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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告
截至的财政年度12月31日, 2021
或
☐
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
由_
佣金档案编号001-36563
猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.)
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(注册人的确切姓名载于其章程)
卢森堡大公国00-0000000
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主识别号码)
4501 Magnolia Cove Drive Suite 106
休斯敦,
德克萨斯州
77345
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(281) 318-2959
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，没有面值OEC纽约证券交易所
根据该法第12(G)条登记的证券：无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 x 不是 o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是 o 不是x
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。 是 x    不是  o 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是  x No o 
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
x
加速文件管理器
☐
非加速文件服务器
☐
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。☒                                                    
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐ No x
根据注册人最近结束的第二财季最后一个营业日在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)报告的普通股收盘价，非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为18.99美元，根据普通股的收盘价计算，非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为18.99美元。1.2十亿美元。
注册人有出色的表现60,656,076截至2022年2月14日的普通股。
以引用方式并入的文件
与公司2022年年度股东大会(第三部分)相关的2022年委托书的部分内容，如本文所述。
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猎户座工程碳公司
目录
页面
就1995年私人证券诉讼改革法的“安全港”条款而言的警示声明
i
第一部分
1
项目1.业务
1
第1A项。风险因素
8
1B项。未解决的员工意见
20
项目2.属性
20
项目3.法律诉讼
21
项目4.矿山安全信息披露
21
第二部分
21
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
21
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
23
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
31
项目8.财务报表和补充数据
33
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
72
第9A项。管制和程序
72
第9B项。其他信息
74
第三部分
75
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
75
项目11.高管薪酬
75
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
76
第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
76
项目14.主要会计费用和服务
76
第四部分
77
项目15.证物、财务报表明细表
77
项目16.10-K摘要
77
签名
79



https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1609804/000160980422000010/oec-20211231_g1.jpg
猎户座工程碳公司
就1995年私人证券诉讼改革法的“安全港”条款而言的警示声明
本报告包含并提及与我们的财务状况、经营业绩和业务有关的某些前瞻性陈述。这些陈述属于前瞻性陈述，符合1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义。前瞻性陈述是以管理层目前的预期和假设为基础的关于未来预期的陈述，涉及已知和未知的风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能导致实际结果、业绩或事件与这些陈述中明示或暗示的大不相同。前瞻性表述包括有关潜在市场风险的表述、表达管理层预期、信念、估计、预测、预测和假设的表述，以及不限于对历史或当前事实或条件的表述。
前瞻性陈述通常由诸如“预期”、“假设”、“保证”、“相信”、“自信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“目标”、“展望”、“可能”、“项目”、“将会”、“寻求”、“目标”、“将要”以及其他含义相似的词语来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下事项的陈述： 
•我们的战略是：(I)减轻全球爆发冠状病毒的影响，(Ii)加强我们在特种炭黑和橡胶炭黑领域的地位，(Iii)提高橡胶炭黑的利润率，以及(Iv)增强我们业务的竞争力；
•支付历史股息水平或根本不支付股息的能力；
•现金流预测；
•美国污染控制技术的安装情况(下称“美国”)根据本文所述的EPA同意法令的制造设施；
•任何正在进行的、待决的或可能的诉讼或监管程序的结果；以及
•我们对我们服务的市场的期望将继续增长。
所有这些前瞻性陈述都是基于估计和假设的，尽管这些估计和假设被认为是合理的，但本质上是不确定的。因此，不应过分依赖任何前瞻性陈述。有一些重要因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述预期的结果大不相同。这些因素包括：
•新冠肺炎疫情对我们的业务和经营业绩的影响；
•负面或不确定的世界经济状况；
•我们所在行业的波动性和周期性；
•化学品生产固有的经营风险，包括因技术设施、恶劣天气条件或自然灾害造成的中断；
•我们对主要客户和供应商的依赖；
•我们在我们经营的行业和市场中竞争的能力；
•我们有能力应对未来运输和移动概念的性质变化，这些变化可能会影响我们的客户和我们的业务；
•我们成功开发新产品和技术的能力以及产品替代品的可用性；
•我们实施业务战略的能力；
•原材料和能源的成本和可获得性波动；
•我们对原料价格和质量变化的反应能力；
•我们从投资、合资、收购或联盟中实现利益的能力；
•我们从计划中的工厂产能扩建和场地开发项目中实现收益的能力，以及这些扩建和项目的潜在延误；
•信息技术系统故障、网络中断和数据安全漏洞；
•我们与员工的关系，包括与工会的谈判、罢工和停工；
•我们招聘或留住关键管理层和人员的能力；
•我们在某些国家做生意所固有的政治或国家风险；
•欧盟的地缘政治事件、欧盟成员国之间的关系以及欧盟与其他国家和组织的未来关系；
•环境、健康和安全法规，包括纳米材料和温室气体排放法规，以及维持遵守和处理责任的相关成本；
•政府、超国家机构或其他组织未来可能采取的调查和执法行动；
•作为化工行业的一家公司，我们的业务包括泄漏、火灾和有毒物质释放的相关风险；
•可能影响我们销售或以其他方式受益于热电联产能力的市场和监管变化；
•诉讼或法律程序，包括产品责任和环境索赔；
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猎户座工程碳公司
•我们保护知识产权和专有技术的能力；
•我们有能力产生偿还债务和为我们的业务融资所需的资金；
•外币汇率和利率的波动；
•套期保值的有效性和有效性；
•国际和当地经济状况的变化，包括美元和欧元的变化、信贷和资本市场的混乱以及通货膨胀或通货紧缩；
•某些资产的潜在减值或核销；
•要求增加我们的养老基金缴费；
•我们的保险覆盖范围是否足够；
•我们司法管辖区收入构成的变化或那些司法管辖区的税法或公认的税法解释的变化；
•对我们评估和履行纳税义务的决定和假设提出挑战；以及
•在美国获得或执行判决或对Orion Engineering Carbons S.A.(一家卢森堡注册实体)提起法律诉讼的潜在困难。
我们的管理层不可能预测所有的风险因素和不确定性，我们也不能评估所有因素对我们业务的影响，或者任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。有关可能影响我们业务和财务结果的因素以及相关前瞻性陈述的更多信息，请参见“第1A项。风险因素。”
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猎户座工程碳公司
第一部分
项目1.业务
概述
Orion Engineering Carbons S.A.(“Orion”，“Company”，“We”，“Our”，“OEC”)是一家卢森堡股份公司(法国兴业银行匿名者或S.A.)，于2014年7月28日注册为卢森堡有限责任公司(法国兴业银行责任限额)。我们的注册办事处位于卢森堡大公国森宁格堡(涅德兰文市政府)德特雷夫斯路6号，L-2633 Senningerberg。我们的主要执行办公室位于美国得克萨斯州休斯敦。
我们是全球领先的炭黑产品制造商。炭黑是一种粉末形式的碳，用于制造各种材料所需的物理、电学和光学特性。炭黑产品主要用作聚合物、印刷油墨和涂料(“特种炭黑”或“特种”)生产的添加剂，并用于增强橡胶聚合物(“橡胶炭黑”或“橡胶”)。我们的核心能力包括设计炭黑的物理特性以满足客户的功能需求的能力。本公司是全球最大的特种橡胶炭黑生产商之一。
我们运营着一个全球供应链网络，由10个国家的14个生产基地组成(包括在德国多特蒙德的一家合资企业)。除卢森堡总部外，我们在美国得克萨斯州休斯顿设有主要执行办事处，并在德国法兰克福、德国科隆、中国上海、韩国首尔、日本东京等地设有办事处。我们的主要研发中心位于德国科隆。我们还在卡尔施塔特、新泽西(美国)、上海(中国)和丽水(韩国)设有实验室为我们的客户提供支持。
我们是一家优质的碳黑供应商，为利益相关者带来长期利益，同时继续致力于负责任的商业实践，专注于团队文化、可靠性、质量和可持续性。
我们的业务分为两个可报告的部门：特种炭黑和橡胶炭黑。我们的业务部门将在本节后面更详细地讨论。
我们的网址是www.orionCarbon s.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交这些材料后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提供的报告修正案。我们网站上显示的信息不是本年度报告的一部分，也不会以Form 10-K的形式包含在本年度报告中。
产品和应用
特种炭黑
炭黑是在高度受控的过程中制造的，以产生不同结构和表面化学的颗粒和聚集体，从而产生许多不同的性能特征，适用于各种不同的应用。
该公司为聚合物、印刷、电池和涂料应用等广泛的专业应用生产特种炭黑。不同的生产工艺导致了各种不同的特种炭黑牌号，涉及它们的初级颗粒尺寸、结构表面积和表面化学。这些参数会影响水射流、染色强度、底调、分散性、导电性等特性。炭黑是一种添加剂，可增强客户终端产品的物理、电学和光学性能。
我们有几个用于涂料和印刷应用的后处理专用炭黑牌号，以及几个用于纤维工业的高纯度炭黑牌号，以及用于聚合物、涂料和新市场(如电池电极)的导电炭黑牌号。我们的特种炭黑用于赋予颜色、提供流变控制、增强导电性和静电控制、提供紫外线保护、增强机械性能，并通过表面处理提供配方灵活性。这些特种碳产品应用广泛，如涂料、油墨、塑料、粘合剂、碳粉和电池。
a.产品
i.涂料用炭黑—我们提供广泛的涂料专用碳黑产品，包括用于黑色涂料的着色和增强各种其他涂料的产品(例如汽车基漆和建筑涂料)、用于导电和着色的产品，以及用于透明涂料的涂料和浅色(例如金属效果和木质上光)的产品。我们生产工艺的多样性使我们能够创造出具有不同结构和化学性质的各种特殊炭黑牌号，从而使我们的产品具有客户产品的独特性。
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猎户座工程碳公司
二、聚合物用炭黑—我们提供广泛的聚合物专用炭黑产品，为各种终端市场提供产品，包括管道(例如，天然气、石油、市政供水、污水)、建筑、能源分配(例如，电力电缆)、汽车、农业和消费包装。该产品组合中的某些产品可为用于饮用水、注塑、农膜和电缆的管道等材料提供防聚合物降解的紫外线防护。其他产品包括设计和改进的标准到高性能牌号，为许多不同的聚合物制品提供导电性、抗静电性和增强性能，包括高压电缆、薄膜、盒子和高压管道。
三、印刷用炭黑—我们提供范围广泛的特种碳黑产品，用于印刷产品，为不同的印刷技术和应用提供多种牌号。我们应用不同的加工技术来提供满足特定要求的高度专业化的产品，包括符合食品接触法规和需要独特属性(如颜色底色、光学密度和光泽度)的特殊配方产品。
四、电池用炭黑—我们还提供广泛的特种炭黑产品，用于各种储能应用，如铅酸电池、干电池、超级电容器和锂离子电池。这些产品在不同的生产过程中生产，作为量身定做的添加剂，提供导电性，以提高电池的性能。
b.竞争
我们是全球最大的特种炭黑生产商之一。卡博特公司(Cabot Corporation)和比拉碳素公司(Birla Carbon)是另外两家全球大型特种炭黑生产商。前三大特种炭黑生产商都利用研发和应用技术平台为客户量身定做产品，并将其产品引入新的应用领域。
橡胶炭黑
我们的橡胶炭黑产品用于轮胎和机械橡胶制品(“MRG”)。橡胶炭黑用于增强加入橡胶炭黑的体系和应用的物理性能。橡胶炭黑在轮胎工业中传统上被用作橡胶补强剂，以提高胎面耐久性，也被用作性能添加剂，以降低滚动阻力和提高牵引力。在MRG中，如软管、皮带、挤压型材和模制产品，橡胶炭黑被用来改善产品的物理性能，包括产品的物理强度、流体阻力、导电性和电阻率。
a.产品
i.轮胎用炭黑—我们提供广泛的轮胎用炭黑产品，包括高补强等级和半补强等级。细颗粒补强级炭黑主要用于轮胎胎面胶。其他补强级炭黑也用于轮胎胎体的不同部件。除了标准化牌号外，我们还生产专为满足特定客户性能要求而量身定做的高级牌号，例如专为降低滚动阻力而设计的ECORAX®牌号，以及用于卡车轮胎和高性能和超高性能乘用车轮胎的高性能牌号。
二、机械橡胶制品用炭黑—我们生产广泛的碳黑产品，用于各种MRG终端用途，包括汽车生产、建筑、电线电缆制造以及某些食品、消费和医疗应用。这些牌号具有极高的纯度和高度的一致性，可满足光滑表面和电阻的特殊要求。这些牌号也很好地分散在用于窗户密封件、汽车软管、传动带、减震元件以及导电和抗静电橡胶制品等部件的橡胶化合物中。
b.竞争
我们是全球领先的橡胶炭黑生产商之一。我们的竞争对手是四家全球化经营的公司和众多地区性经营的公司，其中一些公司将产品出口到他们所在地区以外的地方。较小的地区性供应商主要参与标准和MRG应用，不太可能提供用于高端轮胎和MRG应用的专业产品。我们橡胶炭黑产品的竞争通常基于产品质量和性能、技术创新和客户服务。

需求驱动因素
除了一般的全球经济状况外，我们的运营部门对碳黑需求的某些特定驱动因素也有所不同。特种炭黑有多种终端用途，需求在很大程度上是由涂料、聚合物、印刷和电池的增长和发展推动的。涂料和聚合物行业对特种炭黑的需求主要受工业化水平、汽车原始设备制造商(“OEM”)需求、基础设施发展、消费者支出和建筑活动的影响。印刷行业对特种炭黑的需求主要受印刷介质和包装材料发展的影响。电池行业对特种炭黑的需求受到电动汽车普及率、消费和工业电池以及储能系统增长的推动。对橡胶炭黑的需求在很大程度上是由汽车轮胎、商用轮胎和MRG行业的增长和发展推动的。轮胎对橡胶炭黑的需求主要受生产的替换轮胎和原始设备轮胎数量的影响，而这又受以下因素的推动：(I)车辆趋势，包括生产和登记的车辆数量，以及行驶里程，(Ii)对高性能轮胎的需求，(Iii)对较大车辆的需求，
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(Iv)消费者和工业在新车上的开支，以及(V)监管规定的改变。MRG对橡胶炭黑的需求主要受车辆生产和设计趋势、建筑活动和一般工业生产的影响。
西欧和北美发达地区的需求主要由人口结构变化、客户的高质量要求、严格的轮胎监管标准和相对稳定的轮胎更换需求推动。中国、东南亚、南美和东欧等发展中市场的需求主要受到不断壮大的中产阶级、快速工业化、基础设施支出和汽车保有量增加趋势的推动。汽车产量的增长反过来推动了发展中地区对原始设备轮胎制造和更换轮胎的需求。
客户合同
我们的大多数长期合同都包含公式驱动的价格调整机制，以应对原材料和/或能源成本的变化，在某些情况下还包括汇率的变化。根据价格调整机制，我们在以下两大类合同下销售炭黑：
•有原料调整的合同(指数化合同)-这一类别包括每月或在某些情况下每季度自动调整原料和/或能源成本的合同，约占我们全球产量的70%。
•无索引合同-这一类别包括短期合同(通常短于三个月)，在这些合同中，我们碳黑产品的销售价格与碳黑石油市场价格不挂钩。
我们的许多指数化合约允许定期价格调整，而一小部分(按销量计算)允许按季度价格调整。这些合同使我们能够降低油价波动对我们利润率的影响；然而，快速而重大的油价波动已经并可能继续对我们的收益和运营结果产生重大影响，因为(I)并不是所有的合同都包含价格调整机制，以及(Ii)我们生产率提高的价值随着油价的变动而上升和下降。
请参阅“第1A项。风险因素-与我们业务相关的风险“-我们受到原材料和能源的成本、质量和可获得性波动的影响，这可能会降低我们的产量和利润率，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。非指数化合同的销售价格定期进行审查，以反映原材料和能源价格的波动以及整体市场状况。
原料
我们产品的原材料一般都很容易买到，而且供应充足。制造炭黑的主要原料是碳黑油，它由世界各地炼油、煤焦油蒸馏和乙烯生产所产生的残渣重油组成。我们的大部分碳黑油供应都是通过与各种供应商签订的短期和长期合同来提供的。天然气也用于生产炭黑。这些原材料成本一般受各种类型的炭黑原料和天然气的可获得性、这些原材料的供求情况以及相关运输成本的影响。我们的原材料供应商的经营状况和对其产品的需求的变化可能会减少某些非常专业的原料的供应。
季节性
我们的业务通常不是季节性的，尽管我们的运营业绩在一年中的最后三个月通常较弱。
创新
我们在炭黑产品和工艺技术、应用知识和创新方面在行业内享有长期声誉。炭黑产品用途广泛，可满足许多行业的特定性能要求。这为产品和工艺创新创造了重大机遇。进一步的产品创新是该行业的关键竞争因素，即使在该领域进行了数十年的研发之后也是如此。
我们在欧洲、亚洲和美洲设有产品应用和工艺开发中心。我们的创新团队分为应用技术和工艺开发团队，包括特种炭黑和橡胶炭黑。应用技术团队与我们的主要客户紧密合作，开发创新产品，扩大炭黑产品的应用范围。流程开发团队与我们的制造和采购团队密切合作，改进生产流程、产品质量和成本结构。
我们创新功能的领先卓越中心位于德国科隆，以支持和加强我们的全球创新(研发或“研发”)功能活动。该中心包括应用技术实验室和流程开发人员，与我们的试点流程开发设施位于同一地点。我们科隆技术中心的员工包括物理学家、化学家和工程师，他们可以有效和高效地协作创造和分析各种炭黑特性，目标是
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开发新产品以满足客户需求。通用流程和信息技术工具进一步加强了与我们位于中国、韩国和美国的地区技术中心的协调和沟通。
•应用技术-我们的目标是通过拥有专门的应用技术设施，在产品开发方面保持行业领先地位。成功依赖于与客户的密切合作，通常是通过长期的研发联盟，这创造了卓越的技术接口。这些互动使我们能够开发量身定制的解决方案，并满足独特的客户需求。
我们的应用技术团队将深厚的碳黑技术知识与客户实践的关键应用相结合。该团队可以使用客户采用的类似配方、加工和测试方法获得广泛的实验室和测试设施。客户协作通常包括与我们设施中的客户员工进行合作测试。应用技术提供了一个关键的客户和市场接口，并将特定的客户需求转化为碳黑产品属性。
应用技术通过提供技术数据和演示、培训和支持，以及建立和监控质量目标，在新产品发布过程中发挥支持作用。该团队与客户密切合作，在资质周期内提供支持，资质周期可能很长，可能持续一年以上。这种密切的合作降低了客户在产品获得批准后更换供应商的可能性。
产品质量测试方法和应用测试在应用技术团队中定义。这些方法是集中开发的，并在全球范围内部署到相关的生产和应用实验室，以确保测量和报告的一致性。
•知识产权-我们认为知识产权的开发和管理是战略竞争优势的来源。我们在我们的许多产品和工艺上启动和维护专利和商标，有效期各不相同。我们以自己拥有的各种专利和商标销售我们的产品，并采取合理的措施加以保护。
关于我们的业务与Evonik Industries AG，德国(“Evonik”)，Evonik将其仅用于其炭黑业务的知识产权以及某些仍在其保留业务中使用的知识产权转让给我们。但是，我们可能会受到限制，无法利用我们根据Evonik许可使用的知识产权，或受回授许可的知识产权，无法将我们的业务扩展到炭黑以外的领域。有关更多信息，请参阅“第1A项。风险因素--法律和监管风险--我们可能无法成功保护我们的知识产权。“
人类 资本
我们是一群有着共同激情的人：炭黑。我们的成功取决于吸引、招聘、培训和发展一支多元化的、有才华的全球劳动力队伍。我们致力于为我们的员工提供平等的学习和个人成长的机会，在一个他们的声音可以被听到，创造力和创新得到鼓励的环境中。为此，我们的目标是成为本行业的首选雇主。
协调员工敬业度和能力是猎户座持续成功不可或缺的一部分。我们已经建立了一套价值体系，以此为基础通过以下方式来欣赏我们的员工信任、尊重、发展。为了确保我们的员工既有动力去做他们的工作，又配备了正确的工具和培训来取得成功，我们从倾听开始。我们使用员工调查和倾听会议来帮助确保员工的所有声音都能被听到。我们利用员工调查和聆听会议的反馈，确定了人力资本战略的优先顺序，并对新的学习平台和绩效管理系统进行了投资。此外，我们还升级了我们的人才管理和发展计划，重点放在提高吸引力、参与度、学习和发展以及留住人才的具体行动上。
Orion公司由超过1475名员工组成，在所有3个地区(美洲、亚太地区(“APAC”)和欧洲/中东/非洲(“EMEA”))的13个国家和地区的23个地点设有工厂、实验室和办事处。激励整个猎户座员工组成一个团队是我们成功的关键。我们相信，当我们接受并珍视每个人的本来面目时，这是可能的。事实上，重视人是猎户座的核心价值观之一，它定义了我们是谁，以及我们在与其他员工、客户、供应商和我们运营的社区内进行互动时，我们对猎户座同事的期望。在此基础上，我们珍视香港人，不论他们的国籍、种族、性别、公民身份、族裔、性取向、性别认同、宗教或哲学、残疾和年龄等，我们都致力在聘用、发展和留住人才时贯彻这一点。
对内部晋升的关注导致了内部满足率的持续提高，整个组织的业务领导人都参与了人才评估，以评估员工的业绩和未来潜力。这些人才评估继续发现人才缺口，识别高潜力员工，增强员工实力，增加留住人才，并帮助我们确定未来的领导者和创新者。
我们维护结社自由，充分承认集体谈判权。我们在世界各地的某些员工通过工会和工会代表。我们重视与当地工会和工会交换信息和意见，以期找到我们共同问题的解决方案，并确保我们的员工和公司都取得成功。
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劳工 关系
根据当地法律和惯例，我们的员工由工会、行业团体和工会代表。 员工工会的会员资格根据业务领域、当地惯例和国家而有所不同。我们已经直接或作为全行业工会或雇主组织的成员与雇员工会签订了集体谈判协议。我们大约73%的员工都在这类协议的覆盖范围内。除其他事项外，这些协议通常规定雇佣条款和条件，并反映每个国家的普遍做法。我们相信，我们与员工有稳定的关系，自愿离职率很低。
2017年，我们位于法国阿姆贝斯的关闭工厂的35名前员工向波尔多劳工法院提出索赔，对终止他们的雇佣提出异议，并寻求赔偿。在这些索赔中，有31项在法院待决，我们的运营结果反映了我们为满足我们对这些索赔的最佳估计而进行的应计，如果前雇员获胜的话。
环境、健康及安全事宜
保护人员和环境，公平对待我们的合作伙伴，明确与我们客户的需求保持一致，是我们活动的重要组成部分。我们不仅努力遵守所有适用的法律和自愿义务，而且不断完善我们的绩效和管理体系。我们的一体化全球管理体系建立在责任关怀、国际标准化组织9001质量管理体系、国际标准化组织14001环境管理体系和国际标准化组织45001安全管理体系原则的基础上。除了在法国的工厂外，我们所有的运营场所都通过了第三方认证，通过了ISO14001和ISO9001标准。我们在法国的工厂通过了ISO9001认证，我们计划在2022年通过ISO9001第三方认证。全球管理体系概述了我们在环境保护、职业和工艺安全、健康保护和质量管理以及可持续合规、社会责任和产品管理方面实施的流程和程序。我们的可持续发展报告可在我们的网页上查阅：www.orionCarbon s.com。
我们的业务涉及受超国家、国家和地方环境和安全法律法规约束的材料的使用、加工、搬运、储存和运输。我们的生产设施需要可以续签或改装的经营许可证。我们相信，我们的业务目前基本上符合所有适用的环境、健康和安全法律法规。虽然我们的管理系统和做法旨在确保遵守法律和法规，但未来的发展和日益严格的监管可能需要我们做出额外的不可预见的环境、健康和安全支出。
环境
空气质素-炭黑工厂的主要环境挑战之一是生产过程中废气的管理。这些废气中含有许多受管制的污染物，包括一氧化碳、氮氧化物和硫化物。控制这些气体最常见的方法是燃烧，燃烧产生可利用的能量作为副产品。目前，有八个生产基地，包括一个联合拥有的生产设施，有能力通过某种形式的能源热电联产(例如销售或再利用蒸汽、天然气或电力)来有益地利用这些气体。
受关注的主要空气污染物包括二氧化硫(SO2)、氮氧化物(NOx)和粒子。为了符合某些司法管辖区的排放要求，我们采用了各种脱硫和脱氮工艺。我们使用袋式除尘器技术控制颗粒物。
在欧盟，我们遵守欧盟关于工业排放的第2010/75/EU号指令(“IED指令”)，该指令监管工业活动造成的污染，并包括旨在减少向空气、水和土地排放以及防止产生废物的规则。除了IED指令及其实施之外，我们开展业务的欧洲司法管辖区可能会进一步规定适用于我们设施的减排和安全技术标准(例如，德国排放控制法)。欧盟委员会目前正在修订欧盟解决大型工业设施污染问题的措施，正如欧洲绿色协议中宣布的那样。修订的目的是朝着欧盟对无毒环境的零污染雄心迈进，并支持气候、能源和循环经济政策。这包括IEC指令的修订。
在美国，我们受到联邦《清洁空气法》(CAA)和与美国环境保护局(EPA)签订的同意法令的排放限制，具体内容如下：-环境诉讼“，以及类似的州和地方法律，这些法律对我们设施的空气污染物排放进行监管，并对监测、记录保存和报告提出了重要要求。此外，这些法律和规例规定，建造或改装预期会产生或大幅增加空气排放量的设施，必须事先取得批准，并须取得和遵守空气许可证，当中包括对空气排放和运作的严格条件。在某些情况下，我们可能需要为控制排放的特定设备或技术招致资本和运营支出。我们已经并将继续承担大量的行政和资本支出，以保持遵守CAA的要求。
根据CAA，环保局为固定污染源制定了特定行业的国家危险空气污染物排放标准(NESHAP)，并根据其危险空气污染物排放情况将其归类为“主要”污染源，根据这些标准，我们必须遵守最大可达到控制技术(MACT)标准。我们在美国的设施受MACT标准的约束，这些标准适用于
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碳黑设施，以及适用于工业锅炉的MACT标准。美国环保署正在颁布碳黑MACT，这将对我们的美国工厂提出运营要求。美国的工厂已经基本合规，我们将在2022年启动一项计划，验证我们是否符合这些新要求，目的是根据EPA的时间表完全合规。
在中国和韩国，我们的业务近年来受到越来越严格的空气质量法规的约束。中国和韩国近年来的这些法规变化都得到了遵守。即将到来的那些可能需要额外的资本和运营支出，用于特定的设备或技术来控制排放，我们正在进行一些项目，以满足新的要求。
温室气体监管和排放交易-我们的设施还会排放大量的CO2。在欧盟，我们所有的生产设施(除了我们在法国的生产基地)都受欧洲二氧化碳排放交易系统(ETS)的约束2排放。ETS适用的工业场所获得一定数量的温室气体(“GHG”)排放额度，并且必须按每公吨温室气体(“GHG”)的排放交出等量的额度。炭黑生产目前被列入碳泄漏清单，允许免费获得所需排放限额的相当大份额。从2021年1月1日起，欧盟ETS进入第四阶段，一直持续到2030年。然而，作为欧盟绿色协议的一部分，欧盟通过了一项气候法，规定了到2030年温室气体排放量比1990年至少减少55%，到2050年净减少零的新气候目标。欧盟委员会(European Commission)于2021年7月公布了“适合55岁”一揽子计划的第一部分，以使欧盟能够实现这些目标。实际的欧盟ETS预计将受到定期审查和可能的变化，以确保实现这些气候减排目标的方式。
韩国ETS的设计理念与欧洲欧盟ETS相似。我们可能需要购买排污权，以弥补排放量超过免费额度的缺口，从而产生额外的成本。
在美国，美国环保署根据《清洁空气法》监管温室气体排放，并已通过规则，要求某些来源类别的设施(包括我们的设施)的所有者和运营商报告温室气体排放。在州一级，一些州已经采取法律措施减少温室气体排放，主要是通过有计划地制定温室气体排放清单和/或地区性温室气体排放限额与交易计划。目前，我们没有一家工厂位于实施温室气体排放限额与交易计划的州，但不能保证未来的变化不会对我们的运营产生实质性影响，也不能保证不需要实质性的资本支出。通过法律或法规要求报告温室气体、根据温室气体排放量设定许可门槛或以其他方式限制或强制要求我们的设备和业务排放温室气体的合规义务，可能需要我们在获得和遵守许可、减少与我们的业务相关的温室气体排放或购买碳补偿或津贴方面产生成本。
在我们拥有设施的其他国家，也有关于温室气体减排计划的正在进行的讨论和监管倡议。例如，南非已经采用了二氧化碳税制。
水质-我们的工厂是净用水量，一般都要遵守与水管理有关的法律法规。我们的大多数工厂回收了制造过程中使用的大量水，这些水在冷却过程中被用作“淬火水”。
污染-当我们处理可能导致水或土壤污染的化学品时，根据国家法律，我们可能受到补救义务的约束。此外，第三方还可以就据称因向环境中排放危险物质或其他污染物而造成的人身伤害和财产损失提出索赔。
特别是，德国联邦土壤保护法要求采取足够的预防措施来防止土壤污染。在美国，我们的设施受“综合环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”)、“资源保护和回收法案”(“RCRA”)和类似的州法律的约束。CERCLA规定了各方，包括现任和前任网站所有者和运营商、发电机和运输商，在释放危险物质方面的责任。根据CERCLA，我们可能会承担责任，而不考虑过错或处置或其他活动的合法性。RCRA是管理危险废物和其他废物的产生、处理、储存和处置的主要联邦法规。RCRA和州危险废物法规对许可、关闭、补救、财务责任、记录保存和报告规定了详细的操作、检查、培训和响应标准和要求。我们的地盘现时和以前用作垃圾填埋场的地方，均受RCRA规管，而我们的某些设施已根据RCRA进行勘察和补救。这些法律和法规还可能使我们对我们实施这些行为时符合适用法律的行为承担责任。我们可能会因调查和补救活动或在现有或以前的设施或第三方场所提出的索赔而招致巨额费用。
非危险废物和危险废物-在我们开展业务的一些司法管辖区，我们受到有关废物管理以及危险物质的处理和储存的规定的约束。我们在根据适用法规管理的设施中产生危险和非危险废物。我们工厂产生的废气包括但不限于办公垃圾、炭黑、溶剂、耐火材料、催化剂材料和滞销的硫酸。某些设施允许现场填埋，以供目前处置无害固体废物。
能源附加费-德国可再生能源法案(“EEG”)授予可再生能源生产商高于市场的报酬。为了平衡这些支出，对这些能源的消费者征收能源附加费。脑电图提供了某些关于附加费的豁免，特别是对能源密集型行业和专属用途。预计，
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豁免该公司自用电力的能源附加费，将继续延续。然而，我们不能保证我们可以永久保持豁免地位。
化学品规例-我们经营业务的一些司法管辖区已经建立了监管或控制化学产品的制度，以确保化学品的安全制造、使用和处置。
在欧洲联盟，“化学品注册、评估和授权条例”(“REACH”)要求欧洲联盟的化学品制造商和进口商登记所有在欧盟制造或进口到欧盟的化学品，每年的数量超过1公吨。必须向欧洲化学品管理局(“ECHA”)注册，使用某些“高度危险的化学品”必须得到ECHA的授权。此外，REACH法规包含关于将已被确定为高度关注物质的物质带入市场的规则。在美国，我们受到联邦和州的化学法规的约束。特别是，我们受到加州安全饮用水和有毒物质执法法案的约束，该法案规定了标签和记录保存要求。在南韩，根据“化学管制法令”，以煤为原料的油类，例如粗煤焦油(“CCT”)、煤焦油馏分(“CTD”)及含有超过0.1%喹啉的软沥青油(“SPO”)，均被视作危险化学品，规定生产地点须领有适当牌照。
我们是国际碳黑协会(“ICBA”)的成员。ICBA致力于解决共同的环境、健康和安全问题，承担碳黑对健康影响的研究，并在监管和公共利益领域担任该行业的主要倡导者。ICBA资助国际环境、健康、产品安全和工作场所安全问题的研究。
我们也是欧洲炭黑联盟的成员(“CB4REACH财团“)已根据REACH法规的要求在ECHA预先注册和注册碳黑。除本公司外，以下公司也是CB4REACH财团的成员：卡博特公司、坎卡布有限公司、Birla Carbon、Continental Carbon Company、Tokai Carbon CB Ltd.和Imerys Graphite&Carbon。
健康与安全-员工和客户的健康和安全是我们最优先考虑的问题之一。我们在工伤和患病率方面保持着非常好的表现。在现场工作的新员工和承包商接受环境、健康和安全(“EHS”)培训，我们跟踪EHS关注的问题和问题。员工必须向电子EHS管理系统报告和记录包括险情在内的事故。我们的网站被要求执行和报告EHS领先和滞后的EHS绩效指标。工厂经理需要跟踪和监控这些领先和滞后指标，并采取适当的行动。高级管理层每月审查领先和滞后指标数据和事件。
炭黑是在受控条件下生产的，纯度很高。因此，它与其他可能含有高浓度危险化合物的燃烧产物不同。由于其高纯度，某些等级的炭黑被允许用于化妆品或与食品接触的产品中。
国际癌症研究机构(“IARC”)将炭黑归类为2B类物质(可能的人类致癌物)。根据适用的法规要求，我们已将IARC对炭黑的分类传达给我们的客户和员工。德国研究基金会(以下简称“MAK委员会”)工作区域内化学化合物健康危害调查常设参议院委员会(“MAK委员会”)德国富国银行(Deutsche Forschungsgemeinschaft))，使用不同的评级系统，将炭黑归类为可疑致癌物(3B类)。据我们所知，其他国家和国际卫生组织还没有对碳黑进行评级。对我们的原材料、中间体或成品进行任何风险重新分类都可能导致运营成本增加或影响产品线或销售。
共同体滚动行动计划(“CORAP”)指明了供欧洲成员国评估的物质。评估旨在澄清最初的担忧，即制造和/或使用入围物质可能对人类健康或环境构成风险。随着ECHA在2016年3月更新CoRAP清单，炭黑被纳入CoRAP在2018年进行物质评估，尽管已被多次推迟。ECHA的最新更新是从2021年12月开始的，碳黑物质的评估被提议进一步推迟到2024年。炭黑的物质评价是由法国提出的。法国食品、环境和职业健康与安全局(下称“ANSES”)最初提出的关注理由与炭黑是一种据称的致癌物质和疑似生殖毒物有关。猎户座正在作为cb4reach联盟和ICBA的成员努力解决提名的原因。如果ANSES得出碳黑对人类健康构成风险的结论，评估的结论可能会产生重大的商业影响。一个潜在的结果可能是对碳黑进行统一的分类和标签，以确定其致癌性和对生殖的毒性。这些发展可能会对我们的业务产生重大影响，包括增加业务成本。
根据2011年10月18日(2011/696/EU)的建议，欧洲将炭黑定义为纳米材料。随后，国际标准化组织制定了ISO TC229“纳米技术”标准，将炭黑视为“纳米结构材料”。其他国家(如美国、加拿大、法国、比利时、瑞典、瑞士等)已经实施了与纳米材料有关的通知计划。在欧洲，截至2018年12月3日，欧盟委员会条例(EU)2018/1881修订了REACH条例，对符合欧盟COM 2011/696/EU定义标准的物质提出了新的信息要求。在不同的通知方案下通知炭黑，以及满足REACH规定的新的纳米相关信息要求，需要资金和资源承诺来汇编和归档档案。此外，对被视为
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纳米材料正与欧洲一起出现。例如，德国正计划引入更严格的纳米材料职业暴露限制。这些发展可能会对我们的业务产生重大影响，包括增加业务成本。
进一步的监管事项
除其他事项外，我们还需要接受国家、欧盟和其他国际监管机构的进一步政府监管：产品安全、进出口管制法规和其他海关法规、数据保护以及我们的竞争和市场行为。我们相信，我们在所有实质性方面都遵守了这些规定。然而，我们不能保证未来这些法律法规的要求或执行方式的任何变化不会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
下列风险可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们目前没有意识到或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务运营和财务状况产生重大影响。
与我们的业务相关的风险
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机以及流行病、大流行或传染性疾病爆发相关的风险，例如目前爆发的一种新型冠状病毒株及其变异(“新冠肺炎”)。新冠肺炎大流行对全球经济产生了负面影响，并对供应链和金融市场造成了重大波动和破坏。许多州和地方司法管辖区定期向企业和学校发出“封锁”令，对个人或集体实施隔离，限制旅行和大规模集会，以及其他减缓病毒传播的措施。
在世界许多地区，新冠肺炎大流行感染率仍然很高。疫情可能会以多种方式对我们的运营产生不利影响，包括我们客户和我们自己的制造设施的暂时停产、我们供应链和我们资本项目的中断、由于政府强制检疫义务和其他限制，我们许多员工以最佳效率工作的能力受到限制。如果我们遇到运营或供应链中断，或者此类中断在未来加剧或延长，我们的业务、运营结果和流动性可能会受到不利影响。特别是，我们的供应商不能及时满足我们的供应需求或我们的质量标准可能会导致延迟向我们的客户交货，这可能导致订单取消、客户拒绝接受交货、采购价格下降和客户关系终止，任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。即使我们能够找到替代来源来满足我们的供应需求，它们的成本也可能会更高，这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。
此外，经济不确定性可能会导致计划订单的额外延迟、取消或重定向。
上述情况以及新冠肺炎对我们业务造成的其他持续中断可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。新冠肺炎对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展，包括新冠肺炎疫情爆发的持续时间和蔓延范围，目前高度不确定，目前无法预测。
负面或不确定的全球经济状况可能导致业务波动，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的运营和业绩受到全球经济状况的重大影响。由于碳黑用于多种终端产品，对碳黑的需求历来与实际国内生产总值(GDP)和全球总体经济状况相关。特别值得一提的是，我们的很大一部分销售额与周期性汽车行业有直接关系，其次是建筑业。因此，我们的业务经历了一定程度的内在周期性。我们的业务性质和庞大的固定资产基础使我们很难在产品需求下降时迅速向下调整固定成本，这可能会对我们的盈利能力产生重大影响。全球或地区经济低迷可能会减少对我们产品的需求，这将减少我们的收入，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。在市场大幅动荡和信贷供应收紧的时期，我们预计在收回应收账款、定价压力以及全球或本地业务活动减少方面将遇到困难。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对许多国家的经济和金融市场以及失业率产生不利影响，导致一段时间的地区性、全国性和全球性经济衰退，从而减少或推迟了客户的支出，特别是在汽车行业，并增加了客户违约或延迟付款的风险。我们的客户可能会因为他们的需求和产量下降、破产、缺乏流动性、缺乏资金、经营失败或其他原因而终止或试图修改他们购买我们产品的协议。新冠肺炎和当前的金融、经济和资本市场环境，以及这些和其他领域的未来发展，给我们的业绩、财务状况、业务量、运营结果和现金流带来了重大的不确定性和风险。
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我们的业务受到操作风险的影响，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的业务受到化学品制造以及与原料、产品和废物的使用、储存、运输和处置相关的固有危险的影响，包括但不限于火灾和爆炸、事故、意外的石油或产品泄漏、恶劣天气和自然灾害(包括飓风、龙卷风、冰暴、干旱、洪水和地震，所有这些灾害的可能性都因气候变化而显著增加)、流行病或流行病、机械故障、我们生产设施的计划外停机、运输中断、港口中断-有毒或危险物质或气体的排放或释放，其他环境风险，以及破坏、恐怖袭击或其他暴力行为，以及潜在的抵制、总罢工、制裁或封锁。
此类事件可能会扰乱我们的原材料供应，或者以其他方式影响我们产品的销售、生产、运输和交付，或者影响对我们产品的需求。我们可能会在与此类操作风险相关的方面产生巨额支出。这些可能是由外部因素造成的，如自然灾害、流行病或流行病、战争、恐怖主义行为、罢工、官方命令、技术中断或重大缺陷以及内部程序中的事故或错误，如火灾、爆炸或有毒或危险物质的释放。在所有这些情况下，我们的财产、第三方财产或环境可能受到损害，或者人类可能暴露在危险物质中，造成人身伤害或死亡。此类事件可能导致重大财务责任、民事或刑事法律后果、相关生产或行政场所或发电厂暂时或永久关闭，并对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
我们很大一部分销售额依赖于主要客户，客户关系的重大不利变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
客户集中度是由我们所服务行业的整合性质推动的。2021年，我们的前十大客户约占我们千吨(KMT)产量的41%。我们成功地加强了与最大客户的关系和业务增长，并在较长时间内保留了他们的业务，这可能会影响我们未来的业绩。失去我们的任何主要客户(包括由于行业整合)或向他们销售的数量减少，都可能对我们的运营业绩产生不利影响。我们的任何客户或他们经营或服务的行业的财务状况的任何恶化，都会削弱我们的客户向我们付款的能力，这可能会减少我们的销售额或增加我们的应收账款，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们可能无法在我们经营的行业和市场上成功竞争。
我们经营的行业在价格、产品创新、产品质量、分销能力以及行业和客户知识方面都具有很强的竞争力。我们面临着来自全球和地区供应商的竞争，无论是在发达地区还是在新兴地区。虽然我们的目标是以低成本运营，并专注于降低我们整个生产链的固定和可变成本基础，但其他制造商相对于我们的成本竞争力或可替代产品和原材料的性能可能会有所改善，这可能会给我们的竞争对手带来优势，并对我们的业务产生不利影响。此外，我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的财政和其他资源，以及更大的资本。如果我们不能成功应对不断变化的竞争环境，对我们产品的需求可能会受到不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法成功开发新产品和技术来应对客户不断变化的需求或竞争挑战，我们的客户可能会使用我们不提供的其他产品来替代我们的产品。
我们向其销售产品的行业会受到周期性的技术变化、持续的产品改进、产品替代和客户需求变化的影响。我们的竞争对手提供的现有或新开发的产品或其产品具有与我们的产品相似或更好的功能的公司提供的竞争加剧，可能会对我们的产品需求产生负面影响。我们致力于及时识别、开发和营销创新产品，以满足客户不断变化的需求和竞争挑战。如果我们无法大幅维持或进一步发展我们的产品组合，客户可能会选择从竞争对手那里采购可比产品或其他产品，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
尽管炭黑继续为产品和工艺创新提供机会，但我们不能确定我们在创新职能方面的投资是否会带来收入或利润的成比例增长。此外，我们正在开发的产品的适时商业化可能会因为制造或其他技术困难、行业接受程度或行业规模不足以支持新产品、竞争对手的新产品，以及从试验阶段进入生产阶段的困难而中断或延迟。这些中断或延误可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
在某些橡胶应用中，炭黑作为补强剂主要与沉淀二氧化硅和硅烷竞争，这两种产品都不属于我们的产品组合。从历史上看，与炭黑相比，白炭黑在滚动阻力方面提供了一些性能优势。到目前为止，白炭黑轮胎在乘用车轮胎胎面中的应用已经占据了一席之地。尽管由于炭黑的成本优势，替代并不显著，但技术进步和不断变化的客户需求可能会导致
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对白炭黑轮胎的需求，特别是在发达地区。来自沉淀二氧化硅生产商的替代增加和竞争可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。如果我们将来决定在我们的产品组合中加入沉淀二氧化硅和硅烷，根据我们的知识产权共享安排，我们这样做的能力可能会受到限制。 Evonik及其附属公司，我们以前的所有者之一。
可以开发替代材料、程序或技术，也可以改进现有的材料、程序或技术，并可能取代目前碳黑行业提供的材料、程序或技术。如果这些新开发或改进的产品以更低的价格提供，具有更好的功能或其他优势，特别是从监管角度来看，而我们无法提供类似的新产品或改进产品，我们可能会失去大量的销售量或客户，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
我们可能无法有效地实施我们的业务战略。
我们未来的财务业绩和成功在很大程度上取决于我们能否保持目前的竞争地位，并成功实施我们的业务增长战略。我们不能保证我们会成功地实施我们的业务战略，也不能保证实施这些战略会维持或改善我们的经营结果，而不会损害我们的经营结果。我们可能无法提高或维持我们的制造效率或资产利用率，无法增强我们现有的产品组合，也无法实现其他固定或可变成本节约。此外，实施我们的战略所涉及的成本可能比我们目前预期的要高得多。我们完成产能扩张的能力可能会因为需要获得环境和其他监管批准、劳动力和材料的可用性、天气条件等不可预见的危险、不利的政治或市场发展以及其他通常与建设或扩建项目相关的风险而延迟或中断。此外，在产能利用率足以吸收与扩张相关的增量成本之前，扩大产能的成本可能会对我们的财务业绩产生负面影响。此外，如果我们认为裁员是明智的，劳工或政府的限制可能会阻碍或推迟我们裁员的能力。
我们的业务战略是基于我们对现有产品和我们正在开发的新产品和应用的未来需求的假设，以及我们生产产品持续盈利的能力。这些因素中的每一个都取决于我们是否有能力以有利的条件和最小的中断调整我们的产品组合、剥离业务或停止生产线、为我们的运营和产品开发活动提供资金、谈判有利的条款、保持高质量和高效的制造运营、搬迁和关闭某些制造设施而将对我们运营的中断降至最低、对竞争和法规的变化做出反应、以经济高效和及时的方式获得优质原材料，以及留住和吸引高技能的技术、管理、营销和财务人员。如果不能及时有效地制定、修订或实施我们的业务战略，可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
我们受到原材料和能源的成本、质量和可获得性波动的影响，这可能会降低我们的产量和利润率，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的制造过程消耗了大量的原材料和能源，其成本受到全球供求波动以及其他我们无法控制的因素的影响。生产炭黑所用原材料的成本优势与以石油为基础或以煤炭为基础的原料被称为碳黑油有关，其他原材料的使用也有一些限制，如乙炔、氢气和天然气。我们相当一部分的原材料和能源都是从选定的关键供应商那里获得的。虽然我们有原材料储备，但如果这些供应商中的任何一个不能及时或根本不能履行与我们的供应协议规定的义务，或者如果我们不能获得足够的供应，我们可能会被迫在其他地方产生更高的成本来获得必要的原材料和能源，或者我们可能根本无法获得碳黑油或原材料。此外，原材料采购和相关基础设施(例如港口通道、货物或船舶可用性、管道、油罐或道路通道)可能会受到我们运营的某些司法管辖区的当地发展或法规的影响，这些发展或法规可能会减少、延迟或停止原材料的实物供应。我们无法及时采购高质量的原材料或能源，无法向客户转嫁成本增加，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的大多数橡胶炭黑供应合同都包含调整价格的条款，以适应相关原料价格指数的变化。我们受到油价波动的影响，不能保证我们能够将价格风险转嫁给我们的客户。能否成功抵消原材料、能源和税收或关税成本增加与相关价格上涨的影响也受到竞争和经济条件以及此类变化的速度和严重程度的影响，并可能因服务的细分市场而大不相同。这样的涨幅可能不被我们的客户接受，可能没有完全反映在我们的定价公式中使用的指数中，可能不足以补偿增加的原材料和能源成本，或者可能会减少对我们产品的需求和我们的销售量。石油和能源价格波动已经并可能继续对我们的收益和经营业绩产生重大而不同的影响，部分原因是油价变动影响了我们的销售价格以及原材料和能源成本，部分原因是其他因素造成的，例如影响我们支付的碳黑石油最终价格(相对于特定参考价格指数)的差额、碳黑油使用量以及持续的能效计划，这些计划的价值随油价波动。如果不能完全抵消原材料或能源成本波动的影响，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。此外，成本和定价的波动可能会导致与供应商和客户就复杂合同定价安排的解释产生商业纠纷，这可能会对我们的业务产生不利影响。
原油市场价格的大幅波动往往会导致我们的碳黑原料成本波动，这可能会影响我们的净营运资金、现金需求和经营业绩。原材料和能源价格的变化对我们的净值有直接影响。
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营运资金水平。原材料成本的增加导致了我们净营运资金的增加。由于我们通常库存的碳黑油和成品的数量，以及应收账款和应付账款的水平保持不变，增长在两到三个月内逐渐增加，但通常可能会根据库存水平和营运资本水平的不同而有所不同。在价格高度波动的环境下，净营运资金波动尤为显著。
任何未能从投资、合资、收购或联盟中实现利益的行为都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
我们已经并可能继续进行投资和收购，并成立合资企业。收购现有设施、新技术、公司和产品或与第三方达成安排的成功与否并不总是可预测的，我们可能无法实现预期目标。
工厂产能扩张和场地开发项目可能会推迟和/或可能无法实现预期的效益。
我们按计划完成产能扩展和整合的能力，包括从橡胶炭黑到特种炭黑的产能转换(反之亦然)，以及其他场地开发项目(包括那些与提高产量效率或控制排放相关的项目)可能会被延迟、中断或以其他方式限制，原因包括需要获得环境和其他监管部门的批准、意外的成本增加、劳动力和材料的可用性、天气或健康状况等不可预见的危险，以及其他通常与建设项目相关的风险。此外，较低的油价可能会导致产量效率提高较低。此外，这些活动的成本可能会对我们的运营结果产生负面影响，任何特定设施的产能利用率可能无法吸收与产能扩建项目相关的增量成本。此外，我们在新兴国家扩大产能的能力在一定程度上取决于这些地区的经济和政治条件，在某些情况下，还取决于我们建立业务、建设额外制造能力或形成战略商业联盟的能力。
根据EPA同意法令，我们可能需要产生的资本支出仍然不确定；时间、地点、目标水平和其他因素也可能影响我们达到EPA同意法令下的目标排放水平和目标日期的能力。
2018年6月7日，猎户座工程碳有限责任公司(Orion Engineering Carbons LLC)代表美国环境保护局(EPA)和路易斯安那州环境质量部(Louisiana Department Of Environmental Quality)签署的同意法令(“EPA CD”)生效。看见“注意Q.承诺额和或有事项”有关EPA CD的说明，请参阅本年度报告中的Form 10-K格式的公司经审计的财务报表。我们有四个属于环境保护局CD的工厂地点，其中路易斯安那州艾芬豪和得克萨斯州奥兰治设施的建设项目已经完成。
我们估计，在美国其余两家猎户座工厂安装监测和污染控制设备将需要总计约9000万美元的资本支出。根据目前正在进行的范围设计和估算工作，这一点可以进一步修订。然而，为了满足环境保护局CD的要求，我们可能需要招致的实际总资本支出仍然不确定。Orion最终选择在其剩余设施实施的解决方案在范围和运营方面可能与其目前对这些设施的预期不同，以及诸如时间、目标水平、不断变化的成本估计和当地法规等因素，可能导致实际资本支出大大超出当前预期，或影响Orion达到预期的商定目标排放水平或安装所需设备的目标日期，或者根本不影响。不遵守适用的排放限制可能会导致向EPA支付款项或其他处罚。
我们可能会受到信息技术系统故障、网络中断、网络安全攻击和数据安全破坏的影响。
我们依靠信息技术系统来管理和运营我们的生产设施、业务、流程交易，并总结我们的经营成果。我们的资讯科技系统是有效运作业务的重要元素。信息技术系统故障，特别是与运行SAP相关的故障，包括与升级或及时更新我们的系统相关的风险、网络中断、失误、网络犯罪和数据安全漏洞，可能会阻碍我们的交易处理、我们保护客户或公司信息和财务报告的能力，从而扰乱我们的生产和运营，并导致成本增加。未来的技术发展可能会对我们的计算机系统的功能产生不利影响，并需要采取进一步行动和提供大量资金来防止或修复计算机故障。我们的信息技术系统，包括我们的备份系统，可能会因停电、计算机和电信故障、计算机病毒、网络犯罪、内部或外部安全漏洞、灾难性事件(如火灾、地震、洪水、龙卷风、飓风、战争或恐怖主义行为)以及我们的员工或第三方提供商的使用错误而受到损坏或中断。尽管我们已采取广泛措施，通过实施复杂的网络安全、备份系统和内部控制措施来解决这些问题，但不能保证系统故障或数据安全漏洞不会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。如果我们的资讯科技系统受损或不能正常运作，我们可能须作出重大投资，以修复或更换这些系统。, 我们可能会遭受关键数据的丢失以及生产和运营的中断或延误。我们的资讯科技系统出现任何重大中断，或在实施或整合新系统或加强现有系统方面出现延误或困难，都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成不良影响。
我们还面临着全球网络安全威胁，从未经协调的个人企图到针对我们的复杂和有针对性的措施(称为高级持续性威胁)，不一而足。网络安全攻击和安全漏洞可能包括但不限于，试图访问信息、计算机病毒、拒绝服务和其他电子安全漏洞。
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我们认为，我们面临网络安全攻击的适度威胁。我们过去经历过非物质的网络安全攻击，未来可能会经历，可能会更频繁或更复杂。由于网络安全威胁的演变性质，未来任何事件的范围和影响都无法预测。
虽然我们不断努力保护我们的系统并降低潜在风险，但不能保证此类行动足以防止网络安全攻击或安全漏洞，这些攻击或安全漏洞操纵或不当使用我们的系统或网络，泄露机密或其他受保护的信息，破坏或损坏数据，或以其他方式扰乱我们的运营。此类事件的发生可能对我们的声誉和竞争地位造成负面影响，并可能导致与第三方的诉讼、监管行动、业务损失、潜在责任和增加的补救成本，其中任何一项都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，此类攻击或入侵可能需要管理层的大量关注和资源，并导致公司在研发和其他资产上的投资价值缩水。围绕公司网络安全和安全防范环境的现有控制和程序出现故障，可能会使我们无法及时发现、报告或响应网络安全事件，并可能对我们的财务状况或证券的市场价格产生重大不利影响。
除了支持我们的运营外，我们还使用我们的系统收集和存储机密和敏感数据，包括关于我们的技术诀窍、技术和业务的信息，以及关于我们的客户和员工的信息。随着我们的技术不断发展，我们预计未来将收集和存储更多的数据，我们的系统将越来越多地使用对故意和无意的安全漏洞都敏感的远程通信功能。我们的大部分价值来自我们的机密商业信息，包括客户数据、专有技术和商业秘密。如果这些信息的机密性受到损害，我们可能会失去竞争优势，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到影响。我们还收集、保留和使用个人信息，包括我们为产品开发和营销目的从客户那里收集的数据，以及我们从员工那里获得的数据。如果发生允许第三方访问这些个人信息的安全漏洞，我们将在全球范围内受到各种法律的约束，这些法律要求我们向数据所有者提供通知，并使我们面临诉讼、罚款和其他监管执法手段。如果发生这样的数据泄露，我们的声誉可能会受到影响，这可能会导致客户从我们的竞争对手那里购买产品。最终，对我们数据安全的任何损害都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
如果我们不能成功地与我们的员工代表谈判，包括工会和劳资委员会，我们可能会经历罢工和停工。
我们是集体谈判协议的一方。此外，我们亦须就重组、收购和资产剥离等事宜，征询员工代表(例如劳资议会)的意见。虽然我们相信我们与雇员的关系良好，但不能保证在没有工会或劳资议会的行动或我们满意的条件下，不会终止现有的协议，不会达成新的协议，也不会完成协商。目前和未来与员工代表的谈判和协商可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，重大停工或工会纠纷可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们可能无法招聘或留住关键管理层和人员。
我们的成功有赖于我们主要管理层和人员的管理和领导技能。我们关键领导团队和人员的任何成员流失，或者无法吸引、留住、培养和维持更多的人员，都可能阻碍我们实施业务战略。失去一名或多名关键管理层或运营人员，或未能吸引、留住和发展更多关键人员，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
在一些国家做生意，我们面临着固有的政治或国家风险。
我们运营着遍布欧洲、北美、韩国、中国、南非和巴西的全球生产工厂网络。因此，我们的业务面临与许多司法管辖区不同的法律、政治、社会和监管要求以及经济条件相关的风险。国际经营中固有的风险包括：经济增长率的变化；不稳定的政治或经济条件；征收或其他政府行动；社会动乱、战争、恐怖活动或其他武装冲突；国家和地区劳工罢工；没收税收或其他不利税收政策；国家之间的贸易和或关税争端；剥夺合同权；影响产品生产、定价和营销的贸易条例；知识产权保护减少；对收入或资本汇回的限制；外汇管制；通货膨胀、通货紧缩以及货币波动和贬值；全球环境的影响。这些变化包括：经济条件、市场机会和经营限制；外国法律和税率的变化；导致无法接触到这些国家客户和供应商的贸易制裁或禁运的变化；与遵守反贿赂和反腐败法有关的成本；外国政府将私营企业国有化；以及金融政策和信贷或融资来源的变化。这些因素可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
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法律和监管风险
我们的运营受到环境、健康和安全法律法规的约束。我们已经并可能在未来接受监管部门对涉嫌违规行为的调查，并可能产生巨额成本来维持对这些法律和法规的遵守，并解决这些法律和法规下的责任。
我们在环境保护和职业健康安全方面受到广泛的超国家、国内、国外、联邦、州和地方法律法规的约束，所有这些都可能在未来发生变化。炭黑及其副产品的生产和加工涉及处理、运输、制造、使用和处置可能构成环境风险或根据适用法律被视为有毒、危险或致癌的物质或组件。我们的运营还需要获得各监管部门的许可或其他批准，包括空气排放以及废水和雨水排放、储存、处理和处置有害物质、修复土壤或建筑物以及运营、维护和关闭垃圾填埋场等事项。如果我们违反或被发现违反或未能遵守法律、法规或许可或其他批准，或未能收到所需许可的及时续签和适当的申请，我们可能不得不限制生产，招致罚款和民事或刑事制裁，被要求承担巨额资本支出以实现合规，或者被一个或多个监管机构承担其他义务。某些环境法律和法规也可能施加严格的责任，这意味着即使在公司的行为完全合法的情况下，公司也可能被迫为公司以外的任何一方造成的环境损害承担责任。
如果发现我们当前或历史上的运营(在本公司存在之前)对土壤、地下水、地表水或自然资源造成了环境损害，我们可能被要求在我们现有或以前的生产设施或第三方场地招致巨额补救费用。我们的许多设施都有很长的运营历史，未来可能会因为过去的泄漏、化学品储存、废水处理和废物处理做法以及其他活动而产生环境合规和补救成本，这取决于正在制定的法律。举例来说，我们的一些设施设有已开放多年的现场堆填区；如果根据适用的法律和法规关闭这些堆填区，我们可能会招致巨额费用。根据某些法律和法规，调查和补救设施或场地污染的义务可能会强加给现任和前任业主或经营者，要求他们就地处置废物。根据这种法律和法规，责任可以不考虑过错，也可以不考虑引起污染的活动的合法性。因此，我们可能会为我们的运营产生并在现场或异地处置的废物(包括危险废物)承担责任，即使我们在处置废物时没有责任。此外，关闭工厂或独立的原料储存地点，亦可能会招致额外的关闭及清理费用，包括停用设备、清除石棉，以及搬迁或关闭操作设备，例如贮水箱、废水处理系统、池塘及堆填区等。
我们的业务在储存碳黑油、将碳黑油转化为碳黑以及包装和储存碳黑并将产品运送给客户时，固有地造成重大危险。这些危险和风险包括火灾、爆炸、泄漏、排放和其他泄漏，其中任何一种都可能影响环境、邻近社区和我们的员工，可能导致环境污染、人身伤害或不当死亡索赔，以及对我们和邻近财产的损害。在这些情况下，当局可处以罚款，而该公司亦可被要求纠正在我们的围栏线外发生的任何损坏情况。
环境和安全法规会经常变化，执行这些法规的人的优先事项也是如此，我们可能会为遵守未来的法律和法规而付出巨大的成本。环境监管的趋势是对可能影响环境的活动施加越来越严格的限制。这样的未来法规包括旨在减少温室气体排放的立法，因此2、氮氧化物、颗粒物和其他空气污染物。例如，欧盟已经制定了温室气体立法，并继续扩大这类立法的范围。美国环保署已经颁布了适用于温室气体排放超过一定门槛的作业的规定，美国和美国境内的某些州已经制定或正在考虑限制温室气体排放。任何新的或修订的环境法律和法规都可能导致对受监管事项采取代价高昂的措施，包括但不限于对我们的空气排放提出更严格的限制或控制要求；新的或增加的与温室气体排放有关的遵守义务，因此2NOx和颗粒物；我们的运营可能对环境或周围社区产生的任何参数；在每种情况下，都可能对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。我们可能无法通过提价、提高生产率或降低成本来抵消这些成本。我们在抵消这些成本方面取得的任何成功，都将取决于竞争和经济条件，而这些条件本身就是可变的。
遵守未来更严格的环境法律法规可能会导致与预防和补救相关的资本支出大幅增加。如果我们无法为这些不断增加的合规成本提供资金，我们继续经营下去的能力可能会受到影响。无论如何，我们将被迫评估需要产生哪些非资本支出成本，以满足各种法规强加给我们的气候变化和其他环境披露义务。
某些国家和国际卫生组织已将炭黑归类为可能或可疑的人类致癌物。如果将来(I)这些组织将炭黑重新归类为已知或已确认的致癌物，(Ii)其他司法管辖区的其他组织或政府当局将炭黑或我们的任何其他制成品、原材料或中间体归类为可疑或已知的致癌物，或(Iii)发现由于生产或使用碳黑或我们的任何其他制成品、原材料或中间体而对健康造成不良影响，我们可能会被要求承担更高的成本，以遵守环境、健康和安全法律，或我们可能会成为诉讼或执法行动的对象。此外，目前被归类的化学品
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因为无害在未来可能被归类为危险，我们的产品可能具有今天没有被认识到的特性，但在未来可能会被发现损害人类健康或致癌。请参阅“项目1.业务、环境、健康和安全事项.”
要求降低或增加温室气体排放费用的法规可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响，而我们或行业内其他公司对气候变化潜在影响的认识和负面宣传可能会损害我们的声誉。
大量的CO2一种温室气体，在碳黑制造过程中排放。在过去的几十年里，对温室气体和全球气候变化之间关系的担忧导致监管机构、投资者和公众都加强了审查，并提出并颁布了国家和超国家层面的法规，以监测、管制、控制和征税CO的排放2以及其他温室气体。投资者也开始表达对可持续性和气候变化的担忧，因为这关系到他们的投资决策。投资界意识的增强以及全球市场上我们或本行业其他公司对气候变化潜在影响的任何负面宣传都可能损害我们的声誉。
国际社会继续就一项具有约束力的条约进行谈判，该条约将要求发达国家减少温室气体排放。此外，还可能实施一些应对温室气体排放的进一步措施，例如《京都议定书》的后续国际协议(如果有的话)，以及欧盟提出的考虑将其到2030年将碳排放量减少到比1990年水平至少55%的承诺的提议。2015年12月的联合国气候变化大会促成了《巴黎协定》的创立，并鼓励各国不断审查和完善温室气体减排目标。虽然签署《巴黎协定》对各国减少温室气体排放没有法律约束力，但参与国可以通过制定立法或法规来应对，以便在降低温室气体排放方面取得进展。在美国，国会不时考虑立法减少温室气体排放，但到目前为止还没有制定全面的立法，目前对于任何此类温室气体立法或法规将如何影响大型固定污染源(如我们在俄亥俄州贝尔普雷、德克萨斯州博尔格、得克萨斯州奥兰治和路易斯安那州艾芬豪的设施)以及这些法规未来可能需要的成本或运营变化方面存在重大不确定性。美国一些州已经采取法律措施减少温室气体排放，主要是通过制定温室气体排放清单和/或地区或州温室气体限额交易计划。南非，我们在那里有一家运营工厂，已经采用了CO2税收制度。其他国家也在进行关于温室气体减排计划的讨论和监管倡议，包括我们拥有设施的巴西，但这些计划尚未确定。我们不能保证，在我们开展业务的司法管辖区，未来会继续实行目前的监管水平。此外，横跨欧洲、中东、非洲和亚太地区的几个国家目前正在评估进一步和更严格的法规，以减少温室气体排放，并普遍实施更严格的环境法规。
遵守目前或未来有关我们运营的温室气体法规可能会导致资本和运营支出大幅增加，用于安装更环保的技术或购买温室气体排放额度等措施。这类支出的例子可能包括，但不限于，受到碳和温室气体排放交易要求的约束，根据这些要求，如果我们的排放水平超过了我们的分配，我们可能被要求购买碳信用和其他旨在减少我们的生态足迹的补偿。随着与温室气体和气候变化相关的担忧继续出现，遵守法规的成本可能会增加。颁布新的环境法律和法规和/或更积极地解释现有要求可能会要求我们在合规或资本改善方面产生重大成本，或者限制我们当前或计划的运营，任何这些都可能对我们的收益或现金流产生重大不利影响。我们试图通过提高价格、提高生产率和降低成本来抵消这些合规成本的影响。这样的提价可能不被我们的客户接受，可能不足以补偿增加的监管成本，或者可能会减少对我们产品的需求和我们的销售量。虽然它们对我们的制造业务或财务业绩的潜在影响无法估计，但可能是巨大的。我们无法预测未来的规例可能采取的形式，也无法估计我们可能因这些或任何其他未来要求而招致的任何成本。除了上述增加的支出外，这些要求还可能对我们的能源供应或我们使用的原材料的成本(和类型)产生不利影响。, 最终可能直接或间接限制我们的运营或减少对我们产品的需求。任何或所有这些后果的实现都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。请参阅“第1项商业、环境、健康及安全事宜
发展对炭黑作为纳米材料的监管可能需要我们遵守代价高昂的新要求。
炭黑由原始纳米颗粒的聚集体组成。EPA和其他政府机构目前正在制定一种监管方法，根据该方法，他们将根据有毒物质控制法(TSCA)收集包括碳黑在内的纳米材料的进一步数据。此外，EPA和包括欧盟委员会在内的其他国家的环境监管机构也在对纳米材料进行广泛的环境健康和安全测试。如果碳黑被发现对人类和/或环境有害，它可能会受到更严格的监管，这可能会要求我们承担更高的成本，以遵守新的环境、健康和安全法律，并可能对我们的声誉和业务产生不利影响。请参阅“项目1.业务、环境、健康和安全事项.”
与TSCA并驾齐驱的是，欧盟委员会正在定义“纳米材料”。根据2011年10月18日的建议(2011/696/EU)，炭黑被定义为纳米材料。在类似的方法中，国际标准化组织(“ISO”)开发了ISO TC 229“纳米技术”，该标准将炭黑视为“纳米结构材料”。该行业尚未普遍受到这些定义的影响。然而，关于化妆品应用或食品接触物品的某些规定已经实施，其他可能影响碳使用的规定正在讨论中。
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未来的黑人。这一发展可能会以我们无法预测的方式对我们的业务产生重大影响，包括增加业务成本或降低我们产品的适销性。
我们的行动有可能造成环境和其他损害以及人身伤害。
经营化学品制造业务，以及销售和分销化工产品，都涉及安全、健康和环境风险。例如，炭黑和其他化学品的生产和加工涉及储存、处理、运输、制造或使用某些可能被认为有毒或危险的物质或成分。我们的生产流程和化学产品的储存和运输存在泄漏、火灾、爆炸、有毒物质释放或机械故障等风险。如果操作风险成为现实，可能会造成人员伤亡、环境破坏或财产损失。此外，由于这些危险中的任何一种，我们的设施发生重大操作问题都可能导致生产损失，这反过来又可能使我们难以满足客户需求。因此，这些风险及其后果可能在经营困难期间和之后对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响，并可能损害我们的声誉。
欧盟达成的立法或其他国家的类似立法可能会影响我们制造和销售某些产品的能力。
2006年12月，欧盟签署了REACH(化学品注册、评估、授权和限制)立法。这项立法要求欧盟的化学品制造商和进口商通过物质注册程序证明其产品中所含化学物质的安全性。我们已经根据REACH进行了注册，这是我们的产品继续在欧盟市场销售的一个功能前提。如果我们现有的分类注册不再适用于当局对REACH的解释变化、我们产品组合或纯度的变化，或者如果欧盟寻求禁止或实质性限制我们产品中使用的化学物质的生产或进口，REACH将对我们产品在欧盟的持续销售构成风险。2016年3月，欧洲化学署(ECHA)宣布了一项炭黑物质评估，炭黑被列入社区滚动行动计划(CoRAP)。CoRAP列出的物质已被列为物质评估的优先事项。将碳黑纳入CoRAP的原因是，碳黑被怀疑对人类健康构成风险(致癌，疑似生殖毒物)、工人暴露、敏感人群暴露以及高(聚合)吨位和使用潜力。这项评估将由法国食品、环境和职业健康与安全局(ANSES)进行，计划于2024年根据CoRAP(可能在2022年通过)开始进行。评估结果将对炭黑行业具有重要意义。
此外，包括韩国和中国在内的其他组织和国家已经或可能在未来采用与REACH类似甚至更严格的法规，这可能会影响我们未来制造和销售某些产品的能力。
在某些司法管辖区，碳黑已被添加到受标签和其他要求约束的危险产品清单中。在这些司法管辖区销售我们的产品需要遵守这些要求，不遵守这些要求可能会导致重大罚款或处罚或其他执法行动，包括禁令、召回或扣押，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。更改这些清单上的碳黑分类或更改适用的法规可能会导致更严格或新的要求，并对我们的合规成本产生不利影响。请参阅“项目1.业务、环境、健康和安全事项.”
市场和法规的变化可能会影响我们销售或以其他方式受益于热电联产的能力，这可能会对我们的业务、运营业绩和现金流产生不利影响。
目前，我们的八个制造厂都有某种形式的热电联产，将燃烧废气产生的余热转化为电力、蒸汽或热水。废气是炭黑生产过程中的主要副产品。这些联产能源中的一部分是自我消耗的，多余的可能会出售给第三方。我们从热电联产中获益的能力，特别是我们向第三方出售热电联产的能力，可能会受到一般市场状况或监管变化的限制，这可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
2013年12月，欧盟委员会对根据德国可再生能源法案(Erneuerbare-Energien-Gesetz，简称EEG)授予的能源附加费的某些豁免展开了深入调查。根据EEG，能源密集型行业在很大程度上可以免除能源附加费，该附加费旨在平衡绿色能源的高于市场的支付。自产电力的消费还有另一项豁免。德国立法机构于2014年8月修订了脑电图的国家法规。在新的法规下，关于自我消费的豁免(本征Verbrauch)自产电力是在2014年8月1日之前安装的发电厂的祖辈。根据现行法律，我们的德国生产设施可以免除能源附加费，只要我们使用我们自己生产的能源。然而，由于未来法律的变化或我们任何工厂的材料设置的变化而导致的这一好处的潜在损失可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
诉讼或法律程序可能使我们承担重大债务，从而对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
在我们的日常业务过程中，我们可能会不时地涉及到各种索赔和诉讼。特别是，某些与石棉相关的索赔已经提交，涉及以前的所有者控制我们业务的时间段。几件事
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涉及损害赔偿和其他救济的索赔。未来可能会收到(前)雇员因据称过去接触石棉或其他对健康有负面影响的物质而提出的额外索赔。
我们还可能因环境问题而受到诉讼，如污染、补救、污染或在工作场所暴露于危险物质，或因使用我们的产品而引起的诉讼。这起诉讼可能会导致对
这可能会对我们的业务、财务状况和/或盈利能力产生重大不利影响。某些环保组织可以
还会对我们提起诉讼，这可能会造成声誉和财务损害。
法律程序的结果是极难预测的，我们在这方面不提供任何保证。在未决或未来诉讼中的不利裁决、判决或和解，包括与雇佣相关的诉讼、合同诉讼、知识产权纠纷、产品责任索赔、人身伤害索赔、因涉嫌暴露于石棉、化学品或炭黑、环境许可纠纷或与环境补救活动或污染相关的索赔，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
由于我们的许多产品为客户的应用和产品提供关键的性能属性，因此销售这些产品涉及向我们提出产品责任索赔的风险，包括与使用或接触我们的产品相关的索赔。我们的产品在各种消费行业有广泛的最终用途。成功的产品责任索赔或一系列索赔，由于这些不同的用途而导致负债超出我们的保险范围，或者我们没有得到第三方的赔偿，或者没有另外提供赔偿，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。特别是，我们可能被要求增加我们的债务或从我们业务的其他投资中转移资源，以履行任何此类债务。
我们可能不能成功地保护我们的知识产权。
我们的知识产权对我们的成功和竞争地位非常重要。我们拥有各种专利和其他知识产权，并拥有覆盖我们一些产品以及某些工艺和产品用途的知识产权使用许可证。我们经常选择不申请某一生产方法或产品的专利，以避免泄露特定的商业诀窍。除了专利，我们知识产权的重要组成部分是我们的商业秘密、制造技术、工厂运营和质量管理方面的一般知识和经验，包括我们的竞争对手在内的第三方可以在不侵犯我们的商业秘密权的情况下独立开发。我们对生产工艺的改进进行仔细的评估，并决定是申请专利还是将其作为商业秘密加以保留和保护。在我们经营或销售产品的一些国家，如中国，保护专利持有人的法律明显弱于美国、欧盟和某些其他地区。当我们提交专利申请时，通常是针对所有竞争活跃的国家，在那里我们有现有的客户。不过，由於有些国家的法律和执法机制未必如其他国家般有效，加上我们的知识产权一旦被认定为无效或无法执行，我们未必能够成功保护所有知识产权。知识产权保护不足可能会限制我们利用技术优势的能力，或者导致未来利润的减少。这可能会导致竞争限制，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们还可能受到产品、工艺或产品使用侵犯或盗用他人知识产权的指控。这些索赔，即使没有法律依据，提起诉讼也可能既昂贵又耗时。如果我们受到不利的裁决，我们可能会受到禁令的约束，有义务支付损害赔偿金，或者签订要求支付特许权使用费和使用限制的许可协议，所有这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外，我们可能无法获得许可协议，并且如果可以获得许可协议，我们可能无法以可接受的条款获得许可协议。
关于我们的业务与Evonik的分离，Evonik向我们转让了仅在其炭黑业务中使用的知识产权，以及仍在其保留业务中使用的某些知识产权。Evonik保留了对我们不重要的某些知识产权的所有权。Evonik已授予我们在炭黑领域使用此类保留知识产权的非独家许可。此外，我们还向Evonik授予了与我们的一些知识产权相关的许可，允许其在炭黑领域以外的所有领域使用此类知识产权，这些许可是独家的，但炭黑附近地区的某些例外情况除外。因此，我们可能会受到限制，无法利用我们根据Evonik许可使用的知识产权或受返还许可约束的知识产权，以将我们的业务扩展到炭黑以外的领域。
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与负债、货币风险敞口和其他财务事项相关的风险
我们的杠杆可能会使我们难以偿还债务和经营业务。
我们背负着经常性的偿债义务，并预计在可预见的未来将继续拥有可比的杠杆。我们未来还可能招致更多债务。这可能会对我们的业务和投资者产生负面影响，包括要求我们运营的现金流中有很大一部分专门用于偿债义务；通过营运资本、资本支出、其他一般公司用途和支付股息，减少现金流为内部增长提供资金的可获得性；增加我们在本行业经济低迷时的脆弱性；使我们面临现有债务和未来可能产生的债务的利率上升；使我们与债务相对于现金流较少的竞争对手相比处于竞争劣势；限制我们在债务和现金流动方面的灵活性。限制我们进行战略性收购或利用某些商业机会；以及限制我们未来借入额外资金或筹集股本的能力，并增加此类额外融资的成本。
如果我们未来的运营现金流和其他资本资源不足以支付到期债务或为我们的流动性需求提供资金，我们可能会被迫减少或推迟我们的业务活动和资本支出，出售资产，获得额外的债务或股权融资，在到期或到期之前重组或再融资我们的全部或部分债务，或者减少我们的股息。在最坏的情况下，实际或即将无力偿还到期和应付的债务可能导致我们的破产或我们的一个或多个子公司破产。
我们债务工具中的限制性契约可能会限制我们经营业务的能力。我们未能遵守这些公约，包括由于我们无法控制的事件，可能会导致违约事件，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们目前的债务工具对我们施加了一些经营和财务限制。这些限制包括限制我们与其他公司合并或合并；出售、租赁、转让或处置资产；支付股息、赎回股本或赎回或减少次级债务；以及进行收购或投资。我们的债务工具包含契约，这些契约可能会对我们为未来的业务和资本需求提供资金以及寻求现有商业机会的能力造成不利影响。我们遵守这些规定的能力可能会受到经济或商业条件的变化或其他我们无法控制的事件的影响。此外，我们的债务工具载有交叉违约条款，使一项特定融资安排下的违约可自动触发其他融资安排下的违约，并导致该等债务连同应计和未付利息一起到期及应付。因此，我们所欠债务下的任何违约都可能给我们造成重大损失，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
如果我们的财务状况恶化或信用评级机构下调我们的评级，可能会增加我们的借贷成本，我们的业务关系可能会受到不利影响。
我们的财务状况恶化或我们的信用评级因任何原因被下调都可能增加我们的借贷成本，并对我们的业务关系以及与客户、供应商和对冲交易对手达成一致的付款和其他条款产生不利影响。我们可以针对货币、利率或油价波动达成各种形式的套期保值安排。财务实力和信用评级对这些对冲活动的可用性和定价非常重要。因此，任何信用评级的下调都可能使我们从事这些活动的成本更高，而我们负债水平的变化可能会使我们未来从事这些活动的难度或成本更高。
此外，评级下调可能会对我们现有的融资产生不利影响，限制我们进入资本或信贷市场的机会，或者以其他不利的条件影响其他新融资的可用性(如果有的话)，导致在协议中对我们未来产生的任何债务条款产生更多限制性条款，增加我们的借款成本，或以其他方式对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
外币汇率和利率的波动可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们面临着与外币汇率和利率波动相关的市场风险。我们的经营结果可能同时受到外币汇率波动的交易效应和换算效应的影响。当我们将产品可能收到的货币兑换成偿还债务所需的货币，或者兑换成我们购买原材料、支付固定成本或支付服务的货币时，我们就会受到货币波动的影响，这可能会导致收益或亏损，具体取决于汇率的波动。货币汇率的波动可能要求我们降低价格，以保持在国外市场的竞争力。在每一种情况下，相关的收入或支出都以相关的当地货币报告，并按适用的货币汇率换算成美元，以纳入我们的合并财务报表。因此，我们在任何特定时期的财务业绩都会受到美元相对于其他货币(特别是欧元、韩元和人民币)价值波动的重大影响。此外，我们的某些未偿还债务是以欧元计价的，以欧元支付利息，并且必须以欧元偿还(我们未来的某些债务可能以欧元计价)，因此使我们面临额外的汇率风险。欧元升值将使我们在欧元计价工具下的融资成本更高。我们还面临着利率不利变化的风险。我们通过正常的经营和融资活动管理我们的外汇风险，并在被认为合适的情况下，通过选择性地使用衍生品交易来管理我们的外汇风险，衍生品交易的有效性在一定程度上取决于交易对手。
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这些合同履行了他们对我们的财务义务。我们不能肯定我们能否成功降低外汇和利率波动的风险，我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们可能需要不时订立对冲安排，以减低价格和汇率波动的影响。套期保值的不可获得性或低效可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
过去，我们达成了一定的对冲安排，以减少原材料和能源价格波动以及利率和货币汇率波动的影响。我们可能有必要在未来达成对冲安排，以降低原材料或能源价格波动或货币和汇率波动的影响，这些影响可能有效，也可能无效。衍生品对冲工具的使用一般取决于适当金融机构是否有足够的信贷额度。因此，我们未来可能无法在必要的程度上或在商业合理的条件下使用衍生金融工具，因此我们采用的任何对冲策略都可能受到不利影响。我们衍生品对冲工具的有效性还将取决于相关对冲交易对手履行其财务义务。任何套期保值交易对手未能履行其义务都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
信贷和资本市场的中断可能会使我们以及我们的供应商和客户更难借到钱或筹集资金。
信贷市场的混乱可能会导致银行和其他贷款机构提供的信贷减少。因此，我们可能无法为我们的业务和收购获得融资，或无法执行其他业务计划或进行必要的投资，这可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
此外，我们的客户无法获得信贷安排或资本市场融资可能会通过减少我们的销售额和增加我们的坏账敞口而对我们的业务产生不利影响，而我们的供应商无法获得足够的融资可能会通过提高原材料、能源和运输的价格对我们的业务产生不利影响。
如果我们对未来销售额和盈利能力的假设被证明是不正确的，我们可能会被要求减值或注销某些资产。
在分析我们的库存、房地产、厂房和设备、投资和无形资产的价值时，我们对未来的销售额(价格和数量)、成本和现金产生做出了假设。这些假设是基于管理层的最佳估计，如果实际结果与这些假设大不相同，我们可能无法实现所记录资产的价值，这可能导致某些资产减值或注销，从而可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们可能会被要求增加养老基金的缴费。
我们已经向我们的现有员工和一些前任员工做出了养老金承诺。这些承诺部分由养老金计划、养老金和慈善基金以及保险单支付，其中一些是由以前的雇主维持的。债务数额基于某些精算假设，包括贴现率、预期寿命、养老金趋势和未来薪资发展，以及适用于计划资产的预期利率。偏离这些假设的实际结果可能会导致我们的养老金承诺和负债大幅增加，并在未来几年增加养老金储备的拨款，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的保险范围可能不足以覆盖我们可能面临的所有风险，而且可能很难按可接受的条件获得替代保险，或者根本就很难获得替代保险。
我们的厂房、设备和其他资产都投保了财产损失和业务中断风险，我们的业务作为一个整体在信誉良好的保险公司投保了公共和产品责任风险。我们相信这些保单大体上符合行业惯例，包括免赔额和承保限额。然而，我们不能完全投保我们业务中的所有潜在危险，包括战争风险或恐怖主义行为造成的损失，或所有潜在损失，包括对我们声誉的损害。如果我们承担重大责任，而我们没有得到充分的保险，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
由于市场状况的原因，某些保单的保费和免赔额可能会大幅增加，在某些情况下，某些保险可能无法以合理的成本获得，或者只有在某些风险情况下才能获得。我们不能保证我们能以可接受的条件或根本不能获得替代保险。
我们司法管辖区收益组合或这些司法管辖区税法的重大变化，以及它们解释的变化，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们未来的税率可能会受到多个因素的不利影响，包括新税法的制定、税法的其他变化或此类税法的解释、我们递延税项净资产估计变现的变化(其中包括来自税收亏损结转和从Evonik Industries AG收购炭黑业务(于2011年7月29日完成))、确定利润赚取和征税的司法管辖区、最终确定后对估计税收的调整。
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各项报税表中不可扣除费用的增加，包括与收购相关的在研发过程中收购的冲销和商誉减值，可用税收抵免的变化，以及因向各税务机关进行税务审计而产生的额外税款或利息支付。不能记录税收优惠的亏损可能会对我们的税率及其不同时期的波动性产生重大影响。我们的司法收入组合或这些司法管辖区的税法的任何重大变化，以及其解释的变化，都可能提高我们的税率，并对我们在此期间的财务业绩产生不利影响。
如果税务机关成功挑战我们在评估和履行纳税义务时做出的决定和假设，我们的财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们在评估和履行我们的纳税义务时做出并在过去做出了许多决定和假设，包括关于我们的业务从Evonik分离的税务处理、收购、根据德国税收法规对某些利息支出进行减税的假设、对我们德国税务集团的支持和承认，以及这些法规对我们作为一家卢森堡公司总部的集团的业务的适用性。适用于我们的许多税法，包括适用于将我们的业务从Evonik和收购中分离出来的税法，都很复杂，往往需要在法律不清楚或事实不确定的情况下做出判断。虽然我们相信我们作出的决定以及我们应用的假设和做法是合理和准确的，但我们不能保证这些决定、假设和做法不会受到税务机关的质疑或拒绝。特别是，我们在收购发生期间接受全球多个司法管辖区税务机关的税务审计，在许多情况下，这些审计尚未开始或尚未完成，可能会引发此类问题。如果这些税务机关成功挑战这些决定或假设，我们可能需要向这些机关支付额外金额来履行我们的纳税义务，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。特别是，德国税务当局正在对收购后的Orion Engineering Carbons GmbH进行首次审计。目前，我们无法评估这项审计将于何时完成，也无法评估这项审计的可能结果。虽然目前我们认为这次审计不会对我们的财务状况产生实质性的不利影响, 它可能会引发一个或多个上述类型的问题。
与我们普通股所有权相关的风险
我们不能向投资者保证，我们将按历史利率支付普通股股息，或者根本不会。
我们是否有能力按历史利率支付普通股股息，或根本不派发股息，通常取决于我们董事会的提议，这取决于我们股东的批准，并将取决于许多因素，其中包括我们的财务状况和未来运营的结果、增长机会和我们债务工具中的限制性契约。
我们股东的权利可能与他们作为美国公司股东享有的权利不同，这可能会对我们普通股的交易和我们进行股权融资的能力产生不利影响。
我们的公司事务受我们的公司章程和卢森堡法律(包括卢森堡公司法)的管辖。根据卢森堡法律，我们股东的权利以及我们董事和高级管理人员的责任与适用于在美国注册成立的公司的不同。卢森堡法律可能没有美国现行法律那么广泛，而且卢森堡有关公司治理事项的法律法规可能不像美国的州公司法那样保护少数股东。因此，与在美国注册的公司的股东相比，我们的股东在董事和高级管理人员采取的行动中可能更难保护自己的利益。
我们是根据卢森堡法律组建的，在美国可能很难获得或执行判决或对我们或我们的董事会成员提起原创诉讼。
我们是根据卢森堡法律组织的，我们的大部分资产位于美国境外。此外，我们的一些董事会成员和高级职员居住在美国境外，他们的大部分资产位于美国境外。投资者可能无法在美国境内向我们或这些人送达法律程序文件，或在美国法院执行对我们或这些人不利的判决。同样，投资者可能也很难在美国法院执行在美国以外司法管辖区法院获得的对我们或这些人不利的判决，包括基于美国联邦证券法民事责任条款的判决。在美国或其他地方提起的诉讼中，惩罚性赔偿的裁决通常在卢森堡是不可执行的。
由于美国和卢森堡之间没有关于相互承认和执行民商事判决的条约，卢森堡法院不会自动承认和执行美国法院做出的最终判决。美国法院作出的判决在卢森堡法院的可执行性将受制于卢森堡程序法中规定的程序和条件。
卢森堡的诉讼还受不同于美国规则的程序规则的约束，包括证据的采集和可采性、诉讼程序的进行和费用的分配。出于这些原因，美国投资者可能很难根据美国联邦证券法的民事责任条款向卢森堡法院提起针对我们、我们的董事会成员或我们的高级管理人员的原创诉讼。此外，即使根据美国联邦证券法的民事责任条款对我们的公司、我们的非美国董事会成员或我们的高级管理人员做出判决，美国投资者也可能无法在美国或卢森堡法院执行该判决。
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根据我们的公司章程，我们可以赔偿我们的董事，并使他们在所有针对他们的索赔、诉讼、诉讼或诉讼中不受伤害，但有限的例外情况除外。在重大过失、欺诈或不当行为的情况下，不存在获得赔偿的权利。我们与任何现任或前任董事和高级管理人员之间或之间的权利和义务一般受卢森堡法律管辖，并受卢森堡法院的管辖，除非该等权利或义务与上述人员的身份无关或因其身份而产生。尽管人们怀疑美国法院是否会在根据美国联邦或州证券法在美国提起的诉讼中执行这一赔偿条款，但这一条款可能会使在卢森堡以外获得的判决更难针对我们在卢森堡或将适用卢森堡法律的司法管辖区的资产执行。
卢森堡和欧洲的破产和破产法与美国破产法有很大不同，可能会给我们的股东提供比美国破产和破产法规定的保护更少的保护。
我们受卢森堡破产法和破产法的约束。如果另一个欧洲国家的法院认定该国家的破产法和破产法根据该等欧盟法规适用于我们，则该国家的法院可以对针对我们发起的破产程序拥有管辖权。卢森堡或其他相关欧洲国家(如果有)的破产法和破产法可能会为我们的股东提供比美国破产和破产法规定的保护更少的保护，并使他们更难收回根据美国破产法和破产法在清算中有望收回的金额。
1B项。未解决的员工意见
无
项目2.属性
生产设施
我们目前在欧洲、北美、南美、亚洲和南非运营着一个由13个全资生产设施组成的全球平台，并在德国多特蒙德经营着一个合资生产设施。我们的大部分生产设备都是ISO9001，质量管理 and ISO 14001, 环境管理认证过的。
该地图概述了我们生产网络的地理足迹，包括截至2021年12月31日在德国多特蒙德的一家合资生产设施：
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项目3.法律诉讼
我们会不时处理日常业务过程中出现的各种索偿和诉讼，例如与产品有关的索偿、责任索偿、与雇佣有关的索偿和石棉诉讼。有些事项涉及要求巨额损害赔偿以及其他救济。关于我们就环境保护局的执法倡议达成和解，以及与Evonik就各自有限的赔偿达成和解的仲裁程序，请参阅项目8.财务报表和补充数据，附注Q.承付款和或有事项根据目前掌握的信息，我们相信上述诉讼的结果总体上不会对我们的财务状况产生重大不利影响，但可能会对我们产生相关成本的任何特定时期的经营业绩和现金流产生重大影响。我们注意到法律诉讼的结果本质上是不确定的，我们不对任何当前或未来事件的结果或其对本公司的影响提供任何保证。
项目4.矿山安全信息披露
不适用    
 
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码是“OEC”。
截至2022年2月14日，我们的普通股约有10名创纪录的持有者。
在截至2021年12月31日的财年中，我们没有出售任何未根据证券法注册的股权证券。
我们可以根据董事会批准的计划，不时在公开市场回购我们的普通股。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的财年中，我们没有回购普通股。
条例S-K第201(D)项所要求的信息通过引用委托书(定义见下文第10项)的标题下并入。2021年12月31日的股权薪酬计划信息.”
股利政策
根据卢森堡公司法，股东大会有权根据董事会的建议就股息的支付作出决议。在决定是否建议任何未来股息时，董事会将酌情考虑任何法律或合同限制、我们实际和预期的未来收益、现金流、债务偿还和资本要求、我们的业务计划以及董事会认为适当的其他事项。一般来说，股东大会批准的任何股息都将在股东大会后不久支付。
卢森堡的预扣税税率为15%，从股息支付中扣除，但在某些情况下会有一定的免税和减税。
2021年10月29日，我们的董事会宣布了中期股息，总额为125万美元，相当于每股普通股约0.0207美元。中期股息于2022年1月12日支付给截至2022年1月5日收盘时登记在册的持有者。
不能保证将来会宣布或支付任何股息或分红。
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性能图表
本节中包含的业绩图表和信息不是“征集材料”，而是向美国证券交易委员会提供的，并且不会通过引用的方式并入我们根据证券法或交易法提交的任何文件中，无论这些文件是在本文件日期之前还是之后提交的，也无论此类文件中包含的任何一般合并语言如何。
下图将Orion Engineering Carbons LLC普通股持有者的5年累计总回报与标准普尔SmallCap 600指数和标准普尔小盘化学品指数的累计总回报相匹配。该图假设在2016年12月31日，我们普通股、每个指数和同行组(包括股息的再投资)的投资价值为100美元，并跟踪到2021年12月31日。
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201620172018201920202021
猎户座工程碳有限责任公司$100.00 $140.73 $142.86 $113.67 $102.76 $110.07 
标准普尔小盘股600100.00113.23103.63127.24141.60179.58
标准普尔小盘股化学品指数100.00118.6092.29100.41122.41150.69
此图中包含的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论和分析总结了影响我们在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内的运营结果和财务状况的重要因素，并应与下列信息一起阅读项目1.业务和项目8.财务报表和补充数据包括在本年度报告的其他部分。我们按照美国公认的会计原则(“GAAP”或“美国GAAP”)和美元编制财务报表。
本节讨论2021年和2020年的同比比较。关于2020年和2019年同比比较的讨论，请参阅第二部分，项目7。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们以Form 10-K格式提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的年度报告中，该报告于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会(“SEC”)。
概述
2021年，我们的净销售额为15.468亿美元，销售额为964.3克朗，净收入为1.347亿美元，调整后的EBITDA为2.684亿美元。
•特种炭黑管段-调整后的EBITDA为1.484亿美元，调整后的EBITDA利润率为24.8%。2021年，这部分收入占我们总收入的38.7%，占调整后EBITDA总额的55.3%，占我们国民党总收入的27.3%。
•橡胶炭黑管段-调整后的EBITDA为1.2亿美元，调整后的EBITDA利润率为12.7%。2021年，这部分收入占我们总收入的61.3%，占调整后EBITDA总额的44.7%，占我们国民党总收入的72.7%。
影响我们经营业绩的主要因素
我们相信，某些因素已经并将继续对我们的经营业绩和财务状况产生实质性影响。由于这些因素中有许多是我们无法控制的，而且其中某些因素在历史上一直是不稳定的，过去的表现不一定预示着未来的表现，因此很难有任何程度的确定性来预测未来的表现。此外，可能导致我们的实际运营结果或财务状况与下文明示或暗示的大不相同的重要因素包括，但不限于下列所示的因素。“第1A项。风险因素”, and “就1995年私人证券诉讼改革法的“安全港”条款而言的警示声明“在本年度报告的其他地方。
最近的发展和某些已知的趋势
一般经济状况、周期性和季节性
2021年，与受到新冠肺炎疫情不利影响的2020财年相比，我们的业务出现了强劲反弹。尽管2021年对我们产品的需求有所改善，但在世界许多地区，新冠肺炎大流行感染率仍然很高，这可能会影响需求。其他影响我们的因素是高昂的原材料成本，以及全球运输的可用性和成本。
非公认会计准则财务指标的对账
我们提出的某些财务指标不是根据公认会计原则或任何其他司法管辖区的会计准则编制的，可能无法与其他公司的其他类似名称的指标进行比较。有关将这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标进行协调的信息，请参阅部分非公认会计准则财务指标的对账 下面。
这些非GAAP衡量标准是但不限于贡献毛利、每公吨的贡献毛利(统称为“贡献毛利”)、调整后的EBITDA、净营运资本和资本支出。我们将贡献利润率定义为收入减去可变成本(如原材料、包装、公用事业和分销成本)。我们将每公吨的贡献边际定义为贡献边际除以以公吨计量的体积。我们将调整后的EBITDA定义为折旧和摊销前营业收入、重组费用、与公司战略相关的咨询费、与法律和解相关的收益，并包括关联公司的股权收益(亏损)，扣除税项。调整后的EBITDA被我们的管理层用来评估我们的经营业绩和做出有关资本分配的决定，因为它排除了对我们基本核心业务业绩影响较小的项目的影响。我们将净营运资本定义为存货加上当期贸易应收账款减去贸易应付账款。我们将资本支出定义为在合并财务报表中显示的用于购买无形资产和财产、厂房和设备的现金。
我们还使用分部调整后EBITDA利润率，我们将其定义为相关分部的调整后EBITDA除以该分部的收入。
我们使用调整后的EBITDA作为内部业绩衡量标准，并对我们自身业务的业绩进行基准比较。我们使用这些指标，以及GAAP下的其他绩效指标，来比较业务在计划、预算和审查业务绩效方面的相对绩效。我们认为，这些衡量标准除了当期的综合净收入、运营收入和公认会计原则下的其他盈利衡量标准外，还是有用的财务绩效衡量标准，因为它们便于不同时期和不同公司之间的经营业绩比较，而且在贡献利润率方面，消除了原料价格的波动。通过消除由诸如折旧和摊销方法、资产的历史成本和年龄、融资和资本结构以及税收状况或制度等因素造成的期间或公司之间的运营结果的潜在差异，我们相信调整后的EBITDA可以为比较标的的当前表现提供有用的额外基础。
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正在评估的操作。出于这些原因，我们认为基于EBITDA的衡量标准经常被投资界用作比较我们行业公司的一种手段。通过从收入中扣除可变成本(如原材料、包装、公用事业和分销成本)，我们相信，贡献利润率可以通过显示未被这些可变成本消耗的收入部分，为比较正在评估的基础业务的当前业绩提供有用的基础，从而有助于覆盖所有成本和利润。
不同的公司和分析师可能会根据EBITDA、贡献利润率和营运资本来计算不同的衡量标准，因此在此基础上进行公司之间的比较应该谨慎。调整后的EBITDA、贡献利润率和净营运资本不是GAAP下的业绩指标，不应单独考虑或解释为收入、当期综合净收入、运营收入、毛利和其他GAAP指标的替代品，以根据GAAP衡量我们的业务。
非公认会计准则财务指标的对账
贡献利润率和每公吨贡献利润率(非GAAP财务衡量标准)
贡献利润率和每公吨贡献利润率与毛利润的对账如下：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(单位为百万，每吨数据除外)
收入
$1,546.8 $1,136.4 
可变成本
(979.9)(672.5)
贡献保证金566.9 463.9 
运费92.9 68.8 
固定成本
(273.2)(240.4)
毛利$386.6 $292.3 
音量(国民党单位)964.3 866.8 
每公吨贡献毛利$587.9 $535.2 
每公吨毛利400.9 337.2 
调整后的EBITDA与合并净收入的对账如下：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(单位：百万)
净收入$134.7$18.2
加回所得税费用51.78.1
加上关联公司扣除税后的净收益(0.7)(0.5)
关联公司未计利润和所得税185.725.8
加回利息和其他财务费用，净额38.038.7
增加对AOCI精算损失的重新分类4.89.9
营业收入228.574.4
增加无形资产、使用权资产、财产、厂房和设备的折旧和摊销104.196.6
EBITDA332.6171.0
关联公司扣除税后的净收益0.70.5
与新冠肺炎相关的非常费用项目—3.9
Evonik法律和解：
现金结算(79.5)—
释放法定准备金，净额(3.4)—
长期激励计划5.24.4
环保局相关费用2.35.2
环境储备应计利润7.2—
其他调整3.315.0
调整后的EBITDA$268.4$200.0
调整后的EBITDA特种炭黑
$148.4$110.0
调整后的EBITDA橡胶炭黑
120.090.0
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运营结果s
2021年与2020年相比
上述期间的经营业绩如下：
截至十二月三十一日止的年度，与去年同期相比
20212020德尔塔
(单位：百万)%
净销售额$1,546.8 $1,136.4 $410.4 36.1
销售成本1,160.2 844.1 316.1 37.4
毛利386.6292.394.332.3
销售、一般和行政费用210.4 176.1 34.3 19.5
研发成本22.0 20.2 1.8 8.9
与诉讼和解有关的收益(82.9)— (82.9)—
其他费用(净额)8.6 21.6 (13.0)(60.2)
营业收入228.574.4154.1207.1
利息和其他财务费用(净额)38.0 38.7 (0.7)(1.8)
AOCI精算损失的重新分类4.8 9.9 (5.1)(51.5)
关联公司未计利润和所得税185.725.8159.9619.8
所得税费用51.7 8.1 43.6 538.3
关联公司扣除税后的净收益0.7 0.5 0.2 40.0
净收入$134.7 $18.2 $116.5 640.1
净销售额
净销售额总体增加4.104亿美元，增幅为36.1%，从2020年的11.364亿美元增至2021年的15.468亿美元，主要受原料成本上升、所有地区和细分市场销售额上升、外币兑换的有利影响以及有利的产品组合的影响。
销量同比增长97.5%，至964.3国民吨，主要是由于两个细分市场的需求增加，所有应用和地区的需求都有所增加，这是由2020年全球经济从新冠肺炎引发的经济低迷中大幅复苏推动的。
销售成本
销售成本从2020年的8.441亿美元增加到2021年的11.602亿美元，增幅为3.161亿美元，增幅为37.4%，主要原因是生产和相关成本增加。我们销售成本的波动通常是由原料和能源成本的变化推动的。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用增加了3430万美元，增幅19.5%，从2020年的1.761亿美元增加到2021年的2.104亿美元，主要是由于与销售量增加和激励薪酬增加相关的运费增加。
与诉讼和解有关的收益
2021年第二季度，Evonik同意一次性支付6655万欧元(7950万美元)的现金，以解决因从Evonik收购炭黑业务线而引发的纠纷，该交易于2011年7月29日由罗恩资本(Rhône Capital)和Triton Partners完成。收购协议规定，Evonik就收购结束前(即在Evonik控制下)违反《美国清洁空气法》所产生的各种风险，包括资本投资、罚款和成本，提供部分赔偿。此外，我们还释放了340万美元的法律准备金，净额，与这一争端有关。
其他费用(净额)
其他费用，包括其他运营收入和其他运营费用，从2020年的2160万美元下降到2021年的860万美元。
2020财年包括因新冠肺炎而产生的额外390万美元支出，这在2021年没有重复，与2021年相比，重组成本更高，但部分被更高的长期激励薪酬成本和环境修复成本准备金所抵消。
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营业收入
与2020年相比，运营收入增加了1.541亿美元，达到2.285亿美元。这一增长主要是由于原料成本上升的转嫁，由于新冠肺炎在所有地区的全球大幅复苏而导致的销售额增加，有利的产品组合以及与Evonik法律和解相关的收益，但部分被更高的销售、一般和行政成本所抵消。
利息和其他财务费用(净额)
利息和其他财务费用，净额由利息和其他财务收入和利息和其他财务费用组成。利息和其他财务支出，2021年净额为3800万美元，而2020年为3870万美元。减少70万美元的主要原因是外币交易减少，但部分被2021年第三季度与我们定期贷款再融资相关的成本所抵消。
所得税费用
由于税前收入增加，2021年所得税支出为5170万美元，而2020年为810万美元。
2021年，实际税率与公司预期税率一致。递延税项资产的不可扣除业务支出和估值津贴调整的不利影响被巴西相关税项亏损结转、德国利息结转以及司法管辖区有利的税前收益组合减少带来的好处所抵消。有关此偏差的详细信息，请参阅项目8.财务报表和补充数据和附注P.所得税 在经审计的合并财务报表中。
2020年，实际税率与公司预期税率一致。不可扣除的业务支出、司法管辖区的税前收益组合以及主要与新冠肺炎相关的经济低迷相关的递延税项资产估值调整的不利影响，被与美国税收抵免相关的360万美元估值免税额减少的好处所抵消。有关此偏差的详细信息，请参阅项目8.财务报表和补充数据和附注P.所得税 在经审计的合并财务报表中。
贡献利润率和每公吨贡献利润率(非GAAP财务衡量标准)
贡献利润率从2020年的4.639亿美元增加到2021年的5.669亿美元，增加了1.03亿美元，增幅为22.2%。每公吨的贡献利润率略有上升9.8%，从2020年的每公吨535.2美元增加到2021年的每公吨587.9美元。
增长的主要原因是原料成本上升，所有地区和细分市场从新冠肺炎的全球大幅复苏导致销售额上升，有利的产品组合和更高的能源销售，外币兑换的有利影响，但部分被更高的销售、一般和行政成本所抵消。
调整后的EBITDA(非GAAP财务指标)
经调整的EBITDA增加6,840万美元，增幅为34.2%，由2020年的2.0亿美元增至2021年的2.684亿美元，主要是由于原料成本上升的转嫁、新冠肺炎在所有地区的全球大幅复苏带来的销售额增加，以及有利的产品组合的影响，但被更高的销售、一般和行政成本部分抵消。
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细分市场讨论
我们的业务分为两个运营部门-特种炭黑和橡胶炭黑。我们使用分部调整后的EBITDA作为分部业绩和盈利能力的衡量标准。下表显示了我们2021年和2020年经审计的合并财务报表得出的部门结果。
截至十二月三十一日止的年度，与去年同期相比
20212020德尔塔
(除非另有说明，否则以百万为单位)%
特种炭黑
净销售额$598.2 $445.2 $153.0 34.4
销售成本(400.6)(296.5)(104.1)35.1
毛利$197.6 $148.7 $48.9 32.9
音量(国民党)(1)
263.2 231.9 31.3 13.5
调整后的EBITDA$148.4 $110.0 $38.4 34.9
调整后的EBITDA利润率(%)24.8 24.7 0.1 0.4
橡胶炭黑
净销售额$948.6 $691.2 $257.4 37.2
销售成本(759.6)(547.6)(212.0)38.7
毛利$189.0 $143.6 $45.4 31.6
音量(国民党)701.1 634.9 66.2 10.4
调整后的EBITDA$120.0 $90.0 $30.0 33.3
调整后的EBITDA利润率(%)12.7 13.0 (0.3)(2.3)
特种炭黑
2021年与2020年相比
特种炭黑部门的净销售额从2020年的4.452亿美元增加到2021年的5.982亿美元，增幅为34.4%，主要是由于原料成本上升、全球从新冠肺炎引发的经济低迷中大幅复苏导致销售量增加，反映了几乎所有应用领域的广泛需求增长、有利的产品组合和有利的外币兑换影响。
特种炭黑的销量增加了31.3kMT，即13.5%，从2020年的231.9 kMT增加到2021年的263.2 kMT，这主要是由于全球从新冠肺炎引发的经济低迷中大幅复苏，反映了几乎所有应用的广泛需求增长。
特种炭黑部门的毛利润增加了4,890万美元，增幅为32.9%，从2020年的1.487亿美元增加到2021年的1.976亿美元，这主要是由于原料成本上升、全球从新冠肺炎引发的经济低迷中复苏导致销售额增加(反映出几乎所有应用的广泛需求增加)以及有利的产品组合。
特种炭黑部门的调整后EBITDA增加了3,840万美元，增幅为34.9%，从2020年的1.1亿美元增加到2021年的1.484亿美元，主要是由于原料成本上升的转嫁，以及由于全球从新冠肺炎引发的经济低迷中复苏导致销售量增加，反映了几乎所有应用的广泛需求增长，转嫁了原料成本上升，以及有利的产品组合。
橡胶炭黑
2021年与2020年相比
橡胶炭黑业务的净销售额从2020年的6.912亿美元增长至2021年的9.486亿美元，增幅为37.2%，增幅为2.574亿美元，主要是由于原料成本上升、全球从新冠肺炎引发的经济低迷中大幅复苏导致销售额增加以及外币兑换的有利影响。
橡胶炭黑部分的成交量从2020年的634.9 KMT增加到2021年的701.1 KMT，增加了66.2KMT，增幅为10.4%，反映出需求的增加。
橡胶炭黑部门的毛利润从2020年的1.436亿美元增加到2021年的1.89亿美元，增幅为31.6%，增幅为45.4百万美元，主要是由于原料成本上升的转嫁，以及由于全球从新冠肺炎引发的经济低迷中复苏导致销售额增加，反映了几乎所有应用的广泛需求增长。
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橡胶炭黑部门的经调整EBITDA由2020年的9,000万美元增加3,000万美元至2021年的12,000万美元，增幅33.3%，主要是由于原料成本上升、与销售量大幅上升相关的有利运营杠杆的转嫁，但部分被更高的一般和行政费用所抵消。
流动性与资本资源
历史现金流
下表显示了来自我们的合并财务报表的现金流量。
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(单位：百万)
经营活动提供的净现金$145.2 $125.3 
用于投资活动的净现金(214.7)(144.9)
融资活动提供的现金净额73.3 13.5 
2021
2021年经营活动提供的现金净额为1.452亿美元。经营活动提供的现金主要反映了经非现金项目和营运资本变化调整后的净收入以及与Evonik法律和解收益相关的8290万美元。请参阅“注：Q。 承诺和或有事项以进一步讨论Evonik的法律解决方案。
2021年用于投资活动的净现金为2.147亿美元。大约1.198亿美元与资本支出有关，其中包括安全、可持续性和增长投资。此外，约有9,490万美元与我们持续努力安装减排技术以满足环境保护局(“EPA”)的要求有关。
2021年融资活动提供的现金净额为7330万美元，主要包括我们循环信贷安排下7580万美元的营运资本净借款。我们的融资活动包括定期贷款的再融资和相关成本。看见附注J.债务和其他义务进一步讨论我们的定期贷款再融资事宜。
2020
2020年经营活动提供的现金净额为1.253亿美元，包括1820万美元期间的综合利润、主要用于9660万美元折旧和营运资本变化的调整。
2020年用于投资活动的现金净额为1.449亿美元。这些支出包括安全、可持续性和增长投资，以及与我们持续努力安装减排技术以满足美国EPA要求的相关支出。
2020年，融资活动提供的净现金达到1350万美元，主要反映出该公司动用左轮手枪来支撑其现金状况，并增强财务灵活性，以成功应对大流行。
流动资金来源
我们的主要流动资金来源是(I)经营活动产生的现金净额，主要由我们的经营业绩和营运资金需求的变化推动，以及(Ii)融资活动产生的现金净额，主要由我们承诺的多币种、高级担保RCF和相关附属设施、各种未承诺的本地信贷额度以及不时的定期贷款借款推动。
我们相信，我们预期的未来运营现金流、我们现有信贷安排下的能力和未承诺的双边信贷额度，以及获得担保债券的机会，将足以为我们计划的资本支出提供资金，结清我们的承诺和意外情况，并满足我们在可预见的未来的正常预期营运资金需求。
截至2021年12月31日，该公司估计流动性为2.416亿美元，包括6570万美元的现金和等价物，我们循环信贷安排(包括辅助额度)下剩余的1.667亿美元，以及其他可用信贷额度下的920万美元。
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净营运资本(非公认会计准则财务衡量标准)
我们将净营运资本定义为存货和当期贸易应收账款减去贸易应收账款的总和。净营运资本是一种非GAAP财务衡量标准，其他公司可能使用与我们计算净营运资本不同的类似名称的财务衡量标准。下表列出了截至指定日期我们净营运资金的主要组成部分。
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(单位：百万)
盘存$229.8 $141.5 
贸易应收账款288.9 234.8 
贸易应付款(195.1)(131.2)
净营运资本$323.6 $245.1 
我们的净营运资金头寸每月可能会有很大差异，主要原因是油价波动和碳黑油船货的收据。一般来说，原材料成本的增加导致我们的净营运资金需求增加，因为我们的库存和贸易应收账款因碳黑油价和相关销售水平的上涨而增加。这些增长被贸易应付账款的相关增长部分抵消。由于我们通常存有大量的碳黑油，净营运资金的增加会在两到三个月的时间里逐步出现。相反，原材料成本的下降导致同期我们的净营运资金需求减少。
截至2021年12月31日，我们的净营运资本增至3.236亿美元，而截至2020年12月31日的净营运资本为2.451亿美元。使用或提供现金的营运资金构成如下：
•盘存-油价上涨和产量增加以满足预测的需求，导致原材料和制成品库存增加；以及
•贸易应收账款-增长是由更高的产品需求和转嫁更高的原料成本导致的更高的销售额推动的。
应收贸易款项包括我们的一家全资子公司与德国胡尔特市(Stadtwerke Hürth/Hürth市政公用事业公司)之间的一份长期蒸汽供应合同。市政府为某些涡轮机和基础设施提供了资金，这些涡轮机和基础设施由我们根据融资租赁协议运营。此外，胡特市还签订了向该市供热的长期供应协议。自2020年第四季度以来，胡思市一直没有完全遵守合同规定的供热计算等规定。因此，截至2021年12月31日，猎户座公司从胡思市获得的未结应收账款总额为550万美元，而胡思市辩称，与租赁付款相关的未结债权约为330万美元。猎户座正在与市政府谈判，但准备在必要时通过执法积极争取自己的权利。
这些增长被以下因素部分抵消：
•应付帐款-更高的产量和更高的油价导致应付账款增加。
资本要求
非经常开支-我们将资本支出定义为综合财务报表中显示的用于购买无形资产和财产、厂房和设备的现金。我们计划用我们的经营活动产生的现金来资助我们的资本支出，包括与EPA相关的支出。为了资助Mintaka工厂在中国的建设，我们计划借入至多8000万美元。除了环境保护局的支出外，我们目前没有任何实质性的资本支出承诺，也不打算在正常业务过程之外进行资本支出。请参阅“注：Q。 承诺和或有事项“有关EPA和解的进一步详情，请参阅本年度报告第II部分第8项所载的综合财务报表附注。
债务和其他义务-截至2021年12月31日，我们的总债务余额为7.885亿美元，比2020年12月31日增加4490万美元。2022年到期的300万美元债务，不包括未摊销净溢价和折扣，将从当前现金余额和运营产生的现金中支付。有关债务的更多信息，请参阅附注J.债务和其他义务，载于本年报第II部分第8项所载的合并财务报表附注内。
合同义务-有关合同义务的详细信息，请参阅注：Q。 承诺和或有事项“载于本年报第II部分第8项所载合并财务报表附注。
租契-有关运营和融资租赁，请参阅附注G.租契载于本年报第II部分第8项所载合并财务报表附注。
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趋势信息
看见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析—最近的发展和某些已知的趋势。
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制我们的财务报表时，管理层需要做出影响资产、负债、收入、费用以及或有资产和负债的报告金额的估计和假设。以下讨论的政策和估计被我们的管理层认为对理解综合财务报表至关重要，因为它们的应用需要管理层在评估财务报告的固有不确定性事项时做出最重要的判断。本讨论应与我们的合并财务报表和本年度报告中以Form 10-K格式包含的相关附注一起阅读。
预算的使用-在以下情况下，我们认为会计估计对财务报表至关重要：(I)估计性质复杂或需要高度判断；(Ii)如果使用不同的估计和假设，结果可能对综合财务报表产生重大影响。估计和假设是基于作出该等估计和假设时可获得的信息。对这些估计和假设的使用所作的调整往往涉及以前没有的信息。编制综合财务报表时，与此类估计和假设有关的不确定性是固有的。我们在持续的基础上评估我们对政策的估计和应用。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。
盘存—WE使用平均成本法核算我们的原材料、在制品和产成品库存。原材料成本和能源成本通常跟随原油和/或天然气的价格走势，原材料成本占我们运营费用的很大一部分。
我们定期检查库存，以确定潜在的陈旧和预期销售价格的潜在下降。由于自然库存构成的变化，不同时期的定价变化不一定会导致成本或市场(“LCM”)影响的线性降低。价格在不同时期的波动可能会导致确认在价格下跌期间将存货价值调整为成本或市场中较低的费用，并在随后的过渡期随着市场价格回升而撤销该等费用。我们减记存货的价值，减记的金额等于存货成本与估计的可变现净值之间的差额。从历史上看，这样的减记并不是实质性的。然而，如果实际市场状况不如管理层在评估时预测的那样有利，可能需要额外的库存减记，这可能会减少我们的毛利润和收益。
商誉减值-我们记录了收购成本超过被收购业务净资产公允价值的商誉。商誉至少每年进行一次减值审查，如果事件或环境变化表明可能发生减值，则对商誉进行更频繁的审查。
我们还可以选择直接进行定量减损测试。在量化减值测试下，每个报告单位的公允价值(使用贴现现金流模型计算)与其账面价值(包括商誉)进行比较。贴现现金流模型内在地利用了大量的估计和假设，包括营业利润率、税率、贴现率、资本支出和营运资本变化。如果报告单位包括商誉的账面价值超过其公允价值，则将确认相当于超出部分的减值费用，最高分配给该报告单位的商誉金额为最高金额。
2021年，我们进行了定性减损评估，2020年，我们对报告单位进行了量化减损评估。这两个时期都显示我们报告单位的公允价值大于包括商誉在内的账面价值。因此，2021年不需要进行商誉减值量化测试。2021年或2020年没有确认商誉减值。
或有损失-当或有损失很可能已经发生，并且损失金额可以合理估计时，我们会记录或有损失的负债。当最终亏损有合理可能超出已记录拨备的重大金额时，或如果该亏损不可合理估计，但预计将对我们的财务业绩产生重大影响时，我们会披露信息。我们目前正在参与诉讼和其他诉讼，如中所述注：Q.承诺和或有事项与所附的合并财务报表相对应。我们已累计估计与这些事项相关的可能损失，相关法律费用一般确认为已发生。然而，我们的损失通常是在很长一段时间内解决的，由于各种因素，包括第三方可能采取多项行动，我们的损失往往很难估计。因此，未来的收益可能会受到我们与这些问题相关的估计变化的影响。
以收入为基础的应计税额-我们所得税拨备的厘定，以及我们税务优惠和负债的计算，须视乎管理层的估计和判断，因为我们所经营的税务管辖区的税务法律和规例十分复杂。对这些复杂的法律法规的解释存在不确定性。
递延税项资产及负债乃根据现有资产及负债的账面金额与其各自的课税基础之间的暂时性差异而厘定，并以预计该等暂时性差异将逆转的年度适用于应课税收入的制定税率计量。
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我们承认未来的税收优惠，只要这些优惠更有可能实现。我们目前的所得税拨备受到某些司法管辖区确认和释放与递延税项净资产相关的估值免税额的影响。这些估值免税额的进一步变化可能会影响我们未来的所得税拨备，在取消各自的估值免税额之前，所得税拨备将不包括对发生的亏损的税收优惠，也不包括关于在这些国家产生的收入的税收支出。
当我们相信税务机关更有可能维持不确定的所得税状况时，我们确认与我们已经或可能在所得税申报单上采取的状况有关的财务报表利益。
会计和报告变更
有关新会计声明对我们的合并财务报表的潜在影响的讨论，请参见附注B.最近的会计声明 合并财务报表。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的活动使我们面临各种市场风险。我们的一级市场风险敞口涉及外汇、利率和大宗商品风险。为了管理这些风险和我们对金融市场不可预测性的风险敞口，我们寻求减轻它们对我们的财务业绩和资本的影响。在适当情况下，我们使用衍生金融工具完全是为了对冲因我们的业务和资金来源而产生的外汇、利息和商品风险。为此，建立了系统的财务和风险管理体系。我们不以投机为目的订立衍生金融工具。
以下讨论和分析仅涉及我们的市场风险，而不涉及我们在正常业务过程中面临的其他财务风险，包括信用风险和流动性风险。
利率风险
利率风险管理旨在保护合并净收入不受市场利率波动的负面影响。猎户座面临利率风险，这可能是由于利率上升而产生的新负债。我们也有定期贷款，这是一种可变利率工具，使我们面临收益率曲线变化带来的市场风险。适当的对冲工具已经到位，以减轻利率上升带来的风险敞口。
下表显示了在对冲会计影响后，利息支出对利率变化的敏感度。它显示了假设所有其他变量保持不变，截至2021年12月31日的三个月期LIBOR假设波动50个基点(0.50%)所产生的变化。例如，美元兑欧元汇率的变化会影响我们的利息敞口，反之亦然。利率的变化也会对我们的外币(美元)敞口产生相关影响。敏感性分析假设假设利率是有效的，循环信贷安排在全年期间得到了全额使用。
可变利率贷款利率的这一假设变化对我们截至2021年12月31日的年度的关联公司综合收益和所得税前收益(本节中的“税前收益”)的影响如下：
2021年12月31日
增长0.50%减少0.50%
以百万计
利息支出(增加)减少$(5.6)$1.5 
权益增加(减少)(现金流量对冲准备金)1.9 (1.1)
税前综合收益总额增加(减少)7.5 (5.8)
上表不包括对冲的影响。
外币风险
我们的报告实体中有很大一部分使用欧元作为其功能货币。我们的报告货币是美元。将欧元计价的财务报表换算成美元的过程中产生的换算收益或损失将在累积的其他全面收益中递延，直到这些实体可能被大量清算或出售。因此，美元相对于欧元的价值变化可能会对综合收益产生重大影响。
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猎户座工程碳公司

下表显示了使用功能货币为欧元的100%全资子公司发行的以美元计价的定期贷款的未偿还金额和利息对欧元/美元汇率变化的影响的敏感性。在其他条件保持不变的情况下，截至2021年12月31日，欧元/美元汇率波动10%，将对我们的关联公司收益和所得税前收益产生以下影响：
2021年12月31日
美元兑欧元的价值(1)
增加10%减少10%
以千计
财务业绩中的外汇损益$9.3 $(11.4)
(1)2021年12月31日美元/欧元汇率：1.1326。
上表不包括对冲的影响。
我们的一些业务进行的交易不是以其本位币计价的。这导致面临外币风险，包括但不限于第三方和公司间应收账款以及应收账款和公司间贷款。
我们的政策是保持外汇头寸平衡，尽量减少汇率变动带来的汇兑损益。为了将净货币风险敞口的影响降至最低，我们签订了外汇合约和交叉货币掉期合约。我们的外币净头寸每天都受到监控。
我们维持风险管理控制措施，以监控可归因于公司间和第三方未偿还外币余额的外币风险。这些做法涉及集中我们对不受央行和/或特定国家限制的基础货币的敞口。通过将我们的大部分外币敞口集中到一家子公司，我们能够利用任何自然抵消，从而减少外币汇率变化对我们收益的整体影响。在2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，与美元相比，基础货币的波动幅度为10%，这些货币没有央行或其他与非对冲货币资产相关的货币限制，净额将分别对收益造成约830万美元、420万美元和1,120万美元的额外影响。
合并经营报表中的利息和其他财务费用净额分别反映了2021年、2020年和2019年的净汇率外币损失640万美元、1520万美元和360万美元。
商品风险
大宗商品风险源于原材料(主要是碳黑油)市场价格的变化。采购原材料主要是为了满足我们的生产要求。通过全球采购和优化流程降低定价和采购风险，以确保立即获得额外的原材料需求。原材料和能源的成本在过去几年里波动很大，未来可能会继续波动。我们致力于通过全球采购活动和优化额外原材料采购流程来降低采购市场上的采购风险。原材料是专门为满足我们自己的需求而购买的。
在我们约70%的销量中，有很大一部分是根据原材料成本变化的公式驱动的价格调整机制销售的。非指数化合同的销售价格按季度进行审查，以反映原材料和市场波动。我们相信，我们的合同使我们能够总体上保持部门调整后的EBITDA利润率。
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猎户座工程碳公司
项目8.财务报表和补充数据
目录-合并财务报表页面
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42和PCAOB ID：1251)
34
合并业务报表
36
综合全面收益表
37
合并资产负债表
38
合并现金流量表
39
合并股东权益变动表
40
合并财务报表附注
41
33
猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)
独立注册会计师事务所报告
致Orion Engineering Carbons S.A.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了所附的Orion Engineering Carbons S.A.(本公司)截至2021年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日年度的相关综合经营表、全面收益、股东权益和现金流量变化以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2022年2月17日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
库存储备--估值
对该事项的描述
截至2021年12月31日，该公司确认了1590万美元的库存储备。如财务报表附注A和D所述，当有证据表明存货的可变现净值低于其成本时，公司记录了对存货成本基础的调整，这种情况发生在公司有过剩或陈旧的存货时。该公司估算过剩或陈旧库存的模型是基于对现有库存数量与历史和预期未来消费量的对比分析。预期的未来消费量是根据历史消费量、最近采购量、产品年龄和状况以及市场因素进行估计的。
审计管理层对过剩或陈旧库存的准备金涉及重要的审计师判断，因为库存的减记是基于主观因素，包括库存状况和库存的预计销售和使用，这些因素受到公司控制之外的市场和经济状况的影响。
我们是如何在审计中解决这一问题的
我们对公司库存储备流程的内部控制进行了了解，对设计进行了评估，并测试了内部控制的操作有效性。这包括管理层对作为库存储备基础的假设和数据的评估。
除其他外，我们的实质性审计程序包括评估上述重大假设以及用于评估过剩或过时库存的基础数据管理的准确性和完整性。我们将现有库存与历史使用情况以及从特定实体和可获得的市场信息中获得的未来需求预测进行了比较。我们还对重要假设进行了敏感性分析，以评估因基础假设的变化而导致的过剩和陈旧库存估计的变化。
//s/ 安永律师事务所
自2021年以来，我们一直担任本公司的审计师。
德克萨斯州休斯顿
2022年2月17日
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猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)
独立注册会计师事务所报告
致Orion Engineering Carbons S.A.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审核所附Orion Engineering Carbons S.A.(本公司)于2020年12月31日之综合资产负债表、截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度之相关综合经营表、全面收益、股东权益及现金流量变动，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年度的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 安永会计师事务所
从2011年到2021年，我们一直担任本公司的审计师
德国科隆
2021年2月18日
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猎户座工程碳公司
合并业务报表
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(百万，不包括每股和每股金额)
净销售额$1,546.8 $1,136.4 $1,476.4 
销售成本1,160.2 844.1 1,086.7 
毛利386.6 292.3 389.7 
销售、一般和行政费用210.4 176.1 206.9 
研发成本22.0 20.2 19.9 
与诉讼和解有关的收益(82.9)— — 
其他费用(净额)8.6 21.6 15.7 
营业收入228.5 74.4 147.2 
利息和其他财务费用(净额)38.0 38.7 27.6 
AOCI精算损失的重新分类4.8 9.9 — 
关联公司未计利润和所得税185.7 25.8 119.6 
所得税费用51.7 8.1 33.3 
关联公司扣除税后的净收益0.7 0.5 0.6 
净收入$134.7 $18.2 $86.9 
加权平均流通股(千股)：
基本信息60,708 60,430 59,986 
稀释60,951 61,407 61,300 
每股收益
基本信息$2.22 $0.30 $1.45 
稀释$2.21 $0.30 $1.42 
附注是这些综合财务报表的组成部分。


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猎户座工程碳公司
综合全面收益表
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(单位：百万)
净收入$134.7 $18.2 $86.9 
其他综合收益(亏损)，税后净额
外币折算调整(7.6)(14.3)(1.7)
衍生品净收益(亏损)2.7 (2.6)(4.6)
固定福利计划的收益(亏损)5.1 2.5 (8.4)
其他综合收益(亏损)0.2 (14.4)(14.7)
综合收益$134.9 $3.8 $72.2 
附注是这些综合财务报表的组成部分。

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猎户座工程碳公司
合并资产负债表
12月31日
20212020
(单位：百万，不包括股份)
资产
流动资产
现金和现金等价物$65.7 $64.9 
应收账款净额288.9 234.8 
库存，净额229.8 141.5 
应收所得税12.1 11.2 
预付费用和其他流动资产68.5 48.1 
流动资产总额665.0 500.5 
财产、厂房和设备、净值707.9 610.5 
使用权资产84.6 85.6 
商誉78.0 84.5 
无形资产净额36.3 46.8 
对权益法关联公司的投资5.3 5.6 
递延所得税资产50.4 52.6 
其他资产3.5 3.7 
非流动资产总额966.0 889.3 
总资产$1,631.0 $1,389.8 
负债和股东权益
流动负债
应付帐款$195.1 $131.2 
长期债务和其他金融负债的流动部分151.7 82.6 
应计负债50.9 49.2 
应付所得税16.9 23.9 
其他流动负债34.1 37.8 
流动负债总额448.7 324.7 
长期债务，净额631.2 655.8 
员工福利计划义务74.4 83.3 
递延所得税负债61.8 38.8 
其他负债95.2 106.2 
非流动负债总额862.6 884.1 
承诺和或有事项
股东权益
普通股
授权：65,035,579和65,035,579没有面值的股票
发出-60,992,259和60,992,259没有面值的股票
杰出的-60,656,076和60,487,117股票
85.3 85.3 
较少336,183和505,142普通股库存股，按成本计算
(6.3)(8.5)
额外实收资本71.4 68.5 
留存收益217.8 84.4 
累计其他综合损失(48.5)(48.7)
股东权益总额319.7 181.0 
总负债和股东权益$1,631.0 $1,389.8 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
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猎户座工程碳公司
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(单位：百万)
经营活动的现金流：
净收入$134.7 $18.2 $86.9 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
不动产、厂房设备折旧及无形资产、使用权资产摊销104.1 96.6 96.7 
债务发行成本摊销4.1 2.1 2.1 
基于股份的激励性薪酬5.2 4.4 9.4 
递延税金(福利)拨备20.3 (12.2)15.9 
外币交易(11.5)(4.9)1.1 
AOCI精算损失的重新分类4.8 9.9 — 
其他经营性非现金项目，净额(1.8)0.1 1.8 
营业资产和负债变动，净额：
贸易应收账款(67.6)(16.5)45.4 
盘存(94.9)30.0 16.4 
贸易应付款65.0 (18.7)(12.0)
其他条文7.0 2.3 (10.4)
所得税负债(6.3)16.4 (7.3)
其他资产和负债，净额(17.9)(2.4)(14.5)
经营活动提供的净现金145.2 125.3 231.5 
投资活动的现金流：
购置无形资产和财产、厂房和设备(214.7)(144.9)(155.8)
用于投资活动的净现金(214.7)(144.9)(155.8)
融资活动的现金流：
长期债务借款收益213.4 — — 
偿还长期债务(213.0)(8.2)(8.0)
与流动财务负债相关的现金流入188.4 206.0 96.9 
与流动金融负债相关的现金流出(112.6)(171.1)(101.3)
支付给股东的股息— (12.0)(48.1)
其他融资活动(2.9)(1.2)(8.1)
融资活动提供(用于)的现金净额73.3 13.5 (68.6)
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金3.8 (6.1)7.1 
期初现金、现金等价物和限制性现金67.9 68.2 61.6 
汇率变动对现金的影响(3.2)5.8 (0.5)
期末现金、现金等价物和限制性现金68.5 67.9 68.2 
期末现金限制较少2.8 3.0 4.5 
期末现金和现金等价物$65.7 $64.9 $63.7 
支付利息的现金，净额$(22.8)$(20.8)$(20.4)
缴纳所得税的现金$(37.6)$(7.9)$(24.1)
补充披露非现金活动：
租赁负债$11.6 $66.6 $32.6 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
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猎户座工程碳公司
合并股东权益变动表
普通股
(百万，不包括每股和每股金额)数金额库存股其他内容
实缴
资本		留用
收益		累计其他综合损失总计
截至2019年1月1日59,518,498 $84.2 $(8.7)$63.6 $39.4 $(19.6)$158.9 
净收入— — — — 86.9 — 86.9 
其他综合亏损，税后净额— — — — — (14.7)(14.7)
股息-$0.80
每股
— — — — (48.1)— (48.1)
基于股份的薪酬— — — 2.0 — — 2.0 
根据股权补偿计划发行股票705,649 0.8 0.2 — — — 1.0 
截至2019年12月31日60,224,147 85.0 (8.5)65.6 78.2 (34.3)186.0 
净收入— — — — 18.2 — 18.2 
其他综合亏损，税后净额— — — — — (14.4)(14.4)
股息-$0.20每股— — — — (12.0)— (12.0)
基于股份的薪酬— — — 2.9 — — 2.9 
根据股权补偿计划发行股票262,970 0.3 — — — — 0.3 
截至2020年12月31日60,487,117 85.3 (8.5)68.5 84.4 (48.7)181.0 
净收入— — — — 134.7 — 134.7 
其他综合收益，税后净额— — — — — 0.2 0.2 
股息-$0.02每股— — — — (1.3)— (1.3)
基于股份的薪酬— — — 5.1 — — 5.1 
根据股权补偿计划发行股票168,959 — 2.2 (2.2)— — — 
截至2021年12月31日60,656,076 $85.3 $(6.3)$71.4 $217.8 $(48.5)$319.7 
附注是这些综合财务报表的组成部分。


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猎户座工程碳公司
合并财务报表附注
目录-注释页面
附注A.重要会计政策
42
附注B.最近的会计声明
47
附注C.应收账款
48
附注D.库存
48
附注E.预付资产和其他流动资产
49
附注F.财产、厂房和设备以及使用权资产
49
附注G.租契
49
附注H.商誉和无形资产
51
附注一.应计项目和其他负债
52
附注J.债务和其他义务
52
附注K.金融工具与公允价值计量
55
附注L.员工福利计划
57
附注M.基于股票的薪酬
60
附注N.累计其他综合收益(亏损)
62
附注O。每股收益
62
附注P.所得税
63
注：Q.承诺和或有事项
67
附注R.分部财务信息
68
注S.关联方
71
注T.后续事件
71
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猎户座工程碳公司
合并财务报表附注

注A。重大会计政策    
Orion Engineering Carbons S.A.(“Orion”，“公司”、“我们”或“OEC”)是卢森堡股份公司(Sociétéanonyme或S.A.)，于2014年7月28日注册为卢森堡有限责任公司(SociétéàResponsabilityéLimée)。
合并原则
所附的合并财务报表是按照美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)以美元编制的。合并财务报表包括Orion Engineering Carbons S.A.及其全资子公司、多数股权和控股实体的账目。附属公司被定义为我们直接或间接通过多数投票权或行使控制权或获得大部分利益并承担大部分风险的权利而拥有控制权的公司。子公司从获得控制权之日起至控制权终止之日合并。
所有公司间交易和余额都已在合并中冲销.
预算和假设的使用
我们根据公认会计准则进行估计和假设，以编制我们的财务报表。这些估计和假设会影响我们在合并财务报表和附注中报告的金额。我们的实际结果可能与这些估计不同，差异可能会对我们未来的财务状况和经营结果产生重大影响。
围绕新冠肺炎大流行的事件继续演变，财务报表的影响无法预测。我们继续评估财务报表对我们运营和财务业绩的潜在影响。新冠肺炎可能会对我们的业务、运营结果、流动性来源和财务状况产生实质性的不利影响。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括银行余额、支票和手头现金，包括购买之日到期日为三个月或更短的高流动性投资。当我们不能自由使用现金和现金等价物用于我们的一般经营目的时，我们将现金和现金等价物记录为受限现金和现金等价物。
我们的大多数受限现金和现金等价物作为现金抵押品存款，自愿或强制性，用于第三方银行担保。看见附注J.债务和其他义务以供进一步讨论。
应收账款和票据
应收账款是指客户在正常经营过程中销售的商品或提供的服务的应收账款，按扣除信贷损失准备后的交易价格列账。信贷损失拨备是使用各自风险类别的历史损失率并结合前瞻性估计来衡量的。信贷损失准备的相应费用反映在综合经营报表中的销售费用、一般费用和行政费用中。当账户被认为不再可收回时，逾期余额将从信用损失准备金中注销。
盘存
本公司采用平均成本法对存货进行估值，取成本或可变现净值中的较低者。我们定期评估存货的可变现净值，主要依据其年龄，但也基于对未来生产使用、客户需求和市场状况的假设。由于扣除了运输缓慢或陈旧的货物，库存已降至成本或可变现净值的较低值。如果实际情况不如管理层在评估存货可变现净值时所预测的那样有利，则可能需要额外减记。
财产、厂房和设备
财产、厂房和设备按历史成本入账。历史成本包括可直接归因于购买项目的支出。成本还可能包括在超过一年的重大项目建设期间发生的债务借款成本、主要机组周转产生的主要维护成本以及承诺的退役成本。大幅延长现有财产、厂房和设备使用寿命的重大更新和改善支出，将计入资本化和折旧。
日常维护费用在发生时计入费用。
折旧是在资产的预计使用年限内使用直线法计算的。不动产、厂房和设备的折旧是在相关资产的预期使用年限内采用直线法计算的。建筑物、厂房和机器以及家具、固定装置和办公设备的折旧年限在5和50几年来，3和25几年，而且3和25分别是几年。
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合并财务报表附注
土地不会贬值。
每当发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，我们就评估财产、厂房和设备的减值。长期资产被分组在最低水平，其可识别现金流在很大程度上独立于其他资产组的现金流，对我们来说，其他资产组的现金流通常处于工厂集团水平。如果确定一项资产或资产组的未贴现未来现金流不足以收回账面金额，则该资产将减记至其估计公允价值。
报废或出售财产、厂房和设备的损益反映在其他费用(净额)在合并经营报表中。
企业合并
我们根据收购日的估计公允价值确认和计量企业合并中收购的资产和承担的负债，与记录为商誉或廉价收购收益的购买代价相比有任何差异。收购完成后，不迟于收购日期起计一年，吾等可对收购资产及承担负债的估计公允价值作出调整，并与商誉作出相应的抵销，以反映所取得的有关收购日期存在的事实及情况的新资料。此后，估计公允价值的后续调整计入收益。与收购相关的成本在发生时计入费用。
商誉
自2021年9月30日起，或当事件或环境变化表明具有商誉的报告单位的公允价值低于其账面价值时，每年都会对商誉进行减值测试。
我们首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。对每个报告单位评估的定性因素包括但不限于，报告单位的长期商品价格、折扣率、竞争环境、计划产能、原材料价格等成本因素以及报告单位的财务业绩的变化。如果定性评估显示报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值，则需要进行定量测试。如果报告单位的账面价值(包括商誉)超过其公允价值，则将确认相当于超出部分的减值费用，最高可确认分配给该报告单位的最高商誉金额。
2021年，我们对我们的报告单位进行了定性减值评估，这表明我们报告单位的公允价值更有可能大于其账面价值。根据这一评估，不需要进行商誉减值量化测试。
对于2020年，我们选择直接进行量化商誉减值测试，这表明我们报告单位的公允价值大于包括商誉在内的账面价值。
2021年和2020年没有确认商誉减值。
无形资产
无形资产，包括商号和商标、客户关系、开发的技术和软件成本。这些资产使用直线法在其估计使用年限内摊销。3-15三年或以上的相关协议期限。在企业合并中获得的与客户关系相关的无形资产的使用寿命是根据合同安排和持续关系的可能性估计的。
只要存在减值指标，例如与资产相关的现金流大幅减少，我们就与相关长期资产组一起评估固定寿命无形资产的减值。
对权益法关联公司的投资
如果我们有能力对被投资人施加重大影响，而不是控制被投资人，我们就使用权益会计方法来核算权益投资(“权益投资”)。如果我们拥有20%至50%的投票权，通常会产生重大影响。根据权益会计方法，投资最初按成本列报，并根据随后的额外投资以及我们按比例分摊的利润或亏损和分配进行调整。
我们在综合经营报表中记录扣除所得税后权益法投资的损益份额。当我们在股权投资中的亏损份额等于或超过我们在股权投资(包括任何其他无担保应收账款)中的权益时，我们不会确认进一步的损失，除非我们已经代表股权投资产生了债务或支付了款项。
当事件或环境变化显示，根据我们管理层的判断，我们的权益法投资的账面价值可能经历了非暂时性的价值下降时，我们会评估权益法投资的减值。当发生价值损失的证据时，我们将投资的估计公允价值与投资的账面价值进行比较，以确定是否
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合并财务报表附注
已发生减损。如果估计公允价值低于账面价值，而我们的管理层认为价值下降不是暂时的，账面价值超过估计公允价值的部分将在综合财务报表中确认为减值。
我们在以下方面进行了投资Kommanditgesellschaft Deutsche Gasru？Werke GmbH&Co和Kommanditgesellschaft Deutsche Gasru？Werke GmbH&Co，(合称“DGW”)，采用权益法核算。
所得税
该期间的所得税包括当期税和递延税。所得税在综合经营报表中确认，但与其他全面收益或直接在权益中确认的项目有关的除外。在这些情况下，适用税额分别在其他全面收益中确认或直接在权益中确认。
递延所得税反映用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响，以及税收结转的净税收影响。当部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时，便会就递延税项资产拨备估值免税额。
我们在财务报表中确认不确定的所得税头寸时，如果我们认为，基于技术优势，该头寸或部分头寸在审查后更有可能保持下去。对于更有可能持续的职位，确认的收益是以超过50%的可能性实现的最大累计金额来衡量的。
其他条文
资产报废义务-在一些厂区，我们有合同义务在厂区退出时停用我们的工厂。资产报废义务按产生该义务时报废资产的估计成本的现值入账。这一成本作为相关长期资产的一部分资本化，在相关资产的剩余使用寿命内按直线折旧。与贴现负债相关的增值费用也会在相关资产的剩余使用年限内确认。
环境条文—当可能发生责任并且我们可以合理估计金额时，我们应计环境补救费用和其他义务。应计金额反映了我们对受污染地点的补救要求、补救的性质、与监管机构和多方地点其他潜在责任方的讨论结果，以及其他潜在责任方的数量和财务可行性的假设。我们不会降低其对保险公司可能获得的赔偿的估计责任。保险承运人的收益在通过收到现金或合同协议变现时被记录下来。我们根据对未来事件的假设确定任何责任的时间和金额。此类评估存在固有的不确定性，主要原因是未知条件和其他情况、不断变化的有关责任的政府法规和法律标准以及不断发展的技术。随着补救工作的进展或获得额外的技术或法律信息，我们会定期调整这些负债。
信用风险集中
客户的集中可能会对我们的整体信用风险敞口产生积极或消极的影响，因为我们的客户可能会受到经济或其他条件变化的类似影响。此外，我们和我们的许多客户在世界各地开展业务，因此面临与不同国家和地区的经济和政治力量相关的风险。我们一般不会为应收账款获得任何抵押品。看见附注R.分部财务信息有关我们在不同地理区域的业务的更多信息，请参见合并财务报表。
外币折算
功能货币和报告货币-Orion公司每个实体的财务信息中包含的项目使用该实体所处的主要经济环境的货币(“功能货币”)进行计量，然后换算成美元(“报告货币”)，如下所示：
•列报的每张资产负债表的资产和负债按该资产负债表日期的收盘价折算；
•每份损益表的收入和费用按月平均汇率换算；
•所有由此产生的汇兑差额被确认为其他全面收益(外币换算调整)中的单独组成部分。
交易记录和余额-外币交易以其各自的功能货币记录，使用交易日期的现行汇率。结算此类交易以及按期末汇率重新计量以外币计价的货币资产和负债所产生的汇兑损益，在综合经营报表净额中确认为利息和其他财务费用。
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合并财务报表附注
收入确认
当客户获得承诺的商品或服务的控制权时，我们确认收入。确认的收入是我们预期用来交换这些商品或服务的对价金额。我们与客户的合同一般只针对产品，不包括其他履约义务。一般来说，我们认为采购订单(在某些情况下受主供应协议约束)是与客户签订的合同。采购订单或销售合同上规定的交易价格被认为是每个不同产品的独立销售价格。为了在确认收入时确定交易价格，我们评估价格是否会受到调整，如客户合同中规定的折扣或数量回扣，以确定我们预期有权获得的净对价。
产品销售收入是根据产品控制权转移到客户的时间点模型确认的，这通常发生在产品发货或交付给客户，所有权、风险和报酬转移到客户之后。
对客户销售征收的税款不包括在交易价格中。
控制权移交给客户后发生的运输和搬运活动将向客户开具账单，并记录为销售收入，因为我们认为这些都是履行成本。运输和搬运成本在发生的期间内支出，并包括在我们的综合经营报表中的销售、一般和管理费用中。
向我们的客户销售产品的付款期限通常从30天到90天不等。当货物控制权转移到客户支付货物的时间之间的时间不超过一年时，我们认为不存在与合同相关的重大融资部分。
我们没有实质性的合同资产或负债。
基于股票的薪酬
权益工具于授出日按公允价值计量。基于股票的薪酬费用一般在奖励的必要服务期内以直线方式确认。
我们使用蒙特卡罗模型来确定某些基于股票的奖励的公允价值，这些奖励包含基于市场和业绩的条件。这些模型的使用需要高度主观的假设，例如关于奖励的预期寿命、归属概率、预期股息收益率和我们股票价格的波动性的假设。
基于责任分类的股票奖励的补偿费用在归属期间以直线基础确认为负债，并在资产负债表日按公允价值重新计量。
看见附注M.基于股票的薪酬有关更多信息，请参阅合并财务报表。
租契
在合同开始时，我们确定合同是否包含租赁。当租赁被确认时，我们根据租赁期内租赁付款的现值确认租赁资产(即“使用权”或“ROU”资产)和相应的租赁负债，并使用我们的递增借款利率进行贴现，除非隐含利率很容易确定。租赁支付包括从使用量或基于市场的指数(如消费者物价指数)得出的固定和可变租赁组成部分。可变租赁支付可能会因各种原因而波动，包括使用情况、产量、保险或税收。这些变动金额在发生时计入费用，不计入租赁资产或租赁负债。延长或终止租约的选择权在合理确定我们将行使这些选择权时，会反映在租赁费和租赁期中。租赁分为财务或经营性租赁，分类影响合并经营报表中的费用确认模式。
我们的大多数租赁是经营性租赁，我们在租赁期内以直线方式确认租赁费用。我们运用实际的权宜之计，将租赁和相关的非租赁组成部分作为一个单独的租赁组成部分进行核算。
初始期限为12月数或以下在综合经营报表中以直线方式在租赁期内确认。
请看附注H.租契有关更多信息，请参阅合并财务报表。
金融工具和套期保值活动
根据我们的风险管理政策，我们可能会选择进行衍生品交易，以管理与商品定价、货币汇率和利率变化相关的市场风险波动。用于此目的的衍生品通常被指定为净投资套期保值、现金流套期保值或公允价值套期保值。衍生工具按公允价值计入资产负债表。与未指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动有关的损益在综合经营报表中计入利息和其他财务费用净额。
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合并财务报表附注
被指定为套期保值的衍生工具的现金流量在我们的综合现金流量表中与套期保值项目的现金流量在同一类别下报告，除非衍生品合同包含重要的融资元素。具有重要融资要素的衍生工具的现金流被归类为融资活动的现金流。
现金流对冲-我们进行现金流对冲，以管理未来交易的现金流的可变性。我们的现金流对冲包括交叉货币掉期，以及对冲利率和外汇风险的期权和掉期。对于被指定为现金流量套期保值的衍生品，损益计入其他全面收益(亏损)，并计入同一行项目和被套期保值项目影响收益的同一期间的收益。
我们使用回归分析来评估初始套期保值的有效性。在建立套期保值关系之后，根据定性因素(如果适用)或回归分析，每季度评估套期保值有效性。
我们有交叉货币掉期合约被指定为现金流对冲，以降低我们与某些公司间贷款和以发行人功能货币以外的货币计价的债务相关的外币兑换风险。根据这些合同的条款，我们以欧元支付利息，并以美元收取利息。合同到期后，我们将以欧元支付贷款本金，并从交易对手那里获得美元。
净投资对冲-我们参与外币衍生品和外币计价债务，以减少由于我们外国子公司对美元的货币汇率变化而导致的股东权益波动。我们的外币衍生品包括交叉货币合约和远期外汇合约。
对于被指定为净投资套期保值的衍生品，可归因于指定期内即期汇率变化的收益或亏损反映在其他全面收益(亏损)内的外币换算调整中。收益的确认被推迟，直到净投资被出售或大量清算。当时，确认的金额与被套期保值外国业务清算的损益列在同一行项目中。对于我们的交叉货币掉期，相关的利息收入和支付记录在利息支出中。对于我们的外币远期合约，我们在直线基础上摊销初始远期点值，以计入套期保值工具有效期内的利息支出。我们每季度监测任何需要取消指定和重新指定对冲的过度对冲头寸，以消除这种过度对冲的状况。
金融工具的公允价值
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中将收到的资产交换价格或为转移负债而支付的交换价格(退出价格)。在计量公允价值时采用既定的投入层次结构，通过要求在可用情况下使用最可观测的投入，最大限度地利用可观测投入，最大限度地减少不可观测投入的使用。可观察到的投入是市场参与者在评估资产或负债时使用的投入，是基于从独立于猎户座的来源获得的市场数据而开发的。不可观察的投入是反映我们对市场参与者将用来评估资产或负债的因素的假设的投入。
公允价值是通过应用以下层次结构来估计的，该层次结构将用于计量公允价值的输入划分为三个级别，并基于可用且对公允价值计量重要的最低级别的输入在该层次结构中进行分类：
•1级-投入基于在活跃市场交易的相同工具的报价。
•2级-投入基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中类似或相同工具的报价以及基于模型的估值技术，所有重要假设在市场上都可以观察到，或者可以得到资产和负债几乎整个期限的可观察市场数据的证实。
•3级-一个或多个重要的投入通常是不可观察的，通常反映了管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。因此，公允价值是使用基于模型的技术来确定的，这些技术包括期权定价模型、贴现现金流模型和类似的估值技术。
我们使用以下投入和估值技术来估计我们的金融工具的公允价值，这些工具在注K。 金融工具与公允价值计量到合并财务报表：
交叉货币掉期-我们的交叉货币掉期的公允价值是根据未来现金流的现值计算的，这些现金流使用可观察到的输入(如已知名义价值金额、收益率曲线、基差曲线)贴现，并在估值日使用公布的即期和远期汇率对外币部分进行重新估值。
浮动利率换固定利率掉期-我们的浮动换固定利率掉期的公允价值是使用未来现金流的现值，使用基准利率和市场收益率曲线等可观察到的输入来计算的。
长期债务-我们定期贷款的公允价值是使用从成熟和公认的市场数据供应商那里获得的定价数据来计算的，用于债务估值。我们定期贷款的公允价值是根据贴现现金流模型确定的，该模型使用了可观察到的信息，如基准利率和有关我们信用风险的公开信息。
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合并财务报表附注
我们报告的金融工具(包括现金及现金等价物、限制性现金及现金等价物、应收账款、应付账款及短期债务)的账面价值因该等工具到期日较短而接近其公允价值。
雇员福利
养老金计划：
固定福利计划-我们的固定收益养老金义务是根据预计的单位贷记法进行计量的。我们的合并财务报表中记录的计算和结果金额受到各种假设的影响，这些假设包括贴现率、计划资产的预期长期回报率、符合计划资格的员工的年度薪酬变动率、死亡率表和其他因素。我们每年对使用的假设进行评估。
超过预期回报的过去服务成本和计划资产的实际回报最初记录在其他全面收益中，然后在参与者的平均剩余服务期内超过“走廊”的程度在收益中确认。走廊被定义为累计预计福利义务的10%或年初计划资产的公允价值中的较大者。
界定供款义务-固定缴费义务产生于承诺和国家养老金计划(法定养老金保险)。我们以权责发生制为基础对固定缴款计划的缴款进行核算。资产或负债可能来自预付款或应分别支付给固定缴款基金的款项。
离职福利:
合同终止福利在雇佣因社会/劳工计划或成文法规定的事件而终止时支付。如果我们承诺(I)支付款项，并且双方都知道受影响员工的数量和获得的福利，以及(Ii)根据详细的正式计划终止现有员工的雇佣，而不存在退出的可能性，并能够合理估计该金额，则确认一次性解雇福利的责任。在资产负债表日后超过12个月到期的福利将折现为现值。
分类
上一年度的某些金额已经重新分类，以符合本年度的列报，因为我们认为它们不再符合单独披露的标准。先前报告的财务报表已进行调整，以反映以下变化：
•在综合资产负债表中，我们之前报告其他流动金融资产，其他金融资产，和员工福利计划债务的当前部分在这份财务报表的表面上。在2021年第四季度，我们得出的结论是，这些行项目的分类更好地反映在预付费用和其他流动资产、其他资产和其他流动负债，分别为。
•关于综合全面收益表，我们之前报告了境外经营净投资套期保值的未实现净收益(亏损)和现金流量套期保值的未实现净收益(亏损)在这份财务报表上单独列明。在2021年第四季度，我们将它们合并到行项目中衍生品净收益(亏损).
•关于现金流量表中的合并报表融资活动的现金流，我们之前曾报道过债务发行费用的支付和为根据净额结算功能发行的股票支付的税款在本财务报表的正面单独注明. 在2021年第四季度，我们将它们合并到行项目中其他融资活动.
注B。近期会计公告
最近采用的会计准则
权益法投资-2020年1月，FASB发布了ASU第2020-01号，投资-股权方法和合资企业(主题323)，以及衍生工具和对冲(主题815)。本次更新中的修订澄清了第321主题下的股权证券会计与第323主题下的股权会计方法下的投资以及815主题下某些远期合同和购买期权的会计之间的相互作用。此更新中的修订适用于2020年12月15日之后的财年，以及这些财年内的过渡期。我们于2021年1月1日采纳了这一标准。采用这一标准并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
参考汇率改革(主题848)-2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响(ASU 2020-04)，这是一种新的标准。2021年1月，FASB发布的ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围它细化了ASC 848的范围，并澄清了其作为理事会监测全球参考汇率改革的一部分的一些指导意见。本指引允许实体在核算与参考汇率改革相关的应收账款、债务和租赁以及受全球金融市场正在进行的参考汇率改革活动影响的衍生品合同和某些对冲关系的合同修改时，选择某些可选的权宜之计和例外情况。
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合并财务报表附注
该公司从2021年7月1日起前瞻性地采用了这一指导方针。采用这一标准并没有影响我们的合并财务报表。
采用这一ASU将使我们能够更新我们对有效性、可能性和对冲风险的评估，以便继续对参考LIBOR的指定对冲进行对冲会计，该套期保值预计将因参考汇率改革而停止。本公司将继续评估该指南，以确定我们将适用该指南提供的其他会计减免的时间和程度。
最近发布的尚未采用的会计准则
政府援助-2021年11月17日，FASB发布了会计准则更新(ASU)第2021-10号，企业实体披露政府援助情况，其要求企业实体在其接受政府援助时提供某些披露，并通过类比于其他会计指南来使用赠款或捐款会计模型(例如，IAS20下的赠款模型，政府补助的会计核算和政府援助的披露; 援助; ASC 958-605, 非营利实体-收入确认)。本指导意见适用于2021年12月15日以后发布的年度财务报表。实体可以(1)前瞻性地适用ASC 832范围内的所有交易，这些交易反映在截至通过日期的财务报表中，以及在通过日期之后进行的所有新交易，或者(2)追溯适用ASU的规定。
允许提前领养。采用这一ASU预计不会对我们未来的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。
注C。应收帐款
公司应收账款如下：
12月31日
20212020
(单位：百万)
应收账款$291.5 $240.6 
预期信贷损失(2.6)(5.8)
应收账款，扣除预期信贷损失后的净额$288.9 $234.8 
公司信贷损失拨备如下：
20212020
(单位：百万)
自1月1日起计提的信贷损失准备金，$(5.8)$(6.6)
信用损失费用(0.6)(4.0)
信用损失、收益和使用情况3.6 4.9 
外币折算效应0.2 (0.1)
截至12月31日的信贷损失拨备，$(2.6)$(5.8)
注D。盘存
扣除准备金后的存货如下：
12月31日
20212020
(单位：百万)
原材料、消耗品和供应品，净值$97.1 $57.0 
在制品0.2 0.3 
成品净额132.5 84.2 
总计$229.8 $141.5 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，库存储备约为美元。15.9百万美元和$12.7分别为百万美元。
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注E。预付费用和其他流动资产
12月31日
20212020
(单位：百万)
增值税$23.4 $23.0 
存款17.5 2.3 
受限现金2.8 3.0 
杂项其他应收款24.8 19.8 
总计$68.5 $48.1 
注F。财产、厂房和设备以及使用权资产
物业、厂房和设备包括以下内容：
十二月三十一日，
20212020
(单位：百万)
土地$32.6 $35.0 
土地权和建筑物104.1 101.9 
厂房和机械1,029.9 833.2 
其他设备、家具和固定装置38.4 37.6 
提前还款和在建项目115.2 176.3 
财产、厂房和设备合计1,320.2 1,184.0 
减去：累计折旧612.3 573.5 
净财产、厂房和设备$707.9 $610.5 
折旧费用为$86.5百万，$81.0百万美元和$75.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的财年分别为100万美元。
注G。租契
猎户座作为承租人签订了租赁合同，而不是作为出租人。猎户座的绝大多数租赁合同是运营租赁资产，如轨道车、公司车、写字楼和办公设备。截至12月31日的年度租赁费用如下：
202120202019
(单位：百万)
融资租赁成本$6.4 $2.3 $0.6 
经营租赁成本7.68.58.6
短期租赁成本3.83.13.9
总计$17.8 $13.9 $13.1 
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公司在综合资产负债表中反映的与经营和融资租赁相关的使用权资产(“ROU”)和租赁负债如下：
十二月三十一日，
20212020
(单位：百万)
ROU资产
经营租约 $20.0 $25.3 
融资租赁64.6 60.3 
总计$84.6 $85.6 
租赁负债(1)
经营租约
当前$7.9 $7.2 
长期的12.0 19.0 
19.9 26.2 
融资租赁
当前3.7 4.9 
长期的61.0 55.5 
64.7 60.4 
总计$84.6 $86.6 
(1) 反映在综合资产负债表的流动负债和其他负债中。
融资租赁和经营租赁的加权平均最短租赁期为20.6年和3.9分别是几年。
经营负债和融资租赁负债的到期日如下：
融资租赁经营租约总计
(单位：百万)
接下来的12个月$6.3 $8.6 $14.9 
1至2年5.1 5.4 10.5 
2至3年4.9 3.7 8.6 
3至4年4.8 2.9 7.7 
4至5年4.4 1.0 5.4 
5年以上74.0 0.1 74.1 
未打折的最低租赁付款总额99.5 21.7 121.2 
推算利息(34.8)(1.8)(36.6)
租赁负债(流动和非流动)$64.7 $19.9 $84.6 
适用于租赁负债的加权平均贴现率为4.44%.
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注H。商誉与无形资产
商誉
截至该年度各应呈报分部应占商誉账面值十二月三十一日，具体如下：
商誉橡胶专业总计
(单位：百万)
截至2020年1月1日的余额$31.0 $46.4 $77.4 
外币影响2.8 4.3 7.1 
截至2020年12月31日的余额33.8 50.7 84.5 
外币影响(2.6)(3.9)(6.5)
截至2021年12月31日的余额$31.2 $46.8 $78.0 
无形资产
下表提供了有关Orion公司无形资产的信息：
十二月三十一日，
20212020
成本累计摊销网络成本累计摊销网络
(单位：百万)
发达的技术和专利$71.5 $51.8 $19.7 $69.4 $46.2 $23.2 
客户关系76.9 73.6 3.3 83.1 76.0 7.1 
商标19.5 13.4 6.1 21.1 13.1 8.0 
长期合同7.9 1.9 6.0 8.2 1.3 6.9 
其他无形资产42.8 41.6 1.2 53.8 52.2 1.6 
无形资产总额$218.6 $182.3 $36.3 $235.6 $188.8 $46.8 
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度摊销费用为7.8百万，$8.2百万美元和$12.9在综合经营报表中，销售和销售成本、一般和行政费用分别计入销售和销售成本、一般和行政费用。
截至12月31日的会计年度无形资产摊销费用估计合计如下：
年(单位：百万)
2022$6.8 
20236.5 
20246.4 
20256.3 
20265.0 
此后5.3 
合计摊销$36.3 

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注I。应计项目和其他负债
截至12月31日，流动应计负债的构成如下：
20212020
(单位：百万)
应计员工薪酬$26.1 $21.6 
销售和采购的应计负债5.6 7.0 
重组应计负债9.3 8.0 
环境保护区3.4 0.4 
其他应计负债6.5 12.2 
总计$50.9 $49.2 
截至12月31日，其他流动负债的组成部分如下：
20212020
(单位：百万)
员工相关责任$5.6 $6.6 
流动租赁负债(请参阅附注G.租契)
11.6 12.1 
其他流动负债16.9 19.1 
总计$34.1 $37.8 
截至12月31日，其他长期负债的组成部分如下：
20212020
(单位：百万)
员工相关责任$4.9 $5.9 
资产报废债务负债4.1 1.7 
环境保护区4.4 1.2 
长期租赁负债(请参阅附注G.租契)
73.0 74.5 
其他非流动负债8.8 22.9 
总计$95.2 $106.2 
注J。债务和其他义务
十二月三十一日的公司安排如下：
20212020
(单位：百万)
当前
定期贷款$3.0 $8.5 
递延债务发行成本--定期贷款(0.8)(1.5)
其他短期债务和债务149.5 75.6 
长期债务和其他金融负债的流动部分151.7 82.6 
非电流
定期贷款636.0 659.5 
递延债务发行成本--定期贷款(4.8)(3.7)
长期债务，净额631.2 655.8 
总计$782.9 $738.4 
(A)定期贷款
2014年，猎户座签订了信用协议，其中包括一笔$895.0100万美元定期贷款，这笔贷款分配给了以美元计价的一项定期贷款安排，金额为#美元。358.0100万欧元和以欧元计价的定期贷款安排399.0这两笔贷款的原始到期日均为2021年7月25日(“优先定期贷款”)。初始利息是根据三个月期EURIBOR(对于欧元计价贷款)和三个月期美元-LIBOR(对于美元计价贷款)加上3.75% - 4.00%利润率取决于公司的净杠杆率。对于欧元银行同业拆借利率和美元-伦敦银行同业拆借利率，下限均为1.0已应用%。至少1本金的%需要每年偿还。
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2014年后，猎户座进行了多项修订，实现了利差大幅降低至2.00美元定期贷款和2.25当时欧元定期贷款的利率。此外，利差不再与猎户座的净杠杆率挂钩，欧洲银行间同业拆借利率(EURIBOR)和美元-伦敦银行间同业拆借利率(USD-LIBOR)下限也被取消。2017年，优先定期贷款期限延长至2024年7月25日。
2021年9月，猎户座签订了信贷协议第九修正案，其中包括一份修订并重述的定期贷款协议(“定期贷款”)。定期贷款安排分配给以美元计价的#美元定期贷款安排。300百万欧元，以欧元计价300这两笔贷款的到期日都是2028年9月24日，取代了之前的定期贷款。利息是根据三个月的EURIBOR(对于欧元计价的贷款)加上保证金2.50%，或三个月期美元-伦敦银行同业拆借利率(对于以美元计价的贷款)加上保证金2.25%。对于美元贷款，下限为0.50%适用，欧元计价贷款不存在下限。1对于以美元计价的贷款，要求每年偿还本金的%，而对于以欧元计价的贷款，则没有计划摊销。信贷协议还进行了修订，以包括LIBOR替代语言，为最终逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)做准备。
定期贷款包括与可持续性相关的保证金调整，适用于欧元和美元贷款。此次利润率调整分别基于该公司北美工厂在2022年至2028年期间的年度SOx和NOx减排目标。具体地说，定期贷款的信用利差将下降或上升最多10个基点，具体取决于该公司北美工厂的总体排放状况。从2022年开始，一直持续到2025年，该公司将每年审查这两个中期目标是否都已实现。如果公司实现了这两个目标，它将受益于提交年度ESG合规证书后未来12个月内最多10个基点的信用利差减少。在2026年至2028年期间，如果猎户座不保持一个或两个目标的减少排放概况，利润率将上升5或10个基点。
信贷协议中与定期贷款有关的其他条款基本保持不变。
关于2021年9月定期贷款的修改，猎户座公司产生了大约$7.8百万美元的再融资成本，其中2.8百万美元的贷款发放成本被资本化，5.0数以百万计的其他费用被直接支出。
(B)循环信贷安排
此外，在2014年，根据信贷协议，我们签订了欧元115.0百万多币种循环信贷安排(RCF)，原始到期日为2019年7月25日。利息的计算依据是欧元银行同业拆借利率(对于欧元提款)和美元-伦敦银行间同业拆借利率(对于美元提款)加a2.5% - 3.0%利润率(取决于杠杆率)。交易成本，金额为$3.3最初与RCF相关的百万美元被记录为递延费用，并在贷款期限内(至2019年7月25日)按直线基础摊销为财务成本。
2014年之后，猎户座进行了一些修正，这些修正主要是为了增加区域循环基金的能力。最新的RCF修正案于2019年4月完成，将RCF到期日延长至2024年4月25日，将欧元循环信贷承诺总额增加了欧元75.0一百万欧元兑换现在的欧元250.0百万美元，并将利差降至1.7%至2.7%范围，使用修订后的定价网格。
截至2021年12月31日，公司的净杠杆率为2.7X，这相当于利差为2.40对于美元和欧元计价的借款。
区域合作框架的所有其他条款基本保持不变，包括承诺费，仍为35利差的%或0.82021年12月31日。截至2021年和2020年12月31日止年度，不是已提取RCF协议中定义的RCF借款。信用证可以根据RCF和附属设施项下的可用金额开具。截至2021年12月31日和2020年12月31日的RCF加权平均利率为2.36%和2.48%。
在过去的几年里2021年12月31日, 2020到2019年，摊销交易成本无关紧要。
综合资产负债表中包括的未摊销交易成本，截至2021年12月31日和2020年12月31日取消to $2.2百万和$3.0这些费用是与各种区域合作框架修正案一起产生的。
(C)本地银行贷款及其他短期借款
作为RCF的一部分，公司还可以通过转换特定贷款人在欧元下的承诺来建立辅助信贷安排250.0将100万RCF纳入双边信贷协议。附属信贷安排下的原始借款减少了RCF项下的可获得性。就决定是否必须测试信贷协议下与区域融资机制有关的财务契诺而言，附属信贷安排项下的借款不计入根据区域融资机制提取的债务。
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截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司有以下附属设施和未承诺信贷额度：
20212020
(单位：百万)
附属信贷安排
总容量(欧元170百万美元)
$192.5 $208.6 
OEC GmbH未偿还借款$103.0 $43.5 
OEC LLC未偿还借款13.4 26.7 
未承诺的当地信贷额度：
韩国(容量$40.0百万美元)
30.8 4.6 
巴西(运力$2.3百万美元)
2.3 0.8 
其他短期债务和债务总额$149.5 $75.6 
附属信贷安排的一般条款与RCF中的条款挂钩。巴西和韩国的当地信贷额度是与当地银行达成的，这些银行不是信贷协议下的贷款人，是通过双边谈判获得的。
在2020年第二季度，公司增加了RCF银行的数量和从欧元转换的辅助借款总额130百万欧元兑1欧元170百万，导致在任何净杠杆水平下的RCF下的容量，因为即使完全的RCF利用率也不会触发35公约阈值百分比(请参见契约遵守情况下一节-第一留置权杠杆率公约)。使用截至2021年12月31日适用的汇率，欧元250百万RCF容量约为$283百万美元，扣除辅助借款后可用166.7百万美元。
未来年度付款明细表
长期债务本金总额，不包括下列所列融资租赁负债附注G.租契，详情如下：
还款
(单位：百万)
2022$3.0 
20233.0 
20243.0 
20253.0 
20263.0 
20273.0 
2028621.0 
总计$639.0 
契约遵守情况
信贷协议载有若干非金融契诺，其中包括限制本公司及其若干附属公司(I)招致额外债务、(Ii)支付股息、回购股份或作出若干其他限制性付款或投资、(Iii)产生留置权、(Iv)出售资产、(V)向本公司支付股息或其他付款、(Vi)订立联属交易、(Vii)从事出售及回租交易，以及(Viii)合并、合并及(Viii)合并的能力及本公司的能力及某些附属公司(I)招致额外债务、(Ii)支付股息、回购股份或作出若干其他限制性付款或投资、(Iii)产生留置权、(Iv)出售资产、(V)向本公司支付股息或其他付款、(Vi)进行出售及回租交易及(Viii)合并这些公约有重大的例外情况和限制条件。
此外，信贷协议下有一项财务契约，即第一留置权杠杆率(“FLLR”)，定义为综合第一留置权债务除以后续十二个月的综合调整后EBITDA(“TTM”)。FLLR不允许超过5.5X TTM EBITDA，每季度测试一次RCF利用率超过35%，如信贷协议中所定义(“公约触发”)。值得注意的是，在计算“公约”触发因素时，并非所有债务都计入RCF使用率，即定期债务、在辅助信贷额度下提取的债务和在任何未承诺的地方信贷额度下提取的债务都不包括在内。FLLR、合并第一留置权债务和合并调整后EBITDA具有信贷协议中赋予它们的含义。
截至2021年12月31日，我们遵守了债务契约。
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注K。金融工具与公允价值计量
风险管理
我们有政策规管衍生工具的使用，不会为交易或投机目的而订立金融工具。
通过使用衍生工具，我们受到信用和市场风险的影响。为了将交易对手信用(或还款)风险降至最低，我们主要与投资级金融机构进行交易。市场风险敞口没有以完全消除市场状况变化对收益或现金流的影响的方式进行对冲。截至2021年12月31日和2020年，信用风险没有明显集中。
现金流对冲
2017年11月14日，公司收购了Flored远期利率掉期，以对冲当前欧元计价定期贷款融资的利率风险。2018年5月15日，公司签订了一项235.0100万交叉货币掉期，以对冲当前以美元计价的定期贷款融资的利率风险，取代了2018年5月14日终止的以美元计价的上限。2020年12月，该公司解除了美元38.0其中百万美元235.02024年到期的百万交叉货币掉期，实现损失约为美元2.4百万美元。在2020年12月发生的另一笔交易中，该公司解除了一笔美元30100万掉期将于2021年到期，已实现亏损约为美元3.9百万美元。
我们在2017年11月成交时确定了欧元利率互换，在2018年5月成交时确定了交叉货币互换。我们基于关键条款匹配法(前瞻性)和美元抵销检验(回溯性)进行了套期保值有效性检验。
2021年9月，该公司重组了之前存在的交叉货币掉期，金额为#美元。197100万美元，使其与新的美元计价定期贷款信贷安排保持一致。的贷款利差的变动。2.25%(以前为2.0%)和三个月期美元-伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)下限0.50%(以前为0.00%)。该交叉货币互换于2021年9月30日生效，将于2028年9月30日到期，与定期贷款到期日一致。这种交叉货币互换被确定为非常有效，继续符合对冲会计的条件，并且是成本中性的。
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公允价值计量
下表汇总了按公允价值经常性计量的未偿还金融工具：
2021年12月31日2020年12月31日资产负债表分类
名义金额公允价值名义金额公允价值
(单位：百万)
资产
指定为套期保值的衍生工具：
交叉货币掉期$197.0 $4.3 $— $— 预付费用和其他流动资产
总计$197.0 $4.3 $— $— 
负债
指定为套期保值的衍生工具：
交叉货币掉期$— $— $197.0 $12.7 其他负债(非流动负债)
利率互换311.5 8.6 337.5 10.1 其他负债(非流动负债)
总计$311.5 $8.6 $534.5 $22.8 
上表中的所有金融工具均被归类为2级。我们将衍生金融工具的总资产和总负债列示在综合资产负债表中。
对于在财务报表中经常性确认的金融资产和负债，本公司通过在每个报告期末重新评估分类，确定层级之间是否发生了转移。在2021财年和2020财年期间，第一级和第二级之间没有按公允价值计量的资产转移，也没有第三级投资。
下表列出了我们的金融工具的账面价值和估计公允价值，这些金融工具没有按公允价值经常性计量。由于到期日较短，因此账面值接近公允价值的流动资产及流动负债所包括的所有非衍生金融工具的公允价值均不包括在下表中。短期和长期债务在合并资产负债表中按摊销成本入账。
2021年12月31日2020年12月31日
名义金额公允价值名义金额公允价值
(单位：百万)
非衍生品：
负债：
定期贷款$639.0 $637.2 $668.0 $668.0 
上表中的定期贷款被归类为2级贷款。
在2021年12月31日和2020年12月31日，由于这些工具的短期性质，现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债以及短期借款和浮动利率债务的公允价值接近其账面价值。
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下表汇总了在累计其他综合亏损(“AOCI”)、从AOCI重新分类为收益的收益(亏损)和直接在收益中确认的额外收益(亏损)中记录的衍生工具和非衍生工具的税前影响：
金融工具的作用
截至2021年12月31日的年度
在AOCI中确认的损益损益从AOCI重新分类为收入在收入中确认的额外收益(损失)损益表分类
(单位：百万)
指定为套期保值的衍生工具：
交叉货币掉期$2.4 $(0.5)$— 利息和其他财务费用(净额)
利率互换1.5 — — 利息和其他财务费用(净额)
总计$3.9 $(0.5)$— 
金融工具的作用
截至2020年12月31日的年度
在AOCI中确认的损益损益从AOCI重新分类为收入在收入中确认的额外收益(损失)损益表分类
(单位：百万)
指定为套期保值的衍生工具：
交叉货币掉期$(1.0)$— $(6.0)利息和其他财务费用(净额)
利率互换(2.3)— — 利息和其他财务费用(净额)
总计$(3.3)$— $(6.0)
金融工具的作用
截至2019年12月31日的年度
在AOCI中确认的损益损益从AOCI重新分类为收入在收入中确认的额外收益(损失)损益表分类
(单位：百万)
指定为套期保值的衍生工具：
交叉货币掉期$(1.9)$— $(1.5)利息和其他财务费用(净额)
利率互换(5.3)— — 利息和其他财务费用(净额)
总计$(7.2)$— $(1.5)
在AOCI中确认的与现金流量对冲相关的金额约为#美元，这些对冲将在未来12个月重新分类到综合经营报表中。1.9百万美元。
我们的交叉货币掉期被指定为与我们的定期贷款相关的本金和利息支付的现金流对冲，将于2028年9月到期。
注L。员工福利计划
规定包括退休、伤残和遗属养老金的固定福利计划。福利义务因公司所在国家/地区的法律、税收和经济情况而异。一般来说，福利水平视乎服务年资和薪酬而定。
我们已经确定了德国和韩国的福利计划，德国约占其中的一半93.2%和93.32021年和2020年分别占预计固定收益养老金计划义务拨备的1%。自2013年底起生效，德国的所有固定福利计划都进行了修改，以关闭对新参与者的访问权限，并将这些计划下的应计福利冻结在2013年12月31日的水平。与这些计划相关的冻结债务的利息支出将继续增加。
在德国和美国也有固定缴费养老金计划，公司定期向由第三方保险公司管理的表外养老基金缴费。
在韩国，该公司的养老金计划为员工提供计划福利或固定缴款福利的选择。与该计划相关的计划资产减少了披露的养老金拨备。
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债务和资金状况
以下提供有关固定福利养老金计划的预计福利义务、计划资产、资金状况和加权平均假设的信息：
预计福利义务的变化12月31日
20212020
(单位：百万)
年初预计福利债务现值$91.3 $79.4 
精算(收益)/损失(1.7)4.9 
服务成本0.5 0.6 
利息成本1.0 1.2 
已支付的福利(1.3)(1.7)
削减、结算、特殊和合同终止福利(0.8)— 
货币换算(7.1)6.9 
年底预计福利债务现值$81.9 $91.3 
根据加权麦考利方法，预计福利义务的期限为20.0年份(21.02020年)。
计划资产的变更12月31日
20212020
(单位：百万)
年初计划资产的公允价值$6.8 $6.6 
计划资产实际收益率0.1 0.1 
雇主供款0.7 0.3 
已支付的福利— (0.5)
安置点(0.7)— 
货币换算(0.6)0.3 
计划资产年末公允价值$6.3 $6.8 
该计划资产由位于韩国富平区的Orion Engineering Carbons Co.Ltd.Korea持有，与符合条件的保险单有关。这些保险单没有市场报价。计划资产的实际回报率为#美元。0.1百万美元和$0.1截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
净无资金状况12月31日
20212020
(单位：百万)
预计福利义务$81.9 $91.3 
更少：计划资产的公允价值
6.3 6.8 
净无资金状况$75.6 $84.5 
在综合资产负债表中确认的金额12月31日
20212020
(单位：百万)
非流动资产$— $— 
流动负债1.2 1.2 
非流动负债74.4 83.3 
已确认净负债-养老金计划$75.6 $84.5 
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合并财务报表附注
养老金假设和策略
下表中的假设用于对相关债务的精算估值：
假设12月31日
20212020
贴现率1.5 %0.6 %
预期长期计划资产收益率1.8 %2.0 %
薪酬/加薪幅度3.0 %3.0 %
未来养老金上调幅度1.6 %1.5 %
死亡率赫贝克
2018G		赫贝克
2018G
死亡率是以Heubeck准则为基础的，Heubeck准则是德国普遍接受的养老金债务资产负债表估值的生物统计计算基础。一个0.5贴现率或未来养老金增加的百分比的增加或减少将对预计的福利义务产生如下影响：
敏感度2021年12月31日
贴现率未来养老金上调幅度
下降0.5%增长0.5%下降0.5%增长0.5%
(单位：百万)
对预计福利义务的影响$7.4 $(6.5)$(9.2)$10.2 
定期养老金净成本(收益)
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(单位：百万)
服务成本$0.5 $0.6 $0.6 
利息成本1.0 1.2 1.7 
计划资产的预期回报率(0.1)(0.1)(0.1)
定期养老金净成本$1.4 $1.7 $2.2 
预计固定收益养恤金缴费总额为#美元。1.3到2022年将达到100万。
该公司支付了$15.0百万，$12.5百万美元和$13.9截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，德国和其他国家的国家固定缴费养老金计划(法定养老金保险)分别为100万美元。这一数额在销售成本中确认为人事费用，在综合经营报表中确认为销售、一般和行政费用。
预计未来的福利支付
该公司预计将在2022年至2031年期间向计划参与者支付以下福利：
福利支付(单位：百万)
2022$1.7 
20232.0 
20242.7 
20252.4 
20262.1 
2027 - 203114.8 
该公司预计2022年不会向养老金计划提供资金。
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在累计其他综合(收益)/亏损中确认的金额
截至2021年、2020年和2019年12月31日，AOCI确认的与公司固定收益养老金计划相关的金额如下：
累计其他综合(收益)/亏损12月31日
202120202019
(单位：百万)
净精算(收益)损失$(1.7)$4.9 $12.0 
前期服务净成本— — — 
累计其他综合(收益)/亏损余额
$(1.7)$4.9 $12.0 
据估计，2022年没有任何金额将从累计的其他综合亏损中摊销到净定期收益成本中。
计划资产
截至2021年12月31日和2020年12月31日，猎户座养老金计划资产的公允价值(全部2级)如下：
12月31日
20212020
(单位：百万)
政府和企业固定收益金融工具
6.3 6.8 
养老金计划总资产
$6.3 $6.8 
固定缴款计划
我们在美国为所有全职员工提供符合税务条件的退休缴费计划。这些计划旨在为员工提供在递延纳税的基础上积累的退休资金。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，公司对员工储蓄计划的供款为$1.9百万，$2.6百万美元和$2.9分别为百万美元。
注：M。基于股票的薪酬
自2015年起，本公司每年实施长期激励计划(“LTIP”)，奖励董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)遴选的员工和高级管理人员。基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)奖励是根据薪酬委员会就特定业绩期间建立的一个或多个业绩指标的业绩而获得的。赚取的PSU根据适用的绩效指标的实现情况，从参与者目标奖励的零到指定的最大百分比不等，并受基于继续受雇的授予条款的约束。所有PSU均根据公司2014年综合激励薪酬计划(“综合计划”)授予，并受该计划的条款和条件的约束。
在某些情况下，公司还根据LTIP计划发行限制性股票单位(“RSU”)，作为对非LTIP计划参与者的员工的签约奖励和一次性奖励。这些RSU在三年内按比例授予，授予发生在与签约赠款相关的雇用日期的周年纪念日，以及对非LTIP计划参与者的员工的授予日期。
根据LTIP计划，PSU的归属期限为三年悬崖归属发生在授予之日之后的第二个完整年度的12月31日。例如，如果PSU赠款是在2020年6月发出的，PSU将在2022年12月31日完全归属，在归属期间没有应课差饷归属。RSU的授权期已大致结束三年从拨款当年的1月1日开始。举例来说，雇员将从拨款年度开始的12月31日赚取三分之一的RSU，其余三分之二则在紧接拨款年度后的两年内，每年12月31日赚取。
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合并财务报表附注
基于业绩的限制性股票单位
下表汇总了我们的PSU在截至2021年12月31日的一年内的活动：
单位数单位加权平均授权日公允价值
未归属于2021年1月1日
498,352 $11.55 
授与360,178 19.01 
没收(70,195)15.98 
未归属于2021年12月31日
788,335 $14.97 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们授予290,906和332,891分别以业绩为基础的单位，每单位加权平均授予日期公允价值为#美元11.60及$11.48，分别为。2019年基于绩效的PSU赠款到期，因为未满足绩效条件。
限售股单位
下表汇总了截至2021年12月31日的一年内我们各个RSU的活动：
单位数单位加权平均授权日公允价值
未归属于2021年1月1日
370,427 $14.53 
授与214,225 18.46 
已解决(54,048)19.92 
没收(16,005)14.09 
未归属于2021年12月31日
514,599 $16.09 
在截至2021年12月31日的年度内，归属的服务型单位的总授权日公允价值为#美元。1.1百万美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们授予182,930和219,197以服务为基础的单位，每单位加权平均授予日期公允价值为#美元12.75及$15.65，分别为。在截至2020年12月31日的年度内不是已授予RSU。截至2019年12月31日止年度，归属服务型单位的总授权日公允价值为#美元。0.3百万美元。
根据2014年非员工董事计划，我们的某些董事会成员将获得限制性股票形式的薪酬。在这个计划下34,524RSS目前尚未完成。RSS将在授予日的一周年时授予并成为不可没收的。
截至2021年12月31日，我们有未确认的补偿成本$9.0根据目标金额，与未归属PSU、RSU和RSS相关的百万美元，预计将在#年加权平均期间确认1.79好几年了。
在2021财年、2020财年和2019年财年，我们确认的薪酬支出为5.2百万，$4.4百万美元和$9.4在我们的综合经营报表中分别为100万美元。
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注N。累计其他综合收益(亏损)
2021财年、2020财年和2019年，扣除税收后AOCI的各个组成部分的变化如下：
货币折算调整套期保值活动调整养老金和其他退休后福利负债调整总计
(单位：百万)
2019年1月1日的余额$(10.6)$(6.2)$(2.8)$(19.6)
改分类前的其他综合损失(1.4)(7.3)(12.3)(21.0)
重新分类前的所得税影响(0.1)2.4 4.0 6.3 
货币换算AOCI— 0.1 (0.1)— 
2019年12月31日的余额(12.1)(11.0)(11.2)(34.3)
改分类前的其他综合损失(13.1)(2.6)(5.3)(21.0)
重新分类前的所得税影响(1.3)0.8 1.8 1.3 
从AOCI重新分类的金额— — 9.9 9.9 
所得税对重新分类的影响— — (3.3)(3.3)
货币换算AOCI— (0.7)(0.6)(1.3)
2020年12月31日的余额(26.5)(13.5)(8.7)(48.7)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(7.3)2.3 2.0 (3.0)
重新分类前的所得税影响(0.3)(0.7)(0.7)(1.7)
从AOCI重新分类的金额— — 4.8 4.8 
所得税对重新分类的影响— — (1.6)(1.6)
货币换算AOCI— 1.1 0.6 1.7 
2021年12月31日的余额$(34.1)$(10.8)$(3.6)$(48.5)
前几年在AOCI中记录的金额超过10固定福利债务的%按比率记录为当年通过损益与营业收入分开的精算损失的重新分类，总额为#美元。4.8百万美元和$9.9截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
注O。每股收益
每股基本收益(“EPS”)的计算方法是将Orion公司应占的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益等于可归因于猎户座公司的净收入除以同期已发行普通股的加权平均数，根据我们基于股票的奖励和其他股权补偿奖励的稀释效应进行了调整。
下表反映了基本和稀释每股收益计算中使用的收入和份额数据：
截至十二月三十一日止的年度，
百万美元，千股，每股美元202120202019
当期净收益-归属于母公司普通股持有人$134.7 $18.2 $86.9 
普通股加权平均数60,708 60,430 59,986 
基本每股收益$2.22 $0.30 $1.45 
股份支付的摊薄效应243 977 1,314 
稀释后普通股的加权平均数60,951 61,407 61,300 
稀释每股收益$2.21 $0.30 $1.42 
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注P。所得税
该公司在多个司法管辖区运营，拥有复杂的税务和监管环境，我们的所得税申报单定期接受税务机关的审计或审查。我们关注税法的变化以及新政府对我们运营结果的潜在影响，包括在美国的潜在提案。所得税的税金拨备(优惠)包括以下内容：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(单位：百万)
当前
国内(1)
$21.7 $16.3 $16.3 
外国9.7 4.0 1.1 
总计31.4 20.3 17.4 
延期
国内(1)
(1.4)(4.9)7.4 
外国21.7 (7.3)8.5 
总计20.3 (12.2)15.9 
所得税拨备$51.7 $8.1 $33.3 
(1) 国内指的是德国。
2021财年、2020财年和2019年财年所得税前收入如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(单位：百万)
国内(1)
$89.2 $25.6 $112.5 
外国97.2 0.7 7.7 
所得税前收入$186.4 $26.3 $120.2 
(1) 国内指的是德国。
法定企业所得税税率为15.00%用于计算德国实体的当期税金和递延税金。团结性附加费0.825%，贸易税率为16.18截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，百分比也分别反映在计算中。因此，德国实体的整体法定所得税税率为32.00%，截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。非德国实体的当期和递延税款是使用其各自国家的特定税率计算的。












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下面的税收调节显示了使用德国整体法定所得税税率的预期所得税之间的差额。32.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，以及损益表中的实际所得税。
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(单位：百万)
所得税前收入$186.4 $26.3 $120.2 
预计应缴纳的所得税59.6 8.4 38.4 
税率差异(9.8)(1.4)(3.5)
更改估值免税额(6.0)(1.3)0.5 
税率和税法的变化— (0.1)0.1 
不可扣除的利息费用1.2 1.1 1.2 
不可抵扣的费用和不可抵扣的税款5.4 2.8 0.7 
税收对免税所得的影响(0.4)(0.2)(0.9)
其他税收影响1.7 (1.2)(3.2)
申报的有效所得税$51.7 $8.1 $33.3 
实际税率27.74 %30.80 %27.65 %
在美国不可抵扣的其他不可抵扣费用和不可抵扣税款为#美元。2.4百万，$0.9百万美元和$2.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。不可抵扣的税款包括来自巴西的税款，巴西在美国的税收目的是一个被忽视的实体。
其他不可抵扣费用和不可抵扣税款的不利税收影响主要是由与公司2021年在巴西的LTIP和不可抵扣税款相关的不可抵扣费用推动的。
截至2021年12月31日止年度的递延税项资产估值拨备变动带来的有利影响包括主要来自巴西和德国的影响，这些影响主要与对递延税项资产变现的判断有关。
截至2020年12月31日的年度，递延税项资产估值准备变化的税收影响包括新冠肺炎(Sequoia Capital)经济低迷导致税前收益下降的影响。还包括与美国税收抵免相关的估值免税额有利变化带来的好处。3.6百万美元。
合并经营报表中确认的所得税费用为#美元。51.72021年为100万美元，8.12020年为100万美元，33.32019年将达到100万。直接在权益中确认的税费/(收益)为$(4.0)2021年，百万美元，(1.1)，2020年为100万美元，6.22019年将达到100万。
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递延所得税的重要组成部分如下：
12月31日
20212020
(单位：百万)
递延税项资产
金融资产$— $7.9 
盘存3.3 3.4 
递延补偿15.8 16.8 
负债包括租赁负债36.3 26.9 
亏损结转47.0 39.8 
结转利息9.8 11.2 
税收抵免8.4 4.3 
递延税项资产总额120.6 110.3 
递延税项资产估值免税额(36.3)(42.7)
递延税项净资产$84.3 67.6 
递延税项负债
无形资产$2.9 $3.5 
财产、厂房和设备，包括使用权资产65.9 30.5 
金融资产1.0 — 
应收账款、其他资产14.3 9.2 
其他11.6 10.6 
递延税项负债总额$95.7 $53.8 
递延税项净资产/(负债)$(11.4)$13.8 
我们资产负债表中反映的递延税金净资产和负债如下：
递延税金净头寸12月31日
20212020
(单位：百万)
递延税项资产
递延税项净资产$50.4 $52.6 
递延税项负债
递延税项净负债61.8 38.8 
递延税项净资产/(负债)头寸$(11.4)$13.8 
截至每个报告日期，管理层会考虑所有证据(包括正面和负面证据)的权重，以确定每个司法管辖区的递延税项资产是否需要计入估值津贴。我们更看重历史证据，而不是未来对我们利用递延税项资产能力的预测。吾等考虑现有应课税暂时性差额的未来冲销、不包括冲销暂时性差额的未来应课税收入、以及在适用法律允许结转的情况下上一结转年度的应纳税所得额，以及在必要时将实施以确保实现递延税项净资产的现有审慎而可行的税务筹划策略。
估值免税额202120202019
(单位：百万)
从1月1日起，$42.7 $41.9 $39.3 
增加税收抵免3.5 — 3.2 
为亏损结转增加的费用— 1.8 — 
为结转利息而增加的费用— 1.3 0.9 
添加其他0.4 0.2 — 
税收抵免减免— (2.5)(1.0)
减少结转损失(1.8)— (0.4)
利息结转减少额(8.5)— (0.1)
截止到十二月三十一号，$36.3 $42.7 $41.9 

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合并财务报表附注
截至2021年12月31日止年度递延税项资产估值准备及确认递延税项亏损的有利变动，与对递延税项资产变现的正面判断有关。结转利息的减少是由适当性质的预期正收入推动的。在截至2021年12月31日的一年中，记录了与税收抵免相关的估值免税额的否定判断。
下表提供了有关结转和抵税的税损总额到期日的详细信息：

12月31日
净营业亏损结转税收抵免
(单位：百万)
2022 to 2028$— $— 
2029年及其后50.1 — 
无限期结转139.2 8.4 
总计$189.3 $8.4 
我们继续主张将我们大多数海外子公司的未汇回收益进行无限期再投资，这将在这些收益的分配上产生递增的税收后果。截至2021年12月31日，我们没有为我们大多数海外子公司无限期再投资的收益拨备递延税款。如果我们从这些子公司的未汇出收益中进行分配，我们可能要在不同的司法管辖区纳税。然而，如果这些收入被汇出，估计最终应缴纳的税款是不切实际的。如果我们对未来税收后果的预期发生变化，我们可能需要记录额外的递延税金，这可能会对我们的合并财务报表产生实质性影响。递延税项负债总额为$0.7 million, (2020: $0.82019年百万美元：美元1.7百万美元)被确认为预期将派发股息的子公司。
税收不确定性
下表汇总了未确认税收优惠中的活动：
202120202019
(单位：百万)
年初余额$13.0 $11.6 $14.8 
基于与本年度相关的纳税状况的增加0.3 0.1 0.2 
增加上一年度的税务头寸— 1.3 — 
减少上一年度的税收头寸(1.2)— (3.4)
年终余额$12.1 $13.0 $11.6 

我们确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的利息和罚款。所得税费用包括利息和罚款#美元。0.72021年为100万美元，利息和罚款总额为$1.1百万美元和$0.52020年和2019年分别为100万。我们累积了$4.4百万，$5.1百万美元和$4.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，利息和罚款分别为100万英镑。分别截至2021年、2020年和2019年12月31日的财年，大部分未确认的税收优惠将影响我们的有效所得税税率。
猎户座和某些子公司在几个司法管辖区接受审计，特别是在德国，时间为2011-2017年。在截至2022年12月31日的一年中，我们现有的未确认税收优惠负债有可能增加或减少，这主要是由于公开审计的进展和时效法规的到期。然而，由于各种不确定性，例如各种审计的未解决性质，我们不能合理地估计我们现有的未确认税收优惠负债的潜在变化范围。
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合并财务报表附注
注：Q。承诺和或有事项
长期承诺—为了保障原材料的供应，根据长期供应协议，主要是石油和天然气的原材料的合同采购承诺如下：
成熟性2021年12月31日
(单位：百万)
2022$128.4 
20233.3 
20243.3 
20253.3 
20263.3 
2027年及其后22.8 
总计$164.4 
重组-2016年，作为橡胶业务部门重组的一部分，该公司停止了其位于法国安贝斯的工厂的运营。与关闭相关的费用包括人员费用、拆除费用、拆迁费用和补救费用。截至2021年12月31日，估计和确认的总成本以及剩余总成本为$44.6百万美元和$9.3分别为百万美元。Orion在2021年重组橡胶部门的准备金反映在综合资产负债表的应计负债中。猎户座公司的人事费用应计负债为#美元。2.6百万美元和$3.5百万美元，地面补救费用为$6.7百万美元和$4.3分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的重组费用期间，包括Ambes在内的净额为$2.2百万，$7.5百万美元，以及$3.6分别为百万美元。
环境保护区-我们在现有和以前的厂址以及其他厂址对未来环境储备的应计负债总额为$7.8百万美元和$1.7分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。在2021年第四季度，我们确认了额外的准备金$7.2百万美元反映在合并经营报表中的其他费用，净额。与环境有关的成本预计将在若干年内发生，而不是集中在任何一年。我们认为，损失可能超过了所记录的负债，这是合理的。然而，我们不能估计这种可能的额外损失的任何数额或范围。有关场地、新技术或未来发展的新信息，如参与监管机构的调查，可能需要我们重新评估与环境问题相关的潜在风险。
法律程序-我们面临各种诉讼和索赔，包括但不限于涉及合同纠纷、环境损害、人身伤害和财产损失的事项。我们积极为自己辩护，并酌情起诉这些问题。我们根据我们的专业判断、经验和有关我们案件的现有信息，定期评估法律应计利润的充分性。
基于对所有相关事实和情况的考虑，我们不相信任何目前悬而未决的针对我们的诉讼的最终结果不会对我们的运营、财务状况或综合财务报表产生重大不利影响。
环境保护局行动-2008年至2009年，美国环境保护局(EPA)联系了所有美国碳黑生产商，作为EPA全行业倡议的一部分，根据美国清洁空气法(U.S.Clean Air Act)第114条要求提供广泛而全面的信息。环境保护局利用这些信息为每个设施确定：(I)该设施符合《清洁空气法》；(Ii)发生违规行为，并可能提起执法诉讼；或(Iii)发生违规行为，并就执法案件达成和解。为了回应该公司在美国的工厂收到的信息要求，该公司向美国环保局提供了有关其在美国的每一家工厂的信息。美国环保署随后于二零一零年根据“清洁空气法”第113(A)节发出通知，指控公司的贝尔普雷(俄亥俄州)工厂违反了“防止显著恶化”(“PSD”)和“第五章”的许可要求。2012年10月，本公司收到相应的违规通知和发现(“11月”)，指控本公司的艾芬豪(路易斯安那州)设施的几个单位未能获得反映最佳可用控制技术(“BACT”)的PSD和Title V许可证；2013年1月，本公司还收到美国环保署就其位于德克萨斯州博格(Borger)的设施发出的11月报告，指控在1996年至2008年期间未能获得反映BACT的PSD和Title V许可证。2013年2月，EPA发布了该公司位于德克萨斯州奥兰治(Orange)的美国工厂的可比11月；2016年3月，EPA又发布了一份11月的报告，指控奥兰治工厂的烘干机和焚烧炉最近出现了更多非PSD空气排放违规行为。
2013年，Orion开始与EPA和美国司法部(DoJ)讨论可能的和解方案，以解决收到的NOV，最终导致该公司的全资子公司Orion Engineering Carbons LLC(为此)签署了一项同意法令注：Q。“猎户座有限责任公司”)和美国(代表美国环保署)，以及路易斯安那州环境质量部。同意法令(EPA CD)于2018年6月7日生效。EPA CD解决并解决了EPA在上述NOV和美国在紧接同意法令提交之前向法院提交的针对猎户座的各自申诉中提出的不遵守规定的索赔。
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合并财务报表附注
根据猎户座有限责任公司的EPA CD，猎户座有限责任公司必须安装某些污染控制技术，以进一步减少其四美国在路易斯安那州的艾芬豪、俄亥俄州的贝尔普雷、得克萨斯州的博格和得克萨斯州的奥兰治的制造工厂大约五年。美国环保署的CD还要求持续监测减排情况，猎户座有限责任公司将需要在几年内遵守这一规定。此外，EPA CD要求Orion LLC支付#美元的罚款。0.8并执行其他预计不会有实质性影响的环境缓解项目。作为猎户座在EPA CD下合规计划的一部分，2018年4月，猎户座与Haldor Topsoe集团签署了安装其SNOX的合同TM排放控制技术将消除SO2猎户座有限责任公司位于路易斯安那州艾芬豪的碳黑生产厂尾气中的氮氧化物和尘埃颗粒。2021年，路易斯安那州艾芬豪(Ivanhoe)和德克萨斯州奥兰治(Orange)设施的建设项目已经完成。根据EPA CD，Orion LLC可以选择其Belpre或Borger设施作为下一个安装污染控制设备的地点，效果相当。
截至2021年12月31日，我们已经花费了210百万美元的资本支出与环境保护局的CD有关。
公司与德国Evonik Industries AG、德国Evonik Degussa GmbH和任何关联公司(“Evonik”)就2011年7月29日完成从Evonik收购炭黑业务达成的股份购买协议(“收购”)规定，Evonik将就各种风险向Evonik提供部分赔偿，包括但不限于与2011年7月29日之前违反“清洁空气法”有关的资本投资、罚款和费用。2019年6月，猎户座启动仲裁程序，以强制执行其针对Evonik的权利。2021年6月，猎户座和Evonik同意解决根据这一部分赔偿提出的所有索赔，以及猎户座和Evonik相互主张的某些其他索赔和反索赔。Evonik一次性支付了欧元的现金66.55百万(美元)79.5百万美元)到猎户座，解决了所有未决的索赔和#美元的反索赔3.4百万美元。在合并财务报表中，猎户座公司记录了总计#美元的收益。82.9百万美元。
承诺和担保
本公司已将其在中国以外不同地区的大部分资产(包括联属公司股份、银行账户及应收账款)质押，作为信贷协议下的抵押品。截至2021年12月31日，该公司的担保总额为15.8由各金融机构发行的百万美元。
注R。分部财务信息
细分市场信息
我们根据ASC 280分部报告披露我们每个业务部门的业绩。我们在中国经营我们的业务二运营细分市场如下：
•橡胶炭黑-用于轮胎和机械橡胶制品的橡胶补强。
•特产-用作涂料、聚合物、印刷和特殊应用中的颜料和性能添加剂。
公司包括不能直接分配给业务部门或在公司层面管理的收入和费用，包括财务收入和费用、税收和对基本核心业务影响较小的项目。
每个部门都有离散的财务信息，首席运营决策者(“CODM”)利用每个部门的经营结果进行业绩评估和资源分配。
我们的CODM使用调整后的EBITDA作为评估我们部门盈利能力的主要指标。我们将调整后的EBITDA定义为折旧和摊销前营业收入、重组费用、与公司战略相关的咨询费、与法律和解相关的收益，并包括关联公司的股权收益(亏损)，扣除税项。
CODM不会出于评估业绩或分配资源的目的审查可报告的部门资产或负债信息。

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猎户座工程碳公司
合并财务报表附注
分部经营结果如下：
橡胶特产公司总计
(单位：百万)
2021
来自外部客户的净销售额$948.6 $598.2 $— $1,546.8 
调整后的EBITDA120.0 148.4 — 268.4 
公司收费— — (18.0)(18.0)
无形资产、使用权资产、财产、厂房和设备的折旧和摊销(59.0)(45.1)— (104.1)
与诉讼和解有关的收益— — 82.9 82.9 
不包括关联公司扣除税后收益中的权益(0.7)— — (0.7)
利息和其他财务费用(净额)— — (38.0)(38.0)
AOCI精算损失的重新分类— — (4.8)(4.8)
关联公司未计利润和所得税$185.7 
资产912.2 582.1 136.7 $1,631.0 
资本支出149.1 65.6 — 214.7 
2020
来自外部客户的净销售额$691.2 $445.2 $— $1,136.4 
调整后的EBITDA90.0 110.0 — 200.0 
公司收费— — (28.5)(28.5)
无形资产、使用权资产、财产、厂房和设备的折旧和摊销(57.0)(39.6)— (96.6)
不包括关联公司扣除税后收益中的权益(0.5)— — (0.5)
利息和其他财务费用(净额)— — (38.7)(38.7)
AOCI精算损失的重新分类— — (9.9)(9.9)
关联公司未计利润和所得税$25.8 
资产789.3 467.0 133.5 $1,389.8 
资本支出111.5 27.3 — 138.8 
2019
来自外部客户的净销售额$967.9 $508.5 $— $1,476.4 
调整后的EBITDA145.2 122.2 — 267.4 
公司收费— — (22.9)(22.9)
无形资产、使用权资产、财产、厂房和设备的折旧和摊销(58.6)(38.1)— (96.7)
不包括关联公司扣除税后收益中的权益(0.6)— — (0.6)
利息和其他财务费用(净额)— — (27.6)(27.6)
关联公司未计利润和所得税$119.6 
资产696.5 417.8 143.1 $1,257.4 
资本支出132.6 26.1 — 158.7 
“公司”部门扣除所得税和财务成本前的营业收入包括以下内容：
202120202019
(单位：百万)
与公司战略相关的咨询费$— $— $1.3 
与新冠肺炎相关的非常费用项目— 3.9 — 
长期激励计划5.2 4.4 9.4 
环保局相关费用2.3 5.2 4.0 
环境储备应计利润7.2 — — 
其他非营运项目3.3 15.0 8.2 
所得税和财务成本前的营业费用/(收入)$18.0 $28.5 $22.9 

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猎户座工程碳公司
合并财务报表附注
地理信息：
净销售额截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(单位：百万)
德国$648.6 $486.5 $593.8 
美国405.1 289.5 394.3 
韩国208.9 173.5 241.2 
巴西100.1 64.8 94.5 
中国92.7 60.1 63.1 
南非53.3 34.0 54.7 
其他24.9 19.5 23.8 
欧洲其他国家(1)
13.2 8.5 11.0 
总计$1,546.8 $1,136.4 $1,476.4 
(1)只有一家控股公司位于卢森堡，因此在注册国不会产生任何收入。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，一客户在橡胶部门的收入占10%或更多，总额为218.6百万美元和$170.3分别为百万美元。截至2019年12月31日的年度，二在橡胶领域，客户占总收入的10%或更多，总额为美元。299.7百万美元。
2021年，橡胶领域前十大客户的收入约为美元590.9百万美元。
2021年，来自专业领域前十大客户的收入约为148.7百万美元。
长寿有形资产(1)
12月31日
20212020
(单位：百万)
德国$149.5 $147.9 
瑞典23.927.9
意大利70.860.5
波兰12.812.9
欧洲其他国家(2)
21.910.7
小计欧洲278.9259.9
美国319.6258.2
韩国109.1120.6
南非15.113.1
巴西15.417.2
中国53.227.0
其他1.20.1
总计$792.5 $696.1 
(1)长期资产包括财产、厂房和设备、净资产和使用权资产、净资产。
(2)只有一家控股公司位于卢森堡，因此在注册国不会产生任何收入。
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猎户座工程碳公司
合并财务报表附注
注S。关联方    
截至2021年12月31日，关联方主要包括一猎户座“是一家合资企业，采用权益法核算，”Deutsche GaüruüWerke“(DGW)。
相关方包括有权和责任直接或间接规划、指导和监督公司活动的主要管理人员及其近亲。
在正常业务过程中，Orion不时在非实质性或根据我们的关联方交易审批政策批准的交易中接受关联方的服务或向关联方销售产品。
十二月三十一日，
20212020
(单位：百万)
贸易应收账款$0.6 $— 
贸易应付款24.9 11.8 
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(单位：百万)
购买$113.2 $68.8 $89.4 
销售和服务5.7 1.6 2.7 
注T。后续事件
2021年10月29日，公司董事会宣布中期股息总额为$1.25100万美元，相当于大约1美元0.02按公司普通股计算。中期股息于2022年1月12日支付给截至2022年1月5日收盘时登记在册的持有者。
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猎户座工程碳公司
合并财务报表附注



项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。管制和程序
披露控制和程序
截至本Form 10-K年度报告所涵盖期间结束时，我们在包括首席执行官(“CEO”)和临时首席财务官(“CFO”)在内的管理层(包括首席执行官(“CEO”)和临时首席财务官(“CFO”)的参与下，对1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序有效地确保了根据交易所法案提交的报告中要求披露的重大信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时决定截至2021年12月31日的披露要求。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(这一术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认会计原则(GAAP)为外部目的编制和公平列报公司的财务报表。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有的错误陈述或遗漏。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)框架》对截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估和与公司审计委员会的讨论，管理层得出结论，截至2021年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。
独立注册会计师事务所审计报告
本公司的独立注册会计师事务所安永会计师事务所发布了一份关于管理层财务报告内部控制的审计报告，如下所示。
对财务报告控制的变化
在截至2021年12月31日的一年中，交易法规则13a-15(F)中定义的财务报告内部控制没有发生任何变化，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
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猎户座工程碳公司
独立注册会计师事务所报告

致Orion Engineering Carbons S.A.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了Orion Engineering Carbons S.A.截至2021年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，根据COSO标准，截至2021年12月31日，Orion Engineering Carbons S.A.(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量变动，以及相关附注和我们于2022年2月17日发布的报告，对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
德克萨斯州休斯顿
2022年2月17日
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猎户座工程碳公司

第9B项。其他信息
无
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猎户座工程碳公司
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的董事和若干治理信息将包括在我们的2022年股东周年大会委托书(“委托书”)中，并在此并入作为参考。
行政主任
下表列出了有关我们执行干事的某些信息：
名字
年龄
标题
康宁·F·画家(Corning F.Painter)59首席执行官
罗伯特·赫夫纳克61临时首席财务官
桑德拉·尼维姆(Sandra Niewiem)45全球特种炭黑和欧洲、中东和非洲地区高级副总裁
佩德罗·里韦罗斯51全球橡胶炭黑和美洲地区高级副总裁
卡洛斯·J·奎诺斯
57
全球运营高级副总裁
康宁·F·画家--Painter先生于1984年在Air Products开始他的职业生涯，这是该公司职业发展计划的一部分。他一步步晋升，在美国和海外担任过各种商业和运营职位，并在过去几年中多次迅速晋升，担任运营、供应链、企业战略和技术方面的领导职位。他一直担任工业气体执行副总裁，直到2018年6月底离开Air Products，从2018年9月开始担任猎户座工程碳集团(Orion Engineering Carbons Group)的新任首席执行官。
罗伯特·赫夫纳克-赫夫纳克于2020年8月加入猎户座，并于2021年10月被任命为临时首席财务官。赫夫纳克先生作为一名有成就的金融高管，拥有30多年的经验。Hrivnak先生从纸制品制造商Clearwater Paper加盟Orion，在那里他担任首席财务官和首席会计官。在加入Clearwater之前，他曾担任Itron公司的首席会计官，这是一家向公用事业和市政当局提供产品和服务的全球公共技术和服务公司。Hrivnak先生是一名注册公共会计师(CPA)，拥有俄亥俄州立大学商业与会计学士学位和威斯康星大学工商管理硕士学位。
桑德拉·尼维姆-Niewiem博士于2019年9月被任命为全球特种炭黑和EMEA地区高级副总裁。Niewiem博士于2013年12月加入猎户座，此前曾担任全球产品管理和业务发展专业炭黑副总裁。她在流程工业、工程和工业品领域拥有超过19年的经验，其中在一家全球咨询公司的管理咨询工作超过13年。尼维姆博士拥有欧洲商学院(European Business School)的经济学博士学位和弗吉尼亚州詹姆斯·麦迪逊大学(James Madison University)的工商管理硕士学位。
佩德罗·里维罗斯-里韦罗斯于2019年6月加入猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons)，担任目前的职务。他在北美和南美的工业气体和化学品领域拥有25年的各种一般管理和商业管理职位的经验。在加入猎户座之前，里韦罗斯先生在Air Products担任过几个业务领导职务，在那里他的主要专长领域包括商业战略、利润率提高、生产力和供应链管理。Riveros先生拥有伦斯勒理工学院机械工程学士学位。
卡洛斯·奎诺斯—奎诺内斯于2019年6月加入猎户座碳素工程公司，担任目前的职务。在加入猎户座之前，他在2015年至2019年期间在Air Products担任过多个运营领导职位。在加入Air Products之前，Quinones先生在Praxair、Rohm and Haas/Dow Chemical和Arco Chemical担任的领导职责日益增加。Quinones先生拥有德克萨斯农工大学机械工程理学学士学位。
行为准则/道德准则
猎户座公司通过了一项适用于所有公司员工和董事的行为准则，包括首席执行官、首席财务官、高级管理层、财务总监和其他高级财务官。“行为准则”发布在我们的网站www.orionCarbon s.com(在“法律”和“合规政策”部分)。此外，该公司还通过了适用于其首席执行官、首席财务官和首席会计官的道德准则。道德准则发布在我们的网站www.orionCarbon s.com(在“投资者”和“治理”部分)。我们打算通过在我们的网站上发布适用于首席执行官、首席财务官、高级管理层、财务总监或其他高级财务官的信息，满足有关修订或豁免适用于首席执行官、首席财务官、高级管理层、财务总监或其他高级财务官的行为准则和道德准则条款的披露要求。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息将包括在我们的委托书中，并通过引用并入本文。
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猎户座工程碳公司
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
与我们普通股的某些实益所有人的担保所有权相关的信息，以及本项目要求的与我们管理层担保所有权相关的信息，将包括在我们的委托书中，并以引用的方式并入本文。
第十三项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目所需信息将包括在我们的委托书中，并通过引用并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所需信息将包括在我们的委托书中，并通过引用并入本文。
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猎户座工程碳公司
第四部分
项目15.证物、财务报表明细表
(A)财务报表。
看见项目8此表格的10-K
(B)附表。
由于所需资料不适用或数额不足以要求提交附表，或因为所需资料已包括在本表格10-K中的合并财务报表及其附注中，因此省略了附表。
(C)展品。(某些证物未包括在送交股东的10-K表格副本中。)
展品索引中的展品编号对应于S-K法规601项展览表中分配给此类展品的编号。在股东支付公司提供该等展品的合理费用后，如提出书面要求，猎户座公司将向该股东提供展品索引中所列的任何展品。
项目16.10-K摘要
都不适用。

展品
数
描述
3.1
猎户座工程碳公司章程(通过引用附件1.1并入2019年4月16日提交的当前报告的表格6-K(文件编号001-36563))
4.1
普通股证书样本表格(参考2014年7月14日提交的F-1表格登记说明书第2号修正案附件4.1(第333-196593号文件))
4(b)
Orion Engineering Carbons S.A.普通股说明(通过参考2020年2月20日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告附件4(B)合并
10.1
截至2014年7月25日，本公司、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons Bondco GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、签名页上指定的担保人、签名页上指定的贷款人以及高盛美国银行作为行政代理人的信贷协议(通过引用附件99.1并入2014年7月31日提交的当前6-K报表(文件
10.2
信贷协议第一修正案，日期为2014年8月7日，由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、作为贷款人行政代理的高盛银行美国
10.3
信贷协议第二修正案，日期为2016年9月29日，由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)共同提出，假设贷款人就初始美元定期贷款和初始欧元定期贷款
10.4
信贷协议第三修正案，日期为2017年5月5日，由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)共同提出，假设贷款人就初始美元定期贷款和初始欧元定期贷款
10.5
信贷协议第四修正案，日期为2017年5月31日，由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、作为贷款人行政代理的高盛银行美国(Goldman Sachs Bank USA)以及裕信银行(UniCredit Bank AG)之间的信贷协议第四修正案
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猎户座工程碳公司
10.6
信贷协议第五修正案，日期为2017年11月2日，由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、高盛银行美国(Goldman Sachs Bank USA)作为贷款人的行政代理。
10.7
信贷协议第六修正案，日期为2018年5月3日，由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、高盛银行美国(Goldman Sachs Bank USA)作为贷款人的行政代理。
10.8
信贷协议第七修正案，日期为2018年10月29日，由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、高盛银行美国(Goldman Sachs Bank USA)作为贷款人的行政代理。
10.9
信贷协议第八修正案，日期为2019年4月2日，由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、高盛银行美国(Goldman Sachs Bank USA)作为贷款人的行政代理。
10.10
第九修正案，日期为2021年9月30日，由根据德国法律成立的有限责任公司Orion Engineering Carbons GmbH(Gesellschaft MIT Beschränkter Haftung)、其其他贷款方、新期限贷款方、以贷款人行政代理人身份的高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)、唯一簿记管理人高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)以及荷兰国际集团(ING-DiBa AG)的分支机构德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)
21.1
注册人的子公司
23.1
安永律师事务所同意
23.2
安永会计师事务所(Ernst&Young GmbH Wirtschaftsprüfunsgesellschaft)同意
31.1
康宁·F·帕因特根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条进行的认证
31.2
Bob Hrivnak根据1934年证券交易法规则13a-14(A)进行的认证
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18编第1350节，由康宁·F·帕因特(Corning F.Painter)颁发的证书。
32.2
由Bob Hrivnak根据“美国法典”第18编第1350条(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过)进行认证。
101.0XBRL
104封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)

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猎户座工程碳公司
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.)
2022年2月17日
通过/s/康宁F.画家
姓名：康宁·F·画家(Corning F.Painter)
头衔：首席执行官

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
签名标题日期
/s/康宁F.画家首席执行官(首席行政官)
康宁·F·画家(Corning F.Painter)
2022年2月17日
/s/Bob Hrivnak临时首席财务官(首席财务官)
鲍勃·赫里夫纳克
2022年2月17日
/s/Kerry A.Galvin董事
克里·加尔文(Kerry A.Galvin)
2022年2月17日
/s/保罗·哈克董事
保罗·哈克
2022年2月17日
/s/玛丽·林赛董事
玛丽·林赛
2022年2月17日
/s/Didier Miraton董事
迪迪埃·米拉顿
2022年2月17日
/s/白毅贤董事
白毅贤
2022年2月17日
/s/Dan F.Smith董事
丹·F·史密斯
2022年2月17日
汉斯·迪特里希·温豪斯(Hans Dietrich Winkhaus)董事
汉斯·迪特里希·温豪斯
2022年2月17日
/s/Michel Wurth董事
米歇尔·沃思(Michel Wurth)
2022年2月17日

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