附件99.1

Martin Midstream Partners报告2021年第四季度和全年财务业绩，并发布2022年财务指引

·2021年全年财务业绩超出指导范围
·截至2021年12月31日的第四季度和年度报告净收益为1080万美元，净亏损为20万美元
·截至2021年12月31日的第四季度和年度调整后EBITDA分别为3970万美元和1.145亿美元
·将调整后的杠杆率从2021年9月30日的5.47倍降至2021年12月31日的4.19倍
·发布2022年财务指导范围

得克萨斯州基尔戈尔，2022年2月16日(环球通讯社)--马丁·中流合伙公司(纳斯达克代码：MMLP)今天宣布了截至2021年12月31日的三个月和全年的财务业绩。

这一伙伴关系以又一个强劲的季度结束，导致2021年调整后的EBITDA为1.145亿美元，比我们指引的高端高出约1250万美元。这些结果使我们在实现调整后的杠杆目标方面取得了重大进展，总杠杆率从2020年12月31日到2021年9月31日都得到了全面降低，“该合作伙伴的普通合伙人Martin Midstream GP LLC总裁兼首席执行官鲍勃·邦杜兰特(Bob Bondurant)表示。全球经济的反弹和大宗商品价格的上涨使所有部门都取得了稳健的年度业绩，特别是我们的化肥、陆路运输和丁烷优化业务。

在我们着眼于2022年之际，我对我们多元化的炼油服务资产基础保持信心，该资产基础在过去两年的经济不稳定中表现良好。我们的首要任务仍然是通过与我们的长期业务伙伴继续强调资本纪律和利基有机增长项目，实现投资者价值最大化。“

2021年第四季度按业务部门划分的运营业绩

终止和存储(“T&S”)

截至2021年和2020年12月31日的三个月，T&S的营业收入分别为390万美元和1260万美元。截至2020年12月31日的三个月，受益于出售合作伙伴关系的Mega润滑油部门获得的950万美元资产收益。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，T&S的调整后部门EBITDA分别为1100万美元和1060万美元，反映出我们的润滑油和特种产品部门销量和利润率的增加，以及我们特种码头吞吐量和存储收入的增加。这被Smackover炼油厂增加的公用事业费用所抵消。

交通运输

截至2021年12月31日的三个月，运输运营收入为510万美元，而截至2020年12月31日的三个月的运营亏损为510万美元。

截至2021年和2020年12月31日的三个月，调整后的运输部门EBITDA分别为880万美元和170万美元，反映出由于劳动力市场紧张和供应链问题，以及随着炼油厂利用率的提高，装载量增加，陆路运输率上升。随着炼油厂利用率的提高，海洋运输的现金流增加，这是由于炼油厂利用率的提高，但被海洋设备的减少所抵消。

硫磺服务



截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，硫磺服务公司的营业收入分别为890万美元和470万美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，硫磺服务的调整后分部EBITDA分别为1140万美元和740万美元，反映出我们化肥和硫磺部门的销量和利润率都有所增加。

天然气液体(“NGL”)

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，NGL运营收入分别为1220万美元和150万美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，NGL的调整后部门EBITDA分别为1280万美元和200万美元，这主要是由于我们丁烷优化业务利润率的增加。在2020年第四季度，我们丁烷优化业务的需求减少，原因是新冠肺炎对炼油厂利用率的影响，以及远期价格曲线的现货溢价推迟炼油厂采购，导致我们的实物销售和财务对冲数量失调。

未分配销售、一般和行政费用(“USGA”)

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，包括在营业收入中的USGA费用分别为430万美元和460万美元。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月里，调整后的EBITDA中包括的USGA费用为430万美元，这一时期保持不变。

大写

截至2021年12月31日，该合伙企业的未偿债务总额为5.06亿美元，其中包括2.75亿美元的循环信贷安排提取的1.6亿美元，2024年到期的5400万美元优先担保1.5留置权票据，以及2025年到期的2.92亿美元优先担保第二留置权票据。截至2021年12月31日，该伙伴关系在其循环信贷安排下的可用能力中的流动性约为9300万美元，比2021年9月30日增加了6700万美元。根据循环信贷安排计算，该伙伴关系的调整杠杆率在2021年12月31日和2021年9月30日分别为4.2倍和5.5倍。截至2021年12月31日，该伙伴关系遵守了所有债务契约。

行动结果

在截至2021年12月31日的三个月里，该合伙企业的净收入为1080万美元，或每个有限合伙人单位0.27美元。在截至2020年12月31日的三个月里，合伙企业净亏损260万美元，每个有限合伙人单位亏损0.06美元。截至2021年12月31日的三个月，调整后的EBITDA为3970万美元，而截至2020年12月31日的三个月为1740万美元。截至2021年12月31日的三个月，经营活动提供的净现金为4810万美元，而截至2020年12月31日的三个月为4560万美元。截至2021年12月31日的三个月，可分配现金流为1930万美元，而截至2020年12月31日的三个月为80万美元。

在截至2021年12月31日的一年中，合伙企业净亏损20万美元，每个有限合伙人单位亏损0.01美元。在截至2020年12月31日的一年中，合伙企业净亏损680万美元，每个有限合伙人单位亏损0.17美元。截至2021年12月31日的一年，调整后的EBITDA为1.145亿美元，而截至2020年12月31日的一年为9490万美元。截至2021年12月31日的一年，经营活动提供的净现金为3570万美元，而截至2020年12月31日的一年为6480万美元，这主要是由于营运资本的增加被财务业绩的改善所抵消。截至2021年12月31日的一年，可分配现金流为4460万美元，而截至2020年12月31日的一年为3970万美元。



截至2021年12月31日的三个月的收入为2.859亿美元，而截至2020年12月31日的三个月的收入为1.801亿美元。截至2021年12月31日的一年，收入为8.824亿美元，而截至2020年12月31日的一年，收入为6.721亿美元。

EBITDA、调整后的EBITDA、可分配现金流量和调整后的自由现金流量是非GAAP财务衡量标准，在下文“非GAAP财务信息的使用”的标题下有更详细的说明。伙伴关系还在下表中列入了题为“EBITDA、调整后EBITDA、可分配现金流和调整后自由现金流的对账”的表格，以显示这些非GAAP财务计量的组成部分及其与最具可比性的GAAP计量的对账。

本公告包含在当前8-K表格报告中的附件中，包含了合伙企业2021年第四季度调整后的EBITDA与合伙企业2020年第四季度调整后的EBITDA的比较。

2022年财务指导

该伙伴关系预计2022年全年调整后的EBITDA将在1亿至1.1亿美元之间。指导假设包括利润率略有收缩，因为供应链中断和通胀影响了以利润率为基础的业务线的所有细分市场。为了抵消这些负面项目，我们预计陆上运输费率将由于司机市场紧张和供应链中断而继续上升，并预计我们内陆海运部门的利用率将增加，我们的离岸部门将受益于全年定期合同。

2022年全年的可分配现金流预计在3100万至4100万美元之间。调整后的自由现金流预计在2300万美元至3300万美元之间，分配后约为2200万美元至3200万美元。

MMLP目前不打算提供2022年后的财务指导。

合伙企业没有提供前瞻性的可比GAAP财务信息，因为这将要求合伙企业在GAAP基础上创建估计范围，这将需要不合理的努力，因为协调前瞻性非GAAP措施所需的调整无法以合理的确定性进行预测，但可能包括与债务修订和非常费用、支出和收益等相关的成本。这些调整中的部分或全部可能意义重大。

2021年K-1税包

预计MMLP K-1税包将于2022年2月28日或之前通过我们的网站www.mmlp.com或www.axPackagesupport.com/martinmidstream在线提供。税包的邮寄目前预计将在2022年3月7日的一周内完成。为了对环境友好，该伙伴关系鼓励其单位持有人签约以电子方式交付他们的MMLP税收套餐。

投资者电话会议

日期：2022年2月17日(星期四)
时间：上午8点CT(请在上午7：55前拨入)
Dial In #: (888) 330-2398
会议ID：8536096

重播拨打#(800)770-2030年-会议ID：8536096

电话会议的网络直播还可以通过访问我们网站www.MMLP.com上投资者关系下的活动和演示部分进行收看。



关于Martin Midstream Partners

MMLP总部设在得克萨斯州基尔戈尔，是一家公开交易的有限合伙企业，业务范围广泛，主要集中在美国墨西哥湾沿岸地区。MMLP的主要业务包括：(1)石油产品和副产品的终端、加工、储存和包装服务；(2)石油产品和副产品、化学品和特种产品的陆路和海运服务；(3)硫磺和硫磺产品加工、制造、营销和分销；以及(4)天然气液体营销、分销和运输服务。欲了解更多信息，请访问www.MMLP.com。在LinkedIn和Facebook上关注马丁·中流合伙人公司(Martin Midstream Partners L.P.)。

前瞻性陈述

本新闻稿中有关该合伙公司前景的陈述以及除历史事实以外的所有其他陈述均为前瞻性陈述，符合1995年“私人证券诉讼改革法”的含义。这些前瞻性表述以及所有提及的财务估计都基于对未来事件的大量假设，受许多不确定性因素的影响，包括(I)新冠肺炎疫情目前和潜在的影响(包括病毒的变种)、特定行业的影响以及对本伙伴关系具体业务和业务的影响；(Ii)大宗商品价格持续波动及相关宏观经济和政治环境的影响；(Iii)许多不受公司控制的其他因素，这些因素可能导致实际结果与此类表述存在实质性差异。虽然伙伴关系认为关于未来事件的假设是合理的，但它警告说，预测或预测某些重要因素存在固有的困难。关于这些因素的讨论，包括风险和不确定因素，在该伙伴关系不时提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的年度和季度报告中有所阐述。除法律要求的情况外，合伙企业没有任何意图或义务修改任何前瞻性陈述，包括财务估计，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

非GAAP财务信息的使用

为协助合伙企业管理层评估其业务，它使用以下非公认会计准则财务衡量标准：扣除利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)、调整后EBITDA(定义见下文)、普通股持有人可用的可分配现金流量(“可分配现金流量”)、增长资本支出和融资租赁义务本金支付后的自由现金流量(“调整后自由现金流量”)。除了按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表外，该合伙企业的管理层还使用各种财务和运营衡量标准来分析其业绩。

从EBITDA和调整后的EBITDA中剔除的某些项目是了解和评估实体财务业绩的重要组成部分，例如资本成本和折旧资产的历史成本。

EBITDA和调整后的EBITDA。该合伙企业将调整后的EBITDA定义为扣除基于单位的补偿费用、处置财产、厂房和设备的损益、减值和其他类似的非现金调整之前的EBITDA。调整后的EBITDA被合伙企业管理层及其财务报表的外部用户(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)用作补充业绩和流动性衡量标准，以评估：

·合伙企业资产的财务业绩，不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础；
·合伙企业资产产生足以支付利息成本的现金的能力，支持其负债，并向其单位持有人分配现金的能力；以及
·与中游能源行业的其他公司相比，其经营业绩和资本回报率，无论融资方式或资本结构如何。



GAAP衡量标准与调整后的EBITDA最直接的可比性是经营活动提供(用于)的净收益(亏损)和净现金。调整后的EBITDA不应被视为净收益(亏损)、营业收入(亏损)、经营活动提供(用于)的净现金或根据公认会计原则提出的任何其他财务业绩衡量标准的替代指标或更有意义的指标。调整后的EBITDA可能无法与其他公司的同名指标相比，因为其他公司可能不会以相同的方式计算调整后的EBITDA。

调整后的EBITDA不包括利息费用、所得税费用以及折旧和摊销。由于合伙企业借钱为其运营提供资金，利息支出是其成本和产生可供分配的现金能力的必要因素。由于合伙企业拥有资本资产，折旧和摊销也是其成本的必要要素。因此，任何排除这些因素的措施都有实质性的限制。为了弥补这些限制，合伙企业认为，重要的是要考虑根据公认会计准则确定的由经营活动提供(用于)的净收入(亏损)和净现金，以及调整后的EBITDA，以评估其整体业绩。

可分配现金流。合伙企业将可分配现金流定义为经营活动提供(用于)的现金净额减去包括在累计其他全面收益(亏损)中的已关闭商品衍生产品头寸收到的现金(加上支付的现金)，加上(假设)使用现金的运营资产和负债的变化、减去维护资本支出和工厂周转成本。可分配现金流是合伙企业管理层及其财务报表的外部用户(如投资者、商业银行和研究分析师)用来将我们产生的基本现金流与它预期支付给单位持有人的现金分配进行比较的一项重要业绩衡量标准。可分配现金流也是该伙伴关系单位持有人的一项重要财务衡量标准，因为它是该伙伴关系成功提供现金投资回报的一个指标。具体地说，这一财务指标向投资者表明，合伙企业产生的现金流是否达到可以维持或支持提高季度分配率的水平。可分配现金流也是整个投资界在公开交易合伙企业方面使用的一个量化标准，因为这种实体的单位价值通常由单位收益率决定，而收益率又基于该实体支付给单位持有人的现金分配金额。

调整后的自由现金流。合伙企业将调整后的自由现金流定义为可分配现金流减去增长资本支出和融资租赁义务项下的本金支付。调整后的自由现金流是合伙企业管理层及其财务报表外部用户使用的一项重要业绩衡量标准，代表企业在计入所有资本支出(包括增长和维护资本项目的支出)后，在特定时间段内产生的现金流量。合作伙伴认为，调整后的自由现金流对投资者、贷款人、商业银行和研究分析师很重要，因为它反映了可用于减少债务、投资于额外资本项目、支付分配和类似事项的现金量。合伙企业对调整后的自由现金流的计算可能与其他实体使用的同名措施类似，也可能不具有可比性。

公认会计准则最直接地与可分配现金流相比较，调整后的自由现金流是由经营活动提供(用于)的净现金。可分配现金流和调整后的自由现金流不应被视为净收益(亏损)、营业收入(亏损)、经营活动提供(用于)的净现金或根据公认会计原则提出的任何其他流动性衡量标准的替代品或更有意义。可分配现金流和调整后的自由现金流具有重要的局限性，因为它们排除了一些影响净收益(亏损)、营业收入(亏损)和由经营活动提供(用于)的净现金的项目。可分配现金流和调整后的自由现金流可能无法与其他公司的类似标题指标相比，因为其他公司可能不会以相同的方式计算这些非GAAP指标。为了弥补这些限制，合伙企业认为，重要的是要考虑根据GAAP确定的经营活动提供(用于)的净现金，以及可分配现金流和调整后的自由现金流，以评估其整体流动性。



联系方式：

莎伦·泰勒-副总裁兼首席财务官
(877) 256-6644
邮箱：ir@martinmlp.com

MMLP-F



马丁中流合伙人L.P.
综合资产负债表
(千美元)
 十二月三十一日，
20212020
资产  
现金
$52 $4,958 
应收贸易账款和应计账款，减去坏账准备分别为311美元和261美元
84,199 52,748 
盘存62,120 54,122 
应由关联公司支付
14,409 14,807 
其他流动资产
12,908 8,991 
流动资产总额
173,688 135,626 
物业、厂房和设备，按成本计算898,770 889,108 
累计折旧(553,300)(509,237)
财产、厂房和设备、净值
345,470 379,871 
商誉16,823 16,823 
使用权资产21,861 22,260 
递延所得税，净额19,821 22,253 
无形资产和其他资产，净额2,198 2,805 
 
$579,861 $579,638 
负债和合伙人资本(赤字)
长期债务和融资租赁义务的当期部分$280 $31,497 
贸易及其他应付帐款
70,342 51,900 
产品兑换应付款
1,406 373 
由于附属公司
1,824 435 
应付所得税385 556 
衍生工具的公允价值— 207 
其他应计负债29,850 34,407 
流动负债总额
104,087 119,375 
长期债务，净额498,871 484,597 
融资租赁义务9 289 
经营租赁负债15,704 15,181 
其他长期债务
9,227 7,067 
总负债
627,898 626,509 
承诺和或有事项
合伙人资本(赤字)(48,853)(46,871)
累计其他综合收益816 — 
合伙人资本总额(赤字)
(48,037)(46,871)
 
$579,861 $579,638 




马丁中流合伙人L.P.
合并业务报表
(千美元，单位金额除外)
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
收入：
终止和存储*
$75,223 $80,864 $87,397 
交通运输*
144,314 132,492 159,622 
硫磺服务
11,799 11,659 11,434 
产品销售：*
天然气液体
414,043 247,479 366,502 
硫磺服务
133,243 96,348 99,906 
终止和存储
103,809 103,300 122,257 
651,095 447,127 588,665 
总收入
882,431 672,142 847,118 
成本和费用：
产品销售成本：(不含折旧和摊销)
天然气液体*
362,706 215,895 325,376 
硫磺服务*
89,134 58,515 65,893 
终止和存储*
81,258 82,516 101,526 
533,098 356,926 492,795 
费用：
运营费用*
193,952 183,747 209,313 
销售、一般和行政*
41,012 40,900 41,433 
折旧及摊销
56,751 61,462 60,060 
总成本和费用
824,813 643,035 803,601 
其他营业收入(亏损)，净额(534)12,488 14,587 
非自愿转换财产、厂房和设备的收益196 4,907 — 
营业收入57,280 46,502 58,104 
其他收入(费用)：
利息支出，净额
(54,107)(46,210)(51,690)
优先无抵押票据作废的收益
— 3,484 — 
高级无担保票据交换损失— (8,817)— 
其他，净额
(4)6 6 
其他收入(费用)合计
(54,111)(51,537)(51,684)
税前净收益(亏损)
3,169 (5,035)6,420 
所得税费用
(3,380)(1,736)(1,900)
持续经营的收入(亏损)(211)(6,771)4,520 
非持续经营亏损，扣除所得税后的净额— — (179,466)
净亏损(211)(6,771)(174,946)
普通合伙人对净亏损的兴趣较低4 135 3,499 
可分配给未归属受限单位的减去(收入)损失— 21 (41)
有限合伙人在净亏损中的权益$(207)$(6,615)$(171,488)

*关联方交易如下所示


马丁中流合伙人L.P.
合并业务报表
(千美元，单位金额除外)

*上述包括的关联方交易
截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
收入：   
终止和存储$62,677 $63,823 $71,733 
交通运输20,046 21,997 24,243 
产品销售479 317 931 
成本和费用：   
产品销售成本：(不含折旧和摊销)   
硫磺服务9,980 10,519 10,765 
终止和存储27,866 18,429 23,859 
费用：   
运营费用78,607 80,075 88,194 
销售、一般和行政32,924 32,886 32,622 





马丁中流合伙人L.P.
合并业务报表
(千美元，单位金额除外)

截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
净收益(亏损)分配可归因于：   
有限合伙人权益：   
持续运营$(207)$(6,615)$4,430 
停产经营— — (175,918)
 $(207)$(6,615)$(171,488)
合作伙伴的一般兴趣：
持续运营$(4)$(135)$91 
停产经营— — (3,590)
 $(4)$(135)$(3,499)
可归因于有限合伙人的单位净收益(亏损)：
基本信息：
持续运营$(0.01)$(0.17)$0.11 
停产经营— — (4.55)
 $(0.01)$(0.17)$(4.44)
加权平均有限合伙人单位-基本38,689 38,657 38,659 
稀释：
持续运营$(0.01)$(0.17)$0.11 
停产经营— — (4.55)
 $(0.01)$(0.17)$(4.44)
加权平均有限合伙人单位-稀释38,689 38,657 38,659 





马丁中流合伙人L.P.
综合全面收益表(损益表)
(千美元

截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
   
净亏损$(211)$(6,771)$(174,946)
商品现金流量套期保值的公允价值变动$816 $— $— 
综合收益(亏损)$605 $(6,771)$(174,946)


马丁中流合伙人L.P.
合并资本表
(千美元)
合伙人资本(赤字)
母公司净投资普普通通普通合伙人金额累计其他综合收益
单位金额总计
余额-2018年12月31日$23,720 39,032,237 $258,085 $6,627 $— 288,432 
净亏损— — (171,447)(3,499)— (174,946)
发行共同单位，净额— — (289)— — (289)
发放以时间为基准的限购单位— 16,944 — — — — 
限制单位的没收— (154,288)— — — — 
现金分配— — (48,111)(982)— (49,093)
资产的超额账面价值超过马丁资源管理公司支付的收购价
— — (102,393)— — (102,393)
收购资产和负债的递延税金— — 24,781 — 24,781 
基于单位的薪酬— — 1,424 — — 1,424 
购买库房单位— (31,504)(392)— — (392)
对家长的贡献(23,720)— — — — (23,720)
余额-2019年12月31日— 38,863,389 (38,342)2,146 — (36,196)
净亏损— — (6,636)(135)— (6,771)
发放以时间为基准的限购单位— 81,000 — — — — 
限制单位的没收— (85,467)— — — — 
现金分配— — (5,211)(106)— (5,317)
基于单位的薪酬— — 1,422 — — 1,422 
购买库房单位— (7,748)(9)— — (9)
余额-2020年12月31日— 38,851,174 (48,776)1,905 — (46,871)
净亏损— — (207)(4)— (211)
发放以时间为基准的限购单位— 42,168 — — — — 
限制单位的没收— (83,436)— — — — 
普通合伙人缴费— — — 3 — 3 
现金分配— — (775)(16)— (791)
商品现金流量套期保值的公允价值变动— — — — 816 816 
收购资产的超额收购价高于账面价值— — (1,350)— — (1,350)
基于单位的薪酬— — 384 — — 384 
购买库房单位— (7,156)(17)— — (17)
余额-2021年12月31日$— 38,802,750 $(50,741)$1,888 $816 $(48,037)





马丁中流合伙人L.P.
合并现金流量表
(千美元)

截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
经营活动的现金流：
净亏损$(211)$(6,771)$(174,946)
减去：停产损失— — 179,466 
持续经营的净收益(亏损)(211)(6,771)4,520 
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：  
折旧及摊销56,751 61,462 60,060 
递延债务发行成本的摊销和注销3,367 3,422 4,041 
应付票据溢价摊销— (191)(306)
递延所得税费用2,432 1,169 1,360 
(收益)处置或出售财产、厂房和设备的损失534 (9,788)(13,332)
非自愿转换财产、厂房和设备的收益(196)(4,907)— 
优先无抵押票据作废的收益— (3,484)— 
与交换优先无担保票据有关的非现金影响— (749)— 
衍生收益5,593 8,209 5,137 
为商品衍生品支付的净现金(4,984)(8,669)(4,466)
基于单位的薪酬384 1,422 1,424 
流动资产和负债的变化，不包括收购和处置的影响：
应收账款和其他应收款(31,448)30,741 62 
产品汇兑应收账款— — 166 
盘存(8,334)5,264 21,493 
应由关联公司支付398 2,932 1,822 
其他流动资产(3,552)(5,733)(254)
贸易及其他应付帐款14,331 (7,318)(898)
产品兑换应付款1,033 (3,949)(7,781)
由于附属公司1,389 (1,035)(1,469)
应付所得税(171)84 27 
其他应计负债(2,236)4,144 (3,017)
其他非流动资产和负债的变动649 (1,470)(543)
持续经营活动提供的现金净额35,729 64,785 68,046 
非持续经营活动提供的现金净额— — 7,769 
经营活动提供的净现金35,729 64,785 75,815 
投资活动的现金流：  
财产、厂房和设备的付款(16,059)(28,622)(30,621)
收购，扣除收购的现金后的净额— — (23,720)
工厂周转费用的支付(4,109)(1,478)(5,677)
出售财产、厂房和设备所得收益643 25,154 20,660 
非自愿转换财产、厂房和设备所得收益284 7,550 5,031 
持续投资活动提供(用于)的现金净额(19,241)2,604 (34,327)
非持续投资活动提供的净现金— — 209,155 
投资活动提供(用于)的现金净额(19,241)2,604 174,828 
融资活动的现金流：  
偿还长期债务(333,790)(333,637)(724,000)
融资租赁义务项下的付款(2,707)(4,562)(5,514)
长期债务收益316,500 282,019 638,000 
发行共同单位的收益，扣除发行相关成本— — (289)
普通合伙人缴费3 — — 
收购资产的超额收购价高于账面价值— — (102,393)
购买库房单位(17)(9)(392)
债券发行成本的支付(592)(3,781)(4,406)
已支付的现金分配(791)(5,317)(49,093)
用于融资活动的净现金(21,394)(65,287)(248,087)
现金净增(减)(4,906)2,102 2,556 
年初现金4,958 2,856 300 
年终现金$52 $4,958 $2,856 




马丁中流合伙人L.P.
分部营业收入
(美元和成交量以千为单位，每天BBL除外)

终端和存储网段

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度经营业绩比较
 截至十二月三十一日止的年度，方差百分比变化
 20212020
 (单位：千)
收入：  
服务$81,762 $87,661 $(5,899)(7)%
产品103,867 103,380 487 —%
总收入185,629 191,041 (5,412)(3)%
产品销售成本83,081 87,495 (4,414)(5)%
运营费用52,972 50,421 2,551 5%
销售、一般和行政费用6,052 6,159 (107)(2)%
折旧及摊销28,210 29,489 (1,279)(4)%
 15,314 17,477 (2,163)(12)%
其他营业收入(亏损)，净额(48)6,429 (6,477)(101)%
非自愿转换财产、厂房和设备的收益196 63 133 211%
营业收入$15,462 $23,969 $(8,507)(35)%
岸上吞吐量(保证最低)(加仑)80,000 80,000 — —%
Smackover炼油厂吞吐量(保证每天最低BBL)6,500 6,500 — —%

运输部门

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度经营业绩比较
 截至十二月三十一日止的年度，方差百分比变化
 20212020
 (单位：千)
收入$161,180 $150,285 $10,895 7%
运营费用129,449 122,064 7,385 6%
销售、一般和行政费用7,670 8,245 (575)(7)%
折旧及摊销15,719 17,505 (1,786)(10)%
 8,342 2,471 5,871 238%
其他营业收入(亏损)，净额74 (690)764 111%
营业收入$8,416 $1,781 $6,635 373%















马丁中流合伙人L.P.
分部营业收入
(美元和成交量以千为单位，每天BBL除外)

硫磺服务细分市场

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度经营业绩比较
 截至十二月三十一日止的年度，方差百分比变化
 20212020
 (单位：千)
收入：  
服务$11,799 $11,659 $140 1%
产品133,243 96,361 36,882 38%
总收入145,042 108,020 37,022 34%
产品销售成本95,287 62,920 32,367 51%
运营费用10,203 10,891 (688)(6)%
销售、一般和行政费用5,284 4,791 493 10%
折旧及摊销10,432 12,012 (1,580)(13)%
 23,836 17,406 6,430 37%
其他营业收入，净额129 6,751 (6,622)(98)%
非自愿转换财产、厂房和设备的收益— 4,844 (4,844)(100)%
营业收入$23,965 $29,001 $(5,036)(17)%
硫磺(长吨)456.0 642.0 (186.0)(29)%
肥料(长吨)301.0 275.0 26.0 9%
硫磺服务量(长吨)757.0 917.0 (160.0)(17)%


天然气服务部门

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度经营业绩比较
 截至十二月三十一日止的年度，方差百分比变化
 20212020
 (单位：千)
产品收入$414,043 $247,484 166,559 67%
产品销售成本375,239 228,345 146,894 64%
运营费用4,061 3,008 1,053 35%
销售、一般和行政费用6,098 4,013 2,085 52%
折旧及摊销2,390 2,456 (66)(3)%
 26,255 9,662 16,593 172%
其他营业亏损，净额(689)(2)(687)(34,350)%
营业收入$25,566 $9,660 $15,906 165%
NGLS容量(桶)7,121 7,878 (757)(10)%
    



非GAAP财务指标

下表将管理层使用的非GAAP财务计量与我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的季度和年度最直接可比的GAAP计量进行了协调，这些计量代表EBITDA、调整后的EBITDA、可分配现金流和调整后的自由现金流。

净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账
截至12月31日的三个月，截至十二月三十一日止的年度，
 2021202020212020
(单位：千)(单位：千)
净收益(亏损)$10,801 $(2,564)$(211)$(6,771)
调整：
利息支出13,735 13,965 54,107 46,210 
所得税费用1,269 226 3,380 1,736 
折旧及摊销13,889 15,604 56,751 61,462 
EBITDA39,694 27,231 114,027 102,637 
调整：
(收益)处置财产、厂房和设备的损失(76)(9,941)534 (9,788)
非自愿转换财产、厂房和设备的收益(10)(384)(196)(4,907)
优先无抵押票据作废的收益— — — (3,484)
高级无担保票据交换损失— 301 — 8,817 
商品衍生品未实现按市值计价— (184)(207)(460)
非现金保险相关应计项目— — — 250 
成本或市场调整中的较低者— — — 370 
基于单位的薪酬48 352 384 1,422 
调整后的EBITDA39,656 17,375 114,542 94,857 


经营活动提供的净现金与调整后EBITDA、可分配现金流和调整后自由现金流的对账
截至12月31日的三个月，截至十二月三十一日止的年度，
 2021202020212020
(单位：千)(单位：千)
经营活动提供的净现金$48,135 $45,635 $35,729 $64,785 
利息支出(1)12,953 13,217 50,740 42,979 
当期所得税费用256 259 948 567 
成本或市场调整中的较低者— — — 370 
高级无担保票据交换损失— 301 — 8,817 
与交换优先无担保票据有关的非现金影响— — — 749 
非现金保险相关应计项目— — — 250 
为包括在AOCI中的已平仓商品衍生产品支付的现金净额(收到)(1,766)— (816)— 
(提供)使用现金的经营性资产和负债的变化：
应收账款和其他应收账款、存货和其他流动资产(21,579)(25,820)42,936 (33,204)
贸易、帐目和其他应付账款以及其他流动负债2,103 (16,995)(14,346)8,074 
其他(446)778 (649)1,470 
调整后的EBITDA39,656 17,375 114,542 94,857 
调整：
利息支出(13,735)(13,965)(54,107)(46,210)
所得税费用(1,269)(226)(3,380)(1,736)
递延所得税1,013 (33)2,432 1,169 
债务溢价摊销— — — (191)
递延债务发行成本摊销782 748 3,367 3,422 
工厂周转费用的支付(1,430)(841)(4,109)(1,478)
维修资本支出(5,729)(2,256)(14,115)(10,138)
可分配现金流19,288 802 44,630 39,695 
融资租赁义务项下的本金支付(59)(540)(2,707)(4,559)
扩张资本支出(1,361)(945)(4,705)(10,828)
调整后的自由现金流17,868 (683)37,218 24,308 
(一)计入利息支出但不计入经营活动提供的现金净额的发债成本摊销净额和折价溢价。