dbx-2021123100014676232021财年假象http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201602MemberP3Y0.02614580.02828890.04314060.043140600014676232021-01-012021-12-3100014676232021-06-30ISO 4217：美元0001467623美国-公认会计准则：公共类别成员2022-02-15Xbrli：共享0001467623美国-公认会计准则：公共类别成员2022-02-150001467623US-GAAP：Common ClassCMembers2022-02-1500014676232021-12-3100014676232020-12-310001467623美国-GAAP：可转换首选股票成员2021-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001467623美国-GAAP：可转换首选股票成员2020-12-310001467623美国-公认会计准则：公共类别成员2021-12-310001467623美国-公认会计准则：公共类别成员2020-12-310001467623美国-公认会计准则：公共类别成员2021-12-310001467623美国-公认会计准则：公共类别成员2020-12-310001467623US-GAAP：Common ClassCMembers2021-12-310001467623US-GAAP：Common 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-38434
| | |
Dropbox，Inc. |
| (注册人的确切姓名载于其章程) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | | 26-0138832 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | | | (税务局雇主
识别码) |
Dropbox，Inc.
欧文斯街1800号
旧金山, 加利福尼亚94158
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
(415) 857-6800
(注册人的电话号码，包括区号)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册所在的交易所名称 | |
| A类普通股，每股票面价值0.00001美元 | DBX | 纳斯达克股市有限责任公司 | |
| | | | |
| 根据该法第12(G)条登记的证券 无 | |
| | | | |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☒ 不是☐
如果注册人不需要根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | |
| 非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| | | |
新兴增长
公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是☒
根据纳斯达克全球精选市场报告的登记人A类普通股在2021年6月30日的收盘价，登记人的非关联公司持有的登记人A类普通股的总市值约为$7,207.4百万美元。由每位高管、董事和持有5%或以上已发行A类普通股的持有人持有的注册人A类普通股已被排除在外，因为这些人可能被视为联属公司。这一计算并不反映出于任何其他目的确定某些人是注册人的附属机构。
截至2022年2月15日，有298,856,588注册人已发行的A类普通股(包括8,266,666股A类普通股，受根据共同创始人授予授予的限制性股票奖励，并在满足服务条件和实现某些股价目标后归属；以及2,415,437股A类普通股，受限制股票奖励授予其他Dropbox高管，并在服务条件满意并酌情实现某些股价目标后归属)。82,798,358注册人已发行的B类普通股的股份，以及不是注册人已发行的C类普通股的股份。
以引用方式并入的文件
注册人的最终委托书中与2022年股东年会有关的部分在本文所述的范围内以引用的方式并入本年度报告的10-K表格的第二部分和第三部分。此类委托书将在注册人截至2021年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会.
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| 目录 |
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| 页面 |
| 第一部分 |
| 第1项。 | 业务 | 6 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 15 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 44 |
| 第二项。 | 属性 | 44 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 44 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 44 |
| 第II部 |
| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 45 |
| 第六项。 | [已保留] | 46 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 47 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 62 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 63 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 107 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 107 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 108 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 108 |
| 第三部分 |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 108 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 108 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 108 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 108 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 108 |
| 第IV部 |
| 第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 109 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 113 |
关于前瞻性陈述的特别说明
这份10-K表格年度报告包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词语或其他与我们的期望、战略、计划有关的词语或表达的否定。或意图。本年度报告中有关Form 10-K的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：
•我们留住和升级付费用户的能力；
•我们吸引新用户或将注册用户转换为付费用户的能力；
•我们未来的财务业绩，包括收入趋势、收入成本、毛利或毛利率、运营费用、付费用户、年度经常性收入、每用户平均收入、自由现金流以及这些趋势背后的假设；
•我们对我们的虚拟优先工作模式给我们的业务带来的挑战和预期的好处以及该模式对我们的财务业绩和业务运营的影响的预期；
•我们在竞争激烈的市场中成功竞争的能力；
•我们对新冠肺炎疫情和相关公共卫生措施的潜在持续影响的预期，以及全球更永久转向远程工作的可能性，对我们的业务、我们的客户、供应商和合作伙伴的业务以及经济的影响；
•对我们平台或一般内容协作解决方案的需求；
•我们有效地将我们的平台与其他平台整合的能力；
•我们应对快速技术变化的能力，包括我们利用潜在市场机会的能力，这些机会来自我们认为更持久地转向远程工作；
•我们实现或保持盈利的能力；
•我们对未来增长的预期；
•我们成功推出新产品和新功能的能力；
•我们吸引、留住、整合和管理关键和其他高素质人员的能力，包括在我们过渡到具有越来越多分布的员工的虚拟第一模式时；
•我们防止安全漏洞和未经授权访问客户数据的能力；
•我们的资本分配计划，包括预期的现金分配以及股票回购和其他投资的时间安排；
•新的或修改的法律、政策、税收和法规对我们业务的影响；
•我们维护、保护和提高知识产权的能力；
•我们的现金和现金等价物是否足以满足我们的流动性需求；以及
•收购公司和资产。
我们提醒您，上述列表可能不包含本年度报告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陈述。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受“风险因素”一节和本年度报告Form 10-K中其他部分所描述的风险、不确定性和其他因素的影响。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现，我们无法预测可能对本年度报告10-K表所载前瞻性陈述产生影响的所有风险和不确定因素。我们不能向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中所描述的大不相同。
本年度报告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们没有义务更新本Form 10-K年度报告中所作的任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-K年度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律要求。我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或预期，您不应过度依赖我们的前瞻性声明。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资企业或投资的潜在影响。
风险因素摘要
以下是可能对我们的业务、经营业绩和/或财务状况造成实质性损害、损害我们未来前景或导致我们A类普通股价格下跌的主要因素的摘要。这一总结并没有解决我们面临的所有风险。关于本风险因素摘要中总结的风险以及我们面临的其他风险的其他讨论可以在下面的“风险因素”标题下找到，在就我们的A类普通股做出投资决定之前，应该仔细考虑本10-K表格中的其他信息以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件。
•我们的业务取决于我们留住和升级付费用户的能力，续订或升级的任何减少都可能对我们未来的运营结果产生不利影响。
•如果我们不能吸引新用户或将注册用户转化为付费用户，我们未来的增长可能会受到损害。
•我们的收入增长率在最近几个时期有所下降，未来可能会继续放缓。
•我们在虚拟第一劳动力方面的运营历史有限，对我们财务业绩和业务运营的长期影响尚不确定。
•我们在竞争激烈的市场中运作，我们必须继续有效地竞争。
•我们的业务可能会受到损害，如果对我们的数据或我们用户的内容进行任何未经授权的访问，包括通过隐私和数据安全漏洞或事件，我们可能会承担责任。
•我们的业务可能会因我们平台上的任何重大服务中断或内容丢失而受到损害。
•新冠肺炎疫情对我们业务的全面影响目前尚不清楚，但它可能会对我们的财务业绩以及我们的业务运营产生不利影响。
•我们通过向我们的平台销售订阅来获得收入，而对我们平台或总体内容协作解决方案的需求的任何下降都可能对我们的业务产生负面影响。
•我们的业务依赖于我们的平台在我们无法控制的设备、操作系统和第三方应用程序之间的互操作性。
•未能响应快速的技术变化、扩展我们的平台或开发新功能或产品可能会损害我们的有效竞争能力，这将对我们的业务造成不利影响。
•我们可能无法成功地管理我们的增长或规划未来的增长。
•我们依赖于我们的关键人员和其他高素质的人员，如果我们不能吸引、整合和留住我们的人员，并保持我们独特的企业文化，我们的业务可能会受到损害。
•我们有净亏损的历史，我们未来可能会增加费用，我们可能无法实现或保持盈利。
•我们缺乏一支强大的海外销售队伍，这可能会限制我们业务的潜在增长。
•为我们的2026年票据和2028年票据提供服务可能需要大量现金，我们可能没有足够的现金流或能力筹集必要的资金来履行我们在2026年票据或2028年票据下的义务。
第一部分：
项目1.业务
概述
Dropbox，Inc.(“公司”、“我们”或“我们”)是唯一一个让生活井然有序、工作顺利进行的地方。
我们成立于2007年，有一个简单的想法：如果每个人都能从任何设备随时访问他们最重要的信息，生活将会好得多。在过去的十年里，我们通过开发工具来帮助人们在任何地方工作，从而在很大程度上完成了这一使命--在此过程中，我们认识到，对于大多数用户来说，在Dropbox，Inc.平台上共享和协作甚至比存储文件更有价值。
随着我们从保持文件同步扩展到保持团队同步，我们的市场机会也在增长。今天，我们处于有利地位，可以重新想象工作的完成方式。我们正致力于减少世界在“关于工作的工作”上花费的过多的时间和精力--诸如搜索内容、在应用程序之间切换以及管理工作流程等乏味的任务。我们相信，随着团队变得更加灵活和全球化，以及内容在不兼容的工具和设备上越来越分散，对我们平台的需求将继续增长。Dropbox通过集中用户喜欢的产品和服务之间的信息流来打破孤岛，即使这些产品和服务不是我们自己的。在一个在工作中使用技术可能会分散和分散注意力的世界里，Dropbox让人们很容易专注于重要的工作。
我们平台的受欢迎程度推动了病毒式增长，这使我们能够快速高效地进行规模扩张。截至2021年12月31日，我们已经建立了一个蓬勃发展的全球业务，拥有1679万付费用户。
是什么让我们与众不同
从我们成立以来，我们一直专注于简化我们用户的生活。在一个商业软件使用起来令人沮丧、集成起来充满挑战、销售成本高昂的世界里，我们采取了一种不同的方法。随着世界各地的企业适应分布式环境，我们处于开发支持它们的技术的前沿。我们提供工具来帮助分散的团队确定优先顺序、组织工作，并使工作从任何地方安全地进行。
简单直观的设计
在桌面时代开发的传统工具已经难以跟上不断变化的用户需求，而Dropbox是为云时代设计的。我们打造简单、美观的产品，将joy带给我们的用户，让他们更容易做好自己的工作。
开放的生态系统
由于人们使用各种各样的设备、工具和平台，Dropbox可以在用户想要的设备、操作系统和应用程序上运行--从Android到iOS、Windows、Mac、桌面和移动设备。我们还与其他产品无缝集成，与微软、Zoom、Slack、BetterCloud、Atlassian和Google等合作伙伴集成。
病毒式、自下而上的采用
每年，数以百万计的用户注册了Dropbox at Work。随着用户越来越多地在工作中选择自己的工具，组织内部自下而上的采用对我们的战略和成功至关重要。我们90%以上的收入来自自助渠道-通过我们的应用程序或网站购买订阅的用户。
性能和安全性
我们定制的基础设施使我们能够保持高标准的性能、可用性和安全性。Dropbox建立在专有的块级同步技术之上，以实现行业领先的性能。我们为我们的平台设计了多层冗余，以防止数据丢失并提供高可用性。我们还提供多层保护，从安全的文件数据传输和加密到网络配置和应用程序级控制。
我们的解决方案
Dropbox允许个人、团队和组织更有效地协作，并将重点放在重要的工作上。任何人都可以通过我们的网站或应用程序免费注册，并升级到付费订阅计划以获得高级功能。我们的客户包括各种规模的个人、家庭、团队和组织，从自由职业者和小企业到财富100强公司。他们涉及广泛的行业，包括专业服务、技术、媒体、教育、
工业、消费和零售以及金融服务业。在公司内部，我们的平台被所有类型的团队和职能部门使用，包括销售、市场营销、产品、设计、工程、财务、法律和人力资源。
我们平台的关键要素
•内容的统一主页。我们为世界内容及其周围的相关背景提供了一个统一的主页。到目前为止，我们的用户已经向Dropbox添加了数千亿条内容，总计超过数艾字节的数据。当用户采用Dropbox平台时，他们可以访问支持整个内容生命周期的数字工作区-他们可以创建和组织其内容，从任何地方访问它，与内部和外部协作者共享它，并查看反馈和历史记录。
•全球共享网络。我们已经建立了世界上最大的协作平台之一。我们迎合了动态、分散的团队的需求。我们的绝大多数客户使用Dropbox进行共享和协作。随着我们的不断壮大，更多的用户受益于无摩擦共享，强大的网络效应增加了我们平台的实用性和粘性。
•产品体验和集成。我们从我们的用户社区中收集的洞察力以及我们与同类最好的公司的深度集成将引导我们开发或获得新的产品体验，并扩展我们平台的功能。Dropbox Password、Vault、Computer Backup、HelloSign、DocSend和Dropbox Capture等产品，以及与Microsoft、Zoom、Atlassian、Slack和BetterCloud等公司的深度集成，帮助我们为我们的用户提供他们完成最佳工作所需的功能。机器学习通过实现更智能的搜索、更好的组织和信息利用，进一步改善了用户体验。这一持续的创新扩大了我们平台的价值，并深化了用户参与度。
这些元素相互加强，产生强大的飞轮效应。随着用户创建并与更多人分享更多内容，他们扩大了我们的全球共享网络。这个网络让我们能够收集见解和反馈，帮助我们创造新的产品体验。凭借我们的规模，我们可以立即将这些创新送到数百万人手中。这反过来又有助于吸引更多的用户和内容，从而进一步推动飞轮。
我们的能力
Dropbox是一个单一的有组织的地方，个人和团队可以在这里创建内容，从任何地方访问它，并与协作者共享它。我们平台的力量在于我们能力的广度，以及我们的用户让Dropbox为他们工作的不同方式。我们通过一系列的订阅计划来赚钱。我们的平台功能介绍如下：
创建
纸。有了Dropbox Paper，用户可以共同创作内容、标记其他内容、创建时间表、分配具有截止日期的任务、在文件、表格、核对表、代码片段和富媒体上嵌入和评论-所有这些都是实时的。我们将Paper设计得简单而美观，这样用户就可以专注于手头最重要的想法和任务。
文档扫描仪。我们移动应用程序中的文档扫描仪允许用户通过硬拷贝在Dropbox中创建内容。这包括将从印刷材料到白板集思广益会议的一切转化为用户可以编辑和共享的数字文档。我们应用专有的机器学习技术来自动检测正在扫描的文档，从背景中提取它，将其适合矩形形状，消除阴影，调整对比度，并将其另存为PDF或图像文件。对于Dropbox业务团队，扫描的内容使用光学字符识别进行分析，因此这些扫描中的文本可以在Dropbox中搜索。
访问和组织
搜索。Dropbox具有强大的搜索功能，允许用户快速找到他们需要的文件和文件夹。我们的自动完成技术根据用户以前的活动显示内容并对其进行优先排序。对于Dropbox Plus、专业用户和企业用户，全文搜索允许用户扫描其文件的全部内容。
丰富的预览。丰富的预览允许用户通过任何设备轻松地与文件交互，而不必打开不同的应用程序。用户可以对文件进行评论、批注、审阅和展示，并查看查看和编辑这些文件的人员。我们支持300多种文件类型的预览，目前Dropbox用户每天预览文件的次数达到数千万次。
智能同步。有了智能同步，用户可以在本地访问其计算机上的所有内容，而无需占用本地硬盘上的存储空间。当用户需要文件时，我们智能地将文件同步到用户的计算机上，用户可以控制始终在本地同步哪些文件或文件夹。使用智能同步，仅存储在云中的文件会显示在本地文件系统中
可以直接从Windows文件资源管理器或Mac Finder打开，而不必导航到我们的Web界面。智能同步适用于Dropbox Plus、专业版和商业版用户。
版本历史。当付费用户处理文件时，我们的服务器会保存他们所有更改的快照。用户可以查看文件的完整版本历史记录，以便在需要时引用和检索较旧的版本。付费用户的版本历史记录将保留30至180天，具体取决于订阅计划。
第三方生态系统。我们开放和蓬勃发展的生态系统与我们的用户和开发人员建立了更深层次的关系。开发人员可以通过我们的DBX开发平台构建连接到Dropbox的应用程序。例如，电子邮件应用程序可以插入Dropbox来发送附件或共享链接，视频会议应用程序允许用户从Dropbox本机开始会议和共享内容，eSignature应用程序使用户能够在Dropbox内管理和维护合同工作流程。截至2021年12月31日，Dropbox每月收到超过750亿个API调用，在我们的平台上注册和构建应用程序的开发人员不到100万人。此外，超过80%的Dropbox业务团队已经链接到一个或多个第三方应用程序。
倒带。Dropbox回放是一种工具，可以让用户将一个文件夹或整个账户回溯到特定的时间点。该工具使用版本历史来撤消对文件和文件夹所做的更改，并可以恢复在过去30至180天内所做的任何文件编辑或删除，具体取决于用户的订阅。
电脑备份。计算机备份自动将用户计算机上的文件夹同步到云。打开后，用户PC或Mac上的文件会持续备份到云端。在同步文件夹中所做的任何更改都会在Dropbox帐户和硬盘上自动更新。Computer Backup允许用户从任何地方和任何设备即时获取存储在用户PC或Mac上的最新版本的文件。无论用户的计算机发生什么情况，云中的内容都是安全的。
密码。Dropbox Password允许用户通过创建和存储跨设备的唯一用户名和密码来登录网站和应用程序。该应用程序可以自动填写用户名和密码，以便在Windows、Mac、iOS和Android应用程序中的任何位置进行即时访问。
跳马。Dropbox Vault可帮助保护和组织云中的敏感信息。Vault是Dropbox中受PIN保护的文件夹，用户可以随时在任何设备上访问它。可以从任何设备添加和查看敏感数据：Windows、Mac、iOS和Android。
分享
文件夹。Dropbox中有三种类型的文件夹：私有、共享和团队文件夹。私人文件夹允许个人在设备之间同步文件。共享文件夹允许用户快速、轻松地启动项目空间以进行组协作。团队文件夹仅对Dropbox业务团队可用，是管理员管理的中央中心，他们可以在其中存储内容并就内容进行协作。
共享链接。用户可以通过创建Dropbox链接与任何人共享文件和文件夹，包括非Dropbox用户。创建链接后，可以通过电子邮件、文本、Facebook、Twitter、即时消息或其他渠道发送链接。收件人可以通过丰富的预览查看文件，也可以查看共享文件夹中的所有文件。Dropbox专业订户和Dropbox业务团队可以设置密码和到期日期，并指定收件人是否可以评论或下载文件。
调职。Dropbox Transfer为用户提供了一种快速、安全的方式将大文件或文件集合发送给任何人。通过传输，用户只需点击几下即可发送高达100 GB的文件。用户还可以选择拖放文件以从他们的计算机上传，或者添加存储在Dropbox中的项目。创建传输后，用户会收到一个链接，该链接可以粘贴到任何位置并发送给任何人。收件人会收到文件的副本，因此发件人的原件保持不变。
文件请求。通过文件请求，用户可以通过一个简单的链接邀请任何人将文件提交到指定的Dropbox文件夹--无论收件人是否拥有Dropbox账户。文件请求是收集承包商投标或要求同事和客户提交材料等任务的理想选择。所有提交的文件都被组织到一个Dropbox文件夹中，该文件夹是请求用户的私有文件夹。
水印。我们的Dropbox水印功能允许用户快速轻松地保护和共享数字文件。水印功能可用于保护图形设计、机密合同和个人照片。用户可以创建自己的自定义水印，并在不离开Dropbox的情况下为任何文件添加水印。
DocSend。DocSend是一个安全的文档共享和分析平台，让客户能够看到他们发送文档后发生的情况。DocSend技术使客户能够跟踪谁打开了他们的文档以及他们在每个页面上花费了多少时间，通过电子邮件验证和查看者白名单等安全功能保护文档，并通过单个链接共享多个文档。
商店。Dropbox Shop通过简化分享和货币化内容的流程，为创作者提供有价值和灵活的数字销售体验，所有这些都在Dropbox内进行。这个平台允许创作者轻松地将内容直接销售给他们的客户。用户可以直接从Dropbox或他们的计算机添加内容，设置自定义图像、音频或视频预览，并确定价格。拥有Dropbox账户的买家可以在登录后访问他们购买的所有内容，而那些没有Dropbox账户的买家可以通过电子邮件验证购买内容，并在特定的时间范围内下载。
协作
注释和批注。Dropbox评论和注释将内容与对话和周围的相关上下文结合在一起。内容的编辑和开发不是分散在电子邮件和聊天等不同的孤岛上，而是绑定到一个文件上。用户可以通过我们的网络和移动平台上丰富的、创新的覆盖功能，就文件的特定部分提供反馈。
文件活动流。在我们的网络界面和桌面应用程序中，每个文件预览旁边都有一个活动提要，告诉用户文件发生了什么。当有人打开文件、编辑文件或共享文件时，提要会显示出来。
通知。我们使用所有渠道(网络、桌面、电子邮件和移动设备)的实时通知，让用户随时了解他们的工作动态。用户可以选择在有人打开文件、编辑文件、共享文件或对文件添加注释或将文件添加到其共享文件夹时收到通知。
查看者信息和在线状态。在文件预览和纸质文档上，Dropbox都能实时向用户显示谁在查看文档，以及其他用户最后一次查看文档的时间。在桌面上，Dropbox徽章是Microsoft Word、Excel和PowerPoint的微妙覆盖，让用户知道是否有人打开或编辑了他们正在处理的文件。Dropbox徽章让用户能够实时了解其他人是如何与他们的内容互动的，将通常只有在基于Web的文档中才能找到的现代协作功能带到桌面文件中。
你好，Sign。HelloSign是一个电子签名和文档工作流程平台，使客户能够通过其基于Web和移动的直观界面轻松地签署、发送和接收文档。一旦签署了文件，副本就会自动同步到用户的Dropbox帐户。
抓捕。Dropbox Capture是一个一体化的可视化交流工具，帮助团队成员异步分享他们的工作和想法。Dropbox Capture允许用户通过易于拍摄的屏幕记录、GIF和屏幕截图直观地展示他们的工作。
安稳
安全保护。我们对平台上的所有数据都采取了强有力的保护措施。
•加密法。Dropbox文件静态数据使用256位高级加密标准或AES进行加密。为了保护Dropbox应用程序(如桌面、移动、API或Web)与我们的服务器之间的传输数据，Dropbox使用安全套接字层(SSL)和传输层安全(TLS)进行数据传输，创建了由128位或更高版本的AES加密保护的安全隧道。
•文件恢复。Dropbox中的每个删除事件都会被记录下来，包括删除文件组的时间。用户可以通过我们的Web界面轻松恢复文件。Dropbox Plus用户可以在删除后恢复之前的版本长达30天，Dropbox专业版和Dropbox Business用户可以在删除后恢复之前的版本长达180天。
管理员控制。Dropbox业务团队管理员有多种方法可以全局和细粒度地自定义安全设置，包括实时检测可疑行为、危险活动和潜在的数据泄漏。
•共享权限：团队管理员可以设置和监控其成员共享团队文件夹的方式，并可以通过共享选项卡设置对所有文件夹、子文件夹和链接的共享权限。
•远程设备擦除：团队管理员可以从成员的链接设备中删除其组织的Dropbox内容，这在某人丢失设备或离开团队时特别有用。
•审计日志：团队管理员可以监控哪些成员正在共享文件和登录到Dropbox等事件。他们可以查看活动日志，创建特定时间范围的完整报告，并获取特定成员的活动报告。高级团队管理员和企业团队管理员可以访问具有文件事件跟踪功能的审核日志。
•设备审批：高级和企业团队管理员可以管理成员在其设备上访问Dropbox的方式。
•分层管理员角色：高级团队和企业团队能够设置多个管理员角色，每个角色具有不同的权限集。
•网络控制：企业团队管理员可以限制个人Dropbox在其组织网络上的使用。
第三方安全集成。我们与行业领先的第三方合作，使我们能够提供广泛的IT流程并满足行业合规标准，包括：
•安全信息和事件管理：允许Dropbox业务管理员监督和管理员工活动，并通过管理员页面访问敏感数据。
•防止数据丢失：保护存储在Dropbox商业账户中的个人身份信息和支付卡行业数据等敏感数据。
•电子数据展示和法律封存：启用安全搜索，并能够收集和保存Dropbox商业账户中以电子方式存储的信息。
•数字版权管理：为存储在Dropbox Business帐户中的公司数据提供第三方加密。
•数据迁移和本地备份：协助在不同地点之间传输大量数据，并通过现场数据备份保护敏感信息。
•身份管理：允许公司保持其Dropbox业务团队通过外部身份提供商(如Active Directory)的身份验证。
我们的订阅计划
我们为我们的用户提供一系列订阅计划，包括免费的基本计划、付费个人计划和商业计划。
我们的客户
我们已经建立了一个蓬勃发展的全球业务，拥有1679万付费用户。截至2021年12月31日，我们拥有超过55万个付费Dropbox业务团队。我们的客户群高度多元化，在2019年、2020年和2021年，没有客户占我们收入的1%以上。我们的客户包括各种规模的个人、家庭、团队和组织，从自由职业者和小企业到财富100强公司。他们涉及的行业范围很广，包括专业服务、技术、媒体、教育、工业、消费和零售以及金融服务。在公司内部，我们的平台被所有类型的团队和职能部门使用，包括销售、市场营销、产品、设计、工程、财务、法律和人力资源。
我们如何支持我们的客户
我们的所有用户都可以通过以下资源访问支持：
•帮助中心：提供有关我们平台的有用信息、常见问题解答和最佳使用实践的在线存储库。
•社区支持：促进用户在在线社区中就我们的平台的答案、解决方案和想法进行协作。
•社交媒体支持：为用户提供实时的产品和服务更新，并提供提示和故障排除信息。
•引导式故障排除：提供了解决常见问题的分步说明，并提供了一个门户网站，用于提交对其他方式未解决的问题的帮助请求。
我们还根据付费用户选择的订阅计划为他们提供额外级别的支持。
我们的销售和营销方法
随着用户在我们的平台上共享内容和协作，他们介绍和邀请新用户，推动病毒式增长。我们90%以上的收入来自自助式渠道，这限制了客户获取成本。
我们开发了高效的营销功能，专注于建立品牌知名度和加强我们的自助服务模式。
我们的目标是迅速向我们的用户展示我们平台的价值，以便将他们转变为付费用户，并将他们升级为我们的高级产品。我们通过产品内提示和通知、付费订阅计划的限时试用、电子邮件和生命周期营销来联系他们。每年，数以亿计的设备-包括计算机、手机和平板电脑-活跃地连接到Dropbox平台，代表着与我们的用户通信的大量接触点。我们通过专注于针对已有机采用Dropbox的组织的出站销售努力来补充我们的自助服务战略。
一旦确定了潜在客户，我们的销售团队将努力将我们的平台应用到更大范围的部署中。我们还通过付费营销和分销合作伙伴关系获得一些用户，硬件制造商在他们的设备上预装我们的软件。
我们的技术基础设施和运营
我们的用户信任我们提供他们最重要的内容，我们专注于为他们提供一个安全和易于使用的平台。我们90%以上的用户数据存储在我们自己的定制基础设施中，该基础设施从根本上设计为可靠和安全，并提供至少99.999999999%的年度数据持久性。我们在加利福尼亚州、俄勒冈州、德克萨斯州和弗吉尼亚州设有数据中心代管设施。
我们还利用Amazon Web Services或AWS来满足用户剩余的存储需求，并帮助交付我们的服务。这些AWS数据中心位于美国、澳大利亚、欧洲和日本，使我们能够本地化存储内容的位置。我们的技术基础设施与AWS资源的精选使用相结合，在全球范围内为我们提供了分布式且可扩展的架构。
我们为我们的平台设计了多层冗余，以防止数据丢失并提供高可用性。增量备份每小时执行一次，完整备份每天执行一次。此外，默认情况下，内容的冗余副本至少独立存储在两个单独的地理区域中，并在每个区域内可靠地复制。
我们对安全、隐私和法律合规的承诺
信任是我们与用户关系的基础，我们每天都会采取重大措施来保护他们的隐私和安全。
安防
我们复杂的基础设施旨在在传输、存储和处理内容时保护我们用户的内容。我们提供多层保护，包括安全的文件数据传输、加密、网络配置和应用程序级别控制。对于Dropbox业务团队，我们的工具还为管理员提供控制和可见性功能，使他们能够根据组织的需求定制我们的平台。我们的信息安全政策和管理框架旨在建立一种安全文化，我们不断评估风险，并提高我们系统的安全性、保密性、完整性和可用性。我们自愿聘请第三方安全审核员至少每年根据最广泛认可的安全标准和法规测试我们的系统和控制。我们还通过我们的漏洞赏金计划鼓励和支持独立研究，在该计划中，我们与来自世界各地的领先安全研究人员合作，以保持我们用户所期望的高标准安全。
Dropbox支持HIPAA和HITECH合规性。我们与需要的客户签署商业伙伴协议，以遵守《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)和《健康信息技术促进经济和临床健康法案》(HITECH)。我们还提供由独立第三方执行的HIPAA评估报告。
隐私
我们致力于保持用户数据的私密性，并受多项隐私法律和法规的约束，例如欧盟的一般数据保护条例(GDPR)和加州消费者隐私法案(CCPA)
这些法律法规将越来越多、越来越复杂的义务强加给我们。为了遵守和管理我们在此类隐私法律和法规下的义务，我们实施了一项强有力的隐私计划，并任命了一名数据保护官。我们的隐私政策详细说明了我们如何处理用户的个人数据以及我们采取的保护措施。对于创建连接到Dropbox的应用程序的第三方开发商，我们还制定了解释他们保护用户个人数据隐私的义务的条款和指导方针。
其他政府法规
我们必须遵守各种法律法规。这些法律包括版权、不雅内容、儿童保护和与我们平台上存储和创建的内容有关的类似事项，以及可能影响我们的销售和营销努力的消费者保护法，包括与订阅、计费和汽车续订相关的法律。除了监管我们平台上存储和创建的内容以及消费者保护的法律法规外，我们还必须遵守反腐败法律和进出口法规。这些领域的法律往往处于不断变化的状态，在不同司法管辖区之间可能存在很大差异。为了遵守和管理此类法律法规下的义务，我们跟踪相关的立法、法规和合同要求。此外，我们已经制定了流程和政策，以确保我们审查我们的业务实践，以适当地遵守这些要求。
我们的竞争对手
内容协作平台市场竞争激烈，变化迅速。我们平台的某些功能在云存储市场与Microsoft、Amazon、Apple、Slack、Google和Adobe提供的产品竞争，在内容协作市场与Microsoft、Atlassian和Google提供的产品竞争。在更有限的基础上，我们在云存储市场与Box竞争大型企业的部署，在电子签名市场与Adobe和DocuSign竞争。我们还与在云存储市场或内容协作市场提供单点解决方案的较小私营公司竞争。
我们认为，我们市场的主要竞争因素包括：
•以用户为中心的设计；
•易于采用和使用；
•用户网络规模；
•功能和平台体验；
•表现；
•品牌；
•安全和隐私；
•跨多种设备、操作系统和应用程序的可访问性；
•第三方整合；
•客户支持；
•不断创新；以及
•定价。
我们相信，我们在这些因素中处于有利地位，基本上不受遗留限制的阻碍。然而，我们的一些竞争对手可能拥有更高的知名度、更长的运营历史、更多样化的服务、捆绑更广泛的产品和服务的能力、更大的营销预算、已建立的营销关系、获得更大的用户群、与硬件制造商和经销商签订的主要分销协议，以及更多的财务、技术和其他资源。
知识产权
我们相信，我们的知识产权对我们的业务是宝贵和重要的。我们依靠专利、专利申请、商标、版权、商业秘密、专有技术许可协议、保密程序、保密协议、员工披露和发明转让协议以及其他合同权利来建立和保护我们的专有权利。此外，我们还不时从第三方购买专利、入站许可证、商标、域名和专利申请。
我们在美国和海外拥有1400多项已颁发的专利和350多项正在申请的专利。这些专利和专利申请旨在保护与我们的业务相关的我们的专利发明。此外，我们还在文件协作、存储、同步和共享市场中授权了多项关键的第三方专利。
我们拥有我们的名称、徽标和其他品牌标记的商标权，并在美国和世界各地的许多其他司法管辖区拥有精选商标的商标注册。我们还为我们在业务中使用的网站注册了域名，如www.dropbox.com，以及类似的变体。
我们打算寻求额外的知识产权保护，直到我们认为这将是有益和具有成本效益的程度。尽管我们努力保护我们的知识产权，但它们在未来可能得不到尊重，或者可能被宣布无效、规避或挑战。此外，我们产品销售的各个国家的法律对我们的知识产权的保护程度可能不如美国的法律。
人力资本
在Dropbox，我们相信世界可以运转得更好。但这要从我们开始：建立一支强调友善和合作的团队，以实现增长。我们相信，员工队伍的强大是我们成功的最重要因素之一。截至2021年12月31日，我们有2667名全职员工。在我们的全职员工中，有2293人在美国，374人在美国以外。我们的员工中没有一个由工会代表。我们没有经历过任何停工，我们相信我们的员工关系很牢固。
2021年1月13日，我们宣布裁减约11%的全球员工，以精简我们的运营并重新分配我们的投资，以支持我们的战略重点。我们为受裁员影响的员工提供遣散费和就业安置支持。
虚拟优先
2020年10月，我们宣布了我们的虚拟第一工作模式，根据该模式，远程工作已成为我们所有员工的主要体验。因此，我们希望随着时间的推移，我们的员工队伍继续变得更加分散。我们还通过使我们的员工能够采用灵活的工作安排，为高效的远程协作提供工具，并在安全的情况下继续在我们的Dropbox Studios地点提供面对面协作的机会，来促进工作和生活的平衡。此外，我们为我们的员工提供灵活的季度津贴，可用于支付与健康和健身、家庭和照顾者支持、生产力和人体工程学、财务健康和学习和发展计划相关的费用，以及支持Dropboxer在其工作环境中的效率的资源。
薪酬和福利计划
我们的薪酬计划旨在吸引和奖励拥有支持我们业务所需技能、为我们的战略目标做出贡献并为我们的股东创造长期价值的有才华的人。我们为员工提供具有竞争力的薪酬方案，包括基本工资、年度激励奖金、与公司匹配的401(K)计划，以及与我们股票价格挂钩的股权奖励。我们极具竞争力的福利方案包括医疗、牙科、视力、人寿和残疾计划。除了这些核心福利外，Dropbox还提供增强的精神健康福利、家庭组建福利以及我们的收养和代孕援助计划。我们的综合计划还提供各种假期福利-包括为新父母提供24周的假期。
员工的健康和安全
我们认识到员工福祉的重要性。随着向我们的虚拟优先工作模式的转变，我们将继续致力于支持他们的福祉和发展。我们为所有员工提供的全面健康和健康福利方案的一个组成部分包括额外的休假机会以及精神和身体健康福利。我们每两年进行一次员工满意度调查，以收集员工的坦率反馈，重点放在与经理的经验、健康计划、职业生涯和公司计划等领域。调查结果得到广泛审查，并成为我们在组织各级的行动计划的一部分。
此外，员工的安全对我们的成功至关重要。我们有一套适用于我们所有员工的物理安全政策，并拥有一个全球物理安全团队，该团队有权在发生紧急情况或灾难时保护我们员工的安全。我们还根据公共卫生当局的指导，针对员工需要进入我们办公室的情况，制定了全球新冠肺炎工作场所健康安全标准。这是通过一个集中的、跨职能的危机管理团队来推动的，该团队致力于Dropbox的新冠肺炎应对。
学习与发展
我们希望我们所有的员工都能在事业上蒸蒸日上，在那里他们以有意义的方式成长和发展。我们开发并提供对内部学习和发展资源的访问，以各种方式帮助专业发展，如技能建设计划、按需学习选项、指导计划和领导力发展课程。我们还提供广泛的入职和培训计划，为各级员工的职业发展和个人发展做好准备。
多样性和包容性
我们相信，由不同团队组成的公平和包容的环境可以产生更具创造性的解决方案，产生更好和更具创新性的产品，对于我们吸引和留住关键人才的努力至关重要。我们专注于建立包容的文化，并通过各种公司举措维持多元化的员工队伍。作为这项努力的一部分，我们有一些由行政部门赞助的员工资源小组，通过促进包容性环境、提供专业发展和社区建设机会，为我们劳动力的不同成员提供支持。此外，我们为各级员工提供资源和培训，以确保我们正在招聘、提拔和留住不同的团队，并赞助一系列专业发展计划，以支持我们公司代表性不足的员工的晋升。
社区
我们通过提供带薪志愿者假期、将部分员工捐款与非营利组织相匹配以及向我们员工提名的非营利组织捐赠产品来增强员工回馈社区的能力。
企业信息
我们于2007年5月注册为特拉华州公司Evenflow，Inc.，并于2009年10月更名为Dropbox，Inc.。我们的主要办事处位于加利福尼亚州旧金山欧文斯街1800号，邮编：94158，我们的电话号码是(4158576800)。我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“DBX”。
可用信息
我们的网站是http://www.dropbox.com/，，我们的投资者关系网站是http://investors.dropbox.com/，，我们的博客是https://blog.dropbox.com/topics/news.我们一直使用，并打算继续使用我们的投资者关系网站、我们的博客、新闻稿、公开电话会议和网络广播，以披露重要的非公开信息，并遵守我们在FD法规下的披露义务。在我们向美国证券交易委员会提交文件后，可通过我们的投资者关系网站查阅以下文件：Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及我们年度股东大会的委托书。这些文件也可以在我们的投资者关系网站上免费下载。美国证券交易委员会还维护着一个互联网网站，其中包含有关发行人的报告、委托书和其他信息，这些发行人和我们一样，是通过电子方式在美国证券交易委员会备案的。该网站网址为www.sec.gov。这些网站的内容不包括在本文件中。此外，公司对这些网站的URL的引用仅用于非活动文本引用。
第1A项。风险因素
投资我们的A类普通股有很高的风险。除了本年度报告中列出的其他信息外，在决定投资A类普通股之前，您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本Form 10-K年度报告中的所有其他信息，包括标题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”的部分以及我们的合并财务报表和相关注释。我们的业务、经营结果、财务状况或前景也可能受到风险和不确定性的损害，这些风险和不确定性目前我们不知道，或者我们目前认为不是实质性的。如果任何风险实际发生，我们的业务、经营结果、财务状况和前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失全部或部分投资。此外，新冠肺炎的影响和经济环境的任何恶化都可能加剧下述风险，其中任何一项都可能对我们产生实质性影响。这种情况正在迅速变化，可能会出现我们目前不知道的其他影响。
与我们的业务和运营相关的风险
我们的业务取决于我们留住和升级付费用户的能力，续订或升级的任何减少都可能对我们未来的运营结果产生不利影响。
我们的业务依赖于我们维持和扩大与用户关系的能力。我们的业务是基于订阅的，付费用户在现有订阅到期后没有义务也不可能续订他们的订阅。因此，我们无法保证付费用户将使用我们相同级别的产品续订他们的订阅或升级到高级产品。我们平台的续订订阅量可能会下降或波动，原因有多个，例如对我们的产品的不满意、支持、定价或功能组合、用户不再需要我们的产品、是否有更便宜或被认为更便宜的竞争产品可用、月度和年费订阅比例的变化或灾难性事件(如持续的新冠肺炎大流行)对我们付费用户的影响。此外，一些付费用户降低了订阅级别或不续订。
我们鼓励付费用户通过推荐其他功能以及通过产品内提示和通知来升级到我们的高级产品。我们专注于增加经常性收入，我们相信订阅我们高级付费服务的用户会随着时间的推移表现出保留和扩大部署的倾向。我们寻求通过病毒式的方式在组织内扩张，增加新用户，让工作场所购买更多产品，或将Dropbox的使用扩展到工作场所内的其他部门。我们经常看到企业IT决策者在注意到组织内的个人和团队大量有机采用Dropbox后，决定采用Dropbox。如果我们的付费用户取消订阅或无法续订，或者如果我们未能将付费用户升级到高级产品或在组织内扩张，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。此外，我们已经并可能继续看到越来越多的客户选择我们的月度套餐而不是我们的年度套餐，包括使用移动设备升级到付费套餐的用户。因此，如果我们的更多用户通过移动设备订阅我们的付费计划，或者选择按月计划，订阅续订可能会波动或下降。
虽然我们的用户在现有订阅到期后续订他们的订阅对我们的业务很重要，而且我们扩大了与我们用户的商业关系，但考虑到我们的用户数量，我们并不主动监控我们个人用户的保留率。因此，我们可能无法及时解决特定用户的任何保留问题，这可能会损害我们的业务。
如果我们不能吸引新用户或将注册用户转化为付费用户，我们未来的增长可能会受到损害。
我们必须不断增加新的用户，以使我们的业务在现有用户基础之上增长，并取代那些选择不继续使用我们平台的用户。从历史上看，我们的收入一直是由我们的自助模式推动的，我们90%以上的收入来自自助渠道。用户对我们的产品或支持满意度的任何下降都可能损害我们的品牌、口碑推荐和增长能力。
此外，我们的许多用户最初免费访问我们的平台。我们努力向我们的注册用户展示我们平台的价值，从而通过产品内提示和通知以及付费订阅计划的限时试用来鼓励他们转换为付费用户。截至2021年12月31日，我们为超过7亿注册用户提供了服务，但付费用户只有1679万。实际的独立用户数量比我们报告的要少，因为一个人可能会在我们的平台上注册不止一次。因此，我们可以转换为付费用户的独立注册用户较少。我们的大多数注册用户可能永远不会转换为我们平台的付费订阅，如果不能将用户转换为付费订阅，将限制我们增长收入的能力。
此外，随着市场渗透率的提高，我们的用户增长率已经并可能在未来继续放缓，我们将重点转向将注册用户转换为付费用户，而不是增加注册用户总数。更便宜和捆绑的竞争产品的供应也已经并可能继续减缓我们的用户增长率，并对我们将注册用户转换为付费用户的能力产生负面影响。如果我们不能继续扩大我们的用户基础，或无法将我们的注册用户转换为付费用户，对我们付费服务和收入的需求可能会增长得比预期慢或下降。此外，对我们的注册用户和其他潜在付费用户造成财务影响的灾难性事件可能会导致这些用户推迟或减少技术支出，这可能会影响我们转换注册用户或以其他方式吸引新付费用户的能力。
如果对我们的数据或我们用户的内容进行任何未经授权的访问，包括通过隐私和数据安全漏洞或事件，我们的业务可能会受到损害，并可能承担责任。
我们平台的使用涉及用户内容的传输、存储和处理，其中一些内容可能被视为用户或其组织的个人、机密或敏感信息。我们还处理、存储和传输我们自己的数据，作为我们业务和运营的一部分。此数据可能包括个人、机密或敏感信息。我们面临来自恶意第三方的安全威胁，这些第三方可能对我们的系统、基础设施和网络进行未经授权的访问。我们预计，随着时间的推移，这些威胁的范围和复杂性将继续增长。例如，在2016年，我们了解到大约6800万个账户的一组旧的Dropbox用户凭据被发布。这些凭据由电子邮件地址和密码组成，由散列和加盐加密技术保护。散列和加盐可能会增加获取原始密码的难度，但可能不能完全保护原始密码不被获取。我们认为这些Dropbox用户凭据是在2012年获得的，与我们向用户披露的一起安全事件有关。作为回应，我们通知了所有我们认为受到影响的现有用户，并为自2012年年中以来没有更新过密码的任何人完成了密码重置。针对这一事件，我们扩大了安全团队和数据监控能力，并继续致力于双因素身份验证等功能，以加强对用户信息的保护。虽然我们相信我们的纠正措施将降低未来发生类似事件的可能性，但第三方可能会使用我们无法防御的技术来危害和渗透我们的系统、基础设施和网络。
新出现和不断演变的网络安全威胁，如对SolarWinds的攻击和2021年12月报告的Log4j漏洞，构成了独特的挑战，涉及复杂的威胁行为者。计算机恶意软件、勒索软件、网络病毒、社会工程(网络钓鱼攻击)、拒绝服务或其他攻击、员工盗窃或滥用以及日益复杂的网络攻击变得更加普遍，尤其是针对云服务的攻击。在这种快速变化的威胁环境中，我们不断评估我们的安全态势，包括使用渗透测试和红色团队演习，以确定差距、威胁和漏洞，我们正在积极采取其他持续措施，旨在加强我们的网络安全能力，降低入侵或事件的风险。如果我们未能适当应对任何已确定的差距、威胁或漏洞，包括提供足够的资金和确定战略计划的优先顺序，或者如果我们未能充分识别差距、威胁或漏洞，我们将面临更大的风险，即未经授权的一方将访问或破坏我们的系统或网络，从而获得对我们或我们所依赖的第三方存储或以其他方式处理的数据或内容的访问权限。尽管我们做出了努力，但我们可能无法检测到安全漏洞或事件的存在，包括用户内容的违规或泄露，也无法阻止对用户内容的未经授权访问。用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术经常变化，并且通常直到对目标发起攻击时才被识别。它们可能来自世界各地监管较少或偏远的地区，也可能来自国家支持的参与者。如果我们的安全措施遭到破坏或破坏，或者我们、我们的系统或网络, 或我们以其他方式依赖的第三方的内容受到安全漏洞或事件的影响，或者我们的用户的内容被以其他方式访问、误用、修改、使其不可用、被销毁或以其他方式通过未经授权的方式处理，或者如果认为发生了任何此类行为，我们的平台可能被视为不安全，我们可能会失去现有用户或无法吸引和留住新用户。此外，公开宣布任何与网络安全相关的事件，以及我们可能采取的应对或补救任何此类事件的步骤，可能会被证券分析师或投资者视为负面，这种看法可能会对我们A类普通股的价格产生不利影响。
我们在部署基础设施时可能会依赖第三方，这样做会使基础设施面临我们无法直接控制的安全风险。我们依赖外部供应商和承包商提供业务运营所需的服务，他们可能无法充分保护我们的用户和公司内容数据。当供应商和承包商远程工作时，这种风险可能会增加，包括作为我们向虚拟优先转变的一部分。
此外，某些开发人员或创建与我们平台集成的应用程序的其他合作伙伴可能会通过这些应用程序接收或存储由我们或我们的用户提供的信息。如果这些第三方或开发商未能采用或
遵守适当的数据安全做法，或者在他们的网络或系统遭到入侵或其他危害的情况下，我们的数据或我们用户的数据可能会被不正当地访问、使用或披露。
第三方可能试图危害我们的员工及其对内部系统的特权访问，以获得对帐户、我们的信息、我们的网络或我们的系统或我们所依赖的第三方的系统的访问权限。员工在个人信息的存储、使用、传输或其他处理过程中的错误、渎职或其他错误可能会导致对用户隐私的实际或感知的侵犯。随着我们过渡到虚拟优先和日益分散的员工队伍，这些风险可能会加剧。此外，我们的用户还可能泄露或失去对其密码的控制，或者在第三方的系统上使用相同或类似的密码，这可能导致未经授权访问他们在我们平台上的帐户。
我们所依赖的任何未经授权或无意访问我们的系统、基础设施或网络或第三方的实际或预期的安全漏洞或事件，都可能导致实际或预期的丢失、或未经授权访问或披露、修改、误用、损失、腐败、不可用或破坏我们的数据或我们的用户的内容、监管调查、诉讼和命令、索赔、要求和诉讼、赔偿义务、损害赔偿、处罚、罚款，以及与实际和据称的违反合同、违反适用法律法规或其他实际或声称的义务有关的其他成本，以及其他责任。任何此类事件也可能严重损害我们的声誉和市场地位，损害我们的业务、运营结果和财务状况，包括减少我们的收入，导致我们向用户发放信用，对我们接受和处理用户支付信息的能力产生负面影响，侵蚀我们用户对我们服务和支付解决方案的信任，使我们受到代价高昂的用户通知或补救，损害我们留住用户的能力，损害我们的品牌，或者增加我们获得新用户的成本。我们保有涵盖某些安全和隐私损害的错误、遗漏和网络责任保险。然而，我们不能确定我们的承保范围是否足以弥补实际发生的债务，或者我们是否会继续以经济合理的条款获得保险，或者根本不能。此外，如果另一家内容协作解决方案提供商发生引人注目的安全漏洞或事件，我们的用户和潜在用户可能会对内容协作解决方案提供商的安全性失去信任，这可能会对我们留住用户或吸引新用户的能力造成不利影响。
我们在虚拟第一劳动力方面的运营历史有限，对我们财务业绩和业务运营的长期影响是不确定的。
2020年10月，我们宣布了虚拟第一工作模式，根据该模式，远程工作已成为我们所有员工的主要体验，我们的目标是使我们的员工随着时间的推移继续更加分散。然而，我们在虚拟第一劳动力方面的运营历史有限，尽管我们预计我们向虚拟第一工作模式的转变将对我们的财务业绩和业务运营产生长期的积极影响，但影响仍然不确定。此外，不能保证我们将为我们的业务实现任何预期的好处，包括任何成本节约、运营效率或生产力。
我们继续转向虚拟优先可能会使管理我们的业务和充分监督我们的员工和业务职能变得越来越困难，可能会对我们的公司文化造成损害，增加员工流失率和关键人员的流失，并可能对产品研发和业务增长产生负面影响。我们还可能遇到隐私和数据安全违规以及涉及我们的数据或我们用户内容的事件的风险增加。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外，随着我们继续转向Virutal First，我们需要的办公空间将少于我们目前根据合同承诺的租赁，因此，我们已经并可能在未来记录与我们预计不再需要的办公空间相关的减值费用，这已经并可能影响我们在未来期间实现GAAP盈利的能力。此外，任何延长的经济衰退期和行业向远程工作的转移，包括持续的新冠肺炎疫情，都可能阻止我们以优惠的条件找到未使用的办公空间的转租人，甚至根本找不到转租人。倘若吾等无法以优惠条款转租空间，或如吾等能够将空间转租，但转租人未能向吾等支付租赁款项或拖欠对吾等的债务，吾等可能产生的转租收入少于我们目前估计的水平，继续在租赁项下产生重大付款责任，并产生额外或更高的减值费用，任何上述情况均可能对吾等的业务、现金流、营运业绩、盈利能力及财务状况产生重大不利影响。
我们在竞争激烈的市场中运作，我们必须继续有效地竞争。
内容协作平台市场竞争激烈，变化迅速。我们平台的某些功能在云存储市场与Microsoft、Amazon、Apple、Google和Adobe提供的产品竞争，在内容协作市场与Microsoft、Atlassian、Slack和Google提供的产品竞争。在更有限的基础上，我们
在云存储市场与Box竞争大型企业的部署，在电子签名市场与Adobe和DocuSign竞争。我们还与在云存储市场或内容协作市场提供单点解决方案的较小私营公司竞争。我们认为，我们市场的主要竞争因素包括：
•以用户为中心的设计；
•易于采用和使用；
•用户网络规模；
•功能和平台体验
•表现；
•品牌；
•安全和隐私
•跨多种设备、操作系统和应用程序的可访问性；
•第三方整合；
•客户支持；
•不断创新；以及
•定价。
随着新技术和市场进入者的引入，我们预计竞争将会加剧。我们的许多实际和潜在竞争对手或竞争对手之间的联盟都受益于相对于我们的竞争优势，例如更高的知名度、更长的运营历史、更多样化的产品和服务、更大的营销预算、更建立的营销关系、获得更大的用户基础、与硬件制造商和经销商达成重大分销协议，以及更多的财务、技术和其他资源。我们的一些竞争对手可能会进行收购或建立战略合作关系，以提供比我们更广泛的产品和服务。这些组合可能会使我们更难有效竞争。我们预计，随着竞争对手试图加强或维持其市场地位，这些趋势将继续下去。
对我们平台的需求对价格也很敏感。许多因素，包括我们的营销、用户获取和技术成本，以及我们当前和未来竞争对手的定价和营销策略，都会对我们的定价策略产生重大影响。我们的某些竞争对手提供或可能在未来提供与我们的平台竞争的低价或免费产品或服务，或可能捆绑和提供更广泛的产品和服务。
同样，某些竞争对手可能会使用营销策略，使他们能够以比我们更低的成本获得用户。我们不能保证我们不会被迫采取降价措施或增加我们的营销和其他费用来吸引和留住用户，以应对竞争压力，这两者都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于我们的平台在我们无法控制的设备、操作系统和第三方应用程序之间的互操作性。
我们平台最重要的功能之一是其与各种不同设备、操作系统和第三方应用程序的广泛互操作性。我们的平台可以从网络和运行Windows、Mac OS、iOS、Android、WindowsMobile和Linux的设备访问。我们还与Microsoft、Adobe、Apple、Salesforce、Atlassian、Slack、BetterCloud、Google、IBM、Cisco、VMware、Okta、Symantec、Palo Alto Networks、Zoom以及各种其他生产力、协作、数据管理和安全供应商进行了集成。我们依赖于我们的平台在这些我们不能控制的第三方操作系统和应用程序中的可访问性。我们的几个竞争对手拥有、开发、运营或分发操作系统、应用程序商店、第三方数据中心服务和其他软件，并且还与拥有、开发、运营或分发操作系统、应用程序市场、第三方
第三方数据中心服务，以及我们的平台运行所需的其他软件。此外，其中一些竞争对手在开发产品和服务方面具有先天优势，这些产品和服务与其软硬件平台或其业务合作伙伴的平台更紧密地集成在一起。
第三方服务和产品在不断发展，随着开发变化，我们可能无法修改我们的平台以确保其与其他第三方的平台兼容。此外，我们的一些竞争对手可能会破坏我们的平台与其产品或服务的运营或兼容性，或者对我们运营和分发平台的能力和条款施加强大的商业影响。例如，我们目前提供的产品直接与几家大型科技公司竞争，我们依赖这些公司来确保我们的平台与他们的产品或服务的互操作性。我们还依赖这些公司通过他们的应用商店提供我们的移动应用程序。随着我们各自产品的发展，我们预计这种竞争水平将会增加。如果我们的任何竞争对手以降低我们平台的功能或给予竞争产品或服务优惠待遇的方式修改他们的产品或标准，无论是为了增强他们的竞争地位还是出于任何其他原因，我们平台与这些产品的互操作性可能会降低，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
我们的业务可能会因我们平台上的任何重大服务中断或内容丢失而受到损害。
我们吸引、留住和服务用户的品牌、声誉和能力依赖于我们平台的可靠性能，包括我们的底层技术基础设施。我们的用户依赖我们的平台来存储他们有价值的内容的数字副本，包括财务记录、商业信息、文档、照片和其他重要内容。我们的技术基础设施可能没有充分设计成具有足够的可靠性和冗余性，以避免可能对我们的业务有害的性能延迟或中断，以及我们人员的流动，可能会额外影响我们应对任何此类延迟或中断的能力。如果我们的平台在用户尝试访问时不可用，或者如果它的加载速度没有他们预期的那么快，用户未来可能不会经常使用我们的平台，或者根本不会。
随着我们的用户基础以及在我们平台上存储、同步和共享的信息的数量和类型持续增长，我们将需要越来越多的技术基础设施，包括网络容量和计算能力，以继续满足我们用户的需求。绝大多数用户内容存储在我们自己定制的基础设施中，这些设施位于我们直接租赁和运营的主机托管设施中。随着我们增加基础设施，我们可能会移动或传输更多内容。
此外，随着我们不断增长和扩展业务以满足用户需求，我们可能会高估或低估我们的基础设施容量需求，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。与在主机代管设施和第三方数据中心中租赁和维护我们的定制基础设施相关的成本已经构成我们资本和运营费用的很大一部分。我们不断评估我们的短期和长期基础设施容量需求，以确保新用户和现有用户有足够的容量，同时将不必要的过剩容量成本降至最低。如果我们高估了对我们平台的需求，从而确保了过剩的基础设施容量，我们的运营利润率可能会降低。如果我们低估了我们的基础设施容量需求，我们可能无法满足新用户和现有用户不断增长的需求，我们的托管设施、网络或系统可能会出现故障。此外，我们准确执行产能规划的能力取决于硬件、网络和平台基础设施设备的全球供应链的可靠性。由于新冠肺炎疫情的影响，除了对此类设备有限供应的竞争外，我们的全球数据中心设备供应链也遇到了挑战，这些挑战可能会影响我们的基础设施能力。我们的数据中心设备主要由第三方制造商制造，其中一些制造商使用的某些组件几乎没有合格的供应商。这些供应商的长期中断可能会导致我们按时生产数据中心设备以满足需求的能力中断。此外，我们的竞争对手使用一些相同的供应商，他们对硬件组件的需求可能会影响我们可用的产能 导致数据中心容量不足。此外，我们缓解此类干扰和争夺此类设备的努力可能会影响我们基础设施支出的时间和规模，导致短期或长期成本意外增加，超出最初的预期。
此外，我们使用的数据中心容易受到人为错误、故意不良行为、安全漏洞和事件的破坏或中断，包括计算机恶意软件、勒索软件、网络病毒、社会工程(网络钓鱼攻击)、拒绝服务或其他攻击、员工盗窃或滥用以及其他网络攻击、地震、洪水、火灾、战争、恐怖袭击、停电、硬件故障、系统故障、电信故障和类似事件，这些事件中的任何一个都可能中断我们的服务、破坏用户内容，或阻止我们能够持续备份或记录用户内容的更改。如果其中一个数据中心遭到重大物理损坏，可能需要一段相当长的时间才能完全恢复我们的服务，我们的灾难恢复计划可能无法考虑到所有可能发生的情况。这些数据中心的损坏或中断可能会损害我们的平台和业务。
我们通过向我们的平台销售订阅来获得收入，而对我们平台或总体内容协作解决方案的需求的任何下降都可能对我们的业务产生负面影响。
我们从向我们的平台销售订阅中获得收入，并预计将继续获得这些收入。因此，内容协作解决方案的广泛接受和使用，尤其是我们的平台，对我们未来的增长和成功至关重要。如果内容协作市场未能增长或增长速度慢于我们目前的预期，或者当前向远程或分布式工作的转变不会成为长期趋势，对我们平台的需求可能会受到负面影响。
与我们提供多个平台或不同的产品相比，用户对内容协作偏好的变化可能会对我们产生不成比例的更大影响。对内容协作解决方案的总体需求，尤其是我们的平台，受到许多因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。其中一些潜在因素包括：
•对内容协作类别的一般认识；
•提供与我们竞争的产品和服务；
•朝向或远离远程或分布式工作的趋势的影响、规模和持续时间；
•易于采用和使用；
•功能和平台体验；
•表现；
•品牌；
•安全和隐私；
•客户支持；以及
•定价。
内容协作市场受到快速变化的用户需求和偏好趋势的影响。如果我们不能成功预测和应对这些变化和趋势，满足用户需求，或使我们的平台获得更广泛的市场接受，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
未能响应快速的技术变化、扩展我们的平台或开发新功能或产品可能会损害我们的有效竞争能力，从而对我们的业务造成不利影响。
内容协作市场的特点是技术变化迅速，新产品和服务推出频繁。我们扩大用户基础和增加现有用户收入的能力将在很大程度上取决于我们是否有能力增强和改进我们的平台，推出新功能和产品，加强我们与第三方的战略合作伙伴关系，以及在越来越多的设备、操作系统和第三方应用程序之间进行互操作。用户可能需要我们当前平台没有的特性和功能。此外，虽然我们相信目前远程或分布式工作的趋势将被证明是重要的和持久的，并且这些趋势将为我们打开更多的市场机会，但这些趋势或机会可能不会成为现实，或者如果它们成为现实，我们可能无法开发新的功能或产品，或增强我们现有的产品，以充分利用它们。我们在研发方面投入了大量资金，我们的目标是将支出集中在提高质量和易用性的措施上，并为我们的平台创造有机的用户需求。例如，在2020年，我们推出了Dropbox Password和Vault，为我们的用户提供额外的安全功能，以安全地存储和访问我们平台上的内容。最近，我们在2021年推出了Dropbox Transfer，作为用户安全可靠地发送大文件的一种方式，Dropbox Shop允许创作者轻松地将内容直接销售给他们的客户，以及Dropbox Capture允许用户通过易于拍摄的屏幕记录、GIF和屏幕截图直观地呈现他们的作品。不能保证我们对我们平台的增强或我们的新产品体验、合作伙伴关系、功能, 或者功能对我们的用户很有吸引力，或者获得市场认可。如果我们的研发投资没有准确预测用户需求，我们无法建立或维持我们的战略合作伙伴关系，或者如果我们未能以及时且经济高效的方式开发我们的平台，我们可能无法留住现有用户或增加对我们平台的需求。
竞争对手推出新产品和服务或开发全新技术来取代现有产品可能会使我们的平台过时或对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。我们可能在软件开发、设计或营销方面遇到困难，这可能会延迟或阻止我们开发、引入或实施新的产品体验、功能或功能。我们还可能遇到基础广泛的业务或经济中断，这可能会对员工的工作效率产生不利影响，并导致开发或实施过程的延迟。例如，由于持续的新冠肺炎疫情，我们暂时要求几乎所有员工远程工作，这可能会导致中断和生产率下降，从而可能导致我们产品开发过程的延误。随着我们继续向虚拟第一劳动力过渡，此类中断和生产率下降的风险可能会持续存在。过去，我们内部计划的新特性和功能发布日期出现了延迟，不能保证新产品体验、特性或功能将按计划发布。任何延迟都可能导致负面宣传、收入损失或市场认可度的损失，或用户对我们提出的索赔，所有这些都可能对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，新功能可能需要大量投资，我们不能保证这种投资一定会成功。如果用户不广泛采用我们的新产品体验、特性和功能，我们可能无法实现投资回报。如果我们不能开发，就许可, 或在经济高效的基础上及时获取我们平台的新特性和功能，或者如果这些增强功能不能获得市场认可，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
新冠肺炎疫情对我们业务的全面影响目前尚不清楚，但它可能会对我们的财务业绩以及我们的业务运营产生不利影响。
虽然在截至2021年12月31日的一年内，我们的财务状况和经营业绩没有受到持续的新冠肺炎疫情的实质性影响，但新冠肺炎疫情对我们财务业绩和业务运营的全面影响目前尚不清楚，也无法做出任何程度的确定估计。对我们财务业绩的影响可能包括但不限于：(1)对我们当前和潜在用户购买或续订访问我们平台的付费许可证的负面影响，付款义务的延迟或违约，这可能对我们的收入和现金流产生负面影响，(2)净付款条款或发票频率的修改，这可能对我们的现金流产生负面影响，(3)外币汇率波动，这已经并可能在未来对我们的运营和现金流产生负面影响，以及(4)利率下降，这已经并可能继续减少利息收入。对我们业务运营的影响可能包括但不限于：(1)我们销售业务和营销工作的中断，(2)对我们供应商和业务合作伙伴的财务状况或运营的负面影响，以及提供我们服务所需的硬件供应链的中断，(3)我们进行产品开发和其他重要业务活动的能力中断，以及(4)先前计划的投资或其他计划可能被推迟或取消。此外，与新冠肺炎疫情相关的经济影响，如持续的供应链中断、竞争激烈的劳动力市场和劳动力短缺，已经并可能继续影响我们以及我们的客户和供应商。因此，新冠肺炎疫情可能会对我们的财务业绩以及业务运营产生负面影响, 我们目前无法预测的规模和持续时间。此外，对新冠肺炎疫情经济影响的担忧已导致金融和其他资本市场极度波动，可能对我们的股票价格产生不利影响。
我们已经看到，并预计将继续看到，由于新冠肺炎疫情，我们所有员工转向远程工作，在包括活动、差旅、公用事业和其他福利在内的领域节省了成本。尽管我们预计，由于我们继续转向虚拟优先工作模式，其中一些成本节约将在新冠肺炎疫情解决后继续存在，但我们预计，随着我们更能够为员工提供面对面协作的机会，这些领域的一些费用将相对于当前水平增加，这可能会影响我们未来的利润率。
我们可能无法成功管理我们的增长或成功执行我们未来的增长计划。
我们业务的增长和扩张，包括新功能和产品的推出，给我们的管理、运营和财务资源带来了持续的巨大压力。随着我们推出新产品和功能，以及我们的用户基础和第三方关系扩大，我们的信息技术系统、组织结构以及内部控制程序可能不足以支持我们的运营。此外，我们还面临着整合、发展和激励世界各国日益分散的员工基础的挑战。随着我们过渡到虚拟第一员工队伍，并寻求调整我们的资源，以创建一个更灵活、更精简的组织，这些挑战可能会加剧。我们管理层中的某些成员没有管理上市公司的经验，这可能会影响他们管理我们增长的方式。管理我们的增长还需要大量支出和分配宝贵的管理资源。
此外，我们业务的扩张可能会使我们很难评估未来的前景。我们预测未来运营结果的能力受到许多不确定因素的影响，包括我们有效规划未来增长并为其建模的能力。我们过去曾遇到，未来也可能遇到，在快速变化的行业中，成长型公司经常遇到的风险和不确定因素。如果我们不能在组织发展过程中达到必要的效率水平，或者如果我们不能准确预测未来的增长，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
我们依赖于我们的关键人员和其他高素质的人员，如果我们不能吸引、整合和留住我们的人员，并保持我们独特的企业文化，我们的业务可能会受到损害。
我们依赖于我们关键人员的持续服务和表现。特别是，我们的首席执行官兼联合创始人之一安德鲁·W·休斯顿对我们的愿景、战略方向、文化和产品至关重要。我们的管理团队不时会因高管的聘用或离职而发生变化，未来可能会有更多的变化。虽然我们寻求谨慎地管理这些过渡，但此类变化可能会导致机构知识的损失，并可能导致我们的业务中断。如果我们无法成功地将新的关键人员整合到我们的组织中，或者如果关键员工无法成功地过渡到新的角色，我们的业务可能会受到不利影响。
我们所有的官员和关键人员都是随心所欲的员工。此外，我们的许多关键技术和系统都是由我们的关键人员为我们的业务定制的。关键人员的流失，包括我们管理团队的关键成员，以及我们某些关键的营销、销售、产品开发或技术人员，可能会扰乱我们的运营，并对我们增长业务的能力产生不利影响。此外，虽然我们相信我们的虚拟优先战略将使我们有机会重新调整我们的资源，以创建一个更灵活、更精简的组织，但我们不能保证我们将能够成功地执行这些计划，如果未能成功管理这些过渡，可能会导致我们的业务中断。此外，我们将需要适应和应对可能影响我们劳动力的频繁变化的环境，例如自然灾害或流行病(包括正在进行的新冠肺炎大流行)，或者我们保持有效劳动力的能力可能受到影响。
为了执行我们的商业计划，我们必须吸引和留住高素质的人才。由于行业趋势，对这些员工的竞争非常激烈，最近加剧了竞争，我们可能无法成功吸引和留住合格的人才。在招聘和留住具有适当资历的高技能员工方面，我们经历了困难，我们可能会继续经历这种困难。随着我们过渡到虚拟第一劳动力，我们最近的招聘和计划中的招聘可能不会像我们预期的那样高效，我们可能无法招聘、整合或保留足够数量的合格人员。我们争夺经验丰富的人才的许多公司都比我们拥有更多的资源。此外，在做出就业决定时，特别是在互联网和高科技行业，求职者往往会考虑他们将获得的与其就业相关的公平价值。如果员工拥有的股票或其股权激励奖励的股票价值大幅升值或大幅缩水，员工可能更有可能离开我们。我们的许多员工可能会从公开市场上出售我们的股权中获得可观的收益，这可能会降低他们继续为我们工作的动力。如果我们不能吸引新的员工，或者不能留住和激励现有的员工，我们的业务和增长前景可能会受到损害。
此外，如果我们不随着我们的成长和发展而保持并继续发展我们的企业文化，这可能会损害我们培养我们认为支持我们增长所需的创新、创造力和团队合作的能力。高层管理人员的增加、大量新员工和远程员工、2021年1月的裁员和更高的员工流动率可能会对我们的文化产生重大和不利的影响，我们向虚拟第一劳动力的过渡也可能会如此。
我们缺乏一支强大的海外销售队伍，这可能会限制我们业务的潜在增长。
从历史上看，我们的业务模式一直是由有机采用和病毒式增长驱动的，我们90%以上的收入来自自助渠道。因此，我们没有一支强大的海外销售队伍，这使我们能够更有效地利用我们的销售和营销支出。此外，作为2021年1月裁员的一部分，我们已经缩减了出站销售队伍的规模，以简化我们的出站销售运营并进一步提高效率。尽管我们相信我们的业务模式可以在没有庞大的海外销售队伍的情况下继续扩大规模，但我们的口碑和用户推荐营销模式可能不会继续像我们预期的那样成功，而且我们通过海外销售队伍直接向大型组织销售产品的有限经验可能会阻碍我们未来的增长。随着我们继续扩大业务规模，增强的销售基础设施可以帮助我们接触到更大的组织并增加我们的收入。识别和招聘更多合格的销售人员并对他们进行培训将需要大量的时间、费用和注意力，并且
显著影响我们的业务模式。此外，增加更多的销售人员将改变我们的成本结构和运营结果，我们可能不得不减少其他费用，以适应相应增加的销售和营销费用。如果我们有限的海外销售队伍和缺乏向大型组织销售和营销的经验，使我们无法接触到更大的组织并增加我们的收入，如果我们无法在未来招聘、发展和留住有才华的销售人员，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们可能会将销售扩展到大型组织，这可能会延长销售周期并带来更大的部署挑战。
随着业务的发展，我们可能需要投入更多的资源来向大型组织销售产品。大型组织可能会进行重要的评估和谈判过程，这可能会延长我们的销售周期。对于大型组织或我们平台的更复杂部署，我们还可能面临意外的部署挑战。大型组织可能要求对我们的平台进行更多配置和集成，或者需要额外的安全管理或控制功能。我们可能会花费大量的时间、精力和金钱向大型组织进行销售，但不能保证我们的努力会产生任何销售。此外，灾难性事件一直并可能继续阻碍我们通过出站销售队伍进行销售，包括正在进行的新冠肺炎疫情等公共卫生流行病限制了我们出差或亲自会面的能力，以及作为我们2021年1月裁员的一部分，我们出站销售队伍规模的缩减。因此，对大型组织的销售可能会导致我们的业务、运营结果和财务状况出现更大的不可预测性。
任何未能提供高质量客户支持的行为都可能损害我们与用户的关系以及我们的财务业绩。
我们将我们的平台设计为易于采用和使用，几乎不需要任何支持。用户对客户支持需求的任何增加都可能增加成本并损害我们的运营结果。此外，随着我们继续扩大我们的业务并支持我们的全球用户基础，我们需要能够继续提供高效的客户支持，以满足全球客户的规模需求。付费用户获得额外的客户支持功能，我们的付费用户数量显著增长，这将给我们的支持组织带来额外的压力。例如，付费用户的数量从2016年12月31日的881万人增长到2021年12月31日的1679万人。如果我们不能在全球范围内提供高效的大规模客户支持，我们扩大运营的能力可能会受到损害，我们可能需要雇佣额外的支持人员，这可能会损害我们的运营结果。我们的新用户注册高度依赖于我们的商业声誉和现有用户的积极推荐。任何未能保持高质量客户支持的情况，或市场认为我们没有保持高质量客户支持的看法，都可能损害我们的声誉、业务、运营结果和财务状况。
我们的业务依赖于强大的品牌，如果我们无法保持和提升我们的品牌，我们扩大用户基础的能力将受到损害，我们的业务、运营结果和财务状况将受到损害。
我们相信，我们的品牌认同感和知名度为我们的成功做出了贡献，并帮助我们推动了高效的市场进入战略。我们还相信，保持和提升Dropbox品牌对于扩大我们的用户基础至关重要。我们预计，随着我们的市场竞争日益激烈，维持和提升我们的品牌可能会变得越来越困难和昂贵。对我们的平台或内容协作解决方案提供商的任何负面宣传或消费者认知通常都可能对我们的声誉以及我们吸引和留住用户的能力产生不利影响。此外，如果我们不能推广和维护Dropbox品牌，我们的业务、运营结果和财务状况将受到实质性和不利的影响。
我们正在继续扩大我们在美国以外的业务，在那里我们可能会受到越来越多的商业和经济风险的影响，这些风险可能会影响我们的运营结果。
我们在180个国家和地区拥有付费用户，在截至2021年12月31日的一年中，我们大约一半的收入来自美国以外的付费用户。我们希望继续扩大我们的国际业务，其中可能包括在新司法管辖区工作的员工，并以其他语言提供我们的平台。我们试图向其销售我们平台订阅的任何新市场或国家/地区可能都不会接受。例如，如果我们不能满足政府和行业的某些特定要求，我们可能无法在某些市场进一步扩张。此外，我们在国际上管理业务和开展业务的能力需要相当大的管理关注和资源，并面临着在多语言、文化、海关、法律和监管系统、替代纠纷系统和商业市场的环境中支持快速增长的业务的特殊挑战。国际扩张已经需要并将继续需要大量资金和其他资源的投资。国际化经营使我们面临新的风险，并可能增加我们目前面临的风险，包括与以下方面相关的风险：
•遵守适用的国际法律、法规和标准，包括有关隐私、数据保护、消费者保护和未经请求的电子邮件的法律和法规，以及如果我们的做法被认为不符合规定，我们的用户和管理层或员工的个人成员可能受到惩罚的风险；
•招聘和留住美国以外的有才华和能力的员工，并在我们所有地点保持我们的公司文化，包括我们转向虚拟优先和越来越分散的劳动力；
•提供我们的平台，并以不同的语言和不同的文化在很大的距离上运营我们的业务，包括可能需要修改我们的平台和功能，以确保它们在不同的国家与文化相适应和相关；
•在司法管辖区管理员工基础，这些司法管辖区可能不会给我们提供与美国一样的就业和留任灵活性；
•在不像美国那样保护知识产权的司法管辖区开展业务；
•我们和我们的业务伙伴遵守反腐败法、进出口管制法、关税、贸易壁垒、经济制裁和其他监管限制，限制我们在某些国际市场提供我们的平台；
•外汇管制可能需要很长时间在某些地理区域建立业务，并可能阻止我们将在美国境外赚取的现金汇回国内；
•政治和经济不稳定；
•外交和贸易关系的变化，包括实施新的贸易限制、贸易保护措施、进出口要求、贸易禁运和其他贸易壁垒；
•对我们的国际收入双重征税，以及由于美国或我们经营所在的国际司法管辖区所得税和其他税法的变化而可能产生的不利税收后果；
•国际经营成本上升，包括会计、差旅、基础设施和法律合规成本增加；以及
•自然灾害和公共卫生疫情对员工、旅行和全球经济的影响，包括正在进行的全球新冠肺炎大流行。
遵守适用于我们全球业务的法律、法规和标准，大大增加了我们在国际司法管辖区开展业务的成本。当法律、法规或标准发生变化时，我们可能无法与时俱进。尽管我们已经实施了旨在支持遵守这些法律、法规和标准的政策和程序，但不能保证我们将始终遵守或我们的所有员工、承包商、合作伙伴和代理都将遵守。任何违规行为都可能导致监管调查和执法行动、罚款、民事和刑事处罚、损害赔偿、禁令、限制我们开展业务的能力或声誉损害。如果我们不能遵守这些法律法规或成功管理我们全球业务的复杂性，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们依赖于我们的基础设施和第三方数据中心，这些设施的任何运营中断或未能续订服务都可能对我们的业务产生不利影响。
我们使用我们自己的定制基础设施来托管我们的服务并为所有用户服务，这些基础设施是我们在主机代管设施中租赁和运营的，以及第三方数据中心服务，如Amazon Web Services。虽然我们通常控制和访问我们在托管设施中运行的服务器以及位于这些托管设施中的定制基础设施的组件，但我们既不控制这些设施的运营，也不控制我们的第三方服务提供商。此外，我们无法实际访问或控制Amazon Web Services提供的服务。
与数据中心服务提供商的数据中心租约和协议在不同时间到期。这些数据中心的所有者和这些数据中心服务的提供商可能没有义务以商业上合理的条款与我们续签协议，或者根本没有义务续签。数据中心、我们的第三方数据中心服务提供商、与我们或他们签约的电信网络提供商或我们的电信提供商在其用户(包括我们)之间分配容量的系统面临的问题，可能会对我们用户的体验产生不利影响，或导致我们的成本意外增加。我们的第三方数据中心运营商可以在没有足够通知的情况下决定关闭他们的设施或停止提供服务。此外，我们的第三方数据中心运营商或与我们或他们签约的任何服务提供商面临的任何财务困难，如破产，都可能对我们的业务产生负面影响，其性质和程度难以预测。
如果我们使用的数据中心和服务提供商无法跟上我们日益增长的容量需求，或者如果我们无法以商业合理的条款续签我们与数据中心和服务提供商的协议，我们可能会被要求将服务器或内容转移到新的数据中心或聘请新的服务提供商，并且我们可能会产生巨额成本，并可能与此相关的服务中断。数据中心第三方服务级别的任何变化或我们平台的任何实际或预期的错误、缺陷、中断或其他性能问题都可能损害我们的声誉，并可能导致我们用户内容的损害或丢失或损害。我们平台的中断可能会减少我们的收入，导致我们向用户退款，使我们承担潜在的责任，损害我们的声誉，或降低我们的续约率。
我们与第三方有关系，可以提供、开发和创建与我们的平台集成的应用程序，如果我们无法继续这些关系，我们的业务可能会受到损害。
我们使用从第三方授权和采购的软件和服务来开发和提供我们的平台。我们可能需要从第三方获得未来的许可和服务，才能使用与我们的平台开发相关的知识产权和技术，这些可能无法以可接受的条款提供给我们，或者根本无法获得。任何使用开发和维护我们平台所需的任何软件或服务的权利的丧失都可能导致我们平台的提供延迟，直到我们开发出同等的技术，或者(如果可以从其他公司获得)识别、获取和集成相应的技术，这可能会损害我们的平台和业务。第三方软件或服务中的任何错误或缺陷都可能导致我们的平台出现错误或故障，从而损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们还依赖我们的开发人员生态系统来创建将与我们的平台集成的应用程序。截至2021年12月31日，Dropbox每月收到超过750亿次API调用，略低于100万名开发人员在我们的平台上注册和构建应用程序。我们对开发人员生态系统的依赖产生了某些业务风险，涉及使用我们的API构建的应用程序的质量、这些应用程序对我们平台的服务中断、缺乏对这些应用程序的服务支持，以及拥有与这些应用程序相关的知识产权。
我们可能没有能力控制或防范这些风险。因此，与这些应用程序相关的问题可能会对我们的业务、品牌和声誉产生不利影响。
我们使用开源软件可能会对我们提供和销售平台订阅的能力产生负面影响，并可能使我们面临诉讼。
我们使用的技术中有一部分包含开源软件，未来我们可能会整合开源软件。开放源码软件通常由其作者或其他第三方根据开放源码许可证进行许可。这些许可可能会使我们受到某些不利条件的约束，包括要求我们免费提供包含开放源码软件的平台，要求我们公开源代码以供我们基于、并入或使用开放源码软件创建的修改或衍生作品，或要求我们根据特定开放源码许可证的条款许可此类修改或衍生作品。此外，如果第三方软件提供商将开源软件合并到我们从该提供商那里获得许可的软件中，我们可能被要求披露我们的任何源代码，该源代码合并了我们的许可软件或对其进行了修改。如果作者或分发我们使用或许可的开源软件的其他第三方声称我们没有遵守适用许可证的条件，我们可能会被要求招致针对这些指控的巨额法律费用，并可能受到重大损害赔偿，被禁止提供或销售包含开源软件的我们的解决方案，并被要求遵守上述条件。上述任何一项都可能扰乱和损害我们的业务、经营结果和财务状况。
我们向我们的平台销售订阅的能力可能会受到我们平台中真实或感知的重大缺陷或错误的损害。
我们平台背后的软件技术本质上是复杂的，可能包含重大缺陷或错误，特别是在首次引入或发布新特性或功能时。我们不时发现我们平台中的缺陷或错误，我们或我们的用户未来可能会检测到我们现有平台或新软件中的新缺陷或错误。不能保证我们现有的平台和新软件不会包含缺陷。我们平台中的任何实际或感知的错误、故障、漏洞或错误都可能导致负面宣传或导致数据安全、访问、保留或其他性能问题，所有这些都可能损害我们的业务。纠正此类缺陷或错误所产生的成本可能是巨大的，并可能损害我们的运营结果和财务状况。此外，与此类缺陷或错误相关的对我们的声誉和法律责任的损害可能是巨大的，并可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们还在我们的平台上使用购买或租赁的硬件以及从第三方获得许可的软件和服务。我们或第三方软件、服务或硬件中的任何缺陷或不可用，导致我们服务的可用性中断、数据丢失或性能问题，除其他事项外，还可能：
•导致收入减少或延迟市场对我们平台的接受；
•要求我们向我们的用户退款或使我们面临损害索赔；
•导致我们失去现有用户，并使吸引新用户变得更加困难；
•转移我们的开发资源或要求我们对我们的平台进行广泛的更改，这将增加我们的费用；
•增加我们的技术支持成本；
•损害我们的声誉和品牌。
我们已经收购并可能在未来收购其他业务，我们也可能收到被收购的要约，其中任何一项都可能需要大量的管理层关注，扰乱我们的业务，或稀释股东价值。
作为我们业务战略的一部分，我们已经并可能在未来收购其他公司、员工团队或技术，以补充或扩展我们的产品、获取人员或以其他方式发展我们的业务。例如，在2021年第一财季，我们收购了安全文档共享平台DocSend，以扩展我们的内容协作能力，以包括其他业务关键型工作流。此外，在2021年第四财季，我们收购了通用搜索和生产力公司Command E，以增强我们的搜索能力。追求收购可能会转移管理层的注意力，并导致我们在识别、调查和寻求合适的收购时产生各种费用，无论这些收购是否完成。
我们进行收购的经验有限。我们可能无法找到合适的收购候选者，也可能无法以有利的条件完成收购，即使我们能够确定合适的收购候选者，我们也可能无法获得适用竞争主管部门的批准，或者该目标可能被另一家公司收购，包括我们的竞争对手之一。如果我们进行完整的收购，我们可能最终无法加强我们的竞争地位或从此类收购中获得预期的好处，这是由于许多因素，包括：
•与收购相关的成本、负债或税收影响，其中一些可能是意想不到的；
•难以整合和保留被收购企业的人员、知识产权、技术基础设施和运营；
•被收购企业的控制、程序或政策无效或不充分；
•由于我们的收购，提供了多种产品线或服务，其提供、定价和支持方式各不相同；
•与被收购企业相关的潜在未知债务或风险，包括因现有合同义务或诉讼事项而产生的债务或风险；
•无法与被收购企业的主要客户、供应商和合作伙伴保持关系；
•在新市场、新产品或新技术方面缺乏经验；
•将管理层的注意力从其他业务上转移；以及
•使用我们业务的其他部分所需的资源。
此外，我们收购的公司的收购价格的很大一部分可能会分配给收购的商誉。我们至少每年审查一次商誉减值。未来，如果我们的收购没有产生预期的回报，我们可能需要根据这一评估记录减值费用，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们可能无法成功整合被收购的业务，或在收购后有效管理合并后的公司。如果我们不能成功整合收购，或与这些收购相关的人员或技术，合并后公司的运营结果可能会受到不利影响。任何整合过程都将需要大量的时间、资源和管理层的关注，并扰乱我们业务的正常运作，我们可能无法成功管理该过程，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们完成的任何收购都可能受到用户、开发人员、合作伙伴或投资者的负面影响，并可能对我们现有的业务关系产生不利影响。此外，我们可能无法成功评估或利用收购技术或准确预测收购交易的财务影响，包括会计费用。
我们可能不得不支付相当大一部分可用现金、产生债务或发行股权证券来支付任何此类收购，每一项都可能影响我们的财务状况或我们的股本价值。出售股权为任何此类收购提供资金，可能会导致我们的股东股权被稀释。如果我们承担更多债务，将导致固定债务增加，还可能使我们受到契约或其他限制的影响，这些限制将阻碍我们灵活运营业务的能力。
我们的业务可能会受到总体经济、政治和市场状况变化的重大影响，包括对消费者或企业支出的任何由此产生的影响。
我们的业务可能会受到一般经济、政治和市场状况的影响，包括对我们的企业和消费者用户支出的任何影响。我们的一些用户可能会认为订阅我们的平台是一种可自由支配的购买，我们的付费用户可能会在经济低迷期间减少他们在我们平台上的可自由支配支出，特别是在长期衰退的情况下。对通胀、地缘政治问题、持续的新冠肺炎疫情或(美国或全球)大范围经济放缓的担忧已经并可能继续导致市场波动性和经济不确定性增加，这可能会导致当前和潜在的付费用户推迟、减少或取消购买我们的产品和服务，或者推迟或违约他们的付款义务。因此，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到总体经济变化的重大影响。
我们目前和未来的负债可能会限制我们的经营灵活性或以其他方式影响我们的业务。
我们目前的债务，包括我们的2026年票据、2028年票据和我们的循环信贷安排，对我们的业务造成了重大限制，并可能对我们的股东产生重要后果，对我们的业务产生影响，未来的任何债务也可能如此。
例如，我们经修订的循环信贷及担保协议的条款包含多项条款，限制我们及我们的附属公司招致额外债务、派发股息、赎回及回购股票、进行投资、贷款及收购、设立留置权、与联属公司进行交易、与其他公司合并或合并，或出售我们所有资产的能力。我们还必须遵守某些金融契约，包括综合杠杆率契约和最低流动资金余额。
此外，这种当前和未来的债务可能：
•使我们更难偿还债务，包括2026年债券和2028年债券；
•增加我们在普遍不利的经济和工业条件下的脆弱性；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少了我们现金流用于营运资本和其他一般公司用途的可获得性；
•限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性；
•限制我们现在和未来的经营，使我们更难成功地执行我们的商业战略，或限制我们开拓商机；
•与负债较少或不受限制性契约约束的竞争对手相比，我们处于竞争劣势；
•限制或以其他方式影响我们的股票回购计划下回购的速度和时间；以及
•限制我们借入额外资金用于营运资本、资本支出、收购、偿债要求、执行我们的业务战略或其他一般目的。
上述任何一项都可能对我们的业务、现金流、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果我们拖欠租赁或信贷义务，我们的运营可能会中断，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们通过租赁安排为很大一部分支出提供资金，未来我们可能会达成更多类似的安排。截至2021年12月31日，我们总共有13.42亿美元的承诺来偿还合同义务。特别是，我们利用融资和运营租赁来为我们的一些设备、数据中心和办公室融资。此外，我们可能会利用我们的循环信贷安排来为我们的业务或其他公司目的提供资金。如果我们在这些租赁或信贷义务上违约，我们的租赁合作伙伴和贷款人可能会：
•要求偿还任何未偿还的租赁义务；
•终止我们的租赁安排；
•终止我们对所使用的租赁数据中心的访问；
•停止交付订购的设备；
•出售或要求我们归还租赁设备；
•要求偿还从我们的循环信贷安排中提取的任何未偿还金额；
•终止我们的循环信贷安排；或
•要求我们支付巨额费用、罚款或损害赔偿。
如果部分或全部这些事件发生，我们的运营可能会中断，我们为我们的运营或义务提供资金的能力以及我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。特别是，如果我们的循环信贷安排下的债务加速，我们可能没有足够的现金或能够借入足够的资金来为债务再融资或出售足够的资产来偿还债务，这可能会立即对我们的业务、现金流、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。即使我们能够获得新的融资，也可能不是以商业上合理的条款或我们可以接受的条款。
与我们的财务业绩或结果相关的风险
我们的收入增长率在最近几个时期有所下降，未来可能会继续放缓。
我们在前几个季度经历了显著的收入增长。然而，我们的收入增长速度已经放缓，未来可能会继续放缓。许多因素可能导致我们的增长率下降，包括更高的市场渗透率、竞争加剧，特别是由于可获得更便宜和捆绑的竞争产品、对我们平台的需求放缓、整体内容协作市场增长放缓、我们未能继续利用增长机会、灾难性事件对经济状况或我们现有和潜在付费用户的影响，以及我们业务的成熟等等。您不应依赖之前任何季度或年度的收入增长作为我们未来业绩的指标。如果我们的增长率进一步下降，投资者对我们业务的看法以及我们A类普通股的交易价格可能会受到不利影响。
我们有净亏损的历史，我们未来可能会增加费用，我们可能无法实现或保持盈利。
从成立到2020年，我们每年都出现净亏损。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们分别发生了2.563亿美元和5270万美元的净亏损。虽然我们在前几个财季的GAAP基础上一直是盈利的，但2021年是我们第一个盈利的完整财年，但我们可能在未来无法实现或保持盈利。在截至2021年12月31日的一年中，我们产生了3.358亿美元的净收入，截至2021年12月31日，我们的累计赤字为27.394亿美元。随着我们努力扩大业务，费用可能会增加，特别是当我们继续进行投资以扩大业务规模时。例如，我们将需要越来越多的技术基础设施来继续满足我们用户的需求。我们的研发费用也可能增加，因为我们计划继续为我们的工程、产品和设计团队招聘员工来支持这些努力。这些投资可能不会增加我们的收入或业务增长，或者我们的收入可能不会增长到我们预期的程度，并且支出增长可能会超过收入增长。此外，我们还创建了移动应用程序和Dropbox的移动版本，主要通过苹果和谷歌运营的应用程序商店分发给用户，这两家公司都向我们收取应用程序内购买费。因此，如果更多的用户通过移动应用程序订阅我们的产品，这些费用可能会对我们的运营业绩产生不利影响。此外，尽管我们预计我们向虚拟优先工作模式的转变将对我们的财务业绩和业务运营产生长期的积极影响，但影响仍然不确定。我们已产生与我们的设施相关的减值费用，并可能因转租我们的设施而产生额外或意想不到的费用。, 包括低于预期的转租收入，可能导致额外或高于我们目前估计的减值费用，特别是如果我们无法以优惠的条款转租我们未使用的办公空间，或者如果我们的分租人未能向我们支付与我们转向虚拟第一模式相关的租赁款项。我们也可能遇到不可预见或不可预测的因素，包括不可预见的运营费用、并发症或延误，这可能会导致成本增加，或导致我们产生的转租收入低于我们目前的估计。此外，很难预测我们市场的规模和增长率、用户对我们的平台或我们开发的任何新功能或产品的需求、用户对我们的平台或我们开发的任何新功能或产品的采用和更新、竞争产品和服务的进入，或者现有竞争产品和服务的成功。因此，我们在未来可能无法实现或保持盈利。如果我们的收入增长不足以跟上我们的投资和其他费用，我们的运营结果和财务状况将受到不利影响。
为我们的2026年票据和2028年票据提供服务可能需要大量现金，我们可能没有足够的现金流或能力筹集必要的资金来履行我们在2026年票据或2028年票据下的义务。
我们是否有能力按计划支付本金、支付利息或为我们的债务(包括2026年票据和2028年票据)进行再融资，或就2026年票据、2028年票据的任何转换进行现金支付，或在适用票据系列的持有人要求我们回购其票据以换取现金的情况下进行任何根本改变，这取决于我们未来的表现，这受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务可能不会从未来的运营中产生足够的现金流来偿还债务和进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能被要求采取一个或多个替代方案，例如出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外股本。我们对债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们目前的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项或以理想的条款从事这些活动，这可能导致我们的债务违约，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的季度业绩可能会有很大波动，可能不能完全反映我们业务的基本表现。
我们的季度运营结果，包括我们的收入、毛利率、营业利润率、盈利能力、运营现金流和递延收入，在未来可能会有很大差异，对我们的运营结果进行期间间的比较可能没有意义。因此，任何一个季度的业绩都不应被视为未来业绩的指标。例如，虽然我们在前几个会计季度的GAAP基础上一直是盈利的，但我们的季度经营业绩在过去和未来都会波动。我们的季度运营结果可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，因此可能不能完全反映我们业务的基本表现。季度业绩的波动可能会对我们证券的价值产生负面影响。可能导致我们季度经营业绩波动的因素包括但不限于以下列出的因素：
•我们留住和升级付费用户的能力；
•我们有能力吸引新的付费用户，并将注册用户转换为付费用户；
•支出的时间和收入的确认；
•与维护和扩展我们的业务、运营和基础设施以及签订运营和融资租赁有关的运营费用的金额和时间；
•与收购有关的费用的时间安排；
•向我们的用户或其他第三方支付的任何巨额赔偿；
•我们的定价政策或竞争对手的定价政策的变化；
•我们或我们的竞争对手推出新产品功能和服务的时机和成功程度；
•网络中断或实际或感知的安全漏洞；
•本行业竞争态势的变化，包括竞争对手之间的整合；
•影响我们业务的法律法规的变化；
•一般经济和市场状况；
•灾难性事件，包括地震、火灾、洪水、海啸或其他天气事件、停电、电信故障、软件或硬件故障、网络攻击、战争或恐怖袭击，以及正在进行的新冠肺炎大流行等流行病；
•准备金或其他非现金信用或费用的变化，例如与我们转向虚拟优先工作模式相关的某些未使用的办公空间的减值费用，以及递延税项资产估值免税额的释放；以及
•将我们的运营转变为虚拟优先工作模式的任何其他影响。
我们的运营结果可能不会立即反映出销售的下滑或好转，因为我们在用户与我们的订阅期限内确认了他们的收入。
我们根据这些订阅条款确认我们平台订阅的收入。我们的订阅安排通常有按月或按年的合同条款，我们也有一小部分多年合同条款。已开出帐单的金额最初记录为递延收入，直到确认收入为止。因此，我们每个季度的很大一部分收入反映了前几个季度订阅的递延收入，订阅销售的下降或回升，或续订和我们定价政策的潜在变化，可能要到晚些时候才会反映在我们的运营结果中。我们的订阅模式也使我们很难在任何时期通过额外销售快速增加收入，因为来自新用户的订阅收入是在适用的订阅期限内确认的。相比之下，我们的大部分成本是在用户开始使用我们的平台时立即发生的已发生的费用。因此，用户数量的增加可能会导致我们在订阅期限的早期部分确认更多的成本而不是收入。我们可能不会获得足够的收入来维持运营的正现金流，或者在任何给定的时期实现盈利。
我们的运营结果是以美元报告的，如果未来货币汇率大幅波动，可能会受到不利影响。
我们的业务遍及全球180个国家。随着我们继续扩大国际业务，我们将更容易受到货币汇率波动的影响。这一风险敞口是以多种货币出售，并在功能货币为当地货币的外国经营的结果。2021年，我们销售额的30%是以美元以外的货币计价的。相比之下，我们的费用主要是以美元计价的。因此，美元对这些外币的任何升值，包括新冠肺炎疫情的影响，都可能导致我们的收入相对于我们的成本下降，从而降低我们的毛利率。我们的经营业绩主要受欧元和英镑波动的影响。由于我们以美元以外的货币开展业务，但以美元报告我们的经营业绩，我们还面临货币汇率波动的折算风险，这可能会阻碍我们预测未来业绩和收益的能力，并可能对我们的经营业绩产生实质性影响。我们目前没有制定对冲非美元货币风险敞口的计划。
我们面临可转换票据对冲交易的交易对手风险。
关于2026年票据和2028年票据的定价，我们与某些金融机构或金融机构的关联公司订立了可转换票据对冲交易，我们称之为“期权交易对手”，我们将面临其中一个或多个该等期权交易对手可能根据可转换票据对冲交易违约的风险。我们对期权交易对手信用风险的敞口将不会有任何抵押品担保。如果任何期权交易对手面临破产程序，我们将成为该程序中的无担保债权人，其债权相当于我们当时在可转换票据对冲交易下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素，但一般来说，我们风险敞口的增加将与我们A类普通股市场价格的增加和我们A类普通股市场价格的波动相关。此外，一旦期权交易对手违约，我们可能遭受A类普通股的不利税收后果和稀释。我们不能对任何期权交易对手的财务稳定性或生存能力提供任何保证。
我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能是有限的。
截至2021年12月31日，我们有6.238亿美元的联邦业务、3.521亿美元的州业务和3.101亿美元的海外净营业亏损可用于减少未来的应税收入。在我们结转的联邦净运营亏损中，510万美元将于2032年开始到期，6.187亿美元将无限期结转，而州净运营亏损将于2029年开始到期。截至2021年12月31日，我们有2.461亿美元和1.3亿美元的研究信贷结转，用于联邦和州所得税。联邦信贷结转将于2031年开始到期。州研究学分没有到期日。截至2021年12月31日，我们还有360万美元的国有企业区抵免结转，这些抵免将于2023年开始到期，截至2021年12月31日，我们还有60万美元的外国税收抵免结转，将无限期结转。我们可能不会及时产生应税收入，无法在这些净营业亏损到期前使用它们，甚至根本不能使用它们。根据修订后的1986年《国税法》第382和383条或该法典，如果一家公司经历了“所有权变更”，该公司使用变更前净营业亏损结转和其他变更前属性(如研究税收抵免)来抵消变更后收入的能力可能是有限的。一般来说，如果“5%的股东”在三年滚动期间的累计持股变化超过50个百分点，就会发生“所有权变更”。类似的规则和其他限制可能适用于州税法。我们已确定，我们经历了多次所有权变更，因此，我们的净营业亏损结转和其他变更前属性的年度利用率将受到限制。然而，, 我们预计年度限制不会对我们在到期前利用我们的净运营亏损或税收抵免结转的能力产生重大影响。
如果我们被要求在我们历史上没有这样做的司法管辖区为我们的订阅服务收取销售额或其他相关税收，我们的经营业绩可能会受到损害。
我们在多个司法管辖区收取销售税和增值税，作为我们订阅协议的一部分。一个或多个州或国家可能寻求对我们施加增量或新的销售、使用或其他税收义务，包括我们或我们的经销商和其他合作伙伴过去的销售。如果一个州、国家或其他司法管辖区成功地断言我们应该或应该对我们的服务征收额外的销售、使用或其他税收，可能会导致
过去销售的巨额税收负担，给我们带来了巨大的行政负担，阻碍了用户购买我们的平台，或者以其他方式损害了我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的运营结果和财务状况可能会受到立法的颁布、实施国际商业活动的美国或外国税收变化或采取其他税收改革政策的重大影响。
2022年1月1日，2017年减税和就业法案(TCJA)的一项条款生效，该条款取消了在发生的一年中扣除研发成本的选项，取而代之的是要求纳税人分别在5年和15年内为国内和国外成本摊销此类成本。国会已经提出税收立法，将这一变化的生效日期推迟到以后几年，但尚不确定拟议的推迟是否最终会成为法律。如果不通过新的立法，预计该条款将对2022年开始的运营现金流产生不利影响。
2021年10月，《重建更好法案》(简称《法案》)的最新版本发布。经修订的法案包括但不限于：(1)减少全球无形低税收入(“GILTI”)制度和外国衍生无形收入(“FDII”)扣除所包括的福利，(2)将基本侵蚀税和反滥用税(“BEAT”)税率从10%修订为18%，直至2025年，以及(3)推迟2022年生效的研究支出资本化。如果通过，某些拟议的变化可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
2021年6月5日，七国集团财长宣布了一项协议，根据该协议，与会各国承诺赋予新的税权，允许各国将全球收入超过200亿欧元的大型跨国公司的部分利润重新分配到销售额上升的市场(支柱一)，并为全球收入超过7.5亿欧元的跨国公司制定至少15%的全球最低税率(支柱二)。此次会议标志着美国对经合组织包容性框架“数字经济征税”项目的立场是否会为达成协议找到共同基础提供动力的初步考验。2021年12月8日，经合组织发布了实施15%全球最低税率的支柱2示范规则，此前曾在2021年10月宣布，137个成员国司法管辖区已在政治上承诺对国际公司税制的潜在变化。
2018年，欧盟委员会(EC)提出了针对在欧盟(EU)内运营的数字企业征税的提案，但尚未就仅限于数字广告服务的销售税达成协议。结果，包括英国、意大利和法国在内的某些国家单方面采取行动，推出了自己的数字服务税。2021年1月，欧盟委员会发布了一份初始影响评估报告，向利益攸关方通报拟议中的数字经济税收立法修改。新倡议旨在通过设计一套与数字服务法案一揽子计划和欧盟数字战略一致的规则，帮助缓解欧盟单一市场可能出现的税收规则扭曲和碎片化。2021年6月，作为OECD-IF的第二支柱的一部分，达成了一项协议，支持通过G20/OECD-IF-IF的努力，并规定在适用新的国际税收规则与取消所有公司的所有数字服务税和其他类似措施之间进行适当的协调。
2021年10月，美国与多个国家(法国、西班牙、意大利、奥地利和英国，随后是土耳其和印度)达成协议，一旦经合组织牵头的第一支柱生效，引入的单边措施将被“取消”，这些国家不会再引入进一步的单边措施。此外，缔约方达成的协议规定，如果单方面措施在“过渡期”(根据协议的定义)产生的应税金额超过支柱一将产生的应税金额，则在支柱一生效时，任何超出的税款都可以从支柱一的A税额中扣除。欧盟委员会于2021年12月完全放弃了欧盟数字税的概念。
由于政府税收当局日益关注跨国公司，我们开展业务的某些国家/地区的税法可能会发生前瞻性或追溯性的变化，任何此类变化都可能增加我们的税收、利息和罚款责任，导致更高的有效税率，并损害我们的现金流、运营结果和财务状况。
我们已经公开披露了市场机会估计、增长预测和关键指标，包括本年度报告中包含的10-K表格中的关键指标，这些指标可能被证明是不准确的，任何真实或预期的不准确都可能损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。
市场机会估计和增长预测受到重大不确定性的影响，并基于可能被证明不准确的假设和估计。我们披露的有关目标市场规模和预期增长的估计和预测可能被证明是不准确的。即使我们竞争的市场达到了我们预测的规模和增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长，如果有的话。我们还依靠假设和估计来计算
我们的某些关键指标，如年度经常性收入、付费用户、每位付费用户的平均收入和自由现金流。我们定期检查并可能调整我们计算关键指标的流程，以提高其准确性。由于方法不同，我们的关键指标可能与第三方发布的估计值不同，也可能与我们竞争对手的类似标题的指标不同。我们发现，总体用户活动指标并不是收入或转化率的领先指标。因此，出于财务规划和预测的目的，我们不会全面跟踪Dropbox平台上的用户活动。如果投资者或分析师认为我们的指标不能准确反映我们的业务，或者如果我们发现我们的指标中存在重大错误，我们的声誉、业务、运营结果和财务状况都将受到损害。
与法律和监管合规相关的风险
我们受到各种美国和国际法律的约束，这些法律可能会使我们受到索赔、增加运营成本或以其他方式损害我们的业务，原因是法律的变化、法律解释的变化、法律的加强执行或对法律合规性的调查。
我们须遵守多项法律，包括版权、不雅内容、保护儿童、保障消费者及类似事宜的法律。在我们不知情的情况下，我们的平台上存储了不正当或非法的内容。作为一家服务提供商，我们不会定期监控我们的平台，以评估其上存储的内容的合法性。虽然到目前为止，我们还没有因为这一内容而受到实质性的法律或行政行动的影响，但这一领域的法律目前处于不断变化的状态，在不同司法管辖区之间差异很大。因此，我们和我们的竞争对手未来可能会受到法律诉讼，上传此类内容的用户也可能受到法律诉讼。此外，无论我们可能面临任何法律责任，如果发生对我们平台上存储的内容产生广泛负面宣传的事件，我们的声誉可能会受到损害。这样的宣传可能会损害我们的业务和运营结果。
我们还受到消费者保护法的约束，这可能会影响我们的销售和营销努力，包括与订阅、计费和自动续订相关的法律。这些法律，以及这些法律的任何变化，都可能对我们的自助服务模式产生不利影响，并使我们更难留住和升级付费用户并吸引新用户。此外，由于我们的业务实践，包括我们在订阅、计费、自动续订、中介责任、隐私和数据保护方面的政策和实践，我们过去、现在和将来可能不时成为监管机构询问和其他行动的对象。监管机构对消费者保护法的解释或适用方式可能会要求我们对我们的运营做出改变，或招致罚款、罚款或和解费用，这可能会对我们的业务、运营结果和品牌造成损害。
我们的平台取决于我们用户访问互联网的能力，由于各种原因，我们的平台在一些国家被屏蔽或限制。例如，我们的平台在人民Republic of China被屏蔽了。如果我们未能预见到法律的发展，或因任何原因未能遵守相关法律，我们的平台可能会被进一步屏蔽或限制，我们可能面临可能损害我们业务的重大责任。
我们还受到美国和国际上各种反腐败法律的约束，如美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》、《2018年爱尔兰刑事司法(腐败罪行)法》，以及其他类似的反贿赂和反回扣法律法规。这些法律法规一般禁止公司及其员工和中间人以不正当目的授权、提供或提供不正当的报酬或福利给官员和其他接受者。尽管我们采取预防措施防止违反这些法律，但随着我们继续扩大国际业务，我们违反这些法律的风险增加，任何不遵守这些法律的行为都可能损害我们的声誉和业务。
我们受到进出口管制法律和法规的约束，这些法规可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，或者如果我们违反了这些法律和法规，我们将承担责任。
我们受到美国出口管制和制裁法规的约束，这些法规禁止向美国制裁目标的某些国家、政府和个人发货或提供某些产品和服务。虽然我们采取预防措施防止我们的产品和服务在违反这些法律的情况下出口，包括实施IP地址拦截，但我们过去可能遇到过违规行为，我们不能保证我们采取的预防措施将防止未来违反出口管制和制裁法律。例如，2017年，我们发现我们的平台被某些用户访问，这显然违反了美国的制裁规定。我们于2017年10月向外国资产控制办公室(OFAC)提交了初步自愿自我披露，并于2018年2月向OFAC提交了最终自愿自我披露。2018年10月，外国资产管制处通知我们，它已完成对这些事项的审查，并以发出警告信结束审查。没有对2018年的申请进行任何罚款评估。如果在未来我们被发现在
如果违反美国制裁或出口管制法律，可能会对我们和为我们工作的个人造成巨额罚款和处罚，特别是考虑到我们之前收到OFAC的警告信。
此外，各国监管某些加密和其他技术的进出口，包括进出口许可和许可要求，并颁布了可能限制我们在这些国家分销我们的产品或限制我们的用户访问我们平台的能力的法律。我们平台或客户端软件的变化，或进出口法规的未来变化，可能会阻止我们的国际业务用户在全球范围内部署我们的平台，或者在某些情况下，阻止向某些国家、政府或个人出口或进口我们的平台。进出口法规、经济制裁或相关法规的任何变化，或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，都可能导致我们平台的使用量减少，或导致我们向具有国际业务的现有或潜在用户出口或销售我们平台的订阅的能力下降。我们平台的任何使用减少或我们出口或销售产品的能力受到限制，都可能对我们的业务、运营结果和财务业绩产生不利影响。
我们实际或认为不遵守隐私、数据保护和信息安全法律、法规和义务的行为可能会损害我们的业务。
我们接收、存储、处理和使用个人信息和其他用户内容。关于隐私、数据保护、信息安全以及个人信息和其他内容的存储、共享、使用、处理、传输、披露和保护，有许多联邦、州、地方和国际法律和法规，其范围正在变化，受到不同解释的影响，可能在不同国家之间不一致，或与其他规则冲突。我们还发布隐私政策，并遵守与隐私、数据保护和信息安全相关的第三方合同义务。我们努力尽可能遵守适用的法律、法规、政策以及与隐私、数据保护和信息安全相关的其他法律义务。然而，全球隐私和数据保护的监管框架在可预见的未来仍然是不确定的，这些或其他实际或据称的义务可能会以不同司法管辖区之间不一致的方式解释和应用，并可能与其他规则或我们的做法相冲突。
我们还预计，各个司法管辖区将继续提出和颁布有关隐私、数据保护和信息安全的新法律、法规和行业标准。例如，2018年5月，《一般数据保护条例》(GDPR)在欧盟生效。与之前的数据保护法相比，GDPR实施了更严格的数据保护要求，并对不遵守规定提供了更大的惩罚。
此外，尽管我们已经根据美国-欧盟和美国-瑞士隐私保护框架对我们从欧洲经济区(EEA)和瑞士向美国转移某些个人数据进行了自我认证，但在2020年7月16日，欧盟法院(CJEU)宣布关于美国-欧盟隐私保护框架提供的保护是否充分的第2016/1250号决定无效，并于2020年9月8日，瑞士联邦数据保护和信息专员宣布，它认为美国-瑞士隐私盾牌不再足以将个人数据从瑞士转移到美国。虽然我们依赖额外的法律机制将数据从欧洲经济区和瑞士转移到美国，但围绕这些地点向美国转移数据的未来存在一些监管不确定性，我们正在密切关注这一领域的监管发展。在宣布美国-欧盟隐私保护框架无效的决定中，CJEU还对依赖欧盟委员会(SCCs)批准的标准合同条款传输个人数据的公司施加了额外的义务。CJEU的决定可能会导致欧洲数据保护监管机构对欧洲经济区和瑞士向美国转移个人数据应用不同的标准，并要求采取额外的措施。欧盟委员会于2021年6月发布了修订后的SCC，要求实施。经修订的管制计划及其他与跨境数据转移有关的发展，可能会要求我们为移出欧洲经济区及瑞士的任何个人资料实施额外的合约及技术保障措施，这可能会增加我们的成本、导致更严格的监管审查或责任，以及有需要进行额外的合约谈判。, 并对我们的业务、运营结果和财务业绩造成不利影响。
此外，美国的几个州已经开始制定新的数据隐私法。例如，为消费者提供扩大隐私保护的CCPA于2020年1月1日生效。然而，CCPA的某些方面及其执行仍然不确定。此外，将于2023年1月1日生效的新隐私法《加州隐私权法案》(CPRA)大幅修改了CCPA，可能导致进一步的不确定性，并要求我们产生额外的成本和支出。CCPA和CPRA的影响仍然是深远的，取决于最终的监管指导和其他相关的发展，可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策，并产生大量的成本和费用来努力遵守。CCPA的颁布也推动了其他州的类似立法发展，如弗吉尼亚州，该州于2021年3月颁布了一项消费者数据保护法，该法案
将于2023年1月1日生效，科罗拉多州于2021年6月颁布了一项科罗拉多州隐私法，将于2023年7月1日生效。其他州立法机构也在考虑类似的法律。这些事态发展为重叠但不同的州法律拼凑创造了可能性。同样，欧盟、美国联邦和州一级以及其他司法管辖区的一些立法建议可能会在影响我们业务的领域施加新的义务。此外，一些国家正在考虑或已经通过立法，实施数据保护要求或要求数据的本地存储和处理，或类似的要求，这可能会增加提供我们服务的成本和复杂性。
由于欧盟的GDPR和美国的《加州消费者隐私法》等法律法规施加了新的相对繁重的义务，加上这些和其他法律法规的解释和应用存在很大的不确定性，我们在满足他们的要求和对我们的政策和做法进行必要的改变方面可能会面临挑战，并且可能会在努力做到这一点时产生巨大的成本和支出。我们未能或被认为未能遵守我们的隐私政策、我们对用户或其他第三方的隐私相关义务，或我们与隐私、数据保护或信息安全相关的任何其他法律义务，都可能导致政府调查或执法行动、诉讼、索赔或消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明，并可能导致重大责任或导致我们的用户失去对我们的信任，这可能对我们的声誉和业务产生不利影响。
此外，遵守适用于我们用户业务的法律、法规和政策的成本以及由此带来的其他负担可能会限制用户采用和使用我们的服务，并降低对我们服务的总体需求。除政府法规外，自律标准、行业特定法规和其他行业标准或要求可能在法律上或合同上适用于我们或被认为适用于我们，或者我们可以选择遵守或促进我们的客户遵守此类法规、标准、要求或其他实际或断言的义务。如果我们不能或被认为不能遵守这些法规、标准、要求或其他实际或声称的义务，如果我们无法保持与我们客户相关的认证或标准，或者如果我们的客户无法获得监管部门的批准在需要的地方使用我们的服务，我们的业务可能会受到损害。此外，如果无法满足客户可能期望的某些政府机构的标准，可能会对我们的业务和业绩产生不利影响。
此外，如果与我们合作的第三方，如供应商或开发商，违反适用的法律或法规或我们的政策，此类违规行为也可能使我们用户的内容面临风险，进而可能对我们的业务产生不利影响。有关收集、使用、保留、安全或披露用户内容的适用法律、法规或行业实践的任何重大变化，或关于获取用户对收集、使用、保留或披露此类内容的明示或默示同意的方式，都可能增加我们的成本，并要求我们以可能无法完成的实质性方式修改我们的服务和功能，并可能限制我们存储和处理用户数据或开发新服务和功能的能力。
我们的业务可能会受到我们用户互联网接入变化或具体管理互联网的法律的不利影响。
我们的平台取决于我们用户接入互联网的质量。我们平台的某些功能需要大量带宽和保真度才能有效工作。互联网接入通常是由拥有重大市场力量的公司提供的，这些公司可能会采取行动，降低、扰乱或增加用户访问我们平台的成本，这将对我们的业务产生负面影响。如果网络运营商出现以下情况，我们可能会产生更大的运营费用，我们的用户获取和留存可能会受到负面影响：
•实行基于使用的定价；
•对有竞争力的产品实行折扣定价；
•以其他方式实质性改变其定价费率或方案；
•向我们收取一定级别的流量或全部流量的费用；
•根据流量的来源或类型对流量进行限制；
•实施带宽上限或其他使用限制；或
•否则，尝试通过盈利或控制对其网络的访问
2018年6月11日，美国联邦通信委员会(Federal Communications Commission，简称FCC)“网络中立性”规则的废除生效，并回归到“轻触”监管框架。此前的规定旨在确保互联网服务提供商和其他提供宽带服务的公司对所有在线内容一视同仁。此外，加利福尼亚州和其他一些州正在考虑或已经颁布立法或行政行动，以规范宽带提供商的行为。我们无法预测FCC命令或州倡议是否会因法院、联邦立法或FCC的法律行动而被修改、推翻或撤销。随着网络中立性规则的生效，我们可能会产生更大的运营费用，这可能会损害我们的运营结果。随着互联网在用户数量、使用频率和传输数据量方面的持续增长，我们和我们的用户所依赖的互联网基础设施可能无法支持对其施加的需求。我们或我们的用户所依赖的互联网基础设施的故障，即使是很短的时间，也可能会破坏我们的运营，并损害我们的运营结果。
此外，还有各种法律法规可能会阻碍互联网或其他在线服务的发展，未来可能会采用新的法律法规。这些法律法规除了限制互联网中立性外，还可能涉及税收、关税、隐私、数据保护、内容、版权、分销、电子合同和其他通信、消费者保护以及服务的特征和质量，其中任何一项都可能减少对我们平台的需求或使用。立法者和监管机构可能会做出法律和法规更改，或解释和应用现有法律，要求我们承担巨额成本，使我们承担意想不到的民事或刑事责任，或导致我们改变我们的商业做法。这些变化或增加的成本可能会对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性损害。
我们目前是，将来也可能是知识产权索赔和其他诉讼事项的一方，如果得到不利的解决，它们可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大影响。
我们拥有大量的专利、版权、商标、域名和商业秘密，并不时因侵犯、挪用或其他侵犯知识产权或其他权利的指控而受到诉讼。随着我们面临日益激烈的竞争和越来越高的知名度，知识产权索赔、商业索赔和其他针对我们的主张的可能性也越来越大。我们过去一直是，现在是，将来也可能成为与我们的知识产权、我们的业务实践、涉及我们的证券和我们的平台的交易有关的诉讼和纠纷的一方。例如，我们最近在州和联邦法院受到了一些可能的集体诉讼，指控我们的IPO违反了联邦证券法。尽管联邦和州法院的诉讼已经被驳回，但我们可能在上诉程序中不会成功，或者在赢得驳回修改后的申诉方面也不会成功。支持诉讼和争议解决程序的费用是相当大的，而且不能保证会取得有利的结果。我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到此类成本以及当前或未来诉讼中任何不利结果的实质性不利影响。我们可能需要以对我们不利的条款解决诉讼和纠纷，或者我们可能会受到不利的判决，上诉后可能无法逆转。任何和解或判决的条款可能要求我们停止部分或全部业务，或向另一方支付大量款项。对于任何知识产权索赔，我们可能必须寻求许可证才能继续被发现侵犯第三方权利的行为。, 这可能不是以合理的条款提供的，可能会显著增加我们的运营费用。我们可能根本无法获得继续此类做法的许可证，我们可能被要求开发替代的非侵权技术或做法或停止这些做法。开发替代的、非侵权的技术或做法可能需要大量的努力和费用。
我们未能保护我们的知识产权和专有信息，可能会削弱我们的品牌和其他无形资产。
我们依赖并预计将继续依赖专利、专利许可证、商业秘密、域名保护、商标和版权法，以及与我们的员工、顾问和第三方达成的保密和许可协议，以保护我们的知识产权和专有权利。在美国和海外，我们有1400多项已颁发的专利和350多项正在申请的专利。但是，第三方可能有意或无意地侵犯我们的专有权利，第三方可能挑战我们的专有权利，待决和未来的专利、商标和版权申请可能不会获得批准，我们可能无法在不招致巨额费用的情况下防止侵权。我们还投入了大量资源来开发我们的专有技术和相关工艺。为了保护我们的专有技术和流程，我们在一定程度上依赖于商业秘密法律和与我们的员工、顾问和第三方签订的保密协议。这些协议可能无法有效防止机密信息的泄露，也可能无法在未经授权披露机密信息的情况下提供适当的补救措施。此外，其他人可能会独立发现我们的商业秘密，在这种情况下，我们将无法主张商业秘密权利，或开发
类似的技术和工艺。此外，某些司法管辖区的法律可能很少或根本不提供商业秘密保护，而我们所在国家/地区知识产权法的任何变化或意外解释可能会损害我们执行知识产权的能力。执行和确定我们专有权的范围可能需要昂贵和耗时的诉讼。如果对我们的专有权的保护不足以防止第三方使用或挪用，我们的平台、品牌和其他无形资产的价值可能会降低，竞争对手可能会更有效地复制我们的平台及其功能。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们A类普通股的交易价格可能会波动，您可能会损失全部或部分投资。
我们A类普通股的交易价格可能会波动，并可能受到各种因素的影响而波动，其中一些因素是我们无法控制的。可能导致我们A类普通股交易价格波动的因素包括：
•整体股市的价格和成交量不时出现波动；
•科技股交易价格和成交量的波动；
•其他科技公司，特别是本行业公司的经营业绩和股票估值的变化；
•我们或我们的股东出售我们的A类普通股；
•证券分析师未能保持对我们的报道，跟踪我们公司的证券分析师改变财务估计，或我们未能达到这些估计或投资者的预期；
•我们可能向公众提供的财务预测、这些预测的任何变化，或者我们未能满足这些预测；
•我们或我们的竞争对手发布的新产品、新功能或新服务；
•公众对我们的新闻稿、其他公告和提交给美国证券交易委员会的文件的反应；
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为；
•经营业绩的实际或预期变化或经营业绩的波动；
•我们关键指标的实际或预期变化；
•我们的业务、我们竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展；
•与隐私、数据保护或数据安全有关的实际或预期的违规行为或故障；
•涉及我们、我们的行业或两者的诉讼，或监管机构对我们或我们竞争对手的业务进行调查；
•关于我们的知识产权或其他专有权利的发展或争议；
•我们或我们的竞争对手宣布或完成了对业务、产品、服务或技术的收购；
•适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释；
•会计准则、政策、准则、解释或原则的变更；
•管理层是否有任何重大变动；以及
•这些风险和不确定性包括总体经济状况、我们的市场增长缓慢或负增长以及灾难性事件，包括地震、火灾、洪水、海啸或其他天气事件、停电、电信故障、软件或硬件故障、网络攻击、战争或恐怖袭击，以及诸如持续的新冠肺炎大流行等流行病。
此外，在过去，在整体市场和某一公司证券的市场价格出现波动后，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。例如，我们最近在州和联邦法院受到了一些可能的集体诉讼，指控我们的IPO违反了联邦证券法。尽管联邦和州法院的诉讼已经被驳回，但我们可能在上诉程序中不会成功，或者在赢得驳回修改后的申诉方面也不会成功。最近的这起诉讼，以及未来可能对我们提起的任何证券诉讼，都可能导致巨额费用，并转移我们管理层的注意力和资源。
我们普通股的多级结构具有将投票权集中在IPO完成前持有我们股本的股东手中的效果，这可能会压低我们A类普通股的交易价格。
除非法律另有规定，我们的A类普通股每股有一票投票权，我们的B类普通股每股有十票投票权，我们的C类普通股没有投票权。截至2021年12月31日，我们超过5%的普通股的董事、高管和持有人及其各自的关联公司总共持有我们股本投票权的78.9%，其中休斯顿先生持有我们股本投票权的约72.8%。我们将休斯顿先生的联合创始人格兰特计算在内，因为这种授予的基础股票是我们A类普通股的合法发行和流通股，休斯顿先生可以在这些股票归属之前投票。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为10：1，我们B类普通股的持有者集体将继续控制我们普通股的大多数联合投票权，因此只要B类普通股的股份至少占我们A类和B类普通股所有流通股的9.1%，就能够控制提交给我们股东批准的所有事项。这种集中控制将限制或排除其他股东在可预见的未来影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。此外，这可能会阻止或阻止对我们的股本的主动收购建议或要约，因为其他股东可能认为作为我们的股东之一，这符合他们的最佳利益。
B类普通股持有人未来的转让或出售一般将导致这些股份转换为A类普通股，但我们修订和重述的公司注册证书中描述的某些转让除外，包括为遗产规划目的进行的转让，其中转让持有人保留对B类普通股股份的唯一处置权和唯一投票权控制权，以及我们的联合创始人之间的转让。此外，由作为自然人的股东持有的每股B类普通股，或由该股东的许可实体或许可受让人持有的每股B类普通股(如我们修订和重述的公司注册证书中所述)，将在该自然人去世时自动转换为一股A类普通股。如果休斯顿先生去世或永久和完全残疾，休斯顿先生、他的获准实体或获准受让人持有的B类普通股将转换为A类普通股，条件是在他去世或永久和完全残疾后，转换将推迟九个月，或者如果我们的大多数独立董事批准，转换将推迟到18个月。我们的联合创始人之间的转让是允许的转让，不会导致被转让的B类普通股的股份转换；然而，一旦转让的联合创始人去世或完全永久残疾，转让的股份将在9个月的延迟期后转换为A类普通股，或如果得到我们大多数独立董事的批准，最长可达18个月。随着时间的推移，将B类普通股转换为A类普通股的效果将增加那些长期保留股份的B类普通股个人持有者的相对投票权。
此外，由于我们的C类普通股没有投票权(除非法律另有要求)，如果我们未来发行C类普通股，B类普通股的持有者可能能够选举我们的所有董事，并在更长的时间内决定大多数事项提交我们股东投票表决的结果，而不是在此类交易中发行A类普通股而不是C类普通股。
此外，2017年7月，富时罗素(FTSE Russell)和标准普尔(Standard&Poor‘s)宣布，它们将停止允许大多数采用双层或多股权资本结构的新上市公司被纳入其指数。受影响的指数包括罗素2000指数和标准普尔500指数，标准普尔MidCap 400指数和标准普尔SmallCap 600指数，它们共同构成了标准普尔综合指数1500。尽管我们后来满足了纳入富时罗素指数的要求，现在也被纳入了富时罗素指数，但我们的多类别资本结构仍使我们没有资格被纳入上述任何一种标普指数，因此，共同基金，
试图被动跟踪这些标准普尔指数的交易所交易基金和其他投资工具将不会投资于我们的股票。目前尚不清楚这些政策将对被排除在其中一个或多个指数之外的上市公司的估值产生什么影响(如果有的话)，但与被纳入的其他类似公司相比，它们可能会压低这些估值。
未来的大量销售可能会压低我们A类普通股的市场价格。
由于大量出售A类普通股的股票，我们A类普通股的市场价格可能会下降，而对这些出售可能发生的看法也可能压低我们A类普通股的市场价格。
此外，我们已提交登记声明，登记根据我们的股权补偿计划为未来发行预留的股份。因此，在满足适用行权期的情况下，在行使已发行股票期权或结算未偿还RSU裁决后发行的股票可在美国公开市场上立即转售。
出售我们的股票可能会使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。这些出售还可能导致我们A类普通股的交易价格下跌，使您更难出售我们A类普通股的股票。
与我们的2026年票据和2028年票据相关的交易可能会稀释股东的所有权权益，或者可能压低我们普通股的价格。
如果2026年票据或2028年票据由该系列债券的持有人转换，我们有能力根据适用的契约，在适用的可转换票据系列转换后，在我们选择的情况下交付现金、普通股或现金或普通股的任何组合。如果我们选择在2026年债券或2028年债券转换时交付普通股，将稀释现有股东的所有权利益。在这种转换后可发行的A类普通股在公开市场上的任何销售都可能对我们A类普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，2026年债券或2028年债券的某些持有人可能会进行卖空，以对冲他们在可转换债券中的头寸。预期未来2026年或2028年的票据转换为我们A类普通股的股票可能会压低我们A类普通股的价格。
特拉华州的法律和我们重述的公司证书和重述的章程中的条款可能会使合并、要约收购或代理权竞争变得困难，从而压低我们A类普通股的市场价格。
我们作为特拉华州公司的地位和特拉华州一般公司法的反收购条款可能会阻止、推迟或阻止控制权的变更，因为它禁止我们在利益相关股东成为利益股东后三年内与该股东进行业务合并，即使控制权变更将有利于我们的现有股东。此外，我们重述的公司证书和重述的章程包含可能使收购我们公司变得更加困难的条款，包括以下内容：
•任何可能导致我们公司控制权变更的交易都需要我们作为一个单独类别的已发行B类普通股投票权的大多数批准；
•我们的多类别普通股结构，使我们的B类普通股持有者能够显著影响需要股东批准的事项的结果，即使他们持有的股份明显少于我们已发行的A类普通股、B类普通股和C类普通股的多数股份；
•当B类普通股的流通股占我们A类和B类普通股的总投票权的比例低于投票门槛时，我们的董事会将分为三类董事，交错三年任期，董事只能因此被免职；
•在B类普通股作为一个类别转换为A类普通股之前，对我们重述的公司注册证书的任何修改都将需要我们当时已发行的A类普通股和B类普通股的合并投票权的三分之二的批准；在我们的B类普通股转换为A类普通股之后，对我们修订和重述的公司注册证书的某些修改将需要我们当时三分之二的未偿还投票权的批准；
•我们修订和重述的章程将规定，作为一个单一类别，持有我们三分之二尚未行使投票权的股东必须获得股东的批准，才能修改或采用我们章程的任何条款；
•在投票门槛日期之后，我们的股东将只能在股东会议上采取行动，不能通过书面同意就任何事项采取行动；
•在投票开始日期之前，我们的股东只有在董事会首先推荐或批准的情况下，才能通过书面同意采取行动；
•我们董事会的空缺只能由我们的董事会填补，而不能由股东填补；
•只有我们的董事会主席、我们的首席执行官、我们的大多数董事会成员，或者在B类普通股作为一个类别转换为A类普通股之前，持有我们A类普通股和B类普通股合计投票权30%的股东才有权召开特别股东大会；
•某些针对我们的诉讼可能需要在特拉华州提起；
•我们重述的公司注册证书授权非指定优先股，其条款可以设立，其股票可以发行，无需A类普通股持有者的批准；以及
•预先通知程序适用于股东提名董事选举候选人或将事项提交年度股东大会。
这些反收购防御措施可能会阻碍、推迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些条款还可能阻止委托书竞争，使股东更难选举他们选择的董事，并导致我们采取他们希望采取的其他公司行动，在某些情况下，任何这些行动都可能限制我们的股东从他们持有的我们股本中的股份获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们修订和重述的法律指定位于特拉华州的州或联邦法院作为我们与我们股东之间基本上所有纠纷的独家论坛，并规定联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛，其中每一项都可能限制我们的股东选择司法论坛处理与我们或我们的董事、高管或员工的纠纷。
我们修订和重述的公司细则规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则该法院是唯一和独家的法院，用于(1)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序，(2)任何声称违反我们或我们的股东对我们或我们股东的受托责任的诉讼，(3)根据特拉华州公司法、公司注册证书或修订和重述的公司章程的任何规定而产生的任何诉讼，或(4)在所有案件中，主张受内部事务原则管辖的索赔的任何其他诉讼应由特拉华州衡平法院(或，如果衡平法院没有管辖权，则为特拉华州地区联邦地区法院)进行，该法院应对被指定为被告的不可或缺的当事人拥有管辖权。
我们修订和重述的附例还规定，美利坚合众国的联邦地区法院将是解决根据证券法或联邦论坛条款提出的诉因的任何投诉的独家论坛。
任何个人或实体购买或以其他方式获得我们任何证券的任何权益，应被视为已知悉并同意本条款。这些排他性论坛条款可能会限制股东就其选择的与我们或我们的董事、高管或其他员工的纠纷在司法法院提出索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。
如果我们面临相关诉讼，无法执行这些规定，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决纠纷相关的额外费用，这可能会损害我们的运营结果。
我们不能保证我们的股票回购计划将得到全面实施，也不能保证它将提高长期股东价值
2020年2月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，用于回购至多6亿美元的A类普通股流通股；2021年2月，我们的董事会批准回购至多10亿美元的A类普通股流通股；2022年2月，我们的董事会进一步批准回购至多12亿美元的A类普通股流通股。回购计划没有到期日，我们没有义务回购特定数量或美元价值的股票。在证券法和其他法律规定允许的情况下，股票回购将不时在私下交易或公开市场购买中进行。虽然我们先前已宣布有意加快回购股份的步伐，但任何股份回购仍须视乎当时的情况而定，包括当时的市价。因此，我们无法保证股票回购的时间，或者此类回购的数量是否会增加。股票回购计划可能会影响我们A类普通股的价格，增加波动性，并减少我们的现金储备。我们的回购计划可能随时暂停或终止，即使完全实施，也可能不会提高长期股东价值。
在可预见的未来，我们不打算支付红利。
我们从未宣布或支付过我们股本的现金股息。我们目前打算保留任何未来的收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，并为我们的股票回购计划提供资金，我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。因此，股东必须依赖于在价格上涨后出售他们的A类普通股，作为实现未来投资收益的唯一途径。此外，我们的循环信贷安排对我们支付股息的能力有限制。
一般风险因素
灾难性的事件可能会扰乱我们的业务。
任何灾难性事件的发生，包括地震、火灾、洪水、海啸或其他天气事件、停电、电信故障、软件或硬件故障、网络攻击、战争或恐怖袭击，都可能导致我们的服务长期中断或导致我们的成本意外增加。此外，新冠肺炎等大流行性疾病的爆发或对此类事件的恐惧已导致应对措施，包括政府实施的旅行限制、航班停飞和工作场所关闭。因此，我们正在进行大量修改，包括对员工差旅和员工工作地点的修改。这些修改可能会扰乱重要的业务运营，如我们的产品开发、销售和营销活动，以及我们员工的生产力。
此外，我们的美国总部和我们使用的一些数据中心位于旧金山湾区，这是一个以地震活动闻名的地区，我们的保险范围可能不会赔偿我们在发生地震或其他重大自然灾害时可能发生的损失。此外，恐怖主义行为可能会对互联网或整个经济造成破坏。即使有我们的灾难恢复安排，我们的服务也可能中断。如果我们的系统因自然灾害或其他事件而出现故障或受到负面影响，我们向用户交付产品的能力将受到损害，我们可能会丢失关键数据，我们可能会受到成本增加的影响。如果我们无法制定适当的计划来减轻灾难的影响，或确保我们的业务职能在灾难期间和灾难发生后继续运营，并在发生灾难或紧急情况时成功执行这些计划，我们的业务、运营结果、财务状况和声誉将受到损害。
我们可能面临比预期更大的税务负担，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
虽然到目前为止，我们在经营业务时没有产生重大的所得税，但我们在美国和美国以外的各个司法管辖区都要缴纳所得税。我们的有效税率可能会因法定税率不同的国家的损益组合发生变化而波动。我们的税费也可能受到不可扣除费用的变化、基于股票的薪酬的超额税收收益的变化、递延税项资产和负债的估值以及我们利用它们的能力的变化、预扣税的适用性以及收购的影响。
我们的税收条款还可能受到会计原则的变化、适用于跨国公司的美国联邦、州或国际税法的变化的影响，例如美国最近颁布的法律，许多国家目前正在考虑的其他基本法律变化，以及税收司法管辖区行政解释、决定、政策和立场的变化。此外，经济合作与发展组织
发布了涵盖各种主题的指导意见，包括数字经济、转移定价、逐个国家的报告，以及最终可能影响我们纳税义务的常设机构的定义变化。
我们受到美国联邦、州、地方和外国税务当局的审查和审计。这些税务机关可能不同意我们的税务立场，如果任何此类税务机关成功挑战任何此类立场，我们的财务业绩和运营可能会受到重大和不利的影响。由于联邦、州或国际税法的变化、税收司法管辖区的行政解释、决定、政策和立场的变化、税务审查、和解或司法裁决的结果、会计原则的变化、业务运营(包括收购)的变化以及对新信息的评估导致上一时期的税收状况发生变化，我们还可能面临额外的纳税义务。
如果我们未能维持有效的财务报告披露控制和内部控制制度，我们编制及时准确财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
我们须遵守《交易所法案》、2002年《萨班斯-奥克斯利法案》或《萨班斯-奥克斯利法案》的报告要求，以及纳斯达克全球精选市场或纳斯达克适用上市标准的规则和规定。我们预计这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。
《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。我们还被要求提供一份年度管理报告，说明我们对财务报告的披露控制和程序的有效性。我们正在继续发展和完善我们的披露控制和其他程序，旨在确保我们在提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保根据交易所法案要求在报告中披露的信息得到积累并传达给我们的主要高管和财务官。我们还在继续改善对财务报告的内部控制。为了保持和提高我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性，我们已经并预计将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本和重要的管理监督。此外，根据萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条，我们的独立注册会计师事务所必须每年审计我们对财务报告的内部控制的有效性。测试，或由我们的独立注册会计师事务所随后进行的测试，可能会发现重大缺陷或重大缺陷。如果发现重大弱点或我们不能及时遵守第404条的要求，我们报告的财务结果可能会出现重大错报，我们可能会收到独立注册会计师事务所对我们财务报告内部控制的不利意见, 我们可能会受到监管机构的调查或制裁，我们可能会产生巨额费用。
我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。此外，就我们收购其他业务的程度而言，被收购公司可能没有足够强大的内部控制系统，我们可能会发现新的缺陷。我们在财务报告披露控制和内部控制方面的弱点可能会在未来被发现。未能制定或维持有效的控制措施，或在实施或改善控制措施时遇到任何困难，可能会损害我们的经营结果或导致我们无法履行我们的报告义务，并可能导致我们重报以往期间的财务报表。任何未能对财务报告实施和保持有效的内部控制也可能对定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响，这些报告涉及我们财务报告内部控制的有效性，这些都必须包括在我们将提交给美国证券交易委员会的定期报告中。无效的披露控制和程序以及财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纳斯达克上市。
我们报告的经营结果可能会受到美国普遍接受的会计原则变化的不利影响。
在美国，公认的会计原则受到财务会计准则委员会、美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的运营结果产生重大影响，甚至可能影响对在宣布或更改有效性之前完成的交易的报告。很难做到
预测未来会计原则或会计政策变化的影响，其中任何一项都可能对我们的运营结果产生负面影响。
我们可能需要额外的资本，而且我们不能确定是否会以优惠的条件获得额外的融资，或者根本不能。
从历史上看，我们主要通过股票发行、运营产生的现金和用于资本购买的债务融资来为我们的运营和资本支出提供资金。虽然我们目前预计我们现有的现金、现金等价物和短期投资、我们现有信贷安排下的可用金额以及运营现金流将足以满足我们在可预见的未来的现金需求，但我们可能需要额外的融资。我们不时评估融资机会，我们获得融资的能力将取决于我们的发展努力、业务计划、经营业绩和我们寻求融资时的资本市场状况等。我们不能向您保证，在需要时或根本不能以优惠条件向我们提供额外的融资。如果我们通过发行股权或股权挂钩证券或债务证券筹集额外资金，这些证券可能拥有优先于我们A类普通股的权利、优惠或特权，我们的股东可能会受到稀释。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究报告，我们的A类普通股市场价格和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。分析师的估计是基于他们自己的意见，往往与我们的估计或预期不同。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的A类普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的证券价格可能会下跌。如果很少有证券分析师开始对我们进行报道，或者如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，对我们证券的需求可能会减少，这可能会导致我们A类普通股的价格和交易量下降。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
根据2033年到期的运营租约，我们的公司总部位于加利福尼亚州旧金山。我们在旧金山和世界各地租用了更多的办事处，包括德克萨斯州的奥斯汀、纽约的纽约、加利福尼亚州的山景城、华盛顿州的西雅图、爱尔兰的都柏林和澳大利亚的悉尼。我们在加利福尼亚州、俄勒冈州、德克萨斯州和弗吉尼亚州设有数据中心代管设施。我们相信这些设施大致上是适合我们的需要的。
项目3.法律程序
法律诉讼
我们目前正在并可能在未来参与正常业务过程中的法律程序、索赔和政府调查，包括与声称侵犯其知识产权的第三方的法律程序。
我们目前参与了四起可能的集体诉讼，指控违反联邦证券法，分别于2019年8月30日、2019年9月5日、2019年9月13日和2019年10月3日在圣马特奥县加利福尼亚州高等法院对本公司、其某些高管和董事、其首次公开募股的承销商、红杉资本XII，L.P.及其某些关联实体(统称为Dropbox被告)提起。2019年10月4日，美国加州北区地区法院对Dropbox被告提起了两起可能的集体诉讼，指控他们违反了联邦证券法。这六起诉讼都提出了相同或类似的指控，指控我们违反联邦证券法，指控我们在IPO登记声明中做出重大虚假和误导性陈述，或在其中遗漏重大信息。原告寻求未指明的金钱损害赔偿和其他救济。
2020年3月2日，联邦原告提起合并集体诉讼。2020年4月16日，Dropbox被告提出动议，驳回联邦合并集体诉讼。2020年10月21日，联邦法院发布了一项命令，批准我们的动议，在获得修改许可的情况下驳回联邦原告的申诉，并将联邦原告提交任何修改后的申诉的最后期限定为2021年1月6日。联邦法院将这一最后期限延长至2021年2月22日，为各方提供时间探索解决此案。2021年2月11日，双方参加调解，原则上达成和解，以最终文件和法院初步和最终批准为准的非实质性金额。2021年7月22日，法院举行了初步和解批准听证会。2021年8月3日，法院发出命令，初步批准和解，并规定向该班级发出通知。法院于2021年12月2日举行了最终批准和解的听证会。2021年12月8日，法院作出命令，批准和解并驳回此案。因此，联邦证券诉讼现在得到了解决。
2020年5月11日，Dropbox被告根据我们修订和重述的章程中包含的独家联邦法院条款提出动议，要求驳回州法院的合并案件。2020年12月4日，州法院发布命令，批准我们驳回州法院合并案件的动议。2020年12月15日，州原告提交了对该命令的上诉通知书，2021年12月8日，州原告提交了开庭陈词。Dropbox于2022年2月4日提交了上诉摘要。我们认为上诉和索赔没有根据，我们打算对其进行有力的辩护。
未来的诉讼可能是必要的，尤其是为了通过确定第三方专有权的范围、可执行性和有效性来为我们自己或我们的用户辩护，或者为了确立我们的专有权。任何当前或未来诉讼的结果都不能肯定地预测，无论结果如何，诉讼都可能因为辩护和和解成本、管理资源分流等因素而对我们产生不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
A类普通股市场信息
我们的A类普通股自2018年3月23日起在纳斯达克全球市场挂牌上市，交易代码为DBX。
纪录持有人
截至2022年2月15日，我们分别有764名A类和B类普通股持有人，没有C类普通股持有人。实际股东数量大于此记录持有者数量，包括是实益所有人，但其股票由经纪人和其他被指定人以街头名义持有的股东。
股利政策
我们从未宣布或支付过我们股本的任何现金股息。我们目前打算保留任何未来的收益，并预计在可预见的未来不会支付任何股息。未来宣布现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，取决于适用的法律，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、经营结果、资本要求、合同限制、一般业务条件以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们的循环信贷安排的条款对我们可以支付的现金股息的金额施加了一定的限制，即使目前没有未偿还的金额。
发行人购买股票证券
下表提供了我们在截至2021年12月31日的季度内回购A类普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份总数(百万股)(1) | | 每股平均支付价格(2) | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 (单位：百万)(1) | | 根据公开宣布的计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 (单位：百万)(1) |
| 10月1日至31日 | | 2.68 | | | $ | 29.55 | | | 2.68 | | | $ | 559.38 | |
| 11月1日至30日 | | 4.83(3) | | $ | 26.63 | | | 3.71 | | $ | 460.47 | |
| 12月1日至31日 | | 4.80 | | $ | 24.39 | | | 4.80 | | $ | 343.49 | |
| 总计 | | 12.31 | | | $ | 26.37 | | | 11.19 | | | |
| | | | | | | | |
(1) 2020年2月20日，我们宣布董事会批准了一项股票回购计划，回购最多6亿美元的A类普通股公司流通股。2021年2月18日，我们宣布，董事会批准额外回购10亿美元的A类普通股流通股。我们公司在2020年2月完成了6亿美元的授权截至2021年3月31日的三个月并根据2021年2月的授权继续进行股票回购。2022年2月11日，我们的董事会批准额外回购12亿美元的A类普通股流通股。根据这一计划，根据一般商业和市场条件以及其他投资机会，可以通过公开市场购买或私人持有的谈判交易回购股票，包括通过规则10b5-1计划，在每种情况下，证券法和其他法律要求允许的情况下。回购计划没有到期日。有关股份回购的其他资料，请参阅本年度报告附注12“股东(亏损)权益”表格10-K。
(2) 每股支付的平均价格包括与回购相关的成本。
(3) 包括某些员工在授予限制性股票奖励时交付的1,117,743股限制性普通股，以满足扣缴税款的要求。
股票表现图表
就1934年证券交易法(修订本)第18节或交易法而言，本绩效图表不应被视为“征集材料”，也不应被视为已向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会“存档”，也不应被视为通过引用纳入我们根据1933年证券法(修订本)或证券法提交的任何文件中。
下图比较了(I)从2018年3月23日(我们的A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易之日)至2021年12月31日，我们A类普通股的股东累计总回报与(Ii)同期标准普尔500指数和纳斯达克电脑指数的累计总回报，假设于2018年3月23日在我们的普通股和其他两个指数中投资100美元，以及股息的再投资。该图使用2018年3月23日的收盘价每股28.48美元作为我们普通股的初始价值。如上所述，我们从未宣布或支付过普通股的现金股息，在可预见的未来也不会宣布或支付现金股息。
*回报以历史业绩为基础，不一定预示未来表现。见第一部分第1A项“风险因素”中的披露。
股权证券的未登记销售
没有。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本年度报告10-K表中其他部分的综合财务报表及其相关附注一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于以下确定的因素和本年度报告10-K表其他部分“风险因素”一节中讨论的因素。有关我们截至2020年12月31日的财政年度和2019年12月31日的经营业绩的比较，请参阅我们于2021年2月19日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的第7项，即管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
概述
我们的现代经济是以知识为基础的。今天，知识以数字内容的形式存在于云中，而Dropbox是企业和个人可以在全球范围内创建、访问和共享这些内容的地方。我们为180个国家和地区的7亿多注册用户提供服务。
自2007年成立以来，随着我们从保持文件同步扩展到保持团队同步，我们的市场机会不断增长。在一个在工作中使用技术可能会分散和分散注意力的世界里，Dropbox让人们很容易专注于重要的工作。
通过解决这些普遍存在的问题，我们对我们的用户来说变得无价了。我们平台的受欢迎程度推动了病毒式增长，这使我们能够快速高效地进行扩展。我们已经建立了一个蓬勃发展的全球业务，拥有1679万付费用户。
我们的订阅计划
我们通过销售我们平台的订阅来从个人、家庭、团队和组织获得收入，这些订阅服务于我们不同客户群的不同需求。订户可以通过我们的Plus和专业计划购买个人许可证，或通过我们的家庭计划或我们的标准、高级和企业团队计划购买多个许可证。每个团队或系列代表一个单独计费的部署，通过单个管理控制面板进行管理。团队必须至少有三个用户，但也可以有超过数万个用户。家庭最多可以有六个用户。客户可以选择年度计划或月度计划，与少数大型组织进行多年计划。我们的大多数客户选择我们的年度计划，尽管我们已经看到，并可能继续看到选择我们的月度计划的客户增加。我们的客户群高度多元化，在所述期间，没有任何客户占我们收入的1%以上。我们通常在客户各自的条款开始时向他们收费，并在订阅期内按比例确认收入。国际客户可以用美元或一定数量的外币付款。
我们的高级订阅计划，如专业版和高级版，提供比其他订阅计划更多的功能，并具有更高的每用户价格。我们的标准和高级订阅计划为企业提供强大的功能，绝大多数Dropbox业务团队购买我们的标准或高级订阅计划。虽然我们的企业订阅计划提供了更多的定制机会，但公司可以订阅这些团队计划中的任何一个以满足其业务需求。
2021年第一季度，我们收购了安全文档共享和分析公司DocSend。DocSend与我们的其他产品组合帮助跨行业的客户管理端到端的文档工作流程-从内容协作到共享和电子签名-使他们能够更好地控制其业务结果。
DocSend提供付费订阅计划，包括为个人设计的个人计划，以及为企业用户和团队设计的标准计划、高级计划和企业计划。与Dropbox计划类似，DocSend计划的定价基于购买的许可证数量。客户可以选择年度计划或月度计划，与少数大型组织进行多年计划。我们通常在DocSend客户各自的条款开始时向他们收费，并在订阅期内按比例确认收入。DocSend主要在美国境内销售，大部分销售是以美元计算的。
我们还提供HelloSign作为我们的电子签名解决方案。HelloSign有几个产品线，每个产品线产生的定价和收入各不相同，有些产品线根据购买的许可证数量定价(类似于Dropbox计划)，而另一些产品线则根据客户的交易量定价。根据购买的产品，团队必须拥有最低数量的许可证，但也可以拥有数百名用户。客户可以选择年度或
按月计划，与少数大型组织进行多年计划。我们通常在HelloSign客户各自的条款开始时向他们收费，并在订阅期内按比例确认收入。我们在全球销售HelloSign产品，主要以美元销售.
我们的商业模式
推动新的注册
我们通过口碑推荐、直接产品内推荐和内容共享，以相对较低的成本高效地获得用户。任何人都可以通过我们的网站或应用程序免费创建Dropbox帐户，并在几分钟内启动并运行。这些用户经常与其他非注册用户共享和协作，从而吸引新的注册用户加入我们的网络。
增加注册用户到我们付费订阅计划的转换
我们90%以上的收入来自自助渠道-通过我们的应用程序或网站购买订阅的用户。为了扩大我们的经常性收入基础，我们积极鼓励我们的注册用户根据最适合他们需求的功能转换为我们的付费计划之一。我们通过产品内提示和通知、付费订阅计划的限时免费试用、电子邮件活动和生命周期营销来做到这一点。总而言之，这些使我们能够从我们现有的用户基础上产生更多的经常性收入。
升级和扩大现有客户
我们提供一系列付费订阅计划，从针对个人的Plus、专业版和家庭版，到针对团队的标准版、高级版和企业版。我们分析我们网络中的使用模式，并开展数百项有针对性的营销活动，以鼓励付费用户升级他们的套餐。我们鼓励在Dropbox上与其他人合作的个人订阅者购买我们的标准或高级计划，以获得更好的团队体验，我们还鼓励现有的Dropbox业务团队购买额外的许可证或升级到高级订阅计划。我们还计划提供更多产品来扩展我们的内容协作能力，例如，我们在2019年收购了HelloSign，在2021年收购了DocSend。
新冠肺炎更新
尽管在截至2021年12月31日的一年中，由于持续的新冠肺炎疫情，我们的财务状况和运营业绩没有受到实质性影响，但我们已经并可能继续看到运营业绩的某些组成部分受到影响，如下所述。然而，新冠肺炎大流行对我们的运营和财务业绩的全面影响将继续取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延、有关其他变种的新信息、疫苗分发的可用性和有效性、政府当局和私营企业为控制疫情或应对其影响和改变的消费者行为而采取的额外或新的行动、重新开放的速度、对客户和我们销售周期的影响、对我们业务运营的影响、对我们客户、员工或行业事件的影响，以及对我们供应商的影响。这些都是不确定和无法预测的。此外，新冠肺炎疫情带来了经济不确定性，包括全球供应链中断和劳动力短缺，这些都可能直接或间接地对我们造成不利影响，从而影响到我们的客户和供应商。因此，新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况或运营结果的全面影响仍不确定，但可能包括但不限于对我们付费用户增长的影响，以及由于旅行限制、工作场所关闭和对供应商的潜在影响而导致的业务运营中断。
此外，我们的经营业绩和现金流会因外币对美元汇率的变化以及利率的变化而波动。与新冠肺炎疫情相关的动荡市场状况有时会对我们的运营业绩和现金流产生负面影响，这是由于(I)外币相对于美元疲软，这可能导致我们的收入相对于我们的成本下降，以及(Ii)政府主动降低利率或维持低利率，这可能会减少我们的利息收入。相反，我们已经看到，而且可能会继续看到我们所有员工在活动、差旅、公用事业和其他福利等领域转向远程工作所节省的成本。随着我们转向我们的虚拟优先工作模式，除了新冠肺炎疫情的解决之外，我们可能会继续体验到其中某些成本节约，如下所述。由于我们以订阅为基础的商业模式，新冠肺炎疫情的影响可能要到未来一段时间才能在我们的运营结果中完全反映出来，如果真的有的话。
虚拟优先
新冠肺炎疫情的影响促使我们重新想象我们的工作方式，导致我们在2020年10月宣布转向虚拟优先工作模式，根据这种模式，远程工作已成为我们所有员工的主要体验。因此，我们预计，随着时间的推移，我们的员工将继续变得更加分散，尽管我们将继续在我们目前拥有办公室的所有地点为员工提供面对面协作的机会，无论是通过我们现有的房地产，还是通过新的按需、灵活的空间，即所谓的Dropbox Studios。根据这一战略，我们保留了一部分办公空间，其余部分将转租。在2021年第四季度，我们执行了总部总部租约和相关转租的部分终止。更多信息见附注9，“租赁”。在截至2021年12月31日的年度内，我们记录了与继续采用Virtual First相关的减值费用3,130万美元，包括与我们收购DocSend时收购的房地产资产相关的减值。在截至2020年12月31日的年度，我们记录了3.982亿美元的减值费用。更多信息见附注9，“租赁”。根据全球房地产市场的持续复苏，我们可能会产生额外的费用。除了产生转租收入外，我们预计，由于我们转向虚拟优先，我们将继续看到我们在一些地区因新冠肺炎疫情而经历的某些节省，包括因继续采用虚拟优先而产生的设施相关成本和折旧费用的减少。
力量的减少
2021年1月13日，我们宣布裁减全球员工约11%，以精简我们的团队结构，以支持我们的业务优先事项。因此，在截至2021年12月31日的一年中，我们产生了1430万美元的遣散费、福利和其他相关项目的费用。我们预计今后不会因削减兵力而产生任何重大的额外开支。
关键业务指标
我们审查了许多运营和财务指标，包括以下关键指标，以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。
年度经常性收入总额
我们主要关注年度经常性收入总额(“ARR总额”)，以此作为衡量我们业务业绩轨迹的关键指标。总ARR代表我们预计每年可重复产生的收入，使我们能够衡量业务计划的进展，并作为未来增长的指标。此外，Total ARR较少受到短期趋势变化的影响，这些变化可能不能适当地反映我们的业务健康状况，但全年ARR的变化可能会受到季节性的影响。总ARR是一个绩效指标，应独立于收入和递延收入进行查看，并且不打算替代或与这些项目中的任何项目组合。
Total ARR包括来自我们所有收入流的贡献，包括订阅和附加服务。我们计算总ARR的方法是，截至期末，拥有有效付费许可证访问我们平台的用户数量乘以他们对我们平台的年化订阅价格。在收购期间，我们将与被收购公司相关的ARR包括在我们的ARR总额中。我们在每个财政年度开始时调整用于计算年度总应收账款比率的汇率。
与截至2020年12月31日的年度相比，在截至2021年12月31日的年度内，我们经历了ARR的增长。ARR的增长主要是由于我们整个产品组合的付费用户增加，以及我们更高价格的订阅计划的销售组合增加。此外，我们在2021年第一季度收购了DocSend，从而使Total ARR受益。
下表列出了我们使用每年年初设定的汇率以及相对于2021年使用的汇率的不变货币基础上的总ARR。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| | 2021 | | 2020 | | |
| (单位：百万) |
| 总排列数 | $ | 2,261 | | | $ | 2,022 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 不变货币 | 2021 | | 2020 | | |
| (单位：百万)
|
| 总排列数 | $ | 2,261 | | | $ | 2,052 | | | |
使用2022财年初设定的汇率重新评估我们2021财年的期末总ARR，2021财年末的总ARR将为22.5亿美元。
付费用户
我们将付费用户定义为截至该期限结束时拥有有效付费许可证以访问我们平台的用户数量。如果一个人有多个有效许可证，则该人将被视为多个付费用户。例如，一个50人的Dropbox业务团队将被算作50个付费用户，而一个单独的Dropbox Plus用户将被算作一个付费用户。如果这名个人Dropbox Plus用户也是50人Dropbox业务团队的一员，我们会将该个人算作两个付费用户。
我们的所有产品的付费用户数量都出现了增长，其中大部分付费用户来自我们的自助服务渠道。
我们将DocSend付费用户定义为在该期间结束时拥有有效付费许可证以访问我们平台的用户数。自2021年收购DocSend以来，DocSend用户一直被纳入付费用户。
HelloSign有几个产品线，每个产品线产生的定价和收入各不相同，有些产品线根据购买的许可证数量定价(类似于Dropbox计划)，而另一些产品线则根据客户的交易量定价。就HelloSign结果而言，我们包括以下任一项作为付费用户：(I)截至期末，根据购买的许可证数量(这与我们用于评估现有Dropbox计划的方法相同)定价的产品的有效付费许可证访问HelloSign平台的用户数，或(Ii)根据交易量定价的产品的客户数量。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的付费用户数量：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | |
| | (单位：百万) |
| 付费用户 | 16.79 | | | 15.48 | | | |
每个付费用户的平均收入
我们将每个付费用户的平均收入，或ARPU，定义为我们在显示的期间的收入除以同期的平均付费用户。对于中期，我们使用年化收入，计算方法是将特定期间的收入除以该期间的天数，然后将该值乘以365天。平均付费用户的计算方法是将截止期初的付费用户数与截止期末的付费用户数相加，然后除以2。
与截至2020年12月31日的年度相比，我们在截至2021年12月31日的一年中每位付费用户的平均收入有所增加，这主要是由于我们的高价订阅计划和收购DocSend的销售组合增加，以及多种货币的有利汇率。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度ARPU：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | |
| ARPU | $ | 133.73 | | | $ | 128.50 | | | |
非GAAP财务衡量标准
除了根据美国公认会计原则(GAAP)确定的结果外，我们还认为自由现金流(FCF)这一非GAAP财务指标在评估我们的流动性时是有用的。
自由现金流
我们将财务现金流定义为经营活动提供的公认会计准则净现金减去资本支出。我们认为FCF是一种流动性指标，它提供了有关经营活动提供的现金以及用于维持和发展我们业务所需的财产和设备投资的现金的有用信息。财务状况报告仅供补充信息之用，不应被视为替代根据公认会计原则提出的财务信息。财务报告准则作为一种分析工具有其局限性，不应孤立地加以考虑，也不应替代对其他公认会计准则财务指标的分析，例如经营活动提供的现金净额。FCF的一些局限性是，FCF不反映我们未来的合同承诺，不包括为获得融资租赁下的资产而进行的投资，包括资本支出，并且可能由我们行业的其他公司以不同的方式计算，限制了其作为比较指标的有效性。
与截至2020年12月31日的年度相比，我们截至2021年12月31日的年度的FCF有所增加，主要原因是由于我们的大多数付费用户提前开具发票，订阅销售增加推动了运营活动提供的现金增加，以及办公扩建支出减少导致资本支出减少。
我们预计，随着我们增加订阅销售额，并随着我们转向虚拟优先环境而减少资本支出，我们的FCF在未来一段时间内将普遍增加。尽管我们预计将继续购买基础设施设备以支持我们的用户基础，但我们预计与扩建办公空间相关的资本支出在未来将继续下降。如下所述，我们运营费用的时间安排可能会导致FCF在不同时期占收入的百分比有所不同。
以下是FCF与最具可比性的GAAP衡量标准--经营活动提供的净现金--的对账：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | |
| | (单位：百万) |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 729.8 | | | $ | 570.8 | | | |
| 资本支出 | (22.1) | | | (80.1) | | | |
| 自由现金流 | $ | 707.7 | | | $ | 490.7 | | | |
我们运营结果的组成部分
收入
我们通过向我们的平台销售订阅来获得收入。
收入在相关合同期限内按比例确认，通常从我们的平台向客户提供之日起计算。我们的订阅协议通常按月或按年签订合同，但也有一小部分订有多年合同。我们的协议通常是不可取消的。我们通常对月度合同预付费用，对一年或更长期限的合同预付年度费用。已开出帐单的金额最初记录为递延收入，直到确认收入为止。
我们的收入主要来自对我们付费计划的转换和追加销售。我们还从基于交易的产品中获得收入，并从将用户推荐给我们的合作伙伴中获得费用。我们90%以上的收入来自自助式渠道。在所述期间内，没有客户占我们收入的1%以上。
收入成本和毛利率
收入成本。我们的收入成本主要包括与为付费用户和免费用户存储、交付和分发我们的平台相关的费用。这些成本我们称为基础设施成本，包括位于我们租赁和运营的主机托管设施中的服务器的折旧、这些数据中心的租金和设施费用、网络和带宽成本、我们基础设施设备的支持和维护成本以及向第三方数据中心服务提供商支付的费用。收入成本还包括主要责任涉及支持我们的基础设施和提供用户支持的员工的成本，如工资、奖金、雇主工资税和福利、差旅相关费用和基于股票的薪酬，我们将其称为与员工相关的成本。收入成本中包括的其他非雇员费用包括与处理客户交易有关的信用卡费用，以及分配的间接费用，如设施，包括租金、水电费、所有部门共享的租赁改进和其他设备的折旧，以及分摊的信息技术费用。此外，收入成本包括已开发技术的摊销、与用户支持计划相关的专业费用以及与数据中心相关的财产税。
我们计划继续增加基础设施的容量，并增强其能力和可靠性，以支持用户增长和平台使用量的增加。我们预计，以绝对美元计算，未来收入成本将会增加。
毛利率。毛利是指毛利占收入的百分比。我们的毛利率可能会根据额外资本支出和相关折旧费用的时间、或我们基础设施成本的其他增加以及收入波动而在不同时期波动。我们普遍预计我们的毛利率在短期和长期内都将保持相对稳定。
运营费用
研发。我们的研发费用主要包括工程、产品和设计团队与员工相关的成本，与收购和分配的管理费用有关的关键人员的薪酬支出。这些团队负责我们自助服务平台的设计、开发、测试、新技术和功能的交付以及支持。我们继续将产品开发的重点放在添加新功能以及增强我们产品的功能和易用性上。此外，研发费用还包括与内部开发相关的第三方托管费用。我们几乎所有的研究和开发成本都是按实际发生的方式支出的。
我们计划继续为我们的工程、产品和设计团队招聘员工，以支持我们的研发工作。我们预计，未来几个时期的研发成本将以美元绝对值计算增加，并在不同时期占收入的百分比波动。
销售和市场营销。我们的销售和营销费用与自助服务和出站销售活动有关，主要包括与员工相关的成本、品牌营销成本、潜在客户产生成本、赞助和分配的管理费用。我们的出境销售团队赚取的销售佣金和相关的工资税，以及第三方经销商赚取的佣金(我们认为这些佣金是与客户签订合同的增量和可收回成本)将被递延，通常在五年的估计受益期内摊销。此外，销售和营销费用包括与应用程序商店费用相关的非员工成本、支付给第三方销售代表的费用以及已获得客户关系的摊销。
我们计划继续投资于销售和营销，以扩大我们的用户基础和提高我们的品牌知名度，包括营销努力，以继续推动我们的自助业务模式。我们预计，未来几个时期的销售和营销费用将普遍以美元绝对值计算增加，并在不同时期占收入的百分比波动。销售和营销费用的趋势和时机将在一定程度上取决于营销活动的时机。
一般和行政。我们的一般和行政费用主要包括法律、财务、人力资源和其他管理团队以及某些高管与员工相关的费用。此外，一般和行政费用包括已分配的间接费用、外部法律、会计和其他专业费用以及非以收入为基础的税收。
我们预计将产生额外的一般和行政费用，以支持公司的增长。一般和行政费用包括确认与授予限制性股票有关的基于股票的补偿费用
写给我们的联合创始人。我们预计，一般和行政费用在未来期间将以美元绝对值波动，占收入的百分比将普遍下降。
利息收入(费用)，净额
利息收入(支出)，净额主要包括从我们的货币市场基金赚取的归类为现金和现金等价物以及短期投资的利息收入，部分被与我们的基础设施融资租赁义务和债务发行成本摊销有关的利息支出所抵消。
其他收入，净额
除其他收入外，净额包括其他营业外收益或亏损，包括与股权投资、资产处置、租赁安排相关的收益或亏损，包括转租收入、外币交易收益和亏损，以及与我们的短期投资相关的已实现收益和亏损。
所得税受益(拨备)
所得税拨备主要包括美国联邦和州所得税，以及我们开展业务的某些外国司法管辖区的所得税。在本报告所述期间，美国法定税率和我们的实际税率之间的差异主要是由于递延税项资产估值准备的变化。我们的有效税率还受到在法定税率低于联邦法定税率的外国司法管辖区实现的收益的影响。我们对联邦和州政府的递延税项净资产保持全额估值备抵，因为我们得出的结论是，递延资产变现的可能性并不大。
经营成果
下表列出了我们在所列期间的经营结果以及这些期间我们总收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | |
| | (单位：百万) |
| 收入 | $ | 2,157.9 | | | $ | 1,913.9 | | | |
收入成本(1) | 444.2 | | | 414.6 | | | |
| 毛利 | 1,713.7 | | | 1,499.3 | | | |
运营费用：(1) | | | | | |
| 研发 | 755.9 | | | 727.5 | | | |
| 销售和市场营销 | 427.5 | | | 422.8 | | | |
| 一般和行政 | 224.6 | | | 227.8 | | | |
与房地产资产相关的减值(2) | 31.3 | | | 398.2 | | | |
| 总运营费用 | 1,439.3 | | | 1,776.3 | | | |
| 营业收入(亏损) | 274.4 | | | (277.0) | | | |
| 利息(费用)收入，净额 | (5.2) | | | 1.7 | | | |
| 其他收入，净额 | 30.1 | | | 25.1 | | | |
| 所得税前收入(亏损) | 299.3 | | | (250.2) | | | |
所得税受益(拨备)(3) | 36.5 | | | (6.1) | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 335.8 | | | $ | (256.3) | | | |
(1)包括基于股票的薪酬如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | |
| | (单位：百万) |
| 收入成本 | $ | 23.2 | | | $ | 17.1 | | | |
| 研发 | 190.1 | | | 174.1 | | | |
| 销售和市场营销 | 25.0 | | | 33.7 | | | |
一般和行政(4) | 48.8 | | | 36.6 | | | |
| 基于股票的薪酬总额 | $ | 287.1 | | | $ | 261.5 | | | |
(2)包括与房地产资产相关的减值费用，这是由于我们决定转向虚拟优先工作模式。更多信息见附注9“租赁”。
(3)2021年第四季度和全年的净收入受到了3810万美元一次性所得税优惠的影响，这笔优惠来自对我们爱尔兰递延税项资产的估值扣除。
(4)2020年3月19日，我们的一位联合创始人辞去了董事会成员和公司高管的职务，导致2380万美元的股票薪酬支出逆转。在冲销的总额中，2150万美元与2019年12月31日之前确认的费用有关。详情见附注12“股东(亏损)权益”。
下表列出了我们在每个期间的经营结果，以收入的百分比表示：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | |
| 占收入的百分比 |
| 收入 | 100 | % | | 100 | % | | |
收入成本 | 21 | | | 22 | | | |
| 毛利 | 79 | | | 78 | | | |
| 运营费用： | | | | | |
| 研发 | 35 | | | 38 | | | |
| 销售和市场营销 | 20 | | | 22 | | | |
| 一般和行政 | 10 | | | 12 | | | |
| 与房地产资产相关的减值 | 1 | | | 21 | | | |
| 总运营费用 | 68 | | | 93 | | | |
| 营业收入(亏损) | 13 | | | (14) | | | |
| 利息收入，净额 | — | | | — | | | |
| 其他收入，净额 | 1 | | | 1 | | | |
| 所得税前收入(亏损) | 14 | | | (13) | | | |
| 所得税受益(拨备) | 2 | | | — | | | |
| 净收益(亏损) | 16 | % | | (13) | % | | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| | (单位：百万) | | | | |
| 收入 | $ | 2,157.9 | | | $ | 1,913.9 | | | $ | 244.0 | | | 13 | % |
在截至2021年12月31日的一年中，与截至2020年12月31日的年度相比，收入增加了2.44亿美元，增幅为13%。收入的增长主要是由付费用户的增加、我们更高价格的订阅计划的销售组合增加以及多种货币的有利汇率推动的。
收入成本、毛利和毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| | (单位：百万) | | | | |
| 收入成本 | $ | 444.2 | | | $ | 414.6 | | | $ | 29.6 | | | 7 | % |
| 毛利 | 1,713.7 | | | 1,499.3 | | | 214.4 | | | 14 | % |
| 毛利率 | 79 | % | | 78 | % | | | | |
在截至2021年12月31日的年度内，收入成本较截至2020年12月31日的年度增加2,960万美元或7%，主要原因是基础设施成本因折旧费用增加而增加1,440万美元，信用卡交易费因销售额增加而增加810万美元，以及与员工相关的成本增加630万美元。这些增加被分配的间接费用减少340万美元所抵消，其中包括我们公司总部与设施相关的成本。
我们的毛利率从截至2020年12月31日的年度的78%增加到截至2021年12月31日的年度的79%，这主要是由于在此期间收入增长了13%，但被上述收入成本较低的百分比增长所抵消。
研发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| | (单位：百万) | | | | |
| 研发 | $ | 755.9 | | | $ | 727.5 | | | $ | 28.4 | | | 4 | % |
在截至2021年12月31日的年度内，研发支出较截至2020年12月31日的年度增加2,840万美元或4%，主要原因是与员工相关的成本增加4,540万美元。这一增长被分配的间接费用减少2,080万美元所抵消，其中包括我们公司总部与设施相关的成本。
销售和市场营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| | (单位：百万) | | | | |
| 销售和市场营销 | $ | 427.5 | | | $ | 422.8 | | | $ | 4.7 | | | 1 | % |
在截至2021年12月31日的年度内，销售和营销费用较截至2020年12月31日的年度增加470万美元或1%，主要原因是与品牌和其他营销相关的支出3370万美元，主要是由于我们在2021年下半年开展的营销活动，由于销售额增加而产生的690万美元的应用商店费用，以及由于我们收购DocSend而产生的150万美元的无形资产摊销。这些增长被分配的间接费用减少2,620万美元所抵消，其中包括我们公司总部的设施相关成本和员工相关成本1,200万美元，这是由于员工人数减少(包括我们在2021年第一季度减员的影响)所推动的。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| | (单位：百万) | | | | |
| 一般和行政 | $ | 224.6 | | | $ | 227.8 | | | $ | (3.2) | | | (1) | % |
在截至2021年12月31日的年度内，与截至2020年12月31日的年度相比，一般及行政开支减少320万美元或1%，这主要是由于分配的间接费用减少1640万美元，其中包括公司总部设施相关成本、230万美元的非基于收入的税项和170万美元的法律费用。这些减少被与员工相关的成本增加1,530万美元所抵消，其中包括1,220万美元的股票薪酬，这是由于其中一名联合创始人辞职和他的联合创始人格兰特在2020年第一季度被没收，以及130万美元的软件许可订阅。
与房地产资产相关的减值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
十二月三十一日， | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| | (单位：百万) | | | | |
与房地产资产相关的减值 | $ | 31.3 | | | $ | 398.2 | | | $ | (366.9) | | | (92) | % |
在截至2021年12月31日的年度内，与房地产资产相关的减值为3,130万美元，这是由于我们继续采用我们的虚拟优先战略，从而继续评估我们房地产资产的可回收性。对市场参与者假设的调整，主要是预期未来转租开始前的停机时间，导致了额外的减值损失，以及与2021年第一季度收购DocSend时收购的房地产资产相关的减值。
利息收入，净额
在截至2021年12月31日的一年中，与截至2020年12月31日的年度相比，利息收入净额减少了690万美元，这主要是由于政府为应对新冠肺炎疫情而采取的降息举措导致我们的货币市场基金和短期投资的利息收入减少，以及在截至2021年3月31日的三个月里，我们的可转换债券发行成本的摊销导致利息支出增加。
其他收入，净额
在截至2021年12月31日的年度内，与截至2020年12月31日的年度相比，其他收入净额增加500万美元，主要原因是与部分终止总部总部租赁有关的1360万美元收益和与出售基础设施资产相关的1410万美元收益。这些增长被截至2020年12月31日的一年中与出售股权投资相关的1750万美元收益和470万美元外币交易收益的减少所抵消。
所得税受益(拨备)
在截至2021年12月31日的一年中，所得税收益比截至2020年12月31日的年度增加了4260万美元，这主要是由于收购DocSend获得的税收优惠，以及在截至2021年12月31日的年度内释放了爱尔兰递延税项资产的估值津贴。
流动性与资本资源
截至2021年12月31日，我们拥有5.33亿美元的现金和现金等价物以及11.851亿美元的短期投资，这些现金和现金等价物是作为营运资本持有的。我们的现金、现金等价物和短期投资主要包括现金、货币市场基金、公司票据和债务、美国国债、存单、资产担保证券、商业票据、外国政府证券、美国机构债务、超国家证券和市政债券
证券。截至2021年12月31日，我们的海外子公司持有2.014亿美元的现金和现金等价物。我们预计，如果我们汇回这些金额中的任何一笔，都不会产生实质性的税收。
自我们成立以来，我们主要通过业务产生的现金、发行票据和股票以及融资租赁为我们的运营提供资金，以融资我们直接租赁和运营的主机代管设施中与基础设施相关的资产。我们签订融资租赁在一定程度上是为了更好地将基础设施相关资产的付款时间与从我们的付费用户那里收到的现金的时间相匹配。在我们的商业模式中，随着时间的推移，我们的一些注册用户会转换为付费用户，因此在基础设施资产的初始投资和从我们的一些用户那里收到的现金之间存在滞后。
2021年2月，我们发行了本金总额约14亿美元的可转换优先票据，其中本金总额为6.958亿美元的2026年债券和本金总额为6.933亿美元的2028年债券。发行2026年债券和2028年债券的净收益分别为6.848亿美元(扣除债务发行成本)和6.823亿美元(扣除债务发行成本)。2026年发行的债券将于2026年3月1日到期，2028年发行的债券将于2028年3月1日到期。每个系列的债券将不会产生定期利息，本金也不会共生。作为本公司未能履行其某些报告义务的补救措施，每个系列的附注可能具有特殊的利息。如果符合某些条件，这些债券可以在到期前转换或回购。
最近几个时期，我们现金的主要用途是为我们的业务提供资金，回购我们的A类普通股，购买短期投资，满足与结算受限股票单位和奖励相关的预扣税款，支付我们融资租赁债务的本金，以及资本支出。2020年2月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，回购最多6亿美元的A类普通股流通股。2021年2月，我们的董事会批准额外回购高达10亿美元的A类普通股流通股。2022年2月，我们的董事会批准额外回购高达12亿美元的A类普通股流通股。股票回购将在证券法和其他法律规定允许的情况下不时以非公开交易或公开市场购买的形式进行，并将取决于当时的情况，包括当时的市场价格。该计划没有义务我们回购任何特定数量的股票，也没有特定的时间限制；它可能会在任何时候停止。于截至十二月三十一日止年度内，2021，我们回购了4110万股A类普通股，总金额为10.586亿美元。这其中包括2亿美元，用于回购860万股A类普通股，同时发行票据，这不在我们的股票回购计划之外。我们回购股票的速度可能会因各种情况而有所不同，包括市场状况和我们的股票价格。
2017年4月，我们与一个金融机构银团达成了6.0亿美元的信贷安排，随后于2018年2月和2021年2月进行了修订。根据循环信贷安排的条款，我们可以在循环信贷安排下开立信用证，这将减少在该安排下可供借款的总金额。循环信贷安排将于2022年4月4日终止。2018年2月，我们修改了我们的循环信贷安排，允许我们进行某些投资，签订无担保备用信用证安排，并将我们的备用信用证再提升至1.875亿美元。我们还将循环信贷安排下的借款能力从6.0亿美元增加到7.25亿美元。2021年2月，我们修改了循环信贷安排，将借款能力从7.25亿美元降至5.0亿美元。吾等可不时要求增加循环信贷安排下的借款能力，最高可达2.5亿美元，前提是并无违约事件发生或持续，亦不会因此而导致违约。
循环信贷安排下的借款利息按与SOFR、最优惠利率或联邦基金有效利率挂钩的可变利率计息。利息每季度付息一次，拖欠。根据循环信贷安排的条款，吾等须就循环信贷安排下借款承诺的未使用部分支付按年利率0.20%累算的年度承诺费。此外，我们还需要支付与根据循环信贷安排开立的信用证有关的费用，按未付信用证金额的1.375%按年利率累算。另加年利率0.125%的预付款，再乘以所有信用证的每日平均最高额度。
循环信贷安排包含借款、违约事件和契诺的惯常条件，包括限制我们产生债务、授予留置权、向我们的持有人或我们子公司的股权进行分配、进行投资或与我们的关联公司进行交易的契诺。此外，循环信贷安排包含财务契约，包括综合杠杆率产生契约和最低流动资金余额。截至2021年12月31日，我们遵守了循环信贷安排下的所有契约。
截至2021年12月31日，我们在循环信贷安排下没有未偿还金额，在循环信贷安排下签发的信用证总额为5,220万美元。截至2021年12月31日，我们在循环信贷安排下的总可用借款能力为4.478亿美元。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物，加上我们的短期投资、业务提供的现金和循环信贷安排下的可用金额，将足以满足我们在可预见的未来的需求。除了上文讨论的可转换票据外，截至2021年12月31日，由于额外的已知合同义务，我们还有现金承诺。
下表列出了截至2021年12月31日因已知合同义务而产生的现金承付款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 少于
1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多过
5年 |
| | | | | | | | | |
| (单位：百万) |
经营租赁承诺额(1) | $ | 931.6 | | | $ | 116.2 | | | $ | 187.4 | | | $ | 146.8 | | | $ | 481.2 | |
融资租赁承诺(2) | 298.9 | | | 127.2 | | | 151.2 | | | 20.5 | | | — | |
其他承诺(3) | 111.5 | | | 47.9 | | | 45.3 | | | 0.7 | | | 17.6 | |
| 合同债务总额 | $ | 1,342.0 | | | $ | 291.3 | | | $ | 383.9 | | | $ | 168.0 | | | $ | 498.8 | |
(1)包括我们办公室和数据中心运营租赁项下未来不可取消的最低租金支付，不包括我们的分租户支付的租金和14年或更短期限的可变运营费用。截至2021年12月31日，我们有权从我们的分租户那里获得7630万美元的不可取消租金，这笔钱将在未来9年内收取。
(2)包括融资租赁项下未来不可取消的最低租金，主要用于我们的基础设施，期限为4年或更短。
(3)包括向第三方供应商承诺与我们的基础设施相关的服务、基础设施保修合同，以及期限为14年或更短的办公室改造的资产报废义务。
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、订阅续订活动、账单频率、用于支持进一步基础设施开发和研发工作的支出的时间和程度、投资于协作空间的额外资本支出的时间和程度、我们在有未使用空间的办公地点转租空间的能力、释放受限股票单位和奖励的预扣税义务的履行情况、销售和营销活动的扩大以及国际运营活动的扩大、新产品功能的引入和我们平台的增强、我们平台的持续市场接受度，以及我们股票回购的数量和时机。我们已经并可能在未来达成协议，收购或投资于互补的业务、服务和技术，包括知识产权。我们可能被要求寻求额外的股权或债务融资。如果需要从外部来源获得额外的融资，我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集。如果我们不能在需要的时候筹集更多的资本，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们的现金流活动如下所示：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 |
| | | |
| | (单位：百万) |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 729.8 | | | $ | 570.8 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (524.8) | | | (233.6) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 16.2 | | | (577.7) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (3.1) | | | 4.1 | |
| 现金及现金等价物净(减)增 | $ | 218.1 | | | $ | (236.4) | |
经营活动
我们最大的运营现金来源是从我们的付费用户那里收取的现金，用于订阅我们的平台。我们从经营活动中获得的现金主要用于员工相关支出、基础设施相关成本和营销支出。经营活动提供的现金净额受到经某些非现金项目调整后的净收入的影响，包括折旧和摊销费用、股票补偿和与房地产资产相关的减值，以及经营资产和负债变化的影响。
截至2021年12月31日止年度，营运活动提供的现金净额为7.298亿美元，主要包括经股票薪酬开支调整后的3.358亿美元净收入、1.514亿美元的折旧及摊销开支、3130万美元与房地产资产有关的减值，以及营运资产及负债的现金净流出9390万美元。经营性资产和负债的流出主要是由于支付了公司奖金、与收购HelloSign有关的关键员工预提款项以及部分终止总部总部租赁的费用。
投资活动
用于投资活动的现金净额主要受购买短期投资、购买物业和设备以改善或改造现有和新的办公空间，以及购买我们直接租赁和运营的主机代管设施中的基础设施设备的影响。
在截至2021年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额为5.248亿美元，这主要与3.961亿美元的投资净流出有关，这是由于购买短期投资、扣除销售和到期日的净额以及与收购支付的现金相关的1.4亿美元。此外，在此期间为资本支出支付的现金为2210万美元，与我们的办公室和数据中心扩建有关。
融资活动
用于融资活动的现金净额主要受到用于回购普通股的现金、用于释放RSU和RSA的预扣税义务以及我们基础设施设备的融资租赁义务的本金支付的影响。此外，在发行可转换优先票据方面，发行可转换票据的收益、发行认股权证的收益、购买可转换优先票据对冲的收益以及债务发行成本影响了用于融资活动的现金净额。
在截至2021年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额为1620万美元，其中主要包括2026年债券和2028年债券的净收益13.03亿美元，由发售成本和同时进行的票据对冲和认股权证交易抵消，10.585亿美元用于回购我们的普通股，1.248亿美元用于满足解除受限股票单位和奖励的预扣税义务，以及1.104亿美元的融资租赁债务的本金支付。
基于股票的薪酬的重大影响
联合创始人格兰茨
2017年12月，董事会批准向公司联合创始人授予总计1,470万股A类普通股(统称为“联合创始人授予”)，其中1,030万股授予公司联合创始人兼首席执行官德鲁·休斯顿，440万股授予公司联合创始人兼前董事。这些联合创始人赠款具有基于服务、基于市场和基于绩效的授予条件。在满足这些归属条件之前，共同创办人授予被排除在已发行和未发行的A类普通股之外。联合创始人授予还向股东提供某些股东权利，例如与A类普通股的其他股东一起投票的权利和累积宣布股息的权利。
2020年3月，公司联合创始人费尔道西先生辞去了董事会成员和公司高级管理人员的职务。截至费尔道西先生辞职之日，所有股价目标都没有达到，导致他的440万份RSA全部被没收。 由于他没有提供与联合创始人赠款相关的必要服务，公司冲销了从授予之日起至2020年3月19日确认的所有基于股票的薪酬支出。详情见附注12，“股东(亏损)权益”。
联合创办人授予有资格在公司A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场与公司首次公开募股相关的交易之日起十年内进行授予。联合创办人赠款包括九个部分，根据股价目标的实现情况有资格授予，每一个部分被称为股价目标，在业绩期间连续30天的交易期内衡量。表演期从2019年1月1日开始。
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公司股价
目标 | | 有资格归属的股份
休斯顿先生 | |
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| $30.00 | | 2,066,667 | |
| $37.50 | | 1,033,334 | |
| $45.00 | | 1,033,334 | |
| $52.50 | | 1,033,333 | |
| $60.00 | | 1,033,333 | |
| $67.50 | | 1,033,333 | |
| $75.00 | | 1,033,333 | |
| $82.50 | | 1,033,333 | |
| $90.00 | | 1,033,333 | |
在业绩期间的首四年内，每名共同创办人授予的股份不得超过20%有资格于任何历年归属。在头四年后，所有股票都有资格根据股价目标的实现情况进行归属。
联合创始人授予的业绩归属条件于公司A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易与公司首次公开募股相关的日期，即2018年3月23日得到满足。
2021年第三季度，休斯顿第一批联合创始人赠款的股价目标实现了。因此，休斯顿联合创始人格兰特的第一批股份，即210万股A类普通股，将在2021年第四季度归属。休斯顿先生的联合创始人格兰特的股票薪酬支出是利用加速归因法确认的，因此没有确认基于股票的增量薪酬。公司的董事、高级管理人员和员工不时地制定10b5-1计划。休斯顿先生于2021年6月采纳了10b5-1计划，根据该计划，部分在其联合创始人奖励下的业绩目标实现时发行的股份(“既得股份”)被出售，以支付与联合创始人奖励归属相关的所得税，由于本公司的股价低于休斯顿先生的10b5-1计划确定的股价，因此未出售剩余的既有股份。如果公司的股价在10b5-1计划期限届满前达到或超过休斯顿先生的10b5-1计划中确定的股价，则剩余的既得股份将被出售。
关键会计估计
我们的综合财务报表及其相关附注包括在本年度报告Form 10-K的其他地方，是根据美国公认会计原则或GAAP编制的。编制合并财务报表还要求我们做出影响资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露报告金额的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与管理层的估计大不相同。如果我们的估计与实际结果之间存在差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。
虽然我们的主要会计政策在本年度报告10-K表格第II部分第8项的附注1“业务描述及主要会计政策摘要”中有更全面的描述，但我们相信下文所述的会计政策涉及更大程度的判断和估计不确定性。
企业合并
对企业合并进行会计处理需要我们做出重大的估计和假设。我们将购买对价分配给根据估计公允价值收购的有形资产和无形资产以及承担的负债，超过的部分计入商誉。收购代价包括本公司转让的资产、承担的负债及/或已发行的股权，所有这些均按其于收购日期的公允价值计量。评估某些无形资产的关键估计包括但不限于未来预期现金流、预期资产寿命和贴现率。分配给与收购相关的无形资产的金额和使用寿命影响未来摊销费用的金额和时间。
在自收购日期起计不超过一年的计量期内，我们可以记录对收购资产和承担的负债的调整，并与商誉进行相应的抵销。在计量期结束时，任何后续调整均计入收益。
与房地产资产相关的减值
根据ASC 360，物业、厂房及设备(“ASC 360”)，当事件及情况显示资产可能减值时，我们会评估我们的长期资产的减值。当该等资产估计产生的预计未贴现现金流量少于其账面值时，该等资产将调整至其估计公允价值，减值亏损计入营业收入的一部分。
在2020年第四季度，由于我们的虚拟优先战略，我们重新评估了我们的资产分组，并评估了我们的使用权和相关租赁资产的可回收性，包括租赁改进、家具和固定装置以及计算机设备，并确定各自资产组的账面价值不能完全收回。因此，我们使用贴现现金流量模型来估计资产组的公允价值，并计算相应的减值损失。这项审查要求在确定市场参与者假设时应用重大判断。
于截至2021年12月31日止年度内，我们继续评估房地产资产的可回收性，并对市场参与者的假设作出调整，主要是预期未来分租开始前的停机时间，并录得额外减值亏损。
所得税
递延所得税余额反映了公司资产和负债的财务报告和税基之间的暂时性差异的影响，采用的是预计将在实际缴纳或收回税款时适用的已制定税率。此外，递延税项资产计入净营业亏损和信贷结转。
除非递延税项资产很可能会根据所有可得的正面和负面证据而变现，否则应就递延税项资产拨备估值准备。该等证据需要管理层作出判断，包括但不限于近期累计收益或亏损、税务管辖区对未来应课税收入的预期，以及可用于使用递延税项资产的结转期。只要有足够的正面证据，我们可能会在一个或多个未来期间发放我们的全部或部分估值津贴。释放估值准备(如有)将导致确认某些递延税项资产和记录该等释放的期间的重大所得税利益。有关详情，请参阅本年度报告表格10-K第II部分第8项“合并财务报表”附注14“所得税”。
近期会计公告
有关最近采用的会计声明，请参阅本年度报告(Form 10-K)中其他部分所包括的合并财务报表的附注1“业务描述和重要会计政策摘要”，以了解截至本年度报告(Form 10-K)日期为止采用的会计声明。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2021年12月31日，我们的现金和现金等价物为5.33亿美元，短期投资为11.851亿美元。我们持有现金和现金等价物以及短期投资，用于营运资本目的。我们的现金、现金等价物和短期投资主要包括现金、货币市场基金、公司票据和债务、美国国债、存单、资产担保证券、商业票据、外国政府证券、美国机构债务、超国家证券和市政证券。我们投资活动的主要目标是保存资本、满足流动性需求以及控制现金和投资。我们不以交易或投机为目的进行投资。由于这些工具的短期性质，我们相信我们不会因利率变化而对我们投资组合的公允价值变动有任何重大风险敞口。然而，利率下降将减少未来的利息收入。
循环信贷安排下的任何借款都以与SOFR、最优惠利率或联邦基金有效利率挂钩的可变利率计息。截至2021年12月31日，我们在循环信贷安排下没有未偿还的金额。我们没有任何其他长期债务或浮动利率的金融负债会使我们受到利率波动的影响。
截至2021年12月31日，假设利率变化100个基点不会对我们的现金和现金等价物或我们投资组合的公允价值产生重大影响。
外币兑换风险
我们的经营业绩和现金流受到外币相对于美元汇率变化的影响，美元是我们的报告货币。
我们的大部分收入是以美元产生的，其余的以欧元、英镑、澳元、加拿大元和日元产生。
我们的费用通常以我们业务所在的货币计价，主要是美国，其次是欧洲和亚洲。Dropbox International UnLimited是我们的国际总部和最大的国际实体，其功能货币以美元计价。因此，我们的经营业绩和现金流会受到外币汇率变动的影响，而这些变动与我们的经营业绩无关。
由于汇率可能在不同时期之间大幅波动，当收入和运营费用换算成美元时，也可能在不同时期之间经历重大波动。新冠肺炎疫情引发的动荡市场状况已经并可能在未来导致汇率的重大变化，特别是外币相对于美元的疲软已经并可能在未来对我们以美元表示的收入产生负面影响。从历史上看，我们的大部分收入和运营费用都以美元、欧元和英镑计价。虽然我们受到多种货币对美元汇率变动的影响，但我们的经营业绩尤其受到美元兑欧元和美元兑英镑汇率波动的影响。在截至2021年12月31日的一年中，我们30%的销售额以美元以外的货币计价。相比之下，我们的费用主要是以美元计价的。因此，美元对这些外币价值的任何增加都可能导致我们的收入相对于我们的成本下降，从而降低我们的利润率。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我们分别录得180万美元的净外币交易亏损和290万美元的净外币交易收益。假设外币汇率变化10%，不会在截至2021年12月31日和2020年12月31日的几年里带来实质性的收益或损失。
到目前为止，我们还没有从事任何对冲活动。随着我们国际业务的增长，我们将继续重新评估我们管理与货币汇率波动相关的风险的方法。
项目8.财务报表和补充数据
Dropbox，Inc.
合并财务报表索引
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| | 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42) | 64 |
合并资产负债表 | 67 |
合并业务报表 | 68 |
综合全面收益表(损益表) | 69 |
股东(亏损)权益合并报表 | 70 |
合并现金流量表 | 71 |
合并财务报表附注 | 73 |
独立注册会计师事务所报告
致Dropbox，Inc.的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了Dropbox，Inc.(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的三个年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、股东(亏损)权益和现金流量以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2022年2月18日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
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| 与客户签订合同的收入 |
| 有关事项的描述 | 如综合财务报表附注1所述，本公司的收入来自客户为使用其平台而收取的订阅费，并在相关合约期限内按比例确认。公司的收入确认过程涉及几个应用程序，这些应用程序负责启动、处理和记录公司各种销售渠道的交易，并根据公司的会计政策计算收入。 审计公司与客户合同收入的会计是具有挑战性和复杂性的，这是因为大量的个人低货币价值交易，依赖于多个应用程序的有效设计和运行，其中一些应用程序是专门为公司的业务设计的，以及在收入确认过程中使用多个数据来源。
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| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们得到了了解，评估了设计，并测试了内部控制对公司与客户合同收入的会计处理的操作有效性。例如，在IT专业人员的协助下，我们测试了对新订阅和经常性订阅的启动和计费、客户供应以及公司现金到账单对帐流程的控制。我们还测试了与供应、计费和会计系统之间的关键应用程序接口相关的控制，其中包括与对相关应用程序和数据的访问以及对相关系统和接口的更改相关的控制，以及对相关应用程序配置的控制。
为了测试公司对与客户签订的合同收入的会计处理，我们进行了实质性审计程序，其中包括对公司账单系统中基础数据的完整性和准确性进行抽样测试，通过从系统中提取数据来执行数据分析，以评估记录的收入和递延收入金额的完整性和准确性，跟踪销售交易样本到源数据，以及测试现金到账单对账的样本。 |
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| 收购DocSend，Inc.的会计处理。 |
| 有关事项的描述 | 如合并财务报表附注5所披露，于2021年3月22日，本公司完成对DocSend，Inc.的收购，总代价为1.318亿美元。这笔交易按照美国会计准则第805条的规定，作为一项业务合并入账。
审计公司收购DocSend，Inc.的会计是复杂的，因为管理层需要进行重大估计，以确定收购的客户关系(810万美元)和开发的技术(1150万美元)无形资产的公允价值。公司采用多期超额收益法对客户关系无形资产进行评估，对已开发的技术无形资产采用特许权使用费减免法进行评估。这些方法需要开发某些关键假设，包括贴现率、预计收入增长率、成本和费用占收入的百分比以及客户流失率。这些假设加在一起，对所收购无形资产的估计公允价值有重大影响，并可能受到未来经济和市场状况的影响。 |
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| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们对公司合并会计的内部控制进行了了解，评估了设计，并测试了内部控制的操作有效性。例如，我们测试了对确认和确定收购无形资产公允价值的控制，包括制定和审查用于制定此类估计的估值模型和基本假设。
我们回顾了历史结果，并进行了查询，以验证已确认的无形资产的完整性。为了测试客户关系的公允价值和开发的技术无形资产，我们执行了大量审计程序，其中包括让我们的估值专家协助我们评估公司选择的估值方法，测试用于开发预期财务信息的重大假设，以及测试支持重大假设和估计的基础数据的完整性和准确性。例如，我们将重要的假设与当前的行业、市场和经济趋势进行了比较，并与收购业务的历史结果进行了比较。具体地说，在评估关键假设时，我们将重点放在贴现率、预计收入增长率、成本和费用占收入的百分比以及客户流失率上。
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/s/ 安永律师事务所 |
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| 自2013年以来，我们一直担任本公司的审计师。 |
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| 加州旧金山 |
| 2022年2月18日 |
独立注册会计师事务所报告
致Dropbox，Inc.的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了Dropbox，Inc.截至2021年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，根据COSO标准，截至2021年12月31日，Dropbox，Inc.(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表，截至2021年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、综合收益(亏损)、股东(亏损)权益和现金流量，以及相关附注和我们于2022年2月18日发布的报告，就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
加州旧金山
2022年2月18日
Dropbox，Inc.
合并资产负债表
(单位：百万，面值除外)
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| | 截至12月31日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 533.0 | | | $ | 314.9 | |
| 短期投资 | 1,185.1 | | | 806.4 | |
| 贸易和其他应收款净额 | 49.6 | | | 43.4 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 82.1 | | | 62.8 | |
| 流动资产总额 | 1,849.8 | | | 1,227.5 | |
| 财产和设备，净额 | 322.0 | | | 338.7 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 413.9 | | | 470.5 | |
| 无形资产，净额 | 53.6 | | | 33.5 | |
| 商誉 | 356.6 | | | 236.9 | |
| 其他资产 | 95.4 | | | 80.1 | |
| 总资产 | $ | 3,091.3 | | | $ | 2,387.2 | |
| 负债和股东(亏损)权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 25.7 | | | $ | 18.7 | |
| 应计负债和其他流动负债 | 140.8 | | 156.7 |
| 应计薪酬和福利 | 139.1 | | 113.6 |
| 经营租赁负债 | 78.3 | | | 88.7 | |
| 融资租赁义务 | 120.4 | | 99.6 |
| 递延收入 | 671.5 | | 610.5 |
| 流动负债总额 | 1,175.8 | | | 1,087.8 | |
| 经营租赁负债，非流动 | 632.0 | | | 759.6 | |
| 融资租赁负债，非流动 | 167.7 | | 171.6 |
| 可转换优先票据，净额，非流动 | 1,370.3 | | — |
| 其他非流动负债 | 39.4 | | 34.4 |
| 总负债 | 3,385.2 | | | 2,053.4 | |
| 承付款和或有事项(附注10) | | | |
| 股东(亏损)权益： | | | |
可转换优先股，$0.00001票面价值；不是截至2021年12月31日已授权、已发行和已发行的股份；不是截至2020年12月31日的授权、已发行和已发行股票 | — | | | — | |
优先股，$0.00001票面价值；240.0授权股份及不是截至2021年12月31日的已发行和已发行股票；240.0授权股份及不是截至2020年12月31日的已发行和已发行股票 | — | | | — | |
普通股，$0.00001面值；A类普通股-2,400.0授权股份及292.7截至2021年12月31日的已发行和已发行股票；2,400.0授权股份及 322.3截至2020年12月31日发行和发行的股票；B类普通股-475.0授权股份及82.8 截至2021年12月31日的已发行和已发行股票；475.0授权股份及 83.5截至2020年12月31日已发行和未发行；C类普通股-800.0授权股份及不是截至2021年12月31日的已发行股票和已发行股票；800.0授权股份及不是截至2020年12月31日的已发行和已发行股票 | — | | | — | |
| 额外实收资本 | 2,448.1 | | 2,564.3 |
| 累计赤字 | (2,739.4) | | | (2,241.4) | |
| 累计其他综合(亏损)收入 | (2.6) | | | 10.9 | |
| 股东(亏损)权益总额 | (293.9) | | | 333.8 | |
| 总负债和股东(亏损)权益 | $ | 3,091.3 | | | $ | 2,387.2 | |
请参阅合并财务报表附注。
Dropbox，Inc.
合并业务报表
(单位：百万，不包括每股数据)
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | $ | 2,157.9 | | | $ | 1,913.9 | | | $ | 1,661.3 | |
收入成本(1) | 444.2 | | | 414.6 | | 411.0 |
| 毛利 | 1,713.7 | | | 1,499.3 | | | 1,250.3 | |
运营费用(1): | | | | | |
| 研发 | 755.9 | | | 727.5 | | | 662.1 | |
| 销售和市场营销 | 427.5 | | | 422.8 | | 423.3 |
| 一般和行政 | 224.6 | | | 227.8 | | | 245.4 | |
与房地产资产相关的减值(2) | 31.3 | | | 398.2 | | | — | |
| 总运营费用 | 1,439.3 | | | 1,776.3 | | | 1,330.8 | |
| 营业收入(亏损) | 274.4 | | | (277.0) | | | (80.5) | |
| 利息(费用)收入，净额 | (5.2) | | | 1.7 | | | 12.5 | |
| 其他收入，净额 | 30.1 | | | 25.1 | | | 16.0 | |
| 所得税前收入(亏损) | 299.3 | | | (250.2) | | | (52.0) | |
所得税受益(拨备)(3) | 36.5 | | | (6.1) | | | (0.7) | |
| 净收益(亏损) | $ | 335.8 | | | $ | (256.3) | | | $ | (52.7) | |
| 每股净收益(亏损)-基本和稀释后： | | | | | |
| 每股基本净收益(亏损) | $ | 0.87 | | | $ | (0.62) | | | $ | (0.13) | |
| 每股摊薄净收益(亏损) | $ | 0.85 | | | $ | (0.62) | | | $ | (0.13) | |
| 用于计算普通股股东每股净收益(亏损)的加权平均股份，基本 | $ | 388.0 | | | $ | 414.3 | | | $ | 411.6 | |
| 用于计算普通股股东每股应占净收益(亏损)的加权平均股份，稀释后 | 395.8 | | | 414.3 | | | 411.6 | |
(1)包括基于股票的薪酬如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入成本 | $ | 23.2 | | | $ | 17.1 | | | $ | 15.8 | |
| 研发 | 190.1 | | | 174.1 | | | 147.6 | |
| 销售和市场营销 | 25.0 | | | 33.7 | | | 31.4 | |
一般和行政(4) | 48.8 | | | 36.6 | | | 66.4 | |
(2)包括与房地产资产相关的减值费用，这是由于我们决定转向虚拟优先工作模式。更多信息见附注9“租赁”。
(3)2021年第四季度和全年的GAAP净收入受到1美元38.1我们爱尔兰递延税项资产的估值免税额的释放带来了100万一次性所得税收益。
(4)2020年3月19日，本公司的一位联合创始人辞去了董事会成员和本公司高级管理人员的职务，导致美元发生逆转。23.8百万美元的基于股票的薪酬支出。在转回的总金额中，#美元21.5与2019年12月31日之前确认的费用相关的百万美元。见附注12“股东(亏损) 如需了解更多信息，请访问“股权”。
请参阅合并财务报表附注。
Dropbox，Inc.
综合全面收益表(损益表)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收益(亏损) | $ | 335.8 | | | $ | (256.3) | | | $ | (52.7) | |
| 其他综合(亏损)收入，税后净额： | | | | | |
| 外币换算调整的变动 | $ | (0.6) | | | $ | 4.8 | | | $ | 2.9 | |
| 短期投资未实现(亏损)净收益的变化 | (12.9) | | | 2.8 | | | 1.6 | |
| 扣除税后的其他综合(亏损)收入总额 | $ | (13.5) | | | $ | 7.6 | | | $ | 4.5 | |
| 综合收益(亏损) | $ | 322.3 | | | $ | (248.7) | | | $ | (48.2) | |
请参阅合并财务报表附注。
Dropbox，Inc.
合并股东报表(亏损) 股权
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 敞篷车
优先股 | | A类和B类普通股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计
赤字 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | 总计 股东的 (赤字)权益 |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | |
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| 2018年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 409.6 | | | $ | — | | | $ | 2,337.5 | | | $ | (1,659.5) | | | $ | (1.2) | | | $ | 676.8 | |
| 采用ASC 842的累积效果 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | | | — | | | 1.0 | |
| 限制性股票单位和奖励的发布 | — | | | — | | | 11.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 与股份净额结算有关的被扣留股份 | — | | | — | | | (4.1) | | | — | | | (70.4) | | | (15.0) | | | — | | | (85.4) | |
| 股票期权和奖励的行使 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 2.2 | | | — | | | — | | | 2.2 | |
| 与收购相关的假定股票期权 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.8 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 261.2 | | | — | | | — | | | 261.2 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.5 | | | 4.5 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (52.7) | | | — | | | (52.7) | |
| 2019年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 417.0 | | | $ | — | | | $ | 2,531.3 | | | $ | (1,726.2) | | | $ | 3.3 | | | $ | 808.4 | |
| 限制性股票单位和奖励的发布 | — | | | — | | | 13.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| 与股份净额结算有关的被扣留股份 | — | | | — | | | (4.7) | | | — | | | (43.5) | | | (48.7) | | | — | | | (92.2) | |
| 普通股回购 | — | | | — | | | (20.2) | | | — | | | (187.3) | | | (210.2) | | | — | | | (397.5) | |
| 股票期权和奖励的行使 | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 2.3 | | | — | | | — | | | 2.3 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 261.5 | | | — | | | — | | | 261.5 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.6 | | | 7.6 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (256.3) | | | — | | | (256.3) | |
| 2020年12月31日余额 | — | | | $ | — | | | 405.7 | | | $ | — | | | $ | 2,564.3 | | | $ | (2,241.4) | | | $ | 10.9 | | | $ | 333.8 | |
| 限制性股票单位和奖励的发布 | — | | | — | | | 14.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 与限制性股票单位股份净结清和奖励有关的被扣留股份 | — | | | — | | | (4.6) | | | — | | | (35.2) | | | (89.6) | | | — | | | (124.8) | |
| 普通股回购 | — | | | — | | | (41.1) | | | — | | | (314.3) | | | (744.2) | | | — | | | (1,058.5) | |
| 股票期权和奖励的行使 | — | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 6.9 | | | — | | | — | | | 6.9 | |
| 与收购相关的假定股票期权 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 1.2 | |
| 购买与发行可转换优先票据有关的债券对冲 | — | | | — | | | — | | | — | | | (265.3) | | | — | | | — | | | (265.3) | |
| 出售与发行可转换优先票据有关的认股权证 | — | | | — | | | — | | | — | | | 202.9 | | | — | | | — | | | 202.9 | |
| 因发行可转换优先票据而购买的债券对冲的税收优惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.5 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 287.1 | | | — | | | — | | | 287.1 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13.5) | | | (13.5) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 335.8 | | | — | | | 335.8 | |
| 2021年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 375.5 | | | $ | — | | | $ | 2,448.1 | | | $ | (2,739.4) | | | $ | (2.6) | | | $ | (293.9) | |
请参阅合并财务报表附注。
Dropbox，Inc.
合并现金流量表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动的现金流 | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 335.8 | | | $ | (256.3) | | | $ | (52.7) | |
| 将净亏损调整为经营活动提供的现金净额： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 151.4 | | | 159.3 | | | 173.5 | |
| 基于股票的薪酬 | 287.1 | | | 261.5 | | | 261.2 | |
| 与房地产资产相关的减值 | 31.3 | | | 398.2 | | | — | |
| 债务发行成本摊销 | 3.8 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
| 股权投资净收益 | — | | | (17.5) | | | — | |
| 递延佣金摊销 | 32.3 | | | 24.4 | | | 17.5 | |
| 租赁终止的净收益 | (13.6) | | | — | | | — | |
| 其他 | (4.4) | | | (2.6) | | | (16.6) | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 贸易和其他应收款净额 | (6.2) | | | (5.5) | | | (7.5) | |
| 预付费用和其他流动资产 | (58.4) | | | (39.4) | | | (18.2) | |
| 其他资产 | 50.5 | | | 61.4 | | | 60.6 | |
| 应付帐款 | 7.6 | | | (19.9) | | | 6.4 | |
| 应计负债和其他流动负债 | (34.6) | | | (9.8) | | | 23.0 | |
| 应计薪酬和福利 | 23.5 | | | 11.7 | | | 19.1 | |
| 递延收入 | 59.8 | | | 55.1 | | | 68.7 | |
| 其他非流动负债 | (109.2) | | | (72.9) | | | (62.4) | |
| 租户改善津贴报销 | 5.1 | | | 22.5 | | | 55.3 | |
| 因租赁终止而支付的现金 | (32.0) | | | — | | | — | |
| 经营活动提供的净现金 | 729.8 | | | 570.8 | | | 528.5 | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | | |
| 资本支出 | (22.1) | | | (80.1) | | | (136.1) | |
| 购买无形资产 | (6.8) | | | (0.2) | | | (1.7) | |
| 企业合并，扣除收购现金后的净额 | (140.0) | | | — | | | (173.9) | |
| 购买短期投资 | (1,138.4) | | | (756.1) | | | (775.4) | |
| 短期投资到期收益 | 448.7 | | | 386.7 | | | 294.8 | |
| 出售短期投资所得收益 | 293.6 | | 198.8 | | 456.1 |
| 其他 | 40.2 | | | 17.3 | | | 16.2 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (524.8) | | | (233.6) | | | (320.0) | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | |
| 发行可转换优先票据所得款项 | 1,389.1 | | | — | | | — | |
| 与发行可转换优先票据有关的购买可转换票据对冲 | (265.3) | | | — | | | — | |
| 出售与发行可转换优先票据有关的认股权证所得款项 | 202.9 | | | — | | | — | |
| 债务发行成本的支付 | (23.7) | | | — | | | — | |
| 支付与限制性股票单位股票净结算有关的税款和奖励 | (124.8) | | | (92.2) | | | (85.4) | |
| 发行普通股所得收益，扣除预扣税款后的净额 | 6.9 | | | 2.3 | | | 2.2 | |
| 融资租赁债务的本金支付 | (110.4) | | | (89.5) | | | (92.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股回购 | (1,058.5) | | | (397.5) | | | — | |
| 其他 | — | | | (0.8) | | | (0.6) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 16.2 | | | (577.7) | | | (176.7) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (3.1) | | | 4.1 | | | 0.2 | |
| 现金及现金等价物的变动 | 218.1 | | | (236.4) | | | 32.0 | |
| 现金和现金等价物--期初 | 314.9 | | | 551.3 | | | 519.3 | |
| 现金和现金等价物--期末 | $ | 533.0 | | | $ | 314.9 | | | $ | 551.3 | |
| 补充现金流数据： | | | | | |
| 期内支付的现金： | | | | | |
| 利息 | $ | 8.5 | | | $ | 9.6 | | | $ | 9.8 | |
| 所得税 | $ | 4.2 | | | $ | 5.0 | | | $ | 0.6 | |
| 非现金投资和融资活动： | | | | | |
| 在应付账款和应计负债中收到和应计的财产和设备 | $ | 5.6 | | | $ | 7.8 | | | $ | 19.9 | |
| 根据融资租赁购得的财产和设备 | $ | 127.3 | | | $ | 145.8 | | | $ | 144.1 | |
请参阅合并财务报表附注。
目录表
Dropbox，Inc.
合并财务报表附注
(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
注1。业务说明和重要会计政策摘要
业务
Dropbox，Inc.(“公司”或“Dropbox”)帮助保持生活井然有序，工作顺利进行。该公司于2007年5月成立，名称为Evenflow，Inc.，是特拉华州的一家公司，并于2009年10月更名为Dropbox，Inc.。该公司总部设在加利福尼亚州旧金山。
列报和合并的基础
所附综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。随附的合并财务报表包括Dropbox及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响公司综合财务报表和附注中报告和披露的金额。这些估计数是根据截至合并财务报表日期可获得的信息计算的。管理层定期评估这些估计和假设。实际结果可能与这些估计大不相同。
该公司最重要的估计和判断涉及对收购的无形资产和从业务合并中获得的商誉的估值，以及对使用权和其他租赁相关资产的估值。
关于细分市场和地理区域的财务信息
该公司作为一个单一的运营部门管理其运营和分配资源。此外，该公司将其财务状况作为一个单一的报告部门进行管理、监测和报告。该公司的首席运营决策者是其首席执行官，他审查在综合基础上提交的财务信息，以做出运营决策、评估财务业绩和分配资源。有关公司按地理位置划分的长期资产和收入的信息，请参阅附注15，“地理区域”。
外币交易
本公司境外子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率从各自的功能货币换算成美元。收入和支出金额按该期间的平均汇率折算。外币折算损益计入其他综合(亏损)收入，税后净额。
外币交易(以外国子公司职能货币以外的货币计价的交易)实现的损益计入其他收入净额。货币资产和负债在期末使用外币汇率重新计量，非货币资产根据历史汇率重新计量。该公司录得净外币交易亏损#美元。1.8百万美元，收益为$2.9截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
收入确认
该公司的收入来自向客户收取的访问其平台的订阅费。该公司的政策是，在衡量其认购协议的交易价格时，不包括销售额和其他间接税。本公司通过下列步骤对与客户的收入合同进行会计处理：
•与客户的一份或多份合同的标识
•合同中履行义务的确定
目录表
Dropbox，Inc.
合并财务报表附注
(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
•成交价格的确定
•合同中履约义务的交易价格分配
•在公司履行业绩义务时或在履行义务时确认收入
该公司的认购协议一般按月或按年签订合同，有一小部分按多年签订合同。收入从平台向客户提供之日起按相关合同条款按比例确认。对平台的访问代表着一系列独特的服务，因为公司在订阅期限内不断向最终客户提供访问并履行其义务。这一系列不同的服务代表着单一的履行义务，随着时间的推移而得到满足。该公司按比例确认收入，因为客户在整个合同期内接收和消费平台的好处。该公司的合同一般是不可取消的。
公司对月度合同预付帐单，对以下条款的合同通常每年预付费一年或更长时间。本公司还确认了一笔无形的合同资产或未开账单的应收账款，主要与报告日期已完成但未开出账单的服务的对价有关。当公司有权向客户开具发票时，未开单的应收款被归类为应收款。
公司在收到或应在业绩前收到或应付递延收入的现金付款时，记录合同负债。递延收入主要与从客户收到的预付款有关。
认购的价格通常在合同开始时是固定的，因此，公司的合同不包含大量可变对价。因此，在前几个期间已履行(或部分履行)的履约债务在列报期间确认的收入数额并不重要。
该公司确认了$610.5百万，$554.2百万美元，以及$481.1分别在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，在各自期间开始时计入递延收入余额的收入为100万美元。
截至2021年12月31日，与未履行或部分未履行的履约义务有关的未来估计收入为#美元733.8百万美元。大部分未履行的履约义务将在下一年内得到履行。12个月.
基于股票的薪酬
公司主要根据2008年股权激励计划(“2008计划”)、2017年股权激励计划(“2017计划”)和2018年股权激励计划(“2018计划”，与2008计划和2017计划一起，称为“Dropbox股权激励计划”)向员工和董事会成员授予限制性股票单位。自2015年8月起，公司授予限制性股票单位，这些单位具有基于服务的归属条件四年制作为向员工发放的唯一以股票为基础的奖励，但授予联合创始人和某些高管的奖励除外，并且没有根据Dropbox股权激励计划向员工授予任何股票期权。公司在必要的服务期间按比例以直线方式确认与RSU相关的补偿费用，并在发生补偿费用的期间对没收进行会计处理。
董事会根据授权日纳斯达克全球精选市场公布的公司A类普通股的收盘价，确定每股标的普通股的公允价值。
关于收购DocSend，Inc.(“DocSend”)，本公司承担了根据DocSend的2013年股票计划和DocSend的2015年股票期权和授予计划授予的未归属股票期权和非实质性数量的未归属RSU。所假设的DocSend期权的公允价值是基于Black-Scholes期权定价模型。详情见附注12“股东(亏损)权益”。
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
2017年12月，董事会批准了公司的联合创始人赠款，包括14.7A类普通股合计百万股，其中10.3公司联合创始人兼首席执行官德鲁·休斯顿获得了100万股限制性股票奖励(RSA)，以及4.4该公司的联合创始人、前董事创始人阿拉什·费尔多西获得了100万份RSA。这些联合创始人赠款具有基于服务、基于市场和基于绩效的授予条件。在满足这些归属条件之前，共同创办人授予被排除在已发行和未发行的A类普通股之外。本公司估计联席创办人授权书的授出日期公平值所采用的模型，是基于通过使用蒙特卡罗模拟而开发的多条股价路径，并在估值中纳入股票价格目标可能未能达致的可能性。自2020年3月19日起，费尔道西先生辞去了董事会成员和公司高管的职务。截至费尔多西先生辞职之日，没有一个股价目标达到，导致他的股票被没收。4.4百万RSA。详情见附注12，“股东(亏损)权益”。休斯顿联合创始人格兰特的第一批股份于2021年第四季度授予。休斯顿先生的联合创始人格兰特的股票薪酬支出是利用加速归因法确认的，因此没有确认基于股票的增量薪酬。
收入成本
收入成本主要包括与为付费用户和免费用户存储、交付和分发公司平台相关的费用。这些成本被称为基础设施成本，包括位于公司租赁和运营的主机托管设施中的服务器的折旧、这些数据中心的租金和设施费用、网络和带宽成本、基础设施设备的支持和维护成本，以及向第三方数据中心服务提供商支付的费用。收入成本还包括主要责任涉及支持公司基础设施和提供用户支持的员工的成本，如工资、奖金、福利、差旅相关费用和基于股票的薪酬，这些成本称为与员工相关的成本。收入成本中包括的其他非雇员费用包括与处理客户交易和分配的间接费用有关的信用卡费用，如设施，包括租金、水电费、租赁改进和所有部门共享的其他设备的折旧，以及分摊的信息技术费用。此外，收入成本包括已开发技术的摊销、与用户支持计划相关的专业费用以及与数据中心相关的财产税。
广告和促销费用
广告和促销费用主要计入综合经营报表内的销售和营销费用，并在发生时计入费用。广告和促销费用为#美元。108.6百万，$81.4百万美元，以及$88.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万。
现金和现金等价物
现金主要是存放在银行的现金，包括支付处理商为信用卡和借记卡交易而转移的金额，这些交易通常在五个工作日内结算。现金等价物包括从购买之日起购买的原始到期日为90天或更短的高流动性投资。
本公司通过考虑历史经验、信用评级、当前经济状况以及合理和可支持的预测等因素来监控其信用风险。
短期投资
该公司的短期投资主要包括公司票据和债务、美国国债、存单、资产担保证券、商业票据、美国机构债务、外国政府证券、超国家证券和市政证券。本公司在购买时确定其短期投资的适当分类，并在每个资产负债表日期重新评估该指定。本公司已将其短期投资归类为可供出售证券并对其进行会计处理，因为本公司可随时出售这些证券，用于其当前业务或用于其他目的，甚至在到期之前。因此，该公司将其短期投资归类为综合资产负债表中流动资产内的短期投资，包括规定到期日超过12个月的证券。
本公司的短期投资在每个报告期均按公允价值入账。这些短期投资的未实现收益和亏损在实现之前作为累计其他综合(亏损)收入的单独组成部分在合并资产负债表中报告。管理层打算出售或管理层更有可能在预期复苏之前出售的任何短期投资的未实现损益记录在
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其他收入，净额。该公司根据证券的基本风险状况对其投资组合进行细分，并对美国国债和美国政府机构证券保持零损失预期。本公司定期审核处于未实现亏损状态的证券，并通过考虑信用评级、发行人特定因素、当前经济状况以及合理和可支持的预测等因素来评估当前预期的信用损失。本公司于截至2021年12月31日止年度内并无录得任何重大信贷亏损。
信用风险集中
可能使公司面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、应收账款和短期投资。该公司将其现金和现金等价物以及短期投资放在成熟的金融机构。
应收贸易账款通常是无担保的，来自世界各地客户的收入。两个分销合作伙伴占了14%和29占贸易和其他应收账款总额的百分比，截至2021年12月31日的净额。两个分销合作伙伴占了11%和28占贸易和其他应收账款总额的百分比，截至2020年12月31日的净额。在本报告所述期间，没有任何客户占公司收入的10%以上。
贸易和其他应收款净额
除贸易及其他应收款外，净额主要包括按发票金额记录的贸易应收款，扣除预期信贷损失准备后的应收款。
预期信贷损失准备是基于公司对应收账款可收回性的评估。本公司通过在存在类似特征的集体基础上审查应收账款，并在公司发现有已知纠纷或可收回问题的特定客户时，对应收账款进行单独评估，以评估收款能力。本公司定期检讨预期信贷损失拨备是否足够，并会考虑每张未付发票的使用年期、每位客户的收款历史，以及其他相关因素，包括合约条款及当前及未来的经济状况。该公司的预期信贷损失准备金为#美元。1.0百万美元和美元0.5分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
非贸易应收账款
该公司记录非贸易应收账款，以反映其认购协议以外的活动的应付金额，如非现期应收票据。非贸易应收款总额为#美元。4.1百万美元和美元2.7截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别为100万欧元，并在随附的合并资产负债表中归类为预付费用和其他流动资产。有关进一步讨论，请参阅“-租赁义务”。
递延佣金，净额
递延佣金净额表示为递延佣金总额减去累计摊销。该公司的销售队伍和第三方经销商赚取的销售佣金以及相关的工资税被认为是与客户签订合同的增量成本和可收回成本。这些金额已在综合资产负债表的预付和其他流动资产及其他资产内资本化为递延佣金。公司推迟了获得一份#美元合同的递增费用。23.7百万美元和美元35.0在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内分别为100万美元。
包括在预付和其他流动资产中的递延佣金净额为#美元。30.8百万美元和美元26.7分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。递延佣金，计入其他资产的净额为#美元34.6百万美元和美元47.3分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
与新合同有关的佣金通常在以下受益期内递延和摊销五年。利润期是通过考虑历史客户流失率、公司技术的使用寿命和行业竞争的影响等因素来估计的。与续签合同相关的佣金通常在一年。摊销成本为$32.3百万，$24.4百万美元，以及$17.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。摊销成本包括在随附的综合经营报表中的销售和营销费用中。曾经有过不是与列报任何期间的递延成本有关的重大减值损失。
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
财产和设备，净额
设备按成本减去累计折旧列报。折旧是在相关资产的估计使用年限内使用直线法计算的，一般是三至七年了。租赁改进按其估计使用年限或相关租赁期限较短的较短时间按直线摊销。
下表列出了财产和设备的估计使用寿命：
| | | | | | | | |
| | |
| 财产和设备 | | 使用寿命 |
| 建筑物 | | 20至30年份 |
| 数据中心和其他计算机设备 | | 3至5年份 |
| 办公设备及其他 | | 3至7年份 |
| 租赁权改进 | | 估计使用年限或剩余租赁期中较短者 |
股权投资
截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司持有一家私人持股实体的股权投资，本公司在该实体中没有控股权或重大影响力。股权投资记入其他资产。在截至2020年12月31日的年度内，公司确认净收益为$16.8百万美元的其他收入，与出售上市交易的股权投资有关的净额。这项投资的账面价值为#美元。9.8截至2019年12月31日，净利润为100万欧元，以前是使用活跃市场的报价和精简综合经营报表中记录的其他收入净额变化来衡量的。
租赁义务
该公司以不可取消的融资和运营租赁方式租赁办公空间、数据中心和设备，租期至2036年。本公司决定一项安排在开始时是否包含租约。
经营租赁、使用权、资产和租赁负债按未来租赁付款开始日的现值确认。本公司经营租赁中隐含的利率不容易确定，因此估计递增借款利率以确定未来付款的现值。估计的增量借款利率是在类似条款、付款和经济环境的抵押基础上的假设利率中的因素。经营租赁使用权资产还包括任何预付租赁付款和租赁奖励。
某些经营租赁协议包含租金优惠、租金上涨和续订条款的选择权。在厘定于租赁期内应入账的单一租赁成本时，租金宽减及租金上升拨备已予考虑。单一租赁成本自公司有权使用租赁物业之日起的租赁期内以直线方式确认。租赁条款可以包括延长或终止租赁的选项。在确认租赁资产和负债时，公司一般使用基本的、不可撤销的租赁期限，除非它合理地确定期权将被行使。
此外，某些经营租赁协议还包含业主提供的租户改善津贴。这些津贴计入租赁奖励，减少公司的使用权资产，并在租赁期内减少单次租赁成本。
作为公司虚拟优先战略的一部分，Dropbox将保留一部分办公空间用于公司的团队协作使用，一部分将转租。于截至2021年12月31日止年度内，本公司录得减值费用$31.3与2021年第一季度收购DocSend时收购的经营租赁及相关资产和房地产资产相关的100万美元。于2020年第四季度，本公司录得减值费用1美元398.2与其经营租赁和相关资产相关的百万美元。这些减值费用是由于公司决定转向虚拟优先工作模式而记录的。更多信息见附注9“租赁”。
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合并财务报表附注
(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
在2021年第四季度，公司支付了$32百万美元部分终止总部总部租约。在终止的同时，该公司的资产减少了#美元。63.6百万美元，其负债为109.1百万美元。因此，公司免除了与这一领域相关的未来债务，并确认了一美元13.6百万美元的收益。
公司通过设备融资租赁的方式，向各种第三方租赁某些设备。这些租赁要么包括廉价购买选择权，要么在租赁期结束时全额转让所有权，要么租赁条款至少为资产使用年限的75%，因此被归类为融资租赁。这些租赁按物业和设备净额资本化，融资租赁项下相关资产的摊销计入本公司综合经营报表的折旧和摊销费用。初始资产价值和融资租赁债务以未来最低租赁付款的现值为基础。
本公司的融资租赁协议可能包含租赁和非租赁部分。非租赁部分包括通过融资租赁获得的基础设施设备支助付款，如果与整体协议相比并不重要，则与租赁部分合并，并作为一个单独的租赁部分入账。
内部使用软件
该公司将与仅供内部使用的开发或修改的软件以及用于交付其平台的基于云的应用程序相关的某些成本资本化。一旦初步项目阶段完成，管理层授权并承诺为项目提供资金，项目很可能完成，软件将被用于执行预期的功能，公司就会在应用程序开发阶段对成本进行资本化。与初步项目活动和实施后活动有关的费用在发生时计入费用。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，资本化的内部使用软件成本对公司的综合财务报表并不重要。
企业合并
该公司使用最佳估计和假设，包括但不限于未来预期现金流、预期资产寿命和贴现率，为截至收购日收购的有形和无形资产以及在业务合并中承担的负债分配公允价值。这些估计本身就是不确定的，需要加以改进。在自收购日期起计最长一年的计量期内，该等有形及无形资产及承担负债的公允价值调整可予以记录，并与商誉作出相应的抵销。于计价期结束或收购资产或承担负债的公允价值最终厘定后(以先到者为准)，其后的任何调整均记入本公司的综合经营报表。
长期资产，包括商誉和其他已获得的无形资产，净额
当事件或情况显示其物业及设备及有限年限无形资产的账面值可能无法收回时，本公司会评估该等资产的可收回程度，以计提可能出现的减值。评估是在可确认现金流基本上独立于其他资产和负债现金流的最低水平进行的。这些资产的可回收性是通过账面金额与资产预期产生的未来未贴现现金流的比较来衡量的。如果审查确定特定财产和设备或无形资产的账面价值不可收回，则该等资产的账面价值将减至其公允价值。
本公司在第四季度至少每年审查一次商誉减值，如果事件或环境变化更有可能使其单一报告单位的公允价值低于其账面价值，则更频繁地审查商誉减值。截至2021年12月31日，单一报告单位的净资产账面价值为零或负。分配给单一报告单位的商誉为#美元。356.62021年12月31日为100万人。
本公司于该等综合财务报表所列期间并无就商誉或无形资产计入减值费用。
公司记录的减值费用为#美元。31.3与使用权资产和其他租赁相关的财产和设备资产有关的百万美元和#美元215.8与使用权资产相关的百万美元和182.4在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，分别与其他租赁相关财产和设备资产相关的百万美元，以及其转向虚拟优先工作模式的决定。更多信息见附注9“租赁”。
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
取得的财产和设备以及有限年限的无形资产在其使用年限内摊销。当事件或情况变化需要修订剩余摊销期间时，本公司评估这些资产的估计剩余使用寿命。如本公司修订任何资产的估计可用年限假设，则剩余未摊销余额将按预期基准于经修订的估计可用年限内摊销或折旧。
所得税
递延所得税余额反映了公司资产和负债的财务报告和税基之间的暂时性差异的影响，采用的是预计将在实际缴纳或收回税款时适用的已制定税率。此外，递延税项资产计入净营业亏损和信贷结转。
除非递延税项资产很可能会根据所有可得的正面和负面证据而变现，否则应就递延税项资产拨备估值准备。该等证据包括但不限于近期累计收益或亏损、税务管辖区对未来应课税收入的预期，以及可用于使用递延税项资产的结转期。
该公司采用两步法来确认和衡量不确定的所得税头寸。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该立场更有可能在审计中得到维持，来评估要确认的税务状况。第二步是将税收优惠衡量为最大金额，最终结算时实现的可能性超过50%。该公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款确认为所得税费用。
虽然本公司相信已为其不确定的税务状况作足够准备，但不能保证该等事宜的最终税务结果不会有重大差异。本公司定期评估其不确定的税务状况，评估基于多种因素，包括事实和环境的变化、税法的变化、审计过程中与税务机关的通信以及审计问题的有效解决。
就该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同而言，该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税拨备，并可能对本公司的财务状况及经营业绩产生重大影响。
公允价值计量
本公司对在财务报表中按公允价值确认或披露的所有金融资产和负债及非金融资产和负债采用公允价值会计。本公司将公允价值定义为在计量日出售资产或在市场参与者之间有序交易中转移负债而支付的价格。在厘定资产及负债的公允价值计量时，本公司会考虑其将进行交易的主要或最有利市场，以及市场参与者在为资产或负债定价时将使用的基于市场的风险计量或假设，例如估值技术所固有的风险、转让限制及信贷风险。公允价值是通过应用以下层次结构来估计的，该层次结构将用于计量公允价值的投入划分为三个等级，并根据对公允价值计量具有重要意义的可用投入的最低等级进行分类：
1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
2级-相同资产和负债的活跃市场报价以外的可观察投入，非活跃市场相同或类似资产或负债的报价，或基本上整个资产或负债期限的可观测或可由可观测市场数据证实的其他投入。
3级-通常无法观察到的投入，通常反映管理层对市场参与者将在为资产或负债定价时使用的假设的估计。
最近发布的尚未采用的会计声明
2021年5月，FASB发布了ASU 2021-04，每股收益(主题260)、债务修改和清偿(分主题470-50)、补偿--股票补偿(主题718)、衍生工具和对冲--实体自身权益合同(分主题815-40)澄清和减少发行人对独立股权分类书面看涨期权(例如认股权证)的修改或交易会计上的多样性，这些期权在下列情况下仍保持股权分类
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
修改或交换。该指导意见适用于2021年12月15日之后的财政年度，以及这些财政年度内的过渡期。本公司预计采用ASU 2021-04不会对其综合财务报表产生重大影响。
2021年7月，FASB发布了ASU 2021-05，租赁(主题842)修订ASC 842，使出租人不再需要在租赁开始时确认销售亏损，而在修订之前，可变租赁付款将被归类为销售型或直接融资租赁。此外，出租人必须将以其他方式被归类为销售型或直接融资租赁并导致在租赁开始时确认销售损失的任何租赁归类为经营租赁，前提是该租赁包括不依赖于指数或费率的可变租赁付款。该指导意见适用于2021年12月15日之后的财政年度，以及这些财政年度内的过渡期。本公司预计采用ASU 2021-05不会对其综合财务报表产生重大影响。
最近采用的会计公告
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务--带有转换的债务和其他选择(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自身权益的合同(分主题815-40)。该会计准则股简化了实体自身权益中可转换工具和合同的会计核算，作为其整体简化举措的一部分，以降低应用会计准则的成本和复杂性，同时保持或提高提供给财务报表用户的信息的有用性。在其他变化中，新的指导意见取消了将可转换债务分离为债务和股权组成部分的要求，除非转换功能需要分开并作为衍生品入账，或者债务以大幅溢价发行。因此，在采纳指导意见后，实体将不再在股权中单独列报此类嵌入的转换特征，而是将可转换债务完全作为债务进行核算。ASU还取消了股权合同有资格获得衍生品范围例外所需的某些结算条件，这将允许更多股权合同有资格获得资格。最后，在计算稀释每股收益时，实体必须使用可转换工具的IF转换方法。该指导意见对2021年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的中期发布的财务报表有效，允许提前采用，但仅限于财政年度开始时。这一更新允许使用修改后的追溯或完全追溯的过渡方法。
该公司从2021年1月1日起采用了这一指导方针，采用的是修改后的回溯法。该指引的采纳并未对本公司截至采纳之日的财务报表产生影响。如附注8“债务”所述，于截至2021年12月31日止年度内，本公司发行若干可换股优先票据及以本公司本身权益订立若干合约，而该等票据的会计处理以ASU 2020-06年度指引为依据。此外，对可转换优先票据每股摊薄收益的影响是根据IF-转换法计算的，详情见附注13“每股净收益(亏损)”。
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
注2.现金、现金等价物和短期投资
截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资的摊余成本、未实现损益和估计公允价值包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 |
| | | | | | | |
| 现金 | $ | 142.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 142.7 | |
| 现金等价物 | | | | | | | |
| 货币市场基金 | 390.3 | | | — | | | — | | | 390.3 | |
| 现金及现金等价物合计 | $ | 533.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 533.0 | |
| 短期投资 | | | | | | | |
| 公司票据和债务 | 607.4 | | | 0.4 | | | (4.0) | | | 603.8 | |
| 美国国债 | 240.4 | | | — | | | (2.9) | | | 237.5 | |
| 资产支持证券 | 140.7 | | | 0.1 | | | (1.2) | | | 139.6 | |
| 市政证券 | 70.5 | | | — | | | (0.7) | | | 69.8 | |
| 商业票据 | 61.7 | | | — | | | — | | | 61.7 | |
| 存单 | 32.1 | | | — | | | — | | | 32.1 | |
| 外国政府的义务 | 18.4 | | | — | | | (0.1) | | | 18.3 | |
| 美国机构的义务 | 14.6 | | | — | | | (0.2) | | | 14.4 | |
| 超国家证券 | 8.0 | | | — | | | (0.1) | | | 7.9 | |
| 短期投资总额 | 1,193.8 | | | 0.5 | | | (9.2) | | | 1,185.1 | |
| 总计 | $ | 1,726.8 | | | $ | 0.5 | | | $ | (9.2) | | | $ | 1,718.1 | |
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
截至2020年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资的摊余成本、未实现损益和估计公允价值包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 |
| | | | | | | |
| 现金 | $ | 67.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 67.2 | |
| 现金等价物 | | | | | | | |
| 货币市场基金 | 222.6 | | | — | | | — | | | 222.6 | |
| 美国国债 | 10.6 | | | — | | | — | | | 10.6 | |
| 商业票据 | 8.0 | | | — | | | — | | | 8.0 | |
| 公司票据和债务 | 5.0 | | | — | | | — | | | 5.0 | |
| 市政证券 | 1.5 | | | — | | | — | | | 1.5 | |
| 现金和现金等价物合计 | $ | 314.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | 314.9 |
| 短期投资 | | | | | | | |
| 公司票据和债务 | 374.3 | | | 2.5 | | | (0.1) | | | 376.7 | |
| 美国国债 | 215.4 | | | 1.0 | | | — | | | 216.4 | |
| 资产支持证券 | 73.5 | | | 0.6 | | | — | | | 74.1 | |
| 市政证券 | 38.7 | | | 0.1 | | | — | | | 38.8 | |
| 美国机构的义务 | 23.0 | | | 0.1 | | | — | | | 23.1 | |
| 商业票据 | 22.5 | | | — | | | — | | | 22.5 | |
| 超国家证券 | 18.7 | | | — | | | — | | | 18.7 | |
| 外国政府的义务 | 18.5 | | | — | | | — | | | 18.5 | |
| 存单 | 17.6 | | | — | | | — | | | 17.6 | |
| 短期投资总额 | 802.2 | | | 4.3 | | | (0.1) | | | 806.4 | |
| 总计 | $ | 1,117.1 | | | $ | 4.3 | | | $ | (0.1) | | | $ | 1,121.3 | |
现金和现金等价物包括支付处理商为信用卡和借记卡交易运送的现金#美元。8.3百万美元和美元9.8分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
截至2021年12月31日，所有短期投资均被指定为可供出售的证券。
下表列出了截至2021年12月31日公司短期投资的合同到期日：
| | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 估计公允价值 |
| | | |
| 在一年内到期 | $ | 301.3 | | | $ | 301.4 | |
| 截止日期为一至三年 | 561.6 | | | 558.1 | |
| 三年后到期 | 330.9 | | | 325.6 | |
| 总计 | $ | 1,193.8 | | | $ | 1,185.1 | |
该公司拥有667截至2021年12月31日的未实现亏损头寸的短期投资。在截至2021年12月31日的年度内，没有重大的短期投资未实现亏损，也没有从累积的其他综合(亏损)收入中重新分类的短期投资的重大已实现损益。
截至2021年12月31日，公司的短期投资组合包括九安全类型、七其中处于未变现亏损状态。该公司的短期投资有大约#美元的未实现损失。9.2截至2021年12月31日。短期投资的未实现亏损没有计入收入，因为
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管理层不打算也不会被要求在这些证券预期恢复之前出售这些证券，而公允价值的下降主要是由于信贷利差的变化。与公司票据和债务相关的信用评级基本保持不变，评级很高，发行人继续及时支付本金和利息。
该公司记录了$7.5百万，$12.5百万美元，以及$22.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度现金、现金等价物和短期投资的利息收入分别为100万美元。
注3.公允价值计量
本公司于每个报告期按公允价值计量其金融工具，采用公允价值层次结构，在计量公允价值时优先使用可观察到的投入并最大限度地减少使用不可观察到的投入。金融工具在公允价值层次中的分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
下表介绍了使用注1中讨论的投入类别按公允价值经常性计量的公司金融工具的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| | | | | | | |
| 现金等价物 | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 390.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 390.3 | |
| 现金等价物合计 | $ | 390.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 390.3 | |
| 短期投资 | | | | | | | |
| 公司票据和债务 | — | | | 603.8 | | | — | | | 603.8 | |
| 美国国债 | — | | | 237.5 | | | — | | | 237.5 | |
| 资产支持证券 | — | | | 139.6 | | | — | | | 139.6 | |
| 市政证券 | — | | | 69.8 | | | — | | | 69.8 | |
| 商业票据 | — | | | 61.7 | | | — | | | 61.7 | |
| 存单 | — | | | 32.1 | | | — | | | 32.1 | |
| 外国政府的义务 | — | | | 18.3 | | | — | | | 18.3 | |
| 美国机构的义务 | — | | | 14.4 | | | — | | | 14.4 | |
| 超国家证券 | — | | | 7.9 | | | — | | | 7.9 | |
| 短期投资总额 | — | | | 1,185.1 | | | — | | | 1,185.1 | |
| 总计 | $ | 390.3 | | | $ | 1,185.1 | | | $ | — | | | $ | 1,575.4 | |
截至2021年12月31日，该公司对一家私人持股公司的非流通股权证券进行了投资，但该公司的市值无法轻易确定。这些投资的账面价值为#美元。5.6百万，并被归类为3级。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| | | | | | | |
| 现金等价物 | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 222.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 222.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 美国国债 | — | | | 10.6 | | | — | | | 10.6 | |
| 商业票据 | — | | | 8.0 | | | — | | | 8.0 | |
| 公司票据和债务 | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.0 | |
| 市政证券 | — | | | 1.5 | | — | | | 1.5 | |
| 现金等价物合计 | $ | 222.6 | | | $ | 25.1 | | | $ | — | | | $ | 247.7 | |
| 短期投资 | | | | | | | |
| 公司票据和债务 | — | | | 376.7 | | | — | | | 376.7 | |
| 美国国债 | — | | | 216.4 | | | — | | | 216.4 | |
| 资产支持证券 | — | | | 74.1 | | | — | | | 74.1 | |
| 市政证券 | — | | | 38.8 | | | — | | | 38.8 | |
| 美国机构的义务 | — | | | 23.1 | | | — | | | 23.1 | |
| 商业票据 | — | | | 22.5 | | | — | | | 22.5 | |
| 超国家证券 | — | | | 18.7 | | | — | | | 18.7 | |
| 外国政府的义务 | — | | | 18.5 | | | — | | | 18.5 | |
| 存单 | — | | | 17.6 | | | — | | | 17.6 | |
| 短期投资总额 | — | | | 806.4 | | | — | | | 806.4 | |
| 总计 | $ | 222.6 | | | $ | 831.5 | | | $ | — | | | $ | 1,054.1 | |
本公司并无在公允价值层级之间进行转移。
若干金融工具的账面值，包括银行持有的现金、应收账款及应付账款，因其短期到期日而接近公允价值，并不计入上表的公允价值。
该公司拥有$695.8本金总额为百万元02026年到期的可转换优先债券百分比(“2026年债券”)，以及$693.3本金总额为百万元0%于2028年到期的可转换优先票据(“2028年票据”及连同2026年票据，“票据”)，于2021年12月31日尚未偿还。有关2026年及2028年债券的详情，请参阅附注8“债务”。
根据2021年12月31日的市场法，2026年债券和2028年债券的公允价值估计约为$680.8百万美元和美元686.4分别为100万美元。由于估计公允价值是根据期内最后一个营业日场外市场债券的估计或实际买卖而厘定，因此该批债券被归类为第2级工具。
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注4.财产和设备，净额
财产和设备，净额包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 数据中心和其他计算机设备 | $ | 634.5 | | | $ | 652.7 | |
| 家具和固定装置 | 21.7 | | | 19.9 | |
| 租赁权改进 | 106.7 | | | 96.9 | |
| 在建工程 | 11.7 | | | 21.0 | |
| 总资产和设备 | 774.6 | | | 790.5 | |
| 累计折旧和摊销 | (452.6) | | | (451.8) | |
| 财产和设备，净额 | $ | 322.0 | | | $ | 338.7 | |
在2021年第四季度，公司报废了$65.0不再使用的已完全折旧的数据中心资产达数百万。
本公司通过设备融资租赁方式，向各种第三方租赁某些基础设施、计算机设备和家具。截至2021年12月31日和2020年12月31日的基础设施资产分别包括469.4百万美元和美元395.2根据融资租赁协议获得的100万美元。这些租赁在财产和设备中资本化，融资租赁项下相关资产的摊销计入折旧和摊销费用。融资租赁项下设备的累计折旧总额为#美元。237.6百万美元和美元156.6分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
与财产和设备有关的折旧费用为#美元。135.7百万美元和美元145.1截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度分别为百万元。
注5.企业合并
2021年企业合并
2021年3月22日，公司收购了安全文档共享和分析公司DocSend的全部流通股。该公司相信，Dropbox、HelloSign和DocSend的结合将帮助跨行业的客户管理端到端的文档工作流程-从内容协作到共享和电子签名-使他们能够更好地控制其业务结果。自收购之日起，DocSend的经营业绩就已包含在公司的综合经营业绩中，在本报告所述期间并不重要。
转让的购买对价包括以下内容： | | | | | |
| 购买注意事项 |
| 支付给普通股和优先股股东以及既得期权持有人的现金 | $ | 125.5 | |
| Dropbox代表DocSend支付的交易费用 | 5.0 | |
可归因于合并前服务的假定DocSend期权的公允价值(1) | 1.2 | |
| 购进价格调整 | 0.1 | |
| 购买总对价 | $ | 131.8 | |
(1) 假设的期权公允价值是基于布莱克-斯科尔斯期权定价模型。
除了上述全部购买对价外，公司还与DocSend关键人员签订了薪酬协议，金额为$30.7百万美元的未来现金支付，以持续的员工服务为准。相关费用将在规定的服务期限内在销售和营销以及研发费用中确认三年.
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
相关款项将在第一年和第二年按年平均支付，第三年按季分期支付。如果提供必要的服务，付款将于2022年第一季度开始。
购买对价分配给截至收购日收购的有形和无形资产及负债，超出部分计入商誉，如下所示。收购资产和负债的公允价值可能会随着在计量期内收到的额外信息而发生变化。测算期将不晚于收购之日起一年内结束。
| | | | | |
| 收购的资产： | |
| 现金和现金等价物 | $ | 5.1 | |
| 与收购相关的无形资产 | 20.6 | |
| 应收账款、预付账款和其他资产 | 6.1 | |
| 收购的总资产 | $ | 31.8 | |
| |
| 承担的负债： | |
| 应付账款、应计账款和其他负债 | $ | 6.4 | |
| 递延收入 | 1.9 |
| 递延税项负债 | 1.9 | |
| 承担的总负债 | 10.2 | |
| 取得的净资产，不包括商誉 | 21.6 |
| 购买总对价 | 131.8 |
商誉(2) | $ | 110.2 | |
(2)确认的商誉主要归因于有机会扩大本公司平台的用户基础。商誉不能在美国联邦所得税中扣除。
取得的可单独确认的有限寿命无形资产和估计的加权平均使用寿命的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值 | | 估计的加权平均使用寿命
(单位：年) |
| 发达的技术 | 11.5 | | 5.0 |
| 客户关系 | 8.1 | | 5.0 |
| 商号 | 1.0 | | 5.0 |
| 与收购相关的无形资产总额 | $ | 20.6 | | | |
与收购相关的无形资产的公允价值分别采用以下方法确定：客户关系的多期超额收益法、开发技术和商号的特许权使用费减免法。评估模型的投入需要管理层作出重大判断。收购的无形资产的总加权平均摊销期限为5.0好几年了。
与收购相关的一次性调查成本为1美元1.2在截至2021年3月31日的三个月内，在发生的一般和行政费用中支出了100万美元。
2019年业务组合
2019年2月8日，本公司收购了提供电子签名和文档工作流平台的JN Projects，Inc.(d/b/a HelloSign)的全部已发行股票。对HelloSign的收购扩大了该公司的内容协作能力，包括更多的关键业务工作流程。HelloSign业务的结果自收购之日起就包含在公司的综合业务业绩中。
目录表
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
转让的购买对价包括以下内容：
| | | | | |
| 购买注意事项 |
| 支付给普通股和优先股股东以及既得期权持有人的现金 | $ | 175.2 | |
| Dropbox代表HelloSign支付的交易费用 | 2.4 | |
可归属于合并前服务的假定HelloSign期权的公允价值(1) | 0.8 | |
| 购进价格调整 | (0.5) | |
| 购买总对价 | $ | 177.9 | |
(1) 假设的期权公允价值是基于布莱克-斯科尔斯期权定价模型。
除了上述全部购买对价外，公司还与HelloSign关键人员签订了员工扣留协议，金额为$48.5百万美元的现金支付，以持续的员工服务为准。相关费用在规定的服务期限内的研究和开发费用中确认三年. 这笔款项始于2020年第一季度， $16.2年终已支付百万元2021年12月31日版。剩余余额E共$4.1将在剩余的所需服务期内按季度分期付款。
购买对价分配给截至收购日收购的有形和无形资产及负债，超出部分计入商誉，如下所示。
| | | | | |
| 收购的资产： | |
| 现金和现金等价物 | $ | 5.5 | |
| 短期投资 | 7.8 | |
| 与收购相关的无形资产 | 44.6 | |
| 应收账款、预付账款和其他资产 | 5.0 | |
| 收购的总资产 | $ | 62.9 | |
| |
| 承担的负债： | |
| 应付账款、应计账款和其他负债 | $ | 6.3 | |
| 递延收入 | 4.8 | |
| 递延税项负债 | 6.9 | |
| 承担的总负债 | 18.0 | |
| 取得的净资产，不包括商誉 | 44.9 | |
| 购买总对价 | 177.9 | |
商誉(2) | $ | 133.0 | |
(2) 确认的商誉主要归因于有机会扩大本公司平台的用户基础。商誉不能在美国联邦所得税中扣除。
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Dropbox，Inc.
合并财务报表附注
(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
取得的可单独确认的有限寿命无形资产和估计的加权平均使用寿命的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值 | | 估计的加权平均使用寿命
(单位：年) |
| 客户关系 | $ | 20.5 | | | 4.9 |
| 发达的技术 | 19.6 | | | 5.0 |
| 商号 | 4.5 | | | 5.0 |
| 与收购相关的无形资产总额 | $ | 44.6 | | | |
与收购相关的无形资产的公允价值分别采用以下方法确定：多期超额收益法、重置成本法和免收特许权使用费法，分别用于客户关系、开发技术和商号。评估模型的投入需要管理层作出重大判断。于收购时，收购之无形资产之总加权平均摊销期间为4.9好几年了。
注6.无形资产
无形资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， | | 加权的-
平均值
剩余
使用寿命
(单位：年) |
| | | 2021 | | 2020 | | |
| 发达的技术 | | $ | 45.9 | | | $ | 26.0 | | | 3.7 |
| 客户关系 | | 28.6 | | 20.5 | | 3.6 |
| 专利 | | 19.5 | | 12.8 | | 5.3 |
| 软件 | | 9.0 | | 9.0 | | 1.3 |
| 商标和商品名称 | | 5.6 | | 4.6 | | 2.7 |
| 许可证 | | 4.6 | | 4.6 | | — | |
| 资产收购中的集合劳动力 | | 3.0 | | 3.0 | | — | |
| 其他 | | 0.8 | | 0.8 | | 3.8 |
| 总无形资产 | | 117.0 | | | 81.3 | | | |
| 累计摊销 | | (63.4) | | | (47.8) | | | |
| 无形资产，净额 | | $ | 53.6 | | | $ | 33.5 | | | |
摊销费用为$15.6百万，$14.1百万美元，以及$13.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
截至2021年12月31日的无形资产预期未来摊销费用如下：
| | | | | |
| |
| 2022 | $ | 15.4 | |
| 2023 | 14.9 | |
| 2024 | 10.5 | |
| 2025 | 8.0 | |
| 2026 | 3.7 | |
| 此后 | 1.1 | |
| 总计 | $ | 53.6 | |
注7.商誉
商誉是指企业合并中的购买价格超过所获得的有形和无形资产净值的公允价值。商誉账面值的变动情况如下：
| | | | | |
| 2020年12月31日余额 | $ | 236.9 | |
| DocSend收购 | 110.2 | |
| 其他收购 | 8.9 | |
| 外币折算的影响 | 0.6 | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 356.6 | |
商誉金额不摊销，但每年进行减值测试。曾经有过不是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的商誉减值。
注8.债务
循环信贷安排
于2017年4月，本公司订立经修订及重述的信贷及担保协议，提供1美元600.0百万循环贷款安排(经不时修订，称为“循环信贷安排”)。连同循环信贷安排，本公司预付发行费用#美元。2.6100万美元，这些资金将在五年制协议的期限。
2018年2月，本公司修订了循环信贷安排，除其他事项外，允许本公司进行某些投资，签订无担保备用信用证安排，并将其备用信用证再提升至$187.5百万美元。该公司在循环信贷安排下的借款能力从#美元增加到#美元。600.0百万至美元725.0百万美元。2021年2月，本公司修订了循环信贷安排，将其在循环信贷安排下的借款能力从#美元降至725.0百万至美元500.0并将协议期限延长至2026年3月。 公司可不时要求增加循环信贷安排下的借款能力，最高可达#美元。250.0100万美元，前提是违约事件没有发生或继续发生，也没有这种增加将导致的违约事件。结合2021年2月的修订，公司预付了#美元的发行费。1.7100万美元，将在协议的剩余期限内摊销, 和注销美元0.2未摊销递延债务发行成本为100万美元。
根据循环信贷安排的条款，本公司可根据循环信贷安排签发信用证，从而减少可供借款的总金额。根据循环信贷安排的条款，本公司须支付年度承诺费，应计费率为0.20循环信贷安排下的借款承诺中未使用部分的年利率。此外，该公司还需要就以下事项支付费用
目录表
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
在循环信贷安排下签发的信用证，应计比率为1.375按未付信用证金额的年利率计算。还有一笔额外的预付费0.125年利率乘以所有信用证项下的每日平均最高额度。循环信贷安排下的借款根据本公司的选择产生利息，年利率基于SOFR外加1.375%或按替代基本利率加利差0.375%.
循环信贷安排包含借款、违约事件和契诺的惯常条件，包括限制本公司产生债务、授予留置权、向本公司或其附属公司的股权持有人进行分配、进行投资或与其关联公司进行交易的契诺。此外，循环信贷安排载有财务契约，包括综合杠杆率契约和最低流动资金结余#美元。100.0100万美元，其中包括任何可用的借款能力。本公司分别于2021年12月31日及2020年12月31日遵守循环信贷安排的契诺。
该公司总共有$52.2截至2021年12月31日，循环信贷安排下的未偿还信用证总额为百万美元，公司在循环信贷安排下的可用借款能力总额为$447.8截至2021年12月31日。本公司的信用证的最终到期日为2036年。
可转换优先票据
在2021年第一季度，公司发行了$695.82026年发行的债券本金总额为百万元。此外，在2021年第一季度，该公司发行了$693.32028年发行的债券本金总额为百万元。根据1933年证券法第144A条的规定，债券以私募方式向合格的机构买家发行。发售债券所得款项净额约为港币1.4在扣除与债券有关的发售及发行成本后，
每个系列的债券均不计入定期利息。作为本公司未能履行其某些报告义务的补救措施，每个系列的附注可能具有特殊的利息。自发行之日起至2021年12月31日，公司一直遵守这一报告义务。2026年发行的债券将于2026年3月1日到期，而2028年发行的债券将于2028年3月1日到期，除非提前转换、赎回或购回。
2026年债券的初步兑换率为每1,000美元本金持有26.1458股公司A类普通股，相当于初始转换价格约为1,000美元。38.25每股。2028年发行的债券的初始兑换率为每1,000美元本金持有28.2889股A类普通股，相当于初始兑换价约为1,000美元。35.35每股。每个系列债券的兑换率将会在发生某些指定事项时作出调整，但不会因应计及未支付的特别利息而作出调整。此外，于发生整体基本改变(定义见管限该等票据的相关契据)或发出赎回通知时，本公司将在若干情况下，为选择就该全面基本改变而转换该系列全部或部分债券或选择转换受该等赎回通知所规限的该等票据的持有人，增加若干额外股份，以提高有关系列债券的换算率。2026年债券及2028年债券的换算率不得超过每1,000元债券本金43.1406股，但须受若干惯常的反摊薄调整(如有关债券契约所界定)所规限。自发行以来，截至2021年12月31日，债券的初始换股价没有任何变化。
转换后，被转换的适用系列票据的本金部分将以现金结算，超过该等票据本金部分的任何金额将以现金或本公司选择的A类普通股或其任何组合结算。截至2021年12月31日，2026年债券和2028年债券的IF转换价值低于各自债券的本金价值。此外，在截至二零二一年十二月三十一日止年度内，债券持有人可转换债券的条件并不符合。因此，这些债券在截至2021年12月31日的年度内不可兑换。
在紧接2025年12月1日之前的一个营业日的营业结束前，就2026年债券而言，就2027年12月1日之前的营业日的营业结束之前，就2028年债券而言，就适用系列的债券而言，只有在以下情况下才可兑换：(1)在2021年6月30日之后的任何日历季度(且仅在该日历季度期间)，如果A类普通股的最后报告销售价格至少20交易日(不论是否连续)30截至的连续交易日期间
目录表
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
上一个日历季度的最后一个交易日大于或等于130有关系列债券于每个适用交易日的换股价的百分比；五任何时间之后的营业日期间五连续交易日期间，在该期间的每个交易日内，2026年债券或2028年债券(视何者适用而定)的每$1,000本金在该交易日的交易价低于98(3)如本公司要求赎回任何或全部债券，有关适用系列债券可于紧接赎回日期前第二个预定交易日营业时间前的任何时间兑换；或(4)于发生指定的公司交易时。
在2025年12月1日或之后(就债券而言)，就2027年12月1日或之后(就债券而言)而言，就2028年债券而言，直至紧接有关到期日之前的第二个预定交易日的交易结束为止，有关系列债券的持有人可将其持有的该系列债券的全部或部分转换，而不论上述条件如何。
公司可选择在2026年3月6日或之后赎回全部或部分债券，如属2028年债券，则可在2025年3月6日或之后赎回全部或部分债券，前提是其A类普通股的最后报告销售价格至少为130有关系列债券当时有效的换算价的百分比20任何期间的交易日(不论是否连续)30连续交易日(包括该期间的最后一个交易日)，直至紧接本公司发出赎回通知之日的前一个交易日为止，赎回价格为100将赎回的该系列债券本金的%，另加赎回日(但不包括赎回日)的任何应计及未偿还的特别利息。债券并无备有偿债基金。
于有关到期日前发生重大变动(定义见有关债券的契约)时，有关系列债券的持有人可要求本公司以现金回购该系列债券的全部或部分，回购价格相等于100将购回的一系列债券本金的%，另加任何应计而未支付的回购日特别利息，但不包括基本变动回购日。此外，一旦发生违约事件(如管限债券的有关契约所界定)，债券的到期日可能会加快。
该等票据为本公司的一般无抵押债务，在任何现有及未来债务的偿付权上将优先于该等票据；与本公司现有及未来的优先无抵押债务(并非如此从属)具有同等优先偿付权；就担保该等债务的资产价值而言，实际上优先于本公司任何现有及未来的有抵押债务；以及在结构上从属于本公司附属公司的所有债务及其他负债(包括贸易应付账款)。
在计入票据时，发行成本为11.0百万美元和美元11.02026年债券及2028年债券的百万元已从综合资产负债表内债券的账面价值中扣除。发行成本将确认为利息支出五年制期限和七年制分别为2026年债券和2028年债券的术语。
以下为公司截至2021年12月31日的可转换优先票据摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2026年笔记 | | 2028年笔记 | | 总计 |
| 本金余额 | $ | 695.8 | | | $ | 693.3 | | | $ | 1,389.1 | |
| 未摊销发行成本 | (9.1) | | | (9.7) | | | (18.8) | |
| 账面净值 | 686.7 | | | 683.6 | | | 1,370.3 | |
于截至2021年12月31日止年度内，本公司确认1.9百万美元和美元1.32026年债券和2028年债券的利息支出分别为100万英镑，该等利息支出仅包括发行成本的摊销。2026年债券及2028年债券的实际利率为0.32%和0.22%，分别截至2021年12月31日。
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该公司长期可转换债券的到期日如下：
| | | | | |
| 可转债 |
| 2022 | $ | — | |
| 2023 | — | |
| 2024 | — | |
| 2025 | — | |
| 2026 | 695.8 | |
| 此后 | 693.3 | |
| 总计 | 1,389.1 | |
可转换票据套期保值及认股权证
在发售票据的同时，本公司与若干交易对手订立可换股票据对冲交易，据此本公司有权购买合共约18.22026年3月到期的百万股票据套期保值(“2026年票据对冲”)和19.6将于2028年3月到期的票据套期保值百万股(“2028年票据套期保值”，连同2026年票据套期保值，“票据套期保值”)分别为普通股，价格约为$38.25及$35.35分别为每股。可转换票据对冲交易的总成本为#美元。265.3百万美元。
票据对冲或其部分可于转换票据及满足票据对冲所载若干条件后行使。此外，票据对冲可于某些事件发生时终止及提早结算，包括某些合并事件、失责事件及重大改变(如票据相关契约所界定)。票据套期保值可由本公司选择以现金、股份或现金与股份的组合结算，结算选择将与各自票据的转换价差结算选择相同。
可转换票据对冲交易一般预期可减少在相关系列票据转换时对A类普通股的潜在摊薄，及/或在可转换票据对冲交易条款下衡量的A类普通股每股市价高于该等可转换票据对冲交易的适用执行价格时，抵销本公司须支付的超过该等已转换票据本金的任何现金付款。截至2021年12月31日，该公司的股价低于各自票据对冲的行使价。
此外，该公司向某些交易对手出售认股权证，使认股权证持有人有权购买总计约18.12026年到期的百万股相关认股权证(“2026年认股权证”)及20.1于2028年到期的认股权证(“2028年认股权证”，连同2026年认股权证，简称“认股权证”)，分别为公司A类普通股的百万股相关认股权证，初始执行价为$46.36及$46.36分别为每股。公司收到的现金收益总额为#美元。202.9从出售这些认股权证中获得100万美元。
如果按照认股权证的条款衡量，公司A类普通股的每股市场价格超过认股权证的执行价格，认股权证可能会产生稀释效应，除非公司选择在某些条件下以现金结算认股权证。根据认股权证的条款，认股权证只能在适用的到期日行使。在其他条款的规限下，2026年权证和2028年权证的首次到期日分别为2026年6月1日和2028年6月1日，2026年权证和2028年权证的最终到期日分别为2026年8月10日和2028年8月10日。截至2021年12月31日，公司的普通股价格低于认股权证的行权价。
总括而言，购买债券对冲及出售认股权证的目的，是要减少2026年及2028年债券转换可能带来的摊薄，以及有效地将整体转换价格由38.25每股减至$46.36每股及由$35.35每股减至$46.362026年债券和2028年债券。
票据套期保值及认股权证是权益分类工具，因其与公司A类普通股挂钩，并符合若干权益分类标准，因此该等工具将不会于日后重新计量
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
只要该工具继续符合这些会计准则，就应在这两个期间内进行会计核算。为票据对冲支付的溢价已计入股东(亏损)股本中额外缴入资本的净减少，而认股权证收到的溢价已计入股东(亏损)股本中额外缴入资本的净增加。
注9.租契
租契
该公司拥有公司办公室和数据中心的运营租赁，以及基础设施和办公设备的融资租赁。该公司的租约的剩余租赁条款为1年份至14几年，其中一些包括延长租约长达5好几年了。
该公司还对其前公司办公室的几层楼进行了转租。该公司将其分租归类为经营性租赁。转租合同的剩余租赁条款为1年份至9好几年了。分租收入记为经营租赁费用减少额#美元。17.6截至2021年12月31日的年度为百万元及7.2在截至2020年12月31日的一年中，
租赁费的构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 |
经营租赁成本(1) | 107.8 | | 125.5 |
| 融资租赁成本： | | | |
| 融资租赁项下资产摊销 | 107.1 | | 84.8 |
| 利息 | 8.8 | | 9.1 |
| 融资租赁总成本 | 115.9 | | 93.9 |
(1) 是指转租收入总额，包括非实质性的短期租赁。
与租约有关的其他资料如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 |
| 补充现金流信息： | | | |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | |
| 包括经营活动现金在内的经营租赁付款 | | $ | 130.3 | | $ | 121.5 | |
| 以现金形式支付的经营活动融资租赁款项 | | 8.8 | | 9.1 | |
| 融资活动的现金中包括的融资租赁付款 | | 110.4 | | 89.5 | |
| 为交换租赁义务而获得的资产： | | | |
| 经营租约 | | 67.1 | | 109.3 | |
| 融资租赁 | | $ | 127.3 | | $ | 145.8 | |
目录表
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日 | 截至2020年12月31日 |
| 加权平均剩余租期(年) | | | |
| 经营租约 | | 10.2 | 10.6 |
| 融资租赁 | | 2.7 | 2.9 |
| | | |
| 加权平均贴现率 | | | |
| 经营租约 | | 4.0 | % | 4.0 | % |
| 融资租赁 | | 2.9 | % | 3.4 | % |
截至2021年12月31日，不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 经营租约(1) | | 融资租赁 |
| 2022 | $ | 113.1 | | | $ | 127.2 | |
| 2023 | 96.8 | | | 93.2 | |
| 2024 | 86.6 | | | 58.0 | |
| 2025 | 81.2 | | | 20.4 | |
| 2026 | 61.5 | | | 0.1 | |
| 此后 | 461.6 | | | — | |
| 未来最低租赁付款总额 | 900.8 | | | 298.9 | |
| 扣除计入的利息 | (185.5) | | | (10.8) | |
| 租户改善应收账款减少 | (5.0) | | | — | |
| 总负债 | $ | 710.3 | | | $ | 288.1 | |
(1) 包括公司拥有所有权的公司公司办公室和数据中心运营租约项下未来不可取消的最低租金支付，不包括来自公司分租户的租金支付和可变运营费用。
截至2021年12月31日，公司分租户未来支付的不可取消租金如下：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 经营租约 |
| 2022 | $ | 20.8 | |
| 2023 | 12.7 | |
| 2024 | 11.7 | |
| 2025 | 10.7 | |
| 2026 | 7.0 | |
| 此后 | 13.4 | |
| 未来分租租金支付总额 | 76.3 | |
| 减少分租户激励 | (1.0) | |
| 未来分租租金支付总额，净额 | $ | 75.3 | |
2017年，该公司签订了位于加利福尼亚州旧金山的办公空间租赁协议，作为其公司总部。该公司在2018年6月至2019年12月期间拥有该空间的三个阶段，并开始确认租赁成本和租赁义务，扣除与该空间相关的租户改善补偿。在租赁开始时，公司对租赁所有三个阶段的预期最低债务总额为#美元836.4百万美元，其中
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不包括房东约$的预期租户改善补偿75.0百万美元和可变运营费用。该公司在租约项下的债务由一美元支持34.2100万张信用证，这降低了循环信贷安排下的借款能力。本公司预计不会通过租约的剩余部分收取进一步的租户改善补偿。于2021年第四季度，本公司签署了部分终止其总部及相关转租的合同。在终止的同时，该公司的资产减少了#美元。63.6百万美元，其负债为109.1百万美元。该公司还向房东一次性支付了#美元的费用。32百万美元。因此，该公司确认了一美元13.6百万美元的收益。截至2021年12月31日，公司对其总部的剩余最低债务为602.3百万美元。
2020年第四季度，该公司宣布了虚拟第一工作模式，根据该模式，远程工作将成为其所有员工的主要体验。作为虚拟优先战略的一部分，Dropbox保留了一部分办公空间用于公司的团队协作使用，一部分将用于转租。本公司根据ASC 360评估其若干使用权资产及其他租赁相关资产，包括租赁改善、家具及固定装置及电脑设备的减值。
根据这项分析，本公司重新评估其房地产资产组别，并根据当前市场情况估计将转租的写字楼的公允价值。如个别资产组别的账面价值超过其公允价值，则就差额确认减值费用。
因此，该公司记录的减值总额为#美元。398.2在截至2020年12月31日的年度内，其经营租赁和相关资产为100万欧元。在减值费用总额中，#美元215.8百万美元与使用权资产和#美元有关182.4百万美元与其他租赁相关资产有关，包括租赁改进、家具和固定装置以及计算机设备。于截至2021年12月31日止年度内，本公司共录得减值$31.3为其运营租赁和相关资产支付100万欧元。
截至2021年12月31日，该公司的承诺额为29.7尚未开始的经营租赁，因此不计入使用权资产或经营租赁负债。本经营租约将于2022年开始，租期为14好几年了。
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
注10. 承付款和或有事项
其他承诺
其他承诺包括向第三方供应商支付与公司基础设施相关的服务、基础设施保修合同，以及用于办公室改造的资产报废义务。
截至2021年12月31日，公司不可取消租赁、融资租赁义务和其他承诺项下的未来最低付款如下，不包括公司分租户的不可取消租金支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 金融
租赁
承诺 | | 经营租赁承诺额(1) | | 其他 承诺(2) |
| 截至12月31日的年度： | | | | | | |
| 2022 | | 127.2 | | | 116.2 | | | 47.9 | |
| 2023 | | 93.2 | | | 98.8 | | | 42.2 | |
| 2024 | | 58.0 | | | 88.6 | | | 3.1 | |
| 2025 | | 20.4 | | | 83.2 | | | 0.3 | |
| 2026 | | 0.1 | | | 63.6 | | | 0.4 | |
| 此后 | | — | | | 481.2 | | | 17.6 | |
| 未来最低还款额 | | 298.9 | | | 931.6 | | | 111.5 | |
| 更少的利息和税收 | | (10.8) | | | | | |
| 最低租赁付款现值的减去现值部分 | | (120.4) | | | | | |
| 融资租赁债务，扣除当期部分 | | 167.7 | | | | | |
(1)这一余额包括我们已经签订但尚未开始的短期租赁义务和经营租赁。
(2)这一余额不包括与我们收购HelloSign和DocSend相关的创始人阻碍。详情见附注5，“企业合并”。
法律事务
本公司不时参与在正常业务过程中出现的各种索赔、诉讼和法律程序，包括涉嫌侵犯知识产权的索赔。当公司认为很可能会发生损失，并且损失金额或损失范围可以合理估计时，公司记录负债。它认为，悬而未决的问题的解决不太可能对其综合经营业绩、现金流或其财务状况产生重大不利影响。鉴于法律程序的不可预测性，本公司根据评估时可获得的信息进行估计。随着获得更多信息，公司重新评估潜在的负债，并可能修改估计。
该公司目前参与了四2019年8月30日、2019年9月5日、2019年9月13日和2019年10月3日，圣马特奥县加利福尼亚州高等法院对本公司、其某些高管和董事、其IPO承销商、红杉资本XII，L.P.及其某些关联实体(统称为Dropbox被告)提起的涉嫌违反联邦证券法的集体诉讼。2019年10月4日，二美国加州北区地区法院(“联邦原告”)对Dropbox被告提起了可能的集体诉讼，指控他们违反了联邦证券法。这个六每起诉讼都对违反联邦证券法提出相同或类似的指控，指控该公司在首次公开募股登记声明中做出重大虚假和误导性陈述，或在其中遗漏重大信息。原告寻求未指明的金钱损害赔偿和其他救济。
2020年3月2日，联邦原告提起合并集体诉讼。2020年4月16日，Dropbox被告提出动议，驳回联邦合并集体诉讼。2020年10月21日，法院发布了一项命令，批准了公司驳回联邦原告申诉的动议，将联邦原告提交任何修改后的申诉的最后期限定为2021年1月6日。联邦法院将这一期限延长至2021年2月22日，以提供时间
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供当事人探讨如何解决此案。2021年2月11日，双方参加调解，原则上达成和解，以最终文件和法院初步和最终批准为准的非实质性金额。2021年7月22日，法院举行了初步和解批准听证会。2021年8月3日，法院发出命令，初步批准和解，并规定向该班级发出通知。法院于2021年12月2日举行了最终批准和解的听证会。2021年12月8日，法院作出命令，批准和解并驳回此案。因此，联邦证券诉讼现在得到了解决。
2020年5月11日，Dropbox被告根据公司修订和重述的章程中包含的独家联邦法院条款提出动议，要求驳回州法院的合并案件。2020年12月4日，州法院发布了一项命令，批准了公司驳回州法院合并案件的动议。2020年12月15日，州原告提交了对该命令的上诉通知书，2021年12月8日，州原告提交了开庭陈词。Dropbox于2022年2月4日提交了上诉摘要。该公司认为上诉和索赔没有根据，并打算对其进行有力的抗辩。
赔偿
该公司的安排一般包括某些条款，用于赔偿客户在其产品或服务侵犯第三方知识产权时的责任。由于先前索赔的历史有限，不可能确定这些赔偿义务下的最高潜在金额。
注11.应计负债和其他流动负债
应计负债和其他流动负债包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| 应付非所得税 | $ | 77.4 | | | $ | 85.9 | |
| 应计法律费用和其他外部费用 | 24.0 | | | 23.4 |
| 其他应计负债和流动负债 | 39.4 | | 47.4 |
| 应计负债和其他流动负债总额 | $ | 140.8 | | | $ | 156.7 | |
注12.股东(亏损)权益
普通股
公司修订和重述的公司注册证书授权发行A类普通股、B类普通股和C类普通股。A类普通股、B类普通股和C类普通股的持有者有权在公司董事会宣布时按比例获得股息，但须符合公司优先股持有者的权利。A类普通股持有者有权一每股投票权，B类普通股持有者有权10每股投票权，C类普通股持有者有权零每股投票数。
截至2021年12月31日，本公司已授权2,400.0百万股A类普通股，475.0百万股B类普通股，以及800.0百万股C类普通股，每股面值$0.00001。B类普通股持有人自愿转换0.7百万美元和77.8分别于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度内，将1,000,000股A类普通股转换为等值数量的A类普通股。截至2021年12月31日，292.7百万股A类普通股，82.8百万股B类普通股，以及不是发行并发行了C类普通股。截至2020年12月31日，322.3百万股A类普通股，83.5百万股B类普通股，以及不是发行并发行了C类普通股。截至2021年12月31日和2020年12月31日，已发行和已发行的A类股票不包括年内授予某些高管的限制性股票奖励。截至2021年12月31日已发行和已发行的A类股不包括8.3授予公司联合创始人的100万未归属限制性股票奖励。截至2020年12月31日已发行和已发行的A类股不包括10.3百万
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授予公司联合创始人的非既得性限制性股票奖励。有关更多详细信息，请参阅下面的“联合创始人格兰茨”部分。
优先股
公司董事会将有权在公司股东不采取进一步行动的情况下，发行最多240.0百万股非指定优先股，包括投票权在内的权利和优先股，由董事会不时指定。
股票回购计划
2020年2月，公司董事会批准了一项股票回购计划，回购金额最高可达$600百万股A类普通股公司流通股。2021年2月，董事会授权该公司额外回购至多美元1公司流通股A类普通股的10亿股。公司完成了2020年2月高达1美元的股票回购计划600在截至2021年9月30日的9个月中，2022年2月，董事会授权该公司额外回购至多美元1.2公司流通股A类普通股的10亿股。股票回购将在证券法和其他法律规定允许的情况下，不时以非公开交易或公开市场购买的形式进行，并将取决于当时的情况，包括当时的市场价格。该计划没有义务公司回购任何特定数量的股票，并可能在任何时候停止。
于截至2021年12月31日止年度内，本公司回购及其后退役41.1百万股A类普通股，总金额为$1.1十亿美元。这包括$200.0百万美元的回购8.6100万股A类普通股，与发行票据有关，这不在我们的股票回购计划之外。于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司回购及其后退役20.2百万股A类普通股，总金额为$397.5百万美元。
股权激励计划
根据2018年计划，公司可以授予基于股票的奖励，以购买或直接向员工、董事和顾问发行普通股。期权的授予价格相当于授予之日公司普通股的公平市场价值。授予的期权可在最长期限内行使10自批出日期起计数年，并一般在一段期间内归属四年。根据2018年计划，还授予了RSU和RSA。2018年计划将终止10在(I)通过或(Ii)股东最近批准增加2018年计划下的预留股份数量后数年，除非本公司董事会提前终止。《2018年规划》于2018年3月22日通过。
关于收购DocSend，本公司承担了根据DocSend的2013年股票计划和DocSend的2015年股票期权授予的未归属股票期权和非实质性数量的未归属RSU。
截至2021年12月31日，有25.3已发行和未偿还的百万股票奖励和96.7根据Dropbox股权激励计划、HelloSign的2011年股权激励计划、DocSend的2013年股票计划和DocSend的2015年股票期权授予(统称为“计划”)，可供发行的股票数量为100万股。
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计划的股票期权和限制性股票活动如下：截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未偿还期权 | 限制性股票
杰出的 |
| | 数量
股票
适用于
发行
在
平面图 | | 数量
股票
杰出的
在
平面图 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格
每股 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
术语
(单位：年) | 聚合内在价值 | 数量
平面图
股票
杰出的 | | 加权的-
平均值
授予日期
公允价值
每股 |
| 2019年12月31日的余额 | 66.2 | | | 2.0 | | | $ | 12.28 | | | 6.5 | $ | 16.4 | | 30.7 | | | $ | 20.48 | |
| 授权的额外股份 | 21.7 | | | | | | | | | | | |
| 行使的期权和限制性股票单位及发放的奖励 | | | (0.4) | | | 5.67 | | | | | (13.1) | | | 19.57 | |
| 期权和限制性股票单位和奖励被取消 | 10.8 | | | (0.3) | | | 17.62 | | | | | (10.6) | | | 19.92 | |
| 与股份净额结算有关的被扣留股份 | 4.7 | | | | | | | | | | | 19.56 | |
| 授予的期权、限制性股票单位和奖励 | (24.9) | | | | | | | | | 24.9 | | | 18.88 | |
2020年12月31日的余额(2) | 78.5 | | | 1.3 | | | $ | 13.73 | | | 5.7 | $ | 11.4 | | 31.9 | | | $ | 19.79 | |
| 授权的额外股份 | 20.3 | | | | | | | | | | | |
假定的股票期权(1) | 0.4 | | | 0.4 | | | $ | 2.17 | | | | | | | |
| 行使的期权和限制性股票单位及发放的奖励 | | | (0.7) | | | 9.77 | | | | | (14.8) | | | 19.35 | |
| 期权和限制性股票单位和奖励被取消 | 10.9 | | | (0.1) | | | 11.84 | | | | | (10.8) | | | 20.87 | |
| 与限制性股票单位股份净结清和奖励有关的被扣留股份 | 4.6 | | | | | | | | | | | 20.71 | |
| 授予的期权、限制性股票单位和奖励 | (18.0) | | | | | | | | | 18.0 | | | 26.7 | |
截至2021年12月31日的余额(2) | 96.7 | | | 0.9 | | | $ | 12.09 | | | 5.4 | $ | 10.0 | | 24.3 | | | $ | 29.18 | |
| 归属于2021年12月31日 | | | 0.5 | | $ | 17.35 | | | 4.2 | $ | 3.6 | | — | | | $ | — | |
| 未归属于2021年12月31日 | | | 0.4 | | $ | 3.33 | | | | $ | 6.4 | | 24.3 | | | $ | 29.18 | |
(1) 这一金额包括作为收购DocSend的一部分而假定的非实质性金额的未归属RSU。RSU的加权平均授予日期公允价值为#美元。26.86每股，总公允价值为$0.4万元，全部将确认为合并后的股权薪酬支出。
(2) 这一数额不包括根据服务和基于市场的归属条件授予的限制性股票奖励。
下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内行使的期权的税前内在价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度
十二月三十一日， | | |
| | | 2021 | | 2020 | | |
| 行使期权的内在价值 | | $ | 12.3 | | | $ | 6.3 | | | |
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截至2021年12月31日，与未归属股票期权、限制性股票奖励(不包括联合创始人赠款)和RSU相关的未摊销股票薪酬为$603.1百万美元。如果提供必要的服务，将确认此类补偿费用的加权平均期间约为2.7截至2021年12月31日。
假定的股票期权
关于对DocSend的收购，公司假定0.9使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行估值的100万未归属股票期权。假定的股票期权的公允价值是使用以下假设估计的：
| | | | | |
| 预期波动率 | 47 | % |
| 预期期限(以年为单位) | 2.0 - 6.8 |
| 无风险利率 | 0.15% - 1.29% |
| 股息率 | — | % |
预期的波动性。预期波动率是基于公司的历史波动率。管理层认为，这是对其股票期权预期寿命内预期波动率的最佳估计。
预期期限。由于本公司没有足够的历史资料对未来的行权模式和归属后的雇佣终止行为形成合理的预期，因此本公司根据股票期权预计将保持未清偿状态的平均期间来确定预期期限，通常计算为股票期权剩余归属期限和合同到期日的中点。
无风险利率。无风险利率是基于期权被假定到期日与期权的预期期限相对应时有效的美国国债。
预期股息收益率。该公司尚未支付股息，也不预期支付股息。因此，该公司使用的预期股息收益率为零.
关于收购DocSend，假定股票期权的估计加权平均授予日期公允价值为#美元。25.28每股，总公允价值为$9.3百万美元，其中，8.1万元将确认为合并后的股权薪酬支出。
联合创始人格兰茨
2017年12月，董事会批准了公司的联合创始人赠款，包括14.7A类普通股合计百万股，其中10.3公司联合创始人兼首席执行官德鲁·休斯顿获得了100万份RSA，以及4.4该公司的联合创始人、前董事创始人阿拉什·费尔多西获得了100万份RSA。这些联合创始人赠款具有基于服务、基于市场和基于绩效的授予条件。在满足这些归属条件之前，共同创办人授予被排除在已发行和未发行的A类普通股之外。联合创始人授予还向股东提供某些股东权利，例如与A类普通股的其他股东一起投票的权利和累积宣布股息的权利。
联合创始人格兰特有资格授予十年自公司A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易之日起至本公司首次公开募股之日起的一段时间内。联合创始人格兰特包括九根据股价目标的实现情况有资格授予的部分，每个目标都被称为股价目标，在连续的30天在履约期间的交易期。表演期从2019年1月1日开始。
在第一次四年在表演期内，不超过20每一位联合创始人授予的股份的百分比将有资格在任何日历年归属。在第一次之后四年，所有股份均有资格根据股价目标的实现情况进行归属。
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
2020年3月，公司联合创始人费尔道西先生辞去了董事会成员和公司高级管理人员的职务。截至费尔多西先生辞职之日，没有一个股票价格目标达到，导致他的所有股票被没收。4.4百万RSA。 由于他没有提供与联合创始人赠款相关的必要服务，公司冲销了从授予之日起至2020年3月19日确认的所有基于股票的薪酬支出，总额为$23.8100万美元，其中21.5与2019年12月31日之前确认的费用有关的百万美元，并不再确认与奖励相关的进一步费用。
休斯顿联合创始人格兰特的第一批资金，或2.1A类普通股100万股，归属于2021年第四季度。休斯顿先生的联合创始人格兰特的股票薪酬支出是利用加速归因法确认的，因此没有确认基于股票的增量薪酬。公司的董事、高级管理人员和员工不时地制定10b5-1计划。休斯顿先生于2021年6月采纳了10b5-1计划，根据该计划，部分在其联合创始人奖励下的业绩目标实现时发行的股份(“既得股份”)被出售，以支付与联合创始人奖励归属相关的所得税，由于本公司的股价低于休斯顿先生的10b5-1计划确定的股价，因此未出售剩余的既有股份。如果公司的股价在10b5-1计划期限届满前达到或超过休斯顿先生的10b5-1计划中确定的股价，则剩余的既得股份将被出售。
公司确认了与联合创始人赠款相关的基于股票的薪酬支出#美元14.6百万美元和美元23.4在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内分别为100万美元。截至2020年12月31日止年度与共同创办人补助金有关的以股票为基础的薪酬开支不包括冲销的#美元23.8为费尔多西先生的拨款花费了一百万。与联合创始人赠款相关的未摊销股票薪酬支出为#美元。21.1在截至2021年12月31日的一年中，
注13.每股净收益(亏损)
该公司计算每股净收益(亏损)时采用的是多类普通股和参与证券所需的两类方法。除投票权外，A类普通股和B类普通股的权利实质上相同，包括清算权和分红权。因此，A类普通股和B类普通股在公司净收益和亏损中所占份额均等。
每股基本净收入的计算方法是将普通股股东应占的净收入除以A类和B类已发行普通股的加权平均股数。
每股摊薄净收入的计算方法是将普通股股东应占净收益除以已发行的摊薄普通股的加权平均数。在计算A类普通股的每股稀释净收益时，假设我们的B类普通股转换为A类普通股，而B类普通股的稀释后每股净收益不假设这些股票转换为A类普通股。潜在稀释性普通股的摊薄效应通过对2026年债券和2028年债券采用IF转换方法以及对公司其他潜在稀释性证券应用库存股方法反映在稀释每股收益中。
我们普通股的基本每股收益和稀释每股收益计算的分子和分母计算如下(除每股金额外，以百万计)：
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| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 |
| A类 | | B类 |
| 每股基本净收入： | | | |
| 分子 | | | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 263.9 | | | $ | 71.9 | |
| 分母 | | | |
| 加权-用于计算每股基本净收入的已发行普通股平均数 | $ | 304.9 | | | $ | 83.1 | |
| 基本每股普通股净收入 | $ | 0.87 | | | $ | 0.87 | |
| 稀释后每股净收益： | | | |
| 分子 | | | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 263.9 | | | $ | 71.9 | |
| 将B类普通股转换为A类普通股后的净收入重新分配 | $ | 71.9 | | | $ | — | |
| 将净收入重新分配到B类普通股 | $ | — | | | $ | (1.3) | |
| 每股摊薄后普通股股东应占净收益 | $ | 335.8 | | | $ | 70.6 | |
| 分母 | | | |
| 加权-用于计算每股基本净收入的已发行普通股平均数 | 304.9 | | | 83.1 | |
| 稀释性限制性股票单位和奖励与员工股票期权的加权平均效应 | 7.8 | | | 0.1 | |
| 将B类普通股转换为A类普通股 | 83.1 | | | — | |
| 加权-用于计算稀释后每股净收益的已发行普通股平均数 | 395.8 | | | 83.2 | |
| 稀释后每股普通股净收益 | $ | 0.85 | | | $ | 0.85 | |
下表列出了本报告期间普通股股东应占每股基本净亏损和稀释后每股净亏损的计算方法。将B类普通股自愿转换为A类普通股的情况列于下表，按各自已发行期间加权。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 |
| A类 | | B类 | | A类 | | B类 |
| | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
| 普通股股东应占净亏损 | $ | (182.5) | | | $ | (73.8) | | | $ | (30.3) | | | $ | (22.4) | |
| 分母： | | | | | | | |
| 加权-用于计算基本和稀释后每股普通股净亏损的已发行普通股平均数 | 295.0 | | 119.3 | | 236.8 | | 174.8 |
| 每股普通股基本亏损和摊薄后净亏损 | $ | (0.62) | | | $ | (0.62) | | | $ | (0.13) | | | $ | (0.13) | |
由于本公司于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度处于亏损状态，普通股股东应占每股基本净亏损与所有期间的稀释后每股净亏损相同，因为纳入所有潜在的已发行普通股将具有反摊薄作用。
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
未包括在每股摊薄计算中的潜在摊薄证券的加权平均影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 限制性股票单位和奖励 | 2.4 | | 10.5 | | 29.3 |
| 购买普通股股份的期权 | 0.1 | | 0.9 | | 1.9 |
| 联合创始人格兰茨 | 9.3 | | 11.3 | | 14.7 |
| 可转换优先票据 | 31.9 | | — | | — |
| 认股权证 | 31.9 | | — | | — |
| 总计 | 75.6 | | | 22.7 | | | 45.9 | |
注14.所得税
在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，公司在扣除所得税拨备前的持续经营收入(亏损)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 国内 | | $ | 185.3 | | | $ | (57.7) | | | $ | (98.8) | |
| 外国 | | 114.0 | | | (192.5) | | | 46.8 | |
| 所得税前收入(亏损) | | $ | 299.3 | | | $ | (250.2) | | | $ | (52.0) | |
2021年、2020年和2019年12月31日终了年度的所得税收益(准备金)构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 当前： | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | (0.4) | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
| 状态 | | (0.7) | | | (2.7) | | | (0.6) | |
| 外国 | | (2.5) | | | (6.0) | | | (7.7) | |
| 延期： | | | | | | |
| 联邦制 | | 2.2 | | | — | | | 6.6 | |
| 状态 | | 0.4 | | | — | | | 0.6 | |
| 外国 | | 37.5 | | | 2.6 | | | 0.3 | |
| 所得税受益(拨备) | | $ | 36.5 | | | $ | (6.1) | | | $ | (0.7) | |
按法定联邦所得税率计算的所得税与所附综合经营报表中所列所得税收益(准备金)的对账如下：
目录表
Dropbox，Inc.
合并财务报表附注
(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按联邦法定税率享受的税收(规定)优惠 | | $ | (62.8) | | | $ | 52.5 | | | $ | 10.9 | |
| 扣除联邦福利后的州税 | | (5.5) | | | 1.2 | | | 2.4 | |
| 外币利差 | | 0.9 | | | (12.2) | | | (0.9) | |
| 研究和其他学分 | | 38.1 | | | 34.9 | | | 30.2 | |
| 不可扣除的补偿 | | (6.2) | | | (4.1) | | | (3.4) | |
| 餐饮和娱乐 | | (0.1) | | | (0.6) | | | (2.5) | |
| 永久性差异 | | (0.7) | | | (1.2) | | | (2.1) | |
| 更改估值免税额 | | 51.4 | | | (69.6) | | | (32.2) | |
| 基于股票的薪酬 | | 23.5 | | | (3.2) | | | 1.8 | |
| 其他不可扣除的项目 | | (2.1) | | | (3.8) | | | (4.9) | |
| 所得税受益(拨备) | | $ | 36.5 | | | $ | (6.1) | | | $ | (0.7) | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司递延税项资产和负债的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | 2021 | | 2020 |
| 递延税项资产： | | | | |
| 净营业亏损结转 | | $ | 202.6 | | | $ | 230.3 | |
| 研究学分结转 | | 263.9 | | | 226.3 | |
| 基于股票的薪酬 | | 25.2 | | | 27.3 | |
| 应计项目和准备金 | | 41.6 | | | 34.0 | |
| 租赁责任 | | 168.4 | | | 208.1 | |
| 可转换优先票据 | | 57.3 | | | — | |
| 其他 | | — | | | 3.2 | |
| 递延税项总资产 | | 759.0 | | | 729.2 | |
| 估值免税额 | | (586.7) | | | (583.7) | |
| 递延税项资产总额，扣除估值免税额 | | 172.3 | | | 145.5 | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 固定资产和无形资产 | | 20.6 | | | 5.8 | |
| 使用权资产 | | 110.2 | | | 135.4 | |
| 其他 | | 0.3 | | | 0.3 | |
| 递延税项负债总额 | | 131.1 | | | 141.5 | |
| 递延税项净资产 | | $ | 41.2 | | | $ | 4.0 | |
在截至2021年和2020年12月31日的年度内，根据所有可获得的客观证据，包括累计亏损的存在，该公司确定，截至2021年和2020年12月31日，美国和以色列的递延税项净资产不太可能完全变现。因此，本公司对其美国递延税项资产设立了全额估值津贴，对其以色列递延税项资产设立了部分估值津贴，总额为#美元。586.7百万美元，如果确认，$57.1美国估值津贴中的100万将计入额外的实收资本。
该公司确认的所得税优惠为#美元。38.1由于释放了截至2021年12月31日的年度爱尔兰递延税项资产的估值免税额。这些爱尔兰递延税项资产主要是由于公司历史上的爱尔兰子公司业务业务结转的净营业亏损所致。应用的管理
目录表
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合并财务报表附注
(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
评估在确定未来更有可能变现的递延税项资产数额时可获得的积极和消极证据的判断。
鉴于该公司最近在美国的盈利情况，管理层认为，有一种合理的可能性是，在接下来的12个月内，可能会有足够的积极证据，使管理层能够得出结论，即针对美国持有的递延税项资产所记录的估值准备的很大一部分将被逆转。这一逆转将导致该公司释放估值津贴的季度和年度会计期间的所得税优惠。然而，估值津贴发放的确切时间和金额可能会根据公司实际实现的盈利水平而发生变化。
截至2021年12月31日，该公司拥有623.8联邦政府的百万美元，352.1百万的州，和$310.1百万美元的海外净营业亏损可结转以减少未来的应税收入。在结转的联邦净营业亏损中，5.1百万美元将于2032年开始到期，618.7100万美元将无限期结转，而国家净运营亏损将于2029年开始到期。结转的国外净营业亏损将无限期结转。
截至2021年12月31日，公司的研究信贷结转金额为$246.1百万美元和美元130.0100万美元，分别用于联邦和州所得税，其中#61.7百万美元和美元33.7百万美元分别是与联邦和州研究抵免结转相关的未确认税收优惠部分。联邦信贷结转将于2031年开始到期。州研究学分没有到期日。
截至2021年12月31日，该公司拥有0.6数以百万计的外国税收抵免将结转，这将无限期结转。该公司还拥有$3.6数百万国有企业区信贷结转，将于2023年开始到期。
根据修订后的《1986年国税法》第382和383条或该法典，如果一家公司经历了所有权变更，该公司使用变更前净营业亏损结转和其他变更前属性(如研究税收抵免)来抵消变更后收入的能力可能是有限的。一般来说，如果“5%的股东”在三年滚动期间的累计所有权变动超过50个百分点，就会发生“所有权变动”。类似的规则可能适用于州税法。本公司已确定其经历了多次所有权变更，因此，其净营业亏损结转和其他变更前属性的年度使用率将受到限制。然而，本公司预计年度限制不会对其在到期前利用其净营业亏损或税收抵免结转的能力产生重大影响。
截至2021年12月31日，未确认的税收优惠余额为1美元107.3其中百万美元11.9百万美元，如果确认，将影响实际税率和美元95.4100万美元将导致对递延税项资产的调整，并对估值津贴进行相应的调整。
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 财政年度开始时未确认税收利益总额余额 | | $ | 91.4 | | | $ | 74.5 | | | $ | 59.8 | |
| 与上期税务状况有关的毛增 | | — | | | 1.3 | | | 0.1 | |
| 与上期税务头寸有关的毛减 | | (0.3) | | | — | | | — | |
| 与本期税务状况有关的毛增 | | 18.5 | | | 15.8 | | | 14.6 | |
| 因诉讼时效失效而减少的费用 | | (1.5) | | | (0.2) | | | — | |
| 因与税务机关达成和解而减少的费用 | | (0.8) | | | — | | | — | |
| 财政年度终了时未确认税收利益总额余额 | | $ | 107.3 | | | $ | 91.4 | | | $ | 74.5 | |
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
本公司将与所得税有关的利息和/或罚款确认为所得税支出的组成部分。截至2021年12月31日，与不确定税收头寸相关的应计利息和罚款金额为#美元。3.7百万美元。截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度确认的利息和罚款为$0.4百万，$0.7百万美元，以及$1.3分别为100万美元。
由于税务机关的活动、审计问题的解决、对现有不确定税务状况的重新评估或适用的诉讼时效到期，不确定税收状况的金额可能会发生变化；然而，本公司目前无法估计这些项目的影响。
该公司在美国联邦、多个州和外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司自2007年起的所有纳税年度仍可接受联邦和州当局的审查，并从2014年起接受外国当局的审查。
本公司一般不会为其海外子公司的未分配收益提供递延所得税，因为本公司打算将该等收益无限期地再投资。如果情况发生变化，很明显，部分或全部未分配收益将不再无限期地再投资，公司将应计以前未确认的所得税。截至2021年12月31日，其爱尔兰子公司没有累计未分配收益，因此没有未记录的递延税项负债。公司其他外国子公司的未分配收益数额(如果有的话)无关紧要。
注15.地理区域
长寿资产
下表按地理区域列出了长寿资产：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | 2021 | | 2020 |
| 美国 | | $ | 316.6 | | | $ | 334.2 | |
国际(1) | | 5.4 | | | 4.5 | |
| 财产和设备合计(净额) | | $ | 322.0 | | | $ | 338.7 | |
(1)截至2021年12月31日和2020年12月31日，除美国外，没有一个国家的财产和设备余额超过总财产和设备净额的10%。
收入
按地域划分的收入通常基于公司订阅协议中定义的客户地址。下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国 | $ | 1,130.0 | | | $ | 999.3 | | | $ | 854.1 | |
国际(1) | 1,027.9 | | 914.6 | | 807.2 |
| 总收入 | $ | 2,157.9 | | | $ | 1,913.9 | | | $ | 1,661.3 | |
(1)在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年里，美国以外的任何一个国家的总收入都没有超过10%
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(表格中的金额以百万为单位，但每股数据除外，或另有说明)
注16.后续事件
2022年2月11日，董事会授权该公司额外回购至多$1.2根据我们先前宣布的股票回购计划，公司A类普通股的流通股为10亿股。本公司获授权根据适用规则及规例，不时透过公开市场购买或私下协商交易，按管理层决定的时间及价格回购其已发行普通股股份。该计划没有义务公司回购任何特定数量的股票，并可能在任何时候停止。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本年度报告Form 10-K所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》(下称《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条)的有效性。基于上述评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
本公司管理层负责建立及维持适当的财务报告内部控制(如交易法第13a-15(F)及15d-15(F)条所界定)，以提供有关本公司财务报告的可靠性及根据公认会计原则编制对外综合财务报表的合理保证。
我们的管理层在首席财务官的监督下，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》框架，对我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。
我们截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，该报告包含在本年度报告的第8项Form 10-K中。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》规则13a-15(D)和15d-15(D)的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
信息披露控制和程序有效性的内在限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会发生
因为一个简单的错误或错误。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾，都可以规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其所述目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。
项目9B。其他信息
不适用。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本项目所要求的信息是通过参考我们关于2022年股东大会的委托书纳入的。委托书将在截至2021年12月31日的财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息是通过参考我们关于2022年股东大会的委托书纳入的。委托书将在截至2021年12月31日的财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所要求的信息是通过参考我们关于2022年股东大会的委托书纳入的。委托书将在截至2021年12月31日的财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第13项：某些关系和关联方交易，以及董事独立性
本项目所要求的信息是通过参考我们关于2022年股东大会的委托书纳入的。委托书将在截至2021年12月31日的财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目14.主要会计费和服务
本项目所要求的信息是通过参考我们关于2022年股东大会的委托书纳入的。委托书将在截至2021年12月31日的财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
以下文件作为本年度报告的一部分以Form 10-K形式提交
(a)财务报表
我们的合并财务报表列于本年度报告表格10-K第II部分第8项下的“合并财务报表索引”中。
(b)财务报表明细表。
上文没有列出的所有财务报表附表都被省略，因为所要求的资料不是必需的，或者显示在合并财务报表或其附注中。
(c)陈列品
本年度报告的表格10-K的附件索引中所列的文件以引用的方式并入本年度报告或与本年度报告一起以表格10-K的形式存档，每一种情况都如表格10-K所示(按照S-K规则第601项编号)。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 已向美国证券交易委员会提交 |
展品
数 | | 描述 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 3.1 | | 注册人注册证书的修订和重订。 | | 10-Q | | 001-38434 | | 3.2 | | May 11, 2018 |
| | | | | | | | | |
| 3.2 | | 修订及重新编订注册人附例。 | | 10-Q | | 001-38434 | | 3.3 | | May 11, 2018 |
| | | | | | | | | |
| 4.1 | | 注册人A类普通股证书格式。 | | S-1/A | | 333-223182 | | 4.1 | | March 12, 2018 |
| | | | | | | | | |
| 4.2 | | 修订和重新签署了注册人和其股本的某些持有人之间的投资者权利协议，日期为2014年1月30日，经修订。 | | S-1 | | 333-223182 | | 4.2 | | 2018年2月23日 |
| | | | | | | | | |
| 4.3 | | 注册人与其股本的某些持有人之间的修订和重新确定的投资者权利协议的第2号修正案，日期为2018年3月27日。 | | 10-Q | | 001-38434 | | 4.3 | | May 11, 2018 |
| | | | | | | | | | |
| 4.4 | | 注册人和美国银行全国协会之间的契约，日期为2021年2月26日(2026年票据)。 | | 8-K | | 001-38434 | | 4.1 | | 2021年2月26日 |
| | | | | | | | | | |
| 4.5 | | 注册人和美国银行全国协会之间的契约，日期为2021年2月26日(2028年票据)。 | | 8-K | | 001-38434 | | 4.2 | | 2021年2月26日 |
| | | | | | | | | | |
| 4.6 | | 2026年到期的0%可转换优先票据格式(包括在附件4.4中)。 | | 8-K | | 001-38434 | | 4.3 | | 2021年2月26日 |
| | | | | | | | | | |
| 4.7 | | 2028年到期的0%可转换优先票据的格式(包括在附件4.5中)。 | | 8-K | | 001-38434 | | 4.4 | | 2021年2月26日 |
| | | | | | | | | | |
| 4.8 | | 股本说明 | | 10-Q | | 001-38434 | | 4.1 | | 2020年8月7日 |
| | | | | | | | | |
| 10.1+ | | 注册人与其每一位董事和行政人员之间的赔偿协议格式。 | | S-1 | | 333-223182 | | 10.1 | | 2018年2月23日 |
| | | | | | | | | |
| 10.2+ | | Dropbox，Inc.2018年股权激励计划和相关形式的协议。 | | 10-K | | 001-38434 | | 10.2 | | 2021年2月19日 |
| | | | | | | | | |
| 10.3+ | | Dropbox，Inc.2018年员工股票购买计划和相关表格协议。 | | S-1/A | | 333-223182 | | 10.3 | | March 21, 2018 |
| | | | | | | | | |
| 10.4+ | | Dropbox，Inc.2018年C类股票激励计划和相关表格协议。 | | S-1/A | | 333-223182 | | 10.4 | | March 21, 2018 |
| | | | | | | | | |
| 10.5+ | | Dropbox，Inc.2018年C类员工股票购买计划和相关表格协议。 | | S-1/A | | 333-223182 | | 10.5 | | March 21, 2018 |
| | | | | | | | | |
| 10.6+ | | Dropbox，Inc.2017年股权激励计划和相关形式的协议。 | | S-1/A | | 333-223182 | | 10.6 | | March 21, 2018 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 已向美国证券交易委员会提交 |
| 10.7+ | | Dropbox，Inc.经修订的2008年股权激励计划和相关形式的协议。 | | S-1/A | | 333-223182 | | 10.7 | | March 21, 2018 |
| | | | | | | | | |
| 10.8+ | | Dropbox，Inc.修订并重新启动了现金奖金计划。 | | 10-K | | 001-38434 | | 10.8 | | 2021年2月19日 |
| | | | | | | | | |
| 10.9+ | | 注册人与安德鲁·W·休斯顿之间的限制性股票协议。 | | S-1 | | 333-223182 | | 10.9 | | 2018年2月23日 |
| | | | | | | | | |
| 10.10+ | | 注册人与某些行政人员之间的控制权变更和离职协议的格式。 | | 10-K | | 001-38434 | | 10.11 | | 2020年2月21日 |
| | | | | | | | | |
| 10.11+ | | 注册人与安德鲁·W·休斯顿之间的聘书。 | | S-1/A | | 333-223182 | | 10.12 | | March 12, 2018 |
| | | | | | | | | |
| 10.12+ | | 注册人与某些高级管理人员之间的限制性股票协议格式。 | | 10-K | | 001-38434 | | 10.14 | | 2020年2月21日 |
| | | | | | | | | |
| 10.13+ | | 注册人与蒂莫西·杨之间的聘书。 | | 10-K | | 001-38434 | | 10.17 | | 2020年2月21日 |
| | | | | | | | | |
| 10.14+ | | 注册人和蒂莫西·里根之间的聘书 | | 10-Q | | 001-38434 | | 10.1 | | 2020年8月7日 |
| | | | | | | | | | |
| 10.15+ | | 注册人和蒂莫西·杨之间的聘书 | | 10-Q | | 001-38434 | | 10.1 | | 2020年11月6日 |
| | | | | | | | | | |
| 10.16+ | | 注册人与蒂莫西·杨之间的限制性股票协议 | | 10-K | | 001-38434 | | 10.17 | | 2021年2月19日 |
| | | | | | | | | | |
| 10.17 | | 注册人与KR观澜湾有限责任公司之间的办公室租赁，日期为2017年10月6日。 | | S-1 | | 333-223182 | | 10.19 | | 2018年2月23日 |
| | | | | | | | | |
| 10.18 | | Dropbox，Inc.和KR观澜湾有限责任公司之间办公室租赁的第二修正案，日期为2018年5月25日。 | | 10-Q | | 001-38434 | | 10.2 | | 2018年8月10日 |
| | | | | | | | | |
| 10.19 | | 《循环信贷和担保协议》的第三次修订和重述协议，由注册人、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行签署，日期为2021年2月23日。 | | 8-K | | 001-38434 | | 10.6 | | 2021年2月26日 |
| | | | | | | | | |
| 10.20 | | 一份日期为2021年2月23日的购买协议，由注册人与摩根大通证券有限责任公司和高盛有限责任公司作为其附表一所列几个初始购买者的代表签署。 | | 8-K | | 001-38434 | | 10.1 | | 2021年2月26日 |
| | | | | | | | | | |
| 10.21 | | 可转换票据对冲确认表格(2026年票据)。 | | 8-K | | 001-38434 | | 10.2 | | 2021年2月26日 |
| | | | | | | | | | |
| 10.22 | | 可转换票据对冲确认表格(2028年票据)。 | | 8-K | | 001-38434 | | 10.3 | | 2021年2月26日 |
| | | | | | | | | | |
| 10.23 | | 2026年授权证确认书表格。 | | 8-K | | 001-38434 | | 10.4 | | 2021年2月26日 |
| | | | | | | | | | |
| 10.24 | | 2028年授权证确认书表格。 | | 8-K | | 001-38434 | | 10.5 | | 2021年2月26日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 已向美国证券交易委员会提交 |
| | | | | | | | | | |
| 10.25+ | | 董事以外的Dropbox，Inc.薪酬政策和相关形式的协议。 | | 10-K | | 001-38434 | | 10.22 | | 2020年2月21日 |
| | | | | | | | | | |
| 10.26* | | 第八次办公室租赁修正案，日期为2021年11月1日，并于2021年12月16日由注册人和KRE交易所所有者有限责任公司签署 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 21.1* | | 注册人的子公司名单。 | | | | | | | | |
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| 23.1* | | 独立注册会计师事务所同意。 | | | | | | | | |
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| 24.1* | | 授权书(包括在本文件的签名页中)。 | | | | | | | | |
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| 31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官的认证。 | | | | | | | | |
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| 31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的认证。 | | | | | | | | |
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| 32.1† | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书。 | | | | | | | | |
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| 101 | | 以下财务报表摘自公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K，格式为Inline XBRL：(I)综合资产负债表，(Ii)综合经营报表，(Iii)综合全面收益表(亏损)，(Iv)综合现金流量表，(V)综合股东(亏损)权益表，以及(Vi)综合财务报表附注。 | | | | | | | | |
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| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | | |
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| * | 现提交本局。 |
| + | 指管理合同或补偿计划。 |
| † | 随附于本10-K表格年度报告的附件32.1所附的证明被视为已提供，且未向美国证券交易委员会备案，且不得通过引用将其纳入Dropbox，Inc.根据1933年《证券法》(修订本)或1934年《证券交易法》(修订本)提交的任何文件中，无论是在本表格10-K年度报告日期之前或之后提交，无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据修订后的1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本10-K表格年度报告于2022年2月18日在加利福尼亚州旧金山由下列经正式授权的签署人代表其签署。
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| Dropbox，Inc. |
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| 发信人： | | 安德鲁·W·休斯顿 |
| | 安德鲁·W·休斯顿 |
| | 首席执行官 |
授权委托书
通过此等陈述，我知道所有人，以下签名的每个人构成并任命安德鲁·W·休斯顿和蒂莫西·J·里根为其真正合法的事实受权人和代理人，并以任何和所有身份代替该个人，签署对本表格10-K年度报告的任何和所有修订，并将其连同所有证物和其他相关文件提交给证券交易委员会，授予上述事实受权人和代理人，以及他们各自，完全有权作出和执行与此有关的每一项必需和必要的作为和事情，尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的，在此批准并确认所有上述事实代理人和代理人，或他们中的任何人，或该个人的代理人，可以合法地作出或导致作出凭借本条例而作出的一切事情。
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以公司名义在指定日期以公司名义签署。
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| 签名 | | 标题 | | 日期 |
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安德鲁·W·休斯顿
安德鲁·W·休斯顿 | | 首席执行官兼董事长 (首席行政主任) | | 2022年2月18日 |
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/s/Timothy J.Regan
蒂莫西·J·里根 | | 首席财务官 (首席会计和财务官) | | 2022年2月18日 |
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/唐纳德·W·布莱尔
唐纳德·W·布莱尔 | | 董事 | | 2022年2月18日 |
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/s/丽莎·坎贝尔
丽莎·坎贝尔 | | 董事 | | 2022年2月18日 |
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/保罗·E·雅各布斯
保罗·E·雅各布斯 | | 董事 | | 2022年2月18日 |
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/s/Sara马修
Sara·马修 | | 董事 | | 2022年2月18日 |
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卡伦·A·孔雀
卡伦·A·孔雀 | | 董事 | | 2022年2月18日 |
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/s/Michael Seibel
迈克尔·西贝尔 | | 董事 | | 2022年2月18日 |
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