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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | |
(标记一) |
☑ | 依据第13条提交的周年报告 或证券交易所法案第15(D)条 OF 1934 |
截至的财政年度2021年12月31日
| | | | | |
| 或 |
☐ | 根据以下规定提交的过渡报告 本条例第13或15(D)条 1934年证券交易法 |
佣金档案编号1-6903
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | 75-0225040 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| | |
达拉斯大道北14221号,1100套房 | |
达拉斯, | 德克萨斯州 | 75254-2957 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(214) 631-4420
根据该法第12(B)条登记的证券
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 每个交易所的名称 在其上注册的 |
普通股 | TRN | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
勾选标记表示注册人是否如定义的那样是知名的经验丰富的发行人 证券法第405条规定。是þ不是¨
如果注册人不需要根据以下条款提交报告,请用复选标记表示 该法第13条或第15(D)条。是¨ 不是þ
用复选标记表示注册人(1)是否已提交所有要求的报告 根据1934年证券交易法第13或15(D)条在 在此之前的12个月内(或注册人所在的较短期间内 要求提交此类报告),以及(2)已进行此类备案 过去90天的要求。是 þ 不是¨
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了要求提交的每一份互动数据文件 根据S-T规则405提交 (本章§232.405)在过去12个月内(或在此期间 注册人被要求提交此类文件的较短期限 文件)。是þ 不是¨
用复选标记表示注册者是否为大型加速文件管理器、 加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅 “大型加速文件服务器”、“加速文件服务器”、“较小报告”的定义 交易法第12b-2条中的“新兴成长型公司”和“新兴成长型公司”。
大型加速文件服务器 þ 加速文件管理器¨ 非加速文件服务器¨
规模较小的报告公司☐ 新兴成长型公司¨
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否为外壳 公司(定义见“交易法”第12b-2条)。是☐不是þ
持有的有表决权和无表决权普通股的总市值 非关联公司参照上次普通股权益的价格计算 截至注册人最近完成的第二个交易日的最后一个工作日已售出 本财季(2021年6月30日)为2,272.9百万美元。
截至2022年2月10日,已发行普通股数量为面值0.01美元。83,342,128.
本报告第三部分所要求的信息,但未列明 在此通过引用结合于注册人的最终2022年委托书 陈述。
利邦实业公司
表格10-K
目录
| | | | | |
标题 | 页面 |
第一部分 | |
项目1.业务 | 5 |
第1A项。风险因素 | 12 |
1B项。未解决的员工意见 | 24 |
项目2.属性 | 24 |
项目3.法律诉讼 | 24 |
项目4.矿山安全信息披露 | 24 |
| |
第二部分 | |
项目5.登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 25 |
第六项。[已保留] | 26 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 27 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 54 |
项目8.财务报表和补充数据 | 55 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 106 |
第9A项。管制和程序 | 106 |
第9B项。其他信息 | 108 |
| |
第三部分 | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 108 |
项目11.高管薪酬 | 108 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项 | 109 |
第十三项:某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 109 |
项目14.首席会计师费用和服务 | 109 |
| |
第四部分 | |
项目15.证物和财务报表明细表 | 110 |
项目16.表格10-K总结 | 114 |
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告(或公司或代表公司在其他报告、提交给证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)的文件、新闻稿、会议、网站张贴或其他内容中不时作出的陈述)包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”定义的前瞻性陈述。本文中包含的任何非历史事实的陈述都是前瞻性陈述,涉及风险和不确定因素。这些前瞻性陈述包括预期、信念、计划、目标、未来财务业绩、估计、预测、目标和预测。利邦公司使用“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”以及类似的表述来识别这些前瞻性陈述。可能导致我们的实际经营结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的潜在因素包括但不限于:
•市场状况和客户对我们业务产品和服务的需求;
•我们竞争的行业的周期性;
•我们产品销售、使用或安装地区的天气变化;
•自然发生的事件、流行病和/或灾难,导致我们的制造、产品交付和生产能力中断,从而导致费用增加、收入损失和财产损失;
•冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)及其应对措施对我们产品和服务的需求、我们客户的支付能力、我们供应链的中断、我们的流动性和财务状况、运营结果、股票价格、股息支付、我们产生新火车订单的能力、我们以优惠费率发起和/或续签租约的能力、我们将积压订单转化为收入的能力以及我们设施的运营状态等方面的影响;
•劳动力短缺;
•资产减值及相关费用的影响;
•新产品的推出时机;
•客户订单的时间安排和交付、租赁组合销售或违反客户合同;
•客户的信誉和他们获得资金的途径;
•产品价格变动;
•销售产品结构的变化;
•使制造能力与需求相匹配所产生的成本及其利用程度;
•我们的制造企业可以实现的经营杠杆和效率;
•钢材、零部件、供应品和其他原材料的可获得性和成本;
•竞争和其他竞争因素;
•技术日新月异;
•我们的信息技术(或提供信息技术或其他服务的第三方供应商)的重大故障、服务中断、数据安全受损、钓鱼电子邮件或网络安全漏洞;
•对钢材、零部件、供应品和其他原材料的固定定价协议增加的附加费和其他费用;
•利率和资本成本;
•金融工具的交易对手风险;
•为我们的业务提供长期资金;
•税收;
•某些外国,特别是墨西哥的政府和政治和商业状况的稳定;
•进出口配额和规定的变化;
•新兴经济体的商业状况;
•诉讼费用和结果,包括审判和上诉费用;
•会计准则变更或者会计政策应用中的估计、假设不准确;
•可能对我们的产品和服务的需求、我们的经营业绩、财务状况或现金流产生不利影响的法律法规的变化;
•法律、法规和环境问题,包括我们的产品是否符合规定的规格、标准或测试标准,以及在安装后拆卸和更换我们的产品或召回我们的产品并安装由我们或我们的竞争对手制造的不同产品的义务;
•美国和/或外国政府(特别是墨西哥和加拿大)在联邦政府预算、税收政策、政府支出、借款/债务上限、关税和贸易政策方面的行动;
•利用社交或数字媒体传播虚假、误导性和/或不可靠或不准确的信息;以及
•无法充分保护我们的知识产权。
任何前瞻性陈述只在该陈述发表之日起发表。除非联邦证券法要求,否则利邦没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映此类陈述发表之日之后的事件或情况。关于可能导致实际结果与前瞻性陈述所载结果不同的风险和不确定因素的讨论,请参阅本文其他部分所列项目1A“风险因素”。
第一部分
第1项。公事。
一般信息
利邦工业公司及其合并子公司(“利邦”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)拥有在北美领先的有轨电车产品和服务供应商的业务。我们的企业以商标名销售他们的有轨电车产品和服务。TrinityRail®。这个TrinityRail平台提供轨道车辆租赁和管理服务、轨道车辆制造以及轨道车辆维修和改装服务。
利邦成立于1933年,1987年成为特拉华州的一家公司。我们的总部设在得克萨斯州达拉斯,我们的主要执行办事处位于达拉斯公园大道14221号,1100Suit1100号,德克萨斯州达拉斯,邮编:75254-2957.我们的电话号码是214-631-4420,网址是Www.trin.net.
除另有说明外,本年度报告中提及的10-K表(“10-K表”)中的任何损益表项目均指持续经营的结果。
出售骇维金属加工产品业务
2021年第四季度,公司完成了将利邦骇维金属加工产品有限公司(公司的全资子公司)以及利邦公司的若干直接和间接子公司出售给尖峰时刻中级公司(Monomoy Capital Partners的关联投资基金拥有的实体)的交易,收购总价为3.75亿美元,但可能会进行某些调整。天合化工是骇维金属加工商业产品的领先制造商和全球供应商。
我们的结论是,出售THP代表着一个战略转变,将对公司的运营和财务业绩产生重大影响。因此,我们在这份2021年年报的Form 10-K中将THP的经营业绩和现金流作为所有时期的非连续性业务列报。上期业绩进行了重新预测,以反映这些变化,并在可比基础上展示业绩。有关出售THP的进一步信息,请参阅合并财务报表附注2。
可报告的细分市场
在出售THP之后,我们分两个可报告的部门报告我们的经营业绩。这里提出的所有部门结果都经过了重新预测,以在可比的基础上呈现结果。
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可报告的细分市场 |
轨道车辆租赁和管理服务集团 | 钢轨产品集团 |
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业务概述和当前业务战略
我们的目的是为所有人的利益送货成为北美领先的有轨电车产品和服务供应商。我们致力于运营行业领先的轨道车辆租赁、制造和服务业务,为北美地区的综合轨道交通解决方案和服务提供单一来源。我们的目标是通过提供高质量的创新产品,以及通过设计增强和优化客户物流运营的解决方案,提供行业领先的轨道车辆租赁组合回报和出色的客户体验。作为一家专注于轨道车辆的公司,我们不断发展和增强我们的产品和服务,以优化轨道车辆的拥有和使用。我们的铁路站台为我们的客户提供完整的轨道车辆解决方案组合,总结如下:
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| 商业终端市场和商品 |
| 农业 | 建筑与金属 | 消费品 | 能量 | 精炼产品和化学品 |
有盖漏斗车 | 谷物产品,干肥料,面粉,淀粉 | 水泥、建筑材料、木材 | | 工业砂 | 塑料 |
敞篷漏斗和敞篷车 | | 废金属,骨料,成品钢 | | 煤,煤 | |
其他货车 | 食品产品 | 木材、钢铁和金属、水泥 | 汽车、纸张、多式联运 | | 其他化学品 |
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无压罐车 | 食品,粮食产品 | 骨料 (泥浆) | | 原油、生物燃料 | 化学品、石油产品 |
压力罐车 | 肥料 | | | | 液化气体、化学品、石油产品 |
轨道车辆租赁和管理服务集团。我们的轨道车辆租赁和管理服务集团(“租赁集团”)是北美领先的综合轨道车辆行业服务提供商。通过包括利邦实业租赁公司(“TILC”)在内的全资子公司和部分拥有的子公司Trip Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)和RIV 2013 Rail Holdings LLC(“RIV 2013”),我们主要为货运和油罐车提供运营租赁。利邦铁路产品集团和TILC根据TrinityRail该平台为寻求铁路设备和服务的铁路公司、托运人和第三方租赁公司提供了单一的联系点。
此外,TILC为第三方投资者发起和管理轨道车租赁,并为工业托运人提供车队维护和管理服务。我们与第三方投资者拥有的基金的关系,通过战略轨道车联盟和轨道车投资工具的形成,与TILC的车队维护和管理服务能力相结合,通过产生稳定的费用收入,加强客户关系,并增强对TILC的看法,补充了我们的租赁业务TrinityRail作为轨道车辆产品和服务的领先供应商。
我们租赁车队中的火车车厢出租给工业托运人和铁路公司。这些公司在各种市场开展业务,包括农业、建筑和金属、消费品、能源以及精炼产品和化学品。我们租赁的车队中几乎所有的火车车厢都是由我们的铁路产品集团制造的。我们的有轨电车租赁条款一般规定固定的月租,租期从一年到十年不等。我们在北美的全方位服务租赁市场主要与四家主要的轨道车辆租赁公司以及众多规模较小的租赁公司竞争。我们主要通过全方位服务租赁为我们的客户提供服务,我们的竞争主要基于我们火车车厢的质量和工艺、有竞争力的定价以及我们提供出色客户体验的能力。
截至2021年12月31日,我们子公司的租赁车队包括106,970辆轨道车,利用率为95.7%,其中104,715辆轨道车由TILC或其附属公司拥有,2,255辆轨道车是从其他公司租赁的,没有反映在我们综合资产负债表上报告的财产、厂房和设备金额中。管理的火车车厢,包括第三方投资者拥有的车厢,总计13.61万辆。
租赁车队多元化
以下图表提供了有关该公司租赁车队中的火车车厢数量的附加信息。
(1)此图表中提供的数据反映了我们全资和部分拥有的租赁车队中的火车车厢数量,截至2021年12月31日,这些车厢总数为106,970辆。
铁路产品集团。通过在美国和墨西哥设有工厂的全资子公司,我们的铁路产品集团是北美领先的货运和罐车制造商,用于运输各种液体、气体和干货。
我们相信,我们的铁路产品集团的多元化制造能力使我们能够利用不断变化的行业趋势和各个市场的发展机会。此外,我们还提供全方位的维护服务和灵活的解决方案,从现场检查和全面的合规性测试到美国多个设施的标准维修和维护、专业清洁、检查和测试。我们还提供改装能力,并协助轨道车辆向新的行业标准过渡。我们相信,我们在维护服务方面的投资扩大并增强了我们为客户和租赁车队提供服务的能力。
我们的客户包括铁路、租赁公司和各种市场产品的工业托运人,如农业、建筑和金属、消费品、能源以及精炼产品和化学品。我们在北美市场的竞争对手主要是四大轨道车辆制造商和众多维修服务提供商。
我们拥有不同期限的专利,用于制造有轨电车和部件。我们相信专利在某些情况下提供了营销优势。这些专利的许可不会带来任何实质性收入。
市场营销。
我们几乎所有的产品和服务都是通过我们自己的销售人员销售或租赁的,这些销售人员在美国多个地点以及加拿大和墨西哥设有办事处。我们还在有限的基础上使用独立的销售代表。
原材料和供应商。
轨道车辆专用零部件和钢材。在我们的轨道车辆制造厂生产的产品需要大量的原材料,如钢材,以及许多特殊部件,如制动器、车轮、车头、侧架、摇枕和轴承。材料的投入成本,包括原材料、特种部件以及从第三方购买的其他零部件和涂层,平均占大多数火车车厢成本的70%以上。尽管近年来特种零部件的替代供应商数量有所减少,但至少有两家供应商继续生产大多数零部件。
制造有轨电车的主要材料是钢。2021年期间,钢材供应足以支持我们的制造需求。自2020年以来,钢铁价格大幅上涨,是我们收入成本的主要组成部分。由于市场状况、关税变化或其他政府政策,钢铁和零部件价格未来可能会波动。我们通常使用特定于合同的采购做法、现有供应商承诺、合同价格提升条款以及与客户的其他安排,以减少钢板和卷材价格波动对我们运营利润的影响。然而,钢价上涨可能导致某些轨道车辆零部件的成本上升,也可能减少对新轨道车辆的需求。我们可能会不时遇到某些类型的火车车厢生产所用的材料短缺的情况;但总的来说,我们相信供应业有足够的产能来满足目前的产量水平,我们现有的合同和关系将满足我们目前的产量预测。
人力资本。
下表显示了截至2021年12月31日按可报告部门划分的员工人数的大致细目:
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轨道车辆租赁和管理服务集团 | 120 | |
钢轨产品集团 | 5,285 | |
企业和企业支持 | 440 | |
| 5,845 | |
截至2021年12月31日,美国约有2000名员工,墨西哥有3845名员工。有关我们的人力资本计划和计划的更多信息包含在我们的企业社会责任报告中,该报告可在我们的网站上获得。我们网站上包含的信息不包括在本Form 10-K年度报告中,也不以引用方式并入本年度报告中。
安全。我们致力于为所有员工提供安全健康的工作环境。我们寻求通过全面的健康和安全政策和程序来保护员工的福祉,这些政策和程序包括识别和缓解健康和安全风险、运营管理、健康和安全培训、应急准备、绩效审计、计划认证和改进目标。我们的职业健康和安全体系包括强大的协议和程序,这些协议和程序延伸到员工和供应商。此外,我们所有的铁路运营都通过了美国化学理事会的Responsible Care®管理体系认证,该体系指导我们持续改进环境、健康和安全实践和绩效,适用于我们的所有运营和员工,包括承包商。
劳动力、人才和多样性。我们致力于吸引和留住高技能和多样化的员工,并为我们的员工队伍由来自不同背景的人才组成而感到自豪。将多元化作为我们长期成功的驱动力,这是我们在整个公司努力坚持的承诺,包括我们人力资源流程的所有阶段,从招聘和招聘到留住人才。
我们鼓励和支持员工资源和网络团体、我们的多样性和包容性委员会,以及其他提供教育、职业发展和社区服务机会的员工团体。我们还为工厂经理、工程师、会计等专业职位提供有针对性的培训、指导和员工发展。
通过我们的员工体验调查、员工认可计划和对我们核心价值观的全面承诺等战略,我们致力于建立一个健康、有吸引力的工作场所,让员工能够茁壮成长并尽其所能。我们为与员工保持积极对话而自豪。例如,在我们的设施中,我们通过针对安全、工作满意度等指标的年度跨组织调查,对员工整体敬业度进行基准测试。
人权。我们致力于在我们的所有业务中尊重人权,并努力为员工和承包商提供尊重、尊严和所有基本需求。我们致力于促进人权,并努力确保本公司和我们的第三方业务合作伙伴提供的产品和服务是合乎道德的,并且不违反其来源国的人权法。
有关我们高管的信息。
下表列出了我们所有执行官员的姓名和年龄,他们目前担任的职位和职位,以及每个人第一次成为官员的年份。所有军官任期将于2022年5月到期。
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名字 | | 年龄 | | 办公室 | | 军官 自.以来 |
让·萨维奇(E.Jean Savage) | | 57 | | 首席执行官兼总裁 | | 2020 |
埃里克·R·马切托 | | 52 | | 执行副总裁兼首席财务官 | | 2001 |
布莱恩·D·麦迪逊 | | 61 | | 服务运营执行副总裁 | | 2016 |
史蒂文·L·麦克道尔 | | 60 | | 副总裁兼首席会计官 | | 2013 |
格雷戈里·B·米切尔 | | 56 | | 执行副总裁兼首席商务官 | | 2007 |
凯文·诗人 | | 55 | | 负责生产运营和支持服务的执行副总裁 | | 2020 |
萨拉·R·蒂奇奥特 | | 49 | | 执行副总裁兼首席法务官 | | 2016 |
萨维奇女士自2020年起担任公司首席执行官兼总裁,并自2018年起担任公司董事会成员。在受雇于该公司之前,从2002年到2020年,她在建筑、工业和采矿设备制造商卡特彼勒公司(“卡特彼勒”)担任过各种职位。从2017年到2020年从卡特彼勒退休,她担任卡特彼勒地面采矿和技术部副总裁。2014年至2017年,她担任卡特彼勒创新技术开发部首席技术官兼副总裁。
Marchetto先生自2020年以来一直担任执行副总裁兼首席财务官。他从2019年起担任TrinityRail高级副总裁兼集团总裁,直到被任命为首席财务官。2018年至2019年,他担任该公司铁路业务的首席商务官。他在2012年至2016年担任铁路业务执行副总裁兼首席财务官后,于2016年至2018年担任公司铁路业务执行副总裁兼首席行政官。他于1995年加入公司。
麦迪逊先生自2020年以来一直担任服务运营执行副总裁。他于2016年加入本公司,担任三一实业租赁公司总裁。在加入公司之前,他在2010至2016年间担任Key Equipment Finance执行副总裁,负责监督制造商和供应商联盟。在他任职于Key Equipment之前,他曾担任微软公司微软融资部总经理。
麦克道尔先生自2018年以来一直担任副总裁兼首席会计官。他于2013年加入公司,担任副总裁兼首席审计官,并于2017年被任命为副总裁兼首席合规官。在加入利邦之前,他于2007年至2013年在Dean Foods工作,在那里他担任过各种管理职位,最近担任的是负责内部审计和风险管理的副总裁。在他任职于Dean Foods之前,他曾担任Centex公司负责内部审计的副总裁。
米切尔先生自2020年以来一直担任执行副总裁兼首席商务官,自2019年以来一直担任TrinityRail的首席商务官。他于2007年加入利邦,担任利邦物流总裁。2010年,他被任命为骇维金属加工产品总裁。2018年,他被任命为利邦骇维金属加工产品和利邦物流董事长。在2007年加入利邦之前,他曾在格雷泽公司(Glazer Corporation)、盖普公司(Gap Inc.)和沃尔玛(Wal-Mart)等公司担任供应链高管或高级领导。
Poet先生自2021年以来一直担任生产运营和支持服务部执行副总裁,自2020年以来一直担任支持服务部执行副总裁。他于2020年从西门子股份公司(Siemens AG)加盟利邦,从2016年到2019年担任过各种运营职务,包括最近担任的西门子能源公司运营副总裁。从2006年到2016年,他担任了几个运营职位,增加了福特汽车公司(Ford Motor Company)的责任。
蒂奇奥特女士自2020年以来一直担任执行副总裁兼首席法务官,自2018年以来一直担任高级副总裁兼首席法务官。她于2015年加入公司担任副总法律顾问,并于2016年当选为副总裁兼副总法律顾问。在加入利邦之前,Teachout女士在2012年至2015年期间是Akin Gump Strauss Hauer&Feld LLP律师事务所的合伙人。在加入Akin Gump之前,Teachout女士自2007年以来一直是Haynes and Boone,LLP律师事务所的合伙人。
对可持续发展的承诺。
我们认识到,进一步整合可持续发展的关键原则,包括环境管理、安全和质量保证、企业社会责任、治理以及多样性和包容性,对于提升公司的长期价值非常重要。我们努力以对我们的利益相关者和我们所在的社区做出积极贡献的方式使用公司资源。当我们追求产品和服务的改进时,我们牢记我们的决定对环境和社会的影响,并努力保护自然资源和环境,造福当代和子孙后代。我们不断寻求改进治理实践的方法,目标是促进利益相关者的长期利益,加强问责,激发信任。
环境管理。我们认真对待减少对环境的影响的承诺,因为我们认识到气候变化是当今我们的企业、工业和社区面临的挑战。我们致力于为更节能的经济做出贡献,并将减缓气候变化纳入我们的商业战略,以帮助应对能源管理、燃油经济性和效率以及材料采购等挑战。我们的目标是以将对自然资源和环境的影响降至最低的方式运营我们的业务。我们相信,有轨电车是为北美供应链提供燃料的一种更环保的方式。与卡车等其他商业运输方式相比,美国货运铁路产生的温室气体排放量要少得多。我们努力在产品生命周期的每个阶段为客户的产品提供负责任的支持,包括在轨道车使用寿命结束时通过报废和打捞回收利用。
社会责任。我们在我们的环境、健康和安全计划中积极吸引利益相关者参与,在我们以零伤害和事故为目标运营业务的同时,不断改进流程和绩效。我们的目标是为我们生活和工作的社区增加价值,加强我们的关系,利用我们的伙伴关系扩大我们的影响力。我们努力吸引和留住一支多元化和有能力的员工队伍。我们的优先事项包括培养一个包容和协作的工作场所,促进专业发展机会,改善我们员工和其他利益相关者的福祉,并为我们所在的社区做出贡献。
治理。我们的目标是促进利益相关者的长远利益,强化问责,激发信任。我们的治理实践的重点是在最高层促进一流的领导力、多样性、独立性和与股东一致的激励实践。我们的董事会包括一名独立的董事长和多样化和独立的董事会成员,他们帮助确保我们的业务战略和计划,包括我们的薪酬计划,与利益相关者的利益保持一致。我们的董事会和高级管理团队也致力于在我们的所有业务中继续尊重人权。
绿色融资框架。作为我们可持续发展努力的一部分,TILC于2021年1月发布了其绿色融资框架,该框架得到了可持续发展公司、晨星公司和全球公认的环境、社会和治理研究、评级和数据提供商的第二方意见的支持。绿色融资框架通过对有轨电车资产进行融资,有助于减少运输业的整体环境足迹,从而促进了更具资源效率的经济,从而加强了公司的可持续发展战略。
根据2018年国际资本市场协会的绿色债券原则和2020年贷款辛迪加和交易协会的绿色贷款原则,TILC将管理并向现有债券持有人报告符合条件的项目和资产。绿色融资框架将使利邦的租赁公司能够发行绿色融资工具,包括绿色无追索权债券和绿色贷款,由绿色合格轨道车资产支持。在现有框架下,TILC已经发行了超过40亿美元的与轨道车辆相关的债务,这些债务符合标准,并有资格获得绿色融资指定。
政府管制。
轨道车辆工业。我们的轨道车辆及相关制造、维护服务和租赁业务受到多个政府监管机构的监管,例如美国环境保护局(USEPA);加拿大交通部(TC);美国运输部(USDOT)及其监管的行政机构,包括联邦铁路局(FRA)、管道和危险材料安全管理局(PHMSA)以及研究和特别计划管理局;墨西哥的Agencia Reguladora del Transporte Ferroviv所有这些机构和当局都颁布影响铁路车辆设计、配置和机械、维护以及铁路设备、轨道和运营(包括危险或有毒材料的包装和运输)的与铁路相关的安全标准的规则、法规、规范或运营标准。我们相信,我们的产品设计和运营符合适用于我们业务的这些规范、标准和法规。
职业安全卫生管理局和类似的规定。我们的业务受美国职业安全与健康管理局(“OSHA”)和墨西哥社会秘书办公室(“STPS”)对健康和安全事务的监管。我们相信,我们采取了适当的预防措施,以保护我们的员工和其他人免受工作场所伤害和接触我们设施处理和管理的材料的有害影响。然而,针对我们的与工作相关的疾病或伤害的索赔,以及在我们开展业务的美国或外国司法管辖区进一步采用职业安全和健康法规,可能会增加我们的运营成本。虽然我们预计不需要支付物质支出才能基本遵守健康和安全法律和法规,但我们无法预测遵守法律和法规的最终成本。
环境问题。
我们遵守全面的联邦、州、地方和外国环境法律和法规,涉及向环境释放或排放材料;危险和非危险废物和材料的管理、使用、加工、搬运、储存、运输和处置;以及与保护人类健康、自然资源和环境有关的其他活动。
根据这些法律和法规,我们的运营需要或可能需要环境运营许可证。这些经营许可证可能会被修改、续签和吊销。我们定期监督和审查我们的运营、程序和政策,以符合我们的运营许可证和相关法律法规的要求。我们相信,我们的运营和设施,无论是拥有、管理还是租赁,都符合适用的环境法律和法规,任何不符合的行为都不太可能对我们的运营或财务状况产生实质性的不利影响。
关于环境、政府和其他事项的风险因素的进一步讨论,见项目1A。
其他信息。
我们的互联网网址是Www.trin.net。网站上的信息是免费提供的。在我们向美国证券交易委员会提交或提交这些材料后,我们将在合理可行的范围内尽快在我们的网站上提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对这些材料的任何修订。我们网站的内容并不打算通过引用的方式并入本报告或我们提交的任何其他报告或文件中,对我们网站的任何提及仅作为非主动的文本参考。
第1A项。风险因素。
我们的业务面临着许多风险,下面将对这些风险进行讨论。存在一些风险和不确定因素,可能会导致我们的实际结果与我们在美国证券交易委员会不时提交的文件、新闻稿、报告、委托书、注册声明和其他书面交流中提到的前瞻性声明,以及我们公司代表不时作出的口头前瞻性声明中提到的结果大不相同。所有已知的重大风险和不确定性如下所述。在决定购买、出售或持有我们的证券之前,除了本报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件(包括我们随后提交给美国证券交易委员会的10-Q和8-K表格以及对这些报告的任何修订)中包含的其他信息外,您还应该仔细考虑这些风险和不确定性。如果下列任何已知风险或不确定性实际发生并对我们造成重大不利影响,我们的业务、财务状况、运营结果和/或流动性可能会受到损害。在这种情况下,我们各种证券的市场价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资。
下面的警告性声明讨论了可能导致我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流受到重大不利影响的重要因素。告诫读者不要过度依赖本文中包含的前瞻性陈述。除非联邦证券法要求,否则我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
战略、业务和运营风险
我们的客户所在的行业本质上是周期性的,这可能会使我们的业务面临不可预测的需求和波动。
我们的业务受制于我们的客户和更广泛的经济需求,我们特别关注能源产品、农产品和消费品的周期性。此外,由于对新产品和替代产品的需求减少,经济状况的周期性下滑通常会对周期性行业产生重大不利影响。需求减少可能导致销售量下降、价格下降和/或利润下降或损失。
虽然我们服务的各个终端市场的商业周期通常不会重合,但经济低迷可能会同时影响不同的周期。有轨电车行业以前经历过急剧的周期性低迷,在这种时候,运营的积压最少。经济不景气的影响可能会放大对我们业务的不利影响。
新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的运营业绩产生重大不利影响,并可能对我们的运营能力、财务状况、流动性、获得资本、支付股息和资本投资产生重大不利影响。
世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行,该病毒继续在我们运营和销售产品和服务的地区传播。新冠肺炎疫情已经对我们的运营结果产生了实质性的不利影响,未来可能会出现类似的问题。新冠肺炎疫情的长期负面经济影响和相关的政府应对措施可能会对我们的运营能力、运营结果、财务状况、流动性、资本获取、股息支付和资本投资产生实质性的不利影响。几个公共卫生组织建议采取某些措施来减缓和限制病毒的传播,包括隔离、旅行限制和社会距离。这些预防措施或我们可能自愿采取的其他措施,可能会在一段时间内对我们的业务产生实质性的不利影响,例如可能关闭某些设施、可能关闭边境、限制航运以及其他潜在影响。此外,疾病或接触病毒可能会导致员工可用性下降。我们的供应商和客户也面临着这些和其他挑战,这些挑战已经并可能继续扰乱我们的供应链。这些挑战还可能导致对我们产品和服务的需求减少,或者我们的客户无法付款。新冠肺炎疫情还导致某些个人防护用品的周期性短缺,如果新冠肺炎疫情对个人防护用品供应链产生长期负面影响,这种情况可能会再次发生。无法采购用于运营的个人防护设备可能会对我们的业务产生重大不利影响,包括可能关闭某些设施或运营。新冠肺炎大流行也可能对我们未来获得流动性来源产生实质性影响, 尤其是来自运营、财务状况、资本化、资本获取和资本投资的现金流。尽管这些干扰可能会继续发生,但由于未来发展的不确定性,目前无法可靠地量化或估计新冠肺炎疫情的长期经济影响和近期财务影响,包括但不限于可能的额外减值、重组和其他费用。新冠肺炎大流行对我们业绩的影响程度还将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,无法预测,包括可能出现的关于新冠肺炎严重程度的新信息,以及为控制疫情爆发或治疗其影响而采取的行动等。
熟练劳动力和/或合格员工的短缺已经并可能继续影响我们的运营。
我们依赖于制造、维护和维修轨道车辆产品的熟练工人,以及我们业务各个方面的其他合格员工。我们的一些设施位于熟练劳动力供不应求的地区。我们经历了合格员工和/或熟练劳动力的短缺,某些设施的营业额增加,导致临时工的劳动力成本增加,运营效率低下。缺乏或无法吸引、培训、整合和留住某些类型的熟练工人,如焊工,限制了我们保持或提高生产率的能力,并可能增加我们的劳动力成本。整体劳动力短缺、缺乏熟练劳动力、营业额增加或劳动力成本上升可能会对我们的运营和盈利能力产生不利影响。
与我们在美国以外的业务相关的风险,特别是墨西哥,可能会降低我们的 盈利能力。
我们在美国以外的业务受到与跨境商业交易和活动相关的风险的影响。政治、法律、贸易、经济变化或不稳定、犯罪活动或社会动荡可能会限制或削弱我们各自的外国商业活动和运营,包括雇用和留住员工的能力。到目前为止,我们还没有受到任何这些风险的实质性影响,但我们无法预测这些风险未来产生影响的可能性,或者对我们的业务、经营业绩或财务状况产生的任何不利影响。我们在墨西哥生产的许多产品在美国销售,这类产品的运输和进口可能会中断。我们开展业务的国家,包括加拿大和墨西哥,都有监管机构对在这些国家销售或使用的产品进行监管。如果我们不遵守在我们运营的外国国家内适用的规定,我们可能无法在这些国家营销和销售我们的产品。此外,对于在国外的运营,法律、规则和监管要求的意外变化;关税和其他贸易壁垒,包括购买美国生产的商品的监管举措;与劳工或环境有关的更严格或更具限制性的法律、规则和法规;不利的税收后果;价格兑换管制;以及影响跨境铁路和汽车交通的限制或法规,可能会限制影响生产产能的运营,并使我们产品的制造和分销变得不那么及时或更困难。此外,美国政府和机构对进口产品征收的配额、法规或关税,或墨西哥政府或其机构对出口产品征收的任何实质性变化, 可能会影响我们出口我们在墨西哥生产的产品的能力。因为我们在国外有业务 在美国,我们可能会因为不遵守美国“反海外腐败法”或进出口规则和法规以及其他国家类似的反腐败、反贿赂或进出口法律的最终判决而受到不利影响。
我们经营的行业竞争激烈。我们可能无法维持我们的市场 领导职位,这可能会影响我们的财务业绩。
在我们经营的所有地理市场和每个行业领域,我们都面临着激烈的竞争。除了价格,我们还面临产品性能和技术创新、质量、交货可靠性、客户服务等方面的竞争。这种竞争通常很激烈,其影响可能会减少我们的收入和营业利润,限制我们的增长能力,增加我们产品的定价压力,并以其他方式影响我们的财务业绩。
我们可能无法以令人满意的租赁率维护租赁的有轨电车资产。
我们有轨电车租赁业务的盈利能力有赖于我们是否有能力以令人满意的租赁价租赁有轨电车,在现有租约到期和不续签时以令人满意的租赁价转租有轨电车,以及作为我们正常业务的一部分在二级市场销售有轨电车。我们实现这些目标的能力取决于几个因素,其中包括:
•较新的或专用的轨道车辆类型的租赁或所有权的成本和需求;
•与之竞争的二手车或新车在市场上的普遍可获得性;
•租赁或未租赁轨道车辆的陈旧程度,包括受监管过时的轨道车辆;
•当时的市场和经济状况,包括信贷可获得性、利率和通货膨胀率;
•市场对翻新的需求或政府的要求;
•有轨电车运输和装载的数量和性质。
承租人所在行业的低迷以及对有轨电车需求的减少也可能增加我们面临的再营销风险,因为承租人可能要求更短的租期或更新的有轨电车,这要求我们更频繁地转售租赁的有轨电车。此外,以前租赁的有轨电车转售市场的潜在买家数量有限。我们不能以优惠条件转租或出售租赁或未租赁的火车车厢,可能会导致更低的租赁率,更低的租赁利用率,以及收入和运营利润的减少。
我们某些产品的有限客户数量、客户的可变购买模式以及完成、交付和客户接受订单的时间可能会导致我们的收入和运营收入在每个季度都有很大不同,这可能会导致我们的季度业绩出现重大波动。
我们服务的一些市场的客户数量有限。客户的购买量每年都不同,并不是所有的客户每年都会购买。因此,我们产品的订单水平在过去的每个季度都有很大的变化,未来可能会继续有很大的变化。因此,我们在任何特定季度的运营结果也可能有所不同。由于这些季度的波动,我们认为对季度之间的销售和经营业绩进行比较可能没有意义,不应将其作为未来业绩的指标。
我们生产中使用的材料的价格和供应的波动 产品可能会有实质性的不利影响 影响我们经济高效地制造和销售我们的产品的能力。在某些情况下,我们生产所需的某些材料依赖于有限数量的供应商。
我们业务的很大一部分依赖于以具有竞争力的价格供应大量特种和其他零部件,如用于轨道车辆业务的制动器、车轮、侧架、摇枕和轴承。我们的制造业务在一定程度上取决于我们能否及时从供应商那里获得可接受的数量和质量的材料交付。我们产品的某些材料目前只能从数量有限的供应商处获得,因此,我们可能对定价、可用性和交货时间表的控制有限。如果不能及时采购足够数量的材料,可能会对我们的生产造成干扰,并导致我们在尝试与其他供应商接洽时出现延误。不断恶化的经济或商业条件可能会减少可用的供应商数量,潜在地增加我们对劣质产品的拒收,并要求我们寻找未知和遥远的供应替代方案。任何此类中断或情况都可能损害我们的业务,并对我们的运营结果产生不利影响。
钢材价格和需求的变化可能会降低我们的 利润率和盈利能力。
我们制造部门使用的主要材料是钢。市场钢材价格呈现波动性。由于钢厂评估的废钢附加费和其他市场因素,钢价可能会经历进一步的波动。我们经常使用合同特定的采购做法、供应商承诺、合同价格上涨条款以及与客户的其他安排,以减轻这种波动对我们全年运营利润的影响。在我们没有这样的安排的情况下,钢材价格的不利变化降低了我们在铁路产品集团的盈利能力。此外,满足生产需求取决于我们能否获得足够的钢材。我们供应链的意外中断可能会对我们的利润率和生产计划产生不利影响。
能源供应的减少或能源成本的增加可能 增加我们的运营成本。
我们在我们的制造设施中使用各种气体,包括天然气。美国与任何外国势力之间的敌对行动爆发或升级,特别是旷日持久的冲突,可能会导致石油和/或天然气真正或被认为短缺,这可能导致天然气或能源价格普遍上涨。极端天气条件和自然事件,如飓风、龙卷风和洪水,或大流行,可能导致不同的灾害状态,以及石油和/或天然气实际或预期的短缺,包括配给,可能导致天然气价格或一般能源成本上升。世界市场上能源期货的投机交易也可能导致天然气和一般能源成本的增加。未来对能源供应的可获得性(包括加强监管或限制铁路、公路和管道运输能源供应的限制)或石油产品消费的限制和/或能源成本的增加,特别是用于工厂运营的天然气和用于车辆和工厂设备的柴油,可能会对我们有效开展业务的能力产生不利影响。
我们无法以高效、经济、安全和受控的方式提供和传播与我们业务相关的和/或可靠的数据和信息,这可能会对保密要求和义务以及商业秘密或其他专有需求和预期产生重大负面影响,从而影响我们未来的运营、盈利能力和竞争地位。
我们依赖信息技术基础设施和架构(包括硬件、网络、软件、人员和流程)来提供有用和机密的信息来开展业务。这包括与客户、供应商、法律顾问、政府机构和顾问的通信、商业数据和信息交换,并支持有关市场需求、经营业绩和竞争定位的未来计划和计划的评估和结论。任何重大故障或服务中断都可能对我们与供应商和客户的关系产生不利影响,使我们违反保密和数据保护法律、规则和法规,并对我们的市场份额、运营、盈利能力和声誉造成负面影响。
我们面临着与网络安全攻击和其他对我们的系统和信息技术的破坏有关的风险。
我们依赖我们的信息技术系统的正常运作和可用性来运营我们的业务,其中一些系统依赖于第三方提供的服务。这些系统处理的数据必须保密,因为它通常包括与我们的业务、客户、员工和供应商相关的敏感信息。有时,我们的某些供应商会遭受网络安全攻击。虽然这些事件没有对我们的运营产生实质性的不利影响,但如果不能防止或减少因网络安全攻击或其他安全漏洞造成的数据丢失或系统入侵,可能会使我们、我们的供应商或我们的客户面临此类信息丢失或滥用的风险,对我们的运营和财务业绩产生不利影响,限制或阻止运营或财务报告,导致诉讼或潜在的责任,并以其他方式损害我们的业务。同样,我们系统的数据隐私泄露可能会将我们员工或承包商的个人身份信息、敏感客户数据或供应商数据暴露给未经授权的人员,从而对我们的客户服务、员工关系和我们的声誉造成不利影响。信息技术安全对网络和数据安全的威胁日益频繁和复杂,网络攻击对我们的信息技术系统(包括与我们签约的第三方服务提供商的系统)的安全,以及存储在这些系统上的数据的机密性、完整性和可用性构成风险。我们维持一个信息安全计划,该计划由保障措施、程序和控制措施组成,以减轻此类风险。我们的信息系统通过物理和软件保护以及管理层认为合适的备份系统得到保护。然而,不能保证我们, 或与我们签约的第三方服务提供商,将能够防止或减轻所有此类数据泄露或网络攻击。虽然我们有重要的安全流程和计划,但我们可能无法完全检测、缓解或保护未来发生的重大入侵或破坏。此外,监管部门加大了对公司如何收集、处理、使用、存储、共享和传输个人数据的关注。我们收集、存储和处理的数据受各种美国和国际法律法规的约束。我们的资讯科技保安系统如有任何违规行为,导致敏感或机密资料被披露或滥用,或未能遵守资料私隐法律及规例,可能会招致重大惩罚、罚款、法律责任及声誉损害。此外,我们可能会在调查或补救、恢复数据、修复或更换网络或信息系统,或防止未来发生类似事件方面产生巨额支出。
不断增加的保险索赔和费用可能会降低盈利能力,增加 商业风险。
我们是 由于使用或接触我们的产品,特别是与我们的客户在美国高速公路上安装的产品或我们的客户用来运输危险、易燃、有毒或爆炸性材料的我们历史上制造的产品相关的财产损失以及人身和身体伤害或死亡,可能需要承担赔偿责任。随着保单到期,续保或新承保的保费可能会增加和/或要求我们增加自保留成或免赔额。该公司维持主要承保和超额承保政策。如果索赔数量或任何此类索赔的美元金额在任何保单年度上升,我们可能会遭受与获取我们的超额承保保单相关的额外成本。此外,如果我们因高额保费或其他原因而不能或选择不为某些索赔投保,则此类索赔的损失金额增加可能会使我们面临未投保的损害赔偿。虽然我们的责任保险覆盖范围达到或高于我们所在行业的典型水平,但异常大的责任索赔或一系列索赔加上异常大的损害赔偿可能会超出我们现有的保险覆盖范围。此外,我们能否获得保险,以及我们是否有能力收取保险,往往会受到一些我们无法控制的因素影响,包括承保人对保单承保范围的立场。如果我们的任何第三方保险公司失败、取消或拒绝承保,或以其他方式无法为我们提供足够的保险范围,那么我们的风险敞口和运营费用可能会增加,我们的业务运营管理将会中断。此外,任何涉及我们整个行业或我们或我们的产品的事故或事件,即使我们已全额投保、合同赔偿或不承担责任,也不例外。, 这可能会对我们在客户和公众中的声誉产生负面影响,从而使我们更难有效竞争,并可能严重影响未来的保险成本和可获得性。
我们有债务,这可能会对我们的业务或运营结果产生负面影响。
我们在母公司和子公司都有债务。我们的负债水平可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,并使我们更难履行未偿债务和票据项下的义务。由于我们的债务和偿债义务,我们在以下方面面临更大的风险:(I)额外借款或对现有债务进行再融资可能有限或成本更高;(Ii)由于我们的债务需要一部分现金流来支付本金和利息,我们在履行债务后的可用现金流;(Iii)与我们的竞争对手相比,我们处于竞争劣势,因为我们的竞争对手拥有比我们更多的财政资源或更灵活的资本结构;(Iv)我们面临的风险是,我们的借款利率上升,而且利率变化不定;(Iii)与我们的竞争对手相比,我们处于竞争劣势,这些竞争对手拥有比我们更多的财政资源或更灵活的资本结构;(Iv)我们面临着利率可变的借款利率上升的风险;(V)本公司负债下的限制性契诺限制本公司的财务及营运灵活性;及(Iv)虽然母实体并未以其资产作任何债务抵押,但我们已发行债务的附属公司已抵押其特定资产以担保该等债务,而该等资产可在发生违约时丧失抵押品赎回权。
诉讼纠纷和其他索赔可能会增加我们的成本,削弱我们的财务状况。
我们目前,并可能不时卷入因我们的业务而引起的各种索赔或法律诉讼。部分或全部这些问题的不利判断和结果可能会导致重大损失和成本,从而削弱我们的财务状况。尽管我们为我们合理评估的责任保留了准备金,但在考虑到赔偿权利和对第三方的追索权后,我们的准备金可能不足以支付我们的索赔或最终判决部分。因此,可能会对我们的业务、运营或财务状况产生实质性的不利影响。有关本公司业务附带的普通例行诉讼以外的任何重大待决法律程序的更详细信息,请参阅合并财务报表附注15,包括骇维金属加工产品诉讼的现状,在出售骇维金属加工产品业务后,公司对该诉讼保留某些义务。
虽然存在州和联邦程序规则,以限制在与相关索赔无关的司法管辖区向本公司提出索赔,但法院有时可能不执行这些规则,使我们面临更大的不利结果和增加诉讼成本的可能性。当我们的产品出售给政府或其授权机构,或最终由政府或其授权机构拥有和/或运营时,我们可能无法向过错方寻求赔偿或追索。当因安装、维护、更换或使用我们的产品而对本公司提起诉讼时,向此类政府或授权机构求助可能受到主权豁免权或相关抗辩的约束,从而使本公司面临责任风险和成本增加的风险,无论其有何过错。
我们的许多产品出售给租赁公司、承包商、分销商和安装商,他们可能会滥用、滥用、不当安装或不当维护或维修此类产品,从而可能使公司面临可能增加我们成本和削弱我们财务状况的索赔。
我们生产的产品设计为在正确组装、操作、安装、维修和维护的情况下以最佳状态工作。如果没有发生这种情况,公司可能会受到与人身或身体伤害、死亡和财产损失相关的索赔或诉讼。虽然公司已完成骇维金属加工产品业务的出售,但仍保留对某些现有诉讼和索赔以及与ET-Plus®系统(骇维金属加工护栏终端系统)相关的未来潜在索赔的责任。有关这些留存债务的详细信息,请参阅合并财务报表附注15。
我们制造商的保修期使我们面临产品更换和维修索赔的风险。
根据产品的不同,我们根据明示的有限合同保修,保证我们的工艺和某些材料(包括表面涂层、底漆、密封胶和内衬)、部件和部件。我们在未来可能会受到重大保修索赔的影响,例如基于我们整个生产过程中重复出现的一个缺陷的多个索赔,或者维修或更换有缺陷的部件、部件或材料的成本与原始价格极不相称的索赔。这些类型的保修索赔可能会导致与产品召回或产品维修或更换相关的巨额成本,并损害我们的声誉。
设备故障、大流行或我们设施的广泛损坏(包括自然灾害可能导致的损坏)都可能导致生产、交付或服务削减或关闭、收入损失或更高的费用。
我们在我们的生产设施中运营着大量的设备,其中几个位于美国和墨西哥的龙卷风和飓风区域。由于设备故障、流行病或自然行为导致我们工厂的生产能力或维护和维修能力中断,可能会减少或阻止我们产品的生产、交付、服务或维修,并增加我们的成本和开支。我们任何一家制造工厂的停产都可能严重影响向客户交货的时间。虽然我们维持旨在使我们能够从可能扰乱我们业务的自然灾害中恢复的应急响应和业务恢复计划,但我们不能保证我们的计划将完全保护我们免受所有此类灾难的影响。此外,保险可能不能充分补偿我们因自然灾害或其他灾难造成的任何损失,这些损失可能会对我们的财务状况产生不利影响。如果交货的任何重大延误没有通过有利的不可抗力条款在合同上得到缓解,都可能导致我们的全部或部分订单被取消,导致我们未来的销售损失,并对我们的声誉和运营结果产生负面影响。
气候变化以及有关气候变化的商业、监管和法律发展可能会影响 对我们产品的需求或我们的关键供应商是否有能力满足我们的 需要。
我们一直在关注与气候变化相关的总体发展,以及相关的科学、政策讨论和未来的立法。科学研究表明,某些气体(俗称温室气体)的排放,包括二氧化碳和甲烷,正在导致地球大气变暖和其他气候变化。此外,我们还定期评估气候变化政策和立法可能给公司带来的潜在挑战和机遇。然而,任何这样的挑战或机遇在很大程度上取决于气候变化立法的性质和程度,以及它在多大程度上适用于我们的行业。
为了回应一个新兴的科学和政治共识,许多州立法机构、美国国会和美国环保局已经提出了监管温室气体排放的立法和新规则。其中一些提案将要求工业满足严格的新标准,这些标准可能要求大幅减少碳排放。虽然利邦无法评估这些或其他潜在法规的直接影响,但它确实认识到,新的气候变化协议可能会影响对其产品的需求和/或影响材料、投入因素和制造部件的价格。潜在的机遇可能包括对某些类型的轨道车辆的更大需求,而潜在的挑战可能包括对某些类型的轨道车辆或其他产品的需求减少,以及更高的能源成本。气候变化的其他不利后果可能包括恶劣天气事件的频率、强度和持续时间增加,以及可能影响我们制造设施运营的海平面上升、公司资产保险价格或公司运营、系统、财产或设备的其他不可预见的中断。气候变化可能还有其他不可预见的影响,可能会对我们的业务、运营和业绩产生实质性的不利影响。最终,在科学分析和立法政策得到更多发展并开始形成具体的立法建议之前,无法评估这些影响何时或是否会发生。
恐怖主义活动或武装冲突的影响可能会损害我们的 公事。
恐怖主义活动、反恐努力和其他涉及美国或其海外利益的武装冲突可能会对美国和全球经济产生不利影响,可能会阻止我们履行我们的金融和其他义务。特别是,这些事件的负面影响可能会影响我们经营的行业。这可能会导致我们产品采购的延迟或取消,或者原材料、零部件或部件的短缺。任何这些事件都可能对我们的经营业绩、收入和成本产生实质性的不利影响。
我们可能会被要求降低长期资产的价值和/或 商誉,这会削弱我们的财务业绩。
我们定期评估我们将持有和使用的长期资产的账面价值是否存在潜在减值。当长期资产的账面价值不能通过未贴现的未来现金流量收回,且资产的公允价值低于账面价值时,将持有和使用的长期资产的账面价值被视为减值。公允价值主要根据预期现金流量来厘定,折现率与所涉风险或现有市场报价相称。持有待售长期资产的减值亏损以类似方式厘定,不同之处在于公允价值按处置资产的估计成本相应减少。此外,商誉须每年进行减值测试,或每当事件或情况发生变化,显示商誉的账面价值可能减值时,须临时测试商誉的减值情况。与我们长期资产价值或商誉减少相关的减值损失可能会削弱我们的财务状况和经营业绩。有关截至2020年12月31日的年度记录的减值费用的进一步信息,请参阅综合财务报表附注11。
有轨电车作为一种重要的货物运输方式,可能会衰落,经历运输方式的转变,和/或 某些类型的火车车厢可能会过时。
随着我们所服务的货运市场继续发展,有轨电车的使用量可能会下降,转而使用其他更经济的运输方式,或者运输当前或不断增加的货物所需的有轨电车数量可能会减少。特定于某些轨道车辆类型的特性和功能可能会导致这些轨道车辆随着客户对货运的要求发生变化或颁布影响轨道车辆设计、配置和制造的法规要求而过时。
因为我们没有与我们的主要管理人员签订雇佣合同,所以我们可能 不能在未来保留他们的服务。
我们的成功有赖于我们主要管理层员工的持续服务,他们目前都没有与我们签订雇佣协议。失去我们管理团队中一名或多名关键成员的服务可能会导致与吸引和留住继任者相关的成本增加,并可能扰乱我们的运营并导致收入损失。
我们的一些员工属于工会,罢工或停工可能会对我们的运营产生不利影响。
我们在墨西哥的业务中与各种工会签订了集体谈判协议。对这些协议条款的争议,或我们将来可能无法与这些工会谈判可接受的合同,都可能导致受影响的工人罢工、停工或其他拖慢工作。我们不能保证我们与劳动力的关系会保持积极,也不能保证工会组织者将来在我们的一些设施进行组织的尝试不会成功。如果我们的工人进行罢工、停工或其他放缓,或者其他员工加入工会,或者重新谈判未来劳动协议中的条款和条件,我们的运营可能会受到严重干扰,持续的劳动力成本可能会上升。此外,我们未来可能面临更高的劳动力成本,原因是遣散费或其他与裁员、关闭或缩小业务规模和范围相关的费用,或者重新启动已暂时关闭的业务的困难。
我们可能无法有效地实施组织重新设计、降低成本或重组工作,我们的业务可能会受到不利影响。
我们不时地进行组织重新设计、成本削减和/或类似的重组计划,其中可能包括组织变革、裁员、设施整合或关闭以及其他成本削减举措。这些类型的活动很复杂,可能需要大量的管理层和其他员工的时间和精力,这可能会分散人们对我们业务运营和发展的注意力。如果我们不能有效地管理和实施这些活动,或任何未来的类似活动,预期的效率和效益可能会延迟或无法实现,我们的运营和业务可能会中断。与这些行动相关的风险包括对员工士气的潜在不利影响、累积知识的丧失和/或效率低下、对此类行动的不利政治反应、实施中的意外延误、意外成本以及未能实现运营目标,其中任何一项都可能削弱我们实现预期效益的能力,损害我们的业务,或对我们的竞争地位、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
该公司可能无法成功地将新业务或产品整合到其现有业务中。
该公司经常致力于寻找增长机会,包括评估新市场和/或产品的并购前景。公司参与的任何合并或收购都必须融入公司的业务和文化。如果这种整合在任何重大程度上都不成功,这种不成功可能会导致意外索赔,或者对我们的业务、运营或财务状况产生实质性的不利影响。
我们不能充分保护我们的知识产权可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的专利、版权、商标、服务标志、商业秘密、专有工艺和其他知识产权对我们的成功非常重要。我们依靠专利法、著作权法和商标法、商业秘密保护以及与他人签订的保密和/或许可协议来保护我们的知识产权。我们的商标、服务标志、版权、专利和商业秘密可能面临市场混乱、商业滥用、侵权或挪用,并可能受到提供我们产品和服务的国家的挑战、无效、规避、缩小或宣布不可执行,但在这些国家,法律可能不像在美国那样全面保护我们的知识产权。此类情况可能会对我们的竞争地位产生负面影响,并对我们的业务产生不利影响。此外,我们可能会被要求支付巨额费用来保护我们的知识产权。
与市场和经济因素相关的风险
全球市场或我们的产品所服务的行业的波动可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
全球经济的不稳定、全球信贷市场的负面状况、我们的产品所服务行业的波动、我们的客户生产和运输的商品价格的波动、立法或贸易政策的变化、原材料供应的不利变化或客户财务状况的不利变化都可能导致客户要求延迟交付我们的积压订单。此外,此类事件可能导致我们的客户试图单方面全部或部分取消或终止确定的合同或订单,从而导致合同或采购订单违约并增加商业诉讼成本。此类事件可能会对我们的现金流和运营结果产生不利影响。
如果全球信贷市场的动荡状况阻止我们的客户获得信贷,产品订单量可能会减少,或者客户可能会拖欠欠我们的款项。同样,如果我们的供应商在获得信用、向需要购买信用的客户销售他们的产品或以其他方式经营他们的业务时遇到困难,我们从他们那里购买用于制造我们产品的材料的供应可能会中断。这些情况或事件中的任何一种都可能导致我们的收入减少、价格竞争加剧或运营成本增加,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
由于全球资本市场状况恶化,宏观经济状况减弱,以及我们的信用评级出现负面变化,我们获得资金的渠道可能会受到限制或无法获得。
总体而言,本公司,更具体地说,其租赁子公司的运营在很大程度上依赖银行和资本市场为其运营和合同承诺提供资金,并对现有债务进行再融资。这些市场可能会经历高水平的波动,获得资本的机会可能会在很长一段时间内受到限制。除了资本市场的情况外,许多其他因素可能导致该公司增加借贷成本,并更难进入有担保和无担保债务的公开和私人市场。这些因素包括公司的财务业绩以及主要由标准普尔金融服务公司、穆迪投资者服务公司和惠誉评级公司等评级机构确定的信用评级和评级展望。如果公司不能以可接受的条件获得融资,公司的其他资金来源,包括可用现金、银行贷款和运营现金流,可能不足以为其运营和合同承诺提供资金,并为现有债务进行再融资。
由于利率和外汇的波动,我们的成本可能会增加。 货币汇率。
我们面临着与利率波动和外币汇率变化相关的风险。在不同的情况下,我们可能会寻求通过使用利率对冲和类似的金融工具和其他活动来将这些风险降至最低,尽管这些措施如果实施,可能不会奏效。利率或汇率的任何重大和不合时宜的变化都可能给我们带来重大损失。
逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),并以不同的参考利率取代LIBOR,可能会对我们的业务产生不利影响。
英国金融市场行为监管局(监管LIBOR的机构)宣布,将在2023年6月底前逐步淘汰最受欢迎的LIBOR指数。在美国,另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)已将有担保隔夜融资利率(SOFR)确定为LIBOR的首选替代利率。我们和我们子公司的某些负债利用伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或另一种基准参考利率来计算适用的利率。在LIBOR逐步取消后,这些债务的利率可能会发生变化。以SOFR或替代基准参考利率取代LIBOR可能会对利率产生不利影响,并导致这些协议和任何未来协议下的借款成本上升。这可能会对我们的运营结果、现金流、获得债务融资的能力和流动性产生实质性的不利影响。我们无法预测取消伦敦银行同业拆借利率或建立和使用SOFR或替代基准参考利率的影响,以及对我们的资本成本的相应影响。
与法律法规相关的风险
违反或改变适用于我们经营的行业的法规要求可能会增加我们的运营成本,减少对我们产品和服务的需求,或对我们实施战略和运营计划的能力产生负面影响。
我们的租赁和轨道车辆制造业务受到多个政府监管机构的监管,例如美国环保局;TC;美国农业部及其监管的行政机构,包括法兰克福机场管理局、PHMSA和研究与特别项目管理局;墨西哥的Agencia Reguladora del Transporte Ferroviario;墨西哥的Comunicaciones y Transportes秘书;以及AAR等行业机构。所有这些机构和当局都颁布影响铁路车辆设计、配置和机械、维护以及铁路设备、轨道和运营(包括危险、易燃、易爆和有毒材料的包装和运输)的与铁路相关的安全标准的规则、条例、规范或运营标准。
我们的运营还受到美国职业安全与健康管理局(OSHA)和墨西哥STPS的健康和安全事务监管。我们相信,我们采取了适当的预防措施,以保护我们的员工和其他人免受工作场所伤害和接触我们设施处理和管理的材料的有害影响。
未来的法规变化或确定我们的产品或流程不符合适用的要求、规则、法规、规范、标准或产品测试标准可能会导致额外的运营费用、行政罚款或处罚、产品召回或业务损失,这可能会对我们的财务状况和运营产生重大不利影响。
美国政府在联邦预算、税收政策、政府支出、美国借款/债务上限限制以及贸易政策方面的行动可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
僵局、僵局和最后一刻达成的协议可能会继续渗透到美国治理的许多方面,包括联邦政府预算和支出、税收、美国赤字支出和债务上限调整,以及国际商务。这些时期可能会对美国国内和全球金融市场产生负面影响,从而减少客户对我们产品和服务的需求,并可能导致我们的收入减少、价格竞争加剧或运营成本增加,其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。我们的许多产品都是在墨西哥的制造厂生产的。我们的业务受益于自由贸易协定,如美国-墨西哥-加拿大协定。美国或外国政府在我们开展业务的司法管辖区内的贸易或税收政策的任何变化,以及对我们的产品和服务实施的任何禁运、配额或关税,都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利和重大的影响。
我们有可能承担环境责任,这可能会增加成本和 盈利能力下降。
我们遵守全面的联邦、州、地方和外国环境法律和法规,这些法律和法规涉及:(I)在我们的设施内或与我们的产品在运营期间向环境中释放或排放材料;(Ii)危险和非危险废物、物质和材料的管理、使用、加工、搬运、储存、运输和处置;以及(Iii)与保护人类健康和环境相关的其他活动。这样的法律和法规使我们对自己的行为承担责任,在某些情况下可能使我们对他人的行为承担责任。在采取行动时,我们或他人的行为符合当时适用的法律和法规的情况下,这些法律法规也可能向我们施加责任。此外,这些法律可能需要大量支出才能实现合规,并经常被修改或修订,以强加新的义务。违反这些环境法律法规的,可以处以民事、刑事罚款和处罚。我们涉及危险物质的业务,也会增加根据普通法须负上法律责任的潜在风险。
根据这些法律和法规,我们的运营需要或可能需要环境运营许可证。这些经营许可证可能会被修改、续签和吊销。虽然我们定期监督和审查我们的运营、程序和政策,以确保遵守我们的经营许可和相关法律法规,但环境责任风险在我们的业务运营中是固有的,就像其他在环境许可下运营的公司一样。
然而,未来的事件,例如现有环境法律法规或执法政策的变化或修改解释,或对与我们的产品和相关业务活动及物业的制造相关的潜在健康危害的进一步调查或评估,可能会导致额外的合规和其他成本,这可能会对我们的财务状况和运营产生实质性的不利影响。
除了环境法之外,如果发生导致环境敏感物质释放的事故,用火车运输商品还会带来潜在的风险。一般来说,根据现行法律,脱轨或其他事故的责任取决于原因分析和参与运输活动的一方的行为、错误或不作为(如果有的话),包括但不限于铁路、托运人、运输物质的买方和卖方、或轨道车辆或其部件的制造商。此外,事故造成的伤害或财产损失的严重程度可能会影响因果责任分析,使公司可能承担更大的责任。在某些情况下,严格责任概念可能适用,如果我们在任何此类事件中被发现负有责任,可能会对我们的财务状况、业务和运营产生实质性的不利影响。
我们的一些客户根据他们利用税收优惠的能力下订单购买我们的产品,税收优惠可以停止或允许在不延期的情况下到期,从而减少对我们某些产品的需求。
不能保证美国政府将重新授权、修改或以其他方式不允许税收优惠到期,如加速折旧。在此类福利到期或以其他方式修改或终止的情况下,对我们产品的需求可能会减少,从而可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
会计准则的改变或会计政策应用中不准确的估计或假设可能会对我们的财务业绩产生不利影响。.
我们的会计政策和方法是我们记录和报告财务状况和经营结果的基础。其中一些政策要求使用可能影响我们资产或负债的报告价值和财务结果的估计和假设,这些估计和假设是至关重要的,因为它们要求管理层对本质上不确定的事项做出困难、主观和复杂的判断。会计准则制定者和会计准则解释者(如财务会计准则委员会、美国证券交易委员会、上市公司会计监督委员会和我国独立注册会计师事务所)可以修改甚至推翻他们之前对如何应用这些准则的解释或立场。这些变化可能很难预测,并可能对我们记录和报告财务状况和运营结果的方式产生重大影响。在某些情况下,我们可能被要求追溯适用新的或修订的标准,从而导致重报上一期财务报表。有关我们的一些关键会计政策和标准以及最近的会计变动的进一步讨论,请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“关键会计政策和估计”以及合并财务报表的附注1。
与我们普通股相关的风险
我们普通股的价格可能会波动,这可能会给我们的股东带来损失。
股价波动会影响我们普通股的出售价格,并可能使我们的股东蒙受损失。除了其他因素外,我们普通股的交易价格可能会大幅波动,以应对本报告中描述的风险因素和其他因素,包括:
•季度和年度经营业绩的实际或预期变化;
•证券分析师建议的变更;
•持有本公司股票和其他证券的投资者的构成和认知发生变化;
•国家评级机构对公共或私人拥有的债务证券评级的变化;
•投资者认为与我公司相当的其他公司的经营业绩和股价表现;
•与我们所在行业的趋势、关注和其他问题有关的新闻报道;
•被认为影响本公司的实际或预期经济状况;
•市场对我们和/或我们的竞争对手的看法;
•客户生产和运输的商品价格波动;
•由我们或我们的竞争对手进行或涉及的重大收购或业务合并、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺;
•政府法规和政策的变化以及对这些法规和政策的解释;
•股东激进主义;以及
•通过使用社交和其他媒体传播虚假或误导性声明,以诋毁我们的公司、诋毁我们的产品或损害我们的声誉。
此外,在过去,随着上市公司证券市场价格的波动,证券集体诉讼经常会被提起。任何此类诉讼都可能导致巨额费用,并转移管理层的注意力和资源。我们无法预测任何此类诉讼的结果。任何此类诉讼的发起或不利结果都可能对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。有关与本公司业务相关的普通例行诉讼以外的任何重大待决法律程序(包括本公司骇维金属加工产品诉讼的现状)的更详细信息,请参阅合并财务报表附注15。
不能保证我们将继续以目前的水平支付股息或回购我们普通股的股票。
虽然我们多年来一直定期派发现金股息,并定期进行股份回购计划,但未来向股东派发股息及回购普通股的时间、金额及支付均属本公司董事会(“董事会”)的酌情权。董事会关于支付股息和回购股份的决定取决于许多因素,例如我们的财务状况、收益、资本要求、偿债义务、法律要求、监管限制以及董事会可能认为相关的其他因素。我们不能保证我们将继续支付股息,任何此类股息的金额,或者我们未来将继续回购股票。任何股息支付或股票回购都可能与历史惯例和我们声明的预期不同。
少数股东可能会对我们的业务产生重大影响。
少数股东共同控制着我们已发行普通股的20%以上。因此,少数股东可能会影响需要股东批准的事项,如董事选举和重大商业交易的批准。
一般风险因素
使用社交媒体和其他数字媒体(包括网站、博客和时事通讯)传播关于我们公司的虚假、误导和/或不可靠或不准确的数据和信息,可能会导致我们的股价出现不必要的波动,给我们的股东造成损失,并可能对我们的声誉、产品、业务和经营业绩产生不利影响。
相当多的人依赖社交媒体和其他数字媒体来接收新闻、数据和信息。任何人都可以使用社交媒体和其他数字媒体发布数据和信息,而不考虑事实的准确性。利用社交媒体和其他数字媒体发布不准确、攻击性和贬损性的数据和信息,再加上频繁使用强烈的语言和敌意的言论,可能会影响公众无法区分真假,并可能阻碍对纠正不准确或造假的有效和及时的反应。这种对社交媒体和其他数字媒体的使用可能会导致对公司整体或我们的产品、我们的领导力或我们在客户和公众中的声誉的意外和未经证实的索赔,从而使我们更难有效竞争,并可能对我们的业务、运营或财务状况产生实质性的不利影响。
我们可能会不时地采取国税局或其他税务管辖区可能会提出异议的税务立场。
美国国税局(“IRS”)或其他税务司法管辖区可能会挑战我们过去和将来可能采取的税收立场。作为报税表的一部分,我们必须向美国国税局披露某些税收头寸,这些头寸中我们有合理的基础,但获胜的可能性并不大。如果美国国税局成功竞标我们采取的税务立场,我们可能需要支付以前可能没有应计的额外税款或罚款,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
1B项。未解决的员工评论。
没有。
第二项。财产。
我们主要在美国和墨西哥的不同地点开展业务。我们的设施被认为状况良好,维护良好,足以满足我们的需要。下表不包括非经营性设施和被归类为持有待售的设施。
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| 近似平方英尺 | | 大约平方英尺,位于 |
| 拥有 | | 租赁 | | 美国 | | 墨西哥 |
钢轨产品集团(1) | 5,236,200 | | | 142,600 | | | 2,975,000 | | | 2,403,800 | |
公司办公室 | — | | | 178,200 | | | 170,600 | | | 7,600 | |
| 5,236,200 | | | 320,800 | | | 3,145,600 | | | 2,411,400 | |
(1)截至2021年12月31日的年度,估计加权平均产能利用率约为65%。我们相信,通过增加人员、增加班次、优化或外包某些流程,可以在我们现有的设施上实现额外的生产能力。
第三项。法律诉讼。
见合并财务报表附注15。
第四项。 煤矿安全信息披露。
不适用。
第二部分
第五项。注册人普通股市场,相关股东事项, 以及发行者购买股票证券。
我们的普通股在纽约证券交易所交易,股票代码是“TRN”。截至2021年12月31日,我们的转让代理和登记处是美国股票转让信托公司。
持有者
截至2022年1月31日,我们有1180名普通股创纪录的持有者。普通股的面值为每股0.01美元。
股票表现图表
以下绩效图表和相关信息不应视为 “征集材料”或向“美国证券交易委员会”“备案”,此类信息也不得 以引用方式并入根据1933年证券法提交的任何未来文件中,或 1934年证券交易法,每个都经过修正,但在以下范围内除外 公司通过引用明确地将其并入此类申请中。
下图将截至2021年12月31日的五年期间我们的累计总股东回报(假设股息再投资)与整体股市指数(纽约证券交易所综合指数)和我们的同行指数(道琼斯美国商用车和卡车指数)进行了比较。标准普尔MidCap 400指数之所以被纳入,是因为我们认为这是一个有意义的数据点,因为该公司的普通股被纳入该指数。此外,标准普尔MidCap 400指数用于衡量公司的相对总股东回报,以确定从2018年开始授予的某些股票奖励的表现。图表中的数据假设2016年12月31日投资了100美元。出于此图表的目的,利邦在剥离Arcosa,Inc.之前的历史股价已经进行了调整,以反映分拆的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
利邦工业公司 | 100 | | | 137 | | | 103 | | | 115 | | | 142 | | | 168 | |
道琼斯美国商用车和卡车指数 | 100 | | | 147 | | | 123 | | | 156 | | | 200 | | | 236 | |
纽约证券交易所综合指数 | 100 | | | 119 | | | 108 | | | 136 | | | 146 | | | 176 | |
标准普尔中型股400 | 100 | | | 116 | | | 103 | | | 130 | | | 148 | | | 185 | |
发行人购买股票证券
下表提供了该公司在截至2021年12月31日的季度内购买其普通股的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份数量(1) | | 每股平均支付价格(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值) (2) (单位:百万) |
2021年10月1日至2021年10月31日 | 2,514 | | | $ | 28.68 | | | — | | | $ | 250.0 | |
2021年11月1日至2021年11月30日 | 1,094,381 | | | $ | 28.41 | | | 1,094,330 | | | $ | 218.9 | |
2021年12月1日至2021年12月31日 | 12,837,828 | | | $ | 28.88 | | | 4,061,161 | | | $ | 98.1 | |
总计 | 13,934,723 | | | | | 5,155,491 | | | |
(1) 这些栏目包括在截至2021年12月31日的三个月内进行的以下交易:(I)向公司交出4,079股普通股,以履行与向员工发放的限制性股票归属有关的预扣税款义务;(Ii)受托人购买145股普通股,以换取非合格员工利润分享计划信托基金持有的资产;(Iii)作为我们股票回购计划的一部分,在公开市场购买5,155,491股普通股,其中3,311,258股以及(Iv)通过与ValueAct私下协商的交易购买8775,008股普通股。
(2) 2021年9月,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,有效期为2021年9月9日至2022年12月31日。新的股票回购计划授权该公司回购最多2.5亿美元的普通股。2021年12月,我们签订了一项ASR,回购了1.25亿美元的普通股。作为ASR的一部分,约3,311,258股作为ASR的一部分于2022年1月交付给我们,约占ASR总名义价值的80%。最终回购的股票数量将基于利邦在ASR期间的成交量加权平均股价减去折价,ASR预计将在2022年第三季度完成。在截至2021年12月31日的三个月里,该公司根据股票回购计划回购了5155,491股股票,成本约为1.519亿美元。截至2021年12月31日,根据股票回购计划,该公司拥有回购最多9810万美元普通股的剩余授权。在ASR完成后,股票回购计划中将剩余约7310万美元。2021年12月31日作为ASR的一部分回购的股票,总额为1.00亿美元,根据正常结算做法于2022年1月交付给本公司。根据我们的股票回购计划,有资格回购的股票的大致美元价值显示为截至该月或季度末。
第六项。 [已保留]
第7项。 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在提供管理层对我们的财务状况、经营结果、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的看法。我们的MD&A应与本年度报告Form 10-K第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表和相关附注一并阅读。
本MD&A包括根据公认会计原则(“GAAP”)编制的财务指标和某些非GAAP指标。请参阅此处的非GAAP财务衡量标准部分,了解MD&A中包括的非GAAP衡量标准、与最直接可比较的GAAP财务衡量标准的对账情况,以及管理层认为每项衡量标准对管理层和投资者有用的原因。
影响可比性的事项
于2020年第四季度,我们开始按净额列报我们在轨道车辆租赁和管理服务集团(“租赁集团”)的租赁车队的销售额,而不考虑售出的轨道车辆的车龄。历史上,根据ASC 606,与客户签订合同的收入在我们的综合经营报表中,我们在收入-租赁和收入成本-租赁的毛基础上列示租赁车队中的轨道车辆销售,如果轨道车辆在销售时已拥有一年或更短时间。从历史上看,出售拥有一年以上的租赁车队的火车车厢,都是作为处置长期资产的净收益或净亏损列报的。我们现在根据ASC 610-20将租赁车队的所有轨道车辆销售报告为处置长期资产的净收益或净亏损。非金融资产注销的损益。这些销售在我们的综合经营报表中的租赁组合销售项目中列出;然而,由于这种列报方式的变化是从2020年第四季度开始进行的,因此截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的租赁组合销售只包括拥有一年以上的租赁车队的有轨电车的销售。2020年第四季度没有租赁组合销售。我们的结论是,鉴于公司战略重点的重大变化,这种陈述是适当的。列报方式的改变对公司的营业利润、净收入、每股收益或综合资产负债表没有影响。
公司概述
利邦工业公司及其合并子公司拥有的业务是北美领先的轨道车辆产品和服务供应商。我们的企业以商标名销售他们的有轨电车产品和服务。TrinityRail®。这个TrinityRail平台提供轨道车辆租赁和管理服务、轨道车辆制造以及轨道车辆维修和改装服务。
2021年第四季度,公司完成了将利邦骇维金属加工产品有限公司(公司的全资子公司)以及利邦公司的若干直接和间接子公司出售给尖峰时刻中级公司(“尖峰时刻”)的交易,出售价格为3.75亿美元,该实体由Monomoy Capital Partners的一个关联投资基金拥有。天合化工是骇维金属加工商业产品的领先制造商和全球供应商。
我们的结论是,出售THP代表着一个战略转变,将对公司的运营和财务业绩产生重大影响。因此,我们在这份2021年年报的Form 10-K中将THP的经营业绩和现金流作为所有时期的非连续性业务列报。上期业绩进行了重新预测,以反映这些变化,并在可比基础上展示业绩。关于出售天合光能,我们同意赔偿高峰时段与骇维金属加工护栏终端系统ET-Plus®系统(下称“ET Plus”)相关的某些责任。因此,非持续运营的结果包括直接归因于骇维金属加工产品业务的某些法律费用,这些费用以前在持续运营中报告过。今后发生的与这些保留债务有关的类似费用也将在非连续性业务中报告。有关出售THP的进一步信息见合并财务报表附注2,有关保留负债的信息见附注15。
出售THP后,我们分两个可报告的部门报告了我们的经营业绩:(1)拥有和运营一支轨道车辆车队并提供第三方车队租赁、管理和行政服务的轨道车辆租赁和管理服务集团;(2)制造和销售轨道车辆及相关零部件并提供轨道车辆维护和改装服务的铁路产品集团。此外,我们还将之前的公司分组和所有其他分组的结果合并为单个公司分组和其他分组。之前在所有其他项目中报告的剩余活动主要包括与非运营设施相关的法律、环境和维护成本。上期业绩进行了重新预测,以反映这些变化,并在可比基础上展示业绩。
执行摘要
近期市场动态
新冠肺炎
新冠肺炎大流行严重影响了全球和北美的经济状况。这场大流行的社会和经济影响一直很广泛,而且还在继续。我们继续监测大流行病和其他经济因素对业务和财务的影响。虽然我们的日常运营没有受到重大中断,运营成本也没有受到实质性影响,但疫情造成的经济压力对我们截至2021年12月31日的年度运营业绩产生了负面影响。虽然我们开始看到经济复苏的迹象,但我们正在监测新冠肺炎变体对经济和我们劳动力的不断变化的影响,包括员工可用性的减少,并预计我们的运营结果将 短期内可能仍面临压力。
有关新冠肺炎对我们业务的潜在影响的更多信息,请参阅上面的“前瞻性陈述”部分和本年度报告中第I部分的第1A项“风险因素”。
影响我们业务的其他周期性趋势
我们的客户经营的行业本质上是周期性的。北美和全球经济某些部门的弱点可能会使销售或租赁某些类型的火车车厢变得更加困难。此外,大宗商品价格的变化,包括原油市场的波动,或者某些商品的需求变化,可能会影响客户对各种类型的火车车厢的需求。此外,全球供应链的中断影响了我们某些产品和服务的需求和成本。我们不断评估对我们产品和服务的需求,并采取措施使我们的租赁轨道车组合合理化和多样化,并适当调整我们的运营能力。我们认真评估客户的信誉并监控相关市场部门的表现;然而,任何这些市场部门的薄弱环节都可能影响我们基础租赁集团客户的财务可行性,这可能会继续对我们经常性的租赁收入和运营利润产生负面影响。
虽然轨道车辆装载量、库存水平和新轨道车辆设备订单都有所改善,但轨道车辆租赁率和使用率仍在持续回升。我们仍然相信,我们的铁路站台是为应对需求的周期性变化而设计的,并在整个轨道车周期中发挥作用。
自2020年第四季度以来,钢铁价格和劳动力成本大幅上涨,是我们收入成本的主要组成部分。我们通常使用特定于合同的采购做法、现有供应商承诺、合同价格提升条款以及与客户的其他安排,以减少钢板和卷材价格波动对我们运营利润的影响。然而,钢价上涨导致某些轨道车辆部件的成本上升,并可能减少对新轨道车辆的需求。此外,尽管我们仍然致力于吸引和留住高技能和多样化的劳动力,但劳动力短缺、高流动率和劳动力成本上升已经对我们的运营产生了负面影响。我们继续关注这些因素带来的潜在利润率和营业利润逆风的影响。
由于全球供应链中断,我们最近遇到了用于制造或维修某些类型的火车车厢的材料暂时短缺的情况,这影响了我们及时向客户交付这些火车车厢的能力。虽然我们认为这些短缺是短期的,但我们将继续关注情况,并采取适当措施减轻对我们的生产计划和交货时间表的影响。
由于其交易性质,租赁组合销售是租赁集团业绩波动的主要驱动因素。
财务和运营亮点
•截至2021年12月31日的年度,我们的收入为15.16亿美元,与截至2020年12月31日的年度相比,下降了13.4%。我们截至2021年12月31日的年度的营业利润为2.568亿美元,而截至2020年12月31日的年度的营业亏损为1.546亿美元,其中包括3.964亿美元的减值费用,主要与我们的小立方体覆盖的漏斗轨道车相关。
•随着我们继续优化业务并执行以铁路为重点的战略,2021年12月,我们完成了THP的出售,总收购价为3.75亿美元,经某些调整后,扣除所得税后净收益为1.314亿美元。收益主要用于向股东返还资本。
•2021年8月,本公司和Wafra,Inc.宣布了利邦与Wafra管理的某些基金(“Wafra Funds”)之间的一项新的轨道车辆投资工具计划。作为这一计划的一部分,合资公司名为Signal Rail Holdings LLC(“Signal Rail”),Wafra Funds和TILC分别拥有90%和10%的股份。我们在2021年第三季度完成了对Signal Rail的初步轨道车组合出售。更多信息见合并财务报表附注5。
•截至2021年12月31日,火车车厢积压的总价值为15亿美元,而2020年12月31日为10亿美元。2021年,铁路产品集团收到了13,870辆火车车厢的订单,交付了8875辆火车车厢,而2020年收到了5980辆火车车厢的订单,交付了11,530辆火车车厢。
•截至2021年12月31日,租赁集团拥有106,970辆公司所有的轨道车辆的租赁车队利用率为95.7%,而截至2020年12月31日,107,045辆公司拥有的轨道车辆的租赁车队利用率为94.5%。我公司自营租赁车队包括全资有轨电车、部分有轨电车、租赁有轨电车。
•在截至2021年12月31日的一年中,我们对租赁车队进行了约9290万美元的净投资,其中主要包括新增加的轨道车辆和轨道车辆改装,扣除递延利润和二级市场购买;并且是扣除租赁组合销售收益的净额。
•在截至2021年12月31日的一年中,我们通过8.066亿美元的股票回购和8850万美元的股息向股东返还了8.951亿美元的资本。
•截至2021年12月31日的年度,我们的股本回报率(ROE)和税前ROE分别为2.4%和3.4%(1),相比之下,分别为(11.4%)和1.9%(1)分别为截至2020年12月31日的年度。
•截至2021年12月31日止年度,我们来自持续经营的营运现金流以及扣除投资和股息后的自由现金流总额(“自由现金流”)分别为6.156亿美元和5.389亿美元(1)分别为6.22亿美元和8940万美元(1)分别为截至2020年12月31日的年度。
(1) 非GAAP财务衡量标准。请参阅本表格10-K中的非GAAP财务衡量标准部分,了解与最直接可比较的GAAP衡量标准的对账情况,以及管理层为何认为这一衡量标准对管理层和投资者有用。
有关我们截至2021年和2020年12月31日的年度经营业绩的更多信息,请参阅下面的“综合经营业绩”和“部门讨论”。
企业长期关键绩效指标
我们长期业绩的关键业绩指标是营业和自由现金流*增长、税前净资产收益率*、股息增长和每股账面价值增长。我们相信,当随着时间的推移进行评估时,这些指标共同推动了长期可持续的价值创造,并衡量了我们为股东提出的价值主张的有效性。
*非GAAP财务指标。请参阅本表格10-K中的非GAAP财务衡量标准部分,了解与最直接可比较的GAAP衡量标准的对账情况,以及管理层为何认为这一衡量标准对管理层和投资者有用。
(1) 股息率的计算方法是每股支付的年度股息除以各自年度最后一个交易日的收盘价。
(2) 每股账面价值的计算方法是利邦实业公司的股东权益总额除以流通股数量。
(3)股东回报包括回购的股份和支付给普通股股东的股息,以百万计。
资本结构更新
TILC仓库设施-2021年3月,TILC仓库设施延长至2024年3月15日,设施总承诺从7.5亿美元增加到10亿美元。
与ValueAct签订的回购协议-2021年4月29日,我们与公司当时最大的股东和关联方ValueAct Capital Master Fund,L.P.(“ValueAct”)达成了一项股票回购协议,以每股27.47美元的价格回购810万股我们的普通股,总购买价为2.225亿美元,这是一项非公开谈判的交易。每股价格较2021年4月29日纽约证券交易所普通股收盘价折让3.5%。
2021年12月31日,我们使用出售THP所得的一部分,与ValueAct签订了一项额外的股票回购协议,以每股28.49美元的价格回购880万股我们的普通股,总购买价为2.5亿美元,这是一项私下谈判的交易。每股价格较2021年12月30日纽约证券交易所普通股收盘价折让3.5%。
凯旋铁路-2021年6月,Triumph Rail LLC(“Triumph Rail”)(前身为Trip Master Funding LLC)发行了5.604亿美元的2021-2系列绿色安全轨道车设备票据。Triumph Master Funding LLC是Trip Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)的间接全资子公司。这些票据的综合利率为2.20%,并声明最终到期日为2051年。发行这些票据的净收益,以及向Trip Tracar Co.LLC出售轨道车辆和相关运营租赁的收益(如下所述),用于赎回Triumph Rail公司现有的担保轨道车辆设备票据,其中8.691亿美元在赎回日尚未偿还。这些债券的整体利率为年息5.16厘。
Trip有轨电车公司定期贷款-2021年6月,Trip Holdings的直接全资子公司Trip RAINCAR Co.LLC(以下简称TRIP RAINCAR Co.)根据一项定期贷款协议(“Trip RAIL Car Co.Term Loan”)提取了3.296亿美元。Trip Tracar Co.的定期贷款利息为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.85%,规定到期日为2025年6月。从交易中获得的净收益用于从Triumph Rail购买有轨电车和相关的运营租赁。
TRP-2021 -2021年6月,RIV 2013 Rail Holdings LLC的间接全资子公司TRP 2021 LLC(以下简称TRP-2021)(前身为三一铁路租赁2012 LLC)发行了3.55亿美元的2021-1系列绿色担保轨道车辆设备票据。这些票据的综合利率为2.13%,并声明最终到期日为2051年。从这些票据获得的净收益用于赎回TRP-2021现有的担保轨道车辆设备票据,其中3.48亿美元在赎回日未偿还。这些债券的整体利率为年息3.59厘。
TRL-2021-2021年6月,特拉华州有限责任公司(TRL-2021)和通过TILC拥有的公司的有限目的间接全资子公司Trinity Rail Leaging 2021年LLC发行了3.25亿美元的2021-1系列绿色担保轨道车辆设备票据。这些票据的综合利率为2.31%,最终到期日为2051年。从交易中获得的净收益用于偿还TILC担保仓库信贷安排下的借款,并用于一般企业用途。
新股回购计划-2021年9月,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,有效期为2021年9月9日至2022年12月31日。新的股票回购计划授权该公司回购最多2.5亿美元的普通股。2021年12月,我们使用出售THP所得的一部分,签订了一项ASR,回购了1.25亿美元的普通股。根据正常结算惯例,2021年12月31日作为ASR的一部分回购的约330万股股票于2022年1月交付给本公司,约占ASR总面值的80%。ASR预计将在2022年第三季度完成,届时任何剩余股份都将交付给本公司。
有关这些活动的详细信息,请参阅下面的“流动性和资本资源”。
诉讼更新
有关与出售THP有关的某些诉讼的最新情况,请参阅合并财务报表附注15。
综合运营结果
下表汇总了我们在截至年度的持续经营的综合结果。 December 31, 2021, 2020, and 2019:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
收入 | $ | 1,516.0 | | | $ | 1,749.7 | | | $ | 2,752.4 | |
收入成本 | 1,161.5 | | | 1,327.4 | | | 2,178.4 | |
销售、工程和管理费用 | 179.6 | | | 189.6 | | | 217.0 | |
财产处分收益 | 78.2 | | | 20.0 | | | 54.4 | |
长期资产减值 | — | | | 396.4 | | | — | |
重组活动,净额 | (3.7) | | | 10.9 | | | 14.6 | |
营业利润(亏损)总额 | 256.8 | | | (154.6) | | | 396.8 | |
利息支出,净额 | 191.4 | | | 211.0 | | | 214.5 | |
债务清偿损失 | 11.7 | | | 5.0 | | | — | |
养老金计划结算 | (0.6) | | | 151.5 | | | — | |
其他,净额 | (0.9) | | | 2.5 | | | 1.1 | |
所得税前持续经营所得(亏损) | 55.2 | | | (524.6) | | | 181.2 | |
所得税拨备(福利) | 15.9 | | | (274.1) | | | 58.8 | |
持续经营的收入(亏损) | $ | 39.3 | | | $ | (250.5) | | | $ | 122.4 | |
收入
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | |
| 收入 | | 百分比 |
| 外部 | | 网段间 | | 总计 | | 变化 |
| (单位:百万) | |
轨道车辆租赁和管理服务集团 | $ | 734.6 | | | $ | 0.7 | | | $ | 735.3 | | | (8.4) | % |
钢轨产品集团 | 781.4 | | | 483.4 | | | 1,264.8 | | | (21.4) | % |
区段合计 | 1,516.0 | | | 484.1 | | | 2,000.1 | | | (17.1) | % |
抵销-租赁子公司 | — | | | (478.5) | | | (478.5) | | | |
取消-其他 | — | | | (5.6) | | | (5.6) | | | |
合并合计 | $ | 1,516.0 | | | $ | — | | | $ | 1,516.0 | | | (13.4) | % |
| | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | |
| 收入 | | |
| 外部 | | 网段间 | | 总计 | | |
| (单位:百万) | | |
轨道车辆租赁和管理服务集团 | $ | 801.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | 802.3 | | | (28.2) | % |
钢轨产品集团 | 948.2 | | | 661.3 | | | 1,609.5 | | | (45.9) | % |
区段合计 | 1,749.7 | | | 662.1 | | | 2,411.8 | | | (41.1) | % |
抵销-租赁子公司 | — | | | (652.9) | | | (652.9) | | | |
取消-其他 | — | | | (9.2) | | | (9.2) | | | |
合并合计 | $ | 1,749.7 | | | $ | — | | | $ | 1,749.7 | | | (36.4) | % |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | |
| 收入 | | |
| 外部 | | 网段间 | | 总计 | | |
| (单位:百万) | | |
轨道车辆租赁和管理服务集团 | $ | 1,116.3 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,117.2 | | | |
钢轨产品集团 | 1,635.3 | | | 1,339.5 | | | 2,974.8 | | | |
区段合计 | 2,751.6 | | | 1,340.4 | | | 4,092.0 | | | |
公司和其他 | 0.8 | | | 0.4 | | | 1.2 | | | |
抵销-租赁子公司 | — | | | (1,331.1) | | | (1,331.1) | | | |
取消-其他 | — | | | (9.7) | | | (9.7) | | | |
合并合计 | $ | 2,752.4 | | | $ | — | | | $ | 2,752.4 | | | |
运营成本
运营成本包括收入成本;销售、工程和行政成本;财产处置损益;长期资产减值;以及重组活动。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度运营成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
轨道车辆租赁和管理服务集团 | $ | 384.4 | | | $ | 448.6 | | | $ | 710.6 | |
钢轨产品集团 | 1,260.1 | | | 1,573.2 | | | 2,697.2 | |
区段合计 | 1,644.5 | | | 2,021.8 | | | 3,407.8 | |
公司和其他 | 84.1 | | | 99.7 | | | 108.9 | |
长期资产减值 | — | | | 396.4 | | | — | |
重组活动,净额 | (3.7) | | | 10.9 | | | 14.6 | |
抵销-租赁子公司 | (461.3) | | | (617.7) | | | (1,166.4) | |
取消-其他 | (4.4) | | | (6.8) | | | (9.3) | |
合并合计 | $ | 1,259.2 | | | $ | 1,904.3 | | | $ | 2,355.6 | |
营业利润(亏损)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度按部门划分的营业利润(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
轨道车辆租赁和管理服务集团 | $ | 350.9 | | | $ | 353.7 | | | $ | 406.6 | |
钢轨产品集团 | 4.7 | | | 36.3 | | | 277.6 | |
区段合计 | 355.6 | | | 390.0 | | | 684.2 | |
公司和其他 | (84.1) | | | (99.7) | | | (107.7) | |
长期资产减值 | — | | | (396.4) | | | — | |
重组活动,净额 | 3.7 | | | (10.9) | | | (14.6) | |
抵销-租赁子公司 | (17.2) | | | (35.2) | | | (164.7) | |
取消-其他 | (1.2) | | | (2.4) | | | (0.4) | |
合并合计 | $ | 256.8 | | | $ | (154.6) | | | $ | 396.8 | |
关于合并结果的讨论
收入-截至2021年12月31日的一年中,我们的收入为15.16亿美元,比上年减少2.337亿美元,降幅为13.4%,主要是由于铁路产品集团交货量减少以及租赁车队轨道车销售方式的变化。有关列报变化的进一步信息,请参阅上文和合并财务报表附注1中影响可比性的事项。
截至2020年12月31日的年度,我们的收入为17.497亿美元,与截至2019年12月31日的年度相比减少了10.27亿美元,降幅为36.4%,这主要是由于Rail Products Group的交货量减少以及我们的租赁车队售出的火车车厢减少所致。
收入成本-截至2021年12月31日的一年,我们的收入成本为11.615亿美元,比上年减少1.659亿美元,降幅为12.5%,主要是因为铁路产品集团的交货量减少,以及租赁车队轨道车销售的列报方式发生了变化。
截至2020年12月31日的年度,我们的收入成本为13.274亿美元,与截至2019年12月31日的年度相比减少8.51亿美元,降幅39.1%,主要原因是Rail Products Group的交货量减少以及租赁集团的轨道车销售量减少。
销售、工程和管理费用-与前一年相比,截至2021年12月31日的一年中,销售、工程和管理费用下降了5.3%,主要是由于前一年与调整我们的运营结构以支持我们的铁路重点战略相关的咨询成本,但部分被更高的员工相关成本(包括基于激励的薪酬增加)和与诉讼相关的费用增加所抵消。
与截至2019年12月31日的一年相比,截至2020年12月31日的一年,销售、工程和行政费用下降了12.6%,这主要是因为员工相关成本降低,包括裁员和调整基于激励的薪酬,以及与诉讼相关的费用降低。
财产处分收益-与去年同期相比,截至2021年12月31日的一年中,处置财产的收益增加了5820万美元,这主要是由于租赁组合销售活动增加,以及与处置非经营性设施相关的收益。此外,在截至2021年12月31日的一年中,我们录得了780万美元的收益,这与2021年第一季度公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维护设施因龙卷风损坏的资产所收到的超过账面净值的保险回收有关。更多信息见合并财务报表附注15。
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的一年,物业处置收益减少了3440万美元,主要原因是租赁组合销售活动减少。
长期资产减值-截至2020年12月31日的一年中,长期资产的减值为3.964亿美元,主要与我们的小立方体覆盖的漏斗车有关,计划剥离某些非战略性维护设施,以及对某些新兴技术的投资。更多信息见合并财务报表附注11。在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们没有长期资产减值。
重组活动,净额-我们在截至2021年12月31日的一年中的重组活动带来了370万美元的净收益,这主要是由于出售了我们以前的公司总部设施和某些非运营设施,部分被员工过渡成本所抵消。在截至2020年12月31日的一年中,我们的重组活动总额为1090万美元,这主要是由于员工过渡成本、与我们的公司总部设施和某些其他资产相关的资产减记以及合同终止成本,但部分被处置非经营性设施和某些相关资产的净收益所抵消。截至2019年12月31日的年度,我们的重组活动总额为1460万美元,主要来自与我们制造足迹中未充分利用的资产和员工过渡成本相关的减记。
营业利润(亏损)-截至2021年12月31日的一年,营业利润总计2.568亿美元,比上年同期增长266.1。截至2020年12月31日的年度运营亏损包括3.964亿美元的减值费用,主要与我们的小立方体覆盖漏斗车有关。截至2021年12月31日的年度营业利润受到租赁车队组合销售增加的影响,部分抵消了铁路车辆交货量下降和我们在Rail Products Group的维护服务业务盈利能力下降,以及租赁集团的租赁率下降和车队运营成本上升的影响。
截至2020年12月31日止年度的营业亏损总额为1.546亿美元,较截至2019年12月31日止年度减少139.0%。营业利润下降的主要原因是长期资产减值、铁路产品集团交货量下降以及租赁集团租赁车队组合销售下降,但这部分被销售、工程和行政费用下降所抵消。
有关各个细分市场的经营结果的更多信息,请参阅“细分市场讨论” 下面。
利息支出,净额-截至2021年12月31日的一年,利息支出净额为1.914亿美元,而截至2020年12月31日的一年为2.11亿美元。利息支出净额的减少主要是由于本年度债务再融资活动导致与公司债务安排相关的整体借款成本降低,但部分被整体平均债务增加所抵消。
截至2020年12月31日的一年,利息支出净额为2.11亿美元,而截至2019年12月31日的一年为2.145亿美元。利息支出净额的减少主要是由于与TILC的仓库贷款安排和我们的循环信贷安排相关的可变利率下降,但与公司优化资本结构相关的租赁集团债务增加部分抵消了这一影响。
债务清偿损失-截至2021年12月31日的一年,债务清偿亏损为1170万美元,来自我们部分拥有的子公司债务的再融资,其中包括注销840万美元的未摊销债务发行成本和330万美元的提前赎回溢价。截至2020年12月31日的一年中,债务清偿亏损为500万美元,其中包括470万美元的提前赎回溢价和30万美元的未摊销债务发行成本的注销。截至2019年12月31日止年度并无债务清偿亏损。
养老金计划结算-截至2021年12月31日的一年的养老金计划结算费用产生了60万美元的净收益,主要与年金合同最终结算时收到的退款有关,但被养老金管理费用和与将剩余养老金资产归还给公司而产生的消费税部分抵消。在截至2020年12月31日的一年中,与终止我们的养老金计划相关的养老金计划和解费用总计1.515亿美元。见附注10 如需进一步信息,请参阅合并财务报表。在截至2019年12月31日的年度内,没有养老金计划和解费用。
所得税-截至2021年12月31日的一年,持续运营的实际税率为28.8%,不同于美国法定税率21.0%,主要是由于调整了之前确认的冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE Act)结转福利、州税和外国税,部分抵消了与基于股权的薪酬相关的超额税收优惠。
截至2020年12月31日的年度,我们持续运营的有效税率为52.2%,主要是由于CARE法案允许的结转索赔,部分被非现金减值费用部分抵消,因为非现金减值费用与非控股权益相关,因此不受税收影响。在没有CARE法案影响的情况下,在截至2020年12月31日的一年中,我们的有效税率为17.9%,这与美国法定税率不同,主要是由于州所得税、外国税、纳税申报实况和不可扣除的高管薪酬的影响。
在截至2019年12月31日的一年中,我们持续运营的有效税率为32.5%的费用,这与美国法定税率不同,主要是由于州所得税支出、外国分行税以及州税法和分摊变化的影响。
扣除付款后收到的所得税退款与目前的拨备不同,主要是根据估计应缴税款的时间与相关收入赚取和应纳税的时间相比较。截至2021年12月31日和2020年12月31日,所得税应收头寸总额分别为540万美元和4.458亿美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的几年中,扣除付款后收到的所得税退税总额分别为4.357亿美元和6250万美元。
细分市场讨论
轨道车辆租赁和管理服务集团
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 versus 2020 | | 2020 versus 2019 |
| (百万美元) | | |
收入: | | | | | | | | | |
租赁和管理 | $ | 735.3 | | | $ | 747.9 | | | $ | 756.5 | | | (1.7) | % | | (1.1) | % |
在销售时拥有一年及以下的有轨电车的销售量(1)(2) | — | | | 54.4 | | | 360.7 | | | * | | (84.9) | % |
总收入 | $ | 735.3 | | | $ | 802.3 | | | $ | 1,117.2 | | | (8.4) | % | | (28.2) | % |
| | | | | | | | | |
营业利润(3): | | | | | | | | | |
租赁和管理 | $ | 296.8 | | | $ | 336.0 | | | $ | 314.7 | | | (11.7) | % | | 6.8 | % |
租赁组合销售(1) | 54.1 | | | 17.7 | | | 91.9 | | | 205.6 | % | | (80.7) | % |
| | | | | | | | | |
营业利润总额 | $ | 350.9 | | | $ | 353.7 | | | $ | 406.6 | | | (0.8) | % | | (13.0) | % |
总营业利润率 | 47.7 | % | | 44.1 | % | | 36.4 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
租赁和管理营业利润率: | 40.4 | % | | 44.9 | % | | 41.6 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
选定的费用信息: | | | | | | | | | |
折旧(4)(5) | $ | 226.0 | | | $ | 214.7 | | | $ | 232.2 | | | 5.3 | % | | (7.5) | % |
维护和合规性 | $ | 95.0 | | | $ | 88.1 | | | $ | 102.1 | | | 7.8 | % | | (13.7) | % |
租金和从价税 | $ | 18.4 | | | $ | 21.1 | | | $ | 28.5 | | | (12.8) | % | | (26.0) | % |
销售、工程和管理费用 | $ | 50.6 | | | $ | 51.3 | | | $ | 49.5 | | | (1.4) | % | | 3.6 | % |
利息(6) | $ | 181.6 | | | $ | 196.2 | | | $ | 197.2 | | | (7.4) | % | | (0.5) | % |
*没有意义
(1)从2020年第四季度开始,我们对租赁车队的有轨电车销售列报进行了前瞻性的改变。因此,截至2021年12月31日的年度,所有轨道车辆销售都作为处置长期资产的净收益或净亏损列示,无论出售的轨道车辆的车龄如何。更多信息见合并财务报表附注1。
(2) 包括截至2019年12月31日的年度与销售型租赁相关的收入1.605亿美元。
(3) 营业利润包括:折旧;车队运营成本,包括维护、合规、运费和仓储;租金和从价税;以及销售、工程和管理费用。从轨道产品集团出售给租赁集团的轨道车辆递延利润的摊销计入租赁集团的营业利润,因此折旧费用的确认是基于我们轨道车辆的原始制造成本。利息支出不是营业利润的组成部分,包括套期保值的影响。
(4)在我们的可持续轨道车转换计划方面,由于出售了某些轨道车部件,截至2021年12月31日的一年中,折旧费用增加了880万美元。此外,在截至2021年和2020年12月31日的一年中,与我们的小立方体覆盖的漏斗轨道车相关的折旧费用减少了约700万美元,这是由于2020年第二季度记录的与这些轨道车相关的减值费用。
(5)从2020年1月1日起,我们修订了租赁车队中某些轨道车辆类型的估计使用年限和残值。这一估计变化导致截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度折旧费用减少了约3080万美元。有关详细信息,请参阅合并财务报表附注1。
(6)截至2021年12月31日的年度利息支出包括与我们部分拥有的子公司债务再融资相关的债务清偿损失1170万美元。更多信息见合并财务报表附注8。截至2020年12月31日的一年的利息支出包括与提前赎回债务相关的债务清偿损失500万美元。
与租赁组合销售相关的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
租赁组合销售 (1) | $ | 460.7 | | | $ | 193.1 | | | $ | 566.4 | |
租赁组合销售营业利润 | $ | 54.1 | | | $ | 17.7 | | | $ | 91.9 | |
租赁组合销售的营业利润率 | 11.7 | % | | 9.2 | % | | 16.2 | % |
(1) 包括截至2019年12月31日的年度与销售型租赁相关的收入1.605亿美元。
在截至2021年12月31日的一年中,轨道车辆租赁和管理服务集团的总收入与截至2020年12月31日的年度相比下降了8.4%。与拥有一年或一年以下的租赁轨道车辆销售有关的收入下降,原因是租赁车队中轨道车辆销售的列报方式发生了变化。截至2021年12月31日的一年,租赁和管理收入受到较低租赁率的影响,部分抵消了租赁机队的增长、服务商费用的增加和利用率的略高,这导致与截至2020年12月31日的年度相比,收入相对持平。
截至2021年12月31日的年度,租赁集团的营业利润比截至2020年12月31日的年度下降0.8%。租赁和管理营业利润下降11.7%,主要原因是租赁费率下降、机队运营成本上升和折旧增加,但与去年同期相比,使用率上升部分抵消了这一影响。此外,运营利润受到租赁车队组合销售增加的有利影响。
截至2020年12月31日的一年,轨道车辆租赁和管理服务集团的总收入与截至2019年12月31日的年度相比下降了28.2%。与拥有一年或一年以下的租赁轨道车销售相关的收入下降,主要是由于租赁车队销售的轨道车数量减少。此外,在截至2020年12月31日的一年中,租赁和管理收入下降了1.1%,这是由于与截至2019年12月31日的年度相比,更低的利用率和更低的续订租赁率,部分被租赁车队的增长和与新增轨道车相关的更高的租赁率所抵消。
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度营业利润下降了13.0%。减少的主要原因是租赁车队组合销售下降。租赁和管理营业利润增长6.8%,主要原因是租赁车队的增长以及本年度安排的维护合规活动减少导致的运营费用减少。此外,截至2020年12月31日的年度的租赁和管理营业利润和营业利润率受益于与修订我们租赁车队中某些轨道车辆类型的估计使用寿命和残值相关的折旧费用降低,以及上述小立方体覆盖漏斗轨道车辆减值的影响。折旧费用的减少被租赁机队增长带来的较高折旧部分抵消。
租赁集团通常使用其无追索权仓库贷款工具或现金来提供初始资金,用于支付部分火车车厢的购买价格。在初始融资后,租赁集团可以通过无追索权资产支持证券、根据回租交易进行的长期无追索权经营租赁、设备信托证书等长期追索权债务、长期无追索权本票或第三方股权等方式为租赁车队中的轨道车辆获得长期融资。
有关租赁集团租赁车队的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
火车车厢数量: | | | | | |
全资拥有(1) | 82,630 | | 82,480 | | | 79,115 | |
部分拥有 | 24,340 | | 24,565 | | | 24,590 | |
| 106,970 | | 107,045 | | | 103,705 | |
投资者所有 | 29,130 | | 26,645 | | | 24,835 | |
| 136,100 | | 133,690 | | | 128,540 | |
公司所有的有轨电车(2): | | | | | |
平均年龄(年) | 11.1 | | | 10.2 | | | 9.6 | |
平均剩余租赁年限(以年为单位) | 3.0 | | | 3.2 | | | 3.3 | |
机队利用率 | 95.7 | % | | 94.5 | % | | 96.0 | % |
(1) 包括2255节火车车厢、1840节火车车厢和2175节租入安排的火车车厢,分别截至2021年、2020年和2019年12月31日。
(2) 包括全资拥有的有轨电车、部分拥有的有轨电车和租入安排的有轨电车。
钢轨产品集团
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 versus 2020 | | 2020 versus 2019 |
| (百万美元) | | |
收入: | | | | | | | | | |
钢轨产品(1) | $ | 1,067.9 | | | $ | 1,315.0 | | | $ | 2,506.7 | | | (18.8) | % | | (47.5) | % |
维修服务 | 159.9 | | | 230.5 | | | 371.0 | | | (30.6) | % | | (37.9) | % |
其他 | 37.0 | | | 64.0 | | | 97.1 | | | (42.2) | % | | (34.1) | % |
总收入 | $ | 1,264.8 | | | $ | 1,609.5 | | | $ | 2,974.8 | | | (21.4) | % | | (45.9) | % |
| | | | | | | | | |
运营成本: | | | | | | | | | |
收入成本 | $ | 1,235.7 | | | $ | 1,534.5 | | | $ | 2,636.9 | | | (19.5) | % | | (41.8) | % |
销售、工程和管理费用 | 32.5 | | | 38.6 | | | 60.1 | | | (15.8) | % | | (35.8) | % |
(收益)财产处置损失 | (8.1) | | | 0.1 | | | 0.2 | | | * | | * |
营业利润 | $ | 4.7 | | | $ | 36.3 | | | $ | 277.6 | | | (87.1) | % | | (86.9) | % |
营业利润率 | 0.4 | % | | 2.3 | % | | 9.3 | % | | | | |
*没有意义
(1) 包括截至2021年12月31日的一年中6540万美元的可持续轨道车转换收入,相当于650辆轨道车,其中5760万美元,代表520辆与租赁集团有关的轨道车,以及780万美元,代表130辆与外部客户有关的轨道车。
关于我们铁路产品集团积压的新火车车厢的信息如下。除了以下金额,截至2021年12月31日,我们与可持续轨道车转换相关的积压总额为1.115亿美元,相当于1150节轨道车,主要用于租赁集团。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 versus 2020 | | 2020 versus 2019 |
| (百万美元) | | |
外部客户 | $ | 1,018.1 | | | $ | 669.0 | | | $ | 1,213.4 | | | | | |
租赁集团 | 498.7 | | | 345.5 | | | 619.1 | | | | | |
总计(1) | $ | 1,516.8 | | | $ | 1,014.5 | | | $ | 1,832.5 | | | 49.5 | % | | (44.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 versus 2020 | | 2020 versus 2019 |
| | | | | | | |
期初余额 | 8,985 | | | 15,085 | | | 30,875 | | | | | |
收到的订单 | 13,870 | | | 5,980 | | | 10,220 | | | 131.9 | % | | (41.5) | % |
送货 | (8,875) | | | (11,530) | | | (21,960) | | | (23.0) | % | | (47.5) | % |
其他调整(1) | — | | | (550) | | | (4,050) | | | | | |
期末余额 | 13,980 | | | 8,985 | | | 15,085 | | | 55.6 | % | | (40.4) | % |
期末积压的平均售价 | $ | 108,498 | | | $ | 112,910 | | | $ | 121,478 | | | (3.9) | % | | (7.1) | % |
(1)在截至2020年12月31日的一年中,调整包括550节火车车厢,价值8200万美元,主要来自由于某些客户的基本财务状况发生变化而从积压的火车车厢中删除的火车车厢。在截至2019年12月31日的年度,调整包括3280节因租赁集团客户的财务状况而从积压中移除的租赁轨道车,以及625节因与客户谈判取消订单而导致的轨道车,公司为此获得了补偿和记录的取消费用。此外,调整还包括145节火车车厢,这些车厢的原始订单是用该公司现有租赁车队中的火车车厢来满足的。这些调整减少了大约3.64亿美元的积压。
在截至2021年12月31日的一年中,铁路产品集团的收入和收入成本与上一年相比分别下降了21.4%和19.5%。这些下降的主要原因是交货量减少以及销售的轨道车产品和服务组合发生变化,包括HM-251改装数量减少。截至2021年12月31日的年度收入成本受到维护服务业务运营低效(如劳动力短缺和营业额)、投入成本上升和供应链中断的负面影响,部分被与有轨电车生产相关的运营成本节约所抵消。营业利润和营业利润率受到2021年第一季度该公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维修设施因龙卷风损坏的资产而获得的超过账面净值的保险追回收益的有利影响。
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度,Rail Products Group的收入和收入成本分别下降了45.9%和41.8%。这些下降主要是由于交货量减少、价格压力和售出的轨道车组合发生变化,以及我们的维护服务业务中轨道车改装量减少所致。截至2020年12月31日的一年,收入成本的下降被与生产量减少相关的运营效率低下导致的成本增加部分抵消。
截至2021年12月31日的一年,与前一年相比,积压的总美元增加了49.5%,主要是因为收到的订单增加,但由于积压的火车车厢组合的变化,平均售价下降了3.9%,部分抵消了这一增长。与2019年12月31日相比,截至2020年12月31日的一年的总积压美元下降了44.6%,主要原因是收到的订单减少,以及由于定价压力,积压的火车车厢的平均售价下降了7.1%。
我们的火车车厢积压价值的大约69%预计将在2022年交付,其余的将在2025年交付。我们从租赁集团获得的积压订单完全由与外部客户的租赁承诺提供支持。租赁集团的最终积压金额可能会因交付时间的不同而有所不同,因为客户可能会选择改变其采购决定。
铁路产品集团与租赁集团之间的交易如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
收入: | | | | | |
新型有轨电车 | $ | 357.5 | | | $ | 566.1 | | | $ | 1,179.5 | |
可持续的轨道车辆改装 | $ | 57.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他维修服务 | $ | 63.4 | | | $ | 86.8 | | | $ | 151.6 | |
| | | | | |
递延利润 | $ | 17.2 | | | $ | 35.2 | | | $ | 164.7 | |
| | | | | |
新建轨道车辆数(单位) | 3,310 | | | 5,020 | | | 9,363 | |
可持续轨道车改装数量(单位) | 520 | | | — | | | — | |
公司和其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 versus 2020 | | 2020 versus 2019 |
| (百万美元) | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.2 | | | * | | * |
| | | | | | | | | |
运营成本: | | | | | | | | | |
收入成本 | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 1.2 | | | * | | * |
销售、工程和管理费用 | 96.5 | | | 99.7 | | | 107.4 | | | (3.2) | % | | (7.2) | % |
(收益)财产处置损失 | (12.4) | | | (0.2) | | | 0.3 | | | * | | * |
营业利润(亏损) | $ | (84.1) | | | $ | (99.7) | | | $ | (107.7) | | | (15.6) | % | | (7.4) | % |
*没有意义
与截至2020年12月31日的一年相比,截至2021年12月31日的一年的销售、工程和行政费用下降了3.2%,主要原因是精简公司结构以支持我们以铁路为重点的战略的相关成本降低,但部分被更高的员工相关成本(包括基于激励的薪酬增加)和与诉讼相关的费用增加所抵消。在截至2021年12月31日的一年中,总运营成本受到与处置非运营设施相关的收益的有利影响。随着我们继续精简我们的运营足迹,我们在处置其他非运营设施方面可能会有额外的收益或损失。
与截至2019年12月31日的一年相比,截至2020年12月31日的一年的销售、工程和行政费用下降了7.2%,主要原因是与员工相关的成本下降,包括裁员和调整基于激励的薪酬,以及与诉讼相关的费用下降,但与重新调整公司结构以支持我们以铁路为重点的战略相关的技术投资和咨询成本部分抵消了这一下降。
流动性与资本资源
概述
我们预计将通过现金、现金等价物和短期有价证券、运营现金流以及短期债务、长期债务和股本为未来的运营需求提供资金。我们使用的债务工具包括TILC仓库工具、优先票据、可转换次级票据、资产支持证券、无追索权本票、售后回租交易和我们的循环信贷工具。
截至2021年12月31日,我们承诺的流动性总额为7.823亿美元。我们的总可用流动资金包括:1.673亿美元的无限制现金和现金等价物;1.768亿美元在我们循环信贷安排下的未使用和可用;以及4.382亿美元在TILC仓库安排下的未使用和可用,这取决于符合仓库条件的未质押设备的数量。我们相信,我们有足够的资本资源来满足运营要求,并积极参与资本市场。
我们已知的合同债务或其他债务对我们的重大现金需求主要包括长期债务的本金和利息支付、经营租赁的支付以及作为正常业务过程一部分的购买义务。有关我们长期债务预定到期日的信息,请参阅合并财务报表附注8。与我们未来12个月到期的长期债务相关的应付利息约为1.57亿美元,此后将到期4.812亿美元。有关经营租赁的进一步信息,请参阅合并财务报表附注1和附注6。合同采购义务是可强制执行和具有法律约束力的,主要包括原材料和部件、设备和第三方服务。这些购买债务将在未来12个月内到期,金额约为4.984亿美元,此后将到期4400万美元。
流动性亮点
TILC仓库设施-2021年3月,TILC仓库设施延长至2024年3月15日,设施总承诺从7.5亿美元增加到10亿美元。
TRL-2021-2021年6月,TRL-2021发行了3.25亿美元的2021-1系列绿色担保轨道车辆设备票据。这些票据的综合利率为2.31%,最终到期日为2051年。从交易中获得的净收益用于偿还TILC担保仓库信贷安排下的借款,并用于一般企业用途。
股息支付-2021年12月,我们的董事会宣布将季度股息从每股0.21美元增加到0.23美元,增幅约为10%。在截至2021年12月31日的一年中,我们向普通股股东支付了8850万美元的股息。
与ValueAct的回购协议-2021年4月29日,我们与本公司当时最大的股东和关联方ValueAct签订了股票回购协议,以每股27.47美元的价格回购810万股我们的普通股,总购买价为2.225亿美元,这是一项私下谈判的交易。每股价格较2021年4月29日纽约证券交易所普通股收盘价折让3.5%。
2021年12月31日,我们使用出售THP所得的一部分,与ValueAct签订了一项额外的股票回购协议,以每股28.49美元的价格回购880万股我们的普通股,总购买价为2.5亿美元,这是一项私下谈判的交易。每股价格较2021年12月30日纽约证券交易所普通股收盘价折让3.5%。
新股回购授权-2021年9月,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,有效期为2021年9月9日至2022年12月31日。新的股票回购计划授权该公司回购最多2.5亿美元的普通股。2021年12月,我们使用出售THP所得的一部分,签订了一项ASR,回购了1.25亿美元的普通股。根据正常结算惯例,2021年12月31日作为ASR的一部分回购的约330万股股票于2022年1月交付给本公司,约占ASR总面值的80%。ASR预计将在2022年第三季度完成,届时任何剩余股份都将交付给本公司。在ASR完成后,股票回购计划中将剩余约7310万美元。授权计划下的股份回购活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 回购股份 | | 回购的剩余授权 |
期间 | 股份数量 | | 成本 (单位:百万) | | 成本 (单位:百万) |
2021年9月9日授权 | | | | | $ | 250.0 | |
2021年9月9日至2021年9月30日 | — | | | $ | — | | | $ | 250.0 | |
2021年10月1日至2021年12月31日 | 5,155,491 | | | 151.9 | | | $ | 98.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总计 | 5,155,491 | | | $ | 151.9 | | | |
以前的股票回购授权-2020年10月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,有效期为2020年10月23日至2021年12月31日。股票回购计划授权该公司回购最多2.5亿美元的普通股,并于2021年第三季度完成。本计划股份回购活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 回购股份 | | 回购的剩余授权 |
期间 | 股份数量 | | 成本 (单位:百万) | | 成本 (单位:百万) |
2020年10月23日授权 | | | | | $ | 250.0 | |
2020年10月23日至2020年12月31日 | 2,974,922 | | | $ | 67.8 | | | $ | 182.2 | |
2021年1月1日至2021年3月31日 | 1,291,860 | | | 36.8 | | | $ | 145.4 | |
2021年4月1日至2021年6月30日 | 2,440,793 | | | 68.3 | | | $ | 77.1 | |
2021年7月1日至2021年9月30日 | 2,815,307 | | | 77.1 | | | $ | — | |
总计 | 9,522,882 | | | $ | 250.0 | | | |
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中,股票回购总额分别为2850万股、930万股和1370万股,成本分别约为8.066亿美元、1.931亿美元和2.947亿美元。
现金流
下表汇总了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度运营、投资和融资活动产生的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
持续经营的净现金流: | | | | | |
经营活动 | $ | 615.6 | | | $ | 622.0 | | | $ | 365.4 | |
投资活动 | (83.0) | | | (526.7) | | | (984.5) | |
融资活动 | (814.1) | | | (168.0) | | | 526.5 | |
非持续经营的净现金流(1) | 355.5 | | | 23.5 | | | 19.4 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | $ | 74.0 | | | $ | (49.2) | | | $ | (73.2) | |
(1) 包括截至2021年12月31日的年度从出售THP获得的3.647亿美元净收益。
2021年与2020年相比
经营活动.截至2021年12月31日的一年,持续经营活动提供的净现金为6.156亿美元,而截至2020年12月31日的一年为6.22亿美元。我们的营业资产和负债的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | |
| (单位:百万) |
应收账款、存货和其他资产减少(增加) | $ | (200.6) | | | $ | 314.1 | | | |
应收所得税(增加)减少 | 440.4 | | | (441.5) | | | |
应付账款、应计负债和其他负债的增加(减少) | 96.6 | | | (71.9) | | | |
经营性资产和负债的变动 | $ | 336.4 | | | $ | (199.3) | | | |
我们营业资产和负债的变化导致截至2021年12月31日的年度净来源为3.334亿美元,而截至2020年12月31日的年度净使用为1.993亿美元。应收所得税减少的主要原因是本年度收取了约4.382亿美元的所得税退款,这些退税与最近税法中包括的亏损结转条款有关。此外,运营资产受到周期性变化的负面影响,因为预期未来的轨道车厢交货量会更高。此外,在上一年期间,我们的营业资产和负债的变化受到客户选择行使销售型租赁的购买选择权的影响。
投资活动。截至2021年12月31日的一年中,持续运营中用于投资活动的净现金为8300万美元,而截至2020年12月31日的一年中,持续运营中投资活动中使用的净现金为5.267亿美元。重要的投资活动如下:
•在截至2021年12月31日的一年中,我们对租赁机队的净投资为9290万美元,而截至2020年12月31日的一年中,我们的净投资为4.635亿美元。我们对租赁车队的投资主要包括新的轨道车辆的增加和轨道车辆的改装,扣除递延利润和二级市场购买;并且是扣除租赁组合销售收益的净额。
•在截至2021年12月31日的一年中,我们以1660万美元的净现金收购了一家拥有和运营专有轨道车辆清洁技术系统的公司。在截至2020年12月31日的一年中,我们没有任何收购。
•在截至2021年12月31日的一年中,我们收到了950万美元的保险收益,用于赔偿铁路维修设施遭受的财产损失。更多信息见合并财务报表附注15。在截至2020年12月31日的一年中,我们没有收到任何保险收益。
融资活动。在截至2021年12月31日的一年中,用于融资活动的净现金为8.141亿美元,而2020年同期用于融资活动的净现金为1.68亿美元。重要的融资活动如下:
•在截至2021年12月31日的一年中,我们总共借款24.441亿美元,偿还总额23.158亿美元,净收益为1.283亿美元,主要来自债务收益,以支持我们对租赁机队的投资。在截至2020年12月31日的年度内,我们的借款总额为15.614亿美元,偿还总额为14.429亿美元,净收益为1.185亿美元,主要来自支持我们对租赁机队投资的债务收益,部分被提前赎回债务所抵消。
•在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,我们分别向普通股股东支付了8850万美元和9170万美元的股息。
•在截至2021年12月31日和2020年12月31日的财年中,我们分别回购了总计8.334亿美元和1.913亿美元的普通股。本年度包括通过非公开谈判交易回购的股票,ValueAct的总金额为4.725亿美元。2021年12月31日作为ASR的一部分回购的股票,总额为1.00亿美元,根据正常结算做法于2022年1月交付给本公司。此外,在截至2021年12月31日的一年中回购的股票包括与ASR相关的2500万美元,这些股票在2021年12月获得资金,但预计将在ASR完成后于2022年第三季度交付。2020年12月期间回购的某些股票,总额为180万美元,根据正常结算做法,于2021年1月进行了现金结算。
2020年与2019年相比
经营活动.截至2020年12月31日的年度,持续运营提供的经营活动提供的净现金为6.22亿美元,而截至2019年12月31日的年度为3.654亿美元。我们的营业资产和负债的变化如下。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | (单位:百万) |
应收账款、存货和其他资产减少(增加) | | | $ | 314.1 | | | $ | (15.4) | |
应收所得税(增加)减少 | | | (441.5) | | | 25.7 | |
应付账款、应计负债和其他负债的增加(减少) | | | (71.9) | | | (93.1) | |
经营性资产和负债的变动 | | | $ | (199.3) | | | $ | (82.8) | |
我们运营资产和负债的变化导致截至2020年12月31日的年度净使用1.993亿美元,而截至2019年12月31日的年度净使用为8280万美元。应收所得税的增加主要是由于预期退税,这些退税与最近税收立法中包括的亏损结转条款有关。此外,我们运营资产和负债的变化受到客户选择行使销售型租赁的购买选择权、周期性转移和营运资本计划的影响。
投资活动。截至2020年12月31日的一年,持续运营中用于投资活动的净现金为5.267亿美元,而截至2019年12月31日的一年为9.845亿美元。重要的投资活动如下:
•在截至2020年12月31日的一年中,我们对租赁机队的净投资为4.635亿美元,而截至2019年12月31日的年度为9.165亿美元。我们对租赁车队的投资主要包括新的轨道车辆的增加和轨道车辆的改装,扣除递延利润和二级市场购买;并且是扣除租赁组合销售收益的净额。
融资活动。截至2020年12月31日的一年中,融资活动中使用的净现金为1.68亿美元,而2019年同期融资活动提供的净现金为5.265亿美元。重要的融资活动如下:
•在截至2020年12月31日的年度内,我们的借款总额为15.614亿美元,偿还总额为14.429亿美元,净收益为1.185亿美元,主要来自支持我们对租赁机队投资的债务收益,部分被提前赎回债务所抵消。在截至2019年12月31日的年度内,我们的借款总额为25.678亿美元,偿还总额为17.241亿美元,净收益为8.437亿美元,主要与发行债券以支持我们对租赁车队的投资所得收益有关。
•在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们分别向普通股股东支付了9170万美元和8210万美元的股息。
•在截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年中,我们分别回购了1.913亿美元和2.247亿美元的普通股。2020年12月期间回购的某些股票,总额为180万美元,根据正常结算做法,于2021年1月进行了现金结算。在截至2019年12月31日的年度内回购的股票的现金支出不包括与2018年11月根据加速股票回购计划获得资金但于2019年第一季度交付的回购股票相关的约7000万美元。
经常债务义务
循环信贷安排包含几个金融契约,要求维持与租赁和制造业务的最低利息覆盖和最大杠杆相关的比率。2021年12月,我们修改了循环信贷安排,将最高杠杆率提高到2022年6月30日,以提供额外的短期灵活性。此外,在2021年3月,我们修改了循环信贷安排,将2021年12月31日之前的最低利息覆盖率降低。我们的财政契约摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
比率 | | 圣约 | | 实际在 2021年12月31日 |
最大杠杆(1) | | 不大于4.00到1.00 | | 2.77 |
最低利息保障(2) | | 不少于1.75至1.00 | | 6.20 |
| | | | |
(1) 定义为借款人及其受限子公司在截至2021年12月31日的连续四个季度的综合总负债与综合利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)的比率。
(2)定义为(A)综合EBITDA减去(B)综合资本支出--制造业和其他综合利息支出与以现金支付的综合利息支出之比,在截至2021年12月31日的连续四个季度中,每种情况下借款人及其受限制的子公司的利息支出与综合利息支出的差额之比均为(A)综合EBITDA减去(B)综合资本支出-制造和其他综合利息支出的比率。
截至2021年12月31日,我们遵守了所有此类金融公约。请参阅合并财务报表附注8,了解我们当前债务的说明。
补充担保人财务信息
我们将于2024年到期的4.55%优先票据(“高级票据”)由利邦的若干100%拥有的子公司提供全面、无条件和共同及个别担保:利邦工业租赁公司、利邦北美货运汽车公司、利邦铁路集团有限责任公司、利邦油罐车公司和TriniityRail Maintenance Services,Inc.(统称为“担保人子公司”)。
高级票据契约协议包括惯例条款,规定担保人子公司在发生某些允许的事件时解除担保,包括解除一家或多家合并的担保人子公司作为我们循环信贷安排下的担保人的责任。见合并财务报表附注8。优先债券不由我们其余任何全资拥有的附属公司或部分拥有的附属公司(“非担保人附属公司”)担保。
2021年12月,THP解除了作为循环信贷安排和高级债券担保人的义务,这些债券在THP出售完成后生效。此外,还满足了将THP报告为停产业务的会计要求。因此,我们已重新计算下表所包括的财务信息,以剔除THP的余额和经营业绩,该余额和经营业绩以前包括在担保人子公司中。
截至2021年12月31日,非担保人子公司持有的资产包括7960万美元无法分配给利邦工业公司(“母公司”)的限制性现金、65.955亿美元担保某些无追索权债务的设备以及4.148亿美元位于国外的资产。
下表包括在消除债务人集团内部的公司间交易后,母公司和担保子公司(统称债务人集团)在合并基础上的汇总财务信息(单位:百万)。非担保人附属公司(非义务人集团)的投资及收益权益已被剔除。
| | | | | |
操作摘要表: | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
收入(1) | $ | 847.4 | |
收入成本(2) | $ | 779.5 | |
持续经营的收入(亏损) | $ | (58.2) | |
净收益(亏损)(3) | $ | 73.2 | |
| |
| |
汇总资产负债表: | |
| 2021年12月31日 |
资产: | |
应收账款,扣除备抵后的净额(4) | $ | 245.8 | |
盘存 | $ | 409.4 | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 953.3 | |
商誉和其他资产 | $ | 385.7 | |
| |
负债: | |
应付账款和应计负债(5) | $ | 337.0 | |
债务 | $ | 398.7 | |
递延所得税 | $ | 926.2 | |
其他负债 | $ | 147.0 | |
非控股权益 | $ | 267.0 | |
(1) 在截至2021年12月31日的年度内,债务人集团对非担保人子公司没有净销售。
(2)收入成本包括截至2021年12月31日的一年中从非担保人子公司购买的1.608亿美元。
(3) 截至2021年12月31日的一年的净收益(亏损)包括与上述出售THP相关的非持续业务的销售收益1.314亿美元。
(4)扣除备抵后的应收账款包括截至2021年12月31日来自非担保人子公司的9350万美元应收账款。
(5)截至2021年12月31日,应付账款包括向非担保人子公司支付的2970万美元。
资本支出
2021年的资本支出为5.708亿美元,其中5.472亿美元用于净租赁车队增加,其中包括新的轨道车辆增加和轨道车辆修改、递延利润净额和二级市场购买。不包括4.543亿美元的租赁组合销售收益,我们对租赁机队的净投资为9290万美元。
2022年全年,我们预计我们租赁机队的净投资在4.5亿至5.5亿美元之间。与制造和其他活动相关的资本支出,包括扩大我们的机队维护能力和系统升级,预计2022年全年将在3500万至4500万美元之间。
股权投资
有关我们对部分拥有的租赁子公司的投资信息,请参阅合并财务报表附注5。
表外安排
截至2021年12月31日,我们在循环信贷安排下签发的信用证总额为2830万美元,预计全部金额将于2022年7月到期。我们的信用证义务支持我们的各种保险计划,通常每年都按其条款续签。有关公司循环信贷安排的进一步信息,请参阅合并财务报表附注8。
员工退休计划
如合并财务报表附注10所披露,截至2021年12月31日,与我们的非合格退休计划相关的福利义务总计1450万美元。我们继续根据现有的401(K)计划发起一项员工储蓄计划,该计划涵盖几乎所有家庭雇员,并包括公司等额供款(每个符合条件的薪酬最高可达6%),以及利邦实业公司递延薪酬计划(Trinity Industries,Inc.Defined Compensation Plan)。截至2022年12月31日的一年,雇主对401(K)计划和利邦工业公司递延补偿计划的缴费预计为760万美元,而2021年的缴费为1940万美元,其中包括支付截至2020年12月31日的应计缴费,以及根据综合财务报表附注10中描述的计划设计变化支付的2021年缴费。
基于股票的薪酬
我们有一个以股票为基础的薪酬计划,涵盖我们的员工和董事会。详情见合并财务报表附注13。
衍生工具
我们可能会使用衍生工具来减轻利率变化的影响,这既是为了预期未来的债券发行,也是为了抵消某些未偿还浮息债券发行的利率波动。被指定为现金流量套期保值的衍生工具按照适用的会计准则入账。有关我们如何利用衍生工具的讨论,请参阅合并财务报表附注3。
Libor过渡
监管伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局宣布,2023年6月以后,将不再说服或要求银行提交计算LIBOR的利率。在美国,另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)已将有担保隔夜融资利率(SOFR)确定为LIBOR的首选替代利率。我们目前拥有基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合同,期限超过2023年6月,包括衍生品工具、利邦铁路租赁2017 LLC的本票、TILC的仓库贷款安排、Trip Tracar Co.定期贷款以及我们的循环信贷安排。在LIBOR逐步取消后,这些债务的利率可能会发生变化。以另一种基准参考利率取代LIBOR可能会对利率产生不利影响,并导致这些协议和任何未来协议下的借款成本上升。
关键会计政策和估算
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析讨论了我们的合并财务报表,这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设影响报告期间资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用。管理层根据历史经验及在当时情况下被认为合理的各种其他因素作出估计及判断,而这些因素的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
我们相信,以下关键会计政策会影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。
| | | | | |
所得税 |
预算的说明 | 我们按照美国会计准则委员会740规定的资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债按现行税率确认可归因于现有资产及负债的财务报表账面值与其各自税基及其他税项属性之间的暂时性差异而产生的未来税项后果。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的所得税拨备中确认。截至2021年12月31日,我们的递延税净负债总额为11.057亿美元,其中包括2440万美元的估值津贴。
有关所得税的更多信息,请参见合并财务报表附注9。 |
判断和/或不确定性 | 管理层须估计确认递延税项资产及负债的时间,就递延税项资产的未来扣减作出假设,并根据颁布的法律及适当税务管辖区的税率评估递延税项负债,以厘定该等递延税项资产及负债的金额。我们根据所有可获得的证据(包括正面和负面的证据),使用更可能的标准来评估是否应该针对递延税项资产设立估值拨备。本评估考虑的事项包括:近期亏损的性质、频率和严重程度;对未来盈利能力的预测;法定结转和结转期的持续时间;我们在未使用的税项属性到期方面的经验;以及其他税务筹划选择。 |
如果结果不同,可能会产生影响 | 在某些情况下,计算的递延税项资产和负债可能会发生变化,包括法定所得税税率的变化、法定税法的变化,或者我们的结构或税收状况的变化。
如果发生这样的变化,我们的有效税率可能会在任何时期增加或减少,影响我们的净收益。 |
| | | | | |
长寿资产 |
预算的说明 | 我们定期评估减值指标是否存在,方法是监测是否存在可能表明我们的长期资产(包括租赁的有轨电车车队)的账面价值可能无法收回的事件或情况变化。监测的因素包括实际和预测的全行业资产利用率、定价指标、资产流失率,以及针对我们租赁的有轨电车车队和其他长期资产表现的其他类似指标。无论何时出现潜在减值指标,我们都会通过将长期资产的账面价值与我们预计资产将产生的未贴现的未来现金流量进行比较,来评估可回收性。如果可收回测试表明存在减值,我们将确认等同于账面价值超出公允价值的金额的减值费用。
截至2021年12月31日,我们的净财产、厂房和设备总计68亿美元,摊销无形资产的账面净值总计2810万美元。 |
判断和/或不确定性 | 在我们的回收测试中,对公允价值计算影响最大的估计和判断包括关于收入和营业利润的假设;资产预计在其上产生现金流的剩余使用年限;以及关于租赁率、租赁续签和租赁车队利用率的预期。减值亏损的计量涉及许多管理层判断,包括选择适当的折现率、考虑现有可比资产的市场报价以及关于最终处置收益的估计。 |
如果结果不同,可能会产生影响 | 如果实际结果与管理层用来计算估计未来现金流的估计和假设不一致,我们可能面临额外的减值损失,这可能是重大的。我们认为,我们在减值分析中使用的假设是合理的;然而,考虑到经济的不确定性及其对我们业务的潜在影响,未来可能需要对剩余的长期资产进行减值,因为我们的经营业绩或我们的假设发生了变化。根据我们的评估,截至2021年12月31日,没有必要对长期资产收取减值费用。 |
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商誉 |
预算的说明 | 商誉须至少每年进行一次减值测试,如果事件或情况发生变化,表明商誉的账面价值可能受到减值,则需要临时测试商誉的减值情况。我们可以选择首先评估定性因素,以确定是否有必要进行商誉减值量化评估。如在评估整体事件及情况后,吾等认为报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值,本公司将进行量化减值测试。我们也可以选择放弃定性评估,而进行定量测试。量化商誉减值测试将报告单位的估计公允价值与其净资产的账面价值进行比较。如果报告单位的记录净资产超过其公允价值,则确认减值。减值在“报告单位”水平上进行评估,方法是对每个有记录商誉的单位应用以公允价值为基础的测试。截至2021年12月31日,商誉总额为1.542亿美元。 |
判断和/或不确定性 | 在进行定性评估时,我们为每个报告单位确定公允价值的驱动因素,并评估这些驱动因素自最近一次量化评估以来是否受到相关事件和情况的积极或负面影响。我们的评估包括但不限于对宏观经济趋势、行业状况、营业收入趋势和资本可获得性的评估。
对公允价值计算影响最大的估计和判断是与收入和营业利润结果、贴现率、终端增长率和退出倍数相关的假设。我们认为这些是公允价值层次中的第三级投入,因为它们涉及没有或很少有市场数据的不可观察到的投入,因此需要管理层制定自己的假设。 |
如果结果不同,可能会产生影响 | 我们相信在我们的减值评估中使用的假设是合理的;然而,鉴于经济的不确定性及其对我们业务的潜在影响,不能保证我们在评估中应用的判断将被证明是对未来的准确预测。
根据我们截至2021年12月31日在报告单位层面进行的商誉定性评估,我们得出结论,我们的任何报告单位的公允价值都不太可能低于其账面价值。 |
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可变利息实体 |
预算的说明 | 我们不断评估我们与第三方实体的投资和其他合同安排,以确定我们的可变权益是否被视为可变利益实体(VIE)。我们是主要受益者的VIE需要合并。
我们已确定我们是Trip Holdings和RIV 2013的主要受益者。截至2021年12月31日,我们在Trip Holdings和RIV 2013的投资账面价值总计1.414亿美元。
我们已确定,我们不是Signal Rail或我们拥有股权的某些其他实体的主要受益者。截至2021年12月31日,这些投资的账面价值总计1080万美元。
有关我们部分拥有的租赁子公司和对未合并关联公司的其他投资的更多信息,请参见合并财务报表附注5。 |
判断和/或不确定性 | 确定一个实体是否被视为VIE,如果被认为是VIE, 我们是VIE的主要受益者,是高度主观的,取决于每项投资的具体事实和情况。这些评估考虑的因素包括但不限于实体的结构和股权、合同条款、关键决策权以及承担VIE损失的义务或获得VIE收益的权利。 |
如果结果不同,可能会产生影响 | VIE活动的设计或性质的改变,或我们对VIE的参与,可能会导致我们作为主要受益者的地位发生变化。这种变化可能导致子公司的合并或解除合并,从而影响财务业绩。 |
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保险 |
预算的说明 | 我们实际上为工人赔偿和员工医疗索赔提供了自我保险。第三方管理员处理所有此类索赔。截至2021年12月31日,我们与工伤赔偿和团体医疗保险相关的负债分别为4490万美元和500万美元。 |
判断和/或不确定性 | 我们根据独立的精算研究应计员工补偿和集团医疗责任。这些负债是根据损失发展因素计算的,这些因素考虑了许多变量,包括索赔历史和预期趋势。这些亏损发展因素是在咨询第三方精算师后确定的。 |
如果结果不同,可能会产生影响 | 如果精算假设发生变化,索赔体验费率与历史费率不同,我们的负债可能会发生变化。
我们保险负债的10%的变化可能会影响净收益约390万美元。 |
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或有事件和诉讼 |
预算的说明 | 我们涉及各种与我们的业务相关的索赔和诉讼,包括产品保修、人身伤害、环境问题、工作场所法律和各种政府法规。我们定期评估我们对这类事件的风险敞口,并在可以合理估计损失范围的情况下为这些或有事项建立应计项目。截至2021年12月31日,此类事件的合理可能损失范围在3740万美元至5540万美元之间,其中包括我们约1030万美元的赔偿权利和对第三方的追索权。
有关我们的或有事项和诉讼事项的更多信息,请参见合并财务报表附注15。 |
判断和/或不确定性 | 应急评估的依据是从内部和外部法律顾问那里获得的信息,包括最近的法律决定和类似情况下的损失经验。根据目前可获得的有关此类索赔和诉讼的信息,包括我们知道但尚未通过法律程序送达的信息,管理层认为,所有此类索赔和诉讼(包括和解)的最终结果总体上不会对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。 |
如果结果不同,可能会产生影响 | 由于这些事项的不确定性,不能保证我们不会卷入未来的诉讼或其他诉讼,或者,如果我们被发现在任何诉讼或诉讼中负有责任或法律责任,也不能保证这些费用对我们来说不会是实质性的。此外,索赔中的更改 而提起、和解或驳回的诉讼,以及实际和估计和解费用之间的差异,或我们向第三方索赔和追索的权利之间的差异,可能会影响经营业绩。 |
非GAAP财务指标
我们在这份Form 10-K年度报告中包括了根据GAAP编制的财务指标和某些非GAAP指标,以向管理层和投资者提供有关我们财务业绩的更多信息。非GAAP衡量标准不应单独考虑,也不应作为我们根据GAAP编制的报告结果的替代品。根据计算,非GAAP衡量标准可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较。对于每个非GAAP财务指标,我们提供了与最具可比性的GAAP指标的对账。
税前股本回报率
税前净资产收益率(“税前净资产收益率”)的定义是这样一个比率:(1)分子计算为持续经营的收入或亏损,调整后不包括所得税拨备或收益、非控股权益的净收益或亏损以及某些其他调整的影响,包括处置其他财产的收益、长期资产减值的控制权益部分以及债务清偿、重组活动和养老金计划结算的损失;(2)分母按平均股东计算。在下表中,我们税前净资产收益率(ROE)计算的分子和分母分别与持续经营收入和股东权益进行了核对,这两个指标是最直接可比的GAAP财务指标。管理层认为,税前净资产收益率(ROE)对管理层和投资者来说都是一项有用的衡量标准,因为它提供了一段时间内公司投资的经济回报的指标。税前净资产收益率(ROE)是考虑到公司近期的预期税收状况而使用的。
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| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| (百万美元) |
分子: | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | $ | 39.3 | | | $ | (250.5) | | | $ | 122.4 | |
所得税拨备(福利) | 15.9 | | | (274.1) | | | 58.8 | |
所得税前持续经营所得(亏损) | 55.2 | | | (524.6) | | | 181.2 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | 0.2 | | | 78.9 | | | 1.5 | |
调整: | | | | | |
财产处置收益--其他(1) | (7.8) | | | — | | | — | |
长期资产减值-控制权益(2) | — | | | 315.1 | | | — | |
重组活动,净额 | (3.7) | | | 10.9 | | | 14.6 | |
债务控制权益消灭损失(3) | 4.6 | | | 5.0 | | | — | |
养老金计划结算 | (0.6) | | | 151.5 | | | — | |
调整后的税前利润 | $ | 47.9 | | | $ | 36.8 | | | $ | 197.3 | |
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分母: | | | | | |
股东权益总额 | $ | 1,296.8 | | | $ | 2,016.0 | | | $ | 2,378.9 | |
非控股权益 | (267.0) | | | (277.2) | | | (348.8) | |
累计其他综合损失 | 17.0 | | | 30.9 | | | 153.1 | |
调整后股东权益 | $ | 1,046.8 | | | $ | 1,769.7 | | | $ | 2,183.2 | |
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平均总股东权益 | $ | 1,656.4 | | | $ | 2,197.5 | | | $ | 2,470.5 | |
股本回报率(4) | 2.4 | % | | (11.4) | % | | 5.0 | % |
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平均调整后股东权益 | $ | 1,408.3 | | | $ | 1,976.5 | | | $ | 2,255.4 | |
税前股本回报率(5) | 3.4 | % | | 1.9 | % | | 8.7 | % |
(1)代表2021年第一季度该公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维修设施因龙卷风损坏的资产获得的超过账面净值的保险赔偿。
(2)不包括与2020年第二季度记录的非控股权益相关的长期资产费用的8130万美元非现金减值。
(3)不包括2021年第二季度记录的与非控股权益相关的债务清偿损失710万美元。
(4)股本回报率的计算方法是持续经营的收入(亏损)除以平均总股东权益。
(5)税前股本回报率的计算方法是调整后的税前利润除以平均调整后的股东权益,两者均如上文所定义和核对。
自由现金流
投资和分红后的自由现金流量总额(“自由现金流量”)是非公认会计准则的财务计量。从2020年第四季度开始对租赁车队的有轨电车销售进行列报的变化对本公司之前报告的自由现金流没有影响。
我们相信,自由现金流对管理层和投资者都很有用,因为它提供了一种相关的流动性衡量标准,并为评估我们为运营提供资金和偿还债务的能力提供了有用的基础。自由现金流与持续经营活动提供的现金净额(GAAP财务指标最直接的可比性)在下表中进行了核对。
在截至2021年12月31日的一年中,自由现金流被定义为根据GAAP计算的持续经营活动提供的净现金,加上租赁组合销售的现金收益,减去制造资本支出、支付的股息和租赁轨道车的股本资本支出。租赁轨道车辆的股本资本支出被定义为租赁资本支出,调整后不包括(偿还)债务的净收益。
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| 截至2021年12月31日的年度 |
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| (单位:百万) |
经营活动提供的现金净额--持续经营 | $ | 615.6 | | | | | |
租赁组合销售收益 | 454.3 | | | | | |
经调整的经营活动提供的现金净额 | 1,069.9 | | | | | |
资本支出--制造业和其他 | (23.6) | | | | | |
支付给普通股股东的股息 | (88.5) | | | | | |
自由现金流(资本支出前-租赁) | 957.8 | | | | | |
租赁有轨电车的股本资本支出 | (418.9) | | | | | |
投资和分红后的自由现金流总额 | $ | 538.9 | | | | | |
| | | | | |
资本支出-租赁 | $ | 547.2 | | | | | |
更少: | | | | | |
偿还债务的付款 | (2,315.8) | | | | | |
发行债券所得款项 | 2,444.1 | | | | | |
债务净收益(偿还) | 128.3 | | | | | |
租赁有轨电车的股本资本支出 | $ | 418.9 | | | | | |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,自由现金流被定义为根据GAAP计算的持续运营活动提供的净现金,加上销售时拥有一年以上的租赁轨道车的现金收益,减去制造资本支出、支付的股息和租赁轨道车的股权资本支出。租赁有轨电车的股本资本支出被定义为租赁资本支出,扣除出售的租赁车队拥有一年或以下的有轨电车,调整后不包括(偿还)债务的净收益。
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| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | (单位:百万) |
经营活动提供的现金净额--持续经营 | | | $ | 622.0 | | | $ | 365.4 | |
出售时拥有一年以上的有轨电车租赁车队销售收益 | | | 138.7 | | | 205.7 | |
经调整的经营活动提供的现金净额 | | | 760.7 | | | 571.1 | |
资本支出--制造业和其他 | | | (95.9) | | | (88.0) | |
支付给普通股股东的股息 | | | (91.7) | | | (82.1) | |
自由现金流(资本支出前-租赁) | | | 573.1 | | | 401.0 | |
租赁有轨电车的股本资本支出 | | | (483.7) | | | (278.5) | |
投资和分红后的自由现金流总额 | | | $ | 89.4 | | | $ | 122.5 | |
| | | | | |
资本支出-租赁,扣除售出的租赁车队车厢,拥有一年或更短时间 | | | $ | 602.2 | | | $ | 1,122.2 | |
更少: | | | | | |
偿还债务的付款 | | | (1,442.9) | | | (1,724.1) | |
发行债券所得款项 | | | 1,561.4 | | | 2,567.8 | |
债务净收益(偿还) | | | 118.5 | | | 843.7 | |
租赁有轨电车的股本资本支出 | | | $ | 483.7 | | | $ | 278.5 | |
近期会计公告
在截至2021年12月31日的年度内,最近发布或采用的会计准则没有实质性变化。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们的收益可能会受到利率变化的影响,因为这些变化对我们的可变利率债务义务产生了影响,截至2021年12月31日,这些债务占我们总债务的31.7%。如果2022财年的平均利率比2021年高出一个百分点,考虑到利率对冲的影响,我们的利息支出将增加1190万美元。相比之下,在2020年12月31日,我们估计,如果2021财年的平均利率比2020财年高出一个百分点,我们的利息支出将增加890万美元。加息的影响是根据假设的利率变化和预定的本金支付对我们截至2021年和2020年12月31日的可变利率债务的影响来确定的。利率收益率每提高一个百分点,固定利率债务的公允价值将减少约1.722亿美元。利率收益率每下降一个百分点,固定利率债务的公允价值将增加约1.859亿美元。
我们使用衍生工具来减轻外币汇率变动的影响。外币套期保值是基于货币现货和远期汇率以及远期点数进行估值的。对冲交易与交易对手以现金结算。截至2021年12月31日,我们远期合约上假设的10%的外币汇率变动不会对合并财务报表产生实质性影响。
此外,我们在外国子公司的净投资也会受到市场风险的影响。截至2021年12月31日,对外国子公司的净投资为7690万美元。从历史上看,外汇汇率波动导致的此类市场风险敞口对我们的影响并不大。
第八项。 财务报表和补充数据。
利邦工业公司
财务报表索引
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42) | 56 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的综合营业报表 | 58 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的综合全面收益(亏损)报表 | 59 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 60 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表 | 61 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的股东权益合并报表 | 62 |
合并财务报表附注 | 63 |
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
利邦工业公司
对财务报表的几点看法
我们审计了利邦实业公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的三个年度的相关合并经营报表、全面收益(亏损)、现金流量和股东权益以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2022年2月17日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
递延税项资产和负债的确认
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对该事项的描述 | 如综合财务报表附注9所述,于2021年12月31日,本公司录得与可抵扣暂时性差异有关的递延税项资产总额#美元。110.7百万美元,被一美元抵消24.4百万估值免税额,并记录为$1,192.0百万美元的递延税金负债。递延税项资产及负债按现行税率确认可归因于现有资产及负债的财务报表账面值与其各自税基及其他税项属性之间的暂时性差异而产生的未来税项后果。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的所得税拨备中确认。
审计公司对递延税项资产和负债的确认是复杂的,因为公司需要根据制定的法律和多个联邦和州税收管辖区的税率来确定和评估现有资产和负债的账面金额及其各自税基和其他税种之间的差异,以确定这些递延税项资产和负债的金额。此外,由于公司在每个司法管辖区适用税法,在评估公司递延所得税拨备时需要更高程度的审计师判断力。 |
我们是如何在审计中解决这一问题的 | 我们了解了情况,评估了设计,并测试了解决与确认递延税项资产和负债有关的重大错报风险的控制措施的操作有效性,包括对永久性和临时性差异的准确性和完整性的控制,递延所得税资产和负债的估值,以及可能影响公司递延所得税拨备的税收法律法规的变化。
在执行的其他审计程序中,我们根据颁布的法律和适当税务管辖区的税率评估了递延税项资产和递延税项负债的完整性和准确性,以确定该等递延税项资产和负债的金额。此外,我们还评估了根据公司在每个司法管辖区的税法适用情况,确定公司递延所得税拨备的合理性。 |
/s/ 安永律师事务所
自1958年以来,我们一直担任本公司的审计师。
德克萨斯州达拉斯
2022年2月17日
利邦工业股份有限公司及其子公司
合并业务报表
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万,每股除外) |
收入: | | | | | |
制造业 | $ | 781.4 | | | $ | 948.2 | | | $ | 1,636.1 | |
租赁 | 734.6 | | | 801.5 | | | 1,116.3 | |
| 1,516.0 | | | 1,749.7 | | | 2,752.4 | |
运营成本: | | | | | |
收入成本: | | | | | |
制造业 | 769.9 | | | 910.0 | | | 1,462.2 | |
租赁 | 391.6 | | | 417.4 | | | 716.2 | |
| 1,161.5 | | | 1,327.4 | | | 2,178.4 | |
销售、工程和管理费用: | | | | | |
制造业 | 32.5 | | | 38.6 | | | 60.1 | |
租赁 | 50.6 | | | 51.3 | | | 49.5 | |
其他 | 96.5 | | | 99.7 | | | 107.4 | |
| 179.6 | | | 189.6 | | | 217.0 | |
财产处置收益: | | | | | |
租赁组合销售(注1) | 54.1 | | | 17.3 | | | 50.5 | |
其他 | 24.1 | | | 2.7 | | | 3.9 | |
| 78.2 | | | 20.0 | | | 54.4 | |
长期资产减值 | — | | | 396.4 | | | — | |
重组活动,净额 | (3.7) | | | 10.9 | | | 14.6 | |
营业利润(亏损)总额 | 256.8 | | | (154.6) | | | 396.8 | |
其他(收入)支出: | | | | | |
利息支出,净额 | 191.4 | | | 211.0 | | | 214.5 | |
债务清偿损失 | 11.7 | | | 5.0 | | | — | |
养老金计划结算 | (0.6) | | | 151.5 | | | — | |
其他,净额 | (0.9) | | | 2.5 | | | 1.1 | |
| 201.6 | | | 370.0 | | | 215.6 | |
所得税前持续经营所得(亏损) | 55.2 | | | (524.6) | | | 181.2 | |
所得税拨备(福利): | | | | | |
当前 | 2.8 | | | (512.6) | | | 6.2 | |
延期 | 13.1 | | | 238.5 | | | 52.6 | |
| 15.9 | | | (274.1) | | | 58.8 | |
持续经营的收入(亏损) | 39.3 | | | (250.5) | | | 122.4 | |
非连续性业务收入,扣除所得税拨备#美元3.5, $5.5,及$1.7 | 11.1 | | | 24.3 | | | 13.7 | |
出售非连续性业务的收益,扣除所得税拨备#美元51.9, $—,及$— | 131.4 | | | — | | | — | |
净收益(亏损) | 181.8 | | | (226.2) | | | 136.1 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | (0.2) | | | (78.9) | | | (1.5) | |
可归因于利邦工业公司的净收益(亏损) | $ | 182.0 | | | $ | (147.3) | | | $ | 137.6 | |
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普通股基本每股收益: | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | $ | 0.39 | | | $ | (1.48) | | | $ | 0.98 | |
非持续经营的收入 | 1.40 | | | 0.21 | | | 0.11 | |
利邦工业公司的基本净收入(亏损) | $ | 1.79 | | | $ | (1.27) | | | $ | 1.09 | |
稀释后每股普通股收益: | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | $ | 0.38 | | | $ | (1.48) | | | $ | 0.96 | |
非持续经营的收入 | 1.37 | | | 0.21 | | | 0.11 | |
可归因于利邦工业公司的稀释后净收益(亏损)。 | $ | 1.75 | | | $ | (1.27) | | | $ | 1.07 | |
加权平均流通股数量: | | | | | |
基本信息 | 101.5 | | | 115.9 | | | 125.6 | |
稀释 | 103.8 | | | 115.9 | | | 127.3 | |
请参阅合并财务报表附注。
利邦工业股份有限公司及其子公司
综合全面收益表(损益表)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
净收益(亏损) | $ | 181.8 | | | $ | (226.2) | | | $ | 136.1 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | |
期间产生的未实现收益(亏损),扣除税收优惠(费用)$(2.8), $5.9,及$3.8 | 9.2 | | | (19.4) | | | (12.8) | |
重新分类调整计入净收益(亏损)的亏损,扣除税收优惠净额#美元。1.2, $3.5,及$0.8 | 5.4 | | | 12.9 | | | 4.5 | |
确定的福利计划: | | | | | |
养老金计划结算,扣除税收优惠#美元—, $34.9,及$— | — | | | 116.6 | | | — | |
期间产生的未实现收益(亏损),扣除税收(收益)费用净额#美元。0.1, $2.7, and $(9.0) | 0.3 | | | 7.7 | | | (30.2) | |
扣除税收优惠后的先前服务成本摊销净额为#美元—, $0.3,及$— | — | | | 0.9 | | | — | |
精算损失净额摊销,扣除税收优惠净额#美元0.1, $1.3,及$1.1 | 0.2 | | | 4.7 | | | 3.5 | |
| 15.1 | | | 123.4 | | | (35.0) | |
综合收益(亏损) | 196.9 | | | (102.8) | | | 101.1 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | 1.0 | | | (77.7) | | | (0.2) | |
利邦工业公司的综合收益(亏损) | $ | 195.9 | | | $ | (25.1) | | | $ | 101.3 | |
请参阅合并财务报表附注。
利邦工业股份有限公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位:百万) |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 167.3 | | | $ | 132.0 | |
应收账款,扣除备用金#美元后的净额15.6及$14.1 | 227.6 | | | 164.4 | |
应收所得税 | 5.4 | | | 445.8 | |
库存: | | | |
原材料和供应品 | 278.4 | | | 165.0 | |
在制品 | 91.6 | | | 47.9 | |
成品 | 62.9 | | | 72.3 | |
| 432.9 | | | 285.2 | |
限制性现金,包括部分拥有的子公司$58.6及$31.1 | 135.1 | | | 96.4 | |
物业、厂房和设备,按成本计算,包括部分拥有的子公司$1,927.7及$1,931.6 | 9,105.6 | | | 9,087.2 | |
减去累计折旧,包括部分拥有的子公司#美元568.4及$525.7 | (2,258.7) | | | (2,118.4) | |
| 6,846.9 | | | 6,968.8 | |
商誉 | 154.2 | | | 147.2 | |
非持续经营的资产 | — | | | 178.5 | |
其他资产 | 266.5 | | | 283.5 | |
总资产 | $ | 8,235.9 | | | $ | 8,701.8 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
应付帐款 | $ | 206.4 | | | $ | 146.1 | |
应计负债 | 307.4 | | | 310.0 | |
债务: | | | |
追索权 | 398.7 | | | 448.2 | |
无追索权: | | | |
全资子公司 | 3,555.8 | | | 3,340.5 | |
部分拥有的子公司 | 1,216.1 | | | 1,228.3 | |
| 5,170.6 | | | 5,017.0 | |
递延所得税 | 1,106.8 | | | 1,047.5 | |
非持续经营的负债 | — | | | 18.5 | |
其他负债 | 147.9 | | | 146.7 | |
总负债 | 6,939.1 | | | 6,685.8 | |
| | | |
优先股-1.5授权及未发行股份 | — | | | — | |
普通股-2021年12月31日和2020年12月31日授权的普通股-400.0;于2021年12月31日发行和发行的股份-83.3; at December 31, 2020 – 111.2 | 0.8 | | | 1.1 | |
超出票面价值的资本 | — | | | — | |
留存收益 | 1,046.6 | | | 1,769.4 | |
累计其他综合损失 | (17.0) | | | (30.9) | |
库存股-2021年12月31日的股票-0.0; at December 31, 2020 – 0.1 | (0.6) | | | (0.8) | |
| 1,029.8 | | | 1,738.8 | |
非控股权益 | 267.0 | | | 277.2 | |
股东权益总额 | 1,296.8 | | | 2,016.0 | |
总负债和股东权益 | $ | 8,235.9 | | | $ | 8,701.8 | |
请参阅合并财务报表附注。
利邦工业股份有限公司及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
经营活动: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 181.8 | | | $ | (226.2) | | | $ | 136.1 | |
非持续经营的收入,扣除所得税后的净额 | (11.1) | | | (24.3) | | | (13.7) | |
出售非连续性业务的收益,扣除所得税后的净额 | (131.4) | | | — | | | — | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 265.7 | | | 258.5 | | | 276.5 | |
基于股票的薪酬费用 | 20.7 | | | 25.4 | | | 27.8 | |
递延所得税拨备 | 13.1 | | | 238.5 | | | 52.6 | |
租赁组合销售的净收益 | (54.1) | | | (17.3) | | | (50.5) | |
处置财产和其他资产的收益 | (20.0) | | | (5.3) | | | (3.9) | |
财产损失保险赔偿收益 | (7.8) | | | — | | | — | |
养老金计划结算 | — | | | 151.5 | | | — | |
长期资产减值 | — | | | 396.4 | | | — | |
重组活动的非现金影响 | — | | | 5.3 | | | 10.9 | |
非现金利息支出 | 13.7 | | | 13.7 | | | 16.7 | |
提前清偿债务损失 | 11.7 | | | 5.0 | | | — | |
其他 | (3.1) | | | 0.1 | | | (4.3) | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
应收(增)款减少 | (64.3) | | | 61.6 | | | 11.7 | |
应收所得税(增加)减少 | 440.4 | | | (441.5) | | | 25.7 | |
库存(增加)减少 | (147.7) | | | 106.4 | | | 87.4 | |
(增加)其他资产减少 | 11.4 | | | 146.1 | | | (114.5) | |
应付帐款增加(减少) | 59.2 | | | (50.4) | | | (10.4) | |
应计负债增加(减少) | 36.5 | | | (30.4) | | | (78.6) | |
其他负债增加(减少) | 0.9 | | | 8.9 | | | (4.1) | |
经营活动提供的现金净额--持续经营 | 615.6 | | | 622.0 | | | 365.4 | |
经营活动提供(用于)的现金净额--非持续经营 | (3.8) | | | 29.7 | | | 28.2 | |
经营活动提供的净现金 | 611.8 | | | 651.7 | | | 393.6 | |
投资活动: | | | | | |
| | | | | |
处置财产和其他资产所得收益 | 40.5 | | | 32.7 | | | 20.0 | |
租赁组合销售收益 | 454.3 | | | 138.7 | | | 205.7 | |
资本支出-租赁,扣除售出的租赁车队列车,拥有一年或更短时间,净成本为$54.0及$319.3分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度 | (547.2) | | | (602.2) | | | (1,122.2) | |
资本支出--制造业和其他 | (23.6) | | | (95.9) | | | (88.0) | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (16.6) | | | — | | | — | |
保险追讨收益 | 9.5 | | | — | | | — | |
其他 | 0.1 | | | — | | | — | |
用于投资活动的现金净额--持续经营 | (83.0) | | | (526.7) | | | (984.5) | |
出售非持续经营业务所得收益 | 364.7 | | | — | | | — | |
用于投资活动的现金净额--非连续性业务 | (5.4) | | | (6.2) | | | (8.8) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 276.3 | | | (532.9) | | | (993.3) | |
融资活动: | | | | | |
偿还债务的付款 | (2,315.8) | | | (1,442.9) | | | (1,724.1) | |
发行债券所得款项 | 2,444.1 | | | 1,561.4 | | | 2,567.8 | |
回购股份 | (833.4) | | | (191.3) | | | (224.7) | |
支付给普通股股东的股息 | (88.5) | | | (91.7) | | | (82.1) | |
购买股份以支付既得股票的雇员税 | (9.3) | | | (9.5) | | | (8.2) | |
非控制性权益的贡献(对非控制性权益的分配) | (11.2) | | | 6.1 | | | (2.2) | |
其他 | — | | | (0.1) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (814.1) | | | (168.0) | | | 526.5 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 74.0 | | | (49.2) | | | (73.2) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 228.4 | | | 277.6 | | | 350.8 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 302.4 | | | $ | 228.4 | | | $ | 277.6 | |
| | | | | |
补充披露现金流信息: | | | | | |
支付的利息 | $ | 178.4 | | | $ | 205.5 | | | $ | 208.1 | |
所得税退税,扣除付款后的净额 | $ | 435.7 | | | $ | 62.5 | | | $ | 16.7 | |
| | | | | |
| | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
利邦工业股份有限公司及其子公司
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 库存股 | | 利邦股东权益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | $0.01面值 | | | | | 股票 | | 金额 | | | |
| (以百万为单位,不包括面值和每股普通股金额) |
2018年12月31日的余额 | 133.3 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.2 | | | $ | 2,326.1 | | | $ | (116.8) | | | (0.1) | | | $ | (1.0) | | | $ | 2,210.8 | | | $ | 351.2 | | | $ | 2,562.0 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 137.6 | | | — | | | — | | | — | | | 137.6 | | | (1.5) | | | 136.1 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (36.3) | | | — | | | — | | | (36.3) | | | 1.3 | | | (35.0) | |
普通股宣布的现金股利(1) | — | | | — | | | — | | | (88.2) | | | — | | | — | | | — | | | (88.2) | | | — | | | (88.2) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.2) | | | (2.2) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 27.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27.8 | | | — | | | 27.8 | |
以股份为基础的赔偿结算,净额 | 0.7 | | | — | | | 4.2 | | | — | | | — | | | (0.6) | | | (11.3) | | | (7.1) | | | — | | | (7.1) | |
回购股份 | — | | | — | | | 70.0 | | | — | | | — | | | (13.7) | | | (294.7) | | | (224.7) | | | — | | | (224.7) | |
库存股报废 | (14.3) | | | (0.1) | | | (103.2) | | | (202.8) | | | — | | | 14.3 | | | 306.1 | | | — | | | — | | | — | |
采用新会计准则的累积效应 | — | | | — | | | — | | | 13.7 | | | — | | | — | | | — | | | 13.7 | | | — | | | 13.7 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (3.5) | | | — | | | — | | | — | | | (3.5) | | | — | | | (3.5) | |
2019年12月31日的余额 | 119.7 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | 2,182.9 | | | $ | (153.1) | | | (0.1) | | | $ | (0.9) | | | $ | 2,030.1 | | | $ | 348.8 | | | $ | 2,378.9 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (147.3) | | | — | | | — | | | — | | | (147.3) | | | (78.9) | | | (226.2) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 122.2 | | | — | | | — | | | 122.2 | | | 1.2 | | | 123.4 | |
普通股宣布的现金股利(1) | — | | | — | | | — | | | (90.7) | | | — | | | — | | | — | | | (90.7) | | | — | | | (90.7) | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.1 | | | 6.1 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 25.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25.4 | | | — | | | 25.4 | |
以股份为基础的赔偿结算,净额 | 1.5 | | | — | | | 5.1 | | | — | | | — | | | (0.7) | | | (13.9) | | | (8.8) | | | — | | | (8.8) | |
回购股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.3) | | | (193.1) | | | (193.1) | | | — | | | (193.1) | |
库存股报废 | (10.0) | | | (0.1) | | | (30.5) | | | (176.5) | | | — | | | 10.0 | | | 207.1 | | | — | | | — | | | — | |
采用新会计准则的累积效应 | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
2020年12月31日的余额 | 111.2 | | | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | 1,769.4 | | | $ | (30.9) | | | (0.1) | | | $ | (0.8) | | | $ | 1,738.8 | | | $ | 277.2 | | | $ | 2,016.0 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 182.0 | | | — | | | — | | | — | | | 182.0 | | | (0.2) | | | 181.8 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 13.9 | | | — | | | — | | | 13.9 | | | 1.2 | | | 15.1 | |
普通股宣布的现金股利 (1) | — | | | — | | | — | | | (84.3) | | | — | | | — | | | — | | | (84.3) | | | — | | | (84.3) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.2) | | | (11.2) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 20.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20.7 | | | — | | | 20.7 | |
以股份为基础的赔偿结算,净额 | 1.2 | | | — | | | 4.3 | | | (0.5) | | | — | | | (0.5) | | | (13.5) | | | (9.7) | | | — | | | (9.7) | |
回购股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25.2) | | | (706.6) | | | (706.6) | | | — | | | (706.6) | |
加速股份回购协议 | — | | | — | | | (25.0) | | | — | | | — | | | (3.3) | | | (100.0) | | | (125.0) | | | — | | | (125.0) | |
库存股报废 | (29.1) | | | (0.3) | | | — | | | (820.0) | | | — | | | 29.1 | | | 820.3 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | 83.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | 1,046.6 | | | $ | (17.0) | | | — | | | $ | (0.6) | | | $ | 1,029.8 | | | $ | 267.0 | | | $ | 1,296.8 | |
(1) 股息$0.86, $0.78,及$0.70分别截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度每股普通股。
请参阅合并财务报表附注。
利邦工业股份有限公司及其子公司
合并财务报表附注
注1.主要会计政策摘要
合并原则
利邦实业有限公司及其合并子公司(“利邦”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的财务报表包括其全资子公司和部分控股子公司Triple Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)和RIV 2013 Rail Holdings LLC(“RIV 2013”)的账户,我们在这些子公司中拥有控股权。所有重要的公司间账户和交易都已取消。上一年的某些余额已重新分类,以符合2021年的列报。
出售骇维金属加工产品业务
于2021年第四季度,本公司完成将利邦骇维金属加工产品有限公司(本公司的全资附属公司)及其若干直接和间接附属公司出售予尖峰时刻中级公司(“尖峰时刻”)(由Monomoy Capital Partners的关联投资基金拥有的实体),总购买价格为1美元。375.0百万美元,但需要进行某些调整。天合化工是骇维金属加工商业产品的领先制造商和全球供应商。
我们的结论是,出售THP代表着一个战略转变,将对公司的运营和财务业绩产生重大影响。因此,我们在这份2021年年报的Form 10-K中将THP的经营业绩和现金流作为所有时期的非连续性业务列报。上期业绩进行了重新预测,以反映这些变化,并在可比基础上展示业绩。有关出售THP的更多信息,请参见注释2。
收入确认
收入是根据合同中为履行履约义务而分配的交易价格来衡量的。交易价格不包括代表第三方收取的任何金额。当我们通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时,我们就会确认收入。我们的产品和服务的付款一般都是在正常的商业条件下支付的。以下是对我们产生收入的主要活动的描述,按应报告的部门分开。有关我们的可报告部门的进一步讨论,请参见附注4。
轨道车辆租赁和管理服务集团
在我们的轨道车辆租赁和管理服务集团(“租赁集团”),租赁和运营租赁的收入,包括包含非水平固定租赁付款的合同,以直线方式按月确认。未归类为经营性租赁的租赁通常被视为销售型租赁,因为可以选择购买。
我们会考虑承租人的付款历史、承租人的财务状况以及承租人所处行业的商业和经济状况等因素的变化,定期审查我们的经营租赁应收账款。如果任何承租人的应收账款不再可能收回,我们将不再确认收入和相关应收账款,只有在承租人支付租金时才确认未来的收入。或有租金在或有事项解决后确认。
与销售型租赁相关的销售损益在租赁开始时确认,销售型租赁的净投资计入综合资产负债表。与销售型租赁相关的利息收入采用实际利息法在租赁期内确认。我们有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的销售型租赁。
在2020年第四季度,我们开始按净额公布租赁集团租赁车队的销售额,而不考虑售出的火车车龄。历史上,根据ASC 606,与客户签订合同的收入在我们的综合经营报表中,我们在收入-租赁和收入成本-租赁的毛基础上列示租赁车队中的轨道车辆销售,如果轨道车辆在销售时已拥有一年或更短时间。从历史上看,出售拥有一年以上的租赁车队的火车车厢,都是作为处置长期资产的净收益或净亏损列报的。我们现在根据ASC 610-20将租赁车队的所有轨道车辆销售报告为处置长期资产的净收益或净亏损。非金融资产注销的损益。这些销售在我们的综合经营报表中的租赁组合销售项目中列出;然而,由于这种列报方式的变化是从2020年第四季度开始进行的,因此截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的租赁组合销售只包括拥有一年以上的租赁车队的有轨电车的销售。2020年第四季度没有租赁组合销售。我们的结论是,鉴于公司战略重点的重大变化,这种陈述是适当的。列报方式的改变对公司的营业利润、净收入、每股收益或综合资产负债表没有影响。
我们将运输和搬运成本作为履行转让货物承诺的活动来核算;因此,这些费用被记录在收入中。运输和搬运活动的费用和成本在相关履行义务履行完毕后应计。
钢轨产品集团
我们的有轨电车制造业务在客户提交验收证书并且有轨电车的合法所有权转移给客户时确认收入。某些有轨电车销售合同包括基于钢材价格指数的价格调整;这一金额代表可变对价,在有轨电车交付之前,我们无法估计最终对价。
在我们的维护服务业务中,收入是随着维修和维护项目的完成而确认的,使用的输入法是基于相对于执行项目的总估计成本而产生的成本。我们记录的合同资产为#美元。4.5百万美元和$4.4截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别为100万美元,与已经进行的维修和维护服务确认的未账单收入相关,但整个项目尚未完成,轨道车尚未发货给客户。这些合同资产包括在我们综合资产负债表的应收账款中,扣除拨备额度。
未履行的履行义务
下表包括预计在与截至2021年12月31日未履行或部分履行的履约义务相关的未来期间确认的估计收入,以及截至2021年12月31日预计将在2022年期间交付的未履行履约义务的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日未履行的履约义务 |
| 总计 金额 | | 预计在2022年交付的百分比 |
| (单位:百万) | | |
铁路产品集团: | | | |
新的火车车厢: | | | |
外部客户 | $ | 1,018.1 | | | |
租赁集团 | 498.7 | | | |
| $ | 1,516.8 | | | 69.1 | % |
可持续的轨道车辆改装(1) | $ | 111.5 | | | 95.7 | % |
维修服务 | $ | 3.0 | | | 100.0 | % |
| | | |
轨道车辆租赁和管理服务集团 | $ | 71.3 | | | 21.7 | % |
(1) 2021年期间,铁路产品集团推出了一项可持续的轨道车辆转换计划,通过对某些油罐车和货车进行转换或升级,以更好地满足不断变化的市场需求。
Rail Products Group未履行的其余业绩义务预计将在2025年之前交付。铁路产品集团从租赁集团获得的积压订单完全由与外部客户的租赁承诺提供支持。租赁集团的最终积压金额可能会因交付时间的不同而有所不同,因为客户可能会选择改变其采购决定。
轨道车辆租赁和管理服务集团未履行的履约义务与维修、维护和管理协议有关,预计将履行到2029年。
租赁会计
承租人
我们是运营租赁的承租人,主要承租有轨电车以及办公楼、制造设备和办公设备。我们的经营租约有剩余的租约条款,范围为一年至十五年,其中一些包括最多可扩展到五年,其中一些包括在以下范围内终止的选项一年。截至2021年12月31日,我们有不是我们是承租人的物质融资租赁。我们的某些经营租赁包括租赁奖励,它减少了使用权资产,并在租赁期内以直线方式确认。如适用,租赁负债亦会减去出租人尚未偿还的租赁奖励金额。
下表汇总了营业租赁对合并财务报表的影响(单位:百万,租期和贴现率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
合并业务报表 | | | | | |
经营租赁费用 | $ | 15.2 | | | $ | 15.1 | | | $ | 17.4 | |
短期租赁费用 | $ | 0.2 | | | $ | 2.1 | | | $ | 4.1 | |
| | | | | |
合并现金流量表 | | | | | |
经营活动的现金流 | $ | 15.2 | | | $ | 15.1 | | | $ | 17.4 | |
确认的使用权资产以换取新的租赁负债(1) | $ | 23.0 | | | $ | 54.5 | | | $ | 8.5 | |
| | | | | |
| | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
合并资产负债表 | | | | | |
使用权资产(2) | | | $ | 82.8 | | | $ | 73.5 | |
租赁负债(3) | | | $ | 106.3 | | | $ | 93.5 | |
| | | | | |
加权平均剩余租期 | | | 10.8年份 | | 11.3年份 |
加权平均贴现率 | | | 3.0 | % | | 3.3 | % |
(1) 包括截至2020年12月31日的年度新总部设施的动工.
(2) 包括在我们综合资产负债表的其他资产中。
(3)包括在我们综合资产负债表的其他负债中。
未来合同最低经营租赁负债将到期如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁集团 | | 非租赁集团 | | 总计 |
2022 | $ | 10.9 | | | $ | 7.2 | | | $ | 18.1 | |
2023 | 9.1 | | | 7.2 | | | 16.3 | |
2024 | 5.6 | | | 6.2 | | | 11.8 | |
2025 | 3.8 | | | 5.6 | | | 9.4 | |
2026 | 3.5 | | | 5.2 | | | 8.7 | |
此后 | 4.1 | | | 56.7 | | | 60.8 | |
经营租赁支付总额 | $ | 37.0 | | | $ | 88.1 | | | $ | 125.1 | |
减去:现值调整 | | | | | (18.8) | |
| | | | | |
经营租赁负债总额 | | | | | $ | 106.3 | |
出租人
我们租赁集团与第三方签订有轨电车运营租赁合同,租赁条款一般在一年和十年。我们的大部分机队都是以租赁方式运营的,这些租赁赚取固定的每月租金。一般来说,租赁付款在适用的月初到期。我们机队的一部分以按日计租的方式运营,赚取基于使用情况的可变租赁费。我们的一些租约包括将租期延长至五年,我们的租约中有一小部分包括提前终止选项,具有一定的通知要求和提前终止处罚。截至2021年12月31日,非租赁集团运营租赁并不重要,我们有不是销售型租约和不是直接融资租赁。
我们通过投资于不同的轨道车辆类型组合,错开任何给定轨道车辆类型的租赁到期日,避免轨道车辆类型和行业的集中,以及积极参与二级市场,来管理与租赁轨道车辆剩余价值相关的风险。此外,我们的租赁协议包含正常损耗返还条件条款和高里程门槛,旨在保护我们剩余资产的价值。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值保证或限制性契约。
下表汇总了我们合并运营报表中租赁的影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁收入 | $ | 652.5 | | | $ | 671.4 | | | $ | 676.3 | |
可变经营租赁收入 | $ | 54.2 | | | $ | 51.0 | | | $ | 50.5 | |
销售型租赁收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 160.5 | |
销售型租赁应收账款利息收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.4 | |
销售型租赁开始时确认的利润 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19.0 | |
未来经营租赁的合同最低收入将到期如下(单位:百万)(1):
| | | | | |
2022 | $ | 546.5 | |
2023 | 411.5 | |
2024 | 307.5 | |
2025 | 219.9 | |
2026 | 140.0 | |
此后 | 260.2 | |
总计 | $ | 1,885.6 | |
(1) 经营租赁的合同最低租金收入总额涉及我们全资和部分拥有的子公司以及与租赁集团的经营租赁义务相关的分租租金收入。
所得税
负债法是用来核算所得税的。递延所得税是指用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的税收影响。估值津贴将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。
我们在考虑所有相关事实、情况和现有信息后,定期评估从我们在各种联邦和州文件中采取的立场获得税收优惠的可能性。对于那些被认为更有可能持续的税收头寸,我们确认我们认为累积起来可能实现的好处超过50%。如果我们在已建立应计项目或被要求支付超过记录准备金的金额的事项上占上风,那么特定财务报表期间的实际税率可能会受到重大影响。
金融工具
我们将所有高流动性债务工具视为现金或现金等价物(如果购买的期限为三个月或以下),或短期有价证券(如果购买的期限超过三个月但少于一年)。
可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要是现金投资,包括限制性现金和应收账款。我们将现金投资于银行存款、投资级、短期债务工具和高评级商业票据。我们限制任何一家商业发行人的信用风险敞口。现金、应收账款和应付账款的账面价值被认为代表了它们各自的公允价值。
与应收账款有关的信用风险集中度有限,这是由于监控客户信用的控制程序、我们客户基础中的大量客户以及他们在不同终端市场和地理区域的分散程度。应收账款通常根据这些特征在投资组合层面进行评估。由于应收账款通常是无抵押的,我们根据历史损失和考虑当前和预期的未来经济状况,采用前瞻性方法维持信贷损失拨备。从历史上看,我们观察到,当应收账款的账龄超过180天时,损失的可能性会增加。当应收账款被认为无法收回时,核销被记录为信用损失拨备的减少。在ASC 326范围内的信贷损失准备金余额,金融工具--信贷损失是$10.5百万美元和$9.02021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。这一余额不包括ASC 450允许的营业租赁应收账款的普通准备金,或有事件.
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者计价。成本主要以先进先出法确定。在制品和成品包括材料、人工和制造费用。
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本列报,并使用直线法在其估计使用年限内折旧。日常维护和维修费用计入运营成本。预计的使用寿命如下:
| | | | | |
建筑物及改善工程 | 3 – 30年份 |
租赁权的改进 | 一般超过租赁期 |
机器设备 | 2 – 10年份 |
信息系统硬件和软件 | 2 – 5年份 |
我们租赁车队中的有轨电车 | 一般35 – 40年份 |
2020年初,我们最终完成了对我们租赁车队中的火车车厢的估计使用寿命和残值假设的评估。基于对历史车队数据的分析,行业标准的审查,以及按轨道车辆类型对某些经济因素的考虑,我们确定修订我们租赁车队中某些轨道车辆类型的使用年限和残值是合适的。这些变化的净影响于2020年1月1日生效,导致加权平均使用寿命从大约34年变为大约37年。这一变化被解释为会计估计的变化,这需要在预期的基础上进行核算。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,这一估计数的变化导致折旧费用减少,持续经营收入相应增加约#美元。30.8100万美元,净收入增加约美元23.7百万美元。此外,每股收益增加了1美元。0.23及$0.20分别为截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的每股盈利。有关截至2020年12月31日的年度记录的与我们的小立方体覆盖漏斗车相关的长期资产减值的更多信息,请参见附注11。
长期资产减值
我们定期评估长期资产的账面价值是否存在潜在减值。当长期资产的账面价值无法通过未贴现的未来现金流量收回,且资产的公允价值低于其账面价值时,该资产的账面价值被视为减值。公允价值主要根据预期现金流量来厘定,折现率与所涉风险或现有市场报价相称。持有待售长期资产的减值亏损以类似方式厘定,不同之处在于公允价值减去处置资产的估计成本。在截至2020年12月31日的年度内,我们记录的长期资产减值总额为$396.4百万美元,其中包括$369.4与我们的小立方体覆盖的漏斗车相关的百万美元15.2百万美元,用于计划剥离某些非战略性维护设施,以及$11.8100万美元与对某些新兴技术的投资有关。有关更多信息,请参阅附注11,包括对这些减值分析中使用的关键假设和其他重要管理判断的描述。根据我们的评估,不是减值费用被确定为对截至2021年12月31日持有和使用的资产是必要的。
持有待售资产
我们将我们的设施归类为管理层承诺出售设施时持有的待售资产,预计出售将在一年内完成。持有待售资产以公允价值减去任何出售成本入账,不再计入折旧。截至2021年12月31日和2020年12月31日,持有的待售资产总额为6.2百万美元和$32.9百万美元分别计入我们综合资产负债表的其他资产项中。在2021年第四季度,我们出售了之前的公司总部设施,该设施之前被归类为截至2020年12月31日持有待售。
收购
2021年1月,我们完成了对一家拥有和运营专有轨道车辆清洁技术系统的公司的收购。该交易记录为Rail Products Group内的业务合并,基于收购日期收购资产和负债的估值,采用第3级投入的公允价值。此次收购没有对我们的合并财务报表产生重大影响。这笔交易产生了#美元的商誉。7.0百万美元和知识产权价值11.3100万美元,将在15年内摊销。曾经有过不是截至2020年12月31日的年度收购活动。
商誉与无形资产
商誉须至少每年进行一次减值测试,如果事件或情况发生变化,表明商誉的账面价值可能受到减值,则需要临时测试商誉的减值情况。我们可以选择首先评估定性因素,以确定是否有必要进行商誉减值量化评估。如在评估整体事件及情况后,吾等认为报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值,本公司将进行量化减值测试。我们也可以选择放弃定性评估,而进行定量测试。量化商誉减值测试将报告单位的估计公允价值与其净资产的账面价值进行比较。如果报告单位的记录净资产超过其公允价值,则确认减值。减值在报告单位层面通过对每个有记录商誉的单位应用以公允价值为基础的测试来评估。对公允价值计算影响最大的估计和判断是假设,包括与收入和营业利润结果、贴现率、终端增长率和退出倍数相关的第三级投入。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的年度商誉减值测试已在报告单位层面完成,并且不是减损费用被确定为必要的。
按分部划分的商誉如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位:百万) |
轨道车辆租赁和管理服务集团 | $ | 1.8 | | | $ | 1.8 | |
钢轨产品集团 | 152.4 | | | 145.4 | |
| $ | 154.2 | | | $ | 147.2 | |
无形资产的账面净值总计为#美元。28.1百万美元和$8.9分别为截至2021年12月31日和2020年12月31日的600万欧元,这些无形资产是有限寿命的无形资产,在其估计使用寿命范围内摊销一年至十五年。根据我们对无形资产的评估,不是自2021年12月31日和2020年12月31日起,减值费用被确定为必要的。
受限现金
限制性现金由现金和现金等价物组成,这些现金和现金等价物要么作为我们无追索权债务和租赁义务的抵押品,要么作为履行某些产品销售协议的担保。因此,它们的使用受到限制。
对关联公司的投资
我们不断评估我们与第三方实体的投资和其他合同安排,以确定我们的可变权益是否被视为可变利益实体(VIE)。我们是主要受益者的VIE需要合并。我们已确定我们是Trip Holdings和RIV 2013的主要受益者。截至2021年12月31日,我们在Trip Holdings和RIV 2013的投资账面价值总计为$141.4百万美元。有关我们部分拥有的租赁子公司的更多信息,请参见附注5。
其他投资
2021年8月,该公司和Wafra公司宣布了利邦与Wafra公司管理的某些基金(“Wafra基金”)之间的一项新的轨道车投资工具(RIV)计划。作为这一计划的一部分而成立的合资企业名为Signal Rail Holdings LLC(Signal Rail Holdings LLC),由90由Wafra Funds和Wafra Funds10本公司的全资附属公司利邦实业租赁公司(“利邦实业租赁公司”)按%出售。经考虑VIE模式后,利邦得出结论,Signal Rail符合VIE的定义;然而,利邦并非主要受益人,因此并不合并该实体,因为我们无权指导对其经济表现有最重大影响的实体的活动。我们对信号铁路的投资是按照权益会计法核算的。截至2021年12月31日,TILC在Signal Rail的股权投资的账面价值为#美元。6.3100万美元,包括在我们综合资产负债表的其他资产中。
我们持有某些其他投资,我们对这些投资没有控股权,但对财务和经营政策有重大影响。我们权益法投资的账面价值总计约为$。4.4百万美元和$4.0分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
保险
我们实际上为工人赔偿和员工医疗索赔提供了自我保险。第三方管理员用于处理索赔。我们根据独立的精算研究应计员工补偿和集团医疗责任。这些负债是根据损失发展因素计算的,这些因素考虑了许多变量,包括索赔历史和预期趋势。
保修
我们提供各种快速、有限的产品保修,保修范围一般为一年至五年根据产品的不同而不同。使用两步法估算保修成本。首先,对客户提出的所有索赔的成本进行工程估算。其次,根据历史索赔经验,所有仍在保修期内且未提出索赔的产品都应计入成本。我们在确认与保修覆盖的产品相关的收入时计入产品保修的估计成本,并按季度评估由此产生的准备金的充分性。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度保修应计费用变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
期初余额 | $ | 11.3 | | | $ | 7.5 | | | $ | 6.8 | |
产生的保修成本 | (7.4) | | | (2.0) | | | (3.4) | |
保修的起源和修订 | 0.1 | | | 6.0 | | | 4.1 | |
保修过期 | (0.9) | | | (0.2) | | | — | |
期末余额 | $ | 3.1 | | | $ | 11.3 | | | $ | 7.5 | |
外币交易
我们墨西哥业务的功能货币是美元。墨西哥的某些交易是以美元以外的货币进行的。外汇波动对这些交易的影响在我们的综合经营报表中记录在其他净(收益)费用中。
其他全面收益(亏损)
其他全面净收益(亏损)包括外币换算调整、我们衍生金融工具的未实现损益以及我们的固定收益计划的净精算损益,这些净损益与净收益(亏损)之和构成全面收益(亏损)。请参阅附注12。所有组件均显示为税后净额。
管理层的估计
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
注2。停产运营
出售骇维金属加工产品业务
2021年第四季度,我们完成了骇维金属加工产品业务THP的出售。这笔交易于2021年12月31日完成,我们收到的净收益约为$364.7百万美元,经过一定的调整和结账费用后。几乎所有的出售所得都用于向股东返还资本。我们录得一美元的收益。183.3百万(美元)131.4扣除所得税后的净额为100万美元),扣除相关交易成本约为#美元。14.7百万美元。这些交易成本主要涉及投资银行费用以及与出售相关的各种法律、会计和税务事宜相关的专业费用。
我们的结论是,出售THP代表着一个战略转变,将对公司的运营和财务业绩产生重大影响。因此,我们在这份2021年年报的Form 10-K中将THP的经营业绩和现金流作为所有时期的非连续性业务列报。
关于出售,利邦和尖峰时刻签订了各种协议,以实现分销并为分离后的关系提供框架,包括买卖协议、过渡服务协议和租赁协议。这些协议的期限从1个月到18个月不等。我们已经确定,这些协议产生的持续现金流不构成对THP运营的重大持续参与。根据上述协议提供的过渡服务的账单金额预计不会对我们的运营结果产生重大影响。此外,在出售骇维金属加工护栏终端系统方面,公司已同意赔偿高峰时段与骇维金属加工产品业务相关的某些责任,包括因骇维金属加工护栏终端系统ET-Plus®系统(以下简称“ET Plus”)而产生或产生的某些责任。因此,以下非持续运营的结果包括直接归因于骇维金属加工产品业务的某些法律费用,这些费用以前在持续运营中报告过。在下表中,截至2021年12月31日的年度销售、工程和管理费用包括税前$23.9根据公司对和解可能性的评估,密苏里州集体诉讼记录了100万诉讼费用。今后发生的与这些保留债务有关的类似费用也将在非连续性业务中报告。有关与出售THP有关的保留义务的进一步信息,请参见附注15。
以下是THP在截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的经营业绩摘要,该业绩包含在非持续经营收入中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
收入 | $ | 296.5 | | | $ | 249.7 | | | $ | 252.7 | |
收入成本 | 216.6 | | | 178.7 | | | 181.6 | |
销售、工程和管理费用 | 65.3 | | | 41.2 | | | 51.5 | |
重组活动 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
其他收入 | — | | | (0.3) | | | — | |
所得税前非持续经营所得 | 14.6 | | | 30.0 | | | 19.5 | |
所得税拨备 | 2.7 | | | 5.6 | | | 2.7 | |
非持续经营的收入,扣除所得税后的净额 | $ | 11.9 | | | $ | 24.4 | | | $ | 16.8 | |
以下是截至2020年12月31日纳入我们综合资产负债表的THP可归因于停产业务的资产和负债摘要:
| | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
| | | 2020 |
| | | (单位:百万) |
资产: | | | |
应收账款,扣除备抵后的净额 | | | $ | 34.6 | |
盘存 | | | 36.0 | |
财产、厂房和设备、净值 | | | 34.6 | |
商誉 | | | 61.6 | |
其他资产 | | | 11.7 | |
总资产,非连续性业务 | | | $ | 178.5 | |
| | | |
负债: | | | |
应付帐款 | | | $ | 10.3 | |
应计负债 | | | 4.7 | |
其他负债 | | | 3.5 | |
总负债,停产业务 | | | $ | 18.5 | |
从Arcosa剥离出来
2018年11月,我们完成了对Arcosa,Inc.的剥离。剥离交易完成后,将Arcosa报告为非持续经营的会计要求得到满足,因此,Arcosa的历史业绩在本文所述期间作为非持续经营列报。以下是Arcosa截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的经营业绩摘要,计入停产收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
收入成本 | — | | | — | | | — | |
销售、工程和管理费用 | — | | | 0.2 | | | 4.1 | |
| | | | | |
其他(收入)费用 | — | | | — | | | — | |
所得税前停业亏损 | — | | | (0.2) | | | (4.1) | |
所得税拨备(福利) | 0.8 | | | (0.1) | | | (1.0) | |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | $ | (0.8) | | | $ | (0.1) | | | $ | (3.1) | |
附注3.衍生工具和公允价值计量
衍生工具
我们使用衍生工具来减轻利率变化的影响,这既是为了预期未来的债务发行,也是为了抵消某些未偿还浮息债券发行的利率波动。我们还使用衍生品工具来缓解外币汇率变化的影响。被指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具,通过将衍生工具损益的有效部分计入累计其他综合亏损(“AOCL”)作为股东权益的单独组成部分进行会计处理。在套期保值交易影响收益的期间,这些累积的收益或亏损被重新归类为收益。我们持续监控我们的衍生品头寸和交易对手的信用评级,预计不会因业绩不佳而蒙受损失。有关我们的债务工具的说明,请参阅附注8。
利率对冲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 包括在随附的资产负债表中 2021年12月31日 |
| | | | | | | AOCL-亏损/(收入) |
| 概念上的 金额 | | 利息 费率(1) | | 资产/(负债) | | 控股权 | | 非控制性 利息 |
| (单位:百万,不包括%) |
到期套期保值: | | | | | | | | | |
2018年担保轨道车辆设备票据 | $ | 249.3 | | | 4.41 | % | | $ | — | | | $ | 0.6 | | | $ | — | |
Trip Holdings仓库贷款 | $ | 788.5 | | | 3.60 | % | | $ | — | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.7 | |
| | | | | | | | | |
2017年期票-利率上限 | $ | 169.3 | | | 3.00 | % | | $ | — | | | $ | (0.4) | | | $ | — | |
打开对冲: | | | | | | | | | |
2017年期票-利率互换 | $ | 461.3 | | | 2.66 | % | | $ | (21.0) | | | $ | 20.5 | | | $ | — | |
(1) 加权平均固定利率,2017年期票利率上限除外。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对利息支出的影响-增加/(减少) |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 预期在未来12个月内生效 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| (单位:百万) |
到期套期保值: | | | | | | | |
2006年有轨电车设备担保票据 | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.2) | | | $ | — | |
2018年担保轨道车辆设备票据 | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
Trip Holdings仓库贷款 | $ | 1.8 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.2 | |
Trip Master Funding保证轨道车辆设备备注 | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
2017年期票-利率上限 | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | |
开放式树篱(1): | | | | | | | |
2017年期票-利率互换 | $ | 12.3 | | | $ | 11.0 | | | $ | 3.1 | | | $ | 12.3 | |
(1) 基于截至2021年12月31日的未平仓套期保值的公允价值.
外币对冲
我们与外币交易相关的风险目前最长可对冲12个月。有关我们外汇对冲的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 包括在 随附的截至2021年12月31日的资产负债表 | | 对收入成本的影响-增加/(减少) |
概念上的 金额 | | 资产/(负债) | | AOCL- 亏损/(收入) | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 预期在未来12个月内生效(1) |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
(单位:百万) |
$ | 37.5 | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.4 | | | $ | (7.7) | | | $ | 3.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.4 | |
(1) 基于截至2021年12月31日的未平仓套期保值的公允价值。
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,为该资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收到的或支付的交换价格(退出价格),公允价值被定义为在计量日为该资产或负债在本金或最有利的市场上进行有序交易而收到或支付的交换价格。一个实体必须建立一个公允价值等级,在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。可用于计量公允价值的三种投入水平如下所列。
级别1-此级别定义为相同资产或负债在活跃市场上的报价。我们的现金等价物和限制性现金是美国财政部或高评级货币市场共同基金的工具。在公允价值层次结构中作为一级计量的资产摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 1级 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位:百万) |
资产: | | | |
现金等价物 | $ | 11.4 | | | $ | 24.2 | |
受限现金 | 135.1 | | | 96.4 | |
总资产 | $ | 146.5 | | | $ | 120.6 | |
第2级-此级别被定义为除第1级价格以外的可观察的输入,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或基本上整个资产或负债的可观察到的或可由可观察的市场数据证实的其他输入。利率套期保值按从各交易对手处获得的退出价格进行估值。外币套期保值是根据从每个交易对手那里获得的退出价格进行估值的,这是基于货币现货、远期汇率和远期点数的。在公允价值层次中作为第二级计量的资产和负债摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2级 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位:百万) |
资产: | | | |
外币对冲(1) | $ | — | | | $ | 4.8 | |
总资产 | $ | — | | | $ | 4.8 | |
| | | |
负债: | | | |
利率对冲(2) | $ | 21.0 | | | $ | 45.2 | |
外币对冲(2) | 0.1 | | | — | |
总负债 | $ | 21.1 | | | $ | 45.2 | |
(1) 包括在我们综合资产负债表的其他资产中。
(2) 包括在我们综合资产负债表的应计负债中。
第3级-这一水平被定义为很少或没有市场活动支持的不可观察到的投入,并且对资产或负债的公允价值具有重要意义。截至2021年12月31日和2020年,我们有不是在公允价值层次结构中作为第三级计量的资产。
有关截至2020年12月31日的年度内与我们的小立方体覆盖漏斗车相关的减值费用的非经常性公允价值计量考虑因素的更多信息,请参见附注11。有关我们债务工具的估计公允价值,请参阅附注8。所有其他金融工具的公允价值估计为账面价值近似值。
注4.细分市场信息
我们在以下位置报告我们的经营业绩二可报告的部门:(1)轨道车辆租赁和管理服务集团,拥有和运营轨道车辆车队,并提供第三方车队租赁、管理和行政服务;(2)铁路产品集团,制造和销售轨道车辆及相关零部件,并提供轨道车辆维护和改装服务。在出售THP之后,我们将之前的公司和所有其他集团的结果合并到一个公司和其他集团中。THP之前在所有其他集团中都有报道,我们已经将之前的公司和所有其他集团的结果合并为一个公司和其他集团。之前在所有其他项目中报告的剩余活动主要包括与非运营设施相关的法律、环境和维护成本。上期业绩进行了重新预测,以反映这些变化,并在可比基础上展示业绩。
出售物业、厂房和设备的损益计入各部门的营业利润。我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审查我们可报告部门的运营结果,以评估业绩和分配资源。我们的CODM在评估分部经营业绩时没有考虑长期资产减值或重组活动,因此,长期资产减值和重组活动不计入分部损益。
铁路产品集团对租赁集团的销售及相关纯利(“递延溢利”)于铁路产品集团入账,并于合并中注销,并于下表“抵销-租赁附属公司”中反映。考虑到数量、特点和生产需求,这些集团之间的销售记录的价格与向外部客户收取的价格相当。出售给租赁集团的轨道车辆递延利润的摊销计入租赁集团的营业利润,因此折旧费用的确认是基于我们轨道车辆的原始制造成本。租赁组合销售包括在租赁集团内,相关损益根据轨道车原始制造成本的账面净值计算。
下表显示了这些细分市场的财务信息(单位:百万)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 轨道车辆租赁和管理服务集团 | | 钢轨产品集团 | | 公司和其他 | | 淘汰–租赁子公司 | | 淘汰–其他 | | 合并合计 |
对外收入 | $ | 734.6 | | | $ | 781.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,516.0 | |
部门间收入 | 0.7 | | | 483.4 | | | — | | | (478.5) | | | (5.6) | | | — | |
总收入 | $ | 735.3 | | | $ | 1,264.8 | | | $ | — | | | $ | (478.5) | | | $ | (5.6) | | | $ | 1,516.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | $ | 226.0 | | | $ | 33.6 | | | $ | 6.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 265.7 | |
资本支出 | $ | 547.2 | | | $ | 21.3 | | | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 570.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 轨道车辆租赁和管理服务集团 | | 钢轨产品集团 | | 公司和其他 | | 淘汰–租赁子公司 | | 淘汰–其他 | | 合并合计 |
对外收入 | $ | 801.5 | | | $ | 948.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,749.7 | |
部门间收入 | 0.8 | | | 661.3 | | | — | | | (652.9) | | | (9.2) | | | — | |
总收入 | $ | 802.3 | | | $ | 1,609.5 | | | $ | — | | | $ | (652.9) | | | $ | (9.2) | | | $ | 1,749.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | $ | 214.7 | | | $ | 35.1 | | | $ | 8.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 258.5 | |
资本支出 | $ | 602.2 | | | $ | 78.5 | | | $ | 17.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 698.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 轨道车辆租赁和管理服务集团 | | 钢轨产品集团 | | 公司和其他 | | 淘汰–租赁子公司 | | 淘汰–其他 | | 合并合计 |
对外收入 | $ | 1,116.3 | | | $ | 1,635.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,752.4 | |
部门间收入 | 0.9 | | | 1,339.5 | | | 0.4 | | | (1,331.1) | | | (9.7) | | | — | |
总收入 | $ | 1,117.2 | | | $ | 2,974.8 | | | $ | 1.2 | | | $ | (1,331.1) | | | $ | (9.7) | | | $ | 2,752.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | $ | 232.2 | | | $ | 34.1 | | | $ | 10.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 276.5 | |
资本支出 | $ | 1,122.2 | | | $ | 85.6 | | | $ | 2.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,210.2 | |
分部营业利润(亏损)与合并净收入(亏损)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
营业利润(亏损): | | | | | |
轨道车辆租赁和管理服务集团 | $ | 350.9 | | | $ | 353.7 | | | $ | 406.6 | |
钢轨产品集团 | 4.7 | | | 36.3 | | | 277.6 | |
区段合计 | 355.6 | | | 390.0 | | | 684.2 | |
公司和其他 | (84.1) | | | (99.7) | | | (107.7) | |
长期资产减值 | — | | | (396.4) | | | — | |
重组活动,净额 | 3.7 | | | (10.9) | | | (14.6) | |
抵销-租赁子公司 | (17.2) | | | (35.2) | | | (164.7) | |
取消-其他 | (1.2) | | | (2.4) | | | (0.4) | |
合并营业利润(亏损) | $ | 256.8 | | | $ | (154.6) | | | $ | 396.8 | |
其他(收入)费用 | 201.6 | | | 370.0 | | | 215.6 | |
所得税拨备(福利) | 15.9 | | | (274.1) | | | 58.8 | |
非持续经营的收入,扣除所得税后的净额 | 11.1 | | | 24.3 | | | 13.7 | |
出售非连续性业务的收益,扣除所得税后的净额 | 131.4 | | | — | | | — | |
净收益(亏损) | $ | 181.8 | | | $ | (226.2) | | | $ | 136.1 | |
下表显示了这些细分市场的总资产。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位:百万) |
轨道车辆租赁和管理服务集团 | $ | 7,585.4 | | | $ | 7,652.1 | |
钢轨产品集团 | 1,064.4 | | | 858.6 | |
区段合计 | 8,649.8 | | | 8,510.7 | |
公司和其他 | 365.2 | | | 832.9 | |
非持续经营的资产 | — | | | 178.5 | |
抵销-租赁子公司 | (779.1) | | | (820.3) | |
| | | |
总资产 | $ | 8,235.9 | | | $ | 8,701.8 | |
公司资产和其他资产包括现金和现金等价物、短期有价证券、应收所得税、应收票据、某些财产、厂房和设备以及其他资产。
我们主要在北美运营。我们的海外业务主要位于墨西哥。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我们墨西哥业务的收入和营业利润与合并财务报表相比并不显著。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们墨西哥业务的总资产为414.8百万美元和$267.0分别为百万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们墨西哥业务的长期资产总额为102.0百万美元和$111.9分别为百万美元。
Rail Products Group中的一个客户包括大约22%, 16%和11分别占我们截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合收入的3%。
注5.部分持股的租赁子公司
通过我们的全资子公司TILC,我们成立了二Trip Holdings和RIV 2013的子公司,目的是为机构投资者提供北美的有轨电车租赁服务。Trip Holdings和RIV 2013都是TILC的直接、部分拥有的子公司,我们拥有这些子公司的控股权。每一个都由一个七-代表委员会成员,二其中一些是由TILC指定的。TILC是Trip Holdings和RIV 2013各自的代理,因此,已被授予代表各自公司采取某些行动的权力、权力和酌处权。
截至2021年12月31日,我们在Trip Holdings和RIV 2013的投资账面价值总计为$141.4百万美元。我们在Trip Holdings和RIV 2013的加权平均所有权权益为38%,而其余的62%加权平均利息由第三方投资者所有的基金拥有。对我们部分拥有的租赁子公司的投资在合并中被取消。
Trip Holdings和RIV 2013都有全资子公司,这些子公司是从我们的Rail产品和租赁集团收购的轨道车辆的车主。Trip Holdings拥有全资子公司Triumph Rail LLC(“Triumph Rail”),前身为Trip Master Funding LLC(“Trip Master Funding”)和Trip Tracar Co.LLC(“Trip Tracar Co.”)。RIV 2013拥有一家全资子公司,名为TRP 2021 LLC(“TRP-2021”),前身为Trinity Rail Leaging 2012 LLC(“TRL-2012”)。TILC是Triumph Rail、Trip Tracar Co.和TRP-2021的合同服务商,有权管理和服务每个实体拥有的轨道车辆。我们在Trip Holdings和RIV 2013各自的控股权源于我们作为股权会员和代理/服务商的共同角色。随附的综合资产负债表中包含的非控股权益代表这些部分拥有的子公司中的非利邦股权。
三位一体有不是我们有义务根据我们的任何部分持股子公司(或其各自子公司)的债务协议保证业绩,保证任何轨道车辆的剩余价值,保护任何一方免受损失或保证最低收益率。
Triumph Rail、Trip Tracar Co.和TRP-2021各自的资产只能用于偿还特定子公司的债务,并且Triumph Rail、Trip Tracar Co.和TRP-2021各自的债权人只能对特定子公司的资产有追索权。TILC和第三方股权投资者均可获得Trip Holdings和RIV 2013的分派(如果可用),按其各自的股权比例分配,并在发生清算事件时按相同比例拥有部分拥有的子公司的净资产权益。TILC为Triumph Rail、Trip Tracar Co.和TRP-2021提供的服务收取费用,并有可能赚取一定的奖励费用。确实有不是与Trip Holdings或RIV 2013有关的剩余股权承诺。
见附注8关于Trip Holdings和RIV 2013,包括赎回和再融资各自子公司的债务。
对未合并附属公司的投资
2021年8月,本公司和Wafra宣布了利邦和Wafra基金之间的一项新的RIV计划。作为这一计划的一部分,成立了一家合资企业,Signal Rail,该公司拥有90由Wafra Funds和Wafra Funds10按TILC计算的百分比。预计Signal Rail或其子公司将投资于TILC发起的多元化租赁轨道车投资组合,目标是最高可达美元。1在预期的三年投资期内进行总计10亿美元的收购。TILC将为Signal Rail拥有的所有火车车厢提供服务。
与RIV计划的启动有关,2021年8月,TILC及其某些子公司向Signal Rail出售了最初的3582辆火车车厢和相关租赁,销售总价约为#美元。325.1百万美元。作为出售的结果,TILC获得了大约$318.7百万美元现金,其中2.9百万美元被确认为与交付附带租赁的有轨电车相关的服务的收入。此外,关于这笔交易,TILC收到了一份10Signal Rail的%股权价值为$6.4100万美元,主要是作为向Signal Rail提供火车车厢的交换。TILC确认的收益约为$32.9在截至2021年12月31日的一年中,首次投资组合销售收入为100万美元,并将从维修这些火车车厢中赚取持续的手续费收入。Signal Rail主要通过资产支持证券化为此次收购提供资金。如果未来的有轨电车投资组合出售,我们预计Signal Rail将发行额外的债务,Wafra基金和TILC将向Signal Rail提供额外的股权,以便TILC将维持其10%股权。
在考虑ASC 810的VIE模型后,利邦得出结论,Signal Rail符合VIE的定义。TILC在Signal Rail中拥有不同的权益,这是由于其10%股权状况及其作为服务提供商的角色。我们已使用可变利息模型评估合并的潜力,并已确定利邦并非主要受益人,因此不会合并该实体,因为我们没有权力指导对其经济表现有最重大影响的实体的活动。我们将承担Signal Rail的部分预期损失和/或获得与我们的10Signal Rail的%股权。
我们对信号铁路的投资是按照权益会计法核算的。截至2021年12月31日,TILC在Signal Rail的股权投资的账面价值为#美元。6.3100万美元,包括在我们综合资产负债表的其他资产中。这项投资的账面价值,连同上述任何潜在的未来投资,合计代表我们在Signal Rail的最大风险敞口。
注6.轨道车辆租赁和管理服务集团
轨道车辆租赁和管理服务集团拥有和运营一支轨道车辆车队,并提供第三方车队租赁、管理和行政服务。租赁集团选定的综合财务信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 完全- 拥有 附属公司 | | 部分拥有的子公司 | | 道达尔租赁集团 | | 抵销-租赁子公司(1) | | 调整后总租赁组 |
| (单位:百万) |
现金和现金等价物 | $ | 3.4 | | | $ | — | | | $ | 3.4 | | | $ | — | | | $ | 3.4 | |
应收账款 | 90.7 | | | 10.1 | | | 100.8 | | | — | | | 100.8 | |
财产、厂房和设备、净值 | 5,706.1 | | | 1,570.6 | | | 7,276.7 | | | (779.1) | | | 6,497.6 | |
受限现金 | 76.5 | | | 58.6 | | | 135.1 | | | — | | | 135.1 | |
其他资产 | 67.3 | | | 2.1 | | | 69.4 | | | — | | | 69.4 | |
总资产 | $ | 5,944.0 | | | $ | 1,641.4 | | | $ | 7,585.4 | | | $ | (779.1) | | | $ | 6,806.3 | |
| | | | | | | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 113.4 | | | $ | 30.1 | | | $ | 143.5 | | | $ | — | | | $ | 143.5 | |
债务,净额 | 3,555.8 | | | 1,216.1 | | | 4,771.9 | | | — | | | 4,771.9 | |
递延所得税 | 1,114.2 | | | 1.1 | | | 1,115.3 | | | (176.6) | | | 938.7 | |
其他负债 | 35.6 | | | — | | | 35.6 | | | — | | | 35.6 | |
总负债 | 4,819.0 | | | 1,247.3 | | | 6,066.3 | | | (176.6) | | | 5,889.7 | |
非控股权益 | — | | | 267.0 | | | 267.0 | | | — | | | 267.0 | |
总股本 | $ | 1,125.0 | | | $ | 127.1 | | | $ | 1,252.1 | | | $ | (602.5) | | | $ | 649.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 完全- 拥有 附属公司 | | 部分拥有的子公司 | | 道达尔租赁集团 | | 抵销-租赁子公司(1) | | 调整后总租赁组 |
| (单位:百万) |
现金和现金等价物 | $ | 3.5 | | | $ | — | | | $ | 3.5 | | | $ | — | | | $ | 3.5 | |
应收账款 | 82.0 | | | 8.4 | | | 90.4 | | | — | | | 90.4 | |
财产、厂房和设备、净值(2) | 5,795.9 | | | 1,626.3 | | | 7,422.2 | | | (820.3) | | | 6,601.9 | |
受限现金 | 65.2 | | | 31.1 | | | 96.3 | | | — | | | 96.3 | |
其他资产 | 38.1 | | | 1.6 | | | 39.7 | | | — | | | 39.7 | |
总资产 | $ | 5,984.7 | | | $ | 1,667.4 | | | $ | 7,652.1 | | | $ | (820.3) | | | $ | 6,831.8 | |
| | | | | | | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 141.4 | | | $ | 30.9 | | | $ | 172.3 | | | $ | — | | | $ | 172.3 | |
债务,净额 | 3,340.5 | | | 1,228.3 | | | 4,568.8 | | | — | | | 4,568.8 | |
递延所得税 | 1,062.3 | | | 1.1 | | | 1,063.4 | | | (186.2) | | | 877.2 | |
其他负债 | 25.7 | | | — | | | 25.7 | | | — | | | 25.7 | |
总负债 | 4,569.9 | | | 1,260.3 | | | 5,830.2 | | | (186.2) | | | 5,644.0 | |
非控股权益 | — | | | 277.2 | | | 277.2 | | | — | | | 277.2 | |
总股本 | $ | 1,414.8 | | | $ | 129.9 | | | $ | 1,544.7 | | | $ | (634.1) | | | $ | 910.6 | |
(1) 出售给租赁集团的铁路车辆净递延利润包括合并中扣除的部门间利润。递延净利及相关递延税项影响分别作为对物业、厂房及设备、净所得税及递延所得税项目的调整计入上述抵销-租赁附属栏目,以反映租赁集团根据制造成本从铁路产品集团购买的轨道车辆的账面净值。有关我们对部分拥有的租赁子公司的投资和相关债务的进一步讨论,请参阅附注5和附注8。
(2)有关截至2020年12月31日的年度记录的长期资产减值的详细信息,请参阅附注11。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 versus 2020 | | 2020 versus 2019 |
| (百万美元) | | |
收入: | | | | | | | | | |
租赁和管理 | $ | 735.3 | | | $ | 747.9 | | | $ | 756.5 | | | (1.7) | % | | (1.1) | % |
在销售时拥有一年及以下的有轨电车的销售量(1)(2) | — | | | 54.4 | | | 360.7 | | | * | | (84.9) | % |
总收入 | $ | 735.3 | | | $ | 802.3 | | | $ | 1,117.2 | | | (8.4) | % | | (28.2) | % |
| | | | | | | | | |
营业利润(3): | | | | | | | | | |
租赁和管理 | $ | 296.8 | | | $ | 336.0 | | | $ | 314.7 | | | (11.7) | % | | 6.8 | % |
租赁组合销售(1) | 54.1 | | | 17.7 | | | 91.9 | | | 205.6 | % | | (80.7) | % |
| | | | | | | | | |
营业利润总额 | $ | 350.9 | | | $ | 353.7 | | | $ | 406.6 | | | (0.8) | % | | (13.0) | % |
总营业利润率 | 47.7 | % | | 44.1 | % | | 36.4 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
租赁和管理营业利润率 | 40.4 | % | | 44.9 | % | | 41.6 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
选定的费用信息: | | | | | | | | | |
折旧(4)(5) | $ | 226.0 | | | $ | 214.7 | | | $ | 232.2 | | | 5.3 | % | | (7.5) | % |
维护和合规性 | $ | 95.0 | | | $ | 88.1 | | | $ | 102.1 | | | 7.8 | % | | (13.7) | % |
租金和从价税 | $ | 18.4 | | | $ | 21.1 | | | $ | 28.5 | | | (12.8) | % | | (26.0) | % |
销售、工程和管理费用 | $ | 50.6 | | | $ | 51.3 | | | $ | 49.5 | | | (1.4) | % | | 3.6 | % |
利息(6) | $ | 181.6 | | | $ | 196.2 | | | $ | 197.2 | | | (7.4) | % | | (0.5) | % |
*没有意义
(1) 从2020年第四季度开始,我们对租赁车队的有轨电车销售列报进行了前瞻性的改变。因此,截至2021年12月31日的年度,所有轨道车辆销售都作为处置长期资产的净收益或净亏损列示,无论出售的轨道车辆的车龄如何。有关详细信息,请参阅注释1。
(2) 包括与销售型租赁相关的收入$160.5截至2019年12月31日的年度为百万美元。
(3) 营业利润包括:折旧;车队运营成本,包括维护、合规、运费和仓储;租金和从价税;以及销售、工程和管理费用。从轨道产品集团出售给租赁集团的轨道车辆递延利润的摊销计入租赁集团的营业利润,因此折旧费用的确认是基于我们轨道车辆的原始制造成本。利息支出不是营业利润的组成部分,包括套期保值的影响。
(4) 与我们的可持续轨道车辆改装计划相关的折旧费用增加了$8.8在截至2021年12月31日的一年中,由于处置了某些轨道车辆部件,收入为100万美元。此外,与我们的小立方体覆盖的漏斗轨道车相关的折旧费用减少了大约$7.0截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,由于2020年第二季度记录的与这些轨道车相关的减值费用,公司的减值费用为100万欧元。
(5) 从2020年1月1日起,我们修订了租赁车队中某些轨道车辆类型的估计使用年限和残值。这一估计的变化导致折旧费用减少了大约#美元。30.8在截至2021年12月31日和2020年12月31日的几年中,这一数字达到了100万。有关详细信息,请参阅注释1。
(6) 截至2021年12月31日的年度利息支出包括美元11.7与我们部分拥有的子公司的债务再融资相关的债务清偿损失数百万美元。有关更多信息,请参见注释8。截至2020年12月31日的年度利息支出包括美元5.0与提前赎回债务相关的债务清偿损失数百万美元。
与租赁组合销售相关的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
租赁组合销售 (1) | $ | 460.7 | | | $ | 193.1 | | | $ | 566.4 | |
租赁组合销售营业利润 | $ | 54.1 | | | $ | 17.7 | | | $ | 91.9 | |
租赁组合销售的营业利润率 | 11.7 | % | | 9.2 | % | | 16.2 | % |
(1) 包括与销售型租赁相关的收入$160.5截至2019年12月31日的年度为百万美元。
轨道车辆租赁设备组合。租赁集团的设备主要由第三方租赁的火车车厢组成。租赁集团购买主要由Rail Products Group制造的设备,并与第三方签订租赁合同,合同条款一般为一年和十年. 租赁集团主要签订经营租赁。与我们的全资和部分持股子公司相关的未来经营租赁的合同最低租金收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 总计 |
| (单位:百万) |
未来合同最低租金收入 | $ | 540.2 | | | $ | 407.6 | | | $ | 305.3 | | | $ | 218.5 | | | $ | 139.2 | | | $ | 260.1 | | | $ | 1,870.9 | |
债务。全资子公司。截至2021年12月31日,租赁集团的债务主要是无追索权债务。截至2021年12月31日,利邦包括在租赁集团内的全资子公司持有的设备账面净值为#美元。4,818.6100万美元,仅作为这些子公司持有的租赁集团债务的抵押品。截至2021年12月31日,未认捐设备的账面净值为#美元。876.4百万美元。有关租赁集团债务的更多信息,请参见附注8。
部分持股的子公司。Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的债务对利邦和TILC没有追索权。Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的债权人只能对特定子公司的资产有追索权。Trip Holdings持有的设备账面净值为$1,110.7100万美元,作为Trip Holdings由其子公司持有的债务的抵押品。账面净值为$的TRP-2021设备459.9100万美元仅作为TRP-2021年债务的抵押品。有关Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的说明,请参阅附注5。
经营租赁义务。 与租赁集团的轨道车辆运营租赁义务相关的未来到期金额以及未来合同最低租金收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 总计 |
| (单位:百万) |
未来经营租赁义务 | $ | 10.5 | | | $ | 8.8 | | | $ | 5.3 | | | $ | 3.5 | | | $ | 3.2 | | | $ | 4.0 | | | $ | 35.3 | |
未来合同最低租金收入 | $ | 6.3 | | | $ | 3.9 | | | $ | 2.2 | | | $ | 1.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | 14.7 | |
经营租赁债务总额为#美元1.7100万美元由利邦工业公司和某些子公司提供担保。租赁集团还有与办公空间相关的经营租赁义务的未来金额约为#美元。1.7百万美元,不包括在上表中。
注7.物业、厂房和设备
下表汇总了物业、厂房和设备的组件:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位:百万) |
制造业/公司: | | | |
土地 | $ | 17.4 | | | $ | 19.6 | |
建筑物及改善工程 | 377.4 | | | 393.3 | |
机械及其他 | 415.1 | | | 418.8 | |
在建工程正在进行中 | 18.1 | | | 41.9 | |
| 828.0 | | | 873.6 | |
减去:累计折旧 | (478.7) | | | (506.7) | |
| 349.3 | | | 366.9 | |
租赁: | | | |
全资子公司: | | | |
机械及其他 | 20.7 | | | 19.5 | |
租赁设备 | 7,061.3 | | | 7,010.6 | |
| 7,082.0 | | | 7,030.1 | |
减去:累计折旧 | (1,375.9) | | | (1,234.2) | |
| 5,706.1 | | | 5,795.9 | |
部分拥有的子公司: | | | |
租赁设备 | 2,242.9 | | | 2,248.2 | |
减去:累计折旧 | (672.3) | | | (621.9) | |
| 1,570.6 | | | 1,626.3 | |
| | | |
出售给租赁集团的轨道车辆递延利润 | (1,047.3) | | | (1,064.7) | |
减去:累计摊销 | 268.2 | | | 244.4 | |
| (779.1) | | | (820.3) | |
| $ | 6,846.9 | | | $ | 6,968.8 | |
我们以经营租赁的形式出租某些设备和设施。非租赁集团租赁的未来经营租赁义务见附注1。有关租赁协议、未来经营租赁责任及与租赁集团有关的未来最低租金收入的资料,请参阅附注1及附注6。
2021年至2020年,我们将微不足道的利息支出作为设施设备建设的一部分。
我们根据物业的位置和状况、区内同类物业的公平市值,以及过往出售同类物业的经验,估计不再使用物业的公平市值。截至2021年12月31日,我们拥有未运营的工厂,账面净值为$6.3百万美元。
有关截至2021年12月31日和2020年12月31日分类为持有待售资产的更多信息,请参见注释1。
注8。债务
我们长期债务的账面金额和估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 账面价值 | | 估计公允价值 | | 账面价值 | | 估计公允价值 |
| (单位:百万) |
企业-追索权: | | | | | | | |
循环信贷安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50.0 | | | $ | 50.0 | |
优先票据,扣除未摊销折价$0.1及$0.2 | 399.9 | | | 420.8 | | | 399.8 | | | 420.3 | |
| 399.9 | | | 420.8 | | | 449.8 | | | 470.3 | |
减去:未摊销债务发行成本 | (1.2) | | | | | (1.6) | | | |
总追索权债务 | 398.7 | | | | | 448.2 | | | |
| | | | | | | |
租赁-无追索权: | | | | | | | |
全资子公司: | | | | | | | |
2009年有轨电车设备担保票据 | 128.5 | | | 144.9 | | | 142.3 | | | 170.0 | |
2010年有轨电车设备票据 | 220.6 | | | 234.6 | | | 235.9 | | | 248.5 | |
2017年期票,扣除未摊销贴现#美元7.8及$10.1 | 760.2 | | | 760.2 | | | 802.7 | | | 802.7 | |
2018年有担保的轨道车辆设备票据,扣除未摊销折扣$0.1及$0.2 | 416.5 | | | 423.3 | | | 434.7 | | | 449.3 | |
2019年有担保的轨道车辆设备票据,扣除未摊销折扣$0.3及$0.3 | 822.8 | | | 847.3 | | | 860.5 | | | 890.8 | |
2020年担保轨道车辆设备票据,扣除未摊销折扣$0.1及$0.1 | 348.8 | | | 349.9 | | | 369.0 | | | 370.2 | |
2021年有担保的轨道车辆设备票据,扣除未摊销折扣$—及$— | 320.3 | | | 319.6 | | | — | | | — | |
TILC仓库设施 | 561.8 | | | 561.8 | | | 519.4 | | | 519.4 | |
| 3,579.5 | | | 3,641.6 | | | 3,364.5 | | | 3,450.9 | |
减去:未摊销债务发行成本 | (23.7) | | | | | (24.0) | | | |
| 3,555.8 | | | | | 3,340.5 | | | |
部分拥有的子公司: | | | | | | | |
TRP-2021年担保轨道车辆设备票据,扣除未摊销折扣$0.1及$— | 352.2 | | | 347.7 | | | 352.5 | | | 373.9 | |
凯旋铁路担保的轨道车辆设备票据,扣除未摊销折扣$0.2及$— | 551.3 | | | 548.1 | | | 885.0 | | | 959.7 | |
Trip有轨电车公司定期贷款 | 323.7 | | | 323.7 | | | — | | | — | |
| 1,227.2 | | | 1,219.5 | | | 1,237.5 | | | 1,333.6 | |
减去:未摊销债务发行成本 | (11.1) | | | | | (9.2) | | | |
| 1,216.1 | | | | | 1,228.3 | | | |
无追索权债务总额 | 4,771.9 | | | | | 4,568.8 | | | |
债务总额 | $ | 5,170.6 | | | $ | 5,281.9 | | | $ | 5,017.0 | | | $ | 5,254.8 | |
我们的估计公允价值4.552024年到期的%优先债券(“高级债券”)是基于一个交易不活跃的市场的报价(第2级投入)。我们有担保的轨道车辆设备票据的估计公允价值是基于我们使用第三方(第三级投入)提供的不可观察的输入值对其公允价值的估计。我们的循环信贷安排、2017年本票、TILC仓库安排和Trip Tracar Co.定期贷款的各自账面价值接近公允价值,因为利率根据市场利率进行调整。
循环信贷安排– 我们有一美元450.02023年11月到期的100万无担保企业循环信贷安排。在截至2021年12月31日的一年中,我们的总借款为$470.0百万美元,偿还总额为$520.0循环信贷安排下的100万美元。此外,我们还签发了总额为$的未偿还信用证。28.3百万美元。在$421.7百万未使用余额,$176.8截至2021年12月31日,可供借款的资金为100万美元。截至2021年12月31日的未偿还信用证定于2022年7月到期。我们的信用证义务支持我们的各种保险计划,通常每年都按其条款续签。循环信贷安排以浮动利率计息,利率为伦敦银行同业拆借利率加码。1.75%,LIBOR下限为0.30%,截至2021年12月31日。承诺费按循环设施的日均未使用部分累算,费率为0.175%至0.40% (0.25截至2021年12月31日的百分比)。
循环信贷安排要求维持与租赁和制造业务的最低利息覆盖和最大杠杆相关的比率。2021年12月,我们修改了循环信贷安排,将最高杠杆率提高到2022年6月30日,以提供额外的短期灵活性。此外,在2021年3月,我们修改了循环信贷安排,将2021年12月31日之前的最低利息覆盖率降低。截至2021年12月31日,我们遵守了所有此类金融公约。信贷安排下的借款由我们某些100%拥有的子公司提供担保。
2024年到期的优先债券 – 2014年9月,我们发行了$400.0本金总额为百万美元4.552024年10月到期的%优先债券。高级债券的利息由二零一五年四月一日起每半年支付一次。优先债券的排名优先于现有和未来的次级债务,等同于现有和未来的优先债务,包括我们的循环信贷安排。优先债券在担保这些债务的抵押品价值的范围内,从属于我们所有现有和未来的担保债务。高级票据包含的契约限制了我们和/或某些子公司创建或允许存在某些留置权;进行出售和回租交易;以及合并、合并或转让我们所有或几乎所有资产的能力。我们的优先债券由利邦的每一家国内子公司提供全面、无条件、联合和个别担保,这些子公司是我们循环信贷安排下的担保人。见第7项“流动资金和资本资源”。管理层对本年度报告财务状况和经营业绩的讨论和分析,表格10-K。
全资租赁子公司
Trl VII– 2009年11月,特拉华州有限责任公司(TRL VII)、通过TILC拥有的有限目的间接全资子公司利邦铁路租赁VII LLC发行了$238.32009-1系列有抵押轨道车辆设备票据本金总额为百万元(“2009年票据”),其中$128.5截至2021年12月31日,有100万美元未偿还。2009年债券是根据TRL VII和威尔明顿信托公司作为契约受托人于2009年11月5日签订的主契约发行的。二零零九年债券的固定息率为6.66年息%,按月支付,最终到期日为2039年11月16日。2009年债券是TRL VII的债务,对利邦没有追索权。这些债务由TRL VII收购和拥有的一系列轨道车辆及其运营租赁、某些现金储备和其他资产担保。
TRL-2010 – 2010年10月,特拉华州有限责任公司(TRL-2010)、通过TILC拥有的公司的有限目的间接全资子公司利邦铁路租赁2010有限责任公司(Trinity Rail Leaging 2010 LLC)发行了$369.22010-1系列有抵押轨道车辆设备票据本金总额为百万美元(“TRL-2010票据”),其中#美元220.6截至2021年12月31日,有100万美元未偿还。TRL-2010债券是根据TRL-2010和威尔明顿信托公司之间的契约发行的,日期为2010年10月25日,作为契约受托人。TRL-2010债券的固定息率为5.19%,按月支付,并有一个声明的最终到期日2040年10月16日。TRL-2010票据是TRL-2010的义务,对利邦没有追索权。这些债务由TRL-2010收购和拥有的一系列火车车厢和运营租赁、某些现金储备和其他资产担保。
TILC仓库贷款安排– TILC有$1.010亿美元的仓库贷款安排,成立的目的是为TILC拥有的火车提供资金。2021年3月,该设施延长至2024年3月15日,总承诺额从美元增加到2024年3月15日。750百万至$1.010亿美元,潜在增幅最高可达美元250100万美元,但须符合某些条件,并规定融资保证金为185个基点。在截至2021年12月31日的一年中,我们的总借款为$425.1百万美元,偿还总额为$382.7TILC仓库贷款安排下的100万美元。根据更新的设施,全部未使用的设施金额为$438.2根据符合仓库条件的未质押设备的数量,截至2021年12月31日有100万台可用。仓库贷款安排是一种无追索权义务,由有轨电车和运营租赁组合、一定的现金储备以及仓库贷款安排信托基金收购和拥有的其他资产作为担保。这笔债务的本金和利息由相关租赁的现金流支付。该贷款项下的预付款按规定的指数利率加保证金计息,综合利率为1.952021年12月31日。
TRL-2017 – 利邦铁路租赁2017,LLC是特拉华州的一家有限责任公司(“TRL-2017”),也是该公司通过TILC拥有的一家有限目的间接全资子公司,此前发行了$302.42024年5月15日到期的百万本票(“2017年本票原件”)。2018年11月,原来的2017年期票延长至2025年11月8日,总金额增加了#美元。663.0百万美元。2020年7月,TRL-2017额外发放了1美元225.0根据其2018年11月8日修订和重新签署的现有贷款协议中的一项规定,发行了100万美元的期票(连同以前发行的期票,即“2017年期票”)。截至2021年12月31日,美元768.02017年期票中有100万张未偿还。2017年期票的利息为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.50%,综合利率为1.63截至2021年12月31日的%,按月支付。2017年期票是TRL-2017的义务,对三位一体没有追索权。2017年期票的担保是由火车车厢及其运营租赁、某些现金储备以及TRL-2017收购和拥有的其他资产组成的投资组合。
TRL-2018 – 2018年6月,特拉华州有限责任公司(TRL-2018)、通过TILC拥有的有限目的间接全资子公司利邦铁路租赁2018年有限责任公司(Trinity Rail Leaging 2018,LLC)发行了$482.5有担保的轨道车辆设备票据(“TRL-2018有担保的轨道车辆设备票据”)。TRL-2018有担保轨道车辆设备票据由两类票据组成:(I)本金总额为$200.0TRL-2018系列2018-1类A-1担保轨道车辆设备票据(“TRL-2018 A-1类票据”)100万美元,以及(Ii)本金总额为$282.5《TRL-2018系列2018-1 A-2级担保轨道车辆设备票据》(以下简称《TRL-2018 A-2类票据》)百万册。TRL-2018有担保轨道车辆设备票据是根据TRL-2018和威尔明顿信托公司作为契约受托人于2018年6月20日签订的主契约发行的。2020年10月,TRL-2018发行了$155.5在现有契约下,铁道车辆设备2020-1系列A类担保票据(“2020-1票据”)(TRL-2018 A-1类票据、TRL-2018 A-2类票据和2020-1票据统称为“TRL-2018票据”)在2020年10月的另一笔交易中,TRL-2018赎回了其TRL-2018 A-1类票据,其中1美元153.1在赎回日期,有100万美元未偿还。这些票据的固定利率是3.82每年的百分比。
TRL-2018 A-2类票据,其中$282.5截至2021年12月31日,未偿还的百万美元,按固定利率计息4.62%,按月支付,并有一个声明的最终到期日2048年6月17日。2020-1年度债券,其中1元134.1截至2021年12月31日,未偿还的百万美元,按固定利率计息1.96%,按月支付,并有一个声明的最终到期日2050年10月17日。TRL-2018票据仅为TRL-2018的债务,由轨道车投资组合及其运营租赁、某些现金储备以及TRL-2018收购和拥有的其他资产担保。
TRL-2019 – 2019年4月,特拉华州有限责任公司(TRL-2019)、通过TILC拥有的本公司有限目的间接全资子公司Trinity Rail Leaging 2019 LLC发行了$528.3担保轨道车辆设备票据(“TRL-2019年票据”)100万美元。TRL-2019年票据是根据主契约发行的,日期为2019年4月10日TRL-2019年和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的主契约,作为契约受托人。TRL-2019年票据,其中$468.8截至2021年12月31日,未偿还的百万美元,按固定利率计息3.82%,按月支付,并有一个声明的最终到期日2049年4月17日。TRL-2019年票据是TRL-2019年的义务,对利邦没有追索权。这些债务由一系列轨道车辆及其运营租赁、某些现金储备以及TRL-2019年收购和拥有的其他资产担保。
2019年10月,TRL-2019额外发放了$386.5担保轨道车辆设备票据(“TRL-2019-2票据”)100万美元。TRL-2019-2债券由两类债券组成:(I)本金总额为$106.9TRL-2019系列2019-2类A-1担保轨道车辆设备票据(“TRL-2019 A-1类票据”)100万美元,以及(Ii)本金总额为$279.6《TRL-2019系列2019-2 A-2级安全轨道车辆设备票据》(以下简称《TRL-2019年A-2类票据》)百万册(以下简称《TRL-2019 A-2类票据》)。TRL-2019-2票据是根据TRL-2019和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为契约受托人于2019年4月10日签订的主契约发行的,并补充了截至2019年10月17日的2019-2系列附录。TRL-2019年A-1类票据,其中1美元74.7截至2021年12月31日,未偿还的百万美元,按固定利率计息2.39%,按月支付,并有一个声明的最终到期日2049年10月17日。TRL-2019年A-2类票据,其中$279.6截至2021年12月31日,未偿还的百万美元,按固定利率计息3.10%,按月支付,并有一个声明的最终到期日2049年10月17日。TRL-2019-2票据是TRL-2019的义务,对利邦没有追索权。这些债务由一系列轨道车辆及其运营租赁、某些现金储备以及TRL-2019年收购和拥有的其他资产担保。
TRL-2020 – 2020年11月,特拉华州有限责任公司(“TRL-2020”)、本公司通过TILC拥有的有限目的间接全资子公司利邦铁路租赁2020 LLC发行了本金总额为(I)美元的债券。110.0百万TRL-2020系列2020-2类A-1担保轨道车辆设备票据(“TRL-2020 A-1类票据”),(Ii)$240.3百万TRL-2020系列2020-2类A-2担保轨道车辆设备票据(“TRL-2020 A-2类票据”),以及(Iii)$20.5TRL-2020系列2020-2 B类担保轨道车辆设备票据(以下简称“TRL-2020 B类票据”)(TRL-2020 A-1类票据、TRL-2020 A-2类票据和TRL-2020 B类票据统称为“TRL-2020 B类票据”)。TRL-2020票据是根据TRL-2020和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为契约受托人于2020年11月19日签署的主契约发行的,并补充了日期为2020年11月19日的2020-2系列附录。TRL-2020 A-1类票据,其中1美元88.1截至2021年12月31日,未偿还的百万美元,按固定利率计息1.83%。TRL-2020 A-2类票据,其中1美元240.3截至2021年12月31日,未偿还的百万美元,按固定利率计息2.56%。TRL-2020 B类票据,其中1美元20.5截至2021年12月31日,未偿还的百万美元,按固定利率计息3.69%。TRL-2020债券按月支付,规定的最终到期日为2050年11月19日。TRL-2020票据是TRL-2020的义务,对利邦没有追索权。这些债务由一系列轨道车辆及其运营租赁、某些现金储备以及TRL-2020收购和拥有的其他资产担保。
TRL-2021 – 2021年6月,特拉华州有限责任公司(“TRL-2021”)和通过TILC拥有的公司的有限目的间接全资子公司Trinity Rail Leaging 2021年LLC发行了本金总额为(I)美元的债券。305.22021-1系列A类绿色担保轨道车辆设备票据(“TRL-2021 A类票据”)和(Ii)$19.82021-1系列B类绿色担保轨道车辆设备票据(“TRL-2021 B类票据”)(TRL-2021 A类票据和TRL-2021 B类票据统称为“TRL-2021票据”)。TRL-2021年A类票据,其中$300.5截至2021年12月31日,未偿还的百万美元,按固定利率计息2.26%。TRL-2021年B类票据,其中$19.8截至2021年12月31日,未偿还的百万美元,按固定利率计息3.08%。TRL-2021年债券按月支付,规定的最终到期日为2051年7月19日。我们招致了$3.3债务发行成本为100万美元,这些成本将在TRL-2021年债券的预期偿还日期之前摊销为利息支出。TRL-2021债券是TRL-2021的义务,对三位一体没有追索权。这些债务由一系列轨道车辆及其运营租赁、某些现金储备以及TRL-2021收购和拥有的其他资产担保。从与发行TRL-2021年票据有关的火车车厢获得的净收益用于偿还约#美元。214.4根据TILC的仓库贷款安排和一般企业用途借款的100万美元。
部分持股的租赁子公司
凯旋铁路 –2021年6月,Triumph Rail(前身为Triumph Master Funding)发行了一笔本金总额为(I)美元的债券535.02021-2系列A类绿色安全轨道车辆设备票据(“凯旋A类票据”)百万张及(Ii)元25.42021-2系列B类绿色安全轨道车辆设备票据(“Triumph B类票据”)(Triumph A类票据和Triumph B类票据统称为“Triumph票据”)共发行了600万美元(Triumph A类票据和Triumph B类票据统称为“Triumph票据”)。凯旋A级音符,其中$526.1截至2021年12月31日,未偿还的百万美元,按固定利率计息2.15%。凯旋B级笔记,其中$25.4截至2021年12月31日,未偿还的百万美元,按固定利率计息3.08%。凯旋债券按月支付,规定的最终到期日为2051年6月15日。我们招致了$5.6债务发行成本为100万欧元,这些成本将在凯旋债券的预期偿还日期之前摊销为利息支出。Triumph Notes对利邦、TILC、Trip Holdings和Trip Holdings的其他股权投资者没有追索权,并以Triumph Rail的有轨电车组合及其运营租赁、现金储备和Triumph Rail拥有的所有其他资产为担保。
Triumph Rail使用发行Triumph票据所得的净收益,以及向Trip Tracar Co.出售轨道车辆和相关运营租赁所得的收益(如下所述)来偿还其未偿债务,这些债务包括:(I)2011年系列A-2旅行总资金担保轨道车辆设备票据,2041年7月到期;(Ii)2014-1系列A-2担保轨道车辆设备票据,2044年4月到期;和(Iii)2017-1系列担保轨道车辆设备票据,2047年8月到期,其中##。869.1在赎回日期,有100万美元未偿还。这些票据的全息利率是5.16赎回时的年利率。关于赎回,我们确认了一笔债务清偿损失#美元。8.7100万美元,其中包括一美元3.3提前赎回溢价100万美元,注销#美元5.4未摊销债务发行成本为100万美元。这些费用反映在我们截至2021年12月31日的年度综合经营报表的债务额度清偿损失中。
Trip有轨电车公司定期贷款-2021年6月,Trip Tracar Co.329.6根据一项定期贷款协议(“Trip Tracar Co.定期贷款”),Trip有轨电车公司定期贷款的设立是为了资助Trip有轨电车公司从Triumph Rail购买的有轨电车及其运营租赁。这笔债务的本金和利息由相关租赁的现金流支付。Trip Tracar Co.定期贷款的利息为LIBOR加1.85%,综合利率为1.95%,2021年12月31日,声明到期日为2025年6月。我们招致了$2.9债务发行成本为100万欧元,将在Trip Tracar Co.定期贷款的预期还款期内摊销为利息支出。Trip Tracar Co.定期贷款对利邦、TILC、Trip Holdings和Trip Holdings的其他股权投资者没有追索权,由Trip Tracar Co.的有轨电车投资组合、其运营租赁以及Trip RAIL Co.拥有的所有其他资产担保。从交易中收到的净收益用于从Triumph Rail购买有轨电车和相关的运营租赁。
TRP-2021 –2021年6月,TRP-2021(前身为TRL-2012)发行了本金总额为(I)美元334.02021-1系列A类绿色安全轨道车辆设备票据(“TRP-2021 A类票据”)和(Ii)$21.02021-1系列B类绿色安全轨道车辆设备票据(“TRP-2021 B类票据”)(TRP-2021 A类票据和TRP-2021 B类票据统称为“TRP-2021票据”)。TRP-2021年A类票据,其中1美元331.3截至2021年12月31日,未偿还的百万美元,按固定利率计息2.07%。TRP-2021年B类票据,其中1美元21.0截至2021年12月31日,未偿还的百万美元,按固定利率计息3.06%。TRP-2021年债券按月支付,规定的最终到期日为2051年6月15日。我们招致了$3.7债务发行成本为100万美元,将在TRP-2021年债券的预期偿还日期之前摊销为利息支出。TRP-2021年债券对利邦、TILC、RIV 2013和RIV 2013的其他股权投资者没有追索权,并以TRP-2021的有轨电车组合及其运营租赁、现金储备以及TRP-2021拥有的所有其他资产为担保。
TRP-2021年利用发行TRP-2021年债券的净收益赎回其未偿债务,这些债务包括(I)2012-1系列担保轨道车辆设备票据,2043年1月到期;(Ii)2013-1类A-1担保轨道车辆设备票据,2043年7月到期,其中#美元。348.0在赎回日期,有100万美元未偿还。这些票据的全息利率是3.59赎回时的年利率。关于赎回,我们确认了一笔债务清偿损失#美元。3.02000万美元,与核销未摊销债务发行成本有关。这一注销反映在我们截至2021年12月31日的年度综合经营报表的债务额度清偿损失中。
Triumph Rail和TRP-2021分别是Trip Holdings和RIV 2013的全资子公司,而Triple Holdings和RIV 2013又是本公司通过其全资子公司TILC持有部分股权的子公司。我们在Trip Holdings和RIV 2013的合并加权平均所有权权益为38%。有关详细说明,请参阅注释5。
定期偿还长期债务
我们的每一张有担保的轨道车辆设备票据一般都有一个预期的偿还日期和一个规定的最终到期日。虽然这些票据规定的最终到期日最长可在各自发行日期之后30年,但这些票据的担保资产的现金流将根据其各自契约的支付优先顺序加以运用,以便摊销各自票据,以实现每月目标本金余额。如果确定目标余额时使用的现金流假设得到满足,预计票据将在其所述的最终到期日之前很久得到偿还;下表所反映的偿还基于较早的预期还款日,而不是所述的最终到期日。然而,不能保证这样的现金流假设会实现。若该等票据未能于预期还款日前偿还,则该等票据的利率将由上述固定利率上调。
根据预期偿还日期,截至2021年12月31日,现有债务协议下的剩余本金支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 总计 |
| (单位:百万) |
追索权: | |
公司 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 400.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 400.0 | |
无追索权租赁(附注6): | | | | | | | | | | | | | |
2009年有轨电车设备担保票据 | 15.1 | | | 11.7 | | | 14.5 | | | 19.8 | | | 18.5 | | | 48.9 | | | 128.5 | |
2010年有轨电车设备票据 | 28.5 | | | 22.3 | | | 18.4 | | | 20.6 | | | 25.7 | | | 105.1 | | | 220.6 | |
2017年期票 | 44.4 | | | 44.4 | | | 44.4 | | | 634.8 | | | — | | | — | | | 768.0 | |
2018年担保轨道车辆设备票据 | 19.0 | | | 19.0 | | | 19.0 | | | 14.8 | | | 14.5 | | | 330.3 | | | 416.6 | |
2019年安全轨道车辆设备说明 | 36.8 | | | 34.9 | | | 36.6 | | | 35.2 | | | 313.3 | | | 366.3 | | | 823.1 | |
2020安全轨道车辆设备票据 | 18.5 | | | 18.3 | | | 14.3 | | | 11.3 | | | 14.1 | | | 272.4 | | | 348.9 | |
2021年有轨电车设备票据 | 12.6 | | | 12.2 | | | 13.3 | | | 12.6 | | | 14.0 | | | 255.6 | | | 320.3 | |
TILC仓库设施 | 19.4 | | | 19.4 | | | 19.4 | | | 3.3 | | | — | | | — | | | 61.5 | |
设施终止付款-TILC仓库设施 | — | | | — | | | — | | | 500.3 | | | — | | | — | | | 500.3 | |
TRP-2021年安全轨道车辆设备说明 | 5.3 | | | 10.9 | | | 15.6 | | | 15.8 | | | 17.3 | | | 287.4 | | | 352.3 | |
凯旋铁路固定轨道车厢设备注意事项 | 19.2 | | | 16.5 | | | 33.2 | | | 30.0 | | | 24.0 | | | 428.6 | | | 551.5 | |
Trip有轨电车公司定期贷款 | 12.6 | | | 311.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 323.7 | |
本金支付总额 | $ | 231.4 | | | $ | 520.7 | | | $ | 628.7 | | | $ | 1,298.5 | | | $ | 441.4 | | | $ | 2,094.6 | | | $ | 5,215.3 | |
注9.所得税
持续经营所得税拨备(福利)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
当前: | | | | | |
联邦政府: | | | | | |
“关注法”的效力 | $ | 2.1 | | | $ | (373.3) | | | $ | — | |
其他 | (3.0) | | | (142.1) | | | (6.8) | |
| (0.9) | | | (515.4) | | | (6.8) | |
状态 | (0.6) | | | (1.5) | | | 6.9 | |
外国 | 4.3 | | | 4.3 | | | 6.1 | |
总电流 | 2.8 | | | (512.6) | | | 6.2 | |
延期: | | | | | |
联邦政府: | | | | | |
“关注法”的效力 | 0.4 | | | 192.9 | | | — | |
其他 | 10.4 | | | 31.3 | | | 40.4 | |
| 10.8 | | | 224.2 | | | 40.4 | |
状态 | 2.4 | | | 4.1 | | | 13.7 | |
外国 | (0.1) | | | 10.2 | | | (1.5) | |
延期总额 | 13.1 | | | 238.5 | | | 52.6 | |
拨备(福利) | $ | 15.9 | | | $ | (274.1) | | | $ | 58.8 | |
持续经营的所得税拨备导致实际税率与法定税率不同。以下是美国法定联邦所得税税率和我们所得税前收入的有效所得税税率之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
法定费率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
“关注法”的效力 | 4.5 | | | 34.4 | | | — | |
州税 | 3.0 | | | 1.1 | | | 2.3 | |
外国分行税 | 3.0 | | | (0.2) | | | 1.3 | |
高管薪酬限制 | 1.8 | | | (0.3) | | | 1.3 | |
国外利差 | 1.4 | | | (0.1) | | | 0.4 | |
消费税 | 1.3 | | | — | | | — | |
不可扣除的补偿 | 1.2 | | | (0.2) | | | 0.6 | |
州法律的变更和分摊 | 0.3 | | | (1.4) | | | 5.8 | |
股权补偿 | (4.0) | | | — | | | (0.9) | |
估值免税额及储备的变动 | (4.3) | | | 0.7 | | | — | |
减值-部分持股子公司的非控股权益 | — | | | (3.3) | | | — | |
部分持股子公司的利息支出限制 | — | | | 0.2 | | | 1.1 | |
部分持股子公司的非控股权益 | — | | | 0.1 | | | 0.2 | |
其他,净额 | (0.4) | | | 0.2 | | | (0.6) | |
有效率 | 28.8 | % | | 52.2 | % | | 32.5 | % |
实际税率以美国法定税率为基础21.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的百分比。在截至2021年12月31日的一年中,美国法定税率和有效税率之间的差异主要是由于对冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的调整,该法案结转了以前确认的福利、州税和外国税,但部分被与基于股权的薪酬相关的超额税收优惠所抵消。在截至2020年12月31日的一年中,美国法定税率和有效税率之间的差异主要是由于CARE法案的影响,这部分费用被非现金小立方体覆盖的漏斗轨道车减值费用部分抵消,这部分费用不受税收影响,因为它与非控股权益有关。在截至2019年12月31日的一年中,美国法定税率和有效税率之间的差异主要是由于州所得税费用、外国分支机构税以及州税法和分摊的变化。有关我们部分拥有的租赁子公司的活动的进一步解释,请参阅附注5。
由于CARE法案的颁布,利邦提交了2018-2020年税收损失的结转索赔到2013-2015纳税年度,允许追回之前缴纳的税款。与结转索赔相关的所得税按#%的联邦税率缴纳。35.0%,而不是当前的21.0从2018年纳税年度开始生效。CARE法案的总体净影响导致税收支出#美元。2.5百万美元,并享受$1的税收优惠180.4截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日和2019年12月31日的年度,持续运营的所得税前收益(亏损)为1美元44.6百万,$(517.2)百万元,及$181.6百万美元,分别用于美国业务和美元10.6百万,$(7.4)百万元,及(0.4),分别用于外国业务,主要是墨西哥和加拿大。
递延所得税是指用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的税收影响。递延税项负债和资产的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
递延税项负债: | | | |
折旧、损耗和摊销 | $ | 1,032.2 | | | $ | 996.8 | |
| | | |
部分持股子公司基差 | 139.2 | | | 139.9 | |
使用权资产 | 18.7 | | | 17.5 | |
应计负债及其他 | 1.9 | | | — | |
递延税项负债总额 | 1,192.0 | | | 1,154.2 | |
递延税项资产: | | | |
工人补偿、养老金和其他福利 | 28.7 | | | 27.1 | |
保修和保证金 | 7.3 | | | 3.9 | |
权益项目 | 5.9 | | | 9.5 | |
税损结转和抵扣 | 38.4 | | | 62.8 | |
库存 | 6.0 | | | 5.4 | |
应计负债及其他 | — | | | 5.3 | |
租赁负债 | 24.4 | | | 22.9 | |
递延税项资产总额 | 110.7 | | | 136.9 | |
估值免税额前的递延税项净负债 | 1,081.3 | | | 1,017.3 | |
估值免税额 | 24.4 | | | 25.2 | |
未计提不确定税收头寸准备金前的递延税项净负债 | 1,105.7 | | | 1,042.5 | |
为不确定的税务状况计入准备金的递延税项资产 | (1.1) | | | (1.0) | |
调整后递延税项净负债 | $ | 1,104.6 | | | $ | 1,041.5 | |
在2021年12月31日,我们有$3.9百万美元的联邦合并净营业亏损结转和20.6受税收影响的州亏损结转了数百万英镑。所有结转的联邦净营业亏损都是在2010年的一次股票收购中获得的,并受到任何一年纳税年度可利用金额的限制,将于2029年到期。我们已经建立了联邦、州和外国税收运营亏损和抵免的估值免税额,我们估计这些损失和抵免可能无法实现。
讼费评定当局考试
我们2016年和2017年的纳税年度已经有效结清。由于我们提出的税收损失结转索赔,2013-2015和2018-2020纳税年度的审计时效法规将继续开放。我们有在正常业务过程中接受审计的州纳税申报单,我们墨西哥子公司的纳税申报单限制法规仍然开放,用于2014年后的审计。我们相信,我们对任何潜在的问题都有适当的保留。
未确认的税收优惠
未确认税收优惠的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
期初余额 | $ | 2.3 | | | $ | 2.3 | | | $ | 8.1 | |
| | | | | |
增加前几年的税收头寸 | — | | | — | | | — | |
前几年税收头寸减少额 | — | | | — | | | — | |
聚落 | — | | | — | | | (5.8) | |
诉讼时效届满 | — | | | — | | | — | |
期末余额 | $ | 2.3 | | | $ | 2.3 | | | $ | 2.3 | |
截至2019年12月31日的一年中,和解是由于国家审计的解决方案。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,包括利息和罚款在内的未确认税收优惠总额为$,如果确认,这些优惠将影响我们的实际税率。4.3百万美元和$4.1分别为百万美元。
本公司将与所得税有关的利息费用和罚金计入所得税费用。因此,与不确定的税收状况相关的利息支出和罚款被包括在所得税条款中。截至2021年12月31日和2020年12月31日,持续运营的应计利息和罚款总额为#美元。3.0百万美元和$2.9分别为百万美元。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度所得税支出增加了美元。0.1100万美元,增加了1,300万美元。0.2100万美元,减少了1,300万美元。1.0分别用于利息支出和与不确定税收状况相关的罚款。
注10.雇员退休计划
我们赞助固定福利计划和固定缴费计划(“401(K)计划”),为符合条件的员工提供退休收入和死亡福利。福利义务、计划资产公允价值和资金状况的年度计量日期为12月31日。
养老金计划终止
2019年9月,我们的董事会批准终止利邦实业公司的综合养老金计划(以下简称养老金计划),自2019年12月31日起生效。养老金计划于2020年第四季度结算,导致公司不再有任何剩余的基金养老金计划义务。在和解时,我们确认了2020年第四季度税前非现金养老金结算费用为$151.5百万美元,其中包括AOCL之前记录的所有未摊销亏损。
截至2020年12月31日,养老金计划的剩余盈余为#美元。23.6百万美元。在截至2021年12月31日的年度内,在适用法规允许的情况下,我们使用了$10.9养老金计划盈余中的100万美元用于为与公司利润分享计划相关的义务提供资金,并使用了#美元。2.5这笔资金用于支付最终结算养恤金计划所需的养恤金管理费用。此外,我们还收到了一笔$6.4年金合同最终结清时净退款100万美元,导致养恤金计划剩余盈余#美元16.6百万美元。在2021年第四季度,我们恢复了$16.0养老金剩余资产中的100万美元转给了公司,并产生了大约#美元的消费税。3.2百万美元。这些活动包括在我们的综合业务报表中的养老金计划结算线中。
精算假设
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
在年度计量日期用于确定福利义务的假设为: | | | | | |
债务贴现率(1) | 不适用 | | 不适用 | | 2.73 | % |
| | | | | |
用于确定定期净收益成本的假设为: | | | | | |
债务贴现率(1) | 不适用 | | 2.71 | % | | 4.45 | % |
计划资产的长期回报率 | 不适用 | | 3.90 | % | | 4.90 | % |
| | | | | |
(1) 截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度不适用,因为所有符合条件的养老金计划都已于2020年12月31日结算。
在我们的养老金计划结算之前,债务贴现率假设是通过从高质量公司债券的理论结算组合中推导出一个单一贴现率来确定的,该组合足以支付计划的预计福利支付。这些计划资产的预期长期回报率是一个假设,反映了长期投资组合的预期加权平均收益率。为了达到这一速度,根据计划资产的预期表现进行了估计。2009年,我们剩余的养老金计划几乎所有的应计福利都被冻结,所有符合条件的养老金计划都得到了解决。 截至2020年12月31日。
净定期收益成本和其他退休费用的构成
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
费用构成 | | | | | |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
利息 | 0.4 | | | 14.8 | | | 19.7 | |
计划资产的预期回报率 | — | | | (20.9) | | | (23.0) | |
精算损失摊销 | 0.3 | | | 6.0 | | | 4.6 | |
摊销先前服务费用 | — | | | 1.2 | | | — | |
结算损失 | — | | | 151.5 | | | — | |
| | | | | |
净定期收益成本 | 0.7 | | | 152.6 | | | 1.4 | |
固定缴费费用 | 8.6 | | | 7.5 | | | 9.6 | |
净费用 | $ | 9.3 | | | $ | 160.1 | | | $ | 11.0 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,计划资产的预期回报率是基于计划资产的公允价值。精算损失摊销采用走廊法确定。根据走廊法,对于冻结的计划,超过计划年初预计福利债务或计划资产公允价值10%以上的未摊销精算损益,将在冻结和非活跃参与人的平均预期剩余寿命内摊销。
债务和资金状况
关于终止的养老金计划和基于12月31日衡量日期的SERP的信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
累积福利义务 | $ | 14.5 | | | $ | 15.5 | |
预计福利义务: | | | |
年初 | $ | 15.5 | | | $ | 557.9 | |
| | | |
利息 | 0.4 | | | 14.8 | |
已支付的福利 | (1.0) | | | (23.0) | |
精算(收益)损失 | (0.4) | | | 18.0 | |
| | | |
聚落 | — | | | (552.2) | |
| | | |
年终 | $ | 14.5 | | | $ | 15.5 | |
计划的资产: | | | |
年初 | $ | 23.6 | | | $ | 548.5 | |
实际资产回报率 | — | | | 49.3 | |
雇主供款 | 1.0 | | | 1.0 | |
已支付的福利 | (1.0) | | | (23.0) | |
| | | |
聚落 | — | | | (552.2) | |
401(K)资助 | (10.9) | | | — | |
最终年金合同实收,扣除行政费用后的净额 | 3.9 | | | — | |
超额计划资产的折回 | (16.0) | | | — | |
年终 | $ | 0.6 | | | $ | 23.6 | |
| | | |
合并资产负债表组成部分: | | | |
养老金计划: | | | |
其他资产 | $ | 0.6 | | | $ | 23.6 | |
应计负债 | — | | | — | |
净资金状况 | $ | 0.6 | | | $ | 23.6 | |
| | | |
SERP: | | | |
其他资产 | $ | — | | | $ | — | |
应计负债 | (14.5) | | | (15.5) | |
净资金状况 | $ | (14.5) | | | $ | (15.5) | |
在其他全面收益(亏损)中确认的金额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
养老金计划的结算 | $ | — | | | $ | 151.5 | | | $ | — | |
精算损益 | 0.4 | | | 10.4 | | | (37.7) | |
精算损失摊销 | 0.3 | | | 6.0 | | | 4.6 | |
摊销先前服务费用 | — | | | 1.2 | | | — | |
新的前期服务成本基数 | — | | | — | | | (1.5) | |
所得税前合计 | 0.7 | | | 169.1 | | | (34.6) | |
所得税(福利)费用 | 0.2 | | | 39.2 | | | (7.9) | |
在其他综合收益(亏损)中确认的净额 | $ | 0.5 | | | $ | 129.9 | | | $ | (26.7) | |
截至2021年12月31日,AOCL计入了与我们的SERP相关的未确认精算损失$5.2百万(美元)3.5(扣除相关所得税后的净额)。计入AOCL并预计将在截至2022年12月31日的年度定期净养老金成本中确认的精算损失为#美元。0.3百万(美元)0.2(扣除相关所得税后的净额)。
计划资产
2021年12月31日的目标和实际投资配置策略为100现金和现金等价物的百分比。截至2021年12月31日,这些计划资产的估计公允价值为#美元。0.6百万美元的临时现金投资(一级)。
在2020年第四季度我们的养老金计划结算后,2020年12月31日的目标和实际投资分配策略是100现金和现金等价物的百分比。截至2020年12月31日,这些计划资产的估计公允价值为$23.6百万美元的临时现金投资(一级)。
养老金计划的资产按公允价值估值。临时现金投资包括在受托人的总信托账户中持有的美元。这些临时现金投资被归类为1级工具。有关厘定公允价值所用估值方法的说明,请参阅附注3。
为固定缴款计划提供资金
根据2020年大部分时间生效的计划条款,401(K)计划的参与者有资格通过利邦工业公司及其某些附属公司的利润分享计划提供的公司出资的年度退休缴费,获得未来的退休福利。缴费从基于服务的合格薪酬的1%到3%不等。年度退休供款和公司配对供款都是可自由支配的,需要董事会批准,每年由参与者指示的资金进行投资。2020年8月,公司修改计划,将公司出资的年度退休缴费改为合格的自动缴费安排避风港计划结构。新的匹配结构规定,公司对参与者合格薪酬的最高6%进行美元对美元的匹配,但须有两年的悬崖获得期。
截至2022年12月31日的一年,雇主对401(K)计划和利邦工业公司递延补偿计划的缴费预计为$7.6百万美元,而不是$19.42021年期间捐款100万美元,其中包括支付截至2020年12月31日的应计会费,以及根据上述计划设计变更支付的2021年会费。
附注11.资产减值和重组活动
2020年第二季度小立方体复盖漏斗车减值
我们监测长期资产和使用权资产的账面价值是否存在潜在减值。当长期资产和使用权资产的账面价值无法通过未贴现的未来现金流收回,且资产的账面价值超过其公允价值时,该资产的账面价值被视为减值。
2020年第二季度,油气支撑剂(或称压裂砂)行业继续经历低油价、水力压裂活动减少以及新冠肺炎持续经济影响带来的经济压力。原油市场价格的大幅下跌,以及对某些商品的需求下降,导致客户对某些类型的火车车厢的需求下降。因此,租赁集团的一些小立方体覆盖的漏斗客户要求减免租金,并在许多情况下,在2020年第二季度申请破产。我们认为,这些发展的集体影响,包括转向使用盆内砂,构成了对这种轨道车辆未来需求的根本性和非临时性的变化。因此,我们确定2020年第二季度发生的事件和情况构成了与我们租赁车队组合中的小立方体覆盖漏斗车类型相关的减值触发事件。
我们对我们的小立方体复盖漏斗车进行了现金流回收测试,并将未贴现的现金流与资产的账面价值进行了比较。这项分析显示账面价值超过估计的未贴现现金流,因此,我们需要衡量我们的小立方体覆盖漏斗车车队的公允价值,并确定减值亏损金额(如果有的话)。
资产组的公允价值是使用收益法确定的,我们认为这最准确地反映了市场参与者对这些火车车厢的估值。我们的分析结果显示,资产组的估计公允价值约为#美元。191.7百万美元,而该资产集团的账面金额为$550.0百万美元,扣除递延利润后的净额。因此,在第二季度,我们记录的税前非现金减值费用为#美元。358.3与我们的小立方体覆盖的漏斗车厢相关的百万美元。此外,我们评估了与我们租入的小立方体覆盖漏斗车组合相关的使用权资产,并基于对剩余租赁期内未来现金流预期下降的考虑,确定这些资产已减值,这导致额外的税前非现金减值费用约为$。11.1百万美元。总计减值费用为$369.4百万美元,其中包括$81.3与非控股权益相关的百万美元,反映在我们截至2020年12月31日的年度综合经营报表的长期资产减值项目中。
重要的管理层判断被用来确定我们的减值分析中使用的关键假设,其中大部分代表不可观察到的(3级)输入。这些假设包括但不限于:对有轨电车预计产生现金流的剩余使用年限的估计;平均租赁率;有轨电车利用率;运营费用;以及适当贴现率的选择。管理层根据我们的轨道车辆行业专业知识选择了这些估计和假设。我们还咨询了第三方能源和压裂砂行业专家,以获得对这些基础市场的长期前景的见解。
其他资产减记
在2020年第四季度,管理层批准了一项退出某些非战略性维护设施(“处置小组”)的计划。我们确定出售集团的计划剥离符合分类为持有待售资产的标准,因此,我们以公允价值减去任何出售成本来计量出售集团的资产。我们的分析结果显示税前非现金减记为#美元。15.2百万美元,我们在截至2020年12月31日的一年中记录了这一数字。这笔费用反映在我们截至2020年12月31日的年度综合运营报表的长期资产减值项目中。
此外,在截至2020年12月31日的年度内,我们记录了一笔税前非现金费用,以注销$11.8100万美元与对某些新兴技术的投资有关。这一费用反映在我们截至2020年12月31日的年度综合经营报表的长期资产减值项目中。
重组活动
2019年11月,我们批准了一项重组计划,以调整某些资源的规模,降低滞留成本,并使支持服务更好地与我们以铁路为重点的战略保持一致。作为重组计划的一部分,我们取消了多个地点和职能的职位,包括某些公司和运营支持职能。在截至2019年12月31日的年度内,我们记录的重组费用总额为$14.6百万美元,其中约有$3.8遣散费的现金费用为100万美元,约为10.8非现金费用高达数百万美元,主要来自与我们的非运营设施相关的资产减记,随着我们执行以铁路为重点的战略,这些资产将不再被利用。
在整个2020年,我们继续努力使支持服务更好地与我们以铁路为重点的战略保持一致,这导致多个职能部门的员工人数减少,包括某些公司和运营支持职能,主要是在我们的达拉斯总部。在截至2020年12月31日的年度内,我们记录的重组费用总额为$10.9百万美元,包括$7.7遣散费百万美元,$5.3百万美元的非现金费用,主要来自公司总部园区和某些其他资产的减记,以及0.6合同终止成本为100万美元,部分抵消为$2.7处置非营业设施和某些相关资产的净收益为100万美元。
在截至2021年12月31日的年度内,重组活动带来净收益$3.7百万美元,主要是因为4.0出售我们之前的公司总部设施和某些非运营设施的净收益为100万美元,部分抵消了$0.3百万员工遣散费。
随着我们继续对组织进行重新定位,我们有可能在短期内进行更多的重组活动。
下表列出了重组负债的重组活动和余额,该重组负债包括在我们的合并资产负债表中的其他负债中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应计费用截至 2020年12月31日 | | 收费及调整 | | 付款 | | 应计费用截至 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
现金收费: | | | | | | | |
员工遣散费 | $ | 1.4 | | | $ | 0.3 | | | $ | (1.6) | | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | |
| $ | 1.4 | | | $ | 0.3 | | | $ | (1.6) | | | $ | 0.1 | |
非现金收费: | | | | | | | |
| | | | | | | |
资产处置收益 | | | $ | (4.0) | | | | | |
| | | | | | | |
总重组活动 | | | $ | (3.7) | | | | | |
虽然重组活动没有分配到我们的可报告部门,但下表按可报告部门汇总了重组活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 员工遣散费 | | | | 资产处置收益 | | | | 总计 |
| (单位:百万) |
轨道车辆租赁和管理服务集团 | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | — | |
钢轨产品集团 | 0.3 | | | | | — | | | | | 0.3 | |
公司和其他 | — | | | | | (4.0) | | | | | (4.0) | |
总重组活动 | $ | 0.3 | | | | | $ | (4.0) | | | | | $ | (3.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 员工遣散费 | | 合同终止费用 | | (收益)/资产处置损失 | | 资产减记 | | 总计 |
| (单位:百万) |
轨道车辆租赁和管理服务集团 | $ | 1.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.4 | |
钢轨产品集团 | 4.0 | | | 0.2 | | | (2.9) | | | — | | | 1.3 | |
公司和其他 | 2.3 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | 5.3 | | | 8.2 | |
总重组活动 | $ | 7.7 | | | $ | 0.6 | | | $ | (2.7) | | | $ | 5.3 | | | $ | 10.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 员工遣散费 | | 资产减记 | | 总计 |
| (单位:百万) |
轨道车辆租赁和管理服务集团 | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
钢轨产品集团 | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
公司和其他 | 2.9 | | | 10.8 | | | 13.7 | |
总重组活动 | $ | 3.8 | | | $ | 10.8 | | | $ | 14.6 | |
附注12.累计其他综合损失
AOCL于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币换算调整 | | 衍生金融工具的未实现损益 | | 固定福利计划的净精算损益和前期服务费用 | | 累计其他综合损失 |
| (单位:百万) |
2019年12月31日的余额 | $ | (1.3) | | | $ | (17.9) | | | $ | (133.9) | | | $ | (153.1) | |
其他综合收益(亏损),税后净额,重新分类前 | — | | | (19.4) | | | 7.7 | | | (11.7) | |
从AOCL重新分类的金额,扣除税收优惠#美元—, $3.5, $1.6,及$5.1 | — | | | 12.9 | | | 5.6 | | | 18.5 | |
从AOCL重新分类的与养老金计划结算有关的金额,扣除税收优惠#美元—, $—, $34.9,及$34.9 | — | | | — | | | 116.6 | | | 116.6 | |
减去:非控股权益 | — | | | (1.2) | | | — | | | (1.2) | |
其他综合收益(亏损) | — | | | (7.7) | | | 129.9 | | | 122.2 | |
2020年12月31日的余额 | (1.3) | | | (25.6) | | | (4.0) | | | (30.9) | |
其他综合收入,税后净额,重新分类前 | — | | | 9.2 | | | 0.3 | | | 9.5 | |
从AOCL重新分类的金额,扣除税收优惠#美元—, $1.2, $0.1,及$1.3 | — | | | 5.4 | | | 0.2 | | | 5.6 | |
减去:非控股权益 | — | | | (1.2) | | | — | | | (1.2) | |
其他综合收益(亏损) | — | | | 13.4 | | | 0.5 | | | 13.9 | |
2021年12月31日的余额 | $ | (1.3) | | | $ | (12.2) | | | $ | (3.5) | | | $ | (17.0) | |
有关将AOCL的金额重新分类为收益的信息,请参阅附注3。衍生金融工具的未实现税前损益的重新分类包括在我们的综合经营报表中的利息支出、利率对冲的净额和我们的外币对冲的收入成本中。已定义福利计划的税前净精算收益/(损失)的重新分类包括在我们的合并运营报表中的其他净(收益)费用中,但与我们的养老金计划结算相关的金额除外,这些金额包括在我们的合并运营报表中的养老金计划结算线中。
注13.普通股和基于股票的薪酬
股东权益
与ValueAct签订的回购协议
于2021年4月29日,我们与本公司当时最大股东及关联方ValueAct Capital Master Fund,L.P.(“ValueAct”)订立股份回购协议8.1百万股我们的普通股,价值$27.47每股,总购买价为$222.5百万美元,这是一笔私下谈判的交易。每股价格相当于折让3.5较2021年4月29日纽约证券交易所普通股收盘价低1%。ValueAct的回购是由我们的董事会批准的,与以下所述的以前的股份回购计划分开进行,并没有减少剩余的授权金额。
2021年12月31日,我们与ValueAct签订了一项额外的股票回购协议,以回购8.8百万股我们的普通股,价值$28.49每股,总购买价为$250.0百万美元,这是一笔私下谈判的交易。每股价格相当于折让3.5较2021年12月30日纽约证券交易所普通股收盘价低1%。ValueAct的回购是由我们的董事会批准的,与下文所述的现有股份回购计划分开进行,并没有减少现有股份回购计划下的授权金额。
新股回购授权
2021年9月,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,有效期为2021年9月9日至2022年12月31日。新的股票回购计划授权公司回购最多$250.0百万股普通股。在2021年12月,我们签订了一项加速股份回购协议(“ASR”),以回购$125.0百万股我们的普通股。大致3.3根据正常结算惯例,于2021年12月31日作为ASR一部分回购的100万股股份已于2022年1月交付本公司,约占ASR总面值的80%。ASR预计将在2022年第三季度完成,届时任何剩余股份都将交付给本公司。大约$73.1ASR完成后,股票回购计划将保留100万美元。授权计划下的股份回购活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 回购股份 | | 回购的剩余授权 |
期间 | 股份数量 | | 成本 (单位:百万) | | 成本 (单位:百万) |
2021年9月9日授权 | | | | | $ | 250.0 | |
2021年9月9日至2021年9月30日 | — | | | $ | — | | | $ | 250.0 | |
2021年10月1日至2021年12月31日 | 5,155,491 | | | 151.9 | | | $ | 98.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总计 | 5,155,491 | | | $ | 151.9 | | | |
以前的股票回购授权
2020年10月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,有效期为2020年10月23日至2021年12月31日。股票回购计划授权该公司回购至多$250.0该公司的普通股已达100万美元,并于2021年第三季度完工。本计划股份回购活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 回购股份 | | 回购的剩余授权 |
期间 | 股份数量 | | 成本 (单位:百万) | | 成本 (单位:百万) |
2020年10月23日授权 | | | | | $ | 250.0 | |
2020年10月23日至2020年12月31日 | 2,974,922 | | | $ | 67.8 | | | $ | 182.2 | |
2021年1月1日至2021年3月31日 | 1,291,860 | | | 36.8 | | | $ | 145.4 | |
2021年4月1日至2021年6月30日 | 2,440,793 | | | 68.3 | | | $ | 77.1 | |
2021年7月1日至2021年9月30日 | 2,815,307 | | | 77.1 | | | $ | — | |
总计 | 9,522,882 | | | $ | 250.0 | | | |
2021年12月31日作为ASR的一部分回购的股票,总额为$100.0根据正常结算惯例,于二零二二年一月向本公司交付百万元人民币。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年中,股票回购总额28.5百万,9.3百万美元,而且13.7分别为100万股,成本约为$806.6百万,$193.1百万美元,以及$294.7分别为百万美元。
基于股票的薪酬
股票奖励计划
我们2004年第四次修订和重新修订的股票期权和激励计划(以下简称“计划”)规定了授予股票期权和激励计划(以下简称“计划”)。20,150,000(经股票拆分调整)普通股加上(I)根据先前计划被没收、到期和取消的期权所涵盖的股票;(Ii)作为奖励收购价的全部或部分付款或为履行预扣税义务而投标的股票。截至2021年12月31日,共有1,951,736股票可供发行。该计划规定,授予期限最长为十年的非限制性和激励性股票期权,以在授予日以其市值购买普通股;基于普通股公允市值并以普通股或现金结算的股票增值权;限制性股票奖励;限制性股票单位;以及在实现特定业务目标时以普通股或现金结算的业绩奖励。我们的股票期权合同期限为十年,可在三年内行使。
基于股票的薪酬费用
用股权工具奖励换取的雇员服务费用称为基于股票的补偿,并以奖励的授予日期公允价值为基础。基于股票的薪酬包括在适用的归属期间确认的基于股票的奖励的补偿费用。基于股票的薪酬支出总计为$20.7百万,$25.4百万美元,以及$27.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
与股票薪酬支出相关的所得税优惠为#美元。10.7百万,$0.4百万美元,以及$6.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
股票期权
与股票期权相关的费用在授权期内以直线方式确认。不是期权在2021年12月31日可行使。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 每个奖项的加权平均授予日期公允价值 | | 加权平均剩余合同条款(年) | | 聚合内在价值 (单位:百万) |
2020年12月31日未偿还期权 | 300,000 | | | $ | 5.26 | | | | | |
授与 | — | | | $ | — | | | | | |
练习 | — | | | $ | — | | | | | |
取消 | — | | | $ | — | | | | | |
2021年12月31日未偿还期权 | 300,000 | | | $ | 5.26 | | | 8.1 | | $ | 2.6 | |
截至2021年12月31日,与股票期权相关的未确认薪酬支出总计为1美元。0.6百万美元,这笔钱将在以下加权平均期内确认1.1好几年了。截至2021年12月31日,未偿还股票期权的加权平均行权价为1美元。21.61.
在截至2020年12月31日的年度内授予的股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型在以下加权平均假设下估计的:
| | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
行权价格 | $ | 21.61 | |
无风险利率 | 1.48 | % |
预期寿命(以年为单位) | 6.50 |
股票波动性 | 35.00 | % |
股息率 | 3.42 | % |
限制性股票
限制性股票奖励包括限制性股票和限制性股票单位(“RSU”)。与根据本计划发放给符合条件的员工的RSU相关的费用在授权期内按比例确认,通常在三年和四年了。某些限制性股票和RSU在员工从公司退休后全部归属,考虑到员工的年龄和在公司的服务年限,如我们的福利计划中更具体地定义的那样。从2020年开始,某些RSU奖励规定,获奖者在年满60岁并为本公司提供至少10年服务后退休时,可全额转归,前提是奖励自授予之日起至少六个月内仍未支付。这些奖励的费用将在每个合格获奖者的适用服务期内确认。与根据本计划授予非雇员董事的限制性股票奖励(“RSA”)和RSU相关的费用通常在授权期内按比例确认一年。没收被确认为在发生没收的期间减少费用。
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票奖励的数量 | | 加权平均授予日期 每个奖项的公允价值 |
截至2020年12月31日未偿还的限制性股票奖励 | 3,798,431 | | | $ | 20.06 | |
授与 | 663,216 | | | $ | 28.41 | |
既得 | (1,307,435) | | | $ | 19.27 | |
没收 | (464,647) | | | $ | 22.45 | |
截至2021年12月31日未偿还的限制性股票奖励(1) | 2,689,565 | | | $ | 22.09 | |
(1)截至2021年12月31日未偿还的限制性股票奖励余额包括0.5Arcosa员工的100万股限制性股票,在Arcosa剥离时根据股东方法转换。这些限制性股票将在归属时释放给Arcosa员工,但截至剥离日期,利邦不再记录与这些股票相关的补偿费用.
截至2021年12月31日,与限制性股票奖励相关的未确认薪酬支出总计为1美元。24.2百万美元,这笔钱将在以下加权平均期内确认2.7好几年了。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,归属和释放的股票的公允价值总额为$25.2百万,$39.1百万美元,以及$26.4分别为百万美元。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内授予的限制性股票奖励的加权平均授予日期公允价值为$28.41, $18.62,及$22.20分别为每股。
绩效单位
绩效单位是根据目标级别授予员工的;但是,根据绩效期间特定目标的实现情况,可以将绩效单位调整为目标级别的0%到200%之间的级别。绩效单位根据董事会人力资源委员会对特定绩效目标的实现情况进行认证。与绩效单位相关的费用从奖励之日起到绩效期末按比例确认,通常为三年。没收被确认为在发生没收的期间减少费用。
| | | | | | | | | | | |
| 性能单位数 | | 加权平均授予日期 每个奖项的公允价值 |
截至2020年12月31日的优秀绩效单位 | 1,235,172 | | | $ | 24.17 | |
授与 | 240,931 | | | $ | 30.85 | |
既得 | (221,513) | | | $ | 32.37 | |
没收 | (99,309) | | | $ | 32.37 | |
截至2021年12月31日的未完成绩效单位 | 1,155,281 | | | $ | 23.28 | |
截至2021年12月31日,与绩效单位相关的未确认薪酬支出总计为#美元。6.8百万美元,这笔钱将在以下加权平均期内确认1.2好几年了。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度内,归属及释放的表演单位截至授权日的公允价值总额为$。7.2百万美元和$0.1分别为百万美元。有几个不是在截至2019年12月31日的年度内归属的绩效单位。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内授予的业绩单位的加权平均授予日期公允价值为$。30.85, $20.31,及$22.22分别为每股。
注14.普通股每股收益
利邦实业公司每股普通股应占基本净收入(亏损)的计算方法是将分配给未归属限制性股票后利邦剩余的净收入(亏损)除以当期已发行基本普通股的加权平均数。除非影响是反稀释的,否则稀释每股收益的计算包括潜在稀释普通股的净影响。本公司拥有某些未归属的RSA,这些RSA在不可没收的基础上参与股息,因此被视为参与证券。因此,利邦实业公司应占每股普通股的摊薄净收益(亏损)按两类法和库存股法计算,并提出了两种计算方法中稀释程度较高的一种计算方法。有几个不是在计算截至2020年12月31日的年度每股普通股摊薄收益时包括的限制性股票和股票期权,因为我们在此期间发生了亏损,对每股普通股亏损的任何影响都将是反摊薄的。
下表列出了可归因于利邦工业公司的基本和摊薄净收益(亏损)的计算方法。:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万,每股除外) |
持续经营的收入(亏损) | $ | 39.3 | | | $ | (250.5) | | | $ | 122.4 | |
减去:可归因于非控股权益的净亏损 | 0.2 | | | 78.9 | | | 1.5 | |
非既得性限制性股份参股--持续经营 | — | | | — | | | (1.7) | |
可归因于利邦工业公司的持续业务的净收益(亏损)。 | 39.5 | | | (171.6) | | | 122.2 | |
非持续经营的收入,扣除所得税后的净额 | 11.1 | | | 24.3 | | | 13.7 | |
出售非连续性业务的收益,扣除所得税后的净额 | 131.4 | | | — | | | — | |
非既得性限制性股份参股--非持续经营 | — | | | — | | | (0.1) | |
可归因于利邦工业公司的停产业务的净收入。 | 142.5 | | | 24.3 | | | 13.6 | |
可归因于利邦工业公司的净收益(亏损),包括非既得性限制性股票参股的影响 | $ | 182.0 | | | $ | (147.3) | | | $ | 135.8 | |
| | | | | |
基本加权平均流通股 | 101.5 | | | 115.9 | | | 125.6 | |
稀释证券的影响 | 2.3 | | | — | | | 1.7 | |
稀释加权平均流通股 | 103.8 | | | 115.9 | | | 127.3 | |
| | | | | |
普通股基本每股收益: | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | $ | 0.39 | | | $ | (1.48) | | | $ | 0.98 | |
非持续经营的收入 | 1.40 | | | 0.21 | | | 0.11 | |
利邦工业公司的基本净收入(亏损) | $ | 1.79 | | | $ | (1.27) | | | $ | 1.09 | |
稀释后每股普通股收益: | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | $ | 0.38 | | | $ | (1.48) | | | $ | 0.96 | |
非持续经营的收入 | 1.37 | | | 0.21 | | | 0.11 | |
可归因于利邦工业公司的稀释后净收益(亏损)。 | $ | 1.75 | | | $ | (1.27) | | | $ | 1.07 | |
| | | | | |
不包括在每股收益计算中的潜在稀释证券: | | | | | |
反稀释限制性股票 | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
反稀释股票期权 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
注15.或有事项
骇维金属加工产品诉讼
我们之前曾报道过在美国德克萨斯州东区地区法院马歇尔分部(“地区法院”)提起的虚假索赔法案(“FCA”)申诉。约书亚·哈曼(Joshua Harman),代表美利坚合众国,原告/亲属诉利邦工业公司(Trinity Industries,Inc.),被告,案件编号2:12-cv-00089-jrg(E.D.德克萨斯州)。在这起美国政府拒绝干预的案件中,关系人约书亚·哈曼(Joshua Harman)先生指控该公司违反了与销售该公司的ET Plus有关的FCA。2014年10月20日,此案的审判以陪审团裁决告终,陪审团裁定,公司及其子公司THP“明知而制作、使用或导致制作或使用对虚假或欺诈性索赔有重大意义的虚假记录或陈述”,地方法院对该判决进行了判决,总金额为$。682.4百万美元。
2017年9月29日,美国第五巡回上诉法院(“第五巡回上诉法院”)推翻了地区法院对该案件的判决。682.4本公司及THP在法律上作出了有利于本公司及THP的判决,并作出了百万美元的判决。2019年1月7日,美国最高法院驳回了哈曼要求对第五巡回法院裁决进行复审的请求。拒绝哈曼先生的请愿书结束了这一行动。
根据《购销协议》,公司已同意就与骇维金属加工产品业务相关的某些责任对尖峰时刻进行赔偿,包括那些因(A)下文“州诉讼”和“密苏里州集体诉讼”所述的诉讼和(B)因(I)在2021年12月31日之前制造和(Ii)在2021年4月30日或之前在美国销售的ET Plus系统或指定ET Plus零部件而引起的任何其他诉讼所导致或引起的那些负债。该等负债包括:(I)在2021年12月31日之前制造的;(Ii)在2021年4月30日或之前在美国销售的;以及(Ii)在2021年4月30日或之前在美国销售的任何其他诉讼
国家行动
哈曼还有另外一些州的诉讼目前悬而未决,依据的是:弗吉尼亚州针对纳税人的欺诈法案(弗吉尼亚州联邦,前版本。约书亚·M·哈曼诉利邦实业公司和利邦骇维金属加工产品有限责任公司,案件编号CL13-698,弗吉尼亚州里士满巡回法院)和马萨诸塞州虚假申报法(前马萨诸塞州联邦。乔舒亚·M·哈曼·奎·谭诉利邦实业公司和利邦骇维金属加工产品有限责任公司,案件编号1484-CV-02364,在初审法院高级法院部门),并已申请许可,根据新泽西州虚假索赔法案(新泽西州前版本。约书亚·M·哈曼诉利邦实业公司和利邦骇维金属加工产品有限责任公司,案件编号l-1344-14,新泽西州高等法院法律部:默瑟县)。在每一起案件中,哈曼都指控该公司违反了各州关于销售ET Plus的虚假索赔法案,他正在寻求损害赔偿、民事处罚、律师费、费用和利息。此外,各州总检察长提交了选举通知,拒绝干预这些问题中的每一个,弗吉尼亚州联邦司法部长除外,他干预了弗吉尼亚州的问题。马萨诸塞州的诉讼定于2022年6月7日开庭审理,弗吉尼亚州的诉讼定于2023年4月17日开庭审理。
在田纳西州的类似诉讼中,哈曼(田纳西州前版本。约书亚·M·哈曼诉利邦实业公司和利邦骇维金属加工产品有限责任公司在田纳西州戴维森县巡回法院,案件编号14C2652)中,2022年1月10日,法院批准了利邦的动议,驳回了哈曼的第二次修正申诉,并下令驳回哈曼先生的带有偏见的申诉。2022年2月7日,哈曼先生对初审法院驳回此案的命令提交了上诉通知。
该公司认为这些州的Qui Tam诉讼是没有根据的,并打算对所有指控进行有力的辩护。其他州可能采取类似或不同的行动,并可能考虑类似的州虚假索赔或其他针对该公司的诉讼。
正如之前报道的那样,哈曼在特拉华州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、明尼苏达州、蒙大拿州、内华达州、罗德岛州、新泽西州和加利福尼亚州提起的州诉讼被驳回。
根据本公司目前掌握的和之前披露的信息,我们目前不认为在“国家行动”项下描述的任何一项或多项行动中有可能发生损失,因此不是应计项目已包括在随附的综合财务报表中。由于这些行动的复杂性以及其中某些行动的现状,我们无法估计其中任何一项或多项行动可能造成的损失范围。虽然这些国家行动的财务影响目前尚不清楚,但它们可能是实质性的。
密苏里州集体诉讼
该公司已在2015年11月5日提起的诉讼中获得送达,诉讼标题为密苏里州杰克逊县,单独并代表一类类似情况的其他人起诉利邦工业公司和利邦骇维金属加工产品公司,案件编号1516-CV23684(密苏里州杰克逊县巡回法院)。这起案件是由原告代表自己和密苏里州所有人口超过1万的县(包括圣路易斯市和密苏里州交通局)提起的。原告声称,公司和THP没有披露ET Plus的设计更改,这些据称未披露的设计更改使ET Plus据称存在缺陷、不安全和不合理的危险。原告指控产品责任过失,产品责任严格责任,以及为供应商的商业目的疏忽提供危险工具。原告寻求补偿性损害赔偿、利息、律师费和费用,或者原告寻求宣告性判决,认定ET Plus有缺陷,公司的行为是非法的,以及与在密苏里州各地拆卸和更换ET Plus相关的全班成本和费用。2017年12月6日,法院批准了原告的等级认证动议,认证了密苏里州一类人口超过1万的县,包括圣路易斯市和密苏里州交通局,这些县已经或曾经在自己拥有或维护的道路上安装了4英寸宽的引导通道的ET Plus护栏末端终端。此案的审判日期定于2022年4月4日。
双方正在就可能的解决方案进行讨论,以努力在招致大量额外法律费用和费用之前解决问题。根据ASC 450,或有事件,公司记录的税前费用为#美元。23.9百万(美元)18.3在截至2021年12月31日的年度内,根据公司对可能达成和解的评估,包括在我们的综合营业报表中扣除所得税后的非持续业务收入中的净额(百万美元,所得税净额),这笔收入将包括在我们的综合营业报表中,扣除所得税后的收入包括在我们的综合营业报表中。然而,不能保证会达成和解,或者如果达成和解,也不能保证费用将代表和解的金额。如果不能达成和解,公司将继续大力辩护。与此有关的合理可能损失的应计和相关范围包括在下面“其他事项”项下描述的金额中。
产品责任案例
该公司目前正在为几个不同州的产品责任诉讼辩护,据称这些诉讼涉及ET Plus以及THP生产的其他产品。鉴于碰撞总体上的随机性,以及每起涉及路边设备(如末端航站楼)或骇维金属加工沿线任何其他固定物的事故都有自己独特的事实和情况,这些案例各不相同。该公司承保一般责任保险,以减轻在这些产品责任案件中暴露的不利判决的影响。在本公司认为这些产品责任案件可能发生损失的范围内,此类损失的应计金额包括在下文“其他事项”项下描述的金额中。
其他事项
本公司涉及与我们的业务相关的索赔和诉讼,这些索赔和诉讼涉及各种问题,包括产品保修、人身伤害、环境问题、工作场所法律和各种政府法规。该公司定期评估其对此类索赔和诉讼的风险,并在可以合理估计损失范围时为这些或有事项建立应计项目。这类事情合理可能的损失范围是$。37.4百万至$55.4百万美元,其中包括我们的赔偿权利和对第三方的追索权约为$10.3截至2021年12月31日,这笔资金记录在我们综合资产负债表的其他资产中。此范围包括上述标题为“骇维金属加工产品诉讼”一节中所述的与骇维金属加工产品诉讼事项有关的任何金额。截至2021年12月31日,总应计金额为$37.8百万美元,包括下文所述的环境和工作场所事项,计入随附的综合资产负债表的应计负债。该公司认为,任何额外的负债都不会对其财务状况或经营业绩造成实质性影响。
利邦须遵守补救令以及与环境和工作场所有关的联邦、州、地方和外国法律法规。本公司已预留$1.3考虑到目前可获得的信息和我们向第三方索赔和追索的合同权利,我们将支付我们在调查、评估和对此类事件的补救反应方面可能承担的和可估量的责任。然而,对未来诉讼、评估或补救所产生的责任的估计本质上是不准确的。因此,不能保证我们不会卷入未来涉及环境和工作场所的诉讼或其他诉讼,或者,如果我们被发现在任何此类诉讼或诉讼中负有责任或法律责任,也不能保证该等费用对公司不会造成重大影响。我们相信,我们目前基本上遵守了环境和工作场所的法律和法规。
佐治亚州龙卷风
2021年3月26日,一场龙卷风损坏了该公司位于佐治亚州卡特斯维尔的铁路维护设施。我们已经产生了与清理和损坏补救活动相关的费用,以便设施在第二季度恢复运营。我们相信我们的保险范围足以支付与此次事件相关的财产损失费。因此,在遭受损失时,我们记录了大约#美元的应收保险。1.2本年度收取的财产损失赔偿金为100万美元。截至2021年12月31日,我们从保险公司收到的预付款总额约为$17.8百万美元,其中包括$8.1用于偿还清理和损坏补救费用的百万美元和1.2以上所述的应收保险金额为百万美元。我们录得一美元的收益。7.8收到的保险赔偿超过被毁资产账面净值,扣除适用的免赔额,包括在我们的综合经营报表中其他资产系列的处置收益中。截至2021年12月31日,我们已经使用了$4.9从保险预付款中拿出100万美元用于新的资本支出,以支持重建工作。任何超过损失财产账面净值和相关清理费用的额外财产损失保险收益将计入未来几个季度的收益。
注16.选定季度财务数据(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| March 31, 2021 | | June 30, 2021 | | 9月30日, 2021 | | 2021年12月31日 |
| (单位为百万,每股数据除外) |
收入: | | | | | | | |
制造业 | $ | 147.4 | | | $ | 108.3 | | | $ | 234.5 | | | $ | 291.2 | |
租赁 | 183.3 | | | 185.0 | | | 185.3 | | | 181.0 | |
| 330.7 | | | 293.3 | | | 419.8 | | | 472.2 | |
运营成本: | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | |
制造业 | 149.6 | | | 99.6 | | | 238.8 | | | 281.9 | |
租赁 | 96.7 | | | 102.5 | | | 98.6 | | | 93.8 | |
| 246.3 | | | 202.1 | | | 337.4 | | | 375.7 | |
销售、工程和管理费用 | 44.7 | | | 46.2 | | | 45.8 | | | 42.9 | |
财产处分收益 | 11.5 | | | 12.1 | | | 41.6 | | | 13.0 | |
| | | | | | | |
重组活动,净额 | (0.3) | | | (0.7) | | | (0.1) | | | (2.6) | |
营业利润 | 51.5 | | | 57.8 | | | 78.3 | | | 69.2 | |
其他费用 | 52.5 | | | 63.5 | | | 44.5 | | | 41.1 | |
所得税前持续经营所得(亏损) | (1.0) | | | (5.7) | | | 33.8 | | | 28.1 | |
所得税拨备(福利) | 4.0 | | | (2.9) | | | 8.3 | | | 6.5 | |
持续经营的收入(亏损) | (5.0) | | | (2.8) | | | 25.5 | | | 21.6 | |
非持续经营的收入(亏损),扣除所得税后的净额 | 6.3 | | | 7.6 | | | 10.4 | | | (13.2) | |
出售非连续性业务的收益,扣除所得税后的净额 | — | | | — | | | — | | | 131.4 | |
净收入 | 1.3 | | | 4.8 | | | 35.9 | | | 139.8 | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | (2.0) | | | (7.9) | | | 3.9 | | | 5.8 | |
利邦工业公司的净收入。 | $ | 3.3 | | | $ | 12.7 | | | $ | 32.0 | | | $ | 134.0 | |
| | | | | | | |
普通股基本每股收益(1): | | | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | $ | (0.03) | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.16 | |
非持续经营的收入 | 0.06 | | | 0.07 | | | 0.11 | | | 1.23 | |
利邦工业公司的基本净收入。 | $ | 0.03 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.33 | | | $ | 1.39 | |
稀释后每股普通股收益(1): | | | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | $ | (0.03) | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.16 | |
非持续经营的收入 | 0.06 | | | 0.07 | | | 0.11 | | | 1.21 | |
利邦工业公司稀释后的净收入。 | $ | 0.03 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.33 | | | $ | 1.37 | |
(1) 这些季度的总和可能不一定等于每股普通股的全年净收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| March 31, 2020 | | June 30, 2020 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (单位为百万,每股数据除外) |
收入: | | | | | | | |
制造业 | $ | 317.2 | | | $ | 247.3 | | | $ | 213.1 | | | $ | 170.6 | |
租赁 | 236.1 | | | 192.6 | | | 183.7 | | | 189.1 | |
| 553.3 | | | 439.9 | | | 396.8 | | | 359.7 | |
运营成本: | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | |
制造业 | 301.0 | | | 241.6 | | | 202.5 | | | 164.9 | |
租赁 | 138.6 | | | 102.9 | | | 86.4 | | | 89.5 | |
| 439.6 | | | 344.5 | | | 288.9 | | | 254.4 | |
销售、工程和管理费用 | 50.6 | | | 48.6 | | | 42.9 | | | 47.5 | |
财产处分收益 | 9.6 | | | 6.6 | | | 3.7 | | | 0.1 | |
长期资产减值(1) | — | | | 369.4 | | | — | | | 27.0 | |
重组活动,净额 | 5.4 | | | 0.3 | | | 4.7 | | | 0.5 | |
营业利润(亏损) | 67.3 | | | (316.3) | | | 64.0 | | | 30.4 | |
其他费用(2) | 58.1 | | | 52.3 | | | 53.7 | | | 205.9 | |
所得税前持续经营所得(亏损) | 9.2 | | | (368.6) | | | 10.3 | | | (175.5) | |
所得税拨备(福利) | (149.1) | | | (74.0) | | | (8.7) | | | (42.3) | |
持续经营的收入(亏损) | 158.3 | | | (294.6) | | | 19.0 | | | (133.2) | |
非持续经营的收入,扣除所得税后的净额 | 4.0 | | | 6.8 | | | 6.9 | | | 6.6 | |
净收益(亏损) | 162.3 | | | (287.8) | | | 25.9 | | | (126.6) | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 0.6 | | | (80.9) | | | 0.8 | | | 0.6 | |
可归因于利邦工业公司的净收益(亏损) | $ | 161.7 | | | $ | (206.9) | | | $ | 25.1 | | | $ | (127.2) | |
| | | | | | | |
普通股基本每股收益(3): | | | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | $ | 1.32 | | | $ | (1.82) | | | $ | 0.15 | | | $ | (1.19) | |
非持续经营的收入 | 0.04 | | | 0.06 | | | 0.06 | | | 0.06 | |
利邦工业公司的基本净收入(亏损) | $ | 1.36 | | | $ | (1.76) | | | $ | 0.21 | | | $ | (1.13) | |
稀释后每股普通股收益(3): | | | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | $ | 1.30 | | | $ | (1.82) | | | $ | 0.15 | | | $ | (1.19) | |
非持续经营的收入 | 0.03 | | | 0.06 | | | 0.06 | | | 0.06 | |
可归因于利邦工业公司的稀释后净收益(亏损)。 | $ | 1.33 | | | $ | (1.76) | | | $ | 0.21 | | | $ | (1.13) | |
(1) 在截至2020年6月30日的三个月内,长期资产的减值与我们的小立方体覆盖漏斗车有关。有关详细信息,请参阅注释11。
(2) 截至2020年12月31日的三个月内的其他费用包括$151.5与我们养老金计划的结算有关的百万美元。有关详细信息,请参阅注释10。
(3) 这些季度的总和可能不一定等于每股普通股的全年净收益。
第九项。与会计人员在会计和会计问题上的变更和分歧 财务披露。
没有。
第9A项。控制和程序。
披露控制和程序。
我们维持披露控制和程序,旨在确保我们能够收集和记录我们提交给美国证券交易委员会的报告中要求我们披露的信息,并在美国证券交易委员会规则指定的时间段内处理、汇总和披露这些信息。我们的首席执行官和首席财务官负责建立和维护这些程序,并按照美国证券交易委员会规则的要求对其有效性进行评估。基于他们对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的评估,首席执行官和首席财务官得出结论认为,这些程序有效地1)确保我们能够在规定的时间内收集、处理和披露我们必须在提交给美国证券交易委员会的报告中披露的信息;2)积累这些信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露的决定。
管理层财务报告内部控制年度报告。
我们的管理层负责根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此,即使是那些被确定为有效的制度,也只能为实现其内部控制目标提供合理的保证,而不是绝对的保证。
在截至2021年12月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层评估了截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(2013年框架)(COSO)于#年提出的标准内部控制-集成框架。根据我们的评估,我们认为,截至2021年12月31日,根据这些标准,我们对财务报告的内部控制是有效的。
截至2021年12月31日,财务报告内部控制的有效性已由安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)审计,该会计师事务所也审计了我们的合并财务报表。以下是安永律师事务所关于我们财务报告内部控制有效性的认证报告。
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
利邦工业公司
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了利邦工业公司及其子公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制。我们认为,利邦实业有限公司及其子公司(本公司)根据COSO标准,在所有重要方面对截至2021年12月31日的财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、综合收益(亏损)、现金流量和股东权益,相关附注和我们于2022年2月17日的报告对此表示了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
德克萨斯州达拉斯
2022年2月17日
第9B项。其他信息。
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
第10项。董事、高管和公司治理。
有关本公司董事的资料以参考标题“建议1”所载资料的方式并入。–本公司2022年股东周年大会委托书(“2022年委托书”)中的“选举董事”。有关本公司高管的信息载于本报告的第一部分,标题为“关于我们的高管的信息”。有关董事会就审核委员会至少一名成员是否为“审核委员会财务专家”(该词的定义见S-K规例第407(D)(5)项)所作的决定,以参考本公司2022年委托书中“公司管治-董事会委员会-审核委员会”标题下所载资料的方式纳入。有关本公司审计委员会的信息通过参考本公司2022年委托书中“公司治理-董事会委员会-审计委员会”标题下的信息并入。没有拖欠第16(A)条的报告。
公司通过了适用于所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则。“商业行为及道德守则”载于本公司网站,网址为Www.trin.net标题为“投资者关系/治理”。本公司打算将其商业行为和道德准则的任何修订或豁免张贴在本公司的网站上,网址为Www.trin.net适用于公司高管、主要会计官、主计长或董事的范围。
第11项。高管薪酬。
有关高管和董事薪酬的信息参考了公司2022年委托书中“高管薪酬”标题下的信息。有关薪酬委员会联锁和内部参与的信息参考了公司2022年委托书中“公司治理-薪酬委员会联锁和内部参与”标题下的信息。有关薪酬委员会报告的信息参考了公司2022年委托书中“高管薪酬-人力资源委员会报告”的内容。
第12项。某些实益所有人和管理层的担保所有权 相关股东事项。
关于某些实益所有人和管理层的担保所有权的信息在此引用自公司2022年委托书,标题为“担保所有权”–某些受益所有者和管理层的担保所有权。“
下表列出了截至2021年12月31日根据利邦现有的所有股权补偿计划可能发行的利邦普通股的信息。
股权薪酬计划信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | | (b) | | (c) |
| 行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券) |
计划类别: | | | | | |
证券持有人批准的股权补偿计划: | | | | | |
股票期权 | 300,000 | | | $ | 21.61 | | | |
限制性股票奖励 | 2,689,565 | | (1) | $ | — | | | |
绩效单位 | 1,155,281 | | (1) | $ | — | | | |
| 4,144,846 | | | | | 1,951,736 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | (2) | | | — | |
总计 | 4,144,846 | | | | | 1,951,736 | |
____________
(1) 限售股单位和业绩单位没有行权价。绩效单位是根据目标水平授予员工的,但是,根据绩效期间特定目标的实现情况,绩效单位可以调整为目标水平的0%到200%之间的水平。
(2) 不包括有关董事费用的三一延期计划的信息。该计划允许推迟支付年度预聘费和董事会和委员会会议费用。在参与者的选择下,递延费用可以转换为公平市值等于递延费用价值的股票单位,这些股票单位将计入董事的账户(以及任何股息或股票分派的金额)。当参与者不再是董事时,现金将分配给参与者。截至2021年12月31日,有117,626个股票单位记入参与者的账户。还不包括有关利邦实业公司某些高薪员工的递延补偿计划(“递延补偿计划”)的信息。关于递延薪酬计划的信息引用自公司2022年委托书,标题为“高管薪酬-薪酬讨论与分析-薪酬组成部分-离职后福利”。截至2021年12月31日,有41753个股票单位记入递延补偿计划参与者的账户。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事 独立。
有关某些关系及相关人士交易的资料,均以“公司管治- 公司2022年委托书中的“薪酬委员会联锁和内部人参与”以及“与相关人士的交易”。有关董事独立性的资料是以“公司管治- 公司2022年委托书中的“董事独立性”。
第14项。首席会计师费用和服务。
有关主要会计师费用和服务的信息参考本公司2022年委托书中“2021年和2020会计年度独立注册会计师事务所费用”中的信息。
第四部分
第15项。展品和财务报表明细表。
(a) (1) 财务报表。
见第8项。
(2) 财务报表明细表。
所有明细表都被省略,因为它们不是必需的、不重要的、不适用的,或者信息显示在合并财务报表或合并财务报表附注中。
(3) 展品。
展品索引
利邦工业公司
展品索引
(第15(B)项)
| | | | | | | | |
不是的。 | | 描述 |
(2.1) | | 2021年11月3日由利邦工业公司和尖峰时刻中级公司签订的买卖协议(通过参考我们于2021年11月4日提交的8-K表格中的附件2.1并入本公司),以及由利邦工业公司和尖峰时间中级公司之间签订的买卖协议(通过参考我们于2021年11月4日提交的8-K表格中的附件2.1合并而成)。 |
(3.1) | | 修订和重新签署的利邦实业公司注册证书,自2015年5月11日起生效(在我们截至2015年6月30日的季度报告Form 10-Q中引用附件3.2)。 |
(3.2) | | 修订和重新制定利邦实业公司章程,自2021年5月3日起生效(特此提交)。 |
(4.1) | | 利邦实业股份有限公司的样本普通股证书(在截至2017年12月31日的年度报告10-K表格中通过引用附件4.2并入)。 |
(4.2) | | 2014年9月25日,由其某些子公司三一实业有限公司(作为担保人)和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank)作为受托人(通过参考我们于2014年9月25日提交的8-K表格中的附件4.1合并而成)的契约(通过引用附件4.1合并到我们于2014年9月25日提交的8-K表格中)。 |
(4.2.1) | | 第一补充契约日期为2014年9月25日,由其某些子公司三一实业有限公司(作为担保人)和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人(通过参考2014年9月25日提交的8-K表格中的附件4.2合并)。 |
(4.2.2) | | 第二份补充契约日期为2015年3月24日,由其某些子公司三一实业公司作为担保人,富国银行全国协会作为受托人(通过参考我们截至2015年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件4.1并入)。 |
(4.2.3) | | 日期为2017年4月20日的第三份补充契约,由其某些子公司三一实业有限公司(作为担保人)和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人(通过参考我们截至2017年3月31日的季度报告Form 10-Q季度报告的附件4.1并入)。 |
(4.2.4) | | 日期为2019年4月22日的第五份补充契约,由Trinity Industries,Inc.、TrilliityRail Maintenance Services,Inc.和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人(通过引用附件4.1并入我们截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q的季度报告中)。 |
(4.2.5) | | 2024年到期的4.550%优先票据表格(包含在附件4.2.1中,通过引用附件4.2并入我们于2014年9月25日提交的表格8-K中)。 |
(4.3) | | 根据1934年证券交易法第12条注册的注册人证券的描述(通过引用附件4.3并入我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的附件4.3)。 |
(10.1) | | 利邦实业公司与首席执行官及其他高级管理人员签订的控制变更协议表格(通过参考我们于2019年1月25日提交的表格8-K的附件10.1合并而成)。* |
(10.2) | | 递延补偿计划(通过引用附件10.3并入我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的附件10.3)。* |
(10.3) | | 利邦实业有限公司2005年董事费用递延计划(在截至2016年12月31日的年度报告10-K表格中引用附件10.8.2)。* |
(10.4) | | 利邦实业公司1998年股票期权和奖励计划(通过引用附件10.9并入我们截至2017年12月31日的年度报告Form 10-K的年度报告中)。* |
(10.4.1) | | 利邦实业有限公司1998年股票期权计划和奖励计划的第1号修正案(通过引用附件10.9.1并入我们截至2015年12月31日的年度报告Form 10-K的附件10.9.1)。* |
(10.4.2) | | 利邦实业公司1998年股票期权及奖励计划第2号修正案(在截至2015年12月31日的年度报告10-K表格中通过引用附件10.9.2并入该计划)。* |
(10.4.3) | | 利邦实业公司1998年股票期权及奖励计划第3号修正案(在截至2016年12月31日的年度报告10-K表格中通过引用附件10.9.3并入该计划)。* |
(10.4.4) | | 利邦实业公司1998年股票期权和激励计划第4号修正案(通过引用附件10.9.4并入我们截至2016年12月31日的年度报告Form 10-K的附件10.9.4)。* |
(10.5) | | 第四次修订和重新修订了利邦实业公司2004年股票期权和激励计划(通过引用附件10.1并入我们于2017年5月3日提交的8-K表格)。* |
| | | | | | | | |
不是的。 | | 描述 |
(10.5.1) | | 2004年利邦实业公司第四次修订和重新修订的股票期权和奖励计划的第一修正案(通过引用附件10.2并入我们截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q中)。* |
(10.5.2) | | 2008年前发行的限制性股票授权书表格(参考附件10.7.1并入我们截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中)。* |
(10.5.3) | | 2008年起发行的限制性股票授出协议表格(请参阅附件10.7.1.1并入本公司截至2018年12月31日止年度报告的10-K表格)。* |
(10.5.4) | | 2008年前发出的授予非雇员董事的限制性股票单位协议表格(参考附件10.7.2并入我们截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K的附件10.7.2)。* |
(10.5.5) | | 非雇员董事限制性股份单位协议表格,供非雇员董事申请由2008年起发行的授权书(参考附件10.7.2.1并入本公司截至2018年12月31日止年度报告的10-K表格)。* |
(10.5.6) | | 2017-2018年开始发行的基于业绩的限制性股票单位授予协议表格(通过引用附件10.3并入我们于2017年5月3日提交的Form 8-K)。* |
(10.5.7) | | 2019年开始发行的限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.1并入我们于2019年5月9日提交的表格8-K)。* |
(10.5.8) | | 2019年开始发行的基于业绩的限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.2并入我们于2019年5月9日提交的8-K表格)。* |
(10.5.9) | | 2017年开始发行的非雇员董事限制性股票授予协议表格(通过引用附件10.5并入我们截至2017年6月30日的季度报告Form 10-Q中)。* |
(10.5.10) | | 非雇员董事限制性股票单位协议表格,供2017年起发行(请参阅我们截至2017年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.6)。* |
(10.5.11) | | 授予股票期权通知书表格(请参阅本公司截至2020年3月31日的季度报告10-Q表格的附件10.1)。* |
(10.6) | | 利邦实业有限公司与利邦实业有限公司或其附属公司的若干高级职员订立的经修订及重述的2008年递延补偿计划及协议表格(在截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中引用附件10.8)。* |
(10.6.1) | | 利邦工业股份有限公司与利邦工业股份有限公司或其子公司的某些高级职员签订的过渡补偿计划和协议的表格(通过引用附件10.8.1并入我们截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中)。* |
(10.7) | | 首次修订和重新启动利邦实业公司年度激励计划(通过引用附件10.1并入我们2018年3月9日提交的Form 8-K)。* |
(10.8) | | 董事会薪酬汇总表(随函存档)。* |
(10.9) | | 修订和重新签署的信贷协议,日期为2018年11月1日,由利邦作为借款人(贷款方),摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,National Association)作为行政代理,美国银行(Bank of America,N.A.)作为辛迪加代理,SunTrust Bank和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)作为共同文件代理(通过引用我们于2018年11月1日提交的8-K表格的附件10.5并入)。 |
(10.9.1) | | 修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案,日期为2020年7月17日,由其贷款方利邦工业公司和摩根大通银行作为行政代理(通过参考我们截至2020年9月30日的季度报告10-Q表的附件10.1并入)。 |
(10.9.2) | | 修订和重新签署的信贷协议的第2号修正案,日期为2021年3月16日,由其贷款方利邦工业公司和摩根大通银行作为行政代理(通过参考我们截至2021年3月31日的季度报告10-Q表格的附件10.2并入)。 |
(10.9.3) | | 修订和重新签署的信贷协议的第3号修正案,日期为2021年12月9日,由贷款人利邦实业公司和摩根大通银行作为行政代理(在此提交)。 |
(10.9.4) | | 子公司担保补充,日期为2019年4月22日,以摩根大通银行全国协会为行政代理(通过参考我们截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.3并入)。 |
| | | | | | | | |
不是的。 | | 描述 |
(10.10) | | 截至2021年3月15日,利邦工业租赁公司、利邦铁路租赁仓库信托公司、银行和其他贷款机构之间的第五份修订和重新签署的仓库贷款协议,该协议由利邦工业租赁公司、利邦铁路租赁仓库信托公司、银行和其他贷款机构不时签署,瑞士信贷股份公司纽约分行作为代理人,威尔明顿信托公司作为抵押品代理人和托管人(通过参考我们于2021年3月17日提交的8-K表格的附件10.1合并而成)。 |
(10.11) | | 利邦铁路租赁第七期有限责任公司与威尔明顿信托公司于二零零九年十一月五日订立的总契约,作为契约受托人(于截至二零一四年十二月三十一日止年度报告10-K表格中参考附件10.20注册成立)。 |
(10.12) | | 于二零一零年十月二十五日由利邦铁路租赁2010有限公司与威尔明顿信托公司订立的契约,作为契约受托人(在截至2015年12月31日的年度报告10-K表格中引用附件10.20并入本公司)。 |
(10.13) | | 利邦实业公司与某些董事和行政人员之间的赔偿协议表(通过参考我们截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.1并入)。* |
(10.14) | | 修订和重新签署了截至2018年11月8日的定期贷款协议,其中包括三一铁路租赁2017 LLC;作为贷款人行政代理的Crédit Agricole Corporation and Investment Bank;贷款人;以及作为抵押品代理、托管人和存托机构的美国银行全国协会(通过参考2018年11月15日提交的Form 8-K附件10.1合并)。 |
(10.15) | | 主契约日期为2018年6月20日,由利邦铁路租赁2018 LLC和威尔明顿信托公司作为契约受托人(通过引用附件10.2合并到我们截至2018年6月30日的季度报告Form 10-Q中)。 |
(10.15.1) | | 2020-1系列副刊,日期为2020年10月19日,由利邦铁路租赁2018有限公司和威尔明顿信托公司作为契约受托人(通过引用附件10.22.1并入我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的年度报告中)。 |
(10.16) | | 税收事项协议,日期为2018年10月31日,由利邦工业公司和Arcosa,Inc.(通过参考2018年11月1日提交的8-K表格中的附件10.2合并而成)。 |
(10.17) | | 日期为2019年4月10日的主契约,由利邦铁路租赁2019 LLC和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为契约受托人(通过引用附件10.2.1并入我们截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q的季度报告中)。 |
(10.17.1) | | 日期为2019年10月17日的2019-2系列补编,由利邦铁路租赁2019 LLC和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为契约受托人(通过引用附件10.1.1并入我们截至2019年9月30日的季度报告Form 10-Q的季度报告中)。 |
(10.18) | | 总契约日期为2020年11月19日,由利邦铁路租赁2020有限责任公司和美国银行全国协会作为契约受托人(通过引用附件10.29并入我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的年度报告中)。[省略的部分] |
(10.18.1) | | 2020-2系列副刊,日期为2020年11月19日,由利邦铁路租赁2020有限责任公司和美国银行全国协会作为契约受托人(通过引用附件10.29.1并入我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的年度报告中)。 |
(10.19) | | 2021年5月4日由利邦铁路租赁2012有限公司、利邦工业租赁公司、RIV 2013铁路控股有限公司、TRP 2021轨道车控股有限责任公司、瑞士信贷证券(美国)有限责任公司、富国银行证券有限责任公司、法国农业信贷证券(美国)有限公司、德意志银行证券公司、美国银行证券公司和第五第三证券公司签订的票据购买协议(通过引用附件10.2并入我们的季度报告 |
(10.19.1) | | 主契约日期为2021年6月15日,由TRP 2021 LLC和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)担任契约托管人(通过引用附件10.2.1并入我们截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的季度报告中),并在TRP 2021 LLC和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间签署。 |
(10.19.2) | | 2020-1系列补编,日期为2021年6月15日,在TRP 2021 LLC和美国银行全国协会之间,作为契约受托人(通过引用附件10.2.2并入我们截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的季度报告中)。 |
(10.20) | | 票据购买协议日期为2021年5月25日,由Trip Rail Master Funding LLC、利邦工业租赁公司、Triumph Rail Holdings LLC、Triumph Rail Holdings LLC、瑞士信贷证券(美国)有限公司、富国证券有限公司、法国农业信贷证券(美国)有限公司、德意志银行证券公司、摩根士丹利公司、美国银行证券公司和Five Third Securities,Inc. |
(10.20.1) | | 主契约日期为2021年6月15日,由Triumph Rail LLC和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)担任契约托管人(通过引用附件10.3.1并入我们截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的季度报告中),由Triumph Rail LLC和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)联合发行。 |
| | | | | | | | |
不是的。 | | 描述 |
(10.20.2) | | 日期为2021年6月15日的2021-2系列副刊,由Triumph Rail LLC和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)联合主办,作为契约托管人(通过参考我们截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.3.2并入)。 |
(10.21) | | 日期为2021年5月18日的定期贷款协议由Trip Railcar Co.,LLC、利邦工业租赁公司、Trip Rail Holdings LLC(贷款人)、瑞士信贷股份公司(Credit Suisse AG)纽约分行(作为贷款人的代理)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)(作为抵押品代理和保管人)签订(通过引用附件10.4纳入我们截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的季度报告中)。 |
(10.21.1) | | 可选择减少承诺的通知,日期为2021年5月25日(通过引用附件10.4.1并入我们截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的季度报告中)。 |
(10.21.2) | | 2021年5月18日Trip Tracar Co.,LLC和Trip Rail Holdings LLC之间的资产出资和购买协议(通过引用附件10.4.2并入我们截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q中)。 |
(10.22) | | 2021年6月22日由利邦工业租赁公司、利邦铁路租赁2021年有限责任公司、富国银行证券有限责任公司、法国农业信贷证券(美国)公司、美国银行证券公司、公民资本市场公司、瑞士信贷证券(美国)有限责任公司、PNC资本市场有限责任公司和地区证券有限责任公司签订的票据购买协议(通过引用附件10.5并入我们截至6月30日的季度报告10-Q表中 |
(10.22.1) | | 主契约日期为2021年6月30日,由利邦铁路租赁2021年有限责任公司和美国银行全国协会作为契约受托人(通过参考我们截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.5.1注册成立)。 |
(10.22.2) | | 日期为2021年6月30日的2021-1系列副刊,由利邦铁路租赁2021年有限责任公司和美国银行全国协会作为临时托管人(通过参考我们截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.5.2并入)。 |
(10.22.3) | | 购买和出资协议日期为2021年6月30日,由利邦铁路租赁仓库信托公司、利邦工业租赁公司和利邦铁路租赁2021年有限责任公司签订(通过引用附件10.5.3并入我们截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q中)。 |
(10.23) | | 利邦实业公司和ValueAct Capital Master Fund,L.P.之间于2021年4月29日签订的股票购买协议(在截至2021年6月30日的季度报告10-Q表格中引用附件10.1)。 |
(10.24) | | 利邦实业公司和ValueAct Capital Master Fund,L.P.于2021年12月31日签署的股票购买协议(通过参考2022年1月5日提交的8-K表格中的附件10.1合并而成)。 |
(21) | | 利邦实业有限公司附属公司上市(兹提交)。 |
(22.1) | | 担保证券的附属担保人和发行人(兹备案)。 |
(23) | | 安永律师事务所(Ernst&Young LLP)的同意(载于本文件第115页,随函存档)。 |
(31.1) | | 第13a-15(E)和15d-15(E)条首席执行干事的证明(随函存档)。 |
(31.2) | | 细则13a-15(E)和15d-15(E)首席财务官证明(随函存档)。 |
(32.1) | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证(特此提交)。 |
(32.2) | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证(特此提交)。 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档(电子存档) |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档(电子存档) |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档(电子存档) |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档(电子存档) |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档(电子存档) |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*管理合同和补偿计划安排。
第16项。表格10-K摘要。
没有。
附件23
独立注册会计师事务所的同意
我们同意在以下注册声明中以引用方式注册为公司:
1.登记说明书生效后第3号修正案(表格S-8,第2-64813号),
2.登记说明书生效后第1号修正案(表格S-8,第33-10937号),
3.登记声明(表格S-8,第33-35514号),
4.登记声明(表格S-8,第33-73026号),
5.登记声明(表格S-8,第333-77735号),
6.登记声明(表格S-8,第333-91067号),
7.登记声明(表格S-8,第333-85588号),
8.登记声明(表格S-8,第333-85590号),
9.登记声明(表格S-8,第333-114854号),
10.登记声明(表格S-8,第333-115376号),
11.登记声明(表格S-8,第333-159552号),
12.登记声明(表格S-8,第333-169452号),
13.登记声明(表格S-8,第333-183941号),
14.登记声明(表格S-8,第333-203876号),
15.登记声明(表格S-8,第333-215067号);以及
16.登记声明(表格S-8,第333-230537号)
在我们2022年2月17日的报告中,涉及利邦工业公司及其子公司的合并财务报表,以及利邦工业公司及其子公司在本年度报告(Form 10-K)中包含的利邦工业公司截至2021年12月31日的财务报告的内部控制有效性。
德克萨斯州达拉斯
2022年2月17日
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
利邦实业公司 | 通过 | /s/Eric R.Marchetto |
注册人 | | |
| | 埃里克·R·马切托 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | 2022年2月17日 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | |
董事: | 首席执行官: |
| |
/s/Leldon E.Echols | /s/E.Jean Savage |
Leldon E.Echols | 让·萨维奇(E.Jean Savage) |
非执行主席 | 董事总裁兼首席执行官 |
日期:2022年2月17日 | 日期:2022年2月17日 |
| |
/s/威廉·P·安斯沃思 | |
威廉·P·安斯沃思 | 首席财务官: |
董事 | |
日期:2022年2月17日 | /s/Eric R.Marchetto |
| 埃里克·R·马切托 |
/s/Jason G.Anderson | 执行副总裁兼首席财务官 |
杰森·G·安德森 | 日期:2022年2月17日 |
董事 | |
日期:2022年2月17日 | |
| 首席会计官: |
/s/约翰·J·迪兹 | |
约翰·J·迪兹 | /s/Steven L.McDowell |
董事 | 史蒂文·L·麦克道尔 |
日期:2022年2月17日 | 副总裁兼首席会计官 |
| 日期:2022年2月17日 |
/s/泰龙·M·乔丹 | |
泰龙·M·乔丹 | |
董事 | |
日期:2022年2月17日 | |
| |
/s/S.托德·麦克林 | |
托德·麦克林(S.Todd Maclin) | |
董事 | |
日期:2022年2月17日 | |
| |
/s/Dunia A.Shive | |
杜尼亚·A·希夫 | |
董事 | |
日期:2022年2月17日 | |