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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
截至的财政年度
或
由_的过渡期
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(述明或其他司法管辖权 | (国际税务局雇主识别号码) | |
公司或组织) |
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(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
( |
(注册人电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
| 商品代号 |
| 注册的每个交易所的名称 |
这个 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | |||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(C)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
截至2021年6月30日,非关联公司持有的普通股总市值为1美元。
截至2022年1月31日,注册人普通股流通股数量为
以引用方式并入的文件
这份10-K表格年度报告的第三部分引用了注册人关于注册人2022年股东年会的最终委托书中的某些信息。
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第一部分
项目1.业务
一般信息
如本Form 10-K年度报告中所用,除非上下文另有说明,否则术语“公司”是指林肯电气控股公司及其拥有控股权的全资和控股子公司。林肯电气公司于1895年开始运营,1906年根据俄亥俄州的法律注册成立。1998年,林肯电气公司重组为控股公司结构,林肯电气控股公司成为林肯电气全球子公司(包括林肯电气公司)的公开控股母公司。
该公司是世界上为数不多的焊接、切割和钎焊产品的宽线制造商之一。该公司在设计、开发和制造弧焊产品、自动连接、装配和切割系统、等离子和氧燃料切割设备方面处于世界领先地位。该公司在钎焊和焊锡合金领域也处于全球领先地位。
该公司的产品包括弧焊电源、等离子切割机、送丝系统、机器人焊接成套设备、综合自动化系统、排烟设备、焊条、焊剂和焊接附件以及特种焊接耗材的制造和制造。该公司的产品还包括计算机数字控制(“CNC”)等离子和氧燃料切割系统,以及用于氧燃料焊接、切割和钎焊的调节器和焊枪。
该公司生产的弧焊电源和送丝系统的技术范围从用于轻型制造和维护的基本单元到用于大批量生产、焊接和制造的高度复杂的机器人应用。主要生产三种类型的弧焊焊条:(1)手工或粘贴式焊条;(2)用于机械化焊接连续送料的线圈、卷筒或滚筒状实心焊条;(3)用于机械化焊接连续送料的线圈状药芯焊条。
该公司通过全资子公司在美国、澳大利亚、奥地利、巴西、加拿大、中国、哥伦比亚、法国、德国、印度、意大利、墨西哥、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、俄罗斯、西班牙、土耳其和英国拥有制造工厂。
该公司的业务部门分为三个经营部门。运营部门包括美洲焊接、国际焊接和哈里斯产品集团。美洲焊接业务包括北美和南美的焊接业务。国际焊接部门包括在欧洲、非洲、亚洲和澳大利亚的焊接业务。哈里斯产品集团包括该公司的全球切割、焊接和钎焊业务,以及在美国的零售业务。
顾客
本公司的产品远销国内外市场。在美洲,产品主要通过工业分销商、零售商销售,也直接销售给焊接产品的用户。在美洲以外,该公司拥有一个由公司员工和代理商组成的国际销售组织,他们向分销商和产品用户销售公司各个生产基地的产品。
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该公司的主要终端用户市场包括:
● | 一般的捏造, |
● | 能源和流程工业, |
● | 重工业(重工业、造船业、维修业) |
● | 汽车和交通,以及 |
● | 建设和基础设施。 |
该公司不依赖于单个客户或几个客户,目前没有单个客户占总净销售额的10%以上。然而,大客户的流失可能会对公司的业务产生不利影响。该公司的经营业绩对总体经济状况的变化很敏感。弧焊和切割行业在北美和西欧等发达市场通常是一个成熟的行业,具有周期性。弧焊和切割产品的总体需求在很大程度上取决于经济周期以及制造业和其他工业部门的资本支出水平。由于对公司产品的需求具有温和的季节性,第二季度和第三季度的需求普遍较高,因此公司报告的季度业绩出现了一些变化。有关与客户、一般经济状况和需求相关的风险的进一步讨论,请参阅“项目1A.风险因素”。
竞争
弧焊和切割行业的条件竞争激烈。该公司认为,它是世界上最大的消费品和设备制造商,在世界范围内主要的广泛竞争对手相对较少,但在特定的地理市场上有许多规模较小的竞争对手。该公司继续实施战略,以提高其在国内和国际市场的竞争力,其中包括在大多数地理市场定位低成本制造设施。弧焊和切割行业的竞争基于品牌偏好、产品质量、价格、性能、保修、交货、服务和技术支持。该公司相信,其在这些因素下的表现有助于公司成为行业领先者。
该公司的大多数产品都可以归类为标准商业用品,并且是为库存而生产的。该公司相信,由于其训练有素的技术销售队伍和焊接研发人员的支持,帮助客户优化焊接应用,它在市场上具有竞争优势。这使该公司能够向新用户介绍其产品,并与其客户建立和保持密切的关系。技术销售队伍与直接客户之间的这种密切关系,以及它与其分销商之间的支持关系,这些分销商对处理公司的广泛产品特别感兴趣,这是公司市场成功的一个重要因素,也是公司的一项宝贵资产。
原料
对公司业务至关重要的主要原材料是钢铁、电子元件、发动机、黄铜、铜、银、铝合金、机器人部件和各种化学品,所有这些通常都可以在公开市场上购买。
专利和商标
该公司拥有许多有价值的专利,主要是在弧焊方面,随着美国和主要国际司法管辖区的研究和开发取得进展,该公司积极保护其创新。该公司认为其商标是一项重要的资产,并积极推行品牌管理。
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环境法规
该公司的设施受环境法规的约束。到目前为止,遵守这些环境法规还没有对公司的收益产生实质性的不利影响。该公司在北美和欧洲最重要的制造工厂通过了国际标准化组织14001认证,并在其世界各地的其余工厂正在向认证迈进。此外,该公司还在全球41家工厂通过了ISO 9001认证。
该公司通过其全球环境、健康、安全和质量(“EHS&Q”)体系,确保其产品和业务的合规性以及环境性能的持续改善。公司的系统遵循公司EHS&Q政策、全球指令和公司标准,为整个公司全球平台的环境、健康和安全活动以及质量的管理、测量和报告建立了一致的指导方针。该公司的产品通过增强工人安全、减少排放、提高能效、减少浪费和遵守法规来支持我们客户的可持续运营。
国际运营
该公司开展了大量业务,并在美国以外的国家设有多个运营设施。因此,该公司面临非美国活动固有的业务风险,包括政治不确定性、进出口限制、外汇管制和货币波动。
人力资本管理
员工简档
公司的员工是公司最宝贵的资产,因为他们代表着公司的基础和未来的成功。截至2021年12月31日,该公司在全球的雇员人数约为11000人。
雇员敬业度
该公司坚信,员工敬业度可以推动更好的业务成果,高度敬业度的员工队伍可以在降低成本的同时提高创新能力、生产力和底线业绩。 该公司通过个人、小组和市政厅会议、其顾问委员会、全球内联网、员工调查、资源小组、健康和安全沟通和倡议、培训和发展、员工健康计划和道德热线以及其他工具来吸引员工。
人才管理与开发
为了确保我们劳动力的竞争力和强大的继任渠道,公司提供发展机会,以提高技能、知识和专业知识。该公司的项目包括正式的领导力、管理和专业发展项目、外部认证项目的学费报销、指导、自助在线课程、讲师指导项目以及可能导致广泛全球曝光率的特殊项目和轮流作业。
多样性和包容性
公司长期致力于在就业的各个方面实现平等机会,包括员工薪酬、工作安排和晋升,不分性别、种族或其他个人特征。该公司的文化以其核心价值观为基础,其中包括詹姆斯·F·林肯(James F.)和约翰·C·林肯(John C.Lincoln)在125年前创立林肯电气时所倡导的指导原则-黄金法则:以自己希望被对待的方式对待他人。该公司已经实施了几项措施,重点是确保在多样性方面取得进展的问责制度。首席执行官和其他高级领导人将多样性和包容性目标作为其年度计划的一部分。
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绩效目标。公司专注于多样化的人才招聘战略,并与开发和提供多样化人才的外部组织建立合作伙伴关系。公司定期在外部审查和更新人力资源流程和基准、角色和薪酬,以帮助防止偏见,促进多样化和包容性的工作场所。
补偿
该公司的薪酬计划旨在吸引和留住优秀员工,并保持强劲的绩效薪酬文化。该公司设计的薪酬体系反映了当前的最佳实践,包括将每个职位的基本工资定在低于竞争市场的水平,以激励为基础的现金薪酬高于竞争市场,以及在薪酬决策中促进高质量的公司治理。
该公司的年度人才和继任计划流程100%审查其全球专业员工,以支持一般管理、工程和运营中关键职位的人才渠道的发展。这项评估包括公司首席执行官以及细分业务和职能领导人,重点关注公司最关键角色中的高潜力人才、多样化人才和继任者。
该公司认为,上述做法导致股东价值持续增加,并反映了其将长期薪酬与业绩挂钩的薪酬理念。
健康与安全
健康和安全是公司的首要任务,其愿景是一个零事故、零安全事故的工作场所。该公司遵循严格的健康和安全计划,遵守严格的安全标准和最佳实践,以确保其制造业务、相关流程和产品不会对其员工、客户和邻居的健康和福利产生负面影响。
除了公司主导的计划和员工参与以行为为基础的安全和健康委员会外,公司还积极参与美国焊接学会、国际焊接学会等主要行业组织的健康和安全标准制定委员会,以及各种国际标准组织委员会,以确保其员工和最终用户的最佳实践。
为减轻当前冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响,本公司有通过执行最佳做法疾病预防控制中心和世卫组织安全和卫生协议,维持其员工的健康和安全,强制要求社交距离和口罩使用,要求每天进行症状评估,限制旅行,最大限度地增加灵活和远程工作安排,并进行定期审计,以确保遵守。除了这些措施外,该公司的标准健康和安全计划遵循严格的安全标准和最佳实践,以确保其运营、相关流程和产品不会对其员工、客户或社区的健康和福利产生负面影响。此外,该公司于2021年为其美国员工实施了新冠肺炎疫苗接种激励计划,以最大限度地提高员工的疫苗接种率。
社区参与
该公司在其生活和工作的社区中是一个积极的成员。该公司参加社区会议、当地商业协会、参观工厂、向非营利组织提供赠款,并通过实物礼物、员工志愿服务和非营利性董事会服务捐赠资源和时间。该公司与学术界的合作伙伴关系包括行政主导的讲座和捐赠的设备和工程专业知识,以支持实验室和研究计划。此外,公司还支持初中生和高中生的社区教育/职业规划,以解决行业中的技能差距,并保持对制造业有吸引力的职业道路的认识。
有关公司高管的信息,请参阅“第一部分,项目1C”,在此引用作为参考。
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网站访问
该公司的网站www.lincolnElectric.com被用作重要信息的例行传播渠道,包括新闻稿和金融信息。在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的文件(包括10-K、10-Q和8-K表格的年度、季度和当前报告)、委托书以及对这些报告或陈述的任何修订之后,公司将在合理可行的情况下尽快公布这些文件。该公司还在其网站上发布其“企业行为和道德准则”。所有这些帖子和文件都可以在公司的网站上免费查阅。此外,该网站允许投资者和其他感兴趣的人注册,以便在网站上发布新闻稿和财务信息时自动收到电子邮件提醒。美国证券交易委员会还保留了一个网站www.sec.gov,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。除非特别注明,否则本年度报告中以Form 10-K格式提及的任何网站上的内容均不会以引用方式并入本年度报告。
第1A项。危险因素
我们提供的信息、我们员工的声明或我们提交给美国证券交易委员会的文件中的信息,都可能不时含有非历史事实的前瞻性声明。根据1995年“私人证券诉讼改革法案”的定义,这些声明是“前瞻性的”。前瞻性陈述一般可以通过使用诸如“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“指导”或类似含义的词语来识别。由于各种可能对公司经营业绩产生不利影响的因素,实际结果可能与此类陈述大不相同。前瞻性陈述以及我们未来的业绩、经营业绩、财务状况和流动性都会受到各种因素的影响,这些因素可能会对结果产生重大影响,包括下文所述的风险。本报告中所作的前瞻性陈述仅说明截至陈述日期的情况,除非法律另有要求,否则我们不承担更新这些陈述的义务。对本期和任何前期业绩的比较并不是为了表达任何未来的趋势或未来业绩的迹象,除非是这样表述的,而且只应被视为历史数据。
在我们正常的业务过程中,我们面临着各种战略、运营、合规和财务风险。这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。我们的企业风险管理(“ERM”)流程旨在识别和解决重大风险。我们的企业风险管理流程是一项全公司范围的倡议,旨在确定风险的优先顺序,并分配适当的资源来应对此类风险。我们使用赞助组织委员会的综合风险框架来评估、管理和监测风险。
管理层已根据每个风险的严重性和可能性确定了关键风险并对其进行了优先排序,并指派了一名高管处理每个已确定的主要风险领域,并在可能的情况下制定了监控和缓解风险的行动计划。我们的董事会对机构风险管理过程进行监督,并系统地审查已确定的关键风险。审计委员会还审查重大财务风险敞口以及管理层为监测和控制这些风险而采取的步骤。
我们的目标是以结构化的方式并结合战略规划过程主动管理风险,目的是保护和提高股东价值。然而,这些和其他风险和不确定因素可能导致我们的结果与最近的结果或我们预期的未来结果大不相同。下述风险因素及不明朗因素,连同以参考方式并入或以其他方式包括在本年报表格10其他地方的资料-K,应该慎重考虑。虽然风险是按标题组织的,并且每个风险都是单独讨论的,但许多风险是相互关联的。我们目前不知道或认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务产生不利影响。读者不应将披露任何风险因素解读为暗示风险尚未成为现实。
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与新冠肺炎大流行相关的风险
新冠肺炎疫情可能对我们的运营能力、运营结果、财务状况、流动性和资本投资产生实质性不利影响。
当前的新冠肺炎大流行,包括该病毒的新变种,对全球经济状况产生了不利影响,导致金融市场大幅波动,并继续产生经济和运营的不确定性。虽然我们的估计考虑到了目前的情况, 新冠肺炎疫情和未来的类似问题可能会对我们的运营能力、运营结果、财务状况、流动性和资本投资产生实质性的不利影响。此外,我们已经或可能采取的任何预防措施都可能在一段时间内对我们的业务产生实质性的不利影响,例如可能关闭某些地点、减少员工的可用性、可能关闭边境、中断我们渠道合作伙伴和其他公司的业务。我们的供应商和客户也可能面临这些和其他挑战,这可能导致我们的供应链中断,以及客户对我们产品和服务的需求减少。这些问题也可能对我们未来获得流动性来源产生重大影响,特别是我们来自运营、财务状况、资本化和资本投资的现金流。尽管这些干扰可能会继续发生,但由于未来发展的不确定性,这些问题(包括但不限于可能的减值、重组和其他费用)的长期经济影响和近期财务影响可能无法合理估计。
与经济状况相关的风险
一般的经济、金融和市场状况可能会对我们的财务状况、经营业绩和进入资本市场的机会产生不利影响。
我们的经营业绩对总体经济状况的变化很敏感。衰退的经济周期、全球供应链中断、更高的物流成本、更高的利率、通货膨胀、更高的原材料成本、更高的劳动力成本、世界市场上的贸易壁垒、与主权债务相关的金融动荡,以及影响我们开展业务的国家和行业的税法或贸易法的变化或其他经济因素,都可能对我们的产品需求产生不利影响。需求的不利变化可能会影响我们的经营业绩、应收账款的收取以及我们从当前和收购的业务中预期产生的现金流,这可能会对我们的财务状况和进入资本市场的机会产生不利影响。
规管伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)的英国金融市场行为监管局(下称“FCA”)打算逐步取消LIBOR。2021年3月5日,FCA宣布,2023年6月30日之后将不再公布美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。我们可能需要修改以伦敦银行间同业拆借利率(Libor)为基准的循环信贷额度和利率远期起始掉期协议,我们无法预测可能会与我们的交易对手谈判哪些替代指数或其他修订。因此,关于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)未来的不确定性以及从LIBOR过渡到伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的不确定性可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们在全球范围内开展销售和分销业务,并在多个国家维持制造设施,这使我们面临着与在美国以外开展业务相关的风险。
作为一家成长型的全球企业,我们从国际业务和美国出口中获得的销售额和利润所占份额很大。除了美国以外的发达经济体,这一趋势增加了我们对许多发展中经济体表现的敞口。如果国际经济出现显著放缓,可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。在国际上开展业务有许多风险,这些风险可能会阻碍我们实现与海外业务有关的战略目标,包括:
● | 政治经济不确定性和社会动荡; |
● | 考虑到众多美国和外国法律法规,包括与进出口管制、技术转让限制、遣返有关的法规,公司治理和管理方面的挑战 |
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收益和基金、外汇管制、劳工法规、国有化、关税、数据保护和隐私要求、反抵制条款和反贿赂法律(如“反海外腐败法”和“经济合作与发展组织公约”); |
● | 国际恐怖主义和敌对行动; |
● | 全球监管环境的变化,包括与公司、我们的产品或我们经营的市场相关的修订或新创建的法律、法规或标准;以及 |
● | 相对货币价值的大幅波动;特别是美元对外国货币的升值可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响,以及实施外汇管制、货币贬值和恶性通货膨胀。 |
发达市场弧焊和切割行业的周期性和成熟性可能会对我们的业绩产生不利影响。
弧焊和切割行业在北美和西欧等发达市场通常是一个成熟的行业,具有周期性。弧焊和切割产品的总体需求在很大程度上取决于制造业和其他工业部门的资本支出水平,在工业活动放缓的时期,焊接业历来经历过收缩。如果经济、商业和行业状况恶化,这些部门的资本支出可能会大幅减少,这可能会减少对我们产品的需求,并对我们的收入和运营业绩产生不利影响。
与制造和运营相关的风险
与我们无法控制的事件相关的经济和供应中断,如战争、恐怖行为、政治动荡、流行病、劳资纠纷和自然灾害,可能会对我们的供应链和分销渠道产生不利影响,或导致销售和客户流失。
我们的设施和运营,以及我们供应商和客户的设施和运营,可能会受到我们无法控制的事件的干扰,例如战争、政治动荡、流行病、劳资纠纷、自然灾害,包括气候变化造成的事件。任何这样的干扰都可能导致我们产品生产和分销的延误,以及销售和客户的流失。保险收益可能不足以补偿公司的损失。
由于新冠肺炎疫情,我们目前正在经历某些零部件和原材料的供应短缺和通胀压力。我们预计,随着市场复苏,这些供应链挑战和成本影响将在可预见的未来持续下去。尽管我们已经从现有和替代供应商那里获得了额外的供应,并采取了其他缓解措施来缓解供应中断,但我们不能保证未来我们可以继续这样做。在这种情况下,我们的业务、业绩和财务状况可能会受到不利影响。如果对这些产品的需求低于我们的预期,保持较高的库存水平以服务客户可能会导致库存过剩或陈旧以及相关费用。这可能会对财务业绩产生不利影响。
能源成本或原材料价格的可用性和波动性可能会对我们的业绩产生不利影响。
在正常业务过程中,我们面临与产品生产所用能源和商品(主要是钢、铜、铜、银、铝合金、电子元件、电力和天然气)的供应和购买价格波动相关的市场风险。能源成本和原材料(包括钢铁、有色金属和化学品)的可获得性和价格受到波动性的影响,并受到全球经济状况的影响,包括目前不断上升的通胀压力。它们还受到进口税和关税、投机行为、世界供需平衡、库存水平、替代材料的可用性、货币汇率、预期或预期的短缺、政府贸易做法和法规以及其他因素的影响。
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如果我们不能以涨价或以其他方式降低我们销售商品的成本的形式将这些成本增加转嫁给我们的客户,原材料和零部件成本的增加可能会对我们的盈利能力产生不利影响。尽管我们产品中使用的大部分原材料和组件都可从多种来源获得且供应充足,但此类原材料和组件供应的任何中断、我们无法及时或以其他方式获得此类产品的替代品、我们与供应商关系的任何恶化或供应商的财务可行性的任何恶化都可能对我们的业务产生不利影响。
我们要面对资讯科技系统的风险。
我们业务的开展和管理广泛依赖于信息技术系统,其中包含与我们的客户、供应商和员工相关的机密信息以及其他专有业务信息。我们维护这些系统中的一部分,还依赖于第三方提供的一些关键的企业基础设施服务,其中包括人力资源、电子通信服务和财务功能。与许多跨国公司一样,我们的系统经常受到网络攻击和其他恶意攻击,导致网络安全事件。到目前为止,这些攻击还没有对我们的业务或运营产生实质性影响。然而,如果由于未来的攻击,我们的系统严重受损、停止正常运行或遭受严重的网络安全漏洞,我们管理和运营业务的能力可能会中断,我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。公司继续在网络安全方面进行投资,包括维护和提高网络安全韧性,公司的网络安全风险由我们董事会的审计委员会进行监控。然而,由于网络威胁的性质,不能保证我们的预防措施能够完全降低所有网络事件的风险,严重的安全漏洞可能导致财务损失、不利宣传、损害我们的声誉、丢失我们的商业秘密和其他竞争信息、我们的客户指控我们没有履行合同义务、受影响各方提起诉讼,以及因任何相关违反数据隐私法规而导致的罚款和其他制裁。其中任何一项都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
与人力资本相关的风险
我们的运营依赖于保持一支熟练的员工队伍,员工队伍的任何中断都可能对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们的管理团队和关键员工的努力和能力。他们的技能、经验和行业知识对我们的运营和业绩大有裨益。我们未来的成功,还有赖于我们能否物色、吸引和留住高素质的管理和技术(包括研究和发展)人才。对这些人的竞争非常激烈,由于劳动力供应减少,补偿率正在上升。在这种情况下,我们可能不能成功地发现、吸引或留住人才。随着我们向发展中市场进行国际扩张的战略,我们可能会招致额外的风险,因为一些发展中经济体缺乏训练有素的劳动力池。
我们劳动力的任何中断,包括与并购业务整合相关的合理化努力、由于工会努力而造成的中断、劳动关系的变化或适当技能人员的短缺,都可能影响我们的运营结果和财务状况。
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与业务战略相关的风险
我们可能无法完成我们的收购或剥离战略,无法成功整合被收购的业务,在某些情况下,我们可能被要求保留对某些事项的责任。
我们的商业战略的一部分是寻求有针对性的商业收购机会,包括外国投资机会。我们不能确定我们在寻找潜在的收购候选者方面是否会成功,或者任何收购的后果是否会对我们有利。未来的收购可能会让我们承担意想不到的债务,并涉及到大量资金和管理时间的支出。此外,我们可能无法将收购的业务与现有业务成功整合,也无法确认任何已完成收购的预期收益。集成工作可能包括重要的合理化活动,这些活动可能会对业务造成破坏。我们目前的运营现金流足以为我们的收购计划提供资金,但一项重大收购可能需要进入资本市场。
此外,我们可能会不时确定用于战略资产剥离的资产,这些资产将增加可用于其他活动的资本资源,并创建组织和运营效率。各种因素可能会对我们处置该等资产或完成已宣布资产剥离的能力产生重大影响,包括是否收到政府机构或第三方的批准,以及是否有买家愿意按吾等接受的条款和价格收购该等资产或购买该等资产。
卖家通常会为某些事情保留某些责任或赔偿买家。任何此类保留责任或赔偿义务的大小在交易时可能很难量化,最终可能是实质性的。此外,就像资产剥离中的典型情况一样,第三方可能不愿意解除我们在出售资产之前提供的担保或其他信贷支持。因此,在资产剥离后,如果资产的买方未能履行这些义务,我们可能仍然对担保或支持的义务承担次要责任。
如果我们不能继续开发、制造和销售满足客户需求的产品,继续执行我们业务所依赖的知识产权,或者如果第三方断言我们侵犯了他们的知识产权,我们的收入、毛利率和运营结果可能会受到影响。
我们的持续成功在一定程度上取决于我们有能力通过推出创新的新产品和增强现有产品的设计和性能特点,继续满足客户对焊接和切割产品的需求。我们必须继续致力于产品研发和客户服务,以保持竞争力。我们不能保证,新产品或产品改进一旦开发出来,就会得到客户的认可,并对我们的经营业绩做出积极贡献,也不能保证我们能够以维持未来增长的速度继续我们的产品开发工作。此外,如果我们的竞争对手展示出优于我们的产品设计、开发或制造能力,我们可能会失去客户。
我们依靠美国的专利、商标、版权和商业秘密法律以及外国的类似法律,以及与我们的员工、客户、供应商和其他第三方达成的协议来建立和维护我们的知识产权。然而,我们的任何知识产权都可能受到挑战、无效或规避,或者我们的知识产权可能不足以提供竞争优势。此外,某些国家的法律及其在某些国家的适用并不像美国法律那样保护我们的专有权。因此,在某些国家/地区,我们可能无法保护我们的专有权免受未经授权的第三方复制或使用,这可能会影响我们的竞争地位。
此外,第三方可能会声称我们或我们的客户侵犯了他们的知识产权。即使我们认为这些主张没有法律依据,为这些主张辩护和质疑专利的有效性也可能既耗时又昂贵。侵犯知识产权的索赔还可能要求我们重新设计受影响的产品,达成代价高昂的和解或许可协议,支付代价高昂的损害赔偿金,或者面临临时或永久禁令,禁止我们制造、营销或销售我们的某些产品。
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我们面临的竞争压力可能会损害我们的收入、毛利率和前景。
我们在竞争激烈的全球环境中运营,在我们的每一项业务中都与其他广泛的制造商和许多专门从事特定产品的规模较小的竞争对手展开竞争。我们的竞争主要基于品牌、产品质量、价格、性能、保修、交货、服务和技术支持。我们以前已经发起,将来也可能发起重大的合理化活动,以使我们的业务与市场条件保持一致,并提高我们的整体竞争力,包括在整合被收购的业务方面。这种合理化活动可能无法提供所需的竞争性成本结构,并可能导致客户服务中断。如果我们的产品、服务、支持和成本结构不能使我们基于上述任何标准成功竞争,我们的运营、结果和前景都可能受到影响。
此外,在过去十年中,随着低成本进口产品变得更加容易获得,美国和其他发达国家的弧焊业受到了越来越多的外国竞争。如果新的或新兴的竞争对手在弧焊业务中变得更加活跃,我们的竞争地位可能会受到损害。例如,虽然钢铁制造商传统上不是国内弧焊行业的主要竞争对手,但一些外国综合钢铁生产商生产精选的消耗性弧焊产品,机械臂制造商在自动化焊接和切割领域展开竞争。此外,在世界某些市场,分销商制造和销售弧焊产品。我们的销售和经营结果,以及我们在一些国家的扩张计划,可能会受到这种做法的不利影响。
我们可能会产生额外的重组费用,因为我们继续考虑合理化行动,以努力优化我们的成本结构,并且可能无法实现这些行动预期的节省和好处。
我们未来可能会采取更多行动来进一步优化我们的成本结构,提高我们的运营效率,这将降低我们在发生的期间的盈利能力。作为这些行动的结果,我们可能会继续产生费用,这可能包括但不限于资产减值、员工遣散费、养老金和其他退休后合同福利和养老金结算的费用,其中任何一项都可能是重大的,并可能对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。此外,我们可能无法在我们预期的时间内全部或部分或部分实现过去或未来合理化计划的预期节省或收益。如果不能从我们的成本降低行动中实现预期的节省或收益,可能会对我们的业务、财务状况、流动性、经营结果和现金流产生重大不利影响。有关合理化计划的更多信息,请参阅本公司合并财务报表附注7项下的合理化和资产减值相关披露。
与法律、合规和监管事项相关的风险
我们是指控石棉引起疾病的诉讼的共同被告。与此类诉讼相关的责任可能会降低我们的盈利能力,损害我们的财务状况。
截至2021年12月31日,我们是指控石棉引发疾病的案件的共同被告,涉及约2709名原告的索赔。在每一起案件中,我们都是众多被告之一。石棉索赔人声称,接触焊接消耗品中含有的石棉导致原告患上不良肺部疾病,包括间皮瘤和其他肺癌。
自1995年1月1日以来,我们一直是石棉案件的共同被告,这些案件已经解决如下:55,614项索赔被驳回,23项被尝试为判决辩护,7项被尝试原告裁决(上诉后被推翻或解决),1项通过协议解决了一笔非实质性的金额,1009项在简易判决动议后做出了有利于公司的裁决。
总体而言,石棉损失意外事件对经营业绩、经营现金流和进入资本市场的长期影响很难评估,特别是因为索赔处于许多不同的发展阶段,我们从与共同被告和保险公司分担费用中受益匪浅。虽然我们打算积极抗辩这些诉讼,并相信我们有与这些索赔相关的适用保险,但仍有几个风险和
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这些不确定性可能会影响我们对与接触石棉有关的人身伤害索赔的责任,包括未来费用分摊安排的变化或我们整体审判经验的变化的影响。
1981年,美国停止使用石棉制造焊接耗材。
由于可能对我们提出的产品责任索赔或未能履行合同履行承诺,我们可能会招致重大损失和成本。
我们的业务使我们面临潜在的产品责任风险,这些风险存在于我们的产品和我们使用或转售的第三方供应商的产品的设计、制造、销售和应用中。我们的产品用于各种应用,包括石油和天然气管道和平台、建筑、桥梁和发电设施等基础设施项目,交通和重型设备和机械的制造以及各种其他建筑项目。如果这些项目上的意外或故障导致或据称导致人身伤害或财产损失,我们将面临产品责任索赔的风险。此外,我们的产品专为特定应用而设计,如果使用不当,可能会造成人身伤害或财产损失。在某些情况下,我们设计的自动化焊接系统用于客户的生产设施(包括汽车生产设施),这可能使我们面临财务损失或专业责任。
如果我们的产品出现缺陷或故障,或在特定应用中误用我们的产品,可能会导致终止客户合同,增加我们、我们的客户和其他最终用户的成本和损失。我们不能保证我们未来不会遭受任何重大的产品责任损失,也不能保证我们不会在为这些索赔辩护时招致巨额费用。此外,我们不能保证我们的产品责任保险覆盖范围足以应付我们最终可能产生的任何责任,也不能保证产品责任保险将继续以我们可以接受的条款提供。即使我们成功地为此类索赔辩护,或者产品责任范围足够,这种性质的索赔也可能导致客户对我们的产品和我们的公司失去信心。保修索赔一般不在保险范围内,我们未来可能会产生巨额保修费用,而我们将不会获得报销。
如果我们不能实现合同承诺,包括项目绩效要求或项目进度,我们可能会蒙受损失。项目绩效可能受到许多因素的影响,包括但不限于材料的可用性、项目服务范围的变化、环境条件或劳动力中断。此外,我们的待办事项还包括我们与客户签订了已执行合同或承诺的项目的预期收入。项目取消、范围调整、延期或成本估算的变化可能会减少我们实际赚取的收入和利润。
税率的变化或额外所得税负债的敞口可能会影响盈利能力。
我们的业务在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税。国内和国际纳税义务取决于收入在不同税收管辖区之间的分配。我们的有效税率可能会受到法定税率不同国家收益组合的变化、递延税项资产估值免税额的变化或税法变化的不利影响。
美国联邦、州和地方税务机关以及外国税务机关正在对缴纳的所得税金额进行审计。如果这些审计得出的评估结果与预留金额不同,未来的财务结果可能会包括不利的调整,这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们的全球业务受到日益复杂的环境监管要求的约束。
我们受到越来越复杂的环境法规的影响,这些法规影响着国际制造商,包括与空气和水排放、废物管理和气候变化有关的法规。一些环境法对危险物质排放的补救规定了严格的、有追溯力的连带责任,甚至对其发生时合法的行为,或对以前的经营者、前任或第三方的行为或造成的条件,规定了严格的、有追溯性的连带责任。不遵守环境法可能会使我们面临民事或刑事的惩罚或清理费用。
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目录
对我们某些活动的责任和制裁,以及对财产或自然资源的损害。这些与不遵守此类法律法规相关的责任、制裁、损害和补救努力可能会对我们开展业务的能力以及我们的财务状况和业务结果产生负面影响。此外,不能保证我们不会受到现有或随后收购业务的成本、负债或索赔的不利影响,也不能保证我们不会受到现有或后续收购业务的成本、负债或索赔的不利影响,也不能保证我们不会受到现行法律法规或未来可能采用或施加的法律法规的不利影响。
环境法律或法规的变化可能导致更高的费用和支付,与环境法律或法规相关的不确定性也可能影响我们的运营和投资结构,并可能限制我们执行权利的能力。环境和气候变化法律或法规的变化,包括与温室气体排放相关的法律,可能会使我们面临额外的成本和限制,包括增加能源和原材料成本。如果环境法律或法规被改变或被采纳,并对我们或我们的产品施加重大的运营限制和合规性要求,它们可能会对我们的业务、资本支出、运营结果、财务状况和竞争地位产生负面影响。
我们的政策是将严格的环境保护标准应用于我们在美国境内外的所有业务,即使我们不受当地政府法规的约束。如果我们违反环境法或根据环境法承担责任,如果我们的产品变得不符合环境法,或者如果我们自愿采取环保行动,我们可能会招致巨额成本,包括清理费用、罚款和民事或刑事制裁,第三方财产损失或人身伤害索赔导致的责任,或者我们的产品可能被禁止进入某些司法管辖区。
我们的产品设计和采购业务也面临着越来越复杂的问题,因为我们正在调整与我们产品的设计、生产和标签相关的新的和未来的要求,这些产品在多个司法管辖区销售到世界各地。环境法规定的最终成本以及这些成本的时间很难预测。
我们可能面临与气候变化相关的某些监管和金融风险。
一些政府和机构正在考虑引入监管改革来应对气候变化,包括监管温室气体排放。在我们运营的司法管辖区,林肯电气可能会受到额外的法规或限制,包括为额外的节能活动、评估或费用提供资金的费用,以及减少排放限额等运营限制。遵守气候变化法规和限制可能会导致额外的成本,包括增加生产成本和税收,这可能会对我们的财务状况产生不利影响。此外,气候变化法规和相关的运营限制可能会对我们与可能在其管辖范围内不受同等要求的公司的竞争地位产生不利影响。此外,对与林肯电气或本行业相关的气候变化问题的负面宣传或公众看法可能会对公司造成声誉损害和财务损害。
1B项。未解决的员工意见
没有。
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目录
项目1C。关于我们执行官员的信息
注册人的高级管理人员
名字 |
| 年龄 |
| 职位 |
克里斯托弗·L·梅普斯 | 60 | 董事会主席自2013年12月21日起生效;总裁兼首席执行官自2012年12月31日起生效;首席运营官自2011年9月1日起至2012年12月31日止;董事自2010年2月起生效。 | ||
加布里埃尔·布鲁诺 | 54 | 执行副总裁、首席财务官、财务总监,2020年4月22日起;执行副总裁、财务执行副总裁,2020年4月22日起;执行副总裁、首席人力资源官,2016年7月1日至2019年1月1日;执行副总裁、首席人力资源官、首席信息官,2016年2月18日至2016年7月1日;执行副总裁、首席信息官,2015年3月7日至2016年2月18日;执行副总裁、首席信息官,2014年2月19日至2015年3月7日;副总裁兼首席信息官,2012年5月1日至2014年2月19日;副总裁兼公司财务总监,2005年5月1日至2012年5月1日。 | ||
詹妮弗·I·安斯伯里 | 48 | 自4月以来担任执行副总裁、总法律顾问和秘书2017年8月20日;副总裁,2014年8月1日至2017年4月20日任副总法律顾问;2004年至2014年8月1日任副总法律顾问。 | ||
史蒂文·B·海德伦德 | 55 | 自2020年10月21日起担任美洲和国际焊接执行副总裁兼总裁;于2017年6月1日至2020年10月21日担任国际焊接执行副总裁兼总裁;于2015年1月22日至2017年6月1日担任全球自动化高级副总裁兼总裁;于2014年2月19日至2015年1月22日担任负责战略和业务发展的高级副总裁;于2008年9月15日至2014年2月19日担任负责战略和业务发展的副总裁。 | ||
米歇尔·R·库尔特(Michele R.Kuhrt) | 55 | 执行副总裁,2019年2月25日起担任首席人力资源官;执行副总裁,首席信息官,2016年7月1日至2019年2月25日;高级副总裁,税务,2006年至2016年7月1日。 | ||
杰弗里·P·奥尔曼 | 51 | 2019年1月1日起担任战略和业务发展高级副总裁;2014年1月14日至2019年1月1日担任公司总监高级副总裁;2012年7月1日至2014年1月14日担任公司总监;2009年10月1日至2012年7月1日担任董事北美地区金融业务高级副总裁。 | ||
迈克尔·J·怀特黑德 | 48 | 2019年1月1日起,担任全球自动化、切割和添加业务高级副总裁;2016年8月1日至2019年1月1日,担任战略和业务发展高级副总裁;2015年1月1日至2016年8月1日,担任林肯加拿大公司总裁;2012年1月1日至2015年1月1日,担任董事新产品开发、耗材研发部门高级副总裁。 | ||
格雷格·多利亚 | 45 | 2021年10月1日至2021年10月1日,哈里斯产品集团高级副总裁兼总裁;2021年4月21日至2021年9月30日,哈里斯产品集团高级副总裁兼首席运营官;2019年7月1日至2021年4月20日,哈里斯产品集团营销副总裁;2017年3月1日至2019年6月30日,董事全球细分行业;2014年10月6日至2017年2月28日,西区区域销售经理。 |
本公司获悉,上述任何一名高级职员与其获选为高级职员所依据的任何其他人士之间并无任何安排或谅解。执行干事通常由董事会选举产生,任期为一年和/或直至其继任者当选。
项目2.属性
该公司的公司总部和主要的美国制造工厂设在俄亥俄州的克利夫兰地区。克利夫兰地区的总面积为244英亩,其中现有的生产设施面积约为244英亩。3,017,090 平方英尺。
13
目录
该公司拥有56家制造工厂,包括在19个国家和地区的运营和合资企业,其重要地点(按运营部门分组)如下:
与该公司位于俄亥俄州克利夫兰的总部和制造设施有关的所有财产均归该公司所有。该公司的大多数外国子公司在它们所在的国家拥有制造设施。本公司相信其现有物业状况良好,适合进行业务。
此外,该公司还为世界各地的一些制造设施、配送中心和销售办事处维持运营租赁。有关本公司租赁承诺的资料,请参阅合并财务报表附注18。
项目3.法律诉讼
公司在正常运营过程中不时面临各种民事和行政诉讼,包括但不限于产品责任索赔、监管索赔以及健康、安全和环境索赔。在这样的诉讼程序中,有以下所述的案件。
14
目录
截至2021年12月31日,该公司是指控石棉引起疾病的案件的共同被告,涉及约2709名原告的索赔,比之前报告的索赔净减少59件。在每宗案件中,该公司都是众多被告之一。石棉索赔人要求赔偿和惩罚性赔偿,大多数情况下数额不详。自1995年1月1日以来,该公司一直是其他类似案件的共同被告,这些案件已经解决如下:55614项索赔被驳回,23项被尝试为判决辩护,7项被尝试原告裁决(上诉后被推翻或解决),1项通过协议解决了一笔非实质性的金额,1009项在简易判决动议后做出了有利于公司的裁决。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代码为“LECO”。截至2021年12月31日,普通股的创纪录持有者人数为2193人。
2021年第四季度发行人购买的股权证券为:
| 总人数 | 最大数量 | |||||||
已回购 | 那一年5月的股票 | ||||||||
总人数 | 作为公开活动的一部分 | 但仍将被购买 | |||||||
股票 | 平均价格 | 已宣布的计划或 | 根据计划 | ||||||
期间 | 已回购 | 按股支付 | 节目 | 或程序(2) (3) | |||||
October 1 - 31, 2021 |
| 290,903 | (1) | $ | 137.24 |
| 290,755 |
| 10,387,511 |
November 1 - 30, 2021 |
| 70,649 | (1) |
| 143.49 |
| 70,387 |
| 10,317,124 |
December 1 - 31, 2021 |
| 78,150 | (1) |
| 135.88 |
| 77,276 |
| 10,239,848 |
总计 |
| 439,702 |
| 138.00 |
| 438,418 |
|
|
(1) | 上述股份回购包括与授予限制性奖励相关的交出公司普通股。 |
(2) | 2016年4月20日,公司公告称,董事会批准了一项新的股份回购计划,使公司授权回购的普通股总数增至5500万股。截至2021年12月31日,通过股票回购计划购买的股票总数为5480万股,成本为24亿美元,加权平均成本为每股44.52美元。 |
(3) | 2020年2月12日,公司董事会批准了一项新的股份回购计划,最多可额外回购1000万股公司普通股。 |
15
目录
下图比较了自2017年1月1日至2021年12月31日的五年日历期间,公司普通股累计股东总回报与标准普尔综合500股票指数(S&P500)和标准普尔400中型股指数(S&P400)的累计总回报的年度百分比变化。该图表假设2016年12月31日投资于该公司普通股--标准普尔500指数和标准普尔400指数各100美元。一般来说,焊接行业的同业集团指数并不容易获得,因为该行业由大量私人持股的竞争对手和竞争对手组成,这些竞争对手是大型上市公司的较小部分。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和结果的讨论和分析运筹学
(千美元,每股除外)
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与本年度报告10-K表格中其他部分包括的公司合并财务报表和其他财务信息一起阅读。这份Form 10-K年度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中指出的大不相同。有关前瞻性陈述的更多信息,请参阅“项目1A.风险因素”。
一般信息
本公司是世界上最大的弧焊和切割产品的设计商和制造商,生产广泛的弧焊设备、耗材焊接产品和其他焊接和切割产品。
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目录
该公司是世界上为数不多的焊接、切割和钎焊产品的宽线制造商之一。该公司在设计、开发和制造弧焊产品、自动连接、装配和切割系统、等离子和氧燃料切割设备方面处于世界领先地位。该公司在钎焊和焊锡合金领域也处于全球领先地位。
该公司的产品包括弧焊电源、等离子切割机、送丝系统、机器人焊接成套设备、综合自动化系统、排烟设备、焊条、焊剂和焊接附件以及特种焊接耗材的制造和制造。该公司的产品还包括计算机数字控制(“CNC”)等离子和氧燃料切割系统,以及用于氧燃料焊接、切割和钎焊的调节器和焊枪。
公司致力于弧焊产品的研发,以保持其在市场上的领先地位。公司继续投资于提高焊接产品质量和生产率的技术。此外,随着美国和其他主要国际司法管辖区的研究和开发取得进展,该公司积极保护其创新。该公司相信,其在研发方面的重大投资和训练有素的技术销售队伍,再加上其广泛的分销商网络,在市场上提供了竞争优势。
本公司的产品远销国内外市场。在美洲,产品主要通过工业分销商、零售商销售,也直接销售给焊接产品的用户。在美洲以外,该公司拥有一个由公司员工和代理商组成的国际销售组织,他们向分销商和产品用户销售公司各个生产基地的产品。
该公司的主要终端用户市场包括:
● | 一般的捏造, |
● | 能源和流程工业, |
● | 重工业(重工业、造船业、维修业) |
● | 汽车和交通,以及 |
● | 建设和基础设施。 |
该公司通过全资子公司在美国、澳大利亚、奥地利、巴西、加拿大、中国、哥伦比亚、法国、德国、印度、意大利、墨西哥、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、俄罗斯、西班牙、土耳其和英国拥有制造工厂。
对公司业务至关重要的主要原材料是钢铁、电子元件、发动机、黄铜、铜、银、铝合金、机器人部件和各种化学品,所有这些通常都可以在公开市场上购买。
该公司的设施受环境法规的约束。到目前为止,遵守这些环境法规还没有对公司的收益产生实质性的不利影响。该公司在北美和欧洲最重要的制造工厂通过了国际标准化组织14001认证,并在其世界各地的其余工厂正在向认证迈进。此外,该公司还在全球41家工厂通过了ISO 9001认证。
该公司通过其全球环境、健康、安全和质量(“EHS&Q”)体系,确保其产品和业务的合规性和环境性能的持续改善。公司的系统遵循公司EHS&Q政策、全球指令和公司标准,为整个公司全球平台的环境、健康和安全活动以及质量的管理、测量和报告建立了一致的指导方针。该公司的产品通过增强工人安全、减少排放、提高能效、减少浪费和遵守法规来支持我们客户的可持续运营。
17
目录
关键指标
与该公司相关的主要经济指标包括工业生产趋势、钢铁消费、采购经理指数、耐用品制造商的产能利用率和消费者信心指数。为公司提供相对需求驱动因素的主要行业包括钢铁、农业机械和设备、建筑和运输、金属制品、电气设备、造船和造船、国防、卡车制造、能源和铁路设备。虽然这些措施提供了与本公司相关的趋势的关键信息,但本公司没有更直接的领先指标相关性,可以提供对最终使用本公司焊接产品的市场需求水平的前瞻性看法。
运营部门用来管理公司的主要经营指标包括订单、销售额、库存和供货率,所有这些都提供了业务趋势的关键指标。这些措施按不同的周期进行报告,包括每天、每周和每月,具体取决于运营管理部门确定的需求。
公司执行管理层和运营单位用来评估业务结果和了解影响公司当前和未来业绩的关键变量的主要财务指标包括:销售额;毛利;销售、一般和行政费用;营业收入;息税前收益;息税前收益;净收入;调整后的营业收入;调整后的利息和所得税前收益;调整后的利息、税项和奖金前收益;调整后的净收入;调整后的稀释后每股收益;经营现金流;资本支出以及适用的比率,如回报率。这些措施按月、季度和年度进行审查,并与历史时期以及公司董事会确定的目标进行比较。
下面的讨论包括对我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的财年的运营结果、流动性和资本资源进行比较。关于公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的会计年度的经营业绩、流动性和资本资源的比较,请参阅2021年2月19日提交给美国证券交易委员会的公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
18
目录
经营成果
下表显示了该公司的经营业绩:
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||||||||||
有利(不利) |
| |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 vs. 2020 | ||||||||||||||
金额 |
| 销售额的百分比 |
| 金额 |
| 销售额的百分比 |
| $ |
| % |
| |||||
净销售额 | $ | 3,234,180 | $ | 2,655,400 |
| $ | 578,780 |
| 21.8 | % | ||||||
销货成本 |
| 2,165,575 |
|
| 1,784,059 |
|
| (381,516) |
| (21.4) | % | |||||
毛利 |
| 1,068,605 |
| 33.0 | % |
| 871,341 |
| 32.8 | % |
| 197,264 |
| 22.6 | % | |
销售、一般和行政费用 |
| 597,109 |
| 18.5 | % |
| 543,802 |
| 20.5 | % |
| (53,307) |
| (9.8) | % | |
合理化和资产减值费用 |
| 9,827 |
| 0.3 | % |
| 45,468 |
| 1.7 | % |
| 35,641 |
| 78.4 | % | |
营业收入 |
| 461,669 |
| 14.3 | % |
| 282,071 |
| 10.6 | % |
| 179,598 |
| 63.7 | % | |
利息支出,净额 |
| 22,214 |
|
| 21,973 |
|
| (241) |
| (1.1) | % | |||||
其他收入(费用) |
| (114,457) |
|
| 3,942 |
|
| (118,399) |
| (3,003.5) | % | |||||
所得税前收入 |
| 324,998 |
| 10.0 | % |
| 264,040 |
| 9.9 | % |
| 60,958 |
| 23.1 | % | |
所得税 |
| 48,418 |
|
| 57,896 |
|
| 9,478 |
| 16.4 | % | |||||
实际税率 |
| 14.9 | % |
|
| 21.9 | % |
| 7.0 | % | ||||||
包括非控股权益的净收入 |
| 276,580 |
|
| 206,144 |
|
| 70,436 |
| 34.2 | % | |||||
子公司收入中的非控股权益 |
| 114 |
|
| 29 |
|
| 85 |
| 293.1 | % | |||||
净收入 | $ | 276,466 |
| 8.5 | % | $ | 206,115 |
| 7.8 | % | $ | 70,351 |
| 34.1 | % | |
稀释后每股收益 | $ | 4.60 | $ | 3.42 |
|
| $ | 1.18 |
| 34.5 | % |
净销售额:
T下表汇总了销量、收购、价格和外币汇率对截至2021年12月31日的12个月净销售额的综合影响:
|
| 净销售额的变化是由于: |
|
| |||||||||||||||
净销售额 | 外国 | 净销售额 | |||||||||||||||||
| 2020 |
| 卷 |
| 收购 |
| 价格 |
| 交易所 |
| 2021 |
| |||||||
林肯电气控股公司 | $ | 2,655,400 | $ | 260,400 | $ | 49,426 | $ | 251,883 |
| $ | 17,071 | $ | 3,234,180 | ||||||
%变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
林肯电气控股公司 |
| 9.8 | % |
| 1.9 | % |
| 9.5 | % | 0.6 | % | 21.8 | % |
净销售额增长的主要原因是需求增加,反映出从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来,以及投入成本上升导致产品定价上涨。收购带来的净销售额增长是由于收购了Zeman in International Welding和FTP in the Harris Products Group。详见合并财务报表附注4。
毛利:
2021年毛利增加,与上一年相比,这主要是由于产量和定价行动的增加抵消了投入成本的增加和降低成本行动的好处。在截至2021年12月31日的12个月里,后进先出(LIFO)的费用为38,595美元,而前一年的费用为288美元。
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目录
销售、一般和行政(“SG&A”)费用:
与2020年相比,2021年SG&A费用增加的主要原因是员工成本上升,但部分被成本削减行动所抵消.
合理化和资产减值费用:
2021年,该公司记录了9827美元(税后9545美元)的费用,主要与员工遣散费和处置资产的损益有关。
2020年,该公司记录的费用为45,468美元(税后36,904美元),主要与员工遣散费、长期资产的非现金资产减值以及处置资产的收益或亏损有关。
有关更多详情,请参阅综合财务报表附注7。
其他收入(费用):
2021年与2020年相比减少的原因是,2021年与终止养恤金计划有关的非现金养恤金结算费为126502美元(税后80018美元)。详见合并财务报表附注12。
所得税:
2021年的有效税率低于2020年,主要是由于养老金计划终止的影响,以及利用本年度以前受估值津贴限制的某些亏损结转,被上一年记录的税项结算所得税优惠减少的影响所抵消。
细分结果
净销售额:
下表汇总了数量、收购、价格和外币汇率对截至2021年12月31日的12个月净销售额的影响:
| 净销售额的变化是由于: |
|
|
| ||||||||||||||
净销售额 |
|
|
|
| 外国 |
| 净销售额 |
| ||||||||||
2020 | 卷(1) |
| 收购(2) |
| 价格(3) | 交易所 | 2021 | |||||||||||
运营细分市场 | ||||||||||||||||||
美洲焊接 | $ | 1,509,870 | $ | 164,595 | $ | — | $ | 136,967 |
| $ | 13,049 | $ | 1,824,481 | |||||
国际焊接 | 786,809 |
| 62,033 |
| 24,473 |
| 70,457 |
| 4,353 |
| 948,125 | |||||||
哈里斯产品集团 | 358,721 |
| 33,772 |
| 24,953 |
| 44,459 |
| (331) |
| 461,574 | |||||||
%变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
美洲焊接 | 10.9 | % |
| — | 9.1 | % | 0.9 | % | 20.8 | % | ||||||||
国际焊接 | 7.9 | % |
| 3.1 | % | 9.0 | % | 0.6 | % | 20.5 | % | |||||||
哈里斯产品集团 | 9.4 | % |
| 7.0 | % | 12.4 | % | (0.1) | % | 28.7 | % |
(1) | 增加所有细分市场都出现增长,原因是需求增加,反映了从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来。 |
(2) | 增加由于收购了泽曼在哈里斯产品集团的国际焊接和FTP部门。详见合并财务报表附注4。 |
20
目录
(3) | 美洲焊接和国际焊接的价格上涨,原因是为应对与2020年相比,2021年的投入成本更高。哈里斯产品集团(Harris Products Group)因商品成本上升而采取的价格行动导致价格上涨。 |
调整后的利息和所得税前收益(“调整后EBIT”):
部门业绩是根据一系列因素来衡量和分配资源的,主要衡量标准是调整后息税前利润衡量标准。息税前利润定义为营业收入加上附属公司的股本收益和其他收入。息税前利润根据管理层确定的特殊项目进行调整,例如合理化活动的影响、某些资产减值费用以及处置资产的损益。
下表按部门列出调整后息税前利润:
|
|
|
| ||||||||||
有利(不利) |
| ||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 vs. 2020 |
| |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| $ |
| % |
|
| ||||
美洲焊接: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
净销售额 | $ | 1,824,481 | $ | 1,509,870 | $ | 314,611 | 20.8 | % | |||||
细分市场间销售额 |
| 140,650 |
| 109,378 |
| 31,272 | 28.6 | % | |||||
总销售额 | $ | 1,965,131 | $ | 1,619,248 | $ | 345,883 | 21.4 | % | |||||
调整后的息税前利润(3) | $ | 329,016 | $ | 245,728 | $ | 83,288 | 33.9 | % | |||||
占总销售额的百分比(1) |
| 16.7 | % |
| 15.2 | % | 1.5 | % | |||||
国际焊接: |
|
|
|
|
| ||||||||
净销售额 | $ | 948,125 | $ | 786,809 | $ | 161,316 | 20.5 | % | |||||
细分市场间销售额 |
| 26,331 |
| 18,494 | 7,837 | 42.4 | % | ||||||
总销售额 | $ | 974,456 | $ | 805,303 | $ | 169,153 | 21.0 | % | |||||
调整后的息税前利润(4) | $ | 106,208 | $ | 44,979 | $ | 61,229 | 136.1 | % | |||||
占总销售额的百分比(1) |
| 10.9 | % |
| 5.6 | % | 5.3 | % | |||||
哈里斯产品集团: |
|
|
|
|
| ||||||||
净销售额 | $ | 461,574 | $ | 358,721 | $ | 102,853 | 28.7 | % | |||||
细分市场间销售额 |
| 8,096 |
| 7,034 | 1,062 | 15.1 | % | ||||||
总销售额 | $ | 469,670 | $ | 365,755 | $ | 103,915 | 28.4 | % | |||||
调整后的息税前利润(5) | $ | 68,447 | $ | 55,154 | $ | 13,293 | 24.1 | % | |||||
占总销售额的百分比(2) |
| 14.6 | % |
| 15.1 | % | (0.5) | % | |||||
公司/淘汰: |
|
|
|
|
| ||||||||
细分市场间销售额 | $ | (175,077) | $ | (134,906) | $ | (40,171) | (29.8) | % | |||||
调整后的息税前利润(6) |
| (12,403) |
| (5,455) | (6,948) | (127.4) | % | ||||||
综合: |
|
|
|
|
| ||||||||
净销售额 | $ | 3,234,180 | $ | 2,655,400 | $ | 578,780 | 21.8 | % | |||||
净收入 | $ | 276,466 | $ | 206,115 | $ | 70,351 | 34.1 | % | |||||
占总销售额的百分比 |
| 8.5 | % |
| 7.8 | % | 0.7 | % | |||||
调整后的息税前利润(7) | $ | 491,268 | $ | 340,406 | $ | 150,862 | 44.3 | % | |||||
作为销售额的百分比 |
| 15.2 | % |
| 12.8 | % |
| 2.4 | % |
(1) | 2021年与2020年相比增加主要是由更高的产量和定价行动(抵消了更高的投入成本)和成本降低行动推动的。 |
(2) | 2021年与2020年相比减少受更高的投入成本、产品组合和收购的推动。 |
21
目录
(3) | 2021年不包括非现金合并财务报表附注12讨论的养恤金结算费123,091美元. |
2020年不包括合并财务报表附注7中讨论的合理化和资产减值费用26,870美元,以及非现金养老金结算费用8,119美元。
(4) | 2021年不包括9,804美元的合理化和资产减值费用,这些费用与综合财务报表附注7所述的遣散费和处置资产的损益有关。与收购有关的收购库存价值4984美元的摊销,以及446美元的养老金结算费用。 |
2020年不包括与综合财务报表附注7所述的遣散费、资产减值以及处置资产的损益有关的合理化和资产减值费用18,598美元,以及与收购相关的已收购存货价值806美元的摊销。
(5) | 2021年不包括如合并财务报表附注12所述,已收购存货价值820美元的摊销与2,965美元的收购和非现金养老金结算费用有关。 |
(6) | 2021年不包括与综合财务报表附注4所述收购有关的1,923美元收购交易及整合成本。 |
(7) | 有关报告和调整后息税前利润的对账,请参阅非GAAP财务衡量标准。 |
非GAAP财务指标
在评估和评估公司的基本经营业绩时,公司审查了调整后的营业收入、调整后的息税前利润、调整后的净收入、调整后的有效税率、调整后的稀释后每股收益和投资资本回报率,这些都是非公认会计准则的财务指标。这些非GAAP财务指标不包括特殊项目对公司报告的财务结果的影响。非GAAP财务措施应与美国公认会计原则(“GAAP”)财务措施一起阅读,因为非GAAP措施是GAAP财务措施的补充,而不是替代。管理层不时评估并向投资者披露以下非GAAP衡量标准:自由现金流量(FCF),定义为经营活动提供的现金净额减去资本支出(公司认为FCF是一种流动性衡量标准,向管理层和投资者提供有用的信息,说明在购买财产和设备后,我们的业务产生的现金如何用于偿债、收购、支付股息和回购普通股);现金转换,定义为FCF除以调整后的净收入;有机销售,定义为
下表显示了报告给调整后营业收入的营业收入对账:
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
报告的营业收入 | $ | 461,669 | $ | 282,071 | |||
特殊项目(税前): |
|
|
|
| |||
合理化和资产减值费用(1) |
| 9,827 |
| 45,468 | |||
收购交易成本(2) |
| 1,923 |
| — | |||
购进存货价值递增摊销(3) |
| 5,804 |
| 806 | |||
调整后营业收入 | $ | 479,223 | $ | 328,345 |
(1) | 费用主要包括员工遣散费、处置资产的损益和非现金资产减值费用。 |
(2) | 收购相关成本计入与收购相关的销售、一般及行政费用,如综合财务报表附注4所述。 |
22
目录
(3) | 费用代表与收购相关的收购库存的价值上升,并计入销售商品成本。 |
下表显示了报告给调整后净收入和调整后息税前利润、报告给调整后有效税率的有效税率和报告给调整后稀释每股收益的稀释后每股收益的对账情况:
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
报告的净收入 | $ | 276,466 |
| $ | 206,115 | ||
特殊项目: |
|
|
|
| |||
合理化和资产减值费用(1) |
| 9,827 |
|
| 45,468 | ||
收购交易成本(2) |
| 1,923 |
|
| — | ||
养老金结算费(3) |
| 126,502 |
|
| 8,119 | ||
购进存货价值递增摊销(4) |
| 5,804 |
|
| 806 | ||
特殊项目的税收效应(5) |
| (47,188) |
|
| (10,594) | ||
调整后净收益 | $ | 373,334 |
| $ | 249,914 | ||
子公司收益(亏损)中的非控股权益 | 114 |
| 29 | ||||
利息支出,净额 |
| 22,214 |
|
| 21,973 | ||
申报的所得税 |
| 48,418 |
|
| 57,896 | ||
特殊项目的税收效应 (5) |
| 47,188 |
|
| 10,594 | ||
调整后的息税前利润 | $ | 491,268 |
| $ | 340,406 | ||
报告的实际税率 |
| 14.9 | % |
| 21.9 | % | |
特殊项目税净影响 |
| 5.5 | % |
| (0.4) | % | |
调整后的实际税率 |
| 20.4 | % |
| 21.5 | % | |
报告的稀释后每股收益 | $ | 4.60 |
| $ | 3.42 | ||
每股特殊项目 |
| 1.62 |
|
| 0.73 | ||
调整后稀释后每股收益 | $ | 6.22 |
| $ | 4.15 |
(1) | 费用包括员工遣散费、资产处置损益和其他相关成本、非现金商誉减值费用和非现金资产减值费用。 |
(2) | 与收购Zeman和FTP相关的收购相关成本。 |
(3) | 如综合财务报表附注12所述,与一次性支付退休金及购买团体年金合约有关的费用。 |
(4) | 费用代表与收购相关的收购库存的价值上升,并计入销售商品成本。 |
(5) | 包括在各自期间记录的特殊项目的净税收影响。 |
影响税前收入的特殊项目的税收效应的计算方法是税前金额乘以适用税率。适用税率反映了每个特殊项目的应税管辖权和性质。
流动性与资本资源
公司运营的现金流可以是周期性的。运营现金流是流动性的关键驱动因素。在评估流动性时,公司会审查营运资本衡量标准,以确定需要改进的领域。管理层预计,在可预见的将来,公司将能够主要通过运营产生的现金、现有现金余额、现有信贷安排下的借款以及在资本市场筹集债务来满足其持续业务的现金需求。
23
目录
该公司继续在全球扩张,并定期审查涉及重大投资的交易。该公司可以通过运营现金流为其全球扩张计划提供资金,但一项重大收购可能需要进入资本市场,特别是长期债务市场,以及银团银行贷款市场。该公司的融资战略是以最低的税后融资成本为自己融资。在可能的情况下,该公司利用运营现金流,在最有效的市场(通常是美国)筹集资金,然后将资金借给需要资金的特定子公司。如果可以获得提供适当财务利益的其他收购,则可能会进行额外的支出。
下表反映了关键现金流指标的变化:
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 |
| 2020 |
| $CHANGE | |||||
经营活动提供的现金(1) | $ | 365,063 | $ | 351,362 | $ | 13,701 | |||
投资活动使用的现金(2) |
| (205,356) |
| (49,213) |
| (156,143) | |||
资本支出 |
| (62,531) |
| (59,201) |
| (3,330) | |||
收购业务,扣除收购现金后的净额 |
| (156,106) |
| — |
| (156,106) | |||
融资活动使用的现金(3) |
| (221,940) |
| (246,141) |
| 24,201 | |||
短期借款收益(支付),净额 |
| 45,968 |
| (31,760) |
| 77,728 | |||
为国库购买股份 |
| (164,526) |
| (113,455) |
| (51,071) | |||
支付给股东的现金股利 |
| (121,851) |
| (118,118) |
| (3,733) | |||
(减少)现金和现金等价物增加(4) |
| (64,321) |
| 57,716 |
| (122,037) |
(1) | 截至2021年12月31日的12个月,经营活动提供的现金与截至2020年12月31日的12个月相比有所增加主要是由于公司收益增加。 |
(2) | 与截至2020年12月31日的12个月相比,截至2021年12月31日的12个月,投资活动使用的现金有所增加由于2021年用于收购企业的现金。该公司目前预计2022年的资本支出为7万至8万美元。预期资本支出包括为提高运营效率而进行的资本维护投资。管理层严格评估所有拟议的资本支出,并期望每个项目都能提高效率、降低成本、促进业务增长或改善公司设施的整体安全和环境条件。 |
(3) | 在截至2021年12月31日的12个月中,融资活动使用的现金与截至2020年12月31日的12个月相比有所下降,原因是2021年较高的短期借款部分被购买国库股份的增加所抵消。 |
(4) | 在截至2021年12月31日的12个月里,现金和现金等价物从截至2020年12月31日的257,279美元下降了25.0%,即64,321美元,降至192,958美元。降幅为主要原因是用于购买普通股用于国库、支付给股东的股息和2021年用于收购业务的现金增加,但部分被经营活动提供的现金所抵消。 |
本公司于截至十二月底止十二个月向股东派发现金股息121,851美元及118,118美元分别为31年、2021年和2020年。2022年1月,公司向2021年12月31日登记在册的股东支付了每股0.56美元或32,920美元的现金股息,反映出公司股息率提高了9.8%。
营运资本比率
2021 |
| 2020 |
| ||
平均营运资金与净销售额之比(1) (2) |
| 16.3 | % | 17.4 | % |
库存中的销售天数(2) |
| 121.0 |
| 104.7 | |
应收账款销售额天数 |
| 50.3 |
| 53.5 | |
应付贸易账款平均天数 |
| 59.8 |
| 56.5 |
24
目录
(1) | 平均营运资本对净销售额的比率是指截至期末的应收账款、存货和合同资产减去应付贸易账款和合同负债的总和,除以年化滚动三个月的净销售额。 |
(2) | 为了最大限度地减少由于新冠肺炎疫情的持续影响而对服务客户造成的潜在供应链中断,该公司相对于预期净销售额增加了库存,导致库存天数销售额增加。 |
合理化与资产减值
有关公司合理化计划的讨论,请参阅合并财务报表附注7。该公司相信,合理化行动将对未来的经营业绩产生积极影响,不会对流动性以及资本来源和使用产生实质性影响。
收购
有关公司近期收购的讨论,请参阅合并财务报表附注4。
债务
在12月在2010年3月31日、2021年和2020年,长期债务(包括当前部分)的公允价值分别约为776 655美元和793 591美元,这是根据现有市场信息和需要判断的方法确定的。在这些日期,这笔债务的账面价值分别为717,855美元和715,567美元。由于解释市场信息需要判断,债务的公允价值不一定是当前市场交易中可以变现的金额。
高级无担保票据
于二零一五年四月一日及二零一六年十月二十日,本公司分别订立票据购买协议,据此,本公司以私募方式发行优先无抵押票据(“票据”)。该批债券的本金总额为35万元。该批债券的利息每半年派息一次。债券所得款项作一般公司用途。这些注释包含一些肯定和否定的公约。截至2021年12月31日,该公司遵守了与债券有关的所有债务契约。
该公司的总加权平均实际利率和剩余加权平均期限(包括2015年债券和2016年债券)分别为3.3%和12.4年。
循环信贷协议
于2021年4月23日,本公司订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”),修订并重述规管其信贷额度的协议。信贷协议的信用额度总计50万美元,期限为5年,到期日为2026年4月23日,在某些条件下(包括贷款人的同意)可以增加至多150,000美元的额外金额。借款利率以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加上基于公司净杠杆率的利差为基础。信贷协议包含惯常的陈述和担保,以及这类信贷安排的惯常肯定、否定和金融契约(受协商的篮子和例外情况所限),包括对公司及其子公司在留置权、投资、分配、合并和收购、资产处置和与关联公司的交易方面的限制。截至2021年12月31日,该公司遵守了其所有契约,并根据信贷协议有40,000美元的未偿还借款。
该公司还有总计91,309美元的其他信贷额度。截至2021年12月31日,该公司遵守了所有公约,截至2021年12月31日有11964美元未偿还。
25
目录
搁置协议
2018年11月27日,本公司签订了七项未承诺主票据融资(“货架协议”),允许借款总额高达70万美元。搁置协议的期限为五年,借款的平均寿命不能超过15年。本公司须遵守与2015年及2016年债券所载条款相类似的条款。截至2021年12月31日,该公司遵守了其所有契约,并且没有根据货架协议未偿还的借款。
投资资本回报率
公司在评估和评估公司的基本经营业绩时审查投资资本回报率(ROIC)。ROIC是一种非GAAP财务衡量标准,公司认为它对投资者评估公司的财务表现是一个有意义的指标,可能不同于其他公司用来计算ROIC的方法。ROIC被定义为滚动12个月的调整后净收入,不包括受税收影响的利息收入和费用除以投资资本。投资资本被定义为总债务,包括银行到期的金额,长期债务和长期债务的当前部分,减去流动部分,加上总股本。
截至12月31日,ROIC如下:
投资资本回报率 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||
调整后净收益(1) | $ | 373,334 | $ | 249,914 | |||
另外:利息支出(税后) |
| 17,794 |
| 17,933 | |||
减去:利息收入(税后) |
| 1,172 |
| 1,486 | |||
税后净营业利润 |
| 389,956 |
| 266,361 | |||
投入资本 |
| 1,633,728 |
| 1,508,440 | |||
投资资本回报率 |
| 23.9 | % |
| 17.7 | % |
(1) | 请参阅“非公认会计准则财务计量”一节,了解调整后净收入与净收入的对账表格。 |
合同义务和其他义务
截至2021年12月31日,公司合同债务和其他债务的现金需求如下:
按期到期付款 | ||||||||||||||
|
|
|
| 2023 to |
| 2025 to |
| 2027 and | ||||||
总计 | 2022 | 2024 | 2026 | 超越 | ||||||||||
长期债务,包括当期债务(附注9) | $ | 713,629 | $ | 766 | $ | 11,497 |
| 100,455 |
| 600,911 | ||||
长期债务利息(附注9) |
| 304,949 |
| 23,289 |
| 46,347 |
| 43,120 |
| 192,193 | ||||
银行到期金额(附注9) | 51,964 | 51,964 | — | — | — | |||||||||
营运租契(附注18) |
| 55,805 |
| 11,415 |
| 17,880 |
| 9,159 |
| 17,351 | ||||
购买承诺(1) |
| 128,368 |
| 127,137 |
| 1,202 |
| 17 |
| 12 | ||||
过渡税(2)(注14) |
| 14,483 |
| — |
| 5,032 |
| 9,451 |
| — | ||||
总计 | $ | 1,269,198 | $ | 214,571 | $ | 81,958 | $ | 162,202 | $ | 810,467 |
(1) | 采购承诺包括原材料和服务的合同义务。 |
(2) | 根据美国税法,该公司过渡税的联邦所得税将在八年内缴纳。数额反映了2017年多付和外国税收抵免的利用情况。 |
截至2021年12月31日,与未确认税收优惠相关的纳税义务为17,541美元,递延补偿负债为41,612美元。由于与这些债务相关的未来现金流出时间的高度不确定性,该公司无法估计将发生结算的年份。
26
目录
基于股票的薪酬
2015年4月23日,公司股东批准了2015年度股权和激励性薪酬计划(“员工计划”)。员工计划规定授予期权、增值权、限制性股票、限制性股票单位和最多5400,000股公司普通股的业绩奖励。此外,2015年4月23日,公司股东通过了《2015年董事非雇员董事股票计划》。2015年董事计划规定授予期权、限制性股票和限制性股票单位,最多额外授予300,000股公司普通股。截至2021年12月31日,根据所有计划,可供未来授予的普通股有1,949,554股。
根据这些计划,2021年授予的期权、限制性股票和限制性股票单位分别为313,547股和407,525股。2021年和2020年,公司通过所有股票期权的行使、限制性股票单位的归属和限制性股票奖励的授予,从国库发行普通股。
2021年和2020年综合收益表中确认的基于股票的薪酬支出总额分别为23787美元和15388美元,相关税收优惠分别为5988美元和3874美元。截至2021年12月31日,与非既得股票期权和限制性股票单位相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为19723美元,预计将在大约1.8年的加权平均期间确认。
如果所有奖励都在2021年12月31日行使,未偿还期权和可行使期权的内在价值合计分别为56,814美元和44,009美元。2021年和2020年期间行使的奖励的内在价值总额分别为20442美元和13269美元。
产品责任成本
产生的产品责任成本可能是不稳定的,并且在很大程度上与试验活动有关。与这些索赔相关的费用主要是在发生的期间确认的辩护费。
总体而言,产品责任或有事项对经营业绩、经营现金流和进入资本市场的长期影响很难评估,特别是因为索赔处于许多不同的发展阶段,公司从与共同被告和保险公司分担成本中受益匪浅。此外,到目前为止,该公司在为这些索赔辩护方面取得了很大成功。
表外安排
公司使用信用证来支持某些付款和履约义务。信用证受公司信贷协议项下未偿还金额的限制。
新会计公告
有关新会计声明的讨论,请参阅合并财务报表附注1。
关键会计政策和估算
该公司的综合财务报表是基于重大会计政策的选择和应用,这些政策要求管理层做出估计和假设。管理层定期审查这些估计和假设,并将其与历史趋势进行比较,以确定使用的估计和假设的准确性。如果有必要,这些估计和假设可能会随着当前趋势的评估和更新而改变。从历史上看,该公司的估计一直被认为是合理的。2021年期间,公司的会计政策没有发生重大变化。该公司认为以下会计政策是影响其财务状况和经营结果的一些更关键的判断领域。
27
目录
法律和税收或有事项
该公司与其他制造商一样,在正常业务过程中不时受到各种民事和行政诉讼的影响。这类索偿和诉讼包括但不限于产品责任索偿、行政索偿、监管索偿和健康、安全和环境索偿,其中一些与指称石棉引起的疾病有关。与这些索赔相关的费用主要是国防费用,这些费用在发生的期间内确认。保险报销减轻了这些费用,如果有可能报销,则在适用的期限内予以确认。关于国防费用以外的其他费用(即责任和/或结算或其他解决办法),当或有事件可能产生不利结果时,应计入准备金。在与管理层和法律顾问一起审查事实并考虑到过去的经验后,公司对可能的成本进行了最佳估计。如果不利的结果被确定为合理可能但不可能,或者如果损失金额无法合理估计,则重大索赔或诉讼将予以披露。目前的许多案件都处于不同的程序阶段,关于每个索赔人的情况的信息差异很大,这些情况构成了对此类诉讼的有效性或最终处置作出判断的基础。因此,在许多情况下,不可能造成一系列可能的损失。储备会随着事实和情况的变化以及相关管理层对潜在价值和结果发生变化的可能性的评估而进行调整。此外,准备金仅涵盖已查明和(或)声称的索赔。因此,未来的索赔可能会导致此类准备金的增加。
该公司受美国联邦、州、市和国际司法管辖区的征税。当期所得税费用的计算以可获得的最佳信息为基础,涉及重大的管理判断。在某些情况下,每个司法管辖区在任何一年的实际所得税负担可以在财务报表公布数年后最终确定。
该公司在不同司法管辖区维持与不确定所得税状况相关的未确认税收优惠的负债。该公司使用判断来确定税务头寸的技术优势是否更有可能持续下去。判断也被用于衡量符合认定资格的相关税收优惠金额,包括对适用的税收法律、法规和税收裁决的解释。
债务主要通过在每个税务管辖区内完成审计或关闭诉讼时效来清偿。负债可能会受到适用税法、法规、税收裁决或此类其他因素变化的影响,这可能会导致管理层认为修订过去的估计是合适的。管理层认为,已经为不确定的所得税状况确定了适当的负债;然而,实际结果可能与这些估计值大不相同。有关不确定所得税状况的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注14。
递延所得税
递延所得税按现行制定的税率确认,用于资产和负债的GAAP和所得税基础以及营业亏损和税收抵免结转之间的暂时差异。该公司将某些非美国子公司的收益汇回国内,这些子公司需要缴纳外国预扣税。该公司认为所有其他非美国子公司的剩余收益将进行无限期再投资,没有记录任何递延税金,因为这样的估计是不可行的。
截至2021年12月31日,该公司约有105209美元的递延税金资产总额与可扣除的暂时性差异以及税收损失和信贷结转有关,这可能会减少未来几年的应税收入。在评估递延税项资产的变现能力时,本公司评估部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。本公司在作出这项评估时,会考虑递延税项负债的预定冲销情况、税务筹划策略及预计的未来应课税收入。截至2021年12月31日,根据这一评估,某些递延税项资产计入了55619美元的估值津贴。该公司认为,剩余净递延税项资产的税收优惠很有可能实现。如果公司对未来应税收入的评估或税务筹划策略发生变化,被认为可变现的递延税项净资产在未来可能会增加或减少。
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养老金
本公司维持多项固定福利(“退休金”)及固定供款计划,为员工提供退休福利。这些计划将根据1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)、当地成文法或董事会决定的规定维持,缴费将根据“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)、当地成文法或董事会的决定进行。这些计划通常根据服务年限和薪酬提供福利。养老金计划除针对某些关键员工的国内非合格养老金计划和某些外国计划外,都有资金支持。
确定公司养老金支出的一个重要因素是计划负债的贴现率。为了制定贴现率假设,该公司指的是将预计养老金支付与评级为AA或同等质量的可用不可赎回债券组合的到期日相匹配而获得的收益。该公司在2021年12月31日将这一利率确定为1.8%,在2020年12月31日确定为2.0%。贴现率变化10个基点不会对养老金支出产生重大影响。
2021年和2020年,该公司的固定福利计划支出分别为124,929美元和4,871美元。养老金支出包括2021年和2020年分别为126,013美元和8,355美元的和解费用。2021年和2020年,公司的固定缴款计划支出分别为26281美元和22593美元。该公司预计,不包括和解费用,2022年与退休计划相关的总支出将增加约1500美元至2500美元。有关其他资料,请参阅综合财务报表附注12。
截至2021年12月31日,综合资产负债表上确认的累计其他综合亏损(不包括税收影响)为16,173美元,截至12月31日为137,926美元2020年31日。减少的主要原因是养老金计划终止,如下所述。
2020年3月,公司批准了一项修正案,终止林肯电气公司退休年金计划(RAP)计划,自2020年12月31日起生效。本公司向参与者发出终止计划意向的通知,并申请并收到了决定函。在2021年期间,养老金义务通过向符合条件的计划参与者一次性支付相结合的方式分配,并在2021年10月通过购买团体年金合同分配。在截至2021年12月31日的12个月里,一次性支付和购买年金导致税前结算费用为126056美元。截至2021年12月31日的剩余资产68458美元于2022年1月转入暂记账户,将用于为合格员工储蓄计划中的雇主等额缴款提供资金。剩余资产计入公司综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者计价。固定制造间接费用按正常生产能力分配到存货,异常制造成本确认为期间成本。美国很大一部分库存的成本是在后进先出的基础上确定的。在2021年12月31日和2020年12月31日,后进先出分别占总库存的36%和35%。其他存货的成本是通过近似先进先出基础的成本计算方法确定的。后进先出库存的估值是在每年年底根据当时的库存水平和成本进行的。因此,中期后进先出的计算是基于管理层对预期年终库存水平和成本的估计。实际年末库存水平和成本可能与LIFO中期库存估值不同。截至2021年12月31日,当前成本超过后进先出成本的超额金额为114,176美元,截至2020年12月31日,超额金额为75,581美元。
本公司持续审核存货可变现净值,并考虑到变质、陈旧及其他因素。如果实际市场状况与管理层预测的情况不同,而公司的估计被证明是不准确的,则可能需要减记存货价值并调整销售成本。从历史上看,该公司的储备接近实际经验。
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应收帐款
本公司保留因客户未按要求支付所交付产品的款项而造成的估计损失的可疑帐目的预留备用金。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)本公司根据相关应收账款的年龄、对客户财务状况的了解、回顾历史应收账款和储备趋势以及其他相关信息来估计这一津贴。如果客户的财务状况恶化或未来应收账款出现不利趋势,可能需要额外的津贴。从历史上看,该公司的储备接近实际经验。
长寿资产
本公司定期评估当前事实或情况是否显示其将持有和使用的应折旧长期资产(包括租赁和无限期使用的无形资产)的账面价值可能无法收回。如果确定存在此类情况,则对长期资产或适当的资产分组产生的未贴现未来现金流的估计与账面价值进行比较,以确定是否存在减值。如果一项资产被确定为减值,则在账面价值超过公允价值的程度上确认损失。公允价值按活跃市场的报价(如有)计量。如果没有报价的市场价格,公允价值的估计是基于各种估值技术,包括估计的未来现金流量的贴现值。
商誉和无形资产
该公司在第四季度对商誉和无限期无形资产进行年度减值测试,如果情况变化或事件发生表明可能出现减值,则使用每年相同的日期或更频繁地进行测试。
每项无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较,如果账面价值超过公允价值,则记录减值费用。对于商誉,本公司首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,以及是否需要进行商誉减值量化测试。只有当公司得出结论认为报告单位的公允价值比账面价值更有可能低于其账面价值时,才需要进行量化测试。对于定量测试,本公司将每个报告单位的公允价值与其账面金额进行比较。如果账面值超过公允价值,则就账面值超过报告单位公允价值的金额确认减值费用,但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。
公允价值是根据本公司开发的既定业务估值技术和模型、对市场参与者对未来现金流的假设、未来增长率和折现率对估计现金流进行估值而确定的。经济和经营条件的变化、低于假设市场参与者假设的实际增长或贴现率的增加可能导致未来一段时期的减值费用。
收购
在收购一项业务时,本公司视情况采用收入法、市场法或成本法(或两者的组合)进行估值。这些模型和分析中的估值输入是基于市场参与者的假设。市场参与者被认为是资产或负债的本金或最有利市场中与本公司无关的买家和卖家。
公允价值估计基于对未来事件和不确定性的一系列判断,并依赖于估计和假设。管理层使用可观察到的市场数据支持的成本方法对物业、厂房和设备进行估值,其中包括考虑报废因素。管理层使用特许权使用费减免法或超额收益法获取无形资产,这是由同行公司的可观察市场数据支持的收益法的形式。用于估计所收购无形资产价值的重要假设包括折现率和构成未来现金流基础的某些假设(例如收入增长率,
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客户流失率和特许权使用费)。收购的存货按公允价值计价。就若干项目而言,账面价值乃根据本公司所得资料厘定为公允价值的合理近似值。有关更多详情,请参阅综合财务报表附注4。
收入确认
当合同条款下的义务得到履行并将控制权转移到客户手中时,收入就被确认。收入是指公司预期有权用来交换商品或服务的对价金额。该公司几乎所有的销售安排都是短期的,只涉及一项履约义务。公司在履行履行义务并根据运输条款将产品控制权转移到客户手中时确认收入。此外,随着时间的推移,某些定制的自动化性能义务也会被考虑在内。根据这种方法,收入确认主要基于迄今发生的成本与预计完成的总成本的比率。对总估计成本进行修订的累积影响反映在变动期间,包括预期损失。随着时间的推移,确认的净销售额不到公司净销售额的10%。
本公司确认任何基于合理估计的折扣、积分、退货、回扣和奖励计划都是在记录相关收入的同时实现净销售额的销售额减少。公司收取的税款,包括销售税和增值税,不包括在净销售额中。当控制权转移到客户手中时,公司确认运费作为净销售额的组成部分,运输成本作为售出货物成本的组成部分。因为摊销期限一般是一年或更短,所以销售佣金在发生时要计入费用。这些成本在公司的综合损益表中记录在销售、一般和行政费用中。
有关更多详情,请参阅综合财务报表附注2。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
该公司的主要金融市场风险包括货币汇率、商品价格和利率的波动。本公司根据既定政策和程序使用衍生金融工具管理这些风险。本公司不为交易或投机目的而订立衍生品或其他金融工具。
以下是基于2021年12月31日美元兑外币汇率假设贬值或走强10%、大宗商品合同定价变化10%以及2021年12月31日实际利率上升100个基点的敏感性分析。在敏感性分析中,将于2021年12月31日生效的衍生工具、借款和投资安排与假设的外汇或利率进行比较,以确定对本公司当期合并财务报表的影响。
外币兑换风险
本公司订立远期外汇合约主要是为了对冲以外币计价的交易中的货币波动,从而限制本公司因汇率变动而产生的风险。
在2021年12月31日,该公司对某些第三方和公司间的采购和销售进行了对冲。截至2021年12月31日,这些外汇合约的名义美元总额为72,630美元。到2021年12月31日,假设美元升值或贬值10%,将使累积的其他综合收益(亏损)减少669美元。
本公司订立远期外汇合约,通过在指定日期买卖指定数量的外币来对冲交易风险或重大的跨境公司间贷款。截至2021年12月31日,这些外汇合约的名义美元总额为301,685美元。假设的10%
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的变化年终汇率将导致与这些职位相关的所得税前收入增加或减少10570美元。然而,假设10%的变动导致的任何亏损(或收益)将被基础资产负债表风险敞口的相关收益(或亏损)抵消,最终不会对公司的财务报表产生实质性影响。该公司还有一项外币远期合约对冲,在2021年12月31日被指定为净投资对冲,名义美元金额为94479美元。到2021年12月31日,假设美元升值或贬值10%,将使累积的其他综合收益(亏损)减少9668美元。
该公司通过交叉货币互换来对冲公司在子公司的净投资,使其不受汇率不利变化的影响。截至2021年12月31日,这些合同的名义总价值为2.5万美元。在2021年12月31日,假设美元升值或贬值10%,将使累积的其他综合收益(亏损)减少2818美元。
商品价格风险
本公司不时使用各种对冲安排,以管理因购买商品而带来的价格风险。这些套期保值安排的效果是在特定时期内确定本公司将为与套期保值相关的交易量支付的价格。截至2021年12月31日,这些合同的名义金额为97.5万英镑。在2021年12月31日,假设价格变化10%,将导致合同价值增加或减少402美元。
利率风险
由于预期未来将发行与综合财务报表附注9所述票据相关的债务,本公司签订了利率远期起始掉期协议,以对冲未来利率变化的可变性。截至2021年12月31日,这些合同的名义总价值为10万美元。在2021年12月31日,假设将实际利率提高100个基点,将使累积的其他综合收益(亏损)减少8908美元。
公司现金和现金等价物在2021年12月31日的公允价值由于持续时间较短,与成本近似。这些金融工具容易受到信用风险的集中影响。该公司通过与一些主要银行和金融机构进行投资,并投资于高质量的工具,将这一风险降至最低。本公司预计不会有任何交易对手不履行其义务。
项目8.财务报表和补充数据
对本项目的答复在本年度报告的10-K表格中签名页后的单独部分提交。
项目9.会计和财务方面的变更和与会计师的分歧披露
没有。
第9A项。控制和程序
关于信息披露控制和程序有效性的结论
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,本公司对披露控制和程序进行了评估,该术语在交易所法案第13a-15(E)条中定义。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本年度报告Form 10-K所涵盖的期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
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管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,公司根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的2013年《内部控制-综合框架》框架,对截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性进行了评估。根据公司在该框架下的评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。
公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)在其报告中进行审计,该报告包含在本年度报告Form 10-K的其他部分。
财务报告内部控制的变化
2021年第四季度,本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
预计该公司将在2021年12月31日之后的120天内根据“交易法”第14A条提交其2022年委托书。
除本年度报告(Form 10-K)第I部分1C项中列出的有关我们高管的信息外,本项目所需的信息以引用方式并入2022年委托书中。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息以引用方式并入2022年委托书。
项目12.某些受益所有人和管理层的担保所有权相关股东事项
本项目所需信息以引用方式并入2022年委托书。
欲了解有关公司股权补偿计划的更多信息,请参阅公司综合财务报表附注1和附注10。
第十三项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目所需信息以引用方式并入2022年委托书。
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项目14.首席会计师费用和服务
本项目所需信息以引用方式并入2022年委托书。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)(1)财务报表
公司的以下报告和合并财务报表包括在本报告的签名页和认证之后的单独部分:
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID
独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告
合并损益表-截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
综合全面收益表--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度
合并资产负债表-2021年12月31日和2020年12月31日
综合权益报表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度
合并现金流量表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度
合并财务报表附注
(A)(2)财务报表附表
以下公司合并财务报表明细表包括在本报告签名页之后的单独部分中:
附表II-估值及合资格账目
证券及交易所适用的会计规例已作出规定的所有其他附表。
佣金是相关指示不要求的或不适用的,因此被省略。
(A)(3)展品
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* | 反映根据本报告第15(B)项要求作为证据备案的管理合同或其他补偿安排。 |
项目16.表格10-K总结
没有。
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签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
林肯电气控股公司 | ||
由以下人员提供: | /s/加布里埃尔·布鲁诺 | |
加布里埃尔·布鲁诺 | ||
执行副总裁、首席财务官兼财务主管 | ||
(首席财务会计官) | ||
2022年2月18日 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
/s/Christopher L.Mapes |
| /s/加布里埃尔·布鲁诺 |
克里斯托弗·L·梅普斯 | 加布里埃尔·布鲁诺 | |
董事长、总裁兼首席执行官 | 执行副总裁、首席财务官和 | |
(首席执行官) | 司库 | |
2022年2月18日 | (首席财务会计官) | |
2022年2月18日 | ||
/s/加布里埃尔·布鲁诺 | /s/加布里埃尔·布鲁诺 | |
加布里埃尔·布鲁诺饰演 | 加布里埃尔·布鲁诺饰演 | |
的事实律师 | 的事实律师 | |
柯蒂斯·E·埃斯佩兰,董事 | 帕特里克·P·戈里斯,董事 | |
2022年2月18日 | 2022年2月18日 | |
/s/加布里埃尔·布鲁诺 | /s/加布里埃尔·布鲁诺 | |
加布里埃尔·布鲁诺饰演 | 加布里埃尔·布鲁诺饰演 | |
的事实律师 | 的事实律师 | |
斯蒂芬·G·汉克斯,董事 | 迈克尔·F·希尔顿,董事 | |
2022年2月18日 | 2022年2月18日 | |
/s/加布里埃尔·布鲁诺 | /s/加布里埃尔·布鲁诺 | |
加布里埃尔·布鲁诺饰演 | 加布里埃尔·布鲁诺饰演 | |
的事实律师 | 的事实律师 | |
G.罗素·林肯,董事 | 凯瑟琳·乔·林肯,董事 | |
2022年2月18日 | 2022年2月18日 | |
/s/加布里埃尔·布鲁诺 | /s/加布里埃尔·布鲁诺 | |
加布里埃尔·布鲁诺饰演 | 加布里埃尔·布鲁诺饰演 | |
的事实律师 | 的事实律师 | |
威廉·E·麦克唐纳(William E.MacDonald),III,董事 | 菲利普·J·梅森,董事 | |
2022年2月18日 | 2022年2月18日 | |
/s/加布里埃尔·布鲁诺 | /s/加布里埃尔·布鲁诺 | |
加布里埃尔·布鲁诺饰演 | 加布里埃尔·布鲁诺饰演 | |
的事实律师 | 的事实律师 | |
本·P·帕特尔(Ben P.Patel),董事 | 赫琳·S·朗塔格(Hellene S.Runtagh),董事 | |
2022年2月18日 | 2022年2月18日 | |
/s/加布里埃尔·布鲁诺 | ||
加布里埃尔·布鲁诺饰演 | 加布里埃尔·布鲁诺饰演 | |
的事实律师 | 的事实律师 | |
凯莉·L·沃克(Kellye L.Walker),董事 | 布莱恩·D·钱伯斯,董事 | |
2022年2月18日 | 2022年2月18日 |
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目录
独立注册会计师事务所报告
致林肯电气控股公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了林肯电气控股公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,截至2021年12月31日的三年中每一年的相关综合收益表、全面收益表、权益和现金流量表,以及指数第15(A)(2)项所列的相关附注和财务报表明细表(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2022年2月18日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
F-1
目录
不确定的税收状况 | ||
对该事项的描述 | 如综合财务报表附注1及14所披露,本公司在跨国税务环境下营运,并受不同司法管辖区(包括美国联邦、美国各州及非美国司法管辖区)的法律及法规管辖。本公司在适用相关法律、法规和税收裁决时作出的解释和判断可能会产生不确定的税收状况。本公司使用判断来(1)确定某些司法管辖区的税务头寸的技术价值是否更有可能持续,以及(2)衡量有资格确认的相关税收优惠金额。 审计与某些司法管辖区相关的税收状况很复杂,因为确认和衡量税收状况是判断的,并基于对法律、法规和税收裁决的解释。 | |
我们是如何在审计中解决这一问题的 | 我们取得了了解,评估了设计,并测试了对公司流程的控制的操作有效性,以评估某些税务状况的技术优点,以及对公司不确定税收状况的会计处理过程的控制。例如,我们的程序包括测试公司的控制,以确定相关法律、法规和税收裁决的适用情况,包括管理层确认和衡量相关税收头寸的过程。 我们的审计程序包括测试所得税头寸的确认和计量。我们聘请了税务专业人士协助评估公司税务状况的技术价值。此外,我们利用我们对相关税务机关适用国内和国际所得税法律的知识和经验,对本公司的税务状况进行了会计评估。我们还评估了公司用于支持相关税务头寸计量的假设和数据,并测试了计算的准确性。最后,我们评估了与公司不确定的税务状况有关的所得税披露情况。 |
/s/安永律师事务所 | |
我们至少从1923年就开始担任该公司的审计师,但我们无法确定具体的年份。 | |
俄亥俄州克利夫兰 | |
2022年2月18日 |
F-2
目录
独立注册会计师事务所报告
致林肯电气控股公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了林肯电气控股公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制。我们认为,根据COSO标准,林肯电气控股公司(本公司)截至2021年12月31日在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准对公司2021年综合财务报表进行了审计,我们于2022年2月18日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ | |
2022年2月18日 |
F-3
目录
林肯电气控股公司
合并损益表
(单位为千,每股除外)
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
净销售额(注2) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
销货成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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合理化和资产减值费用(附注7) |
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营业收入 |
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利息支出,净额 |
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其他收入(支出)(附注13) |
| ( |
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所得税前收入 |
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所得税(附注14) |
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包括非控股权益的净收入 |
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子公司收入(亏损)中的非控股权益 |
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| ( | |||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
基本每股收益(附注3) | $ | | $ | | $ | | |||
稀释后每股收益(注3) | $ | | $ | | $ | | |||
宣布的每股现金股息 | $ | | $ | | $ | |
请参阅这些合并财务报表的附注。
F-4
目录
林肯电气控股公司
综合全面收益表
(单位:千)
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
包括非控股权益的净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
其他综合收益(亏损),税后净额: |
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|
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|
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| |||
被指定为现金流套期保值的衍生品的未实现收益(亏损),扣除税后净额为#美元 | | | ( | ||||||
固定养老金计划活动,扣除税后净额为$ | | ( | | ||||||
货币换算调整 |
| ( |
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| | |||
其他全面收益(亏损): |
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| ( |
| | |||
综合收益 |
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可归因于非控股权益的综合收益(亏损) |
| ( |
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股东应占综合收益(亏损) | $ | | $ | | $ | |
请参阅这些合并财务报表的附注。
F-5
目录
林肯电气控股公司
综合资产负债表
(千美元)
十二月三十一日, | ||||||
2021 | 2020 | |||||
资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款(减去坏账准备#美元 |
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库存(附注17) |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备,净额(注1) |
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无形资产,净额(附注5) |
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商誉 |
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递延所得税(附注14) |
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其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 |
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流动负债 |
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银行到期金额(附注9) | $ | | $ | | ||
应付贸易账款 |
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应计雇员薪酬和福利 |
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应付股息 |
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其他流动负债 |
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长期债务的当期部分(附注9) |
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流动负债总额 |
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长期债务,减去流动部分(注9) |
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递延所得税(附注14) |
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其他负债 |
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总负债 |
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股东权益 |
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优先股,无面值-按规定资本金额;授权- | ||||||
普通股,无面值-按规定资本金额;授权- |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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| ( | ||
库存股,按成本计算- |
| ( |
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总股东权益 |
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非控制性权益 |
| ( |
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总股本 |
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总负债和总权益 | $ | | $ | |
请参阅这些合并财务报表的附注。
F-6
目录
林肯电气控股公司
合并权益表
(单位为千,每股除外)
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| 累计 |
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| |||||||||||||||
普普通通 | 其他内容 | 其他 | 非- | ||||||||||||||||||||
股票 | 普普通通 | 实缴 | 留用 | 全面 | 财务处 | 控管 | |||||||||||||||||
| 杰出的 |
| 股票 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收益(亏损) |
| 股票 |
| 利益 |
| 总计 | ||||||||
2018年12月31日的余额 |
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净收入 |
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固定收益养老金计划中未确认的税后金额 |
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被指定为现金流套期保值的衍生品未实现亏损,扣除税金 |
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| ( | |||||||
货币换算调整 |
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宣布的现金股息-$ |
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| ( |
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基于股票的薪酬活动 |
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为国库购买股份 |
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其他 |
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2019年12月31日的余额 |
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净收入 |
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固定收益养老金计划中未确认的税后金额 |
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被指定为现金流套期保值的衍生品的未实现收益,扣除税后 |
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货币换算调整 |
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宣布的现金股息-$ |
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基于股票的薪酬活动 |
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为国库购买股份 |
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其他 |
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| ( |
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2020年12月31日的余额 |
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净收入 |
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固定收益养老金计划中未确认的税后金额 |
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被指定为现金流套期保值的衍生品的未实现收益,扣除税后 |
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货币换算调整 |
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宣布的现金股息-$ |
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基于股票的薪酬活动 |
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为国库购买股份 |
| ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
其他 |
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| ( |
| ( | |||||||
2021年12月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
请参阅这些合并财务报表的附注。
F-7
目录
林肯电气控股公司
合并现金流量表
(单位:千)
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
经营活动的现金流 |
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净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
子公司收入(亏损)中的非控股权益 |
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| ( | |||
包括非控股权益的净收入 |
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对包括非控制性权益在内的净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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合理化和资产减值净额(收益)费用(附注7) |
| ( |
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折旧及摊销 |
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关联公司净权益收益 |
| ( |
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递延所得税 |
| ( |
| ( |
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基于股票的薪酬 |
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控制权变更带来的收益 |
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| ( | |||
养老金结算费 | | | | ||||||
其他,净额 |
| ( |
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扣除收购影响后的营业资产和负债变化: |
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应收账款(增加)减少 |
| ( |
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库存(增加)减少 |
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(增加)其他流动资产减少 |
| ( |
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应付贸易账款增加(减少) |
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其他流动负债增加(减少) |
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其他资产和负债净变动 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流 |
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资本支出 |
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收购业务,扣除收购现金后的净额 |
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出售财产、厂房和设备所得收益 |
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其他投资活动 |
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投资活动使用的净现金 |
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融资活动的现金流 |
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借款净变动 |
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行使股票期权所得收益 |
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购买股份入库(附注11) |
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支付给股东的现金股利 |
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其他融资活动 |
| ( |
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融资活动使用的现金净额 |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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(减少)现金及现金等价物增加 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | $ | |
请参阅这些合并财务报表的附注。
F-8
目录
林肯电气控股公司
合并财务报表附注
(千美元,不包括每股和每股金额)
注1-重要会计政策
合并原则
合并财务报表包括林肯电气控股公司及其全资和控股子公司(“本公司”)的账户,这些子公司(“本公司”)在剔除所有公司间账户、交易和利润后拥有控股权。
一般信息
该公司在设计、开发和制造弧焊产品、自动连接、装配和切割系统、等离子和氧燃料切割设备方面处于世界领先地位。该公司在钎焊和焊锡合金领域也处于全球领先地位。
该公司的产品包括弧焊电源、等离子切割机、送丝系统、机器人焊接成套设备、综合自动化系统、排烟设备、焊条、焊剂和焊接附件以及特种焊接耗材的制造和制造。该公司的产品还包括计算机数字控制(“CNC”)等离子和氧燃料切割系统,以及用于氧燃料焊接、切割和钎焊的调节器和焊枪。
外币的折算
资产和负债账户按综合资产负债表日期的有效汇率换算成美元;收入和费用账户按月平均汇率换算。换算调整反映为总股本的一个组成部分。对于在高通胀经济体中运营的子公司,在转换资产负债表账户时同时使用历史汇率和当前汇率,转换调整包括在净收入中。
将最初以外币计价的资产和负债换算成美元是为了合并目的,并不一定表明公司可以实现或结算这些资产和负债的美元报告价值。此外,这样的换算并不一定意味着该公司可以向股东返还或分配其海外业务净资产的报告美元价值。
外币交易损益计入销售、一般和行政费用,收益为#美元。
现金等价物
本公司认为所有购买时到期日在三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。
应收帐款
本公司保留因客户未按要求支付所交付产品的款项而造成的估计损失的可疑帐目的预留备用金。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)本公司根据相关应收账款的年龄、对客户财务状况的了解、回顾历史应收账款和储备趋势以及其他相关信息来估计这一津贴。如果客户的财务状况恶化或应收账款出现不利趋势
F-9
目录
如果将来有收藏的经验,可能需要额外的津贴。从历史上看,该公司的储备接近实际经验。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者计价。固定制造间接费用按正常生产能力分配到存货,异常制造成本确认为期间成本。美国很大一部分库存的成本是在后进先出(“LIFO”)的基础上确定的。在2021年12月31日和2020年,大约
根据对未来需求和市场状况的假设,为估计陈旧或过剩库存保留的准备金等于库存成本与估计可变现净值之间的差额。超额和陈旧存货准备金为#美元。
预付费用
预付费用包括预付保险、预付租金、预付服务合同等预付项目。预付费用包括在随附的合并资产负债表中的其他流动资产中,总额为#美元。
长寿资产
物业、厂房和设备
物业、厂房及设备按成本列账,并包括大幅提高产能或延长现有厂房及设备使用寿命的改善。折旧和摊销是使用直线法计算的,使用年限为
日常维护、维修和更换在发生时计入费用。该公司将与正在进行的长期建设相关的利息成本资本化。
合并资产负债表中的财产、厂房和设备净额由以下部分组成:
十二月三十一日, | |||||
2021 |
| 2020 | |||
土地 | $ | $ | | ||
建筑物 |
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| | ||
机器设备 |
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| |
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减去累计折旧 |
|
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总计 | $ | | $ | |
租契
公司在开始时就确定协议是否为租赁。该公司在其综合资产负债表上记录使用权资产,以代表其在租赁期内使用标的资产的权利。本公司在其综合资产负债表上记录租赁负债,以代表其支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁使用权资产和负债在租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于该公司的大部分经营租约均未提供
F-10
目录
根据隐含利率,本公司根据开始日期可获得的信息,使用其递增借款利率来呈现租赁付款的价值。
该公司拥有销售办公室、制造设施、仓库和配送中心、运输设备、办公设备和信息技术设备的运营租赁。其中一些租约是不可取消的。本公司经营租约中包含的可变或短期租赁成本并不重要。大多数租约包括一个或多个选项,以 ,它可以将租赁期从
资产折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制,除非有所有权转让或购买选择权合理确定行使。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
本公司定期评估当前事实或情况是否表明其将持有和使用的应折旧长期资产(包括使用权资产)的账面价值可能无法收回。如果确定存在此类情况,则对长期资产或适当的资产分组产生的未贴现未来现金流的估计与账面价值进行比较,以确定是否存在减值。如果一项资产被确定为减值,则在账面价值超过公允价值的程度上确认损失。公允价值按活跃市场的报价(如有)计量。如果没有报价的市场价格,公允价值的估计是基于各种估值技术,包括估计的未来现金流量的贴现值。有关更多详情,请参阅综合财务报表附注5、7和18。
商誉和无形资产
当被收购企业的成本超过被收购的可识别净资产的公允价值时,就记录商誉。商誉以外的无形资产按取得时的公允价值或按成本(如适用)入账。没有无限寿命的无形资产按照无形资产的经济效益的消耗模式摊销。如果不能可靠地确定经济效益模式,无形资产将在法定或预计寿命较短的时间内按直线摊销。这些类型的资产以与上述长期资产一致的方式评估减值。商誉和无限期无形资产不摊销,但在第四季度使用每年相同的日期进行减值测试,如果情况变化或事件发生表明潜在减值,则测试频率更高。
在进行年度减值测试时,将每项寿命不定的无形资产的公允价值与其账面价值进行比较,如果账面价值超过公允价值,则计入减值费用。对于商誉,本公司首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,以及是否需要进行商誉减值量化测试。只有当公司得出结论认为报告单位的公允价值比账面价值更有可能低于其账面价值时,才需要进行量化测试。对于定量测试,本公司将每个报告单位的公允价值与其账面金额进行比较。如果账面值超过公允价值,则就账面值超过报告单位公允价值的金额确认减值费用,但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。
公允价值是根据本公司开发的既定业务估值技术和模型、对市场参与者对未来现金流的假设、未来增长率和折现率对估计现金流进行估值而确定的。经济和经营条件的变化、低于假设市场参与者假设的实际增长或贴现率的增加可能导致未来一段时期的减值费用。有关更多详情,请参阅综合财务报表附注5。
F-11
目录
公允价值计量
金融资产和负债,如公司的固定收益养老金计划资产和衍生合同,使用市场和收入估值方法按公允价值进行估值。公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格(退出价格)。以下层次结构用于对衡量公允价值的投入进行分类:
有关更多详情,请参阅综合财务报表附注12及附注16。
产品保修
本公司根据历史经验和预计的材料和人力成本应计产品保修索赔,以提供保修服务。保修服务通常提供的保修期限最长可达
收入确认
当合同条款下的义务得到履行并将控制权转移到客户手中时,收入就被确认。收入是指公司预期有权用来交换商品或服务的对价金额。该公司几乎所有的销售安排都是短期的,只涉及一项履约义务。当履行义务得到履行,产品控制权通常根据运输条款转移到客户手中时,公司确认收入。此外,随着时间的推移,某些定制的自动化性能义务也会被考虑在内。根据这种方法,收入确认主要基于迄今发生的成本与预计完成的总成本的比率。对总估计成本进行修订的累积影响反映在变动期间,包括预期损失。少于
本公司确认任何基于合理估计的折扣、积分、退货、回扣和奖励计划都是在记录相关收入的同时实现净销售额的销售额减少。公司收取的税款,包括销售税和增值税,不包括在净销售额中。当控制权转移到客户手中时,公司确认运费作为净销售额的组成部分,运输成本作为售出货物成本的组成部分。因为摊销期限一般是一年或更短,所以销售佣金在发生时要计入费用。这些成本在公司的综合损益表中记录在销售、一般和行政费用中。
该公司的付款条件因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。该公司不提供任何符合作为606主题下的融资组成部分考虑的要求的付款条件。
F-12
目录
有关更多详情,请参阅综合财务报表附注2。
分销成本
分销成本,包括与产品发货相关的仓储和运费,计入销售商品成本。
基于股票的薪酬
所有以股票为基础的补偿奖励,通过在归属期间分配总授予日期公允价值来确认费用。任何股票期权、限制性或递延股份或限制性股票单位因接受者未能满足既得要求而最终被没收,不会确认任何费用。
当期权等价股的计算是反摊薄的时,行使员工股票期权时可发行的普通股不包括在稀释每股收益的计算中。有关更多详情,请参阅综合财务报表附注10。
金融工具
该公司使用衍生工具来管理在某些买卖交易、资产负债表和净投资风险中对利率、商品价格和货币汇率波动的风险敞口。对冲货币和大宗商品风险敞口的衍生品合约通常是短期的,但可能涵盖最高达
所有衍生品都在公司的综合资产负债表上按公允价值确认。公允价值变动产生的损益的会计处理取决于衍生品的使用,以及它是否被指定并有资格进行套期保值会计。本公司正式记录套期保值与被套期保值项目的关系,以及所有指定套期保值的风险管理策略。在开始和持续的基础上,在适用的情况下,对套期保值工具的有效性进行评估。如果确定衍生工具作为对冲工具不是非常有效,相关对冲交易不可能再发生,或衍生工具终止,则对冲会计将停止。结算衍生工具合约的现金流量在公司的综合现金流量表中确认为经营活动提供的现金净额。
本公司须承担衍生工具交易对手的信用风险。交易对手包括多家主要银行和金融机构。本公司通过监控交易对手的信用评级以及公司与交易对手之间的财务承诺和风险敞口的大小来管理单个交易对手的风险敞口。
现金流对冲
某些外币远期合约和商品合约是合格的,并被指定为现金流套期保值。现金流量对冲的公允价值未实现收益或亏损的有效部分报告为累计其他全面收益(“AOCI”)的组成部分,抵销金额记录为其他流动资产、其他资产、其他流动负债或其他负债,具体取决于合同的头寸和期限。结算时,在套期交易影响收益的同一或多个期间,已实现的收益或亏损分别计入套期交易影响收益的买入和卖出套期保值的售出成本或净销售额。现金流套期保值的无效部分在当期收益中确认。
为预期未来发行与附注9所述票据相关的债务,本公司订立利率远期起始掉期协议,以对冲未来利率变动的变数。远期起始掉期协议是合格的,并被指定为现金流对冲。公允价值变动记录为AOCI的一部分,在完成债务发行和掉期终止后,将摊销为相关债务有效期内的利息支出。
F-13
目录
公允价值对冲
某些利率掉期协议是有条件的,并被指定为公允价值对冲。被指定为公允价值对冲的利率掉期协议符合衍生工具和对冲会计准则的快捷方法要求。因此,这些协议的公允价值变动被认为完全抵消了相关长期债务公允价值的变动。公允价值变动计入其他资产或其他负债,抵销金额记为对长期债务账面价值减去流动部分的公允价值调整。
净投资套期保值
对于符合净投资对冲资格的衍生工具,公允价值收益或亏损的有效部分在AOCI中确认,抵销金额记录为其他流动资产、其他资产、其他流动负债或其他负债,具体取决于合同的头寸和期限。收益或损失随后被重新分类为销售、一般和行政费用,因为基础对冲投资被清算。
未被指定为对冲工具的衍生工具
该公司拥有某些未指定为套期保值的外汇远期合约。这些衍生品被作为某些资产负债表敞口的对冲持有。的得失t这些合同在销售、一般和行政费用中确认,抵消了被套期保值风险的损失或收益。
有关更多详情,请参阅综合财务报表附注15。
研究与开发
研究和开发费用计入销售费用、一般费用和行政费用(已发生),总额为#美元。
奖金
该公司的可自由支配的员工奖金计划包括在销售、一般和行政费用中,对于某些美国员工来说,这些奖金计划是扣除医疗成本的。奖金成本为$
所得税
递延所得税按现行制定的税率确认,用于资产和负债的GAAP和所得税基础以及营业亏损和税收抵免结转之间的暂时差异。在评估递延税项资产的变现能力时,本公司评估部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。
该公司在不同司法管辖区维持与不确定所得税状况相关的未确认税收优惠的负债。该公司使用判断来确定税务头寸的技术优势是否更有可能持续下去。判断也被用来衡量符合确认资格的相关税收优惠金额,包括对适用的税收法律、法规和税收裁决的解释。
该公司选择将任何全球无形低税收iIncome计入作为所发生年度的期间费用。
有关更多详情,请参阅综合财务报表附注14。
F-14
目录
收购
在收购一项业务时,本公司视情况采用收入法、市场法或成本法(或两者的组合)进行估值。这些模型和分析中的估值输入是基于市场参与者的假设。市场参与者被认为是资产或负债的本金或最有利市场中与本公司无关的买家和卖家。
公允价值估计基于对未来事件和不确定性的一系列判断,并依赖于估计和假设。管理层使用可观察到的市场数据支持的成本方法对物业、厂房和设备进行估值,其中包括考虑报废因素。管理层使用特许权使用费减免法或超额收益法获取无形资产,这是由同行公司的可观察市场数据支持的收益法的形式。用于估计收购无形资产价值的重要假设包括贴现率和构成未来现金流基础的某些假设(如收入增长率、客户流失率和特许权使用费比率)。收购的存货按公允价值计价。就若干项目而言,账面价值乃根据本公司所得资料厘定为公允价值的合理近似值。有关更多详情,请参阅综合财务报表附注4。
估计数
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层在某些情况下作出估计和假设,这些情况会影响随附的合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
新会计公告
以下部分介绍财务会计准则委员会(“FASB”)发布的适用于本公司的新华硕。
以下华硕于2021年1月1日采用,除非下表另有说明,否则不会对公司的合并财务报表产生重大财务影响:
注2-收入确认
下表列出了该公司按产品线分列的净销售额:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
消耗品 | $ | | $ | | $ | | |||
装备 |
| |
| |
| | |||
净销售额 | $ | | $ | | $ | |
消耗品销售包括焊条、焊剂、特种焊接耗材以及钎焊和钎焊合金。设备销售包括弧焊电源、焊接附件、制造、等离子切割机、送丝系统、自动连接、装配和切割系统、排烟设备、数控等离子和含氧燃料。
F-15
目录
用于氧燃料焊接、切割和铜焊的切割系统和调节器以及焊炬。消耗品和设备产品在公司的每个经营部门内销售。
在设备产品线中,存在与自动化产品相关的某些客户合同,这些合同可能包括多项性能义务。对于这种安排,公司根据其相对独立的销售价格将收入分配给每项履约义务。本公司一般根据向客户收取的价格或使用预期成本加利润来确定独立销售价格。
于2021年12月31日,本公司录得$
注3-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
分子: |
|
|
|
|
|
| |||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
分母(以000为单位的股份): |
|
|
|
|
|
| |||
基本加权平均流通股 |
| |
| |
| | |||
稀释证券的影响--股票期权和奖励 |
| |
| |
| | |||
稀释加权平均流通股 |
| |
| |
| | |||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | |||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,普通股受基于股权的奖励
注4-收购
2021年7月,该公司收购了OverStreet-Hughes Company,Inc.和Shoals Tube,Inc.(“FTP”)。FTP在美国和墨西哥生产供暖、通风和空调(“HVAC”)用的铜和铝接头、分电器组件和歧管。此次收购进一步突出了哈里斯产品集团的竞争地位,为暖通空调原始设备制造商提供全面的暖通空调线圈制造解决方案组合,并加速了这一市场的增长。
2021年4月,本公司收购了Zeman集团旗下的Zeman Bauelemente Produktionsgesellschaft m.b.H.(“Zeman”)。Zeman总部设在奥地利维也纳,是自动跟踪和焊接钢梁的机器人装配和弧焊系统的领先设计和制造商。此次收购扩大了该公司的国际自动化能力,为结构钢和基础设施领域的客户提供服务。
2019年7月,公司收购了Askaynak的控股权。总部设在土耳其的阿斯凯纳克公司是焊接耗材、弧焊设备(包括等离子和氧燃料切割设备)的供应商和制造商
F-16
目录
和机器人焊接系统。此次收购推进了该公司在欧洲、中东和非洲的地区增长战略。
2019年4月,本公司收购了贝克工业公司(Baker Industries,Inc.)。贝克公司总部设在密歇根州底特律,是一家主要为汽车和航空航天市场提供定制工具、零部件和夹具的供应商。此次收购是对该公司自动化产品组合及其金属添加剂制造服务业务的赞扬。
与上述收购相关的预计信息尚未公布,因为这对公司的综合损益表的影响不大。初步采购价格分配预计将在允许的测量期内敲定。被收购的公司包括在公司截至收购日的综合财务报表中。
附注5-商誉和无形资产
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,按可报告部门划分的商誉账面价值变化如下:
|
|
| 哈里斯一家 |
| ||||||||
美洲 | 国际 | 产品 | ||||||||||
| 焊接 |
| 焊接 |
| 集团化 |
| 整合 | |||||
截至2019年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
增加和调整 |
| — |
| |
| ( |
| | ||||
外币折算 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
截至2020年12月31日的余额 |
| |
| |
| |
| | ||||
增加和调整(1) |
| — |
| |
| |
| | ||||
外币折算 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
截至2021年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 国际焊接公司的增加反映了2021年收购Zeman时确认的善意。哈里斯产品集团的新成员反映了2021年收购FTP时确认的商誉。 |
按资产类别划分的商誉以外无形资产的账面总值和累计摊销如下:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||
毛收入 |
| 累计 |
| 毛收入 |
| 累计 | ||||||
| 金额 |
| 摊销 |
| 金额 |
| 摊销 | |||||
不受摊销影响的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
商标和商号 | $ | |
|
| $ | |
|
| ||||
应摊销的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
商标和商号 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
客户关系 |
| |
| |
| |
| | ||||
专利 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
应摊销的无形资产总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
F-17
目录
2021年期间,公司单独或作为一组资产的一部分收购了无形资产,初始收购价格分配和加权平均如下:
截至2021年12月31日的年度 | ||||
购货价格 | 加权 | |||
分配 |
| 平均寿命 | ||
已购入的应摊销的无形资产 |
|
|
|
|
商标和商号 | $ | |
| |
客户关系 |
| |
| |
其他 |
| |
| |
应摊销的已收购无形资产总额 | $ | |
|
|
摊销费用总额为$
注6-细分市场信息
该公司的主要业务是设计、开发和制造弧焊产品、自动连接、装配和切割系统、等离子和氧燃料切割设备。该公司在钎焊和焊锡合金领域也处于全球领先地位。
该公司的产品包括弧焊电源、等离子切割机、送丝系统、机器人焊接成套设备、综合自动化系统、排烟设备、焊条、焊剂和焊接附件以及特种焊接耗材的制造和制造。该公司的产品还包括数控等离子和氧燃料切割系统,以及用于氧燃料焊接、切割和钎焊的调节器和焊枪。
公司已将其组织和领导结构调整为
分部业绩是根据一系列因素来衡量和分配资源的,主要衡量标准是调整后的利息和所得税前收益(“调整后EBIT”)利润衡量标准。息税前利润定义为营业收入加上附属公司的股本收益和其他收入。分部息税前利润根据管理层确定的特殊项目进行调整,如合理化活动的影响、某些资产减值费用以及处置资产的损益。除后进先出外,适用于经营部门层面的会计原则通常与应用于合并财务报表层面的会计原则相同。分部资产包括以先进先出为基础计量的库存,而合并库存包括以后进先出为基础报告的库存。扣除利息和所得税前的分部和合并收益包括在后进先出基础上报告的存货的影响。在2021年、2020年和2019年12月31日,大约
F-18
目录
可报告部门的财务信息如下:
哈里斯一家 | ||||||||||||||
美洲 | 国际 | 产品 | 公司/ | |||||||||||
焊接(1) |
| 焊接(2) |
| 集团化(3) |
| 淘汰(4) |
| 整合 | ||||||
截至2021年12月31日止的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
细分市场间销售额 |
| |
| |
| |
| ( | | |||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
调整后的息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
特殊物品收费(收益) |
| |
| |
| |
| | | |||||
息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
利息收入 |
|
|
|
| | |||||||||
利息支出 |
|
|
|
| ( | |||||||||
所得税前收入 |
|
|
| $ | | |||||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
对关联公司的股权投资 |
| |
| |
| |
| | | |||||
资本支出 |
| |
| |
| |
| | | |||||
折旧及摊销 |
| |
| |
| |
| ( | | |||||
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
细分市场间销售额 |
| |
| |
| |
| ( | | |||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
调整后的息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
特殊物品收费(收益) |
| |
| |
| |
| | | |||||
息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
| | ||||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
| ( | ||||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
| $ | | ||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
对关联公司的股权投资 |
| |
| |
| |
| | | |||||
资本支出 |
| |
| |
| |
| | | |||||
折旧及摊销 | |
| |
| |
| ( | | ||||||
截至2019年12月31日的年度 |
|
|
| |||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
细分市场间销售额 |
| |
| |
| |
| ( | | |||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
调整后的息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
特殊物品收费 |
| |
| |
| |
| | | |||||
息税前利润 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
| | ||||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
| ( | ||||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
| $ | | ||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
对关联公司的股权投资 |
| |
| |
| |
| | | |||||
资本支出 |
| |
| |
| |
| | | |||||
折旧及摊销 |
| |
| |
| |
| ( | |
(1) | 2021年专项反映养老金结算费为$ |
2020年特别项目反映合理化和资产减值费用#美元
2019年特别项目反映合理化和资产减值费用#美元。
F-19
目录
(2) | 2021年特殊项目反映的合理化和资产减值费用$ |
2020年特别项目反映合理化和资产减值费用#美元
2019年特别项目反映合理化和资产减值费用#美元。
(3) | 2021年特殊项目反映养老金结算费$ |
2019年特别项目反映合理化和资产减值费用#美元。
(4) | 2021年特殊项目反映了以下项目的收购、交易和整合成本$ |
2019年特殊项目反映收购、交易和整合成本为$
美国的出口销售额(不包括公司间销售额)为#美元。
根据客户所在地以及物业、厂房和设备,该公司净销售额的地理分布如下:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
净销售额: |
|
|
|
|
|
| |||
美国 | $ | | $ | | $ | | |||
外国 |
| |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | |
十二月三十一日, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
财产、厂房和设备,净值: |
|
|
|
|
|
| |||
美国 | $ | | $ | | $ | | |||
外国 |
| |
| |
| | |||
淘汰 |
| — |
| ( |
| ( | |||
总计 | $ | | $ | | $ | |
附注7--合理化和资产减值
公司记录的合理化和资产减值净费用为#美元。
2020至2021年期间,该公司在美洲焊接和国际焊接领域启动了合理化计划。这些计划包括重组员工和整合制造设施,以更好地使成本结构与经济状况和运营需求保持一致。截至2021年12月31日,$
F-20
目录
国际焊接在公司综合资产负债表的其他流动负债中确认。该公司预计与完成这些计划相关的额外费用不会太多。
2019年,公司在国际焊接领域启动了合理化计划。这些计划包括重组员工人数和整合制造业务,以更好地使成本结构与经济状况和运营需求保持一致。与这些计划相关的负债在2020年12月31日大幅支付。
该公司相信,合理化行动将对未来的经营业绩产生积极影响,不会对流动性以及资本来源和使用产生实质性影响。该公司继续评估其成本结构,更多的合理化行动可能会导致未来的费用。
下表汇总了与合理化负债相关的活动:
|
| 国际 |
| ||||||
美洲焊接 |
| 焊接 |
| 整合 | |||||
2019年12月31日的余额 | $ | — | $ | | $ | | |||
付款和其他调整 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
已记入费用 |
| |
| |
| | |||
2020年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | |||
付款和其他调整 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
已记入费用 |
| — |
| |
| | |||
2021年12月31日的余额 | $ | — | $ | | $ | |
附注8-累积其他全面收益(亏损)(下称“AOCI”)
下表列出了中的全部更改累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)按组成部分、扣除税金后的净额划分:
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||
未实现收益 | ||||||||||||
衍生品(亏损) | ||||||||||||
指定和 | 确定的优势 | 货币 | ||||||||||
符合现金资格 | 养老金计划 | 翻译 | ||||||||||
流量对冲 | 活动 | 调整,调整 | 总计 | |||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| ( |
| ( |
| | 3 |
| ( | |||
从AOCI重新分类的金额 |
| | 1 |
| | 2 |
| — |
| | ||
当期其他综合收益(亏损)净额 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
2020年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| | | ( | 3 | ( | ||||||
从AOCI重新分类的金额 |
| ( | 1 | | 2 | — | | |||||
当期其他综合收益(亏损)净额 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
2021年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 在2021年期间,此AOCI重新分类是$ |
(2) | 此AOCI部分包括在定期养老金净成本的计算中(减去$ |
F-21
目录
(3) | 不包括重新分类前的其他综合收入$( |
附注9--债务
截至2021年12月31日和2020年12月31日,债务包括以下内容:
十二月三十一日, | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
长期债务 |
|
|
|
| ||
2045年到期的优先无担保票据,利息为 | $ | | $ | | ||
2030年之前到期的其他借款,利息最高可达 |
| |
| | ||
| |
| | |||
较少电流部分 |
| |
| | ||
长期债务,减少流动部分 |
| |
| | ||
短期债务 |
|
|
| |||
银行到期金额,加权平均利率为 |
| |
| | ||
流动部分长期债务 |
| |
| | ||
短期债务总额 |
| |
| | ||
债务总额 | $ | | $ | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,包括当前部分在内的长期债务的公允价值约为#美元。
高级无担保票据
于二零一五年四月一日及二零一六年十月二十日,本公司分别订立票据购买协议,据此,本公司以私募方式发行优先无抵押票据(“票据”)。该批债券的利息每半年支付一次。债券所得款项作一般公司用途。这些注释包含一些肯定和否定的公约。
2015年及2016年债券的到期日及利率如下:
| 金额 |
| 到期日 |
| 利率,利率 |
| ||
2015年笔记 |
|
|
|
|
|
| ||
系列A | $ | |
| | % | |||
B系列 |
| |
| | % | |||
C系列 |
| |
| | % | |||
D系列 |
| |
| | % | |||
2016年笔记 |
|
|
|
|
| |||
系列A | $ | |
| | % | |||
B系列 |
| |
| | % | |||
C系列 |
| |
| | % | |||
D系列 |
| |
| | % |
公司的总加权平均实际利率和剩余加权平均期限(包括2015年债券和2016年债券)为
F-22
目录
循环信贷协议
于2021年4月23日,本公司订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”),修订并重述规管其信贷额度的协议。信贷协议的总信用额度为$
该公司还有总额为$的其他信用额度。
搁置协议
2018年11月27日,本公司签订了
其他
在2021年12月31日之后的五年中,包括支付银行到期款项在内的长期债务的到期日为#美元。
附注10-股票计划
2015年4月23日,公司股东批准了2015年度股权和激励性薪酬计划(“员工计划”)。员工计划规定授予期权、增值权、限制性股票、限制性股票单位和基于业绩的奖励,最高可增加
F-23
目录
股票期权
下表汇总了所有计划下截至2021年12月31日的年度股票期权活动:
加权 | |||||
平均值 | |||||
数量 | 锻炼 | ||||
| 选项 |
| 价格 | ||
年初余额 |
| | $ | | |
授予的期权 |
| |
| | |
行使的期权 |
| ( |
| | |
选项已取消 | ( | | |||
被没收的期权 | ( | | |||
年终余额 |
| |
| | |
可在年底行使 |
| |
| |
在员工计划及其前身计划下授予的期权最长可能为
该公司使用Black-Scholes期权定价模型来估计期权的公允价值。在估计已授出期权的公允价值时,预期期权寿命是基于本公司的历史经验。预期波动率是基于历史波动率。截至十二月三十一日的三年,每年的加权平均假设如下:
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
预期波动率 |
| | % | | % | | % | |||
股息率 |
| | % | | % | | % | |||
无风险利率 |
| | % | | % | | % | |||
预期期权寿命(年) |
|
|
| |||||||
年内授予的每项期权的加权平均公允价值 | $ | | $ | | $ | |
下表汇总了截至2021年12月31日的年度非既得股票期权:
加权平均 | |||||
数量 | 公允价值在 | ||||
| 选项 |
| 授予日期 | ||
年初余额 |
| | $ | | |
授与 |
| |
| | |
既得 |
| ( |
| | |
取消 | ( | | |||
没收 | ( | | |||
年终余额 |
| |
| |
假若所有奖励均于2021年12月31日行使,未行使及可行使期权的内在价值合计为$。
F-24
目录
下表汇总了截至2021年12月31日未决奖项的相关信息:
杰出的 | 可操练的 | |||||||||||||
加权 | 加权 | 加权 | 加权 | |||||||||||
数量 | 平均值 | 平均值 | 数量 | 平均值 | 平均值 | |||||||||
库存 | 锻炼 | 剩余 | 库存 | 锻炼 | 剩余 | |||||||||
行权价格区间 |
| 选项 |
| 价格 |
| 寿命(年) |
| 选项 |
| 价格 |
| 寿命(年) | ||
$以下 |
| | $ | |
|
| | $ | |
| ||||
$ |
| |
| |
|
| |
| |
| ||||
超过$ |
| |
| |
|
| |
| |
| ||||
| |
|
| |
|
限制性股票单位(“RSU”)和业绩份额单位(“PSU”)
下表汇总了所有计划下截至2021年12月31日的年度的RSU和PSU活动:
加权 | |||||
平均值 | |||||
数量 | 授予日期 | ||||
| 单位 |
| 公允价值 | ||
年初余额 |
| | $ | | |
已批出的单位 |
| |
| | |
归属单位 |
| ( |
| | |
被没收的单位 |
| ( |
| | |
年终余额 |
| |
| |
RSU按授权日的市场报价计价。大多数RSU在一段时间内
PSU按授权日的市场报价计价。PSU在一段时间内被授予
基于股票的薪酬费用
所有以股票为基础的补偿奖励,通过在归属期间分配总授予日期公允价值来确认费用。任何股票期权、限制性或递延股票、RSU或PSU最终因接受者未能满足既得要求而被没收,不会确认任何费用。2021年、2020年和2019年合并损益表确认的股票薪酬支出总额为#美元。
F-25
目录
林肯股票购买计划
1995年的林肯股票购买计划使员工能够在免佣金的基础上购买公开市场股票,最高限额为
注11-普通股回购计划
该公司有一项股票回购计划,回购金额最高可达
附注12-退休年金和有保障的连续就业计划
本公司维持多项固定福利及固定供款计划,为员工提供退休福利。这些计划将根据1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)、当地成文法或董事会决定的规定维持,缴费将根据“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)、当地成文法或董事会的决定进行。这些计划通常根据服务年限和薪酬提供福利。养老金计划除针对某些关键员工的国内非合格养老金计划和某些外国计划外,都有资金支持。该公司在其计划中使用12月31日的衡量日期。
除养老金和某些非美国法定解雇福利外,该公司没有、也没有规定任何退休后或离职后福利。
F-26
目录
固定福利计划
捐款的数额足以在当前基础上为当前服务成本提供资金,并在不同的摊销期间为过去的服务成本(如果有的话)提供资金。
债务和资金状况
| 十二月三十一日, | |||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||
美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 | |||||||||
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 | |||||
福利义务的变化 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
年初的福利义务 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
服务成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
计划参与者的缴费 |
| |
| |
| |
| | ||||
收购和其他调整 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
精算(收益)损失(1) |
| ( |
| ( |
| |
| | ||||
已支付的福利 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
定居点/削减量(2) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
货币换算 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
年终福利义务 |
| |
| |
| |
| | ||||
计划资产变更 |
|
|
|
| ||||||||
年初计划资产公允价值 |
| |
| |
| |
| | ||||
计划资产实际收益率 |
| ( |
| |
| |
| | ||||
雇主供款 |
| |
| |
| |
| | ||||
计划参与者的缴费 |
| |
| |
| |
| | ||||
已支付的福利 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
聚落(2) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
货币换算 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
计划资产年末公允价值 |
| |
| |
| |
| | ||||
年终资金状况 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
未确认的精算净亏损 |
| |
| |
| |
| | ||||
未确认的前期服务成本 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
未确认的过渡资产,净额 |
| |
| |
| |
| | ||||
确认净额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
(1) |
(2) | 2021年和2020年因一次性支付养老金和2021年10月购买与终止养老金计划有关的团体年金合同而产生的和解。 |
截至2021年12月31日,未确认精算净亏损、前期服务费用和过渡资产的税后金额计入累计其他综合亏损为#美元。
2020年3月,公司批准了一项修正案,终止林肯电气公司退休年金计划(RAP)计划,自2020年12月31日起生效。本公司向参与者发出终止计划意向的通知,并申请并收到了决定函。在2021年期间,养老金义务通过向符合条件的计划参与者一次性支付相结合的方式分配,并在2021年10月通过购买团体年金合同分配。一次性付款和购买年金导致税前结算费用为
F-27
目录
$
合并资产负债表中确认的金额
| 十二月三十一日, | |||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||
美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 | |||||||||
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 | |||||
预付养老金(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
应计养老金负债,流动(2) |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||||
长期应计养老金负债(3) |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||||
累计其他综合亏损,不含税收影响 |
| | |
| |
| | |||||
资产负债表中确认的净额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
(1) |
(2) |
(3) |
固定福利计划的养老金成本构成
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 | ||||||||||||||
|
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 | |||||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
计划资产的预期回报率 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
摊销先前服务费用 |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
净亏损摊销 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
结算和削减费用(收益)(1) |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| | |||||||
固定福利计划 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) |
固定收益计划的养老金成本组成部分(服务成本除外)包括在公司综合损益表的其他收入(费用)中。
累计福利义务超过计划资产的养老金计划
十二月三十一日, | ||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||
美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 | |||||||||
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 | |||||
预计福利义务 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
累积利益义务 |
| |
| |
| |
| | ||||
计划资产的公允价值 |
| |
| |
| |
| |
所有计划的累计福利义务总额为#美元。
F-28
目录
计划的福利支付
预计将为这些计划支付的福利如下:
美国养老金 | 非美国 | |||||
| 平面图 |
| 养老金计划 | |||
预计付款 | ||||||
2022 | $ | | $ | | ||
2023 |
| |
| | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| |
| | ||
2027年至2031年 |
| |
| |
假设
用于衡量公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的重大固定福利计划的福利义务的加权平均假设如下:
十二月三十一日, |
| ||||||||
2021 | 2020 |
| |||||||
美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 |
| |||||
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| |
贴现率 |
| | % | | % | | % | | % |
赔偿的增加幅度 |
| | % | | % | | % | | % |
用于衡量公司在截至12月31日的三年中每年的重大固定福利计划的定期福利净成本的加权平均假设如下:
十二月三十一日, |
| ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 |
| ||||||||||
美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 | 美国养老金 | 非美国 |
| |||||||
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| 平面图 |
| 养老金计划 |
| |
贴现率 |
| | % | | % | | % | | % | | % | | % |
赔偿的增加幅度 |
| | % | | % | | % | | % | | % | | % |
计划资产的预期回报率 |
| | % | | % | | % | | % | | % | | % |
为了制定贴现率假设,该公司参考将预计养老金支付与评级为AA或同等质量的债券的到期日相匹配而获得的收益。预期长期回报率假设是基于计划投资组合中各种资产类别的加权平均预期回报和计划资产的定向配置。资产类别回报是根据历史资产回报表现以及当前市场状况(如通胀、利率和股票市场表现)制定的。薪酬增幅由本公司根据年度检讨而厘定。
养老金计划的资产
养老金计划投资政策的主要目标是确保有足够的资产在此类义务到期时提供福利义务。投资管理实践必须符合ERISA或任何其他适用的法规和裁决。固定收益养老金计划资产的总体投资策略是在正常商业周期内实现相对于可接受的风险水平的回报率,这与投资组合的长期目标一致。不包括RAP计划资产,计划资产的目标分配为
F-29
目录
下表按公允价值层次结构中的级别列出了截至2021年12月31日的养老金计划资产:
截至2021年12月31日养老金计划的公允价值资产 | ||||||||||||
报价在 | ||||||||||||
活跃的市场 | 意义重大 | |||||||||||
对于相同的 | 重要的其他人 | 看不见的 | ||||||||||
资产 | 可观测输入 | 输入量 | ||||||||||
| (1级) |
| (2级) |
| (3级) |
| 总计 | |||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
固定收益证券(1) |
|
|
|
| ||||||||
公司债务和其他义务 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
按资产净值计算的投资(2) |
|
|
|
| ||||||||
普通信托和103-12投资(3) |
|
| | |||||||||
按公允价值计算的总投资 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
下表按公允价值层次结构中的级别列出了截至2020年12月31日的养老金计划资产:
养老金计划截至2020年12月31日的公允价值资产 | ||||||||||||
报价 | ||||||||||||
在活跃的市场中 | 意义重大 | |||||||||||
对于相同的 | 重要的其他人 | 看不见的 | ||||||||||
资产 | 可观测输入 | 输入量 | ||||||||||
| (1级) |
| (2级) |
| (3级) |
| 总计 | |||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
固定收益证券(1) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美国政府债券 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
公司债务和其他义务 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
按资产净值计算的投资(2) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
普通信托和103-12投资(3) |
|
|
|
|
|
| | |||||
私募股权基金(4) |
|
|
|
|
|
| | |||||
按公允价值计算的总投资 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
(1) | 固定收益证券主要由计划直接持有的政府和公司债券组成。政府债券和公司债券的估值既使用在活跃市场上交易的类似资产的市场可观察到的投入,也使用在活跃市场上交易的个别证券的收盘价。 |
(2) | 按资产净值(“资产净值”)实际权宜之计按公允价值计量的若干资产并未归类于公允价值层次。 |
(3) |
(4) |
F-30
目录
补充行政人员退休计划
本公司维持一项国内无基金补充行政人员退休计划(“SERP”),根据该计划,除根据本公司的合格退休计划收取的款项(受美国国税局(IRS)对保障薪酬的限制所限)外,还会向若干雇员支付非合格补充退休金福利。该方案的年度费用已包括在上文所示的养恤金净费用总额的确定中,为#美元。
固定缴款计划
几乎所有的美国员工都在固定缴款计划的覆盖范围内。2016年10月,公司宣布重新设计林肯电气公司员工储蓄计划(“储蓄计划”),自2017年1月1日起生效。储蓄计划规定,符合条件的员工最多可获得
自2017年1月1日起,本公司制定了林肯电气公司恢复计划(“恢复计划”)。恢复计划是一项国内无资金计划,旨在为某些员工提供充分参与标准员工退休服务的能力,这些服务受到美国国税局(IRS)关于覆盖补偿的规定的限制。
固定缴款计划确认的年度成本为#美元。
其他好处
俄亥俄州克利夫兰地区的业务部门有一项有保证的连续就业计划,基本上覆盖了所有员工,该计划一般规定,公司将至少为以下员工提供工作
附注13--其他收入(费用)
其他收入(费用)的构成如下:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
附属公司的权益收益 | $ | |
| $ | | $ | | ||||
定期养恤金(成本)净收入的其他组成部分 (1) |
| ( |
|
| ( |
| | ||||
其他收入(费用) (2) |
| |
|
| |
| | ||||
其他收入(费用)合计 | $ | ( |
| $ | | $ | |
(1) | 定期养恤金(成本)净收入的其他组成部分包括养恤金结算和削减。详见合并财务报表附注12。 |
(2) | 包括截至2019年12月31日的一年中与收购相关的控制权变更收益。详情见合并财务报表附注4. |
F-31
目录
附注14--所得税
所得税前收入的构成如下:
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
美国 | $ | | $ | | $ | | |||
非美国 |
| |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | |
所得税费用(福利)的构成如下:
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
当前: |
|
|
|
|
| ||||
联邦制 | $ | | $ | | $ | | |||
非美国 |
| |
| |
| | |||
州和地方 |
| |
| |
| | |||
| |
| |
| | ||||
延期: |
|
|
|
|
| ||||
联邦制 |
| ( |
| ( |
| | |||
非美国 |
| ( |
| |
| | |||
州和地方 |
| ( |
| ( |
| | |||
| ( |
| |
| | ||||
总计 | $ | | $ | | $ | |
在截至2021年12月31日的三年中,所得税总支出与对所得税前收入适用法定联邦所得税税率计算的金额之间的差额如下:
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
适用于税前收入的法定税率 | $ | | $ | | $ | | ||||
州和地方所得税,扣除联邦税收优惠后的净额 |
| |
| |
| | ||||
行使股票薪酬带来的超额税收优惠 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
对不确定税收状况的解决和结算 |
| |
| ( |
| ( | ||||
外国派生无形收入扣除 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
外汇率差异 |
| |
| |
| | ||||
估值免税额 |
| ( |
| |
| | ||||
研发信贷 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
养老金计划终止调整 | ( | | | |||||||
外国来源收入的美国税收成本(收益) | | | | |||||||
其他 |
| |
| |
| ( | ||||
总计 | $ | | $ | | $ | | ||||
实际税率 |
| | % |
| | % |
| | % |
2021年的有效税率低于2020年,主要是由于计划终止和利用本年度以前受估值津贴限制的某些亏损结转的影响,被上一年度记录的税项结算所得税优惠减少的影响所抵消。
扣除退款后缴纳的所得税总额为#美元。
F-32
目录
递延税金
截至2021年12月31日和2020年12月31日,递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
| 十二月三十一日, | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
递延税项资产: |
|
|
| |||
税损和信用结转 | $ | | $ | | ||
库存 |
| |
| | ||
其他应计项目 |
| |
| | ||
雇员福利 |
| |
| | ||
养老金义务 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
递延税项资产,毛额 |
| |
| | ||
估值免税额 |
| ( |
| ( | ||
递延税项资产,净额 |
| |
| | ||
递延税项负债: |
|
|
| |||
财产、厂房和设备 |
| |
| | ||
无形资产 |
| |
| | ||
库存 |
| |
| | ||
养老金义务 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
递延税项负债 |
| |
| | ||
递延税金总额 | $ | ( | $ | ( |
截至2021年12月31日,某些子公司的净营业亏损结转约为$
在评估递延税项资产的变现能力时,本公司评估部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。本公司在作出这项评估时,会考虑递延税项负债的预定冲销情况、税务筹划策略及预计的未来应课税收入。在2021年12月31日,估值津贴为$
该公司决定将某些非美国子公司的收益汇回国内,这些子公司需要缴纳外国预扣税。该公司估计相关税额为#美元。
未确认的税收优惠
与不确定税收状况相关的未确认税收优惠的负债被归类为其他负债,除非预计在一年内支付。此外,在头寸不会导致现金纳税的情况下,这些金额通常计入递延所得税,以抵消税收属性。该公司确认所得税中与未确认税收优惠相关的利息和罚款。当期所得税支出包括#美元的福利。
F-33
目录
下表汇总了与未确认的税收优惠相关的活动:
| 2021 | 2020 | ||||
年初余额 |
| $ | |
| $ | |
与本年度税收拨备有关的增加 |
| |
| | ||
与前几年纳税状况有关的增加/(减少) |
| ( |
| | ||
与税务机关达成和解有关的减少 |
| |
| ( | ||
前几年税负的解决和其他减少 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| ( |
| | ||
年终余额 | $ | | $ | |
如果确认,将影响实际税率的未确认税收优惠总额为#美元。
该公司在美国以及各个州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。除极少数例外,该公司在2017年前的几年内不再接受美国联邦、州和地方或非美国税务机关的所得税审查。该公司目前正在接受各种州审计和非美国所得税审计。该公司一般在审计结束后才能准确估计最终和解金额或时间。该公司评估其税收状况,并确定与不确定的税收状况相关的未确认税收优惠的负债,这些不确定的税收状况可能会受到地方当局的质疑,可能无法完全维持。
未确认的税项利益会持续审核,并会根据不断变化的事实和情况进行调整,包括管理层对适用税法、法规或税务裁决的解释的判断、税务审计的进展以及诉讼时效的关闭。根据目前掌握的信息,管理层认为可以完成额外的审计活动,和/或关闭与现有的未确认税收优惠相关的限制法规。合理地说,可能会进一步减少#美元。
附注15-衍生工具
该公司使用衍生工具来管理在正常业务过程中产生的货币汇率、利率和商品价格的风险敞口。在最初和持续的基础上,符合对冲会计资格的衍生工具都会在适用时就其有效性进行评估。对冲的无效对每一个人来说都是无关紧要的
本公司须承担衍生工具交易对手的信用风险。交易对手包括多家主要银行和金融机构。截至2021年12月31日,任何单个交易对手的风险集中都不被认为是重大的。本公司预计不会有任何交易对手不履行其义务。
现金流对冲
某些外币远期合约是合格的,并被指定为现金流套期保值。这些短期合约的美元等值名义总值为#美元。
该公司有符合条件并被指定为现金流对冲的利率远期起始掉期协议。长期合同的美元等值名义总额为$
该公司有名义金额为#的商品合同。
F-34
目录
公允价值对冲
某些利率掉期协议是有条件的,并被指定为公允价值对冲。在12月2021年31日,本公司没有未完成的利率掉期协议。公司终止了$
净投资套期保值
该公司有交叉货币掉期,这些货币掉期是合格的,并被指定为净投资对冲。这些合约的美元等值名义总值为#美元。
该公司拥有符合条件的外币远期合约,并被指定为净投资对冲。这些短期合约的美元等值名义总值为#美元。
未被指定为对冲工具的衍生工具
该公司拥有某些未指定为套期保值的外汇远期合约。这些衍生品被作为某些资产负债表敞口的对冲持有。这些合约的美元等值名义总值为#元。
公司综合资产负债表中衍生工具的公允价值如下:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
其他 | 其他 | 其他 | 其他 | ||||||||||||||||||||
当前 | 当前 | 其他 | 其他 | 当前 | 当前 | 其他 | 其他 | ||||||||||||||||
按套期保值指定的衍生品 | 资产 |
| 负债 |
| 资产 |
| 负债 |
| 资产 |
| 负债 |
| 资产 |
| 负债 | ||||||||
指定为套期保值工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
远期起始互换协议 | | | | | | | | | |||||||||||||||
净投资合同 | | | | | | | | | |||||||||||||||
商品合约 | | | | | | | | | |||||||||||||||
未被指定为套期保值工具的: |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
外汇合约 |
| | | | |
| |
| |
| |
| | ||||||||||
总导数 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
非指定衍生工具对公司综合收益表的影响包括以下几个方面:
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
按套期保值指定的衍生品 |
| 损益分类 |
| 2021 |
| 2020 | ||
外汇合约 | 销售、一般和行政费用 | $ | | $ | |
F-35
目录
指定现金流量对冲对AOCI和公司综合收益表的影响包括以下几个方面:
|
| ||||||
在AOCI中确认的扣除税后的总收益(亏损) |
| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 |
| ||
外汇合约 | $ | | $ | | |||
远期起始互换协议 | | | |||||
净投资合同 | |
| ( | ||||
商品合约 |
| |
| |
该公司预计将亏损#美元。
|
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
确认的损益 | ||||||||
派生型 |
| 综合损益表: |
| 2021 |
| 2020 | ||
外汇合约 |
| 销售额 | $ | | $ | ( | ||
| 销货成本 |
| |
| |
附注16-公允价值
下表汇总了截至2021年12月31日的按公允价值经常性计量的公允价值资产和负债:
|
| 报价在 |
|
| ||||||||
以下项目的活跃市场 | ||||||||||||
相同的资产或 | 重要的其他人 | 意义重大 | ||||||||||
截至以下日期的余额 | 负债 | 可观测输入 | 看不见的 | |||||||||
描述 |
| 2021年12月31日 |
| (1级) |
| (2级) |
| 输入(3级) | ||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
净投资合同 | | | | | ||||||||
商品合约 | | | | | ||||||||
远期起始互换协议 |
| |
| |
| |
| | ||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
净投资合同 | | | | | ||||||||
递延补偿 |
| |
| |
| |
| | ||||
总负债 | $ | | $ | | $ | | $ | |
F-36
目录
下表汇总了截至2020年12月31日的公允价值资产和负债,按公允价值经常性计量:
|
| 报价在 |
|
| ||||||||
以下项目的活跃市场 | ||||||||||||
相同的资产或 | 重要的其他人 | 意义重大 | ||||||||||
截至以下日期的余额 | 负债 | 可观测输入 | 看不见的 | |||||||||
描述 |
| 2020年12月31日 |
| (1级) |
| (2级) |
| 输入(3级) | ||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
远期起始互换协议 |
| |
| |
| |
| | ||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外汇合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
净投资合同 |
| |
| |
| |
| | ||||
递延补偿 |
| |
| |
| |
| | ||||
总负债 | $ | | $ | | $ | | $ | |
本公司的衍生合约采用市场法按公允价值估值。该公司根据活跃市场的现货和远期汇率,使用第2级投入来衡量外汇合同、利率互换协议、远期起始互换协议和交叉货币互换的公允价值。在截至2021年12月31日的一年中,
1级、2级或3级之间的转移。递延补偿责任是公司根据其高管递延补偿计划承担的义务。该公司使用参与者基础投资基金选择的市场价值来衡量负债的公允价值。
该公司拥有各种金融工具,包括现金和现金等价物、短期和长期债务以及远期合同。虽然这些金融工具受到信用风险的集中影响,但本公司通过与一些主要银行和金融机构达成安排,并投资于几种高质量的工具,将这种风险降至最低。本公司预计不会有任何交易对手不履行其义务。由于这些工具的短期性质,在2021年12月31日和2020年12月31日,现金和现金等价物、应收账款、到期银行金额和应付贸易账款的公允价值都接近账面价值。有关债务的公允价值估计,请参阅合并财务报表附注9。
注17-库存
合并资产负债表中的存货由以下组成部分组成:
| ||||||
| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 | |||
原料 | $ | | $ | | ||
在制品 |
| |
| | ||
成品 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
后进先出库存的估值是在每年年底根据当时的库存水平和成本进行的。因此,中期后进先出的计算是基于管理层对预期年终库存水平和成本的估计。实际年末库存水平和成本可能与LIFO中期库存估值不同。在2021年12月31日和2020年,大约
F-37
目录
附注18-租契
下表汇总了公司合并资产负债表中的使用权资产和租赁负债:
经营租约 |
| 资产负债表分类 |
| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 | ||
使用权资产 |
| $ | $ | | ||||
流动负债 |
| $ | $ | | ||||
非流动负债 |
|
|
| | ||||
租赁总负债 |
|
| $ | | $ | |
租赁费用总额为#美元,计入公司综合损益表中的售货成本、一般费用和行政费用。
不可取消经营租赁的未来最低租赁付款总额如下:
| 2021年12月31日 | ||
2022 | $ | ||
2023 |
| ||
2024 |
| ||
2025 |
| ||
2026 |
| ||
2026年之后 |
| ||
租赁付款总额 | $ | | |
减去:推定利息 |
| ||
经营租赁负债 | $ | |
截至2021年12月31日及2020年12月31日,加权平均剩余租赁期为
附注19--意外情况
该公司与其他制造商一样,在正常业务过程中不时受到各种民事和行政诉讼的影响。这类索偿和诉讼包括但不限于产品责任索偿、监管索偿、与雇佣有关的索偿,以及健康、安全和环境索偿,其中一些与石棉引起的疾病有关。石棉案件中的索赔人要求赔偿和惩罚性赔偿,在大多数情况下数额不详。该公司认为,它对这些索赔有可取的辩护理由,并打算对此类诉讼进行有力的抗辩。
在与管理层和法律顾问一起审查事实并考虑到过去的经验后,公司对可能的成本进行了最佳估计。对于重大的索赔或诉讼,如果确定不利结果是合理可能的,并且损失金额可以合理估计,或者如果确定不利结果是可能的,并且损失金额无法合理估计,则将提供披露。目前的许多案件都处于不同的程序阶段,关于每个索赔人的情况的信息差异很大,这些情况构成了对此类诉讼的有效性或最终处置作出判断的基础。因此,在许多情况下,不可能造成一系列可能的损失。储备会随着事实和情况的变化而调整。
F-38
目录
以及对潜在优点和结果变化可能性的相关管理评估。此外,准备金仅涵盖已查明和(或)声称的索赔。因此,未来的索赔可能会导致此类准备金的增加。
根据公司在产品责任索赔诉讼方面的历史经验,包括许多案件中的大量驳回、即决判决和抗辩判决以及非实质性的和解金额,以及公司目前对索赔和适用保险的基本价值的评估,公司相信这些索赔和诉讼的解决,无论是单独的还是总体的,都不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。
附注20-产品保修费用
产品保修应计金额的变化如下:
十二月三十一日, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
年初余额 | $ | | $ | | $ | | |||
保修的应计费用 |
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聚落 |
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外币换算和其他调整 |
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年终余额 | $ | | $ | | $ | |
F-39
目录
附表II-估值及合资格账目
林肯电气控股公司
(单位:千)
加法 | |||||||||||||||
余额为 | 收费至 | 荷电 | |||||||||||||
起头 | 成本和 | (记入贷方)给 | 末尾余额 | ||||||||||||
描述 |
| 期间的 |
| 费用 |
| 其他账户(1) |
| 扣减(2) |
| 期间的 | |||||
坏账准备: |
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截至2021年12月31日的年度 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
截至2020年12月31日的年度 |
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截至2019年12月31日的年度 |
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递延税项资产估值免税额: |
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截至2021年12月31日的年度 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
截至2020年12月31日的年度 |
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截至2019年12月31日的年度 |
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| ( |
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(1) |
(2) |
F-40
目录
快速链接
项目 1. | 生意场 | 1 |
项目 1A. | 风险 影响因素 | 5 |
项目 1B. | 未解决的问题 员工 评论 | 12 |
项目 1C. | 信息 约 我们的 执行人员 高级船员 | 13 |
项目 2. | 特性 | 13 |
项目 3. | 法律 法律程序 | 14 |
项目 4. | 矿场 安全 披露 | 15 |
项目 5. | 市场 为 注册人的 普普通通 股权, 相关 股东 事项 和 发行人 购买 的 股权 证券 | 15 |
项目 6. | 精挑细选 金融 资料 (美元) 在……里面 数以千计的人, 除 每 分享 金额) | 16 |
项目 7. | 管理层的 商榷 和 分析 的 金融 条件 和 结果 的 运筹学 (美元) 在……里面 数以千计的人, 除 每 分享 金额) | 16 |
项目 7A. | 量化 和 定性的 披露 约 市场 风险 (美元) 在……里面 数以千计的人, 除 每 分享 金额) | 31 |
项目 8. | 金融 报表 和 补充 资料 | 32 |
项目 9. | 变化 在……里面 和 意见分歧 与.一起 会计师 在……上面 会计学 和 金融 披露 | 32 |
项目 9A. | 控制 和 程序 | 32 |
项目 9B. | 其他 信息 | 33 |
项目9C。 | 披露妨碍检查的外国司法裁决 | 35 |
项目 10. | 各位董事, 执行人员 高级船员 和 公司 治理 | 33 |
项目 11. | 执行人员 补偿 | 33 |
项目 12. | 安防 所有权 的 一定的 有益的 业主 和 管理 和 相关 股东 事项 | 33 |
项目 13. | 一定的 两性关系 和 相关 交易, 和 董事 独立 | 33 |
项目 14. | 校长 会计师 费用 和 服务 | 34 |
项目 15. | 展品 和 金融 陈述 附表 | 34 |
项目 16. | 表格 10-K 摘要 | 39 |
签名 | 40 | |
独立注册会计师事务所报告 | F-1 | |
独立注册会计师事务所报告 | F-3 | |
林肯电气控股公司合并资产负债表(千美元) | F-6 | |
林肯电气控股公司合并损益表(千元,每股除外) | F-4 | |
林肯电气控股公司综合全面收益表(千元,每股除外) | F-5 | |
林肯电气控股公司合并权益表(千元,每股除外) | F-7 | |
林肯电气控股公司合并现金流量表(千) | F-8 | |
林肯电气控股公司合并财务报表附注(千美元,每股和每股金额除外) | F-9 | |
附表二-估值和合格账户林肯电气控股公司(单位:千) | F-40 |