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(所有注册人)

有关采用的新会计准则的讨论，见财务报表附注1。

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目录

美国 美国证券交易委员会 华盛顿特区，20549
表格10-K
☒			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的截至本财政年度的年度报告2021年12月31日
或
☐			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的关于从_的过渡期的过渡报告。

佣金档案 数			注册人；公司注册状况； 地址和电话号码			美国国税局雇主 识别号码
1-11459			PPL公司 (注册人的确切姓名载于其章程) 宾夕法尼亚州 北九街两号 阿伦敦,帕18101-1179 (610)774-5151			23-2758192
1-905			PPL电力公用事业公司 (注册人的确切姓名载于其章程) 宾夕法尼亚州 北九街两号 阿伦敦,帕18101-1179 (610)774-5151			23-0959590
1-2893			路易斯维尔燃气电力公司 (注册人的确切姓名载于其章程) 肯塔基州 西大街220号 路易斯维尔,肯塔基州40202-1377 (502)627-2000			61-0264150
1-3464			肯塔基州公用事业公司 (注册人的确切姓名载于其章程) 肯塔基州和维吉尼亚 One Quality Street One Quality Street 列克星敦,肯塔基州40507-1462 (502)627-2000			61-0247570

---

目录

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题			交易代码：			注册的每个交易所的名称
PPL公司普通股			PPL			纽约证券交易所
PPL Capital Funding，Inc.的初级附属票据
2007首轮A轮将于2067年到期			PPL/67			纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：

PPL电力公用事业公司普通股

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。

PPL公司

是

☒

不是

☐

PPL电力公用事业公司

是

☒

不是

☐

路易斯维尔燃气电力公司

是

☐

不是

☒

肯塔基州公用事业公司

是

☐

不是

☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。

PPL公司

是

☐

不是

☒

PPL电力公用事业公司

是

☐

不是

☒

路易斯维尔燃气电力公司

是

☐

不是

☒

肯塔基州公用事业公司

是

☐

不是

☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

PPL公司

是

☒

不是

☐

PPL电力公用事业公司

是

☒

不是

☐

路易斯维尔燃气电力公司

是

☒

不是

☐

肯塔基州公用事业公司

是

☒

不是

☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

PPL公司

是

☒

不是

☐

PPL电力公用事业公司

是

☒

不是

☐

路易斯维尔燃气电力公司

是

☒

不是

☐

肯塔基州公用事业公司

是

☒

不是

☐

用复选标记表示注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速 文件服务器

加速 文件服务器

非加速 文件服务器

规模较小的报告 公司

新兴成长型公司

PPL公司

☒

☐

☐

☐

☐

PPL电力公用事业公司

☐

☐

☒

☐

☐

路易斯维尔燃气电力公司

☐

☐

☒

☐

☐

肯塔基州公用事业公司

☐

☐

☒

☐

☐

---

目录

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

PPL公司

☐

PPL电力公用事业公司

☐

路易斯维尔燃气电力公司

☐

肯塔基州公用事业公司

☐

用复选标记表示每个注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。

PPL公司

☒

PPL电力公用事业公司

☐

路易斯维尔燃气电力公司

☐

肯塔基州公用事业公司

☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

PPL公司

是

☐

不是

☒

PPL电力公用事业公司

是

☐

不是

☒

路易斯维尔燃气电力公司

是

☐

不是

☒

肯塔基州公用事业公司

是

☐

不是

☒

截至2021年6月30日，PPL公司的面值0.01美元的普通股中有769,564,404股已发行。非关联公司持有的这些普通股的总市值(根据该日这些股票在纽约证券交易所的收盘价)为#美元。21,524,716,380。截至2022年1月31日，PPL公司735,361,885其面值为0.01美元的流通股普通股。

 

截至2022年1月31日，PPL公司持有所有66,368,056PPL电力公用事业公司的已发行普通股，无面值。

 

截至2022年1月31日，LG&E和KU Energy LLC持有所有21,294,223路易斯维尔燃气和电力公司的已发行普通股，没有面值。

 

截至2022年1月31日，LG&E和KU Energy LLC持有所有37,817,878肯塔基公用事业公司的流通股，没有面值。

PPL电力公用事业公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司符合Form 10-K一般说明(I)(1)(A)和(B)中规定的条件，因此以简化的披露格式提交本表格。

 

通过引用并入的文件：

 

PPL公司在此引用了PPL公司2022年年会通知和委托书的某些部分，这些通知和委托书将在2021年12月31日后不迟于120天提交给证券交易委员会，并将提供本报告第三部分所要求的信息。

---

目录

PPL公司

PPL电力公用事业公司

路易斯维尔燃气电力公司

肯塔基州公用事业公司

 

表格10-K年度报告至

美国证券交易委员会

截至2021年12月31日止的年度

 

目录

 

这份合并后的10-K表格由以下注册人以其个人身份单独提交：PPL公司、PPL电力公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司。本文中包含的与任何个人注册人有关的信息仅由该注册人代表其本人提交，注册人不会就与任何其他注册人有关的信息作出任何陈述，但“前瞻性信息”项下与PPL公司子公司有关的信息也归PPL公司所有。

 

除非另有说明，本报告中单独提及的PPL Corporation、PPL Electric Utilities Corporation、Louisville Gas and Electric Company和Kentucky Utilities Company均指直接或其一个或多个子公司(视情况而定)的实体，其子公司的财务业绩根据GAAP合并到注册人的财务报表中。这种表述适用于特定子公司的识别对所披露的事项并不重要的情况，并使叙述性披露与综合基础上的财务信息的表述相一致。

 

项目									页面
						第一部分
						术语和缩略语词汇			i
						前瞻性信息			1
1.						业务			3
1A.						风险因素			15
1B.						未解决的员工意见			22
2.						属性			23
3.						法律程序			24
4.						煤矿安全信息披露			24
						第二部分
5.						注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场			25
6.						选定的财务和运营数据			25
7.						联合经营对财务状况和经营成果的探讨与分析			26
						概述			26
						经营策略			26
						财务和运营发展			27
						经营成果			30
						PPL公司及其子公司-收入分析、部门收益和调整后毛利率报表			31
						PPL电力公用事业公司及其子公司-损益表分析			40
						路易斯维尔燃气电力公司-损益表分析			41
						肯塔基州公用事业公司-损益表分析			42

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目录

项目									页面
						财务状况			43
						流动性与资本资源			43
						风险管理			53
						外币折算			55
						关联方交易			55
						收购、开发和资产剥离			56
						环境问题			56
						可持续性			56
						网络安全			56
						竞争			57
						新会计准则			57
						关键会计政策的应用			57
						其他信息			61
7A.						关于市场风险的定量和定性披露			61
						独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34)			62
8.						财务报表和补充数据
						财务报表
						PPL公司及其子公司
						截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合收益表			72
						截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益表			73
						截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表			74
						截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表			75
						截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合权益表			77
						PPL电力公用事业公司及其子公司
						截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合收益表			79
						截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表			80
						截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表			81
						截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合权益表			83
						路易斯维尔燃气电力公司
						截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度损益表			83
						截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的现金流量表			86
						截至2021年12月31日和2020年12月31日的资产负债表			87
						截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的权益报表			89
						肯塔基州公用事业公司
						截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度损益表			91
						截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的现金流量表			92
						截至2021年12月31日和2020年12月31日的资产负债表			93
						截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的权益报表			95

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目录

项目									页面
						财务报表合并附注
						合并财务报表合并附注索引			96
						1.主要会计政策摘要			96
						2.细分市场及相关信息			107
						3.与客户签订合同的收入			109
						4.优先证券			113
						5.每股收益			113
						6.所得税和其他税			115
						7.公用事业费率监管			122
						8.融资活动			130
						9.收购、发展及资产剥离			136
						10.租契			138
						11.股票薪酬			140
						12.退休及离职后福利			145
						13.共同拥有的设施			155
						14.承担及或有事项			156
						15.关联方交易			163
						16.其他收入(费用)--净额			165
						17.公允价值计量			165
						18.衍生工具及对冲活动			167
						19.商誉及其他无形资产			174
						20.资产报废义务			177
						21.累计其他综合收益(亏损)			177
9.						会计与财务信息披露的变更与分歧			179
9A.						管制和程序			179
9B.						其他信息			180
9C.						关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			180
						第三部分
10.						董事、高管与公司治理			181
11.						高管薪酬			183
12.						某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜			183
13.						某些关系和相关交易，以及董事独立性			185
14.						首席会计费及服务			185
						第四部分
15.						展品、财务报表明细表			187
						股东和投资者信息			188
						展品索引			190
						签名			205
						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官和首席财务官的认证
						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席执行官和首席财务官证书
						PPL公司及其子公司长期债务明细表

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目录

术语和缩略语词汇

PPL公司及其子公司

Ku-肯塔基公用事业公司(Kentucky Utilities Company)，LKE的一家公用事业子公司，主要在肯塔基州从事受监管的电力发电、输电、配电和销售。

LG&E-路易斯维尔天然气和电力公司(Louisville Gas And Electric Company)，LKE的一家公用事业子公司，在肯塔基州从事受监管的发电、输电、配电和销售电力以及天然气的分销和销售。

艾克-LG&E和KU Energy LLC，PPL的子公司，LG&E，KU和其他子公司的母公司。

LKS-LG&E和KU服务公司是LKE的子公司，主要向LG&E和KU以及LKE及其其他子公司提供行政、管理和支持服务。

PPL-PPL公司，PPL电气、PPL Energy Funding、PPL Capital Funding、LKE和其他子公司的最终母公司。

PPL资本基金-PPL Capital Funding，Inc.，PPL的一家融资子公司，为PPL和某些子公司的运营提供融资。PPL Capital Funding发行的债务完全无条件地由PPL支付担保。

PPL电气-PPL电力公用事业公司，PPL的一家公用事业子公司，在其宾夕法尼亚州服务区从事受监管的电力传输和分配，并作为PLR向该地区的零售客户提供电力供应。

PPL能源基金-PPL Energy Funding Corporation，PPL的子公司，PPL Global和其他子公司的母公司控股公司。

PPL能源控股公司 -PPL Energy Holdings，LLC，PPL的子公司，PPL Energy Funding，LKE和其他子公司的母公司。截至2022年1月1日，PPL能源控股成为PPL电气和PPL服务的母公司。

PPL欧盟服务-PPL欧盟服务公司，PPL的子公司，主要向PPL Electric提供行政、管理和支持服务。2021年12月31日，PPL EU Services并入PPL Services。

PPL全球-PPL Global，LLC是PPL Energy Funding的子公司，在2021年6月14日出售英国公用事业业务之前，主要通过其子公司拥有和运营WPD，PPL在英国的受监管配电业务不包括在2021年6月14日出售的英国公用事业业务中。

PPL罗德岛控股公司-PPL Rhode Island Holdings，LLC，PPL Energy Holdings，LLC是PPL Energy Holdings的子公司，成立的目的是收购Narraansett Electric，PPL Energy Holdings在Narraansett SPA的某些权益被转让给该公司。

PPL服务-PPL服务公司，PPL的子公司，为PPL及其子公司提供行政、管理和支持服务。

PPL WPD有限公司-PPL WPD Limited，PPL Global的英国子公司。在2021年6月14日出售英国公用事业业务之前，PPL WPD Limited是WPD的间接母公司。PPL WPD Limited没有包括在2021年6月14日出售的英国公用事业业务中。

狩猎能源(Safari Energy) - Safari Energy，LLC是PPL的子公司，为美国的商业客户提供太阳能解决方案。

i

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目录

其他术语和缩写

 

£--英镑兑英镑。

401(H)个帐户-在合格养老金信托基金内设立的子账户，用于支付退休人员的医疗费用。

第11幕-2012年第11号法案，于2012年4月16日生效。宾夕法尼亚州的立法授权临市局批准两个具体的差饷制定机制：在基本费率程序中使用完全预测的未来测试年度，并在某些条件下使用DSIC。

第129号法令-2008年第129号法案，于2008年10月生效。该法律修订了宾夕法尼亚州公用事业法规，创建了能源效率和节能计划以及智能计量技术要求，采用了新的PLR电力供应采购规则，为市场不当行为提供了补救措施，并改变了替代能源组合标准(AEPS)。

第129幕智能电表计划-PPL Electric的全系统仪表更换计划，该计划安装无线数字仪表，在PPL Electric和仪表以及所有相关基础设施之间提供安全通信。

调整后的毛利率-非GAAP财务业绩衡量标准，用于“第7项。综合管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”(MD&A)。

高级计量基础设施-仪表和仪表读数基础设施，提供双向通信功能，定期向LG&E和KU传达使用情况和其他相关数据，还能够从LG&E和KU接收信息，例如软件升级和实时提供仪表读数的请求。

AFUDC-对建设期间使用的资金进行补贴。用于为受监管企业的建设项目融资的股权和债务资金的成本，作为建设成本的一部分进行资本化。

AOCI--累计其他综合损益。

阿罗-资产报废义务。

自动柜员机计划-在市场上发行股票计划。

手杖行走单元7-位于肯塔基州的天然气联合循环发电机组，由LG&E和KU共同拥有。

CCR- 煤燃烧残留物。CCR包括飞灰、底灰和二氧化硫洗涤器废物。

CDP-总部设在英国的一个非营利性组织，前身为碳披露项目；该组织运行全球披露系统，使投资者、公司、城市、州和地区能够衡量和管理其环境影响。

《清洁空气法》-颁布联邦立法，以解决与空气排放有关的某些环境问题，包括酸雨、臭氧和有毒空气排放。

清洁水法-颁布联邦立法，以解决与水质有关的某些环境问题，包括污水排放、冷却水摄取以及疏浚和填埋活动。

COVID-19-由2019年发现的导致全球大流行的新型冠状病毒引起的疾病。

CPCN-“公共方便和必要证明”。KPSC根据肯塔基州修订法令278.020授予的权力，可向公众提供公用事业服务或为公众提供公用事业服务，或建造某些工厂、设备、物业或设施向公众提供公用事业服务。在KPSC管辖范围内，任何超过1亿美元的增资都需要CPCN。

客户选择法-宾夕法尼亚州发电客户选择和竞争法案，颁布了旨在重组该州电力公用事业行业的立法，以创造零售渠道进入竞争激烈的发电市场。

II

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目录

DDCP-董事延期薪酬计划。

DNO-英国的配电网络运营商

水滴-PPL修订并重新启动了直接股票购买和股息再投资计划。

DSIC-配电系统改进费。根据第11号法案的授权，这是一种替代的费率制定机制，为符合条件的分销系统资本支出提供更及时的成本回收。

DSM- 需求侧管理。根据肯塔基州修订后的法规278.285，KPSC可以确定其管辖范围内任何公用事业公司提出的电力需求侧管理计划的合理性。电力需求侧管理计划包括能源效率计划，旨在降低高峰需求，推迟额外发电厂建设的投资，为客户提供有关能源使用的工具和信息，并支持能源效率。

持续运营收益 - 一种非公认会计准则(GAAP)的收益计量方法，对特殊项目的影响进行了调整，用于“第7项。综合管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”(MD&A)。

EBPB -雇员福利计划委员会。PPL美国合格退休计划的管理人，负责监督和管理这些计划以及与这些计划相关的投资。

ECR--回收环境成本。根据肯塔基州修订后的278.183号法令，肯塔基州的电力公用事业公司有权目前收回遵守修订后的“清洁空气法”以及适用于燃煤废物和从煤炭生产能源的副产品的联邦、州或地方环境要求的成本。

ELG(S) -环境保护局颁布的污水排放限制指南和法规。

环境保护局-美国政府机构环境保护局(Environmental Protection Agency)。

易办事-每股收益。

FERC-联邦能源管理委员会(Federal Energy Regulatory Commission)，这是美国联邦机构，负责监管州际输电和电力批发销售、水电项目及相关事宜。

公认会计原则-美国普遍接受的会计原则

英镑--英镑兑英镑。

温室气体-温室气体。

GLT - 天然气管道跟踪器。KPSC批准了LG&E收回与天然气传输线路、天然气服务线路和缓解泄漏相关的成本的机制。

绿色关税-KPSC批准的费率时间表，允许客户与LG&E或KU签订合同，购买可再生能源证书，建造太阳能发电并使用所生产的能源，或从可再生能源发电机购买能源。

GWh-千兆瓦时，一百万千瓦时。

IBEW-国际电气工人兄弟会。

比较方案-PPL激励性薪酬计划。该计划规定对PPL的执行人员和某些其他高级管理人员进行激励性薪酬。2012年，在PPL的2012年股票激励计划通过后，ICP下的新奖励被暂停。

ICPKE--关键员工PPL激励性薪酬计划。ICPKE规定向高级管理人员以下的某些员工提供激励性薪酬。

美国国税局-美国政府机构美国国税局(Internal Revenue Service)。

三、

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目录

KPSC-肯塔基州公共服务委员会，该州机构对肯塔基州公用事业的费率和服务拥有管辖权。

KU 2010抵押契约-KU的契约，日期为2010年10月1日，授予纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)，经补充。

千伏安-千伏安培。

千瓦时-千瓦时，电能的基本单位。

LCIDA-利哈伊县工业发展局。

LG&E 2010抵押契约-LG&E的Indenture，日期为2010年10月1日，授予纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)，经补充。

伦敦银行间同业拆借利率--伦敦银行间拆放款利率。

MCF-1000立方英尺，天然气的计量单位。

MMBtu-100万英热单位。

穆迪(Moody‘s)--信用评级机构穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)

兆瓦-兆瓦，一千千瓦。

NAAQS-根据《清洁空气法》定期通过的国家环境空气质量标准。

纳拉甘西特电气-纳拉甘西特电气公司(Narraansett Electric Company)，这是一家为罗德岛的电力和天然气客户提供服务的实体。2021年3月，PPL及其子公司PPL Energy Holdings宣布了对纳拉甘西特电气(Narraansett Electric)的悬而未决的收购.

NERC-北美电力可靠性公司。

NPNS-衍生品会计规则允许的正常购买和正常销售例外。符合这一例外条件的衍生品可以接受权责发生制会计处理。

保监处-其他综合收益或亏损。

OVEC - 位于俄亥俄州皮克顿的俄亥俄谷电气公司，LG&E拥有5.63%的权益，KU拥有2.50%的权益，这些都是按成本记录的。OVEC拥有并运营两座燃煤发电厂，俄亥俄州的Kyger Creek电厂和印第安纳州的Clifty Creek电厂，总装机容量为2,120兆瓦。

PEDFA-宾夕法尼亚州经济发展融资管理局。

性能单位-基于股票的补偿奖励，代表接受者可能获得的可变数量的PPL普通股，其依据是PPL在三年业绩期间取得的(I)相对于PHLX公用事业板块指数中的公司在三年业绩期间的相对总股东回报(TSR)；或(Ii)基于三年业绩期间每年平均净资产收益率(ROE)的公司股本回报率(ROE)。鉴于2021年可能出售英国公用事业业务的转型性质，PPL为2021年发行的基于ROE的业绩单位基于2021年1月1日至2021年12月31日的一年业绩期间；但这些单位保留了三年归属时间表和其他特点。

PJM-PJM Interconnection，L.L.C.，特拉华州、伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、马里兰州、密歇根州、新泽西州、北卡罗来纳州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、田纳西州、弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州和哥伦比亚特区的全部或部分电力传输网络和电力能源市场运营商。

PLR-最后避难所的供应商，PPL Electric在其交付区域内向没有选择根据客户选择法选择替代电力供应商的零售客户提供默认电力供应方面的作用。

四.

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目录

PP&E-财产、厂房和设备。

PPL EnergyPlus-在2015年6月1日剥离PPL Energy Supply，LLC之前，PPL EnergyPlus，LLC是PPL Energy Supply的子公司，营销和交易批发和零售电力和天然气，并在竞争激烈的市场提供能源和能源服务。

PPL能源供应-在2015年6月1日剥离之前，PPL Energy Supply，LLC是PPL Energy Funding的子公司，也是PPL Montana，LLC的间接母公司。

蒙大拿州PPL-在2015年6月1日剥离PPL Energy Supply之前，PPL Montana，LLC是PPL Energy Supply的间接子公司，为蒙大拿州和太平洋西北部的批发销售发电。

PPL WPD投资有限公司-PPL WPD Investments Limited，在2021年6月14日出售英国公用事业业务之前，是PPL WPD Limited的子公司和WPD plc的母公司。PPL WPD Investments Limited于2021年6月14日被纳入出售英国公用事业业务。

临时市政局-宾夕法尼亚州公用事业委员会(Pennsylvania Public Utility Commission)，该州机构负责监管宾夕法尼亚州公用事业的某些费率制定、服务、会计和运营。

RCRA-1976年“资源保护和恢复法”。

注册人-指本报告封面上所列的登记人(每个人都是“登记人”，统称为“登记人”)。

河石-特拉华州有限责任公司Riverstone Holdings LLC，截至2016年12月6日，拥有竞争性发电业务的实体的最终母公司为Talen Energy做出了贡献。

RTO-区域输电操作员，负责协调、控制和监控多州电网的电力传输系统操作员。

萨班斯-奥克斯利法案-2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)，该法案规定了管理层对财务报告内部控制的评估要求。它还需要独立审计师进行自己的评估。

洗涤器-空气污染控制装置，可从废气中去除颗粒和/或气体(主要是二氧化硫)。

美国证券交易委员会-美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)，这是美国的一个政府机构，主要负责保护投资者和维护证券市场的完整性。

SIP-PPL公司修订并重新发布的2012年股票激励计划。

智能计量技术-除其他外，可以测量用电量时间的技术，以允许在较低的成本或需求间隔内提供费率激励。该技术的使用还具有增强网络可靠性的潜力。

标普(S&P)--信用评级机构标普全球评级。

超级基金-联邦环境法规，解决受污染场地的补救问题；各州也有类似的法规。

塔伦能源-Talen Energy Corporation，特拉华州公司，成立时是PPL Energy Supply和Riverstone的某些附属公司的上市公司和竞争性发电资产的所有者，截至2016年12月6日，Riverstone全资拥有。

塔伦能源营销-Talen Energy Marketing，LLC，PPL EnergyPlus的继任者名称，在2015年6月1日PPL Energy Supply剥离后，PPL Energy Supply剥离了PPL Energy Supply，该公司营销和交易批发和零售电力和天然气，并在竞争市场提供能源和能源服务。

v

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目录

TCJA-减税和就业法案。2017年12月22日颁布的全面的美国联邦税收立法。

股东总回报-公司普通股的一股市值变化加上在适用的业绩期间对普通股支付的所有股息的价值除以截至业绩期初的普通股价格。本次计算使用的价格为适用期初和期末20个交易日的平均股价。

库存法-一种计算稀释每股收益的方法，该方法假设行使期权和认股权证(及其等价物)所获得的任何收益将用于以相关时期的平均市场价格购买普通股。

英国公用事业企业-PPL WPD Investments Limited及其子公司，特别是WPD plc和四个DNO，它们基本上代表了PPL在英国受监管的部门。英国公用事业业务于2021年6月14日出售。

VEBA-自愿雇员受益人协会。根据国内税收法典第501(C)(9)条规定的免税信托，雇主用于资助和支付符合条件的医疗、人寿和类似福利。

VSCC-弗吉尼亚州公司委员会，该州机构对弗吉尼亚州公司(包括公用事业公司)的监管拥有管辖权。

WPD-在2021年6月14日出售英国公用事业业务之前，指的是PPL WPD Limited及其子公司。WPD于2021年6月14日被纳入出售英国公用事业业务。

WPD(东米德兰兹郡)-西部配电(东米德兰)公司，一家英国地区性配电公用事业公司。2021年6月14日，WPD(东米德兰兹)被纳入出售英国公用事业业务。

WPD plc-西方配电公司，PPL WPD有限公司在英国的间接子公司。其主要间接拥有的子公司是WPD(东米德兰兹)、WPD(南威尔士)、WPD(西南部)和WPD(西米德兰兹)。WPD plc于2021年6月14日被纳入出售英国公用事业业务。

WPD米德兰兹 -统称为WPD(东米德兰)和WPD(西米德兰兹)。WPD Midland于2021年6月14日被纳入出售英国公用事业业务。

WPD(南威尔士)-西部配电(南威尔士)公司，一家英国地区性配电公用事业公司。2021年6月14日，WPD(南威尔士)被纳入出售英国公用事业业务。

WPD(西南)-西部配电(西南)公司，一家英国地区性配电公用事业公司。WPD(西南)于2021年6月14日被纳入出售英国公用事业业务。

WPD(西米德兰兹郡) -西部配电(西米德兰兹)公司，一家英国地区性配电公用事业公司。WPD(West)Midland)于2021年6月14日被纳入出售英国公用事业业务。

VI

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目录

(此页是故意留空的。)

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目录

前瞻性信息

 

本年度报告中包含的有关预期、信念、计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩以及潜在假设的陈述，以及除历史事实陈述以外的其他陈述，均属联邦证券法定义内的“前瞻性陈述”。尽管注册人相信这些陈述中反映的预期和假设是合理的，但不能保证这些预期将被证明是正确的。前瞻性陈述会受到许多风险和不确定因素的影响，实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。除了本年度报告中“第1A项风险因素”和“第7项管理层对财务状况和经营结果的综合讨论和分析”中讨论的具体因素外，以下是可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的重要因素：

•战略性收购、处置或类似交易，包括即将进行的对Narraansett Electric的收购，以及我们完成这些业务交易或实现预期收益的能力；

•新冠肺炎大流行及其对经济状况、金融市场和供应链的持续影响；

•其他大流行健康事件或其他灾难性事件，如火灾、地震、爆炸、洪水、干旱、龙卷风、飓风和其他与极端天气有关的事件(包括气候变化可能造成或加剧的事件)；

•差饷案件或其他收回成本或收入诉讼的结果；

•网络入侵或网络攻击威胁对PPL或其子公司或业务系统的直接或间接影响；

•电力需求大幅下降；

•扩大替代和分布式发电和储存来源；

•我们风险管理计划的有效性，包括利率对冲；

•能源、产能、煤炭、天然气或者关键商品、商品或者服务的交易对手或者供应商违约；

•资本市场状况，包括资金、信贷或保险的可获得性，利率和某些经济指数的变化，以及关于资本结构的决定；

•PPL股权市值大幅缩水；

•债务和股权证券的公允价值大幅下降及其对固定收益计划中资产价值的影响，以及如果这些资产的公允价值下降，相关的潜在现金筹资需求；

•利率及其对养老金和退休人员医疗负债、ARO负债和某些债务证券应付利息的影响；

•金融市场和经济状况(包括通货膨胀)的其他变化的波动性或影响；

•注册人及其子公司任何未记录的承诺和负债的潜在影响；

•新的会计要求或对现有要求的新解释或应用；

•注册人及其证券的公司信用评级或证券分析师排名的变化；

•根据公认会计准则对我们的任何重大投资记录减值费用的任何要求；

•减少温室气体排放或气候变化实际影响的法律或法规；

•继续获得LG&E和KU的燃料供应，以及及时收回LG&E和KU的燃料成本和环境支出以及LG&E的天然气供应成本；

•影响发电、输电和配电运行、运营成本和客户能源使用的天气和其他条件；

•战争、武装冲突、恐怖袭击或类似的破坏性事件；

•注册人或其子公司开展业务的州、地区或国家的政治、法规或经济条件的变化；

•获得必要的政府许可和批准；

•州或联邦税收法律或法规的变更；

•州、联邦或外国立法或法规发展的变化；

•适用于注册人及其子公司和能源行业的任何州、联邦或外国调查的影响；

•我们吸引和留住合格员工的能力；

•任何业务或行业重组的影响；

•开发新项目、新市场和新技术；

•新创企业的经营业绩；

•集体劳动谈判；

•涉及注册人及其子公司的诉讼结果。

任何前瞻性陈述都应考虑到这些重要因素，并结合注册人提交给美国证券交易委员会的其他文件进行考虑。

1

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目录

可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同的新因素不时出现，注册人不可能预测所有这些因素，或者任何这些因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同的程度。任何前瞻性声明只在声明发表之日发表，注册人没有义务更新声明中包含的信息，以反映后续的发展或信息。

 

2

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目录

第一部分

项目1.业务

 

一般信息

 

(所有注册人)

 

PPL，总部位于宾夕法尼亚州艾伦敦，是一家公用事业控股公司，成立于1994年，与宾夕法尼亚州放松发电管制有关，作为受监管的公用事业公司PPL Electric的母公司，以及发电和其他不受监管的商业活动。PPL通过其受监管的公用事业子公司，向宾夕法尼亚州、肯塔基州和弗吉尼亚州的客户输送电力；向肯塔基州的客户输送天然气；并从肯塔基州的发电厂发电。

 

PPL在2021年12月31日的主要子公司如下所示(*表示注册人)。

  

PPL公司*

PPL电气* 在宾夕法尼亚州从事电力输送和分配的监管工作

艾克 一家控股公司，通过其子公司LG&E和KU拥有受监管的公用事业业务

PPL资本基金 为PPL和某些子公司的运营提供资金

LG&E* 在肯塔基州从事受监管的发电、输电、配电和销售电力以及受监管的天然气的分销和销售。

库* 主要在肯塔基州从事受监管的电力生产、传输、分配和销售

宾夕法尼亚州 受监管的细分市场

肯塔基州 受监管的细分市场

除PPL外，本申请中包括的其他注册人如下所示。

 

PPL电气总部位于宾夕法尼亚州艾伦敦，是PPL的全资子公司，也是一家受监管的公用事业公司，是宾夕法尼亚州东部和中部的输配电服务提供商。PPL Electric作为一家公用事业机构受到临市局的监管，其某些输电活动受联邦电力委员会(FERC)根据联邦电力法(Federal Power Act)的管辖。PPL Electric在其宾夕法尼亚州服务区供电，并根据客户选择法案作为PLR向该地区的零售客户提供电力供应。PPL电气公司成立于1920年，前身为宾夕法尼亚电力和照明公司(Pennsylvania Power&Light Company)。

 

LG&E，总部设在肯塔基州路易斯维尔的LKE是LKE的全资子公司，是一家受监管的公用事业公司，在肯塔基州从事发电、输电、配电和销售电力以及分销和销售天然气。LG&E作为一家公用事业公司受到KPSC的监管，其某些传输活动受到联邦电力委员会(FERC)根据联邦电力法(Federal Power Act)的管辖。LG&E成立于1913年。

古，总部设在肯塔基州列克星敦的LKE是LKE的全资子公司，是一家受监管的公用事业公司，在肯塔基州和弗吉尼亚州从事发电、输电、配电和销售电力。KU作为公用事业受到KPSC和VSCC的监管，其某些输电和批发电力活动受联邦电力委员会(FERC)根据联邦电力法(Federal Power Act)的管辖。Ku以KU的名义服务于肯塔基州的客户，以Old Dominion Power的名义服务于弗吉尼亚州的客户。Ku于1912年在肯塔基州注册成立，1991年在弗吉尼亚州注册成立。

3

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目录

 

段信息

 

(PPL)

 

如上图所示，PPL分为两个可报告的部门：主要代表LG&E和KU业绩的肯塔基州监管部门和主要代表PPL电气公司业绩的宾夕法尼亚州监管部门。“公司及其他”主要包括在公司层面发生的、尚未分配或分配给各部门的融资成本。

下面是PPL受监管部门的比较。

			肯塔基州						宾夕法尼亚州
			受管制						受管制
截至2021年12月31日的年度：
营业收入(以十亿计)			$	3.3					$	2.4
净收入(百万)			$	468					$	445
发电量(GWh)			30,317						37,005
2021年12月31日：
监管资产基础(以十亿计)(A)			$	11.3					$	8.9
服务区(以平方英里为单位)			9,400						10,000
最终用户(百万)			1.3						1.4

(a)表示肯塔基州管制的资本和宾夕法尼亚州管制的利率基数。

有关分类的其他财务信息，请参阅财务报表附注2。英国公用事业业务的出售于2021年6月14日完成，该业务基本上代表了PPL前几年报道的受英国监管的部门, 根据2021年3月17日签订的股份购买协议。因此，PPL决定将不再提供英国监管部门的部门信息，从截至2021年3月31日的季度的10-Q表格开始。更多信息见财务报表附注9。

(PPL Electric、LG&E和KU)

PPL电气有两个运营部门，配电和输电，这两个部门汇总为一个可报告的部门。LG&E和KU是单独的单一运营和可报告的部门。

肯塔基州监管部门 (PPL)

肯塔基州受监管部门主要包括LG&E和KU进行的受监管的发电、输电和配电业务，以及LG&E的受监管的天然气分销和销售。此外，肯塔基州监管部门包括LKE的某些融资和其他成本。

(PPL、LG&E和KU)

 

LG&E和KU在肯塔基州(Kentucky)和弗吉尼亚州(KU)从事受监管的电力生产、传输、分配和销售。LG&E还在肯塔基州从事天然气的分销和销售。LG&E为路易斯维尔和肯塔基州邻近地区的约42.9万名客户提供电力服务，覆盖9个县的约700平方英里，并为其电力服务区和肯塔基州另外8个县的约33.3万名客户提供天然气服务。Ku为肯塔基州中部、东南部和西部的77个县的约53.8万名客户以及弗吉尼亚州西南部5个县的约2.8万名客户提供电力服务，覆盖面积约为4800平方英里。Ku还根据合同向肯塔基州的两个市政当局出售负荷下的批发电力。收入信息见财务报表附注3。

 

特许经营权和许可证

 

LG&E和KU根据州立法机构、城市或市政当局或其他实体授予的某些特许经营权、许可证、法定服务区、地役权和其他权利或许可，在各自的服务区域内提供送电服务，LG&E提供天然气分销服务。

 

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竞争

目前，在LG&E和九龙大学的电力服务范围内，没有其他电力公用事业公司运营。肯塔基州大会不时会提出法案，寻求授权、促进或授权增加分布式发电、客户选择或其他发展。肯塔基州议会和KPSC都没有通过或批准肯塔基州零售电子行业竞争的计划或时间表。有关行业重组的立法或监管行动(如果有的话)的性质或时间及其对LG&E和KU的影响可能是重大的，目前无法预测。弗吉尼亚州，以前是一个放松管制的司法管辖区，已经颁布了实施基于成本的监管的混合模式的立法。Ku在弗吉尼亚州的业务一直受到监管，现在仍是如此。

 

电力、石油、丙烷和其他燃料等替代能源间接影响LG&E的天然气收入。营销者可能还会竞相向某些大型终端用户销售天然气。LG&E的天然气关税包括与其作为大宗商品销售天然气相关的天然气价格转嫁机制。因此，客户从替代供应商购买天然气通常不会影响LG&E的盈利能力。然而，一些大型工商业客户可能会实际绕过LG&E的设施，直接从州际管道或其他天然气分配系统寻求送货服务。

供电，供电

 

截至2021年12月31日，LG&E拥有2760兆瓦的发电量，KU拥有4775兆瓦的发电量。有关发电设施的完整列表，请参阅“项目2.物业-肯塔基州监管的部分”(Item 2.Properties-Kentucky Regular Segment)。

 

LG&E和KU自有发电的系统容量基于几个因素，包括机组的运行经验和物理条件，并可能定期修订，以反映情况的变化。

 

2021年，LG&E和KU的发电厂发电量如下：

			GWh
燃料源			LG&E						Ku
煤，煤			10,297						14,718
燃气			1,395						4,382
水力发电			263						89
太阳能			7						12
总计(A)			11,962						19,201

(a)这一代意味着LG&E和KU的产量比2020年分别增长了4%和5%。

LG&E和KU的大部分发电量都用于供应他们的零售客户群。

 

LG&E和KU联合调度他们的发电机组，发电成本最低，用于为客户服务。当LG&E在为自己的客户服务后发电能力过剩，并且其发电成本低于KU时，KU向LG&E购买电力，反之亦然。

 

由于环保要求和能源效率措施，截至2021年12月31日，LG&E和KU自2010年以来已淘汰了约1,200兆瓦的燃煤发电厂。

LG&E和KU获得了KPSC的批准，将开发一个4兆瓦的太阳能共享设施，为太阳能共享计划提供服务。Solar Share计划是一项自愿计划，允许客户在Solar Share设施中订阅容量。建设开始，以500千瓦的阶段，当订阅完成。截至2021年12月31日，已完成四期500千瓦的建设。第五期500千瓦的认购已经完成，预计将于2022年完工。LG&E和KU继续营销该项目，并已开始接收第六个500千瓦阶段的订阅。

2020年1月23日，LG&E和KU向KPSC申请批准与2018年肯塔基州基本费率案中确立的绿色电价选项相关的购买100兆瓦太阳能发电的安排。根据协议，LG&E和KU将购买拟议的第三方太阳能发电设施最初20年的产出，并将大部分电力作为可再生能源转售给两个大型工业客户，并将剩余的电力用于其他客户。发电设施目前预计将于2023年第二季度投入运营。2020年5月8日，KPSC发布了一项命令，批准LG&E和KU的申请，并进行了一定的修改。LG&E和KU要求重新考虑KPSC命令的有限部分，KPSC在2020年12月16日修改了他们最初的命令。

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PPL、LG&E和KU预计这些安排不会对它们的经营业绩或财务状况产生重大影响。

2021年10月6日，LG&E和KU达成协议，购买拟议中的125兆瓦第三方太阳能发电设施最初20年的产量，这与2018年肯塔基州基本费率案例中确立的绿色关税选项有关。根据协议，LG&E和KU将购买该设施的输出，并将电力作为可再生能源转售给某些大客户。发电设施目前预计将于2024年第四季度投入运营。PPL、LG&E和KU预计这项协议不会对他们的经营业绩或财务状况产生重大影响。

燃料供应

 

在可预见的未来，煤和天然气预计将是LG&E和KU发电的主要燃料。用于发电的天然气主要是通过与LG&E的天然气分销业务分开的合同安排购买的。天然气和石油也被用于燃煤锅炉的中间容量和调峰容量以及火焰稳定。

 

燃料库存维持在避免燃煤发电机组运行中断所需的估计水平。煤炭运输的可靠性可能会不时受到几个因素的影响，包括需求波动、煤矿生产问题、河流水位高低、船闸停运以及其他供应商或运输机的运营或财务困难。

 

LG&E和KU已与多家供应商签订了煤炭供应协议，煤炭交货至2026年，并根据需要通过现货市场采购来扩大煤炭供应协议。

 

就现有部门而言，LG&E和KU预计，在可预见的未来，他们的大部分煤炭将从肯塔基州西部、印第安纳州南部、伊利诺伊州南部、西弗吉尼亚州北部和宾夕法尼亚州西部购买。LG&E和KU继续从怀俄明州购买一定数量的超低硫煤，在特里姆布尔县2号机组进行混合。煤炭主要通过驳船和铁路运往发电厂。

 

为了提高天然气供应的可靠性，LG&E和KU在为甘蔗运行7号机组提供服务的州际管道上获得了长期管道运输能力服务，合同期限不同，至2024年。该管道还为位于特里姆布尔县的6台简单循环燃气轮机机组以及位于帕迪工厂的另外两台简单循环机组提供服务。对于E.W.Brown设施的七个简单循环燃气轮机，由于该设施连接到两条州际管道，并且其中一些机组具有双燃料能力，因此没有购买固定的长期管道运输能力。

 

LG&E和KU有确定的合同，为甘蔗运行7号机组提供部分天然气燃料，直到2024年10月。大部分天然气燃料仍在现货市场购买。

(PPL和LG&E)

天然气配气供应

 

五个地下天然气储气田目前的工作天然气容量约为150亿立方英尺(Bcf)，用于向LG&E公司的公司销售客户提供天然气服务。天然气在夏季储存，以便在接下来的冬季取暖季节提取。如果没有这种储存能力，LG&E将需要在冬季的几个月购买额外的天然气和管道运输服务，因为客户需求增加，天然气供应和运输服务的价格预计会更高。截至2021年12月31日，LG&E有12Bcf的天然气储存在地下，账面价值为5400万美元。

LG&E有一系列不同期限和期限的供应安排，提供价格有竞争力的天然气，以满足其公司的销售义务。这些天然气供应安排包括对市场做出反应的定价条款。与管道运输服务相配合，这些天然气供应提供了为LG&E天然气客户提供服务所需的可靠性和灵活性。

 

LG&E从两条管道购买天然气供应运输服务。LG&E与一条管道签订了合同，这些合同将在2023年至2026年期间由LG&E终止。根据这些合同，冬季的总容量为184,900 MMBtu/天，夏季的总容量为60,000 MMBtu/天。在这条管道上，LG&E还有另一份合同，

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到2026年，冬季和夏季的管道产能均为6万MMBtu/天。LG&E与第二条管道签订了一份合同，在2023年到期的冬季和夏季期间，第二条管道的总运力为每天2万MMBtu。

 

LG&E预计将从德克萨斯州南部、德克萨斯州东部、路易斯安那州北部和阿肯色州的陆上产区购买天然气供应，以及马塞卢斯(Marcellus)和尤蒂卡(Utica)产区的天然气。

 

(PPL、LG&E和KU)

传输

LG&E和KU与田纳西河谷管理局签订合同，担任他们的传输可靠性协调员，并与TranServ International，Inc.签订合同，作为他们的独立传输组织。

 

费率

 

LG&E受KPSC和FERC管辖，KU受KPSC、FERC和VSCC管辖。LG&E和KU在FERC批准的开放接入传输电价下运营。

 

LG&E和KU的肯塔基州基本利率是根据资本回报率(普通股、长期债务和短期债务)计算的，包括对某些净投资和通过其他方式分别收回的成本的调整。因此，LG&E和KU通常从肯塔基州的监管资产中赚取回报。

Ku的弗吉尼亚州基本税率是根据税率基数(公用事业厂净额加上营运资本减去累计递延所得税和杂项扣除)计算的。由于所有监管资产和负债(与统一燃料因数相关的监管资产和负债、累计递延所得税、养老金和退休后福利以及与某些CCR蓄水相关的ARO)都不包括在计算弗吉尼亚州基本费率时使用的利率基数回报率中，因此相关资产不会获得任何回报。

 

Ku对市政客户的批发电力需求费率是根据公式费率的年度更新计算的，该公式费率利用费率基数(净公用事业厂加营运资本减去累计递延所得税和杂项扣除)。由于所有监管资产及负债(累计递延所得税除外)均被剔除于制定市政利率所用的利率回报基准之外，因此相关资产不会赚取任何回报。2014年4月，某些市政当局提交了终止通知，以停止根据批发要求合同夺取权力。顾先生对八个直辖市的服务从2019年4月30日起终止。Ku继续为两个城市提供服务。

有关当前汇率程序和汇率机制的更多信息，请参阅“项目7.综合管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中的“财务和业务发展”以及财务报表附注7。

宾夕法尼亚州管制区段 (PPL)

宾夕法尼亚州受监管的部门由PPL Electric组成，PPL Electric是一家受监管的公用事业公司，从事电力的分配和传输。

(PPL和PPL Electric)

PPL Electric向宾夕法尼亚州东部和中部29个县1万平方英里范围内的约140万客户供电。根据“客户选择法”，PPL Electric还作为PLR向这一地区的零售客户提供电力。收入信息见财务报表附注3。

特许经营权、执照和其他法规

PPL Electric被授权在其服务范围内提供电力公用事业服务，这是宾夕法尼亚州联邦在公司章程中授予PPL Electric及其成功的公司的结果，也是PUC认证的结果。英联邦授予PPL电气在某些条件下进入街道和高速公路的权利。一般而言，英联邦适当的地方政区或机构已通过条例、决议、许可、默许或其他行动来满足这些条件。

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竞争

根据宾夕法尼亚州联邦和临市局的授权，PPL电气在其服务区域内经营受监管的配电垄断。因此，PPL Electric在其配电业务上不面临竞争。根据客户选择法案，发电在宾夕法尼亚州是一项竞争激烈的业务，PPL Electric不拥有或运营任何发电设施。

PPL电力传输业务根据FERC批准的PJM开放接入传输电价运营，根据FERC第1000号命令，在PJM内传输设施的建设和所有权方面，面临来自非现任PJM传输所有者的实体的竞争。

差饷及规管

传输

PPL Electric的输电设施位于PJM内部，PJM在美国大西洋中部和中西部地区运营电力传输网络和电能市场。

PJM作为FERC批准的地区传输运营商(RTO)，在其服务的地区促进更大的参与和竞争。除了运营电力传输网络外，PJM还管理地区能源、容量和辅助服务市场。任何RTO的一个主要目标是将输电网的运营和接入与在同一市场买卖电力的市场参与者分开。电力公用事业公司继续拥有输电资产，并获得输电收入的份额，但RTO指导输电设施的控制和运营。某些类型的输电投资受制于PJM关税中概述的竞争性程序。

作为输电设备所有者，PPL Electric的输电收入通过PJM回收，并根据FERC批准的开放接入输电电价计费，该电价允许回收已发生的输电成本、输电相关工厂的回报以及基于公式费率回收机制的自动年度更新。根据这一公式，税率在每年6月根据上一年的实际支出和本年度的预测资本增加而生效。次年费率将进行调整，以反映PPL Electric在FERC统一会计系统下提交的年度FERC表格1中报告的实际年度费用和资本增加。上一年度有效的收入要求与该年度发生的实际支出之间的任何差额都记录为监管资产或监管负债。每年1月1日应用的上一年PPL分区高峰负荷计费系数的任何变化都将导致收入的增加或减少，直到下一次年度费率更新于同年6月1日生效。

作为PLR，PPL Electric还从PJM购买输电服务。请参见下面的“PLR”。

有关汇率机制和监管事项的更多信息，请参阅“项目7.综合管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“财务和业务发展”以及财务报表附注7。

分布

PPL Electric的配电基本费率是根据费率基数(公用事业工厂净值加上现金营运资本津贴减去与工厂有关的递延税款和其他杂项加计和扣除)计算的。除累计递延所得税外，所有监管资产和负债均不计入税率基础回报率。因此，除非临市局有特别规定，否则有关资产不会赚取任何回报。目前，PPL Electric的智能电表车手和DSIC是唯一获得授权获得回报的车手。某些运营费用也包括在PPL Electric的分销基本费率中，包括工资和福利、其他运营和维护费用、折旧和税款。

宾夕法尼亚州的替代能源组合标准(AEPS)要求配电公司和发电供应商从替代能源中获得销售给宾夕法尼亚州零售客户的部分电力。根据临市局批准的默认服务采购计划，PPL Electric购买其遵守AEPS所需的所有替代能源发电供应。

第129号法案制定了能源效率和节能计划、需求侧管理计划、智能计量技术要求、新的PLR发电供应采购规则、对市场不当行为的补救措施以及对现有AEPS的修改。

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第11号法案授权临市局批准两个具体的差饷制定机制：在基本费率程序中使用完全预测的未来测试年度，并在某些条件下使用DSIC。这种替代的费率制定程序和机制提供了加速收回成本的机会，因此，对于PPL Electric来说很重要，因为它正处于维护和提高其交付系统的可靠性(包括更换老化资产)的重大资本投资时期。PPL Electric在其2015年的基本费率程序中利用了完全预测的未来测试年机制。自2013年7月以来，PPL已经具备了利用DSIC恢复机制的能力。

有关费率机制以及立法和监管事项的更多信息，请参阅财务报表附注7。

PLR

客户选择法“要求配电公司，包括PPL Electric，或经临市局批准的替代供应商，为不选择向竞争对手的供应商购买电力的客户充当电力供应的PLR，并规定根据PUC的规定，电力供应成本将由PLR收回。2021年，PPL Electric的客户负荷平均百分比如下：39%的住宅、79%的小型工商业客户和98%的大型工商业客户。临市局继续支持扩大竞争激烈的电力市场。

PPL Electric的发电成本是根据竞争性招标过程的结果确定的。2020年12月17日，临市局批准了PPL Electric在2021年6月1日至2025年5月31日期间的默认服务计划，其中包括总共8次在4月和10月每半年举行一次的电力供应征集。该计划的前两次拍卖于2021年完成。该计划还包括在1月和7月每半年举行一次的八次替代能源信用征集活动。截至2022年1月，已完成两项替代能源信用征集。2021年11月30日或之前签订的所有以前默认服务计划的合同。

根据该计划，PPL Electric为选择接受PPL Electric默认服务的住宅、商业和工业客户签订了所有电力供应合同。这些招标包含一系列产品，包括面向住宅客户的5年期大宗能源合约、面向住宅及小型商业和工业客户的6个月和12个月固定价格负荷跟踪合约、面向大型商业和工业客户的12个月实时定价合约，以及面向住宅、商业和工业客户的替代能源信贷合约。这些合同履行了PPL Electric作为PLR向客户提供电力供应的义务。

许多替代供应商已经提出在PPL Electric的服务区提供发电供应。由于发电成本是PPL电气的转嫁成本，如果其客户向这些替代供应商购买电力供应，其财务业绩不会受到影响。

公司和其他 (PPL)

PPL Services为PPL子公司提供行政、管理和支持服务。这些服务的成本是根据受助人的相对投资资本、操作及维修费用和雇员人数的平均数，或整体直接和间接成本的比率，直接向有关受助人收取所提供服务的费用，或间接向适用受助人收取的费用。

PPL Capital Funding为PPL和某些子公司的运营提供资金。PPL在利率管制业务方面的增长通过PPL Capital Funding为该组织提供了增强的企业级融资选择，使PPL能够以成本效益的方式支持所有PPL评级公司的目标信用状况。因此，除了某些运营子公司的持续直接融资外，PPL还利用PPL Capital资金作为融资的资本来源。

与PPL服务不同，PPL Capital Funding的成本一般不会计入PPL子公司。费用直接计入PPL。然而，PPL Capital Funding公司大量参与了收购LKE的融资，某些相关的融资成本被分配给了肯塔基州监管部门。在2021年之前，相关的融资成本以及与之前发行的某些其他PPL Capital融资证券相关的融资成本被分配到适当的部门，用于PPL管理层对部门业绩的评估。2021年，公司层面的融资成本不再分配给可报告的细分市场。除某些例外情况外，主要与PPL Capital Funding的证券发行相关的融资成本没有直接分配给任何部门。

Safari Energy的财务业绩也在公司和其他部门报告。

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环境问题

(所有注册人)

注册人须遵守与空气和水质、土地使用及其他环境事宜有关的某些现行及发展中的联邦、地区、州及地方法律及法规，并可能须受未来颁布的不同及更严格的此类法律及法规的约束。环境保护局和其他对环境事务有管辖权的联邦机构发布了大量与空气、水和废物有关的环境法规，这些法规直接影响到电力行业。由于这些环境问题，注册人可能需要修改或停止某些操作或某些设施的操作，以符合法规、法规和监管机构或法院的其他要求。此外，对环境许可或规则的法律挑战增加了估计遵守此类许可和规则的未来成本的不确定性。拜登政府目前正在进行一系列环境项目的改革。

关于环境承诺和或有事项的讨论，见财务报表附注14中的“法律事项”。有关2022年至2024年预计环境资本支出的信息，请参阅“项目7.联合管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“财务状况--流动性和资本资源--现金-资本支出的预测用途”。

LG&E和KU有权在KPSC审查后，通过ECR机制收回遵守修订后的《清洁空气法》以及适用于燃煤发电设施燃煤废物和副产品的其他联邦、州和地方环境要求的某些成本。LG&E和KU的ECR机制未涵盖的成本以及PPL Electric的所有此类成本将由这两家公司各自的州监管机构或FERC(如果适用)酌情收回费率。由于PPL电气不拥有任何发电厂，因此它对相关环境合规成本的敞口较小。注册人不能对监管机构未来诉讼的最终结果提供任何保证。

空气

NAAQS(PPL、LG&E和KU)

《清洁空气法》对化石燃料发电厂的运营有重大影响。《清洁空气法》(Clean Air Act)要求环保局定期制定和审查国家环境空气质量标准(National Ambient Air Quality Standard，简称NAAQS)，其中包括六种污染物：一氧化碳、铅、二氧化氮、臭氧(由氮氧化物排放造成)、颗粒物和二氧化硫。2020年12月，EPA发布了最终行动，保持现有的NAAQS颗粒物和臭氧标准不变，但EPA目前正在重新考虑这些决定。PPL、LG&E和KU无法预测EPA和各州在NAAQS标准方面未来评估的结果。

适用的法规要求每个州确定其边界内不符合NAAQS的地区(称为非达标区)，并制定州实施计划以实现和保持合规性。被发现对另一个州达不到臭氧标准有重大贡献的州必须制定“睦邻”州实施计划。此外，为了达到臭氧和细颗粒物标准，包括肯塔基州在内的某些州必须遵守被称为跨州空气污染规则(CSAPR)的地区性环境保护局(EPA)计划。

2018年1月，美国环保署指定肯塔基州杰斐逊县(路易斯维尔)未达到现有的2015年臭氧标准。在2020年和2021年，LG&E与路易斯维尔地铁空气污染控制区达成协议，在这两年内LG&E的Mill Creek站的临时氮氧化物排放限制，以促进符合臭氧标准。如果杰斐逊县不能在规定的时间内证明达标，它可能会被“提升”到中等未达标的级别，因此需要额外的要求，包括要求在燃煤发电机组上安装合理可用的控制技术。 遵守这些要求可能需要安装额外的污染控制或其他合规行动。在EPA和肯塔基州做出某些合规决定之前，LG&E无法确定对运营的影响。

2021年4月，EPA发布了对CSAPR的最终修订，规定2021年及随后几年减少包括肯塔基州在内的12个州的臭氧季节氮氧化物排放。此外，环保局撤销了之前对肯塔基州实施计划的批准，涉及这些要求。CSAPR修订旨在确保遵守2008年臭氧NAAQS，因此可能需要额外的氮氧化物减排才能遵守修订后的2015年臭氧NAAQS。PPL、LG&E和KU目前预计CSAPR修订对运营的影响不会很大。根据总统的行政命令，环保局目前正在重新考虑其在2020年12月做出的保留现有臭氧和颗粒物NAAQS不变的决定，预计环保局将在2022年对颗粒物做出最终决定，并在2023年对臭氧做出最终决定。

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PPL、LG&E和KU无法预测未来联邦规则或州实施行动可能要求的未来减排。为遵守NAAQS、CSAPR和相关要求，可能需要安装额外的污染控制措施或其他合规行动，包括退休，PPL、LG&E和KU认为这些费用将被收回差饷。

气候变化(所有注册人)

与气候变化相关的问题继续受到全世界的关注。2015年，包括美国在内的195个国家签署了《巴黎气候协定》，设定了不具约束力的目标，以减少发达国家和发展中国家的温室气体排放。2017年，特朗普总统宣布美国退出《巴黎协定》，2020年11月生效。2021年1月，拜登总统政府启动了重新加入巴黎协定的进程，该协定于2021年2月完成。拜登政府还发布了行政命令，指示各机构对与环境有关的法规和行政行动进行全面审查，并重新建立一个框架，将碳的社会成本作为新法规的某些机构成本效益分析的一部分。. 拜登政府正在探索应对气候变化的广泛努力。最近的政府行动和政策发展，包括总统宣布的到2035年实现无碳电力部门的目标，以及联邦政府到2050年实现净零排放的目标，可能会对PPL的业务运营、产品和服务产生重大影响。拜登政府宣布的某些努力是初步的或正在进行的。此外，各个州和地方政府正在努力评估适用于温室气体排放的立法、规则、政策、指令和其他要求的潜在变化。PPL、LG&E和KU无法预测正在进行的事态发展的结果。

PPL制定了到2050年实现净零碳排放的目标，其中包括继续淘汰燃煤发电，并投资于有助于实现这一目标的研究和创新，同时在我们的服务领域保持可靠和负担得起的能源。净零目标与直接和间接碳排放符合温室气体议定书指南，并由EPA企业气候领导中心参考。到2020年，PPL的碳排放量比2010年减少了近60%，目标是到2035年比2010年减少70%，到2040年减少80%。

PPL还意识到与气候变化相关的各种风险，包括恶劣天气的频率和严重性增加。为了应对这些风险，PPL继续致力于推进电网建设和改进公司的设备，以帮助减轻极端天气事件的影响并提高可靠性。

美国环保署的“负担得起的清洁能源规则”(PPL、LG&E和KU)

2019年7月，美国环保署废除了清洁电力计划(Clean Power Plan)，并最终敲定了可负担得起的清洁能源(ACE)规则，该规则赋予各州广泛的自由度，可以建立排放指南，规定针对特定工厂的能效升级或“热率改进”，以减少单位发电量的温室气体排放。各实体提交了复审请愿书和复议请愿书。2021年1月19日，哥伦比亚特区巡回法院发表了一项意见，认定环境保护局错误地废除了清洁电力计划。哥伦比亚特区巡回法院的意见也撤销了ACE规则，并将其发回EPA。2021年10月29日，美国最高法院批准对哥伦比亚特区巡回法院的裁决进行复审。 PPL、LG&E和KU无法预测拜登政府可能寻求的未决诉讼和监管程序或变化的结果，但认为这些费用将受到费率追回的影响。

水/废物

(PPL、LG&E和KU)

清洁水法

联邦“清洁水法”(Clean Water Act)规定了对影响“美国水域”的设施和建筑项目的许可和缓解要求。还有很多其他与发电厂运作有关的规定，包括在排放前处理污水中的污染物、排放污水的温度、发电设施的冷却水进水口构筑物的位置、设计和建造，以及旨在保护在发电设施的冷却水进水口构筑物被困或拉过的水生生物的标准。这些要求可能会给LG&E和KU带来巨额成本，预计这两家公司将受到费率回收的影响。

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《清洁水法》管辖权

环保组织和其他组织声称，发电厂CCR蓄水池泄漏向地下水的排放符合《清洁水法》的许可。2019年4月12日，美国环保署发布了监管澄清，发现《清洁水法》的管辖权不包括此类向地下水的排放。2020年1月23日，美国环保署宣布了一项修改《清洁水法》管辖范围的最终规则。这项公布的规则修改了“美国水域”的定义，包括将地下水排除在定义之外。2020年4月，美国最高法院做出裁决，《清洁水法》的管辖权可能适用于某些排放到地下水的排放，这些排放在功能上相当于直接排放到通航水域。PPL、LG&E和KU不知道他们的设施有任何受《清洁水法》管辖的未经许可的排放，但未来的监管发展和司法裁决可能会使CCR蓄水池和垃圾填埋场的某些排放受到额外的许可和补救要求，这可能会带来巨额成本。任何相关成本预计都要收回费率。PPL、LG&E和KU无法预测未来监管程序和诉讼的结果或财务影响。

美国水域

PPL、LG&E和KU对某些影响“美国水域”的建筑活动必须遵守许可和缓解要求。2020年4月21日，EPA和美国陆军工程兵团(U.S.Army Corps of Engineers)发布了一项最终规则，修改了“美国地位水域”的定义，排除了对某些地表水的管辖权。2021年8月30日，亚利桑那州的一家美国地区法院撤销并发回了这项规定。2021年12月7日，美国环保署和美国陆军工程兵团提议废除这一规定，并恢复2015年前对“美国水域”的定义。2022年1月24日，美国最高法院批准了对一起案件的复审，该案提出了根据《清洁水法》(Clean Water Act)对“美国水域”(Waters Of The United States)定义的适当范围的问题。PPL、LG&E和KU无法预测当前或未来诉讼或监管程序的结果，但预计不会对运营产生实质性影响。

超级基金和其他补救措施

(所有注册人)

PPL的子公司不时针对不同现场和非现场地点的泄漏或其他泄漏采取测试、监测或补救行动，与EPA以及州和地方机构就遵守适用要求所需的措施进行谈判，与业主和其他第三方就声称PPL的运营造成的影响进行谈判，并采取类似的必要行动来解决正常运营过程中出现的环境问题。根据到目前为止的分析，这些环境问题的解决预计不会对PPL电气、LG&E和KU的运营产生重大不利影响。

未来在尚未确定的地点进行的清理或补救工作可能会给注册人带来巨大的额外成本。LG&E和KU维持的保险单可能可用于支付与这些事项相关的某些费用或其他义务，但保险覆盖范围或报销金额无法估计或保证。

有关更多信息，请参阅财务报表附注14中的“法律事项”。

(所有注册人)

季节性

电力和天然气的需求和市场价格受到天气的影响。因此，注册人未来的经营业绩可能会在季节性的基础上大幅波动，特别是当不可预测的天气条件使这种波动更加明显的时候。这种波动的模式可能会根据所拥有的设施的类型和位置而变化。更多信息见“项目1.商业--环境事项--空气--气候变化”。

财务状况

有关信息见“合并管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中的“财务状况”。

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非经常开支规定

有关2022年至2024年预计资本支出需求的信息，请参阅“项目7.联合管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“财务状况--流动性和资本资源--现金-资本支出的预测用途”。关于环境问题对资本支出的潜在影响的更多信息，见“项目1.业务-环境问题”。

人力资本

PPL与其子公司一起致力于为员工创造一个非凡的工作场所。PPL承诺通过培育多样化、公平和包容的文化，促进职业发展，鼓励员工参与，并确保安全健康的工作环境，使其当前和未来的员工队伍取得成功。与这些优先事项和企业文化相关的事务由PPL的高级管理层监督，他们向PPL董事会(董事会)提供最新情况。根据其章程，董事会薪酬委员会还定期审查和评估公司的人力资本管理战略。PPL对我们员工队伍成功的投资体现在以下领域，并有专门的领导和董事会监督：

•多样性、公平和包容性(DEI)-通过全面的DEI战略和承诺，促进一个包容、尊重和多样化的工作场所。高级管理层每半年审查一次人口统计指标、DEI目标和相关计划。董事会还定期收到高级管理层关于PPL的Dei战略和倡议的最新消息。

•员工敬业度-创建一个能够培养敬业、高素质员工队伍的工作场所。PPL的运营公司定期进行与员工敬业度、安全和文化相关的评估。高级管理层每年与董事会一起审查企业文化。

•专业发展-通过培训和发展、继任规划和建立内部晋升渠道，投资于我们当前和未来的劳动力队伍。高级管理层每年与董事会薪酬委员会一起审查继任计划。

•综合福利-除了具有挑战性的职业和有竞争力的薪资外，PPL还提供有竞争力的福利计划，以吸引和留住人才，并支持员工的福祉。PPL提供竞争激烈的假期、新父母的延长假期、退休计划以及内部和外部发展机会，包括为本科生和某些研究生学位提供学费报销。高级管理层对员工薪酬和福利进行年度基准评估。

•安全和合规-PPL还致力于维护道德和安全的工作场所文化。确保董事会在这些领域进行监督的其他步骤包括：

•安全-PPL执行以健康和安全为重点的计划，包括应急准备、车辆安全和事故预防。员工接受安全培训，并鼓励他们分享、实施和遵循最佳实践。高级管理层每月收到安全数据更新，以确定是否应实施额外的安全措施。董事会每年都会审查公司的安全计划和结果。一旦发生死亡事件，董事会也会立即介入。

•合规-公司合规委员会(包括高级管理人员)每季度召开一次会议，讨论与合规和道德文化相关的指标和其他事项。讨论的项目包括有关道德规范、求助热线报告和员工关注的统计数据。这些信息也会每季度与董事会的审计委员会一起审查。

PPL将继续与员工接触，并评估这些优先事项，因为我们努力使个人和公司为未来的成功做好最好的定位。截至2021年12月31日的年度，PPL的离职率为10.6%。展望未来，我们将继续将重点放在劳动力规划上，以满足未来的人才需求。

截至2021年12月31日，PPL及其子公司拥有以下全职员工和工会代表员工：

			全职总时数 员工						并集数量 员工						占总数的百分比 劳动力
PPL			5,607						1,744						31		%
PPL电气			1,596						932						58		%
LG&E			1,001						627						63		%
Ku			873						115						13		%

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(PPL和PPL Electric)

对于PPL和PPL Electric，与IBEW的劳动协议谈判于2022年2月开始。目前的五年协议将于2022年5月到期。

网络安全管理

注册人及其子公司面临网络攻击的风险，网络攻击有可能导致其业务运营严重中断。近年来，这些企图入侵的频率有所增加，攻击的来源、动机和技术不断演变和迅速变化。PPL采取了多种措施来监测和应对与网络相关的风险，并继续实施和探索额外的网络安全措施。网络安全和PPL网络安全战略的有效性是董事会会议的常规议题。PPL管理网络相关风险的策略以风险为基础，并在适当的情况下整合到PPL的企业风险管理流程中。PPL的首席信息安全官(CISO)直接向首席运营官报告，领导一个专门的网络安全团队，负责网络风险管理战略的设计、实施和执行。此外，CISO和网络安全团队积极监控注册者的系统，定期审查政策、合规性、法规和最佳实践，执行渗透测试，进行事件响应演习和内部道德钓鱼活动，并在整个组织内提供培训和沟通，以加强安全行为和培养安全文化。网络安全团队还定期参与全行业的计划，以进一步共享信息、收集情报，并团结一致应对潜在或实际的攻击。此外，PPL有一个正式的内部政策和程序，用于在整个企业范围内沟通网络安全事件。

除了这些企业范围的举措外，PPL在肯塔基州和宾夕法尼亚州的业务还受到广泛而严格的强制性网络安全要求的约束，这些要求由NERC制定和执行，并得到FERC的批准，以保护电网的安全和可靠性。LG&E还受到国土安全部运输安全管理局2021年发布的与网络安全相关的某些安全指令的约束。有关这些指令的更多信息，请参见财务报表附注14。最后，PPL购买保险，以防范与网络相关的事件可能产生的广泛成本。然而，不能保证这些努力将有效地防止服务中断或对注册人的业务或运营造成其他损害，也不能保证PPL的保险覆盖范围将涵盖与任何网络相关事件相关的所有费用。

现有信息

PPL的网址是www.pplweb.com。在该网站的投资者栏目下，PPL在向美国证券交易委员会提交文件后，在合理可行的范围内，免费提供注册人提交的美国证券交易委员会文件(包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据第13(D)或15(D)条提交或提交的这些报告的修正案)。PPL互联网网站上包含或可通过PPL互联网网站获得的信息不会、也不应被视为通过引用方式并入本报告。此外，注册人的文件可以在美国证券交易委员会的网站(www.sec.gov)上查阅。

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第1A项。危险因素

注册人面临与其业务相关的各种风险。我们的业务、财务状况、现金流或经营结果可能会受到任何这些风险的重大不利影响。此外，本报告还包含有关我们业务的前瞻性陈述和其他陈述，这些陈述受到许多风险和不确定因素的影响。请参阅“前瞻性信息”、“第1项业务”、“第7项.综合管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“财务报表附注14”，了解有关下述风险以及可能影响我们的业务和财务结果的其他风险、不确定因素和因素的更多信息。

如本项目1A所用，术语“我们”、“我们”和“我们”一般指PPL及其合并子公司作为整体，或PPL Electric及其合并子公司作为整体在宾夕法尼亚州监管部门讨论中，其合并子公司作为整体在肯塔基州监管部门讨论中。

分节呈交次序

A.与注册人控股公司相关的风险

B.与受监管的公用事业运营相关的风险

C.肯塔基州监管部门特有的风险

D.宾夕法尼亚州监管部门特有的风险

E.与所有细分市场相关的风险

(PPL)

A.与注册人控股公司相关的风险

PPL是一家控股公司，其现金流及其履行债务和担保义务的能力，以及支付股息的能力，在很大程度上取决于其各自子公司的财务业绩，因此，实际上从属于这些子公司的所有现有和未来债务。

PPL是一家控股公司，主要通过子公司开展业务。PPL的几乎所有合并资产都由其子公司持有。因此，PPL的现金流、偿还债务和担保义务的能力，以及PPL支付股息的能力，在很大程度上取决于这些子公司的收益，以及这些收益以股息、分配、贷款、垫款或偿还贷款和垫款的形式进行的分配或其他支付。子公司是独立的法人实体，没有义务向母公司支付股息或分配，也没有义务为此类支付提供资金。PPL的子公司未来支付股息或分配的能力将取决于子公司未来的收益和现金流及其业务需求，可能会受到它们对未偿债务持有人和其他债权人的义务以及当时生效的任何合同或法律限制的限制，包括适用于支付股息和分配的州公司法的要求，以及监管要求，包括根据联邦电力法第305(A)条对PPL Electric、LG&E和KU支付股息能力的限制。

由于PPL是一家控股公司，其债务和担保义务实际上从属于其子公司的所有现有和未来负债。尽管某些子公司作为缔约方的某些协议限制了它们招致额外债务的能力，但PPL及其子公司仍有能力招致大量额外债务和其他债务。因此，PPL的权利及其债权人的权利，包括债务持有人的权利，在其任何子公司被清算或重组的情况下，参与该子公司资产的权利，将受制于该子公司债权人的优先债权。

(所有注册人)

B.与受监管的公用事业运营相关的风险

除了肯塔基州和宾夕法尼亚州监管部门独有的风险外，我们受监管的公用事业企业还面临着许多相同的风险。下面列出的是两个国内监管部门共有的风险因素，随后的章节分别确定了这些部门各自特有的风险。

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我们的盈利能力在很大程度上取决于我们收回向客户提供能源和公用事业服务的成本并从资本投资中赚取足够回报的能力。监管机构可能不会批准我们要求的费率，现有费率可能会受到挑战。

我们向公用事业客户收取的费率必须得到一个或多个联邦或州监管委员会的批准，包括FERC、KPSC、VSCC和PUC。虽然利率监管一般以收回审慎招致的成本和合理的投资资本回报率为前提，但我们不能保证监管当局会认为我们的所有成本都是审慎招致的，也不能保证厘定利率的过程总能令利率达致完全或及时收回成本或资本投资有足够回报的情况。联邦或州机构、干预者和其他被允许的各方可能会对我们当前或未来的费率请求、结构或机制提出质疑，并最终降低、改变或限制我们收到的费率。虽然我们的费率通常是基于对我们在基年发生的成本或未来预计成本的分析来调整的，但在任何给定的时间，我们被允许收取的费率可能与我们的成本相匹配，也可能不与我们的成本相匹配。我们受规管的公用事业在未来数年须遵守庞大的资本开支规定，日后可能需要向监管机构提出增加差饷的要求。如果我们不能通过差饷充分收回成本，可能会对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

我们的公用事业企业受到重大而复杂的政府 监管。

除了监管我们收取的费率外，各个联邦和州监管机构还监管我们国内公用事业运营的许多方面，包括：

 

•我们服务和运营的条款和条件；

•财务和资本结构问题；

•设施的选址、建设和运营；

•2005年能源政策法案规定的强制性可靠性和安全标准以及其他行为标准；

•会计、折旧和成本分摊方法；

•税务事宜；

•关联交易；

•收购和处置公用事业资产以及发行证券；以及

•各种其他事项，包括能源效率。

这些法规或其变化可能会使我们面临更高的运营成本或增加的资本支出，如果不遵守，可能会导致制裁或可能的处罚，而这些处罚可能无法从客户那里收回。

 

我们受监管的企业承担着重大的资本项目，这些活动 不可预见的成本、延误或故障，以及未充分恢复的风险 由此产生的成本。

 

受监管的公用事业业务是资本密集型的，需要在能源发电(LG&E和KU)以及输电、配电和其他基础设施项目(如环境合规和系统可靠性项目)方面进行大量投资。在没有延误或成本超支的情况下完成这些项目，在许多方面都存在风险，包括：

 

•审批、许可和许可；

•土地征用和合适土地的可获得性；

•熟练劳动力或设备短缺；

•施工问题或延误，包括与第三方干预者的纠纷；

•商品价格或劳动力价格上涨；

•潜在的供应链中断或延误；以及

•承包商的表现。

如果我们的资本项目不能如期或按预算完成，或者根本不能完成，如果我们的监管机构没有批准这些支出，可能会对我们的财务业绩、运营和未来的增长产生不利影响。

 

我们正在或可能要承担由我们以前的子公司拥有或运营的设施的环境污染补救费用。

 

对于我们可能产生的物质，我们可能需要承担现在或以前由我们拥有的财产的环境补救费用，无论这些责任是在我们拥有或运营设施之前、期间还是之后产生的。我们现在或以前也拥有与生产该产品相关的土地的所有权权益。

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我们可能需要承担与这些地点的调查、补救和监测相关的额外费用。与我们以前的人工煤气厂运营相关的补救活动是此类成本的一个来源。公民团体或其他人可能会就环境问题提起诉讼，包括各种类型的索赔，如财产损失、人身伤害和公民对执行环境要求的合规决定提出的挑战，这可能会使我们受到惩罚、禁令救济和诉讼费用。我们无法预测与此类环境问题相关的未来支出的金额和时间(包括罚款或处罚的可能性或规模)，尽管它们可能是实质性的。

C.肯塔基州监管部门特有的风险

 

(PPL、LG&E和KU)

 

我们面临与环境监管的要求、发展和不确定性相关的财务、运营、监管和其他风险，包括那些影响燃煤发电设施的风险。

广泛的联邦、州和地方环境法律法规适用于LG&E和KU的发电供应，包括其空气排放、水排放(ELG)和危险和固体废物(CCR)的管理，以及其他与业务相关的活动，合规或被指控不合规的成本无法预测，可能是实质性的。此外，如果环境法律、法规或类似规则的要求或范围被扩大或改变，我们的成本可能会大幅增加，因为LG&E和KU业务的环境标准，特别是适用于燃煤发电和相关活动的环境标准，继续受到规则制定和其他监管发展、立法活动和诉讼、行政和许可挑战的不确定性的影响。拜登政府正在考虑一系列可能影响这些成本的与气候变化相关的潜在政策、行政命令、规则、立法和其他倡议。根据这种变化的程度、频率和时机，这些公司可能面临更高的风险，即不成功执行与环境有关的业务计划、不遵守适用的环境规则、延迟或不完全恢复费率或增加实施成本。成本可以采取增加资本支出或运营和维护费用、罚款、罚款或没收、运营变更、许可证限制或其他限制的形式。在我们一些较旧的发电设施内，安装所需的污染控制设备可能并不合乎经济原则，这可能会导致我们淘汰这些机组。能源和产能的市场价格也会影响这种成本效益分析。其中许多环境法考虑因素也适用于我们主要供应商或客户的运营。, 例如煤炭生产商、发电商和工业电力用户，可能会影响他们的产品成本和对我们服务的需求。

(PPL和LG&E)

我们面临着天然气供应基础设施的运营、监管和其他风险。

天然气管道爆炸或相关事故可能会对LG&E的天然气业务产生重大影响，或导致重大损害和罚款，从而可能对LG&E的财务状况和运营业绩产生不利影响。管道和危险材料安全管理局执行管理管道设施设计、建设、运营和维护的法规。不遵守这些规定可能会导致对LG&E公司的罚款或处罚评估。这些规定要求管道运营商在管道完整性方面采取某些措施。根据完整性测试和其他完整性计划活动的结果，我们可能会产生巨额和意想不到的成本，对我们的天然气基础设施进行补救活动，以确保我们持续安全可靠的运营。美国最近发生的管道事故也导致了拟议中的规则和可能的联邦立法行动，这些规则可能会对LG&E的运营施加限制，或者要求进行更严格的测试，以确保管道的完整性。实施这些法规可能会增加我们遵守管道完整性和安全法规的成本。

D.宾夕法尼亚州监管部门特有的风险

(PPL和PPL电气)

我们面临输电项目的竞争，这可能会对我们的费率基数增长产生不利影响。

2011年7月发布的联邦能源管制委员会第1000号命令规定了与区域和区域间输电规划活动的参与、成本分摊和非现任开发商方面有关的某些程序性和实质性要求。PPL电力传输业务在FERC批准的PJM开放接入传输电价下运营，受

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根据FERC第1000号命令，来自非现任PJM传输所有者的实体在PJM内传输设施的建设和所有权方面进行竞争。竞争加剧可能导致基数增长率较低。

我们可能会面临与宾夕法尼亚州保护和能源效率项目相关的更高成本和/或罚款。

PPL Electric受到第129号法案的约束，该法案包含对能源效率和节能计划以及使用智能计量技术的要求，强制执行PLR电力供应采购规则，为市场不当行为提供补救措施，并对现有的替代能源组合标准进行了修改。该法律还要求电力公用事业公司达到减少客户用电量和高峰需求的特定目标。不符合第129号法案要求的公用事业公司将受到不能在差饷中收回的重大罚款。许多我们无法控制的因素可能会阻止我们遵守这些要求，并导致我们受到处罚。

E.与所有细分市场相关的风险

(所有注册人)

新冠肺炎疫情及其对商业和经济状况的影响可能会对我们的业务产生负面影响。

新冠肺炎疫情已经扰乱了美国和全球经济，并继续给企业、社区、劳动力、市场以及越来越多的供应链带来挑战。在美国和世界各地，政府当局已经采取行动遏制病毒的传播，减轻已知或可预见的影响。在登记人的服务地区，缓解措施包括隔离、居家命令、旅行限制、减少行动或 关闭企业、学校和政府机构，并采取行政、立法或监管行动，以解决卫生或其他与流行病有关的问题。该病毒的德尔塔和奥密克戎变种扩大并加剧了大流行带来的风险，并导致许多此类补救战略的延长。对这些变种的反应可能会继续影响未来的风险和相关的补救工作，也许是实质性的，未来的变种可能会产生类似的影响。

在新冠肺炎病毒得到控制之前，它将对注册人的客户、员工、承包商和供应商的健康和福利以及他们的业务行为构成重大风险。要求留在家中、住所就位或隔离，以及由此导致的非必要企业的封锁或关闭可能会减少对电力和天然气的需求，并继续导致住宅、商业和工业客户之间的需求转变，这可能会对注册人的财务状况产生负面影响。由于失业、休假或工作时间减少而面临财务压力的客户可能无法及时支付账单，这可能会对我们的流动性造成负面影响。新的或改变的立法或监管命令可能会对注册人或公用事业行业产生不利影响。

新冠肺炎大流行还使注册人面临日益严重的短缺，这带来了潜在的设备和燃料供应链中断的风险。如果供应链中的问题继续存在，注册人可能会被迫依赖更多的供应商，这可能会带来运营风险。此类供应商可能不遵守既定的健康、安全和其他监管标准。此外，供应商可能需要聘用以前未经过审查的分包商，这可能会导致合同和监管风险。这也可能导致无法有效地监控供应商的工作或需要依赖有限的承包商，从而导致更高的成本以及潜在的财务和声誉风险。

所有这些因素都有可能对注册人的业务和运营产生实质性的不利影响，特别是如果这些因素长期有效的话。目前，登记者无法预测这些或其他与大流行相关的因素可能影响其业务、收益或其他财务结果的程度，因为这取决于疫情爆发的持续时间和范围、应对措施和其他未来发展，所有这些都高度不确定，并随着更多的变种而继续演变。除了上面讨论的因素，投资者应该意识到，未来可能会出现其他与新冠肺炎相关的风险，并且可能被证明是重大的，包括潜在的正在进行的补救工作(如测试)的成本，以及对全球市场和供应链的影响可能增加。投资者应慎重考虑本年度报告中以Form 10-K格式提交的有关“新冠肺炎”相关项目的讨论，特别是在新冠肺炎疫情可能加剧或增加这些风险的情况下。

我们的业务运营不断受到网络安全和数据完整性风险的影响，这些风险来自与我们的IT系统、运营技术基础设施和供应链关系相关的漏洞。

影响我们业务有效运作的多项功能，都有赖於电子数据的安全可靠储存、处理和通讯，以及先进的电脑硬件和软件系统的使用。我们的输电和分配系统，包括气体分配系统，以及我们的发电厂的运行都依赖于基于网络的技术，因此，这些系统可能成为破坏性目标的风险。

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恐怖分子、民族国家行为者或罪犯的行为或其他行为可能会受到无意事件的影响。攻击可能来自勒索软件、软件更新或补丁、使用开源软件、黑客可以操纵的固件以包括恶意代码以供以后利用，或者 不良行为者对硬件的破坏，给我们的安全、我们客户信息的安全以及潜在的我们提供电力的能力带来了严重的风险。因此，运营可能中断，财产可能受损，敏感客户信息丢失或被盗，导致我们的收入、其他重大负债和损害、更换或维修损坏设备的成本以及我们的声誉受损。随着危害我们系统或网络组件的新方法不断出现，对我们系统和运营的威胁不断出现。此外，网络安全风险还威胁着我们的供应链，包括不在我们控制之下的方面，例如在我们使用的系统或软件中加入开源软件，尽管我们做出了努力，但仍达不到我们目前的安全标准。

此外，根据2005年的能源政策法案，包括PPL Electric、LG&E和KU在内的大宗电力传输系统的用户、所有者和运营商必须遵守NERC颁布并由FERC执行的强制性可靠性标准。作为天然气分销系统的运营商，LG&E还必须遵守美国交通部的强制性可靠性标准，还必须遵守国土安全部(DHS)运输安全管理局(TSA)于2021年发布的与网络安全相关的某些安全指令。不遵守这些标准可能会被处以罚款或民事处罚，并可能因涉嫌违反这些标准而面临第三方索赔。

我们受制于与联邦和州税收法律法规相关的风险。

税法的变化以及量化商业决策的潜在税收影响的固有困难可能会对我们的运营结果和现金流产生负面影响。我们被要求作出判断，以便估计我们对税务当局的义务。这些纳税义务包括所得税、财产税、毛收入税、特许经营税、销售和使用税、雇佣税和其他税。我们还估计了我们利用递延税项资产和税收抵免的能力。我们可能会因应业务所在司法管辖区的收入需要，建议或考虑各种税项和收费的增加。我们无法预测税法或法规的变化或任何此类变化对我们业务的影响。任何此类变化都可能增加税费，并可能对我们的运营业绩和现金流产生重大负面影响。TCJA的影响已经反映在我们的财务报表中，我们继续评估该法律在计算所得税费用方面的应用。

电价上涨和/或经济疲软可能会导致立法和监管政策的变化，包括促进能源效率、节约和分布式发电或自我发电，这可能会对我们的业务产生不利影响。

 

能源消费受到经济活动总体水平和能源供应成本的重大影响。经济低迷或能源供应成本高的时期可能导致立法和监管政策的变化或发展，这些政策旨在促进减少能源消耗和提高能源效率、替代能源和可再生能源，并由客户分配或自行发电。这种对节约、能源效率和自我发电的关注可能会导致电力需求下降，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们可能会受到利率上升、信用评级下调、不利的信贷市场状况或我们进入资本市场能力的其他负面发展的负面影响。

 

我们的业务是资本密集的，在正常业务过程中，我们依赖充足的长期和短期融资来满足我们重大的资本支出、偿债和运营需求。因此，我们对利率、信用评级考虑因素、保险、担保或抵押品要求、市场流动性和信贷供应以及应对信贷市场变化所需或适宜的再融资机会的发展非常敏感。这些条件的改变可能会导致成本增加和信贷可获得性下降。此外，某些债务和股权资本来源对投资依赖化石燃料的公司表示保留。如果我们的资金来源减少，资本成本可能会大幅增加。

 

我们信用评级的下调可能会对我们获得资本的能力产生负面影响，并增加维护我们的信贷安排和任何新债务的成本。

 

穆迪(Moody‘s)和标普(S&P)给予我们业务的信用评级及其财务义务对我们业务产生的资本成本有重大影响。评级下调可能会增加我们的短期借款成本，并对我们以可接受的利率为流动性需求提供资金和获得新的长期债务的能力产生负面影响。有关信用评级下调的财务影响的更多信息，请参阅“项目7.联合管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-财务状况-流动性和资本资源-评级触发因素”。

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我们的营业收入可能会在季节性的基础上波动，特别是由于极端天气条件，包括气候变化造成或加剧的条件。

 

我们的业务受到季节性需求周期的影响。例如，在一些市场，电力需求和市场价格在炎热的夏季达到峰值，而在其他市场，这种峰值出现在寒冷的冬季。因此，如果天气状况与季节性正常情况背道而驰，我们的整体运营业绩可能会在季节性基础上大幅波动。气候变化的影响可能会加速或放大我们经营业绩的波动。

 

运营费用可能会受到天气状况(包括风暴)以及重大人为或意外事件的影响。 骚乱，包括恐怖主义或自然灾害。

 

天气和其他因素会导致停机、破坏基础设施并需要巨额维修费用，从而显著影响我们的盈利能力或运营。由于使用和恢复成本的降低，暴风雨停电和破坏通常会直接减少收入并增加费用。

 

我们的业务受到与潜力相关的实物风险、市场风险和经济风险的影响。 气候变化的影响。

 

气候变化可能会导致天气或其他环境条件的变化，包括温度或降水量，从而可能影响消费者对电力的需求。此外，气候变化的潜在物理影响，如风暴、洪水和其他气候事件频率和严重程度的增加，可能会扰乱我们的运营，并导致我们在准备或应对这些影响时产生巨大的成本。这些或其他气象变化可能导致运营成本、资本支出或购电成本增加。温室气体监管可能会增加电力成本，特别是化石燃料发电的成本，这种增加可能会对地区经济产生抑制作用。我们服务领域的经济和消费者活动减少--包括一般和特定于某些行业和习惯于以前成本较低的电力的消费者--可能会减少对我们发电、营销和提供电力的需求。此外，消费者的偏好或市场因素(如能源效率、低碳能源或减少用电量)也会同样降低对我们能源相关服务的需求。注册商对此类气候相关风险的应对措施包括遵守不断变化的政府政策，以及制定和实施旨在实现净零碳排放目标的战略，这些目标可能会影响我们的财务状况、运营结果或现金流。

 

我们无法预测与我们定期参与的业务相关的法律诉讼或调查的结果。上述任何事项的不利结果或决定都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

 

我们参与法律诉讼、索赔和诉讼，并定期接受州和联邦政府对我们业务运营的调查，其中最重要的调查汇总在财务报表附注7中的项目1.业务和“监管事项”，以及财务报表附注14中的“法律事项”和“监管事项”。我们不能预测这些事情的最终结果，也不能合理地估计每种情况下负面结果可能导致的成本或责任。

 

运营和维护费用的大幅增加，包括医疗保健和养老金成本，可能会对我们未来的收益和流动性产生不利影响。

 

我们一直致力于限制和降低运营和维护费用。然而，我们预计在我们的运营中将继续面临更大的成本压力。材料和劳动力成本的增加可能是由于普遍通货膨胀、监管要求的增加(特别是在环境法规方面)、对劳动力成本更高的专业知识的需求或其他因素造成的。此外，根据集体谈判协议，我们在合同上承诺向某些现有员工和退休人员提供特定水平的医疗保健和养老金福利。这些福利带来了巨大的开支。由于此类成本的总体通胀、劳动力人口老龄化和其他因素，我们近年来经历了严重的医疗成本上涨，我们预计，尽管我们已经采取并预计将采取措施，要求员工和退休人员承担更高比例的医疗福利成本，但我们的医疗成本(包括处方药保险)仍将继续增加。此外，我们预计员工和退休人员的固定收益养老金计划将继续产生重大成本。衡量我们预期未来的医疗保健和养老金义务、成本和负债高度依赖于各种假设，其中大部分与我们无法控制的因素有关。这些假设包括投资回报、利率、医疗成本趋势、通货膨胀率、福利改善、工资增长和计划参与者的人口结构。如果我们的假设被证明是不准确的，我们未来为这些福利提供资金的成本和现金贡献需求可能会大幅增加。

 

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我们可能会招致与资产剥离有关的责任。

 

对于各种资产剥离和某些其他交易，我们已就某些责任向各方提供赔偿或担保。这些赔偿和担保(其中包括)涉及我们或我们的子公司经营剥离业务期间可能产生的责任，以及我们或我们的子公司就资产剥离作出承诺的某些持续合同关系和权利。见财务报表附注14中的“担保和其他担保”。

我们受制于与我们这一代人相关的责任风险， 输电和配电业务。

 

我们的实体和商业运营行为使我们面临许多风险，包括潜在的人身伤害、财产损失或其他财务责任风险，这些风险由员工、客户、承包商、供应商、合同或财务交易对手以及其他第三方造成或由这些风险造成或由员工、客户、承包商、供应商、合同或财务交易对手和其他第三方造成。

 

我们的设施可能不会按计划运行，这可能会增加我们的支出，减少我们的收入，并对我们的财务业绩产生不利影响。

 

发电厂、输电和配电设施、信息技术系统和其他资产和活动的运行使我们面临各种风险，包括设备故障或故障、事故、安全漏洞、影响信息技术系统的病毒或中断、劳资纠纷、陈旧、交付/运输问题以及燃料供应中断和性能低于预期水平。这些事件可能会影响我们有效开展业务的能力，并导致成本、费用或损失增加。如果我们的交付系统运行低于预期，可能会导致收入损失和费用增加，包括更高的维护成本，这可能无法从客户那里收回。我们发电厂的计划内和计划外停电可能需要我们以当时的市场价格购买电力，以履行我们的承诺，或者，如果未能履行承诺，我们将支付罚款和损害赔偿金。

 

虽然我们为其中某些风险投保，但我们并不为所有这些风险投保，也不能保证这些保险在发生损失时足以补偿我们。

我们必须获得并遵守政府的许可和批准。

我们需要从政府机构获得并遵守大量的许可、批准、执照和证书。获得和续签必要许可证的过程可能既漫长又复杂，有时会导致设立许可证条件，使申请许可证的项目或活动无利可图或缺乏吸引力。此外，在某些情况下，此类许可或批准可能会被拒绝、撤销或修改。未能获得或遵守许可或批准的条件，或未能遵守任何适用的法律或法规，可能会导致我们的运营和电力销售延迟或暂停，或我们的电力输送减少，并可能受到处罚和其他制裁。尽管各监管机构定期续签现有许可证，但续签可能会因各种因素而被拒绝或危及，包括未能为关闭提供足够的财务保证；未能遵守环境、健康和安全法律法规或许可证条件；当地社区、政治或其他反对意见；以及行政、立法或监管行动。

 

我们的成本或无法获得并遵守我们的运营所需的许可和批准，可能会对我们的运营和现金流产生重大不利影响。此外，如果颁布了新的环境法律或法规，或改变了对现有法律的解释，可能会引发索赔，称我们设施的历史例行修改活动违反了适用的法律和法规。除了在这种情况下可能被处以罚款外，我们还可能被要求在污染控制技术上进行大量资本投资，并获得额外的运营许可或批准，这可能会对我们的业务、运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

 

战争、其他武装冲突或恐怖袭击可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

 

战争、恐怖袭击和动乱已经并可能继续造成世界金融和商业市场的不稳定。此外，动乱可能导致美国或其他地方的恐怖主义行为，恐怖主义行为可能针对我们这样的公司。武装冲突和恐怖主义及其对我们或我们市场的影响可能会严重影响我们今后的业务和行动结果。此外，我们可能会增加安保成本，包括增加工厂实物安保和安保人员，或在恐怖事件发生后加强能力。

 

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目录

我们在向我们提供商品或服务时受到交易对手履约、信用或其他风险的影响，这些风险可能会对我们运营设施或开展业务活动的能力产生不利影响。

 

我们从各种供应商购买能源、容量、燃料、天然气、传输服务和某些用于我们业务实际运营的商品，以及用于我们业务管理的商品或服务，包括信息技术权利和服务。这些商品和服务的交付取决于我们的合同交易对手的持续经营业绩和财务可行性，以及他们向我们提供此类商品和服务所使用的市场、基础设施或第三方。因此，如果此类商品或服务无法获得或价格飙升，或者交易对手未能履行义务，我们的业务运营将面临中断、削减或成本增加的风险。此类中断可能会对我们运营设施或提供服务和获得收入的能力产生不利影响，从而可能导致销售额下降和/或成本上升，从而对我们的运营结果产生不利影响。由于煤炭市场和供应商的疲软，目前LG&E和KU面临的交易对手风险可能会增加，煤炭市场和生产商的表现可能会成为这一主题。煤炭行业受到来自天然气市场、政治压力和新的或更严格的环境监管(包括对燃烧副产品和水输入或排放的监管)的越来越大的竞争压力。

我们面临的风险是，我们的劳动力及其知识基础在未来几年可能会枯竭。

 

我们经历了主要由退休员工造成的自然减员，面临失去关键知识的风险，可能很难取代离职人员，并以适当的技能和经验吸引和留住新的人员。

 

1B项。未解决的员工意见

 

PPL公司、PPL电力公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司

没有。

 

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目录

项目2.属性

 

肯塔基州监管部门 (PPL、LG&E和KU)

 

LG&E‘s和KU的资产主要包括肯塔基州受监管的发电设施、电力输配资产以及天然气输配资产。发电机组的容量是基于多个因素，包括机组的运行经验和实际情况，并可能定期修订，以反映情况的变化。2021年12月31日发电量为：

												LG&E												Ku
一次燃料/工厂						总兆瓦 容量 夏天						%所有权 或其他 利息						所有权或 其他利益 单位MW						%所有权 或其他 利息						所有权或 其他利益 单位MW
煤，煤
根特-单元1-4						1,919																		100.00						1,919
磨坊-1-4单元						1,465						100.00						1,465
E.W.布朗--第三单元						412																		100.00						412
特里布尔县--第1(A)号单位						493						75.00						370
特里布尔县--第2(A)号单位						732						14.25						104						60.75						445
						5,021												1,939												2,776
天然气/石油
E.W.布朗第5单元(B)						130						53.00						69						47.00						61
E.W.布朗单元6-7						292						38.00						111						62.00						181
E.W.布朗单元8-11(B)						484																		100.00						484
特里布尔县单元5-6						318						29.00						92						71.00						226
特里布尔县单位7-10						636						37.00						235						63.00						401
帕迪的跑动单元12						23						100.00						23
帕迪的跑动单元13						147						53.00						78						47.00						69
Haefling-1-2单元						24																		100.00						24
手杖行走单元7						662						22.00						146						78.00						516
						2,716												754												1,962
水力发电
俄亥俄州瀑布-1-8单元						64						100.00						64
迪克斯大坝-单元1-3						32																		100.00						32
						96												64												32
太阳能
E.W.Brown Solar(C)						8						39.00						3						61.00						5
总计						7,841												2,760												4,775

 

(a)特里布尔县1号机组和特里布尔县2号机组由伊利诺伊市电力局和印第安纳市电力局共同拥有。每个业主都有权获得其在机组总产量中的比例份额，并为其比例份额的资本、燃料和其他运营成本提供资金。更多信息见财务报表附注13。

(b)这些机组有一个进气冷却系统。该进气冷却系统并非共同所有，但它用于提高相关机组的产量，为LG&E增加了12兆瓦的装机容量，为KU增加了86兆瓦的装机容量。

(c)这台机组是一台10兆瓦的设备，并实现了这样的生产。8兆瓦的太阳能设施夏季容量额定值反映了基于太阳能设施的平均天气条件，在夏季高峰期的平均预期发电量。

有关LG&E和KU的服务范围的说明，请参阅“项目1.业务-一般-部门信息-肯塔基州监管部门”(Item 1.Business-General-Segment Information-Kentucky Regular Segment)。截至2021年12月31日，LG&E和KU的输配电系统以及LG&E的天然气输配系统如下：

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目录

						LG&E												Ku
						分布						传输						分布						传输
电力系统
变电站(A)						96						77						460						211
容量(百万千伏安)						5						8						8						15
架空线路(线路里程)						3,883						669						14,046						4,056
地下线路(电路里程)						2,753						—						2,699						—
天然气系统
配电干线(英里)						4,418						—						—						—
输电管道(英里)						—						233						—						—
传输存储线路(英里)						—						118						—						—
燃气轮机管路(英里)						—						19						—						12
存储字段						—						5						—						—
存储字段容量(Bcf)						—						15						—						—

(a)191座变电站(LG&E有61座，KU有130座)在配电和输电系统之间共享。

LG&E和KU各自位于肯塔基州且用于或将用于发电、输电和配电以及(就LG&E而言)储存和分销天然气的几乎所有不动产和有形个人财产，均受LG&E 2010 Mortgage Indenture或KU 2010 Mortgage Indenture的留置权管辖，而LG&E和KU的所有不动产和有形个人财产均用于或将用于发电、输电和配电，以及(就LG&E而言)天然气的储存和分销受LG&E 2010 Mortgage Indenture或KU 2010 Mortgage Indenture的留置权约束。更多信息见财务报表附注8。

LG&E和KU根据市场状况和其他因素不断重新审查开发项目，以确定是继续进行项目，还是出售、取消或扩大项目，还是寻求其他选择。有关LG&E和KU的太阳能共享计划的讨论，请参见项目1.业务。

宾夕法尼亚州管制区段 (PPL和PPL Electric)

有关PPL Electric服务区域的说明，请参阅“项目1.业务-一般-细分信息-宾夕法尼亚州监管细分”。根据从业主那里获得的特许经营权和通行权，PPL Electric在公共街道和高速公路上拥有输配电线路。截至2021年12月31日，PPL Electric的输电系统包括51个变电站，总容量为3100万千伏安，在役线路里程为5400英里。PPL电气的配电系统包括352个变电站，总容量1400万千伏安，架空线路36488电路里程，地下电路里程8714英里。PPL电气的所有设施都位于宾夕法尼亚州。基本上，PPL Electric的所有配电属性和某些传输属性都受PPL Electric 2001抵押契约的留置权管辖。更多信息见财务报表附注8。

项目3.法律诉讼

 

有关法律、税务和监管事项以及诉讼程序的信息，请参阅财务报表附注6、7、9和14。

 

项目4.矿山安全披露

 

不适用。

 

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目录

第二部分

项目5.注册人普通股权益的市场

相关股东事项和

发行人购买股权证券

有关对所有注册人支付股息能力的某些限制的信息，请参阅“项目7.联合管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-财务状况-流动性和资本资源-现金的预测用途”。

PPL公司

本项目的其他信息载于本报告标题为“项目12.某些实益所有者和管理层的担保所有权及相关股东事项”和“股东和投资者信息”部分。截至2022年1月31日，登记在册的普通股股东有48,597人。

下表提供了PPL公司在截至2021年12月31日的季度中购买由PPL公司根据1934年“交易法”第12条登记的股本证券的信息：

期间			购买的股份(或单位)总数						每股(或单位)平均支付价格						作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份(或单位)总数						根据计划或计划(A)可购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值)
2021年10月1日至10月31日			8,257,699						$	28.60					8,257,699						$	2,450,000,033
2021年11月1日至11月30日			11,453,324						28.65						11,453,324						2,121,807,982
2021年12月1日至12月31日			4,309,556						28.76						4,309,556						1,997,876,503
总计			24,020,579						$	28.65					24,020,579						$	1,997,876,503

(a)PPL公司董事会在2021年8月批准了一项股票回购计划。有关更多信息，请参阅“联合管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-财务和经营发展-股份回购”。

PPL电力公用事业公司

PPL电气的普通股没有成熟的公开交易市场，因为PPL拥有100%的已发行普通股。支付给PPL的这些普通股的股息由PPL电气的董事会决定。PPL Electric在2021年向PPL支付了3.34亿美元的普通股股息，2020年向PPL支付了4亿美元的普通股股息。

路易斯维尔燃气电力公司

LG&E的普通股没有成熟的公开交易市场，因为LKE拥有100%的已发行普通股。支付给LKE的普通股股息由LG&E董事会决定。LG&E在2021年和2020年分别向LKE支付了1.92亿美元和1.61亿美元的普通股股息。

肯塔基州公用事业公司

KU的普通股没有既定的公开交易市场，因为LKE拥有100%的已发行普通股。就这些普通股向LKE支付的股息由KU董事会决定。Ku在2021年向LKE支付了2.5亿美元的普通股股息，2020年支付了2亿美元。

项目6.选定的财务和经营数据

PPL公司、PPL电力公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司

 

[已保留]

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目录

第七项：联合经营对财务状况和经营成果的探讨与分析

 

(所有注册人)

 

本“联合管理第七项财务状况和经营结果的讨论与分析”由PPL、PPL Electric、LG&E和KU分别提交。此处包含的与任何个人注册人有关的信息仅由该注册人代表其本人提交，注册人不得就与任何其他注册人有关的信息作出任何陈述。适用披露内容的具体注册人在适用披露内容上方的斜体括号标题中，或在每个注册人的相关活动和披露内容的适用披露内容中标识。在合并披露中，个别注册人的金额在数额较大时予以披露。

 

以下内容应与注册人的综合财务报表及附注一并阅读。术语表中定义了大写的术语和缩写。除非另有说明，否则美元以百万为单位，每股数据除外。

 

“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”包括以下信息：

 

•“概述”介绍了每个注册人的业务战略，并讨论了重要的财务和运营发展。

•所有注册人的“经营结果”包括一份“收益分析表”，其中讨论了损益表上主要项目的重大变化，并将2021年与2020年进行了比较。对于PPL来说，“经营业绩”还包括“部门收益”和“调整后的毛利率”，它们提供了按可报告部门对收益的详细分析。这些讨论包括非GAAP财务衡量标准，包括“持续经营收益”和“调整后的毛利率”，并解释了非GAAP财务衡量标准以及非GAAP财务衡量标准与最具可比性的GAAP衡量标准的协调。

•“财务状况-流动资金和资本资源”对注册人的流动资金状况和信用状况进行了分析。这一部分还包括对现金和评级机构行动的预测来源和用途的讨论。

•“财务状况-风险管理”解释了注册人与市场和信用风险相关的风险管理计划。

•“关键会计政策的应用”概述了对注册人的经营结果和财务状况特别重要的会计政策，这些政策要求注册人的管理层对本质上不确定的事项作出重大估计、假设和其他判断。

注册人截至2020年12月31日至2019年12月31日的经营业绩和现金流对比，请参阅2021年2月18日提交给美国证券交易委员会的2020年10-K报表中的“第7项.联合管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”。

概述

 

有关注册人及其业务的说明，请参阅“项目1.业务”。

 

经营策略

(所有注册人)

PPL运营着三家完全受监管的高性能公用事业公司。这些公用事业公司位于宾夕法尼亚州和肯塔基州，这两个具有建设性的监管管辖区拥有独特的监管结构和客户类别。

PPL的战略得到了其他注册商的支持，即在安全性、可靠性、

客户满意度和运营效率；推动清洁能源转型，同时保持经济实惠和

可靠性；保持雄厚的财务基础，为股东创造长期价值；培养多元化和

卓越的工作场所；并在我们服务的地区建立强大的社区。

PPL和其他注册商战略的核心是通过各种费率制定机制有效地收回资本项目成本，包括使用远期测试年份的定期基本利率案件诉讼程序、年度FERC公式费率机制

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目录

以及其他监管机构批准的旨在限制监管滞后的恢复机制。在肯塔基州，KPSC采取了一系列监管机制(ECR、DSM、GLT、燃料调整条款和天然气供应条款)，并对在建工程进行回收，以减少监管滞后，并在适当情况下提供审慎发生的成本的及时回收和回报。在宾夕法尼亚州，FERC传输公式速率、DSIC机制、Smart Meter Rider和其他回收机制的运行旨在减少监管滞后，并在适当情况下提供审慎产生的成本的及时回收和回报。

2021年3月，PPL达成了最终协议，从战略上将该公司重新定位为一家总部位于美国的能源公司

该公司专注于建设未来的公用事业。这些交易旨在加强PPL的信用指标，

增强长期收益增长和可预测性，并为公司提供更大的投资财务灵活性

可持续能源解决方案。有关更多信息，请参阅财务报表附注9，以及下文“财务和运营发展”中的“出售英国公用事业业务”和“收购纳拉甘西特电气公司的股份购买协议”讨论。

财务和运营发展

(PPL)

出售英国公用事业公司

2021年3月17日，PPL WPD Limited(WPD Limited)签订了一项股份购买协议(WPD SPA)，将PPL的英国公用事业业务出售给国家电网公司(National Grid Plc)的子公司国家电网控股有限公司(National Grid Holdings One Plc)。根据WPD SPA，英国国家电网将以78亿GB现金收购PPL WPD Investments Limited(WPD Investments)100%的已发行股本。如果WPD Investments通常向WPD Limited宣布的股息没有在此期间支付，WPD Limited还将在2021年1月1日至结算日期间每天额外获得548,000 GB的金额。

2021年6月14日，英国公用事业业务的出售完成。 这笔交易产生了107亿美元的现金收益，其中包括PPL执行的外币对冲。PPL扣除税费后的净收益为104亿美元，导致销售税前亏损16亿美元。有关出售英国公用事业业务的更多信息，请参见财务报表附注9。

WPD有限公司和英国国家电网公司各自在WPD SPA中做出了惯常的陈述和保证。国家电网

英国自费购买了保修和赔偿保险。WPD有限公司同意赔偿英国国家电网公司

与税务有关的某些事项。更多信息见财务报表附注11。PPL没有也不会有

在出售完成后与英国公用事业业务有任何重大关系。

收购纳拉甘西特电气公司的股份购买协议

2021年3月17日，PPL及其子公司PPL Energy Holdings与美国国家电网公司(National Grid Plc)的子公司美国国家电网公司(National Grid USA)签订了一项股份购买协议(Narraansett SPA)，以约38亿美元现金收购纳拉甘西特电气公司100%的普通股流通股。2021年5月3日，PPL、PPL Energy Holdings、PPL Rhode Island Holdings和National Grid U.S.签订了一项转让和假设协议，根据该协议，PPL Energy Holdings在Narraansett SPA的某些权益将转让给PPL Rhode Island Holdings，并由PPL Rhode Island Holdings承担。根据该转让和假设协议，PPL罗德岛控股公司成为纳拉甘西特SPA下的采购实体。此次收购的资金预计将来自出售英国公用事业业务的收益。PPL已同意担保PPL Energy Holdings和PPL Rhode Island Holdings根据纳拉甘西特SPA和相关转让和假设协议承担的所有义务。

收购的完成取决于收到某些美国监管部门的批准或豁免，以及完成收购的其他惯常条件。到目前为止，已经收到了几份所需的监管批准或豁免，尽管马萨诸塞州公用事业部门(Massachusetts Department Of Public Utilities)批准豁免的命令仍有待上诉。见财务报表附注9，了解有关本申诉现状的更多信息。PPL预计将在2022年3月之前收到罗德岛州公用事业和运营商部门关于此次收购的最终订单。监管部门的批准仍受任何适用的上诉期限的限制。交易的完成不受融资条件的限制。

有关Narraansett SPA的更多信息，请参见财务报表附注9。

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债务赎回

PPL Capital Funding在2021年支付了38.83亿美元来投标和/或赎回总计34.84亿美元的未偿债务，导致截至2021年12月31日的一年的清偿亏损3.95亿美元。有关更多信息，请参阅财务报表附注8中的“长期债务”。

股份回购

太平洋石油公司董事会授权回购最多30亿美元的太平洋石油公司普通股( )普通股。2021年，PPL斥资10亿美元回购了3,480万股 股票。有关更多信息，请参阅财务报表附注8中的“股权证券”。

艾克债务赎回

2021年7月1日，长江基建按面值赎回了2021年到期的2.5亿美元4.375厘优先债券，并于2021年7月9日向美国证券交易委员会提交了15号表格，暂停履行根据1934年证券交易法第13条和第15(D)条提交报告的责任。因此，从2021年6月30日的10-Q表格开始，LKE不再被报告为注册人。

英国公司税率变化

2021年，英国《2021年金融法》(UK Finance Act 2021年)将英国公司税率从19%提高到25%，从2023年4月1日起生效。公司税率提高的主要影响是2021年6月14日出售的英国公用事业业务的递延税负增加，以及相应的3.83亿美元递延税费支出，这在2021年第二季度的持续运营中得到确认。

监管要求

(所有注册人)

注册人无法预测未来监管要求可能对其财务状况或经营结果产生的影响。

燃煤发电的环境考虑因素(PPL、LG&E和KU)

LG&E和KU的业务受到广泛的联邦、州和地方环境法律、规则和法规的约束，包括与CCR、GHG和ELG有关的法律、规则和法规。有关这些重大环境问题的讨论，请参阅财务报表附注7、14和20。这些和其他环境要求导致PPL、LG&E和KU自2010年以来淘汰了肯塔基州约1,200兆瓦的燃煤发电厂。作为长期发电规划过程的一部分，LG&E和KU在确定何时淘汰发电资产时评估一系列因素，包括潜在的更严格的环境法规的影响、燃料价格情景、更换发电的成本、持续运营和主要维护成本以及重大设备故障的风险。由于环境要求和基础设施老化，LG&E预计将淘汰Mill Creek工厂的两台较老的燃煤机组，KU预计淘汰E.W.Brown工厂的一台燃煤机组。Mill Creek 1号机组的装机容量为300兆瓦，预计将于2024年退役。Mill Creek 2号机组和E.W.Brown 3号机组的装机容量分别为297兆瓦和412兆瓦，预计将于2028年退役。LG&E和KU预计，通过退休资产回收(RAR)骑手，这些资产的任何剩余账面净值都将获得收益回收和回报。有关RAR骑手的更多信息，请参见财务报表附注7。

PPL输电公式权益报酬率(PPL和PPL Electric)

2020年5月21日，PP&L工业客户联盟(PPLICA)向FERC提出申诉，指控PPL Electric用于确定PPL Electric公式传输率的11.18%的基本股本回报率(ROE)是不公平和不合理的。

2021年8月20日，PPL Electric就PPLICA于2020年5月21日提出的申诉与PPLICA及包括干预者在内的所有其他各方达成和解协议(和解)。

和解的主要方面包括：

•PPL Electric基本净资产收益率(ROE)的变化：

◦自2020年5月21日起至2022年5月31日止，净资产收益率为9.90%；

◦自2022年6月1日起至2023年5月31日止，净资产收益率为9.95%；

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◦自2023年6月1日起，净资产收益率为10.00%，除非和解条款允许变更，否则将继续有效；

•将PPL Electric的资本结构中的权益部分更改为(I)PPL Electric的实际权益部分(根据公式费率模板计算)或(Ii)56.00%中的较低者；

•允许将当前汇率年度(6月1日至5月31日)修改为日历年(1月1日至12月31日)；以及

•允许根据历史测试年度将当前公式费率修改为预计测试年度。

2021年，PPL Electric记录的收入减少了7800万美元(税后5500万美元)，其中7300万美元(5200万美元税后)是2020年5月21日至2021年11月30日期间需要退款的收入。记录的减少额包括与2020年5月21日至2020年12月31日期间相关的2800万美元(税后2000万美元)。将退还的7300万美元收入将在2022年1月1日至2022年5月31日期间返还给客户，这是基于使用当时有效的净资产收益率(ROE)计算的费用与使用修订后的和解净资产收益率(ROE)计算的费用之间的差额，外加FERC利率的利息。

FERC于2021年11月5日批准了和解协议。反映和解协议中商定基准净资产收益率的中期利率于2021年12月1日生效。

FERC传输速率归档(PPL、LG&E和KU)

2018年，LG&E和KU向FERC提出申请，要求取消与1998年LG&E和KU的母公司合并以及2006年LG&E和KU退出地区传输运营商和能源市场中大陆独立系统运营商(MISO)相关的对传输客户子集的某些正在进行的信用额度。这项申请寻求终止LG&E和KU的承诺，即为1998年LG&E和KU合并和2006年MISO退出所产生的某些横向市场力量担忧提供某些肯塔基州市政当局的缓解。争议金额通常是给予有限数量的肯塔基州市政当局某些LG&E和KU的豁免或信用，或因收到的传输服务而产生的MISO传输费。2019年，FERC批准了LG&E和KU取消正在进行的信用额度的请求，条件是LG&E和KU对某些现有电源安排实施过渡机制，随后FERC在2020年和2021年提交、修改和批准了这一请求。2020年，LG&E和KU和其他各方就FERC关于取消缓解和所需过渡机制的命令向哥伦比亚特区巡回上诉法院提起上诉。上诉程序中的口头辩论发生在2022年2月14日。 LG&E和KU无法预测各自上诉和FERC诉讼的结果。LG&E和KU目前收到通过其他费率机制提供的豁免和信用的回收，预计此类费率回收将根据豁免和信用的潜在变化或终止进行调整，从而生效。

案件诉讼费率

(PPL、LG&E和KU)

2020年11月25日，LG&E和KU向KPSC提交申请，要求每年增加约3.31亿美元的电力和天然气收入(LG&E和KU的电力收入分别为1.31亿美元和1.7亿美元，LG&E的天然气收入为3000万美元)。收入的增长意味着LG&E和KU的电力收入分别增长了11.6%和10.4%，LG&E的天然气收入增长了8.3%。考虑到新冠肺炎的经济影响，LG&E和KU请求批准为期一年的计费抵免，这将使客户贷记约5,300万美元(LG&E为4,100万美元，KU为1,200万美元)。账单抵免代表LG&E和KU资产负债表上的某些监管责任返还给客户，并用于部分缓解新费率生效后第一年的费率上涨。

LG&E和KU的申请还包括要求CPCN在LG&E和KU在肯塔基州的服务地区部署先进计量基础设施。

这些申请基于2021年7月1日至2022年6月30日的预测测试年度，并要求授权股本回报率为10.0%。

2021年4月19日，LG&E和KU与诉讼程序的所有介入各方达成协议，解决了他们申请中的所有问题，但LG&E和KU的净计量提案明确例外。

2021年6月30日和2021年12月6日，KPSC发布命令，批准2021年4月提交的拟议协议，并进行了某些修改。这些订单规定，根据授权的股本回报率，LG&E和KU的年收入将增加2.07亿美元(LG&E和KU的电力收入分别为7400万美元和1.1亿美元，LG&E的天然气收入将增加2300万美元)。

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目录

9.425%。这些订单为ECR和GLT机制提供了9.35%的授权股本回报率，并且不会修改所请求的一年期计费抵免。这些命令批准CPCN部署先进计量基础设施，并在先进计量基础设施计划全面实施后，为遗留电表的剩余账面净值提供监管资产处理。该等命令亦批准设立退休资产回收附例，以规定某些发电机组在退休后的十年内，在退休后的十年内收回其剩余投资，并取得回报。关于RAR附加设备，LG&E和KU继续对Mill Creek 1号和2号机组以及Brown 3号机组使用目前批准的折旧率。订单还批准了LG&E和KU的一项为期四年的“不加息”承诺，即除非有某些例外，否则在2025年7月1日之前不会实际提高基本利率。2021年9月24日，KPSC发布命令，对之前的净计量提案进行调整。这些调整没有影响每年的收入增长。

(库区)

2021年8月31日，KU向VSCC提交了一份申请，要求每年增加弗吉尼亚州约1200万美元的基本电费。辜朝明的要求是基于10.4%的授权股本回报率。有关此事的听证会定于2022年3月17日举行。根据监管部门的审查和批准，新的费率将于2022年6月1日生效。

经营成果

(PPL)

 

下面的“损益表”讨论描述了PPL损益表上主要项目的重大变化，将2021年与2020年进行了比较。PPL的“部门收益”和“调整后的毛利率”讨论提供了按可报告部门的业绩回顾。这些讨论包括非GAAP财务衡量标准，包括“持续经营收益”和“调整后的毛利率”，并对非GAAP财务衡量标准进行了解释，并对这些衡量标准与最具可比性的GAAP衡量标准进行了协调。

 

(PPL Electric、LG&E和KU)

 

PPL电气、LG&E和KU分别提供了“收益分析表”。下面的“损益表”讨论描述了损益表主要项目的重大变化，将2021年与2020年进行了比较。PPL电气、LG&E和KU的运行结果部分按照表格10-K的一般说明(I)(2)(A)以简化披露格式提供。

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目录

PPL：收入分析、部门收益和调整后毛利率报表

收益分析表

截至12月31日的年度净收入包括以下结果：

															变化
			2021						2020						2021 vs. 2020
营业收入			$	5,783					$	5,474					$	309
运营费用
操作
燃料			710						632						78
能源采购			752						634						118
其他运维			1,608						1,420						188
折旧			1,082						1,022						60
除收入外的税项			207						180						27
总运营费用			4,359						3,888						471
其他收入(费用)-净额			15						2						13
利息支出			918						634						284
所得税前持续经营收益(亏损)			521						954						(433)
所得税			503						314						189
所得税后持续经营的收入(亏损)			18						640						(622)
停业收入(亏损)(扣除所得税)(附注9)			(1,498)						829						(2,327)
净收益(亏损)			$	(1,480)					$	1,469					$	(2,949)

营业收入

营业收入的增加(减少)是由于：

			2021 vs. 2020
PPL配电量			$	19
PPL电气PLR(A)			83
PPL电传输公式费率(B)			(35)
LG&E燃料和其他能源价格(C)			53
LG&E卷(%d)			25
LG&E零售价(E)			46
LG&E经济救济账单信用，扣除摊销9美元			(12)
Ku燃料和其他能源价格(C)			43
Ku卷(%d)			27
Ku零售价(E)			53
其他			7
总计			$	309

(A)增长主要是由于能源价格上升和客户使用量增加所致，但部分被购物客户数量增加所抵销。

(B)减少的主要原因是输电公式费率股本回报率下降和PPL分区高峰负荷计费因数降低，但部分被额外输电资本投资的回报和相关折旧费用的回报所抵销。有关传输公式权益报酬率降低的更多信息，请参见财务报表附注7。

(C)增加的主要原因是，由于商品成本上升，燃料和能源采购的回收率提高。

(四)增加的主要原因是天气良好。

(E)增加的原因是KPSC批准的新基本费率自2021年7月1日起生效。

燃料

与2020年相比，2021年燃料增加了7800万美元，主要是由于商品成本增加3900万美元和天气导致销量增加1900万美元，KU增加了5900万美元，以及LG&E由于天气推动销量增加1000万美元和商品成本增加800万美元而增加了1900万美元。

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目录

能源采购

与2020年相比，2021年能源采购增加了1.18亿美元，主要是由于PPL Electric增加了7500万美元，原因是PLR价格上涨了4000万美元，PLR销量增加了2800万美元，LG&E增加了4200万美元，这主要是由于大宗商品成本增加了3500万美元，天气推动的天然气数量增加了600万美元。

其他运维

其他运维增加(减少)的原因是：

			2021 vs. 2020
PPL电子风暴成本			$	20
PPL电力库存调整			9
PPL电子普遍服务计划			13
LG&E工厂的运营和维护			10
KU厂停电			8
KU工厂的运行和维护			6
KU配电运维			5
KU输电运维			6
太阳能电池板损坏(注1)			37
与收购纳拉甘西特电气有关的费用			26
与出售英国公用事业业务有关的费用			8
股票补偿费用			6
与薪资相关的			6
其他			28
总计			$	188

折旧

折旧增加(减少)是由于：

			2021 vs. 2020
PP&E的附加功能，净额			$	36
折旧率变动2021年7月生效			11
拆迁和打捞摊销费用			12
其他			1
总计			$	60

除收入外的税项

除收入外，税收增加(减少)的原因是：

			2021 vs. 2020
国家总收入税(A)			$	13
国内财产税支出			10
其他			4
总计			$	27

(a)这一增长主要是由于在2020年有利地解决了2008-2010年度总收入纳税评估。

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目录

其他收入(费用)-净额

其他收入(费用)净额增加(减少)的原因是：

			2021 vs. 2020
定义福利计划-非服务积分(附注12)			$	23
慈善捐款			(11)
其他			1
总计			$	13

利息支出

利息支出增加(减少)的原因是：

			2021 vs. 2020
债务清偿损失(附注8)			$	395
长期债务利息			(93)
其他			(18)
总计			$	284

所得税

所得税的增加(减少)是由于：

			2021 vs. 2020
税前收入变动情况			$	(116)
估值免税额调整(A)			24
联邦和州所得税报税表调整			6
英国财政法案对递延税金余额的影响(B)			282
超额递延联邦和州所得税摊销			(11)
其他			4
总计			$	189

(a)2021年，PPL记录了净营业亏损的3100万美元的国家递延税项优惠，以及与收购和注销PPL Capital Funding的未偿还高级票据的投标要约相关的清偿亏损相关的抵消性估值津贴。有关投标要约的更多信息，请参见附注8。

(b)英国公司税率原计划从2020年4月1日起从19%降至17%。2020年，英国《2020年金融法》(U.K.Finance Act 2020)取消了将税率降至17%的规定，从而在2020和2021年两个财年将公司税率维持在19%。取消公司税率下调的主要影响是递延税项负债增加，相应的递延税项支出为1.06亿美元。2021年，英国《2021年金融法》(UK Finance Act 2021年)将英国公司税率从19%提高到25%，从2023年4月1日起生效。公司税率提高的主要影响是英国公用事业业务的递延税负增加，该业务于2021年6月14日出售，相应的递延税费支出为3.83亿美元。

有关所得税的其他信息，请参阅财务报表附注6。

非持续经营所得(亏损)(扣除所得税后)

与2020年相比，2021年来自停产业务的收入(亏损)(扣除所得税)减少了23.27亿美元。减少的主要原因是2021年出售英国公用事业业务的亏损16.09亿美元，所得税支出增加5.71亿美元。有关英国公用事业业务的经营汇总结果，请参阅财务报表附注9中的“非持续经营”。

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目录

分部收益

PPL按可报告部门划分的净收入如下：

															变化
			2021						2020						2021 vs. 2020
肯塔基州监管			$	468					$	418					$	50
宾夕法尼亚州监管			445						497						(52)
公司及其他(A)(B)			(895)						(275)						(620)
停产业务(C)			(1,498)						829						(2,327)
净收入			$	(1,480)					$	1,469					$	(2,949)

(a)主要代表公司层面发生的尚未分配或分配给各部门的融资和某些其他成本，这些成本的公布是为了使部门信息与PPL的综合业绩相一致。

(b)2020年的金额已经根据之前包括在英国监管部分的某些成本进行了调整。

(c)更多信息见财务报表附注9。

持续运营收益

管理层使用“持续经营收益”作为非GAAP财务衡量标准，不应将其视为净收益的替代指标，而净收益是根据GAAP确定的经营业绩指标。PPL认为，持续运营的收益对投资者是有用和有意义的，因为它提供了管理层对PPL收益表现的看法，作为做出投资决策的另一个标准。此外，PPL的管理层使用持续运营的收益来衡量某些公司业绩目标的实现情况，包括某些高管激励性薪酬的目标。其他公司可能会使用不同的衡量标准来显示财务业绩。

持续经营的收益根据特殊项目的影响进行了调整。特殊项目在财务报表中按税后列示，并单独披露特殊项目的相关所得税。特殊项目的所得税，在适用的情况下，根据记录活动的实体的法定税率计算。特殊项目可能包括以下项目：

·出售非正常业务过程中的资产的损益。

·减损费用。

·大幅裁员和其他重组影响。

·与收购和资产剥离相关的调整。

·提前清偿债务造成重大损失。

·管理层认为非经常性或不能反映公司持续运营的其他费用或信用。

PPL公司按可报告部门划分的持续运营收益如下：

															变化
			2021						2020						2021 vs. 2020
肯塔基州监管			$	465					$	423					$	42
宾夕法尼亚州监管			465						498						(33)
公司及其他(A)			(124)						(147)						23
持续运营收益			$	806					$	774					$	32

(a)2020年的金额已经根据之前包括在英国监管部分的某些成本进行了调整。

有关这一非公认会计准则财务指标与净收入的对账，请参阅下面的“持续经营收益对账”。

肯塔基州监管部门

肯塔基州监管部门主要包括LG&E和KU的监管发电、输电和配电业务，以及LG&E监管的天然气分销和销售。

净收入和持续经营的收益包括以下结果：

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目录

															变化
			2021						2020						2021 vs. 2020
营业收入			$	3,348					$	3,106					$	242
燃料			710						632						78
能源采购			186						143						43
其他运维			905						834						71
折旧			647						606						41
除收入外的税项			87						77						10
总运营费用			2,535						2,292						243
其他收入(费用)-净额			(2)						2						(4)
利息支出			196						223						(27)
与关联公司的利息支出(A)			53						77						(24)
所得税			94						98						(4)
净收入			468						418						50
减去：特殊项目			3						(5)						8
持续运营收益			$	465					$	423					$	42

(a)截至2021年12月31日和2020年12月31日，LKE和PPL之间的借款分别为21.66亿美元和14.51亿美元。

以下税后收益(亏损)(管理层认为是特殊项目)影响了肯塔基州监管部门的业绩，不包括在持续运营的收益中：

			损益表行项目						2021						2020
估价免税额调整(A)			所得税						$	4					$	—
战略性企业计划，税后净额为0，0美元(B)			其他收入(费用)						(1)						—
新冠肺炎影响，税后净额为0美元，2美元(C)			其他运维						—						(5)
总计									$	3					$	(5)

(a)调整与2017年因TCJA而记录的某些税收抵免相关的估值免税额。

(b)与PPL战略重新定位相关的成本。

(c)与新冠肺炎疫情相关的外部服务、客户支付处理、个人防护设备和其他安全相关行动的增量成本。

这些期间肯塔基州监管部门业绩组成部分的变化是由于下列因素造成的，这些因素反映了归类为肯塔基州调整后毛利率的金额，以及管理层认为在单独项目上的特殊项目，而不是在他们各自的损益表项目中。

			2021 vs. 2020
肯塔基州调整后的毛利率			$	174
其他运维			(81)
折旧			(90)
除收入外的税项			(11)
其他收入(费用)-净额			(3)
利息支出			27
与关联公司的利息支出			24
所得税			2
持续运营收益			42
特殊项目，税后			8
净收入			$	50

•有关肯塔基州调整后毛利的解释，请参阅“调整后毛利-调整后毛利的变化”。

•与2020年相比，2021年其他运行和维护费用增加了2400万美元，主要是因为行政和一般费用增加了2400万美元，工厂运营和维护增加了1800万美元，配电运营和维护增加了800万美元，工厂停电费用增加了700万美元，电力传输运营和维护增加了600万美元，转移的某些ECR和GLT费用增加了600万美元

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目录

由于2020年肯塔基州的费率案件以及各种支持成本和其他项目，这些费用和其他项目本身并不重要，因此决定了费率的基数。

•与2020年相比，2021年的折旧费用增加了6000万美元，主要是由于2020年肯塔基州税率案导致某些ECR和GLT折旧费用转移到基本利率增加了6000万美元，扣除退休因素后投入使用的额外资产增加了2100万美元，以及从2021年7月1日起更高的折旧率增加了900万美元。

•与2020年相比，2021年的利息支出(包括附属公司利息)有所下降，主要是因为2020年分配给肯塔基州监管部门的4000万美元的利息成本在2021年没有分配，以及由于利率下降而减少了700万美元。

宾夕法尼亚州管制区段

宾夕法尼亚州监管部门包括PPL Electric的监管输电和配电业务。

净收入和持续经营的收益包括以下结果：

															变化
			2021						2020						2021 vs. 2020
营业收入			$	2,402					$	2,330					$	72
能源采购			566						491						75
其他运维			557						513						44
折旧			424						403						21
除收入外的税项			120						107						13
总运营费用			1,667						1,514						153
其他收入(费用)-净额			26						20						6
利息支出			162						172						(10)
所得税			154						167						(13)
净收入			445						497						(52)
减去：特殊项目			(20)						(1)						(19)
持续运营收益			$	465					$	498					$	(33)

以下税后收益(亏损)(管理层认为是特殊项目)影响了宾夕法尼亚州监管部门的业绩，不包括在持续运营的收益中：

			损益表行项目						2021						2020
传输公式权益结算回报率，扣除税金后净额为8美元，0美元(A)			营业收入						$	(20)					$	—
新冠肺炎影响，税后净额为0美元，0美元(B)			其他运维						—						(1)
总计									$	(20)					$	(1)

(a)代表在2021年12月31日损益表中确认的与2020年5月21日至2020年12月31日期间相关的收入减少部分。更多信息见财务报表附注7。

(b)与新冠肺炎大流行相关的外部服务、个人防护设备和其他安全相关行动的增量成本。

宾夕法尼亚州调整部门业绩组成部分在这两个时期之间的变化是由于下列因素造成的，这些因素反映了归类为宾夕法尼亚州调整后毛利率的金额，以及管理层认为在单独项目中的特殊项目，而不是在各自的损益表项目中。

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目录

			2021 vs. 2020
宾夕法尼亚州调整后毛利率			$	—
其他运维			(24)
折旧			(22)
除收入外的税项			(8)
其他收入(费用)-净额			6
利息支出			10
所得税			5
持续运营收益			(33)
特殊项目，税后			(19)
净收入			$	(52)

•有关宾夕法尼亚州调整后毛利的解释，请参阅“调整后毛利-调整后毛利的变化”。

•与2020年相比，2021年的其他运营和维护费用更高，这主要是因为公司支持成本增加。

持续经营收益的对账

下表共包含税后收益(亏损)，管理层将其视为特殊项目，这些项目不包括在持续运营的收益中，并与PPL截至12月31日的年度的“净收入”进行了对账：

									2021
									肯塔基州 受管制						帕 受管制						公司 以及其他						停产 业务(A)						总计
净收入									$	468					$	445					$	(895)					$	(1,498)					$	(1,480)
减去：特殊项目(费用)福利：
停产收入(亏损)(A)									—						—						—						(1,502)						(1,502)
塔伦诉讼费用，税后净额4美元(B)									—						—						(16)						—						(16)
战略企业计划，扣除税后净额为0，0，2美元(C)									(1)						—						(8)						—						(9)
估值免税额调整(D)									4						—						(4)						4						4
传输公式权益结算回报率，扣除税金后净额为8美元									—						(20)						—						—						(20)
收购整合，税后净额6美元(E)									—						—						(22)						—						(22)
英国税率变动(F)									—						—						(383)						—						(383)
太阳能电池板减值，税后净额9美元(克)									—						—						(26)						—						(26)
提前清偿债务的损失，税后净额83美元(H)									—						—						(312)						—						(312)
特殊项目合计									3						(20)						(771)						(1,498)						(2,286)
持续运营收益									$	465					$	465					$	(124)					$	—					$	806

									2020
									受KY监管						PA受监管						公司及其他(J)						停产业务(A)						总计
净收入									$	418					$	497					$	(275)					829						$	1,469
减去：特殊项目(费用)福利：
停产收入(亏损)(A)									—						—						—						829						829
塔伦诉讼费用，税后净额3美元(B)									—						—						(13)						—						(13)
新冠肺炎影响，税后净额为2美元，0美元，0美元									(5)						(1)						(1)						—						(7)
英国税率变动(F)									—						—						(102)						—						(102)
战略性企业举措，扣除税后净额2美元(C)									—						—						(6)						—						(6)
高管退休福利，税后净额2美元(I)									—						—						(6)						—						(6)
特殊项目合计									(5)						(1)						(128)						829						695
持续运营收益									$	423					$	498					$	(147)					$	—					$	774

(a)更多信息见财务报表附注9。

(b)PPL与其前附属公司Talen Montana发生了与诉讼相关的法律费用。更多信息见财务报表附注14。

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目录

(c)2021年发生的成本与出售英国公用事业业务和PPL的战略重新定位有关。2020年发生的成本与出售英国公用事业业务的过程有关。

(d)调整与2017年因TCJA而记录的某些税收抵免相关的估值免税额。

(e)与纳拉甘西特电气公司整合相关的成本。更多信息见财务报表附注9。

(f)英国财政法案对递延税金余额的影响。更多信息见财务报表附注6。

(g)更多信息见财务报表附注1。

(h)更多信息见财务报表附注8。

(i)重新计量与支付给前PPL高管的一次性付款相关的PPL补充高管退休计划的预计福利义务所产生的和解费用。

(j)2020年的金额已经根据之前包括在英国监管部门的某些成本进行了调整。

调整后的毛利率

管理层还使用以下非公认会计准则财务指标作为其业务的业绩指标。

•“肯塔基州调整后毛利率”是衡量肯塔基州监管部门的发电、输电和配电业务以及肯塔基州监管部门的天然气分销和销售的单一财务业绩指标。在计算这一指标时，从营业收入中扣除燃料、能源购买和某些可变生产成本(在损益表上的“其他操作和维护”中记录)。此外，在损益表的“其他操作和维护”、“折旧”和“收入以外的税”中记录的与核准的成本回收机制相关的某些其他费用将与收入中计入的这些费用的回收相抵销。这些机制可以直接收回这些费用，在某些情况下，还可以收回资本投资回报和业绩激励。因此，这一指标代表了电力和天然气业务的净收入。

•“宾夕法尼亚州调整后毛利率”是衡量宾夕法尼亚州监管部门输电和配电业务的单一财务业绩指标。在计算这一指标时，与批准的回收机制相关的公用事业收入和费用，包括作为PLR提供的能源，在对收益影响最小的情况下予以抵消。与这些机制相关的成本记录在损益表的“能源购买”、“其他操作和维护”(主要是第129号法案、风暴损害和普遍服务计划成本)、“折旧”(主要与第129号法案智能电表计划有关)和“收入以外的税”(主要是毛收入税)中。这一指标代表宾夕法尼亚州监管部门的电力输送业务的净收入。

这些措施并不打算取代根据公认会计原则确定的“营业收入”，作为整体经营业绩的指标。其他公司可能会使用不同的方法来分析和报告其运营结果。管理层认为，这些措施为投资决策提供了额外的有用标准。高级管理层和PPL董事会将这些绩效衡量标准与其他信息结合使用，以管理运营并分析与预算相比的实际结果。

调整后毛利率的变化

下表显示了截至12月31日的一年，按PPL的可报告部门和组成部分(如果适用)调整后的毛利率，以及不同时期的变化。下表说明了引起这些变化的因素。

															变化
			2021						2020						2021 vs. 2020
肯塔基州监管
肯塔基州调整后的毛利率			$	2,255					$	2,081					$	174
宾夕法尼亚州监管
宾夕法尼亚州调整后毛利率
分布			$	915					$	907					$	8
传输			674						682						(8)
宾夕法尼亚州调整后毛利率合计			$	1,589					$	1,589					$	—

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目录

肯塔基州调整后的毛利率

与2020年相比，肯塔基州2021年调整后的毛利率有所增长，主要原因是基本率提高了9,900万美元，环境和天然气成本回收增加到6,600万美元，主要由于天气原因增加了1,500万美元的销售量，以及主要由于2020年新冠肺炎的影响增加了900万美元的商业和工业需求，但由于扣除摊销后的经济救济账单信贷导致的调整后毛利率下降了1,700万美元，这部分抵消了这一增长。

基本利率的提高是KPSC批准的2021年7月1日生效的新利率的结果。增加到基本费率的环境和天然气成本回收是由于2020年肯塔基州费率案将某些ECR和GLT费用转移到基本费率的结果。这种转移导致与ECR和GLT计划相关的折旧和其他运营和维护费用在2021年下半年被排除在利润率之外，而这些成本的回收通过基本利率留在肯塔基州的毛利率中。

宾夕法尼亚州调整后毛利率

分布

与2020年相比，2021年分销调整后的毛利率有所增长。1300万美元的较高销售额被分销系统改善资本投资800万美元的较低回报部分抵消。

传输

与2020年相比，2021年传输调整后毛利率下降，主要原因是PPL分区高峰负荷计费系数降低导致传输调整后毛利率减少2800万美元，传输公式费率股本回报率降低导致传输调整毛利率减少5000万美元。部分抵消了这些不利项目的是，4800万美元的额外输电资本投资回报，重点是更换老化的基础设施和提高可靠性，以及2000万美元的相关折旧费用回报。有关传输公式权益报酬率降低的更多信息，请参见财务报表附注7。

调整后毛利的对账

下表包含非GAAP财务计量中的损益表组成部分，并与PPL截至12月31日的年度的“营业收入”进行了对账：

									2021
									肯塔基州调整后 毛收入 边距						宾夕法尼亚州 调整后的毛收入 边距						其他(A)项						运营中 收入(B)
营业收入									$	3,348					$	2,430					$	5					$	5,783
运营费用
燃料									710						—						—						710
能源采购									186						566						—						752
其他运维									88						111						1,409						1,608
折旧									105						52						925						1,082
除收入外的税项									4						112						91						207
总运营费用									1,093						841						2,425						4,359
总计									$	2,255					$	1,589					$	(2,420)					$	1,424

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目录

									2020
									肯塔基州调整后 毛收入 边距						宾夕法尼亚州 调整后的毛收入 边距						其他(A)项						运营中 收入(B)
营业收入									$	3,106					$	2,331					$	37					$	5,474
运营费用
燃料									632						—						—						632
能源采购									143						491						—						634
其他运维									91						91						1,238						1,420
折旧									154						53						815						1,022
除收入外的税项									5						107						68						180
总运营费用									1,025						742						2,121						3,888
总计									$	2,081					$	1,589					$	(2,084)					$	1,586

(a)表示从调整后的毛利中排除的金额。

(b)正如损益表上所报告的那样。

PPL电气：损益表分析

截至12月31日的年度净收入包括以下结果：

															变化
			2021						2020						2021 vs. 2020
营业收入			$	2,402					$	2,331					$	71
运营费用
操作
能源采购			566						491						75
其他运维			557						513						44
折旧			424						403						21
除收入外的税项			120						107						13
总运营费用			1,667						1,514						153
其他收入(费用)-净额			21						18						3
附属公司的利息收入			5						2						3
利息支出			162						173						(11)
所得税			154						167						(13)
净收入			$	445					$	497					$	(52)

营业收入

营业收入的增加(减少)是由于：

			2021 vs. 2020
分销价格(A)			$	5
分配量			19
PLR(B)			83
传输公式速率(C)			(35)
其他			(1)
总计			$	71

(A)分销价格差异的主要原因是临时市政局核准的可调节成本回收机制。

(B)电费上升主要是由于能源价格上升及客户使用量增加，但有关升幅因购物客户数量增加而部分抵销。

(C)减少的主要原因是输电公式费率股本回报率降低和PPL分区高峰负荷计费系数降低，但部分被额外输电资本投资的回报和相关折旧费用的回报所抵销。有关传输公式权益报酬率降低的更多信息，请参见财务报表附注7。

40

---

目录

能源采购

与2020年相比，2021年的能源购买量增加了7500万美元。这一增长主要是由于PLR价格上涨，达到4000万美元，PLR销量增加，达到2800万美元。

其他运维

其他运维增加(减少)的原因是：

			2021 vs. 2020
风暴成本			$	20
支持成本			20
普遍服务计划			13
库存调整			9
坏账			(6)
取消的项目			(10)
其他			(2)
总计			$	44

LG&E：收益分析表

 

截至12月31日的年度净收入包括以下结果：

															变化
			2021						2020						2021 vs. 2020
营业收入
零售和批发			$	1,545					$	1,435					$	110
附属公司的电力收入			24						21						3
营业总收入			1,569						1,456						113
运营费用
操作
燃料			265						246						19
能源采购			167						125						42
从附属公司购买能源			23						19						4
其他运维			400						373						27
折旧			279						259						20
除收入外的税项			46						40						6
总运营费用			1,180						1,062						118
其他收入(费用)-净额			(5)						(1)						(4)
利息支出			81						87						(6)
所得税			54						62						(8)
净收入			$	249					$	244					$	5

营业收入

 

营业收入的增加(减少)是由于：

			2021 vs. 2020
燃料和其他能源价格(A)			$	54
零售差饷(B)			46
卷(C)			27
经济救济账单信贷，扣除摊销净额9美元			(12)
ECR			(6)
其他			4
总计			$	113

(a)增加的主要原因是由于大宗商品成本上升，燃料和能源采购的回收率提高。

41

---

目录

(b)上调是由于KPSC批准的新基本利率从2021年7月1日起生效。

(c)增加的主要原因是有利的天气。

燃料

与2020年相比，2021年燃料增加了1900万美元，主要是由于天气推动的产量增加了1000万美元，商品成本增加了800万美元。

能源采购

与2020年相比，2021年能源采购增加了4200万美元，主要原因是大宗商品成本增加了3500万美元，天气推动的天然气产量增加了600万美元。

其他运维

其他运维增加(减少)的原因是：

			2021 vs. 2020
工厂运营和维护			$	10
行政和一般事务			10
其他			7
总计			$	27

折旧

与2020年相比，2021年的折旧增加了2000万美元，主要是由于扣除退休因素后投入使用的额外资产增加了1300万美元，以及2021年7月1日起更高的折旧率增加了700万美元。

Ku：收益分析表

 

截至12月31日的年度净收入包括以下结果：

															变化
			2021						2020						2021 vs. 2020
营业收入
零售和批发			$	1,803					$	1,671					$	132
附属公司的电力收入			23						19						4
营业总收入			1,826						1,690						136
运营费用
操作
燃料			445						386						59
能源采购			19						18						1
从附属公司购买能源			24						21						3
其他运维			463						429						34
折旧			366						346						20
除收入外的税项			41						37						4
总运营费用			1,358						1,237						121
其他收入(费用)-净额			4						3						1
利息支出			109						113						(4)
所得税			67						63						4
净收入			$	296					$	280					$	16

营业收入

营业收入增加(减少)是由于：

42

---

目录

			2021 vs. 2020
零售差饷(A)			$	53
燃料和其他能源价格(B)			44
卷(C)			29
需求			7
ECR			3
经济救济账单信贷，扣除摊销1美元后的净额			(5)
其他			5
总计			$	136

(a)上调是由于KPSC批准的新基本利率从2021年7月1日起生效。

(b)增加的主要原因是由于大宗商品成本上升，燃料和能源采购的回收率提高。

(c)增加的主要原因是有利的天气。

燃料

与2020年相比，2021年燃料增加了5900万美元，主要是由于大宗商品成本增加了3900万美元，天气推动的销量增加了1900万美元。

其他运维

其他操作和维护费用增加的原因是：

			2021 vs. 2020
工厂停运			$	8
工厂运营和维护			6
输电运维			6
配电运维			5
坏账			4
行政和一般事务			2
其他			3
总计			$	34

折旧

 

与2020年相比，2021年的折旧增加了2000万美元，主要是由于扣除退休因素后投入使用的额外资产增加了1400万美元，以及2021年7月1日起更高的折旧率增加了400万美元。

财务状况

 

本表格10-K中本第7项的其余部分是在综合的基础上提出的，在适用的情况下为所有注册人提供信息。

 

流动性与资本资源

(所有注册人)

注册人的运营现金流以及进入成本效益高的银行和资本市场的现金流都受到风险和不确定性的影响。关于可能影响登记人现金流的风险和不确定性的讨论，见“项目1A.风险因素”。

注册人拥有以下内容：

43

---

目录

			PPL						PPL 电式						LG&E						Ku
2021年12月31日
现金和现金等价物			$	3,571					$	21					$	9					$	13
短期债务			69						—						69						—
一年内到期的长期债务			474						474						—						—
与关联公司应付的票据									—						324						294
2020年12月31日
现金和现金等价物			$	442					$	40					$	7					$	22
短期债务			1,168						—						262						203
一年内到期的长期债务			1,074						400						292						132
与关联公司应付的票据									—						—						—

(所有注册人)

截至12月31日的年度，经营、投资和融资活动提供(用于)的现金净额及其期间变动如下：

			PPL						PPL 电式						LG&E						Ku
2021
经营活动			$	1,544					$	969					$	458					$	608
投资活动			8,564						(1,400)						(466)						(556)
融资活动			(7,344)						412						10						(61)
2020
经营活动			$	1,872					$	884					$	483					$	543
投资活动			(2,266)						(1,151)						(456)						(507)
融资活动			99						43						(35)						(26)
2021年与2020年的变化
经营活动			$	(328)					$	85					$	(25)					$	65
投资活动			10,830						(249)						(10)						(49)
融资活动			(7,443)						369						45						(35)

经营活动

由经营活动提供(用于)的现金变化的组成部分如下：

			PPL						PPL 电式						LG&E						Ku
2021 vs. 2020
更改-已提供(已使用)的现金：
净收入			$	(622)					$	(52)					$	5					$	16
非现金成分			344						(13)						16						—
营运资金			(93)						160						(28)						20
固定福利计划资金			66						—						8						2
其他经营活动			(23)						(10)						(26)						27
总计			$	(328)					$	85					$	(25)					$	65

(PPL)

与2019年相比，2020年经营活动提供的PPL现金减少了3.28亿美元。

•净收入在两个时期之间减少了6.22亿美元，其中包括净非现金费用增加3.44亿美元。非现金费用增加的主要原因是债务清偿亏损和太阳能电池板减值，但部分被递延所得税和投资税收抵免的减少所抵消。

44

---

目录

•营运资本变化导致的现金减少9300万美元主要是由于应付税款的减少以及其他流动资产和负债的减少，但部分被监管负债的增加所抵消(主要是由于PPL Electric的传输公式降低股本回报率和费率回收机制的时机)。

•其他经营活动提供的现金减少2300万美元是由于其他非流动资产的减少(主要是养老金计划资产的减少，非流动监管资产的增加部分抵消了)和非流动负债的增加(主要是由于ARO支出和应计养老金债务的增加，但非流动监管负债的减少部分抵消了减少的影响)。

(PPL电气)

与2020年相比，2021年PPL Electric通过运营活动提供的现金增加了8500万美元。

•这两个时期的净收入减少了5200万美元，其中包括1300万美元的非现金部分的减少。非现金部分减少的主要原因是其他费用减少(主要是因为取消的项目减少)。

•营运资本变化带来的现金增加1.6亿美元主要是由于监管负债的增加(主要是由于传输公式、降低股本回报率和费率回收机制的时机)。

•其他业务活动提供的现金减少1000万美元，主要原因是应计养恤金债务减少。

(LG&E)

与2020年相比，LG&E 2021年通过运营活动提供的现金减少了2500万美元。

•这两个时期的净收入增加了500万美元，其中包括增加的1600万美元的非现金部分。非现金部分的增加主要是由于折旧费用的增加(主要是由于投入使用的额外资产，扣除退休和2021年7月1日起更高的折旧率)，部分被摊销费用的减少(主要是由于经济救济账单信贷监管债务的摊销)所抵消。

•营运资本变动带来的现金减少2,800万美元。减少的主要原因是监管资产和负债净额增加(主要是由于汇率回收机制的时机)，燃料、材料和供应增加(主要是由于商品成本上升)，来自关联公司的应收账款增加(主要是由于付款时间)，以及其他流动负债减少(主要是由于付款时间)，但被应付账款增加(主要是由于付款时间)部分抵消。

•其他经营活动提供的现金减少主要是由于其他负债减少(主要与非流动监管负债有关)。

(库区)

与2020年相比，Ku在2021年通过经营活动提供的现金增加了6500万美元。

•净收入在这两个时期增加了1600万美元，不包括非现金部分的变化。非现金部分主要是由于递延所得税支出的减少(主要是由于账面和税务工厂的时间差异)，但被折旧费用的增加(主要是由于额外投入使用的资产，扣除退休和2021年7月1日起的更高折旧率)所抵消。

•营运资本变化带来的现金增加了2000万美元。这一增长主要是由于应付联属公司的账款增加(主要是由于付款的时机)、应收账款的减少(主要是由于天气和新冠肺炎的影响)和未开账单收入的减少(主要是由于天气)，但被应付账款的减少(主要是由于付款的时机)、其他流动负债的减少(主要是由于付款的时机)和应付税款的减少(主要是由于付款的时机)部分抵消了。

•其他业务活动提供的现金增加的主要原因是ARO支出减少。

45

---

目录

投资活动

(所有注册人)

由投资活动提供(用于)的现金变动构成如下：

			PPL						PPL 电式						LG&E						Ku
2021 vs. 2020
更改-已提供(已使用)的现金：
PP&E的支出			$	297					$	247					$	(10)					$	(50)
出售非连续性业务的收益，扣除剥离的现金后的净额			10,560						—						—						—
联属公司应收票据									(499)						—						—
其他投资活动			(27)						3						—						1
总计			$	10,830					$	(249)					$	(10)					$	(49)

就PPL而言，2021年与2020年相比，支出减少的原因是PPL和PPL Electric和Safari Energy的项目支出减少，但LG&E和KU的支出增加部分抵消了这一减少。PPL Electric的支出减少主要是因为计划减少与持续努力提高可靠性和更换老化基础设施相关的资本支出项目。LG&E和KU的支出增加主要是因为ELG项目和其他项目的支出增加，这些项目本身并不重要。

有关2022年至2024年预计资本支出的详细信息，请参阅“现金的预测使用”。

对于PPL电气公司来说，“联营公司应收票据”活动的变化是因为向一家联营公司提供了4.99亿美元的资金，用于一般企业用途。有关公司间借款的进一步讨论，请参阅财务报表附注15。

融资活动

(所有注册人)

由融资活动提供(用于)的现金变化的组成部分如下：

			PPL						PPL 电式						LG&E						Ku
2021 vs. 2020
更改-已提供(已使用)的现金：
长期债务发行/退休，净额			$	(4,829)					$	—					$	—					$	2
长期债务发行/退休，附属公司									—						—						—
项目融资收益			(154)						—						—						—
股票发行/赎回，净额			(25)						—						—						—
分红			(4)						66						(31)						(50)
购买库存股			(1,003)						—						—						—
出资额/分配额(净额)			—						306						(29)						(28)
发放定期贷款			(300)						—						—						—
商业票据的发行			(73)						—						(41)						(32)
定期贷款的报废			(300)						—						—						—
商业票据的报废			(73)						—						(41)						(32)
短期净债务变动情况			(683)						—						(135)						(192)
联属公司应付票据									—						324						294
其他融资活动			1						(3)						(2)						3
总计			$	(7,443)					$	369					$	45					$	(35)

(所有注册人)

有关2021年活动的信息，请参阅本表格10-K中的财务报表附注8。

46

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目录

有关本年度活动的更多信息，请参见下面的“长期债务和股权证券”。有关注册人发行债务和股权证券的计划的讨论，以及注册人可获得的信贷安排能力的讨论，请参阅“预测现金来源”。关于PPL未来支付普通股股息的计划以及注册人的长期债务到期日的讨论，也请参见“现金的预测使用”。

长期债务和股权证券

2021年的长期债务和股权证券活动包括：

			债务												库存
			发行(A)						退休						发行						回购
现金流影响：
PPL			$	650					$	4,606					$	9					$	1,003
PPL电气			650						400						—						—
LG&E			—						—						—						—
Ku			—						—						—						—

(a)在适用的情况下，发行是扣除定价折扣后的净额，不包括债券发行成本的影响。包括与附属公司的债务发行。

有关其他长期债务信息，请参阅财务报表附注8。

(PPL)

股权证券活动

股份回购

2021年8月，PPL董事会授权回购至多30亿美元的PPL普通股。回购的实际金额将取决于各种因素，包括PPL的股价、市场状况以及出售英国公用事业业务所得收益的其他用途的确定，包括用于增加资本支出。PPL可以根据市场情况和最佳执行原则在每个交易日购买股票。

在截至2021年12月31日的一年中，PPL以10亿美元的成本回购了3480万股票。在2021年12月31日之前，已计入上述回购成本的佣金微不足道。

更多信息见财务报表附注8。

自动柜员机计划

2018年2月，PPL签订了一项股权分配协议，根据该协议，PPL可以不时通过市场发售计划出售总额高达10亿美元的普通股，包括远期销售部分。PPL支付给卖方代理的赔偿金最高可达股票发行总收益的2%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月里，ATM计划下没有发行任何债券。自动取款机计划于2021年2月到期。

预测的现金来源

(所有注册人)

注册人预计将继续从经营现金流、现金和现金等价物、信贷安排和商业票据发行中获得充足的流动资金，以满足其合同义务和预期资本支出的要求。此外，根据市场条件，注册人及其子公司可以进入资本市场，PPL Electric、LG&E和KU预计将在2022年从母公司或成员那里获得股权出资。

47

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目录

信贷安排

注册人维护信贷安排，以增强流动性，提供信贷支持，并为商业票据计划提供支持。在这些信贷安排下借入的金额反映在资产负债表上的“短期债务”中。截至2021年12月31日，信贷安排下的承诺借款能力和这些安排下的借款总额为：

外部

			承诺容量						借来的						的信件 信用 和 商业广告 纸 已发布						未使用 容量
PPL资本融资信贷安排			$	1,300					$	—					$	—					$	1,300
PPL电子信贷设施			650						—						1						649
LG&E信贷服务			500						—						69						431
KU信贷便利			400						—						—						400
总信贷额度(A)(B)			$	2,850					$	—					$	70					$	2,780

(a)银团信贷融资和PPL Capital Funding的双边融资均包含一项财务契约，要求PPL Capital Funding、PPL Electric、LG&E和KU的债务与总资本之比不得超过70%(按照融资安排计算)，以及其他习惯契约。

信贷安排下的承诺由不同的银行集团提供，没有一家银行及其附属公司提供的总承诺超过承诺总容量的以下百分比：PPL-7%，PPL Electric-7%，LG&E-7%和KU-7%。

(b)每家公司根据各自的银团信贷安排支付惯例费用。借款一般按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金计息。

除了上表所列的金融契约外，管理上述信贷安排的信贷协议还包含各种其他契约。如果在适用的宽限期后不遵守公约，可能会导致加快偿还借款和/或终止协议。注册人定期监测公约的遵守情况。截至2021年12月31日，注册人遵守了这些公约。目前，注册人认为这些公约和其他借款条件不会限制获得这些资金来源。

有关注册人信贷安排的进一步讨论，请参阅财务报表附注8。

公司间(LG&E和KU) 

			vbl.承诺 容量						借来的						商业票据计划 容量						未使用 容量
LG&E Money Pool(A)			$	750					$	324					$	425					$	1
Ku Money Pool(A)			650						294						350						6

(a)LG&E和KU参与一项公司间资金池协议，根据该协议，LKE和/或KU向LG&E提供资金，LKE和/或LG&E向KU基金提供LG&E和KU的FERC借款限额与LG&E和KU的商业票据能力限额之间的差额，利率基于商业票据发行市场指数的较低者，以及基于LIBOR的两个额外利率选择。

有关公司间信贷安排的进一步讨论，请参阅财务报表附注15。

商业票据(所有注册人)

注册人维持商业票据计划，根据需要提供额外的融资来源，为短期流动性需求提供资金。商业票据发行，包括在资产负债表上的“短期债务”，由各自注册人的信贷安排提供支持。以下商业票据计划已在以下地点实施：

48

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目录

			2021年12月31日
			容量						商业广告 纸 发行						未使用 容量
PPL资本基金			$	1,500					$	—					$	1,500
PPL电气			650						—						650
LG&E(A)			425						69						356
Ku			350						—						350
总PPL			$	2,925					$	69					$	2,856

(a)2021年3月，LG&E商业票据计划的容量从3.5亿美元增加到4.25亿美元。

长期债务和股权证券

(PPL)

PPL及其子公司被授权根据管理层的决定和市场条件发行最多24.5亿美元的长期债务和股本证券，所得资金将用于资本支出和一般企业用途。

(PPL电气)

PPL Electric被授权在管理层的自由裁量权下，根据市场条件和监管部门的批准，发行高达6.5亿美元的长期债务证券，其收益将用于资本支出和一般企业用途。

(LG&E和KU)

LG&E有权在管理层的酌情决定下，根据市场条件和监管部门的批准，发行最多4亿美元的长期债务证券，所得资金将用于偿还为资本支出提供资金和一般企业用途的短期债务。

Ku获授权在管理层酌情决定下，根据市场条件和监管批准，发行最多3亿美元的长期债务证券，所得资金将用于偿还为资本支出提供资金和一般公司用途的短期债务。

来自家长的贡献(PPL Electric、LG&E和KU)

PPL电气、LG&E和KU的母公司不时向子公司出资。这些捐款的收益用于资本支出和其他一般公司用途。

现金的预测用途

(所有注册人)

除了正常经营活动所需的支出，如购买电力、工资、燃料和税收，注册人目前预计未来将出现现金流出，用于资本支出、各种合同义务、支付普通股股息，以及可能购买或赎回部分债务证券。

资本支出

PPL目前预计，2022年其当前业务的资本支出约为20亿美元，其中包括PPL Electric约10亿美元，KU和LG&E各约4亿美元(包括KU约9500万美元和LG&E预计将由ECR计划覆盖的4700万美元)，其余部分为公司和其他方面，包括对可再生能源的投资，视市场情况而定。从2023年到2024年，PPL目前预计资本支出约为37亿至42亿美元，其中PPL电气公用事业公司约为17亿至19亿美元，KU和LG&E分别约为8.5亿至9.5亿美元(包括KU约7300万美元和LG&E约4600万美元，预计将由ECR计划覆盖)，其余部分用于公司和其他领域，包括对可再生能源的投资。

49

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目录

视市场情况而定。这些稍后的投资预计将在这一时期的两年内大致平均分配。

资本支出计划会定期修订，以反映运营、市场和监管状况的变化。本节讨论的资本支出计划不包括纳拉甘西特电气公司的预期资本支出。PPL预计，收购完成后，将更新其资本支出计划，将Narraansett Electric包括在内。有关即将进行的纳拉甘西特电气收购的更多信息，请参见财务报表附注9。

合同义务

注册人在正常经营过程中承担了各种财务义务和承诺。截至2021年12月31日，估计的合同现金债务如下：

			总计						2022						2023-2024						2025-2026						2026年之后
PPL
长期债务(A)			$	11,251					$	474					$	1,003					$	1,454					$	8,320
长期债务利息(B)			8,322						408						807						771						6,336
经营租契(C)			74						23						35						11						5
购买义务(D)			2,711						921						1,011						436						343
合同现金债务总额			$	22,358					$	1,826					$	2,856					$	2,672					$	15,004
PPL电气
长期债务(A)			$	4,539					$	474					$	990					$	—					$	3,075
长期债务利息(B)			3,118						154						287						278						2,399
无条件购电义务			135						29						57						49						—
合同现金债务总额			$	7,792					$	657					$	1,334					$	327					$	5,474
LG&E
长期债务(A)			$	2,024					$	—					$	—					$	390					$	1,634
长期债务利息(B)			1,413						75						150						141						1,047
经营租契(C)			20						6						9						4						1
煤炭和天然气购买义务(E)			777						317						390						70						—
无条件购电义务(F)			330						23						45						44						218
建造义务(G)			176						79						66						26						5
其他义务			87						29						6						45						7
合同现金债务总额			$	4,827					$	529					$	666					$	720					$	2,912
Ku
长期债务(A)			$	2,642					$	—					$	13					$	414					$	2,215
长期债务利息(B)			2,117						105						210						201						1,601
经营租契(C)			30						10						14						5						1
煤炭和天然气购买义务(E)			794						323						350						119						2
无条件购电义务(F)			146						10						20						20						96
建造义务(G)			156						76						53						22						5
其他义务			103						33						22						40						8
合同现金债务总额			$	5,988					$	557					$	682					$	821					$	3,928

(a)根据声明的到期日或更早的看跌日期反映本金到期日。有关代表LG&E和KU发行的可变利率可记名债券的讨论，请参见财务报表附注8。注册人并无任何重大融资租赁义务。

(b)假设在规定的到期日或更早的看跌日期之前支付利息。这里的付款可能会发生变化，因为已经估计了对正在或成为可变利率债务的债务的付款。

(c)更多信息见财务报表附注10。

(d)这些金额包括购买可强制执行和具有法律约束力的商品或服务的协议，并具体说明所有重要条款，包括：要购买的固定或最低数量；固定、最低或可变价格规定；以及交易的大致时间。主要包括(视情况而定)电力、煤炭、天然气和石灰石的购买义务，以及某些建筑支出，这些支出也包括在上文资本支出讨论中。

(e)代表购买煤炭、天然气和天然气运输的合同。更多信息见财务报表附注14。

(f)代表根据OVEC购电协议到2040年6月的未来最低付款。更多信息见财务报表附注14。

(g)代表建筑承付款，这也反映在上文所示的资本支出表中。

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目录

分红/分红

(PPL)

PPL将股息视为股东回报的组成部分，预计将继续支付股息，金额旨在维持支持投资级信用评级的资本结构。2021年11月，PPL宣布其季度普通股股息，将于2022年1月3日支付，每股41.50美分(相当于每年1.66美元)。2022年2月18日，PPL宣布向截至2022年3月10日登记在册的股东支付季度普通股股息每股20.00美分，2022年4月1日支付。未来的股息将由董事会酌情宣布，并将取决于未来的收益、现金流、财务和法律要求以及其他因素。

除某些例外情况外，在PPL Capital Funding推迟支付其2007年A系列次级债券2067年到期的利息期间，PPL不得宣布或支付其股本的任何现金股息或分配。截至2021年12月31日，没有延期支付利息。

(PPL Electric、LG&E和KU)

注册人根据各自董事会的决定，不时向各自的股东或成员支付股息、分派或返还资本(视情况而定)。PPL Electric、LG&E和KU的某些信贷安排包括最低债务契约比率，这可能会有效地限制股息或分配的支付。

(所有注册人)

 

有关注册人及其附属公司资本权益分配的这些及其他限制，请参阅财务报表附注8。

购买或赎回债务证券

注册人将继续评估未偿还债务证券，并可能根据当时的市场状况、可用现金和其他因素，决定在公开市场或私下协商的交易中购买或赎回这些证券，或以交换交易或其他方式购买或赎回这些证券，并可能随时开始或暂停购买或赎回这些证券。涉及的金额可能很大。

评级机构的行动

穆迪和标普定期审查注册人及其子公司的债务信用评级。评级机构可以根据各自的独立审查做出某些评级修订或评级确认。

信用评级反映了评级机构对与发行人及其发行的特定证券相关的信誉的评估。注册人及其子公司的信用评级基于注册人和其他来源提供的信息。穆迪和标普的评级并不是建议买入、卖出或持有注册人或其子公司的任何证券。此类评级可能随时受到评级机构的修订或撤销，并且应该独立于彼此以及可能分配给证券的任何其他评级进行评估。

注册人及其附属公司的信用评级影响其流动资金、进入资本市场的机会以及其信贷安排下的借款成本。注册人或其子公司的信用评级下调可能会导致借贷成本上升，并减少进入资本市场的机会。注册人及其附属公司没有信用评级触发器，不会导致资本市场准入减少或未偿债务到期日加快。

下表列出了注册人及其子公司截至2021年12月31日对未偿还债务证券或商业票据计划的信用评级。

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目录

高级无担保

高级担保

商业票据

发行人

穆迪(Moody‘s)

标普(S&P)

穆迪(Moody‘s)

标普(S&P)

穆迪(Moody‘s)

标普(S&P)

PPL

PPL资本基金

Baa2

BBB+

P-2

A-2

PPL和PPL电气

PPL电气

A1

A

P-2

A-2

PPL、LG&E和KU

LG&E

A1

A

P-2

A-2

Ku

A1

A

P-2

A-2

评级机构对注册人及其子公司采取了以下行动。

(PPL)

2021年3月，穆迪将其对PPL和PPL Capital融资的预期修正为正面。

(PPL和PPL Electric)

2021年3月，标普将其对PPL Electric的展望修正为正面。

2021年6月，穆迪和标普对PPL Electric将2024年到期的6.5亿美元浮动利率系列第一抵押债券的评级定为A1和A。这些债券于2021年6月24日发行。

(PPL和LG&E)

2021年3月，穆迪和标准普尔给予路易斯维尔/杰斐逊县市政府A1和A的评级，肯塔基州1.28亿美元的2.00%污染控制收入债券，2003年A系列，2033年到期，之前代表LG&E发行，这些债券在2021年4月1日被注明。

2021年3月，穆迪给予A1的评级，2021年4月，标普给予路易斯维尔/杰斐逊县地铁政府A的评级，肯塔基州3500万美元的污染控制收入债券，2001年B系列，2027年到期，之前代表LG&E发行，这些债券的日期是2021年5月3日。

2021年3月，穆迪给予A1的评级，2021年4月，标普给予肯塔基州特里姆布尔县3,500万美元、2027年到期的2001年B系列污染控制收入债券A的评级。这些债券的发行日期是2021年5月3日。

2021年5月，穆迪和标普给予路易斯维尔/杰斐逊县政府A1/P-2和A/A-2的评级，肯塔基州3100万美元的环境设施收入再融资债券，2007年A系列，2033年到期，之前代表LG&E发行，这些债券在2021年6月1日进行了纪念。

2021年5月，穆迪和标普给予路易斯维尔/杰斐逊县政府A1/P-2和A/A-2的评级，肯塔基州3500万美元的环境设施收入再融资债券，2007年B系列，2033年到期，之前代表LG&E发行，这些债券在2021年6月1日进行了纪念。

2021年8月，穆迪和标普对肯塔基州特里姆布尔县的2,800万美元0.625%污染控制收入债券给予A1和A的评级，2001年A系列债券将于2026年到期，此前代表LG&E发行。这些债券的发行日期为2021年9月1日。

(PPL和KU)

2021年5月，穆迪和标普将肯塔基州卡罗尔县的评级定为A1和A，肯塔基州7800万美元的2.00%环境设施收入债券，2008年A系列，2032年到期，此前代表KU发行。这些债券被纪念为2021年6月1日。

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目录

2021年5月，穆迪和标普给予肯塔基州卡罗尔县A1和A的评级，肯塔基州5,400万美元的2.125%环境设施收入债券，2006年B系列，2034年到期，之前代表KU发行。这些债券被纪念为2021年6月1日。

收视率触发器 (PPL、LG&E和KU)

各种衍生和非衍生合约，包括电力和燃料买卖合约、商品运输和储存合约，以及利率工具合约，均载有条款，规定如果PPL‘s、LG&E’s或KU‘s或其附属公司的信用评级(视何者适用而定)降至投资级以下，则须张贴额外抵押品或准许交易对手终止合约。请参阅财务报表附注18，以了解对“信用风险相关或有特征”的讨论，包括对PPL和LG&E在2021年12月31日净负债的衍生品合约的潜在额外抵押品要求的讨论。

对附属公司的担保 (PPL)

PPL为某些合并的附属公司融资安排提供担保。部分担保包含财务及其他契诺，如不能履行，将限制或限制综合联属公司根据该等融资安排获得资金、加速该等安排的到期或限制综合联属公司进行某些交易的能力。目前，PPL认为这些公约不会限制获得相关资金来源。有关担保的更多信息，见财务报表附注14。

其他或有债务 (所有注册人)

注册人已经签订了某些协议，这些协议可能需要向有担保或受保障的一方支付款项。关于这些协议的讨论见财务报表附注14。

 

风险管理

市场风险

(所有注册人)

有关注册人的风险管理目标、估值技术和会计名称的信息，请参阅财务报表附注1、17和18。

下面提供的前瞻性信息提供了对未来可能发生的情况的估计，假设某些不利的市场条件和模型假设。未来的实际结果可能与公布的结果大不相同。这些并不是预期未来损失的精确指标，而只是在给定信心水平下正常市场条件下可能损失的指标。

利率风险

PPL及其子公司发行债券为其运营融资，这使它们面临利率风险。在适当情况下，各种金融衍生工具被用于调整其债务组合中固定利率和浮动利率的组合，调整债务组合的存续期，并在预期未来融资时锁定基准利率。PPL的风险管理计划下的风险限额旨在平衡利息支出波动带来的风险敞口和由于基准利率变化而导致的债务组合公允价值的变化。此外，某些附属公司的利率风险可能会因为现有的监管框架或利率案件的时机而得到缓解。

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目录

截至12月31日，以下利率对冲未平仓：

			2021																								2020
			暴露 对冲						公允价值， 净资产 (法律责任)(A)						A的效果 10%的不良反应 运动 以差饷(B)计算						到期日 测距 穿过						暴露 对冲						公允价值， 净资产 (法律责任)(A)						A的效果 10%的不良反应 运动 以差饷(B)计算
PPL和LG&E
经济模糊限制语
利率互换(C)			$	64					$	(19)					$	(1)					2033						$	64					$	(24)					$	—

(a)包括应计利息(如果适用)。

(b)不利变动的影响会减少资产或增加负债(视情况而定)，这可能会导致资产变成负债。敏感度代表利率有10%的不利变动。

(c)此类经济对冲的公允价值的已实现变化可通过监管利率收回，这些衍生品公允价值的任何后续变化均计入监管资产或监管负债。

注册人面临利息支出可能增加以及其债务组合的公允价值发生变化的风险。对于PPL、PPL Electric、LG&E和KU来说，2021年12月31日和2020年利率10%的不利变动对利息支出的估计影响微乎其微。利率倒挂10%对截至十二月三十一日的债务公允价值的估计影响如下。

			10%的差饷逆势变动
			2021						2020
PPL			$	394					$	582
PPL电气			164						175
LG&E			74						74
Ku			115						118

(所有注册人)

商品价格风险

PPL通过其国内子公司面临大宗商品价格风险，如下所述。

•PPL Electric被要求购买电力以履行其作为PLR的义务。潜在的大宗商品价格风险微乎其微，并通过临市局批准的成本回收机制和全需求供应协议来服务于PLR客户，从而将风险转移到能源供应商。

•LG&E和KU的费率包括燃料、燃料相关费用和能源购买的某些机制。此外，LG&E的费率还包括天然气供应费用机制。这些机制通常规定及时恢复与这些费用相关的市场价格波动。

体积风险

零售量风险是指零售量因天气、经济状况或其他因素而发生变化的风险。PPL通过其子公司暴露于体积风险，如下所述。

•PPL Electric、LG&E和KU面临零售销售的体积风险，主要是由于天气和其他经济条件，两个费率案例之间的缓解有限。

定义福利计划-股权证券价格风险

有关股权证券价格风险对计划资产的影响的更多信息，请参阅“关键会计政策的应用-确定的收益”。

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目录

信用风险

(所有注册人)

信用风险是指注册人因交易对手不履行合同义务而蒙受损失的风险。注册人维持与交易对手信用有关的信用政策和程序(包括要求交易对手保持特定的信用评级)，并在某些情况下要求以信用支持或抵押品的形式提供其他担保，以限制交易对手的信用风险。然而，注册人在适用的情况下，供应商和客户集中在电力公用事业公司、金融机构以及能源营销和贸易公司。这些集中度可能会对注册人的整体信用风险敞口产生积极或消极的影响，因为交易对手可能会受到经济、监管或其他条件变化的类似影响。

(PPL和PPL Electric)

2017年1月，临市局发布最终命令，批准PPL Electric 2017年6月至2021年5月期间的默认服务计划，其中包括总共8次半年度电力供应征集。此外，2020年12月17日，临市局批准了PPL Electric在2021年6月至2025年5月期间的默认服务计划，其中包括总共8次在4月和10月每半年举行一次的电力供应招标。新计划还包括在1月和7月每半年举行一次的替代能源信用征集活动，第一次征集是在2021年7月，最后一次征集是在2025年1月。

根据竞争性招标过程的标准供应主协议(以下简称协议)，PPL Electric要求所有供应商在其信用风险敞口超过既定信用额度时提供抵押品。如果供应商违约，PPL电气将被要求在市场上寻求替代电力。PPL电气产生的所有增量成本将在未来的费率中从客户手中收回。截至2021年12月31日，所有招标中的大多数中标者都获得了标普的投资级信用评级，根据该协议，不需要提供抵押品。根据该协议，一小部分投标人被要求提供微不足道的抵押品。根据该协议，没有要求PPL Electric向其供应商提供抵押品的情况。

有关信用风险的更多信息，请参阅财务报表附注18。

 

外币折算 (PPL)

 

英镑对美元的币值是波动的。2021年，汇率的变化带来了4.95亿美元的外币换算收益，这主要反映了PP&E增加了8.56亿美元，商誉增加了1.51亿美元，其他净资产增加了3600万美元，但长期债务增加了4.67亿美元，递延所得税增加了6100万美元，一年内到期的长期债务增加了2000万美元，这部分抵消了这一增长。2020年，这一汇率的变化导致了2.67亿美元的外币换算收益，这反映了PP&E增加了4.33亿美元，商誉增加了7600万美元，部分被长期债务增加2.14亿美元和其他净负债增加2800万美元所抵消。2019年，这一汇率的变化导致外币换算收益1.06亿美元，其中PP&E增加1.81亿美元，商誉增加3400万美元，其他净负债减少1200万美元，长期债务增加1.21亿美元，部分抵消了这一收益。

由于2021年6月14日出售了英国公用事业业务，7.86亿美元的累计外币换算亏损从PPL的资产负债表中删除，并在PPL截至2021年12月31日的年度损益表中作为“非持续业务收入(亏损)(扣除所得税后的净额)”的组成部分实现。更多信息见财务报表附注9。

(所有注册人)

 

关联方交易

注册人不知道高级管理层在外部合伙企业(包括与可变权益实体或与注册人有业务往来的其他实体的租赁交易)中的任何重大所有权权益或经营责任。有关PPL电气、LG&E和KU的关联方交易的更多信息，请参见财务报表附注15。

 

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目录

收购、开发和资产剥离

注册人不定期评估潜在收购、资产剥离和开发项目的机会。根据市场情况和其他因素重新审查开发项目，以确定是否继续、修改或终止项目。任何由此产生的交易都可能影响未来的财务业绩。有关出售英国公用事业业务和收购纳拉甘西特电气公司的股份购买协议的更多信息，请参见财务报表附注9。

 

(所有注册人)

环境问题

广泛的联邦、州和地方环境法律法规适用于注册人的空气排放、水排放、危险和固体废物的管理，以及注册人业务的其他方面。不能肯定地预测遵守或被指控不遵守的成本，但可能是巨大的。此外，如果环境法律或法规或类似规则的要求或范围扩大或改变，成本可能会大幅增加。成本可以采取增加资本支出或运营和维护费用、罚款、罚款或其他限制的形式。其中许多环境法考虑因素也适用于主要供应商或客户的运营，如煤炭生产商和工业电力用户，并可能影响其产品的成本或其对注册人服务的需求。增加的资本和运营成本预计将受到利率回升的影响。注册人不能对监管机构未来环境或税率诉讼的最终结果提供任何保证。

有关更重要的环境索赔的讨论，请参阅财务报表附注14中的“法律事项”。有关2022年至2024年预计环境资本支出的信息，请参阅“项目7.联合管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“财务状况--流动性和资本资源--现金-资本支出的预测用途”。关于CCR对ARO的影响的信息，见财务报表附注20。有关更多信息，请参阅“项目1.业务-环境事项”。

可持续性

在“可持续性”的标题下，越来越多的注意力集中在广泛的公司活动上，这导致感兴趣的各方要求提供关于可持续性专题的信息的数量大幅增加。这些团体既有关注环境、社会、治理和其他问题的投资者团体，也有关注各种公共政策问题的非投资者团体。通常情况下，所寻求的信息范围非常广泛，不一定与发行人的业务或行业相关。因此，一些私人团体建议对构成可持续发展的主题进行标准化，可以是一般的，也可以是按行业的。这些努力仍在继续。此外，其中一些私人团体主张美国证券交易委员会颁布法规，要求根据1934年修订的《证券交易法》(34年法案)进行具体的可持续性报告，或者发行人自愿在其34年法案报告中包括某些可持续性披露。到目前为止，美国证券交易委员会还没有通过或提出新的报告要求。

按照PPL的惯例，只要可持续性问题已经或可能对注册人的财务状况或经营结果产生重大影响，PPL将根据适用的证券法和美国证券交易委员会法规披露此类事项。对于PPL认为与投资者相关但根据适用的证券法和美国证券交易委员会法规不需要报告的其他可持续发展主题，PPL将继续在每年春季发布其年度可持续发展报告，包括跟踪与公司减少碳排放目标相关的减排情况，并将该报告发布在其公司网站www.pplweb.com和www.pplsustability ity.com上。此类年度可持续发展报告中的信息或此类网站上的信息均不包含在本10-K表格中作为参考，也不应视为本10-K表格的一部分。在编写可持续发展报告时，PPL遵循全球报告倡议建立的框架，该框架确定了环境、社会、治理和其他主题类别。PPL还参与了爱迪生电气研究所的努力，以提供可持续发展信息的适当子集，这些信息可以一致地应用于电力公用事业行业。此外，PPL公开披露其公司的政治贡献，并对CDP气候调查做出回应。

网络安全

见“项目1.业务”和“项目1A”中的“网络安全管理”。风险因素“，讨论影响注册人的网络安全风险以及管理这些风险的相关战略。

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竞争

有关影响注册人的竞争因素的讨论，请参阅PPL的每个可报告部分下的“项目1.业务-一般-部门信息”和“项目1A.风险因素”中的“竞争”部分。

 

新会计准则

2021年没有通过新的会计准则，截至2021年12月31日，也没有新的重大会计准则等待通过。

关键会计政策的应用

财务状况和经营结果受到关键会计政策应用中使用的方法、假设和估计的影响。下列会计政策对于理解报告的财务状况或经营结果特别重要，要求管理层对本质上不确定的事项作出估计或其他判断。这些会计政策中包含的估计或其他判断的变化可能导致财务报表中列报的信息发生重大变化(这些会计政策也在财务报表附注1中讨论)。高级管理层与PPL审计委员会一起审查了这些关键会计政策、以下关于这些政策应用的披露，以及有关这些政策的估计和假设。

确定的利益

(所有注册人)

某些注册人和/或其子公司发起或参与某些合格的基金和非合格的无基金固定收益养老金计划，以及基金和非基金的其他退休后福利计划。见财务报表附注1、7和12，了解有关这些计划和界定福利会计的更多信息。

下表显示了按注册人列出的计划发起人摘要，以及注册人或其子公司是否为计划发起人或参与并获得这些计划的拨款(P)。

计划发起人

PPL

PPL电气

LG&E

Ku

PPL服务

S

P

艾克

P

P

管理层对福利义务的估值和计划资产的绩效做出某些假设。因此，年度定期固定收益净成本根据估计结果计入当期收益或监管资产和负债。实际和估计结果之间的任何差异都记录在AOCI中，对于PPL Electric、LG&E和KU，则记录在监管资产和负债中，这些资产和负债预计将通过监管客户费率收回。AOCI或监管资产和负债中的这些金额将在未来期间摊销为收入。重要的假设是：

•贴现率-在选择已定义福利计划的贴现率时，计划发起人首先对其计划的预期福利支付流进行现金流分析。特定于计划的现金流与可以为假设结算组合购买的AA级不可赎回(或可赎回)债券的息票和预期到期值进行匹配。然后，计划发起人使用通过将贴现福利支付流与所选债券投资组合的市值进行匹配而得出的单一贴现率。

•计划资产的预期回报率-养老金和其他退休后福利的预期长期回报率是基于管理层的预测，使用对每种资产类别的预期回报、波动性和相关性的最佳估计。在制定合理的回报假设时，每个计划的具体当前和预期资产配置也被考虑在内。

•薪酬涨幅-管理层预测员工的年度加薪，用于预测员工退休后的养老金福利。在选择薪酬增长率时，计划发起人会考虑过去的经验、通货膨胀率变动的潜在影响以及对持续薪酬做法的预期。

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目录

有关养老金和其他退休后福利的假设详情，请参阅财务报表附注12。假设的差异可能会对应计固定收益负债或资产、报告的年度定期固定收益净成本以及AOCI或监管资产和负债产生重大影响。

下表反映了基于注册人的主要定义福利计划的某些假设的变化。这一变化的反面将对应计固定收益负债或资产、报告的年度净定期固定收益成本以及AOCI或监管资产和负债产生相反的影响。下面的敏感度反映了完全基于该假设的变化对变化的评估。

			增加(减少)
精算假设
贴现率			(0.25		%)
计划资产的预期回报率			(0.25		%)
补偿增长率			0.25		%

			增加(减少)						增加(减少)						(增加)减少						增加(减少)						增加(减少)
精算假设			确定的优势 资产						确定的优势 负债						AOCI (税前)						网络监管 资产						确定的优势 费用
PPL
贴现率			$	(128)					$	13					$	52					$	89					$	16
计划资产的预期回报率			不适用						不适用						不适用						不适用						9
补偿增长率			(11)						—						4						7						3
PPL电气
贴现率			(50)						6						—						56						5
计划资产的预期回报率			不适用						不适用						—						不适用						4
补偿增长率			(4)						—						—						4						1
LG&E
贴现率			(16)						2						不适用						17						3
计划资产的预期回报率			不适用						不适用						不适用						不适用						1
补偿增长率			(1)						—						不适用						1						1
Ku
贴现率			(14)						2						不适用						16						2
计划资产的预期回报率			不适用						不适用						不适用						不适用						1
补偿增长率			(1)						—						不适用						1						—

所得税 (所有注册人)

在制定注册人所得税拨备时，需要有重大的管理层判断，这主要是由于与在递延税项资产的纳税申报表和估值免税额上采取或预期采取的税收头寸有关的不确定性。

此外，需要重要的管理层判断来确定与不确定的税收状况相关的已确认利益的金额。在季度基础上，通过考虑截至报告日期的已知信息来重新评估不确定的税收状况。根据管理层对新信息的评估，税收优惠可能随后被确认为以前未确认的税收头寸，先前确认的税收头寸可能被取消确认，或者先前确认的税收头寸的利益可能被重新计量。税务机关提出的问题解决后最终支付的金额可能与应计金额存在重大差异，并可能对未来的财务报表产生重大影响。

降低递延税项资产的估值免税额的需要，也需要管理层的重大判断力。在每个报告期内，通过评估递延税项资产最终变现的可能性，初步记录和重新评估估值免税额。管理层在评估递延税项资产的预期变现时会考虑几个因素，包括暂时性差异的逆转、未来的应税收入以及持续审慎和可行的税务筹划策略。本评估中使用的任何税务筹划策略都必须符合用于解释不确定税收状况的确认和计量标准。在评估估值免税额的需要时，政治风险对这些免税额构成的不确定性

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目录

管理层也会考虑因素。最终实现的递延税项资产金额可能与计算估值免税额时使用的估计值有重大差异，并可能对未来的财务报表产生重大影响。

TCJA包括新的条款，要求某些外国子公司赚取的某些收入，即全球无形低税收入(GILTI)，应计入其美国股东的毛收入。财务会计准则委员会允许就将GILTI纳入实体财务报表的时间进行会计政策选择。选择可能是记录未来期间预期GILTI的递延税款，或者在发生时将此类税款记录为当期费用。PPL选择记录预期的GILTI纳入的税收影响，因此记录与此类纳入相关的递延税款。PPL预计在出售英国公用事业业务后不会产生GILTI收入。

所得税披露见财务报表附注6。

监管资产和负债

(所有注册人)

PPL电气、LG&E和KU受基于成本的费率监管。因此，监管行动的效果需要反映在财务报表中。资产和负债被记录为受监管的税率制定过程产生的结果，对于非受监管的实体，这些资产和负债可能不会在GAAP下记录。监管资产通常代表已递延的已发生成本，因为这些成本很可能在监管客户费率中未来收回。对于预期通过未来受监管的客户费率返还的金额，确认监管责任。在某些情况下，监管负债的入账依据是与监管机构达成的谅解或协议，即设定费率是为了收回预期未来发生的成本，受监管实体须对根据该等费率收取但尚未用于预期目的的任何金额负责。

管理层不断评估监管资产是否有可能在未来收回，考虑的因素包括适用监管和政治环境的变化、通过监管利率收回成本的能力、最近向注册人和其他监管实体发出的利率命令，以及任何悬而未决或潜在的放松监管立法的状况。根据这一持续评估，管理层认为现有的监管资产有可能收回。这一评估反映了州和联邦各级当前的政治和监管环境，未来可能会发生变化。如果未来不再可能收回成本，监管资产将被注销。此外，监管机构可以在追回监管资产的方式和时间方面提供灵活性。

关于2021年12月31日和2020年12月31日记录的监管资产和监管负债，请参阅财务报表附注7，以及有关这些监管资产和负债的其他信息。所有监管资产目前都是根据特定的利率指令收回的，代表着预计在未来利率中收回的金额，或者根据既定的监管做法惠及未来几个时期。

商誉减值

(PPL、LG&E和KU)

商誉在报告单位层面进行减值测试。PPL的报告单位包括肯塔基州监管部门报告单位和LKE报告单位。LG&E和KU是单独的单一运营和可报告的部门，每个都是单一的报告单位。如果事件或环境变化表明报告单位的账面价值可能大于报告单位的公允价值，则每年或更频繁地进行商誉减值测试。此外，在将部分商誉分配给要处置的企业后，对商誉进行减值测试。

报告单位的公允价值与账面价值进行比较，如果账面金额超过报告单位的公允价值，则确认减值费用。

PPL对于其肯塔基州监管部门和LKE报告部门，以及LG&E和KU各自可以选择最初对商誉减值的可能性进行定性评估，或者绕过定性评估，使用定量测试测试商誉减值。有关商誉减值测试的进一步讨论，请参阅财务报表附注1中的“长期和无形资产--资产减值(不包括投资)”。有关2021年12月31日商誉余额的信息，请参阅财务报表附注19。

2021年第四季度，PPL，其肯塔基州监管部门和LKE报告部门，以及LG&E和KU，分别选择对其截至2021年10月1日的年度商誉减值测试进行定性的零级评估。

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根据这些评估，管理层得出结论，这些报告单位的公允价值并不“更有可能”低于其账面价值。因此，没有进行定量损伤测试。

(PPL)

2021年第四季度，PPL选择结合分布式能源资源报告部门的年度商誉减值评估执行量化商誉减值测试，该部门截至2021年12月31日的商誉余额为5300万美元。测试没有表明报告单位受损。更多信息见财务报表附注1。

管理层使用贴现现金流和市盈率来估计报告单位的公允价值，这需要大量的假设。贴现现金流中使用的重要假设包括贴现率和增长率以及预计的营业和资本现金流。预计的运营现金流和资本现金流是基于内部业务计划的，该计划假定某些未来事件的发生。市场倍数中使用的重要假设包括行业市场表现和可比交易。制定与公允价值结论相关的估计需要高度的判断力。截至2021年10月1日，预测现金流减少10%，贴现率增加10%，市场倍数减少10%，都不会导致分布式能源报告单位的商誉减值。然而，如果用于确定报告单位公允价值的任何假设受到负面影响，则可能在未来期间发生减值费用。

资产报废义务 (LG&E和KU)

ARO负债需要确认与长期资产报废相关的法律义务。初始负债按估计公允价值计量。如果能够合理估计ARO的公允价值，则在发生ARO时必须确认该ARO。等值金额记录为资本化资产价值的增加，并在资产的使用年限内摊销为费用。

在确定净资产收益率时，管理层必须做出重要的判断和估计，以计算公允价值。公允价值是根据市场参与者的假设使用预期现值技术制定的，这些假设考虑了以本期美元计算的估计退休成本，这些成本被夸大到预期的退休日期，并贴现回发生ARO的日期。ARO公允价值计算中包含的假设和估计的变化可能导致与财务报表中确认和记录的结果大不相同的结果。影响ARO及相关资本化资产账面价值的估计ARO成本及结算日期会定期检讨，以确保任何重大变动均计入ARO估计。资本化资产的任何变化通常在相关长期资产的剩余寿命内摊销。

有关ARO的更多信息，请参阅财务报表附注1、附注7和附注20中的“长期和无形资产-资产报废义务”。

截至2021年12月31日，记录的总余额和记录的最重要的ARO的信息如下。

									最重要的ARO
			总计 阿罗 录下来						金额 录下来						占总数的百分比						描述
LG&E			$	84					$	66					79						池塘、堆填区及天然气总管
Ku			105						80						76						池塘和堆填区

围绕ARO最重要的假设是预测的退休成本(包括结算日期和现金流的时间)、贴现率和通货膨胀率。到2021年12月31日，退休成本每增加10%，LG&E的这些ARO负债将增加1300万美元，KU的这些ARO负债将增加2300万美元。折现率每下降0.25%，LG&E的ARO负债将增加400万美元，KU的ARO负债将增加100万美元，通货膨胀率每增加0.25%，LG&E的ARO负债将增加400万美元。ARO资产的年度折旧支出或ARO负债的年度增值支出不会因为这些假设的变化而发生重大变化。

收入确认-未开账单的收入 (LG&E和KU)

与能源销售相关的收入在提供服务或向客户交付能源时记录。由于客户的计费周期根据整个月实际读表的时间不同而有所不同，因此在每个报告期末都会记录未开单收入的估计值。对于LG&E和KU来说，这种未开单的收入金额反映了

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自上次仪表读数之日起向客户交付的估计值。未开单收入估计反映了各种因素的考虑，包括每日负荷模型、每个客户类别的估计使用量、当前和不同费率计划的影响、抄表时间表、计费计划、实际天气数据，以及(如果适用)天气正常化或其他费率结构法规规定的影响。有关截至2021年12月31日和2020年12月31日的余额，请参阅注册人资产负债表上的“未开账单收入”。

 

其他信息 (所有注册人)

 

PPL的审计委员会已批准独立审计师提供审计和审计相关服务、税务服务以及萨班斯-奥克斯利法案和美国证券交易委员会规则允许的其他服务。审计和与审计相关的服务包括与法定和监管备案、发售文件和注册声明审查以及内部控制审查相关的服务。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

 

PPL公司、PPL电力公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司

 

注册机构的“风险管理”见“项目7.综合管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“风险管理”。

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目录

独立注册会计师事务所报告

致PPL公司股东和董事会

对财务报表的几点看法

我们审计了PPL公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月18日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

监管资产和负债-利率监管对各种账户余额和披露的影响-参见财务报表附注1和7

关键审计事项说明

如财务报表附注1所述，PPL Corporation拥有并运营三家以成本为基础的费率管制公用事业公司，其费率由联邦能源管理委员会(FERC)、肯塔基州公共服务委员会(KPSC)、弗吉尼亚州公用事业委员会(VSCC)和宾夕法尼亚州公用事业委员会(PUC)制定，以使受管制公用事业公司能够收回提供电力或天然气服务的成本(视情况而定)，并向股东提供合理回报。基本利率通常是根据未来的测试期确定的。因此，财务报表必须按照公认会计原则规定的某些类型的监管进行会计处理，并反映监管行动的影响。监管资产是根据交易或事件的影响确认的，在这些交易或事件中，未来可能会在监管客户费率中收回基础成本。这种会计的效果是推迟某些或符合条件的成本，否则这些成本目前就会计入费用。对于预期通过未来受监管的客户费率返还的金额，确认监管责任。监管资产和监管负债的会计依据是FERC、KPSC、VSCC和PUC规定的每笔交易或事件的特定费率制定决定或先例。对利率管制经济学的核算也会影响其他财务报表行项目，

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目录

包括受监管的公用事业厂、营业收入、折旧和所得税，并影响多个票据披露。截至2021年12月31日，PPL公司记录的监管资产余额为13亿美元，监管负债余额为26.04亿美元。

PPL公司受监管的公用事业费率受到基于成本的费率设定过程和年度收益监督的约束。费率是基于对所发生的成本和受监管公用事业公司的资本结构的分析确定的，必须得到一个或多个联邦或州监管委员会的批准，包括FERC、KPSC、VSCC和PUC。监管决定可能会对收回成本、投资资本的收益率，以及通过税率收回资产的时间和金额产生影响。联邦能源管制委员会、KPSC、VSCC和临市局对差饷的规管，是以全面收回审慎产生的成本和足够的资本投资回报为前提。FERC、KPSC、VSCC和PUC未来将做出的决定将影响受监管业务的会计，包括关于税率中包括的允许成本和投资资本回报率以及可能要求的任何退款的决定。虽然PPL公司的公用事业公司已经表示，他们预计将通过监管费率向客户收回成本，但FERC、KPSC、VSCC或PUC可能不会在未来的监管决定中批准完全收回此类成本或及时批准收回成本。

我们确认利率监管的影响是一项关键审计事项，这是由于管理层在持续评估监管资产未来是否有可能收回时做出的重大判断，这些因素包括适用监管和政治环境的变化、通过监管利率收回成本的能力、最近的利率命令以及任何悬而未决的立法状况。由于其内在的复杂性，审计这些判断需要对利率监管和利率设定过程进行会计方面的专门知识。

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审计程序与FERC、KPSC、VSCC和PUC未来决策的不确定性有关，包括以下内容：

•我们测试了管理层内部控制在评估未来作为监管资产递延的成本回收率的可能性方面的有效性。我们测试了管理层对确认为受监管公用事业厂、监管资产或负债、营业收入、折旧、所得税和票据披露的控制的有效性。我们测试了管理层在监督和评估监管发展方面的内部控制的有效性，这些监管发展可能会影响未来费率收回成本的可能性或未来费率下调的可能性。

•我们获得并阅读了FERC、KPSC、VSCC和PUC针对PPL Corporation受监管的公用事业和其他公用事业发布的相关监管命令、监管法规、解释、程序备忘录、干预者提交的文件以及其他公开信息，以根据类似情况下处理类似成本的先例，评估未来费率回收或未来费率下调的可能性。我们评估了外部信息，并将其与管理层记录的监管资产和负债余额进行了完整性比较。

•我们询问了有关可能被废弃的受管制公用事业厂的管理情况。我们检查了董事会会议记录、其他公开信息、监管命令和提交给委员会的其他文件，以确定任何可能表明公用事业工厂可能被废弃的证据。

•我们评估了PPL公司在财务报表中披露的与利率管制的影响有关的信息，包括记录的余额和监管动态。

/s/ 德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)

新泽西州帕西帕尼  

2022年2月18日

自2015年以来，我们一直担任本公司的审计师。

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目录

独立注册会计师事务所报告

致PPL公司股东和董事会

财务报告内部控制之我见

我们已经审计了PPL公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制，其依据的标准是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日年度的综合财务报表和我们2022年2月18日的报告，对这些财务报表表达了无保留意见。

意见基础

本公司管理层有责任维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的第9A项管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/德勤律师事务所

新泽西州帕西帕尼

2022年2月18日

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目录

独立注册会计师事务所报告

致PPL电力公用事业公司股东和董事会

对财务报表的几点看法

我们审计了PPL电力公用事业公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的三个年度的相关合并收益表、权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

监管资产和负债-利率监管对各种账户余额和披露的影响-参见财务报表附注1和7

关键审计事项说明

如财务报表附注1所述，PPL电力公用事业公司(PPL Electric)是一家以成本为基础的费率管制公用事业公司，其费率由联邦能源管理委员会(FERC)和宾夕法尼亚州公用事业委员会(PUC)设定，以使受管制公用事业公司能够收回提供电力服务的成本并向股东提供合理回报。基本利率通常是根据未来的测试期确定的。因此，财务报表必须按照公认会计原则规定的某些类型的监管进行会计处理，并反映监管行动的影响。监管资产是根据交易或事件的影响确认的，在这些交易或事件中，未来可能会在监管客户费率中收回基础成本。这种会计的效果是推迟某些或符合条件的成本，否则这些成本目前就会计入费用。对于预期通过未来受监管的客户费率返还的金额，确认监管责任。监管资产和监管负债的会计依据是FERC和PUC规定的每笔交易或事件的特定费率制定决定或先例。对利率管制经济学的核算也会影响其他财务报表项目，包括

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受监管的公用事业工厂、营业收入、折旧和所得税，并影响多个票据披露。截至2021年12月31日，PPL Electric有记录的监管资产余额为5.1亿美元，监管负债余额为7.12亿美元。

PPL Electric受监管的公用事业费率受到基于成本的费率设定流程和年度收益监管的约束。费率是基于对所发生的成本和受监管公用事业公司的资本结构的分析确定的，必须得到一个或多个联邦或州监管委员会的批准，包括FERC和PUC。监管决定可能会对收回成本、投资资本的收益率，以及通过税率收回资产的时间和金额产生影响。联邦能源管制委员会和临市局对差饷的规管，是以收回审慎招致的成本和有足够的资本投资回报为大前提。FERC和PUC未来将做出的决定将影响受监管业务的会计，包括关于包括在差饷中的允许成本和投资资本回报率的决定，以及可能需要的任何退款。尽管PPL Electric表示，预计将通过监管费率向客户收回成本，但FERC或PUC在未来的监管决定中可能不会批准全额收回此类成本，也不会及时批准收回成本。

我们确认利率监管的影响是一项关键审计事项，这是由于管理层在持续评估监管资产未来是否有可能收回时做出的重大判断，考虑的因素包括适用监管和政治环境的变化、通过监管利率收回成本的能力、最近的利率命令以及任何悬而未决的立法状况。由于其内在的复杂性，审计这些判断需要对利率监管和利率设定过程进行会计方面的专门知识。

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审计程序与FERC和临市局未来决定的不确定性有关，其中包括：

•我们测试了管理层内部控制在评估未来作为监管资产递延的成本回收率的可能性方面的有效性。我们测试了管理层对确认为受监管公用事业厂、监管资产或负债、营业收入、折旧、所得税和票据披露的控制的有效性。我们测试了管理层在监督和评估监管发展方面的内部控制的有效性，这些监管发展可能会影响未来费率收回成本的可能性或未来费率下调的可能性。

•我们获得并阅读了FERC和PUC针对宾夕法尼亚州PPL Electric和其他公用事业公司发布的相关监管命令、监管法规、解释、程序备忘录、干预者提交的文件以及其他公开信息，以根据类似情况下处理类似成本的先例，评估未来费率回收或未来费率下调的可能性。我们评估了外部信息，并将其与管理层记录的监管资产和负债余额进行了完整性比较。

•我们询问了有关可能被废弃的受管制公用事业厂的管理情况。我们检查了董事会记录、其他公开信息、监管命令和提交给委员会的其他文件，以确定任何可能与管理层关于放弃可能性的断言相矛盾的证据。

•我们评估了PPL Electric在财务报表中披露的与费率管制的影响相关的信息，包括记录的余额和监管动态。

/s/ 德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)

新泽西州帕西帕尼  

2022年2月18日

自2015年以来，我们一直担任本公司的审计师。

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独立注册会计师事务所报告

致路易斯维尔燃气电力公司股东和董事会

对财务报表的几点看法

我们审计了路易斯维尔燃气电力公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的资产负债表、截至2021年12月31日的三个年度的相关收益、权益和现金流量表，以及相关的附注(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

监管资产和负债-利率的影响-对各种账户余额和披露的监管-参见财务报表附注1和7

关键审计事项说明

正如财务报表附注1所述，路易斯维尔燃气电力公司(LG&E)是一家以成本为基础、受费率管制的公用事业公司，其费率由肯塔基州公共服务委员会(KPSC)和联邦能源管理委员会(FERC)制定，以使受管制公用事业公司能够收回提供电力或燃气服务的成本(视情况而定)，并向股东提供合理回报。基本利率通常是根据未来的测试期确定的。因此，财务报表必须按照公认会计原则规定的某些类型的监管进行会计处理，并反映监管行动的影响。监管资产是根据交易或事件的影响确认的，在这些交易或事件中，未来可能会在监管客户费率中收回基础成本。这种会计的效果是推迟某些或符合条件的成本，否则这些成本目前就会计入费用。对于预期通过未来受监管的客户费率返还的金额，确认监管责任。监管资产和监管负债的会计是基于KPSC和FERC规定的每笔交易或事件的特定费率制定决定或先例。对费率管制经济学的会计也会影响其他财务报表项目，包括受管制的公用事业厂、营业收入、折旧和所得税，以及影响。

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多笔笔记披露。截至2021年12月31日，LG&E有记录的监管资产余额为3.7亿美元，监管负债余额为8.39亿美元。

LG&E受监管的公用事业费率受到基于成本的费率设定流程和年度收益监管的约束。费率是基于对所发生的成本和受监管公用事业公司的资本结构的分析确定的，必须得到一个或多个联邦或州监管委员会的批准，包括KPSC和FERC。监管决定可能会对收回成本、投资资本所赚取的利率以及按利率收回资产的时间和金额产生影响。KPSC和FERC对利率的监管是以完全收回审慎产生的成本和充分的资本投资回报为前提的。KPSC和FERC未来将做出的决定将影响受监管业务的会计，包括关于利率中包括的允许成本和投资资本回报率以及可能需要的任何退款的决定。尽管LG&E已表示，预计将通过监管费率向客户收回成本，但KPSC或FERC在未来的监管决定中可能不会批准全额收回此类成本，也不会及时批准收回成本。

我们确认利率监管的影响是一项关键审计事项，这是由于管理层在持续评估监管资产未来是否有可能收回时做出的重大判断，考虑的因素包括适用监管和政治环境的变化、通过监管利率收回成本的能力、最近的利率命令以及任何悬而未决的立法状况。由于其内在的复杂性，审计这些判断需要对利率监管和利率设定过程进行会计方面的专门知识。

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审计程序与KPSC和FERC未来决策的不确定性有关，包括以下内容：

•我们测试了管理层内部控制在评估未来作为监管资产递延的成本回收率的可能性方面的有效性。我们测试了管理层对确认为受监管公用事业厂、监管资产或负债、营业收入、折旧、所得税和票据披露的控制的有效性。我们测试了管理层在监督和评估监管发展方面的内部控制的有效性，这些监管发展可能会影响未来费率收回成本的可能性或未来费率下调的可能性。

•我们获得并阅读了KPSC和FERC针对LG&E和肯塔基州其他公用事业公司发布的相关监管命令、监管法规、解释、程序备忘录、干预者提交的文件以及其他公开信息，以评估未来费率恢复或未来费率下调的可能性，这些信息基于类似情况下对待类似成本的先例。我们评估了外部信息，并将其与管理层记录的监管资产和负债余额进行了完整性比较。

•我们询问了有关可能被废弃的受管制公用事业厂的管理情况。我们检查了董事会会议记录、其他公开信息、监管命令和提交给委员会的其他文件，以确定任何可能表明公用事业工厂可能被废弃的证据。

•我们评估了LG&E在财务报表中披露的与利率管制的影响相关的信息，包括记录的余额和监管动态。

/s/ 德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)

肯塔基州路易斯维尔

2022年2月18日

自2015年以来，我们一直担任本公司的审计师。

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独立注册会计师事务所报告

致肯塔基州公用事业公司股东和董事会

对财务报表的几点看法

我们审计了肯塔基公用事业公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的资产负债表、截至2021年12月31日的三个年度的相关收益、权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

监管资产和负债-利率的影响-对各种账户余额和披露的监管-参见财务报表附注1和7

关键审计事项说明

如财务报表附注1所述，肯塔基州公用事业公司(KU)是一家以成本为基础的费率管制公用事业公司，其费率由肯塔基州公共服务委员会(KPSC)、弗吉尼亚州公用事业公司委员会(VSCC)和联邦能源管理委员会(FERC)设定，以使受管制公用事业公司能够收回提供电力服务的成本并向股东提供合理回报。基本利率通常是根据未来的测试期确定的。因此，财务报表必须按照公认会计原则规定的某些类型的监管进行会计处理，并反映监管行动的影响。监管资产是根据交易或事件的影响确认的，在这些交易或事件中，未来可能会在监管客户费率中收回基础成本。这种会计的效果是推迟某些或符合条件的成本，否则这些成本目前就会计入费用。对于预期通过未来受监管的客户费率返还的金额，确认监管责任。监管资产和监管负债的会计是基于KPSC、VSCC和FERC规定的每个交易或事件的特定费率制定决定或先例。对利率管制经济学的会计也会影响其他财务报表项目，包括受监管的公用事业厂、营业收入、折旧和所得税，以及

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目录

影响多笔票据披露。截至2021年12月31日，KU的监管资产余额为4.2亿美元，监管负债余额为10.53亿美元。

Ku受监管的公用事业费率受到基于成本的费率设定过程和年度收益监督的约束。费率是基于对所发生的成本和受监管公用事业公司的资本结构的分析确定的，必须得到一个或多个联邦或州监管委员会的批准，包括KPSC、VSCC和FERC。监管决定可能会对收回成本、投资资本所赚取的利率以及按利率收回资产的时间和金额产生影响。KPSC、VSCC和FERC对利率的监管是以完全收回审慎产生的成本和充分的资本投资回报为前提的。KPSC、VSCC和FERC未来将做出的决定将影响受监管业务的会计，包括关于费率中包括的允许成本和投资资本回报率以及可能需要的任何退款的决定。虽然KU表示，它预计将通过监管费率向客户收回成本，但KPSC、VSCC或FERC可能不会在未来的监管决定中批准完全收回此类成本或及时批准收回。

我们确认利率监管的影响是一项关键审计事项，这是由于管理层在持续评估监管资产未来是否有可能收回时做出的重大判断，考虑的因素包括适用监管和政治环境的变化、通过监管利率收回成本的能力、最近的利率命令以及任何悬而未决的立法状况。由于其内在的复杂性，审计这些判断需要对利率监管和利率设定过程进行会计方面的专门知识。

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审计程序与KPSC、VSCC和FERC未来决策的不确定性有关，包括以下内容：

•我们测试了管理层内部控制在评估未来作为监管资产递延的成本回收率的可能性方面的有效性。我们测试了管理层对确认为受监管公用事业厂、监管资产或负债、营业收入、折旧、所得税和票据披露的控制的有效性。我们测试了管理层在监督和评估监管发展方面的内部控制的有效性，这些监管发展可能会影响未来费率收回成本的可能性或未来费率下调的可能性。

•我们获得并阅读了KPSC、VSCC和FERC针对肯塔基州和弗吉尼亚州的KU和其他公用事业公司发布的相关监管命令、监管法规、解释、程序备忘录、干预者提交的文件以及其他公开信息，以评估未来费率恢复或未来费率降低的可能性，这些信息基于类似情况下对待类似成本的先例。我们评估了外部信息，并将其与管理层记录的监管资产和负债余额进行了完整性比较。

•我们询问了有关可能被废弃的受管制公用事业厂的管理情况。我们检查了董事会会议记录、其他公开信息、监管命令和提交给委员会的其他文件，以确定任何可能表明公用事业工厂可能被废弃的证据。

•我们评估了KU在财务报表中披露的与利率监管的影响相关的信息，包括记录的余额和监管发展。

/s/ 德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)

肯塔基州路易斯维尔

2022年2月18日

自2015年以来，我们一直担任本公司的审计师。

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目录

(此页是故意留空的。)

71

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目录

项目8.财务报表和补充数据

合并损益表(损益表)

截至12月31日止年度，

PPL公司及其子公司

(数百万美元，不包括共享数据)

			2021						2020						2019
营业收入			$	5,783					$	5,474					$	5,602
运营费用
操作
燃料			710						632						709
能源采购			752						634						723
其他运维			1,608						1,420						1,509
折旧			1,082						1,022						949
除收入外的税项			207						180						186
总运营费用			4,359						3,888						4,076
营业收入			1,424						1,586						1,526
其他收入(费用)-净额			15						2						14
利息支出			918						634						621
所得税前持续经营收益(亏损)			521						954						919
所得税			503						314						183
所得税后持续经营的收入(亏损)			18						640						736
停业收入(亏损)(扣除所得税)(附注9)			(1,498)						829						1,010
净收益(亏损)			$	(1,480)					$	1,469					$	1,746
普通股每股收益：
基本信息
所得税后持续经营的收入(亏损)			$	0.03					$	0.83					$	1.01
非持续经营所得(亏损)(扣除所得税后)			(1.96)						1.08						1.38
PPL普通股股东可获得的净收益(亏损)			$	(1.93)					$	1.91					$	2.39
稀释
所得税后持续经营的收入(亏损)			$	0.03					$	0.83					$	1.00
非持续经营所得(亏损)(扣除所得税后)			(1.96)						1.08						1.37
PPL普通股股东可获得的净收益(亏损)			$	(1.93)					$	1.91					$	2.37
加权平均普通股流通股(千股)
基本信息			762,902						768,590						728,512
稀释			764,819						769,384						736,754

 

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

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目录

综合全面收益表(损益表)

截至12月31日止年度，

PPL公司及其子公司

(百万美元)

			2021						2020						2019
净收益(亏损)			$	(1,480)					$	1,469					$	1,746
其他全面收益(亏损)：
期间产生的金额-收益(亏损)，扣除税收(费用)收益：
外币换算调整，税后净额($123), $0, $0			372						267						108
合格衍生品，扣除税后净额为$11, $5, $2			(39)						(19)						(11)
确定的福利计划：
先前服务成本，扣除税后净额$0, $0, $0			—						(1)						(1)
精算净收益(亏损)，税后净额#美元1, $74, $119			(1)						(341)						(592)
从AOCI重新分类-(收益)损失，扣除税费(收益)：
合格衍生品，税后净额($5), ($8), ($5)			25						24						13
确定的福利计划：
先前服务成本，税后净额($1), ($1), ($1)			2						3						2
净精算(收益)损失，税后净额($33), ($51), ($22)			126						205						87
由于出售英国公用事业业务而从AOCI重新分类-(收益)亏损，扣除税费(收益)：
外币换算调整，扣除税后净额为#美元140, $0, $0			786						—						—
合格衍生品，扣除税后净额为$0, $0, $0			15						—						—
确定的福利计划：
先前服务成本，税后净额($2), $0, $0			8						—						—
净精算(收益)损失，税后净额($798), $0, $0			2,769						—						—
其他全面收益(亏损)合计			4,063						138						(394)
综合收益			$	2,583					$	1,607					$	1,352

 

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

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目录

截至12月31日年度的合并现金流量表，

PPL公司及其子公司

(百万美元)

			2021						2020						2019
经营活动的现金流
净收益(亏损)			$	(1,480)					$	1,469					$	1,746
停业损失(收入)(扣除所得税后)			1,498						(829)						(1,010)
持续经营所得(扣除所得税后)			18						640						736
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整
折旧			1,082						1,022						949
摊销			39						58						58
递延所得税和投资税收抵免			87						169						169
太阳能电池板的损坏			37						—						—
债务清偿损失			395						—						—
其他			20						67						69
流动资产和流动负债的变动
应收账款			(14)						(70)						(3)
应付帐款			24						(1)						(66)
应缴税款			27						131						9
监管资产和负债，净额			52						(63)						(88)
其他			(67)						118						(29)
其他经营活动
固定福利计划-资金			(53)						(119)						(73)
其他资产			(111)						(59)						(100)
其他负债			8						(21)						(24)
经营活动提供的现金净额--持续经营			1,544						1,872						1,607
经营活动提供的现金净额--非持续经营			726						874						820
经营活动提供的净现金			2,270						2,746						2,427
投资活动的现金流
房地产、厂房和设备支出			(1,973)						(2,270)						(2,243)
出售非连续性业务的收益，扣除剥离的现金后的净额			10,560						—						—
其他投资活动			(23)						4						10
投资活动提供(用于)的现金净额--持续经营			8,564						(2,266)						(2,233)
投资活动提供(用于)的现金净额--非持续经营			(607)						(992)						(847)
投资活动提供(用于)的现金净额			7,957						(3,258)						(3,080)
融资活动的现金流
发行长期债券			650						1,848						1,099
偿还长期债务			(4,606)						(975)						(300)
普通股发行			9						34						1,167
项目融资收益			19						173						—
普通股股息的支付			(1,279)						(1,275)						(1,192)
购买库存股			(1,003)						—						—
发放定期贷款			—						300						—
商业票据的发行			—						73						—
定期贷款的报废			(300)						—						—
商业票据的报废			(73)						—						—
短期债务净增(减)			(726)						(43)						(341)
其他融资活动			(35)						(36)						(25)
融资活动提供(用于)的现金净额--持续经营			(7,344)						99						408
融资活动提供(用于)的现金净额--非持续经营			(411)						209						171
来自非连续性业务的贡献			365						78						257
融资活动提供(用于)的现金净额			(7,390)						386						836
汇率对非持续经营中包含的现金、现金等价物和限制性现金的影响			8						17						10
包括在非持续经营中的现金、现金等价物和限制性现金净(增)减			284						(108)						(154)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)			3,129						(217)						39
期初现金、现金等价物和限制性现金			443						660						621
期末现金、现金等价物和限制性现金			$	3,572					$	443					$	660
现金流量信息的补充披露
在此期间支付(收到)的现金：
利息-扣除资本化金额后的净额			$	191					$	586					$	552
所得税--净额			$	284					$	4					$	(12)
重大非现金交易：
12月31日应计不动产、厂房和设备支出，			$	245					$	257					$	292

 随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

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目录

截至12月31日的合并资产负债表，

PPL公司及其子公司

(百万美元，千股)

			2021						2020
资产
流动资产
现金和现金等价物			$	3,571					$	442
应收账款(减去准备金：2021年，$65; 2020, $71)
客户			583						603
其他			58						86
未开单收入(减去准备金：2021年，$2; 2020, $4)			307						301
燃料、材料和用品			322						302
提前还款			60						53
其他流动资产			106						130
持有待售流动资产(附注9)			—						18,983
流动资产总额			5,007						20,900
物业、厂房和设备
受监管的公用事业厂			30,477						29,040
减去：累计折旧管制公用事业厂			6,488						6,008
受管制的公用事业厂，净网			23,989						23,032
不受监管的财产、厂房和设备			266						237
减去：累计折旧-非管制财产、厂房和设备			41						37
不受管制的财产、厂房和设备、净值			225						200
在建工程正在进行中			1,256						1,268
物业、厂房和设备、净值			25,470						24,500
其他非流动资产
监管资产			1,236						1,262
商誉			716						716
其他无形资产			343						351
其他非流动资产(减去应收账款准备金：2021年，#美元)2; 2020, $0)			451						387
其他非流动资产合计			2,746						2,716
总资产			$	33,223					$	48,116

 

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

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目录

截至12月31日的合并资产负债表，

PPL公司及其子公司

(百万美元，千股)

			2021						2020
负债和权益
流动负债
短期债务			$	69					$	1,168
一年内到期的长期债务			474						1,074
应付帐款			679						745
税费			96						69
利息			81						113
分红			305						319
监管责任			182						79
其他流动负债			437						465
持有待售流动负债(附注9)			—						11,023
流动负债总额			2,323						15,055
长期债务			10,666						13,615
递延信贷和其他非流动负债
递延所得税			3,151						2,536
投资税收抵免			119						122
应计养恤金义务			183						189
资产报废义务			157						132
监管责任			2,422						2,530
其他递延信贷和非流动负债			479						564
递延信贷总额和其他非流动负债			6,511						6,073
承担和或有负债(附注7和14)
权益
普通股-$0.01面值(A)			8						8
额外实收资本			12,303						12,270
库存股			(1,003)						—
收益再投资			2,572						5,315
累计其他综合损失			(157)						(4,220)
总股本			13,723						13,373
负债和权益总额			$	33,223					$	48,116

 

(a)1,560,000授权股份；769,890已发行及已发行的股份735,1122021年12月31日发行的股票。1,560,000授权股份；768,907于2020年12月31日发行和发行的股票。

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

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目录

合并权益表

PPL公司及其子公司

(百万美元)

			PPL Shareowner
			普普通通 已发行股票 (a)						普普通通 库存						其他内容 实缴 资本						库存股						收益 再投资						累计其他综合 损失												总计
2018年12月31日			720,323						$	7					$	11,021					$	—					$	4,593					$	(3,964)											$	11,657
已发行普通股			46,910						1						1,184																														1,185
基于股票的薪酬															9																														9
净收益(亏损)																											1,746																		1,746
股息及股息等价物(B)																											(1,212)																		(1,212)
其他综合收益(亏损)																																	(394)												(394)
2019年12月31日			767,233						$	8					$	12,214					$	—					$	5,127					$	(4,358)											$	12,991
已发行普通股			1,674												51																														51
基于股票的薪酬															5																														5
净收益(亏损)																											1,469																		1,469
股息及股息等价物(B)																											(1,279)																		(1,279)
其他综合收益(亏损)																																	138												138
采用金融工具信用损失指引累计效果调整(注1)																											(2)																		(2)
2020年12月31日			768,907						$	8					$	12,270					$	—					$	5,315					$	(4,220)											$	13,373
已发行普通股			983												29																														29
库存股			(34,778)																		(1,003)																								(1,003)
基于股票的薪酬															4																														4
净收益(亏损)																											(1,480)																		(1,480)
股息及股息等价物(B)																											(1,263)																		(1,263)
其他综合收益(亏损)																																	4,063												4,063
2021年12月31日			735,112						$	8					$	12,303					$	(1,003)					$	2,572					$	(157)											$	13,723

 

(a)以千计的股份。每股股份使持股人有权一对任何股东大会上提出的任何问题进行投票。

(b)截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日宣布的普通股每股股息为：1.66, $1.66及$1.65.

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

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目录

(此页是故意留空的。)

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目录

截至12月31日的年度综合损益表，

PPL电力公用事业公司及其子公司

(百万美元)

			2021						2020						2019
营业收入			$	2,402					$	2,331					$	2,358
运营费用
操作
能源采购			566						491						549
其他运维			557						513						566
折旧			424						403						386
除收入外的税项			120						107						112
总运营费用			1,667						1,514						1,613
营业收入			735						817						745
其他收入(费用)-净额			21						18						25
附属公司的利息收入			5						2						6
利息支出			162						173						170
所得税前收入			599						664						606
所得税			154						167						149
净收入(A)			$	445					$	497					$	457

(a)净收入等于综合收入。

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

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目录

截至12月31日年度的合并现金流量表，

PPL电力公用事业公司及其子公司

(百万美元)

			2021						2020						2019
经营活动的现金流
净收入			$	445					$	497					$	457
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整
折旧			424						403						386
摊销			19						26						24
固定福利计划费用(收入)			(10)						(1)						—
递延所得税和投资税收抵免			79						83						90
其他			(19)						(5)						(19)
流动资产和流动负债的变动
应收账款			(9)						(47)						33
应付帐款			(3)						21						5
未开账单的收入			(8)						13						(14)
材料和用品			(5)						(18)						(8)
提前还款			(4)						(3)						(1)
监管资产和负债，净额			96						(40)						(43)
应缴税款			14						4						1
其他			(1)						(10)						(3)
其他经营活动
固定福利计划-资金			(21)						(21)						(21)
其他资产			(12)						(28)						15
其他负债			(16)						10						11
经营活动提供的净现金			969						884						913
投资活动的现金流
房地产、厂房和设备支出			(898)						(1,145)						(1,114)
无形资产支出			(6)						(9)						(7)
来自关联公司的应收票据增加			(499)						—						—
其他投资活动			3						3						4
用于投资活动的净现金			(1,400)						(1,151)						(1,117)
融资活动的现金流
发行长期债券			650						250						393
偿还长期债务			(400)						—						(100)
来自家长的贡献			1,075						940						400
向母公司支付普通股股息			(334)						(400)						(486)
向母公司返还资本			(574)						(745)						—
其他融资活动			(5)						(2)						(8)
融资活动提供的现金净额			412						43						199
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)			(19)						(224)						(5)
期初现金、现金等价物和限制性现金			40						264						269
期末现金、现金等价物和限制性现金			$	21					$	40					$	264
现金流量信息的补充披露
期内支付的现金用于：
利息-扣除资本化金额后的净额			$	156					$	158					$	154
所得税--净额			$	64					$	67					$	32
重大非现金交易：
12月31日应计不动产、厂房和设备支出，			$	118					$	156					$	180

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

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目录

截至12月31日的合并资产负债表，

PPL电力公用事业公司及其子公司

(百万美元，千股)

			2021						2020
资产
流动资产
现金和现金等价物			$	21					$	40
应收账款(减去准备金：2021年，$31; 2020, $41)
客户			305						311
其他			22						17
联属公司应收账款			11						10
联属公司应收票据			499						—
未开单收入(减去准备金：2021年，$2; 2020, $2)			129						121
材料和用品			61						59
提前还款			13						9
监管资产			22						40
其他流动资产			21						13
流动资产总额			1,104						620
物业、厂房和设备
受监管的公用事业厂			14,082						13,514
减去：累计折旧管制公用事业厂			3,386						3,297
受管制的公用事业厂，净网			10,696						10,217
在建工程正在进行中			581						592
物业、厂房和设备、净值			11,277						10,809
其他非流动资产
监管资产			488						541
无形资产			270						268
养老金福利资产			50						12
其他非流动资产(减去应收账款准备金：2021年，#美元)2; 2020, $0)			113						74
其他非流动资产合计			921						895
总资产			$	13,302					$	12,324

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

81

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目录

截至12月31日的合并资产负债表，

PPL电力公用事业公司及其子公司

(百万美元，千股)

			2021						2020
负债和权益
流动负债
一年内到期的长期债务			$	474					$	400
应付帐款			367						428
应付给附属公司的帐款			56						39
税费			31						17
利息			35						39
监管责任			153						68
其他流动负债			108						105
流动负债总额			1,224						1,096
长期债务			4,010						3,836
递延信贷和其他非流动负债
递延所得税			1,668						1,559
应计养恤金义务			8						8
监管责任			559						578
其他递延信贷和非流动负债			97						123
递延信贷总额和其他非流动负债			2,332						2,268
承担和或有负债(附注7和14)
权益
普通股-不是面值(A)			364						364
额外实收资本			4,254						3,753
收益再投资			1,118						1,007
总股本			5,736						5,124
负债和权益总额			$	13,302					$	12,324

 

(a)170,000授权股份；66,368在2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的股票.

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

82

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目录

合并权益表

PPL电力公用事业公司及其子公司

(百万美元)

			已发行普通股 (a)						普普通通 库存						额外缴费 资本						收益 再投资						总计
2018年12月31日			66,368						$	364					$	3,158					$	939					$	4,461
净收入																					457						457
母公司出资															400												400
普通股宣布的股息																					(486)						(486)
2019年12月31日			66,368						$	364					$	3,558					$	910					$	4,832
净收入																					497						497
母公司出资															940												940
向母公司返还资本															(745)												(745)
普通股宣布的股息																					(400)						(400)
2020年12月31日			66,368						$	364					$	3,753					$	1,007					$	5,124
净收入																					445						445
母公司出资															1,075												1,075
向母公司返还资本															(574)												(574)
普通股宣布的股息																					(334)						(334)
2021年12月31日			66,368						$	364					$	4,254					$	1,118					$	5,736

 

(a)以千计的股份。PPL电气的所有普通股均由PPL所有。

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

83

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目录

(此页是故意留空的。)

84

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目录

截至12月31日止年度损益表，

路易斯维尔燃气电力公司

(百万美元)

			2021						2020						2019
营业收入
零售和批发			$	1,545					$	1,435					$	1,473
附属公司的电力收入			24						21						27
营业总收入			1,569						1,456						1,500
运营费用
操作
燃料			265						246						289
能源采购			167						125						154
从附属公司购买能源			23						19						7
其他运维			400						373						387
折旧			279						259						231
除收入外的税项			46						40						39
总运营费用			1,180						1,062						1,107
营业收入			389						394						393
其他收入(费用)-净额			(5)						(1)						(11)
利息支出			81						87						87
所得税前收入			303						306						295
所得税			54						62						63
净收入(A)			$	249					$	244					$	232

 

(a)净收入等于综合收入。

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

85

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目录

截至12月31日的年度现金流量表，

路易斯维尔燃气电力公司

(百万美元)

			2021						2020						2019
经营活动的现金流
净收入			$	249					$	244					$	232
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整
折旧			279						259						231
摊销			2						9						15
定义福利计划-费用			1						3						3
递延所得税和投资税收抵免			8						3						56
流动资产和流动负债的变动
应收账款			(11)						(3)						(9)
联属公司应收账款			(13)						4						6
应付帐款			32						(18)						(10)
应付给附属公司的帐款			(4)						(5)						5
未开账单的收入			(1)						(3)						1
燃料、材料和用品			(17)						4						5
监管资产和负债，净额			(23)						—						(19)
应缴税款			2						(1)						7
其他			(18)						(3)						(5)
其他经营活动
固定福利计划-资金			(3)						(11)						(6)
资产报废债务支出			(27)						(20)						(30)
其他资产			2						(2)						(1)
其他负债			—						23						11
经营活动提供的净现金			458						483						492
投资活动的现金流
房地产、厂房和设备支出			(466)						(456)						(482)
用于投资活动的净现金			(466)						(456)						(482)
融资活动的现金流
与关联公司应付票据净增加			324						—						—
发行长期债券			—						—						399
偿还长期债务			—						—						(200)
收购未偿还债券			—						—						(40)
再购入债券的再营销			—						—						40
向母公司支付普通股股息			(192)						(161)						(182)
来自家长的贡献			74						103						25
商业票据的发行			—						41						—
商业票据的报废			(41)						—						—
短期债务净减少			(152)						(17)						(41)
其他融资活动			(3)						(1)						(6)
融资活动提供(用于)的现金净额			10						(35)						(5)
现金及现金等价物净增(减)			2						(8)						5
期初现金及现金等价物			7						15						10
期末现金和现金等价物			$	9					$	7					$	15
现金流量信息的补充披露
期内支付的现金用于：
利息-扣除资本化金额后的净额			$	77					$	82					$	77
所得税--净额			$	52					$	63					$	2
重大非现金交易：
12月31日应计不动产、厂房和设备支出，			$	60					$	60					$	59

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

86

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目录

截至12月31日的资产负债表，

路易斯维尔燃气电力公司

(百万美元，千股)

			2021						2020
资产
流动资产
现金和现金等价物			$	9					$	7
应收账款(减去准备金：2021年，$3; 2020, $2)
客户			130						127
其他			25						35
未开单收入(减去准备金：2021年，$0; 2020, $1)			80						79
联属公司应收账款			31						16
燃料、材料和用品			137						119
提前还款			14						14
监管资产			33						23
其他流动资产			2						1
流动资产总额			461						421
物业、厂房和设备
受监管的公用事业厂			7,192						6,735
减去：累计折旧管制公用事业厂			1,172						1,020
受管制的公用事业厂，净网			6,020						5,715
在建工程正在进行中			242						320
物业、厂房和设备、净值			6,262						6,035
其他非流动资产
监管资产			337						351
商誉			389						389
其他无形资产			30						35
其他非流动资产			113						114
其他非流动资产合计			869						889
总资产			$	7,592					$	7,345

 

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

87

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目录

截至12月31日的资产负债表，

路易斯维尔燃气电力公司

(百万美元，千股)

			2021						2020
负债和权益
流动负债
短期债务			$	69					$	262
与关联公司应付的票据			324						—
一年内到期的长期债务			—						292
应付帐款			163						153
应付给附属公司的帐款			31						31
客户存款			32						32
税费			34						32
价格风险管理负债			1						2
监管责任			21						—
利息			15						15
资产报废义务			10						10
其他流动负债			37						50
流动负债总额			737						879
长期债务			2,006						1,715
递延信贷和其他非流动负债
递延所得税			751						716
投资税收抵免			32						33
价格风险管理负债			17						21
资产报废义务			74						57
监管责任			818						882
其他递延信贷和非流动负债			78						94
递延信贷总额和其他非流动负债			1,770						1,803
承担和或有负债(附注7和14)
权益
普通股-不是面值(A)			424						424
额外实收资本			1,997						1,923
收益再投资			658						601
总股本			3,079						2,948
负债和权益总额			$	7,592					$	7,345

 

(a)75,000授权股份；21,294在2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的股票。

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

88

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目录

权益表

路易斯维尔燃气电力公司

(百万美元)

			普普通通 库存 股票 杰出的 (a)						普普通通 库存						其他内容 实缴 资本						收益 再投资						总计
2018年12月31日			21,294						$	424					$	1,795					$	468					$	2,687
净收入																					232						232
LKE的出资额															25												25
普通股宣布的现金股利																					(182)						(182)
2019年12月31日			21,294						$	424					$	1,820					$	518					$	2,762
净收入																					244						244
LKE的出资额															103												103
普通股宣布的现金股利																					(161)						(161)
2020年12月31日			21,294						$	424					$	1,923					$	601					$	2,948
净收入																					249						249
LKE的出资额															74												74
普通股宣布的现金股利																					(192)						(192)
2021年12月31日			21,294						$	424					$	1,997					$	658					$	3,079

 

(a) 以千计的股份。LG&E的所有普通股均为LKE所有。

 

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

89

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目录

(此页是故意留空的。)

90

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目录

截至12月31日止年度损益表，

肯塔基州公用事业公司

(百万美元)

			2021						2020						2019
营业收入
零售和批发			$	1,803					$	1,671					$	1,733
附属公司的电力收入			23						19						7
营业总收入			1,826						1,690						1,740
运营费用
操作
燃料			445						386						420
能源采购			19						18						20
从附属公司购买能源			24						21						27
其他运维			463						429						438
折旧			366						346						315
除收入外的税项			41						37						35
总运营费用			1,358						1,237						1,255
营业收入			468						453						485
其他收入(费用)-净额			4						3						(4)
利息支出			109						113						109
所得税前收入			363						343						372
所得税			67						63						79
净收入(A)			$	296					$	280					$	293

 

(a)净收入等于综合收入。

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

91

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目录

截至12月31日的年度现金流量表，

肯塔基州公用事业公司

(百万美元)

			2021						2020						2019
经营活动的现金流
净收入			$	296					$	280					$	293
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整
折旧			366						346						315
摊销			12						8						10
定义的福利计划-费用(贷项)			(3)						—						(1)
递延所得税和投资税收抵免			1						20						39
其他			(3)						(1)						(3)
流动资产和流动负债的变动
应收账款			6						(13)						(3)
联属公司应收账款			1						(1)						—
应付帐款			(12)						9						(15)
应付给附属公司的帐款			15						(16)						(2)
未开账单的收入			6						(9)						4
燃料、材料和用品			1						6						(6)
监管资产和负债，净额			(22)						(26)						(26)
应缴税款			(10)						2						2
其他			(18)						(5)						(6)
其他经营活动
固定福利计划-资金			(1)						(3)						(3)
资产报废债务支出			(36)						(64)						(59)
其他资产			9						(2)						(2)
其他负债			—						12						16
经营活动提供的净现金			608						543						553
投资活动的现金流
房地产、厂房和设备支出			(560)						(510)						(610)
其他投资活动			4						3						—
用于投资活动的净现金			(556)						(507)						(610)
融资活动的现金流
与关联公司应付票据净增加			294						—						—
发行长期债券			—						498						306
偿还长期债务			—						(500)						—
向母公司支付普通股股息			(250)						(200)						(229)
来自家长的贡献			100						128						68
商业票据的发行			—						32						—
商业票据的报废			(32)						—						—
短期债务净增(减)			(171)						21						(85)
其他融资活动			(2)						(5)						(5)
融资活动提供(用于)的现金净额			(61)						(26)						55
现金及现金等价物净增(减)			(9)						10						(2)
期初现金及现金等价物			22						12						14
期末现金和现金等价物			$	13					$	22					$	12
现金流量信息的补充披露
期内支付的现金用于：
利息-扣除资本化金额后的净额			$	105					$	109					$	101
所得税--净额			$	72					$	44					$	39
重大非现金交易：
12月31日应计不动产、厂房和设备支出，			$	67					$	40					$	54

  

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

92

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目录

截至12月31日的资产负债表，

肯塔基州公用事业公司

(百万美元，千股)

			2021						2020
资产
流动资产
现金和现金等价物			$	13					$	22
应收账款(减去准备金：2021年，$3; 2020, $1)
客户			144						156
其他			12						30
未开单收入(减去准备金：2021年，$0; 2020, $1)			91						97
联属公司应收账款			—						1
燃料、材料和用品			124						123
提前还款			15						15
监管资产			9						36
其他流动资产			2						1
流动资产总额			410						481
物业、厂房和设备
受监管的公用事业厂			9,219						8,808
减去：累计折旧管制公用事业厂			1,929						1,690
受管制的公用事业厂，净网			7,290						7,118
在建工程正在进行中			378						321
物业、厂房和设备、净值			7,668						7,439
其他非流动资产
监管资产			411						370
商誉			607						607
其他无形资产			23						26
其他非流动资产			153						149
其他非流动资产合计			1,194						1,152
总资产			$	9,272					$	9,072

 

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

93

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目录

截至12月31日的资产负债表，

肯塔基州公用事业公司

(百万美元，千股)

			2021						2020
负债和权益
流动负债
短期债务			$	—					$	203
与关联公司应付的票据			294						—
一年内到期的长期债务			—						132
应付帐款			108						121
应付给附属公司的帐款			64						43
客户存款			32						32
税费			19						29
监管责任			8						11
利息			18						19
资产报废义务			22						40
其他流动负债			47						59
流动负债总额			612						689
长期债务			2,618						2,486
递延信贷和其他非流动负债
递延所得税			865						835
投资税收抵免			87						88
资产报废义务			83						75
监管责任			1,045						1,070
其他递延信贷和非流动负债			34						47
递延信贷总额和其他非流动负债			2,114						2,115
承担和或有负债(附注7和14)
权益
普通股-不是面值(A)			308						308
额外实收资本			2,957						2,857
收益再投资			663						617
总股本			3,928						3,782
负债和权益总额			$	9,272					$	9,072

 

(a)     80,000授权股份；37,818在2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的股票。

 

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

94

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目录

权益表

肯塔基州公用事业公司

(百万美元)

			普普通通 库存 股票 杰出的 (a)						普普通通 库存						其他内容 实缴 资本						收益 再投资						累计 其他 全面 收入 (亏损)						总计
2018年12月31日			37,818						$	308					$	2,661					$	473					$	—					$	3,442
净收入																					293												293
LKE的出资额															68																		68
普通股宣布的现金股利																					(229)												(229)
2019年12月31日			37,818						$	308					$	2,729					$	537					$	—					$	3,574
净收入																					280												280
LKE的出资额															128																		128
普通股宣布的现金股利																					(200)												(200)
2020年12月31日			37,818						$	308					$	2,857					$	617					$	—					$	3,782
净收入																					296												296
LKE的出资额															100																		100
普通股宣布的现金股利																					(250)												(250)
2021年12月31日			37,818						$	308					$	2,957					$	663					$	—					$	3,928

 

(a)以千计的股份。KU股票的所有普通股均由LKE所有。

 

随附的财务报表附注是财务报表的组成部分。

 

95

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目录

财务报表合并附注

合并财务报表合并附注索引

以下合并财务报表附注是综合列报。下表列出了脚注适用的注册人：

注册人

PPL

PPL电气

LG&E

Ku

1.主要会计政策摘要

x

x

x

x

2.细分市场及相关信息

x

x

x

x

3.与客户签订合同的收入

x

x

x

x

4.优先证券

x

x

x

x

5.每股收益

x

6.所得税和其他税

x

x

x

x

7.公用事业费率监管

x

x

x

x

8.融资活动

x

x

x

x

9.收购、发展及资产剥离

x

10.租契

x

x

x

x

11.股票薪酬

x

x

12.退休及离职后福利

x

x

x

x

13.共同拥有的设施

x

x

x

14.承担及或有事项

x

x

x

x

15.关联方交易

x

x

x

16.其他收入(费用)--净额

x

x

17.公允价值计量

x

x

x

x

18.衍生工具及对冲活动

x

x

x

x

19.商誉及其他无形资产

x

x

x

x

20.资产报废义务

x

x

x

x

21.累计其他综合收益(亏损)

x

1.主要会计政策摘要

(所有注册人)

一般信息

财务报表合并附注中出现的大写术语和缩写在词汇表中定义。除非另有说明，否则美元以百万为单位，每股数据除外。适用披露内容的具体注册人在适用披露内容上方的斜体括号标题中标识，或在每个注册人的相关活动和披露内容的适用披露内容中标识。在合并披露中，任何注册人的金额在重大时都会披露。

业务和整合

(PPL)

PPL是一家公用事业控股公司，通过其受监管的子公司，主要从事：1)主要在肯塔基州的电力生产、输电、配电和销售以及天然气的分销和销售；以及2)宾夕法尼亚州的输电、配电和销售。总部设在宾夕法尼亚州阿伦敦的PPL的主要子公司是LKE(包括其主要子公司LG&E和KU)和PPL Electric。PPL的企业级融资子公司是PPL Capital Funding。

96

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目录

2021年3月17日，PPL WPD Limited签订了一项股份购买协议，将PPL的英国公用事业业务出售给国家电网公司(National Grid Plc)的一家子公司。PPL的英国公用事业业务在很大程度上代表了PPL在英国的监管部门。这笔交易于2021年6月14日完成。根据PPL的损益表，英国公用事业业务的经营结果被归类为非持续经营。截至2020年12月31日，英国公用事业业务的资产和负债在PPL的资产负债表上被归类为持有出售的资产和负债。PPL已选择在现金流量表上单独报告持续业务和非持续业务的现金流量。除非另有说明，否则这些财务报表的附注不包括与非持续经营以及所有列报期间持有的待售资产和负债有关的金额。有关更多信息，请参见注释9。

2021年7月1日，LKE按面值赎回其美元250百万4.375于2021年7月9日到期的优先票据及于2021年7月9日向美国证券交易委员会提交表格15，暂停其根据1934年证券交易法第13及15(D)条提交报告的责任。因此，从2021年6月30日的10-Q表格开始，LKE不再被报告为注册人。

(PPL和PPL Electric)

PPL电气是PPL的一家以成本为基础、费率管制的公用事业子公司。PPL Electric的主要业务是为宾夕法尼亚州东部和中部的特许经营地区的零售客户输送和分配电力，并作为PLR向该地区的零售客户提供受监管的电力供应。

(PPL、LG&E和KU)

LG&E和KU从事发电、输电、配电和销售。LG&E还从事天然气的分销和销售。LG&E和KU保持各自的身份，并以各自的名义为肯塔基州的客户提供服务。Ku还以Old Dominion Power的名义为弗吉尼亚州的客户提供服务。

(所有注册人)

注册人的财务报表包括每家公司自己的账户以及公司拥有控股权的所有实体的账户。根据可变利益实体(VIE)的会计准则对没有通过表决权权益表现出控制财务利益的实体进行评估。当注册人被确定在VIE中拥有控股权，并因此成为该实体的主要受益者时，他们将合并VIE。在VIE指导下合并的金额对注册人并不重要。

所有重大的公司间交易都已被取消。

PPL、LG&E和KU的财务报表包括它们在共同拥有的设施中的任何不可分割权益的份额，以及它们在这些设施的相关运营成本中的份额。有关更多信息，请参见注释13。

监管

(所有注册人)

PPL Electric、LG&E和KU是以成本为基础的费率管制公用事业公司，其费率由监管机构设定，以使PPL Electric、LG&E和KU能够收回提供电力或燃气服务(如适用)的成本，并向股东提供合理回报。基本利率通常是根据未来的测试期确定的。因此，财务报表受GAAP规定的某些类型监管的会计处理，并反映监管行动的影响。监管资产是根据交易或事件的影响确认的，在这些交易或事件中，未来可能会在监管客户费率中收回基础成本。这种会计的效果是推迟某些或符合条件的成本，否则这些成本目前就会计入费用。对于预期通过未来受监管的客户费率返还的金额，确认监管责任。在某些情况下，监管负债的入账依据是与监管机构达成的谅解或协议，即已设定费率以收回预期未来成本，受监管实体须对根据该等费率收取但尚未用于预期目的的任何金额负责。监管资产和监管负债的会计依据是FERC或适用的州监管委员会规定的每笔交易或事件的特定费率制定决定或先例。有关监管事项的更多详情，请参阅附注7。

会计记录

国内受监管实体的会计制度按照联邦能源管制委员会规定并由适用的州监管委员会采用的统一账户制度维持。

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预算的使用

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告期间资产和负债的报告金额、财务报告日期的或有负债的披露以及报告期间的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

应计亏损

潜在损失是在以下情况下应计的：(1)考虑到未来不确定事件的可能性，可以获得表明“很可能”发生损失的信息；(2)损失金额可以合理估计。会计准则将“可能”定义为“未来的一个或多个事件可能发生”的情况。注册人持续评估环境补救、诉讼索赔、监管处罚和其他事件的潜在或有损失。用于环境补救的应计损失在适当的时候予以贴现。

除非保证实现，否则不记录可能导致收益的或有事项的应计费用。

每股收益 (PPL)

每股收益是使用两级法计算的，这是一种计算每股收益的收益分配方法，它将参与证券视为拥有普通股股东本来可以获得的收益的权利。为接受者提供不可没收的股息或股息等价物权利的基于股票的支付奖励被认为是参与证券。

价格风险管理

(所有注册人)

利率合约被用来对冲债务工具公允价值变化的风险敞口，并对冲与现有浮动利率债务工具或预测的固定利率债务发行相关的预期现金流变化的风险敞口。外币兑换合约是用来对冲外币风险敞口的。类似的衍生品可能会受到不同的会计处理，这取决于管理层的预期用途和文件。

某些合约可能不符合衍生品的定义，因为它们缺乏名义金额或净结算条款。在没有净结算条款的情况下，定期对市场进行评估，以确定市场机制是否已演变为促进净结算。某些衍生品合同可能会被排除在衍生品会计处理的要求之外，因为NPN已经当选。这些合同采用权责发生制会计核算。被归类为衍生合约的合约以公允价值反映在资产负债表上。在一年内交割的衍生品头寸部分计入“流动资产”和“流动负债”，而超过一年交割的衍生品头寸部分计入“其他非流动资产”和“递延信贷和其他非流动负债”。

与衍生工具相关的现金流入和流出，根据套期保值项目的分类，作为经营、投资或融资活动的组成部分计入现金流量表。

PPL及其子公司已选择不将净衍生头寸与根据主要净额结算安排收回现金抵押品(应收账款)或返还现金抵押品(应付账款)的权利相抵销。

(PPL)

存在允许随后审查和验证与利率衍生品和外币衍生品相关的合同信息的流程。会计部门为财务部提供各种合同类型和策略的适当会计分类指南。提供给财务部工作人员的会计准则示例包括但不限于：

•在债券发行之前锁定利率的交易可以被指定为现金流对冲，只要预测的债券发行仍然有可能发生。

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•对冲利息和本金偿还的交叉货币交易可以被指定为现金流对冲。

•对冲现有债务公允价值波动的交易可以被指定为公允价值对冲。

•用来对冲外国业务净投资价值的交易可以被指定为净投资套期保值。

•不符合现金流或净投资对冲处理资格的衍生品交易通过收益计入公允价值。因此，这些交易减少了仅仅由于外币汇率变化而引起的收益波动。PPL还对预期的交易进行对冲，包括之前完成的英国公用事业业务的出售和净投资。

(所有注册人)

如果获得适当监管机构的批准，可通过PPL Electric、LG&E和KU的监管资产/负债将衍生品交易计入公允价值。这些交易通常包括计入客户利率的利率互换的影响。

(PPL和PPL Electric)

为了履行其作为PLR对其客户的义务，PPL Electric已经签订了符合衍生产品定义的某些合同。然而，NPNS已经为这些合同当选。

有关衍生品的更多信息，请参见附注17和18。

收入(所有注册人)

营业收入主要是根据截至每个日历月末的能源交付来记录的。无账单零售收入的产生是因为客户的账单是在整个月内呈现的，而不是在月底呈现的账单。对于LG&E和KU，一个月的未开单收入的计算方法是将估计的未开单千瓦时或MCF乘以估计的平均每千瓦时或MCF美分。估计收入和实际收入之间的任何差额将在下个月进行调整，因为之前的未开单估计值被推翻，实际开单发生。对于PPL Electric，一个月的未开单收入的计算方法是将实际未开单数量乘以每个电价的价格。

PPL电气、LG&E和KU的基本费率是根据服务成本确定的。一些监管机构还授权使用额外的替代收入计划，使PPL Electric、LG&E和KU能够根据过去的活动或完成的事件调整未来的费率。替代收入项目的收入在允许未来开单的特定事件发生时确认。替代收入计划的收入必须与与客户签订的合同收入分开列报。然而，这些金额是作为与客户签订的合同的收入列报的，并在未来向客户开具账单时，对替代收入计划收入进行了抵消性调整。有关更多信息，请参见注释3。

融资和其他应收款

(所有注册人)

应收账款在资产负债表上按未偿账款总额报告，扣除坏账准备后进行调整。融资应收账款包括应收账款，但不受信用损失模型约束的应收账款项目除外。

融资应收账款使用当前预期信用损失模型进行评估，该模型由多种因素组成，包括基于合同条款的逾期状态、注销趋势和应收账款的年龄。具体事件，如破产，在适用的情况下也会被考虑。坏账准备在必要时会根据分析结果、应收账款的账龄以及历史和行业趋势进行调整。注册人定期评估可观察到的外部因素对融资应收账款可回收性的影响，以确定是否应根据当前条件或合理和可支持的预测对坏账准备进行调整。应收账款在应收账款被视为无法收回的期间核销。

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(PPL和PPL Electric)

PPL电气已经确定了一类融资应收账款，即“应收账款-客户”，其中包括与住宅和非住宅客户进行的所有开票和非开票销售的融资应收账款。所有其他融资应收账款均归类为其他。在住宅客户应收账款的信用损失模型中，客户根据其预计的付款倾向进行分类，这是根据个人客户账户的历史趋势和当前活动得出的。相反，由于个别客户的性质不同，非住宅客户应收账款没有进一步细分，缺乏易于识别的风险特征进行分类。

(PPL、LG&E和KU)

LG&E和KU已经确定了一类融资应收账款，即“应收账款-客户”，其中包括与客户进行的所有开票和非开票销售的融资应收账款。所有其他融资应收账款均归类为其他。

(所有注册人)

坏账准备的变化见下表。除特别注明外，金额与融资应收账款有关。

									加法
			余额为 期初						记入收入账						记入其他账户的费用						扣除额(B)						余额为 期末
PPL
2021			$	73					$	26					$	—					$	30					$	69		(d)
2020 (a)			58			(a)			28						—						13						73			(d)
2019			54						34						3						35						56
PPL电气
2021			$	41					$	13					$	—					$	19					$	35		(c)
2020			30			(a)			19						—						8						41			(c)
2019			27						26						—						25						28
LG&E
2021			$	3					$	4					$	—					$	4					$	3
2020			1						4						—						2						3
2019			1						2						2						4						1
Ku
2021			$	2					$	8					$	—					$	7					$	3
2020			1						4						—						3						2
2019			2						4						1						6						1

(a)调整后的金额为$2在采用当前预期信贷损失指导时进行的百万累计效果调整。

(b)主要与坏账核销有关。

(c)包括$3截至2021年12月31日和2020年12月31日，与其他应收账款相关的百万美元。

(d)包括$32百万美元和$30截至2021年12月31日和2020年12月31日，与其他应收账款相关的百万美元。

现金

(所有注册人)

现金等价物

所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均被视为现金等价物。

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(PPL)

限制性现金和现金等价物

受协议限制或明确指定用于特定目的的银行存款和其他现金等价物被归类为限制性现金和现金等价物。在资产负债表上，限制性现金和现金等价物的流动部分包括在“其他流动资产”中，而非流动部分包括在“其他非流动资产”中。

现金、现金等价物和限制性现金的对账

以下是资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与现金流量表上显示的金额的对账：

			十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020
现金和现金等价物			$	3,571					$	442
限制性现金流			1						1
现金总额、现金等价物和限制性现金			$	3,572					$	443

(所有注册人)

公允价值计量

注册人按公允价值对某些金融和非金融资产和负债进行估值。一般来说，最重要的公允价值计量涉及价格风险管理资产和负债、固定收益计划中的证券投资以及现金和现金等价物。PPL及其子公司酌情使用市场方法(一般是市场交易数据)、收益方法(一般是现值技术和期权定价模型)和/或成本方法(一般是重置成本)来衡量资产或负债的公允价值。这些估值方法纳入了可观察的、独立的市场数据和/或不可观察的数据等信息，管理层认为这些数据是基于市场参与者将用来为资产或负债定价的假设。在适用的情况下，这些投入可能包含某些风险，例如包括信用风险在内的不履行风险。

注册人将公允价值计量归类于公允价值层次的三个级别之一。分配给公允价值计量的水平基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入。公允价值层次的三个层次如下：

•1级-在测量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。活跃市场是指资产或负债的交易以足够的频率和交易量持续提供定价信息的市场。

•2级-在资产或负债的几乎整个期限内直接或间接可以直接或间接观察到的第1级所包括的报价以外的投入。

•3级-管理层认为不可观察的输入是基于市场参与者将用来以公允价值衡量资产或负债的假设。

评估特定投入的重要性需要考虑资产或负债特有因素的判断。因此，注册人对特定投入重要性的评估可能会影响资产和负债在公允价值层次中的分类方式。

投资

一般来说，投资的原始到期日和管理层在投资原始到期日之前出售投资的意图和能力决定了投资的分类是短期还是长期。本应归类为短期投资，但受限于提取或用于当前业务以外的其他用途，或明显

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指定用于购置或建设非流动资产的支出或用于清算长期债务的项目被归类为长期项目。

对公司有能力施加重大影响但不拥有控股权的实体的投资按权益法入账。所有其他投资均按成本或公允价值计价。这些投资包括在资产负债表上的“其他非流动资产”中。这些投资的收益在损益表上记入“其他收入(费用)-净额”。

短期投资通常包括某些存款，以及被认为具有高流动性或提供定期利率重置的证券。原始到期日大于三个月、不足一年的投资，以及管理层有能力和意向在一年内出售的原始到期日大于一年的投资，计入资产负债表上的“其他流动资产”.

长寿资产和无形资产

物业、厂房和设备

(所有注册人)

PP&E按原始成本记录，除非减值。在企业合并中收购的PP&E在收购时按公允价值入账。如果减值，资产将减记为当时的公允价值，这将成为该资产的新成本基础。建筑资产的原始成本包括材料、劳动力、承包商成本、某些间接费用和融资成本(如果适用)。PP&E包括为内部使用而开发或获得的软件项目的资本化成本。修理和少量更换的费用在发生时计入费用。注册人记录在执行工作和产生成本期间与计划的主要维护项目相关的成本。

AFUDC在PPL Electric被资本化，作为基于成本的费率管制项目的建筑成本的一部分，这些成本的回报在项目投入使用后收回。AFUDC的债务部分记入“利息支出”，权益部分记入损益表上的“其他收入(费用)-净额”。LG&E和KU一般不记录AFUDC，因为正在进行的建筑工程提供了返还。

(PPL和PPL Electric)

PPL和PPL Electric将利息成本资本化为建筑成本的一部分。截至12月31日的年度的资本化利息，包括AFUDC的债务部分如下：

			2021						2020						2019
PPL			$	6					$	7					$	9
PPL电气			6						7						8

折旧 (所有注册人)

折旧是在财产的预计使用年限内用各种方法记录的，包括直线法、合成法和组合法。当按复合法或组法折旧的PP&E组件报废时，原始成本将计入累计折旧。当业务实体的全部或很大部分

除监管机构另有要求外，如果按综合或集团方法折旧的资产报废或出售，则该财产及相关累计折旧账户将减少，任何损益将计入收益。LG&E和KU应计扣除估计残值折旧后的净移除成本，该成本根据监管惯例计入资产折旧年限的客户费率计算中。通过折旧率累积的搬运成本金额将作为监管负债累积，直到发生搬运成本为止。对于LG&E和KU，所有ARO折旧费用都重新分类为监管资产或监管负债。有关更多信息，请参阅下面的“资产报废义务”和附注7。当作为监管资产发生时，PPL Electric记录了净移除成本。监管资产随后在五年内通过折旧摊销，可根据监管惯例在客户费率中收回。

以下是截至12月31日的年度受监管公用事业厂的加权平均年折旧率：

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			2021						2020						2019
PPL			3.61		%				3.53		%				3.54		%
PPL电气			3.05		%				2.99		%				3.05		%
LG&E			3.99		%				4.00		%				3.87		%
Ku			4.17		%				4.00		%				4.02		%

商誉和其他无形资产 (所有注册人)

商誉是指在企业合并中支付的购买价格超过可识别净资产公允价值的部分。

其他收购的无形资产最初按其公允价值计量。使用年限有限的无形资产根据无形资产的经济效益消耗或以其他方式使用的模式在其使用年限内摊销。获得初始许可证以及续签或延长许可证期限所产生的成本被资本化为无形资产。

在确定无形资产(包括续订或延长的无形资产)的使用寿命时，PPL及其子公司会考虑：

•资产的预期用途；

•无形资产的使用年限可能涉及的其他资产的预期使用年限；

•可能限制使用寿命的法律、法规或合同规定；

•公司的历史经验，作为其支持续签或延期的能力的证据；

•过时、需求、竞争和其他经济因素的影响；以及

•从资产中获得预期未来现金流所需的维护支出水平。

资产减值(不包括投资)

(所有注册人)

注册人审查需要折旧或摊销的长期资产，包括有限寿命的无形资产，当事件或情况表明账面价值可能无法收回时，进行减值。

分类为持有和使用的长期资产，当资产的账面价值超过资产的使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和时，该资产就会减值。如果减值，资产的账面价值将减记为其公允价值。

当资产(处置组)的账面价值超过其公允价值减去出售成本时，被归类为持有待售的长期资产就会减值。如果减值，资产(处置集团)的账面价值将减去其公允价值减去出售成本。

PPL、LG&E和KU每年或更频繁地在报告单位层面审核减值商誉，当事件或情况表明报告单位的账面价值可能大于该单位的公允价值时，PPL、LG&E和KU每年或更频繁地审查报告单位的减值商誉。此外，在商誉的一部分已分配给待处置企业的情况下，必须对商誉进行减值测试。PPL、LG&E和KU的报告部门主要是运营部门。

PPL对于其肯塔基州监管部门和LKE报告部门，以及LG&E和KU各自可以选择最初对商誉减值的可能性进行定性评估，或者绕过定性评估，使用定量测试测试商誉减值。如果选择了定性评估(称为步骤0)，并且评估结果确定报告单位的公允价值不太可能小于账面值，则不需要进行量化减值测试。然而，如果管理层得出结论，报告单位的公允价值很可能低于基于零级评估的账面价值，则需要进行量化减值测试。如果报告单位的账面金额(包括商誉)超过其公允价值，减值损失将确认为相当于超出的金额，但以分配给该报告单位的商誉总额为限。

2021年第四季度，PPL，其肯塔基州监管部门和LKE报告部门，以及LG&E和KU，分别选择对其截至2021年10月1日的年度商誉减值测试进行定性的零级评估。根据这些评估，管理层得出结论，这些报告单位的公允价值并不“更有可能”低于其账面价值。因此，没有进行定量损伤测试。

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(PPL)

在截至2021年6月30日的三个月期间，Safari Energy确定，由于模块的可变现净值下降，其太阳能电池板库存的账面价值将无法完全收回。减少的主要原因是以下三个因素的综合作用：(1)由于市场上有更高效的模块可用，手头组件的公允价值持续下降，(2)联邦政府延长了某些投资税收抵免，这使得公开市场上的模块有资格享受更高级别的抵免，(3)各种太阳能项目所用材料的大宗商品价格上涨，所有这些都给这些项目的经济效益带来了压力，使得Safari的太阳能电池板的成本失去了竞争力。因此，Safari Energy记录了#美元的亏损。37百万(美元)28税后)在2021年6月以公允价值记录太阳能电池板。这项损失在损益表上记入“其他操作和维护”费用。太阳能电池板库存为$32截至2021年12月31日，100万美元包括在PPL资产负债表的“其他非流动资产”中。

PPL考虑了导致Safari Energy太阳能电池板受损的事件和情况是否更有可能使PPL的分布式能源报告部门的公允价值低于其账面价值。根据PPL的评估，截至2021年6月30日，不需要进行量化减损测试。

2021年第四季度，PPL选择在对分布式能源资源报告单位进行年度商誉减值评估的同时，进行定量商誉减值测试。测试并未显示报告单位出现减值，然而，如果确定报告单位公允价值所用的任何假设受到负面影响，则未来期间可能会发生减值费用。

(PPL、LG&E和KU)

资产报废义务

PPL及其子公司记录负债，以反映与长期资产报废相关的各种法律义务。最初，这项债务以公允价值计量，并以资本化资产价值的增加来抵消，资本化资产的价值在资产的使用寿命内折旧。在债务清偿之前，通过在损益表上确认归入“其他运维”的增值费用来增加负债。 以反映义务因时间推移而发生的变化。对于LG&E和KU，所有的ARO增值和折旧费用都被重新归类为监管资产或监管负债。与某些CCR项目相关的ARO监管资产根据监管部门的批准摊销至费用。对于其他ARO，递延增值和折旧费用通过移除成本收回。

影响ARO及相关资本化资产账面价值的估计ARO成本及结算日期会定期检讨，以确保任何重大变动均计入ARO的最新估计。资本化资产的任何变化，无论是正的还是负的，通常都会在相关长期资产的剩余寿命内摊销。有关AROS的更多信息，请参见注释7和注释20。

薪酬和福利

确定的利益 (所有注册人)

某些PPL子公司赞助各种固定收益养老金和其他退休后计划。资产或负债的记录是为了确认所有固定福利计划的资金状况，并将抵销分录记入AOCI，对于LG&E、KU和PPL Electric，则记入监管资产或负债。因此，所有固定福利计划的资金状况在资产负债表上得到充分确认。

计划资产的预期回报是根据计划资产的市场相关价值确定的，该价值是通过将上一年的市场相关价值加上缴款、付款和长期预期投资回报来计算的。实际值和期望值之间的差额的五分之一加到期望值上(如果是负值，则减去五分之一)，以确定新的与市场相关的价值。

PPL使用加速摊销方法确认其固定收益养老金计划的损益。根据加速法，精算损益超过30该计划的预计福利义务的%是在所需摊销期限的一半以直线方式摊销的。精算损益超过10较大者的百分比

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计划的预计福利义务或计划资产的市场相关价值30该计划的预计福利义务的%是在所需的全部摊销期间以直线方式摊销的。

有关固定收益成本的监管处理的讨论，请参见附注7；有关定义收益的讨论，请参见附注12。

基于股票的薪酬 (PPL和PPL Electric)

PPL有几个基于股票的薪酬计划，目的是向某些员工授予股票期权、限制性股票、限制性股票单位和绩效单位，以及向董事授予股票单位和限制性股票单位。PPL在每年第一季度颁发大多数基于股票的奖励。PPL及其子公司根据公允价值法确认股票奖励的补偿费用。没收奖品的行为在发生时会得到承认。有关基于股票的薪酬的讨论，请参见附注11。所有奖励都以权益或负债的形式记录在资产负债表上。股票补偿主要包括在损益表的“其他运维”中。PPL电气的基于股票的薪酬费用包括PPL服务费用的分摊。

税费

所得税

(所有注册人)

PPL及其国内子公司提交了一份合并的美国联邦所得税申报单。

在制定注册人所得税拨备时，需要有重大的管理层判断，这主要是由于与在递延税项资产的纳税申报表和估值免税额上采取或预期采取的税收头寸有关的不确定性。

登记人使用一个两步过程来评估税务头寸。第一步要求一个实体根据支持某一特定税收状况的技术价值，确定该税收状况维持的可能性是否更大(大于50%)。此厘定假设有关税务机关将审查税务状况，并知悉有关税务状况的所有相关事实。第二步，要求实体在其财务报表中确认符合“更有可能”确认标准的税务头寸的好处。确认的利益是以在和解时有可能实现的最大数额的利益来衡量的，超过50%。未确认的税项优惠被归类为现行税项，达到管理层期望在报告日期后一年内通过支付或接收现金来结算不确定的税项状况的程度。税务机关提出的问题解决后最终支付的金额可能与应计金额存在重大差异，并可能对注册人未来的财务报表产生重大影响。截至2021年12月31日，预计未来12个月未确认的税收优惠没有重大变化。

递延所得税反映会计用途的资产和负债的账面价值与其所得税基础之间的暂时性差异所产生的未来净税收影响，以及营业净亏损和税收抵免结转的税收影响。

注册人记录估值津贴，以将递延所得税资产减少到更有可能实现的金额。估值津贴的需要需要重要的管理层判断力。如果注册人确定他们能够在未来实现超过记录的递延税项净资产的递延税项资产，对估值免税额的调整将通过减少确定期间的税费来增加收入。同样，如果注册人确定他们不能在未来实现全部或部分递延税项净资产，对估值免税额的调整将通过增加确定期间的税项支出而减少收入。最终变现的递延税项资产金额可能与计算估值免税额时所用的估计数字有重大差异，并可能对日后的财务报表造成重大影响。.

登记人在抵免产生时推迟投资税收抵免，并在相关资产的平均寿命内摊销递延金额。

登记人在其损益表上的“所得税”中确认与税收有关的利息和罚金。

注册人使用投资组合方法对与税前保险公司交易相关的递延税金进行会计处理。投资组合方法涉及到严格的逐期累加分配所得税，以反映保险业收入和亏损的变化。在这种方法下，净累积税收效应被忽略。只有在投资组合被归类为待售或清算之日，才能消除根据这种方法在AOCI记录的未实现损益的净变化。

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所得税披露见财务报表附注6。

注册人与监管资产和负债相关的递延所得税拨备是基于相关监管机构制定的税率中反映的差饷制定原则。监管资产和负债的递延所得税拨备与根据GAAP记录的金额之间的差额将递延，并计入资产负债表中的非流动“监管资产”或“监管负债”。

(PPL Electric、LG&E和KU)

PPL Electric、LG&E和KU的所得税拨备是根据一项公司间税收分享协议计算的，该协议规定，应纳税所得额的计算方式就像PPL Electric、LG&E、KU和任何国内子公司各自提交了单独的申报单一样。税收优惠不在公司之间分享。产生税收优惠的实体是有权享受税收优惠的实体。在结算当期税项和确认递延税项时，PPL提交综合纳税申报表的影响被考虑在内。

截至12月31日，记录了以下公司间应收税款(应付款)：

			2021						2020
PPL电气			$	(4)					$	(9)
LG&E			4						(1)
Ku			1						(5)

除收入外的税项 (所有注册人)

登记人在资产负债表上的“其他流动负债”中列报销售税。这些税项没有反映在损益表上。有关收入表上“除收入外的税项”所列税项的详情，请参阅附注6。

其他

(所有注册人)

租契

注册人评估订立的安排是否包含用于会计目的的租赁。有关更多信息，请参见注释10。

燃料、材料和用品

燃料、地下储存的天然气以及材料和供应品使用平均成本法进行估值。发电燃料成本按使用情况计入费用。对于LG&E，天然气供应成本在交付到分配系统时计入费用。燃料调整条款和供气条款的进一步讨论见附注7。

截至12月31日，资产负债表上的“燃料、材料和用品”包括：

			2021
			PPL						PPL电气						LG&E						Ku
燃料			$	90					$	—					$	32					$	58
地下储存的天然气			54						—						54						—
材料和用品			178						61						51						66
总计			$	322					$	61					$	137					$	124

			2020
			PPL						PPL电气						LG&E						Ku
燃料			$	95					$	—					$	38					$	57
地下储存的天然气			30						—						30						—
材料和用品			177						59						51						66
总计			$	302					$	59					$	119					$	123

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目录

担保

一般来说，担保责任的初始计量是担保成立时的公允价值。但是，有一些担保被排除在会计准则的范围之外，还有一些担保不受会计准则的初始确认和计量规定的约束，只需要披露。关于有记录和未记录担保的进一步讨论，见附注14。

(PPL)

库存股

PPL通常在收购时或收购后不久将收购的所有普通股恢复为授权但未发行的普通股。关于最近在2021年第三季度和第四季度进行的股票回购，PPL尚未将这些股票返还给授权但未发行的股票，因为它正在确定是否会保留其中的一部分作为库存股，用于某些薪酬计划。

外币兑换和交易

外币折算产生的调整在AOCI中记录，并在出售相关外国实体时重新分类为收入。有关更多信息，请参见附注21。

2.细分市场及相关信息

(PPL)

PPL被组织成二分区：肯塔基州管制，宾夕法尼亚州管制。PPL的细分市场是按地理位置划分的。

肯塔基州监管部门主要包括LG&E和KU的监管发电、输电和配电业务，以及LG&E监管的天然气分销和销售。

宾夕法尼亚州监管部门包括PPL Electric的监管输电和配电业务。

“公司和其他”主要包括公司层面发生的尚未分配或分配给各个部门的融资成本、某些其他未分配的成本以及Safari Energy的财务业绩。Safari Energy公布财务业绩是为了使部门信息与PPL的综合业绩相一致。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的期间，这些金额已经根据之前包括在英国监管部门的某些成本进行了调整。

2021年3月17日，PPL WPD Limited签订了一项股份购买协议，出售PPL的英国公用事业业务，该业务在很大程度上代表了PPL在英国的监管部门。因此，PPL决定从2021年3月31日起不再提供英国监管部门的部门信息10-Q表。英国公用事业业务的出售于2021年6月14日完成。有关更多信息，请参见注释9。

截至12月31日的年度中，各部门的损益表数据以及与PPL综合业绩的核对情况如下：

			2021						2020						2019
来自外部客户的营业收入(A)
肯塔基州监管			$	3,348					$	3,106					$	3,206
宾夕法尼亚州监管			2,402						2,330						2,358
公司和其他			33						38						38
总计			$	5,783					$	5,474					$	5,602

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目录

			2021						2020						2019
折旧
肯塔基州监管			$	647					$	606					$	547
宾夕法尼亚州监管			424						403						386
公司和其他			11						13						16
总计			$	1,082					$	1,022					$	949
摊销(B)
肯塔基州监管			$	15					$	19					$	27
宾夕法尼亚州监管			19						26						24
公司和其他			5						13						7
总计			$	39					$	58					$	58
利息支出(C)
肯塔基州监管			$	249					$	300					$	298
宾夕法尼亚州监管			162						172						169
公司及其他(D)			507						162						154
总计			$	918					$	634					$	621
所得税前收入
肯塔基州监管			$	562					$	516					$	530
宾夕法尼亚州监管			599						664						607
公司和其他			(640)						(226)						(218)
总计			$	521					$	954					$	919
所得税(E)
肯塔基州监管			$	94					$	98					$	94
宾夕法尼亚州监管			154						167						149
公司和其他			255						49						(60)
总计			$	503					$	314					$	183
递延所得税和投资税抵免(F)
肯塔基州监管			$	272					$	64					$	82
宾夕法尼亚州监管			79						82						90
公司和其他			(264)						23						(3)
总计			$	87					$	169					$	169
净收入
肯塔基州监管			$	468					$	418					$	436
宾夕法尼亚州监管			445						497						458
公司及其他(D)			(895)						(275)						(158)
停产运营			(1,498)						829						1,010
总计			$	(1,480)					$	1,469					$	1,746

(a)有关营业收入的更多信息，请参见附注1和附注3。

(b)代表非现金支出项目，包括经营租赁使用权资产摊销、监管资产和负债、债务贴现和溢价以及债务发行成本。

(c)从2021年开始，公司层面的融资成本不再分配到可报告部门，而是在公司和其他部门报告。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，公司层面的融资成本为32百万美元，扣除$8100万美元的所得税，以及32百万美元，扣除$9数百万的所得税分配给了肯塔基州监管部门。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年中，有一笔无形的融资成本分配给了宾夕法尼亚州监管部门。

(d)2021年包括PPL Capital融资债务清偿造成的损失。有关更多信息，请参见注释8。

(e)表示当期所得税和递延所得税，包括投资税收抵免。

(f)表示也包括在“所得税”中的非现金支出项目。

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目录

截至12月31日的年度，各部门的现金流数据以及与PPL合并业绩的对账如下：

			2021						2020						2019
用于长期资产的支出
肯塔基州监管			$	1,026					$	966					$	1,097
宾夕法尼亚州监管			904						1,154						1,121
公司和其他			49						158						32
总计			$	1,979					$	2,278					$	2,250

以下提供了各部门的资产负债表数据，并与截至以下日期的PPL合并业绩进行了核对：

			截止到十二月三十一号，
			2021						2020
总资产
肯塔基州监管			$	16,360					$	15,943
宾夕法尼亚州监管			13,336						12,347
公司及其他(A)			3,527						843
持有待售资产(B)			—						18,983
总计			$	33,223					$	48,116

(a)主要包括未分配项目，包括现金、PP&E、商誉、部门间交易的消除以及Safari Energy的资产。

(b)有关更多信息，请参见注释9。

(PPL Electric、LG&E和KU)

PPL电气拥有二聚合为单个可报告部门的运营部门。LG&E和KU是单独的单一运营和可报告的部门。

 

3.与客户签订合同的收入

(所有注册人)

以下是注册人和PPL部门产生收入的主要活动的描述。

(PPL和PPL Electric)

宾夕法尼亚州监管部门收入

宾夕法尼亚州监管部门的几乎所有收入都来自与客户签订的合同，这些合同来自PPL Electric基于电价的配电和输电。

分配收入

PPL电气为住宅、商业、工业、市政和政府能源终端用户提供配电服务。PPL Electric履行了其对配电客户的履约义务，随着电力的交付和客户的同时消费，收入会随着时间的推移而确认。确认的收入是期内的发电量乘以电价，再加上每月的固定费用。这种确认方法公平地反映了PPL电气向客户转让电力服务的情况，因为计算是以实际电量为基础的，每电价和每月固定费用由临市局制定。客户通常按月计费，未付款项通常应在21帐单日期的天数。

分销客户是PPL Electric的“随意”客户，没有定期合同，也没有最低购买承诺。履约义务仅限于迄今为止请求和接收的服务。因此，PPL Electric的零售账户合同没有未履行的履约义务。

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目录

传输收入

PPL Electric从FERC批准的PJM开放接入输电电价中获得输电收入。PPL Electric提供输电服务的年收入要求是使用基于公式的费率计算的。此收入要求转换为每日汇率(每天美元)。PPL Electric履行其提供输电服务的履约义务，随着输电服务的提供和消费，收入将随着时间的推移而确认。由于每日费率是由FERC批准的基于公式的费率设定的，这种识别方法公平地反映了PPL Electric的输电服务转让。PJM每周汇款一次。

PPL Electric提供输电服务的协议没有最低采购承诺。履约义务仅限于到目前为止所请求和收到的服务。因此，PPL电气没有未履行的履约义务。

(PPL、LG&E和KU)

肯塔基州监管部门收入

肯塔基州监管部门的几乎所有收入都来自与LG&E‘s和KU基于监管电价的电力销售以及LG&E基于监管的天然气销售的客户签订的合同。

LG&E和KU在肯塔基州和弗吉尼亚州从事电力的生产、传输、分配和销售。LG&E还在肯塔基州从事天然气的分销和销售。这些活动的收入来自FERC、KPSC和VSCC等适用监管机构批准的关税。LG&E和KU履行了LG&E和KU向客户输送电力和LG&E向客户输送天然气的履约义务。当客户同时接收和消费LG&E和KU提供的好处时，这一收入将随着时间的推移而确认。确认的收入是发电费或天然气发货量乘以每单位能源的费率，再加上任何适用的固定费用或额外的监管机制。客户按月计费，未付款项通常应在22帐单日期的天数。此外，未开账单的收入是根据客户在整个月内提交的账单确认的，而不是在月底提交的账单。一个月的未开单收入的计算方法是将已交付但尚未开单的未开单千瓦时或MCF的估计值乘以估计的每千瓦时或MCF的平均美分。估计收入和实际收入之间的任何差额将在下个月进行调整，因为之前的未开单估计值被推翻，实际开单发生。此确认方法公平地展示LG&E及KU向客户转让电力及LG&E向客户转让天然气，因为确认的金额是根据实际及估计的发货量、每单位能源的电费费率及任何适用的固定收费或各自监管机构厘定的监管机制而厘定的。

LG&E‘s和KU的客户通常没有最低购买承诺。履约义务仅限于迄今为止请求和接收的服务。因此，不存在与这些客户相关的未履行的履约义务。

(所有注册人)

下表将每个注册人的损益表中包含的“营业收入”与截至12月底的年度从与客户签订的合同中产生的收入进行了核对。 31:

			2021
			PPL						PPL电气						LG&E						Ku
营业收入(A)			$	5,783					$	2,402					$	1,569					$	1,826
收入来自：
替代收入计划(B)			77						83						(3)						(3)
其他(C)			(22)						(3)						(8)						(9)
与客户签订合同的收入			$	5,838					$	2,482					$	1,558					$	1,814

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目录

			2020
			PPL						PPL电气						LG&E						Ku
营业收入(A)			$	5,474					$	2,331					$	1,456					$	1,690
收入来自：
替代收入计划(B)			(24)						(12)						(8)						(4)
其他(C)			(21)						(3)						(7)						(10)
与客户签订合同的收入			$	5,429					$	2,316					$	1,441					$	1,676

			2019
			PPL						PPL电气						LG&E						Ku
营业收入(A)			$	5,602					$	2,358					$	1,500					$	1,740
收入来自：
替代收入计划(B)			(30)						(6)						(10)						(14)
其他(C)			(31)						(10)						(9)						(12)
与客户签订合同的收入			$	5,541					$	2,342					$	1,481					$	1,714

(a)PPL Electric的金额代表宾夕法尼亚州监管部门报告的来自外部客户的收入，LG&E和KU的金额(扣除公司间电力销售和传输收入)代表肯塔基州监管部门报告的外部客户收入。有关更多信息，请参见注释2。

(b)替代收入计划包括PPL Electric的输电公式费率，LG&E和KU的ECR和DSM计划，LG&E的GLT和GSC计划，以及KU的发电公式费率。对于PPL Electric来说，2021年的收入减少了美元78百万美元，用于降低变速箱公式费率的股本回报率。有关更多信息，请参见注释7。本行项目显示了这些费率机制的超收/欠收情况，上表中超收的收入显示为正数，而少收的收入显示为负数。

(c)指超出与客户合同收入范围的额外收入，如租赁和其他杂项收入。

下表显示了截至去年12月的年度与客户签订的合同收入(按客户类别分类)。 31:

			2021
			住宅						商业广告						工业						其他(A)项						批发-直辖市						批发-其他(B)						传输						与客户签订合同的收入
PPL
PA受监管			$	1,299					$	350					$	53					$	50					$	—					$	—					$	730					$	2,482
受KY监管			1,416						928						586						305						24						66						—						3,325
公司和其他			—						—						—						31						—						—						—						31
总PPL			$	2,715					$	1,278					$	639					$	386					$	24					$	66					$	730					$	5,838
PPL电气			$	1,299					$	350					$	53					$	50					$	—					$	—					$	730					$	2,482
LG&E			$	711					$	473					$	180					$	145					$	—					$	49					$	—					$	1,558
Ku			$	705					$	455					$	406					$	160					$	24					$	64					$	—					$	1,814

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目录

			2020
			住宅						商业广告						工业						其他(A)项						批发-直辖市						批发-其他(B)						传输						与客户签订合同的收入
PPL
PA受监管			$	1,238					$	314					$	44					$	50					$	—					$	—					$	670					$	2,316
受KY监管			1,347						871						538						261						20						40						—						3,077
公司和其他			—						—						—						36						—						—						—						36
总PPL			$	2,585					$	1,185					$	582					$	347					$	20					$	40					$	670					$	5,429
PPL电气			$	1,238					$	314					$	44					$	50					$	—					$	—					$	670					$	2,316
LG&E			$	676					$	444					$	173					$	114					$	—					$	34					$	—					$	1,441
Ku			$	671					$	427					$	365					$	147					$	20					$	46					$	—					$	1,676

			2019
			住宅						商业广告						工业						其他(A)项						批发-直辖市						批发-其他(B)						传输						与客户签订合同的收入
PPL
PA受监管			$	1,288					$	349					$	59					$	52					$	—					$	—					$	594					$	2,342
受KY监管			1,322						908						562						277						43						49						—						3,161
公司和其他			—						—						—						38						—						—						—						38
总PPL			$	2,610					$	1,257					$	621					$	367					$	43					$	49					$	594					$	5,541
PPL电气			$	1,288					$	349					$	59					$	52					$	—					$	—					$	594					$	2,342
LG&E			$	668					$	466					$	180					$	121					$	—					$	46					$	—					$	1,481
Ku			$	654					$	442					$	382					$	156					$	43					$	37					$	—					$	1,714

(a)主要包括杆件、路灯、其他公共机构和其他非核心业务的收入。

(b)包括批发电力和输电收入。LG&E和KU的金额包括公司间电力销售和输电收入，这些收入在PPL合并后被剔除。

如附注2所述，PPL根据地理位置对其业务进行细分。每个部门/地理位置的外部客户的收入与上表脚注中与客户签订的合同的收入进行了核对。如上表所示，PPL Electric从与客户签订的合同中获得的收入按分配和传输进一步细分。

来自客户的合同应收账款主要包括在资产负债表上的“应收账款-客户”和“未开单收入”中。

下表显示了截至12月底的年度减值的应收账款和未开单收入余额。 31:

			2021						2020						2019
PPL			$	22					$	25					$	27
PPL电气			10						17						21
LG&E			4						4						2
Ku			8						4						4

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目录

下表显示了因与客户签订合同而产生的合同负债余额和某些活动：

			PPL						PPL电气						LG&E						Ku
截至2021年12月31日的合同负债			$	42					$	25					$	6					$	6
截至2020年12月31日的合同负债			40						23						5						6
在截至2021年12月31日的年度内确认的收入，包括在2020年12月31日的合同负债余额中			24						11						5						6
截至2020年12月31日的合同负债			$	40					$	23					$	5					$	6
截至2019年12月31日的合同负债			37						21						5						4
在截至2020年12月31日的年度内确认并计入2019年12月31日合同负债余额的收入			22						9						5						4
截至2019年12月31日的合同负债			$	37					$	21					$	5					$	4
截至2018年12月31日的合同负债			40						23						5						4
在截至2019年12月31日的年度内确认并计入2018年12月31日合同负债余额的收入			25						11						5						4

合同负债的原因是预先记录客户附加到注册人基础设施的合同账单，以及收到的付款超过迄今赚取的收入。客户附件的预付帐单在帐单期间按比例确认为收入。到目前为止收到的超过收入的付款被确认为收入，因为服务将在随后的时期内交付。

截至2021年12月31日，PPL拥有$46百万美元的公司和其他未履行的履约义务。在这笔金额中，PPL预计将确认大约$41在接下来的几年内12月份。

4.优先证券

(PPL)

PPL被授权发行最多10百万股优先股。不是PPL优先股在2021年、2020年或2019年发行或发行。

(PPL电气)

PPL Electric被授权发行最多20,629,936优先股的股份。不是PPL电气优先股于2021年、2020年或2019年发行或发行。

(LG&E)

LG&E被授权发行最多1,720,000优先股的价格为澳元。25票面价值和6,750,000无面值优先股的股份。LG&E拥有不是2021年、2020年或2019年发行或发行的优先股。

(库区)

Ku被授权发行最多5,300,000优先股和优先股2,000,000无面值优先股的股份。顾哈德不是2021年、2020年或2019年发行或发行的优先股或优先股。

 

5.每股收益

(PPL)

基本每股收益的计算方法是将PPL普通股股东可获得的收入除以适用期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将PPL普通股股东可获得的收入除以已发行普通股的加权平均数量，再加上如果潜在的稀释性非参与证券被转换为使用库存股方法计算的普通股时将发行的增量股票。具有摊薄影响的增量非参与证券详见下表。

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目录

这些证券还包括2019年结算的PPL普通股远期销售协议的剩余股份。根据库存股方法，如果PPL普通股的平均股票价格超过协议中规定的远期销售价格，远期销售协议就是稀释的。

在计算每股收益时，对截至12月31日的期间PPL普通股的收入和股份金额(以千计)的对账如下：

			2021						2020						2019
收入(分子)
所得税后持续经营所得			$	18					$	640					$	736
分配给参与证券的金额较少			—						1						1
可供PPL普通股股东使用的所得税后持续运营收入-基本和稀释			$	18					$	639					$	735
可供PPL普通股股东使用的非持续经营收益(亏损)(扣除所得税后)--基本收益和摊薄收益			$	(1,498)					$	829					$	1,010
可归因于PPL的净收益(亏损)			$	(1,480)					$	1,469					1,746
分配给参与证券的金额较少			—						1						1
PPL普通股股东可获得的净收益(亏损)-基本和摊薄			$	(1,480)					$	1,468					$	1,745
普通股股份(分母)
加权平均股价-基本每股收益			762,902						768,590						728,512
增加增量非参与证券：
新增：摊薄股份支付奖励(A)			1,917						794						1,101
添加：远期销售协议			—						—						7,141
加权平均股价-稀释每股收益			764,819						769,384						736,754
基本每股收益
适用于PPL普通股东：
所得税后持续经营所得			$	0.03					$	0.83					$	1.01
非持续经营所得(亏损)(扣除所得税后)			(1.96)						1.08						1.38
可供PPL普通股股东使用的净收益(亏损)			$	(1.93)					$	1.91					$	2.39
稀释每股收益
适用于PPL普通股东：
所得税后持续经营所得			$	0.03					$	0.83					$	1.00
非持续经营所得(亏损)(扣除所得税后)			(1.96)						1.08						1.37
可供PPL普通股股东使用的净收益(亏损)			$	(1.93)					$	1.91					$	2.37

(a)库存股方法被应用于非参与的基于股份的支付奖励。

在截至12月31日的一年中，PPL发行了与基于股票的薪酬计划相关的普通股，滴滴情况如下(以千为单位)：

			2021						2020
股票薪酬计划(A)			983						731
水滴			—						943

(a)包括行使的股票期权，业绩单位的归属，限制性股票和限制性股票单位的归属，以及授予董事的股票单位的转换。

在截至12月31日的年度中，以下股票(以千计)不包括在稀释每股收益的计算中，因为其影响将是反稀释的：

			2021						2020						2019
基于股票的薪酬奖励			1,783						452						8

 

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目录

6.所得税和其他税

(PPL)

“所得税前持续经营的收入(亏损)”来自国内业务。

递延所得税反映会计用途的资产和负债的账面金额及其所得税依据之间的临时差异以及营业净亏损和税收抵免结转的税收影响的净税收影响。PPL关于受监管资产和负债的递延所得税拨备是基于适用司法管辖区的费率制定原则。有关更多信息，请参见注释1和7。

递延税项净资产已根据管理层对未来应纳税所得额的估计确认。

PPL递延所得税资产和负债的重要组成部分如下：

			2021						2020
递延税项资产
递延投资税收抵免			$	30					$	30
监管责任			94						68
应缴客户所得税			422						444
应计养老金和退休后费用			75						106
结转联邦亏损(A)			—						234
结转国有亏损			483						448
联邦和州税收抵免结转(A)			15						401
租契			67						68
对援建工作的贡献			120						115
其他			84						68
估值免税额			(462)						(536)
递延税项资产总额			928						1,446
递延税项负债
植物网			3,812						3,700
监管资产			180						195
其他			75						70
递延税项负债总额			4,067						3,965
递延纳税净负债			$	3,139					$	2,519

(a)PPL利用联邦净运营亏损#美元1,115百万美元和税收抵免结转$272由于英国公用事业业务于2021年6月14日完成出售，2021年6月将达到100万英镑。相关递延税项资产减少约#美元。506100万美元，同时相应地降低了当期所得税。

国家递延税金由实体和司法管辖区确定。因此，$12百万美元和$17在2021年和2020年的资产负债表上，有100万的递延税净资产显示为“其他非流动资产”。

截至2021年12月31日，PPL有以下亏损和税收抵免结转、相关递延税项资产和针对递延税项资产记录的估值津贴：

			毛收入						递延税金资产						估价免税额						期满
亏损和其他结转
国家净营业亏损			$	6,468					$	483					$	(459)					2022-2041

信用结转
国家回收信贷									14						—						2028
州-其他									1						—						不定

对于很可能不会变现的金额，已经设立了估值免税额。递延税额估值免税额的变动如下：

115

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目录

									加法
			余额为 起头 期间的						荷电 对收入的影响						收费至 其他 帐目						扣减						天平 在末尾 期间的
2021			$	536					$	48		(a)			$	—					$	122		(b)			$	462
2020			514						26						—						4						536
2019			495						24						—						5						514

(a)2021年，PPL记录了$31与购买和注销PPL Capital Funding的未偿还优先票据的投标要约相关的清偿亏损相关的国家净营业亏损的估值津贴增加了100万英镑。有关投标要约的更多信息，请参见附注8。

(b)鉴于PPL英国公用事业业务的处置，估值津贴减少了约#美元。113百万美元。

有外国子公司的美国公司可能被要求记录与这些子公司的外部账面税基差异相关的递延税款。这种外部基础差异的主要组成部分是通常累积的未汇出收益。由于预计WPD出售，WPD累积未汇出收益的无限期再投资不再相关，2021年第一季度，PPL记录了递延纳税负债，反映了与实现WPD投资的外部账面税基差异相关的预期税收成本。2021年第二季度，在WPD出售完成后，递延税款计入了当期税费。

所得税费用构成的详细情况、从适用于“所得税前收入”的法定税率得出的联邦所得税与报告目的所得税的对账情况，以及“收入以外的其他税种”的详细情况如下：

			2021						2020						2019
所得税费用(福利)
当前-联邦			$	(1)					$	(8)					$	(10)
当前状态			36						24						19
当前-国外			(1)						(2)						—
总当期费用(收益)			34						14						9
延期-联邦			28						135						141
延迟状态			105						94						76
延期-外国(A)			383						101						(14)
总递延费用(收益)，不包括结转的营业亏损			516						330						203
投资税收抵免摊销			(3)						(3)						(3)
结转营业亏损税费(利)
延期-联邦			12						6						7
延迟状态			(56)						(33)						(33)
结转营业亏损税费(效益)合计			(44)						(27)						(26)
所得税费用(福利)合计			$	503					$	314					$	183
所得税总支出(福利)-联邦			$	36					$	130					$	135
所得税总支出(福利)-州			85						85						62
所得税总费用(福利)-国外			382						99						(14)
所得税费用(福利)合计			$	503					$	314					$	183

(a)2021年，英国《2021年金融法》(UK Finance Act 2021年)将英国公司税率从19%提高到25%，从2023年4月1日起生效。公司税率上调的主要影响是2021年6月14日出售的英国公用事业业务的递延税项负债增加，以及相应的递延税项支出#美元。3832021年第二季度，在持续运营中确认了这一数字。

2020年，英国《2020年金融法》取消了税率从19%降至17%的规定。取消公司税率下调的主要影响是递延税项负债增加和相应的递延税项支出#美元。106百万美元。

在上表中，以下所得税费用(福利)不包括在所得税中：

			2021						2020						2019
停产业务-PPL英国公用事业业务			$	759					$	188					$	226
由于出售英国公用事业业务，AOCI重新分类			660						—						—
其他综合收益			150						(19)						(93)
总计			$	1,569					$	169					$	133

116

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目录

			2021						2020						2019
所得税费用(福利)对账
按法定税率计算的所得税前收入的联邦所得税-21%			$	109					$	200					$	193
州所得税，扣除联邦所得税优惠后的净额			23						48						45
估值免税额调整(A)			48						24						22
联邦和州所得税报税表调整			(3)						(9)						1
英国财政法案对递延税金余额的影响(B)			383						101						(14)
折旧和其他未归一化项目			(5)						(5)						(10)
超额递延联邦和州所得税摊销			(54)						(43)						(40)
不可扣除人员的薪金			6						7						4
肯塔基州回收抵免，扣除联邦所得税支出(C)			—						—						(18)
其他			(4)						(9)						—
合计增加(减少)			394						114						(10)
所得税费用(福利)合计			$	503					$	314					$	183
有效所得税率			96.5%						32.9%						19.9%

(a)2021年，PPL记录了$31净营业亏损的100万国家递延税金，以及与购买和注销PPL Capital Funding的未偿还优先票据的投标要约相关的清偿损失的抵消性估值津贴。有关投标要约的更多信息，请参见附注8。

在2021年、2020和2019年，PPL记录的递延所得税支出为$15百万，$24百万美元和$25估值津贴为100万英镑，主要与宾夕法尼亚州净营业亏损增加有关，预计结转未使用。

(b)2020年，英国《2020年金融法》(U.K.Finance Act 2020)取消了将税率降至17%的规定，从而在2020和2021年两个财年将公司税率维持在19%。取消公司税率下调的主要影响是递延税项负债增加和相应的递延税项支出#美元。106百万美元。

2021年，英国《2021年金融法》(UK Finance Act 2021年)将英国公司税率从19%提高到25%，从2023年4月1日起生效。公司税率上调的主要影响是2021年6月14日出售的英国公用事业业务的递延税项负债增加，以及相应的递延税项支出#美元。3832021年第二季度，在持续运营中确认了这一数字。

(c)2019年，LG&E记录了与两个投入使用的项目相关的递延所得税优惠，这两个项目为一代废物的再利用做好了准备，因此有资格获得肯塔基州的回收抵免。适用的抵免为肯塔基州主要回收项目的部分设备成本提供税收优惠。

			2021						2020						2019
除收入外的税项
国家总收入			$	113					$	100					$	107
国内-其他			94						80						79
总计			$	207					$	180					$	186

(PPL电气)

PPL Electric的受监管资产和负债递延所得税的拨备是根据临市局和FERC制定的费率中反映的制定税率的原则制定的。受监管资产和负债的递延所得税拨备与本应根据公认会计原则记录的金额之间的差额将递延，并计入资产负债表上的“监管资产”或“监管负债”。

PPL Electric递延所得税资产和负债的重要组成部分如下：

117

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目录

			2021						2020
递延税项资产
应计养老金和退休后费用			$	14					$	25
对援建工作的贡献			95						91
监管责任			52						24
应缴客户所得税			154						162
结转联邦亏损(A)			—						52
其他			21						29
递延税项资产总额			336						383
递延税项负债
电力公用事业厂网			1,891						1,826
监管资产			74						86
其他			39						30
递延税项负债总额			2,004						1,942
递延纳税净负债			$	1,668					$	1,559

(a)由于2021年6月14日完成了英国公用事业业务的出售，PPL Electric利用了剩余的联邦净营业亏损，并在2021年6月将相关的递延税项资产计入了当期费用。

PPL Electric预计将有足够的应税收入水平来实现其记录的递延所得税资产。

所得税费用构成的详细情况、从适用于“所得税前收入”的法定税率得出的联邦所得税与报告目的所得税的对账情况，以及“收入以外的其他税种”的详细情况如下：

			2021						2020						2019
所得税费用(福利)
当前-联邦			$	40					$	61					$	44
当前状态			35						23						15
总当期费用(收益)			75						84						59
延期-联邦			59						45						51
延迟状态			20						38						39
总递延费用(收益)，不包括结转的营业亏损			79						83						90
所得税费用(福利)合计			$	154					$	167					$	149
所得税总支出(福利)-联邦			$	99					$	106					$	95
所得税总支出(福利)-州			55						61						54
所得税费用(福利)合计			$	154					$	167					$	149

			2021						2020						2019
所得税费用(福利)对账
按法定税率计算的所得税前收入的联邦所得税-21%			$	126					$	139					$	127
由于以下原因增加(减少)：
州所得税，扣除联邦所得税优惠后的净额			46						52						47
联邦和州所得税报税表调整			—						(4)						1
折旧和其他未归一化项目			(5)						(5)						(10)
超额递延联邦所得税摊销(A)			(14)						(16)						(18)
其他			1						1						2
合计增加(减少)			28						28						22
所得税费用(福利)合计			$	154					$	167					$	149
有效所得税率			25.7%						25.2%						24.6%

 

(a)在2021年、2020年和2019年，PPL Electric记录了较低的所得税支出，用于摊销超额递延税收，这主要是由于TCJA颁布的美国联邦企业所得税税率从35%降至21%造成的。这一摊销是指在纳税总额计算之前每年的退税金额，用于支付以前以较高所得税率收取的递延税金给客户。

118

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目录

			2021						2020						2019
除收入外的税项
国家总收入			$	113					$	100					$	107
财产和其他			7						7						5
总计			$	120					$	107					$	112

 

(LG&E)

 

LG&E针对受监管资产和负债的递延所得税拨备是基于KPSC和FERC确定的费率中反映的费率制定原则。受监管资产和负债的递延所得税拨备与本应根据公认会计原则记录的金额之间的差额将递延，并计入资产负债表上的“监管资产”或“监管负债”。

LG&E递延所得税资产和负债的重要组成部分如下：

			2021						2020
递延税项资产
对援建工作的贡献			$	15					$	15
监管责任			18						20
递延投资税收抵免			8						8
应缴客户所得税			125						132
国家税收抵免结转			11						12
租赁负债			4						5
估值免税额			(11)						(12)
其他			11						11
递延税项资产总额			181						191
递延税项负债
植物网			854						833
监管资产			65						66
租赁使用权资产			4						4
其他			9						4
递延税项负债总额			932						907
递延纳税净负债			$	751					$	716

截至2021年12月31日，LG&E的112028年到期的国家信贷中有100万美元结转11由于肯塔基州预计应税收入不足，与州信贷结转相关的估值津贴为100万。

 

所得税费用构成的详细信息、从适用于“所得税前收入”的法定税率得出的联邦所得税与用于报告目的的所得税的对账，以及“收入以外的税”的详细信息如下：

			2021						2020						2019
所得税费用(福利)
当前-联邦			$	41					$	53					$	4
当前状态			5						7						4
总当期费用(收益)			46						60						8
延期-联邦			1						(4)						46
延迟状态			8						7						10
递延费用(收益)合计			9						3						56
摊销投资税收抵免-联邦			(1)						(1)						(1)
所得税费用(福利)合计			$	54					$	62					$	63
所得税总支出(福利)-联邦			$	41					$	48					$	49
所得税总支出(福利)-州			13						14						14
所得税费用(福利)合计			$	54					$	62					$	63

119

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目录

			2021						2020						2019
所得税费用(福利)对账
按法定税率计算的所得税前收入的联邦所得税-21%			$	64					$	64					$	62
由于以下原因增加(减少)：
州所得税，扣除联邦所得税优惠后的净额			12						12						12
超额递延联邦和州所得税摊销			(20)						(11)						(10)
肯塔基州回收抵免，扣除联邦所得税支出(A)			—						—						(14)
估值免税额调整(A)			—						—						14
其他			(2)						(3)						(1)
合计增加(减少)			(10)						(2)						1
所得税费用(福利)合计			$	54					$	62					$	63
有效所得税率			17.8%						20.3%						21.4%

(a)2019年，LG&E记录了与两个投入使用的项目相关的递延所得税优惠，这两个项目为一代废物的再利用做好了准备，因此有资格获得肯塔基州的回收抵免。适用的抵免为肯塔基州主要回收项目的部分设备成本提供税收优惠。由于LG&E预测的肯塔基州应税收入不足，这一数额已被保留。

			2021						2020						2019
除收入外的税项
财产和其他			$	46					$	40					$	39
总计			$	46					$	40					$	39

 

(库区)

 

KU的受监管资产和负债递延所得税拨备是基于KPSC、VSCC和FERC制定的税率中反映的差饷制定原则。受监管资产和负债的递延所得税拨备与本应根据公认会计原则记录的金额之间的差额将递延，并计入资产负债表上的“监管资产”或“监管负债”。

KU递延所得税资产和负债的重要组成部分如下：

			2021						2020
递延税项资产
对援建工作的贡献			$	9					$	8
监管责任			23						23
递延投资税收抵免			22						22
应缴客户所得税			143						150
国家税收抵免结转			4						5
租赁负债			7						8
估值免税额			(3)						(4)
其他			4						4
递延税项资产总额			209						216
递延税项负债
植物网			1,012						992
监管资产			41						43
养老金和退休后费用			13						8
租赁使用权资产			6						7
其他			2						1
递延税项负债总额			1,074						1,051
递延纳税净负债			$	865					$	835

在…2021年12月31日顾先生有$4百万美元的国家信贷结转，其中3百万美元将于2028年到期，1有无限期结转期的百万美元。在2021年12月31日，KU有一美元3由于肯塔基州预计应税收入不足，与州信贷结转相关的估值津贴为100万。

120

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目录

所得税费用构成的详细信息、从适用于“所得税前收入”的法定税率得出的联邦所得税与用于报告目的的所得税的对账，以及“收入以外的税”的详细信息如下： 

			2021						2020						2019
所得税费用(福利)
当前-联邦			$	58					$	40					$	35
当前状态			8						3						5
总当期费用(收益)			66						43						40
延期-联邦			(4)						11						28
延迟状态			7						11						13
递延费用(收益)合计			3						22						41
摊销投资税收抵免-联邦			(2)						(2)						(2)
所得税费用(福利)合计			$	67					$	63					$	79
所得税总支出(福利)-联邦			$	52					$	49					$	61
所得税总支出(福利)-州			15						14						18
所得税费用(福利)合计			$	67					$	63					$	79

			2021						2020						2019
所得税费用(福利)对账
按法定税率计算的所得税前收入的联邦所得税-21%			$	76					$	72					$	78
由于以下原因增加(减少)：
州所得税，扣除联邦所得税优惠后的净额			14						14						15
投资税收抵免摊销			(2)						(2)						(2)
超额递延联邦和州所得税摊销			(20)						(17)						(13)
肯塔基州回收抵免，扣除联邦所得税支出(A)			—						—						(4)
估值免税额调整(A)			—						—						4
其他			(1)						(4)						1
合计增加(减少)			(9)						(9)						1
所得税费用(福利)合计			$	67					$	63					$	79
有效所得税率			18.4%						18.4%						21.2%

(a)2019年，KU记录了与一个投入使用的项目相关的递延所得税优惠，该项目为回收利用一代废物材料做准备，因此有资格获得肯塔基州的回收抵免。适用的抵免为肯塔基州主要回收项目的部分设备成本提供税收优惠。由于KU预计的肯塔基州应税收入不足，这一数额已被保留。

			2021						2020						2019
除收入外的税项
财产和其他			$	41					$	37					$	35
总计			$	41					$	37					$	35

(所有注册人)

未确认的税收优惠  

PPL或其子公司在四主要税收管辖区。PPL Electric、LG&E和KU的所得税拨备是根据一项公司间税收分享协议计算的，该协议规定，应纳税所得额的计算方式就像每个国内子公司分别提交一份合并申报单一样。PPL电气或其子公司间接或直接在二主要税务管辖区，以及LG&E和KU间接或直接在二主要税收管辖区。除了少数例外，截至2021年12月31日，这些司法管辖区以及不再接受审查的纳税年度如下。

PPL

PPL电气

LG&E

Ku

美国(联邦)

2017及之前版本

2017及之前版本

2017及之前版本

2017及之前版本

宾夕法尼亚州(州)

2017及之前版本

2017及之前版本

肯塔基州(州)

2014及更早版本

2014及更早版本

2014及更早版本

英国(外国)

2019年及更早版本

121

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目录

7.公用事业费率监管

监管资产和负债

(所有注册人)

PPL、PPL Electric、LG&E和KU在其基于成本的费率管制公用事业业务的财务报表中反映了监管行动的影响。如果在初步确认时，与项目相关的全部金额将在资产负债表日起一年内收回或退还，则监管资产和负债被归类为流动资产和负债。

(PPL、LG&E和KU)

LG&E受KPSC和FERC管辖，KU受KPSC、FERC和VSCC管辖。

LG&E和KU的肯塔基州基本费率是根据收回的成本和资本回报率(普通股、长期债务和短期债务)计算的，包括对某些净投资和通过其他方式分别收回的成本的调整。因此，LG&E和KU通常会从监管资产中获得回报。

(PPL和KU)

Ku的弗吉尼亚基本税率是根据收回的成本以及费率基数(公用事业厂净额加上营运资本减去累计递延所得税和杂项扣除)计算的。由于所有监管资产和负债(与统一燃料因数相关的监管资产和负债、累计递延所得税、养老金和退休后福利以及与某些CCR蓄水相关的ARO)都不包括在计算弗吉尼亚州基本费率时使用的利率基数回报率中，因此相关资产不会获得任何回报。

Ku对市政客户的批发电力需求费率是根据公式费率的年度更新计算的，该公式费率利用费率基数(净公用事业厂加营运资本减去累计递延所得税和杂项扣除)。由于所有监管资产及负债(累计递延所得税除外)均被剔除于制定市政利率所用的利率回报基准之外，因此相关资产不会赚取任何回报。

(PPL和PPL Electric)

PPL Electric的配电基数费率是根据成本回收以及配电率基数(公用事业厂净额加上营运资本津贴减去与工厂有关的递延税款和其他杂项附加和扣除)计算的。PPL Electric的输电收入按照FERC电价(允许收回发生的输电成本)、输电相关费率基数的回报(净公用事业工厂加上营运资本津贴减去与工厂相关的递延税款和其他杂项加扣)和自动年度更新开具账单。有关此费率的其他信息，请参阅下面的“传输公式费率”。所有监管资产和负债都不包括在分配和输电投资回报的计算中；因此，PPL Electric的监管资产通常不会获得回报。

(所有注册人)

下表提供了截至12月31日以成本为基础的费率监管公用事业运营的监管资产和负债信息：

122

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目录

			PPL												PPL电气
			2021						2020						2021						2020
当前监管资产：
工厂停运成本			$	—					$	46					$	—					$	—
供气条款			21						4						—						—
智能电表车手			11						17						11						17
传输公式速率			6						15						6						15
风暴成本			—						7						—						7
燃油调整条款			11						—						—						—
其他			15						10						5						1
流动监管资产总额(A)			$	64					$	99					$	22					$	40
非流动监管资产：
固定福利计划			$	523					$	570					$	256					$	290
工厂停运成本			54						—						—						—
风暴成本			11						17						—						—
未摊销债务损失			24						30						4						8
利率互换			18						23						—						—
终止的利率掉期			70						75						—						—
移走公用事业装置的累计成本			228						240						228						240
AROS			302						300						—						—
其他			6						7						—						3
非流动监管资产总额			$	1,236					$	1,262					$	488					$	541

			PPL												PPL电气
			2021						2020						2021						2020
流动监管负债：
发电供电费			$	10					$	21					$	10					$	21
输电服务费			21						1						21						1
普遍服务骑手			17						22						17						22
TCJA客户退款			22						11						22						11
第129条合规附加条款			10						7						10						7
变速箱公式收益率股本回报率(B)			73						—						73						—
经济救济开票率			27						—						—						—
其他			2						17						—						6
流动监管负债总额			$	182					$	79					$	153					$	68
非流动监管负债：
移走公用事业装置的累计成本			$	639					$	653					$	—					$	—
购电协议(简写为OVEC)			35						43						—						—
递延税金净额			1,591						1,690						531						560
固定福利计划			95						60						28						18
终止的利率掉期			62						66						—						—
其他			—						18						—						—
非流动监管负债总额			$	2,422					$	2,530					$	559					$	578

123

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目录

			LG&E												Ku
			2021						2020						2021						2020
当前监管资产：
供气条款			$	21					$	4					$	—					$	—
燃油调整条款			4						—						7						—
气路跟踪器			3						4						—						—
生成公式速率			—						—						2						2
工厂停运成本			—						12						—						34
其他			5						3						—						—
流动监管资产总额			$	33					$	23					$	9					$	36
非流动监管资产：
固定福利计划			$	164					$	174					$	103					$	106
风暴成本			8						11						3						6
未摊销债务损失			12						13						8						9
利率互换			18						23						—						—
终止的利率掉期			41						44						29						31
AROS			75						85						227						215
工厂停运成本			15						—						39						—
其他			4						1						2						3
非流动监管资产总额			$	337					$	351					$	411					$	370

			LG&E												Ku
			2021						2020						2021						2020
流动监管负债：
经济救济开票信用			$	21					$	—					$	6					$	—
燃料调整条款			—						—						—						5
环境成本回收			—						—						—						4
其他			—						—						2						2
流动监管负债总额			$	21					$	—					$	8					$	11
非流动监管负债：
移走公用事业装置的累计成本			$	262					$	274					$	377					$	379
购电协议(简写为OVEC)			24						30						11						13
递延税金净额			491						528						569						602
固定福利计划			10						—						57						42
终止的利率掉期			31						33						31						33
其他			—						17						—						1
非流动监管负债总额			$	818					$	882					$	1,045					$	1,070

(a)对于PPL，这些金额被计入资产负债表上的“其他流动资产”。

(b)有关更多信息，请参阅下面的“监管事项-联邦事项-PPL电力传输公式股本回报率”。

以下是上表中详述的部分监管资产和负债的概述。有关这些监管资产和负债的具体发展情况将在“监管事项”中讨论。

固定福利计划

(所有注册人)

固定福利计划监管资产和负债代表以前的服务成本和净精算损益，这些成本和净精算损益将根据既定的监管做法，通过未来基本费率在固定福利计划支出中收回，通常在计划参与者的平均剩余服务年限内摊销。这些监管资产和负债至少每年调整一次，或每当重新衡量固定福利计划的资金状况时进行调整。

(PPL、LG&E和KU)

由于之前的费率案件和解和订单，按照LG&E和KU的养老金会计政策计算的养老金成本与使用15-精算收益的年度摊销期限

124

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目录

损失和和解被记录为监管资产。截至2021年12月31日，余额为$98PPL为百万美元，$54LG&E的百万美元和$44三藩市一百万美元。截至2020年12月31日，余额为$79PPL为百万美元，$44LG&E的百万美元和$35三藩市一百万美元。

(所有注册人)

风暴成本

PPL Electric、LG&E和KU有权要求PUC、KPSC和VSCC(如果适用)将与特定异常风暴相关的费用视为监管资产，并出于监管会计和报告的目的推迟此类成本。一旦授予这种权力，LG&E和KU可以在基本费率情况下要求收回这些费用，并在恢复开始时开始摊销成本。PPL Electric可以收回由重大风暴事件造成的资格费用，如其零售关税中所定义的三年通过风暴损害费用骑手在风暴发生后的申请年度开始。2018年3月风暴在PPL Electric地区发生的风暴成本在2021年之前摊销。LG&E‘s和KU的风暴成本监管资产将在截至2031年的不同日期摊销。

未摊销债务损失

再收购债务的未摊销亏损是指再融资、再收购或赎回的长期债务的损失，这些损失已被递延，并将在已清偿债务的原始寿命或重置债务的寿命内摊销和收回(在再融资的情况下)。这样的成本将摊销到PPL Electric到2029年，KU到2042年，LG&E到2044年。

拆除公用设施的累计成本

LG&E和KU通过折旧费用收取拆迁成本，并将抵销信用计入监管责任。当成本发生时，监管责任就会减轻。

PPL电气不计入拆卸费用。当发生移除成本时，PPL Electric将成本记录为监管资产。这种延期包括在差饷中，并在以后的几年中摊销。五-年期间。

递延税金净额

与净递延税项相关的监管负债代表主要针对超额递延税项和未摊销投资税项所需的递延所得税调整对未来收入的影响，这主要是2017年颁布的TCJA的结果。

(PPL和PPL Electric)

发电供电费(GSC)

GSC是一个成本回收机制，允许PPL Electric收回向接受基本发电供应服务的PLR客户提供发电供应所产生的成本。回收包括发电供应费用，以及收购过程的管理费用。此外，GSC包含一个对账机制，根据该机制，通过为随后的费率提交期间确定的调整系数，向客户退还或追回之前期间的任何多收或少收。

传输服务费(TSC)

PPL Electric由PJM向其PLR客户收取与传输服务相关的费用。PPL电气将这些成本转嫁给客户，客户通过PUC批准的TSC成本回收机制获得基本的发电供应服务。TSC包含一个对账机制，根据该机制，通过为下一年确定的调整系数，向客户退还或向客户追回任何多收或少收的款项。

变速箱公式传动率

PPL Electric的输电收入是根据FERC批准的开放式接入输电电价计费的，该电价采用基于公式的费率回收机制。根据这一公式，税率在每年6月根据上一年的实际支出和本年度的预测资本增加而生效。次年再调整差饷，以反映

125

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目录

实际年度费用和资本增加，如PPL Electric的年度FERC表格1中所报告的，在FERC的统一账户系统下提交。上一年度有效的收入要求与该年度发生的实际支出之间的任何差额都记录为监管资产或监管负债。

风暴损害费用骑手(SDER)

SDER是一项可协调的自动调整条款，根据该条款，PPL Electric每年将把实际风暴成本与基本费率允许的风暴成本进行比较，并向客户退还或收回任何差额。在2015年11月临时市政局批准的2015年差饷案件和解中，决定每年通过基本差饷追回的应报告风暴损害费用将定为#美元。20百万美元。与$相比，SDER将从应报告的风暴中收回或向客户退还适用的费用。20每年通过基本利率收回100万美元。

第129号法令合规骑手

根据宾夕法尼亚州2008年第129号法案和实施条例，PPL电气目前处于2021年3月批准的能源效率和节约计划的第四阶段。第四阶段允许PPL Electric收回最高$313百万美元以上五-2021年6月1日至2026年5月31日。该计划包括旨在降低电力消耗的计划。可收回的成本包括直接和间接费用，包括设计和开发成本、一般和行政成本以及适用的州评估员成本。这些费率适用于通过第129号合规骑手法案接受分销服务的客户。实际的第四阶段计划成本在每12个月后都可以调节，客户的任何超额或不足的回收都将在下一个费率申请期内退还或收回。截至2021年5月31日，PPL Electric的第129号法案第三阶段计划以及与第三阶段相关的任何从客户那里收回的过度或不足将在下一个费率申报期间退还或收回。

智能计价器(SMR)

第129号法案要求每个拥有超过10万客户的配电公司(EDC)都要有一份经临市局批准的智能电表技术采购和安装计划(SMP)。截至2019年12月31日，PPL Electric几乎所有旧电表都更换为符合SMP第129号法案要求的电表。根据第129号法案，EDC能够收回提供智能计量技术的成本并赚取资本回报。PPL Electric使用SMR收回实施SMP的成本。SMR是一种对账机制，根据该机制，通过为随后几个季度确定的调整系数，向客户退还或追回前几年的任何多收或少收款项。

通用服务骑手(USR)

USR规定收回与PPL Electric向住宅客户提供的普遍服务计划OnTrack和冬季救济援助计划(WRAP)相关的成本。OnTrack是一项针对低收入家庭的特殊支付计划，WRAP为低收入客户提供了一种通过节能方法减少电费账单的手段。USR费率适用于接受分销服务的住宅客户。实际的计划成本是可调节的，客户的任何超额或不足的回收都将在下一年每年退还或收回。

TCJA客户退款

由于TCJA颁布的美国联邦企业所得税税率降低，临时市政局裁定，这些税收优惠应退还给客户。承认这些税收优惠和将优惠退还给客户之间的时间差异造成了监管责任。PPL Electric的责任将通过临时负附加费返还给配电客户，并在PPL Electric提交文件和PUC批准新的基本费率之前一直有效。TCJA是可调节的，客户的任何超额或不足的回收都将在接下来的一年每年退款或收回。

(PPL、LG&E和KU)

环境成本回收

肯塔基州法律允许LG&E和KU收回遵守《清洁空气法》和适用于燃煤发电设施燃煤废物和副产品的联邦、州或地方环境要求的成本，包括运营费用的返还和资本投资的回报。KPSC要求在六个月和两年的结算期内审查环境附加费的过去运作，以评估相关的收费、抵免和回报率，并规定每两年将ECR金额转入基本差饷。KPSC的授权股本回报率为9.35现有已批准的ECR项目的百分比。ECR监管资产或负债代表

126

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目录

由于时间安排或机制调整而少收或多收的金额，通常在以下时间内收回或退还12月份。

燃料调整条款

LG&E和KU的零售电价包含一项燃料调整条款，根据该条款，从基本电价中嵌入的成本中，购电量和发电燃料成本(包括运输成本)之间的差异将在LG&E和KU的电价中进行调整。KPSC要求每六个月进行一次正式审查，以审查过去的燃料调整，每两年审查一次，以审查燃料调整条款过去的运作情况，并在适当的情况下，可举行公开听证会，重新确定包括在基本费率中的燃料费。监管资产或负债是指由于时间安排或机制调整而被低估或超额收回的金额，通常在12月份。

Ku还为弗吉尼亚州的客户采用了统一的燃料系数机制，使用的平均燃料成本系数主要基于燃料年度(截至3月31日的12个月)的预计燃料成本和负荷。弗吉尼亚州统一燃料系数允许根据燃料年度的预计燃料成本进行燃料回收，并对上一燃料年度的燃料费用回收不足或过度回收进行调整。监管资产或负债是指由于机制的时间安排或调整而被低估或超额收回的金额，通常在以下时间内收回或退还12月份。

经济救济开票信用

经济救济账单抵免代表监管责任，将在2022年6月30日之前退还给客户，这是在肯塔基州利率案中达成的协议，以承认新冠肺炎的经济影响。有关更多信息，请参阅下面的“监管事项-肯塔基州活动-费率案例程序”.

AROS

如附注1所述，对于LG&E和KU，所有ARO增值和折旧费用被重新分类为监管资产或监管负债。与某些CCR项目相关的ARO监管资产根据监管部门的批准摊销至费用。对于其他ARO，递延增值和折旧费用通过移除成本收回。

购电协议(简写为OVEC)

由于与PPL收购LG&E和KU相关的购买会计，OVEC购电协议的公允价值记录在LG&E和KU的资产负债表上，并与监管责任相抵销。监管债务正在使用生产单位法摊销，直到2026年3月，也就是收购之日协议的到期日。LG&E‘s和KU的客户费率继续反映原始合同。有关购电协议的其他讨论，请参见附注14和19。

利率掉期

LG&E的未实现损益计入监管资产或监管负债，直至变现为利息支出。现有掉期的利息支出在相关债务(2033年到期)的条款下实现和收回。

终止的利率掉期

所有利率互换的已实现净损益均通过监管利率收回。因此，这些衍生工具的任何收益和损失都包括在监管资产或负债中，并主要在相关债务存续期内的损益表的“利息支出”中确认。

工厂停运成本

从2017年7月1日到2021年6月30日，肯塔基州的工厂停电成本根据平均费用水平进行了正常化，用于费率制定。高于或低于平均水平的工厂停机费用将通过未来的基本费率从客户那里收取或退还给客户。从2021年7月1日起，LG&E和KU的未收回的工厂停机成本将在2029年之前摊销。

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目录

供气条款 (PPL和LG&E)

LG&E的天然气费率包含一项供气条款，根据该条款，天然气供应的预期成本以及实际和预期成本与客户使用量之间的差异按LG&E的费率每季度进行调整，但须经KPSC批准。天然气供应条款还包括一个单独的天然气采购激励机制，允许LG&E的费率每年进行调整，以在每个基于业绩的费率年度(截至10月31日的12个月)与股东和客户分享天然气实际采购成本和市场指数之间的节省。监管资产或负债是指由于时间安排或机制调整而少收回或多收回的总金额，通常在以下时间内收回或退还18月份。

监管事项

肯塔基州活动 (PPL、LG&E和KU)

案件诉讼费率

2020年11月25日，LG&E和KU向KPSC提交了申请，要求增加每年约美元的电力和天然气收入331百万(美元)131百万美元和$170LG&E和KU的电力收入为100万美元，30LG&E的天然气收入为100万美元)。收入的增长代表着11.6%和10.4LG&E和KU的电力收入增长了%，增长了8.3LG&E天然气收入的%考虑到新冠肺炎的经济影响，LG&E和KU请求批准为期一年的计费抵免，这将使客户贷记约$53百万(美元)41LG&E为100万美元，12在昆士兰大学(KU)有100万人)。账单抵免代表LG&E和KU资产负债表上的某些监管责任返还给客户，并用于部分缓解新费率生效后第一年的费率上涨。

LG&E和KU的申请还包括要求CPCN在LG&E和KU在肯塔基州的服务地区部署先进计量基础设施。

这些申请是基于2021年7月1日至2022年6月30日的预测测试年度，并要求授权股本回报率为10.0%.

2021年4月19日，LG&E和KU与诉讼程序的所有介入各方达成协议，解决了他们申请中的所有问题，但LG&E和KU的净计量提案明确例外。

2021年6月30日和2021年12月6日，KPSC发布命令，批准2021年4月提交的拟议协议，并进行了某些修改。这些订单规定年收入将增加#美元。207百万(美元)74百万美元和$110LG&E和KU的电力收入为100万美元，23LG&E的天然气收入为100万美元)，基于授权的股本回报率为9.425%。命令授予一名授权的9.35ECR和GLT机制的股本回报率为%，并且不修改请求的一年期帐单积分。这些命令批准CPCN部署先进计量基础设施，并在先进计量基础设施计划全面实施后，为遗留电表的剩余账面净值提供监管资产处理。该等命令亦批准设立退休资产回收附例，以规定某些发电机组在退休后的十年内，在退休后的十年内收回其剩余投资，并取得回报。关于RAR车手，LG&E和KU继续对Mill Creek 1号和2号机组以及Brown 3号机组使用目前批准的折旧率。订单还批准了四年制LG&E和KU承诺在2025年7月1日之前不会有效提高基本利率，但某些例外情况除外。2021年9月24日，KPSC发布命令，对之前的净计量提案进行调整。这些调整没有影响每年的收入增长。

宾夕法尼亚州活动 (PPL和PPL Electric)

Act 129

 

第129号法案要求宾夕法尼亚州配电公司(EDC)在指定日期前达到减少客户用电量和高峰需求的特定目标。不符合 第129号法案要求的EDC将受到重罚。PPL 电气于2020年11月30日向临市局提交了第129号法案第四阶段能源效率和节能计划， 五年期从2021年6月1日至2026年5月31日。 PPL Electric的第四阶段第129法案计划在2021年3月25日的临时市政委员会公开会议上获得批准。

128

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目录

第129号法令还要求电力供应中心充当默认服务提供商(DSP)，根据临市局批准的默认服务采购计划向客户提供发电供应服务。DSP能够收回与其默认服务采购计划相关的成本。

联邦事务

PPL输电公式权益报酬率(PPL和PPL Electric)

2020年5月21日，PP&L工业客户联盟(PPLICA)向FERC提出申诉，指控PPL Electric的基本股本回报率(ROE)11.18用来确定PPL电气公式传输率的百分比是不公正和不合理的。

2021年8月20日，PPL Electric就PPLICA于2020年5月21日提出的申诉与PPLICA及包括干预者在内的所有其他各方达成和解协议(和解)。

和解的主要方面包括：

•PPL Electric基本净资产收益率(ROE)的变化：

◦自2020年5月21日起至2022年5月31日止，净资产收益率为9.90%;

◦自2022年6月1日起至2023年5月31日止，净资产收益率为9.95%;

◦自2023年6月1日起，净资产收益率为10.00%，除非和解条款允许更改，否则该百分比将继续有效；

•将PPL Electric的资本结构中的权益部分更改为(I)PPL Electric的实际权益部分(根据公式费率模板计算)中的较低者，或(Ii)56.00%;

•允许将当前汇率年度(6月1日至5月31日)修改为日历年(1月1日至12月31日)；以及

•允许根据历史测试年度将当前公式费率修改为预计测试年度。

2021年，PPL Electric记录的收入减少了美元78百万(美元)55百万美元)，其中$73百万(美元)52税后)代表2020年5月21日至2021年11月30日期间须退还的收入。记录的减少额包括#美元。28百万(美元)20税后)，与2020年5月21日至2020年12月31日期间相关。$732022年1月1日至2022年5月31日期间，将有100万美元的收入退还给客户，这是基于使用当时有效的净资产收益率(ROE)计算的费用与使用为和解提供的修订后的净资产收益率(ROE)计算的费用之间的差额，加上FERC利率的利息。

FERC于2021年11月5日批准了和解协议。反映和解协议中商定基准净资产收益率的中期利率于2021年12月1日生效。

(PPL、LG&E和KU)

FERC传输速率归档

2018年，LG&E和KU向FERC提出申请，要求取消与1998年LG&E和KU的母公司合并以及2006年LG&E和KU退出地区传输运营商和能源市场中大陆独立系统运营商(MISO)相关的对传输客户子集的某些正在进行的信用额度。这项申请寻求终止LG&E和KU的承诺，即为1998年LG&E和KU合并和2006年MISO退出所产生的某些横向市场力量担忧提供某些肯塔基州市政当局的缓解。争议金额通常是给予有限数量的肯塔基州市政当局某些LG&E和KU的豁免或信用，或因收到的传输服务而产生的MISO传输费。2019年，FERC批准了LG&E和KU取消正在进行的信用额度的请求，条件是LG&E和KU对某些现有电源安排实施过渡机制，随后FERC在2020年和2021年提交、修改和批准了这一请求。2020年，LG&E和KU和其他各方就FERC关于取消缓解和所需过渡机制的命令向哥伦比亚特区巡回上诉法院提起上诉。上诉程序中的口头辩论发生在2022年2月14日。 LG&E和KU无法预测各自上诉和FERC诉讼的结果。LG&E和KU目前收到通过其他费率机制提供的豁免和信用的回收，预计此类费率回收将根据豁免和信用的潜在变化或终止进行调整，从而生效。

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目录

其他

采购应收款程序

(PPL和PPL Electric)

根据临市局批准的应收账款采购计划，PPL Electric以折扣价从替代电力供应商购买某些应收账款，这反映了坏账拨备。替代电力供应商对购买的应收账款没有持续的参与或利益。收购的应收账款在收购之日最初按公允价值入账。在2021年、2020年和2019年期间，PPL Electric购买了1.2亿美元，1.110亿美元和1.2来自替代供应商的10亿美元应收账款。

8.融资活动

信贷安排和短期债务

(所有注册人)

注册人维护信贷安排，以增强流动性，提供信贷支持，并为商业票据计划提供支持。出于报告目的，在合并的基础上，PPL Electric、LG&E和KU的信贷安排和商业票据计划也适用于PPL。以下借款栏中列出的金额在资产负债表上记为“短期债务”，但根据PPL Capital Funding的定期贷款协议于2022年3月到期的借款除外，这些借款反映在2020年12月31日的“长期债务”中。以下信贷安排已在以下地点到位：

			2021年12月31日																														2020年12月31日
			期满 日期						容量						借来的						的信件 信用 和 商业广告 纸 已发布						未使用的容量						借来的						的信件 信用 和 商业广告 纸 已发布
PPL
PPL资本基金
银团信贷安排(A)(B)			Dec 2026						$	1,250					$	—					$	—					$	1,250					$	—					$	402
双边信贷安排(A)(B)			Mar 2022						50						—						—						50						—						—
双边信贷安排(A)(B)			Mar 2022						50						—						15						35						—						15
定期贷款信贷安排(A)(B)			Mar 2021						—						—						—						—						200						—
定期贷款信贷安排(A)(B)			Mar 2021						—						—						—						—						100						—
定期贷款信贷安排(A)(B)			Mar 2022						—						—						—						—						100						—
PPL资本融资信贷安排总额									$	1,350					$	—					$	15					$	1,335					$	400					$	417
PPL电气
银团信贷安排(A)(B)			Dec 2026						$	650					$	—					$	1					$	649					$	—					$	1
LG&E
银团信贷安排(A)(B)			Dec 2026						$	500					$	—					$	69					$	431					$	—					$	262
Ku
银团信贷安排(A)(B)			Dec 2026						$	400					$	—					$	—					$	400					$	—					$	203

(a)每家公司根据各自的贷款安排支付惯例费用，借款通常按基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率加上适用的保证金计息。

(b)这些贷款包含一项金融契约，要求债务与总资本之比不得超过70PPL Capital Funding、PPL Electric、LG&E和KU的百分比，根据设施和其他习惯契约计算。此外，在某些条件下，PPL Capital Funding可能会要求将其将于2022年3月到期的其中一项双边信贷安排的能力增加至多$30百万和PPL Capital Funding，PPL Electric，LG&E和KU各自可能要求高达$250其银团信贷安排的能力增加了100万。参与任何此类增资均由每家贷款人自行决定。

(PPL)

2021年12月，PPL Capital Funding修改并重述了其现有的美元1.450亿美元循环信贷安排，将终止日期从2024年1月26日延长至2026年12月6日，将借款能力降至美元1.250十亿美元，并且

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目录

规定在被PPL Rhode Island Holdings，LLC收购后，可以选择将Narraansett Electric作为额外的借款人。

(PPL和PPL Electric)

2021年12月，PPL电力公用事业公司修改并重报了其现有的美元650百万循环信贷安排，将终止日期从2024年1月26日延长至2026年12月6日。

(PPL和LG&E)

2021年12月，LG&E修改并重述了其现有的美元500百万循环信贷安排，将终止日期从2024年1月26日延长至2026年12月6日。

(PPL和KU)

2021年12月，KU修改并重述了其现有的$400百万循环信贷安排，将终止日期从2024年1月26日延长至2026年12月6日。

(所有注册人)

PPL、PPL Electric、LG&E和KU维持商业票据计划，为短期流动性需求提供额外的融资来源。商业票据发行，包括在资产负债表上的“短期债务”，由各自注册人的信贷安排提供支持。以下商业票据计划已在以下地点实施：

			2021年12月31日																								2020年12月31日
			加权的- 平均值 利率，利率						容量						商业广告 纸 发行						未使用 容量						加权的- 平均值 利率，利率						商业广告 纸 发行
PPL资本基金									$	1,500					$	—					$	1,500					0.25%						$	402
PPL电气									650						—						650												—
LG&E(A)			0.31%						425						69						356						0.28%						262
Ku									350						—						350						0.28%						203
总计									$	2,925					$	69					$	2,856											$	867

(a)2021年3月，LG&E商业票据计划的容量从1美元增加到1美元。350百万至$425百万美元。

(PPL Electric、LG&E和KU)

关于公司间借款的讨论见附注15。

长期债务 (所有注册人)

															十二月三十一日，
			加权平均 费率(D)						到期日(D)						2021						2020
PPL
高级无担保票据			3.81		%				2026 - 2047						$	1,566					$	4,850
优先担保票据/第一按揭债券(A)(B)(C)			3.59		%				2022 - 2050						9,205						8,955
初级附属票据			2.89		%				2067						480						930
定期贷款信贷安排															—						100
调整前长期债务总额															11,251						14,835
未摊销溢价和(折扣)，净额															(34)						(40)
未摊销债务发行成本															(77)						(106)
长期债务总额															11,140						14,689
长期债务的较少流动部分															474						1,074
长期非流动债务总额															$	10,666					$	13,615

131

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目录

															十二月三十一日，
			加权平均 费率(D)						到期日(D)						2021						2020
PPL电气
优先担保票据/第一按揭债券(A)(B)			3.37		%				2022 - 2049						$	4,539					$	4,289
调整前长期债务总额															4,539						4,289
未摊销折扣															(22)						(23)
未摊销债务发行成本															(33)						(30)
长期债务总额															4,484						4,236
长期债务的较少流动部分															474						400
长期非流动债务总额															$	4,010					$	3,836
LG&E
第一按揭债券(A)(C)			3.59		%				2025 - 2049						$	2,024					$	2,024
调整前长期债务总额															2,024						2,024
未摊销折扣															(4)						(4)
未摊销债务发行成本															(14)						(13)
长期债务总额															2,006						2,007
长期债务的较少流动部分															—						292
长期非流动债务总额															$	2,006					$	1,715
Ku
第一按揭债券(A)(C)			3.97		%				2023 - 2050						$	2,642					$	2,642
调整前长期债务总额															2,642						2,642
未摊销保费															5						5
未摊销折扣															(9)						(9)
未摊销债务发行成本															(20)						(20)
长期债务总额															2,618						2,618
长期债务的较少流动部分															—						132
长期非流动债务总额															$	2,618					$	2,486

(a)包括PPL Electric的优先担保债券和第一抵押债券，这些债券由PPL Electric的2001 Mortgage Indenture的留置权担保，这几乎涵盖了PPL Electric位于宾夕法尼亚州的所有有形分销物业和某些有形输电物业，但某些例外和排除情况除外。PPL电气的财产、厂房和设备的账面价值约为#美元。11.310亿美元和10.82021年12月31日和2020年12月31日的10亿美元。

包括LG&E的首批抵押债券，这些债券由LG&E 2010 Mortgage Indenture的留置权担保，该公司对LG&E位于肯塔基州的几乎所有不动产和有形个人财产享有留置权，但受某些例外和排除的限制，这些财产用于或将用于发电、输电和配电以及天然气的储存和分销。受留置权约束的财产的账面价值合计为$。5.710亿美元和5.52021年12月31日和2020年12月31日的10亿美元。

包括KU的首批抵押债券，这些债券由KU 2010抵押契约的留置权担保，该契约创建了对KU位于肯塔基州的几乎所有不动产和有形个人财产的留置权，但受某些例外和排除的限制，这些财产用于或将用于发电、输电和配电。受留置权约束的财产的账面价值合计为$。6.910亿美元和6.72021年12月31日和2020年12月31日的10亿美元。

(b)包括PPL Electric的一系列优先担保债券，这些债券确保其有义务就LCIDA和PEDFA代表PPL Electric发行的每一系列污染控制债券进行付款。这些优先担保债券的发行本金金额相同，包含与该等污染控制债券相对应的支付和赎回条款，并承担相同的利率。这些优先担保债券是根据PPL Electric的2001年抵押契约发行的，并如上文(A)项所述得到担保。这一数额包括#美元。224其中，PPL Electric被允许不定期地将债券的利率模式转换为商业票据利率、日利率、周利率或至少至少为定期利率的商业票据利率，其中PPL Electric被允许将债券的利率模式转换为商业票据利率、日利率、周利率或至少定期利率一年及$90在确定债券利率将包括在持有者的总收入中用于联邦税收时，必须强制赎回。

包括$2502021年9月28日或之后可能被赎回的百万张纸币和$6502022年6月24日或之后可能赎回的100万张票据，赎回价格相当于债券本金的100%，另加该赎回日的应计利息和未付利息，但不包括该赎回日。

(c)包括LG&E和KU的一系列第一抵押债券，这些债券分别发行给免税收入债券的受托人，以确保其各自有义务就每一系列债券付款。第一批抵押债券的发行本金相同，包含与此类免税收入债券对应并承担相同利率的支付和赎回条款。该等首批按揭债券根据LG&E二零一零年按揭契约及KU二零一零年按揭契约发行，并以上文(A)项所述作为抵押。相关免税收入

132

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目录

债券由不同的政府实体发行，主要是肯塔基州的县，代表LG&E和KU发行。相关的收入债券文件允许LG&E和KU不时将债券的利率模式转换为商业票据利率、日利率、周利率、最低定期利率。一年或者，在某些情况下，是拍卖利率或伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)指数利率。

截至2021年12月31日，代表LG&E和KU发行的以定期利率模式发行的免税收入债券总额为1美元。782用于PPL的百万美元，其中包括$473百万美元和$309LG&E和KU的100万美元。截至2021年12月31日，代表LG&E和KU发行的浮动利率模式的免税收入债券总额为1美元。66百万美元和$33LG&E和KU的100万美元。这些可变利率的免税收入债券将由LG&E和KU根据持有人的选择进行投标购买，并在发生某些事件时由LG&E和KU进行强制性投标购买。

(d)该表仅反映了本金到期日，基于规定的到期日或更早的看跌日期，以及截至2021年12月31日的加权平均利率。

上述未偿还债务证券均无偿债资金要求。根据规定的到期日或更早的看跌期权日期，2022年至2026年及以后的长期债务总到期日如下：

			PPL						PPL 电式												LG&E						Ku
2022			$	474					$	474											$	—					$	—
2023			353						340												—						13
2024			650						650												—						—
2025			550						—												300						250
2026			904						—												90						164
此后			8,320						3,075												1,634						2,215
总计			$	11,251					$	4,539											$	2,024					$	2,642

(PPL)

2021年4月，PPL Capital Funding偿还了其1002022年3月到期的百万定期贷款。

2021年6月，PPL Capital Funding开始以现金收购并注销(1)所有未偿还的4.202022年到期的优先债券百分比，3.502022年到期的优先债券百分比，3.402023年到期的优先债券百分比3.952024年到期的优先债券百分比及(2)不超过$1其未偿还的总收购价为10亿美元4.702043年到期的优先债券百分比，5.002044年到期的优先债券百分比，4.002047年到期的优先债券百分比，4.1252030年到期的优先债券百分比3.102026年到期的优先债券百分比。

2021年6月，与收购要约有关，PPL Capital Funding报废了$1,962其未偿还优先债券的合并本金总额为百万美元2,293包括投标溢价和应计利息在内的总现金收购价格。这些优先债券的加权平均利率为4.14%。与交易有关的终止损失为#美元。322其中包括投标溢价、银行手续费以及未摊销费用、套期保值和折扣。这一清偿损失被记入损益表中的“利息支出”。

2021年7月，PPL Capital Funding赎回了剩余的美元1,072未偿还本金总额(百万美元)4.202022年到期的优先债券百分比，3.502022年到期的优先债券百分比，3.402023年到期的优先债券百分比3.95%2024年到期的高级债券，尚未有效投标，总现金购买价为$1,133100万美元，其中包括全额保费和应计利息。这些优先债券的加权平均利率为3.71%。与交易有关的终止损失为#美元。58100万美元，其中包括全额保费、未摊销费用、对冲和折扣。PPL Capital Funding也赎回了其美元450百万美元5.902073年到期的次级债券按面值计算百分比。与这笔交易有关的清偿损失为#美元。15100万美元，其中包括未摊销的费用。

2021年7月，LKE按面值赎回美元250百万4.3752021年到期的优先债券百分比。

PPL为PPL Capital Funding在信贷协议和票据下的义务提供了担保。

(PPL和PPL Electric)

2021年6月，PPL Electric发行了1美元650百万第一抵押债券，浮动利率系列，2024年到期。PPL Electric获得了#美元的收益647100万美元，扣除承销费后，用于赎回其$400百万未偿还的第一抵押债券，32021年7月到期的%系列，用于一般企业用途。

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目录

(PPL和LG&E)

2021年4月，肯塔基州路易斯维尔/杰斐逊县地铁政府表示，128百万元污染控制收入债券，2003年A系列债券，2033年到期，之前代表LG&E发行。这些债券以长期利率批注，利息将为2.00至2033年10月1日到期日为止。

2021年5月，肯塔基州特里布尔县纪念美元35百万美元的污染控制收入债券，2001年B系列债券，2027年到期。这些债券之前代表LG&E发行，债券以长期利率批注，利息将为1.35%，截止到期日为2027年11月1日。

2021年5月，肯塔基州路易斯维尔/杰斐逊县地铁政府35百万美元的污染控制收入债券，2001年B系列债券，2027年到期。这些债券之前代表LG&E发行，债券以长期利率批注，利息将为1.35%，截止到期日为2027年11月1日。

2021年6月，LG&E将美元31美国肯塔基州路易斯维尔/杰斐逊县地铁政府发行的百万元环境设施收益返还债券，2007年A系列债券代表其发行，利率为每周一次。这些债券将于2033年6月1日到期。

2021年6月，LG&E将美元35路易斯维尔/杰斐逊县地铁政府发行的肯塔基州环境设施收入返还债券，2007年B系列代表其发行，利率为每周一次。这些债券将于2033年6月1日到期。

2021年9月，肯塔基州特里布尔县纪念美元28百万元污染控制收入债券，2001系列A，2026年到期，之前代表LG&E发行。这些债券以长期利率批注，利息将为0.625%至2026年9月1日的到期日。

(PPL和KU)

2021年6月，肯塔基州卡罗尔县纪念美元54百万美元的环境设施收入返还债券，2006年B系列债券，2034年到期，之前代表KU发行。这些债券是以长期利率发行的，利息将为2.125截止日期为2034年10月1日。

2021年6月，肯塔基州卡罗尔县纪念美元782008A系列环境设施收入债券，2032年到期，之前代表KU发行。这些债券是以长期利率发行的，利息将为2.00至2032年2月1日到期日为止。

有关公司间借款的其他信息，请参阅附注15。

法律上的分离性 (所有注册人)

PPL的子公司是独立的法人实体。PPL的子公司对PPL的债务不负责任。因此，如果没有子公司对PPL债权人的具体合同承诺或适用法律或法规的要求，PPL的债权人不得用PPL子公司的资产偿还债务。同样，PPL不对其子公司的债务负责，其子公司也不对彼此的债务负责。因此，如果没有PPL或其其他子公司向债权人付款的具体合同承诺或适用法律或法规的要求，PPL子公司的债权人不得用PPL或其其他子公司的资产偿还债务。

同样，PPL电气的子公司都是独立的法人实体。这些子公司对PPL Electric的债务不负责任。因此，如果子公司没有具体的合同承诺向债权人付款，或者没有适用法律或法规的要求，PPL电气的债权人不得用子公司的资产偿还债务。同样，PPL Electric不对其子公司的债务负责，其子公司也不对彼此的债务负责。因此，如果没有PPL Electric或任何此类其他子公司的具体合同承诺，或者没有适用法律或法规的要求，这些子公司的债权人不得用PPL Electric(或其其他子公司)的资产偿还债务。

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目录

(PPL)

股权证券

股份回购

2021年8月，PPL董事会批准了高达美元的股票回购310亿股PPL普通股。回购的实际金额将取决于各种因素，包括PPL的股价、市场状况以及出售英国公用事业业务所得收益的其他用途的确定，包括用于增加资本支出。PPL可以根据市场情况和最佳执行原则在每个交易日购买股票。

在截至2021年12月31日的年度内，PPL回购34.8百万股，代价为$1.0十亿美元。在2021年12月31日之前，已计入上述回购成本的佣金微不足道。

自动柜员机计划

2018年2月，PPL签订了一项股权分配协议，根据该协议，PPL可以不时出售总额高达$1.0通过在市场上发售计划，包括远期销售部分，出售其普通股10亿美元。PPL支付给销售代理的赔偿金最高可达2股票发行总收益的%。有几个不是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月内，根据自动取款机计划发行的债券。自动取款机计划于2021年2月到期。

分布和相关限制

2021年11月，PPL宣布将于2022年1月3日支付季度普通股股息，股息为41.50每股美分(相当于$1.66每年)。2022年2月18日，PPL宣布季度普通股股息为20.00每股5美分，2022年4月1日支付给截至2022年3月10日登记在册的股东。未来的股息将由董事会酌情宣布，并将取决于未来的收益、现金流、财务和法律要求以及其他因素。

PPL Capital Funding和PPL都不得在PPL Capital Funding推迟支付其2007年A系列次级债券2067年到期的利息期间，宣布或支付其股本的任何现金股息或分配。在2021年12月31日，不是利息的支付被推迟了。

(所有注册人)

PPL依靠其子公司的股息或贷款，为PPL向普通股股东发放的股息提供资金。某些PPL子公司的净资产受到法律限制。LG&E、KU和PPL Electric均受《联邦电力法》第305(A)条的约束，该条款规定，公用事业公司“适当地包括在资本账户中”的任何资金发放或支付股息都是违法的。根据联邦权力法案，这一限制的含义从未得到澄清。然而，LG&E、KU和PPL Electric相信，FERC不会解释或应用这项适用于它们的情况的法定限制，以禁止从留存收益中支付并非过高的、用于合法和合法商业目的的股息。2012年2月，LG&E和KU向FERC请愿，要求授权未来根据留存收益余额支付股息，但没有考虑PPL 2010年收购LG&E和KU的购买会计调整的影响。2012年5月，FERC批准了这些请愿书，条件是如果股息支付会导致其调整后的股本比率降至以下，则每一家公用事业公司不得支付股息30占总资本的%。因此，截至2021年12月31日，净资产为$1.410亿美元，LG&E和美元1.9KU的10亿美元受到限制，目的是向LKE支付股息，净资产为#美元。1.710亿美元，LG&E和美元2.0KU的10亿美元可用于向LKE支付股息。LG&E和KU相信，他们不会因为上述要求而被要求改变目前的股息做法。此外，根据弗吉尼亚州的法律，KU在未经VSCC事先批准的情况下，不得向附属公司提供贷款。在肯塔基州的法律下没有适用于LG&E和KU的可比法规，在宾夕法尼亚州的法律下也没有适用于PPL Electric的可比法规。然而，KPSC的订单要求LG&E和KU在贷款达到PPL之前事先获得同意或批准。

 

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目录

9.收购、发展及资产剥离

(PPL)

停产运营

出售英国公用事业公司

2021年3月17日，PPL WPD Limited(WPD Limited)签订了一项股份购买协议(WPD SPA)，将PPL的英国公用事业业务出售给国家电网公司(National Grid Plc)的子公司国家电网控股有限公司(National Grid Holdings One Plc)。根据WPD SPA，英国国家电网将为GB收购PPL WPD Investments Limited(WPD Investments)100%的已发行股本7.8十亿美元现金。WPD有限公司还将获得额外的GB548,0002021年1月1日至结算日期间的每一天，如果WPD Investments通常向WPD Limited宣布的股息没有在该期间支付。

2021年6月14日，英国公用事业业务的出售完成。 这笔交易产生了#美元的现金收益。10.710亿美元，包括PPL执行的外币对冲。PPL税后净收益为#美元。10.4十亿美元。

WPD有限公司和英国国家电网公司各自在WPD SPA中做出了惯常的陈述和保证。英国国家电网公司自费购买了保修和赔偿保险。WPD有限公司同意对英国国家电网公司的某些税务相关事宜进行赔偿。有关更多信息，请参见附注14。PPL没有，也不会在出售完成后与英国公用事业业务有任何重大参与。

销售损失

下表汇总了销售完成时记录的税前亏损。

			截至2021年12月31日的年度销售亏损
销售收益，扣除已实现的外币对冲损失(A)			$	10,732
2020年确认的未实现外币对冲损失			125
减去：销售成本(B)			69
减去：账面价值(C)			12,397
销售损失			$	(1,609)

(a)包括GB的固定和附加考虑7,881在WPD SPA中指定的百万英镑，按每英镑1.4107美元的即期汇率兑换，减去#美元。386已实现的外币套期保值损失数百万美元，用于对冲出售所得。

(b)I包括银行咨询费、律师费和会计费，以促进交易。

(c)代表出售时英国公用事业业务的账面价值，包括实现AOCI$3.610亿美元，主要来自货币换算调整和与英国公用事业业务相关的固定福利计划。

已停产业务的汇总结果

英国公用事业业务的运营包括在损益表上的“非持续运营的收益(亏损)(扣除所得税)”。以下是截至12月31日的年度损益表中非连续性业务的组成部分：

			2021						2020						2019
营业收入			$	1,344					$	2,133					$	2,167
运营费用			467						916						853
其他收入(费用)-净额			202						167						295
利息支出(A)			209						367						373
所得税前收入			870						1,017						1,236
销售损失			(1,609)						—						—
所得税			759						188						226
非持续经营所得(亏损)(扣除所得税后)			$	(1,498)					$	829					$	1,010

(a)公司层面的债务利息没有分配给停产业务。

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目录

持有待售的汇总资产和负债

截至2020年12月31日，英国公用事业业务的以下主要资产和负债类别在PPL的资产负债表上被重新分类为“持有待售流动资产”和“持有待售流动负债”：

									于2020年12月31日挂牌出售
现金和现金等价物									$	266
应收账款和未开票收入									389
定价风险管理资产									146
财产、厂房和设备，净额(A)									14,392
商誉									2,558
其他无形资产									413
养老金福利资产									682
其他资产									137
总资产									$	18,983
一年内到期的短期债务和长期债务									$	994
应付帐款									220
客户存款									217
应计利息									190
长期债务									7,938
递延所得税总额									1,032
价格风险管理负债									137
其他递延信贷和负债									295
总负债									$	11,023
净资产(B)									$	7,960

(a)固定资产折旧在2021年第一季度分类为持有待售时停止。

(b)持有待售的净资产和负债不包括#美元。4.0AOCI的10亿美元与英国公用事业业务有关，该业务在评估减值和确定出售损益时必须计入被归类为持有待售实体的账面价值。在出售之前，与英国公用事业业务相关的AOCI被报道为PPL股权的一部分。

收购

收购纳拉甘西特电气公司的股份购买协议

2021年3月17日，PPL及其子公司PPL Energy Holdings与美国国家电网公司(National Grid Plc)的子公司美国国家电网公司(National Grid USA)签订了一项股份购买协议(Narraansett SPA)，以约1美元的价格收购纳拉甘西特电气公司100%的普通股流通股。3.8十亿美元现金。2021年5月3日，PPL、PPL Energy Holdings、PPL Rhode Island Holdings和National Grid U.S.签订了一项转让和假设协议，根据该协议，PPL Energy Holdings在Narraansett SPA的某些权益将转让给PPL Rhode Island Holdings，并由PPL Rhode Island Holdings承担。根据该转让和假设协议，PPL罗德岛控股公司成为纳拉甘西特SPA下的采购实体。此次收购的资金预计将来自出售英国公用事业业务的收益。PPL已同意担保PPL Energy Holdings和PPL Rhode Island Holdings根据纳拉甘西特SPA和相关转让和假设协议承担的所有义务。

收购的完成取决于收到某些美国监管部门的批准或豁免，其中包括罗德岛州公用事业和运营商部门、马萨诸塞州公用事业部门、联邦通信委员会(FCC)和FERC的授权或豁免，以及根据1976年修订的哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法案进行的审查，以及完成交易的其他惯例条件，包括执行和交付某些相关交易文件。根据1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案》(Hart-Scott-Rodino Anti Trust Implementation Act)的规定，与此次收购相关的等待期已于2021年6月2日到期。2021年7月14日，FCC同意将Narraansett Electric持有的某些通信许可证的控制权从美国国家电网转让给PPL的控制权转让申请。2021年7月16日，马萨诸塞州公用事业部门(MDPU)批准放弃对此次收购的管辖权，认定此次收购不会对马萨诸塞州的差饷纳税人造成不利影响。2021年12月3日，MPDU拒绝了马萨诸塞州总检察长(AG)关于搁置批准豁免的命令的请求，2021年12月31日，AG随后动议马萨诸塞州最高司法法院(SJC)搁置

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目录

最终的MDPU订单。这一请求仍然悬而未决。如果发布暂缓令，PPL将无法结束收购，直到任何暂缓令解除或上诉得到解决。2021年9月23日，FERC发布了一项命令，授权按照公共利益处置司法设施，这将导致PPL Rhode Island Holdings，LLC收购纳拉甘西特电气公司100%的普通股流通股。监管部门的批准仍受任何适用的上诉期限的限制。PPL预计将在2022年3月之前收到罗德岛州公用事业和运营商部门关于收购的最终订单，然而，无法保证审查的最终结果或任何最终决定的时间。

PPL能源控股公司、PPL罗德岛控股公司和美国国家电网公司都在纳拉甘西特SPA中做出了惯常的陈述、保证和契约，其中包括美国国家电网公司在纳拉甘西特SPA执行和完成收购之间的正常过程中进行纳拉甘西特电气业务的惯常赔偿条款和契约。交易的完成不受融资条件的限制。

在此次收购中，美国国家电网公司及其一家或多家子公司和纳拉甘西特电气公司将签订一项过渡服务协议，根据该协议，美国国家电网公司和/或其一家或多家附属公司将同意向纳拉甘西特电气公司及其附属公司提供某些过渡服务，以促进纳拉甘西特电气公司在完成收购并按照纳拉甘西特SPA协议将业务过渡到PPL之后的运营。

10.租契

(所有注册人)

登记人通过评估合同安排是否隐含或明确识别资产、登记人是否有权在整个安排期限内从使用资产中获得几乎所有经济利益以及登记人是否有权指示使用资产来确定合同安排是否包含租赁。如果合理确定注册人将行使续订选择权，则续约选择权将包括在租赁期内。注册人合理确定不会行使终止选择权的期限也包括在租赁期限内。注册人与租赁和非租赁部分有一定的协议，例如办公空间租赁，这些通常是单独核算的。

LG&E和KU已经签订了各种运营租约，主要是办公空间、车辆和火车车厢。租约通常有固定付款，到期日从2022年到2033年不等，其中一些租约可以选择从一年至十年一些公司可以选择在LG&E‘s和KU的自由裁量权下终止交易。

PPL还签订了各种经营租约，主要用于办公和仓库空间。这些租约通常有固定的付款，到期日从2024年到2030年不等。

PPL Electric也有运营租约，这些租约对其运营没有重大影响。

短期租约

短期租赁指租期为12个月或以下的租约，不包括购买选择权或将租约初始期限延长至注册人合理确定将行使的12个月以上的选择权。注册人已作出会计政策选择，不确认归类为短期租赁的使用权资产和租赁负债。与短期租赁相关的费用包括在下表中。

贴现率

租约的贴现率是租约中隐含的利率，除非该利率不容易确定。在这种情况下，注册人必须使用其递增借款利率，这是注册人在类似期限内以抵押方式借入相当于类似经济环境下租赁付款的金额所需支付的利率。

注册人根据其适用的信用状况从金融机构获得有担保的借款利率。注册人使用与适用租赁期限相对应的担保利率。

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目录

(PPL、LG&E和KU)

承租人交易

下表列出了注册人在截至12月31日的年度的经营租约的租赁成本组成部分：

			2021						2020						2019
PPL
租赁费：
经营租赁成本			$	24					$	28					$	30
短期租赁成本			6						7						5
总租赁成本			$	30					$	35					$	35
LG&E
租赁费：
经营租赁成本			$	6					$	8					$	12
短期租赁成本			1						1						1
总租赁成本			$	7					$	9					$	13
Ku
租赁费：
经营租赁成本			$	10					$	13					$	13
短期租赁成本			1						1						1
总租赁成本			$	11					$	14					$	14

下表提供了注册人在12月31日的经营租约的其他主要信息：

			2021						2020						2019
PPL
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁的营业现金流			$	23					$	24					$	26
以新的经营租赁负债换取的使用权资产			12						17						45
LG&E
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁的营业现金流			$	6					$	7					$	9
以新的经营租赁负债换取的使用权资产			4						6						5
Ku
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁的营业现金流			$	10					$	11					$	11
以新的经营租赁负债换取的使用权资产			7						9						11

下表提供了经营租赁的未来最低租金支付总额，以及这些未贴现现金流与截至2021年12月31日的资产负债表上确认的租赁负债的对账。

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目录

			PPL						LG&E						Ku
2022			$	23					$	6					$	10
2023			20						5						8
2024			15						4						6
2025			8						3						4
2026			3						1						1
此后			5						1						1
总计			$	74					$	20					$	30
加权平均贴现率			3.38%						3.48%						3.67%
加权-平均剩余租期(以年为单位)			4						4						4
流动租赁负债(A)			$	22					$	6					$	9
非流动租赁负债(A)			47						12						17
使用权资产(B)			62						15						24

(A)流动租赁负债包括在“其他流动负债“在资产负债表上。非流动租赁负债包括在资产负债表中。”其他递延信贷和非流动负债“在资产负债表上，未来最低租赁付款总额与记录的租赁负债之间的差额是由于贴现的影响。

(B)使用权资产计入资产负债表上的“其他非流动资产”。

出租人交易

第三方在某些发电厂向LG&E和KU租用土地，生产用于发电的精煤。这些租约是经营性租约，于2021年到期。如协议所述，付款在租赁和非租赁组成部分之间分配。租赁付款是根据设施发电中使用的精炼煤的数量固定或确定的。收到的付款主要记录为监管负债，并根据监管批准摊销。

下表显示了确认的租赁收入。截至12月31日的年度：

			PPL						LG&E						Ku
截至2021年12月31日的12个月确认的租赁收入			$	11					$	5					$	5
截至2020年12月31日的12个月确认的租赁收入			16						6						9
截至2019年12月31日的12个月确认的租赁收入			14						5						8

11.股票薪酬

(PPL和PPL Electric)

根据ICP、SIP和ICPKE(统称为这些计划)，PPL普通股、限制性股票单位、业绩单位和股票期权的限制性股票可以授予PPL、PPL Electric和其他附属公司的高级管理人员和其他关键员工。根据这些计划，奖励由PPL董事会的薪酬委员会(对于ICP和SIP)和PPL企业领导理事会(CLC)做出，对于ICPKE。

下表详细说明了每个计划下的奖励限制。

总计划

年度资助限额 合计为百分比 杰出的

年度助学金

年度资助限额 就个别参加者而言- 以表现为基础的奖项

授奖 限值

PPL普通股 年的第一天

限值 选项

获奖名单 以计价单位计价

获奖名单 以计价单位计价

平面图

(股票)

每个日历年

(股票)

股份(股)

现金(美元)

SIP

15,000,000

2,000,000

750,000

$

15,000,000

ICPKE

14,199,796

2

%

3,000,000

这些奖励中任何未被授予的部分都可以结转并在随后的任何一年使用。如果任何奖励失效，参与者的权利将终止，或者就某些奖励而言，将被没收，而作为奖励基础的PPL普通股股票将再次可供授予。根据本计划交付的股份可以是授权的形式

140

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目录

以及未发行的PPL普通股，由PPL持有的国库普通股或PPL在公开市场上购买的普通股(包括私下购买)，根据适用的证券法。

限售股单位

限制性股票单位代表未来获得PPL普通股股份的权利，一般情况下三年在授予日之后，以授予日PPL普通股的公允价值为基础。

根据改善计划，每个限制性股票单位有权让授出接受者累积相当于PPL股票季度股息的额外限制性股票单位。这些额外的限制性股票单位是递延的，并在限制期结束时以PPL普通股的股票支付。根据ICPKE授予的限制性股票单位奖励的股息等价物目前在PPL宣布股息时以现金支付。

授予的限制性股票单位的公允价值在限制期内或员工达到退休资格之日以直线基础确认。授予符合退休资格的员工的限制性股票单位的公允价值在授予之日立即确认为补偿费用。根据ICPKE授予的限制性股票单位的接受者也可以被授予在限制期结束或奖励被没收之前获得股息等价物的权利。根据员工离职、退休、伤残和死亡的计划规定，限制性股票单位将被没收或加速支付。根据每个计划的规定，在某些情况下，对限制性股票单位的限制完全失效。

授予限制性股票单位的加权平均授予日期公允价值为：

			2021						2020						2019
PPL			$	28.00					$	35.30					$	31.95
PPL电气			27.96						35.37						32.33

2021年限制性股票单位活动为：

			受限 股份/单位						加权的- 平均值 赠与日期集市 每股价值
PPL
非既得，期初			896,336						$	32.56
授与			458,610						28.00
既得			(303,890)						30.57
没收			(46,473)						30.23
非既得、期末			1,004,583						31.19
PPL电气
非既得，期初			210,720						$	32.73
注册人之间的转移			(92,596)						32.99
授与			51,587						27.96
既得			(32,266)						29.98
没收			(6,158)						32.16
非既得、期末			131,287						31.50

预计几乎所有的限制性股票单位奖励都将授予。

截至12月31日止年度归属的限制性股票单位的公允价值总额为：

			2021						2020						2019
PPL			$	8					$	19					$	13
PPL电气			1						3						2

141

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目录

绩效单位-股东回报总额

基于相对股东总回报(TSR)的业绩单位旨在鼓励和奖励未来的公司业绩。绩效单位代表当PPL实现适用的绩效目标时，接受者将获得的PPL普通股的目标股票数量(目标奖励)。性能是根据TSR在以下过程中确定的三-年度业绩期间。在期末，通过将PPL的表现与PHLX公用事业部门指数中包括的公司的TSR进行比较来确定支出。奖金是根据衡量PPL相对于同行的表现的门槛按分级支付的，这些门槛构成了衡量每年奖项的适用指数。奖金最高可达200如果绩效低于设定的最低绩效门槛，将被取消目标奖励的%，否则将被没收，不支付任何奖金。在业绩周期内支付的股息累积并转换为额外的业绩单位，并在业绩周期结束时根据薪酬委员会对业绩目标的实现情况以PPL普通股股票的形式支付。根据该计划的规定，TSR业绩单位在退休以外的雇佣终止时、自履约期开始一年或更长时间、雇员残疾或死亡时可被没收。

授予符合退休资格的员工的TSR绩效单位的公允价值在一年内以直线方式确认为补偿费用。一-年期间，员工有权在不按比例分配的情况下获得奖励所需的最短归属期限。对于不符合退休资格的员工，补偿费用以较短的三-一年绩效期间或员工符合退休资格的期间，最低归属和认可期为一-年。如果员工在一年的授权期之前退休，绩效单位将被没收。在每个计划定义的特定情况下，绩效单位按比例授予。

授予的每个业绩单位的公允价值是使用蒙特卡洛定价模型估计的，该模型考虑了股票贝塔、无风险利率、预期股票波动性和预期寿命。计算股票贝塔系数的方法是将单个证券的风险与指数组中公司的平均风险进行比较。无风险利率反映的是与业绩单位预期寿命相称的美国公债收益率。业绩单位预期期限内的波动性是使用PPL和指数组中所有公司的每日股价观察来计算的，评估时考虑了之前可能需要排除的期间，因为不太可能再次发生影响PPL和指数组中公司的事件。PPL使用历史波动率和隐含波动率的混合来评估奖励。

模型中使用的加权平均假设为：

			2021						2020						2019
预期股票波动率			27.81%						15.64%						17.57%
预期寿命			3年份						3年份						3年份

已授予的TSR绩效单位的加权平均授予日期公允价值为：

			2021						2020						2019
PPL			$	32.44					$	37.63					$	35.83
PPL电气			32.92						38.64						35.68

2021年的TSR绩效单位活动为：

			TSR性能单位						加权的- 平均资助金 日期公允价值 每股
PPL
非既得，期初			626,254						$	36.98
授与			306,009						32.44
既得			(53,340)						34.47
没收(A)			(245,150)						37.75
非既得、期末			633,773						34.68

142

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目录

			TSR性能单位						加权的- 平均资助金 日期公允价值 每股
PPL电气
非既得，期初			61,807						$	37.44
注册人之间的转移			(53,663)						37.42
授与			10,010						32.92
没收(A)			(2,800)						38.47
非既得、期末			15,354						34.36

(a)主要与没收2018年国内业绩单位有关，因为在此期间的业绩低于最低既定业绩门槛，导致没有派息。

截至2021年12月31日的年度，$2上百万的TSR性能单位。所有授予的奖项都与出售英国公用事业业务有关。有关出售英国公用事业业务的更多信息，请参见附注9。不是截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度归属的TSR绩效单位。PPL Electric的金额微不足道。

业绩单位-股本回报率

从2017年开始，PPL改变了高管薪酬组合，增加了基于实现企业股本回报率(ROE)的业绩单位。净资产收益率业绩单位旨在进一步使薪酬与公司的战略和对未来公司业绩的奖励保持一致。

这些业绩单位的支出将基于计算出的每年公司净资产收益率(ROE)的平均值三-PPL公司的年度业绩期限。鉴于2021年可能出售英国公用事业业务的转型性质，PPL为2021年发行的基于ROE的业绩单位基于2021年1月1日至2021年12月31日的一年业绩期间；但这些单位保留了三年归属时间表和其他特点。净资产收益率单位代表在PPL实现适用的ROE业绩目标时，接受者将获得的PPL普通股的目标股票数量(目标奖励)。净资产收益率(Roe)绩效单位最高可支付200如果绩效低于设定的最低绩效门槛，将被取消目标奖励的%，否则将被没收，不支付任何奖金。在业绩周期内支付的股息累积并转换为额外的业绩单位，并在业绩周期结束时根据薪酬委员会对业绩目标的实现情况以PPL普通股股票的形式支付。根据该计划的规定，除雇员退休、伤残或死亡外，这些业绩单位在终止雇佣时可被没收。

每个ROE业绩单位的公允价值以PPL普通股在授予之日的收盘价为基础。净资产收益率(ROE)绩效单位的公允价值在服务期间或员工达到退休资格之日以直线方式确认。授予符合退休资格的员工的公允价值奖励在授予之日立即确认为补偿费用。由于这些奖励基于绩效条件，因此每个报告期都会监控实现程度，并根据预期实现程度调整薪酬支出。

授予ROE绩效单位的加权平均授予日期公允价值为：

			2021						2020						2019
PPL			$	30.08					$	34.95					$	30.89
PPL电气			29.39						35.59						30.76

143

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目录

2021年ROE绩效单位活动为：

			ROE绩效单位						加权的- 平均资助金 日期公允价值 每股
PPL
非既得，期初			728,664						$	32.81
授与			572,571						30.08
既得			(570,722)						32.02
没收			(8,160)						30.44
非既得、期末			722,353						31.28
PPL电气
非既得，期初			61,807						$	33.01
注册人之间的转移			(53,663)						33.00
授与			12,895						29.39
既得			(5,685)						32.27
非既得、期末			15,354						30.27

截至12月31日的年度，归属的净资产收益率业绩单位的公允价值总额为：

			2021						2020
PPL			$	16					$	8
PPL电气			—						1

股票期权

PPL的薪酬、治理和提名委员会，现在称为薪酬委员会，由于其长期激励组合从2014年1月开始发生变化，取消了股票期权的使用.

根据该计划，授予股票期权的每股期权行权价不低于授予当日PPL普通股的公允价值。截至2021年12月31日的未偿还期权完全归属。所有期权的到期时间不晚于10从授予之日起数年。根据每个计划的定义，在某些情况下，期权可以立即行使。

2021年的股票期权活动是：

			数 选项的数量						加权 平均值 锻炼 每股价格						加权的- 平均值 剩余 合同 期限(年)						集料 总本征 价值
PPL
期初未清偿款项			1,103,016						$	26.22
练习			(337,014)						25.42
未清偿款项及期末可予行使的款项			766,002						26.57						1						$	3

2021年、2020年和2019年，PPL获得了$10百万，$8百万美元和$53行使股票期权带来的百万现金。在2021年和2020年，行使的股票期权的总内在价值微不足道，112019年将达到100万。实现的相关所得税优惠并不显著。

补偿费用

计入股权奖励的限制性股票、限制性股票单位、绩效单位和股票期权的补偿费用(PPL Electric包括PPL服务费用的分摊)为：

			2021						2020						2019
PPL			$	34					$	28					$	35
PPL电气			11						10						12

144

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目录

与上述补偿费用相关的所得税优惠如下：

			2021						2020						2019
PPL			$	10					$	8					$	10
PPL电气			3						3						3

截至2021年12月31日，与非既得股票奖励相关的未确认补偿费用为：

			无法识别 补偿 费用						加权的- 平均值 的期限 识别
PPL			$	19					1.7
PPL电气			2						1.8

12.退休及离职后福利

 

(所有注册人)

 

确定的利益

 

PPL子公司的某些员工有资格享受非缴费固定收益养老金计划下的养老金福利，这些养老金计划的福利基于计划定义的工龄和最终平均工资。从2012年1月1日起，PPL的主要固定收益养老金计划对所有新雇用的受薪员工关闭。自2014年7月1日起，PPL的主要固定收益养老金计划对所有新聘用的谈判单位员工关闭。新雇用的员工有资格参加PPL退休储蓄计划，这是一项401(K)储蓄计划，增加了雇主的缴费。

LKE及其子公司的固定收益养老金计划对2005年12月31日之后聘用的新受薪和谈判单位员工关闭。2005年12月31日以后聘用的员工将获得超过其储蓄计划标准匹配缴款的额外公司缴费。由LKE和LG&E发起的养老金计划于2020年1月1日起合并为LG&E和KU养老金计划。合并后的计划由LKE赞助。LG&E和KU参与了这一计划。

PPL及其某些子公司还通过无资金支持的非合格退休计划向高管和其他关键管理层员工提供补充退休福利。

 

PPL子公司的某些员工有资格通过供款计划在退休后获得某些医疗保健和人寿保险福利。自2014年1月1日起，PPL退休后医疗计划对所有新聘用的受薪员工关闭。自2014年7月1日起，PPL退休后医疗计划对所有新聘用的谈判单位员工关闭。退休后的健康福利可以从PPL服务公司总信托、VEBA基金信托和公司基金内作为PPL退休计划和LG&E和KU养老金计划一部分设立的401(H)账户支付。

 

145

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目录

(PPL)

 

下表提供了截至12月31日的年度PPL养老金和其他退休后福利计划的定期固定福利净成本(积分)的组成部分。

			养老金福利																								其他退休后福利
			2021						2020						2019																								2021						2020						2019
定期固定收益净成本(积分)：
服务成本			$	56					$	56					$	50																							$	6					$	6					$	6
利息成本			121						146						164																								16						19						22
计划资产的预期回报率			(255)						(246)						(245)																								(23)						(21)						(18)
摊销：
前期服务成本(积分)			8						9						8																								1						1						(1)
精算(收益)损失			93						89						56																								(1)						—						1
结算和终止福利之前的定期固定福利成本(积分)净额			23						54						33																								(1)						5						10
定居点(A)			18						23						1																								—						—						—
定期固定收益净成本(积分)			$	41					$	77					$	34																							$	(1)					$	5					$	10
在保监处和监管资产/负债中确认的计划资产和福利义务的其他变化-总额：
安置点			(18)						(23)						(1)																								—						—						—
净(得)损			42						(221)						(121)																								(53)						(6)						(18)
前期服务成本(积分)			3						1						2																								—						5						—
摊销：
前期服务(成本)抵免			(8)						(9)						(8)																								(1)						(1)						1
精算损益			(93)						(89)						(56)																								1						—						(1)
在保监处和监管资产/负债中确认的总额			(74)						(341)						(184)																								(53)						(2)						(18)
在定期固定收益净成本、保监处和监管资产/负债中确认的总额			$	(33)					$	(264)					$	(150)																							$	(54)					$	3					$	(8)

 

(a)2021年和2020年包括退休PPL高管的和解费用，以及因LKE合格养老金计划一次性支付分配金额而产生的和解费用。按照现行监管会计处理方式，LG&E和KU主要按照现行监管惯例维持待摊销监管资产的结算费用。归因于LKE在KPSC管辖范围外运营的和解部分已计入费用。

对于PPL的养老金和退休后福利，截至12月31日的年度在保监处和监管资产/负债中确认的金额如下：

			养老金福利																		其他退休后福利
			2021						2020						2019						2021						2020						2019
保监处			$	(70)					$	(428)					$	(194)					$	(42)					$	(12)					$	(13)
监管资产/负债			(4)						87						10						(11)						10						(5)
在保监处和保监处认可的合计 监管资产/负债			$	(74)					$	(341)					$	(184)					$	(53)					$	(2)					$	(18)

 

(LG&E)

 

下表提供了LG&E养老金福利计划截至12月31日的净定期固定福利成本的组成部分。

146

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目录

			养老金福利
			2019 (a)
定期固定收益净成本(积分)：
服务成本			$	1
利息成本			11
计划资产的预期回报率			(21)
摊销：
前期服务成本(积分)			5
精算损失(B)			9
定期固定收益净成本(贷方)(C)			$	5
计划资产和福利义务的其他变化 在监管资产-总收入中确认：
净(得)损			$	(19)
摊销：
以前的服务积分			(5)
精算收益			(9)
在监管资产/负债中确认的总额			(33)
在净定期固定收益成本和监管资产中确认的总额			$	(28)

 

(a)由LKE和LG&E发起的养老金计划于2020年1月1日起合并为由LKE赞助的LG&E和KU养老金计划。

(b)由于2014年肯塔基州费率案于2015年7月1日生效，根据LG&E的养老金会计政策计算的精算(损益)/损失与根据LG&E的养老金会计政策计算的精算(损益)/损失之间的差额15年度摊销期间为$32019年将达到100万。

(c)由于LG&E合格养老金计划的一次性支付分配金额，和解费用为$52019年产生了100万美元。按照现行监管会计处理方式，LG&E维持监管资产的结算费用不变。这笔金额将根据现有的监管惯例进行摊销。

 

(所有注册人)

 

以下净定期固定收益成本(贷方)计入费用或监管资产，不包括计入建筑和其他非费用账户的金额。

			养老金福利																								其他退休后福利
			2021						2020						2019																								2021						2020						2019
PPL			$	12					$	40					$	18																							$	(1)					$	4					$	8
PPL电气(A)			(9)						(2)						(4)																								(1)						2						4
LG&E(A)(B)			(1)						4						3																								2						2						2
库(A)(B)			(3)						1						(1)																								—						—						—

 

(a)PPL电气和KU不直接赞助任何固定福利计划。PPL电气公司和KU公司根据他们对这些计划的参与，被分配了由PPL服务公司(为PPL电气公司)和LKE公司(为KU公司)赞助的固定收益计划的这些成本，管理层认为这是合理的。KU还从LKS为LKE赞助的定义福利计划分配了定义福利计划的成本。自2020年1月1日起，LKE和LG&E固定收益养老金计划合并为一个由LKE赞助的合并固定收益养老金计划，因此LG&E不直接赞助任何固定收益计划。LG&E和KU根据LKE赞助的固定收益计划的参与情况分配了这些成本，管理层认为这是合理的。LG&E和KU还从LKS分配由LKE赞助的固定收益计划的成本。有关LKS分配给LG&E和KU的成本的更多信息，请参见附注15。

(b)由于2014年肯塔基州费率案件和解于2015年7月1日生效，根据LG&E和KU的养老金会计政策计算的定期固定收益净成本与使用15年度摊销损益计入监管资产。在计入其他运营和维护的成本中，其他收入(费用)-净资产或监管资产，不包括计入建筑和其他非费用账户的金额，LG&E和KU的微不足道的金额在2021年被记录为监管资产，#美元3LG&E的百万美元和$12020年，KU有100万美元被记录为监管资产，2LG&E的百万美元和$12019年，KU有100万美元被记录为监管资产。

(PPL和LG&E)

 

PPL和LG&E使用精算师协会发布的所有固定收益养老金和其他退休后福利计划的基本死亡率表。2019年，PPL和LG&E使用了RP-2014基准表，并在适用的情况下进行了项圈和因子调整，以及从2006年开始按世代计算的MP-2017死亡率改善量表。2020年，PPL更新了PRI-2012基准表和MP-2020预测比额表，并根据计划参与者的基本人口和地理差异以及经验，采用了不同的调整系数。

 

147

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目录

在12月31日的福利债务估值中使用了以下加权平均假设。

			养老金福利																		其他退休后福利
			2021						2020																		2021						2020
PPL
贴现率			3.15		%				2.92		%																3.13		%				2.84		%
补偿增长率			3.76		%				3.76		%																3.77		%				3.75		%

 

以下加权平均假设用于确定截至12月31日的年度的定期固定收益净成本。

			养老金福利																								其他退休后福利
			2021						2020						2019																								2021						2020						2019
PPL
贴现率			2.92		%				3.64		%				4.35		%																						2.84		%				3.60		%				4.31		%
补偿增长率			3.76		%				3.79		%				3.79		%																						3.75		%				3.76		%				3.76		%
计划资产的预期回报率			7.25		%				7.25		%				7.25		%																						6.48		%				6.44		%				6.46		%
LG&E
贴现率			—		%				—		%				4.33		%
计划资产预期回报率(A)			—		%				—		%				7.25		%

 

(a)养老金和其他退休后福利的预期长期回报率是基于管理层的预测，该预测使用了对每一资产类别的预期回报、波动性和相关性的最佳估计。在制定合理的回报假设时，每个计划的具体当前和预期资产配置也被考虑在内。

(PPL)

 

下表提供了截至12月31日的年度的假定医疗成本趋势率：

			2021						2020						2019
PPL
假设明年的医疗成本趋势比率
-义务			6.25		%				6.50		%				6.60		%
-成本			6.50		%				6.60		%				6.60		%
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率)
-义务			5.00		%				5.00		%				5.00		%
-成本			5.00		%				5.00		%				5.00		%
利率达到最终趋势利率的年份
-义务			2027						2027						2024
-成本			2027						2024						2023

148

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目录

截至12月31日，PPL计划的资金状况如下：

			养老金福利																		其他退休后福利
			2021						2020																		2021						2020
福利义务的变更
福利义务，期初			$	4,251					$	4,146																	$	573					$	557
服务成本			56						56																		6						6
利息成本			121						146																		16						19
参与者投稿			—						—																		14						15
图则修订			2						2																		—						5
精算(收益)损失			(88)						256																		(50)						29
聚落			(106)						(114)																		—						—
支付的毛利			(247)						(241)																		(55)						(58)
福利义务，期末			3,989						4,251																		504						573
计划资产的变更
按公允价值、期初计划资产			4,068						3,585																		367						340
计划资产实际收益率			125						723																		25						56
雇主供款			47						115																		18						18
参与者投稿			—						—																		11						11
聚落			(106)						(114)																		—						—
支付的毛利			(247)						(241)																		(54)						(58)
按公允价值、期末计划资产			3,887						4,068																		367						367
资金状况，期末			$	(102)					$	(183)																	$	(137)					$	(206)
资产负债表中确认的金额包括：
非流动资产			$	91					$	24																	$	—					$	—
流动负债			(10)						(18)																		(15)						(22)
非流动负债			(183)						(189)																		(122)						(184)
确认净额，期末			$	(102)					$	(183)																	$	(137)					$	(206)
在AOCI和监管资产/负债(税前)中确认的金额包括：
前期服务成本(积分)			$	22					$	27																	$	12					$	14
净精算(收益)损失			626						695																		(51)						—
总计			$	648					$	722																	$	(39)					$	14
累计福利义务总额 对于固定收益养老金计划			$	3,786					$	4,024

对于PPL的养老金和其他退休后福利计划，截至12月31日在AOCI和监管资产/负债中确认的金额如下：

			养老金福利												其他退休后福利
			2021						2020						2021						2020
AOCI			$	239					$	270					$	(2)					$	10
监管资产/负债			409						452						(37)						4
总计			$	648					$	722					$	(39)					$	14

 

2021年养恤金计划的精算收益主要与用来衡量这些计划的福利义务的贴现率的变化有关。2020年养恤金计划的精算损失与用于衡量这些计划的福利义务的贴现率的变化有关，被上述更新的死亡率假设产生的收益和完成三年一次的人口经验研究导致的其他人口假设变化所抵消。

下表提供了有关预计福利义务(PBO)或累积福利义务(ABO)超过计划资产公允价值的养老金计划的信息：

149

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目录

			超出计划资产的PBO
			2021						2020
预计福利义务			$	193					$	1,875
计划资产的公允价值			—						1,668
			ABO超出计划资产
			2021						2020
累积利益义务			$	177					$	184
计划资产的公允价值			—						—

 

(PPL电气)

 

尽管PPL Electric不直接赞助任何固定福利计划，但它会根据参与这些计划而获得PPL Services赞助的计划的部分资金状况和成本，管理层认为这是合理的。当前在职员工和退休人员精算确定的义务被用作分配总计划活动的基础，包括在职和退休人员成本和义务。在12月31日，分配给PPL Electric的资产/(负债)如下：

			2021						2020
养老金			$	42					$	4
其他退休后福利			(78)						(99)

 

(LG&E)

虽然LG&E不直接赞助任何固定福利计划，但它会获得LKE赞助的计划的一部分资金状况和成本。LG&E还从LKS为LKE赞助的固定收益计划分配固定收益计划的成本。有关LKS分配给LG&E的成本的更多信息，请参见附注15。这些分配是基于LG&E参与这些计划的，管理层认为这是合理的。LG&E的现任在职员工和退休员工的精算确定的债务被用作分配整个计划活动的基础，包括在职和退休人员的成本和债务。对LG&E的分配导致12月31日的资产/(负债)如下：

			2021						2020
养老金			$	85					$	78
其他退休后福利			(51)						(68)

(库区)

 

虽然KU不直接赞助任何确定的福利计划，但它会获得LKE赞助的计划的部分资金状况和成本。KU还从LKS为LKE赞助的定义福利计划分配了定义福利计划的成本。有关从LKS分配给KU的成本的更多信息，请参见附注15。这些拨款是基于KU对这些计划的参与，管理层认为这是合理的。KU现任在职员工和退休员工的精算确定的债务被用作分配整个计划活动的基础，包括在职和退休人员的成本和债务。分配给KU的资产/(负债)在12月31日的结果如下。

			2021						2020
养老金			$	75					$	62
其他退休后福利			(6)						(16)

 

计划资产-养老金计划

 

(PPL)

 

PPL的主要遗留养老金计划和由LKE赞助的养老金计划投资于PPL服务公司总信托(总信托)，该总信托还包括401(H)账户，这些账户受到PPL和LKE的某些其他退休后福利义务的限制。总信托的投资战略是实现资产组合的风险调整回报，与PPL的筹资政策相结合，将确保有足够的资产可用，为福利支付提供长期增长和流动性，同时还管理资产的持续时间，以补充负债的持续时间。主信托受益于资产类型、投资基金策略和外部投资基金经理的广泛多元化，因此没有明显的风险集中。

150

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目录

 

总信托的投资政策概述了投资目标，并界定了EBPB、外部投资经理、投资顾问、受托人和托管人的职责。PPL董事会每年都会对投资政策进行审查。

 

EBPB创建了一个围绕信托资产和养老金负债的风险管理框架。该框架认为信托资产由三个子投资组合组成：增长投资组合、免疫投资组合和流动性投资组合。成长型投资组合包括在合理风险下产生回报的投资，包括股权证券、某些债务证券和另类投资。免疫投资组合由债务证券(通常期限较长)和衍生品头寸组成。免疫投资组合的设计是为了抵消因利率变化而导致的养老金负债变化的一部分。流动资金组合主要由现金和现金等价物组成。

 

根据外部顾问的投入，为每个投资组合制定了目标分配范围，目的是限制资金状况的波动。EBPB监控每个投资组合中的投资，并寻求获得一个强调降低市场波动造成的损失风险的目标投资组合。在追求这一目标的过程中，EBPB会不时修订指导方针。截至2021年底的EBPB投资指导方针如下。

 

12月31日信托的资产配置情况和按投资组合划分的目标配置情况如下：

			信托资产百分比												2021
			2021						2020						目标资产 分配
成长型投资组合			55		%				56		%				55		%
股权证券			32		%				34		%
债务证券(A)			13		%				13		%
另类投资			10		%				9		%
免疫组合			43		%				43		%				43		%
债务证券(A)			35		%				33		%
衍生品			8		%				10		%
流动性组合			2		%				1		%				2		%
总计			100		%				100		%				100		%

 

(a)包括混合债务基金，PPL将其视为用于资产配置目的的债务证券。

 

(PPL)

 

总信托中按资产类别和公允价值层次划分的净资产的公允价值为：

			2021年12月31日																								2020年12月31日
			公允价值计量使用																								公允价值计量使用
			总计						1级						2级						3级						总计						1级						2级						3级
PPL服务公司主信托
现金和现金等价物			$	266					$	266					$	—					$	—					$	300					$	300					$	—					$	—
股权证券：
美国股票市场			41						41						—						—						60						60						—						—
以资产净值(A)衡量的美国股票基金			754						—						—						—						742						—						—						—
资产净值(A)的国际股票基金			511						—						—						—						566						—						—						—
以资产净值(A)计算的混合债务			677						—						—						—						712						—						—						—

151

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目录

			2021年12月31日																								2020年12月31日
			公允价值计量使用																								公允价值计量使用
			总计						1级						2级						3级						总计						1级						2级						3级
债务证券：
美国财政部和美国政府赞助 代理机构			281						280						1						—						336						335						1						—
公司			1,039						—						1,019						20						1,045						—						1,030						15
其他			14						—						14						—						13						—						13						—
另类投资：
以资产净值(A)量度的房地产			69						—						—						—						76						—						—						—
以资产净值(A)衡量的私募股权			94						—						—						—						68						—						—						—
以资产净值(A)衡量的对冲基金			236						—						—						—						223						—						—						—
资产净值的有限合伙关系(A)			—						—						—						—						6						—						—						—
衍生品			35						—						35						—						(37)						—						(37)						—
PPL服务公司总信托资产，位于 公允价值			4,017						$	587					$	1,069					$	20					4,110						$	695					$	1,007					$	15
应收账款和应付账款，净额(B)			25																								116
401(H)账户限制为其他 退休后福利义务			(155)																								(158)
PPL服务公司总信任度 养老金资产			$	3,887																							$	4,068

 

(a)根据会计指引，使用每股资产净值(NAV)或其同等的实际权宜之计以公允价值计量的某些投资并未归类于公允价值层次。表中列示的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与财务状况表中列示的金额相一致。

(b)应收账款和应付账款，净额代表出售/购买但尚未结算的投资金额，以及已赚取但尚未收到的利息和股息。

截至2021年12月31日，归类为3级的总信托资产对账如下：

			公司 债务																		总计
期初余额			$	15																	$	15
采购、销售和结算			5																		5
期末余额			$	20																	$	20

 

截至2020年12月31日，归类为3级的总信托资产对账如下：

			公司 债务						保险 合约												总计
期初余额			$	20					$	4											$	24
采购、销售和结算			(5)						(4)												(9)
期末余额			$	15					$	—											$	15

 

现金和现金等价物的公允价值计量以存款金额为基础。

 

市场法用于计量权益证券的公允价值。股权证券(不包括混合基金)的公允价值计量通常被归类为第一级，以活跃市场的报价为基础。这些证券代表主动和被动管理的投资，这些投资是根据各种股票指数进行管理的。

 

混合股票型和债券型基金的投资被归类为股权证券。对混合型股票基金的投资包括投资于美国和国际股票证券的基金。混合型债务基金的投资包括投资于新兴市场债务债券多元化投资组合的基金，以及投资于投资级长期固定收益证券的基金。

债务证券的公允价值计量一般基于反映可观察到的市场信息的评估，例如相同证券或类似证券的实际交易信息，并根据可观察到的差异进行调整。债务证券的公允价值通常使用市场方法来计量，包括使用包含可观察到的投入的定价模型。常见的投入包括基准收益率、相关交易数据、经纪商/交易商买卖价格、基准证券和信贷估值调整。必要时，债务证券的公允价值采用收益法计量，该方法包括类似的可观察到的投入以及支付数据、未来预测现金流、抵押品。

152

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目录

性能和新问题数据。对于Master Trust来说，这些证券是对美国财政部和美国政府赞助机构发行的证券的投资；由住房抵押贷款、汽车贷款、信用卡和其他集合贷款证券化的投资；对美国公司在几个行业发行的投资级和非投资级债券的投资；对外国政府和公司发行的债务证券的投资。

 

房地产投资是指对合伙企业的投资，该合伙企业的目的是管理在不同地理位置和主要物业类型(如写字楼、工业、零售等)上多元化的美国核心房地产的投资。该战略的重点是拥有高入住率和优质租户的物业。这导致了对高收入和稳定现金流的关注，升值是次要因素。与更具投机性的房地产投资策略相比，核心房地产的杠杆率一般较低。该合伙企业根据可用现金为赎回提供资金，对可以赎回的金额有限制。此外，普通合伙人可能会在必要时拒绝接受赎回，以避免对合伙企业造成不利后果，包括法律和税收方面的影响等。投资的公允价值以合伙单位价值为基础。

 

对私募股权的投资代表了在多个早期风险投资基金和私募股权基金的合作伙伴关系中的利益，这些基金使用了多种不同的投资战略。合伙企业的寿命至少是有限的。10几年后，将收到清算分配。在每个合伙企业存续期满之前，投资不能与合伙企业一起赎回；但是，经普通合伙人批准，该权益可以出售给其他各方。截至2021年12月31日，主信托的未出资承诺为#美元。111在合伙企业存续期间可能需要的百万美元。公允价值基于合伙人资本的所有权权益，净资产的比例份额归因于该权益。

有限合伙企业的投资包括定期资产支持证券贷款工具(TALF)基金。主信托收到通知，TALF基金正在有序清算，并将资金返还给合伙人。因此，总信托没有与TALF基金相关的无资金承诺。基金的公允价值基于合伙人资本的所有权权益，净资产的比例份额归因于该权益。

 

对对冲基金的投资就是对对冲基金的基金的投资。对冲基金利用多种不同的投资策略寻求回报。当这些策略结合在一起时，旨在降低波动性和风险，同时试图在大多数市场条件下提供正回报。对冲基金的基金的主要投资策略包括多/空股票、战术交易、事件驱动和相对价值。可通过以下方式赎回股票45提前几天发出书面通知。该基金受到短期锁定和其他限制。该基金的公允价值是使用每股资产净值估算的。

 

衍生工具的公允价值计量利用各种投入，包括类似合约的报价或经市场证实的投入。在某些情况下，这些工具可以使用模型进行估值，包括标准期权估值模型和标准行业模型。这些证券主要代表对国债期货、总回报掉期、利率掉期和掉期(签订利率掉期的选择权)的投资，这些投资是根据报价、基础风险价值的变化或掉期细节(如掉期曲线、名义金额、指数和指数期限、重置频率、波动性和付款人/接管人信用评级)进行估值的。

 

2019年，立即参与担保的团体年金合同(分类为3级)投资的基本义务由保险公司承担，剩余金额留在保险公司的普通账户中，2020年支付给总信托或分配给参与者。

 

计划资产-其他退休后福利计划

关于其他退休后福利义务的投资战略是用自愿捐款为VEBA信托和/或401(H)账户提供资金，并以税收高效的方式投资。不包括总信托中的401(H)账户，其他退休后福利计划投资于长期增长的资产组合，目标是赚取回报，提供福利支付所需的流动性。这些计划受益于资产类型、投资基金策略和投资基金经理的多元化，因此没有明显的风险集中度。股票证券包括对国内大盘股混合型基金的投资。完全投资于债务证券的混合基金的所有权权益被归类为股权证券，但出于资产配置和目标配置的目的，将其视为债务证券。出于资产配置和目标配置的目的，货币市场基金的所有权权益被视为现金和现金等价物。截至12月31日，PPL VEBA信托的资产配置和按资产类别划分的目标配置详细如下。

153

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目录

			计划资产百分比												目标资产 分配
			2021						2020						2021
资产类别
美国股权证券			45		%				42		%				45		%
债务证券(A)			52		%				55		%				50		%
现金和现金等价物(B)			3		%				3		%				5		%
总计			100		%				100		%				100		%

(a)包括混合债务基金和债务证券。

(b)包括货币市场基金。

 

其他退休后福利计划中按资产类别和公允价值层次划分的资产公允价值为：

			2021年12月31日																								2020年12月31日
			公允价值计量使用																								公允价值计量使用
			总计						1级						2级						3级						总计						1级						2级						3级
货币市场基金			$	6					$	6					$	—					$	—					$	5					$	5					$	—					$	—
美国股票证券：
资产净值(A)的大盘股基金指标			96						—						—						—						89						—						—						—
以资产净值(A)计算的混合债务基金			75						—						—						—						77						—						—						—
债务证券：
公司债券			38						—						38						—						37						—						37						—
美国财政部和美国政府赞助 代理机构			—						—						—						—						2						—						2						—
VEBA信托资产总额，按公允价值计算			215						$	6					$	38					$	—					210						$	5					$	39					$	—
应收账款和应付账款，净额(B)			(3)																								(1)
401(H)帐户资产			155																								158
退休后福利计划其他资产合计			$	367																							$	367

 

(a)根据会计指引，使用每股资产净值(NAV)或其同等的实际权宜之计以公允价值计量的某些投资并未归类于公允价值层次。表中列示的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与财务状况表中列示的金额相一致。

(b)应收账款和应付账款是指出售/购买但尚未结清的投资金额，以及已赚取但尚未收到的利息和股息。

货币市场基金的投资是指投资于主要投资于投资级货币市场工具的多元化组合的基金，包括但不限于商业票据、票据、回购协议和其他期限不超过的负债证据。13自购买之日起数月。该基金的主要目标是保持与本金和流动性稳定一致的当前收入水平。这只基金每天都可以赎回。

 

对大盘股证券的投资是对被动管理型股票指数基金的投资，该基金投资于证券和其他集合基金的组合。公允价值计量不是从活跃市场的报价获得，而是基于基金受托人提供的每股资产净值的确定报价。这只基金每天都可以赎回。

 

对混合债务证券的投资是指对一只基金的投资，该基金投资于投资级长期固定收益证券的多元化投资组合。这些基金每天都可以赎回。

对公司债券的投资代表着对投资级、长期固定收益证券的多元化投资组合的投资。债务证券的公允价值通常基于反映可观察到的市场信息的评估，如相同证券或类似证券的实际交易信息，并根据可观察到的差异进行调整。

对美国财政部和美国政府支持机构的投资代表着投资级长期固定收益投资组合中的证券。 债务证券的公允价值通常基于反映可观察到的市场信息的评估，如相同证券或类似证券的实际交易信息，并根据可观察到的差异进行调整。

154

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目录

预期现金流-定义福利计划 (PPL)

 

PPL不打算在2022年向其养老金计划缴费，因为PPL的固定收益养老金计划可以选择利用上一年可用的信贷余额来满足当前和未来的缴费要求。

 

PPL赞助各种不合格的补充养老金计划，这些计划没有将资产从公司资产中分离出来。PPL预计将赚取大约$10根据这些计划，2022年将支付100万美元的福利。

 

PPL不需要向其他退休后福利计划缴费，但历来为这些计划提供资金的金额相当于确认的退休后福利成本。延续这一过去的做法将导致PPL捐款#美元。222022年，该公司的其他退休后福利计划将增加100万美元。

 

以下福利付款反映了预期的未来服务，如有必要，预计将由计划支付，以下联邦补贴付款预计将由PPL收到。

									其他退休后
			养老金						效益 付款						预期 联邦制 补贴
2022			$	207					$	44					$	1
2023			207						42						—
2024			204						41						—
2025			204						40						—
2026			202						38						—
2027-2030			946						176						1

 

储蓄计划 (所有注册人)

 

基本上，PPL子公司的所有员工都有资格参加递延储蓄计划(401(K)s)。雇主对这些计划的供款如下：

			2021						2020						2019
PPL			$	29					$	29					$	30
PPL电气			5						6						6
LG&E			7						6						6
Ku			5						5						5

13.共同拥有的设施

(PPL、LG&E和KU)

截至2021年12月31日和2020年12月31日，资产负债表反映了以下列出的发电厂的自有权益。

						所有权 利息						发电厂						累计 折旧						施工 工作 正在进行中
PPL
			2021年12月31日
			特里布尔县第一分队			75.00		%				$	457					$	79					$	—
			特里布尔县第二单位			75.00		%				1,360						247						121
			2020年12月31日
			特里布尔县第一分队			75.00		%				$	440					$	64					$	2
			特里布尔县第二单位			75.00		%				1,340						227						106

155

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目录

						所有权 利息						发电厂						累计 折旧						施工 工作 正在进行中
LG&E
			2021年12月31日
			E.W.布朗单元6-7			38.00		%				$	53					$	24					$	—
			Paddy‘s Run第13单元和E.W.Brown第5单元			53.00		%				51						25						—
			特里布尔县第一分队			75.00		%				457						79						—
			特里布尔县第二单位			14.25		%				379						57						64
			特里布尔县单元5-6			29.00		%				36						15						—
			特里布尔县单位7-10			37.00		%				81						34						—
			手杖行走单元7			22.00		%				125						19						—
			E.W.布朗太阳能机组			39.00		%				10						2						—
			太阳能份额			44.00		%				2						—						—
			2020年12月31日
			E.W.布朗单元6-7			38.00		%				$	46					$	22					$	—
			Paddy‘s Run第13单元和E.W.Brown第5单元			53.00		%				51						22						—
			特里布尔县第一分队			75.00		%				440						64						2
			特里布尔县第二单位			14.25		%				370						51						54
			特里布尔县单元5-6			29.00		%				33						14						1
			特里布尔县单位7-10			37.00		%				77						31						1
			手杖行走单元7			22.00		%				123						15						—
			E.W.布朗太阳能机组			39.00		%				10						2						—
			太阳能份额			44.00		%				2						—						—
Ku
			2021年12月31日
			E.W.布朗单元6-7			62.00		%				$	88					$	40					$	—
			Paddy‘s Run第13单元和E.W.Brown第5单元			47.00		%				45						22						—
			特里布尔县第二单位			60.75		%				981						190						57
			特里布尔县单元5-6			71.00		%				84						36						—
			特里布尔县单位7-10			63.00		%				133						57						—
			手杖行走单元7			78.00		%				444						70						—
			E.W.布朗太阳能机组			61.00		%				16						4						—
			太阳能份额			56.00		%				3						—						—
			2020年12月31日
			E.W.布朗单元6-7			62.00		%				$	76					$	37					$	—
			Paddy‘s Run第13单元和E.W.Brown第5单元			47.00		%				45						20						—
			特里布尔县第二单位			60.75		%				970						176						52
			特里布尔县单元5-6			71.00		%				77						33						4
			特里布尔县单位7-10			63.00		%				129						53						2
			手杖行走单元7			78.00		%				443						57						2
			E.W.布朗太阳能机组			61.00		%				16						3						—
			太阳能份额			56.00		%				2						—						—

拥有这些权益的每一家子公司都为其在该设施中的份额提供自己的资金。每一家公司都获得了相当于其所有权百分比的发电站总产量的一部分。与工厂相关的燃料和其他运营成本份额计入损益表中相应的运营费用。

 

14.承担及或有事项

能源采购承诺 (PPL、LG&E和KU)

LG&E和KU签订采购合同，为发电设施和LG&E的零售天然气供应业务供应煤炭和天然气。这些合同包括以下承诺：

156

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目录

合同类型			最大到期日 日期
天然气燃料			2024
天然气零售供应			2023
煤，煤			2026
煤炭运输和转运服务			2027
天然气运输			2026

LG&E和KU与OVEC的购电协议将于2040年6月到期。有关OVEC购电合同的信息，包括与OVEC有关的信贷或债务条件的最新发展，请参阅下表“担保和其他保证”中的脚注(C)。从OVEC购买电力的未来债务是按需付款，包括偿债付款和合同要求的电厂运营、维护和其他费用的补偿，预计如下：

			LG&E						Ku						总计
2022			$	23					$	10					$	33
2023			23						10						33
2024			22						10						32
2025			22						10						32
2026			22						10						32
此后			218						96						314
总计			$	330					$	146					$	476

LG&E和KU在截至12月31日的年度中根据OVEC购电协议购买的能源总额如下：

			2021						2020						2019
LG&E			$	13					$	12					$	15
Ku			6						6						7
总计			$	19					$	18					$	22

法律事项

(所有注册人)

PPL及其子公司在正常业务过程中涉及法律程序、索赔和诉讼。除非另有说明，否则PPL及其子公司无法预测此类事件的结果，也无法预测此类事件是否会导致重大责任。

塔伦诉讼 (PPL)

背景

2013年9月，PPL的前子公司之一蒙大拿州PPL达成协议，出售其水力发电设施。2014年6月，PPL和蒙大拿州PPL的母公司PPL Energy Supply与Riverstone的附属公司签订了各种最终协议，将PPL Energy Supply剥离，并最终将其与Riverstone的竞争发电业务合并，成立一家名为Talen Energy的独立公司。2014年11月，在执行剥离协议后，但在剥离交易完成之前，PPL Montana完成了其水力发电设施的出售。随后，2015年6月1日，PPL能源供应的剥离完成。在剥离交易之后，PPL在PPL Energy Supply中没有持续的所有权权益或控制权。与剥离交易有关，PPL Montana成为Talen Energy的子公司Talen Montana，LLC(Talen Montana)。由于2015年6月PPL能源供应的剥离，Talen Energy Marketing也成为Talen Energy的子公司。自剥离以来，塔伦能源公司(Talen Energy)一直拥有并运营着塔伦蒙大拿州和塔伦能源营销公司(Talen Energy Marketing)。在剥离时，Riverstone的附属公司收购了35拥有Talen Energy的%所有权权益。Riverstone随后在2016年12月通过私有化交易收购了Talen Energy的剩余权益。

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目录

Talen Montana退休计划和Talen Energy Marketing，LLC，LLC，单独和代表所有其他类似情况的公司诉PPL公司等人。

2018年10月29日，Talen Montana退休计划和Talen Energy Marketing代表Talen Montana的现有债权人和或有债权人提出了一项推定的集体诉讼，这些债权人涉嫌因2014年11月出售当时的PPL Montana水电设施的收益分配而遭受或将遭受合理可预见的损害。这起诉讼是在罗斯巴德州蒙大拿州第十六司法区对人民党及其某些附属机构以及现任和前任官员和董事提起的(Talen假定的集体诉讼)。原告主张，除其他事项外，对实际和推定的欺诈性转让；对后续受让人的追偿；民事共谋；协助和教唆侵权行为；以及不当得利。 原告正在寻求避免所谓的欺诈性转移、未指明的损害赔偿(包括惩罚性损害赔偿)、施加建设性信任和其他救济。2018年12月，PPL将Talen推定的集体诉讼从蒙大拿州第十六司法区移至美国蒙大拿州地区法院比林斯分部(MT Federal Court)。2019年1月，原告将Talen推定的集体诉讼发回州法院，并在不影响PPL公司所有现任和前任董事的情况下将其从该案中驳回。2019年9月，MT联邦法院批准了原告将案件发回州法院的动议。尽管PPL被告向第九巡回上诉法院请愿，要求批准对还押决定的上诉，但在2019年11月，第九巡回上诉法院驳回了这一请求，2019年12月，Talen Montana退休计划向罗斯巴德县蒙大拿州第十六司法区提交了第二份修订后的起诉书，撤销了Talen Energy Marketing作为原告的资格。2020年1月，PPL被告提交了一项动议，要求驳回第二次修订后的申诉，或者在下文提到的特拉华州诉讼得到解决之前暂停诉讼程序。法院于2020年6月24日就这些动议举行了听证会。2020年9月11日，法院批准了PPL被告暂停诉讼的替代动议。

PPL公司等。诉Riverstone Holdings LLC，Talen Energy Corporation等人。

2018年11月30日，PPL、某些PPL附属公司以及某些现任和前任官员和董事(PPL原告)向特拉华州衡平法院提出申诉，要求对Riverstone、Talen Energy及其某些附属公司(特拉华诉讼)进行各种形式的救济，以回应Talen Montana LLC(Talen Direct Action，后来被解雇)和Talen假定的集体诉讼(统称为蒙大拿州诉讼)提起的诉讼，并将其作为辩护战略的一部分在起诉书中，PPL原告要求特拉华州衡平法院进行宣告性和禁制令救济。其中包括一项宣告性判决，根据规范PPL Energy Supply剥离的分离协议，所有相关索赔必须在特拉华州审理；特拉华州的诉讼时效和剥离协议此时禁止这些索赔；PPL对Talen Direct Action或Talen假定的集体诉讼中的索赔不承担责任，因为PPL Montana在任何相关时间都有偿付能力；分离协议要求Talen Energy赔偿PPL因Talen Montana债务而产生的所有损失PPL的申诉还要求Riverstone损害分居协议，并要求Riverstone的附属公司违反诚信和公平交易的默示契约。起诉书随后在2019年1月11日和2019年3月20日进行了修改，除其他外，包括与蒙大拿州诉讼相关的赔偿要求，要求声明蒙大拿州的诉讼根据剥离协议是有时限的，并声称其他事实支持侵权干扰索赔。2019年4月，被告提出动议，要求驳回修改后的起诉书。2019年7月, 法院听取了各方关于驳回动议的口头辩论，2019年10月，特拉华州衡平法院发布了一项意见，支持PPL原告的所有索赔，但违反默示诚信和公平交易契约的索赔除外。由于塔伦直接行动在2019年12月被驳回，在2020年1月，塔伦能源提出了一项新的动议，驳回了修改后的起诉书中剩余的8项索赔中的5项。法院于2020年5月28日听取了关于驳回动议的口头辩论，并于2020年6月22日发布了一份意见，全面否认了这项动议。证据开示正在进行，当事人已经提出了某些动议和交叉动议，要求即决判决，但尚未安排开庭审理。审判原定于2022年2月，但已改至2022年7月。

关于上述每一项与Talen相关的事项，PPL认为，2014年的收益分配符合所有适用法律，蒙大拿州PPL在所有相关时间都具有偿付能力。此外，PPL与Talen Energy和Riverstone的附属公司在2014年分配之前谈判和签署的剥离协议直接涉及出售PPL蒙大拿州水力发电设施所得收益的处理；在这些协议中，Talen Energy和Riverstone最终同意PPL有权保留所得收益。

PPL认为，它对Talen推定的集体诉讼中提出的索赔有可取的辩护理由，并打算继续对这一诉讼进行有力的辩护。塔伦推定的集体诉讼在诉讼的早期阶段被搁置。而当

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目录

特拉华州的行动正在进行中，目前PPL无法预测这两件事的结果，也无法估计PPL可能因索赔而蒙受的损失(如果有的话)的范围，尽管这些损失可能是实质性的。

甘蔗运行环境声明 (PPL和LG&E)

2013年12月，六居民们代表自己和其他处境相似的人，向美国肯塔基州西区地区法院(U.S.District Court for the U.S.District Court for the West District of Kentucky)提起集体诉讼，指控LG&E和PPL违反了《清洁空气法》(Clean Air Act，RCRA)，并对普通法提出了滋扰、擅自侵入和疏忽的索赔。2014年7月，美国地区法院驳回了RCRA的索赔，除了一《清洁空气法》声称，但拒绝驳回普通法的侵权指控。2017年2月，美国地区法院驳回了PPL作为被告，驳回了联邦政府对LG&E的最终索赔，并于2017年4月发布了一项命令，拒绝对州法律驳回整个案件的索赔行使补充管辖权。2017年6月，原告向肯塔基州巡回法院杰斐逊县提起集体诉讼，指控LG&E违反州法律，玩忽职守和侵权索赔。原告代表一类居民要求赔偿和惩罚性赔偿，以赔偿据称因工厂排放而造成的财产损失。一至三几英里长的工厂。2020年1月8日，杰斐逊巡回法院发布命令，驳回了原告的等级认证请求。2020年1月14日，原告向肯塔基州上诉法院提交上诉通知书。2020年12月11日，上诉法院发布命令，确认下级法院拒绝等级认证。2020年12月，原告向肯塔基州最高法院提交了一份酌情审查的请愿书。2021年4月20日，肯塔基州最高法院拒绝进一步审查下级法院的命令。此案被发回杰斐逊巡回法院，负责其余三名请愿人的索赔。与剩下的三名请愿人中的两名达成了和解，没有一项和解对LG&E的运营或财务状况产生重大影响，也没有一项和解预期会对LG&E的运营或财务状况产生重大影响。

E.W.布朗环境声明 (PPL和KU)

2017年7月，肯塔基州水道联盟(Kentucky Waterways Alliance)和塞拉俱乐部(Sierra Club)向美国肯塔基州东区地区法院(U.S.District Court)提起了针对KU的公民诉讼，指控E.W.Brown工厂的排放违反了清洁水法(Clean Water Act)和工厂的排放许可证，并声称污染可能会构成迫在眉睫的实质性危害，违反了RCRA。原告的诉讼涉及2015年10月、11月和2016年10月提交的提起公民诉讼的事先意向书。这些原告寻求禁制令救济，命令KU采取一切必要的行动，以遵守清洁水法和RCRA，包括停止有问题的排放，减轻与先前排放相关的影响，以及消除所谓的迫在眉睫和重大危害。这些原告还要求评估民事处罚，并裁决诉讼费用和律师费。2017年12月，美国地区法院发布命令，驳回《清洁水法》和RCRA对KU的全部投诉。2018年1月，原告就驳回令向美国第六巡回上诉法院提出上诉。2018年9月，美国第六巡回上诉法院(U.S.Court of Appeals for the Six Circuit)发布裁决，确认下级法院驳回《清洁水法》(Clean Water Act)索赔的决定，但撤销了RCRA对KU的索赔，并将后者发回美国地区法院。2019年1月，KU向美国地区法院提交了对原告申诉的答复。2021年5月，美国地区法院发布命令，批准辜朝明提出的即决判决动议，并驳回了此案。2021年6月，原告就地区法院的命令向美国第六巡回上诉法院提出上诉。2021年9月，双方签订了和解协议。, 规定驳回上诉程序和释放其他权利要求。

Ku正在E.W.Brown工厂采取广泛的补救措施，包括关闭以前的灰池，实施地下水补救行动计划，并执行纠正行动计划，包括对邻近地表水进行水上研究和风险评估。水生研究和风险评估是根据2017年与肯塔基州能源和环境内阁(KEEC)达成的一项订单进行的。顾在2017年和2018年对赫灵顿湖进行了采样。2019年6月，KU向KEEC提交了由独立第三方顾问进行的必要的水生研究和风险评估，发现E.W.Brown工厂的排放对赫灵顿湖没有任何重大影响，湖中的水可安全娱乐使用，并符合安全饮用水标准。2021年5月31日，KEEC批准了这份报告，并发布了对公众意见的回应。2021年8月6日，KU向KEEC提交了一份补充补救替代分析(SRAA)报告，其中概述了拟议的额外鱼类、水和沉积物测试。Ku已经提交了对KEEC评论的回应，预计将在2022年春季进行拟议的测试。

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目录

空气 (PPL和LG&E)

硫酸雾排放

2016年6月，美国环保署根据《清洁空气法》(Clean Air Act)发布了一份违规通知，指控LG&E违反了与其Mill Creek工厂硫酸雾排放相关的适用规定。该通知指称，该设施没有安装适当的控制设施，没有按照良好的空气污染控制惯例操作，导致排放超过适用的要求，或构成滋扰或危害。LG&E认为其在相关时间段内遵守了适用的法规。2020年7月31日，美国司法部(US Department Of Justice)和路易斯维尔地铁空气污染控制区(Louisville Metro Air Pollution Control District)向美国肯塔基州西区地区法院提起诉讼，指控EPA违反通知中规定的行为，并寻求民事处罚和禁令救济。2020年10月，LG&E提交了驳回申诉的动议。2020年12月，美国司法部(US Department Of Justice)和路易斯维尔地铁空气污染控制区(Louisville Metro Air Pollution Control District)提交了一份修订后的申诉。2021年2月，LG&E再次提出动议，要求驳回修改后的申诉。2021年9月，双方达成了一项初步协议，规定驳回法院诉讼，LG&E支付罚款金额，并执行一个补充环境项目(SEP)。双方已经签署了一项同意法令，目前正在等待美国肯塔基州西区地区法院的批准。PPL和LG&E无法预测此事的最终结果，但不认为此事(包括商定的罚款和SEP)会对LG&E的运营或财务状况产生重大影响。

水/废物 (PPL、LG&E和KU)

脑电地形图

2015年，EPA敲定了新建和现有蒸汽发电设施的废水排放许可的ELG。这些指导方针要求部署额外的控制技术，提供物理、化学和生物处理，并要求对某些废水进行操作改变，包括“不排放”的要求。各个发电站的实施日期将由各州根据环境保护局提供的标准逐一确定。对最终规则的法律挑战在美国第五巡回上诉法院进行了合并。2017年4月，美国环保署宣布，将批准重新考虑该规定的请愿书。2017年9月，美国环保署发布了一项规定，要求推迟某些要求的遵守日期。2020年10月13日，美国环保署公布了对某些废水的最佳可用技术标准的最终修订，并可能延长合规日期(复议规则)。该规则预计将由各州或适用的许可当局在其正常许可活动过程中实施。LG&E和KU目前正在实施响应的合规战略和时间表。这些合规计划和评估的某些方面与州水质标准的发展有关，这些标准与ELG规则或其实施是分开的。某些成本包括在注册人的资本计划中，预计将通过费率回收机制从客户手中收回，但额外的成本和回收将取决于州一级的进一步监管发展。2021年8月, 环保局公布了制定规则的通知，宣布将提出对复议规则的修订建议，并决定“更严格的限制和标准是否合适”。在规则制定过程的悬而未决期间，要求遵守复议规则。

CCRS

2015年，EPA发布了一项关于CCR管理的最终规定，其中包括飞灰、底灰和二氧化硫洗涤器废物。CCR规则对某些CCR蓄水池和垃圾填埋场提出了广泛的新要求，包括公告、位置限制、设计和运行标准、地下水监测和纠正行动要求，以及关闭和关闭后护理要求，并具体说明了与CCR的有益使用相关的限制。2018年7月，美国环保署发布了一项最终规定，延长了某些水库的关闭期限，并采取了其他实质性变化。2018年8月，哥伦比亚特区巡回上诉法院腾出并发回了部分CCR规则。2019年12月，EPA解决了法院发现的缺陷，并提出了更改关闭截止日期的修正案。2020年8月，EPA发布了一项最终规定，将启动关闭的最后期限延长至2021年4月11日，同时规定了一定的延期。美国环保署正在就该规则的其他各种修正案进行持续的规则制定行动。对CCR规则各项条款的某些持续的法律挑战已被搁置，等待环境保护局根据总统的行政命令进行审查。PPL、LG&E和KU正在监督EPA在CCR规则下完善和实施监管计划的持续努力。2022年1月，EPA发布了几项拟议的监管决定、设施通知和公开公告，表明EPA加强了审查，以确定设施所有者和运营商为关闭CCR地表蓄水池和垃圾填埋场而采取的措施是否足够。特别是，该机构表示，它将把重点放在它认为对地下水持续污染构成威胁的某些做法上。未来的指导、监管决定、规则制定, 而其他发展可能需要修改目前的LG&E和KU合规计划，包括在地表进行额外的监测和补救

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目录

蓄水池和垃圾填埋场，其成本可能会很高。PPL、LG&E和KU无法预测正在进行的诉讼、规则制定和监管决定的结果，也无法预测对当前LG&E和KU合规计划的潜在影响。注册人目前正在敲定关闭计划和时间表。

2017年1月，肯塔基州发布了一项与CCR管理相关的新州规定，2017年5月生效，旨在反映联邦CCR规定的要求。作为随后的法律挑战的结果，2018年1月，肯塔基州富兰克林县巡回法院发布了一项意见，宣布该规则的某些程序要素无效。LG&E和KU目前在前一项计划授权的持续许可下运营他们的设施，目前预计不会因司法裁决而产生实质性影响。相关成本预计将受到费率回收的影响。

LG&E和KU的一项合规计划获得了KPSC的批准，该计划规定关闭Mill Creek、Trimble County、E.W.Brown和Ghent站的蓄水池，并在这些工厂建设工艺水管理设施。除了上述遵守联邦CCR规则所需的措施外，KU还获得了KPSC的批准，计划关闭已退役的Green River、Pneviille和Tyrone工厂的蓄水池，以遵守适用的州法律。截至2021年4月，LG&E和KU已开始关闭所有主题蓄水池，并已完成部分较小蓄水池的关闭。LG&E和KU一般预计在动工后5年内完成封塘，但可能需要更长的时间才能完成部分设施的关闭。相关成本预计将受到费率回收的影响。

关于最终的CCR规则，LG&E和KU从2015年开始记录了对现有ARO的调整，并继续根据需要记录调整。有关更多信息，请参见注释20。可能需要对ARO、当前的资本计划或运营成本进行进一步的修改，因为估计是根据关闭发展、地下水监测结果以及监管或法律程序进行的。与这项规定有关的费用预计要退还差饷。

(所有注册人)

超级基金和其他补救措施

根据联邦超级基金计划和类似的州计划，PPL Electric、LG&E和KU可能负责调查和补救污染。某些地点正在采取行动，包括宾夕法尼亚州和肯塔基州的前煤气制造厂，这些工厂以前由PPL Electric、LG&E和KU的前身或附属公司拥有或运营，或目前由它们的前身或附属公司拥有。PPL电气可能会承担某些地点的清理费用，包括哥伦比亚天然气厂地点和布罗德黑德地点。根据政府机构的要求，这些地点已经或正在采取清理行动，这些行动的成本对PPL电气来说并不是很大，预计也不会很大。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，PPL Electric有记录的负债为$10100万美元，这是其对修复上述地点可能造成的损失的最佳估计。根据已确定的尚未开始或完成调查的地点的调查结果，或信息不完整的地点的发展情况，可能会产生额外的补救费用。PPL Electric、LG&E和KU缺乏关于此类额外地点的足够信息，无法估计与这些地点相关的任何潜在责任或合理可能的损失范围(如果有的话)。然而，目前预计这样的成本不会很高。

美国环保署正在评估与煤气制造的化学副产品多环芳烃和萘相关的风险。因此，个别州可能会建立更严格的水质和土壤清理标准，这可能需要PPL的几家子公司对前煤气制造厂采取更广泛的评估和补救行动。注册人无法合理估计与这些事项相关的一系列可能损失(如果有的话)。

监管问题

有关公用事业费率监管的相关监管事项的信息，请参见注释7。

电气.可靠性标准

NERC负责建立和执行北美散装电力系统的强制性可靠性标准(可靠性标准)。FERC监督这一过程，并独立执行可靠性标准。

可靠性标准具有法律效力，适用于大宗电力系统的某些用户，包括电力公用事业公司、发电机和营销者。根据联邦权力法案，FERC可能会评估某些违规行为的民事处罚。

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目录

PPL电气、LG&E和KU监控其对可靠性标准的遵守情况，并在发现可能违反适用可靠性要求的情况时进行自我报告或自我记录，并根据需要提交相应的缓解计划。少数潜在违规行为的解决尚待解决。到目前为止，所招致的处罚并不严重。任何关于解决违反可靠性标准的区域可靠性实体的决定仍需得到NERC和FERC的批准。

在实施其计划以确保受标准约束的PPL附属公司遵守可靠性标准的过程中，可能会不时发现某些其他可能不符合标准的情况。登记人无法预测这些事件的结果，也无法确定可能的损失估计或范围。

天然气安全指令 (PPL和LG&E)

2021年5月和7月，国土安全部(DHS)运输安全管理局(TSA)发布了两项安全指令，适用于TSA确定为关键的某些已通知的天然气管道设施(包括当地分销公司)的所有者和运营商。第一个安全指令要求通知的所有者/运营商向国土安全部报告网络安全事件，指定一名网络安全协调员，对照某些自愿的TSA安全指南对当前实体的网络安全做法进行差距评估，并向适用的国土安全部机构报告相关结果和建议的缓解措施。第二条安全指令要求被通知的实体实施大量指定的网络安全控制和流程。LG&E认为这些安全指令不会对LG&E的运营或财务状况产生重大影响。

其他

担保和其他担保

(所有注册人)

在正常业务过程中，注册人签订协议，代表某些子公司向第三方提供财务业绩保证。此类协议的例子包括：金融机构签发的担保、备用信用证和保险公司发行的担保债券。签订这些协议主要是为了支持或提高独立归因于子公司的信誉，或便利这些子公司从事的商业活动。

(PPL)

PPL全面和无条件地担保PPL Capital Funding的所有债务义务。

(所有注册人)

下表详细说明了截至2021年12月31日提供的担保。“风险”指的是根据担保可能需要支付的未来最大潜在金额。根据这些担保，预期付款/履行的可能性微乎其微。出于报告目的，在综合基础上，PPL的担保包括其附属注册人的担保。

			暴露于2021年12月31日						期满 日期
PPL
与出售英国公用事业业务有关的赔偿						(a)
与出售英国公用事业业务相关的某些税务责任相关的赔偿			£	50		(b)			2028
LG&E和KU
LG&E和KU与OVEC相关的短缺义务						(c)

(a)PPL WPD Limited同意就“泄漏”金额提供标准赔偿，包括WPD(或其在SPA中被定义为卖方集团成员的关联公司)在2020年4月1日至2021年6月14日期间通过股息、资本返还、红利或类似方法从出售资产中提取的金额，但WPD SPA允许的该等金额除外。这笔赔偿金的最高限额是英磅。7,881百万美元，在成交时支付给PPL WPD Limited的金额。这项赔偿已于2021年12月到期，目前还没有人提出索赔。

(b)PPL WPD Limited签订了一份日期为2021年6月9日的税收契约，其中同意就出售实体在销售完成前的某些潜在税务责任提供税收赔偿，但须遵守惯例的排除和限制。因为国家电网控股公司

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目录

一个plc，即买方，同意购买赔偿保险，这些责任的赔偿上限为gb 1，但某些退还税收损失除外，其赔偿上限为gb。50百万美元。

(c)根据OVEC购电合同，LG&E和KU有义务支付其在OVEC超额偿债、退休后和退役成本中的份额，以及在合同期限内为弥补这些成本而设计和预期的按需收费中的任何差额。PPL在OVEC未偿债务中的比例份额为#美元92截至2021年12月31日，100,000,000美元，其中LG&E的份额为64百万美元和KU的份额为$28百万美元。这些潜在债务的最大风险敞口和到期日目前无法确定。有关OVEC购电合同的其他信息，请参阅上面的“能源购买承诺”。

2018年3月，一家按比例持有OVEC债务4.85%的保荐人根据破产法第11章申请破产，并于2018年8月在破产程序中收到了OVEC购电合同的拒绝令。OVEC和其他实体在各种论坛上对合同拒绝、破产计划确认和该计划的监管方面提出了质疑。2020年5月，OVEC和相关保荐人宣布达成和解，解决破产和其他程序中的所有争议事项，包括规定保荐人撤回拒绝购电协议的请求。和解协议于2020年7月实施。

登记人通过在正常业务过程中签订的合同提供其他杂项担保。这些保证主要是与服务或设备相关的赔偿或保证形式，期限各不相同。这些担保的金额往往没有明确说明，而且无法合理估计此类担保项下债务的总最高金额。从历史上看，没有就这些类型的担保支付过大笔款项，根据这些担保支付/履行的可能性微乎其微。

PPL公司代表其自身及其某些子公司提供保险，涵盖根据合同承担的人身伤害和财产损失责任。该保险提供的最高总承保金额为$225百万美元。本保险可能适用于某些合同安排下的义务。

风险和不确定性 (所有注册人)

新冠肺炎疫情已经扰乱了美国和全球经济，并继续给企业、社区、劳动力、市场以及越来越多的供应链带来挑战。在美国和世界各地，政府当局已经采取行动遏制病毒的传播，减轻已知或可预见的影响。在登记者的服务地区，缓解措施包括隔离、居家命令、旅行限制、减少企业、学校和政府机构的运营或关闭，以及采取行政、立法或监管行动，以解决卫生或其他与流行病有关的问题。已经实施的许多限制已经取消，但未来可能会重新颁布。这些行动可能会对注册人的业务和运营产生不利影响，特别是如果这些措施长期有效的话。

到目前为止，新冠肺炎还没有对注册人的运营、财务状况、流动性或其供应链产生实质性影响；但是，疫情爆发的持续时间和严重程度及其对全球经济、金融市场或注册人的劳动力、客户和供应商的最终影响尚不确定。广泛的经济领域的长期放缓，对企业及其劳动力的长期或普遍的限制，或者为应对新冠肺炎疫情而对立法或监管政策的重大变化，都给注册人带来了重大风险。疫情引发的上述或其他不可预测事件可能会减少客户对电力和天然气的需求，影响注册人的员工和供应链，导致某些成本增加，延迟付款或增加坏账，或导致其资产和负债的公允价值发生变化，从而可能对注册人的业务、经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。

15.关联方交易

批发销售和采购 (LG&E和KU) 

LG&E和KU联合调度他们的发电机组，发电成本最低，用于服务他们的零售客户。当LG&E在为自己的零售客户服务后发电能力过剩，并且其发电成本低于KU时，KU向LG&E购买电力，反之亦然。这些交易在损益表中反映为“联属公司的电力收入”和“从联属公司购买的能源”，并以等于卖方的燃料成本加上任何分割节省的价格入账。从这种公司间交易中实现的节省在两家公司之间平均分配。每家公司必须向另一家出售的能源量取决于其零售客户的需求和可用的发电量。

支持成本 (PPL Electric、LG&E和KU)

自2021年12月31日起，PPL Services、PPL EU Services和LKS在合并为PPL Services之前，为注册人和彼此提供行政、管理和支持服务。对于所有服务公司，可直接分配和可归属服务的成本将作为直接支持成本计入相应的接受者。不能直接归因于特定实体的一般成本被分配并作为间接支持向各自的接受者收费

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目录

成本。PPL Services和PPL EU Services采用三因素方法，包括适用受助人的投资资本、运营和维护费用以及员工数量，以分摊间接成本。PPL服务也可以使用总直接成本和间接成本的比率或加权平均成本比率。LKS的间接分配基于子公司的员工数量、总资产、收入、客户数量和/或其他统计信息。PPL Services、PPL EU Services和LKS在截至12月31日的几年中收取了以下金额，包括根据被认为合理的方法在接受者账簿上的资本和费用之间进一步分配的账户所应用的金额。

			2021						2020						2019
来自PPL服务的PPL电气			$	54					$	50					$	59
来自PPL EU Services的PPL Electric			222						176						152
LKS的LG&E			169						170						160
来自LKS的Ku			179						180						178

除了上述服务费用外，LKS还代表LG&E和KU为第三方提供的产品或服务支付燃料采购和其他费用。LG&E和KU还相互提供服务，并向LKS提供服务。LG&E和KU之间的账单涉及与工会和小时工为另一家公司工作相关的劳动力和管理费用，与联合所有的发电机组相关的费用以及其他杂项费用。PPL与LG&E和KU之间的税收结算通过LKS报销。

公司间借款

(PPL电气)

PPL能源基金保持在1美元1,200与PPL电气子公司的100万循环信贷额度。截至2021年12月31日，PPL Energy Funding的未偿还借款为$499百万美元。这一余额反映在PPL电子资产负债表上的“联属公司应收票据”中。不是截至2020年12月31日，余额未偿还。借款利率等于一个月期伦敦银行同业拆借利率加利差。利息收入反映在损益表上的“关联公司利息收入”中。

(LG&E)

LG&E参与了一项公司间资金池协议，根据该协议，LKE和/或KU向LG&E基金提供最高为LG&E的FERC借款上限和LG&E的商业票据上限之间的差额，利率基于商业票据发行市场指数的较低者和基于LIBOR的两个额外利率选项。LG&E的资金池借款上限为$325百万美元。截至2021年12月31日，LG&E从LKE的未偿还借款为$324百万美元。这一余额反映在LG&E资产负债表上的“与关联公司应付的票据”中。不是截至2020年12月31日，未偿还余额。

(库区)

KU参与了一项公司间货币池协议，根据该协议，LKE和/或LG&E向KU基金提供至多为KU的FERC借款限额和KU的商业票据限额之间的差额，利率基于商业票据发行市场指数的较低者和基于LIBOR的两个额外利率选项。顾先生的资金池借款限额是$。300百万美元。截至2021年12月31日，KU有未偿还的LKE借款，金额为$294百万美元。这一余额反映在KU资产负债表上的“与关联公司应付的票据”中。不是截至2020年12月31日，未偿还余额。

VEBA应收资金(PPL电气)

2018年5月，PPL收到了美国国税局(IRS)的一封有利的私人信函裁决，允许将过剩资金从PPL谈判单位退休人员健康计划VEBA转移到VEBA内的一个新子账户，用于支付活跃谈判单位员工的医疗索赔。根据PPL Electric参与PPL的其他退休后福利计划，PPL Electric从PPL Services获得了部分超额资金。这些资金已在资产负债表上记为公司间应收账款。应收账款余额减少，因为PPL Electric支付已发生的医疗索赔，并由PPL Services报销。与这些资金有关的公司间应收余额为#美元。11截至2021年12月31日，百万美元，其中10百万美元反映在“附属公司应收账款”和#美元。1100万美元反映在资产负债表上的“其他非流动资产”中。与这些资金有关的公司间应收余额为#美元。22截至2020年12月31日，百万美元，其中10百万美元反映在“附属公司应收账款”和#美元。12100万美元反映在资产负债表上的“其他非流动资产”中。

164

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目录

其他 (PPL Electric、LG&E和KU)

有关公司间分税协议(PPL Electric、LG&E和KU)和基于股票的薪酬费用的公司间分配(PPL Electric)的讨论见附注1。对于PPL Electric、LG&E和KU，请参见注释12，了解与固定福利相关的公司间分配的讨论。

 

16.其他收入(费用)--净额

(PPL)

截至12月31日的年度“其他收入(费用)-净额”的组成部分为：

			2021						2020						2019
其他收入
定义福利计划-非服务积分(附注12)			$	21					$	(2)					$	8
利息收入			12						9						15
AFUDC-权益部分			18						20						23
杂类			10						7						7
其他收入合计			61						34						53
其他费用
慈善捐款			14						3						17
杂类			32						29						22
其他费用合计			46						32						39
其他收入(费用)-净额			$	15					$	2					$	14

(PPL电气)

截至12月31日的年度“其他收入(费用)-净额”的组成部分为：

			2021						2020						2019
其他收入
定义福利计划-非服务积分(附注12)			$	9					$	4					$	4
利息收入			—						2						2
AFUDC-权益部分			18						19						23
其他收入合计			27						25						29
其他费用
慈善捐款			3						3						3
杂类			3						4						1
其他费用合计			6						7						4
其他收入(费用)-净额			$	21					$	18					$	25

 

17.公允价值计量

(所有注册人)

公允价值是在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格(退出价格)。市值法(一般为市场交易数据)、收益法(一般为现值技术和期权定价模型)和/或成本法(一般为重置成本)用于计量资产或负债的公允价值。这些估值方法纳入了可观察的、独立的市场数据和/或不可观察的数据等信息，管理层认为这些数据是基于市场参与者将用来为资产或负债定价的假设。在适用的情况下，这些投入可能包含某些风险，例如包括信用风险在内的不履行风险。一组金融资产和负债的公允价值是按净值计量的。有关公允价值层次结构中各个级别的信息，请参阅附注1。

经常性公允价值计量

按公允价值计量的资产和负债为：

165

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目录

			2021年12月31日																								2020年12月31日
			总计						1级						2级						3级						总计						1级						2级						3级
PPL
资产
现金和现金等价物			$	3,571					$	3,571					$	—					$	—					$	442					$	442					$	—					$	—
限制性现金和现金等价物(A)			1						1						—						—						1						1						—						—
特别用途基金(A)：
货币市场基金			2						2						—						—						—						—						—						—
以资产净值(B)计算的混合债务基金			22						—						—						—						26						—						—						—
以资产净值(B)计算的混合股票基金			21						—						—						—						25						—						—						—
专项资金总额			45						2						—						—						51						—						—						—
总资产			$	3,617					$	3,574					$	—					$	—					$	494					$	443					$	—					$	—
负债
价格风险管理负债(C)：
利率互换			$	18					$	—					$	18					$	—					$	23					$	—					$	23					$	—
总价格风险管理负债			$	18					$	—					$	18					$	—					$	23					$	—					$	23					$	—
PPL电气
资产
现金和现金等价物			$	21					$	21					$	—					$	—					$	40					$	40					$	—					$	—
总资产			$	21					$	21					$	—					$	—					$	40					$	40					$	—					$	—
LG&E
资产
现金和现金等价物			$	9					$	9					$	—					$	—					$	7					$	7					$	—					$	—
总资产			$	9					$	9					$	—					$	—					$	7					$	7					$	—					$	—
负债
价格风险管理责任：
利率互换			$	18					$	—					$	18					$	—					$	23					$	—					$	23					$	—
总价格风险管理负债			$	18					$	—					$	18					$	—					$	23					$	—					$	23					$	—
Ku
资产
现金和现金等价物			$	13					$	13					$	—					$	—					$	22					$	22					$	—					$	—
总资产			$	13					$	13					$	—					$	—					$	22					$	22					$	—					$	—

(a)流动部分计入资产负债表中的“其他流动资产”，长期部分计入资产负债表中的“其他非流动资产”。

(b)根据会计指引，使用每股资产净值(NAV)或其等价物以公允价值计量的某些投资并未归类于公允价值层次。表中列示的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与财务状况表中列示的金额相一致。

(c)流动部分计入资产负债表上的“其他流动负债”，非流动部分计入资产负债表上的“其他递延信贷和非流动负债”。

专项使用资金

(PPL)

专项使用基金是限制用于支付工会在职员工医疗费用的投资。2018年，PPL收到了美国国税局(IRS)的一封有利的私人信件裁决，允许将过剩资金从PPL谈判单位退休人员健康计划VEBA转移到VEBA内的一个新子账户，用于支付活跃谈判单位员工的医疗索赔。这些基金主要投资于以资产净值衡量的混合债务和股票基金，并被归类为股权证券投资。基金公允价值的变动计入损益表。

166

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目录

价格风险管理资产/负债-利率掉期/外币合约/交叉货币掉期 (PPL、LG&E和KU)

为了管理利率风险，PPL、LG&E和KU使用远期开始掉期、浮动对固定掉期和固定对浮动掉期等利率合约。为了管理外币兑换风险，PPL使用远期、期权和交叉货币掉期等外币合约，这些合约同时包含利率合约和外币合约的特征。使用收益法来衡量这些合同的公允价值，利用容易观察到的输入，如远期利率(例如，LIBOR和政府安全利率)和远期外币汇率(例如，英镑)，以及可能无法观察到的输入，如信用估值调整。在某些情况下，无法实际获得市场信息来评估信用风险，因此依赖内部模型。这些模型使用基于历史观察的预计违约概率和估计的回收率。当信用估值调整对整体估值具有重要意义时，合同被归类为3级。

未按公允价值记录的金融工具 (所有注册人)

资产负债表中长期债务的账面价值及其估计公允价值如下。长期债务被归类为2级。第三方信用提升的影响不包括在公允价值计量中。

			2021年12月31日												2020年12月31日
			携带 款额(A)						公允价值						携带 款额(A)						公允价值
PPL			$	11,140					$	12,955					$	14,689					$	17,774
PPL电气			4,484						5,272						4,236						5,338
LG&E			2,006						2,363						2,007						2,499
Ku			2,618						3,120						2,618						3,334

(a)金额是扣除债券发行成本后的净额。

其他现行金融工具(一年内到期的长期债务除外)的账面价值因其短期性质而接近其公允价值。

 

18.衍生工具及对冲活动

风险管理目标

(所有注册人)

PPL拥有董事会批准的风险管理政策，以管理与大宗商品、债务发行和外汇利率(包括价格、流动性和体积风险)和信用风险(包括不履行风险和付款违约风险)相关的市场风险。风险管理委员会由高级管理层组成，由高级董事-风险管理委员会担任主席，负责监督风险管理职能。旨在确保遵守风险政策和详细计划的关键风险控制活动包括但不限于信用审查和审批、交易验证、风险和交易限额的核实、风险值分析(VaR，一种统计模型，试图在给定置信水平下估计在正常市场条件下给定持有期内的潜在损失价值)，以及企业风险管理计划的协调和报告。

市场风险

市场风险包括与特定金融或商品工具相关的价格变动可能导致的潜在损失，以及市场流动性和成交量风险。远期合约、期货合约、期权、掉期和结构性交易被用作风险管理策略的一部分，以将商品价格、利率和外币汇率变化导致的收益意外波动降至最低。其中许多合约符合衍生品的定义。所有衍生品都按其公允价值在资产负债表上确认，除非选择NPNS。

以下总结了影响PPL及其子公司的市场风险。

167

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目录

利率风险

•PPL及其子公司面临与预测的固定利率和现有浮动利率债券发行相关的利率风险。在2021年6月14日出售英国公用事业业务之前，PPL和WPD举行了场外交叉货币掉期，以限制外币汇率和利率变化对利息和本金支付市场波动的影响。PPL和LG&E利用场外利率掉期来限制浮息债券市场波动的风险敞口。PPL、LG&E和KU在适当的时候利用远期起始利率掉期来对冲基准利率的变化，这与未来的债务发行有关。

•PPL及其子公司面临与固定收益计划持有的债务证券和衍生品相关的利率风险。如果计划是在受监管的国内公用事业公司发起或代表受监管的国内公用事业公司发起的，并且在2021年6月14日出售英国公用事业业务之前，由于已经到位的恢复方法，在WPD的某些计划中，这种风险大大降低了。

外币风险(PPL)

•PPL面临的外汇兑换风险主要与其在英国附属公司的投资和收益有关。

(所有注册人)

商品价格风险

PPL通过其国内子公司面临大宗商品价格风险，如下所述。

•PPL Electric被要求购买电力以履行其作为PLR的义务。潜在的大宗商品价格风险微乎其微，并通过临市局批准的成本回收机制和全需求供应协议来服务于PLR客户，从而将风险转移到能源供应商。

•LG&E和KU的费率包括燃料、燃料相关费用和能源购买的某些机制。此外，LG&E的费率还包括天然气供应费用机制。这些机制通常规定及时恢复与这些费用相关的市场价格波动。

体积风险

零售量风险是指零售量因天气、经济状况或其他因素而发生变化的风险。PPL通过其子公司暴露于体积风险，如下所述。

•由于英国的监管方法，WPD暴露在体积风险中，这一风险得到了显着缓解。

•PPL Electric、LG&E和KU面临零售销售的体积风险，主要是由于天气和其他经济条件，两个费率案例之间的缓解有限。

股权证券价格风险

•PPL及其子公司面临与定义福利计划资产的公允价值相关的权益证券价格风险。由于采取了适当的恢复方法，这一风险大大降低。

•PPL面临未来股票出售和/或购买的股权证券价格风险。

信用风险

信用风险是指交易对手不履行义务可能造成的潜在损失。

PPL面临着与交易对手进行的“现金”交易的信用风险，以及通过其某些子公司的额外信用风险，如下所述。

如果PPL Electric、LG&E或KU的供应商违约，这些注册人将被要求在市场上寻求替代电力或替代燃料。一般而言，根据监管审查或其他程序，这些实体产生的适当增量成本可通过适用的费率机制向客户收回，从而降低这些实体的财务风险。

168

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目录

PPL及其子公司制定了管理信用风险的信贷政策，包括使用既定的信贷审批程序、每日监控交易对手头寸以及使用总净额结算协议或条款。这些协议通常包括信用减免条款，如保证金、提前还款或抵押品要求。在某些情况下，如果交易对手的信用评级低于投资级，其有形净值低于指定的百分比，或其风险敞口超过既定的信用额度，PPL及其子公司可能会要求额外的信用担保。

总网布置 (PPL、LG&E和KU)

根据主要净额结算安排，资产负债表上的净衍生头寸不会抵销收回现金抵押品(应收账款)的权利或退还现金抵押品(应付账款)的义务。

PPL有不是在2021年12月31日和2020年12月31日，根据主净额结算安排退还现金抵押品的义务和无形义务。

PPL有不是在2021年12月31日和2020年12月31日根据主净额结算安排提交现金抵押品的义务。

LG&E和KU有不是在2021年12月31日和2020年12月31日根据主要净额结算安排返还现金抵押品的义务。

LG&E和KU有不是根据总净额结算安排在2021年12月31日和2020年12月31日入账的现金抵押品。

请参阅下文“抵销衍生工具”一节，了解在资产负债表中列示的衍生工具头寸的摘要，在这些安排下，衍生工具存在抵销权。

利率风险

(所有注册人)

PPL及其子公司发行债券为其运营融资，这使它们面临利率风险。在适当情况下，各种金融衍生工具被用于调整其债务组合中固定利率和浮动利率的组合，调整债务组合的存续期，并在预期未来融资时锁定基准利率。PPL的风险管理计划下的风险限额旨在平衡利息支出波动带来的风险敞口和由于基准利率变化而导致的债务组合公允价值的变化。此外，某些附属公司的利率风险可能会因为现有的监管框架或利率案件的时机而得到缓解。

现金流对冲 (PPL)

利率风险包括未偿还可变利率债务和未来预期融资的不利利率变动的风险敞口。可以签订符合现金流对冲条件的金融利率掉期合约，以对冲与现有和预期发行的债务相关的浮动利率风险。截至2021年12月31日，PPL没有此类合同。

截至2021年12月31日，PPL拥有不是交叉货币利率掉期合约的总名义价值。2021年3月，

$500WPD以美元计价的优先票据中有100万美元在到期前偿还，美元500百万美元的名义价值

交叉货币利率互换合约到期。

如果最初预测的交易不再可能在最初指定的时间段结束时发生，且一旦确定对冲交易不可能发生，以前记录在AOCI中的任何金额都将重新分类为收益，则现金流对冲将停止。

For 2021, 2020 and 2019, PPL had 不是现金流对冲重新分类为与终止现金流对冲相关的收益。

截至2021年12月31日，预计将在未来12个月内重新分类为收益的合格衍生品累计未确认税后净收益(亏损)金额微不足道。随着对冲利息支出的记录，金额被重新分类。

169

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目录

经济活动 (PPL和LG&E)

LG&E签订利率掉期合约，在经济上对冲利息支付。由于掉期的已实现损益(包括终止的掉期合约)可通过监管利率收回，因此这些衍生品的公允价值随后的任何变化都计入监管资产或负债，直到它们变现为利息支出。已实现的损益在记录相关套期利息支出时在损益表的“利息支出”中确认。截至2021年12月31日，LG&E持有名义金额为#美元的合同。642033年到期的100万美元。

外币风险

(PPL)

PPL面临外币风险，主要是通过对英国子公司的投资和收益。PPL采用了一项外币风险管理计划，旨在对冲某些外币风险，包括公司承诺、公认的资产或负债、预期交易，包括出售其英国公用事业业务和净投资。此外，PPL还签订了金融工具，以防范预期英镑收益的外币兑换风险。

净投资对冲

PPL代表一家子公司签订了外币合同，以保护其在WPD的一部分净投资的价值。截至2021年12月31日，没有未平仓合约。

截至2020年12月31日，PPL拥有$33计入AOCI外币换算调整部分的累计净投资对冲税后收益(亏损)百万美元。剩余余额从AOCI转出，

在出售英国公用事业业务后的非持续运营中变现。

经济活动

PPL代表子公司签订了外币合同，以经济地对冲以外币计价的预期收益和预期交易，包括出售其英国公用事业业务。

会计和报告

(所有注册人)

除非选择正常购买正常销售范围例外(NPNS)，否则所有衍生工具均按公允价值在资产负债表上作为资产或负债入账。NPNS合同包括某些全需求采购合同和其他实物采购合同。除LG&E被确认为监管资产或监管负债的LG&E利率掉期的公允价值变化外，未被指定为NPN的衍生品的公允价值变化在收益中确认，除非满足并指定特定的对冲会计准则。2021年12月31日和2020年12月31日记录在监管资产和监管负债中的金额见附注7。

有关衍生工具相关会计政策的额外资料，请参阅附注1。

(PPL)

下表列出了资产负债表上记录的衍生工具的公允价值和位置：

170

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目录

			2021年12月31日																								2020年12月31日
			指定为 套期保值工具												衍生品未被指定 作为对冲工具												指定为 套期保值工具												衍生品未被指定 作为对冲工具
			资产						负债						资产						负债						资产						负债						资产						负债
当前：
价格风险管理
资产/负债(A)：
利率互换(B)			$	—					$	—					$	—					$	1					$	—					$	—					$	—					$	2
交叉货币互换(C)			—						—						—						—						94						—						—						—
外币合约(C)			—						—						—						—						—						—						—						137
总电流			—						—						—						1						94						—						—						139
非当前：
价格风险管理
资产/负债(A)：
利率互换(B)			—						—						—						17						—						—						—						21
交叉货币互换(C)			—						—						—						—						52						—						—						—
全无电流			—						—						—						17						52						—						—						21
总导数			$	—					$	—					$	—					$	18					$	146					$	—					$	—					$	160

(a)流动部分计入资产负债表上的“价格风险管理资产”和“其他流动负债”，非流动部分计入资产负债表上的“价格风险管理资产”和“其他递延信贷和非流动负债”。

(b)不包括应计利息(如果适用)。

(c)计入资产负债表中的“持有待售流动资产”和“待售流动负债”。

下表列出了在收入、保监局或监管资产和监管负债中确认的衍生工具的税前影响：

导数 两性关系						导数增益 在保险单中确认的(损失)						损益位置 在收入中确认 论导数						损益重新分类 从AOCI到收入
2021
现金流对冲：
利率互换						$	—					利息支出						$	11
												停业收入(亏损)(税后净额)						(2)
交叉货币掉期						(50)						停业收入(亏损)(税后净额)						(39)
总计						$	(50)											$	(30)
净投资对冲：
停业经营中的外币合同						$	1
2020
现金流对冲：
利率互换						$	(9)					利息支出						$	(8)
												停业收入(亏损)(税后净额)						(2)
交叉货币掉期						(15)						停业收入(亏损)(税后净额)						(22)
总计						$	(24)											$	(32)
净投资对冲：
停业经营中的外币合同						$	1
2019
现金流对冲：
利率互换						$	(30)					利息支出						$	(9)
交叉货币掉期						17						停业收入(亏损)(税后净额)						(9)
总计						$	(13)											$	(18)
净投资对冲：
停业经营中的外币合同						$	2

171

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目录

衍生品未被指定为 套期保值工具						确认损益的位置 衍生产品收益						2021						2020						2019
外币合约						停产收入(亏损)(税后净额)						$	(266)					$	(98)					$	(14)
利率互换						利息支出						(2)						(5)						(5)
						总计						$	(268)					$	(103)					$	(19)

衍生品未被指定为 套期保值工具						确认损益的地点为 监管负债/资产						2021						2020						2019
利率互换						监管资产-非流动资产						$	5					$	(2)					$	(1)

下表列出了现金流对冲活动对截至2021年12月31日的年度损益表的影响：

			在套期保值关系的收益中确认的收益(损失)的位置和金额
			利息支出						非持续经营所得(亏损)(扣除所得税后)
损益表中列示的收入和费用合计项目，其中记录了现金流量对冲的影响。			$	918					$	(1,498)
现金流对冲的效果：
现金流套期保值关系的损益：
利率互换：
从AOCI重新分类为收入的损益金额			11						(2)
交叉货币掉期：
套期保值项目			—						39
从AOCI重新分类为收入的损益金额			—						(39)

下表显示了现金流对冲活动对截至2020年12月31日的年度损益表的影响：

			在套期保值关系的收益中确认的收益(损失)的位置和金额
			利息支出						非持续经营所得(亏损)(扣除所得税后)
损益表中列示的收入和费用合计项目，其中记录了现金流量对冲的影响。			$	634					$	829
现金流对冲的效果：
现金流套期保值关系的损益：
利率互换：
从AOCI重新分类为收入的损益金额			(8)						(2)
交叉货币掉期：
套期保值项目			—						22
从AOCI重新分类为收入的损益金额			—						(22)

下表列出了现金流对冲活动对截至2019年12月31日的年度损益表的影响：

172

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目录

			在套期保值关系的收益中确认的收益(损失)的位置和金额
			利息支出						非持续经营所得(亏损)(扣除所得税后)
损益表中列示的收入和费用合计项目，其中记录了现金流量对冲的影响。			$	621					$	1,010
现金流对冲的效果：
现金流套期保值关系的损益：
利率互换：
从AOCI重新分类为收入的损益金额			(9)						—
交叉货币掉期：
套期保值项目			—						9
从AOCI重新分类为收入的损益金额			—						(9)

(LG&E)

下表列出了未指定为套期保值工具的衍生品的公允价值及其在资产负债表上的位置：

						2021年12月31日												2020年12月31日
						资产						负债						资产						负债
当前：
价格风险管理
资产/负债：
利率互换						$	—					$	1					$	—					$	2
总电流						—						1						—						2
非当前：
价格风险管理
资产/负债：
利率互换						—						17						—						21
全无电流						—						17						—						21
总导数						$	—					$	18					$	—					$	23

下表列出了在收入或监管资产中确认的未被指定为现金流对冲的衍生品的税前影响：

衍生工具						损益位置						2021						2020						2019
利率互换						利息支出						$	(2)					$	(5)					$	(5)

衍生工具						损益位置						2021						2020						2019
利率互换						监管资产-非流动资产						$	5					$	(2)					$	(1)

(PPL、LG&E和KU)

抵销衍生工具

PPL、LG&E和KU或其某些子公司已制定了总的净额结算安排，并签订了协议，根据这些协议，他们购买或销售某些能源和其他产品。根据协议，当协议因违约或其他终止事件而终止时，非违约一方通常有权将协议下的欠款与双方之间产生的任何其他义务(无论是否根据协议)抵销，无论是到期的还是或有的，也不管债务的货币、付款地点或预订地点。

PPL、LG&E和KU已选择不抵销衍生品资产和负债，也不抵销根据衍生品协议有权收回已质押现金抵押品(资产)或返还收到的现金抵押品(负债)的净衍生品头寸。下表概述了根据此等安排存在抵销权的资产负债表中列示的衍生工具头寸以及收到或质押的相关现金抵押品。

173

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目录

						资产																								负债
												有资格获得抵销																								有资格获得抵销
						毛收入						导数 仪器						现金 抵押品 已收到						网络						毛收入						导数 仪器						现金 抵押品 已承诺的						网络
2021年12月31日
国债衍生品
PPL						$	—					$	—					$	—					$	—					$	18					$	—					$	—					$	18
LG&E						—						—						—						—						18						—						—						18
2020年12月31日
国债衍生品
PPL						$	146					$	34					$	—					$	112					$	160					$	34					$	—					$	126
LG&E						—						—						—						—						23						—						—						23

信用风险相关或有特征

某些衍生工具合约包含与信用风险相关的或有特征，当处于净负债状况时，允许交易对手在PPL、LG&E和KU或其某些子公司的信用评级下降时要求转让额外抵押品。这些特征中的大多数将要求转让额外的抵押品，或者允许交易对手在适用的信用评级降至投资级以下时终止合同。其中一些特征还将允许交易对手在信用评级每次下调至仍高于投资级的水平时要求额外的抵押品。在任何一种情况下，如果适用的信用评级降至投资级以下，并假设不允许转让给投资级关联公司，则大多数这些或有信用特征要么需要立即支付净负债作为终止付款，要么需要立即和持续地对净负债头寸中的衍生工具进行全面抵押。

此外，某些衍生品合约包含与信用风险相关的或有特征，如果另一方对PPL、LG&E和KU履行合同义务有合理担忧，则需要提供充分的履约保证。要求充分担保的交易对手可能要求转让额外的抵押品或其他担保，包括来自信誉良好实体的信用证、现金和担保。这通常会涉及各方之间的谈判。然而，以下披露的金额代表对净负债头寸中具有“充分担保”特征的衍生工具的假定立即付款或即时和持续的全额抵押。

(PPL)

在2021年12月31日，有不是净负债头寸的衍生合约包含信用风险相关或有特征、在该等头寸上张贴的抵押品，以及信用评级降至投资级以下的相关影响。

19.商誉及其他无形资产

商誉

(PPL)

肯塔基州监管部门的商誉为$6622021年12月31日和2020年12月31日为100万人。对公司和其他公司的商誉是$532021年12月31日和2020年12月31日为100万人。没有与商誉相关的累计减值损失。

其他无形资产

(PPL)

其他无形资产的账面总额和累计摊销为：

174

---

目录

			2021年12月31日												2020年12月31日
			毛收入 携带 金额						累计 摊销						毛收入 携带 金额						累计 摊销
以摊销为准：
合约(A)			$	125					$	90					$	125					$	82
土地权和地役权			406						135						401						133
许可证和其他			20						6						21						4
摊销总额			551						231						547						219
不因寿命不确定而不能摊销的：
土地权和地役权			17						—						17						—
其他			6						—						6						—
因寿命不确定而不需摊销的总额			23						—						23						—
总计			$	574					$	231					$	570					$	219

(a)二零二一年及二零二零年的总账面值包括收购OVEC购电合约当日的公允价值，其条款对市场有利，因PPL于二零一零年收购LKE而获确认。

流动无形资产计入“其他流动资产”，长期无形资产计入资产负债表上的“其他无形资产”。

摊销费用如下：
			2021						2020						2019
没有监管抵销的无形资产			$	9					$	7					$	6
具有监管抵销的无形资产			8						8						9
总计			$	17					$	15					$	15

未来五年每年的摊销费用估计为：

			2022						2023						2024						2025						2026
没有监管抵销的无形资产			$	5					$	5					$	5					$	5					$	5
具有监管抵销的无形资产			8						8						9						9						2
总计			$	13					$	13					$	14					$	14					$	7

(PPL电气)

其他无形资产的账面总额和累计摊销为：

			2021年12月31日												2020年12月31日
			毛收入 携带 金额						累计 摊销						毛收入 携带 金额						累计 摊销
以摊销为准：
土地权和地役权			$	382					$	130					$	379					$	129
许可证和其他			2						1						2						1
摊销总额			384						131						381						130
不因寿命不确定而不能摊销的：
土地权和地役权			17						—						17						—
总计			$	401					$	131					$	398					$	130

无形资产在资产负债表上显示为“无形资产”。

摊销费用如下：

			2021						2020						2019
没有监管抵销的无形资产			$	4					$	4					$	4

175

---

目录

未来五年每年的摊销费用估计为：

			2022						2023						2024						2025						2026
没有监管抵销的无形资产			$	4					$	4					$	4					$	4					$	4

(LG&E)

其他无形资产的账面总额和累计摊销为：

			2021年12月31日												2020年12月31日
			毛收入 携带 金额						累计 摊销						毛收入 携带 金额						累计 摊销
以摊销为准：
土地权和地役权			$	7					$	1					$	7					$	1
OVEC购电协议(A)			86						62						86						57
摊销总额			$	93					$	63					$	93					$	58

(A)账面值毛指因PPL于二零一零年收购而确认的OVEC购电合约于收购日的公允价值。与这份合同相关的抵消性监管负债被记录下来，与无形资产同期摊销，消除了对损益表的任何影响。有关更多信息，请参见注释7。

长期无形资产在资产负债表中作为“其他无形资产”列示。

摊销费用如下：

			2021						2020						2019
具有监管抵销的无形资产			$	5					$	6					$	6

未来五年每年的摊销费用估计为：

			2022						2023						2024						2025						2026
具有监管抵销的无形资产			$	6					$	6					$	6					$	6					$	1

(库区)

其他无形资产的账面总额和累计摊销为：

			2021年12月31日												2020年12月31日
			毛收入 携带 金额						累计 摊销						毛收入 携带 金额						累计 摊销
以摊销为准：
土地权和地役权			$	16					$	4					$	15					$	3
OVEC购电协议(A)			39						28						39						25
摊销总额			$	55					$	32					$	54					$	28

(A)账面值毛指因PPL于二零一零年收购而确认的OVEC购电合约于收购日的公允价值。与这份合同相关的抵消性监管负债被记录下来，与无形资产同期摊销，消除了对损益表的任何影响。有关更多信息，请参见注释7。

长期无形资产在资产负债表中作为“其他无形资产”列示。

摊销费用如下：

			2021						2020						2019
没有监管抵销的无形资产			$	1					$	—					$	—
具有监管抵销的无形资产			3						2						3

未来五年每年的摊销费用估计为：

176

---

目录

			2022						2023						2024						2025						2026
具有监管抵销的无形资产			$	2					$	2					$	3					$	3					$	1

 

20.资产报废义务

(PPL和PPL Electric)

PPL Electric已经为某些输电资产的报废确定了法定报废义务，这些资产由于结算日期不确定而无法合理估计。这些资产位于允许设保人要求PPL Electric搬迁或移走资产的通行权上。由于此选项由路权授予人自行决定，因此PPL Electric无法确定这些事件可能发生的时间。

(PPL、LG&E和KU)

PPL、LG&E和KU的ARO负债主要与CCR关闭成本有关。有关CCR规则的信息，请参见注释14。LG&E也有与天然气干线和油井相关的ARO。LG&E和KU的输电和配电线路主要根据永久财产地役权协议运营，这些协议通常不需要在财产移走后恢复。因此，不记录输电和配电资产的重大ARO。对于LG&E和KU，所有的ARO增值和折旧费用都被重新归类为监管资产或监管负债。与某些CCR项目相关的ARO监管资产根据监管部门的批准摊销至费用。对于其他ARO，递延增值和折旧费用通过移除成本收回。

ARO账面金额的变动情况如下：

			PPL												LG&E												Ku
			2021						2020						2021						2020						2021						2020
期初的ARO			$	182					$	215					$	67					$	73					$	115					$	142
吸积			16						15						5						5						11						10
预计时间或成本的变化			56						40						40						13						16						27
已清偿的债务			(65)						(88)						(28)						(24)						(37)						(64)
期末的ARO			$	189					$	182					$	84					$	67					$	105					$	115

 

21.累计其他综合收益(亏损)

(PPL)

截至12月31日的年度，按组成部分划分的AOCI税后变化如下：

																											固定福利计划
			外国 货币 翻译 调整												未实现收益(亏损) 排位赛 衍生物												之前 服务 费用						精算 利得 (亏损)						总计
PPL
2018年12月31日			$	(1,533)											$	(7)											$	(19)					$	(2,405)					$	(3,964)
本年度应收款项			108												(11)												(1)						(592)						(496)
从AOCI重新分类			—												13												2						87						102
年内净保费收入			108												2												1						(505)						(394)
2019年12月31日			$	(1,425)											$	(5)											$	(18)					$	(2,910)					$	(4,358)
本年度应收款项			267												(19)												(1)						(341)						(94)
从AOCI重新分类			—												24												3						205						232
年内净保费收入			267												5												2						(136)						138
2020年12月31日			$	(1,158)											$	—											$	(16)					$	(3,046)					$	(4,220)

177

---

目录

																											固定福利计划
			外国 货币 翻译 调整												未实现收益(亏损) 排位赛 衍生物												之前 服务 费用						精算 利得 (亏损)						总计
本年度应收款项			372												(39)												—						(1)						332
从AOCI重新分类			—												25												2						126						153
由于出售英国公用事业业务而从AOCI重新分类(注9)			786												15												8						2,769						3,578
年内净保费收入			1,158												1												10						2,894						4,063
2021年12月31日			$	—											$	1											$	(6)					$	(152)					$	(157)

下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，PPL从AOCI重新分类的收益(亏损)和相关所得税。AOCI的固定福利计划组成部分没有全部反映在损益表中；相反，它们包括在计算定期固定福利净成本(贷项)中，并须资本化。有关更多信息，请参见注释12。

						PPL
有关AOCI的详细信息						2021						2020						2019						上受影响的行项目 损益表
合格衍生品
利率互换						$	11					$	(8)					$	(9)					利息支出
						(2)						(2)						—						非持续经营所得(亏损)(扣除所得税后)
交叉货币掉期						(39)						(22)						(9)						非持续经营所得(亏损)(扣除所得税后)
税前总额						(30)						(32)						(18)
所得税						5						8						5
税后合计						(25)						(24)						(13)
固定福利计划
前期服务成本						(3)						(4)						(3)
净精算损失						(159)						(256)						(109)
税前总额						(162)						(260)						(112)
所得税						34						52						23
税后合计						(128)						(208)						(89)
出售英国公用事业业务(注9)
外币折算调整						(646)						—						—						非持续经营所得(亏损)(扣除所得税后)
合格衍生品						(15)						—						—						非持续经营所得(亏损)(扣除所得税后)
固定福利计划						(3,577)						—						—						非持续经营所得(亏损)(扣除所得税后)
税前总额						(4,238)						—						—
所得税						660						—						—
税后合计						(3,578)						—						—
年内重新定级总数						$	(3,731)					$	(232)					$	(102)

 

178

---

目录

项目9.与会计师的变更和分歧

浅谈会计与财务披露

PPL公司、PPL电力公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司

没有。

第9A项。控制和程序

(a)对披露控制和程序的评估。

PPL公司、PPL电力公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司

注册人的主要行政人员和主要财务官根据他们对注册人的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法第13a-15(E)或15d-15(E)条)的评价得出结论，截至2021年12月31日，注册人的披露控制和程序是有效的，以确保有关注册人及其合并子公司的重大信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内(特别是在此期间)被记录、处理、汇总和报告。上述主要行政人员的结论是，披露控制及程序亦有效，以确保根据交易所法案提交的报告中须披露的资料得以累积，并传达予管理层(包括主要行政人员及主要财务主管)，以便及时就所需披露作出决定。

(b)财务报告内部控制的变化。

PPL公司、PPL电力公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司

注册人的主要行政人员及主要财务人员的结论是，注册人于第四财季的财务报告内部控制并无重大影响，或合理地可能会对注册人的财务报告内部控制产生重大影响。

管理层关于财务报告内部控制的报告

PPL公司

PPL的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)或15d-15(F)中有定义。PPL对财务报告的内部控制是一个旨在向PPL管理层和董事会提供合理保证的程序，保证财务报告的可靠性，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。

在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013)的框架，对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据我们在“内部控制-综合框架”(2013)框架下的评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制于2021年12月31日生效。独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)在其第64页的报告中指出，我们财务报告内部控制的有效性已经过德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)的审计。

PPL电力公用事业公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司

PPL的非加速申报公司PPL Electric、LG&E和KU的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)或15d-15(F)中有定义。上述每一家公司的财务报告内部控制都是一个旨在向这些公司的管理层和董事会提供关于财务可靠性的合理保证的过程

179

---

目录

根据公认会计原则为外部目的报告和编制财务报表。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。

在我们管理层(包括上述公司的主要高管和主要财务官)的监督和参与下，我们根据特雷德威委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013)的框架，对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据我们在《内部控制-综合框架》(2013)框架下的评估，这些公司的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。这份年度报告不包括德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)关于这些非加速申报公司财务报告的内部控制的证明报告。德勤会计师事务所是这些公司的独立注册会计师事务所。根据美国证券交易委员会的规定，上述公司的财务报告内部控制的有效性不需要由这些公司的注册会计师事务所认证，该规则允许这些公司在本年度报告中只提供管理层的报告。

第9B项。其他信息

PPL公司、PPL电力公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司

没有。

 

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

PPL公司、PPL电力公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司

不适用。

180

---

目录

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

PPL公司

有关该项目的更多信息将在太平洋商业银行2022年年会通知和委托书中的“董事提名人”和“董事会委员会成员”部分列出，这些信息将于2021年12月31日后不迟于120日提交给美国证券交易委员会，这些信息通过引用并入本文。自从PPL向美国证券交易委员会提交2021年年会通知和委托书以来，股东推荐PPL董事会候选人的程序没有任何变化，只是在2021年10月22日，PPL董事会批准并通过了对公司章程的修订，这些修订现在要求，为了得到适当的考虑，提名必须在上一年年度会议一周年前90至120天的窗口内提交给公司(第三条第3.16节)。

PPL通过了一项题为“诚信标准”的道德准则，适用于PPL及其子公司(PPL Electric、LG&E和KU)的所有董事、经理、受托人、高级管理人员(包括首席执行官、主要财务官和主要会计官)、员工和代理人(PPL Electric、LG&E和KU)。《诚信标准》刊登在PPL的互联网网站上：Www.pplweb.com/治理。对“诚信标准”的任何修订(技术、行政或其他非实质性修订除外)的说明将在修订之日起四个工作日内张贴在PPL的互联网网站上。此外，如其中一名主要行政人员获豁免，构成实质上偏离“诚信标准”的规定，豁免的性质、获豁免人士的姓名及豁免日期将于豁免日期后四个工作天内张贴在公共规划图书馆的互联网网站上。

PPL还通过了“公司治理指导方针”，其中涉及了“董事”资格标准、“董事”和董事会委员会的职责等内容。这些指导方针以及PPL董事会各委员会的章程都刊登在PPL的互联网网站上：Www.pplweb.com/治理.

PPL电力公用事业公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司

由于PPL电气、LG&E和KU符合表格10-K一般说明第(I)(1)(A)和(B)项中规定的条件，因此略去第10项。

181

---

目录

注册人的行政人员

 

注册人的官员每年由各自的董事会选举产生，由各自的董事会随意服务。任何行政人员之间并无家庭关系，亦无任何行政人员与任何其他人士之间的任何安排或谅解，而该人员是根据该等安排或谅解选出该人员的。

 

在过去五年中，没有根据任何破产法发生的事件，没有刑事诉讼程序，也没有对评估任何行政官员的能力和诚信具有重要意义的判决或禁令。

 

下面列出的是2021年12月31日的高管。

 

PPL公司

名字

年龄

过去五年担任的职位

日期

文森特·索吉

50

总裁兼首席执行官

2020年6月至今

总裁兼首席运营官

July 2019 - May 2020

执行副总裁兼首席财务官

2019年1月至2019年6月

高级副总裁兼首席财务官

2014年6月-2019年1月

约瑟夫·P·伯格斯坦(Joseph P.Bergstein，Jr.)

51

执行副总裁兼首席财务官

2021年4月至今

高级副总裁兼首席财务官

2019年7月至2021年4月

副总裁-投资者关系和公司 发展与规划

2018年1月-2019年6月

副总裁-投资者关系和财务主管

2016年1月-2017年12月

格雷戈里·N·达金

64

执行副总裁兼首席运营官

2021年4月至今

PPL电气公司总裁

2012年3月至2021年4月

安吉拉·K·戈斯曼(Angela K.Gosman，a)

53

高级副总裁兼首席人力资源官

2022年1月至今

PPL服务副总裁兼首席人力资源官

2021年8月至2021年12月

PPL欧盟服务部人力资源副总裁

May 2020 - July 2021

董事-人力资源-乐凯

2016年9月-2020年5月

温迪·E·斯塔克(Wendy E.Stark)(B)

49

高级副总裁、总法律顾问兼公司秘书

2021年4月至今

斯蒂芬妮·R·雷蒙德(Stephanie R.Raymond，c)

51

PPL电气公司总裁

2021年4月至今

负责分销运营的副总裁

2018年1月至2021年4月

负责输电和变电所的副总裁

2014年1月-2017年12月

约翰·R·克罗基特三世(C)

57

总裁-LKE

2021年10月至今

总法律顾问、首席合规官和公司秘书

2018年1月至2021年9月

玛琳·C·比尔斯

50

副总裁兼财务总监

2019年3月至今

PPL电气公司负责财务和监管事务的副总裁兼控制员

2018年8月-2019年2月

控制器-PPL电气

2016年2月-2018年7月

塔德·J·亨宁格

46

副总裁-财务和财务主管

2019年7月至今

副总裁兼财务主管

2018年1月至2019年7月

助理司库

2015年12月-2017年12月

 

(a)安吉拉·K·戈斯曼(Angela K.Gosman)于2021年12月被PPL公司董事会薪酬委员会任命为高管，将于2022年1月生效。

182

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目录

(b)自2022年1月1日起，温迪·E·斯塔克当选为PPL公司高级副总裁、总法律顾问、公司秘书和首席法务官。

(c)根据他们在PPL子公司的各自职位指定PPL的执行官员。

项目11.高管薪酬 

PPL公司

 

有关这一项目的信息将在太平洋商业银行2022年年会通知和委托书中题为“董事会在风险监督中的作用”、“董事薪酬”和“高管薪酬”的部分列出，这些信息将于2021年12月31日后不迟于120日提交给美国证券交易委员会，这些信息通过引用并入本文。

 

PPL电力公用事业公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司

 

由于PPL电气、LG&E和KU符合表格10-K一般说明第(I)(1)(A)和(B)项中规定的条件，因此略去第11项。

 

项目12.某些受益所有人和管理层的担保所有权

及相关股东事宜

PPL公司

有关这一项目的信息将在2021年12月31日后不迟于120日提交给美国证券交易委员会的PPL 2022年年会公告和委托书中题为“股权”的一节中列出，这些信息通过引用并入本文。此外，下面以表格形式提供了截至2021年12月31日的关于PPL的股权证券被授权发行的补偿计划(包括个人补偿安排)的信息。

股权薪酬计划信息

			须提供的证券数目 在行使以下权力时发出 未偿还期权、认股权证 和权利(3)						加权平均锻炼 未偿还期权的价格， 认股权证及权利(3)						证券数量 可供将来使用 权益项下发行 补偿计划(4)
股权补偿
获批准的图则			29,624			-ICP			$	25.41		-ICP			1,355,369			-DDCP
证券持有人(1)			55,153			-SIP			$	26.59		-SIP			9,691,708			-SIP
			681,225			-ICPKE			$	26.62		-ICPKE			626,110			-ICPKE
			766,002			-总计			$	26.57		-合并			11,673,187			-总计
股权补偿
未获批准的图则
证券持有人(2)

(1)包括：(A)比较方案，根据该方案，向PPL的执行人员授予股票期权、限制性股票、限制性股票单位、业绩单位、股息等价物和其他基于股票的奖励，根据本计划不再有任何奖励；(B)ICPKE，根据该计划，可以向PPL及其子公司的非执行关键员工授予股票期权、限制性股票、限制性股票单位、业绩单位、股息等价物和其他基于股票的奖励；(C)根据该计划，可向PPL及其子公司的非执行关键员工授予股票期权、限制性股票、限制性股票单位、业绩单位、股息等价物和其他基于股票的奖励；(C)股东于2017年批准的改善计划，根据该计划，可向PPL及其附属公司的行政人员授予股票期权、限制性股票、限制性股票单位、业绩单位、股息等价物和其他以股票为基础的奖励；及(D)根据该计划，可向PPL的董事授予股票单位。更多信息见财务报表附注11。

(2)PPL目前授权发行股权证券的所有薪酬计划都已获得PPL股东的批准。

(3)涉及在2021年12月31日根据ICP、SIP和ICPKE授予的股票期权行使时可发行的普通股。此外，截至2021年12月31日，根据ICP、SIP、ICPKE和DDCP，以下其他证券已经获奖和未偿还：161,988个限制性股票单位，425,309个TSR业绩奖和

183

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目录

根据SIP，508,860个ROE表现奖；根据ICPKE，842,595个限制性股票单位208,464个TSR表现奖和213,493个ROE表现奖；以及根据DDCP，685,170个股票单位。

(4)根据国际比较方案、战略规划、公共工程和社会保障计划的以下奖励限制：(A)根据国际比较方案，1999年4月23日之后授予的奖励有15,769,431项(即截至1999年4月23日已发行普通股总数的5%)；(B)根据改善工程计划，有15,000,000项奖励；(C)根据国际公共工程中心，在2003年4月25日之后授予的16,573,608项奖励(即截至2003年1月1日已发行普通股总数的5%)，减去已发行普通股的5%；(C)根据国际比较方案，1999年4月23日之后授予的奖励为15,769,431笔(即截至1999年4月23日已发行普通股总数的5%)；(B)根据学校改善计划，奖励为15,000,000笔奖励；(D)根据“发证方案”，可供发行的股票单位数量在2012年3月减少到2,000,000个股票单位。此外，ICP和ICPKE的年度奖励限额均为截至每年1月1日的PPL已发行普通股总数的2%。

PPL电力公用事业公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司

由于PPL电气、LG&E和KU符合表格10-K一般说明第(I)(1)(A)和(B)项中规定的条件，因此略去第12项。

184

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目录

第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性

 

PPL公司

 

有关这一项目的信息将在太平洋商业银行2022年年会公告和委托书中题为“董事会-董事独立性”和“与关联人的交易”的章节中列出，该公告将于2021年12月31日后不迟于120日提交给美国证券交易委员会，并并入本文作为参考。

 

PPL电力公用事业公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司

 

由于PPL电气、LG&E和KU符合表格10-K一般指示第(I)(1)(A)和(B)项中规定的条件，因此省略了第13项。

 

项目14.主要会计费用和服务

PPL公司

有关这一项目的信息将在PPL的2022年年会通知和委托书中题为“2021年和2020年向独立审计师收取的费用”一节中列出，该公告将于2021年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会，这些信息通过引用并入本文。

PPL电力公用事业公司

在截至2021年和2020财年，德勤会计师事务所(Deloitte)担任PPL Electric的独立审计师。下表列出了独立审计师向PPL Electric收取的费用(包括费用)、为审计PPL Electric年度财务报表提供的专业服务以及为德勤提供的其他服务收取的费用的分配情况。

			2021						2020
			((以千计)
审计费(A)			$	1,345					$	1,737
审计相关费用(B)			17						16

(a)包括审计年度财务报表和审查PPL Electric Form 10-Q季度报告中包含的财务报表的估计费用，以及与法定和监管申报或业务相关的服务费用，包括安慰函和对美国证券交易委员会进行的融资和申报的同意书。

(b)与EPA年度备案相关的商定程序的费用。

路易斯维尔燃气电力公司

在截至2021年和2020财年，德勤担任LG&E的独立审计师。下表列出了独立审计师向LG&E收取的费用(包括费用)、LG&E年度财务报表审计的专业服务费用和德勤提供的其他服务费用的分配情况。

			2021						2020
			((以千计)
审计费(A)			$	952					$	832
其他			—						5

(a)包括审计年度财务报表和审查LG&E的Form 10-Q季度报告中包含的财务报表的估计费用，以及与法定和监管申报或业务相关的服务费用，包括安慰函和与美国证券交易委员会进行的融资和申报的同意书。

肯塔基州公用事业公司

在截至2021年和2020年的财年，德勤担任KU的独立审计师。下表列出了独立审计师向KU收取的费用(包括费用)、KU年度财务报表审计所提供的专业服务以及德勤提供的其他服务所收取的费用的分配。

185

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目录

						2021						2020
						((以千计)
审计费(A)						$	928					$	955
其他						—						6

(a)包括审计年度财务报表和审查包含在KU的Form 10-Q季度报告中的财务报表的估计费用，以及与法定和监管申报或参与相关的服务费用，包括安慰函和与美国证券交易委员会进行的融资和申报的同意书。

PPL公司、PPL电力公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司

批准费用。PPL的审计委员会有预先批准由独立审计师提供的审计和非审计服务的程序。这些程序旨在确保独立审计师的持续独立性。更具体地说，除非事先得到PPL审计委员会的特别批准，否则禁止使用独立审计师进行审计或非审计服务。作为这一审批过程的结果，PPL的审计委员会已经预先批准了特定的服务类别和授权级别。指定类别以外的所有服务和超过授权级别的所有金额均由PPL审计委员会主席批准，他是该委员会指定的在本年度审查和批准审计和非审计相关服务的委员会成员。经批准的审计和非审计服务的清单将不迟于下次会议与PPL的全体审计委员会进行审查。

PPL审计委员会100%批准了德勤提供的2021年和2020年服务。

186

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目录

第四部分

 

项目15.证物、财务报表附表

PPL公司、PPL电力公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司

(A)以下文件作为本报告的一部分提交：

1.财务报表-请参阅“目录”，了解本报告中包含的财务报表索引。

2.补充数据和补充财务报表附表--包括在对项目8的答复中。

所有其他附表都被省略，因为没有要求这些附表的条件，或者因为所要求的信息包括在财务报表或附注中。

3.陈列品

请参阅签名页后面紧随其后的“展品索引”(Exhibit Index)。

187

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目录

股东和投资者信息

年会:PPL 2022年股东年会将于2022年5月18日(星期三)以虚拟会议形式举行。

委托书材料:PPL年度会议的委托书和通知将提供给截至2022年2月28日登记在册的所有股东。最新的委托书可在www.pplweb.com/PPLCorpProxy上查阅。

PPL年报: 这份报告将于4月初发布，并将提供给截至2022年2月28日登记在册的所有股东。最新的年度报告可在www.pplweb.com/PPLCorpProxy上查阅。

分红:根据PPL董事会或其执行委员会宣布PPL普通股的股息，股息在4月、7月、10月和1月的第一个营业日支付。2022年创纪录的派息日期预计为3月10日、6月10日、9月9日和12月9日。

PPL网站 (www.pplweb.com)：股东可以查阅私营部门会计准则出版物，如提交给证券交易委员会的年度和季度报告(美国证券交易委员会10-K和10-Q表格)、其他私营部门会计准则文件、公司治理材料、新闻稿、股票报价和历史业绩。访问我们网站的访问者可以订阅接收有关美国证券交易委员会备案文件、收益发布、每日股价或其他金融新闻的自动电子邮件提醒。

可在以下网址查阅的财务报告：Www.pplweb.com如有要求，将免费邮寄。

邮寄：

PPL财务部

北九街两号

宾夕法尼亚州艾伦敦，邮编：18101

电邮：invserv@pplweb.com

电话：

610-774-5151 or Toll-free at 1-800-345-3085

在线帐户访问:注册的股东可以通过访问shareowneronline.com激活他们的帐户以进行在线访问。

直接购股和股息再投资计划(计划)：PPL为投资者提供了通过其计划获得PPL普通股的机会。通过该计划，参与者有资格每月向PPL普通股投资最多2.5万美元。股东可以选择将他们的PPL普通股的红利全部或部分再投资于PPL普通股，也可以通过支票或电子资金转账获得全额现金红利。该计划的参与者可以选择将他们的普通股股票存入他们的计划账户。

直接注册系统：PPL参与了直接注册系统(DRS)。股东可以通过向PPL的转让代理提交他们的证书，选择将他们的普通股证书转换为DRS内的账簿录入形式。

上市证券：

纽约证券交易所

PPL公司：

普通股(代码：PPL)

PPL Capital Funding，Inc.：

2007年A系列次级债券将于2067年到期(代码：PPL/67)

188

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目录

财务代理：

 

转移代理和登记员；股利分配代理；计划管理员

Equiniti信托公司

共享人服务

1110中点曲线，101套房

门多塔高地，明尼苏达州55120

Toll Free: 1-800-345-3085

Outside U.S.: 651-450-4064

网址：shareowneronline.com

契约受托人

纽约梅隆银行

企业信托管理

罗斯街500号

宾夕法尼亚州匹兹堡15262

189

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目录

展品索引

 

以下由展示号前面的星号表示的展品随函存档。到目前为止，证物的其余部分已提交给欧盟委员会，根据规则12(B)-32，通过引用将其并入本文。展品由一个[_]根据S-K规则第601(B)(10)(Iii)项提交或列出。

1(a)

-

PPL Capital Funding，Inc.、PPL Corporation和附表B中指定的几个买方之间的证券购买和注册权协议，日期为2014年3月5日(PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)，日期为2014年3月10日的附件1.1)

1(b)

-

PPL Corporation和J.P.Morgan Securities，LLC，Barclays Capital Inc.，Citigroup Global Markets Inc.，JPMorgan Chase Bank，National Association，伦敦分行，Barclays Bank PLC和Citibank N.A.之间的分销协议，日期为2018年2月23日(PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)的附件1.12018年2月23日)

2(a)

-

PPL Corporation，Talen Energy Holdings，Inc.，Talen Energy Corporation，PPL Energy Supply，LLC，Raven Power Holdings LLC，C/R Energy Jade，LLC和Sapphire Power Holdings LLC之间的分离协议，日期为2014年6月9日(PPL Energy Supply，LLC Form 8-K Report，日期为2014年6月12日的附件2.1)

2(b)

-

PPL公司，Talen Energy Holdings，Inc.，Talen Energy Corporation，PPL Energy Supply，LLC，Talen Energy Merge Sub，Inc.，C/R Energy Jade，LLC，Sapphire Power Holdings LLC之间的交易协议。和乌鸦电力控股有限公司，日期为2014年6月9日(PPL Energy Supply，LLC Form 8-K Report，文件编号1-32944，日期为2014年6月12日的附件2.2)

2(c)

-

股份购买协议，日期为2021年3月17日，由PPL WPD Limited、国家电网控股一号有限公司(National Grid Holdings One Plc)和国家电网公司(National Grid Plc)签署。(PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)的附件2.1，日期为2021年3月18日)

2(d)-1

-

PPL Energy Holdings、LLC、PPL Corporation(仅作为担保人)和美国国家电网之间的股份购买协议，日期为2021年3月17日(PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)的附件2.2，日期为2021年3月18日)

2(d)-2

-

转让和假设协议，日期为2021年5月3日，由PPL Energy Holdings，LLC，PPL Corporation，National Grid USA和PPL Rhode Island Holdings，LLC之间签署(PPL Corporation Form 10-Q Report(文件编号1-11459)截至2021年3月31日的季度附件2(B)-2)

2(e)

-

截至2021年6月9日的税单，由PPL WPD Limited，国家电网控股One plc提供(PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)的附件2.1，日期为2021年6月14日)

3(a)

-

修改和重新修订的《太平洋物流公司章程》，自2016年5月25日起生效(2016年5月26日太平洋物流公司8-K报表(1-11459号文件)附件3(I))

3(b)

-

PPL公司章程，自2021年10月22日起生效(PPL公司表格8-K报告(文件编号1-11459)附件3(II)，日期为2021年10月28日)

3(c)

-

修订和重新修订的PPL电力公用事业公司的公司章程，自2013年10月31日起生效(PPL电力公用事业公司截至2013年9月30日的季度10-Q报告(文件编号1-905)附件3(A))

3(d)

-

PPL电力公司章程，自2015年10月27日起生效(附件3(A)PPL公司截至2015年9月30日的季度10-Q报告(1-11459号文件))

3(g)-1

-

修订和重新修订的路易斯维尔燃气和电力公司章程，自1996年11月6日起生效(在表格S-4上提交的注册说明书附件3(A)(第333-173676号文件))

190

---

目录

3(g)-2

-

路易斯维尔燃气电力公司章程修正案，自2004年4月6日起生效(以表格S-4提交的注册说明书附件3(B)(第333-173676号文件))

3(h)

-

路易斯维尔燃气电力公司附例，自2003年12月16日起生效(在表格S-4上提交的注册说明书附件3(C)(档案编号333-173676))

3(i)-1

-

修订和重新修订的肯塔基州公用事业公司章程，自1993年12月14日起生效(在表格S-4上提交的注册声明的附件3(A)(第333-173675号文件))

3(i)-2

-

肯塔基州公用事业公司章程修正案，自2004年4月8日起生效(以表格S-4提交的注册说明书附件3(B)(档案号333-173675))

3(j)

-

“肯塔基州公用事业公司章程”，自2003年12月16日起生效(在表格S-4上提交的注册声明附件3(C)(第333-173675号文件))

4(a)-1

-

修订和重新确定的员工持股计划，日期为2016年12月1日(附件4(A)至PPL公司截至2016年12月31日的10-K报表(1-11459号文件))

4(a)-2

-

PPL员工持股计划第1号修正案，日期为2017年10月2日(PPL公司截至2017年9月30的季度10-Q报告(1-11459号文件)附件4(C))

4(a)-3

-

2018年12月1日PPL员工持股计划第2号修正案(截至2018年12月31日的PPL公司10-K报表(1-11459号文件)附件4(A)-3)

4(a)-4

-

PPL员工持股计划修正案第3号，日期为2019年1月1日(截至2018年12月31日的PPL公司Form 10-K报告(1-11459号文件)附件4(A)-4)

4(b)-1

-

PPL公司、PPL Capital Funding，Inc.和摩根大通银行(前身为大通曼哈顿银行)之间日期为1997年11月1日的契约，作为受托人(PPL公司日期为1997年11月12日的8-K报表(1-11459号文件)的附件4.1)

4(b)-2

-

上述义齿的第8号补充契约，日期为2012年6月14日(PPL Corporation Form 8-K Report(档案号1-11459)附件4(B)，日期为2012年6月14日)

4(b)-3

-

上述义齿的第9号补充契约，日期为2012年10月15日(PPL Corporation Form 8-K Report(档案号1-11459)附件4(B)，日期为2012年10月15日)

4(b)-4

-

上述义齿第10号补充契约，日期为2013年5月24日(PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)附件4.2，日期为2013年5月24日)

4(b)-5

-

上述附着体第11号补充附着体，日期为2013年5月24日(PPL Corporation Form 8-K Report(档案号1-11459)附件4.3，日期为2013年5月24日)

4(b)-6

-

上述义齿的第12号补充契约，日期为2013年5月24日(PPL Corporation Form 8-K Report(档案号1-11459)附件4.4，日期为2013年5月24日)

4(b)-7

-

上述义齿的第13号补充契约，日期为2014年3月10日(PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)的附件4.2，日期为2014年3月10日)

4(b)-8

-

第14号补充契约，日期为2014年3月10日，上述契约(PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)附件4.3，日期为2014年3月10日)

191

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目录

4(b)-9

-

上述附着体第15号补充附着体，日期为2016年5月17日(PPL Corporation Form 8-K Report(档案号1-11459)附件4(B)，日期为2016年5月17日)

4(b)-10

-

上述义齿第16号补充契约，日期为2017年9月8日(PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)附件4(B)，日期为2017年9月6日)

4(b)-11

-

上述义齿的第17号补充契约，日期为2020年4月1日(PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)附件4(B)，日期为2020年4月3日)

4(c)-1

-

契约，日期为2001年8月1日，由PPL电力公用事业公司和摩根大通银行(前身为大通曼哈顿银行)作为受托人(PPL电力公用事业公司2001年8月21日的8-K报表(文件编号1-905)的附件4.1)

4(c)-2

-

上述义齿的第6号补充契约，日期为2005年12月1日(PPL电力公用事业公司表格8-K报告附件4(A)，日期为2005年12月22日，第1-905号文件)

4(c)-3

-

上述义齿的第7号补充契约，日期为2007年8月1日(PPL电力公用事业公司表格8-K报告附件4(B)，日期为2007年8月14日，第1-905号文件)

4(c)-4

-

上述契约的第9号补充契约，日期为2008年10月1日(PPL电力公用事业公司表格8-K报告附件4(C)，日期为2008年10月31日，第1-905号文件)

4(c)-5

-

上述义齿的第10号补充契约，日期为2009年5月1日(PPL电力公用事业公司表格8-K报告附件4(B)，日期为2009年5月22日，第1-905号文件)

4(c)-6

-

上述契约的第11号补充契约，日期为2011年7月1日(PPL电力公用事业公司2011年7月13日的8-K报告(文件编号1-905)的附件4.1)

4(c)-7

-

上述义齿的第12号补充契约，日期为2011年7月1日(PPL电力公用事业公司表格8-K报告的附件4(A)，日期为2011年7月18日，第1-905号文件)

4(c)-8

-

上述义齿的第13号补充契约，日期为2011年8月1日(PPL Electric Utilities Corporation Form 8-K Report(文件编号1-905)，日期为2011年8月23日的附件4(A))(附件4(A)至PPL Electric Utilities Corporation Form 8-K Report(档案号1-905))

4(c)-9

-

上述义齿的第14号补充契约，日期为2012年8月1日(PPL电力公用事业公司表格8-K报告的附件4(A)，日期为2012年8月24日，1-905号文件)

4(c)-10

-

上述契约的第15号补充契约，日期为2013年7月1日(PPL电力公用事业公司表格8-K报告的附件4(A)，日期为2013年7月11日，1-905号文件)

4(c)-11

-

上述契约的第16号补充契约，日期为2014年6月1日(PPL电力公用事业公司表格8-K报告的附件4(A)，日期为2014年6月5日，1-905号文件)

4(c)-12

-

上述契约的第17号补充契约，日期为2015年10月1日(PPL电力公用事业公司表格8-K报告的附件4(A)，日期为2015年10月1日，1-905号文件)

4(c)-13

-

上述义齿的第18号补充契约，日期为2016年3月1日(PPL电力公用事业公司表格8-K报告的附件4(C)，日期为2016年3月10日，1-905号文件)(附件4(C)，PPL Electric Utilities Corporation Form 8-K Report(文件编号1-905)，日期为2016年3月10日)

4(c)-14

-

上述假牙的第19号补充契约，日期为2017年5月1日(PPL电力公用事业公司表格8-K报告的附件4(A)，日期为2017年5月11日，1-905号文件)

192

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目录

4(c)-15

-

第20号补充契约，日期为2018年6月1日，上述契约(PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)附件4(A)，日期为2018年6月14日)

4(c)-16

-

上述义齿的第21号补充契约，日期为2019年9月1日(附件4(A)为PPL Corporation Form 8-K Report(档案号1-11459)，日期为2019年9月6日)(附件4(A)为PPL Corporation Form 8-K Report(档案号1-11459)，日期为2019年9月6日)

4(c)-17

-

上述契约第22号补充契约，日期为2020年9月15日(附件4(A)至PPL公司表格8-K报告(档案编号1-11459)，日期为2020年10月1日)

4(c)-18

-

上述义齿的第23号补充契约，日期为2020年6月15日(PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)，日期为2021年6月24日的附件4(A))

4(d)-1

-

宾夕法尼亚州经济发展金融局和PPL电力公司之间的污染控制设施贷款协议，日期为2008年10月1日(PPL电力公司表格8-K报告附件4(A)，日期为2008年10月31日)

4(d)-2

-

PPL电力公用事业公司和利哈伊县工业发展局之间的污染控制设施贷款协议，日期为2016年3月1日(附件4(A)，PPL电力公用事业公司表格8-K报告(文件编号1-905)，日期为2016年3月10日)

4(d)-3

-

PPL电力公用事业公司和利哈伊县工业发展局之间的污染控制设施贷款协议，日期为2016年3月1日(PPL电力公用事业公司表格8-K报告附件4(B)，日期为2016年3月10日)

4(e)-1

-

附属契约，日期为2007年3月1日，由PPL Capital Funding，Inc.，PPL Corporation和纽约银行作为受托人(附件4(A)，PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)，日期为2007年3月20日)

4(e)-2

-

上述附属契约的第1号补充契约，日期为2007年3月1日(PPL Corporation Form 8-K Report(档案号1-11459)附件4(B)，日期为2007年3月20日)

4(e)-3

-

上述附属契约的第4号补充契约，日期为2013年3月15日(PPL Corporation Form 8-K Report(档案号1-11459)，日期为2013年3月15日的附件4(B))

4(f)-1

-

肯塔基公用事业公司和纽约梅隆银行之间的契约，日期为2010年10月1日，作为受托人(附件4(Q)-1，PPL Corporation Form 10-K Report(截至2010年12月31日的年度文件1-11459))

4(f)-2

-

上述义齿的第1号补充契约，日期为2010年10月15日(附件4(Q)-2，PPL Corporation Form 10-K Report(截至2010年12月31日的年度文件1-11459))

4(f)-3

-

上述义齿的第2号补充契约，日期为2010年11月1日(附件4(Q)-3，PPL Corporation Form 10-K Report(截至2010年12月31日的年度文件1-11459))

4(f)-4

-

上述义齿的第3号补充契约，日期为2013年11月1日(PPL Corporation Form 8-K Report(档案号1-11459)附件4(B)，日期为2013年11月13日)

4(f)-5

-

上述契约的第4号补充契约，日期为2015年9月1日(肯塔基州公用事业公司表格8-K报告附件4(B)，日期为2015年9月28日，第1-3464号文件)

4(f)-6

-

第5号补充契约，日期为2016年8月1日，上述契约(附件4(B)，肯塔基州公用事业公司表格8-K报告(文件编号1-3464)，日期为2016年8月26日)

193

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目录

4(f)-7

-

上述契约的第6号补充契约，日期为2018年8月1日(截至2018年9月30日的季度PPL Corporation 10-Q报告(1-11459号文件)附件4(A))

4(f)-8

-

上述义齿的第7号补充契约，日期为2019年3月1日(PPL Corporation Form 8-K Report(档案号1-11459)附件4(B)，日期为2019年4月1日)

4(f)-9

-

上述义齿的第8号补充契约，日期为2020年5月15日(附件4(A)至PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)，日期为2020年6月3日)

4(g)-1

-

路易斯维尔燃气电力公司和纽约梅隆银行之间的契约，日期为2010年10月1日，作为受托人(附件4(R)-1至PPL Corporation Form 10-K Report(截至2010年12月31日的年度文件1-11459))

4(g)-2

-

上述义齿的第1号补充契约，日期为2010年10月15日(附件4(R)-2，PPL Corporation Form 10-K Report(截至2010年12月31日的年度文件1-11459))

4(g)-3

-

上述义齿的第2号补充契约，日期为2010年11月1日(PPL Corporation Form 10-K Report(截至2010年12月31日的年度)附件4(R)-3，档案号1-11459)

4(g)-4

-

上述义齿的第3号补充契约，日期为2013年11月1日(PPL Corporation Form 8-K Report(档案号1-11459)附件4(A)，日期为2013年11月13日)

4(g)-5

-

上述契约的第4号补充契约，日期为2015年9月1日(路易斯维尔燃气电力公司表格8-K报告附件4(A)，日期为2015年9月28日，第1-2893号文件)

4(g)-6

-

第5号补充契约，日期为2016年9月1日，上述契约(路易斯维尔燃气和电力公司表格8-K(档案编号1-2893，日期为2016年9月15日)附件4(B))

4(g)-7

-

上述契约的第6号补充契约，日期为2017年5月15日(路易斯维尔燃气电力公司表格8-K报告附件4(B)，日期为2017年6月1日，第1-2893号文件)

4(g)-8

-

上述义齿的第7号补充契约，日期为2019年3月1日(附件4(A)为PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)，日期为2019年4月1日)

4(h)-1

-

2002年2月1日由肯塔基州公用事业公司和肯塔基州卡罗尔县签订的2002年首轮卡罗尔县贷款协议(附件4(W)-1至PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459)，截至2010年12月31日)

4(h)-2

-

肯塔基州公用事业公司和肯塔基州卡罗尔县之间的上述贷款协议截至2010年9月1日的第1号修正案(截至2010年12月31日的年度PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459)的附件4(W)-2)

4(i)-1

-

2002年2月1日由肯塔基州公用事业公司和肯塔基州卡罗尔县签订的2002年B系列卡罗尔县贷款协议(附件4(X)-1给PPL公司截至2010年12月31日的10-K报表(文件编号1-11459))

4(i)-2

-

截至2010年9月1日，肯塔基州公用事业公司与肯塔基州卡罗尔县之间的上述贷款协议的第1号修正案(截至2010年12月31日的PPL公司表格10-K报告(文件编号1-11459)的附件4(X)-2)

4(j)-1

-

2004年A系列卡罗尔县贷款协议，日期为2004年10月1日，由肯塔基州公用事业公司和肯塔基州卡罗尔县之间于2008年9月1日修订和重述(附件4(Z)-1至PPL Corporation Form 10-K Report(截至2010年12月31日的年度文件1-11459))

194

---

目录

4(j)-2

-

截至2010年9月1日，肯塔基州公用事业公司与肯塔基州卡罗尔县之间的上述贷款协议的第1号修正案(附件4(Z)-2至PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459)截至2010年12月31日的年度)

4(k)-1

-

2006年B系列卡罗尔县贷款协议，日期为2006年10月1日，由肯塔基州公用事业公司和肯塔基州卡罗尔县之间于2008年9月1日修订和重述(附件4(AA)-1至PPL Corporation Form 10-K Report(截至2010年12月31日的年度表格1-11459))

4(k)-2

-

截至2010年9月1日，肯塔基州公用事业公司与肯塔基州卡罗尔县之间的上述贷款协议的第1号修正案(截至2010年12月31日的年度PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459)的附件4(AA)-2)

4(l)-1

-

2008年8月1日由肯塔基州公用事业公司和肯塔基州卡罗尔县签订的2008年首轮卡罗尔县贷款协议(附件4(Cc)-1至PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459)，截至2010年12月31日)

4(l)-2

-

肯塔基州公用事业公司与肯塔基州卡罗尔县之间于2010年9月1日签署的上述贷款协议的第1号修正案(附件4(Cc)-2至PPL Corporation Form 10-K Report(截至2010年12月31日的年度文件1-11459))

4(m)

-

截至2016年8月1日肯塔基州公用事业公司和肯塔基州卡罗尔县之间的2016年首轮卡罗尔县贷款协议(附件4(A)提交给肯塔基州公用事业公司的表格8-K报告(文件编号1-3464)，日期为2016年8月26日)

4(n)-1

-

2000年5月1日由肯塔基州公用事业公司和肯塔基州默瑟县之间签署并于2008年9月1日修订和重述的2000年美塞县A系列贷款协议(附件4(Dd)-1至PPL Corporation Form 10-K Report(截至2010年12月31日的年度文件1-11459))

4(n)-2

-

肯塔基州公用事业公司和肯塔基州默瑟县之间于2010年9月1日签署的上述贷款协议的第1号修正案(附件4(Dd)-2，截至2010年12月31日的PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459))

4(o)-1

-

2002年2月1日默瑟县首轮贷款协议，由肯塔基州公用事业公司和肯塔基州默瑟县签署，日期为2002年2月1日(附件4(Ee)-1至PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459)，截至2010年12月31日)

4(o)-2

-

肯塔基州公用事业公司与肯塔基州默瑟县之间于2010年9月1日签署的上述贷款协议的第1号修正案(附件4(Ee)-2，截至2010年12月31日的PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459))

4(p)-1

-

2002年2月1日由肯塔基州公用事业公司和肯塔基州穆伦堡县签订的2002年首轮穆伦堡县贷款协议(附件4(Ff)-1至PPL Corporation Form 10-K Report(截至2010年12月31日的年度表格1-11459))

4(p)-2

-

2010年9月1日，肯塔基州公用事业公司和肯塔基州穆伦贝格县之间的上述贷款协议的第1号修正案(截至2010年12月31日的年度PPL公司表格10-K报告(文件编号1-11459)的附件4(Ff)-2)

4(q)

-

2018年首轮卡罗尔县贷款协议，日期为2018年8月1日，由肯塔基州公用事业公司和肯塔基州卡罗尔县之间签订(截至2018年9月30日的季度PPL Corporation Form 10-Q Report(文件编号1-11459)的附件4(B))

195

---

目录

4(r)-1

-

2001年11月1日签署的2001年首轮杰斐逊县贷款协议，由路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州杰斐逊县签署(附件4(JJ)-1至太平洋石油公司截至2010年12月31日的10-K报表(文件编号1-11459))

4(r)-2

-

路易斯维尔天然气和电力公司与肯塔基州杰斐逊县之间的上述贷款协议的2010年9月1日第1号修正案(截至2010年12月31日的年度PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459)的附件4(JJ)-2)

4(s)-1

-

2001年B系列杰斐逊县贷款协议，日期为2001年11月1日，由路易斯维尔天然气和电力公司与肯塔基州杰斐逊县签订(附件4(KK)-1至PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459)，截至2010年12月31日)

4(s)-2

-

路易斯维尔天然气和电力公司与肯塔基州杰斐逊县之间的上述贷款协议的2010年9月1日第1号修正案(截至2010年12月31日的年度PPL Corporation Form 10-K Report(1-11459号文件)附件4(KK)-2)

4(t)-1

-

2003年A系列路易斯维尔/杰斐逊县地铁政府贷款协议，日期为2003年10月1日，由路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州路易斯维尔/杰斐逊县地铁政府签署或签订(附件4(Ll)-1至PPL Corporation Form 10-K Report(截至2010年12月31日的年度表格1-11459))

4(t)-2

-

2010年9月1日，路易斯维尔天然气和电力公司与肯塔基州路易斯维尔/杰斐逊县政府之间的上述贷款协议的第1号修正案(截至2010年12月31日的PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459)的附件4(LL)-2)

4(u)-1

-

2005年首轮路易斯维尔/杰斐逊县地铁政府贷款协议，日期为2005年2月1日，由路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州路易斯维尔/杰斐逊县地铁政府之间于2008年9月1日修订和重述(附件4(Mm)-1至PPL Corporation Form 10-K Report(截至2010年12月31日的年度表格1-11459))

4(u)-2

-

2010年9月1日，路易斯维尔燃气和电力公司与肯塔基州路易斯维尔/杰斐逊县政府之间的上述贷款协议的第1号修正案(截至2010年12月31日的PPL Corporation Form 10-K Report(1-11459号文件)附件4(Mm)-2至PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459))

4(v)-1

-

2007年A系列路易斯维尔/杰斐逊县地铁政府贷款协议，日期为2007年3月1日，由路易斯维尔燃气和电力公司与肯塔基州路易斯维尔/杰斐逊县地铁政府之间修订并于2008年9月1日重新声明(附件4(Nn)-1至PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459)，截至2010年12月31日)

4(v)-2

-

2010年9月1日，路易斯维尔天然气和电力公司与肯塔基州路易斯维尔/杰斐逊县政府之间的上述贷款协议的第1号修正案(截至2010年12月31日的PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459)的附件4(Nn)-2)

4(w)

-

2007年B系列路易斯维尔/杰斐逊县地铁政府修订和重新签署的贷款协议，日期为2010年11月1日，由路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州路易斯维尔/杰斐逊县地铁政府之间签订(附件4(OO)，提交给PPL公司截至2010年12月31日的10-K报表(文件编号1-11459))

4(x)-1

-

2001年11月1日由路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州特里姆布尔县签订的2001年首轮特里姆布尔县贷款协议(附件4(QQ)-1)(截至2010年12月31日的10-K表格报告(文件编号1-11459)的附件4(QQ)-1至PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459))

4(x)-2

-

2010年9月1日，路易斯维尔燃气电力公司与肯塔基州特里姆布尔县签订的上述贷款协议的第1号修正案(附件4(QQ)-2，截至2010年12月31日的PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459))

196

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目录

4(y)

-

2017年首轮特里姆布尔县贷款协议，日期为2017年6月1日，由路易斯维尔天然气和电力公司与肯塔基州特里姆布尔县签署，并在两者之间签订(2017年6月1日路易斯维尔天然气和电力公司表格8-K报告(第1-2893号文件)的附件4(A))

4(z)-1

-

2001年B系列特里姆布尔县贷款协议，日期为2001年11月1日，由路易斯维尔天然气和电力公司与肯塔基州特里姆布尔县签订(截至2010年12月31日的年度PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459)的附件4(Rr)-1)

4(z)-2

-

2010年9月1日，路易斯维尔燃气电力公司与肯塔基州特里姆布尔县签订的上述贷款协议的第1号修正案(截至2010年12月31日的年度，PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459)的附件4(Rr)-2)

4(AA)

-

截至2016年9月1日路易斯维尔燃气电气公司与肯塔基州特里姆布尔县签订的2016年特里姆布尔县首轮贷款协议(2016年9月15日路易斯维尔燃气电气公司表格8-K(文件编号1-2893)的附件4(A))

4(BB)

-

PPL公司普通股说明，每股面值$0.01(附件4(QQ)给PPL公司截至2020年12月31日的10-K报表(1-11459号文件))

4(毫升)

-

PPL Capital Funding，Inc.由PPL Corporation担保于2067年到期的2007年A系列次级票据说明(PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459)截至2019年12月31日的年度附件4(RR))

4(Dd)

-

PPL电力公用事业公司普通股说明，每股无面值(截至2019年12月31日的PPL公司10-K报表(文件编号1-11459)附件4(TT))

10(a)-1

-

1.5亿美元循环信贷协议，截至2014年3月26日，PPL Capital Funding，Inc.作为借款人，PPL公司作为担保人，丰业银行作为行政代理，发行贷款人和贷款人(见附件10.1，PPL公司2014年4月1日的8-K报表(1-11459号文件))

10(a)-2

-

上述循环信贷协议的第一修正案，日期为2015年3月17日(附件10(C)-2，截至2015年12月31日的PPL公司Form 10-K报告(1-11459号文件))

10(a)-3

-

对上述循环信贷协议的第二次修订，日期为2016年3月17日(附件10(A)至PPL公司截至2016年6月30日的季度10-Q报告(1-11459号文件))

10(a)-4

-

对上述循环信贷协议的第三次修订，日期为2017年3月17日(附件10(A)至PPL公司截至2017年3月31日的季度10-Q报告(1-11459号文件))

10(a)-5

-

上述循环信贷协议第四修正案，日期为2018年3月16日(截至2018年12月31日的年度PPL Corporation Form 10-K Report(1-11459号文件)附件10(B)-5)

10(a)-6

-

上述循环信贷协议第五修正案，日期为2019年3月8日(附件10.2为PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号11459)，日期为2019年3月8日)

10(a)-7

-

对上述循环信贷协议的第六次修订，日期为2020年3月12日(附件10(E)PPL Corporation Form 10-Q Report(1-11459号文件)截至2020年3月31日的季度报告)

*10(a)-8

-

上述循环信贷协议的第七修正案，日期为2021年3月9日

10(b)

-

员工事项协议，由PPL公司、Talen Energy Corporation、C/R Energy Jade，LLC、蓝宝石电力控股有限公司(Sapphire Power Holdings LLC)签署。和乌鸦电力控股有限公司，日期为2014年6月9日(PPL Energy Supply，LLC Form 8-K Report，文件编号1-32944，日期为2014年6月12日的附件10.1)

197

---

目录

10(c)

-

确认公司与摩根大通银行全国协会伦敦分行之间的远期销售交易，日期为2018年5月8日(附件10.1为PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)，日期为2018年5月11日)

10(d)

-

公司与巴克莱银行之间的远期销售交易确认，日期为2018年5月8日(PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)的附件10.2，日期为2018年5月11日)

10(e)

-

公司与摩根大通银行全国协会伦敦分行之间的远期销售交易的额外确认，日期为2018年5月10日(附件10.3，PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)，日期为2018年5月11日)

10(f)

-

公司与巴克莱银行之间日期为2018年5月8日的远期销售交易的额外确认(PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)的附件10.4，日期为2018年5月11日)

10(g)-1

-

5000万美元循环信贷协议，日期为2020年3月12日，由PPL Capital Funding，Inc.作为借款人，PPL Corporation作为担保人，丰业银行作为行政代理和贷款人(附件10(D)给PPL Corporation Form 10-Q Report(文件编号1-11459)截至2020年3月31日的季度报告)

*10(g)-2

-

上述循环信贷协议的第一修正案，日期为2021年3月9日

10(h)

-

12.5亿美元修订和重新签署了截至2021年12月6日的循环信贷协议，其中PPL Capital Funding，Inc.作为借款人，PPL Corporation作为担保人，贷款人作为借款人，Wells Fargo，National Association作为行政代理、发行贷款人和Swingline贷款人(见附件10.1，PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)，日期为2021年12月6日)

10(i)

-

6.5亿美元修订和重新签署了截至2021年12月6日的PPL电力公用事业公司之间的循环信贷协议，作为借款人、贷款方和全国富国银行协会作为行政代理、发行贷款人和Swingline贷款人(附件10.2给PPL公司2021年12月6日的8-K报告(文件编号1-11459))

10(j)

-

5亿美元修订和重新签署了截至2021年12月6日路易斯维尔天然气和电力公司之间的循环信贷协议，该协议作为借款人、贷款方和全国富国银行协会作为行政代理、发行贷款人和Swingline贷款人(附件10.3提交给PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)，日期为2021年12月6日)

10(k)

-

4亿美元修订和重新签署了截至2021年12月6日肯塔基州公用事业公司作为借款人、贷款方和全国富国银行协会作为行政代理、发行贷款人和Swingline贷款人的循环信贷协议(附件10.4给PPL Corporation Form 8-K Report(文件编号1-11459)，日期为2021年12月6日)

[_]10(l)-1

-

修订和重新确定的董事延期补偿计划，日期为2000年6月12日(附件10(H)至PPL公司截至2000年12月31日的10-K报表(1-11459号文件))

[_]10(l)-2

-

2002年12月18日对上述董事延期补偿计划的第1号修正案(附件10(M)-1至PPL公司截至2002年12月31日的10-K报表(1-11459号文件))

[_]10(l)-3

-

2003年12月4日对上述董事延期补偿计划的第2号修正案(PPL公司截至2003年12月31日的10-K报表(1-11459号文件)附件10(Q)-2)

[_]10(l)-4

-

上述董事延期薪酬计划的第3号修正案，日期为2005年1月1日(附件10(Cc)-4，截至2005年12月31日的PPL公司10-K报表(1-11459号文件))

198

---

目录

[_]10(l)-5

-

上述董事延期薪酬计划的第4号修正案，日期为2008年5月1日(PPL公司截至2008年12月31日的10-K报表(1-11459号文件)附件10(X)-5)

[_]10(l)-6

-

对上述董事延期薪酬计划的第5号修正案，日期为2010年5月28日(附件10(A)至PPL公司截至2010年6月30日的10-Q报表(1-11459号文件))

[_]10(l)-7

-

对上述董事延期薪酬计划的第6号修正案，日期为2015年4月15日(附件10(B)至PPL公司截至2015年3月31日的季度10-Q报告(1-11459号文件))

[_]10(m)-1

-

PPL公司董事延期薪酬计划信托协议，日期为2001年4月1日，由PPL公司和美联银行(作为第一联合国民银行的继任者)作为受托人签署(附件10(HH)-1，PPL公司截至2012年12月31日的10-K报表(1-11459号文件))

[_]10(m)-2

-

PPL高级职员延期补偿计划、PPL补充高管退休计划和PPL补充补偿养老金计划信托协议，日期为2001年4月1日，由PPL公司和北卡罗来纳州美联银行(作为第一联合国民银行的继任者)作为受托人签署(附件10(HH)-2给PPL公司截至2012年12月31日的10-K报表(1-11459号文件))

[_]10(m)-3

-

PPL可撤销员工非合格计划信托协议，日期为2007年3月20日，由PPL公司和北卡罗来纳州美联银行作为受托人签订(PPL公司截至2007年3月31日的季度表格10-Q报告(文件编号1-11459)的附件10(C))

[_]10(m)-4

-

PPL员工变更控制协议信托协议，日期为2007年3月20日，由PPL公司和北卡罗来纳州美联银行作为受托人签订(PPL公司截至2007年3月31日的季度10-Q报表(文件编号1-11459)附件10(D))

[_]10(m)-5

-

PPL可撤销的董事非限定计划信托协议，日期为2007年3月20日，由PPL公司和北卡罗来纳州美联银行作为受托人签署(附件10(E)给PPL公司截至2007年3月31日的10-Q报表(1-11459号文件))

[_]10(n)-1

-

修订及重订人员延期补偿计划，日期为2003年12月8日(附件10(R)至PPL公司截至2003年12月31日的10-K表格报告(1-11459号档案))

[_]10(n)-2

-

上述人员延期补偿计划的第1号修正案，日期为2005年1月1日(附件10(Ee)-1至PPL公司截至2005年12月31日的10-K报表(1-11459号文件))

[_]10(n)-3

-

上述人员延期补偿计划的第2号修正案，日期为2007年1月22日(PPL公司截至2006年12月31日的10-K报表(1-11459号文件)附件10(BB)-3)

[_]10(n)-4

-

上述人员延期薪酬计划的第3号修正案，日期为2008年6月1日(PPL公司截至2008年12月31日的10-K报表(1-11459号文件)附件10(Z)-4)

[_]10(n)-5

-

上述官员延期薪酬计划的第4号修正案，日期为2012年2月15日(截至2011年12月31日的10-K报告附件10(Ff)-5(PPL Corporation Form 10-K Report(1-11459号文件)

[_]10(n)-6

-

上述高管延期薪酬计划第5号修正案，日期为2014年5月8日(PPL公司截至2014年6月30日的季度10-Q报告(1-11459号文件)附件10(A))

199

---

目录

[_]10(n)-7

-

上述高管延期补偿计划的第6号修正案，日期为2015年12月16日(附件[_]10(Q)-7给PPL公司截至2015年12月31日的10-K报表(1-11459号文件)

[_]10(n)-8

-

上述高管延期薪酬计划的第7号修正案，日期为2019年1月1日(附件[_]10(X)-8至PPL Corporation Form 10-K Report(1-11459号文件)(截至2018年12月31日的年度报告)

*[_]10(n)-9

-

对上述高管延期补偿计划的第8号修正案，日期为2021年12月20日

[_]10(o)-1

-

2003年12月8日修订和重新制定的高管退休补充计划(PPL公司截至2003年12月31日的10-K报表(文件编号1-11459)附件10)

[_]10(o)-2

-

2004年12月16日对上述补充高管退休计划的第1号修正案(2004年12月17日PPL公司Form 8-K Report(文件编号1-11459)附件99.1)

[_]10(o)-3

-

上述补充高管退休计划的第2号修正案，日期为2005年1月1日(截至2005年12月31日的PPL公司Form 10-K报告(文件1-11459)附件10(Ff)-3)

[_]10(o)-4

-

上述补充高管退休计划的第3号修正案，日期为2007年1月22日(截至2006年12月31日的10-K报表附件10(Cc)-4(PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459)

[_]10(o)-5

-

上述补充高管退休计划第4号修正案，日期为2008年12月9日(截至2008年12月31日的10-K报表附件10(AA)-5(PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459)

[_]10(o)-6

-

上述补充高管退休计划的第5号修正案，日期为2012年2月15日(截至2011年12月31日的10-K报表附件10(GG)-6(PPL Corporation Form 10-K Report(文件编号1-11459)

[_]10(o)-7

-

2018年3月23日修订和重新发布的高管退休补充计划第6号修正案(截至2018年3月31日的季度10(G)PPL公司Form 10-Q报告(1-11459号文件)附件10(G))

[_]10(p)-1

-

修订和重新制定的奖励薪酬计划，自2003年1月1日起生效(附件10(P)提交给PPL公司截至2002年12月31日的10-K报表(1-11459号文件))

[_]10(p)-2

-

上述激励性薪酬计划的第1号修正案，日期为2005年1月1日(PPL公司截至2005年12月31日的10-K报表(文件1-11459)附件10(GG)-2)

[_]10(p)-3

-

上述激励性薪酬计划的第2号修正案，日期为2007年1月26日(PPL公司截至2006年12月31日的10-K报表(1-11459号文件)附件10(Dd)-3)

[_]10(p)-4

-

上述激励性薪酬计划的第3号修正案，日期为2007年3月21日(附件10(F)PPL公司截至2007年3月31日的10-Q报表(1-11459号文件))

[_]10(p)-5

-

上述激励性薪酬计划第4号修正案，自2007年12月1日起生效(附件10(A)至PPL公司截至2008年9月30日的季度10-Q报告(1-11459号文件))

[_]10(p)-6

-

上述激励性薪酬计划的第5号修正案，日期为2008年12月16日(截至2008年12月31日的PPL公司10-K报表(文件1-11459)附件10(BB)-6)

200

---

目录

[_]10(p)-7

-

激励性薪酬计划下股票期权奖励的股票期权协议表格(附件10(A)至PPL公司于2006年2月1日提交的8-K报表(1-11459号文件))

[_]10(p)-8

-

激励薪酬计划下限制性股票单位奖励的限制性股票单位协议表格(附件10(B)至PPL公司2006年2月1日的8-K报表(1-11459号文件))

[_]10(p)-9

-

激励性薪酬计划下绩效单位奖励的绩效单位协议表(附件10(Ss)给PPL公司截至2007年12月31日的10-K报表(1-11459号文件))

[_]10(q)

-

修订并重新制定了关键员工激励薪酬计划，自2018年10月25日起生效(附件10(A)至PPL公司截至2018年9月30日的季度10-Q报告(1-11459号文件))

[_]10(r)

-

短期激励计划(PPL公司委托书附件B，日期为2016年4月12日)

[_]10(s)

-

PPL Corporation与Joseph P.Bergstein，Jr.、John R.Crockett III、Gregory N.Dudkin、Angela K.Gosman、Stephanie R.Raymond、Vincent Sorgi、Wendy E.Stark签订的控制权保护协议变更表格(附件10(B)给PPL Corporation截至2012年3月31日的Form 10-Q Report(文件编号1-11459))

[_]10(t)-1

-

PPL公司修订并重新制定了2012年股票激励计划，自2018年10月25日起生效(附件10(B)至PPL公司截至2018年9月30日的季度10-Q报告(1-11459号文件))

[_]10(t)-2

-

股票激励计划下绩效单位奖励的绩效单位协议表(附件10(TT)-2，截至2012年12月31日的PPL公司10-K报表(1-11459号文件))

[_]10(t)-3

-

股票激励计划下限制性股票单位奖励业绩或有限制性股票单位协议表(PPL公司截至2012年12月31日的10-K报表(文件编号1-11459)附件10(TT)-3)

[_]10(t)-4

-

股票激励计划下股票期权奖励的非限制性股票期权协议表格(附件10(TT)-4，截至2012年12月31日的PPL公司10-K报表(1-11459号文件))

[_]10(t)-5

-

修订和重新修订的2012年股票激励计划下业绩单位股东总回报业绩单位协议表(附件10(Dd)-5，截至2017年12月31日的PPL公司10-K报表(1-11459号文件))

[_]10(t)-6

-

修订和重新修订的2012年股票激励计划下业绩单位的股本回报率单位协议表格(附件10(Dd)-6，截至2017年12月31日的PPL公司表格10-K报告(1-11459号文件))

[_]10(u)

-

PPL公司高管离职计划，自2012年7月26日起生效(附件10(D)至PPL公司截至2012年6月30日的10-Q报表(1-11459号文件))

[_]10(v)

-

西部配电长期激励计划下股票期权奖励的影子股票期权奖励协议格式(附[_]10(Bbb)-1给PPL公司截至2014年12月31日的10-K报表(1-11459号文件)

[_]10(y)

-

2015年5月29日的授权书表格(见附件10.1,2015年6月1日的PPL公司8-K报表(1-11459号文件))

201

---

目录

[_]10(z)

修改并重新签署了日期为2013年8月13日的西部配电(西南)公司与菲利普·斯威夫特之间的个人合同(附件[_]10(Kk)-1至PPL Corporation Form 10-K Report(1-11459号文件)(截至2018年12月31日的年度报告)

[_]10(aa)

2016年3月2日西方配电(西南)公司与菲利普·斯威夫特签订的健康不良退休安排函协议(附件[_]10(KK)-2至PPL Corporation Form 10-K Report(1-11459号文件)(截至2018年12月31日的年度报告)

[_]10(bb)

2016年3月2日西方配电(西南)公司与菲利普·斯威夫特之间的养老金安排函协议(附件[_]10(KK)-3至PPL Corporation Form 10-K Report(1-11459号文件)(截至2018年12月31日的年度报告)

[_]10(cc)

-

保罗·W·汤普森(Paul W.Thompson)、LG&E和KU服务公司以及PPL公司于2021年8月12日签署的过渡和退休协议(附件[_]10(A)提交给PPL公司截至2021年9月30日的季度10-Q报告(1-11459号文件)

*[_]10(dd)-1

-

PPL公司和菲利普·斯威夫特于2020年8月21日签署的过渡奖励函协议

*[_]10(dd)-2

-

PPL公司和菲利普·斯威夫特于2021年2月8日签署的过渡激励奖修正案信函协议

*[_]10(ee)

-

经修订及重新修订的2012年股票激励计划业绩单位盈利增长业绩单位协议书格式

*[_]10(ff)

-

经修订和重新修订的2012年股票激励计划下绩效单位的环境、社会和治理绩效单位协议格式

*[_]10(gg)

-

2021年3月6日，PPL公司和温迪·E·斯塔克之间的邀请函

*21

-

PPL公司的子公司

*23(a)

-

德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP-PPL Corporation)同意

*23(b)

-

德勤(Deloitte&Touche LLP-PPL)电力公用事业公司同意

*23(c)

-

德勤&Touche LLP-路易斯维尔燃气电力公司同意

*23(d)

-

德勤律师事务所-肯塔基州公用事业公司同意

*24

-

授权书

*31(a)

-

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的PPL首席执行官证书

*31(b)

-

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的PPL首席财务官证书

202

---

目录

*31(c)

-

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的PPL电气公司首席执行官证书

*31(d)

-

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的PPL电气首席财务官证书

*31(e)

-

LG&E首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的证书

*31(f)

-

LG&E首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的证书

*31(g)

-

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的KU主要行政人员证书

*31(h)

-

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的KU首席财务官证书

*32(a)

-

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的PPL主要执行官员证书

*32(b)

-

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的PPL电气公司首席执行官和首席财务官证书

*32(c)

-

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的规定，LG&E的首席执行官和首席财务官的证书

*32(d)

-

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的KU首席执行官和首席财务官证书

*99(a)

-

PPL公司及其子公司长期债务明细表

101.INS

-

PPL Corporation、PPL Electric Utilities Corporation、Louisville Gas and Electric Company和Kentucky Utilities Company的XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

101.SCH

-

PPL公司、PPL电力公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司的XBRL分类扩展模式

101.CAL

-

PPL公司、PPL电力公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司的XBRL分类可拓计算链接库

101.DEF

-

XBRL分类扩展定义PPL公司、PPL电力公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司的链接库

101.LAB

-

用于PPL公司、PPL电力公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司的XBRL分类扩展标签链接库

203

---

目录

101.PRE			-			用于PPL公司、PPL电力公司、路易斯维尔燃气电力公司和肯塔基州公用事业公司的XBRL分类扩展演示文稿链接库
104						封面交互数据文件被格式化为内联XBRL，并包含在展品101中。

204

---

目录

签名

 

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。

 

PPL公司

(注册人)

作者/s/文森特·索尔吉

文森特·索吉-

总裁兼首席执行官

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。

/s/文森特·索尔吉

文森特·索吉-

总裁兼首席执行官

和董事

(首席行政主任)

/s/小约瑟夫·P·伯格斯坦(Joseph P.Bergstein，Jr.)

约瑟夫·P·伯格斯坦(Joseph P.Bergstein，Jr.)-

执行副总裁兼

首席财务官

(首席财务官)

/s/Marlene C.Beers

玛琳·C·比尔斯--

副总裁兼财务总监

(首席会计官)

董事：

亚瑟·P·比蒂

Natica von Althan

史蒂文·G·埃利奥特

基思·H·威廉姆森

文卡塔·拉贾曼纳尔·Madabhushi

菲比·A·伍德

希瑟·B·雷德曼

阿曼多·扎加洛·德利马

克雷格·A·罗杰森

/s/文森特·索尔吉

文森特·索吉(Vincent Sorgi)，事实律师

2022年2月18日

205

---

目录

签名

 

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。

 

PPL电力公用事业公司

(注册人)

作者/斯蒂芬妮·R·雷蒙德(Stephanie R.Raymond)

斯蒂芬妮·R·雷蒙德-

总统

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。

/s/斯蒂芬妮·R·雷蒙德

斯蒂芬妮·R·雷蒙德-

总统

(首席行政主任)

/s/斯蒂芬·K·布赖宁格

斯蒂芬·K·布莱宁格-

负责财务和监管事务的副总裁兼财务总监 (首席财务官和首席会计官)

董事：

/s/小约瑟夫·P·伯格斯坦(Joseph P.Bergstein，Jr.)

/s/文森特·索尔吉

约瑟夫·P·伯格斯坦(Joseph P.Bergstein，Jr.)

文森特·索吉

/s/格雷戈里·N·达金

/s/温迪·E·斯塔克

格雷戈里·N·达金

温迪·E·斯塔克

/s/斯蒂芬妮·R·雷蒙德

斯蒂芬妮·R·雷蒙德

日期：2022年2月18日

206

---

目录

签名

 

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。

 

路易斯维尔燃气电力公司

(注册人)

 

作者/约翰·R·克罗基特三世

约翰·R·克罗基特三世-

总统

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。

约翰·R·克罗基特三世

约翰·R·克罗基特三世-

总统

(首席行政主任)

/s/肯特·W·布莱克

肯特·W·布莱克-

首席财务官 (首席财务官和 首席会计官)

董事：

/s/朗尼·E·贝勒

约翰·R·克罗基特三世

朗尼·E·贝勒

约翰·R·克罗基特三世

/s/小约瑟夫·P·伯格斯坦(Joseph P.Bergstein，Jr.)

/s/格雷戈里·N·达金

约瑟夫·P·伯格斯坦(Joseph P.Bergstein，Jr.)

格雷戈里·N·达金

/s/肯特·W·布莱克

肯特·W·布莱克

日期：2022年2月18日

207

---

目录

签名

 

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。

 

肯塔基州公用事业公司

(注册人)

 

作者/约翰·R·克罗基特三世

约翰·R·克罗基特三世-

总统

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。

约翰·R·克罗基特三世

约翰·R·克罗基特三世-

总统

(首席行政主任)

/s/肯特·W·布莱克

肯特·W·布莱克-

首席财务官 (首席财务官和 首席会计官)

董事：

/s/朗尼·E·贝勒

约翰·R·克罗基特三世

朗尼·E·贝勒

约翰·R·克罗基特三世

/s/小约瑟夫·P·伯格斯坦(Joseph P.Bergstein，Jr.)

/s/格雷戈里·N·达金

约瑟夫·P·伯格斯坦(Joseph P.Bergstein，Jr.)

格雷戈里·N·达金

/s/肯特·W·布莱克

肯特·W·布莱克

日期：2022年2月18日

208