美国
证券交易委员会华盛顿特区,20549
表格
截至本财政年度止
或者
由_的过渡期
佣金档案编号
凯迪拉克,股份有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
(成立为法团的国家) | (I.R.S.EIN) |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的交易所名称 |
| | 这个 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
打勾标明注册人是否为证券规则第405条规定的知名经验丰富的发行人
Yes ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告
Yes ☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | | |
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12 b-2条所定义)。
是
截至2021年7月10日,注册人的非关联公司持有的普通股总市值,基于纳斯达克全球市场报告的收盘价:美元
截至2022年2月16日注册人普通股(无面值)流通股数量:
以引用方式并入的文件
注册人的委托书中与定于2022年4月26日召开的年度股东大会有关的某些部分通过引用并入本报告的第三部分,该委托书将在注册人本10-K表格所涵盖的会计年度结束后120天内提交给证券交易委员会(SEC)。
凯迪拉克、公司和子公司
目录
页面 | |||
第一部分 | |||
第1项。 | 业务 | 3 | |
第1A项。 | 风险因素 | 6 | |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 17 | |
第二项。 | 属性 | 18 | |
第三项。 | 法律诉讼 | 18 | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 18 | |
第II部 | |||
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 19 | |
第六项。 | [已保留] | 19 | |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 19 | |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 | |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 26 | |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 26 | |
第9A项。 | 控制和程序 | 27 | |
第9B项。 | 其他信息 | 28 | |
项目9C。 | 披露妨碍检查的外国司法管辖权 | 28 | |
第三部分 | |||
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 29 | |
第11项。 | 高管薪酬 | 29 | |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 29 | |
第13项。 | 特定关系和关联交易与董事独立性 | 30 | |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 30 | |
第IV部 | |||
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 30 | |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 31 |
第一部分
项目1-商务
一般信息
凯迪拉克公司(Escalade,The Company,We,Us或Our)经营一个业务部门:体育用品(凯迪拉克体育)。凯迪拉克及其前身在该行业拥有超过95年的制造和销售经验。
Escalade Sports总部设在印第安纳州埃文斯维尔,通过主要体育用品零售商、专业经销商、主要在线零售商、传统百货商店和大众商家,制造、进口和分销篮球球门、射箭、室内外游戏娱乐和健身产品中广受认可的体育用品品牌。凯雷德是乒乓球桌、住宅落地篮球门和射箭弓领域的领先者。该公司拥有或分销的一些最知名的品牌包括:
产品类别 |
品牌名称 |
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射箭运动 |
熊射箭®,奖杯岭®,胡须饼干®,卡军保龄球™,卡纳奇®,弗莱彻®,火箭®,SIK®,BEARX™ |
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乒乓球 |
Stiga®、乒乓球® |
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篮球进球 |
Goalrilla™、Goalsetter®、Goaliath®、Silverback®、Hoopstar® |
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泡泡球 |
ONIX®、Dura®、Pickleball Now® |
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播放系统 |
Woodplay®、ChildLife®、Jack&June® |
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健身 |
The STEP®、Lifeline®、Kettleworx®、Natural Fitness®、PER4M® |
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安全问题 |
USWeight® |
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游戏桌(曲棍球和足球) |
Triumph™体育,原子®,美国传奇®,HJ斯科特®,空中曲棍球® |
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水上运动 |
Rave Sports® |
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台球桌及配件 |
美国传统台球®、布伦瑞克台球®、金冠®、百年®、CUE&CASE®、卢卡西®、米泽拉克®、普瑞克斯®、瑞奇®、Player®、明尼苏达胖子®、莫斯科尼™ |
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飞镖 |
独角兽®、Winmau®、Arachnid®、Accudart®、Nodor® |
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户外运动会 |
胜利尾巴门®,凯旋™体育,Zume游戏®,万岁索尔® |
在2021年、2020年和2019年,该公司有一个客户,亚马逊公司,分别占公司收入的21%、23%和21%。2021年、2020年和2019年,该公司还有另一个客户,迪克体育用品公司,分别占公司收入的11%、13%和13%。
截至2021年12月25日,该公司在亚马逊公司、学院体育和户外用品公司以及迪克体育用品公司的应收账款分别占其应收账款总额的24%、17%和10%。截至2020年12月26日,该公司在亚马逊公司、学院体育和户外用品公司以及迪克体育用品公司的应收账款分别占其应收账款总额的26%、14%和11%。
Escalade Sports在美国和墨西哥制造产品,并从亚洲进口产品,该公司在亚洲利用了许多合同制造商。
凯雷德体育公司生产的某些产品受到消费品安全委员会的监管。该公司相信,它在实质上遵守了所有适用的法规。
业务拓展
该公司的前身是成立于1922年的威廉姆斯制造公司(总部设在俄亥俄州的妇女和儿童鞋的制造商和零售商)和成立于1927年的印第安人射箭和玩具公司(总部设在印第安纳州埃文斯维尔的射箭设备、羽毛球套装和飞镖制造商)的前身。20世纪60年代,印度射箭公司进入乒乓球制造行业,并更名为印度工业公司(Indian Industries,Inc.)。威廉姆斯制造公司和印度工业公司相互独立运营,直到70年代初进行了一系列交易。1972年,威廉姆斯制造公司收购了总部位于伊利诺伊州的马丁-耶鲁工业公司(Martin-Yale Industries,Inc.),这是一家生产办公和图形艺术产品以及工艺品和玩具的公司。1973年,威廉姆斯制造公司收购了印度工业公司和总部位于马萨诸塞州的乒乓球配件制造商哈佛乒乓球公司。由此产生的企业更名为凯雷德公司,成为一家多元化的体育用品、娱乐产品、办公产品、平面艺术产品、业余爱好和工艺品、玩具和鞋类的制造商。
在接下来的几十年里,Escalade继续通过收购和有机增长实现产品线多元化,包括提高乒乓球桌、台球桌、篮球篮板、球门和球杆以及相关配件的制造能力。为了专注于潜在的增长领域,凯雷德多年来还剥离了某些产品线和业务。最值得注意的是,Escalade在20世纪70年代退出了鞋类和玩具业务,并最终在2014年完成了从办公产品和图形艺术业务的退出。这样的资产剥离导致Escalade现在100%专注于其体育用品业务部门。凯雷德公司的体育用品部门在各种产品类别中进行竞争,包括篮球门、射箭、台球、室内和户外游戏、娱乐、健身和相关产品。
凯雷德的业务发展和增长战略的核心组成部分一直是,并将继续是,投资于产品创新,发展强大的品牌,并进行战略性收购。凯雷德公司的战略收购包括:1977年收购理想玩具公司的乒乓球和台球桌资产;1980年收购哈佛体育公司的乒乓球和台球桌资产;1989年收购玛西健身产品公司的家用健身器材业务;1999年收购祖埃公司的高质量篮球系统资产,包括1999年的Goalrilla™品牌;2000年收购Lifetime Products公司的乒乓球资产;2001年收购Accudart的飞镖资产;美国重量公司的填充乙烯基重量资产和制造业务。北美射箭集团的资产包括2003年的Bear®射箭品牌;2005年和2006年的ChildLife,Inc.和Woodplay的住宅游乐场系统业务;以及2006年卡罗莱纳射箭产品公司、2007年的Trophy Ridge有限责任公司和2012年的Cajun射箭公司的射箭资产。Escalade在2014年和2015年通过收购Pickleball Now和Onix Sports进入泡泡球产品类别,2014年通过收购Cue&Case Sales,Inc.扩大了台球配件业务,2015年通过收购Goalsetter Systems,Inc.扩大了篮球分销和国内采购。最近,凯迪拉克在2016年收购了室内和户外游戏类别的领先者凯旋体育美国公司(Triumph Sports USA)的资产,2017年收购了健身行业的领先者Lifeline Fitness,Inc.的资产,2018年收购了高端许可和定制尾随游戏制造商Vicory Tailgate,2020年收购了美国遗产台球(American Heritage Billiards)的台球桌、游戏室和娱乐产品线,2020年收购了Rave Sports的资产, 提供进入水上娱乐产品类别。2021年12月30日,凯迪拉克达成资产购买协议,从Life Fitness,LLC手中收购Brunswick Billiards®业务的资产。Escalade于2022年1月21日完成了这项收购,补充了该公司室内娱乐市场现有的台球品牌和其他产品组合。
欲了解有关凯雷德公司业务发展和增长战略的更多信息,请参阅“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-概述”。
市场营销和产品开发
该公司在产品开发和品牌营销方面投入了大量资金,以使其产品线在竞争中脱颖而出。我们进行市场研究和开发,以设计满足现有和新兴消费者需求的产品。该公司以广告和其他促销津贴的形式,直接向消费者或最终用户以及通过其零售合作伙伴进行营销。
竞争
凯雷德在每条产品线上都面临着与不同制造商的竞争。据本公司所知,没有其他任何一家公司从事与凯迪拉克相同的产品线或生产与凯迪拉克相同系列的产品。尽管如此,许多凯迪拉克产品仍然存在竞争。一些竞争对手比该公司规模更大,拥有的资源要多得多。Escalade认为,其长期成功有赖于其有能力加强与现有客户的关系,吸引新客户,成为及时满足客户需求的可靠产品来源,并开发出满足体育用品客户质量和价格要求的新产品。
许可证、商标和品牌名称
该公司与STIGA Sports AB签订了一项协议和合同,获得在北美以STIGA®品牌分销和生产乒乓球设备的独家权利和许可证。该公司还拥有几个注册商标和品牌,包括但不限于Goalrilla™、Goalsetter®、Bear Archery®、乒乓®、The STEP®、生命线®和Woodplay®。
积压和季节性
销售主要基于标准采购订单,在大多数情况下,订单在收到的当月内发货。本财年末的未发货订单(积压)并不重要,因此不能作为未来业绩的指标。由于产品类别的多样性,收入不是季节性的,预计未来也不会是季节性的。
员工
截至2021年12月25日和2020年12月26日的员工人数如下:
2021 |
2020 |
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体育用品 |
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美国 |
546 | 523 | ||||||
墨西哥 |
103 | 160 | ||||||
亚洲 |
27 | 21 | ||||||
总计 |
676 | 704 |
截至2021年12月25日,凯雷德的676名员工中,有670名是全职员工,6名是兼职员工。
I.U.E/C.W.A.(美国电气通信工人联合会,AFL-CIO)代表位于印第安纳州埃文斯维尔的凯雷德体育配送中心的按小时计薪的员工。截至2021年12月25日,承保员工约为28人。一份劳动合同于2021年5月谈判续签,2025年1月31日到期。
供应来源
凯迪拉克各种产品线的原材料包括但不限于木材、钢铁、铝、塑料、玻璃纤维和包装。凯雷德的许多产品都依赖于各国的供应商和各种第三方亚洲制造商。该公司相信,这些来源将继续根据需要提供充足的供应,公司各种业务所需的所有其他材料都可以从各种国内外来源获得充足的数量。由于无法控制的情况,例如冠状病毒或其他公共卫生危机的爆发,以及海运集装箱和其他第三方物流的有限供应,Escalade的供应链可能会不时出现中断,这些中断可能会在当前和未来对Escalade造成不利影响。为了缓解这些担忧,Escalade继续加快向供应商下单的时间,并继续努力开发其他潜在的产品和原材料来源。近年来,凯迪拉克增加了从巴西和越南采购一些产品和原材料的数量。凯迪拉克收购Brunswick台球®业务可能会带来更多的采购机会。
美国证券交易委员会报道
公司的网站(www.scaladeinc.com)在以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交材料后,在合理可行的情况下,尽快向所有感兴趣的各方免费提供公司年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告,以及对这些报告的所有修订,以及以电子方式提交给美国证券交易委员会(SEC)的所有其他报告和时间表。有兴趣的人士亦可在证监会的网址www.sec.gov查阅以电子方式向证监会提交的报告、委托书、资料声明及其他有关发行人的资料。
项目1A--风险因素
给公司和我们的业务带来的操作风险
市场竞争激烈,这可能会限制公司’的增长,并降低盈利能力。
体育用品市场高度分散,竞争激烈。该公司的大部分产品都在增长率较低的市场上。Escalade在客户、员工、产品、服务和业务的其他重要方面与各种地区性、全国性和国际性制造商展开竞争。该公司历史上一直向大众销售商销售其体育用品产品的很大比例,并越来越多地试图扩大对专业零售商和经销商市场以及在线零售商的销售。除了竞争进入这些分销渠道的销售外,供应商还必须与大型体育用品商店、传统体育用品商店和连锁店、仓储俱乐部、折扣店和百货商店竞争体育用品。来自在线零售商的竞争也可能影响销售。一些现有的和潜在的竞争对手比凯迪拉克规模更大,拥有更多的财政资源,可以用于采购、推广和销售他们的产品,而且折扣可能会超过公司的承受能力。
如果公司无法预测或有效应对消费者需求的变化,它可能会失去客户,销售额可能会下降。
成功在一定程度上取决于预测和及时应对消费者对体育用品不断变化的需求和偏好的能力。产品必须吸引范围广泛的消费者,他们的偏好无法确切预测,可能会发生变化。该公司通常在向客户交付产品前几个月承诺生产产品。如果凯迪拉克误判了产品市场,销量可能会大幅下滑。该公司可能不得不大幅削减生产过剩的不受欢迎的产品的库存,和/或错失其他可能增加人气的产品的机会,这两种情况都可能对盈利能力产生负面影响。消费者需求从体育用品产品的重大转变也可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
公司可能会进行战略性收购、资产剥离或投资,如果战略交易未能产生预期结果或无法完全整合被收购的公司,可能会对公司产生不利影响’这是我们的业务。
公司已经进行了互补性公司或业务的收购,这一直是战略计划的一部分,并可能在未来不时地继续寻求收购。收购可能会导致吸收被收购公司的困难,并可能导致资本和管理层的注意力从其他商业问题和机会上转移。该公司可能无法成功整合其收购的业务,包括人事、财务和信息系统、网络安全措施、分销和操作程序。如果公司不能成功整合收购,公司的业务可能会受到影响。此外,收购可能导致债务、或有负债、摊销费用或商誉或其他无形资产的冲销,其中任何一项都可能影响公司的财务状况。公司有时还剥离或停止某些业务、资产和产品,这些业务、资产和产品没有达到公司的预期或不再符合公司的战略目标。
资产剥离可能导致收益、亏损、或有负债、注销、税收后果或其他可能影响公司财务状况的相关成本和费用。Escalade将考虑未来的收购、资产剥离和投资,其中一项或多项单独或总体上可能对公司的整体业务、运营或财务状况产生重大影响。
增长可能会给资源带来压力,这可能会对公司产生不利影响’的业务和财务表现。
该公司过去通过战略收购实现了增长,并继续在其体育用品业务上进行收购。我们的增长战略还取决于我们发展电子商务业务的能力,包括继续扩大和发展我们自己的直接面向消费者的电子商务分销渠道。增长对管理和运营系统提出了额外的要求。如果公司不能成功地继续支持运营和财务系统,扩大管理团队,增加和有效管理客户和供应商,增长可能导致运营效率低下和公司业务管理不力,这可能对其业务和财务业绩产生不利影响。
“公司”(The Company)’美国的经营和扩大业务以及应对不断变化的商业和经济状况的能力将取决于是否有足够的资本可用。
扩张速度还将取决于是否有足够的资本,而充足的资本反过来又在很大程度上取决于企业产生的现金流以及股权和债务资本的可用性。该公司不能保证它将能够以可接受的条件或根本不能获得股本或债务资本。我们目前的高级担保循环信贷安排包含的条款限制了我们产生额外债务或进行大规模资产出售的能力,否则这些贷款可能会用于为我们的运营提供资金。在我们破产、清算、解散或重组的情况下,我们优先担保循环信贷安排下的贷款人将有权在向我们的股东分配(如果有的话)之前从我们的资产中全额支付。
如果不能吸引和留住熟练的管理人员和关键人员,公司可能会受到影响。
该公司的成功在很大程度上取决于其吸引和留住高素质管理人员和关键人员的能力。公司的业务线和地理位置存在着对合格候选人的激烈竞争。如果公司无法聘用和留住高管和关键人员,或者如果吸引和留住这些人员所需的薪酬成本变得更加昂贵,公司可能会对其业务、运营和财务状况造成不利影响。
该公司很大一部分收入来自少数几个重要客户,失去这些客户中的任何一个都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。
该公司有两个主要客户,每个客户占公司2021财年合并总销售额的10%以上。该公司还有其他几个大客户,没有一个客户占合并总销售额的10%以上,而且历史上从这些客户那里获得了可观的收入。我们的客户继续经历行业整合,这增加了我们可能无法找到足够的替代客户的风险。公司需要继续扩大其客户基础,包括向现有客户销售新产品,以便将未来任何一个客户流失的影响降至最低。如果对一个或多个大客户的销售将损失或大幅减少,则不能保证本公司将能够替代该等收入,这可能对本公司的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
“公司”(The Company)’S的客户可能会遇到财务困难,这可能会给公司带来损失。
本公司的一位或多位客户不时经历、正在经历或将来可能遭遇财务困难,从而削弱其支付欠本公司的所有款项的能力。在这种情况下,客户可以申请破产或采取其他行动重组欠有担保和无担保债权人的金额,包括本公司等无担保贸易债权人。当这种情况发生时,公司可能无法收回客户欠它的全部金额,在严重情况下,可能不得不注销所有或大部分客户应收账款。本公司与这些或其他客户相关的任何重大损失都可能对本公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
“公司”(The Company)’的业务可能会受到第三方供应商的行为和相关风险的不利影响。
该公司为制造业务采购的原材料和销售的许多产品都来自各种各样的第三方供应商。该公司无法控制许多供销售的产品的供应、设计、功能或成本,并取决于关键材料和产品的供应和定价。生产这些产品所使用的原材料供应中断可能会对销售造成不利影响,并导致客户不满。原材料价格上涨对公司2021会计年度的净收入产生了不利影响。此外,销售的许多产品的全球采购是公司财务业绩的一个重要因素。能否找到合格的供应商并及时有效地获取产品是一项重大挑战,特别是对于采购自美国以外的商品而言。政治不稳定、供应商的财务不稳定、商品质量问题、贸易限制、关税、汇率、运输能力和成本、通货膨胀和其他与外贸有关的因素都不在公司的控制范围之内。
从历史上看,该公司或其供应商获得产品和原材料所在国家的政治和经济环境的不稳定并未对运营产生实质性的不利影响。然而,该公司无法预测美国和这些国家未来经济或政治状况的变化可能对运营产生的影响。如果由于经济或政治条件导致供应中断或延误,除非和直到可以作出替代供应安排,否则这种中断或延误可能会对运营结果产生不利影响。此外,从其他来源购买的产品和材料可能比目前从国外购买的产品和材料的质量更低或更贵。
如果与供应商的关系恶化或供应商的财务状况恶化,可能会对流动资金、经营业绩和财务状况产生不利影响。
材料、零件和供应品的获取取决于与供应商的密切关系,以及以有竞争力的条件从主要供应商购买产品的能力。本公司没有与这些供应商签订长期供应合同,目前也没有计划在未来这样做。这些供应商不需要向本公司销售产品,并且可以自由更改价格和其他条款。与公司主要供应商的关系或财务状况的任何恶化或变化都可能对公司采购生产产品以供销售和分销所需的材料和零部件的能力产生不利影响。如果本公司或任何一家重要供应商分别终止或大幅缩减与一家重要供应商或本公司的关系,或一家重要供应商停止运营,本公司将被迫扩大与其他供应商的关系,寻求与新供应商的新关系,或因产品供应和供应减少而面临失去市场份额的风险。其中一家或多家供应商继续向公司供应产品的意愿或能力发生任何变化,都可能对公司的流动性、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们供应链的中断可能会对我们的运营产生不利影响。
该公司的许多产品都是在美国以外生产的。这些产品必须由第三方远距离运输。由于停工、港口罢工、交通不便以及公司无法控制的其他因素,我们产品的发货或交付可能会出现延误。由于可用的运输集装箱短缺,该公司目前从海外获得的产品的运输成本正在上升。如果公司的供应链出现任何重大中断或成本急剧上升,无论出于什么原因,例如持续的冠状病毒大流行,公司可能无法满足客户对我们产品的需求,从而导致销售损失。这样的延误和增加的成本可能会削弱我们及时有效地交付产品的能力,并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
知识产权是有价值的,任何不能保护它们的行为都可能降低产品的价值。
该公司获得知识产权(包括其品牌名称)的专利、商标和版权,这些都是公司的重要资产。如果本公司未能通过专利、商标和版权充分保护知识产权,其知识产权可能会被他人盗用、宣告无效或受到挑战,我们的竞争对手可能会复制本公司的产品或以其他方式限制任何竞争性设计或制造优势。该公司认为,成功很可能取决于持续的创新、技术专长、营销技能、品牌、客户支持和服务,而不是知识产权的法律保护。然而,该公司打算在必要时积极维护其知识产权。
我们的重要商标、品牌名称和许可协议到期或终止可能会对公司产生重大不利影响’这是我们的业务。
多年来,公司投入大量资源开发和营销公司的品牌和产品。公司的一个或多个重要商标、专利或许可协议到期或终止可能导致此类知识产权的损失。在这种情况下,本公司可能无法收回其在受影响品牌或产品上的投资,并继续从中受益。该等知识产权及相关权利的损失可能对本公司造成重大不利影响。
数据或技术安全漏洞可能会损害公司’的声誉,导致公司产生额外费用,使公司面临诉讼,并对公司产生不利影响’这是我们的业务。
违反我们的数据或技术安全可能导致未经授权传输或发布公司专有、员工、客户和其他与公司相关的信息,或者丢失有价值的业务数据或技术,从而导致我们的业务中断。黑客越来越老练,进行大规模复杂的网络安全攻击。在发生此类攻击时,我们可能会花费大量资本和其他资源来防范、响应和/或缓解由攻击引起的问题。这样的事件还可能导致不必要的负面媒体关注,损害公司的声誉,损害我们的客户,并导致销售损失和诉讼。公司还必须遵守日益复杂的监管网络安全和隐私标准,这些标准可能代价高昂,并对公司的盈利能力产生负面影响。
未经授权披露敏感或机密客户信息可能会损害公司’的业务及其在客户中的地位。
通过销售和营销活动,公司收集和存储客户为购买产品或服务或以其他方式与公司沟通和互动而提供的某些信息。尽管制定了保护此类信息的保障措施,但该公司不能确定其所有系统都完全不会受到攻击。计算机黑客可能试图侵入公司的网络安全,如果成功,还可能盗用客户或企业的机密信息。此外,与本公司有业务往来的员工、承包商或其他第三方可能试图绕过本公司的安全措施以获取此类信息,或无意中导致涉及此类信息的泄露。客户或商业信息的丢失可能会扰乱运营,损害公司的声誉,并使公司面临客户、金融机构、支付卡协会和其他人士的索赔,任何这些索赔都可能对公司的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外,遵守更严格的隐私和信息安全法律和标准可能会因为增加技术投资和开发新的运营流程而导致巨额费用。
网络安全漏洞或其他数据安全事件可能导致未经授权访问、盗窃、修改或破坏公司资产,包括银行帐户、知识产权和机密信息,这可能会对公司造成不利影响’这是我们的业务。
该公司经历了网络安全威胁和试图侵入公司安全网络的增加。用于实施网络攻击(包括网络钓鱼、黑客攻击和恶意软件)的技术日益复杂,并且这些攻击的来源和目标经常发生变化。网络攻击可能要在攻击成功发起或已经存在一段时间后才会被识别。本公司一直是,并可能继续是网络和其他安全威胁的目标。据本公司所知,本公司没有发生对本公司的业务或经营业绩产生重大影响的重大网络安全漏洞,尽管不能保证本公司维护本公司信息技术网络和相关系统安全的努力将是有效的,也不能保证未遂的安全漏洞在未来不会造成损害。本公司保留网络责任保险,但此类保险可能不足以弥补因本公司系统遭到破坏而可能造成的财务、法律、商业或声誉损失。
本公司的市场价格’美国的普通股可能波动性很大,因为股市总体上可能波动性很大。
公司普通股的公开交易基于许多可能导致公司股价波动的因素。除其他因素外,这些因素可能包括:
● |
一般经济和市场状况; |
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季度经营业绩的实际或预期变化; |
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证券分析师的研究覆盖面有限; |
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市值相对较低,导致公司股票成交量偏低; |
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如果证券分析师提供担保,我们无法达到或超过证券分析师的估计或预期; |
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公司所在行业的状况或趋势; |
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本公司所在行业其他公司的市值变动; |
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公司或其竞争对手宣布重大收购、战略合作、资产剥离、合资或其他战略举措; |
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资本承诺; |
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关键人员的增减; |
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关税、配额、海关、进出口限制等贸易壁垒; |
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全球事件,包括战争或恐怖主义行为或威胁、国际冲突、政治不稳定、自然灾害和公共卫生危机(如COVID 19大流行); |
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出售和回购公司普通股; |
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维持公司普通股在纳斯达克全球市场上市和/或纳入罗素2000指数等市场指数的能力。 |
这些因素中有许多是该公司无法控制的。无论经营业绩如何,这些因素都可能导致公司普通股的市场价格下跌。
如果我们不能按预期水平支付季度股息,我们的声誉和股价可能会受到损害。
我们的季度现金股息目前为每股普通股0.14美元。分红计划需要使用我们现金流的一部分。我们支付股息的能力将取决于我们未来从运营中产生足够现金流的能力。这种能力可能会受到某些经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。本公司董事会可随时决定增加或减少预期股息水平或完全停止支付股息。在我们宣布打算派发股息后,任何不派发股息的行为都可能对我们的声誉、投资者对我们的信心造成负面影响,并对我们的股价产生负面影响。
国际经营的风险
国际业务使公司面临国外业务固有的独特风险。
该公司在墨西哥有制造业务,其许多产品和原材料都是从中国和其他亚洲国家采购的。海外业务面临与美国业务类似的风险,以及外国业务固有的风险,如当地海关和监管限制、对产品质量和内容的控制、外贸政策、竞争条件、外汇波动以及不稳定的政治和经济条件。此外,我们的国际行动可能会受到政治事件、国内或国际恐怖主义事件和敌对行动、自然灾害、核灾难或其他灾难造成的复杂情况或公共卫生危机的不利影响。例如,墨西哥政府最近的变化产生了要求,要求提高墨西哥边境和内陆的最低工资。此外,从2020年开始,持续到2021年和2022年,持续的冠状病毒爆发导致墨西哥、中国和该公司开展业务或有供应商的其他国家的某些业务增加了旅行限制,并延长了关闭时间。在公司开展业务的地点,这些或任何进一步的政治或政府事态发展或健康问题都可能导致社会、经济和劳动力不稳定。这些不确定因素可能对公司业务的连续性以及公司的收入和盈利能力产生重大不利影响。
“公司”(The Company)’美国的业务受到与美国境外采购和制造相关的风险,以及关税和/或国际贸易战产生的风险。
该公司从美国以外的国家进口许多原材料和制成品,包括但不限于中国和墨西哥。本公司及时、经济高效地进口产品的能力可能会受到美国和其他国家的公共卫生危机、劳资纠纷、政治动荡和安全要求等条件的影响,这些条件可能会推迟产品进口或要求我们寻找替代来源。我们的进口业务受到复杂的海关法律、法规、税收要求和贸易法规的约束,例如各国政府通过相互协议或双边行动设定的关税。美国对进口到美国的商品,特别是来自中国的商品征收关税,增加了该公司购买商品的成本,这种关税的持续不利影响可能会变得更加严重。这些风险的总体影响是,我们的成本可能会增加,如果我们不能通过更高的价格来抵消这种增长,反过来可能会导致盈利能力下降,和/或如果我们的客户不接受涨价,我们的销售额可能会下降。
美国、墨西哥和加拿大签署了美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA),这是北美自由贸易协定(NAFTA)的后续协定,于2020年7月1日生效。2020年1月,美国与中国签订了《第一阶段》贸易协定。第一阶段协议于2021年12月31日到期,尚未签订或似乎即将达成新的协议。因此,目前尚不清楚美国政府或包括中国在内的外国政府在关税、USMCA或其他国际贸易协定和政策方面具体会做什么或不会做什么。贸易战、与关税或国际贸易协定有关的其他政府行动、美国社会、政治、监管和经济条件的变化,或我们目前生产和销售产品的地区和国家有关外贸、制造、开发和投资的法律和政策的变化,或者任何由此产生的对美国的负面情绪,都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们几乎所有的进口业务都受到海关和税收要求以及贸易法规的约束,例如各国政府通过相互协议或双边行动设定的关税和配额。此外,我们产品的生产国或进口国可能会不时对我们的进口实施额外的配额、关税、关税或其他限制,或对现有限制进行不利修改。这些进口成本和限制的不利变化,或我们的供应商未能遵守海关法规或类似法律,都可能损害我们的业务。在这方面,美国政策可能发生的变化以及英国退欧的潜在影响给未来的税收和贸易监管带来了更大的不确定性。税收政策或贸易法规的变化,如不允许对进口商品减税或对进口产品征收新关税,可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的业务也受到国际贸易协定和法规的影响,这些协定和法规施加了可能对我们的业务产生不利影响的要求,例如对可能从特定国家进口的产品设定配额。
该公司可能会受到货币汇率和/或美元价值变化的不利影响。
该公司面临与外币汇率和美元价值变化的影响有关的风险。货币汇率和美元币值的变化可能会对收益产生重大影响。虽然公司密切关注货币汇率的波动,但这些类型的变化可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
新冠肺炎大流行风险
新冠肺炎疫情继续影响公司’这是我们的业务。更多的因素可能会加剧这种后果和/或造成实质性的不利影响。
虽然新冠肺炎疫情没有对公司截至2021年12月25日的财政年度的财务业绩和业务运营产生实质性的不利影响,但美国和全球大部分地区的经济和健康状况在2020年至2021年期间发生了迅速变化。对该公司产品的需求在2020财年大幅增加,并在2021财年保持强劲,最显著的是我们的健身产品以及篮球、运动场和室内外游戏。需求增加的部分原因可能是政府当局要求或鼓励消费者呆在家里,学校关闭,雇主要求或允许员工远程工作和/或实施休假和裁员,以及消费者出于健康和其他考虑决定花更多时间呆在家里。这种增加的需求可能不会持续和/或需求可能会从历史水平下降,这取决于新冠肺炎大流行的不确定持续时间和严重程度,正常经济和运营条件恢复所需的时间长度,或者如果大流行导致此类条件发生永久性变化,可能采取的额外政府行动和/或延长迄今实施或提议的限制的时间,以及许多其他不确定性。2020年期间,此类限制有时导致公司关闭其墨西哥生产设施,限制其位于佛罗里达州盖恩斯维尔的工厂只进行发货和接收业务,不进行制造业务,要求所有办公室员工远程工作,并改变公司位于印第安纳州埃文斯维尔的配送中心的人员配备。尽管该公司在2021年基本恢复了正常运营,但由于实施了更多的卫生协议,而且有时大流行有所缓解, 这场大流行继续给公司带来不确定性。持续的流行病可能会导致未来的业务和制造中断、库存短缺、交货延迟以及销售和运营减少,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性影响。
公司的能力’美国上班的员工可能会受到冠状病毒的严重影响。
该公司的员工正受到新冠肺炎疫情的影响。虽然最近奥密克戎的爆发增加了旷工,但公司的运营并未受到实质性影响。未来变异的影响可能会更具破坏性。美国政府和外国实施的旅行限制继续限制,或在某些情况下(如中国)禁止与公司内部运营以及与我们的客户和供应商的持续业务关系有关的正常商务旅行。公司员工的健康是首要问题,公司可能需要无限期地继续现有的预防措施,并可能制定额外的措施,以帮助将员工接触冠状病毒的风险降至最低。此外,我们的管理团队继续专注于减轻新冠肺炎疫情的不利影响,这已经并将继续需要在整个公司投入大量时间和资源,从而可能转移他们对疫情爆发前存在的其他优先事项的注意力。如果这些情况恶化或持续更长一段时间,公司管理业务的能力可能会受到损害,甚至在大流行之前公司面临的运营风险、网络安全风险和其他风险可能会增加。
该公司无法预测新冠肺炎疫情对其客户、供应商、供应商和其他业务伙伴的长期影响。
新冠肺炎疫情正在影响公司的客户、供应商、供应商和其他业务伙伴,但公司无法全面评估当前影响的程度,也无法预测由此产生的最终后果。尽管亚马逊是该公司最大的客户,在整个疫情期间表现良好,但消费者对在线购买者的需求是否会持续下去和/或永久性地改变消费者做出购买决定的方式,仍有待观察。公司的第二大客户Dick‘s Sporting Goods和公司的许多其他大众商家客户都经历了网上订单的增加和进入实体店的客流量减少。总体而言,许多零售商正经历着严重的财务困难和破产。如果这些趋势长期持续下去,该公司在分销和营销其产品方面的战略将需要做出相应的改变。近年来,公司计划并努力将在亚马逊或其他在线渠道购买的许多商品直接发货给消费者,并让公司直接向消费者进行在线销售,这可能会缓解公司经销商业务变化造成的部分(但不是全部)不利影响。如果公司的销售渠道在很长一段时间内受到严重损害,或者不能适应不断变化的消费者偏好,公司的销售额将会大幅下降。
新冠肺炎大流行的最终规模是不可预测的、波动的和不确定的。
新冠肺炎大流行已经造成了重大的公共卫生问题和经济混乱,并可能无限期地继续下去。虽然与2019年相比,该公司在2020和2021财年的销售和订单活动大幅增加,部分原因是大流行期间消费者对家庭娱乐产品的需求增加,但我们无法预测大流行的全面影响,也无法确定大流行造成的干扰及其反应是否会持续以及在多大程度上会持续下去。许多情况仍是未知的,包括疫情的持续时间和严重程度、恢复更正常的经济活动可能需要的时间、未来可能采取的政府行动、对公司客户和供应商的影响(包括他们为我们的产品付款的能力)、对公司物流供应商运营的影响以及对公司员工工作和旅行能力的影响。持续的和潜在的新政府行动可能会进一步导致公司修改其业务运营或以其他方式对公司造成不利影响。虽然公司已经采取了许多措施来减轻新冠肺炎疫情的潜在负面影响,但不能保证公司能够对可能迅速变化的和/或我们无法控制的情况做出足够迅速或适当的反应。疫情对公司业务的长期影响尚不清楚,最终可能对公司的业务、财务业绩和经营结果造成重大不利影响。
法律、税务、会计和监管风险
本公司面临与健康、安全和环境保护相关的法律法规的风险。
产品,以及产品的生产和分销,都受到各种与健康、安全和环境保护有关的法律法规的约束。与健康、安全和环境保护相关的法律法规已经在公司在美国和海外运营的几个司法管辖区获得通过。尽管根据经营性质和该等法律的主旨,本公司预计不会有任何重大不利影响,但不能保证该等现有法律或未来法律不会对本公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
新的法律、政策、法规、规则制定和监督,以及对现行法律、政策、法规的修改,可能会对我们的收益、现金流和运营产生不利影响。
我们的资产和运营受到联邦、州和地方监管机构的监管和监督。法律的改变,以及这些机构采取的监管行动,都有可能对我们的盈利能力产生不利影响。此外,美国的政治气候也造成了一定程度的监管不确定性。目前还不清楚现任总统政府、国会和法院在未来可能影响我们的政策、法规和法律决定方面可能会做些什么。监管影响我们业务的方方面面,并延伸至以下事项:(I)联邦、州和地方税;(Ii)税率(包括税、商品、附加费和燃油);(Iii)设施和运营的完整性、安全和安保;(Iv)可能影响我们开展业务的方式的环境、社会和治理问题;(V)收购其他业务;(Vi)获取、延长、处置或放弃服务或设施;(Vii)报告和信息要求;以及(Viii)账户和记录的维护。
公司的筹备工作’美国的财务报表要求使用可能与实际结果不同的估计值。
按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出可能影响财务报表的重大估计。由于作出估计的固有性质,实际结果可能与此类估计大不相同,这可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。有关公司关键会计估计的更多信息,请参阅本10-K表格中的关键会计估计部分。
会计准则的变化可能会影响报告的收益和财务状况。
会计准则制定者,包括财务会计准则委员会和证券交易委员会,定期改变管理公司综合财务报表编制的财务会计和报告准则。这些变化可能很难预测和应用,并可能对公司记录和报告其财务状况和经营结果产生重大影响。在某些情况下,公司可能被要求追溯应用新的或修订的标准,这可能会导致重报上一期财务报表。
宏观经济和一般商业风险
经营业绩可能会受到影响企业和消费者支出的经济变化的影响。
经营业绩直接受到北美以及欧洲和亚洲经济体的健康状况的影响,欧洲和亚洲经济体的健康程度较小。我们无法预测经济将会有多强劲,也无法预测它是否会持续下去。如果经济复苏缓慢,或者经济长期减速或负增长,公司的经营业绩可能会受到负面影响。一般来说,该公司的销售额取决于消费者的可自由支配支出。企业和财务业绩可能会受到当前和未来经济状况的不利影响,包括失业率、能源成本、利率、经济衰退、通胀、自然灾害和恐怖活动的影响、公共卫生危机以及其他影响企业和消费者支出的事项。
经济状况的波动可能会使公司无法准确预测对其产品的需求,这可能会对其经营业绩或市场份额产生不利影响。
美国和全球经济状况的波动和市场的不稳定使得公司、客户和供应商很难准确预测未来的产品需求趋势,这可能会导致公司生产过剩的产品,从而增加库存储存成本,导致库存过时。或者,这种预测困难可能会导致产品或产品所用材料的短缺,从而导致无法满足对产品的需求,并失去市场份额。
如果美国和其他地区的经济不能持续复苏,可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们的业务与整体经济和行业状况息息相关,因为对体育用品的需求在很大程度上取决于经济实力、就业水平、消费者信心水平以及信贷的可获得性和成本。这些因素已经并可能继续对我们的业务产生重大影响。
不利的全球经济状况也可能导致我们的客户和供应商在未来面临严重的经济困难,包括破产,这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
季度经营业绩会受到波动的影响。
过去每个季度的经营业绩都有波动,公司预计未来还会继续这样做。可能导致这些季度波动的因素包括:国际、国家和本地的一般经济和市场状况;整体体育用品市场的规模和增长;产品制造商、营销商、分销商和销售商之间的激烈竞争;人口结构的变化;消费者偏好的变化;特定设计、产品类别和运动的受欢迎程度;对产品的季节性需求;可能造成对我们某些产品需求波动的不利天气条件;产品采购的规模、时机和组合;波动和预测经营结果的困难;维持、管理或预测增长和库存的能力;新的确保和保护商标、专利和其他知识产权的能力;产品的性能和可靠性;客户服务;重要客户或供应商的流失;对分销商的依赖;业务中断;我们供应链的中断或延误,包括政治动乱、战争、劳工罢工、自然灾害和公共卫生危机(如冠状病毒大流行)引起的潜在中断或延误;为赶上交货期限而增加的运费和运输成本;业务战略或发展计划的变化;与在美国以外开展业务相关的一般风险,包括但不限于:, 这些因素包括:配额和政治和经济不稳定;政府法规的变化;针对公司的任何责任和其他索赔;吸引和留住合格人员的能力;以及在本10-K表格和提交给证券交易委员会的任何其他文件中通过引用引用或并入的其他因素。
恐怖袭击、战争行为、自然灾害和公共卫生危机可能严重损害公司’这是我们的业务。
美国和世界面临的主要不确定因素中,包括中东的不稳定和冲突,以及朝鲜、俄罗斯、中国和其他亚洲和欧洲国家的不确定因素,这也是我们的业务所面临的主要不确定因素。很明显,没有人可以肯定地预测这些情况会对整体经济造成怎样的影响。恐怖袭击可能会对公司、员工、设施和客户造成损害或中断,这可能会对净销售额、成本和支出以及财务状况造成重大影响。未来可能发生的恐怖袭击、国家和国际上对恐怖袭击的反应以及其他战争和敌对行为可能会导致更大的不确定性,并导致业务以公司目前无法预测的方式受到影响。
此外,由于公司开展业务所在国家的火灾、龙卷风、地震或其他自然灾害,或政治动乱、战争、劳工罢工、停工或公共卫生危机(如冠状病毒在我们供应商所在国家的爆发)导致的任何自然灾害或其他严重干扰,都可能导致公司的发货和产品和原材料供应链中断。尽管冠状病毒大流行,我们仍继续从中国和其他国家获得产品发货,但来自中国和/或其他国家的产品发货在未来可能会延迟。虽然我们正在监测情况,并已调整我们的订购做法,试图将潜在中断的影响降至最低,但该公司无法预测大流行是否、持续多长时间或程度可能扰乱本公司的供应链、制造业务和/或产品发货。如果需要,大规模或长期类似事件造成的任何重大中断都可能导致重大延误,直到公司能够恢复正常运营或转向其他第三方供应商为止。不能保证能够以有利的条件获得替代产能(如果有的话),并可能对公司的销售和盈利产生负面影响。
这些风险并不是包罗万象的。
本表格10-K的其他部分可能包括可能对公司的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外,公司的经营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险因素不时出现,管理层无法预测所有风险因素,公司也无法评估所有因素对业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险和不确定性,投资者不应过分依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。
项目1B--未解决的工作人员意见
没有。
项目2--财产
截至2021年12月25日,公司拥有或在以下地点运营:
位置 |
正方形 素材 |
拥有或拥有 租赁 |
使用 |
美国印第安纳州埃文斯维尔 |
771,000 |
拥有 |
分销;销售和营销;工程;管理 |
罗萨里托,墨西哥 |
174,700 |
拥有 |
制造和分销 |
美国佛罗里达州盖恩斯维尔 |
154,200 |
拥有 |
制造和分销 |
美国伊利诺伊州奥尔尼 |
108,500 |
拥有 |
分销;销售和营销;工程;制造 |
美国伊利诺伊州奥尔尼 |
30,000 |
拥有 |
分布 |
美国佛罗里达州奥兰多 |
33,645 |
租赁 |
营销、制造和分销 |
美国佛罗里达州奥兰多 |
61,560 |
租赁 |
制造和分销 |
美国佛罗里达州奥兰多 |
10,587 |
租赁 |
制造和分销 |
美国明尼苏达州伊根市 |
41,600 |
租赁 |
分销;销售和营销;工程;管理 |
中国上海 |
6,674 |
租赁 |
销售和采购 |
本公司相信其设施状况令人满意,适合各自的营运。本公司还认为,它在实质上遵守了所有适用的环境法规,不受任何联邦、州或地方当局就此类事项提起的任何诉讼的约束。本公司根据需要对其厂房和机械设备进行定期维护和服务。
项目3--法律诉讼
本公司涉及在其正常业务过程中产生的诉讼,但本公司不相信该等索偿或诉讼的处置或最终解决会对本公司的业务或财务状况产生重大不利影响。
本公司不知道是否有任何可能或已征收的罚金与“美国就业创造法案”有关。
项目4--矿山安全披露
不适用。
第II部
第5项--注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
该公司的普通股在纳斯达克全球市场以“ESCA”为代码进行交易。
截至2022年2月16日,我们的普通股大约有97名登记在册的股东,尽管我们普通股的受益者人数要多得多。
发行人购买股权证券
期间 |
(A)总数 数量 股份(或 单位) 购得 |
(B)平均数 每次支付的价格 共享(或单位) |
(C)总计 数量 股份(或单位) 购买方式为 公开的一部分 宣布 计划或 节目 |
(D)最高 号码(或 近似值 美元价值)的 股份(或单位) 那可能还会发生 在以下条件下购买 计划或 节目 |
||||||||||||
根据当前的回购计划,在2021年10月2日之前购买股票。 |
2,084,585 | $ | 13.19 | 2,084,585 | $ | 5,475,786 | ||||||||||
第四季度购买量: |
||||||||||||||||
10/3/2021 – 10/30/2021 |
68,547 | $ | 19.29 | 2,153,132 | $ | 4,153,252 | ||||||||||
10/31/2021 – 11/27/2021 |
无 |
无 |
没有变化 |
没有变化 |
||||||||||||
11/28/2021 – 12/25/2021 |
无 |
无 |
没有变化 |
没有变化 |
||||||||||||
当前计划下的股票购买总额 |
2,153,132 | $ | 13.38 | 2,153,132 | $ | 4,153,252 |
该公司有一项股票回购计划,该计划由董事会于2003年2月设立,最初授权管理层花费至多300万美元在公开市场和非公开谈判交易中回购股票。2005年2月、2006年2月、2007年8月和2008年2月,董事会将该计划的余额增加到原来的300万美元。2019年9月,董事会将股票回购计划从300万美元提高到500万美元。2020年12月,董事会将股票回购计划提高到1500万美元。从成立之日到2021年12月25日,公司根据这项回购计划已经回购了2153,132股普通股,总价为28,812,686美元。回购计划没有终止日期,也没有不属于公开宣布的计划的股票回购。
第6项--[已保留]
项目7-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下部分应与第1项:业务;第1A项:风险因素;第8项:财务报表和补充数据一并阅读。
前瞻性陈述
本报告包含与当前或未来趋势或受风险和不确定性影响的因素有关的前瞻性陈述。这些风险包括但不限于:新冠肺炎全球大流行对凯雷德公司财务状况和经营业绩的具体和整体影响;凯雷德公司围绕向新任首席执行官过渡的计划和预期以及所有潜在的相关影响和后果;竞争性产品和定价的影响;产品需求和市场接受度;新产品开发;凯雷德公司实现其业务目标的能力,特别是它选择重点关注的体育用品业务;Escalade成功实现战略交易预期结果的能力,包括整合收购的资产和业务以及剥离或中止某些业务、资产、品牌和产品的能力;关键客户、供应商、许可和其他业务关系的持续和发展;Escalade开发和实施我们自己的直接面向消费者的电子商务分销渠道的能力;Escalade成功谈判不断变化的零售环境和消费者购买习惯变化的能力;我们客户的财务健康状况;我们业务运营中的中断或延误,包括但不限于由于政治动荡、战争、劳工罢工、自然灾害、公共卫生危机(如冠状病毒大流行)以及其他我们无法控制的事件和情况造成的供应链中断或延误;Escalade控制成本的能力;Escalade成功实施行动以减轻适用于我们的产品和原材料的关税和其他贸易限制的潜在影响的能力, 包括对我们的产品生产成本、将产品和材料进口到我们的市场销售以及对我们产品定价的影响;总体经济状况;经营结果的波动;外币汇率的变化;证券市场的变化;公司普通股继续在纳斯达克全球市场上市和/或被纳入罗素2000指数等市场指数;凯雷德获得融资和保持遵守融资条款的能力;信息系统和其他技术的可用性、集成和有效运行,以及此类系统或技术可能出现的中断以及Escalade不时向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的文件中详细说明的其他风险。凯雷德公司未来的财务表现可能与本文中管理层的预期大相径庭。凯雷德公司没有义务在本报告发布之日之后发布对这些前瞻性陈述的修订。
概述
Escalade,InCorporation(Escalade、The Company、We、Us或Our)专注于通过现有类别的有机增长、战略收购和新产品开发来增长其体育用品部门。体育用品部门在各种类别中进行竞争,包括篮球目标、射箭、室内和室外娱乐和健身产品。强大的品牌和对产品开发的持续投资为建立客户忠诚度和持续增长提供了坚实的基础。
在体育用品行业,该公司已经成功地在几个利基市场建立了强大的市场地位。这一战略在很大程度上依赖于扩大我们的客户基础、进入壁垒、强大的品牌、卓越的客户服务和对创新的承诺。一个关键的战略优势是该公司与主要客户建立了良好的关系,这使得该公司能够以经济高效的方式将新产品推向市场,同时保持多样化的产品组合,以满足消费者的需求。除了战略客户关系外,该公司还拥有丰富的制造和进口经验,这使其成为一家可靠的低成本供应商。
为了增加增长机会,公司一直致力于推动新产品的创新开发和品牌营销。此外,该公司还实施了一项收购公司或产品线的战略,这些公司或产品线补充或扩大公司现有的产品线,或向新的或新兴的体育用品类别提供扩展。一个关键目标是收购具有进入壁垒的产品线,该公司可以通过其现有的分销渠道或通过新的市场渠道将这些产品线推向市场。通过将收购的产品线吸收到现有的公司结构中,可以实现显著的协同效应。
2020年10月,公司收购了美国遗产台球的台球桌、游戏室和娱乐产品线的资产,包括相关的知识产权。2020年12月,该公司收购了Revel Match LLC的几乎所有业务和资产,dba rave Sports是一个以创新和高质量的水上娱乐产品而闻名的品牌。2022年1月,公司完成了对Brunswick台球®业务资产的收购,补充了公司室内娱乐市场现有的台球品牌和其他产品组合。这些收购和其他收购巩固了公司在各种产品类别中的领导地位,同时在不断增长的水上运动市场提供了令人兴奋的新机会。公司有时还会剥离或停止某些不符合公司预期或不再符合公司战略目标的业务、资产和产品。
管理层认为,衡量这些战略成功与否的关键指标是收入增长、收益增长、新产品推出和分销渠道的扩大。下表列出了过去三年收入和净收入的年度百分比变化:
2021 |
2020 |
2019 |
||||||||||
净收入 |
||||||||||||
体育用品 |
14.6 | % | 51.6 | % | 2.7 | % | ||||||
总计 |
14.6 | % | 51.6 | % | 2.7 | % | ||||||
净收入 |
||||||||||||
体育用品 |
(7.3 | %) | 293.9 | % | (39.2 | %) | ||||||
总计 |
(5.9 | %) | 257.3 | % | (64.5 | %) |
新冠肺炎大流行
冠状病毒(新冠肺炎)在世界各地,特别是在美国和中国的出现,继续给公司带来重大风险,目前公司并不能完全评估甚至预见到所有这些风险。2020年至2021年期间,美国和全球大部分地区的经济和健康状况发生了迅速变化。对该公司产品的需求在2020财年大幅增长,并在2021财年保持强劲,最突出的是我们的健身产品、篮球、运动场和室内外游戏。需求增加的部分原因可能是政府当局要求或鼓励消费者呆在家里,学校关闭,雇主要求或允许员工远程工作和/或实施休假和裁员,以及消费者出于健康和其他考虑决定花更多时间呆在家里。这种增加的需求可能不会持续和/或需求可能会从历史水平下降,这取决于新冠肺炎大流行的不确定持续时间和严重程度,正常经济和运营条件恢复所需的时间长度,或者如果大流行导致此类条件发生永久性变化,可能采取的额外政府行动和/或延长迄今实施或提议的限制的时间,以及许多其他不确定性。我们之前季度或年度的收入增长不应被视为未来业绩的指标。
此外,客户对某些产品的需求增加给公司预测和调整库存水平以满足这种需求带来了挑战。到目前为止,该公司能够及时从供应商那里获得产品。为了减轻导致产品中断的风险,该公司加快了某些产品的订购速度,从而增加了库存。虽然公司认为目前财务状况良好,但客户需求的大幅下降和/或公司的大宗商家、专业经销商和其他客户的付款速度放缓可能会对公司的流动资金产生不利影响。
新冠肺炎疫情在2021年第四季度继续影响公司的运营,并可能在此后无限期地继续下去。所有这些因素都可能直接或间接地对公司的业务、运营、财务结果和状况产生深远影响,包括但不限于对公司管理层和员工的健康、制造、分销、营销和销售运营、客户和消费者行为以及整体经济的影响。这些影响的范围和性质大多超出了该公司的控制范围,其范围和性质还在继续发展,结果还不确定。
由于上述情况以及本10-K表格中的一般描述,公司截至2021年12月25日的会计年度的经营业绩不一定代表2022会计年度的预期业绩。管理层无法预测新冠肺炎疫情对公司销售渠道、供应链、制造和分销的全面影响,也无法预测总体经济状况,包括对消费者支出的影响。新冠肺炎疫情对本公司的最终影响程度高度不确定,将取决于未来的事态发展,即使在疫情结束后,这种影响也可能在很长一段时间内存在。
经营成果
下表列出了某些综合经营报表数据占净收入的百分比:
2021 |
2020 |
2019 |
||||||||||
净收入 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||
产品销售成本 |
75.4 | % | 72.7 | % | 76.5 | % | ||||||
毛利率 |
24.6 | % | 27.3 | % | 23.5 | % | ||||||
销售、行政和一般费用 |
13.8 | % | 14.7 | % | 17.6 | % | ||||||
摊销 |
0.6 | % | 0.5 | % | 0.8 | % | ||||||
营业收入 |
10.2 | % | 12.1 | % | 5.1 | % |
收入和毛利率
与2020年相比,2021年的净收入增长了14.6%。该公司认识到,由于类别增长和市场份额增加,销售增加,主要是在户外产品类别,包括射箭和泡泡球。
2021年整体毛利率从2020年的27.3%降至24.6%。毛利率受到货币汇率以及供应链、原材料和库存持有成本上升的不利影响。
销售、一般和行政费用
2021年销售、一般和行政费用(SG&A)为4340万美元,而2020年为4030万美元,增长310万美元或7.6%。SG&A的增长与业务的增长是一致的。2021年SG&A占销售额的比例为13.8%,而2020年为14.7%。
所得税拨备
2021年和2020年实际税率分别为20.1%和21.2%。2021年的有效税率略低于联邦法定税率,主要是因为专属保险费免税。联邦所得税抵免有助于抵消州税的影响,降低法定税率。2020年的有效税率略高于联邦法定税率,主要原因是州税收的影响,联邦所得税抵免有助于抵消州税收的影响,降低法定税率。
体育用品
截至2021年12月25日的三年中,体育用品部门的净收入、营业收入和净收入如下:
以千计 |
2021 |
2020 |
2019 |
|||||||||
净收入 |
$ | 313,612 | $ | 273,649 | $ | 180,541 | ||||||
营业收入 |
31,534 | 32,685 | 8,611 | |||||||||
净收入 |
21,892 | 23,625 | 5,997 |
与2020年相比,2021年的净收入增长了14.6%。
2021年的毛利率为24.6%,而2020年为27.3%。毛利率受到货币汇率以及供应链、原材料和库存持有成本上升的不利影响。营业收入占净收入的百分比在2021年降至10.1%,而2020年为11.9%。
财务状况和流动性
流动比率是衡量流动性(流动资产除以流动负债)的基本指标,2021年为3.5,而2020年为3.1。2021年应收账款水平从2020年的6530万美元增加到6600万美元,净库存从2020年的7250万美元增加到2021年的1990万美元。应付贸易账款和应计负债从2020年的4520万美元减少到4020万美元,减少了500万美元。
该公司的营运资金需求主要来自运营现金流和与其银行签订的循环信贷协议。2021年期间,该公司在其主要循环信贷额度和透支安排下的最大借款总额为6920万美元,而2020年为3360万美元。2021年的整体有效利率为2.9%,而2020年的有效利率为2.4%。该公司2021财年末的总债务为5750万美元。
于2021年7月7日,本公司及其全资附属公司印度实业公司(“印度”)与作为行政代理及贷款人(“贷款人”)的大通订立日期为2021年7月7日的修订及重订信贷协议(“第四修订”),该修订及重订信贷协议的日期为2019年1月21日(“2019年重订信贷协议”)。根据第四修正案的条款,贷款人向本公司发放了5,000万美元的定期贷款,并将优先循环信贷安排下的最高可获得性从7,500万美元降至5,000万美元。公司可以提前全部或部分偿还循环信贷安排,并在循环贷款到期日之前进行再借款。
于二零二二年一月二十一日,本公司及其全资附属公司印度银行与其发证银行摩根大通银行(“大通银行”)及重新订立信贷协议的其他贷款人(统称为“贷款人”)订立经修订及重订信贷协议(“2022重订信贷协议”)。2022年重新订立信贷协议修订及重述经修订的2019年信贷协议,并延续本公司自二零零九年四月三十日起实施的现有信贷安排。根据2022年重新设定信贷协议,本公司的债务继续以本公司各国内子公司目前和未来的所有股本以及本公司几乎所有资产(不包括房地产)的留置权为抵押。根据2022年重新签署的信贷协议的条款,老国民银行(Old National Bank)已被添加为贷款人。贷款人现在已经向凯雷德和印度提供了一项高级循环信贷安排,最高可获得性从5,000万美元增加到6,500万美元(“循环贷款”),另外还提供了手风琴功能,允许在符合某些条款和条件的情况下在循环贷款下借款最多9,000万美元。循环信贷安排的到期日延长至2027年1月21日。本公司可以全部或部分预付循环贷款,并在循环贷款到期日之前进行再借款。2022年重新签署的信贷协议进一步将定期贷款安排的到期日延长至2027年1月21日。截至2022年1月21日,这笔定期贷款的未偿还本金金额为4,640万美元。
运营和循环信贷协议的现金流被用于为收购提供资金,支付股东股息,以及为股票回购提供资金。
2022年,该公司估计资本支出约为450万美元。
该公司相信,预计2022年运营产生的现金以及主要贷款人的借款承诺将为其运营提供充足的现金流。
如果经济状况恶化,这可能会对该公司在2022财年盈利运营的能力产生不利影响。在这种情况下,管理层将采取降低成本的举措,并考虑重新调整其基础设施,以努力使公司的管理费用和成本结构与当前市场条件所规定的销售水平相匹配。
新会计公告
请参阅合并财务报表附注1,小标题为“新会计公告”。
合同义务
下表汇总了公司截至2021年12月25日的重大合同义务:
金额(以千为单位) |
总计 |
2022 |
2023 –2024 | 2025 –2026 | 此后 |
|||||||||||||||
债务(1) |
$ | 57,539 | $ | 7,143 | $ | 14,286 | $ | 36,110 | $ | -- | ||||||||||
未来利息支付(1) |
5,511 | 1,586 | 2,543 | 1,382 | -- | |||||||||||||||
经营租约 |
2,442 | 891 | 753 | 601 | 197 | |||||||||||||||
购买、特许权使用费和许可协议项下的最低付款 |
5,417 | 960 | 1,354 | 1,178 | 1,925 | |||||||||||||||
总计 |
$ | 70,909 | $ | 10,580 | $ | 18,936 | $ | 39,271 | $ | 2,122 |
注:
(1)假设本公司不会根据其长期信贷协议增加借款,并假设2021年经历的2.9%的实际利率将在协议有效期内持续。
合同债务表并未反映本公司于2022年1月21日签订的重新签订的信贷协议。重新签署的信贷协议的影响是将未来的利息支付增加60万美元,并将债务到期日从2026年延长至2027年。上表中的金额还不包括已签署但截至2021年12月25日尚未开始的租赁协议的具有法律约束力的最低租赁付款,金额为990万美元。
关键会计估计
应用公司会计政策时使用的方法、估计和判断对其财务报表中报告的结果有重大影响。其中一些会计政策需要困难和主观的判断,通常是因为需要对本质上不确定的事项进行估计。最重要的会计估计在下文和合并财务报表附注中说明。
产品保证
该公司对其某些产品提供不同期限的有限保修。一般来说,保修期从30天到一年不等。但是,有些产品提供三年、五年、七年、十年、十五年和终身保修的延长保修。根据历史经验和管理层对未来索赔水平的估计,该公司记录了预计未来保修索赔的应计负债和销售额的减少。前几年确认的估计金额的变化被记录为对本年度应计负债和销售额的调整。如果当前产品存在管理层未知且不在历史不良率范围内的产品缺陷,则产品保修准备金可能被低估,本公司可能被要求应计额外的产品保修成本,从而对毛利率产生负面影响。
存货计价准备金
该公司根据特定时间段(通常为一年)的需求预测评估库存的陈旧和过剩数量。需求预测基于历史使用情况、销售预测以及当前和预期的市场状况。所有超过需求预测的金额都被认为是潜在的过剩或过时的,并根据预期的可变现净值建立储备。如果需求预测大于实际需求,而本公司未能相应减少制造产量,则本公司可能被要求记录额外的库存储备,这将对毛利率产生负面影响。
坏账准备
本公司根据对未付应收账款、历史收款信息和现有经济状况的审查,计提坏账准备。应收账款通常在发票开具后30至60天内到期。逾期超过90天的账户被认为是拖欠的。拖欠的应收账款根据个人信用评估和客户的具体情况进行预留或核销。如果实际坏账损失超过公司记录的拨备,将需要额外的准备金,这将增加销售、一般和行政成本。
顾客津贴
客户津贴是本公司所在行业的常见做法。这些协议通常以广告补贴、销量回扣和目录补贴的形式出现,并被计入总销售额的减少。本公司会持续检讨该等津贴,如有需要,会在获得更多资料时调整应计项目。
商誉减值
本公司根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则汇编(ASC)350的指导,每年审查商誉的减值,当事件或环境变化表明商誉的账面价值可能无法收回时,无形资产–商誉和其他。首先进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否“更有可能”低于账面价值。如果是,我们进行量化评估,将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果商誉的账面价值超过计算的隐含估计公允价值,则计入当前业务的减值费用,以将账面价值减至隐含估计公允价值。
如果需要对商誉减值测试进行量化评估,公司将采用收益法或市场法和收益法相结合的方法来确定公允价值。市场法使用准则公司法,根据与报告单位从事相同或类似业务的公开持有实体的报告销售额来估计报告单位的公允价值。收益法使用贴现现金流量法,通过计算报告单位预期未来现金流量的现值来估计报告单位的公允价值。贴现率是根据加权平均资本成本确定的,该加权平均资本成本是利用估值日期的公开可得利率信息以及由商业来源汇编和发布的有关股本、规模和特定国家的风险溢价/减少额的数据确定的。该公司使用对预期未来经营业绩的假设来确定对这些现金流的估计,这些现金流可能与实际现金流不同。
该公司有一个报告单位与我们的经营部门--体育用品部门完全相同。在2021年12月25日记录的3270万美元的商誉总额中,全部金额分配给了凯雷德体育报告部门。凯雷德体育报告单位的质量减损评估结果显示,截至2021年12月25日,报告单位的公允价值并不低于账面价值。
长寿资产
每当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时,本公司便会评估若干长期资产的可收回程度。对用于测试长期资产可回收性的未来现金流的估计包括预计因资产的使用和最终处置而产生的单独可识别的未贴现现金流。如果估计未来现金流量低于资产的账面价值,则减值损失根据账面价值超过资产公允价值的金额确认。
资本支出
截至2021年12月25日,该公司没有资本支出的实质性承诺。2022年,该公司估计资本支出约为450万美元。
项目7A--关于市场风险的定量和定性披露[不需要]
项目8--财务报表和补充数据
项目8要求的财务报表和补充数据载于第四部分第15项。
项目9--会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A--控制和程序
信息披露控制和程序的评估
凯雷德设有披露控制和程序,旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告公司交易法报告中要求披露的信息,并将这些信息积累起来并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便能够严格根据规则13a-15(E)和15d-15(E)中“披露控制和程序”的定义及时决定需要披露的信息。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述情况,公司首席执行官和首席财务官得出结论认为,公司的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
凯雷德的管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。Escalade的内部控制系统旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序:
(1)与保存合理、详细、准确和公平地反映公司交易的记录有关;
(2)提供合理保证,保证交易按需要进行记录,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并保证公司的收支仅按照公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,使公司能够根据普遍接受的会计原则编制财务报表,并且公司的收支仅按照公司管理层和董事的授权进行;以及
(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对公司财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有固有的局限性,包括人为错误的可能性,或通过串通或不适当地凌驾于控制之上而规避的可能性。因此,即使是那些被确定为有效的内部控制系统,也只能在财务报表编制方面提供合理的保证。此外,由于条件的变化,内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。
凯雷德的管理层评估了截至2021年12月25日公司财务报告内部控制的有效性。在对财务报告的内部控制进行评估时,管理层使用了#年特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会制定的标准。内部控制–集成框架(2013年公布),并实施了一套程序来监督和评估公司内部控制的设计和运营有效性。基于这一评估,管理层认为,截至2021年12月25日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
这份Form 10-K年度报告包括公司注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据证券交易委员会的规定,管理层关于财务报告内部控制的报告须经公司注册会计师事务所认证。此外,管理层关于财务报告的内部控制的这份报告明确地没有被纳入公司根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何其他文件中作为参考。
/s/ 沃尔特·P·格雷泽(Walter P.Glazer,Jr.),首席执行官 /s/首席财务官Stephen R.Wawrin
财务报告内部控制的变化
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了2021年第四季度公司财务报告内部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)的变化。就此类评估而言,自2021年第四季度开始以来,本公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B--其他资料
没有。
项目9C--关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
第三部分
项目10--董事、高级管理人员和公司治理
本项目要求的有关董事和高管的信息包含在注册人关于定于2022年4月26日召开的股东年会的委托书中,标题为“某些实益所有者”、“董事选举”、“注册人的执行人员”、“董事会、其委员会、会议和职能”以及“拖欠第16(A)条报告”,如果适用,在此并入作为参考。
项目11--高管薪酬
本项目要求的信息包含在注册人的委托书中,该委托书与定于2022年4月26日召开的股东年会有关,标题为“薪酬讨论和分析”、“薪酬委员会联锁和内部人参与”、“薪酬委员会报告”和“高管薪酬”,并在此引用作为参考。但S-K规例第407(E)(5)项所规定的资料(出现在“补偿委员会报告”的标题下)并未明确地以引用方式并入本表格10-K或注册人根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何其他文件中。
项目12--某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
除以下S-K条例第201(D)项所要求的信息外,这一项所要求的信息包含在注册人关于定于2022年4月26日召开的年度股东大会的委托书中,标题为“某些实益所有者”和“董事选举”,并在此引用作为参考。
股权薪酬计划信息
计划类别 |
行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量(2) |
加权平均行权价 |
数量 |
|||||||||
证券持有人批准的股权补偿计划(1) |
-- | -- | 1,195,445 | |||||||||
未经证券持有人批准的股权补偿计划 |
-- | -- | -- | |||||||||
总计 |
-- | 1,195,445 |
(1)根据Escalade,InCorporation 2017激励计划可授予的最高股票数量为1,661,598股。该计划在Escalade 2017年股东年会上获得股东批准。
(2)不包括154,120股受已发行、未归属的限制性股票奖励的股票。
项目13--某些关系和关联交易以及董事独立性
S-K条例第407(A)项要求的信息包含在注册人关于其将于2022年4月26日召开的年度股东大会的委托书中,标题为“董事选举”和“董事会、其委员会、会议和职能”,并通过引用并入本文。条例S-K第404项所要求的信息包含在注册人的委托书中,该委托书涉及定于2022年4月26日召开的股东年会,标题为“某些关系和相关人员交易”,并通过引用并入本文。
项目14--主要会计费用和服务
该公司的独立注册会计师事务所是BKD,LLP;伊文斯维尔,IN;PCAOB ID:
第IV部
项目15--证物、财务报表附表
(A) |
作为本报告一部分提交的文件: |
(1) |
财务报表 |
|
独立注册会计师事务所报告 | ||
Escalade、公司和子公司的合并财务报表: | ||
合并资产负债表-2021年12月25日和2020年12月26日 | ||
综合运营报表-截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的财年 | ||
合并股东权益报表-截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的财年 | ||
合并现金流量表-截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的财年 | ||
合并财务报表附注 | ||
所有其他附表都被省略,因为没有条件需要它们,或者因为合并财务报表或附注中提供了所需的信息。 |
(3) |
陈列品 |
2.1 |
资产购买协议,日期为2021年12月30日,由印度工业公司d/b/a Escalade Sports and Life Fitness,LLC签署(没有展品和时间表,Escalade已确定不是实质性的)(H) |
3.1 |
凯雷德公司的注册章程(A) |
3.2 |
经修订的凯雷德法团附例(C) |
10.1 |
修订和重新签署的信贷协议,日期为2022年1月21日,由Escalade公司、印度工业公司(其各自的国内子公司)和北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理(没有证据和时间表,Escalade已认定不是实质性的)(I) |
10.2 |
修订和重新签署了截至2022年1月21日的Escalade,Inc.,India Industries,Inc.及其国内子公司与北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之间截至2022年1月21日的质押和担保协议(没有展品和时间表,Escalade已认定这些不是实质性的)(I) |
(4) |
高管薪酬计划和安排 |
10.3 |
Escalade,Inc.2017奖励计划,在此引用注册人2017最终委托书(E)的附件1作为参考 |
10.4 |
根据Escalade,Inc.2017激励计划向员工授予股票期权时使用的股票期权奖励协议格式(B) |
10.5 |
根据Escalade,Inc.2017激励计划向董事授予股票期权时使用的股票期权奖励协议格式(B) |
10.6 |
根据凯迪拉克公司2017年激励计划向员工授予限制性股票单位时使用的限制性股票单位协议格式(B) |
10.7 |
根据凯雷德2017年公司激励计划向董事授予限制性股票单位时使用的限制性股票单位协议格式(B) |
10.8 |
2020年3月30日的聘书,由斯科特·J·辛瑟博克斯和凯雷德公司(Escalade,Inc.)撰写,并由他们之间签署(D) |
10.9 |
斯科特·J·辛瑟博克斯和凯雷德公司之间的高管离职协议,日期为2020年3月30日,自2020年4月27日起生效(D) |
10.10 |
斯科特·J·辛瑟博克斯和凯雷德公司(F)于2021年3月4日签订的弃权、免除、竞业禁止、禁止征询和保密协议以及免除协议。 |
10.11 |
小沃尔特·P·格雷泽(Walter P.Glazer,Jr.)于2021年12月20日发出的聘书。和凯迪拉克公司(Escalade,InCorporation)(G) |
21 |
注册人的子公司 |
23.1 |
BKD,LLP同意 |
31.1 |
首席执行官规则13a-14(A)/15d-14(A)认证 |
31.2 |
首席财务官规则13a-14(A)/15d-14(A)认证 |
32.1 |
首席执行官第1350条认证 |
32.2 |
首席财务官第1350条认证 |
101.Cal |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.Def |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.Lab |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.Pre |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
101.Ins |
内联XBRL实例文档 |
101.Sch |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
(a) |
引用自公司2007年第一季度报告Form 10-Q |
(b) |
通过引用合并自公司截至2017年12月30日的财政年度的Form 10-K,并于2018年2月27日提交 |
(c) |
引用自公司于2014年4月22日提交的2014年第一季度报告Form 10-Q |
(d) |
引用自公司于2020年4月1日提交的Form 8-K |
(e) |
引用自公司2017年的委托书 |
(f) |
引用自公司于2021年3月8日提交的Form 8-K |
(g) |
引用自公司于2021年12月23日提交的Form 8-K |
(h) |
引用自公司于2022年1月3日提交的Form 8-K |
(i) |
引用自公司于2022年1月24日提交的Form 8-K |
项目16-表格10-K摘要
没有。
凯迪拉克、公司和子公司
财务报表索引
兹提交以下注册人及其子公司的合并财务报表和独立会计师报告:
页面
独立注册会计师事务所报告 |
33 |
Escalade、公司和子公司的合并财务报表: |
|
合并资产负债表-2021年12月25日和2020年12月26日 |
36 |
合并业务报表-截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的财年 |
37 |
合并股东权益报表-截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的会计年度 |
38 |
合并现金流量表-截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的财政年度 |
39 |
合并财务报表附注 |
40 |
独立注册会计师事务所报告
审计委员会、董事会和股东
凯迪拉克公司
印第安纳州埃文斯维尔
对合并财务报表的几点看法
我们审计了Escalade公司截至2021年12月25日和2020年12月26日的综合资产负债表,以及截至2021年12月25日的三年期间每年的相关综合运营报表、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了凯迪拉克公司截至2021年12月25日和2020年12月26日的财务状况,以及截至2021年12月25日的三年中每一年的运营结果和现金流量,符合美利坚合众国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制--综合框架(2013)》中确立的标准,对Escalade,Inc.截至2021年12月25日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2022年2月22日的报告对Escalade,Inc.的财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由凯迪拉克公司的管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对凯迪拉克公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须独立于凯雷德(Escalade)公司。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指在当期审计财务报表时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过沟通下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
顾客津贴
如综合财务报表附注16所述,收入为扣除各种销售调整后确认的净额,其中包括广告补贴、销量回扣和目录补贴的估计客户津贴。Escalade,Inc.将持续审查此类津贴,并根据客户协议中的信息调整应计金额。这些估计销售额调整包括在净销售额关于合并的营业报表。截至2021年12月25日,这些客户津贴的应计总额为5357,000美元,并在综合资产负债表中作为应计负债的一部分列示。
我们认定执行与这些应计项目相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是,由于制定应计项目所涉及的过程非常复杂,管理层对估计应计项目做出了重大判断。包含补贴协议的客户合同数量巨大,一些客户获得多种类型的补贴,合同条款可能会频繁变化。管理层从其会计系统中获取销售金额,但须考虑折扣额和客户在一段时间内取得的各种折扣额。所有这一切反过来又导致审计师在执行程序和评估管理层开发应计项目的过程中具有高度的判断力和主观性。
我们将估计的销售额度确定为重要的审计事项。我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
● |
测试控制措施的设计和操作有效性,包括与技术相关的控制措施,超过估计销售限额的控制措施,包括数据的完整性和准确性,以及估计过程中可能存在的管理偏差; |
● |
测试用于估算应计项目的基础数据的完整性和准确性,方法是:将计算中使用的销售数据与与财务报表相符的报告达成一致,将各种津贴百分比与已签署的客户合同进行核对,追踪各客户在一年中使用的津贴金额与证明文件,并将每个报告期结束时的估计津贴与随后各报告期的实际结果进行比较; |
● |
测试管理层计算的个人客户免税额的文书准确性,并将所有估计免税额的总和同意到财务报表上的各个账户。 |
自1977年以来,我们一直担任公司的审计师凯雷德(Escalade)。
/s/
2022年2月22日
独立注册会计师事务所报告
审计委员会、董事会和股东
凯迪拉克公司
印第安纳州埃文斯维尔
财务报告内部控制之我见
我们根据以下标准审计了Escalade,Inc.截至2021年12月25日的财务报告内部控制内部控制––综合框架:(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,截至2021年12月25日,凯迪拉克股份有限公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制––综合框架:(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了Escalade,Inc.的合并财务报表和我们2022年2月22日的报告,对此发表了无保留的意见。
意见基础
Escalade,Inc.的管理层负责保持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理’S关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计对凯迪拉克公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须独立于凯雷德(Escalade)公司。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便根据公认的会计原则编制财务报表,以及Escalade,Inc.的收支仅根据Escalade,Inc.的管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便根据公认的会计原则编制财务报表,并且Escalade,Inc.的收入和支出仅根据Escalade,Inc.的管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便根据公认的会计原则编制财务报表;(三)提供合理保证,防止或及时发现擅自收购、使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/BKD,LLP
印第安纳州埃文斯维尔
2022年2月22日
凯迪拉克、公司和子公司
合并资产负债表
除股票信息外的所有金额(以千为单位) | 十二月二十五日, 2021 | 十二月二十六日 2020 | ||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款,减去$的备用金 及$ ;分别 | ||||||||
盘存 | ||||||||
预付费用 | ||||||||
预付所得税 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
无形资产 | ||||||||
商誉 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
长期债务的当期部分 | $ | $ | - | |||||
应付贸易账款 | ||||||||
应计负债 | ||||||||
流动经营租赁负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期债务 | ||||||||
递延所得税负债 | ||||||||
经营租赁负债 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承诺和或有事项 | -- | -- | ||||||
股东权益: | ||||||||
优先股 | ||||||||
授权: 股票, 面值, 已发布 | ||||||||
普通股 | ||||||||
授权: 股票, 面值 | ||||||||
已发行和未偿还:2021年- shares, 2020 — 股票 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
请参阅合并财务报表附注。
凯迪拉克、公司和子公司
合并业务报表
截止的年数 | ||||||||||||
除每股数据外,所有金额均以千为单位 | 十二月二十五日, 2021 | 十二月二十六日 2020 | 十二月二十八日, 2019 | |||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | |||||||||
成本和开支 | ||||||||||||
产品销售成本 | ||||||||||||
销售、行政和一般费用 | ||||||||||||
摊销 | ||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||
其他收入(费用) | ||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他收入(费用) | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税拨备 | ||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
每股盈余数据: | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | $ | $ | |||||||||
稀释后每股收益 | $ | $ | $ |
请参阅合并财务报表附注。
股东权益合并报表
普通股 |
留用 |
|||||||||||||||
所有金额均以千为单位 |
股票 |
金额 |
收益 |
总计 |
||||||||||||
2018年12月29日的余额 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||
股票期权和限制性股票单位的费用 |
||||||||||||||||
股票期权的行使 |
||||||||||||||||
限售股的结算 |
( |
) | ||||||||||||||
宣布的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
作为补偿向董事发行的股票 |
||||||||||||||||
购买股票 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
2019年12月28日的余额 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||
股票期权和限制性股票单位的费用 |
||||||||||||||||
股票期权的行使 |
||||||||||||||||
限售股的结算 |
( |
) | ||||||||||||||
发行限制性股票奖励 |
( |
) | ||||||||||||||
宣布的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
作为补偿向董事发行的股票 |
||||||||||||||||
购买股票 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
2020年12月26日的余额 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||
股票期权和限制性股票单位的费用 |
||||||||||||||||
股票期权的行使 |
||||||||||||||||
限售股的结算 |
( |
) | ||||||||||||||
宣布的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
作为补偿向董事发行的股票 |
||||||||||||||||
购买股票 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
2021年12月25日的余额 |
$ | $ | $ |
请参阅合并财务报表附注。
凯迪拉克、公司和子公司
合并现金流量表
截止的年数 |
||||||||||||
所有金额均以千为单位 |
十二月二十五日, 2021 |
十二月二十六日 2020 |
十二月二十八日, 2019 |
|||||||||
经营活动: |
||||||||||||
净收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
协调调整: |
||||||||||||
折旧及摊销 |
||||||||||||
坏账拨备 |
( |
) | ||||||||||
股票期权与限制性股票单位费用 |
||||||||||||
递延所得税 |
||||||||||||
处置资产的损失(收益) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
中的更改 |
||||||||||||
应收账款 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
盘存 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
预付款项和其他资产 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
应付账款和应计费用 |
( |
) | ||||||||||
经营活动提供的净现金 |
||||||||||||
投资活动: |
||||||||||||
购置房产和设备 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
收购 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
与收购有关的应付票据付款 |
( |
) | ||||||||||
出售财产和设备所得收益 |
||||||||||||
用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
融资活动: |
||||||||||||
支付的股息 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
发行长期债券所得款项 |
||||||||||||
偿还长期债务 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
行使股票期权所得收益 |
||||||||||||
递延融资费 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
购买股票 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
董事股票薪酬 |
||||||||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
( |
) | ||||||||||
增加(减少)现金和现金等价物 |
( |
) | ||||||||||
现金和现金等价物,年初 |
||||||||||||
现金和现金等价物,年终 |
$ | $ | $ | |||||||||
补充现金流信息 |
||||||||||||
支付的利息 |
$ | $ | $ | |||||||||
已缴所得税 |
$ | $ | $ | |||||||||
本公司在2020年和2019年的收购情况如下: |
||||||||||||
收购资产的公允价值 |
$ | $ | $ | |||||||||
为资产支付的现金 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
延期购进价款义务应付票据 |
( |
) | ||||||||||
承担的负债 |
$ | $ | $ |
请参阅合并财务报表附注。
注意事项1-业务性质和重要会计政策摘要
业务性质
凯迪拉克公司及其全资子公司(凯迪拉克、本公司、我们、我们或我们)从事体育用品产品的制造和销售。该公司总部设在印第安纳州的埃文斯维尔,在美利坚合众国和墨西哥设有制造工厂。该公司主要在北美向客户销售产品,在世界其他地区的销售额很低。
合并原则
合并财务报表包括凯迪拉克公司、公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已注销。
陈述的基础
综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的。设在国外的子公司的账簿和记录是按照这些国家公认的会计原则保存的。合并时,本公司评估会计原则的差异,并确定是否需要调整以将国外财务报表转换为合并财务报表所依据的会计原则。作为这次评估的结果不是确定了重大调整。
财政年度结束
本公司的财政年度为52或53截止于上个星期六的一周。十二月。财年2021曾经是52几周的时间,结束了2021年12月25日。财年2020曾经是52长达数周,结束于2020年12月26日。财年2019曾经是52几周的时间,结束了2019年12月28日。
现金和现金等价物
高流动性的金融工具,利率风险不大,原始到期日为三月数或以下被归类为现金和现金等价物。现金和现金等价物余额可能有时会超过联邦保险的限额。该公司在高信用质量的金融机构保持其现金和现金等价物余额。因未付支票超过银行余额而导致的账面透支被重新分类为应计负债。自.起2021年12月25日该公司重新归类为$
应收帐款
销售公司产品的收入在履行与我们客户的合同条款下的义务时确认;这通常发生在基于装运条款和所有权转移的某个时间点对我们产品的控制权转移时。应收账款按向客户开出的金额申报。向客户收取的利息和滞纳金是不材料,因为收集不确定,所以不在收集之前一直被认可,因此不包括在应收账款中。本公司提供坏账准备,如附注所述2-某些重要的估计。
盘存
库存成本是在当前调整后的标准成本基础上计算的(在当前平均水平上近似于实际成本,或者第一-在,在,第一-退出基础)。在制品和产成品库存通常是基于特定时间范围内的需求预测确定为可销售的一一年或更短的时间。超过可售金额的存货被保留,剩余的存货以成本或可变现净值中较低者计价。这一存货估值准备金总额为#美元。
以千计 | 2021 | 2020 | ||||||
原料 | $ | $ | ||||||
在制品 | ||||||||
成品 | ||||||||
$ | $ |
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本入账。折旧和摊销主要是为了财务报告的目的,在以下估计的使用年限内使用直线法计算的:建筑物、
以千计 | 2021 | 2020 | ||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建筑物和租赁权的改进 | ||||||||
机器设备 | ||||||||
总成本 | ||||||||
累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ |
每当发生事件或环境变化表明账面金额超过一定值时,公司就会评估某些长期资产的可回收性。可能不是可以回收的。对用于测试长期资产可回收性的未来现金流的估计包括预计因资产的使用和最终处置而产生的单独可识别的未贴现现金流。如果估计未来现金流量低于资产的账面价值,则减值损失根据账面价值超过资产公允价值的金额确认。
商誉与无形资产
商誉是指被收购企业的净有形和可识别无形资产的收购价超过公允价值的部分。无形资产包括专利、咨询协议、竞业禁止协议、客户名单、开发的技术、许可协议和商标。商誉被认为是无限期的,不已摊销,但须根据FASB ASC中包含的指导原则每年进行减值测试350,无形资产–商誉和其他。其他无形资产在以下年限内使用直线法摊销:许可协议,
本公司每年审查商誉的减值情况,并在发生的事件或环境变化表明商誉的账面价值时审查商誉的减值。可能不可回收,符合FASB ASC中的指导350, 无形资产–商誉和其他。定性评估是第一执行以确定报告单位的公允价值是否“比不是“低于账面价值。如果是,我们进行量化评估,将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果商誉的账面价值超过计算的隐含估计公允价值,则计入当前业务的减值费用,以将账面价值减至隐含估计公允价值。
员工激励计划
在.期间2017,公司批准了附注中说明的激励计划9.公司根据财务会计准则委员会(FASB ASC)的确认和计量原则对该计划进行核算718, 基于权益的支付.
外币
凯雷德公司海外业务的功能货币是美元。外币交易的损益计入综合经营报表中的销售费用、一般费用和行政费用,在会计年度中微不足道。2021, 2020,和2019.
产品销售成本
产品销售成本由与销售产品直接相关或分配给产品的成本组成,包括材料、人工和工厂间接费用。
所得税拨备
综合经营报表中的所得税包括为财务报告和所得税目的确认收入和费用的所有重大临时性差异的递延所得税拨备或福利。在评估递延税项资产的变现能力时,管理层会考虑它是否比不部分或全部递延税金资产将不才能实现。
本公司通过在其财务报表中确认税务状况的影响,只有在税务状况比以下情况更有可能的情况下,才会对税收状况的不确定性进行会计处理不坚持下去的能力。
研究与开发
研究和开发费用在发生时计入费用。在此期间发生的研究和开发成本2021, 2020和2019大约是$
新会计公告与会计准则的变化
采用的标准:
在……里面2019年12月财务会计准则委员会(“FASB”)发布会计准则更新(“ASU”)2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计,取消了主题一般原则的某些例外740,所得税会计(“ASC”740”),旨在提高一致性并简化ASC其他几个领域的GAAP740通过澄清和修改现有的指导方针。本公司在以下方面采用了该标准:2020年12月27日而领养确实做到了不对其合并财务报表产生实质性影响。
将采用新的会计准则
在……里面 June 2016, FASB发布了ASU2016-13, 金融工具–信用损失(主题326):金融工具信贷损失计量。这项修订要求计量和确认以摊销成本持有的金融资产的预期信贷损失。ASU2016-13用预期损失模型取代现有的已发生损失减值模型,该模型需要使用前瞻性信息来计算信用损失估计。它还消除了非临时性减值的概念,并要求与可供出售债务证券相关的信贷损失通过信贷损失拨备来记录,而不是作为证券摊销成本基础的减少来记录。这些变化将导致提前确认信贷损失。修正案在以下财政年度开始生效2020年12月15日,以及这些会计年度内的过渡期。我们有不预计该标准将对我们的合并财务报表产生实质性影响。在……里面2019年11月FASB发布了ASU2019-10, 金融工具–信用损失(主题326)、衍生工具和套期保值(主题815)和租赁(主题842):生效日期。该修正案推迟了特定华硕(包括ASU)的生效日期。2016-13通过一年。ASU中的修正案2016-13在以下财年开始生效2022年12月15日以及这些会计年度内的过渡期。
注意事项2-某些重要的估计
按照公认会计原则编制合并财务报表需要管理层作出估计和假设。这些估计和假设影响报告期间资产和负债的报告金额、合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用报告金额。这些估计和判断是在持续的基础上评估的,并基于经验、当前和预期的未来情况;第三缔约方评估;以及在这种情况下认为合理的其他各种假设。这些估计的结果构成对资产和负债的账面价值作出判断以及识别和评估与承诺和负债有关的会计处理的基础。实际效果可能与财务报表和相关附注中使用的估计和假设不同。
以下是与编制合并财务报表有关的某些重要估计和假设:
商誉与无形资产
本公司每年审查商誉的减值情况,并在发生的事件或环境变化表明商誉的账面价值时审查商誉的减值。可能不可回收,符合FASB ASC中的指导350,无形资产–商誉和其他。定性评估是第一执行以确定报告单位的公允价值是否“比不是“低于账面价值。如果是,我们进行量化评估,将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果商誉的账面价值超过计算的隐含估计公允价值,则计入当前业务的减值费用,以将账面价值减至隐含估计公允价值。
其他无形资产在以下年限内使用直线法摊销:许可协议,
每年或每当发生的事件或环境的变化表明无形资产的账面价值时,都会对寿命不定的无形资产进行减值审查。可能不是可以回收的。商誉和无形减值的分析需要固有的假设和判断。
产品保证
该公司对其某些产品提供有限保修,保修期限各不相同。一般来说,保修期从
以千计 |
2021 |
2020 |
2019 |
|||||||||
期初余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
加法 |
||||||||||||
扣减 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
期末余额 |
$ | $ | $ |
存货计价准备金
公司根据特定时间段的需求预测评估库存的陈旧和过剩数量;通常一年。需求预测基于历史使用情况、销售预测以及当前和预期的市场状况。所有超过需求预测的金额都被认为是潜在的过剩或过时的,并根据预期的可变现净值建立储备。存货估值准备金变动情况如下:
以千计 |
2021 |
2020 |
2019 |
|||||||||
期初余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
加法 |
||||||||||||
扣减 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
期末余额 |
$ | $ | $ |
坏账准备
本公司根据对未付应收账款、历史收款信息和现有经济状况的审查,计提坏账准备。应收账款通常在30和60发票开具后的几天内。超过以下条件的账户被认为是拖欠账户90逾期几天。拖欠的应收账款根据个人信用评估和客户的具体情况进行预留或核销。坏账准备的变动情况如下:
以千计 |
2021 |
2020 |
2019 |
|||||||||
期初余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
增加(减少) |
( |
) | ||||||||||
扣减 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
期末余额 |
$ | $ | $ |
顾客津贴
客户津贴是本公司所在行业的常见做法。这些协议通常以广告补贴、销量回扣和目录补贴的形式出现,并被计入总销售额的减少。本公司会持续检讨该等津贴,如有需要,会在获得更多资料时调整应计项目。广告补贴、数量回扣和目录补贴的客户津贴变化如下:
以千计 |
2021 |
2020 |
2019 |
|||||||||
期初余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
加法 |
||||||||||||
扣减 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
期末余额 |
$ | $ | $ |
注意事项3-应计负债
应计负债包括以下内容:
以千计 |
2021 |
2020 |
||||||
员工薪酬 |
$ | $ | ||||||
与客户相关的津贴和应计项目 |
||||||||
其他应计项目 |
||||||||
$ | $ |
注意事项4-租约
我们有办公、制造和分销设施以及某些设备的运营租赁。我们的租约剩余租期为
我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租赁计入我们综合资产负债表上的经营租赁使用权(“ROU”)资产、当前经营租赁负债和经营租赁负债。本公司选择了一项会计政策,以不确认短期租赁(一年或更短的时间)在资产负债表上。本公司还选择了适用于在采用日期之前开始的租约的一揽子实际权宜之计。通过选择一揽子实用的权宜之计,该公司做到了不需要重新评估以下事项:是否有任何现有合同是租约或包含租约、任何现有租约的租约分类以及任何现有租约的初始直接成本。
净收益资产和经营租赁负债根据开始日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。当租赁的隐含利率为不如果提供或不能确定,我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定未来付款的现值。租赁条款可能包括在合理确定我们将行使这些选择权时延长或终止租约的选择权。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。租赁费用和其他信息的构成如下:
所有金额均以千为单位 |
截至12个月 2021年12月25日 |
截至12个月 2020年12月26日 |
||||||
租赁费 |
||||||||
经营租赁成本 |
$ | $ | ||||||
短期租赁成本 |
||||||||
可变租赁成本 |
||||||||
总运营租赁成本 |
$ | $ | ||||||
经营租赁-经营现金流 |
$ | $ | ||||||
新ROU资产-经营租赁(非现金) |
$ | $ |
关于我们合并财务报表中确认的租赁金额的其他信息汇总如下:
期间已结束 2021年12月25日 |
期间已结束 2020年12月26日 |
|||||||
加权平均剩余租赁期限-经营租赁(年) |
||||||||
加权平均贴现率-经营租赁 |
% | % |
不可撤销租赁下的未来最低租赁付款,截至2021年12月25日具体情况如下:
所有金额均以千为单位 |
||||
第1年 |
$ | |||
第2年 |
||||
第3年 |
||||
第四年 |
||||
第5年 |
||||
此后 |
||||
未来最低租赁付款总额 |
||||
扣除的利息 |
( |
) | ||
总计 |
$ | |||
截至2021年12月25日的报告 |
||||
流动经营租赁负债 |
||||
长期经营租赁负债 |
||||
总计 |
$ |
自.起2021年12月25日我们已经签订了增加仓库和业务的租约,不已经开始了。虽然该地点目前正在建设中,但我们确实在建设中。不在施工期间对建筑物进行控制,因此不在施工期间被视为业主。上表中的金额不包括签订的租赁的具有法律约束力的最低租赁付款,但不但已开始的费用为$
注意事项5-收购的无形资产和商誉
已确认无形资产的列账基础和累计摊销汇总如下:
2021 |
2020 |
|||||||||||||||
以千计 |
总账面金额 |
累计摊销 |
总账面金额 |
累计摊销 |
||||||||||||
专利 |
||||||||||||||||
竞业禁止协议 |
||||||||||||||||
客户列表 |
||||||||||||||||
商标 |
||||||||||||||||
发达的技术 |
||||||||||||||||
许可协议 |
||||||||||||||||
摊销费用为$
下表汇总了预计的未来摊销费用:
以千计 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
2026 |
此后 |
||||||||||||||||||
体育用品 |
所有商誉都分配给企业的经营部门。商誉账面金额的变化是:
以千计 |
体育用品 |
|||
2019年12月28日的余额 |
$ | |||
采办 |
||||
2020年12月26日的余额 |
$ | |||
采办 |
||||
2021年12月25日的余额 |
$ |
本公司每年审查商誉的减值情况,并在发生的事件或环境变化表明商誉的账面价值时审查商誉的减值。可能不可回收,符合FASB ASC中的指导350, 无形资产–商誉和其他。定性评估是第一执行以确定报告单位的公允价值是否“比不是“低于账面价值。如果是,我们进行量化评估,将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果商誉的账面价值超过计算的隐含估计公允价值,则计入当前业务的减值费用,以将账面价值减至隐含估计公允价值。
注意事项6-借款
在……上面 January 21, 2019, 本公司订立经修订及重新签署的信贷协议(“2019重述信贷协议“)。根据2019根据重述的信贷协议,贷款人已向本公司提供优先循环信贷安排,最高可用金额增加至#美元。
这个2019重述的信贷协议允许凯雷德申请签发最高达#美元的信用证
在……上面2020年12月14日,本公司生效日期为第三修正案,日期为2020年12月14日(“第三修正案”)2019重述的信贷协议日期为 January 21, 2019. 根据第三修正案的条款,高级循环信贷安排下的最高可获得性增加到#美元。
在……上面 July 7, 2021, 本公司及其全资子公司印度工业公司(以下简称“印度公司”)签订了日期为#年的“第四修正案”。 July 7, 2021 (修订和重新签署的信贷协议(“第四修正案”),日期为 January 21, 2019 在本公司中,印度(其各自的国内子公司)和摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理和贷款人(“贷款人”)(“贷款人”),经修订(“信贷协议”)。根据第四修正案的条款,贷款人延长了一美元
每笔贷款将按调整后的伦敦银行间同业拆借利率(Libo)计息,计息期限为有效利率加适用利率。适用利率是指基于截至最近确定日期的Escalade融资债务与调整后比率的适用年利率,如下所述:
融资债务至 EBITDA比率 | 旋转 欧洲美元 借债 | ABR 旋转 借债 | 信件地址: 贷记费 | 承诺 收费 | ||||||||||||
第1类 大于或等于2.50到1.0 | % | % | % | % | ||||||||||||
第2类 大于或等于1.50到1.0,但 低于2.50至1.0 | % | - | % | % | ||||||||||||
第3类 低于1.50到1.0 | % | ( | ) | % | % |
适用费率应以公司年度或季度合并财务报表为基础,自每个季度末确定,并自交付给代理人之日起生效。
国际货币基金组织下的债务2019根据日期为#年的质押和担保协议,重述的信贷协议继续以公司和印度工业公司各国内子公司目前和未来的所有股权以及各自资产的几乎所有资产的留置权为抵押。 January 25, 2019 由该公司、印度工业公司、其国内子公司和大通银行组成。这个2019质押和担保协议取代本公司、印度工业公司及其国内子公司之前签订的质押和担保协议。此外,本公司和印度工业公司的每一家直接和间接国内子公司继续无条件担保凯迪拉克在2019根据其条款重述的信贷协议。本协议项下产生的附属担保2019重述信贷协议取代该等境内子公司此前签订的无限制持续担保协议。
长期债务
财政年度末的长期债务如下:
以千计 | 2021 | 2020 | ||||||
高级担保循环信贷安排 百万美元,2026年7月7日到期。2021年12月25日的利率是 %和 在2020年12月26日。 | $ | $ | ||||||
的定期贷款 百万美元,到期日为2026年7月7日。2021年12月25日的利率是 %. | ||||||||
长期债务的当期部分 | ( | ) | ||||||
$ | $ | 30,073 |
公司每月支付本金,定期贷款为#美元。
注意事项7-每股收益
用于计算公司普通股基本收益和稀释后每股收益的股份如下:
以千计 |
2021 |
2020 |
2019 |
|||||||||
加权平均已发行普通股 |
||||||||||||
股票期权和限制性股票单位的稀释效应 |
||||||||||||
加权平均已发行普通股,假设稀释 |
||||||||||||
反稀释股票期权和未授予的限制性股票单位数量 |
假设稀释,加权平均已发行普通股包括假定行使已发行股票期权时将发行的增量股票。
注意事项8-员工福利计划
本公司有员工分红减薪计划,按本节规定执行401(K)适用于所有雇员的《国税法》。公司的缴费是董事会每年确定的员工缴费的相应百分比。公司用于该计划的费用为#美元。
注意事项9-股票薪酬计划
在……里面 May 2017, 股东们批准了凯雷德公司2017奖励计划(2017激励计划),这是一项针对关键员工、董事和顾问的激励计划,采用计划文件中描述的各种基于股权的激励措施。这个2017奖励计划是对2007奖励计划,已于年末到期 April 2017. 根据到期计划已发行和未偿还的所有期权将一直有效,直到行使、到期或没收为止。
这个2017奖励计划由董事会或其委员会管理,董事会或其委员会有权决定(除其他事项外)根据该计划将获得奖励的主要员工、董事或顾问、奖励金额和类型、行使价格或绩效标准(如果适用)以及授予时间表。根据计划的原条款,并受计划文件所载各种限制的约束,计划文件中规定的普通股总股数可能根据本计划下的奖励发放可能不超
限制性股票奖
在.期间2021,并根据2017奖励计划,代替现金支付董事费用,公司奖励某些董事
限制性股票奖励活动摘要如下:
股份数量 | 加权平均授予日期公允价值 | |||||||
截至2019年12月28日的非既有股票单位 | $ | |||||||
授与 | ||||||||
既得 | ( | ) | ||||||
没收 | ||||||||
截至2020年12月26日的非既得股票单位 | $ | |||||||
授与 | ||||||||
既得 | ( | ) | ||||||
没收 | ( | ) | ||||||
截至2021年12月25日的非既得股票单位 | $ |
当归属依赖于特定的市场标准时,限制性股票单位的公允价值是通过使用蒙特卡罗技术来确定的。公司股票在授予日的市场价格用于对归属的限制性股票单位进行估值不这取决于市场标准。在……里面2021, 2020,和2019公司确认了$
股票期权
年营业报表中记录的总补偿费用2021, 2020和2019与股票期权有关的是
下表汇总了每个选项的活动三截止的年数2021:
激励性股票期权 | 董事股票期权 | |||||||||||||||
授与 | 杰出的 | 授与 | 杰出的 | |||||||||||||
2021 | ||||||||||||||||
2020 | ||||||||||||||||
2019 |
下表汇总了以下公司的股票期权交易三截止的年数2021:
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||
股票 | 期权价格 | 股票 | 期权价格 | 股票 | 期权价格 | |||||||||||||||||||||
年初未偿还款项 | $ | $ |
| $ | 至 | $ | ||||||||||||||||||||
年内发放 | ||||||||||||||||||||||||||
已取消或已过期 | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
年内锻炼 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
年终未清偿债务 | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
可在年底行使 | ||||||||||||||||||||||||||
加权-年内授予期权的平均公允价值 |
行使期权的总内在价值为零,$
有几个
注意事项10-税项拨备
税前收入和税项拨备包括以下内容:
以千计 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
税前收入: | $ | $ | $ | |||||||||
税收拨备(优惠): | ||||||||||||
当前 | ||||||||||||
联邦制 | $ | $ | $ | |||||||||
状态 | ||||||||||||
延期 | ||||||||||||
联邦制 | ||||||||||||
状态 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
$ | $ | $ |
所得税拨备是根据财务报表收入计算的。将所得税准备金与使用法定税率计算的金额进行核对如下:
以千计 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
法定税率所得税 | $ | $ | $ | |||||||||
由…引起的所得税的增加(减少) | ||||||||||||
扣除联邦影响的州税费净额 | ( | ) | ||||||||||
联邦真人秀 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
联邦税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
专属自保保险收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
激励性股票期权 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
已记录的所得税拨备 | $ | $ | $ |
所得税拨备是根据财务报表收入计算的。根据FASB ASC740,本公司截至及截至该年度的税务状况不明朗。2021年12月25日和2020年12月26日。与所得税相关的利息成本和罚金在公司财务报表中分别归类为利息支出和销售、一般成本和行政成本。该公司及其子公司在美国联邦司法管辖区、多个州和外国司法管辖区提交所得税申报单。本公司今后将接受联邦、州和其他税务机关今后所有年度的检查2017.
该公司有州,联邦福利,研究税收抵免结转$
在…2021年12月25日该公司的国内联邦所得税应收金额为#美元。
递延纳税净负债的构成如下:
以千计 | 2021 | 2020 | ||||||
资产 | ||||||||
估值储备 | $ | $ | ||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
联邦和州信用额度 | ||||||||
租赁义务 | ||||||||
其他 | ||||||||
营业净亏损结转 | ||||||||
总资产 | ||||||||
负债 | ||||||||
财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
商誉和无形资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
租赁-使用权资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
预付保险 | ( | ) | ( | ) | ||||
总负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
估价免税额 | ||||||||
期初余额 | ( | ) | ||||||
期间(增加)减少 | ( | ) | ||||||
期末余额 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) |
下表调节了未确认的税收优惠总额:
以千计 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
年初余额 | $ | $ | $ | |||||||||
与上一年度税收状况有关的增加 | - | - | - | |||||||||
与上一年度税收头寸相关的减少额 | - | - | - | |||||||||
与本年度税收状况有关的增加 | ||||||||||||
聚落 | - | - | - | |||||||||
课税年度的结束 | - | - | - | |||||||||
年终余额 | $ | $ | $ |
扣除联邦所得税优惠后,未确认的税收优惠总额为#美元。
该公司拥有
本公司已评估其与所有报税仓位相关的风险,并相信其储税额估计反映了其对其能够维持的扣除额和仓位的最佳估计,或可能愿意做出让步,作为和解的一部分。在这个时候,公司做的是不预计它的税收储备在下一年会有任何变化十二月份。公司将继续监督所有审计的进度和结论,并将在必要时调整其估计负债。
注意事项11-运营部门和地理信息
下表显示了特定的运营细分市场信息。
以千计 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
体育用品 | ||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
营业收入 | ||||||||||||
利息支出 | ||||||||||||
税项拨备 | ||||||||||||
净收入 | ||||||||||||
可识别资产 | ||||||||||||
折旧及摊销 | ||||||||||||
资本支出 | ||||||||||||
所有其他 | ||||||||||||
净收入 | ||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||
利息支出(收入) | ( | ) | ||||||||||
税金拨备(优惠) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
净收入 | ||||||||||||
可识别资产 | ||||||||||||
折旧及摊销 | ||||||||||||
资本支出 | ||||||||||||
总计 | ||||||||||||
净收入 | ||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||
利息支出 | ||||||||||||
税项拨备 | ||||||||||||
净收入 | ||||||||||||
可识别资产 | ||||||||||||
折旧及摊销 | ||||||||||||
资本支出 |
每个经营部门都是单独管理的,并有单独的财务结果,由公司管理层审查。有几个不是中对线束段组成的更改2021.可报告分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。
体育用品部门包括家庭娱乐产品,如乒乓球桌和配件;篮球门;泡泡球;台球桌和配件;户外游戏机;水上运动;足球和曲棍球桌;射箭设备和配件;以及健身、拱廊和飞镖产品。客户包括遍布北美、欧洲和世界其他地区的零售商、经销商和批发商。
所有其他费用包括一般费用和行政费用不具体涉及经营业务部门。
利息支出根据营运资金使用情况分配给运营部门,税金拨备则根据联邦和州法定综合税率为
可识别资产主要是每个部门使用的资产。所有其他分部的资产主要为现金及现金等价物;以及递延税项资产。
该公司的净资产为#美元。
在.期间2021, 2020和2019,该公司拥有
自.起2021年12月25日该公司有大约
自.起2021年12月25日大约
凯迪拉克各种产品线的原材料包括木材、钢化玻璃、刨花板、标准牌号的钢材和钢管、铝、工程塑料、玻璃纤维和包装材料。凯雷德依靠国内、墨西哥和亚洲的供应商提供这些材料,其许多产品也依赖于不同的亚洲制造商。
净销售额是根据客户所在的国家/地区计算的。按地理区域/国家/地区划分的净销售额如下:
以千计 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
北美 | $ | $ | $ | |||||||||
欧洲 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
$ | $ | $ |
注意事项12-季度业绩摘要
以千为单位,每股数据除外(未经审计) |
3月20日 |
7月10日 |
十月二日 |
十二月二十五日 |
||||||||||||
2021 |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
营业收入 |
||||||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||
基本每股收益数据: |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释后每股收益数据: |
$ | $ | $ | $ |
以千为单位,每股数据除外(未经审计) |
3月21日 |
七月十一日 |
十月六日 |
12月26日 |
||||||||||||
2020 |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
营业收入 |
||||||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||
基本每股收益数据: |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释后每股收益数据: |
$ | $ | $ | $ |
注意事项13-收购
该公司的所有收购都采用采购会计方法进行了核算。
2020
在……里面2020年10月该公司收购了美国传统台球的台球桌、游戏室和娱乐产品线的资产,包括相关的知识产权。在……里面2020年12月,该公司收购了Revel Match LLC的几乎所有业务和资产,dba rave Sports是一个以创新和高质量的水上娱乐产品而闻名的品牌。为这些收购支付的总对价为$
以千计 |
||||
收购的资产和承担的负债: |
||||
应收账款净额 |
$ | |||
库存,净额 |
||||
其他资产 |
||||
商誉 |
||||
无形资产 |
||||
应付帐款 |
( |
) | ||
其他负债 |
( |
) | ||
$ |
2019
在.期间2019,该公司收购了Dura Pickleball品牌,该品牌以美国公开赛、冠军锦标赛和美国全国Pickleball锦标赛的官方球而闻名,总代价为现金和应付给卖家的票据1美元。
注意事项14-承付款和或有事项
本公司涉及在其正常业务过程中引起的诉讼。该公司确实是这样做的。不相信现有索赔或诉讼的处置或最终解决将对公司的业务或财务状况产生重大不利影响。
该公司已签订各种协议,要求其支付特许权使用费和许可费。在…2021年12月25日该公司未来估计的最低不可撤销版税和许可证支付如下:
以千计 |
金额 |
|||
2022 |
$ | |||
2023 |
||||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
此后 |
||||
$ |
注意事项15-金融工具的公允价值
以下方法用于估计所附资产负债表中确认的所有金融工具的公允价值,其金额不是公允价值。
现金和现金等价物以及定期存款
由于离到期日较短,现金和现金等价物的公允价值接近成本。
应付票据和长期债务
本公司认为,长期债务的账面价值,包括当前部分的长期债务,充分反映了这些工具的公允价值。
下表根据财务会计准则委员会(FASB ASC)提供了公司金融工具的估计公允价值825在…2021年12月25日和2020年12月26日。
公允价值计量使用 | ||||||||||||||||
2021 以千计 |
公允价值 |
相同资产的活跃市场报价(第1级) |
重要的其他可观察到的输入(级别2) |
无法观察到的重要输入(3级) |
||||||||||||
金融资产 |
||||||||||||||||
现金和现金等价物 |
$ | $ | $ | -- | $ | -- | ||||||||||
金融负债 |
||||||||||||||||
长期债务的当期部分 |
$ | $ | -- | $ | $ | -- | ||||||||||
长期债务 |
$ | $ | -- | $ | $ | -- |
公允价值计量使用 | ||||||||||||||||
2020 以千计 |
公允价值 |
相同资产的活跃市场报价(第1级) |
重要的其他可观察到的输入(级别2) |
无法观察到的重要输入(3级) |
||||||||||||
金融资产 |
||||||||||||||||
现金和现金等价物 |
$ | $ | $ | -- | $ | -- | ||||||||||
金融负债 |
||||||||||||||||
长期债务 |
$ | $ | -- | $ | $ | -- |
注意事项16-与客户签订合同的收入
收入确认-收入在履行与我们客户的合同条款下的义务时确认;通常这发生在基于装运条款和所有权转移的某个时间点上我们的货物控制权的转移。收入的衡量标准是我们在转让货物时预期获得的对价金额。我们在进行创收活动的同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。向客户收取的运费和手续费在收入范围内报告。
销售总额对净销售额的调整-我们确认扣除各种销售调整后的收入净额,达到营业报表上报告的净销售额。这些调整被称为总销售额与净销售额的调整,主要包括一的三类别;退货、保修和客户津贴。
退货– 根据历史经验,该公司记录了预计产品退货的应计负债和销售额减少。对于客户已传达的已批准的退货授权,还会记录应计负债和销售额减少。
保修-对某些产品提供不同期限的有限保修。我们根据历史经验和管理层对未来索赔水平的估计,记录了预计未来保修索赔的应计负债和销售额减少。前几年确认的估计金额的变化被记录为对本年度应计负债和销售额的调整。
顾客津贴-客户津贴在公司经营的行业中是常见的做法。这些协议通常以广告补贴、销量回扣和目录补贴的形式出现,并被计入总销售额的减少。本公司会持续检讨该等津贴,如有需要,会在获得更多资料时调整应计项目。
收入分解-我们通过销售篮球门、射箭、室内外游戏娱乐和健身产品等广受认可的体育用品品牌获得收入。这些产品通过多个销售渠道销售,其中包括:大众商家、专业经销商、主要在线零售商(“电子商务”)和国际零售商。下表描述了销售渠道的收入分解情况:
截止的年数 |
||||||||||||
所有金额均以千为单位 |
十二月 25, 2021 |
十二月 26, 2020 |
十二月 28, 2019 |
|||||||||
按渠道划分的总销售额: |
||||||||||||
大宗商家 |
$ | $ | $ | |||||||||
专业经销商 |
||||||||||||
电子商务 |
||||||||||||
国际 |
||||||||||||
其他 |
||||||||||||
总销售额 |
||||||||||||
减去:总销售额与净销售额的调整 |
||||||||||||
退货 |
||||||||||||
保修 |
||||||||||||
顾客津贴 |
||||||||||||
总销售额与净销售额之比的调整总额 |
||||||||||||
总净销售额 |
$ | $ | $ |
合同余额-下表提供了我们的合同负债余额在十二已结束的月份期间2021年12月25日2020年12月26日和2019年12月28日。
截止的年数 |
||||||||||||
所有金额均以千为单位 |
十二月 25, 2021 |
十二月 26, 2020 |
十二月 28, 2019 |
|||||||||
因收到现金而增加,不包括当期确认为收入的金额 |
$ | $ | $ | |||||||||
期初计入合同负债余额的已确认收入 |
( |
) | ||||||||||
期内合同责任增加 |
$ | $ | $ |
注意事项17-后续活动
在……上面 January 21, 2022, 该公司完成了对构成Life Fitness,LLC的Brunswick台球业务的资产的收购。这项收购的估计收购价为$。
在……上面 January 21, 2022, 本公司与其发行银行JP Morgan Chase Bank,N.A.(“大通银行”)及“经修订信贷协议”指定的其他贷款人(统称为“贷款人”)订立经修订及重订信贷协议(“重订信贷协议”)。根据重新签署的信贷协议的条款,老国民银行(Old National Bank)已被添加为贷款人。贷款人现在已经向公司提供了一项高级循环信贷安排,最高可用金额增加到#美元。
每笔贷款将按调整后的伦敦银行间同业拆借利率(Libo)计息,计息期限为有效利率加适用利率。适用利率是指基于截至最近确定日期的Escalade融资债务与调整后比率的适用年利率,如下所述:
融资债务至 EBITDA比率 |
旋转 承诺 ABR排列 |
旋转 承诺 期限基准 传播 |
信件地址: 信用 收费 |
承诺 费率 |
||||||||||||
第1类 大于或等于2.50到1.0 |
% | % | % | % | ||||||||||||
第2类 大于或等于1.50到1.0,但小于2.50到1.0 |
- |
% | % | % | ||||||||||||
第3类 低于1.50到1.0 |
( |
) | % | % | % |
适用费率应以公司年度或季度合并财务报表为基础,自每个季度末确定,并自交付给代理人之日起生效。
除了循环借款金额的增加和到期日的延长外,重新签署的信贷协议中反映的其他重大变化包括:明确印度收购布伦瑞克台球业务的资产是一项允许的收购;提供$
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
凯迪拉克,股份有限公司 由以下人员提供:
/s/小沃尔特·P·格雷泽(Walter P.Glazer,Jr.) |
2022年2月22日 |
||
小沃尔特·P·格雷泽(Walter P.Glazer,Jr.) 总裁兼首席执行官 |
|||
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。 |
|||
/s/小沃尔特·P·格雷泽(Walter P.Glazer,Jr.) 小沃尔特·P·格雷泽(Walter P.Glazer,Jr.) |
董事董事长兼总裁兼首席执行官 |
2022年2月22日 |
|
凯瑟琳·F·富兰克林 |
董事 |
2022年2月22日 |
|
凯瑟琳·F·富兰克林 |
|||
/爱德华·E·威廉姆斯(Edward E.Williams) |
董事 |
2022年2月22日 |
|
爱德华·E·威廉姆斯 |
|||
/s/小理查德·巴尔曼(Richard Baalmann,Jr.) |
董事 |
2022年2月22日 |
|
理查德·巴尔曼(Richard Baalmann,Jr.) |
|||
/s/Patrick Griffin 帕特里克·格里芬 |
董事 |
2022年2月22日 |
|
/s/Stephen R.Wawrin |
副总裁兼首席财务官(首席财务和会计官) |
2022年2月22日 |
|
斯蒂芬·R·瓦林 |