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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至2021年12月31日的财政年度
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号001-11625
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
爱尔兰 | | 98-1141328 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伦敦路70号富豪大厦 | 特威肯纳姆 | 伦敦, | TW13QS | 英国 | |
(主要行政办公室地址) |
注册人的电话号码,包括区号:44-74-9421-6154
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | PNR | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☑
No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是☑ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告 公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐ No ☑
注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值,根据2021年6月30日(注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日)在纽约证券交易所公布的每股67.49美元的收盘价计算:$11,084,021,014.
截至2021年12月31日,注册人唯一的普通股类别流通股数量为165,098,847.
以引用方式并入的文件
注册人将于2022年5月17日举行的年度股东大会的最终委托书的部分内容以引用的方式并入本表格10-K,以回应第三部分第10、11、12、13和14项。
Pentair公司
表格10-K的年报
截至2021年12月31日止的年度
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页面 |
第一部分 |
| | |
第1项。 | | 业务 | | 1 |
| | |
第1A项。 | | 风险因素 | | 5 |
| | |
1B项。 | | 未解决的员工意见 | | 17 |
| | |
第二项。 | | 属性 | | 18 |
| | | | |
第三项。 | | 法律诉讼 | | 18 |
| | | | |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 18 |
|
第二部分 |
| | |
第五项。 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | | 20 |
| | | | |
第六项。 | | [已保留] | | 21 |
| | |
第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 22 |
| | |
第7A项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 36 |
| | |
第八项。 | | 财务报表和补充数据 | | 38 |
| | |
第九项。 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 73 |
| | |
第9A项。 | | 控制和程序 | | 73 |
| | |
第9B项。 | | 其他信息 | | 73 |
| | | | |
项目9C。 | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 73 |
|
第三部分 |
| | |
第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | | 74 |
| | |
第11项。 | | 高管薪酬 | | 74 |
| | |
第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | | 75 |
| | |
第13项。 | | 特定关系和关联交易与董事独立性 | | 75 |
| | |
第14项。 | | 首席会计费及服务 | | 75 |
|
第四部分 |
| | |
第15项。 | | 展品和财务报表明细表 | | 76 |
| | | | |
第16项。 | | 表格10-K摘要 | | 79 |
| | |
| | 签名 | | 80 |
第一部分
项目1.业务
除非上下文另有说明,否则本文中提及的“Pentair”、“公司”以及诸如“我们”、“我们”和“我们的”等词语包括Pentair公司及其合并子公司。
一般信息
在Pentair,我们鼓励人们为更快乐、更健康的生活而移动、改善和享受生活中必不可少的资源。从我们的住宅和商业用水解决方案,到我们的可持续创新和应用,我们为生活提供智能、可持续的解决方案。
Pentair战略
我们的愿景是成为领先的住宅和商业水处理公司。作为一家公司,我们:
•专注于我们核心业务的增长和战略举措;
•加快数字、创新、技术和环境、社会和治理(“ESG”)投资;
•通过我们的转型计划加快增长并推动利润率扩大;
•利用Win Right价值观和Pentair集成管理系统(“PIMS”),由精益企业、成长和人才管理组成,以推动持续和一致的业绩。
历史与发展
我们是一家成立于2014年的爱尔兰上市有限公司。我们是Pentair有限公司(成立于2012年的瑞士公司)和Pentair,Inc.(成立于1966年的明尼苏达州公司)的继任者,也是我们的全资子公司,根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)。虽然我们的组织管辖范围是爱尔兰,但我们管理我们的事务,因此我们是在英国(“英国”)集中管理和控制的。因此我们在英国有纳税居住权。
我们的注册总办事处位于英国TW13QS英国伦敦Twickenham伦敦路70号富豪大厦。我们在美国的管理办事处(“美国”)位于明尼苏达州金谷市900套房Wayzata大道5500号。
业务和产品
Pentair由两个可报告的业务部门组成:消费者解决方案和工业与流量技术。以下是对公司每个可报告部门和业务活动的简要说明。
消费者解决方案
消费者解决方案部门设计、制造和销售高能效住宅和商用泳池设备及配件,以及商业和住宅水处理产品和系统。住宅和商用泳池设备和配件包括水泵、过滤器、加热器、灯、自动控制器、自动清洁器、维护设备和泳池配件。水处理产品和系统包括压力罐、控制阀、活性炭产品、常规过滤产品以及入口点和使用点系统。我们游泳池业务产品的应用范围包括住宅和商业游泳池的维护、维修、翻新、服务和建设。我们的水处理产品和系统除了用于商业全面水管理和餐饮服务运营中的过滤外,还用于住宅全家水过滤、饮用水过滤和水软化解决方案。这一细分市场的主要关注点是企业对消费者。
在截至2021年12月31日的财年中,我们的泳池业务占消费者解决方案销售额的65%。泳池业务是北美泳池设备的领先者,服务于一个主要是更换的市场。另外35%的销售额来自水处理业务,这些业务销售住宅和商业组件、住宅系统和商业系统。
消费者解决方案公司的品牌包括EverPure、Ken‘s Beverage、Kreepy Kraly、Pentair Water Solutions、Pleatco、RainSoft和Sta-Rite。
顾客
Consumer Solutions的客户包括在住宅和商业垂直领域从事批发和零售分销的企业。客户还包括终端用户、消费者和原始设备制造商。
消费者解决方案公司池业务中的一位客户分别约占我们2021年和2020年合并净销售额的20%和15%。
季节性
从历史上看,我们在Consumer Solutions中经历了几个终端客户和终端用户的季节性需求。终端用户对泳池设备的需求跟随着温暖的天气趋势,从历史上看,从4月到8月一直处于季节性高位。从历史上看,销售高峰的幅度通过采用一些预售“提前购买”计划(通常包括延长付款期限和/或额外折扣)得到了部分缓解。
竞争
Consumer Solutions面临着众多的国内和国际竞争对手,其中一些竞争对手将更多的资源投向了我们参与竞争的垂直市场。竞争的焦点是品牌、产品性能(包括节能产品和所需规格)、质量、服务和价格。我们通过提供种类繁多的创新和高质量的产品来竞争,这些产品的价格都很有竞争力。我们相信,我们的分销渠道和质量声誉也为我们提供了竞争优势。
工业与流程技术
工业和流动技术部门制造和销售各种流体处理产品(先进的膜过滤、分离系统、膜生物反应器)、泵(供水泵、水处理泵、固体处理泵、流体传输泵、涡轮泵)、阀门、喷嘴以及组合这些产品的系统(过程过滤系统、气体回收解决方案)。这些产品和系统服务于全球住宅、商业、工业、农业和基础设施垂直领域。它们被广泛应用于食品和饮料、流体分离技术(石油和天然气以及其他工业)、水和废水处理、水井、增压、灭火、防洪、农业灌溉、作物喷洒以及流体循环和转移。这一细分市场的主要焦点是企业对企业。
在截至2021年12月31日的财年中,我们的住宅和灌溉流量业务占工业流量技术公司销售额的45%。住宅和灌溉流量企业销售专注于住宅和农业的水泵。另外25%的销售额来自商业和基础设施流量业务,这些业务销售专注于灭火、废水和防洪的大型水泵。其余30%的销售额来自工业过滤业务,包括专注于工业流程过滤和可持续气体的应用。
工业和流量技术公司的品牌包括Pentair、Aurora、Berkeley、Codeline、Fairbank-Nijhuis、Haffmans、Water、Hypro、Jung Pumpens、Myers、Sta-Rite、Shurflo、SüDMO和X-Flow。
顾客
工业流量技术公司的客户包括与最终用户合作的企业,以及住宅、商业、食品和饮料以及工业垂直领域的批发和零售分销。
季节性
从历史上看,随着天气趋势,住宅供水和灌溉泵的需求一直在增加,从历史上看,4月至8月是季节性的高峰期。季节性影响可能因年而异,并受天气模式的影响,特别是受气温、严重洪涝和干旱的影响。
竞争
工业和流量技术公司面临着众多的国内和国际竞争对手,其中一些竞争对手将更多的资源投向了我们竞争的垂直市场。竞争的焦点是品牌、产品性能(包括节能产品和所需规格)、质量、服务和价格。我们通过提供种类繁多的创新和高质量的产品来竞争,这些产品的价格都很有竞争力。
有关所有可报告细分市场的信息
研发
我们主要在自己的设施中进行研发活动。这些努力主要包括新产品的开发、产品应用和制造工艺。
原料
我们生产产品的主要材料是软钢、不锈钢、电子元件(包括电机)、塑料(树脂、玻璃纤维、环氧树脂)、铜和油漆(粉末和液体)。除了购买原材料外,我们还购买一些制成品进行分销,然后转售。
我们在公开市场上购买我们在各种制造过程中使用的材料,大多数都可以通过多种来源获得。与前几年相比,2021年供应商能力受到压力,这是由于新型冠状病毒2019年(“新冠肺炎”)大流行带来的不稳定局势,劳动力供应减少,以及电子元件和其他原材料短缺。我们对采购各种零部件和原材料有一定的长期承诺,主要是价格承诺,并继续与我们的供应商合作,以保持交付的连续性。大多数材料都有替代供应来源,我们相信终止任何这些承诺都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
某些商品,如金属和树脂,会受到商品市场和关税驱动的价格波动的影响。我们通过几种机制来管理这些波动,包括与价格调整条款签订长期协议,以应对某些情况下大宗商品市场的重大波动。由于目前的通胀市场趋势,金属、树脂和电子产品等原材料的价格在不久的将来可能会走高。
知识产权
专利、竞业禁止协议、专有技术、客户关系、商标、商号和品牌对我们的业务非常重要。然而,我们并不认为我们的业务在实质上依赖于任何单一的专利、竞业禁止协议、专有技术、客户关系、商标、商号或品牌名称。
专利、专利申请和许可协议将根据其条款或其他方式,随着时间的推移而根据法律的实施而到期或终止。我们预计专利、专利申请或许可协议的终止不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
人力资本资源
我们相信,我们的成功取决于我们吸引、培养和留住优秀员工的能力。我们相信,根深蒂固的文化激励着我们的员工在工作场所内外做出改变。我们努力成为顶尖人才的目的地,努力在他们的职业生涯中培养和留住优秀的人才。我们还相信,我们取胜的价值观、积极的文化以及对包容和多样性的承诺促进了创新和好奇心,这反过来又有助于我们成为行业领先者。
截至2021年12月31日,我们在全球拥有约11,250名员工,其中约57%位于美国。我们的一小部分美国员工加入了工会,而在美国以外,我们在某些国家(特别是欧洲)的员工由员工代表组织(如工会、工会或员工协会)代表。
员工敬业度和发展
让我们的员工参与进来并发展他们的职业生涯对我们的长期成功非常重要,并直接与我们的双赢文化和价值观联系在一起。我们通过各种方式与员工接触并收集有关员工计划、实践和政策的反馈,其中包括:Pentair领导人在市政厅会议上分享战略和观点;季度领导力网络广播,以帮助确保清晰地传达我们的结果和期望;一年一度的全球领导力会议,以帮助推动增长和生产力计划并分享最佳实践;员工调查;以及我们员工内联网上的反馈功能。
培训和发展
为了支持员工的职业生涯,我们开发并通过员工内联网共享了许多工具和资源。这些资源包括:现场培训课程;点播电子学习和虚拟教室;以及可下载的材料。此外,我们的年度人才管理流程允许员工与他们的领导一起制定发展计划,以发展他们的职业生涯。
我们的人才培养工作跨越组织的各个层面,包括我们的校园领导力发展计划(这是一个为期36个月的计划,未来的领导者可以参与轮换,旨在通过在整个组织范围内的接触来发展他们的能力),以及我们的Growth Manager发展计划,该计划旨在培养我们的新的和经验丰富的经理,使其成为Pentair更有效和更具包容性的领导者。
包容性和多样性
我们对包容性和多样性的承诺是践行我们双赢价值观的一部分。我们的成功还取决于我们吸引、吸引和留住不同员工群体的能力。我们相信,包容和多样化的劳动力贡献了不同的视角和创新的想法,使我们能够每天都在进步。我们相信,应该为每一位员工提供同样的机会,让他们得到倾听、尊重、归属感,并为我们的使命做出贡献。种族、性别、民族、原籍国、年龄、个人风格、性取向、体能、宗教、生活经历以及更多因素促成了这种多样性。
我们的统计数据是对我们业绩的衡量,我们致力于推动工作场所的多样化。以下是有关截至2021年12月31日我们员工队伍多样性的信息:
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| 劳动力的百分比 | 领导角色的百分比(3) |
少数族裔 (1) | 43.3% | 26.0% |
女人(2) | 32.4% | 30.6% |
(1)包括以下少数族裔群体:黑人/非裔美国人、西班牙裔/拉丁裔、美国印第安人/阿拉斯加原住民、亚洲人、 夏威夷原住民/其他太平洋岛民。仅针对美国员工人数的数据。 |
(2)全局数据。 |
(3)领导职位是指董事级别及以上的员工。 |
我们采取综合方式支持和促进工作场所的包容性和多样性,包括:确保领导层的参与和所有权;吸引和留住各级不同的人才;培养具有全球意识的包容性文化;以及确保我们的做法是公平和非歧视性的。此外,我们通过以下方式促进包容性和多样化的工作场所:名为“包容的力量”的培训;由员工领导的业务资源小组;Pentair的“商业行为和道德准则”;以及我们员工内联网上的包容性和多样性中心。
健康、安全和健康
我们致力于为所有员工提供安全的工作场所。我们鼓励员工在任何时候对工人安全有潜在的担忧时“停止工作”,并提倡开放的政策,以便所有员工在有任何潜在的健康、安全、合规或可持续性问题时都可以自由地与他们的经理交谈。此外,每个站点都有一个保密的报告流程,我们鼓励员工使用道德热线匿名报告潜在的安全问题。在整个企业范围内,所有地点都必须达到和/或超过适用于每个工厂位置的监管机构标准。
鉴于新冠肺炎疫情正在蔓延,我们继续致力于保护我们员工的健康和安全,为我们的制造设施现场人员、提供制造支持活动的人员以及在办公室环境中工作的人员提供增强的安全协议。此外,我们为不需要亲自到我们的设施和地点的员工保持灵活性,以远程履行他们的工作职责,基本的商务旅行通常仍然是主要的出差活动。
薪酬和福利
在美国,所有非工会全职员工都有资格获得以下福利:短期和长期残疾保险;灵活和健康储蓄账户和健康计划;健康保险(医疗、药房、牙科);出生、收养和养父母八周带薪育儿假;两周带薪照顾者假;法律服务;退休福利;股权;学费报销;假期;假期和病假。工会员工福利因合同而异。
ESG活动
作为水处理和可持续解决方案的领先供应商,并以双赢价值观为基础,我们认识到我们所做的工作以及我们提供的产品和服务改善了世界各地的生活和环境。Pentair努力对当今的社会和环境问题产生积极影响。随着我们的进步,我们致力于通过进一步促进一个可持续和负责任的社会的发展来建设我们的双赢价值观和文化,我们相信这个社会也将推动我们未来的增长。我们专注于通过为我们的社会责任战略建立广泛的责任制,并创建共同的承诺和目标,进一步将我们的ESG目标整合到我们的业务中。2020年,Pentair完成了正式的ESG评估,以确定对我们的股东、客户、供应商、员工和社区具有重要意义的ESG主题。通过与这些利益相关者、内部业务领导人和主题专家的接触,我们确定了ESG目标,这些目标最终形成了Pentair的社会责任目标,我们于2021年宣布了这一目标。
我们每年都会发布一份关于我们的ESG活动和成就的企业责任报告,该报告可以在我们的公司网站上找到,该报告并未以引用的方式并入本Form 10-K年度报告中。此外,我们还建立了正式的社会责任计划,以进一步推进我们的社会责任目标。
环境问题
见项目1A“风险因素-- 我们面临潜在的环境法律、责任和诉讼。“
专属自保保险子公司
我们的部分财产和意外伤害保险计划通过我们受监管的全资专属自保保险子公司Penwald Insurance Company(“Penwald”)投保。保单索赔准备金是根据对最终损失的精算预测建立的。建立与第三方承保的负债有关的应计项目,如收购企业产生的负债、Pre-Penwald负债和某些非美国业务的负债。
与Penwald有关的事项在本表格10-K中包含的合并财务报表附注-保险子公司附注1第8项中讨论。
现有信息
我们通过我们的互联网网站(投资者自己的互联网接入费除外)免费提供服务(http://www.pentair.com(B)在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)存档或提供有关材料后,我们将尽快在合理可行的范围内尽快向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交有关材料的年度报告、10-Q表格的季度报告、当前的Form 8-K报告,以及根据交易法第13(A)或15(D)条提交或提供的报告(如果适用),并在合理可行的范围内尽快修订那些根据交易法第13(A)或15(D)条提交或提供给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的材料。我们的董事和高管根据交易所法案第16(A)节提交的实益所有权报告也可在我们的网站上查阅。我们不会将我们网站上包含的信息作为Form 10-K年度报告的一部分,也不会通过引用将其纳入本年度报告。
此外,美国证券交易委员会还设有一个互联网网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息,您可以通过美国证券交易委员会网站www.sec.gov获取我们向美国证券交易委员会提交的任何材料。
第1A项。危险因素
在对我们的证券做出投资决定之前,您应该仔细考虑本文档中的所有信息和以下风险因素。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流以及本文中所述前瞻性陈述的实际结果产生重大不利影响。
与我们业务相关的风险
新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的负面影响。
我们的业务和财务业绩已经并可能继续受到新冠肺炎疫情及其影响的负面影响。目前新冠肺炎大流行的严重程度、规模和持续时间都不确定,变化迅速,很难预测。2021年和2020年,新冠肺炎疫情对全球经济活动和市场以及我们的业务产生了重大影响,可能会从多种方面对我们的业务造成负面影响,包括但不限于以下几个方面:
•新冠肺炎疫情导致的经济和政治状况恶化,如失业率上升、资本支出减少、消费者信心下降,或者经济放缓或衰退,都可能导致对我们产品的需求减少。
•由于新冠肺炎疫情的影响,我们已经并可能继续经历客户对某些产品和某些终端市场的需求减少。
•由于持续的流行病和相关疫苗要求、活动取消、设施关闭、原地避难所、旅行和其他限制以及行业惯例的变化,或者如果他们、他们的同事或他们的家人生病或以其他方式需要护理安排,我们的工作人员可能无法或不愿意在现场或旅行。疫苗和新冠肺炎检测的规定已经公布,我们业务所在的司法管辖区可能会宣布额外的规定。疫苗新法规的实施可能会导致专业和熟练劳动力的流失,并影响我们吸引和留住业务运营所需人才的能力。这些措施还可能影响我们满足生产需求或要求的能力,并可能推迟我们的新产品推出,具体取决于员工出勤情况或继续工作的能力。此外,由于新冠肺炎疫情,我们的一些设施出现了中断,缺勤率更高。
•如果新冠肺炎疫情持续下去,经济状况恶化,我们的运营和商业活动、客户订单和应收账款可能会受到更多负面影响,这可能是实质性的,即使经济状况改善,对未来运营和商业活动、客户订单和收款的影响仍不确定。
•政府或监管机构对新冠肺炎疫情的应对已经并可能继续对我们的业务产生负面影响。在2021年至2020年期间,一些国家的强制封锁或其他运营限制暂时扰乱了我们在其中一些市场制造或分销我们产品的能力。如果这些中断再次发生,可能会对我们的运营和业绩产生实质性的不利影响。除了现有的旅行限制外,司法管辖区可能会继续关闭边境,实施更多的疫苗或检测要求,延长隔离并进一步限制旅行和商业活动,以及其他相关的供应链延迟,这可能会严重影响我们支持我们的运营和客户、满足需求、开发新产品、运输我们的积压货物的能力,还会影响我们的员工到达工作地点生产产品和服务的能力,或者严重阻碍我们的产品通过供应链流动。
•新冠肺炎疫情的影响可能会限制我们降低整体运营成本的能力。我们经历了与我们通过继续采取措施保护员工的健康和福祉等措施来缓解新冠肺炎疫情的影响相关的成本增加。
•随着新冠肺炎疫情的稳定或减弱,需求的增加已经中断,预计将继续扰乱我们的运营、全球供应链和进入市场的路线和/或我们的供应商和/或其供应商的运营和路线。这些中断或我们未能有效应对的情况有所增加,可能会继续增加产品、物流或劳动力成本,限制原材料供应,或导致我们的积压交付延迟,或者可能导致无法向我们的客户交付产品或满足客户需求。
•虽然我们的泳池业务经历了高需求,因为消费者在家里花了更多的时间,这是新冠肺炎大流行推动了我们2021年至2020年销售额增长的结果,但这种增长可能是不可持续的,未来可能不会重复。此外,即使需求持续增长,由于供应、生产、产能和/或劳动力挑战,我们也可能无法满足需求。
•与新冠肺炎疫情相关的中断或不确定性持续一段时间可能会导致我们的一些战略计划和计划延迟或修改,并阻碍我们实现增长目标的能力。
•由于新冠肺炎疫情,我们已经或可能采取的行动,或已经或可能做出的决定,可能会导致针对我们的法律调查或索赔、监管行动或诉讼。
我们可能无法及时预测或应对新冠肺炎大流行的所有影响,以防止短期或长期不利影响我们的结果。由于新冠肺炎疫情持续发展的速度、全球范围的蔓延以及政府和社区对其做出的反应范围,其持续时间、严重程度和最终影响、除我们之外的各方为应对这一流行病采取的行动、病毒变体的影响以及疫苗应对新冠肺炎病毒及其变体的有效性存在不确定性;因此,目前无法合理估计对我们的业务、财务状况(包括但不限于我们的流动性)、运营结果和现金流的任何负面影响,但新冠肺炎疫情可能导致经济活动的长期中断,对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流的影响可能是实质性的。新冠肺炎疫情的上述影响和其他影响可能会加剧下文所述的许多其他风险,任何这些影响都可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
全球总体经济和商业环境影响着对我们产品的需求。
我们在世界各地的不同地理区域和产品市场进行竞争。其中,最重要的是全球工业、商业和住宅市场。由于经济和商业周期的影响,我们已经并预计将继续经历收入和经营业绩的波动。特别是,在2021年期间,我们的泳池业务以及某些住宅和商业业务的需求高于预期。这样的需求可能是不可持续的,未来可能不会重演。对于我们的企业和我们客户的企业来说,重要的因素包括全球经济和各个地区经济的整体实力以及我们的客户对这些经济体的信心、工业和政府资本支出、住宅和商业房地产市场的实力、住宅房地产市场、商业商业环境、失业率、消费和商业融资的可用性、利率、通货膨胀率以及能源和大宗商品价格。我们很多工业客户的业务都有不同程度的周期性,并经历过周期性的衰退。虽然我们试图通过为终端市场和地理区域的平衡组合提供服务来最大限度地减少对经济或市场波动的影响,但上述任何因素,无论是单独的还是总体的,或者特定终端市场或地理区域的显著或持续低迷,都可能减少对我们产品和服务的需求,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们在竞争激烈的有吸引力的市场中竞争,这可能会对我们的利润率造成压力,并限制我们保持或增加产品市场份额的能力。
我们产品和服务的市场地域多样,竞争激烈。我们的竞争对手是大型和成熟的全国性和全球性公司、地区性和地方性公司、多元化和纯粹的公司,以及成本较低的制造商。竞争还可能源于新进入我们所服务的市场的公司提供与我们竞争的产品和/或服务。我们在技术专长、知识产权、质量和可靠性方面的声誉、交货的及时性、以前的安装历史、合同条款、服务产品、客户体验和服务以及价格等方面展开竞争。我们的一些竞争对手试图主要基于价格、本地化专业知识和当地关系进行竞争,特别是在不需要大量工程或技术专业知识的产品和应用方面。此外,在经济低迷时期,随着市场参与者在价格上展开更激烈的竞争,平均售价往往会下降。此外,对我们产品的需求(这会影响利润率)受到客户订单模式变化的影响,例如客户保持的库存水平和客户购买时间的变化、新技术和连接产品的采用以及客户对我们产品的偏好的变化,包括我们的竞争对手提供的产品是否成功。客户的购买行为也可能因市场上的产品组合而发生变化,或者导致转向新的分销渠道,包括电子商务,这是一个快速发展的领域。如果我们不能继续区分我们的产品、服务和解决方案,或适应客户购买行为的变化或分销渠道的变化,或者如果我们被迫改变价格或产生额外成本以保持竞争力,这可能会对我们的业务、财务状况产生实质性的不利影响。, 经营业绩和现金流。
我们未来的增长取决于我们转变和调整我们的产品、服务、解决方案和组织的能力,以满足发达经济体和新兴经济体当地市场的需求,并通过开发或获取以可接受的利润率获得市场认可的新技术。
我们在全球市场运营,其特点是客户需求通常是全球性的,但在交付方面却是本地化的。我们的竞争对手是成千上万家规模较小的地区性和地方性公司,这些公司可能会以比我们更低的成本提供产品,或者利用高度本地化的关系和知识,而这些关系和知识对我们来说是难以复制的。此外,在几个新兴市场,潜在客户更喜欢当地供应商,在某些情况下是因为现有的关系,在另一些情况下是因为当地法律的限制或有利于当地企业的激励措施。此外,我们需要灵活地调整我们的产品以适应不断变化的客户偏好,包括与监管、气候变化和社会责任相关的偏好。因此,我们未来的成功取决于一系列因素,包括我们转变和调整我们的产品、服务、解决方案、组织、劳动力和销售战略以适应世界各地(特别是高增长的新兴市场)的能力;识别我们目标终端市场的新兴技术和其他趋势;以及开发或获取有竞争力的技术、产品、服务和解决方案,并将其快速、经济高效地推向市场。未能有效调整我们的产品、服务或解决方案可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法确定、融资和完成合适的收购和投资,任何已完成的收购和投资都可能不成功或消耗大量资源。
我们的业务战略包括收购业务和进行投资,以补充我们现有的业务。我们将继续分析和评估对战略性业务或产品线的收购,以增强我们的行业地位或增强我们现有的一系列产品、服务和解决方案。我们可能无法确定合适的收购候选者,或无法获得融资或拥有收购所需的足够现金,或在未来成功完成收购。收购和投资可能涉及大量现金支出、债务支出、股权发行、运营亏损和费用。收购还涉及许多其他风险,包括:
•将管理时间和注意力从日常运营中转移出来;
•难以将收购的业务、技术和人员整合到我们的业务中;
•取得和核实被收购企业的财务报表和其他业务信息存在困难;
•无法获得所需的监管批准;
•被收购公司或我们公司的关键员工、关键合同关系或关键客户的潜在流失;
•承担被收购公司的负债和承担不可预见的负债;以及
•通过发行股权证券或股权挂钩证券稀释我们股票持有人的利益。
我们可能很难将被收购的业务有效地整合到我们的业务运营中。任何收购或投资都可能不成功或不能实现预期收益,并可能最终导致减值费用或对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法实现我们的业务计划的部分或全部预期收益。
在2021年、2020年和2019年期间,我们发起并继续执行了某些旨在降低固定成本结构和调整业务的业务计划。在2021年期间,我们还启动了一项计划,并将资源投入到该计划中,该计划旨在通过转变我们的业务模式来加快增长和推动利润率扩大,以推动卓越的运营、降低复杂性和简化我们的流程。因此,我们已经发生并预计未来将继续发生大量费用,包括包括专业服务、项目管理和相关设计和执行费用在内的改造成本,以及与劳动力和非劳动力重组和IT投资相关的成本,以及重组费用。我们可能无法实现加速增长和利润率扩大或运营效率,以降低成本或实现我们预期的与这些计划相关的收益。如果我们不能按计划执行这些计划,我们可能无法实现所有或任何预期的好处,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。.
我们可能会经历成本和其他通货膨胀。
2021年期间,我们经历了金属、树脂和电子产品(包括驱动器和电机)等原材料的通胀成本上涨,以及物流和劳动力成本的上涨,我们预计2022年通胀成本上涨将持续下去。我们努力提高生产率,并提高销售价格,以帮助缓解原材料(特别是金属、树脂和电子产品)、物流、能源和其他成本(包括工资、养老金、医疗保健和保险)的成本增长。我们继续实施业务举措,以减轻这种通胀的影响,并不断降低我们的成本。然而,这些行动可能不会成功地管理我们的成本或提高我们的生产率,我们预计材料(特别是树脂、铜、钢、不锈钢和电子产品)以及劳动力和物流方面的通胀将持续下去。持续的成本上涨或我们提高价格、节省成本或提高生产率的举措失败,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们供应链的中断可能会影响我们生产或交付产品的能力,并可能对我们的业务和盈利能力产生负面影响。
在2021年期间,我们经历了供应链挑战,包括由于供应限制和高需求导致原材料提前期增加。虽然我们已经提升了与供应商的接触,并在可能的情况下使用了二级供应商和新的采购方法来缓解供应链压力,但我们预计2022年供应链挑战将继续存在。我们供应链中的任何重大中断,例如由于我们任何制造工厂的伤亡损失导致的原材料和组件供应的重大中断、我们的第三方物流服务提供商或在我们分销渠道内运输货物的公共承运人的服务中断、通过海关运输或加工货物的意外延误、贸易限制(如增加关税或配额、禁运或海关限制),或其他导致我们供应链重大中断的意外或无法控制的事件,如流行病、社会或劳工骚乱、自然灾害或政治纠纷。可能会对我们生产或交付产品的能力产生负面影响,并对我们的业务和盈利能力产生负面的实质性影响。此外,我们的原材料和零部件来自众多的国内和国际商业合作伙伴。我们依赖这些供应商提供高质量的产品,并遵守适用的法律。我们能否找到符合我们标准的合格供应商并及时高效地供应产品可能是一个挑战,特别是对于从美国以外以及基础设施薄弱、发展中或经济衰退的国家或地区采购的原材料和零部件,以及正在经历政治不稳定或社会动荡的国家或地区。对于某些产品,我们可能依赖一家或几家供应商。供应商未能达到我们的标准、及时高效地提供产品或遵守适用法律是我们无法控制的。此外,我们的竞争对手可能比我们更少依赖第三方供应商。, 这可能会让这些竞争对手对他们的供应链和制造产品的交货期有更多的控制。这些问题可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们面临着经营跨国企业所带来的政治、监管、经济、贸易和其他风险。
截至2021年12月31日的一年中,美国以外的销售额占我们净销售额的32%。此外,我们的大多数企业都从非美国供应商那里获得一些产品、零部件和原材料。因此,我们的业务受到政治、监管、经济、贸易和其他风险的影响,这些风险是在许多国家经营和从许多国家采购所固有的。这些风险包括:
•在我们开展业务的国家,特别是新兴市场,总体经济和政治状况的变化;
•一些国际市场的经济状况相对比美国更为严峻;
•实施制裁、关税、关税、外汇管制、货币限制或其他贸易限制;
•可能对我国有效税率产生重大不利影响的税收条约、法律或裁决的变化;
•通过非美国法律系统执行协议和收回应收账款的困难;
•在我们的产品线、服务和全球设施中沟通和监控不断发展的标准和指令的难度;
•难以确保我们的产品、服务和供应链符合不断变化的地区性法规和要求;
•贸易保护措施和进出口许可要求和限制;
•恐怖主义行动影响我们或我们行动的可能性;
•国有化和征用的威胁;
•民族主义消费情绪的变化;
•在非美国劳动力市场,在人员配备和管理广泛的业务方面存在困难;
•对汇回收益或其他地区性强制资本要求的限制;
•在非美国国家保护知识产权的困难;以及
•更改并要求遵守各种非美国的法律和法规,其中一些可能是不兼容的。
我们的成功在一定程度上取决于我们预见和有效管理这些风险和其他风险的能力。我们不能保证这些因素和其他因素不会对我们的国际业务或整个业务产生实质性的不利影响。
美国或外国政府行政政策的变化,包括现有贸易协定的变化,可能会对我们产生实质性的不利影响。
由于美国或外国政府行政政策的改变,可能会改变现有的贸易协定;对自由贸易的总体限制更大;对包括那些进口到美国的商品的关税大幅提高,特别是对在墨西哥、中国或我们购买、运营或制造或销售产品的其他国家制造的产品的关税;禁止或限制与某些实体做生意,包括那些与中国有一定关系的实体;以及外国政府对美国贸易政策的不利反应,以及其他可能的变化。目前尚不清楚美国政府或包括中国在内的外国政府将或不会在关税或国际贸易协议和政策方面做些什么。贸易战;与关税或国际贸易协定相关的其他政府行动;美国社会、政治、监管和经济条件的变化,或我们目前购买、经营或制造和销售产品所在地区和国家管理对外贸易、制造、发展和投资的法律和政策的变化;以及由于这些变化而导致的对美国的任何负面情绪,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
知识产权挑战可能会阻碍我们开发、设计和营销我们产品的能力。
专利、竞业禁止协议、专有技术、客户关系、商标、商号和品牌对我们的业务非常重要。然而,知识产权保护并不能阻止竞争对手开发与我们类似的产品,或挑战我们的名称或产品。我们未决的专利申请以及我们未决的版权和商标注册申请可能不被允许,或者竞争对手可能会对我们的专利、版权或商标的有效性或范围提出质疑。此外,我们的专利、版权、商标和其他知识产权可能不会为我们提供显著的竞争优势。此外,我们的业务战略还包括扩大我们的智能产品和物联网产品,还有许多其他公司在这一领域拥有专利。在过去数年,我们注意到本港市场的参与者,包括竞争对手,越来越倾向利用挑战知识产权作为竞争的手段。专利和商标的挑战增加了我们开发、设计和营销产品的成本。我们可能需要花费大量资源来监控、执行和捍卫我们的知识产权,我们可能会也可能无法检测到第三方的侵权行为。如果我们不能成功地执行我们的知识产权或注册新的专利,我们的竞争地位可能会受到影响,这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们拥有大量商誉和无形资产,未来商誉和无形资产的减值可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们至少每年对商誉和其他无限期无形资产进行减值测试,如果情况允许,还会更频繁地进行测试。截至2021年12月31日,我们的商誉和无形资产为29.33亿美元,占我们总资产的62%。公平市场价值的下降可能导致未来的商誉和无形资产减值费用。
我们的一个或多个最大客户的损失或重大取消、减少或延迟购买或交付产品可能会损害我们的业务。
我们面向最大客户的净销售额约占我们2021年合并净销售额的20%。虽然我们没有任何其他客户占我们2021年合并净销售额的10%或更多,但我们还有其他客户是我们业务成功的关键。我们集中销售给数量相对较少的较大客户,这使得我们与这些客户的关系对我们的业务非常重要。我们的成功依赖于留住这些客户,这要求我们成功地管理关系,并在我们销售产品的渠道中预测客户的需求。我们的客户还可能受到这些客户所在行业的经济状况的影响,这可能会导致对我们产品的需求减少或延迟购买。此外,我们的客户可能会取消购买我们产品的订单,或者可能不会以与过去订单水平一致的价格订购产品。此外,由于供应链中断或其他原因,我们可能无法及时向最大的客户交付产品。我们不能保证我们能够留住最大的客户。此外,我们的一些客户可能会在未来将他们的购买转向我们的竞争对手。失去一个或多个我们最大的客户,这些客户购买产品或交付产品的任何重大取消、减少或延迟,或者我们无法成功发展与其他客户的关系,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
灾难性和其他我们无法控制的事件可能会扰乱我们制造设施和供应商的运营,这可能导致我们无法满足客户需求或增加成本,或减少客户支出。
如果我们或我们供应商的任何制造设施的运营因重大设备故障、自然灾害、地震、停电、火灾、爆炸、恐怖主义、恶劣天气条件、劳资纠纷、公共卫生流行病(包括新冠肺炎疫情)或其他无法控制的灾难性事件或中断而中断,我们可能无法满足客户订单,以其他方式满足客户对我们产品的需求。特别是,我们在北卡罗来纳州和加利福尼亚州的泳池业务所在的地区更容易受到飓风、野火和地震等自然灾害的影响。此外,这些类型的事件可能会对受影响地区的住宅、商业和工业支出产生负面影响,或者根据严重程度在全球范围内产生负面影响。因此,任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。我们维持财产保险,我们认为足以提供设施和设备的重建,并涵盖因保险损失造成的任何生产中断或停产造成的业务中断损失。然而,我们保单下的任何复苏都不能抵消在业务中断期间可能经历的销售损失或增加的成本,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
销售的季节性和天气状况可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
我们的每个业务部门都有终端客户和终端用户的季节性需求。消费解决方案部门的泳池业务以及工业和流量技术部门的住宅供水、基础设施和农产品业务对泳池设备的需求遵循温暖的天气趋势,并在4月至8月处于季节性高位。虽然从历史上看,我们一直试图通过采用一些预售“提前购买”计划(通常包括延长付款期限和/或额外折扣)来减轻联营业务和工业与流量技术部门业务的销售激增幅度,但我们不能保证如果我们在未来使用此类计划,它们将会成功。此外,泳池业务和工业与流量技术部门业务的季节性影响可能每年都会有所不同,并受到天气模式的影响,特别是受气温、严重洪涝和干旱的影响。此外,不利的天气条件,如寒冷或潮湿天气,可能会对泳池业务中的泳池设备以及工业和流量技术部门中的住宅供水、商业、基础设施和农产品的需求和销售产生负面影响。
我们将重点放在住宅和商业水处理的消费者解决方案上,将其作为战略优先事项,这使我们面临某些风险,这些风险可能会对我们的收入和盈利能力以及我们的声誉产生实质性的不利影响。
当我们推出住宅和商用水处理解决方案时,我们可能在选择进入的市场中经验有限,我们的客户可能不喜欢我们的价值主张。我们通过试验和试点测试的新计划可能无法有效或按照我们的预期进行扩展或增长,这可能会限制我们的增长,并对我们的运营结果产生负面影响。设计、营销和执行这些解决方案面临增量风险。这些风险包括,例如:
•为履行客户承诺而增加的人工费用,可能高于相关收入;
•招聘、培养和留住人才的要求;
•解决方案或服务在销售或履行过程中出错或遗漏的风险增加;
•不可预测的延长保修失败率和相关费用;
•在途员工使用公司车辆访问客户所在地,员工在客户家中,这可能会增加我们的责任范围;
•与我们的消费产品、服务和解决方案以及相关商业模式相关的责任范围扩大的可能性,包括增加对消费者诉讼和政府当局执法行动的风险;
•责任保险费用增加,以支付与执行安装和其他服务相关的风险;
•与收集和存储消费者数据有关的网络安全和数据保护风险;
•聘请第三方协助我们的产品和解决方案的销售、安装或服务,以及他们采取的行动的潜在责任;以及
•不遵守适用于这些解决方案的新法律法规的风险增加。
这些扩大的风险增加了我们业务的复杂性,并使我们的管理层、员工、运营、系统、技术专长、财务资源以及内部控制和合规职能承担了重大责任。
货币汇率的波动可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
截至2021年12月31日的一年中,美国以外的销售额占我们净销售额的32%。我们的财务报表反映了以非美元货币计价的项目换算成美元的情况。因此,与前一时期相比,如果美元相对于我们获得收入的主要非美国货币走强,我们美元报告的收入和收入将实际上减少到货币估值变化的程度,反之亦然。外币汇率的波动,最明显的是美元对欧元的走强,可能会对我们未来报告的收入产生实质性的不利影响。此外,汇率变动可能会对我们产品在美国以外国家的销售利润率以及包括从美国以外供应商获得的零部件的产品销售利润率产生重大不利影响。
与我们的债务和金融市场有关的风险
我们债务工具中的契约可能会对我们产生不利影响。
我们的信贷协议和契约包含惯常的金融契约,包括那些限制我们债务金额的契约,这可能会限制我们的业务运营和我们产生额外债务为收购融资的能力。我们履行金融公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,我们不能保证我们会通过这些考验。根据我们的信用协议或契约,违反这些契约中的任何一项都可能导致违约。在我们的任何信贷安排或契约下发生违约事件时,贷款人或受托人可以选择宣布其项下的所有未偿还金额立即到期和支付,如果是信贷安排贷款人,则终止所有进一步发放信贷的承诺。如果贷款人或受托人加速偿还借款,我们不能保证我们将有足够的资产偿还我们的信贷安排和其他债务。此外,加速履行我们任何重大债务工具下的任何债务,将允许我们其他重大债务的持有人加快履行其义务,这可能对我们的财务状况产生重大不利影响。
我们可能会增加债务或筹集额外资本,我们的信用评级可能会在未来被下调,或者我们的利率可能会上升,每一种情况都可能影响我们的财务状况,并可能降低我们的盈利能力。
截至2021年12月31日,我们的未偿债务总额为8.941亿美元。我们未来可能会增加债务或筹集额外资本,但要受到债务协议中的限制。如果我们的运营现金流低于我们的预期,如果我们的现金需求超过我们的预期,或者如果我们打算为收购融资,我们可能需要更多的融资。然而,我们可能无法以可接受的条件获得债务或股权融资(如果有的话)。如果我们产生额外的债务或通过发行额外的股本来筹集股本,发行的债务或股本的条款可能会赋予持有人优先于我们普通股持有人的权利、优惠和特权,特别是在清算的情况下。债务条款还可能对我们的业务施加比目前更严格的额外限制。如果我们通过增发股本来筹集资金,我们公司现有股东的持股比例将会下降。如果我们不能在需要时筹集更多资金,我们的财政状况可能会受到不利影响。
评级机构对我们债务的评级发生了不利的变化,最终可能会对我们进入债务资本市场的机会产生负面影响,并增加我们借入资金的成本。如果我们的债务评级降至投资级以下,我们进入债务资本市场的渠道可能会受到限制。此外,我们的信用协议通常包括,如果我们的债务评级被下调,利率将会提高。如果我们的利率上升,我们的利息支出就会增加,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的杠杆可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们偿还债务和为债务再融资的能力,包括我们现有的债务以及我们可能产生的任何未来债务,将取决于我们未来从运营、融资或资产出售中产生现金的能力。我们产生现金的能力受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们不能在债务到期时偿还或再融资,我们可能会被迫出售资产或采取其他不利行动,包括(I)减少未来用于营运资本、资本支出和一般企业用途的融资,或(Ii)将运营现金流中不可持续的水平用于支付债务的本金和利息。(Ii)我们可能会被迫出售资产或采取其他不利行动,包括(I)减少未来用于营运资本、资本支出和一般企业用途的融资,或(Ii)将运营现金流中不可持续的水平用于支付债务的本金和利息。持有此类债务的贷款人也可能加速到期金额,这可能会引发我们任何其他债务的违约或加速。
金融市场的中断可能会增加融资成本或减少信贷供应,从而对我们、我们的客户和我们的供应商产生不利影响。
在我们正常的业务过程中,我们可以为一般企业目的进入信贷市场,这可能包括偿还债务、收购、增加营运资本、回购股票、资本支出和对我们子公司的投资。尽管我们预计将有足够的流动性来满足我们可预见的需求,但我们获得资金的机会和资金成本可能会受到信贷市场中断的负面影响,这种情况过去曾发生过,使借款人的融资条件缺乏吸引力或无法获得。如果有需要,这些因素可能会增加我们进入信贷市场的难度或成本。此外,这些因素可能会增加供应商满足产品需求或客户购买产品或开展新项目的难度,因为供应商和客户可能会遇到债务融资成本增加或难以获得债务融资的问题。金融市场的混乱已经对经济的其他领域产生了不利影响,并导致一般经济活动放缓,这可能会继续对我们的企业造成不利影响。这些因素中的一个或多个可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
与法律、监管和合规事项相关的风险
违反美国“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act)、英国“反贿赂法”(U.K.Briefit Act)和美国以外的其他反腐败法律的行为可能会对我们产生实质性的不利影响。
美国“反海外腐败法”(“FCPA”)、英国“反贿赂法”和其他司法管辖区的其他反腐败法律一般禁止公司及其中间人为获得或保留业务的目的向政府官员或其他人支付不当款项。近年来,反贿赂执法活动大幅增加,美国司法部和美国证券交易委员会的调查和执法程序更加频繁和积极,非美国监管机构的执法活动增加,针对公司和个人的刑事和民事诉讼增加。我们的政策要求遵守这些反贿赂法律。我们在世界上许多公认存在政府和商业腐败的地区开展业务,在某些情况下,严格遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。由于我们的许多客户和最终用户都参与了基础设施建设和能源生产,他们经常受到监管机构更严格的监管和审查。我们不能保证我们的内部控制政策和程序将始终保护我们不受员工或第三方中间人的疏忽、鲁莽或犯罪行为的影响。如果我们认为或有理由相信我们的员工、客户或代理人已经或可能违反了适用的反腐败法律(包括《反海外腐败法》),我们可能会被要求调查相关事实和情况,这可能代价高昂,需要高级管理层投入大量时间和精力。违反这些法律可能需要向政府机构自我披露,并导致刑事或民事制裁,这可能会扰乱我们的业务,并对我们的声誉、业务和财务状况造成实质性的不利影响。, 经营业绩和现金流。
我们未能满足国际贸易合规规定,以及美国政府和其他适用制裁的变化,可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们的全球业务需要定期跨越国际边界进口和出口商品和技术。我们销售的某些产品是“军民两用”产品,既可用于民用,也可用于军事用途,或涉及武器扩散,往往受到更严格的出口管制。我们会不时取得或收到指称与进出口有关的不当活动的资料。我们的政策要求严格遵守适用于我们产品的美国和非美国贸易法。然而,即使我们严格遵守法律和我们的政策,如果我们的某些产品通过各种中介销售给受制裁的实体或在受制裁的国家经营的实体,我们的声誉可能会受到损害。当我们收到指控不当活动的信息时,我们的政策是调查该信息并做出适当回应,包括在必要时向相关政府当局报告我们的调查结果。尽管如此,我们的政策和程序可能并不总是保护我们不受违反美国和/或非美国法律的行为的影响。任何不当行为都可能使我们受到民事或刑事处罚,包括巨额罚款,或其他不利行动,包括拒绝进出口特权,并可能损害我们的声誉和业务前景。
我们面临着环境法、责任和诉讼。
我们受到美国联邦、州、地方和非美国法律法规的约束,这些法律法规涉及我们的环境实践、公共和工人健康与安全以及室内和室外环境。遵守这些环境、健康和安全法规可能会要求我们履行环境责任,增加我们产品的制造成本,或者以其他方式对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。我们任何违反这些法律的行为都可能导致我们招致意想不到的责任。我们还被要求遵守各种环境法律,并为我们的许多企业维持许可证,其中许多许可证需要不时续签,如果我们无法续签现有许可证或无法获得可能需要的任何额外许可证,我们可能会受到影响。遵守环境要求还可能需要大量的运营或资本支出,或者导致严重的运营限制。我们不能保证我们一直或将在任何时候都遵守环境、健康和安全法律。如果我们违反了这些法律,我们可能会受到监管机构的罚款、刑事指控或其他制裁。
在一些与我们现在或以前的业务有关的环境问题上,我们被列为被告、目标或潜在的责任方(“PRP”)。我们已经处置了一些业务,在某些情况下,我们保留了对某些环境义务的责任和潜在责任。我们已收到某些买主向我们提出的赔偿要求。我们可能会在未来的其他地点被指定为现有业务部门的PRP,以及剥离和收购的业务。除了政府当局提出的清理行动外,私人当事人还可以因存在或接触危险物质而提起个人或集体诉讼。
某些环境法要求不动产的现任或前任所有者或经营者承担在其物业或在其处置危险物质的物业清除或补救有害物质的费用。我们在几个现有和以前的制造设施正在进行项目,以调查和补救因我们过去的业务或被剥离或收购的业务或以前拥有或使用这些资产的其他业务的运营而造成的环境污染。补救和其他环境责任的成本可能很难准确预测。此外,随着时间的推移,环境要求会发生变化,并且往往会变得更加严格。我们最终的环境补救费用和负债可能会超过我们目前的储备金。
我们的子公司是石棉相关诉讼的一方,这些诉讼可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的子公司以及许多其他公司被列为大量诉讼的被告,这些诉讼都是基于涉嫌接触含石棉材料的,基本上所有这些诉讼都与我们的停产业务有关。这些案件通常涉及产品责任索偿,主要涉及制造、销售或分销含有石棉的工业产品,或与第三方制造的含石棉部件相连或使用的工业产品。此外,一些针对我们的案件涉及我们拥有或曾经拥有的设施中存在石棉。每个案例通常会列出大量的产品制造商、服务提供商和房舍业主的名字。从历史上看,我们的子公司曾被认定为石棉相关索赔的被告。我们的策略一直是,并将继续采取有力的辩护措施,旨在驳回未经证实的诉讼,并仅在适当的情况下在审判前解决索赔问题。截至2021年12月31日,大约有670项针对我们子公司的索赔待决,基本上所有这些索赔都与我们的停产业务有关。我们无法肯定地预测未来我们在诉讼或以其他方式解决诉讼方面的胜诉程度,我们继续评估与针对我们的石棉索赔有关的不同战略,包括实体重组和司法救济。不利的裁决、判决或和解条款可能会对我们的业务和财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外,虽然大部分针对我们的石棉索偿都在多年前的责任保险保单内,但并非所有索偿都已投保。当我们的保险公司解决与过去保单期间有关的索赔时, 这些保单提供的总覆盖范围受到侵蚀。如果我们用尽了这些保单的承保范围,我们将面临潜在的未投保损失。
如果不遵守我们所在司法管辖区的广泛标准、法律和法规,可能会导致重大中断、成本和责任。
我们的产品和生产设施的运作都受到一定的法律和法规的要求。这些法律法规对我们施加了越来越复杂、严格和代价高昂的合规活动,包括但不限于环境、健康和安全保护标准以及与(除其他外)产品效率和性能、材料成分、空气质量和排放以及废水排放有关的许可、标签和其他要求;危险或有毒物质的使用、处理和处置;环境污染的补救;以及员工的工作条件和补偿。我们也可能受到未来标准、法律或法规的影响,包括那些为应对能源、气候变化、产品功能、地缘政治、企业社会责任或类似关切而实施。这些标准、法律或法规可能会影响我们的运营成本、原材料采购以及我们产品的制造和分销,并对我们可以在某些地理位置销售的产品和解决方案或某些投资者持有我们股票的意愿施加限制和其他要求或障碍。
我们面临着与气候变化和其他可持续性问题相关的某些监管、金融和其他风险。
气候变化在世界范围内受到越来越多的关注。许多科学家、立法者和其他人将全球变暖归因于温室气体水平的增加,这导致了限制温室气体排放的重大立法和监管努力。美国环境保护署(EPA)公布的调查结果显示,二氧化碳、甲烷和其他温室气体(GHGs)的排放对公众健康和环境构成威胁,因为根据EPA的说法,这些气体的排放会导致地球大气变暖和其他气候变化。基于这些发现,环境保护局实施了一些法规,要求报告温室气体排放,或者限制某些移动或固定来源的温室气体排放。此外,美国国会以及联邦和州监管机构已经考虑了其他减少温室气体排放的立法和监管建议,许多州已经采取了法律措施来减少温室气体排放,主要是通过制定温室气体清单、温室气体排放许可和/或地区性温室气体限额交易计划。目前还不确定是否、何时以及以何种形式可能通过联邦强制性二氧化碳减排计划或其他州计划。同样,某些国家已经通过了“京都议定书”,美国在2021年2月重新加入了“巴黎协定”,这些和其他现有的或潜在的国际倡议和法规可能会影响我们的国际行动。在一定程度上,我们的客户,特别是我们的能源和工业客户,受任何这些或其他类似的拟议或新颁布的法律和法规的约束。, 我们面临的风险是,客户遵守此类法律法规的额外成本可能会影响他们在某些司法管辖区继续以历史上或目前预期的类似水平运营的能力或意愿,这可能会对他们对我们的产品和服务的需求产生负面影响。随着客户越来越关注其采购对环境的影响,如果我们不能跟上不断变化的法规,或者不能以最大限度地减少产品或运营的能源消耗的方式进行创新或运营,客户可能会选择更节能或更可持续的替代方案。这些行动还可能增加与我们运营相关的成本,包括原材料和运输成本。如果我们关于产品营销的ESG声明不准确,我们还可能受到消费者诉讼或政府当局的执法行动的影响。由於不确定将会制定哪些法律,因此我们无法预测这些法律对我们未来的财政状况、经营业绩和现金流的潜在影响。
此外,作为我们关于环境、气候变化和可持续发展战略的一部分,我们已经并可能制定旨在减少我们对环境和气候变化的影响的额外目标和/或与其他可持续发展问题相关的目标。我们有可能达不到这些目标或预期的效果,令我们的声誉受损,或影响我们的业务或财政状况。我们为实现我们的战略或目标而采取的行动也有可能导致我们的运营成本增加。此外,投资者和利益相关者越来越关注ESG问题,随着利益相关者对ESG的期望和标准不断演变,我们如果不能充分回应这些不断变化的标准和期望,可能会导致我们的声誉受损,我们的业务或财务状况可能会受到不利影响。
不断增加的信息技术安全威胁和计算机犯罪对我们的系统、网络、产品和服务构成了风险,我们面临着与保护我们的数据相关的潜在的监管、财务和声誉风险。
我们依赖与各种商业活动相关的信息技术系统和网络,其中一些活动由第三方管理。随着我们的业务越来越多地与员工、客户、经销商和供应商使用信息技术系统和网络进行交互,我们面临着这些系统和网络安全运行的更大风险。我们向智能产品、物联网、企业对消费者和电子商务的演进使我们面临更大的网络和技术风险。我们的信息技术系统和网络的安全运行对我们的业务运营和战略至关重要。从用户错误到旨在未经授权访问我们的系统、网络和数据的攻击,信息技术安全威胁的频率和复杂性都在不断增加。这些威胁对我们系统和网络的安全以及我们处理和维护的数据的机密性、可用性和完整性构成风险。建立应对这些威胁的系统和流程可能会增加我们的成本。我们经历过网络安全事件,虽然我们认为此类网络安全事件并不重要,也没有对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响,但我们不能保证未来会出现类似的结果。如果未来的攻击成功窃取资产、出口敏感数据或财务信息或控制敏感系统或网络,可能会使我们和我们的员工、客户、经销商和供应商面临资产被盗、信息或系统被滥用、机密信息泄露、操纵和销毁数据、缺陷产品、生产停机和运营中断的风险。任何这些事件的发生都可能对我们的声誉、业务产生实质性的不利影响, 财务状况、经营业绩和现金流。此外,此类网络安全事件可能导致诉讼、监管行动和潜在责任,以及实施进一步数据保护措施的成本和业务后果。
数据隐私法的变化和我们遵守这些法律的能力可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们收集和存储对我们和我们的员工、客户、经销商和供应商敏感的数据。各种国家、国家、外国和国际法律法规适用于个人和其他数据的收集、使用、保留、保护、安全、披露、转移和其他处理。许多外国数据隐私法规,包括一般数据保护
欧盟的法规(“GDPR”)比美国的联邦法规更为严格。在美国国内,许多州正在考虑采用或已经采用隐私法规,例如,加州消费者隐私法(California Consumer Privacy Act)。由于我们专注于扩大企业对消费者和电子商务产品,这些法律对我们业务的适用性有所增加。这些法律法规正在迅速演变和变化,可能会对我们的运营产生不利影响。公司在这些法律法规下的义务和要求受到法院和政府当局如何解释的不确定性的影响。遵守这些和其他法律或法规行动的成本和其他负担可能会增加我们的运营成本,和/或导致系统可用性中断或延迟。在不遵守这些法律(包括GDPR)的情况下,监管机构有权征收巨额罚款。此外,如果存在侵犯隐私的情况,我们可能会被要求根据数据隐私法规进行通知。任何这些事件的发生都可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
我们可能会受到诉讼和其他索赔的负面影响。
我们现在是,将来也可能成为诉讼和其他索赔的对象。这些法律程序通常是与我们的产品或服务或与我们的业务行为有关的索赔,包括但不限于与供应商、当局、客户或收购和资产剥离各方的商业监管或合同纠纷有关的索赔;知识产权问题;环境、石棉、安全和健康问题;产品责任;我们产品的使用或安装;消费者保护问题;以及就业和劳工问题。这类法律程序的结果不能肯定地预测,有些可能会对我们不利。我们也可能没有涵盖此类索赔的保险。虽然我们目前维持我们认为合适的产品责任保险,但我们可能无法以可接受的条款维持该保险,而且该保险可能不能针对潜在或先前存在的责任提供足够的保护。此外,我们为部分产品责任索赔提供自我保险,并必须满足其他保险索赔的免赔额。此外,我们的一些业务涉及向正在建设大型和复杂系统、设施或其他资本项目的客户销售我们的产品,虽然我们通常试图在这些项目的合同中限制我们面临的违约金、随之而来的损害和其他潜在损害,但由于各种原因,我们可能面临与这些项目的产品销售相关的重大金钱损失和其他责任。此外,我们的一些企业、客户和经销商受到有关消费者保护和广告销售行为的各种法律法规的约束,我们已经并可能在未来被列为诉讼被告。, 其中一些是或可能是集体诉讼投诉,起因是涉嫌违反这些法律和法规。此外,我们与购买或出售业务相关的赔偿义务可能会导致金额不明的诉讼或索赔。针对我们的巨额索赔或诉讼如果成功,可能会对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
与我们在爱尔兰注册的管辖权和在英国的税务居住权相关的风险。
我们受到法律变化和其他因素的影响,这些因素可能使我们无法保持在我们的行业中具有竞争力的全球有效公司税率。
虽然我们相信我们应该能够保持一个在我们的行业中具有竞争力的全球有效公司税率,但我们不能保证未来我们的有效税率将是多少,因为除其他因素外,我们运营所在司法管辖区的税收政策存在不确定性。此外,美国、英国、爱尔兰和其他司法管辖区的税法和条约未来可能会发生变化,这种变化可能会导致我们在全球范围内的有效公司税率发生实质性变化。此外,美国、英国、爱尔兰或欧盟可能会采取立法行动,推翻税收条约或修改我们预期依赖的税收法规或法规,从而对我们的实际税率产生不利影响。我们无法预测任何具体立法提案的结果。如果通过的提案无视我们在爱尔兰注册或限制我们作为一家爱尔兰公司在英国保持税务居留的能力,我们可能会受到税收增加的影响,这可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流或我们未来报告期的有效税率产生重大不利影响。
我们税务居住地的改变可能会对我们未来的盈利能力产生负面影响,并可能引发股息或退出费用的税收。
根据爱尔兰现行法律,如果一家公司是在爱尔兰注册成立的,出于税收目的,该公司被视为在爱尔兰居住。根据目前的英国法律,在英国集中管理和控制的公司在税收方面被视为居住在英国,除非根据与英国签订的任何适当的双重征税条约,该公司被视为居住在另一个司法管辖区。其他司法管辖区也可能寻求对我们主张征税管辖权。
经济合作暨发展组织(OECD)提出多项有关跨国公司税务待遇的措施,其中一些措施是透过多边公约修订双重税务条约,以实施与税务条约有关的措施,以防止税基侵蚀和利润转移(下称“MLI”)。根据爱尔兰和英国之间的双重征税公约,MLI现在已经对一些国家生效,包括爱尔兰和英国。
经MLI修订的英国,居留平局规定,一家公司将保持双重居民身份,除非两个缔约国的税务当局另有决定。
我们已经从爱尔兰税务专员和英国税务海关总署获得了一份决定,声明我们只是出于税收目的在英国居住。
有可能在未来,无论是由于法律的改变或任何相关税务机关的做法,还是由于我们事务处理方式的任何改变,我们可能成为或被视为已成为英国以外司法管辖区的居民。如果我们不再居住在英国,成为另一个司法管辖区的居民,我们可能需要缴纳英国出境费用,并可能承担其他司法管辖区的额外税费(包括股息预扣税或公司所得税费用)。如果我们被视为在多个司法管辖区居住,我们可能要在多个司法管辖区征税。例如,如果我们被认为是爱尔兰的税务居民,我们可能需要缴纳爱尔兰公司税,我们支付的任何股息都可能被征收爱尔兰股息预扣税。
爱尔兰法律与美国现行法律不同,可能会对我们证券的持有者提供较少的保护。
根据美国联邦或州证券法的民事责任条款,可能无法在爱尔兰执行在美国获得的对我们不利的法院判决。此外,爱尔兰法院是否承认或执行美国法院根据美国联邦或州证券法的民事责任条款对我们或我们的董事或高级管理人员作出的判决,或听取根据这些法律对我们或这些人提起的诉讼,还存在一些不确定性。据我们所知,美国目前并没有与爱尔兰订立相互承认和执行民商事判决的条约。因此,任何美国联邦或州法院基于民事责任支付款项的最终判决,无论是否仅基于美国联邦或州证券法,都不会自动在爱尔兰强制执行。
作为一家爱尔兰公司,我们受爱尔兰公司法管辖,该法案在某些实质性方面不同于一般适用于美国公司和股东的法律,其中包括与董事相关的高管交易和股东诉讼方面的差异。同样,爱尔兰公司的董事和高级管理人员的职责通常只对公司负责。爱尔兰公司的股东一般没有针对公司董事或高级管理人员的个人诉权,只有在有限的情况下才可以代表公司行使这种诉权。因此,我们证券的持有者可能比在美国司法管辖区注册的公司的证券持有者更难保护他们的利益。
爱尔兰法律与美国现行法律不同,这可能会对我们发行普通股的能力产生负面影响。
根据爱尔兰法律,我们必须获得股东的授权才能发行任何普通股,包括属于我们授权但未发行股本的股票。此外,除非股东另有授权,否则当爱尔兰公司向新股东发行股票以换取现金时,它必须首先按比例向现有股东提供相同或更优惠的条件。如果我们无法从股东那里获得这些授权,或者受到授权条款的限制,我们根据股权补偿计划发行普通股的能力以及(如果适用)促进融资收购或以其他方式筹集资本的能力可能会受到不利影响。
转让我们的普通股可能需要缴纳爱尔兰印花税。
以转让存托信托公司(“DTC”)账面权益的方式转让我们的普通股将不需要缴纳爱尔兰印花税。然而,如果您直接持有您的普通股,而不是通过DTC受益,您的普通股的任何转让都可能需要缴纳爱尔兰印花税(目前税率为支付价格或收购股票市值较高者的1%)。支付爱尔兰印花税一般是受让人的法律义务。
我们目前打算就直接持有股份的卖方在正常交易过程中向实益持有所收购股份的买方转让股份支付印花税,或促使我们的一家关联公司支付印花税。在其他情况下,我们可以根据我们的绝对酌情权,支付或促使我们的一家关联公司支付任何印花税。吾等的组织章程细则规定,如有任何该等付款,吾等(I)可向买方索偿,(Ii)对买方收购的股份有留置权,以及(Iii)就该等股份支付的任何股息及(Iii)可将印花税金额抵销该等股份的未来股息。除非吾等另行通知,股份转让各方可假定已支付与吾等股票交易有关的任何印花税。
我们通过赠送或继承的方式获得的普通股可能要缴纳爱尔兰资本收购税。
爱尔兰资本收购税(“CAT”)可以适用于我们普通股的赠与或继承,而不管当事人的居住地、通常住所或住所。这是因为我们的股份将被视为位于爱尔兰的财产。接受赠与或遗产的人对CAT负有主要责任。赠与和继承在
配偶不受CAT的影响。儿童免税门槛为33.5万欧元 2019年10月9日或之后从父母那里收到的应税礼物或遗产,按其一生计算。
一般风险因素
我们的股价可能会大幅波动。
我们无法预测我们股票的交易价格。我们股票的市场价格可能会大幅波动,这取决于许多因素,其中一些因素可能不是我们所能控制的,包括:
•由于与我们业务相关的因素,我们的经营结果会出现实际或预期的波动;
•经营战略的成败;
•我们的季度或年度收益,或本行业其他公司的收益;
•我们有能力根据需要获得第三方融资;
•我们或我们的竞争对手宣布重大收购或处置;
•会计准则、政策、指引、解释或者原则的变更;
•我们或证券分析师的盈利估计或指引的变化,或我们满足这些估计或指引的能力的变化;
•其他可比公司的经营业绩和股价表现;
•投资者对我们的看法;
•某些事件或事件对我们声誉的影响;
•整体市场波动;
•任何重大诉讼、政府调查或环境责任的结果;
•自然灾害或其他环境灾害;
•影响我们业务的法律法规的变化;以及
•总体经济状况和其他外部因素。
股票市场一般都经历过波动,而这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们的股价产生实质性的不利影响。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
我们的主要办事处位于英国伦敦的租赁场所,我们在美国的管理办事处位于明尼苏达州金谷的租赁场所。
我们的业务在世界各地的设施中进行。这些设施包括制造和分销业务,以及销售和营销、工程和行政办公室。以下是截至2021年12月31日我们的主要物业摘要,包括制造、分销、销售办公室和服务中心:
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| | 不是的。设施的数量 |
| 位置 | 制造业 | 分布 | 销售和公司办公室 | 服务中心 |
消费者解决方案 | 美国和6个国家 | 17 | | 23 | | 18 | | 25 | |
工业与流程技术 | 美国和15个国家 | 18 | | 12 | | 7 | | 10 | |
公司 | 美国和3个国家 | — | | — | | 5 | | — | |
总计 | | 35 | | 35 | | 30 | | 35 | |
我们相信,我们的生产设施,以及相关的机器和设备,都得到了良好的维护,适合他们的用途,足以支持我们的业务。
项目3.法律诉讼
我们已经,也可能在未来成为多项诉讼的参与方,这些诉讼与我们的业务行为相关,包括与供应商、客户、当局或收购和资产剥离方之间的商业、监管或合同纠纷;知识产权问题;环境、石棉、安全和健康问题;产品责任;我们产品的使用或安装;消费者问题;以及雇佣和劳工问题。参考“法律程序”和“环境事务”在附注15“承付款和或有事项”本表格10-K第II部分第8项包含的合并财务报表中,请参阅本表格10-K所涉及的法律和监管程序的信息。此外,请参见项目1A“风险因素-我们的子公司是可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响的与石棉有关的产品诉讼的当事人”与石棉有关的问题。
项目4.矿山安全披露
不适用。
关于我们执行官员的信息
Pentair plc现任高管、他们的年龄、现任职位以及至少在过去五年内的商业经验如下:
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名字 | 年龄 | | 当前职位和业务经验 |
约翰·L·斯图奇 | 57 | | 自2018年起担任公司总裁兼首席执行官,2007年至2018年任执行副总裁兼首席财务官,2005年至2007年任霍尼韦尔自动化与控制系统事业部首席财务官,2004年至2005年任霍尼韦尔传感与控制事业部财务副总裁兼首席财务官,2002年至2004年任霍尼韦尔自动化与控制产品事业部财务副总裁兼首席财务官,2000年至2002年任珀金埃尔默光电事业部首席财务官兼IT董事。 |
赵小兰(Adrian C.Chiu) | 43 | | 自2021年起担任执行副总裁、首席人力资源官和首席转型官;2018年至2021年担任全面薪酬和人力资源信息系统副总裁;2017年至2018年担任副总裁兼项目管理办公室负责人,负责nVent plc(Pentair的前电子业务)分离;2016年至2018年担任人力资源技术、运营和股权薪酬副总裁;2011年至2016年担任人力资源技术和服务部高级董事;2000年至2011年在IBM Global Business Services担任多个职责日益增加的咨询职位。 |
马里奥·R·多维迪奥 | 52 | | 自2020年起担任执行副总裁兼消费者解决方案总裁;2017-2020年担任伊莱克斯AB(一家大型和小型家用电器制造商)北美销售和所有权解决方案高级副总裁;2016-2017年担任Husqvarna AB(一家创新户外电源产品制造商)全球销售和服务副总裁;2014-2016年担任Husqvarna AB全球产品管理和开发副总裁。 |
罗伯特·P·菲什曼 | 58 | | 自2020年起担任执行副总裁、首席财务官和首席会计官;2016-2018年担任NCR Corporation(全球全渠道技术解决方案提供商)执行副总裁兼首席财务官;2010-2016年担任NCR Corporation高级副总裁兼首席财务官;2007-2009年担任NCR Corporation副总裁兼公司总监。 |
杰罗姆·O·佩德雷蒂 | 51 | | 自2020年起担任工业与流量技术执行副总裁兼总裁。2016-2019年担任Pentair前Aquatic Systems报告部门高级副总裁;2014-2016年担任Pentair前阀门和控制业务副总裁;2010-2014年担任增长战略副总裁;2005-2014年担任Pentair多个业务领导职位;2002-2005年担任贝恩公司顾问。 |
斯蒂芬·J·皮拉 | 58 | | 自2020年起担任执行副总裁兼首席供应链官;2017-2020年担任红翼鞋业有限公司(一家个人防护设备和鞋类制造商)副总裁兼首席供应链官;2015-2017年担任Pentair前机柜事业部副总裁兼总经理;2014-2016年担任Pentair全球运营和供应链副总裁;2009-2012年担任Pentair全球供应副总裁;2002-2009年担任Pentair的多个其他业务领导职位。 |
卡拉·C·罗伯逊 | 51 | | 自2020年起担任执行副总裁、总法律顾问、秘书和首席社会责任官;2018-2020年担任执行副总裁、总法律顾问兼秘书;2017-2018年担任水务部门总法律顾问;2013-2017年担任超值公司(食品批发商和零售商)执行副总裁、总法律顾问和公司秘书;2012-2013年担任超值公司就业、薪酬和福利法副总裁;2011-2012年担任超值公司就业法执行副总裁;2009-2011年担任超值公司就业法高级法律顾问;2009年至2011年担任超值公司就业法高级律师。1998-2000年,美国爱荷华州南区地区法院司法书记员。 |
菲利普·M·罗尔奇戈 | 60 | | 自2018年起担任执行副总裁兼首席技术官;2017年至2018年担任首席技术官;2015年至2017年担任技术副总裁;2007年至2015年担任工程副总裁;2006年至2007年担任通用电气全球研究中心水技术业务董事业务拓展总监;2003年至2006年担任通用电气水与过程技术部门技术总监;2000年至2003年担任Osmonics首席技术官;1998年至2000年担任Osmonics研发副总裁。 |
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)挂牌交易,代码为“PNR”。截至2021年12月31日,登记在册的股东有13,318人。
Pentair已经连续184个季度支付现金股息,包括最近一次在2021年第四季度支付每股0.2美元的股息。2021年12月7日,Pentair公司董事会批准将公司于2022年2月4日向2022年1月21日收盘时登记在册的股东支付的定期季度现金股息率提高5%(从每股0.20美元增加到0.21美元)。2022年标志着第46个Pentair公司连续一年增加了股息。
向我们普通股持有人支付未来股息的时间、宣布和支付将取决于许多因素,包括我们的财务状况和经营业绩、我们业务的资本要求、行业惯例和任何其他相关因素。
共享性能图表
本年度报告10-K表格本第5项“股票表现图表”项下的以下信息,不被视为“征集材料”或已在美国证券交易委员会“存档”,不受1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)第14A或14C条的约束,也不受交易法第18节的责任,除非我们特别纳入,否则不得被视为通过引用方式纳入根据1933年证券法(修订)或交易法提交的任何文件中。
下图显示了过去五年我们普通股的累计股东总回报,假设2016年12月31日的投资为100美元,并将自该日起至2021年12月31日的所有股息进行再投资。为了便于比较,该图表还包含了标准普尔500指数和标准普尔500工业指数,假设投资水平和股息再投资相同。
凭借我们的市值,我们是标准普尔500指数的成份股。基于我们业务的规模和多样性,我们认为标准普尔500工业指数是一个合适的公布的行业指数,用于比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基期 十二月 | | 编入索引的回报 截至十二月三十一日止的年度 |
公司/指数 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
Pentair公司 | $ | 100 | | | $ | 128.67 | | $ | 104.40 | | $ | 129.12 | | $ | 152.22 | | $ | 211.96 | |
标准普尔500指数 | 100 | | | 121.83 | | 116.49 | | 153.17 | | 181.35 | | 233.41 | |
标准普尔500工业指数 | 100 | | | 122.56 | | 118.83 | | 156.82 | | 193.16 | | 247.04 | |
购买股票证券
下表提供了我们在2021年第四季度购买普通股的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | (b) | (c) | (d) |
| 总数 的股份 购得 | 平均值 支付的价格 每股 | 总数 作为公开购买的一部分购买的股票 已宣布的计划 或程序 | 的美元价值 可能 但仍将被购买 根据计划 或程序 |
10月1日-10月30日 | 107,831 | | $ | 74.43 | | 107,458 | | $ | 692,001,253 | |
10月31日-11月27日 | 502,229 | | 75.78 | | 501,279 | | 654,002,042 | |
11月28日-12月31日 | 63,539 | | 75.59 | | 52,595 | | 650,002,158 | |
总计 | 673,599 | | | 661,332 | | |
(a)本栏目购买的股票包括10月1日至10月30日期间的373股,10月31日至11月27日期间的950股,以及11月28日至12月31日期间的10,944股,这些股票被我们股权激励计划的参与者视为已交出,以满足与行使股票期权以及授予限制性和履约股相关的行使价或预扣税款义务。
(b)本栏目支付的平均价格包括作为我们公开宣布的计划的一部分回购的股票,以及我们股权激励计划参与者为满足股票期权行权价以及行使股票期权和归属限制性股票和绩效股票而应支付的预扣税义务的行使价而被视为交出给我们的股票。
(c)本栏中的股票数量代表作为我们公开宣布的计划的一部分回购的股票数量,该计划回购我们的普通股,最高可达董事会批准的最高美元限额,如下所述。
(d)2020年12月,董事会批准回购我们的普通股,最高金额为7.5亿美元(“2020年授权”)。2020授权将于2025年12月31日到期。根据2020年的授权,我们还有6.5亿美元可供回购。本公司可不时订立规则10b5-1的交易计划,以根据本授权回购股份。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告包含我们认为是“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的陈述外,所有陈述均为前瞻性陈述。任何在“目标”、“计划”、“相信”、“预期”、“打算”、“将会”、“可能”、“可能”、“预期”、“估计”、“项目”、“应该”、“将会”、“可能”、“定位”、“战略”、“未来”或类似实质或其否定的词语、短语或术语,这些都是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,会受到风险、不确定因素、假设和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的,这些因素可能会导致实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。这些因素包括:新冠肺炎大流行对我们业务的总体影响;新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度、病毒变异的影响和疫苗接种的有效性;我们以及其他企业和政府可能采取的应对或以其他方式减轻新冠肺炎大流行影响的行动,包括可能影响我们运营设施、满足生产需求和向客户交付产品的能力的行动;新冠肺炎大流行对全球经济、我们的劳动力、客户和供应商以及客户需求的影响;影响我们业务的全球整体经济和商业环境,包括住房和相关市场的实力;供应、需求、物流, 与我们服务的市场相关的竞争和定价压力;货币汇率的波动;市场接受新产品推出和改进的失败;成功识别、融资、完成和整合收购的能力;实现重组计划、降低成本计划和转型计划的好处的能力;与经营外国业务相关的风险;原材料、物流和劳动力成本以及其他通胀的影响;销售季节性和天气条件的影响;我们遵守法律和法规的能力;法律、法规和行政政策变化的影响,包括限制美国税收优惠或影响贸易协定和关税的变化;诉讼和政府诉讼的结果;以及实现我们长期战略运营和ESG目标的能力。有关这些和其他因素的更多信息包含在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中,包括这份Form 10-K年度报告。所有前瞻性陈述仅在本报告发表之日发表。Pentair不承担任何义务,也不承担任何义务来更新本报告中包含的信息。
概述
Pentair公司及其合并子公司(“我们”、“Pentair”或“公司”)是一家纯粹的水工业制造公司,由两个报告部门组成:消费解决方案部门和工业与流量技术部门。我们主要根据提供的产品类型和服务的市场将我们的业务分类为业务部门。在截至2021年12月31日的一年中,消费者解决方案部门和工业与流量技术部门分别约占总收入的62%和38%。
虽然我们的组织管辖范围是爱尔兰,但我们管理我们的事务,因此我们是在英国(“英国”)集中管理和控制的。因此我们在英国有纳税居住权。
2021年10月18日,作为我们消费者解决方案和工业与流量技术报告部门的一部分,我们完成了对Pleatco Holdings,LLC和相关实体(“Pleatco”)的收购,扣除收购的现金后,我们以2.546亿美元的现金净额完成了对Pleatco Holdings,LLC和相关实体(“Pleatco”)的收购。Pleatco为游泳池、水疗中心和工业空气客户制造水过滤和清洁空气技术。
2021年5月19日,作为我们消费者解决方案报告部门的一部分,我们完成了对Ken‘s Beverage,Inc.(“KBI”)的收购,扣除收购的现金,净现金为8310万美元。KBI为商业客户提供饮料设备和服务。
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。新冠肺炎疫情继续在美国和世界各地蔓延,并有可能产生重大影响。新冠肺炎疫情导致世界各国政府实施了严格的措施来帮助控制病毒的传播,包括隔离、“原地避难”和“呆在家里”的命令、旅行限制、商业限制、限制集会、疫苗和口罩要求以及其他措施。此外,世界多个地区的政府和央行已经颁布了财政和货币刺激措施,以抵消新冠肺炎疫情带来的经济影响。
根据适用的政府授权订单,我们的业务总体上一直并将继续被认为是必不可少的,这使得我们能够在整个新冠肺炎疫情期间保持几乎所有制造设施的业务连续性。虽然我们的设施在2021年基本保持运营,但由于供应链问题,我们继续经历不同程度的制造成本压力和效率低下,在某些业务中,需求增加。尽管我们定期监控供应链中公司的财务状况和运营情况,并使用
如果在必要和可用的情况下提供替代供应商,新冠肺炎疫情对我们的供应商或分供应商造成的财务困难或政府限制可能会导致我们中断获得制造产品所需的原材料或组件的能力,并对我们的运营产生不利影响。此外,随着新冠肺炎疫情情况的改善和经济活动的增加,我们遇到了供应链挑战,包括材料的可用性、交付期的增加,以及由于可获得性限制和高需求导致的原材料、物流和劳动力成本上涨。我们预计通胀趋势将在2022年持续。
鉴于新冠肺炎疫情正在蔓延,我们继续致力于保护我们员工的健康和安全,为我们的制造设施现场人员、提供制造支持活动的人员以及在办公室环境中工作的人员提供增强的安全协议。此外,我们为不需要亲自到我们的设施和地点的员工保持灵活性,以远程履行他们的工作职责,基本的商务旅行通常仍然是主要的出差活动。
新冠肺炎大流行对我们未来运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展,包括大流行的持续时间、地理位置和强度、病毒变异的影响、疫苗接种的有效性、我们生产和分销产品的持续能力,以及政府当局或我们未来可能采取的任何与大流行相关的行动。有关新冠肺炎疫情可能影响我们的业务、运营结果和财务状况的因素和事件的更多信息,请参见第一部分--项目1A,“风险因素”包括在这里。
转型计划
在2021年期间,我们启动了一项计划,并将资源投入到该计划中,该计划旨在通过整个业务的转型来加速增长和推动利润率扩张,以提升我们的能力、降低复杂性并简化我们的流程(转型计划)。转型计划分多个阶段实施,预计将使我们能够更高效地工作并优化我们的业务,以便在实现财务目标的同时更好地为客户服务。
我们的目标是到2025年通过以下方式实现至少300个基点的利润率增长:
•降低业务、产品和组织复杂性;
•提高我们在定价、采购和运营效率方面的熟练程度;
•通过组织清晰度和改进的流程提高决策速度;
•发展未来的国家数字企业;以及
•推进综合行政能力现代化。
在2021年期间,我们产生了转型成本,主要是专业服务和项目管理相关费用。2022年,我们预计将继续产生转型成本,包括专业服务、项目管理和相关设计和执行费用,以及与劳动力和非劳动力重组和IT投资相关的成本。
关于我们现有业务的主要趋势和不确定性
以下趋势和不确定性影响了我们2021年的财务业绩,并有可能影响我们未来的业绩:
•关于新冠肺炎大流行存在许多不确定性,包括大流行的预期持续时间和严重程度,越来越多的病毒变异株的传播,它可能继续造成的全球社会、政治和经济混乱的程度,以及应对新冠肺炎病毒的疫苗的分发和有效性。新冠肺炎大流行有可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生更广泛的影响,目前尚不能确定,这些影响最终将受到许多不断变化的因素的影响,这些因素包括疫情持续的时间长短及疫苗对其的影响、病毒变体的影响、疫苗接种的效力、疫情对我们的产品和服务的需求、我们的供应链和我们的制造能力以及为应对我们的大流行而实施的政府监管的影响。请参阅上文“中的进一步讨论”。“新冠肺炎大流行”有关新冠肺炎大流行的关键趋势和不确定性。
•我们实施了一些与新冠肺炎疫情无关的业务重组举措,旨在降低固定成本结构,调整业务结构。我们预计这些行动将持续到2022年,并推动利润率增长。
•我们创建了转型办公室,启动并向转型计划投入资源,旨在通过推动卓越运营、降低复杂性和简化我们的流程来加速增长和推动利润率扩张。我们预计将在2022年及以后实施转型计划计划并产生转型成本。
•我们经历了供应链挑战,包括由于可获得性限制和高需求导致原材料提前期增加。虽然我们已经提升了与供应商的接触,并在可能的情况下使用了二级供应商和新的采购方法来缓解供应链压力,但我们预计供应链挑战在2022年将继续存在,此后可能会持续下去,可能会对我们的运营结果产生负面影响。
•我们经历了金属、树脂和电子产品(包括驱动器和电机)等原材料的通货膨胀,以及物流和劳动力成本的增加。虽然我们已经采取了定价行动,并努力提高生产率,以帮助抵消这些通胀成本的增加,但我们预计通胀成本增长将在2022年持续,此后可能会持续下去,可能会对我们的运营业绩产生负面影响。
•我们已经确定了我们认为有吸引力的特定产品和地理市场机会,并将继续在美国国内外寻找这些机会。我们正在通过研发以及额外的销售和营销资源,加强我们的业务更有效地应对这些机会。除非我们成功打入这些市场,否则我们的核心销售增长可能会受到限制,甚至可能下降。
2022年,我们的经营目标仍然是专注于交付我们的核心,同时继续建设我们的未来。我们期望通过以下方式实现这些目标:
•为我们的核心业务带来收入增长;
•通过管理价格/成本通胀、确定增长投资的优先顺序并在必要时处理成本结构来提供收入和现金;
•通过以下方式继续关注资本配置:
◦承诺维持我们的投资级评级;
◦通过股息和股份回购向股东返还现金;以及
◦通过战略一致的合并和收购来补充我们的业务。
•有重点的增长计划,加快我们在数字、技术和服务扩张方面的投资;
•实施转型计划计划,以推动卓越的运营、降低复杂性并改善我们的组织结构;以及
•建立高绩效增长文化,在践行我们的双赢价值观的同时,兑现我们的承诺。
综合经营成果
综合业务结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | %/点更改 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 | | 2021 vs 2020 | 2020 vs 2019 |
净销售额 | $ | 3,764.8 | | $ | 3,017.8 | | $ | 2,957.2 | | | 24.8 | % | 2.0 | % |
销货成本 | 2,445.6 | | 1,960.2 | | 1,905.7 | | | 24.8 | % | 2.9 | % |
毛利 | 1,319.2 | | 1,057.6 | | 1,051.5 | | | 24.7 | % | 0.6 | % |
净销售额的百分比 | 35.0 | % | 35.0 | % | 35.6 | % | | — | PTS | (0.6) | PTS |
| | | | | | |
销售、一般和行政 | 596.4 | | 520.5 | | 540.1 | | | 14.6 | % | (3.6) | % |
净销售额的百分比 | 15.8 | % | 17.2 | % | 18.3 | % | | (1.4) | PTS | (1.1) | PTS |
研发 | 85.9 | | 75.7 | | 78.9 | | | 13.5 | % | (4.1) | % |
净销售额的百分比 | 2.3 | % | 2.5 | % | 2.7 | % | | (0.2) | PTS | (0.2) | PTS |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
营业收入 | 636.9 | | 461.4 | | 432.5 | | | 38.0 | % | 6.7 | % |
净销售额的百分比 | 16.9 | % | 15.3 | % | 14.6 | % | | 1.6 | PTS | 0.7 | PTS |
| | | | | | |
(收益)出售业务时的亏损 | (1.4) | | 0.1 | | (2.2) | | | 新墨西哥州 | 新墨西哥州 |
| | | | | | |
净利息支出 | 12.5 | | 23.9 | | 30.1 | | | (47.7) | % | (20.6) | % |
其他(收入)费用 | (1.0) | | 5.3 | | (2.9) | | | 新墨西哥州 | 新墨西哥州 |
| | | | | | |
所得税前持续经营所得 | 626.8 | | 432.1 | | 407.5 | | | 45.1 | % | 6.0 | % |
所得税拨备 | 70.8 | | 75.0 | | 45.8 | | | (5.6) | % | 63.8 | % |
实际税率 | 11.3 | % | 17.4 | % | 11.2 | % | | (6.1) | PTS | 6.2 | PTS |
N.M.没有意义
净销售额
合并净销售额变化的组成部分如下:
| | | | | | | | |
| 2021 vs 2020 | 2020 vs 2019 |
卷 | 16.3 | % | 0.4 | % |
价格 | 4.6 | | 0.9 | |
核心增长 | 20.9 | | 1.3 | |
采办 | 2.6 | | 0.5 | |
货币 | 1.3 | | 0.2 | |
总计 | 24.8 | % | 2.0 | % |
2021年合并净销售额比2020年增长24.8%,主要原因是:
•我们消费者解决方案部门的销量增长主要是由我们的游泳池和水处理业务持续强劲的需求推动的;
•我们工业和流量技术部门的业务量增长主要是由于住宅和灌溉流量业务的强劲需求,以及我们的食品和饮料和商业流量业务的需求和复苏的增加;
•提高售价,以减轻通胀成本的上升;以及
•与上年相比,2021年的有利外币效应。
毛利
与2021年和2020年相比,毛利润占净销售额的百分比没有变化,主要是因为:
•我们的消费解决方案和工业与流程技术部门的销量都在扩大;
•提高销售价格,以减轻通货膨胀的影响;
•降低复杂性,并在我们的工业和流量技术部门的住宅和商业流量业务中退出利润较低的老产品线;以及
•提高消费解决方案和工业与流程技术部门的生产率。
这被以下因素所抵消:
•由于金属、树脂和电子产品(包括驱动器和马达)等原材料供应紧张,导致通胀成本上升;以及
•由于需求增加以及工厂劳动力工资上涨,物流和劳动力成本上升。
销售、一般和行政(“SG&A”)
2021年SG&A费用占净销售额的百分比比2020年下降1.4个百分点,原因是:
•由于销售额同比大幅增长,对某些固定成本的杠杆作用;
•2021年法律和解和应计项目减少760万美元;
•2021年重组和其他成本为740万美元,而2020年为1410万美元;以及
•较低的定期无形资产摊销。
这一下降被以下因素部分抵消:
•由于我们的消费者解决方案和工业与流量技术部门的销售额和部门收入增加,员工奖励薪酬增加;以及
•与2021年启动的转型计划相关的成本为1170万美元。
净利息支出
2021年净利息支出比2020年下降47.7%,原因是:
•与2020年相比,2021年强劲的现金流用于降低年内的整体债务水平;以及
•降低未偿还浮动利率债务的利率。
所得税拨备
2021年有效税率比2020年下降6.1个百分点,主要是因为:
•离散项目的不利影响,包括与冠状病毒援助、救济和经济安全法案相关的项目,以及与作为2017年减税和就业法案一部分的最终法规相关的项目,该法案限制了2020年发生的、2021年没有发生的用于美国税收目的的某些利息支出的扣除;以及
•前期税收头寸未确认税收优惠变动带来的有利影响。
这减幅被以下各项部分抵消:
•全球收益的不利组合。
2020年与2019年的对比
关于截至2020年12月31日的年度至2019年12月31日的综合经营业绩、分部经营业绩以及流动性和资本资源的变化的讨论可在本年度Form 10-K年度报告的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中找到。
截至2020年12月31日,于2021年2月16日向美国证券交易委员会备案。但是,这种讨论并未以引用方式纳入本10-K表格年度报告中,也不构成本年度报告的一部分。
细分运营结果
下面的摘要提供了对我们两个可报告部门(消费者解决方案和工业与流程技术)的运营结果的讨论。这些细分市场中的每一个都由服务于多个最终用户的各种产品组成。
我们根据净销售额和部门收入来评估业绩,并使用各种比率来衡量我们报告部门的业绩。分部收入是指未合并子公司的权益收入和不包括无形摊销、某些收购相关费用、重组和转型活动成本、减值和其他非常非运营项目的营业收入。
消费者解决方案
消费者解决方案的净销售额和部门收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | %/点更改 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 | | 2021 vs 2020 | 2020 vs 2019 |
净销售额 | $ | 2,341.9 | | $ | 1,742.9 | | $ | 1,611.7 | | | 34.4 | % | 8.1 | % |
分部收入 | 554.4 | | 419.1 | | 379.6 | | | 32.3 | % | 10.4 | % |
净销售额的百分比 | 23.7 | % | 24.0 | % | 23.6 | % | | (0.3) | PTS | 0.4 | PTS |
净销售额
消费者解决方案净销售额变化的组成部分如下:
| | | | | | | | |
| 2021 vs 2020 | 2020 vs 2019 |
卷 | 23.8 | % | 6.3 | % |
价格 | 5.7 | | 0.8 | |
核心增长 | 29.5 | | 7.1 | |
采办 | 4.3 | | 1.0 | |
货币 | 0.6 | | — | |
总计 | 34.4 | % | 8.1 | % |
2021年消费者解决方案净销售额比2020年增长34.4%,主要原因是:
•我们游泳池业务的销售量增加,这是因为消费者在继续投资于他们的住宅和后院的同时,增加了他们的游泳池使用量;
•由于2021年餐饮和酒店业的复苏,住宅需求保持强劲,商业需求有所改善,我们的水处理业务的销售额有所增加;
•提高销售价格,以减轻通货膨胀的影响;
•由于2021年对Pleatco和KBI的收购,销售额增加;以及
•与上年相比,2021年的有利外币效应。
.
分部收入
中更改的组件消费者解决方案上期分部收入如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
增长/价格/收购 | 5.0 | PTS | 1.9 | PTS |
货币 | (0.1) | | 0.1 | |
通货膨胀率 | (7.7) | | (1.3) | |
生产力 | 2.5 | | (0.3) | |
总计 | (0.3) | PTS | 0.4 | PTS |
与2020年相比,2021年消费者解决方案部门收入占净销售额的百分比下降了0.3个百分点,主要原因是:
•由于金属、树脂和电子产品(包括驱动器和马达)等原材料的高需求和供应紧张,以及物流和劳动力成本增加,通货膨胀成本增加;
•因订单积压而延迟实现已宣布的全额涨价;以及
•更高的销售回扣和员工激励性薪酬支出,与我们游泳池和水处理业务的销售额增长保持一致。
这一下降被以下因素部分抵消:
•增加我们所有业务的销售量,从而实现成本杠杆和更高的生产率;以及
•提高销售价格以减轻通货膨胀的影响。
工业与流程技术
工业和流量技术公司的净销售额和部门收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | %/点更改 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 | | 2021 vs 2020 | 2020 vs 2019 |
净销售额 | $ | 1,421.4 | | $ | 1,273.6 | | $ | 1,344.1 | | | 11.6 | % | (5.2) | % |
分部收入 | 213.3 | | 164.6 | | 199.0 | | | 29.6 | % | (17.3) | % |
净销售额的百分比 | 15.0 | % | 12.9 | % | 14.8 | % | | 2.1 | PTS | (1.9) | PTS |
净销售额
工业和流量技术公司净销售额变化的组成部分如下:
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| 2021 vs 2020 | 2020 vs 2019 |
卷 | 5.9 | % | (6.5) | % |
价格 | 3.2 | | 0.9 | |
核心增长 | 9.1 | | (5.6) | |
采办 | 0.4 | | — | |
货币 | 2.1 | | 0.4 | |
总计 | 11.6 | % | (5.2) | % |
`2021年工业和流量技术的净销售额比2020年增长11.6%,这主要是由于:
•2021年我们的住宅和灌溉流量业务的销售额增加,这是因为这些业务的所有产品线都有强劲的需求;
•2021年,由于对可持续气体解决方案和啤酒膜过滤系统的需求以及短周期订单的复苏,我们的食品和饮料业务的销售额有所增加;
•由于我们的供水和水处理产品线的需求,我们的商业流程业务的销售量增加了;
•提高售价,以纾缓通胀的成本上升;以及
•与前一年相比,有利的外币影响。
分部收入
工业和流量技术部门收入与上一季度相比的变化部分如下:
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| 2021 | 2020 |
增长/价格/收购 | 3.6 | PTS | (1.8) | PTS |
货币 | 0.1 | | — | |
通货膨胀率 | (3.9) | | (1.0) | |
生产力 | 2.3 | | 0.9 | |
总计 | 2.1 | PTS | (1.9) | PTS |
2021年工业和流量技术的部门收入占净销售额的百分比比2020年增加了2.1个百分点,这主要是由于:
•我们的住宅和灌溉流量以及食品和饮料业务的销售量增加,这导致固定运营费用的杠杆增加,收入下降的情况有所改善;
•提高销售价格,以缓解通货膨胀的成本增加;
•降低复杂性,退出住宅和商业流程业务中较老、利润较低的产品线;以及
•由于成本行动推动了制造效率,从而提高了生产率。
这一增长被以下因素部分抵消:
•由于金属、树脂和电子产品的高需求和供应紧张,以及由于供应链限制和劳动力短缺导致的劳动力成本增加,导致通胀成本增加。
按细分市场划分的积压订单
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| 12月31日 |
以百万计 | 2021 | 2020 | $CHANGE | 更改百分比 |
消费者解决方案 | $ | 1,073.7 | | $ | 459.1 | | $ | 614.6 | | 133.9 | % |
工业与流程技术 | 446.3 | | 288.7 | | 157.6 | | 54.6 | % |
总计 | $ | 1,520.0 | | $ | 747.8 | | $ | 772.2 | | 103.3 | % |
我们的大部分积压订单本质上都是短周期的,客户下单后一年内发货,我们很大一部分收入从历史上看都是在同一个月收到订单和交付产品的结果。我们的部分积压订单,特别是主要基本工程的订单,从订购到交货可能需要一年以上的时间,具体取决于订单的规模和类型。我们将来自外部客户的所有订单记录为积压订单的一部分,这些订单代表确定的承诺,并有采购订单或其他合法合同的支持。我们的积压订单取决于客户何时下订单,而不一定是我们2022年净销售额预期结果的指标。
我们积压的订单比上一年有所增加,原因是我们的泳池业务以及某些住宅和商业业务的需求高于预期,加上供应链持续中断和劳动力供应面临挑战,订单大幅增加。
流动性和资本资源
我们一般为营运资本、资本支出、股权投资、收购、债务偿还、股息支付和股票回购的现金需求提供资金,这些现金来自运营产生的现金、现有承诺循环信贷安排下的可获得性,在某些情况下,还包括公共和私人债务和股权发行。我们的主要循环信贷安排总体上足以满足这些目的,尽管我们已经就额外的信贷安排或完成的债务和股权发行进行了谈判,以使我们能够完成收购。
我们经历了季节性现金流,这主要是由于许多市场的季节性需求。与历史趋势一致,我们在2021年第一季度经历了季节性的现金使用,并利用我们的循环信贷安排为我们的运营提供资金。这种现金使用在2021年第二季度发生了逆转,因为我们的业务季节性达到顶峰,并产生了显著的
现金来资助我们的行动。2021年下半年,我们利用持续强劲的现金流和循环信贷安排为我们的运营提供资金。
终端用户对游泳池和某些抽水设备的需求遵循温暖的天气趋势,从历史上看,从4月到8月一直处于季节性高位。从历史上看,销售高峰的幅度通过采用一些预售“提前购买”计划(通常包括延长付款期限和/或额外折扣)得到了部分缓解。住宅和农业供水系统的需求也受到天气模式的影响,特别是受气温、严重洪涝和干旱的影响。
2021年,我们完成了对KBI和Pleatco的收购,扣除收购的现金,总对价分别约为8310万美元和2.546亿美元。我们用手头的现金和我们循环信贷安排下的借款为这些收购提供了购买价格。
现金流量汇总表
持续经营的现金流如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
现金由(用于): | | | |
经营活动 | $ | 613.6 | | $ | 574.2 | | $ | 345.2 | |
投资活动 | (390.7) | (117.9) | (331.9) |
融资活动 | (222.2) | (435.9) | (17.1) |
经营活动
2021年,持续经营业务的经营活动提供的现金净额主要反映了扣除非现金折旧和摊销后的持续经营净收益6.335亿美元。此外,由于净营运资本的变化,我们有2080万美元的现金流出,这主要是由于销售需求的增加和通货膨胀的影响,导致应收账款、存货、应付账款和其他流动负债余额增加。
2020年,持续经营的经营活动提供的现金净额主要反映持续经营的净收益,扣除非现金折旧和摊销后的净收益为4.322亿美元。此外,由于净营运资本的变化,我们有1.095亿美元的现金流入,这主要是由于应收账款收集和应收账款减少的结果,这是由于持续强劲的需求,将付款期限从2020年第四季度延长到2021年的联营业务Early Buy计划发货量。
投资活动
2021年用于持续运营投资活动的净现金主要反映了6020万美元的资本支出和我们消费者解决方案和工业与流量技术报告部门的3.385亿美元收购支付的现金(扣除所获得的现金)。
2020年用于持续业务投资活动的现金净额主要反映了我们消费者解决方案报告部门的资本支出6220万美元和收购支付的现金5800万美元,扣除所获得的现金。
融资活动
2021年,用于融资活动的现金净额主要用于偿还1.038亿美元的优先票据、1.5亿美元的股票回购、1.33亿美元的股息支付和1470万美元的交叉货币掉期到期付款,但被1.589亿美元的循环长期债务净借款部分抵消。
2020年,用于融资活动的现金净额主要用于偿还1.175亿美元的商业票据和循环长期债务,偿还7400万美元的优先票据,1.502亿美元的股票回购和1.271亿美元的股息支付。
自由现金流
除了根据合并现金流量表中包含的运营、投资和融资分类来衡量我们现金流的产生或使用之外,我们还衡量我们的自由现金流。我们的长期目标是始终如一地产生等于或超过净收益100%转换率的自由现金流。自由现金流是一种非GAAP财务指标,我们用来评估我们的现金流表现。我们认为,自由现金流是衡量流动性的重要指标,因为它为我们和我们的投资者提供了一种衡量运营产生的现金的指标,这些现金可用于支付股息、回购股票和偿还债务。此外,自由现金流被用作衡量和支付基于薪酬的激励的标准。我们对自由现金流的衡量可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准相提并论。
下表是自由现金流的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
持续经营的经营活动提供的现金净额 | $ | 613.6 | | $ | 574.2 | | $ | 345.2 | |
持续经营的资本支出 | (60.2) | | (62.2) | | (58.5) | |
出售持续经营的财产和设备所得收益 | 3.9 | | 0.1 | | 0.6 | |
持续运营的自由现金流 | $ | 557.3 | | $ | 512.1 | | $ | 287.3 | |
非连续性经营活动提供的现金净额(用于) 运营 | (0.4) | | (0.6) | | 7.8 | |
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自由现金流 | $ | 556.9 | | $ | 511.5 | | $ | 295.1 | |
债务与资本
Pentair、Pentair Finance S.àR.L(“PFSA”)和Pentair,Inc.是一项信贷协议(“高级信贷安排”)的当事方,Pentair是担保人,PFSA和Pentair,Inc.是借款人。该协议于2021年12月修订和重述,规定了9.00亿美元的优先无担保循环信贷安排和2.0亿美元的优先无担保定期贷款安排。循环信贷安排的到期日为2026年12月16日,定期贷款安排的到期日为2024年12月16日。高级信贷安排下的借款的利率等于调整后的基本利率、伦敦银行间同业拆借利率、欧元银行间同业拆借利率或中央银行利率,在每种情况下,再加上适用的保证金。在PFSA的选举中,适用的利润率是基于Pentair的杠杆水平或PFSA的公共信用评级。
截至2021年12月31日,高级信贷安排下的总可用资金为7.05亿美元。此外,PFSA可以选择请求增加循环信贷安排和/或提供总额高达3.00亿美元的一批或多批额外定期贷款,但须遵守惯例条件,包括参与贷款人的承诺。
我们的债务协议包含各种金融契约,但最具限制性的契约包含在高级信贷安排中。高级信贷安排载有契约,要求吾等在连续四个会计季度(每个“测试期”)的任何期间的最后一天,不得准许(I)我们的综合债务(扣除我们超过500万美元但不超过2.5亿美元的综合无限制现金和现金等价物)与我们的综合净收益(除其他事项外,不包括非现金损益)的利息、税项、折旧、摊销和基于非现金份额的薪酬支出(“EBITDA”)的比率超过3.3%。与某些重大收购相关的四个测试期的4.25至1.00(“杠杆率”)和(Ii)我们的EBITDA与我们的综合利息支出的比率,截至每个会计季度末,同一时期的EBITDA低于3.00至1.00。就杠杆率而言,高级信贷安排就EBITDA作出规定,使有关计算期间的若干收购、资产剥离及清盘具有形式上的效力。
除了高级信贷安排,我们还有各种其他信贷安排,总可用金额为2,140万美元,其中截至2021年12月31日没有未偿还的借款。这些信贷安排下的借款按浮动利率计息。
我们有8830万美元的固定利率优先债券本金总额将于未来12个月到期。我们将这笔债务归类为截至2021年12月31日的长期债务,因为我们有意图和能力根据高级信贷安排对此类债务进行长期再融资。
截至2021年12月31日,我们在某些国家持有6000万美元的现金,在这些国家,由于当地法规或重大潜在的税收后果,汇回国内的能力有限。
授权股份
我们的法定股本包括4.26亿股普通股,每股面值0.01美元。
股份回购
2018年5月,董事会授权回购我们的普通股,最高回购金额为7.5亿美元(“2018年授权”)。2018年授权已于2021年5月31日到期。2020年12月,董事会批准回购我们的普通股,最高金额为7.5亿美元(“2020年授权”)。2020授权将于2025年12月31日到期。2020年的授权补充了2018年的授权。
在截至2020年12月31日的年度内,我们根据2018年授权以1.502亿美元回购了370万股普通股。
在截至2021年12月31日的年度内,我们以1.5亿美元回购了210万股普通股,其中80万股(5000万美元)和130万股(1.00亿美元)分别根据2018年授权和2020年授权进行了回购。截至2021年12月31日,根据2020年的授权,我们有6.5亿美元可用于股票回购。
分红
2021年12月7日,董事会批准将公司于2022年2月4日向2022年1月21日收盘时登记在册的股东支付的定期季度股息率提高5%(从每股0.20美元增加到0.21美元)。应支付股息余额包括在其他流动负债截至2021年12月31日,我们合并资产负债表上的资产为3300万美元。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,每股普通股派息分别为0.80美元、0.76美元和0.72美元。
根据爱尔兰法律,未来现金股息的支付和股票回购只能从Pentair plc法定资产负债表上的可分配准备金中支付。Pentair plc不被允许从股本中支付股息,包括股票溢价。可分配储备可以通过爱尔兰母公司的收益和爱尔兰高等法院批准的减少股本来创建。可分配准备金与GAAP报告的金额(例如留存收益)无关。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的可分配准备金余额分别为84亿美元和88亿美元。
补充担保人信息
Pentair plc(“母公司担保人”)全面和无条件地为PFSA(“子公司发行者”)的优先票据提供担保。子公司Issuer是卢森堡一家私人有限责任公司,是母公司担保人的全资子公司。
母公司担保人是一家控股公司,成立的目的是直接和间接拥有其实质上所有的运营子公司和其他子公司。子公司Issuer是一家控股公司,成立的目的是直接和间接拥有其基本上所有的运营和其他子公司,并发行债务证券,包括优先票据。母公司担保人的主要现金流来源是其子公司的股息,包括根据担保支付优先票据的现金流。子公司发行方的主要现金流来源是其子公司的利息收入。母公司担保人或附属发行人的任何附属公司均无直接义务支付或以其他方式为优先票据或担保的到期金额提供资金,无论是以股息、分派、贷款或其他付款的形式。此外,母公司担保人或子公司发行人的某些子公司的股息支付可能受到法律和法规的限制。如果这些子公司无法将资金转移给母公司担保人或子公司发行人,且没有足够的现金或流动性,母公司担保人或子公司发行人可能无法支付其未偿债务(包括优先票据或担保)的本金和利息。
下表列出了在消除(I)担保人和发行人之间的公司间交易和余额以及(Ii)非担保人或发行人的任何子公司的收益和投资中的股权后,母公司担保人和子公司发行者在合并基础上截至2021年12月31日的汇总财务信息。
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以百万计 | 十二月三十一日, 2021 | |
|
流动资产(1) | $ | 3.4 | | |
非流动资产(2) | 1,222.3 | | |
流动负债(3) | 843.4 | | |
非流动负债(4) | 1,193.6 | | |
(1) 非担保人子公司的到期资产不包括在内。 |
(2) 包括非担保人子公司应付的资产12.025亿美元。 |
(3) 包括欠非担保人子公司的负债7.921亿美元。 |
(4) 包括欠非担保人子公司的负债2.768亿美元。 |
母公司担保人和子公司发行人在合并的基础上没有实质性的经营成果。
合同义务和承付款所需的物质现金
我们预计将继续拥有足够的现金和借款能力,以支持营运资本需求和资本支出,支付利息和偿债,并按季度向股东支付股息。我们相信,我们有能力通过使用可用现金和内部产生的资金来满足我们的短期和长期现金需求,并在我们承诺和未承诺的信贷安排下借款。以下汇总了截至2021年12月31日影响我们流动性的重大合同义务和购买承诺对我们的重大现金需求:
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以百万计 | 下一步 12个月 | | | | | 超过12个月 | 总计 |
债务(附注8) | $ | 88.3 | | | | | | $ | 814.3 | | $ | 902.6 | |
固定利率债务的利息义务 | 21.7 | | | | | | 128.7 | | 150.4 | |
经营性租赁义务,扣除分租租金后的净额(附注15) | 29.5 | | | | | | 68.3 | | 97.8 | |
购销义务 | 21.5 | | | | | | 17.6 | | 39.1 | |
退休金及其他退休后计划供款(附注11) | 8.8 | | | | | | 76.3 | | 85.1 | |
合同债务总额,净额 | $ | 169.8 | | | | | | $ | 1,105.2 | | $ | 1,275.0 | |
大部分采购义务是对在正常业务过程中使用的原材料的承诺。就上表而言,如果合同规定了所有重要条款,包括要购买的固定或最低数量、定价结构和交易的大致时间,则安排被视为采购义务。
除了上述重大合同义务外,我们还将产生未偿还浮动利率债务的年度利息支出。截至2021年12月31日,可变利率债务为3.95亿美元,加权平均利率为1.07%。
截至2021年12月31日,不确定税收头寸的总负债估计为3730万美元。我们记录了与未确认的税收优惠相关的罚款和利息。所得税拨备和净利息支出这与我们过去的做法是一致的。截至2021年12月31日,我们已经记录了20万美元用于可能支付罚款,390万美元用于可能支付利息。
承诺和或有事项
我们已经,也可能在未来成为多项诉讼的参与方,这些诉讼涉及我们的业务行为,包括与供应商、客户或收购和资产剥离方的商业或合同纠纷、知识产权问题、环境、石棉、安全和健康问题、产品责任、使用或安装我们的产品、消费者问题以及雇佣和劳工问题有关的潜在索赔通知,这些诉讼已经或已经或在未来可能会被通知与我们的业务行为有关的潜在索赔,包括与供应商、客户或收购和剥离各方的商业或合同纠纷、知识产权问题、环境、石棉、安全和健康问题、产品责任、使用或安装我们的产品、消费者问题以及雇佣和劳工问题。
虽然我们认为,任何此类未来索赔或潜在索赔不太可能对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响,但考虑到诉讼固有的不确定性,未来不利的裁决或不利的发展可能导致未来产生可能产生实质性影响的费用的可能性很小。我们确实并将继续定期重新审核我们对可能负债以及任何相关费用和应收账款的估计,并根据诉讼的经验和发展以及适用的会计规则对该等估计进行适当调整。因此,对综合财务报表附注15第8项所述诉讼和索赔对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流的潜在影响的当前估计可能会在未来发生变化。
产品责任索赔
我们面临各种产品责任诉讼和人身伤害索赔。这些诉讼和索赔中有相当一部分是由我们的专属自保保险子公司Penwald承保和累积的。见合并财务报表附注-保险子公司第1项和第8项附注1的讨论。Penwald根据对最终损失的精算预测记录了这些索赔的负债。对于所有其他索赔,当负债可能已经发生,并且负债金额可以根据现有信息合理估计时,索赔的应计项目以未贴现的基础记录。当获得更多信息时,应计项目会定期进行调整。无论是产品责任诉讼或人身伤害索赔的严重程度或频率,我们都没有遇到明显的不利趋势。
备用信用证、银行担保和债券
在某些情况下,Pentair有限公司的前母公司Tyco International Ltd.(以下简称“Tyco”)通过Pentair有限公司的流量控制业务(“流量控制”)向第三方提供业绩担保,或为流量控制的财务承诺提供财务担保。在Flow Control和Tyco无法获得与从Tyco剥离Flow Control相关的担保的情况下,我们将赔偿Tyco因此类担保而遭受的任何损失。
在正常的业务过程中,我们被要求承诺提供债券、信用证和银行担保,如果有任何不履约的情况,我们需要向客户付款。这些工具的突出面值随着我们正在进行的项目和我们积压的项目的价值而波动。此外,我们开具金融备用信用证主要是为了确保我们在自我保险计划下向第三方履行义务。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,债券、信用证和银行担保的未偿还金额分别为1.045亿美元和9910万美元。
关键会计政策
我们采用各种会计政策按照公认会计原则编制合并财务报表。我们的重要会计政策在合并财务报表附注1的第8项中有更全面的描述。某些会计政策要求管理层在选择适当的假设来计算财务估计时应用重大判断。就其性质而言,这些判断受到固有程度的不确定性的影响。这些判断是基于我们的历史经验、现有合同条款、我们对行业趋势的观察,以及适当时从其他外部来源获得的信息。在以下情况下,我们认为会计估计是至关重要的:
•它要求我们对我们作出估计时不确定的事情作出假设;以及
•我们可以选择的预估的变化或不同的预估将对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
我们的关键会计估计包括以下内容:
商誉减值和无限期无形资产
商誉
商誉是指被收购企业的成本超过可识别有形净资产、可识别无形资产购买和承担负债的公允价值后的净额。
我们在第四季度至少每年测试一次我们的商誉减值,如果事件或环境变化表明资产可能减值,我们会更频繁地测试我们的商誉。我们通过比较相关报告单位的公允价值及其账面金额来进行年度或中期商誉减值测试。我们将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用;然而,确认的损失不会超过分配给该报告单位的商誉总额。
我们可以选择进行定性评估,以确定是否有必要进行商誉减值量化测试。然而,即使没有潜在减值的迹象,我们也可以选择进行商誉减值量化测试。
在2021年期间,进行了定性评估。因此,报告单位的公允价值很可能超过其各自的账面价值。分析中考虑的因素包括报告单位2020年贴现现金流量公允价值评估和计算的账面价值超额公允价值、财务业绩、预测和趋势、市值、监管和环境问题、宏观经济状况、行业和市场考虑因素、原材料成本和管理稳定性。我们亦会考虑每项已识别的不良事件及情况对有关报告单位的公允价值与其账面值比较的影响程度。我们更重视对相关报告单位的公允价值或其净资产账面价值影响最大的事件和情况。吾等考虑可能影响其厘定公允价值是否较可能超过账面值的正面及轻微事件及情况。
可识别无形资产
我们的主要可识别无形资产包括:客户关系、商号、专有技术和专利。寿命有限的可识别无形资产摊销,寿命不确定的可识别无形资产不摊销。应摊销的可识别无形资产在发生事件或环境变化表明账面金额可能无法收回时进行减值评估。不需要摊销的可识别无形资产每年都要进行减值测试,如果情况需要,也可以更频繁地进行减值测试。对于那些不受摊销影响的可识别资产,我们在每年第四季度的第一天完成年度减值测试。
商号减值测试是将商号的公允价值与账面价值进行比较。公允价值采用免收特许权使用费的方法计量。这种方法假定该商标名具有价值,因为该商标名的所有人免除了为从他们那里获得的利益支付版税的义务。这种方法要求我们估计相关品牌的未来收入、适当的特许权使用费和加权平均资本成本。非经常性公允价值计量是公允价值体系下的“第三级”计量。2021年期间,未记录可识别无形资产的减值费用。
养老金和其他退休后计划
我们赞助美国和非美国的固定收益养老金和其他退休后计划。在我们的合并财务报表中确认的与我们的固定收益养老金和其他退休后计划相关的金额是根据精算估值确定的。这些估值中固有的假设包括:计划资产的预期回报率、贴现率、未来薪酬水平的上升率和医疗保健成本趋势率。该等假设每年更新,并于合并财务报表附注11第8项披露。实际经验的差异或假设的变化可能会影响我们的养老金和退休后的其他义务以及未来的支出。
我们确认计划资产的公允价值以及养老金和其他退休后福利的净精算损益在每年第四季度(“按市值计价调整”)以及(如果适用)触发临时重新计量的任何季度的变化。当实际经验与用于评估我们的养老金和其他退休后计划的各种假设中的任何一个不同时,或者假设每年可能发生变化时,就会出现净精算损益。造成每年精算损益的主要因素是(1)截至计量日期用于评估养恤金和其他退休后福利债务的贴现率的变化,以及(2)计划资产的预期回报率和实际回报率之间的差异。这种会计方法还可能导致不稳定和难以预测的按市值计价的调整。按市值计价调整导致2021年税前收益240万美元,2020年税前亏损670万美元,2019年税前收益340万美元。养老金支出的其余部分,包括服务和利息成本以及计划资产的预期回报,按季度记录为持续养老金支出。
贴现率
贴现率反映了根据我们12月31日的衡量日期,养老金负债在年底可以有效结清的当前比率。贴现率是通过将我们的预期福利支付与市场上可获得的AA级或更高评级债券的支付相匹配来确定的。我们的贴现率假设没有已知或预期的变化会影响2022年的养老金支出。
预期收益率
预期回报率是一项长期假设,可能会与实际回报率存在相当大的差异。在制定预期的长期回报率时,我们考虑了我们的历史回报,并考虑了预测的经济状况、我们的资产配置、外部顾问的意见以及更广泛的长期市场指数。
或有损失
应计项目包括法律诉讼、自我保险和在正常业务过程中出现的其他索赔。应计项目基于判断、亏损概率以及(如适用)考虑内部和/或外部法律顾问的意见和精算估计。此外,当确定有可能收回时,我们会记录第三方保险公司的应收账款。
所得税
在为财务报表确定应纳税所得额时,我们必须作出某些估计和判断。这些估计和判断会影响某些税收负债的计算和某些递延税项资产的可收回程度的确定,这些资产是由于税收和财务报表对收入和费用的确认存在暂时性差异而产生的。在评估我们收回递延税项资产的能力时,我们考虑了所有可用的正面和负面证据,包括我们过去的经营业绩、最近几年累计亏损的存在以及我们对未来应税收入的预测。在估计未来应纳税所得额时,我们提出的假设包括未来税前营业收入的数额、暂时差异的逆转以及实施可行和审慎的纳税筹划策略。这些假设需要对未来应税收入的预测做出重大判断,并与我们用来管理基础业务的计划和估计一致。
我们目前有记录的估值免税额,我们将一直维持到管理层认为部分或全部递延税项资产更有可能变现的时候。我们未来记录的所得税支出可能会减少到我们的估值免税额减少的程度。我们剩余的递延税项资产的变现主要取决于在适当司法管辖区未来的应税收入。未来应税收入的任何减少,包括但不限于任何未来的重组活动,都可能要求我们针对我们的递延税项资产记录额外的估值拨备。估值免税额的增加可能导致该期间的额外所得税支出,并可能对我们未来的收益产生重大影响。
税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延税资产和负债。管理层记录制定期间税率或法律变更对公司递延税项资产和负债的影响。未来的税率或法律变化可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
此外,在计算我们的纳税义务时,涉及到在我们全球业务的多个司法管辖区应用复杂的税收法规时的不确定性。我们每季度对我们的所得税头寸进行审查,并对不确定的税收头寸进行应计。我们根据我们对是否应缴纳额外税款以及应缴税款的程度的估计,确认潜在的责任,并记录在我们运营的税务管辖区预期的税务审计问题上的税务责任。该等税项负债在扣除相关税项亏损结转后净额反映。随着事件的变化或解决的发生,这些负债也会进行调整,例如在与税务机关进行审计和解的情况下。最终的解决方案可能会导致一笔与我们目前对纳税义务的估计有很大不同的付款。如果我们对税负的估计比最终评估的要少,就会产生额外的费用。如果这些金额的支付最终被证明少于记录的金额,负债的冲销将导致在我们确定不再需要负债的期间确认税收优惠。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是金融工具公允价值发生不利变化可能造成的潜在经济损失。我们面临各种市场风险,包括利率和外币汇率的变化。我们定期使用衍生金融工具来管理或减少利率和外币利率变化的影响。所有衍生品合约的交易对手都是主要金融机构。所有工具都是出于交易以外的目的而订立的。合并财务报表附注1第8项对这些工具的主要会计政策和使用情况进行了更全面的说明。
利率风险
截至2021年12月31日,我们的债务组合主要由以美元计价的债务组成。这一债务组合由56%的固定利率债务和44%的可变利率债务组成。利率的变化对我们债务组合中的固定利率部分和可变利率部分有不同的影响。债务组合固定部分利率的变化影响公允价值,但对产生的利息或现金流没有影响。债务组合可变部分的利率变化会影响产生的利息和现金流,但不会影响净金融工具头寸。
根据我们债务组合中包括的固定利率债务,截至2021年12月31日,利率每上升或下降100个基点,公允价值将分别减少3120万美元或增加3370万美元。
根据截至2021年12月31日我们债务组合中包括的可变利率债务,利率每上升或下降100个基点,将导致400万美元的利息增加或减少。
外币风险
我们在世界各地开展业务,由于外币相对于我们的报告货币美元的价值变化,我们受到市场风险的影响。我们定期使用衍生金融工具来管理这些风险。我们境外经营地点的本位币通常是所在国的本币。我们在地方层面管理这些经营活动,收入、成本、资产和负债一般以当地货币计价,从而降低了与外汇变化相关的风险。然而,我们的经营业绩以及资产和负债是以美元报告的,因此将随着这些当地货币与美元之间汇率的变化而波动。
我们会不时订立短期外币合约,以对冲外币风险。由于我们的大部分外币合同的原始到期日都在一年以下,所以不存在实质性的外币风险。截至2021年12月31日,我们有未偿还的外币衍生品合约,名义美元等值总额为1470万美元。所有衍生品的公允价值变动都会立即在收益中确认,除非衍生品有资格作为未来现金流的对冲。与套期保值相关的收益和损失递延,并作为下列组成部分记录在综合资产负债表中累计其他综合损失当套期保值项目影响收益时,随后在合并经营表和全面收益表中确认。
截至2021年12月31日,我们有未完成的交叉货币互换协议,名义总金额为7.944亿美元。交叉货币互换协议要么作为现金流对冲,以对冲某些公司间债务的外币波动,要么作为净投资对冲,以管理我们对欧元兑美元汇率波动的敞口。与交叉货币互换协议相关的货币风险是通过估计美元兑欧元汇率变化10%的潜在影响来衡量的。美元对欧元升值10%将导致累计其他综合收入净增加6460万美元。相反,美元对欧元贬值10%将导致累计其他综合收入净减少6470万美元。然而,其他全面收益的这些增加和减少将被我们资产负债表上对冲项目的减少或增加所抵消。
项目8.财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的报告
Pentair公司及其子公司(“本公司”)的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,这一术语在1934年“证券交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)条中有定义。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。本公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,保证交易在必要时被记录,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且本公司的收支仅根据本公司管理层和董事的授权进行;(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权收购、使用或处置本公司资产的行为;以及(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置本公司资产的行为;以及(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置本公司资产的行为;以及(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权收购、使用或处置本公司资产的行为
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间财务报告内部控制有效性的任何评估预测都有可能由于条件的变化而变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了“财务报告有效内部控制”中所述的标准。内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这一评估,管理层认为,截至2021年12月31日,公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)发布了一份关于截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的认证报告。该证明报告紧跟在本管理报告之后。
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约翰·L·斯图奇 | | 罗伯特·P·菲什曼 |
总裁兼首席执行官 | | 执行副总裁、首席财务官和首席会计官 |
独立注册会计师事务所报告
致Pentair公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们已根据下列准则对Pentair plc及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告进行了内部控制审计。内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日年度的综合财务报表,我们于2022年2月22日的报告对这些财务报表发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)
明尼苏达州明尼阿波利斯
2022年2月22日
独立注册会计师事务所报告
致Pentair公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了Pentair plc及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的三年中每一年的相关综合经营报表和全面收益、现金流量和权益变动,以及相关的附注(统称为“财务报表”)。我们认为,这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,其依据是内部控制-集成框架 (2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月22日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
所得税—不确定税收头寸的完备性—请参阅财务报表附注1和附注10
关键审计事项说明
本公司根据对现有信息的评估评估不确定的税务头寸(“UTP”),并在纳税申报表中采取或预期采取的立场不符合某些计量或确认标准时记录负债。只有在管理层相信税务状况经相关税务机关审核后更有可能维持的情况下,才会确认税收优惠。确定UTP的完整性是复杂的,在确定哪些位置可能不符合所需的测量或识别标准时涉及重大判断。截至2021年12月31日,公司记录的UTP余额为3730万美元。
UTP分析是复杂的,因为它包括许多税收管辖区和税法的不同应用。鉴于公司经营的多个司法管辖区和复杂的税务法规,审计UTP的完整性需要高度的审计师判断,并需要更多的审计工作,包括需要我们的税务专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们评估重要司法管辖区UTP完整性的审计程序包括以下内容:
•我们测试了对管理层确定是否存在UTP的控制的有效性。
•在我们所得税专家的协助下,我们评估了公司对UTP存在的判断。我们的程序特别包括:
◦评估公司在重要司法管辖区内与UTP完整性相关的重要判断:
▪我们对管理层进行了询问,以评估他们是否知道会影响UTP评估或产生新的UTP的任何新项目或业务的重大变化。
▪我们对以下各项进行了评估:现有UTP的技术优点,潜在UTP的技术优点,以及重大交易及其税务影响,包括支持交易的基础数据的完整性和准确性。
▪我们评估了用于确定UTP的管理方法和假设的适当性和一致性。
▪我们评估了税务机关以前和正在进行的税务审计。
▪我们考虑并评估了公司对适用税法的解释的变化。
▪我们检查了公司提交的纳税申报单和税收拨备之间的差异摘要,以了解重大差异。我们评估是否记录了适当的UTP,以及是否需要考虑任何额外的UTP。
▪我们评估了财务报表披露的适当性和一致性,包括与未确认税收优惠相关的判断,这些判断可能在报告日期后12个月内增加或减少。
/s/ 德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)
明尼苏达州明尼阿波利斯
2022年2月22日
自1977年以来,我们一直担任本公司的审计师。
Pentair公司及其子公司
合并经营表和全面收益表
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万为单位,但不包括每股数据 | 2021 | 2020 | 2019 |
净销售额 | $ | 3,764.8 | | $ | 3,017.8 | | $ | 2,957.2 | |
销货成本 | 2,445.6 | | 1,960.2 | | 1,905.7 | |
毛利 | 1,319.2 | | 1,057.6 | | 1,051.5 | |
销售、一般和行政 | 596.4 | | 520.5 | | 540.1 | |
研发 | 85.9 | | 75.7 | | 78.9 | |
| | | |
营业收入 | 636.9 | | 461.4 | | 432.5 | |
其他(收入)费用 | | | |
(收益)出售业务时的亏损 | (1.4) | | 0.1 | | (2.2) | |
| | | |
| | | |
| | | |
净利息支出 | 12.5 | | 23.9 | | 30.1 | |
其他(收入)费用 | (1.0) | | 5.3 | | (2.9) | |
所得税前持续经营所得 | 626.8 | | 432.1 | | 407.5 | |
所得税拨备 | 70.8 | | 75.0 | | 45.8 | |
持续经营净收益 | 556.0 | | 357.1 | | 361.7 | |
(亏损)非持续经营收入,税后净额 | (3.0) | | 1.5 | | (6.0) | |
| | | |
| | | |
| | | |
净收入 | $ | 553.0 | | $ | 358.6 | | $ | 355.7 | |
| | | |
综合收益,税后净额 | | | |
净收入 | $ | 553.0 | | $ | 358.6 | | $ | 355.7 | |
累计换算调整的变化 | (47.0) | | 49.0 | | (15.3) | |
| | | |
衍生金融工具的市值变动(扣除税项) | 40.4 | | (29.8) | | 17.4 | |
| | | |
| | | |
综合收益 | $ | 546.4 | | $ | 377.8 | | $ | 357.8 | |
每股普通股收益(亏损) | | | |
基本信息 | | | |
持续运营 | $ | 3.36 | | $ | 2.14 | | $ | 2.14 | |
停产经营 | (0.02) | | 0.01 | | (0.04) | |
每股普通股基本收益 | $ | 3.34 | | $ | 2.15 | | $ | 2.10 | |
稀释 | | | |
持续运营 | $ | 3.32 | | $ | 2.13 | | $ | 2.12 | |
停产经营 | (0.02) | | 0.01 | | (0.03) | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 3.30 | | $ | 2.14 | | $ | 2.09 | |
加权平均已发行普通股 | | | |
基本信息 | 165.8 | | 166.5 | | 169.4 | |
稀释 | 167.5 | | 167.4 | | 170.4 | |
请参阅合并财务报表附注。
Pentair公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | |
| 12月31日 |
以百万为单位,但不包括每股数据 | 2021 | 2020 |
资产 |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 94.5 | | $ | 82.1 | |
应收账款,扣除备用金净额#美元9.1及$8.4,分别 | 534.3 | | 367.5 | |
盘存 | 562.9 | | 420.0 | |
其他流动资产 | 112.3 | | 105.5 | |
| | |
流动资产总额 | 1,304.0 | | 975.1 | |
财产、厂房和设备、净值 | 310.0 | | 301.2 | |
其他资产 | | |
商誉 | 2,504.5 | | 2,392.2 | |
无形资产,净值 | 428.0 | | 325.9 | |
其他非流动资产 | 207.1 | | 202.8 | |
| | |
其他资产总额 | 3,139.6 | | 2,920.9 | |
总资产 | $ | 4,753.6 | | $ | 4,197.2 | |
负债和权益 |
流动负债 | | |
| | |
应付帐款 | $ | 385.7 | | $ | 245.1 | |
员工薪酬和福利 | 140.1 | | 117.0 | |
其他流动负债 | 525.9 | | 410.4 | |
| | |
流动负债总额 | 1,051.7 | | 772.5 | |
其他负债 | | |
长期债务 | 894.1 | | 839.6 | |
养老金和其他退休后补偿和福利 | 93.2 | | 102.0 | |
递延税项负债 | 89.8 | | 107.4 | |
其他非流动负债 | 202.9 | | 269.4 | |
| | |
总负债 | 2,331.7 | | 2,090.9 | |
承付款和或有事项(附注15) | | |
权益 | | |
普通股$0.01面值,426.0授权,165.1和166.1分别于2021年12月31日和2020年12月31日发布 | 1.7 | | 1.7 | |
额外实收资本 | 1,582.7 | | 1,680.7 | |
留存收益 | 1,051.4 | | 631.2 | |
累计其他综合损失 | (213.9) | | (207.3) | |
总股本 | 2,421.9 | | 2,106.3 | |
负债和权益总额 | $ | 4,753.6 | | $ | 4,197.2 | |
请参阅合并财务报表附注。
Pentair公司及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 553.0 | | $ | 358.6 | | $ | 355.7 | |
非持续经营的亏损(收入),税后净额 | 3.0 | | (1.5) | | 6.0 | |
| | | |
| | | |
调整,将持续业务的净收入与持续业务的业务活动提供的现金净额进行核对 | | | |
未合并子公司的权益收入 | (0.3) | | (1.4) | | (3.5) | |
折旧 | 51.2 | | 46.7 | | 48.3 | |
摊销 | 26.3 | | 28.4 | | 31.7 | |
(收益)出售业务时的亏损 | (1.4) | | 0.1 | | (2.2) | |
递延所得税 | (9.0) | | 4.6 | | (18.4) | |
基于股份的薪酬 | 29.8 | | 20.3 | | 21.4 | |
资产减值 | — | | — | | 21.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
养老金和其他退休后支出 | 2.8 | | 12.2 | | 1.9 | |
养老金和其他退休后缴费 | (9.4) | | (8.4) | | (20.9) | |
| | | |
资产和负债变动(扣除企业收购的影响) | | | |
应收账款 | (142.0) | | 148.3 | | (17.5) | |
盘存 | (121.4) | | (29.1) | | 13.6 | |
其他流动资产 | (12.3) | | (2.3) | | (18.4) | |
应付帐款 | 114.2 | | (81.9) | | (63.6) | |
员工薪酬和福利 | 24.5 | | 42.5 | | (19.1) | |
其他流动负债 | 116.2 | | 32.0 | | (0.4) | |
其他非流动资产和负债 | (11.6) | | 5.1 | | 9.4 | |
持续经营的经营活动提供的现金净额 | 613.6 | | 574.2 | | 345.2 | |
非连续性经营活动提供的现金净额(用于) | (0.4) | | (0.6) | | 7.8 | |
经营活动提供的净现金 | 613.2 | | 573.6 | | 353.0 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (60.2) | | (62.2) | | (58.5) | |
出售财产和设备所得收益 | 3.9 | | 0.1 | | 0.6 | |
出售业务所得款项,净额 | 1.4 | | — | | 15.3 | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (338.5) | | (58.0) | | (287.8) | |
其他 | 2.7 | | 2.2 | | (1.5) | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (390.7) | | (117.9) | | (331.9) | |
融资活动 | | | |
| | | |
循环长期债务的净借款(偿还) | 158.9 | | (117.5) | | 51.5 | |
长期债务收益 | — | | — | | 600.0 | |
偿还长期债务 | (103.8) | | (74.0) | | (401.5) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
向员工发行的股份,扣除扣留的股份后的净额 | 22.2 | | 32.9 | | 12.5 | |
普通股回购 | (150.0) | | (150.2) | | (150.0) | |
支付的股息 | (133.0) | | (127.1) | | (122.7) | |
交叉货币掉期到期时付款 | (14.7) | | — | | — | |
其他 | (1.8) | | — | | (6.9) | |
| | | |
| | | |
用于融资活动的现金净额 | (222.2) | | (435.9) | | (17.1) | |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 12.1 | | (20.2) | | 4.2 | |
现金及现金等价物变动 | 12.4 | | (0.4) | | 8.2 | |
现金和现金等价物,年初 | 82.1 | | 82.5 | | 74.3 | |
现金和现金等价物,年终 | $ | 94.5 | | $ | 82.1 | | $ | 82.5 | |
| | | |
补充披露现金流信息: | | | |
支付利息的现金,净额 | $ | 29.9 | | $ | 41.0 | | $ | 33.7 | |
缴纳所得税的现金,净额 | 71.8 | | 67.7 | | 59.0 | |
请参阅合并财务报表附注。
Pentair公司及其子公司
合并权益变动表
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以百万计 | 普通股 | 额外实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 总计 |
数 | 金额 |
余额-2018年12月31日 | 171.4 | | $ | 1.7 | | $ | 1,893.8 | | $ | 169.2 | | $ | (228.6) | | $ | 1,836.1 | |
净收入 | — | | — | | — | | 355.7 | | — | | 355.7 | |
| | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | — | | — | | — | | — | | 2.1 | | 2.1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
宣布的股息 | — | | — | | — | | (123.9) | | — | | (123.9) | |
股份回购 | (4.0) | | — | | (150.0) | | — | | — | | (150.0) | |
行使期权,扣除投标支付的股份后的净额 | 0.7 | | — | | 17.1 | | — | | — | | 17.1 | |
发行限制性股票,扣除注销因素后的净额 | 0.3 | | — | | — | | — | | — | | — | |
员工为缴税而交出的股份 | (0.1) | | — | | (4.6) | | — | | — | | (4.6) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | 21.4 | | — | | — | | 21.4 | |
余额-2019年12月31日 | 168.3 | | $ | 1.7 | | $ | 1,777.7 | | $ | 401.0 | | $ | (226.5) | | $ | 1,953.9 | |
净收入 | — | | — | | — | | 358.6 | | — | | 358.6 | |
| | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | — | | — | | — | | — | | 19.2 | | 19.2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
宣布的股息 | — | | — | | — | | (128.4) | | — | | (128.4) | |
股份回购 | (3.7) | | — | | (150.2) | | — | | — | | (150.2) | |
行使期权,扣除投标支付的股份后的净额 | 1.3 | | — | | 37.6 | | — | | — | | 37.6 | |
发行限制性股票,扣除注销因素后的净额 | 0.3 | | — | | — | | — | | — | | — | |
员工为缴税而交出的股份 | (0.1) | | — | | (4.7) | | — | | — | | (4.7) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | 20.3 | | — | | — | | 20.3 | |
余额-2020年12月31日 | 166.1 | | $ | 1.7 | | $ | 1,680.7 | | $ | 631.2 | | $ | (207.3) | | $ | 2,106.3 | |
净收入 | — | | — | | — | | 553.0 | | — | | 553.0 | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | — | | — | | — | | (6.6) | | (6.6) | |
宣布的股息 | — | | — | | — | | (132.8) | | — | | (132.8) | |
股份回购 | (2.1) | | — | | (150.0) | | — | | — | | (150.0) | |
行使期权,扣除投标支付的股份后的净额 | 0.9 | | — | | 30.1 | | — | | — | | 30.1 | |
发行限制性股票,扣除注销因素后的净额 | 0.3 | | — | | — | | — | | — | | — | |
员工为缴税而交出的股份 | (0.1) | | — | | (7.9) | | — | | — | | (7.9) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | 29.8 | | — | | — | | 29.8 | |
余额-2021年12月31日 | 165.1 | | $ | 1.7 | | $ | 1,582.7 | | $ | 1,051.4 | | $ | (213.9) | | $ | 2,421.9 | |
请参阅合并财务报表附注。
1.主要会计政策的列报和汇总依据
业务
Pentair公司及其合并子公司(“我们”、“Pentair”或“公司”)是一家水工业制造公司,由两个报告部门组成:消费解决方案部门和工业与流量技术部门。
新冠肺炎
2020年3月,世界卫生组织宣布新型冠状病毒2019年(简称新冠肺炎)为全球大流行。新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的某些业务产生不利影响。新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况和运营结果的更广泛影响仍不确定,将取决于某些事态发展,包括新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度、病毒变种的影响、疫苗接种的有效性、新冠肺炎大流行对我们客户和供应商的影响以及政府和社区对大流行的反应范围。我们的某些业务部门的客户需求可能会继续减少,或者劳动力和/或供应受到限制,这可能会对我们未来的业务、财务状况、经营业绩、流动性和现金流产生实质性的不利影响。
陈述的基础
随附的合并财务报表包括Pentair及其所有子公司(包括美国)的账目。以及我们控制的非美国国家。公司间账户和交易已被取消。对我们拥有的公司的投资20%至50本公司持有的有表决权股份或有能力对被投资公司的经营及财务政策施加重大影响的股份,均采用权益会计方法入账,因此,吾等应占该等权益联属公司的收益或亏损计入综合经营及全面收益报表。
综合财务报表已按美国公认会计原则(“GAAP”)以美元编制。
财年
我们的财政年度将于12月31日结束。我们在日历季度的基础上报告我们的中期季度。
预算的使用
根据公认会计原则编制我们的综合财务报表要求我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响这些综合财务报表和附注中报告的金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。这些估计包括我们对商誉和无限期活的无形资产的估值、应收账款的估计亏损、超额和陈旧存货的估计可变现价值、完成收入确认百分比、收购中获得的资产和承担的负债、估计的待售资产销售收益、或有负债、所得税和养老金以及其他退休后福利。实际结果可能与我们的估计不同。
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转让给我们的客户时,收入被确认,金额反映了我们预期有权获得的对价,以换取转让这些商品或提供服务。当合同得到双方的认可和承诺,确定了当事人的权利,确定了支付条件,合同具有商业实质,对价有可能收回时,我们就会对合同进行核算。
在确定客户是否已获得对商品或服务的控制权时,我们会考虑任何未来的履约义务。一般来说,在正常和正常的业务过程中,除保修义务外,对已售出的产品没有装运后义务。如果存在重大的装运后义务,收入确认将被推迟,直到Pentair基本上完成了它有权享受收入所代表的好处所必须做的事情。
履行义务
履约义务是合同中承诺将一项独特的商品或服务转让给客户的承诺,也是收入确认的会计单位。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。我们的大多数合同都有单一的履行义务,因为转让个别商品或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开识别,因此不能区分开来。对于有多个履行义务的合同,通常可以很容易地观察到独立的销售价格。
我们的履约义务是在某个时间点或随着工作的进展而履行的。在某一时间点转移给客户的商品和服务的收入占91.9%, 92.2%和92.0分别占我们截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日年度收入的3%。这些合同的收入在我们与客户的合同条款下的义务得到履行时确认;这通常发生在装运时控制权转移的情况下。
随着时间的推移,产品和服务转移给客户的收入占比8.1%, 7.8%和8.0分别占我们截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日年度收入的3%。对于我们随着时间的推移确认的大部分收入,我们使用投入衡量标准来确定完成进度。根据这一方法,销售额和毛利的确认是因为工作一般是根据实际发生的成本与完工时估计的总成本之间的关系(“成本比法”),或者在这种方法比成本比法更能代表合同进展的情况下,根据衡量完工进度的努力来确认的。合同成本包括人工、材料、管理费用,适当时还包括一般和行政费用。在合同有效期内,可能需要对原始估计数进行更改,并定期审查此类估计数。销售额和毛利采用累计追赶法进行调整,以修订估计的总合同成本。这些审查没有导致对我们的运营结果产生重大影响的调整。对于与长期合同有关的履约义务,当对履约义务产生的总成本的估计超过对应赚取收入的总估计时,应在确定亏损期间对履约义务的全部损失进行拨备。
在2021年12月31日,我们有一美元89.2最初预期期限为一年或更长时间的合同的剩余履约义务为100万美元。我们希望在接下来的一年内确认我们在这些合同上剩余的大部分履约义务。12至18月份。
销售退货
退货权利可以明示或隐含地存在于我们的客户中。我们的退货政策只允许客户在我们授权的情况下退货。退货必须是我们继续销售的产品,并且必须处于畅销状态。当存在报酬权时,我们会根据预期的报酬率调整交易价格。我们根据历史销售水平、历史销售退货水平的时间和幅度(占销售额的百分比)、产品类型、客户类型以及这种体验对未来的预测来估计预期回报。
定价和销售激励
我们的合同可能会让客户选择以折扣价购买额外的商品或服务。以折扣方式购买更多商品或服务的选择可以有多种形式,例如客户计划和奖励产品,包括定价安排、促销和其他基于数量的奖励。
我们降低某些客户计划和奖励产品的交易价格,包括定价安排、促销和其他代表可变对价的基于数量的奖励。给予我们客户的销售奖励是使用期望值方法或最可能的金额方法记录的,用于估计Pentair有权获得的对价金额。期望值是一系列可能的对价金额中概率加权金额的总和。期望值是当存在大量具有相似特征的合同时,对可变对价金额的适当估计。最有可能的金额是一系列可能的对价金额中最有可能的金额(即合同最有可能的结果)。如果合同的可能结果有限(例如,一个实体要么实现了绩效奖金,要么没有实现),最有可能的金额是对可变对价金额的适当估计。
定价是在与我们的客户销售时或之前确定的,我们以商定的净销售价记录销售。然而,我们的一项业务允许客户申请退还一定比例的原始购买价格,如果他们能向符合条件的最终客户证明销售情况的话。我们使用期望值方法根据历史经验估计预计要支付的退款,并根据折扣的可能成本减少销售额。这些退款的成本被记录为交易价格的降低。
基于数量的奖励涉及在销售时或之前与客户协商的返点,只有在客户达到指定的累计销售额或销售额增长水平时才可兑换。根据这些激励计划,在销售时,我们根据预测的销售水平确定最有可能支付的返点金额。对于每个客户,这些预测至少每季度更新一次,并且根据预期的返点成本降低交易价格。如果客户的预测销售额发生变化,则返点应计金额将进行调整,以反映客户预期赚取的新返点金额。
运费和搬运费
在客户获得控制权后,为运输和搬运活动向客户开出的账单被视为承诺的服务履行义务,并记录在净销售额在随附的综合经营报表和全面收益表中。Pentair为向客户交付货物而产生的运输和搬运成本被视为履行合同的成本,并包括在销货成本在随附的综合经营报表和全面收益表中。
合同资产负债
合同资产包括长期合同下的销售所产生的未开单金额,当采用收入确认的成本比法,并且确认的收入超过向客户开出的金额时,例如当客户在合同完成之前保留一小部分合同价格时。我们通常会随着工作的进展收到长期合同下销售的中期付款,尽管对于某些合同,我们可能有权收到预付款。合同负债包括预付款、超出成本的账单和递延收入。
合同资产记录在其他流动资产,并将合同责任记录在其他流动负债在综合资产负债表中。
合同资产和负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 | | | |
以百万计 | 2021 | 2020 | | $CHANGE | %变化 |
合同资产 | $ | 48.8 | | $ | 50.1 | | | $ | (1.3) | | (2.6) | % |
合同责任 | 39.4 | | 27.5 | | | 11.9 | | 43.3 | % |
合同净资产 | $ | 9.4 | | $ | 22.6 | | | $ | (13.2) | | (58.4) | % |
$13.2从2020年12月31日到2021年12月31日,合同净资产减少了100万美元,这主要是里程碑付款时间的结果。大致80在截至2021年12月31日的12个月内,我们截至2020年12月31日的合同负债的%已在收入中确认。有几个不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月,在我们的合同资产上确认的减值损失。
实用的权宜之计和豁免
由于摊销期限不到一年,我们通常会在发生合同时支付获得合同的增量成本。这些成本主要与销售佣金有关,并记录在销售、一般和行政费用在合并经营表和全面收益表中。
对于最初预期期限为一年或更短的合同,我们不披露未履行的履约义务的价值。此外,如果我们在合同开始时预期,从我们向客户转让承诺的货物或服务到客户为该货物或服务付款之间的时间不超过一年,则我们不会针对重大融资部分的影响调整承诺的对价金额。
按类别划分的收入
我们按细分市场、地理位置和垂直方向对我们与客户签订的合同的收入进行分类,因为我们认为这些最好地描述了我们收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。有关按部门分列的收入,请参阅附注14。
基于销售地理目的地的地理净销售额信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
美国 | $ | 2,571.2 | | $ | 2,011.7 | | $ | 1,866.7 | |
西欧 | 460.4 | | 375.3 | | 401.6 | |
发展中(1) | 487.1 | | 427.5 | | 480.6 | |
其他发达国家(2) | 246.1 | | 203.3 | | 208.3 | |
合并净销售额(3) | $ | 3,764.8 | | $ | 3,017.8 | | $ | 2,957.2 | |
(1) 发展中国家包括中国、东欧、拉丁美洲、中东和东南亚。 |
(2) 其他发达国家包括澳大利亚、加拿大和日本。 |
(3)在爱尔兰,每一年的净销售额都不是实质性的。 |
垂直净销售额信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
住宅 | $ | 2,437.6 | | $ | 1,883.4 | | $ | 1,668.2 | |
商业广告 | 665.9 | | 528.6 | | 627.3 | |
工业 | 661.3 | | 605.8 | | 661.7 | |
合并净销售额 | $ | 3,764.8 | | $ | 3,017.8 | | $ | 2,957.2 | |
研发
我们主要在自己的设施中进行研发(R&D)活动,主要包括新产品的开发、产品应用和制造工艺。我们的研发费用是按发生的费用计算的。2021年、2020年和2019年的研发支出为85.9百万,$75.7百万美元和$78.9分别为百万美元。
现金等价物
我们将收购日原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。
应收贸易账款与信用风险集中
我们记录信用损失准备金,将应收账款余额减少到我们估计可以从客户那里收回的金额。在确定信贷损失准备时使用的估计是基于当前趋势、应收账款账龄、对客户财务状况的定期信用评估、历史收集经验以及对未来经济状况的合理和可支持的预测。我们一般不需要抵押品。
下表汇总了信贷损失准备中的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
期初余额 | $ | 8.4 | | $ | 10.3 | | $ | 14.0 | |
坏账费用(福利)(1) | 1.1 | | (0.5) | | 0.7 | |
收购 | 1.0 | | 0.1 | | 0.7 | |
核销,扣除回收后的净额 | (0.9) | | (1.6) | | (4.1) | |
其他(2) | (0.5) | | 0.1 | | (1.0) | |
期末余额 | $ | 9.1 | | $ | 8.4 | | $ | 10.3 | |
(1) 截至2020年12月31日的年度坏账福利包括与采用会计相关的积极影响 标准更新编号:2016-13“金融工具--信贷损失”。 |
(2) 其他数额主要是货币换算变化的影响和抵免的影响。 |
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报,基本上所有存货均采用先进先出(“FIFO”)成本法记录。
财产、厂房和设备、净值
物业、厂房和设备按历史成本列报。我们根据以下估计的使用寿命用直线法计算折旧:
| | | | | |
| 年数 |
土地改良 | 5至20 |
建筑物和租赁权的改进 | 5至50 |
机器设备 | 3至15 |
增加生产能力或延长财产寿命的重大改进被资本化。维修和保养费用在发生时计入费用。当财产报废或以其他方式处置时,记录的资产成本及其相关累计折旧将从综合资产负债表中剔除,任何相关损益均计入收益。
下表显示了地理位置财产、厂房和设备、净值截至12月31日按地区划分:
| | | | | | | | | |
以百万计 | 2021 | 2020 | |
美国 | $ | 198.7 | | $ | 183.6 | | |
西欧 | 71.5 | | 76.7 | | |
发展中(1) | 29.5 | | 30.4 | | |
其他发达国家(2) | 10.3 | | 10.5 | | |
整合(3) | $ | 310.0 | | $ | 301.2 | | |
(1) 发展中国家包括中国、东欧、拉丁美洲、中东和东南亚。 |
(2) 其他发达国家包括澳大利亚、加拿大和日本。 |
(3) 财产、厂房和设备、净值在爱尔兰,对于所呈现的每一年来说,都不是实质性的。 |
当发生表明资产或资产组的账面价值可能无法收回的事件或环境变化时,我们会审查将持有和使用的长期资产(如物业、厂房和设备)的可回收性。对可能减值的评估是基于我们从相关业务的预期未来税前现金流(未贴现且不计利息)中收回资产或资产组的账面价值的能力。若该等现金流量低于该等资产或资产组的账面价值,则就估计公允价值与账面价值之间的差额确认减值亏损。持有待售长期资产的减值损失以类似方式厘定,不同之处在于出售资产的成本会减少公允价值。减值的计量要求我们估计未来的现金流和长期资产的公允价值。我们录制了不是2021年、2020年或2019年的重大长期资产减值费用。
商誉和可识别无形资产
商誉
商誉是指被收购企业的成本超过可识别有形净资产、可识别无形资产购买和承担负债的公允价值后的净额。
我们在第四季度至少每年测试一次我们的商誉减值,如果事件或环境变化表明资产可能减值,我们会更频繁地测试我们的商誉。我们通过比较相关报告单位的公允价值及其账面金额来进行年度或中期商誉减值测试。我们将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用;然而,确认的损失不会超过分配给该报告单位的商誉总额。
我们可以选择进行定性评估,以确定是否有必要进行商誉减值量化测试。然而,即使没有潜在减值的迹象,我们也可以选择进行商誉减值量化测试。
在2021年期间,进行了定性评估。因此,报告单位的公允价值很可能超过其各自的账面价值。分析中考虑的因素包括报告单位2020年贴现现金流量公允价值评估和计算的账面价值超额公允价值、财务业绩、预测和趋势、市值、监管和环境问题、宏观经济状况、行业和市场考虑因素、原材料成本和管理稳定性。我们亦会考虑每项已识别的不良事件及情况对有关报告单位的公允价值与其账面值比较的影响程度。我们更重视对相关报告单位的公允价值或其净资产账面价值影响最大的事件和情况。吾等考虑可能影响其厘定公允价值是否较可能超过账面值的正面及轻微事件及情况。非经常性公允价值计量是公允价值体系下的“第三级”计量。
在2020年期间,进行了一次量化评估。每个报告单位的公允价值采用贴现现金流分析和市场方法确定。预测贴现的未来现金流需要我们对未来的收入和支出、预计的资本支出、营运资本的变化和适当的贴现率做出重大估计。市场方法的使用包括与规模和行业相似的可比上市公司进行比较。非经常性公允价值计量是公允价值体系下的“第三级”计量。对于2020年年度减值测试,估计公允价值超过了我们每个报告单位的账面价值,因此,不是减损费用是必需的。
可识别无形资产
我们的主要可识别无形资产包括:客户关系、商号、专有技术和专利。寿命有限的可识别无形资产摊销,寿命不确定的可识别无形资产不摊销。应摊销的可识别无形资产在发生事件或环境变化表明账面金额可能无法收回时进行减值评估。不需要摊销的可识别无形资产每年都要进行减值测试,如果情况需要,也可以更频繁地进行减值测试。对于那些不受摊销影响的可识别资产,我们在每年第四季度的第一天完成年度减值测试。
商号减值测试是将商号的公允价值与账面价值进行比较。公允价值采用免收特许权使用费的方法计量。这种方法假定该商标名具有价值,因为该商标名的所有人免除了为从他们那里获得的利益支付版税的义务。这种方法要求我们估计相关品牌的未来收入、适当的特许权使用费和加权平均资本成本。非经常性公允价值计量是附注9所述公允价值层次下的“第三级”计量。
有几个不是在列报的任何年度就可识别无形资产记录的减值费用。
所得税
我们使用资产负债法来核算所得税。根据此方法,递延税项资产及负债按资产及负债账面值与其各自税基之间的差额所产生的预期未来税项影响,按预期差额将于该年度拨回的现行税率确认。税率变动对递延税项资产和负债的影响在该变动颁布时的收入中确认。我们维持估值免税额,除非全部或部分递延税项资产更有可能变现。期间估值免税额的变动已包括在变动期间的税项拨备内。只有在所得税头寸更有可能持续的情况下,我们才会认识到这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以实现可能性大于50%的最大金额衡量的。确认或计量的变更反映在判断变更发生的期间。
养老金和其他退休后计划
我们赞助美国和非美国的固定收益养老金和其他退休后计划。公司赞助的福利计划的养老金和其他退休后福利成本是根据精算假设和方法确定的,包括贴现率和计划资产的预期回报。这些假设每年更新一次,并在附注11中披露。
我们确认计划资产的公允价值以及养老金和其他退休后福利的净精算损益在每年第四季度(“按市值计价调整”)以及(如果适用)触发临时重新计量的任何季度的变化。当实际经验与用于评估我们的养老金和其他退休后计划的各种假设中的任何一个不同时,或者假设每年都可能发生变化时,就会出现净精算损益。养老金支出的其余部分,包括服务和利息成本以及计划资产的估计回报率,按季度记录。服务成本记录在营业收入净定期养老金和其他退休后福利成本的利息成本、计划资产预期回报率和净精算损益部分记录在其他(收入)费用。
保险子公司
我们的部分财产和意外伤害保险计划通过我们受监管的全资专属自保保险子公司Penwald Insurance Company(“Penwald”)投保。保单索赔准备金是根据对最终损失的精算预测建立的。截至2021年12月31日和2020年12月31日,保单索赔准备金为1美元。55.6百万美元,其中$13.0百万美元包括在其他流动负债及$42.6百万美元包括在其他非流动负债,及$55.0百万美元,其中$13.0百万美元包括在其他流动负债及$42.0百万美元包括在其他非流动负债,分别为。
基于股份的薪酬
我们是按公允价值计算股票薪酬的。每项期权奖励的估计授权日公允价值在必要的服务期(通常是授权期)内以加速基础在收入中确认。每个期权奖励的估计公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型计算的。我们不时选择修改原有拨款的条款。这些修改后的赠款作为一项新奖励入账,并采用公允价值法计量,导致额外的补偿费用计入我们的综合经营报表和全面收益表。
限制性股份奖励及单位(“RSU”)以授出日的市值作为必需服务期间的补偿成本入账。
业绩股票单位(“PSU”)是股票奖励,最终发行的股票数量将取决于公司相对于某些业绩目标的业绩。薪酬委员会有权调整绩效目标或修改衡量或评估绩效目标的方式。每个PSU的公允价值是以授予之日的市场价值为基础的。我们确认与我们授予的PSU的估计归属相关的费用。PSU的估计归属基于在指定的性能周期内实现某些性能指标的概率。
每股普通股收益
我们提出了两种计算每股普通股收益(“EPS”)的方法。基本每股收益等于净收入除以期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是净收入除以已发行普通股的加权平均数加上普通股等价物的稀释效应之和。
衍生金融工具
我们确认所有衍生品,包括那些嵌入在其他合同中的衍生品,在我们的综合资产负债表中要么是公允价值的资产,要么是负债。如果衍生工具被指定为有效的现金流对冲工具,则衍生工具公允价值变动的有效部分计入累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)为综合资产负债表中的独立权益组成部分,并于对冲项目影响盈利时于综合经营及全面收益表中确认。如果相关对冲交易不复存在或如果对冲变得无效,所有尚未结算的相关衍生品的公允价值变动将在当期收益中确认。对于未被指定为或不符合套期保值的衍生品,公允价值的变化立即在收益中报告。
净投资对冲的收益和亏损在综合资产负债表中作为权益的一个单独组成部分计入AOCI。
我们使用衍生品工具来对冲利率和货币风险,这些风险是作为持续业务的一部分存在的。我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。我们的政策是不以不能被指定为正常购买或销售的条款签订合同。我们会不时订立短期外币合约,以对冲外币风险。
外币折算
公司非美元功能货币国际子公司的财务报表是以当地货币作为功能货币来计量的。这些子公司的资产和负债按资产负债表日的汇率换算。收入(亏损)和费用项目按月平均汇率换算。由此产生的换算调整包括在AOCI中,这是股本的一个组成部分。
2. 收购
2021年10月18日,作为我们的消费者解决方案和工业与流量技术报告部门的一部分,我们完成了对Pleatco Holdings,LLC和相关实体的收购,价格为1美元254.6百万现金,扣除收购的现金。收购价格超过有形净资产的部分已初步分配给商誉,金额为#美元。137.3百万,$131.4其中100万美元预计可用于所得税扣除。收购的可识别无形资产包括#美元。97.9数以百万计的确实存在的客户关系,估计使用寿命为17好几年了。
2021年5月19日,作为我们消费者解决方案报告部门的一部分,我们完成了对肯氏饮料公司(Ken‘s Beverage,Inc.)的收购,价格为1美元83.1百万现金,扣除收购的现金。收购价格超过有形净资产的部分已初步分配给商誉,金额为#美元。29.2100万美元,所有这些预计都可以在所得税方面扣除。收购的可识别无形资产包括#美元。38.0数以百万计的确实存在的客户关系,估计使用寿命为22好几年了。
2020年,我们的消费者解决方案报告部门完成了收购,收购价格总计为58.0百万现金,扣除收购的现金。
2019年2月,作为消费者解决方案的一部分,我们完成了对Aquion,Inc.(“Aquion”)和Pelican Water Systems(“Pelican”)的收购,价格为1美元163.4百万美元和$121.1分别为现金、收购现金净额和最终营运资本结转净额。
对于Aquion公司来说,收购价格超过有形净资产和已确认的无形资产的部分已分配给商誉,金额为#美元。101.9百万,$4.6其中100万美元预计可用于所得税扣除。作为收购Aquion的一部分获得的可识别无形资产包括$15.7百万无限期存在的商号无形资产和78.8数以百万计的确实存在的客户关系,估计使用寿命为15好几年了。
对于鹈鹕来说,超出所获得有形净资产的购买价格已分配给商誉,金额为#美元。118.0百万,$7.6其中100万美元预计可用于所得税扣除。
2021年、2020年和2019年的收购在形式上的影响并不大。
3. 每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益计算如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万为单位,每股数据除外 | 2021 | 2020 | 2019 |
净收入 | $ | 553.0 | | $ | 358.6 | | $ | 355.7 | |
持续经营净收益 | $ | 556.0 | | $ | 357.1 | | $ | 361.7 | |
加权平均已发行普通股 | | | |
基本信息 | 165.8 | | 166.5 | | 169.4 | |
股票期权和限制性股票奖励的稀释影响 | 1.7 | | 0.9 | | 1.0 | |
稀释 | 167.5 | | 167.4 | | 170.4 | |
每股普通股收益(亏损) | | | |
基本信息 | | | |
持续运营 | $ | 3.36 | | $ | 2.14 | | $ | 2.14 | |
停产经营 | (0.02) | | 0.01 | | (0.04) | |
每股普通股基本收益 | $ | 3.34 | | $ | 2.15 | | $ | 2.10 | |
稀释 | | | |
持续运营 | $ | 3.32 | | $ | 2.13 | | $ | 2.12 | |
停产经营 | (0.02) | | 0.01 | | (0.03) | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 3.30 | | $ | 2.14 | | $ | 2.09 | |
反稀释股票期权不计入稀释后每股收益的计算 | 0.1 | | 1.7 | | 2.1 | |
4. 结构调整和转型计划
2021年,我们启动并投入资源用于一项计划,该计划旨在通过转变我们的业务模式来加速增长和推动利润率扩张,以实现卓越的运营、降低复杂性并简化我们的流程(“转型计划”)。转型计划分多个阶段实施,预计将使我们能够更高效地工作并优化我们的业务,以便在实现财务目标的同时更好地为客户服务。
在2021年、2020年和2019年期间,我们发起并继续执行了一些旨在降低固定成本结构和调整业务的业务重组举措。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,计划包括削减小时和受薪员工人数约75员工,175员工和375分别是员工。
与重组和转型相关的成本包括在销售、一般和行政综合经营报表和全面收益表中的费用包括遣散费和其他重组成本,具体如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
| | | |
遣散费及相关费用 | $ | 7.0 | | $ | 9.7 | | $ | 11.7 | |
其他重组成本(1) | 0.4 | | 4.4 | | 2.3 | |
总重组成本 | 7.4 | | 14.1 | | 14.0 | |
| | | |
| | | |
转型成本(2) | 11.7 | | — | | — | |
| | | |
重组和转型总成本 | $ | 19.1 | | $ | 14.1 | | $ | 14.0 | |
(1) 其他重组成本主要包括资产减值和各种合同终止成本。
(2) 转型成本主要包括专业服务和项目管理及相关成本。
按报告部门划分的重组和转型成本如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
消费者解决方案 | $ | 0.9 | | $ | 3.6 | | $ | 6.7 | |
工业与流程技术 | 0.9 | | 4.7 | | 4.9 | |
其他 | 17.3 | | 5.8 | | 2.4 | |
整合 | $ | 19.1 | | $ | 14.1 | | $ | 14.0 | |
与应计遣散费和相关费用有关的活动记录于#年。其他流动负债综合资产负债表中的财务报表摘要如下:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 |
期初余额 | $ | 15.2 | | $ | 16.2 | |
| | |
已招致的费用 | 7.0 | | 9.7 | |
现金支付和其他 | (11.5) | | (10.7) | |
期末余额 | $ | 10.7 | | $ | 15.2 | |
5. 商誉和其他可识别的无形资产
按报告分部划分的截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度商誉账面金额变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2020年12月31日 | 收购 | 采购会计调整 | | 外国 货币 翻译 | 2021年12月31日 |
消费者解决方案 | $ | 1,580.5 | | $ | 152.9 | | $ | (1.2) | | | $ | (9.7) | | $ | 1,722.5 | |
工业与流程技术 | 811.7 | | 13.6 | | — | | | (43.3) | | 782.0 | |
总商誉 | $ | 2,392.2 | | $ | 166.5 | | $ | (1.2) | | | $ | (53.0) | | $ | 2,504.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2019年12月31日 | 收购 | 采购会计调整 | 外国 货币 翻译 | 2020年12月31日 | |
消费者解决方案 | $ | 1,501.4 | | $ | 51.9 | | $ | 14.4 | | $ | 12.8 | | $ | 1,580.5 | | |
工业与流程技术 | 756.9 | | — | | — | | 54.8 | | 811.7 | | |
总商誉 | $ | 2,258.3 | | $ | 51.9 | | $ | 14.4 | | $ | 67.6 | | $ | 2,392.2 | | |
已经有了不是列报任何年度的商誉减值。
截至12月31日,可识别无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
以百万计 | 成本 | 累计 摊销 | 网络 | | 成本 | 累计 摊销 | 网络 |
固定寿命的无形资产 | | | | | | | |
客户关系 | $ | 558.8 | | $ | (320.1) | | $ | 238.7 | | | $ | 435.9 | | $ | (308.1) | | $ | 127.8 | |
专有技术和专利 | 46.3 | | (32.1) | | 14.2 | | | 46.9 | | (29.4) | | 17.5 | |
| | | | | | | |
有限寿命无形资产总额 | 605.1 | | (352.2) | | 252.9 | | | 482.8 | | (337.5) | | 145.3 | |
无限期的无形资产 | | | | | | | |
商号 | 175.1 | | — | | 175.1 | | | 180.6 | | — | | 180.6 | |
总无形资产 | $ | 780.2 | | $ | (352.2) | | $ | 428.0 | | | $ | 663.4 | | $ | (337.5) | | $ | 325.9 | |
2021年、2020年和2019年的可识别无形资产摊销费用为26.3百万,$28.4百万美元和$31.7分别为百万美元。
曾经有过不是列报任何年度无形资产的减值费用。
预计未来五年可识别无形资产的摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | | |
预计摊销费用 | $ | 23.3 | | $ | 21.0 | | $ | 20.5 | | $ | 20.5 | | $ | 19.2 | | | |
6. 补充资产负债表信息 | | | | | | | | |
| 12月31日 |
以百万计 | 2021 | 2020 |
盘存 | | |
原材料和供应品 | $ | 290.3 | | $ | 218.7 | |
在制品 | 77.4 | | 67.2 | |
成品 | 195.2 | | 134.1 | |
总库存 | $ | 562.9 | | $ | 420.0 | |
其他流动资产 | | |
超出账单的成本 | $ | 48.8 | | $ | 50.1 | |
预付费用 | 57.1 | | 48.5 | |
| | |
其他流动资产 | 6.4 | | 6.9 | |
其他流动资产总额 | $ | 112.3 | | $ | 105.5 | |
财产、厂房和设备、净值 | | |
土地及土地改善工程 | $ | 34.8 | | $ | 35.9 | |
建筑物和租赁权的改进 | 194.5 | | 195.4 | |
机器设备 | 607.3 | | 589.7 | |
大写软件 | 66.5 | | 79.9 | |
在建工程正在进行中 | 62.8 | | 47.8 | |
财产、厂房和设备合计 | 965.9 | | 948.7 | |
累计折旧和摊销 | 655.9 | | 647.5 | |
财产、厂房和设备合计,净额 | $ | 310.0 | | $ | 301.2 | |
其他非流动资产 | | |
| | |
使用权租赁资产 | $ | 84.5 | | $ | 83.6 | |
递延所得税 | 23.1 | | 27.4 | |
递延薪酬计划资产 | 25.6 | | 22.6 | |
其他非流动资产 | 73.9 | | 69.2 | |
其他非流动资产合计 | $ | 207.1 | | $ | 202.8 | |
其他流动负债 | | |
| | |
应付股息 | $ | 33.0 | | $ | 33.2 | |
累计保修 | 40.5 | | 37.0 | |
应计回扣和奖励 | 198.7 | | 122.0 | |
应计运费 | 36.5 | | 20.5 | |
超出成本的账单 | 31.2 | | 22.5 | |
流动租赁负债 | 25.6 | | 22.1 | |
应付所得税 | 32.0 | | 14.6 | |
应计重组 | 10.7 | | 15.2 | |
其他流动负债 | 117.7 | | 123.3 | |
其他流动负债总额 | $ | 525.9 | | $ | 410.4 | |
其他非流动负债 | | |
长期租赁负债 | $ | 62.6 | | $ | 65.1 | |
应付所得税 | 34.1 | | 44.8 | |
自保责任 | 42.6 | | 42.0 | |
递延补偿计划负债 | 25.6 | | 22.6 | |
外币合同负债 | 9.5 | | 69.6 | |
其他非流动负债 | 28.5 | | 25.3 | |
其他非流动负债总额 | $ | 202.9 | | $ | 269.4 | |
7. 累计其他综合损失
组件累计其他综合损失包括以下内容:
| | | | | | | | |
| 12月31日 |
以百万计 | 2021 | 2020 |
| | |
累计平移调整 | $ | (224.1) | | $ | (177.1) | |
衍生金融工具的市场价值(税后净额) | 10.2 | | (30.2) | |
累计其他综合损失 | $ | (213.9) | | $ | (207.3) | |
8. 债务
债务和未偿债务的平均利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 平均值 利率为 | 成熟性 年 | 12月31日 |
2021年12月31日 | 2021 | 2020 |
| | | | |
循环信贷安排 | 1.107% | 2026 | $ | 195.0 | | $ | 36.1 | |
定期贷款 | 1.033% | 2024 | 200.0 | | 200.0 | |
高级票据-固定利率(1) | 5.000% | 2021 | — | | 103.8 | |
高级票据-固定利率(1) | 3.150% | 2022 | 88.3 | | 88.3 | |
高级票据-固定利率(1) | 4.650% | 2025 | 19.3 | | 19.3 | |
高级票据-固定利率(1) | 4.500% | 2029 | 400.0 | | 400.0 | |
未摊销发行成本和折扣 | 不适用 | 不适用 | (8.5) | | (7.9) | |
债务总额 | | | $ | 894.1 | | $ | 839.6 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
(1) 优先票据由Pentair plc保证付款。 |
Pentair、Pentair Finance S.àR.L(“PFSA”)和Pentair,Inc.是一项信贷协议(“高级信贷安排”)的当事方,Pentair是担保人,PFSA和Pentair,Inc.是借款人,该协议于2021年12月修订和重述,规定了$900.0百万优先无担保循环信贷安排和一项200.0百万优先无担保定期贷款安排。循环信贷安排的到期日为2026年12月16日,定期贷款安排的到期日为2024年12月16日。高级信贷安排下的借款的利率等于调整后的基本利率、伦敦银行间同业拆借利率、欧元银行间同业拆借利率或中央银行利率,在每种情况下,再加上适用的保证金。在PFSA的选举中,适用的利润率是基于Pentair的杠杆水平或PFSA的公共信用评级。
截至2021年12月31日,高级信贷安排下的总可用金额为$705.0百万美元。此外,PFSA可以选择请求增加循环信贷安排和/或发放一批或多批总额高达#美元的额外定期贷款。300.0100万美元,取决于惯例条件,包括参与贷款人的承诺。
我们的债务协议包含各种金融契约,但最具限制性的契约包含在高级信贷安排中。高级信贷安排包含契约,要求我们不允许(I)我们的综合债务比率(扣除我们的综合不受限制的现金和现金等价物超过#美元)5.0百万,但不超过$250.0在连续四个会计季度(每个会计季度,一个“测试期”)的最后一天,我们的综合净收益(不包括非现金损益)扣除利息、税项、折旧、摊销和基于非现金份额的薪酬支出(“EBITDA”)。3.75至1.00(或,在PFSA选举时,并受某些条件限制,4.25 to 1.00 for 四与某些重大收购有关的测试期)(“杠杆率”)和(Ii)我们的EBITDA与我们的综合利息支出的比率,同期小于3.00到每个财季末的1.00。就杠杆率而言,高级信贷安排就EBITDA作出规定,使有关计算期间的若干收购、资产剥离及清盘具有形式上的效力。
除了高级信贷安排外,我们还有各种其他信贷安排,总可用金额为$21.4百万美元,其中有不是截至2021年12月31日的未偿还借款。这些信贷安排下的借款按浮动利率计息。
我们有$88.3未来12个月到期的固定利率优先债券的本金总额为百万美元。我们将这笔债务归类为截至2021年12月31日的长期债务,因为我们有意图和能力根据高级信贷安排对此类债务进行长期再融资。
未偿债务,不包括未摊销发行成本和折扣,2021年12月31日按日历年到期,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此后 | 总计 |
合同债务到期日 | $ | 88.3 | | $ | — | | $ | 200.0 | | $ | 19.3 | | $ | 195.0 | | $ | 400.0 | | $ | 902.6 | |
9. 衍生工具和金融工具
衍生金融工具
我们面临着与外币汇率变化相关的市场风险。为了管理与这一风险敞口相关的波动性,我们定期签订各种衍生金融工具。我们的目标是,在认为适当的情况下,减少因外币汇率变化而引起的收益和现金流的波动。衍生合约包含信用风险,以致我们的银行交易对手可能无法履行协议条款。此类信用风险的金额一般限于此类合同中的未实现收益(如果有的话)。通过将交易对手限制在信用质量较高的主要金融机构,可以将这种风险降至最低。
外币合约
我们在世界各地开展业务,由于外币相对于我们的报告货币美元的价值变化,我们受到市场风险的影响。我们通过使用外币衍生金融工具来管理我们对某些基于市场的风险的经济和交易风险敞口。我们持有这些衍生品的目的是降低与外币汇率变化相关的净收益和现金流的波动性。我们的大多数外币合同的原始到期日都不到一年。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们拥有未偿还的外币衍生品合约,名义美元等值总额为#美元。14.7百万美元和$12.4分别为百万美元。这些合同对综合业务表和全面收益表的影响在列报的任何时期都不是实质性的。
交叉货币掉期
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们有未偿还的交叉货币互换协议,名义金额合计为#美元。794.4百万美元和$855.1分别为百万美元。这些协议被视为现金流对冲,以对冲某些公司间债务的外币波动,或作为净投资对冲,以管理我们对欧元兑美元汇率波动的敞口。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们有1美元的递延外币收益7.3百万美元,递延外币损失#美元32.8百万,分别记录在累计其他综合损失与我们的交叉货币互换活动有关。与我们的交叉货币互换协议相关的定期利息结算被归类为经营活动。与本金余额相关的现金流被归类为公司间债务现金流对冲的融资活动和净投资对冲的投资活动。
2021年1月,我们的一项交叉货币互换协议到期,该协议被视为现金流对冲,导致净现金支付#美元。14.7百万美元。现金支付净额包括在现金流量表简明综合报表的融资活动中。
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。按公允价值计量的资产和负债使用以下层次结构进行分类,该层次结构基于截至计量日期的估值投入的透明度:
| | | | | | | | |
1级: | | 估值基于可观察到的投入,例如活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。 |
| | |
第2级: | | 估值基于活跃市场中类似资产或负债的报价等投入,或该资产或负债在几乎整个金融工具期限内直接或间接可观察到的其他投入。 |
| | |
第3级: | | 估值基于对公允价值计量有重要意义的其他不可观察的投入。 |
在进行公允价值计量时,必须使用可观察到的市场数据。当用于计量公允价值的投入落在层次结构的不同级别时,公允价值计量的分类水平基于对公允价值计量重要的最低水平的投入。
金融工具的公允价值
每类金融工具的公允价值评估采用了以下方法:
•短期金融工具(现金和现金等价物、应收账款和票据、应付账款和票据以及浮动利率债务)-由于到期日较短,记录的金额接近公允价值;
•长期固定利率债务,包括当前期限-公允价值基于可用于发行类似条款债务的市场报价,这些报价是会计准则定义的估值层次中被归类为第二级的投入;
•外币合同协议-公允价值是通过使用模型来确定的,这些模型考虑了各种假设,包括时间价值、收益率曲线以及其他相关的经济指标,这些指标是会计准则定义的估值层次中被归类为第二级的投入;以及
•递延薪酬计划资产(共同基金、共同/集体信托和现金等价物,用于支付退休、终止和在职员工的某些不合格福利)-共同基金和现金等价物的公允价值基于活跃市场的报价,在会计指导定义的估值层次中被归类为一级;普通/集合信托的公允价值以资产净值(NAV)估值,资产净值基于基金拥有的标的证券的公允价值,并除以流通股数量。
总债务的记录金额和估计公允价值,不包括未摊销发行成本和折价,截至十二月三十一日,人数如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
以百万计 | 录下来 金额 | 公允价值 | | 录下来 金额 | 公允价值 |
可变利率债务 | $ | 395.0 | | $ | 395.0 | | | $ | 236.1 | | $ | 236.1 | |
固定利率债务 | 507.6 | | 564.3 | | | 611.4 | | 695.4 | |
债务总额 | $ | 902.6 | | $ | 959.3 | | | $ | 847.5 | | $ | 931.5 | |
在经常性和非经常性基础上按公允价值计量的金融资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
经常性公允价值计量 | 2021年12月31日 |
以百万计 | 1级 | 2级 | 3级 | NAV | 总计 |
外币合同资产 | $ | — | | $ | 7.2 | | $ | — | | $ | — | | $ | 7.2 | |
外币合同负债 | — | | (9.5) | | — | | — | | (9.5) | |
递延薪酬计划资产 | 13.6 | | — | | — | | 12.0 | | 25.6 | |
经常性公允价值总计量 | $ | 13.6 | | $ | (2.3) | | $ | — | | $ | 12.0 | | $ | 23.3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
经常性公允价值计量 | 2020年12月31日 |
以百万计 | 1级 | 2级 | 3级 | NAV | 总计 |
| | | | | |
外币合同负债 | $ | — | | $ | (69.6) | | $ | — | | $ | — | | $ | (69.6) | |
递延薪酬计划资产 | 12.2 | | — | | — | | 10.4 | | 22.6 | |
经常性公允价值总计量 | $ | 12.2 | | $ | (69.6) | | $ | — | | $ | 10.4 | | $ | (47.0) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
10. 所得税
所得税前持续经营的收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
联邦制(1) | $ | (11.2) | | $ | 7.2 | | $ | (1.6) | |
国际(2) | 638.0 | | 424.9 | | 409.1 | |
所得税前持续经营所得 | $ | 626.8 | | $ | 432.1 | | $ | 407.5 | |
(1) “Federal”表示联合王国(“U.K.”)所得税前持续经营的收入(亏损)。
(2) “国际”反映的是所得税前持续业务的非英国收入。
所得税拨备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
当前应付(应收) | | | |
联邦制(1) | $ | — | | $ | 0.1 | | $ | — | |
| | | |
国际(2) | 79.8 | | 70.3 | | 64.2 | |
当期税收总额 | 79.8 | | 70.4 | | 64.2 | |
延期 | | | |
| | | |
国际(2) | (9.0) | | 4.6 | | (18.4) | |
递延税金总额 | (9.0) | | 4.6 | | (18.4) | |
所得税拨备总额 | $ | 70.8 | | $ | 75.0 | | $ | 45.8 | |
(1) “Federal”代表英国的税收。
(2) “国际”代表非英国税种。
联邦法定所得税税率与我们的有效税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
百分比 | 2021 | 2020 | 2019 |
英国联邦法定所得税税率 | 19.0 | % | 19.0 | % | 19.0 | % |
国际经营的税收效应 (1) | (5.1) | | (3.9) | | (8.2) | |
更改估值免税额 | (0.2) | | 1.3 | | 1.1 | |
| | | |
| | | |
股票薪酬的超额税收优惠 | (1.1) | | (0.7) | | (0.7) | |
基数侵蚀和反滥用税 | — | | 1.7 | | — | |
| | | |
| | | |
未确认的税收优惠 | (1.3) | | — | | — | |
| | | |
实际税率 | 11.3 | % | 17.4 | % | 11.2 | % |
(1) 国际业务的税收影响由非英国司法管辖区组成。
对期初和期末未确认税收优惠总额的调节如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
期初余额 | $ | 46.3 | | $ | 47.4 | | $ | 51.4 | |
前期税收头寸的毛数增加 | 2.5 | | 0.6 | | 0.4 | |
前期税收头寸的毛减 | (0.7) | | — | | (0.8) | |
根据与本年度相关的纳税状况计算的毛增幅 | 0.2 | | 0.2 | | 0.4 | |
与税务机关达成和解有关的毛减 | (0.9) | | (1.1) | | (2.9) | |
因法规到期而减少 | (10.1) | | (0.8) | | (1.1) | |
期末余额 | $ | 37.3 | | $ | 46.3 | | $ | 47.4 | |
我们将未确认的税收优惠总额记录在其他流动负债和其他非流动负债在综合资产负债表中。包括在$37.3截至2021年12月31日,未确认税收优惠总额为百万美元37.0数百万的税收优惠,如果得到确认,将影响实际税率。合理地说,截至2021年12月31日的未确认税收优惠总额可能会减少一系列零至$3.42022年,主要是由于非英国考试的解决,包括美国联邦和州考试。
根据这些审查的结果,或由于特定司法管辖区的诉讼时效到期,以前提交的纳税申报单上的某些未确认税收优惠可能会与我们财务报表中作为负债记录的那些税收优惠发生重大变化。从2009年到现在,包括德国、印度、意大利和美国在内的多个司法管辖区的税务机关正在对多个税期进行审计。我们预计,其中几个审计可能会在可预见的未来完成。
我们记录了与未确认的税收优惠相关的罚款和利息。所得税拨备和净利息支出分别在综合经营报表和全面收益表中列示。在2021年12月31日和2020年,我们的
可能支付罚款的责任为$。0.2在这两个日期的百万美元,以及可能支付的利息费用为$3.9百万美元和$4.6百万,分别记录在其他流动负债在综合资产负债表中。
递延税金的产生是因为财务报表会计和税务会计的处理方式不同,即所谓的“暂时性差异”。我们将这些暂时性差异的税收影响记录为“递延税项资产”(通常是可以在未来期间用作减税或抵扣的项目)和“递延税项负债”(通常是我们已获得减税但税收影响尚未记录在综合经营和全面收益表中的项目)。
递延税金在综合资产负债表中记录如下:
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| 12月31日 |
以百万计 | 2021 | 2020 |
| | |
其他非流动资产 | $ | 23.1 | | $ | 27.4 | |
递延税项负债 | 89.8 | | 107.4 | |
递延税项净负债 | $ | 66.7 | | $ | 80.0 | |
记录为递延税项资产和负债的主要项目的税收影响如下:
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| 12月31日 |
以百万计 | 2021 | 2020 |
递延税项资产 | | |
应计负债和准备金 | $ | 57.8 | | $ | 59.4 | |
养老金和其他退休后补偿和福利 | 24.6 | | 26.2 | |
员工薪酬和福利 | 18.2 | | 18.5 | |
税损和信用结转 | 729.7 | | 744.5 | |
利息限制 | 67.5 | | 49.9 | |
递延税项资产总额 | 897.8 | | 898.5 | |
估值免税额 | 727.2 | | 747.3 | |
递延税项资产,扣除估值免税额后的净额 | 170.6 | | 151.2 | |
递延税项负债 | | |
财产、厂房和设备 | 10.2 | | 5.3 | |
商誉和其他无形资产 | 210.4 | | 209.0 | |
其他负债 | 16.7 | | 16.9 | |
递延税项负债总额 | 237.3 | | 231.2 | |
递延税项净负债 | $ | 66.7 | | $ | 80.0 | |
包括在上表的税损和信用结转中的是一项递延税项资产#美元。29.6截至2021年12月31日,与截至2017年12月31日的税期结转的外国税收抵免和过渡税相关的税收达到100万。全部金额均受估值免税额的限制。外国税收抵免可以结转到2027年12月31日结束的纳税期间。
截至2021年12月31日,税收损失结转$2,917.3100万美元可用于抵消未来的收入。免税额为#美元684.7存在与可能无法实现的税收损失结转相关的递延所得税优惠。我们相信,各司法管辖区将产生足够的应税收入,使我们能够完全追回剩余的税收损失。税收损失主要与非美国结转的美元有关。2,778.5100万美元,有效期各不相同。美国以外的结转金额为$1,895.8100万人位于税收损失无限制结转期的司法管辖区,其余的将于2022年开始到期。此外,还有$10.2百万美元的美国联邦损失结转,有无限制的税收损失结转期和美元128.6截至2021年12月31日,美国有100万的州税收损失结转。美国州税收损失美元64.3100万人处于税收损失无限制结转期的司法管辖区,其余的将在2041年之前的未来几年到期。
如果我们打算将这些收益永久再投资或只有在符合税务效益的情况下才将收益汇回国内,则子公司的未分配收益并未计入税款。如果这些收入被汇出,估计可能需要缴纳的税款是不切实际的。
美国税法的影响
2020年4月,美国国税局(IRS)发布了最终规定,作为2017年减税和就业法案的一部分,对美国税收目的的某些利息支出的扣除额进行了限制。这些规定导致的离散税费约为#美元。14.1到2020年,以及到2020年我们的年有效税率将增加大约0.3%.
2020年3月,美国颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”),以应对新冠肺炎疫情。CARE法案包含许多所得税条款,例如放宽对利息扣除的限制,以及对2018年至2020年应税年度产生的净营业亏损的结转能力。CARE法案提供了大约#美元的积极现金福利。26.9百万美元,被我们2020年有效税率的增加所抵消,增幅约为1.0%和$5.12020年记录的离散税目为100万美元,主要归因于与2019年相关的基数侵蚀和反滥用税。
11. 福利计划
养老金和其他退休后计划
我们赞助美国和非美国的固定收益养老金和其他退休后计划。养老金福利主要基于雇员在退休前的服务年限和/或补偿水平。此外,我们还提供一定的退休后医疗和人寿保险福利。一般来说,退休后的医疗和人寿保险计划需要退休人员的缴费。
债务和资金状况
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的计划福利义务、计划资产公允价值以及养恤金计划和其他退休后计划的资金状况的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | | | 其他退休后的人士 平面图 |
以百万计 | 2021 | 2020 | | | | | 2021 | 2020 |
福利义务的变化 | | | | | | | | |
福利义务年初 | $ | 120.8 | | $ | 112.1 | | | | | | $ | 13.8 | | $ | 14.6 | |
服务成本 | 2.8 | | 3.3 | | | | | | — | | — | |
利息成本 | 2.0 | | 2.9 | | | | | | 0.2 | | 0.4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
精算(收益)损失 | (2.1) | | 9.3 | | | | | | (1.4) | | 0.1 | |
外币折算 | (0.6) | | 1.4 | | | | | | — | | — | |
已支付的福利 | (6.8) | | (8.2) | | | | | | (1.3) | | (1.3) | |
福利义务年终 | $ | 116.1 | | $ | 120.8 | | | | | | $ | 11.3 | | $ | 13.8 | |
计划资产变更 | | | | | | | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 33.7 | | $ | 31.0 | | | | | | $ | — | | $ | — | |
计划资产实际收益率 | (0.3) | | 3.0 | | | | | | — | | — | |
| | | | | | | | |
公司缴费 | 8.1 | | 7.1 | | | | | | 1.3 | | 1.3 | |
| | | | | | | | |
外币折算 | (0.3) | | 0.8 | | | | | | — | | — | |
已支付的福利 | (6.8) | | (8.2) | | | | | | (1.3) | | (1.3) | |
计划资产年终公允价值 | $ | 34.4 | | $ | 33.7 | | | | | | $ | — | | $ | — | |
资金状况 | | | | | | | | |
超过计划资产公允价值的福利义务 | $ | (81.7) | | $ | (87.1) | | | | | | $ | (11.3) | | $ | (13.8) | |
2021年的精算收益主要是由于贴现率提高,以反映2021年12月31日的经济状况。
综合资产负债表中记录的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | | | 其他退休后的人士 平面图 |
以百万计 | 2021 | 2020 | | | | | 2021 | 2020 |
| | | | | | | | |
流动负债 | $ | (5.7) | | $ | (5.6) | | | | | | $ | (1.3) | | $ | (1.5) | |
非流动负债 | (76.0) | | (81.5) | | | | | | (10.0) | | (12.3) | |
超过计划资产公允价值的福利义务 | $ | (81.7) | | $ | (87.1) | | | | | | $ | (11.3) | | $ | (13.8) | |
所有固定福利计划的累计福利义务为#美元。112.7百万美元和$119.32021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
截至12月31日,累计福利义务或预计福利义务超过计划资产的养老金计划的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预计福利义务 超过公允价值 计划资产的百分比 | | 累积利益义务 超过公允价值的 计划资产 |
以百万计 | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
预计福利义务 | $ | 116.1 | | $ | 120.8 | | | $ | 116.1 | | $ | 120.8 | |
计划资产的公允价值 | 34.4 | | 33.7 | | | 34.4 | | 33.7 | |
累积利益义务 | 不适用 | 不适用 | | 112.7 | | 119.3 | |
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截至12月31日的年度,我们养老金计划的定期福利净支出构成如下:
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以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
服务成本 | $ | 2.8 | | $ | 3.3 | | $ | 2.6 | |
利息成本 | 2.0 | | 2.9 | | 7.3 | |
计划资产的预期回报率 | (0.5) | | (0.8) | | (3.9) | |
| | | |
| | | |
净精算(收益)损失 | (1.5) | | 6.8 | | (4.1) | |
定期福利净支出 | $ | 2.8 | | $ | 12.2 | | $ | 1.9 | |
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年里,我们其他退休后计划的净定期福利支出的组成部分并不重要。
假设
下表提供了用于确定福利义务和定期福利净成本的加权平均假设,因为它们与我们的养老金和其他退休后计划有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | | | 其他退休后的人士 平面图 |
| 2021 | 2020 | 2019 | | | | | | 2021 | 2020 | 2019 |
福利义务假设 |
贴现率 | 2.21 | % | 1.74 | % | 2.68 | % | | | | | | 2.34 | % | 1.77 | % | 2.81 | % |
补偿增长率 | 3.61 | % | 3.62 | % | 3.68 | % | | | | | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
净定期福利支出假设 | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 1.74 | % | 2.68 | % | 3.70 | % | | | | | | 1.77 | % | 2.81 | % | 3.95 | % |
计划资产的预期长期回报 | 2.60 | % | 3.32 | % | 4.37 | % | | | | | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
补偿增长率 | 3.62 | % | 3.68 | % | 3.72 | % | | | | | | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
贴现率
贴现率反映了根据我们12月31日的衡量日期,养老金负债在年底可以有效结清的当前比率。贴现率是通过将我们的预期福利支付与市场上可获得的AA级或更高评级债券的支付相匹配来确定的。我们的贴现率假设没有已知或预期的变化会影响2022年的养老金支出。
预期收益率
预期回报率是一项长期假设,可能会与实际回报率存在相当大的差异。在制定预期的长期回报率时,我们考虑了我们的历史回报,并考虑了预测的经济状况、我们的资产配置、外部顾问的意见以及更广泛的长期市场指数。养老金计划资产的损失为(0.892021年)%,回报率为9.68%和8.852020年和2019年分别为4%和3%。
医疗费用趋势率
截至12月31日,其他退休后计划的假定医疗费用趋势费率如下:
| | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
假设下一年的医疗费用趋势比率 | 5.5 | % | 5.4 | % |
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) | 4.0 | % | 4.4 | % |
年成本趋势率达到最终趋势率 | 2046 | 2038 |
养老金计划资产
客观化
我们投资策略的主要目标是以合理的成本履行员工的养老金义务。这主要是通过增加资本和投资资金的安全性来实现的。
资产配置
截至12月31日,与我们的投资政策目标相比,我们养老金计划的实际总体资产配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实际 | | 目标 | | | | |
| 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 | | | | | | |
固定收益 | 67 | % | 70 | % | | 68 | % | 71 | % | | | | | | |
备择 | 32 | % | 30 | % | | 32 | % | 29 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
现金 | 1 | % | — | % | | — | % | — | % | | | | | | |
公允价值计量
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们养老金计划资产的公允价值及其在公允价值层次结构中的各自水平如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
以百万计 | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 |
现金和现金等价物 | $ | 0.3 | | $ | — | | $ | — | | $ | 0.3 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他投资 | — | | — | | 11.0 | | 11.0 | |
按公允价值计算的总投资 | $ | 0.3 | | $ | — | | $ | 11.0 | | $ | 11.3 | |
按资产净值计算的投资 | | | | 23.1 | |
总计 | | | | $ | 34.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
以百万计 | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 |
现金和现金等价物 | $ | 0.1 | | $ | — | | $ | — | | $ | 0.1 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他投资 | — | | — | | 10.0 | | 10.0 | |
按公允价值计算的总投资 | $ | 0.1 | | $ | — | | $ | 10.0 | | $ | 10.1 | |
按资产净值计算的投资 | | | | 23.6 | |
总计 | | | | $ | 33.7 | |
按公允价值计量的投资的估值方法如下:
•现金和现金等价物:现金由银行账户中持有的现金组成,被认为是一级投资。现金等价物包括基于可观察到的市场数据估值的混合基金的投资。此类投资被认为是二级投资。
•其他投资:其他投资包括投资于多元化投资策略的混合型基金。由于清算限制,根据不可观察到的投入对混合基金进行估值的投资被归类为3级。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的几年里,我们的3级养老金计划资产的活动并不重要。
现金流
投稿
养恤金缴费总额为#美元。8.1百万美元和$7.12021年和2020年分别为100万。我们预计我们2022年的养老金缴费约为$6.6百万美元。2022年的预期捐款将等于或超过我们的最低资金要求。
预计未来的福利支付
以下福利付款反映了预期的未来服务或因终止合同而产生的支出,预计将在今后五个财政年度的每一年和其后五个财政年度的总额中由计划支付如下:
| | | | | | | | | |
以百万计 | 养老金计划 | | 其他职位- 退休 平面图 |
2022 | $ | 7.4 | | | $ | 1.4 | |
2023 | 7.5 | | | 1.3 | |
2024 | 7.8 | | | 1.2 | |
2025 | 7.6 | | | 1.1 | |
2026 | 7.4 | | | 1.0 | |
2027 - 2031 | 37.7 | | | 3.7 | |
储蓄计划
我们有一项401(K)计划(“401(K)计划”),其中包括员工持股(“ESOP”)奖金部分,涵盖特定工会和所有符合特定年龄要求的非工会美国员工。根据401(K)计划,符合条件的美国员工可以自愿缴纳其符合条件的薪酬的一定比例。我们匹配符合特定资格和服务要求的员工所作的贡献。401(K)公司Match捐款是一美元对一美元(100%)匹配贡献,最高可达5员工合格收入的%,作为税前贡献。
我们用于401(K)计划的费用,包括员工持股计划,是$19.0百万,$15.3百万美元和$14.42021年、2020年和2019年分别为100万。
其他退休补偿
主要与递延补偿和补充退休计划有关的其他应计退休补偿总额为#美元。32.7百万美元和$30.7分别截至2021年12月31日和2020年12月31日,并包括在养老金和其他退休后补偿和福利和其他非流动负债在综合资产负债表中。
12. 股东权益
授权股份
我们的法定股本包括426.0百万股普通股,面值为$0.01每股。
股份回购
2018年5月,董事会授权回购我们的普通股,最高限额为美元。750.0百万(“2018年授权”)。2018年授权已于May 31, 2021。2020年12月,董事会批准回购我们的普通股,最高限额为美元。750.0百万元(“2020年授权”)。2020授权将于2025年12月31日到期。2020年的授权补充了2018年的授权。
在截至2020年12月31日的年度内,我们回购了3.7百万股我们的普通股150.22018年授权下的100万。
在截至2021年12月31日的年度内,我们回购了2.1百万股我们的普通股150.0百万,其中0.8百万股,或$50.0百万美元,而且1.3百万股,或$100.0分别根据2018年授权和2020年授权回购了100万美元。截至2021年12月31日,我们拥有650.0根据2020年的授权,可用于股票回购的资金为100万美元。
应付股息
2021年12月7日,董事会批准了一项5公司定期季度股息率增加百分比(从#美元0.20每股减至$0.21每股),于2022年2月4日支付给2022年1月21日收盘时登记在册的股东。应支付股息余额包括在其他流动负债在我们的综合资产负债表上是$33.02021年12月31日为百万。每股普通股支付的股息为$0.80, $0.76及$0.72截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。
13. 共享计划
基于股份的薪酬费用
2021年、2020年和2019年基于股份的薪酬支出总额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
限制性股票单位 | $ | 13.0 | | $ | 12.5 | | $ | 11.2 | |
股票期权 | 3.4 | | 3.0 | | 4.5 | |
绩效共享单位 | 13.4 | | 4.8 | | 5.7 | |
以股份为基础的薪酬费用总额 | $ | 29.8 | | $ | 20.3 | | $ | 21.4 | |
股票激励计划
2020年5月,Pentair plc 2020股票和激励计划(“2020股票计划”)在年度股东大会上获得批准。Pentair plc 2012股票及奖励计划(“2012股票计划”)于2020年股票计划获批准后终止,尽管2012股票计划下的未偿还奖励仍有效。从2020年5月5日开始,所有基于股票的薪酬授予都是根据2020年股票计划进行的。
2020年股份计划授权发行3.3百万股普通股,加上根据2012年股票计划预留的截至2020年股票计划生效之日未获奖励的股票数量,即2.5100万股,加上根据2012年股票计划将可获得的某些股票,如果该计划继续有效的话。这些股票可以作为新股发行,也可以从国库持有的股票中发行。我们的做法是通过发行新股来解决股权奖励问题。2020年股票计划自所有预留供发行的股票发行之日起终止。2020年股票计划允许向我们的员工、顾问和董事授予股票期权、股票增值权、绩效股票单位、限制性股票、限制性股票单位、递延股权、激励奖励、股息等值单位和其他基于股权的奖励。
2020年股票计划由我们的薪酬委员会(“委员会”)管理,该委员会由我们董事会的独立成员组成。根据2020年股票计划有资格获得奖励的员工是管理、行政或专业员工。委员会有权选择奖励获得者、确定奖励的类型和规模、制定奖励授予的某些条款和条件以及采取2020股票计划允许的其他行动。2020年股票计划禁止委员会重新定价奖励或取消并以较低价格重新发行奖励。
非限制性和激励性股票期权
根据2020年股票计划,我们可以向任何符合条件的员工授予股票期权,行使价格等于期权授予日股票的市值。期权通常在一段时间内每年授予三分之一三年自授权日起至期满10在授予之日之后的几年内。
限售股及限售股单位
根据2020年股票计划,符合条件的员工可以获得我们普通股的限制性股票或限制性股票单位。限制性股票和限制性股票单位一般在一段时间内每年授予三分之一的股份。三年从授予之日开始,受连续就业和某些其他条件的限制。限制性股票和限制性股票单位在授予之日按市值计价,并在归属期间支出。
股票增值权、业绩股和业绩单位
根据2020年股票计划,委员会被允许颁发这些奖励,这些奖励通常取决于在归属期间实现预定业绩目标的情况。三年。委员会有权利用其酌处权调整业绩目标或修改衡量或评价业绩目标的方式。PSU授予某些员工,这些员工基于对以下服务期限的满意度来授予PSU三年以及同一时期某些绩效指标的实现情况。在归属时,PSU持有者将获得在归属期间积累的股息。该等认购单位的公允价值是根据本公司普通股于授出日期的收市价厘定。薪酬费用是在员工需要提供服务的期间内根据所授予的PSU的估计归属确认的。PSU的估计归属基于在归属期间实现某些性能指标的概率。
股票期权
下表汇总了截至2021年12月31日的年度所有计划下的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万计的股票和内在价值 | 股份数量 | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | 加权的- 平均值 剩余 合同期限 (年) | 集料 固有的 价值 |
截至2021年1月1日的未偿还款项 | 2.8 | | $ | 40.47 | | | |
授与 | 0.3 | | 53.25 | | | |
练习 | (0.9) | | 38.88 | | | |
| | | | |
| | | | |
截至2021年12月31日的未偿还款项 | 2.2 | | $ | 42.86 | | 5.5 | $ | 66.4 | |
截至2021年12月31日可行使的期权 | 1.6 | | $ | 40.90 | | 4.5 | $ | 50.9 | |
预计将于2021年12月31日授予的期权 | 0.6 | | $ | 47.83 | | 8.0 | $ | 14.9 | |
授予期权的公允价值
2021年、2020年和2019年Pentair计划下授予的期权的加权平均授予日期公允价值估计为#美元。12.88, $9.55及$8.86分别为每股。2021年、2020年和2019年期间行使的期权的内在价值总计为#美元。29.0百万,$18.0百万美元和$9.5分别为百万美元。截至2021年12月31日,与股票期权相关的未确认薪酬总成本为#美元。3.9百万美元。这一成本预计将在以下加权平均期内确认1.9好几年了。
我们使用Black-Scholes期权定价模型估计了年度基于股票的薪酬授予中发放的每个股票期权奖励的公允价值,该模型经过股息调整,并使用了以下假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2021 | | 2020 | | | 2019 |
无风险利率 | 0.37 | % | | 1.61 | % | | | 2.89 | % |
预期股息收益率 | 1.56 | % | | 1.80 | % | | | 1.78 | % |
预期股价波动 | 29.60 | % | | 24.10 | % | | | 23.30 | % |
预期期限(年) | 6.5 | | 6.8 | | | 6.1 |
这些估计要求我们根据历史结果、对股价走势的观察、期权行使行为的变化、未来预期和其他相关因素做出假设。如果使用其他假设,根据会计准则计算和记录的基于股份的薪酬支出可能会受到影响。
我们的预期寿命假设基于历史经验以及授予期权的条款和授权期。为了确定预期波动率,我们考虑了在大约等于预期期权期限的一段时间内测量的历史波动率的滚动平均值。与期权预期寿命重合的时期的无风险利率是基于授予时生效的美国财政部收益率曲线。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度从期权行使中收到的现金为$29.3百万,$30.8百万美元和$15.5分别为百万美元。行使期权减税实现的实际税收优惠总额为#美元。6.2百万,$2.9百万美元和$2.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
限制性股票单位
下表汇总了截至2021年12月31日的年度所有计划下的限制性股票单位活动:
| | | | | | | | |
以百万计的股份 | 数量 股票 | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
截至2021年1月1日的未偿还款项 | 0.7 | | $ | 42.52 | |
授与 | 0.3 | | 56.42 | |
既得 | (0.3) | | 41.56 | |
没收 | (0.1) | | 47.06 | |
| | |
| | |
截至2021年12月31日的未偿还款项 | 0.6 | | $ | 47.78 | |
截至2021年12月31日,23.4未确认的补偿成本,与根据2020年计划和以前的计划授予的限制性股票补偿安排有关。这一成本预计将在加权平均期内确认1.0年。于截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度内,归属股份的总公平价值为$10.5百万,$11.2百万美元和$9.3分别为百万美元。在截至2021年12月31日的一年中,0.6实现税收优惠百万元。截至2020年12月31日的年度,不是实现税收优惠。截至2019年12月31日止年度的实际税项优惠为0.1百万美元。
绩效共享单位
下表汇总了截至2021年12月31日的年度所有计划下的绩效共享单位活动:
| | | | | | | | |
以百万计的股份 | 数量 股票 | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
截至2021年1月1日的未偿还款项 | 0.4 | | $ | 42.78 | |
授与 | 0.1 | | 52.56 | |
既得 | (0.1) | | 45.42 | |
| | |
| | |
截至2021年12月31日的未偿还款项 | 0.4 | | $ | 45.55 | |
每期确认的费用取决于我们对最终将发行的股票数量的估计。截至2021年12月31日,15.3未确认的补偿成本,与根据2020年计划和以前的计划授予的绩效份额补偿安排有关。这一成本预计将在加权平均期内确认1.2好几年了。一共有$0.1百万,$0.1百万美元,以及$0.2分别为截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度实现的实际税收优惠的100万美元。
14. 段信息
我们将我们的业务划分为以下业务部门:
•消费者解决方案-该部门设计、制造和销售高能效住宅和商用泳池设备及配件,以及商业和住宅水处理产品和系统。住宅和商用泳池设备和配件包括水泵、过滤器、加热器、灯、自动控制器、自动清洁器、维护设备和泳池配件。水处理产品和系统包括压力罐、控制阀、活性炭产品、常规过滤产品以及入口点和使用点系统。我们游泳池业务产品的应用范围包括住宅和商业游泳池的维护、维修、翻新、服务和建设。我们的水处理产品和系统用于住宅全家水过滤、饮用水过滤和软化水解决方案,此外还用于商业全面水管理和餐饮服务运营中的过滤。这一细分市场的主要关注点是企业对消费者。
•工业与流程技术-该部门制造和销售各种流体处理和泵产品和系统,包括压力容器、气体回收解决方案、膜生物反应器、废水再利用系统和先进的膜过滤、分离系统、水处理泵、供水泵、流体传输泵、涡轮泵、固体处理泵和农业喷嘴,同时服务于全球住宅、商业和工业市场。这些产品和系统用于一系列应用,包括流体输送、离子交换、海水淡化、食品和饮料、石油和天然气工业的分离技术、住宅和市政水井、水处理、废水固体处理、增压、循环和转移、灭火、防洪、农业灌溉和作物喷洒。这一细分市场的主要焦点是企业对企业。
我们根据净销售额和部门收入(亏损)来评估业绩,并使用各种比率来衡量我们报告部门的业绩。这些结果不一定表明,如果在本报告所述期间,每个部门都是一个独立、独立的实体,那么本应发生的运营结果。分部收入(亏损)指未合并子公司的权益收入和不包括无形摊销、某些收购相关费用、重组和转型活动成本、减值和其他非常非运营项目的营业收入。
以下摘要包括按可报告部门划分的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 | | 2021 | 2020 | 2019 |
以百万计 | 净销售额 | | 分部收入(亏损) |
消费者解决方案 | $ | 2,341.9 | | $ | 1,742.9 | | $ | 1,611.7 | | | $ | 554.4 | | $ | 419.1 | | $ | 379.6 | |
工业与流程技术 | 1,421.4 | | 1,273.6 | | 1,344.1 | | | 213.3 | | 164.6 | | 199.0 | |
其他 | 1.5 | | 1.3 | | 1.4 | | | (81.8) | | (66.1) | | (62.3) | |
整合(1) | $ | 3,764.8 | | $ | 3,017.8 | | $ | 2,957.2 | | | $ | 685.9 | | $ | 517.6 | | $ | 516.3 | |
(1) 消费者解决方案公司池业务中的一位客户代表大约20%, 15%和15分别占我们2021年、2020年和2019年合并净销售额的1%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 | | 2021 | 2020 | 2019 | | 2021 | 2020 | 2019 |
以百万计 | 可识别资产(1) | | 资本支出 | | 折旧 |
消费者解决方案 | $ | 2,823.0 | | $ | 2,327.9 | | $ | 2,329.9 | | | $ | 32.5 | | $ | 27.4 | | $ | 31.2 | | | $ | 23.7 | | $ | 21.4 | | $ | 21.8 | |
工业与流程技术 | 1,716.4 | | 1,661.7 | | 1,562.8 | | | 23.0 | | 26.6 | | 20.3 | | | 21.4 | | 19.8 | | 21.0 | |
其他 | 214.2 | | 207.6 | | 246.8 | | | 4.7 | | 8.2 | | 7.0 | | | 6.1 | | 5.5 | | 5.5 | |
整合 | $ | 4,753.6 | | $ | 4,197.2 | | $ | 4,139.5 | | | $ | 60.2 | | $ | 62.2 | | $ | 58.5 | | | $ | 51.2 | | $ | 46.7 | | $ | 48.3 | |
(1) 所有现金和现金等价物都包括在“其他”中。
下表显示了合并部门收入与所得税前持续经营的合并收入的对账情况:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
分部收入 | $ | 685.9 | | $ | 517.6 | | $ | 516.3 | |
重组和其他成本 | (7.5) | | (15.4) | | (21.0) | |
转型成本 | (11.7) | | — | | — | |
库存增加 | (2.3) | | — | | (2.2) | |
无形摊销 | (26.3) | | (28.4) | | (31.7) | |
养老金和退休后其他按市值计价的收益(亏损) | 2.4 | | (6.7) | | 3.4 | |
资产减值 | — | | — | | (21.2) | |
| | | |
出售企业的收益(亏损) | 1.4 | | (0.1) | | 2.2 | |
| | | |
利息支出,净额 | (12.5) | | (23.9) | | (30.1) | |
| | | |
与交易相关的成本和费用 | (7.9) | | (0.6) | | (4.2) | |
新冠肺炎相关成本和费用 | (0.6) | | (10.4) | | — | |
法定结算和应计调整 | 7.6 | | — | | — | |
其他费用 | (1.7) | | — | | (4.0) | |
所得税前持续经营所得 | $ | 626.8 | | $ | 432.1 | | $ | 407.5 | |
15. 承诺和或有事项
法律程序
我们已经,也可能在未来成为多项诉讼的参与方,这些诉讼涉及我们的业务行为,包括与供应商、当局、客户或收购和资产剥离方之间的商业、监管或合同纠纷、知识产权问题、环境、石棉、安全和健康问题、产品责任、我们产品的使用或安装、消费者问题以及雇佣和劳工问题,并收到与我们的业务行为相关的潜在索赔的通知,这些诉讼包括与供应商、当局、客户或收购和资产剥离各方之间的商业、监管或合同纠纷、知识产权问题、环境、石棉、安全和健康问题、产品责任、使用或安装我们的产品、消费者问题以及雇佣和劳工问题。
虽然我们认为任何此类未来索赔或潜在索赔不太可能对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响,但考虑到诉讼固有的不确定性,未来不利的裁决或不利的发展可能导致未来产生可能产生重大不利影响的费用的可能性很小。我们确实并将继续定期重新审核我们对可能负债以及任何相关费用和应收账款的估计,并根据诉讼的经验和发展以及适用的会计规则对该等估计进行适当调整。因此,目前对我们综合财务报表附注中描述的程序和索赔对我们的综合财务状况、经营结果和现金流的潜在影响的估计在未来可能会发生变化。
环境问题
在许多与我们现在或以前的业务部门有关的环境清理中,我们被点名为被告、目标或潜在的责任方。当根据现行法律和现有技术,很可能已发生负债,且负债金额可以合理估计时,环境事项的应计项目会逐个工地进行记录。由于各种因素,可能很难可靠地估计调查和补救的最终成本。我们认为,根据目前已知的事实和情况,累积的金额是适当的。截至2021年12月31日,我们记录的环境问题储备不是实质性的。
租契
我们的租赁组合主要包括与设施、机械、设备和车辆相关的运营租赁。我们的租赁条款不包括延长或终止租约的选择权,直到我们合理确定我们将行使该选择权。租赁付款的经营租赁成本按租赁期内的直线基准确认,主要由基本租金的固定付款组成。
这些经营租赁使用权(“ROU”)资产包括在其他非流动资产在综合资产负债表上,代表我们在租赁期内使用标的资产的权利。我们因租赁而产生的支付租赁款的义务包括在其他流动负债和其他非流动负债在综合资产负债表上。租赁ROU资产及负债于开始日按租赁期内的租赁付款现值确认。由于吾等不能轻易厘定租约所隐含的利率,故在厘定租约付款现值时,我们采用按租约原产国厘定的递增借款利率,并根据开始日期的预期租赁期厘定。ROU资产还不包括任何应计租赁付款和未摊销租赁激励。
对于租赁协议的衡量和分类,我们将所有基础资产类别的租赁和非租赁组件分组为单个租赁组件。因此,与租赁合同相关的所有成本都计入一个租赁成本。
租赁费的构成如下:
| | | | | | | | |
以百万计 | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
经营租赁成本 | $ | 37.2 | | $ | 32.5 | |
转租收入 | (1.0) | | (1.0) | |
总租赁成本 | $ | 36.2 | | $ | 31.5 | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | |
以百万计 | 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
营业租赁的营业现金流 | $ | 41.5 | | $ | 28.5 | |
以租赁义务换取的使用权资产 | $ | 12.2 | | $ | 13.6 | |
有关租约的其他资料如下:
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
加权平均经营租赁剩余租赁年限(年) | 4.1 | 4.7 |
营业租赁加权平均贴现率 | 5.1 | % | 5.5 | % |
截至2021年12月31日,不可取消经营租赁项下的未来最低租赁承诺如下:
| | | | | |
以百万计 | |
2022 | $ | 29.5 | |
2023 | 25.3 | |
2024 | 19.7 | |
2025 | 9.6 | |
2026 | 6.0 | |
此后 | 7.7 | |
租赁付款总额 | 97.8 | |
减去:推定利息 | (9.6) | |
总计 | $ | 88.2 | |
保证和担保
在处置我们的业务或产品线时,我们可能同意赔偿买方与所售业务相关的各种潜在责任,如关门税、产品责任、保修、环境或其他义务。任何此类赔偿义务的标的、金额和期限对于每种被赔偿的责任都不同,并且可能在不同的交易中有很大的不同。
一般来说,此类赔偿下的最高债务没有明确规定,因此,这些债务的总额无法合理估计。从历史上看,我们没有为这些赔偿支付过大笔款项。我们相信,如果我们在上述任何事项上蒙受损失,损失不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
在担保开始时,我们确认对出具担保时承担的义务的公允价值承担的责任。关于阀门和控制业务的处置,我们同意赔偿艾默生电气公司在关闭前的某些税收责任。我们已经记录了一项负债,代表我们对这一问题预期未来义务的公允价值。
我们为我们的产品提供服务和保修政策。服务和保修政策下的责任基于对历史保修和服务索赔经验的审查。应计项目根据索赔数据和历史经验进行调整。
服务和产品保修账面金额的变化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百万计 | 2021 | 2020 | 2019 |
期初余额 | $ | 37.0 | | $ | 32.1 | | $ | 33.9 | |
服务和产品保修条款 | 55.6 | | 55.5 | | 53.8 | |
付款 | (51.8) | | (51.1) | | (55.5) | |
| | | |
外币折算 | (0.3) | | 0.5 | | (0.1) | |
期末余额 | $ | 40.5 | | $ | 37.0 | | $ | 32.1 | |
备用信用证、银行担保和债券
在某些情况下,Pentair有限公司的前母公司Tyco International Ltd.(以下简称“Tyco”)通过Pentair有限公司的流量控制业务(“流量控制”)向第三方提供业绩担保,或为流量控制的财务承诺提供财务担保。在Flow Control和Tyco无法获得与从Tyco剥离Flow Control相关的担保的情况下,我们将赔偿Tyco因此类担保而遭受的任何损失。
在正常的业务过程中,我们被要求承诺提供债券、信用证和银行担保,如果有任何不履约的情况,我们需要向客户付款。这些工具的突出面值随着我们正在进行的项目和我们积压的项目的价值而波动。此外,我们开具金融备用信用证主要是为了确保我们在自我保险计划下向第三方履行义务。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,债券、信用证和银行担保的未偿还金额总计为#美元。104.5百万美元和$99.1分别为百万美元。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,根据1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)条的规定,评估了截至2021年12月31日的年度末我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据他们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在截至2021年12月31日的年度是有效的,以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的主要高管和主要财务官,视情况而定。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
本项目9A项下要求的管理报告载于本年度报告表格10-K的第8项,标题为“财务报告内部控制管理报告”。
独立注册会计师事务所认证报告
第9A项所要求的认证报告载于本年报表格10-K的第8项,标题为“独立注册会计师事务所报告”。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目要求的有关董事的信息包含在我们2022年年度股东大会的委托书中,标题为“公司治理事项”和“建议1连任董事被提名人”,并通过引用并入本文。
本项规定有关行政人员的资料载于本表格10-K第I部,标题为“有关本公司行政人员的资料”。
我们的董事会已经采纳了Pentair的商业行为和道德准则,并将其指定为公司首席执行官和高级财务官的道德准则。根据纽约证券交易所上市标准,商业行为和道德准则也适用于所有员工和董事。我们已经在我们的网站上张贴了Pentair的商业行为和道德准则的副本,网址为http://pentair.com/en/about-us/leadership/corporate-governance。我们打算通过在我们的网站上张贴这些信息来满足Form 8-K第5.05项中关于修改或豁免Pentair的商业行为和道德准则的披露要求http://pentair.com/en/about-us/leadership/corporate-governance.
我们不会将我们网站上包含的信息作为本报告的一部分,也不会通过引用将其纳入本报告。
项目11.高管薪酬
本项目要求的信息包含在我们2022年年度股东大会的委托书中,标题为“薪酬讨论和分析”、“薪酬委员会报告”、“高管薪酬表格”和“公司治理事项-董事薪酬”,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目要求的有关证券所有权的信息包含在我们的2022年年度股东大会的委托书中,标题为“证券所有权”,在此并入作为参考。
下表汇总了截至2021年12月31日我们的股权证券被授权发行的补偿计划的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | 要发行的证券数量 在锻炼时发放 所有未完成的选择中, 认股权证及权利 (a) | | 加权平均 行权价格 未完成的选项, 认股权证及权利 (b) | | 证券数量 剩余可用时间 未来在以下条件下发行 股权补偿 图则(不包括 反映在 (A)栏) (c) | |
证券持有人批准的股权补偿计划: | | | | | | |
2020股票和奖励计划 | 777,309 | | (1) | $ | 53.28 | | (2) | 5,151,819 | | (3) |
2012股票和奖励计划 | 2,597,495 | | (4) | 41.04 | | (2) | 360,068 | | (5) |
| | | | | | |
总计 | 3,374,804 | | | $ | 42.63 | | (2) | 5,511,887 | | |
(1)包括307,572股受股票期权约束的股票,337,364股受限制性股票单位约束的股票,以及132,373股受业绩股票奖励的股票。
(2)代表已发行股票期权的加权平均行权价,不考虑已发行的限制性股票单位或绩效股票单位。
(3)代表根据2020年股票和激励计划剩余可供发行的证券。
(4)包括2,066,108股受股票期权约束的股票,291,305股受限制性股票单位约束的股票,以及240,082股受业绩股票奖励的股票。
(5)2012年股票和激励计划于2020年终止。之前根据2012年股票和激励计划授予的股票期权、限制性股票单位和绩效股票奖励仍然未偿还,但根据本计划可能不会授予进一步的期权或股票。
第十三项特定关系及关联交易和董事独立性
本项目要求的信息包含在我们2022年年度股东大会的委托书中,标题为“建议1连任董事被提名人-董事独立性”和“公司治理事项-董事会的角色和责任-关于关联人交易的政策和程序”,并被并入本文作为参考。
项目14.主要会计费用和服务
本项目要求的信息包含在我们2022年年度股东大会的委托书中,标题为“提案3以不具约束力的咨询投票方式批准德勤会计师事务所的任命(PCAOB ID No.34)作为Pentair plc的独立审计师,并以具有约束力的投票方式授权董事会审计与财务委员会制定审计师薪酬“,并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)作为本报告一部分提交的文件清单:
(一)财务报表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合营业和全面收益表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合权益变动表
合并财务报表附注
(2)财务报表明细表
没有。
美国证券交易委员会(SEC)适用的会计条例中规定的所有其他附表都被省略了,因为它们不适用,或者所需信息显示在财务报表或附注中。
(3)展品
本年度报告以表格10-K列示如下。
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展品 数 | | 展品 |
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3.1 | | 修订和重新修订的Pentair公司的组织备忘录和章程(通过参考Pentair公司于2017年5月9日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件3.1(文件号001-11625)合并)。 |
| | |
4.1 | | Pentair Finance S.A.(前身为Tyco Flow Control International Finance S.A.)之间的契约,日期为2012年9月24日(作为发行方),Pentair Ltd.(作为担保人)和富国银行全国协会(作为受托人)(在2012年9月28日提交给委员会的Pentair有限公司当前的8-K表格报告(第001-11625号文件)中引用附件4.1合并)。 |
| | |
4.2 | | 第二份补充契约,日期为2012年9月24日,由Pentair Finance S.A.(前身为Tyco Flow Control International Finance S.A.)(作为发行方),Pentair有限公司(作为担保人),Pentair,Inc.和富国银行全国协会(作为受托人)(通过参考Pentair有限公司于2012年9月28日提交给委员会的当前Form 8-K表中的附件4.3合并(文件第001-11625号))。 |
| | |
4.3 | | 第六份补充契约,日期为2014年5月20日,由Pentair Finance S.A.、Pentair Ltd.、Pentair Investments Swiss GmbH、Pentair plc和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人(通过参考2014年5月20日提交给委员会的Pentair plc当前8-K表格报告(文件号001-11625)中的附件4.3合并)。 |
| | |
4.4 | | 第七份补充契约,日期为2017年5月26日,由Pentair Finance S.A.,Pentair plc,Pentair Investments Swiss GmbH和Wells Fargo Bank,National Association作为受托人(通过参考2017年5月31日提交给委员会的Pentair plc当前8-K表格报告(文件编号001-11625)的附件4.1合并)。 |
| | |
4.5 | | 修订和重新签署的信用协议,日期为2021年12月16日,由Pentair plc、Pentair Finance S.àR.L.、Pentair,Inc.以及贷款人和代理方签订(合并时参考2021年12月20日提交给委员会的Pentair plc当前8-K表格报告的附件4.1(文件号001-11625))。 |
| | |
4.6 | | 截至2015年9月16日,Pentair Finance S.A.(作为发行者)、Pentair plc(作为母公司和担保人)、Pentair Investments Swiss GmbH(作为担保人)和美国银行全国协会(作为受托人)之间的契约(通过参考2015年9月16日提交给委员会的Pentair plc当前8-K表格报告的附件4.1合并而成(文件号001-11625)),该契约的日期为2015年9月16日,由Pentair Finance S.A.(作为发行者)、Pentair plc(作为母公司和担保人)、Pentair Investments Swiss GmbH(作为担保人)和美国银行全国协会(作为受托人)之间的契约组成。 |
| | |
| | | | | | | | |
4.7 | | 第三补充契约,日期为2015年9月16日,由Pentair Finance S.A.(作为发行者)、Pentair plc(作为母公司和担保人)、Pentair Investments Swiss GmbH(作为担保人)和美国银行全国协会(作为受托人)(通过参考2015年9月16日提交给委员会的当前Pentair plc表格8-K报告(文件编号001-11625)的附件4.4合并)。 |
| | |
4.8 | | 第五补充契约,日期为2017年5月26日,由Pentair Finance S.A.、Pentair plc、Pentair Investments Swiss GmbH和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过参考2017年5月31日提交给委员会的Pentair plc当前8-K表格报告(文件编号001-11625)的附件4.3合并)。 |
| | |
4.9 | | Pentair Finance S.àR.L.的第六份补充契约,日期为2019年6月21日。(作为发行者),Pentair plc(作为母公司和担保人),Pentair Investments Swiss GmbH(作为担保人)和美国银行全国协会(作为受托人)(通过参考2019年6月21日提交给委员会的Pentair plc当前8-K表格报告(文件编号001-11625)的附件4.2合并)。 |
| | |
4.10 | | Pentair Finance S.àR.L.的第七份补充契约,日期为2020年6月22日。(作为发行者),Pentair plc(作为母公司和担保人),Pentair Investments Swiss GmbH(作为担保人)和美国银行全国协会(作为受托人)(通过参考Pentair plc于2020年7月23日提交给委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-11625)的附件4.2注册成立)。 |
| | |
4.11 | | Pentair Finance S.àR.L.中的第八份补充契约,日期为2020年6月22日。(作为发行者),Pentair plc(作为继任母公司担保人),Pentair Investments Swiss GmbH(作为担保人)和富国银行全国协会(作为受托人)(通过参考Pentair plc于2020年7月23日提交给委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-11625)的附件4.1注册成立)。 |
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4.12 | | 证券说明 |
| | |
10.1 | | 截至2018年4月27日的税务协议,由Pentair plc和NVent Electric plc签订,日期为2018年4月27日(合并时参考了Pentair plc于2018年4月30日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件2.2(文件号001-11625))。 |
| | |
10.2 | | Pentair plc 2012股票和激励计划,修订并重述,自2017年1月1日起生效。(通过引用附件10.2并入Pentair plc截至2016年12月31日的Form 10-K年度报告(文件号001-11625))* |
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10.3 | | 2017年1月1日前授予的高管股票期权授予协议表格(合并时参考2014年6月3日提交给委员会的Pentair plc当前8-K表格中的附件10.7(文件第001-11625号))。* |
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10.4 | | 非雇员董事股票期权授予协议表格(参考彭太尔公司于2014年6月3日提交给美国证券交易委员会的当前报告中的附件10.10(文件编号001-11625))。* |
| | |
10.5
| | Pentair,Inc.,Pentair Ltd.和Pentair Ltd.的高管之间关于主要高管聘用和离职协议的委派和承担协议表(在2012年10月1日提交给委员会的Pentair有限公司当前的Form 8-K报告(文件第001-11625号)中引用附件10.12合并)。* |
| | |
10.6 | | John L.Stauch的主要高管聘用和离职协议表(在截至2018年6月30日的季度10-Q表格报告(文件编号001-11625)中引用附件10.1合并)。* |
| | |
10.7 | | 卡拉·C·罗伯逊、菲利普·M·罗尔奇戈、罗伯特·P·菲什曼、杰罗姆·O·佩德雷蒂、马里奥·R·多维迪奥和斯蒂芬·J·皮拉的关键高管聘用和离职协议表(合并内容参考Pentair公司截至2018年6月30日的季度10-Q表格季度报告中的附件10.3(文件编号001-11625))。* |
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10.8 | | 赵小兰主要行政人员聘用及离职协议表格* |
| | |
10.9 | | Pentair plc非雇员董事薪酬计划,经修订和重述(合并内容参考2014年6月3日提交给委员会的Pentair plc表格8-K的当前报告中的附件10.6(文件号001-11625))。* |
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10.10 | | Pentair plc员工股票购买和奖金计划,经修订和重述,自2021年1月1日起生效。(通过引用附件10.11并入Pentair plc截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(文件第001-11625号))。* |
| | |
10.11 | | Pentair,Inc.经修订和重述的非限定递延补偿计划(合并时参考Pentair plc截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.17(文件号001-11625))。* |
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10.12 | | Pentair公司与富达管理信托公司之间的非限制性递延补偿计划信托协议(合并内容参考Pentair公司截至1995年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号:000-04689)中的附件10.18)。* |
| | |
10.13 | | Pentair,Inc.补充性高管退休计划,自2009年1月1日起生效,经修订和重述(合并内容参考2014年6月3日提交给委员会的Pentair plc表格8-K的当前报告中的附件10.13(文件编号001-11625))。* |
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10.14 | | Pentair,Inc.2009年1月1日生效的修复计划,经修订和重述(合并内容参考2014年6月3日提交给委员会的Pentair plc表格8-K的当前报告中的附件10.14(文件编号001-11625))。* |
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10.15 | | Pentair plc董事和高级管理人员的赔偿契约表格(在2014年6月3日提交给委员会的Pentair plc表格8-K的当前报告(第001-11625号文件)中,通过参考附件10.15合并而成)。* |
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10.16 | | Pentair plc董事和高级管理人员赔偿协议表(在2014年6月3日提交给委员会的Pentair plc表格8-K的当前报告(第001-11625号文件)中引用附件10.16合并)。* |
| | |
10.17 | | 2020年5月5日前授予的首席执行官关键人才奖励协议书(合并时参考Pentair plc截至2018年3月31日的季度报告Form 10-Q(文件编号001-11625)附件10.2)。* |
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10.18 | | 在2017年1月1日或之后但在2018年2月26日之前授予的行政人员股票期权授予协议表格(通过参考Pentair plc截至2016年12月31日的10-K表格年度报告附件10.31(文件第001-11625号)合并)。* |
| | |
10.19 | | 在2018年2月26日或之后以及2020年5月5日之前授予的执行干事限制性股票奖励协议表格(合并时参考Pentair plc截至2018年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.3(文件编号001-11625))。* |
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10.20 | | 在2018年2月26日或之后、2020年5月5日之前授予的高管股票期权奖励协议表格(合并时参考Pentair plc截至2018年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.4(文件编号001-11625))。* |
| | |
10.21 | | 在2019年1月1日或之后、2020年5月5日之前授予的首席执行官绩效股票单位奖励协议表格(通过参考Pentair plc截至2018年12月31日的10-K表格年度报告附件10.32合并(文件号001-11625))。* |
| | |
10.22 | | Pentair plc 2020年股票和激励计划,自2020年5月5日起生效(合并内容参考Pentair plc于2020年3月20日提交的关于Schedule 14A的最终委托书的附录B(文件编号001-11625))。* |
| | |
10.23 | | Pentair plc 2020股票和激励计划下员工限制性股票单位奖励协议的格式(合并时参考Pentair plc(REG.)S-8表格注册声明的附件99.1第333-238544号))。*。 |
| | |
10.24 | | Pentair plc 2020年股票和激励计划下非雇员董事限制性股票单位奖励协议的格式(通过引用Pentair plc(REG.第333-238544号))。*。 |
| | |
10.25 | | Pentair plc 2020份额和奖励计划下的关键人才奖励协议表格(合并内容参考Pentair plc(REG.)表格S-8注册声明的附件99.3第333-238544号))。*。 |
| | |
10.26 | | Pentair plc 2020股票和激励计划下的股票期权奖励协议格式(通过引用Pentair plc(REG.第333-238544号))。*。 |
| | |
10.27 | | Pentair plc 2020股票和奖励计划下绩效股票单位奖励协议的格式(通过引用Pentair plc(REG.)表格S-8注册声明的附件99.5合并第333-238544号))。*。 |
| | |
10.28 | | Pentair plc首席执行官离职计划(合并内容参考Pentair plc截至2020年12月31日的10-K表格年度报告附件10.30(文件编号001-11625))。* |
| | |
10.29 | | Pentair plc 2020年股份和奖励计划第1号修正案(合并内容参考Pentair plc截至2020年12月31日的10-K表格年度报告附件10.31(文件第001-11625号))。* |
| | |
| | | | | | | | |
10.30 | | 主要高管聘用和离职协议修正案,截至2021年1月1日,约翰·L·斯图赫、卡拉·C·罗伯逊、菲利普·M·罗尔奇戈、罗伯特·P·菲什曼、杰罗姆·O·佩德雷蒂、马里奥·R·奥维迪奥和斯蒂芬·J·皮拉(合并时参考Pentair公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告附件10.32(文件编号001-11625))。* |
| | |
21 | | Pentair plc子公司名单。 |
| | |
22 | | 担保证券担保人及附属发行人名单。(通过引用Pentair公司截至2021年6月30日的季度报告10-Q表格中的附件22(文件编号001-11625))。 |
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23 | | 独立注册会计师事务所德勤会计师事务所同意。 |
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24 | | 委托书。 |
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31.1 | | 首席执行官证书。 |
| | |
31.2 | | 首席财务官证书。 |
| | |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
| | |
32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
| | |
101 | | 现将Pentair plc截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度报告中的以下材料以iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式归档:(I)截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合经营和全面收益表;(Ii)截至2021年和2020年12月31日的综合资产负债表;(Iii)截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合现金流量表;(Iii)截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合现金流量表。2020年和2019年及(V)合并财务报表附注。实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已于2022年2月22日正式促使本报告由其正式授权的以下签名人代表其签署。
| | | | | | | | |
| Pentair PLC |
| | |
| 通过 | 罗伯特·P·菲什曼 |
| | 罗伯特·P·菲什曼 |
| | 执行副总裁、首席财务官和 首席会计官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已于2022年2月22日由以下人员代表注册人并以指定身份签署。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
/s/John L.Stauch | | 董事总裁兼首席执行官 |
约翰·L·斯图奇 | | |
| |
罗伯特·P·菲什曼 | | 执行副总裁、首席财务官和 首席会计官 |
罗伯特·P·菲什曼 | | |
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* | | 董事 |
莫娜·阿布塔莱布·斯蒂芬森 | | |
| | |
* | | 董事 |
梅丽莎·巴拉 | | |
| | |
* | | 董事 |
格林·A·布莱恩(Glynis A.Bryan) | | |
| |
* | | 董事 |
T·迈克尔·格伦(T.Michael Glenn) | | |
| |
* | | 董事 |
西奥多·L·哈里斯 | | |
| |
* | | 董事 |
大卫·A·琼斯 | | |
| |
* | | 董事 |
格雷戈里·E·奈特 | | |
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* | | 董事 |
迈克尔·T·施皮岑 | | |
| | |
* | | 董事 |
比莉·I·威廉姆森 | | |
| | | | | | | | | | | |
*由 | /s/卡拉·C·罗伯逊(Karla C.Robertson) | | |
| 卡拉·C·罗伯逊 | | |
| 事实律师 | | |