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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财年:12月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从到的过渡期。
佣金档案编号1-9444
雪松集市,L.P.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 34-1560655 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
一个Cedar Point车道, 桑达斯基, 俄亥俄州44870-5259
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(419) 626-0830
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
存托单位(代表 有限合伙人权益) | 有趣的 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
☑ 是 ☐ No
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。
☐ Yes ☑ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑是 ☐ No
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☑是 ☐ No
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☑ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是,☑否
注册人的非联属公司持有的存托单位的总市值,根据该等单位于2021年6月25日的收市价每单位46.46元计算,约为$。2,593,414,483.
截至2022年2月4日,代表有限合伙人权益的存托单位数量:56,865,394单位
以引用方式并入的文件
本10-K表格的第三部分引用了注册人的最终委托书中的某些信息,这些信息将用于将于2022年5月召开的有限合伙人单位持有人年度会议。
************
第1页,共65页
雪松集市,L.P.
2021年表格10-K目录
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
第一部分 | | 页 |
| | |
第1项。 | | 业务 | | 3 |
| | |
第1A项。 | | 风险因素 | | 9 |
| | |
1B项。 | | 未解决的员工意见 | | 13 |
| | |
第二项。 | | 属性 | | 14 |
| | | | |
第三项。 | | 法律程序 | | 14 |
| | | | |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 14 |
| |
第二部分 | | |
| | |
第五项。 | | 登记人存托单位、相关单位持有人事项和发行人购买存托单位的市场 | | 15 |
| | |
第六项。 | | 已保留 | | 16 |
| | |
第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 16 |
| | | | |
第7A项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 32 |
| | | | |
第八项。 | | 财务报表和补充数据 | | 33 |
| | | | |
| | 合并财务报表附注索引 | | 40 |
| | | | |
第九项。 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 59 |
| | | | |
第9A项。 | | 管制和程序 | | 59 |
| | | | |
第9B项。 | | 其他信息 | | 59 |
| | | | |
项目9C。 | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 59 |
| |
第三部分 | | |
| | | | |
第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | | 60 |
| | | | |
第11项。 | | 高管薪酬 | | 60 |
| | | | |
第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理和相关单位持有人事宜 | | 60 |
| | | | |
第13项。 | | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | | 61 |
| | | | |
第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | | 61 |
| | | | |
第四部分 | | |
| | | | |
第15项。 | | 展品和财务报表明细表 | | 61 |
| | | | |
第16项。 | | 表格10-K摘要 | | 64 |
| | | | |
签名 | | 65 |
第一部分
除非上下文另有说明,否则本10-K表格年度报告中提及的“我们”、“我们”、“我们”或“伙伴关系”均指Cedar Fair,L.P.及其关联公司。
项目1.业务
我们是世界上最大的地区性游乐园运营商之一,我们的投资组合中有13个物业,包括游乐园、水上公园和配套的度假村设施。我们是特拉华州的一家上市有限合伙企业,成立于1987年,由俄亥俄州的Cedar Fair Management,Inc.(“普通合伙人”)管理,其股份由俄亥俄州的一家信托基金持有。
我们的公园以家庭为导向,为所有年龄段的人提供娱乐设施,并提供干净和有吸引力的环境,提供令人兴奋的骑行和身临其境的娱乐。我们的公园包括:位于俄亥俄州桑达斯基克利夫兰和托莱多之间的伊利湖上的雪松点;加利福尼亚州洛杉矶附近的诺特浆果农场;加拿大安大略省多伦多附近的加拿大仙境;俄亥俄州辛辛那提附近的金斯岛;北卡罗来纳州夏洛特的卡罗温兹;弗吉尼亚州里士满附近的金斯多尼翁;加利福尼亚州圣克拉拉的大美国;多尼德克萨斯州新布朗费尔斯的施利特本水上公园和度假村新布朗费尔斯;以及德克萨斯州加尔维斯顿的施利特本水上公园加尔维斯顿。除有限的例外情况外,公园内的所有游乐设施和景点均由我们拥有和运营。
除了诺特的浆果农场,我们的公园按季节营业,该农场通常全年每天开放。我们的季节性公园通常从4月或5月开始在周末开放,然后从阵亡将士纪念日到劳动节每天开放。劳动节过后,我们的季节性公园在9月份的特定周末开放,大多数情况下,在第四季度为万圣节和冬季活动开放。因此,我们从这些季节性公园获得的大部分收入通常来自大约130至140天的运营季节,其中大部分集中在7月和8月假期高峰期的第三季度。
对我们的业务最重要的人口统计群体是12岁至24岁的家庭和年轻人。人们认为,游乐设施、现场娱乐和干净、健康的氛围相结合会吸引家庭。据信,年轻人会被动感十足的游乐设施所吸引。我们在我们的主要市场区域积极开展针对这两个群体的电视、广播、报纸和互联网广告活动。
新冠肺炎大流行的影响
新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行在2020年对我们的业务产生了实质性影响,在2021年产生了持续的负面影响,并可能产生更长期的负面影响。从2020年3月14日开始,我们关闭了几个月的物业。2020年,我们最终恢复了13家酒店中10家的部分运营,按照当地和州的指导方针运营。由于2020年重新开放后的需求趋势疲软,公园运营日历在2020年剩余时间内进行了调整,包括减少每周运营天数和每个工作日的运营时间,以及某些公园比典型运营年度提前关闭。我们将2021年运营季节在美国的物业推迟到2021年5月开业,并在2021年7月开业了我们的加拿大物业。在2021年开业后,我们在容量限制、客人预订和其他运营协议到位的情况下运营。从2021年7月开始,我们取消了我们美国酒店的大部分容量限制、客人预订要求和其他协议。加拿大的仙境乐园在2021年全年实行容量限制、客人预订和其他运营协议。我们在2021年调整了我们的公园运营日历,随着我们对客人需求、劳动力可用性以及任何州和地方限制的变化做出回应,我们可能会继续调整未来的公园运营日历。我们目前预计2022年所有公园的运营季节都将恢复完整的公园运营日历。新冠肺炎疫情的挥之不去的影响可能会影响客人需求和劳动力供应,目前还不确定这些影响将在多大程度上影响我们的运营和财务业绩。我们未来的运作取决于我们不知道或无法控制的因素, 包括新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度,以及为遏制其传播和减轻其对公共卫生的影响而采取的行动。
尽管开工延迟,2021年运营季节实施了各种运营限制,但我们2021年的运营业绩超出了我们最初的预期,这是由于更大的消费者需求导致更高的上座率和人均园区支出。因此,我们在2021年12月赎回了4.5亿美元无担保优先票据,从而朝着减少因应新冠肺炎疫情负面影响而获得的未偿债务的目标取得了进展。赎回的票据原定于2024年到期。
介绍我们的公园
雪松点
雪松集市的旗舰公园雪松角于1870年首次开发为娱乐区。雪松点位于俄亥俄州桑达斯基的一个半岛上,与克利夫兰和托莱多之间的伊利湖接壤,每年被评为业内最好的游乐园之一今日娱乐国际调查。雪松点服务于一个由六个州组成的地区,几乎包括俄亥俄州和密歇根州的全部地区,宾夕法尼亚州西部和纽约,西弗吉尼亚州北部和印第安纳州,以及加拿大安大略省西南部。公园对家庭和寻求刺激的人都很有吸引力,有17个过山车,其中包括许多破纪录的人,还有3个儿童区。毗邻公园的是雪松点海岸水上公园,这是一个独立的封闭式水上公园,有15多个水上游乐设施和景点。雪松点还包括四家酒店、三个码头、一个高档露营地和附近的雪松点体育中心(Cedar Point Sports Center),该中心提供室内和室外运动设施。雪松点的四家酒店包括:
酒店休息室-公园最大的酒店,也是唯一一家位于雪松半岛的酒店,设有各种餐饮和休息室设施、一英里长的海滩、湖水游泳、会议中心、室内游泳池和多个室外游泳池;
漂流湾室内水上公园度假村-位于公园入口处附近的一家全年酒店,以热带和加勒比海为主题的酒店客房以室内水上公园为中心,以及码头和餐饮设施;
雪松点快捷酒店(Cedar Point‘s Express Hotel)-毗邻公园入口处的一间提供有限服务的季节性酒店;及
锯木厂小溪度假村-位于俄亥俄州休伦市雪松点附近的一家全年度假村,设有高尔夫球场、码头、半英里海滩、餐饮和购物设施以及会议/会议中心。
诺特的浆果农场
诺特浆果农场位于洛杉矶附近的加利福尼亚州布埃纳公园,1920年首次开业,1997年被合伙企业收购。该公园是南加州几个全年主题公园之一,服务于以奥兰治县为中心的市场区域,拥有大量的国内和国际旅游人口。该公园以其季节性活动而闻名,包括特殊的假日活动诺特欢乐农场和万圣节活动诺特吓人农场,该活动已举办超过45年,每年被评为行业中最好的万圣节活动之一今日娱乐国际调查。2020年,虽然由于新冠肺炎疫情,诺特的浆果农场在2020年第一季度之后无法开放游乐和水上公园业务,但诺特的浆果农场得到了今日娱乐's 创意美食节的国际调查门票销售一空。与诺特浆果农场毗邻的是诺特浸泡城,这是一个单独封闭的季节性水上公园,以多个水上游乐设施和景点为特色。诺特浆果农场还设有诺特浆果农场酒店,这是一家提供全方位服务的酒店,毗邻诺特浆果农场,配有游泳池、健身设施和会议/宴会设施。
加拿大的仙境
位于安大略省沃恩市多伦多附近的加拿大仙境游乐场是一个集游乐和水上乐园于一体的公园,于1981年首次开放,并于2006年被合伙公司收购。它有许多景点,包括16个过山车,是北美游客最多的游乐园之一。加拿大的仙境是一个文化多元的大都市市场,有大量不同种族和国籍的人口。每年,公园都会展示广泛的娱乐和特别活动阵容,其中包括文化节。
国王岛
位于俄亥俄州辛辛那提附近的国王岛(Kings Island)是一个集娱乐和水上乐园于一体的公园,1972年首次开放,2006年被合作伙伴收购。国王岛也是北美游客最多的游乐园之一。该公园有一个儿童区,一直被评为世界上最好的儿童区之一。今日娱乐。公园的市场区域包括俄亥俄州的辛辛那提、代顿和哥伦布;肯塔基州的路易斯维尔和列克星敦;以及印第安纳州的印第安纳波利斯。此外,雪松集市还管理着国王岛附近的豪华露营地雪松营地。国王岛雪松营地归第三方所有。
胡萝卜属(Carowinds)
位于北卡罗来纳州夏洛特市的Carowinds是一家集娱乐和水上乐园于一体的公园,于1973年首次开业,并于2006年被合作伙伴公司收购。Carowinds的主要市场包括北卡罗来纳州的夏洛特、格林斯伯勒和罗利,以及南卡罗来纳州的格林维尔和哥伦比亚。公园还设有露营荒野度假村(Camp Wilderness Resort),一个高档露营地,以及毗邻公园入口处的斯普林希尔万豪套房酒店(SpringHill Suites By Marriott)。斯普林希尔套房是雪松集市经营的万豪专营店。酒店全年营业,设有套房、室外游泳池、健身中心和酒吧。
国王领地
Kings Dominion是一家集娱乐和水上乐园于一体的公园,位于弗吉尼亚州里士满附近,1975年首次开业,2006年被合伙企业收购。公园的市场区域包括弗吉尼亚州的里士满和诺福克,北卡罗来纳州的罗利,马里兰州的巴尔的摩和华盛顿特区。此外,公园还提供国王统治营地荒野营地,一个高档露营地。
加州的伟大美国
加州的Great America是一个集娱乐和水上乐园于一体的公园,位于加利福尼亚州的圣克拉拉,于1976年首次开放,并于2006年被合伙企业收购。该公园主要吸引来自圣何塞、旧金山、萨克拉门托、莫德斯托和蒙特利等加州北部城市的游客。
多尼公园
多尼公园位于宾夕法尼亚州艾伦敦,是一个集娱乐和水上乐园于一体的公园,1884年首次作为避暑胜地开发,1992年被合伙公司收购。多尼公园公司的主要市场包括费城、兰开斯特、哈里斯堡、约克、斯克兰顿、威尔克斯-巴雷、黑兹尔顿和宾夕法尼亚州的利哈伊谷、纽约市和新泽西州。
有趣的世界
娱乐世界于1973年开业,1995年被合伙公司收购,是一个位于密苏里州堪萨斯城的集娱乐和水上乐园于一体的公园。娱乐世界服务于以堪萨斯城为中心的市场区域,以及密苏里州的大部分地区以及堪萨斯州和内布拉斯加州的部分地区。趣味世界还包括世界趣味村,一个高档的露营地。
山谷集市
ValleyFair于1976年开业,1978年被该伙伴关系的前身收购,是一个集娱乐和水上乐园于一体的公园,位于明尼阿波利斯-圣彼得堡附近。明尼苏达州沙科比的保罗。Valleyfair的市场区域集中在明尼阿波利斯-圣彼得堡。但公园也吸引了来自明尼苏达州和周边各州的其他地区的游客。
密歇根历险记
密歇根探险公园于1956年开业,原名鹿公园,2001年被合伙公司收购,是一个集娱乐和水上乐园于一体的公园,位于密歇根州的马斯基贡。密歇根探险服务的市场区域主要来自密歇根州中西部和印第安纳州东部。
施利特本水上公园及度假村新布朗费尔斯
Schlitterbahn Waterpark&Resort New Braunfels始建于1966年,最初是一个度假村,1979年作为水上公园引入,2019年被合伙企业收购。该公园一直被评为业内最好的水上公园今日娱乐国际调查,是北美参观人数最多的水上公园之一。该公园位于得克萨斯州新布朗费尔斯,有许多河流游乐设施、水上滑道和科马尔河沿岸的景点。Schlitterbahn New Braunfels度假村包括酒店客房、套房、小屋、豪华套房和度假屋。Schlitterbahn Waterpark&Resort New Braunfels的主要市场包括圣安东尼奥、奥斯汀和德克萨斯州的休斯顿。
施利特本水上公园加尔维斯顿
施利特本水上公园加尔维斯顿于2006年开业,2019年被合伙企业收购。该公园是北美参观人数最多的水上公园之一。该公园位于得克萨斯州加尔维斯顿,以可转换屋顶系统为特色,创造了室内和室外区域。公园有许多水上景点,包括获奖的水上过山车和一英里长的河流系统。施利特本水上公园加尔维斯顿为以德克萨斯州休斯顿为中心的市场区域以及德克萨斯州加尔维斯顿岛的旅游人口提供服务,加尔维斯顿是得克萨斯州墨西哥湾沿岸的一个障碍岛。
资本支出和营运资本
我们相信,每年的公园参观人数受到我们酒店的年度投资的影响,包括新的景点和基础设施,以及其他因素。资本支出是按季节计划的,大多数支出是在运营旺季开始之前进行的。由于天气条件、场地准备要求和游乐设施部件的可用性等时间因素,一个日历年度的资本支出可能与特定运营季节确定的金额有很大差异,这可能会导致日历年末左右的加速或延迟支出。由于新冠肺炎疫情的影响,为了保持灵活性和保留流动性,2020年和2021年暂停了部分资本支出。根据新冠肺炎大流行的轨迹,未来资本支出的时间和金额可能不同于典型的日历年。
在营业季节,我们拥有大量的应收账款和食品和商品库存,以及应收账款和与工资相关的应计项目。在非运营期间,这些金额通常会大幅减少。季节性营运资金需求通常来自当前业务和循环信贷安排。随着季节性公园完成开业准备,循环信贷安排通常建立在足以满足我们4月和5月高峰期借款需求的水平。然后,循环信贷借款通常会随着我们在季节性运营期间的正现金流而减少。
竞争
我们在我们的主要市场范围内与娱乐业的各个方面竞争可自由支配的支出,包括其他目的地和地区性游乐园。我们还与其他形式的娱乐和娱乐活动竞争,包括电影、体育赛事、餐馆和度假旅游。
游乐园行业的主要竞争因素包括特定公园的游乐设施和景点的独特性和感知质量、靠近大都市地区、公园的氛围和清洁程度,以及可提供的食物和身临其境的娱乐的质量和种类。我们相信,我们的公园拥有各种高质量的游乐设施和景点、餐厅、礼品店和家庭氛围,使它们与其他公园和娱乐形式相比具有很强的竞争力。
政府监管
我们的运营受到监管要求的约束,例如与雇佣行为、环境要求和其他监管事项有关的监管要求。我们受到广泛的联邦和州雇佣法律法规的约束,包括工资和工时法以及其他薪酬实践和员工记录保存要求。我们可能会被要求承担遵守这些要求的成本,而合规、调查、补救、诉讼和解决监管事项的成本可能会很高。
我们还受到联邦、州和地方环境法律和法规的约束,例如与水资源有关的法律和法规;向空气、水和陆地排放的法律和法规;固体和危险废物的处理和处置;以及受管制材料影响的财产的清理。根据这些法律和法规,我们可能被要求调查和清理现有或以前拥有或运营的设施中的危险或有毒物质或化学物质排放,或减轻潜在的环境风险。环境法通常规定清理责任和责任,而不考虑相关实体是否知道或造成污染物的存在。调查、补救或移除受监管材料的成本可能很高,而这些物质的存在或未能妥善补救物业,可能会削弱我们使用、转让或获得与我们物业相关的融资的能力。
目前,我们认为我们基本上符合这些法律法规的适用要求。然而,随着时间的推移,这些要求通常会变得更加严格,而且不能保证新的要求、执法政策的变化或与我们的物业或业务有关的新发现的情况在未来不会需要大量支出。
所有游乐设施在为我们的客人投入使用之前,我们的维护和游乐设施运营人员每天都会对其进行检查。我们的保险公司也会定期检查这些公园,州或县的骑行安全检查员还会定期检查除山谷集市、娱乐世界、施利特本水上公园新布朗费尔斯、施利特本水上公园加尔维斯顿和卡罗温斯南卡罗来纳州游乐设施外的所有公园。ValleyFair、World of Fun、Schlitterbahn Waterpark New Braunfels、Schlitterbahn Waterpark Galveston和Carowinds分别根据明尼苏达州、密苏里州、德克萨斯州和南卡罗来纳州的法律与第三方签订合同,检查我们的游乐设施,并向各自的州机构提交第三方报告。此外,所有公园都增加了由第三方合格检查员完成的游乐设施维修和操作检查,以确保我们的标准得到保持。
人力资本
我们雇佣了大约4000名全职员工,2021年雇佣了大约4.2万名季节性和兼职员工,其中许多是高中生和大学生。我们的一些季节性员工住在我们在雪松角、国王岛、卡罗文兹、国王领地和山谷集市拥有的宿舍,或者由我们在多尼公园、娱乐世界、施利特本水上公园新布朗费尔斯和施利特本水上公园加尔维斯顿租来的宿舍里住宿。我们大约有275名员工由工会代表。我们相信我们与员工保持着良好的关系。
我们的首要任务仍然是客人和员工的安全和福祉。2021年和应对新冠肺炎疫情,我们继续制定安全协议来保护我们的员工,包括错开时间表以留出更大的社会距离,增加卫生、清洁和消毒程序,提供更多的个人防护装备,使员工能够在可能的情况下和当地病例数量高峰期在家工作,以及限制商务旅行。我们将继续关注新冠肺炎疫情的发展,以及联邦、州和地方指南,并根据最新的建议和要求更新我们的安全协议。
我们的员工指导方针和政策建立在安全、服务和清洁的基石以及诚信、礼貌和包容的核心价值观之上。我们致力于平等就业机会,禁止任何形式的骚扰或歧视。我们采取了开放的政策,鼓励建立诚实的雇主-同事关系,其中包括一条向所有员工开放的保密热线。作为我们对核心价值观承诺的一部分,我们创建了一个多元化、公平和包容(DE&I)理事会,并在2021年为我们的员工提供了DE&I培训。
我们维持对所有新员工的培训计划,包括针对工作职责的安全培训。我们参与J-1签证项目,为我们的同事提供文化教育交流机会。我们还与鲍林格林州立大学(Bowling Green State University)合作创建了雪松集市度假村和景点管理项目(Cedar Fair Resort And Attract Management Program),这是一个学士学位项目,位于俄亥俄州桑达斯基市中心,由该伙伴关系和一家第三方开发商共同拥有。该学士学位课程为学生在雪松集市公园或类似机构从事管理工作做好准备。我们鼓励从内部促进政策。
我们的高管薪酬计划旨在激励我们的关键员工实现卓越的业绩,让关键员工在我们的增长和业绩中获得既得利益,并增强我们吸引和留住优秀管理人才的能力。我们的高管薪酬计划通过直接将薪酬与我们的绩效挂钩来奖励成功的个人业绩和合伙企业的综合经营业绩。
现有信息
我们的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前的Form 8-K报告以及向美国证券交易委员会提交或提供的对这些报告的所有修订均可免费向我们的投资者关系部索取,或通过我们的网站(Www.cedarfair.com).
我们使用我们的网站Www.cedarfair.com作为信息传播的渠道。我们通过此渠道发布的信息可能会被视为重要信息。因此,投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件以及公开电话会议和网络广播外,还应该关注这个频道。我们网站的内容不应被视为以引用方式并入本网站。
美国证券交易委员会有一个互联网站,网址是http://www.sec.gov其中包含我们的报告、委托书和其他信息。
补充项目。有关我们高管的信息
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
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理查德·A·齐默尔曼 | | 61 | | | 理查德·齐默尔曼自2018年1月以来一直担任总裁兼首席执行官,自2019年4月以来一直是董事会成员。在成为首席执行官之前,他在2016年10月至2017年12月期间担任总裁兼首席运营官,并在2011年至2016年期间担任首席运营官。在此之前,他于2010年被任命为执行副总裁,并于2007年被任命为区域副总裁。自2006年国王领地被收购以来,他一直在雪松集市工作。理查德在1998年至2006年期间担任Kings Dominion副总裁兼总经理。 |
布莱恩·C·威瑟罗 | | 55 | | | 布莱恩·威瑟罗(Brian Witherow)自2012年以来一直担任执行副总裁兼首席财务官。在此之前,他从2005年开始担任副总裁兼公司总监。自1995年以来,布莱恩一直在雪松博览会担任各种其他职位。 |
蒂姆·V·费舍尔 | | 61 | | | 蒂姆·费舍尔(Tim Fisher)于2017年12月加入雪松博览会,担任首席运营官。在加入雪松博览会之前,他自2017年3月起担任澳大利亚主题公园运营商Village Roadshow主题公园国际公司的首席执行官。在被任命为乡村路演主题公园国际公司之前,Tim自2009年以来一直担任乡村路演主题公园的首席执行官。 |
布莱恩·M·护士 | | 50 | | | 布莱恩·护士于2021年11月加入雪松博览会,担任执行副总裁、首席法务官和秘书。在加入雪松博览会之前,他于2018年9月至2020年11月担任媒体和娱乐综合公司世界摔跤娱乐公司(纽约证券交易所代码:WWE)的高级副总裁、总法律顾问兼秘书。在加入WWE之前,Brian于2012年至2018年担任雀巢北美公司副总裁、副总法律顾问兼秘书,雀巢北美公司是雀巢公司的前部门,雀巢公司是一家跨国食品和饮料公司。在此之前,他于2003年至2012年在跨国食品、零食和饮料公司百事公司(纳斯达克:PEP)担任北美饮料/软饮料品牌高级法律顾问。 |
凯利·S·福特(Kelley S.Ford) | | 57 | | | 凯利·福特自2012年以来一直担任执行副总裁兼首席营销官。在加入雪松博览会之前,她于2010年至2012年担任道明银行董事营销策划高级副总裁。在加入道明银行之前,凯利曾于2005年至2010年担任美国银行负责品牌战略和管理的高级副总裁。 |
克雷格·A·赫克曼 | | 58 | | | 克雷格·赫克曼(Craig Heckman)自2020年1月以来一直担任人力资源部执行副总裁。此前,他自2017年1月起担任人力资源部高级副总裁。在加入雪松博览会之前,他在2014年至2016年期间担任零售运营商Vestis Retail Group的人力资源副总裁。在加入Vestis零售集团之前,Craig于2006年至2014年担任时尚零售商Express/L Brands的人力资源-商店和国际副总裁。 |
大卫·R·霍夫曼 | | 53 | | | 戴夫·霍夫曼(Dave Hoffman)自2012年以来一直担任高级副总裁兼首席会计官。在此之前,他自2010年起担任财务和公司税副总裁。2006年至2010年,他担任公司税副总裁。在加入雪松交易会之前,戴夫曾在2002年至2006年期间担任安永会计师事务所(Ernst&Young)的商业顾问。 |
查尔斯·E·迈尔斯 | | 58 | | | 查尔斯·迈尔斯于2019年6月加入雪松博览会,担任创意发展高级副总裁。在加入雪松博览会之前,他在2013年至2019年6月期间在迪士尼的研发部门华特迪士尼想象力担任过各种高级领导职务,包括展览设计、生产管理和制作。在此之前,他曾于2002年至2013年担任派拉蒙影业负责授权、项目开发和业务发展的高级副总裁。 |
第1A项。风险因素。
与游乐园行业相关的风险
新冠肺炎疫情对我们的业务造成了不利影响,并可能在未知的时间内继续对我们的业务造成不利影响,并加剧我们面临的某些风险。由于疫情及其影响的持续发展和流动性,新冠肺炎和应对措施将在多大程度上影响我们的业务,包括我们的运营结果和财务状况,无法合理预测。
自2020年以来,新冠肺炎疫情对我们的业务产生了实质性的负面影响。在2020年3月14日,我们关闭了我们的物业,以回应联邦和地方的建议和限制,以缓解新冠肺炎的传播。受容量、社会距离要求和其他政府限制的限制,我们最终能够在2020年交错地恢复我们13处房产中的10处的部分运营。我们在2021年运营了我们所有的物业。然而,2021年的运营季节被推迟,我们的一些酒店仍然实施某些限制。由于我们的游乐和水上公园是我们净收入和运营现金流的主要来源,我们的业务和财务业绩以及状况已经并可能继续受到这些和未来任何强制关闭、容量限制和运营我们的公园所需的政府命令的不利影响。目前还不确定未来是否会发生任何强制或自愿关闭或其他运营限制。我们的公园位于美国和加拿大各地。新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度以及任何一个地点的相关限制措施,如果集中在我们最大的物业中,可能会导致潜在的不成比例的风险。
消费者的行为和偏好可能会改变,以应对新冠肺炎大流行的短期和长期影响,包括由于新冠肺炎大流行造成的重大经济不确定性对可自由支配消费者支出的影响。2020年,我们重新开业后的需求下降,导致收入大幅下降。2021年,需求接近大流行前的水平,但我们在某些时间和某些属性经历了需求下降。未来对公园的需求或兴趣的大幅波动或减少,可能会对入场人数、公园内人均支出和收入造成重大不利影响。此外,由于与我们的公园或游乐园行业相关的实际或预期的健康风险,我们的品牌和声誉可能会受到损害,这可能会对上座率、公园内人均支出和收入产生类似的实质性不利影响。
由于新冠肺炎疫情,我们可能会继续面临运营风险,包括我们招聘和培训足够数量的员工来为我们的园区配备充分工作人员的能力受到限制,我们在清理公园和实施额外的卫生相关协议时运营费用增加,以及我们员工的工作和旅行能力受到限制。尽管我们努力管理这些影响,但它们的最终影响可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
我们之前没有经历过新冠肺炎疫情造成的破坏程度。新冠肺炎大流行对上述风险以及本文描述的其他风险因素的影响程度,取决于我们不知道或无法控制的因素,包括大流行的持续时间和严重程度、当前和未来疫苗接种计划的成功和时机、新变种的出现,以及未来为遏制大流行传播和减轻公共卫生影响而采取的任何行动。在这种情况下,管理层很难估计未来的业绩,新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况的最终影响也无法合理预测。如果我们的公园由于未来的长时间关闭而无法产生足够的收入,或者未来的业务量大幅下降,我们可能无法获得或可能被繁重的条款所负担,以获得足够的流动资金来履行我们的义务。
经济状况的不稳定可能会影响我们的业务,包括我们的运营结果和财务状况。
不确定或恶化的地区经济状况,包括新冠肺炎疫情或通货膨胀期间,可能会对我们公园的参观人数和游客消费模式产生不利影响,因为不确定的经济状况会影响我们游客的可自由支配支出水平。我们公园的游客和园内支出都是我们收入和盈利的关键驱动力,两者的减少都会直接和负面地影响收入和盈利。由于消费者对经济的信心下降、经济放缓或经济恶化而导致的可自由支配支出减少,可能会对我们的客人选择参观我们的公园的频率和他们参观我们的产品时花费的金额产生不利影响。
通胀或经济低迷时期也可能影响我们获得供应和服务的能力,并增加我们的运营成本。我们已经开始看到一些影响,在当前与国内和全球供应链问题相关的通胀时期,这些影响可能会持续或恶化。此外,不利的总体经济条件的存在也可能阻碍与我们做生意的人,包括供应商、特许权人和客户履行对我们的义务的能力。这些风险的实现可能导致我们的收入、营业收入和现金流减少。
如果收入达不到预期,游乐园运营的高固定成本结构可能会导致利润率大幅下降。
我们的很大一部分费用是相对固定的,因为全职员工、维护、公用事业、广告和保险的成本不会因出席率而显著变化。这些固定成本的增长速度可能会超过我们的收入,而且可能无法与收入下降的速度同步下降。如果削减成本的努力不足以抵消收入的下降,或者是不切实际的,我们可能会经历利润率、收入、盈利能力和现金流的大幅下降。在经济萎缩或经济增长缓慢的时期,这种影响可能会特别明显。
恶劣或极端的天气条件可能会对我们公园的参观人数产生不利影响,这反过来又会减少我们的收入。
由于我们公园的大部分景点都在户外,持续的恶劣或极端天气以及恶劣或混合天气的预报可能会对我们的收入造成负面影响,因此我们公园的参观人数可能会受到不利影响。我们相信,我们在不同地理位置的许多公园的所有权减少了,但并未完全消除不利天气对我们综合业绩的影响。
我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖我们可能遭受的所有损失,而且我们的保险成本可能会增加。
如果发生实际或据称的意外,从事游乐场业务的公司可能会被起诉,要求获得重大损害赔偿。在我们的公园或竞争公园发生的事故可能会减少参观人数,增加保险费,并对我们的经营业绩产生负面影响。虽然我们有责任保险来承保这项风险,但我们不能保证我们的承保范围足以弥补责任,我们不能保证我们能够以商业上合理的费率获得保险,或者我们能够在我们的公园或其他公园发生灾难性事故时获得足够的保险。
我们的公园和度假村设施在完成基本建设项目方面的意外延误、大量的停机时间或其他计划外的公园关闭可能会对我们的收入产生不利影响。
游乐园的一个主要竞争因素是其游乐设施和景点在特定市场区域的独特性和感知质量。因此,定期增加新的游乐设施和景点是重要的,而我们收入增长的一个关键因素是在新的游乐设施和景点上的战略性资本支出。任何施工延误,包括因业务中断或国内和全球供应链问题造成的施工延误,都可能对我们的出席率和实现收入增长的能力产生不利影响。此外,当游乐设施、景点或整个公园发生意外停机和/或关闭时,我们的收入可能会受到不利影响。
游乐和水上公园有发生事故或其他事件的风险,这可能会减少上座率,并对我们的收入产生负面影响。
客人和员工的安全是我们的首要任务之一。我们的游乐和水上公园提供惊险刺激的游乐设施。这些景点本身都有风险,任何公园一旦发生意外或严重受伤,都可能造成负面宣传,并可能导致入场人数减少和收入减少。此外,在我们的竞争对手经营的公园发生意外或受伤,可能会影响游乐园顾客的一般态度,并对游乐场的入场人数造成不良影响。其他类型的事件,如食源性疾病和破坏性的负面游客行为,被指控或证明是由我们的公园或我们的竞争对手造成的,可能会对入场人数和收入造成不利影响。
与我们的战略相关的风险
我们的增长战略可能达不到预期的效果。
我们未来的成功将取决于我们增长业务的能力,包括从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来。我们通过收购和资本投资来发展我们的业务,通过新的游乐设施和景点,以及公园内的产品和公园以外的产品来改善我们的公园。我们的增长和创新战略需要大量的管理资源投入,我们的投资可能不会以我们预期的速度增长,甚至根本不会增长。因此,我们可能无法收回开发新项目和计划所产生的成本,或无法实现其预期或预计的效益,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们与许多其他娱乐选择争夺可自由支配的支出和自由时间,并受到一般影响康乐和休闲业的因素的影响,包括一般的经济状况。
我们的公园与其他娱乐、水上和主题公园以及其他类型的娱乐活动和娱乐形式(包括电影、体育赛事、餐馆和度假旅行)争夺可自由支配的支出和自由时间。我们的业务也受到一般影响康乐休闲业的因素的影响,而这些因素并不在我们的控制范围之内。这些因素包括但不限于总体经济状况,包括相对燃料价格,以及消费者品味和消费习惯的变化。如果我们不能有效地与其他娱乐选择竞争,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们大多数公园的运营季节都是有限的,这可能会放大在该运营季节内发生的不利条件或事件的影响。
我们有12家酒店是季节性的,通常从4月或5月的周末开始营业,然后从阵亡将士纪念日到劳动节每天营业。劳动节过后,季节性酒店在9月份的特定周末开放,在大多数情况下,万圣节和冬季活动的第四季度也会开放。因此,我们很大一部分收入通常是在130至140天的运营季节产生的。因此,当运营季节发生不利情况或事件时,特别是在7月和8月的假期高峰期或重要的秋季,可以减轻这些情况或事件的影响的时间有限。因此,这些条件或事件的时机可能会对我们的收入产生不成比例的不利影响。
与人力资本相关的风险
劳动力和员工健康福利成本的增加可能会影响我们的运营结果。
劳动力是我们企业运营成本中的主要组成部分。由于竞争、通胀压力、联邦、州或地方最低工资要求的提高,以及员工福利成本(包括医疗成本)的增加,劳动力成本增加可能会对我们的运营费用产生不利影响。2021年,为了在充满挑战的劳动力市场招聘员工,我们经历了季节性劳动率的显著上升。市场工资率和法定最低工资率的持续提高也可能对我们未来的季节性劳工费率产生重大影响。这些变化可能会显著增加我们的劳动力成本,从而对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的业务取决于我们满足劳动力需求的能力。
我们的成功取决于我们吸引、激励和留住合格员工的能力,以跟上我们的需求。如果我们无法做到这一点,我们的运营结果和现金流可能会受到不利影响。此外,我们还雇佣了大量季节性劳动力。我们常年招聘,以填补每个季度数以千计的季节性员工职位,并努力管理季节性工资和招聘流程的时间安排,以确保适当的劳动力到位。我们不能保证我们能够根据业务需要招聘和聘用足够的季节性人员,也不能保证我们未来确保季节性劳动力的成本不会大幅上升,包括由于新冠肺炎大流行的持续影响,这导致2021年我们的公园的劳动力比例大幅上升,足以为我们的公园配备足够的员工。
如果我们失去关键人员,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于几名关键员工,包括我们的高级管理团队,他们的成员平均在休闲和酒店业工作了20多年。我们的关键员工失去服务或无法更换我们的关键员工可能会导致重要的运营、财务和战略职能中断,并对我们的业务产生实质性的不利影响。
与我国资本结构相关的风险
我们的债务数额可能会对我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力产生不利影响,限制我们对经济或行业变化的反应能力,并阻止我们履行债务协议规定的义务。
截至2021年12月31日,我们有26亿美元的未偿债务(未扣除债券发行成本和原始发行折扣)。
我们的债务数额可能会产生重要的后果。例如,它可以:
•限制我们借钱用于营运资金、资本支出、偿债要求、战略举措或其他目的的能力;
•限制我们在规划或应对业务和未来业务运作的变化方面的灵活性;以及
•这会令我们更难履行债务方面的责任,而任何未能履行任何债务工具的责任,包括限制性的契诺和借款条件,都可能导致根据规管其他债务的协议出现违约情况。
此外,我们可能无法从运营中产生足够的现金流,或无法从我们的循环信贷安排或其他方面提取足够的金额来满足我们的流动性需求,包括支付我们债务的本金和利息。如果我们的现金流和资本资源不足以偿还债务,我们可能会被迫减少或推迟资本支出,出售资产,寻求额外资本,或者重组或再融资我们的债务。这些替代措施可能不会成功,也可能不允许我们履行预定的偿债义务。我们未来债务重组或再融资的能力将取决于当时的资本和信贷市场状况以及我们的金融状况。对我们债务的任何再融资都可能以更高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁重的公约,这可能会进一步限制我们的业务运营。此外,我们现有或未来债务协议的条款,包括我们的信用协议和管理我们票据的契约,可能会限制我们采用其中一些替代方案。在没有足够的经营业绩和资源的情况下,我们可能面临严重的流动性问题,并可能被要求处置重大资产或业务,以履行我们的偿债和其他义务。我们可能无法以公平的市场价值完成这些处置,甚至根本无法完成。此外,我们可以从任何此类处置中变现的任何收益可能不足以履行我们当时到期的偿债义务。
尽管我们负债累累,但我们可能会招致额外的债务,这可能会进一步加剧与我们的负债额相关的风险。
我们的债务协议包含的限制可能会限制我们投资业务的灵活性,包括支付合伙分配的能力。
我们的信用协议和管理我们票据的契约包含,我们未来的任何债务都可能包含一些可能对我们施加重大财务限制的契约,包括对我们和我们的子公司的能力的限制,其中包括:
•对我们的合伙单位进行薪酬分配或对其进行分配,或进行其他限制性付款;
•产生额外债务或发行某些优先股;
•进行一定的投资;
•出售某些资产;
•限制来自受限制子公司的分销;
•对某些资产设立留置权,以担保债务;
•合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产;
•与我们的关联公司进行某些交易;以及
•将我们的子公司指定为不受限制的子公司。
我们的信贷协议包括:(I)从2022年第一季度开始,高级担保杠杆率为总第一留置权高级担保债务与综合EBITDA之比的4.50倍,2023年第二季度将降至4.00倍,2023年第三季度将进一步降至3.75倍,2022年第一季度、第二季度和第三季度的契约计算将包括截至2019年12月31日的财政年度第二、第三和第四季度的综合EBITDA(Ii)要求吾等维持至少1.25亿美元的最低流动资金水平,并随时进行测试,直至2022年12月31日的较早日期或额外限制期终止(一般包括从第二修正案生效之日起至2022年第四季度合规证书交付为止的期间);及(Iii)暂停我们信贷协议下的某些限制性付款,包括合伙分销,直至额外限制期终止。我们可以在2022年12月31日之前终止额外的限制期,方法是在一个财季结束时遵守高级担保杠杆率公约,而不会影响任何财季被视为EBITDA的季度。
我们的固定利率票据协议包括限制性付款条款,这可能会限制我们支付合伙企业分配的能力。根据管理2027年优先票据的契约条款(其中包括我们的固定利率票据协议下这些限制性支付条款中最具限制性的条款),如果我们的预计总负债与综合现金流之比大于5.25倍,只要没有违约或违约事件发生并仍在继续,我们每年仍可以进行1亿美元的限制性付款。如果我们的预计总负债与综合现金流的比率小于或等于5.25倍,我们可以进行限制性付款,最高可达我们的限制性付款池。
浮动利率负债可能使我们面临更高利率的风险,这可能导致我们未来的偿债义务增加。
截至2021年12月31日,根据我们的信贷协议,我们的债务将计入已被交换为固定利率的浮动利率。在未到期的利率互换协议到期后,我们的某些借款可能处于浮动利率,使我们面临利率风险。如果利率上升,我们对任何可变利率债务的年度偿债义务都会增加,即使借款金额保持不变,我们的净收入也会减少。
与法律、监管和合规事项相关的风险
网络安全风险和未能维护内部或客户数据的完整性可能会损害我们的声誉和/或使我们面临成本、罚款或诉讼。
在正常业务过程中,我们或代表我们的第三方收集和保留大量内部和客户数据,包括信用卡号码和其他个人身份信息,用于目标营销和促销目的,我们的各种信息技术系统输入、处理、汇总和报告这些数据。我们还维护员工的个人身份信息。这些数据的完整性和保护对我们的业务至关重要,我们的客人和员工对我们将充分保护他们的个人信息寄予厚望。监管环境,以及信用卡行业对我们的要求,监管信息、安全和隐私法的要求越来越高,而且还在继续演变。遵守适用的安全和隐私法规可能会增加我们的运营成本和/或对我们向客人推销我们的公园、产品和服务的能力产生不利影响。此外,如果有人可以绕过我们的安全措施,他或她可能会破坏或窃取有价值的信息或扰乱我们的行动。任何安全漏洞都可能使我们面临数据丢失的风险,这可能会损害我们的声誉,并导致补救和其他成本、罚款或诉讼。虽然我们有责任保险来承保这一风险,但不能保证我们的承保范围足以支付责任,也不能保证我们能够在发生灾难性事故时获得足够的承保。
我们的业务、我们的劳动力和我们对财产的所有权使我们受到各种法律和法规的约束,这可能会给未来的支出和负债带来不确定性。
我们可能被要求承担遵守法规要求的成本,例如与雇佣实践、环境要求和其他法规事项有关的法规要求,而合规、调查、补救、诉讼和解决法规事项的成本可能会很高。我们受到广泛的联邦和州雇佣法律法规的约束,包括工资和工时法以及其他薪酬实践和员工记录保存要求。我们经常不得不,也可能不得不为声称不遵守规定的诉讼辩护。这类诉讼可能代价高昂、耗时并分散管理层的注意力,而在这些类型的索赔中做出不利裁决可能会对我们的业务、财务状况或业绩产生负面影响。
我们还受到联邦、州和地方环境法律和法规的约束,例如与水资源有关的法律和法规;向空气、水和陆地排放的法律和法规;固体和危险废物的处理和处置;以及受管制材料影响的财产的清理。根据这些法律和法规,我们可能被要求调查和清理现有或以前拥有或运营的设施中的危险或有毒物质或化学物质排放,或减轻潜在的环境风险。环境法通常规定清理责任和责任,而不考虑相关实体是否知道或造成污染物的存在。调查、补救或移除受监管材料的成本可能很高,而这些物质的存在或未能妥善补救物业,可能会削弱我们使用、转让或获得有关物业融资的能力。
我们的税收待遇取决于我们作为联邦所得税合伙企业的地位。如果税法将我们视为一家公司,或者我们要缴纳大量的实体税,这可能会极大地减少我们的可用现金。
根据特拉华州的法律,我们是有限合伙企业,出于联邦所得税的目的,我们被视为合伙企业。现行税法的改变可能会导致我们作为一家公司为联邦所得税目的征税,或者以其他方式使我们作为一个实体纳税。如果出于联邦所得税的目的,我们被视为一家公司,我们将按公司税率为我们的全部应纳税所得额缴纳联邦所得税,而不仅仅是我们公司子公司的应纳税所得额,并可能按不同的税率缴纳额外的州税。此外,单位持有人分配通常会再次征税,因为公司分配或股息,不会有收入、收益、损失或扣减流向单位持有人。由于我们作为一家公司将被征收额外的实体税,我们的可用现金可能会大幅减少。虽然我们目前并不知道有任何立法建议会对我们作为合伙企业的待遇造成负面影响,但我们无法预测最终会否有任何改变或其他建议获得通过。
我们作为联邦所得税合伙企业的身份要求我们和我们的单位持有人进行额外的纳税申报,这可能会成本高昂,可能会增加复杂性。
由于出于联邦所得税的目的,我们被视为合伙企业,我们被要求每年向单位持有人报告某些合伙企业项目。这些项目的性质以及围绕这些报告要求不断发展的立法可能会增加我们的单位持有人的合规成本和拥有我们的单位的成本。
一般风险因素
其他因素,包括当地事件、自然灾害、流行病和恐怖活动,或这些事件的威胁,可能会对公园参观人数和我们的收入产生不利影响。
出席人数减少的原因可能是各种当地事件、自然灾害、流行病或恐怖活动,或者这些事件的威胁,所有这些都不是我们所能控制的。
1B项。未解决的员工评论。
没有。
第二项。 属性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
公园 | | 位置 | 近似总计 种植面积 | 近似开发面积 | 近似未开发面积 |
雪松点 雪松角海岸 | (1) | 桑达斯基,俄亥俄州 | 870 | | 725 | | 145 | |
诺特的浆果农场 诺特的“泡泡之城” | | 布埃纳公园(Buena Park),加利福尼亚州 | 175 | | 175 | | — | |
加拿大的仙境 | | 沃恩,加拿大安大略省 | 295 | | 295 | | — | |
国王岛 | | 俄亥俄州梅森 | 680 | | 330 | | 350 | |
胡萝卜属(Carowinds) | | 北卡罗来纳州夏洛特市和南卡罗来纳州米尔堡 | 400 | | 300 | | 100 | |
国王领地 | | 弗吉尼亚州多斯韦尔 | 740 | | 280 | | 460 | |
加州的伟大美国 | (2) | 加利福尼亚州圣克拉拉 | 175 | | 175 | | — | |
多尼公园 | | 宾夕法尼亚州艾伦敦 | 210 | | 180 | | 30 | |
有趣的世界 | | 密苏里州堪萨斯城 | 350 | | 250 | | 100 | |
山谷集市 | | 明尼苏达州沙科比 | 190 | | 110 | | 80 | |
密歇根历险记 | | 密歇根州马斯基贡 | 260 | | 120 | | 140 | |
施利特本水上公园及度假村新布朗费尔斯 | | 德克萨斯州新布兰费尔斯(New Braunfels) | 90 | | 75 | | 15 | |
施利特本水上公园加尔维斯顿 | (3) | 德克萨斯州加尔维斯顿 | 40 | | 35 | | 5 | |
(1)Cedar Point和Cedar Point Shores位于俄亥俄州桑达斯基的Cedar Point半岛上,占地约365英亩,几乎所有的土地都已开发完毕。我们还在大陆雪松角附近拥有约505英亩的地产,其中约145英亩未开发。雪松点快捷酒店、漂流湾室内水上公园度假村和毗邻的餐厅、漂流湾码头、季节性员工住房建筑群、雪松点体育中心和锯木溪度假村都位于本酒店内。
我们通过所有权或地役权控制着一条6英里长的公共骇维金属加工,并拥有毗邻这座骇维金属加工的约40英亩空地,这是通往雪松点的次要通道,为约250座私人住宅提供服务。我们根据地契条款维护这条巷道。我们还拥有雪松点堤道,这是一条横跨桑达斯基海湾的四车道公路,是通往雪松点的主要通道。
(2)在加利福尼亚州大美国的总面积中,约有60英亩是根据圣克拉拉市的地役权而可用的面积。占地面积包括公园停车场的一部分。
(3)我们通过长期租赁协议租赁Schlitterbahn Waterpark Galveston的土地。租约可以在2024年续签,我们可以选择续签到2049年,并有优先购买权条款。
我们所有的物业都以简单费用拥有,并受我们的信贷协议和2025年优先票据的担保,除了施利特本水上公园加尔维斯顿的土地、作为雪松点次要通道的6英里公共骇维金属加工的一部分,以及加州大美洲停车场的一部分。我们认为我们的物业维护良好,状况良好,足以满足我们目前的用途和业务需求。
第三项。 法律诉讼。
没有。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人的存托单位、相关单位持有人事项和发行人的市场
购买存托单位。
代表有限合伙人利益的存托单位在纽约证券交易所挂牌交易,代码为“FUN”。截至2022年2月4日,Cedar Fair,L.P.存托单位约有4800名注册持有人,代表有限合伙人利益。项目12在本表格10-K中包括关于我们的股权激励计划的信息,该信息通过引用并入本文。
根据我们的信用协议,限制支付(包括合伙分销)将暂停,直到附加限制期终止(通常包括从第二修正案生效之日起到2022年第四季度合规证书交付为止的这段时间)。我们可以在2022年12月31日之前终止额外的限制期,方法是在一个财季结束时遵守高级担保杠杆率公约,而不会影响任何财季被视为EBITDA的季度。
我们的固定利率票据协议包括限制性付款条款,这可能会限制我们支付合伙企业分配的能力。根据管理2027年优先票据的契约条款(其中包括我们的固定利率票据协议下这些限制性支付条款中最具限制性的条款),如果我们的预计总负债与综合现金流之比大于5.25倍,只要没有违约或违约事件发生并仍在继续,我们每年仍可以进行1亿美元的限制性付款。如果我们的预计总负债与综合现金流的比率小于或等于5.25倍,我们可以进行限制性付款,最高可达我们的限制性付款池。截至2021年12月31日,我们的预计总负债与合并现金流量之比超过5.25倍。
Unthold Return Performance Graph
下图显示了雪松交易会(Cedar Fair)、L.P.有限合伙企业、标准普尔500指数(S&P500 Index)、标准普尔400指数(S&P400 Index)和标准普尔电影娱乐指数(S&P-Movies and Entertainment Index)五年累计总回报(假设所有分配/股息再投资)的比较,假设2016年12月31日的投资为100美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 基期 | | | 返回 |
| | | 2016 | | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
雪松集市,L.P. | | | $ | 100.00 | | | | $ | 106.47 | | | $ | 82.36 | | | $ | 103.32 | | | $ | 77.27 | | | $ | 98.32 | |
S&P 500 | | | 100.00 | | | | 121.83 | | | 116.49 | | | 153.18 | | | 181.36 | | | 233.43 | |
S&P 400 | | | 100.00 | | | | 116.24 | | | 103.36 | | | 130.44 | | | 148.26 | | | 184.97 | |
标普电影与娱乐 | | | 100.00 | | | | 105.02 | | | 105.66 | | | 133.89 | | | 186.22 | | | 181.64 | |
发行人购买股票证券
下表汇总了合伙企业在截至2021年12月31日的三个月内代表有限合伙人利益的Cedar Fair,L.P.存托单位的回购情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
期间 | | 总购置量(1) | | 单位平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的单位总数 | | 根据计划或计划可购买的最大单位数(或近似美元值) |
9月27日-10月31日 | | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
11月1日-11月30日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
12月1日-12月31日 | | 1,372 | | | $ | 50.09 | | | — | | | — | |
总计 | | 1,372 | | | $ | 50.09 | | | — | | | $ | — | |
(1)所有回购的单位均由合伙企业回购,以履行根据合伙企业的综合激励计划授予的与归属受限单位相关的税收义务。
第6项保留。
第七条管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
业务概述
我们的收入来自(1)游乐园和水上公园的门票,(2)公园内外的食品、商品和游戏,以及(3)住宿、额外收费产品和其他收入来源。我们的主要成本和支出,包括工资和工资、运营用品、维修、广告、公用事业和物业税,在一个典型的运营季节是相对固定的,不会因出勤率而显著变化。
我们的每一家酒店都由一名总经理监督,并自主运营。管理层在逐个财产的基础上审查经营结果、评估业绩并作出经营决策,包括分配资源。
除了上座率和园区内人均支出统计数据外,还在单个公园层面编制离散的财务信息和经营结果,供首席运营决策者(CODM)首席执行官以及首席财务官、首席运营官、高级副总裁和总经理使用。
下表显示了某些财务数据,以总净收入的百分比表示,并提供了所示期间的选择性统计信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位为千,不包括人均支出和百分比) |
净收入: | | | | | | | | | | | | |
录取 | | $ | 674,799 | | | 50.4 | % | | $ | 67,852 | | | 37.4 | % | | $ | 795,271 | | | 53.9 | % |
食品、商品和游戏 | | 432,513 | | | 32.3 | % | | 76,921 | | | 42.4 | % | | 473,499 | | | 32.1 | % |
住宿、额外收费产品和其他 | | 230,907 | | | 17.3 | % | | 36,782 | | | 20.3 | % | | 206,155 | | | 14.0 | % |
净收入 | | 1,338,219 | | | 100.0 | % | | 181,555 | | | 100.0 | % | | 1,474,925 | | | 100.0 | % |
运营成本和费用 | | 1,030,466 | | | 77.0 | % | | 483,891 | | | 266.5 | % | | 990,716 | | | 67.2 | % |
折旧及摊销 | | 148,803 | | | 11.1 | % | | 157,549 | | | 86.8 | % | | 170,456 | | | 11.6 | % |
固定资产减值/报废损失净额 | | 10,486 | | | 0.8 | % | | 8,135 | | | 4.5 | % | | 4,931 | | | 0.3 | % |
商誉和其他无形资产减值损失 | | — | | | — | % | | 103,999 | | | 57.3 | % | | — | | | — | % |
其他资产的损失(收益) | | 129 | | | — | % | | (11) | | | — | % | | (617) | | | — | % |
营业收入(亏损) | | 148,335 | | | 11.1 | % | | (572,008) | | | (315.1) | % | | 309,439 | | | 21.0 | % |
利息和其他费用(净额) | | 183,732 | | | 13.7 | % | | 150,222 | | | 82.7 | % | | 98,860 | | | 6.7 | % |
掉期的净影响 | | (19,000) | | | (1.4) | % | | 15,849 | | | 8.7 | % | | 16,532 | | | 1.1 | % |
提前清偿债务损失 | | 5,909 | | | 0.4 | % | | 2,262 | | | 1.2 | % | | — | | | — | % |
外币损益 | | 6,177 | | | 0.5 | % | | (12,183) | | | (6.7) | % | | (21,107) | | | (1.4) | % |
税金拨备(优惠) | | 20,035 | | | 1.5 | % | | (137,915) | | | (76.0) | % | | 42,789 | | | 2.9 | % |
净(亏损)收入 | | $ | (48,518) | | | (3.6) | % | | $ | (590,243) | | | (325.1) | % | | $ | 172,365 | | | 11.7 | % |
其他数据: | | | | | | | | | | | | |
出席率 | | 19,498 | | | | | 2,595 | | | | | 27,938 | | | |
人均园区支出 | | $ | 62.03 | | | | | $ | 46.38 | | | | | $ | 48.32 | | | |
新冠肺炎大流行的影响
新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行在2020年对我们的业务产生了实质性影响,在2021年产生了持续的负面影响,并可能产生更长期的负面影响。2020年3月14日,我们关闭了我们的物业,以应对新冠肺炎和当地政府指令的蔓延。2020年,我们最终只恢复了13家酒店中的10家的部分运营。由于2020年重新开放后的需求趋势疲软,公园运营日历进行了调整,包括减少每周运营天数和每个工作日的运营时间,以及某些公园比典型运营年度提前关闭。在2020年3月14日之后,诺特的浆果农场在2020年的部分业务仅限于美食节。
2021年5月,我们在2021年运营季节错开了我们在美国的所有酒店,并实施了容量限制、客人预订和其他运营协议。我们的2021年运营日历旨在与预期的容量限制、客户需求和劳动力可用性保持一致,包括我们一些较小酒店7月和8月的工作日减少,以及我们大多数酒店9月和第四季度的额外工作日。随着疫苗分发工作在2021年第二季度继续进行,我们能够雇佣更多的劳动力,从2021年7月开始,我们取消了我们美国酒店的大多数容量限制、客人预订要求和其他协议。2021年7月,我们还开放了我们在加拿大的物业-加拿大的仙境(Wonderland)。加拿大的仙境乐园在2021年全年实行容量限制、客人预订和其他运营协议。我们在2021年调整了我们的公园运营日历,随着我们对客人需求、劳动力可用性以及任何州和地方限制的变化做出回应,我们可能会继续调整未来的公园运营日历。我们目前预计2022年所有公园的运营季节都将恢复完整的公园运营日历。新冠肺炎疫情的挥之不去的影响可能会影响客人需求和劳动力供应,目前还不确定这些影响将在多大程度上影响我们的运营和财务业绩。我们未来的行动取决于我们不知道或无法控制的因素,包括新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度,以及为遏制其传播和减轻其对公共卫生的影响而采取的行动。有关风险因素,请参阅第1A项.
尽管开工延迟,2021年运营季节实施了各种运营限制,但我们2021年的运营业绩超出了我们最初的预期,这是由于更大的消费者需求导致更高的上座率和人均园区支出。因此,我们在2021年12月赎回了4.5亿美元的无担保优先票据,朝着减少因应新冠肺炎负面影响而获得的未偿债务的目标取得了进展。赎回的票据原定于2024年到期。
关键会计政策
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的,这些综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。这些原则要求我们在正常业务过程中做出影响综合财务报表和相关附注中报告的金额的判断、估计和假设。以下讨论我们的关键会计政策,这些政策对我们的财务状况和经营结果的描述是最重要的,或者涉及更高程度的判断力和复杂性(见附注3有关我们的重要会计政策的完整讨论)。下列关键会计政策的应用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用,因此,实际结果可能与这些估计和假设不同。
长期资产减值
长寿资产(包括物业及设备)于发生显示资产账面值可能无法收回之事件或环境变化时,会就减值进行审核。在确定损害指标是否已经发生时,需要进行大量的判断。除其他外,这些指标可能包括:长期资产的市场价格大幅下降;长期资产的使用范围或方式或其实物状况发生重大不利变化;法律因素或商业环境发生重大不利变化;成本的累积大大超过收购或建造长期资产的最初预期金额;过去、当前或未来的经营或现金流损失,表明与长期资产的使用有关的持续亏损;以及目前的预期,即长期资产将在其先前估计的使用寿命结束前大量出售或处置。当预期因使用该资产(包括处置)而产生的估计未贴现未来现金流量低于该资产的账面价值时,可确认减值损失。待确认减值损失的计量依据是资产的公允价值与账面价值之间的差额。公允价值通常采用成本法和市场法相结合的方法来确定。成本法中考虑的重要因素包括资产的重置成本、再生产成本、折旧、实物劣化、功能陈旧和经济陈旧。市场法通过利用类似资产的市场数据来估计公允价值。为了确定资产是否已经减值,对资产进行分组,并在可识别的最低级别进行测试, 独立的现金流是可用的。
在确定是否发生了减值指标和估计未贴现现金流量时,管理层需要做出重大估计,并考虑截至资产负债表日期的预期行动方案。预期行动的变化引起的后续变化可能会影响对是否存在减值的确定、对未贴现现金流量的估计,以及这些影响是否会对合并财务报表产生重大影响。
由于新冠肺炎疫情对我们预测的经营业绩的负面影响,我们在2020年第一季度和第三季度对我们的长期资产进行了减值测试(见注6)。管理层在进行这些减值测试时作出重大估计,包括重新开放我们的公园的预计时间框架,以及重新开放我们的公园后的相关预期需求。实际结果可能与这些估计值大不相同,这取决于新冠肺炎大流行的最终影响程度。由于新冠肺炎大流行的持续发展和流动性,无法合理预测新冠肺炎大流行的最终影响程度。
企业合并的会计核算
企业合并按照会计收购法核算。分配给与收购相关的可识别资产和承担的负债的金额以截至收购日的估计公允价值为基础,其余部分(如有)记为商誉。公允价值由管理层厘定,并考虑收购实体管理层提供的资料、独立评估专家提供的估值及其他相关资料。估值一般基于收购资产的未来现金流预测,折现至现值。公允价值的确定需要管理层的重大判断。如果Schlitterbahn Waterpark&Resort New Braunfels和Schlitterbahn Waterpark Galveston未来的经营业绩达不到预期,或者预期的协同效应没有实现,Schlitterbahn报告部门可能会进一步受损。
商誉和其他无形资产
商誉和其他无限期无形资产(包括商号)每年都会进行减值审查,如果存在减值指标,则会更频繁地进行减值审查。在确定损害指标是否已经发生时,需要进行大量的判断。除其他外,这些指标可能包括:预期未来现金流大幅下降;股票价格和市值持续大幅下降;法律因素或商业环境发生重大不利变化;意想不到的竞争;在报告单位内测试重要资产组的可回收性;以及增长速度放缓。报告单位的公允价值是采用收益(贴现现金流)法和市场法相结合的方法确定的。收益法使用报告单位对估计经营业绩和贴现现金流的预测,采用反映当前市场状况的加权平均资本成本。预计的经营业绩是根据管理层对预测期内经济和市场状况的最佳估计建立的,包括收入和成本增长率、对未来营业利润和现金支出预期变化的估计。其他重要的估计和假设包括终端价值增长率、未来资本支出的估计以及未来营运资本需求的变化。市场法通过将现金流倍数应用于公允价值来估计公允价值。
报告单位的经营业绩。该倍数来自与报告单位经营和投资特征相似的可比上市公司。
我们对未来业绩的假设以及经济前景和有关估值的相关结论可能会发生不利变化,这可能会导致额外的减值,这将对我们未来的财务状况和经营业绩产生实质性影响。
由于新冠肺炎疫情对我们预测的经营业绩的负面影响,我们在2020年第一季度和第三季度测试了我们的商誉和无限期无形资产的减值(见注7)。管理层在进行这些减值测试时作出重大估计,包括重新开放我们的公园的预计时间框架,以及重新开放我们的公园后的相关预期需求。实际结果可能与这些估计值大不相同,这取决于新冠肺炎大流行的最终影响程度。由于新冠肺炎大流行的持续发展和流动性,无法合理预测新冠肺炎大流行的最终影响程度。结合我们的年度计量日期,我们完成了截至2021年第四季度和2020年第四季度第一天的商誉和其他无限期无形资产的审查,并确定商誉和其他无限期无形资产在这些测试日期没有进一步减值。
自保准备金
自保准备金记录的是每个期间发生的客人和员工索赔以及相关费用的估计金额。已确认的索赔和已发生但未报告的索赔(“IBNR”)都建立了准备金,并在索赔金额变得可能和可估测时进行记录。已确认索赔的准备金是基于我们的历史索赔经验和第三方对和解成本的估计。IBNR索赔准备金基于我们的索赔数据历史记录。自保准备金定期审查事实和情况的变化,并在必要时进行调整。由于与每项索赔相关的独特事实和情况,已确定索赔的最终费用可能很难预测。
收入确认
正如综合经营报表和综合(亏损)收入表中披露的那样,收入来自(1)游乐园和水上公园门票的销售,(2)公园内外的食品、商品和游戏,以及(3)住宿、额外收费产品和其他收入来源。大部分收入是根据客人在我们酒店的实际消费每天确认的。多用途产品的收入,包括入场券、餐饮、饮料和其他产品的长达一季的产品,在每种类型产品的预计使用次数之上确认。在票证或产品到期之前的运营季节期间,估计的使用次数会被审查,并可能定期更新,这通常不晚于运营季节结束。使用次数是根据根据本期趋势调整后的历史使用情况估计的。
由于新冠肺炎疫情的影响,我们将2020年季长产品的有效期延长至2021年运营季,以确保我们的季票持有者获得完整的季票进入我们的公园。2020年长季产品的有效期延长,导致大量收入从2020年推迟到2021年。除了将有效期延长至2021年,诺特的浆果农场还为2020年和2021年公园关闭的每一天提供2022年日历年和2021年季长产品的逐日延长,加拿大的仙境将2020和2021年的季长产品延长至2022年9月5日。为了计算延长季产品的已确认收入,管理层对这些季产品预计用于入场券、餐饮、饮料和其他产品(包括在过渡期间)的预计使用数量进行了重大估计。实际结果可能与这些估计值大不相同,这取决于新冠肺炎大流行的最终影响程度。由于新冠肺炎大流行的持续发展和流动性,无法合理预测新冠肺炎大流行的最终影响程度。
所得税
我们的法人结构既包括合伙企业,也包括公司子公司。我们需要对某些合伙企业级别的毛收入(净收入减去食品、商品和游戏收入的成本)缴纳上市交易合伙企业税(“PTP税”),对合伙企业收入缴纳州和地方所得税,对我们公司子公司的收入缴纳美国联邦州和地方所得税,对我们的外国子公司缴纳外国所得税。因此,税收的总(福利)拨备包括PTP总收入所得税以及联邦、州、地方和外国所得税。根据适用的会计规则,所得税的总(收益)拨备包括本年度的应付税额以及递延税项资产和负债的影响,递延税项资产和负债代表了在财务报表中不同时期确认的事件的未来税收后果,而不是出于税务目的。
我们的公司子公司按照资产负债法核算所得税。因此,递延税项资产和负债在未来账面上确认,可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自税基之间的暂时性差异而产生的税项后果。递延税项资产和负债是根据制定的税率确定的,预计适用于预计收回或结算这些临时差额的年度。税法变更对递延税项资产和负债的影响在税法变更时在收入中确认。缴纳所得税应支付的利息或违约金包括在所得税拨备中。
如果根据现有证据的权重,部分或全部递延税项资产很可能不会变现,我们就会记录估值准备金。对这一免税额的需求是基于几个因素,包括允许超额外国税收抵免的十年结转期、迄今为止外国税收抵免限制的经验、国家净营业亏损的结转期以及管理层对国内外来源收入的长期估计。
用于预测更有可能实现的外国税收抵免和国家净营业亏损结转金额的估计存在固有的不确定性。我们未来的收入预测以及经济前景和有关估值免税额的相关结论可能会发生变化,这可能会导致额外的估值免税额被记录或可能导致额外的估值免税额的减少,这可能会对我们未来报告的财务状况和经营业绩产生重大的负面或积极影响。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA代表扣除利息、税项、折旧、摊销、其他非现金项目以及我们目前和以前的信贷协议中定义的调整前的收益。调整后的EBITDA不是根据公认会计原则(“GAAP”)计算的经营业绩衡量指标,也不应被视为根据GAAP计算的营业收入、净收入或经营活动现金流量的替代品。我们认为,调整后的EBITDA是一项有意义的衡量标准,因为它被我们行业的分析师、投资者和可比公司广泛使用,以一致的基础评估我们的经营业绩,并更容易将我们的业绩与行业内其他公司的业绩进行比较。此外,管理层认为,调整后的EBITDA是衡量园区级运营盈利能力的有意义的指标,我们使用它来衡量资本投资的回报,评估潜在的收购,根据激励性薪酬计划确定奖励,以及计算对某些贷款契约的遵守情况。调整后的EBITDA是在讨论经营业绩时提供的,这些经营业绩是对我们经营业绩的补充衡量,并不打算取代GAAP定义的营业收入、净收入或经营活动的现金流量。此外,调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似名称指标相媲美。
下表列出了调整后EBITDA与所示期间净(亏损)收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净(亏损)收入 | | $ | (48,518) | | | $ | (590,243) | | | $ | 172,365 | |
利息支出 | | 184,032 | | | 150,669 | | | 100,364 | |
利息收入 | | (94) | | | (460) | | | (2,033) | |
税金拨备(优惠) | | 20,035 | | | (137,915) | | | 42,789 | |
折旧及摊销 | | 148,803 | | | 157,549 | | | 170,456 | |
EBITDA | | 304,258 | | | (420,400) | | | 483,941 | |
提前清偿债务损失 | | 5,909 | | | 2,262 | | | — | |
掉期的净影响 | | (19,000) | | | 15,849 | | | 16,532 | |
非现金外币亏损(收益) | | 6,255 | | | (12,011) | | | (21,061) | |
非现金股权补偿费用 | | 15,431 | | | (209) | | | 12,434 | |
固定资产减值/报废损失净额 | | 10,486 | | | 8,135 | | | 4,931 | |
商誉和其他无形资产减值损失 | | — | | | 103,999 | | | — | |
其他资产的损失(收益) | | 129 | | | (11) | | | (617) | |
收购相关成本 | | — | | | 16 | | | 7,162 | |
| | | | | | |
其他(1) | | 1,173 | | | 359 | | | 1,351 | |
调整后的EBITDA | | $ | 324,641 | | | $ | (302,011) | | | $ | 504,673 | |
(1)由我们当前和以前的信贷协议中定义的某些成本组成。这些项目不包括在调整后EBITDA的计算中,并包括某些法律费用和遣散费。这一余额还包括短期投资的未实现损益。
经营成果
我们相信以下是我们管理和运营报告中的关键运营指标,它们被用作重大运营决策的主要因素,因为它们是我们财务和运营业绩的主要驱动力:
出席率是指游客参观我们的游乐园和单独封闭的户外水上公园的次数。
人均园区支出是计算为我们的游乐园和独立的户外水上公园产生的收入,以及相关的通行费和停车费收入(园区内收入),除以总出席率。
园区外收入被定义为来自度假村、园区外食品和零售点、码头、赞助、向客户收取的在线交易费以及所有其他园区外运营的收入。
净收入包括园区内收入和园区外收入根据特许权公司安排汇给外部各方的金额较少(见注5).
2021 vs. 2020
由于新冠肺炎疫情的影响,截至2021年12月31日的年度业绩与截至2020年12月31日的年度业绩不可直接比较。截至2021年12月31日的年度包括1765个工作日,而截至2020年12月31日的年度为487个工作日。
由于新冠肺炎疫情的影响,我们将2021年运营季节的公园开放推迟到2021年5月,届时我们所有的酒店都是交错开放的,除了我们在加拿大的酒店加拿大仙境,它于2021年7月开放。2021年开业后,公园运营日历减少,要求客人预订,并实施了一些运营限制。从2021年7月开始,我们取消了我们美国酒店的大部分容量限制、客人预订要求和其他协议。我们加拿大酒店的运营限制在整个2021年仍然有效。我们调整了2021年的运营日历,以反映客人需求、劳动力可用性以及州和地方限制的预期变化,方法是在我们一些较小的酒店增加7月和8月的工作天数,并在我们的大多数酒店增加9月和第四季度的工作天数。截至2021年12月31日的年度还包括我们的公园在2021年5月开放之前有限的公园外运营的业绩,包括我们的一些酒店物业的运营和2021年3月5日至2021年5月2日在克诺特浆果农场举行的美食节。
在截至2020年12月31日的一年中,由于新冠肺炎疫情的影响,我们的酒店于2020年3月14日关闭。我们的13家酒店中有8家从2020年第二季度开始交错地恢复部分运营,开业日期从6月中旬开始,一直持续到7月中旬。在此期间,我们还重新开放了一些园区外的业务,如酒店业务。由于重新开放后需求趋势疲软,公园运营日历在2020年剩余时间内进行了调整,包括减少每周运营天数和每个工作日的运营时间。此外,我们的一些重新开放的公园比大流行前公园的运营日程表关闭得更早。2020年11月和12月,另外两个公园在周末重新开放。在2020年3月14日之后,诺特的浆果农场的部分业务仅限于被归类为公园外收入的美食节。2020年的业绩还包括诺特浆果农场的日常运营以及2020年3月14日我们酒店关闭之前施利特巴恩公园的16个工作日。2020年和2021年的上座率、人均园内支出和营业日统计数据不包括诺特浆果农场美食节。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的主要财务信息和运营统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 增加(减少) |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | $ | | % |
| | (金额以千为单位,人均支出除外) |
净收入 | | $ | 1,338,219 | | | $ | 181,555 | | | $ | 1,156,664 | | | 不适用 |
运营成本和费用 | | 1,030,466 | | | 483,891 | | | 546,575 | | | 113.0 | % |
折旧及摊销 | | 148,803 | | | 157,549 | | | (8,746) | | | (5.6) | % |
固定资产减值/报废损失净额 | | 10,486 | | | 8,135 | | | 2,351 | | | 不适用 |
商誉和其他无形资产减值损失 | | — | | | 103,999 | | | (103,999) | | | 不适用 |
其他资产的损失(收益) | | 129 | | | (11) | | | 140 | | | 不适用 |
营业收入(亏损) | | $ | 148,335 | | | $ | (572,008) | | | $ | 720,343 | | | 不适用 |
| | | | | | | | |
其他数据: | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(1) | | $ | 324,641 | | | $ | (302,011) | | | $ | 626,652 | | | 不适用 |
| | | | | | | | |
出席率 | | 19,498 | | | 2,595 | | | 16,903 | | | 不适用 |
人均园区支出 | | $ | 62.03 | | | $ | 46.38 | | | $ | 15.65 | | | 33.7 | % |
园区外收入 | | $ | 167,978 | | | $ | 67,375 | | | $ | 100,603 | | | 149.3 | % |
由于费用行项目的性质或2020年的最小操作,N/M没有意义
(1)有关调整后EBITDA的更多信息,包括我们如何定义和使用调整后EBITDA,以及净(亏损)收入的对账,请参阅第20页。
截至2021年12月31日的一年,合并净收入总计13亿美元,而2020年为1.816亿美元。净收入的增长归因于2021年1278个工作日的增加,导致参观人数增加了1690万人次,公园外收入增加了1.06亿美元。在截至2021年12月31日的一年中,园区内人均支出增长了34%,达到62.03美元,这代表着所有关键收入类别的游客支出水平都有所提高,特别是门票、额外收费景点(包括一线快车道产品)以及食品和饮料,这是由价格和销量的增长推动的。净收入的增长包括我们加拿大公园的外币汇率带来的650万美元的有利影响。
截至2021年12月31日的一年,运营成本和支出从2020年的4.839亿美元增加到10亿美元。这是由于食品、商品和游戏收入(COGS)增加了8450万美元,运营费用增加了3.505亿美元,销售、一般和行政费用(SG&A)增加了1.116亿美元,所有这些主要是2021年1,278个工作日增加的结果。虽然运营费用增加3.505亿美元的大部分原因是工作天数的增加,但为了在充满挑战的劳动力市场招聘员工,季节性劳动率也大幅上升,以及包括累积奖金计划在内的更高的全职工资。同样,SG&A费用增加1.116亿美元是由2021年恢复的公园运营推动的。然而,SG&A费用的增加也是由全职工资的增加推动的,特别是累积奖金计划和基于股权的薪酬计划,以及2021年与业务优化计划相关的咨询费。运营成本和支出的增加包括我们加拿大公园外币汇率的340万美元的不利影响。
与2020年相比,截至2021年12月31日的一年的折旧和摊销费用减少了870万美元,这主要是因为我们在2021年收购的2006年收购的15年有用的活财产和设备全部折旧。2021年固定资产减值/报废亏损为1050万美元,而2020年为810万美元。2021年固定资产减值/报废损失包括正常业务过程中的资产报废,以及2021年下半年几项特定资产的减值。2020年固定资产减值/报废损失包括与施利特巴恩公园的长期资产有关的270万美元减值费用,这些资产是在2020年第一季度因新冠肺炎疫情的影响而引发的(见注6),以及2020年第一季度两项特定资产的减值。同样由新冠肺炎疫情的预期影响引发的2020年商誉和其他无形资产减值损失包括2020年第一季度施利特班公园商誉减值7,360万美元、多尼公园商誉减值680万美元和施利特班商号减值790万美元,以及施利特班公园商誉减值1,130万美元、多尼公园商誉减值230万美元和施利特班贸易减值220万美元注7).
扣除上述项目后,2021年的营业收入总计1.483亿美元,而2020年的营业亏损为5.72亿美元。
由于2020年4月发行的2025年优先票据和2020年10月发行的2028年优先票据产生的利息,2021年的利息支出增加了3340万美元。我们的掉期交易的净影响为2021年的收益带来了1900万美元的收益,而2020年的收益支出为1580万美元。出现差异的原因是我们的掉期投资组合的公平市场价值发生了变化。我们确认了与2024年优先票据全额赎回有关的2021年提前清偿债务亏损590万美元,以及与2020年再融资事件相关的2020年提前清偿债务亏损230万美元(见注8)。2021年期间,我们还确认了620万美元的外币损益净费用,而2020年的净收益为1220万美元。这两个数额主要是对我们加拿大实体记录的以美元计价的债务从美元重新计量到法人实体的职能货币。
2021年,记录了2000万美元的税收拨备,用于支付PTP税以及联邦、州、地方和外国所得税,而2020年记录的税收优惠为1.379亿美元。税项拨备的差异归因于我们的应税子公司在2020年的税前亏损较大,以及预期从2020年3月27日签署成为法律的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)中获得的好处。CARE法案导致了美国税法的各种变化,其中包括允许将2018至2020纳税年度产生的净营业亏损追溯到之前五个应税年度,并取消了此类亏损只能抵消80%应税收入的限制。作为这些变化的结果,我们预计将认识到两个好处。首先,我们结转了2020纳税年度我们公司子公司发生的亏损,这将导致退还结转期间支付的一部分联邦所得税约7970万美元。其次,2021年和2020年的年度有效税率分别包括公司子公司2020纳税年度亏损带来的170万美元和1810万美元的净收益。这项税收优惠代表了当联邦所得税税率高于当前21%的税率时,估计税收损失结转带来的增量好处。亏损结转的整体收益在2021年和2020年分别减少了470万美元和1610万美元,因为预计在结转期间最初使用的外国税收抵免的估值免税额将因亏损结转而释放,但预计不会使用。
扣除上述项目后,2021年净亏损总计4850万美元,或每股稀释有限合伙人单位亏损0.86美元,而2020年净亏损5.902亿美元,或每股稀释单位亏损10.45美元。
2021年,调整后的EBITDA总计3.246亿美元,而2020年调整后的EBITDA亏损3.02亿美元。调整后EBITDA的增加主要是由于2020年新冠肺炎相关公园关闭的影响,以及2021年重新开放公园在入场人数、人均支出和园区外收入方面的相关改善。
2021 vs. 2019
如上所述,由于新冠肺炎疫情的影响,截至2021年12月31日的年度业绩与截至2020年12月31日的年度业绩没有直接可比性。截至2021年12月31日的年度业绩与截至2019年12月31日的年度业绩更具可比性。因此,我们将2021年的结果与2019年的结果进行了比较分析。然而,2021年的结果也无法直接与2019年的结果进行比较,因为我们的公园2021年运营季的开放推迟到2021年5月,以及与2019年大流行前的运营季相比,2021年开放后实施的运营限制。截至2021年12月31日的年度包括1765个工作日,而截至2019年12月31日的年度总计2224个工作日。下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的主要财务信息和运营统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 增加(减少) |
| | 2021年12月31日 | | 2019年12月31日 | | $ | | % |
| | (金额以千为单位,人均支出除外) |
净收入 | | $ | 1,338,219 | | | $ | 1,474,925 | | | $ | (136,706) | | | (9.3) | % |
运营成本和费用 | | 1,030,466 | | | 990,716 | | | 39,750 | | | 4.0 | % |
折旧及摊销 | | 148,803 | | | 170,456 | | | (21,653) | | | (12.7) | % |
固定资产减值/报废损失净额 | | 10,486 | | | 4,931 | | | 5,555 | | | 不适用 |
| | | | | | | | |
其他资产的损失(收益) | | 129 | | | (617) | | | 746 | | | 不适用 |
营业收入 | | $ | 148,335 | | | $ | 309,439 | | | $ | (161,104) | | | (52.1) | % |
| | | | | | | | |
其他数据: | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(1) | | $ | 324,641 | | | $ | 504,673 | | | $ | (180,032) | | | (35.7) | % |
调整后的EBITDA利润率(2) | | 24.3 | % | | 34.2 | % | | — | | | (9.9) | % |
出席率 | | 19,498 | | | 27,938 | | | (8,440) | | | (30.2) | % |
人均园区支出 | | $ | 62.03 | | | $ | 48.32 | | | $ | 13.71 | | | 28.4 | % |
园区外收入 | | $ | 167,978 | | | $ | 168,708 | | | $ | (730) | | | (0.4) | % |
由于费用行项目的性质,N/M没有意义
(1)有关调整后EBITDA的更多信息,包括我们如何定义和使用调整后EBITDA,以及净(亏损)收入的对账,请参阅第20页。
(2)经调整EBITDA利润率(经调整EBITDA除以净收入)不是按照公认会计原则(“GAAP”)计算的计量,也不是按照GAAP计算的计量的替代品,可能无法与其他公司的类似名称计量进行比较。我们提供调整后的EBITDA利润率是因为我们认为这一衡量标准提供了一种有意义的运营盈利能力衡量标准。
在截至2021年12月31日的一年中,净收入总计13亿美元,而2019年为15亿美元。净收入的下降反映了参观人数下降840万人次(30%)的影响,部分被人均园内支出增加13.71美元(28%)的影响所抵消。净收入和上座率下降的主要原因是2021年营业天数减少了459天。截至2021年12月31日的一年,园区外收入与2019年相当。由于我们的公园在2021年推迟开放到2021年5月,以及2021年期间两家酒店因翻新而暂时关闭,导致公园外收入下降,这主要被2021年诺特浆果农场美食节的额外公园外收入所抵消。
截至2021年12月31日的一年,运营成本和支出比2019年增加了3980万美元。这是运营费用增加5600万美元的结果,被COGS减少1380万美元和SG&A费用减少250万美元所抵消,所有这些都受到2021年工作日减少的影响。与2019年相比,运营费用有所增加,尽管工作天数减少了,原因是季节性劳动率大幅上升,以便在充满挑战的劳动力市场招聘员工,以及员工人数增加导致全职工资上涨。与2019年相比,2021年季节性劳动时间有所下降。COGS的减少是由于2021年营业天数减少所致。2021年,COGS占食品、商品和游戏收入的百分比与2019年相当。SG&A费用的减少主要是由于营业天数减少和营销计划效率提高而导致的广告费用减少,被全职工资的增加所抵消,特别是累积奖金计划和股权薪酬计划的增加。
截至2021年12月31日的年度的折旧和摊销费用与2019年相比减少了2170万美元,这主要是由于我们在2021年收购的2006年收购的15年使用寿命的物业和设备全部折旧,以及Kings Dominion的一项长期资产在2019年的估计使用寿命发生了变化。2021年固定资产减值/报废亏损为1050万美元,而2019年为490万美元。2021年固定资产减值/报废损失包括2021年下半年几项特定资产的减值。
扣除上述项目后,2021年的营业收入总计1.483亿美元,而2019年的营业收入为3.094亿美元。
由于2025年优先票据和2028年优先票据的利息,2021年的利息支出增加了8370万美元,这两种票据都是在2020年发行的。我们掉期的净影响为2021年的收益带来了1900万美元的收益,而2019年的收益支出为1650万美元。出现差异的原因是我们的掉期投资组合的公平市场价值发生了变化。我们确认了2021年提前清偿债务的亏损590万美元,这与2024年优先票据的全部赎回有关(见注8)。2021年期间,我们还确认了620万美元的外币损益净费用,而2019年的净收益为2110万美元。这两个数额主要是对我们加拿大实体记录的以美元计价的债务从美元重新计量到法人实体的职能货币。
2021年,记录的税收准备金为2000万美元,用于支付PTP税以及联邦、州、地方和外国所得税,而2019年的税收准备金为4280万美元。税项拨备的减少是由于我们的应税子公司的税前收入在2021年减少。
扣除上述项目后,2021年净亏损总计4850万美元,或稀释后有限合伙人单位净亏损0.86美元,而2019年净收益为1.724亿美元,或稀释后单位净收益3.03美元。
2021年,调整后的EBITDA总额为3.246亿美元,而2019年为5.047亿美元。同样,与2019年调整后的EBITDA利润率相比,我们2021年调整后的EBITDA利润率有所下降。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的下降,很大程度上是因为我们的公园将2021年运营季节的开放推迟到2021年5月,其他与新冠肺炎相关的运营日历变化和限制,以及由于劳动力利率压力,2021年劳动力成本大幅增加。
为了更有意义地比较我们的主要运作措施,我们提供了入场人数和在公园内的人均消费的可比同日统计数字。管理层在2021年的运营决策中使用了这些补充比较。我们相信,这些补充的关键运营措施提供了一种更有意义的衡量需求和客人消费趋势的年度指标,因为不同年份的营业天数存在重大差异。
在入场人数和人均园区支出方面,可比的同日统计数据将截至2021年12月31日的1,695个工作日的结果与截至2019年12月31日的可比的1,695个工作日的结果进行了比较。截至2021年12月31日的年度的1,695个工作日包括少于70个工作日的1,765个工作日
2019年7月1日收购的Schlitterbahn公园的营业天数。因此,在可比的同一天基础上,我们排除了截至2021年12月31日的一年中1540万美元的园区内收入和30万游客。我们还剔除了截至2019年12月31日的年度2.39亿美元的园区内收入和530万人次的参观,以剔除没有相当于2021个工作日的2019年工作日的结果。没有对这两个时期的每日数据进行其他调整,包括没有调整以反映一个工作日内工作时间减少或2021年实施的运营限制的影响。
截至2021年12月31日的年度的上座率约占截至2019年12月31日的年度上座率的85%,这是由季票上座率和一般入场率推动的,并被预期的集团销售上座率回升放缓所抵消。在可比的同日基础上,截至2021年12月31日的年度的园区内人均支出约占截至2019年12月31日的年度园区内人均支出的127%。在可比的同一天基础上,公园内人均支出的增加是由于所有关键支出类别的增长,特别是门票、额外收费的景点(包括一线快车道产品)以及食品和饮料。从2021年5月我们的公园首次开放到年底,入场人数和人均园内支出占2019年可比当天结果的百分比有所增加。由于公园外收入的性质,我们无法提供可比的当日统计数据。
2020 vs. 2019
由于与新冠肺炎疫情相关的公园关闭和运营日历变化,截至2020年12月31日的年度业绩与截至2019年12月31日的年度业绩不可直接比较。2020年3月14日,为了应对新冠肺炎的传播,我们关闭了物业。2020年,我们最终只恢复了13家酒店中的10家的部分运营。从2020年第二季度开始,我们交错恢复了八家酒店的部分运营,开业日期从6月中旬开始,一直持续到7月中旬。目前,我们还重新开放了一些公园外景点的运营,比如酒店运营。重新开放时的上座率受到大流行持续影响的影响,低于最初的预期。由于重新开放后的这些疲软需求趋势,公园运营日历在2020年剩余时间内进行了调整,包括减少每周运营天数和每个工作日的运营时间。此外,我们的一些重新开放的公园在2020年比公园大流行前的运营日历更早关闭。两个公园,雪松点和国王岛,在劳动节后于2020年仍然开放。另外两个公园,Carowinds和Kings Dominion,在11月和12月的周末重新开放,举办他们传统冬季活动的缩略版。在2020年3月14日之后,诺特的浆果农场的部分业务仅限于美食节。克诺特浆果农场这些有限业务的净收入被归类为园区外收入。2020年的上座率、人均花费和营业日统计数据不包括诺特浆果农场的这些有限的经营活动。
由于新冠肺炎大流行的影响,截至2020年12月31日的年度包括487个工作日,而截至2019年12月31日的年度为2224个工作日。下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的主要财务信息和运营统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 增加(减少) |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | $ | | % |
| | (金额以千为单位,人均支出除外) |
净收入 | | $ | 181,555 | | | $ | 1,474,925 | | | $ | (1,293,370) | | | (87.7) | % |
运营成本和费用 | | 483,891 | | | 990,716 | | | (506,825) | | | (51.2) | % |
折旧及摊销 | | 157,549 | | | 170,456 | | | (12,907) | | | (7.6) | % |
固定资产减值/报废损失净额 | | 8,135 | | | 4,931 | | | 3,204 | | | 不适用 |
商誉和其他无形资产减值损失 | | 103,999 | | | — | | | 103,999 | | | 不适用 |
出售投资的收益 | | (11) | | | (617) | | | 606 | | | 不适用 |
营业(亏损)收入 | | $ | (572,008) | | | $ | 309,439 | | | $ | (881,447) | | | 不适用 |
| | | | | | | | |
其他数据: | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(1) | | $ | (302,011) | | | $ | 504,673 | | | $ | (806,684) | | | 不适用 |
| | | | | | | | |
出席率 | | 2,595 | | | 27,938 | | | (25,343) | | | (90.7) | % |
人均园区支出 | | $ | 46.38 | | | $ | 48.32 | | | $ | (1.94) | | | (4.0) | % |
园区外收入 | | $ | 67,375 | | | $ | 168,708 | | | $ | (101,333) | | | (60.1) | % |
由于费用行项目的性质或2020年的最小操作,N/M没有意义
(1)有关调整后EBITDA的更多信息,包括我们如何定义和使用调整后EBITDA,以及净(亏损)收入的对账,请参阅第20页。
截至2020年12月31日的一年,合并净收入总计1.816亿美元,比2019年的15亿美元减少了13亿美元。这反映了参观人数减少2530万人次的影响,人均公园内参观人数减少了1.94美元
支出减少1.013亿美元,公园外收入减少1.013亿美元,所有这些都受到上述公园关闭和运营日历变化的严重影响。入场人数下降的另一个原因是,我们的公园在2020年重新开放后,最初的需求疲软。然而,需求从最初重新开放时2019年可比上座率的20%-25%稳步增长到2020年9月可比2019年上座率的55%。公园内人均支出的减少是因为客人在额外收费产品(特别是一线产品)上的支出减少,而入场券则归因于更高的季票组合。与2019年相比,园区内人均食品、商品和游戏支出有所增加。园区外收入的下降主要是由于我们的公园关闭导致入住率下降导致住宿收入下降,以及在线销售量下降导致在线交易费收入下降。净收入没有受到外币汇率的实质性影响。
截至2020年12月31日的一年,运营成本和支出从2019年的9.907亿美元下降到4.839亿美元,降幅为51.2%,即5.068亿美元。这一下降是由于COGS减少了9830万美元,运营费用减少了2.944亿美元,SG&A费用减少了1.141亿美元。COGS的减少是由于公园关闭、运营日历变化以及2020年开放的公园的初始需求疲软导致销售量下降。运营费用减少了2.944亿美元,这是由于季节性劳动力节省了1.675亿美元,以及2020年运营用品、维护用品、公用事业、娱乐相关费用和保险的减少,这些费用和保险归因于关闭的物业、简化的运营日历和更少的公园产品。此外,由于2020年奖金计划的预期支出减少,全职工资下降。SG&A费用减少1.141亿美元,原因是节省了5750万美元的广告费用,以及由于在线销售量下降、未偿还股权薪酬和奖金计划的预期支出减少以及2019年收购相关成本而导致的交易费用支出减少。运营成本和支出不受外币汇率的实质性影响。
与2019年相比,2020年的折旧和摊销费用减少了1290万美元,这主要是由于国王领地(Kings Dominion)一项长期资产的预计使用寿命在2019年发生了变化。2020年固定资产减值/报废亏损为810万美元,而2019年为490万美元。2020年固定资产减值/报废损失包括与施利特巴恩公园的长期资产有关的270万美元减值费用,这些资产是在2020年第一季度因新冠肺炎疫情的影响而引发的(见注6),以及2020年第一季度两项特定资产的减值。同样由新冠肺炎疫情的预期影响引发的2020年商誉和其他无形资产减值损失包括2020年第一季度施利特班公园商誉减值7,360万美元、多尼公园商誉减值680万美元和施利特班商号减值790万美元,以及施利特班公园商誉减值1,130万美元、多尼公园商誉减值230万美元和施利特班贸易减值220万美元注7)。2019年第一季度,出售投资的60万美元收益被确认为优先股权投资清算的额外收益。
扣除上述项目后,2020年的营业亏损总额为5.72亿美元,而2019年的营业收入为3.094亿美元。
由于2020年4月发行的2025年优先票据和2019年6月发行的2029年优先票据产生的利息,2020年的利息支出增加了5030万美元。我们掉期的净影响导致2020年的收益支出为1580万美元,而2019年的收益支出为1650万美元。出现差异的原因是我们的掉期投资组合的公平市场价值发生了变化。我们确认了与2020年再融资事件相关的早期债务清偿损失230万美元(见注8)。2020年,我们还确认了1220万美元的外币损益收益净收益,而2019年的收益净收益为2110万美元。这两个数额主要是对我们加拿大实体记录的以美元计价的债务从美元重新计量到法人实体的职能货币。
2020年,PTP税以及联邦、州、地方和外国所得税的税收优惠为1.379亿美元,而2019年的税收拨备为4280万美元。税收收益的增加归因于我们应税子公司税前亏损的增加,以及CARE法案的预期收益。CARE法案导致了美国税法的各种变化,其中包括允许将2018至2020纳税年度产生的净营业亏损追溯到之前五个应税年度,并取消了此类亏损只能抵消80%应税收入的限制。作为这些变化的结果,我们预计将认识到两个好处。首先,我们预计将结转我们公司子公司在2020年发生的亏损,这将导致退还截至2020年12月31日结转期间支付的一部分联邦所得税,金额约为5540万美元。其次,2020年的年度有效税率包括从公司子公司2020年预计亏损中结转的1810万美元的净收益。这项税收优惠代表了当联邦所得税税率高于当前21%的税率时,估计有3420万美元的税收损失结转带来的增量收益。估计的3420万美元收益在2020年减少了1610万美元,原因是最初在结转期间使用的外国税收抵免的预计估值津贴将因亏损结转而释放,但预计不会使用。
扣除上述项目后,2020年净亏损总计5.902亿美元,或稀释后有限合伙人单位净亏损10.45美元,而2019年净收益为1.724亿美元,或稀释后单位净收益3.03美元。
2020年,调整后的EBITDA亏损总额为3.02亿美元,而2019年调整后的EBITDA为5.047亿美元。调整后EBITDA的差异是由于净收入减少,被公园关闭和新冠肺炎疫情导致的运营日历变化所节省的费用部分抵消。
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源通常包括经营活动的现金、长期债务的资金和手头现有的现金。由于我们业务的季节性,我们通常通过循环信贷借款为开业前操作提供资金。在季节性运营期间,循环信贷借款通常会随着我们的正现金流而减少。我们对流动性的主要用途通常包括运营费用、合伙企业分配、资本支出、利息支付和所得税义务。
由于新冠肺炎疫情的负面影响,我们在2020年采取措施确保额外的流动性,并从某些金融契约中获得缓解,包括发行13亿美元的优先票据,修改我们的定期债务和循环信贷协议,降低运营费用,包括劳动力成本,暂停资本支出,以及暂停季度合作伙伴关系分配。由于开放式操作有限,我们2020年和2021年第一季度的流动性需求来自最近发行的优先票据手头的现金。我们在2021年第二季度开始从运营中产生正现金流。尽管开工延迟,2021年运营季节实施了各种运营限制,但我们2021年的运营业绩超出了最初的预期,这是由于更高的消费者需求推动了入场人数和人均园区支出。因此,我们随后在2021年12月赎回了我们所有2024年的优先票据。我们预计将用运营活动的现金和我们循环信贷安排的借款为2022年的流动性需求提供资金。截至2021年12月31日,我们手头的现金为6110万美元,循环信贷安排下的可用借款为3.592亿美元。基于这一流动性水平,我们得出的结论是,我们将有足够的流动性来履行我们的义务,并至少在2023年第一季度之前继续遵守我们的债务契约。
由于缓解新冠肺炎传播的限制已在很大程度上取消,我们的物业基本上能够恢复全面运营,管理层专注于推动业务的盈利和可持续增长,减少合伙企业的未偿债务,并恢复合伙企业的季度分销。我们预计2022年运营季节的资本支出将在2亿至2.15亿美元之间,其中将包括几个度假村翻新项目的完成,以及扩大我们的公园产品和开发新的收入中心的投资,以及技术增强,如无现金公园、免接触交易和劳动力管理工具。
继2020年发行13亿美元优先票据和2021年12月赎回2024年优先票据后,我们预计2022年的年度现金利息为1.5亿美元,其中75%的付款发生在第二季度和第四季度。我们预计将收到7970万美元的退税,这是由于2020纳税年度美国的净营业亏损结转到前几年,另外还有950万美元的退税是由于加拿大的净营业亏损结转到前几年。我们预计在2022年收到这些退税。2022年,我们预计支付所得税的现金将在4500万美元至6000万美元之间,不包括这些退税。
经营活动
2021年经营活动的净现金总额为2.012亿美元,而2020年的经营活动净现金为4.165亿美元,2019年的经营活动净现金为4.03亿美元。年份之间的差异可归因于2020年收益下降,2021年收益下降,原因是新冠肺炎疫情导致运营中断。
2021年现金利息支付总额为1.743亿美元,而2020年为1.304亿美元。2020年的现金利息支付增加是由于2020年期间发行的2025年优先票据和2028年优先票据支付了整整一年的利息。与2019年相比,2020年的现金利息支付增加了4480万美元,这是因为2020年支付的2025年优先票据的部分利息被2020年较少的未偿还定期债务所抵消,而2020年第二季度的预付款为4.633亿美元。2021年,缴纳所得税的现金总额为1010万美元,而2020年和2019年分别为180万美元和4080万美元。所得税现金支付年度之间的差异可归因于2020年业务中断的影响,在较小程度上是2021年业务中断的影响。
投资活动
2021年用于投资活动的净现金总额为5780万美元,与2020年相比减少了6300万美元。与2020年相比有所下降,原因是2021年随着我们继续从新冠肺炎大流行的影响中恢复过来,支出减少。与2019年相比,2020年用于投资活动的净现金减少了4.794亿美元。与2019年相比下降的原因有两个。首先,在2020年,由于新冠肺炎疫情的影响,我们将资本支出从最初的资本支出预算中削减了约6,000万美元,以保持灵活性和保持流动性。其次,2019年,用于投资的净现金活动包括收购Schlitterbahn公园和索米尔小溪度假村,以及从圣克拉拉市购买加州Great America的土地。
融资活动
2021年融资活动的净现金总额为4.664亿美元,而2020年融资活动的净现金为7.309亿美元。融资活动产生的净现金(FOR)差异是由于2021年全额赎回2024年优先票据和2020年4月再融资事件以及2020年发行2028年优先票据。与2019年融资活动的净现金相比,2020年融资活动的净现金增加了4.604亿美元。与2019年相比,2019年的增长主要归因于2020年4月融资活动和2028年优先票据发行的现金净收益,而2029年优先票据的发行量为2019年。与2019年相比的增长在一定程度上被2020年第一季度伙伴关系分配之后暂停季度伙伴关系分配所抵消。
合同义务
截至2021年12月31日,我们的主要合同义务包括未偿还的长期债务协议和相关的衍生协议。在扣除债务发行成本和原始发行贴现之前,我们的长期债务协议包括以下内容:
•2.64亿美元的优先担保定期债务,根据修订后的2017年信贷协议,将于2024年4月到期。根据我们于2018年3月14日达成的修正案,期限债务的利息为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加175个基点。2018年修正案的定价条款反映了90万美元的原始发行折扣(OID)。在2020年第二季度预付4.633亿美元后,我们没有任何剩余的季度付款。因此,截至2021年12月31日,我们没有当前的到期日。
•价值10亿美元,利率为5.500的优先担保票据,2025年5月到期,按面值发行。2025年优先票据和相关担保由发行人和担保人资产的优先留置权担保,这些资产担保了我们信贷安排下的所有义务。在2022年5月1日之前,最多35%的2025年优先债券可以某些股票发行的净现金收益赎回,价格相当于本金的105.500%,连同应计和未付利息以及额外利息(如果有的话)。2025年优先票据可在2022年5月1日之前的任何时间全部或部分赎回,赎回价格相当于赎回票据本金的100%,外加到赎回日的应计未付利息和额外利息(如果有)。此后,2025年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回,具体价格取决于赎回日期。2025年的优先票据每半年在5月和11月支付一次利息。
•价值5亿美元,利率为5.375的优先无担保票据,2027年4月到期,按面值发行。2027年优先票据可在2022年4月15日之前的任何时间全部或部分赎回,赎回价格相当于赎回票据本金的100%,外加到赎回日的应计未付利息和额外利息(如有)。此后,2027年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回,具体价格取决于赎回日期。2027年的优先票据每半年在4月和10月支付一次利息。
•价值3亿美元,利率为6.500的优先无担保票据,2028年10月到期,按面值发行。在2023年10月1日之前,最多35%的2028年优先债券可用某些股票发行的现金收益净额赎回,赎回价格相当于其本金的106.500%,连同应计未付利息和额外利息(如果有的话)。2028年优先票据可在2023年10月1日之前的任何时间全部或部分赎回,赎回价格相当于赎回票据本金的100%,外加到赎回日的应计未付利息和额外利息(如有)。此后,2028年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回,具体价格取决于赎回日期。2028年的优先票据每半年支付一次利息,在4月和10月。
•价值5亿美元,利率为5.250的优先无担保票据,2029年7月到期,按面值发行。在2022年7月15日之前,最多35%的2029年优先债券可用某些股票发行的净现金收益赎回,价格相当于其本金的105.250%,连同应计未付利息和额外利息(如果有的话)。2029年优先票据可在2024年7月15日之前的任何时间全部或部分赎回,赎回价格相当于赎回票据本金的100%,外加到赎回日的应计未付利息和额外利息(如果有)。此后,2029年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回,具体价格取决于赎回日期。2029年的优先票据每半年支付一次利息,在1月和7月。
•根据我们目前的信贷协议,在3.75亿美元的优先担保循环信贷安排下没有借款,加拿大的分额为1500万美元。3亿美元的循环信贷安排的利息为伦敦银行同业拆借利率加350个基点或加元提供利率(“CDOR”)加250个基点,并要求每年为信贷安排的未使用部分支付62.5个基点的承诺费。循环信贷安排的剩余7500万美元按LIBOR加300个基点或CDOR加200个基点计息,并要求每年为信贷安排的未使用部分支付37.5个基点的承诺费。3亿美元的循环信贷安排定于2023年12月到期,7500万美元的循环信贷安排计划于2022年4月到期。信用证协议规定开具跟单信用证和备用信用证。在信用证(截至2021年12月31日总额为1,580万美元,截至2020年12月31日为1,590万美元)之后,截至2021年12月31日,我们的循环信贷安排下的可用借款为3.592亿美元,截至2020年12月31日,我们的可用借款为3.591亿美元。我们的
信用证主要是用来支持保险安排的。在2021年,我们没有通过循环信贷安排借款。在截至2020年12月31日的年度内,我们循环信贷安排项下的最高未偿还余额为1.4亿美元。
2021年12月17日,我们赎回了4.5亿美元的5.375%优先无担保票据,否则这些票据将于2024年6月到期,赎回价格相当于本金的100.896,外加应计和未付利息。我们在2021年12月进一步修订了2017年信贷协议,允许赎回2024年优先票据。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们有四项名义价值5亿美元的利率互换协议,这些协议将一个月期浮动利率LIBOR转换为截至2023年12月31日的2.88%的固定利率。这导致在利率互换协议的影响下,我们的优先担保定期贷款工具下的借款的固定利率为4.63%。我们的利率互换协议没有一项被指定为报告期间的现金流对冲。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的掉期投资组合的公允市值被归类为长期,并计入综合资产负债表内的“衍生负债”。
修订后的2017年信贷协议包括:(I)从2022年第一季度开始,高级担保杠杆率为总第一留置权高级担保债务与综合EBITDA之比的4.50倍,2023年第二季度将降至4.00倍,2023年第三季度将进一步降至3.75倍,2022年第一、第二和第三季度的契约计算将包括截至12月31日的财年第二、第三和第四季度的综合EBITDA(Ii)要求吾等维持至少1.25亿美元的最低流动资金水平,并随时接受测试,直至2022年12月31日的较早日期或额外限制期终止(一般包括自第二修正案生效日期起至2022年第四季合规证书交付为止的期间);及(Iii)暂停信贷协议下的若干受限制付款,包括合伙分销,直至额外限制期终止。我们可以在2022年12月31日之前终止额外的限制期,方法是在一个财季结束时遵守高级担保杠杆率公约,而不会影响任何财季被视为EBITDA的季度。我们在2021年遵守了我们信贷协议下适用的金融契约。
我们的固定利率票据协议包括限制性付款条款,这可能会限制我们支付合伙企业分配的能力。根据管理2027年优先票据的契约条款(其中包括我们的固定利率票据协议下这些限制性支付条款中最具限制性的条款),如果我们的预计总负债与综合现金流之比大于5.25倍,只要没有违约或违约事件发生并仍在继续,我们每年仍可以进行1亿美元的限制性付款。如果我们的预计总负债与综合现金流的比率小于或等于5.25倍,我们可以进行限制性付款,最高可达我们的限制性付款池。截至2021年12月31日,我们的预计总负债与合并现金流量之比超过5.25倍。
在市场条件允许的情况下,我们可能会不时以私下协商或公开市场交易、要约收购、交换要约或其他方式回购我们的未偿还债务证券。
关于我们登记优先债券的发行人和担保人的财务和非财务信息披露
正如在长期债务脚注中所讨论的那样,注8截至2021年12月31日,我们有四批固定利率优先债券未偿还:2025年、2027年、2028年和2029年的优先债券。2024年优先票据已于2021年12月17日全部赎回。2024年、2027年、2028年和2029年的优先票据(“注册优先票据”)是根据1933年证券法注册的。2025年的优先债券是根据1933年证券法的注册豁免以私募方式出售的。Cedar Fair,L.P.、加拿大的Wonderland Company(“Cedar Canada”)和Magnum Management Corporation(“Magnum”)是2024年优先票据的联合发行人。Cedar Fair,L.P.,Cedar Canada,Magnum和Millennium Operations LLC(“Millennium”)是2027年、2028年和2029年优先债券的联合发行人。我们的优先票据由Cedar Fair的每一家全资子公司(联席发行人除外)在共同和若干基础上提供了不可撤销和无条件的担保,这些子公司根据我们的信贷协议为我们的信贷安排提供担保。我们的注册优先票据的发行人和担保人的完整名单可以在附件22中找到,关于我们的注册优先票据和相关担保的更多信息如下。
2027年、2028年和2029年的优先票据与每个发行人现有和未来的所有优先无担保债务(包括其他登记的优先票据)在偿付权上排名平等。然而,根据修订后的2017年信贷协议,2027年、2028年和2029年的优先票据实际上低于我们的担保债务,2025年的优先票据在担保此类债务的资产价值范围内排名较低。
如果联合发行人(Cedar Fair,L.P.除外)或任何附属担保人被解除其在我们的优先担保信贷安排(或经修订的2017年信贷协议)下的义务,该实体也将被解除其在已登记优先票据下的义务。此外,联合发行人(Cedar Fair,L.P.除外)或任何附属担保人在下列情况下可被免除其根据2027年、2028年和2029年优先票据承担的义务,前提是相关交易符合管理2027年、2028年和2029年优先票据的契约的适用条款:i)直接或间接出售、转让或以其他方式处置该实体的股本,此后该实体不再是雪松博览会的直接或间接子公司,或出售或处置该实体的全部或实质所有资产;ii)如果该实体解散或Iv)在符合资格的交易中转让该实体时,如果转让后该实体不再是雪松公平的直接或间接受限制子公司,或不是任何信贷安排下的担保人的受限制子公司;或v)在附属担保人的情况下,在契约解除时或在任何法律上的失败或契约失效的情况下,该实体不再是雪松公平的直接或间接受限制附属公司;或(V)在附属担保人的情况下,在契约解除时或在任何法律上的失败或契约失效时,该实体不再是雪松公平的直接或间接受限子公司。
根据适用法律,每个担保人的义务仅限于防止此类担保构成欺诈性转让或欺诈性转让所必需的程度。然而,这一规定可能不会保护担保不会根据欺诈性转让法被撤销,或者可能会将适用的担保人的义务减少到实际上使其担保变得一文不值的程度。如果担保被宣布无效,法院可能会将其排在担保人所有其他债务之后,根据这些债务的金额,可以将担保降至零。在担保项下付款或分配的每个担保人都有权根据担保人各自的净资产按比例获得对方担保人的出资。
下表提供了我们每一位2024年、2027年、2028年和2029年优先债券(“义务人集团”)的联合发行人和担保人的财务信息摘要。我们分别介绍了现在或曾经是任何系列注册优先票据的联合发行人的每个实体。为2027年、2028年和2029年优先票据提供担保的子公司在合并的基础上提交,消除了此类担保人子公司集团中实体之间的公司间余额和交易。联合发行人和担保人子公司之间的公司间余额和交易尚未消除。为2024年优先票据提供担保的子公司包括担保人子公司集团,以及千禧集团。千禧是2027年、2028年和2029年优先债券的联合发行人,也是2024年优先债券的担保人。Cedar Fair的某些子公司并不为我们的信贷安排或优先票据提供担保,因为这些子公司(“非担保人”子公司)的资产和经营业绩并不重要。汇总财务信息不包括非担保人子公司的业绩,也不反映债务人集团对非担保人子公司的投资。截至2021年12月31日和2020年12月31日,债务人集团的非担保人子公司的应付金额、应付金额和与非担保人的交易尚未冲销,其中包括来自非担保人的公司间应收账款分别为1,400万美元和1,150万美元。
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财务信息摘要
(单位:千) | | 雪松集市L.P.(母公司) | | 马格南 (联席发行人附属公司) | | 加拿大雪松 (联席发行人附属公司) | | 千禧年 (Co-Issuer 2027, 2028 & 2029 担保人2024) | | 担保人子公司(1) | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | | | | | | | | | | | |
流动资产 | | $ | 517 | | | $ | 97,221 | | | $ | 96,042 | | | $ | 572,865 | | | $ | 1,187,211 | | | | | |
非流动资产 | | (138,126) | | | 1,647,952 | | | 540,332 | | | 2,368,737 | | | 2,145,307 | | | | | |
流动负债 | | 410,779 | | | 1,331,130 | | | 29,050 | | | 227,483 | | | 58,949 | | | | | |
非流动负债 | | 147,021 | | | 21,274 | | | 24,043 | | | 2,385,100 | | | 97,803 | | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | | | | | | | | | | | | |
流动资产 | | $ | 421 | | | $ | 33,985 | | | $ | 44,465 | | | $ | 464,779 | | | $ | 1,044,779 | | | | | |
非流动资产 | | (30,651) | | | 995,507 | | | 528,281 | | | 2,311,502 | | | 1,820,745 | | | | | |
流动负债 | | 488,799 | | | 573,244 | | | 18,235 | | | 200,107 | | | 40,412 | | | | | |
非流动负债 | | 146,106 | | | 44,778 | | | 461,903 | | | 2,370,939 | | | 91,835 | | | | | |
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运营表摘要
(单位:千) | | 雪松集市L.P.(母公司) | | 马格南 (联席发行人附属公司) | | 加拿大雪松 (联席发行人附属公司) | | 千禧年 (Co-Issuer 2027 & 2029 担保人2024) | | 担保子公司 (1) | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 35,908 | | | $ | 363,340 | | | $ | 75,353 | | | $ | 1,449,022 | | | $ | 344,778 | | | | | |
营业收入(亏损) | | 31,808 | | | (156,079) | | | 12,545 | | | 136,844 | | | 124,405 | | | | | |
净(亏损)收入 | | (46,741) | | | (34,647) | | | 1,967 | | | — | | | 62,586 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | — | | | $ | 102 | | | $ | 440 | | | $ | 510,077 | | | $ | 150,439 | | | | | |
营业(亏损)收入 | | (198,769) | | | (322,420) | | | (37,655) | | | 109,688 | | | (121,437) | | | | | |
净亏损 | | (588,690) | | | (359,984) | | | (54,046) | | | — | | | (149,704) | | | | | |
(1) 关于2024年优先票据,如果将为千禧年提交的财务信息与在合并基础上提交的其他担保人子公司的财务信息结合起来,千禧与此类其他担保人实体之间的以下额外公司间余额和交易将被消除:流动资产和流动负债-截至2021年12月31日为1340万美元,截至2020年12月31日为1270万美元;非流动资产-截至2021年12月31日为22.549亿美元,截至2020年12月31日为22.018亿美元;净收入-表中所有其他行项目的2024年优先票据的所有担保人的合并金额将通过将千年和担保人子公司列中的金额相加来计算。
关于市场风险的定量和定性披露
我们在加拿大的业务,以及不时进口的游乐设施和设备,都面临着利率和货币汇率波动的市场风险。我们金融风险管理的目标是将利率和外币汇率波动带来的潜在负面影响降低到可以接受的水平。我们不会出于交易目的收购市场风险敏感型工具。
我们使用固定利率长期债务、固定可变利率长期债务的利率掉期以及循环信贷安排下的可变利率借款的组合来管理利率风险。我们加拿大业务的翻译风险没有对冲。
我们的利率互换协议都没有被指定为对冲工具。不符合套期保值会计条件的衍生工具的公允价值变动在综合经营报表和综合(亏损)收益中报告为“掉期净影响”。
截至2021年12月31日,在利率互换协议影响生效后的调整基础上,除循环信用借款外,我们所有未偿还的长期债务均为固定利率债务。假设没有循环信贷借款,假设我们的可变利率债务(包括定期债务,不考虑利率掉期的影响)的30天LIBOR增加100个基点,将导致未来12个月现金利息成本增加约260万美元。
假设30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)增加100个基点,我们的衍生品投资组合支付的净现金利息将在未来12个月减少260万美元。
美元兑加元汇率统一升值10%,将导致截至2021年12月31日的一年的年度营业收入减少100万美元。
前瞻性陈述
本报告中包含的一些非历史性陈述(包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分)属于前瞻性陈述,符合1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节的含义,包括有关我们对未来的预期、信念和战略的陈述。这些前瞻性陈述可能涉及难以预测的风险和不确定因素,可能超出我们的控制范围,并可能导致实际结果与此类陈述中描述的大不相同。虽然我们相信这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证这些预期将被证明是正确的,包括偿还任何债务或支付合作伙伴关系分配的时间,或者我们的增长战略是否会实现目标结果。重要因素,包括本10-K表格中第1A项所列的那些因素,可能会对我们未来的财务表现产生不利影响,以及任何债务偿还或支付合伙企业分配的时间,以及我们的增长战略,并导致实际结果与我们的预期大不相同。我们不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,以反映本文件提交日期后发生的未来事件、信息或情况。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
本报告“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中“关于市场风险的定量和定性披露”项下的信息在此并入作为参考。
第八项财务报表和补充数据。
雪松集市,L.P.
财务报表指标
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID 34) | 34 |
合并资产负债表 | 36 |
合并经营报表和综合(亏损)收益 | 37 |
合并合伙人权益报表(亏损) | 38 |
合并现金流量表 | 39 |
合并财务报表附注索引 | 40 |
独立注册会计师事务所报告
致单位持有人及本公司董事局
雪松集市,L.P.
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了Cedar Fair,L.P.及其子公司(“合伙企业”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日的三个年度的相关综合经营报表和全面(亏损)收益、合伙人权益(赤字)和现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们还根据以下标准审计了合伙企业截至2021年12月31日的财务报告内部控制内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,公平地列报了合伙企业截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况以及截至2021年12月31日的三年期间每年的经营成果和现金流量。此外,我们认为,合伙企业在所有实质性方面都保持着对2021年12月31日财务报告的有效内部控制,其依据是#年#月#日确定的标准。内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
合伙企业管理层对这些财务报表负责,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是对这些财务报表发表意见,并根据我们的审计对合伙企业的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与合伙企业保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证财务报表是否没有重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
递延收入-请参阅合并财务报表附注3和附注5
关键审计事项说明
该伙伴关系推迟其多用途产品的收入,包括入场券、餐饮、饮料和其他产品的长达一季的产品,并确认收入超过每种类型产品的预计使用次数。该伙伴关系根据每个公园的历史和预测用途估计每个多用途产品的赎回率。然后,根据多用途产品的估计分配售价和该产品的估计用途,按比例确认收入。在2021年第三季度,管理层开始销售2022年运营季节的多用途产品。这些产品包括为2021年运营季节的剩余时间提供客户园区通道。此外,在2021年第一季度和第二季度期间,为2020和2021年运营季节购买的两个公园的某些多用途产品的有效期延长至2022年运营季节。截至2021年12月31日的递延收入为1.876亿美元。
审计与应在每个会计年度确认的多用途产品相关的递延收入金额需要审计师高度的判断和更大的努力程度。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序与公园的预计使用预测和递延收入的确认有关,其中包括:
•我们测试了与多用途产品相关的收入确认控制的有效性。
•我们测试了年终递延收入余额的完整性和准确性。
•我们评估了递延收入同比变化的合理性。
•我们测试了与本财年相关的收入是否得到了适当的确认。
/s/ 德勤律师事务所
克利夫兰,俄亥俄州
2022年2月18日
自2004年以来,我们一直担任该伙伴关系的审计师。
雪松集市,L.P.
综合资产负债表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 61,119 | | | $ | 376,736 | |
应收账款 | | 62,109 | | | 34,445 | |
盘存 | | 32,113 | | | 47,479 | |
应收当期所得税 | | 84,051 | | | 69,104 | |
其他流动资产 | | 24,249 | | | 26,747 | |
| | 263,641 | | | 554,511 | |
财产和设备: | | | | |
土地 | | 443,190 | | | 442,708 | |
土地改良 | | 486,014 | | | 467,176 | |
建筑物 | | 855,297 | | | 849,404 | |
游乐设施和设备 | | 1,986,235 | | | 1,962,324 | |
在建工程正在进行中 | | 57,666 | | | 75,507 | |
| | 3,828,402 | | | 3,797,119 | |
减去累计折旧 | | (2,117,659) | | | (1,995,138) | |
| | 1,710,743 | | | 1,801,981 | |
商誉 | | 267,232 | | | 266,961 | |
其他无形资产,净额 | | 49,994 | | | 50,288 | |
使用权资产 | | 16,294 | | | 13,527 | |
其他资产 | | 5,116 | | | 6,144 | |
| | $ | 2,313,020 | | | $ | 2,693,412 | |
负债和合伙人权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
| | | | |
应付帐款 | | $ | 53,912 | | | $ | 14,272 | |
递延收入 | | 187,599 | | | 183,354 | |
应计利息 | | 32,011 | | | 33,718 | |
应计税 | | 9,075 | | | 10,775 | |
应计薪金、工资和福利 | | 53,833 | | | 24,975 | |
自保准备金 | | 24,573 | | | 22,322 | |
其他应计负债 | | 20,511 | | | 10,565 | |
| | 381,514 | | | 299,981 | |
递延税项负债 | | 66,483 | | | 39,595 | |
衍生负债 | | 20,086 | | | 39,086 | |
租赁责任 | | 13,345 | | | 10,483 | |
| | | | |
其他负债 | | 11,144 | | | 16,460 | |
长期债务: | | | | |
| | | | |
定期债务 | | 258,391 | | | 255,025 | |
备注 | | 2,260,545 | | | 2,699,219 | |
| | 2,518,936 | | | 2,954,244 | |
合作伙伴的赤字: | | | | |
特殊的L.P.利益 | | 5,290 | | | 5,290 | |
普通合伙人 | | (7) | | | (7) | |
有限合伙人,56,854和56,706截至2021年12月31日和2020年12月31日的未偿还单位 | | (712,714) | | | (674,319) | |
累计其他综合收益 | | 8,943 | | | 2,599 | |
| | (698,488) | | | (666,437) | |
| | $ | 2,313,020 | | | $ | 2,693,412 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
雪松集市,L.P.
合并经营报表和综合(亏损)收益
(单位为千,单位金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入: | | | | | | |
录取 | | $ | 674,799 | | | $ | 67,852 | | | $ | 795,271 | |
食品、商品和游戏 | | 432,513 | | | 76,921 | | | 473,499 | |
住宿、额外收费产品和其他 | | 230,907 | | | 36,782 | | | 206,155 | |
| | 1,338,219 | | | 181,555 | | | 1,474,925 | |
成本和费用: | | | | | | |
食品、商品和游戏收入的成本 | | 112,466 | | | 27,991 | | | 126,264 | |
运营费用 | | 698,242 | | | 347,782 | | | 642,200 | |
销售、一般和行政 | | 219,758 | | | 108,118 | | | 222,252 | |
折旧及摊销 | | 148,803 | | | 157,549 | | | 170,456 | |
固定资产减值/报废损失净额 | | 10,486 | | | 8,135 | | | 4,931 | |
商誉和其他无形资产减值损失 | | — | | | 103,999 | | | — | |
其他资产的损失(收益) | | 129 | | | (11) | | | (617) | |
| | 1,189,884 | | | 753,563 | | | 1,165,486 | |
营业收入(亏损) | | 148,335 | | | (572,008) | | | 309,439 | |
利息支出 | | 184,032 | | | 150,669 | | | 100,364 | |
掉期的净影响 | | (19,000) | | | 15,849 | | | 16,532 | |
提前清偿债务损失 | | 5,909 | | | 2,262 | | | — | |
外币损益 | | 6,177 | | | (12,183) | | | (21,107) | |
其他收入 | | (300) | | | (447) | | | (1,504) | |
税前(亏损)收入 | | (28,483) | | | (728,158) | | | 215,154 | |
税金拨备(优惠) | | 20,035 | | | (137,915) | | | 42,789 | |
净(亏损)收入 | | (48,518) | | | (590,243) | | | 172,365 | |
分配给普通合伙人的净(亏损)收入 | | — | | | (6) | | | 2 | |
分配给有限责任合伙人的净(亏损)收入 | | $ | (48,518) | | | $ | (590,237) | | | $ | 172,363 | |
| | | | | | |
净(亏损)收入 | | $ | (48,518) | | | $ | (590,243) | | | $ | 172,365 | |
其他综合收益(亏损),(税后净额): | | | | | | |
外币折算 | | 6,344 | | | (7,147) | | | (11,536) | |
| | | | | | |
其他综合收益(亏损)(税后净额) | | 6,344 | | | (7,147) | | | (11,536) | |
综合(亏损)收入总额 | | $ | (42,174) | | | $ | (597,390) | | | $ | 160,829 | |
每个有限合伙人单位的基本(亏损)收入: | | | | | | |
加权平均未偿还有限合伙人单位 | | 56,610 | | | 56,476 | | | 56,349 | |
每个有限合伙人单位的净(亏损)收入 | | $ | (0.86) | | | $ | (10.45) | | | $ | 3.06 | |
每个有限合伙人单位的摊薄(亏损)收入: | | | | | | |
加权平均未偿还有限合伙人单位 | | 56,610 | | | 56,476 | | | 56,921 | |
每个有限合伙人单位的净(亏损)收入 | | $ | (0.86) | | | $ | (10.45) | | | $ | 3.03 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
雪松集市,L.P.
合伙人权益合并报表(亏损)
(单位为千,单位金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优秀有限合伙单位 | | 有限合伙人权益 | | 普通合伙人权益 | | 特殊的L.P.利益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 合作伙伴权益合计(赤字) |
截至2018年12月31日的余额 | 56,564 | | | $ | 5,845 | | | $ | (1) | | | $ | 5,290 | | | $ | 21,282 | | | $ | 32,416 | |
净收入 | — | | | 172,363 | | | 2 | | | — | | | — | | | 172,365 | |
宣布的合伙分布($3.710每单位) | — | | | (210,009) | | | (2) | | | — | | | — | | | (210,011) | |
发行与补偿相关的有限合伙单位 | 102 | | | 8,183 | | | — | | | — | | | — | | | 8,183 | |
国库单位交易中涉及的单位的税收效应 | — | | | (1,383) | | | — | | | — | | | — | | | (1,383) | |
外币换算调整,税后净额$(2,161) | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,536) | | | (11,536) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | 56,666 | | | $ | (25,001) | | | $ | (1) | | | $ | 5,290 | | | $ | 9,746 | | | $ | (9,966) | |
净亏损 | — | | | (590,237) | | | (6) | | | — | | | — | | | (590,243) | |
宣布的合伙分布($0.935每单位) | — | | | (53,020) | | | — | | | — | | | — | | | (53,020) | |
发行与补偿相关的有限合伙单位 | 40 | | | (4,721) | | | — | | | — | | | — | | | (4,721) | |
国库单位交易中涉及的单位的税收效应 | — | | | (1,490) | | | — | | | — | | | — | | | (1,490) | |
外币换算调整,税后净额$(546) | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,147) | | | (7,147) | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | 150 | | | — | | | — | | | — | | | 150 | |
截至2020年12月31日的余额 | 56,706 | | | $ | (674,319) | | | $ | (7) | | | $ | 5,290 | | | $ | 2,599 | | | $ | (666,437) | |
净亏损 | — | | | (48,518) | | | — | | | — | | | — | | | (48,518) | |
| | | | | | | | | | | |
发行与补偿相关的有限合伙单位 | 148 | | | 11,050 | | | — | | | — | | | — | | | 11,050 | |
国库单位交易中涉及的单位的税收效应 | — | | | (927) | | | — | | | — | | | — | | | (927) | |
外币换算调整,税后净额$(154) | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,344 | | | 6,344 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 56,854 | | | $ | (712,714) | | | $ | (7) | | | $ | 5,290 | | | $ | 8,943 | | | $ | (698,488) | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
雪松集市,L.P.
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流 | | | | | | |
净(亏损)收入 | | $ | (48,518) | | | $ | (590,243) | | | $ | 172,365 | |
将净(亏损)收入调整为(用于)经营活动的净现金: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 148,803 | | | 157,549 | | | 170,456 | |
提前清偿债务损失 | | 5,909 | | | 2,262 | | | — | |
商誉和其他无形资产减值损失 | | — | | | 103,999 | | | — | |
债务非现金外币损失(收益) | | 5,986 | | | (9,344) | | | (22,307) | |
非现金股权薪酬费用 | | 15,431 | | | (209) | | | 11,910 | |
非现金递延所得税费用(福利) | | 26,888 | | | (41,933) | | | (4,106) | |
掉期的净影响 | | (19,000) | | | 15,849 | | | 16,532 | |
其他非现金费用 | | 21,005 | | | 14,547 | | | 7,928 | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | | |
应收(增)款减少 | | (27,651) | | | 28,729 | | | (8,166) | |
库存(增加)减少 | | 15,384 | | | (14,499) | | | (211) | |
应收税金(增加)减少 | | (16,602) | | | (97,488) | | | 8,547 | |
(增加)其他资产减少 | | 1,928 | | | (12,180) | | | (5,221) | |
应付帐款增加(减少) | | 34,515 | | | (9,917) | | | (1,107) | |
递延收入增加(减少) | | 3,622 | | | 31,160 | | | 36,920 | |
应计利息增加(减少) | | (1,711) | | | 12,235 | | | 13,414 | |
应计工资、工资和福利的增加(减少) | | 28,850 | | | (4,609) | | | 10,674 | |
其他负债增加(减少) | | 6,387 | | | (2,445) | | | (4,587) | |
经营活动的现金净额 | | 201,226 | | | (416,537) | | | 403,041 | |
投资活动的现金流 | | | | | | |
资本支出 | | (59,183) | | | (129,087) | | | (330,662) | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | | — | | | — | | | (270,171) | |
出售其他资产所得收益 | | 1,405 | | | 8,266 | | | 617 | |
投资活动现金净额 | | (57,778) | | | (120,821) | | | (600,216) | |
融资活动的现金流 | | | | | | |
| | | | | | |
票据借款 | | — | | | 1,300,000 | | | 500,000 | |
定期偿债 | | — | | | (465,125) | | | (5,625) | |
票据付款,包括因提前终止而支付的金额 | | (460,755) | | | — | | | — | |
支付给合作伙伴的分配 | | — | | | (53,020) | | | (210,011) | |
支付发债成本和原发行贴现 | | (367) | | | (46,849) | | | (8,262) | |
与股权薪酬预扣税金有关的付款 | | (4,652) | | | (4,624) | | | (4,250) | |
其他 | | (659) | | | 468 | | | (1,383) | |
筹资活动的现金净额 | | (466,433) | | | 730,850 | | | 270,469 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | 7,368 | | | 992 | | | 3,609 | |
全年净(减)增 | | (315,617) | | | 194,484 | | | 76,903 | |
年初余额 | | 376,736 | | | 182,252 | | | 105,349 | |
余额,年终 | | $ | 61,119 | | | $ | 376,736 | | | $ | 182,252 | |
| | | | | | |
补充信息 | | | | | | |
现金支付利息 | | $ | 174,253 | | | $ | 130,444 | | | $ | 85,596 | |
利息资本化 | | 1,741 | | | 2,653 | | | 3,001 | |
所得税的现金支付,扣除退款后的净额 | | 10,054 | | | 1,792 | | | 40,793 | |
应付账款中的资本支出 | | 7,368 | | | 3,286 | | | 9,073 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
雪松集市,L.P.
合并财务报表附注索引
| | | | | | | | | | | |
注1 | | 新冠肺炎大流行的影响 | 41 |
注2 | | 合伙组织 | 41 |
附注3 | | 重要会计政策摘要 | 41 |
注4 | | 收购 | 46 |
注5 | | 收入确认 | 46 |
注6 | | 长寿资产 | 48 |
注7 | | 商誉和其他无形资产 | 48 |
注8 | | 长期债务 | 49 |
注9 | | 衍生金融工具 | 51 |
注10 | | 合伙人股权和基于股权的薪酬 | 52 |
注11 | | 退休计划 | 54 |
注12 | | 所得税和合伙企业税 | 54 |
注13 | | 租赁承诺额 | 57 |
附注14 | | 公允价值计量 | 58 |
雪松集市,L.P.
合并财务报表附注
(1) 新冠肺炎大流行的影响:
新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行在2020年对我们的业务产生了实质性影响,在2021年产生了持续的负面影响,并可能产生更长期的负面影响。2020年3月14日,我们关闭了我们的物业,以应对新冠肺炎和当地政府指令的蔓延。我们最终只恢复了部分行动10我们的132020年的房产数量。由于2020年重新开放后的需求趋势疲软,公园运营日历进行了调整,包括减少每周运营天数和每个工作日的运营时间,以及某些公园比典型运营年度提前关闭。在2020年3月14日之后,诺特的浆果农场在2020年的部分业务仅限于美食节。
2021年5月,我们在2021年运营季节错开了我们在美国的所有酒店,并实施了容量限制、客人预订和其他运营协议。我们的2021年运营日历旨在与预期的容量限制、客户需求和劳动力可用性保持一致,包括我们一些较小酒店7月和8月的工作日减少,以及我们大多数酒店9月和第四季度的额外工作日。随着疫苗分发工作在2021年第二季度继续进行,我们能够雇佣更多的劳动力,从2021年7月开始,我们取消了我们美国酒店的大多数容量限制、客人预订要求和其他协议。2021年7月,我们还开放了我们在加拿大的物业-加拿大的仙境(Wonderland)。加拿大的仙境乐园在2021年全年实行容量限制、客人预订和其他运营协议。
尽管开工延迟,2021年运营季节实施了各种运营限制,但我们2021年的运营业绩超出了我们最初的预期,这是由于更大的消费者需求导致更高的上座率和人均园区支出。因此,我们朝着通过赎回美元来减少未偿债务的目标取得了进展。4502021年12月有100万无担保优先票据。赎回的票据原定于2024年到期。
管理层做出了重大估计和假设,以确定我们的流动性需求,并估计新冠肺炎疫情对我们业务的影响,包括近期和长期的财务业绩。实际结果可能与这些估计值大不相同,这取决于新冠肺炎大流行的最终影响程度。我们未来的行动取决于我们不知道或无法控制的因素,包括新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度,以及为遏制其传播和减轻其对公共卫生的影响而采取的行动。
(2) 合伙组织:
Cedar Fair,L.P.(及其附属公司,简称“合伙企业”)是特拉华州的一家有限合伙企业,于1983年收购Cedar Point公司后开始运营,并于1987年成为上市合伙企业。该合伙公司的普通合伙人是Cedar Fair Management,Inc.,该公司是俄亥俄州的一家公司(“普通合伙人”),其股份由俄亥俄州的一家信托公司持有。普通合伙人拥有0.001在合伙企业的收入、亏损和现金分配中享有%的利息,但在规定的情况下除外,并对合伙企业的管理负全部责任。截至2021年12月31日,有56,854,214在纽约证券交易所上市的未偿还有限合伙单位净额207,769由国库保管的单位。截至2020年12月31日,共有56,706,338上市的未偿还有限合伙单位,净额355,645由国库保管的单位。
普通合伙人经一定比例的有限合伙人批准,可以向合伙企业追加出资,但只有在合伙企业以其他方式不能偿还债务或者退出合伙企业时资本账户出现负余额的情况下,普通合伙人才有义务这样做。根据合伙协议的条款,普通合伙人必须按合伙协议中规定的合伙所有可用现金按季度进行定期现金分配。根据新冠肺炎的健康建议,我们的公园于2020年3月关闭后,董事会暂停了季度合作伙伴关系分配,以保持灵活性和额外的流动性。董事会承诺在适当的情况下根据合伙协议重新实施季度合伙分配,这在修订后的2017年信贷协议和我们的其他债务契约中是允许的。
(3) 重要会计政策摘要:
我们在编制随附的合并财务报表时使用以下政策。
合并原则
合并财务报表包括合伙企业及其子公司的账户,这些账户全部为全资拥有或合伙企业是主要受益人。公司间交易和余额在合并中被冲销。
外币
美元是我们的报告货币,也是我们大部分业务的功能货币。我们加拿大子公司的财务报表是以加元作为其功能货币来计量的。截至资产负债表日,资产和负债按适当的即期汇率换算成美元,而收入和支出按月平均汇率换算。折算损益作为累计其他综合(亏损)收入的组成部分计入合伙人权益(亏损)。从交易中重新计量外币交易的损益
货币对本位币计入(亏损)收入。本报告所列期间的外币损失(收益)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
与重新计量在加拿大持有的美元计价债务有关的外币损失(收益) | | $ | 5,986 | | | $ | (9,344) | | | $ | (22,307) | |
其他交易的亏损(收益) | | 191 | | | (2,839) | | | 1,200 | |
外币损益 | | $ | 6,177 | | | $ | (12,183) | | | $ | (21,107) | |
细分市场报告
我们的物业是自主运营的,管理层会逐个物业地审查运营结果、评估业绩并做出包括资源分配在内的运营决策。除了审查和评估物业层面的业务表现外,我们的管理激励薪酬体系的结构以每个物业作为一个综合运营单位的运营业绩为中心。因此,除了Schlitterbahn公园以外,每一处物业都代表着我们业务的一个单独的运营部门,它们被聚合到一细分市场。虽然我们高度自主地管理酒店,但每家酒店都向相似的客户提供和营销类似的产品和服务。此外,我们的物业具有相似的经济特征,因为它们在主要行业指标(如上座率、人均园区支出、净收入、营业利润率和营业利润)上显示出类似的长期增长趋势。因此,我们在一个单独的可报告的游乐/水上乐园区域内运营,并附带度假村设施。
估计数
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及每个时期的收入和费用报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
公允价值
公允价值是在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移债务所收到的价格,或退出价格。用于计量公允价值的估值技术的投入可以是可观察的或不可观察的,用于计量公允价值的估值技术应最大限度地使用相关的可观察投入,并将不可观察投入的使用降至最低。因此,分层披露框架对用于确定公允价值的信息的质量和可靠性进行排名。公允价值层次结构定义的三大投入水平如下:
•第1级-估值方法的投入是指活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
•第2级-估值方法的投入包括活跃市场上类似资产和负债的报价,以及该资产或负债在基本上整个金融工具期限内可直接或间接观察到的投入。
•第3级-估值方法的投入是不可观察的,对公允价值计量具有重要意义。
金融工具在估值层次中的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。按公允价值经常性确认或披露的资产和负债包括我们的衍生品、债务和短期投资。
现金和现金等价物
我们认为所有购买的原始到期日为三个月或更短的高流动性票据均为现金等价物。
盘存
我们的库存主要包括购买的产品,如商品和食品,出售给我们的客户。库存采用先进先出(FIFO)或园区层面的平均成本核算方法,以成本或市场中较低者为准。
财产和设备
财产和设备按成本入账。维持该等资产于其原始营运状况的支出会在发生时列支,而改善及升级一般会资本化。折旧是在资产的预计使用年限内以直线为基础计算的。折旧费用总额为$148.42021年为100万美元,157.0到2020年达到100万美元,169.82019年将达到100万。
这些资产的预计使用年限如下:
| | | | | | | | | | | |
土地改良 | 大致 | | 25年份 |
建筑物 | 25年份 | - | 40年份 |
乘车 | 大致 | | 20年份 |
装备 | 3年份 | - | 10年份 |
长期资产减值
长期资产在发生表明资产账面价值可能无法收回的事件或环境变化时,会对减值进行审查。在确定损害指标是否已经发生时,需要进行大量的判断。除其他外,这些指标可能包括:长期资产的市场价格大幅下降;长期资产的使用范围或方式或其实物状况发生重大不利变化;法律因素或商业环境发生重大不利变化;成本的累积大大超过收购或建造长期资产的最初预期金额;过去、当前或未来的经营或现金流损失,表明与长期资产的使用有关的持续亏损;以及目前的预期,即长期资产将在其先前估计的使用寿命结束前大量出售或处置。当预期因使用该资产(包括处置)而产生的估计未贴现未来现金流量低于该资产的账面价值时,可确认减值损失。待确认减值损失的计量依据是资产的公允价值与账面价值之间的差额。公允价值通常采用成本法和市场法相结合的方法来确定。成本法中考虑的重要因素包括资产的重置成本、再生产成本、折旧、实物劣化、功能陈旧和经济陈旧。市场法通过利用类似资产的市场数据来估计公允价值。为了确定资产是否已经减值,对资产进行分组,并在可识别的最低级别进行测试, 独立的现金流是可用的。
企业合并的会计核算
企业合并按照会计收购法核算。分配给与收购相关的可识别资产和承担的负债的金额以截至收购日的估计公允价值为基础,其余部分(如有)记为商誉。公允价值由管理层厘定,并考虑收购实体管理层提供的资料、独立评估专家提供的估值及其他相关资料。估值一般基于收购资产的未来现金流预测,折现至现值。公允价值的确定需要管理层的重大判断。
商誉
商誉按年审核减值,或当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时。商誉分配给报告单位,并在报告单位层面进行商誉减值测试。我们从第四季度的第一天开始进行年度商誉减值测试。
我们可以选择首先进行定性评估,以确定报告单位是否更有可能受损。如果我们没有进行定性评估,或者如果我们确定报告单位的公允价值不太可能超过其账面价值,我们将计算报告单位的公允价值。报告单位的公允价值是采用收益(贴现现金流)法和市场法相结合的方法确定的。收益法使用报告单位对估计经营业绩和贴现现金流的预测,采用反映当前市场状况的加权平均资本成本。预计的经营业绩是根据管理层对预测期内经济和市场状况的最佳估计建立的,包括收入和成本增长率、对未来营业利润和现金支出预期变化的估计。其他重要的估计和假设包括终端价值增长率、未来资本支出的估计以及未来营运资本需求的变化。市场法通过将现金流倍数应用于报告单位的经营业绩来估计公允价值。该倍数来自与报告单位经营和投资特征相似的可比上市公司。如果确认减值,则就报告单位的账面价值超过其公允价值的金额确认减值费用,但不得超过商誉的账面金额。
其他无形资产
我们有限寿命的无形资产主要由许可和特许经营协议组成。这些无形资产在协议有效期内按直线摊销,范围为二至二十年.
我们无限的无形资产由商标名组成。我们的商标每年都会进行减值审查,如果出现减值指标,就会更频繁地进行审查。我们可以选择首先进行定性评估,以确定商号是否更有可能受损。如果我们没有进行定性评估,或者如果我们确定该商号的公允价值不太可能超过其账面价值,我们将使用特许权使用费救济模型来计算该商号的公允价值。特许权使用费减免模式下的主要假设包括特许权使用费比率、收入增长率、对未来营业利润率预期变化的估计、终端价值增长率以及基于反映当前市场状况的加权平均资本成本的贴现率。我们对无限期存在的商号的减值与商誉分开进行评估。
自保准备金
自保准备金记录的是每个期间发生的客人和员工索赔以及相关费用的估计金额。已确认的索赔和已发生但未报告的索赔(“IBNR”)都建立了准备金,并在索赔金额变得可能和可估测时进行记录。已确认索赔的准备金是基于我们的历史索赔经验和第三方对和解成本的估计。IBNR索赔准备金基于我们的索赔数据历史记录。自保准备金定期审查事实和情况的变化,并在必要时进行调整。截至2021年12月31日和2020年12月31日,累计自保准备金总额为美元。24.6百万美元和$22.3分别为百万美元。
衍生金融工具
我们面临着市场风险,主要原因是利率和货币汇率的变化。为了管理这些风险,我们可以根据我们的整体金融风险管理计划进行衍生品交易。我们不会将衍生金融工具用于交易目的。截至2021年12月31日,我们有不是被指定为现金流对冲的衍生品。不符合对冲会计资格或被取消指定的工具在每个报告期通过“掉期净效应”被预期调整为公允价值。
租契
我们在各种经营租约中都有承诺。使用权资产和租赁负债按租赁开始日未来租赁付款的现值确认。用于确定未来租赁付款现值的贴现率是我们的增量借款利率,因为我们大多数租赁中隐含的利率不容易确定。作为一项实际的权宜之计,为了简化合规,我们不确认原始期限为一年或以下的租赁的使用权资产和租赁负债,并选择不将租赁组成部分与非租赁组成部分分开。我们租赁负债的当前部分记录在“其他应计负债“在综合资产负债表中。
收入确认及相关应收账款和合同负债
正如综合经营报表和综合(亏损)收入表中披露的那样,收入来自(1)游乐园和水上公园门票的销售,(2)公园内外的食品、商品和游戏,以及(3)住宿、额外收费产品和其他收入来源。门票收入包括为获得进入我们公园的门票而支付的金额,包括停车费。与额外收费产品相关的收入,包括一线产品等溢价福利产品,以及向客户收取的在线交易费,都包括在“住宿、额外收费产品和其他”中。由于我们高度季节性的运营,我们收入的很大一部分通常是在大约130-至140-日间营运季节。大部分收入是根据客人在我们酒店的实际消费每天确认的。多用途产品的收入,包括入场券、餐饮、饮料和其他产品的长达一季的产品,在每种类型产品的预计使用次数之上确认。在票证或产品到期之前的运营季节期间,估计的使用次数会被审查,并可能定期更新,这通常不晚于运营季节结束。使用次数是根据根据本期趋势调整后的历史使用情况估计的。对于任何包含多个履约义务的捆绑产品,收入按每个不同履约义务的零售价分配,任何固有折扣都基于每个履约义务的毛利率和预期赎回进行分配。我们通常不提供退款或退货。
在某些情况下,我们与外部各方(“特许权人”)安排向客人提供货物,通常是食品和商品,我们作为代理,导致净收入记录在综合业务表和综合(亏损)收入中。特许权公司安排的收入是在整个运营季节确认的,是可变的。赞助收入和码头收入被归类为“住宿、额外收费产品和其他”,在公园运营季节确认,代表履行业绩义务的时期。赞助收入通常是固定的。然而,一些赞助收入是根据特定运营指标的实现情况而变化的。我们估计可变收入,并使用历史信息和当前趋势进行约束分析,以确定不太可能出现重大逆转的收入数额。
与客户签订合同的大部分递延收入在资产负债表中被归类为当期收入。然而,与客户合同的一部分递延收入通常被归类为非当期收入,因为从本季度开始销售的长达一季的产品将在下一季度使用。长季节的产品通常从开业季节前一年的8月开始销售。长达一季的产品随后可能会被认可。12至16购买后几个月,视销售日期而定。我们估计每类产品在未来12个月以外的预期使用次数,并将相关递延收入在合并资产负债表中归类为非流动收入。
除上述非当期递延收入外,我们与客户签订的合同通常具有一年或更短的原始期限。对于这些短期合同,我们使用适用于此类合同的实际权宜之计,没有披露截至每个报告期结束或我们预计确认这笔收入时剩余履约义务的交易价格。此外,我们选择将获得合同的增量成本在发生时确认为费用,因为资产的摊销期限将不到一年。最后,我们选择不调整对价。
对于我们的分期付款购买计划中重要的融资部分的影响,因为这些计划的期限不超过一年。
广告费
广告和节目的制作成本是在第一次播出的那一年支出的。与广告、促销和营销计划相关的所有其他成本在每个公园的运营季节发生时或按一定成本计入。在下一年的广告项目中,通过年终发生的某些预付成本包括在合并资产负债表中的“其他流动资产”中。广告费用总计为$37.02021年为100万美元,10.52020年为100万美元,67.92019年将达到100万。由于新冠肺炎疫情的影响,我们于2020年暂停了所有广告费用,从2020年4月起生效。对于那些最终在2020年开放的公园,我们在2020年剩余时间内产生了有限的增量广告支出,以与低于典型的参观水平和简短的公园运营日历相对应。2021年,由于全年营业天数减少,以及执行了更高效的营销计划,我们产生的广告成本也低于往年。
基于股权的薪酬
我们在授予之日以公允价值计量所有基于股权的奖励的补偿成本。我们确认服务期内的补偿费用。我们会在罚没发生时予以确认。
所得税
我们的法人结构既包括合伙企业,也包括公司子公司。我们需要对某些合伙企业级别的毛收入(净收入减去食品、商品和游戏收入的成本)缴纳上市交易合伙企业税(“PTP税”),对合伙企业收入缴纳州和地方所得税,对我们公司子公司的收入缴纳美国联邦州和地方所得税,对我们的外国子公司缴纳外国所得税。因此,税收的总(福利)拨备包括PTP总收入所得税以及联邦、州、地方和外国所得税。根据适用的会计规则,所得税的总(收益)拨备包括本年度的应付税额以及递延税项资产和负债的影响,递延税项资产和负债代表了在财务报表中不同时期确认的事件的未来税收后果,而不是出于税务目的。
无论是财务报告收入,还是对单位持有人的现金分配,都不能取代我们必须每年为合作伙伴进行的详细税收计算。在联邦所得税方面,合伙企业的净收入不被视为被动收入。因此,受被动活动损失规则约束的合伙人不得将来自合伙企业的收入与其他来源的被动损失相抵。
我们的公司子公司按照资产负债法核算所得税。因此,递延税项资产和负债在未来账面上确认,可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自税基之间的暂时性差异而产生的税项后果。递延税项资产和负债是根据制定的税率确定的,预计适用于预计收回或结算这些临时差额的年度。税法变更对递延税项资产和负债的影响在税法变更时在收入中确认。缴纳所得税的任何利息或罚金都包括在所得税(福利)条款中。
单位收益
为了计算每个有限合伙人单位的基本收益和摊薄收益,报告的净(亏损)收入金额没有进行任何调整。用于计算截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的有限合伙人单位基本收益和摊薄收益的单位金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位为千,单位金额除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
基本加权平均未偿还单位 | | 56,610 | | | 56,476 | | | 56,349 | |
稀释单位的影响: | | | | | | |
递延单位(注10) | | — | | | — | | | 50 | |
绩效单位(注10) | | — | | | — | | | 118 | |
受限制单位(注10) | | — | | | — | | | 275 | |
设备选项(注10) | | — | | | — | | | 129 | |
| | | | | | |
未偿还摊薄加权平均单位 | | 56,610 | | | 56,476 | | | 56,921 | |
单位净(亏损)收入-基本 | | $ | (0.86) | | | $ | (10.45) | | | $ | 3.06 | |
稀释后的单位净(亏损)收益 | | $ | (0.86) | | | $ | (10.45) | | | $ | 3.03 | |
大约有0.4百万和0.3于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的每个有限合伙人单位的摊薄亏损计算中分别剔除了100万个潜在摊薄单位,因为由于期内的净亏损,它们的影响将是反摊薄的。
采用的会计公告
2019年12月,FASB发布了会计准则更新号2019-12,简化了所得税的会计处理(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12通过删除特定例外并澄清和修改主题740(所得税)下的现有指导,简化了所得税的会计处理。ASU 2019-12财年在2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。允许提前通过,包括在任何过渡期内通过,但所有修正案必须在同一时期通过。根据不同的修正案,允许领养的方法有所不同。自2021年1月1日起,我们采用了ASU 2019-12。该标准对合并财务报表和相关披露没有影响。
2021年11月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新号2021-10,“企业实体关于政府援助的披露”(“ASU 2021-10”)。ASU 2021-10要求每年披露与政府的交易,这些交易是通过应用赠款或捐款会计模式进行类比核算的。ASU 2021-10适用于2021年12月15日之后发布的年度财务报表。允许提前申请。修正案可以前瞻性地实施,也可以追溯实施。我们追溯采用了ASU 2021-10,在所得税和合伙企业税脚注中提供了规定的年度披露,作为这些财务报表的一部分(参见注12).
新会计公告
2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新第2020-04号,“促进参考汇率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供可选指引,以减轻参考利率改革对合约、套期保值关系及其他参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或预期因参考利率改革而停止的另一参考利率的合约、对冲关系及其他交易的潜在会计负担(或确认其影响)。ASU 2020-04的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。2021年1月,FASB修订了ASU 2020-04,发布了会计准则更新号2021-01,参考汇率改革范围(“ASU 2021-01”)。ASU 2021-01澄清了受贴现过渡影响的可选权宜之计和衍生品例外的范围。我们正在评估这些标准对合并财务报表和相关披露的影响。
(4) 收购:
2019年7月1日,我们完成了对二水上公园和一德克萨斯州的Schlitterbahn Waterpark&Resort New Braunfels和Schlitterbahn Waterpark Galveston(“Schlitterbahn Park”),现金购买价格为$257.7百万美元。此次收购增加了我们在不断增长和有吸引力的市场中的存在,并进一步使我们的物业组合多样化。Schlitterbahn公园包括在我们单一的可报告的游乐/水上公园部分,并附带度假村设施。
收购价是根据管理层在收购之日的估计公允价值分配给收购的标的资产和承担的负债。如果购买价格超过收购的可识别有形和无形资产净值的估计公允价值,则超出的部分计入商誉。根据收购资产的公允价值和承担的负债,商誉为#美元。178.0百万美元,财产和设备$58.1百万,一个无限期存在的商号$23.2百万美元,不竞争的契诺为$0.2百万美元,净营运资本赤字为$3.3有一百万人被记录在案。我们还承担了施利特本水上公园加尔维斯顿所在土地的租赁承诺。这份土地租约导致确认了一项总额为#美元的额外使用权资产。6.8百万美元,以及总计#美元的额外相应租赁负债5.3百万美元。所有商誉预计都可以从所得税中扣除。
由于新冠肺炎疫情对我们预测的经营业绩产生了负面影响,我们在2020年第一季度和第三季度对施利特班公园的长期资产、商誉和无限无形资产进行了减值测试。这导致施利特巴恩公园的减损费用为#美元。2.7百万美元用于长期资产,$73.6百万用于商誉和$7.92020年第一季度,Schlitterbahn商标的价格为100万美元,11.3百万用于商誉和$2.2Schlitterbahn商标在2020年第三季度为100万英镑(见注6和注7).
Schlitterbahn公园自收购之日起的运营结果,包括$63.9百万,$10.9百万美元和$42.5净收入为100万美元;以及7.8净收益百万美元,$121.7净亏损百万美元,12.0在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的综合经营报表和综合(亏损)收益中分别计入净收益的600万美元。如果我们在2019年1月1日收购了Schlitterbahn Park,我们截至2019年12月31日的年度业绩将包括大约美元的净收入和净收益。69百万美元和$11分别为百万美元。相关收购交易成本总计为$7.0在截至2019年12月31日的年度内,该公司的收入为600万美元,并计入“销售、一般和行政费用”。
(5) 收入确认:
正如综合经营报表和综合(亏损)收入表中披露的那样,收入来自(1)游乐园和水上公园门票的销售,(2)公园内外的食品、商品和游戏,以及(3)住宿、额外收费产品和其他收入来源。门票收入包括为获得进入我们公园的门票而支付的金额,包括停车费。与额外收费产品相关的收入,包括一线产品等溢价福利产品,以及向客户收取的在线交易费,都包括在“住宿、额外收费产品和其他”中。
下表按公园内产生的收入和公园外经营产生的收入减去根据特许权公司安排汇给外部各方的金额分列的净收入列出了本报告所述期间的净收入。由于新冠肺炎大流行的影响,这些数量是不可比较的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
园区内收入 | | $ | 1,209,505 | | | $ | 120,370 | | | $ | 1,349,903 | |
园区外收入 | | 167,978 | | | 67,375 | | | 168,708 | |
特许权公司汇款 | | (39,264) | | | (6,190) | | | (43,686) | |
净收入 | | $ | 1,338,219 | | | $ | 181,555 | | | $ | 1,474,925 | |
许多产品,包括长达一季的产品,都是提前卖给客户的,这就产生了合同责任(“递延收入”)。递延收入通常在夏季旺季之前达到最高水平,而在我们的公园运营季节结束后的日历年初达到最低水平。季节性产品代表了任何给定时期递延收入余额的大部分。
由于新冠肺炎疫情的影响,我们将2020年季长产品的有效期延长至2021年运营季,以确保我们的季票持有者获得完整的季票进入我们的公园。此外,我们的四个公园为季票持有者提供了忠诚奖励,用于在2021年运营季节期间在公园内购物。我们将忠诚度奖励确定为一项单独的绩效义务,并以与其他捆绑产品一致的方式将收入分配给季票和忠诚度奖励。2020赛季产品的有效期延长,以及忠诚度奖励优惠的程度要小得多,导致大量收入从2020年推迟到2021年。
截至2021年12月31日,除两个公园的长达2022年的产品延长至2022年外,2020年和2021年的所有季度产品收入都已确认。2021年第一季度,诺特的浆果农场为2020年和2021年公园关闭的每一天提供了进一步延长到2022年日历年和2021年季长产品的日间延期,以及由于州政府对外州游客的更严格的指导方针,对于外州季票持有者的进一步延期。2021年第二季度,加拿大仙境将其2020和2021赛季产品延长至2022年9月5日。没有其他公园提供类似的计划。我们预计,与这些进一步延长的季长产品相关的递延收入将在资产负债表日起12个月内实现。
为了计算这些延长季节产品的已确认收入,管理层对这些延长季节产品预计用于门票、餐饮、饮料和其他产品(包括在过渡期间)的预计使用次数做出了重大估计。实际结果可能与这些估计值大不相同,这取决于新冠肺炎大流行的最终影响程度。
在$183.4截至2021年1月1日记录的当前递延收入的百万美元,90%与季节性产品有关。其余的与向客户收取的递延在线交易费、预售门票、码头押金、预留度假村预订和其他递延收入有关。在截至2021年12月31日的年度内,大约163确认了截至2021年1月1日的递延收入余额中的100万美元。通常,截至2021年1月1日的所有递延收入将在2021年12月31日之前确认,但礼品卡和预付游戏卡等预付费产品的非实质性递延收入除外。美元未确认的递延收入183.4截至2021年1月1日,我们记录的当前递延收入中的100万是由于我们的两个公园的2020和2021年季长产品的有效期延长到2022年运营季节。截至2021年1月1日,我们还记录了10.5100万美元的非当期递延收入,其中很大一部分是加州大美停车场的预付租赁费。预付租赁付款将确认到2039年。
对于大多数产品,付款应在交易日立即到期。我们的应收余额包括为长季节产品(和其他特定时间段的精选产品)提供的分期付款计划的未偿还金额,并包括对零售商的销售、集团销售和开具账单的餐饮活动。分期付款购买计划的长度从三每月分期付款至12每月分期付款。账单的付款条件通常是净额。30几天。典型营业年度的应收账款在夏季高峰期最高,冬季最低。我们没有暴露在客户信用风险的显著集中之下。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们记录了5.7百万美元和$8.7坏账拨备分别为分期付款计划的预计违约金额。默认估计值是使用根据本期趋势调整的历史违约率计算的。当收入没有在相应的季节产品上确认时,坏账准备被记录为递延收入的减少。由于新冠肺炎疫情的影响,以及我们公园重新开放时间的不确定性,我们在2020年4月暂停了分期付款购买计划的收藏。对2020年夏季开放的园区,在2020年运营季期间,恢复收取游客分期付款。对于那些在2020年夏天没有开放的公园,我们在2021年4月恢复了客人付费的收取,除了加拿大的仙境,我们在2021年6月恢复了收取。截至2021年12月31日,2020年和2021年分期付款计划全部结束。
(6) 长期资产:
长期资产在发生表明资产账面价值可能无法收回的事件或环境变化时,会对减值进行审查。为了确定一项资产是否已经减值,对资产进行分组,并在可识别的独立现金流的最低水平进行测试。在确定损害指标是否已经发生时,需要进行大量的判断。除其他外,这些指标可能包括:长期资产的市场价格大幅下降;长期资产的使用范围或方式或其实物状况发生重大不利变化;法律因素或商业环境发生重大不利变化;成本的累积大大超过收购或建造长期资产的最初预期金额;过去、当前或未来的经营或现金流损失,表明与长期资产的使用有关的持续亏损;以及目前的预期,即长期资产将在其先前估计的使用寿命结束前大量出售或处置。这些因素的任何不利变化都可能对这些资产的可回收性产生重大影响,并可能对合并财务报表产生实质性影响。
我们得出的结论是,2021年期间不存在损害指标。我们的结论基于我们的财务业绩预测,以及对宏观经济和行业具体情况的最新分析。在2020年第一季度和第三季度,由于新冠肺炎疫情对我们预测的经营业绩的负面影响,我们测试了我们的长期资产的减值。我们得出的结论是,Schlitterbahn公园的长期资产的估计公允价值在2020年第一季度不再超过相关的账面价值。因此,我们记录了一美元2.7减值费用相当于2020年第一季度综合经营报表内“固定资产减值/报废损失”中资产的公允价值与账面价值之间的差额和全面亏损。长期资产的公允价值是根据ASC820-公允价值计量采用不动产和个人财产评估来确定的。由于我们的财务业绩预期进一步下降,我们在2020年第三季度进行了额外的减值测试。我们在2020年第三季度进行的减值测试显示,我们的长期资产没有进一步减值。管理层在进行减值测试时作出重大估计,包括重新开放我们的公园的预计时间框架,以及重新开放我们的公园后的相关预期需求。实际结果可能与这些估计值大不相同,这取决于新冠肺炎大流行的最终影响程度。
位于俄亥俄州奥罗拉市克利夫兰附近的前野生水上王国是一个单独封闭式的户外水上公园,其剩余面积在上一期合并资产负债表中计入“其他资产”(#美元)。2.1截至2020年12月31日,为100万人)。这处房产的所有剩余面积都在2021年第二季度售出。
(7) 商誉和其他无形资产:
商誉和其他无限期无形资产(包括商号)每年都会进行减值审查,如果存在减值指标,则会进行更频繁的审查。在2021年期间,我们得出的结论是不存在损害指标。我们的结论基于我们的财务业绩预测,以及对宏观经济和行业具体情况的最新分析。在2020年第一季度和第三季度,由于新冠肺炎疫情对我们的预测经营业绩产生了负面影响,我们测试了我们的商誉和无限期无形资产的减值。我们得出的结论是,Schlitterbahn公园和Dorney Park报告单位的商誉估计公允价值,Schlitterbahn商号的估计公允价值不再超过其账面价值。因此,我们记录了一美元73.6百万,$6.8百万美元和$7.9在2020年第一季度,Schlitterbahn公园的商誉、Dorney Park的商誉和Schlitterbahn商标的商誉分别减值了100万美元。我们还记录了一美元11.3百万,$2.3百万美元和$2.2在2020年第三季度,Schlitterbahn公园的商誉、Dorney Park的商誉和Schlitterbahn商标的商誉分别减值了100万美元。减值费用等于账面值超出资产公允价值的金额,并在综合经营表和全面亏损中计入“商誉和其他无形资产减值损失”。我们分别在2021年和2020年进行了截至第四季度第一天的年度减值测试,得出的结论是,在这两个时期,商誉或其他无限期无形资产的账面价值都没有进一步减值。
我们报告单位的公允价值是采用收益(贴现现金流)法和市场法相结合的方法确定的。收益法使用了每个报告单位对估计经营业绩和贴现现金流的预测,采用了反映当前市场状况的加权平均资本成本。预计经营业绩是根据我们对预测期内经济和市场状况的最佳估计建立的,包括收入和成本的增长率、对未来运营利润率和现金支出预期变化的估计、重新开放我们的公园的预期时间框架以及重新开放我们的公园后的相关预期需求。其他重要的估计和假设包括终端价值增长率、未来资本支出的估计以及未来营运资本需求的变化。市场法通过对每个报告单位的经营业绩应用现金流量倍数来估计公允价值。该倍数来自与报告单位经营和投资特征相似的可比上市公司。确认的减值费用是报告单位的账面金额超出其公允价值的金额。
我们的无限期无形资产由商标名组成。我们商号的公允价值是使用免版税模型计算的。确认的减值费用是针对该商标的账面价值超出其公允价值的金额。
管理层在计算报告单位和商号的公允价值时做出了重大估计。实际结果可能与这些估计值大不相同,这取决于新冠肺炎大流行的最终影响程度。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度商誉账面价值变动情况如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 商誉 |
截至2019年12月31日的余额 | | $ | 359,654 | |
损伤 | | (93,929) | |
外币兑换换算 | | 1,236 | |
截至2020年12月31日的余额 | | $ | 266,961 | |
损伤 | | — | |
外币兑换换算 | | 271 | |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 267,232 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,其他无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 加权平均摊销期 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
2021年12月31日 | | | | | | | | |
其他无形资产: | | | | | | | | |
商号 | | — | | | $ | 49,515 | | | $ | — | | | $ | 49,515 | |
许可/特许经营协议 | | 12.0年份 | | 4,262 | | | (3,783) | | | 479 | |
其他无形资产合计 | | | | $ | 53,777 | | | $ | (3,783) | | | $ | 49,994 | |
| | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | |
其他无形资产: | | | | | | | | |
商号 | | — | | | $ | 49,454 | | | $ | — | | | $ | 49,454 | |
许可/特许经营协议 | | 7.1年份 | | 4,259 | | | (3,425) | | | 834 | |
其他无形资产合计 | | | | $ | 53,713 | | | $ | (3,425) | | | $ | 50,288 | |
2021年、2020年和2019年有限寿命的其他无形资产的摊销费用是无关紧要的,预计未来也将是无关紧要的。
(8) 长期债务:
截至2021年12月31日和2020年12月31日的长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | |
美国定期贷款平均值1.85% in 2021; 2.70% in 2020 (due 2017-2024) (1) | | $ | 264,250 | | | $ | 264,250 | |
备注 | | | | |
2024年美国固定利率优先无担保票据5.375% | | — | | | 450,000 | |
2025年美国固定利率优先担保票据,利率为5.500% | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
2027年美国固定利率优先无担保票据5.375% | | 500,000 | | | 500,000 | |
2028年美国固定利率优先无担保票据6.500% | | 300,000 | | | 300,000 | |
2029年美国固定利率优先无担保票据5.250% | | 500,000 | | | 500,000 | |
| | 2,564,250 | | | 3,014,250 | |
较少电流部分 | | — | | | — | |
| | 2,564,250 | | | 3,014,250 | |
较低的债券发行成本和原始发行折扣 | | (45,314) | | | (60,006) | |
| | $ | 2,518,936 | | | $ | 2,954,244 | |
(1)加权平均利率不反映利率互换协议的影响(见注9).
定期债务和循环信贷安排
2017年4月,我们修订并重述了我们现有的信贷协议(“2017信贷协议”),其中包括我们的优先担保定期贷款安排和优先担保循环信贷安排。$750根据2017年信贷协议,100万优先担保定期贷款安排将于2024年4月15日到期,在2018年3月修订后,按伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加码计息175基点(Bps)。2018年3月修正案的定价条款反映了$0.9原发行折扣(“OID”)百万。2020年4月,由于新冠肺炎大流行的预期影响,我们
进一步修订了2017年信贷协议(“第二修正案”),以暂停和修订某些金融契约,并调整和反映我们循环信贷安排的额外承诺和能力。结合第二修正案,我们预付了$463.3我们未偿还的优先担保定期贷款安排中的100万美元。在预付款之后,我们的优先担保定期贷款安排没有任何必要的剩余计划季度付款。我们可以在任何时候提前偿还部分或全部定期债务,无需支付溢价或违约金。我们的优先担保定期贷款工具的最低年度到期日时间表如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027年及以后 | | 总计 |
美国定期贷款 | — | | | — | | | $ | 264,250 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 264,250 | |
2020年9月,为应对新冠肺炎疫情的持续影响,我们进一步修订了2017年信贷协议(“第三修正案”),以进一步暂停和修订某些金融契约,延长并调整适用于我们部分优先担保循环信贷安排的条款。我们还在2021年12月修订了2017年信贷协议,允许赎回2024年优先票据。根据2017年信贷协议提供的融资以该合伙企业的几乎所有资产为抵押。
关于第二修正案,我们在美国高级担保循环信贷安排下获得了额外的承诺,金额为#美元。100百万美元,使我们在2017年信贷协议下的高级担保循环信贷安排总能力达到$375百万美元,加拿大分项限额为$15百万美元。第二修正案之后的高级担保循环信贷工具借款的利息为LIBOR加300Bps或加元拆借利率(“CDOR”)加200Bps,并要求支付37.5循环信贷安排未使用部分的每年BPS承诺费。根据第二修正案,循环信贷安排原定于2022年4月到期。2020年9月,第三修正案延长了美元的到期日。300其中百万美元375截至2023年12月的优先担保循环信贷安排(该安排的这一部分后来被称为“2023年循环信贷安排能力”)。根据第三修正案,2023年循环信贷安排能力的利息为LIBOR加350Bps或CDOR PLUS250Bps,并要求支付62.52023年循环信贷安排能力的未使用部分每年BPS承诺费,每种情况下都不会有任何降级。其余$的条款75优先担保循环信贷安排下的可用资金百万美元与第二修正案保持不变。在第二修正案和第三修正案之前,我们的优先担保循环信贷安排的总限额为#美元。275百万美元,加拿大分项限额为$15百万英镑,按LIBOR或CDOR加码计息200Bps。2017年信用证协议还规定了跟单信用证和备用信用证的开具。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,不是循环信贷安排下的未偿还金额。在金额为$的信用证之后15.8百万美元和$15.9一百万,我们有一块钱359.2百万美元和$359.1截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们循环信贷安排下的可用借款分别为100万美元。我们做到了不是2021年期间,不要从循环信贷安排中借款。
备注
2020年4月,由于新冠肺炎大流行的预期影响,并与第二修正案有关,我们发布了$1.010亿美元5.5002025年到期的优先担保票据(“2025年优先票据”)百分比私募。2025年优先票据和相关担保由发行人和担保人资产的优先留置权担保,这些资产担保了我们信贷安排下的所有义务。发行2025年优先债券的净收益用于偿还#美元。463.3我们当时未偿还的高级担保定期贷款安排中的100万美元。其余款项为一般公司及营运资金用途,包括与交易有关的费用及开支。
2025年的优先票据每半年支付一次利息,5月和11月支付一次利息,本金将于2025年5月1日全额到期。2022年5月1日之前,352025年优先票据的%可用某些股票发行的净现金收益赎回,赎回价格相当于105.500本金的%,连同应计利息和未付利息以及额外利息(如有)。2025年优先债券可在2022年5月1日之前的任何时间全部或部分赎回,赎回价格相当于100赎回债券本金的%,另加“完整”溢价,连同应累算及未付利息,以及赎回日的额外利息(如有的话)。此后,2025年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回,具体价格取决于赎回日期。
2014年6月,我们发行了$450百万美元5.3752024年到期的优先无担保票据百分比(“2024年优先票据”)。2024年的优先票据每半年支付一次利息,6月和12月支付一次利息,本金将于2024年6月1日全额到期。2021年12月17日,我们赎回了所有2024年优先票据,赎回价格相当于100.896本金的%加上应计利息和未付利息。结果,我们认出了一张$5.92021年第四季度提前清偿债务造成的百万美元损失,包括支付债务溢价#美元4.1100万美元和注销债务发行费用#美元1.8百万美元。
2017年4月,我们发行了美元500百万美元5.3752027年到期的优先无担保票据百分比(“2027年优先票据”)。2027年的优先票据每半年支付一次利息,4月和10月支付一次利息,本金将于2027年4月15日全额到期。2027年优先债券可在2022年4月15日之前的任何时间全部或部分赎回,赎回价格相当于100赎回债券本金的%,另加“完整”溢价,连同应累算及未付利息,以及赎回日的额外利息(如有的话)。此后,2027年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回,具体价格取决于赎回日期。
2019年6月,我们发行了$500百万美元5.2502029年到期的优先无担保票据百分比(“2029年优先票据”)。2029年的优先票据每半年支付一次利息,1月和7月支付一次利息,本金将于2029年7月15日全额到期。2022年7月15日之前,352029年优先票据的%可用某些股票发行的净现金收益赎回,赎回价格相当于105.250本金的%,连同应计利息和未付利息以及额外利息(如有)。2029年优先债券可在2024年7月15日之前的任何时间全部或部分赎回,赎回价格相当于100赎回债券本金的%,另加“完整”溢价,连同应累算及未付利息,以及赎回日的额外利息(如有的话)。此后,2029年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回,具体价格取决于赎回日期。
2020年10月,为应对新冠肺炎疫情的持续影响,我们发行了1美元300百万美元6.5002028年到期的优先无担保票据百分比(“2028年优先票据”)。发售2028年优先票据的净收益用于一般公司和营运资本目的,包括与交易相关的费用和支出。2028年优先票据每半年支付一次利息,4月和10月付息,本金于2028年10月1日全额到期。2023年10月1日之前,352028年优先票据的%可用某些股票发行的净现金收益赎回,赎回价格相当于106.500本金的%连同应计利息和未付利息(如有)。2028年优先债券可在2023年10月1日之前的任何时间全部或部分赎回,赎回价格相当于100赎回债券本金的%,另加“完整”溢价,连同应累算及未付利息,以及赎回日的额外利息(如有的话)。此后,2028年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回,具体价格取决于赎回日期。
如市况许可,吾等可不时以私下协商或公开市场交易、要约收购、交换要约或其他方式回购未偿还债务证券。
契诺
修订后的2017年信贷协议包括:(I)高级担保杠杆率为4.50X从2022年第一季度开始,第一留置权高级担保债务与综合EBITDA之比总计将降至4.00X在2023年第二季度,并将进一步降至3.75X在2023年第三季度,契诺计算2022年第一、第二和第三季度的综合EBITDA,以包括截至2019年12月31日的财政年度第二、第三和第四季度的综合EBITDA,以代替2021年相应季度的综合EBITDA(“被视为EBITDA季度”);(Ii)要求我们保持至少#美元的最低流动性水平125(I)(I)暂停信贷协议下的某些限制性付款,包括合规分派,直至2022年12月31日较早时或额外限制期终止(一般包括从第二修正案生效之日起至2022年第四季度合规证书交付为止);及(Iii)暂停信贷协议下的某些限制性付款,包括合伙分销,直至额外限制期终止,直至2022年12月31日较早时或额外限制期终止时为止;及(Iii)暂停信贷协议下的某些限制性付款,包括合伙分销,直至额外限制期终止为止。我们可以在2022年12月31日之前终止额外的限制期,方法是在一个财季结束时遵守高级担保杠杆率公约,而不会影响任何财季被视为EBITDA的季度。我们在2021年遵守了我们信贷协议下适用的金融契约。
我们的固定利率票据协议包括限制性付款条款,这可能会限制我们支付合伙企业分配的能力。根据管理2027年优先票据的契约条款,其中包括我们固定利率票据协议下这些限制性付款条款中最具限制性的条款,如果我们的预计总负债与综合现金流量比率大于5.25X,我们仍然可以有限制地支付$100只要没有违约或违约事件发生并仍在继续,每年就有100万美元。如果我们的预计总负债与合并现金流量之比小于或等于5.25X,我们可以进行受限支付,最高可达我们的受限支付池。我们的预计总负债与合并现金流量比率大于5.25截至2021年12月31日。
(9) 衍生金融工具:
衍生金融工具在我们的整体风险管理计划中被用来管理一定的利率和外汇风险。通过利用衍生工具对冲伦敦银行同业拆借利率变动的风险,我们面临交易对手信用风险,特别是交易对手未能按照衍生合约的条款履行义务。为了降低这种风险,套期保值工具被放置在我们认为构成最小信用风险的交易对手手中。我们不会将衍生金融工具用于交易目的。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们拥有四名义价值为#美元的利率互换协议500将一个月浮动利率伦敦银行同业拆借利率转换为1个月期伦敦银行间同业拆借利率2.88截至2023年12月31日。这导致了一个4.63利率互换协议影响后,我们的优先担保定期贷款工具下借款的固定利率为%。无利率互换协议的一部分被指定为对冲工具。我们的掉期投资组合的公允价值,包括在综合资产负债表中的位置,在所述期间的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 资产负债表位置 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
| | | | |
利率互换 | 衍生负债 | $ | (20,086) | | | $ | (39,086) | |
| | | | |
不符合对冲会计资格的工具在每个报告期通过合并经营报表和综合(亏损)收益中的“掉期净影响”调整为公允价值。
(10) 合作伙伴的股权和基于股权的薪酬:
特殊的L.P.利益
根据“伙伴关系协定”,向某些合作伙伴分配了#美元。5.31987年和1988年的应纳税所得额(没有任何相关的现金分配),他们从中获得了特殊的L.P.利息。特殊L.P.权益不参与现金分配,也没有投票权。然而,持有特别L.P.权益的人将总共获得$5.3在合伙企业清盘时的100万美元。
股权激励计划
2016综合激励计划于2016年6月由我们的单位持有人批准,允许授予最多2.8董事会薪酬委员会确定的百万单位期权和其他形式的股权,作为对高级管理人员、主要员工和董事的薪酬要素。2016年综合奖励计划取代了2008年的综合奖励计划,后者于2008年5月由我们的单位持有人批准,并允许授予最多2.5百万单位期权和其他形式的股权。2008年综合奖励计划下的未完成奖励继续有效,并受该计划条款的约束。2016年的综合激励计划为高级管理人员、董事和符合条件的人员提供了一个机会,让他们对我们单位的增长和业绩感兴趣,并由董事会决定为员工提供年度和长期激励奖励。根据2016年度综合激励计划,董事会薪酬委员会可授予单位期权、单位增值权、限制性单位、绩效奖励、其他单位奖励、现金奖励和不受限单位奖励。薪酬委员会授予的奖励分为两类,以现金或股权支付的奖励和以股权支付的奖励。下面将更全面地描述这些奖项的影响。
在合并营业报表和“销售、一般和行政费用”内的综合(亏损)收入中确认的适用期间的基于股权的补偿费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2021 (1) | | 2020 (2) | | 2019 |
以现金或股权支付的奖励 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
递延单位 | | $ | 1,014 | | | $ | (588) | | | $ | 611 | |
应以股权形式支付的赔偿金 | | | | | | |
绩效单位 | | 10,554 | | | (5,270) | | | 5,535 | |
受限制单位 | | 4,878 | | | 5,061 | | | 6,375 | |
| | | | | | |
基于股权的薪酬总支出 | | $ | 16,446 | | | $ | (797) | | | $ | 12,521 | |
(一)由于新冠肺炎疫情对2020年成绩的影响,2018年至2020年三年制绩效计划低于支付门槛。鉴于该计划已经完成了整整两年,2018年至2020年绩效单位奖进行了修改,以考虑到2018-2019年的业绩、管理层相对于2020年新冠肺炎战略目标的业绩以及2020年新冠肺炎前的预测,结果是美元。3.9在截至2021年12月31日的一年中确认的额外费用为100万美元。
(2)在截至2020年12月31日的一年中,由于新冠肺炎疫情的影响,我们递延单位奖励的市值和我们年度绩效单位奖励的预期支出减少,导致费用发生逆转。
以现金或股权支付的奖励
递延单位
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,单位金额除外) | | 单位数 | | 每单位加权平均授予日期公允价值 |
截至2020年12月31日的未偿还递延单位 | | 46 | | | $ | 52.07 | |
授与 | | 10 | | | $ | 50.06 | |
| | | | |
| | | | |
截至2021年12月31日的未偿还递延单位 | | 56 | | | $ | 51.70 | |
递延单位奖励授予一年期在此期间,这些单位的结算将推迟到个人对合伙企业的服务结束为止。递延单位在归属时开始积累分配等价物,并在限制结束时支付。未偿还递延单位奖励的影响已计入截至2019年12月31日的年度稀释后单位收益计算,因为部分奖励预计将以有限合伙单位结算。截至2021年12月31日,递延单位的市值为$2.8百万美元,被归类为当前,并被记录在
合并资产负债表内的“其他应计负债”。截至2021年12月31日,有不是与未归属递延单位奖励相关的未摊销费用,因为所有单位都已完全归属。
应以股权形式支付的赔偿金
绩效单位
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,单位金额除外) | | 单位数 | | 每单位加权平均授予日期公允价值 |
2020年12月31日的未归属绩效单位 | | 81 | | | $ | 27.92 | |
授与(1) | | 460 | | | $ | 46.86 | |
没收 | | (29) | | | $ | 47.26 | |
既得(1) | | (82) | | | $ | 47.66 | |
截至2021年12月31日的未归属绩效单位 | | 430 | | | $ | 43.13 | |
(一)由于新冠肺炎疫情对2020年成绩的影响,2018年至2020年三年制绩效计划低于支付门槛。鉴于该计划已经完成了整整两年,2018年至2020年绩效单位奖进行了修改,以考虑到2018-2019年的业绩、管理层相对于2020年新冠肺炎战略目标的业绩以及2020年新冠肺炎前的预测,结果是82,000在截至2021年12月31日的年度内授予和归属的单位。
我们的年度绩效单位奖基于2019-2021年和2020-2022年三年制由于新冠肺炎大流行的影响,预计业绩期间不会有回报。根据这些年度工作表现单位奖可颁发的工作表现单位数目,是根据每个年度工作表现单位奖的特定表现目标而临时厘定的。三年制归属期。年度绩效奖励和相关的可没收分配等值单位一般在有限合伙单位业绩期满后的第一季度发放。
在截至2021年12月31日的未归属绩效单位中,91,818代表2020年授予的以业绩为基础的其他单位,以鉴于新冠肺炎大流行的影响激励最佳高管业绩。可发行单位的数目是根据过去一年内各项表现目标的达致程度而临时厘定的。六个月期在以下期间以有限合伙单位支付的奖励一年期一周年纪念日六个月期绩效期间,将于2022年第一季度进行。这些单位奖励不会获得与分配相等的单位。
截至2021年12月31日剩余的未完成绩效单位是2021年授予的2021-2025年绩效单位。这些单位被授予,而不是传统的年度业绩单位奖,三年制由于与新冠肺炎大流行相关的持续不确定性,业绩期间出现了新的风险。根据2021-2025年度绩效单位奖励可发放的绩效单位数量是根据以下情况临时确定的三单独的财务绩效目标可以授予三至五年期句号。性能目标会随着时间的推移而逐渐提高。五年期句号。2021-2025年基于绩效的单位奖励和相关的可没收分配当量单位将在目标实现后的第一季度以有限合伙单位的形式支付。
已满足业绩条件的杰出业绩单位奖励的影响已计入截至2019年12月31日的年度稀释单位收益计算中。
截至2021年12月31日,与未归属绩效单位奖励相关的未摊销薪酬支出为$11.1100万美元,预计将在以下加权平均期内摊销2.0好几年了。演出单位的公允价值以授予日前一天的单价为基础。我们评估达到绩效目标的可能性,并可能相应地冲销前期费用或确认额外费用。
受限制单位
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,单位金额除外) | | 单位数 | | 每单位加权平均授予日期公允价值 |
截至2020年12月31日的未归属受限单位 | | 219 | | | $ | 54.77 | |
授与 | | 127 | | | $ | 47.39 | |
没收 | | (9) | | | $ | 48.40 | |
既得 | | (109) | | | $ | 57.82 | |
截至2021年12月31日的未归属限制单位 | | 228 | | | $ | 49.44 | |
我们的年度受限单位奖的大部分平均分配给大约三年制句号。但是到了二零二一年十二月三十一号,60,582单位杰出背心紧随其后的是一件近似的马甲三年制悬崖归属期间,以及8,833备用归属明细表下未偿还的单位,所有单位大致三年。对我们受限单元的限制
奖励在归属时失效。在限制性单位奖励的授权期内,单位积累可没收的分配等价物,当单位完全归属时,以现金支付。截至2021年12月31日,可没收分配等价物累计金额为#美元。0.3百万美元;$0.2其中100万美元归类为流动负债,记在综合资产负债表内的“其他应计负债”内#美元。0.1其中100万美元被归类为非流动负债,并记录在“其他负债”内。
截至2021年12月31日,与未归属限制单位奖励相关的未摊销补偿费用(确定为授予日前一天的单位市值)为$。5.5100万美元,预计将在以下加权平均期内摊销1.8好几年了。
设备选项
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,单位金额除外) | | 设备选项 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同寿命 | | 聚合内在价值 |
2020年12月31日未偿还期权 | | 352 | | | $ | 34.50 | | | | | |
| | | | | | | | |
练习 | | (234) | | | $ | 34.12 | | | | | |
| | | | | | | | |
2021年12月31日未偿还期权 | | 118 | | | $ | 35.27 | | | | | |
可行使期权,年终 | | 118 | | | $ | 35.27 | | | 0.9年份 | | $ | 1,740 | |
单位期权的发行行使价不低于授予日前一天合伙企业单位的市场收盘价。已授予的未偿还单位期权三年并且最长期限为十年。截至2021年12月31日,我们有117,638根据2008年综合激励计划,未完成的固定价格单位期权。不是根据2016年综合激励计划,已授予期权。
未偿还单位期权的行权价区间为$。29.53至$36.95截至2021年12月31日。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度内行使的单位期权总内在价值为2.0百万,$2000万,及$0.1分别为百万美元。
我们的政策是从财政部发行有限合伙单位,以满足单位期权的行使,我们预计,根据2022年期间单位期权行使的估计,我们的库房单位余额将足以满足2022年的需求。
(11) 退休计划:
我们为我们的大多数全职员工制定了受托的、非缴费的退休计划。捐款是可自由支配的,累计金额约为#美元。1.8百万美元和$4.7截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。在截至2020年12月31日的年度,由于新冠肺炎疫情对我们财务业绩的影响,我们没有做出任何可自由支配的贡献。此外,我们为大多数全职员工提供受托缴费退休计划。该计划允许员工按工资的特定百分比缴费,但不得超过限额。等额缴款,扣除没收后的净额,约为#美元4.7百万,$3.8百万美元和$3.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
另外,大约275员工由工会赞助的多雇主养老金计划覆盖,大约为$1.9百万,$2.0百万美元和$2.0在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年中,分别贡献了100万美元。我们没有计划退出任何一项多雇主计划。
(12) 所得税和合伙企业税:
1997年的联邦和州税收立法为现有的上市合伙企业(PTP)提供了永久性的所得税豁免,如Cedar Fair,L.P.,从1998年开始对合伙企业的总收入(净收入减去食品、商品和游戏的成本)征收PTP税。此外,所得税还确认为Cedar Fair,L.P.及其公司子公司本年度应付的所得税金额,以及递延税收资产和负债的影响,这些资产和负债代表了财务报表中确认的事件的未来税收后果,而这些事件在财务报表中的确认方式与税务目的不同。因此,“税收拨备(优惠)”包括PTP税以及联邦、州、地方和外国所得税的金额。
2021年的税收拨备总额为20.0百万美元,其中包括一美元10.3百万美元的PTP税拨备和一美元9.7上百万美元的所得税拨备。相比之下,2020年的税收优惠为美元。137.9百万美元,其中包括一美元2.5百万美元的PTP税拨备和一美元140.4100万美元的所得税优惠,以及2019年的税收拨备为#42.8百万美元,其中包括一美元12.1百万美元的PTP税拨备和一美元30.7上百万美元的所得税拨备。税收拨备(优惠)的计算涉及重大的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度税前(亏损)收入的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
国内 | | $ | (3,603) | | | $ | (675,746) | | | $ | 167,510 | |
外国 | | (24,880) | | | (52,412) | | | 47,644 | |
税前总收入(亏损) | | $ | (28,483) | | | $ | (728,158) | | | $ | 215,154 | |
| | | | | | |
所得税拨备(福利)包括截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
现任联邦政府 | | $ | (21,438) | | | $ | (61,726) | | | $ | 22,745 | |
当前状态和本地 | | 1,395 | | | (3,747) | | | 6,261 | |
当前国外 | | 2,896 | | | (32,987) | | | 5,759 | |
总电流 | | (17,147) | | | (98,460) | | | 34,765 | |
延期的联邦、州和地方 | | 17,870 | | | (43,220) | | | (5,953) | |
延期对外 | | 9,018 | | | 1,287 | | | 1,847 | |
延期总额 | | 26,888 | | | (41,933) | | | (4,106) | |
所得税拨备(福利)总额 | | $ | 9,741 | | | $ | (140,393) | | | $ | 30,659 | |
公司子公司的所得税拨备(福利)不同于对税前收入(亏损)适用21%的美国联邦法定所得税税率所计算的金额。差额的来源和税收影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
基于美国联邦法定税率的所得税规定 | | $ | (5,981) | | | $ | (152,913) | | | $ | 45,182 | |
合伙企业亏损(收入)不缴纳企业所得税 | | 257 | | | 47,631 | | | (14,031) | |
州税和地方税,净额 | | 776 | | | (20,594) | | | 4,906 | |
估值免税额 | | 14,619 | | | 3,150 | | | 196 | |
过期的外国税收抵免 | | 888 | | | 2,253 | | | — | |
税收抵免 | | (901) | | | (426) | | | (1,026) | |
美国税法的变化 | | (1,326) | | | (17,983) | | | 111 | |
外币折算损失(收益) | | 1,143 | | | (1,455) | | | (4,707) | |
不可扣除的费用和其他 | | 266 | | | (56) | | | 28 | |
所得税拨备(福利)总额 | | $ | 9,741 | | | $ | (140,393) | | | $ | 30,659 | |
递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异的净税收影响。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
递延税项资产: | | | | |
补偿 | | $ | 11,835 | | | $ | 5,800 | |
应计费用 | | 5,051 | | | 5,408 | |
外国税收抵免 | | 8,392 | | | 8,765 | |
税项属性结转 | | 20,580 | | | 13,224 | |
衍生品 | | 5,021 | | | 9,771 | |
外币 | | 2,523 | | | 5,318 | |
递延收入 | | 3,539 | | | 10,012 | |
| | | | |
递延税项资产 | | 56,941 | | | 58,298 | |
估值免税额 | | (24,374) | | | (9,755) | |
递延税项净资产 | | 32,567 | | | 48,543 | |
递延税项负债: | | | | |
属性 | | (78,062) | | | (68,256) | |
无形资产 | | (20,988) | | | (19,882) | |
递延税项负债 | | (99,050) | | | (88,138) | |
递延纳税净负债 | | $ | (66,483) | | | $ | (39,595) | |
如果根据现有证据的权重,部分或全部递延税项资产很可能不会变现,我们就会记录估值准备金。需要这一免税额是基于几个因素,包括净营业亏损和税收抵免的结转期、以前的税收抵免限制经验,以及管理层对国内外来源收入的长期估计。
截至2021年12月31日,我们记录了24.4600万美元的估值津贴,这是三个项目的组合。首先,截至2021年12月31日,我们有20.6百万纳税属性结转,包括$15.5百万美元,用于结转国家净营业亏损的税收影响,$2.5商业利息限制结转的税项影响,百万元,$2.5百万美元,用于加拿大资本损失结转的税收影响和$0.1百万美元,用于加拿大净营业亏损结转的税收影响。结转的未使用州净营业亏损将于2025年至2040年到期。我们并不期望结转的所有这些税种属性都能完全实现。因此,我们记录了$13.6截至2021年12月31日,与国家净营业亏损结转的税收影响有关的百万估值津贴。这代表着$5.4由于公司子公司持续亏损,估值津贴从2020年起增加了100万英镑。第二,截至2021年12月31日,我们记录了8.4与美元相关的百万估值免税额8.4百万美元的外国税收抵免结转递延税项资产。这代表着$6.8估值津贴自2020年起增加100万,主要是由于结转期间产生的全部国外亏损不能用于抵消未来外国分行篮子收入。最后,截至2021年12月31日,我们记录了2.4与2020年产生的加拿大资本损失有关的100万估值津贴只能抵消加拿大资本收入。估值免税额总共增加了#美元。14.6从2020年起,包括国家净营业亏损、外国税收抵免结转和加拿大资本损失的税收影响。
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)签署成为法律。CARE法案导致了美国税法的各种变化,其中包括允许将2018至2020纳税年度产生的净营业亏损追溯到之前五个应税年度,并取消了此类亏损只能抵消80%应税收入的限制。作为这些变化的结果,我们预计将认识到两个好处。首先,我们预计将结转我们公司子公司在2020年发生的亏损,这将导致退还结转期间支付的一部分联邦所得税,金额约为$79.7截至2021年12月31日的百万美元和55.4截至2020年12月31日,这一数字为100万。其次,截至2021年12月31日和2020年12月31日,年度有效税率包括净收益1美元。1.7百万美元和$18.1分别从公司子公司2020年的预期亏损中结转了100万美元。这项税收优惠代表了当联邦所得税税率高于当前21%的税率时,估计税收损失结转带来的增量好处。亏损结转的整体收益减少了#美元。4.7百万美元和$16.1分别于2021年12月31日和2020年12月31日,为最初在结转期间使用的外国税收抵免提供预计估值津贴,该抵免将因亏损结转而释放,但预计不会使用。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,美元79.7百万美元和$55.4退税100万美元,分别归因于2020纳税年度美国结转到前几年的净营业亏损,以及额外的$9.5百万美元和$11.9分别由于我们加拿大公司子公司的净营业亏损被结转到加拿大前几年而产生的百万美元的退税,记录在综合资产负债表的“应收当期所得税”中。我们最初预计在2021年第四季度收到这些退税。截至2021年12月31日,我们预计在2022年期间收到这些退税。这些金额由2021年纳税年度同一司法管辖区内的应计税款抵销。
在截至2020年12月31日的一年中,CARE法案带来的额外福利包括1美元8.2百万美元递延雇主应缴纳的社会保障税和$3.7员工留任抵免计划带来的百万税收优惠。我们还收到了$0.5截至2021年12月31日的一年中,员工留任抵免计划的税收优惠为100万美元。雇主应缴纳的社会保障税的递延部分将在2021年第四季度和2022年第四季度以50%的增量缴纳。递延的当前部分计入“应计薪金、工资和福利”,2020年递延的非流动部分计入合并资产负债表的“其他负债”。员工留任抵免计划的税收优惠被记录为综合经营表和综合(亏损)收入中工资支出的减少,因为这些福利是为了支付新冠肺炎疫情期间的劳动力成本而提供的.
我们还收到了$5.1百万美元和$5.0在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,加拿大紧急工资补贴(“CEW”)分别为100万美元。CEW向经历了与新冠肺炎疫情相关的收入下降的加拿大雇主提供现金支付。我们还将CEW的付款记录为综合业务表和综合(亏损)收入中工资支出的减少,因为这些付款是为了支付新冠肺炎疫情期间的劳动力成本.
我们已经记录了一笔递延税金负债#美元。3.3百万美元和$3.2截至2021年12月31日和2020年12月31日分别为100万美元,以计入其他全面收益中的外币换算调整。
我们未确认的税收优惠,包括应计利息和罚款,在任何提交的年度都不是实质性的。我们将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚金确认为所得税费用。
我们在美国、加拿大以及各个州和地方的司法管辖区都要纳税。我们的纳税申报单要经过州和联邦税务机关的审查。除了少数例外,我们在2017年前的纳税年度不再接受主要税务机关的审查。
(13) 租赁承诺:
我们最重要的租赁承诺包括我们在北卡罗来纳州夏洛特市的公司办公室的办公空间,以及施利特本水上公园加尔维斯顿所在的土地。公司办公空间租赁到2029年。Schlitterbahn Waterpark Galveston土地租约的初始期限至2024年,续签选项至2049年。我们还签订了各种办公设备、车辆、仓库和创收资产的运营租约。作为出租人,我们在利维体育场活动期间将加州大美停车场的一部分出租给圣克拉拉体育场管理局。停车场租约的有效期为体育场的整个寿命,我们估计约为25从体育场开放到2039年。租赁费是预付的,相应的收入将在体育场的使用寿命内确认。确认的年度租赁收入无关紧要。
在2019年第二季度之前,我们最重要的租赁承诺是加州大美国公司位于圣克拉拉市的土地,最初的租期到2039年,续签选项到2074年。2019年6月28日,我们从出租人圣克拉拉市(Santa Clara City Of Santa Clara)手中购买了加利福尼亚州大美国(Great America)的土地,价格为$150.3百万美元。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的租赁总成本及相关补充资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千,租期和贴现率除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
经营租赁费用 | | $ | 2,711 | | | $ | 2,797 | | | $ | 5,623 | | | |
可变租赁费用 | | 872 | | | 173 | | | 1,579 | | | |
短期租赁费用 | | 7,563 | | | 2,205 | | | 6,635 | | | |
转租收入 | | — | | | — | | | (244) | | | |
总租赁成本 | | $ | 11,146 | | | $ | 5,175 | | | $ | 13,593 | | | |
| | | | | | | | |
加权平均剩余租期 | | 14.1年份 | | 16.8年份 | | 16.7年份 | | |
加权平均贴现率 | | 3.7 | % | | 4.1 | % | | 4.2 | % | | |
营业租赁的营业现金流 | | $ | 2,299 | | | $ | 2,679 | | | $ | 5,494 | | | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债(非现金活动) | | $ | 4,914 | | | $ | 1,769 | | | $ | 5,512 | | | |
我们经营租赁项下的未来未贴现现金流以及与截至2021年12月31日确认的经营租赁负债的对账如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021年12月31日 |
未贴现现金流 | | |
2022 | | $ | 2,467 | |
2023 | | 2,158 | |
2024 | | 1,742 | |
2025 | | 1,635 | |
2026 | | 1,393 | |
此后 | | 10,769 | |
总计 | | $ | 20,164 | |
| | |
现金流现值 | | |
流动租赁负债 | | $ | 1,962 | |
租赁责任 | | 13,345 | |
总计 | | $ | 15,307 | |
| | |
未贴现现金流与贴现现金流的差额 | | $ | 4,857 | |
(14) 公允价值计量:
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日在经常性基础上按公允价值计量的资产和负债余额,以及其他金融工具的公允价值,包括它们在合并资产负债表中的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 合并资产负债表位置 | 公允价值层级 | | 账面价值 | 公允价值 | | 账面价值 | 公允价值 |
按经常性基础计量的金融资产(负债): | | | | | | |
短期投资 | | 其他流动资产 | 1级 | | $ | 478 | | $ | 478 | | | $ | 280 | | $ | 280 | |
利率互换 | | 衍生负债 | 2级 | | $ | (20,086) | | $ | (20,086) | | | $ | (39,086) | | $ | (39,086) | |
其他金融资产(负债): | | | | | | |
定期债务 | | 长期债务(1) | 2级 | | $ | (264,250) | | $ | (257,644) | | | $ | (264,250) | | $ | (253,680) | |
2024年高级票据 | | 长期债务(1) | 1级 | | — | | — | | | $ | (450,000) | | $ | (451,125) | |
2025年高级票据 | | 长期债务(1) | 2级 | | $ | (1,000,000) | | $ | (1,035,000) | | | $ | (1,000,000) | | $ | (1,043,750) | |
2027年高级票据 | | 长期债务(1) | 1级 | | $ | (500,000) | | $ | (513,750) | | | $ | (500,000) | | $ | (507,500) | |
2028年高级票据 | | 长期债务(1) | 1级(2) | | $ | (300,000) | | $ | (319,125) | | | $ | (300,000) | | $ | (318,000) | |
2029年高级票据 | | 长期债务(1) | 1级 | | $ | (500,000) | | $ | (513,750) | | | $ | (500,000) | | $ | (505,625) | |
(1)长期债务余额的账面价值是扣除债务发行成本和原始发行贴现#美元之前的账面价值。45.3百万美元和$60.0分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
(2)2028年的优先票据基于截至2021年12月31日的1级投入和截至2020年12月31日的2级投入。
利率互换协议的公允价值是使用重大投入来确定的,包括被视为二级可观察市场投入的LIBOR远期曲线。
由于新冠肺炎疫情对我们的预测经营业绩产生了负面影响,我们在2020年第一季度和第三季度对我们的长期资产、商誉和无限期无形资产进行了减值测试。我们得出的结论是,Schlitterbahn公园报告单位和Schlitterbahn商标的商誉估计公允价值,多尼公园报告单位的估计商誉公允价值不再超过其账面价值。在2020年第一季度,我们还得出结论,Schlitterbahn公园长期资产的估计公允价值不再超过其账面价值。因此,截至2020年3月29日和2020年9月27日,这些资产均按公允价值计量。我们记录了一美元2.7百万,$73.6百万美元和$7.9分别对Schlitterbahn公园的长期资产、商誉和商号收取100万美元的减值费用,以及6.82020年第一季度,多尼公园的商誉减值费用为100万英镑。我们还记录了一美元11.3百万美元和$2.2百万美元的减值费用分别计入Schlitterbahn公园的商誉和商号,以及2.32020年第三季度,多尼公园的商誉减值费用为100万英镑。长期资产减值费用计入“固定资产减值/报废损失”,商誉和无形资产减值费用计入综合经营表和综合亏损表内的“商誉和其他无形资产减值损失”。
我们的长期资产、报告单位和无限期无形资产的公允价值确定包括许多基于第三级投入的假设。我们长期资产的公允价值是通过不动产和个人财产评估来确定的,该评估的主要假设包括出售时的主要市场和市场参与者。用于确定报告单位公允价值的主要假设包括收入和成本增长率、对未来营业利润率和现金支出预期变化的估计、重新开放我们的公园的预期时间框架、重新开放我们的公园的相关预期需求、终端价值增长率、未来资本支出的估计、未来资本需求的变化以及反映当前市场状况的加权平均资本成本。我们的无限期无形资产的公允价值是使用特许权使用费减免方法确定的,该方法的主要假设包括特许权使用费费率、收入增长率、对未来运营利润率预期变化的估计、重新开放我们的公园的预期时间框架、重新开放我们的公园的相关预期需求、终端价值增长率以及基于反映当前市场状况的加权平均资本成本的贴现率。
由于这些工具的到期日较短,现金和现金等价物、应收账款、定期债务的流动部分、应付账款和应计负债的账面价值接近公允价值。截至2021年12月31日或2020年12月31日,在非经常性基础上没有按公允价值计量的资产。
项目9.会计方面的变更和与会计师的分歧
和财务披露。
没有。
第9A项。控制和程序。
披露控制和程序
我们维持着一套控制和程序系统,旨在确保我们根据1934年证券交易法(经修订)在我们的报告中要求披露的信息在委员会指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并将其传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。截至2021年12月31日,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2021年12月31日起有效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义。我们对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的过程,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时,它使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的“内部控制-综合框架”(2013年)中描述的标准。作为评估的结果,管理层得出结论,截至2021年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。审计本10-K表格中财务报表的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)发布了一份关于我们财务报告内部控制的认证报告。
财务报告内部控制的变化
2021年第四季度,我们的财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第9B项。其他信息。
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
第10项董事、高级管理人员和公司治理
Cedar Fair Management,Inc.是俄亥俄州一家信托公司所有的俄亥俄州公司,是合伙企业的普通合伙人,完全负责合伙企业的管理(见注2).
A.董事的身份识别:
本项目所需资料乃参考吾等将于2022年5月举行的有限合伙人单位持有人周年大会(“委托书”)中的材料并入“建议一.董事选举”、“董事会委员会”及(如有需要)“拖欠第16(A)条报告”的标题下。
B.确定执行干事的身份:
有关合伙企业高管的信息包括在本年度报告的表格10-K中,标题为“补充项目.关于我们的高管的信息”,载于第一部分第1项,并以引用方式并入本报告中。
C.道德规范和认证:
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第406条和S-K法规第406项,我们通过了适用于所有董事、高级管理人员和员工的行为和道德准则(“守则”),包括首席执行官、首席财务官和首席会计官。守则的副本可在互联网上本局网站的投资者关系部分(Www.cedarfair.com).
我们于2021年6月14日向纽约证券交易所提交了不合格的第303A.12(A)条首席执行官认证,声明我们符合纽约证券交易所的公司治理上市标准。根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条的规定,首席执行官和首席财务官证书作为本10-K表格的证物包括在内。
第11项高管薪酬
本项目所要求的信息在我们的委托书中以“高管薪酬”、“薪酬委员会联锁和内部人参与”和“薪酬委员会报告”标题下的材料作为参考。
项目12某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关单位持有人事项。
本项目所要求的信息在我们的委托书中以“某些实益所有者和管理层的担保所有权”为标题的材料作为参考。
股权薪酬计划信息
下表列出了根据我们的股权补偿计划授权或可供发行的单位的相关信息(请参阅注10)截至2021年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | |
行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的单位数目 (a) (1) | |
未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 (b) (2) | | 根据股权补偿计划可供未来发行的剩余单位数 (不包括单位 反映在(A)栏) (c) |
单位持有人批准的股权补偿计划 | | 1,198,765 | | | $ | 35.27 | | | 1,772,259 | |
未经单位持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 1,198,765 | | | $ | 35.27 | | | 1,772,259 | |
(1)(A)栏中的单位包括最大可发行单位数的绩效奖励和递延单位奖励,以及未偿还的单位期权。
(2)(B)栏的加权平均价代表117,638个未偿还单位期权的加权平均价。绩效奖励和递延单位奖励不包括在(B)栏中。
第十三条某些关系和关联交易,以及董事的独立性。
本项目所要求的信息在我们的委托书中以“某些关系和相关交易”、“董事会独立性”和“董事会委员会”标题下的材料作为参考。
第14项主要会计师费用及服务
本项目所需资料以“独立注册会计师事务所服务及费用”为标题,参考吾等委托书内的资料而编入本公司的委托书内。
第四部分
项目15.证物和财务报表明细表
答:1.财务报表
以下注册人的综合财务报表及其附注和独立注册会计师事务所的相关报告提交于项目8本报告的以下内容:
| | | | | | | | |
| | 页面 |
(i) | 独立注册会计师事务所报告 | 34 |
(Ii) | 合并资产负债表-2021年12月31日和2020年12月31日 | 36 |
(Iii) | 综合经营表和全面(亏损)收益表-截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度 | 37 |
(Iv) | 合并现金流量表-截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度 | 39 |
(v) | 合作伙伴权益(赤字)合并报表-截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度 | 38 |
(Vi) | 合并财务报表附注-2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日 | 41 |
A.2.财务报表明细表
由于不需要或以其他方式提供信息,所有时间表均被省略。
A.3.展品
以下列出的展品通过参考注册人之前提交的美国证券交易委员会备案文件并入本文,或作为展品包含在本10-K表格中。
| | | | | |
展品编号 | 描述 |
| |
2.1 | 由Millennium Operations LLC、Waterpark Management,Inc.、Golden Seal Investments,Inc.、Bad-Schlos,Inc.、Liberty Partnership,Ltd.、Henry Condo 1,Ltd.、Henry-Walut,Ltd.、SVV I,LLC、KC Waterpark Management,LLC、Galveston Island Water Park,LP、Galveston Waterpark Management,Inc.、Schlitterbahn卖方代表LLC以及Gary Henry and Jana Faber签订的资产购买协议,日期截至6月12日通过引用注册人于2019年8月7日提交的10-Q表格(文件号:001-09444)的附件2.1将其并入本文。 |
3.1 | 锡达费尔,L.P.第二次修订和重新发布的有限合伙证书。 |
3.2 | 对第二次修订和重新颁发的有限合伙企业证书的修正。 |
3.3 | 雪松公平管理公司条例,经该第一修正案修订,日期为2020年4月1日。通过引用注册人于2020年5月6日提交的10-Q表格(文件编号001-09444)的附件3.2并入本文。 |
3.4 | 第六次修订和重新签署的《雪松公平有限合伙协议》,经2017年6月1日的第一修正案、2019年8月2日的第二修正案和2020年4月1日的第三修正案修正。通过引用注册人于2020年5月6日提交的10-Q表格(文件编号001-09444)的附件3.1并入本文。 |
4.1 | 债券,日期为2017年4月13日,由Cedar Fair,L.P.、加拿大Wonderland Company、Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC作为发行人、其中指定的担保人和受托人纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon Corporation)发行(包括2027年到期的5.375厘优先票据)。通过引用注册人于2017年4月13日提交的8-K表格(文件号:001-09444)的附件4.1将其合并于此。 |
4.2 | 注册权利协议,日期为2017年4月13日,由Cedar Fair,L.P.、加拿大Wonderland Company、Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC作为发行人、其中指定的担保人和J.P.Morgan Securities LLC代表自身和其中指定的初始购买者签署。在此引用注册人于2017年4月13日提交的8-K表格(文件编号001-09444)的附件4.3。 |
4.3 | 债券,日期为2019年6月27日,由Cedar Fair,L.P.,加拿大Wonderland Company,Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC作为发行人、其中指定的担保人和受托人纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)发行(包括2029年到期的5.250厘优先票据)。通过引用注册人于2019年6月27日提交的8-K表格(文件号:001-09444)的附件4.1将其合并于此。 |
4.4 | 注册权利协议“,日期为2019年6月27日,由Cedar Fair,L.P.、加拿大Wonderland Company、Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC作为发行人、其中指定的担保人和J.P.Morgan Securities LLC代表自身和其中指定的初始购买者签署。通过引用注册人于2019年6月27日提交的8-K表格(文件号:001-09444)的附件4.3将其合并于此。 |
4.5 | Cedar Fair,L.P.,加拿大仙境公司,Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC作为发行人,其中指定的担保人纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人,票据美国抵押品代理公司和加拿大纽约银行信托公司(BNY Trust Company Of Canada)作为票据抵押品代理(包括2025年到期的5.500%高级票据),于2020年4月27日由锡达费尔公司、加拿大仙境公司、Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC发行。在此引用注册人于2020年4月29日提交的8-K表格(表格编号001-09444)的附件4.1。 |
4.6 | 债券,日期为2020年10月7日,由Cedar Fair,L.P.、加拿大仙境公司、Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC作为发行人、其中指定的担保人和受托人纽约梅隆银行(包括2028年到期的6.500%优先票据)发行。通过引用注册人于2020年10月7日提交的8-K表格(文件编号001-09444)的附件4.1并入本文。 |
4.7 | 注册权利协议,日期为2020年10月7日,由Cedar Fair,L.P.、加拿大Wonderland Company、Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC作为发行人、其中指定的担保人和J.P.Morgan Securities LLC代表自身和其中指定的初始购买者签署。通过引用注册人于2020年10月7日提交的8-K表格(文件编号001-09444)的附件4.3并入本文。 |
4.8 | 注册人证券说明。通过引用注册人于2020年2月21日提交的10-K表格(文件编号001-09444)的附件4.7并入本文。 |
| | | | | |
展品编号 | 描述 |
| |
10.1 | 锡达费尔,L.P.2007年7月18日修订和重新启动的高管离职计划。通过引用注册人于2007年8月3日提交的10-Q表格季度报告(文件编号001-09444)的附件10.1将其合并于此。(+) |
10.2 | 锡达费尔,L.P.2008年补充退休计划,日期为2008年2月4日。通过引用2008年2月29日提交的注册人10-K年度报告(文件编号001-09444)的附件10.5并入本文。(+) |
10.3 | 雪松集市,L.P.2008年综合奖励计划,日期为2008年5月15日。通过参考2008年5月20日提交的注册人表格8-K(文件号:001-09444)的附件10.1并入本文。(+) |
10.4 | 赔偿协议格式。在此引用2011年11月1日提交的注册人表格8-K(文件号:001-09444)的附件10.1。(+) |
10.5 | 2008综合激励计划期权奖励协议表。通过引用注册人于2012年3月28日提交的8-K表格(文件号:001-09444)的附件10.2将其合并于此。(+) |
10.6 | 锡达费尔,L.P.2008综合奖励计划延期单位奖励协议表格。通过引用注册人于2014年5月9日提交的10-Q表格(文件号:001-09444)的附件10.3将其合并于此。(+) |
10.7 | 与某些第16条官员签订的标准雇佣合同格式(非首席执行官)(2014年12月)。通过引用注册人于2015年2月26日提交的10-K表格(文件号:001-09444)的附件10.31合并于此。(+) |
10.8 | 雪松集市,L.P.2008综合奖励计划延期单位奖励协议表格(2016版)。通过引用注册人于2016年2月26日提交的10-K表格(文件号:001-09444)的附件10.21将其合并于此。(+) |
10.9 | 雪松博览会L.P.,2016综合激励计划。通过引用注册人于2016年6月14日提交的8-K表格(文件号:001-09444)的附件10.1将其合并于此。(+) |
10.10 | 2016年度限用单位奖励协议书综合奖励计划表。通过引用注册人于2016年10月26日提交的8-K表格(文件号:001-09444)的附件10.1将其合并于此。(+) |
10.11 | 2016综合激励计划绩效奖励协议表。通过引用注册人于2016年10月26日提交的8-K表格(文件号:001-09444)的附件10.2将其合并于此。(+) |
10.12 | 重述协议,日期为2017年4月13日,借款人Cedar Fair,L.P.,Magnum Management Corporation,加拿大的Wonderland Company和Millennium Operations LLC,不时作为借款人的几家贷款人,行政代理和抵押品代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及其他当事人之间的重述协议。通过引用注册人于2017年4月13日提交的8-K表格(文件号:001-09444)的附件10.1将其合并于此。 |
10.13 | 雇佣协议,日期为2017年10月4日,由Cedar Fair L.P.、Cedar Fair Management,Inc.、Magnum Management Corporation和Richard A.Zimmerman签署。通过引用注册人于2017年10月5日提交的8-K表格(文件号:001-09444)的附件10.1将其合并于此。(+) |
10.14 | 雇佣协议,日期为2017年10月4日,由Cedar Fair L.P.、Cedar Fair Management,Inc.、Magnum Management Corporation和Matthew A Ouimet签署。通过引用注册人于2017年10月5日提交的8-K表格(文件号:001-09444)的附件10.2将其合并于此。(+) |
10.15 | 2016年度综合奖励计划(2017年秋季版)限制性单位奖励申报表格。通过引用注册人于2017年11月2日提交的10-Q表格(文件号:001-09444)的附件10.3将其合并于此。(+) |
10.16 | 雇佣协议,日期为2017年12月18日,由Cedar Fair L.P.、Cedar Fair Management,Inc.、Magnum Management Corporation和Tim Fisher签署。通过引用注册人于2017年12月19日提交的8-K表格(文件号:001-09444)的附件10.1将其合并于此。(+) |
10.17 | 2016年度综合奖励计划(2017年秋季版)绩效单位奖励申报表格。在此引用注册人于2018年2月23日提交的10-K表格(文件编号001-09444)的附件10.22。(+) |
10.18 | 日期为2018年3月14日的第1号修正案,以重述2017年4月13日签署的重述协议,该协议由Cedar Fair,L.P.,Magnum Management Corporation,Canada‘s Wonderland Company和Millennium Operations LLC作为借款人,不时作为借款人的几家贷款人,作为行政代理和抵押品代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及其他各方达成。通过引用注册人于2018年3月14日提交的8-K表格(文件号:001-09444)的附件10.1将其合并于此。 |
10.19 | 过渡协议,日期为2019年12月18日,由Cedar Fair,L.P.、Cedar Fair Management,Inc.、Magnum Management Corporation和Matthew A.Ouimet签署。通过引用注册人于2020年2月21日提交的10-K表格(文件号:001-09444)的附件10.20将其合并于此。(+) |
10.20 | 日期为2020年4月27日的修订和重新签署的信贷协议(日期为2017年4月13日)的第2号修正案,由Cedar Fair,L.P.,Magnum,Cedar Canada和Millennium作为借款人,不时作为借款人的贷款人,作为行政代理和抵押品代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.),以及作为其他当事人的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)达成。通过引用注册人于2020年4月29日提交的8-K表格(文件号:001-09444)的附件10.1将其合并于此。 |
10.21 | 2016年度其他单位奖励协议书综合奖励计划表。通过引用注册人于2020年8月28日提交的8-K表格(文件号:001-09444)的附件10.1将其合并于此。(+) |
| | | | | |
展品编号 | 描述 |
| |
10.22 | 日期为2020年9月28日的修订和重新签署的信贷协议的第3号修正案,日期为2017年4月13日,由Cedar Fair、Magnum、Cedar Canada和Millennium作为借款人,不时作为借款人的贷款人,作为行政代理和抵押品代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.),以及作为其他当事人的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)。通过引用注册人于2020年9月30日提交的8-K表格(文件号:001-09444)的附件10.1将其合并于此。 |
10.23 | 2016年度绩效单位奖励协议书综合激励计划表(2021年春季版)。通过引用注册人于2021年3月30日提交的8-K表格(文件号:001-09444)的附件10.1将其合并于此。(+) |
10.24 | 2016年度限制单位奖励申报综合奖励计划表(2021年春季版)。通过引用注册人于2021年3月30日提交的8-K表格(文件号:001-09444)的附件10.2将其合并于此。(+) |
10.25 | 过渡和释放协议,日期为2021年6月8日,由Cedar Fair,L.P.,Cedar Fair Management,Inc.,Magnum Management Corporation和Dufffield E.Milkie签署。在此通过引用附件10.1并入注册人于2021年6月9日提交的8-K表格(文件号:001-09444)。(+) |
10.26 | 日期为2021年12月15日的修订和重新签署的信贷协议的第4号修正案,日期为2017年4月13日,由Cedar Fair、Magnum、Cedar Canada和Millennium作为借款人,不时作为借款人的贷款人,作为行政代理和抵押品代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.),以及作为其他当事人的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)。 |
21 | 雪松集市(Cedar Fair,L.P.)的子公司 |
22 | 担保证券的附属担保人和发行人。 |
23 | 独立注册会计师事务所同意。 |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 |
32 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书。 |
101 | | 合伙企业截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度报告中的以下材料采用内联XBRL格式:(I)合并运营和全面(亏损)收益报表,(Ii)合并资产负债表,(Iii)合并现金流量表,(Iv)合并合伙人权益(亏损)报表,以及(V)以文本块标记并包括详细标签的相关附注。 |
104 | | 合作伙伴关系截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的封面,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
(+)管理合同或补偿计划或安排。
第16项。 表格10-K摘要。
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
雪松集市,L.P.
(注册人)
DATED: February 18, 2022
作者:雪松公平管理公司(Cedar Fair Management,Inc.)
普通合伙人
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/S/理查德·A·齐默尔曼 |
理查德·A·齐默尔曼 |
总裁兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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| 签名 | | 标题 | 日期 |
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/S/ | 理查德·A·齐默尔曼 | | 总裁兼首席执行官 | 2022年2月18日 |
| 理查德·A·齐默尔曼 | | 董事 | |
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/S/ | 布莱恩·C·威瑟罗 | | 执行副总裁兼首席财务官 | 2022年2月18日 |
| 布莱恩·C·威瑟罗 | | (首席财务官) | |
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/S/ | 大卫·R·霍夫曼 | | 高级副总裁兼首席会计官 | 2022年2月18日 |
| 大卫·R·霍夫曼 | | (首席会计官) | |
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/S/ | 丹尼尔·J·汉拉汉 | | 董事会主席 | 2022年2月18日 |
| 丹尼尔·J·汉拉汉 | | | |
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/S/ | 路易斯·卡尔 | | 董事 | 2022年2月18日 |
| 路易斯·卡尔 | | | |
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/S/ | 吉娜·D·法兰西 | | 董事 | 2022年2月18日 |
| 吉娜·D·法兰西 | | | |
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/S/ | D·斯科特·奥利维 | | 董事 | 2022年2月18日 |
| D·斯科特·奥利维 | | | |
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/S/ | 马修·A·欧米特 | | 董事 | 2022年2月18日 |
| 马修·A·欧米特 | | | |
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/S/ | 卡洛斯·A·鲁桑切斯 | | 董事 | 2022年2月18日 |
| 卡洛斯·A·鲁桑切斯 | | | |
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/S/ | 劳里·M·沙纳汉 | | 董事 | 2022年2月18日 |
| 劳里·M·沙纳汉 | | | |
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/S/ | 黛布拉·史密萨特-奥格尔斯比 | | 董事 | 2022年2月18日 |
| 黛布拉·史密萨特-奥格尔斯比 | | | |