EX-15.2

持股要求

(2021年12月31日年度基本工资的百分比)

截至当日的持股量

2021年12月31日(2021年12月31日的百分比

年基本工资)
(1)


RELX		2021年年度报告和财务报表\|法律			31

30多年来，总部位于俄亥俄州代顿市的法鲁基律师事务所(Faruki)将大部分业务重点放在商业诉讼上。在其商业诉讼实践中，Faruki的律师需要定期研究和了解各种复杂案件中的细微差别问题。通过研究和分析的集成，Lexis+支持Faruki广泛的用例集。

考虑到源源不断的新案件、成文法修正案和规则更新，Faruki依赖Lexis+提供对全国各州和联邦司法管辖区法律权威的准确访问。

卓越是法鲁基的四大核心价值观之一。与最接近的竞争对手相比，联邦和州判例法总数多15%，发布速度快79%以上，Lexis+为Faruki提供了一种手段，通过这些手段，Faruki可以确保其工作成果和向俄亥俄州和全国各地数十家法院提交的文件符合公司的高质量标准。

除了通过数据驱动的洞察力实现准确性之外，Faruki还依赖Lexis+提供高效的结果。在过去的一年里，法鲁基六次寻求紧急禁令救济。在寻求紧急救济的案件中，Faruki律师能够快速准确地研究、识别和引用适用案件和其他法律权威来支持其客户的禁令救济请求是至关重要的。在许多此类案件中，可能只有一到三天(如果不是几个小时)向法院提交申诉和紧急禁令救济动议-Lexis+提供的效率使Faruki律师能够灵活地响应客户的需求。

涉及紧急禁令救济的案件往往涉及法鲁基客户的高风险-商业机密可能面临风险，

竞业禁止

可能被侵犯，资产可能面临被耗散的风险。通过它的流线型，

易于导航

通过搜索选项和现代用户界面，Lexis+提供了对Faruki为其客户寻求适当救济所需的法律权威的快速、可靠的访问。在一些涉及紧急救援的情况下，Faruki依靠Lexis+，能够在不到60分钟的时间内完成所有必要的研究。

蒙哥马利县法院，俄亥俄州代顿市

使用Lexis+对紧急救援案例进行所有必要的研究

在法鲁基，我们遇到了各种各样的复杂案例，因此我们需要完全相信，我们正在以最有效的方式获得正确的答案。通过它的流线型，

易于导航

借助Lexis+的搜索选项和现代用户界面，我们可以快速、可靠地访问为我们的客户寻求救济所需的法律权威，使我们能够在一小时内采取行动，而不是几天或几周。

斯蒂芬·A·魏根德

合作伙伴Faruki PLL


32		RELX 2021年年度报告和财务报表\|细分市场

展览


我们的业务利用行业专业知识、大型数据集和技术，使我们的客户能够通过面对面或通过数字方式，为世界各地的地方市场和国家经济的经济发展创造数十亿美元的收入。

◾

RX产品组合中有400多项活动

◾

随着疫苗普及率的提高和政府限制的放松，活动行业在2021年开始重新开放，特别是在下半年

◾

RX RAN 269

面对面

19个国家的活动，高于2020年的169项

◾

这些RX活动通过寻找新产品、供应商和客户，有效地了解他们所在行业的创新和网络，帮助参与者建立了自己的业务

◾

我们的

面对面

所有的活动和品牌都有数字和数据工具，将活动的影响范围延伸到展厅之外，并增加参与的价值

◾

为全球22个国家和地区的43个行业提供服务

◾

2021年，芦苇展览更名为RX，以反映向客户提供的日益数字化和数据驱动的本质

业务概述

展会将行业专业知识与数据和数字工具相结合，帮助客户通过数字和

面对面的，

了解市场、来源产品和完整交易。

RX总部设在伦敦，在巴黎、维也纳、杜塞尔多夫、莫斯科、诺沃克(康涅狄格州)、墨西哥城、圣保罗、北京、上海、东京、新加坡和悉尼设有更多大型办事处。RX在全球拥有3500名员工，其活动组合服务于43个行业。

截至2021年12月31日的年度收入为5.34亿GB，而2020年为3.62亿GB，2019年为12.69亿GB。2021年，按活动地点计算，RX 19%的收入来自北美，35%来自欧洲，其余46%来自世界其他地区。

随着疫苗普及率的增加和政府限制的减少，RX举办了269场比赛，高于2020年的169场。年内活动势头增强，下半年举办了182场活动。我们的

面对面

活动吸引了超过330万人参加。

2021年下半年重启的关键活动，这是自2021年以来的第一次

新冠肺炎

本次盛典包括JCK(美国，珠宝)、戛纳游艇节(法国，海军陆战队)、WTM(英国，旅游)、纽约动漫展(美国，普普文化)和MIPCOM(法国，电视)。

2021年，RX的数字产品数量及其客户使用量继续增长。2021年，来自数字产品和活动的收入增长非常强劲，占总收入的11%。

RX在主要市场组织有影响力的活动，重点解决行业需求，来自世界各地的参与者将在这里会面

面对面

去做生意，去交朋友，去学习。它的活动涵盖了广泛的部门。它们包括建筑、化妆品、电子、能源和替代能源、工程、娱乐、礼品和珠宝、医疗保健、酒店、室内设计、物流、制造、媒体、制药、房地产、娱乐、安全和安全、运输和旅游。

市场机会

RX已定位为在

面对面

事件的影响

新冠肺炎

大流行减少了。

这将与增加数字工具的使用同时进行，无论是独立的还是作为多频道活动的一部分。

这些活动和数字工具是我们客户的业务和国家经济复苏和增长的关键杠杆。

展览市场的增长受到以下两个因素的影响

企业对企业

营销支出和企业投资。从历史上看，这些增长是由企业盈利水平推动的，而企业盈利水平又跟随着国内生产总值(GDP)的整体增长。新兴市场和增长较快的行业提供了额外的机会。RX广泛的地理足迹和行业覆盖使其能够有效地应对全球贸易的变化，并在增长机会出现时抓住它们。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|展览		33

由于一些活动不是每年举办，任何一年的增长都会受到非年度展览周期的影响。新冠肺炎打破了这一周期，非年度活动可能正在脱离传统周期运行。

战略重点

RX的长期战略目标是为业界提供一个平台，让他们在所有主要地理市场和增长较快的行业通过一系列市场领先的活动和数字工具开展业务、建立网络和学习，使参展商能够快速、经济高效地瞄准和接触到新客户，从而为客户带来显著更高的价值和改善的结果。

通过将最好的面对面活动与数据和数字工具相结合，继续创造更大的客户价值，将实现有机增长。RX将继续寻求有机增长，推出的产品将紧紧聚焦于从疫情中复苏最强劲的行业和地区。

虽然RX的战略目标保持不变，但其客户和产品受到新冠肺炎疫情的极大影响。目前的目标一直是，并将继续支持其服务的行业和业务所在国家的商业复苏和长期增长。

RX公司通过以下方式迅速应对疫情的挑战，以最大限度地满足未来客户的需求：

◾

数字计划：数字工具和服务已得到广泛部署和增强，以取代取消的面对面活动的部分价值，并增加重新启动的面对面活动的价值。新的数字工具迅速开发和推出。

◾

运作效率：建立了更精简、更灵活的结构，更好地应对不断变化的环境和客户需求。新的结构可以更有效地利用RX的全球影响力和规模。全球技术平台和专家功能使产品和流程创新能够更快、更灵活地部署。

◾

投资组合优化：RX继续通过在增长较快的行业和地区推出新产品、战略合作伙伴关系和选择性收购的组合来积极塑造其投资组合，并在大流行期间撤出了受到特别影响和长期增长前景较低的市场和行业。

这些应对措施以及2021年期间的优化性能，为RX的复苏和长期成功提供了一个更强大的平台。

随着业务从大流行中脱颖而出，RX致力于通过开发基于行业数据库、数字工具和分析的全球技术平台，不断改善客户的解决方案和体验。通过提供各种服务，包括其集成的网络平台，该公司通过主动将合适的买家和卖家聚集在活动现场，不断提高客户价值和满意度。越来越多的数字和多渠道服务，如主动撮合，正在成为客户预期和产品供应的正常组成部分，通过参加活动提高了交付的价值。利用客户洞察力，RX开发了一种创新的产品，通过拓宽参展商在展台类型和位置以及面向潜在买家的渠道方面的选择，为参展商提供了价值主张。

商业模式、分销渠道和竞争

在正常情况下，RX超过70%的收入来自参展商费用，其余部分主要包括入场费、会议费、赞助费和线上线下广告。展览场地直接出售，或在适用的情况下通过当地代理出售。RX经常与贸易协会合作，贸易协会利用这些活动促进会员进入国内和出口市场，并与各国政府合作，这些活动可以为刺激外国投资和促进区域和国家经济活动提供重要支持。RX越来越多地为参观者和参展商提供在展会前后使用在线目录、婚介和移动应用等数字工具进行互动的机会。

RX是这个支离破碎的行业中最大的全球活动组织者之一，占据着不到10%的全球市场份额。其他国际展览组织者包括Informa、Clarion和一些较大的德国梅森展览公司，包括法兰克福展览中心、杜塞尔多夫展览中心和慕尼黑展览中心。竞争还来自行业协会、会议中心和展览馆业主。


34		RELX 2021年年度报告和财务报表\|细分市场

伦敦首屈一指的全球旅游业盛会北美珠宝业的首屈一指的环保盛会国际展览会北美最大的商业礼品之一&家居用品展欧洲首屈一指的中国水上航展东海岸最大的普普文化大会是亚洲最大的智能钣金加工创新的采购和网络平台，完整的铝产业链机床及金属加工展国际安全会议是中东服务东盟展览的聚集地，旅游贸易国际香水化妆品国际汽车工艺品交易会，日本智能展览设备与服务及可再生能源综合展览会日本办公一站式商店拉丁美洲五金相关活动，国际餐饮、产品和服务电子及建筑餐饮酒店业交易会韩国国际海洋、造船、澳大利亚零售业贸易盛会之一电子制造业离岸贸易展，德国国际酒吧及饮料展中国展览会集中展示了世界房地产市场贸易展会全面展示了上游材料和设备收入按业态划分的收入


RELX 2021年年度报告和财务报表\|展览		35

2021年财务业绩

2021

£m

2020

£m

潜在的

生长

投资组合

变化

货币

效果

总计

生长

收入

534

362

+44%

+11%*

-7%

+48%

调整后的营业利润

(164

)


NM-没有意义 *包括+12%的骑行效果强劲的潜在收入增长和积极的运营业绩潜在收入增长+44%，这是由于各地展览场馆逐步重新开放所推动的。基础货币增长和持续货币增长之间的差异也反映了自行车赛事的恢复。 2021年，我们灵活地管理我们的活动日程，以应对当地政府政策的变化，使我们总共举办了269场活动。面对面一年中发生的事件。我们在数字计划方面继续取得良好进展，一系列数字工具支持我们的实体赛事，数字收入强劲增长。恢复积极的调整后的经营结果反映了活动水平的提高和成本结构的降低。 2022年展望我们预计这一年的潜在收入将强劲增长。经营业绩将继续受益于结构性较低的成本基础。

36 RELX年报和财务报表2021年|中国瓦楞纸业细分市场：回应

新冠肺炎

根据相关的旅行限制，RX为参展商提供了面对面和在线与客户见面的机会，了解中国瓦楞纸业：中国瓦楞纸业是世界领先的国际瓦楞包装业盛会。该活动于2001年在上海成立，现已发展到包括7个

共处一地

覆盖整个转换供应链的事件。2021年，中国瓦楞纸业成为第一个重新向公众开放的瓦楞纸板设备和耗材的大型国际贸易展会。

面对面

和网上，因为开始的时候

新冠肺炎

大流行。超过300家参展商和3万名参观者参加了在上海举行的实物活动，超过9500名远程国际买家加入了这个混合平台，以采购重要的设备和用品。

RELX 2021年年报和财务报表|展览37科生龙是中国领先的纸箱印刷和包装机制造商之一。该公司于1998年在广州成立，涵盖了从研发、制造、组装到销售和客户支持的完整供应链，并多次获得创新奖和企业奖。2017年，科胜龙收购了总部设在日本大阪的全球领先的瓦楞纸板制造品牌新科。今天，该公司向全球70多个国家出口其广泛的高速柔印、切割和折叠机。自2001年首次举办以来，科生龙每年都在中国瓦楞纸板展上展出，将其视为创新、示范和国际销售的重要展示窗口。当外国买家无法参加2021年中国瓦楞纸业展览会时

(14-17

7月)在上海，由于

新冠肺炎

由于旅行限制，该公司开始担心对出口的影响。RX预见到了这样的困难，通过将其重新想象为一个结合了安全可靠的物理博览会和虚拟平台的混合活动，为华诺瓦楞纸业提供了接触远程与会者的机会。通过其目标与会者计划(TAP)，中国瓦楞纸业团队能够将科生龙的产品与国际买家的需求相匹配，并通过该平台将它们连接到公司的虚拟展台。他们还帮助科生龙获得了

一对一

虚拟会议与

资格预审

国际销售前景。产品展示是首都设备销售的关键。在2021年中国瓦楞纸板展上，RX继续在YouTube、Facebook和LinkedIn上直播，并首次向参展商提供混合平台。科生龙利用这项技术，直接从他们的工厂和展位直播制造演示，向无法前往展会的潜在客户展示其设备的技术优势。该公司在2021年中国瓦楞纸业大会上签署了四份主要合同，并与包括日本、黎巴嫩和澳大利亚在内的目标国际买家完成了16次虚拟会议。参展商和参观者参加了2021年中国瓦楞纸业展览会，超过9500名国际参观者参加了中国瓦楞纸业的虚拟采购，以采购新的机械和用品。中国瓦楞的创新混合平台和在线商务撮合使我们能够会见因Covid而无法参加的关键国际客户。贺国胜董事长，科生龙纸箱包装机械有限公司。


38		RELX 2021年年度报告和财务报表

企业责任


RELX 2021年年度报告和财务报表		39

公司责任报告是我们年度报告和财务报表的组成部分。本节重点介绍了我们在2021年企业责任目标方面取得的进展。完整的《2021年企业责任报告》可在www.relx.com/go/crreport上查阅。

非金融类

信息表

RELX必须遵守2006年《公司法》第414CA和414CB条的报告要求，这两条规定涉及以下内容

非金融类

信息。下面的列表为我们的利益相关者概述了可以找到此信息的位置：


报告要求：
环境问题		47, 52-53,55-57
员工		49-50
社会事务		41-49
人权		41-50
反腐倡廉和反贿赂事宜		46-48, 51-52
政策、尽职调查过程和结果		46-50, 51-52
描述和管理主要和新出现的风险以及业务活动的影响		66-69
商业模式描述		5
非金融类量度		40

董事的职责和第172条声明

RELX PLC的董事-以及所有英国公司的董事-必须按照2006年公司法(该法案)规定的职责行事。其中包括一项基本职责，即促进公司的成功，使其全体成员受益。RELX PLC董事会及其个人成员认为，他们已经在截至2021年12月31日的年度这样做了。

董事会及其董事如何履行这些职责的细节可以在我们的2021年年度报告中找到，因此以下部分通过引用被纳入本第172节声明中，并在必要时纳入RELX 2021年战略报告：


商业模式和战略			5-7
企业责任报告			38-58
主要风险			66-69
文化和劳动力政策			80-81
董事会决策			81-83
利益攸关方的参与			84-88

公司法第172条规定，董事须考虑(除其他事项外)本公司利益相关者的利益，作为促进本公司成功的工作的一部分。董事会认识到与RELX的主要利益相关者建立和保持良好关系的重要性，以使集团能够实现其业务目标。在本集团众多不同的利益相关者中，董事会已确定投资者、员工、客户、供应商和我们经营的社区为本公司的主要利益相关者。鉴于RELX的规模及其业务的多样性和全球性，RELX的利益相关者参与在整个集团的各个层面进行。为了确保关键利益相关者观点的充分可见性，董事会收到了一份详细的概述，涵盖了公司与其每个主要利益相关者之间的互动渠道和活动。

2021年，董事会还继续监督我们实质性的企业责任活动，并继续关注RELX的环境、社会和治理(ESG)表现。董事会对ESG事项的监督详细载于主席的公司治理审查简介第76页、第83页作为董事会决策的一部分，以及第88页作为董事会与我们开展业务的社区的一部分。

在这一年里，我们对主要利益相关者进行了每两年一次的企业责任(CR)调查，以帮助我们确定重要的CR问题，并设定和测试我们的CR目标。他们将拥有合适的人才列为对我们的业务影响最大、贡献独特的领域，认为这是我们对社会影响最大的领域。


40		RELX 2021年年度报告和财务报表\|企业责任

2021年关键企业责任数据


	2021		2020		2019		2018		2017
收入(GB M)		7,244		7,110		7,874		7,492		7,341
人民
相当于全职雇员人数 (年终)		33,500		33,200		33,200		32,100		31,000
女性员工百分比(%)^		50		51		50		51		51
女性经理百分比(%)^		44		43		42		42		43
女性高级领导的百分比(%) 1 ^		33		31		30		28		29
美国/英国少数民族管理人员百分比(%)^		19		17
美国/英国少数族裔高级领导人的百分比(%) 1 ^		11		11
社区 2
现金总额和实物捐款(产品、服务和时间(GB M))		10.4		9.2		9.2		8.7		7.5
现金和现金的市场价值实物捐款(GB M)		20.6		17.6		18.7		17.6		12.6
工作人员志愿服务百分比(%) 3		32		26		45		42		45
在工作时间内志愿服务的总天数		10,362		6,821		12,127		11,720		12,670
健康和安全(损失的时间) 4
事故率(每千名员工病例数)^		0.07		0.11		0.50		0.28		0.55
频率比率(每200,000小时工作案例)^		0.01		0.01		0.06		0.03		0.06
严重程度比率(每200,000小时损失天数)^		0.02		0.07		0.69		0.69		1.15
丢失时间事件数(>1天)^		2		3		14		8		17
社会责任供应商(SR)
SRS数据库中的关键供应商数量 5 ^		359		412		354		348		344
独立外部审计的数量^		111		99		93		84		83
签署供应商行为准则的百分比(%) 6 ^		96		91		91		89		91
环境 7
总能量(兆瓦时)^		117,161		133,238		163,628		179,228		186,228
购买的可再生电力(兆瓦时) 8 ^		101,510		125,019		136,410		125,707		117,799
来自可再生能源的电力百分比(%) 8 ^		100		100		96		81		72
用水量(米) 3 )^		175,372		215,858		331,913		332,490		344,918
气候变化(TCO) 2 e) 9
范围1(直接)排放^		5,226		4,516		7,848		7,477		8,231
范围2(基于位置)排放^		43,445		53,131		68,229		74,279		84,590
范围2(基于市场的)排放^		7,715		10,773		17,704		16,004		21,831
范围3(商务航班) 10 ^		5,032		18,652		62,254		68,363		58,034
范围1+范围2(基于位置)+范围3(航班)排放^		53,703		76,299		138,331		150,119		150,855
范围1+范围2(基于市场)+范围3(航班)排放^		17,973		33,941		87,806		91,844		88,096
废品 11
总废物(T)^		2,192		2,618		4,587		6,448		6,664
废物回收百分比(%)^		81		73		50		64		69
从垃圾填埋场转移的废物百分比(%)^		89		87		69		72		76
纸
生产纸张(T)^		40,910		36,259		34,599		35,555		36,484
可持续内容(%) 12 ^		98		92		96		90		90

1	我们将高级领导定义为：a)管理级别在17级及以上的同事，基于我们与外部人员共同制定的职位架构框架；b)管理级别为16级(或以上)的同事，其上级等级为4级(在某些情况下为5级)，由首席执行官负责。

2	企业保证的社会影响的数据报告方法。参见2021年B4SI保证声明的《2021年企业责任报告》附录2 。报告期为2020年12月至2021年11月12个月。

3	所有集团员工每年最多可以休假两天(与直线经理协调)，从事对他们有意义的社区项目。员工志愿服务的数量反映了员工使用两天时间的数量，以及参加公司赞助的其他志愿者活动的员工数量。

4	事故报告覆盖了大约86%的员工。

5	我们继续完善我们的供应商分类和层次结构数据，为我们跟踪的供应商数量的变化做出贡献与去年同期相比。

6	RELX供应商行为准则的签字人包括尚未签署《供应商行为准则》但具有同等准则的供应商。这些供应商须遵守与供应商守则签字人相同的审核要求。

7	环境数据(碳、能源、水、废物)涵盖从2020年12月到2021年11月的12个月。

8	我们在英国、奥地利和荷兰按绿色关税购买可再生电力。我们绿色-e 认证的可再生能源证书(REC)适用于美国的电力消费。美国绿色-e 我们购买的认证REC也相当于美国境外用电量的100%，但我们不会对这部分用电量应用任何基于市场的排放系数。

9	已根据最新的温室气体议定书指南报告了基于市场和基于地点的排放。请通过下面的链接查看我们的报告指南和方法。

10	涵盖通过我们的商务旅行合作伙伴预订的所有航班。所有年份均使用DEFRA射频排放系数进行范围3(其他)的航空旅行。

11	废物数字代表所有作业，包括不报告地点。

12	3级或5级预科(已知且可靠的来源)或通过FSC或PEFC认证的百分比。根据这一方法为2025年的目标重述了前几年的情况。

^	由安永保证的数据。参见2021年安永保证声明的附录3《2021年企业责任报告》

有关更多详细信息，请参阅我们的报告指南和方法。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|企业责任概述		41

企业责任概述

年内，我们继续以强劲的企业责任(CR)表现为基础，进一步改善我们的主要内部指标，并扩大我们独特贡献的范围。

我们将CR定义为我们做生意的方式，努力增加我们的积极影响，减少我们开展业务的任何负面影响。它确保了对风险和机会的良好管理，帮助我们吸引和留住最优秀的人才，并增强了我们的企业声誉。

它意味着按照最高的商业和道德标准行事，并将我们作为行业全球领先者的知识和优势输送到社会中，以改变社会。

董事会、高级管理层和我们的CR论坛监督CR的目标和业绩。

我们专注于我们作为一家企业所做的贡献，以及对影响所有公司的物质领域的良好管理：

我们的独特贡献

治理

人民

顾客

社区

供应链

环境

我们是《联合国全球契约》及其劳工、人权、环境和反腐败十项原则的签署国，致力于推进联合国可持续发展目标，这些目标旨在到2030年消除贫困，保护地球，确保所有人都能繁荣起来。

这个

新冠肺炎

大流行并没有改变我们的CR重点。正如本节所述，我们继续以多种方式部署我们的专业知识。

1.我们的独特贡献

我们通过我们的知识、资源和技能对社会产生积极影响，包括：

◾

保护社会

◾

科学与健康的进步

◾

促进法治和司法公正

◾

培育社区

◾

普遍可持续获取信息

风险

LexisNexis Risk Solutions(LNRS)的产品和服务与SDG 16(和平、正义和强大的机构)和SDG 10(减少不平等)等保持一致。例如，它们通过检测和防止一系列商业部门以及美国联邦、州和地方政府层面的欺诈行为，帮助执法部门确保社区安全和保护社会。在这一年里，LNRS与当地警察部门合作，包括佐治亚州的雅典-克拉克县警察局和田纳西州的卡温顿警察局，提供带有自动警报的社区犯罪地图，通知公民他们所在地区的犯罪情况。

LNRS的同事在2000年开发了ADAM计划，以帮助国家失踪和受剥削儿童中心(NCMEC)寻找失踪儿童。亚当向执法部门、医院、图书馆和特定地理搜索区域内的企业分发失踪儿童警示海报。在这一年里，LNRS和NCMEC利用ADAM计划为1800多起失踪儿童案件分发了超过170万份警报。通过持续的宣传努力，该系统获得了超过2200名新订户，他们同意在他们所在的地区接收失踪儿童警报。在这一年，亚当被纳入了GSTV，这是一个位于2.6万家美国燃料零售商的全国性媒体网络。

亚当特征

地理定位

精确定位特定区域的功能，可在警报分发后24小时内提高恢复速度。2021年，通过亚当找到了5名失踪儿童，自2000年以来，通过该方案找到了190多名失踪儿童。在这一年里，我们与英国慈善机构失踪人员合作，探索ADAM功能如何帮助他们在英国儿童和成年人失踪时自动分发警报。

LNRS正在努力解决那些寻求推进个人和专业目标(如购房或扩大小企业)的人的贷款盲点，这些人由于缺失或过时的负面信息而无法获得信贷。在这一年里，RiskView通过提供传统信用报告中没有的替代数据集，如住房拥有率、教育状况和专业执照，扩大了被边缘化群体的金融包容性，包括那些没有信用记录的群体。

金融包容性的挑战经常被放大

低收入者

在身份核实和信用风险评估方面存在差距的国家。LexisNexis Risk Solutions的ThreatMetrix与金融科技合伙人合作，正在提取替代数据，用于评估使用智能手机的消费者的风险。利用LNRS替代信贷来源，为了帮助更多的公民在2021年获得信贷，在哥伦比亚延长了两个试点，在墨西哥推出了三个新的试点。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|企业责任概述		43

1.我们的独特贡献(续)

科学、技术和医学

爱思唯尔是世界领先的科学、技术和医疗信息提供商，通过其科学和健康信息，在促进人类福利和经济进步方面发挥着重要作用，这些信息刺激创新，使关键决策成为可能。在其他方面，爱思唯尔为SDG 3(良好健康和福祉)、SDG 5(性别平等)和SDG 10(减少不平等)做出了重大贡献。

为了扩大对其内容的获取，爱思唯尔支持资源往往稀缺的项目。其中包括与联合国机构和200多家出版商合作的Research4Life；我们为125个中低收入国家的研究人员提供核心和尖端科学信息。作为创始合伙人和主要贡献者，爱思唯尔提供了Research4Life中约20%的可用材料，包括约5000种期刊和约2.7万本电子书。2021年，从Science Direct下载的Research4Life超过100万次。

在为全球科研界服务的过程中，爱思唯尔在2021年发表了60多万篇论文。同事们还举办了一个关于揭开新冠肺炎疫苗神秘面纱的免费节目，该节目通过Zoom和Youtube在27个国家播出，同时被翻译成德语、法语、西班牙语、意大利语、葡萄牙语、波兰语和俄语。“柳叶刀传染病”主编约翰·麦康奈尔和爱思唯尔基金会董事的Ylann Schemm参加了这次网络研讨会，他们讨论了疫苗是如何工作的，它们在预防感染方面的安全性和有效性，并回答了普通公众提出的问题，以解决围绕新冠肺炎疫苗的错误信息。2021年，爱思唯尔还推出了免费的印度新冠肺炎医疗中心，扩展了疫情初期推出的新冠肺炎医疗中心，提供关于新冠肺炎预防和管理的资源和在线学习工具。

为了缩小低收入国家的临床实践差距，爱思唯尔基金会继续与AMREF Health Africa在LEAP计划上建立合作伙伴关系，扩大埃塞俄比亚医护人员的移动学习范围，包括一个全面的新冠肺炎培训模块。

爱思唯尔公司支持与北卡罗来纳州中央大学朱利叶斯·L·钱伯斯生物医学生物技术研究所(Julius L Chambers Biomedical Biotechnology Research Institute At North Carolina Central University)合作，促进采用循证干预措施，解决健康差距问题，以促进科学、研究和全球卫生领域的包容性和多样性。

爱思唯尔3D4Medical的首席设计官Irene Walsh与领先的3D艺术家、医学专家、开发人员和设计师合作，在完整解剖中赋予人体解剖学生命-这是一个使学生能够与身体系统深入互动的教育平台。在这一年里，她举办了一个有60多名参与者参加的研讨会，探讨围绕偏见的问题，以及它如何在不知不觉中影响产品决策，并产生深远的后果，她援引了2021年MBRRACE-UK的一项研究显示，黑人女性死于分娩的可能性是普通人的四倍。参与者建议远离默认肤色，允许用户从色轮中选择色素，而不是按固定顺序选择。

法律

LexisNexis法律与专业公司通过其促进法治的产品和服务促进SDG 16(和平、正义和强大的机构)。

为了应对新冠肺炎疫情和随后的封锁，南非法律专业公司继续通过电子法院系统支持诉诸司法；该公司以前为全国各地的法院提供Wi-Fi连接，以确保数字系统的最佳功能。

在这一年里，LexisNexis PatentSight，一家知识产权分析解决方案，将全球专利体系映射到可持续发展目标。这一新的、客观的衡量标准让组织对全球创新格局有了一个了解。它揭示了可持续技术中支持研发投资战略的机会，包括有效的评估。

2021年，我们在英国、菲律宾、马来西亚和南非开设了法治咖啡馆。菲律宾法治咖啡馆实际上是在7月举行的，发言者包括菲律宾最高法院的马奎兹大法官、雷内尔达·H·埃斯塔西奥-蒙泰萨法官、马龙·瓦尔德拉马律师和杰德·舍温·G·乌伊律师。

在这一年里，LexisNexis Legal&Professional发起了一项奖学金计划，作为其承诺的一部分，以消除法律系统中的系统性种族主义，并进一步增强公司包容和多样化的文化。这项耗资12万美元的计划是与历史悠久的黑人学院和大学法学院联盟合作创建的，首批项目包括来自该联盟六所法学院的12名学生。每个研究员都获得了学费资助，并花了9个月的时间进行领导技能培训，以帮助他们加快职业生涯。

国际律师协会(IBA)和LexisNexis法治基金会(LexisNexis Rule Of Law Foundation)正在合作开展一项雄心勃勃的长期研究项目，这是首个此类项目，目的是在全球范围内确定法律专业高层男女代表之间的差距。性别项目于2021年3月启动，将为到2030年在法律领导方面实现性别平等提供蓝图。

LexisNexis Legal&Professional还与IBA合作推出了暴行目击者App，帮助人权捍卫者以安全和可核实的方式记录和报告侵犯人权的行为，以便将信息用作法庭证据；该App向所有Android用户开放，迄今已收集了超过1.5万张照片和视频。

展览

RX的活动加强了社区并支持可持续发展目标，包括SDG 11(可持续城市和社区)和SDG 10(减少不平等)。在这一年里，RX发布了关于新冠肺炎及其如何影响活动行业的白皮书的第二部分。这项研究发现，自2020年6月开始以来，首次有更多的参观者和参展商认为他们所在行业的经济前景将会改善，而不是认为会恶化。客户也对自己在大流行的经济影响中幸存下来的能力更加乐观。他们继续接受在线学习，与会者在选择活动时变得更有鉴赏力，更喜欢更短、更专注和互动的形式，包括圆桌会议、聊天室和问答环节。


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2021年1月，RX Global承诺在未来五年内向SELECTED提供100万美元

非营利组织

世界各地的组织致力于促进种族平等。巴西、南非、英国和美国的9个组织将分享这笔资金，其中包括Adus Instituto和Ally2Action。Adus Instituto致力于帮助巴西圣保罗的难民和其他被迫移民的受害者，Ally2Action是一家促进种族和解的美国慈善机构。

在2021年MIPTV电视市场上，RX France颁发了第二届年度MIP SDG奖，以表彰媒体公司对实现可持续发展目标做出的贡献。2021年的奖项专门授予目标10(减少不平等)，并授予A+E网络公司，以表彰他们对平等、正义、包容和多样性的长期承诺。该活动以MIPCOM多元化电视优秀奖为特色，现已进入第五个年头，以表彰促进多样性和包容性的最引人注目的创作者、人物和故事

在屏幕上。

其中包括由副工作室制作的系列纪录片《闪耀的真》，这部纪录片是对跨性别者和性别的颂扬。

不合格

由Kalel Productions制作，由黑人投资者埃里克·柯林斯(Eric Collins)主演，他提供了自己的专业知识和投资来支持陷入困境的企业。

在COP26气候变化会议之前，RX组织了DCarbon Week虚拟峰会。这次免费参加的一系列在线活动为与会者提供了关于降低碳影响的知识、灵感和建议，主题涵盖低碳能源、农业和可持续旅游。在这一年里，RX与同行和行业机构UFI和JMIC合作，为活动行业推出了净零碳承诺。它承诺RX在2030年之前将全球温室气体排放总量减少50%。

跨RELX

认识到整个RELX我们拥有推动联合国17个可持续发展目标的产品、服务、工具和活动，我们于2017年创建了免费的RELX SDG资源中心，以提高认识、知识和实施，到2021年用户超过13万。我们还策划了世界环境日、世界水日、国际妇女节、消除种族歧视国际日等12个联合国国际日的特别活动。自2017年以来，我们已经通过RELX SDG资源中心免费提供了1000多篇期刊文章和图书章节，否则开放获取的成本将超过200万GB。

我们还举办了第七届RELX SDG灵感日，实际上是在2021年6月22日，由Shola博士主持

Mos-Shogbamimu，

她是一名律师、政治和女权活动家，也是“领导中的女性”杂志的创始人。诺贝尔奖获得者穆罕默德·尤努斯教授发表了主题演讲，他是小额信贷和乡村银行的创始人。来自工商界、投资界、学术界、

非营利组织

各组织和民间社会全天参加了会议。

2021年标志着RELX环境挑战的第11个年头，重点是改善和可持续地获得水和卫生设施，目前处于危险之中。从160多个申请中选出了7个项目的入围名单。5万美元的一等奖获得者是绿色赋权，这是一家在拉丁美洲、东南亚和非洲开展业务的美国慈善机构。该项目解决了可靠的水处理的挑战。

在……里面

资源匮乏

通过使用数据来提供一个强大的、自主的、基于传感器的氯管理系统，我们可以为社区提供一个强大的、自主的氯管理系统。该系统使用特定于社区水源的水质范围来开发一种预测算法，以有效地对水进行氯化处理。二万五千美元的二等奖得主是摩山，这是一家提供通告的国际社会企业，

离网

为人口稠密的居民点提供干燥的环卫服务。卫生系统的特点是

在家中

马桶设计得很高。一个

社区主导

机型和强大的用户作用将有助于运维成本保持在较低水平。在这一年里，过去的获奖者CAWST、AIDFI和SanEnergy-2020年十周年合作奖的获得者-在大流行期间向非洲和哥伦比亚的水和卫生网络和从业者提供了在线培训和外联。


2021年目标	成就
保护社会：通过新的合作伙伴关系和手机短信提醒，扩大ADAM，LexisNexis Risk Solution的美国失踪儿童提醒服务的覆盖范围，对SDG 16(和平、正义和强大的机构)提供有意义的支持；帮助为英国失踪人员提供新的失踪提醒服务	◾	2021年新增2200多个订户；与美国国家媒体网络GST合作，在26,000个美国道路服务站的数字屏幕上显示ADAM警报；在1800多起失踪儿童案件中传播170万个警报；正在进行的项目范围技术支持，以改善英国失踪人员自动失踪警报服务
保护社会：通过扩大低收入国家的金融包容性试点，有意义地支持SDG 10(减少不平等)；利用产品和服务减少网络欺诈和身份盗窃	◾	使用LNRS替代信贷来源，帮助更多公民在2021年获得信贷，在哥伦比亚扩大了两个试点，在墨西哥启动了三个新试点；美国劳工部以及美国马里兰州和俄亥俄州等州在2021年使用LexisNexis Risk Solutions工具打击失业欺诈
促进科学和健康：有意义地支持SDG 3(良好健康和福祉)和SDG 10(减少不平等)，以增加科学知识，减少健康差距，并确保平等获得健康，包括通过一个项目朱利叶斯·L·钱伯斯生物医学生物技术研究所	◾	爱思唯尔与Julius L.Chambers生物医学生物技术研究所的合作包括支持社区推广新冠肺炎对10名教师进行循证实施科学疫苗培训，并为本科生开发一门课程
	◾	与Amref合作的LEAP项目帮助培训了3.5万名卫生工作者，这是埃塞俄比亚政府新冠肺炎预防和治疗方案


RELX 2021年年度报告和财务报表\|企业责任概述		45

1.我们的独特贡献(续)


2021年目标	成就
促进法治和诉诸司法：通过继续扩大法治咖啡馆，对SDG 16(和平、正义和强大的机构)提供有意义的支持；LexisNexis法治基金会努力消除法律制度中的种族主义；以及支持联合国全球契约推进SDG 16的倡议	◾	在菲律宾、马来西亚、南非和英国举办法治咖啡馆；与历史悠久的黑人学院和大学法学院联盟开展新的奖学金计划；支持UNGC SDG 16商业框架，侧重于转型治理，帮助企业理解和实施SDG 16目标
促进社区：对SDG 11(可持续城市和社区)提供有意义的支持，包括通过与COP 26相一致的关键展览来关注零碳；增加在线展览的提供，以支持参展商和与会者新冠肺炎	◾	绘制了200多个RX事件的地图，表明超过90%的SDG主题涵盖了SDG 11； COP26之前全能源 DCarise Week虚拟可持续发展峰会帮助与会者加速实现净零排放的战略和行动；与同行和行业团体合作推出净零碳活动
普遍、可持续地获取信息：通过扩大免费的RELX可持续发展目标资源中心推进可持续发展目标，包括发布六份特别新闻稿；发展新的合作伙伴关系；并举办2021年全球可持续发展目标灵感日	◾	RELX SDG资源中心的内容比2020年增加了62%，包括12个联合国日的特色；2021年RELX SDG灵感日，有350多人参加，前联合国秘书长潘基文做了主题演讲基文诺贝尔和平奖获得者穆罕默德·尤努斯


2022年目标
◾		保护社会：通过扩大金融包容性试点，对SDG 10(减少不平等)提供有意义的支持低收入者国家；利用产品和服务减少网上欺诈和身份盗窃
◾		促进科学和健康：通过全球伙伴关系倡导包容性健康和研究，包括与桑苏姆糖尿病研究所的拉丁裔社区科学家的项目，以及与黑人妇女健康联盟的参与，对SDG 3(良好健康和福祉)和SDG 10(减少不平等)提供有意义的支持，以改善费城非裔美国人和其他少数族裔妇女和家庭的健康状况并减少健康差距
◾		促进法治和诉诸司法：通过推进与英国国家犯罪局和国际失踪和受剥削儿童中心关于9个国家儿童性虐待报告和数据共享的立法审查项目，对SDG 16(和平、正义和强有力的机构)提供有意义的支持
◾		培育社区：对SDG 11(可持续城市和社区)提供有意义的支持，包括关注支持净零的表演内容和向低碳经济过渡
◾		普遍、可持续地获取信息：通过增加RELX可持续发展目标资源中心提供的研究文章数量来推进可持续发展目标
我们的2030年愿景**
利用我们的产品和专业知识推进可持续发展目标，其中包括：
◾		可持续发展目标3：健康和幸福
◾		可持续发展目标10：减少不平等
◾		可持续发展目标13：气候行动
◾		可持续发展目标16：和平、正义和强大的机构
丰富可持续发展目标资源中心，确保所有人都能免费获得可持续发展目标的基本内容、工具和活动

*	2030年是联合国可持续发展目标的最后期限，我们将为实现这些目标做出自己的贡献。


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2.管治

我们的董事会认识到保持高标准的公司治理的重要性，这是我们向利益相关者提供一致的财务业绩和价值的能力的基础。这与我们更广泛的RELX文化是一致的，那就是在我们所做的一切中都要诚实行事。2018年英国公司治理守则(UK Code)于年内适用于RELX PLC。董事会继续审查该公司对英国守则原则和条款的遵守情况，特别是在考虑到新冠肺炎大流行的情况下，特别是在对RELX的文化、宗旨、战略和价值观进行审查的同时，重点关注RELX与其主要利益相关者接触的方式。

RELX PLC是本集团唯一的母公司。它拥有RELX Group plc 100%的股份，而RELX Group plc又持有本集团的所有运营业务、子公司和融资活动。RELX PLC、其子公司、联营公司和合资企业统称为RELX。

RELX PLC的股票通过其在伦敦证券交易所的一级上市和在阿姆斯特丹泛欧交易所的二级上市进行交易，其证券也根据其美国存托股票计划在纽约证券交易所进行交易。因此，董事会已实施适用于在伦敦、阿姆斯特丹和纽约上市的英国注册公司的企业管治和披露标准。

利益相关者可以在www.relx.com在线获得详细介绍我们治理程序的信息和文件。RELX财务报表是根据国际财务报告准则编制的。

RELX运营和治理原则提供了管理风险的流程、政策和控制框架。“RELX道德和商业行为准则”(以下简称“准则”)为RELX的所有员工设定了行为标准。在其他主要问题中，该守则涉及公平竞争、反贿赂、利益冲突、雇佣惯例、数据保护和适当使用公司财产和信息等问题。它还鼓励举报违规行为-在法律允许的情况下使用匿名举报选项-并禁止对任何举报他们真诚地认为可能发生的违规行为的人进行报复。

我们保持着一套全面的合规政策和程序，以支持本准则，至少每年进行一次审查，以确保它们保持最新和有效。我们的政策和程序帮助我们遵守法律，以公开、诚实、道德和有原则的方式开展业务。它们构成了我们反贿赂程序的一部分，以符合适用法律。

员工在新入职时以及在任职期间定期接受有关守则的强制性培训，内容涉及维护尊重的工作场所、防止贿赂和反竞争行为以及保护个人和公司数据等主题。强制性定期培训深入涵盖关键代码主题，并辅之以针对高风险角色的高级面对面培训。

我们为员工提供一条保密报告热线，由独立的第三方管理，一年365天、每天24小时通过电话或在线访问(在适用法律允许的情况下，员工可以匿名向保密热线提交报告)。及时调查违反规范或相关政策的报告，并仔细跟踪和监控整个企业的合规性团队的违规行为以及相关的缓解和补救工作。

我们继续努力遵守适用的贿赂和制裁法律，降低这些领域的风险。我们的反贿赂和制裁计划包括测试和监测详细的、基于风险的内部政策和程序的遵守情况，这些政策和程序涉及与政府官员做生意、礼品和娱乐限制、礼品登记和复杂的制裁要求。使用调查问卷、参考资料、详细的电子搜索和“了解您的客户”筛选工具来评估与第三方和收购目标的关系是否存在风险。我们通过不断审查和更新我们的政策和程序，定期进行方案风险评估、质量审查以及对方案业务方面的内部监测和审计，监测和评估我们的反贿赂和制裁方案的执行情况。

我们在11月举办了一次合规周，内容包括视频、电子邮件、文章和测验。在这一周里，我们还推出了诚信名人堂，以表彰表现出杰出行为和对公司做正确事情的承诺的员工，这些原则侧重于相互尊重，将道德纳入行动，以诚信发展我们的业务，并追究我们的责任。

作为UNGC的签字国，我们将其涵盖人权、劳工、环境和反腐败的原则嵌入到包括我们的守则和供应商守则在内的关键政策中。作为UNGC的签字国，我们将其涵盖人权、劳工、环境和反腐败的原则嵌入到包括我们的守则和供应商守则在内的关键政策中。在这一年里，我们通过保持领导地位来展示领导力，我们是约12000家企业签约国中的38家公司之一。

我们是UNGC专家网络的一部分，并为UNGC SDG关于可持续发展目标8、全球供应链中的体面工作以及可持续发展目标16、和平、正义和强大机构的主要工作组做出了贡献。我们曾在英国UNGC网络的董事会任职，我们的全球CR和ERG负责人是该网络的主席。我们编写了一份年度进度通报报告，要求签字国每年提交一份进度报告，达到高级级别，并通过在联合国大会方案中就包容性和气候变化等问题发表讲话，包括在缔约方会议第26届会议期间发言，分享我们的专业知识。

该守则支持大会的原则，并强调我们对人权的承诺。根据联合国关于商业和人权的指导原则，我们考虑了我们在哪里以及如何运作，以确保我们维护人权。2021年，我们更新了我们的现代奴隶法声明，可以从RELX主页获得，声明中说明了我们如何努力在我们的直接业务和供应链中避免人口贩运和现代奴隶制。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|企业责任概述		47

在我们2021年的净零承诺中，我们签署了不迟于2040年实现净零的气候承诺，重申了我们对气候行动的承诺。气候承诺是一个由200多家公司和组织组成的社区，共同努力应对气候危机。在签署承诺时，我们将测量和报告温室气体排放，实施减排脱碳战略，并以高质量的补偿来中和剩余排放。在2010-2020年间，我们的范围1减少了64%，基于位置的碳排放减少了270%，我们的运营减少了，我们设定了新的环境目标。我们利用基于科学的目标之间的碳排放倡议方法，制定了2020-2025年(2015年基线)的2010-2021年目标，将基于位置的碳排放范围1和范围2减少46%。这符合《巴黎气候协定》1.5摄氏度的目标。为了实现这一目标，我们将减少温室气体排放，并在内部收取碳排放价格，以及其他措施。要将气候变化限制在范围1、范围2和范围3(与1.5°C有关的工作)，企业必须在飞行、云计算、家庭工作等方面发挥重要作用。和通勤)我们在2021年是净零。对于我们承诺抵消的排放量，我们通过肯尼亚和巴西的林业项目对REDD+进行了投资，实现了净零排放。根据RELX首席采购气候承诺的Lisa Bowling的说法，我们的目标是尽自己的一份力量，处理官员，“所有RELX业务都通过减少我们的范围1和范围2的排放对气候变化做出了贡献。我们自己的业务，虽然我们将继续以进一步减少我们自己的排放为目标，但我们将扩大我们的方法，要求我们的供应商帮助联系我们的气候承诺供应商, 客户的剩余排放是通过实现排放和其他利益相关者的承诺。通过购买我们整个供应链减少的经过验证的信用来抵消。“RED+森林项目，RELX首席财务官尼克·勒夫


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作为一家专注于知识和分析的公司，我们每年都拥有大量数据。因此，RELX有责任确保我们为我们的客户和员工提供最高级别的数据隐私和安全，如我们的隐私原则所述，网址为：

Https://www.relx.com/corporate-responsibility/being-a-responsible-

商务/隐私-原则。我们不断监控我们的程序和系统，以满足这一要求，确保我们在世界各地开展业务的所有相关法律得到遵守。专门的隐私团队也执行遵守新兴数据保护法规的要求。在这一年，RELX Compliance完成了一项隐私质量审查，重点是旨在降低以下风险的保障措施的有效性

不遵守规定

符合欧盟委员会对源自欧洲经济区的个人数据跨境转移的要求。

2021年，我们继续努力提高公司抵御针对我们用户的攻击的能力。我们每月对所有员工进行网络钓鱼模拟，结果明显好于相应的行业基准。使用先进的技术控制，我们在短短一个月内拦截了来自用户的大约4000万封不需要的电子邮件，其中包括590万封网络钓鱼攻击和6.5万封抗检测攻击。在国际欺诈意识周期间，我们继续与员工就避免欺诈进行沟通，并通过运营部门的一系列内部和外部活动来认可网络安全意识月。我们发起了第四次网络钓鱼大挑战(并将其作为一项服务提供给德克萨斯州公共安全部，以提高他们的意识)。1750多名员工利用这个机会展示了他们检测可疑电子邮件的技能。

在全球范围内，2021年，RELX缴纳了3.42亿英镑的公司税。我们是一个负责任的企业纳税人，负责我们的税务事务，以确保遵守我们所在国家的所有法律和相关法规。税收对我们的利益相关者和整个社会都是一个重要的问题。我们已经在我们的全球税收战略中制定了我们的税收方法。这包括我们的税收原则，以及关于我们在哪里纳税和我们对社会的更广泛贡献的额外披露，可在www.relx.com/go/TaxPrincples上查阅。

这一年，我们继续开展试点项目，提高税法对非洲各国政府和公民的透明度。

Reed Elsevier UK养老金计划的投资原则声明指出，在做出投资决策时，将考虑可能对投资组合产生财务影响或对雇主契约的强度产生不利影响的环境、社会或治理问题。CR问题也与我们做出的其他投资决策相关。


2021年目标	成就
安全-SDG 16(和平、正义和强大的机构)：继续实施控制，以提高对基于用户的攻击(如网络钓鱼和勒索软件)的复原力；为内部和外部利益攸关方引入巨大的网络钓鱼挑战	◾	每月网络钓鱼模拟，结果优于行业基准；欺诈意识周和网络安全月活动，以吸引同事参与数据隐私和安全
隐私-SDG 16(和平、正义和强大的机构)：对遵守欧盟和其他跨境数据传输要求的情况进行2021年隐私质量审查	◾	已完成的隐私质量审查侧重于旨在降低以下风险的保障措施的有效性不遵守规定符合欧盟委员会对源自欧洲经济区的个人数据跨境转移的要求
负责任的税收-SDG 16(和平、正义和强大的机构)：继续推动试点国家的非洲税法编纂，与LexisNexis南非和LexisNexis法治基金会合作	◾	使税法对非洲政府和公民更加透明的进展项目


2022年目标

◾		安全-SDG 16(和平、正义和强大机构)：扩展国家标准与技术研究所网络安全框架评估报告
◾		隐私-SDG 16(和平、正义和强大的机构)：面向员工的全球活动，以提高对数据隐私和保护的认识，包括数据隐私日
◾		负责任的税收-SDG 16(和平、正义和强大的机构)：继续推进非洲税法编纂试点

我们的2030年愿景
不断进步的行动，在我们的业务和市场中促进公司治理的卓越


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3.人

我们拥有33000多名员工，这是我们的优势所在。我们的劳动力是50%的女性和50%的男性，平均服务年限为8年。有44%的女性和56%的男性管理人员，33%的女性和67%的男性高级领导人。


		女人			Men
董事会	5		45%	6		55%
高层领导**	201		33%	415		67%
所有员工**	16,632		50%	16,368		50%

*	根据我们内部工作架构的定义

相当于全职的。

截至2021年底，女性占董事会的45%。根据英国《帕克评论》(UK Parker Review)，有一名成员来自少数族裔背景。董事会的两名执行董事是男性。提名委员会考虑个别董事的知识、经验和背景。

截至年底，RELX的高管中有18%来自少数族裔背景。在美国和英国，26%的员工来自少数族裔背景。

我们的包容性理事会包括我们每项业务的包容性和多样性(I&D)负责人，它帮助我们制定包容性和多样性战略并跟踪其实施情况，并得到一个拥有近300名参与者的包容性工作组的支持。RELX战略团队主持了一个I&D数据指导委员会，以了解我们多样性数据的趋势。

2021年，我们推进了RELX包容性目标，旨在确保包容性的工作场所；增加女性和少数族裔在管理和高级领导职位的代表性；并通过使人们能够自愿披露其性取向和残疾来改善我们的劳动力数据。我们努力的重点之一是对员工进行有关关键问题的培训，如无意识的偏见、勇敢的对话、心理安全和避免骚扰。我们还继续为高级女性人才提供指导计划。我们是以性别平等为目标的“妇女赋权原则”倡议、“工作中的种族宪章”和促进纳入工作场所残疾问题的“宝贵的500人”的签署国。

RELX是2021年彭博性别平等指数的成分股，并被Equileap评为荷兰性别平等排名前25名。

我们的员工资源小组(ERG)在这一年中发展到100多个网络，涵盖非洲血统、性别平衡、骄傲和残疾，以促进支持、指导和社区参与。为了庆祝10月份的多样性意识月，我们举办了我们的第三次包容和多样性会议Rise，有1100多人参加，并进行了20个小时的节目安排，让跨越多个时区的同事参与进来。会议涵盖了专业发展、包容性领导力和ERG参与，以及由我们的首席战略官领导的与我们四个业务的首席执行官的小组讨论。

我们遵守与员工相关的报告要求，2021年，我们的业务领域发布了英国性别薪酬差距报告，作为英国立法的一部分。这些可以在这里找到：https://www.relx.Com/corporate-responsibility/engaging-others/policies-and-downloads/local-reporting-requirements.我们投资于研究，以确定薪酬差异的原因，并定期评估我们的政策和流程，以确保它们与我们的包容战略保持一致。我们承诺建立一个强有力的框架来监督薪酬公平。我们在法国、印度和菲律宾进行了生活工资评估。我们在美国的评估正在进行中，继续与外部利益相关者接触，包括BSR、联合国全球契约和美国的生活工资。

2021年，我们的员工占全职员工的96%。所有员工中有1%是临时工，超过1000人是临时工。我们估计一年的总工作时间约为5200万小时。我们的总离职率为15.8%，自愿离职率为12.5%，非自愿离职率为3.3%

我们为员工提供多项股票计划，包括期权、限制性股票和绩效股票单位。对于资深同事来说，这些是基于年度股票分配的-这些股票的归属可能是基于服务的，也可能是与公司业绩相关的。我们还提供所有员工股票计划，员工可以选择参与某些市场，例如英国的Sharesave。我们大约20%的员工都可以享受这些奖励计划。与CR绩效相关的目标被嵌入到我们的年度激励框架中，包括CEO和CFO，以推进我们的年度和多年CR目标。

我们的员工有权获得健康和安全的工作场所，正如我们的全球健康和安全政策所概述的那样。我们专注于风险最大的领域，例如仓库、活动和展览。作为一家以办公为主的公司，我们也专注于手工搬运、滑倒、绊倒和跌倒。为了降低我们的严重程度(每工作200,000小时损失天数)，我们进行风险评估，并与美国的第三方合作，为每个复杂或严重的索赔指派一名护士案例经理。在这一年里，有两起丢失时间的事件。

在这一年中，有相当数量的雇员继续在家工作，以应对全球流行病。现在，我们员工的身心健康比以往任何时候都更重要。我们有专门的健康和福利资源可供所有业务领域的员工使用，我们维护着一个由100多名福利冠军组成的网络。年内，我们推行了一套精神健康政策，以确保健康的文化，强调积极的福祉。

在这一年里，我们进行了最新的全球员工意见调查，通过一致的问题来跟踪业绩。与三年前的上一次全公司调查相比，员工敬业度上升了13个百分点，达到68%。在三年的时间里，我们进行了脉搏调查，以了解和回应员工目前的体验。


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2021年目标	成就
包容性-SDG 10(减少不平等)：通过重点招聘、培训和发展努力，在RELX包容性目标方面取得进展	◾	健全的治理结构，以监测RELX包容性目标的进展情况，并跟踪多样性数据的趋势；有1100多名同事参加的RISE会议，以纪念多样性意识月；对员工进行培训，包括心理安全和避免骚扰，为高级女性人才提供指导方案
薪酬公平-SDG 8(体面工作和经济增长)：在四个国家继续进行生活工资评估	◾	法国、印度和菲律宾已完成最低生活工资评估；美国最低生活工资评估和认证正在进行中，包括美国的最低生活工资
福祉-SDG 3(良好健康和福祉)：制定RELX精神健康政策，反映跨业务和外部洞察力	◾	进步的RELX精神卫生政策

2022年目标

◾

包容-SDG 10(减少不平等)：进展RELX纳入目标，包括试点自愿披露性别认同、性取向和残疾

◾

薪酬公平-SDG 8(体面工作和经济增长)：对人员和经理的提前奖励教育，包括薪酬公平；新开发的级联

按需，

奖励经理实时访问电子学习模块

◾

福祉-SDG 3(良好健康和福祉)：审查安全风险评估和培训模块，以涵盖三种工作模式-办公室、家庭和混合模式

我们的2030年愿景

◾

通过人才开发、I&D和福利持续培养高绩效和满意的劳动力；扩大对外部人力资本计划的支持

4.顾客

倾听客户的意见使我们能够加深对他们需求的理解，并推动改进。在这一年里，根据我们整个业务的客户洞察线索提供的信息，我们计算了RELX范围内的客户满意度指标，结果显示，到2021年，82.9%的客户会推荐RELX业务。

2021年，我们继续举办RELX可持续发展目标客户奖，以表彰与RELX有着共同雄心推动可持续发展目标的客户所做出的非凡努力；获奖者包括由LexisNexis Risk Solutions提名的丹麦可再生能源供应商ürsted；由Elsevier提名的巴西圣保罗大学；由LexisNexis Legal&Professional提名的国际法学家委员会；以及由RX提名的美国跨国广播公司A+E Networks。

我们致力于改善所有用户获得我们的产品和服务的机会，无论他们的身体状况如何。我们的易访问性政策旨在引领行业向客户提供易访问性解决方案，提供可操作、可理解和健壮的产品。2021年，无障碍工作组的成员登记了150多个无障碍项目，爱思唯尔的全球图书数字档案馆满足了3200多份残疾申请，其中92%是通过我们帮助建立的AccessText.org服务提出的。我们还开发了可访问性成熟度模型，这是一个定义和评估整个团队的可访问性最佳实践和实现的工具。

在这一年里，我们庆祝了第三届RELX无障碍领导力奖，以展示在推进无障碍方面表现出非凡领导力的员工。2021年领导力奖的获奖者是爱思唯尔的Stefan Kuip，他在将可访问性标准应用于战略产品方面采取了创造性的方法，LexisNexis L&P的David Lovell因其在整个编码过程中的可访问性指导和利益相关者参与而获奖。

2021年，LexisNexis Risk Solutions旗下的Proagrica推出了新版Sirrus应用程序，无论是否连接互联网，农学家和农民都可以通过数字方式合作开发种植、化肥、土壤采样、作物保护和耕作建议-这一合作有助于对新出现的风险做出快速反应。


2021年目标	成就
客户参与-SDG 17(面向目标的伙伴关系)：就可持续发展目标与客户进一步接触	◾	2021年RELX SDG灵感日SDG客户大奖
质量-SDG 8(体面工作和经济增长)：创建新的内部客户质量保证网络	◾	质量第一原则工作组和编辑标准工作组合并为标准和质量跨职能小组
可访问性-SDG 10(减少的不平等)：跨RELX的高级可访问性成熟度模型	◾	召开季度可访问性和包容性论坛，在员工培训、政策、治理和报告、包容性设计和项目管理等领域推进RELX可访问性成熟度模型

2022年目标

◾

客户参与-SDG 17(面向目标的合作伙伴关系)：创建工具，使面向客户的员工能够共享有关RELX和CR的信息

◾

Quality-SDG 8(体面工作和经济增长)：出版并推出RELX负责任的人工智能原则

◾

可访问性-SDG 10(减少不平等)：促进跨业务，

按需

无障碍训练

我们的2030年愿景

通过卓越的产品和服务、积极的倾听和参与、编辑和质量标准以及可访问性，在我们的四个业务领域继续扩大客户基础；公认的道德市场实践倡导者


RELX 2021年年度报告和财务报表\|企业责任概述		51

5.社区

RELX关怀，我们的全球社区计划，支持员工志愿服务和对社会产生积极影响的奉献。除了对员工具有重要意义的地方举措外，该计划的核心重点是为弱势青年提供教育，促进我们作为一家企业做出的一项或多项独特贡献。从一开始就开始了

新冠肺炎

在艾滋病大流行期间，来自世界各地的同事齐聚一堂，通过志愿服务和筹款活动支持当地和国际社区。

工作人员每年有最多两天的带薪假期从事自己的社区工作。我们在2021年捐赠了550万GB的现金(包括匹配的礼物)，以及相当于1510万GB的产品、服务和员工时间。在全球范围内，32%的员工通过RELX关怀参与志愿服务。由220多名RELX关爱冠军组成的网络确保了我们社区参与的活力。

2021年，我们实现了募集12万美元的目标，以支持全球筹款伙伴希望和儿童之家(HHC)，该组织旨在确保儿童在家庭而不是机构中成长。同事们目前正在努力筹集额外的15,000美元，以支持他们在摩尔多瓦通过语言治疗、优质助听器、对父母的支持和教师培训，将听力障碍儿童纳入主流教育的努力。残疾是该国儿童不能留在家庭环境中的一个因素，该国有三个听力障碍儿童机构。到目前为止，RELX已经为49名听力障碍儿童资助了700次康复课程，并使希望和儿童之家能够直接与33所学校和幼儿园合作，为感官残疾儿童创建一个高质量的教育框架，使他们不再生活在分离的恐惧中。

每年九月，我们都会举办RELX关爱月来庆祝我们的社区参与。在这个月里，我们举办了第十一届表彰那些关爱的人奖，以表彰那些对RELX关爱做出杰出贡献的人。今年，我们再次庆祝RELX员工，他们在支持他们的社区方面表现出了杰出的反应

新冠肺炎

大流行。三个人和三个团队为他们选择的慈善机构赢得了捐款。此外，我们还向LexisNexis Risk Solutions的同事们颁发了特别认可奖，他们在歌曲《泰晤士报》中与我们合作，在一年中获得了超过16,000次点击量，为RELX与希望和儿童之家(Hope And Home For Children)的全球筹款合作伙伴关系造福。

2021年，我们向国际图书援助组织捐赠了18.2万多本图书，向非洲捐赠了价值超过1240万美元的图书。


2021年目标	成就
员工社区参与-SDG 17(目标伙伴关系)：评估流行病对社区参与的影响；促进虚拟志愿服务的运动	◾	超过1,450名同事参与了一项调查，以确定志愿服务的障碍；虚拟志愿服务是全球RELX关怀月的焦点，并为所有员工制作了一部相关电影

慈善捐赠-SDG 17(目标伙伴关系)：更新中央捐赠方案，以便更好地报告社区捐赠的影响	◾	移动到每年一次的中央捐款轮，以方便受益人更好地报告影响

2022年目标

◾

员工社区参与-SDG 17(为实现目标而结成伙伴关系)：继续改进对我们慈善捐款的影响衡量

◾

慈善捐赠-SDG 17(为实现目标建立伙伴关系)：建立新的战略性全球筹款伙伴关系

我们的2030年愿景

通过我们独特的贡献，显著、可衡量地促进弱势青少年的教育；与合作伙伴共同投资，发挥最大影响

6.供应链

我们有一个涵盖我们所有业务的社会责任供应商(SRS)计划，得到拥有运营和采购专业知识的同事的支持，以及我们全球采购职能部门专门的社会责任供应商董事(SRS Weibo)。

我们有16种语言的全面供应商行为守则(供应商守则)，我们要求供应商在工作场所的显著位置签名和展示。它承诺它们在人权、劳工和环境等领域遵守适用的法律和最佳做法。它还要求供应商在其供应链中要求相同的标准，包括要求分包商作出书面承诺，遵守供应商守则。《供应商守则》规定，如果本地行业标准高于适用的法律要求，我们期望供应商达到更高的标准。我们的SRS方案是我们努力防止供应链中现代奴隶制和人口贩运的一个关键方面。

通过我们的SRS数据库，我们跟踪每年花费超过100万美元的供应商，被业务确定为关键的供应商，以及由我们与Carnstone共同开发的工具指定的位于中风险和高风险地点的供应商，这些供应商的支出连续超过20万美元

两年制

句号。该工具包括11个指标，包括美国国务院的人口贩运信息，以及耶鲁大学和哥伦比亚大学与世界经济论坛合作编制的环境绩效指数结果。


52		RELX 2021年年度报告和财务报表\|企业责任

根据我们为满足业务需求而聘用的供应商，跟踪列表每年都会发生变化。2021年，SRS跟踪名单上有359家供应商，其中44家在高风险地点运营，50家在中等风险地点运营。截至年底，跟踪名单上96%的供应商是我们供应商代码的签字人。我们继续与非签字方合作，以获得对我们的规范的同意，和/或评估他们是否有相应的标准，以便最终决定是否继续与他们做生意。我们已将供应商代码嵌入我们的采购流程，2021年共有3670家供应商同意供应商代码，高于2020年的3457家。

我们聘请了一名专门的供应链审计师，他在2021年代表我们进行了111次外部审计：28次现场和虚拟现场审计以及83次台式机审计。在桌面审核期间，供应商会回复在线问卷并上传相关支持文档，然后由第三方审核人员进行审核。虚拟现场审核要求供应商代表佩戴轻型安全带中的视频和音频源，以允许与外部审核人员进行远程交互。然后，审核员对设施进行评估、进行面谈，并实时审查必要的文档，就像他们进行面对面审计时所做的那样。

不符合情况的发生会触发总结审计结果的持续改进报告，以及商定的补救计划和提交日期。

我们致力于与供应商积极接触，以确保我们的供应链反映我们社区的多样性。在这一年里，我们继续专注于我们的美国供应商多元化计划。2021年，美国3.1%的支出，即超过6000万美元，用于老牌、少数族裔或女性所有的企业。总体而言，包括与小企业的支出在内，美国12.9%的支出花在了不同的供应商身上。


2021年目标	成就
负责任的供应链条-SDG 8(体面工作和经济增长)：增长作为守则签字人的供应商数量；继续使用审核以确保供应商绩效和合规性的持续改进	◾	99%核心供应商*(目标为95%)
	◾	100%高风险和中风险核心供应商(目标100%)
	◾	96%的总跟踪列表(目标88%)
	◾	共有3670个守则签字国(2020年3457个，2021年目标3600个)
	◾	完成111项独立审计(2020年完成99项)



供应商多样性- SDG 10(减少不平等)：推进供应商多样性和包容性方案	◾	12.9%的多样性支出(美国连续四个季度)用于资深、少数族裔、女性所有和小企业

*	核心供应商是那些出现在SRS跟踪名单上三年或更长时间的供应商。

2022年目标

◾

负责任的供应链-SDG 8(体面工作和经济增长)：增加作为准则签字国的供应商数量；继续使用审计来确保供应商业绩和合规性的持续改进

◾

供应商多样性-SDG 10(减少不平等)：推进供应商多样性和包容性方案

我们的2030年愿景

通过培训、审核和补救确保遵守我们的供应商行为准则，降低与人权、劳工、环境和反贿赂相关的供应链风险；通过强大、多样化的供应商网络推动供应链创新、质量和效率

7.环境

由于全球大流行导致我们的环境影响地区的消费水平大幅下降，我们各地点的入住率在一年中的大部分时间里都有所下降。2021年，我们在2020年的基础上减少了范围1和范围2(基于位置的)排放16%。自2010年以来，我们已经实现了范围1和范围2(基于位置的)排放减少70%。年内，我们还将总能源减少了12%，用水量减少了19%，从报告地点送往堆填区的废物(不包括估计数据)减少了38%。

对于范围1、范围2和范围3(与工作相关的飞行、云计算、在家工作和通勤)，通过减少排放、购买可再生能源和可再生能源证书，我们在2021年实现净零排放，余额通过肯尼亚和巴西REDD+碳封存项目中经过验证的碳标准(VCS)信用来抵消。

2021年，我们启动了新的环境目标，其中包括采用基于科学的目标方法确定的目标，即在2015年的基础上，到2025年减排46%。我们还签署了气候承诺，承诺RELX最迟在2040年实现我们范围内1、2和3排放的净零排放。

在这一年，爱思唯尔推出了一份免费报告，名为《净零之路》(Pathways To Net Zero)，探索清洁能源研究趋势-可在RELX SDG资源中心获得-由前联合国秘书长潘基文(BanKi-Moon)作序言。RELX是伦敦商业气候领导人之一，他致力于减少污染和超过英国政府门槛的排放。我们的目标是帮助我们总部所在的伦敦在2050年成为一个零碳城市。我们在CDP的气候变化项目中获得A级，是RE100的成员。

我们通过我们的环境产品和服务对环境产生积极的影响，这些产品和服务传播良好的做法，鼓励辩论，并帮助研究人员和决策者。Scopus的最新结果显示，我们在环境科学领域的引文份额占整个市场的51%。我们的一小部分客户在碳密集型行业运营，少数期刊(不到总数的1%)报道化石燃料行业。我们致力于继续努力支持这些客户进行能源转型。

为了支持今年联合国世界环境日的主题-生态系统恢复，RELX和爱思唯尔出版了一期关于生物多样性的特刊。这本由爱思唯尔出版物110多篇文章和书籍章节组成的文集


RELX 2021年年度报告和财务报表\|企业责任概述		53

在RELX SDG资源中心免费提供。我们还为世界水日、地球日、世界粮食日和COP26准备了特刊。

我们利用我们的召集力来突出环境创新。埃尔塞维尔公司2021年气候行动化学挑战赛的获胜者是越南的范洪和丁文坤，他们提议用稻草生产纳米过滤器和可生物降解塑料，加纳的布伦亚·艾萨克提议用椰子废料生产建筑和包装材料。每一份获奖提案将获得25,000美元的奖金。

完整的业绩数据可在《2021年企业责任报告》(www.relx.com/go/crreport)中找到。


2021年目标	成就
环境责任-SDG 12(负责任的消费和生产)：嵌入新的环境目标	◾	与关键团队就目标进行接触；制定了新的纸质报告要求，以包括认证；启动了新的跨业务工作组，实现净零
碳减排-SDG 13(气候行动)：启动工作相关航班的内部碳税	◾	推出内部碳价格，涵盖范围1、范围2和范围3(航班)，起价为每tCO2e 25美元，并计划随着时间的推移提高碳价格

2022年目标

◾

环境责任-SDG 12(负责任的消费和生产)：推出可持续生产纸张的新在线报告工具

◾

碳减排-SDG 13(气候行动)：预先报告范围3(其他)排放

我们的2030年愿景

通过我们的产品和服务进一步提高环保知识和积极行动，并相应地将对环境的影响降至最低。


2021年环境绩效

	绝对性能						强度比 (每GB m收入)

	2021		方差		2020		2021		方差		2020
范围1(直接排放)TCO 2 e		5,226		16%		4,516		0.72		13%		0.64
范围2(基于位置的间接排放)TCO 2 e		43,445		-18%		53,131		6.00		-20%		7.47
范围2(基于市场的排放)TCO 2 e		7,715		-28%		10,773		1.07		-30%		1.52
总能量(兆瓦时)		117,161		-12%		133,238		16.17		-14%		18.74
水(米) 3 )		175,372		-19%		215,858		24.21		-20%		30.36
送往堆填区的废物(T)*		107		-38%		173		0.01		-39%		0.02
生产用纸(吨)		40,910		13%		36,259		5.65		11%		5.10

环境数据涵盖从2020年12月到2021年11月的12个月。2021年，随着经济活动的反弹，范围1的排放量有所增加；仅占范围1和范围2(基于位置的)排放总量的11%，而范围1和范围2的排放量在这一年中总体下降了16%。

*	仅来自报告位置，不包括估计数据。

我们位置的部分入住率，原因是

Covid-19

在这一年的大部分时间里，许多报告的指标都出现了下降。随着同事们回到办公室，我们预计未来几年会增加，这将使我们重新与历史上的减少趋势保持一致。


环境目标
焦点区域	2025年目标	2021 性能
气候变化	与2015年的基准相比，范围1和范围2基于位置的碳排放减少46%		-53%
能量	在2015年的基准基础上，将我们各个地点的能源和燃料消耗降低30%		-43%
	继续购买相当于RELX全球用电量100%的可再生电力		100%
浪费*	将从报告地点发送到垃圾填埋场的垃圾减少到比2015年水平低35%		-87%
生产纸	到2025年，100%的RELX生产论文将在准备阶段被评为“已知和负责任的来源”或通过FSC或PEFC认证		98%
环境管理体系	到2025年在整个业务范围内实现集团ISO14001认证		55%的业务按人数统计
	到2025年，100%的新办公室装修达到RELX可持续装修标准		的初稿制定了标准

*	仅来自报告位置，不包括估计数据。


54		RELX 2021年年度报告和财务报表\|企业责任



2021年优秀奖
我们的员工、产品和展会定期获得优秀奖。例如，2021年：

科学、技术和医学		风险



爱思唯尔的ClinicalPath连续第二年在2021年MedTech突破奖上获得最佳计算机化决策支持解决方案	爱思唯尔在2021年举行的2020德希马商业大奖(Deshima Business Awards)上获得了久负盛名的商业类别，原因是新冠肺炎大流行	LexisNexis Risk Solutions在2021年Card Not Present大奖上荣获最佳身份验证/认证解决方案评委选择奖	LexisNexis Risk Solutions在2021年网络防御全球InfoSec大奖上荣获七项大奖

法律		展览


LexisNexis Legal&Professional荣获2021年Nexis新闻台SIIA CODiE大奖最佳内容搜索和发现解决方案 ™	LexisNexis Legal&Professional获得了求职网站颁发的多个奖项，包括最佳全球文化奖和最佳公司展望奖	在2021年贸易展高管大奖上，RX美国公司获得了Vision East、G2E和ISC West的三项大奖，以及FIBO USA的一项摇滚明星奖	RX奥地利被评为2020/2021年的“超级品牌”，在其产品和服务质量方面，它被评为奥地利最杰出的商业品牌之一。



2021年投资者和其他认可


摩根士丹利资本国际ESG评级	可持续分析ESG风险评级	标普全球可持续性	道琼斯可持续发展指数
评估	-全球宇宙：总分为第11位	年鉴	包括在
AAA评级	14,000+	-青铜等级区分	-世界
	-媒体：298人中的第1人		-欧洲


FTSE4Good指数	斯托克全球ESG	ECPI指数	CDP
包括在：	领导者指数	-包括在内	-气候方案得分：A-
--FTSE4Good欧洲指数	-包括在内		-森林方案得分：B-
--FTSE4Good UK指数			-水计划得分：B


乌龟责任100	AJA ISO14001	全球职场骄傲	布隆伯格的性别平等
索引	-通过认证	基准	索引
– 4th out of 100		觉醒的倡导者地位	-包括在内

RE100 -成员


		完整的《2021年企业责任报告》可在 Www.relx.com/go/crreport


RELX 2021年年度报告和财务报表\|企业责任概述		55

气候相关财务披露特别工作组(TCFD)

RELX根据气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的建议披露了以下信息。

一、治理

A.董事会对气候相关风险和机遇的监督

本声明已由董事会审查并批准。

RELX董事会监督本文件第66页所述的内部控制和风险管理实践。本年度，作为RELX审计委员会对公司风险管理程序审查的一部分，董事会多次讨论了公司管理气候变化风险和机遇的方法，包括与首席财务官(CFO)进行讨论并提交文件，首席财务官(CFO)负责向董事会负责实现气候目标的业绩；ESG和公司责任主管；以及风险和审计主管。

这些承诺的结果是，董事会发现气候变化在短期内对RELX的业务没有实质性影响，在中长期内不太可能产生重大影响。这是基于对RELX对气候变化的低行业风险敞口的审查，以及业务在其战略、活动、政策、年度预算和业务计划中对气候变化的考虑，设定和监测业绩目标、主要资本支出、收购和资产剥离。

此外，这一观点是基于业务在2021年和随着时间的推移采取强有力的气候行动，以减轻本声明和2021年RELX企业责任报告中描述的过渡和有形气候变化风险的影响。

B.管理层在评估和管理与气候有关的风险和机会方面的作用

各业务领域的管理层负责识别客户需求并开发与气候变化相关的产品。这包括推出和推进科学期刊，发表关于气候变化本身、能源效率和其他与气候有关的主题的文章，提供数据和分析，支持客户减少对环境的影响，提供与环境有关的法律法规的信息和分析，到举办针对可再生能源部门的展览。

作为RELX的高级环境冠军，首席财务官领导着RELX环境检查站小组，该小组为衡量和减少集团自身的环境影响制定战略和目标。该小组监控全年的绩效，跟踪所有范围的排放以及相对于我们的目标的绩效，即到2025年将范围1和范围2(基于位置的)碳排放在2015年基线的基础上减少46%。

每个行动区域的管理层负责确保集团行动的连续性，包括对极端天气事件造成的事件的应变能力。业务连续性论坛汇集了来自整个集团的专家，以识别风险、评估连续性和事件响应计划、从事件中学习并传播最佳实践。

我们认识到气候变化与其他环境和可持续性问题交织在一起。出于这个原因，RELX企业责任(CR)论坛也考虑气候变化，由执行委员会成员、企业事务负责人负责监督，并由ESG和企业责任负责人领导。CR论坛每年召开两次，有70多名与会者参加，其中包括来自全公司的职能负责人和业务领域负责人。

二、战略

A.短期、中期和长期与气候有关的风险和机遇

虽然我们处于低碳密集型行业，但董事会和环境检查站小组继续根据下面c节中的情景考虑我们与气候有关的风险和机会。我们发现的例子包括：

短(

中期(10年至20年)-过渡风险：温室气体排放的定价可能会提高，报告义务可能会加强，特别是在供应链排放等领域；如果我们不展示履行作为气候承诺和类似倡议签字国义务的中期结果，可能会造成声誉损害。物理风险：平均气温的逐渐升高将对我们在某些地点运营的业务造成比其他地点更大的影响，我们正在制定国家和当地应对计划；平均气温上升可能也会影响我们的供应商，因此我们将继续进行与供应链风险敞口相关的尽职调查。

长期(20年以上)-过渡风险：如果我们的产品和服务不被视为气候变化解决方案的一部分，可能会导致污名；这为我们创造了增加支持低碳世界的产品的机会。实际风险：在一切照常的情况下，海平面上升将是多种多样的，但情况会更糟，这将增加业务中断和财产损失的风险；我们认识到，这必须是我们未来运营地点规划的一部分。

有关我们风险处理方法的更多信息，请参阅我们的主要风险说明书第66页。

我们的碳行动层级是：第一，减少碳排放；第二，随着我们运营的全球市场供应的改善，购买越来越多的绿色关税能源；第三，必要时购买经过认证的可再生能源证书；最后，为其余部分购买高质量、经过验证的补偿。2021年，在范围1、范围2和范围3与工作相关的飞行、云计算、在家工作和通勤方面，我们的净收益为零。RELX致力于按照我们的碳行动等级，最迟在2040年实现净零排放，方法是通过我们参与联合国竞走零排放运动的气候承诺(Climate Pledge)。我们在本年度扩大了对Scope 3数据的理解，并计划在2022年设定Scope 3减排目标，以便通过基于科学的目标倡议(SBTI)对我们所有的碳目标进行验证。我们使用SBTI方法将范围1和范围2(基于位置)的减排目标设定为到2025年(2015年基线)减少46%。

B.与气候有关的风险和机遇对我们的业务、战略和财务规划的影响

我们使用下面概述的气候情景来为董事会和业务区层面的战略和财务规划提供信息。一个例子是我们与财务和业务中的其他团队合作，将碳价格定为25tCO2e(这一价格将比


56		RELX 2021年年度报告和财务报表\|企业责任

在与商务有关的旅行中，收入将用于其他措施，如可能的话，用于安装太阳能等内部气候行动项目。

这也是我们投资组合的战略规划的一部分，因为我们的科研信息、环境法律分析、碳和回收市场的跟踪对于我们的客户、投资者和其他利益相关者在应对气候变化方面变得更加重要。

客户，包括那些在碳密集型行业运营的客户，使用我们提供的信息、数据和分析来支持他们减少对环境的影响。在风险方面，为航空业服务的CIRIUM等产品在支持气候行动方面发挥了作用。使用数据分析，CIRIUM帮助航空公司规划和进行机队维护，以确保机队的高效运营，并帮助确定最大载客量的航班路线，从而降低每位乘客的排放量。

爱思唯尔正在努力支持清洁能源，并于2021年举办了Geofacets Day：Energy Transition，这是一个关于石油和天然气、可再生能源、金属和采矿专业人士能源过渡的虚拟会议。主题包括重新定义该部门的未来、可再生能源和地球科学在能源转型中的作用。此外，爱思唯尔将内容、数据和分析结合在一起，推出了一份免费报告，名为《净零之路：清洁能源研究的影响》，强调了当前研究的全球影响，以及从商业到学术界的各个行业的地理、主题和协作趋势。

LexisNexis Legal&Professional提供LexisPSL环境，帮助客户识别环境责任，了解环境法的商业影响，并跟踪当前的发展，每天提供关于新案件、立法和咨询的新闻馈送，以及实践笔记、问答和法律先例。

RX举办世界未来能源峰会，这是一系列专门为应对气候变化而设计的活动。

直插式

与联合国可持续发展目标(SDGs)和“巴黎协定”保持一致。在COP 26之前，RX组织了

全能源

DCarise Week虚拟可持续发展峰会，帮助与会者加速战略和行动，实现净零。

所有RELX企业都在向RELX可持续发展目标资源中心提供内容，该中心免费提供关于可持续发展目标的新闻、研究、工具和活动，包括可持续发展目标7的清洁和负担得起的能源以及可持续发展目标13的气候行动。该网站还纳入了包括联合国全球契约(UNGC)在内的主要合作伙伴的相关内容。为了支持COP26，爱思唯尔发布了一期气候变化特刊，内容是免费的RELX SDG资源中心，这是一份160篇期刊文章和书籍章节的精选清单，旨在激励积极的环境行动和进一步的气候研究。请参阅2021年RELX企业责任报告中的TCFD风险表。

我们的一小部分客户在碳密集型行业运营，包括农业和航空业，我们致力于继续努力支持这些客户的能源转型。

C.本组织战略的复原力，考虑到与气候有关的不同情景，包括2

C或更低版本的方案

我们有一个应对气候相关风险的三重战略：

1.	透过能源效益、可再生能源、减少废物及其他措施，尽量减少对环境的影响。这减少了我们对未来立法和不断上涨的碳价格的风险敞口。

2.	提供产品和服务，支持客户过渡到低碳经济舱。我们预计，随着时间的推移，对这些产品的需求将继续增长。

3.	通过与业界同行和布里斯托尔大学组成的负责任媒体论坛(Responsible Media Forum)、媒体数字影响项目(Digital Impact Of Media Project)和布里斯托尔大学(Bristol University)等合作、伙伴关系和倡议，支持更广泛的气候变化行动

我们如上所述管理气候变化的过渡风险和实际风险：即董事会和审计委员会考虑将其作为涵盖我们的产品和业务(包括我们的物业组合和供应链)的稳健风险控制措施的一部分。环境检查站小组跟踪所有相关指标，并向董事会提供数据和建议，并参与整个业务。我们还通过与UNGC、Race to Zero、媒体气候公约、净零碳活动和以科学为基础的目标倡议等项目的参与，寻求最佳实践。

我们已经考虑了三种可能的未来情景，从一切照常到1.5度情景，并指出了可能的时间框架。以下场景不是对预期未来的精确描述，而是基于某些假设对未来的描述。

2021年，能源在RELX成本基数中所占比例不到1%。虽然能源成本和相关的碳成本可能会大幅增加，但对RELX财务业绩的影响可能仍然有限。在极端天气事件更频繁发生的情况下，我们可能会看到扰乱我们运营的事件增加，这就需要采取额外的措施，并付出一些潜在的成本，以确保我们的运营弹性。然而，在RELX的总体成本基础上，我们预计任何这样的增量成本都不会很大。

我们相信，即使在最具挑战性的未来情况下，我们的战略也将具有弹性。

场景1-一切照旧(RCP 8.5)

在这种情况下，碳排放继续以目前的速度增加，到2100年气温上升超过4摄氏度。

短期：虽然可以出台一些政策来减少碳排放，但行动有限。一些国家可能会为碳排放定价，并为建筑和车辆能源效率设定标准。

中期：可再生能源的可获得性可能会增加，但来自化石燃料的能源份额仍将相当大。随着这种程度的变暖，极端和恶劣的天气事件可能会增加。干旱和降水增加将影响农业。严重的暴风雨将干扰我们的供应链和物流。对气候适应基础设施创新的高度需求可能会增加科学、技术和其他社区对我们的环境产品和服务的需求。

长期：海平面上升将影响沿海和沿海地区的土地利用

地势低洼

我们可能在哪些地区开展业务，需要投资来保护或搬迁公司的主要设施，以确保业务连续性。将需要大量的政府投资来减轻影响，例如在加强洪水和海岸防御或确保可靠的供水方面，

后续行动

对我们和未来客户运营的地方的影响。

随着人口争夺淡水供应等资源，以及大量人口从受影响最严重的地区迁徙，一些地区的政治不稳定可能会加剧。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|企业责任概述		57

气候变化。全球经济的不确定性可能会成为常态，最好的情况是增长有限，最坏的情况是下降。随着影响变得更加明显，公众情绪可能会有利于像RELX这样已经采取行动限制气候变化影响的组织。我们将继续推行以科学为基础的碳减排、实施创新的技术解决方案、碳封存和(重新)造林等措施，但没有全球政府在这些领域投资的催化剂。

情景2-2摄氏度气候变化(RCP 2.6)在这个情景中，到2050年碳排放量减少一半，到2100年气候变化不超过2摄氏度。

短期：各国将引入更具挑战性的碳目标，因为它们将根据2016年《巴黎气候协议》(Paris Climate Agreement)更新自己的国家自主贡献。许多国家很可能会出台一系列新政策来控制碳排放，包括碳定价、建筑和车辆能源效率的更高标准，以及全球电网中更多的可再生能源发电。这些发展将反映在我们的政策和程序中。这样的气候缓解努力可能会增加对我们许多产品和服务的需求。

中期：应该在更大的碳封存、捕获和封存、(重新)造林和其他措施方面进行公共和私人投资-所有这些措施都将有助于我们业务范围内这些领域的行动。

长期：极端天气事件的频率将会增加，但不会像情景1那样多。暴风雨仍将对运输和物流造成干扰，但海平面上升将更加有限，我们可能面临的与适应和缓解项目相关的成本也将受到影响。随着气候影响的减少，政治和经济的不稳定将会减少。与气候有关的移民仍将是一个因素，但程度低于情景1下的预期程度。

情景3-1.5度气候变化(RCP1.9)在这种情景中，要达到66%的机会在2100年避免超过1.5摄氏度的变暖，包容性和可持续发展将是高度国际合作的政策制定者的关键考虑因素。

短期：排放量必须在2020年代初达到峰值，才能在2050年实现净零排放，这些雄心勃勃的碳减排将得到新政策(2摄氏度情景下碳价格达到价格的4倍或4倍以上)和强有力的监管的支持

中期：建筑将受到更严格的标准的约束，以实现近3倍于2摄氏度情景下的碳减排。能源成本和相关的碳成本可能会高于情景1或情景2，但这不太可能对RELX产生重大影响，因为如上所述，能源不是我们成本基础的重要组成部分。

运输部门将发生重大变化，大多数车辆将由替代能源提供动力。以自然为基础的气候变化解决方案，如植树造林，也可能发挥重要作用。在这种情况下，RELX在减少排放、寻求技术驱动的碳排放解决方案以及追求基于自然的脱碳方面的努力将被放大。

长期：到2050年，全球大约80%的能源应该来自可再生能源。到2060年，煤炭使用量将大幅减少，石油使用量将降至非常低的水平。2050年以后，生物能源和碳捕获和储存等技术将需要广泛应用，以消除大气中多余的碳，以确保排放为净负值。

三、风险管理

A.我们识别和评估与气候有关的风险的程序

经审核委员会及董事会评估的业务所面临的主要及新风险载于第66至70页。董事们考虑了气候变化对业务的风险，包括RELX通过支持学术研究、为可回收材料定价以及使客户能够通过电子方式访问我们的产品等活动所做出的积极贡献。

气候相关风险作为RELX风险管理过程的一部分进行评估。风险每六个月正式审查一次。每项风险的重要性是根据对收入的潜在影响和该风险实现的可能性来分配的。作为我们环境管理系统的一部分，气候风险评估涵盖上述过渡和物理风险，还包括对与气候变化相关的现有和新出现的监管要求的评估。这些措施包括碳定价计划、税收和额外的报告要求。

B.我们管理气候相关风险的流程

气候变化的责任被分配给关键角色，包括执行级的首席财务官。由首席财务官担任主席的环境检查站小组全年监测和评估业绩，并根据需要实施新的方案，以控制与气候有关的过渡和实际风险。

我们与政府事务部门的同事就立法和产品趋势进行接触，并通过诸如奥德斯盖特集团等机构的认证，以及通过我们的环境管理体系的国际标准化组织14001环境认证过程。我们与业内专家、包括绿色团队和爱思唯尔气候委员会在内的气候相关员工资源小组进行了交谈，并通过行业网络、负责任的媒体论坛的气候公约以及由我们的ESG和企业责任负责人担任主席的世界大型企业联合会(Conference Board)的CR和可持续发展理事会等网络，获得了跨行业的见解。

业务连续性计划在RELX业务连续性论坛的指导下，通过业务连续性计划(包括远程工作和详细的员工信息)来监督减轻气候变化对我们运营的实际风险。

全球采购小组、供应商复原工作组、业务连续性论坛和社会责任供应商方案的供应商管理做法减轻了气候相关风险对我们供应链的潜在影响。这些做法包括供应商参与其做法和政策，并通过基于风险的供应商审计和补救方案进行干预。

四、指标和目标

与气候有关的关键指标和目标载于本报告第53页和第54页。CEO和CFO的薪酬与环境目标的实现息息相关。其中包括2021年的一个关键绩效目标，即在2015年基线53%的基础上减少33%的范围1和范围2(基于位置的)碳排放；在2015年基线43%的基础上减少23%的能源和燃料消耗；以及购买相当于RELX全球用电量100%的可再生能源。有关详细信息，请参阅第100页。


58		RELX 2021年年度报告和财务报表\|企业责任

可持续性会计准则委员会

(SASB)披露

SASB标准使世界各地的企业能够识别、管理并向其投资者传达财务上实质性的可持续性信息。SASB标准是特定于行业的，并为行业中的典型公司确定了财务材料可持续性主题及其相关指标的最小集合。

SASB将RELX分配给专业和商业服务部门。以下披露是根据该行业的SASB标准进行的。


主题	会计指标	代码	披露地点
数据安全	识别和解决数据安全风险的方法说明	SV-PS-230a.1	见：2.第46页、第48页的治理

	有关收集、使用和保留客户信息的政策和做法说明	SV-PS-230a.2	见：2.第46页、第48页的治理

	(1)资料泄露数字；。(2)涉及客户机密商业资料(CBI)或个人识别资料(PII)的百分比；。(3)受影响客户数目。	SV-PS-230a.3	除公开记录外，出于商业保密的原因，RELX不会披露此信息
员工多元化和参与度	(1)执行管理层和(2)所有其他雇员的性别和种族/族裔群体代表性百分比	SV-PS-330a.1	见：3.第49页的人物

	(1)雇员自愿离职率及(2)雇员非自愿离职率	SV-PS-330a.2	见：3.第49页的人物

	员工敬业度百分比	SV-PS-330a.3	见：3.第49页的人物
职业操守	确保专业诚信的方法说明	SV-PS-510a.1	见：2.第46页的治理

	因与专业操守有关的法律程序而造成的金钱损失总额	SV-PS-510a.2	除公开记录外，出于商业保密的原因，RELX不会披露此信息
活动指标	员工人数：(1)全职和兼职；(2)临时员工；(3)合同员工	SV-PS-000.A	见：3.第49页的人物

	员工工作时数，收费百分比	SV-PS-000.B	见：3.第49页的人物


RELX 2021年年度报告和财务报表		59

金融

回顾


在本节中

60		首席财务官报告
66		主要风险和新兴风险


60		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务回顾

首席财务官报告

收入

潜在收入增长7%，所有四个细分市场都对潜在增长做出了贡献。基本增长率反映了电子和电子产品的良好增长。

面对面

收入减少，部分被印刷收入持续下降所抵消。

收购和展览周期效应都对收入产生了小的积极影响，处置产生了小的负面影响，以实现8%的不变货币增长。汇率变动的影响是使收入增长减少了6%。报告收入包括展览周期、投资组合变化和汇率变动的影响，为72.44亿GB(2020年：71.1亿GB)，增长2%。

利润

调整后的营业利润的潜在增长为13%，三个最大的业务领域中的每一个都出现了增长，展会方面恢复了积极的调整后的运营结果。收购和处置对调整后的营业利润增长影响较小，但加在一起是净中性的，以不变货币计算的增长率为13%。汇率影响使调整后的营业利润减少了7%。

总调整后营业利润，包括收购和处置的影响以及汇率影响，为22.1亿GB(2020年：20.76亿GB)，增长6%。

基本运营成本增长5%，反映出对全球技术平台的投资、新产品和服务的推出以及

一次性

与公司房地产占地面积减少相关的费用，部分被持续流程创新的好处所抵消。我们各行各业都在继续采取行动，以提高成本效益。包括收购、处置和汇率影响在内的总运营成本持平。

整体调整后的营业利润率为30.5%，比上年增长1.3个百分点。在包括周期效应在内的基础上，利润率提高了1.6个百分点，投资组合和汇率影响分别使利润率下降了0.1和0.2个百分点。

报告营业利润为18.84亿英磅(2020年：英磅15.25亿英磅)，增长24%，反映调整后营业利润增加，以及收购无形资产摊销费用降低，且没有特殊成本(2020年：英磅1.83亿英磅)。

与收购无形资产有关的摊销费用(包括在合资企业中的摊销份额)降至2.98亿加元(2020年：加元3.76亿加元)。这包括法律领域收购的无形资产减值1300万英磅(2020年：法律和展览领域收购的无形资产减值6500万英磅)。

本年度与收购相关的项目包括一项与以下项目有关的看跌期权安排的重估收益2700万英磅(2020年：7600万英磅)

非控制性

在法定范围内拥有子公司的权益。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|首席财务官报告		61

2021

£m

2020

£m

变化

恒定不变

货币

变化

潜在的

上报数字

收入

7,244

7,110

+2%

+8%

+7%

营业利润

1,884

1,525

+24%

税前利润

1,797

1,483

+21%

RELX PLC股东应占净利润

1,471

1,224

+20%

净利润率

20.3%

17.2%

净债务

6,017

6,898

每股收益

76.3p

63.5p

+20%

调整后的数字

营业利润

2,210

2,076

+6%

+13%

营业利润率

30.5%

29.2%

税前利润

2,077

1,916

+8%

+15%

RELX PLC股东应占净利润

1,689

1,543

+9%

+17%

净利润率

23.3%

21.7%

现金流

2,230

2,009

+11%

+20%

现金流换算

101%

97%

投资资本回报率

11.9%

10.8%

每股收益

87.6p

80.1p

+9%

+17%

RELX使用调整后和基础数据作为额外的业绩衡量标准。调整后的数字主要不包括已收购无形资产的摊销以及与收购和出售相关的其他项目，以及相关的递延税金变动。2020年，我们还排除了展览业的特殊成本。报告数字和调整后数字之间的对账列于第193至197页。基本增长率按不变货币计算，不包括购买后12个月之前的收购结果，也不包括出售和持有待售资产的结果。潜在的收入增长率也不包括展览自行车。不变的货币增长率是基于2020年全年平均汇率和对冲汇率。

调整后的净利息支出为1.33亿英镑(2020年：1.6亿英镑)，减少反映了平均净借款和平均利率的下降。调整后的利息支出不包括养老金净融资费用900万GB(2020年：1000万GB)。

调整后的税前利润为20.77亿GB(2020年：19.16亿)，增长8%。公布的税前利润为17.97亿英磅(2020年：14.83亿英磅)，增长21%，反映了报告营业利润的改善，但被出售和其他资产的较小收益所抵消

非运营

英磅5500万英镑(2020年：英磅1.3亿英镑)的项目，主要涉及风险投资组合中的处置和重估收益。

调整后的税费为3.84亿GB(2020年：3.73亿GB)。2021年的费用包括由于上一年税收问题的实质性解决而产生的税收抵免的好处。2020年的收费包括美国暂时放宽利息抵扣限制的好处。

调整后的有效税率为18.5%(2020年：19.5%)。这不包括与商誉和收购无形资产相关的递延税项资产和负债的变动，但包括税项摊销的收益(如果这些项目可用)。

调整后的营业利润和税收合计为合资企业税收的股权份额。税法和实践的适用受到一些不确定性的影响，这方面的金额是有规定的。与税务机关就跨境交易和其他事项的讨论正在进行中。虽然未结项目的结果无法预测，但预计不会对盈利能力产生重大影响。

报告的税费为3.26亿英镑(2020年：2.75亿英镑)，包括与收购的无形资产、处置和其他资产的摊销相关的税款。

非运营

物品。英国公司税率提高到25%(从2023年4月起)是在2021年上半年颁布的，要求对递延税收余额进行重估，但这对损益表中的税费影响不大。

调整后的RELX PLC股东应占净利润为16.89亿GB(2020：GB 15.43亿)，按不变货币计算增长17%，汇率变动后增长9%。按不变货币计算，调整后每股收益也增长了17%，汇率变化后增长了9%，达到87.6便士(2020年：80.1便士)。


62		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务回顾

RELX PLC股东应占净利润为14.71亿GB(2020年：12.24亿GB)。公布的每股收益为76.3便士(2020年：63.5便士)。

现金流

调整后的现金流为22.3亿GB(2020年：20.09亿GB)，同比增长11%，按不变货币计算增长20%。调整后营业利润到调整后现金流的转换率为101%(2020年：97%)。

将调整后的营业利润转换为现金



截至12月31日的一年	2021 £m			2020 £m
调整后的营业利润		2,210			2,076
财产、厂房和设备折旧		52			60
内部开发的无形资产摊销**		295			281
折旧使用权资产		80			88
出版前摊销		60			62
EBITDA		2,697			2,567
资本支出		(337	)		(362	)
偿还租赁本金(净额)**		(76	)		(87	)
营运资金及其他项目		(54	)		(109	)
调整后的现金流		2,230			2,009
调整后的现金流换算		101%			97%

*	不包括已从调整后营业利润中剔除的减值费用。

**	不包括与处置相关的空置物业的还款和收入，并扣除分租收入。

资本开支为3.37亿英磅(2020年：3.62亿英磅)，包括3.09亿英磅(2020年：3.19亿英磅)的资本化开发成本，反映了对新产品的持续投资。资本支出占收入的4.7%(2020年：5.1%)。在调整后营业利润内计入的物业、厂房和设备折旧及内部开发无形资产摊销为3.47亿英磅(2020年：英磅3.41亿英镑)。折旧和摊销占收入的4.8%(2020年：4.8%)。这些百分比不包括根据国际财务报告准则第16号7600万GB(2020年：8700万GB)偿还的本金租赁费用，

出版前

资本化为流动资产的7300万GB(2020年：8000万GB)成本，租赁折旧

使用权

资产8000万GB(2020年：8800万GB)及摊销

出版前

costs of £60m (2020: £62m).

已支付利息(净额)为1.18亿英镑(2020年：1.72亿英镑)，上期金额较高，反映了2019年部分长期债券在2020年上半年提前赎回的费用中的现金部分。已缴税款3.42亿GB(2020年：4.96亿GB)低于现行税费，差异反映了缴税时间。

2021年，与2020年收取的展览特别费用相关的现金流出为5200万GB(2020年：5100万GB)。与收购有关的项目支付金额为4600万加元(2020年：6700万加元)。

股息前自由现金流为16.72亿GB(2020年：12.23亿GB)。本年度支付给股东的普通股息，即2020年末期股息和2021年中期股息，总额为9.2亿英磅(2020年：英磅8.8亿)。股息后的自由现金流流入7.52亿GB(2020年：3.43亿GB)。

将运营产生的现金与调整后的现金流进行对账



截至12月31日的一年	2021 £m			2020 £m
运营产生的现金		2,476			2,264
从合资企业获得的股息		20			31
购置物业、厂房及设备		(28	)		(43	)
内部开发无形资产支出		(309	)		(319	)
与收购相关的项目		46			67
展览的特别费用		52			51
养老金赤字追回款		44			45
偿还租赁本金(净额)*		(76	)		(87	)
处置财产、厂房和设备所得收益		5			–
调整后的现金流		2,230			2,009

*	不包括与处置相关的空置物业的还款和收入，并扣除分租收入。

自由现金流



截至12月31日的一年	2021 £m			2020 £m
调整后的现金流		2,230			2,009
已支付利息(净额)		(118	)		(172	)
已缴现金税*		(342	)		(496	)
展览的特别费用		(52	)		(51	)
与收购相关的项目		(46	)		(67	)
股息前自由现金流		1,672			1,223
普通股息		(920	)		(880	)
派息后自由现金流		752			343

*	扣除2020年发生的特殊成本和收购相关项目的现金税减免净额，并包括处置的现金税影响。

净债务对账

同比增长



截至12月31日的一年	2021 £m			2020 £m
截至1月1日的净债务		(6,898	)		(6,191	)
派息后自由现金流		752			343
处置净收益		190			29
收购现金支出(包括收购企业的借款)		(262	)		(874	)
股份回购		–			(150	)
雇员福利信托基金购买股份		(1	)		(37	)
其他*		28			16
货币换算		174			(34	)
净债务变动情况		881			(707	)
截至12月31日的净债务		(6,017	)		(6,898	)

*	分发到非控制性利息、养老金赤字回收支付、租赁、股票期权行使收益。

本年度完成收购的总对价为2.55亿GB(2020年：8.78亿GB)。用于收购的现金为2.62亿GB(2020年：8.74亿GB)，包括过去收购的递延对价1900万GB(2020年：500万GB)和用于风险资本投资的800万GB(2020年：200万GB)。处置的总对价

非战略性的

资产为2200万GB(2020年：1500万GB)。扣除时间差、分离和交易成本后的处置净现金流入(包括实现风险投资的1.78亿英磅)为1.9亿英磅(2020年：英磅2900万英磅)。2021年没有股票回购(2020年：1.5亿GB)。员工福利信托入股RELX PLC迎接未来


RELX 2021年年度报告和财务报表\|首席财务官报告		63

有关股份酬金的责任总额为100万英磅(2020年：英磅3700万英磅)。行使股票期权的收益为3200万英磅(2020年：1600万英磅)。

资金来源

债务

截至2021年12月31日的净债务为60.17亿GB，自2020年12月31日以来减少了8.81亿GB。我们的大部分借款都是以美元和欧元计价的，由于年底英镑兑欧元走强，但兑美元略有走弱，换算成英镑后，我们的净借款减少了。剔除货币兑换影响，净债务减少7.07亿加元。以美元计算，截至2021年12月31日的净债务为81.23亿美元，减少13.27亿美元。

总债务为61.67亿GB(2020年：GB 71.23亿)，包括59.59亿GB(2020年：GB 68.48亿)的银行和债券借款以及国际财务报告准则第16号下的租赁负债2.08亿GB(2020年：2.75亿GB)。相关衍生工具净资产的公允价值为3500万GB(2020年：1.19亿GB)，融资租赁应收账款总额为200万GB(2020年：1800万GB)，现金及现金等价物合计为1.13亿GB(2020年：8800万GB)。总体而言，这些数据得出的净债务数字为6017亿GB(2020年：68.98亿GB)。

2021年银行和债券借款总额的实际利率为2.0%(2020年：2.1%)。截至2021年12月31日，在计入利率衍生工具后，银行及债券借款总额的加权平均剩余年期为5.0年，其中62%为固定利率。净债务(包括养老金)与EBITDA(调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益)之比为2.4倍(2020年：3.3倍)，以美元计算。不包括养老金，这一比率为2.3倍(2020年：3.0倍)。这些杠杆率的改善反映了年内盈利的复苏和债务的减少。

流动性

本集团拥有充足的流动资金和进入债务资本市场的渠道，有能力在债务到期时偿还或再融资，并为持续的需求提供资金。该集团可以获得承诺的总计30亿美元的银行贷款，这些贷款将于2023年或2024年到期。这些承诺的设施尚未提取。其中包括一项将净债务与EBITDA之比限制为3.75倍的契约，RELX有权在任何收购后的12个月内(包括连续两个半年度测试日期)，在设施的寿命内将这一上限提高一次至4.25倍。就该公约而言，净债务不包括养老金。截至2021年12月31日，根据公约测试中使用的基础计算，净债务与EBITDA的比率为2.3倍。

投资资本和回报

截至2021年12月31日，已使用净资本为98.1亿GB(2020年：95.36亿GB)，增加2.74亿GB。商誉和收购无形资产的账面价值增加了1400万加元。本年度有关收购无形资产的资本化金额为1.56亿加元(2020年：加元427百万加元)，而加元1.31亿加元(二零二零年：加元570百万加元)记为商誉。这些增加被收购无形资产的摊销和减值以及汇率变动所抵消。

资产负债表摘要



截至12月31日	2021 £m			2020 £m
商誉和收购的无形资产**		9,419			9,405
内部开发的无形资产**		1,251			1,244
物业、厂房及设备，使用权资产和投资		504			740
养老金净额债务		(269	)		(624	)
营运资金		(1,095	)		(1,229	)
已使用净资本		9,810			9,536

*	扣除累计折旧和摊销后的净额。

3.09亿GB(2020年：3.19亿GB)的开发成本在内部开发的无形资产中资本化，最引人注目的是整个RELX对新产品和相关基础设施的投资。

养老金债务净额，即养老金债务减去养老金资产，降至2.69亿英磅(2020年：英磅6.24亿英磅)。基金计划的净赤字为800万英镑(2020年：3.54亿英镑)，按国际财务报告准则计算，这些计划在年底平均获得100%的资金。较低的赤字主要反映英国计划资产价值增加，加上英国较高的贴现率，减少了负债。

这个

税后

当年平均投资资本回报率为11.9%(2020年：10.8%)。这一增长在很大程度上是由于调整后的营业利润增长和较低的有效税率。


64		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务回顾

投资资本回报率



截至12月31日	2021 £m			2020 £m
调整后的营业利润		2,210			2,076
按调整后的实际税率征税		(409	)		(405	)
调整后的实际税率		18.5%			19.5%
调整后的税后营业利润		1,801			1,671
平均投资资本**		15,108			15,435
投资资本回报率		11.9%			10.8%

*	年初和年底的投资资本平均值，按当年平均汇率重新换算。投资资本按已动用净资本计算，经调整后计入已收购无形资产和商誉的累计摊销和减值，并扣除递延税项的商誉总额，并计入特殊重组成本。

公布的每股收益和股息

2021

£m

2020

£m

Change

公布的每股收益

76.3p

63.5p

20.2%

每股普通股股息

49.8p

47.0p

6.0%

公布的每股收益为76.3便士(2020年：63.5便士)。

董事会建议的末期股息为每股35.5便士。这使得本年度的总股息为49.8便士(2020年：47.0便士)，比上年高出6%。

股息覆盖，即本年度中期和拟议末期股息总额由调整后每股收益支付的次数，为1.8倍(2020年：1.7倍)。报告的每股收益所涵盖的股息为1.5倍(2020年：1.4倍)。RELX PLC的股息政策是，从长远来看，股息增长与调整后的每股收益大致一致，同时目标覆盖至少两倍。

2021年期间，没有回购RELX PLC股票，员工福利信托购买了61,040股(2020年：180万股)。截至2021年12月31日，扣除国库持有的股份和员工福利信托持有的股份后，已发行股份总数为19.294亿股。

可分配储备和母公司资产负债表

截至2021年12月31日，RELX PLC的可分配储备为70亿GB(2020年：69亿GB)。根据英国法律，可分配储量来自未合并的RELX PLC资产负债表。综合储备反映在计算可分配储备时未计入的已收购无形资产摊销等调整。

母公司资产负债表净资产高于集团，原因是对RELX Group plc的投资账面值为180亿GB，未反映在合并资产负债表中。母公司的资产负债表可以在第186页上找到。有关可分配储备的更多信息，请参阅第187页的母公司财务报表。

替代绩效衡量标准

RELX在报告财务信息时使用一系列可供选择的业绩衡量标准(‘APM’)，这些指标不是由公认会计原则(‘GAAP’)(如IFRS)定义的。董事会及管理层使用该等APM，是因为彼等相信该等APM可提供相关资料以评估本集团的业绩、状况及现金流，使投资者能更清楚地追踪本集团的核心营运表现，并为评估RELX的举债能力及投资新商机提供明确的基础。

管理层也使用这些财务指标以及国际财务报告准则财务指标来评估集团整体和个别业务领域的经营业绩。不应将这些措施与符合“国际财务报告准则”的财务信息分开考虑，也不应将其作为财务信息的替代品。这些措施可能无法直接与其他公司报告的类似措施进行比较。

调整后措施的对账列于第192至197页。

会计政策

综合财务报表乃根据第143至183页财务报表附注所载会计政策，按照英国采纳的国际会计准则编制。需要最重要判断的会计政策和估计涉及无形资产的估值、开发支出的资本化、固定收益养老金计划的税收和会计。

有关详情载于第143至144页的会计政策及有关账目附注。

税收原则

税收对我们和我们的利益相关者来说是一个重要的问题，包括我们的股东、政府、客户、供应商、员工和我们运营的全球社区。我们已经在我们的全球税收战略中制定了我们的税收方法。这包括了我们的税收原则，以及关于我们在哪里纳税和我们对社会的更广泛贡献的额外披露。这一切都可以在我们的网站上公开获得：www.relx.com/go/axPrinciples。我们与税务机关保持公开对话，并保持警惕，确保我们遵守现行的税收法规。我们有明确和一致的税收政策，税务事务由专业的税务部门处理，并由外部顾问提供支持。我们积极寻求与税务机关就独立定价达成一致，以降低重大跨境业务的税务风险。我们积极与政策制定者、税务管理人员、行业团体和国际机构接触，就拟议的税收措施提供知情意见，以便我们和他们能够了解这些建议将如何影响我们的业务。此外，我们还参与与经济合作与发展组织(经合组织)、欧洲机构和联合国的磋商。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|首席财务官报告		65

国库政策

RELX PLC董事会同意管理国库风险的政策。主要政策涉及资金要求的安全性、债务和外币对冲的目标固定/浮动利率敞口，以及对交易对手敞口的限制。财务报表第167至172页附注17对这些政策作了更广泛的概述。金融工具用于为RELX业务融资和对冲交易。本集团的业务并不进行投机性交易。

流动性管理

资本结构的管理是为了支持RELX的目标，即通过适当的资金安全、随时进入债务和资本市场、具有成本效益的借款和为业务和收购机会提供资金的灵活性，实现长期股东价值最大化，同时保持适当的杠杆，以确保有效的资本结构。

从长远来看，RELX寻求保持90%或更高的现金流转换，以及与稳健的投资级信用评级一致的信用评级机构指标。根据评级机构的定义，这些指标包括净债务与EBITDA之比，包括和不包括养老金，以及现金流占净债务的各种指标。有关流动性管理的更多细节请参见第167页和第168页。

资本经营

RELX利用其产生的现金流为推动有机增长、进行选择性收购和向股东提供日益增长的股息所需的资本支出提供资金，同时保持资产负债表实力，以保持获得具有成本效益的借款来源的机会。股票回购是为了保持有效的资产负债表。有关资本管理的更多详细信息请参见第167页和第168页。

气候变化

在RELX，我们认识到我们有责任考虑我们对环境的影响和应对气候变化。RELX的业务性质意味着我们运营对环境的影响相对较低。通过评估环境风险、出版环境研究报告、分析环境法、跟踪回收市场和排放交易制度以及制作环境事件等活动，我们对气候变化风险做出了积极贡献。尽管我们对环境的影响很小，但董事会已经考虑了与气候变化相关的风险。正如主要风险部分所述，我们认为气候变化可能影响RELX的主要方式是通过恶劣天气事件造成的运营中断，这反映在技术和业务弹性风险中。

我们继续按照气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的建议推进气候报告，相关数据和指标包括在第40页的公司责任部分，并在公司责任报告中提供进一步的详细信息。在这一年，我们签署了气候承诺，这是联合国竞相实现零排放倡议的一部分，承诺最迟到2040年在所有碳排放范围内实现净零排放。

公司责任

有关详细信息，请参阅第38至58页的企业责任报告。

尼克·勒夫

首席财务官


66		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务回顾

主要风险和新兴风险

RELX根据特雷德韦委员会赞助组织委员会的内部控制-综合框架(2013)，建立了嵌入企业运营的风险管理做法。经审计委员会和董事会评估的业务面临的主要和新出现的风险，包括与新冠肺炎大流行有关的增量风险和不确定性，如下所述。董事们证实，这一过程是稳健的，包括考虑可能威胁RELX的商业模式、未来业绩、偿付能力、流动性或声誉的风险，包括新出现的风险。

不可能确定可能影响我们业务的每一个风险，并且为降低下面描述的风险而采取的措施不能绝对保证风险不会成为现实和/或对我们的业务或财务业绩产生不利影响。公司治理部分介绍了我们的风险管理和内部控制流程。首席执行官的报告和RELX业务审查中列出了对业务的描述和对影响业绩的因素的讨论。我们已经确定了促进人权、管理企业责任、环境和其他非金融风险的方法。

在RELX业务概述和单独的公司责任报告中列出。这包括用于识别和缓解气候相关风险的流程，本报告和企业责任报告的企业责任部分第55至57页对此进行了进一步描述。此外，针对专业和商业服务部门的可持续性会计准则理事会准则的披露也载于本报告公司责任一节第58页。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎疫情对RELX业务的影响仍然取决于一系列我们无法准确预测的因素，包括疫情的持续时间和范围，以及隔离或其他旅行限制和网站关闭等遏制措施的持续时间和程度。这些措施已经并可能继续对我们展览业的面对面活动产生重大影响，2020年3月至2021年3月期间，在中国和日本以外几乎没有面对面的活动，关键市场将于2021年晚些时候重新开放。场馆的可用性和未来旅行限制的影响仍然存在不确定性。


外部风险

风险	描述和影响	缓解

经济和市场状况	对我们产品和服务的需求可能受到我们无法控制的因素的不利影响，例如美国、欧洲和其他主要经济体的经济环境和贸易关系(包括英国与欧盟贸易关系的演变)、政治不确定性、战争行为和内乱，以及向学术和研究机构提供的政府和私人资金水平。	我们的业务集中在专业市场，这些市场在经济低迷时期通常更具弹性。我们提供信息解决方案，其中许多都是以订阅和经常性收入为基础的，这对我们客户的效力和效率很重要。我们在行业、市场、客户、地理位置以及产品和服务方面经营多元化的业务。我们通过有选择地收购小型内容和数据集支持的有机新产品发布，扩大了我们在长期全球成长型市场的地位。我们继续处置不再符合我们战略的业务。

		我们不断监测经济和政治发展，以评估它们对我们旨在减轻这些风险的战略的影响。为了应对特定的不确定性，我们的企业会进行情景规划，并在适当的情况下制定应急计划。

知识产权	我们的产品和服务包括并利用知识产权。我们依靠商标、版权、专利、商业秘密和其他知识产权法来建立和保护我们在这一知识产权中的专有权利。我们的所有权可能会受到挑战、限制、无效或规避，这可能会影响对我们产品和服务的需求和定价。版权法受到国家立法倡议以及跨境倡议的制约，比如欧盟委员会的倡议，以及我们运营的几个司法管辖区更严格的司法审查。这给我们在保护通过互联网和电子平台提供的内容的专有权方面带来了额外的挑战。	我们积极开展和推进知识产权法律保护工作。我们与客户签订的订阅合同包含有关使用专有内容的条款。我们对使用我们的知识产权保持警惕，并在适当的情况下采取法律行动挑战非法内容分发来源。


RELX 2021年年报和财务报表\|主要风险和新风险		67


外部风险

风险	描述和影响	缓解

数据资源和数据私隐	我们的业务广泛依赖外部来源的内容和数据。数据来自公共记录、政府当局、可公开获取的信息和媒体、客户、最终用户和其他信息公司，包括竞争对手。数据来源的中断或丢失，无论是由于数据隐私法(或法院、监管机构、客户或民间社会对其的解释)，还是因为数据提供商决定不提供数据来源，都可能对我们收集和使用某些类型的信息以及我们与客户沟通、提供或提供此类信息或对客户有用的能力造成限制。如果我们或我们的第三方服务提供商通过我们的网络安全措施失败(见下文“网络安全”)、其他数据丢失事件或未能遵守适当收集、使用、存储和传输数据的要求，可能会损害我们的声誉，转移管理和其他资源的时间和精力，并使我们面临丢失、罚款和处罚、诉讼和加强监管的风险。	我们尽可能地寻求拥有专有内容。如果内容是由第三方提供给我们的，我们的目标是签订提供互惠商业利益的合同。我们还与监管机构就隐私和其他与数据有关的问题保持积极对话，并与其他机构一起促进负责任地使用数据。我们建立了数据隐私原则、治理结构和控制计划，旨在确保数据隐私要求得到满足，并在我们开展业务的所有司法管辖区保护数据和个人隐私。我们已制定并测试响应计划，以管理可能危及数据隐私的事件。我们将我们的数据隐私原则嵌入到与第三方的协议中。我们有监督遵守情况的保证方案，并开展培训和提高认识方案。

已支付订费	我们的科学、技术和医学(STM)主要研究内容，就像我们的大多数竞争对手一样，大部分是在付费订阅的基础上出售的。作为我们STM内容的主要客户，政府、学术界和图书馆界一直在争论这样的内容应该在多大程度上得到资助，而不是通过向作者或作者的资助者收取费用和/或在出版一段时间后以某种形式免费提供。其中一些方法如果被广泛采用，可能会对我们的付费订阅收入产生不利影响。	我们与STM社区中的利益相关者广泛接触，以更好地了解他们的需求并为他们提供价值。我们愿意在任何支付模式下为STM社区提供服务，这种支付模式可以持续地为研究人员提供他们所需的关键信息工具。特别值得一提的是，我们在作者付费、开放获取的基础上发表的文章数量正在迅速增长。我们通过编辑和同行审查过程关注研究的完整性和质量；我们投资于高效的编辑和分发平台，以及平台和工具的创新，以使内容和数据更容易访问和可操作；我们开发我们的研究系统，以提供管理不同支付模式的能力。我们确保对剽窃和研究成果的长期保存保持警惕。

战略风险

风险	描述和影响	缓解

客户验收我们的产品	我们的业务依赖于我们的客户对我们的产品和服务的持续需求以及对它们的重视。它们在竞争激烈和充满活力的市场中运营，交付方式、客户对产品和服务的需求以及产品和服务本身都会随着快速的技术创新、法律和法规的变化、新竞争对手的进入以及其他因素而不断变化。如果不能预见并迅速适应这些变化，或不能为我们的客户提供更高的价值，可能会影响对我们产品和服务的需求，从而对我们的收入或我们对电子产品和平台计划的投资的长期回报产生不利影响。	我们专注于客户的需求和经济性。我们深入了解我们的市场，不断变化的客户需求，新技术和商业模式的潜在应用，以及竞争对手和颠覆者的行动。这些洞察力为我们的市场战略和运营重点提供了依据。我们不断在我们的产品和服务以及支持它们的基础设施上投入大量资源。我们利用以用户为中心的设计和开发方法和客户分析，并投资于新的和增强的技术，以提供内容和创新的解决方案，帮助他们实现更好的结果和提高生产率。

收购	我们通过精选的收购来补充我们的有机发展。如果我们无法产生与这些收购相关的预期收益，如收入增长和/或成本节约，可能会对投资资本回报率和财务状况产生不利影响，或导致商誉减值。	收购是在我们强调有机发展的整体战略框架内进行的。我们有一套完善的流程来审查和执行收购，并管理收购后的整合。这一过程有明确的战略、财务和道德标准支撑。我们密切关注收购的整合和绩效。


68		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务回顾


操作风险

风险	描述和影响	缓解

技术和商业恢复力	我们的业务依赖于电子平台和网络，主要是互联网，来交付我们的产品和服务。如果我们的电子交付平台、网络或支持基础设施发生重大故障、中断或安全漏洞，这些都可能受到不利影响。气候变化可能会增加恶劣天气事件的强度和频率，从而增加重大失败的风险。	我们已经建立了保护我们的业务和技术资产的程序。其中包括业务连续性计划的开发和测试，包括IT灾难恢复计划和后备交付系统，以减少在发生重大技术或基础设施故障、恐怖主义或不利天气事件时的业务中断。

面对面活动	面对面活动容易受到经济周期、传染病、恶劣天气事件和其他自然灾害、恐怖主义以及将场馆分配给其他用途的影响。其中任何一项都可能影响参展商和参观者亲自前往参加活动的愿望和能力，以及活动场地的可用性。这些因素都有可能减少收入，增加组织活动的成本，并对现金流和声誉产生不利影响。	我们积极审查我们举办活动的能力，考虑到场馆的可用性以及国家和地方法规，包括与健康、旅行和安全相关的法规。在法规允许我们举办活动的地方，我们会为参展商、参观者和员工的福祉和安全采取适当的措施。正在举办的实体活动得到了增强的数字服务的支持，包括参展商和参观者的远程参与。此外，我们正在举办一些独立的虚拟活动，并进一步开发和提供互补的数字产品，以保持我们在我们所服务的行业社区的存在。

计算机的安全性	我们的企业维护和使用提供我们所依赖的产品和服务的在线数据库和平台，并向包括客户和服务提供商在内的第三方提供数据。这些数据库和信息是受威胁的目标，并面临未经授权的各方未经授权访问和使用的风险，包括通过网络、勒索软件和网络钓鱼攻击我们或我们的第三方服务提供商。我们的网络安全措施以及我们的第三方服务提供商使用的措施可能无法检测或阻止所有危害我们系统的尝试，这可能会危及我们维护的数据的安全，或者可能扰乱我们的系统。我们的网络安全措施失败可能会导致未经授权访问我们的系统、盗用我们或我们用户的数据、删除或修改存储的信息或其他中断我们的业务运营。由于用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化，在对我们或我们的第三方服务提供商发起攻击之前，我们可能无法预测或实施足够的措施来防范这些攻击，我们的服务提供商和客户也可能无法做到这一点。我们或我们的第三方服务提供商的系统受到损害，或未能遵守适用的法律或法规或合同要求，可能会对我们的财务业绩产生不利影响，损害我们的声誉，并使我们面临损失、罚款和处罚、诉讼和加强监管的风险。	我们已经建立了安全计划，并不断审查和更新，以应对威胁形势的发展，目的是确保我们有能力预防、应对网络攻击或勒索软件攻击并从中恢复，确保数据受到保护，确保我们的业务基础设施和我们第三方服务提供商的基础设施继续运行，并确保我们遵守相关的立法、法规和合同要求。我们有适当的治理机制来设计和监控我们业务中的通用政策和标准。我们投资于适当的技术和物理控制，这些控制在基于风险的安全计划中应用于整个企业，该计划在基础设施、应用程序和用户级别运行。这些控制包括但不限于基础设施漏洞管理、应用扫描和渗透测试、网络分段、加密和记录以及监控。我们定期提供培训和沟通举措，以建立和保持我们企业各个层面的风险意识。我们有适当的事件响应计划来应对威胁和攻击，其中包括在发生攻击时恢复和恢复数据和应用程序的程序。我们为我们的业务维护适当的信息安全政策和合同要求，并运行监控第三方服务提供商应用我们的数据安全和弹性政策的计划。我们使用独立的内部和第三方审计师来测试、评估和帮助增强我们的程序和控制程序。

供应链依赖关系	我们的组织和运营结构依赖于外包和离岸功能，包括使用云服务提供商。我们外包活动的第三方业绩不佳、失败或违规可能会对我们的业务表现、声誉和财务状况产生不利影响。	我们谨慎选择供应商，并建立我们密切监控的合同服务级别，包括通过关键绩效指标和有针对性的供应商审计。我们制定了业务连续性计划，以减少供应商发生重大故障时的中断。

人才	我们战略和业务计划的实施和执行取决于我们招聘、激励和留住熟练员工和管理人员的能力。我们在全球和跨业务部门争夺有才华的管理人员和熟练的人才，特别是那些具有技术和数据分析能力的人。如果不能招聘、激励或留住这些人，可能会对我们的业务表现产生不利影响。无论性别、种族或其他特征，如果不能招聘和培养人才，可能会对我们的声誉和业务表现产生不利影响。	我们有完善的管理发展和人才评估计划。我们监测能力需求，制定薪酬计划，以适当的成本吸引和激励最优秀的人才。我们积极寻求员工的反馈，这些反馈将为提高员工敬业度和积极性的计划提供依据。我们的多元化和包容性战略创造了一个尊重个人及其贡献的多元化劳动力和环境。


RELX 2021年年报和财务报表\|主要风险和新风险		69


金融风险

风险	描述和影响	缓解

养老金	我们在世界各地运营着许多养老金计划，包括英国和美国的固定收益类型的当地版本。美国的计划对未来的应计项目关闭。自2010年以来，英国的这项计划一直不对新员工开放。继续领取福利的成员现在只占英国劳动力总数的一小部分，而且还在减少。与这些养老金计划相关的资产和债务对该计划投资的市值和用于评估该计划负债的市场相关假设的变化很敏感。资产价值、贴现率、寿命假设或通胀的不利变化可能会增加资金需求。	我们对我们的养老金计划有专业的管理，我们专注于保持适当的资产配置和计划设计。我们在独立精算师的协助下，定期检讨我们的拨款需求，并确保拨款计划是适当的。我们透过检讨向员工提供的退休金福利，以及计划安排的结构，以管理退休金负债。

税收	我们的业务在全球运营，我们的利润在许多不同的司法管辖区和不同的税率下纳税。目前适用于我们企业的税法可能会被有关部门修改或做出不同的解释，这些变化可能会对我们公布的业绩产生不利影响。	我们与税务机关保持公开对话，并保持警惕，确保我们遵守现行的税收法规。我们有明确和一致的税收政策，税务事务由专业的税务部门处理，并由外部顾问提供支持。正如首席财务官在第60至65页的报告中所概述的那样，我们与税务机关和国际组织进行了接触。我们会继续监察在我们运作的司法管辖区的立法发展，并考虑在不同情况下拟议的规例改变可能带来的影响。我们在处理税务事宜时所采用的原则，可在我们的网站www.relx.com/go/taxPrinciples找到。

财务处	RELX PLC的综合财务报表是以英镑表示的，在转换运营货币为英镑以外的业务的财务信息时会受到汇率变动的影响。美国是我们最重要的市场，因此，美元汇率的大幅波动可能会对我们公布的业绩产生重大影响。我们还以包括欧元和日元在内的一系列其他货币赚取收入和产生成本，这些汇率的大幅波动也可能对我们公布的业绩产生重大影响。宏观经济、政治和市场状况可能会对短期和长期资金的可获得性和期限、利率的波动、我们交易对手的信用质量、货币汇率和通胀产生不利影响。我们的大部分未偿还债务工具都是由独立评级机构公开评级的，我们未来的任何债务工具都可能被公开评级。如果我们债务的信用评级被下调，我们的借贷成本和获得资金的渠道可能会受到不利影响。	首席财务官在第60至65页的报告中介绍了我们的资本结构和融资方法。综合财务报表附注17介绍了财务风险的管理办法。

声誉风险

风险	描述和影响	缓解

伦理学	作为为风险、STM、法律和会展市场提供专业信息解决方案的全球供应商，我们、我们的员工和主要供应商应遵守高标准的诚信和道德行为，包括与反贿赂和反腐败、欺诈、制裁、竞争和有原则的商业行为相关的标准。违反公认的道德商业标准或适用法律可能会对我们的业务业绩、声誉和财务状况产生不利影响。	我们的道德和商业行为准则提供给每一位员工，并得到培训和沟通的支持。它包括公平竞争、禁止腐败的商业行为和公平的就业行为，以及鼓励公开和有原则的行为等主题。我们有完善的程序来监测、报告和调查不道德行为的情况。我们的主要供应商必须遵守我们的供应商行为准则。

该战略报告载于第2至69页，已获得RELX PLC董事会的批准。


根据董事会的命令		注册办事处
亨利·乌多		1-3 钢绞线
公司秘书		伦敦
2022年2月9日		WC2N 5JR


70		RELX 2021年年度报告和财务报表



		治理


		在本节中

		72		董事会成员
		74		RELX高级管理人员
		76		主席对公司治理的介绍
		77		企业管治检讨
		97		提名委员会报告
		100		董事薪酬报告
		122		审计委员会报告书
		125		董事报告


RELX 2021年年度报告和财务报表		71


72		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

董事会成员


执行董事	非执行董事董事


埃里克·恩斯特罗姆(58岁) 首席执行官任命：自2009年11月起担任RELX首席执行官。2004年加入爱思唯尔担任首席执行官。其他任命：非执行董事史密斯侄子公司和邦尼尔集团的董事。过去的预约：在加入之前，他是General Atlantic Partners的合伙人。在此之前，他是兰登书屋公司的总裁兼首席运营官，以及北美Bantam Doubleday Dell的总裁兼首席执行官。他的职业生涯始于麦肯锡的一名顾问。曾担任非执行董事董事(Eniro AB)和斯文斯卡纤维素(Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA)。教育：拥有斯德哥尔摩经济学院理学学士学位，斯德哥尔摩皇家理工学院理学硕士学位，并以富布赖特学者身份获得哈佛商学院工商管理硕士学位。国籍：瑞典语	保罗·沃克(64岁) 椅子任命： 2021年3月其他任命：阿什泰德集团董事长。过去的预约：之前曾担任Halma plc、欧洲目录、万迪斯科公司、Perform Group和Sophos Group plc的主席。前非执行董事董事，益百利，Epic软件公司，帝亚吉欧，我的旅行集团和卡辛斯地产集团。在此之前，他在Sage Group plc担任了16年的首席执行官，此前曾担任该公司的首席财务官和首席财务总监。教育：拥有约克大学经济学学位，是一名合格的英国特许会计师。国籍：英国人	琼·费利克斯(65岁) 非执行董事董事任命： 2020年10月其他任命： IG Group Holdings plc首席执行官。伦敦技术俱乐部顾问委员会成员。过去的预约：曾担任非执行董事董事从2015年到2018年10月她被任命为首席执行官之前，她一直担任IG Group Holdings plc的首席执行官。此前曾在香港、伦敦和纽约的多家大型跨国企业担任过各种高管管理职位，包括Verifone、IBM、花旗银行和大通曼哈顿银行。在她职业生涯的早期，曾是博思艾伦汉密尔顿(Booz Allen Hamilton)的战略顾问。国籍：美国


尼克·勒夫(54岁) 首席财务官任命： 2014年9月其他任命：非执行董事劳斯莱斯控股公司(Rolls-Royce Holdings Plc.)的董事(Starbucks) 过去的预约：在加入本集团之前，曾于2007年担任Centrica plc的集团财务董事(Group Finance Sequoia Capital)。在此之前，他是半岛东方汽航公司(P&O)及其附属公司的首席财务官，此前曾在P&O担任过多个高级财务职务。他的职业生涯始于毕马威会计师事务所(KPMG)。以前是一个非执行董事董事集团(QinetiQ Group Plc)和劳埃德银行集团(Lloyds Banking Group Plc)。教育：拥有牛津大学数学学位，是一名合格的英国特许会计师。国籍：英国人	Wolfhart Hauser (72) 非执行董事董事资深独立董事薪酬委员会主席任命： 2013年4月其他任命：非执行董事英国联合食品公司董事过去的预约： FirstGroup plc主席至2019年7月。2005年至2015年担任Intertek Group plc首席执行官。在此之前，他在1998年至2002年期间担任TÜV Sud AG的首席执行官，并在TÜV产品服务有限公司担任了10年的首席执行官。以前非执行董事洛基卡公司的董事(Sequoia Capital)。教育：拥有慕尼黑路德维希-马克西米连大学医学硕士学位和慕尼黑工业大学医学博士学位。国籍：德文	Charlotte Hogg (51) 非执行董事董事任命： 2019年12月其他任命：董事欧洲有限公司欧洲区执行副总裁兼首席执行官Visa 非执行董事现在教学的董事和凯特索普运动马有限公司的董事。过去的预约：英国央行首席运营官。在此之前，他曾担任桑坦德银行英国零售银行业务主管，为益百利管理董事英国和爱尔兰业务，并在纽约和伦敦的摩根士丹利律师事务所担任高级职务。国籍：英国人、美国人和爱尔兰人


RELX 2021年年度报告和财务报表\|董事会		73



Marike van Lier Lels(62岁) 非执行董事董事员工参与度董事	Linda Sanford (69) 非执行董事董事	Suzanne Wood (61) 非执行董事董事审计委员会主席
任命： 2015年7月	任命： 2012年12月
其他任命： NS(荷兰铁路)、Dura Vermeer、Post NL和创新区监事会成员。过去的预约：现任TKH Group NV、Royal Imtech NV、Maersk BV、KPN NV、USG People NV和Eneco Holding NV监事会成员，以及史基浦集团执行副总裁兼首席运营官。在加入史基浦集团之前，他是德国邮政欧元快递执行董事会成员，并在Nedlloyd担任过多个高级职位。各种荷兰政府顾问委员会成员。国籍：荷兰语	其他任命：由联合爱迪生公司、皮特尼·鲍斯公司和Interpublic Group of Companies，Inc.组成的独立董事公司是纽约科学馆的董事会成员。过去的预约： IBM Corporation负责企业转型的高级副总裁至2014年，1975年加入该公司。2015年至2018年7月担任凯雷集团(Carlyle Group)顾问。以前是一个非执行董事董事先生是国际电信电报公司的首席执行官，曾担任纽约州商业委员会和纽约市伙伴关系的董事会成员，以及纽约州立大学、圣约翰大学和伦斯勒理工学院的董事会成员。国籍：美国	任命： 2017年9月其他任命：瓦肯材料公司高级副总裁兼首席财务官非执行董事弗格森公司的董事。过去的预约： 2012年至2018年担任阿什泰德集团(Ashtead Group Plc)集团财务董事(Group Finance Sequoia Capital)。2003年至2012年，担任阿什泰德集团最大子公司阳光地带租赁公司的首席财务官。此前，他还曾担任两家美国上市公司--奥克伍德住宅公司(Oakwood Homes Corporation)和图尔特斯公司(Tultex Corporation)的首席财务官。国籍：美国


Robert MacLeod (57) 非执行董事董事	Andrew Sukawaty (66) 非执行董事董事
任命： 2016年4月	任命： 2019年4月
其他任命： 2014年6月，在担任集团财务董事五年后，他被任命为强生马泰公司的首席执行官。过去的预约：在加入强生之前，马泰曾在WS Atkins Plc担任集团财务董事五年，并于2003年加入，担任集团财务总监。从1993年到2002年，在英国和美国的Enterprise Oil plc担任过各种高级财务和并购职位。以前是一个非执行董事董事(Aggreko Plc.) 国籍：英国人	其他任命：国际海事卫星组织主席。汞资本有限责任公司的董事和矩阵42。科腾资本的创始合伙人。过去的预约：曾在2013年至2018年期间担任天空公司高级独立董事。之前曾担任Ziggo NV、Xyratex Group Ltd和Telenet Group Holding NV的董事长，以及O2 plc的副主席。还充当了一个非执行董事他曾担任法国电信(Telefonica Europe)(收购O2公司)和Powerwave Technologies Inc.的董事首席执行官，此外还担任过国际海事卫星组织(Inmarsat Plc)、斯普林特公司(Sprint Corp)和日本电信集团有限公司(NTL Group Ltd.)的首席执行官。国籍：美国	董事会委员会成员资格密钥审计委员会薪酬委员会提名委员会企业管治委员会委员会主席


74		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

RELX高级管理人员



马克·凯尔西	库姆萨尔巴亚齐特	迈克·沃尔什	休·M·琼斯四世
首席执行官	首席执行官	首席执行官	首席执行官
风险	科学、技术	法律	展览
	&医疗和主席，
	RELX技术论坛


1983年加入。任命到现在的位置在2012年。	2004年加入。任命到2019年到现在的位置。	2003年加入。任命到2011年的现在位置。	2011年加入。任命到2020年到现在的位置。

在过去的30年里，他在集团内担任过多个高级职位。他曾担任里德商业信息公司的首席运营官和首席执行官。曾就读于利物浦大学，并在布拉德福德大学获得工商管理硕士学位。	曾任LexisNexis欧洲展览部总裁、RELX首席战略官和全球战略与业务发展执行副总裁。在此之前，他曾在纽约、洛杉矶、约翰内斯堡和悉尼的贝恩公司工作。拥有哈佛商学院工商管理硕士学位，毕业于加州大学伯克利分校。	曾任利洁时美国法律市场首席执行官和董事战略业务发展家得宝首席执行官。在此之前，他是华盛顿的Weil，Gotshal and Manges律师事务所的执业律师，并在波士顿咨询集团担任顾问。拥有哈佛法学院法学博士学位，毕业于耶鲁大学。	在此之前，集团曾管理董事、Accuity、ICIS、Cirium和EG in Risk。在此之前，他是Accuity公司的首席执行官。拥有密歇根大学罗斯商学院工商管理硕士学位，毕业于耶鲁大学。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|RELX高级管理人员		75



罗斯·汤姆森	维贾伊·拉加万(Vijay Raghavan)	亨利·乌多	耶琳娜·塞沃	永硕‘YS’志
首席人力资源部军官	董事，RELX 技术论坛和首席技术官，风险	首席法务官和公司秘书	首席战略官	RELX的董事(Sequoia Capital) 公司事务兼主席，爱思唯尔


2021年加入。当时被任命为现在的职位。	2002年加入。2019年被任命为现任职位。	2011年加入。当时被任命为现在的职位。	2011年加入。2019年被任命为现任职位。	2005年加入。2011年被任命为现任职位。


曾在标准人寿阿伯丁担任首席人力资源官。在此之前，他曾在Travelport International、巴克莱银行、可口可乐公司、可口可乐集团和迪士尼担任过各种高级人力资源职务。拥有麦格理大学管理研究生院工商管理硕士学位和麦格理大学心理学学士学位。	曾任LexisNexis保险解决方案技术副总裁。曾在ChoicePoint、Paragon Solutions、Primus Knowledge Solutions和McKesson担任过技术主管职位。他拥有皮拉尼比拉技术与科学学院(Birla Institute of Technology and Science，Pilani)的电气和电子工程学士学位，完成了麻省理工学院斯隆管理学院(MIT Sloan School Of Management)的高级管理课程，目前正在完成佐治亚理工学院的网络安全硕士学位。	他曾担任吉百利首席法务官兼公司秘书，在吉百利工作了23年。在此之前，他曾在纽约和伦敦的Searman&Sterling律师事务所工作。拥有密歇根大学法学院法学博士学位和罗切斯特大学学士学位。	在此之前，董事是LexisNexis英国税务市场的一员。在此之前，他曾在LexisNexis和爱思唯尔担任过各种高级管理职务。此前曾在贝恩公司(Bain&Co)和博思艾伦(Booz Allen Hamilton)担任顾问。拥有哈佛商学院工商管理硕士学位、乔治敦大学法学硕士学位和贝尔格莱德大学法学学位。	他之前是兰登书屋的总裁兼首席运营官、兰登书屋亚洲公司的创始董事长和英格拉姆图书集团(Ingram Book Group)的首席运营官。拥有哥伦比亚大学工商管理硕士学位，毕业于普林斯顿大学。


76		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

主席对公司治理的介绍

有效的治理实践是支持RELX创造、保护并最终实现长期股东价值的能力的基础。

引言

我很高兴向各位介绍“企业管治检讨”，介绍董事会及其辖下委员会在年内的活动，并列出我们的管治架构。今年是我担任主席的第一年，我于2021年3月1日接替安东尼·哈布古德爵士(Sir Anthony Habgood)。我想借此机会代表董事会感谢安东尼爵士在过去11年中作为董事长所发挥的模范领导作用，在这段时间里，公司创造了巨大的股东价值，收入和利润持续增长，公司的公司结构得到简化，RELX被公认为环境、社会和治理(ESG)业绩的领先者。在这11年里，我们看到了巨大的股东价值创造、持续的收入和利润增长、公司的公司结构简化以及RELX在环境、社会和治理(ESG)方面的领先地位。

RELX继续应对新冠肺炎疫情带来的挑战，有效地推动了强劲的增长和财务业绩，同时将员工的健康和安全作为我们的首要任务。董事会与高级管理人员合作，确保公司战略的持续实施，并在这一史无前例的时期为我们的客户和员工提供支持。我要感谢我的董事同事、高级管理人员和RELX的全体员工，感谢他们的坚韧不拔和坚韧不拔的精神。

我们的治理框架

自2021年加入RELX董事会以来，该公司致力于确保建立健全的公司治理环境，给我留下了深刻印象。它有一套完善的、有组织的、有纪律的治理方法。有效的治理实践是RELX在我们所做的一切中诚信行事的文化的基础，它支持公司通过其独特的贡献造福社会的宗旨，如第78页所述。董事会认为，追求最高水平的公司责任和提供出色的财务业绩应该同步进行，这样做将带来长期的股东价值。这也为我们的利益相关者提供了信心，即本集团的治理适合其作为一家上市公司的规模和形象，有助于管理我们的风险和机遇，确保我们的主要利益相关者在我们做出的决定中得到适当考虑，并维护我们的公司声誉。

利益相关者参与

在整个2021年，董事会始终专注于确保我们的同事、客户和我们运营的更广泛社区的健康和安全，同时提供满足客户不断变化的需求的解决方案和服务。董事会还继续监督我们的重大企业责任计划，特别关注RELX的ESG活动。请参阅第84至88页了解我们的利益相关者参与活动，以及www.relx.com/go/crreport了解我们的ESG活动的更多详细信息。2021年5月，RELX为投资者和分析师举办了一次ESG研讨会，来自RELX业务的领导人参加了研讨会，并由首席财务官尼克·勒夫(Nick Luff)主持。研讨会包括就爱思唯尔对新冠肺炎的回应、金融普惠和法治等一系列与可持续发展政府相关的主题进行演讲，受到投资者的好评。2021年9月，我们进行了三年一次的全球员工意见调查，调查涵盖了文化、包容性和多样性等多个主题。有关我们员工敬业度活动和三年一度的调查结果的更多信息，请参见第80至81页和第85页。

董事会决策

董事会在作出决定时，会积极考虑本公司各利益相关者的意见。利益相关者的参与仍然是董事会关注的一个关键领域。我们倾听我们的客户、社区、股东、监管机构、供应商和员工的意见，从这次接触中获得的洞察力有助于形成我们的战略和我们作为董事会所做的决定。

董事局年内的重要决定，以及在作出这些决定时所考虑的因素，载于第81至83页。这些页面被合并到董事会的第172条声明中，该声明载于第39页，因此也被纳入RELX战略报告。本声明解释了董事会本年度的决策如何在考虑到(其中包括)2006年公司法第172节规定的事项后促进了公司的成功。

英国公司治理准则合规性

由于RELX PLC在伦敦证券交易所溢价上市，因此需要说明该公司在年内是如何遵守该守则的原则的。我们如何做到这一点的详细情况载于本报告和随后的董事会委员会的报告中。RELX还被要求报告它是否已经选择遵守守则的每一项规定，或者解释为什么它选择不这样做。就2021年而言，董事会认为在一年中的一小段时间内遵守守则的每一项规定(与主席任期有关的第19条除外)符合我们的利益相关者的利益，直到2021年3月1日我被任命为止，从那以后我们再次遵守了第19条和第38条(董事高管养老金标准与员工可用养老金标准的一致)。有关董事高管养老金福利在今年年底前如何与更广泛劳动力的养老金福利保持一致的解释，请参见第77页。

董事会变动和有效性

如上所述，我于2021年3月1日被任命为董事会主席。我还被任命为提名和公司治理委员会的主席，以及薪酬委员会的成员。

Marike van Lier Lels于2021年7月28日辞去审计委员会委员一职，夏洛特·霍格接替她被任命为审计委员会委员。

琳达·桑福德(Linda Sanford)打算从4月份年度股东大会结束时从董事会退休，她在董事会任职超过9年。董事会感谢琳达为RELX提供的服务，以及她对董事会和她所服务的委员会的工作所做的贡献。沃尔夫哈特·豪泽博士在公司年度股东大会(AGM)召开时将在董事会任职9年，他已经同意继续留在董事会，直到公司2023年年度股东大会结束，但需要得到股东的批准，以便让目前由他担任的董事高级独立董事和薪酬委员会主席的职务有序继任。董事会认为，延长豪泽博士的任期符合股东的长期最佳利益。

作为主席，我负责确保董事会、其委员会和每个董事的有效性每年进行评估。2021年，开展了一项内部评估进程。评估结果证实董事会和委员会继续有效运作，我们的所有董事继续表现出对其职责的承诺。有关董事会评估结果的更多详细信息，请参见第92页。

保罗·沃克

椅子

2022年2月9日


RELX 2021年年度报告和财务报表		77

企业管治检讨

概述

RELX PLC的股票通过其在伦敦证券交易所的第一上市和在阿姆斯特丹泛欧交易所的第二上市进行交易，其证券也根据其美国存托股票计划在纽约证券交易所交易。

公司治理合规声明



2018年英国公司治理守则(以下简称守则)于年内适用于RELX PLC(本公司)。在截至2021年12月31日的全年内，本公司一直遵守守则的规定，但第19条(董事长任期至2021年3月1日)和第38条(董事高管养老金缴费率与员工可用养老金缴费率保持一致)除外。保罗·沃克于2021年3月1日接替安东尼·哈布古德爵士担任董事会主席，之后公司在今年剩余时间里遵守了第19条规定。安东尼·哈古德爵士(Sir Anthony Habgood)在担任董事会主席超过11年后，当时辞去了董事会的职务。应董事会的要求，安东尼·哈布古德爵士继续担任这一职务，直到他的继任者上任，以确保RELX董事会和治理领导层的连续性，因为新冠肺炎大流行。现任执行董事的养老金福利价值在过去几年里有所下降，而且还在继续减少。根据投资协会的建议，他们将在今年(2022年)年底前从目前的安排过渡到公司定期固定缴款计划(目前在英国的上限为11%)下提供的养老金福利水平。尽管有守则第38条的规定，董事会认为将执行董事的现有退休金福利分阶段过渡是适当的做法。目前的薪酬政策由股东在2020年年度股东大会(AGM)上批准，自批准之日起适用三年，包括针对任何新任命的执行董事的养老金政策，该政策与一般劳动力保持一致。执行董事于2021年收取的退休金福利符合董事薪酬政策的条款。本公司如何应用守则的主要原则的说明载于第77至124页。守则的副本可在财务汇报局的网站上找到，网址为 Www.frc.org.uk

根据守则及2006年英国公司法(“公司法”)，本公司及其董事须就其中所载条文作出若干声明及提供确认书。这些声明的位置如下：

◾

第5、14至37、66至69和77至79页，描述如何考虑和处理企业未来成功的机会和风险、RELX商业模式的可持续性以及其治理如何有助于其战略的交付

◾

第39页为RELX的第172条声明，第81至88页为董事会在

以及如何在董事会讨论和决策中考虑RELX主要利益相关者的利益以及该法案第172节规定的事项

◾

第49至50页，解释RELX投资和奖励员工的方式

◾

第66至69页，确认董事已对RELX面临的新风险和主要风险进行了强有力的评估，包括对其主要风险的描述、识别新风险的程序以及如何管理或缓解这些风险的说明

◾

第80至81页，解释董事会在评估和监测RELX文化方面的活动

◾

第94页，确认年度报告和财务报表是公平、平衡和可理解的，并为股东提供必要的信息，以评估RELX的地位和业绩、商业模式和战略

◾

第95页关于RELX作为持续经营企业的状况的声明

◾

第96页，说明董事如何评估RELX的前景，考虑到其当前状况及其新出现的和主要的风险

英国公司治理准则原则的应用

我们的治理框架

RELX有一个由流程、领导机构和支持文件组成的公司治理框架，以确保它得到适当的领导、指导和控制，以造福于其利益相关者。它使那些为RELX工作和代表RELX工作的人清楚地认识到，他们希望通过设定战略和财务目标来实现什么，以及他们在实现这些目标的过程中必须遵循的价值观、标准和原则，这些都构成了RELX希望如何开展业务的基础。它的设计目的也是为了维护和提高长期股东价值，并提供一个平台，使RELX能够实现其战略优先事项。我们的内部控制和风险管理安排，如第93至94页所述，是我们治理框架的核心部分。

该框架还通过就决策过程和权力给出明确的指示，使我们的资源得到有效利用，同时促进董事会及其委员会适当程度的监督和参与，从而帮助我们的组织高效运行。它的存在是为了支持我们的业务成长和发展，并确保它们做出的决定与RELX董事会设定并由高级管理层实施的风险偏好一致。因此，它反映了一些考虑因素。这些措施包括在整个RELX中适当实施规定个人权利、责任和责任的制度和流程，遵守适用于RELX的法律和法规要求，保护我们的声誉，满足我们在所有工作中诚实行事的期望。它还寻求让我们的四个业务部门以所需的速度、敏捷性和灵活性运营，以及时和反应迅速地满足客户的需求。


78		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

我们的宗旨、战略、价值观和文化

目的

RELX是一家为专业和商业客户提供基于信息的分析和决策工具的提供商，使他们能够做出更好的决策，获得更好的结果，提高工作效率。

我们的目标是通过开发产品造福社会，帮助研究人员提高科学知识；医生和护士改善患者的生活；律师促进法治，为客户实现正义和公平的结果；企业和政府防止欺诈；消费者获得金融服务并获得公平的保险价格，客户了解市场并完成交易。

我们的目标指导着我们的行动，超越了我们开发的产品。它将我们定义为一家公司。在RELX的每一天，我们的员工都被激励去采取行动，为社会和我们所在的社区做出独特的贡献。

战略

我们的首要战略任务是有机开发日益复杂的基于信息的分析和决策工具，为专业和商业客户提供更高的价值。我们的目标是在长期的全球增长市场取得领先地位，并利用我们在整个RELX的技能、资产和资源，为我们的客户构建解决方案，并追求成本效益。我们正在系统地将我们的所有信息解决方案跨RELX迁移到更高级别

增值

决策工具，增加更广泛的数据集，嵌入更复杂的分析，利用更强大的技术，主要是通过有机开发。我们正在转变我们的核心业务，打造新产品，并向增长更快的邻近地区和地理位置扩张。我们正在通过有选择地收购目标数据集和分析，以及高增长市场中的资产来补充这一有机发展，这些资产支持我们的有机增长战略，是我们现有业务的自然补充。

通过专注于发展我们业务的基本面，我们相信，随着时间的推移，我们正在改善我们的业务形象和收益质量。这一战略通过更好的资产组合和地域平衡，带来了更可预测的收入；通过专注于具有强劲现金产生的有机发展，提高了回报；随着我们在增长较快的细分市场扩张，退出面临结构性挑战的业务，并逐渐减少印刷格式下降的拖累，我们实现了更高的增长水平。特别是，积极主动地管理

新冠肺炎

大流行对我们每个业务领域的影响使我们能够加快这一战略转变。

值

我们努力以诚信做生意。我们的原则“做正确的事”包括诚实待人、相互尊重、勇敢地为正确的事情发声等行为，从而指导我们以公开、诚实、道德和有原则的方式实现商业目标。我们要求我们的供应商达到相同的标准，并在必要时为他们提供支持。

文化

作为一家以信息为基础的分析和决策工具提供商，我们的企业文化是基于事实、数据驱动和分析的。我们是透明的，而且

非政治性

在我们的决策中。我们热衷于通过我们作为一家企业的独特贡献对社会产生积极影响，我们的员工对企业及其目标有强烈的参与感。我们专注于改善客户成果，同时强调企业责任和诚信行事，促进包容性和多样性。我们的文化鼓励社区参与、环境责任和我们人民的福祉。

董事会领导力

董事会负责促进RELX的长期可持续成功。透过会议安排，委员会监督本集团的财务表现，并确保其风险管理、内部控制及企业管治制度符合目标，并巩固其策略的实施。RELX的年度战略审查程序全面评估集团的战略地位及其关键战略选择，考虑到其未来成功的机会和风险，以及其业务模式的长期可持续性。在RELX，有一个管理董事会年度议程的程序，以确保所有必要的项目在适当的时间提交给它审议，并提供足够的支持信息，同时让它有足够的时间讨论和制定战略建议。董事会的讨论是由定期

应邀出席委员会会议的高级管理层领导人以及委员会的最新情况和介绍，以及深入探讨个别业务领域和被视为具有战略重要性的选定主题的会议的最新情况和介绍。

董事会设定RELX的目的和价值，如上所述。它定期审查和批准我们的道德和商业行为守则(道德守则)，以确保这继续支持并与批准的战略的交付保持一致，以及RELX的运营和治理原则，这些原则概述了为管理风险而实施的流程、政策和控制，并作为每个RELX业务领域管理的第一参考点。董事会还监督RELX的员工政策和做法，以确保它们与其价值观保持一致，并支持长期可持续的成功，如第80至81页所述。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|公司治理回顾		79

保留给董事局的事宜

董事会有一个明确的决策时间表，通过这个时间表，董事会有权批准RELX的战略和年度预算，确保RELX有必要的资源到位，以实现其目标。它还设置了配套的资金和

非金融类

此外，我们还负责制定战略目标，并就其他被认为对战略交付或RELX未来财务业绩具有重要意义的事项做出决定。这些措施包括批准重大收购、重大资本支出和投资、RELX的财务报表及其股息政策。

授权和董事会委员会

董事会已向行政总裁及其他高级行政人员授予多项获批准的授权，主要与

日常工作

企业的管理。高级管理团队支持首席执行官履行职责。进一步授权的权限和规则适用于每个业务领域。

治理框架还使董事会能够将许多其他职责下放给其主要委员会，使其有时间专注于关键问题。各委员会的职权范围列明了各委员会的职责，这些职权范围可在我们的网站上找到，网址为

Www.relx.com。

委员会的成员和活动见第89页和第97至124页。我们的委员会支持董事会实施RELX的战略。薪酬委员会的工作确保我们的高管和高级管理团队得到适当的激励来实现RELX的战略目标，我们可以留住实现这些目标的最佳人才，并且浮动薪酬是基于绩效工资的基本原则。我们的提名委员会定期审查董事会和委员会的组成，确保他们拥有适当的技能平衡，以制定有效的战略，并在实施战略的过程中提供适当水平的建设性挑战和对管理层的监督。它还负责确保为那些被认为对实现RELX战略目标至关重要的职位提供健康和多样化的人才渠道。

审计委员会通过管理层、内部审计和外部审计师的报告，提供独立的保证，确保支撑我们战略交付的业务流程按预期运行，符合目标，并产生可靠的管理信息。这可确保董事局就策略作出的决定，是根据正确的资料和假设而作出的。审计委员会还审查持续监测、评估和减轻战略交付风险的过程。公司管治委员会制定并建议一套适用于本公司的公司管治原则，透过监察该领域的发展及不断演变的最佳做法，从而协助董事会有效履行其职责。

外部任命和利益冲突

董事会制定了正式程序，以评估和审查每个董事的对外承诺。通过提名委员会的活动，董事会确信每个董事都有足够的时间根据他们的外部任命致力于他们在RELX的角色。在2022年2月进行这一评估时，提名委员会评估了这些外部承诺的数量和性质，每个董事在RELX董事会委员会中的立场，他们目前对RELX的熟悉程度和经验以及它的运作方式，以及我们在RELX和整个社会鼓励包容性和多样性的更广泛文化。我们的

非执行董事

委任书列明该公司要求的时间承诺。

非执行董事

董事们。在收到提名委员会推荐任命任何新的

非执行董事

对于董事来说，董事会总是会考虑到其他对潜在董事时间的要求。

董事会亦设有正式程序，以适当管理已发现的任何实际或潜在利益冲突，并监察各董事的独立性，以确保不存在可能损害其独立判断的第三方影响。根据本公司的组织章程细则，董事会会酌情审阅及授权董事与RELX有利益冲突或可能发生冲突的情况，并进一步对该授权施加任何条件。此外，如果有新的外部任命，将审查它与RELX可能存在的任何商业关系，并按照正式程序处理任何潜在的利益冲突。

保罗·沃克(Paul Walker)于2020年9月宣布，于2021年3月1日被任命为董事会主席。沃克先生的独立性是由宣布时的初步评估决定的，董事会在任命前进行了审查和确认。


80		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理


董事会委员会董事会各主要委员会的结构及其主要职责摘要如下。所有委员会都有书面职权范围，可在我们的网站上查阅。 Www.relx.com . 董事会委员会主要由首席执行官、首席财务官、首席法务官和公司秘书以及首席人力资源官提供支持，但在适当的情况下邀请集团内的高级管理人员出席会议。董事会的年度计划和各委员会的议程由各自的主席在公司秘书的支持下编制。

文化和劳动力政策

文化

RELX非常重视它的经营方式。我们明确、毫不含糊地承诺，我们将以诚信和最高的道德标准这样做，同时强调企业责任，促进包容性和多样性。我们这样做的同时，通过一种以事实为基础、数据驱动和分析的文化来改善客户结果。我们的文化支持我们的宗旨和战略，如第78页所述。董事会年内的活动包括对集团文化进行审查和提供指导，然后允许董事会评估其为组织设定的文化是否嵌入并反映在RELX的

日常工作

基础。2021年，董事会审查了RELX三年一度的全集团员工意见调查结果，该调查确认了所有业务领域在敬业度、满意度、承诺和员工净推广者得分等关键指标方面的积极趋势。它还审查和批准了最新的道德准则，该准则规定了组织期望代表其开展业务的人员遵守的核心标准和原则，并为这些个人在建立和维持集团期望的文化方面提供了明确和切实的方向和指导。

董事会还审查了该集团的员工政策和做法。详情请参阅第80至81页。

董事会本身通过确保其决策方法和相关结果与其为组织其他部门设定的文化相一致，帮助自上而下地建立组织文化。本年度从高级管理层收到的演示文稿始终强调RELX的企业责任活动，提供来自集团不同业务领域的与文化相关的员工数据，并提供证据表明整个集团的运营和决策都得到了事实、数据和分析的适当支持。这些不仅让董事会得以评估本集团的文化，也为其在年内作出多项主要决定提供了依据。通过审计委员会的活动，董事会还定期收到RELX首席合规官关于涉嫌和证实违反道德守则的最新情况，以及相关的培训、监测和沟通方案。最新情况还包括已证实的违规行为、行动和吸取的教训的数量、类型和情况。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|公司治理回顾		81

内部审计及风险管理主管定期向审计委员会提交我们各业务领域的内部审计结果，让董事会深入了解整个集团和各个业务领域的文化。

在对RELX的文化进行审查之后，董事会确信这支持我们的宗旨、战略和价值观，并与我们的宗旨、战略和价值观保持一致。每种方法的摘要可以在第78页找到。在评估中，董事会注意到并承认，虽然RELX的标准和价值观是在整个集团的基础上定义的，但其业务领域和地理位置的文化在一定程度上有所不同。

劳动力政策和做法

董事会明白，RELX需要来自不同背景、拥有不同经验和想法的人的贡献，才能为我们世界各地的客户实现真正的创新。反映这一点的是，RELX对包容性和多样性的做法仍然是董事会认为是优先事项的关键领域之一。董事会审查并确定，2020年初通过的RELX包容性和多样性政策仍然适合界定和指导RELX在这一领域的做法。报告还审查了RELX促进工作场所包容性和多样性的活动，以及其在包容性领导力培训、残疾包容和性别平衡等领域的2022年目标。有关公司投资和奖励员工的更多细节，请参阅公司责任报告第49至50页。

年内，董事会收到一份演示文稿，概述了员工参与度、自愿和非自愿员工流失率，以及按地点、部门、性别、任期、年龄和种族划分的人口统计数据(如果有数据，占员工总数的60%)；并回顾了我们与招聘、人才发展和薪酬相关的政策和做法，以确保这些政策和做法符合我们的价值观，并支持我们的长期可持续成功。在这一年里，董事会收到了一份演示文稿，概述了我们的员工参与度、自愿和非自愿员工流失率，以及按地点、部门、性别、任期、年龄和种族划分的人口统计数据。董事会亦获提供本集团于年内在不同业务范围及不同地理区域进行的员工调查结果，内容涵盖多个主题，包括员工对RELX文化的看法及其包容和多元化的方法，以及就为配合RELX的影响而作出的安排的反馈。

新冠肺炎

流行病及相关公司沟通。董事会还审查了我们每三年一次的员工意见调查结果，包括按业务领域细分的结果。这些调查显示出很高的满意度和参与度。审计委员会还获悉，考虑到当地情况，每个业务领域的管理层如何反映在考虑大流行病后工作安排和逐步返回办事处(在适当情况下)时收到的反馈意见。有关大流行后工作安排的更多细节，请参见第85页。RELX的员工参与董事还向董事会提供了详细的反馈，内容涉及员工对RELX的运营方式(包括其活动和文化)的看法和观点。有关员工参与方案及其结果的更多详细信息，请参见第85页。

董事会决策

该法案要求RELX PLC的董事-以及所有英国公司的董事-以促进公司成功的方式行事，以造福于整个成员。在此过程中，董事必须考虑公司法第172(1)(A)至(F)条规定的事项。

这包括任何决定在长期内可能产生的后果；维持高标准商业行为声誉的可取性；以及在公司成员之间公平行事的必要性。第81至88页的资料描述董事于年内履行其职责时，如何顾及公司法第172(1)(A)至(F)条所载事项。本节通过引用并入战略报告第39页的RELX 2021第172节声明中。

虽然

日常工作

管理和决策授权给高级管理团队，董事会保持对公司业绩的监督，并保留具体事项供自己批准，包括重要的新业务举措和重大收购和出售。已经制定了一些程序，以确保董事会在适当的时间收到所有相关信息，并提供适当的详细程度，使董事会能够监测管理层是否按照商定的战略行事。此外，正如第78至79页所述，董事会的年度计划旨在帮助其加深对RELX业务领域的了解。

理事会在2021年的活动和作出的重要决定如下。

宗旨、愿景和战略

◾

从业务领域的首席执行官那里收到了关于RELX业务领域的定期演示，其中包括对基于多种情景的实际和预计全年业绩的回顾和讨论，纳入了商业环境和更广泛的全球经济中的短期、中期和长期变量。在下列影响之后，我们特别考虑了重新开放展览活动的速度和顺序

Covid-19

合法业务内的订阅续约率和风险业务中的交易量

◾

通过与业务区领导人和首席战略官的持续讨论，确定了三年期间的战略优先事项，并制定了强有力的支持运营计划。一个

两天

战略审查于2021年9月举行，以辩论和确定2022-2024年的三年战略计划。审查了所有四个业务领域的有机增长、资本支出和潜在收购领域的战略优先事项。

◾

审议并批准了第78页所载的更新后的宗旨、战略、价值观和文化声明

◾

审议批准2021年预算，跟踪全年财务业绩

◾

收到集团在新兴技术方面的发展、未来计划和特定重点领域的全面最新情况，包括来自RELX首席技术官论坛的最新情况，该论坛在确保集团的技术适当发展和支持其为客户开发更复杂的分析和决策工具方面发挥着至关重要的作用


82		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

◾

对本集团的投资资本和资本结构进行了全面审查。这包括财务业绩、已完成的收购、潜在收购、净债务、投资资本回报率、信用评级、预测和金融市场状况。

◾

在对本集团的借款限额、流动资金、净债务/EBITDA状况、债务契约遵守情况以及预算和资本分配预测进行详细审查后，批准了RELX的持续经营声明(载于第95页)和可行性声明(载于第96页)。在这样做的过程中，审计委员会全年继续审查一系列反映正在进行的改革的潜在影响的情景。

新冠肺炎

在每个业务领域，特别是展览和整个集团，都出现了大流行病，以确保公司保持强大的现金和流动资金状况，得出的结论是，集团不需要额外的债务资金

◾

考虑并批准了许多收购和处置建议，包括收购TruNarrative，TruNarrative补充了风险部门的金融犯罪合规和欺诈解决方案，是其投资组合的一部分，允许客户做出实时财务合规决策。在这样做的过程中，董事会仔细审查了每一项提议的战略理由，以及它们在规定的一段时间内预计将为RELX增加的价值。它还进行了年度收购审查过程，审查历史收购，包括其财务业绩和战略价值。

◾

回顾了2021年和2022年的招聘重点，以及这一年在人才开发方面取得的进展。在这样做的过程中，董事会审查了每个业务领域的员工流失率，审查了集团主要地理区域内若干与包容性和多样性有关的数据点(性别、族裔、国籍等)，以及年内进行的薪酬公平审计的结果。

◾

决定不恢复本集团于2021年的股份回购计划。继该计划于2020年4月初步暂停后，由于该计划所创造的营商环境不明朗，

新冠肺炎

在大流行期间，麻管局全年继续审查该决定，并确定在2022年恢复该方案是合适的。2022年，我们打算在股票回购方面部署5亿GB

◾

收到公司公关主管关于2021年重点领域的演示，以便有效地向目标受众传递公司的核心信息

风险与内部控制

◾

通过审计委员会的工作和审计和风险管理负责人的定期更新，审议了RELX的主要和新出现的风险和缓解战略。董事会确认，该集团先前确定的主要风险基本保持不变，同时也对其中几项进行了更新，以反映最近的事态发展。例如，经济衰退的中期影响

新冠肺炎

大流行到

面对面

如第66至69页所示，与气候变化相关的更极端天气事件的潜在影响的风险已包括在内。

◾

审查了RELX的数据保护系统和流程，以缓解网络安全风险，包括信息保障和数据保护集团负责人关于网络安全的全面介绍，内容包括行业威胁格局、对RELX的影响以及RELX为应对这些风险而绘制的网络安全计划图；详细审查了网络安全计划的关键绩效指标；以及2021年全公司和具体业务部门的举措

◾

通过审计委员会，定期收到RELX首席合规官关于RELX在隐私、贸易制裁、反贿赂和知识产权方面合规努力的最新情况

◾

通过审计委员会收到集团司库和集团保险与风险主管对集团保险计划的详细概述，其中包括对集团保险战略的审查和讨论

董事会和高级管理层的继任

◾

审议了董事会继任规划及其对委员会成员的影响。关于委员会成员的变更，请参阅第89页

◾

批准了

再次任命

把Marike van Lier Lels作为

非执行董事

董事的第三个三年任期，从2021年7月21日起生效，此前考虑到最新的董事会评估，该评估得出结论，她作为一名

非执行董事

董事很有效，她表现出了对自己角色的持续承诺

◾

通过薪酬委员会的工作，审查执行董事和高级管理人员的薪酬，以确保短期和长期激励与公司和利益相关者的利益以及公司价值观和文化保持一致

◾

咨询委员会收到了关于内部人才审查、职业发展计划和管理层继任计划的最新情况，这些计划有助于建设领导能力和稳固的继任渠道，并从性别和地域角度详细分析了该集团的人口结构。委员会还通过提名委员会随时了解关键管理职位甄选程序的进展情况，包括于2021年9月任命罗斯·汤姆森为首席人力资源干事

文化、价值观和伦理

◾

对修订和更新的道德准则进行了三年一次的审查，并批准了该准则，其中特别强调了经理在准则的原则和道德标准方面的领导责任。修订后的“道德守则”也进行了重新设计，以改善可及性，并纳入了更多的资源。

◾

审查和批准了集团范围的包容性和多样性政策，并监测其执行情况。通过员工参与董事的工作，董事会还收到了全球员工参与活动的最新情况，这些活动旨在进一步发展一支有积极性和协调性的员工队伍。更多详情请参阅第85页


RELX 2021年年度报告和财务报表\|公司治理回顾		83

◾

核准该公司的“现代奴隶法”声明，说明它为确保奴隶制和人口贩运不发生在该公司2021年开展的活动的背景下所采取的步骤

◾

审议并批准了我们的RELX税收原则，这些原则支持我们在所有工作中诚信行事的文化

◾

收到首席合规官的演示，介绍了RELX员工可以秘密(如果他们选择匿名)向公司提交关注事项的流程。这些行为包括但不限于违反道德和商业行为准则

环境、社会和治理(ESG)

◾

审议并批准了第39至58页所载的公司责任概览以及RELX公司责任报告2021年(www.relx.com/go/crreport)

◾

从企业责任集团负责人那里收到了RELX企业责任活动的全面最新信息，包括2021年企业责任目标的表现，包括：

◾

公司推进联合国可持续发展目标(SDG)，其中包括增加免费的RELX SDG资源中心的内容和独特用户，举办第五届SDG灵感日活动和第二届SDG客户奖

◾

在促进RELX的包容性和多样性方面所做的努力

◾

促进道德供应链

◾

支持世界各地当地社区的员工计划

◾

目前对气候行动的关注，包括碳减排和抵消，以及公司气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的声明(见下文更多详细信息)

◾

与可持续发展会计准则委员会(SASB)保持一致(见第58页)

◾

更加关注员工敬业度

◾

对RELX的现代奴隶法声明的更新，该声明已由委员会审查和批准

◾

该集团在ESG指数中的评级和排名，以及它与投资者对RELX ESG表现的参与，包括其首个投资者企业责任

讲授

◾

审议了第84至88页所述与RELX的主要利益相关者开展的接触活动

◾

收到在实现公司2021年社会责任供应商目标方面取得的最新进展，包括RELX供应商行为准则的签字国数量

◾

认为该公司在气候变化问题上的行动是其实现联合国可持续发展目标承诺的一部分。它审查并批准了TCFD声明(有关更多详细信息，请参阅第55页和企业责任报告附录4)，并继续将重点放在确保碳减排上，以符合《巴黎协定》将全球变暖控制在上述1.5摄氏度以内的目标。

工业化前

级别。委员会亦通过：

◾

RELX的碳排放目标。2021年的减少反映了全球大流行的影响，但也是

更长期的发展

还原轨迹

◾

该公司专注于提供有助于加速气候行动的产品和服务，例如通过Cirium(风险业务)改善航空业的碳跟踪，通过Path to Net Zero Report(STM业务)，广泛的环境法信息和新闻，向法律界提供关于环境制度、立法和其他发展的建议(法律业务)，以及DCarbon Week虚拟峰会(展览业务)

◾

购买可再生能源和可再生能源证书，余额通过高质量、经认证的补偿来抵消

◾

该公司成为气候承诺的签字国，目标是不迟于2040年在所有三个范围内实现净零

治理和股东事务

◾

作为2021年年度报告和财务报表流程的一部分，批准了描述公司在该年度如何应用准则原则的报表

◾

视情况批准实际和潜在董事利益冲突

◾

董事会宣布增加中期股息每股14.3便士，增加2021年末期股息每股35.5便士，以反映其对公司增长前景的信心。在这样做的过程中，它仔细考虑了各种情况和因素，包括交易条件、资产负债表实力、短期和中期流动性、现金流要求以及投资者对股息预期的反馈。

◾

2021年年度股东大会作为闭门会议举行，类似于2020年的年度股东大会，考虑到了当时英国政府的指导，以及更广泛的安全考虑。会议于2021年4月22日举行，最低法定人数为两名与会者，投票由代理人进行。认识到股东与董事互动的机会的重要性，举行了一次音频广播，主席保罗·沃克在年度股东大会之前回答了股东提出的问题

◾

通过直接接触定期收到投资者关系更新和反馈。有关更多细节，请参阅第84页的投资者部分。


84		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

利益相关者参与

年内，董事会考虑了我们的主要利益相关者，并得出结论，我们现有的主要利益相关者名单保持不变，如下所述。它还收到了关于公司与每个参与渠道和活动的详细概述，并确认它充分了解关键利益相关者的意见，这些意见随后会在其决策中得到考虑。我们的《2021年企业责任报告》(www.relx.com/go/crreport)中包含了有关RELX与其主要利益相关方接触的性质和结果的更多详细信息。




利益相关者：投资者

为什么有效参与很重要：		与我们的投资者接触有助于他们了解我们的战略、业绩和治理安排，并做出有关RELX的知情和有效的投资决策。它还清楚地表明了我们在决策中将长期放在首位，并将重点放在提供一致的财务业绩上。我们的投资者为我们提供有关战略发展和实施的意见和反馈，我们在做出投资决策时会考虑他们的意见。

2021年与我们的投资者接触的主要形式、这种接触的结果、如何反馈给董事会，以及它对董事会的影响决策 in 2021:		与我们投资者的互动由董事董事长、独立高级董事、首席执行官、首席财务官、投资者关系主管和董事公司责任总监负责，也通过我们敬业的投资者关系、企业责任和财务团队进行。董事会定期收到这些互动的最新情况，包括投资者提出的关键问题，以及投资者路演和与机构股东就重大问题以及我们最近和拟议的活动完成的讨论和结果。董事会亦会收到有关投资者关系的最新资料，作为会议的常设项目，当中包括：本集团的股价及股东回报表现、对分析师就我们预定发布的业绩发表的评论的审阅，以及股东名册上的最新资料。根据我们的公司治理框架，RELX向其投资者传达的重要信息，如交易结果和最新情况、其他监管公告、我们的年度报告和财务报表以及年度股东大会通知，必须得到董事会的审查和批准。由于新冠肺炎在大流行期间，董事会为股东提供了在2021年年度股东大会之前提交问题的机会。主席在会议当天的音频广播中收到并回答了一些问题。我们的参与过程证实，RELX的战略和财务重点为投资者所熟知。总的来说，投资者赞赏RELX战略的一致性，并专注于基于信息的分析和决策工具的有机开发，为我们的专业和商业客户带来更大的价值。董事会在批准RELX 2022-2024年三年战略计划时考虑了这一点，该计划使我们的战略重点和我们使用集团产生的现金的优先事项基本保持不变。2021年5月，我们在RELX举办了一场以企业责任为主题的虚拟投资者活动，有近90名投资者和分析师参加了现场活动，并收到了积极的反馈。演讲涵盖了RELX公司履行企业责任的总体方法以及它的独特贡献，并提供了三个案例研究：(1)我们的科学、技术和医疗(STM)业务领域对 Covid-19 (2)我们的风险业务领域主动提供更多的金融包容性，以及(3)我们的法律业务领域努力促进法治和诉诸司法。演示文稿和网络直播可在 Www.relx.com/Investors 。2021年10月和11月，我们的风险和法律业务分别举办了虚拟投资者研讨会，我们的主要股东都参加了研讨会，并收到了积极的反馈。董事会在批准投资决定时，还考虑了投资者对战略的看法，包括那些与新技术或新兴技术有关的决定，或2021年完成的收购。我们的投资者在投资RELX的原因和风险偏好方面存在很大差异。董事会在年内的决策中考虑了这些不同的利益。在股东回报方面，董事会考虑了一系列投资者和分析师的观点，平衡了回报的影响和其他关键RELX财务指标中的利益相关者。经审议后，董事会宣布2020年末期股息为每股33.4便士，2020年股息总额为47.0便士(较2019年增加3%)，2021年中期股息为每股14.3便士(较上年中期股息增加5%)。集团的股份回购计划已于2020年初完成最初批准的4亿GB中的1.5亿GB，但于2020年4月暂停，并未于2021年恢复。董事会在批准RELX的ESG活动的重点领域时，还考虑了更广泛的投资界的意见，包括RELX可以采取的行动，以减轻气候变化的影响。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|公司治理回顾		85




利益相关者：员工

为什么有效参与很重要：		我们的员工对我们未来的增长至关重要，我们的目标是成功地在全球成长型市场建立长期领先地位。我们将继续投入大量的时间和精力来雇佣和留住那些对我们的市场充满热情并拥有最新我们在关键职能领域的知识和世界级专业知识。无法招聘、激励和留住熟练员工和管理层可能会对我们的业务业绩产生不利影响，因为我们在全球和跨业务部门争夺有才华的管理人员和熟练人员，特别是那些具有技术和数据分析能力的人。人才在第68页被列为RELX本金风险。我们通过积极寻求员工的反馈，了解他们的主要挑战和担忧，并在可能的情况下与他们合作来解决这些问题，从而在一定程度上缓解了这一风险。

2021年与我们员工接触的主要形式，这种接触的结果，如何反馈给董事会，以及它对2021年董事会决策的影响：		与各级员工的接触是整个RELX内部管理结构的结果，员工反馈然后通过管理层层层传递，重大问题由执行董事和RELX业务领域的首席执行官传达给董事会。我们还代表董事会和公司通过我们的员工接触董事、首席人力资源官和高级人力资源领导团队与我们的员工进行接触。员工参与度董事向董事会提供了有关参与度流程、调查结果和结果的最新情况。Marike van Lier Lels于2019年1月被任命为员工接洽董事，这是因为她之前在这一领域的经验是董事负责荷兰员工代表，以及她作为一名董事加入董事会后，在独立性和对集团的了解之间取得了平衡。非执行董事 2015年，董事(Sequoia Capital)收购RELX PLC。范利耶·莱尔斯女士在2021年继续担任这一职务。她会见了欧洲、美国和亚太地区的劳动力代表和员工小组。接触活动实际上是由于大流行病造成的持续旅行限制而举行的。为了促成其中一些会议，认识到虚拟参与带来的额外挑战，我们提前向员工发送了在线问卷(包括疫情期间获得的支持、灵活工作、职业发展以及包容性和多样性等问题)，并与员工参与董事和相关员工群体分享匿名回复，以形成讨论点，确保所有参与者的意见都能得到听取。反馈是董事会和管理层决策的一部分。董事会高兴地看到，员工继续感受到良好的支持和敬业精神。随着许多员工继续在家工作，RELX继续提供大量额外的在线支持资源，涵盖压力管理、心理健康、业务连续性、远程工作指导和身体健康等领域。正在制定的政策中考虑了员工关于在家工作和更普遍地灵活工作的反馈，并于2021年由董事会审查。我们的一些办事处已经在灵活运作，但我们还没有度过大流行。在情况正在改善的地区，返回办公室是有计划的，但考虑到不断变化的环境，可以灵活地进行管理。有关这一点的信息已经从业务领域的首席执行官们发送给了他们的员工。为了满足越来越多的员工希望更多地了解职业发展机会的愿望，推出了职业框架，以帮助指导数据、研究和分析等业务关键领域的职业发展。这些框架使员工能够了解他们需要关注的技能和能力，以便在他们选择的领域取得进步。2021年，我们继续对RELX的优秀人才进行详细评估，并制定详细的继任计划。超过1,000名员工被考虑跨部门、职能和运营领域。今年的进程将重点放在包容性和多样性上，确保在讨论中突出最广泛的员工。为了回应员工对创造包容性和多样化工作场所倡议的反馈，董事会支持启动全RELX性别、残疾、种族和族裔、骄傲和世代平等方案。此外，进一步开发了消除招聘广告偏见的工具，并加强了基于能力的面试和包容性选择。学徒制、实习和重返工作岗位计划也被用来支持我们的包容倡议。 2021年9月进行了一项三年一度的全球员工意见调查。年内，RELX的每个业务领域还进行了定期的脉搏调查。业务区领导介绍了这些调查的结果。董事会审查了员工队伍政策和做法的最新情况，并收到了按地点、性别、任期、年龄和种族(占我们员工总数的60%)划分的员工人口统计数据的摘要信息。董事会还审议了2021年的员工流失、包容性和多样性活动以及2022年的目标，2021年的招聘活动和2022年的目标，人才发展活动和薪酬。作为一项常规议程项目，董事会审查整个集团对员工的沟通，并审议首席合规官就员工秘密提交的关于可能违反RELX批准的政策或程序的报告的最新情况。


86		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理




利益相关者：客户

为什么有效参与很重要：		我们的目标是帮助客户做出更好的决策，获得更好的结果，提高生产率。我们通过深入了解他们的需求和观点来创建创新的解决方案，将内容和数据与全球平台中的分析和技术相结合，从而做到这一点。通过与客户密切合作，我们可以了解在哪里以及如何提高服务和产品的质量，并确保我们做出准确和有针对性的投资决策(如开发新技术或新兴技术，或通过收购活动补充我们现有的能力)。客户对产品的接受是第67页所列的主要风险。在许多客户受到不同程度影响的情况下，与客户的定期接触仍然极其重要新冠肺炎。

2021年与我们的客户接触的主要形式、此接触的结果、如何反馈给董事会，以及它如何影响2021年的董事会决策：		年内，我们与客户的接触主要是在我们的业务范围内的运营层面上进行的，方法是面对面通过我们专职的销售和运营团队、客户关系经理，以及在重大客户问题方面，通过我们的业务区高级管理团队，进行持续对话(受当地法规约束)和虚拟会议、客户培训和研讨会。董事会在这一年中收到了许多来自面向客户的员工的介绍，详细介绍了我们客户参与的性质以及各业务领域因此而采取的行动。特别是，在2021年，董事会收到了高级管理层关于影响我们的主要客户的问题的定期报告，包括 Covid-19 并按行业和地域进行分析，以及他们目前和预期未来对我们产品和服务的需求。董事会还收到了有关我们经营的市场的弹性以及它们的复苏和增长速度的反馈。此外，董事会还审查了我们各业务领域的客户调查数据、Net Promoter得分和客户使用量。年内，董事会作出的决定很少与我们客户的未来需求没有直接或间接的联系，或与他们过去和现在对我们产品的需求有关。与我们客户的接触证实，他们受到的影响程度存在很大差异新冠肺炎。提供的参与反馈帮助董事会保持对客户和市场趋势、问题和未来可能需求的理解，以及如何解决这些问题。这些反馈被视为本年度董事会战略相关讨论的一部分，并将作为董事会批准2022-2024年三年战略计划的一部分，对所有业务领域进行审查。我们客户的反馈也帮助董事会和管理层评估RELX应该以什么速度和在哪些领域建立新的产品和服务，以及它应该在不同的时间范围内寻求向增长更快的邻近地区和地理位置扩张。客户需求影响我们的财务业绩，董事会在为2021年设定适当的财务目标时也考虑到了这一点，评估了RELX能够满足客户当前和未来需求所需的投资额，以及RELX扩大其业务领域的客户基础和市场份额所需的投资额。它还帮助管理层和董事会认识和确定需要进行成本合理化的领域。与客户相关的观点、行为和概况也有助于管理层和董事会考虑在高增长市场选择收购目标数据集、分析和资产，以支持高增长战略，这些都是我们现有业务的自然补充。作为这些审查的结果，确定了潜在收购可以补充我们在某些行业的客户产品的领域。例如，2021年8月，董事会审议并批准了风险业务TruNarrative的收购。总部设在英国提供用于入职、KYC、AML交易监控和欺诈的统一风险平台，补充Risk在金融犯罪合规性和欺诈与身份方面的现有产品。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|公司治理回顾		87




利益相关者：供应商

为什么有效参与很重要：		RELX拥有多元化的供应链，供应商分布在150多个国家和地区的多个类别。我们的内容供应商对我们的业务至关重要，因为他们提供科学和医疗内容、法律信息以及与风险相关的数据和分析内容，作为我们客户服务的一部分，主要由我们的STM、法律和风险业务使用。他们包括作者、编辑、内容评论员和产品设计师。无法从这些供应商处获得足够数量或质量的产品/服务，包括与他们对话或协作不足的结果，可能会影响客户对产品的接受程度(在第67页中列为RELX的主要战略风险)。我们的非内容供应商代表更典型的供应商类型关系，例如IT软件和云服务提供商，或者我们将支持职能活动外包给的第三方。他们表现不佳、未能履行或违反合同义务可能会影响我们向客户提供服务的能力，或导致其他问题对我们的业务表现、声誉和财务状况产生不利影响。协作和双向与供应商的对话有助于确保我们能够保持和提高我们向客户提供的产品和服务的质量。有效的参与还巩固了我们维护道德供应链的能力，让我们看到我们的供应商对良好做法、透明度和开放性的承诺。供应链依赖关系和道德规范在第68页和第69页作为RELX主要风险列出。通过参与，我们可以明确客户的需求和期望，倾听并理解供应商的建议和关切，与他们合作，帮助他们达到标准和行为，从而建立起对RELX及其客户的信心和信任，这一点很重要。

2021年与供应商接触的主要形式、这一接触的结果、如何反馈给董事会，以及它对2021年董事会决策的影响：		与我们的内容供应商的互动主要通过向其提供内容的相关业务领域进行。内容供应商的反馈是通过直接关系和定期业务评审以及来自STM期刊作者、编辑和审稿人的Net Promoter分数来收集的。此反馈作为我们业务领域领导更新的一部分提交给董事会，他们负责这些关系以及他们为实施我们的战略所做的贡献，我们的首席战略官也作为与内容供应商相关的董事会特定议程项目的一部分提交给董事会。董事会在讨论和批准我们的三年战略计划以及考虑和评估投资决策时纳入了来自内容供应商的反馈，并针对客户接受产品和供应链依赖的主要风险采取了适当的缓解措施。此外，董事会还收到了全球采购和财产部主管关于#年的年度最新情况。非内容供应商关系，包括按类别划分的供应商支出趋势、我们的社会责任供应商(SRS)计划的进展情况，以及供应商满意度调查的结果，这些调查涵盖支付时间表、沟通、技术基础设施、反馈、协作、愿景和创新等广泛领域。2021年，RELX大大扩大了其供应商调查方案，向120家供应商分发了调查，管理层已采取行动解决得分较低的问题。RELX在问题识别和解决、合同、沟通和协作等领域的得分特别高。在项目管理和订单有效性方面，我们在2020年的调查中发现需要改进的领域的得分有所提高，得分明显高于基准。我们的供应商行为准则提供给每个供应商，并被翻译成16种语言，供全球使用。作为持续参与的结果，我们99%的核心供应商现在是我们供应商行为准则的签字人。专业的供应链审计师帮助向RELX及其供应商提供独立的保证，确保我们在合同关系开始时达成的标准和价值都得到了满足。如果情况并非如此，RELX将协助我们的供应商制定实施补救计划，以帮助在所需领域制定合规性。然后，我们的供应商有机会在审计后通过完成一项调查，就他们是否认为审计是有效的、公平的，以及他们认为如何改进提供反馈。审计委员会审查了相关审计的高级别结果。与我们供应商的接触也为董事会提供了有关我们道德主要风险的讨论，以及对减轻这一风险的现有流程的评估。来自供应商的反馈普遍表明，我们的供应链审计帮助他们审查了现有的做法，并确保这些做法符合目的。董事会对SRS方案的审查帮助它了解和评估了确保道德供应链的控制措施的充分性，并使其决定批准该集团的“2021年现代奴隶法声明”。


88		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理




利益相关者：社区

为什么有效参与很重要：		我们专注于社区，包括我们、我们的客户和供应商在世界各地工作的社区，以及我们服务的社区，包括科学、学术、风险、法律和许多其他领域。我们优先考虑与社区利益相关者的积极对话；他们共同为我们提供了“运营许可证”。我们的努力得益于我们对“联合国全球契约”及其十项原则的承诺，该十项原则侧重于人权、劳工、环境和反腐败--所有这些问题都具有广泛的社会影响。

2021年与我们社区接触的主要形式，这种接触的结果，如何反馈给董事会，以及它对2021年董事会决策的影响：		我们通过对社会的独特贡献(见第41至45页)，以及通过一个全面的全球社区计划--RELX关怀，为我们的社区做出贡献。RELX关爱使命是对弱势青年的教育，与我们独特的贡献相一致，包括促进科学和健康、保护社会、法治和诉诸司法以及促进社区发展。RELX关怀促进员工志愿服务，员工每年有两天带薪假期从事社区工作。集团内220多名RELX关爱冠军组成的网络确保了这一社区活动的活力。2021年，公司志愿服务天数为10362天，而去年为6821天，增长了52%。 RELX关怀还以慈善捐赠为特色，为受益人提供与RELX关怀使命相一致的慈善捐赠。在2021年，我们通过我们的中央赠款计划捐赠了超过33万5千美元，其中包括应对灾害和紧急情况的捐款，包括帮助应对新冠肺炎在印度，联合国儿童基金会支持海地和美国的飓风救援工作，并推动联合国儿童基金会在阿富汗的实地工作。根据商业对社会的影响模型，我们监控社区参与的短期和长期利益。为了提高透明度和意识，我们要求受益者报告他们的进展情况，分享对我们公司互联网RELX关怀部分的反馈。此外，我们对RELX关怀志愿者进行了调查，以了解该计划对他们个人发展的影响，以及它如何影响他们在RELX工作的感受。我们还在RELX SDG资源中心免费提供了对对抗冠状病毒有用的科学文章、数据和新闻。其中包括爱思唯尔的小说《冠状病毒中心》，其中包含最新的医疗和科学信息新冠肺炎； LexisNexis Risk Solutions的数据集和交互式可视化，提供对弱势人群和护理能力风险的洞察；以及LexisNexis Legal&Professional的冠状病毒全球媒体和新闻跟踪器，提供交互式图表。此外，LexisNexis Risk Solutions正在推进使用其工具在拉丁美洲帮助合格公民获得信贷的试点工作。爱思唯尔是Research4Life的创始合伙人和主要贡献者，提供了现有材料的四分之一。2021年，从Science Direct下载的Research4Life超过100万次，使研究人员受益低- 和中等收入国家。在这一年里，爱思唯尔基金会(Elsevier Foundation)致力于改善弱势社区获得医疗保健和科学的机会，而LexisNexis法治基金会(LexisNexis Rule Of Law Foundation)则支持促进获得司法救助的项目，包括推出简化的个人独立付款表格，这是英国政府用于残疾索赔的纸质表格的数字化版本。这一免费工具可供独立法律诊所和残疾索赔人使用，增加了获得合格财政支持的机会。首席执行官负责向董事会通报社区参与的最新情况。在这项活动中，他得到了企业责任集团负责人的支持，他在2021年向董事会提供了关于RELX关怀和其他活动的全面反馈，包括关键指标、目标和结果。董事会对社区参与的反馈和支持决定了方案和未来计划的方向，其中包括评估这一流行病对志愿服务的影响，以及促进远程志愿服务的新方法。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|公司治理回顾		89

出席董事会及董事会委员会会议

下表显示本年度董事出席董事会及其委员会会议的情况。出席率是指有资格参加的会议数中的出席率。

董事

委任委员会成员

Board

(1)

Audit

报酬

提名

公司
治理

保罗·沃克(主席)

(2)

6/6

3/3

2/2

5/5

安东尼·哈古德(主席)

(3)

1/1

–

1/1

0/0

埃里克·恩斯特罗姆

–

7/7

–

尼克·勒夫

–

7/7

–

沃尔夫哈特·豪泽

7/7

–

4/4

3/3

5/5

Marike van Lier Lels

(4)

7/7

3/3

–

3/3

5/5

罗伯特·麦克劳德

7/7

–

4/4

3/3

5/5

琳达·桑福德

7/7

–

4/4

–

5/5

安德鲁·苏卡瓦蒂

7/7

4/4

–

5/5

苏珊娜·伍德

7/7

4/4

–

5/5

夏洛特·霍格

(5)

7/7

1/1

–

5/5

琼·费利克斯

7/7

4/4

–

5/5

冲浪板

委员会成员资格密钥


		审计
		报酬
		提名
		公司治理
		委员会主席

(1)	除了七次预定的会议外，现任董事还出席了两次会议。全天战略和业务评审会议。

(2)	沃克先生于2021年3月1日被任命为董事会主席。沃克当时亦获委任为提名及企业管治委员会主席，以及薪酬委员会成员。

(3)	安东尼·哈布古德爵士于2021年3月1日辞去董事会主席一职。安东尼·哈布古德爵士还辞去了提名和公司治理委员会主席一职，并辞去了当时薪酬委员会成员的职务。

(4)	范丽尔·莱尔斯女士于2021年7月28日辞去审计委员会成员一职。

(5)	霍格女士于2021年7月28日被任命为审计委员会成员。


90		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

职责分工


董事的关键角色

椅子
◾		领导董事会，并对董事会在指导公司方面的整体有效性负责

◾		通过提供准确、及时和清晰的信息，确保所有董事充分了解情况，以便做出明智的判断

◾		促进高标准的公司治理，展示客观判断，促进公开和辩论的董事会文化

◾		确定董事会议程并主持会议

◾		提名和公司治理委员会主席

◾		促进建设性的董事会关系和所有董事的有效贡献

◾		确保与股东进行有效对话

◾		确保每年对董事会、其委员会和个别董事的业绩进行评估

◾		确保董事的有效入职和发展

首席执行官
◾		日常工作在董事会规定的授权范围内管理集团

◾		制定集团战略，供董事会审议和批准

◾		确保董事会的决定得到执行

◾		就高管继任规划向主席和提名委员会提供信息和建议

◾		领导与股东的沟通

◾		以诚信、廉洁和公司管治的最高标准推动和管理公司事务




首席财务官
◾		日常工作本集团的财务管理

◾		负责集团的财务规划、报告和分析

◾		确保建立健全的内部控制和风险管理系统

◾		在内部和外部保持高质量的财务和环境业绩报告

◾		支持首席执行官制定和实施战略

资深独立董事
◾		领导理事会对主席业绩的年度评估

◾		在通常的渠道被认为是不合适的情况下，可以与股东会面

◾		如有必要，代理主席

◾		担任主席的意见委员会，并在必要时充当其他董事之间的中间人

非执行董事董事
◾		引入外部视角，建设性地挑战并向执行董事提供建议

◾		有效地为战略的发展做出贡献

◾		仔细检查管理层在实现商定目标方面的表现，并监督集团战略的实施

◾		担任董事会委员会成员，担任审计和薪酬委员会主席

董事长兼首席执行官

领导董事会的主席和负责以下事务的首席执行官的角色明显分开

日常工作

本集团的管理层，以书面形式列出，并包括在上文中。上表还说明了其他董事的主要职责。除了保留给董事会的事项、每个董事会委员会的职权范围以及董事会向首席执行官和其他高级管理人员授予的权力外，这种职责分工还涉及

日常工作

对企业的管理，确保有适当的控制措施，以防止任何个人拥有不受约束的决策权。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|公司治理回顾		91

组成、继承和评估

董事会任命程序

本公司有一套严格的委任新董事进入董事会的程序。这包括由提名委员会编写一份搜索说明书，并聘请一家外部搜索公司根据该说明书确定和推荐候选人。任何候选人都将接受一些董事会成员的面试，包括董事长和首席执行官，以及首席法务官和公司秘书。候选人由提名委员会详细考虑，并就任何董事任命向董事会提出建议。然后，董事会有进一步的机会讨论这一任命，并在认为合适的情况下批准这一任命。

董事会认识到，多样性可以通过纳入不同的观点和想法，从而提高董事会决策的质量，从而提高董事会讨论的有效性。根据我们的董事会包容和多元化政策，在评估填补每个董事会空缺所需的技能、知识和经验时，将考虑多样性。提名委员会将与全体董事会一起监督多样性和包容性计划，并每年评估进展情况。

董事会可随时委任董事(以上限为限)填补空缺，尽管如此委任的任何董事的任期只至本公司下一届股东周年大会为止，届时他或她的选举将由股东投票表决。然后，董事们被要求寻求

连任

由股东于本公司每届股东周年大会上签署。2022年股东周年大会的会议通知将列出参选董事的信息或

连任，

包括他们的传记、技能和主要贡献，符合“准则”的要求。

作为一般规则，以下人员的聘书

非执行董事

董事们提供了这一点，但须遵守年度

连任

根据股东的说法，个人的最初任期为三年，通常预计将有第二个三年的任期。如果被邀请这样做，他们还可以第三次任职，为期三年。适用于

非执行董事

董事的任期是一个月。

董事会组成

截至本年度报告日期，董事会由主席、两名执行董事和其他八名成员组成。

非执行董事

董事，他们将广泛的技能、经验、行业专业知识和专业知识带到他们的角色中。委员会的性别、任期和国籍的多样性摘要如下所示。提名委员会在审查董事会及其委员会的组成时将这些视为重要因素，并不断进行审查。其结论认为，董事会目前的组成仍然适当，并使其能够履行其对本公司的职责并有效管治本集团。

本公司董事会于2021年12月31日的结余


余额执行/非执行董事		性别多样性


任期：非执行董事董事和主席		董事的国籍


92		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

2021年董事会和委员会的变动

安东尼·哈布古德爵士自2009年以来一直在董事会任职，他辞去了董事会主席一职，由保罗·沃克(Paul Walker)接替，从2021年3月1日起生效。沃克当时亦获委任为提名及企业管治委员会主席，以及薪酬委员会成员。

夏洛特·霍格被任命为审计委员会成员

自2021年7月28日起，Marike van Lier Lels辞去审计委员会成员一职。

2021年全年的董事会成员名单列在第89页的表格中。

董事会技能和专业知识

董事会集体拥有各种技能，包括在以下领域：

◾

上市公司的公司治理

◾

企业战略和组织

◾

集团产品市场的运营经验

◾

在大型国际上市公司担任执行董事会成员和领导经验

◾

企业责任、人力资源管理和高管薪酬

◾

金融专业知识

有关每个董事的技能的更多信息，请参见我们2022年年度股东周年大会的会议通知第8至10页。

董事会的入职和发展

在被任命后，根据需要，所有董事都将获得根据知识和经验根据个人要求量身定做的全面、正式和量身定做的入职培训。董事长和公司秘书负责确保为所有新董事提供有效的入职培训。

年内，保罗沃克(于2021年3月获委任)参加了一项入职计划。沃克先生收到了一份全面的简报包，内容包括RELX的业务和内部控制框架的详细信息、最近的报告材料以及董事会的历史文件和会议记录。来帮助他发展一种

纵深

为了更好地了解我们的业务，我们组织了一系列会议，与公司主要职能部门和每个业务领域的高级管理人员以及我们的外部审计师会面。

董事要有效履行职责，必须定期更新自己的技能和知识。董事会的年度计划就是考虑到这一点而设计的，其中包括对每年选定的关键业务领域进行的几次深入审查。2021年，董事会参与了一项

两天

长期深入的业务回顾，特别关注风险部门。

主板信息和支持

所有董事均可全面及及时获取全面及有效履行其职责所需的资料。

他们可以获得公司秘书的服务，该秘书负责向董事会准确及时地传递信息，就所有公司治理事项向董事会提供建议，并确保董事会的所有程序得到正确遵守。董事亦可接触本集团其他成员管理层、员工及外部顾问，并可在履行职责时听取独立专业意见，费用由本公司承担。

预期每位董事均须出席其成员所属的所有董事会及委员会会议。然而，如果董事不能出席董事会或委员会会议，他们将获得与该会议有关的文件，并能够与各自的主席和其他董事会和委员会成员讨论出现的问题。他们还获得了一份会议纪要的副本。

董事会评估

董事认为对董事会、其委员会及成员的评估是公司管治的重要一环。董事会每年都会对其自身以及各委员会和个别董事的效率和表现进行评估。

2021年，董事会评估过程在内部进行，并得到公司秘书的支持。使用所有董事填写的问卷，探讨的主要领域包括：董事会的组成和效力、管理层提供的信息的质量、董事会文化和动态、董事会在战略发展方面的核心监督责任、制定和监督本集团的文化和价值观、财务业绩、市场发展、利益相关者关系(包括董事会对本集团利益相关者意见的理解和可见度并将其纳入其决策过程)、人才和继任、多样性和包容性以及风险和治理。审查还包括董事会各委员会的表现及其在实现目标和履行职权范围方面的成效。主席向理事会提交了理事会评价结果。

此外，主席对每个人进行了单独的业绩审查。

非执行董事

主席的表现由董事的高级独立顾问领导，而独立高级执行董事董事则负责主席的工作表现的评估。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|公司治理回顾		93

2021年董事会评估结论

整体而言，董事的集体意见认为，董事会有效履行其职责，以开放及合群的文化运作，容许就关键问题提出良好的挑战，并适当地参与制定及批准本集团的战略、财务及业务目标。评估证实，董事认为董事会有效运作，具备技能、经验和多样性的适当平衡，能够应对公司面临的机遇和挑战。审计委员会还一致认为，继续把重点放在高级管理职位的继任规划上仍然是适当的。此外，评估证实，每个董事会委员会的主席都做得很好，而且卓有成效。

董事会评估确定了董事会在2022年需要额外关注的几个具体主题，包括产品和市场竞争，进一步了解公司供应商在与RELX打交道时的看法，以及公司面临的关键网络安全风险。这些议题将作为理事会2022年方案的一部分进一步讨论。

个人董事表演

主席通过以下方式评估个人在董事方面的表现和贡献

一对一

与主席会面。这项评估允许对个人发展进行反思，并就与董事会相关的问题进行讨论。这项评估的结果突出表明，每个董事在董事会内外继续作出积极有效的贡献，并在关键问题上建设性地挑战管理层。通过评估过程，也证实了每个董事都保持独立，有足够的时间投入到自己的角色中。

主席评估

主席的表现由资深人士评估。

独立董事，反馈来自

非执行董事

董事和执行董事。所有董事都认为，向新主席的过渡非常顺利。这项审查还证实，主席在这一年为董事会提供了良好的领导，特别是应对了

新冠肺炎

此外，他还表示，他帮助每个董事机构做出有效贡献，并与董事会发展建设性的关系和沟通。

2020年董事会评估的行动

在2020年董事会评估过程之后，董事会一致认为应该继续关注：包容性和多样性；集团文化；RELX的ESG方案以及关于RELX运营部门新兴技术的全面讨论。审计委员会确认，这些行动已通过审计委员会的年度方案得到适当处理，今后仍将是重点关注的领域。

审计、风险和内部控制

内部控制与风险管理

RELX根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)，建立了嵌入企业运营的内部控制和风险管理做法。本集团面临的主要风险以及如何缓解这些风险的详情载于第66至69页。

此外，为了对重大错误或损失提供合理的保证，并对内部控制和风险管理系统的有效性提供合理的保证，RELX采用了如下所述的三线防御保证模式。

注：除了RELX的内部控制外，RELX还接受外部审计。外聘审计师的报告已列入第130至137页。

董事会有一份为其决策保留的事项时间表。董事会负责RELX的风险管理和内部控制系统，并实施了一项持续的程序，以识别、评估、监控和管理公司面临的主要和新出现的风险。这一程序在截至2021年12月31日的全年以及截至2021年年度报告和财务报表批准之日一直有效。董事会监督这些内部控制和风险管理系统，并每年对其有效性进行审查。

RELX有一个既定的程序和内部控制框架，每个业务的管理层都必须遵守这一框架。RELX在其所有业务中运行授权和审批流程。存在访问控制，其中流程已自动化，以确保数据安全。开发了管理信息系统，以识别风险并评估内部控制系统的有效性。


94		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

RELX有一套道德和商业行为准则，为实现其业务目标提供了指南，并要求高级管理人员和员工以公开、诚实、道德和有原则的方式行事。道德守则还概述了保密程序，使员工能够报告对合规或集团财务报告做法的任何担忧。道德守则可于本署网站下载，网址为

Www.relx.com

每个业务领域都已确定并评估了其主要风险和新兴风险、管理这些风险的控制措施以及可接受的剩余风险水平。风险管理和控制程序嵌入到企业的运营中，包括监控管理层和董事会关注的需要改进的领域的进展情况。

RELX面临的主要和新风险定期向董事会和审计委员会报告和评估。在运营管理和中央职能部门的密切参与下，风险管理和控制程序旨在确保RELX在各个业务领域有效、协调地管理其业务风险，并明确各自的职责和相互依存关系。诉讼和其他法律和监管事务由业务领域的法律董事管理。

风险评估包括考虑新出现的风险和风险偏好。RELX将新兴风险定义为新的或不断变化的风险，这些风险在定义影响或可能性方面具有高度的不确定性，通常在RELX之外。根据该守则，风险评估确定并考虑新出现的风险对我们的商业模式和声誉的可能性和影响。评估还考虑了缓解新出现的风险的必要性。风险偏好(定义为RELX的风险承担意愿)是基于对剩余风险水平的评估，考虑到固有风险和缓解努力。根据RELX目前的残余风险水平，评估分为三大类：减少、接受和愿意延长。RELX准备接受的剩余风险水平将有所不同，在运营、财务和合规风险方面做出了高度的缓解努力。如果外部和战略风险的剩余风险水平符合RELX的战略目标、价值观和利益相关者的利益，并且如果股东回报可以增加，那么这种剩余风险水平可能会延长。

审计委员会还定期收到内部和外部审计师关于内部控制和风险管理事项的报告。此外，每个业务领域都需要在财政年度结束时审查内部控制和风险管理的有效性，并向RELX管理层详细报告调查结果。这些报告是摘要，作为年度有效性审查的一部分，提交给审计委员会。审计委员会主席就出现的任何重大内部控制事项向董事会报告。

年度回顾

作为

年终

审计委员会和审计委员会根据程序审查了2021年财政年度内部控制和风险管理系统的有效性。这些内部控制和风险管理系统的目标是管理而不是消除未能实现业务目标的风险。因此，它们只能针对重大错报或损失提供合理的、但不是绝对的保证。董事会确认(受上述规定规限)，就财务报告风险而言，各风险管理及控制系统就重大失实或损失提供合理保证，并于年内运作正常。根据守则，董事会在对本集团的主要及新出现的风险作出稳健及彻底的评估后，亦已考虑本集团的长期生存能力。由此得出的可行性声明载于第96页。

与财务报表有关的责任

董事须根据适用法律及法规，于每个财政期末编制财务报表，真实而公平地反映本公司及其附属公司、合营企业及联营公司的事务状况及损益。他们负责保存适当的会计记录，保护资产，并采取合理步骤防止和发现欺诈和其他违规行为。

董事亦负责选择合适的会计政策，并在一致的基础上应用该等政策，并作出审慎而合理的判断和估计。本公司已遵守适用的会计准则，而RELX综合财务报表(由本公司董事负责)乃根据英国采纳的国际会计准则编制，符合2006年公司法及国际财务报告准则(IFRS)的要求及国际会计准则委员会(IASB)颁布的准则，并遵循财务报表附注第143至144页所载的会计政策。经考虑董事会审议并提请董事会注意的所有事项后，董事信纳年报及财务报表整体而言是公平、均衡及可理解的，并为股东评估本集团的地位及业绩、业务模式及策略提供所需资料。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|公司治理回顾		95

持续经营的企业

董事在评估该等账目的主要风险及潜在影响后，已采用持续经营基准编制该等账目。

新冠肺炎

于截至二零二三年六月三十日止18个月期间及本集团的生存能力经评估的较长期间内，本集团的经营情况如下所述。管理层预测反映了一种下行情景，其中包括意想不到的

新冠肺炎

限制展览业复苏和同时发生主要风险的限制，两者加在一起将使调整后的营业利润减少22%。我们还假设无法进入债务资本市场。在这种情况下，本集团未提取的30亿美元循环信贷安排仍有相当大的流动性余地，并将保持在单一财务契约(不包括养老金的净债务与EBITDA的比率)的3.75倍(在某些情况下，这一上限可调整至4.25倍)的限制范围内。经考虑此不利情况后，董事相信本集团具备良好条件管理其业务风险，并有足够资源让本集团在可预见的未来继续经营下去。因此，他们认为在编制2021年财务报表时采用持续经营基础是合适的。

有关本集团截至2021年12月31日止年度的现金流、财务状况及流动资金的评论载于首席财务官报告第60至65页。这表明，在考虑到可用现金资源和支持短期借款的已承诺银行融资后，本集团于截至2023年6月30日期间到期的所有借款均可全额偿还。本集团有关流动资金、资本管理及管理利率、外汇及信贷风险的政策载于第167至172页。集团面临的主要风险载于第66至69页。

美国证书

根据美国《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302条和美国证券交易委员会(SEC)发布的相关规则的要求，公司首席执行官和首席财务官在2021年年度报告中以

20-F

向委员会备案，说明他们负责建立和维护披露控制和程序，并且他们有：

◾

设计此类披露控制和程序，以确保与本集团有关的重要信息被告知

◾

评估本集团的披露控制和程序的有效性

◾

根据其向审计委员会及外聘核数师披露的评估，披露控制及程序的设计或运作上的所有重大缺陷，以及涉及管理层或其他在本集团内部控制中担当重要角色的员工的任何欺诈(不论是否重大)

◾

以表格形式呈现在2021年年度报告中

20-F

他们对信息披露控制和程序有效性的结论

◾

设计财务报告内部控制或者在其监督下设计财务报告内部控制，为财务报告的可靠性提供合理保证

由公司秘书和集团其他高级管理人员组成的披露委员会向首席执行官和首席财务官保证他们的第302条认证。

美国2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条要求公司首席执行官和首席财务官以表格形式在2021年年度报告中证明

20-F

他们有责任维持适当的财务报告内部控制结构和程序，并对其有效性进行评估。对不合格的内部控制结构和财务报告程序的评估结论载于《2021年年度报告》表格

20-F.


96		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理


可行性声明可行性声明英国企业管治守则要求董事在一段适当时间内评估本集团的生存能力。董事已作出评估，鉴于本集团的业务性质，经常性收入所占比例高，最大分部的平均合约期为三年，而债务到期日状况均衡，三年的存续期配合本集团的年度策略计划，适合评估各页所概述的风险 66-69. 评估集团的前景该集团为风险、科学、技术和医疗(STM)、法律和展览部门的专业和商业客户开发基于信息的分析和决策工具。市场细分部分描述了每个领域的业务模式、战略重点、市场机会和竞争，展示了集团如何定位为股东创造长期价值。集团的前景每年通过战略规划过程进行评估，战略规划过程包括审查所作的假设和评估每个业务领域的较长期计划。由此产生的三年战略计划构成了集团和部门目标的基础，并年内预算。制定目标时考虑到了经济和监管环境、客户趋势以及风险和机遇。最新的三年战略业务计划于2021年9月经董事同意，并于2022年2月更新。除年度战略计划外，董事还定期收到业务区管理层关于其运营、前景和风险的最新信息。虽然这些审查和讨论自然更密切地集中在企业在三年战略规划期内面临的更直接的风险，但它们也涵盖了第页的主要风险部分中描述的风险。 66-69. 新冠肺炎纵观世界各地新冠肺炎在大流行期间，集团的三大业务领域，风险、STM和法律，一直能够保持运营能力，电子收入也出现了良好的增长。在很大程度上，这些业务中的某些部门面临的挑战已经被其他领域的机遇所抵消，基础业务的增长速度比大流行前费率。然而，集团的展览业务在2021年占集团收入的7%(2020年为5%，2019年为16%)，受到疫情的重大影响。虽然我们已经恢复在所有主要地区举办体育赛事，但仍然存在取消或重新安排赛事的持续风险。虽然我们的预测假设展会只会逐步复苏，收入要到2024年才能达到2019年的水平，但出于可行性评估的目的，我们假设了额外的新冠肺炎 2022年的相关限制进一步减缓了经济复苏。		评估集团的生存能力我们业务的三年战略计划包括管理层对影响业务的预期运营风险的评估。管理层随后考虑了企业的生存能力，假设有更多的新冠肺炎影响展览的相关限制以及网络安全和付费订阅风险的同时发生，导致2022年调整后的营业利润下降22%，2023年和2024年出现类似的下降，债务资本市场关闭，阻止了预定负债的再融资。据假设，该集团未提取的30亿美元循环信贷安排将在2023年第一批到期之前进行再融资。由此产生的分析假设没有股份回购、适度的收购活动和不断增长的股息，确定本集团将有足够的流动性为所有到期的定期债务进行再融资。而调整后的营业利润因两个主要风险同时发生而减少，并进一步新冠肺炎尽管对展览的限制会增加杠杆率，但根据信贷安排杠杆契约，我们仍将保留3.75倍的巨大净空(在某些情况下，我们可以将这一限制灵活地提高到4.25倍，从而提供额外的净空)。虽然这场战争的影响新冠肺炎虽然盛大疫情对活动业务产生了重大影响，但贡献了集团90%以上收入的其余业务目前的表现达到或高于历史水平，前景依然乐观。我们仍然专注于成功实现我们的战略重点，即有机开发日益复杂的基于信息的分析和决策工具，为我们的客户带来更高的价值，并辅之以支持我们有机增长的选择性收购。我们相信，令人信服的结构性机遇与适当的资本结构相结合，将继续推动长期价值。基于这一评估和情景建模，即使在持续影响的情况下，也显示出充足的流动性和遵守公约的情况新冠肺炎就未来数年的展览业务、主要风险的同时出现及债务资本市场的关闭，董事确认，彼等合理预期本集团将能够继续经营及偿还未来三年到期的负债，且并不知悉任何较长期的营运或策略风险会导致与三年检讨不同的结果。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|提名委员会报告		97

提名委员会报告

这份报告是由提名委员会编写的，并已得到董事会的批准。

会籍

该委员会仅由

非执行董事

董事们。年内任职的委员会成员包括：

◾

Paul Walker(委员会主席，2021年3月1日生效)

◾

安东尼·哈布古德爵士(至2021年3月1日)

◾

沃尔夫哈特·豪泽

◾

罗伯特·麦克劳德

◾

Marike van Lier Lels

责任

该委员会的主要目的是向董事会提供协助，确定有资格成为董事的个人，并向董事会推荐任命这些个人。

委员会的角色和职责以书面职权范围列出，并可在公司网站上查阅，网址为 LOGO

Www.relx.com

。这些措施包括：

◾

不断审查董事会的规模和组成，确保其在技能、经验、知识和多样性方面保持适当的平衡

◾

审核每个董事的外部承诺，以确保他/她有足够的时间投入到RELX的工作中

◾

确保董事会和高级管理人员有序接班的计划到位，并监督这类接班的多样化渠道

◾

同意招聘新董事的具体规定

◾

促使招聘新董事

◾

向董事会推荐任命候选人为RELX PLC董事

◾

推荐董事在董事会各委员会任职，并推荐成员担任该等委员会的主席

◾

就以下事项向委员会提出建议

再次任命

任何

非执行董事

董事在其指定任期和选举结束时或

连任

在董事会评估过程中对个别董事的业绩进行审查后的董事

◾

审查董事会和集团的多元化政策，包括其有效性

◾

审查并就授权董事利益冲突向董事会提出建议，包括与董事利益冲突有关的任何条款

委员会的活动

年内，委员会举行了三次会议。

委员会的主要工作范围包括：

◾

这个

再次任命

在Marike van Lier Lels的特定任期结束时

◾

琳达·桑福德作为一名

非执行董事

董事，因为她在董事会服务了九年，沃尔夫哈特·豪泽博士作为一名

非执行董事

董事将于2022年4月在董事会任职9年

◾

琳达·桑福德(Linda Sanford)即将退休对董事会组成和平衡以及董事会委员会成员的影响

非执行董事

董事

◾

对审计委员会组成的审查导致任命夏洛特·霍格为审计委员会成员，Marike van Lier Lels辞去审计委员会成员一职，自2021年7月28日起生效，以便她有足够的时间专注于她作为员工接洽董事的职责

◾

董事会和高级管理职位的继任规划

◾

持续审查董事的实际和潜在利益冲突，并向董事会建议董事外部投资的适宜性

非执行董事

董事预约

◾

对截至2021年12月31日的年度进行董事会内部评估，并根据董事会评估结果采取行动

◾

对委员会职权范围的审查

◾

审查本报告，并建议董事会将其列入2021年年度报告和财务报表

提名委员会的角色

提名委员会负责就董事会及其委员会的结构、规模和组成，以及董事和其他高级管理人员的继任计划向董事会提出建议。作为职责的一部分，委员会的目标是确保董事会、其委员会和RELX的高级管理人员拥有技能、知识和经验的正确平衡，以有效地领导集团目前和长期的发展，并确保相关流程到位，以确保随着集团的成长和发展，情况也是如此。这是通过有效的继任规划和人才培养，以及对支持公司战略、宗旨、文化和价值观所需的不断变化的能力的了解来实现的。

获委任为委员会主席后，Paul Walker由二零二一年三月一日起出任提名委员会主席。该委员会的重点一直是维持一个强大、增值和有效的董事会，该董事会具有广泛的专业背景、技能和视角。

琳达·桑福德(Linda Sanford)打算从4月份年度股东大会结束时从董事会退休，她在董事会任职超过9年。董事会感谢琳达在过去九年中为RELX提供的服务，以及她对董事会和委员会工作的宝贵贡献。


98		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

委员会的变动

年内，董事局各委员会的成员人数亦有少量变动，反映董事局的变动，以及委员会成员的不断检讨和更新。

董事会和委员会继任规划和组成

在检讨董事会组成时，委员会会考虑(其中包括)整体服务年限和定期更新成员的需要，以及保持对RELX董事会多元化政策的认识。RELX董事会及其每个委员会的所有任命主要基于个人的才干和对任何给定角色的适当性。正如年内董事会委员会成员的变动所显示的那样，委员会继续专注于继任规划。委员会继续不断检讨董事局及其辖下委员会的架构、规模和组成，并在适当情况下向董事局提出建议。有效的继任规划通过确保董事会成员现在和未来的技能和经验的理想组合，有助于集团战略的实施。董事会继任规划是2021年委员会会议的常规议程项目，强调了其重要性和委员会对这一领域的关注。女性占董事会的45%。我们参加了帕克的审查，确认我们达到了它的种族目标。

执行和管理人员继任规划

董事会还致力于在整个集团的行政和管理层面上认可和培养人才。这在年内主要表现在两个方面。首先，董事会完成了RELX人才管理审查，作为审查的一部分，它收到了首席人力资源干事关于整个RELX前三个管理层的介绍。此外，审计委员会听取了首席执行官关于高级管理层继任计划的详细介绍，包括对潜在时间安排和对这些职位多样性的影响的广泛意见。委员会确信，已经为高级管理职位的有序继任作出了适当的继任规划安排，并为这类继任提供了各种渠道的支持。

董事会多元化政策

委员会监测和审查针对董事会多样性政策取得的进展，该政策强调董事会的组成应旨在推进集团所有利益攸关方的战略，并应考虑多样性各方面的好处，包括但不限于性别和族裔。作为董事会讨论的一部分，董事会承认了更大多样性的好处，包括整个组织的社会和认知个人优势，包括董事会本身。该政策要求，当本公司或外部猎头公司寻找董事会成员时，他们将确定并提交一份不同和合格的潜在候选人的性别平衡名单。

非执行董事的独立性

委员会每年审议现任非执行董事的任期和独立性，以及董事的服务年限是否以任何方式影响其在履行职责时保持独立品格和判断力的能力。董事会认为所有非执行董事(其独立性未经评估但获委任为独立人士的主席除外)均独立于管理层，且不存在任何业务或其他关系，而该等业务或其他关系可能会对彼等行使独立判断的能力造成重大干扰。

此外，鉴于琳达·桑福德和沃尔夫哈特·豪泽博士在董事会任职期间，委员会在这一年对他们进行了强有力的独立性评估。评估得出的结论是，他们继续为董事会作出深思熟虑和宝贵的贡献，他们继续以建设性方式酌情挑战管理层和董事会其他成员，没有任何情况损害他们的独立性。因此，董事会认为他们仍然保持独立，并很可能在作为非执行董事非执行董事的九年服务结束后这样做。

桑福德女士在董事会任职超过9年后即将退休。关于豪泽博士，委员会向董事会建议，董事会同意，豪泽博士将在董事会留任一段较长的时间，直至公司2023年股东周年大会结束，但须经股东批准。委员会认为，鉴于沃克先生将于2021年被任命为董事会主席，延长豪泽博士的任期将使他能够有序接替董事高级独立董事和薪酬委员会主席的职位，这是他目前担任的角色，也符合股东的长期最佳利益。

根据独立评估的结果，并符合守则的要求，所有董事将于今年的股东周年大会上退任，除琳达·桑福德外，其他董事将接受股东的重新任命。

群体包容性和多样性政策

集团包容性和多样性(I&D)政策培育了一个积极的环境，在这种环境中，无论员工的性别、国籍、种族、宗教、性取向和/或身份、年龄或残疾状况如何，他们都感到受到了重视。它通过确保所有员工的参与度来推进公司的战略；通过利用他们不同背景和经验的集体力量来产生创新产品和解决方案来促进创新，从而为我们的客户创造价值；并帮助我们吸引和留住对我们的未来很重要的员工。

为了推进这一年的政策承诺，我们制定了与研发相关的企业责任目标，与联合国可持续发展目标挂钩。这些措施包括通过有重点的招聘、培训和发展努力，推进RELX的新的包容性目标(与可持续发展目标10挂钩，减少不平等)。每个RELX业务领域都制定了自己的行动计划，并由RELX包容理事会定期审查。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|提名委员会报告		99

我们还在英国以外的四个国家推进了最低工资研究，在这些国家，我们已经是合格的最低工资雇主，拥有大量员工：美国、菲律宾、印度和法国。社会责任企业正在支持我们的这项工作。

通过我们的全球人力资源系统，我们有一个职业和流动流程，允许员工识别当前优势和未来发展的领域，我们要求每个人在年度绩效评估中说明他们是如何帮助培养包容、信任和尊重的协作环境的，这是提高团队业绩所必需的。我们还与招聘人员密切合作，确保公开职位的候选人名单多样化。我们推进了员工资源小组(ERG)，使员工能够倡导多样性的各个方面，如性别、LGBTQ+、种族和族裔以及残疾。在这一年，我们举办了ERG大会Rise，计划时间为20个小时，有1100多名员工参加。

2021年，我们继续开展高级女性人才辅导项目，对员工进行无意识偏见、勇敢对话、心理安全、避免骚扰等关键问题培训。我们是以性别平等为目标的“妇女赋权原则”倡议、“工作中的种族宪章”和促进纳入工作场所残疾问题的“宝贵的500人”的签署国。我们还进行了全球员工意见调查，84%的员工在包容性工作场所给公司打了好评。RELX是2021年彭博社性别平等指数成分股，在Equileap的荷兰性别平等排行榜上跻身前25名。

我们正在努力促进RELX内部以及我们服务的社区的种族和民族多样性。例如，在这一年，爱思唯尔基金会支持费城的黑人女孩代码，举办了一系列互动会议，重点关注移动应用程序、网络和游戏开发。在这一年里，LexisNexis法律与专业公司(LNL&P)推出了LexisNexis非洲祖先网络LexisNexis法治基金会奖学金，作为其消除法律系统中系统性种族主义承诺的一部分。与美国历史悠久的黑人学院和大学法学院联盟合作，首批12名法律系学生每人获得1万美元的奖励；他们花了9个月的时间培养领导技能，并与LNL&P的员工合作开展法治项目。他们的研究结果发表在LNL&P的“消除法律系统中的系统性种族主义：法律辩护论文集”上。同样在2021年，Reed Exhibitions宣布将在未来五年向世界各地的慈善合作伙伴捐赠100万美元，努力提高当地社区的包容性和多样性。Ally2Action是获奖者之一，它策划了教育和告知人们有关美国种族关系和黑人历史的内容，鼓励他们参与变革。

截至2022年第一季度，本集团的高级管理团队和直接下属由64%的男性和36%的女性组成。

委员会评估

年度评价过程证实了委员会运作的持续有效性。


100		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

董事薪酬报告

董事薪酬报告已由薪酬委员会(委员会)根据英国企业管治守则、英国上市规则及大型及

中型的

“2008年公司和集团(账目和报告)条例”，经修订(英国条例)。这份报告得到了董事会的批准。

引言

正如你从早些时候公布的年报中看到的那样，该公司在2021年取得了突出的业绩。它有力地执行了专注于有机发展、创造强劲现金的战略，以不断提高回报，推动更高的增长水平。基本营收增速加快至7%。按不变货币计算，调整后营业利润增长13%，调整后每股收益增长17%。与此同时，我们继续在开发分析和决策工具方面进行大量投资，为我们的客户带来更大的价值。

RELX的宗旨是通过开发以下产品造福社会：帮助研究人员增进科学知识；帮助医生和护士改善患者的生活；律师促进法治，为客户实现公正和公平的结果；企业和政府防止欺诈；消费者获得金融服务并获得公平的保险价格；以及客户了解市场并完成交易。我们的目标指导着我们的行动，超越了我们开发的产品。它将我们定义为一家公司。在RELX的每一天，我们的员工都被激励去采取行动，为社会和我们所在的社区做出独特的贡献。我们认为，作为一家公司，我们的所作所为是我们对环境、社会和治理(ESG)业绩承诺的组成部分。

此外，我们致力于在常用的运营ESG指标上始终如一地提高我们的ESG性能。我们已经签署了气候承诺，使之成为净零，并将通过我们自己的业务，以及通过与我们的供应商、客户和其他利益攸关方进行有意义的接触，继续我们应对气候变化的工作。董事会高兴地看到，通过PULSE调查和员工参与会议，员工敬业度保持在高位，员工在这一年中感到得到了大力支持。我们的表现继续得到外部评级机构的认可。RELX连续第六年在摩根士丹利资本国际(MSCI)保持其AAA ESG评级，并在富时100指数(FTSE 100)公司责任100指数中排名第四，以联合国可持续发展目标衡量。在我们的ESG表现方面，可持续分析公司在我们的行业中排名全球第一。更多信息可在第38至58页找到。

基于集团于2021年的强劲表现，我们建议将全年股息增加6%。2021年，我们的股价创下历史新高，涨幅超过30%，连续第11年跑赢富时100指数(FTSE 100)。

2021年成果

今年年初，委员会决定保持与2020年相同的AIP结构，将不包括展览(“RX”)的RELX目标与用于AIP的RX的目标分开，将不包括RX的RELX和RX的权重分别定为90%和10%，以防止RX从大流行的影响中恢复得比预期更快的情况下可能获得的意外之财。在这种情况下，如果RX从大流行的影响中恢复得比预期快，委员会决定保留AIP的结构，将不包括展览(RX)的RELX的目标与RX的目标分开，将AIP的权重定为90%和10%。委员会还规定，如果RX 2021年调整后的营业利润与2020年相比没有实质性改善，AIP的支付上限为最高限额的90%。根据之前采取的薪酬政策，按目标绩效计算的AIP支出已从基本工资的150%降至135%。最高限额仍然是基本工资的200%。递延三年的AIP派息成股票的比例已从

三分之一

到AIP收入的50%。

我们最大的三个业务领域(风险、STM和法律)占集团收入的90%以上，每个领域都实现了强劲的有机收入增长率，同时潜在调整后的营业利润增长与基础收入增长持平或高于基础收入增长。RX恢复盈利。这些结果促使AIP支付了最高金额的86%。我们今年的目标和成就的详情载于第103和104页。

2020年期间，委员会还审查了三个尚未完成的长期目标执行方案周期，并决定不对2018-2020年长期目标执行方案周期进行任何调整，因为业绩周期已经过半。正如2020年年报所述，委员会当时还审查了2019-2021年和2020-2022年的LTIP周期，以确保管理层有适当的动机继续按照我们在每个业务领域持续长期增长和创造价值的战略推动业绩，并确保这两个LTIP周期的结果适当和公平地反映公司的业绩。与对AIP采取的方法一致，委员会在2021年初决定，不包括RX和RX的RELX的财务业绩将以90%/10%的基础单独衡量(反映各自业务的规模)，这两个周期的总派息上限为最高限额的90%。与周期开始时设定的目标相比，这些目标保持不变。三个最大的业务领域在整个业绩期间表现强劲，TSR的表现优于我们的英国和欧洲同行。RX受到了政府强加的限制的影响，这些限制影响了它举办赛事的能力。因此，LTIP支付的金额是最高支付金额的71%。我们的目标和成就的详细情况见第105页。有关CEO历史薪酬的详细信息，请参见第111页。

在确定年度和多年奖励计划下的支付水平时，委员会考虑了RELX的整体业务业绩和为股东创造的价值，以及其他相关因素，如公司对员工的应对措施，继续满足客户需求的能力，以及对科学界和医学界了解

新冠肺炎

及其对公共健康的影响。委员会认定结果是公平和适当的，不对支付适用任何酌处权。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		101

更广泛的员工考虑因素

2021年，委员会审查了关于工作人员薪酬和相关政策的信息，包括：

◾

关于RELX工作人员构成的关键统计数据，如地点、性别、种族、年龄和服务年限；

◾

薪酬理念和我们薪酬做法的演变，包括薪酬公平程序；

◾

全球年度加薪指导方针；

◾

按员工人数排名前五位的国家/地区养老金计划安排的详细情况；

◾

年度奖励的参与数据(销售额和

非销售)

分享计划；

◾

年内进行的员工调查。此外，我们指定的

非执行董事

董事负责员工参与的Marike van Lier Lels在2021年期间继续会见来自欧洲、美国和亚太地区的员工代表，并向董事会汇报。有关员工参与流程的更多信息，请参见第85页的治理部分。

委员会在厘定执行董事和高级行政人员的薪酬时，会考虑业务和个人表现，以及其他因素，包括较广泛的员工薪酬。

委员会经考虑外部及内部关系后，信纳执行董事的整体薪酬是适当及公平的。

委员会满意地认为，激励计划推动了预期的行为，以支持公司的宗旨、价值观和战略。

薪酬政策及其实施

股东在2020年4月23日的股东周年大会上以93.4%的赞成票通过了最新的薪酬政策。经股东批准的薪酬政策于本报告第115至121页载于本报告第115至121页，自2020年股东周年大会结束起计为期三年。新政策下的第一批奖项是在2021年第一季度颁发的。

股东将被邀请在2022年年度股东大会上就2021年年度薪酬报告进行投票(以咨询投票的方式)。

薪酬政策在2022年的实施情况

与更广泛的雇员人口的加薪保持一致，并与2022年的加薪指导方针相一致

总部设在英国

在员工方面，委员会已批准2022年执行董事加薪2.5%。

正如之前的报告中概述的那样，首席执行官和首席财务官的养老金福利价值将继续下降，因此到2022年底，他们的养老金福利价值将与常规的固定缴费计划(目前在英国的上限为11%)保持一致。这位首席执行官是一项遗留的固定福利计划的成员，他支付的参与费不断增加(2022年为基本工资的35%)，并将于2022年底停止根据该计划获得进一步的福利。首席财务官的现金代替养老金降至2022年基本工资的16%。更多细节可以在第107页找到。

使激励措施与战略保持一致

我们的长期战略重点没有改变：有机开发日益复杂的基于信息的分析和决策工具，为我们的客户带来更高的价值，并辅之以有针对性的收购。

激励计划中的业绩衡量标准与年报第6页的战略和财务关键业绩指标保持一致，重点放在LTIP中的持续收益增长、投资资本回报率和股东回报。AIP以收入、利润、现金流和可持续性指标为基础，专注于年度目标和里程碑，并为可持续的未来业绩创造了一个平台。

委员会在确定支出时还考虑更广泛的业绩因素。

业绩衡量基于调整后的数字，因为它们为评估公司的业绩、地位和现金流提供了相关信息，我们认为它们跟踪了RELX的核心运营业绩以及它如何为股东价值创造做出贡献。年度报告包括调整后的措施与“国际财务报告准则”措施的对账。

沃尔夫哈特·豪泽

薪酬委员会主席


102		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

年度薪酬报告

单一薪酬总额--执行董事(经审计)


		(a)		(b)				(c)		(d)		(e)		(f)

						年度奖励
£’000		Salary		优势 (1)		Cash		延期股票 (2)		基于共享的奖项 (3)		养老金 (4)		Total		固定总数报酬 (5)		总变量报酬 (5)
埃里克·恩斯特罗姆	2021		1,312		82		1,134		1,134		5,335		635		9,634		2,030		7,604
	2020		1,280		84		1,101		550		429		536		3,980		1,900		2,080
	2019		1,249		86		1,276		638		5,558		539		9,346		1,874		7,472
尼克·勒夫	2021		773		15		668		668		2,618		139		4,880		926		3,954
	2020		754		15		648		324		210		151		2,102		919		1,183
	2019		735		15		749		375		2,781		186		4,841		936		3,905

(1)	福利通常包括汽车津贴、私人医疗/牙科保险和报税准备费用。

(2)	三分之一 2020年AIP的50%和2021年AIP的50%是以延期三年的股票支付的。这些股票应计股息等价物。

(3)	2021年的数字反映了2019-2021年LTIP周期的归属。由于LTIP是在本报告的批准日期之后授予的，因此，根据规则规定的方法，使用2021年最后一个季度的平均股价来计算这些奖励的估计数字。

去年报告中披露的2020年估计数字已被重述，以反映2018年至2020年LTIP归属周期的实际金额以及实际股价和汇率，这使得2020年披露的数字增加了30k GB(首席执行官)和14k GB(首席财务官)。归属百分比于二零二一年二月十二日厘定，与2020年薪酬报告第98页所披露的一致。

对于埃里克·恩斯特罗姆来说，直接反映股价升值的金额是2020年的80K GB和2021年的120万GB。对于Nick Luff来说，这些数字是2020年的39k GB和2021年的60万GB。

这些奖励将于2022年2月授予，2021年的数字将在明年的报告中重述，以反映授予时的实际价值。

(4)	埃里克·恩斯特罗姆(Erik Engstrom)的养老金数字反映了他目前在英国遗留的固定收益养老金计划中的成员身份，是根据条例中规定的规定方法计算的。这一数字并不代表本公司的贡献。2021年，该公司向他的固定收益养老金计划的资金部分贡献了50,064 GB。

2021年，首席执行官通过总计划费的方式贡献了总计384,459 GB(占其应计养老金收入的30%)，高于2020年的331,100 GB(占其应计养老金收入的25%)。表中2021年和2020年的养老金数字减去了这些总计划费用。表中理论养老金数字的增加完全是因为按照规定计算时采用了较低的通货膨胀率。这一年的实际收益减少了，因为养老金应计金额保持不变，但首席执行官的总计划费用增加了。有关恩斯特罗姆先生截至2021年12月31日的累积退休金的详情，以及有关他在2022年及未来数年的退休金削减的进一步资料，请参阅第107页。

尼克·勒夫领取现金津贴代替养老金，从2021年1月1日起，现金津贴从工资的20%降至工资的18%。有关2022年和未来几年首席财务官津贴的削减详情，请参见第107页。

(5)	固定薪酬总额包括基本工资、福利和养老金。浮动薪酬总额包括年度奖励和基于股票的奖励。

由于四舍五入，一些数字和小计加起来的金额与总数不同。

其中包括了2019年的薪酬，以提供额外的参考点。

董事酬金总额载于综合财务报表第178页附注25。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		103

2021年年度奖励

正如前面强调的那样，按目标业绩支付的AIP从基本工资的150%降至135%，AIP延期三年进入股票的比例从

三分之一

到AIP收入的50%。正如主席声明中指出的那样，委员会决定继续将不包括RX的RELX目标与AIP中RX的目标分开，不包括RX的RELX的权重为90%，RX的权重为10%，以防止RX恢复得比预期快的情况下可能带来的意外之财。委员会还决定，在RX 2021年调整后的营业利润与2020年相比没有实质性改善的情况下，将支付上限定为最高限额的90%。委员会一如既往地保留权利，考虑由此产生的支出在当时的情况下是否公平和适当，如果不公平和适当，委员会可能会行使酌情权调整支出。

下面列出的是针对每个财务和

非金融类

2021年的措施和由此产生的支出：



	相对的加权达到目标的百分比	财务目标 (1)
绩效衡量标准	相对的加权达到目标的百分比	阀值		目标		极大值		成就		成就与目标的百分比		支付百分比 VS目标		支付百分比最大值 (2)
收入
RELX(不包括RX)	27.0%		6,208		6,604		6,935		6,710		101.6%		116.0%		77.3%
雷克斯	3.0%		372		559		745		534		95.6%		88.1%		58.7%
收入-合计	30.0%												113.2%		75.5%
调整后的税后净利润
RELX(不包括RX)	27.0%		1,505		1,601		1,681		1,681		105.0%		150.0%		100.0%
雷克斯	3.0%		0		8		46		8		101.9%		100.5%		67.0%
调整税后净利润-合计	30.0%												145.1%		96.7%
现金流
RELX(不包括RX)	27.0%		1,910		2,032		2,134		2,227		109.6%		150.0%		100.0%
雷克斯	3.0%		0		39		109		3		7.3%		16.6%		11.1%
现金流-合计	30.0%												136.7%		91.1%

财务措施	90.0%												131.6%		87.8%
非金融类措施	10%		详细描述了非金融类针对这些目标制定了措施和成果请看下一页。										96.3%		64.2%
总计	100%												128.1%		86.4%

(1)	在同等基础上(按实际汇率和收购和出售的净影响完成后)。目标是在不变货币基础上设定的，收入和调整后的税后净利润反映了基于目标现金转换的现金流的目标增长。以英镑表示的目标金额反映了汇率相对于其等值不变货币金额的实际变动。

(2)	每项措施的最大值是目标的150%。总体最高限额是工资的200%。

正如之前强调的那样，潜在收入增长为7%。按不变货币计算，调整后营业利润增长13%，调整后每股收益增长17%。

由于四舍五入，有些数字加起来与总数不同。

现金AIP(CEO为1,134,263 GB，CFO为667,931 GB)将于2022年第一季度支付，递延股份(CEO为1,134,263 GB，CFO为667,931 GB)将于2025年第一季度发放。递延股票的发行不受任何进一步的业绩条件的限制，但会受到恶意和追回的影响。


104		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

非金融类

措施

虽然能源消耗和浪费目标大大超过了目标，但鉴于在大流行导致的办公室关闭期间以及政府实施了限制，这些措施的支出上限为目标的90%(最高限额的60%)。

非金融类

措施占AIP的10%。在这一构成部分中，业绩和支出如下：


非财务指标	相对的加权	目标	成就	支付百分比目标的百分比	支付百分比最大值
能源使用	25%	◾ 与2015年的基准相比，范围1(直接)和范围2(基于位置)的碳排放量减少33%。 ◾ 在2015年的基准基础上降低23%的能源和燃料消耗。 ◾ 购买相当于RELX全球用电量100%的可再生电力	◾ 碳排放量减少53% ◾ 能源和燃料消耗减少了43%。 ◾ 购买的可再生电力相当于RELX全球用电量的100%	90%	60.0%
废品	25%	◾ 从报告地点发送到垃圾填埋场的垃圾总量比2015年的基线减少33%。	◾ 送往垃圾填埋场的总废物减少87%	90%	60.0%
纸	25%	◾ 97%的RELX生产论文，在预科评分中，被评为“已知和可靠的来源”或经过认证的FSC或PEFC。	◾ 98%的RELX生产论文被评为“已知和可靠的来源”或经过认证的FSC或PEFC。	100%	66.7%
具有社会责任感的供应商	25%	◾ 将作为守则签字国的供应商数量增加到3600家。 ◾ 将对供应商的独立外部审计增加到105次。	◾ 供应商守则签字国增至3670个 ◾ 完成对供应商的111次审核	105%	70%
总计	100%			96.25%	64.2%


RELX 2021年年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		105


2019 – 2021年LTIP
下面列出的是2019年1月1日至2021年12月31日期间针对LTIP周期每项指标的业绩摘要。正如早先强调的那样，这些目标与2019年初设定这些目标时相比保持不变。委员会决定在90%/10%的基础上分别衡量不包括RX和RX的RELX的每股收益和ROIC的表现，并将总派息上限设为最高限额的90%。如董事长函件所述，三个主要业务领域继续表现强劲，并在业绩期间通过股价升值和分红为股东创造了显著价值。在此期间，RELX的表现优于英国和欧洲同行。分红是最高分红的70.5%。
绩效衡量标准	加权	性能范围和授予时设定的归属级别 (1)		在业绩范围内取得的成绩	由此产生的归属百分比
三年内的TSR	20%	低于中位数	0%	英国集团中的上四分位数，仅次于	64.7%
表演期		中位数	25%	欧洲组高四分位数和
		上四分位数	100%	美国组低于中位数

调整后每股收益平均增长超过	40%	年率低于5%	0%	RELX(不包括RX)：8.0%；归属：75%	67.5%
三年的表演期 (2)		5% p.a.	25%	RX：低于阈值；归属0%
		6% p.a.	50%
		7% p.a.	65%
		8% p.a.	75%
		9% p.a.	85%
		10% p.a.	92.5%
		年利率11%及以上	100%
年中第三年的投资回报率(ROIC)	40%	低于12.0%	0%	RELX(不包括RX)：13.6%；归属：85%	76.5%
表演期 (3)		12.0%	25%	RX：低于阈值；归属0%
		12.4%	50%
		12.8%	65%
		13.2%	75%
		13.6%	85%
		14.0%	92.5%
		14.4%及以上	100%
总归属百分比：					70.5%

(1)	以直线为基础计算两点之间的性能。

(2)	“RELX(不包括RX)”的每股收益的计算方法是净收入(税后)除以适用年度的加权平均流通股数量，除以“RX”应占的净收入，调整后的股数反映在RX在三年业绩期间的业绩变化之前保持一致杠杆的影响。

(3)	不包括RX的RELX的ROIC反映了本集团2021年的表现，并进行了调整，以消除汇率、养老金赤字、会计准则以及RX在三年业绩期间的业绩和投资资本变化对ROIC的影响。ROIC不包括风险投资组合相关的投资资本和已实现损益。包括这些，ROIC将为14.4%。


106		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理


单一薪酬总额数字- 非执行董事董事(经审计)
	总费用				优势 (1)				总计
	2021		2020		2021		2020		2021		2020
安东尼·哈古德		£108,333		£650,000		£287		£1,718		£108,621		£651,718
保罗·沃克 (2)		£541,667		不适用		£718		不适用		£542,385		不适用
琼·费利克斯 (3)		£107,500		£21,724						£107,500		£21,724
沃尔夫哈特·豪泽		£160,000		£160,000						£160,000		£160,000
夏洛特·霍格		£97,494		£90,000						£97,494		£90,000
Marike van Lier Lels		£127,506		£129,571		£840		£840		£128,346		£130,411
罗伯特·麦克劳德		£117,500		£117,500						£117,500		£117,500
琳达·桑福德		£107,500		£112,000		£840		£840		£108,340		£112,840
安德鲁·苏卡瓦蒂		£107,500		£112,000						£107,500		£112,000
苏珊娜·伍德		£120,000		£120,622						£120,000		£120,622

(1)	福利包括向以下人员提供报税支持的名义好处非执行董事董事因其在RELX担任董事职务而在其本国以外的国家提交的文件。2021年每个纳税申报单的增量应评税福利费用为英国纳税申报单的840 GB(与2020年持平)。安东尼·哈古德(Anthony Habgood)和保罗·沃克(Paul Walker)的福利涉及私人医疗保险。此外，本公司支付所有合理的旅行、生活、住宿和其他费用，包括该等费用被视为应纳税的任何税项。非执行董事董事和主席在履行职责的过程中。

(2)	委任日期为2021年3月1日。

(3)	任命于2020年10月15日。

董事酬金总额载于综合财务报表第178页附注25。

非执行董事

董事酬金

年度单一合计表中的费用

非执行董事

董事们在2021年反映了以下费用：


	2022年年费	2021年年费
椅子	£650,000		£650,000
非执行董事董事	£90,000		£90,000
资深独立董事	£30,000		£30,000
主席：
-审计委员会	£30,000		£30,000
-薪酬委员会	£30,000		£30,000
员工聘用费	£17,500		£17,500
委员会会员费：
-审计委员会	£17,500		£17,500
-薪酬委员会	£17,500		£17,500
-提名委员会	£10,000		£10,000

此外，洲际旅行费用为4500加元。

非执行董事

董事(不包括主席)在2021年期间为出席RELX理事会或委员会会议而进行的每一次跨大西洋旅行。到2022年，这项费用将保持在4500 GB。

收费可能每年进行审查，尽管在实践中，收费变化的频率较低。上一次审查是在2021年12月。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		107

应得养恤金总额(经审计)

埃里克·恩斯特罗姆(Erik Engstrom)是传统的英国固定收益养老金计划的成员。他将于2022年底停止应计本计划下的福利，届时他将获得等值于本公司现行或不时修订的固定缴款养老金计划下提供的养老金福利水平的养老金福利(目前在英国的上限为基本工资的11%)。自2011年以来，恩斯特罗姆的缴费和参与费(合计为总计划费)每年都在增加，这些费用是他持续加入该计划的一部分。2021年，他的总计划费是他应计养老金收入的30%(GB 384,459)，高于2020年的25%，2019年的20%和2018年的12.5%。到2022年，他的总计划费用将增加到应计养老金收入的35%。恩斯特罗姆的养老金年收入增幅也被限制在2%以内。

Nick Luff获得现金津贴以代替退休金，该津贴于2019年3月1日、2020年1月1日、2021年1月1日、2021年1月1日及2022年1月1日分别由薪金的27%、20%、18%及16%减至25%；自2022年底起，Luff先生将领取等值于根据本公司现行或不时修订的固定供款退休金计划提供的退休金福利水平的退休金福利(目前在英国上限为基本工资的11%)。

埃里克·恩斯特罗姆-养老金信息


2021年12月的年龄	正常退休年龄	CEO的总计划费	应累算的年度退休金为 2021年12月31日	2021年单位数养老金价值
58	60	£384,459	£605,186	£635,326 (1)

(1)	2021年的个位数养老金价值是截至2020年12月31日的应计年度养老金(经通胀调整)与截至2021年12月31日的应计年度养老金之间的差额，根据英国法规乘以20，并扣除CEO的总计划费用。表中理论养老金数字的增加完全是因为按照规定计算时采用了较低的通货膨胀率。这一年的实际收益减少了，因为养老金应计金额保持不变，但首席执行官的总计划费用增加了。2021年，该公司向他的固定收益养老金计划的资金部分贡献了50,064 GB。他应计退休金的剩余部分是公司的一项无资金支持的负债。

财政年度内批出的计划利息(经审核)

LTIP-业绩股票奖励

在此基础上

做出了裁决

授予时判给的面值

(1)

如果归属与预期一致，奖励的价值

(2)

达到最大值的百分比

如果阈值为

实现的绩效

表演期结束

埃里克·恩斯特罗姆

工资的450%

£5,760,379

£2,880,190

如果每项措施的回报都是

12月31日

尼克·勒夫

工资的375%

£2,826,747

£1,413,374

门槛，总派息为25%

2023

AIP-递延股份

埃里克·恩斯特罗姆

2020年AIP支出的三分之一

£550,436

不适用。2024年第一季度AIP延期股票的发行不受任何

尼克·勒夫

2020年AIP支出的三分之一

£324,134

进一步的性能条件，但会受到恶意和追回的影响。

(1)	2021年2月授予的LTIP奖励和AIP延期股票的面值是使用PLC普通股的中间市场报价计算的(GB 18.66)。这一股价被用来确定授予的奖励数量。

(2)	与LTIP预期一致的归属是根据2019年薪酬报告第93页披露的业绩情景图表，即50%。

2021年颁发的LTIP奖项分别基于ROIC、EPS和TSR权重为40%：40%：20%，并独立评估。适用于该等奖励的目标及归属比例载于2020年薪酬报告第106页。


108		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

董事持股及其他股份权益报表(经审计)

持股要求

委员会认为，如果高管建立并保持在RELX的大量个人股份，高级管理层和股东之间的利益可以更紧密地结合起来。适用于执行董事的持股要求载于下表。就此目的而言，计算在内的股份包括(I)董事、其配偶、民事合伙人或受养子女实益拥有的任何类型的RELX证券及(Ii)按名义净值(税后)计算且在其三年递延期内的AIP递延股份。在2021年12月31日至2022年2月10日期间，以下报告的权益没有变化。

符合持股要求，既是获颁长期奖励金的归属条件，也是维持未来长期奖励金获得者资格的一项要求。在终止聘用时，执行董事须在离职后两年内维持其全部持股要求(或如较低，则为离职时的实际持股水平)。

于2021年12月31日，执行董事的持股量如下(以相关证券的中间市场收市价计算)：

(1)	包括三年递延期内的AIP递延股票，按名义净额(税后)计算(Erik Engstrom为50,951股，Nick Luff为30,060股)。

出于披露的目的，持有的任何PLC美国存托凭证都包括在普通股中。

股份权益(持有的RELX普通股数量)


	2021年1月1日		31 December 2021
埃里克·恩斯特罗姆		1,017,615		1,029,503	(1)
尼克·勒夫		271,316		276,898	(1)
安东尼·哈古德		88,450		不适用
保罗·沃克 (2)		不适用		16,000
琼·费利克斯 (3)		0		4,100
沃尔夫哈特·豪泽		14,633		14,633
夏洛特·霍格		4,750		4,750
Marike van Lier Lels		11,180		11,452
罗伯特·麦克劳德		6,950		6,950
琳达·桑福德		9,700		9,700
安德鲁·苏卡瓦蒂		20,000		30,000
苏珊娜·伍德		5,100		5,100

(1)	数字不包括AIP递延股票，这些股票在其三年递延期内。如果包括在名义净额(税后)基础上，截至2021年12月31日，埃里克·恩斯特罗姆(Erik Engstrom)和尼克·勒夫(Nick Luff)的总数将分别为1080454人和306958人。

(2)	保罗·沃克被任命为2021年3月1日生效。

(3)	琼·费利克斯被任命为2020年10月15日生效。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		109

多年奖励利息(经审计)

下表及下一页列载执行董事所持有之既有但未行使及未归属购股权、未归属股份奖励及AIP递延股份，包括于报告年度内授出之奖励、已行使之购股权及归属奖励之详情。

所有未完成的未归属期权和股票奖励均受业绩条件的制约。出于披露目的，根据多年激励计划授予的任何PLC美国存托凭证均作为普通股计入。自二零二一年十二月三十一日至本报告日期，执行董事持有的购股权或股份奖励并无变动。

埃里克·恩斯特罗姆


选项	年份格兰特		No. of 选项等待 1 Jan 2021		不是的。的选项已批准在.期间 2021	选择权价格在日期：格兰特		不是的。的选项练习在.期间 2021	市场单价共享位置锻炼	不是的。的选项等待 12月31日 2021		未归属的选项归属于	选项可操练的直到
		2014		145,604			£9.245				145,604			07 Apr 24
				158,166			€ 10.286				158,166			07 Apr 24
		2015		114,584			£11.520				114,584			02 Apr 25
				120,886			€ 15.003				120,886			02 Apr 25
		2016		101,421			£12.550				101,421			15 Mar 26
				107,380			€ 15.285				107,380			15 Mar 26
		2017		85,356			£14.945				85,356			27 Feb 27
				90,116			€ 16.723				90,116			27 Feb 27
总计				923,513							923,513


股份 (1)(2)(3)	年份格兰特		不是的。的未归属的股票等待 1 Jan 2021		不是的。的股票获奖在.期间 2021		市场单价共享位置奖项		不是的。的股票既得在.期间 2021		市场单价共享位置归属		不是的。的未归属的股票等待 31 Dec 2021		结束性能期间		日期归属
LTIP		2018		179,318				£14.915		10,759		£18.660
				178,482				€ 16.870		10,708		€ 21.335
		2019		309,807				£17.698						309,807		Dec 2021		Feb 2022
		2020		271,164				£20.725						271,164		Dec 2022		Feb 2023
		2021				308,702		£18.660						308,702		Dec 2023		Feb 2024
总计				938,771		308,702				21,467				889,673

(1)	此外，恩斯特罗姆还拥有35,860股AIP递延股票 (税前) 2019年获奖，市场价为17.698 GB。2022年2月这些AIP递延股票的发行不受任何进一步业绩条件的限制。计入这些AIP递延股份，2019年授予的股份数量增加到345,667股，2019年12月31日持有的未归属股份数量增加到984,649股。

(2)	此外，恩斯特罗姆还持有30777股AIP递延股票 (税前) 2020年获奖，市场价为20.725 GB。2023年2月这些AIP递延股票的发行不受任何进一步业绩条件的限制。计入这些AIP递延股份，2020年期间授予的股份数量增加到301,941股，2020年12月31日持有的未归属股份数量增加到1,005,408股。

(3)	此外，恩斯特罗姆还持有29498股AIP递延股票 (税前) 2021年获奖，市场价格为18.66 GB。2024年2月这些AIP递延股票的发行不受任何进一步业绩条件的限制。包括这些AIP递延股票，2021年期间授予的股票数量增加到338,200股，2021年12月31日持有的未归属股票数量增加到985,808股。


110		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理


尼克·勒夫
选项	年份格兰特		不是的。的选项等待 1月1日 2021		不是的。的选项已批准在.期间 2021	选择权价格在日期：格兰特		不是的。的选项练习在.期间 2021	市场单价共享位置锻炼	不是的。的选项等待 12月31日 2021		未归属的选项归属于	选项可操练的直到
国有企业		2014		65,656			£9.900				65,656			02 Sep 24
				72,228			€ 11.378				72,228			02 Sep 24
		2015		53,979			£11.520				53,979			02 Apr 25
				56,948			€ 15.003				56,948			02 Apr 25
		2016		47,778			£12.550				47,778			15 Mar 26
				50,586			€ 15.285				50,586			15 Mar 26
		2017		40,210			£14.945				40,210			27 Feb 27
				42,452			€ 16.723				42,452			27 Feb 27
总计				429,837							429,837


股份 (1)(2)(3)	年份格兰特		不是的。的未归属的股票等待 1 Jan 2021		不是的。的股票获奖在.期间 2021		市场单价共享位置奖项		不是的。的股票既得在.期间 2021		市场单价共享位置归属		不是的。的未归属的股票等待 31 Dec 2021		结束性能期间		日期归属
LTIP		2018		87,996				£14.915		5,279		£18.660
				87,585				€ 16.870		5,255		€ 21.335
		2019		152,029				£17.698						152,029		Dec 2021		Feb 2022
		2020		133,066				£20.725						133,066		Dec 2022		Feb 2023
		2021				151,487		£18.660						151,487		Dec 2023		Feb 2024
总计				460,676		151,487				10,534				436,582

(1)	此外，勒夫先生还在2019年以17.698 GB的市价授予了21,269股AIP递延股票(税前)。2022年2月这些AIP递延股票的发行不受任何进一步业绩条件的限制。计入这些AIP递延股份，2019年授予的股份数量增加到173,298股，2019年12月31日持有的未归属股份数量增加到489,783股。

(2)	此外，勒夫先生还在2020年获得了18,079股AIP递延股票(税前)，市价为20.725 GB。2023年2月这些AIP递延股票的发行不受任何进一步业绩条件的限制。包括这些AIP递延股票，2020年期间授予的股票数量增加到151,145股，2020年12月31日持有的未归属股票数量增加到500,024股。

(3)	此外，勒夫还在2021年以18.66 GB的市价授予了17370股AIP递延股票(税前)。2024年2月这些AIP递延股票的发行不受任何进一步业绩条件的限制。包括这些AIP递延股票，2021年期间授予的股票数量增加到168,857股，2021年12月31日持有的未归属股票数量增加到493,300股。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		111

性能图表

下面的图表显示了RELX的总股东回报，该回报是根据各自年终前30个交易日的平均股价计算的，并假设股息进行了再投资。RELX的表现与富时100指数(FTSE 100)进行了比较。这张三年图涵盖了LTIP 2019-2021年周期的表现时期。

CEO历史薪资表

下表显示了一年来CEO的历史薪酬

十年期

句号。


£’000	2012			2013			2014			2015			2016			2017			2018			2019			2020			2021
年化基本工资		1,051			1,077			1,104			1,131			1,160			1,189			1,218			1,249			1,280			1,312
年度奖励支出		73%			70%			71%			70%			68%			69%			78%			77%			65%			86%
作为最大值的百分比
多年激励		70%	(1)		96%	(1)		90%	(1)		97%	(1)		97%	(1)		92%	(1)		81%	(1)		81%	(1)		6%			71%
作为最高百分比的归属
CEO总数		11,145	(2)		5,463			17,447	(3)		11,416	(4)		11,399	(5)		8,748	(6)		9,141	(7)		9,346	(8)		3,980	(9)		9,634	(10)

(1)	2019年、2018年、2017年、2016年和2015年的百分比反映了BIP、LTIP和ESOS。2014年的百分比反映了Reed Elsevier Growth Plan(REGP)、BIP和ESOS的最后一批。2013年的百分比仅反映BIP和ESOS，2012年的百分比反映BIP和REGP的第一批。

(2)	2012年的数字反映了REGP第一批的归属，并包括2010-2012年期间进行业绩测试的全部金额，包括根据计划规则推迟到2015年的50%股份，包括归因于股价升值的300万GB。

(3)	2014年的数字包括REGP第二批(也是最后一批)的归属，以及归因于股价升值的880万GB。

(4)	2015年的数字包括440万GB，归因于股价上涨。

(5)	2016年的数字包括420万GB，归因于股价上涨。

(6)	2017年的数字包括170万GB，归因于股价上涨。

(7)	2018年的数字包括220万GB，归因于股价上涨。

(8)	2019年的数字包括220万GB，归因于股价上涨。

(9)	2020年的数字包括归因于股价升值的80K GB。股票奖励价值已根据归属日期适用的实际股价和汇率进行了重述。

(10)	2021年的数字包括120万GB，归因于股价上涨。


112		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

董事薪酬变动与员工薪酬变动之比较

报告条例要求公司披露2020年至2021年每一董事的薪酬相对于上市公司员工(不包括董事)的百分比变化。RELX PLC没有员工，执行董事是RELX集团PLC唯一的员工。因此，我们没有数据可以报告，但我们选择继续报告CEO基本工资变化与更广泛员工群体基本工资变化相比的数据。与前一年一样，首席执行官2.5%的加薪与我们大多数员工所在的英国和美国的加薪预算一致。

英国薪酬比率

2018年英国法规要求披露CEO总薪酬与英国员工总薪酬中位数(P50)、第25个百分位数(P25)和第75个百分位数(P75)的比率(按全职等值计算)。英国员工占我们全球员工总数的不到20%。

总薪酬的薪酬比率可能会随着时间的推移而发生巨大变化，因为首席执行官每年的总薪酬主要由他与业绩相关的薪酬结果驱动，并受到股价走势的影响。因此，我们还显示了薪资组成部分的英国比率。

就下面的比率而言，首席执行官2021年的总薪酬是第102页披露的单一数字和工资总额。P25、P50和P75是从截至2021年10月1日的英国员工中挑选出来的。前几年的比率在各自的报告中披露。


总薪酬
		薪酬比率				所有英国雇员GB‘000
年	方法		P25	P50	P75		P25		P50		P75
2021	A		223:1	151:1	104:1	£	43	£	64	£	92
2020	A		98:1	67:1	46:1	£	40	£	59	£	86
2019	A		225:1	149:1	100:1	£	39	£	58	£	86


薪金
		薪酬比率				所有英国雇员GB‘000
年	方法		P25	P50	P75		P25		P50		P75
2021	A		35:1	25:1	18:1	£	38	£	52	£	74
2020	A		35:1	25:1	18:1	£	37	£	52	£	72
2019	A		35:1	25:1	18:1	£	35	£	51	£	71

与使用表格中显示的数据计算的比率相比，略有差异是由于四舍五入的原因。

该等比率采用方案A计算，即中位数、第25个百分位数及第75个百分位数乃采用单一总数字估值方法根据总薪酬厘定，但年度奖励(销售奖励除外)则以估计支付为基础，因个别最终支付水平仍有待最后敲定。

我们选择了选项A，因为我们认为这是识别英国员工中位数、第25个百分位数和第75个百分位数的最可靠、最准确的方法。

委员会满意地认为，2021年薪酬比率呈现的整体情况与集团英国员工的薪酬、奖励和晋升政策一致。

◾

包括执行董事在内的所有英国员工的薪酬是根据一系列因素确定的，包括市场惯例、角色和经验的范围和影响。

◾

某些福利的提供和提供的福利水平因职位和资历的不同而不同。

◾

年度激励计划的参与度因企业而异，反映了企业的文化和性质以及角色。

◾

虽然没有一个参照者员工参与高管股票计划，但他们确实有机会通过英国Sharesave期权计划获得公司股票。与绩效相关的浮动薪酬和基于股份的奖励的更大比例适用于更高级的高管，包括执行董事，他们对业绩结果有更大的影响力。

工资支出的相对重要性

下表列出了所有员工的总员工成本，以及支付的股息和股票回购金额。


	2021 £m		2020 £m		更改百分比
员工成本 (1)		2,549		2,555		-0.2%
分红		920		880		+4.5%
股份回购		0		150		不适用

(1)	员工成本包括工资和薪金、社会保障成本、养老金和基于股份的薪酬及相关薪酬。

支付给前董事的款项和失去职位的款项(经审计)

2021年，没有人为失去职位支付任何费用。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		113

2022年薪酬政策实施情况

薪金：

委员会已经批准董事的每位高管加薪2.5%，这意味着，从2022年1月1日起，埃里克·恩斯特罗姆的工资涨到了1,344,889 GB，尼克·勒夫的工资涨到了791,962 GB。这与2022年为将军制定的指导方针是一致的。

总部设在英国

员工人数。

福利：

提供给执行董事的福利在2022年保持不变。

年度奖励：

2022年AIP的运行将与2021年保持一致。按目标绩效计算的AIP派息为基本工资的135%，最高为基本工资的200%，AIP收入的50%递延到股票中。不同指标的权重与2021年持平，收入、调整后的税后净利润和现金流各占30%的权重。

非金融类

10%的权重。

非金融类

措施的重点是可持续性指标。我们将再次在不包括RX和RX的RELX之间分配AIP目标，以防止RX比预期更快地从大流行的影响中恢复过来(如果没有拆分当年的AIP目标，2021年AIP的总支出将会更高)。2022年年度财务目标和

非金融类

指标将在2022年薪酬报告中披露。

退休金：

埃里克·恩斯特罗姆(Erik Engstrom)对遗留固定收益养老金计划的总计划费用在2021年是应计养老金收入的30%，2022年将进一步增加到35%。恩斯特罗姆的养老金年收入增幅也被限制在2%的上限。自2022年底起，彼将不再根据本计划累积其他利益，并将领取等值于本公司现行或不时修订的定期固定供款退休金计划所提供的退休金利益水平的退休金福利。

Nick Luff的代替养老金的现金津贴从2021年的18%降至2022年1月的16%，从2022年底起，他将获得等值于根据本公司现行或不时修订的固定缴款养老金计划提供的养老金福利水平的养老金福利。

基于股票的奖励：

与2021年一样，我们将在2022年向埃里克·恩斯特罗姆(Erik Engstrom)和尼克·勒夫(Nick Luff)颁发面值为工资450%和375%的LTIP奖励。奖励期限为三年，净(税后)既得股份将继续保留一段时间。

两年制

等待期。

以下指标、权重、目标和授权表适用于2022年授予的2022-2024年周期的LTIP奖励。

LTIP奖励的归属取决于三个独立的业绩衡量标准：ROIC、EPS和TSR，权重分别为40%：40%：20%，并独立评估。

TSR指标包括三个比较指标(英镑、欧元和美元)，反映出RELX通过三个货币区的三个交易所-伦敦、阿姆斯特丹和纽约-进入股权资本市场的事实。RELX的TSR绩效是针对每个比较器组单独衡量的，每个获得的排名都将在以下方面产生支出(如果有的话

三分之一的人

TSR措施。TSR措施中背负的比例将是三项支出的总和。

为衡量TSR而申请的平均期是获奖财政年度开始前三个月和绩效期间第三个财政年度最后三个月。

2022-2024年LTIP周期TSR比较组的公司是在以下基础上选出的(与前一年基本持平)：

(a)	它们要么是相关市场指数的成份股，要么是年底相关交易所最大的上市公司：英镑集团的富时100指数(FTSE 100)；欧元集团的泛欧100指数(Euronext100)(包括AEX)和DAX30指数；美元集团的标准普尔500指数(S&P500)；

(b)	随后，某些公司被排除在外：

◾

主要来自国内或单一国家的收入(因为它们不能反映RELX客户群的全球性)；

◾

从事采掘业的人(因为他们受到商品周期的影响)；以及

◾

金融服务公司(因为它们的风险/回报情况不同)。

(c)	其余的公司随后按市值进行排名，对于每个比较组，大约有50家市值高于和低于RELX的公司被选为研究对象；以及

(d)	相关的上市全球同行在与RELX类似的业务中运营，但不包括在其他方面。


每三分之一的归属百分比 TSR部分的 (1)		相关TSR中的TSR排名 TSR比较器组
0%		低于中位数
25%		中位数
100%		上四分位数

(1)	授予是在最低和最高水平之间的绩效直线基础上进行的。

EPS和ROIC指标的计算方法载于2013年年度股东大会通告，可在RELX的网站上找到。适用于每股收益和净资产收益率的目标和归属规模如下。


归属百分比的EPS和ROIC 分批 (1)	平均增长率调整后每股收益超过三年来的表现期间	第三个ROIC中的ROIC 年份(The Year Of The Year) 表演期
0%	年率低于5%	低于11.0%
25%	5% p.a.	11.0%
50%	6% p.a.	11.5%
65%	7% p.a.	12.0%
75%	8% p.a.	12.5%
85%	9% p.a.	13.0%
92.5%	10% p.a.	13.5%
100%	年利率11%或以上	14%或以上

(1)	归属是在声明的平均调整后每股收益增长/ROIC百分比之间的业绩直线基础上进行的。


114		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

薪酬委员会建议

该委员会由独立的

非执行董事

RELX的董事和主席。会员及出席人数详情载于第83页的“企业管治回顾”。首席法务官兼公司秘书以委员会秘书身份出席会议。应委员会主席邀请，首席执行官出席会议的适当部分。这位首席执行官没有出席有关他的薪酬的讨论。

首席人力资源干事在这一年向委员会提供咨询意见。

威利斯·塔尔斯·沃森(Willis Towers Watson)是外部顾问，由委员会通过竞争程序任命。Willis Towers Watson年内还为一些RELX公司提供精算和其他人力资源咨询服务。委员会信纳该公司的意见仍然是客观和独立的，并且不存在利益冲突。与委员会合作的个人顾问不向执行董事提供咨询意见，也不代表执行董事行事。Willis Towers Watson是薪酬顾问集团的成员，其工作符合英国高管薪酬咨询行为准则。在2021年期间，Willis Towers Watson收到了向委员会提供咨询的9000 GB的费用，按时间和费用收取。

2021年股东周年大会上的股东投票

在2021年4月22日举行的RELX PLC周年大会上，代表代表及大会就董事薪酬报告表决如下：


决议	投票赞成		%用于		投反对票		百分比与		总票数		被扣留的选票
薪酬报告(咨询)		1,468,935,889		92.45%		119,930,775		7.55%		1,588,866,664		27,861,306

在2020年4月23日举行的RELX PLC股东周年大会上，代表代表及大会就董事薪酬政策表决如下：


决议	投票赞成		%用于		投反对票		百分比与		总票数		被扣留的选票
薪酬政策(有约束力)		1,507,700,939		93.42%		106,174,539		6.58%		1,613,875,478		690,971

沃尔夫哈特·豪泽

薪酬委员会主席

2022年2月9日


RELX 2021年年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		115

薪酬政策报告

本节所载为本公司于2020年4月23日股东周年大会上批准的董事薪酬政策，该政策拟自股东周年大会起适用三年，并适用于自2021年第一季起授予的奖励。该政策如2019年年报所述。

薪酬政策表-执行董事

政策表的所有脚注都可以在第118页找到。

年基本工资

目的和与战略的链接

在全球范围内招聘和留住最优秀的管理人才，以适当的成本执行我们的战略目标。

操作

执行董事的薪酬由薪酬委员会(委员会)每年确定和审查，变化通常从1月1日起生效。在特殊情况下，委员会可以更频繁地审查薪金。

在审核薪酬时，委员会会从技能、经验和总体贡献方面考虑高管的角色和对公司的持续价值，以及公司对所有员工全年薪酬的指导方针。此外，我们亦会定期考虑与在行业、规模、国际范围和复杂程度方面相若的公司的竞争力，以确保公司有能力吸引和留住高管。

过去8年，执行董事的薪酬每年增加2.5%。

绩效框架

不适用

最大值

加薪幅度将继续与更广泛员工群体的加薪幅度保持一致，并受年度加薪幅度的限制。

全员工

指导方针。不过，就所有雇员而言，委员会有权酌情考虑个别情况，例如职责改变、业务规模或复杂程度增加、通货膨胀或与市场水平看齐等。

追讨已缴款项

没有规定。

退休福利

目的和与战略的链接

退休计划是薪酬方案的一部分，旨在以适当的成本招聘和留住最优秀的高管人才。

操作

新任命的政策

在本政策生效日期后任命的执行董事将获得价值相当于本公司定期固定缴款养老金计划提供的养老金福利最高水平的养老金福利，该养老金计划可能有效或不时修订(目前在英国上限为基本工资的11%)，但在本政策生效日期后任命的执行董事将获得相当于本公司定期固定缴款养老金计划提供的养老金福利的最高水平(目前上限为基本工资的11%)。固定缴费养老金计划被设计为具有竞争力和可持续的长期。任何应付金额可全部或部分以代现金支付，并可在不同司法管辖区扣除税款和社保。

现任执行董事的过渡安排

到2022年底，现任董事将从目前的安排过渡到上述新的任命政策。

首席财务官目前收到一笔公司供款，以现金形式支付，以代替养老金。CFO的公司缴费从2020年1月起减少5个百分点至基本工资的20%，从2021年1月进一步降至18%，从2022年1月起降至16%，从2022年底起，他将受到上述新任命政策的约束(目前英国的上限为基本工资的11%)。

这位首席执行官是英国传统固定收益养老金计划的成员，每年积累最后一年应计养老金收入的1/30。

(按比例计算

部分年资)，正常退休年龄为60岁。与所有英国固定收益计划成员一样，自2011年以来，首席执行官对该计划的贡献以及他为参与该计划所支付的费用(加上“总计划费用”)一直在逐年增加。然而，与其他遗留成员相比，首席执行官现在每个日历年支付的应计养老金收入的百分比作为总计划费用更高。2019年，他的总计划费占应计养老金收入的20%，高于2018年的12.5%。他的计划总费用在2020年为25%，2021年增加到30%，2022年增加到35%。首席执行官的可领取养老金收入的增长(自2017年开始实施)的上限为每年2%。与传统固定收益养老金计划的所有其他成员一样，首席执行官可以随时切换到固定缴款计划。到2022年底，首席执行官将停止根据遗留的固定收益养老金计划获得任何进一步的福利。在2022年12月31日之后，他将受到上述新任命政策的约束(目前英国的上限是基本工资的11%)。

绩效框架

不适用


116		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

退休福利继续发放

最大值

政策

对于在本政策生效日期后受聘或晋升为董事会的执行董事，最高价值相当于根据本公司现行或不时修订的固定缴款养老金计划提供的养老金福利的最高水平(目前在英国的上限为基本工资的11%)。

现任执行董事的过渡安排

对于现任CFO，截至2022年12月31日，适用的最高值符合上文“运营”项下详述的公司缴费年度减少额。在2022年12月31日之后，他将遵守上文所述的养老金政策和新任命的最高价值。

对于现任首席执行官来说，遗留固定福利计划下的最高价值是截至2022年12月31日的每一年服务的最后一年应计养老金收入的三分之一，减去他在积累福利时支付的适用的年度总计划费用。如上文“业务”一节所述，在2022年12月31日之前，首席执行官每年支付的总计划费用是他作为本计划持续成员的一部分，在此之后，他将遵守上文所述的养老金政策和新任命的最高价值。

追讨已缴款项

没有规定。

其他好处

目的和与战略的链接

以适当的成本提供有竞争力的利益。

操作

其他福利(须定期检讨)可能包括私人医疗及牙科保险、人寿保险、报税表准备费用、汽车福利、董事及高级人员责任保险、搬迁福利及外籍人士津贴，以及一般雇员可享有的其他福利，包括(在适当情况下)该等福利的税项。

绩效框架

不适用

最大值

执行董事的持续福利的最高限额通常不超过工资的10%(不包括

一次性

项目，如移民支持或搬迁福利，以及公司满足的任何与税收相关的福利费用)。然而，委员会可在特殊情况下提供超出此数额的合理福利，如公司引起的个人情况变化，或提供约定福利的成本大幅增加。

年度奖励计划(AIP)

目的和与战略的链接

年度奖励侧重于年度财务目标的实现，以及年度目标和里程碑的实现，这些目标和里程碑的选择是为了与公司的战略保持一致，并为可持续的未来业绩创造一个平台。强制将进入RELX股票的任何年度激励的50%推迟三年，以促进执行董事的利益与股东利益的长期一致，包括终止后持股的因素。

为什么选择绩效衡量标准以及如何设定目标

业绩指标包括一套均衡的财务指标，这些指标权重适当，支持当前战略，并激励执行董事实现预期结果，而不存在专注于任何一项财务指标的不适当风险。财务目标的设计具有挑战性，是参照上一年的业绩以及对下一年的内部和外部预测而设定的。

业绩衡量标准还可以包括

非金融类

措施，例如与可持续性相关的措施。

操作

委员会审查和设定财务目标，并在适用的情况下，

非金融类

目标，每年，考虑到内部预测和战略计划。年终后，委员会将实际业绩与财务目标进行比较，并评估任何

非金融类

目标。目标和结果已在年终后公布的薪酬报告中全面披露。

每年赚取的任何奖励的50%以现金支付给高管董事，其余50%递延为RELX股票，三年后释放给高管董事。递延期间应计的股息等价物须就该等股份支付。在控制权发生变化时，默认立场是将递延股票释放给高管董事。或者，委员会可以决定将递延股票换成收购公司的等值股票奖励。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		117

AIP(续)

绩效框架

AIP包括权重至少为85%的金融措施，还可能包括

非金融类

权重高达15%的措施。每项措施都是单独评估的。

◾

最低分红是零。

◾

每项措施都是独立评估的，每项措施的门槛奖金是该措施最大机会的10%。如果财务措施的权重为100%，并且每个财务措施都达到了阈值，则财务措施的总支出为工资的13.5%。如果财务措施的权重为85%，并且每个财务措施都达到了门槛，则财务措施的总支出为工资的11.5%。

◾

对目标绩效的支付是工资的135%。

在对财务业绩进行评估后，并对任何

非金融类

在这项措施中，委员会同意每位董事高管的总体赚取激励水平。

委员会的自由裁量权适用。

1,2,3

最大值

最高潜在的年度奖励是年度基本工资的200%。这包括递延股份要素，但不包括与递延股份相关的应付股息等价物。

追讨已缴款项

追回适用。

长期激励计划(LTIP)

目的和与战略的链接

长期激励计划(LTIP)旨在为执行董事提供长期激励，以实现支持公司战略的关键业绩衡量标准，并使他们的利益与股东保持一致。

为什么选择绩效衡量标准以及如何设定目标

我们的战略重点是继续通过有机投资和

扩建

通过有选择的投资组合收购和撤资，将新产品推向邻近市场和地区。LTIP中的业绩衡量标准通过关注持续的收益增长、投资资本回报和股东回报来支持这一战略。

目标是根据以前的业绩以及对业绩期间的内部和外部预测以及业务的战略计划设定的。它们旨在为出色的表现提供特别的奖励，同时允许合理的预期，即在表现强劲的情况下，可以获得较低级别的奖励。

操作

年度绩效股票奖励，归属受以下条件限制：

◾

在三个财政年度内衡量的业绩

◾

继续受雇(须符合“职位损失补偿政策”一节的规定)

◾

满足持股要求(CEO为工资的450%，CFO为工资的300%)

执行董事在归属后将保留他们的净(税后)既有股份两年的持有期。在履约期间应计的股息等价物应就归属的履约股份支付。

在控件更改时，默认位置是将奖励授予

按比例分配

在此基础上，根据当时的目标对业绩进行评估。或者，委员会可以决定这些奖励不会授予，而是在收购公司兑换等值的奖励。

绩效框架

绩效指标为每股收益、净资产收益率和相对TSR，权重分别为40%：40%：20%，并进行独立评估，以便可以根据任何一种衡量标准(或就TSR而言，针对三个比较组之一)获得支付。

◾

最低分红是零。

◾

每项措施都是独立评估的，每项措施的门槛奖金是该措施最大机会的25%。如果只有一项措施在门槛处授予，并且其权重为40%，那么总支出将是最高奖励的10%。如果只有一个权重为20%的措施在门槛处背心，总支出将是最高奖励的5%。

◾

与预期一致的支付是最高奖励的50%。

上述派息水平不计入股息等价物。

委员会的自由裁量权适用。

1,2,3

最大值

在任何一年，首席执行官的最高津贴为基本工资的450%，其他执行董事的最高津贴为基本工资的375%(不包括股息等价物)。

追讨已缴款项

追回适用。


118		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

薪酬策略表的说明

(1)	关于AIP和LTIP支付水平的酌情决定权：委员会在厘定AIP及LTIP下的派息水平时，会考虑RELX于报告期内的整体业务表现及为股东创造的价值，以及其他相关因素。如果它认为这会带来更公平的结果，它有权调整授予和支付水平(始终受个人最高限额的限制)。这项酌情权只会在特殊情况下使用，委员会将在下一份薪酬报告中解释行使这项酌情权的程度和理由。

(2)	酌情更改AIP和LTIP下的绩效衡量标准：如果情况发生变化，委员会认为这一安排不再是衡量绩效的公平标准，委员会可以改变适用于本年度奖励年度的财务措施和已经授予的长期奖励奖励的绩效衡量标准。任何新措施都不会比原来的措施具有实质性的更小或更大的挑战。

(3)	根据AIP和LTIP终止雇佣的酌情决定权：委员会终止雇用的酌情权载于第120页的“职位损失赔偿政策”一节。

(4)	AIP和LTIP下的苹果和追回：根据AIP和LTIP，委员会有权在以下情况下适用恶意和追回：(I)如果支付(包括AIP递延股份要素)是基于重大错误陈述的财务或其他数据计算的，在这种情况下，委员会可以扣留支付，并可以寻求追回错误支付与如果使用正确数据本应支付的金额之间的差额，或者(Ii)如果个人存在严重不当行为，在这种情况下，委员会可以扣留AIP根据长期投资促进计划，委员会亦有权酌情决定，如参与者违反终止后限制性契诺，则未获授予的赔偿将会失效，委员会可要求偿还终止前6个月开始至终止后限制性契诺述明期满之日止期间所产生的收益。

(5)

说明公司执行董事薪酬政策与其他员工薪酬政策的差异：

激励措施：

与其他雇员相比，执行董事薪酬中与业绩相关的比例更大。所有经理都会参加年度激励计划，但参与程度、措施和目标会因他们的角色、资历和当地业务优先事项而有所不同。目前约有100名高级管理人员参加LTIP，约1000人参加高管股票期权计划(ESOS)。该计划下的拨款水平根据角色和资历的不同而不同。在考虑执行董事的薪酬政策(即执行董事只参与AIP和LTIP)时，委员会考虑了让更多高级管理人员参与激励计划的问题。

其他

优势：

提供给员工的退休和其他福利的范围和水平可能会根据当地的市场惯例、角色和资历而有所不同。这是为了确保我们提供适合特定角色的有竞争力的套餐。然而，正如上文在政策表的退休金部分所述，执行董事退休金安排的拟议政策导致在股东批准薪酬政策后，新任命的执行董事和更广泛的员工的养老金福利的最高价值保持一致，并在2022年底之前调整现有执行董事的养老金福利上限。

(6)	对支付组件的更改：委员会主席在2019年年度报告第88页和第89页的导言中介绍了自上一次薪酬政策以来所作的变化，以及这些变化的理由。

不同绩效情景下的薪酬结果

委员会根据股东的业绩表现和增值情况考虑可能支付的薪酬水平。下面的图表展示了CEO和CFO的定期年薪在不同绩效情景下的变化。工资、福利和养老金水平在每个图表中的所有三种情况下都是相同的。薪资以2020年薪资为基数。福利基于2019年单一总数表。养老金、年度奖励和LTIP都是基于政策表所有方面的奖励水平和百分比(包括11%的养老金)全面实施的，适用于2020年的工资。年度奖励金额包括强制延期购买RELX股票三年的部分。已经使用的业绩假设如下：最低意味着没有AIP支付和LTIP归属。符合预期意味着AIP按工资的135%支付(其中一部分递延为股票)，LTIP按奖励的50%授予。最高支付是指AIP支付工资的200%(其中一部分递延为股票)，LTIP奖励为100%。每张图表中的三条线假设股价没有变动。根据英国法规的要求，假设业绩达到最大(如上所述)，并在业绩期间股价增长50%，首席执行官的最高薪酬将增加到1270万英镑，首席财务官的最高薪酬将增加到660万英镑。不包括就AIP递延股份及LTIP应付的任何股息等价物。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		119

招聘薪酬办法--执行董事

当委员会就任命一名新的高管董事或内部晋升董事会的薪酬方案的组成部分达成一致时，委员会将寻求使薪酬方案与政策表中规定的薪酬政策保持一致。

委员会关于招聘的总原则是提供具有竞争力的薪酬待遇，以吸引全球人才库中的高素质候选人。在考虑所有相关因素后，基本工资将为应聘者设定适当的水平。作为一家数据分析和技术驱动型企业，该公司一半的收入来自美国，主要与全球信息和技术公司争夺人才。

各组成部分和公司的做法如下：

招聘标准套餐*

在考虑到上述原则的情况下，按照政策表(包括限额)提供薪酬。

丧失权利的补偿

委员会可以在雇用外部候选人时给予奖励和付款，以补偿他或她在离开前雇主时丧失的应得津贴。如果作出这样的决定，委员会将尝试使用各种工具，包括基于现金和股票的奖励，尽可能准确地反映以前的应享权利。专利和追回条款将在适当的情况下适用。如有需要，委员会可依赖英国上市规则中一人豁免股东批准的规定，以利便颁授奖项。

搬迁津贴和费用

搬迁津贴和费用的种类和数额将根据新入职人员的具体情况而定。

*	标准薪酬包括年度基本工资、退休福利、其他福利、AIP和LTIP。

持股要求

执行董事须遵守持股要求。首席执行官的最低基本工资为年基本工资的450%，其他执行董事的最低基本工资为年基本工资的300%。在加入董事会或晋升为董事会成员时，执行董事有一段时间，通常最长为五年，以满足他们的要求。在终止聘用时，执行董事须在离职后两年内维持其全部持股要求(或如较低，则为离职时的实际持股水平)。

就持股而言，计入股权的股份为董事行政总裁、其配偶、民事合伙人或受养子女实益拥有的股份，以及按名义税项净额计算，在其三年递延期内的友邦保险递延股份。

关于失去职位的赔偿政策

根据本公司的政策，现任执行董事的服务合约包括

12个月

通知期。

董事高管被解雇的情况将影响委员会确定任何职位损失赔偿金，但委员会预计将适用下一页表格中概述的原则。委员会保留根据董事适用的任何税收要求(包括但不限于美国国税法第409a条)或其他法律义务，在适当情况下偏离本原则的权利。


120		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

失业抚恤金政策(续)



一般信息 1		激励措施
公司双方同意的终止/非因由终止 2
(包括按惯例通知退休)
高管董事将有权以正常方式获得截至终止日期的工资、福利和其他合同付款，并将根据任何应计但未休假的假期获得工资、福利和其他合同付款。薪金：支付最多12个月的薪金，以反映通知期或代通知金。其他优势：在可能的情况下，福利将持续到任何未工作通知期的持续时间(不超过保单表格中规定的最长期限)，或者董事高管将收到现金支付(不超过公司提供这些福利的成本)。退休金：按照计划规则延期或立即支付退休金，并就任何未工作的通知期的全部期间给予贷方或支付至多不超过的款项。在固定利益退休金计划下，有条文规定成员因永久无能力向计划受托人申请提早支付退休金而离职。其他：本公司可就任何法定雇佣权利支付补偿，并可支付其他适当及惯常的付款。该公司会适当考虑减轻损失的原则。将适用减薪，以反映通知期内工作和/或花在园艺假上的任何部分。关于受伤，残疾，身体不好委员会保留更改本节概述的待遇的权利。		年度奖励：上一年任何未支付的年度奖励以及按比例截至终止日期的财政年度部分的款项一般须予支付(但须受延期条款规限)，款额将参照原来的服务表现准则厘定。然而，委员会有权根据终止的原因和其他具体情况作出不同的决定。本公司将不会就终止日期后财政年度的任何部分支付任何年度奖励(例如，任何未工作的通知期)。AIP递延股票将在递延期结束时全部发放给执行董事。年度奖励追回条款将适用。 LTIP：默认情况下，未授予的LTIP奖励将为按比例分配反映所用时间，并将根据在有关业绩期末衡量的业绩而归属，并受执行董事董事在终止日期后两年内继续符合其全部持股要求的规限。委员会有权允许未归属的LTIP裁决提前授予，并调整时间的适用支持率和绩效条件，以计划规则为准。在归属后，保留(税后)归属LTIP股份净值两年的规定在终止雇佣时不再适用。
员工鼓动辞职董事高管不会收到任何因失去职位而支付的款项。高管董事将有权以正常方式获得截至终止日期的工资、福利和其他合同付款，并将根据任何应计但未休假的假期获得工资、福利和其他合同付款。退休金：递延或即时支付的退休金将根据计划规则支付。		年度奖励：高管董事将有权获得上一年完成的年度奖励(受延期条款的约束)，但不能按比例分配截至终止日期的部分年度奖励，除非委员会在具体情况下另有决定。任何AIP递延股票将在递延期限结束时全额释放给执行董事。年度奖励追回条款将适用。 LTIP：所有悬而未决的LTIP裁决将在通知之日失效。
因故解雇董事高管将有权以正常方式获得截至终止日期的工资、福利和其他合同付款，并将因任何应计但未休的假期而获得薪酬，但不会收到任何因失去职位而支付的款项。退休金：递延或即时支付的退休金将根据计划规则支付。		年度奖励：董事高管不会获得任何无偿的年度奖励。任何AIP递延股票在解聘之日失效。 LTIP：所有悬而未决的LTIP裁决将在被解雇之日失效。

(1)	除本节所列内容外，Erik Engstrom在因任何原因被解聘时，将有权获得其“退休账户”中的款项。在他加入公司的英国固定收益计划之前，他不是任何公司养老金计划的成员，RELX每年向递延补偿计划缴纳基本工资的19.5%。当他成为英国固定福利安排的成员时，这个退休账户的缴费就停止了。

(2)	在批准的离职待遇适用的情况下，AIP和LTIP有默认立场，并赋予委员会在某些参数范围内调整默认待遇的酌处权。委员会只有在委员会认为董事执行董事的个人情况需要的情况下才会行使这种酌处权。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		121

薪酬政策表-

非执行董事

董事

费用

目的和与战略的链接

使RELX能够招聘

非执行董事

在伦敦、阿姆斯特丹和纽约上市的一家全球性企业的董事会和委员会中，拥有适当平衡个人技能和经验的董事将为董事会和委员会做出重大贡献。

操作

RELX主席：

收取年费总额，不收取额外费用，例如委员会主席费用。委员会根据董事高级独立顾问的建议确定主席费用。

其他

非执行董事

董事：

获得年费，并根据需要为特定角色和职责支付额外费用。这些额外费用包括董事高级独立董事和委员会主席的费用，董事会委员会成员的费用，以及员工聘用费和国际差旅费。将来，可能还需要支付其他费用，例如考勤费。根据适用的法律，董事会决定收费水平。

收费可能每年进行审查，尽管在实践中，收费变化的频率较低。在检讨收费时，当局会考虑所需的时间、角色的复杂程度和个别人士的才干。还会定期审查比较市场数据，其主要来源是富时30指数(FTSE 30)公司的做法，还参考泛欧交易所阿姆斯特丹(AEX)指数和

在美国上市

公司。

最大值

支付给主席和

非执行董事

导轨的编码是200万GB。担任董事会委员会成员或主席以及承担其他职责(如担任董事高级独立董事)的额外费用不受这一最高限额的限制。

其他好处

目的和与战略的链接

以适当的成本提供有竞争力的利益。

操作

为您提供的其他好处

非执行董事

董事会会定期审核，并可能包括私人医疗保险、报税准备费用、秘书福利、汽车福利、差旅和相关生活费用，包括(在适当情况下)该等福利的税收。

最大值

没有规定的最高限额。

招聘薪酬办法--非执行董事

招聘后，新的非执行董事将有权根据公司的薪酬政策获得费用和其他福利。招聘时不支付额外报酬。然而，在招聘过程中发生的任何合理费用都将得到报销。

离职补偿政策--非执行董事

除未付的应计费用外，非执行董事如在任期届满前终止委任，则有权收取一个月的离任费用。

服务合同和聘书

董事服务合约及委任书并无其他义务，而本报告并无以其他方式披露该等义务可能导致支付酬金或损失职位酬金。所有董事服务合约及聘书均可于本公司注册办事处查阅。执行董事的服务合约并无固定的到期日。

考虑公司其他地方的雇佣条件

当委员会每年审查执行董事的工资时，它会考虑公司对公司主要经营地点所有员工来年工资的指导方针。委员会在厘定董事薪酬的数额和结构时，亦会参考富时30指数(FTSE30)的市场惯例，以及其他全球资讯科技公司的薪酬惯例。

自2019年以来，委员会每年审查员工薪酬的各个方面和相关政策，以加深其对整个组织薪酬结构的了解。

同样从2019年开始，我们指定的负责员工参与的非执行董事与代表我们全球员工群体的员工会面，以了解员工对各种主题的广泛观点。这些反馈每年至少向董事会报告一次，并构成董事会讨论和决策的一部分。作为这一过程的一部分，负责员工参与度的非执行董事解释了高管薪酬如何与更广泛的薪酬政策保持一致。

考虑股东意见

我们的做法是，在制订或改变我们的政策时，会征询股东的意见，并考虑他们的意见。委员会就建议的新薪酬政策广泛征询股东(占本公司已发行股本的60%)及股东代表团体的意见。我们感谢建设性的反馈，这些反馈在我们的最终提案中得到了考虑。

以前的薪酬政策和事先承诺

根据先前薪酬政策(包括于二零一三年及二零一六年年度报告及财务报表)作出的安排及授予的任何款项，将与适用的政策一致。因此，以前政策中关于根据以前政策给予的安排和奖励的规定将继续适用，直到与这些安排和奖励有关的所有款项支付完毕为止。如果条款是在2013年或2016年政策批准之前或在个人被任命为董事之前达成的，委员会还保留支付任何薪酬或办公室付款损失的权利。

次要修订

委员会可以出于监管、税收或行政目的进行较小的修改。

122		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

审计委员会报告书

本报告由RELX PLC的审计委员会编写，并已获得董事会的批准。它概述了委员会的成员、职责和活动。


会籍该委员会由至少三名独立非执行董事组成。年内任职的委员会成员包括： ◾ 苏珊娜·伍德(委员会主席) ◾ 安德鲁·苏卡瓦蒂 ◾ 琼·费利克斯 ◾ 夏洛特·霍格(自2021年7月28日以来) ◾ Marike van Lier Lels(会员至2021年7月28日) 在委员会现任成员中，美国特许会计师苏珊娜·伍德(Suzanne Wood)被认为拥有重要的、最近的和相关的金融经验。作为一个整体，委员会被认为拥有与RELX运营部门相关的权限。有关审计委员会成员的详细资料，请参阅第72和73页。


责任委员会的主要作用和职责是协助审计委员会履行以下监督职责： ◾ 中期和全年财务报表和财务报告流程的完整性； ◾ 风险管理和内部控制，以及内部审计师的有效性；以及 ◾ 外部审计师的业绩和外部审计程序的有效性，包括监督安永会计师事务所的独立性和客观性。委员会向董事会报告其活动，确定其认为需要采取行动或改进的任何事项，并就应采取的步骤提出建议。审计委员会的职权范围每年都会进行审查，并在RELX网站上公布。


		Www.relx.com

财务报告

在履行与2021年中期和全年财务报表有关的责任时，委员会审查了以下内容：


重要判断和估计的领域		页面引用在年报中

委员会重点关注的重要判断和估计的具体领域是：

◾ 收购的无形资产：在收购时识别单独的无形资产需要判断。在确定用于评估这些资产的未来现金流和贴现率时，需要进行估计。委员会收到并讨论了RELX财务主任关于所用方法和假设基础的报告。		162-164

◾ 内部开发的无形资产资本化：与开发新产品和业务基础设施相关的成本资本化，以及应用于由此产生的资产的有用经济寿命，需要进行判断。委员会收到了RELX财务主任关于为重大项目选定的资本化金额和资产寿命的报告；		162-164

◾ 税收：与不确定的税收状况有关的拨备的估值包括估算。委员会收到并讨论了RELX税务主管关于确定的潜在负债和使用的假设的报告；		155-158

◾ 固定收益养老金义务：某些养老金计划负债和资产的估值取决于判断和估计。委员会收到并讨论了RELX财务主任关于所用方法和假设基础的报告。		150-153

委员会对所有判断和估计都作出了适当的判断和估计感到满意。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|审计委员会报告		123


其他重点领域	页面引用在年报中

委员会年内讨论的其他范畴包括：

◾ 商誉和无形资产的账面价值：委员会收到并讨论了RELX财务总监关于年度减值审查使用的方法的报告，包括使用的假设基础，如贴现率和长期增长。		162-164

特定的新冠肺炎年内，委员会讨论的事项包括：

◾ 2020年收取的展览特别费用：审查了2021年为2020年记录的与取消的活动和重组有关的特别费用拨备的使用情况，以确保适当。		145-147

委员会满意地认为，所有上述项目都已在年度报告中得到适当审议和列报。
披露和展示	页面引用在年报中

除了作为一个整体审议年度报告(见下文“公平、平衡和可理解”一节)外，委员会还侧重于以下披露和列报领域：

◾ 审查关键会计政策和遵守适用的会计准则，审查其他披露要求，并定期收到关于会计和监管发展的最新报告；		143

◾ 审查与内部控制、风险管理、持续经营声明和可行性声明有关的披露。委员会收到并讨论了RELX审计和风险管理负责人和RELX司库关于在制定这些披露时采取的程序和使用的假设的报告。持续经营和可行性声明受纵深审查，包括对模拟的各种不利情景进行详细审查和挑战，以确保与持续经营和生存能力有关的陈述是可靠的；		91-96

◾ 考虑了年度报告、账目和业绩公告中替代业绩衡量标准的计算和列报，包括与GAAP衡量标准相关的对账。		60-65, 192-200

◾ 审查了年度报告中关于TCFD建议的首次披露。		55-57

委员会感到满意的是，所有相关披露都已适当作出。

公平、平衡、易懂

委员会审议了2021年年度报告是否公平、平衡和易懂。在做这个评估的时候，

委员会审议了以下几个方面：

◾

编制年度报告的过程，包括撰稿人、内部审查过程以及如何在整个过程中处理反馈；

◾

针对每个业务领域提出的业务评审说明；

◾

在整个报告中对报告和基本结果的讨论。

委员会认为，整体而言，年报是公平、均衡和易懂的。这一结论已报告给董事会。

委员会还收到了外聘审计员关于这些事项的详细书面和口头报告。委员会对所提供的解释和得出的结论感到满意。

风险管理和内部控制

关于他们对风险管理和内部控制的监督，委员会有：

◾

收到并讨论了总结集团风险管理活动状况的定期报告，包括影响

Covid-19的成员，

识别新出现的风险和降低风险的行动，以及内部审计的结果和与管理层达成一致的行动状况。2021年的重点领域包括：网络安全(包括预防、应对和从网络攻击或勒索软件攻击中恢复的能力)；数据隐私；运营、财务和IT控制环境，包括在家工作和返回办公室计划所需的控制；技术的使用，包括机器学习；监管合规性；业务连续性和复原力(包括供应商的弹性和极端天气事件的计划)；收购后整合；已发布的ESG数据的完整性；以及继续遵守美国萨班斯-奥克斯法第404条的要求。


124		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

◾

定期收到RELX财务主管关于本集团财务状况的最新信息，包括流动性、对循环信贷协议中财务契约的遵守情况、信用评级和进入债务资本市场的能力、风险管理以及对国库政策和养老金安排和融资的遵守情况；

◾

审查和批准2022年内部审计计划，监测2021年计划的执行情况，包括商定行动的进展情况；

◾

审查RELX风险管理和内部审计职能的资源、职权范围和效力；

◾

听取了RELX首席合规官关于遵守方案的介绍，包括RELX“行为守则”的运作、培训方案和举报人安排，以及RELX首席法律干事关于法律问题和索赔的介绍；

◾

听取RELX税务主管关于税收政策和相关事项的陈述；

◾

定期收到RELX首席财务官关于财务职能发展的最新情况；并收到关于信息安全保障的最新情况。

于2021年7月，本集团收到财务报告理事会(FRC)企业报告审查组就其审核截至2020年12月31日止年度的年度报告及财务报表发出的函件。财务汇报局要求提供有关不确定税收状况的进一步信息。委员会审阅并批准集团对财务汇报局的回应，财务汇报局其后已书面确认已结束调查。

财务报告委员会的审查不能保证RELX的2020年年度报告和财务报表在所有重要方面都是正确的。财务汇报局的职责不是核实所提供的信息，而是考虑遵守报告要求。其信函的撰写依据是，财务汇报局(包括财务汇报局的管理人员、员工和代理人)不对RELX或任何第三方(包括但不限于投资者和股东)对他们的依赖承担任何责任。

委员会会议

委员会在2021年期间举行了四次会议。审计委员会会议通常由RELX主席、RELX首席执行官、RELX首席财务官、RELX财务总监、RELX首席法务官、RELX审计和风险管理负责人以及外部审计师的审计合作伙伴参加。

外部审计的有效性和独立性

本集团对核数师的审计效力及独立性有既定的政策，其中包括：审计委员会在遴选拟委任的核数师方面的责任或

再次任命

并就聘用条款、范围和报酬达成协议；审计师的独立性要求和提供以下服务的政策

非审计

审计事务；审计伙伴和工作人员的轮换；审计师和审计委员会之间的会议。该政策可在网站上找到， LOGO

Www.relx.com。

委员会对2021年12月31日终了年度外聘审计员的业绩和外聘审计程序的效力进行了审查。这项审查基于对RELX各主要利益相关者的调查、监管机构对安永主要成员公司的公开报告的审议，以及审计师向审计委员会报告和与审计委员会互动的质量。根据这项审查，审计委员会对审计员的表现和审计程序的有效性感到满意。外聘核数师已向审计委员会确认其独立性及遵守有关核数师独立性的政策。

内部审计有效性

RELX审计委员会的职权范围要求对内部审计有效性进行年度审查。RELX有一个既定的审计和风险管理(A&RM)职能，其职责包括内部审计。A&RM宪章要求至少每五年进行一次外部评估，以审议和报告符合内部审计师学会国际专业实务框架(IPPF)和英国特许内部审计师学会内部审计实务守则(COP)的情况。上一次外部评估是在2017年进行的，下一次计划在2022年进行。

此外，审计委员会每年都会收到和审议A&RM负责人提交的报告，内容包括：内部审计活动的独立性；对A&RM章程的审查；对IPPF和COP强制性要素的遵守情况；以及其质量保证和改进计划的结果。

非审计

服务

审计师被禁止从事

非审计

可能损害其独立性或违反任何影响其被任命为审计师的专业要求或规定的服务。但是，审计师可以提供

非审计

与其独立性不冲突的服务。

委员会每季都会检讨并同意

非审计

于2021年提供的服务连同综合财务报表附注4所载的相关费用。这个

非审计

2021年提供的服务非常有限，根据财务报告理事会的最新指导，与企业责任数据保证等审计工作挂钩。这个

非审计

根据FRC的最新指导，费用仍低于70%的门槛。

核数师任期

安永律师事务所(Ernst&Young LLP)首次被任命为RELX PLC截至2016年12月31日的财政年度的审计师。审计师需要每五年轮换一次负责该项目的主要审计合作伙伴。截至2021年12月31日的一年是首席审计合伙人科林·布朗(Colin Brown)的第一年。审核委员会确认，于截至二零二一年十二月三十一日止财政年度内，彼等遵守二零一四年法定大型公司审核服务市场调查(强制使用竞争性投标程序及审核委员会责任)令的规定。

审计委员会的效力

审计委员会的效力作为对审计委员会2021年评价的一部分进行了审查，该评价确认审计委员会继续有效运作。评估详情载于第92页。

苏珊娜·伍德

审计委员会主席

2022年2月9日


RELX 2021年年度报告和财务报表\|董事报告		125

董事报告

董事呈交彼等的报告，连同本集团及RELX PLC(本公司)截至2021年12月31日止年度的财务报表。本公司注册为公众有限公司，在英格兰和威尔士注册，注册号为77536。其注册办事处是伦敦1-3 Strand，WC2N 5JR。本报告是根据“2008年大中型公司和集团(账目和报告)条例”中概述的要求编写的。

公司结构

该公司的普通股在伦敦证券交易所和阿姆斯特丹泛欧交易所交易。它还实施了美国存托股票(American Depositary Share)计划，根据该计划，其证券在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)进行交易。就本董事报告及第77至96页的企业管治检讨而言，本公司及其附属公司、合营企业及联营公司合称为“RELX”或“本集团”。

财务报表列报

本董事报告及本集团及本公司的财务报表应与第2至124页所载其他报告一并阅读。本集团年内业绩回顾载于第5至65页，本集团面临的主要及新风险载于第66至69页，本集团企业责任声明载于第38至58页。

除了报告的数字外，调整后的数字是管理层用来评估业务业绩的额外业绩衡量标准。该等项目不包括本集团应占收购无形资产摊销、收购相关项目、合资企业税项、出售收益、财务损益及其他营业外项目及相关税项影响。它们还不包括与商誉和收购的无形资产相关的递延税项资产和负债的变动，但包括可用于商誉和收购的无形资产的税收摊销收益。

公司财务报表

本集团个别公司财务报表载于第186至188页，并根据财务报告准则101(FRS 101)编制。于二零二一年十二月三十一日，可分配储备为7,042,000,000 GB(2020：6,916,000,000)，包括储备减去国库持有的股份。截至2021年12月31日，股东资金为201.82亿GB(2020年：200.019亿GB)。

战略报告

2006年公司法要求公司在本财政年度对集团进行公平审查。战略报告包括对本集团业务范围的回顾、财务回顾、本集团面临的主要和新出现的风险、自2021年12月31日以来影响本集团的任何重大事件以及本集团业务未来可能的发展，载于第2至69页，这些内容已并入本董事报告以供参考。就金融市场行为监管局的披露及透明度规则4.1.8R而言，董事报告(包括纳入其中的策略报告)构成管理报告。

分红

董事会建议派发末期股息每股普通股35.5便士(2020年：33.4便士)，于2022年6月7日派发予于2022年4月29日营业时间结束时于股东名册上列名的股东。末期股息的支付仍有待公司股东在2022年年度股东大会(AGM)上批准。连同于2021年9月派发的中期股息每股普通股14.3便士(2020年：13.6便士)，本年度的普通股股息总额将为49.8便士(2020年：47.0便士)。

有关派息范围及派息政策的详情载于第64页。

公司治理

除条款19(主席任期至2021年3月1日)和条款38(高管养老金缴款率)外，本公司全年均遵守2018年英国公司治理守则(守则)的规定，该守则可在财务报告理事会网站(www.frc.org.uk)上公开查阅。有关守则主要原则的应用情况及董事关于内部监控的声明的详情载于企业管治检讨第77至128页，并以参考方式并入本董事报告内。

简化能源和碳报告(SECR)


	绝对性能						强度比 (每GB m收入)

	2021		方差		2020		2021		方差		2020
全球范围1(直接排放)TCO 2 e		5,226		16%		4,516		0.72		13%		0.64
全球范围2(基于位置的间接排放)总拥有成本 2 e		43,445		-18%		53,131		6.00		-20%		7.47
全球能源兆瓦小时*		126,519		-8%		137,412		17.47		-10%		19.33
英国能源兆瓦小时*		12,591		-2%		12,793		1.74		-3%		1.80
英国范围1和范围2排放TCO 2 e		2,686		-3%		2,763		0.37		-5%		0.39

*	能源数据包括用于Secr报告的车用燃料。

由于新冠肺炎的部分入住率，我们在这一年中报告的许多指标都有所下降。

我们根据2020年12月至2021年11月的报告年度《温室气体议定书》《公司会计和报告准则》(修订版)，报告我们拥有运营控制的所有全球业务。

董事

年内曾在董事会任职的董事名单载于第72、73及89页，以供参考并入本董事报告内。

股本

该公司的已发行股本包括单一类别的普通股，全部在伦敦和阿姆斯特丹证券交易所上市。它还拥有在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)交易的美国存托股票(American Depositary Shares)形式的证券。所有已发行的股票都已缴足股款，没有额外的义务或特殊权利。每股股份有权在本公司股东大会上投一票。


126		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

在股东大会上，在任何股份所附带的任何权利及限制的规限下，每名亲身出席的股东举手表决时，每名亲身出席的股东均有一票表决权，而每名已获一名或多于一名有权就决议投票的股东妥为委任的受委代表均有一票表决权(尽管受委代表在以下情况下有一票赞成及一票反对)：(I)该受委代表已获多于一名有权就该决议案投票的成员妥为委任；及(Ii)该代表已获其中一名或多于一名该等成员及一名或多于一名其他成员指示投票赞成该决议案。在任何股份附带的任何权利或限制的规限下，就以投票方式表决的决议案时，每名亲身或委派代表出席的股东对其持有的每股股份均有一票投票权。

代表委任和投票指示必须在股东大会召开前不少于48小时由登记员收到。对持股规模或股份转让并无特别限制，两者均受章程细则的一般条文及现行法例规管。本公司并不知悉股东之间有任何可能限制股份转让或股份附带投票权的协议。在2021年的年度股东大会上，股东通过了一项决议，授权董事发行股票换取现金

论非先发制人

基数不超过面值1350万英磅，占公司已发行股本不到5%，并授权董事额外发行最多5%已发行股本以换取现金

非抢占式

在与收购或特定投资有关的基础上。自2021年年度股东大会以来，没有根据这一授权发行任何股票。股东授权亦准许董事发行股份以满足雇员股份计划下的权利，该等配发详情如下所述。

年内，本公司发行了2,662,320股普通股，以满足以下根据雇员股份计划的权利：根据英国Sharesave购股权计划，573,818股，每股价格在949.6便士至1,392.8便士之间；根据传统荷兰债券计划，193,814股，价格在5.453欧元至19.39欧元之间，目前通过公司股票满足；以及1,894,688股，根据高管购股权计划，价格在每股515.5便士至2,072.5便士之间。截至2021年12月31日的已发行股本载于综合财务报表附注23。

购买股份的权限

在2021年股东周年大会上，股东通过了一项决议，授权以市场购买的方式购买最多1.98亿股公司普通股(占已发行普通股的不到10%)。股票回购的目的是为了减少公司的资本金。由于本公司于2020年股东周年大会期间至2021年12月31日暂停股份回购计划，故在现行股东授权下，年内并无作出任何购买。2022年，我们打算在股票回购上部署5亿GB。到2022年4月20日，今年总数中的1.5亿GB将已经完成，剩下的3.5亿GB将在年内部署。

于二零二一年十二月三十一日，共有50,087,679股普通股以库房形式持有，占已发行普通股的2.5%。进行市场购买的授权将在2022年的年度股东大会上到期，届时将向股东提交进一步扩大授权的决议。

重大股份权益

截至2021年12月31日，本公司已获以下股东通知，根据披露及透明度规则(DTR)第5条，他们持有其已发行股本投票权3%或以上：


截至2021年12月31日收到的通知	投票权的百分比

◾ 贝莱德股份有限公司		7.84%

◾ 景顺有限公司		4.99%

上述权益百分比乃于权益通知本公司之日披露，于二零二二年二月九日，本公司并无收到任何根据DTR 5之进一步通知。

员工福利信托基金

于二零二一年十二月三十一日，雇员福利信托受托人持有本公司5,448,564股普通股权益(相当于已发行普通股的0.3%)。受托人可以其认为合适的任何方式对其持有的任何股份进行投票或弃权。

重大协议-控制权变更

有许多借款协议，包括信贷安排，如果RELX PLC的控制权发生变化，在某些情况下，信用评级因此下调至

子投资

根据贷款人的选择，评级可能会要求偿还和/或取消(视情况而定)。本公司与其董事或雇员之间并无就具体因收购、合并或合并而发生的职位或雇佣损失作出补偿的安排，但本公司股份计划的条文除外，该等条文可能导致期权或奖励因控制权变更而归属或可予行使。

文章

本公司的公司章程(“章程”)须经本公司股东大会通过的股东特别决议案方可修订。

董事的委任及更换

这个约会，

再次任命

董事的更换受公司章程、2006年公司法和相关立法的约束。股东保留其委任权和

重新任命

董事会可根据章程以普通决议的方式进行表决。董事可委任额外或替代董事，该等董事只可任职至本公司下一届股东周年大会，届时他们必须退任，并(如适用)寻求由本公司股东选举。根据适用法律的规定，在章程细则规定的某些情况下，以及在本公司股东大会上，本公司可通过普通决议案将董事免职。

章程规定董事会由不少于两名但不超过二十名董事组成，负责管理公司的业务和事务。

董事的权力

在符合2006年公司法、细则及特别决议案发出的任何指示的情况下，本公司的业务由董事会管理，董事会可行使本公司的所有权力。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|董事报告		127

董事弥偿

根据其章程细则，本公司已在法律许可的范围内向其董事就其职务所产生的责任给予赔偿。这一赔偿适用于在2021财年任何时候任职的董事，也适用于截至本报告批准之日在董事任职的每位董事。本公司亦于全年购买及维持董事及高级职员对本公司及其董事的责任保险。

关联方交易

本公司设有内部监控，以确保涉及董事或其关连人士的任何关联方交易均以公平原则进行，并在适当情况下妥为记录及披露。

利益冲突

根据2006年公司法，董事有责任避免他们拥有或可能拥有与公司利益冲突的直接或间接利益的情况。董事会已制定正式程序，用于识别、评估和审查董事存在利益冲突或可能与公司利益冲突的任何情况。

提名委员会考虑任何该等冲突或潜在冲突，并在本公司章程细则许可下，就是否授权提名委员会向董事会提出建议。董事会在作出决定时，须以其认为最有可能促进本公司成功的方式行事，并可在其认为适当的情况下，在给予其授权时施加限制或条件。提名委员会每年审查实际或潜在的利益冲突。

年内并无任何合约涉及董事拥有重大权益的本公司业务。

金融工具

本集团的财务风险管理目标及政策，包括对冲活动及风险敞口，载于综合财务报表第167至172页附注17。

政治捐款

本集团不向欧洲联盟(EU)政治组织捐款，也不承担欧盟的政治支出。在美国，集团公司向政治组织捐赠了112,967 GB(2020：107,031)。根据美国法律，这些捐款不是在联邦层面上进行的，而是只向州和地方层面的候选人和政党提供。

员工关系

2021年期间，集团在全球拥有超过33,000名员工(2020年：33,000名)，其中5,400名(2020年：5,400名)在英国受雇。本集团致力于员工的参与和参与。在适当的情况下，主要公告通过内部简报会传达给员工。有关绩效、发展、组织变革和其他感兴趣的事项的信息通过简报会和电子公告传达。

本公司是一个机会均等的雇主，在其招聘或雇佣政策中不会因种族、性别或其他特征而歧视。

该集团每三年进行一次调查，以了解员工的意见。这项调查是在2021年进行的。有关全年进行的员工调查和收到的反馈的更多信息，请参阅第85页。本集团的某些员工有资格参加本集团的股票激励计划。

与供应商、客户和其他人接触

有关本集团于年内如何与供应商及客户接触，以及该接触对本公司所作主要决定的影响的进一步资料，请参阅企业管治检讨第84及88页。

残疾人

RELX对包容性和多样性有着积极的态度。本集团的包容及多元化政策详情载于第98至99页，以供参考并入本董事报告。本集团致力于在求职、培训、晋升和职业发展方面全面和公平地对待残疾人士。如果现有雇员伤残，我们的政策是在可行的情况下，为他们提供持续就业、支援和培训。

英国上市规则9.8.4规定的披露

上市规则9.8.4所要求的资料列于以下各页：


所需信息		页面

(1)	本集团资本化的利息	不适用

(2)	公布未经审计的财务资料	不适用

(4)	长期激励计划	不适用

(5)	董事对薪酬的豁免权	不适用

(6)	董事免除日后的薪酬	不适用

(7)	非按比例分配现金(发行人)	不适用

(8)	非按比例分配现金(主要子公司)	不适用

(9)	上市子公司配售的母公司参与	不适用

(10)	重要合同	不适用

(11)	由控股股东提供服务	不适用

(12)	股东豁免派息	161

(13)	股东对未来股息的豁免	161

(14)	与控股股东的协议	不适用

财务报表和会计记录

董事负责根据适用法律及法规编制董事报告及财务报表。

公司法要求董事编制每个财政年度的财务报表。根据该法律，董事须根据英国采纳的国际会计准则，按照2006年公司法及国际财务报告准则(IFRS)的要求，按照第143至144页财务报表附注所示的会计政策编制综合财务报表。董事已选择于#年编制个别公司财务报表。


128		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

根据财务报告准则101减少披露框架。根据公司法，除非董事信纳该等账目真实而公平地反映本公司于该期间的事务状况及损益，否则不得批准该等账目。

在编制个别公司财务报表时，董事须：选择合适的会计政策，然后一致地应用该等政策；作出合理及审慎的判断及会计估计；说明是否已遵循财务报告准则101减少披露框架，惟须在财务报表中披露及解释任何重大偏离；以及按持续经营基准编制财务报表，除非假设本公司将继续经营。

在编制本集团财务报表时，国际会计准则1要求董事：正确选择和应用会计政策；以提供相关、可靠、可比较和可理解的信息的方式列报包括会计政策在内的信息；当遵守国际财务报告准则的具体要求不足以让用户了解特定交易、其他事件和条件对实体的财务状况和财务业绩的影响时，提供额外披露；以及评估公司作为持续经营企业的能力。

董事有责任保持足够的会计纪录，足以显示及解释本公司的交易，并在任何时间合理准确地披露本公司的财务状况，使他们能够确保财务报表符合2006年公司法。他们亦有责任保障该公司的资产，从而采取合理步骤，防止及侦查欺诈及其他违规行为。

董事责任声明

每名董事(其姓名和职责见第72页和73页)确认，尽其所知：

◾

综合财务报表按照英国采纳的国际会计准则编制，符合2006年公司法和国际财务报告准则(IFRS)的要求，遵循第143页和第144页财务报表附注所示的会计政策，真实而公允地反映了本集团的资产、负债、财务状况和损益；

◾

个别公司的财务报表是按照财务报告准则101“减少披露框架”(FRS 101)编制的，真实而公平地反映了公司的资产、负债、财务状况和损益；以及

◾

董事报告包括对业务发展及业绩及本集团地位的公平检讨，以及对本集团所面对的主要及新出现的风险及不确定因素的描述。

经考虑董事会于年内审议并提请董事会注意的所有事项后，董事信纳年报及财务报表整体而言属公平、均衡及可理解，并为股东评估本公司的地位及业绩、业务模式及策略提供所需资料。

本公司及董事均不会就年报向任何人士承担任何责任，除非该等责任可能根据英国法律而产生。因此，对已证明依赖任何不真实或误导性陈述或遗漏的人的任何责任应根据2000年金融服务和市场法第90A条确定。

向核数师披露资料

根据2006年公司法第418条的规定，在本董事报告获得批准之日在任的每一位董事确认：

◾

据董事所知，目前尚无本公司审计师不知情的相关审计信息；以及

◾

他/她已经采取了他/她作为董事应该采取的所有步骤，使他/她自己知道任何相关的审计信息，并确定公司的审计师知道这些信息。

持续经营的企业

董事会关于采用持续经营会计基础是否恰当的声明载于第95页，该声明已并入本董事报告，以供参考。

可行性声明

董事会关于本集团长期生存能力的声明载于第96页，该声明已并入本董事报告，以供参考。

审计师

的决议

再次任命

将于2022年股东周年大会上向股东提交安永律师事务所委任为本公司核数师，并授权审核委员会代表董事会厘定彼等酬金的权力。

周年大会

今年的年度股东大会将于4月21日星期四举行。由于持续流行的

Covid-19

健康和安全协议可能会到位，以确保所有与会者的安全。年度股东大会后不久将提供音频广播，主席将在年度股东大会之前回答股东提出的任何问题。有关年度股东周年大会安排的进一步资料，已另行载列於会议通告内。

根据董事会的命令

亨利·乌多

公司秘书

2022年2月9日

注册办事处

1-3

钢绞线

伦敦

WC2N 5JR


RELX 2021年年度报告和财务报表		129


财务报表和其他信息



在本节中

130		独立审计师报告
138		合并财务报表
143		合并财务报表附注
184		5年总结


130		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

独立核数师向

RELX PLC的成员


意见
我们认为：
◾		RELX PLC的集团财务报表和母公司财务报表(以下简称“财务报表”)真实、公允地反映了截至2021年12月31日集团和母公司的财务状况以及截至该年度的集团利润；

◾		本集团财务报表已按下列规定妥善编制英国-领养国际会计准则；

◾		母公司财务报表已按照英国公认会计准则妥善编制；以及

◾		财务报表是根据“2006年公司法”的要求编制的。

我们已审核RELX PLC(“母公司”)及其子公司(“集团”)截至2021年12月31日的年度财务报表，其中包括：


集团化		母公司
截至2021年12月31日止年度的综合收益表。		截至2021年12月31日的财务状况表
截至该日止年度的综合全面收益表		截至该日止年度的权益变动表
截至该年度的综合现金流量表		财务报表相关附注1至4，包括重要会计政策摘要
截至2021年12月31日的综合财务状况表
截至该年度的综合权益变动表
财务报表相关附注1至28，包括重要会计政策摘要


在编制本集团财务报表时采用的财务报告框架是适用法律和英国采用的国际会计准则和国际财务报告准则(IFRS)。在编制母公司财务报表时所采用的财务报告框架是适用法律和英国会计准则，包括FRS 101“减少披露框架”(英国公认会计惯例)。

意见基础
我们根据国际审计准则(英国)(ISAs(UK))和适用法律进行审计。我们根据这些标准承担的责任在我们报告的审计师对财务报表的审计责任一节中作了进一步说明。我们相信，我们获得的审计证据是充分和适当的，可以为我们的意见提供依据。

独立
我们独立于集团和母公司，符合与我们在英国审计财务报表相关的道德要求，包括适用于上市公共利益实体的FRC道德标准，我们已根据这些要求履行了我们的其他道德责任。

这个非审计财务汇报局的道德标准禁止的服务没有提供给集团或母公司，我们在进行审计时仍然独立于集团和母公司。

关于持续经营的结论
在审核财务报表时，吾等认为董事在编制财务报表时采用持续经营会计基础是恰当的。我们对董事对集团和母公司继续采用持续经营会计基础的能力的评估包括：

◾		确认我们对管理层持续经营评估过程的理解，结合我们对集团财务结算过程的演练，并与管理层接触，以确认他们的评估中考虑了所有关键因素；

◾		获取管理层的持续经营评估，包括持续经营期间的现金预测和契约计算，持续经营期间涵盖资产负债表日期至2023年6月30日的18个月。本集团已在其现金预测及契约计算中模拟若干不利情况，以纳入本集团预测流动资金的意外变化。我们已经测试了现金预测的每个模拟情景中包含的因素和假设，并测试了对公约的遵守情况。我们还测试了新冠肺炎包括在每个预测情景中，并评估了用于计算现金预测的方法的适当性。此外，我们测试了公约遵守情况计算的文书准确性，并通过对方法和计算的检查和测试确定所使用的方法是适当复杂的，能够对实体进行评估。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|提交给RELX PLC成员的独立审计师报告		131

◾

考虑到本集团控制范围内的现金预测及契约计算中包含的缓解因素。这包括审查该集团的

非运营

现金流出及评估本集团控制该等现金流出的能力，作为必要时的纾缓行动。

◾

核实本集团可获得的信贷安排。

◾

进行反向压力测试，以确定哪些因素会导致本集团在持续经营期间耗尽所有可用资金或违反财务公约。

◾

审阅本集团于年报中包括的持续经营披露，以评估该等披露是否恰当及符合报告标准。

我们观察到，展览业务在2021年占集团收入的7%(2020年为5%)，但仍受到疫情的影响。尽管展览业务存在这种不确定性，但构成集团大部分收入和利润的其他三个RELX部门(风险、科学、技术和医疗(STM)以及法律)并未受到

新冠肺炎

从收入或盈利的角度来看。此外，该集团还可以获得总计30亿美元的承诺银行贷款，这些贷款将于2023年和2024年到期。

根据吾等所进行的工作，吾等并无发现任何与个别或整体可能令本集团及母公司于2021年12月31日起持续经营18个月的能力产生重大疑问的事件或情况有关的重大不确定性。

就本集团及母公司就其如何应用英国企业管治守则作出的报告而言，我们并无重大补充或提请注意董事在财务报表中有关董事是否认为采用持续经营会计基础的声明。

我们的责任和董事对持续经营企业的责任在本报告的相关章节中进行了说明。然而，由于不是所有未来的事件或条件都可以预测，这一声明并不能保证集团继续经营下去的能力。


我们的审计方法概述
审计范围		◾ 我们对六个组成部分的完整财务信息进行了审计，并对另外六个组成部分的具体余额进行了审计程序。我们还指示一个地点对收入的人工日记帐分录执行特定的审计程序。

		◾ 按绝对值计算，我们执行全面或具体审计程序的组成部分占税前利润的80%，占收入的83%，占总资产的78%。
关键审计事项		◾ 不确定的税收状况-税收拨备可能被错误量化的风险，影响拨备和有效税率的风险，以及税收拨备披露不当的风险。

		◾ 收入确认-有机会实施欺诈，通过人工调整或管理层超越控制来影响收入的风险。
重要性		◾ 集团整体重要性为9000万GB，占税前利润的5%。

母公司和集团审计范围概述

调整范围

我们对审计风险的评估、对重要性的评估以及对业绩重要性的分配决定了我们对集团内每家公司的审计范围。综上所述，这使我们能够对合并财务报表形成意见。在评估每个实体的工作水平时，我们会考虑规模、风险状况、集团的组织结构和集团范围控制的有效性、商业环境的变化以及其他因素，例如最近的内部审计结果。

该集团拥有关键判断和会计政策决定的集中流程。某些关键审计事项，即收入确认，是按业务领域划分的更分散的流程。我们已经相应地调整了我们的应对措施，程序由集团审计团队执行或指导。

在评估本集团财务报表出现重大错报的风险时，为确保我们对财务报表中的重要账户有足够的数量覆盖，我们选择了12个组成部分，涵盖代表本集团主要业务部门的英国、荷兰、美国、法国和日本境内的实体。

在所选的12个成分股中，我们对根据其规模或风险特征选择的6个成分股(“全范围成分股”)的完整财务信息进行了审计。至于其余六个组成部分(“特定范围组成部分”)，我们对该组成部分内我们认为可能对财务报表中的重要账户产生最大影响的特定账户执行审计程序，原因是这些账户的规模或其风险状况。我们还指示另外一个地点对收入的人工日记帐分录执行特定的审计程序。


132		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

我们执行全面和具体审计程序的报告部分占本集团绝对税前利润的80%(2020年：81%)，占本集团收入的83%(2020年：85%)，占本集团总资产的78%(2020年：74%)。就本年度而言，按绝对值计算，全系列组成部分贡献了本集团60%(2020年：59%)的税前利润、77%(2020年：80%)的收入和69%(2020年：66%)的集团总资产。按绝对值计算，特定范围组成部分贡献了本集团税前利润的20%(2020年：22%)、本集团收入的6%(2020年：5%)和本集团总资产的9%(2020年：8%)。这些组成部分的审计范围可能不包括对组成部分的所有重要账户进行测试，但将有助于覆盖为本集团测试的重要账户。我们还指示一个地点对与收入相关的手动日记帐分录执行特定程序，如上文风险部分所述。

在按绝对值计算合计占本集团税前溢利20%(2020年：22%)的其余组成部分中，没有一项单独占本集团税前溢利的1%(2020年：2%)以上。对于这些组成部分，我们执行了其他程序，包括分析性审查、内部审计报告审查、实体层面和集团范围的控制测试、合并日记帐测试、公司间冲销和集团层面的外币换算重新计算，以应对集团财务报表出现重大错报的任何潜在风险。

下面的图表说明了我们的审计团队从工作中获得的覆盖面。

(1)按绝对值计算各组成部分的税前溢利覆盖范围(亏损的组成部分将同时加入分子和分母)。

与上一年相比的变化

全部及具体范围组成部分与上年相比没有变化，因为按规模和风险计算，这些组成部分仍是对本集团最重要的组成部分，且本集团的覆盖范围与上一年度的审计一致。作为一种持续的影响，

新冠肺炎

随着疫情的爆发，我们的审计工作已经完成，采用了虚拟和

面对面

在适当的情况下举行会议。

参与组件团队

在建立集团审计的整体方法时，我们确定了我们作为主要审计参与团队或由安永全球其他网络公司的组件审计员在我们的指导下运营的每个组件需要承担的工作类型。在六个全面的组成部分中，有三个组成部分的审计程序是由主要审计小组直接执行的。对于六个具体范围组成部分(其中工作由组成部分审计师执行)，我们确定了适当的参与程度，使我们能够确定已获得足够的审计证据，作为我们对集团整体意见的基础。

集团审计小组继续遵循计划中的访问方案，该方案旨在确保高级法定审计员访问所有全面和具体范围的地点。在本年度审计周期内，主要审计小组对联合王国、美国和荷兰的构成部分小组进行了访问，而法国和日本的访问仍然是在#年期间进行的。

新冠肺炎

大流行。这些访问包括与当地管理层举行会议，并与构成部分小组讨论审计方法和他们工作中出现的任何问题。在审计的不同阶段，主要小组在适当的情况下定期与构成部分小组互动，审查相关工作底稿，并负责审计过程的范围和方向。这一点，加上在集团层面进行的额外程序，为我们对集团财务报表的看法提供了适当的证据。

气候变化

对于气候变化将如何影响公司，利益相关者越来越感兴趣。该集团已确定，气候变化对其业务的未来最重大影响将来自全球变暖和极端天气事件。这些都在页面上进行了解释

55-57

在气候相关财务披露工作队的报告和第66至69页中，主要风险和不确定因素是构成“其他信息”的一部分，而不是已审计的财务报表。因此，我们对这些披露的程序仅包括考虑它们是否与财务报表或我们在审计过程中获得的知识存在重大不一致，或者似乎存在重大错报。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|提交给RELX PLC成员的独立审计师报告		133

我们在考虑气候变化时的审核工作集中于本集团在财务报表中的披露是否充分，并得出的结论是，没有发现任何问题会影响具有无限期和较长寿命的资产的账面价值或对RELX PLC的财务报表产生任何其他影响。我们还质疑董事在评估持续经营和生存能力以及相关披露时对气候变化的考虑。

关键审计事项

关键审计事项是指根据我们的专业判断，对我们审计当期财务报表最重要的事项，包括我们确定的重大错报(无论是否由于欺诈)的最重大评估风险。这些事项包括对以下方面影响最大的事项：总体审计战略、审计中的资源分配以及指导参与组的工作。这些事项是在我们对整个财务报表进行审计时处理的，并且我们对此有意见，我们不对这些事项提供单独的意见。


风险	我们对风险的反应	关键观察沟通提交给审计委员会
不确定的税收状况如综合财务报表附注9、会计政策附注1及审计委员会报告(第122页)所述，本集团须在多个司法管辖区缴税。截至2021年12月31日，与税收相关的拨备总额为2.28亿GB(2020年：2.76亿GB)。本集团的营运架构会带来潜在的税务风险，需要管理层在厘定应缴税额时作出判断。本集团报告子公司之间的跨境交易发生在臂长根据经济合作与发展组织(OECD)在报税表中的依据合作经济合作与发展组织(OECD)的指导方针。转让定价依赖于判断的行使，存在一系列潜在结果是合理的。因此，如附注9所述，本集团已确认若干针对不确定税仓的拨备，而该等税仓的估值需要重大估计不确定性。我们将重点放在这一领域，因为拨备的量化和围绕确认或解除的触发因素判断影响拨备和实际税率的主观性导致了这一领域的复杂性。	我们的程序包括了解税务拨备流程，评估税务拨备流程内部控制的设计和测试。我们测试了对管理层审查记录的不确定税收状况条款的控制，包括对重大假设和判断发展的控制。我们对不确定税务状况的处理程序由团队集中执行，团队由海外团队(包括具有专业技能的专业人员)提供支持。程序包括(I)与负责税务的管理层成员会面，以了解本集团的跨境交易、重大拨备的状况，以及本年度管理层判决的任何变化；(Ii)阅读与税务机关和外部顾问的通信，了解管理层考虑的所有事项，以便为我们对已记录估计数的评估提供信息，并评估已记录拨备的完整性；(Iii)参照本集团历史上持有的其他类似税务头寸以及我们对RELX维持税务拨备的司法管辖区的发展情况的了解，独立评估管理层在税务审计、结算和时间框架届满后记录或公布拨备的重大假设和判断；(Iv)测试相关附表的算术准确性，并参考适用的税法；及(V)评估税务披露的充分性。	我们向审计委员会报告，我们对关键管理层判断的稳健性提出了质疑。我们确认，我们对管理层关于不确定税务状况拨备范围的判断是适当的，我们对此感到满意。我们还注意到，其中许多条款的最终结果仍然存在高度不确定性。财务报表附注适当地包括与不确定税务状况相关的估计不确定性的披露。


134		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息


风险	我们对风险的反应	关键观察沟通提交给审计委员会
收入确认收入确认如综合财务报表附注2所述，集团确认来自不同业务领域的各种来源的收入(2021年录得72亿GB，而2020年录得71亿GB)，包括年度订阅、交易使用和展览费。与准确记录收入相关的风险性质各不相同。我们认识到，收入是判断集团的一个关键指标，集团有年度内部目标，集团有部分受收入增长影响的激励计划。我们已确定，与通过管理层手动调整或超越控制而在各自的收入流中实施欺诈的机会相关的每个业务领域都存在风险。	我们对11个地点的收入执行了全面和具体的范围审计程序，覆盖了83%的收入。我们执行了应对每个业务领域特定风险的程序。程序除其他外包括：(1)评估每个重要收入来源的流程和测试控制；(2)评估影响收入的日记帐分录的适当性，以及编制财务报表时所作的其他调整；(3)评估管理层对此类调整的控制；(4)检查合同样本，以检查收入确认是否符合合同条款和集团的收入确认政策；(5)测试期末前后的交易样本，以测试收入是否记录在正确的期间；(Vi)对于有判断因素的收入流，评估管理层的假设，并根据合同条款对这些假设提出严格质疑；(Vii)对于某些收入流，我们通过执行数据分析程序(包括收入与现金的相关性)获得审计证据。我们对其余17%的收入执行的程序包括：(I)测试实体层面和集团范围的控制；(Ii)对收入的同比变动进行分析审查；(Iii)审查需要进一步测试的重要合同的证据。	收入已根据国际财务报告准则第15号：来自与客户的合同收入在截至2021年12月31日的年度适当确认。

在前一年，我们的审计意见包括一项与可识别无形资产估值有关的关键审计事项。在本年度，由于年内收购的重要性，这不再被确定为关键审计事项，因此不再被认为对整体审计战略、资源分配或指导项目团队的努力具有最大影响。

在前一年，我们的审计意见包括一项与内部开发的无形资产资本化有关的关键审计事项。随着NewLexis平台的成功商业部署，并无其他个别重大项目需要在资本化方面作出重大判断，因此该审计事项被认为对整体审计战略、资源分配或指导项目的努力没有最大影响。

我们对重要性的应用

我们将重要性的概念应用于计划和执行审计，评估已发现的错误陈述对审计的影响，并形成我们的审计意见。

重要性

遗漏或错误陈述的严重程度，无论是个别的还是总体的，都可以合理地预期会影响财务报表使用者的经济决策。重要性为确定我们审计程序的性质和范围提供了基础。

我们确定本集团的重要性为国标90,000,000(二零二零年：国标70,000,000)，即税前溢利的5%(二零二零年：5%)。我们相信，税前利润为我们提供了与实体的利益相关者最相关的业绩衡量标准，因此根据这一数字确定了重要性。

我们确定母公司的重要性为GB 9000万(2020年：GB 7000万)，即股权的0.4%(2020年：0.4%)。

绩效重要性

重要性在个人账户或余额层面的应用。它被设置为将未纠正和未检测到的错误陈述的总和超过重要性的概率降低到适当较低的水平。

根据吾等的风险评估，连同对本集团整体控制环境的评估，吾等判断业绩重要性为我们规划重要性的75%(2020年：75%)，即国标68M(2020年：国标52.5M)。由于我们对控制环境的评估以及历史上缺乏重大审计结果，我们将业绩重要性设定在这个百分比。

各构成部分地点的审计工作是根据业绩重要性总额的百分比进行的，目的是获得对重要财务报表账户的审计复盖面。各组成部分之业绩重要性乃根据该组成部分对本集团整体之相对规模及风险，以及吾等对该组成部分错报风险之评估而厘定。在本年度，分配给组件的性能重要性范围为GB 650万到GB 52M(2020年：GB 650万到GB 47M)。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|提交给RELX PLC成员的独立审计师报告		135

报告阈值

低于这个数额，被识别的错误陈述被认为是明显微不足道的。

我们同意审计委员会的意见，即我们将向他们报告超过GB 450万(2020：GB 350万)的所有未经更正的审计差异，这被设定为规划重要性的5%，以及低于该门槛的差异，我们认为有理由在定性基础上进行报告。

在形成我们的意见时，我们会根据上文讨论的重要性的量化衡量标准以及其他相关的定性考虑因素来评估任何未更正的错报。

其他信息

其他资料包括页数列明的年报所载的资料。

1-128,

除财务报表和我们的审计师报告外。董事对年度报告中包含的其他信息负责。

吾等对财务报表的意见并不涵盖其他资料，除本报告另有明确陈述外，吾等并不就此作出任何形式的保证结论。

我们的责任是阅读其他信息，并在这样做时，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中获得的信息或其他方面似乎存在重大错报。如果我们发现这种重大不一致或明显的重大错报，我们需要确定这是否会导致财务报表本身出现重大错报。如果根据我们所做的工作，我们得出结论认为其他信息存在重大误报，我们必须报告这一事实。

在这方面我们没有什么要报告的。

关于“2006年公司法”规定的其他事项的意见

我们认为，待审计的董事薪酬报告部分已按照2006年公司法的规定进行了适当的编制。

我们认为，根据审计过程中开展的工作，

◾

编制财务报表所针对的财政年度的战略报告和董事会报告中提供的信息与财务报表一致；以及

◾

战略报告和董事报告是根据适用的法律要求编制的。

要求我们例外报告的事项

根据审核过程中对本集团及母公司及其环境的了解和了解，吾等并无发现战略报告或董事报告中存在重大错报。

我们没有关于以下事项的报告，2006年公司法要求我们在以下情况下向您报告，我们认为：

◾

母公司没有保存足够的会计记录，或者没有收到我们没有访问过的分支机构提供的足够用于我们审计的报表；或

◾

母公司财务报表和拟审计的董事薪酬报告部分与会计记录和报表不符；

◾

未依法披露董事报酬的若干事项；

◾

我们还没有收到审核所需的所有信息和解释

公司治理声明

吾等已审阅有关持续经营、较长期生存能力的董事声明，以及公司管治声明中有关本集团及公司遵守英国企业管治守则条文(由上市规则指定予吾等审阅)的部分。

根据我们作为审计工作的一部分所做的工作，我们得出结论，公司治理报表的以下每个要素与我们在审计期间获得的财务报表或我们所了解的情况实质上是一致的：

◾

董事关于采用持续经营会计基础的适当性以及第95页所列任何重大不确定性的声明；

◾

第96页所载董事就其对公司前景的评估所作的解释、这项评估所涵盖的期间，以及为何这段期间是适当的；

◾

董事关于是否合理预期集团能够继续经营并履行第95页所列债务的声明；


136		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

◾

第128页关于公平、平衡和可理解的董事声明；

◾

审计委员会确认，它已对第66页所列的新风险和主要风险进行了强有力的评估；

◾

年度报告中描述第93页所列风险管理和内部控制制度有效性审查的部分；以及

◾

描述审计委员会工作的部分载于第122页。

董事的责任

一如第128页所载董事责任声明较详尽解释，董事有责任编制财务报表，并信纳其提供真实及公允的意见，并负责董事认为为使编制财务报表不会因欺诈或错误而出现重大错报所需的内部控制。

在编制财务报表时，董事负责评估本集团及母公司作为持续经营企业继续经营的能力，披露(如适用)与持续经营企业有关的事项，并采用持续经营会计基础，除非董事打算将集团或母公司清盘或停止经营，或别无选择，只能这样做。

审计师对财务报表审计的责任

我们的目标是获得合理的保证，说明整个财务报表是否没有重大错误陈述，无论是由于欺诈还是错误，并出具一份包括我们意见的审计师报告。合理保证是一种高水平的保证，但不能保证根据“国际会计准则”(英国)进行的审计在存在重大错误陈述时总是能发现它。虚假陈述可能是由欺诈或错误引起的，如果个别或总体上可以合理预期它们会影响根据这些财务报表作出的用户经济决策，则被认为是重大的。

说明审计被认为在多大程度上能够发现违规行为，包括舞弊

违规行为，包括欺诈，都是

不遵守规定

有法律法规。我们根据上面概述的职责设计程序，以发现违规行为，包括欺诈行为。由于欺诈而未发现重大错误陈述的风险高于未发现因错误而导致的重大错误陈述的风险，因为欺诈可能涉及故意隐瞒，例如通过伪造或故意虚假陈述，或通过串通。我们的程序在多大程度上能够检测到违规行为，包括欺诈，详情如下。

然而，防止和发现欺诈的主要责任在于负责公司治理的人和管理层。

◾

吾等已了解适用于本集团的法律及监管框架，并确定最重要的是与报告框架(英国采用的国际会计准则、FRS 101、2006年公司法及英国企业管治守则)及本集团所在司法管辖区的相关税务合规规定有关的法律及监管框架(英国采用的国际会计准则、FRS 101、2006年公司法及英国企业管治守则)。

◾

我们了解RELX PLC是如何遵守这些框架的，我们向管理层、内部审计、法律和合规程序负责人以及公司秘书进行了询问。吾等通过审阅董事会会议纪录及向审核委员会提交的文件、审核委员会会议上的意见，以及考虑本集团审核程序的结果，以证实吾等的查询。

◾

我们评估了集团财务报表对重大错报的敏感性，包括通过与业务不同部门的财务和运营管理层会面，了解其认为哪里容易发生欺诈，从而可能发生欺诈。我们还考虑了业绩目标及其影响管理层管理收益努力的倾向。我们审议了本集团为应对已确定的风险而制定的方案和控制措施，以及其他预防、威慑和发现欺诈行为的方案和控制措施，以及高级管理层如何监测这些方案和控制措施。在风险被认为较高的地方，我们执行了审计程序，以解决每个已识别的欺诈风险。这些程序包括测试手工日记帐，旨在合理保证财务报表没有欺诈或错误。

◾

基于这种理解，我们设计了我们的审计程序，以确定

不遵守规定

有这样的法律法规。我们的程序包括日记帐分录测试，重点放在人工合并日记帐和日记帐上，根据我们对业务的理解，指示大额或不寻常的交易；询问法律顾问、集团管理、内部审计、所有业务领域的管理；全面和具体的范围管理；以及重点测试。此外，我们完成了程序，以确定年度报告和账目中披露的信息是否符合所有适用的要求。

◾

的任何实例

不遵守规定

如果适用，我们的审计方法将与法律和法规进行沟通，并在我们的审计方法中加以考虑。

有关我们对财务报表审计责任的进一步说明，请参阅财务报告理事会的网站，网址：https://www.frc.org.uk/auditorsresponsibilities.。这一描述构成了我们审计师报告的一部分。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|提交给RELX PLC成员的独立审计师报告		137

我们需要处理的其他事项

◾

根据审计委员会的建议，本公司于2016年4月21日委任本公司审计截至12月31日止年度及其后财政期间的财务报表。

◾

包括之前的续签和连任在内的完全不间断参与期为六年，涵盖截至2016年至2021年的年份。

◾

非审计

财务汇报局的道德标准禁止的服务没有提供给集团或母公司，我们在进行审计时仍然独立于集团和母公司。

◾

审计意见与提交给审计委员会的补充报告一致。

使用我们的报告

根据2006年“公司法”第16部分第3章的规定，本报告仅作为一个机构向公司成员提交。我们进行审计工作的目的是为了向公司成员说明我们必须在核数师报告中向他们说明的事项，而不是出于其他目的。在法律允许的最大范围内，我们不接受或承担除公司和公司成员以外的任何人对我们的审计工作、本报告或我们形成的意见的责任。

科林·布朗(高级法定审计师)

代表安永会计师事务所

&Young LLP，法定审计师

伦敦

2022年2月9日

备注：

(1)	RELX PLC网站的维护和完整性是董事的责任；审计师开展的工作不涉及对这些事项的考虑，因此，审计师对财务报表自最初在网站上公布以来可能发生的任何变化不承担任何责任。

(2)	联合王国有关财务报表编制和传播的立法可能与其他司法管辖区的立法不同。


138		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并损益表


截至十二月三十一日止的年度	注意事项		2021 £m			2020 £m			2019 £m
收入		2		7,244			7,110			7,874
销售成本				(2,562	)		(2,487	)		(2,755	)
毛利				4,682			4,623			5,119
销售和分销成本				(1,197	)		(1,212	)		(1,292	)
行政和其他费用				(1,630	)		(1,901	)		(1,767	)
合资企业成果分享				29			15			41
营业利润		2, 3		1,884			1,525			2,101
财政收入		7		8			3			9
融资成本		7		(150	)		(175	)		(314	)
净财务成本				(142	)		(172	)		(305	)
处置和其他非运营项目		8		55			130			51
税前利润				1,797			1,483			1,847
当期税额				(422	)		(264	)		(382	)
递延税金				96			(11	)		44
税费		9		(326	)		(275	)		(338	)
本年度净利				1,471			1,208			1,509

归因于：
RELX PLC股东				1,471			1,224			1,505
非控制性利益				–			(16	)		4
本年度净利				1,471			1,208			1,509

每股收益

截至十二月三十一日止的年度

2021

2020

2019

基本每股收益

RELX PLC

76.3p

63.5p

77.4p

稀释后每股收益

RELX PLC

75.8p

63.2p

76.9p


RELX 2021年年度报告和财务报表		139

综合全面收益表


截至十二月三十一日止的年度	注意事项		2021 £m			2020 £m			2019 £m
本年度净利				1,471			1,208			1,509

不会重新分类为损益的项目：
固定收益养老金计划的精算收益/(亏损)		6		321			(155	)		(137	)
对不会重新分类为损益的项目征税		9		(48	)		39			23
不会重新分类为损益的项目合计				273			(116	)		(114	)

随后可能重新分类为损益的项目：
涉外业务翻译中的交流差异				223			(265	)		(82	)
现金流量套期保值的公允价值变动		17		10			(6	)		16
从现金流对冲准备金中转出(转出/转至)净利润		17		(9	)		22			35
对可重新分类为损益的项目征税		9		(1	)		(4	)		(8	)
可重新分类为损益的项目合计				223			(253	)		(39	)
本年度其他综合收益/(亏损)				496			(369	)		(153	)
本年度综合收益总额				1,967			839			1,356

归因于：
RELX PLC股东				1,967			855			1,352
非控制性利益				–			(16	)		4
本年度综合收益总额				1,967			839			1,356


140		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并现金流量表


截至十二月三十一日止的年度	注意事项		2021 £m			2020 £m			2019 £m
经营活动的现金流
运营产生的现金		11		2,476			2,264			2,724
支付的利息(包括租赁利息)				(119	)		(179	)		(175	)
收到的利息				1			7			4
已缴税额(净额)				(342	)		(496	)		(464	)
经营活动净现金				2,016			1,596			2,089

投资活动的现金流
收购		11		(254	)		(869	)		(423	)
购置物业、厂房及设备				(28	)		(43	)		(47	)
内部开发无形资产支出				(309	)		(319	)		(333	)
购买投资				(8	)		(2	)		(8	)
处置财产、厂房和设备所得收益				5			–			2
出售业务和出售投资所得的毛收入				220			54			82
企业处置付款				(30	)		(25	)		(40	)
从合资企业获得的股息				20			31			34
用于投资活动的净现金				(384	)		(1,173	)		(733	)

融资活动的现金流
支付给股东的股息		13		(920	)		(880	)		(842	)
分发到非控制性利益				(10	)		(6	)		(9	)
(减少)/增加短期银行贷款、透支和商业票据		11		(200	)		(436	)		98
发行定期债务		11		–			2,342			729
偿还定期债务		11		(431	)		(1,233	)		(617	)
租约的偿还		11		(93	)		(105	)		(102	)
分租契的收据		11		17			15			16
处置非控制性利息				–			–			6
普通股回购		23		–			(150	)		(600	)
员工福利信托购买股份		23		(1	)		(37	)		(37	)
发行普通股所得款项				32			16			29
用于融资活动的净现金				(1,606	)		(474	)		(1,329	)

增加/(减少)现金和现金等价物		11		26			(51	)		27

现金和现金等价物的变动
在年初				88			138			114
增加/(减少)现金和现金等价物				26			(51	)		27
交换翻译差异				(1	)		1			(3	)
在年底				113			88			138


RELX 2021年年度报告和财务报表		141

合并财务状况表


截至12月31日	注意事项		2021 £m			2020 £m
非电流资产
商誉		14		7,366			7,224
无形资产		14		3,304			3,425
对合资企业的投资		15		105			103
其他投资		15		107			259
财产、厂房和设备		16		131			162
使用权资产		22		161			216
其他应收账款				19			27
递延税项资产		9		210			270
养老金净资产		6		46			47
衍生金融工具		17		52			138
				11,501			11,871
流动资产
库存和出版前费用		18		253			240
贸易和其他应收款		19		1,960			1,927
衍生金融工具		17		31			19
现金和现金等价物		11		113			88
				2,357			2,274
总资产				13,858			14,145

流动负债
贸易和其他应付款项		20		3,275			3,260
衍生金融工具		17		2			9
债务		21		232			847
税收		9		192			149
条文				47			109
				3,748			4,374
非电流负债
衍生金融工具		17		12			3
债务		21		5,935			6,276
递延税项负债		9		591			665
养老金净额债务		6		315			671
其他应付款				10			49
条文				23			6
			6,886			7,670
总负债				10,634			12,044
净资产				3,224			2,101

资本和储备
股本		23		286			286
股票溢价				1,491			1,459
国库持有的股份		23		(876	)		(887	)
翻译储备				250			27
其他储备		24		2,081			1,214
股东权益				3,232			2,099
非控制性利益				(8	)		2
总股本				3,224			2,101

综合财务报表已获董事会批准，并于2022年2月9日获授权发布。

它们由以下各方代表签署：


P·沃克		N L凸起
椅子		首席财务官


142		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并权益变动表


	注意事项		分享资本 £m			分享补价 £m		持有的股份在国库里 £m			翻译保留 £m			其他储量 £m			股东的股权 £m			非- 控管利益 £m			总计股权 £m
2019年1月1日的余额				290			1,415		(734	)		374			984			2,329			30			2,359
本年度综合收益总额				–			–		–			(82	)		1,434			1,352			4			1,356
支付的股息		13		–			–		–			–			(842	)		(842	)		(9	)		(851	)
发行普通股(扣除费用)		23		1			28		–			–			–			29			–			29
普通股回购				–			–		(637	)		–			–			(637	)		–			(637	)
普通股红利发行		23		4,000			–		–			–			(4,000	)		–			–			–
取消红股		23		(4,000	)		–		–			–			4,000			–			–			–
股份注销		23		(5	)		–		504			–			(499	)		–			–			–
增加基于股份的薪酬准备金(税后净额)				–			–		–			–			33			33			–			33
股份奖励的结算				–			–		33			–			(33	)		–			–			–
收购				–			–		–			–			–			–			(1	)		(1	)
看跌期权				–			–		–			–			(103	)		(103	)		–			(103	)
处置非控制性利息				–			–		–			–			5			5			1			6
资本和储备折算的汇兑差额				–			–		–			–			–			–			(1	)		(1	)
2020年1月1日的结余				286			1,443		(834	)		292			979			2,166			24			2,190
本年度综合收益总额				–			–		–			(265	)		1,120			855			(16	)		839
支付的股息		13		–			–		–			–			(880	)		(880	)		(6	)		(886	)
发行普通股(扣除费用)		23		–			16		–			–			–			16			–			16
普通股回购				–			–		(87	)		–			–			(87	)		–			(87	)
增加基于股份的薪酬准备金(税后净额)				–			–		–			–			27			27			–			27
股份奖励的结算				–			–		34			–			(34	)		–			–			–
收购				–			–		–			–			2			2			(2	)		–
资本和储备折算的汇兑差额				–			–		–			–			–			–			2			2
2021年1月1日的结余				286			1,459		(887	)		27			1,214			2,099			2			2,101
本年度综合收益总额				–			–		–			223			1,744			1,967			–			1,967
支付的股息		13		–			–		–			–			(920	)		(920	)		(10	)		(930	)
发行普通股(扣除费用)		23		–			32		–			–			–			32			–			32
普通股回购				–			–		(1	)		–			–			(1	)		–			(1	)
增加基于股份的薪酬准备金(税后净额)				–			–		–			–			55			55			–			55
股份奖励的结算				–			–		12			–			(12	)		–			–			–
2021年12月31日的结余				286			1,491		(876	)		250			2,081			3,232			(8	)		3,224


RELX 2021年年度报告和财务报表		143

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

1编制依据和会计政策

制备基础

RELX PLC的股票在伦敦、阿姆斯特丹和纽约证券交易所交易。RELX PLC及其子公司、合资企业和联营公司统称为“RELX”。于编制综合财务报表时，附属公司按收购法入账，于联营公司及合营企业的投资按权益法入账。所有集团内交易和余额都将被冲销。

于收购附属公司或联营或合营企业权益时，反映收购当日情况的公允价值归属于净资产，包括收购的可辨认无形资产。作出调整，使会计政策与本集团的政策一致。出售或收购附属公司的业绩计入综合财务报表，直至或自控制权由本集团移交或移交予本集团之日起计。

非控制性

本集团净资产权益与股东权益分开确认。

非控制性

利息包括在最初收购之日的这些权益的金额和

非控制性

自收购之日起的权益变动份额。

RELX PLC董事在作出适当查询后认为，本集团有足够资源在可预见的未来继续经营，因此，采用持续经营基准编制截至2021年12月31日止年度的综合财务报表是适当的。

在编制集团财务报表时，管理层考虑了气候变化的影响，并考虑到战略报告中的相关披露，包括根据气候相关财务披露工作队的建议进行的披露。这包括评估具有无限期和长寿命的资产，以及为应对全球变暖而采取的措施如何影响这些资产。由于认识到本集团业务及使用本集团产品对环境的影响相对较低，故并无发现会影响该等资产的账面价值或对财务报表有任何其他影响的事项。

会计政策

本集团的综合财务报表乃根据英国采纳的国际会计准则编制，并符合国际会计准则委员会(IASB)颁布的2006年公司法及国际财务报告准则(IFRS)的要求。“国际财务报告准则”下的会计政策包括在综合财务报表的相关附注中。以下会计政策适用于整个财务报表，与编制截至2020年12月31日止年度的综合财务报表时采用的政策相同。

外汇翻译

合并财务报表以英镑列报。

外币交易按交易当日的汇率记录。

非货币性

按历史成本以外币计量的资产和负债按交易当日的汇率换算。在每个财务状况表日，以外币计价的货币资产和负债将按财务状况表日的现行汇率重新换算。产生的汇兑差额记录在损益表中，而不是套期会计适用的地方，如第167至172页所述。

境外业务的资产和负债按财务状况表日的现行汇率折算。涉外业务的收支项目和现金流量按当期平均汇率换算。境外业务中的重大单项收入、费用和现金流量按交易日的现行汇率换算。产生的汇兑差额被归类为权益，并转入折算准备金。当出售海外业务时，相关累计换算差额在当期损益表中确认。

本集团使用衍生金融工具，主要为远期合约，以对冲其对若干外汇风险的风险敞口。本集团有关衍生金融工具的会计政策详情载于第167页。

评估不确定度的关键判断和主要来源

编制财务报表要求管理层在应用会计政策以报告本集团的财务状况、业绩和现金流量时作出判断和估计。实际结果可能与这些估计不同。

估计不确定性的关键判断和主要来源概述如下。财务报表附注中提供了进一步的详细信息，以供参考。

批判性判断

◾

收购的无形资产：在收购时确认单独的无形资产(见附注14)

◾

开发支出资本化：评估开发项目的潜在价值并确定符合资本化条件的成本(见附注14)


144		RELX 每年一次 2021年报告和财务报表\|财务报表和其他信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

1编制依据和会计政策(续)

评估不确定度的主要来源

◾

收购的无形资产：确定估值中使用的未来现金流和贴现率(见附注14)

◾

税收：与不确定税收头寸有关的拨备估值(见附注9)

◾

固定收益养老金义务：确定未来养老金付款的适当贴现率、死亡率和通货膨胀假设(见附注6)

其他重要会计政策

有关收入确认的会计政策对决定本集团的财务状况及业绩亦十分重要。这项政策的应用很简单，并包含在注释2中。

本年度生效的标准和修正案

对2021年生效的“国际财务报告准则”的解释和修订并未对本集团的会计政策或报告产生重大影响。

标准、修订和解释尚未生效

已发布若干修订和解释，预计不会对会计政策和报告产生任何重大影响。

2收入、营业利润和部门分析

会计政策

本集团的报告分部基于向董事会提供的内部报告结构和财务信息。

调整后营业利润是本集团评估业绩时使用的关键分部利润衡量标准。调整后的营业利润与营业利润对账，见第193页。

收入来自根据与客户签订的合同提供产品和服务。在所有情况下，收入被确认为描述向客户转让承诺的商品或服务的金额，该金额反映了实体预期有权获得的该等商品或服务的对价，并在客户获得该等商品或服务的控制权时确认。

收入按交易价列报，其中包括预期折扣和退货的预留，不包括客户销售税和代表第三方收取的其他金额。

如果合同中承诺的货物或服务是不同的，则将其确定为单独的履约义务，并单独核算。

若确认独立的履约责任，总收入按相对独立售价分配，或在没有独立售价的情况下，根据管理层对相对价值的最佳估计进行分配。管理层估算可能包括成本加成法或可比产品法，但必须有客观证据支持。在不可能导出特定组件的可靠管理估计的情况下，可以应用残差方法。

我们与订阅和展览相关的收入流需要在提供服务之前付款。向客户提供的付款条件与我们经营的市场和地区的标准一致，合同中没有重要的融资部分。我们交易性电子收入流的合同通常会根据使用量的不同而支付不同的款项。除此之外，我们的合同不涉及可变对价。

收入按以下不同类别确认：

◾

订阅-收入包括定期分发或更新产品所获得的收入。认购收入一般预先开具发票，并在认购期内系统确认。当交易涉及在特定时期内以一致的方式将商品和服务转让给客户时，确认是以直线为基础的；如果商品和服务不是以一致的方式交付的，则基于客户收到的价值进行确认。

◾

交易性收入-当产品控制权移交给客户或服务已经完成时，确认交易收入。在展览会方面，收入主要包括参展商和参观者的收入。展览收入在展览发生时确认。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		145

2收入、营业利润和部门分析(续)

RELX是一家为专业和商业客户提供基于信息的分析和决策工具的全球供应商。在四个主要细分市场开展业务：Risk为客户提供基于信息的分析和决策工具，将公共和特定行业的内容与先进的技术和算法相结合，帮助他们评估和预测风险并提高运营效率；Science，Technology&Medical提供信息和分析，帮助机构和专业人员进步科学，改进医疗保健，提高业绩；Legal提供法律、监管和商业信息和分析，帮助客户提高生产率，改善决策，取得更好的结果；以及Exhibitions是全球领先的活动业务，将面对面与数据和数字工具相结合，帮助客户学习


按业务分类分析	收入						调整后的营业利润
	2021 £m		2020 £m		2019 £m		2021 £m			2020 £m			2019 £m
风险		2,474		2,417		2,316		915			894			853
科学、技术和医学		2,649		2,692		2,637		1,001			1,021			982
法律		1,587		1,639		1,652		326			330			330
展览*		534		362		1,269		10			(164	)		331
小计		7,244		7,110		7,874		2,252			2,081			2,496
未分配项目**		–		–		–		(42	)		(5	)		(5	)
总计		7,244		7,110		7,874		2,210			2,076			2,491

*	不计入2020年调整后营业利润的特殊成本在第147页披露。

**	包括3500万GB的一次性费用，与我们公司房地产足迹的减少有关。


2021	Risk		科学、技术 &医疗		Legal		展览		Total
按地理市场划分的收入
北美		1,957		1,215		1,049		100		4,321
欧洲**		342		602		341		187		1,472
世界其他地区		175		832		197		247		1,451
总收入		2,474		2,649		1,587		534		7,244

按格式划分的收入
电子学		2,453		2,334		1,385		58		6,230
面对面		13		2		9		476		500
打印		8		313		193		–		514
总收入		2,474		2,649		1,587		534		7,244

按类型划分的收入
订费		989		1,970		1,255		–		4,214
事务性的		1,485		679		332		534		3,030
总收入		2,474		2,649		1,587		534		7,244

*	欧洲包括GB的收入476M来自英国(2020：GB464m; 2019: £529m).


146		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

2收入、营业利润和部门分析(续)


2020	Risk		科学、技术 &医疗		Legal		展览		Total
按地理市场划分的收入
北美		1,921		1,224		1,119		43		4,307
欧洲		327		621		338		83		1,369
世界其他地区		169		847		182		236		1,434
总收入		2,417		2,692		1,639		362		7,110

按格式划分的收入
电子学		2,387		2,326		1,422		44		6,179
面对面		19		1		7		318		345
打印		11		365		210		–		586
总收入		2,417		2,692		1,639		362		7,110

按类型划分的收入
订费		944		2,048		1,287		–		4,279
事务性的		1,473		644		352		362		2,831
总收入		2,417		2,692		1,639		362		7,110


2019	Risk		科学、技术 &医疗		Legal		展览		Total
按地理市场划分的收入
北美		1,843		1,182		1,118		248		4,391
欧洲		317		635		340		508		1,800
世界其他地区		156		820		194		513		1,683
总收入		2,316		2,637		1,652		1,269		7,874

按格式划分的收入
电子学		2,264		2,214		1,400		51		5,929
面对面		25		8		9		1,218		1,260
打印		27		415		243		–		685
总收入		2,316		2,637		1,652		1,269		7,874

按类型划分的收入
订费		872		1,970		1,287		–		4,129
事务性的		1,444		667		365		1,269		3,745
总收入		2,316		2,637		1,652		1,269		7,874

RELX一半以上的收入来自订阅安排，这些收入通常是在协议涵盖的时间段内以直线方式确认的，与提供的服务一致。有许多多年期合同，主要是风险合同，收入在实现交付里程碑或其他指定的业绩义务时确认。截至2021年12月31日，与尚未交付的履约义务有关的此类合同的交易价格总额约为GB95m (2020: £146m)。预计在接下来的一年中，收入将与这笔金额相关联地确认。六年了.


按地理来源划分的收入分析	2021 £m		2020 £m		2019 £m
北美		4,204		4,192		4,308
欧洲		2,547		2,436		2,832
世界其他地区		493		482		734
总计		7,244		7,110		7,874

2021年英国按地理来源划分的收入为GB1,248m (2020: £1,176m; 2019: £1,320m).


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		147

2收入、营业利润和部门分析(续)


按业务分类分析	在以下方面的开支
	获得的商誉和						资本支出						收购的摊销						折旧合计及
	无形资产						添加内容						无形资产						其他摊销
	2021 £m		2020 £m		2019 £m		2021 £m		2020 £m		2019 £m		2021 £m		2020 £m		2019 £m		2021 £m		2020 £m		2019 £m
风险		208		822		47		83		93		96		186		192		170		93		98		89
科学、技术和医学		58		169		65		87		94		104		63		65		62		144		148		136
法律		12		–		139		145		153		155		27		68		24		220		210		178
展览		9		6		251		24		24		26		22		51		39		30		73		41
总计		287		997		502		339		364		381		298		376		295		487		529		444

资本支出包括增加房地产、厂房和设备以及内部开发的无形资产。

已取得无形资产的摊销包括与GB合资企业有关的金额1m (2020: 零; 2019: £1M)在展览中。

折旧和其他摊销包括财产、厂房和设备以及使用权资产的折旧，以及内部开发的无形资产的摊销和公布前的成本。2020年，国标38M折旧和其他摊销在展览会中被列为例外。不包括这一数额，折旧和其他摊销总额为GB491m for 2020.


非流动资产的地理位置分析	2021 £m		2020 £m		2019 £m
北美		8,657		8,940		8,365
欧洲		2,123		2,058		2,156
世界其他地区		413		418		481
总计		11,193		11,416		11,002

在联合王国持有的非流动资产合计为GB1,299m (2020: £1,158m; 2019: £1,248m)。按地理位置划分的非流动资产不包括与递延税金、养老金资产和衍生金融工具相关的金额。

营业利润与调整后的营业利润的对账如下：


营业利润与调整后营业利润的对账	2021 £m		2020 £m			2019 £m
营业利润		1,884		1,525			2,101
调整：
已取得无形资产的摊销		298		376			295
与收购相关的项目		21		(12	)		84
合营企业税种的重新划分		7		5			12
合营企业财务收入的重新分类		–		(1	)		(1	)
展览的特别费用		–		183			–
调整后的营业利润		2,210		2,076			2,491

本年度与收购相关的项目包括1 GB的收益。27m (2020: £76M)与法定附属公司的非控股权益有关的看跌期权安排的重估。

A £35M与公司房地产占地面积减少相关的一次性费用已记录在案。这主要包括与财产相关的GB规定20M和GB使用权资产减值14m.

2020年，展览产生了1.83亿英镑的额外费用。GB的183M超乎寻常的成本(GB)135M为现金成本，其中GB52m were paid in 2021 (2020: £51m)。所有费用都包括在损益表中的行政费用和其他费用中。

GB合资企业税后收益份额29m (2020: £15m; 2019: £41M)计入营业利润(GB)4m (2020: £1m; 2019: £2M)与风险有关，GB6m (2020: £4m; 2019: £3M)与法律和国标有关19m (2020: £10m; 2019: £36M)与展览有关。


148		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

3运营费用

营业利润是在计入/(贷记)以下费用后公布的：


	注意事项		2021 £m			2020 £m			2019 £m
员工总成本		5		2,549			2,555			2,498
折旧及摊销
已取得无形资产的摊销		14		297			376			294
合营企业取得的无形资产摊销份额				1			–			1
包括合资企业股份在内的已收购无形资产摊销				298			376			295
内部开发无形资产摊销		14		295			319			249
财产、厂房和设备折旧		16		52			60			58
折旧使用权资产				80			88			82
出版前摊销				60			62			55
折旧及其他摊销总额		2		487			529			444
折旧和摊销总额(包括已获得无形资产的摊销)				785			905			739
其他费用和收入
销售成本包括出版前成本和库存费用				2,562			2,487			2,755
短期低价值租赁费用				21			21			20
经营租赁租金收入				(1	)		(1	)		(1	)

收购无形资产的摊销包括在行政和其他费用中。2020年，国标38M折旧和其他摊销在展览会上被列为例外。不包括这一数额，折旧和其他摊销总额为GB491m for 2020.

4核数师酬金


	2021 £m		2020 £m		2019 £m
核数师酬金
支付给RELX PLC的审计师		0.9		0.9		0.8
应付本集团附属公司核数师		7.5		8.3		7.8
审计服务		8.4		9.2		8.6
与审计相关的担保服务		0.5		0.8		0.6
审计和与审计相关的保证服务总额		8.9		10.0		9.2
其他服务：尽职调查和其他交易相关服务		–		–		0.1
总计非审计相关服务		–		–		0.1
总审计师薪酬		8.9		10.0		9.3

应付予本集团附属公司核数师的金额包括根据美国萨班斯-奥克斯利法案审核财务报告的内部控制金额。2021年包括与审计相关的保证服务不是与RELX养老金计划相关的服务费(2020年：零)。以前报告的2020年支付给安永的审计服务费已修订，以包括在RELX合并账户审计之后发生的额外费用和法定审计的最终费用。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		149

5名人员

会计政策

股份报酬

股份酬金的公允价值于授出日期厘定，并于归属期间按直线基准于损益表确认为开支，并计及预期归属的估计股份数目。于授出日期厘定公允价值时，会考虑以市场为基础的表现准则。

非市场化

在估计预期归属的股份数量时，会考虑基于业绩标准的因素。股份酬金的公允价值乃采用二项式或蒙特卡罗模拟模型(视情况而定)厘定。本集团所有以股份为基础的酬金均以股权结算。


	注意事项		2021 £m		2020 £m		2019 £m
员工成本
工资和薪金				2,157		2,173		2,116
社会保障费用				214		232		230
养老金		6		133		125		120
股份报酬				45		25		32
员工总成本				2,549		2,555		2,498

本集团为董事及雇员提供多项以股份为基础的薪酬计划。以本金股份为基础的薪酬计划包括高管股票期权计划(ESOS)、长期激励计划(LTIP)和留任股份计划(RSP)。根据ESOS授出的购股权可于授出日期起计三年至最多十年内以相当于授出日各自股份市值的价格行使。根据LTIP和RSP授予的有条件股票在满足条件的情况下可在三年后行使，无需对价。其他奖励主要涉及英国和荷兰的所有基于员工股份的储蓄计划。薪酬报告第100至121页提供了更多细节。


就业人数：相当于全职人数	12月31日						全年平均水平
	2021		2020		2019		2021		2020		2019
业务细分市场
风险		10,000		9,700		9,100		9,800		9,600		9,000
科学、技术和医学		8,700		8,600		8,100		8,600		8,300		8,000
法律		10,500		10,400		10,600		10,300		10,500		10,600
展览		3,500		3,700		4,600		3,600		4,200		4,400
小计		32,700		32,400		32,400		32,300		32,600		32,000
公司/共享职能		800		800		800		800		800		800
总计		33,500		33,200		33,200		33,100		33,400		32,800
地理位置
北美		14,000		14,200		14,100		13,900		14,200		14,000
欧洲		9,300		9,500		9,500		9,400		9,600		9,400
世界其他地区		10,200		9,500		9,600		9,800		9,600		9,400
总计		33,500		33,200		33,200		33,100		33,400		32,800

截至2021年12月31日，英国全职同等职位的人数为5,400 (2020: 5,400; 2019: 5,400)，全年平均为5,400 (2020: 5,400; 2019: 5,300).


150		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

6个养老金计划

会计政策

固定收益退休金计划及其他退休后雇员福利的开支采用预测单位贷方法厘定，并根据反映财政年度初市场情况的精算假设，在损益表中作为营运开支计入。精算损益在发生期间的全面收益表中全额确认。

过往服务成本及信贷于计划修订或削减发生时及相关重组成本或终止福利确认时立即确认，两者以较早者为准。和解发生时会得到承认。

界定利益计划的退休金负债净额按计划负债现值减去计划资产公允价值计入财务状况表。如果计划有盈余，即资产超过负债，养老金净资产将单独计入财务状况表。任何养老金净资产都限制在该资产可收回的范围内。

固定缴费养老金计划和其他员工福利的费用在损益表中计入已发生的费用。

评估不确定度的关键判断和主要来源

于2021年12月31日，本集团在英国及美国经营固定收益退休金计划。这些计划要求管理层在估计提供离职后福利的最终成本时作出判断，特别是考虑到每个计划的负债期限。固定收益养老金计划的会计涉及对不确定事件的判断和估计，包括成员的预期寿命、通货膨胀率和未来养老金支付的贴现率。对这些因素的估计用于确定财务报表中报告的养老金成本和负债。我们会与独立精算师一起，就每项重要假设的未来发展作出估计，而每项计划均须由独立精算师定期检讨。贴现率、通货膨胀率和死亡率假设可能对确定财务报表中报告的固定收益养老金义务和成本产生重大影响。下面提供了有关用于估值的更重要假设的信息，以及敏感度分析。

世界各地有许多养老金计划在运作。截至2021年12月31日，最大的固定福利计划在英国和美国，摘要如下。

于2021年12月31日实施的主要固定福利计划

英国的计划是最终的薪酬计划，不对新员工开放。会员根据服务年限累积其最终应计养恤金收入的一部分。美国的计划是一种现金余额计划，自2019年1月1日起对未来的应计项目关闭。

每项主要界定利益计划均由一个独立的基金管理，该基金在法律上与本集团分开。法律规定，英国养老基金的受托人和美国计划的受托人必须按照基金受益人的利益行事。在英国，退休基金的受托人负责基金资产的投资政策。董事会由同等数量的公司任命的董事和成员提名的董事组成。在美国，该计划的受托责任在由本集团高级雇员组成的委员会之间分配；投资委员会对计划资产的投资和管理负有主要责任。本集团主要计划的资金反映了每个司法管辖区内的不同规则。

在英国，资金水平是根据养老金立法，由法定的三年一次的精算估值确定的。在计划低于以下范围的情况下100本集团及计划受托人必须就如何弥补赤字达成协议。英国养老金监管机构拥有巨大的权力，并在法规和指导方针中设定了计划资金的参数。

美国的计划有一个年度法定估值，这构成了每年确定雇主缴费的基础(受ERISA和美国国税局(IRS)的最低要求)。如果法定基金地位降至以下100%，美国养老金保护法要求通过额外的缴费来纠正赤字七年期句号。美国计划的资助地位超过了100%.


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		151

6项退休金计划(续)

本集团及英国计划的受托人已完成2021年三年一度的估值，根据该估值，本集团承诺提供126在2022年至2024年期间，向该计划提供的赤字资金捐款为300万美元。2022年雇主对固定收益养老金计划的现金缴费预计约为GB64我包括一GB50M与英国计划复苏计划相关的养老金赤字资金贡献。

损益表中确认的养老金支出(不包括利息)包括：


	2021 £m		2020 £m		2019 £m
固定收益养老金支出		24		11		11
固定缴费养老金支出		109		114		109
总计		133		125		120

£133m (2020: £125m; 2019: £120M)养老金总成本的一部分在营业利润内确认。

年内就固定利益退休金计划在损益表中确认的金额，按主要计划列示如下：


			2021						2020									2019
	英国 £m		我们 £m		总计 £m		英国 £m		我们 £m			总计 £m			英国 £m			我们 £m			总计 £m
服务成本		21		3		24		21		3			24			21			3			24
结算和过去的服务积分		–		–		–		–		(13	)		(13	)		(8	)		(5	)		(13	)
固定收益养老金支出		21		3		24		21		(10	)		11			13			(2	)		11
净固定收益债务的净利息		8		1		9		9		1			10			9			3			12
净固定收益养老金支出		29		4		33		30		(9	)		21			22			1			23

在2020年，过去的服务积分与美国计划的更改有关，该计划允许

在职

将进行分配。2019年，过去的服务积分与英国和美国计划的变化有关。

固定收益养老金计划净负债的净利息在损益表的财务成本净额中列示。

每项主要计划连同各自独立精算师厘定的重大估值假设如下。每一年的固定福利养老金支出净额是根据上一年12月31日设定的假设和计划估值计算的。


截至12月31日	2021				2020				2019
	英国		我们		英国		我们		英国		我们
贴现率		1.95%		2.80%		1.45%		2.45%		2.05%		3.25%
通货膨胀率		3.30%		2.50%		2.80%		2.50%		2.95%		2.50%

贴现率是参考优质公司债收益率设定的。

死亡率假设考虑到未来寿命的改善，并通过参考适用的死亡率统计数据来确定。假设的平均预期寿命如下：


截至2021年12月31日	男性平均寿命预期				女性平均水平预期寿命
	英国		我们		英国		我们
现年60岁的会员		85		86		89		88
现年45岁的会员		87		86		90		89


152		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

6项退休金计划(续)

在财务状况表中确认的固定收益养恤金计划在年初和年底的金额和年内的变动情况如下：


	2021										2020
		英国 £m			US £m			Total £m			UK £m			US £m			Total £m
固定福利义务
在年初			(4,668	)		(1,062	)		(5,730	)		(4,251	)		(1,018	)		(5,269	)
服务成本			(21	)		(3	)		(24	)		(21	)		(3	)		(24	)
过去的服务积分			–			–			–			–			13			13
退休金计划负债的利息			(67	)		(25	)		(92	)		(85	)		(31	)		(116	)
财务假设的精算收益/(损失)			155			38			193			(492	)		(99	)		(591	)
经验假设产生的精算(损失)/收益			(152	)		(1	)		(153	)		60			(13	)		47
雇员的供款			(9	)		–			(9	)		(8	)		–			(8	)
已支付的福利			133			69			202			129			56			185
交换翻译差异			–			(8	)		(8	)		–			33			33
在年底			(4,629	)		(992	)		(5,621	)		(4,668	)		(1,062	)		(5,730	)

计划资产的公允价值
在年初			4,076			1,077			5,153			3,767			995			4,762
计划资产利息收入			59			24			83			76			30			106
不包括计入利息收入的金额的资产回报率			318			(39	)		279			291			135			426
雇主的供款			61			6			67			63			7			70
雇员的供款			9			–			9			8			–			8
已支付的福利			(133	)		(69	)		(202	)		(129	)		(56	)		(185	)
交换翻译差异			–			8			8			–			(34	)		(34	)
在年底			4,390			1,007			5,397			4,076			1,077			5,153

期初净赤字			(592	)		15			(577	)		(484	)		(23	)		(507	)
服务成本			(21	)		(3	)		(24	)		(21	)		(3	)		(24	)
净固定收益债务的净利息			(8	)		(1	)		(9	)		(9	)		(1	)		(10	)
结算和过去的服务积分			–			–			–			–			13			13
雇主的供款			61			6			67			63			7			70
精算损益			321			(2	)		319			(141	)		23			(118	)
交换翻译差异			–			–			–			–			(1	)		(1	)
养老金净额债务			(239	)		15			(224	)		(592	)		15			(577	)
资产上限的影响			(3	)		(42	)		(45	)		–			(47	)		(47	)
总体养老金净额债务			(242	)		(27	)		(269	)		(592	)		(32	)		(624	)

截至2021年12月31日，界定福利义务包括GB5,360m (2020: £5,459M)关于资助计划和GB261m (2020: £271M)与未获资助的计划有关。

固定福利计划负债的加权平均期限为19在英国呆了几年(2020年：19年)和11在美国的几年(2020年：11年)。GB递延税金资产68m (2020: £125M)就退休金计划赤字确认。

在考虑了“国际会计准则第19号--雇员福利”和“国际财务报告准则第14号”中的指导意见后，已确认与美国出资计划有关的养老金净资产。养老金净负债与养老金净资产之间的比例如下：


	2021 £m			2020 £m
确认的养老金净资产		46			47
养老金净额债务		(315	)		(671	)
总体养老金净额债务		(269	)		(624	)


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		153

6项退休金计划(续)

在全面收益表中确认的金额如下：


	2021 £m			2020 £m			2019 £m
年内发生的损益：
经验(亏损)/计划负债收益		(153	)		47			17
计划资产的经验收益		279			426			470
计划负债现值的精算收益/(亏损)，原因是：
-贴现率		463			(671	)		(743	)
-通货膨胀		(290	)		127			142
-其他精算假设		20			(47	)		(10	)
		319			(118	)		(124	)
年初累计净亏损		(946	)		(828	)		(704	)
年末累计净亏损		(627	)		(946	)		(828	)

此外，还增加了GB2m (2020: £37(m亏损)于全面收益表中按资产上限确认。截至2021年12月31日，资产上限对总体养老金负债净额的影响为GB。45m (2020: £47m)。在2021年，不是 (2020: £3M)资产上限的外汇收益。

报告期末计划资产的主要类别和公允价值如下：


计划资产的公允价值	2021						2020
	UK £m		US £m		Total £m		UK £m		US £m		Total £m
股票		1,595		5		1,600		1,563		10		1,573
负债匹配资产		1,704		977		2,681		1,499		1,052		2,551
物业基金和土地租约		743		–		743		706		–		706
直接借贷		208		–		208		204		–		204
现金和现金等价物		127		25		152		95		12		107
其他		13		–		13		9		3		12
总计		4,390		1,007		5,397		4,076		1,077		5,153

负债匹配资产包括总额为gb的政府债券。2,037m (2020: £1,948m).

与该计划相关的资产和债务对资产市值的变化以及用于评估该计划负债的与市场有关的假设十分敏感。特别是，资产价值、贴现率或通胀的不利变化可能会增加未来的养老金成本和资金需求。

通常，本集团的计划面临以下风险：投资风险，即计划资产的实际回报率可能低于用于确定固定收益义务的利率；以及利率风险，即如果英国和美国的债券收益率下降，计划赤字可能会增加，且不会被负债匹配和其他资产的回报所抵消。这些计划还面临其他风险，例如成员寿命模式和通胀的意外未来增加，所有这些都可能导致计划负债的增加。

每个计划的投资政策都是为了确保在短期和长期内持续支付固定收益养老金。采取跨地域、在股票、负债匹配资产、财产基金、现金和其他资产之间分散资产的投资政策，努力限制有价证券的风险。资产分配取决于各种因素，包括计划负债的期限和计划的资金状况。

所有股票和债券都在活跃的市场上报价。

灵敏度分析

本集团退休金计划负债的估值涉及重大精算假设，包括成员的预期寿命、通胀及未来退休金付款的贴现率。由于实际经验或未来假设的变化而产生的差异可能会对未来的养老金收费产生重大影响。特别是，对贴现率、通货膨胀率和预期寿命的假设在合理可能的情况下发生变化，将对固定福利养老金义务产生以下近似影响：


	£m
增加/减少0.25贴现率为%		237
增加/减少0.25预期通货膨胀率为%		158
增加/减少一年在假设预期寿命中		219

上述分析的计算基准与确定财务状况表中确认的界定福利义务所用的基准相同。与前几年相比，用于准备分析的方法没有变化。这一敏感性分析可能不能代表固定福利义务的实际变化，因为上述假设的变化不太可能单独发生，因为一些假设可能是相关的。


154		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

7净财务成本

会计政策

直接归因于收购、建造或生产一项需要相当长时间才能投入使用的资产的借款成本被资本化。所有其他借款利息在发生时计入费用。发行借款的成本通常在借款期间支出，以便产生恒定的周期性费率。


	2021 £m			2020 £m			2019 £m
短期银行贷款、透支和商业票据的利息		(11	)		(17	)		(20	)
定期债务利息		(106	)		(122	)		(266	)
租赁负债利息		(8	)		(12	)		(15	)
总借款成本		(125	)		(151	)		(301	)
未被指定为套期保值的贷款和衍生品的损失		(16	)		(13	)		–
固定收益养老金计划和其他计划的净融资费用		(9	)		(11	)		(13	)
融资成本		(150	)		(175	)		(314	)
银行存款利息		1			2			3
融资租赁应收账款净额利息收入		–			1			2
指定公允价值套期保值关系的公允价值收益		7			–			1
未被指定为套期保值的贷款和衍生品的收益		–			–			3
财政收入		8			3			9
净财务成本		(142	)		(172	)		(305	)

GB的损失

M(2020：GB的收益

M；2019年：GB的损失

M)被指定为现金流对冲的衍生工具在其他全面收益中确认并累积在对冲储备中，并可能在未来期间重新分类到损益表中。零损失(2020：GB4m; 2019: 在此期间，总共有零笔资金从对冲储备中转移。

2019年，定期债务的利息费用包括一笔GB的费用99关于提前赎回本应于#年偿还的债券2022年10月. 这些债券的赎回发生在2020年1月，并承诺于2019年12月31日赎回。

8次处置和其他

非运营

项目

会计政策

在当前情况下可立即出售且出售过程被认为极有可能完成的业务资产被分类为持有待售资产，并按账面价值和公允价值减去出售成本中的较低者列账。公允价值基于预期出售收益，通常来自潜在收购者的确定或指示性报价。

非电流

资产不会在分类为持有待售后摊销或折旧。持有待售业务的负债也在财务状况表中单独分类。风险投资组合的公允价值变动在处置和其他项目中报告-见附注15。


	2021 £m		2020 £m			2019 £m
投资的重估		16		151			25
处置持有待售业务和资产的收益/(亏损)		39		(21	)		26
处置和其他资产的净收益非运营项目		55		130			51

投资重估主要与风险基金投资有关，有关详情载于附注15。

本年度内，GB的净收益178在处置风险基金投资时收到了M。这些收益中的大部分与出售Palantir Technologies Inc.的投资有关，这笔投资的价值为GB173M于2020年12月31日，并于2021年2月作为GB的毛收入处置187m.


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		155

9课税

会计政策

税费包括当期税和递延税。当期及递延税项于损益表内计入或记入贷方，除非该税项来自于同一或不同期间于损益表以外确认的交易或事件(不论在其他全面收益、直接于权益中或透过业务合并)，在此情况下，该税项与产生该税项的交易出现在同一表内。

本期税额是根据该期间的利润(经不可课税或不可扣除项目调整后)预计应缴或可收回的企业所得税金额，并使用于财务状况表日期颁布或实质颁布的税率和法律来计算。管理层会定期评估报税表中的立场，评估适用的税务法规需要解释的情况。根据预计应向税务机关支付的金额，酌情设立拨备。

现行税项包括就不确定税务状况拨备的金额，而管理层预期，在掌握所有相关知识的税务机关对不确定性进行审查后，更有可能出现经济外流。这些拨备背后的事实和情况的变化在每份财务状况表之日重新评估，并根据需要重新计量拨备以反映当前信息。

递延税项在财务状况表中按资产负债的计税基准与其账面值之间产生的暂时性差异确认。递延税项按报告期末已颁布或实质颁布的税率及法律计算，并预期在相关递延税项资产变现或递延税项负债清偿时适用。

递延税项负债一般会确认所有应课税暂时性差异，但不会确认因投资于附属公司、联营公司及合营企业而产生的应课税暂时性差异，而该等暂时性差异的冲销是可以控制的，而差额很可能在可预见的将来不会冲销。

递延税项资产确认时，应课税溢利可能可用于抵扣暂时性差额，并在每个报告期结束时进行审核，并在不可能再有足够应课税溢利可收回全部或部分资产时予以削减。

递延税项资产及负债不会就初步确认业务合并以外的资产及负债所产生的暂时性差异确认。递延税金不打折。

当一项资产的收购符合作为企业合并入账的条件时，一般要求根据收购和承担的资产和负债的税基与账面基础之间的差额确认递延税金。收购的资产通常包括可识别的无形资产以及商誉。在许多司法管辖区，业务合并的实施方式将影响税项扣减，从而影响与该等无形资产和商誉相关的递延税项。

在“资产收购”中，买方收购企业的贸易和资产，通常可用于可识别无形资产的摊销，有时还可用于商誉的摊销。在这种情况下，递延税金按资产的税基和账面基础之间的差额确认。

在“股份收购”中，买方收购继续拥有贸易和资产的法人实体的股本，通常不能获得摊销的税收减免。因此，不符合减税资格的无形资产会产生递延纳税义务。然而，递延税项负债不会在商誉产生的暂时性差额上确认，因为商誉不能在税务上扣除。

评估不确定度的主要来源

本集团须在多个司法管辖区缴税，导致复杂的税务问题。作为一家跨国企业，我们在业务所在国家的纳税申报单通常要接受税务机关的审计。虽然本集团相信报税表已妥为编制及提交，但就反映与税务机关积极讨论的税务事宜有关的风险或其他被视为涉及不确定性的不确定税务状况提供金额。

对不确定税务状况所需拨备的估值涉及估算。针对不确定税收头寸的拨备是使用以下方法之一来衡量的，这取决于管理层预计哪种方法更能预测它将向税务机关支付的金额：

◾

单一的最佳估计--即只有一种结果发生的可能性比不发生的可能性要大。例如，如果税收结果是二元的(例如，一个实体是否可以扣除一项支出)，或者可能的结果范围很窄，或者集中在一个单一的价值上，就会发生这种情况。最可能的结果可能是预计无须缴税，在这种情况下，拨备为零；或

◾

概率加权期望值-在概率权衡下，将向税务机关支付一些费用，但可能的结果广泛分散，个体概率较低(即没有比不发生更有可能的单一结果)。在这种情况下，拨备是该范围内概率加权金额的总和。


156		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

9征税(续)

在评估针对不确定税收状况的拨备时，管理层使用

内部

税务专家、专业事务所和过往经验告知风险评估。然而，不确定性最终仍有可能以高于或低于记录的负债的数额得到解决。

特别值得一提的是，尽管我们报告了集团子公司之间进行的跨境交易

臂长

根据经合组织的指导方针，转让定价是在纳税申报的基础上进行的，转让定价依赖于判断的行使，经常可能存在一系列合法和合理的观点。这意味着，不可能确定通过审查就能维持回报基础。各主要贸易管辖区现正与税务机关商讨有关跨境交易及其他事宜。虽然无法可靠预测该等不确定税务状况的最终解决时间及金额，但预期于未来一年或可预见的未来不会对本集团的业绩造成重大影响。

所得税的估算还包括对递延税项资产可回收性的评估。递延税项资产只有在根据现行税法及对未来应课税溢利的预测而被视为可收回的范围内才予以确认，而相关的税项扣减项目可根据该等税项扣除予以运用。这些资产的可回收性在每个报告期末重新评估，递延税项资产确认的变化将影响该重新评估期间的税项负债。


	2021 £m			2020 £m			2019 £m
当期税额
英国		(46	)		(80	)		(141	)
世界其他地区		(376	)		(184	)		(241	)
当期税费总额		(422	)		(264	)		(382	)
递延税金		96			(11	)		44
税费		(326	)		(275	)		(338	)

当年已缴现金税额(净额)为GB342m (2020: £496m; 2019: £464M)，这与上述年度的税项支出不同。

有许多原因导致特定年度的现金纳税与账户中的税费不同：

◾

与特定年度利润相关的税款通常部分在当年缴纳，部分在次年缴纳。2020年，英国的分期付款速度加快。

◾

税费包括递延税，这是一种会计调整，即一个项目在一年内计入损益表，但在另一年纳税。无形资产的收购通常会导致递延税项负债，而这些负债的解除并不会导致纳税。

◾

当期税费是预计支付的现金税期末的最佳估计值。在最终纳税义务不同的情况下，任何现金税影响都将发生在较晚的时期。

◾

与基于股票的支付、养老金和对冲相关的税收减免的一些好处被记入股权或其他综合收入，而不是税费。

下面列出的是当期税费与理论费用之间的差额的对账，计算方法是会计利润乘以适用税率。

我们认为，最有意义的适用汇率是将所有合并实体的会计损益乘以每个这些实体管辖范围内适用的国内汇率所得的汇率。

对税前利润收取的税费净额不同于使用适用于合并实体会计损益的加权平均税率产生的理论金额，如下所示：


	2021					2020					2019
	£m			%		£m			%		£m			%
税前利润		1,797					1,483					1,847
按平均适用税率征税		(418	)		23.3%		(331	)		22.3%		(418	)		22.6%
合营企业成果分享的税收效应		6			(0.3)%		3			(0.2)%		10			(0.5)%
不应纳税的收入和不能扣除的费用		24			( 1.4 )%		18			( 1.2 )%		(3	)		0.2%
不可免赔额以股份为基础的薪酬成本		(2	)		0.1%		(2	)		0.1%		(1	)		0.1%
不可免赔额与处置有关的损益		1			(0.1)%		(2	)		0.1%		4			(0.2)%
本期未确认的递延税项资产		(8	)		0.4%		(19	)		1.3%		(15	)		0.8%
递延税项的确认和计量变更		25			(1.4)%		14			(0.9)%		12			(0.6)%
关于前期的其他调整		46			(2.5)%		44			(3.0)%		73			(4.0)%
税费		(326	)		18.1%		(275	)		18.5%		(338	)		18.3%


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		157

9税收(

续

)

本年度的加权平均适用税率为23.3% (2020: 22.3%; 2019: 22.6%)，反映本集团业务所在国家的适用汇率。本集团未来的税费将对损益的地域组合以及我们经营的司法管辖区现行的税率和法律十分敏感。

在英国，公司税率从19%至252021年颁布，2023年4月起生效。在荷兰，公司税率从25%至25.8从2022年开始，损失确认规则的变化也于2021年颁布。总体而言，本年度税率变化的递延纳税影响为税收抵免(GB)。8m (2020: £14m; 2019: £6M)在损益表中。

的实际税率18.1% (2020: 18.5%; 2019: 18.3%)低于加权平均应用率23.3%。不应纳税的收入和不能扣除的费用包括1 GB的抵免。15m (2020: £16m; 2019: £19M)与研发积分和国标有关7m (2020: £19m; 2019: 零)与看跌期权安排的重估有关。递延税项的确认和计量变动包括英国和荷兰税率上调的递延税项影响。8M和更改英国荷兰的损失确认规则15M.于上述三个年度的每一年度，均有因大幅解决上年度税务事宜而产生的税项抵免。

本年度已在其他综合收益中或直接在权益中确认以下税项：


	2021 £m			2020 £m			2019 £m
对不会重新分类为损益的项目征税
对固定收益养老金计划的精算变动征税		(48	)		39			23

对可重新分类为损益的项目征税
现金流量套期保值公允价值变动税		(1	)		(4	)		(8	)

在其他综合收益中确认的净税(费)/抵免		(49	)		35			15
直接在股权中确认的基于股份的薪酬的税收抵免		12			5			6

GB48M对固定收益养老金计划的精算变动收取的税费包括1 GB13M税收抵免，反映养老金相关递延税款余额按新颁布的英国公司税率重估。25%(以前19%).


	2021 £m			2020 £m
流动纳税资产		10			44
流动税项负债		(192	)		(149	)
总计		(182	)		(105	)

当期税项资产和负债是#年的净额。

国家

存在可依法强制执行的按净额抵销资产和负债的权利。

该集团为不确定的税收状况保留了拨备。这些规定的总账面金额是多少？228m (2020: £276M)是由多个单独的非实质性金额组成的。预期有关拨备事宜的任何决议，或有关拨备的假设的改变，均不会对本集团下一年度的财务业绩产生重大影响。


	2021 £m			2020 £m
递延税项资产		210			270
递延税项负债		(591	)		(665	)
总计		(381	)		(395	)


158		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

9征税(续)

递延税项负债和资产的变动(在考虑同一司法管辖区内余额的抵销之前)汇总如下：


	递延税项负债									递延税项资产
	超额征税津贴完毕摊销无形的 £m			后天无形资产 £m			其他临时差异 £m			超过摊销无形的超税津贴 £m			税损携带转发 £m			养老金余额 £m			其他临时差异 £m			Total £m
2020年1月1日的递延税金(负债)/资产		(150	)		(543	)		(290	)		179			75			96			279			(354	)
贷方/(收费)到利润		51			10			1			(13	)		20			–			(80	)		(11	)
贷方/(费用)转到股权/其他综合收益		–			–			–			–			–			29			(1	)		28
收购		–			(97	)		–			–			6			–			1			(90	)
交换翻译差异		1			18			6			8			(2	)		–			1			32
2021年1月1日的递延税金(负债)/资产		(98	)		(612	)		(283	)		174			99			125			200			(395	)
贷方/(收费)到利润		47			6			86			(9	)		4			(8	)		(30	)		96
(收费)/贷方转股权/其他综合收益		–			–			–			–			–			(48	)		7			(41	)
收购		–			(33	)		–			–			6			–			–			(27	)
交换翻译差异		–			(4	)		1			(8	)		(2	)		(1	)		–			(14	)
截至2021年12月31日的递延税金(负债)/资产		(51	)		(643	)		(196	)		157			107			68			177			(381	)

其他暂时性差额的期末递延税项负债余额包括与资本化发展成本(GB)有关的差额161m)。其他暂时性差异的期末递延税项资产余额包括与应计项目和拨备有关的余额(GB92M)和基于股份的薪酬规定(GB41m).

由于豁免来自附属公司的股息及出售的资本收益，于附属公司、分行、联营公司的投资及在联合安排中的权益并无重大应课税暂时性差异。

有关税项亏损及其他可扣除暂时性差异的递延税项资产，只有在较可能有足够的应课税溢利可供收回的情况下才予以确认。因此，未使用的交易损失约为gb，未确认任何递延税项资产。287m (2020: £297M)在年终结转。未就这些损失确认的递延税项资产约为gb。79m (2020: £81m)。未确认损失，GB100m (2020: £168M)如果不在十年内使用，将过期，GB187m (2020: £129M)将在十年后到期或没有到期日期。

此外，还有国税和地方税的损失。73m (2020: £94M)递延税项资产尚未确认，因为这些亏损预计不会被利用。未就这些损失确认的递延税项资产约为gb。6m (2020: £6m)。未确认的州和地方损失，GB27m (2020: £44M)将在十年内到期，GB46m (2020: £50M)将在十多年后到期。

递延税金资产约为GB5m (2020: £4M)未确认税收损失和结转国标的其他暂时性差异22m (2020: £23(M)，只能用来抵消未来的资本利得。

10每股收益

会计政策

每股收益(EPS)的计算方法是将报告的股东应占净利润除以总加权平均股数。

调整后的每股收益是通过调整后的RELX公司股东应占净利润除以总加权平均股数来计算的。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		159

10每股收益(续)


全年每股收益-全年截至12月31日	2021						2020						2019
	净利润可归因性至RELX PLC 股东 £m		加权平均值数的股份 (百万)		易办事 (便士)		净利润可归因性至RELX PLC 股东 £m		加权平均值数的股份 (百万)		易办事 (便士)		净利润可归因性至RELX PLC 股东 £m		加权平均值数的股份 (百万)		易办事 (便士)
基本每股收益		1,471		1,928.0		76.3p		1,224		1,926.2		63.5p		1,505		1,943.5		77.4p
稀释后每股收益		1,471		1,939.4		75.8p		1,224		1,937.8		63.2p		1,505		1,956.2		76.9p

摊薄后的数字是在计入购股权和有条件股份产生的潜在额外普通股后计算的。

调整后每股收益

2021

2020

2019

调整后的净值
利润
可归因性
至RELX PLC
股东
£m

加权
平均值
数
的股份
(百万)

调整后的
易办事
(便士)

调整后的净值
利润
归因于
RELX PLC
股东
£m

加权
平均值
数量
股票
(百万)

调整后的
易办事
(便士)

调整后的净值
利润
归因于
RELX PLC
股东
£m

加权
平均值
数量
股票
(百万)

调整后的
易办事
(便士)

调整后每股收益

1,689

1,928.0

87.6p

1,543

1,926.2

80.1p

1,808

1,943.5

93.0p

调整后RELX PLC股东应占净利润的对账


2021	税前调整，调整 £m			对……征税调整，调整 £m			Total £m
RELX PLC股东应占净利润								1,471
调整：
已取得无形资产的摊销		294			22			316
无形资产的其他递延税额抵免**		–			(61	)		(61	)
与收购相关的项目		21			(11	)		10
净固定收益养老金债务和其他债务的净利息		9			(2	)		7
处置和其他非运营项目		(55	)		1			(54	)
调整后的RELX PLC股东应占净利润								1,689


2020	税前调整，调整 £m			对……征税调整，调整 £m			Total £m
RELX PLC股东应占净利润								1,224
调整：
已取得无形资产的摊销		360			35			395
无形资产的其他递延税额抵免**		–			(78	)		(78	)
与收购相关的项目		(12	)		(6	)		(18	)
净固定收益养老金债务和其他债务的净利息		11			(2	)		9
处置和其他非运营项目		(130	)		3			(127	)
展览的特别费用		183			(45	)		138
调整后的RELX PLC股东应占净利润								1,543


2019	税前调整，调整 £m			对……征税调整，调整 £m			Total £m
RELX PLC股东应占净利润								1,505
调整：
已取得无形资产的摊销		295			26			321
无形资产的其他递延税额抵免**		–			(57	)		(57	)
与收购相关的项目		84			(15	)		69
净固定收益养老金债务和其他债务的净利息		13			(3	)		10
处置和其他非运营项目		(51	)		11			(40	)
调整后的RELX PLC股东应占净利润								1,808

*不符合税项摊销资格的收购无形资产所产生的递延税项负债变动。


160		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

11现金流量表

会计政策

现金和现金等价物包括现金余额、通知存款和其他短期高流动性投资，并按公允价值在财务状况表中持有。


营业利润与经营产生的现金的对账	2021 £m			2020 £m			2019 £m
营业利润		1,884			1,525			2,101
合资企业成果分享		(29	)		(15	)		(41	)
已取得无形资产的摊销		297			376			294
内部开发无形资产摊销		295			319			249
财产、厂房和设备折旧		52			60			58
折旧使用权资产		80			88			82
股份报酬		45			25			32
总计非现金项目		769			868			715
库存增加和出版前成本*		(13	)		(18	)		(14	)
应收账款(增加)/减少		(103	)		149			(116	)
应付款(减少)/增加		(32	)		(245	)		79
增加营运资金		(148	)		(114	)		(51	)
运营产生的现金		2,476			2,264			2,724

*包括摊销出版前 GB成本60m (2020: £62m, 2019: £55m).


收购现金流	注意事项		2021 £m			2020 £m			2019 £m
收购业务		12		(235	)		(864	)		(399	)
与上一年度收购相关的延期付款				(19	)		(5	)		(24	)
总计				(254	)		(869	)		(423	)


净债务对账	现金和现金等价物 £m			债务 £m			相关导数金融仪器 £m			金融租赁应收账款 £m			2021 £m			2020 £m			2019 £m
在年初		88			(7,123	)		119			18			(6,898	)		(6,191	)		(6,177	)

增加/(减少)现金和现金等价物		26			–			–			–			26			(51	)		27
短期银行贷款、透支和商业票据的减少/(增加)		–			200			–			–			200			436			(98	)
发行定期债务		–			–			–			–			–			(2,342	)		(729	)
偿还定期债务		–			431			–			–			431			1,233			617
租约的偿还		–			93			–			(17	)		76			90			86
现金流引起的净债务变化		26			724			–			(17	)		733			(634	)		(97	)
收购企业中的借款		–			–			–			–			–			(3	)		(6	)
租约的重新计量和解除确认		–			(4	)		–			–			(4	)		(8	)		(28	)
租契的开始		–			(25	)		–			1			(24	)		(24	)		(60	)
公允价值和债务及相关衍生品的其他调整		–			85			(83	)		–			2			(4	)		(94	)
交换翻译差异		(1	)		176			(1	)		–			174			(34	)		271
在年底		113			(6,167	)		35			2			(6,017	)		(6,898	)		(6,191	)

负债净额包括现金及现金等价物、贷款资本、租赁负债及应收账款、本票、银行及其他贷款、用于对冲若干借款的衍生金融工具及有关收到/支付现金抵押品的调整。本集团监察净债务，作为资本及流动资金管理的一部分。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		161

12次收购

会计核算

政策

商誉是代价超出收购的有形及无形资产净值的部分，代表不符合确认为无形资产资格的利益，包括：企业产生高于个别资产的回报的能力；熟练的员工队伍；以及本集团特有的收购协同效应。此外，商誉产生于确认与无形资产有关的递延税项负债，而该无形资产的摊销不符合扣税资格。

年内，我们进行了多项收购。所收购业务的资产净值按其对本集团的公允价值计入。所给予代价及所收购资产及负债的暂定公允价值摘要如下


	公允价值 2021 £m			公允价值 2020 £m			公允价值 2019 £m
商誉		131			570			257
无形资产		156			427			245
财产、厂房和设备		1			3			1
非电流资产		–			1			4
流动资产		4			20			20
流动负债		(16	)		(24	)		(53	)
借款		–			(3	)		(6	)
递延税金		(27	)		(90	)		(44	)
取得的净资产		249			904			424
考虑因素(在考虑GB之后8m (2020: £29m; 2019: £32M)获得的净现金)		249			904			424
减去：推迟到未来几年的对价		(14	)		(40	)		(10	)
减去：收购日期股权公允价值		–			–			(15	)
净现金流		235			864			399

在2021年期间，RELX完成了几次收购，总计1 GB255m, or £249我根据所获得的现金进行了调整。

2021年收购的业务贡献了GB10M到收入，对调整后的营业利润没有影响，净利润减少了Gb9M(计费GB后10M的整合成本和收购无形资产的摊销)和贡献GB3在计入收购融资成本前，本年度由本集团拥有的部分经营活动产生的现金净流入为M。若该等业务于年初收购，按预计基准计算，本年度集团收入、调整后营业利润及RELX PLC股东应占净利润将为GB7,258m, £2,208M和GB1,469M分别计算，在考虑收购融资成本之前。

13次股权分红

当年支付的普通股息

2021

£m

2020

£m

2019

£m

RELX PLC

920

880

842

在截至2021年12月31日的一年中宣布和支付的普通股息(按普通股计算)包括：2020年末期股息：33.4p (2020: 32.1p; 2019: 29.7P)和2021年中期股息14.3p (2020: 13.6p; 2019: 13.6P)，总共给出了47.7p (2020: 45.7p; 2019: 43.3p).

RELX PLC的董事们提议派发末期股息35.5p (2020: 33.4p; 2019: 32.1P)，给出了#个财政年度的总额49.8p (2020: 47.0p; 2019: 45.7p)。为拟议的末期股息提供资金的总成本预计为GB。685M，于财务状况表日并无确认负债。

员工福利信托目前已经放弃了从RELX PLC股票获得股息的权利。这一豁免适用于2021年、2020年和2019年支付的股息。


162		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

14无形资产

会计政策

于收购附属公司或业务时，购买代价按公允价值在商誉以外的有形及无形资产净值之间分配，任何超出的购买代价均代表商誉。商誉按收购日的公允价值减去减值费用列账。收购的无形资产按收购日的公允价值减去累计摊销列账。出售附属公司或业务时，商誉应占金额计入损益表确认的损益。

作为业务合并的一部分而收购的无形资产包括：与市场相关的资产(例如商标、印记、品牌)；与客户相关的资产(例如订阅基础、客户名单、客户关系)；编辑内容；软件和系统(例如应用程序基础设施、产品交付平台、正在进行的研发)；以及主要由合同和权利相关的资产组成的其他无形资产。无形资产(被确定为具有无限期寿命的期刊标题除外)在其预计使用寿命内以直线方式摊销。具有有限寿命的无形资产的估计使用寿命为：

◾

市场相关资产-1至40年份

◾

客户相关资产-1至20年份

◾

社论内容-1至40年份

◾

软件和系统-1至10年份

◾

Other – 3至20年份

被确定具有无限寿命的期刊标题不会摊销，并至少每年接受减值审查，包括对事件和情况的审查，以确保它们继续支持无限期的使用寿命。

内部开发的无形资产通常包括软件和系统开发，即创建一项可能产生未来经济效益的可识别资产，并以减去累计摊销的成本进行计提。内部开发的无形资产在其估计使用年限内按直线摊销。3至15好几年了。减值审查至少每年进行一次，或在确定减值指标的情况下进行。

减值审查

商誉及已购入的寿命不确定的无形资产将分配给现金产生单位(CGU)，并至少每年进行减值测试，或在有指标表明资产可能减值的情况下进行减值测试。减值亏损在管理及其他开支的损益表中确认，只要商誉的账面价值超过其可收回金额且其后不冲销。可收回的金额是公允价值减去销售成本和使用价值两者中的较高者。所有其他无形资产的账面值会在有迹象显示可能减值的情况下进行审核。

减值审核涉及根据董事会批准的最新管理现金流预测，将资产的账面价值与估计使用价值进行比较。评估企业使用价值的关键判断领域是预测期间现金流的增长，最高可达五年，此后假设的长期增长率和适用于预测现金流的贴现率。这些计算需要使用关于预测现金流和贴现率的估计。如果该资产不产生独立于其他资产的现金流，则根据该资产所属CGU的现金流进行使用价值估计。

评估不确定度的关键判断和主要来源

在收购时确认无形资产需要管理层的判断。收购无形资产的估值采用标准估值方法，包括适当的贴现现金流、特许权使用费减免和可比市场交易，代表使用中的估计经济价值。在确定未来现金流和贴现率时使用的估计可能会对这些无形资产的报告金额产生重大影响。

为收购的无形资产选择合适的摊销期限要求管理层评估品牌和印记的寿命、客户关系的强度和稳定性、收购资产的市场地位以及它们面临的技术和竞争风险。与收购的科学和医学出版业务有关的某些无形资产已被确定为具有无限期的生命期。这些资产的经久不衰，从它们久负盛名的期刊标题，以及它们特有的稳定的市场地位中可见一斑。

开发支出包括对新产品和其他举措的投资，从建设在线交付平台到推出新服务的成本，再到建设新的基础设施和应用程序。新产品和服务的推出成本和其他持续运营费用在发生时计入费用。构建产品应用程序、平台和基础设施的成本被资本化为内部产生的无形资产，在这些资产中，它们所代表的投资具有可证明的价值，并且技术和商业可行性得到保证。符合资本化条件的成本必须是增量的、明确标识的、直接可归因于特定项目的成本。由此产生的资产在其预计使用年限内摊销。在评估开发项目的潜在价值、确定符合资本化条件的成本以及


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		163

14无形资产(续)

选择合适的资产生命。在确认减值指标的情况下，与计算无形资产使用价值时使用的未来现金流量和贴现率有关的估计可能会对报告的无形资产金额产生重大影响。

商誉估值不再被视为估计不确定性的主要来源，鉴于商誉账面金额与每个CGU的可收回金额之间的净空水平一直很高，且没有记录最近的减值，商誉估值可能会导致重大错报风险。


	商誉			市场相关 £m			客户相关 £m			编辑内容 £m			软件和技术 £m			其他 £m			总计收购的无形资产 £m			总计内部开发无形资产 £m			总计无形资产不包括商誉 £m
成本
截至2020年1月1日		6,824			2,436			1,564			632			569			2,434			7,635			3,041			10,676
收购		570			21			250			–			156			–			427			–			427
加法		–			–			–			–			–			–			–			318			318
处置和其他		(6	)		–			(6	)		(10	)		(20	)		(34	)		(70	)		(90	)		(160	)
交换翻译差异		(164	)		(66	)		(58	)		(8	)		(17	)		(19	)		(168	)		(18	)		(186	)
在2021年1月1日		7,224			2,391			1,750			614			688			2,381			7,824			3,251			11,075
收购		131			11			78			11			51			5			156			–			156
加法		–			–			–			–			–			–			–			310			310
处置和其他		(3	)		(2	)		2			(7	)		–			(23	)		(30	)		(19	)		(49	)
交换翻译差异		14			15			10			2			1			(13	)		15			(31	)		(16	)
2021年12月31日		7,366			2,415			1,840			620			740			2,350			7,965			3,511			11,476

累计摊销
截至2020年1月1日		–			1,236			993			483			365			2,370			5,447			1,777			7,224
全年收费*		–			134			103			40			77			22			376			319			695
处置和其他		–			(7	)		(7	)		(1	)		(19	)		(36	)		(70	)		(78	)		(148	)
交换翻译差异		–			(40	)		(35	)		(8	)		(9	)		(18	)		(110	)		(11	)		(121	)
在2021年1月1日		–			1,323			1,054			514			414			2,338			5,643			2,007			7,650
全年收费*		–			109			79			39			54			16			297			295			592
处置和其他		–			(2	)		(6	)		1			–			(23	)		(30	)		(19	)		(49	)
交换翻译差异		–			8			5			2			(1	)		(12	)		2			(23	)		(21	)
2021年12月31日		–			1,438			1,132			556			467			2,319			5,912			2,260			8,172

账面净额
2020年12月31日		7,224			1,068			696			100			274			43			2,181			1,244			3,425
2021年12月31日		7,366			977			708			64			273			31			2,053			1,251			3,304

*	包括收购的GB无形资产的减值13m (2020: £42我是法律系和英语系23M参展)，以及GB内部开发的无形资产减值29我参加了2020年的展览，这已经被归类为例外。有关2020年展览特别费用的更多详情，请参阅附注2。

商誉的账面价值在累计摊销国标后显示。1,144m (2020: £1,151M)，在采用《国际财务报告准则》之前收取，以及GB8m (2020: £9M)前几年记录的后续减值费用。

合法业务有国标663M与平台和基础设施相关的资本化开发成本。

包括在市场和与客户相关的无形资产中的是GB112m (2020: £111M)根据对其历史寿命和稳定市场地位的评估，确定与科学、技术和医学相关的期刊标题具有无限生命力。


164		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

14无形资产(续)

减值复核

有几个不是2021年商誉减值或无限期活体无形资产减值费用(2020年：零).

商誉和无限期活期无形资产是在CGU组之间编制和评估的，这代表了管理层监测商誉的最低水平。通常，收购被整合到现有的业务领域，产生的商誉分配给预计将从收购的协同效应中受益的CGU集团。随着业务领域日益一体化和全球化，目前的CGU分配反映了资产、技能、知识和技术平台的全球杠杆作用，以及管理层对商誉的监测。


商誉	2021		2020
风险		3,675		3,546
科学、技术和医学		1,683		1,669
法律		1,406		1,395
展览		602		614
总计		7,366		7,224

每组CGU使用的关键假设如下：


关键假设	2021				2020
	税前贴现率		名义上的长期市场增长率		税前贴现率		名义上的长期市场增长率
风险		9.8%		3%		10.6%		3%
科学、技术和医学		9.1%		3%		9.8%		3%
法律		9.9%		2%		11.2%		2%
展览		11.7%		3%		12.6%		3%

使用的税前贴现率基于本集团的加权平均资本成本，并根据每项业务的具体风险溢价进行调整。本集团的加权平均资本成本来自无风险利率、市场风险溢价、风险调整(贝塔)和债务调整成本。本集团之加权平均资本成本乃于进行减值审核时于二零二一年九月三十日计算，截至二零二一年十二月三十一日止期间并无减值指标。在长达五年的预测期内，现金流预测增长的主要假设是收入增长、营业利润率和现金转换。每个CGU的收入增长和营业利润率预测是根据管理层根据当前和未来的重要考虑调整的过去业绩得出的。每个CGU的现金转换率基于历史现金转换率。名义长期市场增长率是在最长五年的预测期之后应用的，不超过企业所在行业和地区的长期平均增长前景。

根据管理层认为合理可能的关键假设的变化进行了敏感性分析：0.5%，这是年内现金流复合年增长率的下降。五年期预测期为2.0%，以及名义长期市场增长率下降0.5%。这些敏感性分析表明，这些情景不会产生减损费用。有关详细信息，请参阅第95页和第96页。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		165

15项投资

会计政策

除联合安排和联营公司的投资外，其他投资均按公允价值在财务状况表中列报。作为风险投资组合一部分持有的投资的公允价值变动在处置和其他方面报告。

非运营

损益表中的项目。损益表中确认的所有与投资有关的项目(联合安排和联营投资除外)均报告为处置和其他项目。

非运营

物品。

风险资本投资和股权投资代表上市和非上市证券的权益。上市证券的公允价值以活跃市场的报价为基础。非上市证券的公允价值是根据管理层基于标准估值技术(包括市场比较和对未来现金流的贴现)估计的公允价值，并考虑到最大限度地利用可观察到的投入和对风险进行调整后的公允价值。评估专家的建议会在适当的时候使用。

所有合营安排均被归类为合营企业，因为本集团拥有共同控制权，并对该等安排的净资产拥有权利。合营企业及联营公司的投资按权益法入账，并在按成本计算的财务状况表中列报，经收购后本集团所占净资产份额减去任何减值后的变动而调整。


	2021 £m		2020 £m
对合资企业的投资		105		103
风险投资		107		259
总计		212		362

风险资本投资和股权投资的价值是参考活跃市场的报价、其他可观察到的市场投入，或在没有这些信息时，参考我们认为会反映市场参与者将使用的假设的投入来确定的。

对合资企业投资账面价值变动的分析如下：


	2021 £m			2020 £m
在年初		103			118
合资企业成果分享		29			15
从合资企业获得的股息		(20	)		(31	)
处置		(4	)		–
交换翻译差异		(3	)		1
在年底		105			103

关于本集团在合资企业中所占份额的汇总资料如下：


	RELX的份额
	2021 £m			2020 £m
收入		78			60
本年度净利		29			15

总资产		136			84
总负债		(70	)		(45	)
净资产		66			39
商誉		39			64
总计		105			103

本集团的综合其他全面收益包括不是在这两个时期内与合资企业有关的收益或亏损。


166		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

16财产、厂房和设备

会计政策

财产、厂房和设备在财务状况表中按成本减去累计折旧列报。永久保有土地不计提折旧。永久保有建筑物和长期租赁权在其预计使用年限内折旧，最高折旧幅度为50好几年了。短期租约在租期内注销。其他资产在其估计使用年限内按直线计提折旧如下：

-土地和建筑物：土地-未折旧；租赁改善-租赁年限较短且为10年

-固定装置和设备：设备-3至20办公家具、固定附着物及装置-5至10数年；计算机系统、通信网络和设备-3至7年份


	2021													2020
		土地和建筑 £m			装置和装备 £m			Total £m			土地和建筑 £m			装置和装备 £m			Total £m
成本
在年初			206			527			733			213			602			815
收购			–			1			1			–			3			3
资本支出			5			23			28			4			39			43
处置			(43	)		(32	)		(75	)		(7	)		(111	)		(118	)
交换翻译差异			(1	)		(3	)		(4	)		(4	)		(6	)		(10	)
在年底			167			516			683			206			527			733

累计折旧
在年初			143			428			571			143			492			635
按年收费			6			46			52			9			51			60
处置			(37	)		(31	)		(68	)		(7	)		(111	)		(118	)
交换翻译差异			(1	)		(2	)		(3	)		(2	)		(4	)		(6	)
在年底			111			441			552			143			428			571

账面净额			56			75			131			63			99			162

不是在国标永久化土地上计提折旧。10m (2020: £13m).

与以下项目相关的金额

使用权

“国际财务报告准则”第16号下的资产见附注22。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		167

17种金融工具

会计政策

金融工具包括投资(合资或联营公司投资除外)、贸易应收账款、现金及现金等价物、应付款项及应计项目、借款及衍生金融工具。

投资(于合营企业及联营公司的投资除外)载于附注15。该等投资的公允价值乃根据标准估值技术厘定，包括市场比较及对未来现金流的贴现，并顾及最大限度地利用可观察到的投入及就风险作出调整。(在国际财务报告准则13公允价值等级中，这些投资通常被归类为2级或3级)。

应收贸易账款在财务状况表中按发票价值减去预期信贷损失准备列账。预期信贷损失基于应收贸易账款的账龄、经验和情况。借款及应付款项最初按公允价值入账，其后按摊销成本入账(指定对冲关系中的固定利率借款除外，该等借款的对冲部分的账面金额随后根据对冲风险的应占损益进行调整)。

衍生金融工具是用来对冲利率和外汇风险的。如有针对固定利率借款公允价值变动的有效对冲，则被对冲借款将根据公允价值变动进行调整，该变动应归因于用损益表中包含在财务成本内的相应收入或支出进行对冲的风险。因重新计量相关衍生工具的公允价值而产生的抵销损益亦在损益表中于财务成本内确认。当相关衍生工具到期、出售或终止，或不再有资格进行对冲会计时，已对冲借款的公允价值累计变动按实际利息法在借款到期日的损益表中摊销。

被指定并有效对冲未来现金流量的衍生金融工具的公允价值变动在其他全面收益中确认(扣除税项后)，并累计在对冲储备中。与外币基础利差相关的公允价值金额在对冲准备金成本的权益中单独计入。如果对冲的公司承诺或预测交易导致确认

非金融类

如果资产或负债已确认，则在确认该资产或负债时，先前已在其他全面收益中确认的衍生工具相关损益计入该资产或负债的初始计量。对于未导致确认资产或负债的套期保值，套期保证金中的递延金额在被套期保值项目影响净利润或亏损的同一期间的损益表中确认。套期保值的任何无效部分都会立即在损益表中确认。

当套期保值工具到期或被出售、终止或行使，或不再有资格进行套期保值会计时，现金流套期保值会计就停止了。届时，在其他全面收益中确认的套期保值工具的任何累计收益或亏损将保留在对冲储备中，直至确定承诺或预测交易发生为止，或如果对冲交易预计不再发生，则立即在损益表中记入贷方或计入费用。

未指定为对冲工具的衍生金融工具按公允价值计入财务状况表，公允价值变动在损益表中确认。

衍生金融工具的公允价值代表使用可观察到的市场利率和汇率计算的重置成本。长期借款的公允价值是通过按可观察到的市场利率贴现预期的未来现金流来计算的。(这些工具相应地被归类为国际财务报告准则第13号公允价值等级中的第2级。)

本集团面临的主要财务风险包括流动性风险、市场风险(包括利率风险和外汇风险)和信用风险。金融工具用于为本集团的业务融资以及管理利率和外汇风险。本集团的业务并无进行投机性衍生工具交易。受流动性、市场和信用风险影响的金融工具详情如下。

流动性风险

本集团维持一系列借贷安排及债务计划，以具竞争力的利率为其需求提供资金。

管理长期债务、短期债务和已承诺银行贷款的余额是为了提供资金保障，同时考虑到业务的现金产生周期以及收购支出的不确定规模和时机。为配合本集团产生的庞大自由现金流及利用廉价的资金来源，只要商业票据市场存在可接受的流动资金及承诺信贷额度下有足够能力，整体债务组合中的相当部分通常会维持短期。本集团的库务政策要求(A)不超过#美元，以确保有足够的流动资金。2十亿美元的定期债务在任何时候到期

12个月

在此期间，(B)随后12个月到期的定期债务加上短期借款的总和小于可用现金加承诺融资的总和，以及(C)维持三年和五年以上到期日的最低借款水平。

国库政策通过以下方式确保债务效率：(A)以特定年度的某些短期借款为目标，(B)维持总债务组合的加权平均到期日约为五年，以及(C)将盈余现金余额降至最低。本集团可不时根据现金流及市况，提早赎回定期债务或在公开市场回购未偿还债务。


168		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

17种金融工具(续)

发行债券是为了满足不同司法管辖区的资金需求，并以所需的货币发行。已确认，债务可作为以报告货币以外的货币计算的收益、净资产和净现金流的自然换算对冲。因此，本集团的净债务大部分以美元和欧元计价，反映了本集团最大的地理市场。

年内，本集团对资本及流动资金管理的长期方针并无改变。

借款和衍生金融工具的剩余合同到期日见下表。该表显示了未贴现的本金和利息现金流，并包括作为交叉货币利率掉期和远期外汇合约一部分进行交换的合同总现金流，在这些合约中有合法的

出发了。


2021年12月31日				合同现金流
	携带金额 £m			在 1年 £m			1-2年 £m			2-3年 £m			3-4年 £m			4-5年 £m			多过 5年 £m			总计 £m
借款
固定利率借款		(5,828	)		(156	)		(741	)		(1,106	)		(704	)		(709	)		(3,126	)		(6,542	)
浮动利率借款		(131	)		(131	)		–			–			–			–			–			(131	)
租赁负债		(208	)		(75	)		(63	)		(43	)		(25	)		(4	)		(31	)		(241	)

衍生金融负债
利率衍生品		(5	)		–			–			(1	)		(2	)		(2	)		(7	)		(12	)
交叉货币利率掉期		(2	)		(32	)		(34	)		(14	)		(501	)		–			–			(581	)
远期外汇合约		(7	)		(1,741	)		(382	)		(207	)		(27	)		–			–			(2,357	)

衍生金融资产
利率衍生品		19			22			10			4			–			–			–			36
交叉货币利率掉期		16			29			26			7			511			–			–			573
远期外汇合约		48			1,770			398			210			28			–			–			2,406
总计		(6,098	)		(314	)		(786	)		(1,150	)		(720	)		(715	)		(3,164	)		(6,849	)


2020年12月31日				合同现金流
	携带金额 £m			在 1年 £m			1-2 年份 £m			2-3 年份 £m			3-4 年份 £m			4-5 年份 £m			多过 5年 £m			总计 £m
借款
固定利率借款		(6,541	)		(576	)		(157	)		(737	)		(1,173	)		(737	)		(3,963	)		(7,343	)
浮动利率借款		(307	)		(307	)		–			–			–			–			–			(307	)
租赁负债		(275	)		(103	)		(72	)		(57	)		(41	)		(17	)		(34	)		(324	)

衍生金融负债
交叉货币利率掉期		(3	)		(32	)		(8	)		(29	)		(9	)		(495	)		–			(573	)
远期外汇合约		(9	)		(1,416	)		(356	)		(214	)		(24	)		–			–			(2,010	)

衍生金融资产
利率衍生品		49			20			18			13			6			1			1			59
交叉货币利率掉期		66			30			7			26			7			544			–			614
远期外汇合约		42			1,425			370			223			25			–			–			2,043
总计		(6,978	)		(959	)		(198	)		(775	)		(1,209	)		(704	)		(3,996	)		(7,841	)

衍生金融负债的账面金额为gb。5M(2020年：无)与公允价值套期保值相关，GB7m (2020: £6M)与现金流套期保值和国库券有关2m (2020: £6M)未被指定为套期保值工具。衍生金融资产的账面金额包括gb。35m (2020: £114M)与公允价值套期保值有关，GB36m (2020: £37M)与现金流套期保值和国库券有关12m (2020: £6M)未被指定为套期保值工具。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		169

17种金融工具(续)

本集团拥有充足的流动资金和进入债务资本市场的渠道，有能力在借款到期时偿还或再融资，并为持续的需求提供资金。于2021年12月31日，本集团可获得一美元3.0BN承诺的银行贷款，由到期日至2024年7月的各种部分组成，尚未提取。这项贷款支持短期借款。所有在未来两年内到期的借款都可以通过该安排和利用可用的现金资源来支付。

承诺的银行融资须遵守符合本集团典型规模及财务实力的财务契约。本集团于截至2021年12月31日止年度在本公约内有重大净空空间。在任何未偿还的公共债券中都没有金融契约。

市场风险

本集团的主要市场风险为利率波动及汇率变动。衍生工具用于管理与利率及汇率变动相关的风险，本集团并无参与投机性衍生工具。若衍生工具对损益表及财务状况表有重大影响，则采用对冲会计(须符合规定的准则)，如下文“对冲会计”所述。本集团用于对冲特定风险的衍生工具并不专业，一般可从多种来源获得。如附注15所述，本集团亦受其风险资本投资市值变动的影响。以下市场风险敏感度分析不包括市场风险对离职后福利净额、义务及税项的影响。

利率风险管理

本集团的利率风险管理政策旨在将利息成本降至最低，并维持在可接受的

同比增长

波动性。为达致此目标，本集团利用固定利率定期债务及利率掉期，提供固定利率及浮动利率借款的目标组合。利率衍生品仅用于对冲潜在风险，不持有任何净市场头寸。

2021年12月31日，62银行和债券借款总额的百分比是固定利率。利率降低100个基点将导致净融资成本估计减少1 GB。21m (2020: £23M)，根据截至2021年12月31日的金融工具构成，包括现金、现金等价物、银行贷款和商业票据借款。利率上升100个基点将导致净融资成本估计增加100 GB。21m (2020: £23m).

于二零二一年十二月三十一日利率理论变动对净权益的影响仅限于指定现金流对冲关系中浮动利率衍生工具至固定利率衍生工具及非指定利率衍生工具的账面价值变动。利率下调100个基点将导致净股本估计减少为零(2020：GB1M)，利率每提高100个基点，净股本估计将增加零(2020：GB1m)。利率变动对指定公允价值对冲关系中固定利率借款账面价值的影响将被相关利率衍生工具的账面价值变动所抵消。不属于指定套期保值关系的固定利率借款按摊销成本列账。

本集团已评估银行同业拆息(IBOR)改革的影响，并认为改革不会对财务报表造成重大影响。本集团主要透过其衍生工具将固定利率债券发行掉期至浮动利率，并以公允价值对冲关系指定，从而对IBOR有风险敞口。第170页的表格详细说明了这些互换GB的利率衍生品。1,713加权平均到期日为4.5按浮动利率计算的年数美元LIBOR(3个月)和交换GB421加权平均到期日为2.2按浮动利率计算的年数欧洲银行间同业拆借利率(3个月)。本集团已就该等衍生工具采用ISDA备用协议，预计公允价值对冲指定在过渡至另类无风险利率期间将保持高度有效。

外币风险管理

运营货币不是英镑的个别企业的收益和净资产存在换算风险。其中一些风险敞口被以美元、欧元和其他货币计价的借款所抵消。以外币计价的交易的货币风险通常使用远期合约进行对冲。此外，经常性交易和未来的投资风险可能会在签订合同之前进行对冲。具体的政策根据个别企业的具体情况而有所不同。高度可预测的未来现金流可能会被覆盖到预计将在下一年发生的交易24月份(50对于科学、技术和医疗订阅业务，在根据交易预期成为合同之前的期限定义的限制内)。封面采用外汇远期合约的形式。下面的“现金流量对冲”提供了更多信息。

从理论上讲，所有货币都被削弱了10到2021年12月31日，净资产(不包括净借款)的账面价值将减少1 GB781m (2020: £803M)。这将在一定程度上被净借款减少(GB)所抵消。677m (2020: £713m)。通过以下方式使所有货币走强10到2021年12月31日，净资产(不包括净借款)的账面价值将增加1 GB781m (2020: £803M)并按GB增加净借款677m (2020: £713m).

假设所有外币对英镑贬值10%，但不包括交易敞口，重新换算集团今年的净利润将使净利润减少1 GB112m (2020: £95m)。在此基础上，所有外币对英镑升值10%将使全年净利润增加10%。112m (2020: £95m).


170		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

17种金融工具(续)

信用风险

本集团寻求通过使用上述金融工具来管理利率风险和限制外汇风险，因此存在潜在的信用风险

不履行

这些金融工具的交易对手是无担保的。这种信用风险的金额通常限于任何对冲收益的金额，而不是被对冲的本金金额。本集团对交易对手亦有全额现金及现金等价物本金的信贷风险。信用风险是通过监测这些交易对手(主要是持牌商业银行和长期信用评级较高的投资银行)的信用质量以及各自的未偿还金额来控制的。

本集团已制定国库政策，不容许风险集中在个别交易对手身上，亦不允许与评级低于以下的交易对手进行重大国库风险敞口。

A-/A3

标准普尔、穆迪和惠誉。截至2021年12月31日，现金和现金等价物合计为GB113m (2020: £88M)，其中89% (2020: 77%)在评级为银行的情况下持有

A-/A3

或者更好。

本集团亦有客户应收贸易账款的信用风险，这些客户包括国家及州政府、学术机构及包括律师事务所、书店及批发商在内的大型及小型企业。由于应收账款的客户基础庞大，信用风险的集中度有限。应收贸易风险在其产生的业务领域进行本地管理。在适当的情况下，业务领域寻求通过预先付款和管理信贷条款将这种风险降至最低。预期的信贷损失是基于管理层对风险的评估，并考虑了老化情况、经验和情况。信用风险的最大敞口由财务状况表中记录的每项金融资产(包括衍生金融工具)的账面金额表示。

包括在贸易应收账款中的是在考虑损失准备金后的以下逾期金额：逾期1个月至1个月(GB)156m (2020: £170M)；逾期两到三个月(GB)96m (2020: £83M)；逾期四至六个月(GB)35m (2020: £34M)；逾期超过6个月(GB)18m (2020: £46m).

套期保值会计

在IFRS 9-金融工具项下指定的对冲关系如下所述。

公允价值对冲

本集团已订立利率掉期及交叉货币利率掉期，以对冲因利率及外币变动而可能影响损益表的固定利率借款公允价值变动的风险。下表详述于2021年12月31日实施的指定公允价值对冲关系，将发行的以美元和欧元计价的固定利率定期债务在其全部或部分期限内分别交换为浮动利率美元和欧元债务，以及相关的固定利率和浮动利率。


公允价值对冲关系	12月31日 2021 校长金额 £m			12月31日 2020 校长金额 £m			固定费率		浮动汇率

€ 5亿债券和 € 2021年到期的5亿利率掉期		–			(448	)		0.4%	Euribor+0.3%

2023年到期的7亿美元债券和7亿美元利率掉期		(517	)		(513	)		3.5%	美元LIBOR+0.8%

€ 5亿债券和 € 2024年到期的5亿利率掉期		(421	)		(448	)		1.0%	Euribor+0.7%

€ 6亿债券和 € 2025年到期的6亿/6.693亿美元交叉货币利率掉期		(494	)		(490	)		1.3%	美元LIBOR+1.3%

2027年到期的2亿美元债券和2亿美元利率掉期		(148	)		(146	)		7.2%	美元LIBOR+5.8%

2030年到期的7.5亿美元债券和7.5亿美元利率掉期		(554	)		–			3.0%	美元LIBOR+1.6%
		(2,134	)		(2,045	)


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		171

17种金融工具(续)

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的三个年度中，被指定为公允价值对冲的借款和相关衍生品的损益包括在损益表中作为财务成本的一部分，以及包括在财务状况表中的借款和相关衍生品的账面总价值如下：


借款和相关衍生工具的收益/(损失) 并带着价值	1月1日 2021 £m			公允价值运动得/(失) £m			交易所得/(失) £m			12月31日 2021 £m			携带值 £m
美元债务		(36	)		35			–			(1	)		(1,221	)
相关利率掉期		36			(28	)		–			8			8
		–			7			–			7			(1,213	)
欧元债务		(83	)		55			1			(27	)		(940	)
相关利率掉期		83			(55	)		(1	)		27			27
		–			–			–			–			(913	)
与美元和欧元债务有关的合计		(119	)		90			1			(28	)		(2,161	)
相关利率掉期总额		119			(83	)		(1	)		35			35
借款及相关衍生工具净收益/总账面价值		–			7			–			7			(2,126	)


借款和相关衍生工具的收益/(损失) 并带着价值	1月1日 2020 £m			公允价值运动得/(失) £m			交易所得/(失) £m			12月31日 2020 £m			携带值 £m
美元债务		(13	)		(25	)		2			(36	)		(701	)
相关利率掉期		13			25			(2	)		36			36
		–			–			–			–			(665	)
欧元债务		(39	)		(47	)		3			(83	)		(1,467	)
相关利率掉期		39			47			(3	)		83			83
		–			–			–			–			(1,384	)
与美元和欧元债务有关的合计		(52	)		(72	)		5			(119	)		(2,168	)
相关利率掉期总额		52			72			(5	)		119			119
借款及相关衍生工具净收益/总账面价值		–			–			–			–			(2,049	)


借款和相关衍生工具的收益/(损失) 并带着价值	1月1日 2019 £m			公允价值运动得/(失) £m			交易所得/(失) £m			12月31日 2019 £m			携带值 £m
美元债务		13			(26	)		–			(13	)		(699	)
相关利率掉期		(14	)		27			–			13			13
		(1	)		1			–			–			(686	)
欧元债务		(39	)		(2	)		2			(39	)		(1,853	)
相关利率掉期		39			2			(2	)		39			39
		–			–			–			–			(1,814	)
与美元和欧元债务有关的合计		(26	)		(28	)		2			(52	)		(2,552	)
相关利率掉期总额		25			29			(2	)		52			52
借款及相关衍生工具净(亏损)/收益/总账面价值		(1	)		1			–			–			(2,500	)

截至二零二一年十二月三十一日止三个年度，所有公允价值对冲均高度有效。


172		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

17种金融工具(续)

截至2021年12月31日的借款总额包括GB12m (2020: £15M)关于对先前在公允价值对冲关系中指定的借款的公允价值调整

取消指定

2008年。相关衍生品已于

取消指定

现金流入为GB62m. £3m (2020: £3M)该等公允价值调整于年内摊销，以减少融资成本。

现金流对冲

作为本集团利率风险管理的一部分，本集团已订立若干交叉货币利率衍生工具，个别组成部分已计入现金流量对冲(其余组成部分计为公允价值对冲，如上所述)。这些债券由利率衍生品组成，这些衍生品互换了固定利率。

€

2015年5月发行、2025年5月到期的6亿美元债券，在整个期限内都是浮动利率的美元债务。与欧元信贷保证金与美元互换相关的部分根据国际财务报告准则第9号作为现金流对冲入账，与外币基础利差相关的金额记录在对冲准备金成本中。

作为本集团外汇风险管理的一部分，本集团已订立远期外汇合约，将业务预测的部分未来外币认购收入的汇率固定至最长50个月。这些已按国际财务报告准则第9号预测外币收入的现金流量对冲入账，远期合约的损益在对冲储备中递延，直至相关收入确认，届时累计损益将重新分类至损益表。

2020年和2021年对冲准备金的变动和对冲准备金的成本，包括现金流对冲工具的损益如下：


	利率对冲准备金 £m			成本套期保值保留 £m			外国货币对冲准备金 £m			Total £m
截至2019年12月31日的对冲准备金：(损失)/递延收益		–			(7	)		14			7
2020年的收益/(亏损)		4			(1	)		(9	)		(6	)
在损益表中确认的金额		–			–			22			22
截至2020年12月31日的对冲储备：递延收益/(亏损)		4			(8	)		27			23
(亏损)/2021年产生的收益		(3	)		2			11			10
在损益表中确认的金额		–			–			(9	)		(9	)
截至2021年12月31日的对冲储备：递延收益/(亏损)		1			(6	)		29			24

在截至2021年12月31日的两年内，所有现金流对冲都非常有效。

GB的递延税金借方5m (2020: £4M)上述于2021年12月31日的损益亦于对冲储备中递延。

在本年度损益表确认的金额中，收益为GB9M(2020：GB的损失18M)在收入和亏损中确认为零(2020年：GB4M)在财务成本中确认。一笔GB的税金扣款2M(2020：GB信用额度5M)被确认为与这些物品有关。

截至2021年12月31日的外币现金流量套期保值的递延损益目前预计将在下表所示的未来几年的损益表中确认，连同与每一年有关的套期保值本金及其在财务状况表衍生资产和负债中计入的账面总价值：


	外国货币对冲准备金 £m		校长金额模糊限制语 £m		携带值 £m
2022		16		442		23
2023		13		384		13
2024		–		210		–
2025		–		31		–
总计		29		1,067		36

这些套期保值的现金流预计将根据损益表中或上一年的损益确认发生。这些现金流包括在第168页的表格中。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		173

18个库存和

出版前

费用

会计政策

库存和

出版前

成本按成本(包括适当的应占间接费用)和估计可变现净值中的较低者列报。这类费用通常包括直接的内部劳动力成本和外部委托的编辑费和其他费用。

出版前

成本是指在出版前内容产生的成本，系统地反映相关产品的估计经济寿命(通常最长为五年)内的预期销售情况。

每年都会进行审查，以评估账面金额的可回收性。


	2021 £m		2020 £m
原料		2		2
出版前费用		218		204
成品		33		34
总计		253		240

年内，

出版前

GB成本73m (2020: £80M)都是大写的。相关摊销费用为国标。60m (2020: £62m).

19贸易和其他应收款

会计政策

应收贸易账款是扣除预期信用损失的损失准备后的净额。


	2021 £m			2020 £m
贸易应收账款		1,738			1,757
损失津贴		(106	)		(99	)
		1,632			1,658
提前还款和应计收入		316			207
当期应收税金		10			44
应收融资租赁净额		2			18
总计		1,960			1,927

应收贸易账款主要是

非利息

承担额及其账面价值接近其公允价值。

年内，损失免税额的变动情况如下：


	2021 £m			2020 £m
在年初		99			88
按年收费		17			19
应收贸易账款核销		(8	)		(8)
交换翻译差异		(2	)		–
在年底		106			99


174		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

20贸易和其他应付款

会计政策

当客户已支付对价，或RELX有权无条件获得一定数额的对价时，递延收入将在货物和服务交付之前确认。


	2021 £m		2020 £m
贸易应付款		109		154
应计项目		718		634
社会保障税和其他税		141		174
其他应付款		351		352
递延收入		1,956		1,946
总计		3,275		3,260

贸易和其他应付账款主要是

非利息

承担额及其账面价值接近其公允价值。

实质上，所有期初递延收入余额均已在报告期内确认。

21债务

会计政策

借款最初按公允价值入账，其后按摊销成本入账，但指定对冲关系中的固定利率借款除外，而借款的对冲部分的账面金额随后根据对冲风险应占的收益或亏损进行调整。当该套期保值关系中的相关衍生工具到期、出售或终止，或不再符合对冲会计的资格时，该套期保值借款的公允价值累计变动将按实际利息法在借款到期前的损益表中摊销。


	2021						2020
	即将到期在 1年 £m		即将到期在更多的时间里 1年 £m		总计 £m		即将到期在 1年 £m		即将到期多过 1年 £m		总计 £m
按摊销成本计量的财务负债：
短期银行贷款、透支和商业票据		131		–		131		307		–		307
定期债务		32		3,410		3,442		–		4,147		4,147
租赁负债		69		139		208		92		183		275
公允价值套期保值关系中的定期债务		–		2,161		2,161		448		1,721		2,169
之前处于公允价值对冲关系中的定期债务		–		225		225		–		225		225
总计		232		5,935		6,167		847		6,276		7,123

按摊销成本(不包括租赁负债)计量的金融负债的公允价值总额为GB。3,746m (2020: £4,843m)。公允价值套期保值关系中定期债务的总公允价值为gb。2,268m (2020: £2,235m)。之前公允价值对冲关系中的定期债务的总公允价值为gb。255m (2020: £270m).

RELX PLC为子公司发行的某些长期和短期借款提供担保。上述定期债务包括由RELX Capital Inc.发行的债务证券100已在美国证券交易委员会注册的RELX PLC间接拥有的财务子公司的百分比。RELX PLC为这些证券提供全面和无条件的担保，而这些证券不受RELX PLC的任何其他子公司的担保。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		175

21债务(续)

按还款年限分析


	2021								2020
	短期银行贷款，透支和商业广告纸 £m		定期债务 £m		租赁负债 £m		总计 £m		短期银行贷款，透支和商业广告纸 £m		定期债务 £m		租赁负债 £m		总计 £m
1年内		131		32		69		232		307		448		92		847
在1至2年内		–		641		40		681		–		32		47		79
在2至3年内		–		1,012		37		1,049		–		651		44		695
在3至4年内		–		628		29		657		–		1,082		37		1,119
在4至5年内		–		626		17		643		–		673		28		701
5年后		–		2,889		16		2,905		–		3,655		27		3,682
1年后		–		5,796		139		5,935		–		6,093		183		6,276
总计		131		5,828		208		6,167		307		6,541		275		7,123

截至2021年12月31日，短期银行贷款、透支和商业票据得到了美元的支持。3.0bn (£2.2BN)承诺的银行贷款，由#美元的部分组成1,263m (£936M)在2023及$1,706m (£1,264M)在2024。承诺的银行贷款尚未提取。

按币种分析


	2021								2020
	短期银行贷款，透支和商业广告纸 £m		定期债务 £m		租赁负债 £m		总计 £m		短期银行贷款，透支和商业广告纸 £m		定期债务 £m		租赁负债 £m		总计 £m
美元		68		2,691		79		2,838		228		2,751		120		3,099
英镑，英镑		–		–		51		51		9		–		60		69
欧元		15		3,137		47		3,199		20		3,790		61		3,871
其他货币		48		–		31		79		50		–		34		84
总计		131		5,828		208		6,167		307		6,541		275		7,123

以上定期债务的美元金额中包含的是GB515m (2020: £560M)以欧元计价的债务(

€

600m) (2020:

€

600M)在发行时兑换成美元，并与之对应的相关衍生金融工具，截至2021年12月31日，其公允价值为GB21m (2020: £70m).


176		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

22租约安排



会计政策 RELX为承租人的所有租约(短期租约和低价值租赁)在财务状况表中确认。租赁负债是根据未来租赁付款的现值和相应的使用权资产已确认。这个使用权资产在租赁期或资产的使用年限中较短的时间内折旧。租赁付款在融资费用和租赁负债的减少之间分摊。低价值年期为12个月或以下的项目及短期租约无须在资产负债表上确认，而与该等租约有关的付款于损益表中以直线方式确认。本集团持有的租约可分为两类：物业及非财产性的。本集团租赁多项物业(主要为写字楼)，这些物业的条款及续约权各不相同，均符合其所在地区的典型情况。非财产性包括所有其他租赁，如汽车和打印机。

使用权

资产



	2021 £m			2020 £m
在年初		216			264
加法		25			25
收购		–			1
重新测量		9			12
处置		(5	)		(1	)
折旧		(66	)		(77	)
减损*		(14	)		(11	)
交换翻译差异		(4	)		3
在年底		161			216

*2020年包括1100万GB的减值，被归类为特殊减值。有关详细信息，请参阅注释2。

租赁责任



	2021 £m			2020 £m
当前
属性		(67	)		(88	)
非财产性		(2	)		(4	)
非电流
属性		(136	)		(178	)
非财产性		(3	)		(5	)
总计		(208	)		(275	)

在融资成本内确认的租赁负债利息支出为GB8m (2020: £12m; 2019: £15m).

截至2021年12月31日，RELX致力于租赁，未来现金流出总额为GB5m (31 December 2020: £9(M)尚未开始，因此在2021年12月31日未作为负债入账。A责任和相应的

使用权

该等租约的资产将于租约开始日确认。

RELX转租其租赁物业内可用的空置空间。“国际财务报告准则”第16号规定了将转租归类为融资租赁的条件。

分租人。

融资租赁应收余额如下：



	2021 £m		2020 £m
应收融资租赁净额		2		18

短期和

低价值

租赁费用已列入附注3。

与融资租赁应收账款相关确认的利息收入在附注7中披露。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		177

23股本及以库房形式持有的股份



会计政策 RELX PLC的股票被回购且未注销，被归类为国库持有的股票。支付的代价(包括直接应占成本)确认为从权益中扣除。由员工福利信托购买的RELX PLC的股票也被归类为以国库持有的股票，成本确认为从股权中扣除。

RELX PLC


催缴股本-已发行并已缴足股款	不是的。的股份		2021 £m		不是的。的股份		2020 £m
在年初		1,982,299,312		286		1,980,802,659		286
发行普通股		2,662,320		–		1,496,653		–
在年底		1,984,961,632		286		1,982,299,312		286


普通股数量	截至十二月三十一日止的年度
	股份在问题 (百万)		财务处股票 (百万)			2021 股份在发行净额为财政部股票* (百万)		2020 股份在发行净额为财政部股票* (百万)
RELX PLC
在年初		1,982.3		(56.3	)		1,926.0		1,931.8
发行普通股		2.7		–			2.7		1.5
普通股回购		–		–			–		(7.8	)
员工福利信托基金净发行股票		–		0.7			0.7		0.5
在年底		1,985.0		(55.6	)		1,929.4		1,926.0

*	于二零二一年十二月三十一日，扣除库藏股后已发行股份总数为1,929,425,389 (2020: 1,926,018,680).

年内，RELX PLC回购不是RELX PLC普通股(2020年：7.8m; 2019: 33.5M)；回购的股票由国库持有。2020年，RELX PLC回购的总对价为GB150m.

雇员福利信托基金购买RELX PLC股票，受托人可酌情决定这些股票可用于行使购股权和履行有条件股票奖励项下的承诺。年内，雇员福利信托基金购买了61,040共享，总成本为GB1m (2020: £37m; 2019: £37m)。截至2021年12月31日，员工福利信托持有的股份为GB86m (2020: £97m; 2019: £94M)按成本计算。

年内发行普通股与行使购股权有关。

RELX PLC的所有普通股在投票权和获得股息的权利方面都是平等的，但以国库持有的股票除外，因为国库持有的股票不吸引投票权或股息权。对股份转让的权利没有限制。

于2021年12月31日，RELX PLC以库房形式持有的股份与5,448,564 (2020: 6,192,953; 2019: 6,753,010)由雇员福利信托持有的RELX PLC普通股；以及50,087,679 (2020: 50,087,679; 2019: 42,267,027)RELX PLC母公司持有的普通股。不是RELX PLC以国库形式持有的普通股于2021年被注销(2020：零).


178		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

24个其他保护区


	树篱保留 2021 £m			其他储量 2021 £m			总计 2021 £m			总计 2020 £m
在年初		19			1,195			1,214			979
RELX PLC股东应占利润		–			1,471			1,471			1,224
支付的股息		–			(920	)		(920	)		(880	)
固定收益养老金计划的精算损失		–			321			321			(155	)
现金流量套期保值的公允价值变动		10			–			10			(6	)
从现金流对冲准备金转入净利润		(9	)		–			(9	)		22
在其他综合收益中确认的税款		(1	)		(48	)		(49	)		35
增加基于股份的薪酬准备金(税后净额)		–			55			55			27
股份奖励的结算		–			(12	)		(12	)		(34	)
收购		–			–			–			2
在年底		19			2,062			2,081			1,214

其他储备主要包括留存收益和基于股份的薪酬储备。

25笔关联方交易

RELX PLC与本集团附属公司之间的交易已在合并财务报表中注销。与合资企业的交易是在正常的市场贸易条件下进行的，包括销售以下产品和服务零(2020: 零; 2019: £4M)以及提供和接收国标的货物和服务0.2m (2020: £0.1m; 2019: £0.1m)。截至2021年12月31日，合资企业的欠款为GB。2.4m (2020: £0.8m; 2019: £5M)，应付合资企业的金额为GB1.4m (2020: £0.4m; 2019: £0.5m)。有关本集团参与固定收益退休金计划的详情，请参阅附注6。

根据IAS 24关联方披露的定义，关键管理人员也是关联方，并由执行人员组成

和非执行

RELX公司董事。主要管理人员薪酬如下。就报告而言，工资、福利和年度奖励付款被视为短期员工福利。


关键管理人员薪酬	2021 £m		2020 £m		2019 £m
工资、其他短期员工福利和非执行董事收费		7		6		7
离职后福利		1		1		1
以股份为基础的薪酬*		8		1		7
总计		16		8		15


执行董事		薪金 £’000	优势 £’000	每年一次激励措施 £’000	基于共享的薪酬* £’000	退休金* £’000	总计 £’000
执行董事总数	2021	2,085	97	3,604	7,953	774	14,514
	2020	2,034	99	2,623	595	687	6,038
	2019	1,984	101	3,038	7,343	725	13,191

*	以股份为基础的奖励数字是根据英国法规规定的方法计算的。与业绩相关的股票奖励的数字包括自奖励授予之日以来的股价升值。详情请参阅第102页。养老金是根据英国法规中规定的方法计算的。


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		179

25笔关联方交易(续)

非执行董事

董事

2021

£’000

2020

£’000

2019

£’000

费用和福利

1,055

1,558

1,569

的报酬

非执行董事

董事包括服务费用，以及主要与其董事职务所产生的报税支持有关的福利。2021年期间未向前董事提供任何被视为福利(2020年：零; 2019: 零)。没有代表任何董事提供贷款、垫款或担保。执行董事在2021年期间因行使期权而获得的总收益为零(2020: 零; 2019: 零).

26汇率

编制合并财务报表时采用了以下汇率：


	损益表						的声明财务状况
	2021		2020		2019		2021		2020
欧元兑英镑		1.16		1.12		1.14		1.19		1.12
美元兑英镑		1.38		1.28		1.28		1.35		1.37

27财务报表的核准

综合财务报表已于2022年2月9日获董事会批准并授权发布。


180		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

28项相关业务

有关业务(包括附属公司、合营公司、联营公司及其他重要持股)的完整清单如下。都是100本集团直接或间接拥有的股权百分比，但以(x%)表示的百分比所有权除外。


公司名称	分享班级	注册表办公室
澳大利亚
Emailage Pty Ltd	偏好		AUS2
LNRS数据服务(澳大利亚)私人有限公司	普通		AUS1
澳大利亚芦苇展览有限公司	普通		AUS2
里德国际图书澳大利亚有限公司	普通		AUS2
RELX澳大利亚私人有限公司	普通		AUS2
ThreatMetrix Pty Ltd	普通		AUS2

奥地利
LexisNexis Verlag ARD ORAC GmbH&Co KG	普通		AUT2
ORAC GmbH	普通		AUT2
芦苇CEE有限公司	普通		AUT1
Reed Messe Salzburg GmbH	普通		AUT3
芦苇梅斯·维恩有限公司(Reed Messe Wien GmbH)	普通		AUT1
RELX奥地利有限公司	普通		AUT3
出类拔萃的GmbH	普通		AUT4

比利时
LexisNexis BV	普通		贝尔1

巴西
爱思唯尔·埃迪托拉有限公司	配额		BRA1
FircoSoft Brasil ConsulVictoria e Servicos de Informatica Ltd.	配额		BRA2
LexisNexis Informaçáes e Sistemas Empresariais Ltd da	配额		BRA6
LexisNexis Serviços de Análise de Risco Ltd da	配额		BRA7
MLex Brasil Midia Mercadologica Ltd.	配额		BRA4
芦苇展览阿尔坎塔拉·马查多有限公司	配额		BRA3
SST Software do Brasil Ltd da	配额		BRA5

加拿大
爱思唯尔加拿大公司(Elsevier Canada Inc.)	普普通通		CAN3
LexisNexis加拿大公司	甲类		CAN1
RELX加拿大有限公司	普普通通		CAN2

中国
面包房中国展览有限公司 (25%)	普通		CHN1
北京美的时爱思唯尔教育科技有限公司 (49%)	普普通通		CHN2
C-ONE 能源(广州)有限公司	普通		CHN5
杰尼莱克斯(北京)信息技术有限公司	普通		CHN6
艾瑞斯咨询(北京)有限公司	普通		CHN18
科爱通信有限公司 (49%)	普通		通道15
立信风险解决方案(上海)信息技术有限公司	普普通通		CHN7
瑞德商务信息(上海)有限公司	普通		CHN13
瑞德爱思唯尔信息技术(北京)有限公司	普普通通		CHN3
芦苇展览(中国)有限公司	普通		CHN4
芦苇展览恒金有限公司 (51%)	普通		CHN12
芦苇展览(上海)有限公司	普通		CHN10
芦苇华柏展览(北京)有限公司 (51%)	普通		CHN4
瑞德华博展览(深圳)有限公司 (65%)	普通		通道16
瑞德华群展览有限公司 (52%)	普通		CHN4
芦苇展览国展(上海)有限公司 (60%)	普通		CHN8
芦苇国药控股展览有限公司 (50%)	普通		CHN4
RELX(中国)投资有限公司	普通		CHN9
上海大同医疗信息技术有限公司	普通		CHN17
上海华锐展览有限公司 (27.5%)	普通		通道11
Z&R展览有限公司 (27.5%)	普通		CHN14

哥伦比亚
LexisNexis Risk Solutions S.A.S.	普通		Col1

丹麦
爱思唯尔A/S	普通		DNK1

迪拜，阿联酋
芦苇展销会 Z-LLC	普通		UAE1
RELX中东 FZ-LLC	普通		UAE2

埃及
爱思唯尔埃及有限责任公司	普通		EGY1

法国
Closd SAS	普通		FRA9
爱思唯尔控股法国SAS	普通		帧1
爱思唯尔·马森SAS	普通		帧1
进化印迹SAS	普通		FRA2
FircoSoft SAS	普通		FRA8
GIE EDI数据 (83%)	普通		FRA3
GIE Juris数据	普通		FRA3


公司名称	分享班级	注册表办公室
GIE PRK-出版物Robert Krier	注册资本		FRA4
LexisNexis商业信息解决方案公司	普通		FRA3
LexisNexis商业信息解决方案控股公司	普通		FRA5
LexisNexis国际开发与服务公司SAS	普通		FRA3
LexisNexis SA	普通		FRA3
芦苇展览ISG SARL	普通		FRA6
RELX法国公司	普通		FRA6
RELX法国服务SAS	普通		FRA8
RX France SAS	普通		FRA4
SAFI SA (50%)	普通		FRA7

德国
爱思唯尔股份有限公司	普通		DEU3
爱思唯尔信息系统有限公司	普通		DEU2
LexisNexis GmbH	普通		DEU4
PatentSight GmbH	普通		DEU6
德国芦苇展览有限公司	普通		DEU1
RELX Deutschland GmbH	普通		DEU1
Tschach Solutions GmbH	普通		DEU5

希腊
Mack Brooks Hellas SA	普通		GRE1

香港
Ascend China Holding Ltd	普通		HNK1
JC展览推广有限公司 (65%)	普通		HNK5
JYLN Sager Ltd	普通		HNK3
LNRS数据服务(中国)有限公司	普通		HNK2
芦苇展览有限公司	普通		HNK5
RELX(大中华区)有限公司	普通		HNK4

印度
FircoSoft印度私人有限公司	普通		IND2
Next Events Private Ltd	普通		IND1
奇偶校验计算印度私人有限公司	普通		IND3
里德·埃尔塞维尔出版(印度)私人有限公司	普通		IND1
芦苇曼奇展览私人有限公司 (70%)	普通		IND1
芦苇三联展览私人有限公司 (72%)	普通		IND4
RELX印度私人有限公司	普通		IND1

印度尼西亚
PT芦苇展览印尼 (70%)	甲类		IDN1病毒
	B类
PT RELX信息分析印尼公司	普通		IDN2

爱尔兰
爱思唯尔爱尔兰服务有限公司	普通		IRL2
LexisNexis风险解决方案(欧洲)有限公司	普通		IRL1
LexisNexis风险解决方案(爱尔兰)有限公司	普通		IRL1
3D4Medical Ltd	普通		IRL3
3D4医疗支援服务有限公司	普通		IRL3

以色列
LexisNexis以色列有限公司	普通		ISR1

意大利
爱思唯尔SRL	注册资本		ITA1
ICIS意大利SRL	普通		ITA2
芦苇展览ISG意大利SRL	普通		ITA1
芦苇展览意大利SRL	普通		ITA1

日本
登上日本KK	普通		JPN1
爱思唯尔日本KK	普通		JPN2
LexisNexis日本KK	普通		JPN2
PatentSight日本公司	普通股		JPN4
芦苇ISG日本KK	普通		JPN3
RX日本KK	普通		JPN3

大韩民国(大韩民国)
爱思唯尔韩国有限责任公司	普通		KOR1
LexisNexis韩国法律和专业服务有限公司	普通		KOR2
芦苇展览韩国有限公司	普通		KOR3
芦苇爆炸有限公司 (60%)	普通		KOR4
里德·K·费尔斯有限公司 (70%)	普通		KOR3

澳门
澳门芦苇展览有限公司	普通		MAC1

马来西亚
LexisNexis Malaysia Sdn Bhd	普通		MYS1


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		181

28项相关业务(续)


公司名称	分享班级	注册表办公室
墨西哥
电子邮件MCA，SA de CV	普通		MEX2
墨西哥马森-多伊马(Masson-Doyma)，S.A.	普通		MEX1
芦苇展览墨西哥S.A.de C.V.	固定		MEX3

新西兰
LexisNexis新西兰有限公司	普通		NZL1

菲律宾
Reed Elsevier Shared Services(菲律宾)Inc.	普通股		PHL1

波兰
AI Digital Contracts Sp.Z.O.O. (75%)	普通		POL1
埃尔塞维尔公司(Elsevier Sp.)Z.O.O.	普通		POL2

俄罗斯
爱思唯尔有限责任公司	参股股份		RUS1
LexisNexis LLC	普通		RUS1
房地产活动直接有限责任公司 (80%)	参股股份		RUS1
RELX有限责任公司	参股股份		RUS1
3D4Medical LLC	普通		RUS2

新加坡
爱思唯尔(新加坡)私人有限公司	普通		SGP1
Emailage Pte.有限责任公司	普通		SGP5
Lexis-Nexis菲律宾私人有限公司 (75%)	普通-B		SGP2
	优先股
LNRS数据服务私人有限公司	普通		SGP3
Re(HAPL)Pte Ltd	普通		SGP1
RELX(新加坡)私人有限公司有限责任公司	普通		SGP2

南非
Globalrange SA(Pty)Ltd	普通		ZAF1
LexisNexis(Pty)有限公司 (78%)	普通		ZAF2
LexisNexis风险管理(Pty)有限公司 (78%)	普通		ZAF2
物业付款交易所(SA)(Pty)有限公司 (78%)	普通		ZAF2
RELX(Pty)有限公司	普通		ZAF2
芦苇展览(私人)有限公司 (90%)	普通		ZAF2
芦苇活动管理(PTY)有限公司 (90%)	普通		ZAF2
芦苇展览集团(私人)有限公司 (90%)	普通		ZAF2
芦苇场地管理(私人)有限公司 (90%)	普通		ZAF2

西班牙
爱思唯尔西班牙人SL	参与度		ESP1

11.瑞士
FircoSoft Schweiz GmbH	普通		CHE2
RELX瑞士控股公司	普通		通道1

台湾
爱思唯尔台湾有限责任公司	普通		TWN1

泰国
芦苇贸易有限公司 (49%)	普通偏好		THA1
RELX控股(泰国)有限公司	普通		THA2
RELX信息分析(泰国)有限公司	普通		THA3

荷兰
AGRM解决方案公司	合伙权益		NLD1
埃尔塞维尔湾	普通		NLD1
ICIS标杆欧洲公司	普通		NLD1
LexisNexis商业信息解决方案公司	普通		NLD1
LexisNexis Univeno B.V.	普通		NLD2
LNRS数据服务BV	普通		NLD1
错误设置Uitgeverij B.V.(49%)	普通		NLD3
One Business B.V. (33%)	普通		NLD4
RELX就业公司B.V.	普通		NLD1
RELX Finance B.V.	普通		NLD1
RELX控股公司	普通		NLD1
RELX Nederland B.V.	普通		NLD1
RELX海外公司	普通RE		NLD1

土耳其
爱思唯尔STM Bilgi Hizmetleri LimitedŞirketi	普通		图1
马克·布鲁克斯·福阿奇利克(Mack Brooks Fuarcilik)	注册资本		TURE 3
Ş芦苇Tüyap Fuarcilik A.(50%)	一个平凡的人		TUR2
	B普通

英国
第三街集团有限公司	普通		GBR3
巴特沃斯有限公司	普通		GBR4


公司名称	分享班级	注册表办公室
科德利合规有限公司 (71%)	普通		GBR4
科德利有限公司 (71%)	普通		GBR4
Crediva有限公司	普通		GBR5
露水活动有限公司	普通		GBR3
数码铸造网络有限公司 (50%)	普通		GBR3
E&P Events LLP (50%)	没有股份		GBR3
爱思唯尔生命科学知识产权有限公司	普通		GBR7
爱思唯尔有限公司	普通		GBR7
Emailage Ltd	普通		GBR5
游戏玩家网络有限公司	普通		GBR3
Gapsquare有限公司	一个普通的，		GBR2
	B普通
吸纳传媒有限公司	普通		GBR3
保险倡议有限公司	普通		GBR8
LexisNexis Risk Solutions UK Ltd	普通		GBR5
LNRS数据服务控股有限公司	普通		GBR1
LNRS数据服务有限公司	普通		GBR2
麦克-布鲁克斯展览有限公司	普通		GBR3
麦布鲁克斯(法国)有限公司	普通		GBR3
MCM中心有限公司	普通		GBR3
MCM博览有限公司	普通		GBR3
门德利有限公司	普通		GBR7
美莱克斯有限公司	普通		GBR4
永明人寿有限公司 (23.5%)	普通		GBR12
离岸欧洲(管理)有限公司	普通		GBR3
离岸欧洲伙伴关系 (50%)	合伙权益		GBR3
Out One Gaming Ltd (70%)	普通		GBR3
牛津斯皮尔斯管理有限公司 (55%)	普通		GBR10
Re(EPS)有限公司	普通		GBR1
Re(HPL)Ltd	普通		GBR1
Re(RCB)有限公司	普通		GBR1
Re秘书有限公司	普通		GBR1
Re(SOE)有限公司	普通		GBR3
瑞德商务资讯有限公司	普通		GBR1
Reed Events Ltd	普通		GBR3
芦苇展览有限公司	普通		GBR3
芦苇提名者有限公司	普通		GBR1
RELX财务有限公司	普通		GBR1
RELX集团公司	普通		GBR1
RELX(控股)有限公司	普通		GBR1
RELX(投资)公司	普通		GBR1
RELX海外控股有限公司	普通		GBR1
RELX(英国)有限公司	普通		GBR1
版本GP(英国)有限责任公司	没有股份		GBR1
REV Venture Partners Ltd	普通		GBR1
版本V LP	合伙权益		GBR1
SciBite有限公司	一个普通的，		GBR13
	B普通，
	C普通
雪花软件有限公司	普通		GBR2
Tracesmart Ltd	普通		GBR5
TruNarrative Ltd	普通		GBR5
Wunelli有限公司	普通		GBR11

美国
Accuity资产验证服务公司	普通股		美国1
Accuity Inc.	普通股		美国1
Altiris，Inc.	普通股		美国1
美国纺织机械展览会国际公司。 (40%)	普通股		美国3
白羊座系统公司	普通股		美国3
化学数据有限责任公司	会员权益		美国3
作物数据管理系统公司	普通股		美国3
邓拉普-汉纳出版社 (50%)	合伙权益		美国7
爱思唯尔控股公司(Elsevier Holdings Inc.)	普通股		美国3
埃尔塞维尔公司	普通股		美国3
爱思唯尔医疗信息有限责任公司	会员权益		美国3
爱思唯尔STM公司(Elsevier STM Inc.)	普通股		美国3
电子邮件公司(Emailage Corp.)	普通股		美国2
EnClarity，Inc.	普通股		美国2
博彩亚洲有限责任公司 (50%)	会员权益		美国3
健康市场科学公司	普通股		美国2
ID Analytics LLC	会员权益		美国1
IDG-RBI 中国出版有限责任公司 (50%)	会员权益		美国3
科诺夫公司	普通股		美国3
可知公司 (75%)	普通股		美国8
知识传播公司。	普通股		美国3
Legal Inquery Solutions Inc.	普通股		美国9
LexisNexis索赔解决方案公司。	普通股		美国2
LexisNexis Coplogic Solutions Inc.	普通股		美国2
波多黎各公司的LexisNexis。	普通股		美国9
LexisNexis风险资产公司	普通股		美国2


182		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

28项相关业务(续)


公司名称	分享班级	注册表办公室
LexisNexis风险数据管理公司	普通股		美国2
LexisNexis Risk Holdings Inc.	普通股		美国2
LexisNexis Risk Solutions Inc.	普通股		美国2
LexisNexis Risk Solutions FL Inc.	普通股		美国2
LexisNexis特殊服务公司	普通股		美国6
LexisNexis VitalChek Network Inc.	普通股		美国2
LNRS数据服务公司	普通股		美国5
马修·本德尔公司(Matthew Bender&Company，Inc.)	普通股		美国3
MLex美国公司	普通股		美国3
PCLaw Time Matters LLC (51%)	没有库存		美国2
PoliceReports.US，LLC	会员权益		美国2
Portfolio Media，Inc.	普通股		美国3
里德技术和信息服务公司(Reed Technology and Information Services Inc.)	普通股		美国3
RELX Capital Inc.	普通股		美国4
RELX Inc.	普通股		美国3
RELX Risks Inc.	普通股		美国2
RELX美国控股公司	普通股		美国3
版本IV合伙企业有限责任公司	没有库存		美国4
SAFI美洲有限责任公司 (50%)	会员权益		美国3
SageStream LLC	会员权益		美国1
Reed Elsevier Ventures 2005 Partner LP	合伙权益		美国4
Reed Elsevier Ventures 2006 Partner LP	合伙权益		美国4
Reed Elsevier Ventures 2011 Partner LP	合伙权益		美国4
Reed Elsevier Ventures 2012 Partner LP	合伙权益		美国4
Reed Elsevier Ventures 2013 Partner LP	合伙权益		美国4
雷米克出版社 (50%)	合伙权益		美国7
ThreatMetrix，Inc.	普通股		美国2
TruNarrative LLC	会员权益		美国3
World Compliance，Inc.	普通股		美国4
ZetX，Inc.	普通股，		美国6
	常见的B类

越南
芦苇贸易越南有限责任公司 (49%)	普通		VIE1


注册办事处
澳大利亚
AUS1：		新南威尔士州鲍勒汉姆山梅特兰广场1号11单元2层B栋，邮编：2153
AUS2：		新南威尔士州查茨伍德市维多利亚大道475号1楼2号，邮编：2067

奥地利
AUT1：		奥地利维恩，Messeplatz 1,1020
AUT2：		马克斯加斯25,1030，维也纳，奥地利
AUT3：		奥地利萨尔茨堡，Am Messezentrum 6,5020
AUT4：		奥地利萨尔茨堡，Am Messezentrum 7,5020

比利时
BEL1：		比利时拿撒勒129,9810

巴西
BRA1：		里约热内卢RJ Centro，Rua da Assembleia No.100，6楼，RJ Centro，Rio de Janiero， 20011-904, 巴西
BRA2：		卢拉·贝拉·辛特拉2305，圣保罗 01415-009,Brazil
BRA3：		圣保罗10楼Rua Bela辛特拉1200号 01415-001, 巴西
BRA4：		Avenida Paulista，2300-Piso Pilotis室，圣保罗，28号， 01310-300,Brazil
BRA5：		Rua Cel Fonseca，203分 A-Centro，博图卡图，SP 18600-200,Brazil
BRA6：		首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细文摘内容 04029-901, 巴西
BRA7：		Alameda Rio Nero，Alphaville Industrial 161，Barueri SP 06.455-000, 巴西
BRA8：		Rua Alvaro Anes 46，3 Andar，圣保罗 05421-010, 巴西

加拿大
CAN1：		123 Commerce Valley Drive East，Suite 700，Markham，Ontario，L3T 7W8，Canada
CAN2：		加拿大安大略省多伦多里奇蒙德街西555号，邮编：M5V 3B1
CAN3：		26E-1501 影音。麦吉尔学院，蒙特利尔，魁北克，H3A 3N9，加拿大

中国
CHN1：		中国北京市海淀区59号高梁桥斜街612室中坤大厦，邮编：100044
CHN2：		北京市海淀区学院路38号北京大学健康科学中心行政大楼西楼，邮编：100191
CHN3：		东方广场，东长安大道1号，W1座，7楼，单元 1-7, 中国北京市董成区，100738
CHN4：		平安国际金融中心，中国平安大厦15楼1504室 A-101, 3-24 北京市朝阳区新苑南路一楼，邮编：100027
CHN5：		单位 B1303-1 中国广州市天河区临河西路161号中心广场13楼&1305
CHN6：		中国北京市海淀区上地9街9号404F4，邮编：100085
CHN7：		中国上海市黄浦区西藏中路268号来福城5106室，邮编：200001
CHN8：		中国上海市闸北区宇通路100号42F洲际中心，邮编：200070
CHN9：		中国上海市静安区江长三路238号319室
CHN10：		中国上海市浦东区华经路8号三联大厦304室，邮编：200070
CHN11：		中国上海市崇明县长梁农场161号长江大道3895室2号楼
CHN12：		中国上海市浦东新区泥城镇云汉路979号2楼
CHN13：		中国上海市长宁区京中路999号C座4楼
通道14：		中国北京市房山区燕村拖车延福路66号院2号楼1楼A0208
通道15：		中国北京市东黄城根北街16号，邮编：100717
CHN16：		中国深圳市福田区福华三路18051801-1802室深圳国际商会大厦，邮编518048
CHN17：		中国上海市长宁区天山西路567号神州中心A单元5楼，邮编200335
CHN18：		中国北京市长安东路1号东方广场7楼12B室

哥伦比亚
Col1：		Philippe Prietocarrizosa&Uria Abogados，Carrera 9 No. 74-08 Oficina 105，波哥大，哥伦比亚特区，76600，哥伦比亚

丹麦
DNK1：		尼尔斯·杰尼斯·韦杰(Niels Jernes Vej)10,9220，丹麦奥尔堡

迪拜，阿联酋
UAE1：		办公室 G-49, 阿联酋迪拜邮筒502425号迪拜媒体城9号楼
UAE2：		阿拉伯联合酋长国迪拜304号3楼Al Sufouh综合大楼

埃及
EGY1：		地标办公楼，埃及开罗新开罗，城市中心，90街2楼，第5居民点，新开罗

法国
帧1：		65号，卡米尔·德穆林斯街，92130，伊西·莱穆利诺，法国
FRA2：		欧洲公园-10，Rue du Parc-31150 Bruguieres，法国
FRA3：		地址：法国巴黎75015号，地址：141Rue de Javel
FRA4：		52 Quai de Dion Bouton 92800，法国普托
FRA5：		不起眼的“科技城”，350 rue Georges Besse-Nümes(30000)，法国
FRA6：		27-33 夸伊·阿方斯·勒加洛，92100，法国布洛涅-比扬库尔
FRA7：		6-8 法国巴黎，夏普塔尔街75009号
FRA8：		151-155 法国巴黎，贝西街75012号
FRA9：		法国巴黎，圣丹尼街168号，邮编：75002


RELX 2021年年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		183

28项相关业务(续)


注册办事处
德国
DEU1：		德国杜塞尔多夫，沃尔克林格大街4号，40219号
DU2：		圣马丁大厦，翼，2楼，Franklinstra？e 61-63, 60486，德国美因河畔法兰克福
DEU3：		德国巴伐利亚州慕尼黑，Bernhard-Wicki-Strasse 5,80636，德国
DU4：		海尔特·桑德伯格30,40549，杜塞尔多夫，德国
DEU5：		德国卡尔斯鲁厄施泰因用户街9号，76135号
DEU6：		约瑟夫-熊彼特-阿利33,53227，波恩

希腊
GRE1：		188A，Filolaou Str.，雅典，11632，希腊

香港
HNK1：		香港中环遮打道18号亚历山德拉大厦20楼
HNK2：		香港皇后大道东183号合和中心54楼
HNK3：		瑞幸中心15楼1506室 No. 165-171 香港湾仔湾仔道
HNK4：		香港？鱼涌英皇道979号太古广场牛津大厦11楼
HNK5：		香港？鱼涌威兰士道18号太古广场1号港岛东17楼

印度
IND1：		印度新德里巴拉坎巴路21号IndraPrakash大楼8楼818，邮编：110001
IND2：		印度金奈，塔南佩特市安娜·萨莱471号，S21梵蒂卡中心，邮编：600035
IND3：		99/100，印度卡纳塔克邦班加罗尔居民路5楼505号尊贵大厦单元，邮编：560025
IND4：		#25，印度班加罗尔瓦桑纳格市第8大道3楼，邮编：560052

印度尼西亚
IDN1：		APL大厦中央公园26层T3单元JL。S·帕尔曼·卡夫，28岁，印尼印尼雅加达巴拉特11470，格罗戈尔
IDN2：		歌东世界贸易中心，3 LT 20空间JL jend Sudirman Kav 29-31 RT/RW008/003，雅加达色拉丹，雅加达，雅加达12940，Karet Kuingan，Setiabui，Karet Kuningan，Setiabui，Stiabui，Jakarta 12940

爱尔兰
IRL1：		爱尔兰都柏林2号哈考特大街80号
IRL2：		爱尔兰克莱尔香农西园商业园区大西洋大道4320号套房
IRL3：		爱尔兰都柏林贝莱德庄园斯蒂洛根路一楼

以色列
ISR1：		梅塔尔，律师事务所，拉马特甘阿巴希勒路16号，5250608，以色列

意大利
ITA1：		Via Marostica 1,20146，米兰，意大利
ITA2：		科伦坡e Associati工作室，Via Cino del Duca 5,20122，米兰，意大利

日本
JPN1：		共同社Tsushin Kaikam 2F， 2-2-5 Toronomon，米纳托区，东京， 105-0001
JPN2：		1-9-15, 东佐布，南区日本东京
JPN3：		新宿-野村大厦(Shinjuku-Nomura Bld.) 1-26-2 日本东京新宿区西新宿
JPN4：		Uchisaiwaicho CrossOffice Uchisaiwaicho，7楼 1-18-6 西新桥，米纳托区，东京

韩国(韩国)
KOR1：		梨泰院洞534号春宇大厦4楼龙山区，西奥， 140-861, 韩国
KOR2：		Noksayeong-daero 206号龙山区， Seoel，韩国
KOR3：		1622-24 A座Terra Tower2,201 Songpa-daero，松巴区，韩国首尔
KOR4：		4楼在 195-6 韩国首尔松帕浦市詹西洞

马来西亚
MYS1：		套房 29-1, 马来西亚吉隆坡邦萨南城59200号垂直大道10号B座29层

澳门
MAC1：		Ra de Xangai，175号，埃迪夫(Edif)。澳门商务联会，澳门Bloco K安达尔11号

墨西哥
MEX1：		AV Insurgentes Sur#1388 Piso 8，Col.Actipan.，Dele.贝尼托·华雷斯，墨西哥DF，C.P.03230，墨西哥
MEX2：		DVNA Del Valle-Nunez y ASociety ados，金匠37号Desp803，科普兰科·查普尔特佩，维佛市，11.560，墨西哥
墨西哥3：		改革大道243号，皮索15号，库特莫克上校，墨西哥城，06500，墨西哥

新西兰
NZL1：		新西兰惠灵顿6011号邮政信箱472号138 The Terrace一楼

菲律宾
PHL1：		菲律宾马尼拉大都会奎松市联邦大道UP阿亚拉兰科技中心2楼H号楼，邮编：1101

波兰
POL1：		乌尔。św.Antoniego 2/4， 50-073, Wrocław，波兰
POL2：		艾尔。JJana Pawla II，22岁 00-133, 瓦尔斯扎瓦，波兰


注册办事处
俄罗斯
RUS1：		俄罗斯联邦莫斯科，105120，Syromyatnicheskiy2号，1室13号办公室
RUS2：		俄罗斯联邦克拉斯诺达尔市克拉斯尼赫游击队街152号，第505号办公室，350049号

新加坡
SGP1：		基利尼道3号 #08-01 温斯兰大厦1号，新加坡，239519，新加坡
SGP2：		罗宾逊道80号 #02-00, 新加坡，068898，新加坡
SGP3：		樟宜商业园新月广场1号 #06-01 新加坡，48602551，广场8号&CBP
SGP4：		下三角洲路120号， #12-02, Cendex中心，169208，新加坡
SGP5：		罗宾逊道71号 #14-01, 068895，新加坡

南非
ZAF1：		Fourway Gold Park，1楼-温特沃斯大厦，地址：南非Fourway 2191，鲁斯街32号
ZAF2：		南非豪登市伍德米德伍德兰兹大道21号乡村俱乐部房地产办公公园8号楼，邮编：2191

西班牙
ESP1：		C/Josep Tarradellas 20-30, 1º/20029，西班牙巴塞罗那

11.瑞士
通道1：		Fauburg de l‘Hôpital 23,2000，Neuchatel，瑞士
CHE2：		瑞士苏黎世班霍夫大街100,8001号

台湾
TWN1：		台湾台北10449民生西路3弄9号嘉信大厦二期8楼N818室

泰国
THA1：		萨索恩·纳科恩大厦32楼 No. 100/68-69 泰国曼谷锡隆市萨顿北路，邮编：10500
THA2：		CTI大厦14楼， 191/70-73 泰国曼谷Klong toey，Khet，Khwaeng Klong toey，Ratchadapisek路
THA3：		2Ploenchit中心，泰国曼谷Klong toey苏呼姆威特路G层7室，邮编：10110

荷兰
NLD1：		荷兰阿姆斯特丹Radarweg 29,1043 NX
NLD2：		荷兰莱顿，伽利略8,2333 BD Leiden
NLD3：		亨德里克斯特拉特17,7001GK Doetinchem
NLD4：		Spaklerweg 53,1114 AE阿姆斯特丹-杜文雷希特

土耳其
TUR1：		Maslak MahBilim Sokak Sun Plaza Kat：13 ŞIşli-Maslak，伊斯坦布尔，土耳其
TUR2：		E-5 KarayoluÜzeri，GüRPınar Kavşağı34500，Büyükçekmess，伊斯坦布尔，34500，土耳其
TUR3：		Fulya Mah.HakkıYeten Cad.编号：10/C，硒广场凯特：5，6富利亚，BeşiktaşİStand，土耳其

英国
GBR1：		1-3 斯特兰德，伦敦，WC2N 5JR，英国
GBR2：		象限住宅，象限，萨里郡萨顿市，SM25AS，英国
GBR3：		Gateway House，28 The Quadant，里士满，萨里郡，TW9 1DN，英国
GBR4：		Lexis House，30 Farringdon Street，London，EC4A 4HH，英国
GBR5：		Global Reach，Dunliy Drive，加的夫，CF11 0SN，英国
GBR6：		The Eye，1 Procter Street，London，WC1V 6EU，英国
GBR7：		英国牛津市基德灵顿朗福德巷The Boulevard邮编：OX5 1 GB
GBR8：		诺丁汉卡林顿街城市大厦三楼，NG1 7层
GBR9：		伯克郡梅登黑德摩布里奇路80号一楼，邮编：SL6 8BW
GBR10：		英国贝德福德金博尔顿路40号，邮编：MK40 2NR
GBR11：		英国朴茨茅斯西路湖畔1000号，邮编：PO6 3EN
GBR12：		5 Oakwood Drive，英格兰拉夫堡，邮编：LE11 3QF
GBR13：		生物数据创新中心惠康基因组校区，欣克斯顿，英国剑桥，cb10 1DR

美国
美国1：		伊利诺伊州埃文斯顿教堂街1007号，邮编：60201
美国2：		1000Alpharetta，GA 30005市议员博士
美国3：		纽约公园大道230号，邮编：10169
美国4：		邮编：DE 19801威尔明顿北街1105号
美国5：		德克萨斯州休斯敦阿拉巴马西大街3355号，邮编：77098
美国6：		邮编：00907，邮编：00907，邮编：圣胡安，威尔逊大道，当地3号
美国7：		华盛顿街313号，马萨诸塞州牛顿市400号套房，邮编：02458
美国8：		邮编：19801，威尔明顿橘子街1209号
美国9：		9443Springboro Pike，俄亥俄州米米斯堡，邮编：45342

越南
视图1：		科瓦中心2楼 92G-92H 阮虎灿街，区22号。越南胡志明市的Binh Thanh


184		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

5年总结


	注意事项		2021 £m		2020 £m		2019 £m		2018 £m		2017 £m
RELX合并财务信息
收入				7,244		7,110		7,874		7,492		7,341
报告营业利润				1,884		1,525		2,101		1,964		1,905
调整后的营业利润		1		2,210		2,076		2,491		2,346		2,284
报告归属于RELX PLC股东的净利润				1,471		1,224		1,505		1,422		1,648
调整后的RELX PLC股东应占净利润		1		1,689		1,543		1,808		1,674		1,620
RELX PLC财务信息
公布的每股普通股收益(便士)				76.3p		63.5p		77.4p		71.9p		81.6p
调整后每股普通股收益(便士)				87.6p		80.1p		93.0p		84.7p		80.2p
每股普通股股息(便士)		2		49.8p		47.0p		45.7p		42.1p		39.4p

(1)	调整后的数字是管理层使用的额外业绩衡量标准。有关调整后的措施的更多详情，请参阅第193至197页的“替代业绩衡量办法”一节。

(2)	每股普通股股息以相关年度的中期股息及建议末期股息为基准。


RELX 2021年年度报告和财务报表		185


RELX PLC 年报和财务报表



在本节中

186		RELX PLC财务状况报表
187		RELX PLC权益变动表
187		RELX PLC会计政策
188		RELX PLC财务报表附注


186		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

RELX PLC财务状况报表


截至12月31日	Note		2021 £m			2020 £m
非电流资产
对附属经营的投资		1		18,327			18,322
				18,327			18,322
流动资产
贸易和其他应收款				1			–
应收账款：附属企业应收账款				1,857			1,711
总资产				20,185			20,033

流动负债
税收				–			12
其他应付款				3			2
				3			14
净资产				20,182			20,019

资本和储备
股本				286			286
股票溢价				1,491			1,459
国库持有的股份				(789	)		(789	)
资本赎回准备金				36			36
其他储备				177			172
合并准备金				11,150			11,150
净利润				1,046			1,051
储量				6,785			6,654
股东权益				20,182			20,019

RELX PLC公司的财务报表已获董事会批准，并于2022年2月9日授权发布。它们由以下各方代表签署：


P·沃克		N L凸起
椅子		首席财务官


RELX 2021年年度报告和财务报表		187

RELX PLC权益变动表

股票
被扣留在

资本
赎回

其他

合并

网络

资本

补价

财政部

保留

(1)

储量

(2)

保留

(1)

利润

储量

(3)

总计

£m

2020年1月1日的结余

286

1,443

(739

)

168

11,150

1,548

5,986

19,878

本年度综合收益总额

–

1,051

–

1,051

支付的股息

(4)

–

(880

)

(880

)

普通股回购

–

(50

)

–

(50

)

发行普通股(扣除费用)

–

授予本集团员工的股权工具

–

将净利润转入准备金

–

(1,548

)

1,548

–

2021年1月1日的结余

286

1,459

(789

)

172

11,150

1,051

6,654

20,019

本年度综合收益总额

–

1,046

–

1,046

支付的股息

(4)

–

(920

)

(920

)

发行普通股(扣除费用)

–

授予本集团员工的股权工具

–

将净利润转入准备金

–

(1,051

)

1,051

–

2021年12月31日的结余

286

1,491

(789

)

177

11,150

1,046

6,785

20,182

(1)	资本赎回和合并储备不构成可分配储备余额的一部分。

(2)	其他储备与根据股份薪酬安排授予本集团雇员的权益工具有关，并不构成可分配储备余额的一部分。

(3)	于2021年12月31日的可分配储备为70.42亿GB(2020年：69.16亿GB)，包括净利润及扣除以国库持有的股份后的储备。

(4)	关于进一步的股息披露，请参阅第161页RELX合并财务报表的附注13。

RELX PLC会计政策

制备基础

RELX PLC符合财务报告理事会(FRC)发布的FRS 100(财务报告标准100)对合格实体的定义。因此，该等财务报表乃根据财务报告理事会发布的FRS 101(财务报告准则101)-减少披露框架编制，并纳入财务报告委员会于2015年7月发布的FRS 101修订及2015年公司、合伙企业及集团(账目及报告)规例对公司法的修订。

在FRS 101允许的情况下，RELX PLC利用了该准则在基于股份的支付、金融工具、资本管理、就某些资产列报比较信息、列报现金流量表、尚未生效的准则、资产减值和关联方交易方面的披露豁免。

RELX PLC的财务报表是在历史成本的基础上编制的。

除非另有说明，财务报表中的所有金额都是数百万英镑。

RELX PLC财务报表应与集团合并财务报表和第138至184页所列附注一并阅读，这些报表和附注也作为RELX PLC合并财务报表列示。综合财务报表编制依据见第143页。

RELX PLC的财务报表是在持续经营的基础上编制的，如第95页所述。

在2006年公司法第408节的许可下，并遵守2015年公司、合伙企业和集团(账户和报告)法规，本公司没有列报自己的损益账，但在财务状况表上列报了本年度的净利润。

FRS 101项下的RELX PLC会计政策如下。

投资

固定资产投资按成本减去减值准备(如适用)列账。授予本集团员工的购股权和有条件股份超过RELX PLC普通股的公允价值被视为出资额。

其他资产及负债按历史成本列账，减去任何减值准备(如适用)。

国库持有的股份

就购回股份支付的代价(包括直接应占成本)确认为以国库持有的股份，并从总股本中扣除。本集团综合财务报表附注23载列有关股本及以库房持有股份的详情。

外汇翻译

以外币进行的交易按交易时适用的汇率记录。

税收

有关税务会计政策，请参阅合并财务报表第155至158页附注9。


188		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

RELX PLC财务报表附注

%1投资


	子公司承诺 £m		总计 £m
在2020年1月1日		18,318		18,318
授予本集团员工的股权工具		4		4
在2021年1月1日		18,322		18,322
授予本集团员工的股权工具		5		5
2021年12月31日		18,327		18,327

2关联方交易

与RELX PLC关联方子公司和本集团员工的所有交易均反映在这些财务报表中。与主要管理人员的交易(包括股份酬金成本)载于本集团综合财务报表附注25，董事酬金详情载于董事酬金报告第100至121页。

3或有负债

由RELX PLC担保的子公司债务有以下或有负债：


	2021 £m		2020 £m
或有负债		5,679		6,516

有关上述担保所涵盖债务的金融工具披露载于本集团综合财务报表附注17。


RELX 2021年年度报告和财务报表		189



其他财务
信息

在本节中



190		以欧元表示的汇总财务信息
191		汇总财务信息(美元)
192		替代绩效衡量标准


190		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

以欧元表示的汇总财务信息

制备基础

本集团的综合财务资料以英镑列报。摘要财务资料是本集团综合财务报表按规定汇率换算成欧元的简单折算。


折算汇率	损益表						的声明财务状况
	2021		2020		2019		2021		2020		2019
欧元兑英镑		1.16		1.12		1.14		1.19		1.12		1.18

合并损益表


截至十二月三十一日止的年度	2021 €m		2020 € m		2019 € m
收入		8,403		7,963		8,976
营业利润		2,185		1,708		2,395
税前利润		2,085		1,661		2,106
RELX PLC股东应占净利润		1,706		1,371		1,716
调整后的营业利润		2,564		2,325		2,840
调整后的税前利润		2,409		2,146		2,508
调整后的RELX PLC股东应占净利润		1,959		1,728		2,061
调整后每股普通股收益		€1.016		€ 0.897		€ 1.060
每股普通股基本收益		€0.885		€ 0.712		€ 0.883
本年度派发的每股RELX PLC普通股净股息		€0.553		€ 0.512		€ 0.494
就该财政年度已支付及建议派发的每股RELX PLC普通股股息净额		€0.578		€ 0.526		€ 0.521

合并现金流量表


截至十二月三十一日止的年度	2021 €m			2020 € m			2019 € m
经营活动净现金		2,338			1,788			2,381
用于投资活动的净现金		(445	)		(1,314	)		(835	)
用于融资活动的净现金		(1,863	)		(531	)		(1,515	)
增加/(减少)现金和现金等价物		30			(57	)		31

现金和现金等价物的变动
在年初		99			163			127
增加/(减少)现金和现金等价物		30			(57	)		31
交换翻译差异		5			(7	)		5
在年底		134			99			163
调整后的现金流		2,587			2,250			2,738

合并财务状况表


截至12月31日	2021 €m		2020 € m		2019 € m
非电流资产		13,686		13,295		13,386
流动资产		2,805		2,547		2,885
总资产		16,491		15,842		16,271
流动负债		4,460		4,899		7,018
非电流负债		8,194		8,590		6,669
总负债		12,654		13,489		13,687
净资产		3,837		2,353		2,584


RELX 2021年年度报告和财务报表		191

汇总财务信息(美元)

制备基础

本集团的综合财务资料以英镑列报。摘要财务资料是将本集团的综合财务报表按规定汇率简单换算成美元。这并不代表在美国公认会计原则下的重述，因为美国公认会计原则在一些重要方面会有所不同。


折算汇率	损益表						的声明财务状况
	2021		2020		2019		2021		2020		2019
美元兑英镑		1.38		1.28		1.28		1.35		1.37		1.33

合并损益表


截至十二月三十一日止的年度	2021 百万美元		2020 百万美元		2019 百万美元
收入		9,997		9,101		10,079
营业利润		2,600		1,952		2,689
税前利润		2,480		1,898		2,364
RELX PLC股东应占净利润		2,030		1,567		1,926
调整后的营业利润		3,050		2,657		3,188
调整后的税前利润		2,866		2,452		2,816
调整后的RELX PLC股东应占净利润		2,331		1,975		2,314
调整后每股美国存托股份收益(美国存托股份)		$1.209		$1.025		$1.191
按美国存托股份计算的基本收入		$1.053		$0.814		$0.991
本年度派发的每股RELX PLC美国存托股份净股息		$0.658		$0.585		$0.554
就财政年度支付及建议派发的每股RELX PLC美国存托股份净股息		$0.687		$0.602		$0.585

合并现金流量表


截至十二月三十一日止的年度	2021 百万美元			2020 百万美元			2019 百万美元
经营活动净现金		2,782			2,043			2,674
用于投资活动的净现金		(530	)		(1,501	)		(938	)
用于融资活动的净现金		(2,216	)		(607	)		(1,701	)
增加/(减少)现金和现金等价物		36			(65	)		35

现金和现金等价物的变动
在年初		121			184			145
增加/(减少)现金和现金等价物		36			(65	)		35
交换翻译差异		(4	)		2			4
在年底		153			121			184
调整后的现金流		3,077			2,572			3,075

合并财务状况表


截至12月31日	2021 百万美元		2020 百万美元		2019 百万美元
非电流资产		15,526		16,263		15,088
流动资产		3,182		3,115		3,252
总资产		18,708		19,378		18,340
流动负债		5,060		5,992		7,910
非电流负债		9,296		10,508		7,517
总负债		14,356		16,500		15,427
净资产		4,352		2,878		2,913


192		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

替代绩效衡量标准

RELX在报告财务信息时使用了一系列可供选择的业绩衡量标准(APM)，这些标准不是由公认会计原则(GAAP)(如IFRS)定义的。董事会及管理层使用该等APM，是因为彼等相信该等APM可提供相关资料以评估本集团的业绩、状况及现金流，使投资者能更清楚地追踪本集团的核心营运表现，并为评估RELX的举债能力及投资新商机提供明确的基础。

见下文，以了解本集团使用的主要APM的列表，以及对每项衡量标准的说明、其目的、最接近的等值IFRS衡量标准(如适用)的详细情况以及在财务报表中使用该计量标准的位置的参考。

APM

最接近等值国际财务报告准则计量

与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和对帐

目的

年报及账目参考

损益表

持续的货币增长

没有直接的等价物

不变的货币增长指标是使用上一财年的全年平均汇率和对冲汇率来计算的。

提供了剔除汇率变动影响的同比增长指标。

财务亮点

主席声明

CEO报告

业务概述

细分市场

财务回顾

董事薪酬报告

潜在增长

没有直接的等价物

基本增长率按不变货币计算，不包括购买后12个月之前的收购结果，也不包括出售和持有待售资产的结果。潜在的收入增长率也不包括展览自行车。

这是一项关键的财务指标，因为它提供了一项不包括收购、处置、展览周期和汇率变动影响的同比增长评估。

财务亮点

主席声明

CEO报告

业务概述

细分市场

财务回顾

董事薪酬报告

注意事项

2021
£m

2020

£m

2021 %

2020

报告的收入增长

134

(764

)

+2%

–10%

报告收入增长的组成部分

潜在收入增长

481

(670

)

+7%

–9%

展览骑自行车

(130

)

+1%

–2%

收购

+1%

处置

(28

)

(73

)

–1%

–

总收入增长速度为

不变货币

548

(793

)

+8%

–10%

货币效应

(414

)

–6%

–

报告收入

生长

134

(764

)

+2%

–10%


RELX 2021年年度报告和财务报表\|备选业绩衡量标准		193


APM	最接近等值国际财务报告准则计量	与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和对帐							目的	年报及账目参考

潜在增长(续)
			注意事项	2021 £m	2020 £m		2021 %	2020 %
		报告的调整后营业利润增长		134	(415	)	+6%	–17%

		调整后营业利润增长的组成部分
		基本调整后营业利润增长		269	(433	)	+13%	–18%
		收购		11	4		+1%	–
		处置		(8)	(26	)	–1%	–
		按不变货币计算的调整后营业利润总额增长		272	(455	)	+13%	–18%
		货币影响		(138)	40		–7%	1%
		报告的调整后营业利润增长		134	(415	)	+6%	–17%

调整后的营业利润	营业利润	已收购的无形资产、收购相关项目摊销前的营业利润，以及扣除合资企业财务收入、财务成本和税收的股权份额后的总收入。2020年，我们还排除了展览业的特殊成本。							这是管理层用来评估业绩的关键财务指标。并分配资源。	财务亮点主席声明 CEO报告业务概述细分市场财务回顾董事薪酬报告注2
					注意事项		2021 £m	2020 £m
		营业利润			2,3		1,884	1,525
		调整：
		已取得无形资产的摊销			2		298	376
		与收购相关的项目					21	(12)
		合营企业税种的重新划分					7	5
		合营企业财务净收入的重新分类					–	(1)
		展览的特别费用			2		–	183
		调整后的营业利润					2,210	2,076


194		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息


APM	最接近等值国际财务报告准则计量	与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和对帐						目的	年报及账目参考
调整后的营业利润率	没有直接的等价物	计算方法为调整后的营业利润除以收入。						如上段所述。	财务亮点财务回顾
扣除利息、税项、折旧和摊销 (EBITDA)	没有直接的等价物	按调整后的物业、厂房和设备折旧前营业利润(PPE)计算使用权内部开发的无形资产的资产和摊销，包括出版前成本。						提供业务运营绩效的衡量标准，被广泛使用按相关利益相关者在评估中公司性能。	主席声明财务回顾
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		调整后的营业利润	2	2,210		2,076
		折旧及其他摊销总额**	2,3	487		491
		EBITDA		2,697		2,567
		* 不包括已收购无形资产的摊销。2020年，3800万GB的折旧和其他摊销在展会上被列为例外。

调整后的利息支出	利息支出	已报告利息支出，减去养老金融资费用和期权贴现费用，加上合资企业净财务收入的份额。						提供集团利息开支的衡量标准为以下项目提供资金业务操作：具有可比性从一年到一年年。	财务回顾
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		利息支出	7	142		172
		养老金融资费用	6	(9	)	(10	)
		期权贴现费用		–		(1	)
		合资企业财务净收入份额		–		(1	)
		调整后的利息支出		133		160

调整后的税前利润	税前利润	已收购无形资产摊销前的税前利润、与收购相关的项目、合资企业税项的重新分类、确定收益养老金债务和处置净额的净利息以及其他非运营物品。2020年，我们还排除了展览业的特殊成本。						提供管理层用来评估绩效和分配资源。	财务亮点财务回顾
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		税前利润		1,797		1,483
		调整：
		已取得无形资产的摊销	2	298		376
		与收购相关的项目	2	21		(12	)
		合营企业税种的重新划分		7		5
		净确定收益的净利息
		养老金义务和其他	6	9		11
		处置和其他非运营项目	8	(55	)	(130	)
		展览的特别费用	2	–		183
		调整后的税前利润		2,077		1,916


RELX 2021年年度报告和财务报表\|备选业绩衡量标准		195


APM	最接近等值国际财务报告准则计量	与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和对帐						目的	年报及账目参考
调整后的税费	所得税费用	不包括与商誉和收购的无形资产相关的递延税收变动的税项支出、其他与收购相关的项目的税收、合资企业的税收重新分类、净固定收益养老金债务的净利息支付的税收、处置和其他的税收。非运营物品。2020年，我们还排除了展览业异常成本对税收的影响。						提供与经营活动有关的集团税项支出的衡量标准。	财务回顾
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		税费	9	(326	)	(275	)
		调整：
		递延税金变动
		商誉与既得无形资产
		资产*		22		35
		来自以下项目的其他递延税额抵免
		无形资产**		(61	)	(78	)
		与购置有关的物项征税		(11	)	(6	)
		合营企业税种的重新划分		(7	)	(5	)
		定义净利息税
		福利养老金义务和其他		(2	)	(2	)
		处置和其他处置的税收
		非运营项目		1		3
		展览的特别费用	2	–		(45	)
		调整后的税费		(384	)	(373	)

		* 调整后的税费不包括与商誉和收购的无形资产有关的递延税项资产和负债的变动，但包括可用于收购的商誉和无形资产的税摊销收益。

		*不符合税摊销资格的收购无形资产产生的递延税项负债的变动。
实际税率	所得税税率	所得税费用以税前利润的百分比表示。关于按税前利润计入的税费净额与按适用于合并实体会计损益的加权平均税率计算的理论金额之间的对账，请参阅附注9。						提供了本集团税费相对于其税前利润的衡量标准，该指标每年都具有可比性。	财务回顾注9
调整后的实际税率	没有直接的等价物	按调整后税费占调整后税前利润的百分比计算。						提供了本集团税费相对于其税前利润的衡量标准，该指标每年都具有可比性。	财务回顾


196		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息


APM	最接近等值国际财务报告准则计量	与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和对帐						目的	年报及账目参考
调整后的RELX PLC股东应占净利润	RELX PLC股东应占净利润	已收购无形资产摊销前RELX PLC股东应占净利润、无形资产的其他递延税额抵免和被视为特殊项目、与收购相关的项目、净固定收益债务的净利息、处置和其他非运营项目，并在2020年，展览业的额外成本。						提供了一种衡量RELX PLC股东应占税后盈利能力的指标。	财务亮点财务回顾注10
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		RELX PLC的净利润
		股东		1,471		1,224
		调整 (税后)：
		收购的摊销
		无形资产		316		395
		来自以下项目的其他递延税额抵免
		无形资产**		(61	)	(78	)
		与收购相关的项目		10		(18	)
		净确定收益的净利息
		养老金义务和其他		7		9
		处置和其他非运营
		项目		(54	)	(127	)
		展览的特别费用	2	–		138
		调整后的净利润可归因于
		RELX PLC股东		1,689		1,543
		*不符合税摊销资格的收购无形资产产生的递延税项负债的变动。
调整后收益每股	每股收益	调整后的RELX PLC股东应占净利润除以加权平均股数。						提供可按年比较的本集团每股盈利指标。	财务亮点主席声明 CEO报告业务概述财务回顾注10
			注意事项	2021		2020
		调整后的净利润可归因于
		RELX PLC股东(GB M)	10	1,689		1,543
		加权平均股数(M)	10	1,928.0		1,926.2
		调整后每股收益(P)		87.6		80.1


RELX 2021年年度报告和财务报表\|备选业绩衡量标准		197


APM	最接近等值国际财务报告准则计量	与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和对帐						目的	财务报表参照物
现金流量表
调整后的现金流	运营产生的现金	经营产生的现金加上合资企业的股息减去物业、厂房和设备(PPE)和内部开发无形资产的净资本支出，偿还收到的租赁本金和分租付款，不包括养老金赤字付款和与收购相关项目的付款。展览业的特殊现金成本也被排除在外。						提供每年可比较的集团营运现金流的衡量标准。	财务亮点财务回顾
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		运营产生的现金	11	2,476		2,264
		调整：
		从合资企业获得的股息	15	20		31
		购买个人防护用品	16	(28	)	(43	)
		出售个人防护用品所得收益		5		–
		内部开发支出
		无形资产		(309	)	(319	)
		与征用有关的付款-
		相关项目		46		67
		养老金追回款		44		45
		偿还租赁本金*		(77	)	(89	)
		已收到分租付款		1		2
		展览的特别费用		52		51
		调整后的现金流		2,230		2,009
		* 不包括与处置相关的空置物业的偿还和收入，并扣除分租收入。
调整后的现金流	没有直接的等价物	调整后的现金流除以调整后的营业利润。						提供了一种衡量转向操作把利润变成现金。	财务亮点业务概述财务回顾
转换			注意事项	2021 £m		2020 £m
		调整后的现金流		2,230		2,009
		调整后的营业利润	2	2,210		2,076
		调整后的现金流换算		101%		97%

自由现金流	经营活动现金流入	调整后的现金流减去支付的净利息、支付的现金税款、与收购相关的付款和支付的与展览业务有关的特别费用。						提供一种现金流的衡量标准，可用于企业的有机投资、收购、股息分配、股票回购或偿还债务。	财务回顾注17
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		调整后的现金流		2,230		2,009
		已支付利息(净额)		(118	)	(172	)
		已缴现金税*	9	(342	)	(496	)
		展览的特别费用		(52	)	(51	)
		与收购相关的项目		(46	)	(67	)
		自由现金流		1,672		1,223
		* 扣除2020年发生的特殊成本和与收购相关的项目的现金减税净额，包括处置的现金税影响。


198		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息


APM	最接近等值国际财务报告准则计量	与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和对帐						目的	财务报表参考
股息保险	没有直接的等价物	本年度中期股息和拟派发末期股息的总次数由调整后的每股收益支付。其计算方法为调整后每股收益除以每股普通股息。						提供一项衡量本集团相对于普通股息支付的收益的指标。	财务回顾董事报告
			注意事项	2021		2020
		调整后每股收益	10	87.6p		80.1p
		每股普通股股息	13	49.8p		47.0p
		股息保险		1.8x		1.7x

			注意事项	2021		2020
		基本每股收益	10	76.3p		63.5p
		每股普通股股息	13	49.8p		47.0p
		基本股息保障		1.5x		1.4x

已使用净资本	没有直接的等价物	商誉净额和取得的无形资产、内部开发的无形资产净额、净财产、厂房和设备、使用权资产和投资减去养老金净债务和营运资本。						提供了运营中使用的资本的度量。	财务回顾
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		商誉和收购的无形资产**		9,419		9,405
		内部开发的无形资产**	14	1,251		1,244
		物业、厂房及设备*，权利-
		使用资产*和投资		504		740
		养老金净额债务	6	(269	)	(624	)
		营运资金		(1,095	)	(1,229	)
		已使用净资本		9,810		9,536
		*扣除累计折旧和摊销后的净值。

投入资本/已动用资本	没有直接的等价物	已动用净资本，调整后加上已获得的无形资产和商誉的累计摊销和减值，以非运营递延税金、其他项目的投资和商誉总额。						用于计算投资资本回报率(见下文)。	财务回顾董事报告
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		已使用净资本		9,810		9,536
		累计摊销和
		获得性无形资产减值
		资产和商誉		7,065		6,802
		非运营投资	15	(107	)	(259	)
		商誉及其他递延税项		(1,234	)	(1,194	)
		投入资本/已动用资本		15,534		14,885


RELX 2021年年度报告和财务报表\|备选业绩衡量标准		199


APM	最接近等值国际财务报告准则计量	与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和对帐						目的	财务报表参考
投资资本回报率(ROIC)	没有直接的等价物	税后调整后营业利润占平均使用资本的百分比。						这是管理层使用的一项关键财务措施，表明了资本的使用效率。	财务亮点业务概述财务回顾
			注意事项	2021		2020
		调整后的营业利润	2	2,210		2,076
		按调整后的实际税率征税		(409	)	(405	)
		调整后的实际税率		18.5%		19.5%
		调整后的税后营业利润		1,801		1,671
		平均投资资本**		15,108		15,435
		ROIC		11.9%		10.8%
		*年初和年底的投资资本平均值，按年内平均汇率重新换算。

资本支出	没有直接的等价物	增加不动产、厂房和设备以及内部开发的无形资产。						提供对新产品投资金额的度量。以及相关的基础设施横跨大洋彼岸公事。	主席声明财务回顾董事报告治理注2
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		物业、厂房和
		装备	16	28		43
		对内部开发的附加内容
		无形资产	14	309		319
		资本支出		337		362


200		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息


APM	最接近等值国际财务报告准则计量	与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和对帐										目的	财务报表参考
财务状况表
不包括养老金的净债务/包括养老金的净债务	没有直接的等价物	不包括养老金的净债务：债务减去现金和现金等价物、相关衍生金融工具和融资租赁应收账款。										提供集团负债水平的衡量标准。	财务亮点主席声明财务回顾治理董事报告注17

			注意事项	2021 £m		2020 £m
		债务	11,21	6,167		7,123
		现金和现金等价物	11	(113	)	(88	)
		相关衍生金融
		仪器	11	(35	)	(119	)
		融资租赁应收账款	11	(2	)	(18	)
		不包括养老金的净债务	11	6,017		6,898
		养老金赤字	6	269		624
		包括养老金在内的净债务		6,286		7,522

杠杆率	没有直接的等价物	有关最接近净债务和EBITDA的相当于IFRS衡量标准的详细信息，请参见上文。为计算杠杆率，摊销出版前成本、合资企业的业绩份额、财务收入的股权份额、合资企业的财务成本、税项和摊销，以及与收购相关的项目均从EBITDA中扣除。										提供了本集团财务杠杆的衡量标准。	主席声明财务回顾治理
			注意事项	2021 £m		2020 £m		2021 $m*		2020 $m*
		EBITDA		2,697		2,567		3,722		3,286
		出版前摊销	3	(60	)	(62	)	(83	)	(80	)
		用于金融契约的EBITDA		2,637		2,505		3,639		3,206
		合资企业调整较少
		营业利润		(37	)	(19	)	(51	)	(24	)
		与收购相关的项目**	2	(48	)	(64	)	(66	)	(82	)
		杠杆率EBITDA		2,552		2,422		3,522		3,100

		不包括养老金的净债务(A)		6,017		6,898		8,123		9,450
		包括养老金在内的净债务(B)		6,286		7,522		8,486		10,305
		财务契约EBITDA(C)		2,637		2,505		3,639		3,206
		杠杆率的EBITDA(D)		2,552		2,422		3,522		3,100
		杠杆率用于
		财务契约(A/C)		2.3x		2.8x
		杠杆率不包括在内
		养老金(A/D)						2.3x		3.0x
		杠杆率包括
		养老金(B/D)						2.4x		3.3x
		* 息税前利润和净债务已分别使用平均汇率和年终汇率从英镑换算为美元，如第191页所示。
		* 不包括2700万GB(2020年：7600万GB)与A相关的看跌期权安排的重估收益非控制性在法定范围内拥有子公司的权益。


RELX 2021年年度报告和财务报表		201


202		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

股东信息

2021年年度报告和财务报表

RELX PLC截至2021年12月31日的年度报告和财务报表可在本集团的网站上查阅，也可从RELX PLC的注册办事处(见第204页)查阅。其他财务信息，包括中期和全年业绩公告、交易最新情况和介绍，也可在本集团的网站上查阅。


		Www.relx.com

年度报告和财务报表中列出的综合财务报表以英镑表示，摘要财务信息以欧元和美元表示。

股价信息

RELX PLC的普通股在纽约证券交易所上市交易

伦敦证券交易所。


		可编程控制器
商品代号		版本
ISIN		GB00B2B0DG97

RELX PLC的普通股也在纽约证券交易所交易

泛欧交易所阿姆斯特丹证券交易所。


		可编程控制器
商品代号		任
ISIN		GB00B2B0DG97

RELX PLC的普通股也在纽约证券交易所交易

以美国存托凭证(ADR)为证明的美国存托股份(ADS)形式的纽约证券交易所。


		PLC ADR
普通股比率		1:1
商品代号		RELX
CUSIP代码		759530108

RELX PLC普通股价格和美国存托股份价格可从本集团网站、其他在线来源和部分报纸的财经版面获得。


		欲了解更多信息，请访问集团网站的“投资者中心”栏目。 Www.relx.com/investorcenter

注册信息

普通股东

股东服务

RELX PLC普通股登记册由Equiniti Limited管理。Equiniti为股东提供了一个免费的在线门户网站，网址为www.shareview.co.uk。ShaReview允许股东监控他们所持股份的价值，查看他们的股息支付，并提交股息授权指令。股东还可以在公司会议之前提交他们的代理投票指示，以及更新他们的个人联系方式。ShaReview Designing提供股票买卖设施。Equiniti的联系方式见204页。

电子通信

虽然根据2006年公司法及本公司组织章程，提出要求的股东仍可获得硬拷贝股东通讯，但本公司使用本集团网站作为与股东沟通的主要方式。透过于ShaReview网上登记其详细资料，股东可在本集团网站刊登股东通讯时获电邮通知。股东还可以使用ShaReview网站指定一名代理，代表他们在股东大会上投票。

透过佳洁士持有本公司股份的股东，可使用佳洁士手册所述程序，透过佳洁士电子代表委任服务委任股东大会代表。

股息授权

鼓励股东将股息直接存入英国银行或建房互助会账户。这种支付方式降低了在邮寄过程中延迟或丢失股息支票的风险，并确保在股息支付日将账户贷记入贷方。股息授权表可以在www.shareview.co.uk网站上在线获得，也可以通过204页所示地址联系Equiniti获得。

Equiniti为90多个国家的海外股东建立了一项服务，使股东能够将他们的股息自动从英镑转换，并直接存入他们指定的银行账户。有关这项服务的更多详情以及适用的费用，请访问www.shareview.co.uk/info/ops，或通过204页所示地址联系Equiniti。

股息再投资计划

股东可以选择通过Equiniti提供的红利再投资计划(DIP)购买更多股票，从而将他们的公司红利再投资。有关DRIP设施的更多信息，以及条款和条件以及申请表，可以在www.shareview.co.uk/info/drip网站上在线获得，也可以通过联系Equiniti(地址见第204页)获得。


RELX 2021年年报和财务报表\|股东信息		203

股票交易服务

Equiniti提供电话和互联网交易服务，为英国居民股东买卖股票提供了一种简单的方式。电话交易请在周一至周五上午8时30分至下午5时30分(英国时间)拨打0345 603 7037(英格兰和威尔士的公众假期除外)，互联网交易请登录www.shareview.co.uk/deating。您需要在股息确认书上显示您的股东参考编号。

ShareGift

奥尔·麦金托什基金会(Orr Mackintosh Foundation)为持有少量股票的股东实施了一项慈善股票捐赠计划，这些股票的价值使得出售这些股票不划算。有关计划的详情，可浏览ShareGift网站www.sharegift.org，或致电ShareGift 020 7930 3737查询。

细分

普通股和股份合并

1986年7月28日，每股面值为GB 1的RELX PLC普通股

细分

换成四股普通股，每股25便士。1997年5月2日，每股25便士的普通股

细分

分成两股普通股，每股12.5便士。2008年1月7日，每股12.5便士的普通股在每股14股的58股新普通股的基础上合并。

116

每持有67股普通股面值12.5便士。

资本利得税

这个

中端市场

1982年3月31日，RELX公司GB1普通股的价格为282便士。调整以适应

分部

和上面提到的股份合并的结果是等同的

中端市场

每股14股现有普通股的价格为40.72便士

116

P名义价值。

向股东发出警告-主动提供投资意见

◾

股东可能会不时接到诈骗者主动打来的电话。

◾

诈骗者使用具有说服力和高压的策略来引诱投资者参与诈骗，有时也被称为锅炉房骗局。

◾

他们可能会提出出售最终一文不值的股票或

根本不存在，

或者以虚高的价格购买股票以换取预付款

◾

虽然可以获得高额利润，但如果你以这种方式买卖股票，很可能会赔钱。

◾

每年有数以千计的人就投资欺诈问题联系金融市场行为监管局(FCA)，受害者平均损失3.2万GB

如何避免股票诈骗和锅炉房诈骗

FCA就如何识别和避免投资欺诈发布了一些指导意见：

◾

FCA授权的合法公司不太可能出人意料地与你联系，提出买卖股票的要约。

◾

如果你接到一个不请自来的电话，不要开始交谈，记下联系你的人和公司的名字，然后结束通话

◾

查看https://register.fca.org.uk/上提供的金融服务登记簿，查看联系您的个人和公司是否得到金融服务管理局的授权。如果您想给此人或公司回电话，请仅使用登记簿上列出的联系方式

◾

如果公司在登记簿上没有任何联系方式，或者如果您被告知这些信息已过期，请拨打FCA电话0800 111 6768

◾

在https://www.fca.org.uk/consumers/unauthorised-firms-individuals#list上搜索要避免的未经授权公司的名单

◾

如果您确实通过未经授权的公司买卖股票，您将无法使用金融监察专员服务或金融服务补偿计划

◾

在你交出任何钱之前，考虑征求独立的财务和专业意见。如果这听起来好得不像是真的，那很可能是真的。

如何举报诈骗

如果你遇到诈骗犯，请使用股票诈骗报告表格(www.fca.org.uk/Consumer/report-scam-unsecuated-firm)告诉FCA，在那里你可以找到更多有关投资诈骗的信息。您也可以拨打FCA消费者帮助热线0800 111 6768。

如果您已经付钱共享诈骗犯，您应该联系Action Fraud，电话：03001232040或使用他们的在线工具：http://www.actionfraud.police.uk/report_fraud


204		RELX 2021年年报和财务报表\|财务报表等信息

股东信息和联系人

通过Euroclear Nederland持有的普通股持有者信息

股东如对RELX PLC普通股有任何查询，但这些普通股并非直接在会员名册上持有，而是最终通过荷兰中央研究院或Giraal Effectenverkeer BV(欧洲结算荷兰)持有，则应直接向代表其持有该等股票的经纪商、金融中介机构、银行或其他金融机构查询。

股息再投资计划

股东可以选择通过荷兰银行(ABN AMRO Bank NV)提供的股息再投资计划(DIP)购买股票，从而将股息再投资。有关滴灌设施的更多信息可通过as.exchange.Agency@nl.abnamro.com获得。

给美国存托凭证持有人的信息

美国存托凭证股东服务

有关RELX PLC ADR的查询，请联系ADR存托机构花旗银行NA，地址如下所示。RELX PLC美国存托凭证的股息支付由美国存托凭证兑换成美元。

表格的年报

20-F

表格上的RELX年度报告

20-F

是以电子方式提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的。表格副本一份

20-F

可在本集团网站上查阅，或从ADR存放处(地址如下所示)下载。

股息货币选举

出现在会员名册上或通过CREST持有股票的股东将继续获得以英镑计价的股息，但将有权选择以欧元计价。欧元付款将只用支票支付。

出现在会员名册上并希望收取欧元股息的股东应与我们的注册处Equiniti联系，电话：0371 384 2960(英国)或+44(0)121 415 0165(来自英国境外)，以获取股息选择表和有关欧元股息选项的更多信息，请致电0371 384 2960(英国)或+44(0)121 415 0165(来自英国境外)联系我们的注册处Equiniti。或者，股东可以通过在www.shareview.co.uk/register上注册ShaReview投资组合来查看和更新他们目前的股息选择。

通过CREST持有股票并希望获得欧元股息的股东，必须遵循CREST选举程序才能获得股息。

通过Euroclear Nederland(通过银行和经纪商)持有RELX PLC股票的股东将自动获得以欧元计价的股息，但可以选择以英镑计价。

通过Euroclear Nederland持有股票并希望获得英镑股息的股东应与代表他们持有股票的经纪人、金融中介、银行或其他金融机构联系。

联系人

RELX PLC

总公司和注册办事处

1-3

钢绞线

伦敦WC2N 5JR

英国

Tel: +44 (0)20 7166 5500

Fax: +44 (0)20 7166 5799

审计师

安永律师事务所

多一家伦敦分店

伦敦SE1 2AF

英国

书记官长

Equiniti Limited

Aspect House

史宾塞道

兰廷BN99 6DA

西萨塞克斯

英国


		Www.shareview.co.uk

Tel: 0371 384 2960 (UK callers)

电话：+441214150165(英国境外来电)

通过欧洲结算荷兰持有的阿姆斯特丹泛欧交易所上市股票的上市/支付代理

荷兰银行(ABN AMRO Bank NV)

部门企业经纪和发行商服务HQ7212

古斯塔夫·马勒兰10号

阿姆斯特丹1082 PP

荷兰

电子邮件：as.exchange.Agency@nl.abnamro.com

RELX PLC ADR存储库

花旗银行存托凭证服务

PO Box 43077

普罗维登斯，里约热内卢02940-3077

美国


		Www.citi.com/dr

电子邮件：citibank@wolders-online.com

Tel: +1 877 248 4237

+1 781 575 4555(美国境外呼叫者)

2022年财务日历



2月10日		截至2021年12月31日止年度业绩公布
4月21日		发布与2022年财政年度相关的交易更新
4月21日		周年大会
4月28日		除股息外日期-2021年末期股息、普通股和美国存托凭证
4月29日		记录日期-2021年末期股息、普通股和美国存托凭证
17 May		股息货币和点滴选举截止日期
23 May		欧元股息等值公告
6月7日		支付日期-2021年末期股息，普通股
6月10日		支付日期-2021年末期股息，美国存托凭证
7月28日		截至2022年6月30日止六个月中期业绩公布
4 Aug*		除股息外日期-2022年中期股息、普通股和美国存托凭证
5 Aug*		记录日期-2022年中期股息、普通股和美国存托凭证

*	请注意，这些日期是临时的，可能会更改。有关普通股和美国存托凭证的2022年中期股息支付日期将由公司在其2022年中期业绩公告中确认，目前计划于2022年7月28日发布。

股利历史

下表列出了与2019-2021年三个财政年度相关的已支付(或建议)股息。

普通股

每个PLC便士
普通股

欧元当量
(€)

付款日期

2021年末期股息**

35.5

***

7 June 2022

2021年中期股息

14.3

0.167

2021年9月8日

2020年末期股息

33.40

0.387

3 June 2021

2020年中期股息

13.60

0.151

2 September 2020

2019年末期股息

32.10

0.362

28 May 2020

2019年中期股息

13.60

0.148

2019年9月2日

*拟议股息，将提交2022年4月RELX PLC年度股东大会批准。

*付款将使用适当的GB/

€

2022年5月23日的汇率。

不良反应

每个PLC ADR的成本

付款日期

2021年末期股息*

***

10 June 2022

2021年中期股息

01965820

2021年9月13日

2020年末期股息

0.4706720

8 June 2021

2020年中期股息

0.18081

2020年9月8日

2019年末期股息

0.395086

2 June 2020

2019年中期股息

0.16398

2019年9月5日

*付款将在2022年6月7日使用适当的GB/美元汇率确定。

学分

由以下公司设计和制作

康兰设计集团

封面图形

由Lexis Nexis Legal&Professional旗下的Ravel Law提供

摄影：

登机者：

道格拉斯·弗莱，食人鱼摄影

第18页

由Dr AXLMAIER集团提供

印刷者

Pureprint Group，ISO14001，FSC

认证和碳中性

印在Revive 100丝绸上，这是由100%回收的废物制成的。所有纸浆都使用无元素氯工艺(ECF)漂白。由Pureprint使用其环保印刷技术在英国印刷；整个过程中都使用蔬菜油墨。Pureprint是碳中性的

公司。制造厂和印刷厂都通过了ISO14001认证，并且都是森林管理委员会

(金融服务中心

)

监管链

认证过的。



		线段位置

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科学、技术 &医疗提供信息和分析，帮助机构和专业人员进步科学、改进医疗保健和提高绩效		全球排名第一

法律提供法律、法规和业务信息和分析，帮助客户提高工作效率、改进决策并实现更好的结果		美国第二美国境外的1号或2号

展览将行业专业知识与数据和数字工具相结合，帮助客户面对面的，了解市场、来源产品和完整交易		全球排名第二


我们将数据和分析与深厚的行业专业知识相结合，帮助客户做出更好的决策并管理风险。我们帮助检测和防止网络欺诈和洗钱，并为保险公司提供洞察力。我们提供数字工具，帮助航空公司和农民改善他们的运营。




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◾		2021年，向消费者发放的85%的美国新汽车保险单受益于我们的产品

◾		Cirium为全球最大的50家航空公司集团中的大多数提供服务，约占2021年全球航空公司客运量的85%，并为全球五分之四的顶级搜索引擎提供服务。它实时跟踪全球98%的航班

◾		ICIS为全球最大的100家化工公司中的95家提供服务，其回收供应跟踪器包含全球2500多家化工厂的数据，使用户能够更有效地采购回收塑料

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概述*
2		2021年财务亮点
3		主席声明
4		首席执行官报告
5		RELX业务概述

细分市场*
14		风险
20		科学、技术和医学
26		法律
32		展览

公司责任*
41		企业责任概述

财务回顾*
60		首席财务官报告
66		主要风险和新兴风险

治理
72		董事会成员
74		RELX高级管理人员
76		主席对公司治理的介绍
77		企业管治检讨
97		提名委员会报告
100		董事薪酬报告
122		审计委员会报告书
125		董事报告

财务报表和其他信息
130		独立审计师报告
138		合并财务报表
185		RELX PLC年度报告和财务报表
190		以欧元表示的汇总财务信息
191		汇总财务信息(美元)
192		替代绩效衡量标准
201		股东信息
IBC		2022年财务日历

* 根据2013年《(英国)公司法》(战略报告和董事报告)规定组成战略报告。


大学中心医院格勒诺布尔-阿尔卑斯(楚加) 基于模型的预测个人的风险状况机器学习模型使临床医生能够在入院时预测患者的医疗保健相关不良事件的个体风险，从而有效地针对资源并改善患者的预后


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	2021 £m		2020 £m		潜在的生长		投资组合变化		货币效果		总计生长
收入		2,474		2,417		+9%		0%		-7%		+2%
调整后的营业利润		915		894		+10%		0%		-8%		+2%



我们帮助研究人员分享知识、合作、寻找资助机会并做出发现。我们帮助大学和政府评估和改善其研究战略的影响。我们帮助医生和护士改善患者的生活，提供洞察力和工具来找到正确的临床答案。





◾		我们通过组织世界上约18%的科学文章的审查、编辑和传播，帮助确保高质量的研究加速社会进步

◾		爱思唯尔的2700多种期刊在2021年发表了60多万篇论文，而提交的论文数量为250万篇。自2000年以来，在216名诺贝尔科学和经济学奖获得者中，有215名发表在爱思唯尔的一份期刊上

◾		Science Direct是世界上最大的致力于同行评议的初级科学和医学研究的平台，托管着来自4400多种期刊和4.3万多种期刊的1900多万条内容电子书，每月有超过1800万的独立访问者

◾		Scopus是一个精心策划的摘要和引文数据库，内容来自7000多家出版商的27000多种期刊，帮助研究人员跟踪和发现所有领域的全球知识

◾		西瓦尔是一个基于Web的分析解决方案，提供对20,000多家学术、行业和政府研究机构的研究业绩的洞察力

◾		Reaxys是一个综合性的化学研究信息系统，为化学、制药和学术领域的化学家和数据科学家提供支持。

◾		ClinicalKey是旗舰临床参考平台，由90多个国家和地区的5000多家机构的医生、护士、医学生和教育工作者使用。

◾		爱思唯尔的免费小说冠状病毒信息中心在2021年有超过1.75亿的下载量


RELX 2021年年度报告和财务报表\|科学、技术和医学		21



2		RELX 2021年年度报告和财务报表\|概述


4		RELX 2021年年度报告和财务报表\|概述


6		RELX 2021年年度报告和财务报表\|概述


RELX 2021年年度报告和财务报表\|RELX业务概述		7