tsco-20211225
拖拉机供应CO/DE/000091636512/25112,772,3492021财年错误P2YP7YP10YP10YP1YP3YP2YP4YP5Y00009163652020-12-272021-12-2500009163652021-06-26Iso4217：美元00009163652022-01-22Xbrli：共享00009163652019-12-292020-12-2600009163652018-12-302019-12-28Iso4217：美元Xbrli：共享00009163652021-12-2500009163652020-12-260000916365美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-290000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-290000916365美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-290000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-290000916365美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-2900009163652018-12-290000916365美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-302019-12-280000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-302019-12-280000916365美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2018-12-302019-12-280000916365美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-302019-12-280000916365美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-302019-12-280000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-302019-12-280000916365美国-GAAP：会计标准更新201802成员Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-302019-12-280000916365美国-GAAP：会计标准更新201802成员美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-302019-12-280000916365美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-280000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-280000916365美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-280000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-280000916365美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-2800009163652019-12-280000916365美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-292020-12-260000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-292020-12-260000916365美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-292020-12-260000916365美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-292020-12-260000916365美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-292020-12-260000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-292020-12-260000916365美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-260000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-260000916365美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-260000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-260000916365美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-260000916365美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-272021-12-250000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-272021-12-250000916365美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-272021-12-250000916365美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-272021-12-250000916365美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-272021-12-250000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-272021-12-250000916365美国-GAAP：CommonStockMember2021-12-250000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-250000916365美国-GAAP：SecuryStockMember2021-12-250000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-250000916365美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-12-250000916365SRT：ParentCompanyMember2021-12-25TSCO：商店TSCO：国家0000916365TSCO：TSCOstoresDomain2021-12-250000916365TSCO：PetsenseStoresDomain2021-12-250000916365TSCO：OrschelnFarmandHomeLLCM成员2021-02-170000916365TSCO：OrschelnFarmandHomeLLCM成员2021-02-172021-02-170000916365STPR：TX2020-12-272021-12-250000916365TSCO：员工薪酬储备会员2021-12-250000916365TSCO：员工薪酬储备会员2020-12-260000916365TSCO：一般责任储备成员2021-12-250000916365TSCO：一般责任储备成员2020-12-260000916365TSCO：自保条款会员2021-12-250000916365TSCO：自保条款会员2020-12-26UTR：H0000916365TSCO：Franklin 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-K
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度2021年12月25日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期。
佣金档案编号000-23314
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/916365/000091636522000049/tsco-20211225_g1.jpg
拖拉机供应公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 13-3139732
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
 (国际税务局雇主识别号码)
   
弗吉尼亚大道5401号, 布伦特伍德, 田纳西州
 37027
(主要行政办公室地址) (邮政编码)
   
注册人的电话号码，包括区号： 
(615) 440-4000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.008美元太钢集团纳斯达克全球精选市场

根据该法第12(G)条登记的证券：无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
是  ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。
是☐    不是☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是  ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是  ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
 大型加速文件服务器☑加速文件管理器☐
 非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
是☐ No ☑
根据注册人最近结束的第二财季的最后一个工作日，即2021年6月26日，即纳斯达克全球精选市场普通股的收盘价，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为美元。17.2十亿美元。出于此回应的目的，注册人假定其董事、行政人员和持有5%或更多普通股的实益所有人是注册人的附属公司。

注明截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。
班级 截至2022年1月22日的未偿还款项
普通股，面值0.008美元 112,772,349
引用成立为法团的文件：
注册人关于其2022年股东年会的最终委托书的部分内容通过引用并入本文件第三部分。


项目编号  
 Form 10-K报告页面
前瞻性陈述
II
第一部分
1
1.
业务
1
1A.
风险因素
12
1B.
未解决的员工意见
24
2.
属性
25
3.
法律程序
26
4.
煤矿安全信息披露
26
第二部分
27
5.
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
27
6.
[已保留]
29
7.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
30
7A.
关于市场风险的定量和定性披露
42
8.
财务报表和补充数据
44
9.
会计与财务信息披露的变更与分歧
75
9A.
管制和程序
75
9B.
其他信息
75
第三部分
75
10.
董事、高管与公司治理
75
11.
高管薪酬
75
12.
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
75
13.
某些关系和相关交易，以及董事独立性
76
14.
首席会计师费用及服务
76
第四部分
76
15.
展品和财务报表明细表
76
16.
表格10-K摘要
76

i
索引
前瞻性陈述或信息

本10-K表格和本10-K表格中包含或引用的陈述包括某些前瞻性陈述，这些陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法”(“该法案”)的安全港条款作出的。除有关历史事实的陈述外，所有涉及我们预期或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或发展的陈述，包括未来资本支出(包括其金额和性质)、业务战略、业务扩张、预期未来业绩和业务运营增长以及其他此类事项的陈述，均为前瞻性陈述。为了利用该法案提供的避风港，我们正在确定某些因素，这些因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。这些因素包括但不限于影响消费者支出的国家、地区和地方经济状况，包括新冠肺炎疫情的影响、新冠肺炎疫苗的效力和分销、新产品的推出时机和接受度、销售商品的时机和组合、购买价格的波动(包括通胀和通缩压力)、运输成本、供应链中影响商品库存时机和可用性的限制、在现有门店或我们的电子商务平台上增加销售的能力、管理增长和找到合适地点的能力、按预期条件完成收购的能力。收购未能产生预期结果，成功管理支出(包括新冠肺炎大流行期间运营增加的支出)并执行我们关键的毛利率提升计划的能力，有利信贷来源的可用性，总体资本市场状况, 在当前考虑的时间、方式和数量开设新店的能力，特别是在新冠肺炎大流行的情况下，在预期的时间框架内和预算内开设配送中心的能力，新店对我们业务的影响，竞争，包括来自在线竞争对手的竞争，天气状况，我们业务的季节性，有效的促销活动和营销重点，留住供应商的能力，对外国供应商的依赖，吸引、培训和留住合格员工的能力，不断增加的劳动力和福利成本，我们实现可持续性、管理性的能力，碳排放、多样性、公平性和包容性(“DE&I”)相关的环境、社会和治理(“ESG”)预测、目标和承诺、产品责任和其他索赔、联邦、州或地方法规的变化、政府和公共卫生当局对新冠肺炎疫情的应对对我们业务的潜在影响、“庇护到位”以及类似的联邦、州和地方法规和协议可能对我们的业务(包括我们的供应链和员工)产生的影响。本公司对新冠肺炎的回应的有效性，包括我们为员工提供疫苗的努力，以及客户对这些行动的反应，我们的员工和公众普遍拒绝接种新冠肺炎疫苗，对进口产品征收关税或拒绝对进口产品减税，可能的判决、罚款、法律费用和其他成本，违反信息系统或窃取员工或客户数据，正在进行的和未来可能发生的法律或监管诉讼，我们的信息系统管理，未能开发和实施新技术，面向客户的技术系统故障, 业务中断，包括供应链技术的实施、有效税率变化和税务机关的审查结果、维持有效的财务报告内部控制系统的能力，以及会计准则、假设和估计以及项目1A中描述的会计准则、假设和估计的变化。“风险因素。”前瞻性陈述基于目前可获得的信息，并基于我们目前对未来事件的预期和预测。除非法律另有要求，否则我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本前瞻性陈述之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。

索引
第一部分

项目1.        业务

概述

拖拉机供应公司(“公司”或“拖拉机供应”或“我们”)是美国最大的农村生活方式零售商。本公司致力于满足休闲农场主、牧场主和所有享受乡村生活方式的人的需求。在这里“生活方式)。我们以自己的名义经营零售店拖拉机供应公司，皮特森和戴尔的饲料和农场供应。我们的商店主要位于主要大都市市场边远的城镇和农村社区。我们还通过拖拉机供应移动应用程序和在线方式提供更多种类的产品，网址为TractorSupply.com和 Petsense.com. 

该公司有一个需要报告的行业部门，那就是支持农村生活方式的产品的零售。截至2021年12月25日，我们在49个州经营着2,181家零售店(2,003家拖拉机供应和戴尔的零售店和178家Petense零售店)。我们的拖拉机供应店通常有15,000到20,000平方英尺的内部销售空间，以及额外的外部销售空间，我们的Petense门店大约有5,500平方英尺的内部销售空间。对于拖拉机供应零售点，我们对大多数新的定制地点使用标准设计，其中包括大约15,500平方英尺的内部销售空间。我们的在线销售网站和移动应用程序提供除店内产品之外的更多种类的产品，并通过我们的在线购买、店内提货和发货到店计划为我们的商店带来流量。我们的零售店位置和数字功能提供了便利，让我们的客户可以随时随地以他们选择的任何方式与我们互动。

2021年2月17日，该公司宣布，它达成了一项协议，以大约3.2亿美元的全现金交易收购Orscheln Farm and Home，LLC的所有未偿还股权。Orscheln Farm and Home，LLC是一家农场和牧场零售商，在11个州拥有167家零售店。该公司打算通过手头现金为此次收购提供资金。收购的条件是获得监管许可，并在规定的时间内满意地完成惯常的成交条件。

拖拉机供应公司的经营战略

我们相信，我们的销售额和收益增长是执行我们多年战略的结果，该战略包括以下关键组成部分：
 
利基市场

我们已经确定了一个专门的利基市场：满足休闲农场主、牧场主和所有享受乡村生活方式的人的生活需求。通过将我们的产品种类集中在这些核心客户上，我们相信我们有别于普通商品、家居中心和其他专业零售商。我们迎合了农村的生活方式，并经常通过方便的店内和在线购物选择，为农场、牧场和农村客户提供许多基本维护需求的旅行整合服务，从而服务于市场。

顾客

我们的目标客户是家庭、土地、宠物和牲畜的主人，他们的收入通常高于平均水平，而生活成本低于平均水平。我们寻求为主要居住在主要大都市市场外围城镇和农村社区的客户群提供服务。这个客户群包括休闲农场主、牧场主，以及所有享受乡村生活方式的人。我们看到，由于新冠肺炎大流行，消费者行为趋势持续转变，消费者专注于照顾自己的家园、土地和动物，这导致了对日常商品的需求不断增长，包括消耗品、可用商品和可食用商品(简称C.U.E.)。产品和季节性类别。

客户服务

我们致力于为我们的客户提供可靠的产品供应和方便的、以客户为中心的购物渠道体验。在我们的商店里，我们相信，我们积极进取、训练有素的团队成员能够提供友好、反应迅速和经验丰富的建议，帮助我们的客户找到合适的产品来满足他们的日常需求，以及完成他们的农村生活方式项目所需的特产。我们还通过我们的电子商务网站和移动应用程序与我们的客户打交道，这为客户提供了随时随地以任何方式购物的机会。
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他们选择，同时提供增强的产品信息、研究和决策工具，以支持特定主题领域的产品选择和信息需求。此外，我们在位于田纳西州布伦特伍德的商店支持中心设有客户解决方案中心，以支持我们的店内和在线客户以及我们的商店团队成员。我们相信，这种对客户服务的承诺通过个性化体验提升了强大的客户忠诚度，并提供了客户期望的便利，从而推动了重复购物体验。

我们使用第三方提供商来调查和衡量我们的客户服务水平。这个过程允许顾客对他们的购物体验提供反馈。根据第三方提供商的数据，我们相信我们的客户满意度得分在同类中名列前茅。我们仔细评估从客户那里收到的反馈，并根据反馈在公司和单个商店层面实施改进。

商店环境

我们的商店的设计和管理都是为了让购物成为一种愉快的体验，并最大限度地提高销售和运营效率。商店的战略安排是为了提供一个开放的环境，以实现最佳的产品放置和视觉展示。此外，这些布局还可以方便地重新分配部门空间，并为季节性产品和促销活动更换视觉展示。陈列和产品植入信息定期发送到商店，以确保商店之间的质量和一致性，我们的现场活动支持团队(“FAST”)致力于支持商店通过一流的促销执行为我们的客户创造增强的店内体验。我们的商店布局和视觉展示旨在为顾客提供熟悉和方便的感觉，以增强购物体验。信息性标识位于关键产品类别中，以方便客户做出购买决策和商品位置。这些标志为客户提供了产品质量的比较、清晰的定价、有关产品优势的有用信息以及对合适配件的建议。此外，我们的商店团队成员穿着醒目的红色背心或带有姓名标签的围裙，我们的客户服务和结账柜台位于商店前面附近，非常方便。我们的商店配备了团队成员通信设备、无线互联网和移动销售点设备等工具，使我们的团队成员能够为客户提供增强的购物体验。此外，我们的在线购买和店内提货以及送货到店计划，包括路边提货，为客户提供了从我们的商店地点提货的便捷通道。

我们正在进行一个多年的项目，该项目始于2020年，旨在重塑我们现有的门店基础，通过新的固定装置、布局和产品将项目带入生活，真正增强客户的购物体验。网站层面的空间被逐个类别地分析，并根据需要重新分配，以与当前的销售战略保持一致，并提高空间生产率。另一项空间生产力举措是通过扩大产品供应和增强购物体验来改变我们的侧场。有了这项投资，我们将充分利用侧面地块空间，在草坪和花园类别以及我们与花园中心的新类别中提供更广泛的产品供应，并通过扩展我们的在线购买和店内提货以及免下车提货功能来提供更大的便利性。

商品销售和采购

我们为所有想要享受的人提供种类繁多的产品。“在这里“生活方式。我们的产品种类是为满足不同地域市场客户的需求而量身定做的。我们提供的全系列产品包括各种高质量、信誉良好的品牌和独家品牌产品，每家门店约有16,000至22,000种产品，以及超过170,000种在线产品。在2021财年，没有一种产品的销售额超过我们销售额的10%。我们全面的商品选择包括以下主要产品类别：

•马、牲畜、宠物和小动物产品，包括它们的健康、护理、生长和围栏所必需的物品(如围栏)；
•五金、卡车、拖车和工具产品；
•季节性产品，包括取暖、草坪和花园用品、电力设备、礼品和玩具；
•工作/休闲衣履；以及
•农业和农村使用的维修产品。
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下表显示了我们每个主要产品类别在2021财年、2020财年和2019财年的净销售额百分比：
 净销售额百分比
财年
产品类别：202120202019
牲畜和宠物47 %47 %47 %
硬件、工具和卡车21 21 21 
采购产品季节性，礼品和玩具产品21 21 20 
服装和鞋类8 7 8 
农业3 4 4 
总计100 %100 %100 %

我们的采购团队根据需要不断检查和更新我们的产品类别，以响应客户需求并提供新的、相关的产品。我们专注于提供客户经常使用的关键产品，以满足他们的生活方式和维护需求，重点是消耗品、可用产品和可食用产品(“C.U.E.”)产品。C.U.E.产品类别的例子包括但不限于牲畜饲料和床上用品、宠物食品、鸟籽、润滑油、丙烷和各种季节性产品，如化肥、杂草防治、覆盖、虫害防治和麻绳。

我们的产品是通过国内和国际供应商采购的，每个供应商都应该遵守指导我们关系的行为准则。我们的业务不依赖于任何一家供应商或特定的供应商集团。我们从大约975家供应商那里购买我们的产品，在2021财年，没有一家供应商占我们购买量的10%以上。在2021财年，大约375家核心供应商占我们商品购买量的90%。尽管新冠肺炎疫情导致客户对某些产品的需求波动，以及全球供应链中断和延误，但我们在为我们的产品获得令人满意的替代供应来源以满足客户需求方面并未遇到任何重大困难。我们相信有足够的供应来源，但成本可能会较高，或需要我们承担较高的运输成本。

我们的采购团队专注于商品采购、供应商系列审查以及新产品和计划的测试。我们还聘请了专门专注于预测和库存补充的专门库存管理团队、专注于分类计划的专职商品计划团队以及寻求优化我们产品特定市场定价的专业定价团队。通过这些团队的共同努力，我们继续专注于提高我们的整体库存生产率和库存状况。

知识产权

我们的子公司德克萨斯州拖拉机供应有限公司(“TSCT”)在美国专利商标局(“USPTO”)拥有各种服务商标的注册，包括TSC®, 拖拉机供应公司。®, 台糖拖拉机供应有限公司。®以及面向零售服务的梯形设计。我们认为这些服务标志以及随之而来的商誉和知名度是我们业务的宝贵资产。TSCT还拥有其他几个零售服务商标，其中一些已经在美国专利商标局注册，其中一些正在等待美国商标局的注册申请。

除了销售带有全国知名制造商品牌的产品外，我们还销售一些我们认为对我们的业务很重要的独家品牌为我们制造的产品。这些独家品牌是由多家供应商为我们制造的，它们为我们提供了国家品牌之外的另一种选择，这有助于为我们的客户提供价值，并将我们定位为目的地零售商。

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我们的独家品牌约占我们2021财年和2020财年总销售额的29%，占2019财年总销售额的31%。我们的独家品牌包括：

4健康®(宠物食品和用品)
制片人的骄傲® (牲畜和马饲料及供应品)
美国农场主®(牲畜、农场和牧场
红棚®(礼品、收藏品和户外家具)
设备)
钻头和桥架®(服装及鞋类)
雷德斯通® (取暖产品)
蓝山® (服装)
寻回犬®(宠物食品和用品)
C.E.施密特® (服装及鞋类)
脊形切口® (服装)
县界®(牲畜、农场和牧场设备)
皇家翼® (禽类饲料和用品)
杜默®(牲畜和马饲料及供应品)
努力® (宠物食品)
地基® (草坪和花园用品)
旅人® (卡车和汽车产品)
哈士基® (户外电力设备)
树线® (狩猎用具及配件)
JobSmart®(工具)
台糖拖拉机供应公司® (拖车、卡车工具箱和动物
床上用品)
爪子和爪子® (宠物食品和用品)
未驯服®(宠物食品)


上述独家品牌已经在美国专利商标局注册为某些产品的商标，有些还在等待美国专利商标局对其他产品的注册申请。

我们的商标和服务商标注册有不同的到期日；但是，如果我们继续使用商标，并及时向美国专利商标局提交适当的维护和续订文件，注册的有效期可能是永久性的。我们的专利(美国和外国)的有效期从2024年3月到2045年12月不等，保护农场和牧场设备的各种元素、设计或功能，以及卡车和其他车辆的照明系统。

我们相信，我们的知识产权(包括上述商标和服务标志，以及某些商号、域名、专利和版权)具有重大价值，是我们营销和营销战略的重要组成部分。

分布

我们目前运营着一个配送设施网络，向商店供应商品，并通过我们的网站和移动应用程序交付订购的产品。在2021财年，我们的拖拉机供应商店通过这个网络收到了大约76%的商品，而其余的商品直接从我们的供应商运往我们的商店或客户。我们相信，这一流程有助于商品的快速高效配送，使我们成为客户可靠的供应商，满足他们的需求。“在这里“通过提高库存仓位，同时最大限度地降低运费和提高库存周转率，我们提供了一系列生活方式解决方案。我们的配送设施位于亚利桑那州、佐治亚州、印第安纳州、肯塔基州、马里兰州、内布拉斯加州、纽约、德克萨斯州和华盛顿州，配送中心总容量为610万平方英尺。我们还使用第三方运营的进口中心、混合中心和弹出式配送设施，以提供额外的配送能力。

该公司正在俄亥俄州纳瓦尔建造一个新的配送中心，预计面积约90万平方英尺，目前预计将于2022年秋季完工。

此外，2022年1月26日，该公司宣布计划在阿肯色州莫梅尔建立一个新的配送中心。这个新的配送中心预计占地约90万平方英尺。建设计划于2022年年中开工，目前预计2023年末完工。

我们选择配送设施的位置是为了最大限度地降低物流成本，并优化配送设施到我们商店的距离。我们的配送中心利用仓库和劳动力管理工具来支持库存的计划、控制和处理。我们通过使用运输管理系统在内部管理我们的进出站运输活动。我们利用多个公共载体进行存储并直接发送给客户
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快递。我们通过承运人谈判、监控运输路线和安排送货时间来管理运输成本。

营销

我们利用“每天低价”的理念，始终如一地以有竞争力的价格提供我们的产品，并辅之以全年有战略计划的促销活动。为了提高商店客流量，并将自己定位为目的地零售商，我们通过各种数字和社交媒体计划、电视、报纸通告、针对客户的直接电子邮件和直接邮件，以及有限使用广播和其他媒体渠道来推广广泛的商品选择。此外，我们的邻居俱乐部忠诚度计划增强了我们与客户打交道的能力，认可和奖励我们最好的客户，推动期望的行为，并创建品牌宣传。 供应商经常通过提供临时成本降低、额外资金和兑现优惠券来支持这些特定计划。我们的供应商还为我们的团队成员提供产品演示和夹具设计、宣传册、店内活动支持、用于客户教育的采购点材料以及产品知识方面的帮助。

全通道

无论是在我们的商店、在我们的网站上、在我们的移动应用程序上，还是通过我们的客户解决方案中心，确保我们的客户能够以他们最方便的方式与我们互动，这是我们的首要任务。我们的目标是随时随地随时随地为客户服务，无论客户选择何种方式与我们的品牌打交道。我们为我们的客户提供以适合他们的生活方式和最方便的方式购物的机会。我们的重点是提供全面、无缝的全渠道购物体验，为我们的客户提供所需和期望的便利。我们提供网上购买、店内提货和路边提货服务，方便顾客从我们的门店提货。此外，我们的在线体验提供了丰富的产品种类，包括直接面向消费者的种类。这使得我们可以将我们的过道延伸到商店以外的位置，并提供与我们客户的生活方式相关的方便和有用的内容。我们为客户提供将产品直接运送到我们的零售店位置或送到他们家中或办公室的能力。对于精选的产品，我们提供当天送货服务。我们使用我们的配送设施网络以及我们的商店来支持我们的电子商务活动。我们的数字能力进一步增强了我们的店内购物体验，使我们能够更有效地与客户打交道，并扩大了我们目前零售店以外的目标市场。

持续改进

我们致力于持续改进计划，以推动整个组织的变革。使用数据分析和团队成员参与度，我们检查业务流程并确定降低成本、推动创新和提高效率的机会。我们制定了生产率和成本改善的目标。我们已经实施了许多持续改进项目，团队成员来自我们业务的多个领域，以评估关键运营并实施流程更改。团队成员被授权并期望挑战当前的范例并改进流程。管理层鼓励所有团队成员参与决策过程，定期征求团队成员的意见和建议，并将建议纳入我们的改进活动。

管理信息和控制系统

我们在管理信息和控制系统上投入了资源，以提供传奇的客户服务，并在正确的时间、正确的地点交付正确的产品。这项投资包括使用数字技术来支持“这里”(Out Here)通过我们的客户解决方案中心，您可以随时随地以他们选择的任何方式购物，并在店内、在线和通过我们的客户解决方案中心整合客户体验。我们的主要平台包括：

•销售点系统；
•店内移动性；
•电子商务平台；
•消费类移动应用；
•补给和分配系统；
•商品展示和库存管理工具；
•仓库和运输管理系统；
•商店和供应链的劳动力管理工具；
•价格优化体系；
•供应商采购订单控制系统；
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•商业智能和分析工具；以及
•客户忠诚度和活动管理系统。

这些系统通过企业资源规划(“ERP”)系统集成。这个ERP系统跟踪商品从最初的订单到最终销售，并与我们的财务系统连接。

我们继续投资于技术，以支持门店、在线和分销设施的扩张，以及我们的长期战略增长计划，重点放在改善所有渠道的客户体验上。我们还继续评估和改进我们系统的功能，以最大限度地提高它们的效率。这些努力包括持续的硬件和软件评估、更新和升级，以支持最佳软件配置和应用程序性能。我们计划继续投资于信息技术，并实施提高效率的系统增强，如店内移动性、劳动力管理工具和后台支持系统. 我们将继续评估人工智能、自动化软件、量子计算等技术在提高生产率方面的应用。我们还维护并继续加强我们信息系统的安全性，以帮助保护和防止未经授权访问客户、员工、供应商和其他机密公司数据的个人信息。我们正在努力遵守快速发展的行业隐私法律和标准。重点关注的关键领域包括云、终端保护和隐私。总体而言，这些努力旨在改进业务流程，维护安全、高效和稳定的系统，并使我们的业务能够持续增长和取得成功。

PETSENSE

Petense是一家小型宠物专业供应零售商，专注于满足宠物主人的需求，主要是在中小型社区，并提供各种宠物产品和服务。截至2021年12月25日，我们在23个州经营着178家Petense门店，拥有约500名全职团队成员和1,000名兼职团队成员，以及一个电子商务网站(Petsense.com)。PetSense名称在美国专利商标局注册。

人力资本

我们相信，我们的团队成员是我们业务的基础，他们的辛勤工作、热情、承诺和经验推动着我们的成功。由于我们对团队成员的承诺，在2021年和2020年，我们都被伟大的工作场所研究所(Great Place To Work Institute)评为“绝佳的工作场所--认证”并入选《福布斯2021年》美国应届毕业生最佳雇主“这是连续第二年的榜单。以下是对我们公司的进一步描述，以及我们对团队成员的发展和支持的关注：

管理层和团队成员

截至2021年12月25日，我们雇佣了大约Tely 22,000全职和24,000兼职拖拉机供应团队成员。在销售旺季，我们通常会在全年雇佣额外的兼职团队成员。我们不是任何集体谈判协议的一方。

我们的门店业务分为东区和西区，每个区都由一名高级副总裁监督。这些部门被组织成地区，每个地区由一名地区副总裁领导。该地区进一步划分为地区，每个地区由一名地区经理领导。我们有两个内部顾问委员会，一个由商店经理组成，另一个由地区经理组成。这些小组将草根视角带入运营计划，并在整个链条范围内支持建议的最佳实践解决方案。

符合条件的团队成员可以参加我们的各种奖金激励计划之一，该计划提供了根据个人、团队和/或公司业绩获得额外薪酬的机会。除了奖金激励计划外，我们还为符合条件的团队成员提供参与员工股票购买计划、401(K)退休储蓄计划和医疗保险的机会，我们将分担很大一部分保费。此外，我们还为符合条件的团队成员提供带薪假期，并为新父母提供为期六周的育儿假政策。我们的团队成员从公司购买的商品也可以享受折扣。

我们继续进行工资投资，为我们的团队成员提供有竞争力的薪酬。在2021年的年化基础上，我们投资了额外的$40由于我们提高了支付给团队成员的最低工资，每小时商店团队成员的收入达到了100万美元。

在内部资源允许的情况下，我们鼓励从内部促进的环境。我们还提供内部领导力发展计划，旨在让我们的高潜力团队成员为承担更大的责任做好准备。我们目前的团队
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地区经理和商店经理的平均任期约为九岁和六岁分别是耳朵。我们相信，内部晋升，加上聘用有零售经验的个人，提供了必要的管理结构，以支持我们的长期战略增长计划。

仓储人员及培训

我们希望招聘有生活和欣赏生活的商店团队成员。“这里”(Out Here)生活方式，包括那些有农业和牧场背景的人，特别强调一般维护、马匹和焊接。我们努力为我们的门店配备彬彬有礼、积极进取的团队成员，并投入大量资源培训门店团队成员，通常是与我们的供应商合作。我们的培训计划包括：

•全面的入职流程，为新团队成员的新角色做好准备；
•生产性工作场所环境培训，旨在教育团队成员有关公司政策和程序的知识，包括骚扰、歧视和报复等主题；
•多样性和包容性培训，旨在促进建立在尊重的核心价值观基础上的多元化和包容性文化，培养不同的观点、想法和创新思维；
•新店开业培训，使我们的门店经理做好准备，按照公司标准开设新门店；
•管理培训计划，涵盖我们门店运营的方方面面，提供卓越的服务，并管理团队成员的体验；
•客户服务和销售技能的系统培训；
•与主要供应商合作制作的在线产品知识培训；
•领导力发展计划，让领导者做好准备，扩大他们目前的贡献；
•每季度召开一次所有门店团队成员会议；以及
•一年一度的商店经理会议，与供应商产品演示。

工作场所健康与安全

我们努力为所有团队成员提供一个安全健康的工作场所，并推动安全实践和持续改进的文化。我们在入职过程中以及通过其他特定的安全计划提供基于角色的安全培训。为了应对新冠肺炎疫情，我们实施了更高的清洁标准，适应了工作场所不断变化的公共卫生指南，并为团队成员提供了培训和教育。我们实施了疫苗接种激励计划，提供带薪休假接受疫苗接种，为我们的团队成员举办了现场疫苗接种诊所，以及其他新冠肺炎缓解措施。随着新冠肺炎疫情的持续，我们不断监测和调整我们的安全做法。

新冠肺炎回应

本公司一直并将继续密切关注新冠肺炎疫情对我们业务方方面面的影响。这包括对我们的团队成员、客户、供应商、供应商、业务合作伙伴和供应链网络的影响。

团队成员和客户的健康和安全是我们管理团队最关心的问题。我们已经并将继续采取许多行动来促进健康和安全，包括鼓励接种疫苗，为我们的团队成员提供个人防护设备，遵循当地和联邦关于在我们的设施中使用口罩的指导，保持增强的清洁和卫生服务，继续提供额外的功能来支持非接触式购物体验，促进我们商店的社会距离和清洁行动，并继续在我们的商店支持中心提供远程工作计划。

此外，我们继续通过提供新冠肺炎带薪病假、我们医疗计划下的新冠肺炎检测和治疗100%覆盖来继续支持我们的团队成员。

多样性、公平性和包容性(“DE&I”)

拖拉机供应公司致力于DE&I，我们通过有目的地寻找具有不同背景、经验、视角、想法和技能的高素质多元化候选人，建立了一支强大而多样化的团队。随着我们的前进，我们正在努力实施新的DE&I计划，这将导致整个公司的团队更加多样化。

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我们致力于提供一种由我们的使命和价值观支持的多元和包容的文化，我们欢迎不同的背景和经验，并恭敬地培养不同的观点、想法和创新思维。我们团结在一起变得更强大，我们相信我们的团队成员每天带给工作的真实性。通过专注于我们的团队成员，我们知道我们的客户、社区和供应商将得到良好的服务。多样性和包容性在推动我们的业务向前发展方面发挥着关键作用。我们的劳动力大约有51%是男性，49%是女性。少数族裔约占我们劳动人口的17%。女性在公司内部担任重要领导职务，包括执行副总裁、首席人力资源官、高级副总裁、总法律顾问和公司秘书、投资者关系和公共关系高级副总裁、高级副总裁、首席营销官和电子商务高级副总裁。在过去的12个月里，我们已经采取了几个步骤来进一步加强我们的多样性和包容性战略，包括发布与O相一致的外部DE&I目标我们的环境、社会和治理(“ESG”)我们将继续努力，加强我们的DE&I战略，以包括供应商多元化努力，建立我们的DE&I客户承诺，并继续激活我们众多的团队成员参与小组，支持我们公司的发展、社区参与和联盟关系。我们将继续在这些倡议的基础上，在整个组织中提升我们尊重和团队合作的文化。

增长战略

拖拉机供应公司相信，我们可以通过成为客户生活中不可或缺的一部分来发展我们的业务，成为我们客户生活中值得信赖的供应商“这里”(Out Here)通过个性化体验创造客户忠诚度，我们的邻居俱乐部忠诚度计划，并提供我们的客户随时随地以他们选择的任何方式所期望的便利。我们的长期增长战略是：(1)通过利用内容、社交媒体和数字购物体验，通过提供个性化、本地化和令人难忘的客户接触来扩大和深化我们的客户基础，吸引新客户并提高忠诚度，(2)通过数字化我们的业务流程和进一步增强我们的全渠道能力来发展客户体验，(3)通过独家和全国性品牌在所有渠道提供相关的种类和服务，并通过我们的测试和学习战略引入新的产品和服务，以继续增长我们的总潜在市场，(4)推动运营并实施先进的供应链能力，以支持增长、规模和敏捷性，以及(5)在此类机会出现时，通过选择性收购进行扩张，以增加互补业务，并加强对新的和现有市场的渗透，以补充有机增长。

要实现这一战略，需要将重点放在以下几个方面：(1)连接、增强和壮大我们的团队，以改善我们团队成员的生活和他们所居住的社区，使他们能够为我们的客户提供传奇般的服务；(2)以纪律严明和高效的方式分配资源，以推动盈利增长和建立股东价值，包括利用技术和自动化来调整我们的成本结构，以支持新的业务能力，从而提高利润率和降低成本。

在过去的五年中，我们经历了相当大的销售额增长，复合年增长率约为13.4%。我们计划在2022财年开设大约75至80家新的拖拉机供应和10家新的Petense门店，销售面积增加约4%。在2021财年，我们新开了80家拖拉机供应店和7家新的Petense门店。在2020财年，我们新开了80家拖拉机供应店和9家新的Petense门店。这意味着在2021财年和2020财年，销售面积分别增加了约4%。

截至2021年12月25日，我们在49个州经营着2,181家零售店(2,003家拖拉机供应和戴尔的零售店和178家Petense零售店)。考虑到我们目标社区的规模，我们相信，在许多现有和新的市场上，新店增长的机会很大。我们相信，我们已经开发出了一种经过验证的选择门店地点的方法，我们相信，我们为新的拖拉机供应门店提供了巨大的额外机会。我们还相信Petense门店有持续增长的机会。

我们大约57%的商店位于独立式建筑内，43%位于购物中心。我们租赁了大约95%的商店，并拥有剩余的5%。

除了新的门店扩张，我们将继续通过扩大我们的分销网络和举措来支持我们的战略增长，其中包括某些现有门店的空间生产率和边栏改善，以及我们现有门店技术和基础设施的持续改进，以及不断投资以增强我们的数字和全渠道能力，以更好地为我们的客户服务。

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竞争

我们经营的是竞争激烈的零售业。我们认为主要的竞争因素包括商店的位置、履行选择、价格、商品质量、库存一致性、商品分类和展示、产品知识和客户服务。我们与百货零售商、家庭中心零售商、宠物零售商、专业和折扣零售商、独立拥有的农场和牧场商店、众多私人拥有的地区性农场连锁店和农场合作社以及基于互联网的零售商竞争。然而，我们相信，我们成功地将自己与这些零售商中的许多零售商区分开来，因为我们专注于为生活在农村生活方式的客户提供专业的利基市场。参见1A中关于竞争的进一步讨论。本年度报告10-K表格中的“风险因素”。

季节性和天气

我们的生意是季节性的。从历史上看，由于季节性产品的销售，我们的销售额和利润在第二和第四财季是最高的。我们通常在第一财季遇到最高的库存和应付帐款余额，用于购买季节性产品，以支持春季销售季的较高销售量，并在第三财季再次出现，以支持寒冷天气销售季的较高销售量。我们认为，将重点放在两个季度的表现上，而不是季度的表现上，可以更准确地评估我们的业务，因为每年不同的天气模式可能会改变季度之间的销售和利润时间，特别是在第一和第二财季以及第三和第四财季之间。

从历史上看，天气状况，包括秋季和冬季的反常温暖天气，以及春季和夏季的反常凉爽天气，都对我们销售和运营业绩的时机和数量产生了不利影响。此外，极端天气条件，包括冰雪风暴、洪水和风灾、飓风、龙卷风、极端降雨和干旱，都对运营业绩产生了消极和积极的影响，具体取决于这些条件的严重程度和持续时间。我们的战略是管理产品流动，调整商品种类和库存深度，以利用季节性需求趋势。

环境事务的管理和遵守

我们的运营受到许多联邦、州和地方法律法规的约束，这些法规已经颁布或通过，监管向环境中排放材料或其他与环境保护有关的法律和法规。我们承诺遵守所有适用的环境法律法规。我们还致力于成为一家更具环境可持续性的公司。这一承诺通过我们的环境可持续发展计划--管理计划得以体现。通过这一计划，该公司实施了一系列旨在减少我们对环境的影响的举措。这些计划包括在我们的商店、配送设施和商店支持中心安装能源管理系统、LED照明、高效供暖/空调系统以及回收计划。我们位于亚利桑那州卡萨格兰德和纽约州法兰克福的商店支持中心和配送中心都通过了LEED(能源和环境设计领导地位)银牌认证，可实现环境可持续设计、施工和运营。我们还在田纳西州布伦特伍德的商店支持中心和田纳西州亨德森维尔的拖拉机供应商店安装了太阳能电池板。

该公司自2013年以来一直是SmartWay Transport的合作伙伴。SmartWay Transport是美国环境保护局(U.S.Environmental Protection Agency)、大大小小的卡车运输公司、零售商以及其他联邦和州机构之间的公私合作倡议。其目的是提高燃料效率和供应链的环境绩效(减少温室气体排放和空气污染)。

2018年12月，我们宣布了到2025年将我们设施的碳排放量在2015年基线基础上减少25%的目标，这是公司管理计划的一部分。2020年12月，我们宣布提前5年实现这一目标。

2021年9月，我们宣布了到2030年将碳足迹减少50%，到2040年在所有行动中实现净零任务的目标，并于2021年12月发布了2020年气候相关金融披露特别工作组报告。在报告中，我们讨论了评估和管理气候变化风险以及发现机会的方法。我们还详细介绍了我们可持续发展之旅的下一阶段，包括加大采购可再生能源的力度，继续投资于能源效率和更清洁的技术，通过更好的商店和配送中心设计来避免未来的排放，以及通过更高的透明度和减少努力来增强我们的范围3的重点，包括新供应商参与以降低价值链排放。

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有关更多信息，请参阅我们的ESG说明书和我们的网站(TracacSupply.com)。我们网站上提供的信息不是本报告的一部分，因此，除非本报告中其他地方特别提及此类信息，否则不会通过引用将其并入本报告。

有关我们高管的信息

根据Form 10-K的一般指示G(3)，本报告第一部分包括以下清单，以代替列入将于2022年5月11日举行的股东年会的委托书。

以下是登记人所有行政人员的姓名和年龄，说明每个人在至少过去五年内与登记人担任的所有职位和职位，以及每个人的主要职业和就业情况：
名字职位年龄
哈里·A·劳顿(Harry A.Lawton)，III总裁兼首席执行官47
库尔特·D·巴顿执行副总裁兼首席财务官兼财务主管50
罗伯特·D·米尔斯执行副总裁-首席技术、数字商务和战略官49
约翰·P·奥杜斯执行副总裁兼首席仓储官46
乔纳森·S·埃斯特普执行副总裁兼首席采购官42
梅丽莎·D·克西执行副总裁兼首席人力资源官47
科林·W·扬基执行副总裁兼首席供应链官44
诺丽·L·埃里森高级副总裁-总法律顾问兼公司秘书50
克里斯蒂·科泽瓦(Christi C.Korzekwa)高级副总裁兼首席营销官56
马修·L·鲁宾Petense高级副总裁兼总经理42

哈里·A·劳顿三世于2020年1月13日被任命为总裁兼首席执行官。劳顿先生于2017年9月至2019年12月担任梅西百货总裁。在此之前，劳顿先生自2015年5月起担任eBay，Inc.北美区高级副总裁。劳顿此前在2005年至2015年期间曾在家得宝公司担任多个领导职位，包括负责商品销售的高级副总裁和家得宝在线业务负责人。自2019年1月以来，劳顿先生一直担任密封空气公司的董事，此前在2016年10月至2018年2月期间担任水牛城野翼公司的董事。

库尔特·D·巴顿(Kurt D.Barton)自2017年3月以来一直担任高级副总裁兼首席财务官兼财务主管，于2019年2月晋升为执行副总裁兼首席财务官兼财务主管。在此之前，巴顿先生自2016年2月起担任本公司高级副总裁兼财务总监。巴顿先生曾于2002年7月至2009年2月担任公司董事内部审计部副总裁，并于2009年2月起担任公司副总裁。巴顿先生自1999年加入公司以来，一直担任会计方面的其他领导职务。巴顿先生是一名注册会计师，1993年开始他的公共会计职业生涯，在安永律师事务所工作了6年。

罗伯特·D·米尔斯(Robert D.Mills)自2018年8月以来一直担任执行副总裁兼首席技术、数字商务和战略官，在此之前，他自2014年2月以来担任公司高级副总裁兼首席信息官。米尔斯先生曾在2011年10月至加入公司期间担任Ulta Beauty，Inc.的首席信息官。2005年至2011年，Mills先生担任西尔斯控股公司(Sears Holdings Corporation)在线业务部副总裁兼首席信息官，并于2001年开始担任该公司的信息技术客户关系主管。在2001年之前，米尔斯先生曾在好事达公司、罗克韦尔国际公司、电信部门和家庭金融公司任职。自2018年3月以来，米尔斯先生一直担任B&G食品公司的董事。

约翰·P·奥杜斯(John P.Ordus)自2015年8月以来一直担任该公司负责门店运营的高级副总裁，于2020年2月晋升为执行副总裁兼首席仓储官。在此之前，Ordus先生自2010年6月起担任公司区域副总裁，并自2008年9月起担任公司区域董事总裁。在收购Quality Farm&Fleet，Inc.后，Ordus先生于2002年2月加入公司，担任地区经理。Ordus先生自1988年1月以来一直在Quality Farm&Fleet，Inc.任职。

Jonathan S.Estep于2020年2月晋升为执行副总裁兼首席采购官，自2017年4月以来一直担任公司高级副总裁兼总采购官。在此之前，Estep先生从2014年2月起担任公司副总裁兼事业部商品经理。自2008年1月重新加入公司以来，Estep先生还曾担任过销售方面的各种其他领导职务。
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梅丽莎·D·科西(Melissa D.Kersey)于2020年7月20日被任命为执行副总裁兼首席人力资源官。克西女士曾在2017年至2020年7月期间担任麦当劳美国有限责任公司高级副总裁兼首席人事官。科尔西之前还曾在沃尔玛担任过多个高管级别的职位(前身为沃尔玛(Wal-Mart Stores，Inc.))。2008年至2017年，他担任过全球人力资源转型和人力资源服务部高级副总裁、美国门店高级副总裁兼首席人力资源官以及学习和人力资源战略高级副总裁。在此之前，Kersey女士在Alltel无线公司工作了8年，在塔吉特公司工作了4年，负责运营、分销、人力资源和技术方面的工作。

科林·W·扬基(Colin W.Yankee)自2015年11月加入公司以来，一直担任公司供应链高级副总裁，于2020年2月晋升为执行副总裁兼首席供应链官。杨基先生曾在2013年至2015年担任内曼·马库斯集团(Neiman Marcus Group LLC)负责物流的副总裁。在此之前，扬基先生自2004年以来一直在塔吉特公司担任物流和供应链方面的各种领导职务。他的职业生涯始于骑兵军官，美国陆军上尉。

诺丽·L·埃里森(Noni L.Ellison)于2021年1月11日被任命为高级副总裁、总法律顾问兼公司秘书。埃里森女士曾在2017年8月至2021年1月期间担任Carestream Dental LLC的总法律顾问、首席合规官和公司秘书。埃里森女士还曾在2015年2月至2017年7月期间担任W.W.Grainger，Inc.的副总法律顾问和助理公司秘书。在此之前，埃里森女士在特纳广播系统公司和斯克里普斯网络互动公司担任越来越多的职务，并作为公司财务和证券助理在两家全国性律师事务所从事法律工作。

克里斯蒂·C·科泽克瓦(Christi C.Korzekwa)自2015年2月以来担任营销高级副总裁，于2022年2月晋升为高级副总裁兼首席营销官。Korzekwa女士自2012年2月加入公司以来，曾担任市场部副总裁。在加入本公司之前，Korzekwa女士曾担任董事蓝天代理客户服务部高级副总裁。2004年至2011年，她在家得宝(Home Depot，Inc.)工作，在市场营销和广告方面发挥着越来越重要的作用，最近担任的职务是董事高级市场部。在加入家得宝公司之前，Korzekwa女士在TM Advertising公司工作了17年，最近担任该公司全球媒体董事高级副总裁。

马修·L·鲁宾(Matthew L.Rubin)于2021年2月1日被任命为Petense高级副总裁兼总经理。鲁宾先生曾在2018年10月至2021年1月期间担任Michaels Stores，Inc.负责业务发展和增长的高级副总裁。鲁宾先生之前曾在2015年4月至2018年10月期间担任埃森哲北美零售业务的高管。在2015年4月之前，鲁宾先生是联合风险投资伙伴和联合营销公司的合伙人，也是OnTrend Products的联合创始人和财务合伙人。鲁宾先生还曾担任北京百货批发俱乐部控股有限公司的专业业务运营副总裁。鲁宾先生在Office Depot，Inc.开始了他的职业生涯，在那里他担任了多个销售和战略项目领导职位，承担着越来越多的责任。

附加信息

我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交报告，包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据需要的其他报告。我们是电子申报人，美国证券交易委员会有一个互联网站，网址是Sec.gov其中包含报告、委托书和信息声明，以及我们提交的其他信息。

我们通过我们的互联网网站免费提供，TractorSupply.com、我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告，以及在这些材料以电子方式提交或提交给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快对这些报告进行的所有修订。我们网站上提供的信息不是本报告的一部分，因此，除非本报告中其他地方特别提及此类信息，否则不会通过引用将其并入本报告。

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第1A项.    风险因素

我们的业务面临许多风险。我们目前意识到并认为是重大的某些风险如下所述。如果发生以下风险因素中描述的任何事件或情况，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到重大影响，我们普通股的交易价格可能会下降。这些风险因素应与本表格10-K中的其他信息一起阅读。

战略风险和竞争风险

未能保护我们的声誉可能会对我们的品牌名称或我们的任何独家品牌产生实质性的不利影响。

我们的成功在一定程度上取决于拖拉机供应商品牌的价值和实力，包括我们的独家品牌。拖拉机供应商的名称对我们的业务以及我们扩大业务战略的实施都是不可或缺的。维持、推广和定位我们的品牌将在很大程度上取决于我们营销和销售努力的成功，以及我们提供高质量商品和一致、高质量客户体验的能力。如果我们无法实现这些目标，或者如果我们的公众形象或声誉因负面宣传而受损，无论是否基于事实，我们的品牌都可能受到不利影响。任何不遵守或指责我们未能遵守道德、社会、产品、劳工、数据隐私和环境标准的行为也可能损害我们的声誉，并可能导致各种不利的消费者行动。客户也越来越多地使用社交媒体提供有关我们公司(包括我们的产品和服务)的反馈和信息，并以一种可以快速广泛传播的方式提供反馈和信息。此外，对我们商品产品的负面宣传，无论是否有效，都可能使消费者不愿购买我们提供的产品。此外，我们对商标、商号、服务标记、域名、版权、专利、商业秘密和其他知识产权的专有权是我们业务的宝贵资产。我们可能无法阻止甚至发现未经授权的第三方使用我们的知识产权或稀释我们的品牌名称的所有情况，例如当第三方使用与我们自己的商标相同或相似的商标时。这些事件中的任何一项都可能导致收入减少或以其他方式对我们的业务造成不利影响。

我们可能无法增加现有门店的销售额。

我们现有门店的可比门店销售额出现波动，定义为开业至少12个月的门店销售额。见第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”，以进一步讨论可比门店销售额。各种因素都会影响我们现有门店的可比门店销售额，包括但不限于一般零售环境、我们高效采购和分销产品的能力、全球供应链中断、我们商品种类的变化、竞争、我们彼此之间或其他竞争对手零售商地点的接近、在线零售商的增加、当前的经济状况、客户对我们产品的满意度、零售定价、促销活动的时机、新商品的发布、营销计划的成功、天气条件，以及我们吸引和留住合格团队成员的能力。这些因素可能会导致我们现有门店的可比门店销售结果与前几个时期和预期大不相同。过去的可比门店销售额不能预示未来的业绩，也不能保证我们的可比门店销售额在未来不会下降。

此外，新冠肺炎疫情对2021财年和2020财年对我们产品的需求产生了重大积极影响，导致新客户或重新获得的客户大幅增加，可比门店销售额增长。我们在2021财年和2020财年的销售业绩可能会给我们在接下来的一年增加可比门店销售额的能力以及保持在这两年获得的新客户或重新获得的客户的能力带来更大的风险。因此，我们可能无法在2022财年及以后维持或增加我们的可比门店销售额。

如果不能按照目前设想的数量和方式开设和管理新店，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们业务战略的一个组成部分包括通过开设新店来扩大我们的门店基础。这一扩张战略有赖于我们找到合适地点的能力，而我们面临着来自许多零售商和其他企业对这类地点的竞争。如果我们不能实施这一战略，我们增加销售额、盈利能力和现金流的能力可能会受到严重损害。如果我们不能以我们预期的方式开设新店(由于场地审批或不可预见的建设延误等原因)，我们的销售增长可能会受到阻碍。

虽然我们有严格的房地产选址和审批流程，但不能保证我们的新店开张会成功或为公司带来更多的销售和盈利。随着时间的推移，新的商店建立了他们的销售量，并改进了他们的商品选择，因此，通常毛利率较低，而毛利率较高。
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运营费用占净销售额的百分比超过了我们更成熟的门店。随着我们继续开设新门店，这些新门店的贡献利润率下降可能会对我们的业绩产生负面影响，直到它们的销售水平上升到连锁店平均水平(如果有的话)，以及相关开业前成本的影响。此外，新门店还会影响距离较近的现有门店的销售额和贡献利润率。

当我们执行这一扩张战略时，我们也可能会遇到管理或运营方面的挑战，这可能会阻碍销售额、盈利能力或现金流的任何预期增长。我们管理计划扩张的能力取决于我们现有信息系统的充分性、我们分销系统的效率和扩充性、新人员(特别是门店经理)招聘和培训流程的充分性、我们控制和程序的有效性，以及在不同地理区域识别客户需求和建立市场意识的能力。我们不能保证我们能够实现我们的扩张计划，不能保证新的门店将有效地整合到我们现有的业务中，也不能保证这些门店将实现盈利。

我们的销售和营销活动可能不会带来预期的结果。

我们相信，我们过去的业绩是建立在，未来的成功将在一定程度上取决于通过有效的营销计划开发和执行销售计划的能力。这些促销活动和营销计划可能无法交付预期结果，也不能保证我们将正确识别并及时响应不断发展的趋势以及消费者的偏好和期望。如果我们误判市场或我们的营销计划不成功，我们可能会积压不受欢迎的产品，并被迫进行库存减值或零售价降价，这对我们的盈利能力有实质性的不利影响。如果不能及时执行和推广这些举措，可能会损害我们发展业务的能力，并可能对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。关键商品的短缺也可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

竞争可能会阻碍我们执行业务战略的能力，并对我们的运营产生不利影响。

我们在竞争激烈的零售商品领域开展业务，竞争对手众多。这些竞争对手包括百货零售商、家庭中心零售商、宠物零售商、专业和折扣零售商、独立拥有的零售农场和牧场商店、众多私人所有的地区性农场商店连锁店、农场合作社以及基于互联网的零售商。我们争夺客户、商品、房地产位置和员工。这种竞争环境使我们面临各种其他风险，包括无法继续保持我们的门店和销售额增长，以及无法以有竞争力的价格向客户提供有吸引力的商品，使我们能够保持盈利能力。我们在这种环境下不能有效竞争，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们可能会进行战略性收购，如果收购不能产生预期的结果，或者无法完全整合被收购的公司，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们可能会不时收购我们认为对我们的业务有补充作用的业务，例如，之前讨论的即将进行的对Orscheln Farm and Home，LLC的收购。收购的成功取决于我们对与目标业务相关的估值、运营、增长潜力、整合和其他因素做出准确假设的能力。收购可能导致吸收被收购公司的困难，并可能导致我们的资本和我们管理层的注意力从其他商业问题和机会上转移。我们可能无法成功整合我们收购的组织，包括其人员、财务系统、分销、运营和一般操作程序。如果我们不能成功整合收购，我们可能会遇到与运营效率低下相关的成本增加，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。此外，虽然我们采用几种不同的方法来评估潜在的商机，但被收购的业务可能无法实现预期的盈利目标或其他预期，导致收益和现金流低于预期，这可能对我们的财务业绩产生不利影响，从而需要对长期资产、商誉和其他无形资产进行减值。

天气和气候风险

反常和极端天气可能会对我们的财务业绩产生重大影响。

天气状况会影响对产品的需求，在某些情况下还会影响产品的供应，这反过来又会对价格产生影响。从历史上看，天气状况，包括秋季和冬季的反常温暖天气，以及春季和夏季的反常凉爽天气，都会影响我们销售和运营业绩的时机和数量。此外，极端天气状况，如更频繁或更强烈的飓风，雷暴，龙卷风，洪水，火灾，
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干旱、暴风雪或冰暴，以及海平面上升，都对经营业绩产生了积极和消极的影响，并可能对我们未来的业务产生积极或消极的影响。虽然极端天气条件会增加受影响地区对应对天气条件及其影响所需产品的需求，从而对我们的经营业绩产生积极影响，但它们也可能对我们的业务产生负面影响，具体取决于这些情况的严重程度和持续时间，原因包括门店关闭、我们的门店或商品受损，或者客户因天气原因无法在我们的门店购物。我们的战略是管理产品流动，调整商品种类和库存深度，以利用季节性需求趋势。如果这项策略不能奏效，天气可能会对我们的财政状况和经营业绩造成重大的不利影响。

天气状况可能会导致我们的分销和运输网络中断，这将对我们开展业务的能力产生不利影响。

我们依靠我们的分销和运输网络，包括第三方物流供应商，通过供应商向我们的分销设施送货，然后通过各种运输方式(包括海运、空运、铁路和卡车运输)从分销设施或直接发货供应商向我们的商店或客户及时、经济高效地提供货物。虽然我们相信我们的运营是高效的，但由于极端天气条件(包括冰雪风暴、洪水和风灾、飓风、龙卷风、极端降雨、火灾和干旱)造成的中断可能会导致向我们的配送中心、我们的商店或我们的客户运输和交付商品的延迟。我们分销和运输网络的严重中断或延误可能会对销售和客户满意度产生不利影响，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们可能会受到法律、监管或市场对全球气候变化反应的不利影响。

对气候变化的日益担忧导致美国的政策制定者考虑制定立法和监管提案，对温室气体排放施加强制性要求。这些法律如果通过，可能会对我们的业务产生多方面的影响。例如，我们使用天然气、柴油、汽油和电力进行运营。政府加强监管以限制二氧化碳和其他温室气体排放，可能会导致合规成本增加，以及影响能源投入的立法或监管，这可能会对我们的盈利能力产生实质性影响。遵守任何新的或更严格的法律或要求，或对现有法律进行更严格的解释，可能需要我们或我们的供应商支付额外费用。我们无法恰当地应对这些变化，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。

宏观经济风险

总体经济状况可能会对我们的财务表现产生不利影响。

我们的经营业绩可能对影响消费者支出(包括可自由支配支出)的整体经济状况的变化很敏感。影响可支配消费者收入的经济状况的减弱，如就业水平下降、商业或政治条件的不确定性或变化、社会和政治原因和动向、更高的利率、更高的税率、更高的燃料和能源成本、更高的劳动力和医疗成本、自然灾害或恐怖主义行为的影响、普遍的健康流行病以及其他问题，可能会减少消费者支出，或导致消费者将支出转移到竞争对手。可自由支配支出水平的普遍降低，消费者可自由支配支出转向我们的竞争对手，或者可自由支配支出转向我们销售的利润较低的产品，可能会导致净销售额下降，库存周转放缓，库存降价更大，以及由于利润率下降而导致盈利能力下降。

购进价格波动，包括通胀和通缩压力，可能会对我们的财务表现产生不利影响。

虽然我们不能确定通货膨胀和通货紧缩对我们业务的全部影响，但我们相信我们的销售额和业务业绩都受到这两种因素的影响。我们在某些产品和服务的定价方面面临市场风险，这些产品和服务包括粮食、玉米、钢铁、石油、棉花等商品，以及关税、柴油和运输服务。因此，我们可能会经历产品成本的通胀和通缩压力，这可能会影响消费者需求，从而影响销售和毛利率。我们的战略是减少或减轻采购价格波动的影响，主要是通过利用供应商激励计划、增加采购量带来的规模经济、调整零售价格以及在保持产品质量的同时有选择地从最具竞争力的供应商那里购买来减少或减轻采购价格波动的影响。如果我们缓解采购价格波动的策略不奏效，我们的财务业绩可能会受到不利影响。
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团队成员风险

我们未能吸引和留住合格的团队成员，工资和劳动力成本的增加，以及法律和其他劳工问题的变化，都可能对我们的财务业绩产生不利影响。

我们维持和继续扩大业务的能力取决于我们吸引和留住大量且不断增长的合格团队成员的能力。我们在满足劳动力需求的同时控制工资和相关劳动力成本的能力取决于众多外部因素，包括劳动力中是否有足够数量的合格人员、失业率、当前的工资率、法定最低工资标准的提高、不断变化的人口结构、医疗和其他保险成本、就业立法的变化以及当地劳工做法或工会活动可能发生的变化。如果我们无法找到、吸引或留住合格的人员，或者如果劳动力成本或相关成本大幅增加，我们的财务业绩可能会受到不利影响。

我们受制于联邦、州和地方法律，管理雇佣行为和工作条件。这些法律涵盖工资和工时做法、劳动关系、带薪和探亲假、工作场所安全和移民等。州和地方一级正在通过的法律和法规给多个州的雇主带来了独特的挑战。我们必须继续监察和调整我们的雇佣做法，以符合这些不同的法律和法规。如果随着新的或修订的劳动法、规章制度或医保法的通过或实施，我们的劳动力成本或相关成本大幅增加，我们的财务业绩可能会受到不利影响。

我们高级管理团队现任成员和其他关键团队成员的流失或未能成功管理高管换届可能会对我们的运营业绩产生不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们的高管、高级管理人员和其他关键团队成员的持续可用性和服务。我们行业对高级管理人员和关键团队成员的竞争非常激烈，我们可能无法留住我们的关键团队成员，也可能无法吸引新的合格团队成员。我们必须继续充分招聘、留住和激励管理层和其他团队成员，以维持我们目前的业务，并执行我们的长期战略增长计划。在没有充分事先通知的情况下失去我们的任何高管或其他主要高级管理人员，可能会阻止或推迟我们战略举措的实施和完成，或者将管理层的注意力转移到寻找合格的继任者上。此外，如果我们未能成功管理高管的领导层交接并及时确定合格的永久继任者，可能会损害我们的业务，并对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

供应链与第三方供应商风险

我们面临着与我们产品的供应商相关的风险。

我们销售的产品来自国内外多家供应商。我们与我们的供应商有协议，供应商同意遵守适用的法律，包括劳动法和环境法，并赔偿我们的某些责任和成本。我们根据这些供应商协议收回负债和成本的能力取决于供应商的财务状况和诚信。我们依赖于与供应商的长期关系，但与这些供应商没有重大的长期合同。我们未来的成功在很大程度上将取决于我们维持现有供应商关系或开发新关系的能力。这种依赖使我们面临各种产品供应不足和过早供应的风险，原因包括政治、经济、社会、健康(包括但不限于新冠肺炎冠状病毒)，或环境条件、运输延误或影响分销的法律法规变化。我们的供应商可能会被迫减产、停产或申请破产保护，这可能会使我们难以满足市场需求，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

虽然本公司仔细选择这些第三方供应商，但并不控制他们的行为或其产品的组件或制造。这些第三方造成的任何问题，或与他们的产品或员工相关的问题，包括客户或政府投诉、供应商提供的通信服务故障或其他中断、供应商未能处理当前或更大数量的产品，以及供应商的网络攻击或安全漏洞，都可能使公司面临诉讼，对公司向客户提供产品和服务的能力产生不利影响，并对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们销售的各种产品都依赖外国制造商。此外，我们的许多国内供应商从国外购买了一部分产品。作为一家进口商，我们的业务通常受到与国际业务有关的风险，如国内和外国政府法规、全球或地区的经济中断。
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卫生流行病，运输延误，运输能力和成本，货币汇率，以及我们从其购买产品的国家的政治或经济条件的变化。如果任何这样的因素导致在特定国家开展业务不受欢迎或不切实际，或者如果美国未来对我们的产品进口施加额外的配额、关税、关税、税收或其他费用或限制，我们的财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

美国的政治格局在税收和贸易政策、关税和影响美国与其他国家之间贸易的法规方面存在不确定性。我们的部分商品来自美国以外的制造商，主要是亚洲和中美洲。税收政策或贸易关系的重大发展，如不允许对进口商品减税或对进口产品征收关税，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们依赖包括中国在内的国外制造商提供商品。此外，我们在国内购买的商品有一部分是在国外制造的。我们的业务可能会受到与国际贸易相关的风险的实质性不利影响，包括美国对从中国进口的某些消费品征收当前或潜在关税的影响。

我们的部分商品来自美国以外的制造商，主要是在亚洲和中美洲，我们的许多国内供应商都有全球供应链。美国已经对从中国进口到美国的某些产品征收关税，并可能提出额外的关税。对进口产品征收关税增加了我们的成本，可能导致销售额和利润减少。在上届美国政府时期颁布的影响美国与其他国家之间贸易的某些税收和贸易政策、关税和其他法规的变化，增加了我们从美国以外采购的商品的成本，这占我们整体商品的很大比例。目前尚不清楚在现任美国政府的领导下，税收或贸易政策、关税或贸易关系可能会发生什么变化，这可能会对我们的业务、运营业绩、有效所得税税率、流动性和净收入产生不利影响。

此外，美国加征关税导致中国对美国出口产品征收关税，也可能导致其他国家也采取关税。由此引发的贸易战可能会对世界贸易和世界经济产生重大不利影响。此外，征收关税或世界贸易的其他变化可能会对美国某些行业和消费者产生影响，并可能对消费者对我们销售的产品的需求产生负面影响。

我们继续评估有效和潜在关税对我们的供应链、成本、销售额和盈利能力的影响，以及我们减轻任何负面影响的策略，包括与供应商谈判，寻找替代来源选择，以及调整零售价格。鉴于当前和潜在关税的范围和持续时间存在不确定性，以及美国或其他国家可能采取额外的贸易行动，这对我们的业务、运营结果和财务状况的影响是不确定的，但可能是重大的。因此，我们不能保证我们为减轻此类关税或其他贸易行动的影响而实施的任何战略都将全部或部分取得成功。如果我们的供应链、成本、销售额或盈利能力受到关税或其他贸易行动的负面影响，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们的分销网络或库存及时接收的重大中断可能会对销售产生不利影响，或增加我们的运输成本，这将减少我们的利润。

我们依靠我们的分销和运输网络，包括第三方物流供应商，通过供应商向我们的分销设施送货，然后通过各种运输方式(包括海运、空运、铁路和卡车运输)从分销设施或直接船运供应商向我们的商店或客户提供货物，从而及时、经济高效地向我们的商店提供货物。与此流程相关的任何中断、意外费用或运营故障都可能对我们的运营产生负面影响。例如，意外的交货延误(包括因天气、燃料短缺、停工、全球或地区卫生流行病、供应商的产品短缺或其他原因造成的延误)或运输成本的增加(包括燃料成本增加或海外发货运力下降)可能会显著降低我们提供足够产品以满足客户对某些产品或所需价格的需求的能力，从而导致销售额和盈利能力下降。此外，运输业的劳动力短缺或停工，或国家和国际交通基础设施的长期中断，导致交付延迟或中断，可能会对我们的业务产生负面影响。此外，我们其中一个配送设施的火灾、龙卷风或其他灾难可能会扰乱我们及时接收、处理和向我们的商店发运商品，这可能会对我们的业务产生不利影响。虽然我们相信有足够的储备量和替代供应商可用，但由于意外需求造成的产品接收或供应短缺或中断，例如在新冠肺炎疫情期间和经济复苏期间发生的问题，生产或分销问题，财务或其他供应困难，
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恶劣的天气或其他经济条件，包括合格司机和配送中心团队成员的可用性，可能会对产品的可用性、质量和成本以及我们的经营业绩产生不利影响。

我们供应链计划的实施可能会在短期内扰乱我们的运营，这些计划可能不会提供预期的好处，或者可能会失败。

我们维持着分销设施网络，并计划建设新的分销设施和扩大现有设施，以支持我们的长期战略增长计划。延迟开设新的或扩大的分销设施可能会减缓门店增长或对我们的履行能力产生负面影响，进而可能降低收入增长，从而对我们未来的运营产生不利影响。此外，与配电相关的建设或扩建项目还存在可能导致延误和成本超支的风险，例如：材料短缺；熟练劳动力短缺或停工；意外的施工、进度、工程、环境或地质问题；天气干扰；火灾或其他人员伤亡损失；以及意外的成本增加。由于施工相关或其他原因，未来项目的完工日期和最终成本可能与最初的预期大不相同。我们不能保证所有项目都能按时或在既定预算内完成。

我们继续在我们的供应链上进行重大的技术投资。这些计划旨在简化我们的配送流程，以便我们能够以合理的成本及时优化向我们的商店、配送设施和客户提供的商品和服务。与实施这些举措相关的成本、潜在问题和中断，包括与管理第三方服务提供商和采用新的基于网络的工具和服务相关的问题，可能会在短期内扰乱或降低我们的运营效率。此外，我们改进的供应链技术可能无法提供预期的好处，可能需要比预期更长的时间才能实现预期的好处，或者这些举措可能会完全失败。

技术、数据安全、业务连续性和灾难恢复风险

由于网络安全攻击或其他原因，任何未能维护我们持有的与我们的业务、客户、团队成员和供应商相关的信息安全的行为，都可能损害我们在客户、员工和供应商中的声誉，可能会导致我们招致大量额外成本，并可能受到诉讼，并可能对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生重大影响。

我们的许多业务活动都依赖于信息系统和技术，其中一些由第三方管理或提供。与大多数零售商一样，我们在信息系统中接收并存储有关我们业务的某些个人和其他敏感信息、客户、团队成员和供应商。此外，我们还接收和处理允许无现金支付的信息，作为我们店内和在线运营的一部分，地址为TractorSupply.com和Petsense.com以及我们的移动应用程序，其中一些依赖于机密信息在公共网络上的安全传输。我们接收和存储的信息使我们成为网络安全攻击和网络事件的受害者，这些攻击和事件发生得越来越频繁，性质也在不断演变，变得更加复杂，而且是由具有广泛专业知识和动机的团体和个人制造的。我们是网络和其他安全威胁的目标，我们持续监控我们的信息技术网络和基础设施，以努力防止、检测、解决和降低未经授权的访问、误用、计算机病毒和其他可能影响安全的事件的风险。然而，这些安全措施不能绝对保证或保证我们将成功地防止、检测或响应每一次此类违规或破坏和/或防止滥用我们业务的机密信息。S，客户，团队成员，或者是卖家。我们的信息技术支持服务和管理功能所依赖的第三方供应商也存在类似的风险，即使攻击或入侵不会直接影响我们的系统或信息。

如果我们的信息安全和隐私控制或与我们互动的企业和供应商的信息安全和隐私控制受到损害，导致机密信息被未经授权或不正当的各方访问、获取、损坏或使用；数据丢失或不可用；我们的业务活动中断；或者网络安全事件导致的任何其他后果，都可能对我们在客户中的声誉造成重大不利影响。RS，团队成员，a这些风险可能会对保险公司和供应商以及我们的运营、运营结果、财务状况和流动性造成影响，并可能导致超出保险覆盖范围或限制的重大法律和财务风险。此外，安全漏洞可能需要我们花费大量额外资源来应对攻击或漏洞，并可能导致我们的运营中断。

此外，各州和联邦政府已经颁布了与隐私、数据泄露和窃取员工和客户数据相关的法律和法规。这些法律增加了做生意的成本，如果我们不遵守这些法律和法规，我们就不能实施适当的保障措施，或根据要求检测并及时通知未经授权的访问。
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根据其中一些新法律，我们可能会面临潜在的损害赔偿和其他补救要求，这可能会损害我们的业务。

我们面临与支付相关的风险，这些风险可能会增加我们的运营成本，使我们面临欺诈，使我们承担潜在的责任，并可能扰乱我们的业务。

我们接受各种支付方式，包括信用卡、借记卡、信用卡账户、我们的自有品牌信用卡、礼品卡、从客户银行账户直接借记、消费者发票和实物银行支票，随着时间的推移，我们可能会提供不同的支付选择。这些支付选项要求我们遵守许多合规性要求，包括但不限于遵守支付卡关联操作规则，包括数据安全规则、认证要求、电子资金转账管理规则和支付卡行业数据安全标准。它们还使我们面临犯罪分子的潜在欺诈行为，这些犯罪分子试图发现并利用其中一些支付系统中可能存在的安全漏洞。对于某些支付方式，包括信用卡和借记卡，我们支付交换费和其他费用，随着时间的推移，这些费用可能会增加，增加我们的运营成本，降低盈利能力。我们依赖第三方提供支付处理服务，包括信用卡、借记卡、电子支票、礼品卡和促销融资的处理，如果这些公司不愿意或无法向我们提供这些服务，可能会扰乱我们的业务。如果我们未能遵守这些规则或要求，对支付交易数据进行充分加密，或者如果我们的数据安全系统被破坏或破坏，我们可能要承担发卡银行的成本，并可能被罚款和更高的交易费，并失去接受客户的信用卡和借记卡支付、处理电子资金转账或促进其他类型的在线支付的能力，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

如果系统中断或故障，我们的业务和运营可能遭受重大损失。

我们的资讯科技系统，部分依赖第三方管理或提供的服务，在我们的业务运作和管理中担当重要角色。这些系统容易受到来自任何来源的损坏，包括但不限于人为错误、网络安全攻击、计算机病毒、未经授权的访问、火灾、洪水、停电、电信故障、设施或设备损坏、自然灾害、恐怖主义和战争。此外，我们不断在技术上进行投资，以实施新的流程和系统，以及维护和更新我们现有的流程和系统。实施流程和系统更改会增加中断的风险。如果我们的信息技术系统中断或故障，我们的冗余系统或恢复计划不足以及时解决此类中断或故障，我们的收入和利润可能会减少，我们的品牌和业务的声誉可能会受到实质性的不利影响。此外，补救我们系统的任何问题都可能导致计划外的巨额费用。

面向客户的技术系统是我们销售和营销战略的重要组成部分，如果这些系统不能有效和可靠地运行，我们可能无法提供积极的客户体验。

通过我们持续不断的信息技术改进，我们相信我们能够提供改善的整体购物环境和全渠道体验，使我们的客户能够从电脑、平板电脑、智能手机和其他移动通信设备购物并与我们互动。我们使用我们的网站，TractorSupply.com和Petsense.com，以及我们的移动应用程序，既是我们产品的销售渠道，也是向客户提供产品、项目和其他相关信息以推动店内和在线销售的一种方式。全渠道零售业正在不断发展和壮大，我们必须有效地应对不断变化的客户期望和新的发展。在消费者总支出中，零售商通过在线和移动应用程序进行的支出所占比例继续增加，并在新冠肺炎大流行期间大幅加速。这种增长的步伐未来可能会进一步加快。我们的业务已经从店内体验发展到通过多种渠道与客户互动，包括店内、在线、移动和社交媒体等。全渠道零售业正在迅速发展，我们必须跟上不断变化的客户期望和竞争对手的新发展。我们的客户越来越多地使用手机、平板电脑、电脑和其他设备通过社交媒体购物和与我们互动，特别是在新冠肺炎之后。我们正在对我们的网站和移动应用程序进行投资。如果我们不能及时制造、改进或开发相关的面向客户的技术，我们的竞争能力和经营业绩可能会受到不利影响。这些面向客户的技术系统的中断、故障或其他性能问题可能会损害它们为我们的店内和在线业务提供的好处，并对我们与客户的关系产生负面影响。

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如果我们不能维护或升级我们的管理信息系统和软件程序，或者如果我们不能以高效和及时的方式转换到替代系统，我们的运营可能会中断或效率降低，我们的长期战略增长计划可能不会成功。

我们业务的许多方面都依赖于管理信息系统。我们依赖某些软件供应商来维护和定期升级其中的许多系统，以便我们能够继续支持我们的业务。如果我们遇到与我们的管理信息系统相关的中断或数据丢失，并且无法及时恢复，我们可能会受到实质性的不利影响。如果我们不能改进、升级、维护和扩展我们的管理信息系统，特别是考虑到预期的门店持续增长，我们也可能受到不利影响。

我们旨在增加销售额和提高利润率的长期战略增长计划的成功在不同程度上取决于及时交付和支持这些计划的信息技术系统的功能。在确保、开发和以其他方式实施技术解决方案以支持长期战略增长计划方面，延长延迟或成本超支将推迟甚至可能阻止我们实现这些计划的预期效益。

金融风险

市场状况或我们信用评级的变化可能会限制资本，并对我们的业务运营和增长计划产生不利影响。

我们依靠我们的经营活动产生的正现金流以及我们进入信贷和资本市场的机会为我们的运营、增长战略、资本支出提供资金，并通过股票回购和分红将现金返还给我们的股东。信贷和资本市场的变化，包括市场中断、流动性有限和利率波动，可能会增加融资成本，或者限制我们获得这些未来流动性的潜在来源。我们继续以有利的条件获得流动性来源取决于多种因素，包括我们的经营业绩和信用评级。不能保证我们将能够维持和/或提高我们目前的信用评级。评级机构可以自行决定降低我们的评级，或改变我们的评级展望，或决定暂时或永久不对我们的证券进行评级。如果我们目前的信用评级被下调或取消，我们很可能会招致更高的借贷成本，并在获得额外融资方面遇到更大的困难，这反过来将对我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性产生重大不利影响。我们不能保证我们通过债务和股票市场获得额外融资的能力不会受到经济状况的不利影响，也不能保证我们能够维持或提高目前的信用评级。

此外，贷款收紧可能会令我们的地产发展商难以在可接受的贷款条件下取得融资。不利的贷款条件可能会影响我们开店的时间，并对我们在理想地点开设新店的能力产生实质性的不利影响。

由于不确定性、监管变化或加强、融资选择减少或重要金融机构倒闭而导致的资本和信贷市场的长期中断，可能会对我们获得业务所需的流动性产生不利影响。任何中断都可能要求我们采取措施保存现金，直到市场稳定下来，或者直到我们的业务需求的替代信贷安排或其他资金得到安排。这些措施可能包括推迟资本支出，减少或取消未来的股票回购、现金股息或其他可自由支配的现金使用。

我们的负债水平可能会限制我们可用于运营的现金流，并可能对我们偿还债务或获得额外融资的能力产生不利影响。

截至2021年12月25日，我们的未偿合并债务总额约为9.864亿美元。我们的负债水平可能会限制我们的运营，使我们更难履行债务义务。我们偿还债务的能力，为债务再融资的能力，以及为计划中的资本支出提供资金的能力，将取决于我们未来创造现金的能力。 这种能力在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流，我们未来可能无法获得足够的借款来偿还我们的债务或为我们的其他流动性需求提供资金。 到期日或到期前，我们可能需要对全部或部分债务进行再融资。 我们是否有能力以可接受的条件为全部或部分债务进行再融资，或根本不进行再融资，将取决于许多因素，包括我们的杠杆程度、我们的资产价值、贷款人施加的借款和其他财务限制，以及我们再融资时信贷市场的条件。如果我们不能以可接受的条件对我们的债务进行再融资，我们可能会被迫同意其他不利的融资条款。这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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此外，只要我们遵守有效的信贷和债务协议中的任何现有限制，我们可能会不时发行数额不定的债务证券。如果在我们和我们子公司目前的债务水平上增加新的债务，我们和他们现在面临的相关风险可能会加剧。

我们的信贷安排、与我们1.75%优先债券相关的契约以及其他债务工具都有限制性契约和控制权变更条款，这可能会限制我们的财务和业务灵活性。

我们管理高级信贷安排的信贷协议和管理2029年8月14日到期的高级无担保票据(“2029年票据”)的票据购买和私人搁置协议均包含财务、操作和其他限制性契诺，此外，管理我们1.75%优先票据(定义见综合财务报表附注)的契约中包含的限制性契约还包含财务、操作和其他限制性契约。如果我们不遵守这些公约，可能会导致违约事件，如果不治愈或免除违约，可能会导致我们所有债务的加速，这将对我们的财务状况产生实质性的不利影响。此外，一旦发生某些构成控制权变更的事件，正如我们的1.75%优先票据的契约和我们的2029年票据购买和私人搁置协议中所定义的那样，我们必须提出现金要约，以相当于本金101%的回购价格回购每位持有人1.75%的优先票据的全部或任何部分，外加应计利息，并以相当于本金100%的预付款价格外加应计利息预付每位持有人的所有2029年票据。然而，在任何控制权变更事件发生时，吾等可能没有足够的资金根据这些要求回购和预付全部或部分投标票据(视情况而定)。在控制权变更后，我们未能提出回购1.75%高级票据和预付2029年票据，或在适用的情况下回购和预付投标的票据，将导致我们1.75%高级票据的契约违约，以及我们2029年票据的票据购买和私人搁置协议违约，这可能导致我们的高级信贷安排在我们的信用协议下交叉违约。

我们不能为未来的股息支付提供任何担保，也不能保证我们将根据我们的股票回购计划继续回购我们的普通股。

尽管我们的董事会已经表示有意向我们的普通股支付未来的季度现金股利，但未来对我们普通股支付或增加现金股利的任何决定都将主要基于我们的财务状况、经营业绩、业务需求以及我们董事会的持续决定，即宣布股息符合我们股东的最佳利益，并符合适用于股息的所有法律和协议。此外，尽管我们的董事会已经批准了一项高达65亿美元的股票回购计划，但我们可以随时暂停或永久停止这一计划，或者大幅减少该计划下的回购金额。目前的授权金额反映了我们董事会批准的现有股份回购计划增加了20亿美元。2022年1月26日。共享资源回购计划没有到期日。截至2021年12月25日，在扩大的20亿美元回购授权之前，公司在股票回购计划下的剩余授权为3.45亿美元，不包括任何费用、佣金或其他费用。

我们普通股的市场价格可能会波动，并可能导致价值下降。

我们普通股交易的价格可能是不稳定的，可能会受到重大波动的影响，以应对我们的经营业绩、零售业的总体趋势和前景、我们的竞争对手的公告、分析师的建议、我们达到或超过分析师或投资者预期的能力、金融市场状况以及其他因素。该公司的股价在一定程度上取决于投资者愿意支付的市盈率。这一倍数在一定程度上取决于投资者对该公司未来收益增长前景的看法。如果投资者对公司盈利增长前景的看法发生变化，公司的盈利倍数可能会下降，其股价可能会受到不利影响。

此外，股票市场有时会经历极端的价格和成交量波动，这些波动往往与公司的经营业绩无关或不成比例。这些波动，以及总体的经济和市场状况，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，尽管我们的实际经营业绩不佳。

商誉或其他无形资产的账面价值减值可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

商誉是指被收购公司的收购价与被收购净资产的相关公允价值之间的差额。在确定是否存在商誉减值迹象时，需要进行大量的判断。AS
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就商誉而言，我们亦会每年测试我们的无限期无形资产的减值，以及每当事件或环境变化显示其账面价值可能无法收回时进行减值测试。表明商誉或其他无形资产减值的因素可能包括但不限于：我们预期的未来现金流大幅下降；我们的股票价格和市值持续大幅下降；法律因素或商业环境发生重大不利变化；意外或不断变化的竞争；一个报告单位内重要资产组的可恢复性测试；以及增长率下降。这些因素的任何不利变化都可能对这些资产的可回收性产生重大影响，并对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。如果业务状况恶化或关键假设和估计的变化与管理层的预期大不相同，未来可能需要记录额外的减值费用，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。

法律、监管和合规风险

在正常的业务过程中，我们会受到人身伤害、工人赔偿、产品责任、歧视、骚扰、不当解雇、工资和工时以及其他索赔的影响。

我们的业务涉及人身伤害、工人赔偿、产品责任、歧视、骚扰、不当解雇、工资和工时风险，以及正常业务过程中的其他索赔。客户的产品责任索赔和产品召回被指控为有缺陷或有害的商品，可能导致商品库存的处置或注销，招致罚款或罚款，并损害我们的声誉。我们维持一般责任，包括自保留成和工伤保险，每次事故都有免赔额。我们还维持高于主要一般责任和产品责任保险的伞式限额。在许多情况下，我们有权赔偿产品制造商及其产品责任保险，以及我们租赁建筑物的业主。根据该等保险或弥偿安排，我们是否有能力追讨成本和损害赔偿，须视乎承保人、制造商和业主的财政能力，以及有关索偿的具体指控而定。我们不能保证在向我们提出的任何索赔中，我们的保险覆盖范围或制造商或业主的赔偿将是可用的或足够的。

此外，我们还受到美国联邦、州和地方就业法律的约束，如果我们被确定违反了这些就业法律，包括但不限于有关最低工资、加班费、歧视、骚扰和非法解雇的法律，我们将面临潜在的法律责任。遵守这些法律，包括对任何被指控的违规行为进行补救，可能会对我们的业务或运营结果产生实质性的不利影响。

我们的业务可能会受到联邦、州、地方或外国法律法规的负面影响。

我们受到众多联邦、州、地方和外国法律和政府法规的约束，包括与竞争、环境保护、人身伤害、知识产权、消费品安全、建筑、土地使用和分区要求、工作场所法规、工资和工时、隐私和信息安全以及就业法有关的法规。

我们的业务，包括我们外包的独家品牌制造合作伙伴，都受到美国职业安全与健康管理局(OSHA)、食品和药物管理局(FDA)、农业部(USDA)、环境保护局(EPA)以及其他各种联邦、州、地方和外国机构关于我们产品的加工、包装、储存、分销、广告、标签和出口的监管，包括食品安全标准。

如果我们不遵守现有或未来的法律或法规，或者如果进口商、制造商或分销商违反了这些法律或法规，我们可能会受到政府或司法罚款或制裁，同时招致巨额法律费用和成本。此外，如果我们被发现违反任何现有或未来的法律或法规，可能需要采取补救措施，因此我们的资本支出可能会增加。

我们还受到“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act，简称“FCPA”)和其他司法管辖区的反贿赂法律的约束。“反海外腐败法”禁止美国公司及其中间人为了获取或保留业务而向外国官员支付不当款项。如果不遵守《反海外腐败法》和类似法律，我们可能会受到处罚和法律费用等，这可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

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潜在的不遵守环境法规可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大影响。

我们的业务受各种联邦、州和地方法律、法规以及其他有关保护环境和公众健康的要求的约束，例如，包括有关废物和废水管理的法规。近年来，联邦、州和地方各级政府机构越来越关注零售业遵守这些法律法规的情况，有时还会采取执法行动。我们定期收到政府机构可能违反环境法律法规的信息请求和通知，并与相关机构逐案处理。这些事件中的任何一个都可能对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。

如果不能保持有效的财务报告内部控制系统，可能会对我们的业务和业绩产生重大影响。

公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。一个内部控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有内部控制系统的固有局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或检测错误陈述。任何未能对财务报告保持有效的内部控制系统都可能限制我们准确、及时地报告财务结果或发现和防止欺诈的能力，并可能使我们面临诉讼或对我们普通股的市场价格产生不利影响。

有效的税率变化和税务机关的审查结果可能会对我们的业绩产生重大影响。

我们未来的实际税率可能会受到立法税制改革、法定税率的改变或税法的修改或其解释的不利影响。此外，我们法定税率较低的州的收益组合低于历史结果，而法定税率较高的州的收益组合高于历史结果，或我们的递延税项资产和负债的衡量方式发生变化，可能会对我们未来的有效税率产生不利影响。

我们接受美国国税局(“IRS”)以及州和地方税务机关的定期审计和审查。像许多零售商一样，我们的一部分销售额是给免税客户的。我们客户的商业活动和我们销售的独特产品的预期用途创造了一个具有挑战性和复杂性的合规环境。在这些情况下，我们可能会因遵守销售税是否恰当而受到质疑。我们的结果可能会受到美国国税局(IRS)和其他州和地方税务当局与这些和其他程序相关的决定和费用的实质性影响。

新冠肺炎风险

新冠肺炎冠状病毒大流行已经并可能继续对我们的运营业绩、现金流、财务状况和业务运营产生实质性的负面影响。

新冠肺炎疫情已经造成了重大的公共卫生问题，以及经济中断、不确定性和波动性，例如运输成本增加、供应链分布、劳动力短缺、间接费用增加等影响，这些已经并可能继续对我们的业务运营产生负面影响。

尽管疫情之前曾对我们的业务造成影响，但由于许多不确定性，我们无法预测新冠肺炎未来将对我们的运营结果、现金流、财务状况和业务运营产生的影响。这些不确定性包括但不限于：病毒的严重程度；大流行的持续时间，包括复发的可能性和变种的出现；疫苗的效力和公众接受度；政府行动，包括限制我们的运营，包括可能关闭我们的商店和配送中心；隔离或庇护措施的持续时间和程度，包括仍可能发生的额外措施；对我们供应链(包括我们的产品供应商和运输供应商)的影响；对我们分销网络的影响；我们员工的健康和我们维持的能力。宏观经济因素是如何演变的，包括失业率和衰退压力；疫情对消费者购物模式的影响；经济以及信贷和金融市场的波动；疫情期间和长期经营的增量成本；保险费、医疗索赔成本和工人索赔成本的潜在增加；由于大量时间和其他方面的投入，对我们的业务业绩和计划产生了未知的后果。
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这些不确定性因素包括：疫情应对所需的资源；增长举措(包括新门店开业时间)的潜在延迟；远程工作环境变化对我们的内部控制环境和信息安全的潜在不利影响；以及疫情对我们业务的长期影响。

此外，我们无法预测大流行对我们产品的制造商和供应商以及服务供应商等其他业务伙伴的影响；但是，对这些方面的任何实质性影响都可能对我们的运营结果和我们有效运营业务的能力产生不利影响。

新冠肺炎冠状病毒大流行已经并可能继续对我们的供应链和分销网络产生实质性的负面影响。

新冠肺炎大流行周围和相关的情况对全球供应链造成了前所未有的影响。我们的业务依赖于高效有效的供应链，包括我们产品的制造和运输，以及我们配送中心的有效运作。与新冠肺炎疫情相关的影响正在给国内和国际供应链带来压力，这些压力已经对我们的产品的流动或可用性产生了负面影响，并可能继续对我们的产品的流动或可用性产生负面影响，并由于难以及时从我们的产品制造商和供应商那里获得产品以及将这些产品运输到我们的配送中心和门店而导致更高的缺货库存状况。此外，我们可能需要从不同的制造商或地理位置采购产品，这可能会导致更高的产品成本、更高的运输成本、延迟接收产品或产品质量下降。

此外，我们配送中心的运营对我们的业务运营至关重要。如果我们的配送中心遭遇关闭或工人短缺，无论是暂时的还是持续的，我们可能会遭受与商店和客户的产品流动或供应相关的重大不利影响。

这些情况中的任何一种都可能对我们及时交付库存的能力产生不利影响，这可能会削弱我们满足客户对产品需求的能力，并导致销售损失、供应链成本增加或损害我们的声誉。

新冠肺炎冠状病毒大流行带来的经济影响可能会对我们的财务状况产生重大影响，包括流动性、资本配置以及进入资本市场获得更多资金来运营我们的业务。

由于新冠肺炎大流行，金融和信贷市场已经并可能继续经历重大的波动和动荡。金融和信贷市场的变化可能会对我们以有利条件获得资本和继续满足我们的流动性需求的能力产生不利影响。

此外，我们资本配置策略的变化可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大的短期和长期不利影响。如果有必要，根据持续时间的不同，如果未来暂停我们的股票回购计划，可能会对我们的每股收益产生负面影响，进而可能对我们的普通股价格产生不利影响。虽然目前还没有考虑到这一点，但我们宣布的任何可能的股息暂停或减少都可能对投资者的看法和我们的普通股价格产生不利影响。

在新冠肺炎冠状病毒大流行期间，为保护我们团队成员和客户的健康和安全而采取的行动增加了我们的运营成本，可能不足以保护我们的业务免受运营或声誉损害、监管行动或索赔和诉讼。

为了应对新冠肺炎疫情，我们在整个业务范围内采取了一系列行动，以帮助保护我们的团队成员、客户和我们服务的社区中的其他人。这些措施包括鼓励接种疫苗，为我们的团队成员提供个人防护装备，遵循当地和联邦关于在我们设施中使用口罩的指导，增加人员以提供从商店到路边的非接触式提货，扩大我们的能力以支持送货到客户家中，增加清洁和消毒措施，在我们的商店支持中心提供远程工作计划和监测“社交距离”指令，以及我们设施中的额外清洁材料。此外，我们还为我们门店和配送中心的团队成员提供了奖励奖金以及永久增加的薪酬和福利，以在新冠肺炎疫情期间和之后进一步支持他们。这些行动在2021财年和2020财年带来了巨大的增量成本，我们预计在可预见的未来，我们将继续产生这些成本，这反过来将对我们的运营结果产生不利影响。

团队成员和客户的健康和安全是我们管理团队最关心的问题。然而，由于这种病毒的不可预见性和我们行动的后果，尽管如此，我们仍可能看到意想不到的结果。
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我们增加的安全措施。例如，如果我们没有对大流行做出适当的反应，或者如果我们的团队成员或客户不参与“社会距离”、疫苗接种工作和其他安全措施，我们团队成员和客户的福祉可能会受到威胁。此外，任何未能做出适当回应或认为回应不充分的情况都可能对我们的品牌造成声誉损害，并使我们面临团队成员、客户和服务提供商的索赔和诉讼。此外，我们可能会遇到团队成员或客户诉讼导致的诉讼费用增加，包括与公司的新冠肺炎响应和团队成员或客户收缩新冠肺炎相关的诉讼费用，保险费、医疗理赔费用和工伤索赔费用的增加，以及与新冠肺炎疫情相关的工伤索赔责任监管和司法变化的不利影响。

此外，在我们的门店或配送中心爆发确诊的新冠肺炎病例可能会导致暂时或持续的劳动力短缺或设施关闭，这将对我们的基本业务和运营结果产生负面影响。

项目1B.    未解决的员工意见

没有。

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项目2.        属性

截至2021年12月25日，该公司在49个州经营着2181家门店(2,003家拖拉机供应和德尔的零售店以及178家Petense零售店)。该公司租赁了大约95%的门店。商店租约的初始期限通常在10到15年之间，有两到四个可选的续约期，每个续约期为五年，可由我们选择执行。没有任何一份租约对公司的运营有实质性影响。我们大约57%的商店位于独立式建筑内，43%位于购物中心。以下是按州列出的商店位置计数：
状态数
百货商店的数量		状态数
百货商店的数量
德克萨斯州235新泽西27
北卡罗来纳州113马里兰州25
宾夕法尼亚州102华盛顿25
田纳西州102伊利诺伊州24
佐治亚州101马萨诸塞州24
密西根97缅因州23
俄亥俄州97科罗拉多州22
弗罗里达96新汉普郡22
纽约96康涅狄格州20
加利福尼亚74内布拉斯加州18
肯塔基州72犹他州16
维吉尼亚71明尼苏达州14
阿拉巴马州67北达科他州14
印第安纳州62俄勒冈州13
路易斯安那州60爱荷华州9
俄克拉荷马州58南达科他州9
南卡罗来纳州54佛蒙特州9
密西西比州50怀俄明州8
阿肯色州39特拉华州6
亚利桑那州35爱达荷州6
密苏里32蒙大拿州6
新墨西哥州30内华达州6
西弗吉尼亚州30罗德岛4
威斯康星州29夏威夷2
堪萨斯州27
 2,181

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以下是分布位置的列表，包括大约的平方英尺，以及该位置是租赁的还是拥有的：
配送设施选址近似正方形素材自有/租赁设施
法兰克福，纽约924,000拥有
肯塔基州富兰克林833,000拥有
印第安纳州彭德尔顿764,000拥有
梅肯，佐治亚州684,000拥有
德克萨斯州韦科666,000拥有
亚利桑那州卡萨格兰德(Casa Grande)650,000拥有
内布拉斯加州韦弗利592,000拥有
马里兰州黑格斯敦 (a)
482,000拥有
马里兰州黑格斯敦(a)
309,000租赁
塞金，德克萨斯州(b)
71,000拥有
华盛顿州莱克伍德(b)
64,000租赁
德克萨斯州朗维尤(b)
63,000拥有

(A)黑格斯敦的租赁配送中心被视为现有拥有的黑格斯敦地点的延伸，而不被视为独立的配送中心。
(B)这是一个专为处理某些大量散装产品而设计的混合中心。

公司的商店支持中心在田纳西州的布伦特伍德拥有约26万平方英尺的自有建筑面积，公司的商品销售创新中心在田纳西州纳什维尔的租赁建筑面积约为3.2万平方英尺。

该公司正在俄亥俄州纳瓦尔建造一个新的配送中心，预计面积约90万平方英尺，目前预计将于2022年秋季完工。

此外，2022年1月26日，该公司宣布计划在阿肯色州莫梅尔建立一个新的配送中心。这个新的配送中心预计占地约90万平方英尺。建设计划于2022年年中开工，目前预计2023年末完工。

我们还使用第三方运营的进口中心、混合中心和弹出式配送设施，以提供额外的配送能力。

第3项.        法律程序

有关本公司法律程序的说明，请参阅本年报第II部分第8项表格10-K下的简明综合财务报表附注11。

项目4.        煤矿安全信息披露

不适用。

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第二部分

第5项.    注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

普通股

该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“TSCO”。

截至2022年1月22日，我们普通股的记录持有者人数为725人(不包括被提名人证券头寸上市的个人参与者)。

分红

我们在2021财年和2020财年分别支付了总计2.39亿美元和1.747亿美元的现金股息。在2021财年，我们宣布并向股东支付的现金股息为每股流通股2.08美元，而2020财年为每股流通股1.50美元。这些支付反映出，2021财年第一季度的季度股息从每股0.40美元增加到0.52美元，2020财年第三季度的季度股息从每股0.35美元增加到0.40美元。

2022年1月26日，公司董事会宣布季度现金股息为公司已发行普通股每股0.92美元。红利将于2022年3月8日支付给截至2022年2月21日收盘时登记在册的股东。

公司董事会目前打算继续派发季度现金股息，但未来股息的宣布和支付金额将由公司董事会全权决定，并将取决于公司的收益、财务状况和资本需求，以及公司董事会认为相关的任何其他因素。

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发行人购买股票证券

公司董事会已批准根据2007年2月宣布的股票回购计划回购普通股。该计划的授权金额不时增加，目前授权金额高达65亿美元，不包括与此类回购相关的任何费用、佣金或其他费用。目前的授权金额反映了公司董事会批准的现有股票回购计划增加了20亿美元在2022年1月26日。股票回购计划没有到期日。截至2021年12月25日，在扩大的20亿美元回购授权之前，公司在股票回购计划下的剩余授权为3.45亿美元，不包括任何费用、佣金或其他费用。此外，公司从既得限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位中扣留股票，以满足员工的最低法定预扣税款要求。下表列出了2021财年的股票购买活动：
期间总数
的股份
购得		平均值
支付的价格
每股		作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数可能尚未达到的股票最高美元价值
购得
在计划或计划下
第一季度(a)
1,681,348 $157.89 1,600,354 $890,467,715 
第二季度(a)
1,126,487 $181.83 1,118,208 $687,175,560 
第三季度(a)
748,943 $190.01 743,344 $545,926,155 
第四季度：(a)
    
9/26/21 - 10/23/21160,205 $200.65 160,000 $513,824,218 
10/24/21 - 11/20/21165,433 $223.01 164,569 $477,120,646 
11/21/21 - 12/25/21577,384 $228.83 577,329 $345,018,590 
 903,022 $222.76 901,898 $345,018,590 
截至2021年12月25日及截至2021年12月25日的年度4,459,800 $182.47 4,363,804 $345,018,590 

(A)购入的股份总数及支付的每股平均价格包括为满足雇员最低法定预扣税款要求而从既有股票奖励中预扣的股份，第一季为80,994股，第二季为8,279股，第三季为5,599股，第四季为1,124股。

我们预计将根据美国证券交易委员会的规定和其他适用的法律要求，通过不时在公开市场或私下交易中进行购买来实施回购计划的余额。根据该计划回购任何普通股的时间和金额将取决于各种因素，包括价格、公司和监管要求、资本可用性以及其他市场状况。
 
任何额外的股票回购计划将由我们的董事会酌情决定，并将取决于公司的收益、财务状况和资本需求，以及董事会认为相关的任何其他因素。本计划可能在任何时候被限制、暂停或终止，恕不另行通知。


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股票表现图表

本业绩图表不应被视为就1934年证券交易法(经修订)第18条(“交易法”)而言是“已存档”的，也不应被视为已通过引用纳入拖拉机供应公司根据1933年证券法(经修订)或交易法提交的任何文件中，也不应受该条款所规定的其他责任的约束，也不应被视为通过引用而并入拖拉机供应公司根据1933年证券法(经修订)或交易法提交的任何文件中。

 
下图将2016年12月31日至2021年12月25日(公司会计年度末)我们普通股的累计股东总回报与同期标准普尔500指数和标准普尔零售指数的累计总回报进行了比较。这一比较假设于2016年12月31日投资了100美元，投资于我们的普通股和上述每个指数，并且在每种情况下都假设股息进行了再投资。这张图上显示的历史股价表现并不代表未来的表现。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/916365/000091636522000049/tsco-20211225_g2.jpg
 12/31/201612/30/201712/29/201812/28/201912/26/202012/25/2021
拖拉机供应公司$100.00 $100.32 $113.40 $127.52 $205.47 $322.80 
S&P 500$100.00 $121.83 $115.49 $153.58 $178.76 $231.39 
标准普尔零售指数$100.00 $130.40 $146.11 $188.70 $270.43 $326.24 


项目6.        [已保留]

根据S-K条例修正案，以前S-K条例第301项要求的选定财务数据已被省略。
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项目7.    管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

以下讨论和分析旨在为读者提供有助于理解在截至2021年12月25日的两年期间(我们的2021财年和2020财年)影响我们综合经营业绩、财务状况、流动性和资本资源的重要因素的信息。有关我们2020年12月26日财年和2019年12月28日财年经营业绩的比较，请参阅我们于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月26日的财年10-K表格年度报告中的第II部分，第7项，管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。本讨论应与我们的合并财务报表和合并财务报表附注一起阅读，合并财务报表附注包括在本报告的其他部分。本讨论包含前瞻性陈述和信息。见本报告其他部分包括的“前瞻性陈述和信息”和“风险因素”。

拖拉机供应公司根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)报告财务结果。拖拉机供应公司还使用证券交易委员会法规G和法规S-K第10(E)条所指的某些非GAAP措施，这可能会为财务信息使用者提供与以前报告的结果进行额外的有意义的比较。非GAAP衡量标准没有标准化的定义，也不是由美国GAAP定义的。因此，拖拉机供应公司的非GAAP措施不太可能与其他公司提出的类似措施相提并论。不应将这些非GAAP指标的列报与根据美国GAAP列报的财务信息分开考虑，将其视为替代或优于这些财务信息。我们相信，这些信息有助于对我们持续经营的结果进行逐期比较。

概述

拖拉机供应公司(“公司”或“拖拉机供应”或“我们”)成立于1938年，是美国最大的农村生活方式零售商。本公司致力于满足休闲农场主、牧场主和所有享受乡村生活方式的人的需求。在这里“生活方式)。截至2021年12月25日，我们在49个州经营着2181家零售店，以拖拉机供应公司 皮特森，和戴尔的饲料和农场供应。我们的商店主要位于主要大都市市场边远的城镇和农村社区。我们还以我们的名义经营网站TractorSupply.com和Petsense.com以及拖拉机供应公司的移动应用程序。通过我们的商店和电子商务渠道，我们提供以下全面的商品选择：

•马、牲畜、宠物和小动物产品，包括它们的健康、护理、生长和围栏所必需的物品(如围栏)；
•五金、卡车、拖车和工具产品；
•季节性产品，包括取暖、草坪和花园用品、电力设备、礼品和玩具；
•工作/休闲衣履；以及
•农业和农村使用的维修产品。

拖拉机供应公司相信，作为拖拉机供应公司可靠的供应商，我们可以通过成为客户生活中不可或缺的一部分来发展我们的业务。“这里”(Out Here)通过个性化体验创造客户忠诚度，并提供我们的客户随时随地以他们选择的任何方式所期望的便利。我们的长期增长战略是：(1)通过利用内容、社交媒体和数字购物体验，通过提供个性化、本地化和令人难忘的客户接触来扩大和深化我们的客户基础，吸引新客户并提高忠诚度，(2)通过数字化我们的业务流程和进一步增强我们的全渠道能力来发展客户体验，(3)通过独家和全国性品牌在所有渠道提供相关的种类和服务，并通过我们的测试和学习战略引入新的产品和服务，以继续增长我们的总潜在市场，(4)推动运营并实施先进的供应链能力，以支持增长、规模和敏捷性，以及(5)在此类机会出现时，通过选择性收购进行扩张，以增加互补业务，并加强对新的和现有市场的渗透，以补充有机增长。

要实现这一战略，需要将重点放在：(1)连接、增强和壮大我们的团队，以改善他们的生活和他们所居住的社区，使他们能够为我们的客户提供传奇般的服务；(2)以纪律严明和高效的方式分配资源，以推动盈利增长和建立股东价值，包括利用技术和自动化来调整我们的成本结构，以支持新的业务能力，从而提高利润率和降低成本。

在过去的五年中，我们经历了相当大的门店增长，从2016财年末的1,738家门店增长到2021财年末的2,181家门店(2,003家拖拉机供应和戴尔的零售店以及178家Petense零售店)，净销售额的复合年增长率约为13.4%。考虑到我们目标社区的规模，我们相信，在许多现有和新的市场上，新店增长的机会很大。我们已经开发出一种经过验证的选择门店地点的方法，我们相信我们为新的拖拉机供应门店提供了大量的额外机会。我们还相信Petense门店有持续增长的机会。
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执行摘要

在2021财年，我们在27个州新开了80家拖拉机供应店，在4个州新开了7家Petense门店。在2020财年，我们在31个州新开了80家拖拉机供应店，在3个州新开了9家Petense门店。这导致2021财年和2020财年的销售面积分别增加了约4%。

2021财年，我们的净销售额从2020财年的106.2亿美元增长到127.3亿美元，增幅为19.9%，这是因为我们在2021财年见证了对所有产品类别、地理位置和渠道的巨大需求，因为我们获得了进入我们市场的新客户，以及我们现有的客户，他们在应对新冠肺炎疫情的同时专注于照顾他们的家园、土地和动物。2021财年可比门店销售额增长16.9%，而2020财年增长23.1%。2021财年毛利润从2020财年的37.6亿美元增长到44.8亿美元，增幅为19.0%，毛利率占净销售额的比例从2020财年的35.4%下降到2021财年的35.2%，下降了25个基点。2021财年营业收入占净销售额的比例从2020财年的9.4%增加到10.3%，增幅为88个基点。2021财年，净收入为9.971亿美元，或每股稀释后收益8.61美元，而2020财年为7.49亿美元，或每股稀释后收益6.38美元。

在通过股票回购和季度现金股息向股东返还10.4亿美元后，我们在2021财年结束时有8.78亿美元的现金和现金等价物，以及9.864亿美元的未偿债务。

有关新冠肺炎冠状病毒大流行的信息

本公司一直并将继续密切关注新冠肺炎疫情对我们业务方方面面的影响。这包括对我们的团队成员、客户、供应商、供应商、业务合作伙伴和供应链网络的影响。

团队成员和客户的健康和安全是我们管理团队最关心的问题。我们已经并将继续采取许多行动来促进健康和安全，包括鼓励接种疫苗，为我们的团队成员提供个人防护设备，遵循当地和联邦关于在我们的设施中使用口罩的指导，保持增强的清洁和卫生服务，继续提供额外的功能来支持非接触式购物体验，促进我们商店的社交距离，以及继续在我们的商店支持中心提供远程工作计划。

正如运营结果进一步描述的那样，由于所有主要产品类别、渠道和地理区域的前所未有的客户需求，我们的净销售额大幅增长。然而，由于我们采取了上述行动来支持和促进我们团队成员和客户的安全和福祉，在这场危机期间开展业务的净增量成本有所增加，我们相信，在大流行结束后，其中一些增量成本将继续下去。

正如第一部分项目1A下的风险因素部分进一步描述的那样，围绕大流行及其对经济和我们业务的影响存在许多不确定性。这使得我们很难预测2022财年及以后对我们的业务、财务状况或运营结果的影响。虽然我们的商店、配送中心和电子商务运营仍在营业，并计划继续营业，但目前我们无法预测不确定性或对我们业务的相应影响。

绩效指标

可比商店指标

可比商店指标是零售业和公司用来衡量基础业务业绩的关键业绩指标。 我们的可比门店指标是根据开业至少一年的所有门店和所有在线销售产生的销售额按年计算的，不包括对净销售额的某些调整。 在比较的任何一年关闭的门店都从我们的可比门店指标计算中剔除。 在我们的可比门店指标计算中，没有将在被比较的任何一年中搬迁的门店排除在外。 如果搬迁门店对我们的可比门店指标计算的影响变得重要，我们将从计算中删除搬迁门店。

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交易计数和交易额

交易数量和交易额是公司用来衡量销售业绩的指标。 事务处理计数表示给定期间内的客户事务处理数。 交易值代表每笔交易支付的平均金额，计算方法为净销售额除以给定期间的客户交易总数。

重要会计政策和估算

管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表需要管理层做出知情的估计和判断，这些估计和判断会影响资产、负债、收入和费用的报告金额，以及或有资产和负债的相关披露。我们的财务状况和/或经营结果可能在不同条件下报告或在应用该等政策时使用不同的假设时存在重大差异。如果估计或假设被证明与实际金额不同，则在随后的期间进行调整，以反映更新的信息。我们的重要会计政策在合并财务报表附注1中披露。下面的讨论涉及我们最关键的会计政策和估计，这些政策和估计对描述我们的财务状况和经营结果都很重要，而且需要大量判断或使用复杂的估计。

商品库存：

我们通过评估周转率、历史和预期的未来销售趋势、货龄、总库存水平、当前库存成本和其他基准来识别潜在的过剩和缓慢移动的库存。我们已建立存货估值储备，以确认估计价值减值(即无法实现全部账面价值)，这是基于我们对这些估值指标在当前市场条件和当前销售策略下的综合评估。

我们还建立了一项准备金，用于估计实物盘点之间的库存减少。储备是通过评估整个链条的平均缩水经验率来建立的，适用于相关时期的销售量。这样的评估会定期更新，以获得最新的个人商店体验。我们的一般政策是，对于每个开业超过12个月的门店，每年至少进行一次实物盘点。

我们通过各种计划和安排从几乎所有重要的商品供应商那里获得资金，以支持我们的业务计划，包括有担保的供应商支持基金(“供应商支持”)和基于数量的返点基金(“批量返点”)。收到的金额受制于供应商协议的条款，其中大部分是“常青树”，反映了我们与重要商品供应商的持续关系。我们的某些协议，主要是批量回扣，每年都会根据供应商产品的预期年度购买量重新谈判。供应商资金最初作为存货购买价格的降低递延，然后在相关存货出售时确认为商品成本的降低。在过渡期间，根据初始承诺和与适用供应商的预期采购水平估计供应商支持金额和数量回扣。

我们不认为我们的商品库存在短期内会有明显的陈旧风险。然而，市场状况或消费者购买模式的变化可能会导致需要额外的储备。我们的减值准备金含有不确定性，因为计算需要管理层对预测的客户需求和促销环境做出假设和作出判断。预估的商店库存缩水率是基于历史经验得出的。我们认为，历史利率相当准确地反映了未来趋势。我们的缩水准备金包含不确定性，因为计算需要管理层对未来缩水趋势、防止亏损措施的效果和销售策略做出假设和应用判断。

对于供应商资金，我们根据我们目前对库存水平、销售趋势和预期客户需求的了解，以及计划中的新店开张和搬迁情况，估计采购量(和相关供应商资金)。尽管我们相信我们可以合理地估计中期的采购量和相关的回扣，但实际的年终结果可能与之前估计的金额不同。我们的分配方法包含不确定性，因为计算需要管理层对客户需求、采购活动、目标门槛、供应商自然减员和可收购性做出假设和判断。

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在本财政期间，我们没有对用于确认存货减值准备或缩水的会计方法进行任何重大改变。我们认为，我们用来计算减值或缩水的未来估计或假设没有合理的可能性发生重大变化。然而，如果对某些产品的消费者需求、清仓潜力或库存损失的假设是不准确的，我们可能会面临可能是实质性的损失或收益。截至2021年12月25日，我们的库存减值准备金变化10%，将影响2021财年的净收入约130万美元。截至2021年12月25日，我们的收缩准备金变化10%，将影响2021财年的净收入约420万美元。

在本财政期间，我们没有对用于建立我们的供应商资金储备的会计方法进行任何重大改变。在每个会计年度结束时，实际采购活动的很大一部分都是已知的。因此，我们认为记录为供应商资金的金额没有合理的可能性发生重大变化。我们不认为2021财年末供应商应支付给我们的资金金额存在重大的收款风险。如果对截至2021年12月25日到期的未偿还供应商资金应用10%的准备金，2021财年的净收入将受到约230万美元的影响。尽管供应商资金的历史水平不太可能大幅下降，但如果在未来时期出现这样的下降，公司可能会经历更高的库存余额和更高的销售成本。

自保准备金：

我们为很大一部分工伤保险和一般责任(包括产品责任)保险计划提供自我保险。我们有止损保险单，以保护个人不受超过指定美元价值的损失。与我们的自保负债相关的损失准备金是基于定期的独立精算确定的估计，这些估计考虑了许多因素，包括历史索赔经验、损失发展因素和严重程度因素。

某些工人的赔偿和一般责任索赔的全部范围可能在几年内不会完全确定。我们的自我保险负债包含不确定性，因为管理层需要做出假设，并应用判断来估计最终成本，以结算基于历史数据和经验(包括精算计算)报告的索赔和截至资产负债表日期已发生但未报告的索赔。

在本财政期间，我们没有对用于建立我们的自我保险准备金的会计方法进行任何重大改变。我们认为，我们用来计算保险准备金的假设不会有重大改变的合理可能性。然而，如果我们的索赔数量或与这些索赔相关的成本大幅增加，我们可能会面临重大损失。截至2021年12月25日，我们的自我保险准备金变化10%，将影响2021财年的净收入约840万美元。

长期资产减值：

只要事件或环境变化显示账面价值可能无法收回，长期资产(包括租赁使用权资产)就会进行减值评估。在评估长期资产的潜在减值时，我们首先将资产或资产组的账面价值与其估计的未贴现的未来现金流进行比较。对长期资产的评估是在可识别现金流的最低水平进行的，通常是单个商店的水平。用于确定估计的未贴现现金流的重要假设包括在运营中使用这些资产直接导致的现金流入和流出，包括净销售额、工资和相关项目的利润率、占用成本、保险分配以及经营商店的其他成本。如果估计的未来现金流低于相关资产的账面价值，我们计算减值损失。减值损失计算将相关资产或资产组的账面价值与其估计公允价值进行比较，估计公允价值可能基于估计的未来现金流模型、市场估值或其他估值技术(视情况而定)。如果资产的账面价值超过资产的估计公允价值，我们确认减值损失。如果我们确认减值损失，调整后的资产账面金额将成为其新的成本基础。对于可折旧的长期资产，新的成本基础将在该资产的剩余预计使用年限内折旧(摊销)。

我们的减值损失计算包含不确定性，因为它们需要管理层做出假设，并应用判断来估计未来的现金流和资产公允价值。

于本财政期间，吾等并无对减值损失评估方法作出任何重大改变。

我们认为，我们用来计算长期资产减值损失的估计或假设没有合理的可能性发生重大变化。所有这些估计和假设都不是很敏感，10%
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这些估计中的任何一项变化都不会对我们的分析产生实质性影响。然而，如果实际结果与我们在估计未来现金流和资产公允价值时使用的估计和假设不一致，我们可能会面临重大损失。

2021财年没有确认重大的长期资产减值费用。

商誉和其他无限期无形资产的减值：

商誉及其他寿命不定的无形资产每年评估减值，或当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时评估。根据会计准则，实体可以选择首先评估定性因素，以确定事件和情况是否表明商誉或无限期无形资产更有可能减值。如果某一实体在评估后得出该资产没有减值的结论，则该实体无需采取进一步行动。然而，如果实体得出不同的结论，则需要使用量化减值测试来确定资产的公允价值，如果减值，相关资产必须减记为公允价值。

商誉的量化减值测试将报告单位的公允价值与其净资产(包括商誉)的账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值低于报告单位的账面价值，则账面价值超过报告单位公允价值的金额将计入公司运营的减值费用。我们采用市场法(如可用且适当)、收益法或两者结合的方法为每个报告单位确定公允价值。收益法包括预测预计的财务信息(如收入增长率、利润率、税率和资本支出)，并选择反映估计未来现金流固有风险的贴现率。在市场法下，公允价值是基于观察到的市场数据。如果使用多种估值方法，则对结果进行适当加权。

其他无限期无形资产的量化减值测试涉及将资产的账面价值与资产预期产生的贴现现金流的总和进行比较。如果无限期无形资产的隐含公允价值低于账面价值，则减值费用将计入本公司的运营。

我们的减值损失计算包含不确定性，因为它们要求管理层对定性因素做出假设和应用判断，以及估计未来的现金流量和资产公允价值，包括预测预测的财务信息和选择反映未来现金流量固有风险的贴现率。

在商誉及其他无限期无形资产的减值测试中，用于估计公允价值的估值方法需要使用假设和估计，这涉及一定程度的不确定性。如果实际结果与我们在估计未来现金流和资产公允价值时使用的估计和假设不一致，我们可能会面临重大的非现金减值损失。

2021财年没有确认商誉或其他无限期无形资产减值费用。

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经营成果

下表列出了在所示期间，以净销售额百分比表示的综合收益表中的某些项目。
财年
 20212020
净销售额100.00 %100.00 %
商品销售成本(a)
64.83 64.58 
毛利率(a)
35.17 35.42 
销售、一般和行政费用(a)
22.78 23.34 
折旧及摊销2.12 2.04 
商誉和其他无形资产减值— 0.65 
营业收入10.26 9.39 
利息支出，净额0.21 0.27 
所得税前收入10.05 9.12 
所得税费用2.22 2.07 
净收入7.83 %7.05 %

(a)我们的毛利金额可能无法与其他零售商相比，因为一些零售商将与其分销设施网络相关的所有成本计入商品销售成本，而其他零售商(如我们公司)将这些分销设施网络成本的一部分从毛利中剔除，而将其计入销售、一般和行政费用；请参阅本年度报告第8项财务报表和补充数据中包含的合并财务报表附注1-重要会计政策，包括在Form 10-K表格中。

与2020财年相比，2021财年

2021财年净销售额增长19.9%，从2020财年的106.2亿美元增至127.3亿美元。可比门店销售额增长16.9%，达到124.3亿美元，而2020财年增长23.1%。2021财年，可比门店平均交易额增长了9.8%，可比门店平均交易数量增长了7.1%，而2020财年分别增长了12.2%和10.9%。

我们的销售业绩继续受益于新冠肺炎疫情导致的消费者行为趋势的转变，因为客户专注于爱护他们的家园、土地和动物，有针对性地投资于营销以提高我们独立的品牌知名度，以及其他旨在增强客户购物体验的关键举措，包括重新启动邻居俱乐部忠诚度计划。这些因素导致了新客户获取的增长和现有客户支出的增加，这进一步导致了所有主要产品类别的可比门店销售额的增长，这得益于包括C.U.E.产品在内的日常商品的强劲增长，以及对季节性类别的强劲需求。此外，与2020财年相比，该公司2021财年的电子商务销售额实现了两位数的百分比增长。

除了2021财年的可比门店销售额增长外，2021财年开业不到一年的门店销售额为3.246亿美元，占2020财年净销售额19.9%增长的3.1个百分点。2020财年开业不到一年的门店销售额为3.553亿美元，占2019财年净销售额增长27.2%的4.3个百分点。

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下表总结了我们在2021财年和2020财年的门店增长情况：
财年
门店计数信息：20212020
拖拉机供货
期初1,923 1,844 
新开张的商店80 80 
商店关门了— (1)
期末2,003 1,923 
PETSENSE
期初182 180 
新开张的商店7 9 
商店关门了(11)(7)
期末178 182 
合并期末2,181 2,105 
商店搬迁3 1 

下表显示了我们每个主要产品类别在2021财年和2020财年的净销售额百分比：
 净销售额百分比
财年
产品类别：20212020
牲畜和宠物47 %47 %
硬件、工具和卡车21 21 
采购产品季节性，礼品和玩具产品21 21 
服装和鞋类8 7 
农业3 4 
总计100 %100 %

与2020财年的37.6亿美元相比，2021财年的毛利润增长了19.0%，达到44.8亿美元。作为净销售额的百分比，2021财年毛利率下降了25个基点，降至35.2%，而2020财年为35.4%。毛利率占净销售额的百分比下降的主要原因是产品成本通胀上升，国内运费、进口运费和燃油价格上涨的压力增加导致运输成本上升，以及产品组合转向毛利率略低的C.U.E.产品。该公司的价格管理计划以及有限的促销和清仓活动部分抵消了这一下降，这有效地抵消了通胀和运输压力的很大一部分。

包括折旧、摊销和资产减值在内的总销售、一般和行政(SG&A)费用从2020财年的27.6亿美元增长到2021财年的31.7亿美元，增幅为14.7%。SG&A费用占净销售额的百分比从2020财年的26.0%提高到2021财年的24.9%，增幅为113个基点。2020财年的SG&A支出受到Petense业务7,410万美元的离散非现金减值费用的影响，这主要是因为对业务进行了战略重新评估，并决定减少长期计划的新店开张数量，其次是业绩不佳地点的长期资产减值。 在调整后的基础上，剔除上一年离散减值费用的影响，SG&A费用从2020财年的26.9亿美元增长至2021财年的31.7亿美元，增幅为17.8%。在调整后的基础上，SG&A费用占净销售额的百分比从2020财年的25.3%提高到2021财年的24.9%，提高了43个基点。SG&A净销售额的改善主要归因于入住率和其他固定成本的强劲杠杆作用，这是由于可比门店销售额的增加和新冠肺炎大流行应对成本的降低。2021财年新冠肺炎大流行应对成本为6,330万美元，包括病假工资、福利和其他与健康和安全相关的费用，而2020财年为1.171亿美元。这些SG&A费用的杠杆部分被更高的门店工资率、更多的门店劳动时间以及对公司战略举措的投资所抵消。

我们的有效所得税税率在2021财年降至22.1%，而2020财年为22.6%。公司有效所得税税率下降的主要驱动因素是基于股票的薪酬带来的额外好处，减少了
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不允许的高管薪酬和可用税收抵免的增加，部分被公司州税收拨备的小幅增加所抵消。

2021财年净收入为9.971亿美元，或每股稀释后收益8.61美元，而2020财年为7.49亿美元，或每股稀释后收益6.38美元。上述与Petense业务相关的非现金减值支出对财年产生了税后影响2020净收入约为5730万美元或每股稀释后0.49美元。在调整后的基础上，考虑到与Petense业务相关的非现金减值费用的税后影响，净收益为8.062亿美元，或稀释后每股6.87美元2020。调整后净收入和调整后稀释后每股净收入均为非GAAP衡量标准，鉴于与Petense业务相关的减值费用本质上是非经常性的，因此提供这些措施是为了增强所述期间的可比性。下表列出了这些非公认会计准则财务指标的对账情况。

非公认会计准则财务指标的对账
(单位为千，每股除外)
2020财年
损伤(a)
2020财年
(据报道)(调整)(已调整)
SG&A(包括折旧、摊销和资产减值)$2,764,621 $(74,051)$2,690,570 
营业收入$996,928 $74,051 $1,070,979 
所得税前收入$968,147 $74,051 $1,042,198 
所得税费用$219,189 $16,765 $235,954 
净收入$748,958 $57,286 $806,244 
稀释后每股净收益$6.38 $0.49 $6.87 

(A)包括6897万美元的商誉减值和其他无形资产减值，以及508万美元与Petense报告单位有关的其他长期资产的减值

在2021财年，我们回购了大约440万股公司普通股，总成本为7.989亿美元，作为我们股票回购计划的一部分。在2020财年，我们回购了大约340万股票，总成本为3.43亿美元。%s2020财年回购的兔子受到我们股票回购计划暂停的影响，从2020年3月12日到2020年11月5日，目的是在应对新冠肺炎疫情的同时增强我们的流动性和保存现金。

2020财年与2019财年比较

有关我们截至2020年12月26日的财年和2019年12月28日的业绩和财务指标的比较，请参阅我们于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月26日的财年10-K年报中的“第二部分，第七项，管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。

流动性与资本资源
 
除了正常运营费用和与新冠肺炎相关的费用外，我们的主要持续现金需求是用于新店扩张、现有门店改造和改善、门店搬迁、分销设施容量和改善、信息技术、库存购买、偿还债务安排下的现有借款、股票回购、现金股息和机会出现时的选择性收购。

我们的主要持续流动性来源是现有的现金余额、运营提供的现金、我们债务安排下的剩余资金、运营和融资租赁以及正常的贸易信贷。我们的库存和应付帐款水平通常在第一财季和第三财季建立，以分别支持春季和寒冷天气销售季节的较高销售量。

我们相信，我们现有的现金余额、未来运营的预期现金流、债务安排、运营和融资租赁项下的可用资金以及正常的贸易信贷，将足以为我们的运营提供资金，包括与新冠肺炎相关的费用，以及我们的资本支出需求，包括新店的开设、现有店的改造和改善。
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索引
到2022财年末，商店搬迁、配送设施容量和改进以及信息技术改进。我们没有意识到任何会对我们的资本要求或流动性产生重大影响的趋势或事件。

周转金

截至2021年12月25日，公司营运资金为11.9亿美元，比2020财年减少3.293亿美元。营运资本的变化归因于流动资产和流动负债的以下组成部分的变化(以百万计)：
 2021年12月25日2020年12月26日方差
流动资产：   
现金和现金等价物$878.0 $1,341.8 $(463.8)
盘存2,191.2 1,783.3 407.9 
预付费用和其他流动资产164.1 133.6 30.5 
应收所得税17.1 — 17.1 
流动资产总额3,250.4 3,258.7 (8.3)
流动负债：   
应付帐款1,155.6 976.1 179.5 
应计员工薪酬109.6 119.7 (10.1)
其他应计费用474.4 324.8 149.6 
融资租赁义务的当期部分3.9 4.6 (0.7)
经营租赁义务的当期部分321.3 298.7 22.6 
应付所得税— 19.9 (19.9)
流动负债总额2,064.8 1,743.8 321.0 
营运资金$1,185.6 $1,514.9 $(329.3)

与2020年12月26日相比，截至2021年12月25日的营运资本受到现金和现金等价物、库存、应付账款和其他应计费用变化的影响最大。

•现金和现金等价物的减少主要是由股票回购、支持战略增长的资本支出以及向股东发放现金红利推动的。
•库存增加的原因是，由于我们承诺支持我们强劲的销售趋势，以及通货膨胀和购买额外库存以支持新店增长的影响，导致每家门店的平均库存增加。
•应付账款增加的原因是购买了额外的库存以支持新店的增长和强劲的销售量趋势。
•其他应计费用增加的主要原因是由于销售额增长导致运费和其他应付款增加。

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索引
债务

下表汇总了该公司截至所示日期的未偿债务(单位：百万)：
十二月二十五日，
2021		十二月二十六日
2020
优先债券将于2030年到期，息率1.75%$650.0 $650.0 
优先债券2029年到期，息率3.70%150.0 150.0 
高级信贷安排：
2020年11月定期贷款200.0 200.0 
循环信用贷款— — 
未偿还借款总额1,000.0 1,000.0 
减去：未摊销债务发行成本(13.6)(15.7)
债务总额986.4 984.3 
减去：长期债务的当前部分— — 
长期债务$986.4 $984.3 
未偿还信用证$52.9 $48.7 

本公司于2020年10月30日公开发售本金总额6.5亿美元，于2030年11月1日到期，年息1.75厘的优先无抵押票据(“1.75%优先票据”)。为支持发行年息1.75厘的优先债券，我们获得穆迪投资者服务公司及标准普尔的信贷评级。

我们管理我们的业务和财务比率，以投资级债券评级为目标，这在历史上一直允许以合理的市场成本灵活地获得融资。截至2021年12月25日和本文件提交之日，即2022年2月17日，公司的优先无担保债务被穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investor Services)评为“Baa1”，展望为稳定；被标准普尔评为“BBB”，展望为稳定。获得这些评级的前提是穆迪投资者服务公司和标准普尔将继续监测我们的信用，并在必要的程度上对这些评级进行未来的调整。评级不是建议购买、出售或持有我们的证券，可以随时更改、取代或撤回，并且应独立于任何其他评级进行评估。

我们目前的评级，以及未来评级机构的行动，可能会影响我们以令人满意的条款为我们的运营融资的能力，并影响我们的融资成本。不能保证我们会维持或提高目前的信用评级。

我们还在高级信贷安排(“高级信贷安排”)下维持5亿美元的循环信贷安排(“Revolver”)，其中Swingline贷款的最高限额为5000万美元，信用证的最高限额为1.5亿美元。

有关公司债务和信贷安排的更多信息，请参阅综合财务报表附注4。

现金的来源和用途

我们的主要流动性来源是运营提供的现金和我们债务安排下可用的资金。用于投资活动的现金的主要用途是资本支出，而用于融资活动的现金的主要用途是回购公司普通股和支付给股东的现金红利。
39
索引

下表汇总了2021财年和2020财年运营、投资和融资活动提供或使用的现金流(单位：百万)：
财年
 20212020
(52周)(52周)
经营活动提供的净现金$1,138.7 $1,394.5 
用于投资活动的净现金(627.3)(292.2)
净现金(用于融资活动)/由融资活动提供(975.1)155.2 
现金和现金等价物净额(减少)/增加$(463.7)$1,257.5 

经营活动

2021财年和2020财年，运营活动分别提供了11.4亿美元和13.9亿美元的现金。与2020财年相比，2021财年经营活动提供的现金净额减少了2.558亿美元，原因是以下方面的变化(以百万计)：
财年方差
 20212020
(52周)(52周)
净收入$997.1 $749.0 $248.1 
折旧及摊销270.2 217.1 53.1 
减值费用— 74.1 (74.1)
基于股份的薪酬费用47.6 37.3 10.3 
递延所得税29.1 (31.7)60.8 
存货和应付帐款(228.4)152.6 (381.0)
预付费用和其他流动资产(30.5)(32.8)2.3 
应计费用127.8 152.4 (24.6)
所得税(37.0)14.0 (51.0)
其他，净额(37.2)62.5 (99.7)
经营活动提供的净现金$1,138.7 $1,394.5 $(255.8)

与2020财年相比，2021财年运营活动提供的净现金减少了2.558亿美元，这主要是由存货、付款时间和应计项目的显著增加部分抵消了我们净收入的增加。

投资活动

2021财年和2020财年，投资活动分别使用了6.273亿美元和2.922亿美元的现金。用于投资活动的净现金增加了3.351亿美元，这主要反映了与2020财年相比，2021财年的资本支出有所增加。
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索引

2021财年和2020财年的投资活动(包括资本支出)如下(以百万为单位)：

财年方差
 20212020
(52周)(52周)
现有商店$326.9 $73.7 $253.2 
资讯科技124.8 133.0 (8.2)
配送中心的能力和改进93.3 23.4 69.9 
新建和搬迁商店以及尚未开业的商店73.0 58.8 14.2 
公司和其他10.4 5.1 5.3 
资本支出总额$628.4 $294.0 $334.4 
出售财产和设备所得收益(1.1)(1.8)0.7 
用于投资活动的净现金$627.3 $292.2 $335.1 

与2020财年相比，2021财年现有门店支出的增加主要反映了我们与门店改造相关的战略举措，包括内部空间生产率和外部地块改善。在信息技术上的支出代表着对我们门店增长和全渠道计划的持续支持，以及在安全和合规性方面的改进，对我们的客户忠诚度计划的增强和升级，我们门店的移动性，以及其他战略计划。

与2020财年相比，2021财年在配送中心能力和改善方面的支出增加，主要是因为俄亥俄州纳瓦尔的一个新配送中心开始建设，预计面积约为90万平方英尺，目前预计将于2022财年秋季完工。

上表反映了在2021财年对80家新的拖拉机供应商店和7家新的Petense商店的投资。在2020财年，我们新开了80家拖拉机供应店，9家新的Petense门店，并有1家门店搬迁。

我们预计2022财年的资本支出目前估计在6.25亿美元至6.75亿美元之间。资本支出包括计划开设大约75至80家新的拖拉机供应商店，对150多家商店进行改造，并对大约100个地点的辅助地块进行改造，同时开设10家新的Petense商店。我们还预计将于2022年秋季在俄亥俄州纳瓦尔开设我们的第九个配送中心。此外，我们计划在2022财年中期在阿肯色州莫梅尔开始建设一个新的配送中心，目前预计将于2023年末完工。此外，我们计划支持我们现有门店在技术和基础设施方面的持续改进，以及不断进行的投资，以增强我们的数字和全渠道能力，以更好地为我们的客户服务。

融资活动

融资活动在2021财年使用了9.751亿美元的现金，而融资活动在2020财年提供了1.552亿美元。与2020财年相比，2021财年融资活动提供的现金净额减少了11.3亿美元，原因是以下方面的变化(以百万计)：

财年
 20212020方差
(52周)(52周)
债务安排项下的净借款和偿还$— $602.5 $(602.5)
普通股回购(798.9)(343.0)(455.9)
发行普通股的净收益82.2 99.3 (17.1)
支付给股东的现金股利(239.0)(174.7)(64.3)
其他，净额(19.4)(28.9)9.5 
净现金(用于融资活动)/由融资活动提供$(975.1)$155.2 $(1,130.3)

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索引
与2020财年相比，2021财年融资活动产生的净现金减少，主要是因为2020财年采取了一些行动，旨在增强我们的流动性和保存现金，同时应对新冠肺炎大流行，包括在我们的债务安排下借款，以及暂停我们的股票回购计划。

普通股回购

公司董事会已批准根据2007年2月宣布的股票回购计划回购普通股。该计划的授权金额不时增加，目前授权金额高达65亿美元，不包括与此类回购相关的任何费用、佣金或其他费用。目前的授权金额反映了我们董事会批准的现有股份回购计划增加了20亿美元。2022年1月26日。“s”一家野兔回购计划没有到期日。回购可以不时在公开市场上进行，也可以在私下协商的交易中进行。根据该计划回购任何股票的时间和金额将取决于各种因素，包括价格、公司和监管要求、资本可用性和其他市场状况。回购的股份按成本入账，并将存放在国库中，以备将来发行。本计划可能在任何时候被限制、暂停或终止，恕不另行通知。

根据股票回购计划，我们在2021财年和2020财年分别回购了约440万股和340万股普通股，总成本分别为7.989亿美元和3.43亿美元。截至2021年12月25日，在扩大的20亿美元回购授权之前，公司在股票回购计划下的剩余授权为3.45亿美元，不包括任何费用、佣金或其他费用。2020财年回购的股票受到我们股票回购计划从2020年3月12日至2020年11月5日暂停的影响，目的是在应对新冠肺炎疫情的同时增强我们的流动性并保存现金。我们预计2022财年的股票回购目前估计在7亿至8亿美元之间。

支付给股东的现金股利

我们在2021财年和2020财年分别支付了总计2.39亿美元和1.747亿美元的现金股息。在2021财年，我们宣布并向股东支付的现金股息为每股流通股2.08美元，而2020财年为每股流通股1.50美元。这些支付反映了2021财年第一季度的季度股息从每股0.40美元增加到0.52美元，2020财年第三季度的季度股息从每股0.35美元增加到0.52美元。

2022年1月26日，公司董事会宣布季度现金股息为公司已发行普通股每股0.92美元。红利将于2022年3月8日支付给截至2022年2月21日收盘时登记在册的股东。

公司董事会目前打算继续派发季度现金股息，但未来股息的宣布和支付金额将由公司董事会全权决定，并将取决于公司的收益、财务状况和资本需求，以及公司董事会认为相关的任何其他因素。

新会计公告

参考请注意：1最近通过的会计声明和最近发布的声明的合并财务报表，截至2021年12月25日尚未采用。

第7A项.     关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们面临利率变动的风险，主要是由于我们的高级信贷安排下的借款(如综合财务报表附注4所述)，这些借款根据浮动利率计息。

超过利率掉期覆盖金额的浮动利率债务利率变化1%，将分别影响2021财年、2020财年和2019年的利息支出约200万美元、240万美元和190万美元。根据截至2021年12月25日的未偿还浮动利率债务金额(不包括我们有利率掉期的借款)，利率变化1%不会导致我们的利息支出在预期基础上出现任何实质性增长。
42
索引

购进价格波动

虽然我们不能确定通货膨胀和通货紧缩对我们业务的全部影响，但我们相信我们的销售额和业务业绩都受到这两种因素的影响。我们在某些产品和服务的定价方面面临市场风险，这些产品和服务包括粮食、玉米、钢铁、石油、棉花等商品，以及关税、柴油和运输服务。因此，我们可能会经历产品成本的通胀和通缩压力，这可能会影响消费者需求，从而影响销售和毛利率。我们的战略是减少或减轻采购价格波动的影响，主要是通过利用供应商激励计划、增加采购量带来的规模经济、调整零售价格以及在不牺牲质量的情况下有选择地从最具竞争力的供应商那里购买来减少或减轻采购价格波动的影响。

43
索引
项目8.    财务报表和补充数据

索引

拖拉机供应公司
 
 页面
管理层关于财务报告内部控制的报告
45
关于以下方面的报道安永律师事务所、独立注册会计师事务所(PCAOB ID：42)
46
  
截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的财年综合收益表
49
截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的财政年度综合全面收益表
50
  
截至2021年12月25日和2020年12月26日的合并资产负债表
51
  
截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的会计年度股东权益合并报表
52
  
截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的财政年度的合并现金流量表
53
合并财务报表附注
54

44
索引
管理层关于财务报告内部控制的报告

管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如1934年证券交易法修订后的规则13a-15(F)所定义)。公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。

管理层评估了截至2021年12月25日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架”(2013年框架)中确定的标准(COSO标准)。根据这一评估，管理层认为，截至2021年12月25日，根据这些标准，公司对财务报告的内部控制是有效的。

独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)也审计了公司的综合财务报表，该公司发布了一份关于公司财务报告内部控制的报告，该报告包括在本报告中。
 
哈里·A·劳顿，III    
  
/s/库尔特·D·巴顿  
哈里·A·劳顿(Harry A.Lawton)，III
总裁兼首席执行官
  
库尔特·D·巴顿
执行副总裁-
首席财务官兼财务主管
2022年2月17日  2022年2月17日

45
索引
独立注册会计师事务所报告


致拖拉机供应公司股东和董事会

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准，审计了拖拉机供应公司截至2021年12月25日的财务报告内部控制。我们认为，拖拉机供应公司(本公司)根据COSO标准，截至2021年12月25日，在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了拖拉机供应公司截至2021年12月25日和2020年12月26日的综合资产负债表，以及截至2021年12月25日的三个会计年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表，以及相关附注和我们日期为2022年2月17日的报告，对此发表了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。




/s/安永律师事务所
田纳西州纳什维尔
2022年2月17日
46
索引
独立注册会计师事务所报告


致拖拉机供应公司股东和董事会

对财务报表的几点看法

我们审计了拖拉机供应公司(本公司)截至2021年12月25日和2020年12月26日的合并资产负债表、截至2021年12月25日的三个会计年度的相关合并收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月25日和2020年12月26日的财务状况，以及截至2021年12月25日的三个会计年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2021年12月25日的财务报告内部控制进行了审计，并对我们2022年2月17日的报告发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

工伤保险自保准备金的估算
对该事项的描述
截至2021年12月25日，公司工伤自保风险准备金为6710万美元。如综合财务报表附注1所述，本公司保留其工人补偿风险的一大部分。因此，拨备是根据管理层确定的此类损失的定期估计来记录的。工人赔偿风险的未来索赔成本是使用精算方法估算的，这些精算方法考虑了许多因素的假设，包括但不限于历史索赔经验、损失发展因素和严重程度因素。
审计管理层对已记录的工人补偿自我保险准备金的估计是复杂和判断的，因为管理层需要重大假设和判断来预测尚未解决的已发生索赔的风险，包括那些尚未向本公司报告的索赔。
47
索引
我们是如何在审计中解决这一问题的我们得到了理解，对设计进行了评估，并测试了对公司工伤保险风险会计控制的操作有效性。例如，我们测试了对管理层审查上述重要假设的适当性的控制，包括基础数据的完整性和准确性，以及管理层对精算计算的审查。
为了测试本公司对员工补偿自我保险准备金的估计，我们进行了审计程序，其中包括评估管理层使用的精算估值方法的适当性和其中的重要假设，测试本公司在其评估中使用的相关基础数据的完整性和准确性，以及测试计算的数学准确性。除其他外，我们的审计程序还包括将管理层使用的重要假设与业界公认的精算假设进行比较，并重新评估管理层在前期评估中使用的历史估计的准确性。我们请我们的精算估值专家协助评估上述估值方法和重要假设，并制定一套独立的工伤赔偿自我保险准备金估计值，然后与管理层的估计值进行比较。


/s/安永律师事务所
自2001年以来，我们一直担任本公司的审计师。
田纳西州纳什维尔
2022年2月17日
48
索引
拖拉机供应公司
合并损益表
(单位为千，每股除外)
 财年
 202120202019
(52周)(52周)(52周)
净销售额$12,731,105 $10,620,352 $8,351,931 
商品销售成本8,253,952 6,858,803 5,480,161 
毛利4,477,153 3,761,549 2,871,770 
销售、一般和行政费用2,900,297 2,478,524 1,932,572 
折旧及摊销270,158 217,124 195,978 
商誉和其他无形资产减值— 68,973 — 
营业收入1,306,698 996,928 743,220 
利息支出，净额26,610 28,781 19,843 
所得税前收入1,280,088 968,147 723,377 
所得税费用282,974 219,189 161,023 
净收入$997,114 $748,958 $562,354 
每股净收益-基本$8.69 $6.44 $4.70 
每股净收益-稀释后$8.61 $6.38 $4.66 
加权平均流通股   
基本信息114,794 116,370 119,727 
稀释115,824 117,436 120,743 
宣布的每股已发行普通股股息$2.08 $1.50 $1.36 

附注是这些综合财务报表的组成部分。
49
索引
拖拉机供应公司
综合全面收益表
(单位：千)
 财年
 202120202019
 (52周)(52周)(52周)
净收入$997,114 $748,958 $562,354 
其他综合收益/(亏损)：
利率掉期税后公允价值变动4,588 (3,442)(4,332)
其他综合收益/(亏损)合计4,588 (3,442)(4,332)
综合收益总额$1,001,702 $745,516 $558,022 

附注是这些综合财务报表的组成部分。

50
索引
拖拉机供应公司
综合资产负债表
(单位为千，每股除外)
 2021年12月25日2020年12月26日
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物878,030 1,341,756 
盘存2,191,192 1,783,270 
预付费用和其他流动资产164,118 133,659 
应收所得税17,100 — 
流动资产总额3,250,440 3,258,685 
财产和设备，净值1,617,806 1,248,960 
经营性租赁使用权资产2,785,858 2,423,881 
Goodwill and other intangible assets 55,520 55,520 
递延所得税2,437 31,586 
其他资产55,406 30,484 
总资产$7,767,467 $7,049,116 
负债和股东权益  
流动负债：  
应付帐款$1,155,630 $976,096 
应计员工薪酬109,618 119,701 
其他应计费用474,412 324,813 
融资租赁负债的当期部分3,897 4,554 
经营租赁负债的当期部分321,285 298,696 
应付所得税— 19,938 
流动负债总额2,064,842 1,743,798 
长期债务986,382 984,324 
融资租赁负债，减去流动部分32,848 33,096 
经营租赁负债，减去流动部分2,574,882 2,220,904 
其他长期负债105,848 143,154 
总负债5,764,802 5,125,276 
股东权益：  
普通股
1,411 1,401 
额外实收资本1,210,512 1,095,500 
库存股(4,155,846)(3,356,953)
累计其他综合收益/(亏损)1,345 (3,243)
留存收益4,945,243 4,187,135 
股东权益总额2,002,665 1,923,840 
总负债和股东权益$7,767,467 $7,049,116 

优先股(千股)： $1.00票面价值；40授权股份；不是在任何提交的期间内都发行或发行了股票。
普通股(千股)： $0.008票面价值；400,000在所有提交的期间授权的股票。176,371和175,128已发行股份；113,125和116,246分别于2021年12月25日和2020年12月26日发行的股票。
库存股(按成本计算，以千股为单位)：63,246和58,882股票分别为2021年12月25日和2020年12月26日。

附注是这些综合财务报表的组成部分。
51
索引
拖拉机供应公司
合并股东权益报表
(单位：千)
普通股
其他内容
实缴
资本
财务处
库存
阿卡姆。其他公司收入
留用
收益
总计
股东的
权益
 股票美元
股东权益为
2018年12月29日		121,828 $1,375 $823,413 $(2,480,677)$3,814 $3,213,895 $1,561,820 
股票奖励计划下的普通股发行&ESPP1,721 14 115,967  115,981 
基于股份的薪酬费用 31,136   31,136 
回购股份以履行纳税义务(3,818)(3,818)
普通股回购(5,384)  (533,319) (533,319)
支付给股东的现金股利   (162,699)(162,699)
利率掉期税后公允价值变动(4,332)(4,332)
净收入   562,354 562,354 
因采用ASU 2018-02而导致的滞留税收影响的重新分类717 (717)— 
股东权益为
2019年12月28日		118,165 1,389 966,698 (3,013,996)199 3,612,833 1,567,123 
股票奖励计划下的普通股发行&ESPP1,520 12 99,328   99,340 
基于股份的薪酬费用 37,273   37,273 
回购股份以履行纳税义务(7,799)(7,799)
普通股回购(3,439)  (342,957) (342,957)
支付给股东的现金股利   (174,656)(174,656)
利率掉期税后公允价值变动(3,442)(3,442)
净收入   748,958 748,958 
股东权益为
2020年12月26日		116,246 1,401 1,095,500 (3,356,953)(3,243)4,187,135 1,923,840 
股票奖励计划下的普通股发行&ESPP1,243 10 82,239 82,249 
基于股份的薪酬费用47,649 47,649 
回购股份以履行纳税义务(14,876)(14,876)
普通股回购(4,364)(798,893)(798,893)
支付给股东的现金股利(239,006)(239,006)
利率掉期税后公允价值变动4,588 4,588 
净收入997,114 997,114 
股东权益为
2021年12月25日		113,125 $1,411 $1,210,512 $(4,155,846)$1,345 $4,945,243 $2,002,665 

附注是这些综合财务报表的组成部分。
52
索引
拖拉机供应公司
合并现金流量表
(单位：千)
 财年
 202120202019
(52周)(52周)(52周)
经营活动的现金流：   
净收入$997,114 $748,958 $562,354 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销270,158 217,124 195,978 
商誉和其他无形资产减值— 68,973 — 
其他长期资产减值— 5,078 — 
处置财产和设备的损失/(收益)4,045 (1,157)(297)
基于股份的薪酬费用47,649 37,273 31,136 
递延所得税29,149 (31,739)6,760 
资产负债变动情况：
盘存(407,922)(180,489)(13,239)
预付费用和其他流动资产(30,459)(32,794)13,582 
应付帐款179,534 333,060 23,055 
应计员工薪酬(10,083)79,946 (14,291)
其他应计费用137,833 72,405 10,351 
所得税(37,038)13,954 8,327 
其他(41,260)63,923 (12,000)
经营活动提供的净现金1,138,720 1,394,515 811,716 
投资活动的现金流：   
资本支出(628,431)(294,002)(217,450)
出售财产和设备所得收益1,091 1,792 2,489 
用于投资活动的净现金(627,340)(292,210)(214,961)
融资活动的现金流：   
债务安排下的借款— 2,009,000 1,002,000 
债务融资项下的偿还— (1,406,500)(1,013,250)
债务贴现和发行成本— (17,048)— 
融资租赁负债项下的本金支付(4,580)(4,170)(3,708)
回购股份以履行纳税义务(14,876)(7,799)(3,818)
普通股回购(798,893)(342,957)(533,319)
发行普通股的净收益82,249 99,340 115,981 
支付给股东的现金股利(239,006)(174,656)(162,699)
净现金(用于融资活动)/由融资活动提供(975,106)155,210 (598,813)
现金和现金等价物净额(减少)/增加(463,726)1,257,515 (2,058)
期初现金及现金等价物1,341,756 84,241 86,299 
期末现金和现金等价物$878,030 $1,341,756 $84,241 
现金流量信息的补充披露：   
期内支付的现金用于：   
利息$23,601 $24,540 $19,146 
所得税291,665 235,319 144,377 
非现金活动的补充披露：
财产和设备的非现金应计项目$24,408 $12,642 $7,924 
经营租赁资产和负债因新租赁或修订租赁而增加678,092 524,141 365,233 
新租赁或修改租赁增加的融资租赁资产和负债3,675 7,395 5,217 
采用ASC 842确认的经营租赁资产和负债— — 2,084,880 

附注是这些综合财务报表的组成部分。
53
索引
拖拉机供应公司
合并财务报表附注

注1-重要会计政策：

业务性质

拖拉机供应公司(“公司”或“拖拉机供应”或“我们”)成立于1938年，是美国最大的农村生活方式零售商。本公司致力于满足休闲农场主、牧场主和所有享受乡村生活方式的人的需求。在这里“生活方式)。该公司的商店主要位于主要大都市市场外围的城镇和农村社区。该公司还拥有和经营PetSense，LLC(“PetSense”)，这是一家小型宠物专用供应零售商，专注于满足宠物主人的需求，主要是在中小型社区，并提供各种宠物产品和服务。截至2021年12月25日，本公司共运营2,181中国的零售店49州(2,003拖拉机供应和戴尔的零售商店和178Petense零售店)，并通过拖拉机供应公司移动应用程序和在线提供更多种类的产品，网址为TractorSupply.com和Petsense.com.

2021年2月17日，该公司宣布，它达成了一项协议，收购Orscheln Farm and Home，LLC的所有未偿还股权，Orscheln Farm and Home，LLC是一家农场和牧场零售商，拥有167中国的零售店11在全现金交易中，以大约$320百万美元。该公司打算通过手头现金为此次收购提供资金。收购的条件是获得监管许可，并在规定的时间内满意地完成惯常的成交条件。

陈述的基础

随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎大流行已经造成了严重的公共卫生问题，以及经济混乱、不确定性和
波动性可能会对我们的业务运营产生负面影响。因此，随着疫情的持续和/或如果疫情恶化，我们的会计估计和假设可能会在随后的时期受到影响，这样的变化可能会很大，这是合理的。

财年

该公司的会计年度包括52周或53周，截止日期为日历年度的最后一个星期六。截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的财年均为52周。

合并原则

随附的综合财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有公司间账户和交易都已取消。

管理层估算

按照美国公认会计原则编制合并财务报表，本质上要求公司管理层作出影响报告的资产和负债、收入和费用以及相关披露金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。

54
索引
管理层的重大估计和假设主要影响以下关键财务报表领域：

存货计价

存货减值风险
该公司通过评估周转率、历史和预期的未来销售趋势、货龄、总库存水平、当前库存成本和其他基准来识别潜在的过剩和缓慢移动的库存。本公司已设立存货估值储备，以根据本公司在现行市况及现行销售策略下对该等估值指标的综合评估，确认估计价值减值(即无法实现全部账面值)。该公司认为其商品库存在短期内不会受到重大过时风险的影响。然而，市场状况或消费者购买模式的变化可能会导致需要额外的储备。

收缩
对于开业超过12个月的每个门店，公司通常每年至少进行一次实物盘点，并且公司已建立了一项准备金，用于估计实物盘点之间的库存减少。储备是通过评估整个链条的平均缩水经验率来建立的，适用于相关时期的销售量。这样的评估会定期更新，以获得最新的个人商店体验。预估的商店库存缩水率是基于历史经验得出的。该公司认为，历史汇率相当准确地反映了未来趋势。

该公司评估了与没有库存的商店相关的风险，得出结论认为，没有库存的商店的财务报表不存在误报的重大风险，并进一步得出结论，有效的补偿控制措施到位，以确保报告的库存余额和估计的收缩损失的完整性和准确性。

供应商资金
该公司通过各种计划和安排从几乎所有的重要商品销售商那里获得资金，以支持其业务计划，包括有担保的销售商支持基金(“销售商支持”)和基于数量的返点基金(“批量返点”)。收到的金额取决于供应商协议的条款，其中大部分是“常青树”，反映了我们与重要商品供应商的持续关系。该公司的某些协议，主要是批量回扣，每年都会根据供应商产品的预期年度购买量重新谈判。供应商资金最初递延为存货购买价格的降低，然后在相关存货出售时确认为商品销售成本的降低。

在过渡期间，根据初始承诺和与适用供应商的预期采购水平估计供应商支持金额和数量回扣。估计的采购量(和相关供应商资金)是基于公司目前对库存水平、销售趋势和预期客户需求的了解，以及计划中的新店开张和搬迁。尽管该公司相信它可以合理地估计中期的采购量和相关的回扣，但实际的年终结果可能与之前估计的金额不同。

自保准备金

该公司自行承保其工人赔偿和一般责任(包括产品责任)保险计划的很大一部分。该公司有止损保险单，以保护其免受超过指定美元价值的个人损失。对于每项涉及工伤保险和一般责任保险的索赔，我们的免赔额或自保保证金(视情况而定)以$为限。500,000我们德克萨斯州的工伤保险限额是$500,000。此外，我们维持商业上合理的保护伞/超额保单，涵盖超过主要保单限额的负债。

某些工人的赔偿和一般责任索赔的全部范围可能在几年内不会完全确定。因此，公司根据历史索赔经验、损失发展因素、严重程度因素和其他精算假设来估计潜在的债务。尽管公司认为为这些债务建立的准备金是合理估计的，但根据这些计划提出的索赔数量或与索赔相关的成本的任何重大变化都可能对公司的财务业绩产生重大影响。截至2021年12月25日，公司工伤保险准备金为#美元。67.1百万美元，而不是$55.0截至2020年12月26日，这一数字为100万。一般责任计划的保险准备金为#美元。41.32021年12月25日为百万美元，而2021年12月25日为31.7截至2020年12月26日，这一数字为100万。此外，在综合资产负债表的其他资产中记录的超过我们的保险止损限额的应收保险款项为#美元。14.9百万美元和$11.2截至2021年12月25日和2020年12月26日。
55
索引

长期资产减值

只要事件或环境变化显示账面价值可能无法收回，长期资产(包括租赁使用权资产)就会进行减值评估。

在评估长期资产的潜在减值时，本公司首先将资产或资产组的账面价值与其估计的未贴现未来现金流进行比较。对长期资产的评估是在可识别现金流的最低水平进行的，通常是单个商店的水平。用于确定估计的未贴现现金流的重要假设包括在运营中使用这些资产直接导致的现金流入和流出，包括净销售额、工资和相关项目的利润率、占用成本、保险分配和经营商店的其他成本。如果估计的未来现金流量低于相关资产的账面价值，本公司将计算减值损失。减值损失计算将相关资产或资产组的账面价值与其估计公允价值进行比较，估计公允价值可能基于估计的未来现金流模型、市场估值或其他估值技术(视情况而定)。如果资产的账面价值超过资产的估计公允价值，公司确认减值损失。如本公司确认减值亏损，该资产的经调整账面金额将成为其新的成本基础。对于可折旧的长期资产，新的成本基础将在该资产的剩余预计使用年限内折旧(摊销)。

不是在2021财年或2019年确认了与长期资产相关的重大减值费用。在2020财年，我们确认了5.1与Petense门店的长期资产相关的百万减值费用.  减值费用(如已确认)计入综合损益表的销售、一般及行政(“SG&A”)开支。

无限期无形资产的减值

商誉及其他寿命不定的无形资产每年评估减值，或当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时评估。我们的年度减值评估是在我们第四财季的第一天进行的。
根据会计准则，实体可以选择首先评估定性因素，以确定事件和情况是否表明商誉或无限期无形资产更有可能减值。如果某一实体在评估后得出该资产没有减值的结论，则该实体无需采取进一步行动。然而，如果实体得出不同的结论，则需要使用量化减值测试来确定资产的公允价值，如果减值，相关资产必须减记为公允价值。

商誉的量化减值测试将报告单位的公允价值与其净资产(包括商誉)的账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值低于报告单位的账面价值，则账面价值超过报告单位公允价值的金额将计入公司运营的减值费用。我们采用市场法(如可用且适当)、收益法或两者结合的方法为每个报告单位确定公允价值。收益法包括预测预计的财务信息(如收入增长率、利润率、税率和资本支出)，并选择反映估计未来现金流固有风险的贴现率。在市场法下，公允价值是基于观察到的市场数据。如果使用多种估值方法，则对结果进行适当加权。

其他无限期无形资产的量化减值测试涉及将资产的账面价值与资产预期产生的贴现现金流的总和进行比较。如果无限期无形资产的隐含公允价值低于账面价值，则减值费用将计入本公司的运营。

不是减值费用在2021财年或2019年确认，与无限期无形资产相关。如合并财务报表附注3中更详细地描述，在2020财年，我们确认商誉减值为#美元。60.8百万美元和商号资产减值8.2与PetSense相关的百万美元. 如果确认减值费用，则在合并损益表的SG&A费用中作为单独的行项目计入。

收入确认和销售回报

该公司在客户拥有商品时确认收入。如果公司在客户义务完成之前收到付款(根据公司的特殊订单和预付计划)，收入将推迟到客户获得商品并完成销售。
56
索引

本公司须代表政府机构向客户收取某些税费，并定期将所收取的税款汇入适用的政府机构。这些税费是在购买时向客户收取的，但不包括在净销售额中。该公司在向客户收取款项时记录一项责任，并在付款汇至适用的政府机构时免除该责任。

该公司根据历史退货趋势的滚动平均值估计销售退货的负债，公司认为其对销售退货的估计准确地反映了与过去销售相关的未来退货。然而，与任何预估一样，退款活动可能与预估金额不同。该公司对销售退货负有#美元的责任。17.9百万美元和$14.2分别截至2021年12月25日和2020年12月26日。

公司在客户兑换礼品卡或商品退货卡时确认收入，并在客户兑换礼品卡或商品退货卡的可能性很小时确认收入(称为“破损”)。礼品卡和商品退货卡的破损率基于历史兑换模式，未兑换礼品卡和商品退货卡的收入按历史兑换模式的比例确认。该公司确认的破碎收入为#美元。4.2百万，$3.6百万美元，以及$3.02021财年、2020财年和2019年分别为100万。

商品销售成本

销售商品的成本包括销售产品的总成本；与将商品库存从供应商转移到分销设施、从分销设施转移到零售店、从一个分销设施转移到另一个分销设施并直接到达我们的客户相关的运费和关税；进口产品的关税；供应商支持；损坏、废弃或有缺陷的产品；支付给商品供应商的现金折扣；以及收缩(实物库存损失)、成本或可变现净值降低、缓慢移动的产品和过剩库存数量的调整。

销售、一般和行政费用

SG&A费用包括零售、分销设施和公司员工的工资和福利成本；基于股份的薪酬支出；零售、分销和公司设施的占用成本；广告；投标成本，包括银行手续费以及与信用卡和借记卡交换费相关的成本；外部服务费；以及其他行政成本，如计算机维护、用品、差旅和住宿。

广告费

广告成本包括与数字和社交媒体产品、电视、报纸通告、以客户为目标的直接电子邮件和直接邮件相关的费用，以及通过广播和其他媒体渠道举办的有限活动。除了电视广告和循环和直接邮寄促销以外，成本在发生时都会计入费用，这些促销活动在第一次放映时就会计入费用。广告费大约是$。95.4百万，$100.9百万美元，以及$86.62021财年、2020财年和2019年分别为100万。预付广告费用约为$。1.7百万美元和$1.6分别截至2021年12月25日和2020年12月26日。

仓储和配送设施成本

公司分销设施因接收、仓储和准备交付产品而发生的成本在发生时计入综合损益表中的SG&A费用。由于本公司没有将这些成本计入销售成本，因此本公司的毛利可能无法与在毛利计算中计入这些成本的其他零售商相比。包括折旧在内的配送设施成本约为$367.4百万，$292.6百万美元，以及$231.52021财年、2020财年和2019年分别为100万。

开业前成本

与开设新店有关的非资本支出，主要是工资和租金，在发生时计入。开业前的费用大约是$10.4百万，$8.6百万美元，以及$8.12021财年、2020财年和2019年分别为100万。

57
索引
基于股份的薪酬

该公司有涵盖某些管理层成员和非雇员董事的基于股票的薪酬计划，其中包括非限制性股票期权、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位。基于业绩的限制性股票单位受业绩条件的约束，这些业绩条件包括公司业绩和市场业绩。此外，公司还向符合条件的员工提供员工股票购买计划(“ESPP”)。

公司估计其股票期权奖励在授予之日的公允价值。布莱克-斯科尔斯期权定价模型。这个布莱克-斯科尔斯期权估值模型是为了估计短期交易期权的公允价值而开发的，这些期权没有归属限制，可以完全转让。然而，本研究中使用的关键假设布莱克-斯科尔斯模型进行了调整，以纳入公司股票期权奖励的独特特点。期权定价模型和普遍接受的估值技术要求管理层做出主观假设，包括预期股价波动、预期股息收益率、无风险利率、预期期限和罚没率。该公司依赖历史波动趋势来估计未来的波动假设。使用的无风险利率是与授予日期权预期期限匹配的债券的实际美国财政部不变到期日利率。授出日期权的预期期限是根据本公司类似期权的历史经验估计的。

估值时的罚没率是根据类似期权的历史经验估计的，并在归属期间按比例减少费用。本公司根据实际没收与先前估计不同或预期不同的程度，定期调整这一估计。

公司限制性股票单位的公允价值是授予日期前一天公司普通股的收盘价，折现为授予期限内预期股息收益。公司基于业绩的限制性股票单位的公允价值在授予日使用蒙特卡洛模拟模型进行估计。蒙特卡洛模拟中使用的关键假设包括预期波动率、股息收益率和无风险利率。

本公司相信，根据历史经验，其估计是合理的。除其他事项外，未来的业绩将取决于未来授予的基于股票的补偿水平、实际罚没率和行使期权的时间。

折旧及摊销

折旧包括与所有零售、分销设施和公司资产相关的费用。摊销包括与已确定存续的无形资产有关的费用。

所得税

本公司采用资产负债法核算所得税，递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务账面金额及其税基之间的差额确定的。递延税项资产和负债是使用颁布的税率和法律计量的，这些税率和法律预计在暂时性差异逆转或结算时生效。税率变动的影响在法律制定所得税规定的期间确认。当递延税项资产很可能无法变现时，本公司将计入估值拨备。

税收或有事项

该公司的所得税申报单定期由美国联邦和州税务机关审计。这些审计包括有关报税职位的问题，包括扣减的时间和金额以及收入在不同税务管辖区之间的分配。任何时候，多个纳税年度都要接受各税务机关的审计。在评估与本公司各种报税头寸相关的风险时，本公司在纳税申报单中记录了已采取或预期将采取的不确定纳税头寸的负债。本公司已为其设立储备金的特定事项可能需要数年时间才能经审核及全面解决或澄清。只有在所得税头寸更有可能持续的情况下，该公司才会确认这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以实现可能性大于50%的最大金额衡量的。确认或计量的变更反映在判断变更发生的期间。本公司在与税务机关结算的实际结果与既定准备金不同、相关税务机关审查税务状况的诉讼时效到期或获得更多信息时，调整其或有事项准备金和所得税拨备。

58
索引
增值税审计准备金

该公司的一部分销售对象是免税客户，主要是以农业为基础的客户。公司获得免税信息是每笔免税交易的必要组成部分。公司开展业务的许多州将进行审计，以核实公司是否遵守适用的销售税法律。公司客户的业务活动和公司销售的独特产品的预期用途创造了一个具有挑战性和复杂的税务合规环境。这些情况也造成了一些风险，即公司可能会在公司遵守销售税的准确性方面受到质疑。

该公司与适用的州一起审查过去的审计经验和评估，以不断确定其是否存在潜在的违规风险。任何估计的责任都是基于对合规风险和每个州的历史经验的初步评估。该公司根据历史审计结果、政策变化、州销售税审计师所作的初步和最终评估以及可能提供的用于减少评估的其他文件，不断重新评估风险敞口。这些税务审计的准备金可能会根据许多因素而波动，包括基于农业的免税的复杂性、州税收法规的模糊性、正在进行的审计的数量以及与州税务机关结算所需的时间长度。

每股净收益

该公司在综合收益表中列报每股基本净收入和稀释后净收入。每股基本净收入的计算方法是净收入除以期内已发行的加权平均股数。每股摊薄净收入的计算方法是净收入除以当期已发行的加权平均摊薄股份。稀释股份的计算采用库存股方法，以股份为基础的奖励。只有在报告期末相关业绩条件已被认为满足的情况下，基于业绩的限制性股票单位才被计入稀释股份。

现金和现金等价物

临时现金投资，购买时到期日为三个月或更短的，被认为是现金等价物。银行为客户信用卡支付的大部分款项被归类为现金和现金等价物，因为它们通常在24 - 48几个小时。

通过该公司的自有品牌信用卡产生的销售额不反映为应收账款。根据与花旗集团(Citigroup)旗下的花旗信用卡(Citi Cards)达成的一项协议，消费者和商业信贷由花旗集团直接向客户提供。所有信贷计划和相关服务均由花旗集团直接执行和控制。应由花旗集团支付的款项被归类为现金和现金等价物，因为它们通常在24 - 48几个小时。

金融工具的公允价值

公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收取的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。该公司采用三层公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些级别包括：级别1，定义为可观察的输入，例如活跃市场的报价；级别2，定义为直接或间接可观察的活跃市场的报价以外的输入；级别3，定义为不可观察的输入，其中市场数据很少或没有，因此需要一个实体制定自己的假设。

该公司的金融工具包括现金和现金等价物、短期应收账款、贸易应付账款、债务工具和利率互换。由于其短期性质，现金及现金等价物、短期应收账款和贸易应付账款的账面价值在每个资产负债表日接近当前公允价值。该公司有$1.00截至2021年12月25日和2020年12月26日，我们债务工具项下的借款(如附注4所述)为10亿美元。根据当前市场利率(2级投入)，我们债务工具项下借款的账面价值接近每个报告期的公允价值。本公司利率掉期的公允价值是根据预期未来现金流的现值使用远期利率曲线(二级输入)确定的。利率掉期的公允价值(不包括应计利息)为净资产#美元。1.8百万美元和净负债$4.4分别截至2021年12月25日和2020年12月26日。

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衍生金融工具

本公司根据适用于衍生金融工具和对冲活动的会计准则对衍生金融工具进行会计核算，该准则要求所有衍生工具都以公允价值记录在资产负债表上。衍生品公允价值变动的会计处理取决于衍生品的预期用途、本公司是否已选择在套期保值关系中指定衍生品并应用套期保值会计，以及套期保值关系是否满足应用套期保值会计所需的标准。

被指定为对资产、负债或公司承诺的公允价值变动的风险进行对冲的衍生品被认为是公允价值套期保值。被指定和符合条件的衍生品被指定为对冲预期未来现金流或其他类型预测交易中的可变性敞口的对冲工具，被视为现金流对冲。套期会计一般规定套期工具确认损益的时间与确认可归因于公允价值对冲中的对冲风险的对冲资产或负债的公允价值变化或现金流量对冲中的对冲预测交易的收益影响的时间相匹配。即使对冲会计不适用或本公司选择不应用对冲会计准则，本公司仍可订立旨在对其某一部分风险进行经济对冲的衍生合约。

利率掉期的公允价值(不包括应计利息)为净资产#美元。1.8百万美元和净负债$4.4分别截至2021年12月25日和2020年12月26日。

盘存

存货按平均成本法确定的成本或可变现净值中的较低者列报。库存成本包括商品的直接成本，包括运费、关税和关税。库存是扣除收缩、陈旧、其他估值和供应商津贴后的净值。

财产和设备

财产和设备最初按成本入账。折旧是在资产的预计使用年限内用直线方法记录的。租赁物业的改善以直线法在租约剩余期限或改善的使用年限内摊销，两者以较短者为准。下表汇总了公司的财产和设备余额，包括一般使用的估计使用寿命(单位为千，估计使用寿命除外)：
 预计使用寿命十二月二十五日，
2021		十二月二十六日
2020
土地$100,129 $100,138 
建筑物及改善工程1 – 35 years1,517,052 1,319,559 
家具、固定装置和设备5 – 10 years900,272 773,178 
计算机软硬件2 – 7 years694,455 563,509 
在建工程正在进行中211,486 73,950 
财产和设备，毛额3,423,394 2,830,334 
累计折旧和摊销(1,805,588)(1,581,374)
财产和设备，净值$1,617,806 $1,248,960 

该公司与肯塔基州、佐治亚州、俄亥俄州和田纳西州的各种政府实体达成协议，实施与其在肯塔基州富兰克林的配送中心(辛普森县)、佐治亚州梅肯的配送中心(比伯县)、俄亥俄州纳瓦尔的配送中心(斯塔克县)和田纳西州布伦特伍德的商店支持中心(威廉姆森县)相关的减税计划。减税计划规定，通过合法转让房地产所有权以换取工业收入债券，在规定的时间框架内减免房地产税。这处房产随后被租回给该公司。没有兑换现金。

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租赁支付的金额等于债券的支付金额。减税期限延长至租赁期，与债券到期日重合。在任何时候，本公司有权通过偿还债券，外加$购买不动产。1. 截至2021年12月25日，根据每项产业收入债券协议授权和提取的条款和金额概述如下：

债券期限
债券授权金额
(单位：百万)
已支取的金额
(单位：百万)
富兰克林，肯塔基州配送中心30年份$54.0$51.8
佐治亚州梅肯配送中心15年份$58.0$58.0
田纳西州布伦特伍德商店支持中心10年份$78.0$75.3
俄亥俄州纳瓦尔配送中心30年份$90.0$— 

由于这些交易的形式，本公司没有记录与销售回租交易相关的债券或租赁义务。公司财产和设备的原始成本记录在资产负债表上，并在其预计使用年限内折旧。

资本化软件成本

本公司将与软件收购和开发相关的某些成本资本化，并使用直线法在软件的预计使用寿命内摊销这些成本，即二至七好几年了。计算机软件包括为内部使用而开发的软件和为内部使用而购买的第三方软件。对内部使用软件的后续添加、修改或升级将在一定程度上增强软件的功能或延长其使用寿命。这些费用包括在随附的综合资产负债表中的财产和设备中。不符合资本化标准的某些软件成本在发生时计入费用。

门店关闭成本

该公司定期评估其门店的业绩，并定期关闭表现不佳的门店。该公司记录了与退出或处置活动相关的费用的负债，当该负债发生时，通常是在商店关闭的期间。门店关闭成本对报告的任何一个会计年度的运营结果都没有重大影响。

租契

经营租赁资产和负债在租赁开始日确认。经营租赁负债是指尚未支付的租赁付款的现值。经营租赁资产代表我们使用相关资产的权利，并基于根据经营租赁资产的预付款或应计租赁付款、初始直接成本、租赁激励和减值(如有)进行调整的经营租赁负债。为了确定尚未支付的租赁付款的现值，我们估计了与合理确定的租赁期限相对应的递增借款利率。由于我们几乎所有的租赁都没有提供隐含利率，我们在确定租赁付款现值时，根据开始或修改日期的公司特定信用评级和收益率曲线分析来估计我们的抵押增量借款利率。

融资租赁项下的资产按本公司自有资产的正常折旧政策或租赁期(如较短)摊销，与经营相关的费用计入综合收益表的折旧费用。

尚未采用的新会计公告

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响”。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01《参考汇率改革(主题848)：范围》。本集体指引旨在回应因利率改革迫在眉睫而引起的有关合约修改及对冲会计的关注，而利率改革与银行同业拆息(“IBOR”)的结构性风险有关，尤其是与全球多个司法管辖区的监管机构已采取参考利率改革措施以确定替代参考利率有关的伦敦银行间同业拆息(“LIBOR”)停止的风险。该指南为将美国公认会计原则(GAAP)应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。自2020年3月12日起，本指南的采用适用于所有实体
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一直到2022年12月31日。使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的主要合约和对冲关系是我们2020年11月的定期贷款(定义如下)和相关利率掉期。由于利率互换被设计为对定期贷款的浮动LIBOR利率进行高效现金流对冲，我们的财务报表有效地抵消了使用LIBOR利率的影响。因此，本公司预计采纳本指南不会对其简明综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

Note 2 – 基于股份的薪酬：

基于股票的薪酬包括股票期权、限制性股票单位、基于业绩的限制性股票单位，以及根据公司的ESPP进行的某些交易。基于股份的薪酬费用根据授予日期所有股票期权、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的公允价值确认。基于股份的薪酬费用也确认为15员工作为ESPP的一部分购买的股票的%折扣。ESPP下的折扣代表购物期第一天的市场价值或购买日期的市场价值(以较低者为准)与员工的购买价格之间的差额。

自2018年5月10日通过取代2009年股票激励计划的2018年综合激励计划以来，公司基于股票的薪酬计划没有重大修改。在2018年计划通过后，2009年股票激励计划不再提供进一步的奖励。

根据我们的基于股份的薪酬计划，可以奖励高级管理人员、非雇员董事和其他雇员。授予的期权的每股行权价不得低于授予当日股票的公允市值，并且该授予的有效期不得晚于十自授予之日起数年。奖励的授予始于每一次授予日期之后的不同周年纪念日。如果符合既定的绩效条件，只要继续受雇，就会获得基于绩效的奖励。某些基于业绩的奖励也受到市场条件的影响，即根据相对股东回报修改量的实现，对实际归属的股票数量进行进一步修改。截至2021年12月25日，该公司约有9.9根据公司2018年计划，可用于未来股权奖励的股份为100万股。

以股份为基础的薪酬支出，包括修改奖励(如果有)的费用变动为#美元。47.6百万，$37.3百万美元，以及$31.12021财年、2020财年和2019年分别为100万。

股票期权

每个期权授予的公允价值都是单独估计的。每项期权的公允价值在归属期间按比例确认为补偿费用。本公司已估计所有股票期权奖励截至授权日的公允价值，方法是布莱克-斯科尔斯定价估值模型。这一估值模型的应用涉及到一些假设，这些假设在确定补偿费用时具有很高的判断性和敏感度。在确定2021财年、2020财年和2019年期间授予的期权的公允价值时使用的关键假设范围，以及用于制定每个假设的方法摘要如下：
 财年
 202120202019
预期价格波动
29.8% - 30.3%
26.7% - 30.0%
26.4% - 27.6%
无风险利率
0.3% - 1.0%
0.2% - 1.3%
1.6% - 2.5%
加权平均预期寿命(年)4.34.34.5
罚没率7.0 %7.0 %7.3 %
股息率1.5 %1.5 %1.4 %

预期价格波动--这是衡量价格已经或预期波动幅度的指标。该公司采用历史波动率。为了计算市场价值的历史变化，本公司使用授予之日起过去一段时间内的每日市值变化(通常代表期权的预期寿命)来确定波动率。该公司认为，使用历史价格波动性提供了一个关于未来波动性的适当指标。预期波动率的增加将增加补偿费用。

无风险利率-这是美国国债在与期权预期期限相等的期限内的恒定到期率。无风险利率的提高会增加赔偿费用。

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加权平均预期期限-这是一段时间，预计授予的期权将保持未偿还状态，并基于历史经验。授予的期权通常最长期限为十好几年了。预期期限的增加将增加补偿费用。

罚没率-这是预计在完全授予之前被没收或取消的期权的估计百分比。这一估计是根据历史经验得出的。罚没率的提高将减少补偿费用。

股息收益率-这是授予期权的加权平均预期期限的估计股息率。股息率的提高将减少补偿费用。

公司在行使期权时发行股票。股票期权活动摘要如下：
股票期权活动选项
加权
平均运动量
价格
加权平均公允价值
加权平均
剩余
合同条款
聚合内在价值
((以千计)
在2020年12月26日未偿还1,932,410 80.44 5.8$128,411 
授与248,808 145.87 $30.78 
练习(974,878)77.63 
取消(38,029)106.98 
截至2021年12月25日的未偿还金额1,168,311 $95.85 6.9$154,706 
可于2021年12月25日行使598,807 $77.15 5.4$90,489 

上表中的总内在价值代表公司在每个年末的收盘价和期权行权价格之间的总差额乘以每个年末的现金期权数量。截至2021年12月25日，与非既得股票期权相关的未确认薪酬支出总额约为美元。8.4百万，加权平均费用确认期间为1.8好几年了。

2021财年、2020财年或2019年的选项没有实质性修改。

与2021财年、2020财年和2019年期权活动相关的其他信息如下(以千为单位)：

财年
 202120202019
已授予股票期权的公允价值总额$8,478 $12,546 $16,060 
行使股票期权的总内在价值$90,532 $64,395 $45,101 

限售股单位

一旦归属发生且相关限制失效，本公司将发行限制性股票单位的股票。限制性股票单位的公允价值是授予日期前一天公司普通股的收盘价，折现为奖励期限内预期股息收益率。这些单位通常赋予一个一至三-一年期限。一些计划参与者选择在授予限制性股票单位后推迟收到普通股股票，因此，这些股票要等到晚些时候才会发行。限制性股票单位活动摘要如下：
限制性股票单位活动限售股单位加权平均授予日期公允价值
限制在2020年12月26日595,645 $85.27 
授与276,268 144.52 
既得(305,704)82.51 
没收(42,790)118.70 
限制在2021年12月25日523,419 $115.59 

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截至2021年12月25日，与非既得限制性股票单位相关的未确认薪酬支出总额约为美元。36.4百万，加权平均费用确认期间为1.9好几年了。

在2021财年、2020财年或2019年，限制性股票单位没有进行实质性修改。

与2021财年、2020财年和2019年受限股票单位活动相关的其他信息如下(以千为单位)：
财年
 202120202019
归属和发行的限制性股票单位的总授权日公允价值$25,222 $17,935 $8,301 
归属和发行的限制性股票单位内在价值合计$47,136 $23,011 $10,623 

基于业绩的限售股单位

我们向高级管理人员发行基于业绩的限制性股票单位，这些单位代表未来可能发行的股票，取决于特定业绩目标的实现。这些部门的业绩指标是特定业绩期间净销售额的增长和稀释后每股收益的增长。2021财年授予的基于业绩的限制性股票单位的业绩衡量标准还包括一个相对股东总回报(TSR)修饰符，这样在各自的三年期末，授予的实际股票数量是根据公司相对于标准普尔500指数成分股的TSR表现以及业绩目标的实现水平来确定的。在2021财年授予的业绩指标还包括相对股东总回报(TSR)修饰符，以便根据公司相对于标准普尔500指数成分股的TSR表现以及业绩目标的实现水平确定在各自三年期末授予的实际股票数量。如果业绩目标实现，基于业绩的限制性股票单位将根据业绩水平发行，包括相对TSR修改量和授予日期公允价值，并将在授予日期的三周年时全额归属悬崖。基于业绩的限制性股票单位的公允价值在授予日使用蒙特卡罗模拟模型进行估计。在对2021财年期间授予TSR修改量的业绩股票进行蒙特卡洛模拟时使用的关键假设包括预期波动率为31.47%，无风险利率为0.18%，复合股息率为1.13%.

以下是基于业绩的限制性股票单位活动摘要：

基于业绩的限售股单位活动基于业绩的限售股单位加权平均授予日期公允价值
限制在2020年12月26日143,268 $87.94 
授与(a)
60,317 148.05 
既得(10,015)64.70 
没收(6,552)104.65 
限制在2021年12月25日187,018 $107.99 

(a)假设相对绩效目标达到100%的目标水平。将发行的实际股票数量可能高于或低于目标，将由相对业绩目标(包括TSR修改量)的实现程度决定。

截至2021年12月25日，与非既得性基于业绩的限制性股票单位相关的未确认薪酬支出总额约为美元。17.4百万，加权平均费用确认期间为1.9年份

在2021财年、2020财年或2019年，基于业绩的限制性股票单位没有进行实质性修改。

与2021财年基于业绩的限制性股票单位活动相关的其他信息如下(以千为单位)：

财年
 202120202019
授予日业绩限售股归属和发行的公允价值总额$648 $1,895 $2,035 
已归属和已发行的基于业绩的限售股的内在价值总额$1,538 $2,826 $2,666 
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为满足预扣税款要求而预扣的股票

对于大多数授予的限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位，在股票奖励归属之日发行的股票数量是扣除公司为满足公司代表其员工支付的最低法定预扣税款要求而扣缴的股份后的净额。公司发行了219,723, 186,751，及103,124分别在2021财年、2020财年和2019年因既有限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位而产生的股票。虽然被扣留的股票不会发行，但它们被视为类似于普通股回购，因为它们减少了在归属时本应发行的股票数量。这些金额是扣除95,996, 81,946，及41,786扣留股份以支付$14.9百万，$7.8百万美元，以及$3.82021财年、2020财年和2019年员工纳税义务分别为100万美元。

员工购股计划

ESPP为公司员工提供了通过工资扣除以每年一次的价格购买普通股的机会15打折。根据ESPP的条款，公司发行了48,446, 63,704，及61,678分别在2021财年、2020财年和2019年期间发行普通股。与ESPP相关的总成本，包括薪酬费用计算，大约为#美元。1.4百万，$1.4百万美元，以及$1.12021财年、2020财年和2019年分别为100万。最多有16.0根据ESPP保留的百万股普通股。在2021年12月25日，大约有11.8根据ESPP为未来发行预留的100万股普通股剩余股份。

Note 3 – 商誉和其他无形资产：

商誉

截至2021年12月25日和2020年12月26日的年度，各报告单位商誉账面金额变动情况如下(单位：千)：
2021财年2020财年
拖拉机供货PETSENSE整合拖拉机供货PETSENSE整合
年初余额$10,258 $22,161 $32,419 $10,258 $82,934 $93,192 
减值费用— — — — (60,773)(60,773)
余额，年终$10,258 $22,161 $32,419 $10,258 $22,161 $32,419 

商誉被分配给每个确定的报告单位，该单位被定义为一个运营部门或低于该运营部门的一个级别。商誉不摊销，但每年评估减值，只要发生的事件或环境变化表明商誉的账面价值可能无法收回。该公司的年度减值评估在第四财季的第一天进行。

在2021财年第四季度，公司完成了对所有报告单位的商誉年度减值评估。作为这项分析的一部分，本公司评估了当前环境，以确定是否有任何因新冠肺炎或其他原因造成的经营状况导致的减值指标，并得出结论，虽然宏观环境中存在影响本公司业务的事件和情况，但没有任何特定实体的商誉减值指标需要本公司进行量化减值评估。因此，有不是与商誉相关的减值费用将在2021财年确认。

在2020会计年度第四季度，该公司确定了由于对Petense业务进行战略重新评估而造成的定性减损指标，包括对当前业务及其未来增长前景的评估，这是由于某些已确定的增长市场内消费趋势的变化，导致公司决定减少长期计划的新店开张数量。Petense报告部门的商誉账面价值表明了业务的预期增长和发展。前述降低长期增长前景的决定导致Petense业务的未来财务预测下调，这表明商誉资产减值的可能性比不减值的可能性更大。

我们使用收益法对Petense报告单位进行了量化减值分析。由于Petense报告单位的量化减值分析，确定账面价值超过公允价值，导致税前减值损失约为#美元。60.82020财年将达到100万。

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其他无形资产

该公司大约有$23.1截至2021年12月25日和2020年12月26日的商誉以外的无形资产为百万美元。无形资产余额代表Petense商号的账面价值，该商号不需要摊销，因为在预期它将在可预见的范围之外贡献现金流的基础上，它有一个不确定的使用寿命。该商号资产每年进行减值评估，只要发生的事件或环境变化表明该资产的账面价值可能无法收回。该公司的年度减值评估在第四财季的第一天进行。

在2021财年第四季度，公司完成了无形资产的年度减值测试，并不是损伤被确认。本公司认定该无形资产的公允价值超过账面价值。

在2020财年第四季度，上述降低Petense长期增长前景的决定导致其未来财务预测下调，这表明商号资产减值的可能性更大。该公司在2020财年第四季度使用特许权使用费减免方法进行了量化减值分析。作为量化减值分析的结果，确定Petense商号的账面价值超过了公允价值， 导致税前减值损失约为$8.22020财年将达到100万。

Note 4 – 债务：

下表汇总了该公司截至所示日期的未偿债务(单位：百万)：
十二月二十五日，
2021		十二月二十六日
2020
优先债券将于2030年到期，息率1.75%$650.0 $650.0 
优先债券2029年到期，息率3.70%150.0 150.0 
高级信贷安排：
2020年11月到期的定期贷款，2023年到期200.0 200.0 
循环信用贷款— — 
未偿还借款总额1,000.0 1,000.0 
减去：未摊销债务折扣和发行成本(13.6)(15.7)
债务总额986.4 984.3 
减去：长期债务的当前部分— — 
长期债务$986.4 $984.3 
未偿还信用证$52.9 $48.7 

优先债券将于2030年到期，息率1.75%

在……上面2020年10月30日，本公司以公开发售方式发行及出售$650到期的优先无抵押票据本金总额为百万美元2030年11月1日计息于1.75年息1.75厘(“年息1.75厘高级债券”)本金总额为1.75厘的优先债券将于2030年11月1日。利息每半年派息一次，分别于每年十一月一日及五月一日派息一次。债券的条款由一份日期为2020年10月30日(“基础契约”)由本公司与作为受托人的地区银行之间签订，并由日期为的第一个补充契约修订和补充，日期为2020年10月30日(“补充契约”)由本公司与作为受托人的地区银行签订。

该1.75厘优先债券为本公司的优先无抵押债务，将与本公司的其他优先无抵押债务并列，并优先于本公司未来的任何次级债务。这些1.75%的优先债券受惯例契约的约束，除某些例外情况外，该公司产生以留置权担保的债务、进行出售和回租交易或与另一实体合并或合并或将其几乎所有资产出售给另一人的能力受到限制。

在2030年8月1日之前的任何时间，公司将有权根据其选择，在任何时间和不时赎回全部或部分1.75%的优先债券，支付1.75%的优先债券本金的100%以上
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将于赎回日赎回的利息，或截至票面赎回日期的剩余预定本金及利息的现值之和，在每种情况下，加上赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。此外，在2030年8月1日或之后，公司将有权根据自己的选择，在任何时间和不时赎回全部或部分1.75%的优先债券，赎回价格相当于将赎回的1.75%优先债券本金的100%，另加赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未支付利息。

如果发生控制权变更触发事件(定义见补充契约)，除非公司已行使其赎回1.75%优先债券的权利，否则1.75%优先债券的持有人可要求公司以本金101%的购买价回购该持有人1.75%优先债券的全部或部分，外加该1.75%优先债券的应计和未付利息(如果有的话)，直至(但不包括)购买日。一旦发生1.75%优先债券的违约事件，包括付款违约、某些契约的履行违约、交叉违约以及与破产和资不抵债相关的违约，公司在1.75%优先债券下的债务可能会加速履行，在这种情况下，1.75%优先债券的全部本金将立即到期并支付。

优先票据安排(包括3.70%于2029年到期的优先票据)

在……上面2017年8月14日，本公司订立经不时修订的票据购买及私人货架协议(“票据购买协议”)，根据该协议，本公司同意以私人配售方式出售$150到期的优先无抵押票据本金总额(百万美元)2029年8月14日计息于3.70年息3.70%(“3.70%高级债券”)该3.70厘优先债券的全部本金金额将于2029年8月14日。每半年支付一次利息，在发行日的每一年和每半年的周年日拖欠利息。票据购买协议项下的债务是无抵押的。

本公司可根据票据购买协议不时发行及出售额外的优先无抵押票据(“搁置票据”)，本金总额最高可达$300百万元减去所有未偿还及根据票据购买协议发行的票据的本金总额。货架票据的到期日不超过12自原始发行之日起数年后，并可通过以下方式发行2023年11月4日，除非根据票据购买协议的条款提前终止。

根据债券购买协议，该批3.70厘高级债券及任何货架债券(统称为“高级债券安排”)可由本公司于任何时间全部或部分于100正被赎回的高级票据融资本金的%，连同其应计和未付利息，以及通过贴现高级票据融资的所有剩余预定付款，以到期等于高级票据融资剩余平均寿命的美国国库券收益率计算的全部金额0.50%.

高级信贷安排

在……上面2016年2月19日，本公司订立高级信贷安排，经不时修订，并于2020年11月4日(“高级信贷安排”)，在定期贷款安排下提供借款能力，并提供循环信贷安排。没有与高级信贷安排相关的补偿性余额要求。

高级信贷安排包含$500百万循环信贷安排(“左轮车”)，最高限额为#美元。50100万英镑用于Swingline贷款，并升华为$150一百万美元的信用证。本协议是无担保的，到期日期为2023年11月4日，在符合某些条款和条件的情况下，公司可选择将其扩展至2024年11月4日(如可予延长，“高级信贷安排到期日”)。

在高级信贷安排下，2020年11月4日, a $200向本公司发放百万元定期贷款(“2020年11月定期贷款”)。2020年11月的定期贷款是无担保的，全部本金将在高级信贷安排到期日全额到期。

根据Revolver和2020年11月定期贷款的借款均按银行的基本利率计息(3.2502021年12月25日的%)外加以下金额0.000%至0.375% (0.1252021年12月25日的%)或LIBOR(0.1012021年12月25日的%)外加以下金额0.875%至1.375年利率(1.125%于2021年12月25日)，根据公司的公共信用评级进行调整。该公司还被要求每季度支付一笔与Revolver未使用容量相关的承诺费，费用范围从0.090%至0.200年利率(0.125%于2021年12月25日)，根据公司的公共信用评级进行调整。

在……上面2016年2月19日，公司签订了一项$200百万定期贷款协议(“2016年2月定期贷款”)。这份协议已于#年1月1日全额偿还。2020年11月4日并且不再有效。
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索引

在……上面June 15, 2017，公司签订了一项$100百万增量定期贷款协议(“2017年6月定期贷款”)。这份协议已于#年1月1日全额偿还。2020年11月4日并且不再有效。

在……上面March 12, 2020，公司签订了一项$200百万增量定期贷款协议(“2020年3月定期贷款”)。这份协议已于#年1月1日全额偿还。2020年11月4日并且不再有效。

在……上面April 22, 2020，公司签订了一项$350百万增量定期贷款协议(“2020年4月定期贷款”)。这份协议已于#年1月1日全额偿还。2020年10月30日并且不再有效。

债务协议的契约和违约条款

高级信贷安排及票据购买协议(统称为“债务协议”)要求每季度遵守二材料契约：固定收费覆盖率和杠杆率。这两个比率都是在每个会计季度末以往绩12个月为基础计算的。固定费用覆盖率将扣除利息、税项、折旧、摊销、基于股份的薪酬和租金支出前的收益(“合并EBITDAR”)与支付的利息和租金支出的总和(不包括任何直线租金调整)进行比较。固定费用覆盖率应大于或等于2.0至1.0，截至每个财季的最后一天。杠杆率将融资债务总额与合并EBITDAR进行比较。杠杆率应小于或等于4.0至1.0，截至每个财季的最后一天。债务协议还包含关于额外子公司负债、业务运营、子公司担保、合并、合并和出售资产、与子公司或附属公司的交易以及留置权的某些其他限制。截至2021年12月25日，公司符合全债务契约。

债务协议包含常规违约事件，包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约、与其他重大债务的交叉违约、某些破产和无力偿债事件、重大判决、某些ERISA事件以及贷款文件的无效。一旦控制权发生某些变化，债务协议下的付款可能到期并支付。此外，根据票据购买协议，一旦发生违约或控制权变更，上述全额付款可能到期并应支付。

票据购买协议还要求，如果公司修改其高级信贷安排，或任何后续的$1亿若票据购买协议载有票据购买协议中并无规定或与票据购买协议所载条款相若，但所载百分比、金额、公式或宽限期较票据购买协议所载者更具限制性或对其项下贷款人更为有利的契诺或违约条文，则票据购买协议应自动修订，以纳入该等额外或经修订的契诺及/或违约条文。(C)如票据购买协议载有该等额外或修订的契诺及/或违约条文，则票据购买协议将自动修订，以包括该等额外或经修订的契诺及/或违约条文。

Note 5 – 租约：

该公司根据各种不可撤销的经营租约租赁其大部分零售店地点、两个配送地点、其商品创新中心和某些设备。租约有不同的期限，在不同的日期到期2042。商店租约的初始期限通常在10年和15几年，与二至四可选续订期限为五一年一年。租约续期选择权的行使由我们全权决定。在合理确定公司计划续签这些租约的情况下，公司在计算其使用权资产和负债时，已在租赁期内纳入了租约续期选择权。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。

该公司将租赁组成部分(例如，包括租金、房地产税和保险费在内的固定付款)与非租赁组成部分(例如，固定付款公共区域维护)作为所有类别基础资产的单一组成部分进行会计处理。某些租赁协议需要根据公共区域维护、房地产税和保险的实际成本支付可变费用。此外，某些租赁协议要求根据当年商定的销售水平以上的门店销售额支付可变款项，而其他租赁协议则要求定期根据通胀调整付款。由于我们几乎所有的租赁都没有提供隐含利率，我们在确定租赁付款现值时，根据开始或修改日期的公司特定信用评级和收益率曲线分析来估计我们的抵押增量借款利率。

本公司已选择不承认资产负债表上原始期限为一年或以下的租赁。列报期间的短期租赁成本无关紧要。

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索引
除综合资产负债表中列报的经营租赁使用权资产外，融资租赁项下的累计摊销净额为#美元。32.0百万美元和$33.5百万美元分别记录在截至2021年12月25日和2020年12月26日的综合资产负债表上的财产和设备净额内。

下表汇总了该公司的租赁成本分类(单位：千)：
财政年度结束
收入表所在地表2021年12月25日2020年12月26日
融资租赁成本：
租赁资产摊销折旧及摊销$5,085 $4,765 
租赁负债利息利息支出，净额1,740 1,765 
经营租赁成本销售、一般和行政费用400,908 379,318 
可变租赁成本销售、一般和行政费用79,479 80,154 
净租赁成本$487,212 $466,002 

下表汇总了该公司租赁负债的未来到期日(单位：千)：

经营租约(a)
融资租赁总计
2022$418,059 $5,542 $423,601 
2023406,847 4,382 411,229 
2024383,8434,397388,240
2025360,3024,324364,627
2026326,3044,294330,599
2026年之后1,540,09323,2811,563,375
租赁付款总额3,435,44946,2203,481,669
减去：利息(539,283)(9,475)(548,758)
租赁负债现值$2,896,167 $36,745 $2,932,912 

(A)经营租赁付款不包括#美元2.392亿关于已签署但尚未开始的租约的具有法律约束力的最低租赁金。

下表汇总了该公司的租赁期限和折扣率：
2021年12月25日2020年12月26日
加权-平均剩余租赁年限(年)：
融资租赁10.510.4
经营租约10.09.1
加权平均折扣率：
融资租赁4.8 %4.9 %
经营租约3.6 %4.1 %

下表汇总了与该公司租赁负债相关的其他信息(单位：千)：
财政年度结束
2021年12月25日2020年12月26日
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
用于融资租赁的融资现金流$4,580 $4,170 
用于融资租赁的营业现金流1,740 1,765 
营业租赁的营业现金流404,864 385,529 

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Note 6 – 股本和股息：

股本

公司法定股本包括普通股和优先股。本公司获授权发行400百万股普通股。本公司亦获授权发行401,000股优先股，其名称、权利和优惠由本公司董事会不时决定。

分红

在2021财年和2020财年，公司董事会宣布了以下现金股息：
宣布的日期股息金额
每股普通股		记录日期支付日期
2021年11月3日$0.522021年11月22日2021年12月8日
2021年8月4日$0.522021年8月23日2021年9月8日
May 5, 2021$0.52May 24, 2021June 8, 2021
2021年1月27日$0.522021年2月22日March 9, 2021
2020年11月4日$0.402020年11月23日2020年12月8日
2020年8月5日$0.402020年8月24日2020年9月9日
May 6, 2020$0.35May 26, 2020June 9, 2020
2020年2月5日$0.352020年2月24日March 10, 2020

公司董事会目前打算继续派发季度现金股息，但未来股息的宣布和支付金额将由公司董事会全权决定，并将取决于公司的收益、财务状况和资本需求，以及公司董事会认为相关的任何其他因素。

2022年1月26日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.92每股公司已发行普通股。红利将于2022年3月8日支付给截至2022年2月21日收盘时登记在册的股东。

Note 7 – 库存股：

公司董事会已批准根据2007年2月宣布的股票回购计划回购普通股。截至2021年12月25日，该计划的授权金额不断增加，授权金额最高可达$4.510亿美元，不包括与此类回购相关的任何费用、佣金或其他费用。公司董事会于2022年1月26日将总授权金额增加了$2.0亿美元，总授权金额为$6.5十亿美元。股票回购计划没有到期日。回购可以不时在公开市场上进行，也可以在私下协商的交易中进行。根据该计划回购任何股票的时间和金额将取决于各种因素，包括价格、公司和监管要求、资本可用性和其他市场状况。回购的股份按成本入账，并将存放在国库中，以备将来发行。本计划可能在任何时候被限制、暂停或终止，恕不另行通知。截至2021年12月25日，在扩大美元之前2.0亿美元的回购授权，公司在股份回购计划下有剩余的授权$345.0百万美元，不包括任何费用、佣金或其他费用。

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下表分别提供了2021财年、2020财年和2019年股票回购的股份数量、每股支付的平均价格和支付的总金额(单位：千，每股金额除外)：
财年
202120202019
回购股份总数4,364 3,439 5,384 
每股平均支付价格$183.07 $99.72 $99.05 
股票回购支付的现金总额$798,893 $342,957 $533,319 

2020财年回购的股票受到我们股票回购计划从2020年3月12日至2020年11月5日暂停的影响，目的是在应对新冠肺炎疫情的同时增强我们的流动性并保存现金。

Note 8 – 每股净收益：

每股净收益计算如下(除每股金额外，以千计)：
财年
 2021
 
网络
收入
股票
每股
金额
每股基本净收入：$997,114 114,794 $8.69 
以股份为基础的奖励的稀释效应— 1,030 (0.08)
稀释后每股净收益：$997,114 115,824 $8.61 
财年
 2020
 
网络
收入
股票
每股
金额
每股基本净收入：$748,958 116,370 $6.44 
以股份为基础的奖励的稀释效应— 1,066 (0.06)
稀释后每股净收益：$748,958 117,436 $6.38 
财年
 2019
 
网络
收入
股票
每股
金额
每股基本净收入：$562,354 119,727 $4.70 
以股份为基础的奖励的稀释效应— 1,016 (0.04)
稀释后每股净收益：$562,354 120,743 $4.66 

不包括在上述计算中的基于反摊薄股份的奖励总额少于0.1在2021财年和2020财年0.42019财年为100万股。

71
索引
Note 9 – 所得税：

所得税拨备包括以下内容(以千计)：
财年
 202120202019
当期税费：   
联邦制$221,152 $211,228 $128,490 
状态34,238 38,511 25,091 
总电流255,390 249,739 153,581 
递延税费/(福利)：
联邦制24,303 (21,997)11,770 
状态3,281 (8,553)(4,328)
延期总额27,584 (30,550)7,442 
拨备总额$282,974 $219,189 $161,023 


递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异的净税收影响。递延税项资产和负债的重要组成部分如下(以千计)：
 2021年12月25日2020年12月26日
纳税资产：  
存货计价$23,365 $20,539 
应计员工福利成本36,810 44,625 
不可扣除准备金7,099 5,967 
融资租赁负债8,958 8,595 
经营租赁负债740,478 645,719 
递延补偿12,201 12,289 
工伤保险14,271 11,804 
一般责任险9,402 7,346 
所得税抵免7,986 8,744 
摊销7,803 7,269 
其他12,799 10,746 
 881,172 783,643 
纳税义务： 
融资租赁资产(7,797)(7,584)
经营性租赁使用权资产(702,197)(612,658)
折旧(161,137)(124,280)
其他(7,604)(7,535)
 (878,735)(752,057)
递延税金净资产$2,437 $31,586 
本公司已评估是否需要为全部或部分递延税项资产计提估值拨备。该公司认为，所有递延税项资产更有可能通过未来收益变现。该公司有1美元的州税抵免结转。6.6百万美元和$8.6截至2021年12月25日和2020年12月26日，分别为100万美元，到期日期至2036年各不相同。本公司提供不是截至2021年12月25日和2020年12月26日的国家税收抵免结转的估值津贴，因为公司认为所有这些抵免很有可能在到期日之前使用。

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索引
所得税拨备与按联邦法定税率计算的金额的对账如下(以千为单位)：
财年
 202120202019
按法定税率计提的税收拨备$268,819 $203,311 $151,909 
税收影响：
扣除联邦税收优惠后的州所得税36,116 27,642 19,722 
扣除联邦税收优惠后的税收抵免(13,157)(8,828)(7,768)
基于股份的薪酬计划(13,368)(9,303)(4,484)
其他4,564 6,367 1,644 
所得税总支出$282,974 $219,189 $161,023 

该公司及其附属公司在美国以及各个州和地方司法管辖区提交所得税申报单。除极少数例外，该公司在2017年之前的几年内不再接受税务机关的联邦、州和地方所得税审查。各州已经完成了对2017年至2019年所得税申报单的审查，只做了最小的调整。

未确认的税收头寸总额，如果确认，将降低实际税率，总额为#美元。3.22021年12月25日为百万。此外，公司确认与这些不确定的税收状况相关的应计利息和罚金为利息支出，这一数额对综合收益表并不重要。公司已经考虑了未来12个月不确定税收状况合理可能的预期净变化，预计到2021年12月25日，我们对不确定税收状况的负债不会有任何实质性变化。

未确认税收优惠的期初和期末总额(不包括利息和罚款)的对账如下(以千为单位)：
财年
 202120202019
年初余额$3,236 $2,760 $2,451 
基于与本年度相关的纳税状况的增加927 816 650 
增加前几年的税收头寸51 32 59 
前几年税收头寸减少额(465)(372)(400)
年终余额$3,749 $3,236 $2,760 

美国于2020年3月27日颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)。这项立法的颁布并未对2020财年的所得税支出产生实质性影响。然而，该公司确实选择参与推迟雇主应缴纳的社会保障税保证金份额，金额为#美元。24.5截至2021年12月25日，在合并资产负债表中列入其他应计费用的百万美元。这笔款项将于2022年12月31日到期。

Note 10 – 退休福利计划：

公司有一个固定缴费福利计划，即拖拉机供应公司401(K)退休储蓄计划(“401(K)计划”)，为符合条件的员工提供退休福利。公司匹配(现金)100员工的可选供款的百分比最高可达3符合条件的薪酬的百分比外加50员工的可选供款的百分比来自3%至6合格薪酬的%。在任何情况下，代表员工进行的公司匹配总数不得超过4.5员工合格薪酬的%。所有目前的捐款都将立即授予。公司对401(K)计划的贡献约为$15.3百万，$12.9百万美元，以及$9.82021财年、2020财年和2019年分别为100万。

公司通过递延薪酬计划为某些符合条件的员工提供机会，让他们选择推迟部分年度基本工资和/或年度奖励奖金。根据递延补偿计划，参与者递延工资的一定百分比由公司匹配，每年最高匹配贡献为#美元。4,500。该公司的捐款(包括应计利息)为#美元。0.3百万，$0.6百万美元，以及$0.72021财年、2020财年和2019年分别为100万。

73
索引
Note 11 – 承付款和或有事项：

合同承诺

截至2021年12月25日，该公司的合同承诺约为伊利$107.8百万美元，其中$56.9100万美元与俄亥俄州纳瓦拉新配送中心的建设有关，其余的与采购义务有关，如库存采购和营销相关合同。该公司确实是这样做的。不是没有超过12个月的与建设项目有关的重大合同承诺。此外，该公司还拥有 $2.392亿乐对已签署但尚未开始的租约具有法律约束力的最低租赁费。

信用证

截至2021年12月25日，52.9高级信贷安排项下的百万未偿还信用证。

诉讼

2020年10月9日，所谓的股东，庞蒂亚克市警察和消防退休系统，向美国田纳西州中部地区法院提起衍生品诉讼，据称代表公司起诉我们的某些现任和前任董事会成员，以及作为名义被告的公司，要求支付给公司的未指明的补偿性和惩罚性赔偿、归还、归还、公司治理和招聘变更、强制社区投资以及律师费和费用。原告声称，被告违反了管理委托书征集的联邦证券法，歪曲了公司对多样性和包容性的承诺和支持，违反了他们的受托责任。该公司对投诉的指控提出异议。基于原告未能向董事会提出要求并陈述可给予救济的索赔，本公司和个别被告采取行动驳回申诉。虽然这件事的最终结果目前还不能确定，但我们认为这起诉讼不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。

本公司亦涉及日常业务过程中出现的各种诉讼事宜。本公司相信，根据现有资料，与该等事项有关的任何估计亏损已在应计负债中按可能及可合理估计的程度作足够拨备。因此，公司目前预计这些问题将得到解决，不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，诉讼和其他法律事务涉及不确定因素。这些问题的未来发展，包括不利的决定或和解或由此导致的公司业务运营所需的变化，可能会在未来几个时期解决时影响我们的综合经营业绩，或者可能导致负债或其他对公司综合财务报表具有重大意义的金额。

Note 12 – 细分市场报告：

本公司拥有一可报告的部分，即支持农村生活方式的产品的零售销售。下表显示了2021财年、2020财年和2019年各主要产品类别占净销售额的百分比：
 净销售额百分比
财年
产品类别：202120202019
牲畜和宠物47 %47 %47 %
硬件、工具和卡车21 21 21 
采购产品季节性，礼品和玩具产品21 21 20 
服装和鞋类8 7 8 
农业3 4 4 
总计100 %100 %100 %

Note 13 – 后续活动：

2022年1月26日，该公司宣布计划在阿肯色州的莫梅尔建立一个新的配送中心。这个新的配送中心预计占地约90万平方英尺。建设计划于2022年年中开工，目前预计2023年末完工。

74
索引
项目9.    会计与财务信息披露的变更与分歧

没有。

第9A项.    管制和程序

披露控制和程序

我们根据1934年“证券交易法”(下称“1934年法案”)的要求，在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对截至2021年12月25日我们的披露控制和程序(如1934年法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年12月25日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告的内部控制

公司管理层关于公司财务报告内部控制的报告(该术语定义见1934年法案第13a-15(F)条)和独立注册会计师事务所安永律师事务所关于公司财务报告内部控制有效性的报告包含在本年度报告的第8项Form 10-K中，其中包含了一份关于公司财务报告内部控制的报告(见1934年法案第13a-15(F)条)，以及独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)关于公司财务报告内部控制有效性的报告。

我们的财务报告内部控制在上一财季没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制没有重大影响，或有合理的可能性会对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

项目9B.    其他信息

没有。

第三部分

第10项.    董事、高管与公司治理

在本表格10-K的第一部分中，在标题“关于我们的主管人员的信息”项下列出的信息通过引用结合于此。

本公司将于2022年5月11日召开的年度股东大会委托书中“第1项：董事选举”、“董事会会议和委员会”以及“拖欠第16(A)条报告”等标题下的信息被并入本文作为参考。

本公司有一套道德守则，涵盖本公司所有获豁免的雇员、高级职员及董事，包括主要行政人员、主要财务人员、主要会计人员及财务总监。本道德守则可于本公司网站的“公司管治”栏目查阅，网址为：TractorSupply.com。如果向拖拉机供应公司提出书面要求，也可以免费获得一份道德准则的副本，地址是田纳西州布伦特伍德市弗吉尼亚路5401号，邮编：37027。本公司拟在其网站上公布对其道德守则(适用于其主要高管、主要财务官、主要会计官或控制人)的修订或豁免(如有)。

项目11.        高管薪酬

在我们将于2022年5月11日举行的股东年会的委托书中，“公司治理-薪酬委员会联锁和内部人士参与”、“董事薪酬”和“高管薪酬”等标题下的信息被并入本文作为参考。

项目12.        某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜

本公司将于2022年5月11日召开的年度股东大会委托书中“某些实益所有者和管理层的担保所有权”项下的信息被并入本文作为参考。

75
索引
以下是截至2021年12月25日我们的股权薪酬计划摘要，根据这些计划，股权证券被授权发行，汇总如下：
计划类别
拟发行证券的数量
在行使以下权力时发出
未偿还期权、认股权证和权利
加权平均
行使价格：
未偿还期权、认股权证和权利
证券数量
保持可用状态
对于未来的发行
证券持有人批准的股权补偿计划：   
股票激励计划$1,878,748 
(a)
$95.85 
(b)
9,851,807 
员工购股计划— — 11,759,546 
未经证券持有人批准的股权补偿计划— — — 
总计1,878,748 $95.85 21,611,353 

(a) 包括1168,311个未行使的股票期权，480,717个未归属的限制性股票单位和42,702个已归属但接受者推迟接收的限制性股票单位，以及187,018个未归属的基于业绩的限制性股票单位。2006年的股票激励计划于2009年5月被2009年的股票激励计划取代。2009年股票激励计划于2018年5月被2018年综合激励计划取代。根据2018年综合激励计划提供的股份，根据股票期权的行使而发行的每股股票减少1股，根据全价值奖励发行的每股股票减少2股(例如，限制性股票单位或基于业绩的限制性股票单位)。

(b) 不包括加权平均行权价为零的限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位。

本表格10-K所载合并财务报表附注2中的信息提供了有关每个计划的实质性特征的进一步信息。

项目13.        某些关系和相关交易，以及董事独立性

本公司将于2022年5月11日召开的年度股东大会委托书中“公司治理-董事独立性与董事会运营”和“关联方交易”标题下的信息被并入本文作为参考。

项目14.        首席会计师费用及服务

本公司将于2022年5月11日召开的年度股东大会委托书中“第2项--批准重新任命独立注册会计师事务所”项下的信息被并入本文作为参考。
第四部分

项目15.        展品和财务报表明细表

(A)(1)财务报表

请参阅本表格10-K第44至74页第8项下的合并财务报表。

(A)(2)财务报表附表

美国证券交易委员会适用会计规则中已作拨备的所有明细表，在相关说明中并无要求、不适用或信息已计入合并财务报表，因此已被省略。

(A)(3)展品

在本表格10-K的第78至81页上列出的展品索引中列出的展品在此引用作为参考或作为本表格10-K的一部分存档。

项目16.        表格10-K摘要

没有。
76
索引
签名

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。

 拖拉机供应公司
日期：2022年2月17日由以下人员提供：
/s/库尔特·D·巴顿
执行副总裁兼首席财务官兼财务主管

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
签名
 
标题日期
/s/库尔特·D·巴顿
库尔特·D·巴顿

执行副总裁-
首席财务官兼财务主管(首席财务和会计官)
 
2022年2月17日
哈里·A·劳顿三世
哈里·A·劳顿三世
总裁兼首席执行官，董事
(首席行政主任)
 		2022年2月17日
/s/辛西娅·T·贾米森
辛西娅·T·贾米森
 
董事会主席
 
2022年2月17日
/s/乔伊·布朗
乔伊·布朗
董事2022年2月17日
/s/里卡多·卡德纳斯
里卡多·卡德纳斯
董事2022年2月17日
/s/丹尼斯·L·杰克逊
丹尼斯·L·杰克逊
 
董事2022年2月17日
托马斯·A·金斯伯里
托马斯·A·金斯伯里
 
董事2022年2月17日
/s/Ramkumar Krishnan
拉姆库马尔·克里希南
 
董事2022年2月17日
/s/埃德娜·K·莫里斯
埃德娜·K·莫里斯
 
董事2022年2月17日
/s/马克·J·威克尔(Mark J.Weikel)
马克·J·威克尔
董事2022年2月17日

77
索引
展品索引
1.1
承销协议日期为2020年10月27日，由本公司、高盛公司和富国银行证券有限责任公司作为其中指定的几家承销商的代表签署(作为注册人当前8-K表格报告的附件1.1提交，于2020年10月28日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文)。
3.1
经修订的重述公司注册证书(重述仅供美国证券交易委员会备案之用)(作为注册人季度报告10-Q表格的附件3.1提交，于2020年10月22日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文)。
  
3.2
第五次修订和重新修订的章程，经修订(作为注册人季度报告10-Q表的附件3.1提交，于2020年5月7日提交给证监会，并通过引用并入本文)。
  
4.1代表公司普通股的证书样本表格，每股票面价值$.008(作为表格S-1，注册号33-73028的注册人注册声明修正案第1号的附件4.2提交，于1994年1月31日以纸质形式提交给委员会，并通过引用并入本文)。
  
4.2
附属契约表格(作为注册人注册声明的附件4.3提交，注册号S-3ASR，注册号333-249595，于2020年10月22日提交给委员会，并通过引用并入本文)。
4.3
契约，日期为2020年10月30日，由拖拉机供应公司和地区银行作为受托人(作为注册人当前8-K表报告的附件4.1提交，于2020年10月30日提交给委员会，并通过引用并入本文)。
4.4
第一补充契约，日期为2020年10月30日，由拖拉机供应公司和地区银行作为受托人(作为注册人当前8-K表格报告的附件4.2提交，于2020年10月30日提交给委员会，并通过引用并入本文)。
4.5
2030年到期的1.750%票据表格(作为注册人当前8-K表格报告的附件4.3提交，于2020年10月30日提交给委员会，并通过引用并入本文)(包括在附件4.4中)。
4.6*
根据1934年“交易法”第12条登记的注册人证券说明。
10.1与公司医疗费用报销计划有关的保险证书(作为注册人注册说明书的附件10.33提交，注册号为S-1，注册号33-73028，于1993年12月17日以纸质形式提交给证监会，并通过引用并入本文)。
  
10.2公司行政人寿保险计划概要计划说明(作为注册人注册说明书的附件10.34提交于表格S-1，注册编号33-73028，于1993年12月17日以纸质形式提交给监察委员会，并在此并入作为参考)。+
  
10.3
拖拉机供应公司1996年联营股票采购计划(作为注册人注册声明的附件4.4提交于表格S-8，注册号333-10699，于1996年8月23日提交给证监会，并通过引用并入本文)。+
  
10.4
拖拉机供应公司重新制定了401(K)退休计划(作为注册人注册说明书的附件4.1提交于表格S-3，注册号333-35317，于1997年9月10日提交给监察委员会，并在此并入作为参考)。+
  
10.5
2003年12月22日对拖拉机供应公司重新制定的401(K)退休储蓄计划的第一修正案(作为注册人年度报告表格10-K的附件10.53提交，于2004年3月8日提交给委员会，并在此并入作为参考)。
  
10.6
拖拉机供应公司第二修正案重新制定了401(K)退休计划(作为注册人年度报告表格10-K的附件10.57提交，于2001年3月23日提交给监察委员会，并在此并入作为参考)。+
  
10.7
信托协议(作为注册人注册声明的附件4.2提交，表格S-3，注册号333-35317，于1997年9月10日提交给委员会，并通过引用并入本文)。
  
10.8
拖拉机供应公司高管延期补偿计划，日期为2001年11月11日(作为注册人季度报告10-Q表的附件10.58提交，于2002年5月13日提交给委员会，并通过引用并入本文)。
  
78
索引
10.9
2006年股票激励计划下的激励股票期权协议表格(作为注册人年度报告10-K表格的附件10.39提交，于2007年2月28日提交给证监会，并通过引用并入本文)。+
  
10.10
2006年股票激励计划下的激励股票期权协议表(作为注册人年度报告10-K表的附件10.45提交给证监会，于2008年2月27日提交，通过引用并入本文)。
  
10.11
拖拉机供应公司2006年股票激励计划(作为注册人当前报告的附件99.1于2006年4月27日提交给委员会的8-K表格，并通过引用并入本文)。+
  
10.12
拖拉机供应公司2006年股票激励计划第二修正案，2007年2月8日生效(作为注册人年度报告表格10-K的附件10.38提交，于2007年2月28日提交给证监会，并通过引用并入本文)。+
  
10.13
2006年股票激励计划下的激励股票期权协议表格(作为注册人年度报告10-K表格的附件10.41提交，于2009年2月25日提交给证监会，并通过引用并入本文)。+
10.14
拖拉机供应公司2009年股票激励计划(作为注册人当前8-K表格报告的附件99.1提交，于2009年4月14日提交给委员会，并通过引用并入本文)。+
  
10.15
拖拉机供应公司2009年股票激励计划下的激励股票期权协议表格(作为注册人季度报告10-Q表格的附件10.44提交，于2009年8月4日提交给证监会，并通过引用并入本文)。+
  
10.16
拖拉机供应公司2009年股票激励计划下的限制性股票单位协议表格(作为注册人季度报告10-Q表格的附件10.45提交，于2009年8月4日提交给证监会，并通过引用并入本文)。+
  
10.17
拖拉机供应公司2009年股票激励计划下的非限制性股票期权协议表格(作为注册人季度报告10-Q表格的附件10.46提交，于2009年8月4日提交给证监会，并通过引用并入本文)。+
  
10.18
董事限制性股票奖励协议表格(作为注册人的Form 10-Q季度报告的附件10.48提交，于2009年11月2日提交给证监会，并通过引用并入本文)。
  
10.19
高级人员限制性股份单位协议表格(作为注册人季度报告表格10-Q的附件10.49提交，于2009年11月2日提交给证监会，并在此并入作为参考)。+
  
10.20
董事递延股票单位奖励协议表(作为注册人季度报告10-Q表的附件10.50提交，于2009年11月2日提交给证监会，并通过引用并入本文)。+
  
10.21
补偿补偿政策(作为注册人季度报告表格10-Q的附件10.42提交，于2011年5月3日提交给证监会，并通过引用并入本文)。
  
10.22
拖拉机供应公司2009年股票激励计划第一修正案，2015年2月4日生效(作为注册人年度报告表格10-K的附件10.34提交，于2015年2月18日提交给证监会，并通过引用并入本文)。+
10.23
由拖拉机供应公司PGIM，Inc.(“保诚”)及其某些关联公司(“保诚关联公司”)签订、日期为2017年8月14日的票据购买和私人货架协议(作为表格8-K当前报告的附件10.1提交，于2017年8月16日提交给委员会，并通过引用并入本文)。
10.24
拖拉机供应公司2009年股票激励计划高级人员绩效分享单位协议表格(作为注册人年度报告10-K表格的附件10.33提交，于2018年2月22日提交给证监会，并通过引用并入本文)。+
10.25
拖拉机供应公司2009年股票激励计划下的行政总裁业绩分享单位协议表格(作为注册人年度报告10-K表格的附件10.34提交，于2018年2月22日提交给证监会，并通过引用并入本文)。+
79
索引
10.26
拖拉机供应公司2018年综合激励计划(于2018年5月10日召开的注册人年度股东大会附表14A上作为注册人委托书的附件A提交，于2018年3月27日提交给证监会，并通过引用并入本文)+

10.27
拖拉机供应公司2018年综合激励计划下的非限定股票期权协议表格(作为注册人季度报告10-Q表格的附件10.2提交，于2018年8月9日提交给委员会，并通过引用并入本文)。+
10.28
拖拉机供应公司2018年综合激励计划下的限制性股份单位协议表格(作为注册人季度报告10-Q表格的附件10.3提交，于2018年8月9日提交给证监会，并通过引用并入本文)。+
10.29
拖拉机供应公司2018年综合激励计划高级人员工作表现单位协议书表格(作为注册人季度报告10-Q表格的附件10.4提交，于2018年8月9日提交给证监会，并在此并入作为参考)。+
10.30
拖拉机供应公司与其每名高管和董事之间的赔偿协议表格，日期为2018年11月8日(作为当前8-K表格报告的附件10.1提交，于2018年11月14日提交给委员会，并通过引用并入本文)。+
10.31
拖拉机供应公司2018年综合奖励计划高级人员工作表现分享单位协议书表格(作为注册人季度报告10-K表格的附件10.35提交，于2021年2月18日提交给证监会，并在此并入作为参考)。+


10.32
拖拉机供应公司2018年综合激励计划下首席执行官业绩分享单位协议表格(作为注册人季度报告10-K表格的附件10.36提交，于2021年2月18日提交给证监会，并在此并入作为参考)。+

10.33
拖拉机供应公司2018年综合激励计划下的限制性股份单位协议表格(作为注册人季度报告10-K表格的附件10.37提交，于2021年2月18日提交给证监会，并通过引用并入本文)。+

10.34
拖拉机供应公司2018年综合激励计划下的非限制性股票期权协议表格(作为注册人季度报告10-K表格的附件10.38提交，于2021年2月18日提交给委员会，并通过引用并入本文)。+
10.35
拖拉机供应公司与Kurt D.Barton、Robert D.Mills、John P.Ordus、Jonathan S.Estep、Melissa D.Kersey、Colin W.Yankee、Noni L.Ellison、Christi C.Korzekwa和Matthew L.Rubin各自于2021年3月8日签署并签署的《控制协议变更表》(作为当前8-K表报告的附件10.2提交给委员会，于2021年3月10日提交，并通过引用并入本文)。+
10.36
由拖拉机供应公司和哈里·A·劳顿三世签署并于2019年12月4日签订的雇佣协议(作为注册人当前8-K表格报告的附件10.1提交，于2019年12月6日提交给委员会，并在此并入作为参考)。+
10.37
拖拉机供应公司和哈里·A·劳顿三世之间于2021年3月8日签订的《变更控制协议》(作为当前8-K表格报告的附件10.1提交，于2021年3月10日提交给委员会，并在此并入作为参考)。+
10.38
拖拉机供应公司2018年综合激励计划下的绩效分享单位协议表格(作为注册人年度报告10-K表格的附件10.48提交，于2020年2月20日提交给委员会，并通过引用并入本文)。+
10.39
拖拉机供应公司2018年综合激励计划下的限制性股份单位协议表格(作为注册人年度报告10-K表格的附件10.49提交，于2020年2月20日提交给证监会，并通过引用并入本文)。+

拖拉机供应公司2018年综合激励计划下Petense员工绩效分享单位协议表(作为注册人年度报告10-K表的附件10.59提交，于2021年2月18日提交给委员会，并通过引用并入本文)。+

根据拖拉机供应公司2018年综合激励计划(作为注册人年度报告10-K表格的附件10.60提交，于2021年2月18日提交给委员会，并通过引用并入本文)的Petense员工限制性股票单位协议表。+

根据拖拉机供应公司2018年综合激励计划为Petense员工提供的非合格股票期权协议表格(作为注册人年度报告10-K表格的附件10.61提交，于2021年2月18日提交给委员会，并通过引用并入本文)。+
80
索引
10.40
由拖拉机供应公司和本杰明·F·帕里什签署、日期为2020年10月14日的过渡协议(作为当前8-K表格报告的附件10.1提交，于2020年10月16日提交给委员会，并通过引用并入本文)。+
10.41
《票据购买和私人货架协议第一修正案》，日期为2020年10月16日，由拖拉机供应公司、拖拉机供应公司的某些子公司、PGIM，Inc.和PGIM，Inc.的某些附属公司签订(作为注册人的Form 10-Q季度报告的附件10.4提交，于2020年10月22日提交给委员会，并通过引用并入本文)。
10.42
修订和重新签署的信贷协议，日期为2020年11月4日，由拖拉机供应公司作为借款人、某些贷款人和富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(Wells Fargo Bank)、全国协会(Wells Fargo Bank)作为行政代理、地区银行(Regions Bank)作为贷款人的银团代理(作为注册人当前8-K表格报告的附件10.1提交，于2020年11月5日提交给委员会，并通过引用并入本文)。
10.43
《票据购买和私人货架协议第二修正案》，日期为2020年11月4日，由拖拉机供应公司PGIM，Inc.和其他票据持有人之间签订(作为当前8-K表格报告的附件10.2提交，于2020年11月5日提交给委员会，并通过引用并入本文)。
10.44
Melissa D.Kersey和拖拉机供应公司之间的邀请函(作为注册人季度报告Form 10-Q的附件10.3提交，于2021年5月6日提交给委员会，并通过引用并入本文)。
10.45*
拖拉机供应公司2018年综合激励计划下的限制性股份单位协议格式。+
10.46*
拖拉机供应公司2018年综合激励计划下的限制性股份单位协议格式。+
10.47*
拖拉机供应公司2018年综合激励计划下的绩效分享单位协议格式。+
10.48*
拖拉机供应公司2018年综合激励计划下非合格股票期权协议的格式。+
10.49*
拖拉机供应公司2018年综合激励计划下Petense员工限制性股份单位协议表格。+
10.50*
拖拉机供应公司2018年综合激励计划下Petense员工绩效分享单位协议书的格式。+
10.51*
拖拉机供应公司2018年综合激励计划下Petense员工非合格股票期权协议格式
21*
子公司名单。
23*
安永律师事务所同意。
31.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。
31.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。
32*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官和首席财务官。

101*以下财务信息来自我们于2022年2月17日提交给美国证券交易委员会的2022年2月17日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告，格式为可扩展商业报告语言：(I)截至2021年12月25日和2020年12月26日的综合资产负债表，(Ii)截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的财政年度的综合收益表，(Iii)截至2019年12月25日的财政年度的综合全面收益表(Iv)截至2021年12月25日、2020年12月26日及2019年12月28日的合并股东权益表；(V)截至2021年12月25日、2020年12月26日及2019年12月28日的合并现金流量表；及(Vi)合并财务报表附注。

104公司截至2021年12月25日的年度报告10-K表的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。

*随函存档
+管理合同或补偿计划或安排
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