目录表
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
截至本财政年度止
或
对于从到的过渡期。
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(美国国税局雇主 识别号码) |
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(主要执行办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405所定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则?☐。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2021年6月30日,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$
截至2022年2月21日,注册人普通股的流通股数量为
以引用方式并入的文件
目录表
表中的目录
第一部分 |
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第1项。 |
业务 |
5 |
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第1A项。 |
风险因素 |
18 |
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项目1B。 |
未解决的员工意见 |
28 |
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第二项。 |
属性 |
28 |
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第三项。 |
法律诉讼 |
29 |
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第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
29 |
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第II部 |
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第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
30 |
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第六项。 |
[已删除并保留] |
32 |
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第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
33 |
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第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
44 |
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第八项。 |
财务报表和补充数据 |
45 |
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第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
74 |
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第9A项。 |
控制和程序 |
74 |
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项目9B。 |
其他信息 |
74 |
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项目9C。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
74 |
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第三部分 |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
75 |
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第11项。 |
高管薪酬 |
75 |
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第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
75 |
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第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
75 |
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第14项。 |
首席会计师费用及服务 |
75 |
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第四部分 |
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第15项。 |
展品和财务报表附表 |
76 |
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第16项。 |
表格10-K摘要 |
79 |
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签名 |
80 |
2
目录表
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告包括的某些陈述可能被认为是1933年证券法(“证券法”)第27A节和1934年证券交易法(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。本文件所有部分中包含的非历史事实的陈述均为前瞻性陈述,涉及Dril-Quip公司(“本公司”或“Dril-Quip”)无法控制的风险和不确定因素。您可以通过“预期”、“估计”、“预期”、“可能”、“计划”、“相信”等词语或公司对战略或趋势的讨论来识别公司的前瞻性陈述。尽管公司认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但不能保证这些预期将被证明是正确的。这些前瞻性陈述包括与公司有关的以下类型的信息和陈述:
这些陈述是根据公司对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及公司认为在作出陈述时的情况下适当的其他因素的经验和看法而作出的假设和分析。前瞻性陈述的性质涉及可能对预期结果产生重大影响的重大风险和不确定因素,未来的实际结果可能与此类陈述中描述的大不相同。虽然不可能确定所有因素,但公司继续面临许多风险和不确定因素。可能导致未来实际结果大相径庭的因素包括“项目1A”下讨论的风险和不确定因素。本报告和以下内容中的“风险因素”:
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目录表
许多此类因素超出了公司的控制或预测能力,而新冠肺炎疫情的影响可能会产生目前未知的风险,或放大与其中许多因素相关的风险。任何因素,或这些因素的组合,都可能对公司未来的经营结果和前瞻性陈述的最终准确性产生重大影响。管理层告诫不要过度依赖前瞻性陈述,也不要根据前瞻性陈述或当前或以前的收益水平来预测未来的结果。每一份前瞻性陈述仅说明截至具体陈述日期,公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
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目录表
部分 I
Item 1. 业务
一般信息
Dril-Quip,Inc.是特拉华州的一家公司(“公司”或“Dril-Quip”),设计、制造、销售和服务高度工程化的钻井和生产设备,这些设备主要适用于深水、恶劣环境和苛刻的服务应用。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和地面采油树、泥线悬挂器系统、专用连接器和相关管道、钻井和采油隔水管系统、尾管悬挂器、井口连接器、分流装置和安全阀。Dril-Quip的产品被世界各地的大型综合性、大型独立和外国国有石油和天然气公司和钻井承包商使用。Dril-Quip还在其产品安装期间根据要求提供技术咨询帮助,以及客户拥有的Dril-Quip产品的返工和翻新服务。此外,Dril-Quip的客户可以从该公司租用或购买运行工具,用于安装和检索该公司的产品。
Dril-Quip主要通过其内部产品研发工作开发了其广泛的海底设备、水面设备和海上钻井设备系列。该公司相信,由于其现有产品的技术能力、可靠性、成本效益和运营时间节省,它已经获得了相当大的市场份额和品牌知名度。
该公司的业务分为三个地理部分-西半球(包括北美和南美洲,总部设在得克萨斯州休斯顿)、东半球(包括欧洲和非洲,总部设在苏格兰阿伯丁)和亚太地区(包括环太平洋、东南亚、澳大利亚、印度和中东地区,总部设在新加坡)。这些部门中的每一个都销售类似的产品和服务,该公司在其所有三个地区总部以及巴西的Macae都有制造设施。该公司的主要子公司是:设在阿伯丁的Dril-Quip(欧洲)有限公司,在阿塞拜疆、丹麦、挪威和荷兰设有分公司;设在新加坡的Dril-Quip亚太私人有限公司;以及设在巴西马凯的Dril-Quip do Brasil LTDA。其他运营子公司包括位于德克萨斯州休斯顿的TIW公司(TIW)和Hhoning,Inc.;DQ Holdings Pty。该公司包括位于澳大利亚珀斯的Dril-Quip Cross(加纳)有限公司、位于加纳塔科拉迪的Dril-Quip Cross(加纳)有限公司、位于印度尼西亚雅加达的PT DQ油田服务印度尼西亚公司、位于埃及亚历山大市的Dril-Quip埃及石油服务公司、位于沙特阿拉伯王国达曼的Dril-Quip沙特阿拉伯有限公司、位于天津的Dril-Quip油田服务(天津)有限公司、位于深圳和北京的分公司,中国;位于卡塔尔多哈的Dril-Quip卡塔尔有限责任公司;Dril-Quip TIW墨西哥S.de R.L.C.V.,位于墨西哥的Villahermosa;Dril-Quip委内瑞拉S.C.A.,位于委内瑞拉的阿纳科,注册分支机构位于厄瓜多尔。
Dril-Quip通过其在全球主要国际能源市场的办事处和销售代表销售其产品。2021年,该公司约63.8%的收入来自海外销售,而2020年和2019年的这一比例分别为66.7%和65.0%。
公司在以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提交报告后,在其网站上免费提供其Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告(Html和XBRL格式)、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正案。该公司的网址是www.dril-quip.com。公司网站或任何其他网站上的文件和信息不会以引用方式并入本10-K表格。美国证券交易委员会设有一个网站(www.sec.gov),其中包含该公司向美国证券交易委员会提交的报告。
该公司还在其网站(www.dril-quip.com/Government.html)上免费提供其:
任何股东如提出要求,均可向本公司索取任何此等文件的印刷本。涉及公司董事和高管的《公司商业行为和道德行为准则》的更改或豁免将在其网站上公布。
5
目录表
概述和行业展望
该公司的运营继续受到新冠肺炎疫情的影响,尽管与2020年相比程度有所减轻。2021年上半年,与2020年相比,普通民众更容易获得新冠肺炎疫苗,导致本年度的新感染率、住院率和死亡率较低。2021年末,甚至在新冠肺炎的变体出现之前,一些旨在缓解奥密克戎传播的限制措施就开始在许多地区回归,尤其是在欧洲。大流行的影响以及大流行导致的行动和消费者行为的变化继续影响我们的业务,并显著减少了全球经济活动和全球对石油和天然气的需求,尽管本年度有所改善。由于物流瓶颈导致运输成本增加,大流行的影响也出现在我们的供应链中。我们在2021年经历了延迟的复苏,因为市场继续动荡和具有挑战性。供应和定价受到欧佩克+生产协议和北美地区运营商资本支出减少的影响。这一大流行病的影响程度,包括在全球广泛部署疫苗后可能持续存在的经济影响,以及石油需求对我们的业务和财务业绩的波动,将取决于未来的事态发展,这些事态发展是不确定的,也无法预测。长期的经济中断可能会对我们的业务、运营结果、获得流动性来源和整体财务状况产生实质性的不利影响。
钻井和生产设备及服务市场和本公司的业务在很大程度上取决于石油和天然气行业的状况,特别是石油和天然气公司在勘探、钻井和生产运营上进行资本支出的意愿。资本支出的水平一般取决于对未来石油和天然气价格的普遍看法,这受到影响石油和天然气供需的许多因素的影响,包括全球经济活动、利率和资本成本、环境监管、税收政策以及欧佩克+和其他产油国制定和维持产量水平和价格的能力和/或意愿。石油价格从2020年开始回升,到2021年继续回升,因为全年石油市场依然令人鼓舞。布伦特原油价格今年年初的低点约为每桶50美元,10月份达到约86美元的高点。
尽管原油价格在2021年期间有所回升,但我们才刚刚开始看到我们客户的活动增加,因为相对于原油价格的整体复苏,海底市场的任何复苏通常都滞后于整体。2021年原油价格上涨,原因是新冠肺炎疫苗接种率的提高,大流行相关限制的放松,以及经济的增长导致全球石油需求增长快于石油供应增长。新冠肺炎变体的激增可能会导致限制和中断回归,就像我们在奥密克戎变体的案例中所看到的那样。这可能导致需求减少和供应过剩,导致失衡,导致原油价格下跌。根据美国能源部能源信息管理局(EIA)发布的2022年1月发布的短期能源展望,2021年布伦特原油价格平均约为每桶70.86美元,预计2022年平均价格为每桶74.95美元,2023年为每桶67.50美元。
截至2021年12月31日的三年期间,布伦特原油每桶价格摘要如下:
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布伦特原油价格 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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高 |
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$ |
85.76 |
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$ |
70.25 |
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|
$ |
74.94 |
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低 |
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$ |
50.37 |
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|
$ |
9.12 |
|
|
$ |
53.23 |
|
平均值 |
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$ |
70.86 |
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|
$ |
41.96 |
|
|
$ |
64.28 |
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收盘,12月31日, |
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$ |
77.24 |
|
|
$ |
51.22 |
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|
$ |
67.77 |
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过去三年布伦特原油价格的波动继续对大型综合性、大型独立和外国国家油气公司的资本支出预算产生重大影响。该公司预计原油和天然气价格以及钻探和生产相关活动的水平将继续承压,特别是与近海活动相关的活动。即使在石油和天然气价格居高不下的时期,勘探石油和天然气的公司也可能会取消或削减项目,寻求重新谈判合同条款,包括产品和服务的价格,或者出于各种原因降低勘探和生产的资本支出水平。 资本支出还取决于勘探和生产石油和天然气的成本、租约的可获得性、到期日和价格、新石油和天然气储量的发现率、技术进步以及投资于陆上勘探和生产业务的替代机会。从历史上看,石油和天然气价格以及钻探和生产活动的水平一直具有显著的波动性。未来石油和天然气价格的下跌可能会进一步对一些石油和天然气公司在勘探、钻井和生产业务上进行资本支出的意愿产生不利影响,这可能对公司的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。在其2022年1月的短期能源展望中,EIA报告称,2021年美国原油平均日产量估计为1,120万桶,预计2022年平均日产量为1,180万桶。年内新冠肺炎疫情的影响导致钻探和生产活动大幅减少,对公司截至2021年12月31日的年度业绩产生了负面影响。我们看到全球市场有所改善,为应对新冠肺炎大流行和2021年油价回升部署了疫苗接种。未来大宗商品价格的任何恶化都可能导致有形或无形资产的重大减值费用,或以其他方式导致重大不利
6
目录表
对公司经营业绩的影响。见“第1A项。风险因素-石油和天然气行业支出的实质性或长期下降可能会显著减少我们的收入和收入。
产品和服务
Dril-Quip的收入来自三个来源:产品、服务和租赁。产品收入来自钻探和生产设备的销售。当公司提供技术咨询协助以及返工和翻新服务时,服务收入即为收入。租赁收入来自安装和取回公司产品期间使用的租赁工具。2021年,公司66.1%的收入来自产品销售,23.0%的收入来自服务,10.9%的收入来自租赁收入,而2020年产品、服务和租赁的收入分别为70.9%、20.7%和8.4%,2019年产品、服务和租赁的收入分别为73.1%、17.4%和9.5%。服务和租赁收入通常与产品销售收入相关,因为产品销售增加通常会导致在安装和租赁运行工具期间对技术咨询协助服务的需求增加。然而,现有的客户设备可以在某些情况下使用,这就产生了对服务的需求,而没有相关的产品销售。该公司拥有大量的国际业务,2021年约63.8%的收入来自海外销售,2020年66.7%,2019年65.0%。该公司几乎所有的国内收入都与美国墨西哥湾的业务有关。2021年,国内收入约占公司总收入的36.2%,2020年为35.0%,2019年为39.0%。
产品合同通常与服务合同分开谈判和销售。此外,服务合同通常不包括在产品合同或相关销售订单中,也不会作为销售公司产品的条件提供给客户。对产品和服务的需求一般基于石油和天然气行业的世界经济状况,而不是基于这两类合同之间的具体关系。该公司几乎所有的销售都是在采购订单的基础上进行的。采购订单可根据客户的选择进行更改或终止。在变更或终止的情况下,客户需要向公司支付因变更或终止而完成的工作和必要的其他费用。
一般来说,随着成本的增加,公司试图提高价格。然而,该公司产品和服务的实际定价受到许多因素的影响,包括全球油价、竞争性定价压力、石油服务部门利用的产能水平、市场份额的维持、新产品的推出以及总体市场状况。
产品
Dril-Quip设计、制造、制造、检验、组装、测试和销售海底设备、海底工具、地面设备和海上钻井设备。该公司的产品主要用于海上钻井平台(如浮式钻井平台和自升式钻井平台)的石油和天然气勘探和生产,以及海上平台、张力腿平台(TLP)、SPARs和系泊船舶(如浮式生产、储存和卸货单壳系泊船舶(FPSO))上的钻井和油气井生产。TLP是通过垂直系泊缆索连接到海底的浮式生产平台。Spar是一种漂浮的圆柱形结构,直径大约是其直径的六七倍,并固定在适当的位置。该井下工具产品用于陆上和海上的石油和天然气的钻井和生产。
水下设备 - 海底设备用于世界各地海上油气井的钻探和生产。海底设备产品线包括海底井口系统、泥线悬挂器系统、专用连接器和相关管道、采油立管系统、海底采油树、海底歧管和尾管悬挂器。
海底井口是承压容器,有时被称为“井口壳体”,由锻钢和机加工钢制成。套管悬挂器也是钢制的,落在井口壳体内,将套管(管)悬挂在井下。随着钻井深度的增加,依次安装直径较小的套管柱,每个套管柱由独立的套管悬挂器悬挂。在浮式钻井平台(半潜式或钻井船类型,或TLP和SPAR)进行钻井时,使用水下井口系统。该公司的旗舰海底井口,称为SS-15®海底井口系统,其额定内压为15,000磅/平方英寸(Psi),并以各种配置提供给行业。该公司最新的井口产品SS-20 BigBore II-e海底井口系统旨在容纳更高的压力(20,000磅/平方英寸),并能够通过增加套管悬挂器和相关安装工具的承载和压力能力来减少油井设计中的套管柱数量。
Mudline吊架系统用于自升式钻井作业,在钻井时支撑海底各种套管柱的重量。它们还提供了一种方法,用于在钻井后在海底有序地断开套管柱,并随后重新连接以通过将其垂直地绑回到随后安装的平台或通过安装浅水海底采油树来实现井的生产。
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目录表
大直径焊接专用连接器螺纹式或插入式)主要用于从浮动钻井平台、自升式钻井平台、固定平台、TLP和SPAR钻取的海上油井。专用连接器连接多个长度的导体或大直径(16英寸或更大)的外壳。专用接头提供了比连接多段管道的其他方法更快速的连接。接头可以单独销售,也可以在焊接到公司或客户提供的管段后作为组件销售。Dril-Quip的焊接专用连接器旨在防止交叉螺纹,并提供一种快速、方便的连接套管接头的方法,具有与套管强度兼容的结构完整性。
采油隔水管系统通常是根据客户规格设计和制造的。生产立管提供从海底井口到漂浮在水面上的TLP、Spar或FPSO的垂直管道。
A 水下采油树是由流量和压力控制阀、井口接头、控制设备和各种其他部件组成的总成,如压力/温度传感器、化学注入阀和流量管路连接系统。海底采油树安装在海底井口或泥线悬挂系统上,用于控制生产井中的石油和天然气流动。海底采油树可用作独立的卫星井或安装的多个井模板和组合布置。这些类型通常通过一个由歧管和流水线组成的海底收集系统,将其输送到位于平台、TLP、Spar或FPSO上的中央控制点。使用海底采油树已成为在难以触及的深水(和超深水)地区或位于浅水的经济边缘油田生产油井的一种日益重要的方法。本公司是一家生产复杂双孔采油树的老牌制造商。此外,Dril-Quip还制造单孔水下完井系统。该系统消除了昂贵的多孔安装和修井隔水管的需要,从而节省了成本和安装时间。水平井水下采油完井系统具有多种完井配置可能性,并具有用于钻头、潜水泵、盘管管柱和Dril-Qup的细长套管悬挂器系统通过的大型垂直通道钻进。同心单孔垂直井筒水下生产系统可容纳多种完井配置,包括在油管头和海底井口。Dril-Quip最新获得专利的VXTe设计和技术通过消除对油管头等特殊定位装置的要求,使井口完井中的安装变得更简单。这些采油树具有远程出油管和控制连接, 利用远程操作的干预工具。该公司的海底采油树通常是根据客户规格定制设计和制造的。
井下工具-井下工具主要由尾管悬挂器、生产封隔器、安全阀和专用井下工具组成。一个班轮悬挂器用于将套管悬挂并密封到井筒中先前安装的套管柱中,并可提供将衬管捆绑回地面以供生产的手段。Dril-Quip提供传统的和可扩展的最先进的衬管悬挂器系统,并已将其衬管悬挂器安装在许多困难的油井应用中,例如高压高温(HPHT)应用,从而提高了行业认知度和市场机会。
地面设备 - 地面设备主要用于海上生产平台、TLP和SPAR的流量控制。该公司的地面设备产品线包括平台井口、平台采油树和立管张紧器。Dril-Quip通过将其现有的海底井口和采油树技术应用于地面井口和采油树,促进了平台井口和平台采油树的开发。
平台井口是承压锻造和机械加工的金属外壳,其中的套管悬挂器落在平台甲板上并密封,以悬挂套管。该公司强调使用金属对金属密封井口系统,具有节省操作时间的特点,可用于高压、高温和腐蚀性钻井和生产应用。
在安装井口后,一种平台生产树由闸阀、地面井口连接器、控制装置、采油树帽和相关设备组成,安装在井口,以控制和调节石油或天然气产量。平台采油树类似于海底采油树,但使用不太复杂的设备和更多的人工,而不是 液压驱动、阀门和连接件。平台井口和平台采油树及相关设备按照客户规格设计和制造。
隔水管张紧器在浮动钻井/采油船上使用,以在与浮动容器的移动无关的隔水管柱上提供连续且可靠的上升力。
钻机设备 - 钻井设备包括钻井隔水管系统、井口连接器、转向器、安全阀和水泥歧管。这个钻井隔水管系统包括(I)一段隔水管和相关的隔水管连接件,它们彼此固定;(Ii)伸缩接头,它将整个钻井隔水管系统连接到钻井平台隔水管顶部的转向器上,并提供一种补偿钻井平台相对于海底的垂直运动的手段;以及(Iii)井口接头其提供了将防喷器堆远程连接到井口或从井口断开的装置。转向器用于提供保护,防止浅层气体井喷,并在钻井作业期间将气体从钻井平台转移出去。一个安全阀用于在钻台处的钻柱中提供快速、可靠的关闭,并防止沿钻杆向上流动。TIW方钻杆阀位于钻柱最上面的部件方钻杆下方的钻柱中,设计为在压力下关闭以取出方钻杆。 在固井设备的固井作业中,水泥歧管用于控制水泥和其他流体的流动。
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井口接头用于生产隔水管系统和钻井隔水管系统。它们也用于安装在深水应用中的TLP和SPAR。海上钻井设备的主要市场是新钻井平台、钻井平台升级、TLP和SPAR。钻井隔水管、井口连接器和转向器通常是根据客户规格设计和制造的。
该公司的某些产品用于可能导致人身伤害、产品责任和环境索赔的潜在危险钻井、完井和生产应用。见“第1A项。风险因素-我们的业务涉及许多可能不在保险范围内的经营风险。如果发生保险不能完全覆盖的事件,可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。“
服务
该公司为客户提供服务,包括技术咨询协助以及客户自有产品的返工和翻新服务。这些服务由公司的全球办事处提供,2021年约占收入的23.0%,而2020年和2019年的这一比例分别为20.7%和17.4%。
技术咨询援助。Dril-Quip通常不为客户安装产品,但如果客户要求,它会在安装其产品的过程中向客户提供技术咨询帮助。客户没有义务使用这些服务,并且可以使用自己的人员或第三方来执行这些服务。本公司提供的技术咨询协助服务与本公司的产品分开协商和销售。这些服务不是销售该公司产品的先决条件,因为该公司的产品在独立的基础上具有完整的功能。公司的技术人员为公司产品的现场安装提供协助,公司设在德克萨斯州休斯顿、墨西哥维拉赫莫萨、厄瓜多尔舒舒芬迪、巴西马凯、苏格兰阿伯丁、挪威斯塔万格、丹麦埃斯布耶格、埃及亚历山大市、加纳塔科拉迪、深圳、中国、卡塔尔多哈、新加坡和澳大利亚珀斯的工厂24小时待命。
整修。该公司在得克萨斯州休斯顿、巴西马凯、苏格兰阿伯丁、挪威斯塔万格、丹麦埃斯布耶格、阿塞拜疆巴库、埃及亚历山大、加纳塔科拉迪、天津、中国、卡塔尔多哈、新加坡和澳大利亚珀斯的工厂为客户拥有的产品提供翻新服务。该公司通常不对竞争对手的产品进行服务、维修或重新调整。
租赁
该公司租赁运行和安装工具,用于安装其产品。这些工具是安装和检索客户购买的公司产品所必需的。租赁或购买行走工具不是销售公司产品的条件,而是与公司提供的产品销售和其他服务分开签订的合同。Dril-Quip在得克萨斯州休斯顿、墨西哥维拉赫莫萨、厄瓜多尔舒舒芬迪、巴西马凯、苏格兰阿伯丁、挪威斯塔万格、丹麦埃斯布耶格、深圳、中国、新加坡和澳大利亚珀斯的办事处都有跑步工具。这些租金来自该公司的全球地点,约占2021年收入的10.9%,而2020年和2019年的这一比例分别为8.4%和9.5%。
2021年4月30日,由于新冠肺炎疫情导致活动减少,AFGlobal Corporation提供了为期90天的书面通知,终止公司与AFGlobal之间关于本公司在休斯顿埃尔德里奇园区的锻造设施和设备的租赁协议。根据租赁协议的最初5年期限,本公司已将该初始期限的预期租赁收入总额直接计入相等的每月租赁收入。由于租赁终止,该公司约有230万美元的未开单收入在2021年第二季度支出。本公司拥有众多其他锻造供应商,预计不会因租赁终止而导致锻造供应中断。
制造业
Dril-Quip在德克萨斯州的休斯顿、苏格兰的阿伯丁、新加坡和巴西的马凯设有制造工厂。请参阅“项目2.属性-制造设施”。Dril-Quip通过实施先进的产品质量计划(APQP)方法以及通过使用质量控制专家来保持其产品质量的高标准。
该公司在休斯顿、阿伯丁、新加坡和马凯的制造工厂都通过了国际标准化组织14001、职业健康安全标准18001和国际标准化组织9001认证。休斯顿、阿伯丁、新加坡和Macae工厂也获得了适用的美国石油协会(API)产品规格的许可,并符合API Q1、9这是版本和API Q2兼容。Dril-Quip致力于通过使用精密测量设备,如MRP量具、Faro ARM、坐标测量机和APQP的应用,来保持其高标准的产品质量。APQP需要并行工程原则,以便在产品开发过程的早期识别和解决潜在的质量问题。该公司有能力在全球生产其产品,并继续在关键市场拥有本地化能力。该公司的主要原材料是锻钢产品,这些产品是从全球和国内合格的锻造供应商那里采购的。
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目录表
Dril-Quip的制造设施使用最先进的计算机数控(CNC)机床和设备,这有助于公司的产品质量和及时交货。该公司还开发了具有成本效益的内部机床改造和翻新能力,生产具有定制功能的机器升级,以增强其专业产品的经济制造。这一战略为这些机器的维修和维护提供了内部专业知识的额外优势。
顾客
该公司的主要客户是大型综合性、大型独立和外国国有石油天然气公司。钻井承包商以及工程和建筑公司也是该公司客户群的一部分。该公司的客户通常是石油和天然气公司,这些公司都是知名的勘探和生产参与者。
本公司不依赖于任何一个客户或客户群。2021年,该公司最大的15个客户约占总收入的59%,雪佛龙及其附属公司约占总收入的12%。2020年,该公司最大的15个客户约占总收入的60%,雪佛龙及其附属公司约占总收入的11%。2019年,该公司前15名客户约占总收入的52%,BP及其关联公司约占总收入的10%。2021年、2020年或2019年,没有其他客户的收入占总收入的10%以上。任何一家客户在某一年所需的公司产品的数量和种类取决于该客户用于勘探和生产的资本支出预算的数额,以及主要项目的竞争性投标结果。因此,在一个会计年度中占收入很大一部分的客户可能在随后几年的收入中只占很小的一部分。虽然公司不依赖任何一个客户或客户集团,但失去一个或多个重要客户至少在短期内可能对公司的经营业绩产生不利影响。
积压
积压包括Dril-Quip产品的确定客户订单,已收到采购订单、已签署的合同或中标书,存在令人满意的信贷或融资安排,并已安排交货。从历史上看,该公司在特定时期的收入与其在特定时间点所述的积压没有直接关系。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司的产品积压金额分别约为2.101亿美元和1.957亿美元。2021年底的积压比2020年底增加了约1,450万美元,增幅为7.4%。由于新冠肺炎疫情,公司的积压余额最初受到负面影响,导致全球经济环境低迷,导致油价疲软。2021年下半年,随着疫苗接种的部署带来了积极的市场趋势,我们看到全球市场的改善,我们的产品预订量在2021年第四季度有所增加。此外,我们在这一年中有大约1160万美元的取消。
该公司预计在2022年12月31日之前填补大约70%至80%的2021年12月31日的积压产品。截至2021年12月31日的剩余积压项目包括正在根据客户规格设计和制造的较长期项目,这些项目需要更长的交付期。
见“第1A项。风险因素-我们的积压订单可能会受到意想不到的调整和取消的影响,因此,这是我们未来收入和收益的不确定指标。
市场营销和销售
Dril-Quip直接通过其在国内和国际多个地点的销售人员在世界各地营销其产品和服务。此外,在某些国外市场,该公司利用独立的销售代理或代表来加强其营销和销售努力。
Dril-Quip在特立尼达、印度尼西亚、马来西亚、科威特、越南、沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国设有销售代理或代表的一些地点。虽然他们无权在合同上约束公司,但这些代表在各自的领土上销售公司的产品,以换取销售佣金。该公司在针对其客户群的贸易和技术出版物上宣传其产品和服务。该公司还参加行业会议和贸易展,以提高行业对其产品的认识。
该公司的客户通常以采购订单的形式订购产品。除了那些被认为是长期项目的订单外,订单通常在收到后12个月内完成,这取决于产品的类型以及是否已售出库存或需要进行一些定制。该公司某些更大、更复杂产品的合同可能需要一年或更长时间才能完成,例如海底采油树、钻井隔水管以及TLP和SPA的设备。
影响客户决定购买公司产品的主要因素是产品的质量、可靠性和信誉、价格、技术、服务和及时交货。对于大型钻井和生产系统订单,项目管理团队与公司的工程、制造和服务组织以及分包商和供应商协调客户需求。
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该公司的部分业务包括根据竞争性投标为重大项目设计、制造和销售设备,以及在设备安装期间提供技术咨询协助。这类项目的数量在任何一年都可能波动。该公司在此类项目上的盈利能力严重依赖于准确和具有成本效益的投标,并根据投标规格有效执行。各种因素,包括原材料的可获得性、客户要求的变化和政府法规,都可能对公司在个别项目上的表现产生不利影响,并可能对项目的盈利能力产生重大不利影响。
产品开发与工程
随着勘探和钻探扩展到更恶劣的环境,石油和天然气行业的技术需求继续增加。在这些环境中遇到的条件包括水深超过10,000英尺,油井压力超过15,000磅/平方英寸,油井流动温度超过350华氏度,以及石油、天然气和水的混合流动,这也可能是高度腐蚀性和影响材料性能的。
自1981年成立以来,Dril-Quip一直积极从事持续的研究和开发工作,以产生新产品和改进现有产品。在开发新产品时,公司通常寻求为特定应用设计最先进的技术版本,以建立其在该产品中的声誉和资格。此后,该公司利用其在技术更先进的产品方面的专业知识,为要求较低的应用生产成本较低和复杂的产品版本。该公司还将重点放在降低客户的总体成本上,这不仅包括初始资本成本,还包括与其产品相关的运营、安装和维护成本,以帮助减少客户的碳足迹。
在20世纪80年代,该公司推出了其第一个产品--专用连接器,以及泥线悬挂系统、模板系统和海底井口。在20世纪90年代,该公司推出了一系列新产品,包括导流器、井口连接器、单井眼海底采油树、改进的高性能双孔海底采油树、海底和平台阀门、平台井口、平台采油树、海底采油树修井立管系统、钻井立管系统以及TLP和Spar采油立管系统。自2000年以来,Dril-Quip推出了多种新产品,包括班轮悬挂器、海底 Dril-Qup的海底井口系统包括管汇、立管张紧器和增强型海底井口连接器,以及Dril-Quip行业领先的海底井口系统。最近的产品开发工作集中于Dril-Quip海底采油树产品组合的发展和增强,以符合预计的市场需求,能够满足更广泛的客户应用,并通过技术优势为客户提供整体项目成本节约。
从历史上看,Dril-Quip的产品开发工作主要是在其位于德克萨斯州休斯顿的工厂进行的;然而,此类活动在新加坡和巴西等其他地区逐渐增加。除了产品开发人员的工作外,公司的应用工程人员还为客户提供与其产品的设计和销售相关的技术服务。该公司开发新产品和保持技术优势的能力对其未来的成功非常重要。见“第1A项。风险因素-如果我们不开发新产品,并确保和保留与我们产品相关的专利,我们的业务可能会受到不利影响。
该公司认为,其业务的成功更多地取决于员工的技术能力、创造力和营销能力,而不是任何个别专利、商标或版权。尽管如此,作为其正在进行的产品开发和制造活动的一部分,Dril-Quip的政策一直是在适当的时候为与新产品和产品改进有关的发明申请专利。员工开发的产品的所有专利权都转让给了公司,公司几乎所有的产品都有专利涵盖的部件。
2021年,Dril-Quip凭借其獾专用外壳连接器获得了离岸技术会议的Spotlight on New Technology奖。该连接器具有免提防旋转装置,可自动接合并实现远程补妆操作,从而将钻井人员从红色区域移走。通过降低运营成本和提供卓越的疲劳和金属密封性能,它与Dril-Quip的e系列产品系列保持一致,并加入了这些产品系列,这些产品系列也因技术创新和客户利益而得到认可。
2021年期间,Dril-Quip继续实现新的产品里程碑,交付了DXE液压连接器,并在挪威北海地区安装了海底井口系统,采用的是屡获殊荣的DXE型材。这增加了E系列技术的现场历史,该技术始于2020年Dril-Quip的第一个水平海底采油树(HXT)的安装。Dril-Quip还继续在海底井口系统和海底产品系统产品线内进行研究和开发。Dril-Quip完成了高压亚泥线辅助悬挂器系统的开发,并将其与SS-20 BB-IIe海底井口系统一起交付,该系统可适应更高的压力,并在套管井方案中提供更大的灵活性。此外,Dril-Quip通过获得其首个15,000磅/平方英寸水平海底采油树(HXT)完井系统来扩大其产品组合。
在2020年间,海底生产系统产品线内的研究和开发工作产生了垂直海底采油树(VXTe)产品的离岸技术大会聚焦新技术奖。Dril-Quip开发该系统是为了与Dril-Quip市场领先的井口技术直接对接。VXTe使用自对准心轴被动地
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将水下采油树与油管悬挂器对齐,而不考虑油管悬挂器在井口的方向。Dril-Quip的VXTe系统为石油公司提供了一个减少碳足迹的机会,与目前的活动相比,它减少了海底完井所需的设备数量和时间。此外,Dril-Quip在墨西哥湾成功安装了Dril-Quip的第一个水平海底采油树(HXT)完井系统,这是一个重要的产品里程碑。HXT还集成了一台DXe这使得Dril-Quip的两款最新产品奠定了现场历史。为联合王国大陆架和黑海的油田开发项目提供了更多的海底树木;这两个项目都包括与该区域有关的浅水应用的新型保护结构。Dril-Quip还为墨西哥湾内的一家大型石油公司设计、测试并提供了设备,该设备与一个项目有关,该项目创造了套管柱深度的新纪录,为运营商节省了成本和时间。Dril-Quip继续支持墨西哥湾项目的多口油井回升。
Dril-Quip在开发技术先进的产品方面的持续努力使Dril-Quip能够为最恶劣的环境提供产品。一家大型石油公司在2021年底安装了用于高压、高温应用的最新海底井口系统,进一步巩固了Dril-Quip在海底市场的地位。巴西的一家大型石油公司也在2021年底授予了同一系统的合同。
Dril-Quip在美国拥有众多注册商标,包括Dril-Quip®、Quik-Thread®、Quik-stab®、多线程®、MS-15®、SS-15®、SS-10®、SU-90®、DX®和TIW®。该公司已在注册被视为重要的国家/地区注册了其商标。
尽管总的来说,该公司的专利和商标对其许多产品的制造和营销具有相当重要的意义,但该公司并不认为任何一项专利或商标或一组专利或商标对其整体业务具有重要意义,但Dril-Quip®商标除外。该公司还依赖商业秘密保护其机密和专有信息。该公司经常与其员工和供应商签订保密协议。然而,不能保证其他人不会独立获得类似信息或以其他方式获取公司的商业秘密。
竞争
Dril-Quip面临着来自其他勘探和生产设备制造商和供应商的激烈竞争。它的几个主要竞争对手是多元化的跨国公司,它们的运营员工和资本资源都比本公司多得多,而且在许多情况下,它们从事制造业务的时间比本公司长得多。该公司主要与贝克休斯、斯伦贝谢有限公司、TechnipFMC plc和Aker Solutions的石油生产设备部门竞争。
由于其产品的相对规模和多样性,该公司的几个竞争对手有能力为钻井和生产应用提供“交钥匙”服务,这使他们能够使用自己的产品,而不是 Dril-Quip的产品。见“第1A项。风险因素--我们可能无法成功地与其他钻探和生产设备制造商竞争。该公司还在各种产品上与其他一些公司进行较小程度的竞争。石油钻采设备市场的主要竞争因素是产品的质量、可靠性和信誉、价格、技术、服务和及时交货。
人才与人力资本管理
我们相信,建立一支多元化、包容性、参与性和赋权的员工队伍,将使我们能够在我们开展业务的所有国家/地区,以健康和安全、环境、道德行为、质量和良好的企业公民为重点来管理我们的业务。我们的员工是实现我们愿景的关键,培育透明、协作和以发展为重点的文化推动与我们的业务战略保持一致,以实现可持续的长期股东价值。我们的目标是吸引和留住具有执行我们业务战略所需的能力和动力的合适人才。我们的全球人力资本战略推动了人力资本管理的一致方法,并提供了促进员工发展的工具。绩效管理和领导力继任是我们人员发展过程中的关键部分,有助于识别和培养未来的领导力人才。每年,我们的董事会都会使用我们对劳动力人口统计、多样性和包容性以及招聘和流失率的人力资本分析,对领导层继任过程进行监督。跟踪这些指标,并在组织的级联级别测量进度。
在新冠肺炎疫情带来的前所未有的形势下,该公司采取措施增加与员工的敬业度,并使用多种方法通过脉搏调查和员工援助计划来衡量和增加敬业度。尽管新冠肺炎给我们的工作环境带来了变化和新的挑战,但我们获得了与新技术平台合作的宝贵经验,并更多地了解了远程工作的可能性。作为这一经验的结果,我们在许多地点采用了混合工作环境,以吸引和留住公司的人才。
核心价值观与文化
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培育和维护强大、健康的文化是一个关键的战略重点。我们的核心价值观反映了我们是谁,以及我们的员工与其他人、我们的客户、供应商和股东互动的方式。我们始终相信做正确的事。道德和诚信是我们品牌的基础,也是我们所做一切的指导原则。安全和环保是我们的首要任务。我们的协作文化有助于与客户合作,以我们的创新技术和服务提供最佳的解决方案。我们透明的文化促进了公开的沟通和反馈,并有助于建立信任。
员工
由于全球范围内的裁员和自然减员,截至2021年12月31日,公司员工总数为1,342人,比2020年12月31日减少5.8%。在这1342名员工中,有658名位于美国。基本上,公司的所有员工都不受集体谈判协议的保护,公司认为其员工关系良好。截至2021财年末,该公司全球员工中87.1%为男性,12.9%为女性。在美国,我们劳动力的种族是45.0%的白人,35.4%的西班牙裔,10.3%的亚洲人,8.5%的黑人和0.8%的其他人。作为一家制造业组织,我们的员工队伍中有很高比例的角色主要由男性工人担任,如焊工、机械师、车间和离岸技术员。
该公司的运营在一定程度上取决于其吸引高素质员工的能力。我们为员工提供具有竞争力的工资,并与员工的职位、技能水平、经验、知识和地理位置保持一致。虽然公司认为其工资和薪金比率具有竞争力,并且与其劳动力的关系良好,但竞争雇主支付的工资和薪金大幅增加可能导致公司劳动力减少,公司支付的工资和薪金比率上升,或两者兼而有之。如果上述任何一种情况发生,短期内,本公司从在建工程中实现的利润将减少,长期而言,本公司的生产能力和盈利能力可能会减少,本公司的增长潜力可能会受到损害。见“第1A项。风险因素--失去我们的关键管理层或其他人员可能会对我们的业务造成不利影响。
多样性和包容性
我们的文化以我们的核心价值观为基础,包括我们对包容性和多样性的承诺。我们已经制定了我们的多样性、公平和包容性框架,以进一步强调我们的愿景、价值观和战略目标,以支持我们的人才战略和理想的文化结盟。我们工作场所的多样性拓宽了我们的思维,刺激了创新。一个更加多样化的工作场所会影响我们的行为和行为,并打开我们的思维,让我们变得更有创造力和协作性。该公司实施了几项措施,重点是确保在多样性方面取得进展的问责制。该公司与非营利组织和社区组织合作,支持和发展多样化的人才渠道。该公司对多元化招聘的承诺包括与许多大学、非营利组织和社区组织合作,支持和发展多元化的人才渠道。在员工队伍规划预测中,公司的业务部门正在制定计划和目标,以在所有领导力和技能领域招聘不同的人才。该公司还在多元化招聘战略方面培训其招聘员工,并与开发和提供多样化人才渠道的外部组织合作。
作为多元化和包容性努力的一部分,我们推出了“午餐N学习”系列,以支持妇女同龄人网络,重点是促进职业发展机会。我们致力于支持社区进一步提高员工敬业度,志愿者工作获得了压倒性的反响。我们的全球员工聚集在一起,在自然灾害救援工作期间为支持当地的几项慈善活动做出了贡献。我们将通过关于多样性、公平和包容性的正式培训来进一步推动一致性,以减少我们招聘和其他雇佣实践中的无意识偏见,并在我们的员工、经理和高管中建立我们的多元化拥护者网络。
员工发展
员工的发展、吸引和留住是公司成功的关键因素。为了支持我们所有员工的晋升,我们提供鼓励从内部晋升的培训和发展计划。我们利用正式和非正式计划来确定、培养和留住公司和运营单位层面的顶尖人才。各种实习计划和非正式指导表明了公司对加快我们未来领导者的持续承诺和倡议。高管团队还投入大量时间来评估我们领导团队的人才,重点是通过高管培训和指导来解决领导力差距。为了帮助确定我们是否实现了为员工提供丰富体验的目标,我们衡量了组织文化和参与度,这有助于我们建立对未来成功至关重要的能力。我们定期聘请独立的第三方进行文化和员工敬业度调查。这些措施包括企业文化评估,以及对员工敬业度和员工幸福感的实时反馈,重点是身体、情绪、社交和财务健康。
竞争性薪酬
Dril-Quip的薪酬计划旨在使员工的薪酬与公司的业绩保持一致,并提供适当的激励措施,以吸引、留住和激励员工实现卓越的业绩。我们薪酬计划的结构平衡了短期和长期业绩的激励收入。具体地说,就是:
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我们提供具有竞争力的员工工资,并与员工的职位、技能水平、经验、知识和地理位置保持一致。
我们聘请全国公认的外部薪酬和福利咨询公司独立评估我们的高管薪酬和福利计划的有效性,并提供与行业同行的基准。
通过将可变现薪酬与股票业绩挂钩,我们将高管的长期股权薪酬与股东利益挂钩。
*年度加薪和激励性薪酬基于业绩,在招聘时传达给员工,并通过我们的人才管理流程记录下来,作为我们年度考核程序的一部分,以及内部调动和/或晋升。
员工福利
我们已经证明了通过提供有竞争力的工资和工资来投资我们的劳动力的历史。为了培养更强的所有权意识,并使员工和股东的利益保持一致,我们在广泛的股票激励计划下向符合条件的员工提供限制性股票单位。此外,我们还为全球所有符合条件的员工提供全面的、与当地相关的创新福利。在美国,这些好处包括:
*为每周平均工作20小时或以上的员工提供全面的医疗保险
A公司支付团体牙科和视力护理费用
*公司发起了一项涵盖家庭雇员的固定缴款(现金余额)401(K)计划。由于为应对新冠肺炎而采取的成本控制措施,该公司从2020年7月1日起暂停了美国员工的雇主匹配,预计市场状况恢复后将恢复匹配
*向所有全职员工提供短期和长期伤残福利,以增加收入保障
医疗储蓄账户(HSA)和灵活支出账户(FSA)
该公司支付了人寿保险和意外死亡及肢解抚恤金
针对个人或工作生活方面的担忧或情绪问题的员工援助计划。无限制访问
通过电话和在线工具寻求帮助解决短期问题的顾问
*父母假提供给所有新父母,用于出生、收养或寄养安置。
健康、安全和环境
我们的员工是我们最大的资产,也是我们在健康、安全和环境(HSE)领域取得成功的关键驱动力。我们的HSE政策包括承诺提供安全和健康的工作条件,以防止工伤和健康不良,并适合组织的目的、规模和背景。我们建立了零目标计划,要求每个员工将自己和周围的人保持在最高水平的安全、意识和自律。零目标倡导以确保我们自己、我们的同事和我们的家人安全的方式来开展每一项活动。我们的愿景是创造一个环境,让每个员工都将HSE作为核心价值观,并致力于实现目标零。作为我们HSE政策的一部分,我们的目标是识别和补救任何对员工构成HSE风险的工作做法。该公司致力于在我们运营的国家创造一个可持续的环境,并在健康、安全和环境方面实施过程改进。我们评估我们的流程,以确保我们的保护计划和工作实践将这些风险降至最低。此外,我们定期评估我们的HSE目标,以确保它们与我们的HSE目标保持一致,并每年制定专注于降低风险的战略,使我们更接近零事故。这是目标零的基础,因为它表明了对识别和控制风险的承诺。
在2020年间,我们的经验和对工作场所安全的持续关注使我们能够保持业务连续性,而不会牺牲我们在新冠肺炎疫情期间确保同事和工作场所访客安全的承诺。
员工流失率
我们在地区和全球范围内持续监测员工流失率,因为我们的成功有赖于留住我们训练有素的制造和运营人员。我们相信,具有竞争力的薪酬与职业成长和发展机会的结合有助于增加员工的任期,减少自愿离职。2021年12月,劳动力自愿流动率(滚动12个月自然减员率)为7.8%。我们员工的平均年限约为10年,其中约37%的员工在我们的公司工作了10年以上。
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员工招聘
公司努力从不同的来源吸引最优秀的人才,以满足我们目前和未来的业务需求。我们与贸易学校、世界一流大学、专业协会和行业团体建立了关系,积极吸引人才。公司拥有强大的员工价值主张,利用我们独特的文化、协作的工作环境、共同的使命感、做正确事情的愿望和创业精神来吸引人才到我们公司来。
政府规章
公司运营的许多方面都受到政治发展的影响,并受到国内外政府法规的制约,包括与油田运营、从我们的制造或其他设施向环境排放材料、我们运营的健康和工人安全方面或其他与人类健康和环境保护有关的法规。此外,本公司依赖于石油和天然气行业对其产品和服务的需求,因此受到税收、价格控制和其他与石油和天然气行业相关的法律和法规(包括专门针对陆上和海上运营的法律和法规)变化的影响。由于经济或其他政策原因而限制石油和天然气的勘探和开发钻探的新法律法规或现有法律法规的变化,可能会限制对公司产品的需求,从而对公司的运营产生不利影响。见“第1A项。风险因素-我们的运营和我们客户的运营受到各种政府法律法规的约束,这些法规可能会增加我们的成本,限制对我们产品和服务的需求,或者限制我们的运营。
近年来,人们越来越关注环境保护问题。美国国会已经提出了监管温室气体排放的立法,但尚未颁布。关于这些气体的影响和可能的监管手段,国内和国际上都进行了广泛的政策辩论。此外,国际社会已经并将继续努力通过解决全球气候变化问题的国际条约或议定书,例如一年一度的联合国气候变化会议。2015年11月,联合国气候变化会议(COP21)在巴黎举行,目标是达成一项具有法律约束力的普遍气候协议,目的是将全球变暖控制在2摄氏度以下,所有国家,无论大小。美国于2016年4月22日签署了《巴黎协定》,该协定要求各国每五年审查一次设定温室气体减排目标的国家自主贡献,并将其作为一项进步。虽然特朗普政府在2020年11月4日让美国退出了《巴黎协定》,但拜登政府于2021年2月在《巴黎协定》中正式重新加入美国。2021年4月,拜登政府宣布了一个新目标,即到2030年,整个经济体的温室气体排放量比2005年减少50%至52%。2021年11月,美国和其他国家签署了《格拉斯哥气候协定》,其中包括一系列旨在应对气候变化的措施,包括但不限于逐步取消化石燃料补贴,到2030年减少30%的甲烷排放,以及合作推进清洁能源的发展。随着美国重新承诺遵守《巴黎协定》, 可能会发布行政命令,也可能会通过联邦立法或监管举措来实现协议的目标。
环境保护署(EPA)已努力收集有关温室气体排放及其影响的信息。在环保局发现某些温室气体对人类健康构成威胁后,环保局扩大了与这些排放有关的法规,并通过了强制许可和报告义务的规则。许可和报告要求的结果可能导致环境保护局对这些温室气体进行进一步监管。此外,特定的设计和操作标准适用于美国外大陆架船只、钻井平台、平台、车辆、结构和设备。
美国安全与环境执法局(BSEE)对海上生产现场的油井控制和其他设备的设计和操作进行了监管,以及其他要求。BSEE对海底钻井生产设备采取了更严格的要求。2016年4月,BSEE发布了最终的防喷器系统和井控规则,其中侧重于防喷器要求,包括油井设计、井控、套管、固井、实时监测和海底遏制等方面的改革。BSEE还于2016年9月敲定了一项关于外大陆架石油和天然气作业安全生产系统的规则。然而,在2017年12月,BSEE发布了一项拟议的规则,该规则将修改2016年9月规则中的一些要求。实施这些修订的最终规则于2018年9月发布。随后,2019年5月2日,BSEE发布了2019年井控规则,即修订后的管理外大陆架(OCS)活动的井控和防喷器规则。新规定修订了当时影响近海石油和天然气钻探、完井、修井和退役活动的现有法规。具体地说,2019年油井控制规则涉及海上作业的六个领域:油井设计、油井控制、套管、固井、实时监测和海底围堵。此次修订旨在确保安全和环境保护,同时纠正2016年规则中的错误,减少不必要的监管负担。此外,在某些地区的钻探遭到了环保组织的反对,在某些地区也受到了限制。例如,在2016年12月, 奥巴马政府禁止在北冰洋和大西洋的部分海域进行近海钻探。尽管特朗普政府在2018年1月宣布了一项向近海钻探开放美国大部分沿海水域的提议,但几个沿海州已经采取措施禁止近海钻探。例如,加利福尼亚州于2018年9月通过法律,禁止在州水域建设新的石油钻探相关基础设施。同样,在2018年11月,佛罗里达州的选民批准了一项
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州宪法修正案,禁止在近海州立水域进行石油和天然气钻探。此外,2018年12月,环保组织对国家海洋渔业局发布的附带骚扰授权提出质疑,该授权允许公司为大西洋海岸的石油和天然气勘探进行气枪地震调查。沿海九个州的总检察长也试图以原告的身份进行干预。
2021年1月,内政部长发布命令,禁止工作人员在没有高级政治任命人员签字的情况下制作任何新的化石燃料租约或许可证,总裁·拜登宣布暂停在联邦土地和近海水域新的石油和天然气租赁,直到完成对联邦石油和天然气许可和租赁做法的全面审查和重新考虑,包括考虑是否调整与从公共土地和近海水域开采石油和天然气资源相关的特许权使用费或采取其他适当行动来考虑相应的气候成本。路易斯安那州西区的一家联邦法院就这一暂停发布了初步禁令。根据该命令,内政部于2021年11月发布了一份报告,确定了可能对联邦石油和天然气许可和租赁做法进行的改革。总裁的命令还将气候变化确立为主要外交政策和国家安全考虑因素,确认在本世纪中叶或之前实现温室气体净零排放是至关重要的优先事项,确认拜登政府希望让美国成为应对气候变化的领导者,总体上进一步将气候变化和环境正义考虑纳入政府机构的决策,取消化石燃料补贴等措施。
其他各方也在提起诉讼,要求停止或限制近海钻探。例如,2022年1月27日,美国哥伦比亚特区地方法院裁定,海洋能源管理局未能计算外国石油消费的潜在排放量,违反了该机构根据国家环境政策法案批准墨西哥湾石油和天然气租赁的规定。如果该机构被迫重新评估墨西哥湾钻井计划对环境的影响,这一决定可能会扰乱或推迟钻井作业。
2018年3月,美国总裁发布公告,对某些钢铁产品的进口征收25%的全球关税,自2018年3月23日起生效。总裁随后提议对从中国进口的价值约500亿美元的商品加征25%的关税,中国政府的回应是对价值500亿美元的美国商品加征25%的关税。美国最初的关税于2018年7月6日实施,涵盖价值340亿美元的中国商品,另外160亿美元的商品从2018年8月23日开始面临关税。
2018年9月,总裁指示美国贸易代表对从中国额外进口的价值约2000亿美元的商品征收额外关税。这些关税于2018年9月24日生效,最初设定为10%的水平,直到年底,届时关税将提高到25%。然而,2018年12月19日,美国贸易代表将额外关税税率提高到25%的日期推迟到2019年3月2日。2019年5月9日,美国贸易代表办公室宣布,美国将对价值约2000亿美元的中国进口商品的关税水平从10%提高到25%。总裁还命令美国贸易代表办公室开始提高几乎所有剩余的中国进口商品的关税,这些商品价值约3,000亿美元。2019年8月13日和2019年8月23日,美国贸易代表办公室宣布对价值约3000亿美元的中国进口商品征收15%的额外关税,自2019年9月1日起生效(对于某些商品,或于2019年12月15日生效)。在与中国达成第一阶段贸易协议后,美国贸易代表办公室暂停对价值约1600亿美元的中国进口商品征收15%的额外关税,并将价值1200亿美元的中国进口商品的适用关税从15%降至7.5%。与中国的第二阶段贸易协议谈判在全球新冠肺炎大流行爆发之前就已开始,如果继续谈判,可能导致上文所述关税税率的进一步变化。
总裁·拜登表示,在新政府评估美国目前的姿态期间,这些关税可能会继续存在,包括审查与中国的第一阶段贸易协议。美国或针对美国征收任何额外关税或启动贸易限制,都可能导致我们的原材料成本增加或影响我们产品的市场。然而,鉴于美国和其他国家这些贸易行动的范围和持续时间的不确定性,它们对我们的业务和运营的最终影响仍然不确定。
2018年11月,美国、墨西哥和加拿大签署了北美自由贸易协定(NAFTA)后续协定--美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)。三国都批准了新协议,7月1日,2020,USMCA生效。
如果新法律或其他政府行动禁止或限制钻探,或施加额外的环境保护要求,导致石油和天然气行业,特别是钻探行业的成本增加,本公司的业务可能会受到不利影响。同样,对进行地震勘探所需授权的限制可能会影响我们客户识别石油和天然气储量的能力,从而减少对我们产品的需求。本公司无法确定其未来业务和收益可能在多大程度上受到新法规、新法规或现有法规变化的影响。遵守任何新的法律、法规或其他法律举措可能会导致重大成本,包括增加资本支出和运营成本,并可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。见“第1A项。风险
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因素-我们的业务和我们客户的业务受到环境法律法规的约束,这些法规可能会增加我们的成本,限制对我们产品和服务的需求,或者限制我们的运营。
我们的运营还受到与工作场所安全和工人健康相关的法律和法规的管理,如《职业安全和健康法》及其颁布的法规。
根据公司迄今的经验,公司目前预计不会因未来遵守现有的环境、健康和安全法律而对其业务或综合财务状况产生任何重大不利影响。然而,未来的事件,如现有法律法规或其解释的变化,监管机构或监管机构更有力的执法政策,或对现有法律法规更严格或不同的解释,可能需要公司额外支出,这可能是实质性的。
注册人的行政人员
根据规则S-K第401(B)项的指示3和表格10-K的一般指示G(3),本表格10-K的第I部分包括下列信息:
下表列出了公司高管的姓名、年龄(截至2022年2月20日)和职位:
名字 |
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年龄 |
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职位 |
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杰弗里·J·伯德 |
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董事首席执行官总裁 |
詹姆斯·C·韦伯斯特 |
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52 |
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总裁副总参赞兼秘书长 |
凯尔·F·麦克卢尔 |
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总裁副总兼首席财务官 |
杰弗里·J·伯德是董事首席执行官总裁。2017年3月加入本公司,任副总裁兼首席财务官。2019年2月至2020年5月,任高级副总裁-生产运营兼首席财务官,2020年5月晋升为总裁兼首席运营官。2022年1月,他被提升为董事首席执行官兼首席执行官总裁。2014年12月至2017年2月,他在为石油和天然气行业提供工程管材服务的弗兰克国际公司担任执行副总裁总裁兼首席财务官。在加入Frank‘s International之前,Bird先生从2010年9月起担任德克萨斯州休斯敦的化学品、纤维和塑料供应商Ascend Performance Material的财务副总裁兼首席财务官。在加入Ascend之前,Bird先生担任过各种会计和财务职务,主要是在工业制造部门,包括担任Danaher公司的部门首席财务官。伯德先生拥有俄亥俄州塞达维尔大学的会计学学士学位。
詹姆斯·C·韦伯斯特总裁副总参赞兼秘书长。2011年2月加入本公司,任副总裁兼总法律顾问,并于2011年5月被推选为秘书。2005年9月至2010年9月,他担任M-I SWACO副法律总顾问兼秘书总裁,当时该公司是史密斯国际公司和斯伦贝谢有限公司的合资企业。在斯伦贝谢收购史密斯国际公司后,他于2010年9月至2011年2月担任斯伦贝谢地区总法律顾问。1999年至2005年9月,他是休斯顿Gardere Wynne Sewell LLP(现为Foley&Lardner LLP的一部分)律师事务所的合伙人,后来又成为Gardere Wynne Sewell LLP的合伙人。韦伯斯特先生拥有亚利桑那大学的经济学学位和洛约拉大学的法学/工商管理硕士学位。
凯尔·F·麦克卢尔是总裁副总兼首席财务官。2022年1月被任命为总裁副董事长兼首席财务官。在加入公司之前,McClure先生在2019年6月至2021年12月期间担任全球劳动力解决方案公司Airwift的首席财务官。在加入Airswft之前,Kyle曾于2017年3月至2019年6月担任石油和天然气行业工程管材服务提供商Frank‘s International的高级副总裁兼首席财务官,在此之前于2015年3月至2017年3月担任Frank’s International的财务主管。在加入Frank‘s International之前,Kyle曾在Ascend Performance Material、Cooper Industries plc和Dell Technologies担任过各种财务和会计职位,职责日益增加。 麦克卢尔拥有德克萨斯大学奥斯汀分校的经济学学位和贝勒大学的工商管理硕士学位。
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Item 1A. 风险因素
在本条款1A.中,除非另有说明或上下文要求,本文中使用的术语“我们”、“我们”、“我们”和“Dril-Quip”是指Dril-Quip,Inc.及其子公司。
新冠肺炎相关风险
这个新冠肺炎疫情和全球石油市场的事态发展已经并可能继续对一般经济、金融和商业状况产生重大不利后果,并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性以及我们的客户、供应商和其他交易对手的业绩产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情以及世界各地政府当局、公司和个人为遏制病毒传播而采取的应对措施,对全球经济活动和我们的业务产生了实质性的负面影响。我们的制造设施依赖于我们的供应商提供的原材料和零部件。新冠肺炎的影响已经并可能继续造成我们供应链的延迟或中断。因此,我们已经经历并可能继续经历制造放缓,这要求我们寻求获得可能无法获得或可能更昂贵的替代供应来源。我们已经或可能经历过供应链和业务运营中断,或我们供应商或客户的供应链和业务运营中断,包括供应商和制造商设施关闭、原材料和零部件供应中断、人员缺勤或我们或我们供应商或客户的产品发货限制造成的中断。此类中断已经并可能继续对我们的业务产生不利的连锁反应。此外,各国政府已经实施并可能继续实施旅行禁令、隔离和其他紧急公共卫生措施,以减少营业的企业数量,并大幅减少外出工作或离家购买商品和服务的人数。因此,原油需求和市场价格出现了很大的波动。此外,欧佩克+在原油供应方面采取的行动加剧了对原油市场价格的负面影响。尽管目前油价有所回升,但由于新冠肺炎和全球疫苗接种努力的持续影响,围绕当前油价水平的不确定性依然存在, 以及围绕OPEC+产量协议寿命的不确定性。
新冠肺炎对全球经济和商业前景的负面影响导致的任何长期经济放缓或衰退都可能对原油价格和对我们产品的需求产生负面影响,并可能对我们的财务状况和我们客户、供应商和其他交易对手的财务状况产生重大不利后果。
最后通牒新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性的影响程度将在很大程度上取决于从大流行中恢复的速度和水平,以及整体经济活动是否恢复到大流行前的水平,所有这些都是不确定的,目前无法肯定地预测。
与商业、运营和行业相关的风险
石油和天然气行业支出的实质性或长期下降可能会显著减少我们的收入和收入。
我们的业务取决于石油和天然气行业的状况,特别是石油和天然气公司在勘探、钻探和生产业务上进行资本支出的意愿。资本支出水平一般取决于对未来石油和天然气价格的普遍看法,这些价格受到影响石油和天然气供需的许多因素的影响,包括:
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近年来,石油和天然气价格以及钻探和生产活动的水平一直具有显著的波动性。世界范围内的军事、政治和经济事件导致了原油和天然气价格的波动,未来可能还会继续如此。此外,全球卫生流行病和担忧的影响,如新冠肺炎疫情,对原油和天然气的需求产生了重大影响,从而导致价格进一步波动。
我们预计原油和天然气价格以及钻探和生产相关活动的水平将继续承压,特别是与近海活动相关的活动。即使在石油和天然气价格居高不下的时期,勘探石油和天然气的公司也可能会取消或削减项目,寻求重新谈判合同条款,包括我们产品和服务的价格,或者出于各种原因降低勘探和生产的资本支出水平。在大宗商品价格低迷或下跌的时期,这些风险会更大。
我们可能无法满足合同和合同招标中的技术要求、测试要求或其他规格。
我们的产品主要用于深水、恶劣环境和苛刻的服务应用。我们与客户的合同和客户的投标请求通常会对我们的产品和服务提出详细的规格或技术要求,其中还可能包括广泛的测试要求。我们预计,这样的测试要求将在我们的合同中变得更加常见。此外,钻探行业的审查导致对我们的产品提出了更严格的技术规范,并对我们的产品提出了更全面的测试要求,以确保符合这些规范。我们不能向您保证我们的产品将能够满足规格,或我们将能够进行必要的全面测试,以证明产品规格在未来的合同投标或现有合同下得到满足,或我们为满足规格和测试而对产品进行修改的成本不会对我们的运营结果产生不利影响。如果我们的产品无法满足这些要求,或者我们无法执行任何所需的全面测试,我们的客户可能会取消他们的合同和/或寻找新的供应商,我们的业务、运营结果、现金流或财务状况可能会受到不利影响。
我们可能无法成功地与其他钻井和生产设备制造商竞争。
我们的几个主要竞争对手是多元化的跨国公司,它们的运营员工和资本资源都比我们多得多,而且从事制造业业务的时间比我们长得多。如果这些竞争对手大幅增加用于开发和营销有竞争力的产品和服务的资源,我们可能无法有效竞争。同样,我们的竞争对手之间的整合可以增强他们的产品和服务供应以及财政资源,进一步加剧竞争。
我们客户的行业正在经历持续的整合,这可能会影响我们的运营结果。
石油和天然气行业正在迅速整合,因此,我们的一些最大客户已经整合,并正在利用他们的规模和购买力来寻求规模经济和定价优惠。这种整合可能会减少我们一些客户的资本支出,或者收购我们的一个或多个主要客户,这可能会导致对我们产品和服务的需求减少。我们不能向您保证,我们将能够保持我们对已经合并或以与其他客户的业务活动增加来取代该收入的客户的销售水平。因此,收购我们的一个或多个主要客户可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大负面影响。我们无法预测行业内的整合可能会对价格、客户的资本支出、我们的销售策略、我们的竞争地位、我们留住客户的能力或我们与客户谈判有利协议的能力产生什么影响。
我们制造过程中使用的原材料和能源成本的增加可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
用于制造我们产品所需的钢合金的镍、钼和重金属废料等商品价格的任何上涨都将导致我们的原材料成本增加。与我们行业中的其他人一样,2021年,我们面临并将继续面临前所未有的通胀压力。同样,能源成本的任何增加都会增加我们的产品成本。如果
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我们不能成功地提高产品价格来弥补原材料或能源成本的增加,我们的利润率将受到负面影响。
我们的业务涉及许多经营风险,这些风险可能不在保险范围内。如果发生保险无法完全覆盖的事件,可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们的产品用于可能导致人身伤害、产品责任和环境索赔的潜在危险钻井、完井和生产应用。此外,使用我们产品的某些地区,包括美国墨西哥湾及其附近,靠近人口稠密地区,相对频繁地受到飓风和其他极端天气条件的影响。在使用我们的设备和/或服务的地点发生灾难性事件,可能会使我们面临人身伤害、非正常死亡、产品责任、环境损害或商业索赔的重大责任。我们的一般责任保险计划包括对财产损失、伤害或死亡和污染的总承保限额。此外,我们的保单可能不包括罚款、罚款或与政府强制清理污染有关的成本和费用。我们的保险并不包括所有的责任,也不能保证我们的保险范围足以覆盖可能发生的索赔,也不能保证我们能够以我们认为合理的费率维持足够的保险。如果发生保险无法完全覆盖的事件,可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们试图通过与客户的合同赔偿条款进一步限制我们的责任。由于市场竞争压力,我们可能无法成功获得有利的合同条款,否则可能会增加我们的风险和成本,这可能会对我们的运营结果产生实质性影响。此外,我们不能向您保证,合同上有义务赔偿我们的任何一方在经济上有能力这样做,或者法院将强制执行所有此类赔偿。
收购、处置和投资可能不会带来预期的收益,并可能带来最初没有预料到的风险,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们不定期评估资产、企业或其他投资的购买和出售。这些交易可能不会产生预期的节省、创造效率、提供新产品或服务、产生现金或收入或降低风险。此外,收购的资金可能来自借款,这需要我们产生债务,或者通过发行我们的普通股。这些交易涉及许多风险,我们不能确保:
我们的国际业务使我们面临经济和政治状况的不稳定和变化,以及国际业务固有的其他风险,这可能对我们的业务结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
我们有大量的国际业务,2021年我们大约63.8%的收入来自海外销售,2020年66.7%,2019年65.0%。我们在世界上许多重要的石油和天然气产区经营我们的业务并营销我们的产品和服务,因此,我们受到国际业务和在外国投资通常伴随的风险的影响。与我们的国际业务相关的风险包括:
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这些风险中的任何一个都可能对我们在海外制造产品的能力或某些地区对我们产品和服务的需求产生不利影响。到目前为止,我们在国外还没有因为地方政府的行动或政治不稳定而出现任何重大问题,但不能保证未来不会出现这样的问题。我们国际业务的中断可能会对我们的整体业务产生实质性的不利影响。
失去我们的关键管理层或其他人员可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依赖于我们的高管和其他主要管理层成员的持续服务,特别是我们的总裁和首席执行官。有时,我们的高管管理团队可能会因高管的聘用或离职而发生变化。我们执行管理团队的这种变动可能会对我们的业务造成破坏。失去一名或多名关键员工或团队可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
全球能源部门从以化石为基础的能源生产和消费系统向更多可再生能源系统过渡的总体时机和水平可能会对我们的业务产生不利影响。
我们目前的产品面向从事石油和天然气开发和生产的客户。我们的客户或全球能源行业从化石燃料生产到风能和太阳能等可再生能源的任何变化,都可能对我们用于钻探和生产石油和天然气的产品的需求产生负面影响。可再生能源在能源供应组合中的渗透率越来越高,电动汽车的使用越来越多,储能能力的改善可能都会影响对我们目前产品的需求。全球能源部门从以化石为基础的能源生产和消费系统向更多可再生能源系统的任何转变都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
与第三方关系相关的风险
我们依赖第三方提供的技术,如果我们不能与他们续签许可协议,我们的业务可能会受到重大不利影响。
我们有现有的合同,并可能与要求我们使用技术或从第三方(包括我们的一些竞争对手)购买组件的客户签订新的合同。在我们的正常业务过程中,我们与其中一些第三方签订了使用此类技术的许可协议,包括一项对我们的海底井口重要的技术的竞争对手的许可。我们可能无法以我们可以接受的条款续订现有许可证或购买这些组件,或者根本无法续订。如果我们无法使用一项技术或购买一种组件,我们可能无法在不增加成本或进行修改或根本不增加的情况下满足现有的合同承诺。此外,我们可能需要停止销售包含该技术或组件的产品或重新设计我们的产品,这两种情况都可能对我们的业务和运营造成实质性的不利影响。
失去一位重要客户可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的主要客户是世界各地的大型综合性石油天然气公司、大型独立和外国国家石油天然气公司。钻井承包商、其他油田承包商以及工程和建筑公司也是我们客户群的一部分。2021年,我们最大的15个客户约占总收入的59%,雪佛龙及其附属公司约占总收入的12%。2020年和2019年,我们最大的15个客户分别约占总收入的60%和52%,而雪佛龙和BP及其附属公司分别占2020和2019年总收入的约11%和10%。失去一个或多个我们的重要客户可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们依赖第三方供应商及时交付原材料,如果我们不能及时获得足够的供应,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们的生产运作有赖于从第三方获得充足的原材料供应。这些第三方提供原材料的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,例如新冠肺炎大流行。与这一大流行病有关的运输受到限制或中断,包括空运减少、港口关闭以及加强边境控制或关闭,导致获得原材料和将制成品运往
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顾客。生产我们产品所需的原材料供应的任何中断或增加的成本都可能对我们的业务、运营结果和客户声誉产生不利影响。
金融风险
全球金融体系的状况可能会对我们的业务和财务状况产生我们目前无法预测的影响。
信贷市场的不确定性可能会对我们客户购买我们产品和服务的融资能力产生负面影响,并可能导致我们积压的订单减少或取消,或者对我们应收账款的收款产生不利影响。如果客户获得的信贷减少,他们可能会减少钻探和生产支出,从而减少对我们产品和服务的需求,这可能会对我们的财务状况产生负面影响。此外,不稳定的情况可能会对我们的供应商产生影响,导致他们无法履行对我们的义务。银行或投资者对未来贷款的长期紧缩可能会导致未来债务的利率上升,或者可能限制我们获得足够资金以满足长期运营和资本需求的能力。
我们面临客户的信用风险,客户拒付和不良表现的普遍增加可能会对我们的现金流、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务有因客户不付款或不履行义务而造成损失的风险。我们的某些客户通过运营现金流、债务或发行股票为他们的活动提供资金。在经济低迷时期,大宗商品价格通常会下跌,预计信贷市场和信贷供应将受到限制。此外,我们的某些客户的权益价值可能会下降。大宗商品价格导致的现金流下降、基于准备金的信贷安排下借款基础的减少以及缺乏可用债务或股权融资,可能会导致我们客户的流动性和支付或以其他方式履行对我们的债务的能力大幅下降。此外,我们的一些客户可能杠杆率很高,受到他们自己的运营和监管风险的影响,这增加了他们可能拖欠对我们的义务的风险。客户拒付和不履行情况的任何增加都可能对我们的经营业绩产生不利影响,并可能对我们的流动性产生不利影响。
我们的积压工作可能会受到意想不到的调整和取消的影响,因此,这是我们未来收入和收益的不确定指标。
我们在积压中预计的收入可能无法实现,或者即使实现了,也可能不会产生利润。目前包括在我们积压中的所有项目可能会根据客户的选择进行更改和/或终止。在变更或终止的情况下,客户通常需要向我们支付所完成的工作以及由于变更或终止而必须产生的其他费用。
我们不能保证我们的积压将保持在目前的水平。我们产品的销售受到石油和天然气价格的影响,这两个价格已经大幅波动,未来可能还会继续波动。以外币计价的合同也会受到汇率变化的影响,这可能会对我们的积压产生负面影响。当钻井和生产水平低迷时,客户可能不再需要目前合同下的设备或服务,或者可能能够以更低的价格获得类似的设备或服务。因此,客户可能会推迟项目、行使解约权或试图重新谈判合同条款。
石油和天然气价格的持续下跌或持续低位也可能减少新的客户订单,可能导致我们未来的积压订单减少。如果我们在积压中反映出重大的项目终止、暂停或合同范围调整,我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
长期资产、存货和无形资产的账面价值减值可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
当环境变化显示资产的账面价值可能无法收回,而我们可能产生与长期资产的账面价值相关的额外减值费用时,我们就评估我们的财产和设备的减值。
当事件或情况变化显示某项资产的账面值可能无法收回时,长期资产,包括物业、厂房及设备及已确定存续的无形资产,均会被检视是否减值。每当情况变化显示某一资产组的账面金额可能无法收回时,我们就评估我们的财产和设备以及已确定的无形资产的减值。如审核显示账面值不能完全收回,减值亏损金额将按账面值与估计公允价值进行比较而厘定。我们根据未贴现的未来净现金流评估可回收性。估计未来的净现金流需要我们对与受审查资产相关的未来收入和成本的长期预测做出判断。这些预测是不确定的,因为它们需要对我们的收入增长、运营利润率、资本支出、未来市场状况和技术发展做出假设。如果这些假设发生变化,我们对未来净现金流的预期可能会发生变化,从而可能导致重大减值。 我们产生了大约6690万美元和420万美元的库存和长期资产减记
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在截至2021年12月31日的一年中,分别为100万美元。这些费用在我们的综合损益表中反映为“重组和其他费用”。
2020年3月,整体离岸市场状况下降,主要是由于新冠肺炎疫情的爆发和全球石油市场的发展。大宗商品价格下跌、预期离岸钻井平台数量减少、我们客户的资本预算减少以及潜在的合同延迟都证明了这一下降。因此,在编制和审查2020年第一季度财务报表时进行了中期商誉减值分析。基于这一分析,我们完全减值了我们770万美元的商誉余额,所有这些都在东半球报告单位。此外,在截至2020年12月31日的年度内,我们产生的存货和长期资产减记分别约为1,730万美元和830万美元。这些费用在我们的综合损益表中反映为“重组和其他费用”。
在截至2019年12月31日的年度内,没有库存和长期资产减记以及减值记录。
2021年期间,布伦特原油价格波动明显,最高为每桶85.76美元,最低为每桶50.37美元,平均为每桶70.86美元。市场状况的持续波动可能会使我们经营部门的财务表现或未来前景从当前水平进一步恶化,这可能导致长期资产或库存减值,并对减值期间的财务业绩产生负面影响。
我们多余的现金被投资于各种金融工具,这可能会使我们面临潜在的损失。
我们将多余的现金投资于各种金融工具,包括计息账户、货币市场共同基金和投资于美国国债和由美国国债支持的回购协议的基金。然而,金融市场的变化,包括利率,以及发行人的表现,都会影响我们短期投资的市场价值。
我们可能会因为外汇波动和将收入或资本汇回美国的能力受到限制而蒙受损失。
我们的部分业务是以美元以外的货币进行的,我们的业务受到外币汇率波动的影响。我们不能向您保证,我们将能够保护公司免受未来此类波动的影响。此外,我们不能向您保证,我们目前开展业务的国家将来不会采取限制将收入汇回国内的政策。
我们的海外子公司还持有大量现金,如果我们将这些现金汇回美国,可能需要缴纳美国所得税(根据外国税收抵免调整)和适用外国的预扣税。
我们在固定价格合同上可能会赔钱。
我们的部分业务包括根据竞争性投标为重大项目设计、制造和销售我们的设备,并以固定价格进行。根据这些合同,我们通常对所有成本超支负责,但因要求更改订单规格而导致的任何成本超支金额除外。我们在这些固定价格合同上的实际成本和实现的任何毛利可能与这些合同最初所基于的估计金额不同。出现这种情况的原因可能有多种,包括:
这些变化和我们项目中固有的风险可能会导致项目盈利能力下降或亏损。根据项目规模的不同,与预计合同执行情况的差异可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
由于长期会计方法的原因,我们可能需要确认当期收益的费用。
长期项目合同的收入和利润是在长期基础上确认的。我们计算完成百分比,并应用该百分比来确定获得的收入和总估计成本的适当部分。因此,随着工作的进展,定期审查采购订单价格和费用估计数,并在订正这些估计数的期间反映与完成百分比成比例的调整。如果这些调整导致以前报告的利润减少或消除,我们将不得不确认从当前收益中计入的费用,这可能是一笔重大费用,具体取决于项目的规模或调整。
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目录表
与法律、合规和法规相关的风险
我们的国际业务要求我们遵守美国和外国管理商品、服务和技术国际贸易的许多法规,这些法规使我们面临合规风险。
在全球范围内开展业务使我们和我们的子公司面临遵守多个不同国家的法律和法规(包括各种反贿赂法律)所固有的风险。我们在一些发展中国家开展业务和运营,与较发达的国家相比,这些国家的法律和监管体系相对不发达。这些国家中有几个普遍被认为存在比正常情况下更高的腐败风险,或者有一种不鼓励不正当付款请求的文化。因此,我们可能面临美国《反海外腐败法》、英国2010年《反贿赂法》以及其他国家的类似法律的风险,这些法律一般禁止公司及其代表为了获得或保留业务的目的向政府官员支付、提供或授权不正当的报酬。我们已经通过了政策和程序,包括我们的商业行为和道德实践守则,旨在促进对这些法律的遵守。然而,在发展中国家根据适用的反贿赂法律维持和管理有效的合规计划比在更发达的国家面临更大的挑战。
此外,商品、服务和技术的流动使我们受制于管理国际贸易的复杂法律制度。我们的进口活动在我们运营的每个国家都受到独特的关税和海关法律法规的约束。此外,我们开展业务的许多国家对某些商品、服务和技术的出口或再出口实行管制,并实施经济制裁,禁止或限制在某些个人、实体或国家内、与某些实体或国家进行商业活动或涉及这些活动。这些与进出口活动有关的法律和条例,包括它们的记录保存和报告要求,是复杂的,而且经常变化。此外,它们可能会被采纳、颁布、修订、强制执行或以可能对我们的业务产生重大影响的方式解释。
我们为防止和发现不当行为、欺诈或违反适用的国际贸易法律法规(包括反贿赂法)而采取的预防措施可能无法防止此类事件发生,我们可能面临未知的风险或损失。我们不遵守适用的法律或法规或不当行为可能会使我们受到刑事或民事处罚,如罚款、监禁、制裁、剥夺政府合同、扣押货物和丧失进出口特权。此外,实际或涉嫌违反此类法律和法规可能代价高昂,耗费高级管理层大量时间和精力进行调查和解决,并损害我们的声誉和开展业务的能力,其中任何一项都可能对我们的业务和我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。我们还面临我们的员工、代理和其他代表可能会或不会违反此类法律或法规或我们的合规政策和程序的风险。
英国(U.K.)正式脱离欧盟(EU)2020年1月31日(英国脱欧)和过渡期,在此期间欧盟法律继续适用于英国,于2020年12月31日到期。因此,欧盟法律现在只直接适用于《关于爱尔兰和北爱尔兰的议定书》中规定的关于北爱尔兰的联合王国。过渡期结束后,欧盟和英国缔结了一项贸易与合作协定(TCA),该协定于2021年5月1日生效。TCA包括关于货物贸易(包括关税和关税)的条款,将其他领域留给欧盟和联合王国进一步讨论和达成协议。自2021年1月1日起,通过二次立法通过并转变为英国法律的欧盟法律继续在英国适用,称为“保留的欧盟法律”(受英国的任何修订或废除的约束)。随着英国政府决定修改或取代哪些保留的欧盟法律,英国脱欧可能会导致各国法律法规的分歧越来越大。这反过来可能会影响公司的合规和运营成本,特别是在公司依赖欧盟准入或产出的情况下。这或我们无法预见的其他英国退欧影响,可能会对公司的财务状况和运营结果产生负面影响。见“我们的国际业务使我们面临经济和政治条件的不稳定和变化以及国际业务所固有的其他风险,这可能对我们的业务结果、财务状况或现金流产生重大不利影响”,见“项目1A”。风险因素“。
英国脱欧的后果,以及英国已经和目前正在与其他国家进行的谈判,以期(在可能的情况下)复制欧盟国际贸易协定的影响,可能会给全球金融市场带来重大的不确定性,并对我们和我们的客户所在的地区产生不利影响。英国不再受益于欧盟的国际贸易协定。例如,我们阿伯丁制造厂的进出口活动可能会受到更高的成本和延误的影响,这可能会导致我们对客户的交货计划中断。苏格兰就苏格兰脱离英国独立举行第二次公投的可能性以及与公投相关的不确定性(以及举行公投的任何潜在结果)可能会导致额外的经济不确定性,并对经济贸易和我们的商业运营造成干扰。
我们在多个司法管辖区均须缴税,而在最终厘定我们的税务责任时,存在固有的不明朗因素。
由于我们的国际业务,我们在许多司法管辖区都要纳税。因此,我们未来的有效所得税税率和其他纳税义务可能会受到许多因素的不利影响,包括法定税率不同的国家的收入组合的变化,在视为利润制度下执行的业务与账面相比的组合。
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收入制度的变化、递延税项资产和负债估值的变化、与税务机关在解释税收法律和法规方面的分歧以及税法的变化。特别是,外国税务机关对外国子公司和相关实体的外国所得税申报单进行例行审查,这些税务审查可能会导致评估额外的税款、利息或罚款。关于巴西的纳税评估,请参阅“第3项.法律诉讼”。我们定期评估所有这些事项,以确定我们的税务拨备是否足够,这是有酌情决定权的。如果我们的评估不正确,可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
此外,美国国会、经济合作与发展组织,以及我们与我们的附属公司有业务往来的其他司法管辖区的其他政府机构,都把重点放在与跨国公司的税务有关的问题上。一个例子是在“基数侵蚀和利润转移”领域,从税率较高的司法管辖区到税率较低的司法管辖区的附属公司之间进行支付。因此,我们及其子公司所在的美国和其他国家的税法可能会发生前瞻性或追溯性的变化,这种变化可能会对我们产生不利影响。
我们的运营和我们客户的运营受到各种政府法律法规的约束,这些法规可能会增加我们的成本,限制对我们产品和服务的需求,或者限制我们的运营。
我们的业务和我们客户的业务可能会受到以下因素的重大影响:
此外,我们依赖于石油和天然气行业对我们产品和服务的需求。这一需求受到税收变化、价格管制和其他与石油和天然气行业有关的法律法规的影响,包括那些专门针对近海作业的法规。例如,由于经济或其他政策原因,通过法律法规限制石油和天然气的勘探和开发钻探,可能会限制对我们产品的需求,从而对我们的运营产生不利影响。我们无法确定新法规、新法规或现有法规的变化及其执行可能在多大程度上影响我们未来的运营和收益。
自2010年以来,旨在改善近海安全系统和环境保护的各种新法规相继出台,增加了钻探许可程序的复杂性,并可能限制一些运营商继续在美国墨西哥湾进行深水钻探的机会,这可能会对公司的财务运营产生不利影响。第三方对美国墨西哥湾行业运营的挑战也可能进一步推迟或限制活动。如果新的法规、政策、操作程序和增加法律责任的可能性被我们当前或未来的客户视为对项目预期盈利能力的重大损害,他们可能会停止或缩减其业务,从而通过减少对我们产品的需求而对我们的财务运营产生不利影响。
由于我们的海外业务和销售,我们还会受到外国法律和法规的变化的影响,这些变化可能会鼓励或要求雇用当地承包商,或要求外国承包商雇用特定司法管辖区的公民或从特定司法管辖区购买物资。如果我们不遵守任何适用的法律或法规,我们的业务、经营结果、财务状况和现金流可能会受到不利影响。
我们的业务和客户的业务受到环境法律法规的约束,这可能会增加我们的成本,限制对我们产品和服务的需求,或者限制我们的运营。
我们的运营和我们客户的运营也受到联邦、州、当地和外国有关保护人类健康和环境的法律和法规的约束。这些环境法律和法规影响我们设计、营销和销售的产品和服务,以及我们生产产品的设施。例如,我们的业务受无数复杂的法律和法规制约,除其他外,这些法规可能会监管危险和非危险废物的管理和处置;要求获得与我们的业务相关的环境许可证;限制可排放到环境中的各种材料的类型、数量和浓度;限制或禁止某些生态敏感区域和其他保护区的业务活动;监管涉及工人保护的具体健康和安全标准;要求遵守业务和设备标准;强制执行测试、报告和记录保存要求;以及要求采取补救措施,以减轻以前和进行中的业务造成的污染。我们被要求投入财政和管理资源来遵守这些环境、健康和安全法律和法规,并预计我们未来将继续被要求这样做。此外,环境法律法规可能会限制我们客户的勘探和生产活动。这些法律法规经常变化,这使得我们无法预测它们的成本或对我们未来运营的影响。因此,这样的立法或监管计划可能会对我们的财务状况和业绩产生不利影响。
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目录表
行动计划。现在决定是否或以何种形式对温室气体排放采取进一步的监管行动,或者新的监管行动可能对我们或我们的客户产生什么具体影响,还为时过早。然而,如果制定或修改法律,或采取其他政府行动禁止或限制我们客户的勘探和生产活动,或实施导致我们或我们客户成本增加的环境保护要求,我们的业务和前景可能会受到不利影响。
环境法可规定对自然资源的损害或对公众健康和安全的威胁的“严格责任”,使一方当事人对环境损害承担责任,而不考虑其疏忽或过错。对不遵守规定的制裁可能包括吊销许可证、纠正行动令、行政或民事处罚以及刑事起诉。一些环境法律和条例规定了对有害物质的泄漏和排放进行补救的连带严格责任。此外,我们可能会受到索赔,声称由于据称接触危险物质而造成人身伤害或财产损失,以及对自然资源的破坏。这些法律和法规还可能使我们为他人的行为或条件,或为我们在实施此类行为时遵守所有适用法律和法规的行为承担责任。这些法律和法规中的任何一项都可能导致索赔、罚款或支出,这可能会对运营结果、财务状况和现金流产生重大影响。
全球气候变化未来可能会增加天气事件的频率和严重程度以及由此造成的损失,这可能会对我们未来运营或计划运营的市场的经济产生实质性的不利影响,从而对我们的业务产生重大不利影响。
我们的业务可能会受到与气候变化相关的物理变化或天气模式变化的负面影响。影响平台或结构的恶劣天气事件可能会导致我们客户的勘探和生产活动暂停。此外,气候变化的影响,如海平面上升、沿海风暴潮、强降雨引发的内陆洪水和飓风强度的大风可能会损坏我们或我们客户的设施。恶劣天气模式的增加可能会导致我们的设备损坏或丢失、影响我们的运营能力和/或导致我们的客户运营中断,这可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大影响。
投资者、贷款人和其他市场参与者对我们ESG政策的日益严格的审查和不断变化的预期可能会给我们带来额外的成本或使我们面临额外的风险。
所有行业的公司都面临着与其环境、社会和治理(ESG)政策相关的日益严格的审查。投资者权益倡导团体、某些机构投资者、投资基金、贷款人和其他市场参与者越来越关注ESG做法,近年来也越来越重视其投资的影响和社会成本。与ESG和类似事项相关的更多关注和行动可能会阻碍获得资本,因为投资者和贷款人可能会因为他们对公司ESG实践的评估而决定重新分配资本或不承诺资本。不适应或不遵守投资者、贷款人或其他行业股东的期望和标准的公司,这些期望和标准正在演变,或者被认为没有对日益关注的ESG问题做出适当的回应,无论
有法律要求这样做,可能会遭受声誉损害,这种公司的业务、财务状况或股票价格可能会受到实质性和不利的影响。
我们可能会面临来自投资者、贷款人和其他市场参与者的越来越大的压力,他们越来越关注气候变化,要求优先考虑可持续能源实践,减少我们的碳足迹,促进可持续发展。因此,我们可能需要实施更严格的ESG程序或标准,以便我们现有和未来的投资者和贷款人继续对我们进行投资,并对我们进行进一步投资,特别是考虑到我们从事的石油和天然气勘探提供钻探和生产设备的具体业务。如果我们不符合这些标准,我们的业务或我们获得资本的能力可能会受到损害。
此外,由于ESG因素,某些投资者和贷款人已经并可能继续将从事钻探和生产活动的公司(如我们)排除在其投资组合之外。例如,纽约州养老基金已经在2020年7月剥离了20多家动力煤公司,该基金在2020年12月宣布,将寻求在2025年前剥离化石燃料股票,并在2040年前出售其在其他导致气候变化的公司的股份。同样,在2021年1月,纽约市最大的两个养老基金--纽约市雇员退休系统和纽约市教师退休系统--批准了从化石燃料公司撤资约40亿美元,纽约市教育委员会退休系统预计也将效仿。债务和股权资本市场的这些限制可能会影响我们的增长能力,因为我们的增长计划可能包括进入这些市场。如果这些市场不可用,或者如果我们无法以可接受的条件获得替代融资手段,或者根本无法获得融资,我们可能无法实施我们的业务战略,这将对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响,并削弱我们偿还债务的能力。
此外,我们可能会产生额外的成本,并需要额外的资源来监测、报告和遵守广泛的ESG要求。同样,这些政策可能会对我们的客户进入债务和资本市场的能力产生负面影响。上述任何情况的发生都可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
26
目录表
对我们产品和服务的需求可以通过现有和未来的立法、法规和公众情绪来减少,这些法律、法规和公众情绪与化石燃料能源的转型有关。
欧盟、美国和其他地区或国家的监管机构和环境倡导团体一直在相当关注二氧化碳、甲烷和其他温室气体的排放及其在气候变化中的作用。政府和我们的客户、投资者和其他利益相关者也越来越关注这些和其他可持续发展和能源过渡问题。与温室气体排放和气候变化相关的现有或未来立法和法规,以及政府、非政府组织和公司为节约能源或推广使用替代能源而采取的举措,以及对化石燃料产品及其与环境的关系的负面态度或看法,可能会显著抑制我们客户运营的世界地区对石油和天然气的需求和生产,从而减少对我们产品和服务的未来需求。这反过来可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。如果我们在可持续性问题上不负责任地采取行动(或被认为不是),我们的业务、声誉和对我们股票的需求可能会受到负面影响。
我们的业务受到有关隐私和数据保护的复杂和不断变化的美国和外国法律法规的约束。
围绕数据隐私和保护的监管环境正在不断演变,可能会发生重大变化。管理数据隐私和未经授权披露机密信息的新法律和法规,包括欧盟一般数据保护条例和加利福尼亚州最近的立法,构成了越来越复杂的合规挑战,并可能增加我们的成本。我们未能或被认为未能遵守适用的数据保护法,可能会导致政府实体或其他人对我们提起诉讼或采取行动,使我们面临巨额罚款、处罚、判决和负面宣传,要求我们改变我们的业务做法,增加合规成本和复杂性,并对我们的业务产生不利影响。如上所述,我们还面临网络事件或攻击的可能性,这些事件或攻击本身可能导致违反这些法律。此外,如果我们收购了一家违反或不遵守适用数据保护法的公司,我们可能会因此招致重大责任和处罚。
网络安全和技术相关的风险
如果我们不开发新产品并确保和保留与我们产品相关的专利,我们的业务可能会受到不利影响。
技术是我们业务和增长战略的重要组成部分,作为一家公司,我们的成功在很大程度上取决于新产品设计和改进的开发和实施。我们是否能够继续开发系统、服务和相关技术,以满足不断变化的行业需求,如果可以,以客户可以接受的价格,将是决定我们在我们经营的行业中竞争能力的重要因素。我们的许多竞争对手都是大型跨国公司,他们的财力可能比我们大得多,他们可能比我们能够投入更多的资源来研发新的系统、服务和技术。
我们的有效竞争能力还将取决于我们继续为我们的专有技术和产品获得专利的能力。尽管我们不认为任何一项专利对我们的整体业务都是实质性的,但如果不能通过专利保护我们未来的创新,可能会产生实质性的不利影响。
如果我们的信息技术系统出现故障或遭到破坏,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的业务运作有赖于我们的信息技术(IT)系统。尽管我们采取了安全和后备措施,但我们的IT系统很容易受到网络事件或攻击、自然灾害和其他中断或故障的影响。由于网络攻击的性质,我们的IT系统的入侵可能会在很长一段时间内不被察觉。我们的IT系统因任何原因未能按预期运行或任何重大安全漏洞都可能扰乱我们的业务或主要客户或供应商的业务,并导致许多不利后果,包括我们和我们客户或供应商的业务的有效性和效率降低,机密信息或关键数据(包括敏感的员工和客户数据)的丢失、被盗、腐败或不适当的披露,管理费用增加,收入损失,法律责任和监管处罚,包括根据数据保护法和法规,知识产权损失和我们的声誉损害,这可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外,我们可能被要求承担巨额费用,以防止或应对未来这些中断或安全漏洞造成的损害。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的市场价格可能会波动。
我们普通股的交易价格和我们未来出售普通股的价格可能会因下列任何情况而出现大幅波动:
27
目录表
我们预计在不久的将来不会为我们的普通股支付股息。
我们过去没有支付过任何股息,在可预见的未来也不打算对我们的普通股支付现金股息。我们的董事会根据我们的收益、财务状况和市场机会定期审查这项政策。我们目前打算保留任何收益,用于未来业务的运营和发展,以及潜在的股票回购或收购机会。
我们公司文件和特拉华州法律中的条款可能会推迟或阻止公司控制权的变更,即使这种变更将有利于我们的股东。
我们的公司文件和特拉华州法律中存在的一些条款可能会推迟或阻止我们公司控制权的变化,即使这种变化对我们的股东有利。我们的公司注册证书和章程包含的条款可能会使我们难以获得对公司的控制权,包括:
此外,特拉华州公司法对我们与持有我们已发行普通股15%或以上的任何股东之间的合并和其他业务合并施加了限制。
项目1B。未解决问题VED工作人员评论
没有。
Item 2. 属性
制造设施
位置 |
|
建筑大小 |
|
|
土地 |
|
|
自有或租赁 |
||
休斯敦,得克萨斯州 |
|
|
1,731,000 |
|
|
|
218.0 |
|
|
拥有 |
苏格兰阿伯丁 |
|
|
222,800 |
|
|
|
24.1 |
|
|
拥有 |
新加坡 |
|
|
293,200 |
|
|
|
14.4 |
|
|
租赁 |
马凯,巴西 |
|
|
169,600 |
|
|
|
10.6 |
|
|
拥有 |
有关我们的制造设施的更多信息,请参阅“项目1.一般业务”和“制造”。
28
目录表
销售、服务和再定位设施
位置* |
|
建筑大小 |
|
|
土地 |
|
|
活动 |
||
Villahermosa,墨西哥 |
|
|
18,836 |
|
|
|
2.9 |
|
|
销售/服务/仓库 |
委内瑞拉阿纳科* |
|
|
3,000 |
|
|
|
0.1 |
|
|
销售/服务/仓库 |
厄瓜多尔基多 |
|
|
2,600 |
|
|
|
0.1 |
|
|
销售额 |
舒舒芬迪,厄瓜多尔 |
|
|
135,800 |
|
|
|
3.1 |
|
|
销售/服务/仓库 |
挪威斯塔万格* |
|
|
42,000 |
|
|
|
6.1 |
|
|
Sales/Service/Reconditioning/Warehouse/Fabrication |
丹麦埃斯布耶格 |
|
|
19,100 |
|
|
|
2.6 |
|
|
销售/服务/再开发/仓库 |
加纳,塔科拉迪 |
|
|
2,500 |
|
|
|
0.8 |
|
|
服务/改建/仓库 |
埃及开罗 |
|
|
2,200 |
|
|
|
— |
|
|
销售额 |
埃及亚历山大港 |
|
|
5,200 |
|
|
|
0.6 |
|
|
服务/改建/仓库 |
多哈,卡塔尔 |
|
|
8,900 |
|
|
|
— |
|
|
服务/改建/仓库 |
中国蛇口 |
|
|
11,100 |
|
|
|
— |
|
|
销售/服务/仓库 |
澳大利亚珀斯和威尔士浦 |
|
|
28,000 |
|
|
|
2.9 |
|
|
销售/服务/再开发/仓库 |
印度孟买 |
|
|
130 |
|
|
|
— |
|
|
销售额 |
印度尼西亚雅加达 |
|
|
150 |
|
|
|
— |
|
|
销售额 |
马来西亚吉隆坡 |
|
|
400 |
|
|
|
— |
|
|
销售额 |
北京,中国 |
|
|
120 |
|
|
|
— |
|
|
销售额 |
*这些设施是自有的;所有其他设施都是租赁的。
该公司还在其位于休斯顿、阿伯丁、新加坡和澳门的设施进行销售、服务和翻新活动。有关我们的制造设施的更多信息,请参阅“项目1.业务总则”。
Item 3. LeGAL诉讼程序
关于本项目的资料,见“或有”,合并财务报表第二部分第8项附注15,在此并入作为参考。
项目4.我的安全信息披露
不适用。
29
目录表
部分第二部分:
项目5.注册人普通股市场,相关S债券持有人的问题与发行人购买股票证券
该公司的普通股在纽约证券交易所公开交易,代码为“DRQ”。
截至2021年12月31日,公司普通股大约有209名登记在册的股东。这一数字包括持有股票的公司员工和董事,但不包括以“代名人”或“街道”名义持有股票的证券持有人人数。
本公司过去并未派发任何股息,目前预期在可预见的将来亦不会派发任何股息。本公司打算将任何留存收益再投资于未来业务的运营和发展,或用于潜在的股票回购或收购机会。董事会将根据公司的收益、财务状况和市场机会定期审查这项政策。
有关根据股权补偿计划授权发行的证券的信息包括在合并财务报表第二部分第8项附注18“基于股票的补偿和股票奖励”中,本文以引用的方式并入本文。
回购股权证券
下表汇总了截至2021年12月31日的年度内我们普通股的回购和注销情况
|
|
截至2021年12月31日的12个月 |
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|||||||||||||
|
|
总人数 |
|
|
平均支付价格 |
|
|
总人数 |
|
|
最大金额 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
January 1-31, 2021 |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
48.5 |
|
2021年2月1日至29日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48.5 |
|
March 1-31, 2021 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48.5 |
|
April 1-30, 2021 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48.5 |
|
May 1-31, 2021 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48.5 |
|
June 1-30, 2021 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48.5 |
|
July 1-31, 2021 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48.5 |
|
August 1-31, 2021 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48.5 |
|
2021年9月1日至30日 |
|
|
45,225 |
|
|
|
25.02 |
|
|
|
45,225 |
|
|
|
47.3 |
|
October 1-31, 2021 |
|
|
343,315 |
|
|
|
25.81 |
|
|
|
343,315 |
|
|
|
38.5 |
|
2021年11月1日至30日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
38.5 |
|
2021年12月1日至31日 |
|
|
720,647 |
|
|
|
19.67 |
|
|
|
720,647 |
|
|
|
24.3 |
|
|
|
|
1,109,187 |
|
|
$ |
21.79 |
|
|
|
1,109,187 |
|
|
$ |
24.3 |
|
(1)2019年2月26日,公司宣布,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权回购至多1.00亿美元的普通股。回购计划没有设定到期日,任何回购的股份预计都将被取消。于截至2021年12月31日止年度内,本公司根据股份回购计划按每股平均价约21.79美元购入1,109,187股股份,合共约24.2美元 根据10b5-1计划,在综合资产负债表的“留存收益”中反映了10b5-1计划。截至2021年12月31日,所有回购的股份均已注销。
性能图表
下图将我们普通股的累计总股东回报与标准普尔500股票指数和费城石油服务板块指数(“OSX”)的累计总股东回报进行了比较,费城石油服务板块指数是代表石油和天然气相关公司的指数,代表了同行的行业综合。该图表涵盖了2016年12月31日至2021年12月31日这段时间。这种比较假设2016年12月31日的投资为100美元,并将所有股息(如果有的话)进行再投资。列出的股东回报并不一定预示着未来的业绩。
30
目录表
五年的对比
累计总回报
在Dril-Quip,Inc.中,标准普尔500指数
和费城石油服务指数(OSX)
上述业绩图表是为《交易法》第18条的目的而提供的,不会以引用的方式并入根据1933年的《证券法》(经修订的《证券法》)提交的任何注册声明中,除非其中特别指明通过引用并入其中。根据第14A条的规定,绩效图表不是在征求材料。
31
目录表
Item 6. [已删除并保留].
32
目录表
项目7.管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩
以下是管理层对某些重要因素的讨论和分析,这些因素影响了公司财务状况、经营业绩、综合收益和现金流量等方面,这些因素包括在随附的综合财务报表中。本讨论应与本公司的合并财务报表及其在本报告其他地方提出的附注一并阅读。
有关我们截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度的经营业绩的讨论,请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-经营成果”。
概述
Dril-Quip设计、制造、销售和服务高度工程化的钻井和生产设备,这些设备主要适用于深水、恶劣环境和苛刻的服务应用。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和地面采油树、泥线悬挂器系统、专用连接器和相关管道、钻井和采油隔水管系统、尾管悬挂器、井口连接器、分流装置和安全阀。Dril-Quip的产品被世界各地的大型综合性、大型独立和外国国有石油和天然气公司和钻井承包商使用。Dril-Quip还在其产品安装期间根据要求提供技术咨询帮助,以及客户拥有的Dril-Quip产品的返工和翻新服务。此外,Dril-Quip的客户可以从该公司租用或购买运行工具,用于安装和检索该公司的产品。
石油和天然气价格
钻井和生产设备及服务市场和本公司的业务在很大程度上取决于石油和天然气行业的状况,特别是石油和天然气公司在勘探、钻井和生产运营上进行资本支出的意愿。
尽管原油价格在2021年回升,但我们才刚刚开始看到我们的客户的活动增加,因为相对于原油价格的整体复苏,海底市场的任何复苏通常都滞后于整体. 未来石油和天然气价格的下跌或持续的价格波动可能会进一步对一些石油和天然气公司在勘探、钻探和生产业务上进行资本支出的意愿产生不利影响,这可能会对公司的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。商品价格的任何未来恶化可能导致有形或无形资产的重大减值费用,或以其他方式对公司的经营业绩造成重大不利影响。见“第1A项。风险因素-石油和天然气行业支出的实质性或长期下降可能会显著减少我们的收入和收入。
2021年期间,布伦特原油价格波动明显,最高为每桶85.76美元,最低为每桶50.37美元,平均为每桶70.86美元,而2020年的平均价格为每桶41.96美元。根据EIA发布的2022年1月发布的短期能源展望,预计2022年布伦特原油价格平均为每桶74.95美元,2023年为每桶67.50美元。国际能源署根据其2022年1月石油市场报告预测,2022年全球石油日需求量将增长约330万桶,达到每日9970万桶。
钻机数量
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度公司地理区域的平均合同海上钻机数量(目前正在钻探的钻机以及已交付但尚未钻探的钻机)。钻机数量数据包括浮式钻机(半潜式和钻井船)和自升式钻机。该公司仅包括这些类型的钻井平台,因为它们是用于部署公司产品的主要资产。
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
|
浮式钻机 |
|
|
自升式钻井平台 |
|
|
浮式钻机 |
|
|
自升式钻井平台 |
|
||||
西半球 |
|
|
55 |
|
|
|
41 |
|
|
|
55 |
|
|
|
47 |
|
东半球 |
|
|
45 |
|
|
|
57 |
|
|
|
47 |
|
|
|
60 |
|
亚太 |
|
|
31 |
|
|
|
253 |
|
|
|
34 |
|
|
|
259 |
|
总计 |
|
|
131 |
|
|
|
351 |
|
|
|
136 |
|
|
|
366 |
|
资料来源:IHS-Petrodata RigBase-2021年12月31日和2020年12月
根据IHS-Petrodata RigBase的数据,截至2021年12月31日,公司地理区域共有486个钻井平台(137个浮式钻井平台和349个自升式钻井平台),比截至2020年12月31日的461个钻井平台(126个浮式钻井平台和335个自升式钻井平台)增加了5.4%。
营商环境
近年来,石油和天然气价格以及钻探和生产活动的水平一直具有显著的波动性。世界范围内的军事、政治、经济和其他事件导致石油和天然气价格波动,并可能
33
目录表
在未来继续这样做。该公司预计原油和天然气价格以及钻探和生产相关活动的水平将继续承压。即使在石油和天然气价格居高不下的时期,勘探石油和天然气的公司也可能会取消或削减项目,寻求重新谈判合同条款,包括产品和服务的价格,或者出于各种原因降低勘探和生产的资本支出水平。商品价格的任何未来恶化可能导致有形或无形资产的重大减值费用,或以其他方式对公司的经营业绩造成重大不利影响。
新冠肺炎大流行继续产生全球影响。2021年上半年,与2020年相比,普通民众更容易获得新冠肺炎疫苗,导致本年度的新感染率、住院率和死亡率较低。2021年末,甚至在新冠肺炎的变体出现之前,一些旨在缓解奥密克戎传播的限制措施就开始在许多地区回归,尤其是在欧洲。大流行的影响以及消费者行为的行动和变化继续影响我们的业务,并显著减少了全球经济活动和对石油和天然气的需求。由于后勤瓶颈和运输成本增加,大流行病还影响了我们的供应链,导致原材料成本出现显著的通货膨胀趋势。我们积极与我们的供应链一起审查我们的全球生产计划,制造集团已经在可能的情况下采用了应急计划,以将这些与新冠肺炎相关的中断的影响降至最低。
尽管原油价格在2021年期间有所回升,但大流行的影响程度,包括尽管广泛部署疫苗但可能持续存在的经济影响,以及当前油价的可持续性对我们的业务和财务业绩的不确定性,将取决于未来的事态发展。长期的经济中断和石油和天然气行业的不确定状况可能会对我们的业务、运营结果、获得流动性来源和整体财务状况产生重大不利影响。
由于越来越多的人接种了新冠肺炎疫苗,该公司运营的一些司法管辖区已经放宽了口罩和社交距离要求等安全协议。客户要求完全接种疫苗的离岸技术人员在2021年第三季度开始成为现实,到2021年第四季度,超过50%的客户开始要求我们的技术人员完全接种疫苗,我们满足了这一要求,对我们的业务产生了一些影响。本公司将继续实施政府卫生机构建议的安全措施,直到我们确定新冠肺炎疫情已得到充分控制。我们继续制定安全措施,包括执行社会距离协议,对未接种疫苗的员工强制戴口罩,尽可能要求远程工作安排,错开班次,暂停旅行,并广泛和频繁地为我们的工作空间消毒。此外,随着新冠肺炎疫苗于2021年第一季度上市,该公司组织了对我们在美国的员工及其家人的疫苗现场管理。在全球范围内,我们为员工实现了80%以上的疫苗接种率,其中包括补充加强疫苗。此外,我们还在可能的情况下利用政府员工支持方案,努力在这段不确定的时期留住员工。
我们所有的设施目前仍在运行,交错的班次影响了生产产出。我们预计,对我们的运营施加的约束和限制将减缓或减少我们与客户的研发活动和资质活动。我们不认为远程工作安排对我们维持财务报告系统、财务报告的内部控制以及披露控制和程序的能力产生了不利影响。随着我们继续监测持续的市场状况,公司已采取措施并调整其员工队伍,以适应当前的情况。这些外部因素对我们未来结果的影响程度将取决于我们无法控制的各种因素和情况,例如大流行的持续时间和范围、企业和政府为应对大流行而采取的额外行动、遏制病毒的速度和有效性以及全球石油市场的发展。我们认为,2022年,新冠肺炎疫情将继续对油田活动产生负面影响。同样,我们预计当前油价可持续性的不确定性将继续对石油和天然气活动产生负面影响。
于2020年内,本公司利用《冠状病毒、援助、救济及经济安全法案》(“CARE法案”)所提供的工资税递延。工资税延期使公司可以推迟支付公司应缴纳的6.2%的FICA税。因此,该公司能够将其在2020年3月27日至2020年12月31日止期间应缴纳的FICA税款递延。这导致大约290万美元的FICA现金税款被推迟到2021年和2022年支付。公司仍必须存入1.45%的医疗保险医院保险税份额以及扣缴的所有员工份额的工资税。CARE法案还规定了2018、2019和2020纳税年度产生的净营业亏损(NOL)的五年结转。此外,暂时取消了应纳税所得额限制,允许NOL完全抵消应纳税所得额。该公司提交申报表以结转其NOL,以产生3,100万美元的退款和1,480万美元的应收款项。
在2020年至2021年期间,该公司还利用了新加坡、澳大利亚、英国和丹麦推出的就业支持计划,根据这些计划,政府推出了一项计划,帮助企业共同资助工人的工资,以鼓励雇主留住工人。该公司在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别录得110万美元和310万美元的估计收益。
34
目录表
该公司在世界上大多数重要的石油和天然气产区经营其业务并营销其产品和服务,因此受到国际业务和在外国投资通常伴随的风险的影响。这些风险包括国有化、征收、战争、恐怖主义行为和内乱、地方政府的限制性行动、对收益汇回的限制、外国税法的变化和货币汇率的变化,任何这些风险都可能对公司在其海外设施中生产产品的能力或某些地区对公司产品的需求产生不利影响。到目前为止,该公司在国外还没有因为当地政府的行动或政治不稳定而出现任何重大问题,但不能保证未来不会出现此类问题。该公司国际业务的中断可能对其整体业务产生重大不利影响。
收入。Dril-Quip的收入来自三个来源:产品、服务和租赁。产品收入来自钻探和生产设备的销售。当公司提供技术咨询协助以及返工和翻新服务时,服务收入即为收入。租赁收入来自安装和收回公司产品期间使用的租赁工具以及租赁我们的锻造设施。2021年,公司收入的66.1%来自产品销售,23.0%来自服务,10.9%来自租赁收入,而2020年产品、服务和租赁的收入分别为70.9%、20.7%和8.4%。服务和租赁收入通常与产品销售收入相关,因为产品销售增加通常会导致在安装和租赁运行工具期间对技术咨询协助服务的需求增加。然而,客户库存和去库存会影响服务需求和产品销售之间的相关性。该公司拥有大量的国际业务,2021年约63.8%的收入来自海外销售,2020年约66.7%。该公司几乎所有的国内收入都与美国墨西哥湾的业务有关。2021年国内收入约占公司总收入的36.2%,2020年约占35.0%。
产品合同通常与服务合同分开谈判和销售。此外,服务合同通常不包括在产品合同或相关销售订单中,也不会作为销售公司产品的条件提供给客户。对产品和服务的需求一般基于石油和天然气行业的世界经济状况,而不是基于这两类合同之间的具体关系。该公司几乎所有的销售都是在采购订单的基础上进行的。采购订单可根据客户的选择进行更改和/或终止。在变更或终止的情况下,客户需要向公司支付因变更或终止而完成的工作和必要的其他费用。
一般来说,随着成本的增加,公司试图提高价格。然而,该公司产品和服务的实际定价受到许多因素的影响,包括全球油价、竞争性定价压力、石油服务部门利用的产能水平、市场份额的维持、新产品的推出以及总体市场状况。
该公司负责较大和较复杂的项目,这些项目在一段时间内的制造时间相对较长。在2021年期间,有54个项目使用随时间推移法进行会计核算,约占公司总收入的21.7%和产品收入的32.7%。在2020年,有57个项目使用了随时间推移法进行会计核算,约占公司总收入的33.2%和产品收入的46.9%。这些百分比在未来可能会波动。以这种方式入账的收入通常根据完成百分比的计算确认,该百分比用于确定所获得的收入和销售总估计成本的适当部分。因此,随着工作的进展,定期审查价格和费用估计数,并在订正估计数期间反映与完成百分比成比例的调整。损失,如果有的话,在它们被知道的期间被全部记录下来。从客户那里收到的金额超过确认的收入,被归类为流动负债。见“第1A项。风险因素--由于长期会计方法的原因,我们可能需要确认当期收益的费用。
销售成本。销售成本的主要因素是劳动力、原材料和制造费用。销售成本占收入的百分比受任何特定时期销售的产品组合、按随时间推移法核算的项目成本、制造间接费用的超支/不足以及市场状况的影响。该公司与其海外业务相关的成本与其国内成本没有显著差异。
销售、一般和行政费用。销售、一般和行政费用包括与销售和营销、一般公司管理费用、业务发展费用、薪酬费用、股票薪酬费用、法律费用和其他相关行政职能相关的成本。
工程和产品开发费用。工程和产品开发费用包括新产品开发和测试,以及与定制产品相关的应用工程。
减损。在2020年期间,减值损失包括我们的商誉余额770万美元的全额减值,这笔减值是与我们在2020年第一季度编制和审查财务报表有关的。
重组和其他指控。 R重组和其他费用包括与我们于2018年启动的全球战略计划相关的成本,该计划旨在更好地使我们的运营与市场状况保持一致。2021年,我们继续在2018年全球战略计划下产生重组费用,因为我们退出了某些表现不佳的国家和市场,从内部制造转向供应商外包模式,导致库存减记约1,930万美元。遣散费
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目录表
270万美元和400万美元的其他费用,包括与设施有关的市场退出费用和咨询费。 截至2021年第三季度,我们的2018年全球战略计划就这样结束了。2021年第四季度,为了使我们的海底产品业务与市场状况相适应,我们启动了2021年全球战略计划。作为2021年全球战略计划的一部分,我们停止生产某些产品类别,导致2021年第四季度的库存减记、长期资产减记和遣散费分别约为4770万美元、420万美元和100万美元。
(收益)出售资产的损失。出售资产的损益包括出售某些财产、厂房和设备。
外币交易(损益)。外币交易(收益)和损失是由于职能货币和外币交易计价货币之间的汇率变化造成的。该公司的海外子公司的职能货币是当地货币,它们的部分业务以美元进行。因此,这些子公司持有以美元计价的大量货币资产。这些货币资产会受到美元与当地货币之间汇率变化的影响。
所得税拨备. 该公司的有效所得税税率在美国法定税率的基础上浮动,这些因素包括法定税率不同的司法管辖区税前收入的变化、估值免税额的影响、税收法规的变化以及与美国公认会计原则和适用税务规则之间的收入和支出确认有关的其他永久性差异。
经营成果
下表列出了所列各期间以收入百分比表示的某些综合损益表数据:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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收入: |
|
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产品 |
|
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66.1 |
% |
|
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70.9 |
% |
服务 |
|
|
23.0 |
|
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20.7 |
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租赁 |
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10.9 |
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8.4 |
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总收入 |
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100.0 |
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100.0 |
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销售成本: |
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产品 |
|
|
55.3 |
|
|
|
55.0 |
|
服务 |
|
|
10.3 |
|
|
|
10.3 |
|
租赁 |
|
|
9.5 |
|
|
|
8.6 |
|
销售总成本 |
|
|
75.1 |
|
|
|
73.9 |
|
销售、一般和行政 |
|
|
35.6 |
|
|
|
26.0 |
|
工程和产品开发 |
|
|
4.7 |
|
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|
5.2 |
|
减值 |
|
|
- |
|
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2.1 |
|
重组和其他费用 |
|
|
24.4 |
|
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|
9.7 |
|
出售资产的收益 |
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(1.4 |
) |
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|
(0.2 |
) |
外币交易损失 |
|
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0.3 |
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0.6 |
|
总成本和费用 |
|
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138.7 |
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|
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117.3 |
|
营业亏损 |
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|
(38.7 |
) |
|
|
(17.3 |
) |
利息收入 |
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|
0.2 |
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0.6 |
|
利息支出 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
所得税前亏损 |
|
|
(38.7 |
) |
|
|
(16.9 |
) |
所得税拨备(福利) |
|
|
0.9 |
|
|
|
(8.6 |
) |
净亏损 |
|
|
(39.6 |
)% |
|
|
(8.3 |
)% |
36
目录表
下表列出了所示期间我们的产品和服务收入细目:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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|
|
2021 |
|
|
2020 |
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|
(单位:百万) |
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收入: |
|
|
|
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||
产品: |
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水下设备 |
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$ |
151.1 |
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|
$ |
206.4 |
|
井下工具 |
|
|
42.6 |
|
|
|
28.9 |
|
地面设备 |
|
|
12.1 |
|
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|
12.8 |
|
海上钻井平台设备 |
|
|
7.9 |
|
|
|
10.7 |
|
总产品 |
|
|
213.7 |
|
|
|
258.8 |
|
服务 |
|
|
74.1 |
|
|
|
75.6 |
|
租赁 |
|
|
35.1 |
|
|
|
30.6 |
|
总收入 |
|
$ |
322.9 |
|
|
$ |
365.0 |
|
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
收入。2021年收入从2020年的3.65亿美元降至3.229亿美元,降幅约为11.5%,降幅为4,210万美元。收入的总体下降是由于产品收入减少4510万美元和服务收入减少150万美元,但租赁收入增加了450万美元,部分抵消了这一下降。在截至2021年12月31日的一年中,由于海底设备收入减少5530万美元,产品收入与2020年同期相比减少了约4510万美元。290万美元的海上钻井设备和70万美元的地面设备,部分被增加的1380万美元的井下工具收入所抵消。东半球的总收入减少了2680万美元,亚太地区减少了1310万美元,西半球减少了210万美元。尽管原油价格在2021年期间有所回升,但也有一些实例表明,由于新冠肺炎价格飙升,需求增长不确定。此外,客户营运资金配置的变化导致对探井的投资减少,这一领域极大地推动了对Dril-Quip设备的需求。这些情况导致对我们产品的需求减少,从而对截至2021年12月31日的一年的收入产生了负面影响。在任何一段时间内,不同产品线和地理区域之间确认的收入将根据向客户发货的时间、超时会计方法下计入的项目的完成情况、市场状况和客户需求而有所不同。
服务收入减少约150万美元,主要原因是东半球410万美元,但被亚太地区增加的250万美元和西半球增加的10万美元服务收入部分抵消。东半球服务收入下降的主要原因是新冠肺炎中断、全球石油市场的发展以及该地区对钻探活动的需求。全球旅行限制也影响了服务收入,特别是在东半球。亚太地区和西半球服务收入的增加主要是由于客户在技术咨询服务和维护请求方面的具体增加。
与2020年同期相比,截至2021年12月31日的一年中,租赁收入增加了约450万美元主要来自亚太地区360万美元的租赁收入增长,西半球250万美元的增长 部分被东半球160万美元的租赁收入减少所抵消。亚太地区和西半球租赁收入的增长是由于客户在租赁工具利用率方面的具体增长。东半球减少的主要原因是由于客户钻探活动的时间安排和新冠肺炎相关的旅行限制导致海底租赁工具使用率下降。
销售成本。销售成本从2020年的2.697亿美元下降到2021年的2.424亿美元,降幅为2,730万美元,降幅为10.1%。销售成本的下降主要与截至2021年12月31日的年度收入的下降一致。销售成本占收入的百分比,不包括与我们与AFGlobal终止锻造设施租赁协议相关的一次性费用,基本保持不变,为74.3%,而2020年为73.9%。尽管原材料面临通胀压力,我们仍能够实现这些利润率,这主要是由于我们的业务转型活动节省了成本。
销售、一般和行政费用。2021年,销售、一般和管理费用从2020年的9,510万美元增加到1.15亿美元,增幅约为2,000万美元,增幅为21.0%。这一增长主要是由于本期间与FMC Technologies,Inc.诉讼有关的法律费用增加,恢复本年度员工短期激励计划,根据2021年第一季度引入的巴西税务特赦计划达成的进口税和解,以及根据2021年第四季度与我们的前首席执行官签订的离职协议向他支付遣散费。
工程和产品开发费用。2021年,工程和产品开发费用从2020年的1,890万美元减少到1,510万美元,减少了约380万美元,降幅为20.2%。工程和产品开发费用作为
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目录表
占收入的比例从2020年的5.2%下降到2021年的4.7%。这一下降主要是由于我们完成了某些战略项目,导致研究和开发活动的支出减少。
减损。2020年3月,整体离岸市场状况下降,主要是由于新冠肺炎疫情和全球石油市场的不利发展。这一下降表现为大宗商品价格下跌、预期离岸钻井平台数量减少、我们客户的资本预算减少以及可能的合同延迟或取消。因此,在编制和审查2020年第一季度财务报表时进行了中期商誉减值分析。基于这一分析,我们完全减值了我们770万美元的商誉余额,所有这些都在东半球报告单位。有关详细信息,请参阅“商誉”,合并财务报表附注8。
重组和其他指控。R重组和其他费用包括与我们于2018年启动的全球战略计划相关的成本,该计划旨在更好地使我们的运营与市场状况保持一致。2021年,公司在2018年全球战略计划下产生了额外成本随着我们退出某些表现不佳的国家和市场,从内部制造转向供应商外包模式,导致库存减记约1,930万美元。遣散费270万美元和其他费用400万美元,包括与设施有关的市场退出费用和咨询费。截至2021年第三季度,我们的2018年全球战略计划就这样结束了。2021年第四季度,为了使我们的海底产品业务与市场状况相适应,我们启动了2021年全球战略计划。作为2021年全球战略计划的一部分,我们停止生产某些产品类别,导致2021年第四季度的库存减记、长期资产减记和遣散费分别约为4770万美元、420万美元和100万美元。
2020年期间,由于不利的市场状况,主要是由于新冠肺炎疫情和全球石油市场的发展,导致原油价格创历史新低,客户的资本预算减少,根据我们现有的2018年全球战略计划,我们产生了额外的成本,主要集中在裁员和2020年第一季度调整我们的制造设施。我们在2020年度记录了3,540万美元的库存减记、遣散费、长期资产减记和其他费用。
出售资产的收益。 在截至2021年12月31日的一年中,出售资产的收益约为450万美元,主要与出售我们在新加坡的两座大楼有关。2020年内,出售资产的收益为0.6美元 100万美元,其中主要包括出售我们的俄克拉何马州TIW工厂的收益。
外币交易(损益)。 2021年的外汇损失was $0.8 m亿美元,而亏损为2.3美元 2020年同期为100万美元。
所得税拨备。2021年所得税支出为290万美元,税前亏损1.251亿美元,实际所得税税率为2.4%。所得税支出不同于21%的美国联邦法定所得税税率,这主要是由于估值免税额、不可扣除的薪酬、包括外国收入、外国扣缴和抵免以及其他一般业务抵免和激励措施的变化。2020年所得税优惠为3,130万美元,税前亏损6,200万美元,实际税率约为50.4%。从2020年到2021年,有效所得税税率的变化主要是由于2020年《CARE法案》立法的NOL福利、相对于美国递延税净资产以及各个外国资产的估值免税额的变化、按不同法定税率征税的外国收入的组合、非应纳税所得额、不可扣除费用、外国收入计入和外国税收抵免的增加。
净亏损。由于上述原因,2021年净亏损约为1.28亿美元,而2020年净亏损为3080万美元。
非公认会计准则财务指标
我们对与我们的业务及其运营相关的非GAAP衡量标准进行了详细的分析,并确定了分析我们业绩的适当计量单位是调整后的EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益,以及其他重要的非现金项目和某些费用和信贷的其他调整前的收益)。该公司认为,将这些费用和信贷从这些财务措施中剔除,使其能够更有效地评估公司在一段时期内的运营情况,并确定原本可能被排除项目掩盖的经营趋势。我们认为,调整后的EBITDA是衡量本公司如何审查其履行承诺和开展资本项目能力的更相关指标。
调整后的EBITDA
我们计算调整后EBITDA作为评估和比较不同时期经营业绩的指标之一,剔除了我们经营结构和某些其他项目的资本结构的影响,包括那些影响经营业绩可比性的项目。这一计量与其最直接可比的财务指标营业收入和衡量该期间产生的实际现金的经营活动净现金一起使用。此外,我们认为,调整后的EBITDA是分析师和投资者用来帮助评估整体经营业绩、追逐和偿还可能的债务机会的能力以及分析未来可能的资本支出的补充衡量工具。调整后的
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目录表
EBITDA不代表我们可自由支配的资金,也不打算代表或用作根据美国公认会计原则衡量的净收入的替代品。不包括在调整后EBITDA中但包括在报告净收入计算中的项目是综合损益表的重要组成部分,在对整体财务业绩进行全面评估时必须予以考虑。我们对调整后EBITDA的计算可能与其他公司使用的调整后EBITDA的计算不一致。
下表核对了我们各自期间报告的调整后EBITDA的净收入:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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|
(单位:千) |
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|||||
净亏损 |
|
$ |
(127,996 |
) |
|
$ |
(30,768 |
) |
添加: |
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|
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|
|
|
||
利息(收入)费用净额 |
|
|
212 |
|
|
|
(1,510 |
) |
所得税拨备(福利) |
|
|
2,946 |
|
|
|
(31,281 |
) |
折旧及摊销费用 |
|
|
30,381 |
|
|
|
32,389 |
|
减值 |
|
|
- |
|
|
|
7,719 |
|
重组和其他费用(2) |
|
|
96,650 |
|
|
|
40,480 |
|
出售资产的收益 |
|
|
(4,482 |
) |
|
|
(587 |
) |
外币损失 |
|
|
836 |
|
|
|
2,345 |
|
股票补偿费用 |
|
|
14,895 |
|
|
|
12,914 |
|
巴西特赦协议 |
|
|
1,787 |
|
|
|
- |
|
调整后的EBITDA(1) |
|
$ |
15,229 |
|
|
$ |
31,701 |
|
(1) 调整后的EBITDA不根据公认会计准则衡量财务业绩,因此不应被视为净收益的替代指标,作为经营业绩的指标。
(2) 重组和其他费用包括与FMC诉讼有关的法律费用、与我们的前首席执行官有关的遣散费以及用于结算某些应收账款的一次性拨备。
流动性与资本资源
现金流
按活动类别分列的业务提供(用于)现金流量如下:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
$ |
38,428 |
|
|
$ |
(21,088 |
) |
用于投资活动的现金净额 |
|
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(3,207 |
) |
|
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(5,628 |
) |
用于融资活动的现金净额 |
|
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(24,300 |
) |
|
|
(25,183 |
) |
|
|
|
10,921 |
|
|
|
(51,899 |
) |
汇率变动对现金活动的影响 |
|
|
(1,425 |
) |
|
|
(1,092 |
) |
增加(减少)现金和现金等价物 |
|
$ |
9,496 |
|
|
$ |
(52,991 |
) |
具有当地货币职能的国际业务实体的现金流量表不包括任何特定年度发生的外币汇率变化的影响,因为这些都是非现金变化。因此,在合并现金流量表的某些账户中反映的变化可能不能反映综合资产负债表中相应账户的变化。
本公司的主要流动资金需求是(I)为改善和扩大设施及制造额外营运工具的资本开支提供资金,(Ii)为营运资金提供资金,以及(Iii)为回购本公司股份提供资金。该公司的主要资金来源是来自运营的现金流。除其他事项外,公司可将其流动资金用于支持公司的研发工作、为公司业务的任何好转所需的关键项目和支出提供资金以及寻求可能的收购。
2021年经营活动提供的现金净额增加了约5,950万美元,主要是由于经营资产和负债的变化增加了1.422亿美元,净增加1,450万美元在非现金流动中。但这一增长被部分抵消。净亏损9,720万美元。
与2020年营业资产和负债的变动相比,2021年期间营业资产和负债的变动导致现金增加1.422亿美元。未开账单应收账款减少3,750万美元,主要原因是
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目录表
超期核算的一些重大项目的进度和竣工情况。预付款和其他资产减少3 560万美元,主要是因为收到了应收税款和偿还了存放在巴西法院的与税务特赦方案有关的担保金额。应付账款和应计费用增加2,340万美元,主要与2021年恢复我们的短期激励计划、重组相关的市场退出成本应计项目和遣散费应计项目有关。应收贸易账款减少2,290万美元,主要是由于我们通过改善发票周期时间和增加所有业务部门的收款努力,继续专注于全球现金收款。库存减少2,280万美元,主要是由于我们在年内继续注重库存管理和消费。
2021年净亏损为1.28亿美元,较2020年的3,080万美元增加了9,720万美元。净收益或净亏损变动的原因载于上文“经营业绩”一节。
用于投资活动的现金净额减少了约240万美元,原因是资本支出减少以及与出售资产有关的收益增加。2021年和2020年,公司的资本支出分别为1,000万美元和1,190万美元。2021年的资本支出包括460万美元的机器和设备、370万美元的租赁工具和170万美元的其他支出。2021年的资本支出主要用于支持我们目前和最近开发的产品,以及支持我们退出某些表现不佳的市场的井下工具业务的重组。2020年的资本支出包括租赁工具510万美元、机器和设备390万美元以及其他支出290万美元。2020年的资本支出主要用于租赁工具,以支持我们当前和最近开发的产品、我们的井下工具部门以及将我们的制造设施从东半球整合到西半球所需的机械和设备。
回购股权证券
2019年2月26日,公司宣布,董事会已批准一项新的股票回购计划,根据该计划,公司有权回购最多1亿美元的普通股。回购计划没有设定的到期日。根据该计划,回购将通过公开市场购买、私下谈判的交易或计划、指示或根据《交易法》10b5-1规则建立的合同进行。收购的方式、时间和金额将由管理层根据对市场状况、股价、流动性和其他因素的评估来决定。该计划并不要求公司购买任何特定数量的普通股,并可随时由公司酌情修改或取代。
在截至2021年12月31日的年度内,本公司根据股份回购计划按每股平均价约21.79美元购买了1,109,187股股份,总额约2,420万美元,并已注销该等股份。
在截至2020年12月31日的年度内,该公司以每股30.91美元的平均价格购买了808,389股股票,总额约为2,500万美元。截至2020年12月31日,所有回购的股份均已注销。请参阅“第5项-注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券”以作进一步讨论。
本公司相信,营运所产生的现金加上手头现金,将足以为营运、营运资金需求及未来12个月的预期资本开支需求提供资金,以目前的活动水平计算。然而,如果工作活动增加,我们预计将需要进一步的营运资本投资。
资产担保贷款(ABL)信贷安排
2018年2月23日,本公司作为借款人,本公司的子公司TIW Corporation和Hhoning,Inc.作为担保人,与摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理,其他金融机构作为贷款人,签订了一项为期五年的优先担保循环信贷安排(“ABL信贷安排”),总承诺额为1.00亿美元,其中包括最高可用于信用证的1000万美元。本公司根据ABL信贷安排可借入的最高金额受借款基数的影响,借款基数基于符合资格的应收账款和符合资格的存货的百分比,并受准备金和其他调整的影响。
本公司日期为2018年2月23日的ABL信贷安排(经修订)已于2022年2月22日终止,否则将于2023年2月23日到期。截至2021年12月31日,我们有大约20万美元的未摊销债务发行成本,这些成本将在信贷安排提前终止时注销。此外,我们还开设了一个新帐户,JP Morgan Chase Bank,N.A.,为我们现有和未来的信用证提供便利。在我们的ABL信贷安排终止后,我们将大约710万美元的信用证转移到了北卡罗来纳州的摩根大通。
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合同义务
有关这一项目的信息,请参阅合并财务报表第二部分第8项附注10“租赁和租赁承诺额”,通过引用将其并入本文。
积压
积压通常包括Dril-Quip产品的确定客户订单,已收到采购订单、已签署的合同或中标书,存在令人满意的信贷或融资安排,并已安排交货。从历史上看,该公司在特定时期的收入与其在特定时间点所述的积压没有直接关系。
本公司认为,其积压订单应有助于减轻负面市场状况的影响;然而,大宗商品价格缓慢复苏或全球经济持续低迷,或未来石油和天然气勘探和生产受到限制或下降,可能会对本公司及其积压订单产生负面影响。截至2021年12月31日,该公司的产品积压约为2.101亿美元,截至2020年12月31日,积压的产品约为1.957亿美元。2021年底的积压比2020年底增加了约1,450万美元,增幅为7.4%。由于新冠肺炎疫情,公司的积压余额最初受到负面影响,导致全球经济环境低迷,导致油价疲软。2021年下半年,随着全球市场的改善和原油价格的回升,以及疫苗接种的部署带来了积极的市场趋势,我们的产品预订量在2021年第四季度有所增加。此外,我们在这一年中有大约1160万美元的取消。
下表显示了积压工作的变化。
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截至十二月三十一日止的年度: |
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|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
开始积压 |
|
$ |
195,650 |
|
|
$ |
272,537 |
|
预订: |
|
|
|
|
|
|
||
产品(1) |
|
|
240,033 |
|
|
|
191,301 |
|
服务 |
|
|
74,143 |
|
|
|
75,577 |
|
租赁 |
|
|
35,042 |
|
|
|
30,562 |
|
取消/修订调整 |
|
|
(11,594 |
) |
|
|
(11,280 |
) |
翻译调整 |
|
|
(210 |
) |
|
|
1,926 |
|
总预订量 |
|
|
337,414 |
|
|
|
288,086 |
|
收入: |
|
|
|
|
|
|
||
产品 |
|
|
213,760 |
|
|
|
258,834 |
|
服务 |
|
|
74,143 |
|
|
|
75,577 |
|
租赁 |
|
|
35,042 |
|
|
|
30,562 |
|
总收入 |
|
|
322,945 |
|
|
|
364,973 |
|
结束积压(1) |
|
$ |
210,119 |
|
|
$ |
195,650 |
|
(1)上面显示的积压数据包括截至2021年12月31日的所有预订,包括授予合同和已签署的采购订单,对于这些订单,合同将被视为不可执行或不符合ASC 606的实际权宜之计。因此,此表将不符合合并财务报表附注4“收入确认”中披露的截至2021年12月31日的6580万美元的履约义务。
该公司预计在2022年12月31日之前填补大约70%至80%的2021年12月31日的积压产品。截至2021年12月31日的剩余积压项目包括正在根据客户规格设计和制造的较长期项目,这些项目需要更长的交付期。
见“第1A项。风险因素-我们的积压订单可能会受到意想不到的调整和取消的影响,因此,这是我们未来收入和收益的不确定指标。
41
目录表
地理区段
该公司的业务分为三个地理部分-西半球(包括北美和南美洲,总部设在得克萨斯州休斯顿)、东半球(包括欧洲和非洲,总部设在苏格兰阿伯丁)和亚太地区(包括环太平洋、东南亚、澳大利亚、印度和中东地区,总部设在新加坡)。这些部门中的每一个都销售类似的产品和服务,该公司在其所有三个地区总部以及巴西的Macae都有制造设施。所有这些部门的收入都取决于向公司客户销售产品和服务的最终结果。有关按地理区段划分的收入的信息,请参阅合并财务报表附注16中的“地理区段”。
货币风险
该公司在世界各地都有业务,并以美元以外的多种货币开展业务,主要是英镑、墨西哥比索和巴西雷亚尔。我们重要的海外子公司也可能有不以其功能货币计价的货币资产和负债。这些货币资产和负债受到货币汇率变化的影响,这可能会导致非现金收益和损失,这主要是由于美元和每个子公司的功能货币之间的波动。
该公司通常试图通过寻求以当地货币支付的国际合同,金额等于公司估计的以当地货币支付的运营成本和以美元支付合同余额的方式,将其货币兑换风险降至最低。扣除所得税后,该公司2021年的交易亏损为70万美元,2020年的交易收益为190万美元。不能保证该公司将能够保护自己不受未来此类波动的影响。公司已经建立了一套积极的现金管理流程来兑换多余的外币,并将这些现金集中到我们控股公司的某些银行账户中,以将外币风险降至最低,并增加投资收入。
该公司在某些限制利润汇回的国家开展业务。此外,不能保证公司目前经营的国家不会在未来采取限制将收益汇回国内的政策。该公司还在美国以外的国家和地区进行了大量投资,主要是在苏格兰、新加坡、巴西和挪威的制造业务。这些海外业务的功能货币是当地货币,新加坡除外,新加坡使用美元。以本位币表示的财务报表资产和负债在期间汇率期末换算。由此产生的换算调整作为股东权益的单独组成部分反映,对收益或现金流没有当前影响。
关键会计政策
本公司对其财务状况和经营结果的讨论和分析是以本公司的综合财务报表为基础的,该综合财务报表是按照美国公认的会计原则编制的。编制合并财务报表时,本公司须作出估计和假设,以影响截至合并财务报表日期的已呈报资产和负债额及或有资产和负债的披露,以及报告期内已呈报的收入和开支。不能保证实际结果不会与这些估计不同。本公司认为,下列会计政策会影响其在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。
收入确认
产品收入
该公司通过两种方法确认产品收入:
按超时计算法确认的收入
本公司对具有以下特点的长期项目合同使用随时间推移的方法:
42
目录表
对于每个项目,公司都会对估计成本、利润率、完工日期和风险因素进行详细分析,这些因素包括材料的可用性、生产效率和其他可能影响项目的因素。管理层每季度审查每个项目的进度,这可能导致修订以前的估计,包括收入确认。该公司计算完成百分比,并应用该百分比来确定所获得的收入和待确认的总估计成本的适当部分。损失,如果有的话,在它们被知道的期间被全部记录下来。从历史上看,该公司对总成本和完成成本的估计与完成该项目所产生的实际成本大致相同。
在随时间推移法下,账单可能与确认的收入不直接相关。根据特定合同的条款,账单可能会超过已确认的收入,在这种情况下,金额将作为综合资产负债表上的负债计入客户预付款。同样,确认的收入可能超过客户账单,在这种情况下,金额在未开账单的应收账款中报告。预计未开具账单的收入将在一年内开具账单并收取。
在时间点法下确认的收入
销售标准库存产品的收入不按超时计算法入账,在客户获得对承诺资产的控制权和公司履行其履行义务的时间点入账。这一时间点的认可与产品向客户提供的时间一致,即公司通常有当前的支付权,所有权转让给客户,客户或其承运人拥有实物所有权,客户具有重大的所有权风险和回报。公司可能会为部分客户提供产品存储服务。这些产品的收入在产品控制权移交给客户、客户要求存储的原因、产品被单独识别、产品准备好实物转让给客户、公司没有能力使用或指导使用产品时确认。此时间点通常发生在将产品移至仓库时。我们在产品控制权转移到客户手中后才会收到付款。
服务收入
该公司确认服务收入来自两个来源:
该公司一般不为客户安装产品,但提供技术咨询帮助。
该公司通常分别就产品合同和服务合同进行谈判,其中包括按超时计算法入账的合同。对于所有产品的销售,由客户决定产品安装的时间以及Dril-Quip送入工具是购买还是租赁。此外,客户没有义务使用公司的技术咨询协助服务。客户可以使用第三方或他们自己的人员。这些服务的合同通常被认为是日常合同。
翻修和翻修服务收入是根据在进行翻新过程中需要完成的其余步骤,使用随时间推移的方法记录的。进度的衡量除其他事项外,还考虑了完成翻修计划中的每个步骤所需的时间、要购买的材料、人工和订购程序。我们在服务完成后通过定期(通常是每月)向客户收费来收到付款。
租赁收入
该公司通过出租行走工具赚取租赁收入。租赁工具的收入在租赁期内按日费率在租赁收入中确认,租赁期一般为1至3个月。
2021年4月30日,由于新冠肺炎疫情导致活动减少,AFGlobal Corporation提供了为期90天的书面通知,终止公司与AFGlobal之间关于本公司在休斯顿埃尔德里奇园区的锻造设施和设备的租赁协议。根据租赁协议的最初5年期限,本公司已将该初始期限的预期租赁收入总额直接计入相等的每月租赁收入。由于租赁终止,该公司约有230万美元的未开单收入在2021年第二季度支出。本公司拥有众多其他锻造供应商,预计不会因租赁终止而导致锻造供应中断。
盘存
库存成本主要由先进先出(FIFO)成本计算法确定,并以成本或可变现净值中的较低者表示。公司制造的库存主要使用标准成本进行估值,标准成本是根据
43
目录表
根据发生的直接成本和间接费用分配以及大约实际成本。从第三方供应商购买的存货主要按加权平均成本计价。
库存储备
定期对缓慢流动进行过时审查,并根据对未来需求和市场状况的当前评估建立过剩库存和储备。该公司根据对库存水平、历史销售水平和对按产品类型划分的库存项目预期的未来销售预测的分析,确定储备百分比。如果市场状况不如管理层预测的那样有利,可能需要额外的库存储备。
表外安排
本公司没有衍生工具,也没有表外对冲或融资安排、合同或业务。
新会计准则
合并财务报表附注3中“新会计准则”项下的信息在此并入作为参考。
第7A项。数量和质量关于市场风险的披露
本公司目前面临与其短期投资的利率变化和外币汇率波动相关的某些市场风险。本公司并不从事任何重大对冲交易、远期合约或外汇交易,以减低该等交易所固有的市场风险。自2020年12月31日以来,公司的市场风险没有发生重大变化。
外币汇率风险
通过其子公司,该公司以美元以外的货币开展部分业务。不能保证该公司能够保护自己不受未来货币波动的影响。在美元相对于其他货币走强的时期,海外销售可能反映出由于换算而导致的利润下降。看来,该公司的销售额并未出现明显的利润下滑。见本报告项目7“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--货币风险”。
该公司使用敏感性分析模型来衡量前一年外币汇率对美元汇率10%的不利变动对收入和净收入的潜在影响。根据这一模型,2021年下降10%将导致收入减少约990万美元,净亏损增加约1510万美元。由于汇率的波动超出了公司的控制范围,因此不能保证上述预测的汇率下降会成为现实。
44
目录表
项目8.财务状况要素和补充数据
|
页面 |
管理层财务报告内部控制年度报告 |
46 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID |
47 |
截至2021年12月31日的三个年度的综合损益表 |
49 |
截至2021年12月31日止三年的综合全面收益(损益表) |
50 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 |
51 |
截至2021年12月31日的三个年度的合并现金流量表 |
52 |
截至2021年12月31日止三年的股东权益合并报表 |
53 |
合并财务报表附注 |
54 |
45
目录表
管理层关于实习生的年度报告AL对财务报告的控制
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。根据1934年《证券交易法》颁布的第13a-15(F)或15d-15(F)条对财务报告的内部控制定义为由公司主要行政人员和主要财务官设计或在其监督下,由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序,以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,包括以下政策和程序:
管理层对财务报告的内部控制的设计是为了根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在管理层(包括主要行政人员及财务总监)的监督下,我们根据年内财务报告内部控制的框架,对财务报告内部控制的成效进行了评估。内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们在#年框架下的评估内部控制--综合框架(2013),我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起生效。
独立注册会计师事务所普华永道审计了本年度报告中包含的综合财务报表Form 10-K,也审计了我们对财务报告的内部控制的有效性,如本报告所述。
46
目录表
《独立注册会计师报告》艾瑞德会计师事务所
致Dril-Quip,Inc.董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们已审计Dril-Quip,Inc.及其附属公司(“贵公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表,以及截至2021年12月31日止三个年度各年度的相关综合损益表(亏损)、全面收益(亏损)表、股东权益表及现金流量表,包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)项下截至2021年12月31日止三个年度各年度的相关附注及估值及合格帐目表(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,截至2021年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
47
目录表
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
对缓慢移动和过剩库存的预留
如综合财务报表附注2及附注5所述,管理层定期对流动缓慢及过剩的库存进行陈旧审查,并根据对未来需求及市场状况的现行评估建立储备。管理层根据对库存水平、历史销售水平和未来销售预测的分析,确定按产品类型划分的库存项目的预留百分比。公司的合并库存,截至2021年12月31日的净余额为1.457亿美元,扣除缓慢移动和过剩库存的准备金1.29亿美元。
我们决定执行与缓慢移动和过剩库存准备相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在制定准备金百分比时的重大判断,这反过来又导致审计师在执行程序时做出高度的判断、主观性和努力,以评估管理层关于历史库存变动预示未来销售的重大假设。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理部门的库存储备评估有关的控制措施的有效性。除其他外,这些程序还包括评估管理层在按产品类型编制准备金百分比时所使用的重要假设的合理性。评估历史库存变动预示未来销售这一假设的合理性,包括考虑前几个期间的库存消耗和使用情况、市场状况的变化和当前的积压水平,以及这些是否与审计其他领域获得的证据一致。
/s/
2022年2月23日
自2014年以来,我们一直担任本公司的审计师。
48
目录表
Dril-Quip,Inc.
合并状态收入(亏损)净额
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位为千,每股数据除外) |
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收入: |
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产品 |
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服务 |
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租赁 |
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总收入 |
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成本和费用: |
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销售成本: |
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产品 |
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服务 |
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租赁 |
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销售总成本 |
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销售、一般和行政 |
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工程和产品开发 |
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减值 |
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重组和其他费用 |
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出售资产的收益 |
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) |
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( |
) |
外币交易(损益) |
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总成本和费用 |
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营业收入(亏损) |
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利息收入 |
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利息支出 |
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所得税前收入(亏损) |
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所得税拨备(福利) |
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净收益(亏损) |
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每股普通股收益(亏损): |
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基本信息 |
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稀释 |
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$ |
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加权平均已发行普通股: |
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基本信息 |
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稀释 |
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|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
49
目录表
Dril-Quip,Inc.
C++合并报表综合收益(亏损)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:千) |
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净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他综合收益(亏损),税后净额: |
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外币折算调整 |
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) |
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( |
) |
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全面收益(亏损)合计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
50
目录表
Dril-Quip,Inc.
合并B配额单
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
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2021 |
|
|
2020 |
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(单位:千) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收贸易账款净额 |
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未开票应收账款 |
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库存,净额 |
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预付和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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递延所得税 |
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无形资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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||
负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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应计所得税 |
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合同责任 |
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应计补偿 |
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||
经营租赁负债 |
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其他应计负债 |
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流动负债总额 |
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递延所得税 |
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应付所得税 |
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||
长期经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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(注15) |
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股东权益: |
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优先股: |
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普通股: |
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||
额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
|
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|
||
总负债和股东权益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
51
目录表
Dril-Quip,Inc.
合并状态现金流项目
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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2019 |
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|
|
(单位:千) |
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|||||||||
经营活动 |
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净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
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折旧及摊销 |
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或有对价的解除 |
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基于股票的薪酬费用 |
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减值 |
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重组和其他费用 |
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出售财产、厂房和设备的收益 |
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递延所得税 |
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经营性资产和负债变动情况: |
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应收贸易账款净额 |
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未开票应收账款 |
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库存,净额 |
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预付款项和其他资产 |
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应付账款和应计费用 |
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其他,净额 |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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投资活动 |
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购置房产、厂房和设备 |
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出售设备所得收益 |
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用于投资活动的现金净额 |
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融资活动 |
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行使股票期权所得收益 |
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普通股回购 |
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其他 |
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用于融资活动的现金净额 |
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汇率变动对现金活动的影响 |
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增加(减少)现金和现金等价物 |
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年初现金及现金等价物 |
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年终现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
52
目录表
Dril-Quip,Inc.
合并报表股东权益
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普普通通 |
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其他内容 |
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保留 |
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累计 |
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总计 |
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(单位:千) |
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2018年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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外币折算调整 |
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净收入 |
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综合收益 |
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已行使期权及已授予奖赏( |
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股票期权费用 |
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其他 |
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( |
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2019年12月31日的余额 |
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) |
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外币折算调整 |
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净亏损 |
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综合损失 |
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普通股回购( |
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代扣代缴股份的工资税 |
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股票期权费用 |
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2020年12月31日余额 |
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外币折算调整 |
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净亏损 |
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综合损失 |
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普通股回购( |
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代扣代缴股份的工资税 |
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( |
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股票期权费用 |
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- |
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- |
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2021年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
53
目录表
Dril-Quip,Inc.
合并后的注释财务报表
1. 组织
Dril-Quip,Inc.是特拉华州的一家公司(“公司”或“Dril-Quip”),设计、制造、销售和服务高度工程化的钻井和生产设备,这些设备主要适用于深水、恶劣环境和苛刻的服务应用。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和地面采油树、泥线悬挂器系统、专用连接器和相关管道、钻井和采油隔水管系统、尾管悬挂器、井口连接器、分流装置和安全阀。Dril-Quip的产品被世界各地的大型综合性、大型独立和外国国有石油和天然气公司和钻井承包商使用。Dril-Quip还在其产品安装期间根据要求提供技术咨询帮助,以及客户拥有的Dril-Quip产品的返工和翻新服务。此外,Dril-Quip的客户可以从该公司租用或购买运行工具,用于安装和检索该公司的产品。
该公司的业务被组织成
有关Dril-Quip所有子公司的清单,请参阅本报告的附件21.1。
2. 重大会计政策
合并原则
合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已注销。
预算的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响截至财务报表日期的资产和负债额以及或有资产的披露,并披露报告所述期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。新冠肺炎在全球范围内的蔓延给全球经济带来了重大不确定性。最近还没有类似的事件为新冠肺炎作为一场全球流行病可能产生的影响提供指导,因此,新冠肺炎的最终影响以及新冠肺炎继续影响公司业务、运营结果和财务状况的程度将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性和难以预测。该公司的一些较重要的估计是那些受收入确认以及缓慢移动和过剩库存的关键会计政策影响的估计。
54
目录表
现金和现金等价物
自购买之日起到期日不超过三个月的短期投资被归类为现金等价物。该公司将多余的现金投资于计息账户、货币市场共同基金和基金,这些基金投资于美国国债和由美国国债支持的回购协议。公司的投资目标仍然是保本和保持流动性。
应收贸易账款
本公司对贸易应收账款的坏账准备相当于估计无法收回的金额。这一估计是基于历史收款经验以及对每个客户的未偿还贸易应收账款余额的具体审查。拨备估计数包括先前已注销及预计将于估值账户注销的款项的预期收回金额。管理层认为,坏账准备是足够的,但实际核销可能超过记录的准备。
盘存
库存成本主要由先进先出(FIFO)成本计算法确定,并以成本或可变现净值中的较低者表示。公司制造的库存主要使用标准成本进行估值,标准成本是根据发生的直接成本、间接费用分配和大约实际成本计算的。从第三方供应商购买的存货主要按加权平均成本计价。
库存储备
定期对缓慢流动进行过时审查,并根据对未来需求和市场状况的当前评估建立过剩库存和储备。该公司根据对库存水平、历史销售水平和对按产品类型划分的库存项目预期的未来销售预测的分析,确定储备百分比。库存值已通过为流动缓慢和过剩的库存准备而减少。$
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备按成本入账,并在其估计使用年限内按直线计提折旧。我们会将提升、改善及延长物业及设备的使用年限所产生的成本,以及维修及维持资产现有状况所产生的支出成本资本化。
商誉和无形资产
对于商誉和无形资产,每年或在有迹象表明可能已经发生减值时进行减值评估。商誉不会摊销,而是在每年10月1日或当事件发生或情况发生变化时进行减值测试,以引发此类审查。减值测试需要对定性因素进行评估,以确定是否更有可能存在减值。如果更有可能存在减损,则执行定量减值测试。当报告单位的账面金额超过其公允价值时,就存在减值。
2020年3月,整体离岸市场状况下降,主要是由于新冠肺炎疫情的爆发和全球石油市场的发展。大宗商品价格下跌、预期离岸钻井平台数量减少、我们客户的资本预算减少以及潜在的合同延迟都证明了这一下降。因此,在编制和审查2020年第一季度财务报表时进行了中期商誉减值分析。根据这一分析,我们完全减值了我们的商誉余额#美元。
长期资产减值准备
当事件或环境变化显示一项资产的账面金额可能无法收回时,包括物业、厂房及设备在内的长期资产会被检视是否减值。如果一项资产的账面金额超过该资产预期产生的估计未贴现未来现金流量,则通过按其公允价值反映该资产来确认减值费用。吾等根据估计的未来现金流量审核资产账面值的可回收性,同时考虑假设及估计,包括资产的未来用途、资产的剩余使用年限及资产的服务潜力。在2021年第四季度,我们减记了约美元的长期资产
55
目录表
重组和其他费用
R重组和其他费用包括与我们于2018年启动的全球战略计划相关的成本,该计划旨在更好地使我们的运营与市场状况保持一致。2021年,公司在2018年全球战略计划下产生了额外成本随着我们退出某些表现不佳的国家和市场,从内部制造转向供应商外包模式,导致库存减记约1,930万美元。遣散费270万美元和其他费用400万美元,包括与设施有关的市场退出费用和咨询费。截至2021年第三季度,我们的2018年全球战略计划就这样结束了。2021年第四季度,为了使我们的海底产品业务与市场状况相适应,我们启动了2021年全球战略计划。作为2021年全球战略计划的一部分,我们停止生产某些产品类别,导致2021年第四季度的库存减记、长期资产减记和遣散费分别约为4770万美元、420万美元和100万美元。
在2020年,由于新冠肺炎疫情、全球石油市场的发展以及我们客户资本预算的减少,整体离岸市场状况有所下降。因此,根据我们现有的2018年全球战略计划,我们在全球范围内重新调整制造设施,从而产生了额外的成本。我们发生了重组和其他费用$
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。当期所得税是根据为财务报表目的报告的收入计提的,并根据不计入同年应付所得税计算的交易进行了调整。递延税项资产及负债乃根据资产及负债的账面金额与课税基准之间的暂时性差异而产生的预期未来税项后果,以制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。估值准备在必要时设立,以将递延所得税资产减少到预期未来更有可能变现的金额。该公司在其财务报表中将与不确定的税收状况有关的利息和罚款归类为所得税。
收入确认
产品收入
该公司通过两种方法确认产品收入:
按超时计算法确认的收入
本公司对具有以下特点的长期项目合同使用随时间推移的方法:
对于每个项目,公司都会对估计成本、利润率、完工日期和风险因素进行详细分析,这些因素包括材料的可用性、生产效率和其他可能影响项目的因素。管理层每季度审查每个项目的进度,这可能导致修订以前的估计,包括收入确认。该公司计算完成百分比,并应用该百分比来确定所获得的收入和待确认的总估计成本的适当部分。损失,如果有的话,在它们被知道的期间被全部记录下来。从历史上看,该公司对总成本和完成成本的估计与完成该项目所产生的实际成本大致相同。
在随时间推移法下,账单可能与确认的收入不直接相关。根据特定合同的条款,账单可能会超过已确认的收入,在这种情况下,金额将作为综合资产负债表上的负债计入客户预付款。同样,确认的收入可能超过客户账单,在这种情况下,金额在未开账单的应收账款中报告。预计未开具账单的收入将在一年内开具账单并收取。2021年12月31日
56
目录表
和2020年,未开票应收账款包括$
在时间点法下确认的收入
销售标准库存产品的收入不按超时计算法入账,在客户获得对承诺资产的控制权和公司履行其履行义务的时间点入账。这一时间点的认可与产品向客户提供的时间一致,即公司通常有当前的支付权,所有权转让给客户,客户或其承运人拥有实物所有权,客户具有重大的所有权风险和回报。公司可能会为部分客户提供产品存储服务。这些产品的收入在产品控制权移交给客户、客户要求存储的原因、产品被单独识别、产品准备好实物转让给客户、公司没有能力使用或指导使用产品时确认。此时间点通常发生在将产品移至仓库时。我们在产品控制权转移到客户手中后才会收到付款。
服务收入
该公司确认服务收入来自两个来源:
该公司一般不为客户安装产品,但提供技术咨询帮助。
该公司通常分别就产品合同和服务合同进行谈判,其中包括按超时计算法入账的合同。对于所有产品的销售,由客户决定产品安装的时间以及Dril-Quip送入工具是购买还是租赁。此外,客户没有义务使用公司的技术咨询协助服务。客户可以使用第三方或他们自己的人员。这些服务的合同通常被认为是日常合同。
翻修和翻修服务收入是根据在进行翻新过程中需要完成的其余步骤,使用随时间推移的方法记录的。进度的衡量除其他事项外,还考虑了完成翻修计划中的每个步骤所需的时间、要购买的材料、人工和订购程序。我们在服务完成后通过定期(通常是每月)向客户收费来收到付款。
租赁收入
该公司通过出租行走工具赚取租赁收入。租赁工具的收入在租赁期内按日费率在租赁收入中确认,租赁期一般为1至3个月。
2021年4月30日,由于新冠肺炎疫情导致活动减少,AFGlobal Corporation提供了为期90天的书面通知,终止公司与AFGlobal之间关于本公司在休斯顿埃尔德里奇园区的锻造设施和设备的租赁协议。根据租赁协议的最初5年期限,本公司已将该初始期限的预期租赁收入总额直接计入相等的每月租赁收入。由于租赁终止,该公司约有$
实用的权宜之计
外币
外国子公司的财务报表按期末汇率折算为美元,但收入和费用除外,按月平均汇率折算。换算调整作为股东权益的单独组成部分反映,对当期收益或现金流没有影响。
57
目录表
外币兑换交易按结算日的汇率记录。扣除所得税后,该公司的交易亏损为$
金融工具的公允价值
公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款。由于该等金融工具属短期性质,其账面值与其各自的公允价值相若。
信用风险集中
使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括应收贸易账款。该公司向主要在石油和天然气行业运营的客户提供信贷。该公司定期对客户的财务状况进行信用评估,通常不需要抵押品。该公司为潜在亏损保留准备金,而实际亏损历来都在管理层的预期之内。
此外,该公司还将多余的现金投资于计息账户、货币市场共同基金和基金,这些基金投资于美国财政部的债务和由美国财政部债务支持的回购协议。金融市场和利率的变化可能会影响短期投资赚取的利息。
每股收益
每股普通股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。稀释每股普通股收益的计算考虑了股票期权和奖励的稀释效应,采用库存股方法。
3. 新会计准则
2019年12月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新》(ASU)2019-12年度《所得税(740话题)》。740主题适用于2020年12月15日之后的财年和过渡期。这一更新通过取消某些例外情况简化了所得税的会计处理,例如期间内税收分配的增量法例外、确认权益法投资递延税项负债要求的例外情况、不确认外国子公司递延税项负债的例外情况以及计算中期所得税的一般方法的例外情况。采用ASU 2019-12对我们的财务状况、运营结果或现金流没有实质性影响。
4. 收入确认
与客户的合同收入(不包括租赁)包括:
|
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截至12个月 |
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2021年12月31日 |
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|
西式 |
|
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东德 |
|
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亚洲- |
|
|
总计 |
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(单位:千) |
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产品收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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服务收入 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至12个月 |
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|||||||||||||
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2020年12月31日 |
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|||||||||||||
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|
西式 |
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|
东德 |
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亚洲- |
|
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总计 |
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||||
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(单位:千) |
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产品收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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服务收入 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
合同余额
与客户合同有关的余额包括:
58
目录表
合同资产(以千计)
2020年12月31日的合同资产 |
|
$ |
|
|
加法 |
|
|
|
|
转账至应收账款 |
|
|
( |
) |
截至2021年12月31日的合同资产 |
|
$ |
|
合同负债(以千计)
截至2020年12月31日的合同负债 |
|
$ |
|
|
加法 |
|
|
|
|
已确认收入 |
|
|
( |
) |
截至2021年12月31日的合同负债 |
|
$ |
|
合同资产应收账款$
截至2021年12月31日,退货和退款义务被认为不重要。
剩余履约义务
分配给我们长期产品线剩余履约义务的交易价格总额为$
本公司采用新收入准则下的实际权宜之计,不披露原始预期期限为一年或更短的剩余履约债务的信息。
5. 库存,净额
库存包括以下内容:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
2021 |
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2020 |
|
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|
(单位:千) |
|
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原材料和供应品 |
|
$ |
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|
$ |
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正在进行的工作 |
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成品 |
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减去:对缓慢移动和过剩库存的预留 |
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( |
) |
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|
( |
) |
总库存 |
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$ |
|
|
$ |
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6
财产、厂房和设备包括:
|
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估计有用 |
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十二月三十一日, |
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|||||
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生命 |
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2021 |
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2020 |
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(单位:千) |
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土地改良 |
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$ |
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$ |
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建筑物 |
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机器、设备和其他 |
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减去累计折旧 |
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( |
) |
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土地 |
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在建工程 |
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财产、厂房和设备合计 |
|
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$ |
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$ |
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59
目录表
折旧费用合计$
7. 重组和其他费用
2021年第四季度,为了使我们的海底产品业务与市场状况相适应,我们启动了2021年全球战略计划。作为2021年全球战略计划的一部分,我们停止了某些产品类别,这导致了库存减记、长期资产减记和大约$1的遣散费
2021年期间,该公司在2018年全球战略计划下产生了额外成本,以调整全球制造设施。这些费用主要与我们井下工具业务的重组有关,我们退出了某些表现不佳的国家和市场,从内部制造转向供应商采购模式,导致库存减记约美元。
由于不利的市场状况,主要是由于新冠肺炎疫情和全球石油市场的发展,导致原油价格创历史新低,客户的资本预算减少,根据我们的2018年全球战略计划,我们产生了额外的成本,主要集中在2020年第一季度的裁员和某些设施的重组上。这些费用在我们的综合损益表中反映为“重组和其他费用”。
下表汇总了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度综合损益表中“重组和其他费用”所包括的费用组成部分(单位:千):
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截至的年度 |
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|
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|||
库存减记 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
遣散费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
长期资产减记 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
下表汇总了截至2021年12月30日与重组和其他费用相关的应计负债余额的变化(以千为单位):
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2021年1月1日的余额 |
|
$ |
|
|
已支出的费用的增加 |
|
|
|
|
付款减免额 |
|
|
( |
) |
截至2021年12月31日的期末余额 |
|
$ |
|
8. 商誉
2020年3月,整体离岸市场状况下降,主要是由于新冠肺炎疫情的爆发和全球石油市场的发展。大宗商品价格下跌、预期离岸钻井平台数量减少、我们客户的资本预算减少以及潜在的合同延迟都证明了这一下降。因此,在编制和审查2020年第一季度财务报表时进行了中期商誉减值分析。根据这一分析,我们完全减值了我们的商誉余额#美元。
60
目录表
9. 无形资产
无形资产包括以下资产,其中大部分是在收购TIW和OPT时获得的:
|
|
估计数 |
|
2021 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
总账簿 |
|
|
累计 |
|
|
外币 |
|
|
账面净值 |
|
||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||
商标 |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
专利 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
客户关系 |
|
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|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
组织成本 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
估计数 |
|
2020 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
总账簿 |
|
|
累计 |
|
|
外币 |
|
|
账面净值 |
|
||||
|
|
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||
商标 |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
专利 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
客户关系 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||
组织成本 |
|
无限期 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
摊销费用为$
10.租约和租约承担
我们租赁与销售和服务、制造、翻新、某些办公空间、公寓和仓库相关的设施,所有这些我们都归类为经营性租赁。此外,我们还租赁某些办公设备和车辆,我们将其归类为融资租赁。初始租期为12个月或以下的租约不计入本公司的综合资产负债表;截至2021年12月31日止12个月的短期租约开支约为$
大多数租约包括一个或多个续签选项,续订条款可以按月、按年或按更长时间延长租期。本公司可自行决定是否行使租约续期选择权。某些租约还包括购买租赁房产的选项。资产折旧年限与租赁改进 受预期租赁期的限制,除非有合理确定将被行使的所有权转让或购买选择权。
61
目录表
某些租赁协议包括根据通胀定期调整租金支付。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
分类 |
(单位:千) |
|
|
(单位:千) |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
运营中 |
经营性租赁使用权资产 |
$ |
|
|
$ |
|
||
金融 |
|
|
|
|
|
|||
租赁资产总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
负债 |
|
|
|
|
|
|
||
当前 |
|
|
|
|
|
|
||
运营中 |
经营租赁负债 |
$ |
|
|
$ |
|
||
金融 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
||
非电流 |
|
|
|
|
|
|
||
运营中 |
长期经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
||
金融 |
|
|
|
|
|
|||
租赁总负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
由于我们的大多数租赁不提供隐含利率,我们使用我们的递增借款利率,这是基于我们的ABL信贷工具利率(如本文所定义)。
我们的租赁成本如下:
|
|
截至12个月 |
|
|||||||||
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|
(单位:千) |
|
|
(单位:千) |
|
|||
|
分类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
经营租赁成本 |
销售、一般和行政 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
短期租赁成本 |
销售、一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租赁资产摊销 |
销售、一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租赁负债利息 |
净利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总租赁成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
该公司租赁某些办公室、商店和仓库设施、汽车和设备。产生的租赁费用总额为$
|
|
截至12个月 |
|
|||||||||
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
运营中 |
|
|
金融 |
|
|
|
|
|||
|
|
租契 |
|
|
租契 |
|
|
总计 |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||
2022 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2025 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
2026 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
2026年后 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
减去:利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租赁负债现值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
我们的经营性和融资性租赁的租期和贴现率如下:
62
目录表
|
|
2021年12月31日 |
|
|
加权平均剩余租赁年限(年) |
|
|
|
|
经营租约 |
|
|
|
|
融资租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
|
经营租约 |
|
|
% |
|
融资租赁 |
|
|
% |
于截至2021年12月31日止十二个月内,吾等并无订立任何重大非现金融资或经营租赁。
与我们的租赁义务有关的其他信息如下:
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|
(单位:千) |
|
|
(单位:千) |
|
|||
其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
为计入租赁负债的金额支付的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
来自经营租赁的经营现金流 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
融资租赁的营运现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融资租赁产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11. 所得税
所得税前收入(亏损)包括以下内容:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||
国内 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
外国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
所得税拨备(优惠)包括以下内容:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||
当前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
联邦制 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
外国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总电流 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
延期: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
联邦制 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
外国 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
延期合计 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
公司的有效所得税税率在美国法定税率的基础上浮动,这些因素包括法定税率不同的司法管辖区税前收入的变化、估值免税额的影响、税收法规的变化等
63
目录表
与美国公认会计原则和适用税务规则之间的收入和费用确认相关的永久性差异。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
联邦所得税法定税率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
CARE法案NOL费率差异(2019年和2020年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
||
未分配收益应计项目 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
外国所得税税率差异 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
涉外开发税优惠 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
不可扣除商誉减值 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
免税收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
外国税和包含税(扣除联邦贸易委员会) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
不可扣除的费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
制造业效益 |
|
|
|
|
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( |
) |
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- |
|
|
更改估值免税额 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
||
对上一年度应计项目的更改 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
递延税率变动 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
不确定税收状况的变化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
净股本利息 |
|
|
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|
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- |
|
|
|
- |
|
|
一般商业信贷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
分行收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
实际税率 |
|
|
- |
% |
|
|
% |
|
|
% |
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。公司递延税项净资产(负债)的重要组成部分如下:
|
|
截至12月31日, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
递延税项资产: |
|
|
|
|
|
|
||
国外税收抵免结转 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
一般业务信用结转 |
|
|
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|
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库存 |
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|
|
||
净营业亏损 |
|
|
|
|
|
|
||
坏账准备 |
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|
|
|
|
|
||
应计负债准备金 |
|
|
|
|
|
|
||
股票期权 |
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|
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|
|
|
||
未实现损益 |
|
|
|
|
|
|
||
不允许的利息结转 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
递延税项资产总额 |
|
|
|
|
|
|
||
估值免税额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项负债: |
|
|
|
|
|
|
||
财产、厂房和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
商誉与无形资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未汇出收入储备金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项负债总额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项净资产 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
64
目录表
该公司拥有$
税金经营亏损结转合计 $
|
税务营业亏损 |
|
|
期满 |
|
|
(单位:千) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
2022-2027 |
|
|
|
|
|
2028-2034 |
|
|
|
|
|
2035-2040 |
|
|
|
|
|
不定 |
|
|
$ |
|
|
|
美国的毛损结转约为#美元。
在评估递延税项资产的变现能力时,本公司已评估部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。在作出这一决定时,本公司考虑了前几年的应税收入(如果允许结转)、递延税项负债的预定冲销、预计未来的应税收入以及税务筹划战略。截至2021年12月31日,公司在美国和某些外国司法管辖区有三年累计亏损,并于2021年12月31日计入估值津贴$
冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)于2020年3月27日颁布,其中包括针对受新冠肺炎影响的企业的税收减免条款和激励措施。《CARE法案》包括与净营业亏损结转期有关的条款。该公司拥有$
由于本公司不再主张无限期再投资主张,我们维持递延的外国纳税负债,其余额为#美元。
美国税制改革要求美国股东对全球无形低税收入(GILTI)征税。我们已选择在税收作为期间费用发生的年度对GILTI进行会计处理。
公司在拥有复杂税务和监管环境的多个司法管辖区运营,我们的纳税申报单由税务机关定期审计或审查。我们监测税法的变化以及对我们的运营结果的潜在影响。
本公司评估不确定税务状况,以便在合并财务报表中确认和计量。为确认税务仓位,本公司会根据税务仓位的技术价值,厘定该税务仓位是否更有可能在审核后得以维持,包括任何相关上诉或诉讼的解决。对符合较大可能门槛的税务状况进行计量,以确定应在合并财务报表中确认的利益金额。就任何税务状况而确认的税务优惠金额以较大者计算。在和解时实现的可能性大于50%的最大福利金额。该公司对不确定的税收状况有#美元的应计项目。
65
目录表
与不确定税务状况相关的负债的期初和期末金额的对账如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||
年初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
与本年度相关的税务职位的增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
与上一年有关的税务职位减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
年终余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
上述数额不包括应计利息和罚款$
在截至2021年12月31日的一年中,公司未确认税收优惠的现有负债可能会增加或减少,这主要是由于任何审计的进展和诉讼时效的到期。然而,由于各种不确定性,例如任何可能的审计的未解决性质,公司无法合理地估计其未确认税收优惠的现有负债的一系列潜在变化。截至2021年12月31日,如果被承认,$
公司缴纳的所得税净额为$
12. 其他应计负债
流动其他应计负债包括以下各项:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
应计供应商成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
财产税、销售税和其他税 |
|
|
|
|
|
|
||
应付佣金 |
|
|
|
|
|
|
||
工资税 |
|
|
|
|
|
|
||
应计重组成本 |
|
|
|
|
|
|
||
应计遣散费 |
|
|
|
|
|
|
||
应计奖金 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
13. 员工福利计划
该公司发起了一项涵盖国内员工的固定缴款(现金余额)401(K)计划和一项涵盖某些外国员工的固定缴款养老金计划。公司对计划的贡献通常等于每个参与者在该计划年度的合格贡献,最高不超过参与者年度补偿的特定百分比。由于对新冠肺炎的回应采取了成本控制措施,该公司从2020年7月1日起暂停了美国员工的雇主匹配,预计市场状况恢复后将恢复匹配。根据这些计划,公司的缴款费用为$
14. 资产担保贷款(ABL)信贷安排
2018年2月23日,本公司作为借款人,本公司的子公司TIW和HORING,Inc.作为担保人,签订了一项优先担保循环信贷安排(“ABL信贷安排”),摩根大通银行为行政代理,其他金融机构为贷款人,总承诺额为$
本公司的ABL信贷安排,日期为2018年2月23日,经修订后于2022年2月22日终止,否则将于2023年2月23日到期。我们大约有$
66
目录表
十二月2021年31日,将在信贷安排提前终止时注销。此外,我们还开设了一个新帐户,JP Morgan Chase Bank,N.A.,为我们现有和未来的信用证提供便利。我们转账了大约$
15. 或有事件
巴西税收问题
2002年至2007年,该公司的巴西子公司通过巴西圣埃斯皮里托州进口货物,并向该州缴纳了税款。根据公司对巴西税法的理解,在这些货物最终销售后,公司的巴西子公司向客户收取税款,并将这些货物进口到圣埃斯皮里托州所支付的税款净额汇给里约热内卢州。2010年12月和2011年1月,公司的巴西子公司收到了
2021年第一季度,里约热内卢州相关政府机构授权实施特赦计划,提供利息折扣和减少罚款。公司的巴西子公司选择参加这一特赦计划,并记录了大约#美元的和解金额。
FMC技术诉讼
10月5日,FMC技术公司起诉该公司挪用商业秘密,并在哈里斯县第127地区法院寻求金钱损害赔偿和禁令救济,诉讼名称为FMC技术公司诉Richard Murphy and Dril-Quip,Inc.,诉状编号2020-63081。FMC声称,其前雇员向该公司传达了FMC的商业秘密,该公司在其VXTe海底采油树系统中使用了这些商业秘密。2021年4月29日,陪审团做出了有利于公司的裁决。FMC于2021年8月20日提交了上诉通知。本公司打算在上诉后继续积极为此事辩护。
一般信息
该公司在世界上大多数重要的石油和天然气产区经营业务和营销其产品和服务,因此受到国际业务通常伴随的风险的影响,并取决于石油和天然气行业的状况。此外,该公司的某些产品用于可能导致人身伤害、财产损失和环境索赔的潜在危险钻井、完井和生产应用。尽管过去暴露于此类风险并未给公司带来任何重大问题,但持续暴露于这些风险以及未来的发展可能会对公司未来产生不利影响。
该公司还参与了在正常业务过程中发生的多起法律诉讼。虽然不能保证该法律行动的最终结果,但管理层认为,与此有关的最终责任不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
67
目录表
16. 地理区段
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:千) |
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西半球 |
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服务 |
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技术咨询 |
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整修 |
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总服务(不包括租赁) |
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租赁 |
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总服务(包括租赁) |
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东半球 |
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收入 |
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时间点 |
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随着时间的推移 |
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总产品 |
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服务 |
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技术咨询 |
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整修 |
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总服务(不包括租赁) |
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租赁 |
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总服务(包括租赁) |
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公司间 |
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税前收入 |
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68
目录表
|
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截至十二月三十一日止的年度: |
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亚太 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:千) |
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收入 |
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产品 |
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时间点 |
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随着时间的推移 |
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总产品 |
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服务 |
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技术咨询 |
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整修 |
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总服务(不包括租赁) |
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租赁 |
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总服务(包括租赁) |
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公司间 |
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公司 |
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折旧及摊销 |
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税前亏损 |
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已整合 |
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收入 |
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产品 |
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随着时间的推移 |
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总产品 |
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技术咨询 |
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整修 |
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总服务(不包括租赁) |
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租赁 |
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总服务(包括租赁) |
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公司间 |
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淘汰 |
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总计 |
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折旧及摊销 |
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税前收益(亏损) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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69
目录表
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|
十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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(单位:千) |
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长期资产总额: |
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西半球 |
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东半球 |
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亚太 |
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总资产: |
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西半球 |
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东半球 |
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亚太 |
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淘汰 |
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总计 |
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$ |
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在2021年期间,我们记录的库存减记约为#美元
该公司的业务被组织成
营业利润的抵消与公司间库存转移有关,这些库存转移被推迟到向第三方客户发货。
17. 股票回购计划
18. 股票薪酬和股票奖励
2004年5月13日,公司股东批准了Dril-Quip,Inc.的2004年激励计划(2012年修订并于2012年5月10日经公司股东批准),该计划保留了
2017年5月12日,公司股东批准了Dril-Quip,Inc.2017年综合激励计划(《2017计划》),该计划保留了
70
目录表
股票期权
根据2004年计划授予的最后一批未偿还期权已于
限制性股票奖
2021年10月28日和2020年、2019年,根据2017年计划,公司授予高管、董事和关键员工限制性股票奖励(RSA),这是一种有时间归属的普通股奖励。这些RSA在转让、出售和其他处置方面受到限制,并在三年内按比例授予。在控制权发生变化的情况下,RSA也可以进行授权。在终止时,无论是自愿还是非自愿,尚未归属的RSA将退还给公司,导致股票没收。股票于授出日的公平市价于指定期间摊销,并计入销售、一般及行政费用,按直线法计算,并扣除估计罚没后的净额。
公司的RSA活动及相关信息如下:
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受限 |
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加权的- |
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未归属于2020年12月31日 |
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授与 |
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既得 |
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( |
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被没收 |
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( |
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未归属于2021年12月31日 |
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$ |
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度RSA薪酬支出合计为$
表演单位奖
2021年10月28日、2021年10月28日、2020年10月28日、2019年10月28日,根据2017年计划,公司向高级管理人员和关键员工颁发了绩效单位奖(Performance Units)。性能单位是基于蒙特卡罗模拟以每单位为基础进行估值的$
TSR的计算时间为2021年10月1日、2020年10月1日和2019年9月30日、2024年9月30日和2023年9月30日以及2022年9月30日,假设指数中支付股息的公司的股息进行再投资,而Dril-Quip不这样做。
蒙特卡洛模拟中使用的假设如下:
|
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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|||
授予日期 |
|
2021年10月28日 |
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2020年10月28日 |
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2019年10月28日 |
|
|||
表演期 |
|
2021年10月1日至2024年9月30日 |
|
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2020年10月1日至2023年9月30日 |
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2019年10月1日至2022年9月30日 |
|
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波动率 |
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无风险利率 |
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授予日期价格 |
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71
目录表
公司业绩单位的活动和相关信息如下:
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数量 |
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加权 |
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2020年12月31日的未归属余额 |
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授与 |
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既得 |
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被没收 |
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截至2021年12月31日的未归属余额 |
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$ |
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绩效单位薪酬费用为$
董事股票薪酬奖
2014年6月,董事会根据2004年计划批准了一项针对董事的股票薪酬计划。该计划将在2017年计划下继续实施。根据该计划,董事可选择以限制性股票奖励(DSA)的形式收取全部或部分费用,金额相当于
本公司截至本年度的DSA活动2021年12月31日的情况如下:
|
|
DSA编号 |
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加权 |
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2020年12月31日的未归属余额 |
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授与 |
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既得 |
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截至2021年12月31日的未归属余额 |
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$ |
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2021年董事股票薪酬奖励支出为$
股权薪酬计划信息
下表汇总了截至2021年12月31日生效的股权薪酬计划的信息:
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数量 |
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加权的- |
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数量 |
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计划类别 |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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股东批准的股权补偿计划 |
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总计 |
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72
目录表
19. 每股收益
以下是基本每股收益和稀释后每股收益计算的对账。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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(单位为千,不包括每 |
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净收益(亏损) |
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( |
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( |
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加权平均已发行基本普通股 |
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稀释性证券的影响--股票期权和奖励 |
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总股份和摊薄证券 |
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每股普通股基本收益(亏损) |
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( |
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( |
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每股普通股摊薄收益(亏损) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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在过去几年里在2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,公司排除了以下普通股期权和奖励,因为它们对每股亏损的影响是反稀释的(加权平均以千计):
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
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2021 |
|
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2020 |
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2019 |
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(单位:千) |
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董事股票大奖 |
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股票期权 |
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绩效份额单位 |
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限制性股票奖励 |
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20. 后续事件
本公司日期为2018年2月23日的ABL信贷安排(经修订)已于2022年2月22日终止,否则将于2023年2月23日到期。我们大约有$
2022年2月22日,董事会批准了一项增量
73
目录表
项目9.与A的变更和不一致会计与财务信息披露
没有。
第9A项。对照者操作规范和程序
根据交易所法案规则13a-15和15d-15,公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2021年12月31日起生效,以提供合理的保证,即根据交易法提交或提交的公司报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并酌情传达给管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露的决定。
《管理层财务报告内部控制年度报告》载于本年度报告的第48页Form 10-K。
在截至2021年12月31日的三个月内,本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
2022年2月22日,本公司终止了其现有的1.00亿美元的ABL信贷安排,日期为2018年2月23日,由摩根大通银行(北卡罗来纳州)担任行政代理、发行银行、Swingline贷款人、唯一簿记管理人和唯一牵头安排人、名单上列出的贷款人和担保人。吾等已全额偿还ABL信贷安排项下尚未偿还的本金、应计及未付利息、费用及其他金额(当时未到期及须支付的债务或按其条款在终止后仍未偿还的债务除外)。在此项下提供信贷的所有承诺均已终止,与此相关的任何担保权益和担保均已终止和/或解除。
根据其条款,ABL信贷安排将于2023年2月23日到期。本公司在ABL信贷安排下并无任何未偿还借款,本公司亦不会因终止ABL信贷安排而招致任何终止罚款。ABL信贷安排下的一些贷款人及其附属公司与我们和我们的子公司有各种关系,涉及提供金融服务,包括贷款、现金管理、信托服务和外汇安排。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
74
目录表
部分(三)
项目10.董事、行政人员E级管理人员与公司治理
本项目所要求的资料列于本公司将于2022年5月17日举行的年度股东大会的最终委托书(“2022年委托书”)的“董事选举”、“公司管治事项”及“第16(A)条(A)实益所有权报告合规”项下,该等章节并入本文作为参考。
根据S-K条例第401(B)项,本报告第一部分列出了本项目所要求的有关本公司高管的资料。
Item 11. Exe情感补偿
本项目要求提供的信息列于2022年委托书中题为“董事薪酬”、“高管薪酬”和“公司治理事项”的章节,这些章节以参考方式并入本文。
项目12.某些利益集团的担保所有权L业主和管理层及相关股东事宜
本项目所要求的信息载于2022年委托书中题为“某些受益所有者和管理层的担保所有权”和“高管薪酬-股权薪酬计划信息”的章节,这两个章节以引用的方式并入本文。
本项目所要求的信息载于2022年委托书中题为“公司治理事项”的一节,该节以引用的方式并入本文。
项目14.委托人A会计费和服务
此项所需资料载于2022年委托书中题为“批准委任独立注册会计师事务所-向普华永道支付的费用”和“审计委员会对审计和非审计服务的预先批准政策”的章节,这两个章节并入本文作为参考。
75
目录表
标准杆T IV
项目15.展品和财务报表明细表
(A)(1)财务报表
注册人的所有财务报表均列于本年度报告第8项下的表格10-K。
(A)(2)财务报表附表
附表二-估值及合资格账目
描述 |
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余额为 |
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收费至 |
|
|
恢复和 |
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|
余额为 |
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(单位:千) |
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可疑贸易应收账款准备 |
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2021年12月31日 |
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( |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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( |
) |
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对缓慢移动和过剩库存的预留 |
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2021年12月31日 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2020年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2019年12月31日 |
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( |
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所有其他财务明细表都被省略,因为不存在需要这些明细表的条件,或者因为财务报表或附注中列报了所要求的资料。
(A)(3)展品
在股东支付公司提供展品的合理费用后,Dril-Quip将向股东提供任何展品。
证物编号: |
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描述 |
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*3.1 |
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重述的公司注册证书(本文通过参考公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告附件3.1第001-13439号文件并入)。 |
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*3.2 |
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公司A系列初级参与优先股注销证书(在此引用公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告附件3.2,文件第001-13439号)。 |
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*3.3 |
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修订和重新制定公司章程(本文通过参考2014年5月20日提交的公司当前8-K报表第001-13439号文件的附件3.2并入)。 |
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*4.1 |
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代表普通股的证书表格(在此引用本公司截至2018年3月31日的10-Q表格季度报告的附件4.1,文件编号001-13439)。 |
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*4.2 |
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证券描述(在此引用公司截至2019年12月31日的Form 10-K年报第001-13439号文件的附件4.2)。 |
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*+10.1 |
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本公司与Blake T.DeBerry于2011年12月8日签订的雇佣协议(本文引用本公司于2011年12月12日提交的当前8-K/A报表第001-13439号文件附件10.1)。 |
76
目录表
*+10.2 |
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公司与德贝里先生于2021年9月1日签订的《分居与解除协议》(本文引用本公司于2021年9月2日提交的当前8-K报表第001-13439号文件附件10.1)。 |
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*+10.4 |
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本公司与韦伯斯特先生于2021年12月2日签订的雇佣协议(本文引用本公司于2021年12月3日提交的8-K表格第001-13439号文件附件10.3)。 |
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*+10.5 |
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本公司与伯德先生之间于2021年12月2日签订的雇佣协议(本文引用本公司于2021年12月3日提交的当前8-K/A报表第001-13439号文件附件10.1)。 |
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*+10.6 |
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本公司与库马尔先生于2019年5月16日签订的雇佣协议(本文引用本公司于2019年5月20日提交的8-K/A表格的附件10.2)。 |
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*+10.7 |
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公司与麦克卢尔先生之间的雇佣协议,日期为2021年12月2日(本文通过引用2021年12月3日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入本文)。 |
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*+10.8 |
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Dril-Quip,Inc.2017年综合激励计划(结合于此,参考2017年3月31日提交的公司委托书附件A,文件编号001-13439)。 |
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*+10.11 |
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Dril-Quip,Inc.2017年综合激励计划下的限制性股票奖励协议表格(本文通过引用公司于2019年5月20日提交的当前8-K/A表格的附件10.1第001-13439号文件并入)。 |
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*+10.12 |
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Dril-Quip,Inc.2017年综合激励计划下的2017年绩效单位奖励协议(通过引用公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告附件10.16,文件第001-13439号并入本文)。 |
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*+10.14 |
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赔偿协议表(引用本公司2005年10月17日提交的当前8-K表第001-13439号文件合并于此)。 |
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77
目录表
*10.18 |
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信贷协议,日期为2018年2月23日,由本公司作为借款方、担保方、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行、开证行和Swingline贷款人(本文通过参考本公司截至2017年12月31日止年度10-K表格年报第001-13439号文件第10.23号文件并入)签订。 |
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*10.19 |
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质押及担保协议,日期为2018年2月23日,授予人为本公司、TIW Corporation和Hhoning,以及行政代理人摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)(本文通过参考公司截至2017年12月31日的10-K年报第001-13439号文件附件10.24并入本文)。 |
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*10.20 |
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董事2017年综合激励计划限制性股票奖励协议格式(结合于此,参考公司截至2019年9月30日的10-Q季报,文件第001-13439号附件10.1)。 |
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**10.21 |
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Dril-Quip,Inc.2017年综合激励计划下的2020年绩效单位奖励协议。 |
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**10.22 |
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2022年修订和重新启动了Dril-Quip,Inc.2017年综合激励计划下的董事股票薪酬计划。 |
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**21.1 |
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注册人的子公司。 |
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**23.1 |
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普华永道会计师事务所同意。 |
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**31.1 |
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规则13a-14(A)/15d-14(A)杰弗里·伯德的认证。 |
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**31.2 |
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规则13a-14(A)/15d-14(A)凯尔·F·麦克卢尔的认证。 |
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**32.1 |
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第1350节杰弗里·J·伯德的认证。 |
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**32.2 |
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第1350节凯尔·F·麦克卢尔的认证。 |
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**101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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**101.SCH |
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— |
|
内联XBRL架构文档 |
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**101.CAL |
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— |
|
内联XBRL计算文档 |
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**101.DEF |
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— |
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内联XBRL定义Linkbase文档 |
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**101.LAB |
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— |
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内联XBRL标签Linkbase文档 |
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**101.PRE |
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— |
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内联XBRL演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
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— |
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截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K的封面,格式为内联XBRL(作为附件101)。 |
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* |
如上所述通过引用并入本文。 |
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** |
与这份报告一起提交的。 |
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+ |
管理合同或补偿计划或安排须作为本表格10-K的证物存档。 |
78
目录表
Item 16. FORM 10-K摘要
不适用。
79
目录表
登录解决方案
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已于2022年2月23日正式授权以下签署人代表其签署本报告。
Dril-Quip,Inc. |
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发信人: |
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/S杰弗里·J·伯德 |
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杰弗里·J·伯德 总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
名字 |
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容量 |
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日期 |
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/S/John V.Lovoi |
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董事会主席 |
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2022年2月23日 |
约翰·V·洛沃 |
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/杰弗里·J·伯德 |
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董事首席执行官总裁(首席执行官) |
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2022年2月23日 |
杰弗里·J·伯德 |
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/S/Kyle F.McClure |
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总裁副秘书长、首席财务官(首席财务会计官、正式授权签字人) |
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2022年2月23日 |
凯尔·F·麦克卢尔
/S/A.P.舒基斯 |
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董事 |
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2022年2月23日 |
A.P.舒基斯 |
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/特伦斯·B·朱普 |
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董事 |
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2022年2月23日 |
特伦斯·B·朱普 |
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/S/史蒂文·L·纽曼 |
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董事 |
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2022年2月23日 |
史蒂文·L·纽曼 |
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/S/艾米·施维茨 |
|
董事 |
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2022年2月23日 |
艾米·施维茨 |
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/S/Darryl K.Willis |
|
董事 |
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2022年2月23日 |
达里尔·K·威利斯 |
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80