vlo-20211231瓦莱罗能源公司/德克萨斯州0001035002假象2021财年包括截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,我们某些海外业务的销售额为56.45亿美元、47.97亿美元和55.95亿美元。P2D1http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#DebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#DebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrent11111169900010350022021-01-012021-12-3100010350022021-06-30Iso4217:美元00010350022022-02-18Xbrli:共享0001035002Vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryDiamondGreenDieselHoldingsLLCMember2021-12-31UTR:GALUTR:是00010350022021-12-3100010350022020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00010350022020-01-012020-12-3100010350022019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001035002US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001035002美国-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310001035002美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001035002美国-GAAP:母公司成员2018-12-310001035002美国-公认会计准则:非控制性利益成员2018-12-3100010350022018-12-310001035002美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:母公司成员2019-01-012019-12-310001035002美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-01-012019-12-310001035002US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001035002US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001035002美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001035002美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001035002美国-GAAP:母公司成员2019-12-310001035002美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-12-3100010350022019-12-310001035002美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001035002美国-GAAP:母公司成员2020-01-012020-12-310001035002美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-01-012020-12-310001035002US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001035002美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001035002美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001035002US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001035002美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310001035002美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001035002美国-GAAP:母公司成员2020-12-310001035002美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-12-310001035002美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-12-310001035002美国-GAAP:母公司成员2021-01-012021-12-310001035002美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-01-012021-12-310001035002US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001035002美国-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001035002美国-GAAP:CommonStockMember2021-12-310001035002US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310001035002美国-GAAP:SecuryStockMember2021-12-310001035002美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001035002美国-GAAP:母公司成员2021-12-310001035002美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-12-310001035002Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2021-01-012021-12-310001035002Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-01-012020-12-310001035002Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-01-012019-12-310001035002Vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryDiamondGreenDieselHoldingsLLCMember2021-01-012021-12-310001035002Vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryDiamondGreenDieselHoldingsLLCMember2020-01-012020-12-310001035002Vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryDiamondGreenDieselHoldingsLLCMember2019-01-012019-12-310001035002Vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryOtherVariableInterestEntitiesMember2021-01-012021-12-310001035002Vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryOtherVariableInterestEntitiesMember2020-01-012020-12-310001035002Vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryOtherVariableInterestEntitiesMember2019-01-012019-12-31VLO:炼油厂UTR:BBLUTR:DVLO:乙醇工厂0001035002SRT:最小成员数2021-01-012021-12-310001035002SRT:最大成员数2021-01-012021-12-310001035002美国-GAAP:设备成员2021-01-012021-12-31VLO:工厂0001035002VLO:ValeroEnergyPartnersLPMember2019-01-100001035002VLO:ValeroEnergyPartnersLPMember2019-01-102019-01-100001035002Vlo:TradeAccountsReceivableContractswithCustomersMember2021-12-310001035002Vlo:TradeAccountsReceivableContractswithCustomersMember2020-12-310001035002Vlo:TradeAccountsReceivablePurchaseandSaleArrangementsMember2021-12-310001035002Vlo:TradeAccountsReceivablePurchaseandSaleArrangementsMember2020-12-3100010350022020-03-310001035002VLO:管道终端和储罐成员2021-01-012021-12-310001035002VLO:TransportationMarineMember2021-01-012021-12-310001035002VLO:TransportationRailMember2021-01-012021-12-310001035002VLO:Feedstock ProcessingEquipmentMember2021-01-012021-12-310001035002VLO:能量和气体成员2021-01-012021-12-310001035002美国-GAAP:房地产会员2021-01-012021-12-310001035002美国-GAAP:其他资产成员2021-01-012021-12-310001035002VLO:管道终端和储罐成员2020-01-012020-12-310001035002VLO:TransportationMarineMember2020-01-012020-12-310001035002VLO:TransportationRailMember2020-01-012020-12-310001035002VLO:Feedstock ProcessingEquipmentMember2020-01-012020-12-310001035002VLO:能量和气体成员2020-01-012020-12-310001035002美国-GAAP:房地产会员2020-01-012020-12-310001035002美国-GAAP:其他资产成员2020-01-012020-12-310001035002VLO:管道终端和储罐成员2019-01-012019-12-310001035002VLO:TransportationMarineMember2019-01-012019-12-310001035002VLO:TransportationRailMember2019-01-012019-12-310001035002VLO:Feedstock ProcessingEquipmentMember2019-01-012019-12-310001035002VLO:能量和气体成员2019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:房地产会员2019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:其他资产成员2019-01-012019-12-31Xbrli:纯0001035002VLO:MVP终端LLCMVM成员2021-01-012021-12-310001035002VLO:MVP终端成员2020-01-012020-03-310001035002VLO:MVP终端LLCMVM成员2021-01-012021-12-310001035002US-GAAP:情景调整成员VLO:MVP终端成员2020-10-012020-12-310001035002VLO:MVP终端成员2020-12-310001035002美国-GAAP:本土成员2021-12-310001035002美国-GAAP:本土成员2020-12-310001035002美国-GAAP:RefiningEquipmentMember2021-12-310001035002美国-GAAP:RefiningEquipmentMember2020-12-310001035002Vlo:TransportationAndTerminalingFacilitiesMember2021-12-310001035002Vlo:TransportationAndTerminalingFacilitiesMember2020-12-310001035002Vlo:WasteAndRenewableFeedstocksProcessingFacilitiesMember2021-12-310001035002Vlo:WasteAndRenewableFeedstocksProcessingFacilitiesMember2020-12-310001035002美国-GAAP:设备成员2021-12-310001035002美国-GAAP:设备成员2020-12-310001035002美国-GAAP:BuildingMember2021-12-310001035002美国-GAAP:BuildingMember2020-12-310001035002Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2021-12-310001035002Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2020-12-310001035002美国-GAAP:建设正在进行成员2021-12-310001035002美国-GAAP:建设正在进行成员2020-12-310001035002VLO:EetholPlantsJefferson威斯康星州成员2021-01-012021-12-310001035002VLO:EetholPlantsRigaMichigan Member2020-01-012020-12-310001035002VLO:EetholPlantsJefferson威斯康星州成员2021-09-012021-09-300001035002VLO:EetholPlantsRigaMichigan Member2020-09-012020-09-300001035002VLO:EetholPlantsJefferson威斯康星州成员2020-01-012020-12-310001035002VLO:EetholPlantsRigaMichigan Member2019-01-012019-12-310001035002VLO:EetholPlantsJefferson威斯康星州成员2021-07-012021-09-300001035002VLO:EetholPlantsRigaMichigan Member2020-07-012020-09-300001035002US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:ValeroRevolverMember2021-12-310001035002US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:ValeroRevolverMember2020-12-310001035002US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:加拿大革命成员2021-12-310001035002US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:加拿大革命成员2020-12-310001035002US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:ARSalesFacilityMember2021-12-310001035002US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:ARSalesFacilityMember2020-12-310001035002US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:A364DayCreditFacilityMember2021-12-310001035002US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:A364DayCreditFacilityMember2020-12-310001035002VLO:DGDRevolverMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-12-310001035002VLO:DGDRevolverMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-12-310001035002VLO:DGDLoanAgreement成员US-GAAP:LineOfCreditMember2021-12-310001035002VLO:DGDLoanAgreement成员US-GAAP:LineOfCreditMember2020-12-310001035002US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:IEnovaRevolverMember2021-12-310001035002US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:IEnovaRevolverMember2020-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:老年人NotesDueIn6月2037成员2021-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:老年人NotesDueIn6月2037成员2020-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SuiorNotesDuein 2026年成员2021-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SuiorNotesDuein 2026年成员2020-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn 2025285 Member2021-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn 2025285 Member2020-12-310001035002VLO:SeniorNotesDueIn2029成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-12-310001035002VLO:SeniorNotesDueIn2029成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2051成员2021-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2051成员2020-12-310001035002VLO:SuiorNotesDuein 2028成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-12-310001035002VLO:SuiorNotesDuein 2028成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2032成员2021-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2032成员2020-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:老年人注意事项2045年2021-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:老年人注意事项2045年2020-12-310001035002VLO:SeniorNotesDueIn2027成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-12-310001035002VLO:SeniorNotesDueIn2027成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-12-310001035002VLO:SeniorNotesDueIn2031成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-12-310001035002VLO:SeniorNotesDueIn2031成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2025365成员2021-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2025365成员2020-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2030成员2021-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2030成员2020-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2024成员2021-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2024成员2020-12-310001035002VLO:老年人NotesDueInMarch2039成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-12-310001035002VLO:老年人NotesDueInMarch2039成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2097成员2021-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2097成员2020-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2037成员2021-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2037成员2020-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2023成员2021-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2023成员2020-12-310001035002VLO:FloatingRateSeniorNotesDueIn2023成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-12-310001035002VLO:FloatingRateSeniorNotesDueIn2023成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-12-310001035002VLO:VLPSeniorNotesDueMarch2028成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-12-310001035002VLO:VLPSeniorNotesDueMarch2028成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:VLP高级音符Duein 2026成员2021-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:VLP高级音符Duein 2026成员2020-12-310001035002美国-公认会计准则:债券成员Vlo:GulfOpportunityZoneRevenueBondsSeries2010DueIn2040Member2021-12-310001035002美国-公认会计准则:债券成员Vlo:GulfOpportunityZoneRevenueBondsSeries2010DueIn2040Member2020-12-310001035002美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员VLO:DebentureDueIn 2026成员2021-12-310001035002美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员VLO:DebentureDueIn 2026成员2020-12-310001035002美国-GAAP:SecuredDebtMember2021-12-310001035002美国-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310001035002US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:ValeroRevolverMember2021-12-310001035002VLO:ValeroRevolverCreditLetterof CreditMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-12-310001035002VLO:加拿大革命成员US-GAAP:LineOfCreditMember2021-11-30ISO4217:CAD0001035002VLO:ARSalesFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-06-300001035002VLO:ARSalesFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-07-310001035002VLO:ARSalesFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-12-310001035002VLO:ARSalesFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-12-310001035002US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:A364DayCreditFacilityMember2020-04-300001035002US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:A364DayCreditFacilityMember2020-04-012021-04-120001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberVLO:DiamondGreenDieselHoldingsLLCM成员US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:DGDRevolverMember2021-03-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberVLO:DiamondGreenDieselHoldingsLLCM成员US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:DGDRevolverLetterOfCreditMember2021-03-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberVLO:DiamondGreenDieselHoldingsLLCM成员US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:DGDRevolverLetterOfCreditMember2021-09-300001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberVLO:DiamondGreenDieselHoldingsLLCM成员US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:DGDRevolverMember2021-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:DiamondGreenDieselHoldingsLLCM成员VLO:DGDLoanAgreement成员2021-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:ValeroEnergyCorporation成员VLO:DiamondGreenDieselHoldingsLLCM成员VLO:DGDLoanAgreement成员2021-12-310001035002US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:DiamondGreenDieselHoldingsLLCM成员VLO:DarlingIngredientsIncMemberVLO:DGDLoanAgreement成员2021-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberVLO:IEnovaRevolverMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:墨西哥中心终点站成员2019-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberVLO:IEnovaRevolverMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:墨西哥中心终点站成员2020-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberVLO:IEnovaRevolverMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:墨西哥中心终点站成员2021-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:IEnovaRevolverMemberVLO:墨西哥中心终点站成员2021-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:IEnovaRevolverMemberVLO:墨西哥中心终点站成员2020-12-310001035002VLO:加拿大革命成员US-GAAP:LineOfCreditMember2021-12-310001035002US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:加拿大RevolverLetterOfCreditMember2021-12-310001035002US-GAAP:LetterOfCreditMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberVLO:DiamondGreenDieselHoldingsLLCM成员US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:DGDRevolverLetterOfCreditMember2021-12-310001035002US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:OtherLetterOfCreditMember2021-12-310001035002VLO:ARSalesFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-01-012021-12-310001035002VLO:ARSalesFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-01-012020-12-310001035002VLO:ARSalesFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberVLO:DiamondGreenDieselHoldingsLLCM成员US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:DGDRevolverMember2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberVLO:DiamondGreenDieselHoldingsLLCM成员US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:DGDRevolverMember2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberVLO:DiamondGreenDieselHoldingsLLCM成员US-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:DGDRevolverMember2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:DiamondGreenDieselHoldingsLLCM成员VLO:DGDLoanAgreement成员2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:DiamondGreenDieselHoldingsLLCM成员VLO:DGDLoanAgreement成员2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:DiamondGreenDieselHoldingsLLCM成员VLO:DGDLoanAgreement成员2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:IEnovaRevolverMemberVLO:墨西哥中心终点站成员2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:IEnovaRevolverMemberVLO:墨西哥中心终点站成员2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberVLO:IEnovaRevolverMemberVLO:墨西哥中心终点站成员2019-01-012019-12-310001035002VLO:SeniorNotesDueIn2031成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-11-300001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2051成员2021-11-300001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-11-012021-11-300001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2023成员2021-11-012021-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2024成员2021-11-012021-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2025365成员2021-11-012021-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:VLP高级音符Duein 2026成员2021-11-012021-12-310001035002VLO:老年人NotesDueInMarch2039成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-11-012021-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-11-012021-12-310001035002VLO:FloatingRateSeniorNotesDueIn2023成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-09-012021-09-300001035002US-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员VLO:FloatingRateSeniorNotesDueIn2023成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-09-012020-09-300001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2024成员2020-09-300001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员Vlo:SeniorNotesDueIn2025IssuedSeptember2020Member2020-09-300001035002VLO:SeniorNotesDueIn2027成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-09-300001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2023成员2020-04-300001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SuiorNotesDueIn2025IssuedApril20Member2020-04-300001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-04-012020-09-300001035002VLO:SeniorNotesDueIn2029成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2019-12-310001035002VLO:SeniorNotesDueIn2029成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn 2020Member2019-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn 2020Member2019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:ValeroEnergyPartnersLPMemberVLO:VLP高级音符Duein 2026成员2019-12-310001035002VLO:VLPSeniorNotesDueMarch2028成员美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:ValeroEnergyPartnersLPMember2019-12-310001035002VLO:SeniorNotesDueIn2052成员美国-GAAP:次要事件成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2022-02-070001035002VLO:SeniorNotesDueIn2052成员美国-GAAP:次要事件成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2022-02-072022-02-070001035002美国-GAAP:次要事件成员美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn2025365成员2022-02-172022-02-170001035002美国-GAAP:次要事件成员美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SeniorNotesDueIn 2025285 Member2022-02-172022-02-170001035002美国-GAAP:次要事件成员美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:VLP高级音符Duein 2026成员2022-02-172022-02-170001035002美国-GAAP:次要事件成员美国-GAAP:老年人注意事项成员VLO:SuiorNotesDuein 2026年成员2022-02-172022-02-170001035002美国-GAAP:次要事件成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2022-02-172022-02-170001035002Vlo:StockRepurchaseProgramApprovedJanuary2018Member2018-01-230001035002Vlo:StockRepurchaseProgramApprovedJanuary2018Member2021-01-012021-12-310001035002Vlo:StockRepurchaseProgramApprovedJanuary2018Member2020-01-012020-12-310001035002Vlo:StockRepurchaseProgramApprovedJanuary2018Member2019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:次要事件成员2022-01-202022-01-200001035002Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-12-310001035002Vlo:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentCurtailmentandSettlementIncludingPortionAttributabletoNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-12-310001035002Vlo:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentCurtailmentandSettlementIncludingPortionAttributabletoNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001035002Vlo:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMiscellaneousGainLossIncludingPortionAttributabletoNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001035002Vlo:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentCurtailmentandSettlementIncludingPortionAttributabletoNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-12-310001035002Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001035002Vlo:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentCurtailmentandSettlementIncludingPortionAttributabletoNoncontrollingInterestMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001035002Vlo:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentCurtailmentandSettlementIncludingPortionAttributabletoNoncontrollingInterestMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001035002Vlo:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentCurtailmentandSettlementIncludingPortionAttributabletoNoncontrollingInterestMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUS-GAAP:商品合同成员Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUS-GAAP:商品合同成员Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUS-GAAP:商品合同成员Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001035002Vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryCentralMexicoTerminalsMember2021-12-310001035002Vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryOtherVariableInterestEntitiesMember2021-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-12-310001035002Vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryDiamondGreenDieselHoldingsLLCMember2020-12-310001035002Vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryCentralMexicoTerminalsMember2020-12-310001035002Vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryOtherVariableInterestEntitiesMember2020-12-310001035002Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310001035002VLO:MVP终端LLCMVM成员2021-04-192021-04-190001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2019-12-310001035002Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310001035002Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-01-012021-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-12-310001035002Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-12-310001035002Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310001035002Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002US-GAAP:MutualFundMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员US-GAAP:MutualFundMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002US-GAAP:MutualFundMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002US-GAAP:MutualFundMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员US-GAAP:MutualFundMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002US-GAAP:MutualFundMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002美国-GAAP:Corporation DebtSecuritiesMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002美国-GAAP:Corporation DebtSecuritiesMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002美国-GAAP:Corporation DebtSecuritiesMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002美国-GAAP:Corporation DebtSecuritiesMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002美国-GAAP:Corporation DebtSecuritiesMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002美国-GAAP:Corporation DebtSecuritiesMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002美国-GAAP:美国政府成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:美国政府成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002美国-GAAP:美国政府成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002美国-GAAP:美国政府成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:美国政府成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002美国-GAAP:美国政府成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Us-gaap:DefinedBenefitPlanCommonCollectiveTrustMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Us-gaap:DefinedBenefitPlanCommonCollectiveTrustMember2021-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Us-gaap:DefinedBenefitPlanCommonCollectiveTrustMember2021-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Us-gaap:DefinedBenefitPlanCommonCollectiveTrustMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Us-gaap:DefinedBenefitPlanCommonCollectiveTrustMember2020-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Us-gaap:DefinedBenefitPlanCommonCollectiveTrustMember2020-12-310001035002VLO:PooledSeparateAccountsMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002VLO:PooledSeparateAccountsMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002VLO:PooledSeparateAccountsMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002VLO:PooledSeparateAccountsMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002VLO:PooledSeparateAccountsMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002VLO:PooledSeparateAccountsMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002VLO:PrivateFundsMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员VLO:PrivateFundsMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002VLO:PrivateFundsMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002VLO:PrivateFundsMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员VLO:PrivateFundsMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002VLO:PrivateFundsMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Vlo:InsuranceContractsDefinedBenefitPlanAssetsMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Vlo:InsuranceContractsDefinedBenefitPlanAssetsMember2021-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Vlo:InsuranceContractsDefinedBenefitPlanAssetsMember2021-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Vlo:InsuranceContractsDefinedBenefitPlanAssetsMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Vlo:InsuranceContractsDefinedBenefitPlanAssetsMember2020-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Vlo:InsuranceContractsDefinedBenefitPlanAssetsMember2020-12-310001035002Vlo:InterestAndDividendsReceivableDefinedBenefitPlanAssetsMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员Vlo:InterestAndDividendsReceivableDefinedBenefitPlanAssetsMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002Vlo:InterestAndDividendsReceivableDefinedBenefitPlanAssetsMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002Vlo:InterestAndDividendsReceivableDefinedBenefitPlanAssetsMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员Vlo:InterestAndDividendsReceivableDefinedBenefitPlanAssetsMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002Vlo:InterestAndDividendsReceivableDefinedBenefitPlanAssetsMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember2021-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember2021-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember2020-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember2020-12-310001035002Vlo:SecuritiesTransactionsReceivablePayableNetMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员Vlo:SecuritiesTransactionsReceivablePayableNetMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002Vlo:SecuritiesTransactionsReceivablePayableNetMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002Vlo:SecuritiesTransactionsReceivablePayableNetMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员Vlo:SecuritiesTransactionsReceivablePayableNetMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002Vlo:SecuritiesTransactionsReceivablePayableNetMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Vlo:CommonCollectiveTrustsEquitySecuritiesMember2020-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Vlo:CommonCollectiveTrustsEquitySecuritiesMember2021-12-310001035002Vlo:CommonCollectiveTrustsDebtSecuritiesMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001035002Vlo:CommonCollectiveTrustsDebtSecuritiesMember美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Vlo:PooledSeparateAccountsEquitySecuritiesMember2021-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Vlo:PooledSeparateAccountsDebtSecuritiesMember2021-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Vlo:PooledSeparateAccountsEquitySecuritiesMember2020-12-310001035002美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员Vlo:PooledSeparateAccountsDebtSecuritiesMember2020-12-310001035002Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember2021-12-310001035002US-GAAP:DefinedBenefitPlanDebtSecurityMember2021-12-310001035002VLO:OmnibusStockIncentivePlanMember美国-GAAP:股票补偿计划成员2021-12-310001035002美国-公认会计准则:受限的股票成员2021-01-012021-12-310001035002美国-公认会计准则:受限的股票成员2020-01-012020-12-310001035002美国-公认会计准则:受限的股票成员2019-01-012019-12-310001035002US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-012021-12-310001035002US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-01-012020-12-310001035002US-GAAP:PerformanceSharesMember2019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001035002美国-GAAP:员工股票期权成员2020-01-012020-12-310001035002美国-GAAP:员工股票期权成员2019-01-012019-12-310001035002美国-公认会计准则:受限的股票成员2020-12-310001035002美国-公认会计准则:受限的股票成员2021-12-310001035002美国-GAAP:国内/地区成员2021-01-012021-12-310001035002美国-GAAP:外国成员2021-01-012021-12-310001035002美国-GAAP:国内/地区成员2020-01-012020-12-310001035002美国-GAAP:外国成员2020-01-012020-12-310001035002美国-GAAP:国内/地区成员2019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:外国成员2019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:国内/地区成员US-GAAP:InternalRevenueServiceIRSM成员2021-12-310001035002美国-GAAP:国内/地区成员US-GAAP:InternalRevenueServiceIRSM成员2019-12-310001035002美国-GAAP:州和地方法律法规成员VLO:USStateIncomeTaxCreditsLimitedMember2021-12-310001035002美国-GAAP:州和地方法律法规成员VLO:USStateIncomeTaxCreditsUnlimitedMember2021-12-310001035002美国-GAAP:外国成员2021-12-310001035002美国-GAAP:州和地方法律法规成员2021-12-310001035002VLO:IncomeTaxesPayableMember2021-12-310001035002VLO:IncomeTaxesPayableMember2020-12-310001035002美国-公认会计准则:其他非当前责任成员2021-12-310001035002美国-公认会计准则:其他非当前责任成员2020-12-310001035002VLO:DeferredIncomeTaxesMember2021-12-310001035002VLO:DeferredIncomeTaxesMember2020-12-310001035002美国-GAAP:国内/地区成员VLO:TaxYear2005 ThroughTaxYear2011年1月US-GAAP:InternalRevenueServiceIRSM成员美国-公认会计准则:其他非当前责任成员2020-12-310001035002美国-GAAP:国内/地区成员VLO:TaxYear2005 ThroughTaxYear2011年1月US-GAAP:InternalRevenueServiceIRSM成员美国-公认会计准则:其他非当前责任成员2021-12-310001035002美国-GAAP:国内/地区成员VLO:TaxYear2005 ThroughTaxYear2011年1月US-GAAP:InternalRevenueServiceIRSM成员2021-12-310001035002美国-GAAP:国内/地区成员US-GAAP:InternalRevenueServiceIRSM成员2020-01-012020-12-310001035002美国-GAAP:国内/地区成员US-GAAP:InternalRevenueServiceIRSM成员2021-01-012021-12-31VLO:网段0001035002VLO:RefiningMember2021-01-012021-12-310001035002VLO:可再生柴油成员2021-01-012021-12-310001035002VLO:乙醇胺成员2021-01-012021-12-310001035002美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-12-310001035002VLO:RefiningMemberUS-GAAP:部门间消除成员2021-01-012021-12-310001035002US-GAAP:部门间消除成员VLO:可再生柴油成员2021-01-012021-12-310001035002US-GAAP:部门间消除成员VLO:乙醇胺成员2021-01-012021-12-310001035002US-GAAP:部门间消除成员2021-01-012021-12-310001035002VLO:RefiningMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2021-01-012021-12-310001035002US-GAAP:运营细分市场成员VLO:可再生柴油成员2021-01-012021-12-310001035002US-GAAP:运营细分市场成员VLO:乙醇胺成员2021-01-012021-12-310001035002Vlo:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2021-01-012021-12-310001035002VLO:RefiningMember2020-01-012020-12-310001035002VLO:可再生柴油成员2020-01-012020-12-310001035002VLO:乙醇胺成员2020-01-012020-12-310001035002美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-12-310001035002VLO:RefiningMemberUS-GAAP:部门间消除成员2020-01-012020-12-310001035002US-GAAP:部门间消除成员VLO:可再生柴油成员2020-01-012020-12-310001035002US-GAAP:部门间消除成员VLO:乙醇胺成员2020-01-012020-12-310001035002US-GAAP:部门间消除成员2020-01-012020-12-310001035002VLO:RefiningMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-01-012020-12-310001035002US-GAAP:运营细分市场成员VLO:可再生柴油成员2020-01-012020-12-310001035002US-GAAP:运营细分市场成员VLO:乙醇胺成员2020-01-012020-12-310001035002Vlo:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2020-01-012020-12-310001035002VLO:RefiningMember2019-01-012019-12-310001035002VLO:可再生柴油成员2019-01-012019-12-310001035002VLO:乙醇胺成员2019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-12-310001035002VLO:RefiningMemberUS-GAAP:部门间消除成员2019-01-012019-12-310001035002US-GAAP:部门间消除成员VLO:可再生柴油成员2019-01-012019-12-310001035002US-GAAP:部门间消除成员VLO:乙醇胺成员2019-01-012019-12-310001035002US-GAAP:部门间消除成员2019-01-012019-12-310001035002VLO:RefiningMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2019-01-012019-12-310001035002US-GAAP:运营细分市场成员VLO:可再生柴油成员2019-01-012019-12-310001035002US-GAAP:运营细分市场成员VLO:乙醇胺成员2019-01-012019-12-310001035002Vlo:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2019-01-012019-12-310001035002VLO:RefiningMemberVLO:汽油和混合燃料成员2021-01-012021-12-310001035002VLO:RefiningMemberVLO:汽油和混合燃料成员2020-01-012020-12-310001035002VLO:RefiningMemberVLO:汽油和混合燃料成员2019-01-012019-12-310001035002VLO:RefiningMemberVLO:蒸馏器成员2021-01-012021-12-310001035002VLO:RefiningMemberVLO:蒸馏器成员2020-01-012020-12-310001035002VLO:RefiningMemberVLO:蒸馏器成员2019-01-012019-12-310001035002VLO:RefiningMemberVLO:其他产品收入成员2021-01-012021-12-310001035002VLO:RefiningMemberVLO:其他产品收入成员2020-01-012020-12-310001035002VLO:RefiningMemberVLO:其他产品收入成员2019-01-012019-12-310001035002VLO:可再生柴油成员VLO:RenewableDieselProductMember2021-01-012021-12-310001035002VLO:可再生柴油成员VLO:RenewableDieselProductMember2020-01-012020-12-310001035002VLO:可再生柴油成员VLO:RenewableDieselProductMember2019-01-012019-12-310001035002VLO:EetholProductMemberVLO:乙醇胺成员2021-01-012021-12-310001035002VLO:EetholProductMemberVLO:乙醇胺成员2020-01-012020-12-310001035002VLO:EetholProductMemberVLO:乙醇胺成员2019-01-012019-12-310001035002VLO:Distillers GrainsMemberVLO:乙醇胺成员2021-01-012021-12-310001035002VLO:Distillers GrainsMemberVLO:乙醇胺成员2020-01-012020-12-310001035002VLO:Distillers GrainsMemberVLO:乙醇胺成员2019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:Corporation NonSegmentMemberVLO:其他收入成员2021-01-012021-12-310001035002美国-GAAP:Corporation NonSegmentMemberVLO:其他收入成员2020-01-012020-12-310001035002美国-GAAP:Corporation NonSegmentMemberVLO:其他收入成员2019-01-012019-12-310001035002国家:美国2021-01-012021-12-310001035002国家:美国2020-01-012020-12-310001035002国家:美国2019-01-012019-12-310001035002国家/地区:加利福尼亚州2021-01-012021-12-310001035002国家/地区:加利福尼亚州2020-01-012020-12-310001035002国家/地区:加利福尼亚州2019-01-012019-12-310001035002VLO:统一王国和爱尔兰成员2021-01-012021-12-310001035002VLO:统一王国和爱尔兰成员2020-01-012020-12-310001035002VLO:统一王国和爱尔兰成员2019-01-012019-12-310001035002VLO:其他国家/地区成员2021-01-012021-12-310001035002VLO:其他国家/地区成员2020-01-012020-12-310001035002VLO:其他国家/地区成员2019-01-012019-12-310001035002国家:美国2021-12-310001035002国家:美国2020-12-310001035002国家/地区:加利福尼亚州2021-12-310001035002国家/地区:加利福尼亚州2020-12-310001035002VLO:统一王国和爱尔兰成员2021-12-310001035002VLO:统一王国和爱尔兰成员2020-12-310001035002VLO:墨西哥和秘鲁成员2021-12-310001035002VLO:墨西哥和秘鲁成员2020-12-310001035002VLO:RefiningMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2021-12-310001035002VLO:RefiningMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-12-310001035002US-GAAP:运营细分市场成员VLO:乙醇胺成员2021-12-310001035002US-GAAP:运营细分市场成员VLO:乙醇胺成员2020-12-310001035002US-GAAP:运营细分市场成员VLO:可再生柴油成员2021-12-310001035002US-GAAP:运营细分市场成员VLO:可再生柴油成员2020-12-310001035002Vlo:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2021-12-310001035002Vlo:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2020-12-310001035002VLO:RefiningMember2021-12-310001035002VLO:RefiningMember2020-12-310001035002VLO:BlendersTaxCreditReceivableMember2020-01-012020-12-310001035002VLO:BlendersTaxCreditReceivableMember2019-01-012019-12-310001035002VLO:MVP终端成员2020-01-012020-12-310001035002美国-GAAP:会计标准更新201602成员2019-01-012019-01-010001035002美国-GAAP:建设正在进行成员VLO:MVP终端成员2018-12-310001035002美国-GAAP:会计标准更新201602成员VLO:MVP终端成员2019-01-012019-01-010001035002VLO:MagellanMidstream PartnersLP MagellanMemberVLO:MVP终端成员2018-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:商品合同成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员US-GAAP:商品合同成员2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:商品合同成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:商品合同成员2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:能源相关衍生工具成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:能源相关衍生工具成员2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:能源相关衍生工具成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:能源相关衍生工具成员2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员VLO:DefinedBenefitPlanAssetsHeldinTrustMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员VLO:DefinedBenefitPlanAssetsHeldinTrustMember2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员VLO:DefinedBenefitPlanAssetsHeldinTrustMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员VLO:DefinedBenefitPlanAssetsHeldinTrustMember2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:商品合同成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员US-GAAP:商品合同成员2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:商品合同成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:商品合同成员2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:能源相关衍生工具成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:能源相关衍生工具成员2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:能源相关衍生工具成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:能源相关衍生工具成员2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员VLO:DefinedBenefitPlanAssetsHeldinTrustMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员VLO:DefinedBenefitPlanAssetsHeldinTrustMember2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员VLO:DefinedBenefitPlanAssetsHeldinTrustMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员VLO:DefinedBenefitPlanAssetsHeldinTrustMember2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310001035002美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-12-310001035002Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310001035002Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-12-310001035002美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-12-310001035002US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310001035002US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员美国-GAAP:Long MemberVLO:FutureMaturityNextFiscalYearMemberUs-gaap:PublicUtilitiesInventoryPetroleumProductsMember2021-01-012021-12-31UTR:MBbls0001035002US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员VLO:FutureMaturityNextFiscalYearMember美国-公认会计准则:成员较短Us-gaap:PublicUtilitiesInventoryPetroleumProductsMember2021-01-012021-12-310001035002美国-GAAP:Long MemberVLO:FutureMaturityNextFiscalYearMemberVLO:CrudeOilAndRefinedPetroleumProductsMemberUs-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2021-01-012021-12-310001035002VLO:FutureMaturityNextFiscalYearMemberVLO:CrudeOilAndRefinedPetroleumProductsMember美国-公认会计准则:成员较短Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2021-01-012021-12-310001035002VLO:GrainInBushelsMember美国-GAAP:Long MemberVLO:FutureMaturityNextFiscalYearMemberUs-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2021-01-012021-12-31UTR:总线0001035002VLO:GrainInBushelsMemberVLO:FutureMaturityNextFiscalYearMember美国-公认会计准则:成员较短Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2021-01-012021-12-310001035002Vlo:ForwardContractsMaturityNextFiscalYearMemberVLO:GrainInBushelsMember美国-GAAP:Long MemberUs-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2021-01-012021-12-310001035002VLO:ForeignExchangeContractUSDollarsMemberUs-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2021-12-310001035002Vlo:ForeignExchangeContractUSDollarEquivalentCanadianDollarsMemberUs-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2021-12-310001035002Vlo:ForeignExchangeContractMaturityPriorToCurrentPeriodFilingDateMemberUs-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2021-12-310001035002Vlo:ForeignExchangeContractMaturitySubsequentToCurrentPeriodFilingDateMemberUs-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2021-12-310001035002Vlo:RenewableAndLowCarbonFuelBlendingProgramsMember2021-01-012021-12-310001035002Vlo:RenewableAndLowCarbonFuelBlendingProgramsMember2020-01-012020-12-310001035002Vlo:RenewableAndLowCarbonFuelBlendingProgramsMember2019-01-012019-12-310001035002US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:商品合同成员US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2021-12-310001035002US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:商品合同成员US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2020-12-310001035002US-GAAP:商品合同成员美国-GAAP:非指定成员US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2021-12-310001035002US-GAAP:商品合同成员美国-GAAP:非指定成员US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2020-12-310001035002美国-GAAP:能源相关衍生工具成员美国-GAAP:库存成员美国-GAAP:非指定成员2021-12-310001035002美国-GAAP:能源相关衍生工具成员美国-GAAP:库存成员美国-GAAP:非指定成员2020-12-310001035002US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:非指定成员US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2021-12-310001035002US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:非指定成员US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2020-12-310001035002美国公认会计准则:应计负债成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:非指定成员2021-12-310001035002美国公认会计准则:应计负债成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:非指定成员2020-12-310001035002美国-GAAP:非指定成员2021-12-310001035002美国-GAAP:非指定成员2020-12-310001035002US-GAAP:商品合同成员2021-01-012021-12-310001035002US-GAAP:商品合同成员2020-01-012020-12-310001035002US-GAAP:商品合同成员2019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:SalesMemberUS-GAAP:商品合同成员2021-01-012021-12-310001035002美国-GAAP:SalesMemberUS-GAAP:商品合同成员2020-01-012020-12-310001035002美国-GAAP:SalesMemberUS-GAAP:商品合同成员2019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:SalesMemberUS-GAAP:商品合同成员美国-GAAP:非指定成员2021-01-012021-12-310001035002美国-GAAP:SalesMemberUS-GAAP:商品合同成员美国-GAAP:非指定成员2020-01-012020-12-310001035002美国-GAAP:SalesMemberUS-GAAP:商品合同成员美国-GAAP:非指定成员2019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:商品合同成员美国-GAAP:非指定成员2021-01-012021-12-310001035002美国-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:商品合同成员美国-GAAP:非指定成员2020-01-012020-12-310001035002美国-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:商品合同成员美国-GAAP:非指定成员2019-01-012019-12-310001035002美国-公认会计准则:运营费用成员US-GAAP:商品合同成员美国-GAAP:非指定成员2021-01-012021-12-310001035002美国-公认会计准则:运营费用成员US-GAAP:商品合同成员美国-GAAP:非指定成员2020-01-012020-12-310001035002美国-公认会计准则:运营费用成员US-GAAP:商品合同成员美国-GAAP:非指定成员2019-01-012019-12-310001035002美国-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:非指定成员2021-01-012021-12-310001035002美国-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:非指定成员2020-01-012020-12-310001035002美国-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:非指定成员2019-01-012019-12-310001035002US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:其他非运营收入支出成员美国-GAAP:非指定成员2021-01-012021-12-310001035002US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:其他非运营收入支出成员美国-GAAP:非指定成员2020-01-012020-12-310001035002US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:其他非运营收入支出成员美国-GAAP:非指定成员2019-01-012019-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_ |
佣金档案编号001-13175
瓦莱罗能源公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 74-1828067 |
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 |
公司或组织) | 识别号码) |
单程瓦莱罗
圣安东尼奥, 德克萨斯州78249
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(210) 345-2000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | | VLO | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:没有。
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。
是☐ 不是☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服务器 | ☐ | |
| | 规模较小的报告公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☑
非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为#美元。31.9根据截至2021年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日,在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)报价的最后一个销售价格。
截至2022年2月18日,409,303,630注册人的普通股已发行。
以引用方式并入的文件
我们打算向证券交易委员会提交我们定于2022年4月28日召开的年度股东大会的最终委托书,届时将选出董事。2022年委托书的部分内容通过引用并入本10-K表格的第III部分,并被视为本报告的一部分。
交叉参考表
下表指出了2022年委托书中的标题,在这些标题中可以找到本表格10-K第三部分所要求的某些信息。
| | | | | | | | | | | |
表格10-K项目编号和标题 | | 2022年委托书标题 |
| | | |
10. | 董事、行政人员和 公司治理 | | “有关董事局的资料- 董事会各委员会-审计委员会- 会议和现任成员,“”提案1 董事选举-有关以下事项的资料 被提名人和其他董事,“”提案1 选举董事-被提名人,“”识别 执行官员们,“和“杂项--管治 文件和道德守则“ |
| | | |
11. | 高管薪酬 | | “有关董事局的资料- 董事会各委员会--薪酬委员会 -薪酬委员会联锁和内部人士 参与,“”薪酬讨论和 分析,“高管薪酬”,董事 薪酬,“薪酬比率披露”和“一定会的。 关系和相关交易“ |
| | | |
12. | 对某些受益者的担保所有权 所有者和管理层及相关人员 股东事务 | | “瓦莱罗证券的实益所有权”和 “股权薪酬计划资料” |
| | | |
13. | 某些关系和相关 交易,以及 董事独立自主 | | “某些关系和相关交易”和 “有关董事局的资料- 独立董事“ |
| | | |
14. | 首席会计师费用及服务 | | “毕马威有限责任公司(KPMG LLP)费用” |
通过引用合并的所有文件的副本(此类文件的证物除外)将免费提供给收到本表格10-K副本的每个人,应向瓦莱罗能源公司提出书面请求,收信人:秘书,邮政编码:696000,圣安东尼奥,德克萨斯州,邮编:78269-6000.
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分 | | 1 |
Items 1. & 2. | 业务和物业 | 1 |
| 我们的业务 | 1 |
| 我们的综合液体燃料策略 | 1 |
| 环境管理系统 | 5 |
| 我们的运营 | 5 |
| 政府规章 | 12 |
| 人力资本 | 13 |
| 属性 | 16 |
| 可用的信息 | 16 |
第1A项。 | 风险因素 | 17 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 32 |
第三项。 | 法律诉讼 | 32 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 33 |
| | |
第二部分 | | 33 |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和 发行人购买股票证券 | 33 |
第六项。 | [已保留] | 35 |
第7项。 | 管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析 经营成果 | 35 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 64 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 66 |
第九项。 | 与会计人员在会计和会计问题上的变更和分歧 财务披露 | 138 |
第9A项。 | 控制和程序 | 138 |
第9B项。 | 其他信息 | 138 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 138 |
| | |
第三部分 | | 139 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 139 |
第11项。 | 高管薪酬 | 139 |
第12项。 | 某些实益所有人和管理层的担保所有权 相关股东事项 | 139 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 139 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 139 |
| | |
第四部分 | | 139 |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 139 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 143 |
| | |
签名 | | 144 |
| | |
本报告中使用的术语“瓦莱罗”、“我们”、“我们”和“我们”可能指瓦莱罗能源公司、其一个或多个合并子公司,或 所有这些都作为一个整体来考虑。本报告中使用的术语“DGD”可能是指其全资拥有的合并子公司钻石绿柴油控股有限公司,也可能是指两者作为一个整体。在本10-K表格中,我们作出某些前瞻性陈述,包括关于我们根据1995年私人证券诉讼改革法的安全港条款的计划、战略、目标、期望、意图和资源的陈述。您应该阅读我们的前瞻性声明和我们的披露,从本报告第35页开始,标题为“关于1995年私人证券诉讼改革法案安全港条款的警示声明”。注:本报告中对合并财务报表附注的提及可从第76页“第二部分第8项.财务报表和补充数据”开始。
第一部分
项目1.及2.业务及物业
我们的业务
我们是一家总部设在德克萨斯州圣安东尼奥的财富500强公司。我们的公司办公室位于德克萨斯州圣安东尼奥,邮编:78249,邮编为One Valero Way,我们的电话号码是(2103452000)。我们于1981年在特拉华州成立,名称为瓦莱罗炼油和营销公司(Valero Refining And Marketing Company)。1997年,我们更名为瓦莱罗能源公司。我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)交易,交易代码为“VLO”。
我们是以石油为基础的低碳液体运输燃料和石化产品的跨国制造商和营销商,我们的产品主要在美国、加拿大、英国、爱尔兰和拉丁美洲销售。我们在美国、加拿大和英国拥有15家炼油厂,日生产能力约为320万桶。我们是钻石绿色柴油控股有限公司(DGD)的合资成员1该公司在美国墨西哥湾沿岸地区拥有一家可再生柴油工厂,年产能为7亿加仑,在美国中大陆地区拥有12家乙醇工厂,年产能合计约为16亿加仑。我们通过炼油、可再生柴油和乙醇部门管理我们的运营。有关我们每个可报告部门的运营、产品和属性的更多信息,请参见下面的“我们的运营”。
我们全面的液体燃料战略
概述
我们努力管理我们的业务,以负责任地满足世界对可靠和负担得起的能源日益增长的需求。我们认为,液体运输燃料--无论是基于石油的燃料还是低碳燃料--有助于满足这一需求,我们预计它们在未来很长一段时间内仍将是运输燃料的重要来源。我们的战略行动使我们能够成为向世界大部分地区提供这些液体运输燃料的低成本、高效和可靠的供应商。
1DGD是与达林配料公司(Darling)的合资企业,我们合并了DGD的财务报表。请参阅合并财务报表附注13关于我们对DGD的会计处理。
我们的炼油厂在具有当前运营成本和/或其他优势的地点运营,如下所述,在“我们的运营-精炼我们相信,我们的炼油厂能够满足全球对我们石油产品的强劲需求。通过我们的炼油业务,我们相信我们已经形成了液体燃料制造方面的专业知识以及液体燃料营销和分销的平台,我们寻求利用这一专业知识和平台来扩大和优化我们的低碳燃料业务。我们预计低碳液体燃料将继续在能源组合中占越来越大的比例,我们已经进行了数十亿美元的投资,以发展和壮大我们的低碳可再生柴油和乙醇业务,如下所述:“我们的业务--可再生柴油,” and “-乙醇“这些业务使我们成为世界上最大的低碳燃料生产商之一,并帮助世界各国政府实现了温室气体(GHG)减排目标。即便如此,我们仍在继续寻求低碳燃料的机会,并改进我们的环境、社会和治理(ESG)实践。
推动低碳燃料需求的法规、政策和标准
世界各国政府已经或正在考虑发布低碳燃料法规、政策和标准,以帮助减少温室气体排放,提高低碳燃料在交通燃料组合中的比例。这些法规、政策和标准包括但不限于RFS、LCFS和类似计划(统称为可再生燃料和低碳燃料混合计划)。RFS和LCFS计划在下面的“美国环境保护署(EPA)可再生燃料标准(RFS)计划”和“加州低碳燃料标准(LCFS)”下定义和讨论。虽然许多法规、政策和标准给我们的炼油业务带来了额外的成本,但它们为我们发展可再生柴油和乙醇业务创造了机会,它们应该会继续帮助推动我们的可再生柴油和乙醇产品的需求。我们相信,我们供应这些低碳燃料的能力可以在帮助实现温室气体减排目标方面发挥重要作用。
下面讨论的美国和加州低碳燃料法规、政策和标准目前对我们的业务影响最大。然而,世界各地的其他市政、州和国家政府,包括我们运营的许多司法管辖区,已经发布或正在考虑发布类似的低碳燃料法规、政策和标准。见“第1A项。风险因素-法律、政府和监管风险-遵守或发展可再生和低碳燃料混合计划,以及其他影响低碳燃料需求的法规、政策和标准,可能会对我们的业绩产生不利影响“此外, 请参阅合并财务报表附注1,关于我们在以下项下混合项目成本的会计处理 “可再生和低碳燃料混合项目的成本,“在”可再生和低碳燃料混合项目价格风险“项下披露混合项目成本的附注21,以及在”可再生和低碳燃料混合项目价格风险“项下披露我们搅拌机的税收抵免的附注18。”段信息.”
美国环境保护署(EPA)可再生燃料标准(RFS)计划
环保局根据2005年的能源政策法案和2007年的能源独立和安全法案创建了RFS计划。根据RFS计划,EPA必须在每年11月30日之前为下一个合规年度在美国消费的石油运输燃料中混合的可再生燃料的数量设定年度配额。配额按可再生燃料类别(即生物质柴油、纤维素生物燃料、先进生物燃料和总可再生燃料)设定,统称为可再生容量义务(RVO)。RVO必须由义务方满足,义务方是在美国消费的以石油为基础的运输燃料的生产商和进口商。义务方每年通过淘汰与每类可再生燃料相关的适当数量的可再生标识号(RIN)来证明遵守
履行上一历年的义务。RIN实际上是一种合规信用,分配给美国生产或进口到美国的每加仑合格的可再生燃料。RIN是通过将可再生燃料混合到以石油为基础的运输燃料中获得的,义务方也可以通过在公开市场购买RIN来实现合规。
我们是该计划的义务方,我们的炼油部门由于是在美国消费的基于石油的运输燃料的生产商和进口商而承担义务,但我们也是该计划下的可再生燃料生产商和混合商,由于我们是可再生柴油、可再生石脑油和乙醇的生产商和混合商,所以我们生产的RIN是可再生柴油、可再生石脑油和乙醇的生产商和混合商。因此,我们的炼油业务因该计划而产生成本,因为我们必须购买RIN以符合我们的RVO;然而,我们也从该计划中获得收入,因为我们生产和销售合格的可再生燃料。
加州低碳燃料标准(LCFS)
根据加州2006年的全球变暖解决方案法案,加州空气资源委员会(CARB)被要求在全州范围内努力减少温室气体排放。旨在帮助实现这些削减的计划之一是LCFS计划。LCFS计划旨在通过降低该州交通燃料的碳强度(CI)来减少温室气体排放。根据这一计划,每种燃料都被分配了一个CI值,该值旨在表示与生产燃料的原料、燃料生产和分配活动以及成品燃料的使用相关的温室气体排放量。利用CARB开发的生命周期温室气体排放分析模型确定CI,在低碳燃料生产商提交运营数据以证明生命周期GHG排放后,CI路径由CARB认证。低碳燃料和石油基燃料的认证CI与不断下降的年度基准进行了比较。低于基准的燃料产生信用,高于基准的燃料产生赤字。与基准相比,燃料的CI分数越低,产生的积分就越多。每个燃料生产商或进口商必须证明其供应给加州使用的燃料的总体组合符合每个遵从期的CI基准。燃料组合高于CI基准的生产商或进口商必须购买足以满足CI基准的LCFS信用额度。
我们在加利福尼亚州生产和进口以石油为基础的运输燃料,因此必须混合低CI燃料或购买信用才能达到CI基准。然而,我们的可再生柴油和乙醇部门生产的燃料的CI得分低于传统的以石油为基础的运输燃料,我们受益于其他受监管实体对这些低碳产品的需求。此外,与以石油为基础的运输燃料相比,对其中一些低碳运输燃料的需求往往会推动这些燃料的价值更高,因为它们的CI得分较低。我们寻求机会进一步降低我们许多产品的CI,包括我们的低碳燃料。请参阅“我们的低碳项目“下面。
美国联邦税收优惠政策
美国联邦政府颁布了税收优惠措施,鼓励生产低碳燃料和/或减少温室气体排放。举例来说,经修订的1986年“国内税法”(下称“守则”)第6426条为某些可再生燃料的调和商提供税项抵免(一般称为调和商的税项抵免),以鼓励这些燃料与传统的以石油为基础的运输燃料生产和混合。只有生产了混合物并将燃料混合物出售或用作燃料的搅拌机才有资格享受搅拌机的税收抵免。我们的可再生柴油部门生产的可再生柴油是一种从生物质中提取的液体燃料,符合EPA的燃料注册要求;因此,我们生产和混合的可再生柴油有资格享受每加仑一美元的可退税税收抵免。根据现行法律,此抵免不适用于任何销售或使用
2022年12月31日之后任何时期的可再生柴油,除非延期。美国众议院于2021年11月19日通过的《重建更好法案》(Build Back Better Act)将把这一信用额度延长至2026年12月31日,但尚不确定这项立法是否会成为法律,也不确定该立法中授权信用额度或信用额度的条款是否不会修改。然而,授权这项信贷的立法自2004年成立以来一直在延长或追溯延长。
此外,守则第45Q(45Q)条向根据45Q条款捕获、隔离、储存或使用合格的二氧化碳(例如二氧化碳)的某些纳税人提供联邦所得税抵免. 我们不断评估这样的联邦所得税激励措施,并可能从战略上寻求某些机会,以优化从中获得的潜在利益。例如,我们乙醇工厂的碳捕获和封存项目如下所述 “我们的低碳项目“鞋”ULD通过帮助降低CI分数和预期产生的45Q税收抵免来提高这些工厂生产的乙醇产品的价值.
我们的低碳项目
我们已经投资了42亿美元2到目前为止,我们的低碳燃料业务一直在增长,我们预计这一领域会有更多的增长机会。2021年,我们完成了DGD现有可再生柴油工厂(DGD工厂)的扩建。扩建使DGD工厂的可再生柴油产能每年增加4.1亿加仑,使DGD的总可再生柴油产能达到700每年生产3000万加仑的可再生石脑油,并为DGD提供了每年生产3000万加仑可再生石脑油的能力。同样在2021年,DGD开始建设其第二座工厂。在未来15个月,我们预计将投资约8亿美元完成DGD第二家工厂的建设,预计该工厂的生产能力为每年4.7亿加仑可再生柴油和2000万加仑可再生石脑油。见“我们的行动-可再生柴油以下是关于我们的可再生柴油业务扩展的更多信息。
我们继续评估和推进对经济、低碳项目的投资,包括旨在降低我们产品CI的项目。例如,2021年3月,我们宣布参与美国中大陆地区的一个大规模碳捕获和封存管道系统,预计将在我们位于爱荷华州、明尼苏达州、内布拉斯加州和南达科他州的八家乙醇工厂捕获、运输和储存乙醇制造过程中产生的二氧化碳。我们预计将成为这八家连接到该系统的乙醇工厂的锚定发货人。这种二氧化碳的捕获和封存将导致45Q税收抵免的产生,以及我们预计将在低碳燃料市场销售的较低CI乙醇产品的生产,预计这将导致该产品的更高价值。预计第三方将建造、拥有和运营该系统,我们相信我们购买、安装和连接适用的碳捕获设备到该系统的资本投资将不会是实质性的。初步服务预计将于2024年底开始。此外,我们的某些其他乙醇工厂位于据信适合隔离二氧化碳的地质附近,我们正在评估隔离这些工厂乙醇制造过程中产生的二氧化碳的独立项目。见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动资金和资本资源--我们的资本资源
2到目前为止,我们对低碳燃料业务的投资包括25亿美元的资本投资,用于建设我们的可再生柴油业务,以及17亿美元的资本投资,用于建设我们的乙醇业务。对可再生柴油的资本投资占DGD资本投资的100%。另见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动资金和资本资源--我们的资本资源-资本投资,“通过引用并入本项目,用于我们对资本投资的定义。
-资本投资“,进一步讨论我们与低碳项目相关的资本投资。
环境管理体系
我们拥有完善的管理结构,这些结构对我们的决策和风险管理至关重要,包括以下三个支持我们环境管理的计划:
•我们对卓越管理体系(CTEMS)的承诺是一种专有的系统方法,用于规划、执行、检查和行动,以改善我们许多炼油厂和工厂的日常工作活动。CTEMS有10个要素:领导责任、保护人员和环境、人员和技能发展、操作可靠性和机械完整性、技术卓越和知识管理、变革管理、业务竞争力、利益相关者关系、保证和审查以及持续改进。在我们实施CTEMS时,与监管问题相关的风险以及对我们炼油厂和工厂的物理威胁都在评估之列。
•环境卓越和风险评估(EERA)将环境审计和合规职能提升到环境卓越愿景。其主要目标是根据具体的卓越目标评估环境绩效的设计和有效性,并促进整个公司的持续改进。EERA定义了100多个预期,涉及一个专有的五步过程,使用对数据和实地评估的尽职调查,并由外部和内部主题专家共同审查。
•我们的燃料管制保障计划为我们的炼油厂和工厂提供操作保障、软件、培训和一致性协议,以加强我们对适用燃料法规的遵守。在这个系统取得成功的基础上,我们正在开发一个专有的低碳保证计划,旨在提供工具和监督,以确保遵守日益复杂的一系列低碳燃料计划。
我们的业务
我们的运营通过以下可报告部门进行管理:
•我们的精炼细分市场,包括我们炼油厂的运营、营销我们精炼石油产品的相关活动,以及支持这些运营的物流资产;
•我们的可再生柴油分部,包括DGD的运营和营销可再生柴油的相关活动;以及
•我们的乙醇数据段,该数据段 包括我们乙醇工厂的运营以及营销我们的乙醇和副产品的相关活动。
有关该等分部的财务资料载于合并财务报表附注18,该附注以参考方式并入本项目。
见“第1A项。风险因素-与我们的业务、行业和运营相关的风险-我们的财务业绩受到不稳定利润率的影响,这些利润率取决于我们无法控制的因素。
包括原油、玉米和其他原料的价格,以及我们可以销售产品的市场价格。,”—“我们获得原油、废物和可再生原料、玉米和其他原料的能力受到破坏,可能会对我们的运营产生不利影响。,”—“技术和行业的发展,以及投资者和市场对化石燃料和温室气体排放不断变化的情绪,可能会减少对我们产品的需求,并可能对我们的业绩产生不利影响。,”—“我们对合资企业和其他实体的投资降低了我们管理风险的能力,“和-”法律、政府和监管风险-遵守或发展可再生和低碳燃料混合计划,以及其他影响低碳燃料需求的法规、政策和标准,可能会对我们的业绩产生不利影响,“,其通过引用并入本项目中。
精炼
炼油厂
概述
我们的15家炼油厂位于美国、加拿大和英国,它们的原料日生产能力合计约为320万桶。下表列出了这些炼油厂的位置及其截至2021年12月31日的原料产能。
| | | | | | | | | | | | | | |
炼厂 | | 位置 | | 吞吐量 容量(A) (BPD) |
美国: | | | | |
贝尼西娅 | | 加利福尼亚 | | 170,000 | |
威尔明顿 | | 加利福尼亚 | | 135,000 | |
梅罗 | | 路易斯安那州 | | 135,000 | |
圣查尔斯 | | 路易斯安那州 | | 340,000 | |
阿德莫尔 | | 俄克拉荷马州 | | 90,000 | |
孟菲斯 | | 田纳西州 | | 195,000 | |
克里斯蒂语料库(B) | | 德克萨斯州 | | 370,000 | |
休斯敦 | | 德克萨斯州 | | 255,000 | |
麦基 | | 德克萨斯州 | | 200,000 | |
亚瑟港 | | 德克萨斯州 | | 395,000 | |
德克萨斯州 | | 德克萨斯州 | | 260,000 | |
三江源 | | 德克萨斯州 | | 100,000 | |
加拿大: | | | | |
魁北克市 | | 魁北克 | | 235,000 | |
英国: | | | | |
彭布罗克 | | 威尔士 | | 270,000 | |
总计 | | | | 3,150,000 | |
________________________
(a)生产能力是指加工原油、中间体和其他原料的估计能力。据估计,原油总产能约为每日260万桶。
(b)代表两家炼油厂-Corpus Christi East和Corpus Christi West炼油厂的总产能。
•加利福尼亚
◦贝尼西亚炼油厂。我们的贝尼西亚炼油厂位于旧金山东北部,位于旧金山湾的卡奎内斯海峡。它将含硫原油加工成汽油、柴油、喷气燃料和沥青。汽油生产主要是加州重新配制的混合汽油,用于
含氧混合物(CARBOB),与乙醇混合时符合CARB规范。该炼油厂通过一个海洋码头和连接到南加州原油输送系统的原油管道接收原油原料。该炼油厂的大部分产品通过管道和卡车货架分销到加州北部市场。
◦威尔明顿炼油厂。我们的威尔明顿炼油厂位于洛杉矶附近。该炼油厂加工的是重质原油和高硫原油的混合物。该炼油厂生产CARBOB汽油、柴油、CARB柴油、喷气燃料和沥青。该炼油厂通过管道连接到海运码头和相关的码头设施,这些设施移动和储存原油和其他原料。成品油通过管道系统输送到南加州、内华达州和亚利桑那州的各种第三方码头。
•路易斯安那州
◦梅罗炼油厂。我们的梅罗炼油厂位于新奥尔良东南约15英里处的密西西比河畔。该炼油厂将含硫和低硫原油加工成汽油、柴油、喷气燃料和高硫燃料油。该炼油厂在其码头接收原油,并可进入路易斯安那州近海油港。成品从炼油厂的码头通过殖民地管道运出。该炼油厂距离我们的圣查尔斯炼油厂约40英里,可以整合原料和精炼石油产品。
◦圣查尔斯炼油厂。我们的圣查尔斯炼油厂位于新奥尔良以西约25英里处的密西西比河畔。该炼油厂将含硫原油和其他原料加工成汽油和柴油。该炼油厂通过码头接收原油,并可进入路易斯安那州近海油港。成品通过这些码头运输,并通过我们的Parkway管道和孟加拉管道运输,这两条管道最终提供了通往种植园和殖民地管道网络的通道。
•俄克拉荷马州
◦阿尔德莫尔炼油厂。我们的阿德莫尔炼油厂位于俄克拉何马城以南约100英里处。它将甜的和酸的原油加工成汽油和柴油。该炼油厂主要通过第三方管道接收二叠纪盆地和库欣来源的原油。精炼石油产品通过铁路、卡车和麦哲伦管道系统运输。
•田纳西州
◦孟菲斯炼油厂。我们的孟菲斯炼油厂位于密西西比河上。它主要加工低硫原油。其生产的大部分是汽油、柴油和喷气燃料。该炼油厂的原油供应主要通过管道从俄克拉何马州库欣通过钻石管道输送,从北达科他州通过达科他州接入管道输送。原油和其他原料也可以通过驳船接收。该炼油厂的大部分产品都是通过卡车货架和驳船分销的。
•德克萨斯州
◦科珀斯克里斯蒂东西炼油厂。我们的科珀斯克里斯蒂东部和西部炼油厂位于科珀斯克里斯蒂船道。东部炼油厂加工含硫原油,西部炼油厂加工低硫原油、含硫原油和残渣燃料油。原料由油轮和驳船通过科珀斯克里斯蒂航道(Corpus Christi Ship Channel)的深水码头设施运输,西得克萨斯州或南得克萨斯州原油通过管道运输。炼油厂的物理位置允许各种原料和混合组分在
他们。这些炼油厂生产汽油、芳烃、喷气燃料、柴油和沥青。卡车货架服务于当地汽油、柴油、喷气燃料、液化石油气和沥青市场。这些和其他成品也通过轮船和驳船通过码头和第三方管道进行分销。
◦休斯顿炼油厂。我们的休斯顿炼油厂位于休斯顿航道上。它将低硫原油和中间油加工成汽油、喷气燃料和柴油。该炼油厂主要通过各种互联管道接收原料,并在休斯顿船道的深水码头设施具有水上接收能力。该公司的大部分成品通过各种管道运往当地、中大陆和美国东北部市场,包括殖民地和探索者管道。
◦麦基炼油厂。我们的麦基炼油厂位于德克萨斯州狭长地带。它主要将低硫原油加工成汽油、柴油、喷气燃料和沥青。该炼油厂可以通过第三方管道获得当地和二叠纪盆地的原油来源。成品油主要通过第三方管道和铁路运输到德克萨斯州、新墨西哥州、亚利桑那州、科罗拉多州、俄克拉何马州和墨西哥的市场。
◦亚瑟港炼油厂。我们的亚瑟港炼油厂位于得克萨斯州墨西哥湾沿岸,位于休斯顿以东约90英里处。该炼油厂将重质含硫原油和其他原料加工成汽油、柴油和喷气燃料。炼油厂通过铁路、海运码头和管道接收原油。成品被分配到殖民地、探索者和其他管道,并穿过炼油厂码头进入轮船和驳船。该炼油厂的新焦化项目预计将在2023年上半年完工。
◦德克萨斯州城市炼油厂。我们德克萨斯州的炼油厂位于休斯顿东南部的休斯顿船道上。这家炼油厂将原油加工成汽油、柴油和喷气燃料。该炼油厂通过管道和通过休斯顿航道上的深水码头设施通过轮船或驳船接收原料。该炼油厂使用船只和驳船,以及殖民地、探索者和其他管道来分销其产品。
◦三江炼油厂。我们的三河炼油厂位于南得克萨斯州科珀斯克里斯蒂和圣安东尼奥之间。它主要将低硫原油加工成汽油、馏分和芳烃。该炼油厂通过第三方管道和卡车接收来自西得克萨斯州和南得克萨斯州的原油。该炼油厂的成品油主要通过第三方管道分销。
•加拿大
◦魁北克市炼油厂。我们的魁北克市炼油厂位于莱维斯(魁北克市附近)。它将低硫原油加工成汽油、柴油、喷气燃料、取暖油和低硫燃料油。该炼油厂在圣劳伦斯河(St.Lawrence River)的深水码头通过轮船从加拿大西部接收原油,并通过管道和轮船(从蒙特利尔的一个原油码头经由圣劳伦斯河)接收原油。炼油厂通过我们的管道将其产品从魁北克市运输到我们在蒙特利尔的码头,并通过铁路、轮船、卡车和第三方管道运输到加拿大东部的各种其他码头。
•英国
◦彭布罗克炼油厂。我们的彭布罗克炼油厂位于威尔士西南部的彭布罗克郡。该炼油厂主要将低硫原油加工成汽油,柴油,喷气燃料,
取暖油和低硫燃料油。该炼油厂接收所有原料,并通过船舶和驳船通过米尔福德港湾水道的深水码头设施交付部分产品,其余产品通过我们的主线管道系统和卡车交付。该炼油厂的新热电联产项目于2021年第三季度竣工投产。
原料供应
我们的原油原料是通过定期合同和现货合同相结合的方式购买的。我们的定期供应合同是与市场相关的价格,原料直接或间接从各种国家石油公司以及国际和美国石油公司购买。合同一般允许双方当事人修改合同(或终止合同),自下一个预定的续签日期起生效,方法是在当前期限届满前的规定时间内(例如,60天或6个月)向另一方发出适当的通知。根据我们的定期合同购买的大部分原油是按照生产商的官方声明价格(即卖方为所有买家确定的“市场”价格)购买的,而不是按照我们特定的谈判价格购买的。
营销
概述
我们在批发架和散装市场销售成品油。这些销售包括在我们的炼油业务中生产的精炼石油产品,以及从第三方购买或交换的精炼石油产品。我们的大多数炼油厂都可以使用海上运输设施,它们与公共运输管道系统互连,使我们能够在美国、加拿大、英国、拉丁美洲和世界其他地区销售产品。
批发货架销售
我们通过广泛的货架营销网络批发销售汽油和馏分产品,以及其他产品,如沥青、润滑油和天然气液体(NGL)。我们从终端卡车货架上购买成品油的主要买家是美国、加拿大、英国、爱尔兰和拉丁美洲的批发商、分销商、零售商和卡车运输的最终用户。
我们的大部分机架容量都是通过非品牌渠道销售的。其余部分出售给瓦莱罗品牌家族的分销商和经销商,这些分销商和经销商在美国、加拿大、英国、爱尔兰和墨西哥经营品牌网站。这些场地是独立拥有的,由我们根据多年合同提供。大约有7000家门店使用我们的品牌名称。对于品牌网站,产品以瓦莱罗品牌销售。®,Beacon®、钻石三叶草®, 和三叶草®美国的品牌,Ultramar®加拿大品牌德士古®英国和爱尔兰的品牌,以及瓦莱罗®墨西哥的品牌。
批量销售
我们还在美国和国际市场通过大宗销售渠道销售我们的汽油和馏分产品,以及其他产品,如沥青、石化和NGL。我们的大宗销售对象是各种石油公司、贸易商和大宗终端用户,如铁路、航空公司和公用事业。我们的大宗销售主要通过管道、驳船和油轮运输到主要的油库和贸易中心。
物流
我们拥有支持我们炼油业务的物流资产(原油管道、成品油管道、码头、油罐、海运码头、卡车货架和其他资产)。拉丁美洲对运输燃料的需求预计将继续增长。以拉丁语支持我们的批发货架运营
在美国,我们已经投资或扩大了对墨西哥和秘鲁的码头和转运设施的使用。我们的美国墨西哥湾炼油厂处于有利地位,可以支持对拉丁美洲和世界其他国家的出口增长。
可再生柴油
我们与DGD的关系
DGD是一家我们合并的合资企业。我们于2011年进入DGD合资企业,该合资企业于2013年开始运营。请参阅合并财务报表附注13关于我们对DGD的会计处理。根据与DGD达成的协议,我们作为独立承包商运营DGD工厂,并为DGD履行一定的管理职能。
可再生柴油厂
DGD工厂生产可再生柴油,位于我们位于路易斯安那州诺科的圣查尔斯炼油厂旁边。可再生柴油是一种低碳液体运输燃料,可与石油柴油互换。可再生柴油是以废物和可再生原料为原料,采用预处理工艺和先进的加氢处理-异构化工艺生产的。可再生柴油的市场价值可以根据地区政策、原料偏好和CI得分而有所不同。废物原料(主要是动物脂肪、用过的食用油和不可食用的蒸馏油玉米油)是首选的原料,因为它们的CI分数较低。虽然其他几家公司已经或宣布有兴趣投资于可再生柴油项目,但DGD工厂目前是少数几个具有100%处理废物和可再生原料能力的运营设施之一,这种原料灵活性目前提供了利润率优势。
DGD工厂主要通过第三方拥有的铁路、卡车、轮船和驳船接收废物和可再生原料。DGD是与Darling签订的原材料供应协议的一方,根据该协议,Darling有义务以市场价格向DGD提供其部分原料需求,但DGD没有义务从Darling购买全部或任何部分原料。因此,DGD追求最优的原料供应。
DGD于2019年开始扩建DGD工厂,并于2021年第四季度开始运营。这一扩建使DGD工厂的可再生柴油产能增加了4.1亿加仑/年,使DGD的可再生柴油总产能达到7亿加仑/年,并为DGD提供了每年生产3000万加仑可再生石脑油的能力。可再生石脑油用于生产可再生汽油和可再生塑料。
此外,2021年1月,DGD开始建设一座新的4.7亿加仑/年的可再生柴油工厂,该工厂位于我们位于德克萨斯州亚瑟港的亚瑟港炼油厂旁边。这座新工厂预计将于2023年第一季度投产,预计将把DGD的可再生柴油和可再生石脑油总产能分别提高到每年约12亿加仑和5000万加仑。
营销
DGD销售钻石绿柴油®品牌的可再生柴油,主要用于与石油基柴油混合,并供最终用户在其运营中使用。DGD在国内和国际市场销售可再生柴油,主要是加拿大和欧洲。可再生柴油主要通过第三方拥有的铁路和船舶分销。
乙醇
乙醇工厂
我们的乙醇业务始于2009年,当时我们购买了第一家乙醇工厂。自那以后,我们通过购买更多的乙醇工厂来扩大业务。我们的12家乙醇工厂位于美国中大陆地区,它们的乙醇年产能合计约为16亿加仑。我们的乙醇工厂是干磨设备,加工玉米以生产乙醇和各种副产品,包括牲畜饲料(干酒糟、DDG和糖浆)和不可食用的玉米油。
下表列出了我们的乙醇工厂的位置、它们的乙醇年产能(以百万加仑为单位)和DDG的年产能(以吨为单位),以及它们的玉米年加工能力(以百万蒲式耳为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
状态 | | 城市 | | 乙醇 生产 容量 | | DDG 生产 容量 | | 玉米 正在处理中 容量 |
印第安纳州 | | 布拉夫顿 | | 135 | | 355,000 | | 47 |
| | 林登 | | 135 | | 355,000 | | 47 |
| | 芒特弗农山 | | 100 | | 263,000 | | 35 |
爱荷华州 | | 阿尔伯特城(A) | | 135 | | 355,000 | | 47 |
| | 查尔斯城(A) | | 140 | | 368,000 | | 49 |
| | 道奇堡(A) | | 140 | | 368,000 | | 49 |
| | 哈特利(Hartley)(A) | | 140 | | 368,000 | | 49 |
| | 拉科塔(A)(B) | | 110 | | 289,000 | | 38 |
明尼苏达州 | | 欢迎(A) | | 140 | | 368,000 | | 49 |
内布拉斯加州 | | 艾比昂(A) | | 135 | | 355,000 | | 47 |
俄亥俄州 | | 布鲁明堡 | | 135 | | 355,000 | | 47 |
南达科他州 | | 极光(Aurora)(A) | | 140 | | 368,000 | | 49 |
总计 | | | | 1,585 | | 4,167,000 | | 553 |
________________________
(a)预计这些工厂将参与“中讨论的碳捕获和封存管道系统”。我们的低碳项目“上面。
(b)该工厂能够生产USP级乙醇(该产品通常比燃料级乙醇具有更高的市场价值),这使其乙醇生产能力降至每年约5500万加仑。USP代表美国药典,是一个为药品、食品和膳食补充剂制定质量和安全标准的组织。
上表不包括与我们位于威斯康星州杰斐逊和密歇根州里加的乙醇工厂有关的数据,这两家工厂分别于2021年和2020年停止运营。请参阅合并财务报表附注7,了解我们对这些已停止业务的会计处理。
我们的玉米供应来自当地农民和商业电梯。我们在我们的网站上为当地农民和合作经销商发布了玉米投标,以促进玉米供应交易。我们的工厂主要通过铁路和卡车接收玉米。
营销
我们在美国的大宗市场以定期和现货合同销售乙醇。我们还将乙醇出口到全球市场。我们的乙醇主要通过铁路(使用我们自己的一些火车车厢)配送。
第三方卡车、驳船和船只。我们主要向美国、墨西哥和亚洲的动物饲料客户销售DDG,这些饲料主要通过第三方铁路、卡车和船只运输。
季节性
在我们的大多数市场中,春季和夏季对汽油、柴油和沥青的需求高于冬季,这主要是由于骇维金属加工交通和建筑的季节性增长。可再生柴油需求并未因季节而大幅波动。乙醇主要混合在汽油中,因此,乙醇需求通常与汽油需求一致。
政府规章
我们将本报告以下各节所载有关政府规例(包括环境规例)的披露资料,以供参考的方式纳入本项目:
•-我们全面的液体燃料策略-推动低碳燃料需求的法规、政策和标准”;
•“第1A项。风险因素--法律、政府和监管风险“;以及
•“项目3.法律程序--环境执法事项。”
可归因于遵守政府规定的资本支出
遵守政府法规,包括环境法规,没有对我们2021年的资本支出产生实质性影响,我们目前预计,遵守这些法规不会对我们2022年的资本支出产生实质性影响。
其他
由于我们的业务受到严格监管,我们遵守政府法规的成本很高,可能是重大成本,特别是与合并财务报表附注20和21中披露的可再生燃料和低碳燃料混合计划相关的成本,这些成本通过引用并入本项目。
人力资本
我们相信,我们的员工为我们的成功提供了竞争优势。我们致力于培育一种支持多样性、平等和包容性的文化,并努力为员工提供安全、健康和有益的工作环境,为他们提供职业成长和长期财务稳定的机会。
员工人数
截至2021年12月31日,我们有9813名员工。这些员工分布在以下国家/地区:
| | | | | | | | |
国家 | | 数量 员工 |
美国 | | 8,172 | |
加拿大 | | 647 | |
英国和爱尔兰 | | 835 | |
墨西哥和秘鲁 | | 159 | |
总计 | | 9,813 | |
截至2021年12月31日,在我们的员工总数中,有1764人受到集体谈判或类似协议的保护,9794人处于永久全职职位。另见“第1A项。风险因素--一般风险因素-我们的业务可能会受到员工停工、放缓或罢工的负面影响,以及监管机构发布的新劳动法.”
企业文化与人力资本(人)战略
我们的公司文化和我们对道德和行为的明确期望指导着我们员工的日常工作,并支持我们为创造卓越的公司业绩所做的努力。定义我们文化的六种价值观是安全、责任、团队合作、卓越、做正确的事和关爱.
我们的人员战略和计划是为支持我们的业务和战略目标而设计和实施的。在建设和培养伟大的团队时,我们遵循以下准则:
•我们努力聘用和提拔具有团队精神和职业价值观的顶尖人才;
•我们的薪酬、福利和支持计划旨在吸引和留住优秀员工,并奖励创新、独创性和卓越;
•我们致力于提供一流、多样化和包容性的工作环境,建立在尊重、责任和信任的基础上;
•我们提倡一种学习文化,旨在推动组织各个层面的卓越表现,并促进员工在职业生涯中的成长和发展机会;以及
•我们持续评估员工绩效、组织结构和继任计划,以支持运营卓越、高效和有效。
多样性、平等和包容
我们相信,拥有多元化的员工队伍和兼容并包的团队为我们的成功提供了优势和优势,我们的董事会(董事会)和管理团队努力促进和改进
多样性、平等和包容。截至2021年12月31日,在我们的员工总数中,大约30%的全球专业员工是女性,11%的小时工是女性,19%的员工是女性。我们大约36%的美国员工自认为是西班牙裔或拉丁裔、黑人或非裔美国人、亚洲人、美国印第安人或阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋岛民,或者是两个或两个以上种族。我们努力招聘和留住多样化的员工队伍,并通过各种努力培养包容的文化,包括旨在改善我们对代表性不足群体的外联的有针对性的招聘战略,以及与多元化相关的主题的教育和培训计划,如客观招聘和多元化劳动力的优势。我们还致力于雇佣和留住美国武装部队的退伍军人和预备役军人,截至2021年12月31日,他们占美国劳动力的12%。
从我们的实习生项目到我们的董事会,以及之间的所有级别,我们努力建立多样化和包容性的团队。我们2021年的实习生项目班级是我们项目历史上最多样化的,39%是女性,34%代表种族或少数民族,超过一半的独立董事会成员代表性别或种族/民族的多样性。为了实现董事会的多元化目标,董事会提名/治理与公共政策委员会章程于2021年进行了修订,要求董事被提名人的初始候选人名单包括但不限于合格的多元化候选人(称为“鲁尼规则”修正案)。
安全问题
我们相信,安全和可靠性是极其重要的,不仅对于保护我们的员工和我们作为一家公司所向往的文化价值观,而且对于运营成功也是如此,因为员工安全事件和过程安全事件数量的减少通常应该会减少计划外停工,并提高我们炼油厂和工厂的运营可靠性。反过来,这也应该转化为更少的环境事件,一个更安全的工作场所,更低的环境影响,以及更好的社区关系。我们努力提高安全和可靠性,为员工和承包商提供全年的安全培训计划,并努力在所有员工中推广相同的安全期望和安全文化。我们还试图通过进行安全审计、质量保证访问和全面的风险评估来提高我们的安全合规性。
在评估安全表现时,我们衡量年度总可记录事故率(TRIR),其中包括与我们的员工和承包商有关的数据,其定义为每200,000个工作小时的可记录伤害数。我们还每年测量我们的Tier 1过程安全事故率,这是美国石油学会(American Petroleum Institute)定义的一项指标,考察每200,000名员工和承包商总工作小时的过程安全事件。我们使用这些衡量标准,并相信它们有助于评估我们的安全绩效,因为它们评估的是相对于工作小时数的绩效。这些指标也被我们行业中的其他人使用,这使得我们可以更客观地比较我们的业绩。我们炼油厂员工和承包商2021年的TRIR分别为0.21和0.26,2021年炼油厂一级过程安全事故率为0.05。因此,2021年是我们迄今安全表现最好的一年。
薪酬和福利
我们相信,为员工提供有竞争力的薪酬和福利是很重要的。根据工作地点和资格状况,我们为员工提供的福利包括:一般向所有员工提供的医疗计划、延长病假、新父母休假、获得财务规划、支持双职工父母在其职业生涯的不同阶段的计划、照顾者支持网络(包括我们总部的现场托儿中心)以及对残疾儿童和父母的支持、公司401(K)配对计划、各种由公司赞助的项目。
养老金计划、现场员工健康中心(也适用于我们总部符合条件的家属)、学费报销计划、健身中心准入或津贴,以及员工表彰计划。
我们认为,奖励员工的业绩很重要,并制定年度奖金计划,奖励各种运营、财务和战略目标的成就。虽然这些目标包括典型的财务业绩指标,但我们认为ESG业绩也很重要,我们的年度奖金计划奖励在可持续性、多样性和包容性、合规性和企业公民意识等领域取得的成就。
我们的薪酬计划是在考虑公平待遇和同酬理念的基础上设计的,并建立在市场竞争和绩效薪酬的基本理念之上。
我们聘请的独立顾问每两年对我们美国专业劳动力的薪酬公平性进行分析。我们最新的薪酬公平性分析是在2020年进行的,报告称,考虑到适当区分薪酬的因素(如角色时间和薪酬等级),我们的性别薪酬公平率为99%,少数族裔/非少数族裔薪酬公平率为100%。
培训与发展
我们为员工提供全面的培训和发展计划,内容涉及工程和技术卓越、安全、维护和机械/设备维修、道德、领导力和员工绩效。我们的员工发展计划包括定制专业和技术课程,努力让我们的领导层参与员工的发展过程,并提供员工绩效讨论。我们提供强大的虚拟培训课程,允许分布在我们众多设施中的员工获得更高的可用性和访问权,并实现即时培训。
健康度
我们致力于促进员工及其家人的健康和福祉。我们的全面健康计划是员工健康所有方面的总括计划,也是通过该计划提供上述许多福利的计划。我们全面健康计划的核心是年度健康评估,旨在通过强调风险因素和提供有助于拯救生命的信息,提供员工当前健康状况的详细情况,从而为健康决策提供教育和信息。在我们的全面健康计划下,全年还安排了关于健康和财务的各种主题的教育会议。我们的全面健康计划还通过我们的财务福利计划支持员工的财务健康,具体取决于资格状态和工作地点。
我们还通过保密的员工援助计划为员工提供广泛的支持,帮助员工及其家人应对人际关系挑战、咨询需求、药物滥用和康复,以及针对各种行为健康挑战的自我护理计划。
特性
我们的主要属性在上面的“我们的操作”中描述,该信息通过引用并入本项目。我们相信,我们的物业总体上足以满足我们的运营,我们的炼油厂和工厂保持在良好的维修状态。截至2021年12月31日,我们是某些物业的一些可取消和不可取消租约的承租人。我们的租赁在合并财务报表附注6中讨论,该附注通过引用并入本项目。有关本公司物业的财务资料载于综合财务报表附注7,该附注以参考方式并入本项目。
我们与炼油业务相关的专利对我们整体来说并不重要。我们经营品牌批发业务所用的商标和商号-Valero®、钻石三叶草®、三叶草®,Ultramar®,Beacon®和德士古®-以及在销售精炼石油产品时使用的其他商标是我们批发货架营销业务不可或缺的一部分。DGD销售其可再生柴油的商标和商号--钻石绿柴油®-是我们可再生柴油部门销售不可或缺的一部分。
现有信息
我们的网址是www.valero.com。我们网站上的信息(包括任何演示文稿或报告)不是本报告的一部分,也不包含在本报告或我们可能提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的任何其他报告中,无论该报告是在本10-K表格年度报告日期之前或之后做出的,并且无论其中使用的任何一般合并语言如何。此外,对我们网站URL的引用仅用于非活动文本引用。在我们提交或提供这些材料后不久,我们提交或提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告和其他报告以及对这些报告的任何修订都可以在我们的网站上免费查阅(在投资者>财务>美国证券交易委员会备案下)。
此外,在我们的网站上(在投资者>ESG下),我们发布了我们的公司治理指南和其他治理政策、道德准则和董事会委员会的章程。在同一地点,我们还发布了我们的2021年管理和责任报告,其中包括我们的2021年SASB报告,我们的报告披露了某些美国劳动力多样性的统计数据和数据,这些统计数据与我们的2020年美国平等就业机会信息(EEO-1)报告(于2021年提交)相对应,我们的2025年和2035年温室气体减排和抵消目标及其他披露,以及我们的2021年TCFD报告和情景分析。任何向瓦莱罗能源公司提出书面请求的股东都可以获得这些文件的印刷本,收信人:秘书,邮编:696000,邮编:圣安东尼奥,德克萨斯州,邮编:78269-6000.我们的ESG概述也可以在我们的网站上(在责任>ESG:环境、社会和治理下)获得,关于我们的政治参与、气候游说和行业协会的披露也可以在我们的网站上获得(在投资者>ESG下)。这些报告和披露不是本10-K表格年度报告的一部分,不被视为已提交给美国证券交易委员会,也不会以引用的方式纳入我们根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件中,无论这些文件是在本10-K表格年度报告日期之前或之后提交的,并且无论其中的任何一般合并语言如何。此外,对我们网站URL的引用仅用于非活动文本引用。
第1A项。危险因素
除了本报告中包含的其他信息外,您还应仔细考虑以下风险因素。这些风险因素中的每一个都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和/或流动性产生不利影响,也会对我们普通股或债务证券的投资价值产生不利影响。
与我们的业务、行业和运营相关的风险
我们的财务业绩受到不稳定利润率的影响,这取决于我们无法控制的因素,包括原油、玉米和其他原料的价格,以及我们可以销售产品的市场价格。
我们的财务业绩受到产品价格与原油、玉米和其他原料价格之间的关系或利润率的影响,这种关系或利润率可能会根据全球、地区和当地的市场状况以及产品的类型和类别而有所不同。从历史上看,炼油和乙醇利润率一直不稳定,我们认为未来它们将继续波动。我们预计,未来竞争对手生产的可再生柴油的数量将会增加,随着市场竞争的加剧,或者如果法规、政策和标准发生变化,影响低碳燃料需求,我们的可再生柴油部门的产品利润率可能会出现更大的波动。我们购买原料的成本和最终销售产品的价格取决于几个我们无法控制的因素,包括原油、玉米和其他原料、汽油、柴油和其他原料的地区和全球供求情况。液体运输燃料(如喷气燃料、可再生柴油和乙醇),以及其他产品。这些反过来又取决于进口的可获得性和数量、美国和国际供应商的生产水平、产品库存水平、美国和全球经济的生产率和增长(或缺乏)、美国与外国政府的关系、政治事务以及政府监管的程度。石油输出国组织(欧佩克)成员国商定并维持原油价格和产量控制的能力也对原油和我们某些产品的市场价格产生了并可能继续产生重大影响。此外,在“项目1.和2.商业和物业-我们的综合液体燃料战略”中讨论的法规、政策和标准-推动低碳燃料需求的法规、政策和标准他说:“我们的低碳燃料业务的原料和产品的市场价格已经并可能继续受到重大影响。这些法规、政策和标准的任何不利变化,包括CI分数的计算,或我们获得任何经批准的燃料通道的能力,都可能对我们的低碳产品在某些市场上获得的利润率产生实质性的不利影响。
其中一些因素可能会因地区而异,可能会迅速变化,从而加剧市场波动,而其他因素可能会产生更长期的影响。这些因素和其他因素对产品利润率的长期影响是不确定的。我们不生产原油、玉米、废物和可再生原料,或其他主要原料,必须购买我们加工的几乎所有原料。我们通常在加工原料和销售产品之前很久就购买原料。从购买原料到销售产品之间的价格水平变化已经并在未来可能继续对我们的财务业绩产生重大影响。市场价格下跌可能会对我们库存的账面价值产生负面影响。
经济动荡、通货膨胀、网络安全事件、政治动荡或敌对行动,包括未来恐怖袭击的威胁,都可能影响美国和其他国家的经济。较低水平的
经济活动可能导致能源消耗下降,包括对我们产品的需求和消费下降,这可能导致我们的收入和利润率下降,并限制我们未来的增长前景。通过扩建现有设施或建设新的炼油厂或工厂来增加产能,也会对炼油、可再生柴油和乙醇利润率产生重大影响。全球炼油产能扩张可能导致炼油产能超过成品油需求,这将对炼油利润率产生不利影响。
我们很大一部分盈利来自于购买和加工原油原料的能力,这些原料历来比基准原油(如路易斯安那州轻质甜(LLS)和布伦特原油)便宜。这些原油原料差价因整体经济状况、趋势和原油市场内部状况的不同而有很大差异。成品油。以往此类差额的下降对我们的经营业绩产生了负面影响,未来的任何下降都将再次对我们的经营业绩产生负面影响。
技术和行业的发展,以及投资者和市场对化石燃料和温室气体排放不断变化的情绪,可能会减少对我们产品的需求,并可能对我们的业绩产生不利影响。
对我们产品的需求减少可能是由于消费者转向替代燃料汽车,如电动汽车(EVS)和混合动力汽车,无论是由于技术或科学进步、政府命令,还是消费者或投资者对化石燃料和温室气体排放的情绪。新的或不断变化的技术可能会被开发出来,使替代燃料汽车变得更加负担得起或更受欢迎,包括电池和储存技术的改进,电动汽车行驶里程的增加,充电站和其他必要基础设施的可用性的增加,以及库存的增加,这可能会导致一些消费者转向替代燃料汽车,包括使用我们生产的液体燃料以外的替代燃料的车辆。
此外,可再生燃料行业可能会有新的进入者,它们可能会以比我们的技术和产品更高效或更低成本的方式满足对低碳运输燃料和运输方式的需求,这也可能对我们的低碳燃料业务产生实质性的不利影响。例如,其他几家公司已经或宣布有兴趣投资于可再生柴油项目。如果这些项目发展,我们将面临他们对原料和客户的竞争,这可能会给我们销售的产品带来利润率压力,并限制我们低碳燃料业务的增长和盈利能力。目前还不可能预测任何此类事态发展的最终形式、时间或程度。然而,任何前述事件导致对我们产品的需求减少,都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生实质性的不利影响。
投资者和市场对气候变化、化石燃料、温室气体排放、环境正义和其他ESG问题的情绪可能会对我们的业务、资金成本以及我们普通股和债务证券的价格产生不利影响。
近年来,针对投资界的努力一直在进行,包括投资顾问、主权财富基金、养老基金、大学和其他团体,以推动剥离能源公司的证券,并向贷款机构和其他金融服务公司施压,要求它们限制或减少与能源公司的活动。因此,一些金融中介机构、投资者和其他资本市场参与者已经减少或停止向那些在环境风险敞口较高的行业(如能源行业)运营的公司放贷或投资。
此外,美国州和市政层面的养老基金,以及世界各地其他国家和司法管辖区的养老基金,特别是欧洲的养老基金,也宣布了类似的计划。如果这些或类似的撤资努力继续下去,我们普通股或债务证券的价格以及我们进入资本市场或以其他方式获得新投资或融资的能力可能会受到负面影响。
投资界成员也越来越多地关注ESG做法和披露,包括与气候变化、温室气体排放目标、需求受限情景假设下的业务弹性、特别是能源行业的净零抱负有关的做法和披露,以及更广泛的公司之间的多样性、平等和包容性倡议、政治活动和治理标准。因此,我们可能会面临负面宣传,对我们的ESG实践和披露施加越来越大的压力,以及要求以ESG为重点的参与来自投资者、利益相关者和其他相关方.这可能导致更高的成本,干扰和转移管理层的注意力,增加我们资源的压力,以及实施某些ESG做法或披露可能带来更高水平的法律和监管风险,或威胁到我们在其他投资者和利益相关者中的信誉。投资者、利益相关者和其他利益相关方也越来越关注与环境正义相关的问题。. 这可能会导致对我们和我们的交易对手的业务和运营进行更严格的审查、抗议和负面宣传,这反过来可能导致项目的取消或延误、许可证的吊销或延误、合同的终止、诉讼、监管行动和政策变化,这些可能会对我们的业务战略产生不利影响,增加我们的成本,以及对我们的声誉和财务业绩造成不利影响。
此外,投资界成员在投资于我们的普通股或债务证券或向我们放贷之前,可能会对我们这样的公司进行ESG业绩筛选。信用评级机构也越来越多地将ESG作为评估的一个因素,这可能会影响我们的资金成本或融资渠道。投资者对ESG投资机会的需求也在加速,许多机构投资者承诺提高其投资组合中配置给ESG重点投资的比例。因此,专注于ESG的投资基金和寻求以ESG为导向的投资产品的市场参与者激增。公司ESG评级的第三方提供商也有所增加,代理咨询公司、投资组合经理和机构投资者中也出现了更多以ESG为重点的投票政策。一些投资者和利益相关者也越来越专注于追求以ESG相关行动主义为核心的战略。
如果我们不能满足ESG标准或这些各方制定的投资、贷款、评级或投票标准和政策,我们可能会失去投资者,投资者可能会将一部分资本从我们手中分配出去,我们可能会成为关注ESG的行动主义的目标,我们的资金成本可能会增加,我们证券的价格可能会受到负面影响,我们的声誉也可能会受到负面影响。
持续的新冠肺炎疫情以及相关事件和情况已经并可能继续对我们以及我们的客户、供应商和其他交易对手的业务、财务状况、运营结果和流动性产生负面影响。
在2020年3月新冠肺炎大流行爆发时,世界各地的政府当局实施了限制措施,如在家待命和其他社会疏远措施,以减缓新冠肺炎的传播。许多公司和个人实施了类似的努力。这些措施在全球范围内造成了严重的经济混乱,因为经济活动的减少对包括我们在内的许多企业造成了负面影响。
在2020年,我们经历了对我们生产和销售的大多数液体运输燃料的需求下降,因此这些产品的市场价格也下降了,原因是限制和普遍的公共卫生问题导致个人流动和旅行水平下降。一些政府当局在2020年下半年开始取消限制,这在整个2021年都在不同程度上继续下去。这些行动促进了个人流动和旅行水平的提高,从而提高了对我们产品的需求和市场价格。然而,一些政府当局继续实施一定程度的限制,部分原因是新的疫情爆发,包括与该病毒新变种(如德尔塔和奥密克戎变种)有关的疫情。此外,新冠肺炎大流行和病毒变种的挥之不去的影响继续对航空旅行水平、全球供应链和劳动力市场产生负面影响。
从2020年末开始分发疫苗有助于降低感染率和严重程度,并有助于取消许多限制。正在进行的疫苗分发可能导致全球继续取消限制,并可能被视为有助于持续恢复公众信心的关键因素,从而也有助于刺激和增加全球经济活动。然而,风险仍然存在,疫苗可能没有及时广泛分发,它们对病毒的新变种可能不那么有效,和/或个人接种疫苗的意愿可能不像需要的那样强烈或及时。此外,一些政府当局已经宣布了有关劳动力疫苗接种和检测的要求和任务,包括对不遵守规定的雇主处以高额罚款。世界各地的许多大公司在不受此类政府监管的情况下,也开始对其员工实施疫苗要求和命令,或者作为亲自向客户提供某些商品和服务的先决条件。这些要求和任务引起了不同的反应,并给雇主(包括我们和我们的交易对手)及其工作人员带来了额外的挑战和成本,无论是在行政上还是在操作上都是如此。与这些要求和任务有关的事态发展正在迅速发展,其最终影响仍不确定。新冠肺炎疫情的不确定性和其他不可预见的影响的最终结果可能会导致许多不利后果,包括但不限于维持运营所需的关键员工的可用性减少,关键设备或原料供应链的中断或延误,通货膨胀,经济活动减少和个人流动对我们产品的需求产生负面影响, 并增加了管理、合规和运营成本。
新冠肺炎大流行的最终影响程度将在很大程度上取决于未来的事态发展,特别是我们运营的地理区域内的事态发展,以及对整体经济活动的相关影响,目前所有这些都是未知的,目前无法确定地预测。然而,新冠肺炎疫情对我们业务的经济影响已经并可能继续产生重大影响。
新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性的不利影响也已经并可能继续产生加剧本节其他风险因素中描述的许多其他风险的影响。这些风险因素可能会在后续的10-Q表格季度报告以及我们在本10-K表格年度报告之后提交给美国证券交易委员会的其他报告和文件中进行修正或补充。
我们的运营依赖天然气和电力,这种依赖可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们的运营依赖于天然气和电力的使用。我们消耗大量的天然气和大量的电力来运营我们的炼油厂和工厂,天然气和
电价对我们的运营来说是一笔巨大的成本。我们还购买其他商品,它们的价格可能会根据天然气或电力的价格而有所不同。天然气和电力的价格都可能波动,因此对我们的运营业绩构成持续的挑战。此外,天然气和电力的可用性可能会受到天气(如2021年冬季风暴URI)、管道中断、电网中断和物流中断的影响。随着电气化的继续发展,或者如果电力公用事业公司利用某些能源的能力受到更多限制或成本增加,世界各地的电网、天然气和电力供应的完整性和弹性可能会面临更大的压力和风险,这可能会对我们的天然气和电力供应的成本、可靠性和可用性产生负面影响。此外,政府法规的增加和公众对管道、发电和输电项目的反对可能导致以可靠和具有成本效益的方式获得天然气原料和电力所需的物流资产和基础设施投资不足或无法获得。
虽然我们在适当的时候通过签约和对冲价格波动的风险,并通过实施减少我们对第三方的依赖和增强我们资产弹性的项目来积极管理这些成本,但天然气和电力价格的上涨,或者天然气和电力供应的中断,可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和流动性产生实质性的不利影响。
我们获得原油、废物和可再生原料、玉米和其他原料的能力受到破坏,可能会对我们的运营产生不利影响。
我们炼油原料需求的很大一部分是通过来自中东、非洲、欧洲、亚洲、北美和南美的供应来满足的。因此,我们面临着与这些地区的供应商做生意所伴随的政治、地理和经济风险。如果我们的一个或多个供应合同被终止,或者如果政治事件扰乱了我们传统的原料供应,我们相信会有足够的替代供应,但我们可能无法找到替代供应来源。我们的炼油厂和无法获得水路运输或分流的工厂必须依赖铁路、管道或地面运输,因此可能更容易受到此类风险的影响。如果我们无法获得足够的销量或只能以不利的价格获得这样的销量,我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性可能会受到重大不利影响,包括产品销量的减少或由于成本上升而导致的利润率下降。此外,美国政府可以阻止或限制我们在其他国家或与其他国家做生意。例如,美国对伊朗和委内瑞拉的制裁限制了美国公司从事涉及这些国家的石油交易的能力,目前有可能增加对俄罗斯的制裁,以及潜在的应对措施。这些限制,以及其他政府的限制,可能会限制我们在不同国家获得商业机会。美国和其他国家的行动在过去影响了我们的行动,未来可能还会继续这样做。
尽管DGD的另一家合资企业达林(Darling)以具有竞争力的价格供应DGD的一些原料,DGD仍必须从其他来源获得相当数量的原料需求。如果Darling的供应中断,或者来自其他来源的供应变得有限或只能以不利的条件获得,DGD可能被要求开发替代供应来源,并可能被要求增加对生产低利润率产品的原料的利用。在竞争对手生产的可再生柴油开始增加的情况下,对原料的竞争可能会加剧,这可能会对与可再生柴油相关的利润率构成下行压力。
DGD生产的产品。如果DGD的原料供应中断,这样的事件可能会对其和我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生不利影响。
我们的乙醇部门依赖来自美国中大陆地区当地农民和商业电梯的玉米,因此,我们乙醇部门的原料供应极易受到该地区发生的天气和其他环境事件对作物产量或时间的影响。作物产量也可能受到政府政策(如农业补贴)和市场因素(如化肥价格变化)的影响。这些或类似事件导致的作物产量的任何减少或延迟都可能减少和中断我们乙醇部门的供应,或者以其他方式增加我们为乙醇部门获得原料的成本。
我们在美国以外的业务以及总体上受到全球政治和经济发展的影响,都会受到风险的影响。
我们在美国以外的地方运营和销售我们的一些产品,特别是在加拿大、欧洲、墨西哥、秘鲁和墨西哥和秘鲁以外的拉丁美洲国家。我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性都可能受到上述任何市场中断的负面影响,包括资产被没收或扣押、外国政府和国有实体未能履行合同、财产纠纷、经济不稳定、资金转让限制、关税和关税、运输延误、进出口管制、劳工骚乱、涉及关键人员和政府决策的安全问题、调查、法规、发放或吊销许可证和其他授权,以及不断变化的监管和政治环境。任何此类事件的发生都可能导致商业限制、项目延迟或取消、成本增加,并以其他方式降低我们在美国和海外的盈利能力。
我们还必须遵守美国和国际法律法规。实际或涉嫌违反这些法律可能会扰乱我们的业务,导致我们产生巨额法律费用,并对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性造成实质性的不利影响。
由于我们依赖第三方运输原油和其他原料以及我们生产的产品,我们受到中断和成本增加的影响。
我们利用第三方的服务将原料运输到我们的炼油厂和工厂,并将我们生产的产品运往市场。如果我们遭遇长期供应中断或向市场交付产品的成本增加,或者管道、船舶、卡车或铁路运输原料或产品的能力因天气事件、网络安全事件、事故、脱轨、碰撞、火灾、爆炸或政府或第三方行动而中断,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
生产自己供应的原油原料、拥有自己的零售场地、拥有更大财力、或提供替代能源的竞争对手可能拥有竞争优势。
炼油和销售行业在原料供应和精炼石油产品市场方面都具有很强的竞争力。我们与许多公司争夺可用的原油和其他原料供应,并为我们的成品油产品争取第三方零售网点。我们不生产任何原油原料,也没有公司拥有的零售网络。然而,我们的许多竞争对手很大一部分原料是从公司拥有的生产中获得的,有些还拥有广泛的零售网络。这样的竞争对手有时能够用生产或零售业务的利润来抵消炼油业务的损失,而且他们可能会更好。
能够承受炼油利润率低迷或原料短缺的时期。我们的一些竞争对手也比我们拥有更多的财力和其他资源。这些竞争者可能会有更大的能力来承担本行业各个阶段固有的经济风险。此外,我们还与其他行业竞争,这些行业提供替代手段来满足我们工业、商业和个人消费者的能源和燃料需求。
我们的一个或多个炼油厂或可再生柴油或乙醇工厂的重大中断可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的炼油厂、可再生柴油厂和乙醇厂是我们的主要运营资产。因此,如果我们的一个或多个炼油厂或工厂发生重大事故或机械故障,受到恶劣天气或自然灾害(如飓风)或人为灾难(如网络安全事件或恐怖主义行为)的破坏,或以其他方式被迫关闭,我们的运营可能会受到重大中断。如果任何炼油厂或工厂的运营中断,该炼油厂或工厂的收益可能会因为生产和维修成本的损失而受到重大不利影响(到无法通过保险追回的程度)。我们的炼油、可再生柴油或乙醇系统的严重中断也可能导致原油、废物和可再生原料、玉米以及我们的许多产品价格波动加剧。
大型资本项目可能需要多年才能完成,随着时间的推移,政治和监管环境或其他市场条件可能会发生变化或恶化,从而对项目回报产生负面影响。
我们可能会根据预测的项目经济、政治和监管环境,以及项目所用资本的预期回报来从事资本项目。大型项目需要很多年才能完成,在此期间,政治和监管环境或其他市场状况可能会与我们的预测不同。因此,我们可能无法完全实现预期回报,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生负面影响。
我们对合资企业和其他实体的投资降低了我们管理风险的能力。
我们通过合资企业开展一些业务,在合资企业中,我们可以与其他合资企业成员分享对某些经济、法律和商业利益的控制权。我们亦透过我们并无拥有股权权益的实体进行部分业务,例如一些综合可变权益实体(VIE),如综合财务报表附注13所述。VIE的其他合资成员和第三方股权持有人可能具有与我们的机会、目标和利益不一致或不同的经济、业务或法律利益、机会或目标,或可能具有与我们不同的流动性需求或财务状况特征,承担与我们不同的法律或合同义务,或无法履行其义务。例如,虽然我们作为独立承包商运营DGD工厂并执行DGD的某些日常运营和管理职能,但我们并不完全控制DGD业务的方方面面以及与DGD有关的某些重大决策,其中包括收购或处置高于某个价值门槛的资产、对DGD的业务计划进行某些更改、筹集债务或股权资本、DGD的分销政策以及达成特定交易,这些交易也需要得到Darling的某些批准。此外,虽然我们整合了某些VIE,但我们并不能完全控制这些VIE的各个方面,或它们的第三方股权持有人采取的行动,其中一些可能会影响我们的业务、法律地位、财务状况、运营结果和流动性。我们(我们与之有合资利益的实体)或VIE未能充分管理与此类实体相关的风险, 而我们与其他合资企业成员或VIE的第三方股权持有人之间的任何意见分歧,都可能
阻止或推迟符合我们、合资企业或VIE的最佳利益,并可能对我们或适用的合资企业或VIE的财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响的行动。
我们可能会因远期合约活动和衍生产品交易而蒙受损失和额外成本。
我们目前使用的是商品衍生工具,我们预计未来还会继续使用。如果我们用来对冲各种风险敞口的工具不起作用,我们可能会蒙受损失。此外,在未来对衍生工具的监管适用于我们的范围内,我们可能需要承担与此类监管相关的额外成本。
法律风险、政府风险和监管风险
法律、法规和政治事项以及有关气候变化、温室气体或其他空气排放、燃油效率或环境的事态发展可能会减少对我们以石油为基础的产品的需求,并可能对我们的业绩产生不利影响。
世界各地的许多州、省和国家政府已经并可能在未来实施提高燃油经济性标准、低碳燃料标准、限制使用液体燃料的车辆,以及其他旨在引导公众转向不那么依赖石油的交通方式的政策或法规(如关税、税收激励或补贴),这可能会减少对液体燃料的需求。例如,2020年9月,加利福尼亚州州长发布了一项行政命令,寻求要求在可行的情况下,到2035年,所有新乘用车的销售实现零排放,到2045年,中重型车辆实现零排放。行政命令还要求州政府机构建设足够的电动汽车充电基础设施。英国和魁北克等美国和世界各地的其他政府机构也宣布了类似的计划和/或对新内燃机汽车销售的限制。
现任总统政府领导下的美国联邦政府在控制气候变化的范围、规模和数量方面也一直咄咄逼人,并引导公众转向对石油依赖较少的交通方式。例如,本届政府上任后不久就发布了一系列旨在应对气候变化的行政命令,以及一项行政命令,要求各机构审查上届政府采取的环境行动。此外,2021年4月,美国环保署发布了一份拟议规则制定通知,寻求恢复加州制定机动车温室气体排放标准(包括超过或与美国联邦标准冲突的标准)的先前权力。在2021年12月敲定的另一项平行行动中,国家骇维金属加工交通管理局撤回了之前在更安全的负担得起的节能型车辆规则中做出的监管决定,即根据能源政策和节约法案,加州被优先考虑监管燃油经济性。这样的权力可能会让加州对我们的液体燃料的使用施加更严格的要求,比如电动汽车的强制要求,并有可能恢复其他州采用与加州标准类似的标准的权力。如果加州恢复豁免,加州采用与美国联邦标准不同的温室气体排放标准,那么,无论美国其他州是否采用类似的标准,加州汽车市场的规模,以及设计、制造和销售替代车队以符合不同标准(如加州标准)的难度和费用,都可能成为事实上此外,在2021年8月,NHTSA发布了一项新的拟议规则,该规则将提高某些乘用车和轻型卡车的当前企业平均燃油经济性(CAFE)和二氧化碳标准,该标准之前采用了更安全的负担得起的燃油效率
车辆规则。更高的咖啡馆标准和燃油效率标准可能会减少对我们的以石油为基础的产品。2021年12月,现任美国总统政府发布了一项行政命令,指示美国联邦政府利用其规模和采购权实现一系列令人向往的净零排放目标,其中包括到2035年100%获得零排放汽车,到2027年100%获得零排放轻型汽车。2021年12月30日,美国环保署敲定了“修订后的2023年及以后的车型年轻型汽车温室气体排放标准”,其中指出,环保局表示,其最终规则预计到2050年将减少3600亿加仑的汽油消耗,达到2050年美国年汽油消耗减少15%的目标。
此外,在2005年,1992年联合国京都议定书(U.N.“气候变化框架公约”确立了一套具有约束力的温室气体排放目标,对所有批准该公约的国家都具有约束力。2015年,在巴黎举行的联合国气候变化大会促成了《巴黎协定》的制定。“巴黎协定”要求各国审查其国家自主贡献,并“代表一个进步”。从2020年开始,国家自主贡献设定了每五年一次的减排目标。以上讨论的巴黎协定和行政命令的条款预计将导致额外的法规或现有法规的变化,这可能会对我们在美国和英国的业务以及我们客户的业务产生实质性的不利影响。此外,在我们目前或未来可能运营的许多国家,节约能源或使用替代能源的激励措施可能会对我们在世界各地的业务产生负面影响。
这些和其他法律、法规、政治和国际协议事项以及有关气候变化、温室气体或其他空气排放、燃油效率或环境的发展,包括强制或鼓励使用替代能源或阻止或禁止使用内燃机的行政命令,可能会增加消费者对替代燃料汽车的偏好和采用,并减少对我们液体燃料的需求,尽管它们也可能增加对我们的低碳燃料的需求。这些法律、法规和政治发展,以及其他类似的重点法律法规,如加州和魁北克的总量管制和交易计划、英国排放交易计划、英国可再生运输燃料义务和CARB的远洋轮船泊位控制措施规则,也可能导致以下方面的成本或资本支出增加:(I)运营和维护我们的设施,(Ii)在我们的设施安装新的排放控制,以及(Iii)管理任何排放或混合计划,包括获取排放
由于技术和经济可行性、法律挑战以及法律、法规或政策的潜在变化等多种因素,许多法律、法规、政治和国际协议事项和发展都存在相当大的不确定性,目前无法预测这些事项和发展对我们的最终影响。然而,任何前述事件导致对我们产品的需求减少或成本或资本支出增加,都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
遵守或发展可再生和低碳燃料混合计划,以及其他影响低碳燃料需求的法规、政策和标准,可能会对我们的业绩产生不利影响。
如“项目1.和项目2.业务和物业-我们的综合液体燃料战略”所述-推动低碳燃料需求的法规、政策和标准世界各国政府已经发布或正在考虑发布低碳燃料法规、政策和标准,以帮助减少温室气体排放,提高低碳燃料排放的比例。
运输燃料组合中的碳燃料。我们根据地区政策、原料偏好、CI得分和我们获得燃料途径的能力,对我们的低碳燃料进行战略性营销。一个我们的低碳燃料有很大一部分销往加州、加拿大和欧洲。
关于RFS,2021年12月7日,EPA发布了一项拟议的规则,以追溯修订2020年的RVO,设定2021年和2022年的逾期RVO,并建议对RFS进行某些其他更改,其中包括更改注册、报告、记录和其他要求。另外,EPA提议拒绝60多份小型炼油厂豁免(SRE)请愿书。
我们面临RIN、LCFS信用和其他信用的市场价格波动的风险,如合并财务报表附注21所述。我们无法预测RIN、LCFS信用或其他信用的未来价格。RIN、LCFS信用额度和其他信用额度的价格取决于各种因素,包括适用的EPA法规、其他国家和司法管辖区的法规、RIN、LCFS信用额度和其他用于购买的信用额度、运输燃料生产水平(每个季度可能有很大差异)、批准的CI路径和CI得分。最近提出的RVO、RFS变化和SRE拒绝的最终结果也可能影响价格。如果可供购买的RIN、LCFS信用或其他信用数量不足,如果我们不得不为它们支付更高的价格,或者如果我们无法履行EPA的RFS任务或我们在可再生和低碳燃料混合计划下的其他义务,我们的业务、财务状况、运营结果和流动性可能会受到不利影响。此外,如果未来批准的SRE豁免较少,或者重新分配或增加RVO义务,RIN的需求和价格也可能会增加,我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性可能会受到不利影响。
除了RFS和LCFS,我们还在多个司法管辖区开展业务,这些司法管辖区已经发布或正在考虑发布类似的低碳燃料法规、政策和标准。RFS、LCFS以及类似的美国州和国际低碳燃料法规、政策和标准极其复杂,往往具有不同或相互冲突的要求或方法,并且经常不断变化,这要求我们定期更新我们的系统和控制以保持合规性和监控,这可能需要大量支出,并增加了行政错误的风险。在以下情况下,我们的低碳燃料业务可能会受到实质性的不利影响:(I)这些法规、政策和标准发生不利变化、不执行或停止执行;(Ii)由此带来的好处减少(例如45Q税收抵免、搅拌机的税收抵免和其他激励措施);(Iii)我们生产的任何产品被认为不符合这些规定,或者(Iv)我们无法满足或维持任何批准的路径。这些变化还可能对我们许多低碳项目的经济假设和预测产生负面影响,并可能对此类项目的完工时间、项目回报和其他结果产生重大不利影响。
环境、健康和安全法律的遵守和更改可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们的运营受到广泛的环境、健康和安全法律法规的约束,包括与向环境排放材料、废物管理、污染预防措施、温室气体排放以及汽油和柴油等燃料的特性和组成有关的法律法规。这些法律和法规中的某些规定可能会强制要求我们的炼油厂和工厂,以及我们以前拥有的物业或第三方场所,在我们处理废物或我们的废物可能迁移的地方进行评估或补救工作。与我们的运营相关的主要环境风险是排放到空气中,处理废物,以及排放到土壤、地表水或地下水中。环境法律和法规也可能要求我们承担以下责任:
对于第三方的行为或采取的符合适用要求的行为,无论是疏忽还是过错。如果我们违反或不遵守这些法律法规,我们可能会被罚款、制裁或责令。
由于环境、健康、安全法律法规越来越严格,新的环境、健康、安全法律法规不断出台或出台,未来环境方面的支出水平可能会增加。当前和未来的立法行动和监管举措可能会导致获得许可的难度增加、经营许可的变更、运营的重大变化、资本支出和运营成本的增加、我们销售的产品成本的增加,以及对我们产品的需求减少,这些需求目前无法确定地进行评估。我们可能会被要求支出费用来修改操作,停止使用某些工艺装置或某些化学品,或安装污染控制设备,这些可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大和不利的影响。我们还可能面临人身伤害、财产损失、自然资源损害、环境正义影响或因涉嫌污染和/或接触化学品或其他受监管材料(如各种全氟化合物、全氟烷基物质、苯、MTBE和石油碳氢化合物)在我们现有和以前拥有的设施或从我们现有和以前拥有的设施产生的清理费用的责任。此类负债或支出可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和流动性产生实质性的不利影响。
气候变化和“洗绿”诉讼可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们可能会面临更多与气候有关的诉讼,涉及我们的运营、披露或产品。世界各地的政府和私人团体,如美国的加利福尼亚州、佛蒙特州和纽约,以及欧洲的荷兰,已经对能源公司提起诉讼或采取监管行动。诉讼声称气候变化造成的损害赔偿,原告根据各种侵权和其他理论寻求损害赔偿和/或减轻。类似的诉讼可能会在其他司法管辖区提起。此外,政府和私人团体也越来越多地提起诉讼或发起监管行动,指控公司关于ESG相关事项和做法的某些公开声明是虚假和误导性的“绿色清洗”,违反了欺骗性的贸易做法和消费者保护法规。类似的问题也可能与诸如净零或碳中和目标等令人向往的声明有关,这些声明是在没有充分基础支持这些声明的情况下制定的。虽然我们目前不是这些诉讼中的任何一方,但对于能源公司因气候变化或ESG披露和做法而面临的责任风险增加的程度,这些诉讼带来了高度的不确定性。
美国政府试图退出、重新加入或实质性修改任何现有的国际贸易协定,或在未来加入任何新的国际贸易协定,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。
上届美国总统政府对某些现有的和拟议的贸易协定提出了质疑。例如,政府让美国退出了跨太平洋伙伴关系协定(Trans-Pacific Partnership)。此外,上届政府实施并提出了各种贸易关税,导致外国政府对美国商品征收关税。美国社会、政治、监管和经济条件的变化,或者管理对外贸易、制造业、发展和投资的法律和政策的变化,可能会对我们的业务产生不利影响。例如,征收关税或其他国际贸易壁垒可能会影响我们从国际来源获得原料的能力,增加我们的成本,并降低我们产品的竞争力。尽管目前许多此类行动的可能性、时机和细节都存在不确定性,但如果现任美国政府采取
如果我们采取行动退出、重新加入或实质性修改任何现有的国际贸易协定,或在未来加入任何新的国际贸易协定,我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性都可能受到不利影响。
税法的遵守和修改可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们需要缴纳多个司法管辖区征收的广泛税负,包括所得税、间接税(消费税/税、销售/使用税、毛收入和增值税)、工资税、特许经营税、预扣税和从价税。新的税收法律法规和现行税收法律法规的修改正在不断出台或提出,这可能会导致未来税收负担支出的增加。这些负债中的许多都要接受各自税务机关的定期审计。尽管我们相信我们在计算税务负债时使用了合理的解释和假设,但这些税务审计和任何相关程序的最终决定并不能确切地预测。任何此类税务审计或相关程序的任何不利结果都可能导致不可预见的与税务相关的负债,这些负债可能单独或总体上对我们的现金税收负债产生重大影响,从而影响我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性。我们经营业务的各个司法管辖区的税率可能会因为我们无法控制的政治或经济因素而发生重大变化。未来税法(包括与我们运营的任何司法管辖区签订的税收条约)的未来变化也可能影响我们实现迄今记录的税收节省的能力。此外,税法(包括税务条约)或其解释的改变可能会对我们未来的有效税率产生不利影响。
逐步取消伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或以另一种参考利率取代伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),可能会对金融市场和我们支付的任何浮动利率债务的利率产生不利影响。
2021年3月5日,英国金融市场行为监管局发布公告,宣布ICE Benchmark Administration目前发布的LIBOR基准设置未来将停止或失去代表性。该公告证实,对于所有非美元LIBOR参考利率和某些短期美元LIBOR参考利率,在2021年12月31日之后,任何管理人都将停止提供LIBOR,或者对于其他参考利率,LIBOR将不再具有代表性。2023年6月30日之后,对于其他参考利率,LIBOR将不再具有代表性。未来,我们可能需要重新谈判我们的财务协议,包括但不限于我们的40亿美元循环信贷安排,或者招致其他债务,我们可能需要为这些债务选择和使用替代参考利率。这样的替代参考利率可能包括纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)公布的有担保隔夜融资利率,也被称为SOFR。逐步取消伦敦银行同业拆息或采用任何替代参考利率可能会对该等债务的条款和我们的再融资能力产生负面影响,并可能对该等债务的应付利率、流动资金和价值产生不利影响。此外,逐步淘汰或更换LIBOR可能会扰乱整体金融市场,以及以具成本效益的方式筹集未来债务的能力。金融市场的混乱可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。
网络安全和隐私相关风险
与我们的信息技术系统相关的重大中断可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的信息技术系统和网络基础设施可能受到未经授权的访问或攻击,包括勒索软件攻击,这可能导致(I)知识产权、专有财产的损失
(Ii)敏感信息的公开披露;(Iii)预防、应对或缓解网络安全事件的成本增加,例如部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问;(Iv)系统中断;(V)业务运营中断;(Vi)修复系统损坏的补救费用;(Vii)对客户或投资者信心造成不利影响的声誉损害;以及(Viii)对我们的竞争力、普通股或债务证券价格的损害,以及(Viii)对我们的竞争力、普通股或债务证券的价格造成的损害,以及(Viii)对我们的竞争力、普通股或债务证券的价格造成的损害,以及(Viii)对我们的竞争力、普通股或债务证券的价格造成的损害,以及(Viii)对我们的竞争力、普通股或债务证券的价格造成的损害。漏洞还可能来自或危及我们的客户、供应商或我们无法控制的其他第三方网络,这可能会影响我们的业务和运营,就像2021年5月殖民地管道网络安全事件所发生的那样。违约还可能导致我们的股东、员工、客户、供应商和政府当局(美国和国际)对我们提出法律索赔或诉讼。不能保证我们的基础设施保护技术和灾难恢复计划能够防止技术系统入侵、网络和勒索软件攻击或系统故障,任何这些攻击都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。此外,网络安全事件的持续和不断演变的威胁导致监管更加注重预防,例如美国运输安全管理局(U.S.Transportation Security Administration)在殖民地管道网络安全事件后发布的指令。如果我们遇到越来越多的监管要求,我们可能会被要求花费大量额外资源来遵守这些要求,或者因不遵守而招致罚款。
对数据隐私和安全问题日益关注的监管,以及不断扩大或修改的法律可能会使我们面临更多责任,使我们面临诉讼、调查和其他可能对我们的业务产生重大负面影响的运营责任和限制。
除了我们自己在正常业务过程中的数据和信息,我们还收集和保留某些受特定法律法规约束的数据。在国内和跨国转移和使用这些数据正变得越来越复杂。这些数据在我们的许多业务领域都受联邦、州、国际、省和地方各级政府的监管,包括数据隐私和安全法律,如加州消费者隐私法(CCPA)、英国一般数据保护条例(GDPR),以及魁北克省最近颁布的第64号法案(第64号法案),该法案修订了该省监管信息收集的主要法规。
CCPA于2020年1月1日生效,赋予加州居民与其个人信息相关的具体权利,要求公司采取某些行动,包括安全事件通知,并可能适用于我们直接或间接从加州居民收集的有关个人信息的活动。最近通过的“加州隐私权法案”(California Privacy Rights Act)也扩大了CCPA的合规要求和执行权限。随着CCPA的解释和执行不断发展,可能会有一系列新的合规义务和审查,可能会对不遵守行为进行重大的经济处罚,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
GDPR适用于我们可能直接或间接通过供应商和分包商从英国的一家机构开展的与个人数据相关的活动。由于政治原因,GDPR的未来仍在不断变化。随着对GDPR的解释和执行的发展,它们可能会产生一系列新的合规义务,这可能会导致我们招致额外的成本。如果解释或强制执行,这些代价可能会变得更加严重GDPR的在未来偏离。在这两种情况下,不遵守规定可能导致高达我们全球营业额4%的重大处罚,这可能会对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。如果英国议会批准将个人数据转移到境外的新标准合同条款(SCC),我们的业务和运营也可能受到影响
如果2022年3月21日通过,新的SCC可能适用于我们现有的涉及GDPR限制的个人数据国际传输的合同,要求我们在2022年9月21日之前重新谈判任何不合格的合同,这可能代价高昂,并可能转移高级管理层对我们业务的注意力。
2021年9月通过的第64号法案旨在通过使适用于保护个人信息的框架现代化,修改公共机构和私营部门企业的义务。第64号条例草案的大部分条文将在未来3年内生效,部分条文将於2022年9月生效。第64号法案主要集中在增加个人隐私权的数量,并强加了一系列合规和程序性义务,可能会对可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响的不合规行为施加重大处罚和私人诉讼权利。
CCPA、GDPR和Bill 64,以及其他可能适用于我们的数据隐私法,带来了越来越复杂的合规挑战,以及监控义务,这可能会增加我们的成本,并增加对公司资源的需求。任何我们未能遵守这些法律和法规的行为,包括由于违反安全或隐私而导致的行为,都可能导致我们受到重大处罚并承担重大责任。此外,如果我们收购一家违反或不遵守这些法律法规的公司,我们可能会因此而招致重大责任和处罚。
一般风险因素
信贷和资本市场的不确定性和流动性不足可能会削弱我们以可接受的条件获得信贷和融资的能力,并可能对我们的商业交易对手的财务实力产生不利影响。
我们获得信贷和资本的能力在很大程度上取决于我们无法控制的资本市场和流动性因素。当我们想要或需要进入这些市场时,我们进入信贷和资本市场的能力可能会受到限制,这可能会影响我们对不断变化的经济和商业状况做出反应的灵活性。此外,债务和股权融资的成本和可获得性可能会受到不稳定或缺乏流动性的市场状况的不利影响。这些市场的长期不确定性和流动性不足也可能对我们的贷款人、大宗商品对冲交易对手或我们的客户产生不利影响,导致他们无法履行对我们的义务。此外,养老基金资产回报率的下降也可能大幅增加我们的养老金资金需求。
我们进入信贷和资本市场的机会还取决于独立信用评级机构对我们债务的信用评级。目前,标准普尔评级服务公司(Standard&Poor‘s Ratings Services)、穆迪投资者服务公司(Moody’s Investors Service)和惠誉评级公司(Fitch Ratings)对我们的优先无担保债务保持投资级评级。信用机构的评级并不是建议买入、卖出或持有我们的证券。每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。我们不能保证我们目前的任何评级将在任何给定的时间内保持有效,或者如果评级机构认为情况需要的话,我们不能保证评级机构不会完全下调或撤销评级。具体地说,如果评级机构下调我们的长期评级,特别是低于投资级,我们的借款成本可能会上升,这可能会对我们吸引潜在投资者的能力造成不利影响,我们的资金来源可能会减少。此外,我们可能无法从供应商那里获得优惠的信用条款,或者他们可能要求我们提供抵押品、信用证或其他形式的担保,这将增加我们的运营成本。因此,如果我们的信用评级降至投资级以下,可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和流动性产生实质性的不利影响。
有时,我们的现金需求可能会超过我们内部产生的现金流,如果我们无法从融资活动中获得必要的资金,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。有时,我们可能需要用融资活动的收益来补充我们从运营中产生的现金。我们有现有的循环信贷安排,承诺的信用证安排,以及应收账款销售安排,旨在为我们提供可用的融资,以满足我们持续的现金需求。此外,我们依赖衍生工具的交易对手为其在该等安排下的责任提供资金。金融市场的不确定性和流动性不足可能会对参与的金融机构和其他交易对手根据我们的各种融资安排或我们的衍生工具为其对我们的承诺提供资金的能力产生重大影响,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
恶劣天气事件可能会对我们的资产和运营产生不利影响。
恶劣天气事件,如风暴、飓风、干旱或洪水,可能会对我们的运营产生不利影响,并可能增加我们的成本。例如,恶劣天气事件可能会对农作物生产产生影响,减少或增加我们为乙醇和可再生柴油部门获得原料的供应或成本。如果气候变化导致更强烈或更频繁的恶劣天气事件,其物理和破坏性影响可能会对我们的业务和资产产生实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到员工停工、减速或罢工以及监管机构发布的新劳动法的负面影响。
我们在美国的五家炼油厂以及加拿大和英国的每一家炼油厂的某些员工都受到集体谈判或类似协议的保护,这些协议通常有独特和独立的到期日期。就我们正在为未来到期的劳动协议进行谈判的程度而言,不能保证在没有罢工、停工或其他劳工行动的情况下达成协议。在我们的设施或由第三方拥有或运营的支持我们运营的设施中的任何长时间罢工、停工或其他劳工行动都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。此外,美国未来的联邦、州或国际劳工立法可能会导致劳动力短缺和成本上升,特别是在关键的维护期。
我们面临经营风险,我们的保险可能不足以覆盖经营风险带来的所有潜在损失。如果不能获得或维持足够的保险范围,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生实质性的不利影响。
我们的业务受到该行业常见的各种危险的影响,包括爆炸、火灾、有毒物质排放、海上危险和自然灾害。作为对这些危险的保护,我们为部分(但不是全部)潜在损失和责任提供保险。我们可能无法维持或获得我们需要的类型和金额的保险,或无法以可接受的费率投保。由于市场状况,某些保单的保费和免赔额可能会大幅增加。在某些情况下,某些保险可能变得不可用或仅在承保金额减少时才可用。例如,飓风损失的承保范围非常有限,而恐怖主义风险的承保范围非常广泛。如果我们遭受重大损失或责任,而我们没有得到充分的保险,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们的保险计划包括多家保险公司。金融市场的重大混乱可能导致包括保险公司在内的许多金融机构的财务状况恶化。我们不能保证我们将能够获得保险事件的全部保险金额。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目3.法律诉讼
诉讼
我们将我们在合并财务报表附注1“法律或有事项”中所作的披露作为参考纳入本项目。
环境执法事宜
虽然无法预测以下环境诉讼的结果,但如果其中任何一项或多项被裁定对我们不利,我们相信不会对我们的财务状况、经营结果和流动性产生实质性影响。我们报告这些诉讼是为了遵守美国证券交易委员会法规,该法规要求我们披露根据美国联邦、州或地方监管材料排放到环境或保护环境的条款引发的诉讼的某些信息,如果我们有理由相信此类诉讼有可能导致300,000美元或更高的罚款。
环境保护局(Benicia Refinery)。在我们截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中,我们报告了EPA已发布了一份关于潜在违规行为的通知,并提供了与EPA因2019年排放事件而在2019年进行的一系列检查相关的机会。我们正在与环境保护局合作解决这一问题。
德克萨斯州总检察长(德克萨斯州股份公司)(科珀斯克里斯蒂沥青厂)。在截至2019年3月31日的季度Form 10-Q季度报告中,我们报告收到德州股份公司关于与瓦莱罗Corpus Christi沥青厂相关的污染水回流事件的信函和商定的最终判决草案。我们已经与德克萨斯股份公司达成了一项最终协议,在与法院达成一致的最终判决后解决这一问题。
德州股份公司(亚瑟港炼油厂)。在截至2019年6月30日的季度Form 10-Q季度报告中,我们报告了德克萨斯州股份公司已向德克萨斯州特拉维斯县第419司法地区法院提起诉讼,起诉我们的亚瑟港炼油厂,原因号。D-1-GN-19-004121,涉嫌违反《清洁空气法》,寻求禁令救济和处罚。我们正在与德克萨斯股份公司合作解决这一问题。
湾区空气质素管理区(BAAQMD)(Benicia Refinery)。在截至2021年9月30日的季度Form 10-Q季度报告中,我们报告说,我们收到了来自BAAQMD的违规通知,该通知与我们贝尼西亚炼油厂的大气排放有关。我们正在与BAAQMD合作解决这一问题。
德克萨斯州环境质量委员会(TCEQ)(科珀斯克里斯蒂东部炼油厂)。在我们截至2021年9月30日的季度Form 10-Q季度报告中,我们报告说,我们收到了来自TCEQ的强制执行通知,涉及我们Corpus Christi East炼油厂的Title V许可证偏差。我们正在与TCEQ合作解决这一问题。
项目4.矿山安全披露
没有。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所交易,交易代码是“VLO”。
截至2022年1月31日,共有4813名普通股持有者登记在册。
股息由董事会考虑按季度支付,只有在董事会批准后才能支付,并将取决于我们的财务状况、经营结果、现金流、前景、行业状况、资本要求以及董事会认为相关的其他因素和限制。我们不能保证未来我们会以历史上支付的利率支付股息,或者根本不会。
下表披露了我们或代表我们在2021年第四季度购买的普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总数 的股份 购得 | | 平均值 支付的价格 每股 | | 总人数 股票备注 作为以下项目的一部分购买 公开宣布 计划或计划(A) | | 总人数 以下列方式购买的股份 公开的一部分 已宣布的计划或 节目 | | 近似美元 以下股票的价值 可能还会购买 根据计划或 计划(B) |
2021年10月 | | 3,083 | | | $ | 80.40 | | | 3,083 | | | — | | | 14亿美元 |
2021年11月 | | 147,445 | | | $ | 76.04 | | | 147,445 | | | — | | | 14亿美元 |
2021年12月 | | 7,928 | | | $ | 69.68 | | | 7,928 | | | — | | | 14亿美元 |
总计 | | 158,456 | | | $ | 75.81 | | | 158,456 | | | — | | | 14亿美元 |
________________________
(a)本栏目中报告的股票代表2021年第四季度结算的购买,涉及(I)我们在公开市场交易中购买股票,以履行我们在基于股票的薪酬计划下的义务,以及(Ii)我们根据基于股票的薪酬计划的条款,从我们的员工和非员工董事手中购买与行使股票期权、归属限制性股票和其他股票薪酬交易相关的股票。
(b)2018年1月23日,我们宣布董事会授权我们购买最多25亿美元的已发行普通股(2018年计划),没有到期日。截至2021年12月31日,我们在2018年计划下还有14亿美元可供购买。自2020年3月中旬以来,我们没有根据2018年计划购买过任何普通股,我们将在适当的时候评估回购的时间。我们没有义务根据2018年计划进行购买。
以下绩效图表不是“征集材料”,不被视为已提交给美国证券交易委员会,也不会通过引用的方式并入我们根据1933年证券法或1934年证券交易法(分别经修订)提交的任何文件中.
此性能图表和相关文本信息基于历史数据,并不代表未来的性能。下面的折线图比较了累计总回报3根据标准普尔500综合指数和(我们选择的)同行指数的累计总回报,在2016年12月31日至2021年12月31日的五年期间投资我们的普通股。我们选定的同行小组由以下10名成员组成:康菲石油、CVR能源公司、德勒美国控股公司、能源选择部门SPDR基金、EOG Resources,Inc.、HollyFrontier公司、马拉松石油公司、西方石油公司、PBF能源公司和Phillips 66。能源精选行业SPDR基金(XLE)是能源行业股价表现的代表,包括我们争夺资金的能源公司。我们认为,我们的同行代表了一群在竞争激烈的运营环境中进行正面业绩比较的公司,其主要特点是总部位于美国的公司的商业模式主要包括下游炼油业务,以及与我们有相似运营相似之处的类似规模的能源公司,这些公司位于石油和天然气行业的相邻细分市场。
五年累计总回报比较3
在瓦莱罗、标准普尔500指数和同业集团中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号, |
| 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
瓦莱罗普通股 | $ | 100.00 | | | $ | 139.98 | | | $ | 117.98 | | | $ | 153.80 | | | $ | 99.04 | | | $ | 138.98 | |
标准普尔500指数 | 100.00 | | | 121.83 | | | 116.49 | | | 153.17 | | | 181.35 | | | 233.41 | |
同级组 | 100.00 | | | 114.94 | | | 107.11 | | | 110.73 | | | 68.00 | | | 110.49 | |
3假设2016年12月31日,瓦莱罗普通股、标准普尔500指数和我们的同行的投资为100美元。累计总回报基于2016年12月31日至2021年12月31日期间的股价升值加上股息再投资。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
下面的讨论和分析是管理层对我们目前的财务状况和经营结果的看法,应与“项目1A”一起阅读。本报告所列“风险因素”和“项目8.财务报表和补充数据”。这一讨论和分析包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度以及这些年份之间的比较。这份截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中省略了对截至2019年12月31日的年度的讨论以及与截至2019年12月31日的年度的比较,因为这些信息可以在我们于2021年2月23日提交的Form 10-K年度报告中的“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。
1995年私人证券诉讼改革法避风港条款警示声明
本报告包括但不限于我们在下文“概述与展望”中披露的内容,包括符合1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节的前瞻性陈述。您可以通过“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“预定”、“估计”、“项目”、“预测”、“预测”、“预算”、“预测”、“目标”、“指导”、“目标”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“争取”等词汇来识别我们的前瞻性陈述。“寻求”、“潜力”、“机会”、“目标”、“正在考虑”、“继续”以及类似的表达方式。
这些前瞻性陈述包括有关以下方面的陈述:
•新冠肺炎大流行的效果、影响、潜在持续时间或时间或其他影响、政府对此作出的限制、要求或授权、新冠肺炎病毒的变种、疫苗分销和管理水平、经济活动和全球原油生产水平,以及我们可能对此抱有的任何预期,包括我们对此的反应、我们的运营和我们资产的生产水平;
•未来炼油部门利润率,包括汽油和馏分利润率,以及折扣;
•未来可再生柴油部分的利润率;
•未来乙醇部门利润率;
•对原料成本的预期,包括原油差价、我们每个细分市场的产品价格和运营费用;
•原油和液体运输燃料库存和储存能力的预期水平;
•对我们现有炼油厂、工厂和在建项目的生产和运营水平和时间的预期;
•我们预期的资本投资水平,包括延迟周转和催化剂成本支出,我们预期在增长性资本支出和可持续资本支出之间和/或内部的分配,用于环境和其他目的的资本支出,以及合资投资,适用于此类资本投资和任何相关项目的预期时间,以及这些资本投资对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性的影响;
•我们的现金分配或贡献的预期水平,例如我们的股息率和对我们合格的养老金计划和其他退休后福利计划的贡献;
•我们满足未来现金需求的能力,无论是来自我们业务产生的资金,还是我们有效进入金融市场的能力,以及我们保持充足流动性的能力;
•我们对我们股票回购计划下的任何未来活动或涉及我们债务证券的交易的评估和预期;
•在我们开展业务的地区以及全球,原油和其他原料、成品油、可再生柴油以及乙醇和玉米相关联产产品的供需预期趋势;
•与环境、税收和其他监管事项有关的预期,包括我们递延税负的预期金额和支付时间、影响我们将海外子公司持有的现金汇回国内能力的事项,以及其对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性的预期影响;
•总体经济和其他条件对炼油、可再生柴油和乙醇行业基本面的影响;
•对我们风险管理活动的预期,包括我们对冲交易的预期效果;
•对交易对手的期望,包括我们转嫁增加的合规成本和及时收回应收账款的能力,以及我们应收账款或应付账款中的信用风险;
•对采用新的或改变现有的低碳燃料标准或政策、混合和税收抵免、或影响可再生燃料需求的能效标准的预期;以及
•对我们公开宣布的温室气体减排/抵消目标以及我们当前和未来的任何碳过渡项目的期望。
我们的前瞻性陈述是基于我们目前对自身、行业以及全球经济和金融市场的总体预期、估计和预测。我们提醒,这些陈述不是对未来业绩或结果的保证,涉及已知和未知的风险和不确定性,我们无法确切地预测其最终结果。此外,我们的许多前瞻性陈述都是基于对未来事件的假设,我们无法确切地预测这些事件的最终结果,而且可能被证明是不准确的。因此,实际业绩或结果可能与我们在前瞻性陈述中表达、建议或预测的未来业绩或结果大不相同。实际业绩或结果与这些前瞻性陈述中表达、建议或预测的任何未来业绩或结果之间的差异可能是多种因素造成的,包括以下因素:
•成品油(如汽油、柴油、喷气燃料和石化产品)、可再生柴油以及乙醇和玉米相关副产品的需求和供应;
•原油和其他原料的需求和供应;
•公共卫生威胁、流行病和流行病的影响,如新冠肺炎大流行及其变种,政府和社会对此做出的反应,包括有关疫苗、疫苗分销和管理水平的要求和授权,以及上述因素对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性的不利影响,包括但不限于我们的增长、运营成本、行政成本、供应链、劳动力可用性、物流能力、客户对我们产品的需求,以及总体上的行业需求、利润率、生产和生产能力、利用率、库存价值、现金
头寸、税收、我们证券和交易市场的价格、我们进入资本市场的能力,以及总体上的全球经济和金融市场;
•恐怖主义行为的目标要么是我们的炼油厂和工厂,要么是可能损害我们生产或运输精炼石油产品、可再生柴油、乙醇或玉米相关副产品、获得原料或以其他方式高效运行的能力的第三方设施;
•生产原油或其他原料或消费成品油、可再生柴油、乙醇或玉米相关副产品的国家的政治和经济状况;
•欧佩克成员国同意并维持原油价格和产量控制的能力;
•消费需求、消费和整体经济活动的水平,包括季节性波动;
•炼油厂、可再生柴油厂或乙醇厂产能过剩或不足;
•任何资产剥离可能无法提供预期收益或可能导致不可预见的损害的风险;
•竞争对手采取的行动,包括根据市场状况对炼油能力或可再生燃料生产进行定价和调整;
•竞争对手进入我们供应的市场的进口水平;
•事故、计划外停工、天气事件、内乱、资产没收以及其他经济、外交、立法或政治事件或事态发展、恐怖主义、网络攻击或影响我们的运营、生产设施、机械、管道和其他物流资产、设备或信息系统的其他灾难或中断,或我们的供应商、客户或第三方服务提供商的任何上述情况;
•原料和我们产品的运输或储存能力的成本或可获得性的变化;
•环保团体和其他利益攸关方对与原油或其他原料、成品油、可再生柴油、乙醇或玉米相关副产品的生产、运输、储存、精炼、加工、销售和销售有关的政策和决策的政治压力和影响;
•替代燃料和替代燃料汽车的价格、可获得性、相关技术和接受程度,以及对温室气体排放的普遍看法和看法;
•政府对替代燃料、替代燃料汽车和其他低碳技术或倡议(包括与碳捕获、碳封存和低碳燃料有关的技术或倡议)或影响天然气和(或)电力价格的补贴水平、行政命令、命令或其他政策;
•其他环境排放计划所需的合规信用(主要是遵守RFS所需的RIN)和排放信用的市场价格波动;
•延误、取消或者没有实施基本建设计划,实现各项设想和效益,或者建设基本建设计划中的成本超支的;
•地震、飓风、龙卷风和其他天气事件,这些天气事件可能会不可预见地影响电力、天然气、原油、废物和可再生原料、玉米和其他原料、关键供应、成品油、可再生柴油和乙醇的价格或可获得性;
•超过任何准备金或保险范围的诉讼或其他法律或监管事项的裁决、判决或和解,包括意想不到的环境补救费用;
•立法或监管行动,包括引入或颁布立法或政府当局制定的规则,如关税、环境法规、改变所得税税率、实行全球最低税率、影响现金汇回国外的税收变化或限制、根据可再生能源和低碳燃料执行的行动
混合计划和其他环境排放计划,包括RFS下的数量要求或其他义务或豁免的变化,以及EPA或其他政府机构关于温室气体的法规、政策或倡议引起的行动,包括对特定技术的强制或禁止,这可能对我们的业务或运营产生不利影响;
•我们经营或以其他方式开展业务的各个国家不断变化的经济、法规和政治环境以及相关事件,包括资产被没收或扣押、外国政府和国有实体未能履行合同、财产纠纷以及我们开展业务或以其他方式开展业务的国家、县、市和其他司法管辖区的决定、调查、法规、发放或吊销许可证和其他授权,以及其他行动、政策和倡议;
•对我们的债务证券和贸易信用的信用评级发生变化;
•合营企业或其他不受我司控制的合营企业成员的经营、融资和分配决策;
•货币汇率的变化,包括加元、英镑、欧元、墨西哥比索和秘鲁索尔相对于美元的价值;
•资本资源和流动性的充足性,包括现金流的可用性、时机和数量,或者我们借入或进入金融市场的能力;
•与投资者、利益相关者或其他相关方发起的活动和负面宣传相关的成本、干扰和资源转移;
•整体经济状况,包括金融市场的稳定性和流动性;以及
•“第1A项”中“风险因素”一节中概括描述的其他因素。风险因素“。
这些因素中的任何一个,或这些因素的组合,都可能对我们未来的经营结果产生重大影响,以及任何前瞻性陈述最终是否被证明是准确的。我们的前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,实际结果和未来业绩可能与任何前瞻性陈述中表达、建议或预测的内容大不相同。此类前瞻性陈述仅在本年度报告以Form 10-K的形式发表,除非适用的证券法要求我们这样做,否则我们不打算更新这些陈述。
归因于我们或代表我们行事的人士的所有后续书面和口头前瞻性陈述,其全部内容均受前述条款的明确限定,因为它们可能会在我们未来提交给美国证券交易委员会的文件中更新或修改。我们没有义务公开发布对任何此类前瞻性陈述的任何修订,除非适用的证券法要求我们这样做,否则这些前瞻性陈述可能会反映本报告发表之日之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
非GAAP财务指标
下面“概述和展望”、“经营结果”和“流动性和资本资源”中的讨论包括对未在美国公认会计原则(GAAP)中定义的财务指标的引用。这些非GAAP财务指标包括调整后的营业收入(亏损)(包括我们每个可报告部门的调整后的营业收入(亏损),视情况而定);炼油、可再生柴油和乙醇部门的利润率;以及可归因于Valero的资本投资。我们纳入这些非GAAP财务指标是为了帮助比较不同年度的经营业绩,帮助评估我们的现金流,因为我们认为它们提供了有用的信息,如下所述。有关调整后营业收入(亏损)(包括调整后营业收入)的对账,请参阅第51页开始的附注(E)中的表格
我们每个可报告部门的收入(亏损)以及炼油、可再生柴油和乙醇部门的利润率与其最直接的GAAP财务指标具有可比性。此外,在附注(E)中,我们披露了我们认为使用此类非公认会计准则财务指标提供有用信息的原因。请参阅第60页的表格,了解可归因于Valero的资本投资与其最直接可比的GAAP财务指标的对账。在第59页,我们披露了我们认为使用这一非公认会计准则财务指标提供有用信息的原因。
新冠肺炎疫情对我们业务的影响
新冠肺炎疫情对我们的业务产生了负面影响。尽管与2020年大流行带来的重大负面影响相比,我们在2021年的业务有所改善,但大流行对我们的运营结果和财务状况的长期影响仍然不确定。有关新冠肺炎疫情对我们业务的不确定性的信息在项目1A中讨论。危险因素—持续的新冠肺炎疫情以及相关事件和情况已经并可能继续对我们以及我们的客户、供应商和其他交易对手的业务、财务状况、经营结果和流动性产生负面影响。“合并财务报表附注2。
概述和展望
概述
业务运营更新
在经历了2020年新冠肺炎疫情导致我们大多数产品的需求和市场价格下降的重大负面影响后,我们的业务在整个2021年继续复苏。2020年3月,新冠肺炎的爆发及其发展成为一场流行病扰乱了全球经济,极大地降低了我们大多数产品的需求和市场价格,主要是汽油和柴油。然而,到2020年年中,我们的大多数产品开始经历需求增加和市场价格上涨,随着全球应对病毒的努力取得进展,包括开发和分销多种新冠肺炎疫苗和疗法,随着全球经济的持续复苏,这些改善在2021年全年持续存在。在我们开展业务的大多数地区,汽油和柴油需求在2021年恢复到大流行前的水平,2021年期间,我们对柴油的需求有时超过大流行前的水平。2021年,航空燃料需求也有所改善,尽管速度低于我们生产的其他产品,相对于大流行前的水平。需求的这些改善和炼油利润率的相关增加是我们报告截至2021年12月31日的年度瓦莱罗股东应占净收入9.3亿美元的主要原因。我们2021年的运营结果,包括按部门划分的运营结果,在以下摘要中进行了描述,详细说明可在下面的“运营结果”一节中找到。
然而,我们改善的2021年业绩受到了估计的5.79亿美元(税后4.67亿美元)额外能源成本的负面影响,这是由于2021年2月冬季风暴URI导致我们某些炼油厂和乙醇工厂的电力和天然气成本大幅上升。此外,2021年8月的飓风艾达(Ida)对我们的运营造成了负面影响,导致我们关闭了路易斯安那州的两家炼油厂和我们的可再生柴油工厂,为应对风暴做准备。尽管炼油厂和工厂在飓风中遭受的损失微乎其微,但我们推迟了重新开始运营,直到电力供应和其他公用事业恢复,并推迟了向我们的客户运输产品,直到密西西比河重新开放航运和驳船交通。
由于我们业务和整体市场状况的改善,我们的业务在2021年产生了59亿美元的现金,其中包括我们在2021年5月收到的2020年美国联邦所得税退款9.62亿美元。这笔现金用于对我们的业务进行25亿美元的资本投资,并通过股息支付向股东返还16亿美元。此外,我们在2021年通过一系列债务削减和再融资交易减少了13亿美元的长期债务,如合并财务报表附注10所述。由于这一活动和其他活动,我们的现金和现金等价物在2021年期间增加了8.09亿美元,从2020年12月31日的33亿美元增加到2021年12月31日的41亿美元。截至2021年12月31日,我们拥有93亿美元的流动性。我们流动性的组成部分以及对我们现金流、资本投资和其他影响我们流动性和资本资源的事项的描述,可以在下面的“流动性和资本资源”一节中找到。
截至2021年12月31日的年度业绩
2021年,我们报告瓦莱罗股东的净收益为9.3亿美元,而2020年瓦莱罗股东的净亏损为14亿美元。增加24亿美元的主要原因是营业收入增加了37亿美元,但部分被12亿美元的所得税支出增加所抵消。我们的营业收入(亏损)和调整后的营业收入(亏损)按部门和总额的详细情况如下所示。调整后营业收入(亏损)不包括第51页附注(E)表中反映的调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
精炼段: | | | | | |
营业收入(亏损) | $ | 1,862 | | | $ | (1,342) | | | $ | 3,204 | |
调整后营业收入(亏损) | 1,945 | | | (1,105) | | | 3,050 | |
可再生柴油细分市场: | | | | | |
营业收入 | 709 | | | 638 | | | 71 | |
调整后营业收入 | 712 | | | 638 | | | 74 | |
乙醇部门: | | | | | |
营业收入(亏损) | 473 | | | (69) | | | 542 | |
调整后营业收入(亏损) | 522 | | | (36) | | | 558 | |
公司总数: | | | | | |
营业收入(亏损) | 2,130 | | | (1,579) | | | 3,709 | |
调整后营业收入(亏损) | 2,265 | | | (1,309) | | | 3,574 | |
虽然我们2021年的营业收入比2020年增加了37亿美元,但调整后的营业收入增加了36亿美元,主要原因如下:
•炼油段。炼油部门调整后的营业收入增加了31亿美元,主要是由于汽油和馏分(主要是柴油)利润率上升和吞吐量增加,但部分被合规信用成本上升、原油折扣减少以及冬季风暴URI产生的估计额外能源成本所抵消。
•可再生柴油部分。可再生柴油部门调整后的营业收入增加了7400万美元,主要原因是可再生柴油价格上涨和销售量增加,但这部分被原料成本上升、与我们的价格风险管理活动相关的商品衍生品工具的不利影响以及运营费用(不包括折旧和摊销费用)增加所抵消。
•乙醇部分。乙醇部门调整后营业收入增加5.58亿美元,主要原因是乙醇和玉米相关副产品价格上涨和产量增加,但被玉米价格上涨和冬季风暴URI产生的估计额外能源成本部分抵消。
展望
正如先前讨论的那样,关于新冠肺炎大流行仍然存在许多不确定性,虽然很难预测这次大流行将对我们产生的最终经济影响,以及一旦大流行消退,我们可以(或最终将)以多快的速度完全恢复,但我们已经注意到以下几个因素,这些因素已经或可能影响我们在2022年第一季度的运营业绩。
•汽油和柴油需求已恢复到大流行前的水平,预计将遵循典型的季节性模式。航空燃料需求继续缓慢改善,但仍低于大流行前的水平。
•随着OPEC增加含硫原油产量,以应对预期中的全球原油需求持续增长,含硫原油贴水预计将继续改善。
•可再生柴油利润率预计将从2021年达到的水平放缓。随着DGD工厂于2021年第四季度开始扩建,可再生柴油产能每年增加4.1亿加仑,从2.9亿加仑增加到7亿加仑。
•随着整个美国市场乙醇库存水平的上升,乙醇利润率预计将从2021年达到的创纪录高位下降。
行动结果
下表(包括附注(E)中非GAAP财务指标与其最直接可比GAAP财务指标的对账)突出显示了我们的运营结果、我们的运营业绩以及直接影响我们运营的市场参考价格。注:可在第50至53页找到本节中的参考资料。
按分部和总公司分列的财务亮点
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 精炼 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 公司 和 淘汰 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 106,947 | | | $ | 1,874 | | | $ | 5,156 | | | $ | — | | | $ | 113,977 | |
部门间收入 | 14 | | | 468 | | | 433 | | | (915) | | | — | |
总收入 | 106,961 | | | 2,342 | | | 5,589 | | | (915) | | | 113,977 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他费用(A) | 97,759 | | | 1,438 | | | 4,428 | | | (911) | | | 102,714 | |
| | | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用反映如下)(A) | 5,088 | | | 134 | | | 556 | | | (2) | | | 5,776 | |
折旧及摊销费用 | 2,169 | | | 58 | | | 131 | | | — | | | 2,358 | |
销售总成本 | 105,016 | | | 1,630 | | | 5,115 | | | (913) | | | 110,848 | |
其他运营费用 | 83 | | | 3 | | | 1 | | | — | | | 87 | |
一般和行政费用(不包括 反映的折旧和摊销费用 (见下图) | — | | | — | | | — | | | 865 | | | 865 | |
折旧及摊销费用 | — | | | — | | | — | | | 47 | | | 47 | |
| | | | | | | | | |
按部门划分的营业收入 | $ | 1,862 | | | $ | 709 | | | $ | 473 | | | $ | (914) | | | 2,130 | |
其他收入,净额(C) | | | | | | | | | 16 | |
利息和债务费用,扣除资本化费用 利息 | | | | | | | | | (603) | |
所得税前收入费用 | | | | | | | | | 1,543 | |
所得税费用(D) | | | | | | | | | 255 | |
净收入 | | | | | | | | | 1,288 | |
减去:可归因于非控股的净收入 利益 | | | | | | | | | 358 | |
可归因于 瓦莱罗能源公司股东 | | | | | | | | | $ | 930 | |
按分部和总公司分列的财务要点(续)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 精炼 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 公司 和 淘汰 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 60,840 | | | $ | 1,055 | | | $ | 3,017 | | | $ | — | | | $ | 64,912 | |
部门间收入 | 8 | | | 212 | | | 226 | | | (446) | | | — | |
总收入 | 60,848 | | | 1,267 | | | 3,243 | | | (446) | | | 64,912 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他费用(B) | 56,093 | | | 500 | | | 2,784 | | | (444) | | | 58,933 | |
成本或市场(LCM)库存较低 估值调整 | (19) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用如下所示) | 3,944 | | | 85 | | | 406 | | | — | | | 4,435 | |
折旧及摊销费用 | 2,138 | | | 44 | | | 121 | | | — | | | 2,303 | |
销售总成本 | 62,156 | | | 629 | | | 3,311 | | | (444) | | | 65,652 | |
其他运营费用 | 34 | | | — | | | 1 | | | — | | | 35 | |
一般和行政费用(不包括 反映的折旧和摊销费用 (见下图) | — | | | — | | | — | | | 756 | | | 756 | |
折旧及摊销费用 | — | | | — | | | — | | | 48 | | | 48 | |
按部门划分的营业收入(亏损) | $ | (1,342) | | | $ | 638 | | | $ | (69) | | | $ | (806) | | | (1,579) | |
其他收入,净额 | | | | | | | | | 132 | |
利息和债务费用,扣除资本化费用 利息 | | | | | | | | | (563) | |
所得税优惠前亏损 | | | | | | | | | (2,010) | |
所得税优惠 | | | | | | | | | (903) | |
净亏损 | | | | | | | | | (1,107) | |
减去:可归因于非控股的净收入 利益 | | | | | | | | | 314 | |
可归因于以下原因的净亏损 瓦莱罗能源公司股东 | | | | | | | | | $ | (1,421) | |
平均市场参考价和差价
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | | |
精炼 | | | | | | |
原料(美元/桶) | | | | | | |
布伦特原油 | $ | 70.79 | | | $ | 43.15 | | | | |
布伦特原油减去西德克萨斯中质原油(WTI) | 2.83 | | | 3.84 | | | | |
布伦特少阿拉斯加北坡(ANS)原油 | 0.35 | | | 0.82 | | | | |
布伦特低LLS原油 | 1.33 | | | 1.91 | | | | |
布伦特低阿格斯含硫原油指数(ASCI) | 3.92 | | | 3.26 | | | | |
布伦特原油减去玛雅原油 | 6.48 | | | 6.89 | | | | |
LLS原油 | 69.46 | | | 41.24 | | | | |
LLS低ASCI原油 | 2.59 | | | 1.35 | | | | |
LLS少玛雅原油 | 5.15 | | | 4.98 | | | | |
WTI原油 | 67.97 | | | 39.31 | | | | |
| | | | | | |
天然气(百万英热单位美元) | 7.85 | | | 2.00 | | | |
| | | | | | |
产品(美元/桶) | | | | | | |
美国墨西哥湾沿岸: | | | | | | |
常规含氧共混物(CBOB) 少汽油布伦特原油 | 13.66 | | | 2.97 | | | | |
超低硫(ULS)柴油不含布伦特 | 13.75 | | | 7.11 | | | | |
无丙烯布伦特原油 | (6.43) | | | (12.12) | | | | |
CBOB汽油减量LLS | 14.99 | | | 4.88 | | | | |
ULS柴油少LLS | 15.08 | | | 9.02 | | | | |
无丙烯LLS | (5.10) | | | (10.22) | | | | |
美国中大陆: | | | | | | |
CBOB汽油减量WTI | 17.36 | | | 6.96 | | | | |
ULS柴油减去WTI | 18.70 | | | 12.11 | | | | |
北大西洋: | | | | | | |
CBOB汽油减价布伦特原油 | 16.89 | | | 5.50 | | | | |
ULS柴油减去布伦特原油 | 15.91 | | | 9.17 | | | | |
美国西海岸: | | | | | | |
CARBOB 87少汽油ANS | 24.17 | | | 10.33 | | | | |
碳氢柴油减量ANS | 17.60 | | | 12.42 | | | | |
CARBOB 87少汽油WTI | 26.64 | | | 13.36 | | | | |
不含碳氢柴油的WTI | 20.08 | | | 15.44 | | | | |
平均市场参考价和差价(续)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | | |
可再生柴油 | | | | | | |
纽约商品交易所ULS柴油 (每加仑1美元) | $ | 2.07 | | | $ | 1.25 | | | | |
生物柴油令币(美元/令币) | 1.49 | | | 0.64 | | | | |
加州LCFS(美元/公吨) | 177.78 | | | 200.12 | | | | |
芝加哥期货交易所(CBOT)豆油(美元/磅) | 0.58 | | | 0.32 | | | | |
| | | | | | |
乙醇 | | | | | | |
| | | | | | |
CBOT玉米(美元/蒲式耳) | 5.80 | | | 3.64 | | | | |
纽约港乙醇(每加仑美元) | 2.49 | | | 1.36 | | | | |
2021年与2020年相比
总计公司、公司和其他
下表包括2021年和2020年公司、公司和其他部门的精选财务数据。除非另有说明,否则所选财务数据源自“按部门划分的财务亮点”和“公司合计”表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | |
收入 | $ | 113,977 | | | $ | 64,912 | | | $ | 49,065 | | |
材料和其他费用(见附注(A)和(B)) | 102,714 | | | 58,933 | | | 43,781 | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用)(见附注(A)) | 5,776 | | | 4,435 | | | 1,341 | | |
后进先出(LIFO)清算调整(见注(B)) | — | | | 224 | | | (224) | | |
一般和行政费用(不包括折旧 和摊销费用) | 865 | | | 756 | | | 109 | | |
| | | | | | |
营业收入(亏损) | 2,130 | | | (1,579) | | | 3,709 | | |
调整后营业收入(亏损)(见附注(E)) | 2,265 | | | (1,309) | | | 3,574 | | |
其他收入净额(见附注(C)) | 16 | | | 132 | | | (116) | | |
扣除资本化利息后的利息和债务费用 | (603) | | | (563) | | | (40) | | |
所得税费用(福利)(见附注(D)) | 255 | | | (903) | | | 1,158 | | |
可归因于非控股权益的净收入 | 358 | | | 314 | | | 44 | | |
| | | | | | |
与2020年相比,2021年的收入增加了491亿美元,这主要是由于与我们炼油部门的销售相关的石油运输燃料产品价格的上涨。这一收入增长被材料和其他成本增加438亿美元部分抵消,主要原因是原油和其他原料成本增加;运营费用增加13亿美元(不包括折旧和摊销费用),其中包括冬季风暴URI造成的估计超额能源成本5.32亿美元的影响;一般和行政费用增加1.09亿美元(不包括折旧和摊销费用),主要是由于某些员工薪酬支出增加6900万美元,广告费用增加1500万美元。材料和其他成本的增加被2020年2.24亿美元后进先出清算调整的有利影响部分抵消。
这些变化导致营业收入增加37亿美元,从2020年的营业亏损16亿美元增加到2021年的21亿美元。
调整后的营业收入增加了36亿美元,从2020年的调整后营业亏损13亿美元增加到2021年的23亿美元。这一36亿美元调整后营业收入增长的组成部分将在随后的部门分析中逐个部门讨论。
与2020年相比,2021年“其他收入,净额”减少了1.16亿美元,这主要是由于提前赎回和偿还债务产生的1.93亿美元的费用,以及我们的非合并合资企业钻石管道有限责任公司(Diamond Pipeline LLC)取消管道延伸项目造成的2400万美元的资产减值损失,部分被出售MVP Terminling,LLC(MVP)24.99%的会员权益带来的6200万美元的收益所抵消。这些项目发生在2021年,在附注(C)中有更详细的说明。
与2020年相比,2021年“扣除资本化利息后的利息和债务支出”增加了4000万美元,这主要是由于2021年的影响,反映了与我们2020年在公开债券发行中发行的40亿美元本金总额相关的全年利息支出。更多信息见合并财务报表附注10。
与2020年相比,2021年所得税支出增加了12亿美元,这主要是由于所得税支出前收入增加。此外,所得税支出的增加受到6400万美元费用的影响,这是由于2021年某些法定税率的变化(如附注(D)所述),以及2020年与2020年美国联邦税收净营业亏损相关的3.04亿美元的更高福利,这笔费用被追溯到2015年,当时美国联邦法定税率为35%。有关这些税务事项的更多信息,请参阅合并财务报表附注16。
与2020年相比,2021年可归因于非控股权益的净收入增加了4400万美元,这主要是由于与合并后的合资企业DGD相关的收益增加。请参阅合并财务报表附注13关于我们对DGD的会计处理。
细化细分结果
下表包括我们炼油部门2021年和2020年的精选财务和运营数据。除非另有说明,否则所选财务数据源自“按部门划分的财务亮点”和“公司合计”表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
营业收入(亏损) | $ | 1,862 | | | $ | (1,342) | | | $ | 3,204 | |
调整后营业收入(亏损)(见附注(E)) | 1,945 | | | (1,105) | | | 3,050 | |
| | | | | |
| | | | | |
炼油保证金(见注(E)) | $ | 9,202 | | | $ | 4,977 | | | $ | 4,225 | |
营业费用(不包括折旧和摊销 (见附注(A)) | 5,088 | | | 3,944 | | | 1,144 | |
折旧及摊销费用 | 2,169 | | | 2,138 | | | 31 | |
| | | | | |
吞吐量(千桶/日)(见注(F)) | 2,787 | | | 2,555 | | | 232 | |
2021年炼油部门营业收入增加了32亿美元;然而,与2020年相比,2021年炼油部门调整后的营业收入(不包括附注(E)中表格中的调整)增加了31亿美元。调整后结果增加的组成部分以及这些组成部分发生变化的原因概述如下。
•与2020年相比,2021年炼油部门利润率增加了42亿美元。
炼油业务利润率主要受我们销售的以石油为基础的运输燃料的价格以及我们加工的原油和其他原料的成本的影响。第44页的表格反映了市场参考价和差价,我们认为这些价格和差价对我们2021年炼油部门利润率与2020年相比的变化产生了重大影响。
炼油部门利润率增加的主要原因如下:
◦汽油利润率的提高产生了大约38亿美元的有利影响。
◦馏分油(主要是柴油)利润率的增加产生了大约17亿美元的有利影响。
◦日吞吐量增加23.2万桶,产生了约7.66亿美元的有利影响。如上所述,在“概述和展望-概述-业务运营最新消息,“在整个2021年,我们继续从新冠肺炎疫情的负面影响中恢复过来,并增加了我们炼油厂的大部分产品的产量,以适应需求的改善。
◦遵守可再生燃料和低碳燃料混合计划所需的信贷成本(主要是RIN)的增加产生了13亿美元的不利影响。
◦较低的原油折扣产生了约7.1亿美元的不利影响。
•炼油分部营运开支(不包括折旧及摊销开支)增加11亿美元,主要是由于能源成本增加8.45亿美元,其中包括因冬季风暴URI而产生的估计超额能源成本4.78亿美元(见附注(A)),以及若干员工补偿开支增加1.38亿美元。
可再生柴油细分市场结果
下表包括我们的可再生柴油部门2021年和2020年的精选财务和运营数据。除非另有说明,否则所选财务数据源自“按部门划分的财务亮点”和“公司合计”表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
营业收入 | $ | 709 | | | $ | 638 | | | $ | 71 | |
调整后营业收入(见附注(E)) | 712 | | | 638 | | | 74 | |
| | | | | |
| | | | | |
可再生柴油边际(见注(E)) | $ | 904 | | | $ | 767 | | | $ | 137 | |
营业费用(不包括折旧和摊销 费用反映如下) | 134 | | | 85 | | | 49 | |
折旧及摊销费用 | 58 | | | 44 | | | 14 | |
| | | | | |
销售量(每天千加仑)(见附注(F)) | 1,014 | | | 787 | | | 227 | |
可再生柴油部门的营业收入在2021年增加了7100万美元;然而,与2020年相比,2021年可再生柴油部门调整后的营业收入(不包括附注(E)表中的调整)增加了7400万美元。调整后结果增加的组成部分以及这些组成部分发生变化的原因概述如下。
•与2020年相比,2021年可再生柴油部门的利润率增加了1.37亿美元。
可再生柴油部门利润率主要受我们销售的可再生柴油价格和我们加工的原料成本的影响。第45页的表格反映了市场参考价格,我们认为这些价格对我们2021年可再生柴油部门利润率与2020年相比的变化产生了重大影响。
可再生柴油部门利润率增加的主要原因如下:
◦更高的可再生柴油价格产生了大约7.68亿美元的有利影响。
◦每天22.7万加仑的销售量增加了大约2.02亿美元的有利影响。销售量的增长主要是由于2021年第四季度开始运营的DGD工厂的扩建带来的额外产能。
◦我们加工的原料成本的增加产生了大约7.31亿美元的不利影响。
◦价格风险管理活动产生了8000万美元的不利影响。我们确认2021年对冲亏损4600万美元,而2020年对冲收益为3400万美元。
•可再生柴油部门的运营费用(不包括折旧和摊销费用)增加了4900万美元,主要是因为化学品和催化剂成本增加了1400万美元。
外部服务增加了1100万美元,某些员工薪酬支出增加了1100万美元,能源成本增加了400万美元。
乙醇分部结果
下表包括我们乙醇部门2021年和2020年的精选财务和运营数据。除非另有说明,否则所选财务数据源自“按部门划分的财务亮点”和“公司合计”表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
营业收入(亏损) | $ | 473 | | | $ | (69) | | | $ | 542 | |
调整后营业收入(亏损)(见附注(E)) | 522 | | | (36) | | | 558 | |
| | | | | |
乙醇保证金(见注(E)) | $ | 1,161 | | | $ | 461 | | | $ | 700 | |
营业费用(不包括折旧和摊销 (见附注(A)) | 556 | | | 406 | | | 150 | |
折旧及摊销费用 | 131 | | | 121 | | | 10 | |
| | | | | |
生产量(每天千加仑)(见附注(F)) | 3,949 | | | 3,588 | | | 361 | |
2021年乙醇部门营业收入增加了5.42亿美元;然而,与2020年相比,2021年乙醇部门调整后的营业收入(不包括注(E)中表格中的调整)增加了5.58亿美元。调整后结果增加的组成部分以及这些组成部分发生变化的原因概述如下。
•与2020年相比,2021年乙醇部门利润率增加了7亿美元。
乙醇部门的利润率主要受我们销售的乙醇和玉米相关副产品的价格以及我们加工的玉米的成本的影响。第45页的表格反映了市场参考价格,我们认为这些价格对我们2021年乙醇部门利润率与2020年相比的变化产生了实质性影响。
乙醇部门利润率的增加主要是由于以下几个方面:
◦乙醇价格上涨产生了大约14亿美元的有利影响。
◦我们生产的副产品(主要是DDG)价格上涨,产生了大约2.7亿美元的有利影响。
◦日产量增加361,000加仑,产生了大约1.14亿美元的有利影响。如上所述,在“概述和展望-概述-业务运营最新消息,“整个2021年,我们继续从新冠肺炎大流行的影响中恢复过来,并增加了我们各工厂的乙醇总产量,以适应需求的改善。
◦玉米价格上涨产生了大约11亿美元的不利影响。
•乙醇部门运营费用(不包括折旧和摊销费用)增加1.5亿美元,主要是由于能源成本上升,其中包括冬季风暴URI产生的估计额外能源成本5400万美元的影响(见附注(A))。
________________________
以下注释与第42至50页的参考文献相关。
(a)2021年2月中旬,我们的许多炼油厂和工厂都不同程度地受到严寒、公用事业中断和冬季风暴URI导致的能源成本上升的影响。能源成本上升的原因是天然气和电力价格的上涨大大超过了我们认为正常的价格,例如风暴前一个月的平均价格。因此,我们截至2021年12月31日的年度营业收入包括预计5.79亿美元的超额能源成本。
上述税前估计的超额能源费用反映在我们的损益表项目中,并归因于我们截至2021年12月31日的年度的可报告部门,具体如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精炼 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 总计 |
材料和其他成本 | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47 | |
营业费用(不含折旧 和摊销费用) | 478 | | | — | | | 54 | | | 532 | |
估计的总超额能源成本 | $ | 525 | | | $ | — | | | $ | 54 | | | $ | 579 | |
(b)截至2020年12月31日的年度的材料和其他成本包括2.24亿美元的费用,这与我们炼油和乙醇部门的后进先出库存层清算有关。我们的库存水平在2020年全年都有所下降,原因是新冠肺炎对我们业务的负面经济影响导致对我们产品的需求减少,导致产量下降。因此,我们在2020年12月31日的库存水平低于2019年12月31日的水平。在截至2020年12月31日的年度确认的2.24亿美元费用中,2.22亿美元和200万美元分别来自我们的炼油和乙醇部门。
(c)截至2021年12月31日的年度的“其他收入,净额”包括:
•以2.7亿美元的价格出售MVP 24.99%的会员权益,获得6200万美元的收益;MVP是一家与麦哲伦中流合伙公司(Magellan Midstream Partners,L.P.)子公司成立的非合并合资企业;
•2,400万美元的费用,这是钻石管道有限责任公司确认的我们部分的资产减值损失,钻石管道有限责任公司是一家与Plains All American Pipeline,L.P.的子公司成立的非合并合资企业,由于合资企业取消了其管道延伸项目;以及
•在截至2021年12月31日的年度内,我们的各种系列优先债券的本金总额约为21亿美元,提前赎回和注销的费用为1.93亿美元。
(d)在截至2021年12月31日的一年中,颁布了某些法定所得税税率变化(主要是将英国税率从19%提高到25%,从2023年起生效),导致我们重新衡量递延纳税负债。根据公认会计原则,我们必须在制定税法期间确认税法更改的影响。因此,在截至2021年12月31日的一年中,我们确认了6400万美元的递延所得税支出,这是税率变化导致我们的递延税负净增加。
(e)我们使用的某些财务计量(如下所示)并未在GAAP中定义,因此被视为非GAAP财务计量。
我们已经定义了这些非GAAP衡量标准,并相信它们对我们财务报表的外部用户很有用,包括行业分析师、投资者、贷款人和评级机构。我们相信这些衡量标准对评估我们目前的财务表现是有用的,因为当与它们最具可比性的GAAP衡量标准相协调时,它们通过排除某些我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目,从而提高了不同时期之间的可比性,这些项目可能会模糊我们的基本业务结果和趋势。这些非GAAP衡量标准不应被视为它们最具可比性的GAAP衡量标准的替代品,也不应单独考虑或替代根据GAAP报告的对我们运营结果的分析。此外,这些非GAAP衡量标准可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较,因为我们可能会对它们进行不同的定义,这会削弱它们的实用性。
非GAAP财务衡量标准如下:
•炼油利润率定义为炼油部门营业收入(亏损),不包括后进先出清算调整、LCM存货估值调整、营业费用(不包括折旧和摊销费用)、折旧和摊销费用以及其他营业费用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2021 | | | | 2020 | | | | | | |
炼油营业收入(亏损)对账 至精炼边际 | | | | | | | | | | | |
炼油营业收入(亏损) | $ | 1,862 | | | | | $ | (1,342) | | | | | | | |
调整: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
后进先出清算调整(见附注(B)) | — | | | | | 222 | | | | | | | |
LCM存货估值调整 | — | | | | | (19) | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用)(见附注(A)) | 5,088 | | | | | 3,944 | | | | | | | |
折旧及摊销费用 | 2,169 | | | | | 2,138 | | | | | | | |
其他运营费用 | 83 | | | | | 34 | | | | | | | |
炼油利润率 | $ | 9,202 | | | | | $ | 4,977 | | | | | | | |
•可再生柴油边际指可再生柴油部门的营业收入,不包括营业费用(不包括折旧和摊销费用)、折旧和摊销费用以及其他营业费用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2021 | | | | 2020 | | | | | | |
可再生柴油运营收入对账 至可再生柴油边际 | | | | | | | | | | | |
可再生柴油运营收入 | $ | 709 | | | | | $ | 638 | | | | | | | |
调整: | | | | | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用) | 134 | | | | | 85 | | | | | | | |
折旧及摊销费用 | 58 | | | | | 44 | | | | | | | |
其他运营费用 | 3 | | | | | — | | | | | | | |
可再生柴油边际 | $ | 904 | | | | | $ | 767 | | | | | | | |
•乙醇边际定义为乙醇部门营业收入(亏损),不包括后进先出清算调整、营业费用(不包括折旧和摊销费用)、折旧和摊销费用以及其他营业费用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2021 | | | | 2020 | | | | | | |
乙醇营业收入(亏损)对账 至乙醇边际 | | | | | | | | | | | |
乙醇营业收入(亏损) | $ | 473 | | | | | $ | (69) | | | | | | | |
调整: | | | | | | | | | | | |
后进先出清算调整(见附注(B)) | — | | | | | 2 | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用)(见附注(A)) | 556 | | | | | 406 | | | | | | | |
折旧及摊销费用 | 131 | | | | | 121 | | | | | | | |
其他运营费用 | 1 | | | | | 1 | | | | | | | |
乙醇边际 | $ | 1,161 | | | | | $ | 461 | | | | | | | |
•调整后炼油营业收入(亏损)定义为炼油部门营业收入(亏损),不包括后进先出清算调整、LCM库存估值调整和其他运营费用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2021 | | | | 2020 | | | | | | |
炼油营业收入(亏损)对账 调整后炼油营业收入(亏损) | | | | | | | | | | | |
炼油营业收入(亏损) | $ | 1,862 | | | | | $ | (1,342) | | | | | | | |
调整: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
后进先出清算调整(见附注(B)) | — | | | | | 222 | | | | | | | |
LCM存货估值调整 | — | | | | | (19) | | | | | | | |
其他运营费用 | 83 | | | | | 34 | | | | | | | |
调整后炼油营业收入(亏损) | $ | 1,945 | | | | | $ | (1,105) | | | | | | | |
•调整后的可再生柴油运营收入定义为不包括其他运营费用的可再生柴油部门运营收入,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2021 | | | | 2020 | | | | | | |
可再生柴油运营收入对账 调整后的可再生柴油运营收入 | | | | | | | | | | | |
可再生柴油运营收入 | $ | 709 | | | | | $ | 638 | | | | | | | |
调整:其他营业费用 | 3 | | | | | — | | | | | | | |
调整后的可再生柴油运营收入 | $ | 712 | | | | | $ | 638 | | | | | | | |
•调整后乙醇营业收入(亏损)定义为乙醇部门营业收入(亏损),不包括我们两家乙醇工厂预计可用寿命的变化、后进先出清算调整和其他运营费用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2021 | | | | 2020 | | | | | | |
乙醇营业收入(亏损)对账 调整后的乙醇营业收入(亏损) | | | | | | | | | | | |
乙醇营业收入(亏损) | $ | 473 | | | | | $ | (69) | | | | | | | |
调整: | | | | | | | | | | | |
两家乙醇厂预计使用寿命的变化 | 48 | | | | | 30 | | | | | | | |
后进先出清算调整(见附注(B)) | — | | | | | 2 | | | | | | | |
其他运营费用 | 1 | | | | | 1 | | | | | | | |
调整后乙醇营业收入(亏损) | $ | 522 | | | | | $ | (36) | | | | | | | |
•调整后营业收入(亏损)定义为公司总营业收入(亏损),不包括后进先出清算调整、LCM库存估值调整、我们两家乙醇工厂预计使用寿命的变化和其他运营费用,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2021 | | | | 2020 | | | | | | |
公司营业总收入(亏损)对账 调整后营业收入(亏损) | | | | | | | | | | | |
公司营业总收入(亏损) | $ | 2,130 | | | | | $ | (1,579) | | | | | | | |
调整: | | | | | | | | | | | |
后进先出清算调整(见附注(B)) | — | | | | | 224 | | | | | | | |
LCM存货估值调整 | — | | | | | (19) | | | | | | | |
两家乙醇厂预计使用寿命的变化 | 48 | | | | | 30 | | | | | | | |
其他运营费用 | 87 | | | | | 35 | | | | | | | |
调整后营业收入(亏损) | $ | 2,265 | | | | | $ | (1,309) | | | | | | | |
(f)我们对炼油部门、可再生柴油部门和乙醇部门分别使用生产量、销售量和生产量,因为它们通常被其他运营与我们部门包括的设施类似的设施的人使用。
流动性和资本资源
概述
我们的流动性受到2021年业务产生的现金的积极影响,尽管新冠肺炎大流行的挥之不去的影响,冬季风暴URI产生的额外能源成本,以及飓风艾达的影响,如“概述和展望-概述-业务运营更新。“
我们在2021年完成了债务削减和再融资交易,减少了13亿美元的长期债务。我们的再融资交易包括发行5亿美元利率为2.800的2031年12月1日到期的优先债券和9.5亿美元利率为3.650的2051年12月1日到期的优先债券。这些发行的收益和手头的现金被用于回购和注销,或赎回约21亿美元的各种系列优先债券。此外,我们还赎回了2023年9月15日到期的5.75亿美元浮动利率优先债券。
2022年2月,我们完成了额外的债务削减和再融资交易,使我们的长期债务又减少了7.5亿美元。这些额外的再融资交易包括发行6.5亿美元、利率为4.000的优先债券,2052年6月1日到期。这次发行的收益和手头的现金大约用于回购和报废。 价值14亿美元的各种系列高级票据。
我们的流动性
截至2021年12月31日,我们的流动性包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
我们承诺的设施的可用容量(A): | | | | | | | | |
瓦莱罗旋转器 | | | | | | | | $ | 3,712 | |
加拿大旋转车(B) | | | | | | | | 115 | |
应收账款销售设施 | | | | | | | | 1,300 | |
信用证便利 | | | | | | | | 50 | |
总可用容量 | | | | | | | | 5,177 | |
现金和现金等价物(C) | | | | | | | | 4,086 | |
总流动资金 | | | | | | | | $ | 9,263 | |
_______________________
(a)不包括合并VIE的承诺设施。
(b)我们加拿大左轮车的金额是以美元表示的。正如综合财务报表附注10中关于我们的信贷安排的摘要所述,截至2021年12月31日,我们的加拿大Revolver项下的可用加元为1.45亿加元。
(c)不包括与合并VIE相关的3600万美元现金和现金等价物,这些现金和现金等价物仅供VIE使用。
有关我们的未偿还借款、已签发信用证以及我们信贷安排下的可获得性的信息反映在合并财务报表附注10中。
我们的债务和融资协议没有评级机构触发,这将自动要求我们提供额外的抵押品。然而,如果评级机构对我们的优先无担保债务进行某些降级,我们在一些银行信贷安排和其他安排下的借款成本可能会增加。截至2021年12月31日,我们对优先无担保债务(包括我们担保的债务)的所有评级均达到或高于投资级水平,具体如下:
| | | | | | | | |
评级机构 | | 额定值 |
穆迪投资者服务公司 | | Baa2(负面展望) |
标准普尔评级服务 | | BBB(前景稳定) |
惠誉评级 | | BBB(前景稳定) |
我们不能保证这些评级将在任何给定的时间段内保持有效,也不能保证评级机构不会完全下调或撤销其中一个或多个评级。我们注意到,这些信用评级并不是建议买入、卖出或持有我们的证券。每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。未来任何低于投资级的降级或撤销我们的一个或多个信用评级,都可能对我们获得短期和长期融资的能力以及此类融资的成本产生实质性的不利影响。
我们相信,我们有足够的资金来自运营和我们信贷安排下的可用能力,为我们在未来12个月和此后可预见的未来的持续运营需求和其他承诺提供资金。我们预计,在有需要的情况下,我们可以通过在公共和私人资本市场进行股权或债务融资,或安排额外的信贷安排来筹集更多现金。然而,不能保证未来是否有任何融资或额外的信贷安排,也不能保证是否能以我们可以接受的条款提供此类融资或额外的信贷安排。
现金流
我们现金流的组成部分如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | |
现金流由(用于): | | | | | |
经营活动 | $ | 5,859 | | | $ | 948 | | | |
投资活动 | (2,159) | | | (2,425) | | | |
融资活动: | | | | | |
债务发行和借款 | 1,828 | | | 4,570 | | | |
偿还债务和融资租赁义务 (包括提前赎回的保费和 清偿债务) | (3,214) | | | (495) | | | |
其他融资活动 | (1,460) | | | (1,998) | | | |
融资活动 | (2,846) | | | 2,077 | | | |
外汇汇率变动对现金的影响 | (45) | | | 130 | | | |
现金及现金等价物净增加情况 | $ | 809 | | | $ | 730 | | | |
截至2021年12月31日的年度现金流
2021年,我们利用运营产生的59亿美元现金以及18亿美元的债务发行和借款,对我们的业务进行了22亿美元的投资,偿还了32亿美元的债务和融资租赁义务(包括提前赎回和偿还债务的保费),为15亿美元提供了资金
其他融资活动,并将我们手头的可用现金增加8.09亿美元。债务发行、借款和偿还在合并财务报表附注10中说明。
如前所述,我们的业务在2021年产生了59亿美元的现金,主要是由非现金费用推动的,收入为23亿美元,营运资本积极变化为22亿美元,净收入为13亿美元。非现金费用主要包括24亿美元的折旧和摊销费用以及提前赎回和偿还债务造成的1.93亿美元的亏损,但这部分被1.26亿美元的递延所得税优惠和出售MVP部分权益的6200万美元的收益所抵消,如综合财务报表附注13所述。有关营运资金变动组成部分的详情,以及该等组成部分变动的原因,载于综合财务报表附注19。此外,有关我们净收入的重要组成部分的分析,请参阅“经营业绩”。
我们22亿美元的投资活动包括25亿美元的资本投资,定义见下文“资本投资”,其中10亿美元与DGD的自筹资金资本投资有关,1.1亿美元与DGD以外的VIE的资本支出有关,部分被出售MVP的部分权益所得的2.7亿美元所抵消,如合并财务报表附注13所述。
15亿美元的其他融资活动主要包括16亿美元的股息支付和2700万美元用于购买与基于股票的薪酬计划有关的国库普通股,部分被非控股权益贡献的1.89亿美元所抵消。
截至2020年12月31日的年度现金流
2020年,我们使用运营产生的9.48亿美元现金以及46亿美元的债务发行和借款对我们的业务进行了24亿美元的投资,偿还了4.95亿美元的债务和融资租赁义务,为20亿美元的其他融资活动提供了资金,并将手头可用现金增加了7.3亿美元。债务发行、借款和偿还在合并财务报表附注10中说明。
如前所述,我们的业务在2020年产生了9.48亿美元的现金,这是非现金费用导致的24亿美元的收入,部分被3.45亿美元的营运资本不利变化所抵消。非现金费用主要包括24亿美元的折旧和摊销费用以及1.58亿美元的递延所得税费用。营运资金的变化主要受7.4亿美元现金使用的影响。4这是由于新冠肺炎疫情对我们的应收账款和应付账款造成的负面经济影响导致成品油和原油市场价格迅速下降所致。这种现金的使用,以及其他现金的使用,部分被手头库存水平降低带来的10亿美元的现金来源所抵消。有关营运资金变动组成部分的详情,以及该等组成部分变动的原因,载于综合财务报表附注19。此外,有关我们净亏损的重要组成部分的分析,请参阅“经营业绩”。
我们24亿美元的投资活动包括25亿美元的资本投资,其中5.48亿美元与DGD的自筹资金资本投资有关,2.51亿美元与DGD以外的VIE的资本支出有关。
4代表“应收账款(净额)”的净现金流变动33亿美元和应付账款41亿美元 截至2020年12月31日止年度,如合并财务报表附注19所述。
20亿美元的其他融资活动主要包括16亿美元的股息支付,2.08亿美元用于向非控股权益支付分配,1.56亿美元用于购买国库普通股。
我们的资本资源
截至2021年12月31日,我们的主要现金需求主要包括营运资金需求、资本投资、合同义务和其他事项,如下所述。我们的业务历史上产生了正现金流,以满足我们的营运资金需求。
资本投资
资本投资包括我们的资本支出、递延周转和催化剂成本支出,以及对非合并合资企业的投资,如第75页所示,反映在我们的合并现金流量表中。资本投资不包括战略投资或收购(如果有的话)。
我们还根据与支出相关的项目的性质来确定我们的资本投资,具体如下:
•持续性资本投资通常与预期延长我们房地产资产寿命、维持其运营能力和安全性(包括延期周转和催化剂成本支出)或符合监管要求的项目相关。合规资本投资通常与为遵守政府监管要求而产生的项目相关,例如减少排放的要求和我们产品中的违禁元素。
•成长性资本投资包括支持我们低碳可再生柴油和乙醇业务发展和增长的低碳增长资本投资,通常与建设新的房地产资产项目有关,这些项目预计将增强我们的盈利能力和现金产生能力,包括对非合并合资企业的投资。
我们制定了广泛的多年资本投资计划,并根据不断变化的内外部因素进行更新和修订。下表按项目性质和可报告部门反映了我们在截至2022年12月31日的一年中的预期资本投资,以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的历史金额(以百万为单位)。下表还反映了瓦莱罗的资本投资。瓦莱罗是一种非公认会计准则的衡量标准,我们在下面的“瓦莱罗的资本投资”中对其进行了定义和调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 十二月三十一日, 2022 (a) | | 年终 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
按项目性质划分的资本投资(B): | | | | | |
持续性资本投资 | $ | 1,290 | | | $ | 1,129 | | | $ | 1,126 | |
增长型资本投资: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
低碳增长资本投资 | 760 | | | 1,042 | | | 566 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他成长性资本投资 | 340 | | | 296 | | | 798 | |
总增长资本投资 | 1,100 | | | 1,338 | | | 1,364 | |
资本投资总额 | $ | 2,390 | | | $ | 2,467 | | | $ | 2,490 | |
按部门划分的资本投资: | | | | | |
精炼 | $ | 1,540 | | | $ | 1,378 | | | $ | 1,887 | |
可再生柴油 | 780 | | | 1,048 | | | 548 | |
乙醇 | 40 | | | 15 | | | 21 | |
公司 | 30 | | | 26 | | | 34 | |
资本投资总额 | 2,390 | | | 2,467 | | | 2,490 | |
调整: | | | | | |
可再生柴油资本投资可归因于 致DGD的其他合资成员 | (390) | | | (524) | | | (274) | |
其他VIE的资本支出 | — | | | (110) | | | (251) | |
可归因于瓦莱罗的资本投资 | $ | 2,000 | | | $ | 1,833 | | | $ | 1,965 | |
________________________
(a)截至2022年12月31日的年度的所有预期金额不包括DGD以外的合并VIE可能产生的资本支出,因为我们不经营这些VIE。
(b)可归因于瓦莱罗公司的资本投资按项目性质如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 十二月三十一日, 2022 | | 年终 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
持续性资本投资 | $ | 1,275 | | | $ | 1,105 | | | $ | 1,110 | |
增长型资本投资: | | | | | |
低碳增长资本投资 | 385 | | | 538 | | | 308 | |
其他成长性资本投资 | 340 | | | 190 | | | 547 | |
总增长资本投资 | 725 | | | 728 | | | 855 | |
资本投资总额 | $ | 2,000 | | | $ | 1,833 | | | $ | 1,965 | |
我们已经公开宣布了2025年和2035年的温室气体减排/抵消目标。我们相信,我们对低碳项目增长资本的预期配置与这些目标是一致的。其中一些低碳项目已经完成或正在实施,相关的资本投资包括在我们2022年的预期资本投资中。我们在未来几年为实现这些目标而进行的资本投资预计将包括与某些低碳项目相关的投资,这些项目目前正处于不同的进展、评估或审批阶段。见“项目1.和项目2.商业和物业--我们的综合液体燃料战略--我们的低碳项目“以了解我们的低碳项目。
可归因于瓦莱罗的资本投资
Valero应占资本投资是一项非GAAP财务指标,反映了我们在资本投资中的净份额,定义为所有资本支出、递延周转和催化剂成本支出以及对非合并合资企业的投资,不包括DGD应占其他合资企业成员的资本投资部分和其他合并VIE的所有资本支出。
我们是DGD的50%合资成员,并合并其财务报表。因此,DGD由经营活动提供的所有净现金(或运营现金流)都包括在我们由经营活动提供的综合净现金中。DGD的成员使用DGD的运营现金流(不包括其流动资产和流动负债的变化)为其资本投资提供资金,而不是将所有现金分配给自己。由于DGD的运营现金流实际上可以归因于每个成员,因此DGD的资本投资中只有50%应该归因于我们的净资本投资份额。我们还排除了我们整合的其他VIE的所有资本支出,因为我们不经营这些VIE。有关我们合并的VIE的更多信息,请参见合并财务报表附注13。我们相信,可归因于瓦莱罗的资本投资是一项重要的衡量标准,因为它更准确地反映了我们的资本投资。
可归因于Valero的资本投资不应被视为资本投资的替代,资本投资是GAAP最具可比性的衡量标准,也不应单独考虑或替代根据GAAP报告的对我们现金流的分析。此外,这种非GAAP衡量标准可能无法与其他公司使用的同名衡量标准相比较,因为我们可能会对其进行不同的定义,这可能会削弱其实用性。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | |
| 2021 | | 2020 | | | |
资本投资对账 可归因于瓦莱罗的资本投资 | | | | | | |
资本支出(不包括VIE) | $ | 513 | | | $ | 1,014 | | | | |
VIE的资本支出: | | | | | | |
DGD | 1,042 | | | 523 | | | | |
其他VIE | 110 | | | 251 | | | | |
延迟周转和催化剂成本支出 (不包括VIE) | 787 | | | 623 | | | | |
延迟周转和催化剂成本支出 DGD的 | 6 | | | 25 | | | | |
对非合并合资企业的投资 | 9 | | | 54 | | | | |
资本投资 | 2,467 | | | 2,490 | | | | |
调整: | | | | | | |
DGD的资本投资归因于我们的联合 风险成员 | (524) | | | (274) | | | | |
其他VIE的资本支出 | (110) | | | (251) | | | | |
可归因于瓦莱罗的资本投资 | $ | 1,833 | | | $ | 1,965 | | | | |
合同义务
以下是截至2021年12月31日我们的合同义务摘要(以百万为单位),预计将在明年及之后支付。这些债务反映在我们的资产负债表中,但(I)与债务债务、经营租赁债务和融资租赁债务相关的利息支付以及(Ii)购买债务除外。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 | | |
| 短期内 | | 长期 | | | | | | | | | | 总计 |
债务义务(A) | $ | 1,110 | | | $ | 10,926 | | | | | | | | | | | $ | 12,036 | |
与债务有关的利息支付(B) | 527 | | | 5,868 | | | | | | | | | | | 6,395 | |
经营租赁负债(C) | 351 | | | 1,157 | | | | | | | | | | | 1,508 | |
融资租赁义务(C) | 228 | | | 2,476 | | | | | | | | | | | 2,704 | |
其他长期负债(D) | — | | | 2,464 | | | | | | | | | | | 2,464 | |
购买义务(E) | 23,211 | | | 8,669 | | | | | | | | | | | 31,880 | |
| | | | | | | | | | | | | |
________________________
(a)综合财务报表附注10描述了债务义务,该附注通过引用并入本项目,并包括我们债务的到期日分析。债务不包括与未摊销净债务发行成本和其他费用有关的金额。
(b)与债务义务相关的利息支付是基于截至2021年12月31日的可获得信息的预期支付。
(c)经营租赁负债及融资租赁责任载于综合财务报表附注6,附注6以参考方式并入本项目,并包括剩余最低租赁付款的到期日分析。本表反映的经营租赁负债和融资租赁义务包括相关利息费用。
(d)其他长期负债在合并财务报表附注9中说明,附注9通过引用并入本项目。其他长期负债不包括与上文单独列示的经营租赁负债的长期部分相关的金额。
(e)购买义务在合并财务报表附注11中描述,该附注11通过引用并入本项目。购买义务是基于(I)固定或最低数量的购买和(Ii)根据当前市场状况支付的固定或估计价格。
与下述债务工具相关的未偿还金额反映在截至2021年12月31日的资产负债表中债务和融资租赁债务的当前部分,它们也包括在上表债务-短期债务中。然而,由于下面提到的原因,这些工具的最终现金流目前还不能确定地预测。
•价值3亿美元的4.00%海湾机遇区收入债券系列2010(GO Zone债券)将于2040年12月1日到期,但它们必须在2022年6月1日(强制性招标日期)进行强制性投标,价格等于面值加上截至(但不包括)强制性招标日期的应计和未付利息。然而,我们可以选择对这些债券进行再营销,目前我们预计这些债券将在强制性投标日期或之后不久重新营销,或者以其他方式进行再融资,但我们不能保证我们能够做到这一点。
•综合财务报表附注10所界定及描述的IEnova Revolver须按需偿还;然而,我们预期贷款人在未来12个月内不会要求偿还。
我们没有签订任何可能导致表外负债的交易、协议或其他合同安排。
影响流动性和资本资源的其他事项
股票购买计划
2018年1月23日,我们的董事会批准了2018年购买我们已发行普通股的计划。 截至2021年12月31日,我们在2018计划下有14亿美元可供购买,该计划没有到期日。自2020年3月中旬以来,我们没有根据2018年计划购买过任何普通股,我们将在适当的时候评估回购的时间。我们没有义务在本计划下进行购买。
养老金计划资金来源
我们计划在2022年期间为我们的养老金计划贡献1.16亿美元,向我们的其他退休后福利计划贡献2200万美元。有关我们员工福利计划的讨论,请参阅合并财务报表附注14。
环境问题
我们的运营受到政府当局广泛的环境法规的约束,这些法规涉及向环境排放材料、废物管理、污染预防措施、温室气体排放以及我们许多产品的特征和组成。由于环境法律法规日益复杂和严格,新的环境法律法规不断出台或提出,未来环境方面的支出水平可能会增加。有关环境负债的披露,请参阅合并财务报表附注9。
税务事宜
2020年,为帮助企业应对新冠肺炎疫情的负面影响,我们按照各税务部门的许可,推迟缴纳本应于2020年缴纳的2.5亿美元增值税和机动车燃油税。我们在2021年支付了2.2亿美元的递延金额,剩余的3000万美元在2022年1月支付。
我们境外子公司持有的现金
截至2021年12月31日,我们的海外子公司持有33亿美元的现金和现金等价物。我们的海外子公司持有的现金可以汇回给我们,而不会对股息征收任何美国联邦所得税,但可能会征收某些其他税收,包括但不限于某些外国司法管辖区征收的预扣税、美国州所得税和外汇收益的美国联邦所得税。因此,将我们某些海外子公司持有的现金汇回我们是有成本的。然而,我们已经为某些外国子公司持有的部分现金预扣税款和美国州所得税而应计,我们认为剩余成本对我们的财务状况和流动性并不重要。
客户集中度
我们的业务集中在炼油行业的客户,以及精炼石油产品批发商和零售商的客户。这些客户的集中可能会对我们的整体信用风险敞口产生积极或消极的影响,因为这些客户可能会受到经济或其他条件变化的类似影响,包括与新冠肺炎大流行和全球原油市场波动有关的不确定性。然而,我们相信,我们的应收账款组合足够多样化,足以将潜在的信用风险降至最低。从历史上看,我们在收回应收账款方面没有遇到任何重大问题。另见“第1A项。风险因素-与我们的业务、行业和运营相关的风险-有关气候变化、温室气体或其他空气排放、燃油效率或环境的法律、法规和政治事项以及事态发展可能会减少对我们石油产品的需求,并可能对我们的业绩产生不利影响。.”
关键会计估计
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。以下摘要提供有关我们涉及关键会计估计的关键会计政策的更多信息,阅读时应与综合财务报表附注1一起阅读,该附注1概述了我们的重要会计政策。下列会计政策涉及由于涉及的主观性和判断水平以及对我们的财务状况和经营结果的影响而被认为是关键的估计。我们相信我们所有的估计都是合理的。除非另有说明,否则由于涉及的假设和或有事项的数量以及可能出现的各种结果,对在确定我们的估计中使用的假设的变化所导致的对收益的敏感性的估计是不可行的。
未确认的税收优惠
我们不时地在报税表中持有最终可能不被相关税务机关允许的纳税头寸。当我们持有这些头寸时,我们评估维持这些头寸的可能性,并确定应在我们的财务报表中确认的此类头寸产生的税收优惠金额(如果有的话)。我们没有确认的税收优惠被记录为未确认的税收优惠的负债,这代表了如果税收状况不持续,我们未来对各个税务机关的潜在义务。
对税务状况的评估和对我们财务报表中确认的此类状况产生的收益的确定,要求我们基于对复杂的税收法律法规和相关解释的分析,做出重大判断和估计。这些判决和
由于许多因素,估计可能会发生变化,包括正在进行的税务审计的进展、判例法和立法的变化。
我们对未确认税收优惠的负债细节,以及有关我们未确认税收优惠的其他信息,包括在合并财务报表附注16中。
长期资产减值
只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,就会对长期资产(主要是财产、厂房和设备)进行回收测试。如果长期资产的账面价值超过其使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和,则该资产不可收回。如长期资产不可收回,则按长期资产的账面价值超出其公允价值的金额确认减值损失,公允价值根据折现估计净现金流量或其他适当方法确定。
为了测试可回收性,我们必须估计与被评估资产相关的预计现金流。此类估计包括但不限于对未来销售量、商品价格、运营成本、利润率、资产的使用或处置、资产的估计剩余使用寿命以及根据现有和预期法规维持资产现有服务潜力所需的未来支出的假设。由于用于测试可恢复性的假设具有很大的主观性,市场状况的变化可能导致未来的重大减值费用,从而影响我们的收益。
截至2021年12月31日,我们确定没有 减值我们的长期资产。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
我们面临着与原料(主要是原油、废物和可再生原料以及玉米)、我们生产的产品以及我们运营中使用的天然气价格波动相关的市场风险。为了减少价格波动对我们的运营结果和现金流的影响,我们使用商品衍生品工具,包括期货和期权来管理以下各项的波动性:
•库存和购买库存的确定承诺,一般是指我们当年的库存水平(以后进先出为基础确定)与上一个年终后进先出库存水平不同的金额;以及
•按我们认为有利的现有市场价格预测购买和/或产品销售。
我们的风险控制小组每天监控和管理我们在商品衍生工具中的头寸,以确保遵守我们董事会批准的既定风险管理政策。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们所有大宗商品衍生品工具的标的价格每上涨或下跌10%,除了与我们进行有市场风险的交易外,这些工具的标的价格上涨或下跌10%将导致的损益金额并不是实质性的。有关截至2021年12月31日与这些衍生合约相关的名义交易量,请参阅合并财务报表附注21。
合规计划价格风险
我们面临着与符合可再生燃料和低碳燃料混合计划所需信用价格波动相关的市场风险。为了管理这一风险,我们签订了购买这些信用的合同。截至2021年12月31日和2020年12月31日,衍生工具的公允价值因合约标的价格上升或下降10%而产生的损益金额为 不是实质性的。有关这些混合方案的讨论,请参阅合并财务报表附注21。
利率风险
下表提供了有关我们的债务工具(以百万美元为单位)的信息,这些工具的公允价值对利率的变化很敏感。按预期到期日列出本金现金流和相关加权平均利率。有关我们债务的更多信息,请参见合并财务报表附注10。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日(A) |
| 预期到期日 | | | | |
| 2022 (b)(c) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 在那里- 之后 | | 总计 | | 公平 价值 |
固定费率 | $ | 300 | | $ | — | | | $ | 169 | | $ | 1,374 | | $ | 1,726 | | $ | 7,637 | | $ | 11,206 | | $ | 12,838 | |
平均利率 | 4.0 | % | | — | % | | 1.2 | % | | 3.0 | % | | 3.9 | % | | 5.0 | % | | 4.5 | % | | |
浮动汇率 | $ | 810 | | $ | 20 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 830 | | $ | 830 | |
平均利率 | 3.5 | % | | 3.9 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 3.5 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日(A) |
| 预期到期日 | | | | |
| 2021 (c) | | 2022 (b) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 在那里- 之后 | | 总计 | | 公平 价值 |
固定费率 | $ | — | | | $ | 300 | | $ | 850 | | $ | 925 | | $ | 1,650 | | $ | 8,174 | | $ | 11,899 | | $ | 13,899 | |
平均利率 | — | % | | 4.0 | % | | 2.7 | % | | 1.2 | % | | 3.1 | % | | 5.1 | % | | 4.4 | % | | |
浮动汇率 | $ | 603 | | $ | 6 | | $ | 595 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,204 | | $ | 1,204 | |
平均利率 | 3.9 | % | | 3.0 | % | | 1.4 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 2.7 | % | | |
________________________
(a)不包括未摊销折扣和发债成本。
(b)见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动资金和资本资源--我们的资本资源-合同义务“,以讨论我们GO区债券的强制性投标日期和到期日。
(c)我们的浮动利率债务包括DGD Revolver、DGD贷款协议和IEnova Revolver(各自的定义和说明见合并财务报表附注10)下的未偿还借款。这些债务工具的贷款人对我们没有追索权。
外币风险
我们在与我们的海外业务相关的交易中受到汇率波动的影响,这些交易以那些业务的当地(功能)货币以外的货币计价。为了管理这些汇率波动带来的风险敞口,我们经常使用外币合约。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们外币合同的公允价值并不重要。
有关我们的外币风险管理活动的讨论,请参见合并财务报表附注21。
项目8.财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责为瓦莱罗能源公司建立和维护充分的“财务报告内部控制”(根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的定义)。我们的管理层评估了截至2021年12月31日瓦莱罗财务报告内部控制的有效性。在其评价中,管理层使用了#年制定的标准。内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。管理层认为,截至2021年12月31日,我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
我们的独立注册会计师事务所已经发布了一份关于我们的财务报告内部控制有效性的认证报告,该报告从本报告的第69页开始。
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东
瓦莱罗能源公司:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了瓦莱罗能源公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益和现金流量表以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月22日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见
财务报表作为一个整体,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
未确认税收优惠总额的评估
如综合财务报表附注16所述,截至2021年12月31日,该公司未确认的税收优惠总额(不包括相关利息和罚款)为8.16亿美元。本公司的税务状况受到当地税务机关的审查,该等审查的结果可能跨越数年。由于国内外司法管辖区在解释所得税法律时固有的复杂性,本公司的某些所得税头寸在审查后是否会持续存在是不确定的。
我们认为对公司未确认税收优惠总额的评估是一项重要的审计事项。在评估公司对所得税法律的解释和评估公司对其所得税头寸最终解决方案的估计时,需要复杂的审计师判断。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估,并测试了对公司所得税流程进行某些内部控制的操作效果。这包括评估哪些公司的所得税头寸在审查后可能无法维持的控制措施,以及估计未确认税收优惠总额的控制措施。我们让具有专门技能和知识的国内和国际所得税专业人员参与进来,他们在以下方面提供了协助:
•了解并评估公司申报或拟申报的所得税状况
•评估公司对所得税法律的解释,对公司的所得税状况进行独立评估,并将评估结果与公司的评估结果进行比较
•检查结算情况,并与适用的税务机关进行沟通
•评估适用的诉讼时效是否过期。
此外,我们通过将历史上不确定的所得税状况(包括未确认税收优惠总额)与税务检查结束后的实际结果进行比较,评估了该公司估计其未确认税收优惠总额的能力。
/s/毕马威会计师事务所
自2004年以来,我们一直担任本公司的审计师。
德克萨斯州圣安东尼奥
2022年2月22日
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东
瓦莱罗能源公司:
财务报告内部控制之我见
我们审计了瓦莱罗能源公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。 我们认为,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益和现金流量表以及相关附注(统称为综合财务报表),我们于2022年2月22日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存记录有关的政策和程序,这些记录合理详细、准确和公平地反映公司的交易和处置
(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产的行为;(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产的行为,以便于按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权才能进行;以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威会计师事务所
德克萨斯州圣安东尼奥
2022年2月22日
瓦莱罗能源公司
合并资产负债表
(百万美元,不包括面值)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,122 | | | $ | 3,313 | |
应收账款净额 | 10,378 | | | 6,109 | |
盘存 | 6,265 | | | 6,038 | |
预付费用和其他费用 | 400 | | | 384 | |
流动资产总额 | 21,165 | | | 15,844 | |
物业、厂房和设备,按成本价计算 | 49,072 | | | 46,967 | |
累计折旧 | (18,225) | | | (16,578) | |
财产、厂房和设备、净值 | 30,847 | | | 30,389 | |
递延费用和其他资产,净额 | 5,876 | | | 5,541 | |
总资产 | $ | 57,888 | | | $ | 51,774 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
债务和融资租赁义务的当期部分 | $ | 1,264 | | | $ | 723 | |
应付帐款 | 12,495 | | | 6,082 | |
应计费用 | 1,253 | | | 994 | |
除应付所得税外的其他税 | 1,461 | | | 1,372 | |
应付所得税 | 378 | | | 112 | |
流动负债总额 | 16,851 | | | 9,283 | |
债务和融资租赁义务,减去流动部分 | 12,606 | | | 13,954 | |
递延所得税负债 | 5,210 | | | 5,275 | |
其他长期负债 | 3,404 | | | 3,620 | |
承诺和或有事项 | | | |
股本: | | | |
瓦莱罗能源公司股东权益: | | | |
普通股,$0.01票面价值;1,200,000,000授权股份; 673,501,593和673,501,593已发行股份 | 7 | | | 7 | |
额外实收资本 | 6,827 | | | 6,814 | |
库存股,按成本价计算; 264,305,955和265,096,171普通股 | (15,677) | | | (15,719) | |
留存收益 | 28,281 | | | 28,953 | |
累计其他综合损失 | (1,008) | | | (1,254) | |
合计瓦莱罗能源公司股东权益 | 18,430 | | | 18,801 | |
非控制性权益 | 1,387 | | | 841 | |
总股本 | 19,817 | | | 19,642 | |
负债和权益总额 | $ | 57,888 | | | $ | 51,774 | |
请参阅合并财务报表附注。
瓦莱罗能源公司
合并损益表
(百万美元,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
收入(A) | $ | 113,977 | | | $ | 64,912 | | | $ | 108,324 | | |
销售成本: | | | | | | |
材料和其他成本 | 102,714 | | | 58,933 | | | 96,476 | | |
成本或市场较低(LCM)库存估值调整 | — | | | (19) | | | — | | |
营业费用(不包括折旧和摊销 费用反映如下) | 5,776 | | | 4,435 | | | 4,868 | | |
折旧及摊销费用 | 2,358 | | | 2,303 | | | 2,202 | | |
销售总成本 | 110,848 | | | 65,652 | | | 103,546 | | |
其他运营费用 | 87 | | | 35 | | | 21 | | |
一般和行政费用(不包括折旧和 摊销费用如下所示) | 865 | | | 756 | | | 868 | | |
折旧及摊销费用 | 47 | | | 48 | | | 53 | | |
| | | | | | |
营业收入(亏损) | 2,130 | | | (1,579) | | | 3,836 | | |
其他收入,净额 | 16 | | | 132 | | | 104 | | |
扣除资本化利息后的利息和债务费用 | (603) | | | (563) | | | (454) | | |
所得税前收益(亏损)费用(收益) | 1,543 | | | (2,010) | | | 3,486 | | |
所得税费用(福利) | 255 | | | (903) | | | 702 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
净收益(亏损) | 1,288 | | | (1,107) | | | 2,784 | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 358 | | | 314 | | | 362 | | |
瓦莱罗能源公司的净收益(亏损) 股东 | $ | 930 | | | $ | (1,421) | | | $ | 2,422 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
普通股每股收益(亏损) | $ | 2.27 | | | $ | (3.50) | | | $ | 5.84 | | |
加权平均已发行普通股(百万股) | 407 | | | 407 | | | 413 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
普通股每股收益(亏损)-假设稀释 | $ | 2.27 | | | $ | (3.50) | | | $ | 5.84 | | |
加权平均已发行普通股- 假设稀释(百万) | 407 | | | 407 | | | 414 | | |
__________________________ | | | | | | |
补充信息: | | | | | | |
(A)包括由我们的某些外国公司销售的消费税 运营 | $ | 5,645 | | | $ | 4,797 | | | $ | 5,595 | | |
请参阅合并财务报表附注。
瓦莱罗能源公司
综合全面收益表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | $ | 1,288 | | | $ | (1,107) | | | $ | 2,784 | |
其他全面收入: | | | | | |
外币折算调整 | (47) | | | 161 | | | 349 | |
养老金净收益(亏损) 和其他退休后福利 | 378 | | | (80) | | | (234) | |
现金流量套期保值净收益(亏损) | (2) | | | 2 | | | (8) | |
以前的其他全面收入 所得税费用(福利) | 329 | | | 83 | | | 107 | |
与以下项目相关的所得税费用(福利) 其他综合收益项目 | 82 | | | (16) | | | (48) | |
其他综合收益 | 247 | | | 99 | | | 155 | |
综合收益(亏损) | 1,535 | | | (1,008) | | | 2,939 | |
减去:可归因于综合收益 致非控制性权益 | 359 | | | 316 | | | 361 | |
综合收益(亏损)可归因于 瓦莱罗能源公司股东 | $ | 1,176 | | | $ | (1,324) | | | $ | 2,578 | |
请参阅合并财务报表附注。
瓦莱罗能源公司
合并权益表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦莱罗能源公司股东权益 | | | | |
| 普普通通 库存 | | 其他内容 实缴 资本 | | 财务处 库存 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 | | 非- 控管 利益 | | 总计 权益 |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 7 | | | $ | 7,048 | | | $ | (14,925) | | | $ | 31,044 | | | $ | (1,507) | | | $ | 21,667 | | | $ | 1,064 | | | $ | 22,731 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 2,422 | | | — | | | 2,422 | | | 362 | | | 2,784 | |
普通股股息 ($3.60每股) | — | | | — | | | — | | | (1,492) | | | — | | | (1,492) | | | — | | | (1,492) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 77 | | | — | | | — | | | — | | | 77 | | | — | | | 77 | |
与以下内容相关的交易 基于股票的薪酬计划 | — | | | (50) | | | 30 | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | (20) | |
公开市场股票购买 | — | | | — | | | (753) | | | — | | | — | | | (753) | | | — | | | (753) | |
收购瓦莱罗能源公司(Valero Energy) 合伙人有限责任公司(Partners LP)公开持有 公共单位 | — | | | (328) | | | — | | | — | | | — | | | (328) | | | (622) | | | (950) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (70) | | | (70) | |
其他 | — | | | 74 | | | — | | | — | | | — | | | 74 | | | — | | | 74 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 156 | | | 156 | | | (1) | | | 155 | |
截至2019年12月31日的余额 | 7 | | | 6,821 | | | (15,648) | | | 31,974 | | | (1,351) | | | 21,803 | | | 733 | | | 22,536 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (1,421) | | | — | | | (1,421) | | | 314 | | | (1,107) | |
普通股股息 ($3.92每股) | — | | | — | | | — | | | (1,600) | | | — | | | (1,600) | | | — | | | (1,600) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 76 | | | — | | | — | | | — | | | 76 | | | — | | | 76 | |
与以下内容相关的交易 基于股票的薪酬计划 | — | | | (83) | | | 59 | | | — | | | — | | | (24) | | | — | | | (24) | |
公开市场股票购买 | — | | | — | | | (130) | | | — | | | — | | | (130) | | | — | | | (130) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (208) | | | (208) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 97 | | | 97 | | | 2 | | | 99 | |
截至2020年12月31日的余额 | 7 | | | 6,814 | | | (15,719) | | | 28,953 | | | (1,254) | | | 18,801 | | | 841 | | | 19,642 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 930 | | | — | | | 930 | | | 358 | | | 1,288 | |
普通股股息 ($3.92每股) | — | | | — | | | — | | | (1,602) | | | — | | | (1,602) | | | — | | | (1,602) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 80 | | | — | | | — | | | — | | | 80 | | | — | | | 80 | |
与以下内容相关的交易 基于股票的薪酬计划 | — | | | (67) | | | 42 | | | — | | | — | | | (25) | | | — | | | (25) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 189 | | | 189 | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 246 | | | 246 | | | 1 | | | 247 | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 7 | | | $ | 6,827 | | | $ | (15,677) | | | $ | 28,281 | | | $ | (1,008) | | | $ | 18,430 | | | $ | 1,387 | | | $ | 19,817 | |
请参阅合并财务报表附注。
瓦莱罗能源公司
合并现金流量表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 1,288 | | | $ | (1,107) | | | $ | 2,784 | |
调整以调节净收入 (亏损)到由以下公司提供的净现金 经营活动: | | | | | |
折旧及摊销费用 | 2,405 | | | 2,351 | | | 2,255 | |
提前赎回和偿还债务的损失 | 193 | | | — | | | 22 | |
LCM存货估值调整 | — | | | (19) | | | — | |
| | | | | |
出售MVP Terminling,LLC部分权益的收益(MVP) | (62) | | | — | | | — | |
递延所得税费用(福利) | (126) | | | 158 | | | 234 | |
流动资产和流动负债的变动 | 2,225 | | | (345) | | | 294 | |
递延费用和信贷及其他经营活动的变化,净额 | (64) | | | (90) | | | (58) | |
经营活动提供的净现金 | 5,859 | | | 948 | | | 5,531 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
资本支出(不包括可变利息实体) | (513) | | | (1,014) | | | (1,627) | |
VIE的资本支出: | | | | | |
钻石绿柴油控股有限公司(DGD) | (1,042) | | | (523) | | | (142) | |
其他VIE | (110) | | | (251) | | | (225) | |
延期周转和催化剂成本支出(不包括VIE) | (787) | | | (623) | | | (762) | |
DGD延迟周转与催化剂成本支出 | (6) | | | (25) | | | (18) | |
出售MVP部分权益所得收益 | 270 | | | — | | | — | |
对非合并合资企业的投资 | (9) | | | (54) | | | (164) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他投资活动,净额 | 38 | | | 65 | | | (63) | |
用于投资活动的净现金 | (2,159) | | | (2,425) | | | (3,001) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
债务发行和借款收益(不包括VIE) | 1,446 | | | 4,320 | | | 1,892 | |
借入VIE的收益: | | | | | |
DGD | 301 | | | — | | | — | |
其他VIE | 81 | | | 250 | | | 239 | |
偿还债务和融资租赁债务(不包括VIE) | (2,849) | | | (490) | | | (1,790) | |
偿还VIE的债务和融资租赁义务: | | | | | |
DGD | (180) | | | — | | | — | |
其他VIE | (6) | | | (5) | | | (6) | |
提前赎回和偿还债务的保费 | (179) | | | — | | | (21) | |
为国库购买普通股 | (27) | | | (156) | | | (777) | |
普通股股息支付 | (1,602) | | | (1,600) | | | (1,492) | |
收购VLP公开持有的普通单位 | — | | | — | | | (950) | |
非控股权益的贡献 | 189 | | | — | | | — | |
对非控股权益的分配 | (2) | | | (208) | | | (70) | |
其他融资活动,净额 | (18) | | | (34) | | | (22) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (2,846) | | | 2,077 | | | (2,997) | |
外汇汇率变动对现金的影响 | (45) | | | 130 | | | 68 | |
现金及现金等价物净增(减) | 809 | | | 730 | | | (399) | |
年初现金及现金等价物 | 3,313 | | | 2,583 | | | 2,982 | |
年终现金和现金等价物 | $ | 4,122 | | | $ | 3,313 | | | $ | 2,583 | |
请参阅合并财务报表附注。
1.业务说明、列报依据和重大会计政策
业务说明
本报告中使用的术语“瓦莱罗”、“我们”、“我们”和“我们”可能是指瓦莱罗能源公司、其一个或多个合并子公司,或者作为一个整体。本报告中使用的术语“DGD”可能是指其全资拥有的合并子公司钻石绿柴油控股有限公司,也可能是指两者作为一个整体。
我们是以石油为基础的低碳液体运输燃料和石化产品的跨国制造商和营销商,我们的产品主要在美国、加拿大、英国、爱尔兰和拉丁美洲销售。我们拥有15位于美国、加拿大和英国的炼油厂,综合生产能力约为3.2截至2021年12月31日,日产量为100万桶。我们是DGD的合资成员,DGD在美国墨西哥湾沿岸拥有一家可再生柴油工厂,生产能力为700每年百万加仑,我们拥有12位于美国中部大陆地区的乙醇工厂,综合生产能力约为1.6截至2021年12月31日,每年10亿加仑。
陈述的基础
一般信息
这些合并财务报表是根据美国公认会计原则以及美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和条例编制的。
重新分类
合并现金流量表中的某些前一年金额已重新分类,以符合2021年的列报。前一年我们收购乙醇工厂和收购不可分割权益的金额已合并到“其他投资活动净额”中。
重大会计政策
合并原则
这些财务报表包括我们全资拥有的子公司Valero的财务报表,以及我们拥有控股权的VIE的财务报表。我们合并的VIE在附注13中描述。VIE中其他人持有的所有权权益被记录为非控制性权益。公司间项目和交易已在合并中取消。对我们有重大影响力的非全资实体的投资采用权益法核算。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。在持续的基础上,我们根据目前可用的信息审查我们的估计。事实和情况的变化可能会导致修正的估计。
现金等价物
我们的现金等价物是短期、高流动性的投资,可随时转换为已知金额的现金,收购时的到期日为三个月或更短。
应收账款
应收贸易账款按摊销成本入账,摊销成本是根据现金收款、核销和外汇调整后的原始发票金额。我们保留信用损失准备金,根据管理层对客户历史收款经验、已知或预期的信用风险以及行业和经济状况的评估进行调整。
盘存
(I)炼油厂原料、精炼石油产品和混合原料、(Ii)可再生柴油原料(即废物和可再生原料,主要是动物脂肪、用过的食用油和不能食用的蒸馏玉米油)和产品的成本,以及(Iii)乙醇原料和产品的成本是根据后进先出(LIFO)法使用美元价值后进先出法(LIFO)确定的,任何增量都是根据年内平均购买价格确定的。我们的后进先出库存是按成本或市价较低的价格入账的。购买转售产品的成本以及材料和供应品的成本主要是根据加权平均成本法确定的。我们的非后进先出存货以成本或可变现净值中的较低者入账。如果后进先出存货的总市值或非后进先出存货的总可变现净值小于相关的总成本,我们在损益表中确认差额的损失。如果我们的后进先出库存的总市场价值随后增加,我们确认我们的库存价值增加(不超过成本)和我们损益表中的收益。
物业、厂房和设备
购置或建造的不动产、厂房和设备(不动产资产)的成本,包括不动产资产的增值费,都是资本化的。然而,物业资产的维修和正常维护费用在发生时计入费用。物业资产增值是指延长资产使用寿命、增加资产容量或者提高资产运营效率、提高运营安全性的资产增值。建造物业资产的成本包括利息和可分配给建筑活动的某些间接费用。
我们的业务是高度资本密集型的。我们的每一家炼油厂和工厂都拥有庞大的资产基础,包括一系列相互关联、高度集成和相互依赖的原油和其他原料加工设施,以及支持我们业务的配套基础设施(单元)和其他房地产资产。改进包括增加新的单位和其他财产资产,以及改善这些单位和资产。我们计划通过制定一项多年资本投资计划来实现这些改进,该计划根据不断变化的内部和外部因素进行更新和修订。
原油加工、废物和可再生原料加工设施的折旧主要采用综合折旧法,以直线方式记录这些资产的估计使用年限。我们为我们的每个炼油厂和我们的可再生柴油工厂维护一个单独的房地产资产组合。我们根据对组成集团的财产资产的评估来估计每个集团的使用寿命,这种评估包括但不限于:对资产进行实物检查以确定其状况,考虑资产的维护方式,评估更换资产的必要性,以及评估
改进会影响团队的使用寿命。我们的复合组的估计使用寿命主要在20至30好几年了。
在综合折旧法下,改进的成本被添加到与其相关的综合组中,并在该组的估计使用寿命内进行折旧。我们根据我们认为在行业中被接受的工程规范、设计标准和实践,对我们的原油加工、废物和可再生原料加工设施进行设计改进,这些改进的设计寿命与我们预计的使用寿命一致。因此,我们相信利用团体寿命来折旧团体改善工程的成本是合理的,因为每项改善工程的预计使用寿命与团体的估计使用寿命是一致的。
此外,在综合折旧法下,报废或更换的次要财产资产的历史成本(扣除残值后)计入累计折旧,不确认损益。然而,对于报废、替换、出售的主要财产资产或对财产资产的非正常处置(主要是非自愿转换),应确认损益。损益反映在折旧和摊销费用中,除非由于重要性而单独报告此类金额。
我们的玉米加工设施、行政大楼和其他资产的折旧是根据相关资产的估计使用年限以直线方式记录的,采用折旧法。我们玉米加工设施的预计使用寿命为20好几年了。
租赁改进按直线摊销,以租赁期或相关资产的估计使用年限中较短者为准。融资租赁使用权资产摊销如下“租赁”一节所述。
递延费用和其他资产
“递延费用和其他资产,净额”主要包括以下内容:
•与我们炼油厂、可再生柴油厂和乙醇厂计划的主要维护活动相关的周转成本在发生时被推迟,并在估计到下一次周转发生之前的一段时间内以直线方式摊销;
•固定床催化剂成本,即当催化剂质量恶化到超过其规定功能时,定期更换的催化剂成本,在发生时递延,并在特定催化剂的预计使用寿命内以直线方式摊销;(2)固定床催化剂成本是指当催化剂质量恶化到超过其规定功能时,定期更换的催化剂成本,并在特定催化剂的预计使用寿命内按直线递延摊销;
•经营性租赁使用权资产,按下文“租赁”项下讨论的方式摊销;
•对非合并合营企业的投资;
•应收非流动所得税;
•无形资产,在其预计使用年限内摊销;以及
•善意。
租契
我们在合同开始时评估合同是否为租约或包含租约。如果我们确定合同是租赁或包含租赁,我们将根据租赁期内租赁付款的现值,在租赁开始日确认使用权(ROU)资产和租赁负债。租赁付款的现值是通过使用隐含利率来确定的,如果很容易确定的话。如果不容易确定,我们的中央管理的库务组根据从金融机构获得的报价利率提供递增借款利率。所使用的费率与租赁期限相似,是根据开始日期的信息确定的。租赁条款包括在合理确定我们将行使这些选择权时延长或终止租约的选择权。
对于期限超过一年的租赁安排,我们确认ROU资产和租赁负债。除海运资产类别外,我们将合同中的租赁和非租赁组件作为所有基础资产类别的单个租赁组件进行核算。我们的海运合同包括非租赁部分,如维修费和乘务员费用。我们根据第三方经纪人提供的定价信息在这些合同中分配对价。
经营性租赁的费用在租赁期内按直线原则确认为单一租赁成本,并根据租赁资产的功能反映在适当的收益表行项目中。融资租赁ROU资产的摊销费用按租赁资产的使用年限或租赁期中较短的时间按直线确认。然而,如果出租人在租赁期限结束时将融资租赁ROU资产的所有权转让给我们,融资租赁ROU资产将在租赁资产的使用年限内摊销。摊销费用反映在折旧和摊销费用中。利息费用是根据租赁负债的账面价值发生的,反映在“利息和债务费用扣除资本化利息后的净额”中。
资产减值
只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,就会测试长期资产的可回收性。如果长期资产的账面价值超过其使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和,则不被视为可收回。如长期资产被视为不可收回,则按长期资产的账面价值超出其公允价值的金额确认减值损失,公允价值根据折现估计净现金流量或其他适当方法确定。
当有证据显示我们可能无法收回我们投资的账面金额或被投资人无法维持证明账面金额合理的盈利能力时,我们会评估我们的权益法投资的减值。非暂时性下跌的投资价值亏损,是根据该投资的估计当前公允价值与其账面价值之间的差额确认的。
商誉不摊销,但在每年10月1日和当事件或环境变化表明具有商誉的报告单位的公允价值低于其账面价值的过渡期进行减值测试。商誉减值损失确认为账面价值
报告单位(包括商誉)的金额超过其公允价值,以分配给该报告单位的商誉总额为限。
资产报废义务
我们以公允价值记录一项负债(称为资产报废义务),该负债是指在我们产生该负债时,有形长期资产报废的估计成本,通常是在购买、建造或租赁该资产时。当我们有法律义务承担报废资产的费用,并且可以对负债的公允价值做出合理估计时,我们就会记录负债。如果在发生负债时不能做出合理的估计,我们会在有足够的信息来估计负债的公允价值时记录负债。
对于我们在炼油厂和工厂的某些资产,我们有义务在资产报废时清理和/或处置这些资产的各个组成部分。但是,只要得到适当的维护和/或升级,这些组件就可以使用更长和不确定的时间段。我们的做法和目前的意图是维护我们所有的资产,并继续根据技术进步对这些资产进行改进。因此,我们认为,为了估计资产报废义务,我们炼油厂和工厂的资产具有不确定的寿命,因为我们目前无法合理地估计这些资产的报废日期或日期范围。当有足够资料估计采用现值技术估计公允价值所需的某一日期或潜在结算日范围时,吾等将确认负债。
环境问题
当可能进行环境评估和/或补救工作并且成本可以合理估计时,记录未来补救费用的负债。除评估外,这些应计项目的时间和数额通常以完成调查或其他研究或对正式行动计划的承诺为基础。为环境负债记录的金额没有因可能从第三方收回而减少,也没有在贴现的基础上计量。
法律或有事项
我们受到法律程序、索赔和在正常业务过程中产生的责任的约束。我们累积与法律索赔相关的损失,当此类损失是可能的,并且可以合理估计的时候。如果我们确定损失是可能的,并且不能估计该损失的具体数额,但可以估计损失的范围,则计算该范围内的最佳估计。如果该范围内的任何金额都不是比其他任何金额更好的估计值,则累计该范围内的最小金额。随着更多信息的获得或情况的变化,估计值会进行调整。与或有损失相关的法律辩护费用在发生的期间内支出。
外币折算
一般来说,我们的外国子公司使用当地货币作为他们的本位币。资产负债表金额使用截至资产负债表日期的有效汇率换算成美元。损益表金额使用基础交易发生时的有效汇率换算成美元。外币折算调整计入累计其他综合亏损的组成部分。
收入确认
我们的收入主要来自与客户的合同。我们从与客户签订的合同中获得收入,销售我们的炼油、可再生柴油和乙醇部门的产品。收入在我们履行向客户转让产品的履约义务时确认,这通常发生在产品发货或交付后的某个时间点,金额反映了分配给履约义务的交易价格。
客户能够在装运或交付时指导产品的使用,并从产品中获得基本上所有的好处。因此,我们认为控制权已在装运或交付时转让,因为我们当时有当前的支付权,客户拥有资产的合法所有权,我们转让了资产的实际所有权,客户对资产的所有权存在重大风险和回报。
我们与客户签订的合同规定了最终的销售条款,包括销售商品的描述、数量和价格。付款通常在以下时间内全额支付二至十天从收到发票开始。在正常的业务过程中,我们一般不接受产品退货。
交易价是我们期望有权用来交换我们产品的对价。我们几乎所有合同的交易价格通常都是基于商品市场定价(即可变对价)。因此,此市场定价可能在合同开始时受到约束(即不可估量),但将根据适用的市场定价进行确认,该市场定价在将货物转让给客户时即可知晓。我们的一些合同还包含对客户的销售奖励形式的可变对价,如折扣和回扣。对于包含可变对价的合同,我们估计决定可变对价的因素,以确定交易价格。
我们已选择从交易价格的测量中剔除由政府当局评估的、与特定创收交易同时征收并由我们向客户收取的所有税种(例如销售税、使用税、增值税等)。我们继续在交易价格中计入对我们海外业务的某些库存征收的消费税。这类税额在损益表的脚注中的补充资料中提供。
有些情况下,我们为销售给客户的商品提供运输服务。在客户获得货物控制权之前发生的运输和搬运成本被视为履行活动,并计入材料和其他成本。我们已选择将客户获得货物控制权后发生的运输和搬运活动视为履行活动,而不是作为承诺的服务,并且我们已将这些活动计入材料和其他成本。
我们与相同的交易对手签订了某些买卖协议,这些协议被认为是在考虑到对方的情况下做出的。我们将这些交易合并在一起,并展示了材料成本和其他成本的净影响。我们还与客户签订成品油交换交易,通过进入我们没有经营的市场的成品油来履行与客户的销售合同。
我们自己的炼油厂。这些成品油交易被记为非货币性资产交易,这些交易没有收入记录。
成本分类
材料和其他成本主要包括作为我们销售产品组成部分的材料成本。这些成本包括:(I)作为我们销售产品组成部分的材料(如原油和其他炼油厂原料、成品油和混合燃料、可再生柴油原料和产品、乙醇原料和产品)的直接成本;(Ii)与销售产品的交付相关的成本(如运输和搬运成本);(Iii)与我们遵守下文“可再生和低碳燃料混合计划的成本”中定义的可再生和低碳燃料混合计划相关的成本;(Iv)搅拌机。(V)我们的商品衍生工具的损益;及。(Vi)某些消费税。
运营费用(不包括折旧和摊销费用)包括运营我们的炼油厂(和相关的物流资产)、可再生柴油厂和乙醇厂的成本,不包括折旧和摊销费用。这些成本主要包括与员工相关的费用、能源和公用事业成本、催化剂和化学品成本以及维修和维护费用。
与我们业务相关的折旧和摊销费用在我们的损益表中作为销售成本以及一般和行政费用的组成部分单独列示,并在附注18中的可报告部分披露。
其他运营费用包括我们的可报告部门发生的与我们的销售成本无关的成本(如果有的话)。
可再生和低碳燃料混合计划的成本
我们购买信用以符合各种政府和监管混合计划,如美国环境保护局的可再生燃料标准、加州低碳燃料标准,以及我们运营的其他司法管辖区的类似计划(统称为可再生燃料和低碳燃料混合计划)。我们购买合规积分(主要是可再生标识号(RIN))是为了遵守政府法规,该法规要求我们将一定数量的可再生燃料和低碳燃料混合到我们在各自司法管辖区生产或进口到各自司法管辖区的基于石油的运输燃料中,并根据年度配额在该司法管辖区消费。在我们无法按要求的配额混合可再生燃料和低碳燃料的程度上,我们必须购买合规信用来履行我们的义务。
购买合规信用的成本将计入材料成本和其他成本,当需要此类信用来履行我们的合规义务时。如果截至资产负债表日期,我们没有购买足够的信用额度,也没有签订固定价格的购买合同来履行我们的义务,我们将根据资产负债表日期信用额度的市场价格收取材料和其他费用,并记录我们购买这些信用额度的责任。有关我们公允价值负债的披露,请参阅附注20。如果在资产负债表日购买的信用额度超过了我们的义务,我们会记录一笔预付资产,等同于为这些超额信用额度支付的金额。
基于股票的薪酬
我们以股份为基础的补偿计划的补偿开支以授予的奖励的公允价值为基础,并按以下较短的时间按直线基准确认:(I)每笔奖励的必需服务期或(Ii)从授予日期至达到退休资格之日(如果预计该日期发生在奖励设定的归属期间内)。
所得税
所得税按资产负债法核算。根据这一方法,递延税项资产和负债被确认为可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自计税基础之间差异的未来税项后果。递延金额按预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度应纳税所得额的制定税率计量。递延税项资产由未确认的税收优惠减少,如果此类项目可用于抵消未确认的税收优惠。所得税影响从累计其他全面亏损到留存收益(如果适用)在个别项目的基础上释放,因为这些项目被重新归类为收入。
我们已选择将任何与少缴所得税有关的利息、费用和罚款归入所得税费用。
我们已选择将全球无形低税所得税(GILTI)视为期间费用。
普通股每股收益
每股普通股收益的计算方法是将Valero股东应占的净收入除以当年已发行普通股的加权平均数。参股证券计入采用两级法计算的基本每股收益。每股普通股收益-假设稀释是通过将Valero股东应占的净收入除以当年因稀释证券的影响而增加的已发行普通股的加权平均数来计算的。潜在的稀释证券被排除在普通股每股收益的计算之外-假设在计入此类股票的影响将是反稀释的情况下进行稀释。
金融工具
我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、债务、经营和融资租赁义务、商品衍生品合约和外币衍生品合约。除附注20所述的若干债务外,该等金融工具的估计公允价值与其账面值大致相同。
衍生工具与套期保值
所有衍生工具(并非指定为正常买卖)均于资产负债表中确认为按其公允价值计量的资产或负债,并按现行收益或其他全面收益确认的公允价值变动(视乎情况而定)。为了管理大宗商品价格风险,我们主要使用现金流套期保值和经济套期保值,偶尔也使用公允价值套期保值。我们所有衍生工具的现金流影响都反映在综合现金流量表的经营活动中。
2021年通过的会计宣言
财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU) 2021-01-“参考汇率改革(专题 848):《范围》是我们于2021年1月7日发布并前瞻性采用的。我们采用这种ASU并没有对我们的财务报表或相关披露产生实质性影响。
2.不明朗因素
在2020年3月新冠肺炎大流行爆发时,世界各地的政府当局实施了限制措施,如在家待命和其他社会疏远措施,以减缓新冠肺炎的传播。这些措施导致全球经济严重混乱,因为经济活动减少对许多业务产生了负面影响,包括我们的业务。
在2020年,我们经历了对我们生产和销售的大多数液体运输燃料的需求下降,因此这些产品的市场价格也下降了,原因是限制和普遍的公共卫生问题导致个人流动和旅行水平下降。一些政府当局在2020年下半年开始取消限制,这在整个2021年都在不同程度上继续下去。这些行动促进了个人流动和旅行水平的提高,从而提高了对我们产品的需求和市场价格。然而,一些政府当局继续实施一定程度的限制,部分原因是新的疫情爆发,包括与该病毒新变种(如德尔塔和奥密克戎变种)有关的疫情。此外,新冠肺炎大流行和病毒变种的挥之不去的影响继续对航空旅行水平、全球供应链和劳动力市场产生负面影响。
从2020年末开始分发疫苗有助于降低感染率和严重程度,并有助于取消许多限制。正在进行的疫苗分发可能导致全球继续取消限制,并可能被视为有助于持续恢复公众信心的关键因素,从而也有助于刺激和增加全球经济活动。然而,风险仍然存在,疫苗可能没有及时广泛分发,它们对病毒的新变种可能不那么有效,和/或个人接种疫苗的意愿可能不像需要的那样强烈或及时。此外,一些政府当局已经宣布了有关劳动力疫苗接种和检测的要求和任务,包括对不遵守规定的雇主处以高额罚款。世界各地的许多大公司在不受此类政府监管的情况下,也开始对其员工实施疫苗要求和命令,或者作为亲自向客户提供某些商品和服务的先决条件。这些要求和任务引起了不同的反应,并给雇主(包括我们和我们的交易对手)及其工作人员带来了额外的挑战和成本,无论是在行政上还是在操作上都是如此。与这些要求和任务有关的事态发展正在迅速发展,其最终影响仍不确定。新冠肺炎疫情的不确定性和其他不可预见的影响的最终结果可能会导致许多不利后果,包括但不限于维持运营所需的关键员工的可用性减少,关键设备或原料供应链的中断或延误,通货膨胀,经济活动减少和个人流动对我们产品的需求产生负面影响, 并增加了管理、合规和运营成本。
新冠肺炎大流行的最终影响程度将在很大程度上取决于未来的事态发展,特别是我们运营的地理区域内的事态发展,以及对整体经济活动的相关影响,目前所有这些都是未知的,目前无法确定地预测。基于这些和其他无法预测的情况,这场大流行对我们的财务状况和行动结果的长期影响仍然不确定,可能会继续产生重大影响。我们相信,我们已经在可行的范围内积极应对了大流行对我们业务的许多已知影响,我们努力继续这样做,但不能保证这些或其他措施将完全有效。
3.与VLP合并
2019年1月10日,我们根据与VLP的最终协议和合并计划(合并协议,以及由此预期的交易,合并交易)完成了对VLP所有未完成的公开持有的公共部门的收购。合并交易完成后,每个已发行的公开持有的普通单位被转换为获得$的权利。42.25每个普通股以现金形式出售,没有任何利息,所有这些公开交易的普通股都被自动注销并不复存在。于合并交易完成后,吾等支付的合并代价总额为 $950100万美元,资金来自手头的可用现金。
在合并交易完成之前,我们合并了VLP的财务报表,并在我们的资产负债表上反映了VLP的公众普通股持有人持有的VLP合伙人资本部分的非控制性权益。合并交易完成后,VLP成为我们的间接全资子公司,因此,我们不再将非控股权益反映在VLP的资产负债表上。此外,我们不再将VLP净收入的一部分归因于非控股权益。由于我们在合并交易前拥有VLP的控股权,并在合并交易后保留了我们在VLP的控股权,因此我们在VLP的所有权权益因合并而发生的变化被计入股权交易。因此,我们没有确认合并交易的收益或损失。
4.应收账款
应收账款包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
与客户签订的合同应收账款 | $ | 6,228 | | | $ | 3,642 | |
某些买卖安排的应收账款 | 3,768 | | | 1,212 | |
扣除信贷损失前的应收账款 | 9,996 | | | 4,854 | |
信贷损失拨备 | (28) | | | (47) | |
扣除信贷损失后的应收账款 | 9,968 | | | 4,807 | |
应收所得税 | 21 | | | 1,024 | |
其他应收账款 | 389 | | | 278 | |
应收账款净额 | $ | 10,378 | | | $ | 6,109 | |
5.库存
库存包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
炼油厂原料 | $ | 1,995 | | | $ | 1,979 | |
精炼石油产品和混合燃料 | 3,567 | | | 3,425 | |
可再生柴油原料和产品 | 135 | | | 50 | |
乙醇原料和产品 | 273 | | | 297 | |
材料和用品 | 295 | | | 287 | |
| | | |
| | | |
盘存 | $ | 6,265 | | | $ | 6,038 | |
我们将存货的市场价值与其总成本(不包括材料和供应)进行比较。在确定我们库存的市场价值时,我们假设原料被转换为精炼产品,这要求我们对这些原料预计生产的精炼产品以及将这些原料转换为精炼产品所需的转换成本进行估计。我们还估计了将库存从我们的工厂转移到适当的销售点所需的通常和惯例运输成本。然后,我们将估计的销售价格应用于我们的库存。如果总市场价值小于总成本,我们在损益表中确认差额的损失。如果我们的后进先出库存的总市场价值随后增加,我们确认我们的库存价值增加(不超过成本)和我们损益表中的收益。
截至2020年3月31日,我们后进先出库存的市值低于其后进先出库存账面金额,因此,我们记录了LCM库存估值准备金#美元。2.510亿美元,以便在市场上陈述我们的库存。截至2020年9月30日,我们重新评估了我们的库存,并确定我们的成本低于市场。因此,截至2020年9月30日,我们的LCM库存估值准备金完全冲销。我们的LCM存货估值储备的变化带来了#美元的净收益。19截至2020年12月31日止年度,由于LCM存货估值调整部分可归因于我们的海外业务的外币换算影响,本公司的净利润为600万欧元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,后进先出库存的重置成本(市值)比其后进先出账面金额高出1美元。5.210亿美元和1.3分别为10亿美元。
在截至2020年12月31日的一年中,我们清算了后进先出库存层,使材料和其他成本增加了$224百万美元。在截至2020年12月31日的一年中,我们的后进先出库存水平有所下降,原因是新冠肺炎疫情对我们业务的负面经济影响导致对我们产品的需求减少,导致产量下降。
我们的非后进先出库存占$1.410亿美元和918分别占我们截至2021年12月31日和2020年12月31日总库存的100万美元。
6.租契
一般信息
我们已就各类标的资产的使用权订立长期租赁安排如下:
•管道、终端和储罐包括用于储存、运输、生产和销售炼油厂原料、成品油、乙醇和玉米库存的设施和设备;
•海上运输包括远洋油轮和沿海船舶的定期租船;
•铁路运输包括有轨电车和相关储存设施;
•原料加工设备包括炼油、可再生柴油和乙醇业务中使用的机械、设备和各种设施;
•能源和气体包括与我们运营中使用的工业气体和电力相关的设施和设备;
•房地产包括与我们的炼油厂、工厂、管道和其他物流资产以及办公设施相关的土地和通行权;以及
•其他包括主要在公司办公室使用的设备,如打印机和复印机。
除了固定租赁付款外,一些安排还包含可变租赁付款的规定。管道、码头和储罐的某些租赁提供了可变的租赁费,其中包括超过基准量的吞吐量。某些海运租约包含视使用情况而定的付款条款。此外,如果租赁中没有安排租金上涨,例如根据指数或费率随后的变化而上涨,则这些租金被视为可变租赁付款。在所有情况下,可变租赁付款都是在产生这些付款义务的期间确认的。
租赁费和其他补充信息
我们的总租赁成本包括包括在损益表中的成本,以及作为财产、厂房和设备或库存的一部分资本化的成本。按基础资产类别划分的总租赁成本如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管道, 终端, 和坦克 | | 交通运输 | | 原料 正在处理中 装备 | | 能量 和 气体 | | 真实 地产 | | 其他 | | 总计 |
| | 海军陆战队 | | 铁轨 | | | | | |
年终 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
ROU资产摊销 | $ | 137 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 19 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 167 | |
租赁负债利息 | 66 | | | — | | | 1 | | | 3 | | | 2 | | | — | | | — | | | 72 | |
经营租赁成本 | 163 | | | 105 | | | 64 | | | 12 | | | 8 | | | 26 | | | 3 | | | 381 | |
可变租赁成本 | 51 | | | 21 | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | 3 | | | 79 | |
短期租赁成本 | 5 | | | 44 | | | 1 | | | 46 | | | — | | | — | | | — | | | 96 | |
转租收入 | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (7) | |
总租赁成本 | $ | 422 | | | $ | 166 | | | $ | 68 | | | $ | 82 | | | $ | 14 | | | $ | 25 | | | $ | 11 | | | $ | 788 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
年终 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
ROU资产摊销 | $ | 109 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 13 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 128 | |
租赁负债利息 | 92 | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | 98 | |
经营租赁成本 | 165 | | | 156 | | | 61 | | | 15 | | | 7 | | | 26 | | | 4 | | | 434 | |
可变租赁成本 | 53 | | | 40 | | | 1 | | | 3 | | | — | | | 2 | | | — | | | 99 | |
短期租赁成本 | 9 | | | 45 | | | — | | | 37 | | | — | | | — | | | — | | | 91 | |
转租收入 | — | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (12) | |
总租赁成本 | $ | 428 | | | $ | 231 | | | $ | 64 | | | $ | 71 | | | $ | 14 | | | $ | 26 | | | $ | 4 | | | $ | 838 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
年终 2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
ROU资产摊销 | $ | 44 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 54 | |
租赁负债利息 | 47 | | | — | | | — | | | 1 | | | 2 | | | — | | | — | | | 50 | |
经营租赁成本 | 182 | | | 145 | | | 52 | | | 20 | | | 9 | | | 27 | | | 4 | | | 439 | |
可变租赁成本 | 66 | | | 35 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 103 | |
短期租赁成本 | 9 | | | 53 | | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | — | | | 91 | |
转租收入 | — | | | (27) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (30) | |
总租赁成本 | $ | 348 | | | $ | 206 | | | $ | 52 | | | $ | 58 | | | $ | 14 | | | $ | 25 | | | $ | 4 | | | $ | 707 | |
下表提供了与我们的运营和融资租赁相关的其他信息(单位:百万,不包括租赁条款和贴现率):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 运营中 租契 | | 金融 租契 | | 运营中 租契 | | 金融 租契 |
补充资产负债表信息 | | | | | | | |
净收益资产,反映在以下项目中 资产负债表行项目: | | | | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | — | | $ | 1,846 | | $ | — | | $ | 1,622 |
递延费用和其他资产,净额 | 1,284 | | — | | 1,204 | | — |
ROU总资产,净额 | $ | 1,284 | | $ | 1,846 | | $ | 1,204 | | $ | 1,622 |
| | | | | | | |
流动租赁负债反映在 以下资产负债表行项目: | | | | | | | |
| $ | — | | $ | 154 | | $ | — | | $ | 120 |
应计费用 | 315 | | — | | 285 | | — |
非流动租赁负债反映在 以下资产负债表行项目: | | | | | | | |
| — | | 1,766 | | — | | 1,544 |
其他长期负债 | 940 | | — | | 885 | | — |
租赁总负债 | $ | 1,255 | | $ | 1,920 | | $ | 1,170 | | $ | 1,664 |
| | | | | | | |
其他补充信息 | | | | | | | |
加权平均剩余租期 | 7.1年份 | | 14.3年份 | | 7.6年份 | | 14.5年份 |
加权平均贴现率 | 4.2 | % | | 4.0 | % | | 4.7 | % | | 4.1 | % |
与本公司营运及融资租赁有关的补充现金流量资料载于附注19。
MVP码头融资租赁
我们有一个25.01MVP是一家与麦哲伦中流合伙公司(Magellan Midstream Partners LP(Magellan))子公司成立的非合并合资企业,拥有MVP的百分比会员权益。MVP拥有并运营一个位于德克萨斯州帕萨迪纳市休斯顿船道的海运码头(MVP码头)。在成立MVP的同时,我们与MVP签订了一份终止协议,以便在码头建造完成后使用MVP码头。 vbl.发生,发生 在2020年第一季度。在截至2020年3月31日的三个月内,我们确认了融资租赁ROU资产和相关负债约为$1.4与这份协议有关的10亿美元。租赁期限包括12年份和续订选项期限。在2020年第四季度,我们评估了我们关于某些物流投资的战略,包括MVP。作为这次审查的结果,我们正式通知MVP,我们不打算在终止协议最初不可取消的期限之后续签。因此,我们重新评估了租赁期,并根据缩短的租赁期重新计量了融资租赁负债。我们取消确认了大约$600融资租赁负债和相关ROU资产的百万美元,这些资产
非现金融资和投资活动。截至2020年12月31日,租赁总负债约为$800百万美元。
成熟度分析
截至2021年12月31日,根据我们的长期租赁到期的剩余最低租赁付款如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 运营中 租契 | | 金融 租契 | | | | |
| | | | | | | |
2022 | $ | 351 | | | $ | 228 | | | | | |
2023 | 280 | | | 230 | | | | | |
2024 | 207 | | | 214 | | | | | |
2025 | 142 | | | 213 | | | | | |
2026 | 111 | | | 190 | | | | | |
此后 | 417 | | | 1,629 | | | | | |
未贴现的租赁付款总额 | 1,508 | | | 2,704 | | | | | |
减去:与折扣相关的金额 | 253 | | | 784 | | | | | |
租赁总负债 | $ | 1,255 | | | $ | 1,920 | | | | | |
7.物业、厂房及设备
按专业类别划分的摘要
房地产、厂房和设备的主要类别,包括融资租赁持有的资产,包括以下类别(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
土地 | $ | 494 | | | $ | 485 | |
原油加工设施 | 32,744 | | | 32,246 | |
交通和终点站设施 | 5,747 | | | 5,290 | |
废物和可再生原料加工设施 | 1,826 | | | 631 | |
玉米加工设施 | 1,216 | | | 1,212 | |
行政大楼 | 1,055 | | | 1,038 | |
融资租赁ROU资产(见附注6) | 2,293 | | | 1,902 | |
其他 | 1,835 | | | 1,764 | |
在建工程正在进行中 | 1,862 | | | 2,399 | |
物业、厂房和设备,按成本价计算 | 49,072 | | | 46,967 | |
累计折旧 | (18,225) | | | (16,578) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 30,847 | | | $ | 30,389 | |
截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度折旧费用为1.7亿美元,1.6亿美元,以及1.5分别为10亿美元。
有用寿命的变化
2021年9月和2020年9月,我们分别降低了位于威斯康星州杰斐逊和密歇根州里加的乙醇工厂的预计可用寿命,这使得它们的账面净值降至估计的残值。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的额外折旧费用为#美元48百万美元和$30这些变化分别产生的600万美元对我们的经营业绩没有实质性影响,对我们的财务状况也没有实质性影响。
杰斐逊工厂在2020年新冠肺炎疫情爆发时暂时闲置,以应对大流行病对我们业务的影响导致乙醇需求下降,我们之前曾在假设运营将恢复的情况下评估该工厂的潜在损害。然而,我们在2021年第三季度完成了对该工厂的评估,并得出结论,它不再是我们乙醇业务的战略资产。当时,该工厂的运营已永久停止。
由于当地第三方玉米原料供应的玉米质量问题,里加工厂在2019年暂时闲置。尽管我们预计玉米收成改善后将恢复运营,但我们在2020年第三季度完成了对该工厂的评估,并得出结论,它不再是我们乙醇业务的战略资产。当时,该工厂的运营已永久停止。
8.递延费用及其他资产
“递延费用和其他资产净额”包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
延期周转和催化剂成本,净额 | $ | 1,853 | | | $ | 1,703 | |
经营租赁净资产收益率(ROU)(见附注6) | 1,284 | | | 1,204 | |
对非合并合资企业的投资 | 734 | | | 972 | |
应收所得税 | 586 | | | 589 | |
商誉 | 260 | | | 260 | |
无形资产净额 | 218 | | | 248 | |
其他 | 941 | | | 565 | |
递延费用和其他资产,净额 | $ | 5,876 | | | $ | 5,541 | |
延期周转、催化剂成本和无形资产的摊销费用为#美元。695百万,$748百万美元,以及$759截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
整个商誉余额与我们的炼油部门有关。有关我们的可报告细分市场的信息,请参见附注18。
9.应计费用及其他长期负债
应计费用和其他长期负债由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计 费用 | | 其他长期项目 负债 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
经营租赁负债(见附注6) | $ | 315 | | | $ | 285 | | | $ | 940 | | | $ | 885 | |
未确认税收优惠的责任(见附注16) | — | | | — | | | 863 | | | 859 | |
固定福利计划负债(请参阅附注14) | 41 | | | 45 | | | 601 | | | 878 | |
遣返税负担(见附注16)(A) | — | | | — | | | 367 | | | 422 | |
环境责任 | 35 | | | 59 | | | 269 | | | 272 | |
工资和其他与雇员有关的负债 | 349 | | | 210 | | | 133 | | | 124 | |
应计利息支出 | 88 | | | 99 | | | — | | | — | |
与客户签订合同所产生的合同责任 (见附注18) | 78 | | | 55 | | | — | | | — | |
混合计划义务(见附注20) | 268 | | | 159 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他应计负债 | 79 | | | 82 | | | 231 | | | 180 | |
应计费用和其他长期负债 | $ | 1,253 | | | $ | 994 | | | $ | 3,404 | | | $ | 3,620 | |
________________________
(a)汇回税的当前部分包括在应付所得税中。曾经有过不是截至2021年12月31日的汇回税负债的当前部分,因为它被视为与2021年第四季度提交的取代2020年的联邦所得税申报单上的额外税收净营业亏损(NOL)结转有关。截至2020年12月31日,汇回税负的当前部分为#美元。54百万美元。
10.债务和融资租赁义务
按规定价值计算的债务和融资租赁义务包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最终 成熟性 | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
信贷安排: | | | | | |
瓦莱罗旋转器 | 2024 | | $ | — | | | $ | — | |
加拿大旋转者 | 2022 | | — | | | — | |
应收账款销售安排 | 2022 | | — | | | — | |
364天循环信贷安排 | 2021 | | — | | | — | |
DGD旋转器 | 2024 | | 100 | | | — | |
DGD贷款协议 | 2022 | | 25 | | | — | |
IEnova旋转器 | 2028 | | 679 | | | 598 | |
公共债务: | | | | | |
瓦莱罗高级笔记 | | | | | |
6.625% | 2037 | | 1,500 | | | 1,500 | |
3.400% | 2026 | | 1,250 | | | 1,250 | |
2.850% | 2025 | | 1,050 | | | 1,050 | |
4.000% | 2029 | | 1,000 | | | 1,000 | |
3.650% | 2051 | | 950 | | | — | |
4.350% | 2028 | | 750 | | | 750 | |
7.5% | 2032 | | 750 | | | 750 | |
4.90% | 2045 | | 650 | | | 650 | |
2.150% | 2027 | | 600 | | | 600 | |
2.800% | 2031 | | 500 | | | — | |
3.65% | 2025 | | 324 | | | 600 | |
8.75% | 2030 | | 200 | | | 200 | |
1.200% | 2024 | | 169 | | | 925 | |
10.500% | 2039 | | 113 | | | 250 | |
7.45% | 2097 | | 100 | | | 100 | |
6.75% | 2037 | | 24 | | | 24 | |
2.700% | 2023 | | — | | | 850 | |
浮动利率票据,利率为1.3665% | 2023 | | — | | | 575 | |
VLP高级票据 | | | | | |
4.500% | 2028 | | 500 | | | 500 | |
4.375% | 2026 | | 376 | | | 500 | |
海湾机遇区收入债券,2010系列,4.00% | 2040 | | 300 | | | 300 | |
债券,7.65% | 2026 | | 100 | | | 100 | |
其他债务 | 2023 | | 26 | | | 31 | |
未摊销债务净发行成本和其他 | | | (86) | | | (90) | |
债务总额 | | | 11,950 | | | 13,013 | |
融资租赁义务(见附注6) | | | 1,920 | | | 1,664 | |
债务总额和融资租赁义务 | | | 13,870 | | | 14,677 | |
减:当前部分 | | | 1,264 | | | 723 | |
债务和融资租赁义务,减去流动部分 | | | $ | 12,606 | | | $ | 13,954 | |
信贷安排
瓦莱罗旋转器
我们有一个循环信贷安排(Valero Revolver),借款能力为#美元。42024年3月到期的10亿美元。Valero Revolver还规定签发最高可达#美元的信用证。2.4十亿美元。
Valero Revolver项下的未偿还借款根据吾等的选择,按(I)不时生效的适用利息期的经调整Libo利率(定义见Valero Revolver)加适用保证金,或(Ii)替代基本利率(定义见Valero Revolver)加适用保证金计算利息。Valero Revolver还需要支付常规费用,包括手续费、信用证参与费和行政代理费。Valero Revolver项下的利率和融资费可能会根据我们优先无担保债务的信用评级进行调整。
加拿大旋转者
2021年11月,我们的一家加拿大子公司修改了其承诺的循环信贷安排(加拿大革命者),额度为加元。150100万美元,将到期日从2021年11月延长至2022年11月。“加拿大革命者法”还规定了信用证的签发。
应收账款销售安排
我们与一批第三方实体和金融机构建立了应收账款销售机制,以循环方式销售符合条件的应收账款。2021年7月,我们将这项贷款的到期日延长至2022年7月,并将贷款金额从1美元增加到2022年7月。1.010亿美元至30亿美元1.3十亿美元。根据这项计划,我们的一家营销子公司(Valero Marketing)向我们的另一家子公司(Valero Capital)出售符合条件的应收账款,但没有追索权,因此应收账款不再归Valero Marketing所有。Valero Capital反过来将合格应收账款中不可分割的百分比所有权权益出售给第三方实体和金融机构,没有追索权。在Valero Capital保留其从Valero Marketing购买的应收款的所有权权益的范围内,该权益仅由于Valero Capital的财务报表与Valero Energy Corporation的财务报表合并而包括在我们的财务报表中;应收账款不能用于满足Valero Marketing或Valero Energy Corporation的债权人的债权。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,2.810亿美元和1.4我们的应收账款中分别有10亿美元构成了该计划中指定的应收账款池。应收账款销售安排项下的所有未偿还金额在我们的资产负债表上反映为债务,收益和偿还反映为融资活动的现金流。
364天循环信贷安排
2020年4月,我们达成了一项875与多家贷款人签订的364天循环信贷协议(364天循环信贷安排)。这项安排提供了一项循环信贷安排,本金总额最高可达#美元。875百万美元。不是该贷款是在2021年4月12日到期之前根据该贷款进行的,该贷款没有续签。
DGD旋转器
2021年3月,DGD,如附注13所述,签订了一项$400与一个金融机构组成的银团提供的100万无担保循环信贷安排(DGD Revolver)将于2024年3月到期。DGD可以选择将DGD Revolver下的总承担额增加到$550百万美元,但要受到一定的限制。最初,DGD Revolver还规定签发最高可达#美元的信用证。10百万美元。2021年9月,对DGD Revolver进行了修改,将信用证升华金额从1美元提高到1美元。10百万至$50并限制DGD在DGD可能获得的其他信用证项下产生的债务,最高限额为$25任何时候都有百万美元未偿还。这一限制不会影响瓦莱罗的信用证设施。DGD Retolver仅适用于DGD的运营。DGD的贷款人对我们没有追索权。截至2021年12月31日,此左轮手枪下的所有未偿还借款都反映在债务的当前部分,因为预计付款将在2022年发生。
DGD Revolver项下的未偿还借款一般按(I)替代基准利率加适用保证金或(Ii)适用利息期的调整后伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金的方式计息,由DGD选择。截至2021年12月31日,DGD Revolver的浮动利率为1.860百分比。DGD Revolver还需要支付常规费用,包括未使用的承诺费、信用证费用和行政代理费。
DGD贷款协议
DGD有一个$50与其成员(达林配料公司(达林)和我们)签订的100万无担保循环贷款协议(DGD贷款协议),将于2022年4月29日到期,除非双方同意延长。每个成员都承诺了$25100万美元,从而产生总额为#美元的承付款50百万美元。DGD贷款协议仅为DGD的运营提供资金。本左轮手枪下的任何未偿还借款代表非控股成员发放的贷款,因为DGD和我们之间在此左轮手枪下的任何交易都将在合并中消除。
DGD贷款协议项下的未偿还借款按不时生效的适用利息期的Libo利率(定义见DGD贷款协议)加上适用保证金计息。截至2021年12月31日,DGD贷款协议的浮动利率为2.603百分比。本金和应计利息在日历月的最后一天到期,除非DGD至少提前两天提供书面通知,说明他们选择将还款延长至下一个日历月末。截至2021年12月31日,这支左轮手枪下的未偿还借款反映在债务的当前部分。
IEnova旋转器
如附注13所述,墨西哥中部码头与IEnova(定义见附注13)有一项合并的无担保循环信贷安排(IEnova Revolver),将于2028年2月到期。2020年,IEnova Revolver下的借款能力从#美元增加到491百万至$660百万美元,在截至2021年12月31日的一年中,这一数字增加到了$830百万美元。IEnova可以随时终止这支左轮手枪,并要求偿还所有未偿还的金额;因此,所有未偿还的借款都反映在债务的当前部分。IEnova Revolver仅适用于中墨西哥码头的运营,中墨西哥码头的债权人对我们没有追索权。
IEnova Revolver项下的未偿还借款按不时生效的适用利息期的三个月伦敦银行同业拆息加上适用保证金计息。本协议项下的利率可根据市场情况的变化,经双方同意后进行调整。截至2021年12月31日和2020年12月31日,浮动利率为3.781百分比和3.870百分比。
信贷安排摘要
我们有未偿还的借款、签发的信用证和我们信贷安排下的可获得性如下(金额为百万美元,货币为美元,除非另有说明):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2021年12月31日 |
| | 设施 金额 | | 到期日 | | 杰出的 借款 | | 信用证 发出(A) | | 可用性 |
| | | | | |
承诺的设施: | | | | | | | | | | |
瓦莱罗旋转器 | | $ | 4,000 | | | 2024年3月 | | $ | — | | | $ | 288 | | | $ | 3,712 | |
加拿大旋转者 | | C$ | 150 | | | 2022年11月 | | C$ | — | | | C$ | 5 | | | C$ | 145 | |
应收账款 销售设施 | | $ | 1,300 | | | 2022年7月 | | $ | — | | | 不适用 | | $ | 1,300 | |
信用证便利 | | $ | 50 | | | 2022年11月 | | 不适用 | | $ | — | | | $ | 50 | |
承诺的设施 VIES(B): | | | | | | | | | | |
DGD旋转器 | | $ | 400 | | | 2024年3月 | | $ | 100 | | | $ | — | | | $ | 300 | |
DGD贷款协议(C) | | $ | 25 | | | 2022年4月 | | $ | 25 | | | 不适用 | | $ | — | |
IEnova旋转器 | | $ | 830 | | | 2028年2月 | | $ | 679 | | | 不适用 | | $ | 151 | |
未承诺的设施: | | | | | | | | | | |
信用证 设施 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | 331 | | | 不适用 |
________________________
(a)截至2021年12月31日签发的信用证在2022年至2023年的不同时间到期。
(b)VIE的债权人对我们没有追索权。
(c)本贷款所显示的金额代表非控制成员可获得的贷款金额以及未偿还的借款,因为DGD与吾等之间根据本贷款进行的任何交易在合并过程中均已取消。
我们根据各种未承诺的短期银行信贷向我们收取信用证开具费用。这些未承诺的信贷安排没有承诺费或补偿余额要求。
我们的信贷安排下的活动如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
借款: | | | | | |
应收账款销售设施 | $ | — | | | $ | 300 | | | $ | 900 | |
DGD旋转器 | 276 | | | — | | | — | |
DGD贷款协议 | 25 | | | — | | | — | |
IEnova旋转器 | 81 | | | 250 | | | 239 | |
还款: | | | | | |
应收账款销售设施 | — | | | (400) | | | (900) | |
DGD旋转器 | (176) | | | — | | | — | |
| | | | | |
公共债务
在截至2021年12月31日的一年中,发生了以下活动:
•2021年11月,我们发行了美元500百万美元2.8002031年12月1日到期的优先债券百分比和$950百万美元3.650优先债券将于2051年12月1日到期。这些债券发行的收益总额为#美元。1.446在扣除承销折扣和其他债券发行成本之前,2021年11月和12月,这些收益和手头现金用于回购和报废,或赎回与我们于2021年11月18日公开宣布并于2021年12月3日更新的现金投标报价相关的以下票据(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | |
已购回的债务和 退休或赎回 | | 校长 金额 | | | | |
2.7002023年到期的优先债券百分比 | | $ | 850 | | | | | |
| | | | | | |
1.2002024年到期的优先债券百分比 | | 756 | | | | | |
3.652025年到期的优先债券百分比 | | 276 | | | | | |
4.375VLP高级票据百分比2026年到期 | | 124 | | | | | |
| | | | | | |
10.5002039年到期的优先债券百分比 | | 137 | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
总计 | | $ | 2,143 | | | | | |
关于上述提前偿债和退休活动,我们确认了一笔#美元的费用。193百万美元的“其他收入,净额”,其中包括$179已支付的百万保费,$10百万美元的未摊销债务折扣和递延债务成本,以及4上百万的银行手续费。
•2021年9月,我们赎回了2023年9月15日到期的浮息优先债券(浮息债券),赎回金额为$。575百万美元。
在截至2020年12月31日的年度内,以下活动 发生:
•2020年9月,我们发行了以下高级票据:
◦浮动利率票据,息率为三个月期伦敦银行同业拆息加1.150年利率,受浮动利率票据条款所载若干调整的规限;
◦$925百万美元1.2002024年3月15日到期的优先债券百分比;
◦$400百万美元2.8502025年4月15日到期的高级债券百分比,构成我们的2.8502020年4月发行的2025年4月15日到期的优先债券百分比(见下文);以及
◦$600百万美元2.1502027年9月15日到期的优先债券百分比。
•2020年4月,我们发行了美元850百万美元2.7002023年4月15日到期的优先债券百分比和$650百万美元2.8502025年4月15日到期的优先债券百分比。
2020年4月和9月发行债券的收益总额为1美元4.020在扣除承销折扣和其他债券发行成本之前。
在截至2019年12月31日的年度内,发生了以下活动:
•我们发行了$1.010亿美元4.0002029年4月1日到期的优先债券百分比。此次债券发行的收益总额为#美元。992在扣除承销折扣和其他债券发行成本之前,所得款项被用来赎回我们的6.125优先债券于2020年2月1日到期,利率为$871100万美元,其中包括提前赎回债务溢价#美元21百万美元,反映在“其他收入,净额”中。
•关于附注3中所述的合并交易的完成,母公司瓦莱罗能源公司签订了一项担保协议,以全面和无条件地担保其全资子公司之一VLP发行的下列债务在合并交易完成后到期立即偿付:
◦$500百万美元4.3752026年12月15日到期的优先债券百分比;及
◦$500百万美元4.5002028年3月15日到期的优先债券百分比。
从2020年3月31日起,我们提前应用了美国证券交易委员会最终规则发布第33-10762号,关于担保证券的担保人和发行人以及其证券抵押登记人证券的关联公司的财务披露。这一规则允许我们在VLP发行的上述优先票据未偿还的情况下,停止在我们的定期报告中提供之前要求的简明合并财务信息,因为VLP的报告义务于2019年1月22日因合并交易的完成而暂停。
2022年2月7日,我们发行了美元650百万美元4.0002052年6月1日到期的优先债券百分比。此次债券发行的收益总额为#美元。639在扣除承销折扣和其他债券发行成本之前,2022年2月17日,收益和手头现金用于回购和注销以下与我们于2022年2月2日公开宣布并于2022年2月16日更新的现金投标报价相关的票据(单位:百万):
| | | | | | | | |
已回购和报废的债务 | | 校长 金额 |
3.652025年到期的优先债券百分比 | | $ | 72 | |
2.8502025年到期的优先债券百分比 | | 507 | |
4.375VLP高级票据百分比2026年到期 | | 168 | |
3.4002026年到期的优先债券百分比 | | 653 | |
总计 | | $ | 1,400 | |
关于上述提前偿债活动,#美元。48支付了数百万的保费。
其他披露
“利息和债务费用扣除资本化利息后的净额”构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
利息和债务费用 | $ | 651 | | | $ | 638 | | | $ | 544 | |
减去:资本化利息 | 48 | | | 75 | | | 90 | |
利息和债务费用,扣除 资本化利息 | $ | 603 | | | $ | 563 | | | $ | 454 | |
我们的信贷安排和其他债务安排包含各种习惯性限制性条款,包括交叉违约和交叉加速条款。
截至2021年12月31日,我们债务的本金到期日如下(单位:百万):
| | | | | |
2022 (a) | $ | 1,110 | |
2023 | 20 | |
2024 | 169 | |
2025 | 1,374 | |
2026 | 1,726 | |
此后 | 7,637 | |
未摊销债务净发行成本和其他 | (86) | |
债务总额 | $ | 11,950 | |
________________________
(a)2022年的到期日包括DGD Revolver、DGD贷款协议、IEnova Revolver和我们的4.00海湾机遇区收入债券系列2010年百分比(GO区债券)。我们的Go Zone债券将于2040年12月1日到期,但它们必须在2022年6月1日(强制性投标日期)进行强制性投标,价格等于面值加上截至(但不包括)强制性投标日期的应计和未付利息,并反映在截至2021年12月31日的债务和融资租赁义务的当前部分中。
11.承担及或有事项
购买义务
根据某些原油和其他原料供应安排、工业气体供应安排(例如氢气供应安排)、天然气供应安排,以及各种吞吐量、运输和终止合约,我们有不同的购买责任。我们签订这些合同是为了确保有足够的原料和公用事业供应,以及足够的储存能力来运营我们的炼油厂和乙醇工厂。我们几乎所有的购买义务都是基于市场价格或基于市场指数的调整。其中某些购买义务包括固定或最小数量要求,而其他则基于我们的使用要求。所有这些债务都与供应商的融资安排无关。这些购买义务不会反映为负债。
自我保险
我们为某些医疗和牙科、工人赔偿、汽车责任、一般责任和其他第三方责任索赔提供自我保险,最高可达适用的保留限额。对于自我保险的索赔,或当估计损失超过承保范围,以及当有足够的信息可以合理估计损失金额时,应累加负债。这些负债计入应计费用和其他长期负债。
12.权益
共享活动
普通股和库存股股票数量的活跃度如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 普普通通 库存 | | 财务处 库存 |
截至2018年12月31日的余额 | 673 | | | (256) | |
与以下内容相关的交易 基于股票的薪酬计划 | — | | | 1 | |
公开市场股票购买 | — | | | (9) | |
截至2019年12月31日的余额 | 673 | | | (264) | |
与以下内容相关的交易 基于股票的薪酬计划 | — | | | 1 | |
公开市场股票购买 | — | | | (2) | |
截至2020年12月31日的余额 | 673 | | | (265) | |
与以下内容相关的交易 基于股票的薪酬计划 | — | | | 1 | |
| | | |
截至2021年12月31日的余额 | 673 | | | (264) | |
优先股
我们有20百万股授权优先股,面值为$0.01每股。不是截至2021年12月31日或2020年,优先股已发行。
库存股
我们按照我们的普通股购买计划(如下所述)的授权购买我们已发行普通股的股票,以履行我们在基于员工股票的补偿计划下的义务。
2018年1月23日,我们的董事会(Board)授权我们购买高达$2.5我们已发行的普通股(2018年计划)的10亿美元,没有到期日。在截至2021年12月31日的一年中,我们做到了不是根据2018年计划,我们不会购买任何普通股。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们购买了83百万美元和$752根据2018年计划,我们的普通股分别为100万股。截至2021年12月31日,我们已根据2018年计划批准购买约1.4我们普通股的10亿美元。
普通股分红
2022年1月20日,我们的董事会宣布季度现金股息为#美元。0.982022年3月3日支付给2022年2月3日收盘时登记在册的持有人的每股普通股。
与其他综合所得组成部分相关的所得税效应
分配给其他综合收入各组成部分的税收影响如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前 金额 | | 税费 (利益) | | 净额 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | |
外币折算调整 | $ | (47) | | | $ | — | | | $ | (47) | |
养老金和其他退休后福利: | | | | | |
本年度产生的收益与以下方面有关: | | | | | |
净精算收益 | 317 | | | 69 | | | 248 | |
| | | | | |
前期服务成本 | (4) | | | (1) | | | (3) | |
| | | | | |
重新分类为与以下项目相关的收入的金额: | | | | | |
净精算损失 | 80 | | | 18 | | | 62 | |
以前的服务积分 | (25) | | | (6) | | | (19) | |
削减和结算损失 | 8 | | | 2 | | | 6 | |
汇率的影响 | 2 | | | — | | | 2 | |
网络 利得 关于养老金和其他 退休后福利 | 378 | | | 82 | | | 296 | |
衍生工具指定及 符合现金流套期保值的条件: | | | | | |
年内出现的净亏损 | (48) | | | (5) | | | (43) | |
净亏损重新分类为收益 | 46 | | | 5 | | | 41 | |
现金流套期保值净亏损 | (2) | | | — | | | (2) | |
其他综合收益 | $ | 329 | | | $ | 82 | | | $ | 247 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前 金额 | | 税费 (利益) | | 净额 |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
外币折算调整 | $ | 161 | | | $ | — | | | $ | 161 | |
养老金和其他退休后福利: | | | | | |
年内产生的亏损涉及: | | | | | |
净精算损失 | (128) | | | (26) | | | (102) | |
| | | | | |
前期服务成本 | (5) | | | (1) | | | (4) | |
| | | | | |
重新分类为与以下项目相关的收入的金额: | | | | | |
净精算损失 | 74 | | | 17 | | | 57 | |
以前的服务积分 | (26) | | | (6) | | | (20) | |
削减和结算损失 | 5 | | | 1 | | | 4 | |
养老金和其他项目的净亏损 退休后福利 | (80) | | | (15) | | | (65) | |
衍生工具指定及 符合现金流套期保值的条件: | | | | | |
本年度产生的净收益 | 36 | | | 3 | | | 33 | |
净收益重新分类为收入 | (34) | | | (4) | | | (30) | |
现金流套期保值净收益 | 2 | | | (1) | | | 3 | |
其他综合收益 | $ | 83 | | | $ | (16) | | | $ | 99 | |
| | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | |
外币折算调整 | $ | 349 | | | $ | — | | | $ | 349 | |
养老金和其他退休后福利: | | | | | |
年内产生的亏损涉及: | | | | | |
净精算损失 | (245) | | | (54) | | | (191) | |
| | | | | |
前期服务成本 | (3) | | | (1) | | | (2) | |
杂项损失 | — | | | 4 | | | (4) | |
重新分类为与以下项目相关的收入的金额: | | | | | |
净精算损失 | 38 | | | 9 | | | 29 | |
以前的服务积分 | (28) | | | (6) | | | (22) | |
削减和结算损失 | 4 | | | 1 | | | 3 | |
养老金和其他项目的净亏损 退休后福利 | (234) | | | (47) | | | (187) | |
衍生工具指定及 符合现金流套期保值的条件: | | | | | |
年内出现的净亏损 | (6) | | | (1) | | | (5) | |
净收益重新分类为收入 | (2) | | | — | | | (2) | |
现金流套期保值净亏损 | (8) | | | (1) | | | (7) | |
其他综合收益 | $ | 107 | | | $ | (48) | | | $ | 155 | |
累计其他综合损失
按构成部分、税后净额划分的累计其他综合亏损变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国 货币 翻译 调整,调整 | | 已定义 效益 平面图 项目 | | 收益 (亏损)在 现金流量 篱笆 | | 总计 |
截至2018年12月31日的余额 | $ | (1,022) | | | $ | (485) | | | $ | — | | | $ | (1,507) | |
其他综合收益(亏损) 在重新分类之前 | 346 | | | (197) | | | (2) | | | 147 | |
从以下项目重新分类的金额 累计其他综合 损失 | — | | | 10 | | | (1) | | | 9 | |
其他综合收益(亏损) | 346 | | | (187) | | | (3) | | | 156 | |
截至2019年12月31日的余额 | (676) | | | (672) | | | (3) | | | (1,351) | |
其他综合收益(亏损) 在重新分类之前 | 161 | | | (106) | | | 14 | | | 69 | |
从以下项目重新分类的金额 累计其他综合 损失 | — | | | 41 | | | (13) | | | 28 | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | 161 | | | (65) | | | 1 | | | 97 | |
截至2020年12月31日的余额 | (515) | | | (737) | | | (2) | | | (1,254) | |
其他综合收益(亏损) 在重新分类之前 | (47) | | | 245 | | | (21) | | | 177 | |
从以下项目重新分类的金额 累计其他综合 损失 | — | | | 49 | | | 18 | | | 67 | |
汇率的影响 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
其他综合收益(亏损) | (47) | | | 296 | | | (3) | | | 246 | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | (562) | | | $ | (441) | | | $ | (5) | | | $ | (1,008) | |
从累计其他综合亏损中重新归类为净收益(亏损)的损益(以百万为单位)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
详情 累计其他 综合损失 部件 | | | | 受影响线路 中的项目 的声明 收入 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
与以下项目相关的摊销 固定收益养老金计划: | | | | | | | | |
净精算损失 | | $ | (80) | | | $ | (74) | | | $ | (38) | | | (A)其他收入,净额 |
以前的服务积分 | | 25 | | | 26 | | | 28 | | | (A)其他收入,净额 |
采伐和结算 | | (8) | | | (5) | | | (4) | | | (A)其他收入,净额 |
| | (63) | | | (53) | | | (14) | | | 税前合计 |
| | 14 | | | 12 | | | 4 | | | 税收优惠 |
| | $ | (49) | | | $ | (41) | | | $ | (10) | | | 税后净额 |
| | | | | | | | |
现金流套期保值的收益(亏损): | | | | | | | | |
商品合约 | | $ | (46) | | | $ | 34 | | | $ | 2 | | | 收入 |
| | (46) | | | 34 | | | 2 | | | 税前合计 |
| | 5 | | | (4) | | | — | | | 税收(费用)优惠 |
| | $ | (41) | | | $ | 30 | | | $ | 2 | | | 税后净额 |
| | | | | | | | |
本年度重新分类总数 | | $ | (90) | | | $ | (11) | | | $ | (8) | | | 税后净额 |
________________________
(a)如附注14所述,这些累积的其他全面亏损部分计入定期收益净成本的计算。
13.可变利息实体
综合VIE
在正常业务过程中,我们在某些已确定为VIE的实体中拥有财务利益。当我们在我们是主要受益者的实体中拥有可变利益时,我们合并VIE,以便(I)我们有权指导VIE的活动,从而最大限度地影响VIE的经济表现,以及(Ii)有义务吸收VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。为了做出这一决定,我们评估了我们与VIE的合同安排,包括使用资产、购买产品和服务、债务、股权或经营活动管理的安排。
以下讨论总结了我们参与合并VIE的情况:
•DGD是与Darling的一家子公司的合资企业,该子公司拥有并运营一家工厂,将废物和可再生原料(主要是动物脂肪、用过的食用油和不可食用的蒸馏玉米油)加工成可再生柴油。该工厂位于路易斯安那州诺科,紧挨着我们的圣查尔斯炼油厂。我们与DGD的重要协议包括一份运营协议,其中概述了我们作为工厂运营商的责任。
作为运营商,我们运营工厂,并作为独立承包商为DGD执行某些日常运营和管理职能。运营协议赋予我们(作为运营商)一定的权力来指导对DGD的经济表现影响最大的活动。因为本协议向我们传达了这种权力,并且与我们的所有权是分开的,所以我们确定DGD是一个VIE。出于这个原因,也因为我们举办了50由于我们拥有一定比例的所有权权益,为我们提供了重要的经济权利和义务,因此我们确定我们是DGD的主要受益者。DGD有与其运营相关的风险,因为它从第三方客户那里获得收入。
•墨西哥中部码头公司是墨西哥公司Infrestructura Energetica Nova,S.A.P.I.de C.V.(IEnova)的三家子公司的集团公司。IEnova是一家墨西哥公司,也是美国上市公司Sempra Energy的间接子公司。我们与墨西哥中部码头签订了代表不同利益的终止协议,因为我们已经确定它们是融资租赁,因为我们独家使用了码头。虽然吾等对拥有三个码头的实体并无拥有权,但融资租赁向吾等传达(I)指导对所有三个码头的经济表现有最重大影响的活动的权力,及(Ii)影响码头因吾等使用码头而收取的收益或蒙受损失的能力。因此,我们确定每个实体都是VIE,我们是每个实体的主要受益者。中墨西哥码头几乎所有的收入都将来自我们;因此,我们认为与中墨西哥码头运营相关的风险有限。
•我们在其他被确定为VIE的实体中也拥有财务权益,因为这些实体的合同安排将权力转移给我们,以指导对其经济表现影响最大的活动,或减少实体造成的运营变异性和亏损风险的风险,否则这些活动将完全由股权所有者持有。此外,我们确定我们是这些VIE的主要受益者,因为(I)某些合同安排(不包括我们的所有权)使我们有权指导对这些实体的经济表现影响最大的活动和/或(Ii)我们的50百分之百的所有权权益为我们提供了重大的经济权利和义务。
合并VIE的资产只能用于偿还自己的债务,合并VIE的债权人对我们的其他资产没有追索权。我们一般不向VIE提供财务担保。虽然我们向一些VIE提供了信贷便利,以支持它们的建设或收购活动,但这些交易在合并中被取消。我们的财务状况、经营结果和现金流受到合并VIE的业绩(扣除公司间抵销)的影响,影响程度取决于我们在每个VIE中的所有权利益。
下表提供了合并VIE的重要资产和负债的汇总资产负债表信息,这些资产和负债包含在我们的资产负债表中(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| DGD | | 中环 墨西哥 终端机 | | 其他 | | 总计 |
2021年12月31日 | | | | | | | |
资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | 36 | |
其他流动资产 | 558 | | | 10 | | | 13 | | | 581 | |
财产、厂房和设备、净值 | 2,629 | | | 676 | | | 91 | | | 3,396 | |
负债 | | | | | | | |
流动负债,包括流动部分 债务和融资租赁义务 | $ | 398 | | | $ | 729 | | | $ | 9 | | | $ | 1,136 | |
债务和融资租赁义务, 较少电流部分 | 264 | | | — | | | 20 | | | 284 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | |
资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 144 | | | $ | 1 | | | $ | 16 | | | $ | 161 | |
其他流动资产 | 219 | | | 24 | | | 8 | | | 251 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1,232 | | | 590 | | | 96 | | | 1,918 | |
负债 | | | | | | | |
流动负债,包括流动部分 债务和融资租赁义务 | $ | 90 | | | $ | 620 | | | $ | 8 | | | $ | 718 | |
债务和融资租赁义务, 较少电流部分 | 1 | | | — | | | 25 | | | 26 | |
非整合VIE
我们持有尚未合并的VIE的可变权益,因为我们不被视为主要受益者。这些未合并的VIE对我们的财务状况或经营结果并不重要,并被计入股权投资。
2021年4月19日,我们出售了一台24.99MVP的百分比会员权益,MVP是与麦哲伦的一家非合并合资企业,价格为$270百万美元,带来了$的收益62100万美元,包括在截至2021年12月31日的年度的“其他收入,净额”中。MVP拥有并运营一个位于德克萨斯州帕萨迪纳市休斯顿船道的海运码头。我们保留了一个25.01MVP的会员权益百分比。
14.雇员福利计划
固定福利计划
我们已经确定了福利养老金计划,其中一些计划受到集体谈判协议的约束,覆盖了我们的大多数员工。根据最终平均工资和现金余额公式,这些计划主要根据特定时期的服务年限和薪酬为符合条件的雇员提供退休收入。我们按照当地法规的要求为我们所有的养老金计划提供资金。在美国,所有合格的养老金计划都必须遵守“雇员退休收入保障法”(Employee Retiering Income Security Act)的最低资金标准。我们通常不会为不受资金要求的美国不合格和某些外国养老金计划提供资金或提供全额资金,因为对这些养老金计划的贡献可能不那么经济,投资回报可能比我们的其他投资选择更具吸引力。
我们还通过退休后福利计划为某些退休员工提供医疗和人寿保险福利。如果我们的大多数员工在为我们工作的同时达到正常退休年龄或提前退休,他们就有资格享受这些福利。这些计划没有资金,退休员工与我们分担费用。根据相关收购协议的条款,在我们的计划下,因收购而成为我们员工的个人有资格获得退休后福利。
与我们所有的固定福利计划相关的福利义务的变化,计划资产公允价值的变化(a),我们的固定福利计划的资金状况如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
福利义务的变化 | | | | | | | |
年初的福利义务 | $ | 3,625 | | | $ | 3,239 | | | $ | 358 | | | $ | 336 | |
服务成本 | 161 | | | 140 | | | 7 | | | 6 | |
利息成本 | 73 | | | 85 | | | 7 | | | 9 | |
| | | | | | | |
参与者投稿 | — | | | — | | | 13 | | | 12 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已支付的福利 | (284) | | | (195) | | | (29) | | | (28) | |
精算(收益)损失 | (111) | | | 339 | | | (9) | | | 23 | |
其他 | (1) | | | 17 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
截至年底的福利义务 | $ | 3,463 | | | $ | 3,625 | | | $ | 347 | | | $ | 358 | |
| | | | | | | |
计划资产变动(A) | | | | | | | |
截至年初的计划资产公允价值 | $ | 3,067 | | | $ | 2,709 | | | $ | — | | | $ | — | |
计划资产实际收益率 | 389 | | | 413 | | | — | | | — | |
公司缴费 | 135 | | | 129 | | | 16 | | | 16 | |
参与者投稿 | — | | | — | | | 13 | | | 12 | |
| | | | | | | |
已支付的福利 | (284) | | | (195) | | | (29) | | | (28) | |
其他 | (4) | | | 11 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
截至年末的计划资产公允价值 | $ | 3,303 | | | $ | 3,067 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
资金状况对账(A) | | | | | | | |
截至年末的计划资产公允价值 | $ | 3,303 | | | $ | 3,067 | | | $ | — | | | $ | — | |
减去:截至年底的福利义务 | 3,463 | | | 3,625 | | | 347 | | | 358 | |
截至年底的资金状况 | $ | (160) | | | $ | (558) | | | $ | (347) | | | $ | (358) | |
| | | | | | | |
累积利益义务 | $ | 3,238 | | | $ | 3,398 | | | 不适用 | | 不适用 |
________________________
(a)计划资产仅包括符合法定最低资金标准的与养老金计划相关的资产。与美国不合格养老金计划相关的计划资产不包括在这里,因为它们不受我们债权人的保护,因此不能反映为减少我们在养老金计划下的义务。因此,资金状态的调节并不反映我们所有已定义福利计划存在的计划资产的影响。有关与某些美国不合格养老金计划相关的资产,请参阅附注20。
精算师 截至2021年12月31日的年度收益主要来自用于确定我们养老金计划的福利义务的贴现率从2.62到2020年的百分比2.932021年的百分比。截至2020年12月31日止年度的精算亏损主要是由于用于确定我们养老金计划的福利义务的贴现率从3.142019年的百分比为2.62到2020年,这一比例将达到6%。
我们计划资产截至2021年12月31日和2020年12月31日的公允价值受到 计划资产回报率主要来自每年股票市场价格的改善。
在我们的资产负债表中确认的养老金和其他退休后福利计划的金额包括(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
递延费用和其他资产,净额 | $ | 135 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | |
应计费用 | (19) | | | (24) | | | (22) | | | (21) | |
其他长期负债 | (276) | | | (541) | | | (325) | | | (337) | |
| $ | (160) | | | $ | (558) | | | $ | (347) | | | $ | (358) | |
下表提供了我们的养老金计划的信息,其预计福利义务超过了计划资产(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
预计福利义务 | $ | 335 | | | $ | 3,561 | |
计划资产的公允价值 | 40 | | | 2,997 | |
下表提供了累积福利义务超过计划资产的养老金计划的信息(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
累积利益义务 | $ | 265 | | | $ | 3,336 | |
计划资产的公允价值 | 31 | | | 2,997 | |
我们预计将支付的福利付款,包括与我们预计将收到的预期未来服务相关的金额,在截至12月31日的年度内如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 养老金 优势 | | 其他 退休后 优势 |
2022 | $ | 189 | | | $ | 22 | |
2023 | 236 | | | 21 | |
2024 | 185 | | | 21 | |
2025 | 207 | | | 21 | |
2026 | 223 | | | 20 | |
2027-2031 | 1,068 | | | 91 | |
我们计划捐出$116给我们的养老金计划 及$22在2022年向我们的其他退休后福利计划提供100万美元。
与我们的固定福利计划相关的定期福利净成本的组成部分如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 161 | | | $ | 140 | | | $ | 119 | | | $ | 7 | | | $ | 6 | | | $ | 5 | |
利息成本 | 73 | | | 85 | | | 98 | | | 7 | | | 9 | | | 11 | |
计划资产的预期回报率 | (192) | | | (179) | | | (166) | | | — | | | — | | | — | |
摊销: | | | | | | | | | | | |
净精算(收益)损失 | 81 | | | 74 | | | 41 | | | (1) | | | — | | | (3) | |
以前的服务积分 | (18) | | | (19) | | | (19) | | | (7) | | | (7) | | | (9) | |
特别收费 | 8 | | | 5 | | | 4 | | | — | | | — | | | 1 | |
净定期收益成本 | $ | 113 | | | $ | 106 | | | $ | 77 | | | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | 5 | |
除服务成本部分(即非服务成本部分)以外的定期净收益成本部分包括在“其他收入,净额”中。
上表所示先前服务信用的摊销是根据预计将根据每个计划领取福利的雇员的平均剩余服务期内的费用直线摊销的。上表所示的净精算(收益)损失的摊销是基于未确认(收益)损失超出的部分的直线摊销。10计划资产的预计福利义务或市场相关价值(平滑资产价值)在每个相应计划下预期将获得福利的在职员工的平均剩余服务期内的较大值的百分比。
在其他全面收入中确认的税前金额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期间产生的净收益(亏损) 年份: | | | | | | | | | | | |
精算净收益(亏损) | $ | 308 | | | $ | (105) | | | $ | (204) | | | $ | 9 | | | $ | (23) | | | $ | (41) | |
前期服务成本 | (4) | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | |
净(收益)亏损重新分类为 收入: | | | | | | | | | | | |
净精算(收益)损失 | 81 | | | 74 | | | 41 | | | (1) | | | — | | | (3) | |
以前的服务积分 | (18) | | | (19) | | | (19) | | | (7) | | | (7) | | | (9) | |
削减和结算损失 | 8 | | | 5 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | |
汇率的影响 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
其他项目的总更改 综合收益 | $ | 377 | | | $ | (50) | | | $ | (178) | | | $ | 1 | | | $ | (30) | | | $ | (56) | |
尚未确认为净定期收益成本组成部分的累计其他综合亏损的税前金额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净精算(收益)损失 | $ | 615 | | | $ | 1,014 | | | $ | (4) | | | $ | 4 | |
以前的服务积分 | (44) | | | (66) | | | (6) | | | (13) | |
总计 | $ | 571 | | | $ | 948 | | | $ | (10) | | | $ | (9) | |
用于确定福利义务的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
贴现率 | 2.93 | % | | 2.62 | % | | 2.96 | % | | 2.64 | % |
补偿增长率 | 3.70 | % | | 3.66 | % | | 不适用 | | 不适用 |
的利息贷记利率 现金余额计划 | 3.03 | % | | 3.03 | % | | 不适用 | | 不适用 |
用于确定截至2021年12月31日和2020年12月31日我们的大部分养老金计划和其他退休后福利计划的福利义务的贴现率假设是基于怡安AA仅高于中值收益率曲线,并考虑了我们计划下预计现金流出的时间。这条曲线是由怡安(我们的精算顾问)设计的,旨在为计划发起人提供一种方式来
评估他们的养老金计划或退休后福利计划的负债。为了发展这一曲线,构造了一条假设的AA收益率曲线,该曲线由一系列年化个人贴现率表示,期限从半年到99年不等。在平均穆迪投资者服务公司、标准普尔评级服务公司和惠誉评级公司的所有可用评级时,作为AA收益率曲线基础的每一只债券的平均评级都被要求为AA级。然后,只有代表这条AA级收益率曲线中收益率最高50%的债券才会被包括在怡安AA指数中,仅高于收益率曲线的中值。
我们基于怡安AA的贴现率假设仅高于中值收益率曲线,因为我们相信它代表了截至那时我们将用来结算养老金和其他退休后福利计划债务的债券类型。我们认为,与用于绘制这条收益率曲线的债券相关的收益率反映了当前的利率水平。
用于确定定期净收益成本的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
贴现率 | 2.62 | % | | 3.14 | % | | 4.24 | % | | 2.64 | % | | 3.32 | % | | 4.40 | % |
预期长期收益率 关于计划资产 | 7.09 | % | | 7.20 | % | | 7.22 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
补偿增长率 | 3.66 | % | | 3.75 | % | | 3.78 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
的利息贷记利率 现金余额计划 | 3.03 | % | | 3.03 | % | | 3.04 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
假定的医疗成本趋势率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
假设下一年的医疗成本趋势比率 | 6.61 | % | | 6.83 | % |
假定成本趋势率下降的比率 (最终趋势率) | 5.00 | % | | 5.00 | % |
利率达到最终趋势利率的年份 | 2026 | | 2026 |
下表按公允价值层次列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的我们养老金计划资产的公允价值(以百万为单位)。根据各国证券交易所未经调整的报价,采用市场法按公允价值计量被归类为第1级的资产。在层次结构的第二级分类的资产是以非活跃市场的资产净值或可观察到的报价以外的投入来计量的。截至2021年12月31日或2020年12月31日,没有资产被归类到层次结构的第三级。如前所述,我们不为不受资金要求的美国不合格和某些外国养老金计划提供资金或完全提供资金,我们也不为我们的其他退休后福利计划提供资金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 总计 | | | | | | |
股权证券(A) | $ | 681 | | | $ | — | | | $ | 681 | | | $ | 682 | | | $ | — | | | $ | 682 | | | | | | | |
共同基金 | 246 | | | — | | | 246 | | | 244 | | | — | | | 244 | | | | | | | |
公司债务工具(A) | — | | | 355 | | | 355 | | | — | | | 297 | | | 297 | | | | | | | |
政府证券 | 94 | | | 141 | | | 235 | | | 85 | | | 142 | | | 227 | | | | | | | |
共同集体信托(B) | — | | | 1,202 | | | 1,202 | | | — | | | 1,066 | | | 1,066 | | | | | | | |
汇集独立账户(C) | — | | | 370 | | | 370 | | | — | | | 316 | | | 316 | | | | | | | |
私募基金 | — | | | 112 | | | 112 | | | — | | | 128 | | | 128 | | | | | | | |
保险合同 | — | | | 15 | | | 15 | | | — | | | 15 | | | 15 | | | | | | | |
应收利息和应收股息 | 5 | | | — | | | 5 | | | 5 | | | — | | | 5 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 82 | | | — | | | 82 | | | 98 | | | — | | | 98 | | | | | | | |
应付证券交易,净额 | — | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | (11) | | | | | | | |
养老金计划总资产 | $ | 1,108 | | | $ | 2,195 | | | $ | 3,303 | | | $ | 1,103 | | | $ | 1,964 | | | $ | 3,067 | | | | | | | |
________________________
(a)这类证券包括国内和国际证券,它们在广泛的行业部门持有。
(b)这一类主要包括以下几个方面的投资80股权百分比和20截至2021年12月31日和2020年12月31日的债券百分比。
(c)这一类主要包括以下几个方面的投资55股权百分比和45截至2021年12月31日的债券百分比。截至2020年12月31日,该类别主要包括以下投资60股权百分比和40百分比债券。这些养老金资产由我们的外国养老金计划持有。
我们养老金计划资产的投资政策和战略包含了一种高度多元化的方法,预计将从资本增值和不断增长的当前收入中获得长期回报。这种方法认识到资产面临风险,养老金计划资产的市值可能每年都会波动。风险容忍度是基于我们在投资计划中抵御风险的财务能力和接受回报波动的意愿来确定的。根据投资回报目标和风险参数,养老金计划的资产组合包括股票和固定收益投资的多元化投资组合。股权证券包括国际证券,以及各种市值的美国成长型股票和价值型股票的混合体。固定收益证券包括美国政府及其机构发行的债券和票据、公司债券和抵押贷款支持证券。每年都会对总资产分配情况进行审查。截至2021年12月31日,我们的基本养老金计划下计划资产的目标分配为70股权证券百分比和30固定收益投资的百分比。
计划资产的预期长期收益率是基于前瞻性预期资产收益率模型。该模型根据计划资产的目标资产配置得出预期回报率。有关每个资产类别的预期回报率的基本假设反映了怡安对这些资产类别的最佳预期。该模型反映了多元化资产类别间阶段性再平衡的积极效应。我们选择了该模型支持的预期资产回报。
固定缴款计划
我们已经确定了涵盖大多数员工的缴费计划。我们对这些计划的缴费是基于员工补偿和/或员工对计划的缴费的部分匹配。我们对这些固定缴款计划的贡献为#美元。82百万,$80百万美元,以及$77截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
15.股票薪酬
概述
根据我们的2020综合股票激励计划(2020 OSIP),各种股票和基于股票的奖励可能会授予员工、非员工董事和第三方服务提供商。2020年OSIP允许授予(I)限制性股票和限制性股票单位;(Ii)股票期权(包括激励性和非限制性股票期权);(Iii)股票增值权;(Iv)现金、股票或其他证券的业绩奖励;以及(V)其他基于股票的奖励(例如股票单位奖励)。2020 OSIP下的奖励由我们的薪酬委员会酌情决定,可能会受到归属或绩效期限、绩效目标或其他限制的影响。2020年OSIP由我们的股东于2020年4月30日批准,截至该日,根据2011年综合股票激励计划(2011 OSIP)可供奖励的任何普通股可根据2020 OSIP发行,任何受2011 OSIP奖励的普通股也将于2020年4月30日被没收、终止、注销或撤销,以现金代替普通股结算,交换不涉及普通股的奖励,或到期未行使的奖励,这些普通股也将被没收、终止、注销或撤销,以现金代替普通股结算,换取不涉及普通股的奖励,或到期未行使的奖励,这些普通股也将被没收、终止、注销或撤销,以现金代替普通股进行结算,换取不涉及普通股的奖励,或到期未行使的奖励未来不会根据2011年OSIP颁发任何奖项。截至2021年12月31日,13,566,535我们的普通股仍然可以根据2020年的OSIP授予。
下表反映了与我们基于股票的薪酬安排相关的活动(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
基于股票的薪酬费用: | | | | | |
限制性股票 | $ | 65 | | | $ | 63 | | | $ | 64 | |
表演奖 | 21 | | | 15 | | | 23 | |
股票期权和其他奖励 | 2 | | | 2 | | | 2 | |
基于股票的薪酬总费用 | $ | 88 | | | $ | 80 | | | $ | 89 | |
基于股票的薪酬费用确认的税收优惠 | $ | 13 | | | $ | 13 | | | $ | 19 | |
因以下原因产生的税收减免实现的税收优惠 运动和紧身衣 | 1 | | | 1 | | | 17 | |
| | | | | |
限制性股票
限制性股票是我们最重要的基于股票的薪酬安排。员工、非员工董事和第三方服务提供商有资格获得限制性股票,这些股票是根据参与者和我们之间的个人书面协议授予的,通常在一段时间内每年等额分期付款。三年从授予之日起一年开始。每股限制性股票的公允价值等于我们普通股的市场价格。下表汇总了我们的限制性股票奖励的状况:
| | | | | | | | | | | |
|
数量 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 每股 |
截至2021年1月1日的非既得股 | 1,437,912 | | | $ | 69.47 | |
授与 | 831,337 | | | 77.71 | |
既得 | (797,751) | | | 75.36 | |
没收 | (13,307) | | | 70.64 | |
截至2021年12月31日的非既得股 | 1,458,191 | | | 70.93 | |
截至2021年12月31日,57未确认的与未归属的限制性股票奖励相关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期间确认,加权平均期间约为两年.
下表反映了与我们的限制性股票相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
加权平均授出日每股公允价值 授予的限制性股票 | $ | 77.71 | | | $ | 55.62 | | | $ | 98.75 | |
既有限制性股票的公允价值(百万) | 59 | | | 35 | | | 74 | |
16.所得税
损益表组成部分
扣除所得税费用(收益)前的收入(亏损)如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国业务 | $ | 1,023 | | | $ | (2,072) | | | $ | 2,496 | |
国外业务 | 520 | | | 62 | | | 990 | |
所得税前收益(亏损)费用(收益) | $ | 1,543 | | | $ | (2,010) | | | $ | 3,486 | |
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的每一年中,适用于我们开展业务的国家/地区的法定所得税税率如下:
| | | | | |
美国 | 21 | % |
加拿大 | 15 | % |
英国 | 19 | % |
爱尔兰 | 13 | % |
秘鲁 | 30 | % |
墨西哥 | 30 | % |
以下是通过将法定所得税税率应用于实际所得税费用(福利)(以百万为单位)计算的所得税费用(福利)对帐:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
法定税率所得税费用 | $ | 215 | | | 21.0 | % | | $ | 73 | | | 14.0 | % | | $ | 288 | | | 18.7 | % |
美国各州和加拿大各省 税费,扣除联邦政府 所得税效应 | 16 | | | 1.6 | % | | 53 | | | 10.2 | % | | 69 | | | 4.5 | % |
永久性差异 | (34) | | | (3.3) | % | | (14) | | | (2.7) | % | | (48) | | | (3.1) | % |
税法的修改(A) | (10) | | | (1.0) | % | | 74 | | | 14.2 | % | | 64 | | | 4.1 | % |
CARE法案(B) | (56) | | | (5.5) | % | | — | | | — | | | (56) | | | (3.6) | % |
吉利提税 | 125 | | | 12.2 | % | | — | | | — | | | 125 | | | 8.1 | % |
外国税收抵免 | (103) | | | (10.1) | % | | — | | | — | | | (103) | | | (6.7) | % |
| | | | | | | | | | | |
聚落 | (22) | | | (2.1) | % | | — | | | — | | | (22) | | | (1.4) | % |
关联所得的税收效应 拥有非控股权益 | (74) | | | (7.2) | % | | 30 | | | 5.8 | % | | (44) | | | (2.9) | % |
其他,净额 | (7) | | | (0.7) | % | | (11) | | | (2.1) | % | | (18) | | | (1.2) | % |
所得税费用 | $ | 50 | | | 4.9 | % | | $ | 205 | | | 39.4 | % | | $ | 255 | | | 16.5 | % |
________________________
请参阅第117页的注释。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
法定税率所得税优惠 | $ | (435) | | | 21.0 | % | | $ | (10) | | | (16.1) | % | | $ | (445) | | | 22.1 | % |
美国各州和加拿大各省 税费(福利),扣除联邦政府 所得税效应 | (33) | | | 1.6 | % | | 27 | | | 43.5 | % | | (6) | | | 0.3 | % |
永久性差异 | (23) | | | 1.1 | % | | 15 | | | 24.2 | % | | (8) | | | 0.4 | % |
CARE法案(B) | (360) | | | 17.4 | % | | — | | | — | | | (360) | | | 17.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
联邦诉讼时效失效 | (39) | | | 1.8 | % | | — | | | — | | | (39) | | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
税法的修改 | — | | | — | | | 21 | | | 33.9 | % | | 21 | | | (1.0) | % |
关联所得的税收效应 拥有非控股权益 | (66) | | | 3.2 | % | | (8) | | | (12.9) | % | | (74) | | | 3.7 | % |
其他,净额 | 7 | | | (0.3) | % | | 1 | | | 1.6 | % | | 8 | | | (0.4) | % |
所得税费用(福利) | $ | (949) | | | 45.8 | % | | $ | 46 | | | 74.2 | % | | $ | (903) | | | 44.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
法定税率所得税费用 | $ | 524 | | | 21.0 | % | | $ | 147 | | | 14.8 | % | | $ | 671 | | | 19.2 | % |
美国各州和加拿大各省 税费,扣除联邦政府 所得税效应 | 16 | | | 0.7 | % | | 88 | | | 8.9 | % | | 104 | | | 3.0 | % |
永久性差异 | (36) | | | (1.5) | % | | 10 | | | 1.0 | % | | (26) | | | (0.7) | % |
| | | | | | | | | | | |
吉利提税 | 115 | | | 4.6 | % | | — | | | — | | | 115 | | | 3.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
外国税收抵免 | (95) | | | (3.8) | % | | — | | | — | | | (95) | | | (2.7) | % |
汇回预扣税 | 45 | | | 1.8 | % | | — | | | — | | | 45 | | | 1.3 | % |
关联所得的税收效应 拥有非控股权益 | (77) | | | (3.1) | % | | 2 | | | 0.2 | % | | (75) | | | (2.2) | % |
其他,净额 | (36) | | | (1.4) | % | | (1) | | | (0.1) | % | | (37) | | | (1.1) | % |
所得税费用 | $ | 456 | | | 18.3 | % | | $ | 246 | | | 24.8 | % | | $ | 702 | | | 20.1 | % |
________________________
(a)在截至2021年6月30日的三个月内,颁布了某些法定所得税税率变化(主要是将英国税率从19%提高到25%,从2023年起生效),导致我们的递延所得税负债和相关递延所得税支出进行了重新计量。
(b)请参阅“CARE法案“有关美国2020年颁布的税法重大变化的讨论,请参见第122页。
所得税费用(福利)的构成如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 外国 | | 总计 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | |
当前: | | | | | |
国家 | $ | 68 | | | $ | 215 | | | $ | 283 | |
美国州/加拿大省级 | 1 | | | 97 | | | 98 | |
总电流 | 69 | | | 312 | | | 381 | |
延期: | | | | | |
国家 | 5 | | | (63) | | | (58) | |
美国州/加拿大省级 | (24) | | | (44) | | | (68) | |
延期总额 | (19) | | | (107) | | | (126) | |
所得税费用 | $ | 50 | | | $ | 205 | | | $ | 255 | |
| | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
当前: | | | | | |
国家 | $ | (1,033) | | | $ | (34) | | | $ | (1,067) | |
美国州/加拿大省级 | 9 | | | (3) | | | 6 | |
总电流 | (1,024) | | | (37) | | | (1,061) | |
延期: | | | | | |
国家 | 126 | | | 53 | | | 179 | |
美国州/加拿大省级 | (51) | | | 30 | | | (21) | |
延期总额 | 75 | | | 83 | | | 158 | |
所得税费用(福利) | $ | (949) | | | $ | 46 | | | $ | (903) | |
| | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | |
当前: | | | | | |
国家 | $ | 145 | | | $ | 186 | | | $ | 331 | |
美国州/加拿大省级 | 37 | | | 100 | | | 137 | |
总电流 | 182 | | | 286 | | | 468 | |
延期: | | | | | |
国家 | 290 | | | (28) | | | 262 | |
美国州/加拿大省级 | (16) | | | (12) | | | (28) | |
延期总额 | 274 | | | (40) | | | 234 | |
所得税费用 | $ | 456 | | | $ | 246 | | | $ | 702 | |
已缴纳(退还)的所得税
支付给(从)美国和外国税务当局的所得税如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
美国 | $ | (878) | | (a) | $ | 130 | | | $ | (298) | | (b) |
外国 | 36 | | | 73 | | | 182 | | |
已缴纳(退还)的所得税,净额 | $ | (842) | | | $ | 203 | | | $ | (116) | | |
________________________
(a)这笔金额包括退款#美元。962我们收到的100万美元与我们2020年的美国联邦所得税申报单有关。
(b)这笔金额包括退款#美元。348我们收到了100万美元,包括利息,这与我们2010年和2011年美国联邦所得税申报单的合并审计结算有关。请参阅“接受审计的报税表-美国联邦“,第121页。
递延所得税资产和负债
代表递延所得税资产和负债的重大暂时性差异的税收影响如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
递延所得税资产: | | | |
税收抵免结转 | $ | 679 | | | $ | 681 | |
诺尔斯 | 697 | | | 678 | |
盘存 | 217 | | | 70 | |
| | | |
薪酬和雇员福利负债 | 123 | | | 199 | |
环境责任 | 53 | | | 64 | |
其他 | 149 | | | 128 | |
递延所得税资产总额 | 1,918 | | | 1,820 | |
估值免税额 | (1,262) | | | (1,223) | |
递延所得税净资产 | 656 | | | 597 | |
| | | |
递延所得税负债: | | | |
物业、厂房和设备 | 4,866 | | | 4,895 | |
延期周转成本 | 308 | | | 302 | |
盘存 | 191 | | | 269 | |
投资 | 268 | | | 171 | |
其他 | 233 | | | 235 | |
递延所得税负债总额 | 5,866 | | | 5,872 | |
递延所得税净负债 | $ | 5,210 | | | $ | 5,275 | |
截至2021年12月31日,我们有以下所得税抵免和亏损结转(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 金额 | | 期满 |
美国州所得税抵免(总额) | $ | 80 | | | 2022年至2033年 |
美国州所得税抵免(总额) | 21 | | | 无限 |
美国外国税收抵免 | 598 | | | 2027 |
美国州所得税NOL(总额) | 12,394 | | | 2022年至2041年 |
美国州所得税NOL(总额) | 465 | | | 无限 |
国外NOL(总额) | 38 | | | 2025年至2031年 |
国外NOL(总额) | 59 | | | 无限 |
| | | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们已经记录了估值津贴,这是因为我们在美国外国税收抵免、某些美国州所得税抵免、某些外国递延税收资产和某些NOL到期之前利用我们的一些递延所得税资产的能力存在不确定性。估值免税额是基于我们对我们经营业务的各个司法管辖区未来应纳税所得额的估计,以及递延所得税资产的可收回期限。估价免税额增加了#美元。392021年,主要是由于美国州所得税NOL的增加和外国司法管辖区的不可变现资产。
未确认的税收优惠
未确认税收优惠的变更
以下是未确认税收优惠(不包括相关利息和罚款)变化的对账(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | $ | 847 | | | $ | 897 | | | $ | 970 | |
与本年度相关的税务职位增加 | 3 | | | 5 | | | 19 | |
增加与前几年有关的税务职位 | 13 | | | 9 | | | 30 | |
与前几年相关的税收头寸减少额 | (25) | | | (20) | | | (101) | |
因以下原因而减少的税收头寸: 适用的诉讼时效 | — | | | (44) | | | (14) | |
聚落 | (22) | | | — | | | (7) | |
| | | | | |
截至年底的余额 | $ | 816 | | | $ | 847 | | | $ | 897 | |
未确认税收优惠的责任
以下是未确认税收优惠与我们资产负债表中未确认税收优惠负债的对账(单位:百万)。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
未确认的税收优惠 | $ | 816 | | | $ | 847 | |
尚未提交退税申请,但我们打算提交退税申请 | (28) | | | (26) | |
利息及罚则 | 86 | | | 110 | |
在我们的资产负债表中列示的未确认税收优惠的负债 | $ | 874 | | | $ | 931 | |
我们对未确认税收优惠的负债反映在以下资产负债表行项目中(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
应付所得税 | $ | 1 | | | $ | 59 | |
其他长期负债 | 863 | | | 859 | |
递延税项负债 | 10 | | | 13 | |
在我们的资产负债表中列示的未确认税收优惠的负债 | $ | 874 | | | $ | 931 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们对未确认税收优惠的负债包括$525数百万与美国联邦政府为将生物燃料混合到石油运输燃料中而支付的奖励款项相关的退税要求。我们记录了一笔应收退税#美元。525100万美元与我们的退款申请有关,但我们也记录了一笔未确认的税收优惠负债$525由于这件事的复杂性以及维持这些退款要求的不确定性,我们将赔偿600万美元。因此,如果我们不能维持这些退款要求,我们的财务状况、经营结果和流动性不会受到负面影响。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,708百万美元和$729分别有100万未确认的税收优惠,如果得到确认,将降低我们的年度有效税率。
在接下来的12个月里,我们的税务审计决议可能会减少我们对未确认税收优惠的负债,因为我们的税务状况在审计后是持续的,或者因为我们同意它们的不允许。我们预计这些减税不会对我们的财务报表产生实质性影响,因为这些减税不会对我们的年度有效税率产生实质性影响。
接受审计的报税表
美国联邦政府
2019年,我们解决了与2010年和2011年美国联邦所得税申报单相关的合并审计,并收到了1美元的退款348百万美元,包括利息。审计结算后,我们对未确认税收优惠的负债没有重大变化。截至2021年12月31日, 我们2012年至2015年、2017年和2018年的美国联邦所得税申报单都在接受美国国税局(IRS)的审计。美国国税局已经就某些开放年提出了调整建议,我们目前正在与美国国税局上诉办公室就拟议的调整提出异议。我们正在继续与美国国税局合作解决这些问题,我们相信,解决这些问题的金额将与我们记录的与这些问题相关的未确认税收优惠金额一致。
我们已经修改了2005至2011年的美国联邦所得税申报单,将从美国联邦政府收到的将生物燃料混合到石油运输燃料中的应税收入奖励付款排除在应税收入奖励之外,我们已经索赔了$525一百万美元的退款。2005年至2009年修改后的退款申请已被美国国税局拒绝,我们已向美国地区法院提起诉讼,要求这些年的退款。如上所述,在讨论我们对未确认税收优惠的责任时,最终拒绝这些退款申请不会对我们的财务状况、经营结果和流动性产生负面影响。
美国各州
2021年,我们解决了与2004年至2006年加州纳税申报单相关的审计工作。在审计结算后,我们对未确认税收优惠的负债没有重大变化。截至2021年12月31日,我们2007年和2011年至2016年的加州纳税申报单正在接受加利福尼亚州的审计。我们预计这些审计的最终处置不会导致我们的财务状况、经营结果和流动性发生实质性变化。我们相信,这些审计将解决与我们记录的与这些审计相关的未确认税收优惠金额一致的金额。
外国
截至2021年12月31日,我们的某些加拿大子公司2013至2018年的联邦纳税申报单正在接受加拿大税务局的审计,我们魁北克省2013至2018年的纳税申报单正在接受魁北克税务局的审计。我们还抗议与我们秘鲁子公司2016年和2018年的联邦纳税申报单相关的拟议调整,这些报税表正在接受La Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administration ación Tribtaria的审计。此外,我们英国子公司2019年和2020年的纳税申报单已经开放供英国税务和海关查询。我们预计这些审计或调查的最终处置不会导致我们的财务状况、经营结果和流动性发生实质性变化。
CARE法案
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(CARE)颁布,导致1986年修订后的“美国国税法”(U.S.Internal Revenue Code)发生重大变化。对我们影响最大的变化有以下几点:
•修改税制改革以前设定的限制,规定从2018年、2019年或2020年开始的一个纳税年度产生的税收NOL可以提前五年。这一规定允许纳税人追回在2018年之前的纳税年度按35%的联邦所得税税率缴纳的税款。此外,“CARE法案”取消了应税收入限制,允许税收NOL在2021年1月1日之前的纳税年度完全抵消应税收入。
•将2019年和2020年利息支出扣除比例从调整后应纳税所得额的30%提高到50%。此外,纳税人可以选择使用其2019年调整后的2020年应税收入来确定该年度的利息支出可抵扣金额。
在截至2020年12月31日的一年中,我们的所得税优惠包括1美元的税收优惠。360100万可归因于根据CARE Act为我们2020纳税NOL提供的Tax NOL结转到我们2015纳税年度,在2015纳税年度,我们按35%的税率缴纳联邦所得税。在2021年第四季度提交我们取代2020年的联邦所得税申报单时,我们记录了额外的税收优惠$56截至2021年12月31日的一年内,与2020年NOL额外税收有关的100万欧元结转到2015年。
其他披露
外国子公司未分配收益
截至2021年12月31日,我们的海外子公司被视为永久再投资于相关国家的累计未分配收益约为$4.5十亿美元。我们
但是,将某些海外子公司的未分配收益汇回给我们可能会有成本,包括但不限于某些外国司法管辖区征收的预扣税、美国州所得税和外汇收益的美国联邦所得税等。在这种情况下,我们可以从我们的海外子公司获得全额股息扣除,但将某些海外子公司的未分配收益汇回给我们可能会有成本,包括但不限于某些外国司法管辖区征收的预扣税、美国州所得税和外汇收益的美国联邦所得税。要估计这些收入如派发所须缴交的额外税额是不可行的。
我们的汇回税责任与我们对我们的海外子公司以前未分配的累积收益和利润被视为汇回的一次性过渡税的确认有关。这项过渡税将在守则规定的八年内汇给美国国税局,第一笔年度汇款将于2018年支付。
利息及罚则
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内发生的利息和罚款无关紧要。
17.普通股每股收益(亏损)
普通股每股收益(亏损)计算如下(美元和股票,不包括每股金额,单位为百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
普通股每股收益(亏损): | | | | | |
瓦莱罗股东应占净收益(亏损) | $ | 930 | | | $ | (1,421) | | | $ | 2,422 | |
减去:分配给参与证券的收入 | 6 | | | 5 | | | 7 | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 924 | | | $ | (1,426) | | | $ | 2,415 | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股 | 407 | | | 407 | | | 413 | |
| | | | | |
普通股每股收益(亏损) | $ | 2.27 | | | $ | (3.50) | | | $ | 5.84 | |
| | | | | |
普通股每股收益(亏损)-假设稀释: | | | | | |
瓦莱罗股东应占净收益(亏损) | $ | 930 | | | $ | (1,421) | | | $ | 2,422 | |
减去:分配给参与证券的收入 | 6 | | | 5 | | | 7 | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 924 | | | $ | (1,426) | | | $ | 2,415 | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股 | 407 | | | 407 | | | 413 | |
稀释证券的影响 | — | | | — | | | 1 | |
加权平均已发行普通股- 假设稀释 | 407 | | | 407 | | | 414 | |
| | | | | |
普通股每股收益(亏损)-假设稀释 | $ | 2.27 | | | $ | (3.50) | | | $ | 5.84 | |
参与的证券包括根据我们的2020 OSIP或2011 OSIP授予的限制性股票和业绩奖励。稀释证券包括参与证券和未偿还股票期权。
18.收入和部门信息
与客户签订合同的收入
收入的分类
收入如下表所示“细分市场信息”按产品分类,因为这是管理层确定对我们财务报表用户有利的分类水平。
合同余额
合同余额如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2021 | | 2020 | | |
与客户签订的合同应收账款(见附注4) | $ | 6,228 | | | $ | 3,642 | | | |
合同负债,包括在应计费用中(见附注9) | 78 | | | 55 | | | |
在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们确认的收入为47百万,$50百万美元,以及$31分别在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日包括在合同负债中的100万美元。
剩余履约义务
我们与客户签订了现货和定期合同,其中大部分是现货合同,没有剩余的履约义务。对于期限为一年或更短的合同,我们不披露剩余的履约义务。我们剩余定期合同的交易价格包括固定部分和可变对价(即商品价格),两者完全分配给完全未兑现的转让构成单一履约义务一部分的独特货物的承诺。固定组件不是 材料和可变因素的考虑是高度不确定的。因此,截至2021年12月31日,我们没有披露分配给我们剩余履约义务的交易价格总额。
段信息
我们有三可报告的部门-炼油、可再生柴油和乙醇。每个部门都是一个战略业务单位,通过采用独特的技术和营销战略提供不同的产品和服务,其运营和经营业绩分别进行管理和评估。经营业绩是根据该部门产生的营业收入来衡量的,其中包括可直接归因于各自部门管理的收入和费用。部门间销售额一般来自按现行市场汇率进行的交易。以下是对每个细分市场的业务运营的描述。
•这个炼油段包括我们炼油厂的运营,销售我们精炼石油产品的相关活动,以及支持我们炼油业务的物流资产。我们炼油厂生产和销售的主要产品包括汽油和混合油、馏分和其他产品。
•这个可再生柴油细分市场代表DGD(我们的合并合资企业,如附注13所述)的业务,以及营销可再生柴油的相关活动。由DGD制造并由这一细分市场销售的主要产品是可再生柴油。这个细分市场将一些可再生柴油出售给炼油细分市场,然后再出售给该细分市场的客户。
•这个乙醇段包括我们乙醇工厂的运营以及营销我们的乙醇和副产品的相关活动。我们乙醇厂生产的主要产品是乙醇和酒糟。这一部分向炼油部分出售一些乙醇,用于混合成汽油,汽油作为成品出售给该部分的客户。
未包括在任何可报告部门中的业务包括在公司类别中。
下表按可报告部门反映了我们长期资产的营业收入(亏损)和总支出的信息(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精炼 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 公司 和 淘汰 | | 总计 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 106,947 | | | $ | 1,874 | | | $ | 5,156 | | | $ | — | | | $ | 113,977 | |
部门间收入 | 14 | | | 468 | | | 433 | | | (915) | | | — | |
总收入 | 106,961 | | | 2,342 | | | 5,589 | | | (915) | | | 113,977 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他费用(A) | 97,759 | | | 1,438 | | | 4,428 | | | (911) | | | 102,714 | |
| | | | | | | | | |
营业费用(不含折旧 和如下所示的摊销费用) | 5,088 | | | 134 | | | 556 | | | (2) | | | 5,776 | |
折旧及摊销费用 | 2,169 | | | 58 | | | 131 | | | — | | | 2,358 | |
销售总成本 | 105,016 | | | 1,630 | | | 5,115 | | | (913) | | | 110,848 | |
其他运营费用 | 83 | | | 3 | | | 1 | | | — | | | 87 | |
一般和行政费用(不包括 折旧及摊销费用 反映如下) | — | | | — | | | — | | | 865 | | | 865 | |
折旧及摊销费用 | — | | | — | | | — | | | 47 | | | 47 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
按部门划分的营业收入 | $ | 1,862 | | | $ | 709 | | | $ | 473 | | | $ | (914) | | | $ | 2,130 | |
| | | | | | | | | |
长期资产总支出(B) | $ | 1,374 | | | $ | 1,049 | | | $ | 18 | | | $ | 17 | | | $ | 2,458 | |
________________________
请参阅第126页的注释。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精炼 | | 可再生 柴油 | | 乙醇 | | 公司 和 淘汰 | | 总计 |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 60,840 | | | $ | 1,055 | | | $ | 3,017 | | | $ | — | | | $ | 64,912 | |
部门间收入 | 8 | | | 212 | | | 226 | | | (446) | | | — | |
总收入 | 60,848 | | | 1,267 | | | 3,243 | | | (446) | | | 64,912 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他费用(A) | 56,093 | | | 500 | | | 2,784 | | | (444) | | | 58,933 | |
LCM存货估值调整 | (19) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | |
营业费用(不含折旧 和如下所示的摊销费用) | 3,944 | | | 85 | | | 406 | | | — | | | 4,435 | |
折旧及摊销费用 | 2,138 | | | 44 | | | 121 | | | — | | | 2,303 | |
销售总成本 | 62,156 | | | 629 | | | 3,311 | | | (444) | | | 65,652 | |
其他运营费用 | 34 | | | — | | | 1 | | | — | | | 35 | |
一般和行政费用(不包括 折旧及摊销费用 反映如下) | — | | | — | | | — | | | 756 | | | 756 | |
折旧及摊销费用 | — | | | — | | | — | | | 48 | | | 48 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
按部门划分的营业收入(亏损) | $ | (1,342) | | | $ | 638 | | | $ | (69) | | | $ | (806) | | | $ | (1,579) | |
| | | | | | | | | |
长期资产总支出(B) | $ | 1,838 | | | $ | 548 | | | $ | 23 | | | $ | 27 | | | $ | 2,436 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 103,746 | | | $ | 970 | | | $ | 3,606 | | | $ | 2 | | | $ | 108,324 | |
部门间收入 | 18 | | | 247 | | | 231 | | | (496) | | | — | |
总收入 | 103,764 | | | 1,217 | | | 3,837 | | | (494) | | | 108,324 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
材料和其他费用(A) | 93,371 | | | 360 | | | 3,239 | | | (494) | | | 96,476 | |
营业费用(不含折旧 和如下所示的摊销费用) | 4,289 | | | 75 | | | 504 | | | — | | | 4,868 | |
折旧及摊销费用 | 2,062 | | | 50 | | | 90 | | | — | | | 2,202 | |
| | | | | | | | | |
销售总成本 | 99,722 | | | 485 | | | 3,833 | | | (494) | | | 103,546 | |
其他运营费用 | 20 | | | — | | | 1 | | | — | | | 21 | |
一般和行政费用(不包括 折旧及摊销费用 反映如下) | — | | | — | | | — | | | 868 | | | 868 | |
折旧及摊销费用 | — | | | — | | | — | | | 53 | | | 53 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
按部门划分的营业收入 | $ | 4,022 | | | $ | 732 | | | $ | 3 | | | $ | (921) | | | $ | 3,836 | |
| | | | | | | | | |
长期资产总支出(B) | $ | 2,581 | | | $ | 160 | | | $ | 47 | | | $ | 58 | | | $ | 2,846 | |
________________________
(a)我们可再生柴油部门的材料和其他成本是扣除搅拌机对合格燃料混合物的税收抵免$371百万,$288百万美元,以及$431截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。在2019年确认的金额中,#美元1562018年与混合数量相关的100万美元,因为追溯恢复信贷的立法已于2019年12月通过并签署成为法律。
(b)长期资产的总支出包括与资本支出、递延周转和催化剂成本以及用于收购的房地产、厂房和设备相关的金额。
下表按可报告部门对我们主要产品的外部客户收入进行了分类(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
提炼: | | | | | |
汽油和混合燃料 | $ | 49,534 | | | $ | 26,278 | | | $ | 42,798 | |
蒸馏油 | 45,939 | | | 28,234 | | | 51,942 | |
其他产品收入 | 11,474 | | | 6,328 | | | 9,006 | |
炼油总收入 | 106,947 | | | 60,840 | | | 103,746 | |
可再生柴油: | | | | | |
可再生柴油 | 1,874 | | | 1,055 | | | 970 | |
乙醇: | | | | | |
乙醇 | 4,122 | | | 2,353 | | | 2,889 | |
酒糟 | 1,034 | | | 664 | | | 717 | |
乙醇总收入 | 5,156 | | | 3,017 | | | 3,606 | |
公司-其他收入 | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | |
收入 | $ | 113,977 | | | $ | 64,912 | | | $ | 108,324 | |
按地理区域划分的收入如下表所示(单位:百万)。地理区域基于客户的位置,没有客户占我们收入的10%或更多。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 82,940 | | | $ | 45,174 | | | $ | 77,173 | |
加拿大 | 6,597 | | | 4,294 | | | 7,915 | |
英国和爱尔兰 | 13,307 | | | 9,268 | | | 13,584 | |
其他国家 | 11,133 | | | 6,176 | | | 9,652 | |
收入 | $ | 113,977 | | | $ | 64,912 | | | $ | 108,324 | |
长期资产包括不动产、厂房和设备,以及包括在“递延费用和其他资产净额”中的某些长期资产。按地理区域划分的长期资产包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
美国 | $ | 28,518 | | | $ | 28,184 | |
加拿大 | 1,855 | | | 1,877 | |
英国和爱尔兰 | 1,528 | | | 1,353 | |
墨西哥和秘鲁 | 859 | | | 738 | |
长期资产总额 | $ | 32,760 | | | $ | 32,152 | |
按可报告部门划分的总资产如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
精炼 | $ | 47,365 | | | $ | 42,939 | |
可再生柴油 | 3,437 | | | 1,659 | |
乙醇 | 1,812 | | | 1,728 | |
公司和淘汰 | 5,274 | | | 5,448 | |
总资产 | $ | 57,888 | | | $ | 51,774 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,根据权益法,我们在非合并合资企业中的投资为$734百万美元和$972该等资产分别为1000万欧元,全部与炼油分部有关,并反映在附注8所示的“递延费用及其他资产(净额)”中。
19.补充现金流信息
为了确定经营活动提供的净现金,除其他事项外,净收入(亏损)根据流动资产和流动负债的变化进行调整,具体如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
流动资产减少(增加): | | | | | |
应收账款净额 | $ | (4,382) | | | $ | 2,773 | | | $ | (1,041) | |
盘存 | (253) | | | 1,007 | | | (385) | |
| | | | | |
预付费用和其他费用 | (22) | | | 101 | | | — | |
流动负债增加(减少): | | | | | |
应付帐款 | 6,301 | | | (4,068) | | | 1,534 | |
应计费用 | 253 | | | 48 | | | (27) | |
除应付所得税外的其他税 | 104 | | | 37 | | | 60 | |
应付所得税 | 224 | | | (243) | | | 153 | |
流动资产和流动负债的变动 | $ | 2,225 | | | $ | (345) | | | $ | 294 | |
截至2021年12月31日的年度流动资产和流动负债的变化主要是由于以下原因:
•应收账款增加的主要原因是,2021年12月成品油价格比2020年12月上升,加上成品油销售量增加,但因主要与收到#美元收入有关的应收所得税减少而被部分抵销。962与我们2020年的美国联邦所得税申报单相关的百万退税;以及
•应付账款增加的主要原因是,与2020年12月相比,2021年12月原油和其他原料价格上涨,加上原油和其他原料采购量增加。
截至2020年12月31日的一年中,流动资产和流动负债的变化主要是由于以下原因:
•应收账款减少的原因是:(一)减少#美元。3.310亿美元,原因是销售量下降,加上 2020年12月我们产品的价格比2019年12月有所下降,以及(Ii)收取$449搅拌机的应收税收抵免(可归因于2019年和2018年期间混合的数量)为100万美元,部分被应收所得税增加#美元所抵消1.010亿美元,主要是由于确认了当前的所得税优惠;
•库存减少的主要原因是,与2019年12月相比,我们炼油部门2020年12月的高成本库存量有所减少;以及
•应付账款减少的原因是,与2019年12月相比,2020年12月购买的原油和其他原料数量减少,加上原油和其他原料价格下降。
截至2019年12月31日的年度流动资产和流动负债的变化主要是由于以下原因:
•应收账款增加的原因是:(I)与2018年12月相比,2019年12月我们的产品价格和销售量增加;(Ii)应收账款增加#美元。449可归因于2019年和2018年混合数量的搅拌机税收抵免100万美元,部分被所得税退还#美元所抵消348百万美元,包括利息,与2010年和2011年与我们的美国联邦所得税申报单相关的合并审计结算相关;
•库存增加是由于2019年12月库存单价上涨,库存水平高于2018年12月;
•应付账款增加的原因是,2019年12月原油和其他原料价格比2018年12月有所上涨,加上原油和其他原料采购量增加以及发票的付款时间;以及
•应付所得税的增加主要是由于2019年第四季度税前收入增加。
与利息和所得税相关的现金流如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
支付的利息超过资本额, 包括融资租赁的利息 | $ | 598 | | | $ | 526 | | | $ | 452 | |
已缴纳(退还)的所得税,净额(见附注16) | (842) | | | 203 | | | (116) | |
与我们的经营和融资租赁相关的补充现金流信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 运营中 租契 | | 金融 租契 | | 运营中 租契 | | 金融 租契 | | 运营中 租契 | | 金融 租契 |
为包含的金额支付的现金 在对……的测量中 租赁负债: | | | | | | | | | | | |
营运现金流 | $ | 397 | | | $ | 72 | | | $ | 444 | | | $ | 97 | | | $ | 441 | | | $ | 50 | |
投资现金流 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
融资现金流 | — | | | 135 | | | — | | | 80 | | | — | | | 40 | |
租约余额的变动 由新的和 修订租契(A) | 451 | | | 378 | | | 263 | | | 950 | | | 1,756 | | | 239 | |
________________________
(a)截至2020年12月31日的年度非现金活动主要包括大约$800与MVP终止协议相关确认的融资租赁ROU资产及相关负债,如附注6所述。截至2019年12月31日止年度的非现金活动包括#美元1.3经营租赁ROU资产和相关负债的10亿美元,在采用FASB会计准则编撰主题842“租赁”(主题842)后于2019年1月1日记录。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,除上表所示外,没有重大的非现金投资和融资活动。
在我们于2019年采用主题842之前,由于我们在MVP中的会员权益以及我们确定终止协议是资本租赁,我们在MVP航站楼建设期间被视为MVP航站楼的会计所有者。因此,截至2018年12月31日,我们记录的资产为539百万美元的物业、厂房和设备,相当于MVP建筑成本的100%,以及我们产生的资本化利息,以及$$的长期负债292付给麦哲伦的百万美元。
2019年1月1日,由于我们采用了主题842,我们取消了与上述MVP相关的资产和负债的确认,并记录了我们对MVP的股权投资$247100万美元,包括在“递延费用和其他资产,净额”中。这些金额是截至2019年12月31日的年度的非现金投资和融资活动。
20.公允价值计量
一般信息
GAAP要求或允许在我们的资产负债表中以经常性或非经常性基础上的公允价值计量某些资产和负债,这些资产和负债在下文“经常性公允价值计量” 及“非经常性公允价值计量.” 在经常性基础上按公允价值计量的资产和负债(如衍生金融工具)在每个报告期末按公允价值计量。在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债,如财产、厂房和设备的减值,在特定情况下按公允价值计量。
GAAP还要求在提供了选择公允价值会计的选择时披露金融工具的公允价值,但没有做出这样的选择。债务债务就是这种金融工具的一个例子。我们的资产负债表中未按公允价值确认的金融工具的公允价值披露如下“其他金融工具.”
GAAP提供了计量公允价值的框架,并建立了一个三级公允价值层次结构,根据外部活跃市场的目标价格可用于计量公允价值的程度,对估值技术的输入进行优先排序。以下是对公允价值层次结构的每个级别的说明。
•1级-可观察到的投入,例如相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。
•2级-直接或间接可观察到的资产或负债的第1级报价以外的其他投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。
•3级-资产或负债的不可观察的输入。看不到的输入反映了我们自己对市场参与者将用什么来为资产或负债定价的假设。这些投入是根据当时可获得的最佳信息制定的,这些信息可能包括偶尔的市场报价或类似工具的销售,或者我们自己的财务数据,如内部开发的定价模型、贴现现金流方法,以及公允价值确定需要重大判断的工具。
经常性公允价值计量
下表提供了有关我们资产负债表中按公允价值确认的资产和负债的信息(以百万为单位),这些资产和负债是根据我们用来确定截至2021年12月31日和2020年12月31日的公允价值的投入的公允价值等级分类的。
吾等已选择抵销与同一交易对手签订的多份类似衍生合约确认的公允价值金额,包括以下所示的任何相关现金抵押品资产或债务;然而,按层级划分的公允价值金额按总额呈列于下表。我们没有任何衍生品合约受到资产负债表上总反映的主要净额结算安排的约束。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| | | | | | | 总计 毛收入 公平 价值 | | 的效果 柜台- 聚会 网目 | | 的效果 现金 抵押品 网目 | | 网络 携带 启用价值 天平 薄片 | | 现金 抵押品 已支付或 已收到 非偏移 |
| 公允价值层次 | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合约 | $ | 522 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 522 | | | $ | (444) | | | $ | (15) | | | $ | 63 | | | $ | — | |
实物采购 合约 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | 不适用 | | 不适用 | | 4 | | | 不适用 |
外币 合约 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 不适用 | | 不适用 | | 1 | | | 不适用 |
某些项目的投资 福利计划 | 83 | | | — | | | 6 | | | 89 | | | 不适用 | | 不适用 | | 89 | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 606 | | | $ | 4 | | | $ | 6 | | | $ | 616 | | | $ | (444) | | | $ | (15) | | | $ | 157 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合约 | $ | 472 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 472 | | | $ | (444) | | | $ | (28) | | | $ | — | | | $ | (41) | |
调合程序 义务 | — | | | 57 | | | — | | | 57 | | | 不适用 | | 不适用 | | 57 | | | 不适用 |
实物采购 合约 | — | | | 5 | | | — | | | 5 | | | 不适用 | | 不适用 | | 5 | | | 不适用 |
外币 合约 | 10 | | | — | | | — | | | 10 | | | 不适用 | | 不适用 | | 10 | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 482 | | | $ | 62 | | | $ | — | | | $ | 544 | | | $ | (444) | | | $ | (28) | | | $ | 72 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| | | 总计 毛收入 公平 价值 | | 的效果 柜台- 聚会 网目 | | 的效果 现金 抵押品 网目 | | 网络 携带 启用价值 天平 薄片 | | 现金 抵押品 已支付或 已收到 非偏移 |
| 公允价值层次 | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合约 | $ | 403 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 403 | | | $ | (373) | | | $ | (18) | | | $ | 12 | | | $ | — | |
实物采购 合约 | — | | | 13 | | | — | | | 13 | | | 不适用 | | 不适用 | | 13 | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
某些项目的投资 福利计划 | 74 | | | — | | | 8 | | | 82 | | | 不适用 | | 不适用 | | 82 | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 477 | | | $ | 13 | | | $ | 8 | | | $ | 498 | | | $ | (373) | | | $ | (18) | | | $ | 107 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 合约 | $ | 405 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 405 | | | $ | (373) | | | $ | (32) | | | $ | — | | | $ | (44) | |
调合程序 义务 | — | | | 96 | | | — | | | 96 | | | 不适用 | | 不适用 | | 96 | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外币 合约 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | | | 不适用 | | 不适用 | | 4 | | | 不适用 |
总计 | $ | 409 | | | $ | 96 | | | $ | — | | | $ | 505 | | | $ | (373) | | | $ | (32) | | | $ | 100 | | | |
以下是对我们按公允价值确认的资产和负债的描述,以及我们用来制定其公允价值计量的估值方法和投入:
•商品衍生品合约主要由交易所交易期货组成,用于减少价格波动对我们的运营业绩和现金流的影响,如附注21所述。这些合约以商品交易所报价为基础,采用市场法按公允价值计量,并归类于公允价值等级的第一级。
•实货收购合约代表固定价格玉米收购合约的公允价值。该等购买合约的公允价值乃根据商品交易所或独立定价服务的报价采用市场法计量,并归类于公允价值等级的第二级。
•外币合同包括外币兑换和购买合同以及与我们的海外业务相关的外币掉期协议,以管理我们在以业务的当地(功能)货币以外的货币计价的交易中受到汇率波动的风险。这些合同根据报价的外币汇率进行估值,属于公允价值等级的第一级。
•某些福利计划的投资由信托持有的投资证券组成,目的是履行我们在某些美国非限定福利计划下的部分义务。归入公允价值等级第一级的计划资产采用基于各国证券交易所报价的市场法按公允价值计量。已分类的计划资产
在公允价值层次的第三级代表保险合同,其公允价值由保险公司提供。
•混合计划义务代表我们购买合规信用所需的责任,以满足我们在可再生燃料和低碳燃料混合计划下的混合义务。混合计划债务被归类在公允价值等级的第二级,并使用基于独立定价服务报价的市场方法按公允价值计量。
非经常性公允价值计量
有几个不是截至2021年12月31日和2020年12月31日在非经常性基础上按公允价值计量的资产或负债。
其他金融工具
下表列出了我们在资产负债表中确认的账面金额的金融工具及其相关的公允价值(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 公允价值 层次结构 | | 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
金融资产: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 1级 | | $ | 4,122 | | | $ | 4,122 | | | $ | 3,313 | | | $ | 3,313 | |
财务负债: | | | | | | | | | |
债务(不包括融资租赁) | 2级 | | 11,950 | | | 13,668 | | | 13,013 | | | 15,103 | |
21.价格风险管理活动
我们面临的市场风险主要与大宗商品价格、外币汇率以及遵守可再生能源和低碳燃料混合计划所需的信用价格波动有关。我们签订衍生品工具来管理其中一些风险,包括与我们购买或生产的各种商品有关的衍生品工具,以及如下所述的外币兑换和购买合同。“按风险类型划分的风险管理活动。“这些衍生工具记录为按其公允价值计量的资产或负债(见附注20),概述如下:“衍生工具的公允价值.” 这些衍生工具对我们的收入和其他全面收益的影响概述如下。“衍生工具对收益和其他综合收益的影响.”
按风险类型划分的风险管理活动
商品价格风险
我们面临着与原料(主要是原油、废物和可再生原料以及玉米)、我们生产的产品以及我们运营中使用的天然气价格波动相关的市场风险。为了减少价格波动对我们的运营结果和现金流的影响,我们使用期货和期权等大宗商品衍生品工具。我们的风险控制小组每天监控和管理我们在商品衍生工具中的头寸,以确保遵守我们董事会批准的既定风险管理政策。
我们主要使用商品衍生工具作为现金流套期保值和经济套期保值。我们进入每种类型的对冲的目标如下所述。
•现金流对冲-我们现金流对冲的目标是锁定我们认为有利的现有市场价格的预测购买和/或产品销售的价格。
•经济模糊限制语-我们持有经济对冲的目标是:(I)管理某些原料和产品库存的价格波动,以及(Ii)以我们认为有利的现有市场价格锁定预测购买和/或产品销售的价格。
截至2021年12月31日,我们拥有以下用作现金流对冲和经济对冲的未平仓商品衍生品工具,以及与以固定价格实物收购玉米相关的商品衍生品工具。这些信息按工具类型和到期年列出了未平仓合约的名义成交量(成交量以数千桶为单位,不包括以数千蒲式耳为单位的玉米合约)。
| | | | | | | | | | | | |
| | 名义合同 卷按 到期年 | | | | |
| | 2022 | | | | |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | | |
精炼石油产品: | | | | | | |
期货-多头 | | 525 | | | | | |
期货-空头 | | 3,385 | | | | | |
| | | | | | |
被指定为经济对冲的衍生品: | | | | | | |
原油和成品油: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
期货-多头 | | 50,234 | | | | | |
期货-空头 | | 51,001 | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
玉米: | | | | | | |
期货-多头 | | 46,850 | | | | | |
期货-空头 | | 89,765 | | | | | |
实物合同-长期合同 | | 41,360 | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外币风险
我们在与我们的海外业务相关的交易中受到汇率波动的影响,这些交易是以我们业务的当地(功能)货币以外的货币计价的。为了管理这些汇率波动带来的风险敞口,我们经常使用外币合约。出于会计目的,这些合约不被指定为套期保值工具,因此被归类为经济套期保值。截至2021年12月31日,我们拥有购买美元的外币合同。707百万美元和美元1.210亿美元等值加元。在这些承诺中,有$1.72022年2月15日或之前到期的10亿美元 剩下的$200百万美元将在 2022年2月28日
可再生和低碳燃料混合项目价格风险
我们面临着与符合可再生燃料和低碳燃料混合计划所需信用价格波动相关的市场风险。为了管理这一风险,我们签订了购买这些信用的合同。其中一些合约是衍生工具;然而,我们选择正常的购买例外,并不按其公允价值记录这些合约。可再生燃料和低碳燃料混合计划要求我们将一定数量的可再生燃料和低碳燃料混合到我们在各自司法管辖区生产或进口的以石油为基础的运输燃料中,并根据年度配额在该司法管辖区消费。在我们无法达到所需配额的程度上,我们必须购买合规积分(主要是RIN)。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度,根据可再生燃料和低碳燃料混合计划履行我们的信贷义务的成本为$2.1亿美元,767百万美元,以及$368分别反映在材料成本和其他成本上。在这些费用中,$145百万,$119百万美元,以及$50分别从我们的客户那里直接收回了100万美元。
衍生工具的公允价值
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的衍生工具的公允价值(单位为百万)以及资产负债表中反映公允价值的项目的信息。有关衍生工具公允价值的额外资料,请参阅附注20。
如附注20所示,我们根据主要净额结算安排与同一交易对手签订多份类似衍生合约,包括现金抵押品资产及责任,确认公允价值净额。然而,下表是按总资产和总负债列报的,这导致某些资产反映在负债账户中,而某些负债反映在资产账户中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表 位置 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 资产 衍生品 | | 负债 衍生品 | | 资产 衍生品 | | 负债 衍生品 |
指定的衍生品 作为对冲工具: | | | | | | | | | |
商品合约 | 应收账款净额 | | $ | 3 | | | $ | 26 | | | $ | 4 | | | $ | 17 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生品未被指定 作为对冲工具: | | | | | | | | | |
商品合约 | 应收账款净额 | | $ | 519 | | | $ | 446 | | | $ | 399 | | | $ | 388 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
实物采购合同 | 盘存 | | 4 | | | 5 | | | 13 | | | — | |
外币合约 | 应收账款净额 | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
外币合约 | 应计费用 | | — | | | 10 | | | — | | | 4 | |
总计 | | | $ | 524 | | | $ | 461 | | | $ | 412 | | | $ | 392 | |
市场风险
我们的价格风险管理活动包括收取或支付未来的固定价格承诺。这些交易会产生市场风险,即未来市场状况的变化可能会降低一种工具的价值的风险。我们根据董事会批准的政策,每天密切监控和管理我们的市场风险敞口。市场风险是
由我们的风险控制小组监督,以确保遵守我们规定的风险管理政策。我们不需要任何抵押品或其他担保来支持我们进入的衍生工具。我们也没有任何衍生品工具要求我们维持最低投资级信用评级。
衍生工具对收益和其他综合收益的影响
下表提供了由于我们的现金流对冲的公允价值调整而在收入和其他全面收益中确认的收益(亏损)信息(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
中的衍生品 现金流套期保值 两性关系 | | 损益位置 在收入中确认 浅谈导数 | | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
2021 | | 2020 | | 2019 | | |
商品合约: | | | | | | | | | | |
确认的损益 其他综合性 日收入(亏损) 衍生物 | | 不适用 | | $ | (44) | | | $ | 38 | | | $ | (6) | | | |
损益重新分类 从积累的 其他综合性 亏损转化为收益 | | 收入 | | (46) | | | 34 | | | 2 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
对于现金流对冲,截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,任何衍生品工具的损益都没有被排除在对冲有效性评估之外。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,现金流对冲主要与可再生柴油的远期销售有关。预计将重新分类为收入的预计递延税后亏损 在未来12个月内,由于预计将于2021年12月31日发生的对冲交易,这一结果并不重要。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,没有因现金流对冲会计停止而从累积的其他全面亏损中重新分类为收入的金额。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,按税项净额划分的累计其他综合亏损变动情况载于附注12。
下表提供了我们的衍生工具上与我们的经济套期保值和我们的外币套期保值相关的收益中确认的收益(亏损)信息,以及反映这些收益(亏损)的损益在损益表中的项目(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品不是 指定为 套期保值工具 | | 损益位置 在收入中确认 浅谈导数 | | 截至12月底的年度 31, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
商品合约 | | 收入 | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | 5 | |
商品合约 | | 材料和其他成本 | | (86) | | | 99 | | | (68) | |
商品合约 | | 运营费用 (不包括折旧和 摊销费用) | | 54 | | | 2 | | | — | |
外币合约 | | 材料和其他成本 | | 9 | | | 27 | | | (21) | |
外币合约 | | 其他收入,净额 | | 44 | | | (13) | | | 75 | |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(根据1934年证券交易法第13a-15(E)条的定义)的有效性,并得出结论,我们的披露控制和程序自2021年12月31日起有效。
财务报告的内部控制
(a) 管理层关于财务报告内部控制的报告。
本项目要求的我司财务报告内部控制管理报告见本报告第66页“第8项.财务报表及补充数据”,并作为参考并入本项目。
(b) 独立注册会计师事务所认证报告。
毕马威会计师事务所关于我们财务报告内部控制的报告载于本报告第69页开始的“第8项.财务报表和补充数据”,并通过引用并入本项目。
(c) 财务报告内部控制的变化。
我们对财务报告的内部控制在上一财季没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10至14项。
表格10-K第10至14项所要求的信息通过引用并入我们2022年年度股东大会的最终委托书中。我们预计在2022年3月31日或之前向美国证券交易委员会提交委托书。除了满足表格10-K第10至14项所需的信息外,没有任何其他信息通过引用从该委托书合并到这些项中。参见第“I”页的交叉参考表。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)1.财务报表。以下内容包括在本表格10-K的“第8项.财务报表和补充数据”中:
| | | | | |
| 页面 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 66 |
独立注册会计师事务所的报告 审计师姓名:毕马威会计师事务所;审计师事务所ID:185;审核员位置:德克萨斯州圣安东尼奥 |
67 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 71 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合并损益表 | 72 |
截至2021年12月31日的综合全面收益表 2020, and 2019 |
73 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合并权益表 | 74 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表 | 75 |
合并财务报表附注 | 76 |
2.财务报表明细表和其他财务信息。没有提交财务报表明细表,因为这些明细表不适用,或者因为合并财务报表或附注中包含了所需的信息。
3.展品。作为本表格10-K的一部分提交的是以下展品:
| | | | | | | | |
展品索引 |
++2.01 | — | 瓦莱罗能源公司、森林合并子公司、瓦莱罗能源合作伙伴有限责任公司和瓦莱罗能源合作伙伴GP有限责任公司之间于2018年10月18日签署并提交的合并协议和计划-通过引用附件2.1并入瓦莱罗2018年10月18日提交的当前8-K表格报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
3.01 | — | 对瓦莱罗能源公司(前身为瓦莱罗炼油和营销公司)的注册证书进行了修订和重新修订-通过参考1997年5月13日提交的瓦莱罗S-1表格注册声明(美国证券交易委员会文件第333-27013号)的附件3.1并入。 |
| | |
3.02 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书的修订证书(1997年7月31日)-通过引用附件3.02并入瓦莱罗公司截至2003年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-13175号文件)。 |
| | |
3.03 | — | 2001年12月31日奥特玛钻石三叶草公司与瓦莱罗能源公司合并的证书--通过引用附件3.03并入瓦莱罗公司截至2003年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
| | | | | | | | |
3.04 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书修正案(2001年12月31日生效)-通过引用2001年12月31日瓦莱罗公司当前8-K表格报告中的附件3.1并入,并于2002年1月11日提交(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
3.05 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书的第二次修订证书(2004年9月17日生效)-通过引用附件3.04并入瓦莱罗公司截至2004年9月30日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
3.06 | — | 2005年9月1日生效的Premcor公司与瓦莱罗能源公司的合并证书-通过引用附件2.01并入瓦莱罗公司截至2005年9月30日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
3.07 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书的第三次修订证书(2005年12月2日生效)-通过引用附件3.07并入瓦莱罗公司截至2005年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
3.08 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书的第四修正案证书(2011年5月24日生效)-通过引用附件4.8并入瓦莱罗于2011年5月24日提交的当前8-K表格报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
3.09 | — | 瓦莱罗能源公司重新注册证书的第五次修订证书(2016年5月13日生效)-通过引用附件3.02并入瓦莱罗当前的8-K表格报告,日期为2016年5月12日,并于2016年5月18日提交(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
3.10 | — | 修订和重新定义了瓦莱罗能源公司的章程-通过引用附件3.01纳入瓦莱罗目前的8-K表格报告,日期为2017年9月20日,提交日期为2017年9月21日(美国证券交易委员会文件号001-13175)。 |
| | |
4.01 | — | 瓦莱罗能源公司和纽约银行之间日期为1997年12月12日的契约--通过引用1998年6月11日提交的瓦莱罗S-3表格注册声明(美国证券交易委员会文件第333-56599号)附件3.4并入。 |
| | |
4.02 | — | 日期为2004年6月18日的瓦莱罗能源公司和纽约银行之间的契约(高级契约)-通过引用2004年6月21日提交的瓦莱罗S-3表格注册声明(美国证券交易委员会文件第333-116668号)附件4.7并入。 |
| | |
4.03 | — | 与次级债务证券相关的契约形式-通过引用瓦莱罗2004年6月21日提交的S-3表格注册声明(美国证券交易委员会文件第333-116668号)的附件4.8并入。 |
| | |
4.04 | — | 瓦莱罗能源公司和作为受托人的美国银行全国协会之间日期为2015年3月10日的契约-通过引用2015年3月10日提交的瓦莱罗S-3表格注册声明(美国证券交易委员会文件第333-202635号)的附件4.1合并。 |
| | |
4.05 | — | 作为发行人的Valero Energy Partners LP和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约,日期为2016年11月30日-通过参考2016年11月30日提交的Valero Energy Partners LP提交的S-3表格注册声明的生效后修正案第1号(注册文件第333-208052号)的附件4.1合并。 |
| | |
4.06 | — | 第一补充契约(有母公司担保),日期为2019年1月10日,发行人为瓦莱罗能源合作伙伴有限公司;瓦莱罗能源公司为父担保人;美国银行全国协会为受托人-通过引用附件4.2纳入瓦莱罗于2019年1月10日提交的当前8-K表格报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
4.07 | — | 普通股证书样本-参考2004年6月21日提交的瓦莱罗S-3表格注册声明(美国证券交易委员会文件第333-116668号)的附件4.1合并。 |
| | |
4.08 | — | 瓦莱罗能源公司普通股说明,面值0.01美元-通过引用附件4.09并入瓦莱罗截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
+10.01 | — | 瓦莱罗能源公司年度奖金计划,截至2018年2月28日修订和重述-通过引用附件10.01并入瓦莱罗截至2017年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
| | | | | | | | |
+10.02 | — | 瓦莱罗能源公司2011年综合股票激励计划,2016年2月25日修订并重述-通过引用附件10.04并入瓦莱罗截至2015年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
+10.03 | — | 瓦莱罗能源公司2020年综合股票激励计划-通过引用瓦莱罗于2020年3月19日提交的关于附表14A的最终委托书附录A(美国证券交易委员会文件第001-13175号)合并。 |
| | |
*+10.04 | — | 瓦莱罗能源公司2020年综合股票激励计划修正案1,自2021年10月1日起生效。 |
| | |
+10.05 | — | 瓦莱罗能源公司延期补偿计划,于2008年1月1日修订和重述-通过引用附件10.04并入瓦莱罗截至2008年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-13175号文件)。 |
| | |
+10.06 | — | 瓦莱罗能源公司修订和重新发布了补充高管退休计划,于2008年11月10日修订和重述-通过引用附件10.08并入瓦莱罗截至2008年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
+10.07 | — | 瓦莱罗能源公司超额养老金计划,自2011年12月31日起修订和重述-通过引用附件10.10并入瓦莱罗截至2011年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
+10.08 | — | 瓦莱罗能源公司与高管之间的控制权变更优先协议(第I级)-通过引用附件10.15并入瓦莱罗截至2011年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
+10.09 | — | 控制权变更豁免协议修正案表格(日期为2013年1月7日)(取消消费税毛利)-通过引用附件10.17并入瓦莱罗截至2012年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
+10.10 | — | 瓦莱罗能源公司和高管之间的控制权变更协议(第II-A级)-通过引用附件10.02并入瓦莱罗当前的8-K报表,日期为2016年11月2日,并于2016年11月7日提交(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
+10.11 | — | 第II级-控制协议变更-通过引用附件10.10并入瓦莱罗截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-13175号文件)。 |
| | |
+10.12 | — | 变更控制权分离协议修正案表格(日期为2017年1月17日),修改其中第9节-通过引用附件10.01并入瓦莱罗于2017年1月17日提交的当前8-K表格报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
+10.13 | — | 履约股份协议表格(2019年和之前的未偿还赠款)-通过引用附件10.13并入瓦莱罗截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
+10.14 | — | 履约股份协议表格(2020年授予-第一批)-通过引用附件10.13并入瓦莱罗截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
+10.15 | — | 股票期权协议表格-通过引用附件10.21并入瓦莱罗截至2011年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-13175号文件)。 |
| | |
+10.16 | — | 履约股票期权协议表格-通过引用附件10.21并入瓦莱罗截至2012年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-13175号文件)。 |
| | |
+10.17 | — | 限制性股票协议表格(2019年和之前的未偿还授予)-通过引用附件10.25并入瓦莱罗截至2012年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
+10.18 | — | 限制性股票协议表格(2020年和2021年授予)-通过引用附件10.17并入瓦莱罗截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-13175号文件)。 |
| | |
| | | | | | | | |
+10.19 | — | 瓦莱罗能源公司和R.Lane Riggs之间日期为2019年12月18日的长期激励协议-通过引用附件10.17并入瓦莱罗截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
+10.20 | — | 瓦莱罗能源公司和唐娜·M·铁兹曼于2020年6月18日签署的信函协议-通过引用附件10.1并入瓦莱罗于2020年6月18日提交的当前8-K表格报告中,并于2020年6月22日提交(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
+10.21 | — | 非雇员董事股票单位奖励协议表(标准)-通过引用附件10.01纳入瓦莱罗目前的8-K表,日期为2019年4月30日,并于2019年5月1日提交(美国证券交易委员会文件号001-13175)。 |
| | |
+10.22 | — | 非雇员董事股票单位奖励协议表(有一年持有条款)-通过引用附件10.02并入瓦莱罗于2019年4月30日提交的当前8-K表格中,并于2019年5月1日提交(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
10.23 | — | 瓦莱罗能源公司(Valero Energy Corporation)作为借款人,摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理,以及其中点名的贷款人-通过参考附件10.1纳入瓦莱罗2019年3月19日提交的当前8-K表格报告中的附件10.1,并于2019年3月19日提交的循环信贷协议,于2019年3月19日第四次修订和重新启动。循环信贷协议日期为2019年3月19日。 |
| | |
+10.24 | — | 修订和重新签署的履约股份协议表格(2020年授予-第二和第三批)-通过引用附件10.01并入瓦莱罗截至2021年3月31日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
+10.25 | — | 履约股份协议表格(2021年授予和当前)-通过引用附件10.02并入瓦莱罗截至2021年3月31日的季度报告10-Q表格(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
*+10.26 | — | 限制性股票协议格式(现行)。 |
| | |
14.01 | — | 高级财务官道德守则--通过引用附件14.01并入瓦莱罗公司截至2003年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-13175号文件)。 |
| | |
14.02 | — | 瓦莱罗能源公司商业行为和道德准则-通过引用瓦莱罗当前报告的附件14.1并入瓦莱罗当前的8-K表格,日期为2021年1月26日,并于2021年1月29日提交(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
*21.01 | — | 瓦莱罗能源公司的子公司。 |
| | |
22.01 | — | 担保证券子公司发行商-通过引用附件22.01纳入瓦莱罗截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
*23.01 | — | 毕马威会计师事务所的同意书日期为2022年2月22日。 |
| | |
*24.01 | — | 日期为2022年2月22日的授权书(在本表格10-K的签名页上)。 |
| | |
*31.01 | — | 规则13a-14(A)(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条)对主要执行官员的认证。 |
| | |
*31.02 | — | 规则13a-14(A)(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条)首席财务官的认证。 |
| | |
**32.01 | — | 第1350条认证(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条)。 |
| | |
99.01 | — | 审计委员会预先批准政策-通过引用附件99.01并入瓦莱罗截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-13175号)。 |
| | |
***101.INS | — | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
***101.SCH | — | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
***101.CAL | — | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
***101.DEF | — | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
***101.LAB | — | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
| | | | | | | | |
***101.PRE | — | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
***104 | — | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
________________________
| | | | | |
* | 谨此提交。 |
** | 随信提供。 |
*** | 在此以电子方式提交。 |
+ | 标明管理合同或补偿计划或安排需要作为本合同的证物存档。 |
++ | 根据S-K规则第601(B)(2)项,某些附表已被省略。注册人同意应要求补充提供任何此类省略的美国证券交易委员会时间表的副本。 |
根据S-K法规第601(B)(4)(Iii)(A)款,登记人已从上述证物清单中遗漏,特此同意应美国证券交易委员会的请求向其提供某些票据的副本,每份票据涉及的债务不超过登记人及其子公司总资产的10%。
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 瓦莱罗能源公司 (注册人)
|
| 由以下人员提供: | /s/Joseph W.Gorder |
| | (约瑟夫·W·戈德) |
| | 董事会主席 和首席执行官 |
日期:2022年2月22日
授权书
通过这些礼物认识所有的人,签名出现在下面的每个人在此组成并任命约瑟夫·W·戈尔、杰森·W·弗雷泽和理查德。 J.Walsh或他们中的任何一人,均有权在没有对方、其真实合法的事实受权人和代理人的情况下行事,并有充分的替代和再替代的权力,以任何和所有身份,以他的名义、地点和替代身份为他签署本年度报告的表格10-K的任何或所有随后的修订和补充,并将该等修订和补充连同其所有证物以及与此相关的其他文件提交或安排提交给证券和交易委员会(Securities And Exchange Commission),并向美国证券交易委员会(SEC)提交或安排将该等修订和补充文件连同其所有证物以及与此相关的其他文件提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。授予每名上述事实受权人及代理人全面权力,在处所内及周围作出和进行每项必需和必需的作为及事情,尽其可能或可以亲自作出的一切意图及目的,现使该等事实受权人及代理人或其一名或多于一名代理人凭借本条例可合法地作出或安排作出的一切事情符合资格和予以确认。
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/Joseph W.Gorder | | 董事会主席 和首席执行官 (首席行政主任) | | 2022年2月22日 |
(约瑟夫·W·戈德) | | |
| | | | |
/s/Jason W.Fraser | | 执行副总裁 和首席财务官 (首席财务会计官) | | 2022年2月22日 |
(杰森·W·弗雷泽) | | |
| | | | |
/s/Fred M.Diaz | | 董事 | | 2022年2月22日 |
(弗雷德·M·迪亚兹) | | |
| | | | |
/s/H.Paulett Eberhart | | 董事 | | 2022年2月22日 |
(H·波利特·埃伯哈特) | | |
| | | | |
/s/Kimberly S.Greene | | 董事 | | 2022年2月22日 |
(金伯利·S·格林) | | |
| | | | |
/s/Deborah P.Majoras | | 董事 | | 2022年2月22日 |
(黛博拉·P·马约拉斯) | | |
| | | | |
/s/Eric D.Mullins | | 董事 | | 2022年2月22日 |
(埃里克·D·穆林斯) | | |
| | | | |
/s/唐纳德·L·尼克尔斯(Donald L.Nickles) | | 董事 | | 2022年2月22日 |
(唐纳德·L·尼克尔斯) | | |
| | | | |
/s/Philip J.Pfeiffer | | 董事 | | 2022年2月22日 |
(菲利普·J·法伊弗) | | |
| | | | |
/s/罗伯特·A·普罗瑟克 | | 董事 | | 2022年2月22日 |
(罗伯特·A·普罗瑟克) | | |
| | | | |
/s/斯蒂芬·M·沃特斯 | | 董事 | | 2022年2月22日 |
(斯蒂芬·M·沃特斯) | | |
| | | | |
/s/兰德尔·J·韦森伯格(Randall J.Weisenburger) | | 董事 | | 2022年2月22日 |
(兰德尔·J·魏森伯格) | | |
| | | | |
/s/小雷福德·威尔金斯(Rayford Wilkins,Jr.) | | 董事 | | 2022年2月22日 |
(小雷福德·威尔金斯[Rayford Wilkins,Jr.]) | | |