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目录表s
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度一月一日, 2022
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
从到的过渡期。
佣金档案编号1-5480
德事隆公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州05-0315468
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
威斯敏斯特街40号, 普罗维登斯, 国际扶轮
02903
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(401) 421-2800
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股-面值0.125美元TXT纽约证券交易所
根据该法第12(G)条登记的证券：无
______________________________________________
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。x是¨不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。¨是x 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。x 是¨不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。x 是   ¨不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则(勾选一项)中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速文件服务器
x
加速文件管理器
☐
非加速文件服务器
☐
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒是¨不是
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。 ☐是☒不是
截至2021年7月3日，非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$15.410亿美元，这是基于这类股票在当天的纽约证券交易所收盘价计算的。注册人没有无投票权的普通股。
在2022年2月5日，216,682,177普通股已发行。
引用成立为法团的文件
本报告第三部分包括注册人将于2022年4月27日召开的年度股东大会的最终委托书的某些部分的信息。


目录
德事隆公司
Form 10-K年度报告索引
截至2022年1月1日的财政年度
页面
第一部分
第1项。
业务
3
第1A项。
风险因素
9
1B项。
未解决的员工意见
16
第二项。
属性
17
第三项。
法律程序
17
第四项。
煤矿安全信息披露
17
第二部分
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
18
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
19
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
30
第八项。
财务报表和补充数据
31
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
68
第9A项。
管制和程序
68
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
70
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
70
第11项。
高管薪酬
70
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
70
第13项。
特定关系和关联交易与董事独立性
70
第14项。
首席会计师费用及服务
70
第四部分
第15项。
展品和财务报表明细表
71
第16项。
表格10-K摘要
74
签名
75
2

目录
第一部分
项目1.业务
德事隆公司是一家多行业公司，利用其飞机、国防、工业和金融业务的全球网络，向世界各地的客户提供创新的产品和服务。除非另有说明，本Form 10-K年度报告中提及的“德事隆公司”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指德事隆公司及其合并子公司。
我们通过五个运营部门开展业务：代表我们制造业务的德事隆航空、贝尔、德事隆系统和工业，以及代表我们专属金融业务的金融。我们的部门包括德事隆公司的未注册部门和其他独立注册的子公司。2021年按细分市场和客户类型划分的总收入如下所示。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/217346/000021734622000005/txt-20220101_g1.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/217346/000021734622000005/txt-20220101_g2.jpg
以下对我们业务和运营部门的描述应与项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析结合起来阅读。
德事隆航空部门
德事隆航空是通用航空领域的领先者。德事隆航空制造、销售和服务Beechcraft和Cessna飞机，并为Hawker品牌的商务机提供服务。这一细分市场有两条主要产品线：飞机和售后服务零部件。飞机包括商务机、涡轮螺旋桨飞机、军用教练机和防御机以及活塞发动机飞机的销售。售后服务包括商用零部件销售，以及维护、检验和维修服务。德事隆航空公司通过其自身的销售队伍以及由授权的独立销售代表组成的网络，在全球范围内销售其产品。
德事隆航空公司目前提供的喷气式飞机系列包括引文M2 Gen2、引文CJ3+、引文CJ4 Gen2、引文XLS Gen2、引文纬度和引文经度。德事隆航空的涡轮螺旋桨飞机包括Beechcraft King Air 260、King Air 360ER和King Air 360，以及Cessna Caravan和Grand Caravan EX。此外，德事隆航空的军事教练机和防御机包括T-6教练机和AT-6轻型攻击型军用飞机，T-6教练机已用于培训来自20多个国家的飞行员。德事隆航空公司还提供活塞式发动机飞机，包括Beechcraft Baron和Bonanza，以及塞斯纳天鹰、Skylane和Turbo Stationair HD。
为了支持其飞机系列，德事隆航空公司运营着一个由21个服务中心组成的全球网络，其中两个与贝尔公司同处一处，在世界各地还有300多个授权的独立服务中心。德事隆航空拥有的服务中心为客户提供24小时服务和维护。德事隆航空公司还为其客户提供全天候的零部件支持，并提供约70个移动服务单元的移动支持计划。此外，德事隆航空的子公司Able AerSpace Services，Inc.还为商用和军用固定翼和旋翼飞机提供部件和维护、维修和大修服务。
产品开发计划
德事隆航空正在开发Cessna SkyCourier，这是一款双引擎、高翼、大型通用涡轮螺旋桨飞机，于2020年5月实现首飞。这架飞机在完成了超过2100个小时的飞行测试活动后，正在继续通过认证过程。德纳利是目前正在开发的高性能单引擎涡轮螺旋桨飞机，于2021年11月实现首次飞行。
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钟形段
贝尔公司是世界领先的军用和商用直升机、倾转旋翼飞机以及相关零部件和服务供应商之一。
贝尔提供先进的军用直升机，并为美国政府和美国以外的军事客户提供零部件和支持服务。贝尔公司在美国政府的主要项目是生产和支持V-22倾转旋翼飞机和H-1直升机。贝尔公司是美国政府直升机的领先供应商之一，并与波音公司(Boeing)合作，是军用倾转旋翼飞机的唯一供应商。倾转旋翼飞机的设计目的是同时提供直升机和固定翼飞机的好处。通过与波音公司的战略联盟，贝尔公司主要为美国国防部生产和支持V-22倾转旋翼飞机，并根据美国政府资助的外国军售计划向其他国家提供这种飞机。H-1直升机项目包括实用型号UH-1Y和先进攻击型号AH-1Z，它们之间有84%的部分共同点。虽然美国海军陆战队是H-1直升机的主要客户，但我们也根据美国政府资助的外国军售计划销售这些直升机。
通过其商业业务，贝尔公司是商业认证直升机的领先供应商，为企业、私人、执法、公用事业和紧急医疗直升机运营商以及美国和外国政府提供支持。贝尔公司生产各种类型的商用飞机，包括轻型单引擎和双引擎直升机以及中型双引擎直升机，以及其他相关产品。贝尔公司目前提供的商用直升机包括429、407GXi、412EPX、412EPI、412EP、505 Jet Ranger X和Huey II。
贝尔公司通过设在大约35个国家和地区的6个公司运营的服务中心、4个全球零部件配送中心和近100个独立服务中心组成的网络，为大约1.3万架直升机的安装基地提供售后支持和服务，包括军事项目和商业产品。总体而言，这些服务场所提供全方位的后勤支持，包括零部件、支持设备、技术数据、培训设备、飞行员和维护培训、部件维修和大修、发动机维修和大修、飞机改装、飞机定制、配件制造、承包商维护、现场服务和产品支持工程。
产品开发计划
2019年10月，贝尔公司宣布了一款新的旋翼机-贝尔360 Invictus，该公司正在开发这款飞机，作为美国陆军未来攻击侦察机(FARA)竞争原型计划的参赛者，该计划是美国政府未来垂直升力(FVL)计划的一部分。FARA项目是由美国陆军发起的，目的是开发退役Bell OH-58D Kiowa勇士直升机的继任者。2020年3月，美国陆军选择了360 Invictus进入竞争原型计划的第二阶段。在2021年期间，贝尔公司在360 Invictus原型的开发上继续取得进展。
贝尔公司正在继续开发V-280 Valor，这是下一代垂直升降飞机，正在与未来远程突击飞机(FLRAA)计划展开竞争，该计划是美国陆军FVL计划的一部分。V-280于2017年12月实现首次飞行，进行了200多个小时的飞行测试，并展示了美军制定的所有关键性能目标，包括以300节的空速飞行。2020年3月，美国陆军授予贝尔下一阶段FLRAA项目的竞争性演示和降低风险合同；该合同的履行范围和期限于2021年3月延长。美国陆军预计将在2022年授予FLRAA项目的合同。
贝尔公司的第一架超中型商用直升机525“无情”目前正在联邦航空管理局(FAA)的认证过程中。
德事隆系统部门
德事隆系统部门的业务为美国和国际军事、政府和商业客户开发和集成各种产品和服务，以支持国防、国土安全、航空航天、基础设施保护和其他客户任务。这一领域的产品和服务包括无人驾驶飞机系统、电子系统和解决方案、先进的海洋飞行器、活塞式飞机发动机、军用实况空对空和空对舰训练、武器和相关部件，以及装甲和特种车辆。
德事隆系统事业部开发和生产的著名产品包括美国陆军首屈一指的战术无人机系统“影子”(The Shadow)、用于商业和军事行动的多任务无人机系统Aerosonde小型无人机系统(Aerosonde Small无人机Systems)、作为船到岸连接器计划一部分开发的美国海军新一代着陆艇气垫，以及LyComing品牌下的活塞式飞机发动机。该部门值得注意的服务包括使用无人驾驶飞机系统的收费服务计划，以及由空降战术优势公司(ATAC)为美国海军、海军陆战队和空军人员提供的实况军事空对空和空对舰培训和支持服务。
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行业细分市场
我们的工业部门在燃油系统、功能部件和专用车辆产品线中设计和制造各种产品。
我们的燃料系统和功能部件产品线由总部位于德国波恩的Kautex事业部生产。Kautex是设计和制造用于轿车和轻型卡车的塑料燃料系统的领先企业，包括用于传统塑料燃料箱和混合动力汽车应用的加压塑料燃料箱的吹塑解决方案。Kautex还开发和制造用于汽车安全和高级驾驶员辅助系统(ADAS)的清晰视觉系统。我们的清洁系统包括喷嘴、蓄水池、进气口和泵，以支持挡风玻璃、前大灯和ADAS摄像机和传感器的车载清洁。此外，Kautex还生产用于选择性催化还原系统的塑料箱，用于减少柴油发动机和其他燃油系统部件的排放。Kautex还开发并开始销售Pentatonic电池系统，这是一种可定制的轻质电池外壳，具有热管理功能，由热塑性复合材料或复合金属混合材料组成，用于电动汽车，从混合动力到全电池供电。
Kautex的商业模式专注于发展和维护与全球领先的原始设备制造商的长期客户关系。Kautex在14个国家设有30多家工厂，距离我们的客户很近，在世界各地设有10个工程/研发地点。
我们的特种车辆产品线包括德事隆特种车辆业务在我们的E-Z-GO、北极猫、TUG Technologies、Douglas Equipment、Premier、Safeairo、Ransome、Jacobsen和Cushman品牌下销售的产品。这些企业设计、制造和销售高尔夫球车、越野多功能车、休闲并排和全地形车、雪地摩托、轻型运输车、航空地面支持设备和专业草坪养护设备，以及专业草坪养护车。这些企业销售的产品中有很大一部分是由锂电池供电的，大大减少了产品对环境的影响。
其专业车辆产品线的多样化客户群包括高尔夫球场和度假村、政府机构和市政当局、消费者、户外爱好者以及工厂、仓库、航空公司、规划社区、狩猎保护区、教育和企业校园、体育场馆、市政当局和园林绿化专业人士等商业和工业用户。销售通过全球独立分销商和经销商网络、Bass Pro商店和Cabela的零售网点进行，这些网点以Tracker Off-Road品牌销售我们的产品，以及工厂直接资源。
金融细分市场
我们的金融部门，或称金融集团，是由德事隆金融公司(TFC)及其合并子公司组成的商业金融业务。金融部门主要为新的和二手德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供融资。在我们的应收金融投资组合中，有相当一部分是在美国以外销售的飞机的跨境交易。2021年和2020年，我们的财务集团分别向我们的制造集团支付了1亿美元和1.95亿美元，这些交易与向第三方销售德事隆制造的产品有关，这些产品是由财务集团提供资金的。
我们金融部门最大的业务风险是其应收账款组合的可回收性。有关财务部门信用表现的信息，请参见项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的财务部门部分。
积压
积压是指分配给合同的金额，当我们根据合同履行时，我们预计这些合同将在未来期间确认为收入。积压不包括未执行的合同选项和订单型合同下的潜在订单，如不确定交货、不确定数量合同。
我们2021年底和2020年的积压情况摘要如下：
(单位：百万)1月1日，
2022		一月二日，
2021
钟$3,871 $5,342 
德事隆航空4,120 1,603 
德事隆系统公司2,144 2,556 
总积压$10,135 $9,501 
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美国政府合同和其他政府管制
我们的运营、产品和服务受到各种政府法规的约束，包括与美国政府业务相关的法规、航空产品和服务的国际法规以及环境法规。
与美国政府的合同，包括美国政府资助的外国军售计划的合同，在2021年约占我们综合收入的26%，主要来自贝尔和德事隆系统部门。我们必须遵守与美国政府合同的形成、管理和履行有关的法律法规，并受其影响。除其他外，这些法律和法规要求认证和披露与合同谈判相关的所有成本和定价数据；定义允许和不允许的成本，并以其他方式规范我们根据某些基于成本的美国政府合同获得报销的权利；以及保护和限制机密和涵盖的国防信息以及某些产品和技术数据的出口。新的法律、法规或采购要求，或对现有法律、法规或采购要求的改变，可能会显著增加我们的成本，降低我们的盈利能力。
我们与美国政府的合同一般可由美国政府为方便起见而终止，或者如果我们因未能履行适用合同的条款而全部或部分违约，则美国政府可能会终止我们与美国政府的合同。如果美国政府为了方便而终止合同，我们通常有权获得在终止生效日期之前完成的合同工作成本的付款，包括此类工作的合理利润以及合理的终止费用(如果适用)。然而，如果美国政府因违约终止合同，通常情况下：(A)我们将获得交付和接受完成的供应和提供的服务的合同价，交付和接受的制造材料以及保护和保全财产的商定金额，以及美国政府接受的部分完成产品的金额；(B)美国政府可能不承担我们关于未接受项目的费用，并可能有权偿还与合同终止部分相关的预付款和进度付款；(B)美国政府可能不承担我们关于未接受项目的费用，并可能有权获得与合同终止部分相关的预付款和进度付款；(C)美国政府可能不对我们根据“按服务收费”合同拥有和利用来提供服务的资产负责；以及(D)我们可能对美国政府从其他来源采购未交付物品所产生的额外成本负责。见项目1A中的航空航天和国防工业一节。与本文中的美国政府业务监管相关的其他信息的风险因素。
我们德事隆航空和贝尔部门生产的商用飞机产品必须符合美国联邦航空局的规定，以及包括欧洲航空安全局在内的其他国际类似航空监管机构的规定。维护设施和售后服务也必须符合美国联邦航空局和国际法规。这些法规涉及生产和质量体系、适航性和安装审批、维修程序和持续操作安全。对于要制造和销售的飞机，型号必须获得适当航空当局的型号证书，每架飞机都必须获得适航证书。飞机的装备和完工也需要得到适当的航空当局的批准。见项目1A中的“战略风险”一节。关于获得新飞机产品认证相关风险的其他信息的风险因素。
我们的运营受到众多旨在保护环境的法律法规的约束。有关环境事项的其他资料，请参阅综合财务报表附注18第8项“财务报表及补充数据”，以及第1A项与监管及法律事项有关的业务及营运风险及风险。风险因素。
根据目前的信息和现行有效的适用法律法规，遵守政府法规(包括环境法规)对我们的资本支出、收益或竞争地位没有、也不会产生实质性影响。然而，法律法规可能会被改变或采用，这些法律和法规可能会施加额外的合规要求，这可能会增加资本支出或以其他方式增加我们的业务成本，降低我们的盈利能力，并对我们的经营业绩产生负面影响。
人力资本资源
截至2022年1月1日，我们在全球拥有约33,000名员工，其中约75%位于美国，其余位于美国以外。我们的美国员工中约有7,000人，即27%，其中大多数在贝尔和德事隆航空部门工作，他们根据集体谈判协议由工会代表，我们的某些非美国员工由有组织的工会代表。我们的集体谈判协议不时到期。从历史上看，我们一直成功地通过谈判续签即将到期的协议，而不会对经营活动造成任何实质性的中断，管理层认为员工关系良好。
我们的成功在很大程度上取决于我们是否有能力雇佣和留住一支拥有企业开发和制造客户所需产品所需技能的员工队伍。我们需要多个领域的高技能人才，其中包括工程、制造、信息技术、网络安全、飞行运营、业务发展以及战略和管理。为了吸引和留住高技能员工，我们致力于确保安全健康的工作环境，提供全面的薪酬和福利计划，创造良好的职业机会，建立一个有吸引力的、包容的环境，让所有员工都得到尊严和尊重。
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健康与安全
为了维护和加强员工的安全，我们提倡持续改进和个人问责的文化，以提供安全的工作场所。我们使用年度目标设定流程来推动伤害率的提高，而伤害率降低目标是一项绩效指标，会被跟踪并报告给高级领导层和董事会审计委员会。
在我们应对新冠肺炎疫情的整个过程中，员工的安全一直是我们的首要任务。我们在大流行初期成立的企业范围内的大流行应对团队，在流程和程序中指导我们的运营，以遵守政府实施的与健康和安全相关的适用操作限制，加强我们设施的安全，以保护我们员工的健康，并监测我们设有设施的地点的感染率趋势。这些团队继续根据需要运作，随着大流行的持续以及医学和政府指导和命令的演变，更新企业指南。我们的业务继续执行新冠肺炎健康和安全协议，并已实施协议，以应对新冠肺炎的实际病例和疑似病例，以及由此产生的接触者追踪和隔离要求。在疫情爆发期间，我们一直定期与员工沟通，并通过定期脉搏调查监测他们对新冠肺炎和工作场所相关问题的看法，以及他们的总体参与度。此外，管理层还定期向董事会通报我们新冠肺炎的状况和应对措施，包括员工安全方面的情况。
人才与职业发展
我们的人才培养计划旨在让我们的各级员工做好准备，以便在德事隆接受新的职业生涯和成长机会。领导力、专业和职能培训课程是为处于职业生涯各个阶段的员工量身定做的，包括企业范围的课程和特定于业务单位的课程。德事隆大学是一个内部企业职能机构，提供(I)面对面的专业和领导力发展计划，(Ii)基于网络的一般和专业功能和技术课程，以及(Iii)一个在线门户网站，用于获取高级技能技术培训、管理现有资格的重新认证以及其他职业规划工具和资源。
我们每年都会通过正式的人才评估程序评估我们每个业务目前和未来的人才需求，这使我们能够制定领导层继任计划，并为我们的员工提供潜在的新职业机会。此外，每个企业内职能领域的领导人都属于企业理事会，这些理事会每年都会进行人才评估。这些流程使我们能够将准备承担重要领导角色的员工与最适合其职业道路的机会相匹配，从而满足人才需求，这些机会可能在企业内的其他业务中。
多样性和包容性
德事隆致力于在我们的全球运营中拥有多样化的员工队伍和包容的工作场所。我们相信，通过聘用才华横溢、多元化的员工，他们感到受到重视、尊重并能够充分做出贡献，我们将改善业绩、创新、协作和人才留住，所有这些都有助于更强劲的业务成果，并巩固我们作为行业和社区领导者的声誉。
十多年来，德事隆每年为管理层员工分配5%的激励性薪酬，用于实现多元化目标。从2020年开始，我们专门将这些目标集中在招聘多样性上。为了改善我们对不同候选人的接触，我们加大了在历史悠久的黑人学院和大学的招聘力度，加强了我们与不同专业组织的伙伴关系，并参加了不同的STEM会议。此外，我们还为我们的员工和招聘人员提供包容性和无意识的偏见培训，以提高招聘的多样性。
关于与人力资本管理有关的某些风险的讨论，见项目1A中与人力资本有关的风险一节。风险因素。
专利和商标
我们在世界各地拥有或被授权拥有大量与产品、服务和制造方法相关的专利。在与美国政府签订合同期间开发的专利可能由美国政府使用。我们还拥有或许可在美国和各个外国或地区进行中的商标注册和未决的商标申请，以及商标名和服务商标。虽然我们的知识产权总体上对我们的业务运营很重要，但我们不认为任何现有的专利、许可证、商标或其他知识产权如此重要，以至于其丢失或终止会对我们的整体业务产生实质性的不利影响。
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有关我们高管的信息
下表列出了截至2022年2月17日有关我们高管的某些信息。
名字年龄目前在德事隆公司任职。
斯科特·C·唐纳利60董事长、总裁兼首席执行官
弗兰克·T·康纳62执行副总裁兼首席财务官
朱莉·G·达菲56人力资源部执行副总裁
E·罗伯特·卢邦62执行副总裁、总法律顾问、秘书兼首席合规官
唐纳利先生于2008年6月加入德事隆，担任执行副总裁兼首席运营官，并于2009年1月晋升为总裁兼首席运营官。他于2009年10月被任命为董事会成员，并于2009年12月成为德事隆的首席执行官。2010年7月，唐纳利先生被任命为董事会主席，自2010年9月1日起生效。在此之前，唐纳利先生是通用电气公司航空事业部的总裁兼首席执行官，他自2005年7月以来一直担任这一职位。通用电气的航空业务部门是商用和军用喷气式发动机和部件以及飞机集成数字、电力和机械系统的领先制造商。在2005年7月之前，唐纳利先生曾担任通用电气全球研究公司的高级副总裁。通用电气全球研究公司是世界上最大和最多元化的工业研究机构之一，在美国、印度、中国和德国设有设施。自1989年加入通用电气以来，唐纳利先生还担任过各种其他管理职位。
Connor先生于2009年8月加入德事隆，担任执行副总裁兼首席财务官。在此之前，康纳曾在2003年至2008年担任高盛公司(Goldman，Sachs&Co.)电信投资银行业务主管。在此之前，他曾于1998年至2003年担任高盛公司电信、技术和媒体投资银行业务的首席运营官。康纳先生于1986年加入高盛公司的企业财务部，1990年成为副总裁，1996年成为董事的董事总经理。
达菲女士于2017年7月被任命为人力资源部执行副总裁。Duffy女士于1997年加入德事隆，成为公司法律团队的一名成员，此后在公司的法律职能中担任责任越来越大的职位，之前担任副总裁和副总法律顾问-诉讼，自2011年以来一直担任该职位。在这一职位上，她负责管理公司诉讼人员，主要监督整个德事隆的诉讼。她还在制定、实施和标准化整个公司的人力资源政策方面发挥了积极作用，并担任了就业和福利问题的高级法律顾问。
Lupone先生于2012年2月加入德事隆，担任执行副总裁、总法律顾问、秘书兼首席合规官。在此之前，他曾担任西门子公司(美国)高级副总裁兼总法律顾问。自1999年以来，他一直担任西门子股份公司(Siemens AG)美洲地区总法律顾问。在1992年加入西门子之前，Lupone先生是Price Communications Corporation的副总裁兼总法律顾问。
可用的信息
我们以电子方式向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交或提交这些材料后，在合理可行的情况下尽快在我们的互联网网站(www.textron.com)上免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提供的那些报告的修正案。
前瞻性信息
本年度报告中关于Form 10-K的某些陈述以及我们不时作出的其他口头和书面陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述可能描述战略、目标、展望或其他非历史事项，或项目收入、收入、回报或其他财务措施，通常包括诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“指导”、“项目”、“目标”、“潜力”、“意志”、“应该”、“可能”等词汇。“可能的”或“可能的”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达。这些陈述只是预测，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在发表之日发表，我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。除了本文“风险因素”项下描述的那些因素外，可能导致实际结果与过去和预测的未来结果大不相同的因素如下：
•美国政府为其活动提供资金和/或支付债务的能力中断；
•改变美国政府国防预算的优先顺序或削减，包括与在外国的军事行动相关的预算；
•根据与美国政府签订的合同，我们有能力实现预期目标并控制成本；
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•美国政府有权单方面修改或终止与我们的合同，以方便美国政府或我们未能履行合同，改变适用的采购和会计政策，或在某些情况下，扣留付款或暂停或取消我们作为有资格获得未来合同的承包商的资格；
•外国军事经费的优先顺序或者预算限制和确定的变化，或者政府有关军工产品进出口的法规和政策的变化；
•全球经济波动或全球政治形势变化对我们产品的需求产生不利影响；
•利率或汇率波动；
•与我们的国际业务相关的风险，包括在世界各地建立和维护设施，以及在国际业务(包括在新兴市场国家)方面依赖合资伙伴、分包商、供应商、代表、顾问和其他业务伙伴；
•我们的财务部门维持投资组合信用质量或实现应收账款全额价值的能力；
•与主要供应商或分包商的绩效问题；
•国内和国外的立法或监管行动，影响我们的运营或对我们产品的需求；
•有能力控制成本，成功实施各项降成本活动；
•用于开发新产品的研究和开发投资的有效性或与重大新产品或计划的推出相关的意外费用；
•我们新产品发布的时间或我们新飞机产品的认证时间；
•我们有能力与竞争对手并驾齐驱，推出符合客户需求的新产品和升级产品；
•养老金计划假设和未来缴款；
•我们所在市场的需求疲软或波动；
•网络安全威胁，包括资产或敏感信息可能被挪用、数据被破坏或业务中断；
•与并购业务整合有关的困难或意外费用；
•收购没有按计划进行的风险，例如，被收购的企业无法实现收入和利润预测的风险；
•税收立法变化的影响；
•与新冠肺炎疫情对我们业务和运营的影响相关的风险和不确定性；以及
•我们企业雇佣和留住企业成功所需的高技能人才的能力。
第1A项。风险因素
我们的业务、财务状况和经营结果都会受到各种风险的影响，包括下面讨论的风险，这些风险可能会影响我们证券的价值。下面讨论的风险是我们认为目前对我们的业务最重要的风险。
与新冠肺炎大流行相关的风险
我们的业务正受到冠状病毒(新冠肺炎)大流行的不利影响，预计还将继续受到不利影响。
由于围绕新冠肺炎大流行的前所未有的条件，我们的企业已经并将继续经历不同程度的中断。新冠肺炎的影响已经并可能继续包括我们的某些设施或客户、供应商或业务合作伙伴的设施的运营或暂时关闭的中断，以及我们的供应链或客户的供应链的其他中断，特别是在为我们的休闲车产品提供服务的供应链和汽车原始设备制造商供应链中，这些中断已经并可能继续导致对我们汽车产品的需求减少。由于这些业务和生产中断，我们已经并可能继续经历收入下降和/或成本上升。

大流行带来的经济和其他影响最初导致，并可能再次导致对我们航空和商用直升机产品和服务的需求减少，我们的客户推迟或取消现有订单，飞行时间减少，因此对零部件和维护的需求减少。此外，美国或外国政府和政府机构针对航空或旅游业的新规定可能会施加额外的监管、飞机安全、旅行限制或与疫情相关的其他要求或限制，这可能会对飞机和旋翼机的需求产生不利影响，或大幅减少飞行时数，导致收入减少和/或成本增加。

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大流行可能会在多大程度上继续影响我们的业务、运营结果、财务状况和流动性，这是高度不确定的，也将取决于未来的事态发展，这些事态发展大多不在我们的控制范围之内。这些事态发展可能包括病毒的地理传播和持续时间，导致严重疾病和/或对已开发疫苗产生抗药性的病毒变种的出现，有效治疗的开发和获得，有效疫苗的接受和获得，以及各政府当局和其他第三方已经或可能采取的应对疫情的行动的影响。
另请参阅下面财务风险部分下与我们财务部门相关的风险。
航空航天和国防工业风险
对我们飞机产品的需求是周期性的，需求下降会对我们的财务业绩产生不利影响。
对商务机、涡轮螺旋桨和商用直升机的需求一直是周期性的，很难预测。突如其来的事件，如新冠肺炎疫情，已经对我们的飞机产品需求产生了不利影响，并可能继续下去。因此，未来对这些产品的需求可能会大大出人意料地低于预期和/或低于前一时期的交货量。同样，我们现有的飞机产品商业积压何时或是否会转化为收入也存在不确定性，因为转化取决于生产能力、客户需求和信贷供应。过去和将来，经济状况的变化都会导致客户要求重新安排、推迟或取消确定的订单。对我们飞机产品的需求减少，或者订单的延迟或取消，在过去和将来都会对我们的现金流、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的客户集中在美国政府；美国政府国防开支的减少可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
在2021年期间，我们大约26%的收入来自对各种美国政府实体的销售。我们从美国政府获得的收入很大程度上来自根据美国政府各种国防相关项目授予我们的合同。这些项目的资金取决于国会拨款决定和美国政府预算程序，其中包括制定相关立法，如拨款法案和债务上限协议。尽管可能会计划与重大采购相关的多年期合同，但国会通常会在财政年度的基础上拨款，即使一个计划可能会持续几年。因此，项目最初往往只有部分资金，只有在国会做出进一步拨款时，才会承诺额外的资金。有关正在进行的项目的进一步不确定性也可能导致美国政府通过临时资金措施(如“持续决议”)而不是全年拨款来为其运营提供资金。如果我们预先产生成本或超过合同承诺的资金，我们将面临不偿还这些成本的风险，直到拨付额外的资金。我们目前不时提供或提议提供产品或服务的美国政府项目的资助时间减少、终止或延迟，已导致并在未来可能导致预期收入的损失。此类收入的损失可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。国防开支的国家和国际政策或优先事项的重大变化，以及自动减支的潜在影响，可能会影响我们项目的资金来源，或资金来源的时机。, 这可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。此外，由于我们的美国政府合同通常要求我们在美国政府无法及时付款的情况下继续履行合同，我们可能需要临时从我们的其他资源中为受影响的合同的继续履行提供资金。美国政府延长按时付款的时间可能会对我们的流动性产生实质性的不利影响。
美国政府合同可以随时终止，并可能包含其他不利条款。
美国政府通常可以终止或修改其与我们的任何合同，要么是为了方便起见，要么是如果我们因未能履行适用合同的条款而违约。如果因美国政府的方便而终止合同，承包商通常受到条款的保护，这些条款包括补偿合同产生的成本和这些成本的利润，但不包括合同完成后本应赚取的预期利润。因我方违约而终止合同可能使我方承担责任，包括但不限于合同项下发生的所有成本，以及超出原始合同总金额的重新采购成本的潜在责任，减去客户在合同项下完成和接受的工作价值。这样的事件也可能对我们争夺未来合同和订单的能力产生不利影响。如果我们的任何合同被美国政府终止，无论是出于方便还是违约，我们的积压都将减少此类合同下剩余工作的预期价值。我们还与美国政府签订了“服务费”合同，我们保留对根据这些合同提供的飞机和设备的所有权，并因此承担损失的风险。终止这些合同可能会对我们的经营结果产生实质性的不利影响。在我们与他人合作但不是主承包商的合同上，美国政府可以终止我们作为分包商的主合同，而不管我们作为分包商的产品和服务的质量如何。另外，如果美国政府无法及时付款，, 如果不能继续履行合同，承包商将面临违约终止的风险。任何此类事件都可能对我们的现金流、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
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作为一家美国政府承包商，我们受到采购规则和法规的约束；我们不遵守这些规则和法规可能会对我们的业务产生不利影响。
我们必须遵守与美国政府合同的形成、管理和履行有关的法律法规，并受其影响。除其他外，这些法律和法规要求认证和披露与合同谈判相关的所有成本和定价数据，定义允许和不允许的成本，并以其他方式规范我们根据某些基于成本的美国政府合同获得报销的权利，保护和限制机密信息、涵盖的国防信息的使用和传播，以及某些产品和技术数据的出口。新的法律、法规或采购要求或对现有法律、法规或采购要求的更改(例如，包括与网络安全相关的法规)可能会显著增加我们的成本，降低我们的盈利能力。如果我们不遵守采购法规和要求，美国政府可能会在一段时间内暂停或禁止我们接收新合同，降低现有合同的价值，对合同进行修改，扣留合同付款，控制并可能禁止我们的产品、服务和相关材料的出口，任何这些都可能对我们的运营结果、财务状况或流动性产生负面影响。我们的许多美国政府合同包含的条款要求，如果我们有可信证据证明我们违反了涉及欺诈、利益冲突或贿赂的美国刑法、美国民事虚假索赔法案或根据美国政府合同收到了严重多付款项，则我们必须向作为我们客户的机构的监察长披露信息。未能根据这些规定适当和及时地进行披露，可能会导致因违约或原因而被终止、暂停和/或除名，并可能被罚款。
作为美国政府承包商，我们的业务和系统受到国防合同审计局(DCAA)和国防合同管理局(DCMA)的审计和审查。
我们在高度监管的环境中运营，并定期接受美国政府及其机构(如DCAA和DCMA)的审计和审查。这些机构审查我们在合同中的表现、我们的成本结构以及我们对适用于美国政府承包商的法律和法规的遵守情况。需要检讨的制度包括但不限于我们的会计、预算、物料管理和会计、赚取价值管理、采购和政府物业制度。如果审计发现不当或非法活动，我们可能会受到民事、刑事处罚和行政处罚，包括终止合同、没收或减少利润、暂停或减少付款、罚款，在某些情况下，还可能在一段时间内暂停或取消未来合同的资格。无论是否有非法活动被指控，当美国政府认为其审查的制度不充分时，它也有能力减少或扣留某些付款。这些法律法规会影响我们与政府客户开展业务的方式，在某些情况下，还会增加我们的业务成本。
美国政府使用某些合同授予类型增加了定价压力和成本。
美国政府越来越依赖竞争性合同授予类型，包括无限期交付、不确定数量、其他交易协议和多合同，这些都有可能造成更大的定价压力，并通过要求我们提交多个投标或分担成本来增加我们的成本。此外，多重授标合同增加了我们的成本，因为它们要求我们持续努力竞争合同项下的任务订单和交付订单。此外，竞争性投标过程成本高昂，需要员工和管理层时间来准备可能不会授予我们或可能被竞争对手瓜分的合同的投标和提案。即使我们成功地获得了奖项，我们也可能会在新的项目奖项上遇到未中标的投标者的投标抗议。投标抗议可能会导致与证明选择的合理性相关的巨额费用，或由于潜在的计划延迟，并可能导致更改时间表或范围的合同修改，甚至导致合同授予的损失。即使投标抗议没有导致合同授予的损失，该决议也可能推迟合同活动的开始，导致额外的成本和收入和利润的确认延迟。
我们的盈利能力和现金流取决于我们政府合同的组合和我们控制成本的能力。.
在固定价格合同中，我们通常会收到固定价格，而不考虑实际产生的成本，因此，超出固定价格的任何成本都由我们承担。为这类合同制定定价时使用的基本假设、情况或估计的变化可能会对我们的经营结果产生不利影响。此外，固定价格合同通常需要进度付款，而不是基于绩效的付款，这可能会推迟我们收回合同产生的大量成本的能力，从而影响我们现金流的时间安排。根据固定价格激励合同，我们与美国政府分享成本不足节省，这是因为总成本低于目标成本；我们还分享成本超支，当总成本超过目标成本达到谈判成本上限，但超过上限的成本完全由我们负责时，我们也会分享成本超支。根据时间和材料合同，我们按商定的每小时计费费率和一定的费用支付劳务费。根据受合同上限金额限制的成本补偿合同，我们将获得允许成本的补偿并支付费用，费用可以是固定的或基于绩效的，但是，如果我们的成本超过合同上限或合同或适用法规的规定不允许，我们可能无法获得所有此类成本的补偿。由於我们在政府合约下的工作性质，我们有时会遇到无法预见的技术或进度困难，以及成本超支。在每种类型的合同下，如果我们无法控制成本，或者如果我们最初的成本估算
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如果不正确，我们的现金流、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。成本超支也可能对我们维持现有计划和获得未来合同的能力产生不利影响。
美国政府国防业务市场竞争激烈，这可能会影响我们赢得重大政府项目新合同的能力，并导致未来收入减少。
我们的国防企业在竞争激烈的市场中运营，他们参与了与其他国防公司争夺美国政府业务的严格、竞争日益激烈的投标过程。竞标过程成本高昂，在某些情况下，可能需要大量的研发和/或工程努力才能参与。尽管我们尽了最大努力，但美国政府客户可能会选择竞争产品，而不是我们的产品。来自其他政府承包商的竞争，再加上政府合同招标和授予过程中日益激烈的竞争，导致了一个竞争激烈的市场环境，在这种环境下，无法保证我们的业务将被选为长期收入可观的政府项目。如果我们不能继续成功地与当前或未来的竞争对手竞争，或者不能赢得具有重大长期收入的政府项目，我们未来的收入可能会下降，这可能会对我们的财务状况、运营业绩和/或现金流产生实质性的不利影响。
战略风险
开发新产品和新技术有很大的风险和不确定性。
为了继续增长我们的收入和细分利润，我们必须成功地开发新的产品和技术，或者针对当前和未来的市场修改我们现有的产品和技术。我们未来的业绩在一定程度上取决于我们识别新兴技术趋势和客户需求的能力，以及开发和保持有竞争力的产品和服务的能力。新产品的开发和验收或新飞机和其他产品的认证过程中的延误或成本超支时有发生，可能会对我们的运营结果产生不利影响。这些延误可能是由意想不到的技术障碍、为满足客户需求而进行的生产变更、在获得新飞机或其他产品所需的监管认证方面的意想不到的困难、与合资伙伴的协调或我们的供应商未能按协议交付零部件造成的。如果我们的研究和开发工作不如预期成功，或者如果我们没有充分保护通过这些努力开发出来的知识产权，我们也可能受到不利影响。同样，新产品和新技术可能会产生意想不到的安全或其他问题，导致产品责任风险扩大、潜在的产品召回和其他可能对我们产生不利影响的监管问题。此外，由于将我们的某些产品推向市场需要较长的研发周期，我们无法预测任何新产品完成后的经济状况，我们提供的产品的市场并不总是像我们预期的那样发展或继续扩大。
航空航天或国防工业资本支出的减少可能会对正在开发的新产品和新技术的需求产生重大影响，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。此外，我们认为能够为美国政府或其他客户获得未来合同的设备或技术投资可能不会产生足以抵消此类投资的合同或收入。我们不能确定我们的竞争对手不会开发出与我们的产品相比获得更好市场接受度的竞争性技术。我们新产品开发工作的重大失败、日程安排的重大改变、预期市场的重大变化或我们的产品或服务相对于竞争对手的产品或服务未能获得客户认可，都可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们已经进行了，并可能继续进行收购，这增加了我们业务的风险。
我们进行收购是为了扩大我们的业务，提高股东价值。收购涉及风险和不确定性，在某些情况下，这些风险和不确定性已经导致，而且在未来，可能会导致我们无法实现预期的收益。此类风险包括：难以以高效和成本效益的方式整合新收购的业务和运营；在实现预期的战略目标、成本节约和其他效益方面面临挑战；被收购的业务的市场没有按照预期发展，被收购的业务的产品和技术被证明不是在这些市场上取得成功所需的产品和技术的风险；我们对被收购的业务的尽职调查审查没有发现或充分评估所有影响业务估值或导致成本或负债超出我们预期的重大问题的风险；我们支付的收购价格超过预期的风险被收购业务可能存在重大内部控制缺陷或面临监管制裁的风险；以及被收购业务的主要客户、供应商和员工的潜在损失。
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业务和运营风险
我们的业务可能会受到网络安全威胁和其他中断的负面影响。
我们的信息技术(IT)和相关系统对我们业务的高效运营至关重要，对我们执行日常流程的能力也是必不可少的。作为一家美国国防承包商，我们面临着持续的安全威胁，包括对我们IT基础设施的威胁，通过网络钓鱼/恶意软件活动和其他网络攻击方法非法获取我们的信息，以及对我们设施和员工的物理安全的威胁，我们的客户、供应商、分包商和合资伙伴也是如此。试图未经授权访问我们的机密、机密或其他专有信息或我们员工或客户的信息，以及其他安全漏洞的企图持续存在，并在不断发展，需要高技能的IT资源。
我们维持适用于我们所有业务的信息系统事故管理标准，旨在确保与信息系统相关的信息安全事件和弱点得到及时沟通和处理。我们的企业风险管理计划包括网络风险/网络保护缓解计划，我们的披露控制和程序涉及网络安全，并包括旨在确保分析安全漏洞以进行潜在披露的流程。此外，我们还定期对员工进行有关保护敏感信息的培训，其中包括旨在防止网络攻击成功的培训。此外，我们的内幕交易合规计划解决了在拥有与网络安全事件有关的重要、非公开信息时进行交易的限制。
虽然我们经历过网络安全攻击，但我们没有遭受任何与此类攻击相关的重大损失，我们相信我们的威胁检测和缓解流程和程序是强大的。由于安全威胁的不断演变，未来发生重大事件的可能性不能完全缓解，我们在及时发现、报告或应对网络事件方面可能并不总是成功。未来的攻击或数据安全漏洞，无论是我们的系统，还是我们的服务提供商的系统，或可能出于商业目的访问我们的数据的其他第三方，都可能扰乱我们的运营，导致业务信息丢失或泄露机密信息，使我们面临责任或监管行动。这样的事件还可能需要大量的管理层关注和资源，增加保险可能无法覆盖的成本，并导致声誉损害，潜在地对我们的竞争力和我们的运营结果产生不利影响。我们向客户提供的产品和服务本身可能会受到网络威胁，这些威胁可能无法检测到或无法有效缓解，从而导致可能对我们和我们的客户造成不利影响的潜在损失。此外，我们的客户，包括美国政府，越来越多地要求我们的产品提供网络安全保护并强制执行网络安全标准，我们可能会产生额外的成本来满足这些要求。
我们的分包商或供应商不履行义务可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们依赖其他公司为我们的产品提供原材料、主要零部件和子系统。在某些情况下，分包商还提供我们向客户提供的服务。我们依赖这些供应商和分包商来履行我们对客户的合同义务，并开展我们的运营。如果供应商或分包商不能按照客户的要求及时、经济高效地提供商定的供应或履行商定的服务，我们履行对客户义务的能力可能会受到不利影响。同样，如果我们委托制造我们产品的主要部件或子系统的公司，或我们从其获得此类产品的公司，没有提供符合要求的规格并符合我们和我们客户的期望的部件或子系统，我们的产品质量可能会受到不利影响。我们的供应商可能比我们更不可能迅速从自然灾害和其他他们无法控制的事件中恢复过来，并可能面临额外的风险，如财务问题，这些问题限制了他们开展业务的能力。例如，我们的某些业务已经并可能继续受到供应商的不利影响，这些供应商由于大流行的影响而无法达到预期的表现。如果我们只依赖一两个分包商或供应商提供特定的原材料、产品或服务，这些不利影响的风险可能会更大。特别是在飞机工业中，大多数供应商部件都是由监管机构认证的，作为制造商生产的飞机的整体型号证书的一部分。如果供应商没有或不能提供其零部件，则制造商的生产线可能会停止，直到制造商能够设计, 制造和认证类似部件本身或识别和认证另一个类似供应商的部件，导致飞机完工的重大延误。此类事件可能会对我们的财务业绩产生不利影响，损害我们的声誉和与客户的关系，并导致监管行动和/或诉讼。
我们在国外做生意要冒风险，这可能会对我们的业务造成不利影响。
2021年期间，我们大约31%的收入来自国际业务，包括美国出口。与仅在美国开展业务相比，在国际上开展业务会给我们带来额外的风险。我们在世界各地(包括各个新兴市场国家)设有制造设施、服务中心、供应中心和其他设施。与国际业务相关的风险包括进出口、经济制裁和其他贸易限制；美国和外国采购政策和做法的变化；国际贸易政策的变化，包括提高进口商品和材料的关税以及重新谈判自由贸易协定；外国对美国商品征收的潜在报复性关税；与联合王国自愿退出欧盟(Brexit)相关的影响；限制
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这些问题包括：技术转让；保护知识产权的困难；就业和环境、健康和安全监管的日益复杂；外国投资法；外汇管制；汇回收益或现金结算的挑战；遵守日益严格的数据隐私和保护法；具有母国优势的外国和跨国公司的竞争；经济和政府不稳定、恐怖主义行为以及相关的安全担忧。任何一个或多个这些或其他因素的影响都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
此外，一些国际政府客户要求承包商同意具体的国内采购、技术转让、制造协议或财政支持安排，即所谓的补偿，作为授予合同的条件。这些合同通常持续几年，如果我们不能按照通常是主观的抵消要求履行，可能会受到惩罚。我们还面临着使用外国代表和顾问进行国际销售和运营以及与国际分包商和供应商合作进行国际项目的相关风险。在许多外国国家，特别是那些发展中经济体，从事适用于我们的法律和法规禁止的商业行为是很常见的，例如《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)。尽管我们坚持旨在促进遵守这些法律的政策和程序，但我们的任何国际代表、顾问、合资企业、业务合作伙伴、分包商或供应商违反这些法律，即使我们的政策禁止，也可能对我们的业务和声誉产生不利影响。
自然灾害或其他我们无法控制的事件可能会扰乱我们的运营，对我们的运营结果和财务状况产生不利影响，并且可能不在保险范围内。
自然灾害，包括飓风、火灾、龙卷风、洪水和其他形式的恶劣天气，其强度和频率正在因气候变化而加剧，气候变化的其他影响，如海平面上升，以及其他我们无法控制的事件，包括公共卫生危机或流行病、停电和工业事故，在过去和将来都可能扰乱我们的运营，对我们的业务产生不利影响。上述任何事件都可能导致我们的一个或多个设施受到物理损害和/或完全或部分关闭，导致业务中断或影响制造所需材料的可用性和成本，或影响我们向客户提供产品和服务的能力，从而暂时或长期中断我们的运营或供应商的运营。现有的保险安排可能不能为这类事件可能产生的费用提供全面保障。任何这些事件的发生都可能大幅增加我们的成本和支出，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
金融风险
如果我们的财务部门难以收回应收账款，我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们金融部门的财务业绩取决于其投资组合中贷款、租赁和其他资产的质量。投资组合质量可能受到几个因素的不利影响，包括应收账款承销程序、抵押品价值、地理或行业集中度，以及总体经济状况的影响，如最近由于新冠肺炎疫情的影响导致经济恶化。由于这场大流行，我们的金融部门修改了其投资组合中的大量贷款，以便向其客户提供临时付款减免，并向某些客户提供了延长付款减免。虽然这些修改后的贷款中的大部分已经恢复支付状态，但我们对这些资产的最终收回可能会被推迟或受到影响。此外，我们的金融应收账款组合中有相当数量的来源是在美国境外销售的飞机的跨境交易。如果借款人违约，跨境交易会带来额外的挑战和风险，这可能会导致相关金融应收账款的收回困难或延迟。如果我们的财务部门难以成功收回其应收账款组合，我们的现金流、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们需要定期获得融资，而这种融资可能不会以令人满意的条件(如果有的话)提供给我们。
我们需要定期获得融资，以便在债务到期时履行债务，支持我们的运营和/或进行收购。我们进入债务资本市场的机会和借款成本受到许多因素的影响，包括市场状况和我们的信用评级的强弱。如果我们不能以优惠的条件获得足够的信贷来源，或者根本不能获得足够的信贷来源，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们税率的意外变化或承担额外的所得税负债可能会影响我们的盈利能力。
我们在美国和各种非美国司法管辖区都要缴纳所得税，我们的国内和国际纳税义务取决于这些不同司法管辖区之间的收入位置。我们的有效税率可能会受到法定税率不同国家收益组合的变化、递延税项资产和负债估值的变化、无限期再投资于海外的收益金额的变化、未确认的税收优惠的变化或税法变化的不利影响，这可能会影响我们的盈利能力。特别是，递延税项资产的账面价值取决于我们未来产生应税收入的能力，以及适用法定税率的变化。此外，我们缴纳的所得税金额在不同的司法管辖区接受审计，税务机关的重大评估可能会影响我们的盈利能力。
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与监管和法律事务相关的风险
我们面临着越来越多的合规风险，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
作为一家全球性企业，我们必须遵守美国和其他国家的法律法规。国际销售和全球运营需要进出口商品、软件和技术，其中一些具有军事用途，需要定期跨越国际边界接受更严格的进出口控制。例如，我们有时首先必须从美国政府各机构获得许可证和授权，然后才能被允许在美国以外销售我们的某些航空航天和国防产品，而我们并不总是能及时获得这些许可证或授权。适用于我们的美国和外国法律法规的范围和复杂性都在不断增加。例如，美国和外国政府和政府机构都对航空业进行监管，他们之前已经并可能在未来对额外的飞机安全或其他要求或限制实施新的规定。新的或不断变化的法律法规或相关解释和政策可能会增加我们的业务成本，影响我们的运营方式，对我们的产品需求产生不利影响，和/或限制我们销售产品和服务的能力。在我们目前的商业环境中，遵守范围越来越广、越来越复杂的法律法规甚至更具挑战性。在这种环境中，我们往往需要降低运营成本才能保持竞争力。此外，我们的一名员工或业务合作伙伴违反美国和/或外国法律可能会使我们或我们的员工受到民事或刑事处罚，包括巨额罚款，或其他不利行动，如拒绝进出口特权和/或取消政府承包商的资格，这可能会损害我们的声誉，并对我们的业务产生不利影响。
我们的某些产品受监管消费品的法律约束，并可能因安全问题而被回购或召回。
作为美国消费品的分销商，我们的某些产品受“消费品安全法”(Consumer Product Safety Act)的约束，该法案授权美国消费品安全委员会(CPSC)将被发现不安全或有害的产品排除在市场之外。在某些情况下，CPSC可能要求我们修理、更换或退还我们一个或多个产品的购买价格，甚至可能要求我们停止生产整个产品线。我们也可以自愿采取这样的行动，并不时这样做，但要在CPSC建议的限制范围内。消费者产品安全委员会还可以对不遵守其要求的制造商处以罚款或处罚。此外，如果不及时通知CPSC潜在的安全隐患，可能会导致我们被处以巨额罚款。对我们产品的任何回购或召回，或施加罚款或处罚，对我们来说都可能代价高昂，并可能损害我们品牌的声誉或价值。此外，一些州以及我们销售产品的其他国家都有管理某些消费品的法律，未来可能会采用更具限制性的法律和法规。
与全球气候变化相关的更多监管和利益相关者的期望可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
全球公众对全球气候变化的认识和关注有所提高，这已经并可能继续导致更多的立法和监管努力，以应对气候变化的负面影响。此类法律法规可能包括更具限制性或扩张性的标准，例如对我们的设施或产生碳排放的产品的温室气体排放进行更严格的限制，对环境、社会和治理指标和/或其他合规要求进行更规范的报告。由于未来任何与气候变化相关的立法、法规或产品标准要求对我们的全球业务和产品的影响取决于授权或标准的时间和设计，我们目前无法预测它们的潜在影响。此外，我们的投资者、客户、员工和其他利益相关者越来越希望我们减少我们的业务和产品产生的温室气体排放，并公开报告我们在这些努力方面的计划和进展。应对气候变化的法律法规，以及我们努力满足利益相关者的期望，可能导致有必要在产品开发上进行额外投资，改变我们的制造流程，从新供应商那里采购，改变我们的设施和/或设备，增加内部资源，所有这些都可能增加我们的成本，并对我们的业务、运营结果、财务状况和竞争地位产生负面影响。
我们会受到法律诉讼和其他索赔的影响。
我们可能面临法律诉讼和其他因经营业务而引起的索赔，包括与商业和金融交易有关的诉讼和索赔；政府合同；涉嫌违反适用法律法规的行为；生产合作伙伴；产品责任；专利和商标侵权；雇佣纠纷；以及环境、安全和健康问题。由于我们制造业务的性质，我们经常受到涉及我们产品的事故引起的责任索赔，包括因天气或飞行员、司机或用户错误导致的严重人身伤害或死亡索赔。对于由于损失被认为不可能发生而未建立准备金的诉讼事项，此类索赔有可能被裁定败诉，并可能要求我们支付损害赔偿金或支付目前无法评估的其他支出。此外，我们不能肯定我们的储备是否足够，以及我们的保险覆盖范围是否足以支付一项或多项重大索偿。此外，我们将来可能无法以可接受的水平和费用获得保险。诉讼本质上是不可预测的，我们可能会做出判决，收到不利的仲裁裁决，或者就当前或未来的索赔达成和解，这些索赔可能会对我们在任何特定时期的运营结果产生不利影响。
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其他人的知识产权侵权索赔和无法保护我们的知识产权可能会损害我们的业务和我们的客户。
知识产权侵权索赔有时会由第三方针对我们或我们的客户提出。我们必须代表我们的企业、我们的客户或其他第三方支付的任何相关赔偿或法律费用都可能是昂贵的。侵权索赔还导致我们的企业从事涉嫌侵权产品的销售受到法律限制。如果对一条重要产品线施加这样的限制，我们的业务和经营结果可能会受到不利影响。此外，我们拥有许多对我们的业务非常重要的专利、商标、品牌名称、商号和商业秘密的权利。如果不能执行这些知识产权，可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外，由于网络安全威胁，我们的知识产权可能面临风险。
与人力资本相关的风险
我们的成功在很大程度上取决于我们是否有能力雇佣和留住一支合格的劳动力队伍。
我们的成功在很大程度上取决于我们是否有能力雇佣和留住一支拥有企业开发和制造客户所需产品所需技能的员工队伍。我们需要多个领域的高技能人才，其中包括工程、制造、信息技术、网络安全、飞行运营、业务发展以及战略和管理。由於我们很多行业都有周期性的需求，他们在维持员工人数在适当的市场需求水平方面，面对挑战。过去，由於需求下降，我们的部分行业需要裁员。相反，由于客户需求的增加，我们的企业有时需要增加员工规模，以跟上生产需求的步伐。此外，对于我们的国防企业来说，获得后续合同的不确定性以及相关的时间安排也会给劳动力规模与合同需求相匹配带来困难。

此外，我们不时面临可能影响员工留任的挑战，例如裁员、设施整合和关闭，我们的一些最有经验的员工符合退休条件，这可能会对留任产生不利影响。在一定程度上，我们会因为退休或其他原因而失去有经验的人员，这对我们发展其他员工、聘用新的合格员工以及成功管理关键知识的转移至关重要。对熟练员工的竞争非常激烈，为了吸引和留住拥有必要技能的员工，我们可能会招致更高的劳动力、招聘和/或培训成本。我们可能无法成功聘用或留住这些员工，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
某些员工和退休人员福利成本的增加可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们的运营结果和现金流可能会受到与我们的员工福利计划相关的成本和资金需求增加的不利影响。我们的固定收益养老金计划的义务是由我们对计划资产的预期长期回报率和用于未来支付义务的贴现率的假设等驱动的。此外，作为我们对这些计划的年度评估的一部分，由于经济、立法和/或人口统计经验或环境的变化或我们实际投资回报的变化，我们的假设发生重大变化，可能会对我们计划的资金状况产生负面影响，要求我们大幅增加养老金负债，从而导致股东权益减少。此外，养老金立法和法规的变化可能会增加与我们的固定收益养老金计划相关的成本。
我们的业务可能会受到罢工、停工和其他劳工问题的不利影响。
我们大约有7000名(27%)的美国员工加入了工会，我们的许多非美国员工由有组织的委员会代表。因此，我们经常遭遇停工，这可能会对我们及时生产产品的能力产生负面影响，导致我们与客户的关系紧张，收入损失或延迟和/或成本增加。工会的存在也可能限制我们应对市场竞争压力的灵活性。此外，我们的许多供应商和客户的劳动力都由工会代表。我们主要供应商工厂的停工或罢工可能会扰乱我们的生产流程；我们客户工厂的类似行动可能会导致我们产品的订单延迟或取消。这些事件中的任何一个都可能对我们的运营结果产生不利影响。
1B项。未解决的员工意见
没有。
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项目2.属性
截至2022年1月1日，我们在美国各地共运营了52家工厂，在美国境外运营了45家工厂。我们拥有58家工厂，其余工厂的总制造面积约为2330万平方英尺。我们认为我们每个业务部门运营的工厂的生产能力是足够的。我们还在不同地点拥有或租赁办公室、仓库、培训和服务中心以及其他空间。一般而言，我们的设施状况良好，被认为足以应付所作的用途，并大致上经常使用。
项目3.法律诉讼
正如德事隆之前在截至2020年1月4日的财年Form 10-K年度报告中报告的那样，2019年8月22日，纽约南区美国地区法院对德事隆董事长兼首席执行官和首席财务官提起了据称的股东集体诉讼。这起诉讼由宾夕法尼亚州西部的Building Trades养老基金提起，指控被告做出重大虚假和误导性陈述，隐瞒与北极猫收购和整合相关的重大不利事实，违反了联邦证券法。起诉书要求未指明的补偿性损害赔偿。2019年11月12日，法院任命IWA森工养老基金(IWA)为该案的唯一主要原告。2019年12月24日，IWA在现在名为在Re Texon Inc.证券诉讼中。2020年2月14日，IWA提交了第二份修改后的申诉，2020年3月6日，德事隆提交了驳回第二份修订后申诉的动议。2020年7月20日，法院批准了德事隆的驳回动议，并结案。2020年8月18日，原告提交了上诉通知，对解雇提出异议，德事隆对此表示反对。2021年9月17日，第二巡回上诉法院缩小了案件范围，一致维持驳回第二次修订申诉的大部分，但推翻了驳回第二次修订申诉的一个方面，并将剩余部分发回地区法院进行进一步诉讼。我们打算继续积极地为这起诉讼辩护。
我们还面临实际和威胁的法律诉讼以及与我们的业务经营有关的其他索赔，包括与商业和金融交易有关的诉讼和索赔；政府合同；涉嫌违反适用法律和法规的行为；生产合作伙伴；产品责任；专利和商标侵权；雇佣纠纷；以及环境、健康和安全问题。这些法律程序和索赔中的一些寻求损害赔偿、罚款或罚款，或寻求环境污染的补救措施。作为一家政府承包商，我们会接受审计、审查和调查，以确定我们的运营是否符合适用的法规要求。根据联邦政府采购条例，美国政府提出的某些索赔可能导致我们在一段时间内暂停或禁止与美国政府签订合同。根据现有的资料，我们不相信现有的法律程序和申索会对我们的财政状况或经营业绩有重大影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
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第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们普通股的主要交易市场是纽约证券交易所，代码是“TXT”。截至2022年1月1日，德事隆普通股的记录保持者约为5800人。
发行人回购股票证券
以下提供了有关我们2021年第四季度根据修订后的1934年证券交易法第12节登记的股权证券回购的信息：
期间(千股)
总计
数量
股票
购买*		平均价格
按股支付
(不包括
佣金)		总人数
以下列方式购买的股份
公开的一部分
宣布的计划*		极大值
股份数量
那可能还会是
在以下条件下购买
计划
2021年10月3日-2021年11月6日1,025 $72.19 1,025 11,270 
2021年11月7日-2021年12月4日1,915 74.78 1,915 9,355 
2021年12月5日-2022年1月1日1,598 73.76 1,598 7,757 
总计4,538 $73.84 4,538 
*这些股票是根据2020年2月25日宣布的一项授权回购至多2500万股德事隆普通股的计划购买的，该计划没有到期日。
2022年1月25日，我们宣布授权回购至多2500万股我们的普通股。这项新计划没有到期日，取代了2020年通过的现有计划，该计划有780万股剩余股份可供回购。
股票表现图表
下图将2016年12月31日投资于我们普通股的100美元每年年底的累计总回报率与标准普尔500股票指数、标准普尔500航空航天和国防(A&D)指数以及标准普尔500工业指数进行了比较，所有这些指数都包括德事隆。计算的价值假设股息再投资。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/217346/000021734622000005/txt-20220101_g3.jpg
201620172018201920202021
德事隆公司$100.00 $116.72 $94.28 $92.55 $100.22 $160.28 
S&P 500100.00 121.83 115.49 153.40 181.35 233.41 
S&P 500 A&D100.00 141.38 128.27 175.93 142.18 160.98 
标准普尔500指数工业类股100.00 122.56 117.77 157.25 193.16 247.04 

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
2021年，与2020年相比，德事隆的收入增长了6%，部门利润增长了51%，反映了更高的销量和定价，以及业绩的提高。年内盈利增加及营运资本改善，令我们制造业务的经营活动所带来的净现金流较去年同期增加6.36亿美元。虽然我们的大多数商业业务尚未恢复到2019年大流行前的水平，但我们在2021年经历了这些业务的客户需求反弹。特别是客户对我们德事隆航空飞机产品的需求全年都在增加，使业务恢复到更加正常化和高效的生产节奏，导致积压的订单增加了25亿美元，增幅为157%。在这一年中，我们受到持续的与流行病相关的全球供应链短缺和延误以及通货膨胀的影响，主要是在工业领域，我们将继续应对这些挑战。
2021年的主要财务亮点包括：
•从我们的制造业务的经营活动中产生了15亿美元的净现金。
•将我们的债务(扣除现金和等价物)与资本的比率从2020年的21%提高到16%。
•在研发项目上投资6.19亿美元，在资本支出上投资3.75亿美元。
•通过回购1350万股我们的普通股，向我们的股东返还了9.21亿美元。
有关我们业务部门的概述，包括对我们主要产品和服务的讨论，请参阅项目1.业务。下面讨论了我们2021年与2020年相比的财务状况和经营业绩，而2020年与2019年的比较可以在项目7.截至2021年1月2日的Form 10-K年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中找到。以下讨论应与我们的合并财务报表和相关附注一起阅读，这些附注包括在项目8.财务报表和补充数据中。
综合运营结果
%变化
(百万美元)20212020201920212020
收入$12,382$11,651$13,6306%(15)%
销售成本10,29710,09411,4062%(12)%
毛利率占制造业收入的百分比16.5%13.0%15.9%
销售和管理费用1,2211,0451,15217%(9)%
利息支出142166171(14)%(3)%
收入
与2020年相比，2021年收入增加了7.31亿美元，增幅为6%，主要来自德事隆航空和工业部门。德事隆航空公司的收入增加了5.92亿美元，这主要是因为引文喷气式飞机的销量增加了3.3亿美元，售后市场的销量增加了2.04亿美元。工业公司的收入增加了1.3亿美元，这主要是由于定价产生了1.42亿美元的有利影响，主要是在专业车辆产品系列方面。
销售和销售成本以及管理费用
销售成本包括为制造集团销售的产品和服务的成本。2021年，与2020年相比，销售成本增加了2.03亿美元，增幅为2%，这主要是由于上文所述的净销量和组合增加，以及1.17亿美元通胀的不利影响，主要反映了工业部门材料成本的上升。这些增长被2020年发生的成本的影响部分抵消，包括1.42亿美元的闲置设施成本，主要是德事隆航空部门的闲置设施成本，以及与合并财务报表第8项附注16中讨论的TRU加拿大业务有关的5500万美元的库存费用。财务报表和补充数据。与2020年相比，2021年毛利率占制造业收入的百分比增加了350个基点，这主要是由于德事隆航空部门的利润率提高，反映了产品销售增加的影响。
与2020年相比，2021年的销售和管理费用增加了1.76亿美元，增幅为17%，主要是在德事隆航空和工业部门，因为与2020年相比，2021年恢复了更正常的运营活动，其中包括与疫情相关的临时成本降低活动，以及股票升值导致的基于股票的薪酬支出增加。
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利息支出
综合经营报表的利息支出包括财务和制造借款集团的利息，并扣除了与公司间借款相关的利息。财务部门的利息支出包括在部门利润中，并包括公司间利息。与2020年相比，2021年合并利息支出减少了2400万美元，降幅为14%，主要原因是平均未偿债务减少。
特别收费
2021年和2020年的特别费用分别为2500万美元和1.47亿美元，主要包括重组活动和2020年无形资产减值费用，如合并财务报表附注16所述。财务报表和补充数据。
所得税
202120202019
实际税率14.4%(9.6%)13.5%
2021年，14.4%的有效税率低于21%的美国联邦法定税率，这在很大程度上是由于研发抵免的有利影响，其中包括与前几年相关的额外抵免确认的1200万美元的福利。2020年，(9.6%)的有效税率低于美国联邦法定税率21%，主要是因为与某些州所得税申报单有关的审计和解带来了5200万美元的好处，以及研发抵免的有利影响。
有关我们的有效税率与美国联邦法定税率的完全对账，请参见合并财务报表第8项.财务报表和补充数据中的附注17。
细分市场分析
我们经营并报告以下五个业务部门的财务信息：德事隆航空、贝尔、德事隆系统、工业和金融。分部利润是评价业绩和进行决策的重要指标。制造部门的分部利润不包括利息支出、某些公司费用、主要业务处置的损益、特别费用和与2020年新冠肺炎重组计划相关的库存费用，如合并财务报表附注16第8项财务报表和补充数据中所述。财务部门的计量包括利息收入和费用以及公司间利息收入和费用。制造部门的运营费用包括销售成本、销售和行政费用以及净定期收益成本/(收入)中的其他非服务部分，不包括某些公司费用和特别费用。
在我们对制造集团比较结果的讨论中，我们商业业务的收入和部门利润的变化通常以数量和组合、定价、外汇、收购和处置、通货膨胀和业绩来表示。就收入而言，数量和组合代表因交付或提供服务的数量以及销售的产品和/或服务的构成的增加或减少而产生的收入变化。就分部利润而言，业务量和组合代表因交付的单位数量或提供的服务数量以及以不同利润率销售的产品和/或服务的构成而发生的变化。定价代表单价的变化。外汇是指以不同于上一时期的汇率将外币金额折算成美元而产生的变化。被收购业务产生的收入反映在为期12个月的收购中，而出售业务产生的收入和部门利润的减少反映在处置中。通货膨胀代表更高的材料、工资、福利、养老金服务成本或其他成本。业绩反映了研发、折旧、销售和管理成本、保修、产品责任、质量/报废、劳动效率、管理费用、非服务养老金成本/(收入)、产品线盈利能力、启动、提升和降低成本举措或其他制造业投入的增加或减少。
我们2021年收入的大约26%来自与美国政府的合同，包括美国政府赞助的外国军售计划下的合同。对于我们与美国政府签订合同的部门，与这些合同相关的收入变化以数量表示。这些合同的分部利润变化通常以数量、组合和业绩表示；这些变化包括与a)交易价格修订相关的累积追赶调整，这些修订可能反映合同修改或与授标费用和其他可变对价有关的假设的变化，或b)由于经营业绩改善或恶化而导致完成时总估计成本的变化。
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德事隆航空
%变化
(百万美元)20212020201920212020
收入：
飞机$3,116$2,714$3,59215%(24)%
售后零件和服务1,4501,2601,59515%(21)%
总收入4,5663,9745,18715%(23)%
运营费用4,1883,9584,7386%(16)%
分部利润378164492,263%(96)%
利润率8.3%0.4%8.7%
积压$4,120$1,603$1,714157%(6)%
德事隆航空收入和运营费用
2021年收入同比变化的因素如下：
(单位：百万)2021年与
2020
音量和混合$519 
定价73 
总变化量$592 
与2020年相比，德事隆航空公司2021年的收入增加了5.92亿美元，增幅为15%，这主要是因为引文喷气式飞机的销量增加了3.3亿美元，售后服务的销量增加了2.04亿美元，反映了飞机利用率的提高。2021年，我们交付了167架引文喷气式飞机和125架商用涡轮螺旋桨飞机，而2020年交付了132架引文喷气式飞机和113架商用涡轮螺旋桨飞机。
与2020年相比，德事隆航空2021年的运营费用增加了2.3亿美元，增幅为6%，这主要是由于上述数量和组合的增加。2020年的运营费用也受到1.15亿美元闲置设施成本和库存估值费用的负面影响，这些费用主要是由大流行造成的，但部分被成本削减活动所抵消，包括2020年上半年实施的员工休假。
德事隆航空部门利润
导致2021年部门利润同比变化的因素如下：
(单位：百万)2021年与
2020
音量和混合$231 
性能74 
扣除通货膨胀后的净定价57 
总变化量$362 
与2020年相比，德事隆航空2021年的部门利润增加了3.62亿美元，这是由于上述产量和组合增加的影响，7400万美元的业绩和有利的定价(扣除5700万美元的通胀)带来的有利影响。业绩包括2020年闲置设施费用1.15亿美元和库存费用减少5900万美元的影响，但由于与2020年相比，2021年期间恢复了更正常的运营活动，销售和行政费用增加，部分抵消了这一影响，其中包括与大流行病有关的临时降低成本活动。
德事隆航空积压
由于订单超过交货量，德事隆航空2021年的积压订单增加了25亿美元。
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钟
%变化
(百万美元)20212020201920212020
收入：
军用飞机和支援计划$2,073$2,213$1,988(6)%11%
商用直升机、零部件和服务1,2911,0961,26618%(13)%
总收入3,3643,3093,2542%2%
运营费用2,9562,8472,8194%1%
分部利润408462435(12)%6%
利润率12.1%14.0%13.4%
积压$3,871$5,342$6,902(28)%(23)%
贝尔公司目前在美国政府的主要项目是V-22倾转旋翼飞机和H-1直升机平台，这两个项目都处于生产和支持阶段，占贝尔公司美国政府收入的很大一部分。在接下来的几年里，与美国政府合作的H-1直升机项目将从生产阶段过渡到支持阶段。
贝尔公司的收入和运营费用
2021年收入同比变化的因素如下：
(单位：百万)2021年与
2020
定价$28 
音量和混合27 
总变化量$55 
与2020年相比，贝尔公司2021年的收入增加了5500万美元，增幅为2%，反映出1.95亿美元的商业收入增加，这主要是由于数量增加，但部分被1.4亿美元的军事收入下降所抵消，这反映了备件和支持数量的减少以及H-1生产计划的减少。2021年我们交付了156架商用直升机，而2020年交付了140架商用直升机。
与2020年相比，贝尔公司2021年的运营费用增加了1.09亿美元，增幅为4%，这主要是由于上文所述的更高的净产量和组合以及更高的研发成本，这主要与未来的垂直提升计划有关。
贝尔分部利润
导致2021年部门利润同比变化的因素如下：
(单位：百万)2021年与
2020
性能$(36)
音量和混合(31)
扣除通货膨胀后的净定价13 
总变化量$(54)
与2020年相比，贝尔2021年的部门利润减少了5400万美元，降幅为12%，主要反映了业绩带来的3600万美元的不利影响，其中包括上文讨论的研发成本上升以及销售和行政成本上升。由于销售的军品和商用产品的混合，上述数量和组合导致的收入增长对部门利润产生了不利影响。
积压的铃声
贝尔的积压在2021年减少了15亿美元，降幅为28%，这主要是由于我们美国政府合同上确认的收入超过了收到的新合同。
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德事隆系统公司
%变化
(百万美元)20212020201920212020
收入$1,273$1,313$1,325(3)%(1)%
运营费用1,0841,1611,184(7)%(2)%
分部利润18915214124%8%
利润率14.8%11.6%10.6%
积压$2,144$2,556$1,211(16)%111%
德事隆系统公司的收入和运营费用
2021年收入同比变化的因素如下：
(单位：百万)2021年与
2020
卷$(16)
其他(24)
总变化量$(40)
与2020年相比，德事隆系统公司2021年的收入减少了4000万美元，降幅为3%。减少的1600万美元包括我们的服务费合同减少了7900万美元，主要反映了美军从阿富汗撤军的影响，但ATAC的6900万美元的增加部分抵消了这一影响，这主要是因为对其军事战术空中服务的需求增加。上表中减少的其他2400万美元包括TRU Simulation+Training Canada Inc.(TRU Canada)工厂在2020年第二季度因流感对该业务的影响而停止生产导致收入减少2800万美元的影响。2021年1月，我们出售了合并财务报表第8项“财务报表和补充数据”附注2中讨论的TRU Canada。
与2020年相比，德事隆系统公司2021年的运营费用减少了7700万美元，降幅为7%，这主要是由于TRU加拿大公司停止生产和上述净额下降所致。
德事隆系统部门利润
导致2021年部门利润同比变化的因素如下：
(单位：百万)2021年与
2020
性能和其他$52 
音量和混合(15)
总变化量$37 
与2020年相比，德事隆系统公司2021年的部门利润增加了3700万美元，增幅为24%，这是由于业绩和其他因素的有利影响，其中包括2020年TRU Canada与不利业绩和其他因素相关的1900万美元的影响。
德事隆系统积压
德事隆系统公司的积压订单在2021年减少了4.12亿美元，主要是由于确认的收入超过了收到的新合同。
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工业
%变化
(百万美元)20212020201920212020
收入：
燃料系统和功能部件$1,735$1,751$2,237(1)%(22)%
特种车辆1,3951,2491,56112%(20)%
总收入3,1303,0003,7984%(21)%
运营费用2,9902,8893,5813%(19)%
分部利润14011121726%(49)%
利润率4.5%3.7%5.7%
工业收入和营业费用
2021年收入同比变化的因素如下：
(单位：百万)2021年与
2020
定价$142 
外汇50 
音量和混合(62)
总变化量$130 
与2020年相比，2021年工业部门的收入增加了1.3亿美元，增幅为4%，这是由于定价(主要是专业车辆产品线)带来的1.42亿美元的有利影响，以及汇率波动带来的5000万美元(主要与燃料系统和功能零部件产品线的欧元和人民币有关)。由于全球供应链短缺对我们原始设备制造商客户的影响，产量下降和6200万美元的组合(主要是燃料系统和功能部件产品线)部分抵消了这些增长。
与2020年相比，2021年工业部门的运营费用增加了1.01亿美元，增幅为3%，主要反映了1.05亿美元的通胀，主要是材料成本，以及汇率波动带来的5400万美元的不利影响，但上述数量和组合减少的影响部分抵消了这一影响。
行业分部利润
导致2021年部门利润同比变化的因素如下：
(单位：百万)2021年与
2020
扣除通货膨胀后的净定价$37 
性能10 
音量和混合(14)
外汇(4)
总变化量$29 
与2020年相比，2021年工业部门的部门利润增加了2900万美元，增幅为26%，主要是由于扣除通胀后的定价带来了3700万美元的有利影响，主要是专业车辆产品线带来的有利影响，以及业绩带来的1000万美元的有利影响，但如上所述数量和组合的减少部分抵消了这一影响。
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金融
(单位：百万)202120202019
收入$49 $55 $66 
分部利润19 10 28 
与2020年相比，2021年金融部门的收入减少了600万美元，与2020年相比，2021年的部门利润增加了900万美元，这主要是由于贷款损失拨备的减少。下表反映了财务部门与应收账款融资相关的信用业绩信息。
(百万美元)1月1日，
2022		一月二日，
2021
金融应收账款$630$779
信贷损失拨备2535
信贷损失准备与应收账款融资比率3.97%4.49%
非权责发生制融资应收账款9493
非应计财务应收账款与融资应收账款的比率14.92%11.94%
60天以上的合同拖欠129
60天以上的合同拖欠占应收金融款项的百分比0.16%3.72%
自2020年第一季度以来，金融部门一直与某些受疫情影响的客户合作，通过修改贷款来提供付款减免。大多数修改后的贷款已经恢复到支付本金和利息的水平。我们相信我们的信用损失准备金足以覆盖我们在这些贷款上的风险，因为我们估计的抵押品价值大大超过了未偿还的贷款金额。贷款修改和主要投资组合质量指标在合并财务报表附注4的项目8.财务报表和补充数据中进行了讨论。
流动性与资本资源
我们的融资是通过两个独立的借款集团进行的。制造集团由德事隆与其拥有多数股权的子公司合并而成，这些子公司在德事隆航空、贝尔、德事隆系统和工业部门运营。金融集团也是金融部门，由德事隆金融公司及其合并子公司组成。我们设计这个框架是为了通过分离金融集团来增强我们的借款能力。我们的制造集团业务包括有形产品和服务的开发、生产和交付，而我们的金融集团则提供金融服务。由于每个借款集团的活动存在根本性差异，投资者、评级机构和分析师使用不同的衡量标准来评估每个集团的表现。为了支持这些评估，我们在合并财务报表中列出了每个借款集团的资产负债表和现金流信息。
对流动性和未来重大现金需求的评估
在评估我们的流动性时使用的关键信息摘要如下：
(百万美元)1月1日，
2022		一月二日，
2021
制造集团
现金和现金等价物$1,922$2,146
债务3,1853,707
股东权益6,8155,845
资本(债务加股东权益)10,0009,552
净负债(现金及等价物净额)与资本之比16%21%
债务与资本之比32%39%
金融集团
现金和现金等价物$195$108
债务582662
我们相信，我们对债务与资本之比和净债务与资本之比的计算是有用的，因为它们提供了支持我们资本结构的债务融资水平(即杠杆)的汇总指示，以及我们进一步增加杠杆的能力的指示。
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根据我们现有的现金余额、我们预计从制造业务中产生的现金以及现有信贷安排的可用性，我们预计将有足够的现金来满足我们的需求。除了我们的制造运营现金需求，未来的重大现金支出包括我们在2022年为制造集团支付的1.17亿美元、2023年为1.19亿美元、2024年为4.61亿美元和之后的32亿美元的合同债务和利息支付，以及为财务集团支付的2022年的2.74亿美元、2023年的2000万美元、2024年的1600万美元和之后的3.9亿美元。
对于制造集团，我们还有采购义务，要求2022年的重大未来现金支出总额为25亿美元，2023年为3.92亿美元，之后为8600万美元。购买义务包括根据具有法律效力的合同或采购订单承诺的未打折金额，这些合同或订单规定了商品和服务的价格、数量和交货日期，以及财产、厂房和设备。我们约29%的采购义务是为根据与美国政府签订的确定合同交付的商品和服务发出的采购订单，根据惯例合同终止条款，我们对这些订单有完全追索权。
从2022年开始，2017年的减税和就业法案取消了在发生的年份立即扣除研发支出的选择，并要求纳税人在五年内摊销此类支出。如果没有在发生的年度扣除这些费用的选择权，我们估计2022年我们的纳税将增加约3亿美元，这取决于该年度发生的研发费用的最终金额。假设这项立法不被修改或废除，其影响将在五年摊销期间继续存在，但每年都会减少。
信贷安排和其他资金来源
德事隆拥有一项高级无担保循环信贷安排，本金总额为10亿美元，其中最多1亿美元可用于签发信用证。我们可以选择增加一家贷款人，或由一家同意增加其承担额的现有贷款人，将该贷款机制下的承诺额总额增加到13亿美元。该贷款将于2024年10月到期，在贷款人的同意下，我们可以选择最多两次延长一年，这些贷款代表了该贷款下的大部分承诺。没有以该安排为抵押的借款，截至2022年1月1日和2021年1月2日，该安排下都有900万美元的未偿还信用证。
我们还向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交了一份有效的货架登记声明，允许我们发行无限量的公共债务和其他证券。
2021年8月，我们偿还了金融集团1.5亿美元可变利率贷款中的5000万美元，这笔贷款将于2021年9月到期。2021年9月20日，对这笔贷款进行了修改，将剩余1亿美元本金的到期日延长至2022年9月。年利率持平于LIBOR加1.55%，即2022年1月1日的年利率为1.65%。
制造业集团现金流
我们的综合现金流量表中列出的制造集团持续运营的现金流汇总如下：
(单位：百万)202120202019
经营活动$1,469 $833 $960 
投资活动(335)(277)(329)
融资活动(1,349)393 (439)
2021年来自运营活动的现金流为15亿美元，而2020年为8.33亿美元。现金净流入同比增加6.36亿美元，主要是因为收益增加和营运资本改善。营运资本的改善反映了用于结算2021年应付账款的付款减少的影响，与2020年相比，现金流出6.13亿美元，合同负债同比增加2.53亿美元，这在很大程度上反映了德事隆航空部门客户存款的增加，但部分被库存和应收账款的同比变化所抵消。2021年和2020年的净纳税分别为7200万美元和3400万美元。2021年和2020年的养老金缴费分别为5200万美元和4700万美元。
2021年和2020年，投资现金流主要包括资本支出分别为3.75亿美元和3.17亿美元。2021年融资活动使用的现金流包括根据2020年的股票回购计划回购总计1350万股普通股所支付的9.21亿美元现金，以及5.24亿美元的长期债务支付。2020年，融资活动提供的现金流包括发行长期债务的净收益11亿美元和向公司拥有的人寿保险单借款的3.77亿美元，但长期债务支付5.48亿美元，公司拥有的人寿保险单借款支付3.77亿美元，回购我们总计410万股普通股所支付的现金1.83亿美元被部分抵消。
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目录
2022年1月25日，我们宣布授权回购至多2500万股我们的普通股。这一新计划允许我们继续回购股票的做法，以抵消基于股票的薪酬和福利计划的稀释影响，以及用于机会主义资本管理目的。2022年的计划没有到期日，取代了之前的2020年股票回购授权，后者在2021年和2020年用于回购。
2021年和2020年，向股东支付的股息总额为1800万美元。
财务集团现金流
我们的综合现金流量表中列出的财务集团持续经营的现金流量汇总如下：
(单位：百万)202120202019
经营活动$(1)$13 $34 
投资活动185 (48)135 
融资活动(97)(33)(113)
金融集团来自投资活动的现金流主要包括2021年和2020年分别为2.5亿美元和1.28亿美元的应收账款融资，以及分别为1亿美元和1.95亿美元的应收账款融资来源。融资活动中使用的现金流包括2021年和2020年分别支付的9700万美元和4500万美元的长期债务和无追索权债务。
合并现金流
在消除借款集团之间的活动后，持续业务的合并现金流汇总如下：
(单位：百万)202120202019
经营活动$1,599 $769 $1,016 
投资活动(281)(248)(266)
融资活动(1,446)360 (502)
2021年来自运营活动的合并现金流为16亿美元，而2020年为7.69亿美元。现金净流入同比增加8.3亿美元，主要是因为收益增加和营运资本改善。营运资本的改善反映了与2020年相比，用于结算2021年应付账款的付款减少的影响，2020年现金流出6.13亿美元，合同负债同比增加2.53亿美元，主要反映了德事隆航空部门客户存款的增加，以及应收账款和库存的同比变化部分抵消了应收账款2.2亿美元的同比现金流入。2021年和2020年的净纳税分别为9300万美元和4200万美元。2021年和2020年的养老金缴费分别为5200万美元和4700万美元。
2021年和2020年，投资现金流分别包括3.75亿美元和3.17亿美元的资本支出。2021年融资活动使用的现金流主要包括9.21亿美元的股票回购和6.21亿美元的未偿债务支付。2020年，融资活动提供的现金流包括发行长期债务的净收益11亿美元和针对公司拥有的人寿保险单的借款3.77亿美元，但被5.93亿美元的未偿债务支付、针对公司拥有的人寿保险单的借款支付3.77亿美元和1.83亿美元的股票回购部分抵消。
专属融资和其他公司间交易
金融集团主要为我们制造集团制造的新的和二手德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供融资，也称为专属融资。在合并现金流量表中，从客户收到的现金在从第三方收到时反映为经营活动。然而，在提供给不同借款集团的现金流信息中，与专属融资活动相关的现金流根据每个集团的运营情况进行反映。例如，当产品由我们的制造集团销售给客户，并由财务集团提供资金时，应收账款的来源在投资活动中作为现金流出记录在财务集团的现金流量表中。同时，在制造集团的现金流量表中，代表客户从财务集团收到的现金被记录在运营现金流量中，作为现金流入。虽然现金在两个借款集团之间转移，但在最初融资时，合并现金流中没有报告现金交易。这些专属融资活动，以及所有重大的公司间交易，都被重新分类或从合并现金流量表中删除。
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现金流量表合并报表中包括的重新分类调整汇总如下：
(单位：百万)202120202019
来自投资活动的重新分类调整：
从客户那里收到的现金$231 $106 $229 
制造组库存销售的应收账款来源财务(100)(195)(184)
其他— 12 27 
投资活动的重新分类调整总额131 (77)72 
融资活动的重新分类调整：
制造集团从财务集团收到的股息— — (50)
经营活动现金流量重分类调整总额$131 $(77)$22 
根据德事隆和TFC之间的支持协议，德事隆必须保持在TFC的控股权。经2015年12月修订的协议还要求德事隆确保TFC的固定费用覆盖率不低于125%，合并股东权益不低于1.25亿美元。2021年和2020年不需要向TFC支付现金捐款，以维持对支持协议的遵守。
关键会计估计
为了编制符合公认会计原则的合并财务报表，我们必须在会计政策的选择和应用上做出复杂和主观的判断。下面列出了我们认为对描述我们的财务状况和经营结果最关键的会计政策。我们认为，这些政策需要我们在评估内在不确定性的影响时做出最困难、最主观、最复杂的判断。本节应与合并财务报表第8项“财务报表和补充数据”附注1一并阅读，其中包括其他重要会计政策。
收入确认
我们收入的很大一部分与与美国政府签订的长期合同有关，包括美国政府资助的外国军售计划下的合同，这些合同涉及航空航天和国防产品以及相关零部件和服务的设计、开发、制造或修改。我们通常使用成本比法来衡量这些合同的进度，因为它最好地描述了当我们在合同上产生成本时发生的控制权转移给客户的情况。根据这项措施，完成工作的进展程度是根据迄今发生的费用与履行义务完成时的估计费用之比来衡量的，收入在发生费用时按比例入账。
由于完成这些合同可能需要几年的时间，以及合同需要进行的工作的范围和性质，估计总交易价格和完成时的成本是复杂的，受许多变量的影响，因此可能会发生变化。在估算完工时的总成本时，我们需要做出许多假设，涉及将要执行的设计和相关开发工作的复杂性；工程要求；产品性能；分包商性能；材料的可用性和成本；劳动生产率、可用性和成本；间接费用和资本成本；制造效率；完成合同的时间长度(以估计工资和材料价格的增长)；以及履行抵消义务的成本等变量。我们的成本估算过程基于工程师和项目经理以及财务专业人员的专业知识和经验。我们每季度审查和更新我们的成本预测，或者在情况发生重大变化时更频繁地进行审查和更新。当我们对合同总成本的估计超过估计的总交易价格时，将在确定损失的期间计入全部损失拨备。
在每个合同开始时，我们在完成时的初始估计成本中，考虑到围绕我们实现技术要求(例如，新开发的产品与成熟产品)的能力、进度(例如，里程碑事件的数量和类型)以及合同要求的成本的风险，估计初始利润预订率。如果我们成功消除了围绕合同的技术、进度和成本方面的风险，那么在合同履行期间，利润预订率可能会提高。相反，如果我们不能成功解除风险，利润预订率可能会降低；因此，我们在完工时的估计成本会增加。所有估计值在合同履行期间可能会发生变化，因此可能会影响利润预订率。
28

目录
我们对总预期成本的估计或合同交易价格的变化通常会影响我们的利润预订率。我们利用累计追赶会计方法来确认这些变化对我们合同利润预订率的影响。根据这种方法，利润调整对合同的初始至今影响在确定调整期间确认。我们的累积追赶调整对前期确认的部门利润的影响如下：
(单位：百万)202120202019
总体有利$154 $148 $173 
严重不利(73)(76)(82)
净调整数$81 $72 $91 
由于上述估计过程中判断的重要性，如果我们使用不同的假设或基础情况发生变化，很可能会记录重大不同的收入和/或销售金额成本。在以下情况下，我们的收益可能会大幅减少，从而导致计入收益：(A)由于合同修订前客户规格的变化，估计合同总成本显著高于预期；(B)由于成本超支或通货膨胀，估计合同总成本显著高于先前估计；(C)合同开发阶段所需的工程工作发生变化；或(D)我们无法达到合同里程碑。
商誉
我们每年在第四季度评估商誉的可恢复性，如果事件或环境变化表明报告单位可能出现减值，我们会更频繁地评估商誉的可恢复性。我们使用贴现现金流计算每个报告单位的公允价值。这些现金流包含对收入增长率和营业利润率的假设，这些假设基于我们的战略计划和长期规划预测，其中包括我们对当前和预测的市场状况、成本结构和预期的净成本削减的最佳估计。我们用来确定业务终端价值的长期收入增长率是基于我们对其最低预期终端增长率的评估，以及它过去的历史增长和更广泛的经济因素，如国内生产总值(GDP)、通胀和我们服务的市场的成熟度。本分析中使用的贴现率是基于每个报告单位的加权平均资本成本，该成本考虑了资本结构每个组成部分(股权和债务)的相对权重，代表新资本的预期成本，并进行适当调整，以考虑到相应报告单位未来现金流中固有的风险。我们相信，这种方法产生的贴现率与独立投资者或市场参与者对与被评估报告单位具有相似风险和业务特征的公司的投资所要求的隐含回报率一致。
根据吾等的年度减值审核，按上述估计计算的公允价值较账面值高出各报告组别的足够金额。因此，我们不相信任何单位在可预见的将来有合理的可能性未能通过减值测试。
退休福利
我们为某些员工提供有资金和无资金的国内和国际养老金计划。从2010年1月1日开始，我们开始对新进入者关闭养老金计划。我们为这些倒闭后聘用的员工提供固定的缴费福利。我们的养老金福利义务是根据精算估值计算的。在确定这些债务和相关费用或福利时使用的关键假设包括计划资产的预期长期回报率和贴现率。我们还对员工的人口统计因素进行了假设，如退休模式、死亡率、流动率和薪酬增长率。我们每年都会评估和更新这些假设。
为了确定计划资产的加权平均预期长期收益率，我们考虑了当前和预期的资产配置，以及每个计划资产类别的历史和预期回报。较低的计划资产预期回报率将增加养老金支出。2021年和2020年，用于计算养老金支出的计划资产预期长期回报率分别为7.10%和7.55%。2021年，我们国内计划的假设回报率为7.25%，约占我们养老金总资产的90%。
贴现率使我们能够在计量日期以现值表示预期的未来福利支付，反映养老金负债有效清偿的当前汇率。这一利率应与养老金福利到期前可获得的高质量固定收益投资的利率保持一致，后者随着长期利率的变化而波动。较低的贴现率会增加福利义务的现值，并增加养老金支出。2021年，用于计算养老金支出的加权平均贴现率为2.62%，而2020年为3.36%。对于我们国内的计划，2021年假设的贴现率为2.70%，而2020年为3.45%。2021年，如果加权平均贴现率降低50个基点，我们国内计划的养老金成本将增加约2000万美元。
29

目录
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
外币兑换风险
我们的财务业绩受到生产和/或销售我们产品的各个国家外币汇率变化的影响。对于我们的制造业务，我们通过签订外汇兑换合同来管理我们的外币交易风险。这些合同通常用于确定购买的商品或服务的当地货币成本，或以功能货币以外的货币计价的销售价格。截至2022年1月1日和2021年1月2日，未偿还外汇合约名义金额分别为2.72亿美元和3.18亿美元。我们还可以对冲某些外币资产和收益的风险敞口，方法是用相同外币的债务为这些资产头寸提供资金，因此风险敞口自然会被抵消。
利率风险
我们的财务业绩受到利率变化的影响。作为管理这一风险的一部分，我们寻求在浮动利率敞口和固定利率敞口之间实现审慎的平衡。我们不断监测这些风险敞口的组合，并在必要时调整组合。对于我们的金融集团，我们通常将风险限制在利率变化上，采用浮动利率资产与浮动利率负债相匹配的策略。这一策略包括使用利率互换协议。我们有一项利率互换协议，名义金额在2022年1月1日为2.89亿美元，在2021年1月2日为2.94亿美元，有效地将某些浮动利率债务转换为固定利率等值债务。
定量风险度量
在正常业务过程中，我们为交易以外的目的订立金融工具。受市场风险影响的金融工具包括融资应收账款(不含租赁)、债务(不含融资租赁义务)和外币兑换合同。为了量化这些金融工具固有的市场风险，我们利用了敏感性分析，其中包括假设利率下降10%和外汇兑美元汇率上升10%时公允价值的假设变化。这些金融工具的公允价值是根据主要金融新闻和数据提供商报道的贴现现金流分析和指示性市场定价来估计的。
于每年年底，下表提供该等金融工具的账面价值及公允价值，以及公允价值对上述假设变动的敏感度。这种敏感性分析很可能不能代表未来的实际结果。
2022年1月1日2021年1月2日
(以百万计)
携带
价值*		公平
价值*		敏感度
公允价值
to a 10%
变化		携带
价值*		公平
价值*		敏感度
公允价值
to a 10%
变化
制造集团
外币兑换风险
债务$(6)$(6)$(1)$(10)$(10)$(1)
外币兑换合约1 1 21 3 3 22 
$(5)$(5)$20 $(7)$(7)$21 
利率风险
债务$(3,181)$(3,346)$(24)$(3,690)$(3,986)$(16)
金融集团
利率风险
金融应收账款$413 $444 $7 $549 $599 $9 
债务(582)(546)— (662)(587)— 
*价值代表一项资产或(负债)。
30

目录
项目8.财务报表和补充数据
我们的综合财务报表和我们独立注册会计师事务所的相关报告包含在本年度报告的Form 10-K中，页数如下：
页面
截至2022年1月1日的三年期间内各年度的合并业务报表
32
截至2022年1月1日的三年内各年度的综合全面收益表
33
截至2022年1月1日和2021年1月2日的合并资产负债表
34
截至2022年1月1日的三年内各年度股东权益合并报表
35
截至2022年1月1日的三年内各年度的合并现金流量表
36
合并财务报表附注
注1。
重要会计政策摘要
38
注2。
业务处置
44
注3。
商誉与无形资产
44
注4.
应收账款和财务应收账款
45
注5。
盘存
47
注6。
物业、厂房和设备、净值
47
注7。
其他流动负债
47
注8。
租契
48
注9.
债务和信贷安排
48
注意：10.
衍生工具与公允价值计量
49
注11.
股东权益
50
注12。
分段和地理数据
52
注13.
收入
53
注14.
基于股份的薪酬
55
注15。
退休计划
57
注16。
特别收费
61
注17。
所得税
62
注18。
承诺和或有事项
65
注19。
补充现金流信息
65
独立注册会计师事务所报告
66
补充信息：
附表II-估值及合资格账目
68
所有其他附表都被省略，要么是因为它们不适用或不是必需的，要么是因为所需的信息包括在财务报表或附注中。
31

目录
合并业务报表
在截至2022年1月1日的三年期间内的每一年
(单位为百万，每股数据除外)202120202019
收入
制造业产品收入$10,541 $9,720 $11,690 
制造业服务收入1,792 1,876 1,874 
财务收入49 55 66 
总收入12,382 11,651 13,630 
成本、费用和其他
产品销售成本8,955 8,715 9,982 
售出服务成本1,342 1,379 1,424 
销售和管理费用1,221 1,045 1,152 
利息支出142 166 171 
特别收费25 147 72 
养老金和退休后收入的非服务部分，净额(159)(83)(113)
业务处置收益(17)— — 
总成本、费用和其他11,509 11,369 12,688 
所得税前持续经营所得873 282 942 
所得税费用(福利)126 (27)127 
持续经营收入$747 $309 $815 
停产损失(1)— — 
净收入$746 $309 $815 
基本每股收益
持续运营$3.33 $1.35 $3.52 
稀释后每股收益
持续运营$3.30 $1.35 $3.50 
请参阅合并财务报表附注。
32

目录
综合全面收益表
在截至2022年1月1日的三年期间内的每一年
(单位：百万)202120202019
净收入$746 $309 $815 
其他综合收益(亏损)，税后净额
养老金和退休后福利调整，扣除重新定级后的净额981 31 (84)
扣除重新分类后的外币换算调整(37)78 (4)
对冲合约的递延收益(亏损)，扣除重新分类后的净额2 (1)3 
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额946 108 (85)
综合收益$1,692 $417 $730 
请参阅合并财务报表附注。
33

目录
合并资产负债表
(单位：百万，共享数据除外)1月1日，
2022		一月二日，
2021
资产
制造集团
现金和现金等价物$1,922 $2,146 
应收账款净额838 787 
盘存3,468 3,513 
其他流动资产1,018 950 
流动资产总额7,246 7,396 
财产、厂房和设备、净值2,538 2,516 
商誉2,149 2,157 
其他资产3,027 2,436 
制造集团总资产14,960 14,505 
金融集团
现金和现金等价物195 108 
金融应收账款净额605 744 
其他资产67 86 
财务集团总资产867 938 
总资产$15,827 $15,443 
负债和股东权益
负债
制造集团
长期债务的当期部分$6 $509 
应付帐款786 776 
其他流动负债2,344 1,985 
流动负债总额3,136 3,270 
其他负债2,005 2,357 
长期债务3,179 3,198 
制造业集团总负债8,320 8,825 
金融集团
其他负债110 111 
债务582 662 
财务集团总负债692 773 
总负债9,012 9,598 
股东权益
普通股(219.2百万和231.0分别发行了100万股，
and 216.9百万和226.4分别为百万股流通股)
28 29 
资本盈余1,863 1,785 
库存股(157)(203)
留存收益5,870 5,973 
累计其他综合损失(789)(1,739)
股东权益总额6,815 5,845 
总负债和股东权益$15,827 $15,443 
请参阅合并财务报表附注。
34

目录
合并股东权益报表
(单位为百万，每股数据除外)普普通通
库存		资本
盈馀		财务处
库存		留用
收益		累计
其他
全面
损失		总计
股东的
权益
2018年12月29日的余额$30 $1,646 $(129)$5,407 $(1,762)$5,192 
净收入— — — 815 — 815 
其他综合损失— — — — (85)(85)
宣布的股息($0.08每股)
— — — (18)— (18)
基于股份的薪酬活动— 117 — — — 117 
购买普通股— — (503)— — (503)
库存股报废(1)(89)612 (522)— — 
2020年1月4日的余额29 1,674 (20)5,682 (1,847)5,518 
净收入— — — 309 — 309 
其他综合收益— — — — 108 108 
宣布的股息($0.08每股)
— — — (18)— (18)
基于股份的薪酬活动— 111 — — — 111 
购买普通股— — (183)— — (183)
2021年1月2日的余额29 1,785 (203)5,973 (1,739)5,845 
净收入— — — 746 — 746 
其他综合收益— — — — 946 946 
宣布的股息($0.08每股)
— — — (18)— (18)
基于股份的薪酬活动1 212 — — — 213 
购买普通股— — (921)— — (921)
库存股报废(2)(134)967 (831)— — 
其他— — — — 4 4 
2022年1月1日的余额$28 $1,863 $(157)$5,870 $(789)$6,815 
请参阅合并财务报表附注。
35

目录
合并现金流量表
在截至2022年1月1日的三年期间内的每一年
整合
(单位：百万)202120202019
经营活动的现金流
持续经营收入$747 $309 $815 
对持续业务收入与由以下机构提供的现金净额进行调整
持续经营的经营活动：
非现金项目：
折旧及摊销390 391 416 
业务处置收益(17)— — 
递延所得税23 (7)89 
资产减值和TRU库存费用13 116 15 
其他，净额88 79 79 
资产负债变动情况：
应收账款净额(58)149 99 
盘存45 434 (292)
其他资产(112)66 (37)
应付帐款13 (613)280 
其他负债405 (5)(348)
所得税，净额11 (62)(83)
养老金，净额(82)(15)(62)
自保融资应收账款净额131 (89)45 
其他经营活动，净额2 16 —
持续经营的经营活动提供的现金净额1,599 769 1,016 
用于非持续经营经营活动的现金净额(1)(1)(2)
经营活动提供的净现金1,598 768 1,014 
投资活动的现金流
资本支出(375)(317)(339)
企业处置净收益38 — — 
保险追回和出售财产、厂房和设备的收益3 33 9 
公司拥有的人寿保险单的净(付款)收益(2)22 2 
用于收购的净现金— (15)(2)
偿还的金融应收账款19 22 48 
其他投资活动，净额36 7 16 
用于投资活动的净现金(281)(248)(266)
融资活动的现金流
长期债务净收益— 1,137 301 
长期债务和无追索权债务的本金支付(621)(593)(303)
以法人拥有的人寿保险单为抵押的借款收益— 377 — 
以公司拥有的人寿保险单为抵押的借款支付— (377)— 
购买德事隆普通股(921)(183)(503)
行使股票期权所得收益116 22 24 
支付的股息(18)(18)(18)
其他融资活动，净额(2)(5)(3)
融资活动提供(用于)的现金净额(1,446)360 (502)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(8)17 4 
现金及现金等价物净增(减)(137)897 250 
年初现金及现金等价物2,254 1,357 1,107 
年终现金及现金等价物$2,117 $2,254 $1,357 
请参阅合并财务报表附注。

36

目录
合并现金流量表继续
在截至2022年1月1日的三年期间内的每一年
制造集团金融集团
(单位：百万)202120202019202120202019
经营活动的现金流
持续经营收入$740 $301 $793 $7 $8 $22 
对持续经营收入与现金净额进行调整
由持续经营的经营活动提供(用于)：
非现金项目：
折旧及摊销380 386 410 10 5 6 
业务处置收益(17)— — — — — 
递延所得税27 (2)91 (4)(5)(2)
资产减值和TRU库存费用13 116 15 — — — 
其他，净额97 69 79 (9)10 — 
资产负债变动情况：
应收账款净额(58)149 99 — — — 
盘存45 434 (319)— — — 
其他资产(111)68 (34)(1)(2)(3)
应付帐款13 (613)280 — — — 
其他负债404 (15)(352)1 (2)4 
所得税，净额16 (61)(90)(5)(1)7 
养老金，净额(82)(15)(62)— — — 
从财务部收到的股息— — 50 — — — 
其他经营活动，净额2 16 — — — — 
持续经营的经营活动提供(用于)的现金净额1,469 833 960 (1)13 34 
用于非持续经营经营活动的现金净额(1)(1)(2)— — — 
经营活动提供(用于)的现金净额1,468 832 958 (1)13 34 
投资活动的现金流
资本支出(375)(317)(339)— — — 
企业处置净收益38 — — — — — 
保险追回和出售财产、厂房和设备的收益3 33 9 — — — 
公司拥有的人寿保险单的净(付款)收益(2)22 2 — — — 
用于收购的净现金— (15)(2)— — — 
偿还的金融应收账款— — — 250 128 277 
金融应收账款起源— — — (100)(195)(184)
其他投资活动，净额1 — 1 35 19 42 
投资活动提供(用于)的现金净额(335)(277)(329)185 (48)135 
融资活动的现金流
长期债务净收益— 1,137 301 — — — 
长期债务和无追索权债务的本金支付(524)(548)(252)(97)(45)(51)
以法人拥有的人寿保险单为抵押的借款收益— 377 — — — — 
以公司拥有的人寿保险单为抵押的借款支付— (377)— — — — 
购买德事隆普通股(921)(183)(503)— — — 
行使股票期权所得收益116 22 24 — — — 
支付的股息(18)(18)(18)— — (50)
其他融资活动，净额(2)(17)9 — 12 (12)
融资活动提供(用于)的现金净额(1,349)393 (439)(97)(33)(113)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(8)17 4 — — — 
现金及现金等价物净增(减)(224)965 194 87 (68)56 
年初现金及现金等价物2,146 1,181 987 108 176 120 
年终现金及现金等价物$1,922 $2,146 $1,181 $195 $108 $176 
请参阅合并财务报表附注。
37

目录
合并财务报表附注
注1。重要会计政策摘要
合并原则和财务报表列报
我们的合并财务报表包括德事隆公司及其控股子公司的账目。我们的融资是通过二单独的借款组。制造集团由德事隆公司与其拥有多数股权的子公司合并而成，这些子公司在德事隆航空、贝尔、德事隆系统和工业部门运营。金融集团也是金融部门，由德事隆金融公司(TFC)及其合并子公司组成。我们设计这个框架是为了通过分离金融集团来增强我们的借款能力。我们的制造集团业务包括有形商品和服务的开发、生产和交付，而我们的金融集团提供金融服务。由于每个借款集团的活动存在根本性差异，投资者、评级机构和分析师使用不同的衡量标准来评估每个集团的表现。为了支持这些评估，我们在合并财务报表中列出了每个借款集团的资产负债表和现金流信息。
我们的金融集团主要为我们制造集团制造的新的和二手德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供融资，也就是所谓的专属融资。在合并现金流量表中，从客户收到的现金在从第三方收到时反映为经营活动。然而，在提供给不同借款集团的现金流信息中，与专属融资活动相关的现金流根据每个集团的运营情况进行反映。例如，当产品由我们的制造集团销售给客户，并由财务集团提供资金时，应收账款的来源在投资活动中作为现金流出记录在财务集团的现金流量表中。同时，在制造集团的现金流量表中，代表客户从财务集团收到的现金被记录在运营现金流量中，作为现金流入。虽然现金在两个借款集团之间转移，但在最初融资时，合并现金流中没有报告现金交易。这些专属融资活动，以及所有重大的公司间交易，在合并中被重新分类或取消。
协作安排
我们的贝尔部门与波音公司(波音)达成了一项战略联盟协议，根据与美国政府签订的若干单独合同(V-22合同)，提供与V-22飞机相关的工程、开发和测试服务，以及生产V-22飞机。由该协议创建的联盟不是一个法律实体，没有员工，没有资产，也没有真正的运营。本协议创造了合同权利，并不代表我们拥有股权的实体。我们认为这一联盟是贝尔公司和波音公司的一项合作安排，它们在各自的损益表中报告了与美国政府交易产生的成本和收入。贝尔和波音都不被认为是根据本协议记录的交易的主要参与者。成本加成合同的利润在贝尔和波音之间按50%-50%基数。固定价格合同的谈判利润也会被分配。50%-50%；但是，贝尔和波音各自负责各自的成本超支，并有权保留任何成本不足。根据联盟建立的合同安排，贝尔公司根据工作分解结构下分配给贝尔公司的V-22合同的具体要求，对其权利和义务进行核算。根据协议分配给我们的V-22合同的具体要求，我们负责我们的所有权利和义务，包括保修、产品和任何或有负债。收入和销售成本反映了我们在V-22合同下的表现，收入是用成本比法确认的。我们将所有用于执行V-22合同的资产和我们在V-22合同下的义务产生的所有负债计入我们的综合资产负债表。
预算的使用
我们按照公认的会计原则编制我们的财务报表，这要求我们做出影响财务报表中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们的估计和假设会定期审核，变化的影响(如果有)会在确定期间的综合经营报表中反映出来。
收入确认
当根据合同承诺的产品或服务的控制权在某个时间点(例如，在交付时)或在一段时间内(例如，我们根据合同履行时)转移给客户时，确认收入。当合同得到双方的认可和承诺，当事人的权利和支付条件明确，合同具有商业实质，对价有可能收取时，我们就会对合同进行核算。审查合同以确定是否有一项或多项履约义务。履约义务是将一种独特的产品或服务转让给客户的承诺，代表收入确认的会计单位。对于有多个履约义务的合同，根据每个履约义务的相对独立销售价格，将预期对价或交易价格分配给合同中确定的每个履约义务。然后，当作为履约义务基础的承诺产品或服务的控制权转移时，分配给履约义务的交易价格的收入被确认。
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当合同开始时，从控制权转移到客户为该货物或服务付款之间的时间不超过一年时，合同对价不会根据重要融资部分的影响进行调整。
收入根据每项绩效义务的主要属性被分类为产品收入或服务收入。产品和服务收入及其相关成本在2021年综合业务表中单独报告，以前的期间已重新分类，以符合本报告的要求。
商业合同
我们与商业客户的大多数合同都有单一的履行义务，因为只承诺了一种产品或服务，或者转让产品或服务的承诺与合同中的其他承诺没有区别或分开。收入主要在某个时间点确认，这通常是客户在交付和客户验收后获得资产控制权的时候。以独立销售价格提供额外不同产品或服务的合同修改被视为单独的合同。
对于商用飞机，我们与我们的客户签订合同，销售装备齐全的固定翼飞机，其中可能包括配置选项。飞机通常代表单一的履行义务，收入在客户接受和交付时确认。对于商用直升机，我们的客户通常与我们签订全功能基本配置飞机的合同，控制权在客户验收和交付后移交。有时，客户可以单独与我们签订合同，为基本飞机安装附件和进行定制。如果这些合同与基本飞机合同在同一时间或接近同一时间签订，我们将评估这些合同是否符合合并的标准。对于合并的合同，基本飞机和附件以及定制通常被认为是不同的，因此是单独的履行义务。对于这些合同，收入在客户接受并转让所有权和损失风险时在基本飞机上确认，在配件和定制上在交付和客户接受时确认。在将交易价格分配给这些履约义务时，我们利用可观察到的价格来确定独立的销售价格。
我们商业合同的交易价格反映了我们对退货、回扣和折扣的估计，这些估计是基于历史、当前和预测的信息。支付给客户的运输和搬运费用包括在交易价格中，通常不作为单独的履约义务处理，因为这些成本履行了将产品转让给客户的承诺。向客户收取的税款和汇给政府当局的税款是按净额记录的。
我们主要为我们商业业务中的产品提供标准保修计划，保修期限通常为一年至五年。这些担保类型的计划通常不能单独购买，并且不符合被视为履行义务的标准。
美国政府合同
我们与美国政府的合同一般包括航空航天和国防产品以及相关零部件和服务的设计、开发、制造或修改。这些合同还包括美国政府资助的外国军售计划下的合同，约占26占2021年总收入的%。客户通常与我们签订合同，提供将一组复杂的任务和组件集成到单个项目或功能中的重要服务，这通常会导致交付多个单元。因此，整个合同作为一项履行义务入账。在某些情况下，合同可能同时包括生产和支持服务，如物流和零部件计划，这些服务在合同上下文中被认为是不同的，代表不同的履行义务。当一份合同被分成多个履约义务时，在分配交易价格时，我们通常采用预期成本加保证金的方法来确定独立的销售价格。
我们的合同经常因合同规格和要求的变化而修改。我们与美国政府的大多数合同修改都是针对与现有合同没有区别的产品和服务，因为合同中提供了重要的集成服务，并作为现有合同的一部分进行了核算。这些合同修改对我们估计的影响是使用累积追赶会计方法确认的。
与美国政府签订的合同通常包含提供在制品留置权的条款，以及允许客户为方便而单方面终止合同、向我们支付所发生的成本外加合理利润以及控制任何在制品的条款。由于控制权不断移交给美国政府，我们在根据合同履行期间确认收入。选择衡量完工进度的方法需要判断，并基于要提供的产品或服务的性质。我们通常使用成本比法来衡量合同的进度，因为它最好地描述了当我们在合同上产生成本时将控制权转移给客户的情况。根据这项措施，完成工作的进展程度是根据迄今发生的费用与履行义务完成时的估计费用之比来衡量的，收入在发生费用时按比例入账。
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我们合同的交易价格代表了我们对我们将收到的对价的最佳估计，并包括适用的可变对价的假设。我们的某些长期合同包含奖励费用或其他条款，可以提高或降低交易价格。这些可变金额通常根据某些绩效指标、计划里程碑或成本目标的实现而奖励，并可根据客户的判断而定。我们将估计金额计入交易价格，只要与可变对价相关的不确定性得到解决后，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转，我们就会在交易价格中计入估计金额。我们对可变对价的估计以及是否将估计金额计入交易价格的决定，主要是基于对我们的预期业绩、历史业绩以及我们可以合理获得的所有其他信息的评估。
合同总成本是利用当前合同规格和预期工程要求估算的。合同成本通常是在几年的时间内产生的，对这些成本的估计需要大量的判断。我们的成本估算过程基于工程师和项目经理以及财务专业人员的专业知识和经验。我们每季度审查和更新我们的成本预测，或者在情况发生重大变化时更频繁地更新。
大致70我们与美国政府2021年的收入中，有6%是根据固定价格和固定价格激励合同获得的。根据这些合同的典型付款条款，客户向我们支付的付款方式是按绩效付款或按进度付款。基于绩效的付款是指最高可达90合同价格的%，基于可量化的绩效衡量标准或特定事件或里程碑的实现情况。进度付款是中期付款，最高可达80工程进展过程中产生的成本的%。由于客户在合同完成之前保留一小部分合同价格，这些合同通常会产生超过账单的确认收入，我们在合并资产负债表中将这些收入作为合同资产列报。我们客户的账单和到期金额归入应收账款净额。客户在最终合同结算前保留的部分付款不被视为重要的融资组成部分，因为其目的是保护客户。对于成本型合同，我们通常是按短时间内发生的实际成本支付的。
财务收入
融资收入主要包括融资应收账款利息、融资租赁收益和投资组合损益。投资组合损益包括与收回的资产和财产有关的减值费用，以及出售或提前终止金融资产的损益。我们使用利息方法确认利息，这种方法在应收账款条款上提供了一个恒定的回报率。如果信用质量指标显示本金和利息的全额收取存在疑问，利息收入的计提将暂停。此外，我们会自动暂停拖欠超过合同金额的账户的利息收入。三个月除非收款不成问题。非权责发生制账户的现金支付，包括财务费用，通常用于减少净投资余额。一旦我们得出结论，所有本金和利息的收取不再有疑问，我们将恢复计息，并在a)根据贷款的原始条款通过付款成为合同流动贷款时确认之前暂停的利息收入，或b)如果贷款在根据修改条款的一段时间内得到履行，则贷款已被修改。
合同概算
对于收入是随时间确认的合同，我们使用累积追赶法确认估计合同收入、成本和利润的变化。该方法确认本期和上期变动的累积影响，以及本期从开始至今记录的变动的影响。合同的预期损失在损失成为可能和可估量的期间全额确认。
在2021年、2020年和2019年，我们的累计追赶调整使部门利润增加了美元81百万，$72百万美元和$91分别为100万美元和净收入增加美元62百万，$55百万美元和$69分别为百万美元($0.27, $0.24及$0.30分别为每股稀释后股份)。2021年、2020年和2019年，总有利调整总额为美元154百万，$148百万美元和$173分别为100万美元和总不利调整总额为$73百万，$76百万美元和$82分别为百万美元。我们确认的收入为$93百万，$77百万美元和$972021年、2020年和2019年分别从与利润预订率变化相关的前期履行的履约中扣除100万美元。
合同资产负债
当收入随着时间的推移被确认，并且确认的收入超过向客户开出的金额时，合同资产就产生于合同。这些金额将计入合同资产，直至支付权不再取决于时间流逝以外的其他事件，并计入综合资产负债表中的其他流动资产。合同负债主要包括其他流动负债，包括存款(主要来自我们的商业航空客户)和超过确认收入的账单。
与客户签订预期可收回的合同的增量成本在受益期为一年或一年以下时计入已发生的费用。
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应收账款净额
应收账款，净额包括支付给客户的金额，其中付款权利是无条件的。我们为我们的商业应收账款保留信用损失准备金，以弥补预计不会收回的金额，即使损失风险很小。当存在类似的风险特征时，拨备以集体集合为基础进行计量，并以应收账款的百分比确定。我们根据客户和行业类型以及地理位置确定了具有相似风险特征的池。该百分比乃根据所有现有及相关资料计算，包括未偿还应收账款及抵押品价值(如有)、过往付款经验及亏损历史、当前经济状况，以及(如存在合理及可支持因素)管理层对未来经济状况的预期。对于欠美国政府的金额，我们没有建立信用损失拨备，因为我们基于长期没有信用损失的历史和主权实体的明确担保而预期为零损失。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和原始到期日为3个月或更短的短期、高流动性投资。
盘存
存货按成本或估计可变现净值中较低者列报。对于某些符合条件的库存，我们通常使用先进先出(FIFO)方法或后进先出(LIFO)方法对库存进行估值，在这些库存中，后进先出提供了更好的成本和收入匹配。我们在平均成本的基础上确定我们的商用直升机的成本，考虑到当前生产版本的支出和估计成本。
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本入账，折旧主要采用直线法。我们将用于提高资产价值和延长使用寿命的改进支出资本化。当事件或环境变化显示资产的账面金额可能无法收回时，物业、厂房及设备便会被检视是否有减值。如果资产的账面价值超过未贴现的预期未来现金流量之和，则资产减记为公允价值。
商誉与无形资产
商誉是指为收购企业支付的对价超过分配给被收购企业的无形资产和其他净资产的公允价值的部分。被视为具有无限期寿命的商誉和无形资产不摊销，但须接受年度减值测试。我们在每年第四季度评估这些资产的可回收性，如果发生的事件或环境变化(如销售额、收益或现金流下降，或商业环境的重大不利变化)表明存在潜在减值，我们将更频繁地评估这些资产的可回收性。
对于我们的商誉减值测试，我们使用贴现现金流计算每个报告单位的公允价值。报告单位代表经营部门，除非部门管理层为低于该业务部门一级的业务编制和审查离散财务信息，在这种情况下，此类组成部分即为报告单位。在某些情况下，我们根据类似的经济特征将一个运营部门的组成部分聚合到一个单一的报告单位中。贴现现金流包括对收入增长率、营业利润率和贴现率的假设，这些假设代表了我们对当前和预测的市场状况、成本结构、预期的净成本减少以及隐含回报率的最佳估计，我们认为市场参与者将需要对与正在评估的报告单位具有类似风险和特征的企业进行投资。我们的无限期无形资产的公允价值主要采用基于预测收入和特许权使用费费率的特许权使用费减免方法确定。如果报告单位或无限期居住的无形资产的估计公允价值超过账面价值，则不存在减值。否则，将就账面价值超出估计公允价值的金额确认减值损失。
已取得的寿命有限的无形资产应当摊销。只要发生事件或环境变化表明资产的账面金额可能无法收回，就会对这些资产进行减值审查。这些无形资产的摊销在其估计使用年限内确认，使用的方法反映了无形资产的经济利益被消耗或以其他方式实现的模式。大致86我们无形资产总额的%根据用于评估资产的现金流进行摊销，其余资产采用直线法摊销。
财务应收账款
应收金融款项主要包括向购买新的和二手的德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供的贷款。应收金融账款一般按未偿还本金减去信贷损失准备入账。
我们建立了信用损失准备金，以弥补投资组合中可能存在的但具体而言未知的损失。这项拨备是按具有相似风险特征(如抵押品或客户类型和地理位置)的池分类的融资应收账款的百分比确定的。这一百分比是基于一系列因素的组合，包括历史损失。
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这些因素包括：过去的经验、当前的拖欠和违约趋势、抵押品价值、当前的经济状况，以及当存在合理和可支持的因素时，管理层对未来经济状况的预期。
对于那些没有类似风险特征的应收金融账款，包括明确确认为减值的较大余额账户，根据按应收金融账款的实际利率贴现的预期未来现金流量(或如果该金融应收账款依赖抵押品，则按相关抵押品的公允价值)与其账面金额进行比较，建立准备金。预期的未来现金流考虑抵押品价值；借款人的财务表现和流动性；担保人的存在和财务实力；估计的收回成本，包括法律费用；以及与收回抵押品和最终处置抵押品相关的成本。当存在一系列潜在结果时，我们会进行多次现金流贴现分析，并根据潜在结果发生的相对可能性对其进行加权。对我们投资组合的评估本质上是主观的，因为它需要估计，包括预计将从减值融资应收账款上收到的未来现金流的金额和时间，以及基础抵押品的估计公允价值，这可能与实际结果不同。虽然我们的分析针对每个账户，但此分析中包含的关键因素包括行业估值指南、抵押品的年龄和身体状况、付款历史以及担保人的存在和财务实力。
应收金融账款在抵押品收回之日或管理层不再认为应收账款之日(以较早者为准)注销。收回的资产按其公允价值减去估计的出售成本进行记录。
养老金和退休后福利义务
我们为全球员工维护各种养老金和退休后计划。我们的养老金计划包括大量的福利义务，这些义务是根据精算估值计算的。确定这些债务和相关费用时使用的关键假设包括计划资产的预期长期回报率、贴现率和医疗成本预测。我们每年都会与第三方精算师和投资顾问协商评估和更新这些假设。我们还对员工的人口统计因素进行了假设，如退休模式、死亡率、流动率和薪酬增长率。
对于我们的年终衡量，我们的固定福利计划资产和义务是在最接近我们的会计年末的月底日期进行衡量的。我们确认我们的养老金和退休后计划在综合资产负债表中的资金过剩或资金不足的状况，并确认我们的固定收益计划在发生当年在全面收益(亏损)中的资金状况的变化。如果精算损益超过一年内资产的市场相关价值或福利义务的较高者的10%，超出的部分将被确认为累计其他全面收益(亏损)的组成部分，并在活跃参与者剩余的服务期内摊销为定期养老金净成本。对于计划的所有或几乎所有参与者都处于非活动状态的计划，摊销期限是非活动参与者的剩余预期寿命。这一决定是在逐个计划的基础上做出的。
衍生工具和套期保值活动
我们面临的市场风险主要来自货币汇率和利率的变化。我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。为了管理与我们的风险敞口相关的波动性，我们在合并的基础上计算这些风险敞口的净值，以利用自然抵消。对于剩余部分，我们根据我们在交易对手风险敞口和对冲实践等领域的政策进行各种衍生品交易。与衍生金融工具相关的信用风险被认为是最小的，并通过对交易对手要求较高的信用标准和定期头寸结算来管理。
所有衍生工具均按公允价值在综合资产负债表中列报。支持套期保值会计的指定是在特定的风险敞口基础上执行的。对于符合现金流量套期保值的金融工具，我们在扣除递延税项后的其他全面收益(亏损)中记录衍生品的公允价值变化(在它们作为套期保值有效的范围内)。不符合套期保值资格的衍生品的公允价值变动计入收益。
以外币计价的资产和负债换算成美元。汇率变动的调整计入股东权益的累计换算调整账户，直至相关外国实体出售或大量清算为止。  
租契
我们通过评估我们的合同来确定租约，以确定合同是否转让了在规定的一段时间内使用已确定资产的权利，以换取对价。具体地说，我们考虑我们是否可以控制标的资产，并有权从资产中获得基本上所有的经济利益或产出。对于既包含租赁部分(例如，包括租金、房地产税和保险费的固定付款)和非租赁部分(例如，公共区域维护费或其他商品/服务)的合同，我们会根据每个部分的独立价格将合同中的对价分配给每个部分。租期超过12个月的租约于生效日被分类为经营性或融资性租约。对于这些租赁，我们将a)租赁期内最低租赁付款的现值或b)资产的公允价值中较小者资本化，作为带有抵销租赁负债的使用权资产。过去的贴现率
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计算最低租赁支付的现值通常是我们的增量借款利率，因为租赁中隐含的利率通常是未知或不可确定的。租赁期限包括我们有权使用资产的任何不可取消的期限，并可能包括在合理确定我们将行使选择权时延长或终止租赁的选择权。经营租赁在租赁期内按直线原则确认为单一租赁成本，而融资租赁成本单独确认为摊销和利息支出。  
产品负债
当损失可能且可合理估计时，我们应计产品责任索赔和相关辩护费用。我们的估计通常基于每个索赔或事件的细节，以及我们根据历史经验对可能损失的最佳估计。
环境负债和资产报废义务
当可能发生了一项义务并且成本可以合理估计时，环境事项的责任应逐个地点进行记录。我们使用现有的事实、现有的技术和目前颁布的法律法规来估算我们的应计环境责任，所有这些都受到许多因素和不确定性的影响。我们的环境责任没有贴现，没有考虑未来可能获得的保险收益或向其他第三方索赔的巨额金额。
我们产生的资产报废义务主要与移除和处置地下储罐和用于绝缘、粘合剂填料和地砖的石棉材料的成本有关。目前，没有法律规定必须拆除这些物品，也没有计划重新装修相关设施或以其他方式导致受影响的物品需要处置。由于这些资产报废义务是不可能的，所以有不是在综合资产负债表中记录的相关负债。
保证责任
对于我们的担保型保修计划，我们估计可能发生的成本，并在确认产品收入时在此类成本金额中记录负债。影响这一责任的因素包括售出的产品数量、每次索赔的历史成本、保修期的长短、从供应商那里获得的合同回收以及保修索赔的历史和预期比率，包括新型号的生产和保修模式。我们定期评估我们记录的保修责任的充分性，并根据需要调整金额。此外，对于有限保修计划不再涵盖的飞机，我们可能会建立与发布飞机维修公告相关的保修责任。
研发成本
我们由客户出资的研发成本直接计入相关合同，这些合同主要由美国政府合同组成。根据政府规定，我们通过对我们的美国政府合同收取管理费来收回公司资助的研发成本的一部分。根据与美国政府或其他客户签订的合同不能报销的研发成本在发生时计入费用。公司资助的研发成本为$619百万，$549百万美元和$647分别在2021年、2020年和2019年达到100万，并计入销售成本。
所得税
所得税费用拨备是根据现行税法根据报告的所得税前收入计算的，包括本期间税率与以前确定递延税项资产和负债时使用的税率变化的累积影响。税法可能要求在确定应纳税所得额时与项目在财务报表中反映的时间不同。递延税项结余反映资产及负债的财务报告账面值与其税基之间的暂时性差异，以及净营业亏损和税项抵免结转的影响，并按预期缴税或收回税款年度的现行税率列报。
递延税项资产代表未来几年可获得的税收减免或抵免的税收优惠，需要某些估计和假设来确定是否更有可能无法实现全部或部分优惠。该等未来税项扣减及抵免的可回收性乃由评估来自所有来源的未来预期应课税收入是否足够而厘定，包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、结转年度的应课税收入、估计未来应课税收入及可用的税务筹划策略。如果事实或环境的变化导致对递延税项资产最终可回收性的判断发生变化，我们将在事实和情况发生变化的期间记录或调整相关的估值准备，并相应增加或减少所得税费用。
我们根据管理层对报告日期可用信息的评估，记录不确定税种的税收优惠。要在财务报表中确认，税务状况必须达到最有可能达到的门槛，即假设税务机关完全了解所有相关信息，税务机关基于技术优势进行审查后将维持该状况的门槛。对于达到这一认可门槛的职位，收益被衡量为最大
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达到更有可能持续的门槛的福利金额。我们根据可获得的最新信息定期评估这些税收头寸。对于不符合起征点要求的税务职位，我们确认所得税费用中持续经营的与税收相关的净利息和罚款。
注2。业务处置
2021年1月25日，我们在德事隆系统部门完成了对TRU Simulation+Training Canada Inc.(TRU Canada)的出售，净现金收益为$38百万美元，并录得税后收益$17百万美元。
注3。商誉与无形资产
商誉
各分部商誉账面金额变动情况如下：
(单位：百万)德事隆
航空业		钟德事隆
系统		工业总计
2020年1月4日的余额$614 $31 $1,033 $472 $2,150 
收购4 4 — — 8 
重新分类*12 — (24)— (12)
外币折算1 — — 10 11 
2021年1月2日的余额631 35 1,009 482 2,157 
外币折算— — 1 (9)(8)
2022年1月1日的余额$631 $35 $1,010 $473 $2,149 
*重新分类包括$12与附注2所述业务处置有关而分类为持有待售的商誉百万美元，以及分部之间转移的金额。
无形资产
我们的无形资产摘要如下：
2022年1月1日2021年1月2日
(百万美元)加权平均
摊销
期间(以年为单位)		毛收入
携带
金额		累计
摊销		网络毛收入
携带
金额		累计
摊销		网络
专利和技术15$481 $(289)$192 $484 $(263)$221 
商号和商标15181 (8)173 182 (8)174 
客户关系和
合同协议		15382 (309)73 412 (318)94 
其他43 (3)— 6 (6)— 
总计$1,047 $(609)$438 $1,084 $(595)$489 
上表中的商品名称和商标包括$169截至2022年1月1日和2021年1月2日的百万无限期无形资产。2021年、2020年和2019年，摊销费用总计为美元51百万，$54百万美元和$59分别为百万美元。摊销费用估计约为#美元。51百万，$35百万，$32百万，$30百万美元和$262022年、2023年、2024年、2025年和2026年分别为100万。

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注4.应收账款和财务应收账款
应收帐款
应收账款由以下几部分组成：
(单位：百万)1月1日，
2022		一月二日，
2021
商业广告$704 $668 
美国政府合同158 155 
862 823 
信贷损失拨备(24)(36)
总计$838 $787 
财务应收账款
应收财务如下表所示：
(单位：百万)1月1日，
2022		一月二日，
2021
金融应收账款$630 $779 
信贷损失拨备(25)(35)
财务应收账款总额(净额)$605 $744 
应收金融款项主要包括向购买新的和二手的德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供的贷款。这些贷款的初始条款通常为五年至十二年，摊销条款从八年了至十五年平均余额为#美元。1.62022年1月1日，百万美元。贷款通常要求客户支付一笔可观的首付款，同时定期支付预定的本金，从而在贷款期限内减少未偿还余额。
我们的应收账款在不同的地理区域和借款人行业都是多样化的。在2022年1月1日，56我们应收账款的%是在国际上分配的，44在全美范围内，这一比例为4%，而59%和41%，分别为2021年1月2日。截至2022年1月1日和2021年1月2日，财务应收账款为1美元93百万美元和$125分别有100万美元被质押作为TFC#美元债务的抵押品43百万美元和$68分别为百万美元。
应收财务组合质量
我们根据一系列关键的信用质量指标和统计数据(如拖欠、贷款余额与估计抵押品价值之比以及个别借款人和担保人的财务实力)对我们的应收账款进行内部评估。由于这些指标中的许多很难适用于整个应收账款类别，我们每季度对个别贷款进行评估，并根据个别贷款的关键信用质量指标将这些贷款分为三类。这三个类别是表演性、观察性和非应计项目。
如果信用质量指标表明本金和利息的全额收回是可疑的，我们将金融应收账款归类为非应计项目。此外，一旦合同违约超过，我们会自动将帐户归类为非应计项目三个月除非收取本金和利息是毫无疑问的。当信用质量指标与典型的承保标准相比恶化时，账户被归类为观察名单，我们认为收回全部本金和利息是可能的，但不确定。所有其他不符合观察名单或非应计类别的金融应收账款被归类为履约。
我们根据财务应收账款的合同付款条款来衡量拖欠情况。在确定账户的拖欠账龄类别时，收到的任何/所有本金和利息都适用于逾期最多的本金和/或利息。如果合同到期付款的很大一部分拖欠，则应根据最逾期拖欠账龄类别报告整个应收账款余额。
自2020年第一季度以来，金融部门一直与某些受疫情影响的客户合作，通过修改贷款来提供付款减免。我们向这些客户提供的临时付款减免类型包括延迟支付所需本金的时间、推迟支付利息和/或仅支付利息。这些修改后的贷款中，大部分已恢复支付本金和利息。对于覆盖付款宽免期超过以下期限的贷款修改六个月，即使这笔贷款之前是流动的，这笔贷款也被认为是问题债务重组，并被认为是减值。如上所述，根据对信用质量指标的审查，这些不良贷款被归类为非应计贷款或观察名单。
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在2021年期间，我们修改了以下项目的应收账款融资合同25客户在2022年1月1日的未偿还余额合计为$82100万美元，全部归类为问题债务重组，其中包括$70之前在2020年修改了100万个。由于这些重组的性质，财务影响并不显著。我们有一客户违约与以前修改为问题债务重组的金融应收账款有关，未偿还余额微不足道。我们相信我们的信用损失准备金足以覆盖我们在这些贷款上的风险，因为我们估计的抵押品价值大大超过了未偿还的贷款金额。
根据信用质量指标和拖欠账龄类别分类的金融应收账款摘要如下：
(百万美元)1月1日，
2022		一月二日，
2021
表演$536 $612 
监视表— 74 
非应计项目94 93 
非应计项目占金融应收账款的百分比14.92%11.94%
当前且逾期不到31天$624 $738 
逾期31-60天5 12 
逾期61-90天— 11 
逾期90天以上1 18 
60天以上的合同拖欠占应收金融款项的百分比0.16%3.72%
在2022年1月1日，38我们的履约融资应收账款的百分比是从2020年初开始的，272017年至2019年，这一比例占比。对于归类为非应计项目的财务应收账款，722017年至2019年，这一比例占比。对于因大流行而在2021年和2020年修改的账户，根据提供的临时付款减免的类型，维持修改前的起始日期。
我们每季度对个人较大的余额账户进行减值评估。当吾等基于对上述信贷质量指标的审核，很可能无法根据贷款协议的合同条款收回所有到期款项时，应收账款被视为减值。减值财务应收账款既包括非权责发生制账户，也包括仍有可能全额收回本金和利息的账户，但该账户的原始条款已经或预计将被大幅修改。如果修改规定的利率等于或大于具有可比风险的应收账款的市场利率，该账户在修改后的几年内不被视为减值。
已减值应收账款(不包括杠杆租赁)和平均入账投资汇总如下：
(单位：百万)1月1日，
2022		一月二日，
2021
记录的投资：
计提信贷损失特别准备的减值应收账款$33 $46 
未计提信贷损失特别拨备的减值应收账款61 117 
总计$94 $163 
未付本金余额$109 $175 
减值金融应收账款信贷损失准备4 7 
应收账款减值平均入账投资117 126 
应收金融账款的信贷损失准备按相关金融应收账款的减值评估方式汇总如下。本表报告的应收账款不包括#美元。95根据美国公认会计原则，在2022年1月1日和2021年1月2日分别有100万份杠杆租赁。
(单位：百万)1月1日，
2022		一月二日，
2021
以集体评估为基础的信用损失准备$21 $28 
基于个人评估的信贷损失拨备4 7 
金融应收账款集体评估441 521 
财务应收账款单独评估94 163 
46

目录
注5。盘存
库存由以下部分组成：
(单位：百万)1月1日，
2022		一月二日，
2021
成品$1,071 $1,228 
在制品1,548 1,455 
原材料和部件849 830 
总计$3,468 $3,513 
后进先出法估价的存货总额为#美元。2.510亿美元和2.22022年1月1日和2021年1月2日分别为10亿美元，这些库存的账面价值将高出约1美元。523百万美元和$507如果我们的后进先出库存按当前成本估值，那么我们的后进先出库存分别为100万美元。
注6。物业、厂房和设备、净值
我们制造集团的物业、厂房和设备、网络由以下几部分组成：
(百万美元)有用的寿命
(以年为单位)		1月1日，
2022		一月二日，
2021
土地、建筑物和改善工程2-40$2,097 $2,031 
机器设备1-205,329 5,181 
7,426 7,212 
累计折旧和摊销(4,888)(4,696)
总计$2,538 $2,516 
制造集团的折旧费用，包括融资租赁的摊销费用，总计为#美元。325百万，$325百万美元和$3462021年、2020年和2019年分别为100万。
注7。其他流动负债
我们制造集团的其他流动负债汇总如下：
(单位：百万)1月1日，
2022		一月二日，
2021
合同责任$1,105 $758 
薪金、工资和雇主税477 381 
保修和产品维护责任的当前部分142 133 
其他620 713 
总计$2,344 $1,985 
我们保修责任的变化如下：
(单位：百万)202120202019
年初余额$119 $141 $149 
规定70 54 68 
聚落(66)(64)(70)
调整**4 (12)(6)
年终余额$127 $119 $141 
*调整包括对上一年估计的变化、上一年销售额的新问题、业务处置和货币换算调整。
47

目录
注8。租契
我们主要通过经营租赁在全球各地租赁某些制造工厂、办公室、仓库、培训和服务中心。我们的经营租约的剩余租期最长可达27年，其中包括以下选项延伸租期最长为25合理确定期权将被行使的年份。运营租赁成本总计$66百万，$61百万美元和$642021年、2020年和2019年分别为100万。可变和短期租赁成本并不显著。2021年、2020年和2019年，为经营租赁负债支付的现金总额为#美元。66百万，$60百万美元和$62分别为100万美元，并归类于经营活动的现金流。非现金交易总额为$86百万，$119百万美元和$252021年、2020年和2019年的营业租赁资产和负债的确认，反映了对新的或延长的租赁的经营租赁资产和负债的确认。
与我们的经营租赁相关的资产负债表和其他信息如下：
(百万美元)1月1日，
2022		一月二日，
2021
其他资产$374 $349 
其他流动负债56 47 
其他负债325 306 
加权-平均剩余租期(以年为单位)10.511.6
加权平均贴现率3.19%4.17%
截至2022年1月1日，我们未贴现的经营租赁负债到期日总计为$682022年为百万美元，$612023年百万美元，$512024年百万美元，$452025年百万美元，$342026年为百万美元，215之后的百万美元。
注9.债务和信贷安排
我们的债务汇总如下表所示：
(单位：百万)1月1日，
2022		一月二日，
2021
制造集团
3.65% due 2021
$— $250 
5.95% due 2021
— 250 
4.30% due 2024
350 350 
3.875% due 2025
350 350 
4.00% due 2026
350 350 
3.65% due 2027
350 350 
3.375% due 2028
300 300 
3.90% due 2029
300 300 
3.00% due 2030
650 650 
2.45% due 2031
500 500 
其他(加权平均速率2.04%和2.60分别为%)
35 57 
制造业集团债务总额$3,185 $3,707 
减去：长期债务的当前部分(6)(509)
长期债务总额$3,179 $3,198 
金融集团
2.882022年到期的%票据
$150 $150 
2022年到期的可变利率票据(1.65%和1.70分别为%)
100 150 
2021-2028年到期的固息票据(加权平均利率3.29%和3.25分别为%)*
36 51 
2021-2027年到期的可变利率票据(加权平均利率1.57%和1.73分别为%)*
7 17 
定息至浮息次级债券(1.89%和1.96分别为%)
289 294 
财务集团债务总额$582 $662 
*票据按月摊销，并以融资应收账款作抵押，如附注4所述。
48

目录
下表显示了截至2022年1月1日的未偿债务在未来五年内所需支付的款项：
(单位：百万)20222023202420252026
制造集团$6 $7 $357 $357 $357 
金融集团263 14 10 4 1 
总计$269 $21 $367 $361 $358 
德事隆有一项高级无担保循环信贷安排，本金总额为#美元。1.010亿美元，其中最高可达100一百万元可用于签发信用证。我们可以选择将贷款的总承担额提高到最高$。1.3通过指定额外的贷款人或由现有贷款人同意增加其承诺，可提供10亿美元的贷款。该设施将于2024年10月到期，但最高可达二 一年期在贷款人同意的情况下，我们可以选择延期，这代表了该贷款项下的大部分承诺。有几个不是以贷款为抵押借入的金额为$9在2022年1月1日和2021年1月2日，根据该安排签发的未偿还信用证均为100万份。
固定利率至浮动利率的次级债券
金融集团的美元289数百万固定利率到浮动利率的次级债券是无担保的，排名低于所有现有和未来的优先债券。票据到期日期为2067年2月15日但是，我们有权随时按面值赎回纸币，而且我们有义务从#年开始赎回纸币。2042年2月15日。在2021年期间，TFC回购了$5上百万张这样的钞票。票据的利息不再是固定的，目前在三个月伦敦银行间同业拆借利率 + 1.735%.
支持协议
根据德事隆和TFC之间的支持协议，德事隆必须保持在TFC的控股权。该协议于2015年12月修订，还要求德事隆确保TFC保持不低于125%，合并股东权益不低于$125百万美元。有几个不是2021年、2020年和2019年需要向TFC支付现金捐款，以维持对支持协议的遵守。
注10。衍生工具与公允价值计量
我们以在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格来计量公允价值。我们优先考虑市场参与者在将资产或负债定价时使用的假设，将其划分为三级公允价值层次。这种公允价值层次将相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先级(第1级)，将最低优先级(第3级)给予几乎没有或几乎没有市场数据的不可观察到的投入，要求公司制定自己的假设。不符合第一级标准的可观察投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价，或非活跃市场中相同资产和负债的报价，被归类为第二级。第三级投入反映了我们对市场参与者根据可获得的最佳信息为资产或负债定价时所用假设的估计。使用第三级投入计量的资产和负债的估值技术可能包括市场法、收益法或成本法等方法，并可能使用不可观察的投入，如预测、估计和管理层对当前市场数据的解释。这些不可观察到的输入只有在可观察到的输入无法获得或成本效益不高的情况下才会被利用。
资产和负债在经常性基础上按公允价值入账
我们在世界上许多国家生产和销售我们的产品，因此，我们受到外币汇率变动的影响。我们主要使用期限不超过5天的外币兑换合约。三年来管理这种波动。这些合约属于现金流对冲，旨在抵消汇率波动对预测销售、库存购买和管理费用的影响。在本报告所述期间，在收益中确认的净收益和亏损以及累计的其他现金流量对冲综合亏损(包括与对冲无效相关的收益和亏损)并不显著。
我们的外汇合约是按公允价值使用市场法估值技术计量的。这项技术的投入利用了由第三方领先的金融新闻和数据提供商发布的当前外汇远期市场汇率。这些是可观察到的数据，代表了金融机构在那一天签订的合约所使用的汇率；但是，它们不是基于实际交易，因此它们被归类为2级。在2022年1月1日和2021年1月2日，我们有名义金额为美元的外币兑换合约，这些合约的基础是美元。272百万美元和$318分别为百万美元。于2022年1月1日，我们的外币兑换合约的公允价值金额为1美元。4百万美元的资产和3百万负债。于2021年1月2日，我们的外币兑换合约的公允价值为澳元。5百万美元的资产和2百万负债。
49

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我们的金融集团签订利率互换协议，以减轻利率波动的风险敞口。通过使用这些合约，我们能够将浮动利率现金流转换为固定利率现金流。这些协议被指定为现金流对冲。在2022年1月1日，我们达成了名义金额为$的掉期协议。289百万美元，到期日期为2023年8月，公允价值微不足道。在2021年1月2日，我们达成了名义金额为$的掉期协议。294百万美元，到期日期为2022年2月，公允价值为1澳元4百万负债。这些掉期协议的公允价值是根据第三方领先的金融新闻和数据提供商公布的价值确定的。这些值是可观察到的数据，代表了金融机构在该日期签订的合约所使用的价值，但不是基于实际交易，因此它们被归类为2级。
未按公允价值记录的资产和负债
未按公允价值在财务报表中反映的我们的金融工具的账面价值和估计公允价值如下：
2022年1月1日2021年1月2日
(单位：百万)携带
价值		估计数
公允价值		携带
价值		估计数
公允价值
制造集团
债务，不包括租赁$(3,181)$(3,346)$(3,690)$(3,986)
金融集团
应收融资，不包括租赁413 444 549 599 
债务(582)(546)(662)(587)
制造集团债务的公允价值是使用类似交易的市场可观察数据确定的(第2级)。财务集团债务的公允价值主要是根据贴现现金流分析确定的，该贴现现金流分析使用了来自具有类似期限、从属关系和信用违约预期(第2级)的债务的可观察市场投入。应收金融账款的公允价值估计是根据内部开发的贴现现金流模型确定的，该模型主要利用了重大的不可观察的投入(第3级)，其中包括对当前市场参与者的回报率、融资成本、资本结构和/或贴现率预期的估计，以及基于信贷损失、付款率和对借款人及时付款能力的预期的估计贷款现金流。
注11.股东权益
股本
我们有权15面值为#美元的百万股优先股0.01和500百万股普通股，面值为$0.125.  未偿还的普通股活动情况如下：
(单位：千)202120202019
年初余额226,444 227,956 235,621 
股份回购(13,533)(4,145)(10,011)
基于股份的薪酬活动4,024 2,633 2,346 
年终余额216,935 226,444 227,956 
每股收益
我们根据净收入计算基本每股收益和稀释后每股收益(EPS)，净收入是普通股股东在每个时期可获得的收入近似值。基本每股收益采用两级法计算，其中包括期内已发行普通股的加权平均数和将以股票支付的限制性股票单位，这些股票单位被视为参与证券，因为它们提供了不可没收的股息权。稀释每股收益考虑所有潜在未来普通股的稀释效应，包括股票期权。
基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均流通股如下：
(单位：千)202120202019
基本加权平均流通股224,106 228,536 231,315 
股票期权的稀释效应2,414 443 1,394 
稀释加权平均流通股226,520 228,979 232,709 
2021年、2020年和2019年，购买股票期权1.1百万，7.6百万和4.3分别有100万股普通股被排除在稀释加权平均流通股的计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。
50

目录
累计其他综合损失
累计其他综合损失构成如下：
(单位：百万)养老金和
退休后
优势
调整		外国
货币
翻译
调整		延期
损益
在树篱上
合同		累计
其他
全面
损失
2020年1月4日的余额$(1,811)$(36)$— $(1,847)
改分类前的其他综合损失(115)78 3 (34)
从累计其他综合损失中重新分类146 — (4)142 
2021年1月2日的余额$(1,780)$42 $(1)$(1,739)
改叙前其他综合收益861 (51)3 813 
从累计其他综合损失中重新分类120 14 (1)133 
其他— 4 — 4 
2022年1月1日的余额$(799)$9 $1 $(789)
其他综合收益(亏损)
其他综合收益(亏损)的税前和税后组成部分如下：
202120202019
(单位：百万)税前
金额		税收
(费用)
效益		在-
税收
金额		税前
金额		税收
(费用)
效益		在-
税收
金额		税前
金额		税收
(费用)
效益		在-
税收
金额
养老金和退休后福利
调整：
未实现收益(亏损)$1,148 $(271)$877 $(144)$35 $(109)$(218)$52 $(166)
精算净亏损摊销*150 (34)116 184 (43)141 99 (23)76 
摊销先前服务成本*7 (3)4 6 (1)5 8 (2)6 
确认先前服务成本(20)4 (16)(8)2 (6)— — — 
养老金和退休后福利
调整，净额		1,285 (304)981 38 (7)31 (111)27 (84)
外币折算调整：
外币折算调整(51)— (51)81 (3)78 (6)2 (4)
业务处置14 — 14 — — — — — — 
外币折算调整，净额(37)— (37)81 (3)78 (6)2 (4)
对冲合约的递延收益(亏损)：
当前延迟3 — 3 4 (1)3 8 (3)5 
改叙调整(1)— (1)(6)2 (4)(2)— (2)
套期保值递延收益(亏损)
合同，净额		2 — 2 (2)1 (1)6 (3)3 
总计$1,250 $(304)$946 $117 $(9)$108 $(111)$26 $(85)
*其他综合收益(亏损)的这些组成部分计入定期退休金净成本。有关更多信息，请参见注释15。
51

目录
注12。分段和地理数据
我们经营以下业务，并报告以下财务信息五业务部门：德事隆航空、贝尔、德事隆系统、工业和金融。各分部的会计政策与附注1所述相同。
德事隆航空公司的产品包括CITICATION喷气式飞机、King Air和Caravan涡轮螺旋桨飞机、军用教练机和防御机、活塞发动机飞机，以及售后零件销售和服务，销售和服务对象包括不同的企业和个人买家，以及美国和非美国政府。
贝尔公司的产品包括军用和商用直升机、倾转旋翼飞机以及相关零部件和服务。贝尔公司向美国和非美国政府提供军用直升机，并与波音公司合作提供军用倾转旋翼飞机和售后服务。贝尔公司还向企业、私人、执法、公用事业和紧急医疗直升机运营商以及外国政府提供商用直升机和售后服务。
德事隆系统公司的产品和服务包括无人驾驶飞机系统、电子系统和解决方案、先进的海洋飞行器、活塞式飞机发动机、军用实况空对空和空对舰训练、武器和相关部件，以及为美国和国际军事、政府和商业客户提供的装甲车和特种车。
工业产品和市场包括以下内容：
•燃料系统和功能部件产品包括吹塑塑料燃料系统，包括用于混合动力应用的传统塑料燃料箱和加压燃料箱、主要销售给汽车原始设备制造商的清晰度系统和选择性催化还原系统的塑料油箱；以及
•专业车辆产品包括高尔夫球场和度假村、政府机构和市政当局、消费者、户外爱好者和工商业用户的高尔夫球场和度假村、政府机构和市政当局、消费者、户外爱好者和工商业用户的高尔夫球车、越野多功能车、休闲并排和全地形车、雪地摩托、轻型运输车、航空地面支援设备、专业草坪养护设备和草坪护理车。
金融部门主要为新的和二手德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供融资。
分部利润是评价业绩和进行决策的重要指标。制造部门的部门利润不包括利息费用、某些公司费用、主要业务处置的损益、特别费用和与2020年新冠肺炎重组计划相关的库存费用，如附注16所述。财务部门的计量包括利息收入和费用以及公司间利息收入和费用。
我们按部门划分的收入，以及部门利润与所得税前持续业务收入的对账如下：
收入分部利润
(单位：百万)202120202019202120202019
德事隆航空$4,566 $3,974 $5,187 $378 $16 $449 
钟3,364 3,309 3,254 408 462 435 
德事隆系统公司1,273 1,313 1,325 189 152 141 
工业3,130 3,000 3,798 140 111 217 
金融49 55 66 19 10 28 
总计$12,382 $11,651 $13,630 $1,134 $751 $1,270 
公司费用和其他，净额(129)(122)(110)
利息支出，制造组净额(124)(145)(146)
特别收费*(25)(147)(72)
库存费用*— (55)— 
业务处置收益17 — — 
所得税前持续经营所得$873 $282 $942 
*有关其他资料，请参阅附注16。
52

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下面提供了按细分市场划分的其他信息：
资产资本支出折旧及摊销
(单位：百万)1月1日，
2022		一月二日，
2021		202120202019202120202019
德事隆航空$4,390 $4,380 $115 $94 $122 $139 $138 $137 
钟3,382 2,984 92 117 81 87 91 107 
德事隆系统公司1,980 2,054 80 42 38 45 43 48 
工业2,529 2,500 82 62 97 99 102 108 
金融867 938 — — — 10 5 6 
公司2,679 2,587 6 2 1 10 12 10 
总计$15,827 $15,443 $375 $317 $339 $390 $391 $416 
地理数据
以下是按地理区域精选的财务信息：
收入*物业、工厂
和设备，净额**
(单位：百万)2021202020191月1日，
2022		一月二日，
2021
美国$8,572 $7,943 $8,963 $2,121 $2,068 
欧洲1,369 1,336 1,986 201 237 
亚洲和澳大利亚1,133 1,106 1,070 96 95 
其他国际组织1,308 1,266 1,611 120 116 
总计$12,382 $11,651 $13,630 $2,538 $2,516 
*收入根据客户所在的国家/地区进行分配。
**财产、厂房和设备，净额基于资产的位置。
注13.收入
收入分解
我们按主要产品类型分类的收入如下：
(单位：百万)202120202019
飞机$3,116 $2,714 $3,592 
售后零件和服务1,450 1,260 1,595 
德事隆航空4,566 3,974 5,187 
军用飞机和支援计划2,073 2,213 1,988 
商用直升机、零部件和服务1,291 1,096 1,266 
钟3,364 3,309 3,254 
德事隆系统公司1,273 1,313 1,325 
燃料系统和功能部件1,735 1,751 2,237 
特种车辆1,395 1,249 1,561 
工业3,130 3,000 3,798 
金融49 55 66 
总收入$12,382 $11,651 $13,630 
53

目录
我们按客户类型和地理位置划分的细分市场收入如下：
(单位：百万)德事隆
航空业		钟德事隆
系统		工业金融总计
2021
客户类型：
商业广告$4,435 $1,328 $257 $3,113 $49 $9,182 
美国政府131 2,036 1,016 17 — 3,200 
总收入$4,566 $3,364 $1,273 $3,130 $49 $12,382 
地理位置：
美国$3,424 $2,425 $1,126 $1,570 $27 $8,572 
欧洲396 171 44 757 1 1,369 
亚洲和澳大利亚298 390 62 378 5 1,133 
其他国际组织448 378 41 425 16 1,308 
总收入$4,566 $3,364 $1,273 $3,130 $49 $12,382 
2020
客户类型：
商业广告$3,826 $1,079 $249 $2,993 $55 $8,202 
美国政府148 2,230 1,064 7 — 3,449 
总收入$3,974 $3,309 $1,313 $3,000 $55 $11,651 
地理位置：
美国$2,825 $2,564 $1,129 $1,398 $27 $7,943 
欧洲356 148 44 786 2 1,336 
亚洲和澳大利亚379 330 67 328 2 1,106 
其他国际组织414 267 73 488 24 1,266 
总收入$3,974 $3,309 $1,313 $3,000 $55 $11,651 
2019
客户类型：
商业广告$4,956 $1,238 $359 $3,775 $66 $10,394 
美国政府231 2,016 966 23 — 3,236 
总收入$5,187 $3,254 $1,325 $3,798 $66 $13,630 
地理位置：
美国$3,708 $2,440 $1,083 $1,698 $34 $8,963 
欧洲678 142 73 1,091 2 1,986 
亚洲和澳大利亚244 348 103 374 1 1,070 
其他国际组织557 324 66 635 29 1,611 
总收入$5,187 $3,254 $1,325 $3,798 $66 $13,630 
剩余履约义务
我们剩余的履约义务，相当于我们的积压债务，代表了分配给我们合同的预期交易价格，当我们根据合同履行时，我们预计这些合同将在未来的时期确认为收入。这些剩余义务不包括未行使的合同期权和订单型合同(如不定期交货、不确定数量合同)下的潜在订单。在2022年1月1日，我们有10.110亿美元的剩余履约债务，我们预计将确认其中约82到2023年，额外16到2025年，以及之后的余额。
合同资产负债
与我们与客户的合同相关的资产和负债在每个报告期结束时逐个合同地报告。截至2022年1月1日和2021年1月2日，合同资产总额为$717百万美元和$561分别为100万美元和合同负债总额为#亿美元。1.210亿美元和842百万美元，分别反映了确认的收入、账单和来自客户的付款之间的时间差异。在2021、2020和2019年期间，我们确认的收入为600百万，$506百万美元和$590每年年初分别计入合同负债余额的600万美元。
54

目录
注14.基于股份的薪酬
根据我们在2015年4月取代我们2007年长期激励计划的2015年长期激励计划(计划)，我们有权以股票期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、绩效股票、绩效股份单位等奖励的形式，向选定的员工和非员工董事提供奖励。最多17本计划授权发行百万股股份，外加根据2007年长期激励计划授予的奖励取消、没收或到期后可获得的任何股份。不超过17根据激励性股票期权，可奖励100万股，且不超过4.25根据限制性股票、限制性股票单位、绩效股票或者其他以股票支付的奖励，可以发行100万股。2021年、2020年和2019年，根据本计划授予的奖励主要包括股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位。
基于股份的薪酬成本主要反映在销售和管理费用上。我们基于股份的薪酬计划的净收入中包括的薪酬费用如下：
(单位：百万)202120202019
补偿费用$138 $57 $52 
所得税优惠(33)(14)(12)
包括在净收入中的总薪酬费用$105 $43 $40 
仅受可按比例授予的服务条件约束的奖励的补偿成本，在每个单独归属的奖励的必要服务期内以直线基础确认，使用估计的没收比率。我们的奖励包括对符合退休条件的员工的持续归属条款。一旦达到退休资格，这些个人的服务要求就被认为已经满足，未来奖励的补偿费用将在赠款发放之日确认。
截至2022年1月1日，我们尚未确认美元37与未授权赔偿相关的总补偿费用的100万美元，仅受服务条件的限制。我们预计在加权平均期内确认这些奖励的补偿费用约为两年。截至2022年1月1日，已发行的股票增值权总计606,000加权平均行权价为$46.82和加权平均剩余合同期为6.5年；这些单位的内在价值为#美元。18百万美元，而不是$42021年1月2日，100万人。
股票期权
股票期权薪酬支出为$21百万，$20百万美元和$222021年、2020年和2019年分别为100万。购买我们股票的期权最长期限为十年一般情况下，可以按比例在三年制句号。股票期权补偿成本根据公允价值法计算，使用Black-Scholes期权定价模型来确定授予日授予的期权的公允价值。该模型中使用的预期波动率是基于我们普通股交易期权的历史波动率和隐含波动率。预期期限基于历史期权行使数据，这些数据会进行调整，以反映预期行为的任何预期变化。
我们在每年三月的第一天授予期权。我们的期权定价模型中使用的这些赠款和这些期权的加权平均公允价值的假设如下：
202120202019
授予日期权的公允价值$15.05$10.66$14.62
股息率0.2%0.2%0.2%
预期波动率33.6%29.3%26.6%
无风险利率0.7%1.1%2.5%
预期期限(以年为单位)4.74.74.7
55

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2021年期间的股票期权活动情况如下：
(以千为单位的选项)数量
选项		加权的-
平均值
行权价格
年初未偿还款项9,810 $44.03 
授与1,489 51.64 
练习(2,833)(41.57)
没收或过期(177)(46.46)
年终未清偿债务8,289 $46.18 
可在年底行使5,143 $45.54 
截至2022年1月1日，我们的未偿还期权的内在价值总计为$257百万美元，加权平均剩余合同期限为6.0好几年了。我们的可行使期权的内在价值总计为#美元。163百万美元，加权平均剩余合同期限为4.6截至2022年1月1日。2021年、2020年和2019年期间行使的期权的内在价值总计为#美元。63百万，$10百万美元和$22分别为百万美元。
限售股单位
我们发行限制性股票单位，包括获得股息等价物的权利，并以现金和股票结算。从2020年开始，新的限制性股票单位的授予将在授予日期的三周年时全额授予。2020年前授予的限制性股票单位在授予后的第三年、第四年和第五年各授予三分之一。补偿成本是根据我们普通股的交易价格，使用这些单位的公允价值来确定的。对于以股票支付的单位，我们使用授权日的交易价格，而以现金支付的单位则使用每个报告期日期的价格重新计量。
2021年限售股活动情况如下：
存货应付单位以现金支付的单位
(股份/单位(千股))数量
股票		加权的-
平均资助金
日期公允价值		数量
单位		加权的-
平均资助金
日期公允价值
年初未清偿，未归属583 $47.60 1,145 $48.53 
授与145 53.05 337 51.76 
既得(154)(43.74)(256)(46.39)
没收(5)(50.41)(68)(49.01)
年终未清偿，未归属569 $50.01 1,158 $49.92 
归属的限制性股票单位奖励和/或根据这些奖励支付的金额的公允价值如下：
(单位：百万)202120202019
归属裁决的公允价值$20 $17 $23 
支付的现金13 11 16 
绩效份额单位
作为负债计入的基于股票的薪酬奖励的公允价值包括绩效股票单位，这些单位在归属后的第一季度以现金支付。从2020年发放的奖励开始，绩效份额单位必须遵守年初设定的绩效目标。三年制演出期。2020年前授予的业绩份额单位受为年内每一年设定的业绩目标的约束三年制演出期。结束时授予的绩效共享单位三年制演出期。这些单位的公允价值以我们普通股的交易价格为基础，并在每个报告期日期重新计量。
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目录
我们业绩分享单位的2021年活动如下：
(单位：千)数量
单位		加权的-
平均资助金
日期公允价值
年初未清偿，未归属514 $47.02 
授与256 51.56 
既得(237)(54.43)
没收(7)(48.30)
年终未清偿，未归属526 $45.87 
根据这些奖励获得的业绩份额单位和/或支付的金额的公允价值如下：
(单位：百万)202120202019
归属裁决的公允价值$18 $8 $9 
支付的现金6 7 10 
注15。退休计划
我们为符合条件的员工提供固定缴费福利，以及一些剩余的固定收益养老金和其他退休后福利，覆盖我们的某些美国和非美国员工。我们几乎所有的员工都有固定缴款计划。其中最大的计划，德事隆储蓄计划，是一个合格的401(K)计划，受1974年雇员退休收入保障法(ERISA)的约束。我们的固定缴款计划成本为$131百万，$128百万美元和$1302021年、2020年和2019年分别为100万。我们还为美国的某些退休员工提供养老金以外的退休后福利，包括医疗保健、牙科护理、联邦医疗保险B部分报销和人寿保险。
我们的部分美国员工参加了遗留的固定收益养老金计划，该计划从2010年1月1日开始对新参与者关闭。这些计划：德事隆总退休计划、贝尔直升机德事隆总退休计划和德事隆公司CWC铸件事业部按小时计薪的员工养老金计划，均受ERISA规定的约束，并为参与者提供最低保障福利。影响我们养老金计划参与者的福利的主要因素是雇员的服务年限和补偿水平。在这些计划结束后受雇的员工将获得额外的年度现金缴款到他们的德事隆储蓄计划账户，这是基于他们的合格薪酬，最高可达4%.
定期收益成本(收益)
定期收益净成本(收入)和在其他全面收益(损失)(OCI)中确认的其他金额的构成如下：
养老金福利退休后福利
退休金以外的其他项目
(单位：百万)202120202019202120202019
定期收益净成本(收益)
服务成本$116 $106 $91 $3 $2 $3 
利息成本252 293 326 5 8 10 
计划资产的预期回报率(573)(574)(556)— — — 
摊销先前服务成本(贷方)12 11 14 (5)(5)(6)
精算净损失(收益)摊销152 185 101 (2)(1)(2)
定期收益净成本(收入)*$(41)$21 $(24)$1 $4 $5 
保险业保监处确认的计划资产和福利义务的其他变化
本年度精算亏损(收益)$(1,135)$146 $207 $(13)$(2)$11 
本年度前期服务成本20 8 — — — — 
精算净收益(损失)摊销(152)(185)(101)2 1 2 
摊销先前服务信用(成本)(12)(11)(14)5 5 6 
在保监处确认的税前总金额$(1,279)$(42)$92 $(6)$4 $19 
在净定期收益成本(收入)和保险中确认的总额$(1,320)$(21)$68 $(5)$8 $24 
*不包括与固定缴费部分相关的成本，这些成本包括在我们某些基于美国的固定收益养老金计划中，总额为$112021年为100万美元，112020年为100万美元，132019年将达到100万。
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目录
债务和资金状况
我们的所有计划都是根据我们的财政年度末来衡量的。预计福利义务和计划资产的公允价值以及我们的资金状况的变化如下：
养老金福利退休后福利
退休金以外的其他项目
(单位：百万)2022年1月1日2021年1月2日2022年1月1日2021年1月2日
预计福利义务的变化
年初预计福利义务$9,833 $8,938 $230 $246 
服务成本116 106 3 2 
利息成本252 293 5 8 
计划参与者的缴费— — 4 5 
精算损失(收益)(436)888 (13)(2)
已支付的福利(446)(429)(27)(29)
图则修订18 8 — — 
外汇汇率变动及其他2 29 — — 
年底预计福利义务$9,339 $9,833 $202 $230 
计划资产公允价值变动
年初计划资产公允价值$9,080 $8,129 
计划资产实际收益率1,273 1,312 
雇主供款42 37 
已支付的福利(446)(429)
外汇汇率变动及其他(2)31 
计划资产年末公允价值$9,947 $9,080 
年终资金状况$608 $(753)$(202)$(230)
上表反映的2021年和2020年精算损失(收益)很大程度上是由于使用的贴现率发生变化。
我们资产负债表中确认的金额如下：
养老金福利退休后福利
退休金以外的其他项目
(单位：百万)2022年1月1日2021年1月2日2022年1月1日2021年1月2日
非流动资产$1,129 $216 $— $— 
流动负债(29)(28)(21)(23)
非流动负债(492)(941)(181)(207)
在累计其他综合亏损中确认的税前：
净亏损(收益)953 2,238 (34)(23)
前期服务成本(积分)58 52 (10)(15)
所有固定收益养老金计划的累计福利义务为#美元。8.810亿美元和9.3分别为2022年1月1日和2021年1月2日，其中包括418百万美元和$440在不允许提供资金的情况下，或在资金不可行的外国环境中，分别为无资金计划的累积福利义务提供100万美元。
累计受益义务超过计划资产公允价值的养老金计划如下：
(单位：百万)2022年1月1日2021年1月2日
累积利益义务$741 $789 
计划资产的公允价值298 282 
58

目录
计划福利义务超过计划资产公允价值的养老金计划如下：
(单位：百万)2022年1月1日2021年1月2日
预计福利义务$819 $9,333 
计划资产的公允价值298 8,363 
假设
我们在养老金和退休后计划中使用的加权平均假设如下：
养老金福利退休后福利
退休金以外的其他项目
202120202019202120202019
净定期收益成本
贴现率2.62%3.36%4.24%2.35%3.20%4.25%
预期长期资产收益率7.10%7.55%7.55%
补偿增长率3.49%3.50%3.50%
年终福利义务
贴现率2.99%2.62%3.36%2.80%2.35%3.20%
补偿增长率3.95%3.50%3.50%
现金余额计划的利息贷记利率5.25%5.25%5.25%
如附注1所述，精算损益根据在职参与者的剩余服务期或非在职参与者的剩余预期寿命摊销至定期养老金净成本。截至2021年1月2日，我们最大的国内计划TMRP的几乎所有参与者都被认为不活跃，主要是因为前几年采取了向新进入者关闭该计划的行动。因此，该计划的摊销期限改为参保人的平均剩余预期寿命；这一变化使2021年养老金成本减少了约#美元。85百万美元。

我们假设医疗和处方药成本的医疗成本趋势率为72021年和2020年分别为2%和3%。我们预计这一比率将逐渐下降到4.75百分比由2028我们认为它会留在那里。
养老金资产
计划资产的预期长期回报率是根据各种考虑因素确定的，包括既定的资产配置目标和对这些资产类别的预期、计划资产的历史回报和其他市场考虑因素。我们投资养老金资产的目标是实现长期总回报率，这将足以为未来的养老金义务提供资金，并将未来的养老金缴费降至最低。我们愿意容忍相应的风险水平，以实现这一目标，这是基于计划的资金状况和我们养老金负债的长期性质。风险是通过维持一个多元化的资产组合来控制的，该资产组合在各种资产类别、投资风格和投资经理之间都是多样化的。在可能的情况下，投资经理被禁止在他们代表我们管理的投资组合中持有我们的证券。
对于美国计划资产(占我们计划资产的大部分)，资产配置目标范围与我们的投资目标一致，并定期对资产进行再平衡。对于非美国计划资产，分配是基于预期的现金流需求以及对当地做法和市场的评估。我们的目标分配范围如下：
美国计划资产
国内股权证券17 %至33%
国际股权证券8 %至19%
全球股市5 %至17%
债务证券27 %至38%
房地产7 %至13%
私人投资伙伴关系5 %至11%
非美国计划资产
股权证券55 %至75%
债务证券25 %至45%
房地产0 %至13%
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目录
我们的养老金计划资产按主要类别和估值方法的公允价值如下：
2022年1月1日2021年1月2日
(单位：百万)1级2级3级不
受制于
水准测量		1级2级3级不
受制于
水准测量
现金和现金等价物$42 $6 $— $158 $49 $3 $— $132 
股权证券：
国内2,774 — — 271 2,573 — — 259 
国际1,772 — — 305 1,666 — — 290 
共同基金123 — — — 195 — — — 
债务证券：
国家、州和地方政府677 274 — 98 482 306 — 95 
公司债务150 1,055 — 170 127 1,134 — 178 
私人投资伙伴关系— — — 1,098 — — — 819 
房地产— — 599 375 — — 458 314 
总计$5,538 $1,335 $599 $2,475 $5,092 $1,443 $458 $2,087 
现金和等价物、股权证券和债务证券包括混合基金，这些基金代表对提供给机构投资者的基金的投资，这些基金与共同基金类似，因为它们通过持有各种股权和债务证券来提供多元化。混合基金的公允价值由基金的投资经理确定和公布，是当前交易的基础，因此，它们在上表中被归类为1级；这些基金以前被归类为不受水平调整的影响，上一年度的金额已重新分类，以符合当前的列报方式。债务证券的估值基于当天的实际交易价格(如果有)。如果没有这样的价格，我们使用包含历史价格、趋势和其他因素的矩阵定价模型。
私人投资伙伴关系代表投资于股权、债务和其他金融资产的基金的利益。这些基金通常不公开交易，因此它们的利益是使用收益和市场方法进行估值的，这些方法包括现金流预测和各种可比投资的市场倍数。房地产包括房地产合伙企业中的自有财产和有限合伙利益。自有物业至少每隔一年使用经认证的评估进行估值。三年房地产投资经理根据当前市场趋势和其他可用信息至少每年更新一次。这些评估通常使用对房地产进行估值的标准方法，包括预测收入和确定当前交易，以使可比房地产达到公允价值。房地产合伙企业中的有限合伙权益的估值与私人投资合伙企业相似，普通合伙人使用标准的房地产估值方法对其投资组合中持有的房地产和证券进行估值。无论是私人投资还是房地产合伙企业，都不受公允价值等级的约束。
下表列出了自有房地产的公允价值计量的对账，这些房产使用了重大的不可观察的投入(第3级)：
(单位：百万)20212020
年初余额$458 $473 
未实现收益(亏损)，净额90 (18)
已实现收益，净额9 6 
采购、销售和结算，净额42 (3)
年终余额$599 $458 
60

目录
预计未来现金流影响
带薪计划下的固定福利基于工资和服务年限。小时计划通常根据每一年服务的规定金额提供福利。我们的资助政策与适用的法律法规是一致的。到2022年，我们预计将贡献约美元50给我们的养老金计划加了一百万。以下提供的福利支付反映了预期的未来员工服务(视情况而定)，预计将在扣除估计的参与者缴费后支付。这些付款基于的假设与我们在2021年底衡量福利义务时所用的假设相同。虽然养老金福利支付将主要从合格的养老金信托基金中支付，但我们将从我们的一般公司资产中支付退休后福利，而不是养老金。我们预计将以不打折的方式支付的福利付款如下：
(单位：百万)20222023202420252026
2027-2031
养老金福利$443 $450 $459 $469 $477 $2,481 
退休金以外的退休后福利21 20 19 18 17 69 
注16。特别收费
按段和成本类型记录的特别费用如下：
(单位：百万)遣散费
费用		合同
终止合同
以及其他		资产
减损		重组费用总额其他
收费		总计
2021
工业$4 $9 $12 $25 $— $25 
特别收费总额$4 $9 $12 $25 $— $25 
2020
德事隆航空$31 $— $2 $33 $32 $65 
工业27 1 6 34 7 41 
德事隆系统公司11 12 14 37 — 37 
公司4 — — 4 — 4 
特别收费总额$73 $13 $22 $108 $39 $147 
2019
工业$21 $11 $6 $38 $— $38 
德事隆航空25 — 4 29 — 29 
公司— — — — 5 5 
特别收费总额$46 $11 $10 $67 $5 $72 
2020年新冠肺炎结构调整规划
2020年第二季度，我们启动了一项重组计划，通过裁员、设施整合和其他行动来降低运营成本，以应对新冠肺炎疫情带来的经济挑战和不确定性。该计划在2020年第三季度扩大到包括额外的裁员和设施整合。自该计划开始以来，我们总共产生了#美元的费用。133百万美元，其中包括遣散费$77百万美元，用于终止约2,900员工代表8%的员工，资产减值费用为$34百万美元，合同终止和其他费用为$22百万美元。在这些金额中，有$59工业公司产生了100万美元，$37在德事隆系统公司，100万美元33在德事隆航空公司，100万美元，以及4在公司有一百万美元。该计划于2021年第四季度基本完成。

在2020年第二季度，与重组计划有关，我们停止了TRU Simulation+Training Canada Inc.位于加拿大蒙特利尔的工厂的生产，导致我们的商用航空运输模拟器停产。由于这一行动和市场状况，我们产生了#美元的库存估值费用。55在2020年第二季度记录在销售成本中的100万美元，用于将TRU加拿大的库存减记到其可变现净值。
2020年其他费用
在2020年第一季度，我们确认了39德事隆航空和工业部门的无形资产减值费用为100万美元。由于新冠肺炎疫情的影响，我们的产品和服务需求下降，因为我们的客户由于经济不确定性的环境而推迟或停止订单。鉴于这些情况，德事隆航空公司已经暂时关闭了大部分飞机的生产，包括King Air涡轮螺旋桨飞机和Beechcraft活塞生产线，并制定了员工休假制度。基于这些事件，我们对活着的无限期Beechcraft和King Air商标无形资产进行了中期减值测试，并记录了#美元的减值费用。32百万美元。
61

目录
2019年重组计划
在2019年，我们记录了67与重组计划相关的百万特别费用，该重组计划旨在通过裁员、设施整合和工业和德事隆航空部门的其他行动来降低成本和提高整体运营效率。这项计划导致遣散费为#美元。46裁员约100万人1,000职位、合同终止和其他费用#美元11百万美元和资产减值费用$10百万美元。
重组储备
我们的重组储备活动摘要如下：
(单位：百万)遣散费
费用		合同
终止合同
以及其他		总计
2020年1月4日的余额$46 $19 $65 
为2020年新冠肺炎结构调整规划做好准备73 13 86 
支付的现金(77)(11)(88)
重新分类*(1)(12)(13)
外币折算2 — 2 
2021年1月2日的余额$43 $9 $52 
为2020年新冠肺炎结构调整规划做好准备9 10 19 
支付的现金(27)(9)(36)
反转(5)(1)(6)
外币折算(1)— (1)
2022年1月1日的余额$19 $9 $28 
*重新分类包括与附注2所述的业务处置有关的2020年期间分类为持有待售的金额。
剩余的现金支出中的大部分为#美元。28预计2022年将支付100万美元。遣散费一般是一次性支付的，包括根据正常支付条件支付的再就业费用。
注17。所得税
我们在全球开展业务，因此在美国境内和境外提交了大量合并和单独的所得税申报单。对于我们所有的美国子公司，我们都提交了一份合并的联邦所得税申报单。所得税前持续经营的收入如下：
(单位：百万)202120202019
美国$699 $202 $668 
非美国174 80 274 
所得税前持续经营所得$873 $282 $942 
所得税费用(福利)汇总如下：
(单位：百万)202120202019
当期费用(福利)：
联邦制$41 $(1)$(48)
状态15 (76)16 
非美国47 57 70 
103 (20)38 
递延费用(福利)：
联邦制35 3 112 
状态(10)5 (20)
非美国(2)(15)(3)
23 (7)89 
所得税费用(福利)$126 $(27)$127 
62

目录
下表将联邦法定所得税税率与我们的有效所得税税率进行了核对：
202120202019
美国联邦法定所得税税率21.0%21.0%21.0%
由以下原因引起的增加(减少)：
研发税收抵免(A)(7.0)(18.2)(7.6)
州所得税(扣除联邦影响后的净额)0.5(1.2)0.3
非美国税率差异和外国税收抵免(B)1.310.81.4
州所得税审计结算(扣除联邦影响)—(18.6)—
持有待售资产的外部基差—(2.7)—
美国修订后的报税表税率差异——(1.2)
其他，净额(1.4)(0.7)(0.4)
有效所得税率14.4%(9.6)%13.5%
(a)2020年，研发税收抵免的收益占税前收入的百分比高于前几个时期，主要是因为税前收入较低。2019年，61由于完成了一项研究和发展税分析，确认了与前几年相关的额外税收抵免100万美元。
(b)2020年，实际税率受到了1美元的不利影响。55百万库存费用和非美国司法管辖区的特别费用，在那里无法实现税收优惠，以及$10与决定将现金从选定的非美国司法管辖区返还给美国有关的百万税收支出，部分抵消了1美元14百万估值免税额发放。
未确认的税收优惠
我们未确认的税收优惠代表已建立准备金的税收头寸，未确认的州税收优惠反映的是适用的联邦税收优惠净额。到2021年底、2020年底和2019年底，如果我们未确认的税收优惠在未来时期得到确认，它们将有利地影响我们的有效税率。这些未确认的税收优惠的对账如下：
(单位：百万)202120202019
年初余额$183 $221 $141 
增加与本年度相关的税务职位21 11 9 
增加前几年的税收头寸10 21 74 
和解金额的减少和诉讼时效的届满(3)(69)(1)
前几年税收头寸减少额(4)(1)(2)
年终余额$207 $183 $221 
2020年，与州税收属性相关的某些税收头寸减少了#美元。68100万美元基于对某些州所得税申报单的审计和解。2019年，新增的税收头寸主要反映完成了对与前几年相关的税收抵免的研发税收抵免分析。
在正常的业务过程中，我们受到世界各地税务机关的审查。我们一般在2014年前不再接受美国联邦税务检查，在2017年前不再接受州和地方所得税检查，在2011年前不再接受非美国所得税检查。2019年，我们提交了2012和2013年美国联邦修订后的申报单，申请额外的研发税收抵免，这些抵免有待审查。
63

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递延税金
我们递延税金净资产/(负债)的重要组成部分如下：
(单位：百万)1月1日，
2022		一月二日，
2021
美国营业亏损和税收抵免结转(A)$313 $320 
应计负债(B)191 202 
退休金和退休后福利的义务175 287 
递延补偿108 100 
经营租赁负债103 97 
非美国营业亏损和税收抵免结转(C)48 65 
预付退休金利益(D)(269)(44)
财产、厂房和设备，主要是折旧(204)(199)
商誉和其他无形资产的摊销(183)(171)
递延税项资产估值免税额(E)(109)(157)
经营性租赁使用权资产(101)(95)
其他租赁交易，主要是杠杆租赁(73)(79)
其他，净额20 16 
递延税金，净额$19 $342 
(a)截至2022年1月1日，美国营业亏损和税收抵免结转福利为$274如果不使用，到2041年将有100万美元到期，以及39百万美元可能会无限期结转。
(b)应计负债包括保修准备金、自保负债和利息。
(c)截至2022年1月1日，非美国营业亏损和税收抵免结转福利为$45百万美元可能会无限期结转。
(d)由于年度估值调整，预付养老金福利增加。
(e)估值津贴减少的主要原因是TRU加拿大公司的处置。
我们相信，在暂时性差额变为可扣除期间的收入将足以实现相关的未来所得税优惠。对于税项结转到期日或预计经营业绩显示变现可能性不大的司法管辖区，将提供估值免税额。
下表列出了我们递延税金的细目：
(单位：百万)1月1日，
2022		一月二日，
2021
制造集团：
递延税项资产，扣除估值免税额后的净额$129 $423 
递延税项负债(49)(19)
财务组-递延税项负债(61)(62)
递延税金净资产$19 $342 
非美国和美国的州所得税没有根据某些投资的基础差异计入，主要是因为外国子公司的未汇出收益被无限期再投资，总额为#美元。1.82022年1月1日的10亿美元和1.72021年1月2日，10亿美元。如果这些收益在未来以股息或其他形式分配，我们将向各个非美国司法管辖区和美国各州缴纳预扣税和地方税。由于多种因素，包括非美国税法和税收条约解释的复杂性、汇率波动以及可获得的抵免或豁免的不确定性，确定与无限期再投资收益相关的递延税负是不可行的。
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注18。承诺和或有事项
我们可能面临法律诉讼和其他因经营业务而引起的索赔，包括与商业和金融交易有关的诉讼和索赔；政府合同；涉嫌违反适用法律法规的行为；生产合作伙伴；产品责任；专利和商标侵权；雇佣纠纷；以及环境、安全和健康问题。这些法律程序和索赔中的一些寻求损害赔偿、罚款或罚款，或寻求环境污染的补救措施。作为一家政府承包商，我们会接受审计、审查和调查，以确定我们的运营是否符合适用的法规要求。根据联邦政府采购条例，美国政府提出的某些索赔可能导致我们在一段时间内暂停或禁止与美国政府签订合同。根据现有的资料，我们不相信现有的法律程序和申索会对我们的财政状况或经营业绩有重大影响。
在正常业务过程中，我们与金融机构签订备用信用证协议和担保债券，以履行各种履约和其他义务。这些未偿还的信用证安排和担保债券总额约为$。213百万美元和$2162022年1月1日和2021年1月2日分别为100万。
环境修复
与从事类似业务的其他工业企业一样，我们参与了多项与环境有关的联邦和州法律法规下的补救行动，这些法律和法规要求公司承担清理处置或释放危险废物或材料的场所的责任，或承担清理场所的费用。我们应计的环境责任与安装补救系统、处置成本、美国环境保护局监督成本、法律费用以及当前和以前拥有或运营的设施的运营和维护成本有关。可能影响应计项目可靠性和精确度的情况包括：额外场地的确定、环境法规、所需清理水平、现有技术、其他补救贡献者的数量和财务状况以及可能进行补救的时间段。我们相信，这些因素和不确定性可能导致的应计项目的任何变化都不会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响。

根据现有资料，我们估计我们潜在的环境责任约为#元。40百万至$140百万美元。截至2022年1月1日，环境储备为$75已经建立了100万美元来处理这些具体的估计负债。我们估计，在接下来的一年里，我们很可能会支付我们累积的环境补救责任。十年并已将$17百万美元作为流动负债。在2021年、2020年和2019年，为了评估和修复受污染的场地，我们在扣除收到的回收后产生的费用为$6百万，$7百万美元和$8分别为百万美元。
注19。补充现金流信息
我们的现金支付和收据如下：
(单位：百万)202120202019
已支付利息：
制造集团$128 $139 $138 
金融集团17 20 23 
已缴税款净额：
制造集团72 34 120 
金融集团21 8 1 


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独立注册会计师事务所报告
致德事隆公司股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了德事隆公司(本公司)截至2022年1月1日和2021年1月2日的合并资产负债表，截至2022年1月1日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量表，以及第68页所载的相关附注和财务报表明细表(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年1月1日和2021年1月2日的财务状况，以及截至2022年1月1日的三年中每一年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2022年1月1日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2022年2月17日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
收入确认-精选长期合同完成时的估计
对该事项的描述正如合并财务报表附注1所述，与美国政府签订的长期合同下的收入通常采用成本比会计方法随着时间的推移予以确认。在这种方法下，完工进度是根据迄今发生的成本与完工时的估计成本之比来衡量的，收入在发生成本时按比例入账。合同成本是利用当前的合同规格和预期的工程要求来估算的，通常是在几年的时间内发生的，在完工时对这些成本的估算需要大量的判断。公司的成本估算过程基于工程师和项目经理以及财务专业人员的专业知识和经验。该公司每季度更新其成本预测，或在情况发生重大变化时更频繁地更新。当需要进行调整时，对先前估计的任何变动均采用累积追补法确认，并计入当期记录的合同自开始至今的变动的影响，并在合并财务报表中提供所需披露。合同的预期损失在损失成为可能和可估量的期间全额确认。
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由于在评估管理层对这些长期合同期限的假设和关键估计时涉及的判断，审计公司在选定的长期合同完成时的估计成本是具有挑战性和复杂性的。精选长期合同完成时的估计成本考虑了围绕公司实现合同的技术要求和规格、进度和合同的其他成本要素的风险，并取决于公司是否能够成功消除围绕合同这些方面的风险。
我们是如何在审计中解决这一问题的
吾等取得了解、评估设计及测试与本公司收入确认程序有关的控制措施的运作成效，包括对管理层审核选定长期合约的完成时估计成本及相关主要假设的控制，以及管理层审核有关完成时估计成本的数据是否完整及准确。
为了测试公司在选定的长期合同完成时估计成本的准确性，我们的审计程序包括评估管理层用来确定此类估计的关键假设。这包括通过将计划成本与迄今发生的实际成本进行比较来评估管理层估计的历史准确性。我们还测试了返回原始文档和合同的底层数据的完整性和准确性。
固定收益养老金义务
对该事项的描述
如合并财务报表附注15所述，截至2022年1月1日，合格固定收益养老金债务总额为93亿美元，养老金计划资产的公允价值为99亿美元，养老金净资产为6.08亿美元。正如综合财务报表附注1所述，本公司在第四季度或在重新计量事件时每年更新用于衡量固定福利养老金义务和计划资产的估计数，以反映计划资产的实际回报和更新的精算假设。
由于计量过程中使用的精算假设(例如贴现率、死亡率、计划资产的预期回报率)具有高度的判断性，对固定福利养恤金债务的审计很复杂。这些假设对预计福利义务有重大影响。
我们是如何在审计中解决这一问题的我们取得了了解，评估了控制措施的设计，并测试了这些控制措施的操作有效性，这些控制措施解决了与固定福利养老金义务的计量和估值有关的重大错报风险。例如，我们测试了对管理层审查固定收益养老金义务精算计算、重要精算假设和提供给精算师的数据输入的控制。
为了测试固定收益养老金义务，我们的审计程序包括评估所使用的方法、上文讨论的重要精算假设以及管理层及其精算师使用的基础数据。我们将管理层使用的精算假设与历史趋势进行了比较，并评估了由于服务成本、利息成本、福利支付、精算损益、缴费、新的寿命假设和计划修订(如适用)的变化，固定收益养老金义务与上一年相比的变化。此外，我们请了一名精算专家协助评估管理层确定贴现率的方法，贴现率反映了福利支付的到期日和期限，并用于衡量固定福利养老金义务。作为评估的一部分，我们将预计的现金流与上一年进行了比较，并将本年度支付的福利与上一年的预计现金流进行了比较。为了评估死亡率，我们评估了这些信息是否与公开可获得的信息和特定实体的数据一致。我们还测试了基础数据的完整性和准确性，包括提供给公司精算师的参与者数据。最后，为了评估计划资产的预期回报，我们评估了管理层的假设是否与一组比较投资组合的回报范围一致。
/s/ 安永律师事务所
自1957年以来，我们一直担任本公司的审计师。
波士顿，马萨诸塞州
2022年2月17日
67

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附表II-估值及合资格账目
(单位：百万)202120202019
应收账款信用损失准备
年初余额$36 $29 $27 
信贷损失拨备(冲销)(1)25 7 
从准备金中扣除*(11)(18)(5)
年终余额$24 $36 $29 
应收金融账款信用损失准备
年初余额$35 $25 $29 
信贷损失拨备(冲销)(9)7 (6)
冲销(3)— (4)
恢复2 3 6 
年终余额$25 $35 $25 
库存FIFO储备
年初余额$357 $309 $280 
计入成本和费用40 105 58 
从准备金中扣除*(27)(57)(29)
年终余额$370 $357 $309 
* 扣除主要包括坏账核销金额(减去回收)、存货处置、对上一年度估计的变化、业务处置和货币换算调整。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。管制和程序
披露控制和程序
我们对截至2022年1月1日的披露控制和程序的有效性进行了评估。评估是在我们的董事长、总裁兼首席执行官(CEO)和执行副总裁兼首席财务官(CFO)的监督下进行的，每个业务部门和关键公司职能的高级管理层都参与了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年1月1日，我们的披露控制和程序正在运作和有效。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涵盖的会计年度第四季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责为德事隆公司建立和维护充分的财务报告内部控制，该术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。我们的内部控制结构旨在以适当的成本提供合理的保证，确保资产得到保护，交易得到适当的执行和记录。除其他外，内部控制结构包括既定的政策和程序、内部审计职能、选拔和培训合格人员以及管理监督。
在管理层的参与下，我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)中确立的标准，对我们财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据我们在2013年框架下的评估，我们得出结论，截至2022年1月1日，德事隆公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所(PCAOB ID：42)，审计了德事隆公司的合并财务报表，并发布了一份关于德事隆截至2022年1月1日财务报告内部控制的证明报告，该报告包含在本报告中。
68

目录
独立注册会计师事务所报告
致德事隆公司股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德威委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了德事隆公司截至2022年1月1日的财务报告内部控制。我们认为，德事隆公司(本公司)根据COSO标准，自2022年1月1日起，在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年1月1日和2021年1月2日的综合资产负债表，以及截至2022年1月1日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益表、股东权益表和现金流量表，以及本公司第68页所载的相关附注和财务报表明细表以及我们于2022年2月17日发布的报告，对此发表了无保留意见
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/安永律师事务所
波士顿，马萨诸塞州
2022年2月17日
69

目录
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
“董事董事候选人选举”、“公司管治-公司管治指引及政策”、“道德守则”及“董事会委员会-审计委员会我们2022年股东周年大会的委托书中的“以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。
有关我们高管的信息载于本年度报告的第一部分Form 10-K。
项目11.高管薪酬
本公司2022年年度股东大会委托书中“公司治理-董事薪酬”、“薪酬委员会报告”、“薪酬讨论与分析”和“高管薪酬”项下的信息以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
我们2022年股东年会委托书中的“证券所有权”和“高管薪酬-股权薪酬计划信息”项下的信息通过引用并入本Form 10-K年度报告中。
第十三项特定关系和关联交易与董事独立性
本公司2022年年度股东大会委托书中“公司治理-董事独立性”和“高管薪酬-与相关人士的交易”项下的信息通过引用并入本Form 10-K年度报告中。
项目14.首席会计师费用和服务
本公司2022年年度股东大会委托书中“批准任命独立注册会计师事务所--向独立审计师收取费用”项下的信息以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。
70

目录
第四部分
项目15.证物和财务报表明细表
财务报表和明细表-见第31页的索引。
陈列品
3.1A
根据2010年4月29日提交给特拉华州国务卿的重新声明的德事隆公司注册证书。通过引用附件3.1并入德事隆截至2010年4月3日的财政季度Form 10-Q季度报告中。(美国证券交易委员会1-5480号文)
3.1B
德事隆公司重新注册证书修订证书，于2011年4月27日提交给特拉华州州务卿。通过引用附件3.1并入德事隆截至2011年4月2日的财政季度Form 10-Q季度报告中。(美国证券交易委员会1-5480号文)
3.2
修订和重新修订了德事隆公司的章程，自2010年4月28日起生效，并于2011年4月27日、2013年7月23日、2015年2月25日和2016年12月6日进一步修订。通过引用附件3.2并入德事隆于2016年12月8日提交的8-K表格的当前报告中。
4.1A
截至1994年5月25日，德事隆公司和德事隆金融公司之间的支持协议。通过引用附件4.1并入德事隆截至2011年12月31日财年的Form 10-K年度报告。(美国证券交易委员会1-5480号文)
4.1B
对德事隆公司和德事隆金融公司之间于2015年12月23日签署的支持协议的修正案。通过引用并入德事隆截至2016年1月2日财年的Form 10-K年度报告(美国证券交易委员会第1-5480号文件)的附件4.1B。
4.2
注册人证券的描述。通过引用附件4.6并入德事隆截至2020年1月4日的财政年度Form 10-K年度报告中。
注：由于德事隆及其子公司在合并基础上发行的任何此类债券的授权本金金额不超过德事隆及其子公司总资产的10%，定义德事隆某些长期债务持有者权利的文书尚未作为证据提交。德事隆同意应要求向欧盟委员会提供每一份此类文书的副本。
注：下面的附件10.1至10.17是管理合同或补偿计划、合同或协议。
10.1A
德事隆公司2007年长期激励计划(自2010年4月28日起修订和重新实施)。并入德事隆截至2012年3月31日的财务季度Form 10-Q季度报告的附件10.1。(美国证券交易委员会1-5480号文)
10.1B
非限制性股票期权协议格式。并入德事隆截至2007年6月30日的财务季度Form 10-Q季度报告的附件10.2。(美国证券交易委员会1-5480号文)
10.1C
非限制性股票期权协议格式。通过引用附件10.1并入德事隆截至2014年3月29日的财政季度Form 10-Q季度报告。(美国证券交易委员会1-5480号文)
10.2
修订并重新实施德事隆公司短期激励计划。并入德事隆公司截至2020年10月3日的财务季度Form 10-Q季度报告的附件10.1。
10.3A
德事隆公司2015年长期激励计划。本文引用德事隆公司截至2015年7月4日的财季10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会第1-5480号文件)中的附件10.1。
10.3B
2015年长期激励计划非限制性股票期权协议格式。本文引用德事隆截至2016年4月2日的财季10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会第1-5480号文件)中的附件10.1。
71

目录
10.3C
2015年长期激励计划下以股票结算的限制性股票单位(包括股息等价物)授予协议的形式。通过引用附件10.2并入德事隆截至2016年4月2日的财季10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会第1-5480号文件)。
10.3D
2015年长期激励计划下绩效股单位授予协议格式。通过引用附件10.3并入德事隆截至2016年4月2日的财季10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会第1-5480号文件)。
10.3E
2015年长期激励计划下绩效股单位授予协议格式。通过引用附件10.2并入德事隆公司截至2020年4月4日的财务季度Form 10-Q季度报告中。
10.3F
2015年长期激励计划下以股票结算的限制性股票单位(包括股息等价物)授予协议的形式。并入德事隆公司截至2020年4月4日的财务季度Form 10-Q季度报告的附件10.1。
10.4
德事隆溢出储蓄计划，2015年10月5日生效。引用附件10.4并入德事隆截至2016年1月2日财年的Form 10-K年度报告(美国证券交易委员会第1-5480号文件)。
10.5A
德事隆溢出养老金计划于2010年1月3日生效，包括附录A(自2010年1月3日起修订和重述)，德事隆主要高管补充福利计划的固定福利条款(2007年1月1日之前生效)。通过引用附件10.4并入德事隆截至2010年4月3日的财政季度Form 10-Q季度报告中。(美国证券交易委员会1-5480号文)
10.5B
德事隆溢出养老金计划修正案，日期为2011年10月12日。通过引用附件10.5B并入德事隆截至2011年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。(美国证券交易委员会1-5480号文)
10.5C
德事隆溢出养老金计划第二修正案，日期为2013年10月7日。通过引用附件10.5C并入德事隆截至2013年12月28日财年的Form 10-K年度报告。(美国证券交易委员会1-5480号文)
10.6
德事隆高管递延收入计划，2015年10月5日生效。引用附件10.6并入德事隆截至2016年1月2日的财年10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第1-5480号文件)。
10.7A
非雇员董事递延收入计划，经修订及重订，自二零零九年一月一日起生效，包括附录A，先前计划条文(与二零零八年一月一日前有效)。通过引用附件10.9并入德事隆截至2009年1月3日的财政年度10-K表格年度报告中。(美国证券交易委员会1-5480号文)
10.7B
非雇员董事递延收入计划第1号修正案，修订后于2009年1月1日生效，日期为2012年11月6日。引用附件10.8B并入德事隆截至二零一二年十二月二十九日止财政年度10-K表格的年报。(美国证券交易委员会1-5480号文)
10.7C
非雇员董事递延收入计划第2号修正案，自2009年1月1日起修订并重新生效。通过引用附件10.1并入德事隆截至2017年4月1日的财政季度Form 10-Q季度报告。
10.7D
非雇员董事递延收入计划第3号修正案，自2009年1月1日起修订并重新生效。通过引用附件10.1并入德事隆截至2018年9月29日的财政季度Form 10-Q季度报告。
10.7E
非雇员董事递延收入计划第4号修正案，自2009年1月1日起修订并重新生效。通过引用附件10.7E并入德事隆截至2020年1月4日财年的Form 10-K年度报告。
72

目录
10.8A
德事隆主要高管的遣散费计划，自2010年1月1日起修订并重新生效。通过引用附件10.10并入德事隆截至2010年1月2日财年的Form 10-K年度报告。(美国证券交易委员会1-5480号文)
10.8B
德事隆主要高管离职计划第一修正案，日期为2010年10月26日。通过引用附件10.10B并入德事隆截至2011年1月1日会计年度的Form 10-K年度报告。(美国证券交易委员会1-5480号文)
10.8C
德事隆主要高管离职计划第二修正案，日期为2014年3月24日。通过引用附件10.5并入德事隆截至2014年3月29日的财政季度Form 10-Q季度报告。(美国证券交易委员会1-5480号文)
10.9
德事隆与其高管之间的赔偿协议格式。通过引用附件10.9并入德事隆截至2017年12月30日财年的Form 10-K年度报告。
10.10
德事隆与非雇员董事之间的赔偿协议格式(经董事会提名和公司治理委员会于2009年7月21日批准，并与所有非雇员董事签订，自2009年8月1日或董事加入董事会之日起生效)。在德事隆截至2009年10月3日的财务季度的Form 10-Q季度报告中引用附件10.1。(美国证券交易委员会1-5480号文)
10.11A
德事隆与斯科特·C·唐纳利之间的信件协议，日期为2008年6月26日。并入德事隆截至2008年6月28日的财务季度10-Q表格的附件10.1。(美国证券交易委员会1-5480号文)
10.11B
德事隆与斯科特·C·唐纳利于2008年12月16日签署的信函协议修正案，以及2008年12月23日的第1号附录。通过引用附件10.15B并入德事隆截至2009年1月3日的财政年度10-K表格年度报告中。(美国证券交易委员会1-5480号文)
10.11C
修订并重新签署了自2015年10月1日起由德事隆公司和唐纳利先生的有限责任公司签订的机库许可和服务协议。通过引用附件10.2并入德事隆截至2015年10月3日的财季10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会第1-5480号文件)。
10.11D
飞机干租赁协议，由唐纳利先生的有限责任公司与德事隆公司于2018年12月18日签订，通过参考德事隆截至2018年12月29日的10-K年度报告附件10.11D合并而成。
10.12A
德事隆与弗兰克·康纳之间的信函协议，日期为2009年7月27日。通过引用附件10.2并入德事隆截至2009年10月3日的财务季度Form 10-Q季度报告中。(美国证券交易委员会1-5480号文)
10.12B
修订并重新签署了2015年7月24日德事隆公司与Connor先生的有限责任公司签订的机库许可和服务协议。通过引用附件10.3并入德事隆截至2015年10月3日的财季10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会第1-5480号文件)。
10.13
德事隆和朱莉·G·达菲之间的信件协议，日期为2017年7月27日。通过引用附件10.1并入德事隆截至2017年9月30日的财政季度Form 10-Q季度报告。
10.14A
德事隆与E.Robert Lupone之间的信函协议，日期为2011年12月22日。通过引用附件10.17并入德事隆截至2011年12月31日财年的Form 10-K年度报告。(美国证券交易委员会1-5480号文)
10.14B
对德事隆和E.Robert Lupone之间的信函协议的修正案，日期为2012年7月27日。并入德事隆截至2012年9月29日的财务季度Form 10-Q季度报告的附件10.5。(美国证券交易委员会1-5480号文)
73

目录
10.15
德事隆公司2015年非雇员董事长期激励计划股权计划。引用附件10.15并入德事隆截至2020年1月4日财年的Form 10-K年度报告.
10.16
董事赔偿。
10.17
德事隆与其高管之间的飞机分时协议格式。在德事隆截至2008年9月27日的财务季度的Form 10-Q季度报告中引用附件10.3。(美国证券交易委员会1-5480号文)
10.18
信贷协议，日期为2019年10月18日，德事隆是其中列出的贷款机构，摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)是行政代理，美国银行(Bank of America，N.A.)和花旗银行(Citibank，N.A.)是辛迪加代理，三菱UFG银行(MUFG Bank，Ltd.)是文件代理。通过引用附件10.1并入德事隆截至2019年9月28日的财政季度Form 10-Q季度报告。
21
德事隆的某些子公司。被认为总体上不构成重要附属公司的其他子公司在该名单中被省略。
23
独立注册会计师事务所同意。
24
委托书。
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条规定的首席执行官证书。
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条规定的首席财务官证书。
101
以下材料来自德事隆公司截至2022年1月1日的10-K表格年度报告，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)合并经营报表，(Ii)合并全面收益表，(Iii)合并资产负债表，(Iv)合并股东权益表，(V)合并现金流量表，(Vi)合并财务报表附注，以及(V)合并财务报表，(V)合并现金流量表，(Vi)合并财务报表附注，和(V)合并股东权益表，(V)合并现金流量表，(Vi)合并财务报表附注，和(V)合并股东权益表，(V)合并现金流量表，(Vi)合并财务报表附注，和(V)合并股东权益表，(V)合并现金流量表，(Vi)合并财务报表注释
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

项目16.表格10-K总结
不适用。
74

目录
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本10-K表格年度报告由以下签署人代表其签署，并于2022年2月17日正式授权签署。
德事隆公司
注册人
由以下人员提供：/s/弗兰克·T·康纳
弗兰克·T·康纳
执行副总裁兼首席财务官
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目录
根据1934年证券交易法的要求，本10-K表格年度报告已于2022年2月17日由以下人员代表注册人并以指定身份签署：
名字标题
/s/斯科特·C·唐纳利
斯科特·C·唐纳利董事长、总裁兼首席执行官
(首席执行官)
*
凯瑟琳·M·贝德董事
*
R·克里·克拉克董事
*
詹姆斯·T·康威董事
*
保罗·E·加涅(Paul E.Gagné)董事
*
拉尔夫·D·希思董事
*
黛博拉·李·詹姆斯董事
*
莱昂内尔·L·诺威尔三世董事
*
詹姆斯·L·齐默(James L.Ziemer)董事
*
玛丽亚·T·祖伯董事
/s/弗兰克·T·康纳
弗兰克·T·康纳执行副总裁兼首席财务官
(首席财务官)
/s/马克·S·班福德
马克·S·班福德副总裁兼公司总监
(首席会计官)
*由：/s/Jayne M.Donegan
杰恩·M·多内根(Jayne M.Donegan)，事实律师
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