附件4
注册人证券说明
依据本条例第12条注册
1934年证券交易法
Pitney Bowes Inc.(“Pitney Bowes”，“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)有两类证券，根据修订后的“1934年证券交易法”(“交易法”)第12条注册：我们的普通股，每股面值1.00美元(“普通股”)和我们2043年到期的6.70%票据(“票据”)。当我们提及“Pitney Bowes”时，即本图中的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”，除非上下文另有说明或要求，否则仅指Pitney Bowes Inc.，而不是Pitney Bowes Inc.及其任何子公司。
普通股说明
以下概要说明阐述了普通股的一些一般条款和规定。因为这是摘要描述，所以不包含对您可能重要的所有信息。有关普通股的更详细说明，请参阅我们重述的公司注册证书(“公司注册证书”)及经修订及重述的附例的规定，每一项均为本说明作为证物的Form 10-K年度报告的证物。
一般信息
根据公司注册证书，本公司获授权发行最多4.8亿股每股面值为1.00美元的普通股、600,000股每股面值为50美元的累积优先股(“优先股”)和5,000,000股无面值的优先股(“优先股”)。目前已发行的普通股全部付清股款且不可评估。截至2022年1月31日，已发行普通股为174,855,086股，未发行优先股或优先股。董事会有权制定、更改、修改或废除本章程，但须受公司注册证书和本章程规定的某些限制的限制。
没有优先购买权、赎回权或转换权
普通股不可赎回，不受偿债基金拨备的约束，没有任何转换权，也不受赎回的约束。普通股的持有者在未来的公司股票发行或出售中没有优先购买权来维持他们的所有权比例。
投票权
普通股持有者在所有董事选举和提交公司股东表决的所有其他事项上，每股有一票投票权。普通股持有者没有累计投票权。
董事会
我们的董事会是不保密的。我们的章程规定，整个董事会的人数不得少于3人，具体的董事人数将不时由董事会正式通过的决议确定。
股东同意不得采取行动
公司注册证书禁止在任何年度或特别股东大会上要求或允许采取的行动，未经股东书面同意不得在未开会的情况下采取行动。
召开特别股东大会的权力
根据特拉华州的法律，我们的董事会或公司注册证书或章程中授权的任何其他人都可以召开股东特别会议。根据我们的章程，出于任何目的或目的，股东特别会议只能由董事会在任何时候根据董事会多数成员批准的决议召开。
提前通知规定
我们的章程规定了关于股东提议的预先通知程序，这些提议涉及提名候选人担任董事或其他业务，这些候选人将提交我们的股东会议。这些程序规定，这类股东提案的通知必须在采取行动的会议之前及时以书面形式提交给公司秘书。一般来说，为了及时，股东提案通知一般必须不晚于前一年年会一周年的第90天，也不早于前一年年会一周年的第120天。然而，如股东周年大会日期早于该周年大会日期前30天或该周年大会日期后60天，则通知必须不早于该周年大会举行前120天，但不迟于(I)该周年大会举行前第90天或(Ii)如该周年大会日期首次公布日期少于该周年大会日期前100天，即首次公布日期后第10天，以最迟的日期为准(I)于该周年大会日期前90天或(Ii)首次公布该周年大会日期前100天，即首次公布该周年大会日期的翌日后第10天，递交通知。该公告必须载有附例所指明的某些资料。
股息权
在适用于任何优先股或优先股已发行股份的优先股的情况下，普通股持有人有权在董事会不时宣布的情况下，从合法可供分红的资产中获得股息(如果有的话)。
清算、解散或类似权利
在优先股或优先股任何已发行股份适用的优先股的规限下，本公司解散、清盘或清盘时，公司剩余资产应按比例在发行时按比例分配给普通股持有人。
备注说明
以下概要说明阐述了附注的一些一般术语和规定。因为这是摘要描述，所以不包含对您可能重要的所有信息。有关票据的更详细说明，你应参阅本公司与纽约梅隆银行(前称纽约银行)作为花旗银行的继任受托人(受托人)而订立的日期为2005年2月14日并经不时修订或补充的契约(下称“契约”)的条文，该契约已于6月18日提交美国证券交易委员会，作为我们的S-3表格登记声明(第333-151753号文件)的证物。
一般信息
截至2021年12月31日，未偿还票据的本金总额为4.25亿美元。我们可以不经票据持有人同意，增发与票据具有相同等级、相同利率、到期日和其他条款的优先债务证券。任何此类额外的优先债务证券，连同目前未偿还的票据，将构成该契约下的单一系列优先债务证券。
这些票据是我们的无担保优先债务，与我们所有其他无次级债务并驾齐驱。这些票据不构成我们子公司的义务。本公司附属公司的债权人有权对该等附属公司的资产享有债权。因此，在任何附属公司清盘或重组的情况下，该附属公司的债权人很可能会在向本公司及票据持有人作出任何分派前获得全数偿付，除非本公司本身被承认为该附属公司的债权人，在此情况下，本公司的债权仍将从属于该附属公司资产的任何担保权益及该附属公司持有的任何优先于本公司所持债务的任何债务。
该批票据将于2043年3月7日到期，到期日为本金额的100%。然而，我们可能会在票据到期前赎回票据，或可能需要在票据到期前按以下分别在“可选择赎回”或“控制权变更要约”项下所述的赎回或购回价格赎回或购回票据。这些票据没有偿债基金。
债券的最低面额为25.00元，或超出25.00元的整数倍。
我们不会支付任何额外的金额来补偿票据的任何实益所有者从支付票据的本金或保险费(如果有)或利息中预扣的任何美国税。
这些票据可能会以下面标题“失败”下描述的方式失效。
本金和利息均须支付，票据的转让可在我们为此目的开设的办事处或办事处或代理机构登记，但票据利息的支付将在该地点以支票邮寄给有权获得票据的人，地址为证券登记册上的该等人士的地址。这些票据已作为全球债务证券发行。有关更多信息，请参阅下面的“图书投递和表格”。DTC将成为
纸币的存放人。这些票据是以DTC的被提名人CEDE&Co.的名义作为完全注册的证券发行的。
利息
该等票据自吾等就该等票据支付或提供利息的最近付息日期(定义见下文)起计息，年利率为6.70厘。我们在每年的3月7日、6月7日、9月7日和12月7日为每张每季度拖欠的票据支付利息。我们把这些日期中的每一个都称为“付息日期”。我们在付息日期向在紧接付息日期前15个历日(无论是否为营业日)登记该票据的人支付付息日期的利息，在此我们将其称为“定期记录日期”。票据的利息按360天一年支付，其中包括12个30天的月。
倘若付息日期、指定到期日或提前赎回或购回日期(视属何情况而定)并非营业日，吾等将于下一个营业日(即营业日)支付利息，其效力及效力与于该付息日期、声明到期日或提前赎回或购回日期(视属何情况而定)相同，且不会就延迟支付任何利息或其他款项。就纸币而言，“营业日”是指法律或行政命令授权或要求纽约市的银行机构继续关闭的日子，但星期六、星期日或任何其他日子除外。
可选的赎回
我们可以在2018年3月7日或之后的任何时间或不时以25.00美元的增量赎回全部或部分票据，赎回价格相当于正在赎回的票据本金的100%加该票据截至赎回日的应计未付利息(如果有)的总和；但该利息应在赎回日期或之前的付息日支付给定期记录日期的票据持有人支付利息。
如吾等已按契约规定发出通知，并拨出资金于该通知所指的赎回日期赎回任何须赎回的票据，则该等票据将于该赎回日期停止计息。我们会在指定赎回日期最少30天至不超过60天前，向票据持有人发出任何赎回纸币的书面通知，通知地址一如纸币保安登记册所示。赎回通知将指明赎回日期、赎回价格和将赎回债券的本金总额等事项。
如吾等选择赎回少于所有票据，吾等将于发出赎回通知前最少60天，或在受托人满意的较短期间内，通知受托人将赎回的票据本金总额及适用的赎回日期。受托人将以其认为适当和公平的方式选择部分赎回的票据。
控制权变更要约
若发生控制权变更触发事件，除非吾等已行使上文“选择性赎回”项下所述赎回票据的选择权，否则吾等将被要求向每名票据持有人提出要约(“控制权变更要约”)，按票据所载条款购回该持有人票据的全部或任何部分(相当于本金25.00美元或超出本金25.00美元的整数倍)。在控制权变更要约中，吾等须以现金支付相等于将购回票据本金的101%加上将购回票据截至购回日为止的应计及未付利息(“控制权变更付款”)，惟须受定期记录日期的票据持有人收取于购回日期或之前的相关利息支付日到期利息的权利所规限。
在控制权变更触发事件后30天内，或在控制权变更之前，但在公开宣布构成或可能构成控制权变更的交易之后，吾等将向票据持有人邮寄通知，并向受托人发送副本，说明构成或可能构成控制权变更触发事件的交易，并提出在通知中指定的日期回购票据，该日期不早于邮寄通知之日起30天至不迟于60天(“控制权变更付款”)。如果该通知在控制权变更完成日期之前邮寄，则收购要约将以控制权变更触发事件在控制权变更付款日期或之前发生为条件。如果上述收购要约未能满足前述条件，我们将安排另一份符合上述要求的通知邮寄给票据持有人。
在控制付款日期变更时，我们将在合法的范围内：
·接受根据控制权变更要约适当投标的所有票据或部分票据接受付款；
·向付款代理人存放一笔金额，相当于就所有适当投标的纸币或纸币的部分支付的控制权变更付款；以及
·向受托人交付或安排将妥为接受的票据连同一份高级人员证明书一并交付受托人，该证明书述明正被回购的票据或票据部分的本金总额。
支付代理人将迅速将正被回购的票据的控制权变更付款传送给每名适当投标票据的持有人，而受托人将迅速认证并向每位持有人邮寄(或安排以簿记方式转让)一张本金相当于任何已交回票据的任何未购回部分(如有)的新票据，但条件是每张新票据的本金金额为25.00美元或超出25.00美元的整数倍。
在控制权变更触发事件发生时，如果第三方按照吾等提出要约的方式、时间和其他方式提出要约，并且该第三方回购根据其要约适当投标且未撤回的所有票据，吾等将不需要提出控制权变更要约。此外，如果发生并继续进行控制权变更，我们将不会回购任何票据。
Payment Date(付款日期)契约下的违约事件，但在控制权变更触发事件时未支付控制权变更付款的情况除外。
当控制权变更触发事件发生时，我们可能没有足够的资金在此时以现金回购控制权变更支付金额的票据。此外，我们回购票据以换取现金的能力可能受到法律或与我们当时未偿债务有关的其他协议条款的限制。如果不进行这样的回购，将导致票据违约。
我们将遵守交易法第14E-1条的要求，以及任何其他证券法律和法规的要求，只要这些法律和法规适用于因控制权变更触发事件而进行的票据回购。倘任何该等证券法律或规例的条文与票据的控制权变更要约条文有冲突，吾等将遵守该等证券法律及规例，并不会因任何该等冲突而被视为违反吾等在票据控制权变更要约条文下的责任。
就票据的控制权变更要约条款而言，以下条款将适用：
“控制权变更”是指以下任何情况的发生：(1)任何交易(包括但不限于任何合并或合并)的完成，其结果是任何“人”(如交易法第13(D)(3)节中使用的那样)(除Pitney Bowes、Pitney Bowes的任何子公司或员工福利计划或Pitney Bowes的任何子公司的员工福利计划以外)成为受益所有者(如交易法第13d-3和13d-5条所定义)。超过50%的Pitney Bowes有表决权股票或Pitney Bowes有表决权股票被重新分类、合并、交换或变更的其他有表决权股票，以投票权而不是股份数量衡量；(2)在皮特尼-鲍斯公司董事会批准的作为单一计划一部分的一系列或多项交易中，直接或间接将皮特尼-鲍斯公司最近经审计的资产负债表上显示的全部综合资产的85%或以上出售、转让、转让或其他处置(合并或合并以外的方式)给一个或多个“人”(该术语在契约中定义)(皮特尼-鲍斯公司或皮特尼-鲍斯公司的子公司除外)；或者(3)皮特尼·鲍斯公司董事会多数成员不再是留任董事的第一天。尽管如上所述，如果(1)Pitney Bowes成为控股公司的直接或间接全资子公司，以及(2)(A)紧接该交易后该控股公司有表决权股票的直接或间接持有人与紧接该交易之前或(B)紧接该交易之后的Pitney Bowes有表决权股票的持有者实质上相同，则交易不被视为涉及控制权变更, 任何个人或集团(符合本句要求的控股公司除外)都不是该控股公司超过50%有表决权股票的直接或间接实益拥有人。
“控制权变更触发事件”是指控制权变更和评级事件的同时发生。
“留任董事”指在任何决定日期，皮特尼·鲍斯公司董事会的任何成员，该成员(1)在票据发行之日是该董事会的成员。
(2)经在提名、选举或委任时身为该董事会成员的大多数留任董事批准(不论是以特定投票方式或由Pitney Bowes的委托书批准，该成员被提名为董事的被提名人)，或(2)获提名、选举或委任为该董事会的成员，该董事已获委任、选举或委任为该董事会成员的候选人，而该董事并无反对该项提名)，或(2)已获提名、选举或委任为该董事会成员的留任董事的多数批准(不论是以特定投票方式或由Pitney Bowes的委托书批准)。
“投资级评级”是指穆迪给予的Baa3(或同等评级)或高于BBB-(或同等评级)的评级，以及Pitney Bowes选择的任何一个或多个额外评级机构给予的同等投资级信用评级。
“穆迪”指穆迪投资者服务公司及其后继者。
“评级机构”是指(1)穆迪和标普中的每一个；(2)如果穆迪或标普中的任何一个停止对纸币进行评级或未能公开提供纸币的评级，无论是出于皮特尼·鲍斯(Pitney Bowes)控制之外的原因，皮特尼·鲍斯(Pitney Bowes)都是由皮特尼·鲍斯(Pitney Bowes)选择(经皮特尼·鲍斯董事会的决议证明)作为穆迪的替代机构的“交易法”第3(A)(62)节所指的“国家认可的统计评级机构”。
“评级事件”是指在(1)控制权变更发生和(2)发生控制权变更或Pitney Bowes有意变更控制权之后的60天内的任何一天(只要债券的评级处于任何评级机构可能下调评级的公开公告中，该60天期限将被延长)内的任何一天，每个评级机构都会降低票据的评级，使其低于投资级评级；(2)在(1)控制权变更发生和(2)Pitney Bowes打算实施控制权变更的情况下，公开通知发生控制权变更或Pitney Bowes打算实施控制权变更后的任何一天，票据的评级都将低于投资级评级；(2)在(1)控制权变更发生和(2)Pitney Bowes有意变更控制权后的60天内的任何一天，票据的评级都将被每个评级机构下调。然而，如果作出本定义本来适用的评级下调的评级机构没有在Pitney Bowes‘s或其请求中以书面形式宣布或公开确认或告知受托人，则由于特定的评级下调而引起的评级事件将被当作没有就特定的控制权变更而发生(因此，就控制权变更触发事件的定义而言，该评级事件将不会被视为评级事件)，或者该下调是由以下任何事件或情况组成或产生的全部或部分结果适用的控制权变更(无论适用的控制权变更是否在评级事件发生时发生)。
“标准普尔”是指标准普尔评级服务公司，麦格劳-希尔公司及其后继者的一个部门。
“有表决权的股票”，就任何特定的“人”而言(如交易法第13(D)(3)节所用)，是指该人在当时有权在该人的董事会选举中普遍投票的股本。
某些契诺
以下列出的是适用于纸币的某些公约。您可以在“某些公约定义”下找到本节中使用的某些术语的定义。
留置权的限制
只要任何票据仍未偿还，我们将不会，也不会允许任何受限制附属公司发行、承担、担保或承担任何债务，如果该债务是以任何国内主要制造厂或任何受限制附属公司的任何股票或债务的按揭作为抵押的，而在任何该等情况下，我们不会有效地规定该等票据将与该债务(或在该债务之前)以同等及按比例提供保证，但上述限制将不适用于：
·在任何公司被吾等或受限制附属公司收购时(包括以合并或合并的方式)，或在向吾等或受限制附属公司出售、租赁或以其他方式处置公司的全部或实质所有财产时存在的任何法团财产的抵押，只要任何此类抵押不包括我们或受限制附属公司以前拥有的任何财产；
·在公司首次成为受限制附属公司时存在的公司财产抵押；
·在根据契约首次发行票据之日或我们获得该财产之日存在的任何财产的抵押；
·抵押担保一家全资受限制子公司欠我们或另一家全资受限制子公司的任何债务；
·我们在规定时间内为购置、维修、改善或建造任何财产提供资金的抵押贷款；
·机械师留置权、税收留置权、有利于政府机构以获得进度付款或从政府机构获得不动产或动产的留置权，以及其他未因借钱而产生的指定留置权，只要我们真诚地争夺这些留置权，或者这些留置权不会对任何主要国内制造厂的使用造成实质性损害；
·因法院在未决诉讼中的任何判决、法令或命令而产生的抵押；
·任何上述抵押贷款的延期、续期或替换，只要担保的债务金额不超过最初担保的金额加上与再融资相关的任何费用。
尽管有上述规定，吾等可发行、承担、担保或承担，并可准许任何受上述限制的附属公司发行、承担、担保或承担担保债务，惟当时未偿还的债务总额(不包括前述例外情况下准许的担保债务)，连同与出售及回租交易有关的所有应占债务总额，不得超过综合有形资产净额的15%。
销售和回租的限制
我们不会，也不会允许任何受限制的附属公司签订任何涉及国内主要制造厂的销售和回租安排，其期限超过
除吾等与全资受限附属公司之间或全资受限附属公司之间的出售及回租安排外，为期三年，除非：
·我们在国内主要制造工厂被我们收购、建造或投入使用后180天内进行销售和回租交易；
·根据我们或一家受限制子公司与美国政府或其机构或机构之间的合同，我们根据相关租赁支付的租金将得到报销；
·与销售和回租交易有关的所有可归属债务的总额，加上由国内主要制造厂的抵押或任何受限制子公司的股票或债务担保的所有债务(有担保债务除外，如上文“留置权限制”所述，除外)不超过合并有形资产净额的15%；或
·对于出售或转让现金的情况，我们在出售或转让国内主要制造厂的净收益和账面净值之间取较小者，或如果是非现金出售或转让，则在出售和回租安排生效日期起180天内，将相当于出售或转让国内主要制造厂的公平市值和账面净值两者中较小者的金额用于偿还我们或受限制子公司的非从属债务(可能包括票据)。然而，我们不能通过免除原本有义务在180天内偿还的债务来满足这一标准。
资产合并、合并或出售
我们不应与任何其他公司合并或合并，也不应将我们的资产作为整体或实质上作为整体出售、租赁或转让给另一家公司，如果由于该行动，我们的任何资产将受到抵押的约束，除非：
·抵押可以在契约下设定，而无需同等和按比例固定票据；或
·票据的担保将与抵押贷款担保的债务或之前的债务同等和按比例计算。
该契约规定，在下列情况下，我们可以与任何其他公司合并、出售、转让或租赁我们的全部或几乎所有资产，或与任何其他公司合并或合并：
·我们是继续经营的公司，或者继承公司是国内公司，并明确承担到期并按时支付契约项下所有未偿还债务证券(包括票据)的本金、溢价和利息，依据其期限，以及我们将履行或遵守的所有契约和条件的正当和准时履行和遵守情况；以及
·紧接该等合并、合并、出售、转易或租赁后，我们或该等继承法团(视属何情况而定)在履行或遵守任何该等契诺或条件方面并无重大失责。
某些公约定义
就上述适用于票据的公约而言，下列条款将适用：
就出售和回租安排而言，“应占债务”是指在确定时，下列各项中较小的：
·将租赁的国内主要制造工厂的销售价格乘以分数，分数的分子是租约基本期限的剩余部分，分母是租约的基本期限；以及
·按照普遍接受的财务惯例确定的利息因数折现到现值的租赁支付总额。然而，如果我们不能很容易地确定利率因素，我们将使用11%的年利率，每半年复利一次。此外，我们亦会把物业税、维修、维修、保险、水费及其他非产权项目所支付的款项，从租金中剔除。
“合并有形资产净额”是指截至任何特定时间，扣除流动负债、商誉、专利、版权、商标和其他无形资产后的资产总额，在每种情况下，都显示在我们根据美国公认会计原则编制的最新合并财务报表中。
“合并净值”是指(1)我们股本的面值、(2)我们超过面值的资本和(3)留存收益的总和，每种情况都显示在我们根据美国公认会计原则编制的最新合并财务报表中。
“负债”是指借入的任何票据、债券、债权证或其他类似的债务。
“抵押”是指抵押、担保、质押或留置权。
“主要国内制造厂”是指任何制造或加工厂或仓库(董事会认为对我们的总业务不重要的任何工厂或仓库除外)，包括由我们或我们的子公司拥有的位于美国的土地和固定装置，其账面总值(不扣除任何折旧准备金)在确定日超过我们综合净值的1%。
“受限制附属公司”指本公司的任何附属公司，而该附属公司
·根据美国或美国任何州或哥伦比亚特区的法律组织；
·在美国办理全部或大部分业务；以及
·拥有一家国内主要制造工厂。
不过，“受限制附属公司”不包括Pitney Bowes Credit Corporation或任何其他附属公司，而该附属公司
·主要从事为我们或我们的子公司销售或租赁或以其他方式主要从事财务公司业务的产品的销售或租赁提供或获得融资；或
·主要从事拥有、开发或租赁国内主要制造厂以外的房地产业务。
“附属公司”是指至少大多数已发行有表决权股票由我们拥有的任何公司，或由我们和一个或多个子公司拥有，或由一个或多个子公司拥有的任何公司。
受托人、付款代理、认证代理和注册官
纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)是根据契约发行的票据的受托人。在正常业务过程中，我们和我们的一些子公司会不时地开立存款账户，并与受托人进行其他银行交易，包括贷款交易。
通告
任何须向票据持有人发出的通知，均会向DTC发出。
治国理政法
契约和票据受纽约州法律管辖，并将根据纽约州法律进行解释。
图书录入交付和表格
这些票据是以一种或多种全球证券的形式发行的，发行时存放在纽约DTC的托管人那里，并以DTC的被提名人CEDE&Co.的名义注册。
全球证券中的实益权益通过代表实益所有人作为DTC的直接或间接参与者的金融机构的账簿记账账户来表示。投资者通过DTC(在美国)或(在欧洲)通过Clearstream或Euroclear持有其在全球证券中的权益。如果投资者是这些系统的参与者，他们可以直接持有他们在全球证券中的权益，或者通过这些系统的参与者组织间接持有他们在全球证券中的权益。Clearstream和Euroclear将代表其参与者通过各自美国存管人账簿上的Clearstream和Euroclear名下的客户证券账户持有权益，而DTC账簿上的存管人名下的客户证券账户将持有这些权益。除以下规定外，全球证券只能全部而非部分转让给DTC的另一位被指定人或DTC的继任者或其被指定人。
只有在以下情况下，全球证券所代表的票据才能以注册形式交换为最终证券：
·DTC通知我们，它不愿意或无法继续担任该全球证券的托管人，我们在收到通知后90天内没有任命继任托管人；
·在任何时候，DTC都不再是根据《交易法》或其他适用法律注册或信誉良好的结算机构，我们在意识到DTC已不再是注册或信誉良好的结算机构后90天内未任命继任托管机构；或
·我们确定该全球证券可以兑换为注册形式的最终证券，并将我们的决定通知受托人。
前款规定可以兑换的全球证券，将以注册形式以授权面额发行的相同系列和条款的最终证券交换，本金总额相同。最终证券将按照DTC的指示登记在全球证券实益权益所有者的名下。
吾等将向付款代理支付所有由全球证券代表的票据的本金、溢价(如有)及利息，而付款代理则会向DTC或其代名人(视属何情况而定)支付款项，而DTC或其代名人(视属何情况而定)为契约项下所有由全球证券代表的票据的唯一登记拥有人及唯一持有人。因此，我们、受托人和任何付款代理将不承担以下责任或责任：
·与全球证券;代表的票据中的实益所有权权益有关或因此而支付的dtc记录的任何方面
·DTC与其参与者之间关系的任何其他方面，或这些参与者与通过这些参与者持有的全球证券的实益权益所有人之间的关系，或维护、监督或审查DTC与这些实益所有权权益有关的任何记录。
DTC已告知吾等，其惯例是于每个付款日向参与者的账户支付款项，金额与DTC收到资金及相关详细资料后在DTC的记录中显示的该等全球证券本金的实益权益成比例。参与者向在全球担保中享有实益权益的所有人支付的款项将受到长期指示和惯例的约束，就像以“街道名称”注册的客户账户所持有的证券一样，并将由这些参与者独自负责。由于缺乏实物票据，记账票据可能更难质押。
只要DTC或其代名人是全球证券的注册所有人，DTC或其代名人(视属何情况而定)将被视为该全球证券代表的票据的唯一拥有者和持有人，就票据的所有目的而言，DTC或其代理人(视属何情况而定)将被视为该全球证券所代表票据的唯一拥有者和持有人。票据实益权益的拥有人将无权以其名义登记票据，不会收到或有权收到最终形式的票据实物交付，也不会被视为契约下票据的所有者或持有人。因此，在全球证券中拥有实益权益的每个人都必须依赖DTC的程序，如果此人不是DTC参与者，则必须依赖该人通过其拥有其权益的参与者的程序来行使票据持有人的任何权利。一些司法管辖区的法律要求某些证券购买者以认证的形式实物交付证券。这些法律可能会削弱转移全球安全利益的能力。受益所有者可能会遇到延迟
由于付款最初将支付给DTC，然后必须通过中介链条转账到受益所有者的账户，因此他们可以在票据上收到付款。
我们明白，根据现行行业惯例，若吾等要求持有人采取任何行动，或全球证券的实益权益拥有人意欲采取根据契约持有人有权采取的任何行动，则DTC将授权持有相关实益权益的参与者采取该行动，而该等参与者将授权透过该等参与者拥有的实益拥有人采取该行动，或以其他方式按照透过该等参与者拥有的实益拥有人的指示行事。
全球证券中的受益利益将显示在DTC及其参与者为该全球证券保存的记录中，这些所有权利益的转让将仅通过这些记录进行。存托凭证向参与者及拥有票据实益权益的拥有人传递通知及其他通讯的事宜，将受他们之间的安排规管，但须受现行的任何法定或规管规定所规限。
赎回通知须送交DTC或其代名人CEDE&Co。如赎回的票据少于全部，DTC的惯例是以抽签方式厘定每名直接参与者于该等票据中须赎回的权益金额。
实益所有人将被要求就选择由我们通过其参与者回购其票据的任何选项通知受托人，并将通过促使直接参与者将参与者在代表DTC记录中的那些票据的全球证券中的权益转让给受托人来实现这些票据的交付。当代表这些票据的全球证券的所有权由DTC记录上的直接参与者转让时，与回购需求相关的实物交付票据的要求将被视为满足了。
有关票据的款项将支付予Caude&Co.或DTC授权代表可能要求的其他被提名人。DTC的惯例是在DTC收到发行人或代理人的资金和相应的详细信息后，根据DTC记录上显示的各自持有的股份，在支付日期将直接参与者的账户贷记入DTC的账户。参与者向实益拥有人支付的款项将受常规指令和惯例的约束，就像以无记名形式或以“街道名称”登记的客户账户票据一样，并将由参与者负责，而不是DTC、代理人或发行人的责任，但须遵守不时生效的任何法律或法规要求。向CEDE&Co.(或DTC授权代表可能要求的其他被指定人)支付款项是发行人或代理人的责任，向直接参与者支付此类款项将由DTC负责，向受益者所有人支付此类款项将由直接和间接参与者负责。
该契约并不限制根据该契约可发行的债务证券的数额，并规定任何系列的债务证券均可根据该契约发行，最高可达吾等不时授权的本金总额。该契约不限制我们可能发行的其他债务或证券的金额。
该契约要求公司每年向受托人提交一份证书，证明其遵守了契约中包含的某些契诺。
我们将在适用的范围内遵守交易法第14(E)节，以及交易法下可能适用的任何其他收购要约规则，这些规则与根据持有者选择购买票据的任何义务相关。
除本文所述外，契约中并无任何契诺或条款可在我们进行高杠杆交易时为票据持有人提供保障。
违约事件
关于根据该契约发行的任何系列债务证券(包括票据)的违约事件定义为：
·对到期和应付的任何系列债务证券的任何分期利息的支付违约，并将这种违约持续30天；
·在到期、赎回、声明或其他方式到期并在到期时到期并应支付的任何系列债务证券的全部或任何部分本金违约；
·不履行或违反该系列债务证券所载或该契据所列的任何其他契诺或保证(仅为该系列以外的一个或多个系列债务证券的利益而包括在该契据内的契诺或保证除外)，并在受托人或持有该系列未偿还证券本金至少25%的持有人发出适当通知后，该等违约或违反行为持续90天；或
·公司破产、资不抵债或重组的某些事件。
契约规定，受托人须在每一系列债务证券发生后90天内，将受托人所知就该系列而发生的任何持续失责通知债务证券持有人。该契据规定，尽管有前述规定，除非任何该系列债务证券的本金或利息(如有的话)未获支付，否则如受托人真诚地决定扣留该通知符合该系列债务证券持有人的利益，则受托人可不发出该通知。
该契约规定，如任何系列债务证券的违约事件已经发生并仍在继续，则受托人或持有该系列债务证券本金总额不少于25%的持有人(当时未偿还的债务证券)可宣布该系列所有债务证券的本金立即到期并应支付，但在某些条件下，该声明可被废止。除该系列债务证券的本金或利息(如有的话)出现违约外，过往的任何违约及其后果，均可由当时未偿还的该系列债务证券的过半数本金持有人免除。
除契约中有关受托人责任的条文另有规定外，如任何一系列债务证券的违约事件将会发生并仍在继续，受托人并无义务行使受托人所赋予的任何信托或权力。
在该系列的任何持有人的要求或指示下订立契约，但如该等持有人已向该受托人提供合理的保证或弥偿，则属例外。每个受影响而其后尚未偿还的系列的债务证券本金总额的过半数持有人，有权在某些限制的规限下，指示任何法律程序的时间、方法及地点，以寻求受托人根据该契据可得的任何补救，或就该系列的债务证券行使赋予受托人的任何信托或权力；但受托人可拒绝遵从任何与任何法律或该契据相抵触并受某些其他限制规限的指示。
任何系列债务证券的持有人均无权根据该契约就该契约提起任何法律程序或根据该契约获得任何补救，除非该持有人先前已就该系列债务证券的违约事件向受托人发出书面通知，并且除非该系列未偿还债务证券本金总额至少25%的持有人亦已向受托人提出书面要求并提供合理弥偿，而受托人在收到该法律程序后60天内并没有提起该法律程序，则不在此限；如该系列债务证券的持有人已就该系列债务证券的违约事件向受托人发出书面通知，且该受托人没有在收到该等债务证券后60天内提起该法律程序，则属例外。而受托人不得从该系列的未偿还债务证券的过半数持有人处收到与该项要求不一致的指示。然而，任何债务抵押的持有人在该债务抵押明示的到期日或之后收取该债务抵押的本金和利息(如有的话)的权利，或在该日期或之后提起诉讼强制执行任何该等付款的权利，未经该持有人同意，不得减损或影响。
合并
该契约规定，在下列情况下，公司可与任何其他公司合并、出售、转让或租赁其全部或实质上所有资产，或与任何其他公司合并或合并为其他公司：
·本公司为持续公司，或继承公司为国内公司，并明确承担根据该契约规定的所有未偿还债务证券的本金和利息的到期和按时支付，以及本公司将履行或遵守的所有契约和条件的按时履行和遵守；以及
·紧接该等合并、合并、出售、转易或租赁后，本公司或该等继任法团(视属何情况而定)在履行或遵守任何该等契诺或条件方面并无重大失责。
义齿的满意和解除
任何系列债务证券的契约(若干指定尚存责任除外，包括本公司支付该系列债务证券本金及利息的责任)将在若干条件(包括支付该系列债务证券的全部债务证券或根据现金契约向受托人存入的存款或根据该系列债务证券的条款足以支付或赎回该等债务证券的适当政府债务或其组合)后解除及注销。
义齿的改良
该契约载有条文，容许本公司及受托人在经持有每个系列债务证券的合计本金总额不少于当时在受影响契约项下未偿还债务证券的持有人同意下，签订补充契约，对该契约或任何补充契约增加任何条文，或以任何方式更改或取消任何条文，或以任何方式修改每个该等系列债务证券持有人的权利，或以任何方式修改该等契约或任何补充契约的任何条文，或以任何方式修改每个该等系列债务证券持有人的权利，或以任何方式更改或删除该契约或任何补充契约的任何条文，或以任何方式修改每个该等系列债务证券持有人的权利。然而，此类补充契约不得：
·延长任何债务证券的最终到期日，或降低其本金，或降低利率或延长任何利息的支付时间，或减少赎回时应支付的任何金额，或损害或影响任何债务证券持有人提起诉讼要求偿付的权利，或(如果债务证券为此提供了)根据债务证券持有人的选择提起诉讼要求偿还的任何权利，而未征得受影响的每一债务证券持有人的同意；
·未经所有受影响的该系列债务证券的持有人同意，降低上述百分比的该系列债务证券，任何此类补充契约均需征得该系列债务证券持有人的同意；或
·减少任何原始发行的贴现证券在到期日加快时应支付的本金金额。
此外，在契约规定的某些情况下，公司和受托人可以在未经债务证券持有人同意的情况下签署补充契约。
失败
该契据规定，如该条文适用于任何系列的债务证券，则公司可选择终止并当作已清偿及解除与该系列债务证券有关的所有义务，但登记该等债务证券的转让或交换、替换残缺不全、销毁、遗失或被盗的债务证券、就该等债务证券维持办事处或代理处、补偿及弥偿受托人，以及支付或安排支付本金及利息(如有的话)的义务除外，则公司可选择终止该等债务证券，并当作已履行及解除其与该系列债务证券有关的所有义务，但登记该等债务证券的转让或交换、取代已损毁、遗失或被盗的债务证券、就该等债务证券维持办事处或代理处、补偿及弥偿受托人、支付或安排支付本金及利息(如有的话)为此目的，基金或政府债务将以信托形式发行，按照其条款支付本金和利息，其金额将足以在预定到期日支付该系列未偿还债务证券的本金、溢价和利息(如果有)，以及任何强制性偿债基金或类似付款。我们称这种终止、满足和解除为“失败”。只有在以下情况下才能建立此类信托：
·公司已就某些事项向受托人提交了律师的意见，包括一项意见，大意是，此类债务证券的持有者将不会因此类存款和清偿而确认用于联邦所得税目的的收入、收益或损失，并将按相同金额缴纳联邦所得税。
其方式和时间与上述交存和败诉没有发生时的情况相同，而大律师的意见必须以下列哪一种意见为依据：
·美国国税局(U.S.Internal Revenue Service)做出的具有相同效果的裁决；或
·契约签订之日后，适用的美国联邦所得税法发生变化，不再需要裁决；
·不应发生或继续发生任何违约事件；以及
·此类押金不得导致违反或违反本公司所属或对本公司具有约束力的契约或任何其他重要协议或文书项下的违约。