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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度
或
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其约章)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
| (税务局雇主 识别号码) |
(注册人主要行政办公室地址)(邮编)
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每节课的标题 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:无
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根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
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| 加速文件管理器 |
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非加速文件管理器 |
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| 规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是 No
截至2021年6月30日,被注册人视为非关联公司的人士持有的注册人普通股的总市值,每股面值0.001美元(基于普通股在纳斯达克全球精选市场2021年6月30日的收盘价)约为美元。(注1)截至2021年6月30日,注册人持有的普通股的总市值为每股面值0.001美元,由注册人视为非关联公司持有(根据普通股在2021年6月30日全球精选市场的收盘价计算)。
截至2022年2月18日,有
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合并CadoLibre,Inc.
表格10-K
截至2021年12月31日的财年
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关于前瞻性陈述的特别说明 |
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第一部分 |
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项目1.业务 |
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第1A项。危险因素 |
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1B项。未解决的员工意见 |
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项目2.属性 |
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项目3.法律诉讼 |
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项目4.矿山安全披露 |
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第二部分 |
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项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 |
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项目6.精选财务数据 |
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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 |
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项目8.财务报表和补充数据 |
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项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 |
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第9A项。控制和程序 |
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第9B项。其他信息 |
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项目9C。追究外国公司责任法案 |
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第三部分 |
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项目10.董事、高级管理人员和公司治理 |
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项目11.高管薪酬 |
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项目12.某些实益所有人和管理层及相关股东的担保所有权事项 |
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第十三项:某些关系和关联交易,以及董事独立性 |
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项目14.主要会计费用和服务 |
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第四部分 |
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项目15.证物、财务报表附表 |
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财务报表索引 |
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展品索引 |
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签名 |
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关于前瞻性的特别说明报表
本报告中所作或暗示的任何非历史事实的陈述,包括有关我们的信仰和预期的陈述,均属第27节所指的前瞻性陈述经修订的“1933年证券法”(“证券法”)A,以及修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条,并应按此进行评估。“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“可能”、“将会”以及类似的词语和表述旨在识别前瞻性陈述。本报告通篇包含这些前瞻性陈述。前瞻性陈述一般涉及有关我们可能或假设的未来经营结果、业务战略、融资计划、竞争地位、行业环境、潜在增长机会、我们所在国家未来的经济、政治和社会条件及其对我们业务的可能影响、未来监管的影响和竞争的影响的信息。这类前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素的影响(除了本报告其他地方讨论的风险),这些因素可能会导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括:
我们对拉丁美洲电子商务和互联网使用持续增长的期望;
竞争;
我们有能力扩大我们的业务并适应快速变化的技术;
我们吸引新客户、留住现有客户和增加收入的能力;
政府、中央银行和其他法规对我们业务的影响;
诉讼和法律责任;
安全漏洞和非法使用我们的服务;
系统中断或故障;
消费趋势;
依赖第三方服务提供商;
知识产权执法;
我们对近期或未来战略投资、收购业务、技术、服务或产品的收益和协同效应的期望;
吸引和留住人才的能力;
季节性波动;
我们的债务;
市场价格波动、减值以及与我们收购的数字资产损失相关的独特风险;
拉丁美洲的政治、社会和经济状况;
我们的长远可持续发展目标;以及
由于未来运营中断以及疫情造成的宏观经济不稳定,新冠肺炎对我们的净收入、毛利率、运营利润率和流动性的当前和潜在影响。
其中许多风险超出了我们的控制或预测能力。新的风险因素不时出现,管理层无法预测所有这些风险因素,也无法评估所有这些风险因素对我们公司业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。
这些陈述基于目前可获得的信息以及我们目前对未来事件的假设、预期和预测。虽然我们认为我们的假设、预期和预测在现有信息下是合理的,但我们提醒您不要过度依赖我们的前瞻性陈述。这些声明并不是对未来业绩的保证。可能导致实际结果与我们的预期和预测大不相同的一些重大风险和不确定因素在本报告第一部分的“第1A项--风险因素”中描述。您应结合本报告第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及我们不时提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他报告和文件中讨论的因素来阅读该信息。我们注意到1995年“私人证券诉讼改革法案”允许为投资者提供的此类信息。可能还有其他我们无法预料或未在本报告中描述的因素,通常是因为我们不了解这些因素,或者我们认为这些因素并不重要,可能会导致结果与我们的预期大不相同。
前瞻性陈述仅在发表之日起发表,除非法律要求,否则我们不承诺更新这些前瞻性陈述。然而,建议您查看我们在提交给美国证券交易委员会的定期文件中就相关主题所做的任何进一步披露。
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帕RT I
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第1项。 | 公共汽车性 |
MercadoLibre公司(及其子公司“我们”、“我们”、“我们”或“公司”)是拉丁美洲最大的基于独立访问者和页面浏览量的在线商务生态系统,业务遍及18个国家和地区:巴西、阿根廷、墨西哥、智利、哥伦比亚、秘鲁、乌拉圭、委内瑞拉、玻利维亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、危地马拉、洪都拉斯、尼加拉瓜、巴拿马、巴拉圭和萨尔瓦多。我们的平台旨在为用户提供完整的服务组合,以促进数字和线下的商业交易。
我们为用户提供了一个由六项综合电子商务和数字支付服务组成的生态系统:Mercado Libre Marketplace、Mercado Pago金融科技平台、Mercado Envios物流服务、Mercado Libre美国存托股份解决方案、Mercado Libre分类广告服务和Mercado商店在线店面解决方案。
通过我们的电子商务平台,我们为买家和卖家提供了一个强大而安全的环境,促进了拉丁美洲大型电子商务社区的发展,拉美地区拥有超过6.5亿人口,是世界上互联网普及率和电子商务增长速度最快的地区之一。我们相信,我们提供世界级的技术和商业解决方案,解决在拉丁美洲运营数字商务平台所面临的独特文化和地理挑战。
Mercado Libre Marketplace是一个全自动化、贴近主题、用户友好的在线商务平台,您可以通过我们的网站和移动应用程序访问该平台。这个平台使我们(当我们在第一方销售中充当卖家)、商家和个人能够列出商品,并以数字方式进行销售和购买。Marketplace的产品种类繁多,种类繁多,如消费电子产品、服装和美容产品、家居用品、汽车配件、玩具、图书和娱乐以及消费包装商品。
Mercado Envios物流解决方案使我们平台上的卖家能够利用第三方承运人和其他物流服务提供商,同时还为他们提供履约和仓储服务。我们提供的物流服务是我们价值主张中不可或缺的一部分,因为它们减少了买家和卖家之间的摩擦,并使我们能够更好地控制全面的用户体验。选择我们物流解决方案的卖家不仅能够以具有竞争力的价格向买家提供统一和无缝集成的运输体验,而且还有资格获得运输补贴,为他们在我们市场上的许多销售提供免费或折扣的运输。
2020年,我们推出了梅利航空(Meli Air),拥有一支覆盖巴西和墨西哥航线的专用飞机机队,目的是改善我们的交付时间。我们还开发了一个由独立社区商店和商业点(称为“Meli Places”)组成的网络,用于接收和存储使用我们的集成技术运输的包裹。Meli Places网络允许买家和卖家以更好的体验接送或退还包裹,缩短了各方的旅行距离。
为了补充Mercado Libre Marketplace并增强我们买家和卖家的用户体验,我们开发了Mercado Pago,这是一款集成的数字支付解决方案。Mercado Pago最初的设计目的是通过提供一种机制,使我们的用户能够安全、轻松、迅速地收发付款,从而促进Mercado Libre市场上的交易。现在,Mercado Pago在数字和物理世界都是一个完整的金融技术解决方案生态系统。我们的数字支付解决方案使任何Mercado Libre注册用户能够安全、轻松地收发数字支付,并支付在Mercado Libre的任何市场上进行的购买。目前,Mercado Pago处理和结算我们在巴西、阿根廷、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭和秘鲁市场上的所有交易。
除了为Marketplace交易提供便利外,多年来,我们还将Mercado Pago服务扩展到Mercado Libre Marketplace以外的第三方。我们首先满足了对在线支付解决方案日益增长的需求,为商家提供了电子商务在拉丁美洲蓬勃发展所需的数字支付基础设施。今天,Mercado Pago的数字支付业务不仅允许商家通过品牌或白标解决方案或软件开发套件在其网站上促进结账和支付流程,而且还使用户能够通过Mercado Pago网站或Mercado Pago应用程序以简单的方式相互转账。通过Mercado Pago,我们为商家客户关系带来了信任,让在线消费者能够轻松、安全地购物,同时让他们有信心与我们分享敏感的个人和财务数据。
在部署我们的数字化支付解决方案时,我们还注意到,拉丁美洲现有的支付提供商和金融机构对现实世界中的个人和微型、中小型企业(“中小企业”)的服务不足或被忽视,整个区域仍有大量零售交易以现金结算。因此,我们还通过发展线上到线下(“O2O”)产品和服务,积极深化了金融科技的服务。我们设想Mercado Pago是一家强大的颠覆性端到端金融技术解决方案提供商,将为历史上服务不足、如今在非正规经济中运营的部分人口带来金融包容性。
在我们的主要市场,我们目前提供以下解决方案:
通过销售移动销售点(“MPOS”)设备和通过快速响应(“QR”)付款代码进行店内实物支付;
通过我们的移动钱包为公用事业、手机充值、点对点支付等提供数字支付解决方案;
预付卡和借记卡,供用户消费和从他们的Mercado Pago钱包中提取账户余额;
在Mercado Libre Marketplace内外的商家和消费者信用,以及信用卡;
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保险产品,如延长保修、盗窃和损坏保单等;
一个货币市场基金,用于投资存储在Mercado Pago账户上的余额,我们以Mercado Fondo的名称进行营销;以及
巴西的一个加密货币储蓄钱包,用户可以购买、持有和出售选定的全球加密货币和稳定币。
新冠肺炎大流行对支付业务的影响对我们大多数在线支付流量产生了积极影响,这些流量与我们的电子商务业务一样受益于同样的顺风,并抵消了流行病对我们的线下支付解决方案的负面影响,这些解决方案因拉丁美洲政府实施的封锁和随之而来的收缩的实体足迹而受到影响。
我们的信贷解决方案Mercado Credito利用了我们的用户基础,这些用户不仅忠诚和投入,而且历来被金融机构服务不足或忽视,缺乏获得所需信贷的机会。促进信贷是一项关键的服务覆盖,使我们能够进一步加强我们用户的参与度和锁定率,同时也产生额外的接触点和激励措施,以使用Mercado Pago作为端到端的金融解决方案。我们的分销能力和对商家在Mercado Libre Marketplace上销售的深入了解,也使我们能够开发自己的专有信用风险模型,使用独特的数据,使我们的评分有别于传统金融机构,因为我们能够利用我们历史上用于防止欺诈的机器学习和人工智能算法。
我们为在线商家和MPOS设备用户提供信用额度。由于我们的在线商家的业务流经Mercado Pago,我们能够从他们在Mercado Libre市场上的现有销售中收取本金和利息,从而有效地降低了我们向商家发放的贷款无法收回的风险。
一旦我们评分并通过我们的专有模式批准,消费者就可以通过我们获得信用额度。贷款可以用来在Mercado Libre Marketplace上购买,或者在另一个网站上付款,我们的付款解决方案可以在结账时获得。自2019年以来,我们还向经常性消费信贷借款人提供个人贷款,允许他们在我们平台之外购买产品和服务。2021年,我们在巴西推出了第一张Mercado Pago信用卡,这是一张免费的、国际认可的数字化管理信用卡。信用卡允许用户在MercadoLibre Marketplace上支付额外的分期付款,并为我们的用户忠诚度计划积累额外的积分。
我们的信贷业务最初受到新冠肺炎疫情的影响,特别是在疫情爆发的早期阶段,当时我们放慢了发起步伐,以管理我们面临的信贷风险。随着时间的推移,我们所有平台的交易水平都有所提高,我们开始在我们的专有信用模型中收集更多的数据,这有助于我们更好地了解用户。这种理解使我们能够更准确地预测他们的行为,并继续加快始发的步伐,同时保持到目前为止稳定的不可收回性水平。
我们在阿根廷、巴西和墨西哥推出的资产管理产品是构建我们另类双边网络愿景的关键支柱。它激励我们的用户开始用现金来为他们的数字钱包融资,而不是用信用卡或借记卡,因为我们的产品提供的回报比传统的支票账户更高。
通过无缝入网,该产品允许用户在任何给定的时间通过二维码店内支付、预付卡或从ATM机提取的现金来提取和使用存储在他们数字钱包中的价值,而不需要将他们的资金困在货币市场基金或存单中以获得同等的回报。这款产品是我们继续创新的另一种方式,利用了人们对第三方电子商务平台日益增长的信任和正规部门金融包容性的较低水平,这为针对拉丁美洲无银行账户或银行账户不足的用户的投资产品创造了一个独特的机会。
作为我们面向用户的资产管理和储蓄解决方案的延伸,我们于2021年在巴西推出了加密货币功能,作为Mercado Pago钱包的一部分。这项服务允许我们的数百万用户通过我们的界面购买、持有和销售选定的加密货币,而不需要离开Mercado Pago应用程序,而合作伙伴则充当托管人并提供区块链基础设施平台。所有用户都可以通过Mercado Pago钱包使用此功能。
我们的广告平台,美国存托股份,使企业能够在互联网上推广他们的产品和服务。通过我们的广告平台,品牌和卖家可以通过产品搜索、横幅美国存托股份或推荐产品在我们的网页上显示美国存托股份。我们的广告平台使商家和品牌能够随时接触到我们市场上数百万有购买意向的消费者,这增加了转换的可能性。
通过我们的在线分类列表服务Mercado Libre分类服务,我们的用户还可以在我们运营的国家列出和购买机动车、房地产和服务。分类广告挂牌不同于Marketplace挂牌,因为它们只收取可选的配置费,而不收取最终价值费用。我们的分类广告页面也是我们平台的主要流量来源,对商业和金融科技企业都有好处。
作为对我们提供的服务的补充,我们的数字店面解决方案Mercado Stores允许用户建立、管理和推广他们自己的数字商店。这些商店由Mercado Libre托管,并提供与我们生态系统的其余部分的集成,即我们的市场、支付服务和物流服务。用户可以免费创建一家商店,并可以获得额外的功能和增值服务的佣金。
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下表显示了我们运营的每个国家/地区目前提供的主要服务:
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国家 |
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| 梅尔卡多 帕果 |
| 梅尔卡多·恩维奥斯 |
| 梅尔卡多·克莱迪托 |
阿根廷 |
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巴西 |
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墨西哥 |
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乌拉圭 |
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哥伦比亚 |
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智利 |
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秘鲁 |
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委内瑞拉、厄瓜多尔、哥斯达黎加、多米尼加共和国、巴拿马、玻利维亚、危地马拉、巴拉圭、尼加拉瓜、洪都拉斯、萨尔瓦多 |
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我们的业务有两个独特的收入来源:
商务服务
我们的商务业务由以下收入来源组成:市场手续费,包括最终价值费用和低于特定商品价值的交易的固定费用;运费扣除第三方承运人成本(当我们作为代理时);分类广告费用;广告预付费用;第一方销售;以及来自其他附属业务的费用。
金融科技服务
我们的金融科技业务由收入流组成,这些收入主要来自我们的Mercado Pago业务,以及我们的任何附属金融服务业务收取的费用。关于Mercado Pago,我们产生的费用可归因于:向卖家收取的佣金,相当于与场外交易相关的已处理支付金额的一定比例;当买家选择通过Mercado Pago平台对发生在我们的Marketplace上或之外的交易分期付款时,我们收取的额外费用的佣金;当卖家选择提取现金时,我们收取的额外费用的佣金;我们从与Mercado Pago信用卡和借记卡进行的交易中收取的佣金;商家的现金预付款和手续费以及授予的消费信用。
我们的策略
我们的主要重点是通过使人们能够更广泛地获得零售、数字支付和电子商务服务,并通过提供令人信服的基于技术的解决方案来实现商业和货币的民主化,从而为这个拥有超过6.5亿人口、电子商务和互联网普及率增长最快的地区之一的大型且不断增长的数字经济的发展做出贡献。
我们为我们的买家服务,让他们能够获得广泛和负担得起的各种产品和服务,我们相信,通过服务于我们拉丁美洲市场的其他线上和线下来源,他们可以获得的选择比其他方式更多。我们相信,与服务于拉美市场的线下场所相比,我们为卖家提供的服务是让他们以更低的总体成本和投资接触到更大、更多样化的用户群。此外,我们还提供支付结算服务和运输解决方案来促进此类交易,并提供广告解决方案来推广这些交易。我们还通过不同的信贷产品使资本更容易获得,并促进企业家精神和社会流动性,为我们的利益相关者创造显著价值,从而为我们的用户提供服务。
更广泛地说,我们努力通过技术提高低效市场的效率,并在这个过程中为我们所有的利益相关者创造价值。
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为达致这些目标,我们打算采取以下策略:
扩展到其他事务性服务产品。我们的战略重点是在整个拉丁美洲实现多种类型的商品和服务的在线交易。因此,我们努力在我们认为存在商机的新产品和服务类别中推出在线交易产品。这些新的交易性产品包括但不限于:(A)最大限度地利用Mercado Pago在我们的平台上,并在数字和线下交易中扩展平台外,(B)在我们的市场上提供更多的产品类别,(C)扩大我们在车辆、房地产和服务分类广告中的存在,(D)通过对Mercado Fondo的投资最大限度地提高账户资金的价值和使用,(E)最大限度地利用Mercado Envios,(F)扩展我们的Mercado Credito服务,(G)提供企业软件我们相信,未来我们的增长很大一部分将来自我们生态系统中这些新的或扩展的产品和服务的推出。
继续改善我们用户的购物体验.我们打算不断增强我们的电子商务生态系统,以便更好地服务于希望以方便、简单和安全的方式在线购买或销售商品和服务的个人、品牌、零售商和其他企业。我们致力于继续投资于新工具和技术的开发,以促进我们平台上的网络和移动商务。与我们对创新的持续关注一致,用户体验的一个重要组成部分是我们提供的跨关键类别的垂直解决方案。我们将继续专注于改善我们网站和应用程序的功能,在关键类别建立垂直体验,推动我们的支付和送货解决方案的更多使用,以提供更高效、更安全的购物体验,并在专门客户支持部门的帮助下为我们的用户提供帮助。我们将继续专注于提高现有用户的购买频率和交易量,包括为经常用户开发Mercado Puntos忠诚度计划。
继续发展我们的业务并保持市场领先地位.我们专注于发展我们的业务,实现尽可能多的规模相关竞争优势,并加强我们作为我们运营的每个市场的首选商务平台和金融科技平台的地位。我们还打算利用拉丁美洲互联网普及率增长带来的不断扩大的潜在用户基础,发展我们的业务并保持我们的领先地位。我们打算通过有机增长、将我们的业务引入新的国家和进入新的类别细分市场、推出新的交易性业务线以及潜在的战略性收购关键业务和资产来实现这些目标。
增加我们交易的货币化。 我们致力于通过实施旨在最大限度提高我们平台交易收入的计划来提高我们业务的创收能力。其中一些举措包括提高我们的收费结构,在我们的平台上销售广告,提供其他电子商务服务,以及扩大我们的收费功能。
充分利用我们的服务之间存在的天然协同效应。我们努力利用我们的各种服务和我们的Mercado Puntos忠诚度计划,促进更大的交叉使用和协同效应,从而创建一个完全集成的电子商务产品生态系统。因此,我们将继续推动我们的Mercado Envios物流解决方案、我们的广告解决方案、我们的Mercado Pago支付解决方案在我们的市场上的采用,并奖励增加使用量和参与度的用户。
营销
我们的营销战略旨在通过推广Mercado Libre和Mercado Pago品牌来扩大我们的平台,吸引新用户,为我们的现有用户带来更频繁的交易,并在我们现有的用户群中提供交叉销售服务。为此,我们采用了各种广告手段,包括在拉丁美洲领先的在线渠道投放广告,在领先的搜索引擎中进行付费和有机定位,电子邮件和推送通知营销,现场营销,在线下活动和直播活动中的存在,以及使用有针对性的促销折扣券。在2021年期间,我们还为Mercado Libre和Mercado Pago发起了新的品牌推广活动,以加强我们的品牌与我们的用户和商家的联系。这些活动在公共电视、有线电视、广播、广告牌和网络媒体上展开。我们继续在儿童节、母亲节、父亲节、圣诞节等商业日期开展全面的促销活动,并利用我们独特的广告解决方案生态系统、Mercado Credito、Mercado商店和Mercado Envios,针对电子商务行业的特定日期,如热销、网络星期一和黑色星期五,开展全面的促销活动。2021年和2020年,我们与战略营销计划相关的营销和销售费用支出分别为6.124亿美元和3.912亿美元。
产品开发与技术
截至2021年12月31日,我们的信息技术和产品开发员工人数从2020年12月31日的5,201人增加到9,471人,这是由于新员工的招聘,以及我们生态系统产品(如Mercado Envios和我们的金融科技解决方案)的改进,从而增加了我们的信息技术和产品开发人员。2021年和2020年,我们产生的产品开发费用(包括工资)分别为5.903亿美元和3.525亿美元。
我们不断努力改进我们的Mercado Libre Marketplace和Mercado Pago移动应用程序和网站,以便它们更好地服务于我们用户的需求,并更高效地运行。我们大部分的资讯科技资源都分配给这些用途。我们努力在提供新功能和增强软件和硬件的现有功能和架构之间保持适当的平衡。
目录
对Mercado Libre Marketplace和Mercado Pago软件架构和硬件要求的有效管理与为我们的用户引入更多更好的功能同样重要。由于我们的业务增长相对较快,我们必须确保我们的系统能够吸收这一增量。因此,我们的工程师致力于通过设计更有效的方式来运行我们的平台,从而优化我们的流程和设备。
我们的大部分软件和技术都是内部设计、开发和运营的。我们在拉丁美洲有17个开发中心。我们相信,拥有一支像我们的用户基础这样多样化的团队,使我们在为像我们运营的市场这样独特的市场制造产品时,具有明显的优势。不同的语言和文化需要不同的功能和产品,我们的多学科开发团队可以在设计、实施和发布产品时从数据和他们自己的文化中获得洞察力。
我们过去曾进行过收购,以增强我们的软件开发能力,我们还将某些项目外包给外部开发人员。我们相信,外包某些项目的开发可以让我们拥有更大的运营能力,并通过将新的专业知识融入到我们的业务中来加强我们的内部技术诀窍。此外,我们的开发人员经常与技术供应商互动,并参加与技术相关的活动,以熟悉该领域的最新创新和发展。我们还依赖于我们从第三方、关键数据库技术供应商、操作系统以及我们服务的特定硬件组件那里获得许可的某些技术。
2010年,我们开始了一场深度的技术大修,从封闭的、单一的系统转向开放的、脱钩的系统。我们把我们的团队分成许多分离的、自主的“细胞”。单元是一个拥有自己的团队、硬件、数据和源代码的功能单元。单元之间使用应用程序编程接口(API)进行交互。这次成功的检修使我们能够从我们所有的团队中释放出更大的开发效率。过去,我们开放了我们的平台,允许第三方将我们平台的各种功能集成到自定义应用程序中。从那时起,我们看到我们的平台和整个公司在我们的API和服务的基础上和周围建立了大量的采用,所有这些公司都专注于为我们的用户增加更多的价值。
在这次大修期间,我们构建了我们的开发团队日常使用的专有平台即服务(PaaS)产品。这款最先进的工具极大地降低了与基础设施和网络管理相关的认知过载,从而帮助我们的团队,使我们的开发人员能够专注于为我们的用户增加价值,专注于他们的代码,而不是他们的应用运行在哪台服务器上。我们的PaaS是一个恒定的投资领域,我们已经从微服务扩展到简化移动应用程序SDK的构建。以及构建、测试、培训、部署和监控高效的机器学习模型,所有这些都旨在提高开发速度,进而提高我们所有团队为用户增值的速度和节奏。
数字资产的收购
2021年2月,我们开始使用一部分现金储备购买数字资产或某些其他替代储备资产。2021年,我们在比特币和以太上总共投资了3万美元,未来我们可能会继续不时地收购和持有数字资产。见“第1A项。风险因素--与我们业务相关的风险--我们持有并可能收购可能受到市场价格波动、减值和独特损失风险影响的数字资产。“
季节性
与大多数零售企业一样,我们在全年开展业务的所有国家/地区都会受到季节性因素的影响。虽然我们的季节性很大程度上归因于年终促销活动和圣诞假期季节,但我们业务的地理多样性有助于缓解暑假时间(即南半球和北半球)和国家假日带来的季节性。
通常情况下,在我们开展业务的每个国家,今年第四季度都是最强劲的,因为在假日季节之前,交易量大幅增加。今年第一季度通常是我们增长最慢的时期。1月、2月和3月相当于阿根廷、巴西、智利、秘鲁和乌拉圭的暑假时间。此外,复活节假期在3月或4月,巴西在2月或3月庆祝为期一周的狂欢节。第一季度的季节性在一定程度上得到了缓解我们在中国的业务位于北半球的国家,如哥伦比亚和墨西哥,最慢的月份是7月、8月和9月的夏季月份。最后,热卖、黑色星期五和网络星期一等商业活动增加了交易量。
竞争
电子商务市场发展迅速,竞争激烈。我们预计未来竞争将进一步加剧。成熟的大型互联网公司的进入门槛相对较低,现有和新的竞争对手可以使用商业软件以相对较低的成本推出新网站。虽然我们目前是我们经营的多个市场的市场领先者,但我们目前或可能会与市场运营商、提供B2C在线电子商务服务的企业或其他专注于特定垂直类别的企业以及越来越多推出在线产品的实体零售商竞争。在过去的几年里,我们看到竞争加剧,不仅是因为当地参与者发展了他们的电子商务业务,而且来自国际参与者的竞争也在加剧,这些参与者主要出现在巴西和墨西哥。
目录
随着几家在拉丁美洲成立的金融技术公司的增长,金融服务市场的竞争也变得越来越激烈。在我们的支付业务方面,Mercado Pago与现有的数字和线下支付方式竞争,包括银行和其他为商家和个人提供服务的传统支付方式的提供商。梅尔卡多·帕戈还在快速发展的金融科技领域与当地强大的全球参与者展开竞争,这些参与者提供数字金融服务,如获得信贷、虚拟和实体卡、保险、储蓄账户和资产管理。
在分类广告和广告市场,我们与一般或垂直聚焦的区域和本地参与者竞争。此外,我们还面临着来自许多大型在线社区和服务的竞争,这些社区和服务在开发电子商务、促进在线互动或两者兼而有之方面拥有专业知识。其他在电子商务领域拥有强大品牌认知度和经验的大公司,如大型报纸或媒体公司,也在拉丁美洲的在线上市市场展开竞争。
知识产权
我们认为,保护我们的知识产权(“IP”)权利,如版权、商标、域名和商业秘密,对我们未来的成功至关重要,我们依靠知识产权、不正当竞争法和合同限制相结合的方式来建立和保护我们产品和服务的专有权利。我们已经与我们的员工和某些承包商签订了保密和知识产权分配协议。为了防止向未经授权的各方披露我们的专有信息,我们还与我们的员工、战略合作伙伴和供应商签订了保密协议。
特别是,我们致力于在我们开展业务的每个国家以及美国、欧盟、中国和某些其他战略国家注册我们的商标。
作为我们在2021年收购Kangu Participaçáes S.A.的一部分,我们获得了它在巴西、哥伦比亚和墨西哥的商标。同样在2021年,我们收购了金融科技在智利的支付服务和POS机销售公司Redelcom S.A.及其在智利的商标。
我们过去曾将某些专有权利(如商标或版权)许可给第三方,并预计未来将继续许可此类权利。虽然我们试图确保我们的被许可人保持Mercado Libre品牌的质量,但他们可能会采取可能对我们的专有权价值或我们的声誉产生不利影响的行动,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
第三方不时地声称我们通过Mercado libre上列出的内容或提供的产品侵犯了他们的知识产权,其他人将来也可能会这样做。的市场。见“第3项.法律诉讼”和“第1A项”。风险因素-与我们的业务相关的风险-我们可能在销售侵犯第三方知识产权的项目以及通过我们的平台传播的信息和材料时面临法律和金融责任“,描述了这些风险以及我们向知识产权持有者提供的品牌保护计划,使他们能够针对涉嫌侵犯这些权利的我们网站上的列表执行他们的权利。
人力资本
雇员与劳动关系
下表显示了截至2021年12月31日我们按国家/地区划分的员工人数:
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国家 |
| 雇员人数 |
阿根廷 |
| 9,126 |
巴西 |
| 12,398 |
墨西哥 |
| 4,038 |
哥伦比亚 |
| 2,237 |
乌拉圭 |
| 1,320 |
智利 |
| 789 |
秘鲁 |
| 22 |
委内瑞拉 |
| 18 |
美国 |
| 9 |
总计 |
| 29,957 |
我们管理其余国家的业务,我们在这些国家都有远程业务。
目录
我们在巴西的员工由不同的工会代表:i)Fetramag(“Federação dos Trabalhadores na Movimentação de Mercadorias em Geral de Goiás,Bahia e Piauí“)在戈亚斯州、巴伊亚州和皮奥伊州,ii)Fetrammergs(“南里奥格兰德州电影节,Armazenado e Assistiliares de Administração de Armazéns Gerais do Estado do Rio Grande do Sul.(南里奥格兰德州电影节,Comércio Armazenado e Assistiliares de Administração de Armazéns Gerais do Estado do Rio Grande do Sul)在南里奥格兰德州,III)由圣保罗州的一个信息技术公司工会(圣保罗圣保罗市圣多斯特拉巴哈多尔斯市的圣保罗州圣保罗市),iv)费特拉莫夫(米纳斯吉拉斯联邦电影协会(Federação dos Trabalhadores na Movimentação de Mercadorias em Geral de Minas Gerais))在米纳斯吉拉斯州,v)Sintramp(辛迪亚托多斯·尼科·多斯·普鲁斯特·德·电影·德·梅萨多里亚·姆杰拉尔·德·坎皮纳斯·德·雷吉奥)圣保罗州卢维拉市和vi)Strammgep(Sindato dos Trabalhadores em Movimentação de Mercadorias em Geral de Paulínia e Região)在圣保罗州卡哈马市。此外,我们在阿根廷的一些员工由商业工会(“Comercio de Empleados de Comercio“),我们在阿根廷的履约员工由以下人员代表“斯迪纳托·德·卡加和德斯卡加”我们在乌拉圭的一些员工由商业工会代表(“Federación乌拉圭de Empleados de Comercio y Servicios”)。其他国家的工会或当地法规也可以要求员工有代表。我们认为我们与员工的关系很好,我们实施了各种人力资源实践、计划和政策,旨在招聘、发展、补偿和留住我们的员工。
人才、文化与发展
作为拉丁美洲的领导者,我们通过提供变革性的体验,共同创造最佳的工作场所,并确保我们的“DNA”(或我们的文化)存在于我们业务的每一个角落,来吸引、吸引和培养最优秀的人才。我们的业务是以技术和知识为基础的。为了实现我们在创新和知识方面的目标,我们需要有重点和准备好的人力资本;有动力和责任感的员工来推动可持续的结果。
我们相信,成为我们公司的一部分是一种充满活力、协作、鼓舞人心和充满机会的经历。我们的员工价值主张旨在吸引创业人才,并与我们的DNA保持一致。出于这个原因,它允许我们公司的每个人以一种独特的方式参与他们的体验。
多年来,我们取得了显著的发展,但我们仍然致力于我们的敏捷文化,使我们能够迅速将任何挑战转化为机会,为人民服务提供我们的战略,并继续共同创造一个出色的工作场所。
根据伟大的工作场所排行榜,我们仍然是世界上最适合工作的20个地方之一,也是该地区排名前5位的地方之一。我们非常自豪能在这些排名中被突出显示为在我们开展业务的大多数国家中排名前三的雇主之一。
招聘和聘用
我们在招聘和招聘方面的战略是一个例子,表明我们致力于充当拉丁美洲的复苏引擎,以应对2021年提出的挑战。为了实现这一目标,我们设计了一项计划,将我们的劳动力增加一倍,战略重点是为我们的不同业务部门吸引最优秀的本地人才。此外,鉴于我们作为一个组织扮演着越来越重要的社会角色,特别是在一个经济正在努力创造更多新的就业来源的地区,我们的战略还旨在通过在我们开展业务的城市开设新的中心来促进创造就业机会。
幸福感
在新冠肺炎疫情期间适应工作环境一直是我们人力团队项目的一个主要重点,包括照顾我们团队的身心健康。
在2020年至2021年期间,我们实施了旨在促进整体情绪和身体健康的计划。例如,在2021年,我们创建了一个情感健康地图计划,旨在支持心理健康。我们还为我们的团队增加了正念、瑜伽、健身房锻炼和心理援助服务。我们已经安排并广播了与健康相关领域的专家的讲座,例如关于如何管理情绪、健康睡眠建议和弹性等方面的学习圈。
多样性和包容性
在我们努力使电子商务民主化的过程中,我们通过多元化进行创新。包容会让我们更具破坏性。我们鼓励人们在一个健康和公平的环境中发展他们的技能并表达他们的感受,在这个环境中,先前的信念不能决定认可,好奇心让我们能够欣赏不同之处。我们在多样性和包容性方面的使命是:i)在性别、性取向、残疾以及种族或民族背景方面建立多样化的团队;ii)通过每个人都生活在MercadoLiberre的经历来培养包容的文化:做事的方式、工作空间、技术和流程;iii)培养IT人才,扩大接受技术教育的机会,优先考虑性别。
目录
我们在我们的部门优先考虑妇女的融入和发展。在MercadoLibre,十分之四的员工是女性,女性占据了35%的领导职位(经理及以上),超过了IT拉美地区的市场平均水平。除其他方法外,我们还通过对同工同酬进行彻底分析,以确认我们没有性别薪酬差距,从而促进和衡量薪酬方面的公平。由于这些和其他多样性倡议和优先事项,同等资历的女性和男性在整个自由市场享有相同的收入水平。此外,我们的残疾员工比例在2021年翻了一番。我们还更新了招聘模型,提高了我们的人才获取团队在招聘、发展和吸引员工时对无意识偏见的认识,并为我们的团队成员提供了打击无意识偏见的工具。
制定与员工计划生育相配套的政策是自由市场的关键。2018年,我们成为该地区第一家支持有兴趣保存卵子的女性延长生育周期的公司,覆盖了这一过程70%的成本。自2021年起,MercadoLibre的所有女性员工在生下孩子后都可以享受5个月的带薪休假。对于同性夫妇或正在收养的夫妇,我们提供同样的休假机会:从出生起120天或从他们收养孩子的那一刻起。此外,我们还为经历流产的妇女提供带薪假期,以支持她们在生命中这一困难时刻走上康复之路。
远程工作环境
自疫情开始以来,“自由市场”团队中超过一半的人一直在远程工作,尽管我们确实为一些员工提供了在现场工作的选择(如果他们愿意的话)。在经历了几乎整个2021年的这种工作形式之后,我们忠于我们的变革和永久发展的文化,现在我们允许大多数职位无限期地远程工作。
除了为我们提供灵活性外,保持这种工作模式还能让我们的员工灵活地规划未来,比如搬到离我们办公室更远的地方。拥有现场选项,除了为每个员工提供根据他们的需要使用它的灵活性之外,还将允许团队在最有效的时候亲自工作。我们希望每一位员工都保持动力,全力以赴,以卓越的表现,继续书写历史,实现我们在拉丁美洲实现商业和金融服务民主化的目标,以改变数百万人的生活。
政府监管
我们受到各种法律、法令和法规的约束,这些法律、法令和法规影响到在我们开展业务的一些国家/地区在互联网上开展业务的公司,涉及电子商务、电子支付、隐私、数据保护、税收(包括增值税(VAT)或销售税征收义务)、向某些当局提供有关在我们的平台上发生的交易或关于我们的用户的信息的义务、反洗钱法规、运输法规和其他法律,这些法规也适用于在我们的平台上开展业务的其他公司。将军。目前尚不清楚管理一般商业活动、财产所有权、版权和其他知识产权问题、税收、诽谤和诽谤、淫秽、消费者保护、数字签名和个人隐私等问题的现有法律如何适用于在线企业。其中一些法律是在互联网出现之前通过的,因此没有考虑或解决互联网的独特问题。由于这些法律不确定的领域,以及互联网和其他在线服务日益普及和使用,有可能就互联网或其他在线服务通过新的法律法规。这些法规可能涵盖各种各样的问题,包括但不限于电子商务、互联网服务提供商对其服务器中托管的第三方内容的责任、用户隐私、电子或移动支付、言论自由、定价、产品和服务的内容与质量、税收(包括增值税或销售税的征收义务、提供有关通过我们平台进行的交易或关于我们用户的某些信息的义务)、广告、知识产权、消费者保护和信息安全。
我们的Mercado Pago服务在我们运营的国家/地区受到监管,如下所述:
巴西
Mercado Pago的活动受一系列与支付计划和支付机构相关的法律法规的约束,其中包括第12,865/2013号法律,该法律确立了巴西支付系统(巴西Pagamentos Brasileiro系统,简称“SPB”)内第一套规范电子支付行业的规则,并提出了支付计划和支付机构的概念。
此外,根据国家货币委员会(CMN)制定的指导方针,第12,865/2013号法律赋予巴西中央银行(BACEN)监管支付行业实体的权力。
根据这一授权,CMN和BACEN创建了一个监管框架,规范支付计划和支付机构的运营。支付安排是一套规则和程序,规定通过支付和接收最终用户的直接访问,向超过一个收款人接受的公众提供某种支付服务。按照第150/21号决议的定义,有两种支付安排:(A)“闭环支付安排”:支付服务(账户管理、支付工具的发行和认证)只由一个法律实体执行,该法人实体也充当支付安排者(或受控/控制支付安排者)和(B)“开环支付安排”:不符合“封闭支付安排”概念的任何支付安排。
目录
支付机构分为(I)电子货币发行者,他们管理预付支付账户,根据存放在该账户中的电子货币进行支付交易,将这种资金转换为实物货币或圣经货币,或者反之亦然,也可以通过在其管理的支付账户中结算来实现接受;(Ii)后付费支付工具的发行者,他们管理后付费支付账户,使用户能够在后付费的基础上进行支付;(Ii)后付费支付工具的发行者,其管理后付费支付账户,使用户能够在后付费的基础上进行支付;(Ii)后付费支付工具的发行者,其管理后付费支付账户,使用户能够在后付费的基础上进行支付;(3)收款方,在没有管理支付账户的情况下,使收款方能够接受支付或金融机构签发的支付工具,并根据支付安排的规则,相对于发行人,作为债权人参与支付交易的结算过程;(4)付款发起人,应客户的请求发起付款,但不接触资金,也不保存密码,代表用户执行支付。(3)付款发起人,其在没有管理支付账户的情况下,允许收款人接受付款或金融机构签发的支付工具,并相对于发行人作为债权人参与支付交易的结算过程。(4)付款发起人,在客户请求下发起付款,但不接触货币,也不保存密码,代表用户执行付款。
2018年11月,Mercado Pago获得BACEN批准,成为电子货币发行商模式的支付机构,据此Mercado Pago执行支付处理功能,并向客户提供支付账户。
支付账户中的资金:(I)与Mercado Pago的资产相关的独立资产;(Ii)不直接或间接对Mercado Pago的任何义务负责;(Iii)不能因为Mercado Pago的债务而受到扣押、扣押、搜查和扣押;(Iv)不是Mercado Pago资产的一部分,用于破产或清算目的;(V)不能为Mercado Pago承担的债务提供担保;(Vi)取决于完全赎回的可能性这是法律引入的一个非常重要的概念,旨在确保支付机构为客户提供的服务更可靠,支付机构为用户提供支付账户。
根据BACEN的规定,Mercado Pago必须将资金维持在与同一支付机构的支付账户之间的支付账户之间的资金余额价值相等的金额上:(I)BACEN(电子货币往来账户-CCME)的特定账户或(Ii)在SELIC注册的联邦政府债券。
Mercado Pago也是闭环支付方案的所有者,该方案不是SPB的一部分,因此不需要BACEN的授权即可操作,该方案涉及我们的用户在Mercado Pago支付账户内开立的账户之间的点对点转账。根据BACEN的规定,我们必须每年向BACEN报告有关该计划的某些操作信息,例如我们的P2P转账交易的用户数量和年现金价值。
此外,作为巴西的支付机构,Mercado Pago必须遵守:
(I)反洗钱规则:Mercado Pago受巴西有关反洗钱、资助恐怖主义和其他潜在非法活动的法律和法规管辖。这些规则要求我们实施政策和内部程序,以监察和识别可疑交易,并及时向有关部门报告,以防止发生“洗黑钱”或藏匿资产的罪行。
(Ii)付款应收账款登记:Mercado Pago还须遵守由BACEN授权的实体运营的中央系统中的信用卡应收账款登记和信贷业务登记规则。最近的这些规定旨在提高信贷交易的透明度,提供更广泛的信贷报价,并允许商家提供信用卡应收账款作为抵押品,以获得更好的贷款报价,促进竞争,降低信贷成本。
(Iii)网络安全政策:2018年,BACEN发布了新的规则,规定了相关数据处理和存储服务以及云计算服务合同的网络安全政策和要求,适用于Mercado Pago和Mercado Crédito。
(Iv)数据保护法:2018年8月,巴西批准了首部全面数据保护法(《Pessoais Pessoais Lei Geral de Proteção de Dados Pessoais》或《LGPD》),自2020年8月起适用于我们在巴西的业务。2018年12月,巴西前总统发布了第869/2018号临时措施,修订了LGPD,成立了巴西国家数据保护局(ANPDP)。我们创建了一个计划来监督对我们的业务流程、合规基础设施和IT系统的相关变更的实施,以反映新的要求并遵守LGPD。LGPD制定了收集、使用、处理和存储个人数据的详细规则,并影响到所有经济部门,包括商品和服务的客户和供应商之间的关系、雇员和雇主之间的关系,以及收集个人数据的其他关系,无论是在数字环境还是在物理环境中。
(V)保密规则:除了影响支付计划的法规外,Mercado Pago还必须遵守与互联网活动和电子商务相关的法律,以及银行保密法、消费者保护法、税法(以及相关义务,如与税务和金融当局共享客户信息的规则)以及适用于巴西公司的其他法规。巴西的互联网活动受被称为“巴西互联网民权框架”的第12,965/2014号法律监管,该法律体现了互联网用户的一系列实质性权利和与互联网服务提供商有关的义务,包括数据保护。
第12865/2013号法律禁止支付机构从事仅限于金融机构的活动,如直接发放贷款。2020年11月,BACEN批准了MercadoLibre Inc.提出的授权将一家金融机构纳入信贷、融资和投资公司(SCFI)的申请。根据BACEN的授权,我们成立了一个新的实体(Mercado Crédito Sociedade de Crédito,Financiamento e Invstiento S.A.),经营与贷款发放相关的活动,并为我们的业务获得更好的资金选择。
目录
2020年3月11日,Mercado Pago还获得了BACEN的批准,可以经营收购(支付处理器)和后付费支付工具(信用卡)发行商的活动,从而使Mercado Pago的业务得以加强和发展。然而,根据BACEN最近实施的规定,任何已经以另一种方式获得牌照的支付机构都可以作为收购人、后付费支付工具发行人和/或支付交易发起人运营,前提是事先向BACEN发送90天的通知。
2020年,BACEN在巴西即时支付(IP)生态系统内创建了PIX,这是一种巴西IP计划,使其用户-个人、公司和政府实体-能够在任何时候(包括非工作日)在几秒钟内发送或接收支付转账。Mercado Pago从一开始就参与PIX的支付计划,并受适用的法规约束。
BACEN还在实施巴西开放银行环境,以实现受监管实体-金融机构、支付机构和BACEN许可的其他实体-之间共享数据、产品和服务,这取决于客户自己的数据(个人或法人)。开放银行业务的实施一直是循序渐进的,通过考虑到要共享的具体信息/服务的递增阶段,Mercado Pago自2021年2月开放银行系统第一阶段开始以来一直是该系统的参与者。
梅尔卡多Pago.com代理有限公司。和Mercado Crédito Sociedade de Crédito,Financiamento e Invstiento S.A.作为巴西的受监管实体,必须全面遵守当前法规规定的所有义务,包括(I)正式警告,为违规活动的补救设定最后期限,(Ii)为违规行为支付罚款,或(Iii)无限期关闭我们在巴西的Mercado Pago业务,这将是代价高昂的。
阿根廷
阿根廷中央银行于二零二零年一月制定有关支付服务提供者的规例,该等规例适用于金融科技机构,而该等机构并非金融机构,但在支付系统的至少一个阶段提供支付服务。根据这项规定,支付服务提供商必须在2020年4月1日之前在CBA创建的支付服务提供商登记处注册。该规例列明若干具体规则,涉及(I)向用户提供资料;(Ii)将用户的资金存入可自由使用的银行账户;(Iii)容许用户立即处置记入其账户的资金;以及(Iv)向CBA提供与支付处理业务有关的信息。2020年7月7日,Mercado Libre S.R.L.根据适用法规在CBA注册为支付服务提供商。
CBA最近修改了有关将用户资金存入可自由转移银行账户的要求。2021年12月30日,CBA董事会发布了一项规定,规定金融机构必须对提供客户资金存放的支付账户的支付服务提供商存入的资金建立100%的准备金。根据这项新规定,自2022年1月1日起,这些资金也必须在CBA保持固定,没有任何报酬,并且必须保持可供用户使用。2022年1月13日,我们对这一规定提起上诉,由CBA做出裁决。截至本报告之日,我们还没有收到任何关于这一主题的决定。
作为一家非金融贷款提供商,自2021年3月1日以来,作为新报告制度的一部分,我们被要求每月提供某些信息。自2020年12月18日起,我们已在CBA注册为“Proveedor de Crédito No Financiero”(非金融贷款提供者)。该规例亦要求我们遵守CBA订立的若干规则,其中包括:(I)贷款业务的利率;(Ii)保障金融服务使用者;(Iii)与金融服务使用者沟通的方法;以及(Iv)该等使用者获取有关其合约责任的资料。利率规则自2021年1月1日起生效,金融服务用户保护、通信方式和信息获取规则自2021年2月1日起生效。
随着我们继续发展Mercado Pago和我们的P2P贷款业务,我们可能需要遵守适用于此类支付和贷款活动和/或反洗钱的法规。在这方面,我们的阿根廷子公司自2016年、2020年和2022年以来已在阿根廷反洗钱当局注册为一个实体,分别根据与发行预付卡、卡聚合活动和保险有关的反洗钱当地法规,履行一定的报告义务。
2021年9月,MercadoLibre S.R.L.完成了向国家保险监督的注册程序,作为保险公司的指定代理(Agente Institorio)运营,这允许MercadoLibre S.R.L.向其用户提供由一家或多家保险公司销售的保单,并管理此类保单的某些方面(支付、索赔等)。
墨西哥
2018年3月,墨西哥颁布了一项新法律,对众筹以及钱包和汇款服务的提供者进行了监管(“金融科技法”)。根据金融科技法,在颁布之前提供上述服务的机构必须向墨西哥国家银行委员会(墨西哥国家银行委员会或“全国银行委员会”)提交申请,以获得许可证,并可在处理许可证申请期间继续提供这些服务。我们的墨西哥子公司于2019年9月提交了获得此类许可证的申请。该申请目前正由CNBV处理。
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智利
2017年和2018年,智利颁布了有关支付卡发行和运营的规定,这可能会影响Mercado Pago的运营,包括授权运营、反洗钱义务、资本要求和储备基金、运营和安全保障等。2021年11月,智利金融市场委员会(“CMF”)通过其实体Mercado Pago Emisora S.A.和MercadoPago S.A.分别向Mercado Pago颁发了预付卡发行商许可证和支付卡运营商许可证。这些许可证将Mercado Pago Emisora S.A.和MercadoPago S.A.转变为受监管实体,由CMF和智利金融分析局(UAF,负责监督智利的反洗钱活动)监督,并遵守其他监管和财务要求,如最低资本金要求、流动性储备和了解客户和反洗钱职责。
哥伦比亚
哥伦比亚的法规规定了开户和提供某些支付服务的具体要求,以及现金和风险管理政策。此外,还有法规要求Mercado Pago等支付处理商遵守某些安全、隐私和反洗钱标准。因此,Mercado Pago已经开始组建一家新公司(“MercadoPago S.A.Compañía de Financiamiento”),该公司将申请作为金融机构的许可证,因此将能够不受任何限制地提供信贷、数字账户和预付卡。我们预计这家新公司将在2022年6月初全面投入运营。
乌拉圭和秘鲁
乌拉圭和秘鲁还颁布了条例,涵盖与电子支付或电子货币有关的各种问题,除其他外,包括与要求获得有关当局授权经营、提供或提供某些支付服务有关的规则。2016年9月,我们获得乌拉圭子公司DeRemate de乌拉圭S.R.L.的注册,成为乌拉圭中央银行有权提供支付和托收服务的实体(“PSPC”)。因此,2016年11月1日,Mercado Pago在乌拉圭推出。同样,2021年8月26日,我们向中央银行提交了一份许可证申请,要求我们的新公司Mercado Pago乌拉圭S.R.L.作为电子货币机构(“IEDE”)运营。为IEDE运营计划的产品供应包括目前在乌拉圭的Mercado Pago根据PSPC许可证提供的产品,以及通过IEDE许可证支持的新产品的推出。
在我们开展业务的每个国家,都有涉及外币和汇率的法律法规。在我们开展业务的某些国家,由于外汇限制,我们需要政府授权才能向外国供应商支付发票或向国外汇款。见“第1A项。风险因素-与在拉丁美洲做生意相关的风险-我们在开展业务时使用的当地货币将受到贬值、波动和外汇管制的影响“了解更多信息。
我们也是我们运营的各个司法管辖区某些税收法规的受益者。
阿根廷工业部长批准我们的主要阿根廷子公司成为阿根廷制度的受益者,以促进软件行业的发展。获得这一地位的好处包括与软件开发活动相关的所得税总额减免60%,与软件开发活动相关的工资税减免70%。这些税收优惠已于2019年12月31日到期。2019年6月,阿根廷政府颁布了一项新的法律(知识经济促进制度),规定了新的税收优惠,从2020年1月1日起生效,至2029年12月31日,适用于某些符合特定标准的公司。2020年1月20日,阿根廷生产发展部发布的一项新决议暂停新法律的适用,直到新规定发布。2020年10月,阿根廷颁布了27570号法律,对新法律进行了修订,对有资格参加促销制度的资格提出了新的要求,并修改了某些福利,此后还发布了一些补充规定。2021年8月,知识经济秘书处发布了第316/2021号处置书,批准了MercadoLibre S.R.L.在知识经济促进制度下的资格申请。详情见第二部分“财务报表和补充数据--附注13--所得税”项目8。
在我们运营的许多司法管辖区,我们还受到严格的数据保护和隐私相关法规的约束。此外,我们运作的一些司法管辖区正考虑施加额外的限制或规例。
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细分市场和地理信息
有关我们部门的财务信息的分析,请参阅“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--报告部门和地理信息”、“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--明细项目说明--净收入”和注8,本报告中其他地方包括的、并通过引用并入本项目1的经审计的合并财务报表的部分内容请参阅“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--报告部门和地理信息”。
办公室
我们是特拉华州的一家公司,成立于1999年10月15日。我们的注册办事处位于沃克路874号,C套房,特拉华州多佛市我们的主要执行办事处位于路易斯博纳维塔1294号。1733年,乌拉圭蒙得维的亚二号塔楼,11300。
可用的信息
我们的互联网地址是Www.mercadolibre.com。我们的投资者关系网站是Investor.mercadolibre.com。我们使用我们的投资者关系网站作为披露重大、非公开信息的手段,并履行我们根据美国证券交易委员会FD规则(公平披露)承担的披露义务。因此,投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件、公开电话会议和网络广播外,还应该关注我们的投资者关系网站。 在我们以电子方式将这些材料以电子方式归档后,我们将在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费提供我们的10-K年度报告、10-Q季度报告、8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)条提交或提交的报告的修正案。或者提供给美国证券交易委员会。美国证券交易委员会维持着一个互联网网站,其中包含报告、委托书和信息声明,以及其他有关以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人的信息,网址为www.sec.gov。我们的可持续发展报告、可持续发展债券报告和气候相关披露特别工作组可在我们的投资者关系网站上查阅。我们的公司治理准则、道德准则以及审计委员会、薪酬和提名及公司治理委员会的章程也可在我们的网站上查阅,任何股东如有书面要求,可向MercadoLibre,Inc.索取印刷本,请注意:投资者关系,Luis Bonavita博士,1294,电子邮件:http://www.MercadoLibre,Inc.1733年,乌拉圭蒙得维的亚二号塔楼,11300。我们网站上的信息或与我们网站相关的信息既不是本报告的一部分,也不会纳入本报告(Form 10-K)或我们不时提交的任何其他美国证券交易委员会文件中.
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第1A项。 | 风险影响因素 |
下面列出的是我们认为对我们的股东和潜在股东来说是实质性的风险。在评估我们的公司、我们的物业和我们的业务时,您应该仔细考虑以下因素。
与我们的业务相关的风险
我们的业务依赖于在线商务的持续增长,我们的用户在我们平台上产生的商业和金融活动,以及拉丁美洲互联网的可用性和可靠性。
在拉丁美洲,电子商务仍然是一个发展中的市场。我们的很大一部分业务是基于商业和金融交易的互联网平台,其中几乎所有的活动都依赖于我们的用户,因此在很大程度上不在我们的控制范围之内。除了我们的第一方销售,我们不会选择哪些项目将被列出,也不会就我们平台上购买和销售的产品和服务做出定价或其他决定。我们未来的收入在很大程度上取决于拉丁美洲消费者和供应商是否广泛接受和继续使用互联网作为开展商业和进行具体金融交易的一种方式。为了成功地扩大我们的用户群,更多的消费者和提供商必须接受和使用新的开展业务和交换信息的方式。个人电脑和/或移动设备以及互联网接入的价格可能会限制我们在互联网普及率较低和/或贫困程度较高的某些地区或国家的潜在增长。拉丁美洲的互联网基础设施可能无法支持互联网用户数量、使用频率或带宽需求的持续增长。
鉴于我们在拉丁美洲运营的商业环境与其他电子商务公司的运营环境不同,这些其他电子商务公司的表现并不能预示我们未来的财务表现。整个拉丁美洲互联网的可用性、交易速度、接受度、兴趣和使用都对我们的增长和服务至关重要,任何一个或多个上述互联网使用挑战的发生都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们在一个竞争激烈、不断发展的环境中运营。
电子商务和全方位渠道零售、电子商务服务以及数字内容和电子设备行业在拉丁美洲相对较新,发展迅速,竞争激烈,我们预计未来竞争将变得更加激烈。进入门槛相对较低,目前线下和新的竞争对手,包括希望创建和推广自己的商店或平台的小企业,可以使用商业软件以相对较低的成本轻松推出新网站。Mercado Libre的Marketplace目前与多家公司竞争,其中包括:传统实体零售商、电子商务和全方位渠道零售商以及供应商和分销商,提供我们在我们的平台上提供和销售的实物、数字和互动媒体产品;在线销售、拍卖服务和比较购物网站;社交媒体平台以及用于购买商品和服务的在线和基于应用的搜索引擎;提供与电子商务相关服务的公司,如库存、存储和供应链管理、履行、广告和支付处理;其他小型在线服务提供商。在每种情况下都分布在整个拉丁美洲。
Mercado Libre的许多市场竞争对手都是规模更大、历史更悠久、资金更雄厚的公司,拥有更多的资源、更长的历史、更高的品牌认知度、更多的客户,以及更容易接触到关键投入和产品的供应商。这一定位使我们的竞争对手能够收购、投资或与竞争对手建立商业关系,采用更积极的定价,从供应商那里获得更优惠的条款,将更多的资源投入到技术、营销和促销活动、基础设施、履约和支付解决方案上。这些竞争优势可能会被用来损害我们的竞争地位,通过与供应商签订限制性契约、自我选择他们提供的产品、搭售和捆绑服务以及交叉补贴来损害我们的竞争地位。此外,我们的一些竞争对手被指控在我们积极竞争的市场上存在非法和反竞争行为,这使得他们更容易在拉美国家复制此类行为,因为这些国家的此类商业政策尚未接受反垄断机构的考验。
在许多情况下,直接或间接与我们竞争的公司提供互联网接入。这些竞争对手包括现有的电话公司、有线电视公司、移动通信公司和大型互联网服务提供商。其中一些提供商可能会采取可能降低、干扰或增加客户使用我们服务的成本的措施。例如,他们可能限制或禁止使用他们的线路提供我们的服务,过滤、阻止或延迟包含与我们产品相关的数据的数据包,向我们或我们的用户收取更高的费用,以使用他们的线路提供我们的服务,或者试图向我们的客户收取使用我们的服务或接收我们的电子邮件的费用。虽然我们没有发现任何打算采取这些行动的供应商,但对我们服务的任何干扰或更高的互联网接入费用,都可能导致我们失去现有用户,削弱我们吸引新用户的能力,限制我们的潜在扩张,并损害我们的收入和增长。
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Mercado Pago与现有的线上和线下支付方式竞争,其中包括:传统银行和金融机构;金融技术公司(例如众筹机构、电子支付基金)和其他金融服务的提供者和收购者,特别是信用卡、预付卡和借记卡、支票、汇票和电子银行存款和交易;促进支付处理和聚合的支付网络(卡和零售网络);标记化和非接触式支付服务、数字钱包、基于二维码的解决方案和其他移动读卡器和支付解决方案。线下融资方式,如现金存款和转账服务;点对点支付和电子货币汇款以及安装在商家站点的其他销售点终端和设备或技术。其中一些服务的佣金率可能低于Mercado Pago的当前费率,因此,我们在收取Mercado Pago服务佣金方面受到市场压力。这些公司中的任何一家或所有公司都可能造成竞争压力,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
全球支付行业不断变化,越来越多地受到监管监督和持续审查。市场参与者都是高度创新的企业,拥有巨大的资源,这使得它成为一个竞争非常激烈的环境。我们的竞争对手可能会比我们更快、更有效地响应新技术或新兴技术以及客户需求的变化。他们可能会投入更多的资源来开发、推广和销售产品和服务。与老牌银行和其他金融机构捆绑在一起的竞争性服务可能会提供更大的流动性,并让消费者对其服务的安全性和有效性产生更大的信心。老牌银行和其他金融机构目前提供在线支付,而那些还没有提供此类服务的银行可以迅速而容易地开发这项服务,包括移动电话运营商。此外,在拉丁美洲建立支付解决方案实体已被证明是困难的和资源密集型的(时间和金钱);传统银行和金融机构仍然对部门监管机构有重大影响,这使得推动创新支付解决方案和政策变化以使监管适应不断变化和快速增长的创新和颠覆性行业变得更加困难。
我们未来的成功取决于我们能否以经济高效和及时的方式扩大和调整我们的业务,以满足迅速变化的行业和技术标准。这些扩张努力给我们的管理、运营和财政资源带来了巨大的压力,预计这种压力将继续存在。
快速、重大和颠覆性的技术变革影响着我们所在的行业,我们无法预测技术变革对我们业务的影响。我们的成功取决于我们开发和整合新技术的能力,以及适应技术变化和不断发展的行业标准的能力。;如果我们不能及时或具有成本效益地这样做,我们的业务可能会受到损害。
我们计划继续扩大我们的业务,在国际上扩展我们的服务,并开发和推广新的和补充的服务。我们可能在较新的细分市场上经验有限或没有经验,这可能会带来新的和困难的技术挑战。我们可能无法以经济高效或及时的方式扩展我们的业务,我们的扩展努力可能不会像我们目前的服务那样获得相同或更高的整体市场接受度。此外,我们推出的任何新业务或服务都不受用户欢迎,可能会损害我们的声誉,降低我们品牌的价值。同样,如果这些服务得不到市场认可,或者我们无法从任何扩展的服务中产生令人满意的收入来抵消其成本,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们必须不断增加新的硬件,更新软件,增强和改进我们的账单和交易系统,增加和培训新的工程人员和其他人员,以适应我们网站使用量的增加以及我们定期推出的新产品和功能。这一升级过程非常昂贵,而且我们网站的日益复杂和增强导致了更高的成本。我们的收入依赖于及时准确的计费流程。未能升级我们的技术、交易处理能力、功能、交易处理系统、安全基础设施或网络基础设施,以适应流量或交易量的增加或网站复杂性的增加,可能会严重损害我们的业务和我们的收入能力。
我们可能还需要与各种战略合作伙伴、网站、其他在线服务提供商、航运公司以及我们业务所需的其他第三方建立关系。管理多个商业关系的复杂性增加可能会导致执行问题,这可能会影响当前和未来的收入和运营利润率,以及我们的声誉。为了将我们的Mercado Pago和Mercado Envios业务扩展到新的国家,可能还需要与一家或多家当地银行或其他中介机构建立密切的商业关系,这可能会阻止、推迟或限制我们的服务在这些国家的推出。
我们经营的市场正在迅速发展,我们可能无法保持我们的盈利能力。
由于我们所在国家的市场和经济的新兴性质和相关波动性,我们网站上提供的服务和产品种类越来越多,以及我们的业务发展迅速,因此我们很难准确预测我们的收入或收益。此外,我们没有积压,我们每个季度的几乎所有净收入都来自市场费用,其中包括低于特定商品价值的交易的最终价值费用和固定费用、Mercado Pago的佣金和费用、第一方销售、运费、预付费用、广告和分类费用,以及该季度从其他辅助业务获得的费用。我们目前和未来的支出水平在很大程度上是基于我们的投资计划和对未来收入的估计,而且在很大程度上是固定的。我们可能无法及时调整支出,以弥补任何意想不到的收入缺口。因此,与我们的计划支出相比,收入的任何重大不足都将对我们的业务、经营结果和财务状况产生直接的不利影响。
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运营或升级我们现有的信息技术基础设施的任何延误或问题都可能导致我们的业务中断,并对我们的财务业绩产生不利影响。
我们日常运营业务的能力在很大程度上取决于我们的信息技术基础设施和云提供商的高效运营,其中最大的云提供商是亚马逊网络服务(Amazon Web Services)。我们已经并很容易受到未经授权的第三方入侵我们的系统或其他安全漏洞的影响。我们还容易受到与任何系统升级或迁移到不同硬件或软件系统相关的错误、我们的云提供商的错误或事件、我们使用的任何软件(无论是内部开发的还是由第三方提供的)的错误或其他问题的影响。安全漏洞或可能阻止这些第三方向我们或我们的用户提供服务的金融、监管或其他事态发展可能会损害我们的业务。
我们用于运行Mercado Libre生态系统的大多数系统(Mercado Libre、Mercado Pago、Mercado Envíos等)在美国多个地点的公共云系统上运行。我们还在位于弗吉尼亚州斯特林的Cyxtera数据中心设施的计算机硬件上运行我们的一些数据库。这些系统(无论是在公共云上还是在数据中心)和我们的信息技术基础设施容易受到自然灾害、断电、计算机病毒、电信故障、勒索软件攻击或任何其他类型的拒绝服务相关攻击、物理或电子入侵、破坏、蓄意破坏行为、恐怖主义、公共卫生危机(包括流行病)和类似事件的破坏或中断。公共云提供商也可以决定关闭他们的设施。尽管我们正在努力开发托管服务的替代云提供商,但该项目仍处于早期阶段。
我们可能采取的任何措施来升级和提高我们的信息技术的稳定性和效率,可能不足以避免我们的技术基础设施出现缺陷或中断,这可能会导致我们的业务中断,并对我们的财务业绩造成不利影响。我们的系统不是完全冗余的,我们的灾难恢复规划可能不够充分。我们可能没有足够的保险范围来补偿任何相关的损失。任何错误、缺陷、中断、中断、延迟或停止服务都可能导致我们的业务严重中断,最终可能比预期的更昂贵、更耗时、更耗费资源。我们已经并可能继续经历我们技术基础设施的缺陷或中断,包括系统中断和延迟,使我们的网站和服务在一段时间内不可用或响应缓慢,这可能会对我们在网站上处理交易或完成发货的能力产生不利影响,这可能会减少我们的收入,对我们的声誉造成不利影响,或者导致我们的用户流失,并对我们的财务业绩产生负面影响。
我们受到广泛的政府监管和监督。在我们经营的司法管辖区,如果不遵守现有和未来的规章制度,可能会对我们在这些司法管辖区的一个或多个业务的运营产生不利影响。
我们的业务受制于我们所在国家的法律、规则、法规和政策,以及这些国家的行政机构和司法机构对这些法规的法律解释,包括但不限于以下所列国家。此外,由于我们的服务和产品遍布世界各地,某些外国司法管辖区可能会声称我们必须遵守他们的法律。我们业务的扩张(包括通过收购)也可能导致监管监督和执法的加强,以及许可要求的提高。此外,我们在我们开展业务的大多数国家的业务都面临与遵守美国《反海外腐败法》以及其他适用的美国和其他当地法律(禁止向政府官员和其他第三方行贿)相关的风险。
对这些法规的任何更改、执行、失败或被认为不遵守这些法规可能会导致针对公司或其子公司的诉讼、民事或刑事处罚或罚款、没收大量资产、完全或部分限制我们的业务、额外的合规和许可要求、对我们的业务、运营结果或财务状况造成不利影响,或者可能迫使我们或我们的用户改变我们或我们的用户开展业务的方式,这可能对我们在这些司法管辖区的业务和声誉产生不利影响。
互联网服务监管
在我们开展业务的许多国家/地区存在不确定性,涉及互联网服务提供商的责任、与电子商务、电子或移动支付、互联网提供商的信息要求、数据收集、数据保护、在线隐私、加密货币、人工智能和机器学习(例如,与风险分析相关的)监管反洗钱、税收、报告义务、消费者保护和企业等问题的现有法规在我们的业务中的应用,或与这些问题相关的新法规的颁布。这种不确定性可能会对我们用户对我们服务的感知和使用产生负面影响,如果我们不得不在不明确的法律环境中为案件辩护,可能会导致巨额费用。此外,新的法律法规可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
隐私和用户数据保护
我们必须遵守与收集、使用、存储和传输我们的提供商、员工(主要是我们的用户)的个人数据有关的法律,特别是有关财务数据的法律。我们预计,这些法规的数量和严格程度都将以我们无法预测的方式增加,包括云计算、人工智能和机器学习以及区块链技术等不断发展的技术。如果我们不遵守这些法律,这些法律适用于我们与第三方的互动、我们的员工在工作过程中为我们、我们的子公司和其他与我们有商业关系的人传输信息,我们可能会受到严重的惩罚和负面宣传,这将对我们产生不利影响。
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消费者保护
政府和消费者保护机构过去收到了大量关于Mercado Libre Marketplace和Mercado Pago的投诉。这些投诉占我们总交易量的比例很小,但随着时间的推移,它们的总量(绝对)可能会变得很大。我们不时会涉及正常业务过程中出现的纠纷或监管查询。随着我们业务的扩大,这些纠纷和咨询的数量和重要性都在增加。我们未来可能会收到监管机构的新询问,这可能会导致针对我们的行动,我们可能会受到执法行动、禁令、罚款或处罚、民事损害赔偿或被迫改变我们的运营方式,这些方式可能会损害我们的业务,并导致我们产生巨额成本。
税收
就税收和数字经济而言,许多税收管辖区和国际组织正在考虑修改税收法律和政策,以解决所谓的税基侵蚀和利润转移问题。这些讨论旨在支持和指导可能影响电子商务和互联网公司的税收改革,包括与企业所得税和增值税(VAT)相关的改革。此外,我们有一个复杂的公司结构,有在多个司法管辖区纳税的实体,对该结构和我们实体之间交易的管理为我们在多个司法管辖区(包括美国以及我们子公司运营的司法管辖区)创造了潜在的税收敞口。此外,对我们可能获得的任何税收优惠制度或其他税收优惠(包括阿根廷知识经济促进制度下的税收优惠)的任何更改、暂停或撤销,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
竞争
根据我们所在国家的竞争法,我们接受来自不同政府机构的审查。一些司法管辖区还为竞争者或消费者提供私人诉讼权利,以主张对反竞争行为的索赔。其他公司或政府机构可能会指控我们的行为违反反垄断法或竞争法,或以其他方式构成不正当竞争。与买家、卖家或其他公司的合同协议可能会引发监管行动、反垄断调查或诉讼。此外,我们的商业行为可能会引发监管行动、反垄断调查或诉讼。此类索赔和调查,即使没有根据,辩护成本通常也非常高,涉及负面宣传和大量转移管理层的时间和精力,并可能导致对我们不利的重大判决。
银行、货币传输与国内或跨境电子资金转账
我们运作的多个司法管辖区已制定法例,规管金钱存款、传送器及/或电子支付或资金转账。我们受到巴西、阿根廷、墨西哥、智利、秘鲁和乌拉圭的监管,这些监管要求或将要求我们获得经营Mercado Pago提供的某些服务的许可证或监管授权,这将使我们受到额外的监管要求。作为一家授权或持牌的资金转账机构,我们在客户资金的投资、报告要求和监管机构的检查等方面都受到限制。在巴西,这些要求和限制延伸到与托管和区块链基础设施提供商建立合作伙伴关系的Mercado Pago服务,这些服务使我们的用户能够通过他们的Mercado Pago钱包在我们合作伙伴的平台上购买、持有和销售加密货币。
对金融服务法律或法规或任何税收法规的任何更改或不遵守,或者如果我们从事未经授权的银行或金融业务,都可能导致责任、无法继续与某些国家的居民开展业务、我们的业务或监管地位发生变化。任何这些变化都可能导致该服务对用户的吸引力降低,降低Mercado Libre Marketplace上的交易速度,增加我们的财务成本或改变我们的财务模式,这将进一步损害我们的业务和运营结果。即使我们不是被迫改变我们的Mercado Pago业务,我们也可能被要求获得许可证或监管部门的批准。
反洗钱
Mercado Libre和Mercado Pago正在或可能受到反洗钱法律和法规的约束,这些法律和法规除其他外,禁止它们参与收受和/或转移犯罪活动的收益,并规定有义务识别用户并要求某些信息和文件,在某些情况下,这些信息和文件必须与监管机构或政府机构共享。由于我们运营的每个司法管辖区的法律和法规都不同,随着我们在其他国家推出和调整Mercado Libre和Mercado Pago,可能需要额外的核实和报告要求。这些法规要求,以及未来的任何法规和信用卡协会施加的任何额外限制,都可能大幅提高我们的成本,降低公司的吸引力。不遵守反洗钱法可能会导致重大的刑事和民事诉讼、处罚和没收大量资产。
制裁
制裁是各国政府和多国组织用来防止恐怖分子、国家和国际毒品贩子、大规模毁灭性武器扩散者、严重侵犯人权行为的肇事者或其他从事被认为应受制裁的行为的人进入金融系统等目标的工具,并防止其他人与这些目标进行交易,以改变这些目标的行为。
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作为在美国注册的实体,Mercado Libre受到美国外国资产控制办公室(OFAC)的制裁。对于大多数项目,OFAC管理的制裁适用于两种情况。首先,所有美国人,包括根据美国法律组织的法人实体,在任何时候都必须遵守OFAC的要求。第二,由非美国人士进行的与美国有司法管辖权联系的交易(“美国联系”),例如涉及美国人的交易、以美元处理的交易,或全部或部分在美国进行的交易,均受外国资产管制处(OFAC)的要求所规限。在存在这种联系的情况下,非美国人必须遵守外国资产管制处的制裁义务。美国对古巴的制裁计划比大多数其他制裁计划的适用范围更广,适用于美国公司的非美国子公司,即使这些子公司与美国没有其他联系。因此,Mercado Libre的非美国子公司,包括参与Mercado Pago业务的非美国子公司,必须遵守美国对古巴的制裁,就像Mercado Libre被要求遵守此类制裁一样。OFAC有权对违反美国制裁的行为实施民事处罚,美国司法部有权对故意违反美国制裁的人提起刑事诉讼。根据当地法律,在Mercado Libre运营的司法管辖区,遵守联合国制裁也是强制性的。不遵守当地义务可能会导致重大的刑事和民事处罚,以及声誉和运营方面的后果。
航运
我们运作的多个司法管辖区已制定法例规管航运服务。如果我们不遵守航运服务法律或法规,或者如果我们从事未经授权的航运业务,我们可能会承担责任,被迫停止与某些国家的居民做生意,或者改变我们的业务做法,或者成为一家邮政实体。如果我们的Mercado Envios业务做法发生任何改变,降低了该服务对客户的吸引力或禁止特定司法管辖区的居民使用该服务,都可能会降低Mercado Libre Marketplace上的交易速度,从而进一步损害我们的业务。即使我们不被迫改变Mercado Envios的业务做法,我们也可能被要求获得许可证或监管批准,这可能非常昂贵和耗时,我们不能保证我们能够及时或根本不能获得这些许可或批准。
销售、储存和/或运输货物和服务
在我们开展业务的大多数拉丁美洲国家,规定在线服务提供商对其用户通过其在线服务进行的活动的责任范围的法律目前尚未确定。例如,在巴西,我们可能要对卖家的欺诈行为和买家在通过我们的平台购买商品时蒙受的损失负责。我们的政策禁止销售、储存和/或运输某些物品(在我们的平台和/或我们的履约中心和/或通过为Mercado Libre提供服务的第三方承运商),我们已经实施了各种行动,以监控和排除非法商品和服务进入我们的市场,我们将继续努力改善这一点。
然而,我们知道,某些商品,如酒类、烟草、火器、动物、成人材料和其他可能受到不同司法管辖区地方或国家当局监管的商品,已在Mercado Libre Marketplace进行交易。我们有时会因某些用户销售未经政府批准的产品而被罚款,而且可能会继续受到罚款。我们也意识到,根据我们的政策,某些明确排除在我们运输服务之外的货物被储存在我们的履行中心和/或通过为Mercado Libre提供服务的第三方承运人交付。
我们不能保证我们将成功避免我们的用户在未来使用我们的服务时进行的非法活动的民事或刑事责任。如果我们为用户的任何非法活动承担潜在责任,包括个人或资产的损害,我们可能需要采取额外措施来减少我们对这一责任的风险敞口,这可能需要我们花费大量资源和/或停止提供某些服务。我们因这一责任或声称的责任而产生的任何成本都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们可能对我们的Marketplace的用户未能交付商品或支付所需款项而承担责任或遭受声誉损害。
我们的成功在很大程度上取决于卖家准确地代表并可靠地交付所列商品,买家支付商定的购买价格。我们在过去收到过,并预计未来会收到用户的投诉,他们没有收到购买价格或同意更换的商品,以及关于购买的物品的质量或部分或不能交付的投诉。我们已经收到并预计未来将收到来自用户的投诉,他们没有收到购买价格或同意更换的商品,以及关于购买的商品的质量或部分或未交付的投诉。虽然我们可以暂停未能履行对其他用户义务的用户的账户,但我们没有能力强制用户履行义务。我们的免费买家保护计划通常对我们的所有买家都适用,我们已经实施了这一计划,以解决这些情况,但必须满足某些条件。随着我们买家保护计划覆盖范围的扩大,报销的数量和金额可能会增加。有效的客户服务需要大量的人事费用和投资来开发项目和技术基础设施,以帮助客户服务代表履行其职能,如果管理不当,可能会严重影响我们的盈利能力。
与未交付或未交付的采购或有缺陷的物品相关的诉讼对我们来说可能代价高昂,分散管理层的注意力,并导致业务成本增加。此外,如果不能有效地处理客户投诉,以及任何卖家的欺诈或欺骗性行为所产生的负面宣传,都可能损害我们的声誉,降低我们品牌的价值,并对我们的运营结果产生负面影响。
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我们可能会因出售侵犯第三方知识产权的物品以及通过我们的平台传播的信息和材料而面临法律和财务责任。
我们过去收到过投诉,预计将来也会收到投诉,指控通过Mercado Libre Marketplace或Mercado商店上市或销售的某些商品,或使用Mercado Pago,或由Mercado Envios交付的某些商品侵犯了第三方版权、商标和/或其他知识产权。内容所有者和其他知识产权所有者一直在积极捍卫自己的权利,反对包括我们在内的在线公司。我们的用户政策禁止任何可能侵犯第三方知识产权的内容和/或第一方销售,我们已经实施了一项名为我们的品牌保护计划的通知和删除程序,以简化知识产权所有者的报告和删除任何涉嫌侵犯其知识产权的列表的请求。我们还使用人工智能(AI)和机器学习技术,根据违反我们政策的情况主动删除列表。尽管我们采取了这些措施并努力防止知识产权侵权,但我们并不能防止所有知识产权侵权行为,一些权利人可能会认为我们的努力不够。2020年,我们被列入了美国贸易代表2020年臭名昭著的市场观察名单和欧盟委员会2020年的假冒和盗版观察名单,并已被提议在2021年同时列入这两份名单。我们预计,我们可能会继续被包括在这些和/或任何其他类似的名单中,并收到内容和知识产权所有者提出的侵犯其知识产权的法律索赔,这可能导致对我们的巨额金钱赔偿、处罚或代价高昂的禁令。, 也会对我们的声誉造成负面影响。此外,当局亦可能就中介人的法律责任采取新的法律和规例,或采取强制性的庭外程序,以解决任何与中介人的法律责任有关的纠纷,而这些纠纷可能会对我们的运作造成重大不良影响。
第三方也有可能根据通过我们的平台(特别是我们的用户)传播的材料的性质和内容对我们提出诽谤、诽谤、侵犯隐私、疏忽或其他理论的索赔。其他在线服务公司也面临着几起此类责任的索赔。如果我们对在我们的平台上或通过我们的平台传播的信息承担责任或潜在的责任,我们可能不得不支付金钱赔偿,受到执法行动、禁令、罚款或处罚,这可能会对我们的商业模式产生不利影响,包括我们承担的责任水平。我们可能需要实施的任何措施来减少这种风险,可能涉及花费大量资源和/或停止某些服务,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外,公众对责任问题、诉讼和立法建议的关注可能会对我们的商业模式和声誉产生不利影响,从而影响我们的业务业绩。
我们用户的欺诈活动可能会对我们的运营结果、品牌和声誉造成负面影响,并导致服务使用率下降。
我们面临用户在我们的平台上进行欺诈活动的风险,包括与Mercado Pago欺诈和非法销售、洗钱、银行欺诈、支付实体欺诈、员工欺诈和在线证券欺诈有关的风险。虽然我们已采取措施侦测及减少诈骗活动的发生,但不能保证这些措施足以准确侦测、防止或阻吓诈骗活动。随着我们市场销售额的增长,针对欺诈活动的补救成本(包括客户报销)可能会大幅增加,并可能对我们的经营业绩产生负面影响。此外,用户在使用我们运营的任何平台时的欺诈性或潜在的非法活动可能会使我们承担民事或刑事责任,并可能对我们未来的财务业绩、业务或声誉产生实质性的不利影响。
我们因未授权购买的客户索赔、买方欺诈和错误传输而蒙受损失。除了此类损失的直接成本外,如果这些损失与信用卡交易有关并变得过度,可能会导致Mercado Pago失去接受信用卡付款的权利。如果Mercado Pago无法接受信用卡,我们的业务将受到不利影响,因为信用卡是为Mercado Pago账户提供资金的最广泛使用的方式。我们正在系统地采取措施来检测和降低Mercado Pago上的欺诈风险,例如在一些国家进行卡安全代码(CSC)检查,要求用户身份验证,要求用户在授权高风险交易之前确认小额借记金额,对每位用户的总支出设置上限,以及实施机器学习模型来检测潜在的欺诈交易。然而,这些措施对当前和新的欺诈形式可能并不有效。如果这些措施不成功,将来可能会出现过多的退款,我们的业务将受到不利影响。
我们系统中的安全漏洞或其他机密数据被盗,这可能会对我们的声誉和业务造成不利影响。
与电子商务相关的一个重大风险是机密信息在公共网络上的安全传输。我们的业务涉及收集、存储、处理和传输客户的个人数据,包括金融信息。我们依靠必要的加密和身份验证来提供安全和身份验证技术来安全地传输机密信息。计算机功能的进步、密码学领域的新发现或其他事件或发展可能会导致我们用来保护客户交易数据的技术受到损害或遭到破坏。
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用于未经授权、不正当或非法访问我们的系统、我们的数据或我们客户的数据、禁用或降低服务或破坏系统的技术正在不断发展,变得越来越复杂和复杂,可能很难快速检测,而且通常在针对目标发动攻击之前不会被识别出来。未经授权的各方已经并可能继续试图通过各种手段访问我们的系统或设施,其中包括侵入我们的系统或我们客户、合作伙伴或供应商的系统,或试图欺诈性引诱我们的员工、客户、合作伙伴、供应商或我们系统的其他用户泄露用户名、密码、支付卡信息或其他敏感信息,这些信息可能被用来访问我们的信息技术系统和我们合作伙伴的信息技术系统。我们的用户已经并将继续成为使用欺诈性“欺骗”和“网络钓鱼”电子邮件的各方的目标,这些电子邮件似乎是Mercado Libre或Mercado Pago或我们某项业务的用户发送的合法电子邮件,但将收件人引导到由电子邮件发件人运营的虚假网站,或错误地声明某些付款已记入Mercado Pago的贷方,并要求收件人发送销售的产品或发送密码或其他机密信息。我们的信息技术和基础设施以及与我们合作的第三方的信息技术和基础设施一直并可能继续易受网络攻击、安全漏洞的攻击,第三方可能能够访问存储在这些系统上或通过这些系统访问的客户的个人或专有信息和卡数据。我们的安全措施也可能因人为错误、渎职、系统错误或漏洞或其他违规行为而被破坏。
实际或感觉到的漏洞或数据泄露可能导致对我们的索赔制裁,使我们受到调查或责任,可能损害我们的声誉,降低我们品牌的价值,并阻碍我们使用我们的网站。我们还预计将投入大量额外资源,以防范安全或隐私被破坏,并可能需要解决因被破坏而引起的问题。此外,虽然我们维持保单,但我们现有的保单可能不足以补偿我们因安全漏洞造成的损失,而且我们可能无法根据这些保单全额收取(如果有的话)。我们的一些系统过去经历过安全漏洞,虽然它们没有对我们的运营业绩或声誉造成实质性的不利影响,但不能保证未来会出现类似的结果。我们不能向您保证,我们的安全措施将防止安全漏洞,或者未能阻止它们不会对我们的业务、运营结果、财务状况和声誉造成实质性的不利影响。此外,我们收购的公司或我们的客户、合作伙伴或供应商(包括向我们或向我们的客户提供服务的各方)的任何网络或数据安全漏洞都可能产生类似的负面影响。
我们受到消费者趋势的影响,如果某些商品变得不那么受欢迎,或者如果我们不能满足客户需求,我们可能会损失收入。
我们未来的收入取决于对我们销售的、用户在Mercado Libre Marketplace上列出的或用户在Mercado Libre Marketplace上或下用Mercado Pago支付的商品类型的持续需求。对我们产品和服务的需求可能会因多种原因而大幅波动,包括感知到的可用性、消费趋势、季节性、促销、产品发布、缺陷产品或不可预见的事件,例如应对自然灾害或人为灾难、极端天气或地缘政治事件,这些事件可能会影响我们平台上的总交易额。通过Mercado Libre Marketplace出售的某些商品的需求或受欢迎程度下降,而对不同商品的需求没有增加,可能会导致收入减少。此外,某些消费者“时尚”或其他因素可能会暂时夸大Mercado Libre Marketplace上列出的某些类型商品的数量,构成库存风险,并对我们的基础设施和交易能力造成重大压力。这些趋势还可能导致我们的经营业绩从一个季度到下一个季度的大幅波动。
虽然很难准确预测需求,但我们努力预测这些趋势,因为积压或库存不足我们销售的产品可能会导致销售下降、错失机会和过度降价,任何这些都可能对我们的业务和运营业绩或声誉产生实质性影响。如果不能准确预测需求,可能会严重影响我们的收入和未来的增长。
制造商可能会限制经销商分销他们的产品,阻止经销商通过我们销售,或者鼓励政府限制电子商务。
制造商可能会尝试执行最低转售价格维护安排,以防止分销商在我们的网站或互联网上进行销售,或以使我们的网站相对于其他选择更具吸引力的价格进行销售。竞争加剧或反互联网分销政策可能会导致运营利润率下降,市场份额丧失,我们品牌的价值缩水。为了应对竞争环境的变化,我们可能会不时做出定价、服务或营销决策或收购,这些决策或收购可能会引起一些卖家的争议并引起他们的不满,这可能会减少我们网站上的活跃度,损害我们的盈利能力。
我们未能管理Mercado Pago和Mercado Fondo用户’资金不当会损害我们的业务。
我们有能力准确管理和核算Mercado Pago和Mercado Fondo用户的资金,这需要高水平的内部控制。随着Mercado Pago和Mercado Fondo的持续增长,我们必须相应地加强我们的内部控制。Mercado Pago和Mercado Fondo的成功需要消费者对我们处理大量和不断增长的交易量和金额的客户资金的能力充满信心。任何未能保持必要控制或妥善管理客户资金的行为都可能严重减少客户对Mercado Pago的使用和梅尔卡多·方多.
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我们依赖银行、收购Mercado Pago应收账款的投资基金和支付处理商为交易提供资金,而卡协会费用、规则或做法的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
Mercado Pago依靠银行、投资基金或支付处理商来处理Mercado Pago交易和Mercado Libre Marketplace集合的资金,并且必须为这项服务支付费用。信用卡协会可能会不时提高他们对使用其中一张卡进行的每笔交易收取的交换费。Mercado Pago和Mercado Libre Marketplace的信用卡处理商有权将任何增加的交换费或他们自己的处理费转嫁给我们。这些增加的费用增加了Mercado Pago的运营成本,降低了我们来自Mercado Pago业务的利润率,并在较小程度上影响了Mercado Libre Marketplace的运营利润率。
我们的Mercado Pago预付卡和信用卡在巴西以VISA品牌发行,这使得Mercado Pago能够获得与Mercado Pago发行的卡进行的交易的一部分交换费,以及在公开市场上以比银行或支付处理商特别提供的更具竞争力的费率筹集资金,这在一定程度上开始缓解了这一问题。
我们还必须遵守或被加工商要求遵守卡关联操作规则。信用卡协会及其会员银行制定并解释信用卡规则。其中一些成员银行与Mercado Pago竞争。信用卡公司可以采用新的操作规则,或者重新解释现有规则,而我们或Mercado Pago的加工商可能会发现很难甚至不可能遵循这些规则。因此,我们可能无法向Mercado Pago客户提供使用借记卡、预付卡或信用卡支付的选项,而MercadoLibre用户可能无法选择使用借记卡、预付卡或信用卡支付费用。如果Mercado Pago不能接受信用卡,我们的Mercado Pago业务将受到实质性的不利影响。
如果卡处理商确定用户使用Mercado Pago从事非法或“高风险”活动,或者如果用户产生大量的按存储容量使用计费,我们可能会失去接受信用卡或支付罚款的权利。因此,我们一直在努力防止“高风险”商家使用Mercado Pago。此外,我们可能无法以合理的利率在信贷和资本市场获得融资,为我们的Mercado Pago业务提供资金,因此我们的盈利能力和总支付量可能会大幅下降。.
与我们开展业务的金融机构倒闭可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
如果金融服务业的状况在很长一段时间内恶化或减弱,下列任何因素都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响:
资本市场或银行体系的中断可能会对我们目前认为安全、流动或提供合理回报的投资或银行存款的价值产生重大不利影响,我们可能无法找到合适的替代投资,这可能会导致利息收入下降或投资期限延长;
我们可能会被要求提高向客户收取的分期付款和融资费,或者完全停止提供分期付款,每一项都可能导致交易量下降;
如果我们认为有必要的话,我们可能无法以合理的利率在信贷和资本市场获得融资。由于我们Mercado Pago和Mercado Libre Marketplace业务的性质,我们产生了高额信用卡应收账款以及消费者和商户贷款,我们会不时向金融机构出售这些贷款,因此,无法获得信贷或任何现有信贷条款的重大变化,或者银行清算可能会导致我们经历严重的困难;以及
金融机构交易对手未能履行其在信贷工具下对我们的义务,可能会危及我们依赖这些工具并从中受益的能力。在艰难的市场条件下,我们以相同或相似的条件更换这些工具的能力可能会受到限制。
利率上升可能会对我们的Mercado Pago支付量产生负面影响。
在巴西、阿根廷、墨西哥、哥伦比亚、智利、乌拉圭和秘鲁,我们向用户提供使用Mercado Pago分期付款购买商品的能力。2021年和2020年,分期付款分别占Mercado Pago支付总额的24.8%和27.8%,包括Mercado Libre Marketplace上和下的交易。为了补贴分期付款功能的成本,我们会不时支付利息来贴现信用卡优惠券,通过信托将信用卡优惠券证券化,或者通过金融债务为Mercado Pago业务融资。在所有这些情况下,如果利率上升,我们可能不得不提高向用户收取的分期付款费用,这可能会对Mercado Pago的总支付量产生负面影响。
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梅尔卡多·帕戈的资金组合和门票组合的变化可能会对梅尔卡多·帕戈的业绩产生不利影响。
当客户使用某些借记卡和信用卡或通过非关联实体为支付交易提供资金时,Mercado Pago支付大量交易费用,当客户从其银行账户为支付交易提供资金时,象征性收费,而当客户从现有Mercado Pago账户余额为支付交易提供资金时,则不收取任何费用。Mercado Pago的财务成功仍将对其发送者使用信用卡支付的利率变化高度敏感。客户可能更喜欢使用信用卡支付,而不是银行账户转账,原因有很多,包括分期付款的能力、争议和撤销收费的能力、赚取信用卡提供的飞行常客里程或其他激励措施的能力、推迟付款的能力,或者不愿向我们提供银行账户信息的能力。
Mercado Pago与某些支付方式相关的交易费用是固定的,无论门票价格如何,与信用卡交易处理相关的某些费用也是固定的。目前,Mercado Pago收取的费用是按每笔交易的百分比计算的。如果Mercado Pago收到更大比例的低票交易,我们的利润率可能会受到侵蚀,或者我们可能需要提高价格,这反过来可能会影响交易量。
我们的Mercado Credito解决方案给我们带来了额外的风险。
我们的Mercado Credito解决方案是为某些商家和消费者提供的,该产品的财务成功取决于对信用相关风险的有效管理。为了评估根据Mercado Credito解决方案寻求贷款的商家和/或消费者的信用风险,除其他指标外,我们使用内部开发的风险模型作为信用质量指标,以帮助预测商家和/或消费者偿还与信贷相关的本金余额和利息的能力。由于对特定商家和/或消费者或经济环境或有限的产品历史等因素的不准确假设,该风险模型可能不能准确地预测商家和/或消费者的信誉。风险模型的准确性和我们管理与Mercado Credito解决方案相关的信用风险的能力也可能受到法律或法规变化(例如,破产法和最低付款规定)、竞争对手的行动、消费者行为的变化、获得资金资源、经济环境变化和其他因素的影响。
经济、政治、市场、健康和社会条件的下降也可能影响我们的用户,他们的决定可能会减少账户持有人的信用卡、账户和信用额度,最终影响我们的收入。任何损害金融市场功能、收紧信贷市场或导致我们当前信用评级下调的事件或条件都可能增加我们未来的借贷成本,削弱我们以有利条件进入资本和信贷市场的能力,这可能会影响我们的流动性和资本资源,或者显著增加我们的资金成本。与其他面临严重信用损失的企业一样,我们面临的风险是,Mercado Credito商家和消费者将拖欠付款义务,使应收账款无法收回,并产生潜在的冲销风险,这可能会影响我们的流动性。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们Mercado Credito业务的资金和增长与利率直接相关;利率上升可能会对我们的Mercado Credito业务和运营业绩产生负面影响。
我们面临着与我们物流网络和航运服务的持续可靠性相关的重大风险。
在巴西、阿根廷、墨西哥、哥伦比亚、乌拉圭、智利和秘鲁,我们通过与当地航空公司和我们自己的运输系统整合,为用户提供Mercado Envios运输服务。为了实现规模经济,降低运输成本,消除买卖双方的摩擦,我们通常直接向当地航空公司支付运输成本,然后我们决定将其中多少成本转嫁给我们的客户。提高我们向用户收取的运费的决定可能会对Mercado Envios的运输量产生负面影响,而不这样做的决定可能会导致运营成本增加这可能会给我们的商业运营带来净亏损。
我们依赖一些当地航空公司(通过非排他性协议)来接收第三方的库存并向客户发货。本地航空公司因不利的合约或商业条款或表现问题或任何其他困难(即卡车司机罢工)而无法提供服务,可能会对我们向客户提供航运服务的能力造成负面影响,进而对我们的航运服务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,我们高效地接收第三方库存和向客户发货的能力也可能受到自然灾害或人为灾难、极端天气、地缘政治事件和安全问题、劳工或贸易纠纷、公共卫生危机和类似事件的负面影响,这些事件可能会对我们的航运服务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
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未能成功运营我们的履约网络也可能对我们的业务产生负面影响。
通过我们的物流解决方案Mercado Envios,我们在我们的平台上为卖家提供履约和仓储服务,包括维护通过我们的平台销售产品的第三方的库存。随着我们不断增加履约中心,我们的履约网络可能会变得更加复杂,此类中心的运营可能会带来重大挑战,包括跟踪库存和运营我们的履约网络的复杂性增加。我们未能准确预测客户需求、人员配备以及妥善处理库存和与第三方的商业关系,可能会导致履行能力过剩或不足、无法优化平台履行、意外成本以及对我们的声誉或运营结果产生不利影响。对于因使用我们的履行网络服务而造成的卖方库存的任何损坏或丢失,我们向卖家提供免费履行保护计划,但受某些条件的限制。我们将来可能会收到卖家的额外要求,要求赔偿或威胁如果我们不赔偿他们,就会对我们采取法律行动,其结果可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
我们继续建设新的仓库,以管理我们物流解决方案日益增长的需求。这些建造工作可能会有延误的风险,也会有与建造质素有关的风险,两者都可能增加我们的成本,并影响我们及时增加运力以应付需求的能力。
我们可能无法充分保护和执行我们的知识产权。我们可能会面临指控,称我们的技术侵犯了他人的财产权。
我们认为保护我们的知识产权对我们未来的成功至关重要,我们依靠著作权法、商标法和商业秘密法以及合同限制的组合来建立和保护我们产品和服务的专有权利。我们不能向您保证,这些合同安排或我们为保护我们的知识产权已经采取或将采取的其他步骤将证明足以防止盗用我们的技术,防止假冒我们的产品销售,或阻止独立第三方开发类似或相互竞争的技术。
我们致力于在我们开展业务的每个国家登记我们的无形资产。在我们的服务在线提供的每个国家,相应的监管机构可能不会向我们提供或授予有效的知识产权保护,这意味着我们保护我们的品牌免受第三方侵权者侵害的能力将受到损害,我们可能面临未来任何商标所有者的索赔。任何与这些问题有关的索赔,无论是否有价值,都可能导致我们签订代价高昂的版税和/或许可协议。如果这些针对我们的索赔中有任何一个是成功的,我们还可能不得不修改我们在某些国家的品牌名称。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们过去曾将我们的某些专有权利(如商标或受版权保护的材料)授权给第三方,并预计将来可能会授权给第三方。我们的被许可人可能会采取可能影响我们专有权利或声誉价值的行动,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
到目前为止,我们尚未收到关于我们的技术或产品侵犯第三方专有权的通知,但第三方可能会就我们过去、当前或未来的技术或我们服务或产品的功能提出侵权要求。例如,在以下情况下可能会出现第三方索赔,虽然这与我们的道德准则不符,但我们的员工未经授权使用第三方软件。我们预计,随着电子商务领域的服务和竞争对手数量的增加,我们市场的参与者将越来越多地受到侵权索赔的影响。这些索赔中的任何一项都可能是昂贵和耗时的诉讼或和解,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们可能无法获得我们所依赖的技术的许可证。
我们依赖于我们从第三方获得许可的某些技术,这些技术为我们的服务提供关键的数据库技术、操作系统和特定的硬件组件。我们不能向您保证这些技术许可将继续以商业合理的条款提供给我们。如果我们不能利用这项技术,我们将需要获得质量或性能标准较低或成本较高的替代技术,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。虽然我们通常能够以可接受的条款与这些服务供应商续订或延长合约安排,但我们不能向您保证我们将来会继续这样做。.
影响我们服务提供商的问题可能也会对我们产生潜在的负面影响。
许多方向我们或我们的用户提供服务。这些服务包括托管我们的服务器、运输以及邮政和支付基础设施,使用户除了支付Mercado Libre Marketplace账单外,还可以交付和支付商品和服务。财务、监管或其他问题可能会阻止这些公司向我们或我们的用户提供服务,这些问题可能会减少我们网站上的列表数量,或使我们网站上的交易更难完成,这将损害我们的业务。其中一家公司的任何安全漏洞都可能影响我们的客户,损害我们的业务。
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我们可能不会从近期或未来的战略投资、收购业务、技术、服务或产品中获得好处,尽管它们以现金形式存在,并对我们的股东造成稀释。
我们打算在适当的机会出现时,继续进行广泛的潜在战略交易,包括战略投资、收购业务、技术、服务或产品。然而,我们可能无法成功地或以有利的估值确定、谈判或资助此类未来的收购,或将这些收购与我们目前的业务有效地整合在一起。战略性交易可能涉及其他重大挑战、不确定性和风险,包括但不限于:不可预见的经营困难和支出、整合新员工、系统、技术和业务文化的挑战;未能充分发展收购的业务;我们正在进行的业务中断和转移管理层的注意力;数据安全、网络安全以及运营和信息技术弹性不足;未能识别或低估与收购的业务或资产相关的承诺、负债、缺陷和其他风险;以及可能面临新的或加强的监管监督以及不确定或不断变化的法律、监管和合规要求;与涉及新的或发展中业务或行业的公司的交易或投资可能产生的潜在声誉风险,可能受到不确定或不断变化的法律、法规和合规要求的影响;交易未能推进我们的业务战略及其预期利益的实现;商誉或其他与收购相关的无形资产的潜在减损;以及我们的收购可能导致我们的股权证券或重大额外债务的稀释发行。战略性交易还可能加剧本“风险因素”一节中描述的许多风险。
收购可能导致股权证券的潜在稀释发行、与无形资产相关的债务、或有负债和/或摊销费用以及商誉减值,这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。未来的任何收购都可能需要我们获得额外的股权或债务融资,这些融资可能不会以优惠的条款提供,或者根本不会。如果无法为未来的潜在收购提供债务融资,我们可能决定发行与此类收购相关的普通股或优先股,任何此类发行都可能导致我们普通股的稀释。
我们依赖关键人员,他们的流失可能会对我们产生实质性的不利影响。.
我们的业绩在很大程度上取决于我们的高级管理人员和其他关键人员的持续服务和表现。我们留住和激励这些以及其他官员和员工的能力对我们的业绩至关重要。
我们未来的成功还取决于我们识别、吸引、聘用、培训、留住和激励其他高技能的技术、管理、营销和客户服务人员的能力。对这些人才的竞争非常激烈,我们不能保证我们能够成功地吸引和留住足够合格的人才。
我们可能没有足够的商业保险覆盖范围,这将需要我们在服务中断或其他意外情况下花费大量资源。
即使我们有商业保险,可以应付影响我们服务和货物的重大意外事件,但这可能不足以补偿我们的损失。任何业务中断、诉讼、系统故障或天灾人祸都可能导致我们产生巨额成本和转移资源,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
新冠肺炎已经并可能在未来对全球经济以及我们的业务、运营和业绩产生负面影响。
新冠肺炎大流行及其全球应对措施对全球经济产生了戏剧性的不利影响,并在很大程度上导致了宏观经济状况的恶化。后果的性质和范围的全面程度仍然难以评估,其未来走向也不可能有把握地预测。
大流行初期实施的封锁对我们的业务产生了负面影响。不利影响以及未来可能影响我们业务的因素包括,但不限于:限制商家经营的封锁,有时导致通过直运和交叉对接网络交付的订单积压和取消;实体零售客流量下降,导致Mercado Pago处理的Mercado Pago付款数量有时减速,导致移动销售点和QR总支付量增长下降;以及我们经营的宏观经济状况疲软,以及某些货币贬值。从那时起,我们的业务从店内购物和传统的店内支付方式(如信用卡、借记卡和现金)转向电子商务和在线支付,这一转变因疫情而加速。如果随着限制新冠肺炎传播的缓解措施的放松或取消,消费者的偏好恢复到新冠肺炎之前的行为,我们的业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。
大流行对我们的业务、运营或财务结果的未来影响是不确定的,并将取决于许多我们无法预测的不断演变的因素,包括但不限于大流行的持续时间、范围和严重程度;一种新的冠状病毒株的卷土重来或出现;疫苗或其他治疗方法在我们开展业务的国家的可获得性、分销和有效性;我们物流网络的中断;我们商人活动的中断或延迟;旅行禁令、在家工作政策或收容所的影响。我们面临的挑战包括:人员短缺;疫情对国家和全球经济的长期影响,包括对消费者信心和支出、金融市场以及我们、我们的供应商和客户的信贷供应的长期影响;以及与新冠肺炎相关的网络和支付欺诈风险增加,因为网络犯罪分子试图从网上银行、电子商务和其他在线活动增加的中断中获利。
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大流行疫情的爆发已经并可能继续需要管理层投入时间和注意力,以及增加我们整个企业的资源投资,包括我们继续努力监测大流行的进展情况,以及我们可能不得不采取的任何额外措施,以遵守我们开展业务的国家迅速变化的法规。新冠肺炎的传播已促使我们对业务实践进行修改,包括针对我们的办公室和履约中心实施在家工作政策以及严格的健康和安全预防措施,我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合员工、客户和业务合作伙伴利益的行动采取进一步行动。目前还不能确定这些措施是否足以缓解新冠肺炎带来的风险,或者在其他方面是否能让政府当局满意。
我们的负债是有风险的。
我们于2021年1月发行的高级无担保票据的条款包含,我们未来进入的任何债务工具都可能包含限制或可能限制(其中包括)我们的业务和运营的契诺。未能支付债务文书规定的到期金额或违反债务文书的任何契诺,可能会导致债务加速(在某些情况下须给予宽限期或治疗期)。此外,加速偿还或拖欠我们的任何债务,都可能构成其他债务工具下的违约事件,从而导致我们可能有的其他债务的加速和必须偿还。这些事件中的任何一个都可能对我们的流动性和财务状况产生实质性的不利影响。
此外,任何评级机构对我们的前景或信用评级的改变都可能对我们的债务和股权证券的价值产生负面影响,并增加我们的借款成本。如果我们的信用评级被下调或采取其他负面行动,我们在债务下支付的利率可能会增加。此外,我们信用评级的任何下调都可能影响我们未来获得额外融资的能力和任何此类融资的条款。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
2028年债券的条件转换功能如果被触发,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果2028年债券的条件转换功能被触发,未偿还2028年债券的持有人将有权在指定期间内根据自己的选择随时转换未偿还2028年债券。如果一个或多个持有人选择转换他们的2028年票据),我们可以决定通过支付现金来清偿部分或全部转换义务,这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外,即使持有人不选择转换他们的2028年票据,根据适用的会计规则,我们也可能被要求将票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债,这将导致我们的净营运资本大幅减少。
我们持有并可能收购可能受到市场价格波动、减值和独特损失风险影响的数字资产。
2021年2月,我们开始使用一部分现金储备购买数字资产或某些其他替代储备资产。2021年,我们在比特币和以太上总共投资了3万美元,未来我们可能会继续不时地收购和持有数字资产。
数字资产的价格一直并可能继续高度波动,包括各种相关风险和不确定性的结果。例如,这类资产的流行程度是一个相对较新的发展,投资者、消费者和企业对它们的长期采用是不可预测的。此外,它们的创建、存在和交易验证依赖于技术,它们的去中心化可能会使它们的完整性受到恶意攻击和技术过时的威胁。这类资产出于各种监管目的的地位尚不清楚,未来可能会发生变化。
随着包括比特币在内的数字资产越来越受欢迎,市场规模也越来越大,人们越来越关注数字资产可以在多大程度上被用来洗钱非法活动的收益,或者为犯罪或恐怖活动提供资金,或者是受到制裁制度的实体。如果我们被发现从使用数字资产洗钱的人或受制裁的人那里购买了比特币或其他数字资产,我们可能会受到监管程序的约束,进一步的比特币或其他数字资产的交易可能会受到限制或禁止。
根据适用的会计规则,数字资产目前被视为无限期的无形资产,这意味着其公允价值在任何时候低于此类资产的账面价值将要求我们确认减值费用。这可能会在发生此类减值的任何时期对我们的经营业绩产生不利影响,进而可能对我们股票的市场价格产生重大不利影响。在我们持有资产期间,我们可能不会确认公允价值的任何增长。
作为没有集中发行人或管理机构的无形资产,数字资产一直、并可能在未来受到安全漏洞、网络攻击或其他恶意活动,以及人为错误或计算机故障的影响,这些可能导致操作问题或访问此类资产所需的私钥丢失或破坏,这可能是不可逆转的,并可能对我们数字资产的价值和对我们公司的投资产生不利影响。虽然我们打算采取合理措施保护任何数字资产,但如果此类威胁成为现实,或者我们实施的保护数字资产的措施或控制失败,可能会导致我们的数字资产部分或全部被挪用或丢失,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
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客户、监管机构、投资者和其他利益相关者对我们的环境、社会和治理实践的日益严格的审查和不断变化的期望可能会给我们带来额外的成本,或者使我们面临新的或额外的风险。
我们根据气候相关资金披露特别工作组的指导方针和建议,发布了年度可持续发展报告、可持续发展债券报告框架和对气候相关风险因素的具体分析。除其他外,我们的报告描述了我们在各种环境、社会和治理(“ESG”)问题上的政策、做法和倡议,包括我们对社会经济发展、多样性、包容性和金融教育的贡献,我们的可持续发展目标和宣言,以及人力资本管理。这些努力可能有助于客户、监管机构、投资者和其他利益相关者对我们的ESG实践和披露进行更严格的审查。例如,如果我们无法验证我们的性能和产品是否符合负责任的采购计划的规格,我们的一些Marketplace客户可能会选择减少向我们采购。投资者倡导团体、投资基金和机构投资者也越来越关注这些做法,特别是当它们与环境、健康和安全、多样性、劳动条件和人权有关时。我们以及Marketplace商家和供应商之间以及我们供应链中的其他各方之间与ESG相关的合规成本增加可能会导致我们的整体运营成本增加。未能或被认为未能适应或遵守监管要求或投资者或利益相关者的期望和标准可能会对我们的声誉、与某些合作伙伴做生意的能力以及我们的股价产生负面影响。政府、媒体或维权人士要求限制排放的压力可能会对消费者对我们产品和服务的看法产生负面影响,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。, 政府和其他行为者为减少排放而采取的行动可能会带来成本,这可能会对我们的财务状况产生实质性影响。新的政府法规还可能导致新的或更严格的ESG监督形式,并扩大强制性和自愿报告、税收、勤勉和披露。
与在拉丁美洲做生意有关的风险
我们面临着政治和经济危机、不稳定、恐怖主义、内乱、劳资冲突、征用和其他在新兴市场做生意的风险。
我们在拉丁美洲的新兴市场国家开展业务,这些国家历史上经历了经济增长不平衡时期、经济衰退时期、高通胀时期和经济不稳定时期。其中一些国家的暴力、犯罪、社会和政治动荡和动荡加剧,这可能导致我们的运营中断,或给我们的员工带来风险。这些发展以及这些国家的其他经济和政治发展,包括未来的经济变化或危机(如通货膨胀、货币贬值或衰退)、政府僵局、社会和政治动荡和动荡、法律法规的变化、劳资冲突、财产征收或国有化以及外汇管制,都可能影响我们的运营或我们普通股的市场价值,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们在巴西的员工以及我们在阿根廷和乌拉圭的一些员工目前由工会代表,其他拉美国家的员工最终可能会加入工会。如果其他国家成立工会,我们的工资成本可能会增加,劳动法规下的灵活性可能会降低,任何一种情况都可能对我们的业务产生负面影响。此外,我们可能会受到工会之间的冲突的影响,这些工会要求代表我们的员工,这可能会产生额外的工资成本和劳资冲突。
虽然每个国家的经济状况可能不同,但我们不能向您保证,仅在一个国家发生的事件不会对我们的业务、财务状况或我们普通股的市场价值产生不利影响。
拉美各国政府已经并将继续对我们开展业务的国家的经济产生重大影响。这种参与,以及政治和经济条件,可能会对我们的业务产生不利影响。
拉丁美洲各国政府经常干预各自国家的经济,偶尔还会在政策和法规方面做出重大改变。除其他措施外,政府控制通货膨胀和其他政策和法规的行动往往涉及价格控制、货币贬值、资本管制和限制进口。我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能会受到政府政策或法规变化的不利影响,这些因素包括:汇率和外汇控制政策;通货膨胀率;利率;关税和通胀控制政策;价格控制政策;进口关税和限制;国内资本和贷款市场的流动性;电力配给;税收政策,包括特许权使用费、增税和追溯性税收申索;以及我们经营国家或影响到这些国家的其他政治、外交、社会和经济发展。
在我们开展业务的任何一个国家,外国投资的减少都可能对该国的经济产生负面影响,影响利率和像我们这样的公司进入金融市场的能力。
我们在开展业务时使用的当地货币会受到贬值、波动和外汇管制的影响。
大多数拉美国家历史上都经历过高通货膨胀率,未来也可能继续经历,这可能会导致政府进一步干预经济,包括引入可能对我们的运营结果产生不利影响的政府政策。巴西、阿根廷和墨西哥分别占我们2021年和2020年净收入的93.5%和94.4%,过去经历了波动和大幅贬值。在截至2021年12月31日的一年中,阿根廷的通货膨胀率为50.9%。自2018年7月1日以来,我们根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)将我们的阿根廷业务归类为高通胀业务,并将美元作为我们阿根廷子公司的功能货币,以报告我们的财务报表。
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本地货币贬值会带来通胀压力,可能会对我们的经营业绩造成不利影响,包括影响我们调整服务价格以抵销通胀对成本结构的影响的能力,以及普遍限制我们进入国际资本市场的机会。高通胀环境也会对经济活动和就业水平产生负面影响,并可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。另一方面,当地货币对美元的升值可能导致我们运营的国家的公共账户和国际收支平衡状况恶化,并可能降低这些国家的出口增长。
由于我们在美国以外开展业务,我们几乎所有的收入都是以美元以外的货币计算的,但我们的业绩是以美元报告的,因此我们面临货币汇率不利波动的风险。我们在业务所在国家的经营结果受到汇率波动的影响,因为我们的财务结果在合并后从适用的当地货币换算成美元。如果美元对外币走弱,就像几年来发生的那样,这些以外币计价的交易的换算将导致净收入、运营费用和净收入的增加。同样,如果美元对我们所在国家的外币走强,我们的净收入、运营费用和净收入将会下降。在截至2021年12月31日的一年中,我们净收入的55.3%以巴西雷亚尔计价,21.7%以阿根廷比索计价,16.6%以墨西哥比索计价。
我们的某些子公司可能会受到外汇管制法规的限制,这些法规可能会限制它们将当地货币兑换成美元的能力。巴西法律规定,每当巴西国际收支出现严重失衡或有理由预见会出现严重失衡时,巴西政府可以对外国投资者在巴西的投资收益汇出实施临时限制。此外,阿根廷政府实施的外汇管制控制和限制了企业和个人将阿根廷比索兑换成外币的能力,以及将外币汇出阿根廷的能力。不能保证阿根廷央行或其他政府机构不会加强这种控制或限制,不会修改这些规定,也不能对货币兑换设置更严格的限制,这可能会影响向外国债权人或提供者付款以及向外国股东支付股息的能力。这些外汇管制和限制可能对我们阿根廷子公司的业务、财务状况和运营结果以及它们履行外币义务的能力产生重大不利影响,并可能严重影响我们从阿根廷子公司获得现金的能力以及我们履行义务的能力,每一项都可能对我们的公司产生重大不利影响。
拉丁美洲的电子商务交易可能会因为缺乏安全的支付方式而受到阻碍。
与美国不同,拉丁美洲的消费者和商家可以对第三方欺诈造成的信用卡和其他损失承担全部责任。由于拉丁美洲尚未广泛采用电子商务交易的安全支付方式,消费者和商家对电子商务交易的诚信普遍信心较低。此外,由于这些对信用卡欺诈的担忧,许多银行和其他金融机构普遍不愿赋予商家处理在线交易的权利。除非修改拉丁美洲国家的消费者欺诈法律以保护电子商务商家和消费者,而且在整个地区全面实施安全、集成的在线支付处理方法之前,我们从电子商务中创造收入的能力可能会受到限制,这可能会对我们的公司产生实质性的不利影响。
与我们的股票相关的风险
我们的公司注册证书和特拉华州法律的规定可能会阻止其他公司收购我们,阻止控制权的变更,并可能阻止我们的股东努力改变我们的管理层。
我们公司注册证书和章程中的某些条款可能会阻止我们董事会未批准的控制权变更或董事会组成的变更,这可能会导致现有管理层的巩固,并可能推迟、推迟或阻止原本可能符合我们股东最佳利益的交易或控制权变更。(注:公司注册证书和章程中的某些条款可能会阻止我们董事会不批准的控制权变更或控制权变更,这可能会导致现有管理层的根深蒂固,并可能延迟、推迟或阻止本来可能符合我们股东最佳利益的交易或控制权变更。
这些规定包括:i)股东提案和董事提名的事先通知要求;ii)交错董事会;iii)对股东罢免董事能力的限制,除非是出于其他原因;iv)限制股东拥有和/或行使超过20%的普通股的投票权;v)限制股东修订、更改或废除我们的章程的能力;vi)股东无法在书面同意下采取行动;vii)董事会通过股东权利计划的权力。Viii)董事会有权在未经股东批准的情况下,按董事会决定的任何条款发行优先股和我们普通股的额外股份;以及ix)根据特拉华州公司法第203条的规定,对某些股东与我们进行某些业务合并的能力进行限制。
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我们未来可能需要额外的资本,而这些额外的资本可能无法以可接受的条件获得,或者根本无法获得。
我们可能需要筹集更多资金,以便为更快的扩张(有机或通过战略收购)提供资金,开发新的或增强的服务或产品,应对竞争压力,或获得互补的产品、业务或技术。如果我们通过发行股票或可转换债券筹集更多资金,我们股东的持股比例将会降低,股东可能会经历额外的稀释,我们发行的证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优惠和特权。可能不会以对我们有利的条款或根本不提供额外的融资。如果没有足够的资金或不能以可接受的条件提供资金,我们可能无法为我们的扩张提供资金,无法利用意想不到的收购机会,无法开发或增强服务或产品,也无法应对竞争压力。这些能力的丧失可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
未来有资格出售的股票可能会导致我们普通股的市场价格大幅下跌,即使我们的业务做得很好。
我们普通股的市场价格可能会因为未来在市场上出售我们普通股的大量股票或认为这些出售可能发生而下降。这些出售,或者这些出售可能发生的可能性,也可能使我们在未来以我们认为合适的价格出售股权证券变得更加困难。
某些股东或由他们控制的实体或他们获准的受让人实益拥有我们的普通股,这些普通股尚未在美国证券交易委员会登记转售。此等限售股份的持有人可不时在公开市场出售其股份而无须登记,惟吾等联属公司须受美国证券交易委员会颁布的法规对出售股份的时间、金额及方式的某些限制。限制性股票的持有者也将有权促使我们登记他们实益拥有的普通股的转售。
未来,我们可能会发行与投资和收购相关的证券。与投资或收购相关的我们发行的普通股数量可能构成我们当时已发行普通股的一个重要部分。
在美国法院执行对我们不利的判决可能很困难。
虽然我们是特拉华州的一家公司,但我们的子公司和大部分资产都位于美国境外。此外,本报告中提到的大多数董事、高级管理人员和一些专家都居住在美国境外。因此,可能无法在美国境内向这些人员送达法律程序文件。此外,根据美国联邦证券法的民事责任条款,美国以外的法院是否会承认或执行在美国法院做出的针对我们、我们的子公司或上述人员的判决,还存在不确定性。此外,在美国以外的法院进行的任何原创或强制执行诉讼都必须遵守适用当地法律的程序要求,包括判决不违反适用司法管辖区的公共政策的条件。
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1B项。 | 未解决问题的员工评论 |
不适用。
目录
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第二项。 | 特性 |
我们在拉丁美洲的不同国家租赁设施,用于行政、营销、产品开发和航运活动。我们所有的办公室都是根据租赁协议租用的,除了我们在阿根廷的三个办事处。我们设施的租约提供了续签选项,到期后,我们可以与当前的房东重新谈判租约,或者搬到另一个地点。我们会不时考虑各种与我们的长期设施需求有关的替代方案。虽然我们相信现有设施已足以应付眼前的需要,但我们可能需要租用或购置更多或其他地方,以配合未来的发展。
对于Mercado Envios,我们在阿根廷、巴西、墨西哥、智利和哥伦比亚的多个地点设有履约、交叉对接和服务中心。
我们的总部设在乌拉圭的蒙得维的亚。我们的数据中心位于美国弗吉尼亚州,占地约542平方米。截至2021年12月31日,我们的自有和租赁设施(不包括数据中心)为我们提供的面积如下:
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| 阿根廷 |
| 巴西 |
| 墨西哥 |
| 其他 |
| 总计 |
自有设施 |
| 14,718 |
| - |
| - |
| - |
| 14,718 |
租赁设施 |
| 124,959 |
| 1,310,287 |
| 506,943 |
| 140,969 |
| 2,083,158 |
由第三方管理 |
| 10,449 |
| 3,900 |
| 3,500 |
| 12,540 |
| 30,389 |
总设施 |
| 150,126 |
| 1,314,187 |
| 510,443 |
| 153,509 |
| 2,128,265 |
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第三项。 | 法律界人士玫瑰花 |
请参阅第二部分“财务报表”第8项。和补充数据“--附注14承付款和或有事项--诉讼和其他法律事项。
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第四项。 | 煤矿安全披露 |
不适用。
帕RT II
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它EM5。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
我们的普通股,每股票面价值0.001美元,或我们的普通股,在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)交易,代码为“MELI”。截至2021年12月31日,我们普通股的收盘价为每股1,348.40美元。
纪录持有人
截至2022年1月31日,我们有197名普通股持有者。这一数字并不反映以代名人名义持有的股份的实益所有权。下表列出了在指定时期内,我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上的每股最高和最低售价:
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| 高 |
| 低 | ||
2021 |
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第一季度 | $ | 1984.34 |
| $ | 1369.54 |
第二季度 | $ | 1623.01 |
| $ | 1296.65 |
第三季度 | $ | 1953.83 |
| $ | 1497.27 |
第四季度 | $ | 1709.98 |
| $ | 1052.95 |
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2020 |
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第一季度 | $ | 742.74 |
| $ | 452.17 |
第二季度 | $ | 985.77 |
| $ | 447.34 |
第三季度 | $ | 1225.45 |
| $ | 956.62 |
第四季度 | $ | 1732.39 |
| $ | 1079.33 |
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目录
最近出售的未注册证券
在截至2021年12月31日的年度内,我们没有出售任何未注册的证券。
股利政策
在审查了公司的资本分配过程后,董事会得出结论,公司拥有多种投资机会,通过将资本投资于业务而不是股息政策,可以为股东带来更大的回报。因此,董事会自2018年第一季度起暂停向股东支付股息。
股权薪酬计划信息
有关截至2021年12月31日根据公司股权补偿计划授权发行的证券的信息载于“第12项.某些实益所有者和管理层的担保所有权及相关股东事项”。
发行人购买股票证券
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期间 |
| (A)购买的股份总数(2)(3) |
| (B)每股平均价格 (1) |
| (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数(2)(3) |
| (D)根据该计划可购买的最大股份数量(或近似美元价值)(以百万为单位)(2)(3) |
2021年10月 |
| — |
| — |
| — |
| 最高143美元 |
2021年11月 |
| 3,379 |
| 2,635.70 |
| 3,379 |
| 最高134美元 |
2021年12月 |
| 36,599 |
| 2,454.12 |
| 36,599 |
| 最高44美元 |
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(1) | 每股支付的平均价格不包括与回购相关的成本。 |
(2) | 2020年8月30日,董事会批准回购本公司普通股股份,总代价高达3.5亿美元(“2020年授权”)。股票回购计划原定于2021年8月31日到期,可能会不时暂停或中止。根据一般商业和市场以及价格状况和其他投资机会,回购将不时执行,方式包括公开市场购买、大宗交易、衍生品、根据美国证券交易委员会规则制定的交易计划,或私下谈判的交易。2021年8月4日,董事会授权本公司回购本公司普通股,总代价最高可达1.5亿美元(以下简称“2021年授权”)。这一授权取代并取代了之前的授权,将于2022年8月31日到期。截至2021年12月31日,根据这一授权,可用于股票回购的剩余余额估计为3600万美元。有关更多详情,请参阅我们经审计的综合财务报表附注25。 |
(3) | 2021年6月7日,董事会授权将终止某些2028年票据上限看涨期权交易的部分或全部现金收益用于回购公司普通股的股票。此项授权于2021年12月31日到期,是对上述股份回购授权的补充。根据一般商业和市场以及价格条件和其他投资机会,回购是不时通过公开市场购买、大宗交易、衍生品、根据美国证券交易委员会规则制定的交易计划或私下谈判的交易来执行的。2021年8月和9月,我们根据这一授权回购了总计158,413股普通股,总价为2.9亿美元。截至2021年12月31日,根据这一授权,可用于股票回购的剩余余额估计为800万美元。根据这一授权进行的进一步回购金额将取决于本公司是否终止了额外的2028年有上限的看涨交易,以及任何此类终止的现金收益金额。有关更多详情,请参阅我们经审计的综合财务报表附注25。 |
目录
股票表现图表
下图显示了从2016年12月31日到2021年12月31日,(I)我们的普通股;(Ii)纳斯达克综合指数;(Iii)标准普尔500指数;(Iv)道琼斯电子商务指数,100亿美元投资的股东总回报。道琼斯电子商务指数是电商行业公司股票的加权指数。下图所示的股价表现并不代表未来的股价表现:
我们不能向您保证,我们的股票表现将以上图所示的相同或相似趋势持续到未来。我们不会对我们未来的股票表现做出或认可任何预测。
上述图表不应被视为通过引用将本10-K表格年度报告合并到根据1933年证券法(经修订)或根据1934年证券交易法(经修订)提交的任何文件中的任何一般声明作为参考,除非我们通过引用特别将此信息合并,否则不得被视为根据该等法案提交。
目录
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第六项。 | 精选财务资料 |
以下摘要财务数据是有保留的,应与本报告其他部分包括的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及我们经审计的综合财务报表及其相关附注一并阅读。
下表中的数字来自我们截至2021年、2020年和2019年12月31日的经审计综合财务报表。
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| 截止的年数 | |||||||
(单位:百万) |
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| 2021 (*) |
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| 2020 (*) |
| 2019 (*) | |
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净服务收入 |
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| $ | 6,149.3 |
| $ | 3,690.0 |
| $ | 2,265.7 |
产品净收入 |
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| 920.1 |
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| 283.5 |
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| 30.6 |
净收入 |
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| 7,069.4 |
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| 3,973.5 |
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| 2,296.3 |
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净收入成本 |
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| (4,064.4) |
| (2,264.3) |
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| (1,194.2) | ||
毛利 |
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| 3,005.1 |
| 1,709.2 |
| 1,102.1 | |||
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运营费用: |
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产品和技术开发 |
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| (590.3) |
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| (352.5) |
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| (223.8) |
销售和市场营销 |
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| (1,509.5) |
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| (902.6) |
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| (834.0) |
一般事务和行政事务 |
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| (464.5) |
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| (326.5) |
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| (197.5) |
总运营费用 |
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| (2,564.3) |
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| (1,581.5) |
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| (1,255.3) | |
营业收入(亏损) |
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| 440.7 |
| 127.7 |
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| (153.2) | ||
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其他收入(费用): |
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利息收入和其他财务收益 |
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| 138.0 |
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| 102.8 |
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| 113.5 |
利息支出和其他财务损失(**) |
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| (228.7) |
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| (106.7) |
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| (65.9) |
外币损失 |
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| (109.3) |
| (42.5) |
| (1.7) | |||
所得税费用前净收益(亏损) |
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| 240.6 |
| 81.3 |
| (107.2) | |||
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所得税费用 |
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| (148.8) |
| (82.0) |
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| (64.8) | ||
未合并实体收益中的权益 |
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| (8.5) |
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| — |
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| — |
净收益(亏损) |
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| $ | 83.3 |
| $ | (0.7) | $ | (172.0) |
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(*) | 由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。 |
(**) | 包括与2021年1月确认的2028年票据回购相关的4920万美元债务清偿和溢价损失。有关2028年票据回购的进一步细节,请参阅我们经审计的综合财务报表的附注16。 |
目录
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| 十二月三十一号, |
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(单位为百万,每股数据除外) | 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
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选定的资产负债表数据: |
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总资产 | $ | 10,101.2 |
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| 6,526.3 |
| $ | 4,781.7 |
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长期债务 |
| 2,233.3 |
|
| 860.9 |
|
| 631.4 |
|
总负债 |
| 8,569.5 |
|
| 4,874.8 |
|
| 2,699.7 |
|
净资产 |
| 1,531.7 |
|
| 1,651.6 |
|
| 2,082.0 |
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强制可赎回可转换优先股(*) |
| — |
|
| — |
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| 98.8 |
|
普通股 |
| 0.05 |
|
| 0.05 |
|
| 0.05 |
|
权益 |
| 1,531.7 |
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| 1,651.6 |
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| 1,983.1 |
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(*)2020年9月和11月,持有人将100,000股优先股转换为208,460股公司普通股。
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| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
每股盈利(亏损)数据: |
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普通股股东可获得的基本净收入(亏损) |
| $ | 1.67 |
| $ | (0.08) |
| $ | (3.71) |
稀释后每股普通股净收益(亏损) |
| $ | 1.67 |
| $ | (0.08) |
| $ | (3.71) |
加权平均股份(1): |
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基本信息 |
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| 49,802,993 |
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| 49,740,407 |
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| 48,692,906 |
稀释 |
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| 49,802,993 |
|
| 49,740,407 |
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| 48,692,906 |
(1)截至2021年12月31日,已发行股票为50,418,980股 |
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下表包括7项关键绩效指标,这些指标是按照表的脚注中的定义计算的。这些指标中的每一个都为我们平台上的活动水平提供了不同的衡量标准,我们使用它们来监控业务的表现。鉴于我们业务的发展,从2021年1月1日起,我们不再披露“在此期间确认的新注册用户数”,因为管理层不再认为这一指标与衡量我们的Mercado Libre Marketplace平台上的活动水平相关。
目录
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| 截至十二月三十一日止年度(*) | |||||||
(单位:百万) |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 2019 |
其他数据: |
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唯一活动用户 (1) |
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| 139.5 |
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| 132.5 |
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| 74.2 |
商品交易总额 (2) |
| $ | 28,350.9 |
| $ | 20,926.8 |
| $ | 13,997.4 |
成功售出的物品数量(3) |
|
| 1,014.3 |
|
| 719.3 |
|
| 378.9 |
成功发货的项目数 (4) |
|
| 962.3 |
|
| 649.2 |
|
| 306.9 |
总支付量 (5) |
| $ | 77,371.1 |
| $ | 49,756.8 |
| $ | 28,389.9 |
市场支付总额 (6) |
| $ | 27,432.4 |
| $ | 19,951.4 |
| $ | 13,051.7 |
付款交易记录合计 (7) |
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| 3,254.5 |
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| 1,914.5 |
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| 838.0 |
资本支出 |
| $ | 630.1 |
| $ | 254.1 |
| $ | 141.4 |
折旧及摊销 |
| $ | 203.9 |
| $ | 105.0 |
| $ | 73.3 |
(*) 这些数字是用四舍五入的数额计算出来的。由于四舍五入的原因,基于此表的增长计算可能不会合计。
(1)在报告期内至少执行以下一项操作的新用户或现有用户:(1)在Mercado Libre Marketplace或分类市场上进行了一次购买或预订,或提出了一个问题(2)在Mercado Libre Marketplace或分类市场上保持活跃上市(3)在Mercado商店保持活跃账户(4)使用Mercado Pago进行付款、转账、托收和/或预付款(5)通过Mercado Credito维持未偿还信用额度或(6)维持更多余额管理层使用此指标来评估我们与生态系统交互的用户社区的规模,我们有机会在其中产生进一步的参与度。随着我们业务的变化,我们相信它能更好地显示我们的活跃用户群,而不是一个没有反映任何类型互动的注册指标。
(2)衡量通过Mercado Libre Marketplace完成的所有交易的美元总额,不包括分类广告交易。
(3)衡量通过Mercado Libre Marketplace出售/购买的项目数,不包括分类广告项目。
(4)衡量通过我们的托运服务运送的物品数量。
(5)衡量使用Mercado Pago支付的所有交易(包括市场交易和非市场交易)的总美元金额。
(6)衡量使用Mercado Pago支付的所有市场交易的美元总额,不包括运费和融资费。
(7)使用Mercado Pago支付的所有交易数量的度量。
非GAAP财务业绩衡量标准
为补充我们根据下列规定呈报的经审核综合财务报表美国根据公认会计原则,我们将外汇(“外汇”)中性衡量标准作为一种非GAAP衡量标准。将这一非GAAP财务指标与最具可比性的财务指标进行协调美国GAAP财务衡量标准见下表。
不应孤立地考虑这种非GAAP衡量标准,也不应将其作为根据以下规定编制的绩效衡量标准的替代美国美国通用会计准则,可能与其他公司使用的非公认会计准则不同。此外,这一非公认会计准则不是基于任何一套全面的会计规则或原则。非GAAP计量具有局限性,因为它们不能反映与我们的经营结果相关的所有金额,这些金额是根据美国公认会计原则。这一非公认会计准则的财务衡量标准只能与最具可比性的财务指标一起用于评估我们的运营结果。美国公认会计准则财务指标。
我们提供这一非公认会计准则财务衡量标准是为了加强对我们当前财务业绩及其未来前景的全面了解,我们理解这一衡量标准为管理层和投资者提供了有用的信息。特别是,我们认为,外汇中性措施排除了可能不能反映我们的核心经营业绩和业务前景的外币汇率影响,为管理层和投资者提供了有用的信息。
外汇中性指标是通过使用2020年每个月的平均月度汇率并将其应用于2021年的相应月份来计算的,以便计算如果汇率从一年到下一年保持稳定,我们的结果会是什么。比较外汇中性指标是通过使用2019年每个月的平均月度汇率并将其应用于2020年的相应月份来计算的,以便计算如果汇率从一年到下一年保持稳定,我们的结果会是什么。下表不包括公司间分配外汇影响。最后,这些措施不包括任何其他宏观经济影响,如本币通胀影响、对减值计算的影响或任何补偿本币通胀或贬值的价格调整。
目录
下表列出了与我们报告的截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度运营结果相关的外汇中性措施:
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| 年终 | ||||||||||
|
| 据报道, |
| 外汇中性指标 |
| 据报道, |
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| ||||
(单位:百万,百分比除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| 百分比变化 |
| 2021 |
| 2020 |
| 百分比变化 |
净收入 |
| $ 7,069.4 |
| $ 3,973.5 |
| 77.9% |
| $ 7,702.8 |
| $ 3,973.5 |
| 93.9% |
净收入成本 |
| (4,064.4) |
| (2,264.3) |
| 79.5% |
| (4,371.0) |
| (2,264.3) |
| 93.0% |
毛利 |
| 3,005.1 |
| 1,709.2 |
| 75.8% |
| 3,331.8 |
| 1,709.2 |
| 94.9% |
|
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|
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|
|
运营费用 |
| (2,564.3) |
| (1,581.5) |
| 62.1% |
| (2,803.1) |
| (1,581.5) |
| 77.2% |
营业收入 |
| 440.7 |
| 127.7 |
| 245.1% |
| 528.7 |
| 127.7 |
| 314.0% |
(*) 由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。
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| 年终 | ||||||||||
|
| 据报道, |
| 外汇中性指标 |
| 据报道, |
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| ||||
(单位:百万,百分比除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| 百分比变化 |
| 2020 |
| 2019 |
| 百分比变化 |
净收入 |
| $ 3,973.5 |
| $ 2,296.3 |
| 73.0% |
| $ 5,200.3 |
| $ 2,296.3 |
| 126.5% |
净收入成本 |
| (2,264.3) |
| (1,194.2) |
| 89.6% |
| (2,912.3) |
| (1,194.2) |
| 143.9% |
毛利 |
| 1,709.2 |
| 1,102.1 |
| 55.1% |
| 2,288.0 |
| 1,102.1 |
| 107.6% |
|
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|
运营费用 |
| (1,581.5) |
| (1,255.3) |
| 26.0% |
| (2,060.6) |
| (1,255.3) |
| 64.2% |
营业收入(亏损) |
| 127.7 |
| (153.2) |
| 183.4% |
| 227.4 |
| (153.2) |
| 248.5% |
(*)由于四舍五入,上表可能不合计。
目录
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第7项。 | 男人AGEMENT对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
您应该阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的“精选财务数据”和我们的经审计的综合财务报表,以及本报告其他部分包括的这些报表的注释。本讨论包含反映我们当前预期的前瞻性陈述,这些预期涉及风险和不确定性。由于许多因素,实际结果和事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中包含的情况大不相同,包括本报告题为“风险因素”一节和其他部分讨论的因素。
我们组织了对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析,以提出以下内容:
简要介绍我们公司的情况;
回顾我们的财务报告和会计政策,包括我们的关键会计政策;
讨论我们截至2021年、2020年和2019年12月31日的主要经营趋势和结果;
讨论影响公司经营业绩、财务状况和流动性的主要因素;
讨论我们的流动资金和资本资源,以及我们的资本开支;以及
讨论我们面临的市场风险。
关于2020年与2019年业绩的比较,请参阅我们提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的第7项-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
业务概述
我们是拉丁美洲最大的基于独立访问者和页面浏览量的在线商务生态系统,我们在18个国家开展业务:巴西、阿根廷、墨西哥、智利、哥伦比亚、秘鲁、乌拉圭、委内瑞拉、玻利维亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、危地马拉、洪都拉斯、尼加拉瓜、巴拿马、巴拉圭和萨尔瓦多。我们的平台旨在为用户提供完整的服务组合,以促进数字和线下的商业交易。.
我们为我们的用户提供一个由六项综合电子商务服务组成的生态系统:Mercado Libre Marketplace、Mercado Pago金融科技解决方案、Mercado Envios物流服务、Mercado Libre美国存托股份解决方案、Mercado Libre分类广告服务和Mercado Shop在线店面解决方案.
通过我们的电子商务平台,我们为买家和卖家提供了一个强大而安全的环境,促进了拉丁美洲大型电子商务社区的发展,拉美地区拥有超过6.5亿人口,是世界上互联网普及率和电子商务增长速度最快的地区之一。我们相信,我们提供世界级的技术和商业解决方案,解决在拉丁美洲运营数字商务平台所面临的独特文化和地理挑战.
Mercado Libre Marketplace是一个全自动化、贴近主题、用户友好的在线商务平台,可通过我们的网站和移动应用程序访问。这个平台使我们(当我们在第一方销售中充当卖家)、商家和个人能够列出商品,并以数字方式进行销售和购买。该市场的产品种类繁多,种类繁多,如消费电子产品、服装和美容产品、家居用品、汽车配件、玩具、书籍和娱乐以及消费包装商品。.
为了补充Mercado Libre Marketplace并增强我们买家和卖家的用户体验,我们开发了Mercado Pago,这是一款集成的数字支付解决方案。Mercado Pago最初的设计目的是通过提供一种机制,使我们的用户能够安全、轻松、迅速地收发付款,从而促进Mercado Libre市场上的交易。现在,Mercado Pago在数字和物理世界都是一个完整的金融技术解决方案生态系统。我们的数字支付解决方案使任何MercadoLibre注册用户能够安全、轻松地收发数字支付,并支付在MercadoLibre的任何市场上进行的购买。目前,Mercado Pago处理和结算我们在巴西、阿根廷、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭和秘鲁市场上的所有交易。此外,Mercado Pago还通过我们的Mercado Credito解决方案向阿根廷、巴西、墨西哥和智利的卖家和买家发放贷款。
除了为Marketplace交易提供便利外,多年来,我们还将Mercado Pago服务扩展到Mercado Libre Marketplace以外的第三方。我们首先满足了对在线支付解决方案日益增长的需求,为商家提供了电子商务在拉丁美洲蓬勃发展所需的数字支付基础设施。今天,Mercado Pago的数字支付业务不仅允许商家通过品牌或白标解决方案或软件开发套件在其网站上促进结账和支付流程,而且还使用户能够通过Mercado Pago网站或Mercado Pago应用程序以简单的方式相互转账。通过Mercado Pago,我们为商家客户关系带来了信任,让在线消费者能够轻松、安全地购物,同时让他们有信心与我们分享敏感的个人和财务数据。
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Mercado Envios物流解决方案使我们平台上的卖家能够利用第三方承运人和其他物流服务提供商,同时还为他们提供履约和仓储服务。我们提供的物流服务是我们价值主张中不可或缺的一部分,因为它们减少了买家和卖家之间的摩擦,并使我们能够更好地控制全面的用户体验。选择我们物流解决方案的卖家不仅能够以具有竞争力的价格向买家提供统一和无缝集成的运输体验,而且还有资格获得运输补贴,为他们在我们市场上的许多销售提供免费或折扣的运输。2020年,我们推出了梅利航空(Meli Air),拥有一支覆盖巴西和墨西哥航线的专用飞机机队,目的是改善我们的交付时间。我们还开发了一个由独立社区商店和商业点(称为“Meli Places”)组成的网络,用于接收和存储使用我们的集成技术运输的包裹。Meli Places网络允许买家和卖家以更好的体验接送或退还包裹,缩短了各方的旅行距离。
我们的信贷解决方案Mercado Credito利用了我们的用户基础,这些用户不仅忠诚和投入,而且历来被金融机构服务不足或忽视,缺乏获得所需信贷的机会。促进信贷是一项关键的服务覆盖,使我们能够进一步加强我们用户的参与度和锁定率,同时也产生额外的接触点和激励措施,以使用Mercado Pago作为端到端的金融解决方案。
我们在阿根廷、巴西和墨西哥推出的资产管理产品是构建我们另类双边网络愿景的关键支柱。它激励我们的用户开始用现金来为他们的数字钱包融资,而不是用信用卡或借记卡,因为我们的产品提供的回报比传统的支票账户更高。
作为我们面向用户的资产管理和储蓄解决方案的延伸,我们于2021年在巴西推出了加密货币功能,作为Mercado Pago钱包的一部分。这项服务允许我们的数百万用户通过我们的界面购买、持有和销售选定的加密货币,而不需要离开Mercado Pago应用程序,而合作伙伴则充当托管人并提供区块链基础设施平台。所有用户都可以通过Mercado Pago钱包使用此功能。
我们的广告平台,美国存托股份,使企业能够在互联网上推广他们的产品和服务。通过我们的广告平台,MercadoLibre的品牌和卖家可以通过产品搜索、横幅美国存托股份或推荐产品在我们的网页上显示美国存托股份。我们的广告平台使商家和品牌能够随时接触到我们市场上数百万有购买意向的消费者,这增加了转换的可能性。
通过我们的在线分类列表服务Mercado Libre分类服务,我们的用户还可以在我们运营的国家列出和购买机动车、房地产和服务。分类广告挂牌不同于Marketplace挂牌,因为它们只收取可选的配置费,而不收取最终价值费用。我们的分类广告页面也是我们平台的主要流量来源,使商业和金融科技的企业都受益。
作为对我们提供的数字店面解决方案的补充,Mercado商店允许用户建立、管理和推广他们自己的数字商店。这些商店由Mercado Libre托管,并提供与我们生态系统的其余部分的集成,即我们的市场、支付服务和物流服务。用户可以免费创建一家商店,并可以获得额外的功能和增值服务的佣金。
报告细分市场和地理信息
我们的部门报告基于地理位置,这是我们管理层目前用来评估部门业绩的标准。我们的地理分区是巴西、阿根廷、墨西哥和其他国家(包括智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、巴拿马、秘鲁、玻利维亚、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、危地马拉、巴拉圭、乌拉圭和美利坚合众国)。虽然我们讨论业务的长期趋势,但我们的政策是不提供传统意义上的盈利指引。我们认为,不确定的条件使得对近期业绩的预测变得困难。此外,我们寻求主要以公司的长期福利为重点的决策,并认为关注短期收益不是最符合我们股东利益的做法。我们相信,关键战略举措的实施以及我们对我们市场长期增长的预期将最好地创造股东价值。长期的关注可能会使行业分析师和市场更难评估我们公司的价值,这可能会降低我们普通股的价值,或者允许采用短期策略的竞争对手比我们增长得更快。因此,我们鼓励潜在投资者在投资我们的普通股之前考虑这一策略。
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下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,我们的合并净收入占合并净收入的百分比:
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| 截止的年数 | |||||||
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| 十二月三十一日, | |||||||
(占综合净收入总额的百分比)(*) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
巴西 |
| 55.3 | % |
| 55.2 | % |
| 63.6 | % |
阿根廷 |
| 21.7 |
|
| 24.7 |
|
| 19.9 |
|
墨西哥 |
| 16.6 |
|
| 14.5 |
|
| 12.0 |
|
其他国家 |
| 6.5 |
|
| 5.6 |
|
| 4.5 |
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(*) | 百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的舍入金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。 |
下表汇总了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度我们按部门划分的净收入变化:
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| 截止的年数 |
| 从2020年开始的变化 |
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| 截止的年数 |
| 2019年起的变化 | ||||||||||||||
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| 十二月三十一日, |
| to 2021 (*) |
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| 十二月三十一日, |
| to 2020 (*) | |||||||||||||||
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
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| 2020 |
|
| 2019 |
| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
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| (单位:百万,百分比除外) |
| (单位:百万,百分比除外) | ||||||||||||||||||||
净收入: |
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巴西 |
| $ | 3,909.6 |
| $ | 2,194.0 |
| $ | 1,715.5 |
| 78.2 | % |
| $ | 2,194.0 |
| $ | 1,461.5 |
| $ | 732.5 |
| 50.1 | % |
阿根廷 |
|
| 1,531.0 |
|
| 980.3 |
|
| 550.8 |
| 56.2 |
|
|
| 980.3 |
|
| 456.3 |
|
| 523.9 |
| 114.8 |
|
墨西哥 |
|
| 1,172.4 |
|
| 575.2 |
|
| 597.2 |
| 103.8 |
|
|
| 575.2 |
|
| 275.1 |
|
| 300.0 |
| 109.1 |
|
其他国家 |
|
| 456.4 |
|
| 224.0 |
|
| 232.5 |
| 103.8 |
|
|
| 224.0 |
|
| 103.3 |
|
| 120.6 |
| 116.7 |
|
总净收入 |
| $ | 7,069.4 |
| $ | 3,973.5 |
| $ | 3,095.9 |
| 77.9 | % |
| $ | 3,973.5 |
| $ | 2,296.3 |
| $ | 1,677.2 |
| 73.0 | % |
|
|
(*) | 百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的舍入金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。 |
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最新发展动态
收购智利在线支付服务公司
2021年12月13日,我们通过子公司Mercado Pago LLC和SFSC LLC完成了对Redelcom S.A.100%股权的收购,Redelcom S.A.是一家支付服务提供商,也向智利共和国的零售商提供采用最新技术的销售点终端。本公司是根据智利法律设立和组织的。此次收购的目的是巩固该公司在智利的价值主张,促进其多种支付工具和数字金融解决方案的增长。我们为这次收购支付了2410万美元。有关更多详情,请参阅我们经审计的综合财务报表的附注7。
股权发行
2021年11月18日,我们完成了总计100万股普通股的公开发行,每股票面价值0.001美元,公开发行价为每股1,550美元。股票发行的总收益为15.195亿美元,扣除已支付的发行成本。有关更多详细信息,请参阅我们经审计的合并财务报表的附注22.
行项目说明
净收入
我们确认我们四个地理报告部门中的每一个部门的收入。在我们的每个细分市场中,我们提供的服务和我们销售的产品通常分为两个截然不同的收入来源:“商务”和“金融科技”。
下表按收入流汇总了截至2021年12月31日的年度的综合净收入,2020 and 2019:
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| 截止的年数 | |||||||
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| 12月31日(*) | |||||||
按收入流划分的合并净收入 |
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2019 | |
|
| (单位:百万) | |||||||
商业 |
| $ | 4,635.4 |
| $ | 2,559.8 |
| $ | 1,346.4 |
金融科技 |
|
| 2,434.0 |
|
| 1,413.7 |
|
| 949.9 |
总计 |
| $ | 7,069.4 |
| $ | 3,973.5 |
| $ | 2,296.3 |
|
|
(*)
| 由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。 |
商业交易的收入主要来自:
市场手续费,包括最终价值手续费和一定商品价值以下交易的定额手续费;
第一方销售;
运费,扣除第三方承运人费用(当我们代理时);
广告销售预付费用;
分类收费;以及
其他附属业务的手续费。
最终价值费用是指物品成功售出后向卖家收取的销售价值的一个百分比,定额费用是对低于某一商品价值的交易收取的固定费用。
存货销售收入是在货物控制权转移时,在交付给我们的客户时产生的。
当买家选择通过我们的运输服务接收物品时,运输收入将扣除第三方承运人成本(当我们作为代理时)。
我们的广告收入来自在我们网站上向感兴趣的广告商销售展示产品和/或文本链接美国存托股份。
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通过我们在车辆、房地产和服务方面提供的分类广告,我们从预付费用中获得收入。这些费用是向那些选择让他们的物品在我们的网站上有更大曝光率的卖家收取的。
金融科技的收入与我们的Mercado Pago服务相对应,这归因于:
佣金,代表与场外平台交易相关的向卖家收取的已处理支付金额的百分比;
当买家选择通过我们的Mercado Pago平台分期支付发生在我们的Marketplace平台上或之外的交易时,我们收取额外费用的佣金;
当卖家选择提现时,我们收取额外费用的佣金;
利息、现金预付款和根据我们的Mercado Credito解决方案授予的商家和消费者信用的费用;
我们从用Mercado Pago信用卡和借记卡进行的交易中收取佣金及
销售移动终端产品的收入和保险技术费用。
虽然我们也处理Marketplace上的付款,但我们不向卖家收取这项服务的额外佣金,因为它已经包含在我们收取的Marketplace最终价值费用中。
当与同一客户的一项单一安排包括一项以上服务时,我们根据多要素安排会计确认收入,区分所提供的每项服务,并根据其各自的估计销售价格分配收入。
考虑到使用我们平台的大量卖家和买家,我们的客户收入基础高度分散。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年中,没有一个客户的净收入占我们净收入的5.0%以上。
除阿根廷外,每个国家的运营功能货币都是该国的当地货币。由于阿根廷是一个高通胀经济体,该国的功能货币是美元。我们的净收入是以多种外币产生的,然后按月平均汇率换算成美元。有关外币换算的进一步详情,请参阅本公司经审计综合财务报表附注2中的“主要会计政策摘要”。
净收入成本
净收入成本主要包括银行和信用卡交易手续费以及信用卡和其他支付方式支付的费用,运输运营成本(包括仓储成本),承运人和其他运营成本,与我们的融资和信贷业务相关的融资成本,销售商品成本、防骗费用、收入的某些税收、银行交易的某些税收、托管和网站运营费、客户支持人员的补偿、isp连接费以及折旧和摊销。.
我们在巴西、阿根廷和哥伦比亚的子公司对收入征收一定的税,这些收入被归类为净收入成本。这些税收分别占截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度净收入的8.0%、8.2%和8.2%。
产品和技术开发费用
我们的产品和技术开发相关费用主要包括我们工程和网络开发人员的薪酬、与产品和技术开发相关的折旧和摊销成本、与出口关税相关的某些预扣税款、电信成本以及向向我们提供技术维护服务的第三方供应商支付的款项。
销售和营销费用
我们的销售和营销费用主要包括与通过线上和线下广告营销我们的平台相关的成本,以及与门户网站、搜索引擎和其他与战略营销计划相关的销售费用,与我们的买家保护计划相关的费用,参与这些活动的员工的工资,与我们的Mercado Pago业务相关的退款,坏账费用,品牌推广计划,我们用户的营销活动,以及折旧和摊销成本。
我们的大部分营销工作都是在互联网上进行的。我们与门户网站、搜索引擎、社交网络、广告网络和其他网站签订协议,以吸引互联网用户访问Mercado Libre Marketplace,并将他们转化为我们平台上的注册用户和活跃交易者。
我们还通过客户支持努力吸引、发展和壮大我们的销售商群体。我们在我们的大部分业务中都有专门的专业人员,通过参加商展、研讨会和会议与卖家合作,为他们提供重要的工具和技能,使他们成为我们平台上的有效卖家。
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一般和行政费用
我们的一般和行政费用主要包括管理和行政人员的工资、外部董事的薪酬、长期留任计划薪酬、法律、审计和其他专业服务的费用、保险费、办公场所租金费用、数字资产减值损失、差旅和商务费用,以及折旧和摊销成本。我们的一般费用和行政费用包括以下方面的成本:一般管理、财务、库房、内部审计、行政、会计、税务、法律和人力资源。
其他收入(费用),净额
其他收入(费用)主要包括来自我们投资的利息收入和现金等价物、利息支出以及与金融负债和外币损益相关的其他财务费用。
所得税
我们受制于联邦和州政府收入在美国的税收,以及外国税收在我们运营的多个司法管辖区。我们的纳税义务包括在这些司法管辖区发生的当期和递延所得税。我们按照负债法核算所得税。当根据现有证据,我们的全部或部分递延税项资产很可能无法变现时,计入估值拨备。 因此,我们的所得税支出包括当前应付的税款(如果有的话)(考虑到在某些司法管辖区,我们仍有净营业亏损结转),加上每个时期我们递延税收资产和负债的变化。.
下表汇总了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的所得税构成:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
(单位:百万) |
| 2021 (*) |
| 2020 (*) |
|
| 2019 (*) | ||
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当前: |
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美国 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 8.7 |
非美国 |
|
| 178.3 |
|
| 152.3 |
|
| 39.6 |
|
|
| 178.3 |
|
| 152.3 |
|
| 48.3 |
延期: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
| (3.3) |
|
| (5.4) |
|
| (13.6) |
非美国 |
|
| (26.2) |
|
| (64.9) |
|
| 30.0 |
|
|
| (29.5) |
|
| (70.3) |
|
| 16.5 |
所得税费用 |
| $ | 148.8 |
| $ | 82.0 |
| $ | 64.8 |
(*) 由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度没有记录资产税支出。
未合并实体收益中的权益
未合并实体收益中的权益主要包括与我们在权益投资中的份额相关的收益和亏损。
关键会计政策和估算
在编制经审计的综合财务报表和相关附注时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的判断、估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不容易显现。管理层已经与我们的审计委员会和董事会讨论了这些估计的制定、选择和披露。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
如一项会计政策要求根据作出估计时高度不确定事项的假设作出会计估计,且若合理地使用不同的估计,或合理地可能定期发生的会计估计的改变,可能对综合财务报表造成重大影响,则会计政策被视为关键。我们认为,以下关键会计政策反映了我们在编制经审计的综合财务报表时使用的更重要的估计和假设。您应阅读以下有关重要会计政策、判断和估计的说明,以及本报告中包含的经审计的综合财务报表及其附注和其他披露。
有关我们的关键会计政策和估算的分析,请参阅附注2。“重要会计政策摘要“我们的审计合并财务报表包括在本报告的其他部分。
目录
使用年限不确定的长期资产、商誉和无形资产减值
每当发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时,我们就审查长期资产的减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过将长期资产的账面价值与该资产预期产生的未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果该等资产在此基础上被视为减值,则应确认的减值损失以该资产的账面价值超过其公允价值的金额计量。
如果报告单位的账面价值超过其公允价值,商誉或无限期使用年限的无形资产被视为减值。
使用年限不定的商誉及无形资产将于年底进行减值审核,或如事件或情况变化显示账面值可能无法收回,则会更频密地审核减值。通过比较报告单位的账面金额(包括商誉)和该报告单位的公允价值,在报告单位层面(将我们的每个分部视为一个报告单位)对商誉进行减值测试。
截至2021年12月31日止年度,报告单位的公允价值采用收益法估计。使用的现金流预测是基于管理层批准的财务预算。我们对每个报告单位使用的贴现率在14.9%到20.8%之间。2021年使用的平均贴现率为16.9%。这一比率反映了我们估计的加权平均资本成本。分析中的关键驱动因素包括平均售价(ASP)、市场收入占总商业交易量(GMV)的百分比、平台外总支付量(TPV Off)、平台下收入(TPV Off)占TPV Off的百分比、每个支付者的钱包和积分TPV、钱包用户占总人口和Active Point设备的比率。此外,分析还包括企业对电子商务的比率,这代表了电子商务占国内生产总值的百分比、互联网普及率以及我们市场份额的趋势。
于截至2021年12月31日止年度,根据量化评估,吾等已厘定所有报告单位及使用年限不确定的无形资产的公允价值均大于其各自的账面值,但于截至2021年12月31日止年度计入无限期无形资产的数码资产除外,并已就该等数字资产计提减值860万美元。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度并无确认减值亏损。
我们认为,与长期资产和商誉减值相关的会计估计非常关键,因为它非常容易在不同时期发生变化,因为:(I)它要求管理层对商品总额增长、支付总额、支付交易总额、未来利率、销售额和成本做出假设;(Ii)确认减值将对我们资产负债表上报告的资产以及我们的净收入产生重大影响。管理层对未来销售额和未来成本的假设需要做出重大判断。
坏账、按存储容量使用计费和信用损失拨备
我们面临着因无法收回的账款、按存储容量使用计费和对用户的信用而造成的损失。坏账和退款准备计入销售和营销费用。从历史上看,我们的实际损失与我们估计的费用是一致的。然而,我们在坏账、应收贷款和扣款方面的历史经验未来的不利变化可能会对我们未来的综合收益表和现金流量表产生重大影响。
对于具有相似风险特征(如产品类型、国家、未偿还分期付款、拖欠天数等)的应收贷款,公司根据集体评估估算终身预期信用损失准备。通过将给定违约概率和损失模型应用于每月预计风险敞口,然后使用投资组合的贷款利率(估计为符合投资组合分段的所有贷款的原始有效利率的加权平均)将这些现金流贴现到现值,来确定终身预期信用损失。违约概率是对应收贷款在给定时间范围内违约的可能性的估计。违约概率模型使用转移矩阵方法进行估计;这些矩阵是使用滚动速率构建的,然后进行转换,同时考虑到预期的未来拖欠率(前瞻性模型)。因此,模型包括宏观经济前景或预测以及近期表现。利用该模型,我们估计了每个违约桶、产品类型和国家的每月边际违约概率。每个月的边际违约概率代表了不同的可能违约情况,违约风险敞口等于应收账款的预期未偿还本金、利息和其他允许余额。我们估计了贷款组合在每个可能的违约时刻的违约风险敞口,也就是上面提到的每种可能的情况。违约损失是指违约风险敞口中不可收回的百分比。此百分比取决于过期天数、产品类型和国家/地区, 并通过测量违约信用的历史回收率的平均值来估计。CECL的衡量基于概率加权情景(每个月的违约概率),考虑到过去发生的事件(滚动速率)、当前状况和调整,以反映除其他因素外,受新冠肺炎大流行影响的对未来经济状况的合理和可支持的预测。考虑到违约概率假设增加10%,该公司将确认其应收贷款坏账准备增加约1,960万美元。我们将继续监测疫情对预期信贷损失估计的影响。
目录
对于应收账款,他们已根据共享信用风险特征和逾期天数进行分组。因此,我们得出结论,应收账款的预期损失率是这些资产历史损失率的合理近似值。应收账款是在0-180天内收回的,因此,预计经济状况的预测变化不会对坏账准备的估计产生重大影响。
对于应收信用卡和其他支付方式,我们根据对金融资产持有的平均期限、金融机构的信用评级以及违约和违约模式下的违约和损失概率的审查,评估信贷损失余额。
我们认为,与坏账、应收贷款和退款准备相关的会计估计是一项关键的会计估计,因为它要求管理层做出不同的假设和情景来估计CECL。
法律或有事项
对于某些未决的诉讼和其他索赔,我们已经估计了可能的损失范围,并通过计入我们的综合损益表来计提此类损失。这些估计是基于我们对每个资产负债表日对本公司提起诉讼的事实和情况以及历史信息的评估,可能会根据新信息和未来事件而发生变化。
在正常的业务过程中,我们不时会遇到一些纠纷。我们目前正在参与“第3项-法律诉讼”和我们经审计的综合财务报表附注14中讨论的某些法律诉讼。我们相信,对于针对我们的索赔,我们有值得为之辩护的理由,我们将相应地为自己辩护。然而,即使成功,我们的辩护也可能代价高昂,并可能分散管理层的时间。如果原告在某些索赔中胜诉,我们可能会被迫支付实质性损害赔偿金或修改我们的商业惯例。这些后果中的任何一个都可能对我们的业务造成实质性的损害,并可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
所得税
我们必须根据应纳税所得额以及我们经营的每个税收管辖区资产和负债的账面和税基之间的临时差异来确认所得税拨备,这是根据我们经营的每个税收管辖区的资产和负债的账面和税基之间的临时差异而确定的。这一过程需要根据每个司法管辖区现行颁布的税法计算应缴税款,并分析我们资产和负债的账面和税基之间的临时差异,包括各种应计项目、扣除、折旧和摊销。这些暂时性差异的税收影响和我们税收净营业亏损的估计税收收益在我们的综合资产负债表中报告为递延税项资产和负债。我们还评估了我们的递延税净资产从未来的应税收入中变现的可能性。在一定程度上,我们认为我们的部分或全部递延税项资产更有可能无法变现,因此我们设立了估值拨备。在2021年12月31日,我们获得了某些海外净营业亏损和外国税收抵免的估值津贴,这是基于我们对递延税项资产很可能无法变现的评估。只要我们在一段时间内建立估值免税额或更改免税额,我们就会在综合损益表中以“所得税费用”项的相应增加或减少来反映这一变化。有关所得税的更多信息,请参阅经审计的综合财务报表的附注2和附注13。
最近的会计声明
见第二部分第8项“财务报表和补充数据”和附注2“重要会计政策摘要--最近通过的会计准则和尚未通过的会计公告”。”.
目录
行动结果
下表列出了截至本年度的综合损益表中的某些数据。这些信息应与我们经审计的合并财务报表以及本报告其他部分包括的这些报表的附注一并阅读。
损益表数据
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| 截止的年数 十二月三十一日, | |||||||
(单位:百万) |
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| 2021 (*) |
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| 2020 (*) |
| 2019 (*) | |
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| |||
净服务收入 |
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| $ | 6,149.3 |
| $ | 3,690.0 |
| $ | 2,265.7 |
产品净收入 |
|
|
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|
|
| 920.1 |
|
| 283.5 |
|
| 30.6 |
净收入 |
|
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| 7,069.4 |
|
| 3,973.5 |
|
| 2,296.3 |
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
净收入成本 |
|
|
|
|
| (4,064.4) |
| (2,264.3) |
|
| (1,194.2) | ||
毛利 |
|
|
|
|
| 3,005.1 |
| 1,709.2 |
| 1,102.1 | |||
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| |||
运营费用: |
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| |||
产品和技术开发 |
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|
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| (590.3) |
|
| (352.5) |
|
| (223.8) |
销售和市场营销 |
|
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|
|
|
| (1,509.5) |
|
| (902.6) |
|
| (834.0) |
一般事务和行政事务 |
|
|
|
|
|
| (464.5) |
|
| (326.5) |
|
| (197.5) |
总运营费用 |
|
|
|
|
| (2,564.3) |
|
| (1,581.5) |
|
| (1,255.3) | |
营业收入(亏损) |
|
|
|
|
| 440.7 |
| 127.7 |
|
| (153.2) | ||
|
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| |||
其他收入(费用): |
|
|
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| |||
利息收入和其他财务收益 |
|
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| 138.0 |
|
| 102.8 |
|
| 113.5 |
利息支出和其他财务损失(**) |
|
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|
| (228.7) |
|
| (106.7) |
|
| (65.9) |
外币损失 |
|
|
|
|
| (109.3) |
| (42.5) |
| (1.7) | |||
所得税费用前净收益(亏损) |
|
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|
| 240.6 |
| 81.3 |
| (107.2) | |||
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| |||
所得税费用 |
|
|
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| (148.8) |
| (82.0) |
|
| (64.8) | ||
未合并实体收益中的权益 |
|
|
|
|
|
| (8.5) |
|
| — |
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| — |
净收益(亏损) |
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|
| $ | 83.3 |
| $ | (0.7) | $ | (172.0) |
(*)由于四舍五入,上表可能不合计。
(**)包括与2021年1月确认的2028年票据回购相关的4920万美元债务清偿和溢价损失。有关2028年票据回购的进一步详情,请参阅我们的合并财务报表附注16
目录
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| 截止的年数 十二月三十一日, | ||||||
(占净收入的%) |
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| 2021 (*) |
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| 2020 (*) |
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| 2019 (*) |
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| |||
净服务收入 |
|
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|
| 87.0 |
|
| 92.9 |
|
| 98.7 |
产品净收入 |
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| 13.0 |
|
| 7.1 |
|
| 1.3 |
净收入 |
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| 100.0 |
|
| 100.0 |
|
| 100.0 |
|
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|
净收入成本 |
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| (57.5) |
|
| (57.0) |
|
| (52.0) |
毛利 |
|
|
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|
| 42.5 |
|
| 43.0 |
|
| 48.0 |
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运营费用: |
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|
产品和技术开发 |
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|
| (8.4) |
|
| (8.9) |
|
| (9.7) |
销售和市场营销 |
|
|
|
|
|
| (21.4) |
|
| (22.7) |
|
| (36.3) |
一般事务和行政事务 |
|
|
|
|
|
| (6.6) |
|
| (8.2) |
|
| (8.6) |
总运营费用 |
|
|
|
|
|
| (36.3) |
|
| (39.8) |
|
| (54.7) |
营业收入(亏损) |
|
|
|
|
|
| 6.2 |
|
| 3.2 |
|
| (6.7) |
|
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其他收入(费用): |
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|
利息收入和其他财务收益 |
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|
|
| 2.0 |
|
| 2.6 |
|
| 4.9 |
利息支出和其他财务费用 |
|
|
|
|
|
| (3.2) |
|
| (2.7) |
|
| (2.9) |
外币损失 |
|
|
|
|
|
| (1.5) |
|
| (1.1) |
|
| (0.1) |
所得税费用前净收益(亏损) |
|
|
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|
|
| 3.4 |
|
| 2.0 |
|
| (4.7) |
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|
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|
|
|
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|
所得税费用 |
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|
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|
| (2.1) |
|
| (2.1) |
|
| (2.8) |
未合并实体收益中的权益 |
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| (0.1) |
|
| — |
|
| — |
净收益(亏损) |
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| 1.2 |
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| (0.0) |
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| (7.5) |
(*)百分比是使用整美元金额计算的,而不是显示在表中。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。
目录
经营成果的主要趋势
净收入
我们的净收入在2021年保持了增长轨迹,特别是与我们商品总额的增长和我们的金融科技解决方案服务(通过Mercado Pago进行的平台外交易、信贷业务等)的增长有关。有关截至2021年12月31日的年度净收入趋势的更多详细信息,请参阅本文件中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-经营结果-净收入”一节。
由于新冠肺炎疫情影响了拉丁美洲的许多国家,该地区各国政府于2020年3月实施了完全或部分封锁和宵禁,其中一些禁令后来根据新冠肺炎疫情的演变而延长、修改或取消。总体而言,这些措施对消费者行为的影响已经为我们的业务带来了收入增长,然而,随着限制新冠肺炎传播的措施进一步放松或取消,消费者行为未来将如何演变,以及这将如何以及是否会影响我们的收入,目前尚不确定。
我们的收入来源是以当地货币计价的;因此,我们开展业务的某些国家的疲软宏观经济环境,再加上这些国家的某些当地货币对美元的贬值,可能会导致以美元计算的净收入同比下降。
我们继续监测新冠肺炎疫情的进展和新变种的影响,以及我们开展业务的国家的疫苗和/或其他治疗方法的可获得性、分发情况和有效性,并将采取额外措施,以符合我们开展业务的国家迅速变化的法规以及相关的宏观经济不稳定性。不过,我们可能无法预测新冠肺炎疫情未来可能给我们的业务带来的负面影响。
毛利率
我们的毛利率定义为净营收总额减去净营收总成本,即占净营收的百分比。
如上所述,我们的毛利趋势直接受到净收入和净收入成本的影响。从这个意义上说,我们净收入的主要成本包括销售商品的成本、交易的银行和信用卡手续费以及用信用卡和其他支付方式支付的费用、销售税、运输运营成本(包括仓储成本)、承运人和其他运营成本、与我们的融资和信贷业务相关的融资成本、主机和网站运营费用、客户支持人员薪酬和ISP连接费。这种成本结构直接受到我们服务运营水平的影响,我们的毛利战略计划是建立在充足的流动资金为支出和投资提供资金,以及具有成本效益的资本结构等因素之上的。
然而,在未来,如果我们继续增长纯产品利润率较低的第一方销售,并建立我们的物流网络,如果我们未能在收入成本结构和净收入趋势之间保持适当的关系,如果我们不能适当适应,以防止持续的新冠肺炎疫情未来的负面影响,我们的毛利率可能会下降。
截至2021年和2020年12月31日止年度,我们的毛利率分别为42.5%和43.0%。我们毛利率的下降主要是由于运输运营成本和产品销售成本占净收入的百分比增加,但部分被收集费占净收入的百分比的下降所抵消。
营业利润率
我们的营业利润率被定义为总净收入减去净收入总成本和总运营费用,即占净收入的百分比。
我们的营业利润率受我们的运营费用结构的影响,这主要包括员工的工资、与我们为推广我们的服务而产生的活动相关的销售和营销费用、产品开发费用等。随着我们继续增长并专注于扩大我们在该地区的领导地位,我们将继续投资于产品开发、销售和营销以及人力资源,以促进我们的服务并抓住长期商机。因此,我们的营业利润率可能会下降。
新冠肺炎疫情及其对我们业务的潜在负面影响也可能对我们的运营利润率产生负面影响,如果我们不能根据需求密切监控运营费用模式,并且不对费用进行调整,以保持此类费用与我们实际业务发展速度的适当平衡。
截至2021年12月31日的年度,与截至2020年12月31日的年度相比,我们的营业利润率从3.2%的利润率上升到6.2%的利润率。这一增长主要是由于上面解释的净收入增加,营销支出效率的提高是由于新冠肺炎大流行消费者行为的影响带来的有机需求的增长,买家保护计划费用占净收入的百分比减少,以及根据阿根廷知识经济促进制度发放的社会保障福利的减少,但坏账费用占净收入的百分比增加部分抵消了这一增长。
目录
净收入
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|
| 在过去的几年里 |
|
| 从2020年开始的变化 |
| 在过去的几年里 |
|
| 2019年起的变化 | ||||||||||||
| 十二月三十一日, |
|
| to 2021 (*) |
| 十二月三十一日, |
|
| to 2020 (*) | ||||||||||||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
| (单位:百万,百分比除外) |
| (单位:百万,百分比除外) | ||||||||||||||||||
总净收入 | $ | 7,069.4 |
| $ | 3,973.5 |
| $ | 3,095.9 |
| 77.9% |
| $ | 3,973.5 |
| $ | 2,296.3 |
| $ | 1,677.2 |
| 73.0% |
(*) 百分比是用整体数字计算的,而不是四舍五入的数字。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。
与2020年同期相比,截至2021年12月31日的一年,我们的净收入增长了77.9%。净收入的增长主要归因于:
a)截至2021年12月31日的一年,与2020年同期相比,商务收入增加了20.757亿美元,增幅为81.1%。这一增长主要是由于与2020年同期相比,截至2021年12月31日的年度,我们的总商品交易量增长了35.5%,我们的第一方销售额增加了6.296亿美元,扣除承运人成本后的运输服务净额增加了3.576亿美元。上述增长被从截至2020年12月31日的一年的11.107亿美元的收入净额增加到截至2021年12月31日的一年的14.766亿美元的航运公司成本增加了3.659亿美元所部分抵消;以及
b)金融科技的收入增长72.2%,从截至2020年12月31日的年度的14.137亿美元增至截至2021年12月31日的24.34亿美元。这一增长主要来自信贷业务收入的增长229.2,以及平台外交易和融资的增长,这主要与我们截至2021年12月31日的年度支付总额与2020年同期相比增长了55.5%;
目录
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|
| 在过去的几年里 |
| 从2020年开始的变化 |
| 在过去的几年里 |
| 2019年起的变化 | ||||||||||||||
|
| 十二月三十一日, |
| to 2021 (*) |
| 十二月三十一日, |
| to 2020 (*) | ||||||||||||||
按收入流划分的合并净收入 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| 以美元计算 |
| 以%为单位 | ||
|
| (单位:百万,百分比除外) |
|
|
|
|
|
|
| (单位:百万,百分比除外) |
|
|
|
|
| |||||||
巴西 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业 |
| $ | 2,481.2 |
| $ | 1,356.8 |
| $ | 1,124.4 |
| 82.9% |
| $ | 1,356.8 |
| $ | 793.4 |
| $ | 563.4 |
| 71.0% |
金融科技 |
|
| 1,428.4 |
|
| 837.3 |
|
| 591.1 |
| 70.6% |
|
| 837.3 |
|
| 668.1 |
|
| 169.2 |
| 25.3% |
|
| $ | 3,909.6 |
| $ | 2,194.0 |
| $ | 1,715.5 |
| 78.2% |
| $ | 2,194.0 |
| $ | 1,461.5 |
| $ | 732.5 |
| 50.1% |
阿根廷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业 |
| $ | 855.6 |
| $ | 561.3 |
| $ | 294.3 |
| 52.4% |
| $ | 561.3 |
| $ | 240.2 |
| $ | 321.1 |
| 133.7% |
金融科技 |
|
| 675.4 |
|
| 419.0 |
|
| 256.4 |
| 61.2% |
|
| 419.0 |
|
| 216.2 |
|
| 202.8 |
| 93.8% |
|
| $ | 1,531.0 |
| $ | 980.3 |
| $ | 550.8 |
| 56.2% |
| $ | 980.3 |
| $ | 456.3 |
| $ | 523.9 |
| 114.8% |
墨西哥 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业 |
| $ | 924.5 |
| $ | 471.4 |
| $ | 453.1 |
| 96.1% |
| $ | 471.4 |
| $ | 230.2 |
| $ | 241.2 |
| 104.8% |
金融科技 |
|
| 247.8 |
|
| 103.7 |
|
| 144.1 |
| 138.9% |
|
| 103.7 |
|
| 44.9 |
|
| 58.8 |
| 130.8% |
|
| $ | 1,172.4 |
| $ | 575.2 |
| $ | 597.2 |
| 103.8% |
| $ | 575.2 |
| $ | 275.1 |
| $ | 300.0 |
| 109.1% |
其他国家 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业 |
| $ | 374.1 |
| $ | 170.3 |
| $ | 203.8 |
| 119.7% |
| $ | 170.3 |
| $ | 82.7 |
| $ | 87.6 |
| 105.9% |
金融科技 |
|
| 82.3 |
|
| 53.7 |
|
| 28.6 |
| 53.4% |
|
| 53.7 |
|
| 20.6 |
|
| 33.0 |
| 160.1% |
|
| $ | 456.4 |
| $ | 224.0 |
| $ | 232.5 |
| 103.8% |
| $ | 224.0 |
| $ | 103.3 |
| $ | 120.6 |
| 116.7% |
整合 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业 |
| $ | 4,635.4 |
| $ | 2,559.8 |
| $ | 2,075.7 |
| 81.1% |
| $ | 2,559.8 |
| $ | 1,346.4 |
| $ | 1,213.3 |
| 90.1% |
金融科技 |
|
| 2,434.0 |
|
| 1,413.7 |
|
| 1,020.3 |
| 72.2% |
|
| 1,413.7 |
|
| 949.9 |
|
| 463.8 |
| 48.8% |
总计 |
| $ | 7,069.4 |
| $ | 3,973.5 |
| $ | 3,095.9 |
| 77.9% |
| $ | 3,973.5 |
| $ | 2,296.3 |
| $ | 1,677.2 |
| 73.0% |
| .
|
(*) | 百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的舍入金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。 |
巴西
截至2021年12月31日的一年中,巴西的商业收入比2020年同期增长了82.9%。这一增长主要是由于与2020年同期相比,在截至2021年12月31日的一年中,我们的总商品交易量以及我们的第一方销售和运输服务的增长(扣除承运人成本)增长了34.9%。截至2021年12月31日止年度,金融科技的收入较2020年同期增长70.6%,即增加5.911亿美元,主要受平台外支付量、信贷业务和融资增长61.6%的推动。
阿根廷
在截至2021年12月31日的一年中,阿根廷的商业收入比2020年同期增长了52.4%。这一增长主要是由于在截至2021年12月31日的一年中,我们的商品交易总额增长了23.5%,我们的第一方销售额也增加了。在截至2021年12月31日的一年中,金融科技的收入与2020年同期相比增长了61.2%,增加了2.564亿美元,主要受平台外支付、信贷业务和融资增长73.5%的推动。
墨西哥
截至2021年12月31日的一年中,墨西哥的商业收入与2020年同期相比增长了96.1%。这一增长主要是由于在截至2021年12月31日的一年中,我们的商品交易总额增长了52.7%,我们的第一方销售额也增加了.在截至2021年12月31日的一年中,金融科技的收入与2020年同期相比增长了138.9%,增加了1.441亿美元,主要是由于平台外支付量和信贷业务增长了109.1%。
目录
下表列出了我们的总净收入以及这些净收入在下面描述的时期的季度环比增长情况:
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| 截至的季度 | |||||||
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| 三月三十一号, |
| 六月三十日, |
| 9月30日, |
| 十二月三十一日, |
|
| (单位:百万,百分比除外) | ||||||
|
| (*) | ||||||
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 | $ | 1,378.4 | $ | 1,702.7 | $ | 1,857.5 | $ | 2,130.8 |
与上一季度相比变化百分比 |
| 4% |
| 24% |
| 9% |
| 15% |
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 | $ | 652.1 | $ | 878.4 | $ | 1,115.7 | $ | 1,327.3 |
与上一季度相比变化百分比 |
| -3% |
| 35% |
| 27% |
| 19% |
2019 |
|
|
|
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|
|
|
净收入 | $ | 473.8 | $ | 545.2 | $ | 603.0 | $ | 674.3 |
与上一季度相比变化百分比 |
| 11% |
| 15% |
| 11% |
| 12% |
|
|
(*) | 百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的舍入金额。 |
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度以当地货币计算的净收入增长情况:
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|
| 更改自(*) | ||
(营收增长的%,以本币计算) |
| 2020 to 2021 |
| 2019 to 2020 |
巴西 |
| 84.5% |
| 97.4% |
阿根廷 |
| 106.3% |
| 218.4% |
墨西哥 |
| 93.6% |
| 132.2% |
其他国家 |
| 102.4% |
| 141.2% |
合并总数 |
| 93.9% |
| 126.5% |
|
|
|
|
(*) | 本币收入增长是通过使用2020年每个月的平均月度汇率并将其应用于2021年的相应月份来计算的,以便计算如果汇率从一年到下一年保持稳定,我们的财务业绩会是什么。 本币收入增长是通过使用2019年每个月的平均月度汇率并将其应用于2020年的相应月份来计算的,以便计算如果汇率从一年到下一年保持稳定,我们的财务业绩会是什么。 有关外汇中性衡量标准的详细信息,请参阅“非GAAP财务衡量标准”一节。 |
在阿根廷,本币增长的增加是由于我们的阿根廷商业交易量增加,我们通过Mercado Pago的平台外交易业务增加,我们的信贷和融资业务增加,以及高通胀。
在巴西,本币增长的增加是因为我们的商业交易量增加了,我们通过Mercado Pago进行的平台外交易增加了,我们的融资和信贷业务也增加了。
在墨西哥,当地货币增长的增加是因为我们的商业交易量增加了,我们通过Mercado Pago进行的平台外交易增加了,我们的融资和信贷业务也增加了。
净收入成本
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| 截止的年数 |
|
| 从2020年开始的变化 |
| 截止的年数 |
|
| 2019年起的变化 | ||||||||||||
| 十二月三十一日, |
|
| to 2021 (*) |
| 十二月三十一日, |
|
| to 2020 (*) | ||||||||||||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
| (单位:百万,百分比除外) |
| (单位:百万,百分比除外) | ||||||||||||||||||
净收入总成本 | $ | 4,064.4 |
| $ | 2,264.3 |
| $ | 1,800.1 |
| 79.5% |
| $ | 2,264.3 |
| $ | 1,194.2 |
| $ | 1,070.1 |
| 89.6% |
占净收入的百分比(*) |
| 57.5% |
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| 57.0% |
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| 57.0% |
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| 52.0% |
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(*) | 百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的舍入金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。 |
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截至2021年12月31日的年度,与截至2020年12月31日的年度相比,净收入成本增加18.01亿美元,主要原因是:i)主要在巴西、阿根廷和墨西哥销售的商品成本增加6.161亿美元;ii)运输运营成本增加4.787亿美元;iii)销售税增加2.438亿美元;iv)收款费增加1.696亿美元,这主要是由于交易量增加,我们在阿根廷、巴西和墨西哥的业务增加。V)航运公司成本增加7730万美元。
目录
产品和技术开发
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| 截止的年数 |
| 从2020年开始的变化 |
| 截止的年数 |
| 2019年起的变化 | ||||||||||||||
| 十二月三十一日, |
| to 2021 (*) |
| 十二月三十一日, |
| to 2020 (*) | ||||||||||||||
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
| (单位:百万,百分比除外) |
| (单位:百万,百分比除外) | ||||||||||||||||||
产品和技术开发 | $ | 590.3 |
| $ | 352.5 |
| $ | 237.9 |
| 67.5% |
| $ | 352.5 |
| $ | 223.8 |
| $ | 128.7 |
| 57.5% |
占净收入的百分比(*) |
| 8.4% |
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| 8.9% |
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| 8.9% |
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| 9.7% |
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(*) | 百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的舍入金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。 |
在截至2021年12月31日的一年中,与截至2020年12月31日的年度相比,产品和技术开发费用增加了2.379亿美元。这一增长主要是由于:i)主要与新员工有关的工资和工资增加了1.339亿美元,但根据阿根廷知识经济促进制度发放的社会保障福利部分抵消了这一增长;ii)维护费用增加了4990万美元,主要是软件许可证费用增加;以及iii)折旧和摊销费用增加了3080万美元。
我们相信,产品开发是我们的主要竞争优势之一,我们打算继续投资招聘工程师,以满足我们客户日益复杂的产品期望。
销售和市场营销
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| 截止的年数 |
| 从2020年开始的变化 |
| 截止的年数 |
| 2019年起的变化 | ||||||||||||||
| 十二月三十一日, |
| to 2021 (*) |
| 十二月三十一日, |
| to 2020 (*) | ||||||||||||||
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
| (单位:百万,百分比除外) |
| (单位:百万,百分比除外) | ||||||||||||||||||
销售和市场营销 | $ | 1,509.5 |
| $ | 902.6 |
| $ | 606.9 |
| 67.2% |
| $ | 902.6 |
| $ | 834.0 |
| $ | 68.5 |
| 8.2% |
占净收入的百分比(*) |
| 21.4% |
|
| 22.7% |
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| 22.7% |
|
| 36.3% |
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(*) | 百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的舍入金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和. |
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截至2021年12月31日的年度,与截至2020年12月31日的年度相比,销售和营销费用增加6.069亿美元,主要原因是:i)坏账费用增加3.024亿美元,主要是由于我们的信贷业务量增加;ii)主要在巴西、墨西哥和阿根廷的线上和线下营销费用增加1.747亿美元;iii)主要与战略营销计划有关的其他销售费用增加4650万美元;以及iv)工资和工资增加3730万美元。
一般事务和行政事务
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| 截止的年数 |
| 从2020年开始的变化 |
| 截止的年数 |
| 2019年起的变化 | ||||||||||||||
| 十二月三十一日, |
| to 2021 (*) |
| 十二月三十一日, |
| to 2020 (*) | ||||||||||||||
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
| (单位:百万,百分比除外) |
| (单位:百万,百分比除外) | ||||||||||||||||||
一般事务和行政事务 | $ | 464.5 |
| $ | 326.5 |
| $ | 138.0 |
| 42.3% |
| $ | 326.5 |
| $ | 197.5 |
| $ | 129.0 |
| 65.3% |
占净收入的百分比(*) |
| 6.6% |
|
| 8.2% |
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| 8.2% |
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| 8.6% |
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(*) | 百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的舍入金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和. |
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截至2021年12月31日的年度,与截至2020年12月31日的年度相比,一般和行政费用增加了1.38亿美元,这主要是由于:i)工资和工资增加了6220万美元,主要与新员工有关;ii)税收、法律和其他费用增加了3690万美元;以及iii)主要与行政人员有关的临时服务增加了2600万美元。
目录
其他收入(费用),净额
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| 截止的年数 |
| 从2020年开始的变化 |
| 截止的年数 |
| 2019年起的变化 | ||||||||||||||
| 十二月三十一日, |
| to 2021 (*) |
| 十二月三十一日, |
| to 2020 (*) | ||||||||||||||
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
| (单位:百万,百分比除外) |
| (单位:百万,百分比除外) | ||||||||||||||||||
其他收入(费用),净额 | $ | (200.1) |
| $ | (46.4) |
| $ | (153.7) |
| 331.4% |
| $ | (46.4) |
| $ | 45.9 |
| $ | (92.3) |
| -201.0% |
占净收入的百分比(*) |
| -2.8% |
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| -1.2% |
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| -1.2% |
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| 2.0% |
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(*) | 百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的舍入金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。 |
截至2021年12月31日的年度,与截至2020年12月31日的年度相比,其他收入(支出)净额增加1.537亿美元,主要原因是:i)财务支出增加1.22亿美元,主要原因是2021年第一季度确认的与回购4.4亿美元的2028年票据本金有关的4920万美元的债务清偿和保费亏损(详情请参阅我们经审计的合并财务报表附注16)以及2021年期间负债水平上升,主要发生在美国以及ii)我们的外币损失增加6,690万美元,主要原因是我们在阿根廷市场以反映阿根廷政府限制以官方汇率购买美元的间接机制获得美元的价格增加了外汇损失,以及我们巴西子公司的外汇损失增加(详情请参阅我们经审计的综合财务报表附注25);以及(Ii)我们的外汇损失增加,这主要是由于我们在阿根廷市场收购普通股的价格增加,反映了由于阿根廷政府限制以官方汇率购买美元而通过间接机制获得美元的额外成本(详见经审计的综合财务报表附注25),以及我们巴西子公司的外汇损失增加。这一增长被我们金融投资的利息收入和其他财务收益增加了3520万美元所部分抵消,这是由于阿根廷的利息收入增加,因为更高的浮动资金和更高的利率,在巴西,由于更高的浮动资金和更高的利率,部分抵消了我们在美国投资的更低的浮动资金。
所得税
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| 截止的年数 |
| 从2020年开始的变化 |
| 截止的年数 |
| 2019年起的变化 | ||||||||||||||
| 十二月三十一日, |
| to 2021 (*) |
| 十二月三十一日, |
| to 2020 (*) | ||||||||||||||
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
| (单位:百万,百分比除外) |
| (单位:百万,百分比除外) | ||||||||||||||||||
所得税费用 | $ | (148.8) |
| $ | (82.0) |
| $ | (66.8) |
| 81.4% |
| $ | (82.0) |
| $ | (64.8) |
| $ | (17.3) |
| 26.7% |
占净收入的百分比(*) |
| -2.1% |
|
| -2.1% |
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| -2.1% |
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| -2.8% |
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(*) | 百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的舍入金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和. |
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在截至2021年12月31日的年度内,与截至2020年12月31日的年度相比,所得税支出增加了6680万美元,主要原因是阿根廷和巴西的所得税支出增加,这是因为我们的阿根廷和巴西部门2021年的税前收益增加,以及我们的阿根廷子公司的股息预扣税导致的所得税支出增加,抵消了我们的阿根廷子公司MercadoLibre S.R.L.在批准其在知识经济促进制度下的资格后获得的所得税优惠(见注
我们的有效税率定义为所得税费用占扣除所得税费用前净收益(亏损)的百分比。
下表汇总了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度我们的有效税率变化:
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| 截止的年数 | ||||
| 十二月三十一日, | ||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
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实际税率 | 61.8% |
| 100.9% |
| -60.4% |
与2020年同期相比,我们截至2021年12月31日的年度的有效税率大幅下降,这是因为我们的阿根廷子公司MercadoLibre S.R.L.在获得知识经济促进制度下的资格批准后获得了所得税优惠,以及在巴西获得了更高的免税税前收益。
目录
下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,我们与主要地点相关的有效所得税税率:
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| 截止的年数 | ||||
| 十二月三十一日, | ||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
按国家分列的实际税率 |
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阿根廷 | 22.1% |
| 34.4% |
| 5.2% |
巴西 | 5.9% |
| 5.6% |
| 16.7% |
墨西哥 | -7.2% |
| -2.0% |
| -33.4% |
于截至2021年12月31日止年度,我们阿根廷附属公司的实际所得税率较2020年同期下降,主要是因为我们的阿根廷附属公司MercadoLibre S.R.L.在根据知识经济促进制度批准其资格后获得所得税优惠(详情请参阅我们的经审核综合财务报表附注13)。
与2020年同期相比,截至2021年12月31日的一年,我们巴西的有效所得税税率有所提高,主要是因为不可抵扣费用增加。
与2020年同期相比,截至2021年12月31日的年度墨西哥负有效所得税税率上升,主要是由于墨西哥税前收益增加导致与广告业务相关的所得税支出增加,以及墨西哥其他实体因估值津贴而未计入递延税项资产的税前亏损的综合影响。
递延所得税
下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度我们递延税项资产的构成:
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| 年终 |
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| 年终 |
| ||||
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| 12月31日(*) |
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| 12月31日(*) |
| ||||
递延税项资产 | 2021 |
| 以%为单位 |
| 2020 |
| 以%为单位 | ||||
| (单位:百万,百分比除外) |
| (单位:百万,百分比除外) | ||||||||
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巴西业务 | $ | 127.8 |
| 26.5 | % |
| $ | 101.4 |
| 30.4 | % |
阿根廷业务 |
| 47.6 |
| 9.9 |
|
|
| 35.1 |
| 10.5 |
|
墨西哥业务 |
| 232.8 |
| 48.4 |
|
|
| 162.7 |
| 48.8 |
|
美国递延税项资产 |
| 52.3 |
| 10.9 |
|
|
| 18.3 |
| 5.5 |
|
在其他国家的业务 |
| 20.9 |
| 4.3 |
|
|
| 16.0 |
| 4.8 |
|
总计 | $ | 481.4 |
| 100.0 | % |
| $ | 333.5 |
| 100.0 | % |
(*)百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的四舍五入的金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的递延税项资产主要包括亏损结转,分别占递延税项资产总额的40.2%和48.6%,拨备分别占递延税项资产总额的18.5%和21.1%,以及坏账准备分别占递延税项资产总额的13.6%和5.4%。
目录
下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度我们来自亏损结转的递延税项资产的构成:
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| 年终 |
| 年终 | ||||||||
| 12月31日(*) |
| 12月31日(*) | ||||||||
亏损结转 | 2021 |
| 以%为单位 |
| 2020 |
| 以%为单位 | ||||
| (单位:百万,百分比除外) |
| (单位:百万,百分比除外) | ||||||||
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墨西哥业务 | $ | 165.4 |
| 85.4 | % |
| $ | 125.1 |
| 77.2 | % |
巴西业务 |
| 16.4 |
| 8.5 |
|
|
| 28.5 |
| 17.6 |
|
阿根廷业务 |
| 5.5 |
| 2.8 |
|
|
| 0.3 |
| 0.2 |
|
哥伦比亚行动 |
| 2.2 |
| 1.1 |
|
|
| 4.8 |
| 3.0 |
|
在其他国家的业务 |
| 4.2 |
| 2.2 |
|
|
| 3.3 |
| 2.0 |
|
总计 | $ | 193.7 |
| 100.0 | % |
| $ | 162.0 |
| 100.0 | % |
(*)百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的四舍五入的金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。
我们还评估了我们的递延税净资产从未来的应税收入中变现的可能性。在我们认为部分或全部递延税项资产更有可能无法变现的情况下,我们设立估值免税额。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的估值津贴分别为2.616亿美元和1.792亿美元。
下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度我们的估值免税额的构成:
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| 年终 |
| 年终 | ||||||||
| 12月31日(*) |
| 12月31日(*) | ||||||||
估价免税额 | 2021 |
| 以%为单位 |
| 2020 |
| 以%为单位 | ||||
| (单位:百万,百分比除外) |
| (单位:百万,百分比除外) | ||||||||
墨西哥业务 | $ | 197.0 |
| 75.2 | % |
| $ | 151.9 |
| 84.7 | % |
美国外国税收抵免 |
| 51.5 |
| 19.7 |
|
|
| 17.5 |
| 9.8 |
|
哥伦比亚行动 |
| 9.4 |
| 3.6 |
|
|
| 8.0 |
| 4.5 |
|
阿根廷业务 |
| 2.5 |
| 1.0 |
|
|
| 1.8 |
| 1.0 |
|
在其他国家的业务 |
| 1.2 |
| 0.5 |
|
|
| — |
| — |
|
总计 | $ | 261.6 |
| 100.0 | % |
| $ | 179.2 |
| 100.0 | % |
(*)百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的四舍五入的金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。
我们的估值津贴是基于我们的评估,即递延税项资产更有可能无法变现。估值免税额的波动将取决于每个国家的业务产生应税收入的能力,或我们执行允许我们使用上述递延税项资产的未来税收筹划策略。只要我们在一段时间内建立估值免税额或改变免税额,我们就会在综合收益表中反映这一变化,并相应增加或减少我们的税收拨备。
我们未来的有效税率可能会受到以下因素的不利影响:我们法定税率较低的国家的收益低于预期,法定税率较高的国家的收益高于预期,我们的递延税项资产或负债的估值发生变化,或者税收法律、法规或会计原则的变化或解释都可能对我们的未来有效税率产生不利影响。
目录
未合并实体收益中的权益
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| 截止的年数 |
| 从2020年开始的变化 |
| 截止的年数 |
| 2019年起的变化 | ||||||||||||||
| 十二月三十一日, |
| to 2021 (*) |
| 十二月三十一日, |
| to 2020 | ||||||||||||||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
| (单位:百万,百分比除外) |
| (单位:百万,百分比除外) | ||||||||||||||||||
未合并实体收益中的权益 | $ | (8.5) |
| $ | — |
| $ | (8.5) |
| 100.0% |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| — |
占净收入的百分比(*) |
| -0.1% |
|
| 0.0% |
|
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|
|
|
|
| — |
|
| — |
|
|
|
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(*)百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的四舍五入的金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。
在截至2021年12月31日的一年中,未合并实体收益中的850万美元股本亏损可归因于对Meli Kaszek Pioneer赞助商有限责任公司的股权投资产生的亏损。
细分市场信息
有关我们的报告部门的详细说明,请参阅我们经审计的综合财务报表的附注8。
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(除百分比外,以百万为单位) | 截至2021年12月31日的年度(*) | |||||||||||||
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|
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他国家 |
| 总计 | |||||
净收入 | $ | 3,909.6 |
| $ | 1,531.0 |
| $ | 1,172.4 |
| $ | 456.4 |
| $ | 7,069.4 |
直接成本 |
| (3,233.2) |
|
| (997.8) |
|
| (1,138.9) |
|
| (380.5) |
|
| (5,750.4) |
直接贡献 | $ | 676.4 |
| $ | 533.2 |
| $ | 33.5 |
| $ | 75.9 |
| $ | 1,319.0 |
保证金 |
| 17.3% |
|
| 34.8% |
|
| 2.9% |
|
| 16.6% |
|
| 18.7% |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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| 截至2020年12月31日的年度(*) | |||||||||||||
|
|
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|
|
|
| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他国家 |
| 总计 | |||||
净收入 | $ | 2,194.0 |
| $ | 980.3 |
| $ | 575.2 |
| $ | 224.0 |
| $ | 3,973.5 |
直接成本 |
| (1,766.0) |
|
| (708.7) |
|
| (586.0) |
|
| (186.4) |
|
| (3,247.1) |
直接贡献 | $ | 428.1 |
| $ | 271.6 |
| $ | (10.8) |
| $ | 37.5 |
| $ | 726.4 |
保证金 |
| 19.5% |
|
| 27.7% |
|
| -1.9% |
|
| 16.8% |
|
| 18.3% |
|
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| 自截至2021年12月31日的年度变动至2020年12月31日(*) | |||||||||||||
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| 巴西 |
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| 阿根廷 |
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| 墨西哥 |
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| 其他国家 |
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| 总计 |
净收入 |
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以美元计算 | $ | 1,715.5 |
| $ | 550.8 |
| $ | 597.2 |
| $ | 232.5 |
| $ | 3,095.9 |
以%为单位 |
| 78.2% |
|
| 56.2% |
|
| 103.8% |
|
| 103.8% |
|
| 77.9% |
直接成本 |
|
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以美元计算 | $ | (1,467.2) |
| $ | (289.1) |
| $ | (552.8) |
| $ | (194.1) |
| $ | (2,503.3) |
以%为单位 |
| 83.1% |
|
| 40.8% |
|
| 94.3% |
|
| 104.1% |
|
| 77.1% |
直接贡献 |
|
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|
以美元计算 | $ | 248.3 |
| $ | 261.6 |
| $ | 44.4 |
| $ | 38.4 |
| $ | 592.7 |
以%为单位 |
| 58.0% |
|
| 96.3% |
|
| 408.8% |
|
| 102.2% |
|
| 81.6% |
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(*) | 百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的舍入金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和. |
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目录
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(除百分比外,以百万为单位) | 截至2020年12月31日的年度(*) | |||||||||||||
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|
| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他国家 |
| 总计 | |||||
净收入 | $ | 2,194.0 |
| $ | 980.3 |
| $ | 575.2 |
| $ | 224.0 |
| $ | 3,973.5 |
直接成本 |
| (1,766.0) |
|
| (708.7) |
|
| (586.0) |
|
| (186.4) |
|
| (3,247.1) |
直接贡献 | $ | 428.1 |
| $ | 271.6 |
| $ | (10.8) |
| $ | 37.5 |
| $ | 726.4 |
保证金 |
| 19.5% |
|
| 27.7% |
|
| -1.9% |
|
| 16.8% |
|
| 18.3% |
|
|
|
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| 截至2019年12月31日的年度(*) | |||||||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他国家 |
| 总计 | |||||
净收入 | $ | 1,461.5 |
| $ | 456.3 |
| $ | 275.1 |
| $ | 103.3 |
| $ | 2,296.3 |
直接成本 |
| (1,245.4) |
|
| (347.7) |
|
| (390.2) |
|
| (105.0) |
|
| (2,088.2) |
直接贡献 | $ | 216.1 |
| $ | 108.6 |
| $ | (115.0) |
| $ | (1.6) |
| $ | 208.1 |
保证金 |
| 14.8% |
|
| 23.8% |
|
| -41.8% |
|
| -1.6% |
|
| 9.1% |
|
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| 由截至2020年12月31日的年度更改至2019年12月31日(*) | |||||||||||||
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| 巴西 |
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| 阿根廷 |
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| 墨西哥 |
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| 其他国家 |
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| 总计 |
净收入 |
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以美元计算 | $ | 732.5 |
| $ | 523.9 |
| $ | 300.0 |
| $ | 120.6 |
| $ | 1,677.2 |
以%为单位 |
| 50.1% |
|
| 114.8% |
|
| 109.1% |
|
| 116.7% |
|
| 73.0% |
直接成本 |
|
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|
以美元计算 | $ | (520.6) |
| $ | (360.9) |
| $ | (195.9) |
| $ | (81.5) |
| $ | (1,158.9) |
以%为单位 |
| 41.8% |
|
| 103.8% |
|
| 50.2% |
|
| 77.6% |
|
| 55.5% |
直接贡献 |
|
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以美元计算 | $ | 211.9 |
| $ | 163.0 |
| $ | 104.2 |
| $ | 39.2 |
| $ | 518.3 |
以%为单位 |
| 98.1% |
|
| 150.1% |
|
| 90.6% |
|
| 2396.7% |
|
| 249.1% |
|
|
(*) | 百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的舍入金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。 |
净收入
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的净收入在上文“项目7--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--净收入”中描述。
直接成本
巴西
截至2021年12月31日止年度,与2020年同期相比,直接成本增加83.1%,主要受以下因素推动:i)销售及营销费用增加88.3%,主要是由于线上线下营销、薪酬及其他主要与战略营销举措有关的销售费用增加坏账支出;Ii)净收入成本增加87.5%,主要是由于我们Mercado Pago业务交易量增加导致运输运营成本、销售税、收款费增加,以及产品销售和运输承运人成本增加导致货物销售成本增加;以及iii)一般和行政费用增加78.8%,主要是由于主要与新员工、税收以及法律和其他费用有关的工资增加所致。(Ii)净收入成本增长87.5%,主要是由于我们的Mercado Pago业务交易量增加导致运输运营成本、销售税、收集费增加,以及产品销售和运输承运人成本增加导致货物销售成本和货物销售成本增加。
目录
阿根廷
截至2021年12月31日的年度,与2020年同期相比,直接成本增加了40.8%,主要原因是:i)净收入成本增加49.2%,主要是由于我们的Mercado Pago业务交易量增加导致收款费用增加,运输运营成本,产品销售成本增加,销售税和运输承运人成本增加;ii)产品和技术开发费用增加53.6%,主要是折旧和摊销费用;(Iii)一般及行政开支增加97.2%,主要原因是薪金增加,主要涉及新聘员工、税项及其他费用,以及主要与某些扣缴税款有关的其他一般及行政开支。
墨西哥
截至2021年12月31日止年度,与2020年同期相比,直接成本增加94.3%,主要原因是:i)净收入成本增加99.1%,主要是由于运输运营成本、产品销售增加导致的售出商品成本、Mercado Pago渗透率提高导致的收款费和运输承运人成本增加;ii)销售和营销费用增加84.0%,主要是由于买家保护计划、坏账支出、线上和线下营销费用、工资和工资以及其他销售费用Iii)产品和技术开发费用增加137.7%,主要原因是维护费用增加,主要是软件许可费用增加以及折旧和摊销费用增加;以及iv)一般和行政费用增加86.4%,主要原因是工资增加,主要与新员工有关。
流动性与资本资源
我们的主要现金需求一直是营运资金,为Mercado Pago融资业务提供资金。我们还需要现金用于与技术基础设施、软件应用、办公空间、业务收购相关的资本支出,为我们的信贷业务提供资金,建设我们的物流能力,并为我们的应付贷款和其他金融负债支付利息。
2020年,我们承诺购买云服务:i)在2020年6月1日开始的4年内支付2.405亿美元,2021年9月修订,在2021年10月1日开始的5年内支付8.24亿美元;ii)在2019年11月24日至2023年3月23日期间支付3000万美元,2021年9月修订,总金额1.08亿美元,在3-有关购买承诺的进一步详情,请参阅我们经审计的综合财务报表的附注14。此外,关于Meli Kaszek Pioneer Corp(“Meka”)于2021年10月1日首次公开募股的结束,Meka(由Meli Kaszek Pioneer赞助商LLC(“保荐人”)赞助的特殊目的收购公司,是我们的子公司Meli Capital Ventures LLC和Kaszek Opportunity II,L.P.的合资企业)保荐人与保荐人订立远期购买协议,根据该协议,保荐人承诺以私募方式向美卡购买500万股A类普通股,每股作价10美元,实质上与美卡完成初步业务合并同时完成。
此外,我们还有几个已承诺的租约,主要与我们的履行和服务中心有关,这是我们Mercado Envios业务最重要的投资之一。从这个意义上说,截至2021年12月31日,我们与出租人承诺的租金支出分别为5.975亿美元和6090万美元,用于运营租赁和融资租赁。有关租赁的进一步详情,请参阅我们经审计的综合财务报表附注23。
我们主要通过对信用卡、应收账款和信用额度的贴现来为Mercado Pago提供资金。此外,我们还通过在巴西、墨西哥和阿根廷设立的特殊目的实体将信用卡应收账款和某些贷款证券化,为我们的Mercado Pago和Mercado Credito业务提供资金。最后,我们通过我们在巴西的金融机构通过存单和金融票据获得了资金。详情请参阅我们经审计的综合财务报表附注16和21。
2021年11月,我们完成了总计100万股普通股的股权公开发行,公开发行价为每股1550美元。股票发行的总收益扣除发行成本后为15.195亿美元。有关我们股票发行的更多信息,请参阅我们经审计的合并财务报表附注22。
最后,我们在分别于2019年3月15日和2019年3月29日结束的证券发行中发行了普通股和优先股,净收益总计19.659亿美元,旨在为我们支付计划的增长提供资金,建设我们的物流能力,推动这些服务的采用以及一般企业用途。
鉴于新冠肺炎疫情进展的不确定性,以及我们开展业务的国家相关的宏观经济不稳定,我们不可能对未来的业务发展和现金创造有确定性。在流动资金和现金管理方面,我们的相关资金来源仍然可用,并且已经在地理分部水平获得了信贷安排。
截至2021年12月31日,我们的主要流动性来源是27.919亿美元的现金和现金等价物以及短期投资,其中不包括主要与巴西央行强制性担保有关的6.022亿美元投资,包括运营产生的现金和贷款收益。
目录
我们营运资本的重要组成部分是现金和现金等价物、受限现金和现金等价物、短期投资、应收信用卡和其他支付手段、应收账款、应收贷款、存货、应付账款和应计费用、应付给客户的资金、信用卡和借记卡交易的应付金额以及短期债务。
截至2021年12月31日,我们非美国子公司的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物和投资达到29.947亿美元,占我们综合现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物和投资的65.9%,我们的非美元计价现金、现金和等价物、限制性现金和现金等价物以及在美国以外持有的投资约占我们综合现金和投资的64.9%。我们的非美元现金和投资主要位于巴西和阿根廷。
下表列出了我们截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的经营活动、投资活动和融资活动的现金流:
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| 截止的年数 | |||||||
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| 12月31日(*) | |||||||
(单位:百万) |
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| 2021 |
| 2020 |
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| 2019 | |
现金净额由(用于): |
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经营活动 |
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| $ | 965.0 |
| $ | 1,182.6 |
| $ | 451.1 |
投资活动 |
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| (1,596.5) |
|
| (252.2) |
|
| (1,447.8) |
融资活动 |
|
|
|
| 1,925.0 |
|
| 242.3 |
|
| 2,021.0 |
汇率对现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响 |
|
|
|
| (153.8) |
|
| (115.8) |
|
| (37.6) |
净增现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物 |
|
|
| $ | 1,139.7 |
| $ | 1,056.8 |
| $ | 986.7 |
|
|
(*) | 百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的舍入金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。 |
经营活动提供的净现金
经营活动提供的现金包括经某些非现金项目调整后的净亏损,以及营运资金和其他活动变化的影响:
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| 截止的年数 |
| 从2020年开始的变化 | |||||||
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| 12月31日(*) |
| to 2021 (*) | |||||||
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| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 以美元计算 |
|
| 以%为单位 |
| (单位:百万,百分比除外) | ||||||||||
净现金由以下人员提供: |
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经营活动 | $ | 965.0 |
| $ | 1,182.6 |
| $ | (217.5) |
|
| -18.4% |
(*) |
百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的舍入金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。 |
与2020年同期相比,在截至2021年12月31日的一年中,经营活动提供的现金净额减少了2.175亿美元,主要是由于应收信用卡增加了5.408亿美元,应付账款和应计费用减少了2.045亿美元。这一减少被2021年主要期间坏账费用增加3.024亿美元部分抵消,这与我们的信贷业务量增加以及信用卡和借记卡交易应付金额增加2.72亿美元有关。
目录
用于投资活动的净现金
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| 截止的年数 |
| 从2020年开始的变化 | |||||||
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| 12月31日(*) |
| to 2021 (*) | |||||||
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| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 以美元计算 |
|
| 以%为单位 |
| (单位:百万,百分比除外) | ||||||||||
净现金使用于: |
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|
投资活动 | $ | (1,596.5) |
| $ | (252.2) |
| $ | (1,344.4) |
|
| 533.1% |
|
|
(*) | 百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的舍入金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。 |
在截至2021年12月31日的一年中,投资活动中使用的净现金主要来自购买73.707亿美元的投资,但这部分被78.05亿美元投资的出售和到期收益所抵消,这与我们将部分可用流动性投资于部分可用流动性(主要是投资于美国国债和货币市场基金)的国库战略是一致的。我们使用了:i)根据Mercado Credito解决方案发放的13.477亿美元应收本金贷款;ii)5.729亿美元用于购买物业和设备(主要与我们在阿根廷、巴西和墨西哥的航运网络和信息技术资产有关);iii)5060万美元与收购Kangu Participaçáes S.A.和Redelcom S.A.以及;iv)3660万美元用于购买无形资产。
融资活动提供的现金净额
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| 截止的年数 |
| 从2020年开始的变化 | |||||||
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| 12月31日(*) |
| to 2021 (*) | |||||||
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| 2021 |
|
| 2020 |
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| 以美元计算 |
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| 以%为单位 |
| (单位:百万,百分比除外) | ||||||||||
净现金由以下人员提供: |
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融资活动 | $ | 1,925.0 |
| $ | 242.3 |
| $ | 1,682.7 |
|
| 694.6% |
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|
|
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(*) | 百分比是使用整元金额计算的,而不是表中显示的舍入金额。 |
在截至2021年12月31日的一年中,我们的融资活动提供的现金主要来自我们在2021年第四季度完成的股权发行的普通股发行收益15.195亿美元,应付贷款和其他金融负债的净收益92.617亿美元,以及我们终止某些2028年票据上限看涨交易的收益3.967亿美元。这些融资活动提供的现金流被2028年债券回购的18.651亿美元、应付贷款和其他金融负债的67.816亿美元、与我们普通股回购有关的4.859亿美元以及购买封顶看涨期权的1.08亿美元所部分抵消。如果我们决定在未来进行战略性收购,我们可能会在市场条件允许的情况下,通过可用现金、第三方债务融资或通过筹集股权资本来为它们提供资金。
债务
可转换优先债券
2018年8月24日,我们发行了8亿美元2028年到期的2.00%可转换优先债券,2018年8月31日,我们根据初始购买者部分行使购买该等额外票据的选择权,额外发行了8000万美元的债券,本金总额为8.8亿美元,2028年到期的2.00%可转换优先债券(统称为“2028年债券”)。2028年发行的债券是无抵押、无次级债券,每半年以现金支付一次利息,日期为2月15日和8月15日,年利率为2.00%。除非在2028年8月15日之前按照其条款提前赎回、回购或转换债券,否则2028年债券将于2028年8月15日到期。在特定条件下,2028年债券的初始转换率为每1,000美元本金2.2553股普通股(相当于每股普通股443.40美元的初始转换价格),但须按管理2028年债券的契约所述进行调整。
2021年1月,我们与2028年债券持有人签署协议,回购2028年未偿还债券本金44万美元。支付的总金额为18.651亿元,包括本金、累算利息和保费。截至本年度报告发布之日,我们的2028年债券本金中仍有约4.4亿美元未偿还。
目录
有关2028年票据和相关封顶看涨交易的更多信息,请参阅我们经审计的综合财务报表的附注2和附注16。
梅尔卡多帕果基金
2021年,我们通过我们在巴西的金融机构通过存单和金融票据获得资金,并继续通过我们的子公司在阿根廷、智利和乌拉圭获得某些信贷额度,主要用于为Mercado Pago业务提供资金。此外,我们继续通过我们的阿根廷、墨西哥和巴西SPE将某些贷款和信用卡应收账款证券化,这些SPE成立的目的是将我们向用户提供的贷款和信用卡应收账款证券化。详情请参阅本公司经审核综合财务报表附注16及21。
由子公司担保的债务证券
本公司于2021年1月14日发行本金总额为2.375%于2026年到期的可持续发展债券(“2026年可持续发展债券”)及本金总额为3.125%于2031年到期的债券(“2031年债券”及统称为“债券”)。本公司若干附属公司(“附属担保人”)在无抵押的基础上,全面及无条件地担保(“附属担保人”)支付有关每份票据的本金、溢价(如有)、利息及所有其他金额(“附属担保人”)。最初的附属担保人是MercadoLibre S.R.L.、iBazar.com atividades de Internet Ltd.、eBazar.com.br Ltd da.、Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.、MercadoPago.com Presentaçóes Ltd.、MercadoLibre智利有限公司、MercadoLibre、S.de R.L.de C.V.、DeRemate.com de México、S.de R.L.de C.2021年10月27日,根据票据条款,MercadoLibre,S.de R.L.de C.V.成为被排除的子公司,因此,它自动从其子公司Guaranty中解脱出来。2021年10月27日,国会议员Agregado,S.de R.L.de C.V.成为债券的附属担保人。
我们在每年的1月14日和7月14日支付债券的利息,从2021年7月14日开始。2026年可持续性票据将于2026年1月14日到期,2031年票据将于2031年1月14日到期。
这些票据与公司所有其他现有和未来不时未偿还的优先无担保债务具有同等的兑付权。每个附属担保将与附属担保人不时未偿还的所有其他现有和未来优先无担保债务享有同等的偿还权,但根据适用的当地法律规定的法定优先权除外。
每项附属担保的最高金额将被限制在不会使附属担保人的义务根据适用法律的欺诈性转让条款而被撤销的最高金额。由于这一限制,附属担保人在其附属担保下的义务可能大大低于就票据应付的金额,或者附属担保人实际上可能在其附属担保下没有义务。
根据管限票据的契约,附属担保人的附属担保将在以下情况下终止:(I)附属担保人出售、交换、处置或以其他方式转让(包括以合并或合并的方式),或出售或处置附属担保人的全部或几乎所有资产(本公司或附属公司除外);(Ii)满足法定或契诺失效或解除票据的规定;(Iii)该附属担保人解除或解除触发债券的担保;(Iii)附属担保人的担保将于下列情况终止:(I)附属担保人出售、交换、处置或以其他方式转让(包括以合并或合并的方式),或出售或处置附属担保人(本公司或附属公司除外)的全部或几乎所有资产;(Ii)符合法定或契诺失效或解除票据的规定;在每种情况下,这导致该附属公司有义务成为附属担保人,但在任何情况下,初始附属担保人的附属担保均不得根据本规定终止,或(Iv)该附属担保人成为被排除的附属公司(如适用契约所界定)或不再是附属公司。
吾等可选择在2025年12月14日(即2026年可持续性票据到期前一个月)之前的任何时间赎回全部或部分2026年可持续性票据,以及在2030年10月14日(2031年票据到期前3个月的日期)之前的任何时间赎回全部或部分2031年票据,在任何情况下,我们均须支付如此赎回的该等票据本金的100%加上适用的“整笔”金额和应计款项,以赎回全部或部分2026年可持续票据,而2031年票据则可于2030年10月14日(2031年票据到期前3个月)之前的任何时间赎回全部或部分2031年票据我们可以选择在2025年12月14日或其后的任何时间全部或部分赎回2026年可持续性债券,并在2030年10月14日或其后的任何时间赎回2031年债券,每次赎回价格均为该等债券本金的100%,另加应计未付利息和额外金额(如有)。如果我们遇到某些控制权变更触发事件,我们可能被要求以本金的101%加上截至购买日期的任何应计和未付利息的价格购买票据。
有关更多细节,请参阅我们经审计的综合财务报表附注16。
根据S-X规则第13-01条,我们向已注册或正在注册的有担保证券的发行人和附属担保人(统称“义务人集团”)、担保人和发行人提供以下财务摘要信息。就以下摘要财务资料而言,本公司与附属担保人之间以合并方式呈报的交易已被剔除。非担保人子公司的财务信息,以及本公司或任何附属担保人对非担保人子公司的任何投资均已排除在外。非担保人附属公司及其他关联方(如适用)的应付款项、应付款项及与该等附属公司及其他关联方的交易(如适用)已分别列示。
目录
下表提供了债务人集团截至2021年12月31日和2020年12月31日的资产负债表摘要信息:
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| 十二月三十一日, | ||||
(单位:百万) |
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| 2021 |
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| 2020 |
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流动资产(1) (2) |
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| $ | 6,193.4 |
| $ | 4,339.4 |
非流动资产(3) |
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| 1,770.3 |
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| 1,121.2 |
流动负债(4) |
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| 4,937.9 |
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| 3,298.2 |
非流动负债(5) |
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| 2,011.7 |
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| 944.3 |
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(1) | 包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的7.608亿美元和4.02亿美元的限制性现金和现金等价物,以及6.022亿美元和6.369亿美元的短期投资担保。 |
(2) | 包括截至2021年12月31日和2020年12月31日来自非担保人子公司的流动资产分别为2.871亿美元和1.564亿美元。 |
(3) | 包括截至2021年12月31日和2020年12月31日来自非担保人子公司的非流动资产分别为2.042亿美元和9490万美元。 |
(4) | 包括截至2021年12月31日和2020年12月31日对非担保人子公司的流动负债分别为7.255亿美元和1.447亿美元。 |
(5) | 包括截至2021年12月31日对非担保人子公司的1.345亿美元的非流动负债。 |
下表提供了债务人集团截至2021年12月31日年度的综合损益表信息:
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| 年终 | |
(单位:百万) |
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| 2021 |
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净收入(1) |
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| $ | 6,067.4 |
毛利(2) |
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| 2,256.8 |
营业收入(3) |
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| 221.0 |
净亏损(4) (5) |
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| (23.4) |
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(*) | 2021年10月27日,根据票据条款,MercadoLibre,S.de R.L.de C.V.成为被排除的子公司,因此,它自动从其子公司Guaranty中解脱出来。2021年10月27日,国会议员Agregado,S.de R.L.de C.V.成为债券的附属担保人。因此,我们本期的数字不能直接与前几期进行比较。 |
(1) | 包括截至2021年12月31日的一年中与非担保人子公司交易的净收入1.441亿美元。 |
(2) | 包括截至2021年12月31日的一年中与非担保人子公司的交易费用3.529亿美元。 |
(3) | 除了毛利润中包括的费用外,运营收入还包括截至2021年12月31日的一年中与非担保人子公司的交易费用2.143亿美元。 |
(4) | 包括截至2021年12月31日的一年来自与非担保人子公司交易的190万美元的其他收入。 |
(5) | 包括与2021年1月确认的2028年票据回购相关的4920万美元债务清偿和溢价损失。有关2028年票据回购的进一步细节,请参阅我们经审计的综合财务报表的附注16。 |
现金股利
有关股利分配的更多信息,请参阅“第5项--注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券--股利政策”。
我们的董事会在审查了我们的资本分配流程并得出结论认为,与支付股息相比,我们有多个投资机会,通过向业务投资资本应该会为股东带来更大的回报后,我们的董事会从2018年第一季度开始暂停支付普通股的股息。未来有关宣布普通股股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的收益、运营和财务状况、资本要求和董事会认为相关的其他因素,包括特拉华州公司法的适用要求。.
资本支出
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我们的资本支出(包括对财产和设备(如履行中心)、无形资产(不包括数字资产)的付款)分别为6.301亿美元和2.541亿美元。
2021年,我们在巴西、阿根廷和墨西哥的信息技术领域投资了2.185亿美元,在阿根廷、巴西和墨西哥的航运场所和办公室投资了3.274亿美元。
目录
我们正在不断提高硬件和软件许可证的投资水平,以改进和更新我们平台的技术和我们内部开发的计算机软件。我们预计,随着我们努力保持我们在拉丁美洲电子商务市场的地位,未来将继续投资于与信息技术相关的资本支出。
我们相信,我们现有的现金和现金等价物以及运营产生的现金将足以为我们的经营活动、财产和设备支出提供资金,并支付或偿还未来的债务。
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着业务运作中产生的市场风险。这些市场风险主要来自于利率和美元汇率与当地货币(特别是巴西雷亚尔和阿根廷比索)的变化可能会影响我们的金融资产和负债的价值,这是由于巴西和阿根廷分别在我们的收入中所占的份额。我们开展业务的拉美国家受到新冠肺炎爆发的负面影响,该疫情造成宏观经济不稳定,并导致某些拉美货币贬值。
我们还面临长期留任计划(“长期留任计划”)带来的市场风险。这些市场风险源于我们有义务向员工支付现金,金额根据我们股票的市场价格而变化。
外币
我们在国际上有大量以外币计价的业务,主要是巴西雷亚尔、阿根廷比索、墨西哥比索、哥伦比亚比索和智利比索,这使我们面临外币风险,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们用各种外币进行交易,在国际上有可观的收入和成本。此外,我们还向我们的国际子公司收取使用知识产权和技术以及某些公司服务的费用。我们的现金流、经营结果和某些受汇率波动影响的公司间余额可能与预期大不相同,我们可能会因外汇波动和相关的对冲活动而录得重大收益或亏损。
我们使用外汇远期合约和货币掉期来保护我们的外币风险敞口和我们在外国子公司的投资不受外币汇率不利变化的影响。这些对冲合约减少(但不是完全消除)不利外币汇率走势的影响。出于会计目的,我们将这些合同称为现金流或净投资套期保值。衍生工具的损益最初报告为累计其他全面收益(“AOCI”)的组成部分。现金流量套期保值随后被重新分类到财务报表行项目中,被套期保值项目记录在同一时期,预测的交易影响收益。与净投资对冲相关的累计损益将保留在AOCI,直到外国子公司被出售或大幅清算,届时它们将被重新归类为收益。
截至2021年12月31日,我们在子公司持有当地货币的现金和现金等价物,所有业务都有以当地货币计价的应收账款。我们的子公司产生的收入和产生的大部分费用都是以它们所在国家的当地货币计算的。因此,我们的子公司使用当地货币作为功能货币,但我们的阿根廷子公司除外,由于通胀环境,阿根廷子公司的功能货币是美元。截至2021年12月31日,现金及现金等价物、限制性现金和外币现金等价物合计22.253亿美元,外币短期投资6.597亿美元,应收账款、信用卡等支付方式和外币贷款合计31.969亿美元。截至2021年12月31日,我们有3580万美元的外币长期投资。为了管理汇率风险,我们的国库政策是将超过营运资金要求的大部分现金和现金等价物转移到美国的美元账户,并签订某些外汇衍生品,如货币远期合约,以减轻我们面临的外汇风险。截至2021年12月31日,我们以美元计价的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及短期投资总计15.725亿美元,以美元计价的长期投资总计5280万美元。
截至2021年12月31日止年度,我们的外币综合亏损为1.093亿美元,主要是由于在阿根廷市场以反映阿根廷政府限制以官方汇率买入美元而通过间接机制获取美元的额外成本,以及我们巴西子公司的汇兑损失增加所致的汇兑损失增加所致(详见我们经审核的综合财务报表附注25),这是由于我们在阿根廷市场收购我们自己的普通股造成的汇兑损失增加所致,这是由于阿根廷政府限制以官方汇率购买美元而通过间接机制获得美元的额外成本(详见我们经审计的综合财务报表附注25),以及我们巴西子公司的汇兑损失增加所致。.(更多信息见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-经营成果--其他收入(费用),净额”)。
有关阿根廷功能货币变动的进一步详情,请参阅我们经审计的合并财务报表的附注2。
目录
下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度合并净收入占合并净收入的百分比:
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| 截止的年数 | |||||||
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| 十二月三十一日, | |||||||
(占综合净收入总额的百分比)(*) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
巴西 |
| 55.3 | % |
| 55.2 | % |
| 63.6 | % |
阿根廷 |
| 21.7 |
|
| 24.7 |
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| 19.9 |
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墨西哥 |
| 16.6 |
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| 14.5 |
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| 12.0 |
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其他国家 |
| 6.5 |
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| 5.6 |
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| 4.5 |
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(*) | 百分比是使用整元金额计算的,而不是表格中显示的四舍五入的金额。由于四舍五入的原因,上表可能不是总和。 |
外币敏感度分析
下表显示了截至2021年12月31日和截至当时的一年,我们面临的所有外币的正、负10%波动对我们的净收入、费用、其他费用和所得税、净亏损和股本的影响:
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外币敏感度分析(*) | |||||
(单位:百万) |
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| -10% | 实际 | +10% |
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| (1) |
| (2) |
净收入 |
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| $ 7,854.8 | $ 7,069.4 | $ 6,426.8 |
费用(**) |
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| (7,333.3) | (6,628.7) | (6,052.2) |
营业收入 |
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| 521.5 | 440.7 | 374.6 |
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与损益表项目相关的其他所得税/(费用)和所得税 |
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| (263.3) | (248.1) | (235.6) |
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与重新计量我们的净资产头寸相关的外币影响 |
|
| (111.5) | (109.3) | (107.6) |
净收入 |
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| 146.7 | 83.3 | 31.4 |
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总股东权益 |
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| $ 1,856.8 | $ 1,531.7 | $ 1,134.5 |
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(1) | 子公司本币对美元升值 |
(2) | 子公司当地货币对美元的贬值 |
(*) | 由于四舍五入的原因,上表不是总和。 |
(**) | 包括净收入成本和运营费用。 |
上表显示,由于运营收入增加的积极影响,当美元对外币走弱时,我们的净收入会增加。另一方面,上表显示,由于运营收入减少的负面影响,当美元对外币走强时,我们的净收入减少。
阿根廷细分市场
根据美国公认会计原则,我们有 分类 我们的阿根廷业务 AS 高度通货膨胀 因为 July 1, 2018, 使用美元作为功能货币 报告我们的财务报表的目的。因此,自2018年7月1日以来,与我们阿根廷业务相关的其他全面收入中没有计入换算影响。
截至2021年12月31日,阿根廷比索兑美元汇率为102.72。
2019年下半年,阿根廷政府实施外汇管制,限制购买外币。由于阿根廷的外汇管制,许多阿根廷实体使用交易机制,即实体使用阿根廷比索在阿根廷购买美元计价证券,将证券转移到阿根廷境外,然后将证券出售为美元。通过这一机制可以获得的美元数量低于如果不限制这种交易的话,以官方汇率购买的美元数量。
目录
考虑到2021年12月31日阿根廷比索对美元的假设贬值10%,对我们阿根廷子公司非功能性货币净资产头寸的影响将是我们阿根廷子公司约110万美元的汇兑损失。
请参阅项目7,“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策和估计--外币换算”,以了解我们阿根廷部门货币状况的详细情况。
巴西人 细分市场
考虑到2021年12月31日巴西雷亚尔对美元的假设贬值10%,我们巴西子公司报告的净资产将减少约1.393亿美元,这将对其他全面收益产生相关影响。此外,我们在巴西的子公司将录得约3190万美元的外币损失。
墨西哥人 细分市场
考虑到2021年12月31日墨西哥比索对美元的假设贬值10%,我们墨西哥子公司报告的净资产将减少约3040万美元,并对其他全面收益产生相关影响。此外,我们在墨西哥的子公司将录得约1550万美元的外币损失。
利息
我们的收益和现金流也受到利率变化的影响。这些变化可能会对金融机构在我们出售应收信用卡之前向我们收取的利率以及我们用来为Mercado Pago和Mercado Credito的运营提供资金的金融债务产生影响。自.起 十二月 2021年3月31日,Mercado Pago从信用卡和其他支付方式应收的资金总额为18.394亿美元。利率波动也可能影响通过我们的Mercado Credito解决方案赚取的利息。截至2021年12月31日,根据我们的Mercado Credito解决方案发放的贷款总额为12.601亿美元。利率波动也可能对我们的某些固定利率和浮动利率投资产生负面影响,这些投资主要包括定期存款、货币市场基金和主权债务证券。在这方面,我们使用完全交叉货币掉期合约来对冲利率波动。无论是投资于固定利率产品还是浮动利率产品,都存在一定程度的利率风险。由于利率上升,固定利率证券的公允价值可能会受到不利影响,而如果利率下降,浮动利率证券的收入可能会低于预期。
截至2021年12月31日,我们可供出售的债务证券的平均存续期为1.2%,定义为收益率变化100个基点时价格变化的近似百分比。如果利率瞬间上升(下降)100个基点,截至2021年12月31日,我们可供出售的债务证券的公允价值可能会减少(增加)280万美元。
AS 的 十二月 2021年,我们的短期投资额为8.095亿美元,长期投资额为8860万美元 百万美元。这些投资,除了包括在主要与巴西中央银行强制性担保有关的短期投资中的6.022亿美元,以及包括在与证券化工具投资和按成本持有的股权有关的长期投资中的6580万美元外,可以随时随时转换为现金或剩余到期时间较短的证券。我们在购买时确定我们的投资的适当分类,并在每个资产负债表日期重新评估此类指定。
股权价格风险
我们的董事会根据薪酬委员会的建议,分别批准了2016、2017和2018年的长期留任计划(“2016、2017和2018年长期留任计划”)。
为了获得2016、2017和/或2018 LTRP下的奖励,每个符合条件的员工都必须满足董事会为该员工设定的绩效条件。如果满足这些条件,符合条件的员工将获得2016年、2017年和/或2018年LTRP奖励的全部金额,支付方式如下:
符合资格的员工将获得相当于其2016年、2017年和/或2018年长期再融资计划奖金的8.333%的固定奖金,为期六年,分别不迟于2017年4月30日、2018年和/或2019年4月30日(“2016年、2017年或2018年年度固定奖金”);以及
在我们向符合资格的员工支付相应的年度固定薪酬的每一天,他或她还将获得等于(I)适用的2016年、2017年和/或2018年长期目标薪酬奖励的8.333的乘积和(Ii)商(A)除以(B)的乘积的付款(分别为2016年、2017年或2018年的浮动薪酬),其中(A)分子等于适用的年度股票价格(定义如下),(B)分母等于2015年(关于2016年(相对于2017年长期合作伙伴关系)和2017年(相对于2018年长期合作伙伴关系)股价,2016年、2017年和2018年长期合作伙伴关系分别定义为111.02美元、164.17美元和270.84美元,这分别是我们在纳斯达克全球精选市场普通股在2015年、2016年和2017年最后60个交易日的平均收盘价。适用年度股票价格“应等于适用支付日期前一年最后60个交易日我们的普通股在纳斯达克全球精选市场的平均收盘价。
目录
根据薪酬委员会的建议,我们的董事会分别批准了2019年、2020年和2021年长期留任计划(以下简称2019年、2020年和2021年长期留任计划),根据该计划,某些符合条件的员工有机会在六年内每年获得现金支付(第一次支付分别不晚于2020年4月30日、2021年和2022年4月30日)。为了获得2019年、2020年和/或2021年LTRP下的全部目标奖励,每个合格员工必须在每个适用的付款日期保持受雇状态。2019年、2020年和2021年LTRP奖项的支付方式如下:
符合条件的员工将获得其2019、2020和/或2021年LTRP奖金目标的一半的16.66%,为期6年,第一次支付不晚于4月30日、2020年、2021年和2022年(分别为2019年、2020年或2021年年度固定支付);以及
在我们向符合资格的员工支付相应的年度固定付款的每一天,他或她也将获得等于(I)目标2019、2020或2021年长期薪酬奖励的一半的16.66%的乘积(A)除以(B)的商数(其中(A)分子等于适用年度股票价格(定义见下文)和(B)分母等于平均收盘价的乘积(2019年、2020年或2021年可变薪酬))的付款(“2019年、2020年或2021年浮动薪酬”),其中(A)分子等于适用年度股票价格(定义见下文),(B)分母等于平均收盘价2019年和2020年分别定义为2019年、2020年和2021年LTRP的322.91美元、553.45美元和1431.26美元。适用年度股票价格“应等于适用支付日期前一年最后60个交易日我们的普通股在纳斯达克全球精选市场的平均收盘价。
截至2021年12月31日,受股权价格风险影响,我们未偿还的LTRP可变奖励支付义务的总合同义务公允价值为2.279亿美元。截至2021年12月31日,我们的综合资产负债表中应支付的薪金和社会保障中与长期激励计划的未偿还可变奖励付款相关的应计负债为1.034亿美元。下表显示了与我们的总合同义务公允价值相关的风险的敏感性分析,该公允价值与未偿还的LTRP可变奖励付款相关,但如果我们的普通股每股价格上升或下降高达40%,则会受到股权价格风险的影响:
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| 截至2021年12月31日 | ||
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| 自由市场(MercadoLibre,Inc.) |
| 2017, 2018, 2019, 2020 and 2021 |
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| 股权价格 |
| LTRP可变合同义务 |
(单位为千,不包括股票价格) |
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股权价格变动(以百分比表示) |
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40% |
| 1,890.74 |
| 319,093 |
30% |
| 1,755.68 |
| 296,301 |
20% |
| 1,620.63 |
| 273,509 |
10% |
| 1,485.58 |
| 250,716 |
静电 | (*) | 1,350.53 |
| 227,924 |
-10% |
| 1,215.47 |
| 205,131 |
-20% |
| 1,080.42 |
| 182,339 |
-30% |
| 945.37 |
| 159,547 |
-40% |
| 810.32 |
| 136,754 |
(*)适用付款日期前一年最后60个交易日的平均收盘价现值。
关于收购Kangú收购后成为公司员工的前Kangú股东Participaçáes S.A.将根据一定的业绩和留任条件,在三年内每年获得现金支付。这些付款将根据我们普通股的股票价格变化编制索引。截至2021年12月31日,上述付款的合同义务公允价值总额为1230万美元。
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它EM8。 | 财务报表和补充数据 |
本报告第四部分第15(A)-(1)项所列合并财务报表和附注包括在本报告的其他部分,并通过引用并入本文。独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:
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它EM9。 | 会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 |
不适用。
目录
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项目 9A. | 控制和程序 |
信息披露控制和程序的评估
基于对我们的披露控制和程序的评估(如规则13a-15(E)所定义)and 15d-15(e)根据交易法),按照规则13a-15(B)的要求or 15d-15(b)根据交易所法案,截至本报告所述期间结束时,我们的首席执行官和首席财务官认为,我们的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当时积累并传达给管理层,以便及时做出有关必要披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义),以根据美国公认会计原则,为我们财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年更新的内部控制综合框架框架,对我们财务报告内部控制的有效性进行了评估。管理层的评估包括对关键财务报告控制的设计和操作有效性、流程文档、会计政策和我们的整体控制环境等要素的评估。根据《内部控制-综合框架(2013)》框架下的评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制于2021年12月31日生效,为财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则编制用于外部报告的财务报表提供合理保证。我们与董事会的审计委员会一起审查了管理层的评估结果。
2021年11月3日和2021年12月13日,该公司分别完成了对Kangu Participaçóes S.A.和Redelcom S.A.的收购(详情请参阅经审计的合并财务报表附注7)。根据美国证券交易委员会发布的解释性指导意见,截至2021年12月31日,公司管理层将Kangu Participaçáes S.A.和Redelcom S.A.排除在财务报告内部控制评估之外。被收购的公司在截至2021年12月31日的一年中占我们的净收入、净收入和总资产的比例如下:
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| 净收入的% | 净收入的百分比 | 占总资产的百分比 |
Kangu Participaçáes S.A. | 0.01 | - 8.60 | 0.06 |
Redelcom S.A. | 0.02 | - 0.43 | 0.15 |
截至2021年12月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Co.S.A.)进行审计,该公司的报告载于本年度报告(Form 10-K)第15(A)项。
财务报告内部控制的变化
根据交易法规则13a-15(F)的定义,我们对财务报告的内部控制在我们最近完成的会计季度期间没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们对财务报告的披露控制或内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标能够实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源约束,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。此外,由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈造成的错误陈述不会发生,或者所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通,或者通过控制的管理超越性来规避。任何控制系统的设计,在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述的目标。对未来期间的任何控制有效性评估的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化而变得不充分。
目录
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站点M9B。 | 其他信息 |
不适用。
项目9C。持有外国公司责任法案
不适用。
标准杆T III
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第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 |
本项目要求的信息将按照指令G(3)在截至2021年12月31日的公司会计年度的120天内提交10-K表格。
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项目 11. | 高管薪酬 |
本项目要求的信息将按照指令G(3)在截至2021年12月31日的公司会计年度的120天内提交10-K表格。
目录
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站点M 12. | 某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和有关股东的事宜 |
除有关根据股权补偿计划授权发行的股票的信息(如下所述)外,本项目所要求的信息将在截至2021年12月31日的公司会计年度的120天内按照指令G(3)提供给10-K表格。
下表列出了截至2021年12月31日的有关股本补偿计划的信息,根据这些计划,公司普通股被授权发行:
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| 股权薪酬计划信息 |
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计划类别 |
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| 证券数量 |
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| (a) |
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| (b) |
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| (c) |
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证券持有人批准的股权补偿计划(1) |
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| — |
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| 997,582 |
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总计 |
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| — |
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| 997,582 |
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(1) | 代表我们于2019年6月10日由股东批准的修订和重新启动的2009年股权补偿计划。 |
(2) | 根据美国证券交易委员会的指导,本表格并不反映根据我们修订和重新设定的2009年股权补偿计划授予的限制性股票。截至2021年12月31日,根据该计划,已发行的未归属限制性股票有528股。 |
本公司修订及重订的2009年度股权补偿计划(“修订及重订的2009计划”)说明
我们修订和重申的2009年计划于2019年4月24日由我们的董事会通过。修订后的2009年计划规定向我们的员工授予1986年国税法(修订后)第422节所指的激励性股票期权,并向我们的员工、董事、高级管理人员和经理授予不合格股票期权、限制性股票和其他基于股权或与股权相关的奖励。激励性股票期权和非限制性股票期权被称为“股票期权”,与限制性股票和所有其他奖励一起被称为“奖励”。截至2021年12月31日,根据修订和重新修订的2009年计划,没有购买普通股的流通股期权。
2007年1月1日至2021年12月31日期间没有授予任何股票期权,截至2021年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度也没有与股票期权相关的基于股票的薪酬支出。根据修订和重订的2009年计划,没有未偿还的股票期权奖励。截至2021年12月31日,根据修订和重新修订的2009年计划,有997,582股普通股可供额外奖励。
根据修订和重新修订的2009年计划可获得的普通股数量. T根据修订及重订的2009年计划,保留及可供交付的与奖励有关的普通股最高数目为1,000,000股普通股相关奖励,而根据修订及重订的2009计划,先前根据修订及重订的计划授予的普通股相关奖励如未行使、到期、没收或取消而终止,则可再次获得。根据修订和重订的2009年计划授予的任何奖励而可发行的普通股股份应为(I)授权但未发行的股份,(Ii)公司库房持有的普通股股份,(Iii)公司在该等股份交易的任何证券交易所收购的股份,或(Iv)上述各项的组合。
对修订后的2009年计划的管理。修订后的2009年计划由我们的董事会或董事会指定的委员会管理(负责管理修订后的2009年计划的机构称为“管理人”)。如果普通股是根据交易法第12(B)或12(G)条登记的,董事会在选择管理人和担任管理人的任何委员会的成员时,应考虑交易法第16b-3条有关“非雇员董事”的规定。管理人决定奖励的获得者、奖励的授予时间、每种奖励的股票数量、每种奖励的归属时间和股票期权的行权期。此外,管理人还有权批准授标协议表格和根据修订和重新修订的2009年计划使用的其他相关文件。
股票期权奖励的价格、行使和终止。受股票期权约束的每股普通股的行权价格由管理人决定,在任何情况下,行权价格不得低于授予当日普通股股票公平市值的100%(如果员工直接或间接拥有所有类别股票总投票权的10%以上,则为110%)。
目录
股票期权可以在其归属日期行使,该日期由管理人决定,并在管理任何特定股票期权的授予协议中规定。根据授标协议的规定,授权日期可以在特定事件发生时加速,也可以由管理人自行决定。
股票期权期满、终止、取消而未行使的,无效,不再具有效力。股票期权的期限不得超过股票期权授予之日的十周年(如果是授予直接或间接拥有所有股票类别总投票权10%的员工的激励性股票期权,则不得超过五周年)。股票期权在参与者因无故终止而不再是高级管理人员、经理、员工或董事的30天后终止,如果是无故终止,则在10天后终止。原因包括欺诈、盗窃、不诚实或道德败坏,参与者持续无视或故意不当执行上级的合法指示,持续使用酒精或毒品干扰参与者履行职责,参与者因犯有重罪或类似的外国罪行而被定罪,以及参与者雇佣协议中规定的任何其他终止原因。股票期权在参与者死亡或永久残疾后三个月终止,如果参与者是雇佣协议的一方,则在雇佣协议中定义的该参与者的残疾后终止。其他终止原因可以在授标协议中载明。
如果参与者在任何日历年内首次行使激励股票期权的所有股票的公平总市值(在授予激励股票期权之日)大于10万美元,股票期权将不被视为激励股票期权。只要参与者仍然是我们的员工或我们子公司的员工,任何股票期权都不会受到参与者职责或职位变化(包括转移到我们子公司)的影响。
物料交易发生时的调整。如果我们经历解散或清算、重组、合并或合并(其中我们不是幸存的实体),或者出售我们的全部或几乎所有资产(每个都是“重大交易”),股票期权的持有者将收到10天前的书面通知,并将在这10天内决定是否行使他们各自的股票期权。任何未如此行使的股票期权都将终止。然而,如果就承担尚未行使的股票期权或以股票期权取代新的股票期权或股本证券的重大交易作出拨备,并就受股票期权约束的股份的数目、种类和价格作出任何适当调整,则上述通知和行使机制将不适用。
可转让性。除非事先征得管理人的书面同意,否则任何参与者不得转让或以其他方式转让股票期权,除非依照遗嘱或世袭和分配法则。除经批准的转让外,股票期权在参与者在世期间只能由参与者或其法定代表人行使,前提是该参与者在法律上是残疾的。
限制性股票。限制性股票奖励是根据管理人制定的条款和条件授予的普通股股票奖励。管理人可以对转让、没收风险和它决定的其他限制施加任何限制。限制性股票的持有者享有股东的权利,包括对限制性股票的投票权。在限制性股票适用的限售期内,不得出售、转让、质押、质押、保证金或者以其他方式抵押。除管理人另有规定外,受限制的限制性股票在参与者终止雇佣时可被没收。
其他奖项。修订和重订的2009年计划的管理人可根据修订和重订的2009计划中规定的条款和条件,按其决定的金额和条款授予额外的基于股权或与股权相关的奖励。每项该等奖励须以授予奖励时指定的股份数目为面值,或参考当时指定的股份数目厘定价值。
修正。本公司董事会可随时修改修订后的2009年计划。如果法律要求或为了遵守任何适用的法律和法规,我们的大多数股东的批准是必要的。除非获得裁决持有人的同意,否则任何修订都不会影响在该修订生效之前授予的任何裁决的条款。
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站点M 13. | 某些关系和关联交易与董事独立性 |
我们将提交给美国证券交易委员会的2022年委托书中,标题为“某些关系和关联交易”和“董事会和公司治理信息”的信息被并入本文作为参考。
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站点M 14. | 首席会计师费用及服务 |
本项目所需信息包含在我们提交给美国证券交易委员会的2022年委托书中,并通过引用并入本文。
目录
帕RT IV
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它EM 15. | 展品、财务报表明细表 | |||||||
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| (a) | 财务报表。 本报告包括以下财务报表: | ||||||
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| 页面 |
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合并财务报表 |
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独立注册会计师事务所报告 |
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| 1 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 |
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| 4 |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合收益表 |
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| 5 |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合全面收益表 |
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| 6 |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合权益表 |
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| 7 |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 |
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| 8 |
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合并财务报表附注 |
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| 10 |
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| (b) | 展品。 规则S-K的第601项所要求的展品在“展品索引”中陈述,并通过引用结合于此。 |
项目16.表格10-K总结
没有。
目录
前任HIBIT指数
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| 通过引用并入本文 | ||
展品编号 |
| 展品说明 |
| 现提交(*)或提供(**) |
| 表格 |
| 提交日期 |
3.01 |
| 注册人修改后的公司注册证书。 |
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| S-1 |
| May 11, 2007 |
3.02 |
| 注册人修订和重新制定的附例。 |
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| S-1 |
| May 11, 2007 |
4.01 |
| 注册人普通股证书样本格式 |
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| 10-K |
| 2009年2月27日 |
4.02 |
| 注册人与作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(Wilmington Trust)之间2028年到期的2.00%可转换优先票据的契约,日期为2018年8月24日。 |
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| 8-K |
| 2018年8月24日 |
4.03 |
| 契约,日期为2021年1月14日,由MercadoLibre,Inc.,MercadoLibre S.R.L.,iBazar.com atividades de Internet Ltd.,eBazar.com.br Ltd.,Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.,MercadoPago.com Presaçóes Ltd.,MercadoLibre智利Ltd.,MercadoLibre,S.de R.L.de C.V.,DeRemate.com签订以及纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人。 |
|
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| 8-K |
| 2021年1月14日 |
4.04 |
| 第一补充契约,日期为2021年1月14日,由MercadoLibre,Inc.,MercadoLibre S.R.L.,iBazar.com atividades de Internet Ltd.,eBazar.com.br Ltd.,Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.,MercadoPago.com Presaçóes Ltd.,MercadoLibre智利Ltd.,MercadoLibre,S.de R.L.de C.V.,以及纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人。 |
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| 8-K |
| 2021年1月14日 |
4.05 |
| 全球票据形式,代表注册人2026年到期的2.375%可持续发展票据。 |
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| 8-K |
| 2021年1月14日 |
4.06 |
| 全球票据形式,代表注册人2031年到期的3.125%票据。 |
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| 8-K |
| 2021年1月14日 |
4.07 |
| 证券说明 |
| * |
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4.08 |
| 第二补充契约,日期为2021年10月27日,由MP Agregado,S.de R.L.de C.V.,MercadoLibre,Inc.和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人 |
| * |
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10.01 |
| 注册人与其每一位董事和高级管理人员签订的赔偿协议格式。 |
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| 10-K |
| 2020年2月14日 |
10.02 |
| 注册人的管理激励奖金计划。 |
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| S-1/A |
| July 13, 2007 |
10.03 |
| 与人员签订的雇佣协议表格。 |
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| S-1/A |
| July 13, 2007 |
10.04 |
| 与奥斯瓦尔多·吉梅内斯签订的雇佣协议,日期为2008年3月26日 |
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| 10-K |
| 2009年2月27日 |
10.05 |
| 自由贸易区直接用户协议Aguada Park(项目5.a),由Meli乌拉圭S.R.L.和Itsen S.A.于2011年8月29日修订,日期为2012年5月21日至2012年5月22日 |
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| 10-Q |
| 2012年8月3日 |
10.06 |
| 截至2013年5月8日,由MercadoLibre S.R.L.、Ribera Desarrollos S.A.,Inc.S.A.、Sociedad Anónima La Nación和Desarrolladora Urbana S.A.签订的初步销售合同。 |
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| 10-Q |
| 2013年8月7日 |
10.07 |
| 修订并重申2012年长期留任计划 |
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| 10-Q |
| 2016年8月5日 |
10.08 |
| 修订并重新制定2013年长期留任计划 |
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| 10-Q |
| 2016年8月5日 |
10.09 |
| 修订并重申2014年长期留任计划 |
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| 10-Q |
| 2016年8月5日 |
10.10 |
| 修订并重申2015年长期留任计划 |
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| 10-Q |
| May 6, 2021 |
10.11 |
| 修订并重新启动2016年长期留任计划 |
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| 10-Q |
| May 6, 2021 |
10.12 |
| 修订并重新制定2017年长期留任计划 |
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| 10-Q |
| May 6, 2021 |
10.13 |
| 修订并重申2018年长期留任计划 |
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| 10-Q |
| May 6, 2021 |
10.14 |
| 修订并重新启动2019年长期留任计划 |
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| 10-Q |
| May 6, 2021 |
10.15 |
| 修订和重新制定2020年长期留任计划 |
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| 10-Q |
| May 6, 2021 |
10.16 |
| 2021年长期留任计划 |
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| 8-K |
| May 5, 2021 |
10.17 |
| 证券购买协议,日期为2019年3月11日,由MercadoLibre,Inc.和PayPal,Inc.签署。 |
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| 8-K |
| March 13, 2019 |
10.18 |
| 自由市场公司2019年董事薪酬计划 |
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| 8-K |
| 2019年8月7日 |
10.19 |
| 修订和重新制定的2009年股权薪酬计划 |
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| 定义14A |
| April 26,2019 |
21.01 |
| 附属公司名单 |
| * |
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22.01 |
| 注册人2026年到期的2.375%可持续债券和2031年到期的3.125%债券的附属担保人名单。 |
| * |
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23.01 |
| 独立注册会计师事务所德勤会计师事务所在表格S-3和S-8上的同意书 |
| * |
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31.01 |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的证券交易法第13a-14条规定的首席执行官认证。 |
| * |
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31.02 |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的证券交易法第13a-14条对首席财务官的认证。 |
| * |
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32.01 |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
| ** |
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32.02 |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
| ** |
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101 |
| 本公司截至2021年12月31日的年度报告中的以下财务报表采用内联XBRL格式,格式为Form 10-K:(I)综合资产负债表,(Ii)综合收益表,(Iii)综合全面收益表,(Iv)综合权益表,(V)综合现金流量表,以及(Vi)综合财务报表附注。(I)综合资产负债表,(Ii)综合收益表,(Iii)综合全面收益表,(Iv)综合权益表,(V)综合现金流量表,(Vi)综合财务报表附注。 |
| * |
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|
104 |
| 本公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K的封面,格式为内联XBRL,载于附件101 |
| * |
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目录
签名天性
根据修订后的1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
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| 自由市场(MercadoLibre,Inc.) | ||
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| 由以下人员提供: |
| /s/马科斯·加尔佩林 |
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| 马科斯·加尔佩林 |
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| 首席执行官 |
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| 日期:2022年2月23日 |
根据修订后的1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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签名 |
| 标题 |
| 日期 | |
/s/马科斯·加尔佩林 马科斯·加尔佩林 |
| 首席执行官和董事(首席执行官) |
| 2022年2月23日 | |
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| |||
/s/Pedro Arnt 佩德罗·阿尔特(Pedro Arnt) |
| 首席财务官(首席财务官和首席会计官) |
| 2022年2月23日 | |
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| |||
/s/马里奥·巴斯克斯 马里奥·巴斯克斯 |
| 董事 |
| 2022年2月23日 | |
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| |||
/s/苏珊·西格尔 苏珊·西格尔 |
| 董事 |
| 2022年2月23日 | |
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| |||
/s/Nicolás Aguzin 尼古拉斯·阿古津 |
| 董事 |
| 2022年2月23日 | |
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| |||
/s/尼古拉斯·加尔佩林 尼古拉斯·加尔佩林 |
| 董事 |
| 2022年2月23日 | |
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| |||
/s/埃米利亚诺·卡莱姆祖克 埃米利亚诺·卡莱姆祖克 |
| 董事 |
| 2022年2月23日 | |
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| |||
/s/恩里克·杜布格拉斯(Henrique Dubugras) 恩里克·杜布格拉斯(Henrique Dubugras) |
| 董事 |
| 2022年2月23日 | |
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| |||
/s/罗伯托·鲍尔斯·萨尔提 罗伯托·鲍尔斯·萨拉提 |
| 董事 |
| 2022年2月23日 | |
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/s/理查德·桑德斯 理查德·桑德斯 |
| 董事 |
| 2022年2月23日 |
目录
的报告独立REGISTERED会计师事务所
致MercadoLibre,Inc.股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了MercadoLibre Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表和现金流量表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会发起组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准,对截至2021年12月31日的公司财务报告内部控制进行了审计,我们于2022年2月23日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
会计原则的变化
如综合财务报表附注2所述,本公司于2019年因采用ASU 2016-02号租赁(主题842)而改变其租赁会计方法,并于2020年因采用ASU 2016-13年度(主题326)而改变金融工具信贷损失会计方法。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准和美国公认的审计标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
应收贷款-根据预期信用损失(ECL)方法对坏账准备的评估-参见财务报表附注2、6和18
关键审计事项说明
本公司根据终生预期信用损失估算坏账准备(ECL估算)。预期信用损失是根据应收贷款期限内违约的概率加权情景确定的。违约概率模型是使用转移矩阵方法估计的,该方法考虑了预期的未来违约率。这些模型包括宏观经济前景、预测和近期表现。本公司估计每个违约桶的每月边际违约概率,
目录
产品类型和国家/地区。这些违约概率与一组给定违约参数的损失相结合,这些参数取决于逾期天数、产品类型和国家/地区,并通过衡量违约信用的历史回收率的平均值来估计。
截至2021年12月31日,应收贷款余额为16.947亿美元,相应的坏账拨备为4.346亿美元。截至2021年12月31日的年度各自的津贴费用为4.341亿美元。
我们认为应收贷款拨备的评估是一项重要的审计事项,因为贷款业务正处于发展阶段,历史信息有限。未来的收集估计涉及使用复杂的算法,以及管理层高度的主观性和估计能力,包括评估当前的经济模型是否反映了不断变化的经济状况,新冠肺炎预测的对借款人群体偏好和偿还能力的影响。这需要复杂和高度的审计师判断,以及更大程度的审计努力,包括需要让我们的精算专家参与具有信用风险经验的工作。
如何在审计中处理关键审计事项
我们为处理与贷款有关的ECL估计数而执行的程序包括:
我们测试了对ECL估计的控制的有效性,包括与(I)制定和批准ECL方法以及(Ii)确定相关方法和假设有关的控制措施,包括用于估计未来预期拖欠率的方法和假设。
我们评估了复制ECL方法的ECL估计,包括评估预期的贴现现金流。这些程序包括测试在估计ECL时使用的数学计算是否正确。
在精算专家的协助下,我们通过(I)评估估值方法、(Ii)评估评估所用模型的适当性、(Iii)评估有关方法及假设(包括用以厘定预期未来拖欠率的方法及假设)、(Iv)测试赔偿金额估计的数学准确性,以及(V)评估赔偿金额估计所用的定性准则,以评估赔偿责任估计的合理性;以及(V)评估赔偿责任估计所使用的模型的适当性;(Iii)评估有关方法及假设,包括用以厘定预期未来拖欠率的方法及假设;及(V)评估赔偿责任估计所用的定性准则。
我们阅读并测试了合并财务报表中相关披露的准确性和完整性。
/s/
2022年2月23日
自2010年以来,我们一直担任本公司的审计师。
目录
独立注册会计师事务所报告
致MercadoLibre,Inc.股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对MercadoLibre Inc.及其子公司(以下简称“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告进行了内部控制审计。我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2021年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、权益和现金流量表,以及本公司于2022年2月23日的相关附注(统称为“财务报表”)和我们的报告,其中包括本公司截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年2月23日的综合资产负债表,以及截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、权益和现金流量表,以及本公司于2022年2月23日的报告。本公司对该等财务报表表达了无保留意见,并就本公司于2019年因采用ASU 2016-02年度采用新的租赁会计方法(主题842)及于2020年采用新的金融工具信贷损失会计方法(ASU 2016-13年度)(主题326)作一段解释,以说明本公司是否会因采用ASU 2016-02年度而采用新的租赁会计方法(主题842),以及于2020年采用新的ASU 2016-13年度财务工具信贷损失会计方法(主题326)。
正如管理层的财务报告内部控制报告(项目9A)所述,管理层在评估中不包括Kangu Participaçáes S.A.和Redelcom S.A.的财务报告内部控制,这两家公司分别于2021年11月3日和2021年12月13日收购,其财务报表分别占总资产的0.06%和0.15%,占净收入的0.01%和0.02%,占合并财务报表金额的-8.60%和-0.43%因此,我们的审计不包括Kangu Participaçáes S.A.和Redelcom S.A.对财务报告的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤公司(Deloitte&Co.S.A.)
阿根廷布宜诺斯艾利斯
2022年2月23日
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并余额床单
截至2021年12月31日和2020年12月31日
(单位:千美元,面值除外)
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| 十二月三十一日, | ||
| 2021 |
| 2020 |
资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 | $ |
| $ |
限制性现金和现金等价物 | |
| |
短期投资( | |
| |
应收账款净额 | |
| |
应收信用卡和其他支付手段,净额 | |
| |
应收贷款净额 | |
| |
预付费用 | |
| |
盘存 | |
| |
其他资产 | |
| |
流动资产总额 | |
| |
非流动资产: |
|
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|
长期投资 | |
| |
应收贷款净额 | |
| |
财产和设备,净值 | |
| |
经营性租赁使用权资产 | |
| |
商誉 | |
| |
无形资产净额 | |
| |
递延税项资产 | |
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其他资产 | |
| |
非流动资产总额 | |
| |
总资产 | $ |
| $ |
|
|
|
|
负债 |
|
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|
流动负债: |
|
|
|
应付账款和应计费用 | $ |
| $ |
应付给客户的资金 | |
| |
信用卡和借记卡交易的应付金额 | |
| |
应付工资和社会保障 | |
| |
应缴税款 | |
| |
应付贷款和其他财务负债 | |
| |
经营租赁负债 | |
| |
其他负债 | |
| |
流动负债总额 | |
| |
非流动负债: |
|
|
|
信用卡和借记卡交易的应付金额 | |
| — |
应付工资和社会保障 | |
| |
应付贷款和其他财务负债 | |
| |
经营租赁负债 | |
| |
递延税项负债 | |
| |
其他负债 | |
| |
非流动负债总额 | |
| |
总负债 | $ |
| $ |
|
|
|
|
承付款和或有事项(附注14) |
| ||
权益 |
|
|
|
|
|
|
|
普通股,$ |
|
|
|
|
|
| |
2021年和2020年12月31日 | $ |
| $ |
额外实收资本 | |
| |
库存股 | ( |
| ( |
留存收益 | |
| |
累计其他综合损失 | ( |
| ( |
总股本 | |
| |
负债和权益总额 | $ |
| $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并报表收入
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度
(单位:千美元,股票数据除外)
|
|
|
|
|
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
净服务收入 | $ |
| $ |
| $ |
产品净收入 | |
| |
| |
净收入 | |
| |
| |
净收入成本 | ( |
| ( |
| ( |
毛利 | |
| |
| |
|
|
|
|
|
|
运营费用: |
|
|
|
|
|
产品和技术开发 | ( |
| ( |
| ( |
销售和市场营销 | ( |
| ( |
| ( |
一般事务和行政事务 | ( |
| ( |
| ( |
总运营费用 | ( |
| ( |
| ( |
营业收入(亏损) | |
| |
| ( |
|
|
|
|
|
|
其他收入(费用): |
|
|
|
|
|
利息收入和其他财务收益 | |
| |
| |
利息支出和其他财务损失(*) | ( |
| ( |
| ( |
外币损失 | ( |
| ( |
| ( |
所得税费用前净收益(亏损) | |
| |
| ( |
|
|
|
|
|
|
所得税费用 | ( |
| ( |
| ( |
未合并实体收益中的权益 | ( |
| — |
| — |
净收益(亏损) | $ |
| $ ( |
| $ ( |
|
|
(*) |
|
|
|
|
|
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
基本每股收益 |
|
|
|
|
|
基本净收入(亏损) |
|
|
|
|
|
每股普通股可供股东使用 | $ |
| $ ( |
| $ ( |
已发行普通股加权平均 | |
| |
| |
稀释每股收益 |
|
|
|
|
|
摊薄净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
每股普通股可供股东使用 | $ |
| $ ( |
| $ ( |
已发行普通股加权平均 | |
| |
| |
|
|
|
|
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并报表综合收益
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度
(单位:千美元)
|
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|
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
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|
净收益(亏损) | $ |
| $ ( |
| $ ( |
扣除所得税后的其他综合亏损: |
|
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|
货币换算调整 | ( |
| ( |
| ( |
套期保值活动的未实现收益(亏损) | |
| |
| ( |
可供出售投资的未实现净收益 | — |
| — |
| |
减去:累计其他综合亏损(收入)收益的重新分类调整 | ( |
| |
| |
累计其他综合亏损净变化,扣除所得税净额 | ( |
| ( |
| ( |
|
|
|
|
|
|
综合收益(亏损)合计 | $ |
| $ ( |
| $ ( |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并报表权益
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度
(单位:千美元)
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| 累计 |
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| 其他内容 |
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|
| 其他 |
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| 普通股 |
| 实缴 |
| 财务处 |
| 留用 |
| 全面 |
| 总计 | ||
|
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 库存 |
| 收益 |
| 损失 |
| 权益 |
截至2018年12月31日的余额 |
| |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ ( |
| $ |
|
|
|
|
|
|
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已发行普通股 |
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| — |
| — |
| — |
| |
行使可转换票据 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
行使有上限的看涨期权-股份报废 |
| ( |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
解除已设置上限的呼叫 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
已设置上限的呼叫 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( |
可赎回可转换优先股股息分配($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
基于股票的补偿-已发行的限制性股票 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
回购普通股 |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
净亏损 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
优先股折价摊销 |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( |
| — |
| — |
其他综合损失 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
截至2019年12月31日的余额 |
| |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ |
| $ ( |
| $ |
会计准则的变更 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
截至2019年12月31日的余额重新计算 |
| |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ |
| $ ( |
| $ |
已设置上限的呼叫 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( |
回购普通股 |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
基于股票的补偿-已发行的限制性股票 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
普通股发行-转换为优先股 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
行使可转换票据 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
可赎回可转换优先股股息分配($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
净亏损 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
其他综合损失 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
截至2020年12月31日的余额 |
| |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ |
| $ ( |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股票的补偿-已发行的限制性股票 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
已发行普通股 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
回购普通股 |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
解除已设置上限的呼叫 |
| ( |
| — |
| |
| ( |
| — |
| — |
| |
已设置上限的呼叫 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( |
回购2028年票据转换选择权 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( |
行使可转换票据 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( |
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
其他综合损失 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
截至2021年12月31日的余额 |
| |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ |
| $ ( |
| $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并报表现金流
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度
(单位:千美元)
|
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|
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| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
运营现金流: |
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|
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|
|
|
净收益(亏损) |
| $ |
| $ ( |
| $ ( |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: |
|
|
|
|
|
|
未合并实体收益中的权益 |
| |
| — |
| — |
未实现贬值损失(净额) |
| |
| |
| |
数字资产减值 |
| |
| — |
| — |
折旧及摊销 |
| |
| |
| |
应计利息收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
非现金利息、可转换票据、债务摊销、债务贴现和摊销债务发行成本和其他费用 |
| |
| |
| |
坏账费用 |
| |
| |
| |
衍生工具的财务结果 |
| |
| ( |
| ( |
看涨期权的结算 |
| ( |
| — |
| — |
基于股票的薪酬费用-限制性股票 |
| |
| |
| |
出售固定资产和无形资产 |
| — |
| |
| — |
LTRP应计薪酬 |
| |
| |
| |
递延所得税 |
| ( |
| ( |
| |
资产负债变动情况: |
|
|
|
|
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|
应收账款 |
| ( |
| |
| ( |
应收信用卡和其他支付手段 |
| ( |
| ( |
| ( |
预付费用 |
| ( |
| |
| ( |
盘存 |
| ( |
| ( |
| ( |
其他资产 |
| ( |
| ( |
| ( |
应付款和应计费用 |
| |
| |
| |
应付给客户的资金 |
| |
| |
| |
信用卡和借记卡交易的应付金额 |
| |
| |
| — |
其他负债 |
| ( |
| ( |
| |
从投资中获得的利息 |
| |
| |
| |
经营活动提供的净现金 |
| |
| |
| |
投资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
购买投资 |
| ( |
| ( |
| ( |
出售和到期投资的收益 |
| |
| |
| |
收购企业的付款,扣除收购现金后的净额 |
| ( |
| ( |
| — |
合营企业的出资 |
| ( |
| — |
| — |
衍生工具结算的收入 |
| |
| |
| — |
衍生工具结算的付款 |
| ( |
| ( |
| — |
固定资产、无形资产销售收入 |
| — |
| |
| — |
购买无形资产 |
| ( |
| ( |
| ( |
应收本金贷款变动,净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
购置物业和设备 |
| ( |
| ( |
| ( |
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( |
| ( |
融资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
可转换票据的付款方式 |
| — |
| — |
| ( |
购买以可转换票据为上限的看涨期权 |
| ( |
| ( |
| ( |
可转换票据摘录 |
| ( |
| — |
| — |
回购2028年债券的付款 |
| ( |
| — |
| — |
解除以可转换票据为上限的看涨期权 |
| |
| — |
| — |
应付贷款收益和其他金融负债 |
| |
| |
| |
支付应付贷款和其他融资负债 |
| ( |
| ( |
| ( |
支付融资租赁债务 |
| ( |
| ( |
| ( |
回购普通股 |
| ( |
| ( |
| ( |
支付的优先股股息 |
| — |
| ( |
| ( |
发行可转换可赎回优先股所得款项净额 |
| — |
| — |
| |
发行普通股所得款项净额 |
| |
| — |
| |
融资活动提供的现金净额 |
| |
| |
| |
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响 |
| ( |
| ( |
| ( |
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物净增 |
| |
| |
| |
年初现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物 |
| |
| |
| |
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物,年终 |
| $ |
| $ |
| $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并现金流量表
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度
(单位:千美元)
|
|
|
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|
|
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| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
补充现金流信息: |
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支付利息的现金 |
| $ |
| $ |
| $ |
缴纳所得税的现金 |
| $ |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
非现金融资活动: |
|
|
|
|
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基于股票的补偿-已发行的限制性股票 |
|
| $ |
| $ | |
行使可转换票据 |
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| $ | ||
融资租赁义务 |
| $ |
| $ |
| $ |
|
|
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|
|
|
|
非现金投资活动: |
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|
|
|
收购业务的或有对价和托管 |
| $ |
| $ |
| |
根据融资租赁获得的使用权资产 |
| $ |
| $ |
| $ |
通过看涨期权收购的企业 |
| $ |
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
收购业务 |
| 2021 (1) |
| 2020 (2) |
| 2019 |
现金和现金等价物 |
| $ |
| $ |
| |
应收账款 |
| |
| |
|
|
其他流动资产 |
| |
| |
|
|
其他非流动资产 |
| |
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|
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无形资产 |
| |
|
|
|
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固定资产 |
| |
| |
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收购的总资产 |
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应付账款和应计费用 |
| |
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|
其他负债 |
| |
| |
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承担的总负债 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
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自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
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1. | 业务性质 |
自由市场公司(“自由市场”或“公司”)于1999年10月在美利坚合众国特拉华州注册成立。自由市场是拉丁美洲最大的电子商务生态系统作为一个综合的区域平台,并提供必要的数字和技术工具,使企业和个人能够在该地区交易产品和服务。
该公司通过其市场平台实现商务,该平台允许用户在拉丁美洲大部分地区进行买卖。通过金融科技解决方案Mercado Pago,MercadoLibre使个人和企业能够发送和接收数字支付;通过Mercado Envios,MercadoLibre为公司和卖家向买家运送商品提供便利;通过广告产品,MercadoLibre为大型零售商和品牌提供广告服务,以便在网上推广他们的产品和服务;通过Mercado商店,MercadoLibre允许用户以订阅为基础的商业模式建立、管理和推广他们自己的在线网上商店;通过通过Mercado Fondo,MercadoLibre允许用户将存放在Mercado Pago账户中的资金进行投资。
截至2021年12月31日,自由市场通过其全资子公司,运营面向阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、秘鲁、墨西哥、巴拿马、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、乌拉圭、玻利维亚、危地马拉、巴拉圭和委内瑞拉。此外,MercadoLibre还在阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、秘鲁和乌拉圭运营金融科技解决方案,并通过Mercado Credito在阿根廷、巴西、墨西哥和智利发放贷款。它还提供针对阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、乌拉圭和秘鲁的航运解决方案。
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2. | 重要会计政策摘要 |
随附的综合财务报表是按照美国公认会计原则编制的,包括本公司及其全资子公司的账目和合并的可变利息实体(“VIE”)。本公司对被投资人持有共同控制而非控制的实体的投资采用权益会计方法核算。这些合并财务报表是以美元表示的。,但另有注明的数额除外。出于合并的目的,公司间交易和余额已被冲销。
几乎所有的净收入、净收入成本和运营费用都是在公司的海外业务中产生的。位于外国司法管辖区的长期资产、无形资产和商誉合计为#美元。
自截至2021年3月31日的季度以来,该公司在其相对于净服务收入的显著增长之后,将净产品收入作为单独的净收入披露。因此,本公司已将截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的相应金额重新归类为产品净收入,金额为#美元
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。估计数用于但不限于坏账准备和扣款准备、应收贷款准备准备、存货估值准备金、商誉的可回收性、使用年限不确定的无形资产和递延税项资产、短期和长期投资的减值、长期资产的减值、与公司长期保留计划有关的补偿成本、可转换债务的公允价值、投资的公允价值、衍生工具的公允价值、所得税和或有事项,以及租赁经营协议开始日增量借款利率的确定。实际结果可能与这些估计不同。
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自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
2. | 重要会计政策摘要(续) |
本公司将购买时原始到期日为三个月或以下的所有高流动性投资(主要包括货币市场基金和定期存款)视为现金等价物。
公司管理层根据对持有金融资产的平均期限、金融机构的信用评级以及违约模式下的违约和损失概率的审查,评估包括在现金和现金等价物以及受限现金和现金等价物中的信贷损失余额。“公司”就是这么做的。
货币市场基金和主权债务证券的估值均为公允价值。详情见附注9“资产和负债的公允价值计量”。
定期存款按摊销成本加应计利息计价。归类为可供出售的债务证券按公允价值记录。可供出售证券的未实现损益在扣除相关税收拨备或利益后,作为其他综合(损失)的组成部分报告。
根据投资的到期日和预期转换为现金的时间,投资分为流动投资和非流动投资。
本公司管理层根据对持有金融资产的平均期限、金融机构的信用评级以及在违约模式下违约和亏损的可能性的审查,评估包括在短期和长期投资中的信贷损失余额。“公司”就是这么做的。
主权债务证券(包括巴西央行强制性担保)按公允价值估值。详情见附注9“资产和负债的公允价值计量”。
公允价值期权适用于某些金融工具
根据ASC 825,美国公认会计原则(GAAP)提供了一种选择公允价值并对损益表产生影响的选项,作为某些金融工具和资产负债表上其他项目的替代计量。
本公司已选择自2019年1月1日起按公允价值计量若干影响损益表的金融资产,原因包括避免因在综合收益表及综合全面收益表中分别确认若干相关工具/交易而产生的错配,以及更好地反映适用于选定工具的财务模式。
该公司选择的公允价值选择权适用于:i)巴西联邦政府债券和ii)美国国库券。由于选择公允价值期权,公司确认利息收入收益和其他财务收益#美元。
信用卡、应收账款和其他支付方式主要与公司的支付解决方案有关,产生这些问题的原因是在收取分期付款所需的时间内或在这些应收信用卡出售给金融机构之前的一段时间内,通过外部支付网络清算交易所需的时间。
信用卡、应收账款和其他支付手段在扣除相关的扣款和坏账拨备后列报。
本公司因信用卡欺诈和其他支付滥用而蒙受损失。这些项目的拨备代表公司根据其历史经验以及经济状况对实际损失的估计。
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2. | 重要会计政策摘要(续) |
公司可以向金融机构出售信用卡优惠券,包括在“信用卡应收账款和其他支付手段,净额”内。这些交易被视为真正的销售。金融资产转让的会计指引规定,转让人放弃对转让资产的控制权,前提是满足下列所有条件:(1)转让资产已与转让人隔离;(2)各受让人有权质押或交换其收到的资产;(3)转让人对转让资产未保持有效控制。当所有条件都满足时,公司将从其资产负债表中取消确认相应的金融资产。根据迄今的历史经验,该公司评估其在有追索权的金融资产转让方面并无重大信用风险敞口。包括在净收入中的总收益 融资交易产生的净额,扣除确认的成本 出售信用卡优惠券,是$
应收贷款是指通过该公司的Mercado Credito解决方案向某些商家和消费者发放的贷款。
应收贷款按未偿还本金余额加上扣除备抵后的预计应收利息报告。应收贷款在扣除坏账准备后列报。本公司发放逾期90天的非应计项目贷款。
通过该公司的Mercado Credito解决方案,商家可以借入一定比例的月销售额,并根据商家的整体信用评估收取固定利率。商家和消费者积分在以下期限内偿还
本公司定期密切监控所有应收贷款的信用质量。为了评估根据Mercado Credito解决方案寻求贷款的商家和消费者,该公司除其他指标外,还使用内部开发的风险模型作为信用质量指标,以帮助预测商家和消费者偿还与信贷相关的本金余额和利息的能力。风险模型使用多个变量来预测商家和消费者偿还信贷的能力,包括外部和内部指标。内部指标考虑了商家的年销售量、索赔历史、之前的还款历史和其他衡量标准。根据内部制定的分数对商家进行评级。此外,公司还考虑外部局信息,以改进评分模型和决策过程。内部评级和局信用评分被组合在一个风险矩阵中,该矩阵也用于根据风险概况为贷款定价。
自2020年1月1日起,本公司维持对管理层对当前预期信贷损失(“CECL”)的估计的可疑账户的预留,如果客户不支付所需款项,可能会导致这种损失。
当前预期信贷损失的计量
公司将其信用损失准备金估计为上述应收账款的终身预期信用损失。CECL代表本金、利息、滞纳金和其他允许收费中无法收回的部分的现值。
应收贷款
该投资组合中的应收贷款包括该公司提供给:1)在线商家,2)店内商家,3)消费者和4)信用卡的产品。
对于具有相似风险特征(如产品类型、国家、未偿还分期付款、拖欠天数等)的应收贷款,公司根据集体评估估算终身预期信用损失准备。
终身预期信贷损失是通过将给定违约概率和损失模型应用于每月预计风险敞口,然后使用投资组合的贷款利率(估计为符合投资组合细分的所有贷款的原始有效利率的加权平均)将这些现金流贴现到现值来确定的。
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2. | 重要会计政策摘要(续) |
应收贷款、应收账款、应收信用卡及其他支付方式坏账准备(续)
应收贷款(续)
违约概率是对应收贷款在给定时间范围内违约的可能性的估计。违约概率模型使用转移矩阵方法进行估计;这些矩阵是使用滚动速率构建的,然后进行转换,同时考虑到预期的未来拖欠率(前瞻性模型)。因此,模型包括宏观经济前景或预测以及近期表现。使用此模型,公司估计每个拖欠期限、产品类型和国家/地区的每月边际违约概率。每个月的边际违约概率代表一种不同的可能违约情景。
违约风险等于应收账款的预期未偿还本金、利息和其他允许余额。该公司估计贷款组合在每个可能的违约时刻的违约风险,也就是上文提到的每个可能的情况。
违约损失是指违约风险敞口中不可收回的百分比。这一百分比取决于逾期天数、产品类型和国家,并通过衡量违约信用的历史回收率的平均值来估计。
CECL的衡量基于概率加权情景(每个月的违约概率),考虑到过去发生的事件(滚动速率)、当前状况和调整,以反映除其他因素外,受新冠肺炎大流行影响的对未来经济状况的合理和可支持的预测。该公司将继续监测疫情对预期信贷损失估计的影响。
当客户余额逾期360天时,公司注销应收贷款。
应收帐款
为了衡量CECL,应收账款根据共同的信用风险特征和逾期天数进行了分组。因此,公司得出结论,应收账款的预期损失率是这些资产历史损失率的合理近似值。应收账款是在0-180天内收回的,因此,预计经济状况的预测变化不会对坏账准备的估计产生重大影响。
当客户余额逾期180天时,公司注销应收账款。
应收信用卡和其他支付手段
管理层根据对持有金融资产的平均期限、金融机构的信用评级以及在违约模式下违约和损失的概率的审查,评估包括在应收信用卡和其他支付手段中的信贷损失余额。
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2. | 重要会计政策摘要(续) |
现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物、短期和长期投资、应收信用卡和其他支付手段、应收账款和应收贷款可能会受到信用风险的集中影响。现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及投资放在管理层认为具有高信用质量的金融机构和金融工具中。应收账款来源于从国际客户那里赚取的收入。应收账款余额通过客户信用卡、借记卡和Mercado Pago账户结算,大部分应收账款在处理信用卡交易时收回。由于个人应收账款和应收贷款的美元金额相对较小,公司通常不需要这些余额的抵押品。坏账准备计入销售和营销费用。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内,
信用卡和借记卡交易的应付金额来源于公司客户使用Mercado Pago发行的借记卡和信用卡进行的购买交易。
公司为通过公司在线支付解决方案(“Mercado Pago”)完成的所有交易向消费者提供买方保护计划(“BPP”)。本公司在本计划下面临损失,因为本计划旨在保护市场买家免受主要由于欺诈或交易对手不履行义务而造成的损失。BPP拨备代表本公司根据其历史经验对可能亏损的估计。
存货,包括可供销售的产品和移动销售点(“MPOS”)设备,使用加权平均价格法进行核算,并以较低的价格计价。的成本或市场价值。
本公司根据管理层对库存、账龄、消费模式的分析,以及成本或可变现净值的较低者,对库存的可回收性进行预留。
第三方销售商的产品存储在公司的执行中心,他们维护其库存的所有权,因此这些产品不包括在公司的库存余额中。
财产和设备按购置成本入账,并使用直线法在其估计使用年限内折旧。维修和维护费用在发生时计入。
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2. | 重要会计政策摘要(续) |
商誉是指在企业合并中收购的净资产的收购价超过其公允价值的部分。
无形资产包括客户名单、商标、许可证及其他、竞业禁止、竞业禁止协议以及以业务合并方式收购并于收购日按公允价值估值的枢纽网络。具有一定使用年限的无形资产采用直线法,在其产生的估计效益期间摊销,其估计使用年限范围在以下范围内:至
数字资产
截至2021年12月31日,该公司购买的总金额为$
每当发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时,本公司就审查长期资产的减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未贴现的未来现金流量进行比较来衡量的。如果该等资产在此基础上被视为减值,则应确认的减值损失以该资产的账面价值超过该资产的公允价值的金额计量。截至2021年12月31日,没有任何事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回。
使用年限不定的商誉及无形资产将于年底进行减值审核,或如事件或情况变化显示账面值可能无法收回,则会更频密地审核减值。通过比较报告单位的账面金额(包括商誉)和该报告单位的公允价值,在报告单位层面(将本公司的每个部门视为一个报告单位)对商誉进行减值测试。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,本公司选择对使用年限不确定的商誉和无形资产进行量化减值测试。
截至2021年12月31日止年度,报告单位的公允价值采用收益法估计。使用的现金流预测是基于管理层批准的财务预算。本公司对每个报告单位在以下范围内使用贴现率
如果报告单位的账面价值超过其公允价值,商誉被视为减值。
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2. | 重要会计政策摘要(续) |
使用年限不确定的商誉和无形资产减值 (续)
数字资产
减值损失在确认减值的期间确认。减值数码资产于减值时减记至其公允价值,此新成本基准不会因公允价值其后的任何增加而向上调整。收益(如果有的话)只有在出售时变现才会入账。在确定出售时应确认的收益时,本公司计算紧接出售前出售的数字资产的销售价格与账面价值之间的差额。
如果无形资产的账面价值超过其公允价值,使用年限不确定的无形资产被视为减值。该公司记录的数字资产减值为#美元。
收入在承诺的服务或商品的控制权转移给客户时确认,金额反映了公司预期有权换取这些服务或商品的对价。
与客户的合同可能包括承诺转让多种服务,包括当前或未来服务的折扣。确定服务是否被视为不同的性能义务,这些义务应该单独核算,而不是放在一起核算,这可能需要判断。
根据为每种类型的服务描述的以下标准,通过将承诺的服务转移给客户,在履行每项履约义务时确认收入:
a)商务交易:
中介服务的收入来源于卖方支付的最终价值费用。与最终价值费用相关的收入在交易成功完成时确认。
当买家选择通过公司的运输服务接收物品并将服务提供给客户时,运输服务的收入就会产生。当公司作为代理人时,航运服务的收入是扣除第三方承运人收取的运输成本后列报的;当公司作为委托人时,航运服务的收入是以毛数列报的。作为公司业务战略的一部分,运输费用可由公司选择全额或部分补贴。
存货销售收入是在货物控制权转移到公司客户手中时产生的,这发生在交付给客户时。
广告收入(如横幅销售)在平均广告期内按权责发生制确认,剩余的广告服务(如网站赞助和改善搜索排名)根据“每次点击”(每次公司网站用户点击进入广告商指定网站的文本广告时产生)值和“印象”(即广告出现在公司网站用户浏览的页面中的次数)确认。
分类广告服务在上市期间按比例计入收入。该等费用于上市上载至本公司平台时收取,并不受制于上市项目的成功销售。
b)金融科技服务:
我们对使用公司在线支付解决方案或Mercado Pago信用卡和借记卡的平台外交易收取的佣金收入,将在交易被认为完成后确认,当公司处理付款时,扣除授予的回扣。公司还通过向其Mercado Pago用户提供融资而获得收入,无论是在公司直接为交易提供资金时,还是在公司将相应的金融资产出售给金融机构时。当公司直接为交易融资时,它在融资期间按比例确认融资收入。本公司将相应的金融资产出售给金融机构时,其出售结果计入金融资产转让时扣除融资成本后的融资收入。移动销售点产品的销售收入在商品控制权转移时确认。
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2. | 重要会计政策摘要(续) |
收入确认(续)
发放给商家和消费者的贷款和垫款以及信用卡交易的利息收入在贷款期间确认,并以实际利率为基础。本公司发放逾期90天的非应计项目贷款。
合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。应收账款是指在公司履行了履约义务并有无条件获得付款的权利时,在开具发票之前确认的金额和收入。应收账款在扣除坏账、坏账和扣款准备后列报。免税额坏账、坏账和扣款是$
递延收入包括根据美国会计准则第606条在年底收到的与未履行履约义务相关的费用。由于合同期限一般较短,大部分履约义务在接下来的报告期内履行。截至2020年12月31日和2019年12月31日的递延收入为
截至2021年12月31日,递延收入总额为
与长期留任计划变动部分相关的负债按公允价值重新计量。更多详情见附注15“长期留任计划”。
该公司在巴西、阿根廷和哥伦比亚的子公司须缴纳某些销售税,这些销售税被归类为净收入成本,总额为#美元。
在广告空间或播出时间被用作销售和营销费用期间,公司用于支付广告费用。互联网广告费用是根据个别协议的条款确认的,一般情况下,在合同期限内,按点击量付费或按直线方式确认的点击量与合同总点击量之比大于两者中的较大者。在合同期限内,互联网广告费用按单项协议的条款确认,一般大于交付点击量与合同总点击量之比,按点击量付费,或在合同期限内以直线方式确认。
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2. | 重要会计政策摘要(续) |
VIE是指(I)股本不足以让实体在没有额外附属财务支持的情况下为其活动提供资金的实体,(Ii)拥有缺乏控股权特征的股权投资者,或(Iii)部分股权投资者的投票权与其承担亏损的义务或获得回报的权利不相称,且该实体的几乎所有活动都是代表股权投资者进行的,投票权极少。本公司合并其为主要受益者的VIE。本公司被认为是VIE的主要受益者,当它既有权指导对实体的经济表现影响最大的活动,又有义务承担可能对VIE产生重大影响的实体的损失或从实体获得利益的权利。有关用于证券化目的的VIE的更多详细信息,请参阅这些合并财务报表的附注21。
该公司的所有海外业务都已将当地货币确定为其功能货币,但以下情况除外阿根廷,自2018年7月1日以来一直使用美元作为其功能货币。因此,以当地货币为功能货币的外国子公司使用年终汇率将资产和负债从当地货币换算为美元,而收入和费用账户则按年内有效的月平均汇率换算,除非在此期间汇率大幅波动,在这种情况下,使用交易日期的汇率。由此产生的换算调整被记录为其他全面损失的组成部分。以非功能性货币计价的交易所产生的收益和损失在收益中确认。外币交易净额计入综合财务损益表,列在“外币损失”项下,总额为#美元。
阿根廷货币状况
截至2018年7月1日,该公司根据美国公认会计原则(GAAP)将其阿根廷业务转变为高通胀状态,并将阿根廷子公司的本位币从阿根廷比索改为美元,美元是其直接母公司的本位币。
自2019年下半年以来,阿根廷政府实施了某些外汇管制,限制或可能部分限制美元等外币在未经事先授权的情况下向国外支付外债或进口商品或服务、支付股息等。这些规定一直在不断演变,有时会变得或多或少严格,这取决于阿根廷政府对是否有足够的国家外汇储备的看法。上述情况导致了一个非正式外汇市场的存在,在这个市场上,外币的报价水平远远高于官方汇率。然而,可用于对外商业和金融支付的唯一汇率是官方汇率,截至2021年12月31日,官方汇率为
该公司使用阿根廷官方汇率记录阿根廷子公司的账目。下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司阿根廷子公司和合并VIE在公司间抵销前的资产、负债和净资产:
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合并财务报表附注
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2. | 重要会计政策摘要(续) |
该公司的业务使用各种外币,因此面临外币风险。该公司使用衍生工具来降低被指定为套期保值的收益和现金流的波动性。除与上限催缴交易有关的衍生工具(定义见附注16)外,所有未偿还衍生工具均按公平价值于本公司综合资产负债表确认,该等衍生工具按已支付成本于权益中确认。现金流量对冲中指定衍生工具损益的有效部分最初报告为累计其他综合(亏损)收入的组成部分,随后重新分类到财务报表行项目中,套期保值项目的可变性在套期保值交易影响收益的期间记录在该项目中。指定衍生工具的净投资套期保值损益被报告为累计其他综合收益的组成部分。与这一工具相关的累计损益将保留在其他全面收益中,直到外国子公司被出售或大量清算,届时它们将被重新分类为收益。
2019年第一季度初,公司采用ASC主题842,租赁。公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租赁计入综合资产负债表中的经营租赁使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债。净资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,这是一种非货币性资产,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务,这是一种货币负债。经营租赁ROU资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于大部份租约并无提供隐含利率,本公司根据开始日期可得的资料,采用递增借款利率厘定租赁付款的现值。经营租赁ROU资产还包括支付的任何租赁预付款项。此外,本公司选择不将租赁组成部分分开,并将初始期限为12个月或以下的租赁留在资产负债表之外。经营租赁支付的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
该公司需缴纳美国和外国所得税。本公司按照负债会计方法核算所得税,该会计方法要求确认递延税项负债和资产,以应对资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异所产生的预期未来税收后果。递延税项资产也被确认为税项损失结转。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产或负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。该公司的所得税支出包括当前应缴税款(如果有的话)加上该期间公司递延税项资产和负债的变化。
当根据现有证据,公司的全部或部分递延税项资产很可能无法变现时,计入估值津贴。因此,管理层会考虑与递延税项资产变现有关的正面及负面客观证据,定期评估是否需要为递延税项资产设立估值拨备。就本次评估而言,管理层考虑(其中包括)以个别附属公司为基准的当期及累计亏损的性质、频率及幅度、对未来应课税收入的预测、法定结转期的期限,以及本公司将采用的可行税务筹划策略,以防止税项亏损结转到期。
根据美国公认会计原则,该公司可以作出会计政策选择:(1)将未来美国纳入与全球无形低税收入(GILTI)相关的应税收入应缴税款在发生时视为当期费用(“期间成本法”)或(2)将这些金额计入公司对其递延税额的计量(“递延法”)。(2)根据美国公认会计原则,该公司可以作出以下会计政策选择:(1)将未来美国纳入与全球无形低税收入(GILTI)相关的应税收入的应缴税款视为当期费用(“期间成本法”)。公司选择了期间成本法。因此,截至2021年12月31日和2020年12月31日,本公司不需要记录与潜在的GILTI税相关的任何影响。
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2. | 重要会计政策摘要(续) |
该公司通过应用美国公认会计原则规定的会计确认所得税的不确定性(如果有的话),对于这种会计,应该考虑对纳税申报单中所采取或预期采取的所得税立场进行财务报表确认和计量的确认门槛和计量属性。它还提供了关于取消确认、未确认税收优惠负债的分类、利息和罚款的会计、过渡期会计和扩大所得税披露的指导。本公司在损益表中将利息和罚金(如果有的话)归类在所得税费用内。
该公司在美国和多个外国司法管辖区纳税。2015年后接受税务机关审查的实质性司法管辖区主要包括美国、阿根廷、巴西和墨西哥。
2019年12月18日,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12“所得税(主题740)-简化所得税的会计处理”。本次更新中的修正案通过删除一般原则中的某些例外,简化了所得税的会计核算,并通过澄清和修改现有的指导方针(如特许经营税和临时确认颁布税法或税率变化),改善了一致性应用。此更新中的修订适用于2020年12月15日之后的财年,以及这些财年内的过渡期。采用这一标准并未对公司的财务报表产生实质性影响。
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2. | 重要会计政策摘要(续) |
尚未采用的会计公告
2020年8月5日,FASB发布了ASU 2020-06“债务-带有转换和其他期权的债务(子题470-20)以及实体自有股权的衍生品和对冲合约(子题815-40)”。本次更新中的修订涉及由于对某些具有负债和权益特征的金融工具适用普遍接受的会计原则所产生的复杂性而确定的问题。对于可转换工具,删除了特定功能的会计模型,并包括对披露要求的修订。对于实体自身权益中的合同,通过取消一些要求简化了结算评估。此外,此次更新中的修订影响了可能以现金或股票结算的工具以及可转换工具的稀释每股收益计算。此更新中的修订适用于2021年12月15日之后的财年,以及这些财年内的过渡期。该公司预计,新标准的主要影响将是使2028年债券的账面价值增加约美元。
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3. | 每股净收益(亏损) |
该公司普通股每股基本收益的计算方法是,将当期普通股股东可支配的净收入(亏损)除以该年度已发行普通股的加权平均数。
2018年8月24日和2018年8月31日,公司发行本金总额为$
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,转换票据和可赎回可转换优先股的影响将是反稀释的,因此,它们不会被计入稀释后每股收益的计算中。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度普通股每股净收益(亏损)如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||
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| 2019 | ||||||
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| 基本信息 |
| 稀释 |
| 基本信息 |
| 稀释 |
| 基本信息 |
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每股普通股净收益(亏损) |
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分子: |
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净收益(亏损) |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ ( |
| $ ( |
| $ ( |
可赎回可转换优先股摊销 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
优先股股息 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
普通股对应的净收益(亏损) |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ ( |
| $ ( |
| $ ( |
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分母: |
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基本每股收益的已发行普通股加权平均值 |
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| — |
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| — |
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| — |
稀释后每股收益的已发行普通股调整加权平均值 |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
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目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
|
|
4. | 现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物及投资 |
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物及投资的构成如下:
|
|
|
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|
|
| 十二月三十一日, | ||
|
| 2021 |
| 2020 |
|
| (单位:千) | ||
现金和现金等价物 |
| $ |
| $ |
限制性现金和现金等价物 |
|
|
|
|
证券化交易 |
| $ |
| $ |
主权债务证券(巴西央行强制性担保) |
| |
| |
银行账户(阿根廷央行监管) |
| |
| |
银行账户(智利金融市场委员会) |
| |
| — |
银行抵押品账户(担保信用额度) |
| — |
| |
货币市场基金(有担保的信用担保额度) |
| |
| |
银行账户中的现金 |
| |
| |
受限现金和现金等价物合计 |
| $ |
| $ |
现金总额、现金等价物、限制性现金和现金等价物(*) |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
|
短期投资 |
|
|
|
|
定期存款 |
| $ |
| $ |
主权债务证券(巴西央行强制性担保) |
| |
| |
主权债务证券(担保信用额度) |
| — |
| |
主权债务证券 |
| |
| |
证券化交易(**) |
| |
| — |
短期投资总额 |
| $ |
| $ |
|
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长期投资 |
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|
主权债务证券 |
| $ |
| $ |
证券化交易(**) |
| |
| — |
按成本持有的股权 |
| |
| |
长期投资总额 |
| $ |
| $ |
(*)
(**)
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司已
阿根廷中央银行(“CBA”)发布的规定
a)2020年1月,CBA颁布了与支付服务提供商相关的规定,适用于金融科技公司,这些公司不是金融机构,但仍在支付系统的至少一个流程中提供支付服务,并为客户提供支付账户。2020年7月7日,CBA批准阿根廷子公司在提供支付账户的支付服务提供商登记处注册(根据其西班牙语首字母缩写为PSPOCP)。这些规定规定,除其他事项外,PSPOCP必须(I)将用户资金存入并维持特定的本地银行账户,按需支付;(Ii)向CBA实施月度报告制度;(Iii)分离与用户投资基金有关的信息;(Iv)将公司资金与用户资金分开;以及(V)遵守有关PSPOCP广告材料和文件的透明度规定。截至2021年12月31日,根据规定,公司持有客户资金$
b)2020年10月,CBA发布了一项适用于非金融信贷提供商的规定。根据这一规定,本公司须于2020年12月1日前在《其他非金融信贷提供者登记处》进行登记,并自2021年3月1日起遵守月报要求。反过来,该法规规定,公司必须遵守CBA规则确立的义务,其中包括:(I)贷款操作的利率;(Ii)保护金融服务用户;(Iii)与金融服务用户沟通的方式;以及(Iv)此类用户获取有关其合同义务的信息。有关利率的规定自2021年1月1日起生效,
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
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4. | 现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物及投资(续) |
阿根廷央行(CBA)发布的规定(续)
关于保护金融服务用户、通信方式和获取信息的规定自2021年2月1日起生效。
c)2021年12月30日,CBA董事会发布了一项规定,规定金融机构必须设立
主权债务证券(巴西央行强制性担保)
2018年11月1日,该公司获得巴西中央银行的批准,可以作为授权支付机构运营。有了这一授权,巴西的Mercado Pago受到巴西中央银行的监管,必须完全遵守现行法规确立的所有义务。除其他义务外,法规要求授权支付机构在支付机构账户中持有任何电子余额,要么是在巴西中央银行不支付利息的特定账户中持有,要么是在“Sistema ESpecial de Liquidacao e Custodia”注册的巴西联邦政府债券中持有。
受金融市场委员会监管的智利子公司
2021年11月5日,金融市场委员会(Comisión para el Mercado Financiero-“CMF”)通过第6312号豁免决议,授权Mercado Pago Emisora S.A.在提供资金的情况下开展非银行支付卡发行商的独家业务。Mercado Pago Emisora S.A.成为一家受CMF监管的机构,除其他事项外,有义务:(I)定期提供有关其财务和运营管理的信息;(Ii)保持一定的最低资本要求;(Iii)设立确定的流动资金储备;以及(Iv)将用户的资金存入特定银行的账户。
2021年11月9日,CMF通过第6358号豁免决议,授权MercadoPago S.A.开展支付卡运营商的独家业务。有了这项授权,Mercado Pago S.A.成为一家受CMF监管的机构,其中一项义务是:(I)定期提供有关其财务和运营管理的信息:(Ii)保持一定的最低资本要求;以及(Iii)建立确定的流动资金储备。
截至2021年12月31日,根据规定,智利子公司持有美元
|
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5. | 资产负债表组成部分 |
应收账款净额
|
|
|
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|
| 十二月三十一日, | ||
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| 2021 |
| 2020 |
|
| (单位:千) | ||
用户 |
| $ |
| $ |
广告 |
| |
| |
其他债务人 |
| |
| |
|
| |
| |
坏账准备 |
| ( |
| ( |
应收账款净额 |
| $ |
| $ |
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
|
|
5. | 资产负债表组成部分(续) |
应收信用卡和其他支付手段,净额
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日, | ||
|
| 2021 |
| 2020 |
|
| (单位:千) | ||
信用卡和其他支付手段 |
| $ |
| $ |
按存储容量使用计费的免税额 |
| ( |
| ( |
坏账准备 |
| ( |
| ( |
应收信用卡和其他支付手段,净额 |
| $ |
| $ |
其他资产
|
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日, | |||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| (单位:千) | |||
增值税抵免 | $ | |
| $ | |
所得税抵免 |
| |
|
| |
增值税抵免 |
| |
|
| |
向自动柜员机提供商预付款 |
| |
|
| |
预付款给供应商 |
| |
|
| |
衍生工具 |
| |
|
| |
阿根廷促销制度的税收抵免 |
| |
|
| — |
有待收集的奖励 |
| |
|
| — |
供应商应收账款 |
| |
|
| |
其他 |
| |
|
| |
流动其他资产 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日, | |||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| (单位:千) | |||
司法存款 | $ | |
| $ | |
衍生工具 |
| |
|
| — |
其他 |
| |
|
| |
非流动其他资产 | $ | |
| $ | |
财产和设备,净值
|
|
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|
|
|
|
|
| 估计数 |
|
|
|
|
|
| 使用寿命 |
| 十二月三十一日, | ||
|
| (年) |
| 2021 |
| 2020 |
|
|
|
| (单位:千) | ||
装备 |
|
| $ |
| $ | |
土地与建筑 |
|
| |
| | |
家具和固定装置 |
|
| |
| | |
软件 |
|
| |
| | |
车辆 |
|
| |
| | |
|
|
|
| |
| |
累计折旧 |
|
|
| ( |
| ( |
财产和设备,净值 |
|
|
| $ |
| $ |
|
|
(1) |
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
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|
5. | 资产负债表组成部分(续) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (单位:千) | ||||
净收入成本 |
| $ |
| $ |
| $ |
产品和技术开发 |
| |
| |
| |
销售和市场营销 |
| |
| |
| |
一般事务和行政事务 |
| |
| |
| |
折旧及摊销 |
| $ |
| $ |
| $ |
应付账款和应计费用
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日, | ||
|
| 2021 |
| 2020 |
|
| (单位:千) | ||
应付帐款 |
| $ |
| $ |
应计费用 |
|
|
|
|
广告 |
| |
| |
买方保护计划条款 |
| |
| |
专业费用 |
| |
| |
其他费用拨备 |
| |
| |
应付账款和应计费用 |
| $ |
| $ |
其他负债
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日, | ||
|
| 2021 |
| 2020 |
|
| (单位:千) | ||
递延收入 |
| $ |
| $ |
收购产生的或有对价和托管 |
| |
| |
客户预付款 |
| |
| |
衍生工具 |
| |
| |
预先收集的奖励 |
| |
| — |
高级收藏 |
| — |
| |
其他 |
| |
| |
流动其他负债 |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日, | ||
|
| 2021 |
| 2020 |
|
| (单位:千) | ||
拨备和或有事项 |
| $ |
| $ |
收购产生的或有对价和托管 |
| |
| |
合资企业 |
| |
| — |
预先收集的奖励 |
| |
| |
其他 |
| |
| |
非流动其他负债 |
| $ |
| $ |
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
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5. | 资产负债表组成部分(续) |
累计其他综合损失
|
|
|
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|
|
|
| 十二月三十一日, | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| (单位:千) | ||||
外币折算 |
|
|
|
|
|
|
|
| $ ( |
| $ ( |
| $ ( |
投资未实现收益 |
|
|
|
|
|
|
|
| — |
| — |
| |
未实现收益(亏损)的估计税收优惠(费用) |
|
|
|
|
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|
|
| ( |
| |
| ( |
套期保值活动的未实现收益(亏损) |
|
|
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|
|
| |
| ( |
| ( |
累计其他综合损失 |
|
|
|
|
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|
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| $ ( |
| $ ( |
| $ ( |
下表汇总了2021年12月31日年度其他综合亏损累计余额变动情况:
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| 未实现 |
|
| 外国 |
| 预估税额 |
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|
| (亏损)收益 |
|
| 货币 |
| 效益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 套期保值活动,净额 |
|
| 翻译 |
| (费用) |
| 总计2021年 |
| 2020年合计 |
|
|
|
|
|
| (单位:千) |
|
|
|
| |||||
截至2020年12月31日的余额 |
|
|
|
|
| $ ( |
|
| $ ( |
| $ |
| $ ( |
| $ ( |
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
|
|
|
|
| |
|
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的(损益)金额 |
|
|
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|
| |
|
| — |
| ( |
| |
| ( |
本期净其他综合收益(亏损) |
|
|
|
|
| |
|
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
期末余额 |
|
|
|
|
| $ |
|
| $ ( |
| $ ( |
| $ ( |
| $ ( |
下表提供了截至2021年12月31日的年度累计其他综合亏损的重新分类详情:
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| (损失)收益的数额 |
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| 从 |
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关于累计的详细信息 |
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| 累计其他 |
|
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其他全面损失 |
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|
|
|
|
|
|
| 全面 |
| 受影响的行项目 | ||||
部件 |
|
|
|
|
|
|
|
| 损失 |
| 在损益表中 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| (单位:千) |
|
|
|
|
|
|
套期保值活动未实现亏损 |
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| ( |
| 净收入成本 | ||||
未实现亏损的估计税收优惠 |
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| 所得税费用 | ||||
本年度重新分类总数 |
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|
| $ ( |
| 合计,扣除所得税后的净额 |
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
|
|
6. | 应收贷款净额 |
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日, | ||
|
| 2021 |
| 2020 |
|
| (单位:千) | ||
应收贷款 |
| $ |
| $ |
坏账准备 |
| ( |
| ( |
应收当期贷款净额 |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
|
0
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日, | ||
|
| 2021 |
| 2020 |
|
| (单位:千) | ||
应收贷款 |
| $ |
| $ |
坏账准备 |
| ( |
| ( |
应收非流动贷款净额 |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
|
本公司以“网上商户”、“消费者”、“店内商户”、“信用卡”等形式管理应收贷款。截至2021年12月31日和2020年12月31日,应收贷款净额如下:
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日, |
|
| 十二月三十一日, |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
| (单位:千) | ||||
网上商家 | $ |
| $ | | |
消费者 |
|
|
| | |
店内商家 |
|
|
| | |
信用卡 |
|
|
| — | |
应收贷款 |
| |
|
| |
坏账准备 |
| ( |
|
| ( |
应收贷款净额 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
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目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
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|
6. | 应收贷款净额(续) |
应收贷款信用质量分析如下:
|
|
|
|
|
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|
| 12月31日 |
|
| 十二月三十一日, |
|
| 2021 (1) |
|
| 2020 |
| (单位:千) | ||||
逾期1-30天 | $ | |
| $ | |
逾期31-60天 |
| |
|
| |
逾期61-90天 |
| |
|
| |
逾期91-120天 |
| |
|
| |
逾期121-150天 |
| |
|
| |
逾期151-180天 |
| |
|
| |
逾期181-210天 |
| |
|
| — |
逾期211-240天 |
| |
|
| — |
逾期241-270天 |
| |
|
| — |
逾期271-300天 |
| |
|
| — |
逾期301-330天 |
| |
|
| — |
逾期331-360天 |
| |
|
| — |
逾期合计 |
| |
|
| |
成为到期的 |
| |
|
| |
总计 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
(1) | 自2021年4月1日起,当客户余额逾期360天时,公司将注销贷款。 |
7. | 企业合并、商誉和无形资产 |
企业合并
收购智利一家支付服务公司
2021年12月13日,本公司通过其子公司Mercado Pago LLC和SFSC LLC完成了对
此次收购的总收购价为$。
该公司的综合损益表包括被收购企业自2021年12月以来的经营业绩。被收购公司自收购以来计入综合收益表的公司间冲销前净亏损为$
此外,本公司在业务合并的某些直接成本中发生,这些成本在发生时计入费用。
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
7. | 企业合并、商誉和无形资产(续) |
收购智利一家支付服务公司(续)
下表汇总了此次收购的采购价格分配情况:
|
|
|
|
|
| Redelcom S.A. | |
现金和现金等价物 |
| $ | |
可转换票据协议 |
|
| |
其他有形净负债 |
|
| ( |
购入的有形资产净值合计 |
|
| |
客户列表 |
|
| |
站台 |
|
| |
递延税项负债 |
|
| ( |
商誉 |
|
| |
购货价格 |
| $ | |
|
|
|
|
收购价是根据收购资产和假定负债的公允价值的临时计量分配的,考虑到截至初始会计日期的可用信息。收购的可识别无形资产的估值反映了管理层根据既定估值方法进行的估计。
公司确认此次收购的商誉是基于管理层的预期,即收购的业务将改善公司的业务。考虑到此次收购的预期协同效应,产生的商誉已分配给公司管理层确定的每个部门,预计收购将有助于该等部门的收益产生过程。此次收购所产生的商誉不能从税收方面扣除。
收购前几个时期的经营业绩,无论是个别的还是总体的,对公司的综合收益表都不是实质性的,因此,没有列报预计信息。
收购巴西一家快递公司
2021年11月3日,本公司通过其子公司Ebazar.com.br有限公司完成了对
此次收购的总收购价为$。
该公司的综合损益表包括被收购企业自2021年11月以来的经营业绩。收购后的业务带来净收益为#美元。
此外,本公司在业务合并的某些直接成本中发生,这些成本在发生时计入费用。
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
7. | 企业合并、商誉和无形资产(续) |
收购巴西一家快递公司(续)
下表汇总了此次收购的采购价格分配情况:
|
|
|
|
|
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| Kangu Participaçáes S.A. | |
现金和现金等价物 |
| $ | |
其他有形资产净值 |
|
| |
购入的有形资产净值合计 |
|
| |
客户列表 |
|
| |
集线器网络 |
|
| |
竞业禁止协议 |
|
| |
商誉 |
|
| |
购货价格 |
| $ | |
|
|
|
|
收购价是根据收购资产和假定负债的公允价值的临时计量分配的,考虑到截至初始会计日期的可用信息。收购的可识别无形资产的估值反映了管理层根据既定估值方法进行的估计。
公司确认此次收购的商誉是基于管理层的预期,即收购的业务将改善公司的业务。考虑到此次收购的预期协同效应,产生的商誉已分配给公司管理层确定的每个部门,预计收购将有助于该等部门的收益产生过程。在Ebazar.com.br Ltd da合并的情况下,此次收购产生的商誉将可在税收方面扣除。和Kangu Participaçáes S.A.
收购前几个时期的经营业绩,无论是个别的还是总体的,对公司的综合收益表都不是实质性的,因此,没有列报预计信息。
收购一家软件开发公司
2020年3月,本公司通过其子公司Meli Participaciones S.L.完成了对
此次收购的总收购价为$。
该公司的综合损益表包括被收购企业自2020年3月9日以来的经营业绩。
此外,本公司在业务合并的某些直接成本中发生,这些成本在发生时计入费用。
收购价是根据收购资产和假定负债的公允价值计量分配的,考虑到截至初始会计日的可用信息。收购的可识别无形资产的估值反映了管理层根据既定估值方法进行的估计。
公司确认此次收购的商誉是基于管理层的预期,即收购的业务将改善公司的业务。考虑到此次收购的预期协同效应,产生的商誉已分配给公司管理层确定的每个部门,预计收购将有助于该等部门的收益产生过程。此次收购所产生的商誉不能从税收方面扣除。
收购前几个时期的经营业绩,无论是个别的还是总体的,对公司的综合收益表都不是实质性的,因此,没有列报预计信息。
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
7. | 企业合并、商誉和无形资产(续) |
商誉和无形资产
商誉和无形资产的构成如下:
|
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|
|
|
|
| 十二月三十一日, | ||
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| 2021 |
| 2020 |
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| (单位:千) | ||
商誉 |
| $ |
| $ |
寿命不定的无形资产 |
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|
|
-商标 |
| |
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-数字资产(1) |
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| — |
应摊销无形资产 |
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-许可证和其他 |
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-竞业禁止协议 |
| |
| |
-客户列表 |
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-商标 |
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-集线器网络 |
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| — |
-其他 |
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| — |
无形资产总额 |
| $ |
| $ |
累计摊销 |
| ( |
| ( |
无形资产总额(净额) |
| $ |
| $ |
(1) | 数字资产净额为$ |
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
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7. | 企业合并、商誉和无形资产(续) |
商誉
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度商誉账面值变动情况如下:
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| 截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 智利 |
| 哥伦比亚 |
| 其他国家 |
| 总计 |
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| (单位:千) | ||||||||||||
年初余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
商业收购 |
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| — |
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| — |
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汇率变动的影响 |
| ( |
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| ( |
| ( |
| ( |
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| ( |
余额,年终 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
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| $ |
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| 截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||
|
| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 智利 |
| 哥伦比亚 |
| 其他国家 |
| 总计 |
|
| (单位:千) | ||||||||||||
年初余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
商业收购 |
| — |
| |
| |
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处置 |
| ( |
| — |
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| — |
| — |
| — |
| ( |
汇率变动的影响 |
| ( |
| — |
| ( |
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| ( |
| ( |
| ( |
余额,年终 |
| $ |
| $ |
| $ |
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| $ |
| $ |
| $ |
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目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
7. | 企业合并、商誉和无形资产(续) |
使用年限确定的无形资产
具有一定使用年限的无形资产包括客户名单和用户基础、竞业禁止和竞业禁止协议、枢纽网络、已获得的软件许可证和其他已获得的无形资产,包括开发的技术和商标。无形资产摊销费用总额为$
下表汇总了截至2021年12月31日具有确定使用年限的无形资产的剩余摊销情况:
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截至2022年12月31日止的年度 |
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| $ |
截至2023年12月31日止的年度 |
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截至2024年12月31日止的年度 |
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截至2025年12月31日止的年度 |
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此后 |
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| $ |
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8. | 细分市场 |
报告部门基于公司的内部组织结构、管理公司业务的方式、资源分配、管理层用来评估公司业绩的标准、独立财务信息的可用性以及总体重要性考虑因素。
根据管理层确定的用于评估公司业绩的标准,分部报告以地理为基础,作为分部细分的主要依据。该公司的细分市场包括巴西、阿根廷、墨西哥和其他国家(包括智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、秘鲁、巴拿马洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、乌拉圭、玻利维亚、危地马拉、巴拉圭和美利坚合众国).
直接贡献包括来自外部客户的净收入减去直接成本,包括净收入成本、产品和技术开发费用、销售和营销费用以及部门经理可直接酌情控制的一般和行政费用,如广告和营销计划、客户支持费用、可疑账户拨备、工资和第三方费用。所有与公司相关的成本已从公司的直接出资中剔除。
部门经理目前不能酌情控制的费用,如某些技术以及一般和行政成本,由管理层通过共享成本中心进行监控,在衡量部门业绩时不进行评估。
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
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8. | 分段(续) |
下表汇总了公司报告部门的财务表现:
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| 截至2021年12月31日的年度 | ||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他国家 |
| 总计 |
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| (单位:千) | ||||||||
净收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
直接成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
直接贡献 |
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净收入的营业费用和间接成本 |
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营业收入 |
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其他收入(费用): |
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利息收入和其他财务收益 |
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利息支出和其他财务损失 |
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外币损失 |
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所得税费用前净收益 |
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| $ |
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| 截至2020年12月31日的年度 | ||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他国家 |
| 总计 |
|
| (单位:千) | ||||||||
净收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
直接成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
直接贡献 |
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| ( |
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净收入的营业费用和间接成本 |
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营业收入 |
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其他收入(费用): |
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利息收入和其他财务收益 |
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利息支出和其他财务损失 |
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外币损失 |
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| ( |
所得税费用前净收益 |
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| $ |
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
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8. | 分段(续) |
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| 截至2019年12月31日的年度 | ||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他国家 |
| 总计 |
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| (单位:千) | ||||||||
净收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
直接成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
直接贡献 |
|
|
| ( |
| ( |
| |||
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净收入的营业费用和间接成本 |
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运营亏损 |
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其他收入(费用): |
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利息收入和其他财务收益 |
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利息支出和其他财务损失 |
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外币损失 |
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| ( |
所得税费用前净亏损 |
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| $ ( |
下表汇总了基于地理位置的长寿有形资产分配情况:
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| 十二月三十一日, | ||
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| 2021 |
| 2020 |
|
| (单位:千) | ||
美国财产和设备网 |
| $ |
| $ |
其他国家 |
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阿根廷 |
| |
| |
巴西 |
| |
| |
墨西哥 |
| |
| |
其他国家 |
| |
| |
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| $ |
| $ |
财产和设备合计(净额) |
| $ |
| $ |
下表汇总了按地域分配商誉和无形资产的情况:
|
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|
| 十二月三十一日, | ||
|
| 2021 |
| 2020 |
|
| (单位:千) | ||
美国无形资产 |
| $ |
| $ — |
商誉和无形资产 |
|
|
|
|
阿根廷 |
| $ |
| $ |
巴西 |
| |
| |
墨西哥 |
| |
| |
智利 |
| |
| |
其他国家 |
| |
| |
|
| $ |
| $ |
商誉和无形资产总额 |
| $ |
| $ |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,按类似产品和服务划分的综合净收入如下:
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合并净收入 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (单位:千) | ||||
商业 |
| $ |
| $ |
| $ |
金融科技 |
|
|
| |||
总计 |
| $ |
| $ |
| $ |
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
9. | 资产和负债的公允价值计量 |
下表汇总了该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的按公允价值经常性计量的金融资产和负债:
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| 报价在 |
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| 报价在 |
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| 截至以下日期的余额 |
| 活跃的市场 |
| 重要的其他人 |
| 看不见的 |
| 截至以下日期的余额 |
| 活跃的市场 |
| 重要的其他人 |
| 看不见的 |
|
| 十二月三十一日, |
| 相同的资产 |
| 可观测输入 |
| 输入 |
| 十二月三十一日, |
| 相同的资产 |
| 可观测输入 |
| 输入 |
描述 |
| 2021 |
| (1级) |
| (2级) |
| (3级) |
| 2020 |
| (1级) |
| (2级) |
| (3级) |
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| (单位:千) | ||||||||||||||
资产 |
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现金和现金等价物: |
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货币市场基金 |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ — |
主权债务证券 |
| |
| |
| — |
| — |
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| |
| — |
| — |
受限现金和现金等价物: |
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货币市场基金 |
| |
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| — |
| — |
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| — |
| — |
主权债务证券(巴西央行强制性担保) |
| |
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| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
投资: |
|
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主权债务证券(巴西央行强制性担保) |
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| — |
| — |
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| — |
| — |
主权债务证券 |
| |
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| — |
| — |
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| — |
| — |
其他资产: |
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衍生工具 |
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| — |
| — |
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| — |
| — |
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金融总资产 |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ |
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| $ — |
| $ |
负债: |
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或有考虑事项 |
| $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
长期留任计划 |
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| — |
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| — |
| |
| — |
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| — |
衍生工具 |
| |
| — |
| — |
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| — |
| — |
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金融负债总额 |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,本公司按公允价值估值的金融资产包括:i)第1级投入:活跃市场未经调整的报价(第1级工具估值是从反映活跃市场相同资产报价(未经调整)的可观察投入中获得);ii)第2级投入:从可比工具以及在计量日市场不活跃的工具的现成定价来源获得;iii)第3级投入:基于反映公司假设的不可观察投入的估值。衍生工具的公允价值是根据现行无风险利率和即期汇率确定的。
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
9. | 资产负债公允价值计量(续) |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司的负债使用第2级投入和第3级投入(基于反映公司自身假设的不可观察投入的估值)按公允价值进行估值。或有对价的公允价值是根据每次收购所产生的业绩目标的实现概率以及本公司在类似安排方面的历史经验来确定的。衍生工具的公允价值是根据现行无风险利率和即期汇率确定的。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司按摊余成本计量的金融资产和负债的账面价值接近其公允价值,主要是因为其期限较短。该等资产及负债包括现金、现金等价物、限制性现金及现金等价物及短期投资(不包括货币市场基金及债务证券)、应收账款、应收信用卡及其他付款方式、应收贷款、应付客户资金、因信贷及借记卡交易而应付的金额、其他资产(不包括衍生工具)、应付账款、应付薪金及社会保障(不包括可变长期应收账款)、应付税款、拨备及其他负债(不包括或有代价及衍生工具)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,基于第2级投入的2028年票据(负债部分)的估计公允价值为$
下表汇总了该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日以摊销成本计量的金融资产和负债的公允价值水平:
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| 截至以下日期的余额 |
| 重要的其他人 |
| 截至以下日期的余额 |
| 重要的其他人 |
|
| 十二月三十一日, |
| 可观测输入 |
| 十二月三十一日, |
| 可观测输入 |
|
| 2021 |
| (2级) |
| 2020 |
| (2级) |
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| (单位:千) | ||||||
资产 |
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|
|
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|
|
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|
定期存款 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
应收账款净额 |
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应收信用卡和其他支付手段,净额 |
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| |
应收贷款净额 |
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其他资产 |
| |
| |
| |
| |
总资产 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
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应付账款和应计费用 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
应付给客户的资金 |
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| |
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| |
信用卡和借记卡交易的应付金额 |
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| |
应付工资和社会保障 |
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应缴税款 |
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应付贷款和其他财务负债(*) |
| |
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| |
其他负债 |
| |
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| |
| |
总负债 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
(*) | 2028年Notas的公允价值(包括权益部分)在附注16中披露。 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司持有
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
9. | 资产负债公允价值计量(续) |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,归类为可供出售证券的货币市场基金和主权债务证券的公允价值如下:
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| 2021年12月31日 | ||||||
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| 成本 |
| 财务收益 |
| 财务损失 |
| 估计公允价值 |
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| (单位:千) | ||||||
现金和现金等价物 |
|
|
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|
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货币市场基金 |
| $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
主权债务证券(1) |
| |
| |
| — |
| |
现金和现金等价物合计 |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
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限制性现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
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|
|
货币市场基金 |
| $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
主权债务证券(巴西央行强制性担保)(1) |
| |
| |
| — |
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受限现金和现金等价物合计 |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
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|
|
|
|
|
|
|
|
短期投资 |
|
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|
|
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主权债务证券(巴西央行强制性担保)(1) |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
主权债务证券(1) |
| |
| |
| ( |
| |
短期投资总额 |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ |
|
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|
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长期投资 |
|
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|
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主权债务证券(1) |
| $ |
| $ |
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| $ |
长期投资总额 |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ |
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|
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|
总计 |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ |
(1) | 按公允价值计量,并对应用公允价值期权的综合收益表产生影响。(见附注2-适用于某些金融工具的公允价值选择权。) |
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
9. | 资产负债公允价值计量(续) |
|
|
|
|
|
|
| 2020年12月31日 | ||||
| 成本 |
| 财务收益 |
| 估计公允价值 |
|
|
|
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|
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| (单位:千) | ||||
现金和现金等价物 |
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|
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货币市场基金 | $ |
| $ — |
| $ |
主权债务证券(1) | |
| |
| |
现金和现金等价物合计 | $ |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
|
|
限制性现金和现金等价物 |
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货币市场基金 | $ |
| $ — |
| $ |
主权债务证券(巴西央行强制性担保)(1) | |
| |
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受限现金和现金等价物合计 | $ |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
|
|
短期投资 |
|
|
|
|
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主权债务证券(巴西央行强制性担保)(1) | $ |
| $ |
| $ |
主权债务证券(1) | |
| |
| |
短期投资总额 | $ |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
|
|
长期投资 |
|
|
|
|
|
主权债务证券(1) | $ |
| $ |
| $ |
长期投资总额 | $ |
| $ |
| $ |
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总计 | $ |
| $ |
| $ |
(1) | 按公允价值计量,并对应用公允价值期权的综合收益表产生影响。(见附注2-适用于某些金融工具的公允价值选择权。) |
主权债务证券的主要部分是美国国债和巴西联邦政府债券,没有重大风险。
截至2021年12月31日,估计公允价值(单位:千美元)货币市场基金和主权债务证券按其有效到期日或管理层将投资转换为现金的预期分类如下:
|
|
|
一年或一年以下 |
| $ |
一年到两年 |
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两年到三年 |
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三到四年 |
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四到五年 |
| |
五年多 |
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总计 |
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目录
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合并财务报表附注
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10. | 普通股 |
授权股份、已发行股份及流通股
自2021年12月31日、2020年12月31日起,根据本公司《第四次修订后的公司注册证书》(以下简称《第四次修订后的公司注册证书》)的规定,本公司授权
截至2021年12月31日和2020年12月31日,
投票权
每股已发行普通股,有权
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11. | 强制赎回可转换优先股 |
根据第四次修订的公司注册证书,公司授权优先股包括
12. | 股权补偿计划 |
2019年6月10日,本公司股东在年度股东大会上批准通过修订后的2009年股权补偿计划(“修订后的2009年计划”),该计划的条款与2019年到期的“2009年股权补偿计划”(“2009计划”)的条款大体相似。截至2021年12月31日,有
根据修订和重订的2009年计划授予的股权补偿奖励由公司董事会酌情决定,可以是激励性或非限制性股票期权的形式。截至2021年12月31日,有
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13. | 所得税 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度合并公司税前收益(亏损)构成如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||
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美国 |
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墨西哥 |
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其他国家 |
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所得税由以下部分组成:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
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| (单位:千) | ||||
所得税: |
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当前: |
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美国 |
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非美国 |
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延期: |
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美国 |
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非美国 |
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所得税费用 |
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以下是所得税实际拨备与通过对税前收入适用2021年、2020年和2019年的有效所得税税率计算的拨备之间的差额对账:
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| 2021 |
| 2020 |
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所得税前净收益(亏损) |
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所得税税率 |
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预期所得税费用(收益) |
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永久性差异: |
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联邦税和资产税 |
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转让定价调整 |
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不可抵扣的税 |
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不可扣除的费用 |
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股利分配 |
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免税所得 |
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税率与法定税率不同的影响 |
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货币换算 |
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更改估值免税额 |
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税收通胀调整 |
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库存调整 |
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阿根廷税制改革(包括所得税税率变化) |
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通过剥离冲销递延税金 |
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真实向上 |
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所得税费用 |
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13. | 所得税(续) |
递延税项资产及负债按资产及负债账面值与其各自税基之间的差额所产生的未来税项影响,按预期差额将转回的年度的现行税率确认。下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度递延税项资产和负债构成:
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| 十二月三十一日, | ||
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| 2021 |
| 2020 |
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| (单位:千) | ||
递延税项资产 |
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坏账准备 |
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投资未实现净收益 |
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财产和设备,净值 |
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应付账款和应计费用 |
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应支付的工资和社会保障 |
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外汇效应 |
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应缴税款 |
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条文 |
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外国税收抵免 |
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税损结转 |
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盘存 |
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税收通胀调整 |
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递延税项资产总额 |
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估值免税额 |
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递延税项总资产,净额 |
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递延税项负债 |
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财产和设备,净值 |
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客户列表 |
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竞业禁止协议 |
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投资未实现净亏损 |
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商标 |
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商誉 |
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可转换票据和上限呼叫 |
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| ( |
应付账款和应计费用 |
| ( |
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应支付的工资和社会保障 |
| ( |
| ( |
外部基准股息 |
| ( |
| ( |
条文 |
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盘存 |
| ( |
| — |
外汇效应 |
| — |
| ( |
递延税项负债总额 |
| $ ( |
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| $ |
| $ |
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13. | 所得税(续) |
截至2021年12月31日,用于所得税的综合税损结转为$
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2025 | $ | |
2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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没有到期日 |
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总计 | $ | |
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管理层认为,公司海外子公司的收益可无限期再投资,但某些收益的分配不意味着扣缴、汇率差异或国家所得税,因此,除#美元外,没有记录递延纳税负债。
递延税项资产的估值免税额
根据管理层对现有客观证据的评估,本公司对递延税项资产计提了#美元的估值津贴。
阿根廷的知识经济促进机制
2019年6月10日,阿根廷政府颁布了第27,506号法律(知识经济促进制度),其中确立了一项制度,为符合特定标准的公司提供一定的税收优惠,例如至少获得
2020年6月25日,众议院通过了对知识经济促进机制的修改。参议院提出了进一步的修正案,这些修正案被发回众议院,并于2020年10月7日最终获得批准。批准的制度自2020年1月1日起生效,至2029年12月31日。
根据修订后的促销制度,符合新规定标准的公司将有权:i)减轻以下所得税负担
2020年12月20日,阿根廷行政权发布了第1034/2020号法令,该法令制定了实施知识经济促进制度规定的规则。符合资格的公司必须根据申请主管当局将设立的条款和条件在登记处登记,申请主管当局将核实是否符合要求。该法令还设定了计算研发投资水平、员工留任水平、出口等的机制。它还规定,参与这一制度的公司的服务出口将不征收出口税。
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13. | 所得税(续) |
阿根廷的知识经济促进机制(续)
2021年1月13日,阿根廷生产发展部--当前的知识经济促进制度申请局--发布了第4/2021号决议,随后,阿根廷知识经济秘书处于2021年2月12日发布了处理N°11/2021号决议。这两个规则都进一步详细规定了在促销制度下符合条件的要求、条款、条件、申请和合规程序。2021年8月,知识经济秘书处发布了第316/2021号处置书,批准了MercadoLibre S.R.L.在知识经济促进制度下的资格申请。根据促销制度给予MercadoLibre S.R.L.的税收优惠追溯至2020年1月1日。因此,该公司的所得税优惠为#美元。
阿根廷的企业所得税改革
2021年6月,阿根廷国会通过了27630号法律,从2021年1月1日起提高企业所得税税率。这部法律取代了
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14. | 承诺和或有事项 |
诉讼及其他法律事宜
本公司对现有或潜在的索赔、诉讼和其他诉讼程序负有某些或有负债。当本公司认为未来可能会产生成本且该等成本可合理估计时,本公司应计负债。与诉讼相关的责任基于迄今的事态发展和与对该公司提起的诉讼有关的历史信息。截至2021年12月31日,公司已计入涉及诉讼相关或有事项的估计负债和其他估计或有事项#美元。
纳税申领
针对税务索赔(所得税)的废止诉讼
2011年9月2日,巴西联邦税务当局主张对巴西子公司Mercadolivre.com征收与2006年期间所得税(IRPJ和CSLL)有关的税款和罚款,金额为#美元。
巴西针对巴西税务当局的初步禁令(预扣所得税)
2014年11月6日,巴西子公司Mercadolivre.com atividades de Internet Ltd.,Ebazar.com.br Ltd.,Mercado Pago.com Presaçóes Ltd da。阿根廷子公司MercadoLibre S.R.L.向奥萨斯科联邦法院提交了一份逮捕令,要求联邦税务当局避免对巴西子公司为MercadoLibre S.R.L.提供IT支持和援助服务而汇给MercadoLibre S.R.L.的款项预扣所得税,并要求偿还在之前五(5)年中不当扣缴的金额。在此之前的五(5)年中,阿根廷子公司MercadoLibre S.R.L.向MercadoLibre S.R.L.提交了一份逮捕令,要求联邦税务当局避免预扣巴西子公司为MercadoLibre S.R.L.提供的IT支持和援助服务而预扣的所得税,并要求退还之前五(5)年中不当扣缴的金额。授予初步禁令的理由是,这种预扣所得税违反了巴西和阿根廷签署的防止双重征税的公约。2015年8月,一审法官在一项有利于联邦税务当局的裁决中撤销了这项禁令。该公司对该决定提出上诉,并将有争议的金额存入法院。截至2021年12月31日,存款总额为$
行政税收申报
2016年11月9日,圣保罗税务当局对其巴西子公司Ebazar.com.br Ltd da提出税收和罚款要求,涉及从2012年起享有的PIS和COFINS抵免,金额为#美元。
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14. | 承付款和或有事项(续) |
诉讼及其他法律事宜 (续)
行政报税(续)
2016年12月16日,圣保罗税务当局评估了其巴西子公司MercadoPago.com Presaçáes Ltd.的税收和罚款,涉及从2012年起享有PIS和COFINS抵免的权利,金额约为#美元。
2017年7月12日,圣保罗税务机关对巴西子公司iBazar.com atividades de Internet Ltd da征收税款和罚款。与2012年7月至2013年12月期间的“ICMS”(商业和服务税)有关的费用为#美元
2020年10月30日和2020年11月9日,MercadoPago.com代理有限公司。Ebazar.br Ltd.和Ebazar.br Ltd.分别收到了2016财年的所得税纳税评估,并分别处以罚款和罚款。在这些评估中,税务机关不承认巴西子公司发生的某些费用,如从MercadoLibre S.R.L.、Meli乌拉圭S.R.L.和MercadoLibre进口的技术服务,可在所得税方面扣除。税务当局得出结论认为,巴西实体在纳税评估期间没有提交充分的证据,证明这些服务是必要的,有效地由巴西子公司雇用和支付。MercadoPago.com代理公司的纳税评估。和Ebazar.com。br Ltda。收到的总额为#美元。
其他申索
其他各方不时声称,将来也可能会声称,本公司对对他们犯下的欺诈行为负责,或本公司侵犯了他们的知识产权。关于像本公司这样的在线中介机构潜在责任的基本法律在本公司运营的司法管辖区并不明确。管理层认为,未来还会有更多指控该公司违反著作权法或商标法的诉讼针对该公司。
知识产权和监管索赔,无论是否有价值,都是耗时和昂贵的解决方案,需要大量的管理时间,可能需要公司改变经营方法,或者可能需要公司签订代价高昂的专利费或许可协议。随着公司服务范围和复杂性的扩大,公司可能会受到专利纠纷和专利侵权索赔。特别是,该公司可能面临涉及支付业务各个方面的额外专利侵权索赔。
本公司不时涉及正常业务过程中出现的其他纠纷或监管查询。随着公司业务的扩大和规模的扩大,这些纠纷和询问的数量和重要性也在不断增加。
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14. | 承付款和或有事项(续) |
买方保护计划
该公司为消费者提供通过Mercado Pago完成的所有交易的BPP。该计划旨在保护市场上的买家免受主要由于欺诈或交易对手不履行义务而造成的损失。该公司的BPP为消费者提供保护,如果购买的物品没有到达或与卖方的描述不符,则补偿他们购买的物品的总价值和支付的任何运输服务的价值。本公司有权向提供航运服务的第三方承运人公司追回根据BPP支付的某些金额。此外,在某些特定情况下(即黑色星期五、热销),本公司与第三方保险公司签订保险合同,以承保BPP可能出现的意外情况。
根据本计划,最大的潜在风险估计是市场上的付款金额,可以根据公司的BPP条款和条件对其提出索赔。根据迄今的历史亏损,本公司认为最大潜在风险并不能代表实际的潜在风险。当本计划项下的损失可能发生且金额可以合理估计时,本公司将记录该损失的责任。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,管理层估计与公司买家保护计划相关的最大潜在风险为$
承付款
该公司承诺根据以下条款从两家美国供应商购买云平台服务:
A)共计#美元
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15. | 长期留任计划 |
2021年5月5日,董事会根据薪酬委员会的建议,通过了《2021年长期留任计划》(《2021年长期留任计划》)。除了每位员工的年薪和奖金,某些雇员(“合资格雇员”)有资格参加“2021年长期再培训计划”,该计划提供补助金。给符合条件的员工的现金结算固定奖(“2021年LTRP固定奖”)和现金结算可变奖(“2021年LTRP可变奖”,与任何2021年LTRP固定奖一起,称为“2021年LTRP奖”)。为了获得2021年LTRP大奖的付款,每个符合条件的员工必须在每个适用的付款日期保持受雇状态。2021年LTRP奖的支付方式如下:
符合条件的员工将收到
在公司向符合资格的员工支付年度固定付款的每一天,他或她还将获得相当于(I)乘积的付款(2021年LTRP可变付款)
截至2021年12月31日剩余的LTRP采用与上文解释的2021年LTRP类似的计算方法,只是2015、2016、2017和2018年LTRP具有董事会设定的业绩条件,必须在每个计划的第一个年末达到。与2021年LTRP类似,其余未完成的LTRP在每年年底都有额外的资格条件需要达到,并要求员工在每个付款日期仍受雇于公司。
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15. | 长期留任计划(续) |
下表汇总了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的2012、2014、2015、2016、2017、2018、2019、2020和2021年LTRP可变奖励合同义务:
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| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 | ||||||
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| 加权平均 |
|
|
| 加权平均 |
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| 加权平均 |
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| 集料 |
| 剩余 |
| 集料 |
| 剩余 |
| 集料 |
| 剩余 |
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| 固有的 |
| 合同 |
| 固有的 |
| 合同 |
| 固有的 |
| 合同 |
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| 价值 |
| 寿命(年) |
| 价值 |
| 寿命(年) |
| 价值 |
| 寿命(年) |
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| (单位:千) | ||||||||||
杰出的LTRP 2012 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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杰出的LTRP 2014 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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杰出的LTRP 2015 |
| — |
| — |
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杰出的LTRP 2016 |
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杰出的LTRP 2017 |
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杰出的LTRP 2018 |
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杰出的LTRP 2019 |
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| |
| 56,322 |
| 2.75 |
杰出的LTRP 2020 |
| |
| |
| |
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| — |
| — |
杰出的LTRP 2021 |
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| |
| — |
| — |
| — |
| — |
下表汇总了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的LTRP应计薪酬支出:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
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| (单位:千) | ||||
LTRP 2011 |
| — |
| — |
| |
LTRP 2012 |
| — |
| |
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LTRP 2013 |
| — |
| — |
| |
LTRP 2014 |
| — |
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LTRP 2015 |
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LTRP 2016 |
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LTRP 2017 |
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LTRP 2018 |
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LTRP 2019 |
| |
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LTRP 2020 |
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| |
| — |
LTRP 2021 |
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| — |
| — |
|
| $ |
| $ |
| $ |
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16. | 应付贷款和其他财务负债 |
下表汇总了该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的应付贷款和其他金融负债:
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| 截止日期的账面价值 | |||
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仪器类型 |
| 货币 | 利息 | 加权平均利息 |
| 成熟性 |
| 2021年12月31日 |
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| 2020年12月31日 |
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| (单位:千) | |||
当期应付贷款和其他财务负债: |
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| ||||
银行贷款 |
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|
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|
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智利子公司 |
| 智利比索 | 固定 | % | 2022年1月 | $ | |
| $ | | |
巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 | — | — | % | — |
| — |
|
| |
巴西子公司 |
| 美元 | 变量 | Libor 3M+ | % | 2022年1月至7月 |
| |
|
| — |
巴西子公司 |
| 美元 | 固定 | % | 2022年12月 |
| |
|
| — | |
巴西子公司 |
| 美元 | 固定 | % | 2022年11月 |
| |
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| — | |
墨西哥子公司 |
| 墨西哥比索 | 变量 | TiIE+ | % | May 2022 |
| |
|
| |
墨西哥子公司 |
| 墨西哥比索 | 变量 | TiIE+ | % | 2022年3月 |
| |
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| — |
墨西哥子公司 |
| 墨西哥比索 | 变量 | TiIE+ | % | 2022年11月 |
| |
|
| — |
阿根廷子公司 |
| 阿根廷比索 | — | — | % | — |
| — |
|
| |
乌拉圭子公司 |
| 乌拉圭比索 | 固定 | % | 2022年6月 |
| |
|
| — | |
乌拉圭子公司 |
| 乌拉圭比索 | 固定 | % | 2022年1月 |
| |
|
| | |
哥伦比亚子公司 |
| 哥伦比亚比索 | 固定 | % | 2022年2月至3月 |
| |
|
| — | |
智利子公司 |
| 智利比索 | 固定 | % | 2022年1月至2022年12月 |
| |
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| — | |
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有担保的信贷额度 |
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阿根廷子公司 |
| 阿根廷比索 | 固定 | % | 2022年1月 |
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|
| | |
阿根廷子公司 |
| 阿根廷比索 | 固定 | % | 2022年1月 |
| |
|
| — | |
巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 | — | — | % | — |
| — |
|
| |
墨西哥子公司 |
| 墨西哥比索 | 固定 | % | 2022年1月至9月 |
| |
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| — | |
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无担保信贷额度 |
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乌拉圭子公司 |
| 乌拉圭比索 | 固定 | % | 2022年1月 |
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| | |
阿根廷子公司 |
| 阿根廷比索 | 固定 | % | 2022年1月 |
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| | |
巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 | — | — | % | 2022年1月 |
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| — |
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|
存单 |
|
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巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 | 变量 |
| 2022年1月至2022年12月 |
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| — | |
巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 | 固定 | % | 2022年1月至2022年12月 |
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| — | |
巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 | 变量 | CDI+ | % | 2022年2月 |
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| — |
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2028年票据 |
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2026年可持续发展笔记 |
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| — |
2031年票据 |
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融资租赁义务 |
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信用卡抵押债务 |
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抵押债务 |
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其他信贷额度 |
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| $ | |
| $ | |
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
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16. | 应付贷款和其他金融负债(续) |
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| 截止日期的账面价值 | |||
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仪器类型 |
| 货币 | 利息 | 加权平均利息 |
| 成熟性 |
| 2021年12月31日 |
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| 2020年12月31日 |
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| (单位:千) | |||
应付非流动贷款和其他金融负债: |
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| ||||
2028年票据 |
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2026年可持续发展笔记 |
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| — |
2031年票据 |
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| — |
金融票据 |
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巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 | 变量 | CDI+ | % | 2023年7月 |
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| — |
存单 |
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巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 | 变量 |
| 2023年4月-2024年1月 |
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| — | |
融资租赁义务 |
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抵押债务 |
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银行贷款 |
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智利子公司 |
| 智利比索 | 固定 | % | 2023年1月至2025年4月 |
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| — | |
巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 | 变量 | TJLP+ | % | May 2024 - May 2031 |
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| — |
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有担保的信贷额度 |
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墨西哥子公司 |
| 墨西哥比索 | 固定 | % | 2023年1月至2026年12月 |
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| — | |
其他信贷额度 |
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| — |
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| $ | |
| $ | |
有关公司的抵押债务证券化交易和融资租赁义务的详细信息,请分别参阅本合并财务报表的附注21和附注23。
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
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16. | 应付贷款和其他金融负债(续) |
2026年到期的可持续性优先债券利率为2.375%,2031年到期的优先债券利率为3.125%
2021年1月14日,该公司完成了一次公开募股,募集资金为1美元。
本公司若干附属公司(“附属担保人”)全面及无条件地担保支付有关每份债券的本金、溢价(如有)、利息及所有其他金额(“附属担保人”)。最初的附属担保人是MercadoLibre S.R.L.、iBazar.com atividades de Internet Ltd.、eBazar.com.br Ltd da.、Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.、MercadoPago.com Presentaçóes Ltd.、MercadoLibre智利有限公司、MercadoLibre、S.de R.L.de C.V.、DeRemate.com de México、S.de R.L.de C.2021年10月27日,根据票据条款,MercadoLibre,S.de R.L.de C.V.成为被排除的子公司,并从其子公司Guaranty中解脱出来。2021年10月27日,国会议员Agregado,S.de R.L.de C.V.成为债券的附属担保人。
这些票据与公司所有其他现有和未来的未偿还优先无担保债务债务享有同等的偿还权。每个附属担保将与附属担保人现有的和未来的所有其他优先无担保债务同等享有偿付权利。除适用的当地法律规定的法定优先事项外,不时有未清偿事项。
2028年到期的2.00%可转换优先票据
在……上面2018年8月24日,公司发行美元
公司将无权在2023年8月21日之前赎回票据。在2023年8月21日或之后,如果公司普通股的最后报告销售价格已达到或高于
持有者可以在2028年2月15日之前的任何时间根据自己的选择权转换2028年票据,条件是:(1)在截至2018年9月30日的日历季度之后开始的任何日历季度期间(且仅在该日历季度期间),如果普通股最近一次报告的销售价格至少在2028年2月15日之前
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
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16. | 应付贷款和其他金融负债(续) |
在截至2021年12月31日的年度内,兑换了901张票据,总金额为$
该公司已经与某些金融机构就其普通股的股份订立了有上限的看涨期权交易(“2028年票据有上限的看涨交易”)。如果公司普通股的市场价格高于执行价,低于2028年票据上限赎回交易的上限价格,2028年票据上限赎回交易一般预计将减少2028年债券转换时的潜在摊薄。该公司已支付的金额(包括交易费用)为#美元。
2021年1月,公司回购了$
2028年发行的债券的估计公允价值总额为
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
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16. | 应付贷款和其他金融负债(续) |
下表列出了账面金额截至2028年,与2028年债券相关的负债和权益部分2021年12月31日和2020年12月31日:
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| 十二月三十一日, | ||||
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| 2021 |
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| 2020 |
| (单位:千) | ||||
权益部分的金额(1) | $ | |
| $ | |
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|
|
$ | |
| $ | | |
未摊销债务贴现(2) |
| ( |
|
| ( |
与债务组成部分相关的未摊销交易成本 |
| ( |
|
| ( |
合同息票应计利息 |
| |
|
| |
合同息票利息支付 |
| ( |
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| ( |
净账面金额 | $ | |
| $ | |
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(1)
(2)
下表列出了合同利息、债务贴现的增加和债务发行成本的摊销的利息支出:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
| (单位:千) | |||||||
合同息票利息支出 | $ | |
| $ | |
| $ | |
债务贴现摊销 |
| |
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| |
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| |
债务发行成本摊销 |
| |
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与2028年债券有关的利息支出总额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
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17. | 关联方交易 |
赔偿协议
本公司已与其本地附属公司的每位董事及行政人员订立赔偿协议。该等协议规定,本公司须在该等附属公司所在司法管辖区的法律许可的最大范围内,就该等人士现时或曾经是本公司本地附属公司的董事或行政人员而可能承担的若干责任,向该等人士作出弥偿。
与委内瑞拉关联方的交易
在委内瑞拉解除合并后,该公司记录了分配给委内瑞拉子公司的费用共计#美元。
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合并财务报表附注
18. | 估值和合格账户 |
下表汇总了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内的估值和合格客户活动:
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| 收费 |
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| 已利用/ |
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| 期初余额 |
| 采用ASC 326(1) |
| 已记入/贷记到净额 |
| 货币换算调整/ |
| 末尾余额 |
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| 年 |
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|
| 损益 |
| 注销和其他调整 |
| 年 |
|
| (单位:千) | ||||||||
坏账准备 |
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|
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|
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|
截至2019年12月31日的年度 |
| |
| — |
| |
| ( |
| |
截至2020年12月31日的年度 |
|
| — |
|
| ( |
| |||
截至2021年12月31日的年度 |
|
| — |
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| ( |
| |||
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|
信用卡应收账款和其他支付方式退款免税额 |
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|
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|
截至2019年12月31日的年度 |
|
| — |
|
| ( |
| |||
截至2020年12月31日的年度 |
|
| — |
|
| ( |
| |||
截至2021年12月31日的年度 |
|
| — |
|
| ( |
| |||
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|
|
信用卡应收账款及其他支付方式坏账拨备 |
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|
截至2020年12月31日的年度(2) |
|
|
| — |
|
| ( |
| ||
截至2021年12月31日的年度 |
| |
| — |
| ( |
| ( |
| |
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|
|
|
|
|
|
应收贷款坏账准备 |
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|
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|
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|
|
|
|
|
截至2019年12月31日的年度(3) |
|
| — |
|
| ( |
| |||
截至2020年12月31日的年度 |
|
| |
|
| ( |
| |||
截至2021年12月31日的年度 |
|
| — |
|
| ( |
| |||
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|
|
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|
|
|
|
纳税评估免税额 |
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|
|
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|
截至2019年12月31日的年度 |
|
| — |
|
|
| ||||
截至2020年12月31日的年度 |
|
| — |
|
| ( |
| |||
截至2021年12月31日的年度 |
|
| — |
|
|
| ||||
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
或有事件 |
|
|
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|
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|
|
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截至2019年12月31日的年度 |
|
| — |
|
| ( |
| |||
截至2020年12月31日的年度 |
|
| — |
|
| ( |
| |||
截至2021年12月31日的年度 |
|
| — |
|
| ( |
|
(1) | 截至2020年1月1日记录的留存收益的累计税前调整。 |
(2) | |
(3) |
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
|
|
19. | 季度财务数据(未经审计) |
下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日的过去12个季度中每个季度的某些综合季度财务信息:
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| 截至的季度 | ||||||
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| 三月三十一号, |
| 六月三十日, |
| 9月30日, |
| 十二月三十一日, |
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| (单位为千,共享数据除外) | ||||||
2021 |
|
|
|
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|
净收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
毛利 |
| |
| |
| |
| |
净(亏损)收入 |
| ( |
| |
| |
| ( |
每股净(亏损)收益-基本 |
| ( |
| |
| |
| ( |
每股净(亏损)收益-稀释后收益 |
| ( |
| |
| |
| ( |
加权平均股份 |
|
|
|
|
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|
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|
基本信息 |
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稀释 |
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| |
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|
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|
2020 |
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|
净收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
毛利 |
| |
| |
| |
| |
净(亏损)收入 |
| ( |
| |
| |
| ( |
每股净(亏损)收益-基本 |
| ( |
| |
| |
| ( |
每股净(亏损)收益-稀释后收益 |
| ( |
| |
| |
| ( |
加权平均股份 |
|
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|
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|
|
|
|
基本信息 |
| |
| |
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| |
稀释 |
| |
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2019 |
|
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|
|
|
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|
净收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
毛利 |
| |
| |
| |
| |
净收益(亏损) |
| |
| |
| ( |
| ( |
每股净收益(亏损)-基本 |
| |
| |
| ( |
| ( |
稀释后每股净收益(亏损) |
| |
| |
| ( |
| ( |
加权平均股份 |
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|
|
|
基本信息 |
| |
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稀释 |
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20. | 现金股利分配 |
在审查了公司的资本分配过程后,董事会得出结论,公司有多种投资机会,通过将资本投资于业务而不是股息政策,可以为股东带来更大的回报。因此,董事会自2018年第一季度起暂停向股东支付股息。
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合并财务报表附注
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21. | 证券化交易 |
证券化的过程包括通过一个特殊目的实体(通常是VIE)发行以资产池为抵押的证券。
该公司将与其信用卡和应收贷款组合相关的金融资产证券化。该公司的证券化交易通常涉及将金融资产合法转让给破产的偏远特殊目的实体(“SPE”)或通过SPE收购应收贷款组合。本公司在担保证券化交易中一般保留经济利益,并以从属利益的形式保留。出于会计目的,本公司不得将证券化交易中的资产转移记录为销售,并被要求合并SPE。
该公司将某些与用户通过阿根廷SPE购买相关的应收信用卡证券化。根据SPE合同,本公司已确定其没有义务吸收SPE的损失或有权获得SPE可能带来的重大利益,因为它不保留SPE的任何股权参与证书或附属权益。由于公司不控制车辆,其资产、负债和相关结果不会在公司的财务报表中合并。
此外,该公司还打算将某些与用户通过巴西SPE购物相关的应收信用卡证券化。根据现有的特殊目的实体合同,本公司已确定其有义务吸收特殊目的实体的损失或有权获得特殊目的实体可能带来的重大利益,因为它保留特殊目的实体的从属权益。由于公司控制着车辆,资产、负债和相关结果在其财务报表中合并。
该公司通过巴西、阿根廷和墨西哥SPE将某些应收贷款证券化,这些SPE成立的目的是将公司通过Mercado Pago向其用户提供的应收贷款证券化。根据特殊目的实体合约,本公司已决定其既有权指导对实体业绩有最重大影响的实体的活动,亦有义务承担因保留参与的股权证书而可能重大的实体亏损或收取实体利益的权利,因此亦将予以合并。当公司控制这一工具时,它将证券化交易作为担保融资进行会计处理,因此资产、负债和相关结果在其财务报表中合并。
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合并财务报表附注
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21. | 证券化交易(续) |
下表汇总了公司截至2021年12月31日的抵押债务:
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|
SPE |
| 截至2021年12月31日的抵押债务 |
| 利率 |
| 货币 |
| 成熟性 |
巴西商业投资银行巴西信贷银行(Mercado Crédito I Brasil Fundo de Invstiento Em Direitos Creditórios Não Padronizados) |
| |
| CDI+ |
| 巴西雷亚尔 |
| May 2024 |
投资基金(Fundo de Invstiento Em DireitosCreditórios Arandu) |
| |
| CDI+ |
| 巴西雷亚尔 |
| 2023年6月 |
圣迭戈信贷银行(Mercado Crédito Fundo de Invstiento Em Direitos Creditórios Não Padronizado) |
| |
| CDI+ |
| 巴西雷亚尔 |
| 2023年8月 |
Olimpia Fundo de Invstiento Em Direitos Creditórios |
| |
| CDI+ |
| 巴西雷亚尔 |
| 2024年11月 |
Crédito II巴西投资基金(Mercado Crédito II Brasil Fundo de Invstiento Em Direitos Creditórios Nao Padronizados) |
| |
| CDI+ |
| 巴西雷亚尔 |
| May 2028 |
梅尔卡多Crédito X |
| |
| Badlar费率加码 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年6月 |
梅尔卡多Crédito XI |
| |
| Badlar费率加码 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年9月 |
梅尔卡多Crédito Souo V |
| |
| Badlar费率加码 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年6月 |
南方共同市场Crédito Souo VI |
| |
| Badlar费率加码 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年8月 |
南方共同市场Crédito Souo VII |
| |
| Badlar费率加码 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年10月 |
南方共同市场Crédito XII |
| |
| Badlar费率加码 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年11月 |
Fideicomiso de Administración y Fuente de Pago CIB/3756 |
| |
| 墨西哥银行(Banco de墨西哥)在Diario Ofave plus中公布的均衡银行间利率 |
| 墨西哥比索 |
| 2023年10月 |
Fideicomiso de Administración y Fuente de Pago CIB/3369 |
| |
| 墨西哥银行(Banco de墨西哥)在Diario Ofave plus中公布的均衡银行间利率 |
| 墨西哥比索 |
| 2024年4月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
这种担保债务由SPE发行,包括用于为Mercado Pago和Mercado Credito业务提供资金的担保证券。证券化交易中的第三方投资者对担保债务的资产只有合法追索权,对公司没有追索权。此外,特殊目的企业产生的现金流仅限于支付应付给第三方投资者的金额,但公司保留剩余现金流的权利。
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|
21. | 证券化交易(续) |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司合并财务报表中包括的特殊目的企业的资产和负债如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日, | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
资产 |
| (单位:千) | |||
流动资产: |
|
|
|
|
|
限制性现金和现金等价物 | $ | |
| $ | |
短期投资 |
| |
|
| — |
应收信用卡和其他支付手段,净额 |
| |
|
| — |
应收贷款净额 |
| |
|
| |
流动资产总额 |
| |
|
| |
长期投资 |
| |
|
| — |
应收贷款净额 |
| |
|
| |
非流动资产总额 |
| |
|
| |
总资产 | $ | |
| $ | |
负债 |
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
应付账款和应计费用 | $ | |
| $ | |
应付贷款和其他财务负债 |
| |
|
| |
流动负债总额 |
| |
|
| |
非流动负债: |
|
|
|
|
|
应付贷款和其他财务负债 |
| |
|
| |
非流动负债总额 |
| |
|
| |
总负债 | $ | |
| $ | |
|
|
|
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22. | 股权发行 |
2021年11月18日,该公司完成了一次公开募股,募集资金为1美元。
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合并财务报表附注
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23. | 租契 |
该公司在其业务所在的不同国家租赁某些履约、交叉停靠和服务中心、办公空间、机器和车辆。租赁协议不包含任何剩余价值担保或重大限制性契约。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
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| 十二月三十一日, | |||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
经营租约 | (单位:千) | ||||
经营性租赁使用权资产 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
融资租赁 |
|
|
|
|
|
财产和设备,按成本价计算 |
| |
|
| |
累计折旧 |
| ( |
|
| ( |
财产和设备,净值 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
应付贷款和其他财务负债 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
下表汇总了2021年12月31日经营性租赁加权平均剩余租赁期限、加权平均增量借款利率和融资租赁加权平均贴现率:
|
|
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|
加权平均剩余租期 |
|
|
|
经营租约 |
| 年数 | |
融资租赁 |
| 年数 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率(*) |
|
|
|
经营租约 |
| | % |
融资租赁 |
| | % |
|
|
|
|
(*)包括当地货币和美元租赁的折扣率。
租赁费用的构成如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| (单位:千) |
|
|
| ||||
经营租赁成本 | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
财产和设备折旧 |
| |
|
| |
|
| |
租赁负债利息 |
| |
|
| |
|
| |
融资租赁总成本 | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
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|
23. | 租约(续) |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
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| 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | (单位:千) |
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营业租赁的营业现金流 | $ | |
| $ | |
| $ | |
融资租赁产生的现金流 |
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以租赁义务换取的使用权资产: |
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经营租约 | $ | |
| $ | |
| $ | |
融资租赁 |
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下表汇总了固定的、未来的最低租金支付,不包括可变成本,这些费用被公司的递增借款利率贴现,以计算运营和融资租赁的租赁负债:
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截至2021年12月31日的期间 |
| 经营租约 |
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| 融资租赁 |
| (单位:千) | ||||
一年或一年以下 | $ | |
| $ | |
一年到两年 |
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两年到三年 |
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三到四年 |
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四到五年 |
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此后 |
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租赁付款总额 | $ | |
| $ | |
扣除的利息 |
| ( |
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| ( |
总计 | $ | |
| $ | |
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24. | 衍生工具 |
现金流对冲
截至2021年12月31日,该公司使用外币兑换合约对冲一家巴西子公司(其职能货币为巴西雷亚尔)预期购买MPOS设备所产生的美元外币影响。本公司将外币兑换合约指定为现金流对冲,衍生工具的损益最初报告为累计其他全面收益的一部分,随后重新分类为同期收益,预测交易影响收益。截至2021年12月31日,该公司估计,与其现金流对冲相关的净衍生收益全部计入累计其他全面收益,将在未来12个月内重新分类为收益。
净投资对冲
该公司使用将于2024年到期的交叉货币掉期合约,以降低与其在巴西外国子公司的投资相关的外汇兑换风险。该衍生工具被指定为净投资对冲,因此,损益被报告为累计其他综合收益的组成部分。与这一工具相关的累计损益将保留在其他全面收益中,直到外国子公司被出售或大量清算,届时它们将被重新分类为收益。
目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
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24. | 衍生工具(续) |
未被指定为对冲工具的衍生工具
截至2021年12月31日,本公司签订了若干外汇兑换合同,以对冲其某些巴西和墨西哥子公司(其职能货币分别为巴西雷亚尔和墨西哥比索)以美元计价的某些交易的外汇波动。出于会计目的,这些交易没有被指定为套期保值。
此外,该公司签订了全面的交叉货币掉期合同,以对冲其巴西子公司指定的美元金融债务的利率波动和外币波动。出于会计目的,这些交易没有被指定为套期保值。
最后,截至2021年12月31日,该公司签订了掉期合同,以对冲与其在巴西的信用卡应收证券化交易相关的金融债务的利率波动。出于会计目的,这些交易没有被指定为套期保值。
下表列出了该公司未偿还衍生工具的名义金额:
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| 截至的名义金额 |
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| 2021年12月31日 |
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| (单位:千) |
指定为对冲工具 |
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外汇合约 | $ | |
交叉货币互换合约 | $ | |
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未被指定为套期保值工具 |
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利率合约 | $ | |
交叉货币互换合约 | $ | |
外汇合约
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司未偿还衍生工具的公允价值如下:
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| 十二月三十一日, | |||
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| 资产负债表位置 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| (单位:千) | ||||
衍生品 |
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未被指定为套期保值工具的外汇合约 |
| 其他流动资产 |
| $ | — |
| $ | |
交叉货币掉期合约未被指定为对冲工具 |
| 其他流动资产 |
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| — |
指定为现金流对冲的外汇合约 |
| 其他流动资产 |
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| — |
未被指定为对冲工具的利率合约 |
| 其他流动资产 |
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| — |
指定为净投资对冲的交叉货币掉期合约 |
| 其他非流动资产 |
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| — |
未被指定为对冲工具的交叉货币掉期合约 |
| 其他流动负债 |
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| — |
未被指定为套期保值工具的外汇合约 |
| 其他流动负债 |
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| — |
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| |
未被指定为对冲工具的利率合约 |
| 其他流动负债 |
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| — |
指定为现金流对冲的外汇合约 |
| 其他流动负债 |
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目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
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24. | 衍生工具(续) |
截至2021年12月31日和2020年12月,衍生品合同对综合全面收益表的影响如下:
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| 数量 |
| 重新分类的(损益)金额 |
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| 十二月三十一日, |
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| 确认损益 |
| 从积累的 |
| 十二月三十一日, |
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| 2020 |
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| 在其他全面损失中 |
| 其他综合亏损(收益) |
| 2021 |
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| (单位:千) | |||||||
指定为现金流对冲的外汇合约 |
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| $ ( |
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| $ |
| $ |
| $ |
指定为净投资对冲的交叉货币掉期合约 |
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| — |
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| — |
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| ( |
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在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,衍生品合同对综合收益表的影响如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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| (单位:千) |
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未被指定为在利息和其他方面确认的套期保值工具的外汇合约,净额 | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
未被指定为外汇认可的对冲工具的货币掉期合约 |
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| — |
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| — |
未被指定为在利息和其他方面确认的对冲工具的利率合约,净额 |
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| — |
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| — |
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目录
自由市场(MercadoLibre,Inc.)
合并财务报表附注
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25. | 股份回购计划 |
2020年8月30日,自由市场董事会(以下简称“董事会”)授权本公司回购本公司普通股,面值为$。
公司预计将根据适用的联邦证券法,通过公开市场购买、大宗交易、衍生品、根据美国证券交易委员会规则制定的交易计划或私下协商的交易,随时并不时地购买股票。回购的时间将取决于市场状况和价格、公司的流动性要求以及资本的其他用途等因素。股票回购计划可能会不时暂停或终止,并且不能保证根据该计划将回购的股票数量或是否会有任何回购。
截至2021年12月31日,公司已收购
2021年6月7日,董事会授权使用终止某些2028年票据上限看涨交易的部分或全部现金收益回购普通股。董事会的授权是上述股份回购授权之外的额外授权。根据这一授权,该公司收购了
由于阿根廷政府对以阿根廷官方汇率购买美元的限制,公司不时在阿根廷市场收购自己的普通股股票,并以阿根廷比索支付,价格反映通过间接机制获得美元的额外成本。因此,该公司确认了一项外币损失#美元。