依据第424(B)(2)条提交

注册号码333-233354

招股说明书副刊

(参见2019年8月19日的招股说明书)

瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group，Inc.)

美元6亿美元2.651%高级可赎回固定到固定重置 2026年到期的利率票据

500,000,000美元3.261%高级可赎回固定到固定重置2030年到期的利率票据

2026年到期的7.5亿美元高级可赎回浮动利率票据

瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group，Inc.)是一家根据日本法律注册成立的有限责任股份公司(瑞穗金融集团或发行者集团)，将发行本金总额6亿美元的优先可赎回债券固定到固定重置利率票据，2026年5月22日到期(4年期票据)，本金总额为5亿美元的优先可赎回债券固定到固定2030年5月22日到期的重置利率票据(8年期票据和4年期票据，·固定到固定重置费率备注？)。

4年期债券的利息为：(I)由2022年2月22日(并包括)2022年2月22日至2025年5月22日(但不包括重置日期)，年息率固定为2.651厘，每半年派息一次，分别于每年的5月22日和11月22日派息一次，首次利息将于2022年11月22日支付(因此将有较长的第一次票面利率 4年期债券)，以及(Ii)从(并包括)固定年利率等于适用的美国国库券利率(定义如下)，由计算代理(定义如下)在4年期票据重置确定日期(定义如下)确定(如下所述)附注：固定到固定重置利率 附注：重置固定利率期限，加0.90%，每半年支付一次，分别于2025年11月22日和2026年5月22日拖欠。年期债券将於2026年5月22日期满。

8年期债券的利息为：(I)由2022年2月22日(并包括)至2029年5月22日(但不包括) 8年期债券重置日期)，年息率固定为3.261厘，每半年派息一次，分别于每年5月22日及11月22日派息一次，首次利息将于2022年11月22日支付 (因此8年期债券将有较长的第一次息票)，及(Ii)由(并包括)固定年利率等于计算代理在8年期票据重置确定日期(定义如下)确定的适用美国国库券利率，如附注：固定到固定重置利率票据：重置固定利率期限，加1.25%，每半年支付一次，分别于2029年11月22日和2030年5月22日拖欠。年期债券将於2030年5月22日期满。

瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)还将发行本金总额为7.5亿美元的2026年5月22日到期的优先可赎回浮动利率票据(浮动利率票据和固定至固定重置利率票据，以及固定至固定重置利率票据)。浮动利率票据将从2022年2月22日开始计息，浮息年利率等于复合每日SOFR(定义如下)加0.96%，按票据说明确定。浮动利率票据将于每年2月22日、 5月22日、8月22日和11月22日每季度支付一次，从2022年5月22日开始支付，可予调整。该批浮息债券将於二零二六年五月二十二日期满。

根据某些条件，瑞穗金融集团可以选择在该系列债券到期日之前一年的日期，以适用的赎回价格赎回每一系列债券，全部但不是部分。-参见备注说明和可选赎回。此外，在日本税法发生某些变化时，瑞穗金融集团可以根据特定条件选择全部(但不是部分)赎回每个 系列的备注。请参阅票据说明和可选的税收兑换。每一系列票据将不受任何偿债基金的影响 。票据将由一张或多张全球票据代表，这些票据存放在托管信托公司(DTC)的托管人名下，并以托管人的名义登记。票据中的实益权益将 显示在DTC及其直接和间接参与者保存的记录中，这些记录包括Euroclear Bank SA/NV(Euroclear Yo)和Clearstream Banking S.A.(Clearstream)。 债券将只以注册形式发行，最低面额为200,000美元，超过1,000美元的整数倍。

发行和出售每个系列4年期票据和浮动利率票据所得的净收益 将用于向瑞穗银行(定义见下文)发放贷款，瑞穗银行打算将这些资金用于其一般企业用途。发行和出售8年期债券的净收益 将用于向瑞穗银行发放贷款，瑞穗银行打算利用这些资金为某些符合条件的绿色项目(定义如下)提供全部或部分融资和/或再融资。参见 z收益的使用。

每个系列的债券旨在符合日本TLAC标准(定义如下)下的外部总吸收亏损能力(TLAC) 债务。票据将为瑞穗金融集团的直接、无条件、无从属及无担保债务及排名。平价通行证除瑞穗金融集团的附属债务(法定优先的例外情况除外)外，其他所有未偿还的无担保债务(法定优先的例外除外)均不优先。另请参阅风险因素与票据相关的风险。票据在结构上将 从属于我们子公司的负债，包括瑞穗银行(Mizuho Bank)和瑞穗信托银行(Mizuho Trust&Banking)。

原则性批准已收到新加坡交易所证券交易有限公司(SGX-ST)正式上市和报价的债券。新加坡证券交易所对本文中的任何陈述、观点或报告的正确性不承担任何责任。将 票据纳入新交所-ST的官方名单以及对新交所-ST票据的报价不能被视为表明瑞穗金融集团、其 子公司和联营公司或票据的优点。

投资债券涉及风险。在作出任何投资票据的决定之前，您应仔细考虑我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的最新20-F表格年度报告中的风险 项目3.D.主要信息和风险因素，以及本招股说明书附录从S-11页开始的风险因素部分中的 。

		人均4年期债券				人均8年期债券				人均浮动利率票据				总计
公开发行价(1)			100.000	%			100.000	%			100.000	%		$	1,850,000,000
承销佣金			0.250	%			0.400	%			0.250	%		$	5,375,000
扣除费用前的收益，给我们(1)			99.750	%			99.600	%			99.750	%		$	1,844,625,000

(1)	如果结算发生在2022年2月22日之后，另加2022年2月22日起的应计利息。

美国证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准本债券，也未就本 招股说明书附录或随附的招股说明书的充分性或准确性发表意见。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书附录和随附的招股说明书由承销商提供，但须事先出售、撤回、取消或修改要约而不另行通知，并交付承销商并由其接受，以及 某些其他条件。预计债券将于2022年2月22日左右通过DTC及其参与者(包括欧洲清算银行和Clearstream)的设施以簿记形式交付。

联席牵头经办人和联席簿记管理人

瑞穗证券(Mizuho Securities)				美国银行证券

联合牵头经理

花旗集团				摩根大通

高级联席经理

英				本土化

纽约梅隆资本市场有限责任公司

联席经理

大和资本市场

学院证券		中国银行				加拿大帝国商业银行资本市场
公民资本市场		高盛有限责任公司		爱尔兰银行		KKR
环路资本市场		米切勒金融集团(Mischler Financial Group，Inc.)				R.Seelaus&Co.，LLC
Ramirez&Co.，Inc.		新韩GIB				西伯特·威廉姆斯·尚克

本招股说明书增刊日期为2022年2月16日。

目录

招股说明书副刊

		页面
关于本招股说明书副刊			S-IV
关于前瞻性陈述的警告性声明			S-IV
财务和其他信息的列报			S-V
招股说明书补充摘要			S-1
供品			S-5
风险因素			S-11
收益的使用			S-24
资本化与负债			S-28
选定的财务和其他信息(美国GAAP)			S-29
补充财务和其他信息(日语 GAAP)			S-32
注释说明			S-43
税收			S-56
ERISA的某些考虑事项			S-64
承销(利益冲突)			S-66
专家			S-73
法律事项			S-73
以引用方式成立为法团			S-74

招股说明书

		页面
关于本招股说明书			1
关于前瞻性陈述的警告性声明			3
风险因素			4
瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group，Inc.)			5
资本化与负债			6
收益的使用			7
债务证券说明			8
税收			25
ERISA的某些考虑事项			25
分配计划(利益冲突)			25
专家			27
法律事项			27
民事责任的强制执行			27
在那里您可以找到更多信息			28

S-I

日本

该批票据不曾亦不会根据经修订的日本“金融票据及交易所法令”(1948年第25号法令)(“金融票据及交易所法令”)登记(“金融票据及交易所法令”)，并受经修订的“日本特别税务措施法令”(1957年第26号法令)约束(“特别税务措施法令”)。债券不得在日本发行或 出售给任何日本居民(本句中使用的术语是指任何日本居民，包括根据日本法律组织的任何公司或其他实体)或其他人，以直接或间接在日本或为了任何日本居民的利益进行再发行或转售，除非获得豁免，并符合《金融工具和交易法》及任何 规定的登记要求 ，否则不得向任何日本居民发售或 出售票据，除非豁免了《金融工具与交易法》和任何 的登记要求，否则不得将票据出售给任何日本居民或为其利益而发行或 出售给任何日本居民(本句中使用的术语指任何在日本居住的人，包括根据日本法律组织的任何公司或其他实体)或其他人的利益日本的法规和政府指导方针。见？承销(利益冲突)。作为承销商根据本协议日期为 的承销协议进行分销的一部分，这些票据在任何时候都不会直接或间接地提供或出售给任何人，或为其利益而出售给任何人，而非实益所有人，即(I)出于日本税务目的，既不是(X)日本个人居民或日本 公司，也不包括(Y)非日本个人或非日本公司，而在这两种情况下，该个人或非日本公司均不是特别税收措施法第6条第4款所述与瑞穗金融集团有特殊关系的人士(瑞穗金融集团的特殊相关人士)或(Ii)特别税收措施法第6条第11款所指定的日本指定金融机构，但特别税收措施法第6条第11款明确允许的情况除外。(B)特别税收措施法第6条第4款所述的与瑞穗金融集团有特殊关系的人(瑞穗金融集团的特殊相关人士)或(Ii)特别税收措施法第6条第11款所指定的日本指定金融机构，但特别税收措施法明确允许的情况除外。通过认购票据, 投资者将被视为代表属于上述(I)或(Ii)类别 的人。

票据的利息支付一般将缴纳日本预扣税 ，除非已确定此类票据由实益所有人持有或为其账户持有，该实益所有人(I)出于日本税务目的，既不是(X)日本个人居民或日本公司，也不是(Y)非日本居民个人或在这两种情况下都是瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)特别关连人士的非日本公司，(Ii)第6条所述的日本指定金融机构，符合“特别税收措施法”第11款规定的免税规定，或(Iii)符合“特别税收措施法”第3-3条第6款规定的免税要求的日本上市公司、日本金融机构或日本金融工具经营者。

票据向日本个人居民、向未有上述 段所述的日本公司支付的利息，或向非日本居民个人或非日本公司支付的利息，如属瑞穗金融集团的特别关连人士，将 按该利息金额的现行税率15.315%(2038年1月1日或之后的15%)扣减日本所得税。

欧洲经济区

禁止向欧洲经济区(EEA)散户投资者出售债券：债券不打算向欧洲经济区(EEA)的任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供， 不应向任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供给欧洲经济区(EEA)的任何散户投资者。就这些目的而言，散户投资者是指属于以下一种(或多种)的人：(I)2014/65/EU指令第4(1)条第(11)点或经修订的MiFID II中定义的散户客户；或(Ii)经修订的2016/97/EU指令所指的客户，而该客户不符合MiFID II第4条第(1)款第 (10)点所界定的专业客户资格。因此，(EU)第1286/2014号条例或经修订的PRIIPs条例并未就发售或出售债券或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供债券所需的关键资料文件作出准备 因此发售或出售债券或以其他方式提供债券给欧洲经济区的任何散户投资者。

英国

禁止向英国散户投资者销售债券不打算向任何散户出售或以其他方式提供，也不应向任何散户提供、出售或以其他方式提供

S-II

英国投资者(英国)。就这些目的而言，散户投资者是指属于以下一项(或多项)的人：(I)散户客户，如第2017/565号条例(EU)第2条 第(8)点所定义的，因为根据2018年欧盟(退出)法案(EUWA)，散户客户构成国内法的一部分；或(Ii)符合2000年《金融服务和市场法》(br})(FSMA)和根据FSMA为执行指令(EU)2016/97而制定的任何规则或条例的条款所指的客户，而该客户不符合(EU)第600/2014号法规第2(1)条第(8)点中定义的专业客户资格，因为 该客户根据EUWA构成国内法律的一部分。因此，根据EUWA(英国PRIIPs规例)，(EU)1286/2014号规例所规定的有关发售或 出售债券或以其他方式向英国散户投资者发售债券的关键资料文件并未拟备，因此，根据英国PRIIPs 规例，发售或出售债券或以其他方式向英国任何散户投资者提供债券可能是违法的，因为根据EUWA(英国PRIIPs规例)，该规例构成本地法律的一部分。

这些债券在英国的发售和销售都有限制。FSMA关于 任何人在英国、从英国或以其他方式涉及英国的注释所做的任何事情，都必须遵守FSMA的所有适用条款。见？承销(利益冲突)？英国潜在投资者注意事项。

本招股说明书补编只分发给并只面向位于英国境外或英国境内的人士 (I)在涉及经修订的《2000年金融服务和市场法令》(金融促进)令(《金融促进令》)第19(5)条(金融促进令)第19(5)条范围内的投资事宜方面具有专业经验的人士；或(Ii)符合《金融促进令》第49条第(2)(A)至(D)款的高净值实体；或(Iii)以其他方式合法获得金融促进令第49(2)(A)至(D)条范围内的高净值实体；或(Iii)以其他方式合法获得金融服务和市场法(金融促进)令第19(5)条范围内的投资的人士本招股说明书增刊不得在英国由非相关人士执行或依赖。在英国，与本招股说明书附录相关的任何投资或投资活动仅 可供相关人士使用，并将与其进行。

新加坡

新加坡SFA产品分类：仅就其根据新加坡《证券和期货法》(第289章)第309b条和新加坡《2018年证券和期货(资本市场产品)条例》(《2018年证券和期货(资本市场产品)条例》)承担的义务而言，发行人已决定，并在此通知所有相关人士 (定义见国家外汇管理局第309(A)(1)条)，将票据分类为规定资本市场产品(定义见2018年《议定书》)和除外投资产品(定义见金管局公告SFA 04-N12：关于销售投资产品的公告和金管局公告FAA-N16：关于推荐投资产品的公告)。

S-III

关于本招股说明书增刊

本文档由两部分组成。第一部分为本招股说明书副刊，介绍了发行 票据的具体条款，并对提交给美国证券交易委员会的日期为2019年8月19日的招股说明书以及本招股说明书副刊中引用并入的文件进行了增补、更新和变更。第二部分是上述 招股说明书，我们将其称为随附的招股说明书。随附的招股说明书包含对优先和次级债务证券的说明，并提供更多一般信息，其中某些信息可能不适用于附注。 如果本招股说明书附录中对注释的说明与随附的招股说明书中的说明不同，则本招股说明书附录中的说明将取代随附的招股说明书中的说明。

我们没有、承销商也没有授权任何其他人向您提供本招股说明书附录、随附的招股说明书或由我们或代表我们编制的或我们向您推荐的任何免费撰写的招股说明书中包含的或通过引用并入本招股说明书中的信息以外的任何信息。？通过引用合并意味着我们可以 向您推荐另一份单独提交给美国证券交易委员会的文件，从而向您披露重要信息。我们对任何其他人可能向您提供的任何其他信息的准确性不负责任，也不能提供任何保证。我们 不会，承销商也不会在任何不允许出售票据的司法管辖区出售票据。您不应假设本招股说明书附录、随附的招股说明书 或由吾等或代表吾等编制或向阁下推荐的任何免费书面招股说明书中的信息(包括本文或其中以引用方式并入的任何信息)在其各自日期以外的任何日期是准确的。自这些日期以来，我们的业务、 财务状况、运营结果和前景可能已发生变化。

关于前瞻性陈述的警告性声明

本招股说明书附录、随附的招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件包含多个 前瞻性陈述，这些陈述涉及我们的意图、信念、目标或当前对我们管理层对我们财务状况和未来经营业绩的期望。这些声明构成前瞻性 声明，符合1933年修订的“证券法”第27A节或修订的“证券法”和1934年修订的“美国证券交易法”第21E节的含义，或者“交易法”。在许多情况下(但不是所有情况下)， 我们使用以下词汇：目的、预期、相信、努力、估计、预期、意图、可能、计划、概率、项目、风险、寻求、应该、努力、目标以及与我们或我们的管理层相关的类似表述。(br}？)(？您还可以通过对战略、计划或意图的 讨论来识别前瞻性陈述。这些陈述反映了我们目前对未来事件的看法，可能会受到风险、不确定性和假设的影响。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者 基本假设被证明是错误的，我们的实际结果可能与我们目前预期的大不相同。

我们已在我们最新的年度报告Form 20-F和本招股说明书附录的风险因素一节中确定了 前瞻性陈述中3.D.项的关键信息和风险因素所固有的一些风险。其他因素也可能对本招股说明书附录、随附的招股说明书或通过引用并入本文和其中的文件中的前瞻性陈述的结果或准确性产生不利影响。 您不应认为这些是所有潜在风险或不确定性的完整集合。

本招股说明书附录中包含的或通过引用并入本招股说明书及其附带的招股说明书中的前瞻性陈述仅在作出该等陈述之日作出。我们明确表示不承担任何义务或承诺发布对本文或其中包含的任何 前瞻性声明的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何声明所基于的事件、条件或环境的任何变化。

S-IV

财务及其他资料的呈报

在本招股说明书附录、随附的招股说明书以及通过引用纳入本文或其中的任何文件中，MHFG、Mizuho Group、WE、YOU、OUR YOURE均指的是瑞穗金融集团，Inc.，除非上下文另有说明，否则指的是瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group，Inc.)及其合并子公司。？瑞穗金融集团指的是瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group，Inc.)。此外，除非上下文另有说明，否则这些提法是指我们，就好像我们在本文提到的所有时期都以目前的形式存在一样。我们使用单词？您将 指的是票据的潜在投资者，而单词？票据持有人？或？票据持有人？指的是票据的持有人。

我们用于美国证券交易委员会报告的主要财务报表是根据美国普遍接受的会计 原则(？美国公认会计原则)编制的，而我们用于公司注册管辖和日本银行监管目的的主要财务报表是根据日本公认会计原则 (？日本公认会计原则)编制的。除非另有说明，在本招股说明书附录中，我们已根据美国公认会计准则提供财务信息。除非上下文另有说明或另有要求 ，我们财务报表中的所有金额均以日元表示。

美国GAAP和 日本GAAP之间存在一定差异。有关美国公认会计准则和日本公认会计准则之间某些差异的描述，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的最新年度报告Form 20-F中的项目5.经营和财务回顾及展望-与日本公认会计准则的对账。您应咨询您自己的专业顾问，以更全面地了解美国GAAP、日本GAAP和其他国家/地区公认的会计原则之间的差异，以及这些差异可能会如何影响本招股说明书附录或随附的招股说明书中包含或引用的财务信息。

本文或随附的招股说明书中包含或并入的我们的财务信息是根据此处或通过引用并入的相关文件中指定的美国GAAP或日本GAAP提供的。有关在此通过引用并入的文件列表，请参阅通过引用并入。

在本招股说明书增补件及随附的招股说明书中，凡提及美元、？美元 和？$？？指的是美国的合法货币，提到的？和？？是指欧洲经济和货币联盟的货币，提到的？？日元和？是指日本的 合法货币。为方便您使用，本招股说明书、随附的招股说明书或通过引用并入本文及其中的文件可能包含将某些日元金额转换为美元的内容。 但是，这些翻译不应被理解为这些日元金额已经、可能或可以按相关汇率兑换成美元或根本不能兑换成美元的陈述。

在本招股说明书附录和随附的招股说明书中，根据美国GAAP提出的日元数字和百分比已 舍入为所示数字，根据日本GAAP提供的日元数字和百分比已截断为所示数字，但基于管理会计的数字除外，这些数字经过四舍五入，而且在每种情况下，除非 另有说明。然而，在某些情况下，表中的数字已被调整，使数字之和与总金额相匹配，这些数字也可能在相关文本中被提及。

我们的财政年度结束是3月31日。未指定为会计年度的年份指的是日历年。

在本招股说明书附录中，除非我们另有说明，否则我们的所有财务信息都是在综合基础上列报的。

S-V

S-1

S-2

S-3

S-4

S-5

S-6

S-7

S-8

S-9

S-10

危险因素

投资债券涉及风险。在您决定是否投资于这些票据之前，您应仔细考虑与以下说明的票据相关的风险，以及本招股说明书附录和随附的招股说明书中提供或通过引用并入本招股说明书中的其他 信息。如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、财务状况和 经营结果可能会受到影响，所发行债券的交易价格和流动性可能会下降，在这种情况下，您可能会损失全部或部分投资。以下内容并未描述投资债券的所有风险。 有意投资者应就投资债券的风险及是否适合投资债券，向其本身的财务及法律顾问征询意见。

本招股说明书增刊和随附的招股说明书也包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。 由于各种因素，包括本招股说明书增刊的其他部分和第3.D.项中描述的风险，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。关键信息 我们在截至2021年3月31日的财政年度的20-F表格年度报告中列出的关键信息和风险因素，在此并入作为参考。

与我们业务相关的风险

有关与我们业务相关的风险的 信息，请参阅我们最新的Form 20-F年度报告中的项目3.D.关键信息和风险因素，该报告通过引用并入本招股说明书 附录中，类似信息也包含在通过引用并入本招股说明书 附录中的任何其他文件中。

与债券有关的风险

债券在结构上将从属于我们子公司的负债，包括瑞穗银行(Mizuho Bank)和瑞穗信托银行(Mizuho Trust&Banking)。

您作为票据持有人的债权在结构上从属于我们银行和其他子公司的负债，包括我们的 子公司对存款、借款、衍生品交易和贸易应付款项的负债。作为票据持有人，您只能作为瑞穗金融集团的债权人主张从瑞穗金融 集团资产中支付的债权。如果我们的任何子公司进入破产或清算程序，您将无权对该子公司的资产提起诉讼。

瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)是一家控股公司，目前除了在其 子公司(包括瑞穗银行(Mizuho Bank)和瑞穗信托银行(Mizuho Trust&Banking))的投资或贷款外，没有其他重大资产。因此，瑞穗金融集团偿还债务的能力，包括其在票据项下的债务，取决于瑞穗金融集团从子公司获得的股息、贷款支付和其他资金。 瑞穗金融集团从其子公司获得的股息、贷款支付和其他资金 取决于瑞穗金融集团从子公司获得的股息、贷款和其他资金。瑞穗金融集团可能无法从子公司获得此类资金，原因是其财务业绩的不利变化或财务状况的实质性恶化， 相关法律法规(包括银行和其他法规(如吸收亏损要求))因此类不利变化或恶化而施加的限制，以及一般公司法的限制，或适用于该子公司的任何合同 义务。此外，如果子公司进入破产或清盘程序，瑞穗金融集团参与该子公司资产的权利将受制于债权人和子公司的任何优先股东的优先债权 ，除非瑞穗金融集团是债权人或优先股东，其债权被认为排在该等债权之前或与该等债权并列。因此， 即使我们子公司的投资者或债权人可能会收回全部投资，您也可能无法收回您在债券中的投资。

瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)向子公司发放的贷款或对其子公司发行的资本工具的投资，其出售工具的净收益 可能包含合同机制，当与审慎或财务状况有关的触发事件或适用于瑞穗的其他事件发生时，这些机制可能会包含合同机制。

S-11

金融集团或其子公司根据监管要求，包括日本的内部TLAC(定义如下)要求，将导致该等贷款或投资的减记、注销或转换为股权，或法律或监管形式或瑞穗金融集团对子公司的债权排序的其他变化。例如，为了 确保其在日本的每一家被FSA视为具有系统重要性的重要子公司保持日本内部TLAC要求的最低内部TLAC水平，瑞穗金融集团可以利用出售优先债务证券和其他债务工具的净收益，向此类 子公司提供根据日本内部TLAC要求符合内部TLAC工具资格的次级贷款。包括那些包含 合同损失吸收条款(合同损失吸收条款)的条款，如果金融服务管理局在认识到相关子公司无法或很可能无法充分履行其资产义务，或 暂停或可能暂停偿还债务后，确定相关子公司由于财务状况重大恶化而无法生存，则将解除或取消贷款或将其转换为子公司的普通股。任何此类冲销、注销或转换为股权，或法律或监管形式或排名的变化，或触发 合同损失吸收条款，都可能对瑞穗金融集团偿还该等贷款和投资以及履行其在票据项下的义务以及票据的价值产生不利影响。

如果瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)根据日本存款保险法 和日本破产法受到有序解决措施的约束，这些票据可能会受到损失吸收的影响。因此，债券的价值可能会受到重大不利影响，您的投资可能会全部或部分损失。

2015年11月，金融稳定委员会(Financial Stability Board)发布了针对包括我们在内的全球系统重要性银行(G-SIB)的最终TLAC标准。金融稳定委员会的TLAC标准旨在确保，如果一家G-SIB倒闭，它在决议中有足够的吸收亏损和资本重组的能力，以实施有序的决议，将对金融稳定的影响降至最低，从而确保关键职能的连续性，避免公共资金遭受损失。金融稳定委员会(Financial Stability Board)的TLAC标准对工具和负债定义了最低要求，这些工具和负债应随时可用来吸收决议中的损失。有关金融稳定委员会的TLAC 标准的更多信息，请参阅我们截至2021年3月31日的财政年度Form 20-F年度报告中的项目4.B.关于公司的信息？业务概述？监督和监管？日本的总亏损吸收能力，该报告通过引用并入本文。FSA于2016年4月发布了其政策，描述了其在日本引入该标准的方法，并于2018年4月发布了本文件的修订版 (FSA的方法)。2019年3月，日本金融厅发布了实施TLAC要求的监管通知和相关材料。这些FSA文件中规定的TLAC标准(日本TLAC标准)，从2019年3月31日开始适用于(I)日本的G-SIB，以及(Ii)被FSA指定为日本国内系统重要性银行的金融集团，该金融集团 认为特别需要跨境清盘安排，并在日本金融体系发生破产时对日本金融体系具有特别的系统重要性(此类国内系统重要性银行与日本的G-SIB一起，于2019年3月31日起在日本境内)，以及(Ii)被FSA指定为日本国内系统重要性银行的金融集团，该金融集团被认为特别需要跨境清算安排，并在发生破产时对日本金融体系具有特别的系统性意义(例如，日本的G-SIB与日本的G-SIB一起, 从2021年3月31日起，FSB的TLAC标准要求为覆盖SIB指定的国内决议实体(定义见下文)满足某些最低的外部TLAC要求，并使FSA或其在相关司法管辖区内受TLAC或类似要求约束的外国子公司认为具有系统重要性的任何日本重要子公司保持一定的 最低资本水平和具有内部吸收亏损和资本重组能力的债务(内部TLAC)，从2021年3月31日起，FSB的TLAC标准要求覆盖SIB保持一定的 最低资本水平和具有内部亏损吸收和资本重组能力的债务(见下文定义)，并使其在日本的任何重要子公司符合FSA或其在相关司法管辖区受TLAC或类似要求约束的具有系统重要性的任何重要子公司。FSA指定为在日本的决议实体(国内决议实体)，即每个涵盖的SIB在日本的最终控股公司 。根据日本的TLAC标准，FSA指定我们为瑞穗集团的国内清算实体，受日本的外部TLAC要求约束，还指定瑞穗银行(Mizuho Bank)、瑞穗信托银行(Mizuho Trust&Banking)和瑞穗证券(Mizuho Securities)为我们在日本的主要子公司，这些子公司在日本受内部TLAC要求的约束。根据日本TLAC标准，国内决议 实体为日本G-SIB发行的无担保优先债务不需要包括任何合同减记、注销或转换条款，即可成为外部TLAC债务。此外，不需要国内清算实体为日本G-SIB发行的无担保优先债务

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列入任何从属条款，以符合外部TLAC债务的资格，只要FSA承认其债权人在结构上从属于其子公司和附属公司的债权人，理由是此类国内决议实体在日本TLAC标准中定义的免除负债的金额原则上不超过其无担保优先负债的5%，而日本G的重要子公司产生的内部TLAC原则上不超过其 外部TLAC债务的5%根据日本的TLAC标准，这些债券旨在符合TLAC的对外债务标准，部分原因是它们在结构上从属于TLAC。

如果瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)受到存款保险法和日本破产法规定的有序解决措施的约束，这些票据预计将受到损失吸收。根据日本现行法律法规，针对金融机构的处置框架包括：(I)适用于资产负债表上有偿付能力的金融机构的措施 ；(Ii)适用于已倒闭或被认为可能倒闭的金融机构的有序处置措施。该框架适用于银行和某些其他金融机构以及金融控股公司，如瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)。在日本TLAC标准和金融厅的做法中，金融厅表示，单一入口点(SPE)决议(即单一国家决议机构将其决议工具应用于集团在日本的最终控股公司 )将是对所涵盖SIB进行决议的首选策略。然而，在给定情况下将采取哪种解决策略或具体措施是不确定的，包括在给定情况下是否选择和实施SPE 解决策略，并且可以在不实施上述(I)中描述的任何措施的情况下应用有序的解决措施。根据日本TLAC标准中描述的SPE决议的可能模式，如果金融服务管理局在认识到金融机构(属于日本G-SIB的金融机构)在日本的重要子公司无法或很可能无法充分履行其资产义务，或已暂停或可能暂停偿还债务，并发布关于恢复财务稳健的命令 后，认定该金融机构在日本的重要子公司由于其财务状况出现重大恶化而无法生存 , 根据日本银行法(1981年第59号法令，修订本)第52-33条第1款，包括对该重大附属公司进行资本重组和恢复流动资金，该重大附属公司的内部TLAC工具将根据该等内部TLAC工具的适用合同吸收损失条款按 注销或(如适用)转换为股权。在注销或转换内部TLAC票据后，如果总理认识到 金融机构无法或很可能无法充分履行其资产义务，或者由于金融机构向其重要子公司提供贷款或对其重要子公司进行其他投资而遭受损失，该金融机构已经或很可能暂停偿还其债务 ，或者该金融机构被FSA指定为具有系统重要性的重要子公司，或者受到TLAC要求或相关外国当局施加的类似要求的约束 ，该金融机构已经或可能暂停偿还其义务 ，因为该金融机构被FSA指定为具有系统重要性的重要子公司，或者受到TLAC要求或相关外国当局施加的类似要求的约束，因此遭受损失 并进一步认识到此类金融机构的倒闭可能对日本金融市场或体系造成重大破坏，经金融危机管理会议审议后，首相可确认《存款保险法》第126-2条第1款第2项规定的措施(通称具体第2项措施(Tokutei Dai Nigo Sochi))需要 适用于该金融机构以有序解决。首相的任何此类确认也将触发金融机构发行的额外第1级和第2级 票据的非生存条款，导致此类票据被注销，或在适用的情况下转换为股权。

根据日本现行法律法规，在适用规定的第2项措施时(Tokutei Dai Nigo Sochi)，金融机构将受到特别监管。(德北市干史)由首相下令，或如果首相下令，在特别控制下(Tokutei Kanri)存款保险公司。在 有序决议中，如果金融机构受到特殊控制(托库泰·坎里(Tokutei Kanri))，根据《存款保险法》第126-5条，存款保险公司将控制金融机构的业务、资产和负债的经营和管理，包括可能将金融机构具有系统重要性的资产和负债转让给存款保险公司作为其子公司设立的过渡性金融机构(br}或存款保险公司可能决定的其他金融机构)，在瑞穗金融集团的情况下，这些资产和负债预计将包括瑞穗金融集团的 股份。(注：根据《存款保险法》第126-5条，存款保险公司将控制金融机构的业务、资产和负债的经营和管理，包括可能转移到存款保险公司作为其子公司设立的过渡性金融机构或存款保险公司可能决定的其他金融机构，在瑞穗金融集团的情况下，这些资产和负债预计包括瑞穗的 股份。

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银行、瑞穗信托银行、瑞穗证券和其他基于日本TLAC标准的重要子公司。根据日本的TLAC标准，为了促进转移， 首相可以通过其指定的金融机构债权人，禁止我们根据存款保险法第126-16条将转移到过渡性金融机构或其他金融机构的任何资产和债权附加在我们的资产和债权上。另请参阅我们截至2021年3月31日的财政年度Form 20-F年度报告中的项目4.B.本公司的业务概况和监管法规以及日本政府对待陷入困境的机构的措施 ，该报告在此并入作为参考。此外，关于票据，由于它们受纽约州法律管辖，为了满足日本TLAC标准的要求，票据条款将明确限制票据持有人发起任何行动以扣押我们的任何资产的能力。附件 为总理根据《存款保险法》第126-16条(或其任何后续条款)禁止的，自总理 确认需要对瑞穗金融集团实施具体的第2项措施(Tokutei Dai Nigo Sochi)之日起30天内(包括该日在内)。参见所附招股说明书中对债务证券的描述，以及对附随诉讼的限制。在禁令生效期间和之后，受扣押禁令约束的资产的价值可能会下降, 作为我们有序解决方案的一部分，票据持有人将无法附加任何已转移到过渡金融机构或此类 其他金融机构的资产。存款保险公司还将控制金融机构的债务偿还，并最终通过法院管理的破产程序促进金融机构的有序解决。存款保险公司根据《存款保险法》、日本破产法和其他相关 法律，在实施这些措施方面拥有广泛的自由裁量权。

根据日本现行法律法规，如果瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)受到指定的第2项措施(Tokutei Dai Nigo Sochi)的约束，首相、存款保险公司或日本法院实施指定的第2项措施(Tokutei Dai Nigo Sochi)或其他措施，或其任何决定，可能会导致您作为票据持有人的权利或您在票据上投资的 价值受到不利影响。根据日本TLAC标准，目前预期债券将不会在有秩序的清盘过程中转移至过渡性金融机构或其他受让人 ，但仍将作为瑞穗金融集团的负债接受法院管理的破产程序。另一方面，在有序的解决过程中，根据存款保险法第126-5条的规定，经日本法院根据存款保险法第126-13条的许可，瑞穗金融集团重要子公司的股份可以转让给过渡金融机构或其他受让人，由存款保险公司代表、管理和处置瑞穗金融集团的资产， 法院可以根据存款保险法给予许可。或根据《存款保险法》受存款保险公司特别控制(Tokutei Kanri)，以及(Ii)该金融机构无法或很可能无法充分履行其资产义务，或该金融机构已暂停或可能暂停偿还其债务，而瑞穗金融集团将仅有权获得代表该等股份公允价值的对价。(Ii)该金融机构无法或很可能无法充分履行其资产的义务，或该金融机构已暂停或可能暂停偿还其债务，而瑞穗金融集团将仅有权获得代表该等股份公允价值的对价。, 这可能会大大低于此类股票的账面价值。关于此类转让，鉴于票据受纽约州法律管辖，为了满足日本TLAC标准的要求，票据持有人明确承认、接受、同意并同意根据存款保险法第126-13条(或其任何后续条款)经日本法院许可，转让我们的资产(包括我们子公司的股份)或负债 或其任何部分。包括根据存款保险法第126-5条(或其任何后续条款 )向存款保险公司代理、管理和处置瑞穗金融集团资产的任何此类转移。参见所附招股说明书中允许的资产或负债转让的债务证券说明。转让后，瑞穗金融集团在 法院管理的破产程序中剩余资产的可收回价值可能不足以完全履行瑞穗金融集团根据其负债(包括票据)可能承担的任何付款义务。此外，债券将不会由存款保险公司或任何其他政府机构或保险公司承保或担保。因此，在法院管理的破产程序中，债券持有人可能会损失其在债券上的全部或部分投资。

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围绕或触发有序解决方案的情况不可预测，日本 TLAC标准可能会发生变化。

根据《存款保险法》实施有序清盘，本质上是不可预测的 ，取决于瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)可能无法控制的多个因素。《存款保险法》规定的有序清盘程序的启动取决于 首相在金融危机管理会议审议后对瑞穗金融集团的生存能力，或瑞穗金融集团的一个或多个子公司的生存能力，以及它们的倒闭可能 对日本金融市场或系统造成重大破坏的风险做出的决定。根据日本的TLAC标准，指定的第2项措施可能(Tokutei Dai Nigo Sochi)可能适用于我们的原因之一是，我们吸收了我们对我们在日本的任何重要子公司或重要子集团的贷款或投资或任何其他内部TLAC的损失，这些贷款或投资被FSA或我们的任何外国子公司指定为具有系统重要性的 ，在该子公司倒闭之前，根据该等贷款、投资或其他内部TLAC的条款，受相关外国当局施加的TLAC要求或类似要求的约束。 这些贷款、投资或其他内部TLAC或根据这些贷款、投资或其他内部TLAC的条款或根据的规定，我们吸收了对我们具有系统重要性的任何在日本的重要子公司或重要子集团的投资或其他内部TLAC的损失，该等贷款或其他内部TLAC被FSA或我们的任何外国子公司指定为具有系统重要性的 然而，根据日本的TLAC标准，实际采取的措施将由有关部门在在个案的基础上，因此，可能很难预测瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)何时可能受到有序清盘程序的影响。 因此，这些票据的市值可能不一定以与非金融机构或受不同监管制度约束的金融机构发行的其他类型票据相似的方式进行评估。 例如，任何迹象表明瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)正在接近可能导致瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)接受有序清算程序的情况，也可能对债券的市场价格和流动性产生不利影响。

此外，本招股说明书附录中所述的《存款保险法》中规定的有序解决措施迄今尚未适用。这些措施未经测试，将由日本有关当局进行解释和实施。目前尚不确定有关 当局将如何以及在何种标准下确定瑞穗金融集团是否或被认为可能无法充分履行其资产义务，或者瑞穗金融集团已暂停或被认为可能暂停偿还其在决定是否开始有序清盘过程中的义务 ，看起来相似的特定情况可能会导致不同的结果。此外，将采取的与 有序解决措施相关的顺序和具体行动及其对票据的影响尚不确定。债券持有人最终是否会获得足够的资产也是不确定的。瑞穗金融集团的债权人，包括票据持有人， 在挑战对瑞穗金融集团适用有序清盘措施时可能会遇到困难。

尽管瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)预计，部分由于其结构性从属关系，这些债券将符合外部TLAC的资格，但不能保证这些债券将符合这种资格，这可能会影响我们满足最低TLAC要求的能力，并使 我们面临潜在的不利监管行动。日本TLAC标准要求每个日本G-SIB从2019年3月31日起持有不低于其风险加权资产的16%和适用巴塞尔III杠杆率分母的6%的外部TLAC合格工具，从2022年3月31日起持有不低于其风险加权资产的18%和适用巴塞尔III杠杆率分母的6.75%。根据日本TLAC标准，日本G-SIB获得日本存款保险基金准备金的资格为TLAC，金额相当于从2019年3月31日起占合并风险加权资产的2.5%，从2022年3月31日起占合并风险加权资产的3.5%。由于日本的TLAC标准可能会有所改变，如果日后发生该等改变，可能会导致我们日后发行期限与债券不同的债务工具 ，从而可能对债券的价值造成不利影响。

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债券为无抵押债务。

债券为无抵押债务，在下列情况下，债券的偿还可能会受到影响：

•

瑞穗金融集团进入破产、清算、恢复或其他清盘程序；

•

瑞穗金融集团拖欠我们的担保债务或其他无担保债务；或

•

我们的任何债务都会加速。

如果发生上述任何事件，我们的资产可能不足以支付票据到期金额。

契约和票据包含非常有限的限制性契约，一旦控制权发生变化，所提供的保护也是有限的。

债券及债券的契约并无载有任何财务契诺或其他限制，限制我们质押或 处置资产或担保其他债务、支付普通股股息、产生债务或我们发行新证券或回购已发行证券的能力。我们的这些或其他行动可能会对 瑞穗金融集团支付票据到期金额的能力产生不利影响。此外，契约和票据不包含任何契约或其他条款，在 控制权发生变化时为票据持有人提供有限的保护。参见随附的招股说明书中对债务证券契约的描述。

债券没有事先的市场， 而且债券的流动性可能有限。

该批债券目前并无市场。原则性批准已收到债券在新交所-ST的上市及报价，但不能保证 债券的任何活跃交易市场将会发展或持续，也不能保证债券持有人是否能够出售或以其他方式转让其债券，或以什么价格出售或以其他方式转让其债券。 债券的任何活跃交易市场将会发展或持续，也不能保证债券持有人能够出售或以其他方式转让其债券。债券交易市场的流动性将取决于债券持有人的数量、我们的经营业绩和财务状况、类似证券的市场、证券交易商在债券上做市的兴趣以及其他因素。虽然某些承销商已通知我们，他们打算在 票据中做市，但此类承销商没有义务这样做，任何此类做市活动都将受到适用法律的限制，并可随时中断或停止，恕不另行通知。如果 债券的交易市场不活跃或不能持续，债券的市场价格和流动性可能会受到不利影响，您可能无法转售我们的债券，也可能只能大幅折价出售。

债券的评级可能会被下调、暂停或撤回，而瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)的信用评级可能无法反映投资于债券的所有风险。

我们打算为该批债券申请信贷评级。瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)的信用评级可能无法 反映与票据市值相关的所有风险的潜在影响。然而，瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)信用评级的实际或预期变化通常会影响票据的市场价值。

此外，其他评级机构可以在没有或没有向我们征求任何信息的情况下，以及在没有向我们提供任何信息的情况下，对债券进行信用评级。 评级并不是买卖或持有证券的建议，可能会受到修订、暂停或撤回、赋予低于现有评级的新评级，或下调或可能下调分配给我们、我们的子公司或我们各自证券的评级的 ，并可能缩小债券潜在投资者的范围，并对债券的价格和流动性产生不利影响。我们没有义务通知 通知持有人任何此类降级、暂停、撤回或修订。

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在某些条件下，我们可以选择赎回票据。

我们有权在 该系列债券到期日之前一年的日期全部(但不是部分)赎回每个系列的债券，按本金的100%加上赎回日(但不包括)(但不包括)的任何应计和未付利息(但不包括)(但不包括)(如债券说明/可选赎回所述)，此外，我们还可以 全部但不是部分地赎回每个系列的债券。按本金的100%加任何应计和未付利息到(但不包括)发生 说明中所述的某些税务事件发生时的赎回日(但不包括)。-任何此类赎回都受某些条件的制约，包括我们事先获得FSA的确认(如果和在当时适用的日本银行业 法律或法规所要求的范围内)，无论这种赎回对您是有利还是不利。

我们将根据某些条件，绝对酌情决定我们 是否行使赎回票据的选择权。我们的决定可能会受到一些因素的影响，包括但不限于行使赎回票据选择权的经济影响、任何税收后果、适用的TLAC和其他监管要求以及当时的市场状况。举例来说，倘票据的应付利息高于可比期限、可比条款及可比信用评级的其他未偿还金融工具的应付利息，本行可决定于到期日前赎回票据。

阁下无权要求赎回债券。因此，您可能需要承担 投资票据的财务风险，直至到期。阁下不应期望我们会行使赎回债券的选择权而投资债券。此外，我们选择赎回债券或认为债券可能在上述情况下赎回的看法 可能会对债券的市场价值产生负面影响。此外，如果我们赎回债券，您可能无法将赎回所得资金再投资于收益率与债券相当的金融工具。

与以下项目相关的风险固定到固定重置费率附注

美国银行的利率固定到固定重置利率票据将在 4年期票据重置日期和8年期票据重置日期(视情况而定)进行重置。

的利率 固定到固定重置利率票据最初将为本招股说明书附录封面所载的适用固定年利率，包括发行日期至(但不包括)4年期票据重置日期(定义见下文)及8年期票据重置日期(定义见下文)(视何者适用而定)，并包括发行日期至(但不包括)4年期票据重置日期(定义见下文)及8年期票据重置日期(定义见下文)。从并包括4年期票据重置日期 和8年期票据重置日期(视情况而定)至(但不包括)适用到期日的利率 固定到固定重置利率票据将被重置为固定的年利率，该固定年利率等于计算代理在4年期票据重置确定日和8年期票据重置确定日(如适用)所确定的适用美国国库券利率，如附注：固定到固定重置利率票据/重置固定利率期限，加上本招股说明书附录封面上列出的适用价差。作为 结果，固定到固定重置利率4年期票据重置日期和8年期票据重置日期(如适用)后的票据 可能低于适用的初始利率，这将影响固定到固定重置率 注释，进而可能影响其市场价值。

历史上的美国国债利率并不是未来美国国债利率的指标。

美国银行的利率固定到固定重置利率 4年期票据重置日期及8年期票据重置日期(视情况而定)起至(但不包括)适用到期日的票据将根据4年期票据重置决定日期及8年期票据重置决定日期(如适用)的适用美国国债利率重置为固定年利率 。过去，美国国债利率经历了 次大幅波动。你应该注意到，美国国债利率的历史水平、波动和趋势并不一定预示着未来的水平。在 中是否有任何历史上的上升或下降趋势

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美国国库券利率并不表示美国国库券利率随时可能增加或减少，您不应将美国历史国库券利率视为未来利率的 指示。您承担美国国债利率波动的金融风险及其对利息和市值的影响 固定到固定重置费率备注。

与浮动利率相关的风险 票据

SOFR(如下定义)的组成和特征与美元LIBOR不同，预计SOFR不会 成为美元LIBOR的可比替代品。

2017年6月，纽约联邦储备银行(FRBNY) 替代参考利率委员会(ARRC)宣布FRBNY(FRBNY)公布的有担保隔夜融资利率作为其推荐的美元LIBOR替代方案。但SOFR的构成和特点与美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)有所不同。SOFR是一种广泛的财政部回购协议(回购)融资利率，代表隔夜担保融资交易，在经济上不等同于美元LIBOR，从根本上说 与美元LIBOR不同，原因有两个。首先，SOFR是一种有担保的利率，而美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)是一种无担保的利率。其次，SOFR目前只是一种隔夜利率，而美元LIBOR是一种前瞻性利率 ，代表特定时间的银行间资金。因此，不能保证SOFR在任何时候都会像美元LIBOR一样表现，包括但不限于市场利率和收益率变化、银行信用风险、市场波动或全球或地区经济、金融、政治、监管、司法或其他事件。

SOFR的历史非常有限，不能根据历史业绩来预测SOFR未来的业绩。

SOFR的出版始于2018年4月，因此，它的历史非常有限。此外，SOFR的未来业绩不能根据有限的历史业绩进行 预测。SOFR水平可能与历史、实际或历史指示性数据几乎没有关系。之前观察到的市场变量行为模式及其与SOFR的关系(例如相关性)可能会在未来发生变化。虽然纽约联邦储备银行发布了一些出版前的历史数据，但这些历史指示性数据本身就包含假设、估计 和近似值。SOFR的未来表现是无法预测的，因此SOFR的未来表现可能无法从任何历史、实际或历史指示性数据中推断出来。假设或历史业绩数据 不代表SOFR的潜在业绩，也与SOFR的潜在业绩无关。不能保证SOFR或复合每日SOFR会是正面的。您不应依赖SOFR的任何历史变化或趋势作为SOFR未来业绩的指标 。

SOFR可能比其他基准利率或市场利率更不稳定。

自SOFR最初发布以来，利率的每日变化有时比其他基准利率或 市场利率(如3个月期美元伦敦银行间同业拆借利率)在相应时期的每日变化更不稳定，SOFR可能与历史实际或历史指示性数据几乎没有关系。此外，尽管复合每日SOFR的变化一般不会像SOFR每日水平的变化那样波动，但浮息票据的回报和价值的波动可能比与波动性较小的利率挂钩的浮动利率证券的波动更大。

SOFR若未能获得市场接纳，可能会对浮息债券造成不利影响。

SOFR是为在某些美元衍生品和其他金融合约中使用而开发的，作为美元LIBOR的替代方案 ，因为它被认为是隔夜美国国债回购市场一般融资状况的良好代表。然而，作为基于美国国债担保交易的利率，它不衡量特定于银行的信用风险，因此， 不太可能与

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银行的无担保短期融资成本。这可能意味着，对于美元LIBOR 历史上一直使用的所有目的(包括但不限于代表银行的无担保短期融资成本)，市场参与者不会认为SOFR是合适的替代者或继任者，这反过来可能会降低市场对SOFR的接受程度。SOFR未能获得市场认可可能对浮动利率票据的回报和价值以及投资者在二级市场出售浮动利率票据的价格产生不利影响 。

浮动利率票据的利率以复合SOFR利率为基准，该利率在市场上相对较新。

就每个浮动利率票据利息期(定义见下文)而言，浮动利率票据的利率以复合每日SOFR为基础，而该复合每日SOFR是使用债券说明中所述的特定公式计算的，而不是在该浮动 利率票据利息期内的特定日期或就该浮动利率票据的特定日期公布的SOFR利率或该期间的SOFR利率的算术平均值。由于这一原因和其他原因，任何浮动利率票据利息期间的浮动利率票据的利率可能与使用替代基准来确定适用利率的 其他与SOFR挂钩的投资的利率不同。此外，若在浮息票据利息 期间的SOFR观察期内(定义见下文)某一特定日期的SOFR利率为负值，则其对复合每日SOFR的贡献将少于1，导致用于计算该浮动利率票据利息支付日期 (定义见下文)的浮息票据应付利息的复合每日SOFR减少。

此外，使用SOFR作为利率的证券存在有限的市场先例，这些先例中基于SOFR计算利率的方法各不相同。因此，浮息票据中使用的复合每日SOFR利率的具体公式可能不会被 其他市场参与者广泛采用(如果有的话)。如果市场采用不同的计算方法，可能会对浮息债券的市值造成负面影响。我们未来还可能发行引用SOFR的票据，其利息确定与浮动利率票据的 不同。

有关特定浮息票据利息期的复利每日SOFR将 只能在相关浮息票据利息期接近尾声时才能厘定。

适用于特定浮息票据利息期的复利 每日SOFR水平，以及因此，有关该浮动利率票据利息期间的应付利息金额将于该浮动利率票据利息期间的浮动利率票据利息厘定 日期(定义见下文)厘定。由于每个该等日期均接近该浮动利率票据利息期的尾声，因此在有关的浮动利率票据付息日期前不久，阁下才会知道就某一特定浮动利率票据利息期间应付的利息金额，而阁下可能难以可靠地估计于每个该等浮动利率票据利息支付日期 的应付利息金额。此外，一些投资者可能不愿意或无法在不更改其资讯科技系统的情况下交易浮息票据，这两方面都可能对浮息票据的流动性和交易价格造成不利影响。

与SOFR挂钩的证券二级交易市场可能有限。

由于SOFR是一个相对较新的市场指数，浮动利率票据在发行时可能没有成熟的交易市场，而成熟的 交易市场可能永远不会发展，或者流动性可能不高。如果SOFR未被广泛用作与浮动利率票据相似或相当的证券的基准，浮动利率票据的交易价格可能低于与更广泛使用的利率挂钩的证券的交易价格 。同样，与SOFR挂钩的证券的市场条款，包括但不限于利率条款中反映的与参考利率的利差或参考利率的复利方式，可能会随着时间的推移而演变，因此，浮动利率票据的交易价格可能低于

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基于SOFR的后期发行证券。浮息债券的投资者可能根本无法出售浮息债券，或可能无法以与二级市场发达的类似投资相媲美的价格出售浮息债券 ，因此可能会受到定价波动和市场风险增加的影响。

SOFR可能会被修订或终止，而浮息票据可能会参考复利每日SOFR以外的利率计息，该利率 是不确定的，可能不是复合每日SOFR的可比替代品，并可能对浮息票据的价值产生不利影响。

由于SOFR由FRBNY基于从其他来源收到的数据发布，因此我们无法控制其确定、计算或 发布。SOFR是一个相对较新的费率，作为SOFR的管理人，FRBNY(或继任者)可能会做出可能更改SOFR值的方法或其他更改，包括与SOFR计算方法相关的更改、适用于用于计算SOFR的交易的资格标准，或与SOFR发布相关的时间安排。若计算SOFR的方式有所改变，可能导致浮动利率票据的应付利息金额减少 ，从而可能对浮动利率票据的交易价格产生不利影响。SOFR的管理人可以自行决定撤回、修改、修改、暂停或停止SOFR的计算或传播，而无需通知 (在这种情况下，可能适用于确定浮动利率票据利率的后备方法，如票据说明中进一步描述的那样)，并且在计算、撤回、修改、修改、暂停或停止SOFR时没有 考虑浮动利率票据持有人的利益的义务。(br}在计算、撤回、修改、修改、暂停或停止SOFR时， 没有义务考虑浮动利率票据持有者的利益，也没有义务在计算、撤回、修改、修改、暂停或停止SOFR时考虑浮动利率票据的持有者的利益。

如果我们或我们的指定人(定义如下)确定关于SOFR发生了基准转换事件(定义如下)及其相关的基准更换日期 ，则我们或我们的指定人在与我们协商后将自行决定一个与SOFR不同的基准利率，并根据基准转换条款(定义如下)确定一个不同于SOFR的基准利率，外加利差调整(我们称之为 n基准替换)，如以下定义的基准转换条款(定义如下)所述浮动利率票据的利率将不再参考SOFR，而是由我们或我们的指定人通过参考另一种利率(这将是基准替代利率)来确定。基准更换可能包括调整以及技术、行政或运营更改，如果我们自行决定或我们的指定人在与我们协商后确定需要进行这些更改 ，请参见票据说明？浮动利率票据？基准过渡。(？

在作出上述决定时，我们或我们指定人的利益可能与您作为浮动利率票据持有人的利益背道而驰。选择基准替代，以及吾等或吾等指定人士根据基准过渡条文就浮息票据实施基准替代所作的任何决定、决定或选择，可能会对浮动利率票据的适用利率造成不利影响，从而对浮动利率票据的回报、价值及市场造成不利影响。此外， 不能保证任何基准替换的特性将类似于复合每日SOFR，或任何基准替换将产生与复合每日SOFR相同的经济效果。

如果无法确定特定基准更换或基准更换调整(定义如下)，则将应用下一个可用的 基准更换或基准更换调整。这些替代率和调整可能由(I)相关政府机构(定义见下文)(如ARRC)、(Ii)国际掉期和衍生工具协会，Inc.(ISDA)或(Iii)在某些情况下，我们或我们的指定人选择、推荐或制定。此外，浮动利率票据的条款明确授权吾等或我们的指定人就(其中包括)浮动利率票据的定义、确定利率和支付利息的时间和频率以及 其他行政事项进行基准 符合更改(定义见下文)的更改。基准置换的确定，基准利率的计算

S-20

浮动利率票据参考基准重置(包括基准重置调整的应用)、任何基准重置符合变更的实施以及 根据浮动利率票据的条款可能作出的与基准过渡事件相关的任何其他决定、决定或选择，可能对浮动利率票据的价值、浮动利率票据的回报以及您出售该等浮动利率票据的价格产生不利影响。 浮动利率票据的价值、浮动利率票据的回报以及您可以出售该等浮动利率票据的价格可能会对浮动利率票据的价值、 浮动利率票据的回报以及您出售此类浮动利率票据的价格产生不利影响。

上述任何决定、决定或选择将由我方全权酌情决定或由我方指定人员在与我方协商后作出。我们行使这种自由裁量权可能会给我们带来利益冲突。此外，如果我们指定关联公司为我们的指定人，任何此类决定、决定或 指定人在与我们协商后选择的任何决定或决定都可能导致我们或该关联公司存在利益冲突。

此外， (I)基准置换的组成和特征将不会与SOFR相同，基准置换可能不是SOFR的经济等价物，不能保证基准置换将在任何时候以SOFR相同的方式进行，也不能保证基准置换将是SOFR的可比替代品(这些都意味着基准过渡事件可能对 浮动利率票据的价值、浮动利率票据的回报和SOFR的价值产生不利影响)，也不能保证基准置换将是SOFR的可比替代品(这些都意味着基准过渡事件可能对 浮动利率票据的价值、浮动利率票据的回报和SOFR的价值产生不利影响(Ii)基准置换未能获得市场接受可能对浮动利率票据产生不利影响， (Iii)基准置换的历史可能非常有限，无法根据历史表现预测基准置换的未来表现，(Iv)与基准置换挂钩的浮动利率票据的二级交易市场可能有限，(V)基准置换的管理人可能会做出可能改变基准置换价值或终止基准置换的变更，因此没有义务 在这样做时考虑您的利益。

我们或我们的关联公司可能会参与可能影响浮动利率票据市场 价值的新闻活动或发表研究报告。

我们或我们的一个或多个附属公司目前或将来可能会参与PRESS 活动，或发布关于一般利率变动的研究报告，或特别是关于LIBOR向替代参考利率或SOFR的过渡的研究报告。此类新闻活动或研究可随时修改为 时间，恕不另行通知，并可能发表与购买或持有浮动利率票据不一致的意见或提供建议。上述任何活动均可能影响浮动利率债券的市值。

我们或我们的指定人可能会就浮动利率票据做出可能影响浮动 利率票据的回报、价值和市场的决定。

吾等或吾等的指定人可能会就浮息票据作出某些决定，该等决定可能会对浮动利率票据的回报、价值及市场产生不利影响，详情请参阅 浮息票据说明。特别是，如果基准转换事件及其相关的基准更换日期已经发生 ，我们或我们的指定人将有权就浮动利率票据作出某些决定，包括基准更换、基准更换调整和基准更换符合适用基准更换实施的 实施的变更(视具体情况而定)，如票据浮动利率说明 中进一步描述的。 票据 票据的任何基准转换。浮动利率债券的回报，以及您出售该等浮动利率债券的价格。此外，某些 确定可能需要行使自由裁量权并作出主观判断，例如关于基准替换或基准 转换事件的发生或不发生以及符合更改的任何基准替换。此外，我们可以指定一个实体作为我们的指定实体，该实体可能是我们的附属公司，以作出我们有权就 基准过渡条款做出的任何决定、决定或选择。根据基准过渡条款作出的任何决定、决定或选择，不是由我们指定的人做出的，我们都可以做出决定、决定或选择。

S-21

在履行该等职能时，我们或我们的 指定人与浮动利率票据持有人之间可能存在潜在的利益冲突。吾等或吾等指定人在吾等酌情决定或与吾等磋商(视情况而定)后作出的所有决定，在任何情况下均为最终决定，并对吾等及浮动利率票据持有人(如无明显错误)具有约束力。 在做出这些潜在的主观决定时，我们或我们的指定人可能存在与您的利益相抵触的经济利益，这种潜在的主观决定可能会对浮动利率票据的价值、浮动利率票据的回报以及您出售此类浮动利率票据的价格产生不利影响。由于基准更换不确定，我们在计算浮动利率票据的 利率方面可能会比在没有基准过渡事件及其相关基准更换日期的情况下行使更大的酌处权。有关这些类型的测定的详细信息，请参阅 票据说明？浮动利率票据。？

与8年期债券有关的风险

对于所有寻求绿色资产敞口的投资者来说，8年期债券可能不是一种合适的投资。

通过瑞穗银行，我们打算使用发行8年期 票据的净收益，为我们采用的绿色债券框架下定义的现有和/或新的合格绿色项目提供全部或部分融资和/或再融资。参见收益的使用和8年期债券收益的使用。？潜在投资者应考虑本招股说明书附录中列出的有关收益使用的信息，并必须自己确定这些信息与 投资8年期债券的任何目的以及投资者认为必要的任何其他调查的相关性。我们在分配8年期债券的净收益方面有很大的灵活性，包括在我们酌情确定获得分配的项目不再符合符合资格的绿色项目标准的情况下重新分配净收益。不能保证 将收益用于任何符合条件的绿色项目是否全部或部分满足该投资者或其投资必须遵守的任何当前或未来投资者的期望或要求、分类或标准或其他投资标准或指导方针，无论是根据任何当前或未来适用的法律或法规，还是通过其自身的章程或其他管理规则或投资组合任务、评级标准、分类或标准或其他 独立预期，特别是在任何直接或间接的环境、可持续性方面。此外，对于分配相当于向符合条件的绿色项目出售8年期票据的净收益的金额，不能保证这种分配能够以这种方式或按照任何时间表实施, 或 符合条件的绿色项目的任何此类融资将在任何指定期限内完成，或完全完成，或以我们最初预期或预期的结果或结果完成。

未能按照《收益使用规则》中规定的方式使用本次发行的净收益，将收益用于8年期票据，或撤回第三方的任何意见、认证或评估，或证明我们没有完全或部分遵守受该等意见、认证或评估制约的任何事项， 未将收益用于任何合格的绿色项目，以满足投资者的预期或要求、分类或标准或其他投资标准或指南，可能对8年期票据的价值产生重大不利影响 和/或对某些受托投资于特定用途证券的投资者造成不利后果。然而，没有 合同义务向符合条件的绿色项目分配相当于8年期票据销售净收益的金额，或管理和提供有关此类净收益分配的定期进度报告，或定期报告符合条件的绿色项目的影响，如收益的使用和绿色债券框架报告中所述，任何未能做到这一点的行为都不会构成违约或根据 8年期票据或契约的违约事件。我们还可以自行决定不时更新或修改我们的绿色债券框架，包括响应国际资本市场协会的绿色债券原则或日本环境部制定的绿色债券指南的进一步进展和发展，或为绿色债券市场建立最佳实践的其他适用的行业或政府指南 。

S-22

没有法律、法规或市场定义或标准化标准来定义什么是绿色项目、超社会项目、可持续项目、超项目或其他同等标签的项目，而且第三方就8年期票据做出的任何此类指定可能不适合 投资者的投资标准。 绿色、超社会、可持续、超社会或其他同等标签的项目的构成要素没有法律、法规或市场定义或标准化标准，第三方就8年期票据做出的任何此类指定都可能不适合 投资者的投资标准。

目前还没有明确的定义(法律、法规或其他)，也没有 市场共识关于绿色、社会、可持续或同等标签的项目的构成，也没有关于特定项目需要哪些确切属性才能被定义为绿色、社会、可持续或此类其他同等标签，也不能保证这样一个明确的定义或共识将随着时间的推移而发展。因此，不能或不能向投资者保证，任何被选中从8年期债券净收益中获得资金分配的合格绿色项目将满足投资者关于此类绿色、社会、可持续或其他同等标签的业绩目标的任何或所有预期，或者在实施全部或部分由出售8年期债券净收益资助的任何合格绿色项目期间，不会发生任何不利的环境、社会和/或其他影响。此外，任何符合条件的绿色项目可能会引起维权团体或其他利益相关者的争议或批评，这可能会对8年期债券的回报、价值和市场产生不利影响。

我们的网站上公开了来自外部顾问 可持续分析公司关于我们的绿色债券框架的框架概述和第二方意见。此外，关于8年期债券，我们将聘请外部 顾问定期评估8年期债券的资金分配情况，评估项目是否符合我们的绿色债券框架。此类 评估也将在我们的网站上公开提供。对于任何第三方的意见、认证或评估(无论是否由我们或瑞穗银行征求)在任何目的下的适当性或可靠性，本公司不作任何保证或陈述，这些意见、认证或评估将与本公司或瑞穗银行(Mizuho Bank)的发行有关。本公司不保证或表示任何第三方的意见、认证或评估(无论是否应我们或瑞穗银行的要求)尤其是8年期票据，因为它涉及符合条件的绿色项目 满足任何环境、社会、可持续性或其他标准的能力。我们、瑞穗银行、8年期债券的任何承销商或任何其他人购买、出售或持有8年期债券的任何意见、证明或评估都不是(也不应被视为)建议。任何此类意见、认证或评估仅在最初发布之日有效， 并且撤回任何此类意见、认证或评估，或发布任何附加意见、认证或评估，证明我们没有完全或部分遵守该等意见、认证或评估所针对的任何事项， 或评估可能会对8年期债券的价值产生重大不利影响，和/或对某些受托投资证券的投资者造成不良后果。 潜在投资者必须自行确定任何此类意见、证明或评估和/或其中包含的信息和/或其提供者与投资8年期债券的任何 目的的相关性。据我们所知，此类意见和认证的提供者目前不受任何特定监管或其他制度或监督的约束。此外，任何此类 提供商都将从我们那里收到与发布任何此类意见或认证相关的费用。为免生疑问，本 招股说明书附录、随附的招股说明书或美国证券交易委员会的任何其他备案文件中均不包含、也不应视为包含此类意见、证明或评估。

此外，如果8年期债券在任何证券交易所或证券市场(无论是否受监管)的任何专门的绿色、环保、社会、可持续、可持续或其他同等标签的部分上市或交易，我们或任何承销商或任何其他人不会表示或保证该上市或承认完全或部分满足任何当前或未来投资者的预期 或有关该投资者或其投资所符合的任何投资标准或准则的要求。无论是根据当前或未来适用的任何法律或法规，还是根据其自身的 章程或其他管理规则或投资组合授权，尤其是关于任何项目或用途、任何合格绿色项目的主题或与其相关的任何直接或间接的环境、社会或可持续性影响。此外，值得注意的是，在不同的证券交易所或证券市场上市或获准买卖的准则可能有所不同。吾等或任何承销商或任何其他人士亦不会就任何该等8年期债券作出任何陈述或保证 或作出任何该等上市或进入交易的保证，或(如获得)任何该等上市或进入 交易的承诺会在该8年期债券的有效期内维持不变。

S-23

收益的使用

4年期债券及浮动利率债券的收益用途

我们估计，我们将从发行和销售每个系列的4年期债券和浮动利率债券中获得约13.45亿美元的净收益(扣除承销折扣和我们估计应支付的发售费用)，我们打算用这些资金向瑞穗银行发放一笔贷款，根据日本TLAC标准，这笔贷款旨在符合内部TLAC标准。 瑞穗银行打算将这些资金用于其一般公司用途。

将所得款项用于发行8年期债券

我们估计，我们将从发行和销售8年期债券中获得约4.98亿美元的净收益(扣除承销折扣和我们应支付的 估计发售费用)，我们打算用这些资金向瑞穗银行发放一笔贷款，根据日本TLAC标准，这笔贷款旨在符合内部TLAC标准。瑞穗银行(Mizuho Bank)打算利用这些资金为我们采用的绿色债券框架(Green Bond Framework)定义的现有和/或新的符合条件的绿色项目提供全部或部分融资和/或再融资。有关我们的绿色债券框架和 合格绿色项目的标准的说明，请参阅下面的内容。就这些合格绿色项目的标准而言，8年期债券是绿色债券。

绿色债券框架

绿色债券框架 是我们实现可持续稳定增长的倡议的一部分，通过该框架，我们为全球经济、行业和社会的稳定发展和繁荣做出了贡献，我们已将环境 考虑因素确定为关键的可持续发展领域之一。

符合条件的绿色项目

在绿色债券框架下，合格的绿色项目是指符合以下条件的项目：

(i)

属于以下一个或多个项目类别(A)至(D)；

(Ii)

根据赤道原则被归类为B类或C类项目1如该工程项目属以下(A)至(C)类工程项目中的任何一项；及

(Iii)

在绿色债券发行日期前24个月内已由瑞穗银行提供融资，或将在该发行日期或之后以贷款形式获得新的 融资。

相关的项目类别包括：

(a)

可再生能源

开发、建设和运营产生风能、太阳能、太阳能、生物质能 (限于可持续的原料和/或废物来源)、地热能(限于直接排放量小于100gCO的项目)的可再生能源设施₂/kWh)，以及 发电能力在25兆瓦或以下的小型水电设施，或者在没有池塘的情况下运行河流水电资产。

1	根据赤道原则，A类项目被定义为具有潜在的重大不利环境和社会风险和/或影响的项目，这些风险和/或影响是多样的、不可逆转的或史无前例的。B类项目具有潜在的有限的不利环境和社会风险和/或影响，这些风险和/或影响数量很少，一般因地点而异， 很大程度上是可逆的，而且很容易通过缓解措施加以解决。C类项目的不利环境和社会风险和/或影响最小或没有。

S-24

(b)

清洁交通

发展、运营和升级公共交通设施(非化石燃料)、 基础设施和技术，包括扩大和改进铁路运输、非机动车运输(如自行车)、多式联运和电动汽车制造。

(c)

污染防治

废物回收利用等污染防治设施的开发、建设和运营废物转化为能源发电厂。能源来源将是家庭垃圾、商业垃圾或市场垃圾，其中不包括塑料/橡胶/轮胎衍生燃料(TDF) 转化为能源/燃料、从运营的垃圾填埋场捕获气体以及用于燃烧的垃圾气体捕获。

(d)

绿色建筑

在绿色债券有效期内已获得或将获得以下至少一项认证的建筑。 绿色债券的净收益可用于瑞穗银行向拥有此类认证的合格绿色建筑提供的新贷款和/或现有贷款，包括J-REITs(日本房地产投资信托基金)拥有的贷款。如果贷款提供给同时拥有绿色建筑和不符合绿色建筑资格的建筑的J-REIT，则被视为分配给符合资格的绿色建筑的贷款金额将根据该J-REIT持有的所有符合资格的绿色建筑的总收购成本相对于该J-REIT持有的所有建筑的总 收购成本的比例计算。

•

LEED(能源与环境设计领导地位)：LEED白金或黄金

•

BREEAM(建筑研究机构环评方法)：BREEAM优秀或优秀

•

CASBEE(建筑环境效率综合评价体系)：CASBEE S级或A级

•

DBJ(日本开发银行)绿色建筑认证：DBJ绿色建筑5星或4星

•

BELS(建筑-住宅节能标签体系)：BELS五星级或四星级

为澄清起见，绿色债券框架不包括以下内容：基于化石燃料的资产、基于化石燃料的运输/基础设施和以运输化石燃料为主要目标的运输、国防和安全、棕榈油、木浆、核能发电、燃煤发电以及所有采矿和烟草部门。

项目评估与选择

合格的绿色项目是通过一个过程确定和选择的，参与者来自不同职能领域，包括瑞穗银行的房地产财务部和项目财务部，以及MHFG的全球产品协调部、全球市场协调部和财务规划部。

减轻环境和社会风险的进程

对于所有与项目融资相关的业务，瑞穗银行项目财务部或其他相关部门根据内部信用评估流程对项目的财务可行性进行评估。对于上述(A)至(C)类项目，瑞穗银行可持续发展办公室的项目融资部(可持续发展办公室)根据赤道原则审查并进行必要的尽职调查，并根据其内部环境和社会风险评估程序将项目归类为A、B或C类。这样的分类是基于 的环境和社会分类过程

S-25

国际金融公司。作为这一过程的一部分，瑞穗银行会评估一个项目对环境和社会造成的最小、有限或重大的潜在不利影响。对于每个确定了有限或重大风险的 项目，瑞穗银行的内部流程要求可持续发展办公室与其客户合作，评估和管理这些环境和社会风险及影响。

对于项目类别(D)，每个项目都需要通过LEED、BREEAM、CASBEE、DBJ绿色建筑认证或BELS认证，达到一定级别。

评选符合条件的绿色项目

至于合格绿色项目的遴选程序，根据瑞穗银行提供的项目融资和房地产投资信托基金(REIT)融资名单，MHFG全球产品协调部起草了合格绿色项目名单。最后，MHFG全球市场协调部和财务规划部将从候选项目列表中选择符合条件的绿色项目，并在属于上述(A)至(C)类项目的情况下，根据赤道原则确认这些项目属于B类或C类项目。 最后，MHFG全球市场协调部和财务规划部将从候选项目列表中选择符合条件的绿色项目，并确认这些项目属于B类或C类项目。 最后，MHFG全球市场协调部和财务规划部将从候选项目列表中选择符合条件的绿色项目，并根据赤道原则确认这些项目属于B类或C类项目。

收益管理

相当于销售特定绿色债券的净收益的金额将贷款给瑞穗银行，并由瑞穗银行 分配给现有和/或新的符合条件的绿色项目的融资和/或再融资。只要该部分绿色债券仍未偿还，MHFG将根据瑞穗银行的内部贷款数据系统及其输出，保留为符合条件的绿色项目提供资金的所有贷款的名单，该列表的此类记录将显示出与发行此类绿色债券的净收益相等的金额，这些净收益分配给符合MHFG对合格绿色项目的内部投资标准的贷款。在该等绿色债券的净收益分配给符合资格的绿色项目之前，该等净收益的未分配余额将投资于隔夜或其他短期金融工具，并将在实际可行的情况下尽快分配给符合条件的绿色项目。

绿色债券的本金和利息将由MHFG的普通基金 支付，不会与任何符合条件的绿色项目的绩效直接挂钩。

只要有任何 绿色债券未偿还，MHFG就会每年审查和更新绿色债券净收益分配给的合格绿色项目的名单。分配给已出售、预付、 摊销或因其他原因不符合条件的项目的任何收益应重新分配给其他符合条件的绿色项目。

报道

分配报告

只要有未偿还的绿色债券，我们将在指定的网站上提供并随时提供有关绿色债券净收益分配的信息，至少每年更新一次，直到全部分配为止，如果有新的材料开发，则在此后的每一年中根据需要进行更新 。这些信息将包括：

(i)

绿色债券的净收益分配给符合条件的绿色项目、获得资助的符合条件的绿色项目的简要说明、当前的资金金额和资金日期，以及

(Ii)

管理层断言，绿色债券的净收益要么分配给符合条件的绿色 项目，要么分配给隔夜或其他短期金融工具。

S-26

环境影响报告

我们打算尽最大努力报告符合条件的绿色项目的影响，至少每年更新一次，直到全部 分配完毕，此后每年如果有新的开发项目，根据需要进行更新。

在可再生能源项目和绿色 建筑项目中，我们打算报告数吨CO₂可再生能源项目避免的排放量当量和绿色建筑项目的绿色建筑数量和认证级别 。所有影响报告(在可行和可用的情况下)将按合格项目类别汇总披露。

独立各方将对收益的分配和影响报告进行年度审查，以验证 分配和报告是否符合绿色债券框架。

为免生疑问，本招股说明书附录、随附的招股说明书或美国证券交易委员会的任何其他备案文件中均未引用上述任何报告或评论 。

我们采用的绿色债券框架(根据该框架发行8年期债券)可由我们自行决定随时更新或修订，包括根据国际资本市场协会在绿色债券原则方面的进一步进展和 发展，或日本环境部制定的绿色债券指南，或为绿色债券市场确定最佳 实践的其他适用行业或政府指南。

S-27

资本化与负债

下表列出了我们截至2021年9月30日的综合资本和债务，这是根据 美国公认会计准则(U.S.GAAP)列报的，为使票据发售生效而进行了调整。您应结合本招股说明书附录中引用的合并财务报表和相关附注阅读本表。

		截至2021年9月30日(3)
		实际				调整后的
		(单位：百万日元)
负债：
短期借款		¥	34,598,505			¥	34,598,505
长期债务(1)(2)			12,021,499				12,227,774
总负债		¥	46,620,004			¥	46,826,279
股本：
MHFG股东权益：
普通股无面值，授权发行48亿股，已发行2539,249,894股			5,816,365				5,816,365
留存收益			3,184,789				3,184,789
累计其他综合收益，税后净额			355,785				355,785
减去：库存股，按成本计算普通股4,599,386股			(8,164	)			(8,164	)
MHFG股东总股本			9,348,775				9,348,775
非控制性权益			693,366				693,366
总股本		¥	10,042,141			¥	10,042,141
资本总额和负债总额		¥	56,662,145			¥	56,868,420

备注：

(1)	我们在2021年12月赎回了2300亿元日元计价的永久次级票据 ，并在2022年1月赎回了990亿元日元计价的固定期限次级票据。

(2)	瑞穗银行(Mizuho Bank)在2021年10月赎回了170亿元日元计价的无担保定期次级票据。

(3)	外币汇率如下表所示：111.50元=1美元。

除上述情况外，自2021年9月30日以来，我们的资本和负债没有实质性变化。

S-28

选定的财务和其他信息(美国GAAP)

下表列出了截至2017年3月31日、2018年、2019年、2020年和2021年的美国公认会计准则下的精选合并财务数据，这些数据取自我们截至同期和截至2021年9月30日的经审计的合并财务报表，以及截至2020年和2021年9月30日的六个月的数据，这些数据取自截至和同期的我们的 未经审计的中期合并财务报表。

瑞穗金融集团的合并财务报表已由我们的独立注册会计师事务所安永新日本有限责任公司按照公共 公司会计监督委员会(美国)的标准进行了审计，该报表包含在我们截至2021年3月31日的财政年度20-F表格中，并在此引用作为参考。

您应阅读以下美国GAAP精选合并财务信息，以及我们截至2021年3月31日的财政年度Form 20-F年度报告中的 第 项5.经营和财务回顾与展望以及已审核合并财务报表(包括相关附注)中包含的信息，以及我们日期为2021年12月27日的Form 6-K/A(已于2021年12月29日Form 6-K/A中修订)和 未经审计的中期合并财务报表中所包含的信息，这些信息包含在我们截至2021年3月31日的财政年度的Form 20-F年度报告中，以及在我们于2021年12月29日的Form 6-K/A中修订的当前Form 6-K报告中包含的信息。下面提供的信息全部参照该信息进行限定。我们截至2021年9月30日的6个月的运营业绩并不一定代表我们在截至2022年3月31日的财年或任何其他时期的运营业绩。

		截至3月31日止的财政年度，																				截至并在过去六个月内截至9月30日，
		2017				2018				2019				2020				2021				2020				2021
		(除每股数据、股票编号信息和百分比外，以百万日元为单位)
损益表数据：
利息和股息收入		¥	1,509,030			¥	1,761,886			¥	2,207,443			¥	2,151,172			¥	1,456,556			¥	771,846			¥	684,101
利息支出			601,712				889,936				1,313,476				1,271,381				467,939				271,177				160,001
净利息收入			907,318				871,950				893,967				879,791				988,617				500,669				524,100
信贷损失准备金(信贷)			37,668				(126,362	)			32,459				156,200				112,776				60,633				46,053
扣除信贷损失拨备(贷)后的净利息收入			869,650				998,312				861,508				723,591				875,841				440,036				478,047
非利息收入			1,368,032				1,604,663				1,222,371				1,307,740				2,041,320				1,011,210				762,395
非利息支出			1,757,307				1,763,677				1,998,819				1,877,841				1,888,397				903,405				857,242
所得税前收入费用			480,375				839,298				85,060				153,490				1,028,764				547,841				383,200
所得税费用			91,244				237,604				9,335				47,175				210,716				137,761				39,622
净收入			389,131				601,694				75,725				106,315				818,048				410,080				343,578
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)			26,691				24,086				(8,746	)			(43,880	)			236,283				94,194				30,921
MHFG股东应占净收益		¥	362,440			¥	577,608			¥	84,471			¥	150,195			¥	581,765			¥	315,886			¥	312,657
普通股股东应占净收益		¥	362,440			¥	577,608			¥	84,471			¥	150,195			¥	581,765			¥	315,886			¥	312,657

S-29

		截至3月31日止的财政年度，																				截至并在过去六个月内截至9月30日，
		2017				2018				2019				2020				2021				2020				2021
		(除每股数据、股票编号信息和百分比外，以百万日元为单位)
每股金额(1):
普通股每股基本收益等于普通股股东应占净收益		¥	143.34			¥	227.71			¥	33.31			¥	59.19			¥	229.27			¥	124.50			¥	123.24
稀释后每股普通股收益等于普通股股东应占净收益		¥	142.80			¥	227.64			¥	33.30			¥	59.19			¥	229.26			¥	124.49			¥	123.24
用于计算每股普通股基本收益的股票数量(千)			2,528,590				2,536,635				2,536,238				2,537,368				2,537,513				2,537,272				2,536,902
用于计算稀释后每股普通股收益的股票数量(千)			2,538,030				2,537,393				2,536,690				2,537,526				2,537,602				2,537,365				2,537,021
普通股每股现金股息 (2)(3):		¥	75.00			¥	75.00			¥	75.00			¥	75.00			¥	75.00			¥	37.50			¥	40.00
		$	0.67			$	0.71			$	0.68			$	0.70			$	0.68			$	0.36			$	0.36
资产负债表数据：
总资产		¥	200,456,304			¥	204,255,642			¥	197,611,195			¥	211,218,760			¥	221,651,474			¥	217,594,620			¥	222,769,638
贷款，扣除津贴后的净额			81,804,233				83,204,742				82,492,742				87,087,233				87,930,018				89,853,221				86,520,542
总负债			191,684,247				194,751,942				188,109,702				202,043,136				211,963,317				208,454,567				212,727,497
存款			131,184,953				136,884,006				138,296,916				144,948,667				151,010,604				149,267,434				149,000,193
长期债务			14,529,414				12,955,230				11,529,400				10,346,152				11,706,471				11,049,044				12,021,499
普通股			5,826,149				5,826,383				5,829,657				5,827,500				5,826,863				5,826,427				5,816,365
MHFG股东总股本			8,261,357				8,868,421				8,726,519				8,512,365				9,105,238				8,749,976				9,348,775
其他财务数据：
股本和资产回报率：
普通股股东应占净收益占总平均资产的百分比			0.18	%			0.28	%			0.04	%			0.07	%			0.26	%			0.14	%			0.14%
普通股股东应占净收益占MHFG平均股东权益的百分比			5.25	%			8.26	%			1.11	%			1.95	%			7.50	%			4.27	%			3.93%
每股普通股股息占普通股基本收益的百分比			52.32	%			32.94	%			225.16	%			126.71	%			32.71	%			30.12	%			32.46%

S-30

		截至3月31日止的财政年度，																				截至并在过去六个月内截至9月30日，
		2017				2018				2019				2020				2021				2020				2021
		(除每股数据、股票编号信息和百分比外，以百万日元为单位)
平均MHFG股东权益占总平均资产的百分比			3.38	%			3.35	%			3.71	%			3.81	%			3.43	%			3.38	%			3.53%
净利息收入占总平均生息资产的百分比			0.51	%			0.47	%			0.48	%			0.48	%			0.48	%			0.25	%			0.25%

备注：

(1)	数据进行了调整，以反映我们普通股的合并情况，其基础是每十股合并前股票中有一股合并后股票，并于2020年10月1日生效。

(2)	日元金额以美元表示，截至2017年3月31日、2018年、2019年、2020年和2021年的财政年度分别为人民币111.41=1美元、人民币106.20=1美元、 人民币110.68=1美元、人民币107.53=1美元和人民币110.61=1美元，截至9月30日的6个月人民币105.58=1美元和人民币111.50=1美元。2020年和2021年。这些汇率是纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)为海关目的认证的日元电汇在纽约市各自财年结束日期的中午买入价。

(3)	这些数字代表与适用会计年度相关的每股现金红利。与 财年相关的股息包括年终股息和中期股息。如果是年终股息，则在紧接下一个会计年度宣布和支付股息；如果是中期股息，则在紧随中期之后宣布和支付股息。

S-31

补充财务和其他信息(日本公认会计准则)

下表列出了我们精选的日本公认会计原则下的历史综合和其他财务数据，截至2017年3月31日、2018年、2019年、2020年和2021年3月31日的财政年度，截至2020年和2021年9月30日的6个月以及截至2020年和2021年12月31日的9个月的历史综合和其他财务数据。

截至2017年3月31日、2018年、2019年、2020年及2021年3月31日止财政年度的选定综合财务信息 源自我们根据日本公认会计原则经审核的综合财务报表，该等综合财务报表已由我们的独立审计师安永新日本有限责任公司审核，并未包括在本招股说明书 附录中或以引用方式并入本说明书 附录中。截至2020年和2021年9月30日及截至2021年9月30日的6个月以及截至2020年和2021年12月31日的9个月的选定综合财务信息来自我们根据日本公认会计准则编制的未经审计的综合财务报表 ，其英文翻译通过引用并入本招股说明书附录中，这些报表分别于2021年11月29日 和2022年2月14日的当前Form 6-K报告中引用。

一些统计信息主要由日本银行在非综合基础上报告，并在本招股说明书补编中如实列出。此外，还提供了瑞穗集团主要银行子公司的精选非综合数据，以供参考。

我们截至2021年9月30日的6个月或截至2021年12月31日的9个月的运营业绩不一定代表我们截至2022年3月31日的财年或未来任何时期的运营业绩。

日本的公认会计原则在某些方面与美国的公认会计原则有所不同。有关美国公认会计准则和日本公认会计准则之间某些差异的描述，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的最新年度报告Form 20-F中的第5项：经营和财务回顾以及与日本公认会计准则的前景对账，本文通过引用将其并入本文。

瑞穗集团精选综合财务数据

下表列出了截至2017年3月31日、2018年3月31日、2019年、2020年和2021年的财年、截至2020年和2021年9月30日的6个月以及截至2020年和2021年12月31日的9个月的精选历史合并财务数据。

		截至3月31日止的财政年度，																				自截至六个月 9月30日，								自截至9个月十二月三十一日，
		2017				2018				2019				2020				2021				2020				2021				2020				2021
		(除百分比或另有注明外，以百万日元为单位)
损益表数据：
利息收入		¥	1,445,555			¥	1,622,354			¥	2,056,327			¥	2,014,440			¥	1,333,509			¥	693,651			¥	615,622			¥	990,731			¥	932,956
利息支出			577,737				814,988				1,293,846				1,280,897				427,826				253,522				141,461				341,112				218,683
净利息收入			867,818				807,366				762,480				733,542				905,683				440,129				474,160				649,618				714,273
受托收入			50,627				55,400				55,153				58,565				55,160				27,143				29,728				40,582				44,755
净手续费和佣金收入			603,542				614,349				610,427				619,243				687,147				319,611				330,443				471,423				521,169
净交易收入			325,332				275,786				297,367				391,299				388,130				236,764				191,312				331,383				275,516
净其他营业收入			245,419				162,454				87,306				259,567				162,571				88,673				83,177				126,544				139,757

S-32

		截至3月31日止的财政年度，																				自截至六个月 9月30日，								自截至9个月十二月三十一日，
		2017				2018				2019				2020				2021				2020				2021				2020				2021
		(除百分比或另有注明外，以百万日元为单位)
一般和行政费用			1,467,221				1,488,973				1,430,850				1,378,398				1,414,608				681,287				667,594				1,022,627				1,010,145
其他收入			438,042				565,683				447,300				318,438				380,978				136,471				199,267				193,401				270,932
其他费用			279,368				192,113				712,927				383,542				512,900				234,116				193,873				271,899				401,152
所得税前收入			784,193				799,953				116,259				618,717				652,163				333,391				446,622				518,426				555,106
所得税：
当前(1)			196,535				190,158				161,376				150,088				165,688				74,186				65,604				120,499				94,709
延期			(58,800	)			1,469				(163,879	)			11,408				9,099				41,813				(10,941	)			39,049				(27,757)
利润			646,457				608,326				118,762				457,221				477,375				217,390				391,958				358,876				488,154
非控股权益应占利润			42,913				31,778				22,196				8,652				6,355				1,867				6,301				4,471				9,497
母公司所有者应占利润		¥	603,544			¥	576,547			¥	96,566			¥	448,568			¥	471,020			¥	215,523			¥	385,657			¥	354,404			¥	478,656	(2)
毛利(不包括信托账户的信贷成本)(3)		¥	2,092.7			¥	1,915.3			¥	1,812.7			¥	2,062.2			¥	2,198.6			¥	1,112.3			¥	1,108.8			¥	1,619.5			¥	1,695.4
与ETF等相关的毛利(不包括信托账户的信贷成本)+净收益(亏损) (3)(4)			2,129.0				1,995.5				1,827.7				2,072.8				2,200.7				1,093.3				1,130.6				1,621.8				1,699.2
净营业利润(不包括信托账户的信贷成本，在冲销贷款损失总准备金前)(3)(5)			663.4				457.8				393.3				661.9				797.7				438.4				438.5				608.4				680.7	(5)
净营业利润(不包括信托账户的信贷成本，在冲销贷款损失总准备金前)(5)+与ETF和其他基金有关的净收益(亏损)(3)(4)			699.7				538.0				408.3				672.5				799.7				419.4				460.3				610.7				684.5	(6)(7)
普通利润(3)			737.5				782.4				614.1				637.8				536.3				267.6				399.3				448.8				497.6
信贷相关成本(3)(8)(9)			47.5				(156.3	)			19.5				171.7				204.9				81.2				49.6				98.1				147.9
与 股票相关的净收益(亏损)(3)(10)			242.1				272.0				274.8				137.1				12.1				(69.4	)			14.9				(30.8	)			(29.8)
股票减值损失(3)			(4.8	)			(5.1	)			(5.7	)			(41.6	)			(5.8	)			(62.6	)			(1.9	)			(60.8	)			(39.7)

S-33

		截至3月31日止的财政年度，																				自截至六个月 9月30日，								自截至9个月十二月三十一日，
		2017				2018				2019				2020				2021				2020				2021				2020				2021
		(除百分比或另有注明外，以百万日元为单位)
资产负债表数据：
总资产		¥	200,508,610			¥	205,028,300			¥	200,792,226			¥	214,659,077			¥	225,586,211			¥	221,045,717			¥	227,195,390			¥	217,901,468			¥	225,424,989
贷款和票据贴现(11)			78,337,793				79,421,473				78,456,935				83,468,185				83,704,675				86,501,633				82,198,528				83,615,990				83,086,006
证券			32,353,158				34,183,033				29,774,489				34,907,234				43,697,262				43,314,534				43,725,034				42,314,072				40,010,578	(12)
存款(13)			130,676,494				136,463,824				137,649,596				144,472,235				150,504,978				148,867,134				148,506,730				145,562,020				148,289,091
净资产			9,273,361				9,821,246				9,194,038				8,663,847				9,362,207				8,905,205				9,640,884				9,009,445				9,406,254
巴塞尔III相关 数据：(14)
普通股一级资本		¥	7,001,664			¥	7,437,048			¥	7,390,058			¥	7,244,776			¥	7,849,969			¥	7,452,628			¥	8,243,579			¥	7,684,114			¥	8,226,284
额外的第1级资本			1,209,858				1,755,195				1,842,102				1,779,627				1,851,961				2,014,875				1,854,829				1,859,628				1,650,345
一级资本			8,211,522				9,192,244				9,232,160				9,024,404				9,701,931				9,467,504				10,098,408				9,543,742				9,876,630
二级资本			1,839,431				1,668,196				1,685,347				1,697,873				1,683,464				1,665,246				1,828,616				1,772,449				1,837,998
总资本			10,050,953				10,860,440				10,917,507				10,722,278				11,385,395				11,132,750				11,927,024				11,316,192				11,714,628
风险加权资产			61,717,158				59,528,983				57,899,567				62,141,217				67,481,983				64,404,983				67,147,718				66,124,705				66,364,348
普通股一级资本比率			11.34	%			12.49	%			12.76	%			11.65	%			11.63	%			11.57	%			12.27	%			11.62	%			12.39	%
普通股一级资本比率 (15)			—				—				10.84	%			11.00	%			10.46	%			10.61	%			10.95	%			10.54	%			11.27	%
普通股一级资本比率 (16)			—				—				9.5	%			9.3	%			10.0	%			—				10.6	%			—				10.3	%
普通股一级资本比率 (16)(17)			—				—				8.2	%			8.8	%			9.1	%			8.8	%			9.6	%			8.9	%			9.5	%
一级资本充足率			13.30	%			15.44	%			15.94	%			14.52	%			14.37	%			14.69	%			15.03	%			14.43	%			14.88	%
总资本比率			16.28	%			18.24	%			18.85	%			17.25	%			16.87	%			17.28	%			17.76	%			17.11	%			17.65	%
总曝光量(18)			207,401,679				214,277,824				208,557,401				220,977,568				200,546,630				195,811,781				203,591,555				192,563,485				203,242,182
杠杆率(18)			3.95	%			4.28	%			4.42	%			4.08	%			4.83	%			4.83	%			4.96	%			4.95	%			4.85	%
对外TLAC比率(风险加权资产基础，不包括资本缓冲)(19)			—				—				22.18	%			21.95	%			21.42	%			21.73	%			22.87	%			21.69	%			22.99	%
对外TLAC比率(总敞口基准，包括资本缓冲)(18)(20)			—				—				7.14	%			7.16	%			8.39	%			8.30	%			8.70	%			8.65	%			8.65	%
符合TLAC条件的优先债券的未偿还余额(以万亿日元为单位)(21)		¥	1.25			¥	1.92			¥	2.53			¥	3.50			¥	3.64			¥	3.37			¥	3.95			¥	—			¥	—
综合流动性覆盖率 比率(22)			—				—				144.3	%			137.3	%			135.8	%			135.6	%			140.2	%			138.9	%			140.3	%
优质流动资产总额 (3)(23)			—				—			¥	59,797.1			¥	60,112.7			¥	72,792.2			¥	66,704.5			¥	77,427.8			¥	71,926.7			¥	73,663.3
现金净流出(3)(23)			—				—				41,447.8				43,816.7				53,607.0				49,157.7				55,219.2				51,806.2				52,530.0

S-34

		截至3月31日止的财政年度，																				自截至六个月 9月30日，								自截至9个月十二月三十一日，
		2017				2018				2019				2020				2021				2020				2021				2020				2021
		(除百分比或另有注明外，以百万日元为单位)
资产质量：
信贷相关成本比率(24)			5bps				(17)bps				2bps				18bps				21bps				8bps				5bps				10bps				15bps
不良贷款(不良贷款)余额和 比率：
针对破产和实质上破产的债务人的债权(3)		¥	98			¥	87			¥	59			¥	59			¥	55			¥	93			¥	54			¥	87			¥	48
有托收风险的索赔(3)			404				294				361				383				409				382				327				387				703
要求特别注意的要求(3)			422				241				195				257				377				312				458				332				376
根据《金融重建法》(FRA)披露的索赔总额”)(3)			925				623				617				700				842				788				839				806				1,128
正常索赔(3)			85,906				88,021				87,178				92,670				93,191				95,329				92,190				92,558				93,914
索赔总额(3)		¥	86,831			¥	88,645			¥	87,795			¥	93,370			¥	94,034			¥	96,118			¥	93,030			¥	93,365			¥	95,043
不良贷款率(25)			1.06	%			0.70	%			0.70	%			0.75	%			0.89	%			0.82	%			0.90	%			0.86	%			1.18	%
其他数据：
其他有价证券(3)(26)		¥	—			¥	—			¥	—			¥	32,166.4			¥	40,931.5			¥	40,258.9			¥	40,303.2			¥	39,285.7			¥	36,729.9
日本股市(3)(27)			—				—				1,419.8				1,272.0				1,167.7				1,211.5				1,198.5				1,201.0				1,120.1
日本债券(3)			—				—				—				15,756.6				24,190.0				23,158.3				22,469.0				23,224.3				20,493.3
外国债券(3)			—				—				—				12,501.2				12,466.9				13,127.9				13,537.1				11,860.1				12,277.3
其他(3)			—				—				—				2,636.5				3,106.9				2,761.0				3,098.4				3,000.1				2,839.0
与其他证券相关的未实现收益(亏损) (28)			—				—				—				1,176,337				1,570,772				1,462,843				1,589,069				1,586.4	(3)			1,341.5	(3)
日本股市			—				—				—				1,071,551				1,665,784				1,371,509				1,696,459				1,543.3	(3)			1,550.1	(3)
日本债券			—				—				—				(54,100	)			(44,978	)			(50,561	)			(35,116	)			(52.7	)(3)			(32.2	)(3)
外国债券			—				—				—				200,954				(33,009	)			171,500				(47,725	)			136.5	(3)			(164.5	)(3)
其他(29)			—				—				—				(42,067	)			(17,024	)			(29,604	)			(24,548	)			(40.8	)(3)			(11.7	)(3)
与债券有关的净收益(亏损)			97,817				(20,773	)			(109,359	)			114,242				1,618				45,279				21,178				39.5	(3)			30.0	(3)

备注：

(1)

包括退还所得税。

(2)

截至2021年12月31日的9个月，非常收益净额为574亿元，比上一财年同期减少121亿元。截至2021年12月31日的9个月，净非常收益包括取消员工退休福利信托收益663亿元，比上一财年同期增加519亿元。在截至2021年12月31日的9个月中，母公司所有者应占利润包括合并基础上瑞穗银行应占人民币2904亿元(比上一财年同期增加246亿元 )，瑞穗信托银行合并基础上应占人民币324亿元(比上一财年同期增加62亿元)，瑞穗证券合并基础上应占人民币525亿元(比上一财年同期减少84亿元)，母公司所有者应占利润包括瑞穗银行合并基础上应占人民币2904亿元(比上一财年同期增加246亿元 )、瑞穗信托银行综合应占利润324亿元(比上一财年同期增加62亿元)、瑞穗证券合并应占人民币525亿元(同比减少84亿元)(比上一财年同期增加18亿元)。瑞穗银行合并后的2904亿元人民币包括瑞穗证券美国有限责任公司(Mizuho Securities USA LLC)的230亿元人民币(比上一财年同期减少104亿元人民币)。

(3)

数十亿日元。

S-35

(4)	与ETF相关的净收益(瑞穗银行和瑞穗信托银行的合计非合并数字)+经营性投资证券净收益(瑞穗证券的合并数字)在截至2021年3月31日的财年为20亿元人民币(比上一财年减少85亿元人民币)，截至2021年9月30日的6个月为217亿元人民币(比上一财年同期增加408亿元人民币)，截至2021年9月30日的财年净收益为37亿元人民币。2021年(比上一财年同期增加15亿元)。

(5)	净业务利润(不包括信托账户的信贷成本，在冲销(拨备)贷款损失总准备金之前)=综合毛利-一般和行政费用(不包括非经常性损失)+附属公司投资收益的权益和某些其他 合并调整。

(6)	截至2021年12月31日的9个月，一般和行政费用(不包括非经常性亏损 和其他)为10293亿元，比上一财年同期增加102亿元。

(7)	包括来自客户群的人民币4845亿元(从截至2020年12月31日的9个月的人民币3619亿元增加1226亿元)和来自市场的人民币1872亿元(从截至2020年12月31日的9个月的人民币2671亿元减少人民币799亿元)。

(8)	括号中的数字显示了负的信贷相关成本，这是由于冲销贷款可能损失的准备金而产生的收益 。

(9)

与信贷有关的费用包括：(A)与投资组合问题有关的费用(包括冲销贷款损失准备金)，(B)冲销贷款可能损失准备金的收益，以及(C)信托账户的信贷成本。截至2020年3月31日的财年，信贷相关成本为1717亿元，其中包括913亿元信贷相关成本和804亿元前瞻性储备。在截至2021年3月31日的财年，2049亿元的信贷相关成本包括 1326亿元的信贷相关成本和723亿元的前瞻性储备。截至2021年12月31日的9个月，信贷相关成本为1479亿元，其中包括前瞻性记录的1449亿元信贷相关成本和30亿元准备金。截至2021年12月31日的9个月，零售商业银行公司、企业和机构公司和全球公司 发生的信贷相关成本分别为人民币21亿元(21亿元)、人民币1563亿元和人民币(73亿元)。

(10)	截至2021年3月31日的财年，与ETF及其他相关的股票相关净收益(亏损)为100亿元人民币(较上一财年减少1164亿元)，截至2021年9月30日的6个月亏损68亿元人民币(较上一财年同期增加436亿元人民币)，截至2021年12月31日的9个月亏损335亿元人民币(较上一财年同期减少5亿元人民币)，与股票相关的净收益(亏损)在截至2021年3月31日的财年中为100亿元人民币(较上一财年减少1164亿元人民币)，截至2021年9月30日的6个月亏损68亿元人民币(较上一财年同期增加436亿元人民币)，截至2021年12月31日的9个月亏损335亿元人民币。

(11)	贴现票据是指在日本，银行根据现行利率以折扣价购买公司通过正常业务活动获得的本票的一种融资形式。

(12)	包括17.3万亿元的日本国债(比上一财年末减少4.0万亿元)，13.0万亿元的外国债券(比上一财年末增加0.2万亿元)，3.3万亿元的日本股票(比上一财年末减少0.2万亿元)。

(13)

包括可转让存单。

(14)	风险调整资本数据是在截至2013年3月31日的财年以巴塞尔III为基础计算的。 我们采用基于高级内部评级的方法来计算截至2009年3月31日的财年与信用风险相关的风险加权资产。我们还采用了先进的计量方法来计算截至2010年3月31日的财年的 操作风险。有关国际清算银行设定的资本充足率要求以及金融服务管理局为遵守这些要求而实施的指导方针的更多详细信息，请参阅我们截至2021年3月31日的财政年度20-F表格年度报告中的项目5。 运营和财务审查与展望：资本充足率，本文通过引用将其并入本文。

(15)	分子不包括其他证券的未实现净收益(亏损)及其相关套期保值的递延收益(亏损) 。从分母中扣除与其他证券(日本股票)的未实现净收益(亏损)相关的风险加权资产。包括通过对冲 交易部分固定股票未实现收益的影响。

(16)	在巴塞尔III最终框架下完全有效的基础上，预计将于2028年全面实施。

(17)	分子不包括其他证券的未实现净收益(亏损)及其相关套期保值的递延收益(亏损) 。从分母中扣除与其他证券(日本股票)的未实现净收益(亏损)相关的风险加权资产。包括通过对冲 交易部分固定股票未实现收益的影响。资本下限也是在使用标准方法从风险加权资产中扣除相关准备金后计算的。

(18)

由于FSA作为临时措施对杠杆率法规和TLAC法规进行了修订，截至2021年3月31日，日本银行的存款金额被排除在总风险敞口之外，因此，该金额与前几年没有直接可比性。总敞口和杠杆率，包括我们对日本银行的存款作为总敞口，截至2020年9月30日、2020年12月31日、2021年3月31日、2021年9月30日和2021年12月31日分别为人民币2321,171.28亿元和4.07%，人民币2282.924亿元和 4.18%，人民币240,452，6.51亿元和4.03%，人民币241,782，5.05亿元和4.17%，人民币239,1027.54亿元和截至2020年9月30日、2021年3月31日和2021年9月30日，外部TLAC比率(总敞口基础，包括资本缓冲)，包括我们在日本银行的存款作为总敞口，分别为7.00%、6.99%和7.32%。

(19)	扣除资本缓冲要求后计算。

(20)	在扣除资本缓冲要求之前计算。

(21)	按各自期末汇率折算的日元等值。

(22)	截至2019年3月31日、2020年和2021年的三个月、2020年和2021年的9月30日和 2020年和2021年的12月31日。综合流动性覆盖率为相关三个月的每日流动性覆盖率的三个月平均值，其计算方法是将优质流动资产总额除以相同三个月的每日现金净流出量。

(23)	截至2019年3月31日、2020年和2021年的三个月、2020年和2021年的9月30日和 2020年和2021年的12月31日。

(24)	信贷相关成本比率=信贷相关成本(年化)/总索赔 (期末余额，基于法兰克福机场；银行账户和信托账户)。

(25)	不良贷款率=根据法兰克福机场披露的索赔/总索赔。包括银行账户和信托账户。

(26)	其他公允价值易于确定的证券。不包括合伙企业的投资。这些数字是以采购成本为基础的 。

(27)

2019年3月31日至2021年12月31日减少3132亿元，其中销售减少2767亿元 ，减值损失减少447亿元。截至2021年3月31日，11677亿元的日本股票中包括31亿元可归因于员工退休福利信托 (临时增加)的恢复股票。截至2021年9月30日的11985亿元日本股票中，包括710亿元可归因于员工退休福利信托基金(暂增)的恢复股票。截至2021年12月31日的11,201亿元 日本股票中包括135亿元可归因于员工退休福利信托基金(暂定增加)的恢复股票。在截至2022年3月31日的财年 (截至2021年12月31日)，不包括员工退休福利信托基金中恢复的股票，日本股票减少了579亿元，其中573亿元可归因于销售，37亿元可归因于减值损失。

S-36

(28)	其他公允价值易于确定的证券。不包括合伙企业的投资。在必要的调整后， 价值的变化将直接记录到净资产中。2020年3月31日的日股是根据当月平均市场价格计算的。其他项目根据月底的市场报价(如果 可用)或其他合理价值计算。

(29)	截至2020年3月31日的财年，包括可归因于熊市基金的人民币862亿元和可归因于投资信托和其他基金的人民币(128.2) 亿元。截至2021年3月31日的财年，包括可归因于熊市基金的人民币155.4元和可归因于投资信托和其他基金的人民币1,384亿元。截至2021年9月30日的六个月，包括可归因于熊市基金的人民币(128.1)和可归因于投资信托和其他基金的人民币1,035亿元。截至2021年12月31日的9个月，包括可归因于熊市基金的人民币(937亿元)和可归因于投资信托和其他基金的人民币820亿元。

瑞穗集团主要银行子公司汇总数据精选

下表列出了瑞穗集团主要银行子公司瑞穗银行(Mizuho Bank)和瑞穗信托银行(Mizuho Trust&Banking)截至2017年3月31日、2018年、2019年、2020年和2021年的财政年度、截至2020年9月30日和2021年9月30日的6个月以及截至2020年和2021年12月31日的9个月的精选非合并数字 。

		截至3月31日止的财政年度，																				自 截至六个月9月30日，								自截至9个月 个月 十二月三十一日，
瑞穗集团(Mizuho Group)的合计数字 主要银行业务 子公司(1)		2017				2018				2019				2020				2021				2020				2021				2020				2021
		(单位为数十亿日元，但百分比或另有注明者除外)
财务业绩亮点：
毛利(不包括信托账户的信贷成本)		¥	1,441			¥	1,293			¥	1,197			¥	1,437			¥	1,477			¥	754			¥	724			¥	1,083			¥	1,114
净利息收入			749				708				676				652				815				391				425				578				643
净手续费和佣金收入			407				405				417				420				456				214				194				311				307
一般和行政费用(不包括 非经常性损失)			947				964				949				922				897				440				422				657				633
营业净利润(未计提贷款损失准备金)(2)			494				328				247				515				580				314				301				426				480
净收益(亏损)			388				493				(105	)			343				311				125				187				218				239
资产质量：
其他值班义务人的准备金率(3)： 对其他手表义务人的索赔(大约金额，以万亿日元为单位)		¥	1.6			¥	1.6			¥	1.3			¥	1.6			¥	1.7			¥	1.9			¥	1.6			¥	不适用。			¥	不适用。
准备金率			6.69	%			3.92	%			2.46	%			4.91	%			4.87	%			6.31	%.			4.18	%.			不适用。				不适用。
其他财务数据：
日本政府债券(以万亿日元为单位)(4)		¥	10.2			¥	13.3			¥	11.8			¥	12.6			¥	20.9			¥	19.9			¥	19.0			¥	19.9			¥	16.8
平均剩余期限(年)(6)			2.4				2.5				2.1				2.4				1.1				1.6				1.6				1.7				1.8
未实现收益(亏损)(5)		¥	8.7			¥	0.6			¥	5.9			¥	(44.0	)		¥	(31.7	)		¥	(44.6	)		¥	(24.3	)		¥	(44.6	)		¥	(20.8	)
外国债券(以万亿日元为单位)(4)			8.7				8.1				7.1				12.1				12.0				12.7				13.0				11.4				11.8
平均剩余期限(年)(6)			3.9				3.4				3.2				2.6				2.5				2.7				2.0				2.0				2.2
未实现收益(亏损)(5)		¥	(162.9	)		¥	(160.2	)		¥	21.1			¥	199.6			¥	(32.5	)		¥	170.7			¥	(47.9	)		¥	137.6			¥	(164.6	)

备注：

(1)	此表中的合计数字未经审计。

(2)	瑞穗信托银行的净业务利润(未冲销贷款损失总准备金)不包括信托账户的信贷相关成本。

(3)

银行账户。

(4)	其他公允价值易于确定的证券。这些数字是基于采购成本计算的。

(5)	在税后和其他必要调整后直接计入净资产的价值变化。根据月底的市场报价(如果有)或其他合理价值计算 。

(6)	不包括浮动利率票据。

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