美国美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金档案编号
艺术之路制造有限公司。 | ||
(注册人的确切姓名载于其章程) |
| | |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
P.O. Box 288
骇维金属加工5,5556 9
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | |||||
| 这个 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。☐是☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。☐是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | 加速文件服务器☐ |
规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是
根据纳斯达克股票市场有限责任公司(Sequoia Capital Stock Market LLC)报道的2021年5月31日的收盘价,截至注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日,非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为美元(每股3.29美元)。
截至2022年2月2日,有
以引用方式并入的文件
将于2021年11月30日起120天内提交的注册人2021年股东年会最终委托书的部分内容以引用方式并入本年度报告的Form 10-K第三部分。
艺术之路制造有限公司。
Form 10-K年度报告索引
页面 | |
第一部分 | |
项目1.业务 | 2 |
第1A项。危险因素 | 6 |
1B项。未解决的员工意见 | 6 |
项目2.属性 | 6 |
项目3.法律诉讼 | 6 |
项目4.矿山安全披露 | 6 |
第II部 | |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 7 |
项目6.精选财务数据 | 7 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 7 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 12 |
项目8.财务报表和补充数据 | 12 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 35 |
第9A项。控制和程序 | 35 |
第9B项。其他信息 | 35 |
第三部分 | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 36 |
项目11.高管薪酬 | 36 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | 36 |
第十三项:某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 36 |
项目14.主要会计费用和服务 | 36 |
第IV部 | |
项目15.证物、财务报表附表 | 39 |
前瞻性陈述
本Form 10-K年度报告(以下简称“报告”)可能包含前瞻性陈述,反映未来事件、未来业务、行业和其他情况、我们未来的业绩以及我们对未来运营和行动的计划和预期。在某些情况下,前瞻性陈述可以通过使用诸如“可能”、“应该”、“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“未来”、“打算”、“可能”、“估计”、“预测”、“希望”、“潜在”、“继续”或这些术语的否定或其他类似表达来识别。本报告中的前瞻性表述一般涉及:我们对新冠肺炎对我们的业务状况和经营结果的影响的预期;我们对保修成本和积压订单的预期;我们对营运资金和现金流充足的信念;我们对我们在必要时继续以合理条件续签或获得融资以及我们与债权人和贷款人持续积极关系的预期;我们最近发布的会计声明的影响;我们对我们的成本、产品开发和业务战略的意图和信念;我们对我们继续进军国际市场的预期;我们对政府支出和可能直接或间接用于购买我们产品的计划的预期;我们对我们在竞争激烈的劳动力市场中吸引和保持充足劳动力的能力的信念;我们预期的经营和财务业绩;我们对, 这些因素包括:我们对遵守政府法规的风险和成本的预期;我们对主要资本和现金流需求的预期;我们对竞争因素和竞争优势的信念;我们对我们的能力和产品需求的预期;我们对季节性影响的预测;我们对农业对我们业务影响的信念;我们对财务报告内部控制的信念;以及我们派发股息的意图。其中许多前瞻性陈述位于本报告的“项目1.业务”和“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”之下,但它们也可能出现在其他章节。
您应该仔细阅读本报告,了解我们的实际结果可能由于许多原因与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同,包括超出我们控制范围的事件和被证明是不准确或没有根据的假设。我们不能对我们未来的表现或结果提供任何保证。由于许多原因,我们的实际结果或行动可能并可能与前瞻性表述中的预期大不相同,包括但不限于,持续的新冠肺炎大流行;信贷市场的变化对我们继续以合理条件获得融资的能力的影响;我们偿还当前债务、继续履行债务义务和遵守财务契约的能力;与产品线清算有关的障碍;总体经济状况(包括消费者和政府支出)对我们产品的需求以及我们的供应和材料成本的影响;季节性需求和我们生产的波动。我们供应商满足我们对原材料和零部件需求的能力;我们原始设备制造商客户关于供应链结构、库存水平和整体业务条件的决定;原材料(特别是钢材)价格的波动;我们预测和满足我们各个细分市场的需求的能力;国际市场对我们产品的需求减少;产品责任索赔和其他普通诉讼的存在和结果;环境、健康和安全法规和就业法律的变化;我们填补公司内部空缺并留住关键员工的能力;遵守与公司治理和公开披露有关的法律、法规和标准的成本, 这种遵守要求占用了管理层的时间;以及本报告和我们不时提交给证券交易委员会的其他报告中描述的其他因素。除法律规定外,我们不打算更新本报告中包含的前瞻性陈述。我们告诫投资者不要过度依赖任何前瞻性陈述,这些陈述仅说明截至本报告发布之日的情况。这份报告以及我们在本报告中引用并作为证据提交的文件应予以完整阅读,并应理解,我们未来的实际结果可能与我们目前预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
第一部分
项目1.业务
一般信息
ART‘s-Way制造有限公司是特拉华州的一家公司(“我们”、“我们”、“我们”和“公司”),1956年开始以农业设备制造商的身份运营。从那时起,我们已经成为农业设备、专业模块化科学建筑和钢制切割工具的全球制造商。我们的主要制造工厂位于爱荷华州的阿姆斯特朗。
我们已经把我们的业务分成了三个运营部门。管理层分别评估每个部门的财务结果,因为每个部门都是一个战略业务单位,提供不同的产品,需要不同的技术和营销战略。我们的农产品部门以“艺术之路”的名义制造和经销农业机械。我们的模块化建筑部门通过我们的全资子公司,爱荷华州的一家公司Art‘s-way Science,Inc.,为各种用途制造模块化建筑,通常是动物围栏和研究实验室。我们的刀具部门通过俄亥俄州的全资子公司俄亥俄州金属加工产品/艺术之路公司生产标准单点钎焊硬质合金尖端刀具以及PCD(聚晶金刚石)和CBN(立方氮化硼)刀片和OEM刀具。有关分部报告的详细财务信息,请参阅本报告“财务报表和补充数据”项下财务报表附注16“分部信息”。
关于Art‘s-Way的公司信息可以在我们的网站上找到,http://www.artsway-mfg.com/虽然关于我们农产品的信息可以在http://www.artsway.com/。我们必须遵守修订后的1934年证券交易法(“交易法”)的报告要求。交易法要求我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交定期报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会维持着一个网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明,以及其他有关发行人的信息。这些材料可以通过访问美国证券交易委员会网站(http://www.sec.gov.)以电子方式获得。
我们细分市场的业务
农产品
我们的农产品部门主要位于爱荷华州阿姆斯特朗,2021财年占我们净收入的67.4%,2020财年占我们净收入的58.4%。该部门生产各种自有品牌的专用农用机械,包括便携式和固定式动物饲料加工设备以及用于碾磨和混合饲料谷物制成定制动物饲料口粮的相关附件;由饲草箱、打包处理机、行走装置和倾倒箱组成的饲料设备系列;粪便撒布机系列;甜菜收获设备系列;以及泥土作业设备系列。我们通过遍布美国、澳大利亚、加拿大、日本和英国的独立农业设备经销商销售我们的标签产品。我们还提供售后服务部件,使我们的品牌设备保持运行,使产品的最终用户满意。
模块化建筑
我们的模块化建筑部门位于爱荷华州莫诺纳,2021财年占我们净收入的22.7%,2020财年占我们净收入的31.2%。这一细分市场生产、销售和租赁模块化建筑,这些建筑是为满足我们客户的特定研究需求而定制设计的。我们通常生产的建筑范围从基本的猪舍到复杂的安全壳研究实验室。我们计划继续专注于为学术研究机构、政府研究和诊断中心、公共卫生机构以及私营研究和制药公司提供研究设施,因为这些是我们的主要市场部门。我们通过设计、制造、交付和安装这些设施来提供自始至终的服务,以满足客户的关键需求。除了出售这些设施外,我们还向需要临时设施的客户提供租赁选择。
工具
我们位于俄亥俄州坎顿市的工具部门在2021财年占我们净收入的9.9%,在2020财年占我们净收入的10.4%。该部门生产和销售标准单点钎焊硬质合金刀片以及PCD(聚晶金刚石)和CBN(立方氮化硼)刀片和刀具以及OEM专用刀具。这些工具被各行各业的制造商用来切割和成形各种零件、管道和配件。这些工具的营销主要是通过向制造商提供工业工具和用品的独立分销商进行的。我们计划继续专注于为汽车、航空航天、油气管道和家电等行业提供切割工具。
我们的主要农产品
Arthur Luscombe在他位于爱荷华州多利佛附近的农场建造了第一台PTO驱动的研磨机搅拌机。这款产品甚至能够处理最苛刻的工作量,这让它获得了压倒性的成功-并确保了卢斯科姆作为一个农民、企业家和独立思想家的声誉,他以自己的方式做事。多年来,我们的农产品部门通过开发几种新产品和收购实现了增长。我们为我们的粪便撒布机、饲料设备、打包处理机、泥土作业设备、甜菜收获设备和饲料厂感到自豪。OEM工作也提供给行业领先的制造商。
饲料厂。当谈到处理提要时,没有人比Art的方式更好了。用于家畜饲料或酿酒厂的固定式碾磨机、用于小型作业的便携式设备和用于现代饲料作业的大型粉碎机搅拌机日复一日地为我们的客户提供支持。锤片式粉碎机加工速度更快,易于改变微米尺寸,而辊式粉碎机提供更高的一致性。我们提供最完整的饲料加工设备系列。
肥料撒布机。X系列撒布机具有独特的垂直打浆器位置,结合断头台斜坡门控制,创造了行业内最佳的撒布模式。喇叭面和斜纹岩地板使装载和材料移动变得容易。凭借我们在围裙链条上的终身有限保修,客户可以信赖这台坚固耐用的机器。由瑞文提供动力的升级速率控制选项是业内唯一具有完全自动扩散功能的设备,具有围裙速度和斜门控制功能。
牧草。2100系列是用户友好的饲料箱,具有不同的长度和卸载配置。它是同类产品中唯一提供100%驾驶室内控制的盒子。管状侧桩和波纹侧边让用户在与竞争对手的型号并排时充满信心。9016-HD高清自卸车拥有业内最大的容量,重达4万磅。
打包处理机。在同一台机器上散布大的圆形或方形的包捆,该机器与具有专利的顶部散布式装载机安装的撒布器连接在打滑转向器、远程搬运机或拖拉机上。紧凑的尺寸适合谷仓和小巷,易于操纵。在建筑工地上,从滑行方向盘的座位上快速装载平台式锄头并覆盖路旁或新鲜播种。
污垢作业设备。采用我们专利的浮动挂钩设计的单刀片或折叠式陆面,可平整和塑造场地。通过消除水坑、沟渠和田野上的伤疤来减少侵蚀。有标准或后方转向平地机的堆场或工地,紧跟在拖拉机后面,以便在较小的空间内进行平整。
甜菜收割设备。我们自豪地提供行业内最好的甜菜清洁,在泥泞的收获条件下,用我们的专利抓辊床。我们的12排收割机经过改进,配备了自动调平系统,可以在田野中持续挖掘。在把甜菜挖出来收割之前,除叶师会把它们的叶子干净利落地去掉。叶子被重新结合到土壤中,为来年的作物提供养分。
产品分销和市场
我们主要通过一个由大约1000家美国和加拿大独立经销商以及澳大利亚、日本和英国的海外经销商组成的网络为我们的农产品部门分销商品,这些经销商的客户需要专门的农业机械。我们在48个州和加拿大7个省设有销售代表处。我们的经销商把我们的产品卖给各种农业和商业客户。我们还在爱荷华州阿姆斯特朗的工厂保留了一支当地销售队伍,为我们的分销网络提供监督服务,与最终用户沟通,并招募和培训经销商使用我们的产品。我们当地的售后服务人员可以帮助客户和经销商解决他们的售后服务需求。我们的模块化建筑部门通常将根据最终用户的要求定制的产品直接销售给最终用户。我们的工具部门通过制造商代表、直销和OEM销售渠道分销产品。
我们目前向九个国家出口产品。自2006年以来,我们一直将研磨机搅拌机运往国外,并出口便携式碾磨机和甜菜收割机。我们继续加强这些关系,并打算开发新的国际市场。在2021财年,我们的国际销售额占合并销售额的2.6%,而2020财年为3.4%。
积压。我们积压的订单每天都有变化。截至2022年2月2日,我们的工具部门有大约503,000美元的积压,而2021年同期为302,000美元。这是工具领域有记录以来最大的积压,虽然这是个好消息,但要完成这些订单,未来还面临着产能挑战。为了应对持续的劳动力短缺,该公司于2022年1月31日发出了一份价值约161,000美元的采购订单,以购买哈斯铣床和机器人套装。截至2022年2月2日,我们的模块化建筑部门的积压金额约为1,243,000美元,而2021年该日期的积压金额为1,226,000美元。虽然总积压与去年同期相似,但2022年积压的利润率质量有了很大提高,据估计,2021年积压的利润率约为496,000美元,而典型的利润率为25%。截至2022年2月2日,我们的农产品部门的净积压金额约为10,459,000美元,而2021年2月2日的净积压金额为6,363,000美元。农产品需求持续旺盛,使我们有能力再创佳绩。我们将在2022财年努力完善我们的流程,提高我们的制造产量,以满足这一增加的需求。2022年2月7日,我们签署了一项融资租赁协议,以297,600美元的价格购买了三个机器人焊接单元。我们预计这些焊接机器人将提高我们焊接车间的效率,并缓解与熟练焊工短缺相关的产能担忧。我们预计,随着订单的接收、完成或取消,我们的积压订单将继续波动,而且,由于我们可能会不时签订经销商折扣安排,这些数字并不一定预示着未来的收入。
最近的产品开发
在整个2021财年,我们专注于收集客户的反馈,以改进我们目前长期可靠的产品,并为我们的生产者建立我们的优质牲畜设备阵容。项目包括扩大我们的粪便撒布机型号产品,完成我们饲草箱的不同配置,以及对我们所有产品的一些制造方法进行现代化改造。
我们的工具和模块化建筑部门根据客户规格完成项目,在2021财年没有参与具体的产品开发。
竞争
除了我们下面描述的每个细分市场的竞争优势外,我们相信我们从这三个细分市场获得的多元化收入基础、销售存在和客户基础有助于提供保护,使其免受任何一个行业的竞争因素的影响。
农产品
我们的农产品部门在竞争激烈的农业设备行业中展开竞争。我们与更大的制造商和供应商竞争,这些制造商和供应商拥有更广泛的产品供应和可支配的大量资源;然而,我们相信我们的竞争优势使我们能够在我们的市场上有效地竞争。
管理层认为,粮食和畜牧业生产者以及为粮食和畜牧业提供服务的人是农业设备的主要购买者。许多因素影响买家对农业设备的选择。任何一个或所有因素都可能是决定性的,但它们包括品牌忠诚度、与经销商的关系、产品质量和性能、产品创新、产品可用性、部件和保修计划、价格和客户服务。
虽然我们较大的竞争对手可能拥有比我们更多的资源,但我们相信,我们通过在特定产品领域服务较小的市场,而不是在广泛的产品范围内与较大的竞争对手直接竞争,从而在农业设备行业进行有效的竞争。我们的农产品部门迎合了农业行业的利基市场。我们没有直接竞争对手提供与我们相同的产品。相反,我们的每一条产品线都与许多其他制造商的类似产品竞争。我们的一些产品线面临着比其他产品线更大的竞争,但我们相信我们的产品价格具有竞争力,比大多数竞争对手的产品线更具多样性。其他公司生产饲料加工设备、甜菜收获和去叶设备、研磨机和其他与我们类似的产品;因此,我们专注于以合理的价格提供最好的产品。总体而言,我们相信,在一个价格、产品性能和质量是主要因素的市场上,我们的产品价格具有竞争力,质量和性能高于平均水平。
此外,为了利用我们农产品部门的品牌认知度,我们在自己的品牌下生产了许多产品系列。我们还提供售后服务部件,以保持我们的品牌和OEM生产的设备运行令客户满意。我们通过美国和加拿大的约1000家独立经销商以及澳大利亚、日本和英国的海外经销商组成的网络,向美国和9个国家的客户销售产品。
我们相信,我们具有竞争力的价格、产品质量和性能、全球和国内分销商网络,以及我们许多产品的强大市场份额,使我们能够在农产品市场上有效地竞争。
模块化建筑
我们预计来自模块化建筑部门现有竞争对手(包括传统设计/建造公司)以及来自模块化建筑市场新进入者的竞争将持续下去。在某种程度上,我们认为模块化建筑行业的进入壁垒限制了我们在该行业面临的竞争。进入市场的障碍主要包括获得资本,获得合格的劳动力池,以及伴随着医疗和教育市场许多工作的投标过程。尽管存在这些障碍,但拥有熟练劳动力和足够生产设施的制造商可以调整他们的制造设施,以生产模块化结构。
我们相信模块化建筑领域的竞争优势在于我们比传统的设计/建造公司更快地设计和生产高科技模块化建筑的能力。传统的设计/建造可能需要两到五年的时间,而我们的模块化实验室可以在短短六个月内交付使用。作为业内为数不多的提供交钥匙模块化建筑和实验室的公司之一,我们相信我们能以合理的价格提供高质量的建筑,满足客户对时间、灵活性和安全性的期望。
工具
我们预计,我们的工具部门将面临来自离岸产品的竞争,这些产品在过去20年中获得了市场份额。我们最大的威胁仍然是新兴技术,它们取代了对钎焊工具的需求。我们能够提供北美最广泛的标准硬质合金尖端钎焊工具库存,以应对这些竞争威胁。这些库存战略性地分布在美国各地的四个仓库中,使我们的客户能够以最低的运输成本快速收到产品。我们有能力以较短的交货期批量生产特殊的、工程的、高附加值的产品,这使我们有别于我们的竞争对手。这一点在管材加工行业的某些领域表现得最为明显,尽管我们做出了比我们规模大得多的公司的努力,但我们仍然能够建立和保持市场份额。
原材料、主要供应商和客户
我们各个细分市场的原材料都是从国内和国外获得的,通常很容易获得。2021年,我们看到原材料的交付期增加,因为新冠肺炎疫情造成的劳动力短缺导致我们的许多供应商人手不足。我们的一些产品确实依赖外国供应商和外国市场提供材料和零部件。然而,这些供应商不是主要供应商,这些材料还有其他来源。
我们与凯斯新荷兰公司(“CNH”)就我们的农产品部门签订了OEM供应商协议。根据OEM协议,我们同意在CNH的标签下提供CNH对某些饲料加工和服务部件的要求,主要是鼓风机。该协议没有最低要求,在某些条件下可以取消。与CNH的协议最初期限已于2006年9月到期,但该协议继续有效,直到任何一方终止或取消。2021年10月27日,该公司通知CNH公司,它将以书面形式终止OEM协议。该协议自终止之日起一年内有效。预计公司将在到期日与CNH公司签订一份新的协议。
我们通常不依赖对一个客户或一小部分客户的销售。在2021财年,一个客户的合并净收入占比超过8%。
知识产权
我们拥有几种产品的制造权,这些产品涵盖了独特的设计方面。我们还有涵盖产品标识的商标。我们相信,我们的商标和许可证有助于我们保留现有业务,并确保与客户建立新的关系。这些权利的期限从5年到10年不等,并有续签的选择权。我们目前没有待决的知识产权申请。
我们为使用某些生产权支付特许权使用费。根据我们与CNH的OEM供应商协议,CNH向我们出售了制造、销售和分销CNH设计的某些犁产品及其替换和零部件的许可证。我们每半年支付一次版税,根据我们销售的每个授权产品和服务部件的发票价格。我们还与Spreader,LLC签订了许可和特许权使用费协议,生产装载机安装式撒布机,以换取2027年12月之前的特许权使用费。
政府关系和法规;环境合规性
我们的模块化建筑部门必须按照国家建筑规范设计、制造和安装模块化建筑,我们在所有情况下都能达到规范标准。此外,我们还必须遵守与环境保护和向环境中排放材料有关的各种联邦、州和地方法律法规。我们预计,遵守这些规定的成本不会对我们的综合运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
员工
截至2021年11月30日,我们在农产品部门雇佣了大约92名员工,其中7人是兼职员工。截至同一日期,我们的工具部门有25名员工,其中一人是兼职员工。我们工具部门的大多数员工由工会代表,并由集体谈判协议涵盖。此外,截至同一日期,我们的模块化建筑部门雇佣了大约22名全职员工。这些数字不一定代表2021财年的就业高峰。
第1A项。风险因素。
作为一家较小的报告公司,我们不需要根据这一项提供信息。
1B项。未解决的员工评论。
作为一家较小的报告公司,我们不需要根据这一项提供信息。
项目2.财产
我们的执行办公室以及农产品部门的主要生产和仓储设施都位于爱荷华州的阿姆斯特朗。这些设施是在1965年之后建造的,目前状况尚可。阿姆斯特朗的设施约有24.9万平方英尺的可用空间。在过去的几年里,我们参与了几个建筑改善项目,包括最近在2021年更新了我们的办公空间和员工休息室。此外,我们在阿姆斯特朗以西拥有大约127英亩的土地,工厂和库存储存空间位于那里,用于我们的农产品部门。
我们于2007年11月完成了位于爱荷华州莫诺纳的工厂的建设,该工厂是我们模块化建筑部门的制造基地。该设施是为满足我们的生产需要而定制的。它有大约50,000平方英尺的可用空间,并容纳了一个自动喷水灭火系统和起重机。
关于2013年9月收购俄亥俄州金属加工产品公司的若干资产,我们还购买了位于俄亥俄州坎顿市的俄亥俄州金属加工产品公司用于生产销售产品的土地和建筑。这座建筑有大约39000平方英尺的可用空间,状况良好。购买的土地约为4.50英亩,由我们的工具部门使用。
我们拥有的所有不动产都必须抵押给中西部银行,作为我们长期债务和信用额度的担保。更多信息见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源”。
第三项法律程序
在正常业务过程中,我们可能会不时在业务附带的法律诉讼中被指定为被告,包括但不限于工人赔偿索赔、侵权索赔或合同纠纷。吾等目前并无直接或间接参与任何重大法律诉讼,亦不知悉有任何针对吾等或任何董事的未决或威胁索偿可能导致重大法律诉讼的展开。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权的市场
市场信息
我们的普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司交易在符号“ARTW”下
股东
我们有两类股票,非指定优先股和面值0.01美元的普通股。没有优先股已发行或流通股。截至2022年2月4日,我们有79名登记在册的普通股股东,这一数字不包括以街头名义持有我们普通股的股东。
分红
我们在2021年或2020财年没有分红。我们预计,未来任何股息的支付和金额将取决于我们当时的财务状况。
未登记的股权证券销售
没有。
公司购买股权证券
该公司在2021财年第四季度没有购买普通股。
股权补偿计划
有关我们股权补偿计划的信息,请参阅第12项“某些受益所有者和管理层的担保所有权及相关股东事项”。
第六项:精选财务数据。
不适用。
第七条管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。“
以下讨论集中于我们的运营结果,包含前瞻性信息和陈述。实际事件或结果可能与指示或预期的事件或结果大不相同,如标题为“前瞻性陈述。”以下有关本公司财务状况及经营成果的讨论,亦应与本公司的财务报表及载于下列文件的财务报表附注一并阅读。“项目8.财务报表和补充数据”这份报告的一部分。
财务状况
事实证明,2021财年是我们公司的转折点。我们的农产品部门的销售额比2020财年增长了28.6%,这是该部门自2015财年以来首次实现盈利。在2022财年开始时,我们看到对我们产品的需求甚至更高,并相信未来一年将继续改善。我们的模块化建筑部门在2021财年前六个月举步维艰,因为我们完成了一份需要很大一部分资源的大型合同。2021财年下半年,大流行对农业建筑和研究实验室被压抑的需求开始让位。模块化建筑部门以强劲的业绩结束了这一年,并在2021财年实现了盈利。我们的工具部门在2021财年经历了稳步的需求增长,但劳动力短缺阻碍了其利用经济走强的能力。我们在2021财年下半年做出了一些工资和福利的改善,我们预计这将有助于2022财年的招聘和留任。
我们的综合资产负债表显示,截至2021年11月30日,我们的财务状况稳定。本年度我们的综合净收入约为21.3万美元,营运资本增加了约35万美元。随着我们准备满足2022年的巨大需求,我们的库存同比增幅最大。
我们预计在整个2022财年,通过出售库存和使用我们的信贷额度,可以根据需要获得资金。2021年11月30日,我们的信用额度上有925,470美元可用,我们的借款基础有2257,904美元的超额抵押品。我们的营运资本在2021财年保持强劲,约为448.7万美元,目前的比率为1.58。我们的银行关系仍然是积极的,我们预计随着我们的财务业绩继续改善,这种关系只会得到加强。我们预计未来12个月内不会出现流动性问题。
虽然我们已经基本恢复正常运营,但新冠肺炎大流行继续带来挑战。在2021财年,我们经历了供应链中断和我们产品使用的原材料和其他组件价格的整体上涨。由于就业市场竞争激烈,我们也招致了更高的劳动力成本和填补空缺职位的挑战。此外,我们还经历了周期性的运营中断,因为我们的员工感染了或可能接触到新冠肺炎,并被迫根据州和联邦的指导方针进行自我隔离。这一流行病对我们财务状况和行动结果的影响程度将在很大程度上取决于目前无法合理估计的未来事态发展。未来的事态发展包括大流行的持续时间、范围和严重程度,比以前的变种更具传染性或危害性的新病毒变种的出现,在我们开展业务的司法管辖区内外为遏制或减轻大流行影响而采取的行动,以及对全球供应链、劳动力市场和一般经济活动的潜在不利影响。由于与新冠肺炎大流行相关的固有不确定性,我们无法预测大流行可能对我们未来的运营结果或财务状况产生的影响。
关键会计政策
我们的重要会计政策在本报告“财务报表和补充数据”中财务报表附注1“重要会计政策摘要”中进行了说明。关键会计政策是指那些我们认为对描述我们的财务状况和经营结果都很重要,并要求我们做出最困难、最主观或最复杂的判断的政策,通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。
我们认为以下内容代表了我们编制合并财务报表时使用的最重要的会计政策和估计。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报,成本采用标准成本计算法确定。管理层使用库存控制和审核流程监控库存的账面价值,这些流程包括但不限于销售预测审核、库存状态报告和库存削减计划。我们根据原材料的预期使用信息和产成品的历史销售趋势,将库存减记到可变现净值。如果管理层做出的假设没有发生,我们可能需要记录额外的减记。
收入确认
根据ASC 606,收入是根据与客户的合同中规定的对价来衡量的,并在我们履行每份合同中规定的履行义务时确认。
我们的收入主要来自与客户的合同。农产品和工具部门的主要收入来源是农用设备、与农用设备相关的服务部件以及钢制切割工具和刀片。农产品和工具部门通常执行短期合同,这些合同包含单一的履行义务-向公共承运人交付产品。我们在货物装运时确认生产和销售农业设备、服务部件和切割工具的收入。货物装运是所有权和所有权风险转移到客户身上的时间点。工具部门与一个客户签订了OEM协议,销售被确认为FOB目的地-当货物到达客户的码头时。所有的销售都是给授权经销商,他们的经销商资格申请已经被批准,并且他们已经被告知了一般的销售政策。我们条款的任何变化都记录在最新公布的价目表中。价格是固定的,可以根据我们公布的设备和零部件价目表确定。售出的所有设备和部件的所有权在交付给承运人时转移给客户,不受客户接受条款的约束。所有权转移的证明由承运人代表在交付收据上签字证明。装运后义务仅限于对设备或部件状况的任何索赔。农产品和工具部分通常都需要在装运日期后30天内全额付款。为了利用计划折扣,一些客户提前支付押金。收到的任何存款都被认为是未赚取的收入,并增加了合同负债。
在某些情况下,根据客户的书面要求,我们可以在生产完成,货物准备装运时确认收入。应客户要求,我们将在完成所有履约义务后,但在装运前向客户开具帐单。客户要求我们按照生产工厂的方向装运货物,这是此类协议的惯例,以便最大限度地降低运输成本。与客户的书面协议规定,货物将按客户确定的时间表交货,并有最终指定的交货日期,我们将把货物从库存中分离出来,这样它们就不能满足其他订单。本协议还规定,客户必须购买根据本协议生产的所有商品。根据客户协议,当货物完成并准备装运时,货物所有权将转移给客户。在所有权转让时,所有权的所有风险都已转移到客户身上,客户同意对尚未发货的制成品继续投保。多年来,我们一直使用帐单经营,并与某些客户签订了协议,对客户和我们都取得了始终如一的令人满意的结果。本协议的信用条款与所有其他销售的信用条款一致。所有损失风险都由客户承担,客户接受并支付这些制成品的承诺也没有例外。2021财年货物准备发货时确认的收入约为711,000美元,而我们在2020财年没有账单并持有收入。
模块化建筑部门属于建筑业,其主要收入来源是模块化建筑销售。模块化楼房的销售一般采用输入法确认,以完工百分比法衡量履行履约义务的进展情况。收入和毛利根据完工时发生的实际成本和总估计成本之间的关系进行确认。合同成本包括合同的直接成本,包括人工、材料和付给分包商的金额,以及与合同履行有关的间接成本,如设备成本、保险和员工福利。合同成本被记录为已发生,合同收入和成本估算的修订在已知时反映在会计期间。未完成合同的估计损失拨备是在确定此类损失的期间计提的。当当前对合同总收入和合同成本的估计表明出现损失时,就确认合同损失。预计合同成本包括可适当分配给合同的任何和所有成本。这些合同损失的准备金将是估计合同成本超过估计合同收入的部分。工作绩效、工作条件和估计盈利能力的变化,包括合同变更单引起的变化, 处罚条款和最终合同结算可能导致成本和收入的修订,并在确定修订的期间确认。在项目的整个生命周期中,我们使用重要的判断来确定估计的合同成本和完工百分比。库存模块化建筑销售也会发生,并在通过实质性完工履行履约义务的时间点确认。通过客户对竣工建筑的验收,实现了实质性的完工。模块化建筑部门执行与客户签订的合同,这些合同可以是短期的,也可以是长期的。这些合同可以有多个履约义务,这些合同的收入可以随着时间或在某个时间点确认,具体取决于合同的性质。模块化建筑部分的付款条件因合同而异,但通常在合同有效期内使用预付款和分期付款。模块化建筑部分的付款条款对我们的合同应收账款、合同资产和合同负债影响最大。模块化建筑部门的项目发票增加了合同应收账款,并通过超出成本、估计毛利和预付款的账单对合同负债产生影响。合同资产余额通常由成本余额和超出账单的估计毛利组成。超出开单金额的成本和利润被归类为流动资产,超出成本和利润的开单被归类为流动负债。
农产品部分根据参与年度预购计划的情况,以折扣的形式提供不同的对价。这一可变对价被分配给销售安排中所有产品的交易价格,并不取决于未来的结果。农产品部分不提供回扣或积分。工具部分提供数量折扣,一旦实现数量中断,这些折扣将分配给每种产品的交易价格。工具部分不提供回扣或积分。模块化建筑部分不提供折扣、回扣或积分。
我们的退货政策允许退回新的和可销售的部件,但要经过检查和补货费用,这笔费用包括在净销售额中。整件货物不能退货。向客户收取的运费包括在净销售额中。所发生的运费包括在售出货物的成本中。客户存款包括客户以现金形式预付的款项,用于下一年确认的收入。
有关适用于ASC 606的产品保修的信息,请参阅本报告财务报表中“第8项财务报表和补充数据”中的附注8“产品保修”。
经营成果
截至2021年11月30日的财政年度与截至2020年11月30日的财政年度
我们2021财年的合并净销售额总计24,965,000美元,比2020财年22,409,000美元的合并净销售额增长11.4%。收入的增加是由于农产品部门的需求增加。2021财年,我们的合并毛利润占净销售额的百分比增至26.4%,而2020财年占净销售额的比例为10.7%。在2021财年,我们看到三个细分市场中的两个部门的毛利率都有所上升。我们的综合运营费用下降了3.8%,从2020财年的6,309,000美元降至2021财年的6,073,000美元。由于我们的大部分公司一般和行政费用由我们的农产品部门承担,该部门占我们总综合运营费用的4571,000美元,而我们的模块化建筑部门为928,000美元,我们的工具部门为574,000美元。
我们2021财年的综合运营收入为523,000美元,而2020财年的运营亏损为3,910,000美元。我们的农产品部门的营业收入为599,000美元,我们的模块化建筑部门的营业收入为74,000美元,而我们的工具部门的营业亏损为150,000美元。
2021财年的合并净收入为21.3万美元,而2020财年的净亏损为2103,000美元,增加了2,316,000美元。
我们2021年和2020财年的有效税率分别为20.3%和28.9%。实际税率的降低是由于Paycheck Protection Program贷款减免的税收处理,如本报告“第8项.财务报表和补充数据”中的附注1“重大会计政策摘要”所述。
农产品。我们农产品部门2021财年的净销售额为16,826,000美元,而2020财年为13,085,000美元,增长3,741,000美元,增幅为28.6%。销售额的增长归因于有利的农业市场条件,因为大宗商品价格创下五年来的新高。在2021财年,我们看到对研磨机搅拌机、粪便撒布机和甜菜收获设备的需求增加。随着我们过渡到2022财年,我们的积压数量比2021财年还要高。
2021财年的毛利百分比为30.7%,而2020财年为16.5%。尽管2021财年不断增加的材料和零部件成本带来的利润率压力持续存在,但Art‘s Way仍然能够通过对客户的多次提价来对抗利润率的侵蚀。毛利率同比增长的很大一部分原因是我们在2020财年有996,000美元的库存陈旧费用,这与增加我们从产品中战略性淘汰的产品线储备有关,包括UHC卷轴、Miller Pro饲料盒、耙子和螺旋钻机,这在2021财年没有重复。我们还看到,由于需求增加和更好的车间规划,2021年我们的劳动力产出在大致相同的工资水平上增长了18%。
我们农产品部门2021财年的运营费用为4571,000美元,而2020财年为4,483,000美元,增加了88,000美元,增幅为2.0%。运营费用的增加主要是因为2021财年实施的品牌重塑计划增加了销售费用,并增加了一名产品开发经理,以帮助推动我们的产品线满足客户需求。品牌重塑计划更新了Art‘s-Way标志、网站和文学作品,以更好地适应我们服务的客户。我们的一般和行政费用在2021财年有所下降,因为我们在2020年支付了一些一次性流行病费用和双薪费用,因为我们过渡了两名高级管理层成员。2021财年,我们看到农产品部门的工程费用略有增加,因为我们对工程部门进行了具有市场竞争力的薪酬调整。2021财年,我们农产品部门的运营总收入为599,000美元,而2020财年的运营亏损为2,318,000美元,增加了2,917,000美元。
模块化建筑。我们模块化建筑部门2021财年的净销售额为5,678,000美元,而2020财年为6,993,000美元,减少了1,315,000美元,降幅为18.8%。销售额的下降归因于一个跨越过去三个财年的大型建设项目,该项目于2021财年完工。2021财年的毛利润为17.7%,而2020财年为(3.7%)。毛利的增长是由于完成了一份大型建筑合同,对我们的利润率产生了负面影响,并执行了质量利润率更高的新合同。2021财年的运营费用为928,000美元,而2020财年为1,034,000美元,减少了106,000美元,降幅为10.3%。虽然我们的总体运营费用下降了,但我们确实看到模块化农业建筑销售佣金增加了约8.3万美元,参加贸易展的人数也增加了。我们的一般和行政费用下降了约18.9万美元,原因是奖金费用减少,2020年的一次性流行病费用以及2021财年公司分配费用的减少。2021财年,我们模块化建筑部门的运营总收入为74,000美元,而2020财年的运营亏损为1,295,000美元,亏损减少了1,369,000美元。
工具。我们工具部门2021财年的净销售额为2,461,000美元,而2020财年为2,331,000美元,增长了130,000美元,增幅为5.6%。这一细分市场尚未完全从2020财年大流行开始时油价的下跌中恢复过来,油价下跌导致我们的销售额持平。自大流行以来,我们的积压工作一直保持稳定和强劲。与目前经济状况下的大多数企业一样,我们在维持熟练劳动力方面遇到了困难,但我们已采取措施,提高自动化程度,以减轻这一负担。2021财年的毛利润为17.2%,而2020财年为21.3%。我们的毛利率在2021财年下降,因为我们提高了工资,以吸引和留住商店员工。我们看到工资增长了2%,但由于一些长期员工的流失和高流动率,我们没有实现2020年那样的效率产出。2021财年的运营费用为574,000美元,而2020财年为792,000美元,减少了21.9万美元,降幅为27.6%。这一运营费用的减少是由于一般行政成本的减少,主要是与2020财年相比,2021财年的奖金支出、公司支出分配和OEM实施成本有所下降。
趋势和不确定性
我们受到许多趋势和不确定性的影响,这些趋势和不确定性可能会影响我们的短期或长期流动性、销售收入和运营。与其他农业设备制造商类似,我们也受到农业特有项目的影响,包括大宗商品价格变化导致的农业收入波动、天气和昆虫造成的作物损害、政府农业计划、利率波动以及其他不可预测的变量。其他不确定因素包括我们的OEM客户以及他们对当前供应链结构、库存水平和整体业务状况所做的决定。管理层认为,我们的大部分销售收入依赖于农业。因此,我们的业务往往会从农场净收入的增加中获益,因为农民倾向于在利润丰厚的时期购买设备,而在利润较低的年份放弃购买。近两年来,政府直接支付不断增加,农业生产成本不断增加,因此,我们预计产值的进一步增长将有利于我们的业务,而未来产值的任何下降都将减少农业纯收入,并可能对我们的财务业绩产生负面影响。
与其他农业设备制造商一样,我们依赖我们的经销商网络来影响客户的决策,而经销商的影响力往往比制造商的声誉或产品的价格更有说服力。
季节性
我们农产品的销售是季节性的;然而,我们试图通过开发甜菜收获机械来减少季节性的影响,因为这些产品的高峰期出现在不同的时间。
我们相信我们的工具销售不是季节性的。我们的模块化建筑销售有些季节性,我们认为这是由于通常购买我们模块化建筑的大学的预算和资金周期所致。我们认为,通过积累积压的库存、增加对其他公共和私营部门的销售以及创造可重复的商业机会,可以抵消这一周期。
流动性与资本资源
我们在2021财年的主要资金来源是融资活动产生的现金。我们从我们的信贷额度中获得了1,715,000美元的收益,为我们的运营和投资活动提供资金。我们的业务消耗了大约98.6万美元的现金,其中大部分用于提高我们的库存水平,以应对供应链延误和满足我们的大量积压。我们使用了大约62万美元的现金来更新设施和设备,其中包括开发新的客户门户和网站以及设施升级。我们预计在2022财年使用现金购买设备,以提高我们的车间产量和效率,包括机器人焊接单元和改进的等离子切割和轧辊技术。我们相信,这些补充将是满足客户需求的关键,并使我们在我们的行业中更具竞争力。
我们有一项由5,000,000美元循环信贷额度组成的中西部银行信贷安排,根据这一安排,截至2021年11月30日,我们已借入4,074,530美元,剩余925,470美元,以及一笔定期贷款,截至2021年11月30日,未偿还本金余额为2,260,412美元。循环信贷额度正用于营运资金目的。我们还有三笔由美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)提供的经济伤害灾难贷款,截至2021年11月30日,本金总额为45万美元。
我们的贷款要求我们遵守各种契约,包括保持一定的财务比率,并事先获得中西部银行的书面同意,以投资、收购或担保与另一家企业或实体有关的任何业务或实体。截至2021年11月30日,我们违反了中西部银行贷款项下的债务与价值比率契约。截至2021年11月30日,美国中西部银行(Bank Midwest)已发布弃权书,原谅违规行为,并反过来放弃了违约事件。
有关本公司融资活动的更多信息,请参阅本报告“第8项.财务报表和补充数据”中财务报表附注9“贷款和信贷协议”。
下表代表了截至过去两个财年末我们的营运资金和流动比率:
2021年11月30日 |
2020年11月30日 |
|||||||
流动资产 |
$ | 12,174,245 | $ | 10,301,350 | ||||
流动负债 |
7,686,817 | 6,164,776 | ||||||
周转金 |
$ | 4,487,428 | $ | 4,136,574 | ||||
电流比 |
1.58 | 1.67 |
我们相信,我们目前的现金和融资安排将为未来12个月的运营提供足够的现金。我们预计在不久的将来将继续依赖融资活动的现金来补充我们的运营现金流,以满足我们的流动性和资本支出需求。我们希望继续能够以合理的条件获得融资。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
作为一家较小的报告公司,我们不需要根据这一项提供信息。
第八项财务报表和补充数据。
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东
艺术之路制造有限公司。
阿姆斯特朗,爱荷华州
对财务报表的几点看法
我们审计了Art‘s-Way制造有限公司及其子公司(本公司)截至2021年11月30日和2020年11月30日的合并资产负债表、截至该年度的相关综合经营报表、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年11月30日和2020年11月30日的财务状况,以及截至那时止年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
存货计价
如本公司合并财务报表附注3所述,截至2021年11月30日,总库存余额为11735846美元,扣除准备金后的余额为9210,103美元。本公司以成本或可变现净值中较低者对其存货进行估值,成本采用标准成本计算法确定。公司根据原材料的预期使用信息和产成品的历史销售趋势减记缓慢移动和陈旧库存的库存。正如管理层披露的那样,如果这些因素不如预期的有利,可能需要额外的库存减记。
我们决定执行与存货估值相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在确定存货及其可变现净值的未来可销售性时的重大假设和复杂判断。这些假设和判断包括考虑产品的保留期、未来使用和市场需求,按库存类别评估可实现净值,进而导致审计师在执行与管理层的方法、计算和假设相关的程序和评估审计证据方面的高度判断、主观性和努力。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
·了解管理层制定估算的流程和方法。
·评估管理层在形成预测库存使用量和未来销售能力时使用的假设的合理性,包括通过考虑后续销售和注销活动来检查公司先前估计的历史准确性。
·测试管理层估算中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性。
·测试与将该方法应用于具体库存物品和类别有关的数学准确性和计算。
/s/Eide Bailly LLP
自2006年以来,我们一直担任本公司的审计师。
法戈,北达科他州
2022年2月17日
艺术之路制造有限公司。
合并资产负债表
2021年11月30日 | 2020年11月30日 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金 | $ | $ | ||||||
应收账款-客户,扣除坏账准备净额$ 及$ 分别在2021年和2020年 | ||||||||
库存,净额 | ||||||||
超出账单的成本和利润 | ||||||||
销售型租赁净投资,当期 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
待租资产,净额 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债与股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
客户存款 | ||||||||
超出成本和利润的账单 | ||||||||
应付所得税 | ||||||||
应计费用 | ||||||||
信用额度 | ||||||||
长期债务的当期部分 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
融资租赁负债的长期部分 | ||||||||
经营租赁负债的长期部分 | ||||||||
长期债务,不包括本期债务 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承付款和或有事项(附注8、9和15) | ||||||||
股东权益: | ||||||||
未指定优先股-$ 票面价值。授权 2021年和2020年的股票;已发行和已发行股票 2021年和2020年的股票。 | ||||||||
普通股-$ 票面价值。授权 2021年和2020年的股票;已发行 in 2021 and in 2020 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
库存股,按成本计算( in 2021 and 2020年股票) | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
见所附独立注册会计师事务所报告和合并财务报表附注。
艺术之路制造有限公司。
合并业务报表
截止的年数 |
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2021年11月30日 |
2020年11月30日 |
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销售额 |
$ | $ | ||||||
销货成本 |
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毛利 |
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费用: |
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工程学 |
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卖 |
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一般事务和行政事务 |
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总费用 |
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营业收入(亏损) |
( |
) | ||||||
其他收入(费用): |
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利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他 |
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其他收入(费用)合计 |
( |
) | ||||||
所得税前收入(亏损) |
( |
) | ||||||
所得税费用(福利) |
( |
) | ||||||
净收益(亏损) |
( |
) | ||||||
每股净收益(亏损) |
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每股基本净收益(亏损) |
$ | $ | ( |
) | ||||
稀释后每股净收益(亏损) |
$ | $ | ( |
) | ||||
用于计算每股基本净亏损的加权平均流通股 |
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用于计算稀释每股净亏损的加权平均流通股 |
见所附独立注册会计师事务所报告和合并财务报表附注。
艺术之路制造有限公司。
股东权益合并报表
截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度
普通股 |
其他内容 |
库存股 |
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数量 |
实缴 |
留用 |
数量 |
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股票 |
面值 |
资本 |
收益 |
股票 |
金额 |
总计 |
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平衡,2019年11月30日 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
净额(亏损) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年11月30日 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
净收入 |
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平衡,2021年11月30日 |
( |
) |
见所附独立注册会计师事务所报告和合并财务报表附注。
艺术之路制造有限公司。
合并现金流量表
截至12个月 |
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2021年11月30日 |
2020年11月30日 |
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运营现金流: |
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净收益(亏损) |
$ | $ | ( |
) | ||||
对净收益(亏损)与经营活动中使用的现金净额进行调整: |
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基于股票的薪酬 |
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增加(减少)陈旧库存储备 |
( |
) | ||||||
(收益)处置财产、厂房和设备的损失 |
( |
) | ||||||
折旧及摊销费用 |
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递延债务付款的应计利息 |
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坏账准备的变动 |
( |
) | ||||||
Paycheck Protection Program贷款的债务减免 |
( |
) | ||||||
递延所得税 |
( |
) | ||||||
资产负债变动情况: |
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(增加)减少: |
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应收账款 |
( |
) | ( |
) | ||||
盘存 |
( |
) | ||||||
销售型租赁净投资 |
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其他资产 |
( |
) | ||||||
增加(减少): |
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应付帐款 |
( |
) | ||||||
进行中的合同(净额) |
( |
) | ||||||
客户存款 |
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应付所得税 |
( |
) | ||||||
应计费用 |
( |
) | ||||||
用于经营活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
投资活动的现金流: |
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购买房产、厂房和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售资产的净收益 |
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用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动的现金流: |
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信贷额度净变动 |
( |
) | ||||||
融资租赁义务的本金支付 |
( |
) | ||||||
定期债务收益 |
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偿还定期债务 |
( |
) | ( |
) | ||||
普通股回购 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动提供的现金净额 |
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现金净减少额 |
( |
) | ( |
) | ||||
期初现金 |
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期末现金 |
$ | $ | ||||||
现金流量信息的补充披露: |
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期内支付的现金用于: |
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利息 |
$ | $ | ||||||
所得税 |
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非现金投资和融资活动的补充披露: |
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收购的使用权(ROU)资产 |
$ | $ |
见所附独立注册会计师事务所报告和合并财务报表附注。
艺术之路制造有限公司。
合并财务报表附注
(1) | 重要会计政策摘要 |
(a) | 业务性质 |
ART‘s-Way制造有限公司(以下简称“公司”)主要从事美国农业部门专用农业机械的制造和销售。主要产品包括便携式和固定式动物饲料加工设备;干草和饲料设备;甜菜收获设备;污垢工作设备和粪便撒布机。该公司通过美国各地的独立农业设备经销商销售其标签产品。该公司还提供售后服务部件,使其品牌和OEM生产的设备保持运转,使公司产品的最终用户满意。
该公司的模块化建筑部门主要通过公司的全资子公司Art‘s-Way Science,Inc.从事模块化实验室和动物住房设施的建设。通常生产的建筑范围从基本的猪舍到复杂的安全壳研究实验室。该部门还提供与其生产的建筑单元的设计、制造、交付、安装和租赁相关的服务。
该公司的工具部门是通过该公司的全资子公司俄亥俄州金属加工公司/Art‘s Way,Inc.生产和销售标准单点钎焊硬质合金尖端工具以及PCD(聚晶金刚石)、CBN(立方氮化硼)镶件和OEM专用工具的国内制造商和经销商。
(b) | 合并原则 |
合并财务报表包括Art‘s-Way制造有限公司及其全资子公司2021本财年,包括Art‘s-Way Science,Inc.和俄亥俄州金属加工产品/Art’s-Way,Inc.。所有重要的公司间账户和交易都在合并中注销。
(c) | 会计估计的变更 |
在本财政年度内2020,公司更改了与完成材料施工合同的估算成本相关的会计估算。估计的变化与设计过程中的项目修改所驱动的变更单的预期可收集性以及因设计变更而出现的范围差距有关。进一步的不可预见的成本,包括由于COVID导致的项目延误增加的成本-19,工地条件、分包商返工和预期违约金等问题进一步恶化了项目的毛利率第四财年第四季度2020.总体而言,大约是$
在第四本财年第四季度2020,该公司改变了与UHC卷轴、Miller Pro饲料和耙子、螺旋钻机和其他非现行产品线的库存陈旧储备相关的会计估计。该公司得出结论认为,这些物品是不将成为公司未来战略产品供应的一部分,并增加这些项目的储备约为$
(d) | 现金集中 |
公司在以下位置开设了几个不同的帐户一这些账户的余额可能会定期超过联邦保险的限额。然而,管理层认为亏损的风险很低。
(e) | 客户集中度 |
在.期间2021和2020财政年度,
(f) | 应收帐款 |
应收账款按原始发票金额减去根据每月所有未清偿金额审查的可疑账款估计数列账。管理层通过识别问题账户并利用适用于账龄的历史经验来确定坏账准备。应收账款在被认为无法收回时予以核销。以前核销的应收账款的收回在收到时记录。应收账款通常被认为是逾期的。60发票开具日期后的天数,但国际销售除外,这些销售主要与发票日期一起销售。
客户应收贸易账款是在正常贸易条件下到期的无抵押客户债务,需要在30开票日期后的天数。应收贸易账款按向客户开出的金额申报。公司对逾期的客户账户余额收取利息,利率为
(g) | 盘存 |
存货按成本或可变现净值中较低者列报,成本采用标准成本计算法确定。管理层使用库存控制和审核流程监控库存的账面价值,这些流程包括不仅限于销售预测审核、库存状态报告和库存削减计划。该公司根据原材料的预期使用信息和产成品的历史销售趋势,将库存减记至可变现净值。额外减记可能如果管理层做出的假设是必要的不发生。
(h) | 物业、厂房和设备 |
财产、厂房和设备按成本入账。厂房和设备的折旧采用直线法,其基础是资产的估计使用年限,其范围为
(i) | 租契 |
该公司将模块化建筑出租给某些客户,并将这些交易作为销售型租赁进行会计处理。这些租约的期限最长可达
有几个不是销售类型租赁的未来最低租赁收入,截止日期2021年11月30日
上与销售型租赁相关的组件2020年11月30日具体如下:
2020年11月30日 | ||||
最低应收租赁金额,当期 | $ | |||
未赚取利息收入,当期 | ( | ) | ||
销售型租赁净投资,当期 | $ |
曾经有过
公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。本公司目前的租约性质为店铺机器及办公设备,主要为复印机,租约条款为
ROU资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表本公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。营运单位资产及负债于开始日期根据租赁期内的现值付款确认。正如该公司的大多数租约所做的那样不为提供隐含利率,本公司一般以生效日期租赁付款类似期限的抵押借款估计利率为基础,采用递增借款利率。租赁条款可能包括在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权。租赁付款的经营租赁费用在租赁期内按直线确认,融资租赁ROU资产按直线摊销,利息支出按租赁期记录。
本公司与租赁和非租赁部分签订了复印机租赁协议,并选择了切实可行的权宜之计不将此资产类别的租赁和非租赁组件分开。该公司还选择了不确认租赁负债和初始期限为十二几个月或更短的时间。本公司确认变动成本,这些变动成本在发生时取决于损益中的使用情况。
综合资产负债表中经营租赁的组成部分2021年11月30日和2020年11月30日具体情况如下:
2021年11月30日 | 2020年11月30日 | |||||||
经营性租赁使用权资产(在其他资产中) | $ | |||||||
经营租赁负债的当期部分(在应计费用中) | $ | |||||||
经营租赁负债的长期部分 | ||||||||
经营租赁负债总额 | $ |
该公司记录了$
截至的经营租赁负债的未来到期日2021年11月30日具体如下:
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
租赁付款总额 | ||||
扣除的利息 | ( | ) | ||
经营租赁负债总额 |
综合资产负债表中融资租赁的组成部分2021年11月30日如下所示,而当时有不是融资租赁开始2020年11月30日:
2021年11月30日 | ||||
融资租赁使用权资产(扣除其他资产摊销净额) | $ | |||
$ | ||||
融资租赁负债的当期部分(应计费用) | $ | |||
融资租赁负债的长期部分 | ||||
融资租赁负债总额 | $ |
融资租赁负债的未来到期日2021年11月30日具体如下:
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
租赁付款总额 | ||||
扣除的利息 | ( | ) | ||
融资租赁负债总额 | $ |
本公司融资租赁之加权平均租期为
(j) | 所得税 |
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债按现有资产及负债的账面金额与其各自税基及营业亏损之间的差额所导致的估计未来税项影响确认。递延税项资产及负债以预期收回或结算该等暂时性差额的年度的现行现行税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。在评估递延税项资产的变现能力时,管理层会考虑它是否比不部分或全部递延税项资产将不才能实现。递延税项资产的最终变现完全取决于这些暂时性差额可扣除期间未来应纳税所得额的产生。管理层在进行这项评估时会考虑递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入以及税务筹划策略。
在……上面2020年12月28日综合拨款法案,2021签署成为法律。这部法律规定不是根据薪资保障计划提供的贷款减免金额应包括在总收入中,以便纳税。法律还允许扣除与Paycheck Protection Program相关的费用,从而产生双重税收优惠。公司属性
本公司将因少缴税款而支付的利息和罚款归类为所得税费用。该公司在美国联邦司法管辖区和各州以及以前在加拿大提交所得税申报单。公司是不是在此之前的几年内,税务机关对加拿大、美国联邦或州所得税的审查时间更长2018年11月30日。
(k) | 收入确认 |
该公司的收入主要来自与客户的合同。农产品和工具部门的主要收入来源是农用设备、与农用设备相关的服务部件以及钢制切割工具和刀片。农产品和工具部门通常执行短期合同,这些合同包含单一的履行义务-向公共承运人交付产品。该公司在货物装运时确认生产和销售农业设备、服务部件和切割工具的收入。货物装运后,所有权和所有权风险转移给客户。工具部门与以下公司签订了OEM协议一销售被确认为FOB目的地的客户-当货物到达客户的码头时。所有的销售都是给授权经销商,他们的经销商资格申请已经被批准,并且他们已经被告知了一般的销售政策。本公司条款的任何变更都记录在最新发布的价目表中。定价是固定的,并可根据公司公布的设备和零部件价目表确定。售出的所有设备和部件的所有权在交付给承运人时转移给客户,并且不受制于客户承兑条款。所有权转移的证明由公司记录和保留。装运后义务仅限于对设备或部件状况的任何索赔。农产品和工具部分通常都需要全额付款30在装船日期之后的几天内。为了利用计划折扣,一些客户提前支付押金。任何收到的存款都会增加合同负债。
在某些情况下,应客户的书面要求,本公司可能当生产完成,货物准备装运时确认收入。应客户要求,公司将在完成所有履约义务后、但在装运前向客户开具帐单。客户要求公司按照客户的指示从公司的制造设施发货,这是此类协议的惯例,以便最大限度地降低运输成本。与客户的书面协议规定,货物将按客户确定的时间表交货,并有最终指定的交货日期,公司将把货物从其库存中分离出来,以便这些货物符合以下条件?不可满足其他订单的需求。本协议还规定,客户必须购买根据本协议生产的所有商品。根据客户协议,当货物完成并准备装运时,货物所有权将转移给客户。在所有权转让时,所有权的所有风险都已转移到客户身上,客户同意对具有以下条件的制成品继续投保不但已经装船了。多年来,该公司一直以账单形式经营,并与某些客户签订了协议,对客户和公司都取得了始终如一的令人满意的结果。这些协议的信用条款与所有其他销售的信用条款是一致的。所有的损失险都由客户承担,不是客户承诺接受并支付这些制成品的例外情况。在年内完成生产时确认的收入2021和2020本财年大约为$
模块化建筑部门属于建筑业,其主要收入来源是模块化建筑销售。模块化楼房的销售一般采用输入法确认,以完工百分比法衡量履行履约义务的进展情况。收入和毛利根据完工时发生的实际成本和总估计成本之间的关系进行确认。合同成本包括合同的直接成本,包括人工、材料、付给分包商的金额,以及与合同履行有关的间接成本,如设备成本、保险和员工福利。合同成本被记录为已发生,合同收入和成本估算的修订在已知时反映在会计期间。未完成合同的估计损失拨备是在确定此类损失的期间计提的。当当前对合同总收入和合同成本的估计表明出现损失时,就确认合同损失。预计合同成本包括可适当分配给合同的任何和所有成本。这些合同损失的准备金将是估计合同成本超过估计合同收入的部分。工作绩效、工作条件和估计盈利能力的变化,包括合同更改单、处罚条款和最终合同结算引起的变化可能导致对成本和收入进行修订,并在确定修订的期间确认。该公司在确定整个项目生命周期内的预计合同成本和完工百分比时使用重大判断。库存模块化建筑销售也会发生,并在通过实质性完工履行履约义务的时间点确认。通过客户对竣工建筑的验收,实现了实质性的完工。模块化建筑部门执行与客户签订的合同,这些合同可以是短期的,也可以是长期的。这些合同可以有多个履约义务,这些合同的收入可以随着时间或在某个时间点确认,具体取决于合同的性质。模块化建筑部分的付款条件因合同而异,但通常在合同有效期内使用预付款和分期付款。模块化建筑部门的付款条款对公司的合同应收账款、合同资产和合同负债影响最大。模块化建筑部门的项目发票增加了合同应收账款,并通过超出成本、估计毛利和预付款的账单对合同负债产生影响。合同资产余额通常由成本余额和超出账单的估计毛利组成。超出开单金额的成本和利润被归类为流动资产,超出成本和利润的开单被归类为流动负债。
农产品部分根据参与年度预购计划的情况,以折扣的形式提供不同的对价。此可变对价分配给销售安排中所有产品的交易价格,不取决于未来的结果。农产品部门做的是不提供回扣或积分。工具部分提供数量折扣,一旦实现数量中断,这些折扣将分配给每种产品的交易价格。工具细分市场可以做到这一点。不提供回扣或积分。模块化建筑部分有不提供折扣、回扣或积分。
该公司的退货政策允许退回新的和可销售的部件,但须接受检查和重新进货费用,这笔费用包括在净销售额中。整件商品都是不可退货。向客户收取的运费包括在净销售额中。所发生的运费包括在售出货物的成本中。客户存款包括客户以现金形式预付的款项,用于下一年确认的收入。
有关适用于ASC的产品保修的信息606,请参阅备注8“产品保修。”
(l) | 收入的分类 |
下表按外部客户的可报告部门显示了收入,并按主要来源分类。该公司认为,按这些类别分类反映了收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
截至2021年11月30日的12个月 | ||||||||||||||||
农耕 | 模块化建筑 | 工具 | 总计 | |||||||||||||
农用设备 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
农机维修件 | ||||||||||||||||
钢制刀具和刀片 | ||||||||||||||||
模块化建筑 | ||||||||||||||||
模块化建筑租赁收入 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
截至2020年11月30日的12个月 | ||||||||||||||||
农耕 | 模块化建筑 | 工具 | 总计 | |||||||||||||
农用设备 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
农机维修件 | ||||||||||||||||
钢制刀具和刀片 | ||||||||||||||||
模块化建筑 | ||||||||||||||||
模块化建筑租赁收入 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
(m) | 合同应收款、合同资产、合同负债 |
下表提供了合并资产负债表中包含的合同应收账款、合同资产以及与客户签订的合同负债的相关信息。
2021年11月30日 | 2020年11月30日 | |||||||
应收账款 | $ | $ | ||||||
资产 | ||||||||
负债 |
会计年度确认的收入金额2021这是包括在合同责任中的2020年11月30日大约是$
公司将对这些合同使用实际的权宜之计例外,并将只报告大于以下的履约义务一年。自.起2021年11月30日和2020年11月30日,本公司拥有不是原始预期持续时间大于一年。
(n) | 研究与开发 |
研究和开发成本在发生时计入费用。这样的费用大约为$。
(o) | 广告 |
广告费用在发生时计入费用。这样的费用大约为$。
(p) | 普通股每股净收益(亏损) |
每股基本净收入(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数计算的。普通股每股摊薄净收益(亏损)是根据假设行使股票期权的普通股加权平均流通股数加上等值普通股计算的。具有反稀释作用(即增加每股收益或减少每股亏损)的潜在普通股不计入普通股稀释后每股净收益(亏损)的计算。
每股普通股的基本和摊薄(亏损)是根据以下公式计算的:2021年11月30日和2020:
在过去的12个月里 | ||||||||
2021年11月30日 | 2020年11月30日 | |||||||
每股基本和稀释后净收益(亏损)的分子: | ||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
分母: | ||||||||
基本每股净收益(亏损)加权平均已发行普通股 | ||||||||
稀释性股票期权的作用 | ||||||||
稀释后每股净收益(亏损)加权平均已发行普通股 | ||||||||
每股净收益(亏损)-基本: | ||||||||
每股净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
每股净收益(亏损)-稀释后: | ||||||||
每股净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) |
(q) | 基于股票的薪酬 |
基于股票的补偿费用反映了在授予日计量并在相关归属期间确认的基于股票的奖励的公允价值。该公司使用Black-Scholes期权估值模型估计每个基于股票的奖励在计量日期的公允价值,该模型纳入了有关股价波动、期权的预期寿命、无风险利率和股息率的假设。限制性股票在授予之日按市值计价。
(r) | 预算的使用 |
管理层已就已呈报的资产及负债额、已呈报的收入及开支数额以及或有资产及负债的披露作出若干估计及假设,以符合公认会计原则编制该等财务报表。实际结果可能与这些估计不同。
(s) | 近期发布的会计公告 |
采用的会计公告
租契
在……里面2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU2016-02,“租赁(主题842),“其中要求承租人在其资产负债表上确认所有租赁的使用权资产和租赁负债,条款为12几个月或更长时间。本指导意见在以下财年开始时有效2018年12月15日,包括这些年内的过渡期。该公司采纳了本指导意见,并将其用于本财年2020采用修改后的追溯办法,包括该报告期内的过渡期。根据修订后的追溯法,该公司确实不调整以前的比较期间。本公司有适度的租赁活动,主要作为办公设备的承租人和模块化建筑的出租人。由于在第一财年第四季度2020,公司确认了$
• | 其租约性质 | |
• | 使用的重要假设和判断 | |
• | 有关具有以下条件的租约的信息不尚未开始 | |
• | 关联方租赁交易 | |
• | 关于短期租赁的会计政策选择 | |
• | 财务、运营、短期和可变租赁成本 | |
• | 经营租赁付款、租赁应收账款和租赁义务的到期日分析 | |
• | 租赁相关收入的表格披露 | |
• | 租赁净投资的组成部分 | |
• | 关于剩余资产相关风险管理的信息 |
会计声明不尚未被采纳
金融工具信用损失的计量
在……里面 June 2016, FASB发布了ASU2016-13,“衡量金融工具的信用损失。”ASU2016-13在美国GAAP中增加了基于预期损失而不是已发生损失的当前预期信用损失(“CECL”)减值模型。修改后的追溯性采用需要对截至采用期初的留存收益进行任何累积效果调整。ASU2016-13对于以下财年开始的较小报告实体有效2022年12月15日包括收养当年内的过渡期。允许在以下财年开始的财政年度内提前采用2018年12月15日,包括这些会计年度内的过渡期。公司将采用ASU2016-13在本财年2024.该公司确实是这样做的。不预计CECL减值模型的应用将对其应收账款坏账准备产生重大影响。
(2) | 坏账准备 |
公司在坏账准备方面的活动摘要如下:
截至12个月 | ||||||||
2021年11月30日 | 2020年11月30日 | |||||||
平衡,开始 | $ | $ | ||||||
拨备(收回)记入费用 | ( | ) | ||||||
较少的冲销金额 | ( | ) | ( | ) | ||||
平衡,结束 | $ | $ |
(3) | 盘存 |
库存的主要类别包括:
2021年11月30日 | 2020年11月30日 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
在制品 | ||||||||
成品 | ||||||||
总库存总额 | $ | $ | ||||||
减去:储量 | ( | ) | ( | ) | ||||
净库存 | $ | $ |
(4) | 正在进行的合同 |
合并财务报表中与未完成合同有关的金额如下:
年成本和利润 | 比林斯超过 | |||||||
超额比林斯 | 成本和利润 | |||||||
2021年11月30日 | ||||||||
费用 | $ | $ | ||||||
预计收益 | ||||||||
减去:开具帐单的金额 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ | ( | ) | |||||
2020年11月30日 | ||||||||
费用 | $ | $ | ||||||
预计收益 | ||||||||
减去:开具帐单的金额 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ | ( | ) |
长期合同的账单金额已到期。30从发票日期开始的天数。所有开具账单的金额预计将在下一个月内收取。12月份。包括在应收账款中的预留额为#美元。
(5) | 物业、厂房和设备 |
主要的财产、厂房和设备类别包括:
2021年11月30日 | 2020年11月30日 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建筑物及改善工程 | ||||||||
在建工程正在进行中 | ||||||||
制造机械设备 | ||||||||
卡车和汽车 | ||||||||
家具和固定装置 | ||||||||
减去累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产、厂房和设备 | $ | $ |
折旧和摊销费用总计为#美元。
(6) | 持有待租资产 |
待租资产的主要组成部分包括:
2021年11月30日 | 2020年11月30日 | |||||||
模块化建筑 | $ | $ | ||||||
持有供租赁的总资产 | $ | $ |
该公司的模块化建筑部门不时与客户签订租赁安排。该公司拥有
销售中确认的租金与租赁模块化建筑相关,作为模块化建筑部门正常业务运营的一部分。有几个
本公司拥有
预期未来持有待租赁资产的最低租赁收据2021年11月30日
(7) | 应计费用 |
应计费用的主要组成部分包括:
2021年11月30日 | 2020年11月30日 | |||||||
工资、工资和佣金 | $ | $ | ||||||
应计保修费用 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ |
(8) | 产品保证 |
本公司根据客户购买协议的具体产品和条款,向客户提供不同期限的保修。保修期的平均长度为
从购买之日起的一年。本公司的保修要求其在保修期内维修或更换有缺陷的产品不是客户的成本。产品保修包括在产品价格中,并保证产品将按照商定的规格运行。是的不代表ASC项下的单独履约义务606.本公司记录了一项估计成本的负债,可能在其保修范围内发生的任何费用。成本是根据历史经验和已确定的任何特定保修问题估算的。尽管历史保修成本一直在预期之内,但不是保证未来的保修成本将不超过历史金额。本公司定期评估其记录的保修责任的充分性,并在必要时调整余额。
本公司的产品保修责任变动计入应计费用2021和2020财政年度如下:
在过去的12个月里 | ||||||||
2021年11月30日 | 2020年11月30日 | |||||||
平衡,开始 | $ | $ | ||||||
结算/调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
已发布的保修 | ||||||||
平衡,结束 | $ | $ |
(9) | 贷款和信贷协议 |
公司坚持认为一循环信贷额度和一在中西部银行的定期贷款。该公司还拥有三根据经济伤害灾难贷款计划,向美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)提供定期贷款。
中西部银行循环信贷和定期贷款额度
该公司与中西部银行保持着一项信贷安排,包括$
定期贷款的应计利息利率为
在……上面2019年2月13日该公司开设了一个$
在……上面 April 20, 2020, 该公司获得了一笔金额为#美元的贷款。
每一个2017授信额度和定期贷款受日期为#的单独本票条款管辖。2017年9月28日,公司与中西部银行之间签订的协议。这个2019信用额度受日期为#的本票条款管辖。2019年2月13日公司与中西部银行之间签订的协议。
关于2017信用额度、本公司、Art‘s-Way Science,Inc.和俄亥俄州金属加工产品/Art’s-way Inc.分别与中西部银行签订了商业担保协议,日期为2017年9月28日,据此,各银行向中西部银行授予一项第一对某些存货、设备、账户、动产纸、票据、信用证和其他资产的优先担保权益,以保证公司在信贷额度下的义务。Art‘s-Way Science,Inc.和俄亥俄州金属加工产品/Art’s-way Inc.均同意根据2017商业担保中规定的信用额度,每一日期2017年9月28日。这个2019信用额度也由这些现有的安全文件担保。
为了进一步保护2017信用额度,公司向中西部银行授予俄亥俄州坎顿市物业的抵押贷款,该物业由俄亥俄州金属加工产品/艺术之路公司持有。2019信用额度也由俄亥俄州坎顿市房产的抵押担保。这笔定期贷款由该公司位于爱荷华州阿姆斯特朗和爱荷华州莫诺纳的房产抵押。每项抵押均受单独抵押的条款管辖,日期为2017年9月28日,每一处房产还需单独转让租金,日期为2017年9月28日。
如果公司或其子公司(根据商业担保作为担保人)对本票发生违约事件,并且未能或不能纠正该违约,中西部银行可能立即终止向本公司提供额外贷款的义务(如有)可能加速履行公司在本票项下的义务。中西部银行还应享有统一商法典以及任何其他适用法律和各种贷款协议规定的所有其他违约权利和补救措施。此外,在发生违约的情况下,中西部银行可能取消抵押财产的抵押品赎回权。
每年都会对中西部银行契约的遵守情况进行评估11月30日。中西部银行贷款协议的条款要求该公司至少维持#美元。
SBA经济伤害灾难贷款
在……上面 June 18, 2020, 一次又一次 June 24, 2020 考虑到COVID的影响,该公司执行了美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)在其经济伤害灾难贷款(EIDL)援助计划下提供贷款所需的标准贷款文件-19这对公司的业务造成了严重的影响。两笔贷款被执行于 June 18, 2020 本金为$
在……上面 March 11, 2021, 年的“美国救援计划法案”(American Rescue Plan Act)2021颁布后,延长了第一年发出的EIDL的还款到期日2020从…12几个月后24从纸条日期算起的几个月。该法案还将最高贷款额从$150,000至$500,000每个实体。该公司要求EIDL增加$
本公司定期债务摘要如下:
2021年11月30日 | 2020年11月30日 | |||||||
美国中西部银行贷款,每月分期付款$ 包括以下利息: %,2037年10月1日到期 | $ | $ | ||||||
美国小企业管理局贷款,每月分期付款$ 包括以下利息: 2022年6月18日开始,2050年6月18日到期 | ||||||||
美国小企业管理局贷款,每月分期付款$ 包括以下利息: 2022年6月24日开始,2050年6月24日到期 | ||||||||
美国小企业管理局贷款,每月分期付款$ 包括以下利息: 2022年6月18日开始,2050年6月18日到期 | ||||||||
定期债务总额 | $ | $ | ||||||
定期债务的较少流动部分 | ||||||||
定期债务,不包括本期债务 | $ | $ |
以下是截至以下年度的定期债务最低到期日摘要11月30日:
年 | 金额 | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027年及其后 | ||||
$ |
(10) | 关联方交易 |
在.期间2021和2020财年,该公司做到了
(11) | 员工福利计划 |
该公司赞助一项确定的出资401(K)储蓄计划,基本上涵盖所有符合资格要求的全职雇员。参与的员工可能作为减薪,任何数额的补偿超过“国税法”规定的限额。该公司做出了一项
(12) | 股权激励计划 |
在……上面2020年2月25日,本公司董事会(以下简称“董事会”)授权并批准了Art‘s-Way制造有限公司(以下简称“Art’s-way Manufacturing Co.,Inc.”)。2020股权激励计划(“2020计划“)。这个2020该计划于#年#月#日得到股东的批准。 April 30, 2020. 这个2020PLAN取代了The Art‘s-Way制造有限公司。2011股权激励计划(“2011计划“),并增加了一个额外的
这个2020计划允许计划管理员向员工(包括高级管理人员)、董事和顾问授予不合格股票期权、激励股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位、绩效奖励和股票增值权。董事会已批准董事薪酬政策,根据该政策,非雇员董事将自动获得以下限制性股票奖励:
根据该基金发行的股份2020截至年度的股本计划2021年11月30日和2020具体如下:
在过去的12个月里 | ||||||||
2021年11月30日 | 2020年11月30日 | |||||||
发行给董事、员工和顾问的股票(立即归属) | ||||||||
发行给董事、员工和顾问的股票(三年归属) | ||||||||
股票被没收 | ( | ) | ||||||
已发行股份总数 |
截至年度的基于股票的薪酬支出的账面和税费2021年11月30日和2020具体如下:
在过去的12个月里 | ||||||||
2021年11月30日 | 2020年11月30日 | |||||||
基于股票的薪酬费用 | ||||||||
国库股份回购费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
扣除国库回购的股票薪酬费用净额 |
在过去的12个月里 | ||||||||
2021年11月30日 | 2020年11月30日 | |||||||
从基于股票的薪酬费用中扣除税款 |
基于股票的补偿费用反映了在授予日计量并在相关归属期间确认的基于股票的奖励的公允价值。该公司使用Black-Scholes期权估值模型估计每个基于股票的期权奖励在计量日期的公允价值,该模型结合了有关股价波动性、期权的预期寿命、无风险利率和股息率的假设。预期波动率是基于公司股票的历史波动性和其他因素。该公司使用历史期权行使和终止数据来估计期权预期未偿还的预期期限。无风险利率基于授予时生效的美国国债收益率曲线。预期股息收益率是根据历史股息金额和期权发行日的股价计算的。
于截至年度止年度内授出股票期权。2021年11月30日或2020.
每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black Scholes期权定价模型估计的。预期波动率是基于公司股票的历史波动性和其他因素。该公司使用历史期权行使和终止数据来估计期权预期未偿还的预期期限。无风险利率基于授予时生效的美国国债收益率曲线。预期股息收益率是根据历史股息金额和期权发行日的股价计算的。
2021 | 2020 | |||||||
预期波动率 | ||||||||
预期股息收益率 | ||||||||
预期期限(以年为单位) | - | - | ||||||
无风险利率 |
以下是截至目前该计划下的活动摘要2021年11月30日和2020,以及在随后结束的几年中发生的变化:
2021年选项活动 | ||||||||||||||||
选项 | 股票 | 加权平均行权价 | 加权平均剩余合同期限 | 聚合内在价值 | ||||||||||||
期初选项操作系统 | $ | |||||||||||||||
授与 | - | $ | ||||||||||||||
练习 | $ | - | ||||||||||||||
期权已过期或被没收 | ( | ) | $ | |||||||||||||
期末选项操作系统 | $ | - | ||||||||||||||
可选项可执行。在期末 | $ | - |
2020年选项活动 | ||||||||||||||||
选项 | 股票 | 加权平均行权价 | 加权平均剩余合同期限 | 聚合内在价值 | ||||||||||||
期初选项操作系统 | $ | |||||||||||||||
授与 | - | $ | ||||||||||||||
练习 | $ | - | ||||||||||||||
期权已过期或被没收 | ( | ) | $ | |||||||||||||
期末选项操作系统 | $ | - | ||||||||||||||
可选项可执行。在期末 | $ | - |
公司收到了
(13) | 所得税 |
的所得税支出(福利)总额2021和2020财政年度包括以下内容:
2021年11月30日 | 2020年11月30日 | |||||||
当期费用(福利) | $ | $ | ||||||
递延费用(福利) | ( | ) | ||||||
所得税费用(福利)合计 | $ | $ | ( | ) |
法定联邦所得税税率对账如下:
2021年11月30日 | 2020年11月30日 | |||||||
法定联邦所得税税率 | % | % | ||||||
PPP贷款宽免 | ||||||||
永久性差异和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
% | % |
产生重大递延税项资产(负债)的暂时性差额对税收的影响2021年11月30日和2020如下所示为大致金额:
十一月三十日 | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
当期递延税项资产(负债): | ||||||||
应计费用 | $ | $ | ||||||
库存资本化 | ||||||||
NOL和税收抵免结转 | ||||||||
资产储备 | ||||||||
流动递延税项资产总额 | $ | $ | ||||||
非流动递延税项资产 | ||||||||
物业、厂房和设备 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
非流动递延税项资产(负债)总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
递延税金净额 | $ | $ |
在评估递延税项资产的变现能力时,管理层会考虑它是否比不部分或全部递延税项资产将不才能实现。递延税项资产的最终变现取决于这些暂时性差额可扣除期间未来应税收入的产生情况。该公司的净营业亏损约为#美元。
(14) | 关于金融工具公允价值的披露 |
金融工具的公允价值被定义为该工具在有意愿的各方之间当前交易中可以交换的金额。在……上面2021年11月30日和2020年11月30日,账面金额接近现金、应收账款、销售型租赁净投资、应付账款、应付银行票据以及其他流动和长期负债的公允价值。由于这些工具的到期日较短,流动资产和负债的账面价值接近公允价值。销售型租赁的净投资的公允价值也接近记录价值,因为这是基于按租赁中隐含的利率对未来现金流量进行贴现。租约中隐含的利率不与当前的市场汇率有很大的不同。本公司应付定期贷款的公允价值亦接近记录价值,因为根据贷款条款收取的利率为不与目前的利率有很大的不同。
(15) | 诉讼和或有事项 |
在正常业务过程中可能会出现各种法律诉讼和索赔可能对公司的指控悬而未决。管理层认为,本公司已在随附的财务报表中记录了足够的拨备(如果有的话),以应对任何未决的法律诉讼和其他索赔。
(16) | 段信息 |
确实有
需要报告的部分:农产品、模块化建筑和工具。农产品部门在美国和世界各地制造和销售农产品以及这些产品的替换部件。模块化建筑部门生产用于动物隔离和各种实验室用途的模块化建筑。刀具部门生产钢制刀具和刀片。
用于确定分部信息的会计政策与重要会计政策摘要中描述的会计政策相同。管理层根据所得税前营业利润或亏损来评估每个部门的业绩。
关于可报告分部的大致财务信息如下。
截至2021年11月30日的12个月 | ||||||||||||||||
农产品 | 模块化建筑 | 工具 | 整合 | |||||||||||||
来自外部客户的收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
营业收入(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
税前收益(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
资本支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折旧及摊销 | $ | $ | $ | $ |
截至2020年11月30日的12个月 | ||||||||||||||||
农产品 | 模块化建筑 | 工具 | 整合 | |||||||||||||
来自外部客户的收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
营业收入(亏损) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
税前收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
资本支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折旧及摊销 | $ | $ | $ | $ |
(17) | 后续事件 |
管理层对公司的所有其他活动进行了评估,并得出结论不是已发生需要在合并财务报表中确认或在合并财务报表附注中披露的后续事件,而不是关闭2019年的信贷额度十二月在注释中讨论9本公司财务报表的“贷款和信贷协议”列在“项目”中。8.财务报表和补充数据“、哈斯铣床的采购订单和机器人焊接单元的融资租赁协议都在”项目“的”积压“部分讨论过。1.做生意。“
第九条会计和财务披露方面的变更和与会计人员的分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
担任本公司首席执行官和首席财务官的人员已评估了截至本报告期结束时,根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)颁布的第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制程序和程序的有效性,这些信息披露控制程序和程序是根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)颁布的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)定义的。根据这项评估,担任我们首席执行官和首席财务官的人员得出结论,我们的披露控制和程序自2021年11月30日起有效。我们管理层的结论是,本报告中包含的综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们在列报期间的财务状况、经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在根据《交易法》颁布的规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。财务报告内部控制是一个旨在根据公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们根据特雷德威委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制-综合框架(2013)框架”对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2021年11月30日起有效。
本报告不包括我们独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据美国证券交易委员会允许我们在本报告中只提供管理层报告的规则,管理层的报告不需要我们的独立注册会计师事务所认证。
对控件的限制
我们的管理层,包括担任我们的首席执行官和首席财务官的人,并不期望我们的披露控制或我们对财务报告的内部控制将防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标能够实现。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程,容易受到判断失误和人为失误导致的故障的影响。此外,任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,如果情况发生变化,控制可能会变得不充分。不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年11月30日的12个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第9B项。其他信息。
没有。
第三部分
第10项董事、高级管理人员和公司治理
第10项所要求的信息通过参考我们关于2022年股东年会的最终委托书中题为“关于2022年年会和投票的问答”、“董事选举”、“拖欠第16(A)条报告”、“公司治理”和“高管”的章节纳入。
第11项高管薪酬
第11项所要求的信息通过参考我们关于2022年股东周年大会的最终委托书中题为“高管薪酬”和“董事薪酬”的章节并入。
第十二条某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
第12项所要求的信息通过参考我们关于2022年股东年会的最终委托书中题为“主要股东的证券所有权”、“董事和管理层的证券所有权”和“股权补偿计划信息”的章节纳入。
第十三条某些关系和关联交易,以及董事的独立性。
第13项所要求的信息在我们关于2022年股东年会的最终委托书中引用了题为“公司治理”和“某些交易和业务关系”的章节。
项目14.主要会计费用和服务
第14项所要求的资料以引用“独立注册会计师事务所”一节的方式并入我们与我们的2022年股东周年大会有关的最终委托书中。
第四部分
第15项证物、财务报表明细表
(A) |
财务报表。本报告“第八项财务报表及补充资料”包括下列财务报表: |
艾德·贝利有限责任公司(PCAOB ID 286)截至2021年11月30日和2020年11月30日的合并财务报表报告
截至2021年11月30日和2020年11月30日的合并资产负债表
截至2021年11月30日和2020年11月30日各年度的合并营业报表
截至2021年11月30日和2020年11月30日止各年度股东权益合并报表
截至2021年11月30日和2020年11月30日各年度的合并现金流量表
合并财务报表附注
(B) |
财务报表明细表。 |
不适用。
(C) |
展品。 |
证物编号: |
描述 |
3.1 |
Art‘s-Way制造有限公司的注册证书-在截至2020年11月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中引用附件3.1合并。 |
3.2 |
符合Art‘s-Way制造有限公司的章程-通过引用公司截至2020年11月30日的财政年度Form 10-K年度报告的附件3.2合并。 |
4.1 |
根据1934年证券交易法第12节登记的注册人证券描述-通过引用附件4.1并入公司截至2019年11月30日的财政年度Form 10-K年度报告中。 |
10.1* |
董事薪酬政策-在截至2018年2月28日的季度10-Q表格中引用附件10.4并入公司的季度报告中。 |
10.2* |
Art‘s-Way制造有限公司2020股权激励计划(通过引用附件10.1并入本公司于2020年5月4日提交的8-K表格的当前报告中)。 |
10.3* |
2020年股权激励计划下的限制性股票协议表格(通过引用附件10.2并入本公司于2020年5月4日提交的8-K表格的当前报告中)。 |
10.4* |
2020年股权激励计划下的限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.3并入本公司于2020年5月4日提交的8-K表格中的附件10.3)。 |
10.5* |
2020年股权激励计划下的激励股票期权奖励表格(通过引用附件10.4并入本公司于2020年5月4日提交的8-K表格中的附件10.4)。 |
10.6* |
2020年股权激励计划下的非合格期权奖励表格(通过引用附件10.5并入本公司于2020年5月4日提交的8-K表格中的附件10.5)。 |
10.7* |
公司与迈克尔·伍兹的雇佣协议,日期为2020年2月1日-通过引用附件10.1并入公司截至2020年2月29日的季度10-Q表格报告中。 |
10.8* |
本公司与大卫·金于2020年3月5日发出的邀请函-通过引用附件10.1并入本公司于2020年3月11日提交的8-K表格的当前报告中。 |
10.9* |
公司与大卫·A·金之间的雇佣协议,2020年3月30日生效--通过引用附件10.2并入公司截至2020年2月29日的季度报告10-Q表中。 |
10.10 |
中西部银行和Art‘s-Way Manufacturing Co.,Inc.之间的期票,日期为2017年9月28日-通过引用附件10.2并入公司2017年9月29日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.11 |
日期为2021年2月11日的中西部银行和Art‘s-Way制造有限公司之间的期票-通过引用该公司截至2021年2月28日的季度10-Q报表的附件10.2并入本票。 |
10.12 |
中西部银行和阿特之路制造有限公司之间的本票,日期为2020年3月30日-通过引用附件10.4并入该公司截至2020年2月29日的季度10-Q表格报告中。 |
10.13 |
中西部银行和阿特威制造有限公司之间的本票,日期为2020年4月20日-通过引用附件10.1并入该公司于2020年4月22日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.14 |
商业担保,俄亥俄州金属加工产品/Art‘s-Way Inc.,日期为2017年9月28日-通过引用附件10.4并入公司2017年9月29日提交的当前8-K表格报告中 |
10.15 |
商业担保,由Art‘s-Way Science Inc.于2017年9月28日发布-通过引用附件10.5并入公司于2017年9月29日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.16 |
中西部银行和Art‘s-Way Manufacturing Co.,Inc.之间的商业安全协议,日期为2017年9月28日-通过引用附件10.6并入公司2017年9月29日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.17 |
中西部银行和俄亥俄州金属加工产品/Art‘s-Way Inc.之间的商业担保协议,日期为2017年9月28日-通过引用附件10.7并入公司2017年9月29日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.18 |
中西部银行和Art‘s-Way Science Inc.之间的商业安全协议,日期为2017年9月28日-通过引用附件10.8并入公司2017年9月29日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.19 |
开放式抵押贷款(俄亥俄州坎顿州进步街ND 3620号,邮编44705),由俄亥俄州金属加工产品/艺术之路公司于2017年9月28日发布-通过引用附件10.10并入公司于2017年9月29日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.20 |
抵押贷款(爱荷华州阿姆斯特朗和莫诺纳西橡树街556号骇维金属加工9号和203号,50514/55215),由Art‘s-Way制造有限公司于2017年9月28日-通过引用附件10.11并入公司于2017年9月29日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.21 |
俄亥俄州金属加工产品/艺术之路公司修改抵押贷款(俄亥俄州坎顿市进步街3620号,邮编44705),日期为2018年3月30日-通过引用附件10.2并入公司截至2018年2月28日的季度10-Q表格报告中。 |
10.22 |
俄亥俄州金属加工产品/艺术之路公司的租金转让(俄亥俄州坎顿州进步街ND 3620号,邮编:44705),日期为2017年9月28日-通过引用附件10.13并入该公司于2017年9月29日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.23 |
租金转让(爱荷华州阿姆斯特朗和莫诺纳西橡树街556号骇维金属加工9号和203号,50514/55215),由Art‘s-Way制造有限公司于2017年9月28日发布-通过引用附件10.15并入公司于2017年9月29日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.24 |
小企业管理局和Art‘s-Way Science Inc.之间的期票,日期为2020年6月18日-通过引用附件10.5并入该公司截至2020年5月31日的季度报告Form 10-Q中。 |
10.25 |
小企业管理局和俄亥俄州金属加工产品/艺术之路之间的期票,日期为2020年6月18日-通过引用附件10.6并入公司截至2020年5月31日的Form 10-Q季度报告中 |
10.26 |
小企业管理局和Art‘s-Way制造有限公司之间的期票,日期为2020年6月24日-通过引用附件10.7并入该公司截至2020年5月31日的季度报告Form 10-Q中。 |
21.1 |
子公司名单-随函存档。 |
23.1 |
独立注册会计师事务所同意书-兹存档。 |
24.1 |
授权书(包括在本年度报告的表格10-K的“签名”页上)。 |
31.1 |
根据17 CFR 240 13(A)-14(A)提交的证书。 |
31.2 |
根据17 CFR 240 13(A)-14(A)提交的证书。 |
32.1 |
根据“美国法典”第18编第1350条的规定提交的证书。 |
32.2 |
根据“美国法典”第18编第1350条的规定提交的证书。 |
101 |
现将本报告中采用iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式的以下材料存档:(I)合并资产负债表,(Ii)合并经营表,(Iii)合并现金流量表,(Iv)简明合并财务报表附注。 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
(*)表示管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
艺术之路制造有限公司。 |
|||
日期: |
2022年2月17日 |
/s/大卫·A·金 |
|
大卫·A·金,总裁兼首席执行官 |
授权书
以下签名的每个人都指定大卫·A·金(David A.King)作为其真实合法的事实受权人和代理人,并以他的名义、地点和代理,以任何和所有身份,代表他签署本10-K表格年度报告的任何或所有修正案,并将其连同所有证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),授予上述事实受权人和代理人全面权力和授权,以进行和执行所需的每一项和每一项作为和事情。在他可能或可能亲自作出的一切意图及目的下,特此认可及确认所有上述事实受权人及代理人,或其一名或多於一名的替代者,可合法地作出或安排作出凭借该等行为而作出的事情。
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
日期:2022年2月17日 |
/s/大卫·A·金 |
大卫·A·金,总裁兼首席执行官 |
|
日期:2022年2月17日 |
/s/迈克尔·W·伍兹 |
首席财务官迈克尔·W·伍兹(Michael W.Woods) |
|
日期:2022年2月17日 |
/s/马克·H·麦康奈尔 |
马克·H·麦康奈尔(Marc H.McConnell),董事董事长 |
|
日期:2022年2月17日 |
/s/托马斯·E·布法曼特 |
托马斯·E·布法曼特,董事 |
|
日期:2022年2月17日 |
/s/大卫·R·卡塞尔 |
大卫·R·卡塞尔(David R.Castle),董事 |
|
日期:2022年2月17日 |
/s/马修·韦斯特多夫 |
马修·韦斯特多夫,董事 |
|
日期:2022年2月17日 |
/s/大卫·A·怀特 |
大卫·A·怀特(David A.White),董事 |