一般和行政费用 | $ | 282 | | | $ | 283 | | | $ | 499 | | | — | | (43) |
销售、一般和行政费用占总收入的百分比 | 5 | % | | 8 | % | | 7 | % | | | | |
车辆利息支出 | $ | 213 | | | $ | 329 | | | $ | 353 | | | (35) | | (7) |
| 重组项目，净额 | $ | 80 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | NM | | NM |
调整后的EBITDA | $ | 2,173 | | | $ | (810) | | | $ | 512 | | | NM | | NM |
交易天数(千)(b) | 100,085 | | 85,016 | | 161,278 | | 18 | | (47) |
平均车辆(整车)(c) | 355,647 | | 437,547 | | 555,220 | | (19) | | (21) |
车辆使用率(c) | 77 | % | | 53 | % | | 80 | % | | | | |
RPD合计(以整美元为单位)(d) | $ | 62.07 | | | $ | 44.22 | | | $ | 44.75 | | | 40 | | (1) |
每月RPU合计(以整美元为单位)(e) | $ | 1,456 | | | $ | 716 | | | $ | 1,083 | | | NM | | (34) |
单位每月折旧(以整美元计)(f) | $ | 80 | | | $ | 258 | | | $ | 256 | | | (69) | | 1 |
截至期末的计划车辆百分比 | 0.4 | % | | 3 | % | | 11 | % | | | | |
上表的脚注显示在本MD&A的运营结果和选定的运营数据(按细分)部分的末尾。
NM-没有意义
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
与2020年相比，2021年美洲RAC的总收入增加了25亿美元，这主要是由于更高的定价和销量。总RPD增长40%的主要原因是整个行业的价格上涨，原因是旅行需求的增长，以及由于芯片短缺影响了新车的生产，整个行业对车辆的限制。交易日增长18%的主要原因是休闲和大多数商务类别的交易量增加，因为政府实施的旅行限制在2021年开始取消，原因是获得新冠肺炎疫苗的机会增加。我们机场地点的客运量增加了44%。2021年，机场收入占该细分市场总收入的70%，而2020年这一比例为56%。
与2020年相比，2021年美洲RAC的营收车辆折旧和租赁费用减少了10亿美元。与2020年的258美元相比，平均车辆减少了19%，每个单位每月折旧减少到80美元，这主要是由于残值增加和车辆持有期延长导致完全折旧的车辆增加，以及处置车辆的确认收益增加。
与2020年相比，2021年美洲RAC的能源部增加了5.4亿美元。不包括500万美元的外汇影响，能源部增加了5.34亿美元，主要是由于上文讨论的旅行需求增加导致销量增加，以及主要由于新车导致更长的车辆保有期而增加了车辆维护成本
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
芯片短缺造成的生产限制，部分抵消了由于减少了机队规模而降低了机队相关成本，以及降低了成本举措导致的设施成本降低。
与2020年相比，2021年美洲RAC的非车辆折旧和摊销减少了1600万美元，部分原因是2020年的租赁拒绝订单以及与特许权相关的全额折旧无形资产。
美洲RAC的SG&A与2020年相当，当时由于成本削减计划，2021年产生了较低的人员成本，但部分抵消了我们在2021年旺季增加的营销支出。
与2020年相比，2021年美洲RAC公司的车辆利息支出减少了1.16亿美元，这主要是由于发行HVF III ABS票据以及根据重组计划全额偿还和终止HVF II ABS票据导致的平均余额和平均利率降低。
在重组项目方面，2021年美洲RAC的净额比2020年增加了7300万美元，这主要是由于2021年上半年实施重组计划导致的某些汽车债务清偿损失和某些与合同相关的费用。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
与2019年相比，2020年美洲RAC总收入减少了35亿美元，主要原因是销量下降。交易日减少47%是由新冠肺炎的影响推动的，休闲和大多数商务类别的下降，不包括我们机场外地点的送货服务，与2019年相比，这些地区的业务量和价格都有所上升。我们机场和机场外的客运量分别下降了59%和29%。总RPD下降了2%。机场外收入在2020年占总收入的44%，而2019年为32%，这主要是由于与新冠肺炎相关的客户需求变化。
与2019年相比，2020年美洲RAC的营收车辆折旧和租赁费用减少了3.54亿美元。平均车辆减少了21%，部分原因是车队规模减少，以应对与大流行相关的消费者需求下降。单位每月折旧与2019年相当。
与2019年相比，2020年美国RAC能源部减少了14亿美元，主要原因是新冠肺炎对上述总收入的影响导致业务量下降，人员成本下降，这是因为2020年启动的员工重组计划是对新冠肺炎和其他成本削减举措的回应。
与2019年相比，2020年美洲RAC的非车辆折旧和摊销增加了2400万美元，这主要是由于内部开发的软件资产的在役安置。
与2019年相比，2020年美洲RAC的SG&A减少了2.16亿美元，这主要是因为新冠肺炎和其他成本削减计划降低了营销和人员成本。
与2019年相比，2020年美洲RAC的车辆利息支出减少了2400万美元，这主要是由于临时租赁订单导致车辆处置导致债务水平下降。
国际RAC
截至2021年12月31日，我们的国际RAC业务拥有大约6000个公司和特许经营商地点，包括1400个机场和4600个机场外地点，分布在大约110个国家和地区，包括澳大利亚、新西兰以及非洲、亚洲、欧洲和中东地区。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
运营结果以及我们对国际RAC部门的讨论和分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 百分比增加/(减少) |
| (除非另有说明，否则以百万美元为单位) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| 总收入 | $ | 985 | | | $ | 872 | | | $ | 1,899 | | | 13% | | (54)% |
收入车辆折旧和租赁费 | $ | 154 | | | $ | 243 | | | $ | 388 | | | (37) | | (37) |
| 直接车辆和运营费用 | $ | 606 | | | $ | 647 | | | $ | 1,128 | | | (6) | | (43) |
直接车辆和运营费用占总收入的百分比 | 61 | % | | 74 | % | | 59 | % | | | | |
| 非车辆折旧及摊销 | $ | 16 | | | $ | 19 | | | $ | 20 | | | (17) | | (7) |
销售、一般和行政费用 | $ | 136 | | | $ | 164 | | | $ | 202 | | | (17) | | (19) |
销售、一般和行政费用占总收入的百分比 | 14 | % | | 19 | % | | 11 | % | | | | |
车辆利息支出 | $ | 59 | | | $ | 80 | | | $ | 89 | | | (26) | | (10) |
| 重组项目，净额 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | NM | | NM |
调整后的EBITDA | $ | 90 | | | $ | (229) | | | $ | 115 | | | NM | | NM |
交易天数(千)(b) | 20,488 | | 22,283 | | 44,720 | | (8) | | (50) |
平均车辆(整车)(c) | 77,643 | | 102,793 | | 160,382 | | (24) | | (36) |
车辆使用率(c) | 72 | % | | 59 | % | | 76 | % | | | | |
RPD合计(以整美元为单位)(d) | $ | 49.30 | | | $ | 42.12 | | | $ | 46.18 | | | 17 | | (9) |
每月RPU合计(以整美元为单位)(e) | $ | 1,084 | | | $ | 761 | | | $ | 1,073 | | | 42 | | (29) |
单位每月净折旧(以整美元计)(f) | $ | 171 | | | $ | 214 | | | $ | 219 | | | (20) | | (2) |
截至期末的计划车辆百分比 | 32 | % | | 31 | % | | 43 | % | | | | |
上表的脚注显示在本MD&A的运营结果和选定的运营数据(按细分)部分的末尾。
NM-没有意义
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
2021年，由于定价上涨，国际RAC的总收入比2020年增加了1.13亿美元，但部分被销量下降所抵消。不包括4200万美元的外汇影响，收入增加了7100万美元，这是由于欧洲地区更高的定价和更高的休闲组合。总RPD增长17%，主要原因是整个行业的定价上涨，原因是从2021年下半年开始，芯片短缺影响了欧洲的新车生产和更高的休闲组合，导致全行业对车辆供应的限制。交易日减少了8%，主要是由于政府继续实施旅行限制，导致大多数休闲和商务类别的交易量下降。
与2020年相比，2021年国际RAC的营收车辆折旧和租赁费用减少了8900万美元。不包括600万美元的外汇影响，折旧减少了9500万美元。国际RAC的平均车辆减少了24%，原因是2020年为应对大流行期间需求下降而减少了车队，以及随着2021年需求开始恢复，车辆供应短缺限制了车队的扩张。国际RAC的单位月折旧从2021年的214美元降至171美元，与2020年相比，原因是剩余价值强劲，导致总折旧较低，但被更高的汽车销售增长所抵消。
与2020年相比，2021年国际RAC的能源部减少了4200万美元。不包括3000万美元的外汇影响，能源部减少了7200万美元，主要是由于以下原因造成的旅行限制的影响导致交易量下降
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
这部分抵消了新冠肺炎和成本削减举措带来的设施成本下降的影响，但被重组举措相关费用的增加部分抵消了这一影响。
与2020年相比，2021年国际RAC的非车辆折旧和摊销减少了300万美元，这主要是由于内部开发的软件资产的在役安置。
与2020年相比，2021年国际RAC的SG&A减少了2800万美元。剔除600万美元的外汇影响，SG&A减少了3400万美元，这主要是由于2020年债务重组计划导致的专业费用下降和人员成本下降，但部分被更高的营销支出所抵消。
与2020年相比，2021年国际RAC的车辆利息支出减少了2100万美元，主要原因是债务水平较低，但部分被较高的平均利率所抵消。
在重组项目中，2021年国际RAC的净额比2020年增加1200万美元，主要原因是与债务再融资有关的咨询费以及2021年上半年实施重组计划导致的欧洲车辆票据清偿亏损。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
与2019年相比，2020年国际RAC的总收入减少了10亿美元，原因是销量和定价下降。交易天数减少了50%，总RPD减少了9%。不包括600万美元的外汇影响，收入减少了10亿美元，这是由于新冠肺炎的影响推动了所有休闲和商务类别的销量和定价下降，主要是在欧洲。
与2019年相比，2020年国际RAC的营收车辆折旧和租赁费用减少了1.44亿美元，当时外汇影响微乎其微。由于新冠肺炎的缩编，国际RAC的平均车辆减少了36%。与2019年相比，国际RAC的单位月折旧从2020年的202美元降至197美元。
与2019年相比，2020年国际RAC的能源部减少了4.82亿美元。不包括400万美元的汇率影响，能源部减少了4.86亿美元，主要是因为新冠肺炎对上述总收入的影响导致销量下降，以及欧洲各地员工休假和与新冠肺炎相关的相关政府支持导致人员成本下降。
与2019年相比，2020年国际RAC的SG&A减少了3800万美元。不包括900万美元的外汇影响，SG&A减少了4700万美元，主要是因为营销和设施成本降低。
与2019年相比，2020年国际RAC的车辆利息支出减少了900万美元，主要原因是新冠肺炎市场状况导致车队缩减。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
运营结果脚注和按分部划分的选定运营数据表
(a)调整后的公司EBITDA计算为赫兹或赫兹全球公司的净收益(亏损)，经所得税调整；非车辆折旧和摊销；非车辆债务利息，净额；车辆债务相关费用；重组和重组相关费用；信息技术和金融转型成本；重组项目，净额；重组前项目和非债务人融资费用；出售企业的收益和某些其他杂项项目。在评估我们的经营业绩时，投资者不应单独考虑调整后的公司EBITDA，或将其作为根据美国公认会计原则确定的财务业绩衡量标准的替代品。与最具可比性的美国GAAP综合指标的对账如下：
赫兹
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 可归因于赫兹的净收益(亏损) | $ | 1,157 | | | $ | (1,846) | | | $ | (53) | |
| 调整： | | | | | |
| 所得税拨备(福利) | 318 | | | (328) | | | 65 | |
| 非车辆折旧及摊销 | 196 | | | 225 | | | 203 | |
非机动车债务利息，净额(1) | 185 | | | 151 | | | 304 | |
与车辆债务有关的收费(2) | 72 | | | 55 | | | 38 | |
| | | | | |
重组及重组相关收费(3) | 76 | | | 64 | | | 14 | |
无形资产和其他资产减值(4) | — | | | 213 | | | — | |
公司间借款核销(5) | — | | | 133 | | | — | |
信息技术与金融转型成本(6) | 12 | | | 42 | | | 114 | |
重组项目，净额(7) | 513 | | | 175 | | | — | |
重组前和非债务人融资费用(8) | 42 | | | 109 | | | — | |
出售多伦的收益(9) | (400) | | | — | | | — | |
其他项目(10) | (41) | | | 12 | | | (36) | |
| 调整后的公司EBITDA | $ | 2,130 | | | $ | (995) | | | $ | 649 | |
赫兹环球
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 赫兹全球公司的净收益(亏损) | $ | 366 | | | $ | (1,714) | | | $ | (58) | |
| 调整： | | | | | |
| 所得税拨备(福利) | 318 | | | (329) | | | 63 | |
| 非车辆折旧及摊销 | 196 | | | 225 | | | 203 | |
非机动车债务利息，净额(1) | 185 | | | 153 | | | 311 | |
与车辆债务有关的收费(2) | 72 | | | 55 | | | 38 | |
| | | | | |
重组及重组相关收费(3) | 76 | | | 64 | | | 14 | |
无形资产和其他资产减值(4) | — | | | 213 | | | — | |
信息技术与金融转型成本(6) | 12 | | | 42 | | | 114 | |
重组项目，净额(7) | 677 | | | 175 | | | — | |
重组前和非债务人融资费用(8) | 42 | | | 109 | | | — | |
出售多伦的收益(9) | (400) | | | — | | | — | |
公有权证的公允价值变动(11) | 627 | | | — | | | — | |
其他项目(10) | (41) | | | 12 | | | (36) | |
| 调整后的公司EBITDA | $ | 2,130 | | | $ | (995) | | | $ | 649 | |
(1)2021年，包括第二季度记录的与偿还和终止HIL信贷协议相关的债务清偿损失800万美元。详情见本2021年年度报告第二部分第8项附注6“债务”。
(2)代表与递延融资成本、债务折价和溢价摊销有关的车辆债务相关费用。
(3)代表根据美国GAAP定义的重组行动产生的费用，不包括减值和资产减记。有关详细信息，请参阅本2021年年度报告第二部分第8项中的附注10“重组”。还包括与重组相关的费用，如直接支持业务转型计划的增量成本。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
(4)代表与技术相关的无形资产减值和资本化的云计算成本。 2020年，还代表了其他资产和赫兹商标的减值。见本2021年年度报告第二部分第8项附注5，“商誉和无形资产净值”。
(5)代表赫兹和赫兹控股公司之间2019年主贷款的注销，如附注15所披露, "关联方交易," 在第二部分，本2021年年度报告的第8项。
(6)代表与我们的信息技术和金融转型计划相关的成本，这两个计划都是多年计划，以升级和现代化我们的系统和流程。
(7)代表与本2021年年度报告第二部分第8项附注21“重组项目，净额”中所述的第11章案件的提交和出现相关的费用。
(8)代表在第11章案件提起诉讼之前发生的费用，其中包括重组的准备费用，如专业费用。还包括某些非债务人融资和专业费用。请参阅注释1, "背景," 在第二部分，本2021年年度报告的第8项。
(9)代表于2021年3月30日出售我们的Donlen业务的净收益，如本2021年年报第二部分第8项附注3“资产剥离”中披露的那样记录在公司中。
(10)代表杂项项目，包括基于非现金股票的补偿费用，以及可归因于非控股权益的金额。2021年，还包括与Donlen业务第一季度暂停折旧相关的1亿美元，同时归类为持有待售，部分抵消了1700万美元的某些专业费用、1400万美元的破产索赔和解费用、多雇主养老金计划提取责任的费用和信用证费用。2020年，还包括与第二季度记录的某些车辆损坏相关的损失1800万美元的费用，这部分被第一季度记录的出售非汽车资本资产的2000万美元收益所抵消。
(11)指报告期内本公司未发行认股权证的公允价值变动，如附注12所披露, "公允价值计量," 在第二部分，本2021年年度报告的第8项。
(B)交易日是指在特定期间内车辆处于租赁状态(租赁合同开启和结束之间的期间)的24小时期间的总数，其中任何部分时间都被视为一个交易日。因此，一辆车在24小时内实现不止一个交易日是可能的。
(C)平均车辆数目是根据一段期间开始和结束时车辆数目的简单平均数计算出来的。除其他外，平均车辆使用率是用来计算我们的车辆使用率的，这代表我们的车辆被用来创造收入的那部分。车辆利用率的计算方法是将总交易天数除以可用汽车天数。车辆使用率计算如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲RAC | | 国际RAC |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 交易天数(千) | 100,085 | | | 85,016 | | | 161,278 | | | 20,488 | | | 22,283 | | | 44,720 | |
| 平均车辆(整车) | 355,647 | | | 437,547 | | | 555,220 | | | 77,643 | | | 102,793 | | | 160,382 | |
| 一段时间内的天数(以整数为单位) | 365 | | | 366 | | | 365 | | | 365 | | | 366 | | | 365 | |
| 可用车天数(以千为单位) | 129,944 | | | 160,142 | | | 202,655 | | | 28,366 | | | 37,622 | | | 58,539 | |
| 车辆使用率 | 77 | % | | 53 | % | | 80 | % | | 72 | % | | 59 | % | | 76 | % |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
(D)RPD总额的计算方法是将所有期间进行调整以消除外币汇率波动的影响的收入(“收入总额--经外币调整”)除以交易天数。如上所述，从2021年第三季度起，我们修改了对总零售净利润的计算，以包括辅助零售车辆销售收入，因此，以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。我们的管理层认为，消除外币汇率波动的影响对分析潜在趋势是有用的。总RPD的计算如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲RAC | | 国际RAC |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (除非另有说明，否则以百万美元为单位) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | $ | 6,215 | | | $ | 3,756 | | | $ | 7,208 | | | $ | 985 | | | $ | 872 | | | $ | 1,899 | |
| | | | | | | | | | | |
外币调整(1) | (3) | | | 3 | | | 8 | | | 25 | | | 66 | | | 166 | |
| 总收入--经外币调整 | $ | 6,212 | | | $ | 3,759 | | | $ | 7,216 | | | $ | 1,010 | | | $ | 938 | | | $ | 2,065 | |
| 交易天数(千) | 100,085 | | | 85,016 | | | 161,278 | | | 20,488 | | | 22,283 | | | 44,720 | |
| 总RPD(美元) | $ | 62.07 | | | $ | 44.22 | | | $ | 44.75 | | | $ | 49.30 | | | $ | 42.12 | | | $ | 46.18 | |
(1)根据2020年12月31日公布的所有时期的外币汇率。
(E)每月RPU总额的计算方法是总收入--经外币调整后除以每个期间的平均车辆数，然后除以报告期间的月数。如上所述，从2021年第三季度起，我们修改了对总RPU的计算，以包括辅助零售车辆销售收入，因此，以前的期间已重新列报，以符合修订后的定义。每月总RPU的计算如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲RAC | | 国际RAC |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (除非另有说明，否则以百万美元为单位) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 总收入--经外币调整 | $ | 6,212 | | | $ | 3,759 | | | $ | 7,216 | | | $ | 1,010 | | | $ | 938 | | | $ | 2,065 | |
| 平均车辆(整车) | 355,647 | | | 437,547 | | | 555,220 | | | 77,643 | | | 102,793 | | | 160,382 | |
| 每单位总收入(以整美元计算) | $ | 17,467 | | | $ | 8,591 | | | $ | 12,997 | | | $ | 13,009 | | | $ | 9,130 | | | $ | 12,877 | |
| 期间月数(以整数为单位) | 12 | | | 12 | | | 12 | | | 12 | | | 12 | | | 12 | |
| 每月RPU合计(以整美元为单位) | $ | 1,456 | | | $ | 716 | | | $ | 1,083 | | | $ | 1,084 | | | $ | 761 | | | $ | 1,073 | |
(F)每单位每月折旧是指每辆车每月的平均折旧费用和租赁费的金额，计算方法为赚取收入的车辆和租赁费的折旧，并对所有期间进行调整，以消除外币汇率波动的影响，除以每个期间的平均车辆数，然后除以报告期间的月数。我们的管理层认为，消除外币汇率波动的影响对分析潜在趋势是有用的。单位每月折旧的计算方法如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲RAC | | 国际RAC |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (除非另有说明，否则以百万美元为单位) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入车辆折旧和租赁费 | $ | 343 | | | $ | 1,352 | | | $ | 1,706 | | | $ | 154 | | | $ | 243 | | | $ | 388 | |
外币调整(1) | — | | | 1 | | | 1 | | | 5 | | | 21 | | | 34 | |
收入车辆和租赁费的调整折旧 | $ | 343 | | | $ | 1,353 | | | $ | 1,707 | | | $ | 159 | | | $ | 264 | | | $ | 422 | |
| 平均车辆(整车) | 355,647 | | | 437,547 | | | 555,220 | | | 77,643 | | | 102,793 | | | 160,382 | |
收入车辆和租赁费的调整折旧除以平均车辆(以整美元计算) | $ | 964 | | | $ | 3,093 | | | $ | 3,075 | | | $ | 2,051 | | | $ | 2,567 | | | $ | 2,631 | |
| 期间月数(以整数为单位) | 12 | | 12 | | 12 | | 12 | | 12 | | 12 |
| 单位每月折旧(以整美元计) | $ | 80 | | | $ | 258 | | | $ | 256 | | | $ | 171 | | | $ | 214 | | | $ | 219 | |
(1)根据2020年12月31日公布的所有时期的外币汇率。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
流动性和资本资源
我们在美国和国际的业务资金来自经营活动提供的现金，以及我们在美国和国际上维持的广泛的债务和股权融资安排。
现金和现金等价物
截至2021年12月31日，我们拥有23亿美元的非限制性现金和非限制性现金等价物，以及3.93亿美元的限制性现金和限制性现金等价物。截至2021年12月31日，4.89亿美元的非限制性现金和非限制性现金等价物以及7800万美元的限制性现金和限制性现金等价物由我们在美国境外的子公司持有。从截至2020年3月31日的季度开始，我们不再主张对我们的非美国收益进行永久性再投资，如果不是以偿还贷款的形式或受优惠税收条约的约束，根据现行监管和税法，将其中一些资金汇回国内运营可能会让我们面临额外的现金税。
自愿申请破产和重振旗鼓的请愿书
2020年5月22日，债务人夫妇根据破产法第11章向破产法院提交了请愿书。第11章的案件仅在标题下出于程序目的而共同管理。在Re the Hertz Corporation等人案中，案件编号20-11218(最低工资)。有关破产法第11章案件的更多信息，包括向破产法院提交的文件，可以在https://restructuring.primeclerk.com/hertz，网站上获得，该网站由第三方破产索赔和通知代理Prime Clerk管理。本网站上的信息并非以引用方式并入，也不构成本2021年年度报告的一部分。
如附注1“背景”所披露，在本2021年年报第二部分第8项中，债务人于2021年5月14日提交了重组计划，并于2021年5月14日提交了经破产法院批准的《披露说明书》的征集版本。2021年6月10日，《重组方案》获得破产法院确认。2021年6月30日，生效日期，重组计划根据其条款生效，债务人脱离破产法第11章。
在生效日期，作为重组计划的结果，我们收到75亿美元的现金收益，其中包括：
•28亿美元，来自计划发起人和某些其他投资基金和实体购买重组后的赫兹全球普通股；
•16亿美元，根据2021年配股发行购买重组后的赫兹全球普通股；
•15亿美元(减去2%的预付折扣和股票发行费)，来自阿波罗收购重组后的赫兹全球公司的A系列优先股；以及
•我们定期贷款的15亿美元收益。
根据重组计划的条款，这些现金收益部分用于向我们的利益相关者支付款项，具体如下：
•行政债权、优先权债权和担保债权的持有人收到全额现金付款；
•与DIP信贷协议有关的约10亿美元债务的持有者收到全额现金付款；
•高级定期贷款、高级RCF和信用证贷款的持有人就所有非或有未清偿债权收到全额现金付款；
•高级第二优先担保票据的债权持有人收到全额现金付款；
•7.25亿欧元欧洲车辆票据的持有者收到了全额现金付款；
•第二笔HIL信贷协议的持有者收到了全额现金付款，金额为2.57亿欧元；
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
•优先票据的债权持有人和另类信用证贷款的债权持有人就(I)所有剩余本金、(Ii)截至请愿日的应计和未付利息(按合同利率计算)和(Iii)从请愿日至生效日期(按请愿日的有效利率)的应计和未付利息收取现金付款，但债权人(如有)有权就支付额外利息和/或保险费提出索赔；以及(Iii)按联邦判决利率(按请愿日的有效利率)计算的从请愿日至生效日的应计和未付利息；和
•一般无担保债权的持有者将获得全额现金支付，外加按联邦判决利率(按请愿日生效的利率)计算的利息，但受债权人要求支付额外利息的权利的限制。
在生效日期，重组后的赫兹签订了第一份留置权信贷协议，其中规定总额为28亿美元，其中包括承诺总额为13亿美元的第一份留置权贷款加上本金总额为15亿美元的定期贷款。此外，重组后的赫兹公司进入了一个新的HVF III ABS设施，总额为68亿美元，其中包括本金最高可达28亿美元的可变融资票据和本金总额为40亿美元的中期票据。
在生效日期，根据HVF II美国ABS计划，几乎所有当时存在的非车辆债务和所有当时存在的ABS设施都得到了全额偿还，并根据重组计划终止。有关更多信息，请参阅本2021年年度报告中第8项“财务报表和补充数据”下合并财务报表附注6“债务”。
公开认股权证
在生效日期，根据重组计划，我们发行了89,049,029份公开认股权证。在生效日期至2021年12月31日期间，我们共行使了6,040,280份认股权证，其中428,102份为无现金行使，5,612,178份为每股13.80美元，为吾等带来7,700万美元的现金收益。未清偿认股权证可行使至2051年6月30日。截至2021年12月31日，行权价仍为13.80美元。
有关生效日及之后发生的流动性事件的额外讨论，请参阅“股权融资”和“债务融资”下的后续章节。
现金流-赫兹
截至2021年12月31日 和2020年，赫兹的无限制现金和无限制现金等价物分别为23亿美元和11亿美元，限制性现金和限制性现金等价物分别为3.93亿美元和3.83亿美元。下表汇总了所示期间的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的净变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | $CHANGE |
| 现金由(用于)： | | | | | | | | | |
| 经营活动 | $ | 1,806 | | | $ | 956 | | | $ | 2,907 | | | $ | 850 | | | $ | (1,951) | |
| 投资活动 | (3,544) | | | 4,591 | | | (4,425) | | | (8,135) | | | 9,016 | |
| 融资活动 | 2,872 | | | (5,403) | | | 1,467 | | | 8,275 | | | (6,870) | |
| 汇率变动的影响 | (34) | | | 46 | | | 1 | | | (80) | | | 45 | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净变化 | $ | 1,100 | | | $ | 190 | | | $ | (50) | | | $ | 910 | | | $ | 240 | |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
2021年，经营活动的现金流同比增加8.5亿美元，主要原因是经非现金和非经营项目调整后的净收入变化15亿美元，但相关营运资金需求减少6.07亿美元部分抵消了这一影响。营运资本账户现金流下降的主要原因是，2021年为重组项目支付的现金为4.85亿美元，而2020年为1.02亿美元，以及2021年下半年支付之前被推迟并在破产法第11章中受到损害的债权。
我们的主要投资活动与收购和处置创收工具有关。2021年期间，与2020年相比，投资活动提供的现金减少了81亿美元，这主要是由于2021年出售收益减少了73亿美元，其中2020年的出售增加了，原因是临时租赁订单和新冠肺炎对旅行需求的影响，以及由于旅行需求增加(主要是在我们的美洲RAC部门)，购买的车辆增加了16亿美元。提供的现金净减少被出售Donlen的8.71亿美元净收益部分抵消。
2021年融资现金净流入为29亿美元，而2020年现金流出为54亿美元。2021年，56亿美元的现金流入是由于赫兹控股公司从发行重组赫兹全球股票所收到的净收益中做出的贡献，这部分被支付给赫兹全球公司为投标要约和股票回购提供资金的25亿美元现金股息所抵消。2020年，108亿美元的现金流出是由于偿还汽车债务，这些债务被主要由破产法第11章案件导致的45亿美元的借款减少部分抵消。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
于2020年，营运活动的现金流同比减少20亿美元，主要原因是上文讨论的新冠肺炎影响导致净亏损发生18亿美元的变化，但相关的营运资金需求减少3.31亿美元部分抵消了这一影响。
我们的主要投资活动与收购和处置创收工具有关。然而，赫兹在2020年6月1日至2020年12月31日期间出售了约198,000辆租赁车辆，根据或以其他方式履行我们根据破产法院的命令(“临时租赁令”)承担的车辆处置义务。用于投资活动的现金同比减少了90亿美元。创收车辆的现金流出减少了82亿美元，原因是我们减少了购买车辆的承诺，主要是在我们的美洲RAC部门，原因是新冠肺炎的影响，以及由于我们根据临时租赁订单加快了车辆的处置，处置创收车辆的现金收益增加了6.12亿美元。
2020年净融资现金流出54亿美元，而2019年现金流入为15亿美元，这主要是由于我们减少了对购买汽车的承诺，减少了85亿美元的车辆债务借款，部分抵消了扣除新借款后的17亿美元的非车辆偿还，这主要是由破产法第11章的案件造成的。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
现金流-赫兹全球
截至2021年12月31日和2020年12月31日，赫兹全球的无限制现金和无限制现金等价物分别为23亿美元和11亿美元，限制性现金和限制性现金等价物分别为3.93亿美元和4.11亿美元。下表汇总了赫兹全球公司在所示时期的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的净变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | $CHANGE |
| 现金由(用于)： | | | | | | | | | |
| 经营活动 | $ | 1,806 | | | $ | 953 | | | $ | 2,900 | | | $ | 853 | | | $ | (1,947) | |
| 投资活动 | (3,544) | | | 4,591 | | | (4,425) | | | (8,135) | | | 9,016 | |
| 融资活动 | 2,845 | | | (5,372) | | | 1,474 | | | 8,217 | | | (6,846) | |
| 汇率变动的影响 | (34) | | | 46 | | | 1 | | | (80) | | | 45 | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净变化 | $ | 1,073 | | | $ | 218 | | | $ | (50) | | | $ | 855 | | | $ | 268 | |
经营、投资和融资现金流在不同时期的波动与上述赫兹披露的因素相同，但与发行或回购股票的收益或支出相关的任何现金流入或流出除外，如本2021年年报中所披露的综合财务报表附注第8项“财务报表和补充数据”中的附注16“股权和夹层股权-赫兹全球”所披露的，以及附注18所披露的公共认股权证的发行或行使。本2021年年报及赫兹与赫兹全球主贷款协议中包含的《财务报表及补充数据》。
股权融资
纽交所退市和纳斯达克上市
由于破产法第11章的申请，纽约证券交易所在2020年10月29日收盘后暂停了赫兹全球普通股的交易。2020年10月30日，赫兹全球普通股开始在场外独家交易，交易代码为HTZGQ，并于2020年11月10日从纽约证券交易所退市。赫兹全球普通股根据交易法第12(B)条取消注册后，赫兹全球普通股仍根据交易法第12(G)条注册。如上所述，在生效日期，赫兹全球公司当时存在的所有普通股都被注销，赫兹全球公司根据重组计划发行了471,102,462股新普通股。
2021年11月8日，重组后的赫兹全球顺利完成纳斯达克上市，其新普通股股票在美国证券交易委员会进行登记，由某些出售股东公开发行。2021年11月9日，重组后的赫兹全球普通股和公募认股权证分别在纳斯达克开始交易，交易代码分别为“HTZ”和“HTZWW”。
在纳斯达克上市的同时，某些出售股东向公众发售了44,520,000股赫兹全球的普通股。在这些股票中，赫兹全球公司从承销商手中回购了10,344,828股，总购买价为3亿美元，这些股票包括在截至2021年12月31日的相应赫兹全球综合资产负债表中的库存股中，在本2021年年度报告中的标题8“财务报表和补充数据”下。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
普通股股份回购计划
2021年11月，赫兹全球董事会批准了一项股票回购计划，授权回购价值高达20亿美元的赫兹全球已发行普通股。任何回购将由管理层通过各种方式酌情进行，例如公开市场交易(包括根据交易法第10b5-1条规定的预先设定的交易计划)、私下协商的交易、加速股票回购，以及根据适用的证券法进行的其他交易。股票回购授权没有初始时间限制，不要求我们购买任何特定数量的普通股，可以随时终止。不能保证任何回购的时间或股份数量。
从股票回购计划开始到2021年12月31日，赫兹全球公司总共以23.83美元的平均股价回购了17,106,026股普通股，总购买价格为4.08亿美元，这些股票包括在截至2021年12月31日的赫兹全球综合资产负债表中的库存股中，在本2021年年度报告中的标题8“财务报表和补充数据”下。
在2022年1月1日至2022年2月17日期间，赫兹全球公司共回购了20,589,620股普通股，平均股价为20.95美元，总收购价为4.31亿美元。
回购A系列优先股的要约要约
2021年11月，赫兹全球公司开始了投标要约，以每股1250美元的价格回购其A系列优先股的全部150万股流通股。2021年12月，投标要约到期，所有1,500,000股A系列优先股以每股1,250美元的价格回购，赫兹全球公司总共支付了19亿美元，其中包括大约700万美元的某些费用。赫兹全球公司用可用现金为投标要约中的股票回购提供资金，其中包括赫兹公司发售2026年到期的高级票据和2029年到期的高级票据的收益，这些收益通过赫兹公司的股息分配贡献给赫兹全球公司。A系列优先股的回购股份同时注销。关于投标要约，优先股东根据原始优先股条款有权获得的任何未支付股息在接受投标要约时被没收。
有关我们的股权融资安排的信息，请参阅本2021年年度报告中包含的合并财务报表附注的附注16(股权和夹层股权-赫兹全球)和附注18(公有权证-赫兹全球)。
债务融资
有关我们截至2021年12月31日的未偿债务以及我们在循环信贷安排下的借款能力和可用性的信息，请参阅本2021年年度报告中包含的合并财务报表附注6“债务”，标题为“财务报表和补充数据”。
2021年支付的利息现金为非汽车债务利息1.98亿美元，汽车债务利息2.57亿美元。2020年支付的利息现金非汽车债务利息为1.09亿美元，汽车债务利息为3.35亿美元。非机动车债务利息增加8900万美元的主要原因是，由于第11章案件的提交，某些债务的利息暂停支付。
我们很大一部分流动资金需求来自偿还债务，为我们的运营提供资金，包括购买创收工具，以及为非车辆资本支出提供资金。关于与我们的高杠杆率相关的风险的讨论，请参阅本2021年年度报告中的第1A项“风险因素”。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
我们可用的公司流动资金(不包括我们车辆债务项下的未使用承诺)如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,257 | | | $ | 1,096 | |
| 第一留置权RCF下的可用性 | 925 | | | — | |
| 企业流动资金 | $ | 3,182 | | | $ | 1,096 | |
我们相信，我们业务产生的非限制性现金和非限制性现金等价物以及处置车辆时收到的现金，加上我们在资本市场可获得的各种流动性安排和再融资选择项下的可用金额，将足以为我们的经营活动和债务提供资金，这些资金将载于本项目7合同义务标题下的下一个表格。
在截至2021年12月31日的一年中，我们的非车辆和车辆债务的主要融资活动如下：
非机动车债务
根据重组计划，几乎所有当时存在的非机动车债务都得到了全额偿还，并于生效日期注销。在生效日期及之后，我们签订了新的信贷协议，如下所述。截至2021年12月31日，我们的非机动车债务都不会在2026年之前到期。
第一留置权信贷协议
根据重组计划，自生效之日起，赫兹签订了第一份留置权信贷协议，其中规定：
•本金总额为13亿美元的定期贷款“B”贷款(“B期贷款”)；
•一笔本金总额为2.45亿美元的“C”期贷款(“C期贷款”)，用于可用于现金抵押信用证的定期贷款；以及
•第一笔本金总额为13亿美元的循环贷款和信用证留置权RCF。
根据第一份留置权协议所得款项用于(I)偿还吾等若干现有债务；(Ii)支付与完成重组计划有关的费用、开支及成本；(Iii)与重组计划有关的资金分配；(Iv)提供营运资金及一般企业用途；及(V)根据C期贷款签发的后备信用证或取代现有信用证。
2021年高级债券
于2021年11月，赫兹发行了15亿美元的无抵押优先债券，其中包括本金总额为4.625的2026年12月到期的优先债券(“2026年到期的优先债券”)和本金总额为2029年12月到期的5.000%的优先债券(“2029年到期的优先债券”)。2026年到期的优先票据和2029年到期的优先票据是我们的优先无担保债务，由赫兹的每一家直接和间接美国子公司担保，这些子公司是第一留置权信贷协议下的担保人。发行2026年到期的高级票据和2029年到期的高级票据的收益通过赫兹公司的红利分配贡献给赫兹全球公司，用于回购和注销赫兹全球公司A系列优先股的所有流通股。参见本2021年年度报告中标题为8“财务报表和补充数据”的综合财务报表附注中的附注6，“债务”和附注16，“股权和夹层股本-赫兹全球公司”(Equity and Mezzanine Equity-Hertz Global)。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
信用证
在生效日期，根据重组计划，在高级区域融资机制、信用证融资机制和替代信用证融资机制下提取的信用证已全额支付并终止。在任何相关的已开立信用证截至生效日期仍未结清的情况下，这些信用证中的某些被视为根据第一留置权保证金开立。对于其余的，我们提供现金抵押品来支持这些义务。
截至2021年12月31日，未偿还备用信用证总额为5.91亿美元，其中主要包括根据定期C贷款发行的2.45亿美元，以及根据第一笔连带RCF发行的3.3亿美元。截至2021年12月31日，C期限贷款项下没有剩余出具信用证的能力。此类信用证的签发主要是为了支持我们的保险计划、车辆租赁优惠和租赁权，以及为我们的资产担保证券化设施提供信用增强。截至2021年12月31日，所有已开立的信用证均未被提取。
车辆债务
我们在下面按可报告部分组织了我们对重要车辆债务融资安排的讨论。
美洲RAC
在生效日期，根据重组计划，当时存在的HVF II票据和HVIF票据被全额支付并终止。偿还收益来自新的HVF III ABS融资机制，如下所述。
HVF III ABS设施
在生效之日，赫兹的全资、特殊用途和远离破产的子公司赫兹车辆融资III有限责任公司(“HVF III”)建立了一个证券化平台，即HVF III ABS融资计划，以促进与我们美国日常车辆租赁业务中使用的车辆相关的融资活动。这项贷款提供的本金总额为68亿美元，其中包括本金不超过28亿美元的可变资金票据和本金总额为40亿美元的中期票据，详情如下：
•HVF III系列2021-A债券，本金金额最高28亿美元，到期日为2023年6月；
•HVF III系列2021-1债券，本金总额20亿美元；以及
•HVF III系列2021-2债券，本金总额20亿美元。
在生效日期，HVF III系列2021年债券的发行所得资金用于购买某些车辆，并用于全额偿还(I)HVF II发行的票据的未偿还本金总额约35亿美元和(Ii)HVIF发行的票据的未偿还本金总额约22亿美元。作为与HVF和HVIF采购协议的一部分，与HVF和HVIF相关的制造商回扣已转移到HVF III。任何剩余的资金预计都将用于未来的车辆购买或再融资。
2021年12月，赫兹发行了2021系列-A类B票据，本金最高可达1.88亿美元。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
2022年1月，2022-1系列固息租车资产支持债券(以下简称2022-1系列债券)和2022-2系列固息租车资产支持债券(以下简称2022-2系列债券)发行，本金总额15亿美元，其中保留1.95亿美元，具体情况如下：
•HVF III系列2022-1债券发行本金总额为7.5亿美元。HVF III的一家附属公司购买了D类票据，因此，本金总额中约9800万美元在合并中被剔除。
•HVF III系列2022-2债券的本金总额为7.5亿美元。HVF III的一家附属公司购买了D类票据，因此，本金总额中约9800万美元在合并中被剔除。
发行2022-1系列债券和2022-2系列债券的收益将用于偿还2021-A系列债券的未偿还金额。任何剩余的资金预计都将用于未来的车辆购买或再融资。
我们美洲RAC部门的未偿还车辆债务中，约1.9亿美元计划在本2021年年度报告发布后的12个月内到期。
国际RAC
2021年12月，欧洲ABS被修订，将总最高借款增加到7.5亿欧元，并将到期日延长至2023年10月。
2022年1月，澳大利亚证券化被修订，将总最高借款提高到2.5亿澳元，并将到期日延长至2024年4月。
契诺
第一留置权信贷协议要求我们在自2021年9月30日起生效的救济期到期后遵守以下财务契约：在日历年第一季度和最后一个季度，第一留置权比率小于或等于3.00：1.00，在日历年第二季度和第三季度，第一留置权比率小于或等于3.50：1.00。上面披露的金融契约从2021年第三季度开始生效。截至2021年12月31日，我们符合第一留置率。
除金融契约外，“第一留置权信贷协议”还包含惯常的肯定契约，包括(除其他事项外)交付季度和年度财务报表和合规证书、开展业务、维护财产和保险、遵守环境法，以及为该协议下的担保当事人授予担保权益，使其受益于之后获得的不动产、固定装置和未来的子公司。第一份留置权信贷协议还包含习惯上的负面契约，其中包括留置权、债务、资产处置和限制性付款等。截至2021年12月31日，我们遵守了第一份留置权信用协议中的所有契约。
汽车融资风险
我们的计划车辆由车辆制造商根据合同回购或保证折旧计划进行回购。根据这些计划，汽车制造商同意在指定的时间段内以指定的价格回购车辆或保证车辆的折旧率，通常受某些车辆状况和里程要求的限制。我们使用这一特定价格或保证折旧率得出的价值来计算某些资产支持和基于资产的融资安排下的融资能力。
如果一家汽车制造商破产，我们的流动资金可能会受到几个因素的影响，包括车队剩余价值的减少，以及我们无法从破产的制造商那里收回欠我们的未偿还应收账款的风险。此外，任何这样的公司生产的计划车辆都将
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
需要从我们的融资工具中移除或重新指定为非计划工具，这将要求我们提供与这些计划工具相关的额外信用增强。
我们在很大程度上依赖于资产担保和基于资产的融资安排，为我们的美国和国际车辆租赁车队购买车辆。有关我们的资产担保融资计划和债务的更多信息，请参阅本2021年年度报告中第8项“财务报表和补充数据”下的合并财务报表附注6“债务”。有关我们依赖资产支持和资产融资以及巨额债务的相关风险的讨论，请参阅本2021年年度报告中的项目1A“风险因素”。
资本支出
收入赚取车辆支出和处置
下表列出了我们在所示年度期间的收入、车辆支出和相关处置收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流入(现金流出) | 创收车辆 |
| (单位：百万) | 资本
支出 | | 处置
收益 | | 资本收益净额(支出) |
| 2021 | $ | (7,154) | | | $ | 2,818 | | | $ | (4,336) | |
| 2020 | (5,542) | | | 10,098 | | | 4,556 | |
| 2019 | (13,714) | | | 9,486 | | | (4,228) | |
下表按部门列出了扣除处置收益后的创收车辆支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流入(现金流出) | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| (百万美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | $CHANGE | | %变化 |
| 美洲RAC细分市场 | $ | (3,763) | | | $ | 3,903 | | | $ | (3,075) | | | $ | (7,666) | | | NM | | $ | 6,978 | | | NM |
| 国际RAC细分市场 | (489) | | | 929 | | | (466) | | | (1,418) | | | NM | | 1,395 | | | NM |
| 所有其他操作 | (84) | | | (276) | | | (687) | | | 192 | | | (70) | | | 411 | | | (60) | |
| 总计 | $ | (4,336) | | | $ | 4,556 | | | $ | (4,228) | | | $ | (8,892) | | | NM | | $ | 8,784 | | | NM |
NM-没有意义
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
2021年，获得车辆现金流的收入减少了89亿美元，主要是在我们的美洲RAC部门，这是由于2021年处置收益减少，其中2020年的处置由于临时租赁订单和新冠肺炎对旅行需求的影响而增加，但被汽车购买小幅增加所抵消，这是因为政府实施的旅行限制导致需求增加，而2021年，由于获得新冠肺炎疫苗的机会增加，旅行限制开始解除。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
2020年，创收车辆现金流增加了88亿美元，主要是在我们的美洲RAC部门，因为我们由于新冠肺炎的影响减少了购买车辆的承诺，但由于我们由于临时租赁订单和新冠肺炎对旅行需求的影响而加快了车辆处置速度，导致处置创收车辆的现金收益增加，部分抵消了这一增长。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
非机动车资本资产支出和处置
下表列出了我们的非机动车资本资产支出，以及在所示年度内处置或待处置的非机动车资本资产的相关处置收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流入(现金流出) | 非机动车资本资产 |
| (单位：百万) | 资本
支出 | | 处置
收益 | | 净资本
支出 |
| 2021 | $ | (71) | | | $ | 16 | | | $ | (55) | |
| 2020 | (98) | | | 60 | | | (38) | |
| 2019 | (224) | | | 27 | | | (197) | |
下表按部门列出了扣除出售收益后的非机动车资本资产支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流入(现金流出) | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| (百万美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | $CHANGE | | %变化 |
| 美洲RAC细分市场 | $ | (35) | | | $ | 3 | | | $ | (72) | | | $ | (38) | | | NM | | $ | 75 | | | NM |
| 国际RAC细分市场 | (8) | | | (4) | | | (12) | | | (4) | | | 100 | | | 8 | | | (67) | |
| 所有其他操作 | (1) | | | (4) | | | (4) | | | 3 | | | (75) | | | — | | | — | |
| 公司 | (11) | | | (33) | | | (109) | | | 22 | | | (67) | | | 76 | | | (70) | |
| 总计 | $ | (55) | | | $ | (38) | | | $ | (197) | | | $ | (17) | | | 45 | | | $ | 159 | | | (81) | |
NM-没有意义
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
2021年，非车辆资本资产的净支出增加了1700万美元，这主要是由我们的美洲RAC部门推动的，原因是在破产法第11章案件中搁置的位置整修项目重新启动，但部分被我们公司运营中信息技术和金融转型计划成本的减少所抵消。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
2020年，公司运营中的非机动车资本资产净支出减少了7600万美元，这主要是由于信息技术和金融转型计划成本的降低。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
合同义务
下表详细说明了截至2021年12月31日我们的合同现金义务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期到期付款 |
| (单位：百万) | 总计 | | 2022 | | 2023 to 2024 | | 2025 to 2026 | | 2026年之后 |
| 车辆： | | | | | | | | | |
| 债务义务 | $ | 7,954 | | | $ | 311 | | | $ | 5,643 | | | $ | 2,000 | | | $ | — | |
债务利息(1) | 459 | | | 165 | | | 209 | | | 85 | | | — | |
| 非机动车： | | | | | | | | | |
| 债务义务 | 3,055 | | | 20 | | | 35 | | | 526 | | | 2,474 | |
债务利息(1) | 1,007 | | | 157 | | | 296 | | | 296 | | | 258 | |
| 经营租赁的最低固定债务 | 2,536 | | | 390 | | | 616 | | | 377 | | | 1,153 | |
| | | | | | | | | |
购买义务和其他(2) | 170 | | | 91 | | | 53 | | | — | | | 26 | |
| 总计 | $ | 15,181 | | | $ | 1,134 | | | $ | 6,852 | | | $ | 3,284 | | | $ | 3,911 | |
(1)金额代表根据截至2021年12月31日的本金、最低不可取消到期日和债务利率估计的承诺费和利息支付。有关详情，请参阅本2021年年报第8项“财务报表及补充数据”下的综合财务报表附注6“债务”。
(2)代表购买对我们具有法律约束力的商品或服务的协议，其中规定了所有重要条款，包括固定或最低数量；固定、最低或可变价格条款；交易的大致时间，以及不确定税收状况和其他债务的责任，不包括对员工的任何义务。只有采购协议的最低不可取消部分和相关的取消罚款作为义务包括在内。就规定货物或服务最低数量的合同而言，金额仅反映规定的最低数量；所有其他合同反映的是估计金额。购买义务包括2600万美元，这是我们对不确定的税收状况以及相关净应计利息和罚款的纳税义务。
我们已与车辆制造商签订协议，在未来12个月内购买车辆。我们预计这些协议下的购买额约为57亿美元，资金将主要通过发行汽车债券来筹集。这些采购需要车辆制造商履行其在此类协议下的业绩承诺。此外，该表还不包括本2021年年度报告中第8项“财务报表和补充数据”标题下的综合财务报表附注7“员工退休福利”中披露的养老金和其他退休后福利义务。
赔偿义务
在正常的业务过程中，我们执行涉及相关行业惯例的赔偿义务和特定于交易(如出售企业)的赔偿义务的合同。这些赔偿义务可能包括与下列事项有关的索赔：环境事项；知识产权；政府条例和与就业有关的事项；客户、供应商和其他商业合同关系以及财务事项。这些赔偿义务的履行通常会因违反合同条款或第三方索赔而触发。我们定期评估不得不产生与这些赔偿义务相关的成本的可能性，并对可能和可估测的预期损失进行应计。
环境
我们已经赔偿了各方与修复许多州的众多危险物质储存、回收或处置场所相关的费用，在某些情况下，还赔偿了自然资源损害的费用。我们可能要承担的任何此类费用或相关的自然资源损害的金额可能是巨大的。我们预计因该等事项而产生的可能费用已经累计，这些费用在我们的合并财务报表中以应计负债的形式反映。应计金额是指在被认为需要调查或清理活动的地点研究潜在环境问题的估计费用，以及实施补救行动(包括持续维护)的估计费用，如
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
必填项。最初的成本估算是基于类似地点的历史经验，并在对这些地点进行深入研究的基础上，随着时间的推移而加以改进。对于许多站点，由于与我们与站点的连接、那里的材料、其他潜在责任方的参与、法律和其他标准或法规的应用、站点条件以及要进行的调查、研究和补救的性质和范围(包括所需的技术以及补救的程度、持续时间和成功程度)等因素相关的不确定性，我们最终可能要对其负责的补救成本和其他损害无法合理估计。(这些因素包括我们与现场的连接、那里的材料、其他潜在责任方的参与、法律和其他标准或法规的应用、现场条件以及要进行的调查、研究和补救的性质和范围)。
员工退休福利
养老金
我们在全球范围内发起固定收益养老金计划。养老金义务产生的费用取决于我们的综合财务报表附注7“员工退休福利”中讨论的假设，该附注包括在本2021年年度报告的标题第8项“财务报表和补充数据”下。此前，我们发起了赫兹公司福利均衡计划和赫兹公司补充高管退休计划，这两项计划被破产法院驳回，并因重组计划而终止。
我们的2021年全球定期养老金净支出包括在附带的截至2021年12月31日的年度综合运营报表中，为700万美元，与2020年相当。
赫兹退休计划的资金状况(即预计福利义务超过养老金计划资产市值的美元金额)，如本2021年年报标题第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注7“员工退休福利”所定义。与2020年12月31日相比，2021年12月31日的情况有所改善，主要是由于贴现率增加带来的精算收益。在2021年12月31日，赫兹退休计划的资金状况(即预计福利义务超过养老金计划资产市值的美元金额)在本2021年年报的标题8“财务报表和补充数据”下得到了改善，这主要是由于贴现率增加带来的精算收益。我们在2021年没有为赫兹退休计划做出贡献，我们预计在2022年也不会为赫兹退休计划做出贡献。对于国际计划，我们预计在2022年期间贡献200万美元。2022年的缴费水平和未来的缴费水平将有所不同，并取决于一些因素，包括投资回报、利率波动、计划人口统计数据、供资条例和最终精算估值的结果。
我们参加了几个“多雇主”养老金计划。我们根据我们的多雇主养老金计划累计了2000万美元的福利支付，这代表了截至2021年12月31日提取索赔的预计负债的净现值。如果我们退出其中一个计划，那么适用的法律可能会要求我们向该计划支付额外的一次性缴费，至少在20年内分期支付，这将在我们的综合资产负债表上以折现方式反映为负债。我们对任何多雇主计划的提取责任将取决于该计划为既得利益提供资金的程度。我们的多雇主计划可能存在资金严重不足的负债。如果其他雇主破产或退出适用的计划，或由于雇主无法或未能支付其退出责任，这种资金不足的情况可能会增加。此外，由于养老基金资产回报率低于预期或其他资金不足，这种资金不足的情况可能会增加。任何这些事件的发生都可能对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。有关与我们的养老金计划相关的风险的讨论，请参阅本2021年年度报告中的第1A项“风险因素”。
关键会计政策和估算
我们对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些合并财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制合并财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和判断。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
以下会计政策在应用上涉及较高的判断性和复杂性，因此代表了我们编制合并财务报表时使用的关键会计政策。如果采用不同的假设或条件，结果可能与我们报告的结果大不相同。有关我们的关键会计政策以及我们的重要会计政策的更多讨论，请参阅本2021年年度报告中标题为8“财务报表和补充数据”的综合财务报表附注2“重要会计政策”。
新冠肺炎影响的持续不确定性可能会对某些关键会计估计产生实质性影响，从而可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。
创收车辆
我们的主要资产是创收工具，截至2021年12月31日，这一工具约占我们总资产的47%。创收车辆包括在我们的车辆租赁业务中使用的车辆。在截至2021年12月31日的一年中，为我们的美国和国际联合车辆租赁车队购买的车辆中，有11%是根据车辆制造商的回购或保证折旧计划购买的车辆，或计划车辆。
根据我们的车辆回购计划，制造商同意以指定的价格回购车辆，或在既定的回购期间保证车辆的折旧率，条件包括某些车辆状况、里程和持有期要求。车辆回购计划根据某些参数(包括车辆的持有期、里程和状况)对计划涵盖的车辆在出售时的剩余价值进行总体担保。我们记录了超额里程和车辆状况的准备金，如有必要，在扣留期间。这些回购和保证折旧计划限制了我们在这些计划下购买的车辆的剩余风险，并允许我们降低此类车辆折旧费用的可变性，但通常采购成本较高。从制造商那里获得的购买车辆的奖励措施降低了成本。
对于所有其他车辆，我们根据历史经验、行业剩余价值指南和对市场状况的监测来设定折旧率。通常，如果在车辆回购计划之外获得创收车辆(即非计划车辆)，我们将主要根据租赁活动数量(例如汽车里程)和处置时车辆的目标车龄的历史测量来估计我们将持有资产的期限。我们还估计在预期出售时间适用的创收工具的剩余价值。租赁车辆的剩余价值受到许多因素的影响，包括制造商、型号和选项、车龄、实际状况、里程、销售地点、一年中的时间和处置渠道(例如，拍卖、经销商直接销售、零售)。折旧是在估计的持有期内记录的。折旧率根据管理层对当前和估计未来市场状况的持续评估、其对预期出售时间剩余价值的影响以及估计持有期，按季度进行评估。二手车销售的市场状况也可能受到外部因素的影响，如经济、自然灾害、燃料价格、新车和二手车供应水平，以及新车制造商提供的激励措施。在估计未来残值时会考虑这些关键因素。折旧率根据估计剩余价值在剩余的预期持有期内进行前瞻性调整。作为这项持续评估的结果，我们会根据不断变化的市场状况，定期调整创收车辆的折旧率。在处置赚取收入的车辆时, 营业报表中收入收入车辆和租赁费用的折旧将根据收到的净收益和剩余账面净值之间的任何差额进行调整，并记录相应的损益。
新冠肺炎可能会继续对二手车市场产生重大影响，这可能会影响我们目前的车队和销售计划，导致我们的车辆持有期以及我们在最初预期的时期内收购和处置车辆的能力发生变化。估计剩余价值或持有期的变化可能会导致我们对非计划折旧费用的估计发生实质性变化。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
自保负债
我们综合资产负债表上的自保负债包括公共责任、财产损失、一般责任、责任保险附加费、人身意外保险和工伤赔偿。这是对已报告的尚未支付的意外索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计，并以未贴现的方式记录。所需准备金是基于租赁量和对历史事故索赔经验和趋势的精算评估，以及对最终损失、费用和行政费用的未来预测。根据不断变化的事故索赔历史和与保险相关的州法律变化，定期监测赔偿责任的充分性。如果我们的估计发生变化或实际结果与这些假设不同，记录的负债金额将进行调整，以反映这些结果。
商誉和无限期无形资产的可回收性
在截至10月1日的年度基础上，以及在会计准则汇编350定义的触发事件导致情况需要的过渡期内-无形资产、商誉和其他根据美国会计准则(“ASC 350”)，我们通过进行减值分析来测试商誉和无限期无形资产的可回收性。如果商誉或无限期无形资产的账面价值超过其公允价值(使用GAAP公允价值层次下的第3级投入确定)，则视为存在减值。对公允价值的审查涉及判断和估计，包括预计收入、长期增长率、特许权使用费和折扣率。我们相信我们的估值技术和假设对于这一目的是合理的。
对于商誉，我们使用基于每个报告单位的贴现现金流量的收益法来确定公允价值。如果部门管理层准备并定期审查离散财务信息，报告单位就是一个业务部门或比该业务部门低一级的业务部门(构成部门)。当各组成部分具有相似的经济特征时，它们被聚合到一个报告单位中。我们有两个报告单位(运营部门)：美洲租车和国际租车。贴现现金流估值模型中使用的关键假设包括贴现率、增长率、现金流预测、税率和终端价值率。贴现率是通过使用加权平均资本成本(“WACC”)方法来设定的。贴现现金流模型方法中使用的WACC是根据我们的债务和股票价格的公允价值、与汽车租赁汽车行业相当的债务权益比率以及每个报告单位的具体风险因素来计算的。每个报告单位使用的贴现率表示投资者投资此类业务预期获得的回报。我们的现金流预测代表了管理层最新的计划假设，这些假设是基于行业前景、对一般经济状况的看法、我们的预期定价计划和预期的未来节省的组合。终端价值率是使用一种通用的方法来确定的，该方法是在假设WACC和长期增长率不变的情况下，获取超过上一个预测期的永久现金流估计的现值。
我们的无限期无形资产主要由赫兹和美元节俭商标组成。对于商号，我们使用特许权使用费收入减免方法来确定公允价值，该方法利用我们对每项资产的收入预测以及对特许权使用费费率、税率和WACC的假设。
用于确定公允价值的预计收入、预计现金流或贴现率(WACC)的大幅下降都可能导致减值费用。旅游业全球经济状况的进一步恶化和芯片短缺影响了新车生产、我们的现金流和我们获得未来融资以维持车队的能力或加权平均资本成本假设，可能导致未来期间的收益计入减值费用。我们将继续密切关注实际结果与我们的预期相比，以及市场事件或情况的任何重大变化，包括新冠肺炎对我们的业务和全球旅游业的影响，以及由此对我们对未来估计现金流和加权平均资金成本的假设的影响。如果我们对经营业绩的预期(无论是在规模上还是在时间上)没有成为现实，或者如果我们的加权平均资本成本增加，我们可能需要记录商誉和无限期无形资产减值费用，这可能是实质性的。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
所得税
我们的所得税支出或利益、递延税收资产和负债以及未确认税收优惠的负债反映了管理层对预计将支付的当期和未来税款的最佳评估。递延税项资产估值津贴和我们对未确认税收优惠的负债需要关于适用法规及其相关解释、各种所得税审计的状况以及我们的特殊事实和情况的重大管理判断。
递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差异而产生的未来税项后果予以确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。估值免税额是在税收优惠很可能无法实现的情况下估计和记录的，以减少递延税项资产。在评估我们在产生递延税项资产的司法管辖区内收回递延税项资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括递延税项负债的预定冲销、预计未来的应税收入、税务筹划策略和经营结果。在预测未来的应税收入时，我们考虑了历史结果，并纳入了对未来州、联邦和外国税前营业收入数额的假设，这些收入经不会产生税收后果的项目进行了调整。我们对未来应税收入的假设与我们用来管理基础业务的计划和估计是一致的。这些估计的后续变化、制定的税率以及全球经营业绩组合的变化将导致用于计算递延税项和任何相关估值免税额的税率发生变化。在适用的情况下，我们会在不同的税务管辖区记录NOL结转的递延税项资产。在使用这些结转时，税务机关可能会检查导致这些NOL产生的头寸，并确定其中一些损失是不允许的，这可能会导致向我们支付额外的所得税。
我们评估与我们的各种报税头寸相关的风险，只有在相关税务机关根据我们的头寸的技术价值进行审查(包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案)后更有可能维持该税收头寸的情况下，我们才会确认税收优惠。对于不符合这一门槛的不确定税收头寸，我们将记录相关负债。我们在不确定税位得到有效解决、相关税务机关审查税位的诉讼时效到期或获得新的信息时调整我们的未确认税收优惠负债和所得税费用。由于诉讼时效到期和/或税务机关审查的解决方案，我们截至2021年12月31日的未确认税收优惠负债很有可能在12个月内进行调整。
我们的所得税申报单定期接受国内外税务机关的审计。这些审计包括审查我们的报税头寸，包括扣减的时间和金额，以及在税收管辖区之间的收入分配。
近期会计公告
有关最近会计声明的讨论，请参阅本2021年年度报告中标题为8“财务报表和补充数据”的综合财务报表附注2“重要会计政策”-“最近发布的会计声明”。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
风险管理
有关我们业务产生的其他风险，包括车辆责任、一般责任和财产损失可保风险的讨论，请参阅本2021年年度报告中的第1项-业务-风险管理。
市场风险
我们面临各种市场风险，包括利率(包括信贷利差)、外币汇率和燃料价格波动的影响。我们通过我们的日常经营和融资活动以及在被认为适当的情况下通过使用衍生金融工具来管理我们对这些市场风险的敞口。衍生金融工具被视为风险管理工具，未被用于投机或交易目的。此外，衍生性金融工具是与各种主要金融机构签订的，以管理我们在此类工具上的交易对手不履行义务的风险敞口。
由于我们的信用状况从2020年开始受到新冠肺炎的影响而下降，我们无法签订某些衍生品金融工具或更新现有的衍生品金融工具，以缓解外币汇率和利率(包括信用利差)变化带来的市场风险。由于我们从破产法第11章中脱颖而出，在2021年第三季度，我们开始签订某些新的衍生金融工具，如下所述。
利率风险
我们有大量的债务，有固定利率和浮动利率的组合。浮动利率债券的利息一般基于LIBOR、欧元银行间同业拆借利率(EURIBOR)或当地货币的等价物或银行管道商业票据利率加适用保证金。因此，提高利率可能会大大增加我们需要为这笔债务支付的相关利息。见本2021年年报第8项“财务报表和补充数据”下合并财务报表附注6“债务”。
我们通过分析我们的经营业绩对假设市场利率的各种变化的敏感性，评估了我们对利率变化的风险敞口。假设截至2021年12月31日，我们的债务组合、现金等价物和投资的利率增加一个百分点，我们的税前经营业绩将在12个月内估计减少3600万美元。
我们可能会不时签订利率互换协议和/或利率上限协议，以管理利率风险以及我们的固定和浮动利率债务组合。截至2021年12月31日，我们没有因利率互换协议或利率上限协议而产生的实质性风险敞口。
根据规管个别债务责任的若干协议的条款，吾等可能须对冲各项债务安排项下的部分浮动利率风险，以就该等风险提供保障。
外币汇率风险
我们受到全球外币汇率波动的影响，主要是欧元、加元、澳元和英镑。我们在交叉货币债务(主要是公司间贷款)上面临外币汇率波动的风险。由于我们从破产法第11章中脱颖而出，在2021年第三季度，我们开始进入外币汇率衍生金融工具，这些工具并不是实质性的。假设截至2021年12月31日，我们公司间贷款余额的外币汇率假设变化一个百分点，我们的税前经营业绩将增加(减少)约400万美元。此外，外汇每增加一个百分点，
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露(续)
汇率变动估计将在12个月内对我们调整后的公司EBITDA造成大约300万美元的影响。
燃料风险
我们以现行的市场价格购买无铅汽油和柴油。我们受到与燃料价格波动相关的价格风险的影响。我们预计，在可预见的未来，燃料风险仍将是一种市场风险。我们已经确定，假设燃料价格上涨10%，不会对我们的经营业绩产生实质性影响。
通货膨胀率
车辆成本和员工成本的增加是影响我们的主要通胀因素。我们的许多其他运营费用预计也会随着通胀而增加，包括医疗保健费用和汽油。管理层预计，通胀对我们整体运营成本的影响不会比我们的竞争对手更大。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目8.财务报表和补充数据
索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 赫兹全球控股公司及其子公司 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42) | 84 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 92 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的合并营业报表 | 93 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益(亏损)表 | 94 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的夹层股权和股东权益综合变动表 | 95 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | 97 |
| 赫兹公司及其子公司 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42) | 88 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 99 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的合并营业报表 | 100 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益(亏损)表 | 101 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的股东权益(亏损)综合变动表 | 102 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | 103 |
| 合并财务报表附注 | |
注1 | 背景 | 105 |
注2 | 重大会计政策 | 107 |
附注3 | 资产剥离 | 115 |
| | |
注4 | 创收车辆 | 117 |
注5 | 商誉和无形资产净额 | 117 |
注6 | 债务 | 120 |
| | |
注7 | 员工退休福利 | 130 |
注8 | 基于股票的薪酬 | 138 |
注9 | 租契 | 143 |
注10 | 重组 | 145 |
注11 | 所得税(拨备)优惠 | 147 |
注12 | 公允价值计量 | 151 |
注13 | 累计其他综合收益(亏损) | 153 |
附注14 | 或有事项和表外承担 | 153 |
注15 | 关联方交易 | 156 |
注16 | 股权和夹层股权-赫兹全球 | 157 |
注17 | 每股收益(亏损)-赫兹全球 | 161 |
注18 | 公开认股权证-赫兹全球 | 161 |
注19 | 段信息 | 162 |
| | |
注20 | 可能受到损害的负债 | 168 |
注21 | 重组项目，净额 | 168 |
| | |
| | |
附表I | |
注册人赫兹全球控股公司的简明财务信息。 | 170 |
| 附表II | |
估值和合格账户 | 175 |
独立注册会计师事务所报告
致赫兹全球控股公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了赫兹全球控股公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，相关的合并资产负债表 于截至2021年12月31日止三年内，各年度的营业报表、全面收益(亏损)、夹层权益及股东权益及现金流量的变动，以及列于指数第15(A)项的相关附注及财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2022年2月23日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | | | | |
| | 美国租车(RAC)部门创收车辆非计划折旧的计算 |
| 对该事项的描述 | | 在截至2021年12月31日的一年中，美洲RAC部门创收车辆和租赁费用的折旧总额为3.43亿美元，包括处置收益和亏损。正如综合财务报表附注2所述，折旧率按季度根据管理层对当前及估计未来市况的持续评估、该等市况对预期出售时剩余价值的影响及创收工具的估计持有期而厘定。该公司的车队由受车辆回购计划和不受车辆回购计划影响的车辆组成(“计划车辆”和“非计划车辆”，分别为“计划车辆”和“非计划车辆”)。对于计划车辆，制造商在处置时保证特定的价格或折旧率，而非计划车辆则由公司在预期的处置时间估计车辆的剩余价值。 |
| | | | | | | | |
| | 审计公司对与美洲RAC部门相关的非计划车辆折旧的计算是复杂的，这是因为存在重大的估计不确定性和管理层在预期出售时间确定估计剩余价值的判断。重大的估计不确定性主要是由于管理层对其当前车队内未来消费者对车辆的需求、这些车辆的处置渠道以及其他外部市场条件的假设。此外，审计折旧的计算具有挑战性，因为管理层的计算中使用了大量的数据输入，包括来自多个来源的不同级别的历史销售数据，以及公司当前机队特有的额外数据。
|
| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们对该公司对与美洲RAC部门相关的非计划车辆折旧费用的测量进行了了解，对设计进行了评估，并测试了内部控制的操作有效性。例如，我们测试了管理层对折旧率的季度审查的控制，其中包括他们验证计算中使用的数据的完整性和准确性的程序，以及他们对重要假设的评估，特别是与美洲RAC部门相关的非计划车辆的估计残值。
为了测试非计划车辆的折旧计算，我们的审计程序包括，通过将计算中使用的历史销售数据和车辆信息(例如，品牌、型号、内饰)与外部来源和公司记录进行比较，测试基础数据的完整性和准确性。我们测试了在IT应用程序中执行的基本折旧率计算，并评估了其他重要假设的合理性，如转售市场状况(包括消费者对特定车辆的需求)和处置渠道，以评估管理层做出的剩余价值估计的合理性。此外，我们执行了分析程序来评估出售时确认的历史损益，以便回顾管理层估计的合理性。
|
| | 自保负债的估值
|
| 对该事项的描述 | | 如综合财务报表附注2及附注14所披露，本公司自保公众责任、财产损失、一般责任、责任保险附加费及工伤赔偿。该公司根据对历史索赔活动的精算分析，以及对报告的尚未支付的事故索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计，记录这些事项的负债。截至2021年12月31日，估计的自保负债为4.63亿美元。确定负债余额中已发生但尚未报告的索赔部分的精算分析考虑了各种因素，包括损失的频率和严重程度、索赔报告和解决模式的变化、保险业惯例、监管环境和法律先例。根据不断变化的事故索赔历史和与保险相关的州法律变化，定期监测负债的充分性。如果公司的估计发生变化，或者如果实际结果与这些假设不同，记录的负债金额将进行调整，以反映这些结果。
审计自保负债非常复杂，需要我们的精算专家参与，因为估计、管理层应用复杂的判断和使用精算方法存在重大的估值不确定性。此外，自我保险负债估计对管理层的假设很敏感，包括索赔频率、对历史索赔经验的精算评估以及在计算自我保险负债时使用的对最终损失的未来预测。
|
| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们对公司自保负债流程内部控制的设计进行了了解，对设计进行了评估，并对内部控制的运行效果进行了测试。例如，我们测试了对管理层审查自保负债计算中使用的上述假设的控制，以及自保负债基础数据的完整性和准确性。
|
| | | | | | | | |
| | 为了测试自我保险负债的估值，我们执行了审计程序，包括让我们的内部精算专家帮助我们制定独立的负债估计，并评估管理层使用的方法和他们模型中使用的假设的合理性(例如，对历史索赔经验的精算评估和对最终损失的未来预测)。我们将公司的准备金与我们的精算专家根据基本索赔数据和独立选择的假设编制的负债估计进行了比较。
|
| | 国际租车(“RAC”)细分市场中无限期无形商号资产的估值
|
| 对该事项的描述 | | 如综合财务报表附注5所披露，截至2021年12月31日，公司的无限期无形商号资产总额为27.94亿美元，其中6亿美元与国际RAC部门的无限期无形商号资产有关。如综合财务报表附注2所披露，自十月一日起，无限期无形资产按年度进行减值测试，并在因触发事件而需要的过渡期内进行减值测试。
审计公司在国际RAC部门的无限期无形商标资产是复杂和高度判断的，因为根据公司的未来预测、经营业绩以及公司经营所处的当前行业和经济环境，确定其公允价值需要进行重大估计。该公司对国际RAC部门无限期无形商标名资产的公允价值估计需要作出重大判断，以估计收入和盈利能力、行业趋势对未来经营业绩以及预期产生的未来现金流量变化的影响。此外，国际RAC部门这些无限期无形商标名资产的公允价值估计对诸如预计收入、特许权使用费费率、终端收入增长率和加权平均资本成本等重大假设非常敏感。这些重要假设受到预期未来市场或经济状况的影响，包括新冠肺炎的持续影响和公司10-K报表中定义的芯片短缺。
|
| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们对本公司的无限期无形资产减值审核流程的内部控制的设计进行了了解，并对其进行了评估，并测试了内部控制的操作有效性。例如，我们测试了对管理层审查假设的控制，包括与预计财务信息相关的假设，如上文概述的，用于无限期无形商号资产减值测试。
为了测试International RAC部门的无限期无形商标名资产的估计公允价值，我们执行了审计程序，其中包括评估方法和测试重大假设以及公司在分析中使用的基础数据的完整性和准确性。我们将管理层使用的重大假设与当前的行业和经济趋势、公司商业模式的预期变化、公司的历史业绩和其他相关因素进行了比较。我们评估了管理层估计的历史准确性，包括预计的财务信息，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估假设的假设变化将导致的国际RAC部门不确定生活无形商标名资产的公允价值变化。我们还请估值专家协助我们评估公司的模式、估值方法和某些重要假设，如特许权使用费费率、终端收入增长率和加权平均资本成本。 |
/s/ 安永律师事务所
自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。
佛罗里达州坦帕市
2022年2月23日
独立注册会计师事务所报告
致赫兹全球控股公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)中建立的标准，审计了赫兹全球控股公司及其子公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制(COSO标准)。我们认为，根据COSO标准，截至2021年12月31日，赫兹全球控股公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表，截至2021年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、夹层股权和股东权益及现金流量的变化，以及指数中第15(A)项所列的相关附注和财务报表明细表，以及我们于2022年2月23日的报告表示不合格
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
佛罗里达州坦帕市
2022年2月23日
独立注册会计师事务所报告
致赫兹公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已经审计了所附的赫兹公司及其子公司的合并资产负债表。 (本公司)截至2021年12月31日及2020年12月31日，相关综合 截至2021年12月31日止三个年度内各年度的营业利润表、综合收益(亏损)表、股东权益(亏损)变动表和现金流量变动表，以及指数第15(A)项所列相关附注和财务报表明细表(统称为“合并财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2022年2月23日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | | | | |
| | 美国租车(RAC)部门创收车辆非计划折旧的计算 |
| 对该事项的描述 | | 在截至2021年12月31日的一年中，美洲RAC部门创收车辆和租赁费用的折旧总额为3.43亿美元，包括处置收益和亏损。正如综合财务报表附注2所述，折旧率按季度根据管理层对当前及估计未来市况的持续评估、该等市况对预期出售时剩余价值的影响及创收工具的估计持有期而厘定。该公司的车队由受车辆回购计划和不受车辆回购计划影响的车辆组成(“计划车辆”和“非计划车辆”，分别为“计划车辆”和“非计划车辆”)。对于计划车辆，制造商在处置时保证特定的价格或折旧率，而非计划车辆则由公司在预期的处置时间估计车辆的剩余价值。 |
| | | | | | | | |
| | 审计公司对与美洲RAC部门相关的非计划车辆折旧的计算是复杂的，这是因为存在重大的估计不确定性和管理层在预期出售时间确定估计剩余价值的判断。重大的估计不确定性主要是由于管理层对其当前车队内未来消费者对车辆的需求、这些车辆的处置渠道以及其他外部市场条件的假设。此外，审计折旧的计算具有挑战性，因为管理层的计算中使用了大量的数据输入，包括来自多个来源的不同级别的历史销售数据，以及公司当前机队特有的额外数据。
|
| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们对该公司对与美洲RAC部门相关的非计划车辆折旧费用的测量进行了了解，对设计进行了评估，并测试了内部控制的操作有效性。例如，我们测试了管理层对折旧率的季度审查的控制，其中包括他们验证计算中使用的数据的完整性和准确性的程序，以及他们对重要假设的评估，特别是与美洲RAC部门相关的非计划车辆的估计残值。
为了测试非计划车辆的折旧计算，我们的审计程序包括，通过将计算中使用的历史销售数据和车辆信息(例如，品牌、型号、内饰)与外部来源和公司记录进行比较，测试基础数据的完整性和准确性。我们测试了在IT应用程序中执行的基本折旧率计算，并评估了其他重要假设的合理性，如转售市场状况(包括消费者对特定车辆的需求)和处置渠道，以评估管理层做出的剩余价值估计的合理性。此外，我们执行了分析程序来评估出售时确认的历史损益，以便回顾管理层估计的合理性。
|
| | 自保负债的估值
|
| 对该事项的描述 | | 如综合财务报表附注2及附注14所披露，本公司自保公众责任、财产损失、一般责任、责任保险附加费及工伤赔偿。该公司根据对历史索赔活动的精算分析，以及对报告的尚未支付的事故索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计，记录这些事项的负债。截至2021年12月31日，估计的自保负债为4.63亿美元。确定负债余额中已发生但尚未报告的索赔部分的精算分析考虑了各种因素，包括损失的频率和严重程度、索赔报告和解决模式的变化、保险业惯例、监管环境和法律先例。根据不断变化的事故索赔历史和与保险相关的州法律变化，定期监测负债的充分性。如果公司的估计发生变化，或者如果实际结果与这些假设不同，记录的负债金额将进行调整，以反映这些结果。
审计自保负债非常复杂，需要我们的精算专家参与，因为估计、管理层应用复杂的判断和使用精算方法存在重大的估值不确定性。此外，自我保险负债估计对管理层的假设很敏感，包括索赔频率、对历史索赔经验的精算评估以及在计算自我保险负债时使用的对最终损失的未来预测。
|
| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们对公司自保负债流程内部控制的设计进行了了解，对设计进行了评估，并对内部控制的运行效果进行了测试。例如，我们测试了对管理层审查自保负债计算中使用的上述假设的控制，以及自保负债基础数据的完整性和准确性。
|
| | | | | | | | |
| | 为了测试自我保险负债的估值，我们执行了审计程序，包括让我们的内部精算专家帮助我们制定独立的负债估计，并评估管理层使用的方法和他们模型中使用的假设的合理性(例如，对历史索赔经验的精算评估和对最终损失的未来预测)。我们将公司的准备金与我们的精算专家根据基本索赔数据和独立选择的假设编制的负债估计进行了比较。
|
| | 国际租车(“RAC”)细分市场中无限期无形商号资产的估值
|
| 对该事项的描述 | | 如综合财务报表附注5所披露，截至2021年12月31日，公司的无限期无形商号资产总额为27.94亿美元，其中6亿美元与国际RAC部门的无限期无形商号资产有关。如综合财务报表附注2所披露，自十月一日起，无限期无形资产按年度进行减值测试，并在因触发事件而需要的过渡期内进行减值测试。
审计公司在国际RAC部门的无限期无形商标资产是复杂和高度判断的，因为根据公司的未来预测、经营业绩以及公司经营所处的当前行业和经济环境，确定其公允价值需要进行重大估计。该公司对国际RAC部门无限期无形商标名资产的公允价值估计需要作出重大判断，以估计收入和盈利能力、行业趋势对未来经营业绩以及预期产生的未来现金流量变化的影响。此外，国际RAC部门这些无限期无形商标名资产的公允价值估计对诸如预计收入、特许权使用费费率、终端收入增长率和加权平均资本成本等重大假设非常敏感。这些重要假设受到预期未来市场或经济状况的影响，包括新冠肺炎的持续影响和公司10-K报表中定义的芯片短缺。
|
| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们对本公司的无限期无形资产减值审核流程的内部控制的设计进行了了解，并对其进行了评估，并测试了内部控制的操作有效性。例如，我们测试了对管理层审查假设的控制，包括与预计财务信息相关的假设，如上文概述的，用于无限期无形商号资产减值测试。
为了测试International RAC部门的无限期无形商标名资产的估计公允价值，我们执行了审计程序，其中包括评估方法和测试重大假设以及公司在分析中使用的基础数据的完整性和准确性。我们将管理层使用的重大假设与当前的行业和经济趋势、公司商业模式的预期变化、公司的历史业绩和其他相关因素进行了比较。我们评估了管理层估计的历史准确性，包括预计的财务信息，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估假设的假设变化将导致的国际RAC部门不确定生活无形商标名资产的公允价值变化。我们还请估值专家协助我们评估公司的模式、估值方法和某些重要假设，如特许权使用费费率、终端收入增长率和加权平均资本成本。 |
/s/ 安永律师事务所
自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。
佛罗里达州坦帕市
2022年2月23日
独立注册会计师事务所报告
致赫兹公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了赫兹公司及其子公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，根据COSO标准，截至2021年12月31日，赫兹公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表，截至2021年12月31日的三个年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量的变化，以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表附表，我们于2022年2月23日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
佛罗里达州坦帕市
2022年2月23日
赫兹全球控股有限公司和子公司
合并资产负债表
(单位：百万，不包括票面价值和共享数据) | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,258 | | | $ | 1,096 | |
| 受限现金和现金等价物： | | | |
| 车辆 | 77 | | | 50 | |
| 非机动车 | 316 | | | 361 | |
| 受限现金和现金等价物合计 | 393 | | | 411 | |
| 现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | 2,651 | | | 1,507 | |
| 应收款： | | | |
| 车辆 | 62 | | | 164 | |
非机动车，扣除津贴$48及$46，分别 | 696 | | | 613 | |
| 应收账款总额(净额) | 758 | | | 777 | |
| 预付费用和其他资产 | 1,017 | | | 373 | |
| 创收工具： | | | |
| 车辆 | 10,836 | | | 7,540 | |
| 减去：累计折旧 | (1,610) | | | (1,478) | |
| 总营收车辆(净额) | 9,226 | | | 6,062 | |
| 财产和设备，净值 | 608 | | | 666 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 1,566 | | | 1,675 | |
| 无形资产净额 | 2,912 | | | 2,992 | |
| 商誉 | 1,045 | | | 1,045 | |
| 持有待售资产 | — | | | 1,811 | |
总资产(1) | $ | 19,783 | | | $ | 16,908 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 应付帐款： | | | |
| 车辆 | $ | 56 | | | $ | 29 | |
| 非机动车 | 516 | | | 389 | |
| 应付账款总额 | 572 | | | 418 | |
| 应计负债 | 863 | | | 759 | |
| 应计税，净额 | 157 | | | 121 | |
| 债务： | | | |
| 车辆 | 7,921 | | | 6,024 | |
| 非机动车 | 2,986 | | | 243 | |
| 债务总额 | 10,907 | | | 6,267 | |
| 公开认股权证 | 1,324 | | | — | |
| 经营租赁负债 | 1,510 | | | 1,636 | |
| 自保负债 | 463 | | | 488 | |
| 递延所得税，净额 | 1,010 | | | 730 | |
| 不受妥协的总负债 | 16,806 | | | 10,419 | |
| 可能受到损害的负债 | — | | | 4,965 | |
| 持有待售债务 | — | | | 1,431 | |
总负债(1) | 16,806 | | | 16,815 | |
| 承诺和或有事项 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 股东权益： | | | |
优先股，$0.01面值，不是已发行和已发行股份 | — | | | — | |
普通股，$0.01面值，477,233,278和158,235,410分别发行的股票和449,782,424和156,206,478分别发行流通股 | 5 | | | 2 | |
国库股，按成本价计算，27,450,854和2,028,932分别为普通股 | (708) | | | (100) | |
| 额外实收资本 | 6,209 | | | 3,047 | |
| 留存收益(累计亏损) | (2,315) | | | (2,681) | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (214) | | | (212) | |
| 赫兹全球公司股东权益 | 2,977 | | | 56 | |
| 非控制性权益 | — | | | 37 | |
| 股东权益总额 | 2,977 | | | 93 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 19,783 | | | $ | 16,908 | |
(1) 截至2021年12月31日和2020年12月31日，赫兹全球控股公司的合并总资产包括可变利息实体(VIE)的总资产734百万美元和$511100万美元，这些资金只能用于偿还VIE的债务。截至2021年12月31日和2020年12月31日，赫兹全球控股公司的合并总负债包括VIE的总负债1美元。733百万美元和$475VIE的债权人对赫兹全球控股公司没有追索权。详情见附注6“债务”中的“与车辆融资有关的质押”和附注3“资产剥离”中的“终止767汽车租赁协议”。
赫兹全球控股有限公司和子公司
合并业务报表
(单位为百万，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 收入 | $ | 7,336 | | | $ | 5,258 | | | $ | 9,779 | |
| 费用： | | | | | |
| 直接车辆和操作 | 3,920 | | | 3,423 | | | 5,305 | |
收入车辆折旧和租赁费 | 497 | | | 2,030 | | | 2,563 | |
| 非车辆折旧及摊销 | 196 | | | 225 | | | 203 | |
| 销售、一般和行政 | 688 | | | 645 | | | 949 | |
| 利息支出，净额： | | | | | |
| 车辆 | 284 | | | 455 | | | 494 | |
非机动车(不包括#美元的合同利息129截至2020年12月31日的年度为百万美元) | 185 | | | 153 | | | 311 | |
| 总利息支出(净额) | 469 | | | 608 | | | 805 | |
| 与技术相关的无形资产和其他资产减值 | — | | | 213 | | | — | |
| 其他(收入)费用，净额 | (21) | | | (9) | | | (59) | |
| 重组项目，净额 | 677 | | | 175 | | | — | |
| (出售企业所得) | (400) | | | — | | | — | |
| 公有权证的公允价值变动 | 627 | | | — | | | — | |
| 总费用 | 6,653 | | | 7,310 | | | 9,766 | |
| 所得税前收入(亏损) | 683 | | | (2,052) | | | 13 | |
所得税(拨备)优惠 | (318) | | | 329 | | | (63) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 净收益(亏损) | 365 | | | (1,723) | | | (50) | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 1 | | | 9 | | | (8) | |
| 赫兹全球公司的净收益(亏损) | 366 | | | (1,714) | | | (58) | |
| A系列优先股视为股息 | (450) | | | — | | | — | |
| 赫兹全球普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | (84) | | | $ | (1,714) | | | $ | (58) | |
| | | | | |
| 加权平均已发行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 315 | | | 150 | | | 117 | |
| 稀释 | 315 | | | 150 | | | 117 | |
| 普通股每股收益(亏损)： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基本信息 | $ | (0.27) | | | $ | (11.44) | | | $ | (0.49) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀释 | $ | (0.27) | | | $ | (11.44) | | | $ | (0.49) | |
赫兹全球控股有限公司和子公司
综合全面收益表(损益表)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收益(亏损) | $ | 365 | | | $ | (1,723) | | | $ | (50) | |
其他全面收益(亏损)： | | | | | |
外币折算调整 | (36) | | | (19) | | | 6 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 养老金和退休后福利计划的净收益(亏损) | 25 | | | (11) | | | (11) | |
| | | | | |
| 将其他综合收益(亏损)重新分类为其他(收益)费用，以摊销精算净亏损 | 15 | | | 13 | | | 11 | |
| 所得税前其他综合收益(亏损)合计 | 4 | | | (17) | | | 6 | |
| 与养老金和退休后福利计划相关的所得税(规定)福利 | (3) | | | (4) | | | (1) | |
| 与养老金和退休后福利计划的定期净成本重新分类金额相关的所得税(拨备)福利 | (3) | | | (2) | | | (2) | |
其他全面收益(亏损)合计 | (2) | | | (23) | | | 3 | |
| 综合收益(亏损)总额 | 363 | | | (1,746) | | | (47) | |
| 可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | 1 | | | 9 | | | (8) | |
赫兹全球公司的全面收益(亏损) | $ | 364 | | | $ | (1,737) | | | $ | (55) | |
赫兹全球控股有限公司和子公司
夹层权益和股东权益综合变动表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 夹层股权 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 | | 优先股金额 | | 普通股 | | 普通股金额 | | 其他内容
实收资本 | | 留存收益(累计
赤字) | | 累计
其他
全面
收益(亏损) | | 库存股 | | 库存量 | | 赫兹全球公司的股东权益 | | 非-
控制权益 | | 股东权益总额 |
| 截至以下日期的余额： | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | — | | | $ | — | | | 84 | | | $ | 1 | | | $ | 2,261 | | | $ | (909) | | | $ | (192) | | | 2 | | | $ | (100) | | | $ | 1,061 | | | $ | 59 | | | $ | 1,120 | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58) | | | — | | | — | | | — | | | (58) | | | 8 | | | (50) | |
| 其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 限制性股票归属净结算额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | — | | | 18 | |
| 2019年配股，净额 | — | | | — | | | 58 | | | — | | | 748 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 748 | | | — | | | 748 | |
| 非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52 | | | 52 | |
| 2019年12月31日 | — | | | — | | | 142 | | | 1 | | | 3,024 | | | (967) | | | (189) | | | 2 | | | (100) | | | 1,769 | | | 119 | | | 1,888 | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,714) | | | — | | | — | | | — | | | (1,714) | | | (9) | | | (1,723) | |
| 其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | (23) | |
| 限制性股票归属净结算额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| 自动柜员机程序，网络 | — | | | — | | | 14 | | | 1 | | | 28 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | 29 | |
| 分配给非控股权益，净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73) | | | (73) | |
| 2020年12月31日 | — | | | — | | | 156 | | | 2 | | | 3,047 | | | (2,681) | | | (212) | | | 2 | | | (100) | | | 56 | | | 37 | | | 93 | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 366 | | | — | | | — | | | — | | | 366 | | | (1) | | | 365 | |
| 其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| 取消股票奖励 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| 注销普通股和库存股以换取新的普通股 | — | | | — | | | (142) | | | (2) | | | (98) | | | — | | | — | | | (2) | | | 100 | | | — | | | — | | | — | |
| 分配给普通股股东 | — | | | — | | | — | | | — | | | (239) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (239) | | | — | | | (239) | |
| 计划发起人的贡献 | — | | | — | | | 277 | | | 3 | | | 2,778 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,781 | | | — | | | 2,781 | |
| 2021年配股，净额 | — | | | — | | | 181 | | | 2 | | | 1,800 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,802 | | | — | | | 1,802 | |
| 公开认股权证发行 | — | | | — | | | — | | | — | | | (800) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (800) | | | — | | | (800) | |
| 优先股发行，净额 | 2 | | | 1,433 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,433 | | | — | | | 1,433 | |
| 净回购优先股 | (2) | | | (1,433) | | | — | | | — | | | (450) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,883) | | | — | | | (1,883) | |
公安令演习(1) | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 180 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 180 | | | — | | | 180 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
纳斯达克上市及股份回购(2) | — | | | — | | | (27) | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | 27 | | | (708) | | | (717) | | | — | | | (717) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | (36) | |
| 2021年12月31日 | — | | | $ | — | | | 450 | | | $ | 5 | | | $ | 6,209 | | | $ | (2,315) | | | $ | (214) | | | 27 | | | $ | (708) | | | $ | 2,977 | | | $ | — | | | $ | 2,977 | |
(1) 本文提出的金额可能会进行四舍五入，以与经审计的综合资产负债表中的金额一致。另见附注18，“公共权证-赫兹全球公司”。
(2) 见附注16“股权和夹层股权-赫兹全球”中普通股的纳斯达克上市和普通股回购计划。
(3) 自2021年10月31日起，767租赁协议终止。见附注3，“资产剥离”。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
合并现金流量表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 365 | | | $ | (1,723) | | | $ | (50) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | |
| 为赚取收入的车辆计提折旧和准备金 | 600 | | | 2,259 | | | 2,791 | |
| 折旧和摊销，非机动车 | 196 | | | 225 | | | 203 | |
| 递延融资成本摊销和债务贴现(溢价) | 122 | | | 59 | | | 52 | |
| 债务清偿损失 | 8 | | | 5 | | | 43 | |
| 基于股票的薪酬费用 | 10 | | | (2) | | | 18 | |
| 应收账款拨备 | 125 | | | 94 | | | 53 | |
| 递延所得税，净额 | 270 | | | (353) | | | 27 | |
| 与技术相关的无形资产和其他资产减值 | — | | | 213 | | | — | |
| 重组项目，净额 | 314 | | | 8 | | | — | |
| (因出售企业而蒙受的)损失 | (400) | | | — | | | — | |
| 有价证券(收益)损失 | — | | | — | | | (30) | |
| (收益)非机动车资本资产出售损失 | (8) | | | (24) | | | (39) | |
| 公有权证的公允价值变动 | 627 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 其他 | (5) | | | 5 | | | (9) | |
| 资产负债变动情况： | | | | | |
| 非车辆应收账款 | (210) | | | 195 | | | (88) | |
| 预付费用和其他资产 | (20) | | | 92 | | | (8) | |
| 经营性租赁使用权资产 | 274 | | | 366 | | | 402 | |
| 非机动车应付账款 | (70) | | | 98 | | | 65 | |
| 应计负债 | (108) | | | (61) | | | (98) | |
| 应计税，净额 | 24 | | | (52) | | | 14 | |
| 经营租赁负债 | (291) | | | (375) | | | (428) | |
| 自保负债 | (17) | | | (76) | | | (18) | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 1,806 | | | 953 | | | 2,900 | |
| 投资活动的现金流： | | | | | |
| 收入赚取车辆支出 | (7,154) | | | (5,542) | | | (13,714) | |
| 出售赚取收入的车辆所得款项 | 2,818 | | | 10,098 | | | 9,486 | |
| 非机动车资本资产支出 | (71) | | | (98) | | | (224) | |
| 处置或待处置非机动车资本资产所得收益 | 16 | | | 60 | | | 27 | |
| 出售有价证券 | — | | | 74 | | | — | |
| 抵押品付款 | (303) | | | — | | | — | |
| 退还抵押品以换取信用证 | 280 | | | — | | | — | |
| 出售企业所得的收益，扣除出售的现金 | 871 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 其他 | (1) | | | (1) | | | — | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (3,544) | | | 4,591 | | | (4,425) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 发行汽车债券所得款项 | 14,323 | | | 4,546 | | | 13,013 | |
| 偿还车辆债务 | (12,607) | | | (10,751) | | | (11,530) | |
| 发行非机动车债券所得款项 | 4,644 | | | 1,812 | | | 3,016 | |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
合并现金流量表(续)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 偿还非机动车债务 | (6,352) | | | (855) | | | (3,732) | |
| 融资成本的支付 | (185) | | | (75) | | | (53) | |
| 计划发起人的收益 | 2,781 | | | — | | | — | |
| 提早赎回保费 | (85) | | | — | | | (34) | |
| 发行普通股所得款项净额 | — | | | 28 | | | — | |
| 行使认股权证所得收益 | 77 | | | — | | | — | |
| 发行优先股所得款项净额 | 1,433 | | | — | | | — | |
| 分配给普通股股东 | (239) | | | — | | | — | |
| 来自非控制性权益的贡献(对非控制性权益的分配) | (38) | | | (75) | | | 49 | |
| 配股收益，净额 | 1,639 | | | — | | | 748 | |
| 股份回购 | (654) | | | — | | | — | |
| 优先股回购 | (1,883) | | | — | | | — | |
| 支付纳斯达克上市费用 | (9) | | | — | | | — | |
| 其他 | — | | | (2) | | | (3) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 2,845 | | | (5,372) | | | 1,474 | |
| 外币汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | (34) | | | 46 | | | 1 | |
| 期内现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净增(减) | 1,073 | | | 218 | | | (50) | |
期初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物(1) | 1,578 | | | 1,360 | | | 1,410 | |
期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物(1) | $ | 2,651 | | | $ | 1,578 | | | $ | 1,360 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 现金流量信息的补充披露： | | | | | |
| 期内支付的现金用于： | | | | | |
| 扣除资本化金额后的利息： | | | | | |
| 车辆 | $ | 257 | | | $ | 335 | | | $ | 431 | |
| 非机动车 | 198 | | | 109 | | | 272 | |
| 所得税，扣除退款后的净额 | 40 | | | (11) | | | 21 | |
| 经营租赁负债 | 472 | | | 546 | | | 575 | |
| 非现金信息的补充披露： | | | | | |
| 购买计入应付帐款的创收车辆，扣除奖励后的净额 | $ | 27 | | | $ | 9 | | | $ | 165 | |
| 销售计入车辆应收账款的创收车辆 | 33 | | | 144 | | | 667 | |
| | | | | |
| 包含在负债中的船队应付账款可能会受到损害 | — | | | 2 | | | — | |
| 购买纳入应付账款的非机动车资本资产 | 24 | | | 7 | | | 40 | |
| 通过资本租赁获得的创收车辆和非车辆资本资产 | 79 | | | 32 | | | 23 | |
| 购买包括在负债中的非机动车资本资产可能受到损害 | — | | | 18 | | | — | |
| 以租赁负债换取的经营性租赁使用权资产 | 177 | | | 152 | | | 680 | |
| 公开认股权证发行 | 800 | | | — | | | — | |
| 公安令演习 | 103 | | | — | | | — | |
| 后盾股票发行 | 164 | | | — | | | — | |
| 购买库存股的应计项目 | 54 | | | — | | | — | |
(1) 金额包括截至2020年12月31日，在2021年第一季度唐伦出售完成之前持有待售的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物，如附注3所述, "资产剥离。“
赫兹公司及其子公司
合并资产负债表
(单位：百万，不包括票面价值和共享数据)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,257 | | | $ | 1,096 | |
| 受限现金和现金等价物： | | | |
| 车辆 | 77 | | | 50 | |
| 非机动车 | 316 | | | 333 | |
| 受限现金和现金等价物合计 | 393 | | | 383 | |
| 现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | 2,650 | | | 1,479 | |
| 应收款： | | | |
| 车辆 | 62 | | | 164 | |
非机动车，扣除津贴$48及$46，分别 | 695 | | | 613 | |
| 应收账款总额(净额) | 757 | | | 777 | |
| 赫兹控股公司到期 | — | | | 1 | |
| 预付费用和其他资产 | 1,016 | | | 372 | |
| 创收工具： | | | |
| 车辆 | 10,836 | | | 7,540 | |
| 减去：累计折旧 | (1,610) | | | (1,478) | |
| 总营收车辆(净额) | 9,226 | | | 6,062 | |
| 财产和设备，净值 | 608 | | | 666 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 1,566 | | | 1,675 | |
| 无形资产净额 | 2,912 | | | 2,992 | |
| 商誉 | 1,045 | | | 1,045 | |
| 持有待售资产 | — | | | 1,811 | |
总资产(1) | $ | 19,780 | | | $ | 16,880 | |
| 负债和股东权益(赤字) | | | |
| 应付帐款： | | | |
| 车辆 | $ | 56 | | | $ | 29 | |
| 非机动车 | 516 | | | 389 | |
| 应付账款总额 | 572 | | | 418 | |
| 应计负债 | 809 | | | 759 | |
| 应计税，净额 | 157 | | | 121 | |
| 债务： | | | |
| 车辆 | 7,921 | | | 6,024 | |
| 非机动车 | 2,986 | | | 243 | |
| 债务总额 | 10,907 | | | 6,267 | |
| 经营租赁负债 | 1,510 | | | 1,636 | |
| 自保负债 | 463 | | | 488 | |
| 递延所得税，净额 | 1,012 | | | 735 | |
| 不受妥协的总负债 | 15,430 | | | 10,424 | |
| 可能受到损害的负债 | — | | | 5,030 | |
| 持有待售债务 | — | | | 1,431 | |
总负债(1) | 15,430 | | | 16,885 | |
| 承诺和或有事项 | | | |
| 股东权益(亏损)： | | | |
普通股，$0.01面值，3,000授权股份及100已发行和已发行股份 | — | | | — | |
| 额外实收资本 | 7,190 | | | 3,953 | |
| | | |
| 留存收益(累计亏损) | (2,626) | | | (3,783) | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (214) | | | (212) | |
| 可归因于赫兹的股东权益(亏损) | 4,350 | | | (42) | |
| 非控制性权益 | — | | | 37 | |
| 股东权益合计(亏损) | 4,350 | | | (5) | |
| 总负债和股东权益(赤字) | $ | 19,780 | | | $ | 16,880 | |
(1) 截至2021年12月31日和2020年12月31日，赫兹公司的合并总资产包括VIE的总资产为734百万美元和$511100万美元，这些资金只能用于偿还VIE的债务。截至2021年12月31日和2020年12月31日，赫兹公司的合并总负债包括VIE的总负债#美元。733百万美元和$475VIE的债权人对赫兹公司没有追索权。有关详细信息，请参阅附注6“债务”中的“与车辆融资有关的质押”和附注3“资产剥离”中的“终止767汽车租赁协议”。
赫兹公司及其子公司
合并业务报表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 收入 | $ | 7,336 | | | $ | 5,258 | | | $ | 9,779 | |
| 费用： | | | | | |
| 直接车辆和操作 | 3,920 | | | 3,423 | | | 5,305 | |
收入车辆折旧和租赁费 | 497 | | | 2,030 | | | 2,563 | |
| 非车辆折旧及摊销 | 196 | | | 225 | | | 203 | |
| 销售、一般和行政 | 688 | | | 645 | | | 949 | |
| 利息支出，净额： | | | | | |
| 车辆 | 284 | | | 455 | | | 494 | |
非机动车(不包括#美元的合同利息129截至2020年12月31日的年度为百万美元) | 185 | | | 151 | | | 304 | |
| 总利息支出(净额) | 469 | | | 606 | | | 798 | |
| 与技术相关的无形资产和其他资产减值 | — | | | 213 | | | — | |
| 公司间借款核销 | — | | | 133 | | | — | |
| 其他(收入)费用，净额 | (21) | | | (9) | | | (59) | |
| 重组项目，净额 | 513 | | | 175 | | | — | |
| (出售企业所得) | (400) | | | — | | | — | |
| 总费用 | 5,862 | | | 7,441 | | | 9,759 | |
| 所得税前收入(亏损) | 1,474 | | | (2,183) | | | 20 | |
所得税(拨备)优惠 | (318) | | | 328 | | | (65) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 净收益(亏损) | 1,156 | | | (1,855) | | | (45) | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 1 | | | 9 | | | (8) | |
可归因于赫兹的净收益(亏损) | $ | 1,157 | | | $ | (1,846) | | | $ | (53) | |
赫兹公司及其子公司
综合全面收益表(损益表)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收益(亏损) | $ | 1,156 | | | $ | (1,855) | | | $ | (45) | |
其他全面收益(亏损)： | | | | | |
外币折算调整 | (36) | | | (19) | | | 6 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 养老金和退休后福利计划的净收益(亏损) | 25 | | | (11) | | | (11) | |
| | | | | |
| 将其他综合收益(亏损)重新分类为其他(收益)费用，以摊销精算净亏损 | 15 | | | 13 | | | 11 | |
| 所得税前其他综合收益(亏损)合计 | 4 | | | (17) | | | 6 | |
| 与养老金和退休后福利计划相关的所得税(规定)福利 | (3) | | | (4) | | | (1) | |
| 与养老金和退休后福利计划的定期净成本重新分类金额相关的所得税(拨备)福利 | (3) | | | (2) | | | (2) | |
其他全面收益(亏损)合计 | (2) | | | (23) | | | 3 | |
| 综合收益(亏损)总额 | 1,154 | | | (1,878) | | | (42) | |
| 可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | 1 | | | 9 | | | (8) | |
| 可归因于赫兹的全面收益(亏损) | $ | 1,155 | | | $ | (1,869) | | | $ | (50) | |
赫兹公司及其子公司
合并股东权益变动表(亏损)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 普通股金额 | | 其他内容
实收资本 | | 应由附属公司支付 | | 累计
赤字 | | 累计
其他
全面
收益(亏损) | | 可归因于赫兹的股东权益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东权益合计(亏损) |
| 截至以下日期的余额： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | 100 | | | — | | | 3,187 | | | (52) | | | (1,884) | | | (192) | | | 1,059 | | | 59 | | | 1,118 | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (53) | | | — | | | (53) | | | 8 | | | (45) | |
| 其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 赫兹控股公司到期 | — | | | — | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | (12) | | | — | | | (12) | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 18 | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | — | | | 18 | |
| 赫兹控股的贡献 | — | | | — | | | 750 | | | — | | | — | | | — | | | 750 | | | — | | | 750 | |
| 非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52 | | | 52 | |
| 2019年12月31日 | 100 | | | — | | | 3,955 | | | (64) | | | (1,937) | | | (189) | | | 1,765 | | | 119 | | | 1,884 | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,846) | | | — | | | (1,846) | | | (9) | | | (1,855) | |
| 其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | (23) | | | — | | | (23) | |
| 赫兹控股公司到期 | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
可能受到损害的负债(1) | — | | | — | | | — | | | (65) | | | — | | | — | | | (65) | | | — | | | (65) | |
公司间借款核销(1) | — | | | — | | | — | | | 133 | | | — | | | — | | | 133 | | | — | | | 133 | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| 分配给非控股权益，净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73) | | | (73) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 100 | | | — | | | 3,953 | | | — | | | (3,783) | | | (212) | | | (42) | | | 37 | | | (5) | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,157 | | | — | | | 1,157 | | | (1) | | | 1,156 | |
| 其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非现金分配(1) | — | | | — | | | 65 | | | — | | | — | | | — | | | 65 | | | — | | | 65 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| 取消股票奖励 | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| 赫兹控股的贡献 | — | | | — | | | 5,642 | | | — | | | — | | | — | | | 5,642 | | | — | | | 5,642 | |
| 向赫兹控股公司分红 | — | | | — | | | (2,470) | | | — | | | — | | | — | | | (2,470) | | | — | | | (2,470) | |
对非控股权益的分配(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | (36) | |
| 2021年12月31日 | 100 | | | $ | — | | | $ | 7,190 | | | $ | — | | | $ | (2,626) | | | $ | (214) | | | $ | 4,350 | | | $ | — | | | $ | 4,350 | |
(1) 见附注15，“关联方交易”。
(2) 自2021年10月31日起，767租赁协议终止。见附注3，“资产剥离”。
目录
赫兹公司及其子公司
合并现金流量表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 1,156 | | | $ | (1,855) | | | $ | (45) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | |
| 为赚取收入的车辆计提折旧和准备金 | 600 | | | 2,259 | | | 2,791 | |
| 折旧和摊销，非机动车 | 196 | | | 225 | | | 203 | |
| 递延融资成本摊销和债务贴现(溢价) | 122 | | | 59 | | | 52 | |
| 债务清偿损失 | 8 | | | 5 | | | 43 | |
| 基于股票的薪酬费用 | 10 | | | (2) | | | 18 | |
| 应收账款拨备 | 125 | | | 94 | | | 53 | |
| 递延所得税，净额 | 270 | | | (353) | | | 28 | |
| 与技术相关的无形资产和其他资产减值 | — | | | 213 | | | — | |
| 公司间借款核销 | — | | | 133 | | | — | |
| 重组项目，净额 | 150 | | | 8 | | | — | |
| (因出售企业而蒙受的)损失 | (400) | | | — | | | — | |
| 有价证券(收益)损失 | — | | | — | | | (30) | |
| (收益)非机动车资本资产出售损失 | (8) | | | (24) | | | (39) | |
| | | | | |
| 其他 | (5) | | | 5 | | | (8) | |
| 资产负债变动情况： | | | | | |
| 非车辆应收账款 | (210) | | | 195 | | | (88) | |
| 预付费用和其他资产 | (20) | | | 94 | | | (8) | |
| 经营性租赁使用权资产 | 274 | | | 366 | | | 402 | |
| 非机动车应付账款 | (70) | | | 98 | | | 65 | |
| 应计负债 | (108) | | | (61) | | | (98) | |
| 应计税，净额 | 24 | | | (52) | | | 14 | |
| 经营租赁负债 | (291) | | | (375) | | | (428) | |
| 自保负债 | (17) | | | (76) | | | (18) | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 1,806 | | | 956 | | | 2,907 | |
| 投资活动的现金流： | | | | | |
| 收入赚取车辆支出 | (7,154) | | | (5,542) | | | (13,714) | |
| 出售赚取收入的车辆所得款项 | 2,818 | | | 10,098 | | | 9,486 | |
| 非机动车资本资产支出 | (71) | | | (98) | | | (224) | |
| 处置或待处置非机动车资本资产所得收益 | 16 | | | 60 | | | 27 | |
| | | | | |
| 出售有价证券 | — | | | 74 | | | — | |
| 抵押品付款 | (303) | | | — | | | — | |
| 退还抵押品以换取信用证 | 280 | | | — | | | — | |
| 出售企业所得的收益，扣除出售的现金 | 871 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 其他 | (1) | | | (1) | | | — | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (3,544) | | | 4,591 | | | (4,425) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 发行汽车债券所得款项 | 14,323 | | | 4,546 | | | 13,013 | |
| 偿还车辆债务 | (12,607) | | | (10,751) | | | (11,530) | |
| 发行非机动车债券所得款项 | 4,644 | | | 1,812 | | | 3,016 | |
| 偿还非机动车债务 | (6,352) | | | (855) | | | (3,732) | |
目录
赫兹公司及其子公司
合并现金流量表(续)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 融资成本的支付 | (185) | | | (75) | | | (53) | |
| 提早赎回保费 | (85) | | | — | | | (34) | |
| 赫兹控股公司的预付款 | — | | | (5) | | | (12) | |
| 来自非控制性权益的贡献(对非控制性权益的分配) | (38) | | | (75) | | | 49 | |
| 支付给赫兹控股的股息 | (2,470) | | | — | | | — | |
| 赫兹控股的贡献 | 5,642 | | | — | | | 750 | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 2,872 | | | (5,403) | | | 1,467 | |
| 外币汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | (34) | | | 46 | | | 1 | |
| 期内现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净增(减) | 1,100 | | | 190 | | | (50) | |
期初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物(1) | 1,550 | | | 1,360 | | | 1,410 | |
期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 (1) | $ | 2,650 | | | $ | 1,550 | | | $ | 1,360 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 现金流量信息的补充披露： | | | | | |
| 期内支付的现金用于： | | | | | |
| 扣除资本化金额后的利息： | | | | | |
| 车辆 | $ | 257 | | | $ | 335 | | | $ | 431 | |
| 非机动车 | 198 | | | 109 | | | 272 | |
| 所得税，扣除退款后的净额 | 40 | | | (11) | | | 21 | |
| 经营租赁负债 | 472 | | | 546 | | | 575 | |
| 非现金信息的补充披露： | | | | | |
| 购买计入应付帐款的创收车辆，扣除奖励后的净额 | $ | 27 | | | $ | 9 | | | $ | 165 | |
| 销售计入车辆应收账款的创收车辆 | 33 | | | 144 | | | 667 | |
| | | | | |
| 包含在负债中的船队应付账款可能会受到损害 | — | | | 2 | | | — | |
| 购买纳入应付账款的非机动车资本资产 | 24 | | | 7 | | | 40 | |
| 通过资本租赁获得的创收车辆和非车辆资本资产 | 79 | | | 32 | | | 23 | |
| 购买包括在负债中的非机动车资本资产可能受到损害 | — | | | 18 | | | — | |
| 以租赁负债换取的经营性租赁使用权资产 | 177 | | | 152 | | | 680 | |
| 赫兹控股的非现金出资 | 65 | | | — | | | — | |
(1) 金额包括截至2020年12月31日，在2021年第一季度唐伦出售完成之前持有待售的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物，如附注3所述, "资产剥离."
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注
注1-背景
赫兹全球控股公司于2015年在特拉华州注册成立，作为租车中级控股公司(Rental Car Intermediate Holdings，LLC)的顶级控股公司，后者全资拥有赫兹全球的主要运营公司赫兹公司(Hertz Corporation)。赫兹公司于1967年在特拉华州成立，是自1918年以来一直从事车辆租赁和租赁业务的公司的继任者。赫兹主要通过赫兹、美元和节俭品牌在全球经营车辆租赁业务，这些品牌来自美国、非洲、亚洲、澳大利亚、加拿大、加勒比海地区、欧洲、拉丁美洲、中东和新西兰的公司所有、被许可人和特许经营商。该公司还通过赫兹汽车销售销售车辆，并在国际市场经营萤火虫汽车租赁品牌和赫兹24/7汽车共享业务。正如附注3“资产剥离”中披露的那样，公司于2021年3月30日完成了唐伦出售，这是一项提供车辆租赁和车队管理服务的业务。
第十一章和浮现
2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球流行病。作为对新冠肺炎的回应，世界各地的地方和国家政府制定了原地避难所和类似的命令和旅行限制，航空公司和其他旅行突然大幅减少。由于新冠肺炎的影响以及相关政府对旅行需求的回应，在2020年第一季度末，该公司经历了高水平的租金取消和提前预订量的显著下降。作为回应，该公司开始积极行动，以消除成本。然而，该公司面临着巨额持续支出，包括由于新冠肺炎对汽车市场的影响而增加的一大笔车队租赁费。
在请愿日，债务人夫妇根据破产法第11章向破产法院提交了救济请愿书。第11章的案件仅在标题下出于程序目的而共同管理。在Re the Hertz Corporation等人案中，案件编号20-11218(最低工资)。在破产法第11章中，债务人在破产法院的管辖下，按照破产法和破产法院命令的适用规定，作为占有债务人运作。一般而言，作为“破产法”所指的占有债务人，债务人获授权继续经营一项持续经营的业务，但未经破产法院事先批准，不得从事正常业务过程以外的交易。
2021年5月14日，债务人提交了重组计划，并于2021年5月14日提交了经破产法院批准的披露声明补编的征集版本。2021年6月10日，《重组方案》获得破产法院确认。自生效之日起，重组计划按照其条款生效，债务人脱离破产法第11章。
在生效日期，由于重组计划，重组后的公司收到现金收益#美元。7.5十亿美元，其中包括：
•$2.8计划发起人和某些其他投资基金和实体购买重组后的赫兹全球公司普通股所得的10亿美元；
•$1.6根据2021年配股发行购买重组后的赫兹全球公司普通股的10亿美元；
•$1.5十亿(减去a2阿波罗购买重组后的赫兹全球公司的优先股所产生的预付折扣和股票发行费)；以及
•$1.5本公司有担保的退出定期贷款融资(“定期贷款”)的收益为10亿美元。
根据重组计划的条款，这些现金收益部分用于向公司的利益相关者支付款项，具体如下：
•行政债权、优先权债权和担保债权的持有人收到全额现金付款；
•约$的持有者1.0与该公司的DIP信贷协议有关的10亿美元债务已收到全额现金付款；
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
•公司高级定期贷款、高级RCF和信用证贷款的持有人收到了所有非或有违约债权的全额现金付款；
•高级第二优先担保票据的债权持有人收到全额现金付款；
•公司欧元的持有者725百万欧洲车辆票据收到全额现金付款；
•欧元的持有者257赫兹国际有限公司发生的百万定期贷款获得全额现金付款；
•无抵押优先票据的债权持有人和另类信用证贷款的债权持有人收到的现金付款涉及(I)所有剩余本金，(Ii)按合同利率计算的截至请愿日的应计和未付利息，以及(Iii)从请愿日到生效日期按联邦判决利率(按请愿日的有效利率)计算的应计和未付利息，但债权人(如有)有权就支付额外利息和/或保险费提出索赔，如
•一般无担保债权的持有者将收到从请愿日到付款日(以请愿日的有效利率计算)的全额现金付款，外加联邦判决利率的利息，但债权人有权要求支付额外利息。
根据重组计划，截至生效日期赫兹全球现有的所有股权已于该日注销，现有股权持有人将获得(I)现金#美元。1.53按每股现有权益计算，。(Ii)其按比例持有的3重组后的赫兹全球公司普通股的%，但须经稀释，及(Iii)公开认股权证，合计最高可达18重组后的赫兹全球普通股在生效日期发行和发行的百分比，取决于稀释和某些条件，或参与2021年配股发行的认购权，如下所披露。
根据重组计划，赫兹全球公司开始了2021年的配股发行，根据该计划，赫兹全球公司普通股的合格持有者和公司高级票据的某些合格持有者以及另类信用证安排下的贷款人可以购买最多$1.610亿股重组后的赫兹全球普通股，收购价为1美元10.00每股。根据EPCA，某些各方同意购买2021年配股发行中所有未认购的股份(“后盾方”)。2021年配股发行的最终到期日为2021年6月15日，符合条件的持有人将认购127,362,114股票(约$1.310亿美元)，由后盾方购买剩余股份36,137,887股票(约$361百万)。赫兹全球(Hertz Global)在生效日从破产法第11章案件中脱颖而出后，完成了2021年的配股发行。根据EPCA的条款，后盾各方获得等额的后盾费用，金额为$。164百万美元(以重组后的赫兹全球普通股支付，价值#美元10.00每股)。作为这些交易的结果，在生效日期，赫兹全球公司发布了471,102,462普通股股份如下：
•14,133,024向现有股东出售股份；
•277,119,438根据EPCA向计划发起人提供股份；
•127,362,114根据供股向合资格参与者配发股份；及
•52,487,886根据EPCA向后盾方出售股份。
于2021年第三季度，本公司根据2021年供股的四舍五入条款增发股份，现金收益约为$4百万美元，收购价为$10.00.
自生效之日起，按照重组计划，重组赫兹全球发行1,500,000将优先股出售给阿波罗，并获得了#美元的毛收入1.5十亿，减去a2预付折扣费和股票发行费。在2021年第四季度，所有1,500,000赫兹环球以美元的价格回购并注销了A系列优先股的股票。1,250每股。
于生效日期，根据重组计划，重组后的赫兹环球订立公开认股权证协议(“公开认股权证协议”)并发行89,049,029公共授权证，受某些条件的限制。公开认股权证自发行之日起至2051年6月30日止可行使。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
所有未行使的公开认股权证将会失效，而该等到期的公开认股权证持有人的权利将会终止。公开认股权证的初始行权价为$。13.80并在发生任何现金股息支付、若干摊薄事件及经常性公允价值调整时不时作出调整(见附注12，“公允价值计量”)。
有关公司根据破产法第11章发行的新股本和公共认股权证的更多信息，请参见附注16，“股本和夹层股本-赫兹全球”和附注18，“公开认股权证-赫兹全球”。
于生效日期，重组公司签订第一份留置权信贷协议，总金额为$2.810亿美元，包括本金总额为#美元的优先担保定期贷款安排1.510亿美元，另加第一笔留置权RCF，承诺总金额为$1.3十亿美元。此外，重组后的公司签订了一项新的ABS贷款计划，本金总额为$6.8十亿美元，由本金最高可达#美元的可变资金票据组成2.8亿元及中期票据，本金总额为$4.0十亿美元。在生效日期，几乎所有现有的非车辆债务和HVF II美国ABS计划下的所有现有ABS设施都得到了全额偿还，并根据重组计划终止。有关更多信息，请参见附注6，“债务”。
纽交所退市和纳斯达克上市
由于破产法第11章的申请，纽约证券交易所在2020年10月29日收盘后暂停了赫兹全球普通股的交易。2020年10月30日，赫兹全球普通股开始在场外交易市场独家交易，交易代码为“HTZGQ”，并于2020年11月10日从纽约证券交易所退市。赫兹全球普通股根据交易法第12(B)条取消注册后，赫兹全球普通股仍根据交易法第12(G)条注册。如上所述，在生效日期，所有当时存在的赫兹全球普通股被取消，赫兹全球发行471,102,462根据重组计划发行的新普通股。
2021年11月8日，重组后的赫兹全球顺利完成纳斯达克上市，其新普通股股票在美国证券交易委员会进行登记，由某些出售股东公开发行。2021年11月9日，重组后的赫兹全球普通股和公募认股权证分别在纳斯达克开始交易，交易代码分别为“HTZ”和“HTZWW”。见附注16, "股权和夹层股权--赫兹环球。“
持续经营的企业
随附的综合财务报表的编制假设本公司将继续作为一家持续经营的企业，并考虑在正常业务过程中实现资产和偿还负债。在破产法第11章的案例中，公司能否继续经营下去取决于公司成功实施公司重组计划的能力，以及其他因素。由于实施了重组计划，管理层相信，公司作为一家持续经营的公司继续经营的能力不再存在实质性的怀疑。
注2-重大会计政策
会计原则
该公司的综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的。
重新分类
某些前期金额已重新分类，以符合本期列报。现在，非车辆折旧费用在合并营业报表中的一个单独项目中报告，该报表列出的所有期间都有非车辆折旧费用。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
合并原则
赫兹全球公司的合并财务报表包括赫兹全球公司、其全资和多数股权的美国和国际子公司以及其VIE(视情况而定)的账目。赫兹公司的合并财务报表包括赫兹公司、其全资拥有和持有多数股权的美国和国际子公司以及其VIE(视情况而定)的账目。当VIE被认为是主要受益者时，本公司将合并该VIE。本公司在合营企业中的投资，当其具有重大影响但没有控制权且不是主要受益者时，采用权益法核算。所有重大的公司间交易都将在合并中消除。
会计准则编码852-重组
自请愿日起，本公司适用适用于重组的会计准则，会计准则编纂(“ASC”)852-重组 ("Topic 852"), 该公司在编制合并财务报表时，需要在破产法第11章案件开始后的一段时间内编制财务报表，以便将与重组直接相关的交易和事件与业务的持续运营区分开来。因此，在截至2020年12月31日的合并资产负债表中，受破产法第11章案件约束的债务人的请愿前义务被归类为受损害的负债。这些负债的报告金额是公司预期的破产法院允许的金额，即使它们需要以较低的金额进行和解。有关更多信息，请参阅附注20，“可能受到损害的负债”。此外，与第11章案件相关的某些费用被记录为重组项目，净额记录在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度合并运营报表中。更多信息见附注21，“重组项目，净额”。
根据主题852，如果满足某些条件，公司必须在根据破产法第11章重组后适用“重新开始”的会计规则。该公司在脱离破产法第11章后，没有资格在第852主题下进行“重新开始”会计。
预算和假设的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和脚注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计大不相同。
编制综合财务报表所固有的重大估计包括营收工具折旧、诉讼准备金及其他或有事项、所得税及相关不确定税项的会计处理、退休金及退休后福利成本、长期资产的可回收性、可使用年限及长期有形及无形资产(包括商誉)的减值、股票补偿估值、自我保险负债、坏账准备、忠诚度积分的零售价值及金融工具的公允价值等。
创收车辆
赚取收入的车辆按成本计算，扣除相关折扣和制造商的激励措施后的净额。保留期通常在六至三十六个月。一般来说，当在车辆回购计划之外获得创收车辆时，公司主要根据租赁活动(例如汽车里程)的历史计量，估计公司将持有资产的期限。考虑到制造商、型号和选项、年龄、实际状况、里程数、销售地点、一年中的时间、处置渠道(如拍卖、经销商直销、零售)和市场状况等因素，该公司还估计了预期出售时间内适用的创收车辆的剩余价值。折旧是在估计的持有期内记录的。折旧率根据管理层对当前和估计未来市场状况的持续评估、其对预期出售时间剩余价值的影响以及估计持有期，按季度进行评估。销售车辆的损益，包括成本
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
与出售相关的费用包括在随附的综合经营报表中的收入车辆折旧和租赁费用中。
对于计划车辆，制造商同意在既定的回购或拍卖期间以指定价格回购计划车辆或保证车辆的折旧率，但受某些车辆状况、里程和持有期要求等的限制。保证折旧计划根据某些参数(包括车辆的持有期、里程和状况)对计划车辆在销售时的剩余价值进行总体保证。本公司在持有期内，如有需要，将超额里程数和车辆状况计提累计折旧拨备。
唐伦的创收车辆是根据与客户签订的长期协议租赁的。这些租约包含条款，根据这些条款，Donlen有承租人担保的合同剩余价值，因此它不承担处置这些车辆的任何损益风险。Donlen使用适当的租赁分类核算其租赁合同。唐伦的业务于2021年3月30日出售，如附注3中披露的那样, "资产剥离."
该公司持续评估创收工具，以确定是否发生了可能需要修订剩余价值或持有期的事件或情况变化。
自保负债
合并资产负债表中的自保负债包括公共责任、财产损失、一般责任、责任保险附加费、人身意外险和工伤赔偿金。这是对已报告的尚未支付的意外索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计，并以未贴现的方式记录。所需准备金是基于租赁量和对历史事故索赔经验和趋势的精算评估，以及对最终损失、费用和行政费用的未来预测。根据不断变化的事故索赔历史和与保险相关的州法律变化，定期监测赔偿责任的充分性。如果公司的估计发生变化，或者如果实际结果与这些假设不同，记录的负债金额将进行调整，以反映这些结果。
商誉和无限期无形资产的可回收性
该公司测试其商誉和无限期无形资产的可回收性，方法是在截至10月1日的年度基础上进行减值分析，并在触发事件导致情况需要的过渡期进行减值分析。
商誉减值费用是指报告单位的账面金额超过其公允价值的金额。对于商誉，公允价值是根据每个报告单位的贴现现金流量采用收益法确定的。如果部门管理层准备并定期审查离散财务信息，报告单位就是一个业务部门或比该业务部门低一级的业务部门(构成部门)。当各组成部分具有相似的经济特征时，它们被聚合到一个报告单位中。在2021年第二季度，关于附注1中披露的第11章的出现, "背景“和公司CODM定期审查经营业绩和分配资源的方式的变化，公司修订了其可报告部门，将加拿大、拉丁美洲和加勒比地区纳入其美洲RAC可报告部门，这些部门以前包括在其国际RAC可报告部门。相应地，以前的期间已被重述，以符合修订后的列报。公司已确定二可报告的部门，根据其运营部门提供的产品和服务以及其运营部门开展业务的地理区域进行组织：美洲RAC和国际RAC。报告单位的公允价值采用各报告单位产生的贴现现金流量的净现值进行估计，并纳入与其适用的报告单位具体的贴现率、增长率、现金流预测、税率和终端价值税率有关的各种假设。贴现率是通过使用
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
WACC方法论。本公司的贴现现金流是基于对本公司报告单位的基本业务活动的合理和适当的假设。
在对寿命不定的无形资产进行减值分析时，本公司将资产的账面价值与其估计公允价值进行比较，并在资产的账面价值超过其估计公允价值时确认减值费用。商标的估计公允价值采用特许权使用费收入减免方法，其中包括公司对每项资产的收入预测，以及对特许权使用费费率、税率和WACC的假设。
所得税
本公司认识到2017年12月22日颁布的TCJA的影响，该法案创建了全球无形低税收入(GILTI)条款，对应缴纳外国税低于一定门槛的外国子公司的某些收益征收美国税。GILTI税在发生时记入当期所得税支出。2018年和2019年，该公司声称对其某些海外收益进行了无限期再投资。自2020年12月31日起，由于新冠肺炎的影响，本公司不再主张对外国收益进行永久性再投资，这一点在附注1“背景”中披露。
估值免税额
公司目前和未来的所得税拨备受到某些司法管辖区对估值免税额的初步确认和变化的影响。本公司打算维持这些免税额，直到递延税项资产更有可能变现为止。该公司未来的所得税拨备将不包括在这些司法管辖区发生的亏损的税收优惠。因此，所得税受到估值免税额和不同司法管辖区之间收益组合变化的影响。
该公司按季度评估其递延税项资产的变现情况。在完成这项评估时，公司会考虑所有可获得的证据，以便根据证据的份量来确定是否有必要对其递延税项资产计提估值津贴。该等证据包括对近年历史累计损益的评估、递延税项负债的未来冲销、可结转款项及有关结转的剩余期间、未来应纳税所得额(不包括冲销暂时性差额及结转)，以及任何适用的税务筹划策略。
如果根据证据的份量，公司的全部或部分递延税项资产很可能无法变现，则计入估值津贴。如果经营业绩在特定司法管辖区持续改善或下降，本公司有关估值津贴需求的决定可能会改变，导致该司法管辖区的估值津贴被初步确认或撤销，这可能会对确认期间及随后期间的所得税支出产生重大影响。在为财务报表确定所得税拨备时，本公司会作出某些估计和判断，这些估计和判断会影响其对递延税项资产账面价值的评估以及对某些税项负债的计算。
不确定的税收状况
在计算公司未确认的税收利益和负债总额时，包括在其全球业务的多个司法管辖区内复杂税收条例的应用和变化方面的不确定因素。该公司根据其对是否应缴纳附加税以及应缴纳附加税的程度的估计，确认税收优惠和负债。公司根据不断变化的事实和情况调整这些福利和负债；然而，由于这些不确定性的复杂性和税务审计的影响，最终决议可能与公司的估计大不相同。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
收入确认
2016年2月，FASB发布了指导意见，取代了美国GAAP中现有的租赁指导意见，并在2018年和2019年发布了对新租赁标准的修订和更新(统称为“主题842”)。采用主题842后，2019年1月1日，本公司将从车辆租赁和租赁相关活动中赚取的收入入账，在这些活动中，确定的资产将转移给客户，并且客户有能力根据主题842控制该资产，该主题将于2021年进一步更新。
该公司确认两种收入：(I)租赁收入；(Ii)与客户签订合同的收入。
该公司报告代表政府当局从客户那里收取的税收或非特许权费用的收入是按净额计算的。
车辆租赁及与租赁相关的收入
当存在有说服力的合同证据、履行义务已履行、交易价格固定或可确定且有合理的收款保证时，本公司确认其车辆租赁业务的收入。与车辆租赁交易相关的履约义务在租赁期内得到履行，但与忠诚度积分相关的部分除外，如下所述。租赁期本质上是短期的。与租赁相关活动相关的履约义务也在租赁期内得到履行，例如向客户收取车辆加油费用，以及诸如损失豁免、保险产品、导航设备、补充设备和其他消耗品等增值服务。向客户收取的费用(如汽油、车辆牌照费和机场特许权费用)的收入按毛数记录，相应的费用计入直接车辆和运营费用。支付给第三方的销售佣金一般在因赚取佣金的相关交易的短期性质而发生时支出，并计入销售、一般和行政费用。客户应在租赁完成时支付款项，但协商付款条件的客户除外，一般为净30天或更短时间，这些条件将开具发票，并作为应收账款一直保留到收取为止。
忠诚度计划-该公司提供忠诚度计划，主要是Hertz Gold Plus Rewards，其中客户有资格获得忠诚度积分，这些忠诚度积分可以在免费租赁天数内兑换，或者可以转换为忠诚度积分，用于根据其他公司的忠诚度计划兑换产品和服务。在采用ASC 606之后，与客户签订合同的收入(“主题606”)，每笔产生忠诚度积分的交易都会导致相当于赚取积分之日零售价值的收入延迟。相关收入将在客户将来某个时候兑换忠诚度积分时确认。忠诚度积分的零售价值是根据截至获得忠诚度积分之日的当前零售价值来估算的，减去代表预计不会兑换的忠诚度积分的估计金额(“破损”)。每季度审查一次破损情况，包括重大假设，如历史破损趋势和公司内部预测。
客户返点-本公司的商业客户根据与其雇主或与其有关联的其他实体(“商业合同”)协商的条款租用车辆，这些条款可能与本公司向公众出租车辆的条款有很大不同。一些商业合同包含一些条款，允许根据达到特定的租赁量门槛向实体回扣。回扣被视为租赁激励措施，并根据实体预期赚取的回扣确认为租金时收入的减少。
许可证持有人收入
该公司有特许经营协议，允许一个独立实体以特许经营费租用公司品牌的车辆，主要是赫兹、美元或节俭。特许经营费用是在特许经营协议期限内随时间而赚取的，通常基于最低付款或金额中较大的一个。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
相当于特许经营业务净销售额的一个百分比。与未来合同期限相关的特许经营费用，如初始费用或续约费，将在特许经营协议期限内递延并确认。
附属零售车辆销售收入
辅助零售车辆销售是指销售保修合同、融资和所有权费用以及与公司零售网点丢弃的车辆相关的其他辅助服务所产生的收入。这些收入是在公司向客户销售产品或提供服务时记录的。这些收入不包括车辆的销售价格，车辆销售价格是处置损益的组成部分，并计入收入折旧、车辆收益和随附的综合经营报表中的租赁费用。
机队租赁和机队管理收入
该公司的Donlen子公司在2021年3月30日出售了几乎所有的资产和某些负债，从各种船队租赁和船队管理服务中获得了收入。唐伦的车队运营租约的租赁期通常为12个月，之后租期转换为按月租赁，允许车辆在之后的任何时候交出。本公司的车队租赁包含终点站租金调整条款(“TRAC”)，根据该条款，在租赁终止后出售车辆时，TRAC调整可能会导致TRAC调整，通过该条款承租人将车辆处置的收益或损失记入承租人的贷方或计入承租人的账户。这样的核心预算资源调整费调整被认为是可变费用。车队管理服务包括燃料采购和管理、车辆预防性维修、维修咨询、通行费管理和事故管理。在提供服务时，机队管理收入是扣除代表第三方服务提供商向客户收取的任何费用后确认的。
合同余额
该公司确认因与客户签订合同而产生的应收账款和负债。合同应收款项主要包括客户的车辆租赁应收款项。合同责任主要包括对客户的预付车辆租赁义务，以及与公司基于积分的忠诚度计划有关的义务。
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金和原始到期日为三个月或者更少。公司的现金和现金等价物投资于各种投资级机构货币市场基金、银行货币市场和计息账户。
限制性现金和限制性现金等价物包括公司经营活动中无法随时使用的现金和现金等价物。限制性现金和限制性现金等价物主要包括出售根据车辆债务融资安排条款质押的车辆的收益，并限于购买车辆债务融资安排下的创收车辆和其他指定用途，根据该等安排用作增信的现金，用于抵押信用证的定期贷款C的收益，以及支持与公司自我保险相关的监管准备金要求的某些现金账户。这些资金主要存放在活期存款和货币市场账户或高评级货币市场基金中，主要投资于政府和企业债券。
金融机构持有的存款可以超过为此类存款提供的保险金额。一般来说，这些存款可以按需赎回，并存放在信用良好的金融机构，因此承担的信用风险最小。该公司通过在由主要金融机构组成的不同交易对手之间分散金融工具，限制了与金融工具相关的风险敞口。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
应收账款，扣除津贴后的净额
应收账款是扣除津贴后的应收账款，主要是指发放给车辆制造商、满足规定信用标准的客户的信贷，以及客户因租赁车辆损坏而应收的金额。坏账拨备的估计是基于本公司未来的预期亏损及其对最终付款可能性的判断。当公司确定不收回余额时，实际应收账款将从坏账准备中注销。对未来贷方备忘录的估计基于历史经验，反映为收入的减少，而坏账支出反映为合并营业报表中直接车辆和运营费用的组成部分。
财产和设备，净值
该公司的财产和设备净值包括：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 土地、建筑物和租赁权的改善 | $ | 971 | | | $ | 1,277 | |
| 服务车辆、设备、家具和固定装置 | 339 | | | 761 | |
| 减去：累计折旧 | (702) | | | (1,372) | |
| 财产和设备合计(净额) | $ | 608 | | | $ | 666 | |
土地按成本列报，并每年审查减值，如上文“长期资产，包括有限寿命无形资产”中进一步披露的那样。
财产和设备按成本列报，并在相关资产的预计使用年限内采用直线法折旧。预计使用寿命如下：
| | | | | |
| 建筑物 | 1至50年份 |
| 家具和固定装置 | 1至5年份 |
| 服务车辆和设备 | 1至25年份 |
| 租赁权的改进 | 经济寿命或租赁期以较短者为准 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的财产和设备折旧费用净额为#美元。108百万，$129百万美元和$122分别为百万美元。
本公司按照惯例，将服务车辆、家具和固定装置以及设备的维护和维修费用(包括少量更换费用)计入维护费用。
长期资产，包括有限寿命的无形资产
有限寿命的无形资产包括特许权协议、技术、客户关系和其他无形资产。长寿资产和有限年限的无形资产，包括与技术有关的无形资产，在资产的估计经济年限内使用直线方法摊销，其范围为一至五十年和二至二十年，分别为。只要发生事件或环境变化表明长期资产和有限寿命的无形资产的账面价值可能无法收回，该等资产就会被审查减值。可回收性的确定基于对资产使用及其最终处置所产生的未贴现未来现金流的估计。管理层预期持有和使用的长期资产的减值损失是根据资产的估计公允价值计量的。待处置的长期资产以账面价值或估计公允价值减去出售成本中的较低者报告。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
基于股票的薪酬
本公司根据授予日期和授予的公允价值来计量为换取股权工具奖励而收到的员工服务的成本。这笔费用将在要求员工提供服务以换取奖励的期间确认。没收在发生时会被计算在内。该公司使用Black-Scholes期权定价模型估算了授予日发行的期权的公允价值，该模型包括与波动性、预期期限、股息收益率和无风险利率相关的假设。
当被授予股权分类奖励时，公司将获得限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)奖励。对于RSU，费用是根据股票的授予日期公允价值和在服务期内确认的归属股票数量计算的。对于授予的任何PSU和业绩股票奖励(“PSA”)，费用基于授予日期股票的公允价值，并根据适用的业绩条件在一个服务期内确认。对于任何PSU和PSA，公司每季度重新评估达到适用性能条件的可能性，并相应调整费用确认。当实现时，该公司将超额税收优惠计入所得税费用中，并将其包括在随附的合并营业报表中。
公允价值计量
美国公认会计原则(GAAP)将公允价值定义为在计量日特定资产或负债在主要市场或最有利市场(如果不存在)的市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债而收到的价格(称为“退出价格”)。公允价值是一种以市场为基础的计量，是根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设而确定的，包括考虑非履行风险。
该公司使用美国公认会计准则颁布的三层体系来评估用于计量公允价值的投入。这一层次表明了公允价值计量中使用的投入在多大程度上可以在市场上观察到。
第1级：反映活跃市场中可观察到的相同资产或负债的报价的投入。
第2级：可直接或间接观察到的第1级报价以外的投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；或重大投入可观察到或主要可从可观察市场数据中得出或得到其证实的模型衍生估值。
第三级：不可观察到的投入，即在计量日期资产或负债没有可观察到的投入，包括管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的判断。
金融工具
该公司面临各种市场风险，包括利率、汽油和柴油价格以及外币汇率变化的影响。本公司通过定期经营和融资活动以及在被认为适当的情况下通过使用衍生金融工具来管理对这些市场风险的敞口。金融工具被视为风险管理工具，未被用于投机或交易目的。此外，本公司与多家主要金融机构签订金融工具，以管理本公司在该等工具上的交易对手不履行责任的风险。本公司按公允价值计量所有金融工具，不抵销随附的综合资产负债表中的衍生资产和负债。由于本公司没有被指定为有资格作为对冲工具的金融工具，其公允价值的变化目前已在本公司的经营业绩中确认。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
外币兑换和交易
功能货币为当地货币的国际子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算；收入和费用按全年平均汇率折算。相关换算调整反映在随附的综合资产负债表中的累计其他全面收益(亏损)中。交易产生的外币汇率损益计入随附的综合经营报表中的其他(收入)费用。
广告
广告制作成本在广告第一次投放时递延并计入费用。广告传播费在发生时计入费用。广告成本在随附的综合经营报表中反映为销售、一般和行政费用的组成部分，截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度为#美元。162百万，$112百万美元和$318分别为百万美元。
资产剥离
本公司将待处置的长期资产和负债归类为持有待售资产和负债，该等资产和负债在其目前状况下可立即出售，出售很可能并预计在一年内完成。本公司最初按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者计量持有待售资产和负债，并按季度评估其公允价值，直至出售为止。当资产剥离代表一种战略转变，对公司的经营和财务业绩产生重大影响时，出售被视为非持续经营。
近期发布的会计公告
通过
参考汇率改革的范围
2021年1月，FASB发布了指导意见，澄清因参考利率改革而用于贴现、保证金或合同价格调整的利率变化影响了衍生品工具的实体可以选择适用主题848中提供的某些可选的权宜之计和例外，包括合同修改减免。实体可以选择(1)追溯到包括2020年3月12日在内的任何过渡期开始的任何日期起实施合同修改指南，或(2)从包括2021年1月7日或之后的过渡期的任何日期起，到可以发布财务报表的日期，前瞻性地应用新的修改。该公司将在适用的情况下前瞻性地应用该指导意见，预计不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
注3-资产剥离
唐伦·赛尔(Donlen Sale)
2020年11月，本公司与雅典娜控股有限公司(Athene Holding Ltd.)的关联公司Freedom Acquirer LLC(“买方”)签订了一项股票和资产购买协议，出售其全资子公司Donlen的几乎所有资产。2021年3月30日，公司完成出售。出售所得款项将在2021年第二季度根据假设的债务水平、营运资本和机队股本进行某些成交后的调整。在截至2021年12月31日的年度，该公司确认其公司业务的税前收益为1美元400根据收到的现金收益差额#美元计算，扣除外币调整影响后净额为100万美元891百万美元减去$543出售资产的账面净值为百万美元，外加53与2021年9月收到现金收益的销售相关的应收账款100万美元。2021年3月30日，公司和买方签订了一项过渡服务协议，其中规定了与出售相关的某些过渡服务。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
截至2020年12月31日，包括在出售中的Donlen的资产和负债在随附的合并资产负债表中被归类为持有待售。归类为持有待售的资产和负债必须以账面价值或公允价值减去任何出售成本中的较低者入账。截至2020年12月31日，持有待售的主要资产和负债类别按账面价值列示如下。
| | | | | | | |
| (单位：百万) | 2020年12月31日 | | |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 3 | | | |
| 限制性现金和现金等价物 | 68 | | | |
| 应收账款净额 | 207 | | | |
| 预付费用和其他资产 | 28 | | | |
| 创收车辆，净额 | 1,432 | | | |
| 财产和设备，净值 | 6 | | | |
| 经营性租赁使用权资产 | 2 | | | |
| 无形资产净额 | 29 | | | |
| 商誉 | 36 | | | |
| 持有待售资产总额 | $ | 1,811 | | | |
| 负债 | | | |
| 应付帐款 | $ | 76 | | | |
| 应计负债 | 19 | | | |
| 应计税，净额 | 3 | | | |
| 车辆债务 | 1,327 | | | |
| 经营租赁负债 | 6 | | | |
| 持有待售负债总额 | $ | 1,431 | | | |
终止767汽车租赁协议
2018年1月，赫兹签订了一份主要机动车租赁和管理协议(“767租赁协议”)，根据该协议，赫兹授予767汽车租赁有限责任公司(“767”)选择权，以与赫兹向第三方出售车辆的费率一致的价格从赫兹购买某些车辆，其中767的付款义务由美国娱乐地产公司(“AEPC”)担保。767租赁协议自2021年10月31日起终止。
在767租赁协议终止之前，本公司确定其为767的主要受益者，因为其有权指导对767的经济表现影响最大的767活动以及本公司吸收767的义务25767的损益占767%，因此，767由本公司合并为VIE。
在截至2021年12月31日的一年中，767人分发了$38随着某些车辆的归还，向AEPC提供了100万美元的现金，AEPC对767没有现金捐助。在截至2020年12月31日的一年中，767家公司分发了75除某些服务外，AEPC没有向767提供现金捐助。
出售有价证券
2020年，该公司以1美元的价格出售了有价证券74该公司在截至2020年12月31日的年度综合经营报表中确认了销售的无形收益，包括在其他(收入)支出中的净额。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
出售非机动车资本资产
2019年，该公司完成了对其美洲RAC部门若干非机动车资本资产的出售，并确认了39销售税前收益(包括在其他(收入)支出中)100万美元，在随附的截至2019年12月31日的年度综合营业报表中净额。2020年，该公司从出售中获得了额外的现金，并确认了额外的$20在截至2020年12月31日的一年中，销售的税前收益(包括在其他(收入)支出中)净额为100万美元。
注4-创收车辆
创收工具净额的构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020(1) |
| 创收车辆 | $ | 10,506 | | | $ | 7,492 | |
| 减去累计折旧 | (1,518) | | | (1,467) | |
| 8,988 | | | 6,025 | |
可赚取收入的待售车辆，净额(2) | 238 | | | 37 | |
| 创收车辆，净额 | $ | 9,226 | | | $ | 6,062 | |
(1)不包括截至2020年12月31日被归类为持有待售的与唐伦相关的金额。有关更多信息，请参阅附注3，“资产剥离”。
(2)指放置在本公司零售地段上以供出售或正积极透过其他处置渠道出售的车辆的账面金额。
注5-商誉和无形资产净额
商誉和无限期无形资产的可回收性
根据截至10月1日的年度基准，在根据ASC 350-无形资产、商誉和其他(“主题350”)定义的触发事件而情况需要的过渡期，本公司通过进行减值分析来测试其商誉和无限期无形资产的可回收性。如果商誉或无限期无形资产的账面价值超过其公允价值(使用GAAP公允价值层次下的第3级投入确定)，则视为存在减值。对公允价值的审查涉及判断和估计，包括预计收入、长期增长率、特许权使用费和折扣率。本公司相信其估值技术及假设就此目的而言是合理的。
该公司使用收入法进行商誉减值分析，这是一种根据美国GAAP公允价值等级使用第3级投入进行衡量的方法。在进行减值分析时，贴现现金流模型中使用的加权平均资本成本是根据公司债务和股票价格的公允价值计算的，债务权益比与汽车租赁汽车行业相当。这种现值模式要求管理层估计每个报告单位的未来现金流和预测的EBITDA利润率和资本投资。公司在2021年第二季度修订了其可报告部门，如附注19“部门信息”所披露，报告单位的变化对公司商誉的估值没有影响。公司用来估计未来现金流和EBITDA利润率的假设与报告单位用于内部规划的假设是一致的，公司认为这些假设与市场参与者的假设大体上是一致的。每个报告单位使用的贴现率范围为13.0%至13.5%。公司的每个报告单位的公允价值都超过了各自的账面价值，其中最低的大于25%.
该公司使用特许权使用费收入减免法对无限期居住的无形资产进行无形减值分析，这是一种使用美国GAAP公允价值体系下的第3级投入进行衡量的方法。除特许权使用费外，该公司还考虑了上述与商誉有关的一致因素。这个
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
公司用来估计特许权使用费费率的假设与报告单位用于内部规划的假设是一致的，公司认为这些假设与市场参与者的假设大体上是一致的。每种无限期无形资产的贴现率从13.0%至13.5%。所有无限期的无形资产的公允价值都超过了账面价值，其中最低的大于25%.
与技术相关的无形资产和其他资产
由于新冠肺炎和提交破产保护申请(见附注1，“背景”)导致本公司完成某些信息技术项目的财务能力存在不确定性，本公司在2020年第二季度得出结论，该等与技术相关的无形资产和资本化的云计算实施成本存在减值。在2020年第二季度，公司记录的减值费用为#美元193在其公司运营中，截至2020年6月30日，此类资产中被遗弃部分的账面价值减值为800万美元124百万美元和$69分别是与技术相关的无形资产和其他资产。
商誉
以下按部门汇总了公司商誉的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 美洲RAC细分市场 | | 国际RAC细分市场 | | | | 总计 |
| 截至2021年1月1日的余额 | | | | | | | |
商誉(1) | $ | 1,029 | | | $ | 236 | | | | | $ | 1,265 | |
累计减值损失 | — | | | (220) | | | | | (220) | |
| 1,029 | | | 16 | | | | | 1,045 | |
| 期内商誉处置及其他变动 | — | | | — | | | | | — | |
| — | | | — | | | | | — | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | | | | | | |
| 商誉 | 1,029 | | | 236 | | | | | 1,265 | |
| 累计减值损失 | — | | | (220) | | | | | (220) | |
| $ | 1,029 | | | $ | 16 | | | | | $ | 1,045 | |
(1)不包括商誉$36与唐伦相关的100万美元，截至2020年12月31日被归类为持有待售。有关更多信息，请参阅附注3，“资产剥离”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 美洲RAC细分市场 | | 国际RAC细分市场 | | | | 总计(1) |
| 截至2020年1月1日的余额 | | | | | | | |
| 商誉 | $ | 1,029 | | | $ | 236 | | | | | $ | 1,265 | |
累计减值损失 | — | | | (218) | | | | | (218) | |
| 1,029 | | | 18 | | | | | 1,047 | |
| 期内商誉处置及其他变动 | — | | | (2) | | | | | (2) | |
| — | | | (2) | | | | | (2) | |
| 截至2020年12月31日的余额 | | | | | | | |
| 商誉 | 1,029 | | | 236 | | | | | 1,265 | |
| 累计减值损失 | — | | | (220) | | | | | (220) | |
| $ | 1,029 | | | $ | 16 | | | | | $ | 1,045 | |
(1)不包括商誉$36与唐伦相关的100万美元，截至2020年12月31日被归类为持有待售。有关更多信息，请参阅附注3，“资产剥离”。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
无形资产净额
无形资产净值由以下主要类别组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| (单位：百万) | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络
携带
价值 |
| 可摊销无形资产： | | | | | |
| 与客户相关 | $ | 269 | | | $ | (269) | | | $ | — | |
| 特许权 | 408 | | | (405) | | | 3 | |
| 与技术相关的无形资产 | 359 | | | (271) | | | 88 | |
其他(1) | 48 | | | (45) | | | 3 | |
| 总计 | 1,084 | | | (990) | | | 94 | |
| 无限期居住的无形资产： | | | | | |
商号(2) | 2,794 | | | — | | | 2,794 | |
其他(3) | 24 | | | — | | | 24 | |
| 总计 | 2,818 | | | — | | | 2,818 | |
| 无形资产总额(净额) | $ | 3,902 | | | $ | (990) | | | $ | 2,912 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日(4) |
| (单位：百万) | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络
携带
价值 |
| 可摊销无形资产： | | | | | |
| 与客户相关 | $ | 269 | | | $ | (269) | | | $ | — | |
| 特许权 | 408 | | | (365) | | | 43 | |
| 与技术相关的无形资产 | 355 | | | (228) | | | 127 | |
其他(1) | 48 | | | (44) | | | 4 | |
| 总计 | 1,080 | | | (906) | | | 174 | |
| 无限期居住的无形资产： | | | | | |
商号(2) | 2,794 | | | — | | | 2,794 | |
其他(3) | 24 | | | — | | | 24 | |
| 总计 | 2,818 | | | — | | | 2,818 | |
| 无形资产总额(净额) | $ | 3,898 | | | $ | (906) | | | $ | 2,992 | |
(一)其他应摊销无形资产主要包括重新获得的特许经营权。
(2) As of December 31, 2021 and 2020, $2.2公司美洲RAC部门录得10亿美元600在该公司的国际RAC部门，收入为100万美元。
(三)其他无限期无形资产主要由重新获得的特许经营权组成。
(4)不包括截至2020年12月31日被归类为持有待售的与唐伦相关的无形资产。有关更多信息，请参阅附注3，“资产剥离”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 无形资产摊销 | $ | 88 | | | $ | 96 | | | $ | 81 | |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
下表汇总了公司截至2021年12月31日基于其可摊销无形资产的预期摊销费用：
| | | | | | | | |
| (单位：百万) | | |
| 2022 | | $ | 41 | |
| 2023 | | 24 | |
| 2024 | | 17 | |
| 2025 | | 6 | |
| 2026 | | 2 | |
| 2026年之后 | | 4 | |
| 预计摊销费用总额 | | $ | 94 | |
注6-债务
截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司的债务，包括其可用的信贷安排，包括以下债务(以百万美元为单位)。下表和披露不包括截至2020年12月31日被归类为持有待售的与Donlen相关的债务。有关更多信息，请参阅附注3，“资产剥离”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 设施 | | 加权平均利率(截至2021年12月31日) | | 固定或
漂浮
利息
费率 | | 成熟性 | | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 非机动车债务 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| B期贷款 | | 3.75% | | 漂浮 | | 6/2028 | | $ | 1,294 | | | $ | — | |
| C期贷款 | | 3.75% | | 漂浮 | | 6/2028 | | 245 | | | — | |
| 高级债券将于2026年到期 | | 4.63% | | 固定 | | 12/2026 | | 500 | | | — | |
| 2029年到期的优先债券 | | 5.00% | | 固定 | | 12/2029 | | 1,000 | | | — | |
| 第一留置权RCF | | 不适用 | | 漂浮 | | 6/2026 | | — | | | — | |
其他非机动车债务(1) | | 8.49% | | 固定 | | 五花八门 | | 16 | | | 18 | |
| 优先担保超优先权债务人占有信贷协议 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 250 | |
| | | | | | | | | | |
未摊销债务发行成本和净(贴现)溢价 | | | | | | | | (69) | | | (25) | |
| 非机动车债务总额不受影响 | | | | | | 2,986 | | | 243 | |
非机动车债务可能受到损害(2) | | | | | | | | |
| 高级定期贷款 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 656 | |
| 高级RCF | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 615 | |
高级注释(2) | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 2,700 | |
| 高级第二优先担保票据 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 350 | |
| 本票 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 27 | |
替代信用证安排(3) | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 114 | |
| 高级RCF信用证安排 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 17 | |
未摊销债务发行成本和净(贴现)溢价 | | | | | | | | — | | | (36) | |
| 折衷的非机动车债务总额 | | | | | | — | | | 4,443 | |
| 车辆债务 | | | | | | | | | | |
| HVF III美国ABS计划 | | | | | | | | | | |
| HVF III美国车辆可变资金票据 | | | | | | |
HVF III系列2021-A类(4) | | 1.62% | | 漂浮 | | 6/2023 | | 2,813 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 设施 | | 加权平均利率(截至2021年12月31日) | | 固定或
漂浮
利息
费率 | | 成熟性 | | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
HVF III系列2021-A类B(4) | | 3.65% | | 固定 | | 6/2023 | | 188 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 3,001 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| HVF III美国车辆中期票据 | | | | | | |
HVF III系列2021-1(4) | | 1.66% | | 固定 | | 12/2024 | | 2,000 | | | — | |
HVF III系列2021-2(4) | | 2.12% | | 固定 | | 12/2026 | | 2,000 | | | — | |
| | | | | | | | 4,000 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| HVF II美国ABS计划 | | | | | | | | | | |
| HVF II美国车辆可变资金票据 | | | | | | |
HVF II系列2013-A(5) | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 1,940 | |
| | | | | | | | — | | | 1,940 | |
| HVF II美国车辆中期票据 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| HVF II系列2015-3 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 163 | |
| HVF II系列2016-2 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 263 | |
| HVF II系列2016-4 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 187 | |
| HVF II系列2017-1 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 199 | |
| HVF II系列2017-2 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 164 | |
| HVF II系列2018-1 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 468 | |
| HVF II系列2018-2 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 94 | |
| HVF II系列2018-3 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 95 | |
| HVF II系列2019-1 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 330 | |
| HVF II系列2019-2 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 354 | |
| HVF II系列2019-3 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 352 | |
| | | | | | | | — | | | 2,669 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 车辆债务-其他 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
欧洲车票(6) | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 888 | |
欧洲ABS(4) | | 1.80% | | 漂浮 | | 10/2023 | | 395 | | | 263 | |
赫兹加拿大证券化(4) | | 2.49% | | 漂浮 | | 1/2023 | | 191 | | | 53 | |
| | | | | | | | | | |
澳大利亚证券化(4) | | 1.66% | | 漂浮 | | 4/2022 | | 128 | | | 97 | |
| 新西兰RCF | | 3.49% | | 漂浮 | | 6/2022 | | 39 | | | 35 | |
| 英国融资机制 | | 3.68% | | 漂浮 | | 1/2022-12/2024 | | 98 | | | 105 | |
| 英国丰田融资机制 | | 2.20% | | 漂浮 | | 2/2022-2/2023 | | 9 | | | — | |
| 其他车辆债务 | | 2.89% | | 漂浮 | | 1/2022-12/2024 | | 93 | | | 37 | |
| | | | | | | | 953 | | | 1,478 | |
| 未摊销债务发行成本和净(贴现)溢价 | | | | | | | | (33) | | | (63) | |
| 车辆债务总额不受影响 | | | | | | | | 7,921 | | | 6,024 | |
| 总债务不受妥协 | | | | | | $ | 10,907 | | | $ | 6,267 | |
不适用-不适用
(1)其他非机动车债务主要包括#美元。12百万英寸资本租赁义务.
(2)对“高级票据”的提及包括下表所列赫兹公司的一系列无担保优先票据，这些票据包括在截至2020年12月31日的合并资产负债表中受损害的负债中。在生效日期，
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
根据重组计划，高级票据已全额偿还并终止。2021年7月1日，作为高级债券的契约受托人，富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)对赫兹及其某些子公司提起诉讼，要求作出声明性判断，即就高级债券的某些保费和请愿后利息而言，还欠额外的金额。赫兹否认有任何这样的金额被欠下，并于2021年8月2日提交了一项动议，要求驳回这一申诉。2021年12月23日，破产法院批准了公司的解散动议。有关更多信息，请参阅附注14，“或有事项和表外承付款”。
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 未偿还本金 |
| 高级注释 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
6.2502022年10月到期的优先债券百分比 | $ | — | | | $ | 500 | |
5.5002024年10月到期的优先债券百分比 | — | | | 800 | |
7.1252026年8月到期的优先债券百分比 | — | | | 500 | |
6.0002028年1月到期的优先债券百分比 | — | | | 900 | |
| $ | — | | | $ | 2,700 | |
(3)包括截至2020年12月31日的违约利息。
(4)到期日是指较早的“预期最终到期日”，而不是随后的“法定最终到期日”。预期最终到期日是赫兹和相关债务的投资者最初预计相关债务的未偿还本金得到全额偿还的日期。法定最终到期日是有关债务的未偿还本金在法律上到期并应全额支付的日期。
(5)包括截至2020年12月31日的违约利息，其中包括合同利差的增加。
(6)提及的“欧洲车辆票据”包括赫兹控股荷兰公司(Hertz Holdings荷兰B.V.)系列，赫兹控股荷兰公司是赫兹公司的间接全资子公司，根据荷兰法律(“赫兹荷兰公司”)成立，无担保优先票据(从欧元兑换成美元，汇率为1.22至2020年12月31日)，如下表所示。在生效日期，根据重组计划，全额偿还并取消了欧洲车辆票据。
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 未偿还本金 |
| 欧洲车票 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
4.1252021年10月到期的优先债券百分比 | $ | — | | | $ | 276 | |
5.5002023年3月到期的优先债券百分比 | — | | | 612 | |
| $ | — | | | $ | 888 | |
第十一章和浮现
根据附注1“背景”中披露的第11章申请，截至2020年12月31日，该公司将其某些非车辆债务工具(扣除递延融资成本、折价和溢价)重新归类为负债，但在合并资产负债表中须予以折衷。(注1“背景”中披露的结果)，该公司将其某些非车辆债务工具(扣除递延融资成本、折价和溢价)重新归类为截至2020年12月31日的负债。
第11章案件的提交构成违约事件，加速了债务人在高级定期贷款、高级RCF、信用证融资和替代信用证融资下的义务。此外，该文件还触发了(I)赫兹国际有限公司(“HIL”)、赫兹荷兰公司以及位于美国和加拿大以外的直接和间接子公司(统称为“国际子公司”)以及(Ii)HVF、HVF II和某些其他车辆融资子公司(统称为“非债务人融资子公司”)在某些义务下的违约、终止事件和/或摊销事件，其中一些义务被免除或修改，但受某些时间限制的限制，这些义务包括：(I)赫兹国际有限公司(“HIL”)、赫兹荷兰公司以及位于美国和加拿大以外的直接和间接子公司(统称为“国际子公司”)。
正如附注1“背景”中披露的那样，债务人夫妇于2021年5月14日向破产法院提交了重组计划，并于2021年6月10日得到破产法院的确认。在生效日期，本公司脱离了附注1“背景”中披露的第11章，根据重组计划，几乎所有现有的非汽车债务以及HVF II美国ABS计划和HVIF美国ABS计划下的所有现有ABS设施都得到了全额偿还和注销，如下进一步披露。一旦债务人脱离破产法第11章和相关的债务偿还，任何违约、终止和/或摊销事件就不复存在了。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
非机动车债务
第一留置权信贷协议
根据重组计划，自生效之日起，赫兹签订了一份信贷协议(“第一留置权信贷协议”)，其中规定了以下内容：
•本金总额为#美元的定期贷款B期贷款1.3十亿美元；
•C期贷款：可用于现金抵押信用证的定期贷款，本金总额为#美元。245百万美元；以及
•本金总额不超过$的循环贷款和信用证的第一次留置权1.3十亿美元。
根据第一份留置权协议于生效日期收到的重组计划所得款项用于(I)偿还债务人的若干现有债务；(Ii)支付与完成重组计划有关的费用、开支及成本；(Iii)重组计划所需的资金分派；(Iv)提供营运资金及一般公司用途的资金；及(V)支持或取代现有信用证。
B期贷款和C期贷款(统称为“定期贷款”)：定期贷款根据第一留置权信贷协议或调整后的LIBOR的替代基本利率计息，在每种情况下均加(I)的适用保证金2.25%(在替代基本利率的情况下)，或(Ii)3.25在调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的情况下为%。在每种情况下，保证金可能会根据赫兹在第一份留置权信贷协议(“公司总杠杆率”)中定义的综合企业总杠杆率而发生变化。定期贷款包括向伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)以外的替代基准指数过渡的拨备。第一份留置权信贷协议要求B期贷款按季度分期偿还#美元。3.3从2021年9月30日开始每季度100万美元，直到到期。定期贷款将于2028年6月30日到期。
第一留置权RCF：第一笔留置权RCF计息，基准利率加利差。该融资机制下的贷款有多种货币可供选择，包括美元、欧洲美元、澳元、加元和英镑。相关货币的基准利率包括相关LIBOR利率、最优惠利率、澳元银行票据互换参考买入利率、加拿大最优惠利率、调整后的加元拆借利率(CDOR)或每日简单英镑隔夜指数平均(SONIA)。ABR贷款和加拿大最优惠利率贷款，根据第一留置权信贷协议的定义，按相关基准利率外加初始适用保证金2.50%。第一个Lien RCF包括向LIBOR以外的替代基准指数过渡的条款。第一留置权信贷协议所界定的欧元贷款(包括美元贷款)、索尼娅贷款及加元BA等值贷款的保证金，取决于第一留置权信贷协议所界定的本公司综合总公司杠杆率。截至2021年12月31日，这一利润率为3.00%。在每种情况下，利润率都可能根据赫兹的总公司杠杆率而变化。第一笔留置权RCF将于2026年6月30日到期。
2021年高级债券
2021年11月，赫兹发行了$1.510亿美元的无担保优先票据，包括5002026年到期的百万优先债券和$1.02029年到期的10亿优先债券。2026年到期的优先票据和2029年到期的优先票据是赫兹的优先无担保债务，由赫兹的每一家直接和间接美国子公司担保，这些子公司是第一留置权信贷协议下的担保人。发行2026年到期的高级票据和2029年到期的高级票据的收益通过赫兹公司的红利分配贡献给赫兹全球公司，回购赫兹全球公司A系列优先股的所有流通股。见附注16，“股权和夹层股权-赫兹全球”(Equity and Mezzanine Equity-Hertz Global)。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
DIP信贷协议
2020年10月29日，破产法院发布了一项命令，授权债务人获得某些债务人占有的融资(“DIP令”)。根据破产法院的命令，于2020年10月30日，作为借款人的赫兹与赫兹环球及其位于美国和加拿大的若干子公司(在每个案例中均为破产法第11章案件中的债务人)作为担保人(统称为“DIP债务人”)签订了DIP信贷协议。DIP信贷协议规定了DIP贷款，其中(I)最高可达#美元。1.010亿美元可以用作新的临时车队融资的股权，这使DIP债务人有能力补充他们的车队，以及(Ii)最高可达美元800100万可用于营运资本和一般企业用途，违约契约和违约事件有限，其中一个里程碑要求在2021年8月1日之前提交重组计划。
2021年2月16日，赫兹又借了一美元250根据DIP信贷协议的最低支取要求，贷款金额为100万美元。
于生效日期，根据重组计划，DIP信贷协议已全额支付并终止。
高级设施
于生效日期，根据重组计划，高级定期贷款、高级RCF及根据高级RCF信用证融资及信用证融资提取的款项已悉数支付及终止。
优先债券及高级第二优先担保债券
于生效日期，根据重组计划，本公司的优先票据及高级第二优先担保票据已悉数支付并终止。
本票
在生效日，根据重组计划，期票全额支付并终止。
替代信用证安排
在生效日期，根据重组计划，替代信用证融资得到全额支付并终止。
HIL信贷协议
2021年4月，赫兹国际有限公司(“HIL”)签订了一项多支取定期贷款安排(“HIL信贷协议”)，提供总额最高本金为欧元的贷款。250100万欧元，以满足欧洲业务的流动性要求。
2021年5月，由于公司重组赞助计划的改变，HIL信贷协议终止，HIL签订了一项新的多支取定期贷款安排(“第二HIL信贷协议”)，该贷款协议还规定总本金上限为欧元257这是由该计划的某些赞助商提供资金的100万美元。在生效日期，根据重组计划，第二笔HIL信贷协议已全额支付并终止。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
车辆债务
HVF III美国ABS计划
2021年6月，赫兹建立了一个证券化平台-HVF III美国ABS计划，以促进其与赫兹在美国日常车辆租赁业务中使用的车辆相关的融资活动。HVF III是赫兹的全资、特殊用途和远离破产的子公司，是HVF III美国ABS计划下可变融资票据和中期票据的发行商。HVF III签订了一份基础契约，允许其发行定期和可变资金租赁汽车资产担保证券，担保抵押品池主要由公司在美国的车辆租赁业务中使用的租赁车辆以及相关的激励和回购计划车辆应收账款组成。在HVF III美国车辆中期票据的每个系列中，发行的票据都是基于类别的从属债券。
根据重组计划，HVF III于2021年6月发行2021系列2021-A可变融资租车资产支持票据(“2021-A系列票据”)、2021-1系列固定利率租车资产支持票据(“2021-1系列票据”)及2021-2系列固定利率租车资产支持票据(“2021-2系列票据”)，以及2021-A系列票据及2021-1系列票据(“HVF III系列”)。
HVF III系列2021-A注释：2021年6月，赫兹发行了2021系列A类票据，本金最高可达$2.8十亿美元。2021年12月，赫兹发行了2021系列A类B类票据，本金最高可达$188百万美元。HVF III系列2021-A债券的到期日为2023年6月。
HVF III系列2021-1注释：在生效日期，赫兹发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2021-1系列票据，本金总额为$2.0十亿美元。在基于类别的2021-1系列注释中有从属关系。
HVF III系列2021-2备注：在生效日期，赫兹发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2021-2系列票据，本金总额为$2.0十亿美元。在基于类别的2021-2系列注释中有从属关系。
于2021年6月，就发行HVF III系列2021年债券而言，赫兹与HVF III订立了一份新的机动车辆总租赁及服务协议(“营运租赁”)，HVF III作为出租人赫兹作为承租人、服务商及担保人，DTG Operations，Inc.(本公司的全资附属公司)作为承租人及其他许可承租人(连同Hertz及DTG Operations，Inc.，“承租人”)，据此，HVF III将于2021年6月与本公司的全资附属公司DTG Operations，Inc.(连同Hertz及DTG Operations，Inc.，“承租人”)订立一份新的机动车辆营运总租赁及服务协议(“营运租赁”)。
发行HVF III系列2021年债券所得款项用于购买某些车辆，并用于全额偿还(I)约$3.5如下所述，HVF II发行的票据的未偿还本金总额为10亿美元，以及(Ii)约#美元2.2赫兹车辆临时融资公司(Hertz Vehicle Intermediate Finding)发行的票据的未偿还本金总额为10亿美元，赫兹公司是赫兹公司(“HVIF”)的直接全资破产偏远子公司。作为与HVF和HVIF采购协议的一部分，与HVF和HVIF相关的制造商回扣已转移到HVF III。任何剩余资金预计将用于未来购买或再融资将根据经营租赁租赁的车辆。
HVF III系列2022年票据
2022年1月，赫兹发行了2022-1系列债券和2022-2系列债券，本金总额为$1.5十亿美元。发行2022-1系列债券和2022-2系列债券的收益将用于偿还2021-A系列债券的未偿还金额。任何剩余资金预计将用于未来购买或再融资将根据经营租赁租赁的车辆。
HVF III系列2022-1注释：2022年1月，赫兹发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2022-1系列票据，本金总额为$750百万美元。在这两个组织内部有从属关系
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
系列2022-1基于类别的注释。HVF III的一家附属公司购买了D类票据，因此约为$98本金总额的100万美元在合并中被剔除。
HVF III系列2022-2注释：2022年1月，赫兹发行了四个类别(A类、B类、C类和D类)的2022-2系列票据，本金总额为$750百万美元。在基于类别的2022-2系列注释中有从属关系。HVF III的一家附属公司购买了D类票据，因此约为$98本金总额的100万美元在合并中被剔除。
HVF II美国ABS计划
在生效日期，根据重组计划，所有HVF II美国车辆中期票据和HVF II美国车辆可变资金票据均已全额支付并终止。由于票据的终止，与HVF II有关的任何和所有尚未执行的破产法院命令和其他协议已于生效日期终止。
HVIF美国ABS计划
在生效日期，根据重组计划，HVIF Series 2020-1全额支付并终止。
车辆债务-其他
欧洲车票
在生效日期，根据重组计划，全额支付并终止了欧洲车辆票据。
欧洲ABS
欧洲ABS是该公司在法国、荷兰、德国和西班牙的车辆租赁业务的主要车辆融资安排。欧洲ABS下的贷款人已被授予该公司在这些国家的车辆租赁业务中使用的自有租赁车辆的担保权益，以及与该等车辆相关的某些合同权利。
2021年4月，国际船队融资2号BV(简称IFF 2号)对欧洲ABS进行了全面重组。重组后的欧洲ABS的条款规定了欧元的最高借款总额450100万美元，并将到期日延长至2022年4月。根据重组计划，赫兹公司提供的与重组后的欧洲ABS有关的担保，包括与该等担保有关的所有或有债权，在生效日期全部解除。
2021年12月，欧洲ABS进行了修订，将总借款上限提高到欧元750并将到期日延长至2023年10月。关于这项修正案，赫兹就其某些子公司在欧洲ABS下作为承租人、服务商和管理人的某些义务签订了履约担保。
赫兹加拿大证券化
2021年1月27日，赫兹的破产偏远、间接、全资、特殊目的子公司TCL Funding Limited Partnership签署了Funding LP Series 2021-A债券，规定了总最高借款金额为加元。350根据借款基数限制下的可获得性，以循环方式提供100万美元。最初的提款部分用于支付Funding LP Series 2015-A票据下的未偿还债务，包括任何未支付的违约利息。由于Funding LP Series 2015-A票据的回报，赫兹加拿大证券化摊销活动不复存在。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
澳大利亚证券化
HA Fleet Pty Limited是赫兹的间接全资子公司，是澳大利亚证券化的发行人。澳大利亚证券化是赫兹公司在澳大利亚的车辆租赁业务的主要车队融资安排。澳大利亚证券化下的贷款人已被授予主要用于其在澳大利亚的车辆租赁业务的自有租赁车辆的担保权益，以及与此类车辆相关的某些合同权利。
2020年5月，由于申请破产法第11章的案件而在澳大利亚证券化下出现的摊销事件被放弃，2021年6月，这种豁免被澳大利亚证券化的修正案所取代。修订后的澳大利亚证券化条款规定总借款上限为澳元。210100万美元，并将到期日延长至2022年4月。根据重组计划，赫兹就重组后的澳洲证券化提供的担保，包括与该等担保有关的所有或有债权，已于生效日期全部解除。
2022年1月，澳大利亚证券化被修订，将总最高借款提高到#澳元。250100万美元，并将到期日延长至2024年4月。
新西兰RCF
赫兹新西兰控股有限公司是赫兹的间接全资附属公司，是一项信贷协议的借款人，该协议规定在一项以资产为基础的循环信贷安排(“新西兰循环信贷安排”)下的循环最高借款总额。新西兰RCF是其在新西兰的车辆租赁业务的主要车辆融资机制。
2021年5月，赫兹的间接全资子公司赫兹新西兰控股有限公司修改了其信贷协议，规定最高借款总额为#新西兰元。60100万美元，并将到期日延长至2022年6月。
英国融资机制
2020年5月(不时修订)，因申请破产法第11章的案件而在英国融资机制下发生的违约事件被放弃，2021年4月，这种豁免被英国融资机制的全面重组所取代。重组后的英国融资安排的条款规定了总最高借款额度为GB100100万美元，并将到期日延长至2022年4月。根据重组计划，赫兹公司提供的与重组后的英国融资机制有关的担保，包括与此类担保有关的所有或有债权，在生效之日全部解除。
英国丰田融资机制
2021年5月，赫兹英国有限公司加入英国丰田融资基金，为购买某些机动车辆提供资金，该基金规定了GB的总最高借款额度10如果延期，将有100万美元于2022年6月到期。
债务清偿损失
该公司因提前赎回溢价和/或注销与某些赎回、终止和豁免协议相关的递延融资成本而蒙受损失。除下表另有说明外，债务清偿损失在所附综合经营报表中的重组项目净额中列示。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
下表反映了每次赎回/终止的损失金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 赎回/终止(百万) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 非机动车债务 | | | | | | |
HIL信贷协议(1) | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 第二份HIL信贷协议 | | 5 | | | — | | | — | |
| 非机动车债务总额 | | 13 | | | — | | | — | |
| 非机动车债务(以折衷方式为准) | | | | | | |
| 高级定期贷款 | | 16 | | | — | | | — | |
| 高级RCF | | 22 | | | — | | | — | |
| 高级注释 | | 29 | | | — | | | — | |
高级第二优先担保票据(2) | | 4 | | | — | | | 39 | |
| 本票 | | 2 | | | — | | | — | |
| 替代信用证安排 | | 7 | | | — | | | — | |
| 信用证融资机制 | | 8 | | | — | | | — | |
5.8752020年到期的高级债券百分比(2) | | — | | | — | | | 2 | |
7.3752021年到期的优先债券百分比(2) | | — | | | — | | | 2 | |
| 非机动车债务总额(以折衷为准) | | 88 | | | — | | | 43 | |
| 车辆债务 | | | | | | |
| HVF II美国车辆可变资金票据 | | 9 | | | — | | | — | |
| HVF II美国车辆中期票据 | | 39 | | | — | | | — | |
| HVIF II系列2020-1 | | 21 | | | — | | | — | |
| 欧洲车票 | | 29 | | | — | | | — | |
欧洲ABS(3) | | — | | | 5 | | | — | |
| 车辆债务总额 | | 98 | | | 5 | | | — | |
| 债务清偿损失总额 | | $ | 199 | | | $ | 5 | | | $ | 43 | |
(1)灭火损失记录在截至2021年12月31日的年度合并损益表中的非车辆利息支出净额中。
(2)2019年发生的灭火亏损计入截至2019年12月31日的年度随附的综合收益表中的非车辆利息支出净额。
(3)灭火损失计入车辆利息支出，净额计入所附的截至2020年12月31日年度的综合损益表。
到期日
截至2021年12月31日，截至12月31日的各年度债务名义到期量如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2026年之后 |
| 非机动车债务 | $ | 20 | | | $ | 20 | | | $ | 15 | | | $ | 13 | | | $ | 513 | | | $ | 2,474 | |
| 车辆债务 | 311 | | | 3,617 | | | 2,026 | | | — | | | 2,000 | | | — | |
| 总计 | $ | 331 | | | $ | 3,637 | | | $ | 2,041 | | | $ | 13 | | | $ | 2,513 | | | $ | 2,474 | |
本公司已审阅其债务融资安排，并确定本公司可能能够并有意在该等融资安排各自到期日之前本公司认为适当的时间为该等融资安排进行再融资。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
借用能力和可用性
借款能力和可获得性来自本公司的循环信贷安排，包括可变融资资产证券化安排、基于现金流的循环信贷安排、基于资产的循环信贷安排和第一笔留置式循环信贷安排。每种资产支持证券化安排和基于资产的循环信贷安排下的债权人都有权要求特定的资产池作为抵押品。就每项此类资产证券化融资和基于资产的循环信贷融资而言，本公司指的是在给定一定资产池作为借款基础的情况下，其可借入的债务金额。
本公司所指的“剩余能力”是指根据有关贷款(即就可变资金资产支持证券化贷款或基于资产的循环信贷贷款而言，假设公司拥有足够的资产作为抵押品，公司可以借入的债务)减去该贷款下当时未偿还债务的本金金额，就第一份留置权抵押贷款而言，减去任何已发行的备用信用证的未偿还债务本金金额(即，就可变资金资产支持证券化贷款或基于资产的循环信贷贷款而言，即假设公司拥有足够的资产作为抵押品，则减去任何已发行的备用信用证)。关于可变融资资产证券化融资或基于资产的循环信贷融资，本公司指的是“借款基数限制下的可获得性”，即剩余产能或借款基数减去该贷款下当时未偿还债务的本金(即在当时拥有抵押品的情况下可借入的债务金额)中的较低者。
截至2021年12月31日，公司可获得以下融资，并扣除任何未付信用证后的净额：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 剩余
容量 | | 在以下条件下的可用性
借款基数
限制 |
| 非机动车债务 | | | |
| 第一留置权RCF | $ | 925 | | | $ | 925 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 非机动车债务总额 | 925 | | | 925 | |
| 车辆债务 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| HVF III系列2021-A | — | | | — | |
| 欧洲ABS | 456 | | | — | |
| 赫兹加拿大证券化 | 82 | | | — | |
| 澳大利亚证券化 | 24 | | | — | |
| 英国融资机制 | 37 | | | — | |
| 英国丰田融资机制 | 5 | | | — | |
| 新西兰RCF | 2 | | | — | |
| 车辆债务总额 | 606 | | | — | |
| 总计 | $ | 1,531 | | | $ | 925 | |
信用证
在生效日期，根据重组计划，在高级区域融资机制、信用证融资机制和替代信用证融资机制下提取的信用证已全额支付并终止。在任何相关的已开立信用证截至生效日期仍未结清的情况下，这些信用证中的某些被视为根据第一留置权保证金开立。对于其余部分，该公司提供现金抵押品来支持这些债务。
截至2021年12月31日，未偿还备用信用证总额为1美元。591百万美元，主要包括$245根据C期贷款发行的百万美元和$330根据第一份留置权基金发行了100万份。截至2021年12月31日，仍有不是在C期贷款项下开立额外信用证的能力。这类信用证的开具主要是为了支持公司的保险计划、车辆租赁
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
特许权和租赁权，以及为其资产担保证券化设施提供信用增强。截至2021年12月31日，所有已开立的信用证均未被提取。
与车辆融资有关的承诺
该公司几乎所有的创收工具和某些相关资产都由特殊目的实体拥有，或在各种信贷安排、其他担保融资或资产支持证券计划下以贷款人为抵押。除非有担保债权人得到全额偿付，否则此类资产(包括Hertz Vehicle Finding III LLC和促进公司国际证券化的各种其他国内和国际子公司拥有的资产)的任何价值都无法满足无担保债权人的债权。
本公司有一家252号IFF的%所有权权益，其唯一目的是提供各种货币的贷款承诺，借款基础由收入工具和赫兹国际有限公司某些子公司的相关资产组成。IFF 2号是一家VIE，公司是主要受益者，因此，IFF 2号的资产、负债和经营业绩包括在随附的合并财务报表中。截至2021年12月31日和2020年12月31日，IFF 2号的总资产为$734百万美元和$464百万美元，主要由应收贷款和总负债#美元组成。733百万美元和$464分别为100万美元，主要由债务组成。
契约遵守情况
第一留置权信贷协议要求赫兹在自2021年9月30日起生效的救济期到期后遵守以下财务契约：第一留置权比率小于或等于3.00在日历年的第一个季度和最后几个季度增加到1.00，并且3.50到日历年第二季度和第三季度的1.00。上面披露的金融契约从2021年第三季度开始生效。截至2021年12月31日，赫兹符合第一留置率。
除金融契约外，“第一留置权信贷协议”还包含惯常的肯定契约，包括(除其他事项外)交付季度和年度财务报表和合规证书、开展业务、维护财产和保险、遵守环境法，以及为该协议下的担保当事人授予担保权益，使其受益于之后获得的不动产、固定装置和未来的子公司。第一份留置权信贷协议还包含习惯上的负面契约，其中包括留置权、债务、资产处置和限制性付款等。截至2021年12月31日，本公司遵守了第一份留置权信贷协议中的所有契诺。
应计利息
截至2021年12月31日和2020年12月31日，应计利息为$12百万美元和$136这笔款项分别计入随附的综合资产负债表中的应计负债。有一块钱70截至2020年12月31日，与上文披露的第11章案件的提交有关，在随附的综合资产负债表中，包括在受损害的负债中的应计利息为100万美元。
受限净资产
由于对赫兹的合同限制，以及其某些子公司根据各种债务条款(直接或间接)支付股息的能力，截至2021年12月31日，赫兹和赫兹全球子公司的受限净资产超过25分别占其合并净资产总额的%。
注7-员工退休福利
该公司发起了多个国内和国际员工退休福利计划，这些计划的福利是以服务年限和薪酬为基础的。赫兹公司账户余额确定的福利养老金计划(赫兹退休计划)是一项美国现金余额计划，该计划于2014年修订为永久
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
停止非工会员工计划下的未来福利应计和参与。自那以后，由于集体谈判的结果，大多数工会员工已经停止参加赫兹退休计划。该公司的一些国际子公司已经确定了福利退休计划，或者参加了各种保险或多雇主计划。在某些国家，当子公司支付所需的资金时，它们在此类计划下没有进一步的义务。该公司的福利计划一般都是有资金的，除了某些不合格的美国固定福利计划，以及在德国、法国和意大利，这些国家都记录了无资金来源的负债。该公司还为某些符合条件的美国和非美国员工提供确定的缴费计划，根据计划中的具体指导方针进行缴费匹配。因此，该公司为雇佣日期在1990年1月1日之前的有限数量的员工提供退休后健康护理和人寿保险福利。
管理层在确定应确认的金额时，会对贴现率、薪资增长、计划资产的长期回报率、退休比率、死亡率和其他因素做出某些假设。管理层每年都会审查这些假设，并由注册的精算师提供协助，并根据需要进行更新。该公司对所有计划使用12月31日的计量日期，并利用公允价值计算养老金资产的市场相关价值，以确定计划资产的预期回报并核算资产损益。
与公司假设不同的实际结果是在未来期间积累和摊销的，因此，实际经验的重大差异或假设的重大变化将影响公司的养老金成本和义务。公司在合并资产负债表中确认每个资金过剩计划的资产和每个资金不足计划的负债。养老金计划负债每年都会根据最新的假设和有关该计划覆盖的个人的信息进行重新评估。对于养老金计划，如果累计精算损益超过10%的走廊，超出的部分将在活跃参与者的平均剩余服务期内以直线方式摊销。以前的服务成本从确认之日起按直线摊销，如果适用，按在职参与者的平均剩余服务期摊销。
此外，该公司此前还发起了赫兹公司福利均衡计划(“BEP”)和赫兹公司高管补充退休计划(连同BEP，即“补充计划”)。补充计划在公司的第11章案例中被拒绝，并因重组计划而终止。因此，补充计划的参与者不再有权获得福利付款，并被视为本公司的一般债权人。截至2020年12月31日，公司将美元归类为24其美国养老金福利义务中有100万美元作为负债，在附带的合并资产负债表中受到损害，这些负债是在2021年通过索赔和解程序支付的。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
下表列出了赫兹退休计划和其他以美国为基础的退休计划、其他退休后福利计划(包括覆盖国内(即美国)的医疗保健和人寿保险计划)的资金状况和定期净养老金成本。员工和国际业务(“非美国”)的退休计划，以及随附的综合资产负债表和营业报表中包含的金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 退休后 |
| 美国 | | 非美国 | | 福利(美国) |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 福利义务的变更 | | | | | | | | | | | |
| 自1月1日起的福利义务 | $ | 522 | | | $ | 559 | | | $ | 340 | | | $ | 286 | | | $ | 12 | | | $ | 12 | |
| 服务成本 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
| 利息成本 | 12 | | | 15 | | | 4 | | | 5 | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 计划削减 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 规划安置点 | (26) | | | (88) | | | (6) | | | (5) | | | — | | | — | |
| 已支付的福利 | (27) | | | (3) | | | (5) | | | (6) | | | (1) | | | (1) | |
| 外币汇率折算 | — | | | — | | | (7) | | | 17 | | | — | | | — | |
| 精算(收益)损失 | (16) | | | 41 | | | (20) | | | 42 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的福利义务(1) | $ | 465 | | | $ | 522 | | | $ | 307 | | | $ | 340 | | | $ | 12 | | | $ | 12 | |
| 计划资产的变更 | | | | | | | | | | | |
| 截至1月1日的计划资产公允价值 | $ | 488 | | | $ | 503 | | | $ | 258 | | | $ | 228 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 计划资产的实际收益 | 9 | | | 74 | | | 4 | | | 28 | | | — | | | — | |
| 公司缴费 | 24 | | | 2 | | | 5 | | | 4 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
| 规划安置点 | (26) | | | (88) | | | (6) | | | (5) | | | — | | | — | |
| 已支付的福利 | (27) | | | (3) | | | (5) | | | (6) | | | (1) | | | (1) | |
| 外币汇率折算 | — | | | — | | | (1) | | | 9 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的计划资产公允价值 | $ | 468 | | | $ | 488 | | | $ | 255 | | | $ | 258 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 计划的资金状况 | | | | | | | | | | | |
| 计划资产少于福利义务 | $ | 3 | | | $ | (34) | | | $ | (52) | | | $ | (82) | | | $ | (12) | | | $ | (12) | |
(1)如附注1“背景”所披露，在提交第11章申请后，补充计划的参与者于2020年12月31日不再有权获得福利付款，并被视为本公司的一般债权人。因此，该公司将美元归类为24截至2020年12月31日，其美国养老金福利义务中有100万美元作为负债，在附带的合并资产负债表中受到影响。
2021年，贴现率上升，导致美国和非美国养老金和退休后计划的精算收益。此外，根据2021年新的人口普查数据，非美国养老金计划进行了重新估值，产生了额外的收益，这主要被通胀假设增加造成的损失所抵消。
2020年，贴现率下降，导致美国和非美国养老金和退休后计划的精算损失。此外，2020年通胀假设的增加导致了非美国养老金计划的精算亏损。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后 |
| 美国 | | 非美国 | | 福利(美国) |
| (百万美元) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 资产负债表中确认的金额： | | | | | | | | | | | |
| 预付费用和其他资产 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 30 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 应计负债 | — | | | (34) | | | (82) | | | (96) | | | (12) | | | (12) | |
在资产负债表中确认的净负债 | $ | 3 | | | $ | (34) | | | $ | (52) | | | $ | (82) | | | $ | (12) | | | $ | (12) | |
| | | | | | | | | | | |
以前的服务积分 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 净收益(亏损) | (28) | | | (47) | | | (72) | | | (93) | | | — | | | (1) | |
累计其他综合收益(亏损) | (28) | | | (47) | | | (74) | | | (95) | | | — | | | (1) | |
有资金/(无资金)应计养老金或退休后福利 | 31 | | | 13 | | | 22 | | | 13 | | | (12) | | | (11) | |
在资产负债表中确认的净负债 | $ | 3 | | | $ | (34) | | | $ | (52) | | | $ | (82) | | | $ | (12) | | | $ | (12) | |
| | | | | | | | | | | |
在其他综合(收入)损失中确认的总额 | $ | (20) | | | $ | (26) | | | $ | (21) | | | $ | 23 | | | $ | (1) | | | $ | 1 | |
在净定期收益成本和其他综合(收益)损失中确认的总额 | $ | (14) | | | $ | (20) | | | $ | (20) | | | $ | 25 | | | $ | (1) | | | $ | 1 | |
截至12月31日的累积福利义务(1) | $ | 465 | | | $ | 522 | | | $ | 306 | | | $ | 338 | | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的加权平均假设 | | | | | | | | | | | |
| 贴现率 | 2.7 | % | | 2.3 | % | | 1.7 | % | | 1.4 | % | | 2.2 | % | | 2.3 | % |
| 预期资产回报率 | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 不适用 | | 不适用 |
| 补偿的平均增长率 | 4.3 | % | | 4.3 | % | | 2.1 | % | | 2.1 | % | | 不适用 | | 不适用 |
| 利息贷记利率 | 3.8 | % | | 3.8 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 初始医疗费用趋势率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 5.6 | % | | 5.5 | % |
| 最终医疗费用趋势率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 4.0 | % | | 4.5 | % |
| 到最终趋势率的年数 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 25 | | 18 |
不适用-不适用
(1)如附注1“背景”所披露，在提交第11章申请后，补充计划的参与者于2020年12月31日不再有权获得福利付款，并被视为本公司的一般债权人。因此，该公司将美元归类为24截至2020年12月31日，其美国养老金福利义务中有100万美元作为负债，在附带的合并资产负债表中受到影响。
用于确定美国养老金计划的12月31日、2021年和2020年福利义务的贴现率是基于美世养老金贴现曲线-高于平均收益率的利率，该收益率适用于公司计划负债的持续时间。就其在美国以外的计划而言，贴现率反映了目前可获得的优质公司债券优化子集的市场利率，而该国的贴现率是根据该国优质公司债券构建的收益率曲线确定的。从收益率曲线中选择的利率具有与其计划相匹配的持续时间。
每个基金计划的预期计划资产回报是基于考虑到计划资产的目标投资组合的预期未来投资回报。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
下表列出了计入净收益(亏损)的定期养老金净额和退休后(包括医疗、人寿保险和汽车)费用。除服务成本外，定期养恤金净支出(福利)的组成部分计入其他(收入)费用，净额计入所附合并业务表中的净额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后
福利(美国) |
| 美国 | | 非美国 | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (百万美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
定期养老金净额和退休后费用(福利)的构成 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利息成本 | 12 | | | 15 | | | 21 | | | 4 | | | 5 | | | 6 | | | 1 | | | — | | | — | |
计划资产的预期回报率 | (18) | | | (20) | | | (22) | | | (7) | | | (7) | | | (9) | | | — | | | — | | | — | |
| 净摊销 | — | | | 2 | | | 6 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
| 结算损失 | 12 | | | 9 | | | 5 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
养老金净额和退休后费用(福利) | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 10 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | (1) | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
加权平均费用贴现率(1月1日) | 2.2 | % | | 3.1 | % | | 4.2 | % | | 1.4 | % | | 1.9 | % | | 2.7 | % | | 1.9 | % | | 3.2 | % | | 4.2 | % |
加权平均假设长期资产收益率(1月1日) | 4.5 | % | | 4.8 | % | | 6.3 | % | | 3.0 | % | | 3.2 | % | | 4.8 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
费用的加权平均利息抵扣率 | 3.8 | % | | 3.8 | % | | 3.8 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
初始医疗费用趋势率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 5.5 | % | | 5.8 | % | | 6.1 | % |
最终医疗费用趋势率(预计费用趋势率) | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % |
到最终趋势率的年数 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 25 | | 18 | | 19 |
不适用-不适用
截至2021年12月31日和2020年12月31日，与赫兹退休计划养老金福利相关的累计其他综合收益(亏损)中扣除税收损失的净额为#美元。88百万美元和$122分别为百万美元。
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，所有其他养恤金计划的净收益(亏损)拨备约为#美元。5百万，$6百万美元和$11分别为百万美元。
固定缴款计划截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的净收益(亏损)拨备约为#美元。16百万，$11百万美元和$27分别为百万美元。
计划资产
公司对公司发起的计划中持有的资产有长期投资前景，这与每个计划各自负债的长期性质是一致的。本公司拥有二驻留在美国和英国的主要计划。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
美国的计划
美国计划(“计划”)的目标资产配置组合为70%的投资意在对冲资本市场波动的影响(“免疫组合投资”)，主要由固定收益证券组成；以及30长期收益高于养老金负债增长的投资的百分比(“增长型投资组合投资”)。Growth Portfolio Investments主要投资于被动管理的股票基金、主动管理的国际和新兴市场基金以及非投资级固定收益基金。整体策略和免疫组合投资均由专业投资经理管理。这些资产类别内的投资是多元化的，以将巨额亏损的风险降至最低。该计划假定4.5%预期长期年度加权平均资产收益率。
该公司美国养老金计划资产的公允价值计量是基于反映活跃市场中可观察到的相同资产或负债的报价(第1级)和反映活跃市场中类似资产或负债的报价的重大可观察投入(第2级)的投入。美国养老金计划资产的公允价值计量涉及普通集合信托和其他集合投资工具，包括以下资产类别：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 资产类别 | 1级 | | 2级 | | 在NAV下测量(1) | | 1级 | | 2级 | | 在NAV下测量(1) |
| 现金 | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 短期投资 | — | | | 27 | | | — | | | — | | | 28 | | | — | |
股票型基金(2): | | | | | | | | | | | |
| 美国大盘股 | — | | | 59 | | | — | | | — | | | 66 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 美国小型股 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 11 | | | — | |
| 国际大盘股 | — | | | 28 | | | — | | | — | | | 36 | | | — | |
| 国际小盘股 | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 7 | | | — | |
| 国际新兴市场 | — | | | 6 | | | 6 | | | — | | | 6 | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | |
| 固定收益证券： | | | | | | | | | | | |
| 美国国债 | — | | | 24 | | | — | | | — | | | 18 | | | — | |
| 公司债券 | — | | | 247 | | | — | | | — | | | 245 | | | — | |
| 政府债券 | — | | | 12 | | | — | | | — | | | 9 | | | — | |
| 市政债券 | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 衍生品-利率 | 3 | | | 2 | | | — | | | 3 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
非投资级固定收益(2) | — | | | 27 | | | — | | | — | | | 34 | | | — | |
| 养老金计划资产公允价值总额 | $ | 8 | | | $ | 454 | | | $ | 6 | | | $ | 9 | | | $ | 470 | | | $ | 9 | |
(1)包括公允价值计量采用资产净值(“资产净值”)的若干投资，因此并未归类于上述公允价值水平。
(2)二级投资是指按单位公布每日资产净值的投资基金。基金的参与者可获得每日资产净值，并可按当前资产净值每日赎回资产净值。公允价值和单位是确定和公布的，是当前交易的基础。这些投资不符合资产净值实际权宜之计。然而，它们是以公布的资产净值衡量的，因为每单位资产净值报价代表了独立市场参与者之间的交易中投资的出售价格。
英国的计划
公司的英国固定收益养老金计划(“英国计划”)的目标分配为30%积极管理多元化成长和多元资产信贷资金，10%被动型股票型基金和60%保护组合，由负债驱动的投资、英镑流动性基金和英国公司债券组成。积极管理的多元化增长和多资产信贷基金旨在提供类似股票的长期回报，但波动性较低。保护组合旨在部分对冲债务的利率和通胀预期敞口，这些风险是根据当地监管机构衡量的。每只基金维持目标对冲比率所需的投资金额会随着时间的推移而有所不同，因为
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
负债的价值将发生变化，保护组合内的分配将被允许相应地变化。英国计划的所有投资资产都是通过由专业投资经理管理的集合基金持有的。英国的计划假定3.0本计划的预期长期加权平均资产收益率合计%。
该公司的英国计划包括$248其中百万美元255截至2021年12月31日的非美国计划资产的公允价值为百万美元，包括251其中百万美元258截至2020年12月31日，非美国计划资产的公允价值为100万美元。该公司英国计划资产的公允价值计量基于反映活跃市场中可观察到的相同资产或负债的报价的投入(第1级)和反映活跃市场中类似资产或负债的报价的重大可观测投入(第2级)。英国计划资产的公允价值计量涉及普通集合信托和其他集合投资工具，包括以下资产类别：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 资产类别 | 1级 | | 2级 | | 在NAV下测量(1) | | 1级 | | 2级 | | 在NAV下测量(1) |
| 主动管理型多资产基金： | | | | | | | | | | | |
多元化成长型基金(2) | $ | — | | | $ | 37 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39 | | | $ | — | |
| 多资产贷方 | — | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | 37 | |
| 被动型股票基金： | | | | | | | | | | | |
英国股票(2) | — | | | 12 | | | — | | | — | | | 12 | | | — | |
海外股票(2) | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | | | — | |
| 被动债券基金： | | | | | | | | | | | |
| 公司债券 | — | | | 27 | | | — | | | — | | | 27 | | | — | |
负债驱动型投资(2) | — | | | 96 | | | — | | | — | | | 98 | | | — | |
| 流动资金 | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | |
| 养老金计划资产公允价值总额 | $ | 24 | | | $ | 186 | | | $ | 38 | | | $ | 24 | | | $ | 190 | | | $ | 37 | |
(1) 包括公允价值计量采用资产净值的某些投资，因此不归类于上述公允价值水平。
(2)二级投资是指按单位公布每日资产净值的投资基金。基金的参与者可获得每日资产净值，并可按当前资产净值每日赎回资产净值。公允价值和单位是确定和公布的，是当前交易的基础。这些投资不符合资产净值实际权宜之计。然而，它们是以公布的资产净值衡量的，因为每单位资产净值报价代表了独立市场参与者之间的交易中投资的出售价格。
投稿
本公司对资助计划的政策是每年至少缴纳适用法律、法规和工会协议所要求的金额。公司不时会提供超出法律要求的捐款。在2021年和2020年，该公司没有向其美国合格养老金计划提供任何现金。
2021年和2020年，该公司向其美国不合格养老金计划缴纳了美元24百万美元和$2分别为百万美元。该公司的酌情供款为#美元。3在截至2021年和2020年12月31日的每一年里，其英国计划都会增加100万英镑。
该公司确实是这样做的。不是I don‘我预计在2022年期间不会为美国合格的养老金计划做出贡献。该公司预计不会向英国计划贡献任何大笔资金，预计将贡献#美元。2在2022年期间，它的其他国际计划将增加100万美元。2022年的缴费水平和未来的缴费水平将有所不同，并取决于一些因素，包括投资回报、利率波动、计划人口统计数据、供资条例和最终精算估值的结果。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
预计未来的福利支付
下表列出了估计的未来福利支出：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 养老金福利 | | 退休后
福利(美国) |
| 2022 | $ | 33 | | | $ | 3 | |
| 2023 | 33 | | | 1 | |
| 2024 | 35 | | | 1 | |
| 2025 | 36 | | | 1 | |
| 2026 | 39 | | | 1 | |
| 2027 to 2031 | 206 | | | 3 | |
| $ | 382 | | | $ | 10 | |
多雇主养老金计划
根据集体谈判协议，该公司为几个多雇主固定福利养老金计划缴费，这些协议涵盖其某些工会代表的员工。参加这类计划的风险与单一雇主计划的风险在以下方面有所不同：
A)一个雇主为多雇主计划贡献的资产可用于向其他参加雇主的雇员提供福利。
B)如果参加计划的雇主停止为该计划供款，则该计划的资金不足的义务可能由其余参加计划的雇主承担。
C)如果本公司不再有义务向本公司作为缴费雇主的多雇主计划缴费，则本公司可能被要求根据该计划的资金不足状况以及其在停止缴款义务之前参与该计划的历史向该计划支付一笔款项。(C)如果本公司不再有义务向该计划缴款，则本公司可能被要求根据该计划的资金不足状况以及在停止缴费义务之前参与该计划的历史向该计划支付一笔款项。不再有义务向多雇主计划缴费的雇主被要求向该计划支付的金额称为提取负债。
公司多雇主养老金计划下的福利支付应计金额为#美元。20百万代表截至2021年12月31日的提款索赔预计负债的净现值。下表概述了公司参与多雇主计划的情况。对于对公司没有个别重要性的计划，供款总额将汇总列报。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EIN/养老金
图则编号 | | 养老金
《保护法》
区域状态 | | FIP/
RP状态
待定/已实施(1) | | 贡献者：
赫兹公司
(单位：百万) | | 征收附加费 | | 期满
日期：
集体
讨价还价协议 |
| 养老基金 | 2021 | | 2020 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
西部卡车司机大会 | 91-6145047 | | 绿色 | | 绿色 | | 不适用 | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | 8 | | | 不适用 | | 2/28/2022 |
| 其他计划 | | | | | | | | | 1 | | | 2 | | | 4 | | | | | |
| 捐款总额 | | | | | | | | | $ | 5 | | | $ | 7 | | | $ | 12 | | | | | |
不适用
(1)指明“守则”规定须由“黄色”地带的计划采纳的“经费改善计划”，或“守则”规定须由“红色”地带的计划采纳的康复计划，是否在截至2021年的计划年度完结时仍在待决或已实施。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
注8-基于股票的薪酬
与赫兹控股基于股票的薪酬计划相关的股票薪酬支出从赫兹全球公司(Hertz Global)压低，并以赫兹的水平记录在账簿上。
2021年综合激励计划
2021年第四季度，赫兹全球董事会批准了赫兹全球控股公司2021年综合激励计划(简称2021年综合激励计划)。2021年综合计划旨在满足重组计划中规定的采用新的管理层激励股权计划的要求。根据重组计划，公司初步被授权发行最多62,250,055根据2021年综合计划授予的奖励，其普通股。此外，自2022年6月30日起至2031年6月20日(“常青日”)止，“2021年总括计划”下的授权股份总数将自动增加相当于2于紧接适用的长荣日期前的6月29日，本公司已发行普通股总数的百分比。尽管有上述规定，本公司董事会可在特定年度的常青日之前采取行动，规定该年度不会自动增持股份，或该年度的增持股份数量较少。截至2021年12月31日，56,840,434根据2021年综合计划，该公司普通股的股票已获授权，并仍可用于未来的授予。
在截至2021年12月31日的年度内，薪酬支出为7百万美元，以及相关的所得税优惠#2根据2021年综合计划提供的赠款获得了100万美元的认可。截至2021年12月31日，105未确认赔偿总成本的百万美元，预计将在剩余部分确认2.8在加权平均数的基础上，计算从授予之日开始的必要服务期的年数。
2021年综合计划规定向符合条件的获奖者授予股票期权、股票增值权(SARS)、绩效股票、PSU、绩效单位(PU)、限制性股票、RSU、股票奖励和递延股票单位。根据2021年综合计划，董事会的补偿委员会(“补偿委员会”)有权决定哪些合资格的受奖人可获奖励、奖励的类别及其条款或条件。
股票期权与SARS
2021年综合计划规定，股票期权授予可以是激励性股票期权，也可以是非法定股票期权，但在该计划获得公司股东批准之前，公司不得授予激励性股票期权。除替换奖励的情况外，股票期权的每股行权价将不低于股票期权授予日公司普通股的公平市值。
非典型肺炎可以与股票期权一起授予参与者，也可以单独授予参与者。除非补偿委员会在授予日或之后另有决定，否则串联特别行政区的条款将与其获得的股票期权基本相同。一般而言，每个香港特别行政区将使参与者在行使权力时获得的金额(由补偿委员会确定的现金、股票或现金和股票的组合)等于(I)一股普通股在行使日的公平市值除以(B)每股执行价格乘以(Ii)香港特别行政区涵盖的普通股数量的乘积。
该公司将股票期权作为股权分类奖励进行会计处理，并以直线方式确认归属期间的补偿成本。每个股票期权奖励的价值是在授予日使用Black-Scholes期权估值模型估计的，该模型结合了下表中提到的假设。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
该公司根据其股票价格的历史变动来计算预期波动率。
| | | | | | | | | |
| 赠款 |
| 假设 | 2021 | | | | |
| 预期波动率 | 75 | % | | | | |
| 预期股息收益率 | — | % | | | | |
| 预期期限(年) | 6 | | | | |
| 无风险利率 | 1.19 | % | | | | |
| 加权平均授权日公允价值 | $ | 17.12 | | | | | |
截至2021年12月31日，2021年综合计划下的股票期权活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | 股票 | | 加权
平均值
锻炼
价格 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
期限(年) | | 聚合本征
价值(以百万为单位) |
| 截至2021年1月1日的未偿还款项 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| 授与 | 3,682,215 | | | 26.17 | | | — | | | — | |
| 练习 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 没收或过期 | (3,360) | | | 26.17 | | | — | | | — | |
| 截至2021年12月31日的未偿还款项 | 3,678,855 | | | 26.17 | | | 9.9 | | — | |
| 自2021年12月31日起可行使 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 截至2021年12月31日未归属 | 3,678,855 | | | | | | | |
绩效股票奖励、绩效股票单位和绩效单位
根据2021年综合计划授予的PSA、PSU和PU将根据薪酬委员会确定的绩效期限内预定绩效目标的实现情况或薪酬委员会确定的某些事件的发生情况进行授予。PSA是普通股的奖励，在达到预定的业绩条件之前可以没收。PSU是一种合同权利，可以获得规定数量的普通股，或者如果在授予日或之后由补偿委员会提供，现金等于该等普通股的公平市值，或者普通股和现金的任何组合，其总公平市值等于该规定数量的普通股，这一权利可以没收，直到达到预定的履约条件为止。PU代表获得现金计价奖励的权利，以现金或普通股或两者的组合支付，在达到预定的业绩条件之前可以没收。
截至2021年12月31日，在2021年综合计划下，没有已发放或未发放的PSA、PSU或PU赠款。
限制性股票和限制性股票单位
根据综合计划授予的限制性股票和RSU将根据补偿委员会指定的最短服务期限或事件发生而授予。限制性股票和RSU在被授予之前都会被没收。RSU的补偿费用基于授予日期的公允价值，并在授权期内按比例确认。对于2021年发放的赠款，转让期为三年除.外500,000将在2022年上半年归属的股票。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
以下是截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度在2021年综合计划下的RSU活动摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权的-
平均值
公允价值 | | 聚合本征
价值(以百万为单位) |
| 截至2021年1月1日的未偿还款项 | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 授与 | 1,727,406 | | | 26.17 | | | — | |
| 既得 | — | | | — | | | — | |
| 没收或过期 | (1,120) | | | 26.17 | | | — | |
| 截至2021年12月31日的未偿还款项 | 1,726,286 | | | 26.17 | | | 43 | |
关于“2021年综合计划”下的RSU活动的其他信息如下：
| | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2021 | | | | |
| 授予的奖励的总公允价值(以百万为单位) | $ | — | | | | | |
| 加权平均授权日公允价值 | 26.17 | | | | | |
递延股票单位
根据2021年综合计划授予的每个递延股票单位代表一项合同权利，可以在授予日或之后根据2021年综合计划获得规定数量的公司普通股，或如果薪酬委员会根据2021年综合计划提供，则在指定的未来日期收到相当于该等普通股的公允价值的现金，或公允市值总额等于该公允市值的普通股和现金的任何组合。在截至2021年12月31日的一年中，大约有24,000根据2021年综合计划，递延股票单位的流通股。
2016综合激励计划
于生效日，根据重组计划，2016年度综合激励计划(“2016综合计划”)下所有现有普通股及已发行股权奖励全部取消，不作任何分配，2016综合计划视为取消。因此，该公司确认了#美元。10于2021年第二季度，本公司于截至2021年12月31日止年度的综合营运报表中反映与终止的2016综合计划下重组费用中未确认的股份薪酬部分有关的百万元股份。见附注21，“重组项目，净额”。
经修订后，2016年综合计划包含11,767,723于生效日期终止前，根据二零一六年综合计划之条款及条件可供授出之股份。
2016年综合计划确认的薪酬支出和相关所得税优惠总额汇总如下，包括股票期权、RSU、PSU和PSA的成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 薪酬费用(抵免) | $ | 3 | | | $ | (2) | | | $ | 18 | |
| 所得税拨备(福利) | (1) | | | — | | | (2) | |
| 总计 | $ | 2 | | | $ | (2) | | | $ | 16 | |
截至2021年12月31日，没有与2016综合计划相关的未确认补偿成本，因为该计划在生效日期被视为取消。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
股票期权与SARS
根据2016年综合计划授予的所有股票期权和SARS的每股行权价不低于一授予日赫兹全球公司普通股的份额。根据董事会薪酬委员会规定的最低服务年限或发生的事件(如2016年综合计划中界定的控制权变更)授予的股票期权和SARS。股票期权或SARS在最多十年从授予之日起。
该公司将股票期权作为股权分类奖励进行会计处理，并在归属期间以直线方式确认补偿成本。每个期权奖励的价值是在授予日使用Black-Scholes期权估值模型估计的，该模型纳入了下表所述的假设。该公司根据其股价的历史变动计算了预期波动率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 赠款 |
| 假设 | 2021(1) | | 2020(1) | | 2019(2) |
| 预期波动率 | — | % | | — | % | | 68.5 | % |
| 预期股息收益率 | — | % | | — | % | | — | % |
| 预期期限(年) | 0 | | 0 | | 7 |
| 无风险利率 | — | % | | — | % | | 1.93 | % |
| 加权平均授权日公允价值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9.19 | |
(1)没有补偿委员会批准在2021年或2020年授予的选择权。
(2)2019年授予的期权仅与作为2019年配股发行的一部分授予的增量授予有关，如附注16所披露，“股权和夹层股权-赫兹全球”(Equity and Mezzanine Equity-Hertz Global)。
截至2021年12月31日，2016年综合计划下的股票期权活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | 股票 | | 加权
平均值
锻炼
价格 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
期限(年) | | 聚合本征
价值(以百万为单位) |
| 截至2021年1月1日的未偿还款项 | 99,038 | | | $ | 34.76 | | | 2.3 | | $ | — | |
| 授与 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 练习 | — | | | — | | | — | | | — | |
没收或过期(1) | (99,038) | | | 34.76 | | | — | | | — | |
| 截至2021年12月31日的未偿还款项 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 自2021年12月31日起可行使 | — | | | — | | | — | | | — | |
(1)包括在生效日期被视为取消的所有剩余未偿还股票期权。
截至2021年12月31日，2016年综合计划下的非既得股票期权活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非既得利益者
股票 | | 加权的-
平均值
行权价格 | | 加权平均
赠与日期集市
价值 |
| 截至2021年1月1日未归属 | 23,249 | | | $ | 18.07 | | | $ | 9.06 | |
| 授与 | — | | | — | | | — | |
| 既得 | — | | | — | | | — | |
没收或过期(1) | (23,249) | | | 18.07 | | | 9.06 | |
| 截至2021年12月31日未归属 | — | | | — | | | — | |
(1)包括所有在生效日期被视为取消的未偿还非既得股票期权。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
关于2016年综合计划下的股票期权活动的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 行使股票期权的合计内在价值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 从股票期权的行使中收到的现金 | — | | | — | | | — | |
| 既得期权的公允价值 | — | | | — | | | 5 | |
| 股票期权行使实现的税收优惠 | — | | | — | | | — | |
绩效股票奖励、绩效股票单位、限制性股票和限制性股票单位
由于新冠肺炎疫情对公司财务业绩的影响，2016年综合计划下2018、2019年和2020年PSU奖项中设定的2020年门槛业绩成就未能实现。此外，在2020年8月4日，考虑到破产法第11章的案例，所有长期激励计划都被冻结，因此，根据2016年综合计划，公司不能为PSA、PSU或RSU股权奖励发行额外的普通股。
截至2021年12月31日，根据2016年综合计划，PSU和PSA活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权的-
平均值
公允价值 | | 聚合本征
价值(以百万为单位) |
| 截至2021年1月1日的未偿还款项 | 1,813,305 | | | $ | 16.47 | | | $ | 2 | |
| 授与 | — | | | — | | | — | |
| 既得 | — | | | — | | | — | |
没收或过期(1) | (1,813,305) | | | 16.47 | | | — | |
| 截至2021年12月31日的未偿还款项 | — | | | — | | | — | |
(1)包括2016年综合计划下所有在生效日期被视为取消的未完成的PSU和PSA。
根据2016年综合计划，截至2021年12月31日的年度RSU活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权的-
平均值
公允价值 | | 聚合本征
价值(以百万为单位) |
| 截至2021年1月1日的未偿还款项 | 782,056 | | | $ | 15.11 | | | $ | 1 | |
| 授与 | — | | | — | | | — | |
| 既得 | — | | | — | | | — | |
没收或过期(1) | (782,056) | | | 15.11 | | | — | |
| 截至2021年12月31日的未偿还款项 | — | | | — | | | — | |
(1)包括2016年综合计划下所有在生效日期被视为取消的未完成的RSU。
关于2016年综合计划下的RSU活动的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 授予的奖励的总公允价值(以百万为单位) | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | 12 | |
| 加权平均授权日奖励公允价值 | — | | | 12.18 | | | 18.66 | |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
注9-租契
本公司根据2019年1月1日生效日期采用主题842。在附注2“重要会计政策”的收入确认部分，该公司披露，从车辆租赁和其他形式的租赁相关活动中赚取的收入(其中确定的资产转移给客户，客户有能力控制该资产)在主题842下计入。
该公司作为出租人签订了某些协议，根据这些协议，该公司向客户出租车辆和租赁车队。本公司作为承租人订立若干协议，以租赁房地产、车辆及其他设备，并根据特许协议进行其车辆租赁业务。如果符合下列任何一项标准，本公司将该租赁归类为融资租赁(作为承租人)或直接融资或销售型租赁(均为出租人)：
•租赁期满将标的资产所有权转让给承租人；
•租赁授予承租人购买公司合理确定将行使的标的资产的选择权；
•租期为75标的资产剩余经济寿命的%或以上，除非开始日期在最后25标的资产经济寿命的%；
•租赁付款总和的现值等于或超过90标的资产公允价值的%；或
•标的资产具有如此特殊的性质，预计在租赁期结束时将没有出租人的替代用途。
不符合上述任何标准的租约计入经营性租约。
在允许的情况下，该公司在其842主题下的合同中结合了租赁和非租赁部分。
以下内容进一步描述了该公司的租赁交易。
出租人
本公司的车辆租赁经营租期通常为短期(如每日或每周)，一般可延长至一个月，或由客户自行决定终止。租车费用是按有限或不受限制的里程费率计算的，或者按计时费率加里程费用计算的。在车辆租赁方面，公司提供被视为租赁组成部分的补充设备租赁(如儿童座椅和滑雪架)。该公司还提供与车辆租赁相关的增值服务，这些服务被视为非租赁组成部分，如损失或碰撞损害豁免、盗窃保护、责任和人身意外/影响保险、优质紧急路边服务和卫星广播。此外，公司还收取可变服务费用，主要包括租赁期内发生的通行费和加油费，以及与车辆租赁提前或延迟终止相关的费用。该公司通过利用制造商回购和保证折旧计划，使用先进的车辆诊断和维修设备来维护车辆状况，以及根据管理层对当前和估计的未来市场状况的持续评估，定期审查车辆折旧率，从而降低其创收车辆的剩余价值风险。
在2021年3月30日出售Donlen之前，正如附注3“资产剥离”中进一步披露的那样，该公司拥有作为Donlen业务一部分的车队运营租赁，租期通常为12个月，之后租赁转换为逐月租赁，允许车辆在此后的任何时候交出。这些租约包含码头租金调整条款，这些条款被认为是可变费用。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
下表汇总了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度合并经营报表中包含的营业租赁收入和其他收入包括在总收入中的金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 车辆租赁的经营租赁收入 | $ | 6,885 | | | $ | 4,320 | | | $ | 8,579 | |
| 船队租赁的经营租赁收入 | 149 | | | 639 | | | 674 | |
| 可变经营租赁收入 | 131 | | | 30 | | | 164 | |
| 主题842下的收入 | 7,165 | | | 4,989 | | | 9,417 | |
| 主题606下的收入 | 171 | | | 269 | | | 362 | |
| 总收入 | $ | 7,336 | | | $ | 5,258 | | | $ | 9,779 | |
承租人
作为承租人，公司有以下类型的经营租赁：
•特许经营权协议，授予该公司在机场、酒店和火车站进行车辆租赁业务的权利，以及使用候机楼柜台和停车场等建筑空间的权利；
•机场外车辆租赁场所及其他用房的房地产租赁；
•赚取车辆租赁收入；以及
•其他设备租赁。
该公司的租赁条款一般在一个月至三十五年一些协议包含升级条款，这些条款根据固定或可变的费率和续签选项增加了付款义务。续订的时间长短各不相同，可能会导致不同的付款条件。付款条件基于租赁中明确的固定费率，包括有保证的最低费率和/或基于以下条件的可变费率：
•营业费用，如公共区域费用、房地产税和保险费；
•有关处所产生的收入或销售额的百分比；及/或
•周期性的通货膨胀调整。
对于期限超过12个月的租赁，该公司在随附的合并资产负债表中确认使用权资产和租赁负债。延长或终止租赁的选择权包括在公司的使用权资产和租赁负债中，当合理确定这些选择权将被行使时。本公司不确认短期租赁的使用权资产或租赁负债(即期限为12个月或以下的租赁资产或租赁负债)，并按适用情况按直线原则确认租赁期内的租赁费用。
为确定其租赁付款的现值，本公司使用租赁协议中隐含的利率。如果租赁协议中无法确定隐含利率，本公司将使用自采用之日(即2019年1月1日)或租赁开始之日(以较晚者为准)的公司担保增量借款利率。
由于新冠肺炎的影响，如附注1“背景”所披露，公司获得租金优惠的形式是减免和延迟支付机场和机场外地点的固定和可变租金，金额约为#美元。300在截至2020年12月31日的一年中，这一数字为100万美元，这基本上代表了之前于2020年到期的金额。该公司选择适用财务会计准则委员会提供的会计减免，并选择不评估这一特许权是否是一项修改。该公司将特许权视为现有合同的一部分。
在2021年和2020年，破产法院进入了租约拒绝令，这些命令总共适用于278和359分别离开机场地点和去往34和66机场位置分别位于该公司的美洲RAC部门。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
下表汇总了本公司截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的租赁成本金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 最低固定租赁成本： | | | | | |
| 短期租赁成本 | $ | 171 | | | $ | 142 | | | $ | 130 | |
| 经营租赁成本 | 449 | | | 527 | | | 545 | |
| 总计 | 620 | | | 669 | | | $ | 675 | |
| 可变租赁成本 | 165 | | | 23 | | | 326 | |
总租赁成本 | $ | 785 | | | $ | 692 | | | $ | 1,001 | |
以下汇总了截至2021年12月31日该公司作为承租人的经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均折扣率：
| | | | | |
| 加权-平均剩余租期(以年为单位) | 11.8 |
| 加权平均贴现率 | 10.3 | % |
下表汇总了截至2021年12月31日，公司作为承租人根据现有协议承担的最低固定租赁义务，不包括超过最低年度担保和短期租赁的可变特许权义务：
| | | | | |
| (单位：百万) | |
| 2022 | $ | 390 | |
| 2023 | 341 | |
| 2024 | 275 | |
| 2025 | 212 | |
| 2026 | 165 | |
| 2026年之后 | 1,153 | |
| 租赁付款总额 | 2,536 | |
| 利息 | (1,026) | |
| 截至2021年12月31日的经营租赁负债 | $ | 1,510 | |
注10-重组
欧洲结构调整
由于注释1“背景”中披露的新冠肺炎的持续影响以及欧洲政府支持的减少，该公司于2021年3月在其国际RAC部门启动了一项重组计划。截至2021年12月31日止年度，受影响员工总数约为900。该计划预计将于2022年完成。
美国的重组
由于新冠肺炎的影响，如附注1“背景”所披露，本公司于2020年4月开始启动重组计划，影响约11,000其美洲RAC部门和公司运营的美国员工。这一计划在2020年第三季度基本完成。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
重组费用
这些计划下的重组费用如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 |
| 按类型： | | | |
| 离职福利 | $ | 27 | | | $ | 37 | |
| 租赁和合同终止 | 3 | | | $ | — | |
| 设施关闭 | 2 | | | — | |
| 总计 | $ | 32 | | | $ | 37 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 |
| 按标题列出： | | | |
| 直接车辆和操作 | $ | 16 | | | $ | 25 | |
| 销售、一般和行政 | 16 | | | 12 | |
| 总计 | $ | 32 | | | $ | 37 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 |
| 按细分市场划分： | | | |
| 美洲RAC细分市场 | $ | — | | | $ | 34 | |
| 国际RAC细分市场 | 32 | | | — | |
| | | |
| 公司运营 | — | | | 3 | |
| 总计 | $ | 32 | | | $ | 37 | |
以上表格不包括截至2020年12月31日年度发生的养老金相关和解费用。见附注7，“雇员退休福利”。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
下表汇总了影响重组应计项目的活动，这些活动记录在应计负债中，或在截至2020年12月31日的年度中重新分类为负债，但须在随附的综合资产负债表中进行折衷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 终端
优势 | | 其他 | | | | | 总计 |
| 截至2019年12月31日的余额 | $ | 1 | | | $ | — | | | | | | $ | 1 | |
| 已招致的费用 | 37 | | | — | | | | | | 37 | |
| 现金支付 | (29) | | | — | | | | | | (29) | |
归类为可妥协的负债(1) | (7) | | | — | | | | | | (7) | |
| 其他 | (2) | | | — | | | | | | (2) | |
| 截至2020年12月31日的余额 | — | | | — | | | | | | — | |
| 已招致的费用 | 27 | | | 5 | | | | | | 32 | |
| 现金支付 | (32) | | | — | | | | | | (32) | |
| 其他非现金减持 | — | | | (3) | | | | | | (3) | |
从受损害的负债中重新分类(1) | 7 | | | — | | | | | | 7 | |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | | | | $ | 4 | |
(1)根据破产法第11章的规定，公司将美元归类为7截至2020年12月31日，在随附的合并资产负债表中，有100万美元的重组费用计入负债，但受到影响。自生效之日起，公司根据重组计划将美元重新分类。7百万美元的应计和未支付的重组费用来自受影响的负债。见附注20，“受损害的负债”。
注11-所得税(拨备)优惠
公司国内外业务的税前收益(亏损)构成如下：
赫兹环球
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 国内 | $ | 710 | | | $ | (1,692) | | | $ | 28 | |
| 外国 | (27) | | | (360) | | | (15) | |
| 所得税前总收入(亏损) | $ | 683 | | | $ | (2,052) | | | $ | 13 | |
赫兹
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 国内 | $ | 1,501 | | | $ | (1,823) | | | $ | 35 | |
| 外国 | (27) | | | (360) | | | (15) | |
| 所得税前总收入(亏损) | $ | 1,474 | | | $ | (2,183) | | | $ | 20 | |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
所得税拨备(优惠)总额包括以下内容：
赫兹环球和赫兹
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 外国 | 24 | | | 18 | | | 20 | |
| 州和地方 | 21 | | | 4 | | | 16 | |
| 总电流 | 45 | | | 22 | | | 36 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | 252 | | | (356) | | | 1 | |
| 外国 | 19 | | | 35 | | | (1) | |
| 州和地方 | 2 | | | (30) | | | 27 | |
| 延期总额 | 273 | | | (351) | | | 27 | |
| 总拨备(福利)-赫兹全球 | 318 | | | (329) | | | 63 | |
| 适用于赫兹控股的联邦递延税金(拨备)福利 | — | | | 1 | | | 2 | |
| 总拨备(福利)-赫兹 | $ | 318 | | | $ | (328) | | | $ | 65 | |
美国和外国递延税金净资产和负债的主要项目如下：
赫兹环球和赫兹
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 |
| 递延税项资产： | | | |
员工福利计划 | $ | 14 | | | $ | 44 | |
营业净亏损结转 | 1,321 | | | 825 | |
| 资本损失结转 | 167 | | | 3 | |
| 联邦和州税收抵免结转 | 64 | | | 55 | |
应计和预付费用 | 195 | | | 124 | |
经营租赁负债 | 390 | | | 390 | |
递延税项资产总额 | 2,151 | | | 1,441 | |
减去：估值免税额 | (690) | | | (651) | |
递延税项净资产总额 | 1,461 | | | 790 | |
| 递延税项负债： | | | |
有形资产折旧 | (1,342) | | | (380) | |
无形资产 | (711) | | | (723) | |
经营性租赁使用权资产 | (408) | | | (406) | |
递延税项负债总额 | (2,461) | | | (1,509) | |
递延纳税净负债-赫兹全球 | (1,000) | | | (719) | |
| 递延税项资产-适用于赫兹控股的净营业亏损 | (3) | | | (5) | |
递延税金净负债(赫兹) | $ | (1,003) | | | $ | (724) | |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
赫兹环球和赫兹
在厘定估值免税额时，对有关递延税项资产变现的正面及负面证据进行评估。这项评估包括对近几年累计收益和亏损的评估、递延税项负债的预定冲销、结转的可获得性和各自结转的剩余时间、未来应纳税所得额以及任何可用的适用税务筹划策略。
截至2021年12月31日，该公司的美国联邦净营业亏损结转(“联邦NOL”)约为$4.0亿美元，839实施的税收为100万美元，联邦税收抵免约为$28百万美元。联邦NOL有一个不确定的结转期，这可能会抵消任何未来一年产生的应税收入的80%。联邦税收抵免将于2035年开始到期。该公司没有对其联邦NOL或联邦税收抵免计入估值津贴，因为有足够的美国递延税项负债可以在结转期内变现。
在2021年期间，作为欧洲业务重组的一部分，我们产生了大约美元的税收损失1.330亿美元，在2021年的规定中被描述为资本损失。另外，该公司创造了大约美元的收入。600在多伦公司的处置中获得的百万美元的应税资本收益。因此，该公司大约有$670百万，$141百万美元，受联邦税收影响，资本损失结转，并记录了全额估值津贴。该公司已向美国国税局(Internal Revenue Service)提交了一份预先提交协议的请求，以确定欧洲重组的资本损失是否符合普通亏损的条件。
截至2021年12月31日，该公司的国家净营业亏损结转(“国家NOL”)约为$4.8其中10亿美元1.010亿美元有一个无限期的使用期，剩余的州NOL将于2022年开始到期。受税收影响的州NOL被记录为递延税项资产，金额为#美元。245600万美元，部分由总计#美元的估值津贴抵销171百万美元。此外，截至2021年12月31日，该公司约有35100万的州税收抵免，完全被估值津贴抵消。州税收抵免从2022年开始在不同的年份到期，具体取决于它们的产生时间和特定的司法管辖区。
截至2021年12月31日，该公司的国外净营业亏损结转(“国外NOL”)约为$1.0亿美元，其中911100万的外国NOL有一个无限期的使用期，剩余的外国NOL将于2024年开始到期。受税收影响的外国NOL被记录为递延税项资产#美元。239100万美元，并由总计#美元的估值免税额抵消。239百万美元。此外，截至2021年12月31日，该公司在外国司法管辖区没有税收抵免。
由于在破产法第11章出现之前和之后的所有权变化，公司的联邦、州和外国NOL的使用可能会受到限制。对这些限制的估计已经反映在税收条款中。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
法定和有效所得税税率调整中的重要项目包括下表中的以下项目。百分比是从基础数字(以千为单位)计算的，因此，在以百万为单位计算时，百分比可能与金额不一致。
赫兹环球和赫兹
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 法定联邦税率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
| 扣除联邦影响的州和地方所得税 | 7 | | | 5 | | | (102) | |
| 扣除联邦影响后各州利率的变化 | 2 | | | 1 | | | (17) | |
| 国外税率差异 | — | | | — | | | (31) | |
| 外国法定税率的变动 | (2) | | | — | | | 15 | |
| 联邦和外国永久性差异 | 1 | | | — | | | (3) | |
| 税收抵免 | (1) | | | — | | | (75) | |
| 预扣税金 | 1 | | | — | | | 62 | |
| 估值免税额 | 11 | | | (11) | | | 591 | |
| 公有权证的公允价值变动 | 22 | | | — | | | — | |
| 不可扣除的破产费用 | 15 | | | — | | | — | |
| 欧洲重组 | (46) | | | — | | | — | |
| 不确定的税收状况 | 12 | | | — | | | 29 | |
| 美国对外国收入征税 | 2 | | | — | | | — | |
| 股票期权不足 | — | | | — | | | 7 | |
| 其他 | 2 | | | — | | | 3 | |
| 有效税率-赫兹全球 | 47 | | | 16 | | | 500 | |
| 赫兹控股独家产品 | (25) | | | (1) | | | (174) | |
| 有效税率(赫兹) | 22 | % | | 15 | % | | 326 | % |
与2020年的税收优惠相比，该公司在2021年记录了一项税收拨备。这一变化主要是由于公司2021年财务业绩的改善、在不能确认税收优惠的司法管辖区的盈利和亏损组合的变化、不可抵扣的破产费用以及欧洲重组带来的税收优惠的减少。赫兹控股公司的独家项目仅由赫兹控股公司特有的交易组成。
与2019年的税收拨备相比，该公司在2020年记录了税收优惠。这一变化主要是由于新冠肺炎的影响导致2020年出现重大亏损，但部分被估值津贴对递延税净资产的影响所抵消。
截至2021年12月31日，未确认的税收优惠总额为106百万美元，如果达成和解，则为$35100万美元将有利地影响未来一段时期的实际税率。然而，考虑到相关的相关调整
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
由于一些不确定的税收状况，对所得税拨备的净影响约为#美元。9如果解决的话是一百万美元。未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下：
赫兹环球和赫兹
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 截至1月1日的余额 | $ | 53 | | | $ | 48 | | | $ | 49 | |
可归因于前期税收头寸的增加(减少) | 65 | | | 5 | | | 5 | |
可归因于本年度税收头寸的增加(减少) | 19 | | | 1 | | | 1 | |
| 可归因于与税务机关达成和解的减少 | (31) | | | (1) | | | (7) | |
| 截至12月31日的余额 | $ | 106 | | | $ | 53 | | | $ | 48 | |
该公司正接受世界各地税务机关的审查。开放审查的纳税年度从2008年到2021年。
在2020年期间，美国国税局建议对公司2014和2015纳税年度的转让定价进行调整，公司正在寻求主管部门的减免。2021年第二季度，美国国税局结束了对本公司2016纳税年度的审计，没有进行审计调整。
在2021年6月期间，该公司收到了关于其主管当局关于2005-2010纳税年度德国和美国转让定价问题救济请求的最终决议。本公司于收到2011-2021年课税年度的新资料后，已重新评估其不确定的税务状况，但并未导致重大调整，因为本公司以全额估值免税额削减了北环线。该公司与不确定税务状况有关的假设和估计需要作出重大判断。税务机关有可能质疑本公司用于评估税收优惠的估计和假设，与不确定税收状况相关的税收优惠的实际金额可能与这些估计大不相同。
此外，该公司正在美国几个州和其他外国司法管辖区接受审计，未确认的税收优惠金额有可能因完成正在进行的检查、诉讼时效到期或其他不可预见的情况而发生变化。预计在未来12个月内合理可能变化的金额不会很大。
与纳税负债相关的净额、税后利息和罚款在随附的合并营业报表中被归类为所得税的一个组成部分，这些净额、税后利息和罚款在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中并不显著。净税后利息和罚款在公司综合资产负债表中作为税收的一个组成部分应计，金额为#美元。7百万美元和$9分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
从2020年第一季度开始，赫兹全球不再主张将外国收益永久性地再投资于其非美国收益，原因是新冠肺炎的影响，如附注1所示，“背景”。
注12-公允价值计量
根据美国公认会计原则，实体被允许以公允价值计量某些金融工具和其他项目。本公司没有为其任何符合该选项标准的资产或负债选择公允价值计量选项。无论前面描述的公允价值选项是什么，美国公认会计原则都要求公司的某些金融和非金融资产和负债在经常性基础上或非经常性基础上进行计量。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
公允价值披露
现金、限制性现金、应收账款、应付账款和应计负债的公允价值，只要相关负债将以现金结算，由于这些工具的短期性质，其公允价值接近账面价值。
债务义务
债务融资的公允价值是根据报价的市场利率以及本公司目前可用于类似期限和平均期限(即第2级投入)的贷款的借款利率来估计的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位：百万) | 名义未付本金余额 | | 合计公允价值 | | 名义未付本金余额 | | 合计公允价值 |
非机动车债务(1) | $ | 3,055 | | | $ | 3,065 | | | $ | 4,747 | | | $ | 3,382 | |
| 车辆债务 | 7,954 | | | 7,908 | | | 6,087 | | | 6,021 | |
| 总计 | $ | 11,009 | | | $ | 10,973 | | | $ | 10,834 | | | $ | 9,403 | |
(1)包括截至2020年12月31日的合并资产负债表中受影响的负债中包括的非机动车债务。见附注6，“债务”。
资产和负债按公允价值经常性计量
下表汇总了该公司的现金等价物、限制性现金等价物和公共认股权证，这些现金等价物、限制性现金等价物和公共认股权证以公允价值经常性计量，并使用公允价值等级进行分类，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位：百万) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金等价物和限制性现金等价物 | $ | 1,678 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,678 | | | $ | 723 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 723 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公开认股权证 | $ | 1,324 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,324 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物和限制性现金等价物
公司的现金等价物和限制性现金等价物主要包括对货币市场基金和银行货币市场以及计息账户的投资。本公司以活跃市场报价(即一级投入)为基础，采用市场法确定现金等价物和限制性现金等价物的公允价值。
公开认股权证
根据重组计划，重组后的赫兹全球发行了公有权证，根据ASC 480的规定，这些权证在截至2021年12月31日的合并资产负债表中按公允价值分类为负债。区分负债与股权(“主题480”)。详情见附注18，“公共认股权证-赫兹全球”。于生效日期发行时，公募认股权证的初始公平价值为$800百万美元。该公司根据公允价值体系的一级输入--日终报价市场价格来计算公允价值。截至2021年12月31日止年度，公允价值调整为亏损#美元。627在截至2021年12月31日的年度赫兹全球公司的综合经营报表中记录了认股权证的公允价值变化。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
唐伦资产
截至2020年12月31日，由于当时即将进行的Donlen出售，相关资产和负债在截至2020年12月31日的合并资产负债表中分别分类为持有待售资产和持有待售负债，并以账面价值或公允价值减去任何出售成本中的较低者入账。该公司于2021年3月30日完成了唐伦的出售。有关更多信息，请参阅附注3，“资产剥离”。
注13-累计其他综合收益(亏损)
按构成部分(税后净额)划分的累计其他综合收益(亏损)余额变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 养老金和其他离职后福利 | | 外币项目 | | 终止净投资套期保值的货币换算调整未实现亏损 | | 累计其他综合收益(亏损) |
| 截至2021年1月1日的余额 | $ | (122) | | | $ | (71) | | | $ | (19) | | | $ | (212) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 22 | | | (36) | | | — | | | (14) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | 12 | | | — | | | — | | | 12 | |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | (88) | | | $ | (107) | | | $ | (19) | | | $ | (214) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 养老金和其他离职后福利 | | 外币项目 | | 终止净投资套期保值的货币换算调整未实现亏损 | | 累计其他综合收益(亏损) |
| 截至2020年1月1日的余额 | $ | (118) | | | $ | (52) | | | $ | (19) | | | $ | (189) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (15) | | | (19) | | | — | | | (34) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | 11 | | | — | | | — | | | 11 | |
| 截至2020年12月31日的余额 | $ | (122) | | | $ | (71) | | | $ | (19) | | | $ | (212) | |
附注14-或有事项和表外承担
法律诉讼
自保负债
该公司目前是多宗诉讼的被告，并接获多宗因经营从该公司租用的汽车而引致的自保法律责任的诉讼尚未展开的索偿。自保美国和国际车辆的自我保险责任的义务，如随附的合并资产负债表中所述，是对报告的尚未支付的事故索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计。相关负债以未贴现方式入账，并基于租赁量和对历次意外索赔经验和趋势的精算评估，以及对最终损失、费用、保费和行政成本的未来预测。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司记录的自保负债为#美元。463百万美元和$488分别为百万美元。该公司认为，其分析是基于现有的最相关的信息，结合合理的
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
假设。这一责任受到重大不确定性的影响。根据不断变化的事故索赔历史和与保险相关的州法律变化，定期监测赔偿责任的充分性。如果公司的估计发生变化，或者如果实际结果与这些假设不同，记录的负债金额将进行调整，以反映这些结果。
或有损失
该公司不时参与各种法律诉讼，通常涉及车辆租赁业务常见的运营问题，包括员工、前员工的索赔和政府调查。以下是本公司在截至2021年12月31日的一年或之后的2021年12月31日提交本2021年年报之前参与的重大法律诉讼的摘要。
In Re Hertz Global Holdings，Inc.证券诉讼-2013年11月，据称是股东集体诉讼，小佩德罗·拉米雷斯(Pedro Ramirez，Jr.)。美国新泽西州地区法院开始对赫兹全球控股公司等人提起诉讼，指控老赫兹控股公司及其某些官员为被告，并指控他们违反了联邦证券法。起诉书称，Old Hertz Holdings在其某些公开披露中做出了重大失实陈述和/或遗漏了重大事实，违反了修订后的1934年证券交易法第10(B)和20(A)条及其颁布的第10b-5条。起诉书代表所谓的阶级要求数额不详的金钱损害赔偿，并要求赔偿费用和开支，包括律师费和专家费。经修正的申诉于2017年4月27日以偏见驳回，2018年9月20日，第三巡回法院以偏见确认驳回申诉。2019年2月5日，原告提起动议，要求联邦地区法院行使其自由裁量权，允许原告恢复索赔，以纳入美国证券交易委员会与本公司于2018年12月达成的行政命令中的额外指控，并参考本公司随后对前高管提起的诉讼(披露如下)进行补充。2019年9月30日，新泽西州联邦地区法院驳回了原告要求解除2017年4月27日判决的动议，以及允许提交拟议的第五次修订申诉的相关动议。2019年10月30日，原告向美国第三巡回上诉法院提交上诉通知书。各方充分介绍了上诉情况，口头辩论定于2020年6月19日举行。由于该公司破产，对该公司的上诉被搁置, 但原告主张，上诉可以针对个别被告继续进行。2020年10月13日，第三巡回法庭确认地方法院驳回了原告针对个别被告提出的救济动议，因为该动议没有及时提交，有关本公司的上诉仍被搁置。2021年2月，双方参与了与破产有关的调解程序，并达成了初步和解协议，其中公司将支付#美元。250,000现金结算。作为回报，原告将自愿驳回基础诉讼中的所有有偏见的索赔，并撤回原告的有偏见的索赔证明。2021年3月12日，破产法院批准暂定和解，和解条款现已全面落实。这件事现在已经结束了。
完整的和请愿后的利息索赔-2021年7月1日，新泽西州富国银行(Wells Fargo Bank)以(1)契约受托人的身份6.2502022年到期的无担保票据百分比，(2)5.5002024年到期的无担保票据百分比，(3)7.1252026年到期的无担保票据百分比，以及(4)6.000%赫兹公司发行的2028年到期的无担保票据(统称为“票据”)，对赫兹公司、Dollar Rent A Car，Inc.、Dollar Thrity Automotive Group，Inc.、Donlen Corporation、DTG Operations，Inc.、DTG Supply，LLC、Firefly Rent A Car LLC、Hertz Car Sales LLC、Hertz Global Services Corporation、Hertz Local Edition Corp.、Hertz Local Edition Transporting，Inc.有限责任公司、节俭保险代理公司、节俭租赁汽车系统公司和TRAC亚太公司(在本摘要中统称为“被告”)。申诉的提起启动了标题为富国银行，全国协会诉赫兹公司等人案。在特拉华州地区的美国破产法院待决，Adv.Pro。第21-50995号(最惠国集团)起诉书寻求宣告性判决，即无担保票据的持有人有权
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
支付某些赎回保费及呈请后利息，总额为$271,684,720另加按合同违约率计算的利息或以另一种方式计算的利息，有权按其声称的适用合同利率支付请愿后利息，总额为$。124,512,653另加纽约法定利率的利息。2021年7月2日，被告被传唤在30天内提交动议或答复申诉。2021年8月2日，被告提出动议，要求驳回这两项宣告性判决的指控，并于2021年11月9日在沃尔拉斯法官面前进行了辩论。2021年12月23日，破产法院驳回了富国银行关于(I)据称2022年和2024年债券的赎回溢价和(Ii)按合同利率计算的请愿后利息的索赔。因此，现在只剩下富国银行要求赎回2026年和2028年优先债券的溢价。此外，选择参与2021年配股发行的票据持有人放弃了收取全额溢价的权利。因此，由于2026年和2028年债券持有人中的一些人选择参与2021年配股发行，可能就所声称的Make整个溢价而言，这些系列债券的欠款总额将进一步减少。被告对任何此类金额的欠款表示异议，并打算作出回应，并以其他方式有力地为其中提出的索赔进行辩护。该公司无法预测这起诉讼的结果或时间。
此外，破产法第11章中的一些债权人可能会声称，公司欠额外的利息，在某些情况下，额外支付全部或其他保费。这些说法可能是实质性的。本公司保留有关任何该等声称金额的一切权利，并打算就任何该等声称的索偿作出有力抗辩。不能保证任何关于有效性的诉讼的结果，或如果被认为有效，任何该等额外声称的利息的金额，并提出完整的索赔，因此，公司无法预测这起诉讼的结果或时间。
本公司维持一项内部合规计划，通过该计划不定期识别可能违反适用于本公司的法律和法规的行为。当本公司发现此类事项时，本公司会进行内部调查，并酌情与政府当局合作。
本公司已为本公司认为可能造成损失并可合理估计的事项建立了准备金。除了为自保债务索赔设立的总准备金外，这些准备金都不是实质性的。对于本公司尚未建立准备金的事项，目前无法预测最终结果或解决方案，或无法合理估计最终亏损金额(如有)。这些事项有很多不明朗因素，个别诉讼事项的结果无法有把握地预测。某些诉讼、索赔、查询或诉讼程序可能会做出对本公司或其任何相关子公司不利的裁决。因此，此类诉讼的不利结果有可能超过应计金额，其数额可能对公司在任何特定报告期的综合财务状况、经营业绩或现金流具有重大影响。
其他法律程序
针对前高管的诉讼-该公司于2019年3月25日在美国新泽西区地区法院对Mark Frissora、Elyse Douglas和John Jefferey Zimmerman提起诉讼，并于2019年3月28日在佛罗里达州州法院对Scott Sider提起诉讼，他们都是Old Hertz Holdings的前高管。起诉书主要指控被告违反合同，并要求偿还被告收到的与截至2014年12月31日的年度Old Hertz Holdings Form 10-K中包括的重述以及前期相关会计相关的基于激励的赔偿。该公司还在寻求赔偿美国证券交易委员会调查的成本，该调查导致2018年12月31日发布行政命令，涉及一般涉及旧赫兹控股公司截至2014年12月31日的10-K表格中包括的重述的事件，以及因需要重述而导致的其他损害。该公司正在根据其追回政策和合同权利提起这些法律诉讼。2019年10月，本公司与Elyse Douglas订立保密和解协议。2020年9月和10月，新泽西州诉讼中的法官发布了命令，要求各方和适用的保险公司出席并参与调解。佛罗里达州诉讼中的律师自愿同意参加2020年11月30日举行的同一调解。调解没有成功，但和解谈判仍在继续
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
2021年4月14日，破产法院批准了该公司与斯科特·西德尔之间的和解协议。佛罗里达州的行动现在已经结束。2021年12月29日，该公司与杰夫·齐默尔曼达成和解协议，使马克·弗里索拉成为这起诉讼中唯一剩余的被告。新泽西州的行动现在已经完成了事实发现，案件将进入专家报告和专家证词的预审阶段。根据2016年6月30日发生的Herc Holdings与Hertz Global分离的协议，Herc Holdings有权15任何偿还或追回的净收益的%。
赔偿义务
在正常业务过程中，本公司签署了涉及相关行业惯例的赔偿义务和特定于交易(如出售业务)的赔偿义务的合同。这些赔偿义务可能包括与下列事项有关的索赔：环境事项；知识产权；政府条例和与就业有关的事项；客户、供应商和其他商业合同关系以及财务事项。具体地说，该公司已经赔偿了各方与修复许多州的众多危险物质储存、回收或处置场所相关的费用，在某些情况下还赔偿了自然资源损害的费用。该公司可能承担责任的任何此类费用或相关自然资源损害的金额可能是巨大的。此外，赫兹还与赫兹控股公司和公司的某些股东及其关联公司签订了惯例赔偿协议，根据这些协议，赫兹控股公司和赫兹公司将向这些实体及其各自的关联公司、董事、高级管理人员、合伙人、成员、员工、代理人、代表和控制人赔偿因履行与赫兹控股公司和每个此类实体的咨询协议而产生的某些债务以及某些其他索赔和债务，包括因融资安排或证券发行而产生的债务。本公司已与每位董事及若干高级管理人员订立惯常赔偿协议。这些赔偿义务的履行通常会因违反合同条款或第三方索赔而触发。与分拆有关的, 该公司与Herc Holdings签署了一项协议，其中包含相互赔偿条款和关于承担的法律事项引起或产生的责任的习惯赔偿条款。该公司定期评估不得不产生与这些赔偿义务相关的成本的可能性，并已就可能和可估测的预期损失进行了应计。
注15-关联方交易
赫兹控股公司与赫兹公司之间的交易和协议
2019年6月，赫兹与赫兹控股签订了一项主贷款协议，贷款规模为1美元。4252019年6月到期的百万美元(“2019年主贷款”)。利率是基于美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加保证金。
由于提交了破产法第11章的案件，如附注1“背景”所披露，2019年主贷款项下未偿还的全部金额被视为无法收回，因此产生了#美元的费用。133截至2020年12月31日的年度赫兹合并运营报表中包括了2020年第二季度的600万美元。此外，欠一家附属公司的贷款是赫兹公司对赫兹控股公司的税务相关债务，金额为#美元。65在截至2020年12月31日的赫兹合并资产负债表中，100万美元被归类为受损害的负债。在生效日期，$65恢复了赫兹公司对赫兹控股公司的100万与税收相关的债务。见附注20，“受损害的负债”。截至2021年12月31日，美元65100万与税收相关的债务已经通过赫兹公司向赫兹控股公司的非现金分配解决了。
2020年5月23日，赫兹与赫兹控股公司签订了一项新的主贷款协议，贷款规模为1美元。252021年5月到期的100万美元(“新贷款”)。利率是基于美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加保证金。截至2020年12月31日，1新贷款项下未偿还的百万美元，相当于垫款和任何应计但未付的利息。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
2021年5月，新贷款到期后，赫兹与赫兹控股公司签订了一项新的主贷款协议，贷款规模为#美元。25在2022年5月到期的2021年总贷款(“2021年总贷款”)下，新贷款项下的未偿还金额将转入2021年总贷款。利率是以美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加保证金为基础的。在生效日期，与破产法第11章的出现有关，赫兹全球公司的自动柜员机计划捐款，如附注16“股权和夹层股权-赫兹全球公司”中所披露的，用于清偿新贷款项下的未清偿金额。截至2021年12月31日，2021年主贷款项下没有未偿还余额。
其他关系
在汽车租赁业务方面，该公司每年进行数百万笔租赁交易，涉及数百万客户。为了开展这些业务，该公司还从数千家供应商那里采购商品和服务。其中一些客户和供应商可能与公司董事会成员有关联。该公司相信，所有此类租赁和采购交易所涉及的条款对本公司的有利程度不低于其认为在没有这种从属关系的情况下本应获得的条款。公司审计委员会通过我们的商业行为标准监督合规情况，审查涉及董事的利益冲突，并决定是否批准涉及公司或其任何关联公司以及(直接或间接)董事或其家庭成员或由任何此类人士管理的任何实体的每笔交易。
767汽车租赁有限责任公司
2018年1月，赫兹签订了767租赁协议，根据该协议，赫兹向767授予了从赫兹购买某些车辆的选择权。767是一家在2020年5月之前与关联方有关联的实体。767租赁协议已于2021年10月31日终止，详情见附注3“资产剥离”。
附注16-股权和夹层股权-赫兹全球
从破产中走出来
与破产法第11章的出现有关，赫兹全球公司现有的所有已授权、已发行和已发行的普通股和优先股都被取消。截至生效日期，有1,000,000,000重组后的赫兹全球普通股和100,000,000重组后的赫兹全球优先股授权发行的股票。在生效日期，根据重组计划，重组后的赫兹全球公司发行普通股如下：
•277,119,438计划发起人购买的股份；
•14,133,024按比例向现有股东发行的股份；
•127,362,114根据2021年配股发行发行的股票；以及
•52,487,886分配给后盾方的股份。
自生效之日起，471,102,462重组后的赫兹全球普通股和1,500,000重组后的赫兹全球优先股已发行并发行。各方，包括购买重组后的赫兹全球普通股和优先股的计划发起人(统称为股权承诺方)、2021年配股发行的认购人和后盾方购买的总额为(I)美元4.7重组后的赫兹全球普通股10亿美元和(Ii)美元1.5十亿(减去a2预付折扣率和股票发行费)重组后的赫兹全球优先股，如下所述。重组后的赫兹全球公司发行的普通股的超额面值记入赫兹全球公司的合并资产负债表中的额外实收资本。截至2021年12月31日，所有1,500,000重组后的赫兹全球公司已经回购并注销了优先股股票，具体情况如以下投标要约所述。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
普通股
根据重组后的赫兹环球公司修订后的公司章程，1,000,000,000重组后的赫兹全球普通股股票，面值$0.01每股，均已获授权发行。每一份都代表一就提交给重组后赫兹全球公司有投票权的股东的事项进行投票。重组后的赫兹全球公司在发行超过面值的普通股时收到的对价记录在赫兹全球公司截至2021年12月31日的合并资产负债表中的额外实收资本中。重组后的赫兹全球普通股不可转换，不应计股息。股息(如果有的话)只有在重组后的赫兹全球公司董事会作出有效声明后才会支付，而且此类声明受到惯常的法律和法规限制、与A系列优先股相关的限制以及适用的债务契约。
2021年配股发行
根据重组计划，大约35重组后的赫兹全球普通股的%是根据2021年配股发行提供的，总收购价为1美元。1.610亿股重组后的赫兹全球普通股，收购价为1美元10.00每股。根据某些认购程序，2021年供股认购首先向符合条件的赫兹全球公司现有股东(“符合条件的现有股东”)按其现有普通股权益按比例提供，其次，如果没有由符合条件的现有股东全额认购和出资，则提供给公司优先票据的某些符合条件的持有者和另类信用证安排下的贷款人。2021年配股的最终到期日是2021年6月15日。赫兹环球在生效日期从破产法第11章案例中脱颖而出时完成了发行，符合条件的现有股东认购了股票127,362,114重组后的赫兹全球普通股，总收益约为$1.3十亿美元。2021年配股发行的未认购部分得到后盾方的支持，导致发行36,137,887重组后的赫兹全球普通股，总收益为$361百万美元。后援方得到补偿，后援费为#美元。164重组后的赫兹全球普通股价值100万美元10.00在所附的夹层股权和股东权益综合变动表中，包括在2021年供股中的每股。在2021年第三季度，重组后的赫兹全球根据2021年配股发行的四舍五入条款发行了额外的股票，现金收益约为$4百万美元，收购价为$10.00每股。
公开认股权证
自生效之日起，按照重组计划，重组赫兹全球发行89,049,029公共搜查证。见附注18, "公共认股权证-Hertz Global“适用于公共认股权证的属性，根据美国公认会计原则(GAAP)，这些认股权证按公允价值归类为财务报告负债。
夹层股权-优先股
根据重组后的赫兹环球公司修订后的公司章程，100,000,000优先股，面值$0.01每股，均已获授权发行。
夹层股权-A系列优先股
关于重组计划，重组后的赫兹全球公司发布了1,500,000生效日期的优先股，初始声明价值为$1,000阿波罗或其附属公司代表一个或多个投资基金、独立账户和由阿波罗或其附属公司拥有、控制、管理和/或提供建议的其他实体，每股向阿波罗支付$1.5十亿，减去a2预付折扣费和股票发行费。A系列优先股应计股息每半年以现金支付一次，股息率为92023年6月30日前的年利率及其后一般上升的年率。第一笔现金股息支付于六个月期生效日期的周年纪念日。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
由于没有任何个人或实体控制重组后的赫兹全球公司的有表决权股票，潜在的控制权变更行动可能不在公司的控制范围内，并可能导致不合规事件，进而可能导致强制赎回A系列优先股的所有流通股。因此，A系列优先股在发行时被归类为夹层股权，并按其赎回金额入账。
根据A系列优先股的指定证书，赫兹环球可以在任何时间和不时以现金赎回全部或部分A系列优先股，赎回价格相当于正在赎回的A系列优先股当时的应计陈述价值，但须受投资资本底价的倍数等于指定倍数的限制。在赎回A系列优先股时，赫兹环球可以现金赎回全部或部分A系列优先股，赎回价格相当于正在赎回的A系列优先股当时的应计声明价值，但须符合投资资本底价的倍数，相当于指定的倍数1.30乘以$1,000每股清算优先权。
回购A系列优先股的要约要约
2021年11月23日，赫兹全球开始招标回购所有1,500,000其A系列优先股的流通股，每股价格为$1,250。投标要约于2021年12月21日到期，A系列优先股的所有股票均以1美元的价格回购。1,250赫兹全球支付总额为每股$1.9十亿美元。赫兹全球公司用可用现金为投标要约中的股票回购提供资金，包括发售2026年到期的高级票据和2029年到期的高级票据的收益，这些收益通过赫兹公司的股息分配贡献给赫兹全球公司。A系列优先股的回购股份同时注销。
在投标要约的同时，赫兹全球公司征求了A系列优先股大多数持有人的同意，修改A系列优先股的指定证书，以取消这样的要求，即没有已发行的A系列优先股的大多数持有人的赞成票或同意，赫兹全球公司不能进行某些限制性付款(如指定证书中的定义)，赫兹全球公司的某些不受限制的子公司不能就初级股票(如指定证书中的定义)进行某些付款。根据投标要约的最终结果，已取得批准建议修订所需的至少大多数已发行A系列优先股的必要同意，尽管鉴于所有A系列优先股都是在投标要约中投标的事实，因此没有必要实施修订。
投标要约到期时A系列优先股的账面价值与赫兹环球支付的赎回价值之间的差额，包括大约$7百万美元的某些费用，$450100万美元计入赫兹全球公司截至2021年12月31日的额外实收资本，相应地，从赫兹全球公司普通股股东可获得的净收入中减去100万美元，用于计算截至2021年12月31日的年度的基本和稀释后每股收益。关于投标要约，优先股东根据原始优先股条款有权获得的任何未支付股息在接受投标要约时被没收。
生效日已发行股票注册状态及纳斯达克上市
除了重组后的赫兹全球公司向后盾方发行的普通股外，根据EPCA和2021年配股发行的直接投资承诺、重组后的赫兹全球公司在生效日期根据重组计划发行的普通股和公开认股权证都是在不受证券法根据破产法的登记要求的情况下发行的。向后盾方发行的重组赫兹全球普通股、EPCA下的直接投资承诺、2021年配股发行和A系列优先股是根据证券法第4(A)(2)条发行的。
2021年11月8日，重组后的赫兹全球顺利完成纳斯达克上市，其新普通股股票在美国证券交易委员会进行登记，由某些出售股东公开发行。2021年11月9日，重组后的赫兹全球普通股和公募认股权证分别在纳斯达克开始交易，交易代码分别为“HTZ”和“HTZWW”。伴随着赫兹全球普通股在纳斯达克上市的登记，某些卖出的股东进行了认购和抛售。44,520,000赫兹全球公司的普通股向公众公开。在这些股票中，赫兹环球从承销商手中回购了这些股票10,344,828合计的股票
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
购买价格为$300截至2021年12月31日，赫兹全球合并资产负债表中包括库存股的100万美元。
普通股股份回购计划
2021年11月29日，赫兹全球董事会批准了一项股票回购计划，授权回购至多$2.0价值10亿股的赫兹全球已发行普通股。任何回购将由赫兹全球公司管理层通过各种方式自行决定，例如公开市场交易(包括根据交易法第10b5-1条规定的预先设定的交易计划)、私下协商的交易、加速股票回购，以及根据适用的证券法进行的其他交易。股票回购授权没有初始时间限制，不要求赫兹环球公司购买任何特定数量的普通股，并且可以随时停止。不能保证任何回购的时间或股份数量。
自股份回购计划开始至2021年12月31日，共有17,106,026赫兹全球公司以平均股价$1的价格回购了赫兹全球公司的普通股。23.83，导致总购买价格为$408百万美元。截至2021年12月31日，这笔金额包括在随附的赫兹全球合并资产负债表中的库存股中。
在2022年1月1日至2022年2月17日期间，共有20,589,620赫兹全球公司普通股的股票以平均股价#美元回购。20.95因此，总购买价格为$431百万美元。
股东权益优先于重组计划
赫兹全球控股公司的股权。
截至2020年12月31日，共有40百万股赫兹控股授权优先股，面值$0.01每股，400百万股赫兹控股公司授权普通股，面值$0.01每股，以及2百万股库存股。根据《重组计划》，自生效之日起，重组前股权全部注销。
2019年配股发行
2019年6月，赫兹全球提交了一份招股说明书补充其S-3表格注册说明书，美国证券交易委员会宣布于2019年6月12日生效，进行配股，以筹集约美元的毛收入750100万美元，并规定发行总额最多为57,915,055赫兹全球普通股新股(“2019年供股”)。在2019年7月完成配股发行后，2019年配股发行获得全额认购，导致赫兹全球销售57,915,055发行普通股，总收益为#美元。750百万美元。
公开市场销售协议
2020年6月，在获得破产法院批准后，并根据注册说明书的招股说明书附录，赫兹全球公司签订了一项公开市场销售协议，根据该协议，赫兹全球公司可以不时提供和出售其普通股的股票，面值为#美元。0.01每股，总发行价最高可达$500百万美元(“自动取款机计划”)。在2020年6月15日暂停和2020年6月18日最终终止之前，赫兹全球发布了13,912,368自动柜员机计划下的股票，净收益约为$28100万美元，截至2020年12月31日，这些现金包括在随附的合并资产负债表中的非车辆限制性现金中。在生效日期，根据重组计划，所有根据自动取款机计划发行的股票都被注销。此外，在生效日期，赫兹全球公司贡献了$28赫兹的净收益为100万美元，截至2021年12月31日，赫兹的净收益记录在附带的赫兹合并资产负债表中的额外实收资本中。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
附注17-每股普通股收益(亏损)-赫兹全球
普通股的基本收益(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数计算的。每股普通股摊薄收益(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数加上所有潜在摊薄普通股等价物(包括公共认股权证)的影响来计算的，除非这种影响是反摊薄的。
截至2021年12月31日止年度，已发行的摊薄加权平均股份包括本公司于报告期初承担公开认股权证股份结算的公开认股权证的摊薄影响。此外，当公开认股权证的影响是稀释的时，公司在计算每股普通股稀释收益(亏损)时剔除了公开认股权证的公允价值变化。
正如附注16“股权和夹层股权-赫兹全球公司”中披露的那样，回购A系列优先股的所有流通股的投标要约于2021年12月到期，A系列优先股的所有股票都由赫兹全球公司回购。投标报价到期时A系列优先股的账面价值与赫兹全球公司支付的赎回价值之间的差额被视为向赫兹全球公司A系列优先股持有者支付的股息，以及用于计算以下基本和稀释后每股收益的某些费用。由于红利代表赫兹全球公司普通股持有者在计算基本和稀释后每股普通股收益(亏损)时无法获得的收益，因此在计算赫兹全球公司普通股基本和稀释后每股收益(亏损)时，红利反映为对普通股股东可用净收益(亏损)的调整。
下表列出了普通股基本收益(亏损)和摊薄收益(亏损)的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位为百万，每股数据除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分子： | | | | | |
| 赫兹全球公司的净收益(亏损) | $ | 366 | | | $ | (1,714) | | | $ | (58) | |
| | | | | |
A系列优先股视为股息(1) | (450) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 赫兹全球普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | (84) | | | $ | (1,714) | | | $ | (58) | |
| 分母： | | | | | |
| 基本加权平均已发行普通股 | 315 | | | 150 | | | 84 | |
2019年配股调整(2) | — | | | — | | | 33 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀释加权平均已发行普通股 | 315 | | | 150 | | | 117 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 反稀释公众权证 | 14 | | | — | | | — | |
| 反稀释股票期权、RSU、PSU和PSA | 1 | | | 2 | | | 2 | |
| 总抗稀释剂 | 15 | | | 2 | | | 2 | |
| 普通股每股收益(亏损)： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基本信息 | $ | (0.27) | | | $ | (11.44) | | | $ | (0.49) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀释 | $ | (0.27) | | | $ | (11.44) | | | $ | (0.49) | |
(1)反映投标要约到期时A系列优先股的账面价值与赫兹全球支付的赎回价值之间的差额，包括约$7一百万美元的某些费用。
(2)反映2019年配股认购期的影响和发行的加权平均影响57,915,0552019年7月18日配股发行的股票。根据破产法院批准的重组计划，2021年供股认购是按合资格的现有股东现有普通股权益按比例提供的；因此，在2021年供股生效日期之前的报告期内，普通股每股收益(亏损)没有进行追溯调整。
附注18-公开认股权证-赫兹全球
于生效日期，根据重组计划及公共认股权证协议，重组后的赫兹环球发行89,049,029初始行权价为$的公开认股权证13.80每名公众
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
搜查令，但须符合某些条件。公开认股权证允许持有者购买最多18截至生效日期，重组后的赫兹全球共同权益已发行和未偿还总数的百分比。每份公共认股权证将使持证人有权获得一重组后的赫兹全球普通股的份额。公共认股权证有一个30年这些认股权证的有效期从发行之日起至2051年6月30日止，届时任何未行使的认股权证将到期，持有者购买重组后的赫兹全球普通股的权利将终止。公共认股权证的行使价格可能会根据与重组后的赫兹全球公司普通股有关的任何现金股息的支付以及公共认股权证协议中描述的某些稀释事件的发生而不时调整。截至2021年12月31日，行权价仍为1美元13.80.
自生效之日起至2021年12月31日止，6,040,280行使了公共认股权证，其中428,102都是无现金演习5,612,178被行使了$13.80每股。
公开认股权证可以自由转让，但必须遵守适用的证券法以及对公开认股权证和重组后的赫兹全球公司普通股的转让和销售限制。2021年11月9日，认股权证在纳斯达克开始交易，交易代码为HTZWW。公开认股权证此前在场外交易市场交易。
本公司根据主题480的规定对公开认股权证进行会计核算，根据该条款，公开认股权证符合独立金融工具的定义。虽然这些认股权证是公开交易的认股权证，但由于某些和解条款仅适用于控制权变更(如公共认股权证协议所界定)，因此它们被归类为负债。公募认股权证按公允价值记录在所附的截至2021年12月31日的综合资产负债表中。见附注12，“公允价值计量”。
附注19-段信息
公司的CODM根据公司可报告部门的财务信息评估业绩并分配资源。在2021年第二季度，关于附注1中披露的第11章的出现, "背景“和公司CODM定期审查经营业绩和分配资源的方式的变化，公司修订了其可报告部门，将加拿大、拉丁美洲和加勒比地区纳入其美洲RAC可报告部门，这些部门以前包括在其国际RAC可报告部门。相应地，以前的期间已被重述，以符合修订后的列报。公司已确定二可报告的部门，与其经营部门一致，并根据提供的产品和服务以及开展业务的地理区域进行组织，如下所示：
•美洲RAC-在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比地区租赁车辆(轿车、跨界车、面包车和轻型卡车)以及销售增值服务；以及
•国际RAC-车辆(轿车、货车、跨界车和轻型卡车)的租赁和租赁，以及增值服务的国际销售，主要包括公司的欧洲和其他国际地点。
此外，在2021年第二季度，由于出售了Donlen，正如附注3“剥离”中披露的那样，主要由公司以前的Donlen业务组成的所有其他业务的可报告部门不再被视为应报告的部门。
除了其应报告的部门和其他经营活动外，本公司还有公司业务(“公司”)，包括一般公司资产和费用以及某些利息支出(包括非汽车债务的净利息)。公司包括将可报告部门与公司总金额进行核对所需的其他项目。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
下表按赫兹环球公司和赫兹公司各自的可报告部门提供了重要的运营报表和资产负债表信息，以及调整后的EBITDA，调整后的EBITDA是用于确定部门盈利能力的指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 6,215 | | | $ | 3,756 | | | $ | 7,208 | |
| 国际RAC | 985 | | | 872 | | | 1,899 | |
| 可报告的细分市场合计 | 7,200 | | | 4,628 | | | 9,107 | |
所有其他操作(1) | 136 | | | 630 | | | 672 | |
| 全球赫兹和赫兹合计 | $ | 7,336 | | | $ | 5,258 | | | $ | 9,779 | |
| | | | | |
收入车辆折旧和租赁费 | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 343 | | | $ | 1,352 | | | $ | 1,706 | |
| 国际RAC | 154 | | | 243 | | | 388 | |
| 可报告的细分市场合计 | 497 | | | 1,595 | | | 2,094 | |
所有其他操作(1)(2) | — | | | 435 | | | 469 | |
| 全球赫兹和赫兹合计 | $ | 497 | | | $ | 2,030 | | | $ | 2,563 | |
| 折旧和摊销，非机动车资产 | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 166 | | | $ | 182 | | | $ | 159 | |
| 国际RAC | 16 | | | 19 | | | 20 | |
| 可报告的细分市场合计 | 182 | | | 201 | | | 179 | |
所有其他操作(1) | 2 | | | 10 | | | 10 | |
公司 | 12 | | | 14 | | | 14 | |
| 全球赫兹和赫兹合计 | $ | 196 | | | $ | 225 | | | $ | 203 | |
| 利息支出，净额 | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 198 | | | $ | 259 | | | $ | 166 | |
| 国际RAC | 62 | | | 80 | | | 84 | |
| 可报告的细分市场合计 | 260 | | | 339 | | | 250 | |
所有其他操作(1) | 13 | | | 40 | | | 31 | |
公司 | 196 | | | 229 | | | 524 | |
| 合计赫兹全球 | 469 | | | 608 | | | 805 | |
| 赫兹贷款给赫兹环球的利息收入 | — | | | (2) | | | (7) | |
总赫兹 | $ | 469 | | | $ | 606 | | | $ | 798 | |
| 调整后的EBITDA | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 2,173 | | | $ | (810) | | | $ | 512 | |
| 国际RAC | 90 | | | (229) | | | 115 | |
| 可报告的细分市场合计 | 2,263 | | | (1,039) | | | 627 | |
所有其他操作(1) | 13 | | | 93 | | | 100 | |
公司 | (146) | | | (49) | | | (78) | |
| 全球赫兹和赫兹合计 | $ | 2,130 | | | $ | (995) | | | $ | 649 | |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 |
| 创收车辆，净额 | | | |
| 美洲RAC | $ | 7,897 | | | $ | 5,120 | |
| 国际RAC | 1,329 | | | 942 | |
| 可报告的细分市场合计 | 9,226 | | | 6,062 | |
所有其他操作(1)(3) | — | | | 1,432 | |
| 全球赫兹和赫兹合计 | $ | 9,226 | | | $ | 7,494 | |
| 财产和设备，净值 | | | |
| 美洲RAC | $ | 449 | | | $ | 490 | |
| 国际RAC | 67 | | | 78 | |
| 可报告的细分市场合计 | 516 | | | 568 | |
所有其他操作(1)(4) | — | | | 6 | |
公司 | 92 | | | 98 | |
| 全球赫兹和赫兹合计 | $ | 608 | | | $ | 672 | |
| 总资产 | | | |
| 美洲RAC | $ | 14,352 | | | $ | 11,337 | |
| 国际RAC | 2,978 | | | 2,661 | |
| 可报告的细分市场合计 | 17,330 | | | 13,998 | |
所有其他操作(1)(5) | — | | | 1,818 | |
公司 | 2,453 | | | 1,092 | |
| | | |
合计赫兹全球(6) | 19,783 | | | 16,908 | |
公司-赫兹(7) | (3) | | | (28) | |
总赫兹(6) | $ | 19,780 | | | $ | 16,880 | |
(1)主要由公司的Donlen业务组成，该业务于2021年3月30日出售。
(2)唐伦业务的折旧被暂停，同时被归类为持有待售。见附注3，“资产剥离”。
(3)包括$1.4截至2020年12月31日，净分类为持有待售的创收车辆，如附注3“资产剥离”中披露的那样。
(4)包括$6截至2020年12月31日，资产和设备净额为100万美元，归类为持有待售，如附注3“资产剥离”中披露的那样。
(5)包括$1.8截至2020年12月31日被归类为持有待售资产的10亿美元，如附注3“资产剥离”中披露的那样。
(6)截至2021年12月31日和2020年12月31日，赫兹全球和赫兹的合并总资产包括VIE的总资产$734百万美元和$511100万美元，这些资金只能用于偿还VIE的债务。有关详细信息，请参阅附注6“债务”中的“与车辆融资有关的质押”和附注3“资产剥离”中的“终止767汽车租赁协议”。
(7)不包括自动柜员机计划的净收益$28截至2020年12月31日，在附注16“股权和夹层股权-赫兹全球”中披露的100万美元。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 创收车辆和非车辆资本资产 | | | | | |
| 美洲RAC： | | | | | |
支出 | $ | (5,935) | | | $ | (4,059) | | | $ | (9,790) | |
处置收益 | 2,137 | | | 7,965 | | | 6,643 | |
净支出-赫兹全球和赫兹 | $ | (3,798) | | | $ | 3,906 | | | $ | (3,147) | |
| 国际RAC： | | | | | |
支出 | $ | (1,123) | | | $ | (930) | | | $ | (2,995) | |
处置收益 | 626 | | | 1,855 | | | 2,517 | |
净支出-赫兹全球和赫兹 | $ | (497) | | | $ | 925 | | | $ | (478) | |
| 所有其他操作： | | | | | |
支出 | $ | (155) | | | $ | (615) | | | $ | (1,043) | |
处置收益 | 70 | | | 335 | | | 352 | |
净支出-赫兹全球和赫兹 | $ | (85) | | | $ | (280) | | | $ | (691) | |
| 公司： | | | | | |
支出 | $ | (12) | | | $ | (36) | | | $ | (110) | |
处置收益 | 1 | | | 3 | | | 1 | |
净支出-赫兹全球和赫兹 | $ | (11) | | | $ | (33) | | | $ | (109) | |
该公司在美国和国际国家开展业务。国际业务基本上都在欧洲。赫兹环球(Hertz Global)和赫兹(Hertz)各自在主要地理区域内的运营摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | |
| 美国 | $ | 6,186 | | | $ | 4,271 | | | $ | 7,596 | |
国际 | 1,150 | | | 987 | | | 2,183 | |
全球赫兹和赫兹合计 | $ | 7,336 | | | $ | 5,258 | | | $ | 9,779 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 |
| 创收车辆，净额 | | | |
| 美国 | $ | 7,639 | | | $ | 4,974 | |
国际 | 1,587 | | | 1,088 | |
全球赫兹和赫兹合计 | $ | 9,226 | | | $ | 6,062 | |
| 财产和设备，净值 | | | |
| 美国 | $ | 527 | | | $ | 570 | |
国际 | 81 | | | 96 | |
全球赫兹和赫兹合计 | $ | 608 | | | $ | 666 | |
| | | |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 |
| 总资产 | | | |
美国(1) | $ | 16,174 | | | $ | 13,732 | |
国际(2) | 3,609 | | | 3,176 | |
| | | |
| 合计赫兹全球 | 19,783 | | | 16,908 | |
| 美国-赫兹 | (3) | | | (28) | |
| 总赫兹 | $ | 19,780 | | | $ | 16,880 | |
(1)包括$1.8截至2020年12月31日被归类为持有待售资产的10亿美元，如附注3“资产剥离”中披露的那样。
(2)包括$48截至2020年12月31日被归类为持有待售资产的100万美元，如附注3“资产剥离”中披露的那样。
按可报告部分列出的调整后EBITDA与合并金额的对账摘要如下：
赫兹环球
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 调整后的EBITDA： | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 2,173 | | | $ | (810) | | | $ | 512 | |
| 国际RAC | 90 | | | (229) | | | 115 | |
| 可报告的细分市场合计 | 2,263 | | | (1,039) | | | 627 | |
所有其他操作(1) | 13 | | | 93 | | | 100 | |
| | | | | |
公司(2) | (146) | | | (49) | | | (78) | |
| 合计赫兹全球 | 2,130 | | | (995) | | | 649 | |
| 调整： | | | | | |
| 非车辆折旧及摊销 | (196) | | | (225) | | | (203) | |
非机动车债务利息，净额(3) | (185) | | | (153) | | | (311) | |
与车辆债务有关的收费(4) | (72) | | | (55) | | | (38) | |
| | | | | |
重组及重组相关收费(5) | (76) | | | (64) | | | (14) | |
与技术相关的无形资产和其他资产减值(6) | — | | | (213) | | | — | |
信息技术与金融转型成本(7) | (12) | | | (42) | | | (114) | |
重组项目，净额(8) | (677) | | | (175) | | | — | |
重组前费用和非债务人融资费用(9) | (42) | | | (109) | | | — | |
唐伦出售的收益(10) | 400 | | | — | | | — | |
公有权证的公允价值变动(11) | (627) | | | — | | | — | |
其他项目(12) | 40 | | | (21) | | | 44 | |
| 所得税前收入(亏损) | $ | 683 | | | $ | (2,052) | | | $ | 13 | |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
赫兹
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 调整后的EBITDA： | | | | | |
| 美洲RAC | $ | 2,173 | | | $ | (810) | | | $ | 512 | |
| 国际RAC | 90 | | | (229) | | | 115 | |
| 可报告的细分市场合计 | 2,263 | | | (1,039) | | | 627 | |
所有其他操作(1) | 13 | | | 93 | | | 100 | |
| | | | | |
公司(2) | (146) | | | (49) | | | (78) | |
| 总赫兹 | 2,130 | | | (995) | | | 649 | |
| 调整： | | | | | |
| 非车辆折旧及摊销 | (196) | | | (225) | | | (203) | |
非机动车债务利息，净额(3) | (185) | | | (151) | | | (304) | |
与车辆债务有关的收费(4) | (72) | | | (55) | | | (38) | |
| | | | | |
重组及重组相关收费(5) | (76) | | | (64) | | | (14) | |
与技术相关的无形资产和其他资产减值(6) | — | | | (213) | | | — | |
公司间借款核销(13) | — | | | (133) | | | — | |
信息技术与金融转型成本(7) | (12) | | | (42) | | | (114) | |
重组项目，净额(8) | (513) | | | (175) | | | — | |
重组前费用和非债务人融资费用(9) | (42) | | | (109) | | | — | |
唐伦出售的收益(10) | 400 | | | — | | | — | |
其他项目(12) | 40 | | | (21) | | | 44 | |
| 所得税前收入(亏损) | $ | 1,474 | | | $ | (2,183) | | | $ | 20 | |
(1)主要由公司的Donlen业务组成，该业务于2021年3月30日出售，详情见附注3，“资产剥离”。
(2)代表主要由一般公司费用以及其他业务活动组成的其他对账项目。
(3)2021年，包括$8第二季录得偿还及终止HIL信贷协议相关债务清偿亏损百万元。更多信息见附注6，“债务”。
(4)代表与递延融资成本、债务折价和溢价摊销有关的车辆债务相关费用。
(5)代表根据美国公认会计准则(GAAP)定义的重组行动产生的费用。有关更多信息，请参见附注10，“重组”。还包括重组相关费用，如直接支持业务转型计划的增量成本。
(6)对于2020年，相当于$193百万美元与技术相关的无形资产减值和资本化云计算实施成本20赫兹商号减值100万美元，如附注5“商誉和无形资产，净额”所披露。
(7)代表与公司的信息技术和金融转型计划相关的成本，这两项计划都是对公司的系统和流程进行升级和现代化的多年计划。
(8)表示与第11章案件的提交和出现有关的费用，如附注21“重组项目，净额”中披露的那样。
(9)代表在第11章案件提交之前发生的费用，如附注1“背景”中披露的，其中包括重组的准备费用，如专业费用。此外，还包括某些非债务人融资和专业费用。
(10)指在附注3“资产剥离”中披露的于2021年3月30日出售公司Donlen业务的净收益。
(11)代表报告期内本公司未发行认股权证的公允价值变动。
(12)代表杂项项目，包括基于非现金股票的补偿费用，以及可归因于非控股权益的金额。2021年，包括$100与唐伦业务第一季度暂停折旧相关的100万美元，尽管归类为持有待售，但部分抵消了#美元17某些专业费用为百万美元，$14与解决破产索赔有关的费用，多雇主养老金计划提取责任的费用和信用证费用。2020年，还包括$16与Donlen资产出售相关的100万美元，部分抵消为$18赔偿与某些车辆损坏相关的损失100万美元。2019年，还包括$30百万美元的有价证券收益和39出售非机动车资本资产获得100万美元收益。
(13)2020年，代表赫兹和赫兹控股公司之间2019年主贷款的注销，如附注15所示，“关联方交易”。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
注20-可能受到损害的负债
截至2020年12月31日的合并资产负债表包括被归类为受损害负债的金额，这是该公司预计将在破产法第11章案件中被允许作为索赔的请愿前负债。这些金额代表了债务人目前对与破产法第11章案件相关的已知或潜在债务的估计。
下表汇总了截至2020年12月31日的可能受到损害的负债：
| | | | | |
| (单位：百万) | 2020年12月31日 |
| 应付帐款 | $ | 267 | |
应计负债(1) | 166 | |
| 应计税，净额 | 19 | |
| 债务的应计利息可予折衷 | 70 | |
需要妥协的债务(2) | 4,443 | |
| 可能受到损害的债务-赫兹全球 | 4,965 | |
来自附属公司的到期-赫兹(3) | 65 | |
| 可能受到损害的债务-赫兹 | $ | 5,030 | |
(1)包括$24截至2020年12月31日，美国养老金福利义务中有100万被报告为负债，受到损害。
(2)有关截至2020年12月31日作为受损害负债报告的请愿前非机动车债务的详细情况，请参阅附注6“债务”。
(3)有关截至2020年12月31日被报告为受损害负债的附属公司的请愿前公司间贷款的详细情况，请参阅附注15“关联方交易”。
由于《破产法》第11章的出现和重组计划的实施，本公司恢复了截至2020年12月31日在所附综合资产负债表中被归类为受损害负债的某些负债。下表列出了受损害的债务的恢复，其中包括在第11章案件中被允许或估计被允许作为索赔的请愿前债务。
| | | | | | | |
| (单位：百万) | | | 生效日期 |
| 在生效日期恢复： | | | |
| 应付帐款 | | | $ | 257 | |
| 应计负债 | | | 99 | |
| 应计税，净额 | | | 14 | |
| 恢复负债-赫兹全球 | | | 370 | |
股东权益-由于附属公司-赫兹(1) | | | 65 | |
| 恢复负债-赫兹 | | | $ | 435 | |
(1)有关截至2020年12月31日，欠一家附属公司的请愿前公司间贷款的详情，请参阅附注15“关联方交易”，这笔贷款是通过赫兹向赫兹控股公司的非现金分配结算的，被报告为受损害的负债。
注21-重组项目，净额
债务人因破产法第11章案件和清偿重组计划下的债务而产生的增量成本被记录为重组项目，净额计入随附的截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度综合运营报表。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
下表汇总了重组项目，净额：
赫兹环球
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | | | | 2021 | | 2020 |
| 专业费用和其他与破产有关的费用 | | | | | $ | 257 | | | $ | 175 | |
债务清偿损失(1) | | | | | 191 | | | — | |
| 后备费 | | | | | 164 | | | — | |
分手费(2) | | | | | 77 | | | — | |
| 合同结算 | | | | | 25 | | | — | |
取消以股份为基础的补偿授予(3) | | | | | (10) | | | — | |
| 受折衷影响的债务清偿净收益 | | | | | (22) | | | — | |
| 其他，净额 | | | | | (5) | | | — | |
| 重组项目，净额 | | | | | $ | 677 | | | $ | 175 | |
赫兹
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | | | | 2021 | | 2020 |
| 专业费用和其他与破产有关的费用 | | | | | $ | 257 | | | $ | 175 | |
债务清偿损失(1) | | | | | 191 | | | — | |
分手费(2) | | | | | 77 | | | — | |
| 合同结算 | | | | | 25 | | | — | |
取消以股份为基础的补偿授予(3) | | | | | (10) | | | — | |
| 受折衷影响的债务清偿净收益 | | | | | (22) | | | — | |
| 其他，净额 | | | | | (5) | | | — | |
| 重组项目，净额 | | | | | $ | 513 | | | $ | 175 | |
(一)包括实施重组计划自生效之日起发生的债务清偿损失。主要包括核销未摊销递延贷款发放成本和与终止债务协议相关的提前终止费用。更多信息见附注6，“债务”。
(2)根据2021年4月3日签订的股权购买和承诺以及后来终止的协议，在优先计划发起人Centerbridge Partners，L.P.，Warburg Pincus LLC，Dundon Capital Partners，LLC及其各自的某些附属公司和高级票据的某些持有人出现时支付给先前计划发起人的分手费。
(3)详情见附注8，“基于股票的薪酬”。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，现金支付总额为$485百万美元和$102分别为百万美元。截至2021年12月31日，美元25截至2021年12月31日，在随附的综合资产负债表中的应付账款中记录了100万美元。截至2020年12月31日，美元46百万美元和$19截至2020年12月31日，在随附的综合资产负债表中，应计负债和应付账款分别记录了100万美元。
目录
附表I
注册人的简明财务信息
赫兹全球控股有限公司
母公司资产负债表
(单位：百万，面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 1 | | | $ | — | |
| 限制性现金和限制性现金等价物 | — | | | 28 | |
| 现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | 1 | | | 28 | |
| 扣除备抵后的非车辆应收账款 | 1 | | | — | |
| 预付费用和其他资产 | 1 | | | 1 | |
| 对子公司的投资，净额 | 4,350 | | | — | |
| 递延所得税，净额 | 2 | | | 5 | |
| 来自赫兹的应收款 | — | | | 65 | |
| 总资产 | $ | 4,355 | | | $ | 99 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 应计负债 | $ | 54 | | | $ | — | |
| 公开认股权证 | 1,324 | | | — | |
| 由于赫兹 | — | | | 1 | |
| 对子公司的投资，净额 | — | | | 42 | |
| 总负债 | 1,378 | | | 43 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 股东权益： | | | |
优先股，$0.01面值，不是已发行和已发行股份 | — | | | — | |
普通股，$0.01面值，477,233,278和158,235,410已发行股份分别为449,782,424和156,206,478分别发行流通股 | 5 | | | 2 | |
| 额外实收资本 | 6,209 | | | 3,047 | |
| 累计赤字 | (2,315) | | | (2,681) | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (214) | | | (212) | |
| 库存股前权益 | 3,685 | | | 156 | |
国库股，按成本价计算，27,450,854和2,028,932分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的普通股 | (708) | | | (100) | |
| 股东权益总额 | 2,977 | | | 56 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 4,355 | | | $ | 99 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
目录
附表I(续)
注册人的简明财务信息
赫兹全球控股有限公司
母公司营业报表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 总收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 费用： | | | | | |
利息支出，净额 | — | | | 2 | | | 7 | |
| 公司间借款核销 | — | | | (133) | | | — | |
| 重组项目网 | 164 | | | — | | | — | |
| 公有权证的公允价值变动 | 627 | | | — | | | — | |
总费用 | 791 | | | (131) | | | 7 | |
| 子公司所得税前收益(亏损)和收益(亏损)中的权益 | (791) | | | 131 | | | (7) | |
所得税(拨备)优惠 | — | | | 1 | | | 2 | |
子公司净收益(亏损)中的权益，税后净额 | 1,157 | | | (1,846) | | | (53) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 净收益(亏损) | 366 | | | (1,714) | | | (58) | |
| A系列优先股视为股息 | (450) | | | — | | | — | |
| 赫兹控股普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | (84) | | | $ | (1,714) | | | $ | (58) | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
目录
附表I(续)
注册人的简明财务信息
赫兹全球控股有限公司
母公司全面收益表(亏损)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收益(亏损) | $ | 366 | | | $ | (1,714) | | | $ | (58) | |
| 其他全面收益(亏损)合计 | (2) | | | (23) | | | 3 | |
| 综合收益(亏损)总额 | $ | 364 | | | $ | (1,737) | | | $ | (55) | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
母公司现金流量表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | (7) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 与赫兹的贷款收益 | — | | | 5 | | | 12 | |
| 计划发起人的收益 | 2,781 | | | — | | | — | |
| 配股收益，净额 | 1,639 | | | — | | | 748 | |
| 对赫兹的贡献 | (5,642) | | | — | | | (750) | |
| 行使认股权证所得收益 | 77 | | | — | | | — | |
| 发行优先股所得款项 | 1,433 | | | — | | | — | |
| 分配给普通股股东 | (239) | | | — | | | — | |
| 购买库存股 | (654) | | | — | | | — | |
| 优先股回购 | (1,883) | | | — | | | — | |
| 支付纳斯达克上市费用 | (9) | | | — | | | — | |
| 赫兹的红利 | 2,470 | | | — | | | — | |
| 股票发行收益净额 | — | | | 28 | | | — | |
| 其他 | — | | | (2) | | | (3) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | (27) | | | 31 | | | 7 | |
| 期内现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净增(减) | (27) | | | 28 | | | — | |
| 期初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | 28 | | | — | | | — | |
| 期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | $ | 1 | | | $ | 28 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
目录
附表I(续)
赫兹全球控股有限公司
母公司财务报表附注
注1-介绍的背景和依据
赫兹全球控股公司于2015年在特拉华州注册成立，并全资拥有Rental Car Intermediate Holdings，LLC全资拥有赫兹全球的主要运营公司赫兹。
2020年5月22日，赫兹全球(Hertz Global)、赫兹(Hertz)及其在美国和加拿大的某些直接和间接子公司根据破产法第11章向特拉华州地区美国破产法院提交了自愿救济请愿书。2021年6月30日，这些实体从破产中脱颖而出。破产法第11章的案件是由破产法院在标题下联合管理的在Re the Hertz Corporation等人案中，案件编号20-11218(最低工资)。有关更多信息，请参阅本2021年年度报告中“财务报表和补充数据”标题下的合并财务报表附注1“背景”。
这些简明的母公司财务报表反映了赫兹控股作为赫兹的母公司的活动，并已根据S-X法规附表1第12-04条编制，因为赫兹的限制性净资产超过赫兹控股合并净资产的25%。这些信息应与赫兹全球公司的合并财务报表一起阅读，赫兹全球公司的合并财务报表包含在本2021年年度报告的标题第8项“财务报表和补充数据”下。
注2-或有事件
有关赫兹控股公司的承诺和或有事项的讨论，请参阅本2021年年度报告中标题为8“财务报表和补充数据”的合并财务报表附注14“或有事项和表外承诺”中的以下章节。
•In Re Hertz Global Holdings，Inc.证券诉讼
•针对前高管的诉讼
在本2021年年报第8项“财务报表和补充数据”标题下的合并财务报表附注的附注14“或有和表外承诺”和附注9“租赁”的其余部分描述了赫兹控股公司(包括其子公司)的承诺和或有事项。
注3-分红
In 2021, $2.5赫兹公司向赫兹控股公司支付了10亿美元的现金股息，为投标要约和普通股回购提供资金，这一点在赫兹控股公司在本2021年年度报告的说明8“财务报表和补充数据”的附注16“股权和夹层股权-赫兹全球”中进一步披露。此外，在2021年12月，一美元65赫兹控股公司欠赫兹控股公司的一笔贷款的100万与税收有关的债务是通过非现金分配解决的，这一点在赫兹控股公司合并财务报表的附注15“关联方交易”中进一步披露，在本2021年年度报告的标题第8项“财务报表和补充数据”下进一步披露了这一点。有几个不是赫兹在2020年或2019年支付的非现金股息。
注4-股份回购
有关赫兹控股公司股票回购计划的讨论，请参阅本2021年年度报告中第8项“财务报表和补充数据”下合并财务报表附注的附注16“股权和夹层股权-赫兹全球”(Equity and Mezzanine Equity-Hertz Global)。2021年，赫兹控股回购
目录
附表I(续)
赫兹全球控股有限公司
母公司财务报表附注(续)
27,450,854股票价格为$708百万美元。截至2021年12月31日，这笔金额包括在赫兹控股(Hertz Holdings)随附的仅限母公司的资产负债表中的库存股中。
在2022年1月1日至2022年2月17日期间，赫兹控股总共回购了20,589,620股票价格为$431百万美元。
注5-与关联公司的交易和对子公司的投资
有关赫兹控股公司与赫兹公司在主贷款下的交易的讨论，请参阅本2021年年报第8项“财务报表和补充数据”下合并财务报表附注的附注15“关联方交易”。
在截至2020年12月31日的一年中，子公司投资的负余额，在赫兹控股仅限母公司的资产负债表中的净额反映了$42可归因于赫兹的百万股东亏损。
附表II
估值和合格账户
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初余额 期间 | | 加法 | | | | |
| | 收费至 费用 | | 翻译 调整 | | 扣减 | | 余额为 期末 |
| 应收账款津贴： | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | $ | 46 | | | $ | 125 | | | $ | — | | | $ | (121) | | (1) | $ | 50 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | 35 | | | 94 | | (2) | — | | | (83) | | (1)(2) | 46 | |
| 截至2019年12月31日的年度 | 27 | | | 53 | | | — | | | (45) | | (1) | 35 | |
| | | | | | | | | |
| 税收估值免税额： | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | $ | 651 | | | $ | 78 | | | $ | (39) | | | $ | — | | | $ | 690 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | 396 | | | 218 | | | 37 | | | — | | | 651 | |
| 截至2019年12月31日的年度 | 318 | | | 75 | | | 3 | | | — | | | 396 | |
(1)撇除追讨后的净额。
(2)活动包括与Donlen有关的津贴，这些津贴在本公司2021年年报第8项“财务报表和补充数据”标题下的附注3“资产剥离”中披露，截至2020年12月31日已被归类为持有待售。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
赫兹全球控股有限公司
信息披露控制和程序的评估
我们的高级管理层评估了截至本2021年年度报告所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和操作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2021年12月31日，公司的披露控制和程序有效，可以合理保证我们根据1934年交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并酌情传达给管理层，以便及时做出有关披露要求的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制，如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义。
财务报告内部控制有其固有的局限性。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程，容易受到判断失误和人为失误导致的故障的影响。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理超越来规避。由于这些限制，财务报告的内部控制存在无法及时防止或发现重大错报的风险。因此，可以在流程中设计保障措施来降低(尽管不是消除)这一固有风险。
管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，评估了截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在作出这项评估时，管理层采用了特雷德威委员会赞助组织委员会(下称“COSO”)在#年提出的标准。内部控制-集成框架(2013年)。基于这一评估，管理层得出结论，截至2021年12月31日，我们确实对财务报告保持了有效的内部控制。
我们截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)审计，这份报告出现在本《2021年年报》中。
财务报告内部控制的变化
对以前报告的重大缺陷的补救
正如我们之前在截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的第II部分第9A项控制和程序中披露的那样，我们发现了与信息技术一般控制(ITGC)相关的重大弱点，特别是对具有重大财务意义的系统应用程序的逻辑安全控制。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第9A项。控制和程序(续)
2021年期间，我们实施了之前披露的补救计划，其中包括完成以下补救行动：
•对IT组织进行评估，以确定具有与我们ITGC内部控制相适应的适当知识、经验和培训水平的资源的充足性，并执行评估产生的所有建议。
•通过确认每个控制所有者的身份、强化要求和创建问责文化，明确和沟通ITGC控制所有者和萨班斯-奥克斯利(Sox)项目管理团队的角色，以强制执行ITGC的合规性。
•对ITGC控制业主进行关于风险、控制和保持足够证据的强化再培训。
•改进了现有的取消配置控制，以便及时执行删除终止的用户访问。
•通过与首席信息官和首席财务官一起实施每月补救进展情况仪表板，加强对ITGC设计和业务效果的监测，然后每季度向董事会审计委员会汇总。
在截至2021年12月31日的第四季度，我们完成了必要的测试，得出结论，截至2021年12月31日，实质性弱点已得到弥补。
除上述重大缺陷补救措施外，截至2021年12月31日止三个月内，我们的财务报告内部控制并无发生重大影响或合理可能会对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
赫兹公司
信息披露控制和程序的评估
我们的高级管理层评估了截至本2021年年度报告所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和操作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2021年12月31日，公司的披露控制和程序有效，可以合理保证我们根据1934年交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并酌情传达给管理层，以便及时做出有关披露要求的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制，如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义。
财务报告内部控制有其固有的局限性。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程，容易受到判断失误和人为失误导致的故障的影响。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理超越来规避。由于这些限制，财务报告的内部控制存在无法及时防止或发现重大错报的风险。因此，可以在流程中设计保障措施来降低(尽管不是消除)这一固有风险。
管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，评估了截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在作出这项评估时，管理层采用了特雷德威委员会赞助组织委员会(下称“COSO”)在#年提出的标准。内部控制-集成框架(2013年)。基于这一评估，管理层得出结论，截至2021年12月31日，我们确实对财务报告保持了有效的内部控制。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第9A项。控制和程序(续)
我们截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)审计，这份报告出现在本《2021年年报》中。
财务报告内部控制的变化
对以前报告的重大缺陷的补救
正如我们之前在截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的第II部分第9A项控制和程序中披露的那样，我们发现了与信息技术一般控制(ITGC)相关的重大弱点，特别是对具有重大财务意义的系统应用程序的逻辑安全控制。
2021年期间，我们实施了之前披露的补救计划，其中包括完成以下补救行动：
•对IT组织进行评估，以确定具有与我们ITGC内部控制相适应的适当知识、经验和培训水平的资源的充足性，并执行评估产生的所有建议。
•通过确认每个控制所有者的身份、强化要求和创建问责文化，明确和沟通ITGC控制所有者和萨班斯-奥克斯利(Sox)项目管理团队的角色，以强制执行ITGC的合规性。
•对ITGC控制业主进行关于风险、控制和保持足够证据的强化再培训。
•改进了现有的取消配置控制，以便及时执行删除终止的用户访问。
•通过与首席信息官和首席财务官一起实施每月补救进展情况仪表板，加强对ITGC设计和业务效果的监测，然后每季度向董事会审计委员会汇总。
在截至2021年12月31日的第四季度，我们完成了必要的测试，得出结论，截至2021年12月31日，实质性弱点已得到弥补。
除上述重大缺陷补救措施外，截至2021年12月31日止三个月内，我们的财务报告内部控制并无发生重大影响或合理可能会对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
赫兹环球
本2021年年报第1部分包含了第10项有关赫兹全球(赫兹全球高管除外)的信息，这些信息是通过参考与赫兹全球控股公司股东年会相关的最终委托书而纳入的。我们打算在本2021年年报所涵盖的财政年度结束后120日内，根据第14A条向美国证券交易委员会提交此类最终委托书。
赫兹
正如本2021年年报说明书中披露的那样，赫兹全球间接拥有赫兹100%的普通股。作为全资子公司，赫兹不是上市公司，与赫兹全球共同管理，并受赫兹全球的政策和程序约束。
赫兹公司的董事和高管
赫兹公司的董事会由保罗·E·斯通、肯尼·张和M·大卫·加莱纳组成，他们都是赫兹全球公司的执行董事。赫兹的普通股不在任何全国性证券交易所上市，因此不需要在董事会中有独立董事，也不需要在董事会中有任何委员会，包括审计委员会、薪酬委员会或提名和治理委员会。
赫兹公司的高管与赫兹全球公司的高管是同一个人。
有关担任赫兹公司董事会成员和高管的个人信息，可在本2021年年度报告的第一部分“注册人的高管”一节中找到。
道德守则
赫兹和赫兹全球采用了适用于所有员工(包括高管和董事)的商业行为标准(道德准则)。道德准则可在赫兹环球公司网站的公司治理网页上查阅，网址为：Https://ir.hertz.com/corporate-governance.如道德守则的任何条文就任何主要行政人员、主要财务官、主要会计官或任何执行类似职能的人士作出修订或豁免，则如有需要，有关任何该等放弃或修订的资料将会张贴在上述网站上，而不是以表格8-K提交最新报告。
审计委员会财务专家
如上所述，赫兹不需要有董事会的审计委员会。赫兹的全体董事会履行审计委员会的职责。虽然赫兹董事会并未指定任何成员为审计委员会财务专家，但担任赫兹全球执行副总裁兼首席财务官的张先生是赫兹董事会成员，符合美国证券交易委员会规章制度对“审计委员会财务专家”的要求。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目11.高管薪酬
赫兹环球
第11项所要求的有关赫兹全球的信息通过参考上文第10项中引用的最终委托书并入。
赫兹
赫兹公司的高管也是赫兹全球公司的高管，除了作为赫兹全球公司高管的薪酬外，他们不会获得任何薪酬。此外，如上所述，赫兹公司董事会不需要也没有薪酬委员会。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
赫兹环球
第12项所要求的有关赫兹全球的信息通过引用上文第10项中引用的最终委托书并入。
赫兹
赫兹环球公司拥有赫兹公司100%的已发行和已发行普通股。赫兹的任何高管或董事都不拥有赫兹的任何股权证券，赫兹也没有维持任何股权薪酬计划。
第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
赫兹环球
第13项所要求的有关赫兹全球的信息通过引用上文第10项中引用的最终委托书并入。
赫兹
见附注15, "关联方交易," 在本2021年年报第8项“财务报表和补充数据”下的本公司综合财务报表附注中，提供与赫兹在2021年与相关人士存在或达成的某些关系和交易相关的信息。
见S-K条例第407(A)项要求的信息，见第10项“董事、高管和公司治理”。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
项目14.首席会计师费用和服务
安永(Ernst&Young LLP)、赫兹全球(Hertz Global)和赫兹的主要会计师事务所安永(Ernst&Young LLP)在2021财年和2020财年提供的服务费用如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2021 | | 2020 | | |
审计费(1) | $ | 14 | | | $ | 12 | | | |
审计相关费用(2) | 1 | | | 2 | | | |
| 税费 | — | | | — | | | |
| | | | | |
| 总计 | $ | 15 | | | $ | 14 | | | |
(1)审计费用用于以下服务：(I)审计赫兹全球和赫兹年度报告中的财务报表，(Ii)审核赫兹全球和赫兹季度报告中的财务报表(Form 10-Q)，(Iii)证明赫兹全球和赫兹财务报告的内部控制的有效性，(Iv)法定审计，以及(V)就我们的融资交易提供安慰函。
(2)与审计有关的费用是指与尽职调查和保证服务以及雇员福利计划审计有关的服务。
审计委员会预审政策和程序
赫兹全球审计委员会章程要求审计委员会预先批准由我们的独立注册会计师事务所执行的所有审计和允许的非审计服务，审计委员会每年都会采用一项预先批准的政策，规定本财年需要预先批准的服务类型和金额。审计委员会还被允许将预先批准的权力授予审计委员会主席，然后主席必须在下一次预定的审计委员会会议上向审计委员会全体成员提交一份报告。2021年，所有审计和非审计费用均由审计委员会预先批准。
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
以下文件作为本2021年年度报告的一部分提交：
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
| (a) | 1. | 财务报表： | |
| | 兹提交的财务报表载于本2021年年报第二部分第8项，具体如下： | |
| | (A)赫兹环球控股有限公司及其附属公司- | |
| | 独立注册会计师事务所报告 | 84 |
| | 合并资产负债表 | 92 |
| | 合并业务报表 | 93 |
| | 综合全面收益表(损益表) | 94 |
| | 合并权益变动表 | 95 |
| | 合并现金流量表 | 97 |
| | 合并财务报表附注 | 105 |
| | (B)赫兹公司及其附属公司- | |
| | 独立注册会计师事务所报告 | 88 |
| | 合并资产负债表 | 99 |
| | 合并业务报表 | 100 |
| | 综合全面收益表(损益表) | 101 |
| | 合并权益变动表 | 102 |
| | 合并现金流量表 | 103 |
| | 合并财务报表附注 | 105 |
| 2. | 财务报表明细表： | |
| | 兹提交的财务报表明细表载于本2021年年报第II部分第8项如下(a): | |
| | (A)赫兹全球控股公司-附表一-注册人的简要财务信息 | 170 |
| | (B)赫兹全球控股公司及其子公司和赫兹公司及其子公司--附表二--估值和合格账户 | 175 |
| | (A)略去的时间表并不适用 | |
| 3. | 展品： | |
| | 紧跟在本2021年年报签名页之后的《展品索引》中所附的展品清单作为本2021年年报的一部分提交，并在此作为参考纳入本项目。 | |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告于2022年2月23日在佛罗里达州李县由其正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | |
| 赫兹全球控股有限公司
赫兹公司
(注册人) |
| | |
| 由以下人员提供： | /s/张建荣 |
| 姓名： | 张建宗 |
| 标题： | 执行副总裁兼首席财务官 |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2022年2月23日指定的身份签署：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 |
| | | |
| | |
| | |
| | |
/s/标记字段 | | 赫兹全球控股公司注册人和董事临时首席执行官。 |
| 标记字段 | | |
| | | |
/s/张建荣 | | 注册人执行副总裁兼首席财务官 |
| 张建宗 | | |
| | | |
/s/亚历山德拉·布鲁克斯 | | 注册人高级副总裁兼首席会计官 |
| 亚历山德拉·布鲁克斯 | | |
| | |
| /s/迈克尔·格雷戈里·奥哈拉(Michael Gregory O‘Hara) | | 赫兹全球控股公司董事长。 |
| 迈克尔·格雷戈里·奥哈拉 | | |
| | |
| /s/托马斯·瓦格纳 | | 赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)副董事长。 |
| 托马斯·瓦格纳 | | |
| | | |
/s/科林农民 | | 赫兹全球控股公司的董事 |
| 科林·法默 | | |
| | | |
/s/詹妮弗·费金 | | 赫兹全球控股公司的董事 |
詹妮弗·费金 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
/s/文森特·J·因特里耶里(Vincent J.Intrieri) | | 赫兹全球控股公司的董事 |
| 文森特·J·因特里耶里 | | |
| | |
/s/Evelina VOUGESSIS MACHAS | | 赫兹全球控股公司的董事 |
| Evelina Vougessis Macha | | |
| | |
| /s/Andrew Shannahan | | 赫兹全球控股公司的董事 |
| 安德鲁·沙纳汉 | | |
| | |
| /s/保罗·E·斯通 | | 赫兹公司的董事 |
| 保罗·E·斯通 | | |
| | |
| /s/M.David GALAINENA | | 赫兹公司的董事 |
| 大卫·加莱纳(M.David Galainena) | | |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
展品索引
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| 2 | 赫兹控股 赫兹 | 赫兹全球控股公司和赫兹控股公司之间于2016年6月30日签订的分离和分销协议(通过引用附件2.1并入赫兹全球控股公司于2016年7月7日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-37665)中)。 |
| 2.1 | 赫兹控股 赫兹 | 第二次修改后的第三次修改后的第11章重组计划，于2021年6月10日提交(通过引用附件2.1并入赫兹全球控股公司(文件号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年6月16日提交的当前8-K表格报告中)。 |
3.1.1 | 赫兹控股 | 赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)第二次修订和重新注册的公司注册证书(通过引用附件3.1并入赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2021年7月7日提交的当前报告的8-K表格(文件号001-07541)中)。 |
3.1.2 | 赫兹 | 重述的赫兹公司注册证书，日期为1997年4月30日(根据1997年5月1日提交的赫兹公司当前8-K报表(文件编号001-07541)附件3(A)合并)。 |
3.1.3 | 赫兹 | 2001年5月2日赫兹公司重新注册证书的修订证书(参照赫兹公司于2001年8月7日提交的Form 10-Q季度报告附件3(I)(第001-07541号文件)合并)。 |
3.1.4 | 赫兹 | 2006年11月20日赫兹公司重新注册证书的修订证书(通过参考2006年12月4日提交的赫兹公司S-4表格注册说明书修正案第3号附件3.1.1合并而成(文件编号333-138493))。 |
3.2.1 | 赫兹控股 | 第二次修订和重新修订赫兹全球控股公司的章程(通过引用附件3.2并入赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2021年7月7日提交的当前8-K表格报告的附件3.2)。 |
3.2.2 | 赫兹 | 修订和重新修订赫兹公司章程，自2013年5月15日起生效(合并内容参考赫兹公司于2013年5月17日提交的当前8-K表格报告附件3.2(文件编号001-07541))。 |
| | |
| | |
| 3.3.1 | 赫兹控股 | 与赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)A系列优先股相关的指定证书(通过引用附件3.3并入赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2021年7月7日提交的8-K表格(文件编号001-37665)的当前报告中)。 |
| 3.3.2 | 赫兹控股 | A系列优先股的优先权、权利和限制指定证书修正案证书(通过引用附件3.1并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)的当前报告中，提交日期为2021年11月4日)。 |
4.1 | 赫兹控股 | 根据1934年证券交易法第12条注册的证券说明。* |
4.2 | 赫兹控股 赫兹 | 基础契约，日期为2021年6月29日，由作为发行人的赫兹车辆融资III有限责任公司和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(通过引用赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年7月7日提交的当前8-K表格报告的附件10.7合并而成)，该文件的日期为2021年6月29日，由赫兹车辆融资III有限责任公司作为发行人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人(通过引用赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年7月7日提交的当前报告的附件10.7合并)。 |
| 4.3 | 赫兹控股 赫兹 | 该契约于2021年11月23日在作为发行人的赫兹公司和作为受托人的计算机股份信托公司(Computershare Trust Company，N.A.)之间签订，日期为2021年11月23日(通过引用赫兹全球控股公司(文件号001-37665)和赫兹公司(文件号001-07541)于2021年11月23日提交的8-K表格的当前报告中的附件4.1合并而成)，日期为2021年11月23日的赫兹公司(Hertz Corporation)作为发行人，而Computershare Trust Company，N.A.作为受托人(文件编号001-07541)，于2021年11月23日提交。 |
| 4.4 | 赫兹控股 赫兹 | 第一补充契约，日期为2021年11月23日，赫兹公司作为发行方，不时作为附属担保人，计算机股份信托公司(Computershare Trust Company，N.A.)作为受托人，涉及2026年到期的4.625%优先债券(通过参考附件4.2并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年11月23日提交的当前报告的8-K表格中)。 |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
展品索引(续)
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| 4.5 | 赫兹控股 赫兹 | 第二份补充契约，日期为2021年11月23日，由赫兹公司作为发行方、其不时的附属担保人和计算机股份信托公司(Computershare Trust Company，N.A.)作为受托人，涉及2029年到期的5.000%优先债券(通过引用附件4.3并入赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings Inc.)(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年11月23日提交的当前报告的8-K表格中)。 |
| 4.6 | 赫兹控股 赫兹 | 修订和重新签署的发行者融资协议，日期为2021年12月21日，由国际船队融资第2号B.V.、赫兹欧洲有限公司、法国农业信贷银行企业和投资银行、其中提到的某些承诺票据购买者、管道投资者和融资代理以及法国巴黎银行信托公司英国有限公司共同修订和重新签署。* |
| 4.7 | 赫兹控股 赫兹 | 修订和重新签署的总定义和建造协议，日期为2021年12月21日，由国际船队融资号2 B.V.、Hertz Automobielen Nederland B.V.、Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Hertz France S.A.S.、RAC Finance S.A.S.、Hertz de Espana SL、Hertz Autovermietung GmbH、Hertz Fleet Limited、EuroTitrisation S.A.、BNP ParibasTMF SAS、毕马威会计师事务所、法国巴黎信托公司英国有限公司、法国巴黎证券服务公司、法国巴黎银行都柏林分行、法国巴黎银行荷兰分行、桑尼受托人服务有限公司、其中提到的某些承诺票据购买者、管道投资者和资金代理、赫兹控股荷兰2B.V.和赫兹国际有限公司。* |
| 4.8 | 赫兹控股 赫兹 | 履约担保和赔偿，日期为2021年12月21日，由赫兹公司、Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、RAC Finance S.A.S.、Hertz Fleet Limited、Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Sucursal en Espana和BNP Paribas Trust Corporation UK Limited签署。* |
| 4.9 | 赫兹控股 赫兹 | 法国总租赁和服务协议，日期为2021年12月21日，由RAC Finance SAS.、Hertz France SAS.、根据该协议不时成为承租人的获准承租人以及法国巴黎银行信托公司英国有限公司签订。* |
| 4.10 | 赫兹控股 赫兹 | 荷兰主租赁和服务协议，日期为2021年12月21日，由Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Hertz Automobielen Nederland B.V.、根据该协议不时成为承租人的许可承租人以及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited签订。* |
| 4.11 | 赫兹控股 赫兹 | 德国总租赁和服务协议，日期为2021年12月21日，由Hertz Fleet Limited、Hertz Autovermietung GmbH、根据该协议不时成为承租人的获准承租人以及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited签订。* |
| 4.12 | 赫兹控股 赫兹 | 西班牙主租赁和协议，日期为2021年12月21日，由Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Sucursal en Espana、Hertz de Espana，S.L.U.L.以及根据本协议不时成为承租人的获准承租人以及法国巴黎银行信托公司英国有限公司签订。* |
| 4.13 | 赫兹控股 赫兹 | 2021年系列-A副刊，日期为2021年6月29日，其中赫兹公司作为发行方，赫兹公司作为管理人，德意志银行纽约分行作为计划代理人，其几个承诺的票据购买方，其几个管道投资者方，其投资者团体的几个资金代理，以及受托人纽约梅隆银行信托公司(通过引用本报告的8-K赫兹表格的附件10.4并入本报告)，日期为2021年6月29日的赫兹汽车融资III有限责任公司(Hertz Corporation)作为发行人，赫兹公司(Hertz Corporation)作为管理人，德意志银行(Deutsche Bank AG)纽约分行作为计划代理，其几个承诺票据购买方，其几个管道投资者方，以及受托人(通过引用当前赫兹8-K表格的附件10.4并入(如2021年7月7日提交的)。 |
| 4.14 | 赫兹控股 赫兹 | 2021-1系列补编，日期为2021年6月30日，其中赫兹车辆融资III LLC作为发行方，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人(通过引用赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2021年7月7日提交的当前报告8-K表格中的附件10.5并入)。 |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
展品索引(续)
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| 4.15 | 赫兹控股 赫兹 | 2021年-2系列副刊，日期为2021年6月30日，其中赫兹车辆融资III有限责任公司作为发行人，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人(通过引用赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年7月7日提交的当前报告中的附件10.6并入其中)，其中赫兹车辆融资III LLC作为发行方，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人(通过引用附件10.6合并到赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)的当前报告中)。 |
| 4.16 | 赫兹控股 赫兹 | 截至2021年6月29日，赫兹车辆融资三有限公司(作为出租人)、赫兹公司(作为承租人、服务商和担保人)、DTG Operations，Inc.(作为承租人)和那些被许可的承租人之间签订了截至2021年6月29日的主机动车经营租赁和服务协议(通过引用附件10.8并入赫兹环球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)的当前报告的8-K表格中，如下所示)，作为承租人的赫兹公司(文件编号001-07541)和作为承租人的赫兹公司(文件编号001-07541)之间签订了截至2021年6月29日的《主机动车辆经营租赁和服务协议》。 |
| 4.17 | 赫兹控股 赫兹 | 管理协议，截至2021年6月29日，赫兹车辆融资III有限责任公司作为发行方，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人(通过参考赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年7月7日提交的当前8-K表格报告的附件10.9而并入)，该协议的日期为2021年6月29日，其中赫兹公司为发行方，赫兹公司为管理人，受托人为纽约梅隆银行信托公司(通过引用赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年7月7日提交的当前报告的附件10.9)。 |
| 4.18 | 赫兹控股
赫兹 | 2022-1系列补编，日期为2022年1月19日，其中赫兹车辆融资III有限责任公司作为发行人，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人(通过引用赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2022年1月19日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入其中)，日期为2022年1月19日的赫兹车辆融资III LLC作为发行人，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人(通过引用附件10.1并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)的当前报告中). |
| 4.19 | 赫兹控股
赫兹 | 2022-2系列补编，日期为2022年1月19日，其中赫兹车辆融资III有限责任公司作为发行人，赫兹公司作为管理人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人(通过引用附件10.2并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2022年1月19日提交的当前报告的8-K表格中). |
| 10.1 | 赫兹控股 赫兹 | 股权购买和承诺协议，日期为2021年4月3日(合并于2021年4月7日提交的赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)当前报告的附件10.2)。 |
| 10.2 | 赫兹控股 赫兹 | 股权购买和承诺协议，日期为2021年5月14日(合并于2021年5月19日提交的赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)当前报告的附件10.2)。 |
| 10.3 | 赫兹控股 赫兹 | 赫兹全球控股公司与ComputerShare Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.共同签署的、日期为2021年6月30日的认股权证协议(通过参考赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年7月7日提交的当前8-K报表中的附件10.1合并而成)。 |
10.4.1 | 赫兹控股 赫兹 | 注册权利协议，日期为2021年6月30日，由赫兹全球控股公司及其持有者之间签订(通过引用附件10.2并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年7月7日提交的当前报告的8-K表格中)。 |
| 10.4.2 | 赫兹控股 赫兹 | 赫兹全球控股公司及其股东签署的截至2021年10月26日的注册权协议修正案(通过引用附件10.1并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)的当前报告中。2021年10月27日提交)。 |
| 10.5 | 赫兹控股 赫兹 | 一份日期为2021年6月30日的信贷协议，由作为借款人的赫兹公司及其附属借款方、不时作为借款人的若干贷款人和发行贷款人以及作为行政代理和抵押品代理的巴克莱银行(Barclays Bank PLC)签署的(通过引用附件10.3并入赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2021年7月7日提交的当前报告8-K表格中的附件10.3)。 |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
展品索引(续)
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| 10.6.1 | 赫兹控股 赫兹 | 赫兹全球控股公司2021年综合激励计划(通过引用附件10.1并入赫兹全球控股公司(文件编号001-33139)和赫兹公司(文件编号001-07541)的当前报告中，该报告于2021年11月2日提交)。† |
| 10.6.2 | 赫兹控股 赫兹 | 2021年综合激励计划下的员工股票期权协议表格(通过引用附件10.2并入赫兹全球控股公司(文件编号001-33139)和赫兹公司(文件编号001-07541)的当前报告中，该报告于2021年11月2日提交)。† |
| 10.6.3 | 赫兹控股 赫兹 | 2021年综合激励计划下的限制性股票单位协议表(通过引用附件10.3并入赫兹全球控股公司(文件编号001-33139)和赫兹公司(文件编号001-07541)的当前报告中，该报告于2021年11月2日提交)。† |
| 10.6.4 | 赫兹控股 赫兹 | 2021年综合激励计划下的非雇员董事限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.4并入赫兹全球控股公司(文件编号001-33139)和赫兹公司(文件编号001-07541)的当前报告中，该报告于2021年11月2日提交)。† |
| | |
| | |
| | |
| | |
| 10.7 | 赫兹控股 赫兹 | 赫兹公司账户余额确定的福利养老金计划(合并内容参考2005年8月30日提交的赫兹公司S-1表格注册说明书第1号修正案附件10.12(第333-125764号文件))。† |
| 10.8 | 赫兹控股 赫兹 | 赫兹公司(英国)1972年养老金计划(根据2005年8月30日提交的S-1表格登记声明第1号修正案附件10.13成立为公司(文件编号333-125764)。†) |
| 10.9 | 赫兹控股 赫兹 | 赫兹公司(英国)未经批准的补充养老金计划(参照2005年8月30日提交的赫兹公司S-1表格注册说明书第1号修正案附件10.14(第333-125764号文件)合并)。† |
| 10.10 | 赫兹控股 赫兹 | 董事与军官赔付协议书格式。* |
| | |
| 10.11 | 赫兹控股 赫兹 | 赫兹控股公司、赫兹公司、赫兹租赁公司和赫兹全球控股公司之间于2016年6月30日签署的税务协议(通过引用附件10.2并入赫兹全球控股公司目前的8-K报表(文件编号001-37665)，该报告于2016年7月7日提交)。 |
| 10.12 | 赫兹控股 赫兹 | 赫兹全球控股公司和赫兹控股公司之间于2016年6月30日签署的员工事项协议(通过引用附件10.3并入赫兹全球控股公司于2016年7月7日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-37665)中)。 |
| 10.13 | 赫兹控股 赫兹 | 赫兹公司、赫兹系统公司和赫兹租赁公司于2016年6月30日签署的知识产权协议(通过引用附件10.4并入赫兹全球控股公司于2016年7月7日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-37665)中)。 |
| 10.14 | 赫兹控股
赫兹 | 保留计划信函协议格式(合并于2020年5月26日提交的赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)当前报告的附件10.2)。† |
| 10.15 | 赫兹控股
赫兹 | 赫兹全球控股公司、多伦公司的某些子公司和自由收购有限责任公司之间签订的股票和资产购买协议，日期为2020年11月25日(合并日期为2020年11月30日的赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)的当前报告中的附件10.1)。 |
| 10.16 | 赫兹控股
赫兹 | 邀请函，由保罗·E·斯通和赫兹公司于2018年2月28日签署(合并于2019年5月7日提交的赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)季度报告10-Q表格附件10.6)。† |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
展品索引(续)
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| 10.17.1 | 赫兹控股
赫兹 | 2018年12月3日，Kenny K.Cheung与赫兹公司(通过参考赫兹环球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年2月26日提交的Form 10-K年报附件10.29.1合并)签署的邀请函。† |
| 10.17.2 | 赫兹控股
赫兹 | 邀请函，由Kenny K.Cheung与赫兹公司于2020年9月25日签署(参照赫兹环球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年2月26日提交的Form 10-K年报附件10.29.2合并而成)。† |
| 10.18 | 赫兹控股
赫兹 | 安吉拉·布拉夫与赫兹公司于2019年10月16日签署的邀请函(合并于2021年2月26日提交的赫兹全球控股公司10-K表格年度报告附件10.30(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541))。† |
| 10.19.1 | 赫兹控股
赫兹 | 2019年2月27日，M.David Galainena和赫兹公司(合并于2021年2月26日提交的赫兹全球控股公司10-K表格年度报告附件10.31.1(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)之间的邀请函)。† |
| 10.19.2 | 赫兹控股
赫兹 | 邀请函，由M.David Galainena和赫兹公司于2020年9月25日签署(合并于2021年2月26日提交的赫兹全球控股公司10-K表格年度报告附件10.31.2(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541))。† |
| | |
| 10.20 | 赫兹控股
赫兹 | 保留计划信函协议的格式(合并于赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年8月17日提交的当前报告中的附件10.1)。† |
| 10.21 | 赫兹控股
赫兹 | 2021年赫兹全球控股公司高级管理人员离职计划(合并于2021年8月17日提交的赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)的当前报告中的附件10.2)。† |
| 10.22 | 赫兹控股
赫兹 | 马克·菲尔兹与赫兹全球控股公司之间日期为2021年10月4日的邀请函(通过引用附件10.1并入赫兹全球控股公司目前的8-K报表(文件编号001-37665)和赫兹公司于2021年10月5日提交的文件编号001-07541)。† |
| 10.23 | 赫兹控股
赫兹 | 保罗·斯通和赫兹全球控股公司之间于2021年10月5日生效的邀请函、保密和竞业禁止协议的第二次修订和重新签署(通过引用附件10.2并入赫兹全球控股公司和赫兹公司于2021年10月5日提交的当前报告8-K表格中的附件10.2)。† |
| 10.24 | 赫兹控股
赫兹 | 赫兹全球控股公司董事薪酬政策(通过引用附件10.1并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2021年10月6日提交的当前报告的8-K表格中)。† |
| 21.1 | 赫兹控股 赫兹 | 赫兹全球控股公司和赫兹公司的子公司名单。* |
| 23.1 | 赫兹控股 | 独立注册会计师事务所的同意书。* |
| 31.1 | 赫兹控股 | 根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条签发行政总裁证书。* |
| 31.2 | 赫兹控股 | 根据规则13a-14(A)/15d-14(A)签发首席财务官证书。* |
| 31.3 | 赫兹 | 根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条签发行政总裁证书。* |
| 31.4 | 赫兹 | 根据规则13a-14(A)/15d-14(A)签发首席财务官证书。* |
| 32.1 | 赫兹控股 | 依据“美国法典”第18编第1350条对行政总裁的证明。** |
| 32.2 | 赫兹控股 | 依据“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明。** |
目录
赫兹全球控股有限公司和子公司
赫兹公司及其子公司
展品索引(续)
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| 32.3 | 赫兹 | 依据“美国法典”第18编第1350条对行政总裁的证明。** |
| 32.4 | 赫兹 | 依据“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明。** |
101.INS | 赫兹控股 赫兹 | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。* |
101.SCH | 赫兹控股 赫兹 | 内联XBRL分类扩展架构文档。* |
101.CAL | 赫兹控股 赫兹 | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。* |
101.DEF | 赫兹控股 赫兹 | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。* |
101.LAB | 赫兹控股 赫兹 | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。* |
101.PRE | 赫兹控股 赫兹 | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。* |
| 104 | 赫兹控股 赫兹 | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中，并包含在附件101中)。* |
| | |
| | |
_______________________________________________________________________________
†指管理合同或补偿计划或安排。
*随函存档
**随信提供
由于所需资料已包括在财务报表或附注中，或不适用或不需要，上述未包括的附表和证物已被省略。
