lzb-2022012200000571314月30日2022Q3错误P8YP1YP1YP3Y00000571312021-04-252022-01-2200000571312022-02-08Xbrli:共享00000571312021-10-242022-01-22Iso4217:美元00000571312020-10-252021-01-2300000571312020-04-262021-01-23Iso4217:美元Xbrli:共享00000571312022-01-2200000571312021-04-2400000571312020-04-2500000571312021-01-230000057131美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-240000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-240000057131美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-240000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-240000057131美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-04-240000057131美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-252021-07-240000057131美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-04-252021-07-2400000571312021-04-252021-07-240000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-252021-07-240000057131美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-252021-07-240000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-252021-07-240000057131美国-GAAP:CommonStockMember2021-07-240000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-240000057131美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-240000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-240000057131美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-07-2400000571312021-07-240000057131美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-252021-10-230000057131美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-07-252021-10-2300000571312021-07-252021-10-230000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-252021-10-230000057131美国-GAAP:CommonStockMember2021-07-252021-10-230000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-252021-10-230000057131美国-GAAP:CommonStockMember2021-10-230000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-10-230000057131美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-10-230000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-230000057131美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-10-2300000571312021-10-230000057131美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-10-242022-01-220000057131美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-10-242022-01-220000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-242022-01-220000057131美国-GAAP:CommonStockMember2021-10-242022-01-220000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-10-242022-01-220000057131美国-GAAP:CommonStockMember2022-01-220000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2022-01-220000057131美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2022-01-220000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-220000057131美国-公认会计准则:非控制性利益成员2022-01-220000057131美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-250000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-250000057131美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-250000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-250000057131美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-04-250000057131美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-262020-07-250000057131美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-04-262020-07-2500000571312020-04-262020-07-250000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-262020-07-250000057131美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-262020-07-250000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-262020-07-250000057131美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-250000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-250000057131美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-250000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-250000057131美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-07-2500000571312020-07-250000057131美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-262020-10-240000057131美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-07-262020-10-2400000571312020-07-262020-10-240000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-262020-10-240000057131美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-262020-10-240000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-262020-10-240000057131美国-GAAP:CommonStockMember2020-10-240000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-240000057131美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-10-240000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-240000057131美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-10-2400000571312020-10-240000057131美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-10-252021-01-230000057131美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-10-252021-01-230000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-252021-01-230000057131美国-GAAP:CommonStockMember2020-10-252021-01-230000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-252021-01-230000057131美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-230000057131US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-230000057131美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-230000057131Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-230000057131美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-01-230000057131Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2022-01-22LZB:公司0000057131LZB:独立OwnedBusinessMemberSTPR:AL2021-12-06LZB:商店0000057131LZB:田纳西州查塔努加成员LZB:独立OwnedBusinessMember2021-12-060000057131LZB:独立OwnedBusinessMember2021-12-062021-12-060000057131LZB:独立OwnedBusinessMember2021-10-242022-01-220000057131LZB:零售细分市场成员2021-12-062021-12-060000057131LZB:零售细分市场成员LZB:独立OwnedBusinessMember2022-01-220000057131LZB:零售细分市场成员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NonSegmentMember2021-10-242022-01-220000057131美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-10-252021-01-230000057131美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2021-04-252022-01-220000057131美国-GAAP:Corporation 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2022年1月22日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金档案编号1-9656
La-Z-Boy公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
密西根 | | 38-0751137 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
一条La-Z-Boy Drive, | 梦露, | 密西根 | | 48162-5138 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号(734) 242-1444
无
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化。)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1.00美元 | | LZB | | 纽约证券交易所 |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
Yes ☐ No ☒
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量:
| | | | | | | | |
班级 | | 截至2022年2月8日未偿还 |
普通股,面值1.00美元 | | 43,222,357 |
La-Z-Boy公司
2022财年第三季度10-Q表
目录
| | | | | | | | |
| 页面 数 |
第一部分财务信息(未经审计) | 3 |
第1项。 | 财务报表 | 3 |
| 合并损益表 | 3 |
| 综合全面收益表 | 4 |
| 合并资产负债表 | 5 |
| 合并现金流量表 | 6 |
| 合并权益变动表 | 7 |
| 合并财务报表附注 | 9 |
| 注1.陈述依据 | 9 |
| 注2.收购 | 9 |
| 注3.现金和限制性现金 | 11 |
| 注4.库存 | 11 |
| 附注5.商誉及其他无形资产 | 12 |
| 注6.投资 | 12 |
| 附注7.应计费用 | 14 |
| 注8.产品保修 | 14 |
| 注9.债务 | 14 |
| 注10.股票薪酬 | 15 |
| 附注11.累计其他综合损失 | 16 |
| 注12.收入确认 | 17 |
| 注13.细分市场信息 | 19 |
| 注14.所得税 | 20 |
| 注15.每股收益 | 20 |
| 附注16.公允价值计量 | 21 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
| 有关前瞻性陈述的注意事项 | 23 |
| 引言 | 23 |
| 经营成果 | 25 |
| 流动性与资本资源 | 30 |
| 关键会计政策 | 31 |
| 近期会计公告 | 31 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
第四项。 | 管制和程序 | 32 |
| | |
第二部分其他资料 | 33 |
第1A项。 | 风险因素 | 33 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 33 |
第六项。 | 陈列品 | 33 |
| | |
签名页 | 34 |
第一部分-财务信息(未经审计)
项目1.财务报表
La-Z-Boy公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至9个月 |
(未经审计,金额以千为单位,每股数据除外) | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 |
销售额 | | $ | 571,573 | | | $ | 470,196 | | | $ | 1,672,245 | | | $ | 1,214,774 | |
销售成本 | | 352,208 | | | 268,944 | | | 1,027,503 | | | 696,604 | |
毛利 | | 219,365 | | | 201,252 | | | 644,742 | | | 518,170 | |
销售、一般和行政费用 | | 179,878 | | | 166,838 | | | 516,771 | | | 431,492 | |
营业收入 | | 39,487 | | | 34,414 | | | 127,971 | | | 86,678 | |
利息支出 | | (160) | | | (298) | | | (713) | | | (1,103) | |
利息收入 | | 806 | | | 285 | | | 1,029 | | | 902 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(费用),净额 | | (1,460) | | | 6,532 | | | (522) | | | 7,995 | |
所得税前收入 | | 38,673 | | | 40,933 | | | 127,765 | | | 94,472 | |
所得税费用 | | 9,591 | | | 11,344 | | | 33,059 | | | 24,900 | |
净收入 | | 29,082 | | | 29,589 | | | 94,706 | | | 69,572 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (615) | | | (357) | | | (2,157) | | | (607) | |
可归因于La-Z-Boy Inc.的净收入 | | $ | 28,467 | | | $ | 29,232 | | | $ | 92,549 | | | $ | 68,965 | |
| | | | | | | | |
基本加权平均普通股 | | 43,701 | | | 46,261 | | | 44,342 | | | 46,064 | |
每股可归因于La-Z-Boy公司的基本净收入 | | $ | 0.65 | | | $ | 0.63 | | | $ | 2.09 | | | $ | 1.50 | |
| | | | | | | | |
稀释加权平均普通股 | | 43,968 | | | 46,818 | | | 44,640 | | | 46,407 | |
每股可归因于La-Z-Boy公司的稀释后净收入 | | $ | 0.65 | | | $ | 0.62 | | | $ | 2.07 | | | $ | 1.49 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
La-Z-Boy公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至9个月 |
(未经审计,金额以千计) | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 |
净收入 | | $ | 29,082 | | | $ | 29,589 | | | $ | 94,706 | | | $ | 69,572 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | |
货币换算调整 | | (651) | | | 2,286 | | | (1,902) | | | 5,751 | |
| | | | | | | | |
有价证券未实现净亏损,税后净额 | | (140) | | | (14) | | | (190) | | | (37) | |
养老金摊销净额,税后净额 | | 56 | | | 65 | | | 175 | | | 195 | |
其他全面收益(亏损)合计 | | (735) | | | 2,337 | | | (1,917) | | | 5,909 | |
分配给非控股权益前的综合收益总额 | | 28,347 | | | 31,926 | | | 92,789 | | | 75,481 | |
可归因于非控股权益的全面收益 | | (716) | | | (719) | | | (1,708) | | | (1,546) | |
可归因于La-Z-Boy Inc.的全面收入 | | $ | 27,631 | | | $ | 31,207 | | | $ | 91,081 | | | $ | 73,935 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
La-Z-Boy公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千为单位,面值除外) | | 1/22/2022 | | 4/24/2021 |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 236,712 | | | $ | 391,213 | |
受限现金 | | 3,266 | | | 3,490 | |
应收账款,扣除备用金#美元后的净额2,996 at 1/22/2022 and $4,011 at 4/24/2021 | | 163,018 | | | 139,341 | |
库存,净额 | | 315,595 | | | 226,137 | |
其他流动资产 | | 243,713 | | | 165,979 | |
流动资产总额 | | 962,304 | | | 926,160 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 250,945 | | | 219,194 | |
商誉 | | 195,010 | | | 175,814 | |
其他无形资产,净额 | | 34,469 | | | 30,431 | |
递延所得税--长期 | | 11,685 | | | 11,915 | |
使用权租赁资产 | | 388,713 | | | 343,800 | |
其他长期资产,净额 | | 86,438 | | | 79,008 | |
总资产 | | $ | 1,929,564 | | | $ | 1,786,322 | |
| | | | |
流动负债 | | | | |
应付帐款 | | $ | 117,239 | | | $ | 94,152 | |
| | | | |
| | | | |
租赁负债,流动 | | 73,222 | | | 67,614 | |
应计费用和其他流动负债 | | 523,009 | | | 449,904 | |
流动负债总额 | | 713,470 | | | 611,670 | |
| | | | |
长期租赁负债 | | 338,478 | | | 295,023 | |
其他长期负债 | | 93,133 | | | 97,483 | |
股东权益 | | | | |
优先股-5,000授权;无已发布 | | — | | | — | |
普通股,$1.00面值-150,000授权;43,505未偿还日期为1/22/22,并且45,361未偿还日期为4/24/21 | | 43,505 | | | 45,361 | |
超出票面价值的资本 | | 339,294 | | | 330,648 | |
留存收益 | | 395,577 | | | 399,010 | |
累计其他综合损失 | | (2,989) | | | (1,521) | |
La-Z-Boy公司股东权益总额 | | 775,387 | | | 773,498 | |
非控制性权益 | | 9,096 | | | 8,648 | |
总股本 | | 784,483 | | | 782,146 | |
负债和权益总额 | | $ | 1,929,564 | | | $ | 1,786,322 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
La-Z-Boy公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
(未经审计,金额以千计) | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 |
经营活动的现金流 | | | | |
净收入 | | $ | 94,706 | | | $ | 69,572 | |
将净收入与经营活动提供的现金进行核对的调整 | | | | |
(收益)/资产处置损失 | | (3,149) | | | 133 | |
出售投资的收益 | | (340) | | | (438) | |
坏账拨备 | | (1,070) | | | (2,483) | |
折旧及摊销 | | 27,146 | | | 24,620 | |
使用权租赁资产摊销 | | 53,949 | | | 48,864 | |
股权薪酬费用 | | 8,887 | | | 9,115 | |
递延税金变动 | | 214 | | | 5,189 | |
| | | | |
| | | | |
应收账款变动 | | (20,317) | | | (28,720) | |
库存变动情况 | | (83,109) | | | (26,419) | |
其他资产的变动 | | (22,486) | | | (1,193) | |
应付款的变更 | | 23,690 | | | 42,354 | |
租赁负债变动 | | (54,400) | | | (48,963) | |
其他负债的变动 | | 21,471 | | | 158,200 | |
经营活动提供的净现金 | | 45,192 | | | 249,831 | |
| | | | |
投资活动的现金流 | | | | |
处置资产所得收益 | | 3,999 | | | 252 | |
| | | | |
资本支出 | | (58,585) | | | (26,722) | |
购买投资 | | (28,058) | | | (27,744) | |
出售投资所得收益 | | 30,457 | | | 26,317 | |
收购 | | (24,849) | | | (2,000) | |
用于投资活动的净现金 | | (77,036) | | | (29,897) | |
| | | | |
融资活动的现金流 | | | | |
| | | | |
偿还债务和融资租赁负债 | | (91) | | | (75,020) | |
收购采购的预扣付款 | | (23,000) | | | (5,783) | |
为股票和员工福利计划发行的股票,扣除扣缴税款的股票后的净额 | | (1,670) | | | 6,259 | |
普通股回购 | | (75,646) | | | (875) | |
支付给股东的股息 | | (20,621) | | | (9,700) | |
支付给少数股权合资伙伴的股息(1) | | (1,260) | | | (8,507) | |
用于融资活动的现金净额 | | (122,288) | | | (93,626) | |
| | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (593) | | | 3,191 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | | (154,725) | | | 129,499 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 394,703 | | | 263,528 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 239,978 | | | $ | 393,027 | |
| | | | |
补充披露非现金投资活动 | | | | |
资本支出计入应付款 | | $ | 4,564 | | | $ | 1,569 | |
(1)包括支付给合资少数合伙人的股息,这些股息来自我们不再认为永久再投资的海外收益的股息汇回国内。
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
La-Z-Boy公司
合并权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 普普通通 股票 | | 资本超过 面值 | | 留用 收益 | | 累计其他 全面 损失 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
2021年4月24日 | | $ | 45,361 | | | $ | 330,648 | | | $ | 399,010 | | | $ | (1,521) | | | $ | 8,648 | | | $ | 782,146 | |
净收入 | | — | | | — | | | 24,566 | | | — | | | 700 | | | 25,266 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (302) | | | (430) | | | (732) | |
为股票和员工福利计划发行的股票,扣除注销和预扣税后的净额 | | 181 | | | 291 | | | (2,700) | | | — | | | — | | | (2,228) | |
回购919普通股股份 | | (919) | | | (530) | | | (34,191) | | | — | | | — | | | (35,640) | |
股票期权与限制性股票费用 | | — | | | 2,460 | | | — | | | — | | | — | | | 2,460 | |
宣布和支付的股息($0.15/共享) | | — | | | — | | | (6,777) | | | — | | | — | | | (6,777) | |
宣布未支付的股息($0.15/共享) | | — | | | — | | | (46) | | | — | | | — | | | (46) | |
At July 24, 2021 | | $ | 44,623 | | | $ | 332,869 | | | $ | 379,862 | | | $ | (1,823) | | | $ | 8,918 | | | $ | 764,449 | |
净收入 | | — | | | — | | | 39,516 | | | — | | | 842 | | | 40,358 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (330) | | | (120) | | | (450) | |
为股票和员工福利计划发行的股票,扣除注销和预扣税后的净额 | | 11 | | | 353 | | | (6) | | | — | | | — | | | 358 | |
回购434普通股股份 | | (434) | | | (196) | | | (14,370) | | | — | | | — | | | (15,000) | |
股票期权与限制性股票费用 | | — | | | 3,894 | | | — | | | — | | | — | | | 3,894 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
宣布和支付的股息($0.15/共享)(1) | | — | | | — | | | (6,621) | | | — | | | (1,260) | | | (7,881) | |
宣布未支付的股息($0.15/共享) | | — | | | — | | | (46) | | | — | | | — | | | (46) | |
2021年10月23日 | | $ | 44,200 | | | $ | 336,920 | | | $ | 398,335 | | | $ | (2,153) | | | $ | 8,380 | | | $ | 785,682 | |
净收入 | | — | | | — | | | 28,467 | | | — | | | 615 | | | 29,082 | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | (836) | | | 101 | | | (735) | |
为股票和员工福利计划发行的股票,扣除注销和预扣税后的净额 | | 8 | | | 204 | | | (12) | | | — | | | — | | | 200 | |
回购703普通股股份 | | (703) | | | (363) | | | (23,940) | | | — | | | — | | | (25,006) | |
股票期权与限制性股票费用 | | — | | | 2,533 | | | | | — | | | — | | | 2,533 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
宣布和支付的股息($0.165/共享) | | — | | | — | | | (7,223) | | | — | | | — | | | (7,223) | |
宣布未支付的股息($0.165/共享) | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | — | | | (50) | |
2022年1月22日 | | $ | 43,505 | | | $ | 339,294 | | | $ | 395,577 | | | $ | (2,989) | | | $ | 9,096 | | | $ | 784,483 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)非控股权益包括支付给合资少数合伙人的股息,这些股息来自我们不再认为是永久性再投资的国外收益的股息汇回国内。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 普普通通 股票 | | 资本超过 面值 | | 留用 收益 | | 累计其他 全面 收益(亏损) | | 非控制性 利益 | | 总计 |
2020年4月25日 | | $ | 45,857 | | | $ | 318,215 | | | $ | 343,633 | | | $ | (6,952) | | | $ | 15,553 | | | $ | 716,306 | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | 4,798 | | | — | | | (119) | | | 4,679 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 1,720 | | | 498 | | | 2,218 | |
为股票和员工福利计划发行的股票,扣除注销和预扣税后的净额 | | 132 | | | (195) | | | (1,686) | | | — | | | — | | | (1,749) | |
| | | | | | | | | | | | |
股票期权与限制性股票费用 | | — | | | 2,047 | | | — | | | — | | | — | | | 2,047 | |
宣布和支付的股息(1) | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | (8,507) | | | (8,502) | |
| | | | | | | | | | | | |
At July 25, 2020 | | $ | 45,989 | | | $ | 320,067 | | | $ | 346,750 | | | $ | (5,232) | | | $ | 7,425 | | | $ | 714,999 | |
净收入 | | — | | | — | | | 34,935 | | | — | | | 369 | | | 35,304 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 1,275 | | | 79 | | | 1,354 | |
为股票和员工福利计划发行的股票,扣除注销和预扣税后的净额 | | 124 | | | 1,995 | | | (6) | | | — | | | — | | | 2,113 | |
| | | | | | | | | | | | |
股票期权与限制性股票费用 | | — | | | 4,120 | | | — | | | — | | | — | | | 4,120 | |
| | | | | | | | | | | | |
宣布和支付的股息($0.07/共享) | | — | | | — | | | (3,221) | | | — | | | — | | | (3,221) | |
宣布未支付的股息($0.07/共享) | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
2020年10月24日 | | $ | 46,113 | | | $ | 326,182 | | | $ | 378,438 | | | $ | (3,957) | | | $ | 7,873 | | | $ | 754,649 | |
净收入 | | — | | | — | | | 29,232 | | | — | | | 357 | | | 29,589 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 1,975 | | | 362 | | | 2,337 | |
为股票和员工福利计划发行的股票,扣除注销和预扣税后的净额 | | 225 | | | 5,698 | | | (28) | | | — | | | — | | | 5,895 | |
购买22普通股股份 | | (22) | | | (853) | | | — | | | — | | | — | | | (875) | |
股票期权与限制性股票费用 | | — | | | 2,948 | | | — | | | — | | | — | | | 2,948 | |
| | | | | | | | | | | | |
宣布和支付的股息($0.14/共享) | | — | | | — | | | (6,484) | | | — | | | — | | | (6,484) | |
宣布未支付的股息($0.14/共享) | | — | | | — | | | (41) | | | — | | | — | | | (41) | |
2021年1月23日 | | $ | 46,316 | | | $ | 333,975 | | | $ | 401,117 | | | $ | (1,982) | | | $ | 8,592 | | | $ | 788,018 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)不是在2021财年第一季度宣布或支付给股东的股息;金额包括从之前授予的限制性股票奖励中没收的股息。非控股权益包括支付给合资少数合伙人的股息,这些股息来自我们不再认为是永久性再投资的国外收益的股息汇回国内。
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
La-Z-Boy公司
合并财务报表附注(未经审计)
注1:陈述的基础
随附的综合财务报表包括La-Z-Boy Inc.和我们的控股子公司(统称为“公司”)的合并账目。我们从经审计的财务报表中得出2021年4月24日的资产负债表。我们按照公认会计原则编制中期财务信息,应用的基础与我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的Form 10-K财年报告中反映的那些一致,但该信息不包括公认会计原则要求的所有披露。管理层认为,中期财务信息包括所有调整和应计项目,只包括正常的经常性调整(除非另有披露),这些调整和应计项目是公平陈述各自中期业绩所必需的。所附财务报表中反映的中期业绩不一定代表截至2022年4月30日的整个会计年度的经营结果。
于2022年1月22日,我们拥有优先股及认股权证,以购买二私人持股公司,这两家公司都是可变利益实体。我们没有将它们的结果合并到我们的财务报表中,因为我们没有权力指导那些对其经济表现影响最大的活动,因此不是主要受益者。
2022财年通过的会计声明
下表汇总了2022财年采用的会计准则更新(“ASUS”),但对我们的会计政策或我们的综合财务报表和相关披露没有实质性影响。
| | | | | | | | |
ASU | | 描述 |
ASU 2018-14 | | 薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20):更改定义福利计划的披露要求 |
ASU 2019-12 | | 所得税(话题740):简化所得税会计 |
ASU 2020-01 | | 投资-股票证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)以及衍生工具和对冲(主题815):澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用 |
ASU 2021-10 | | 政府援助(话题832):企业实体披露政府援助情况 |
尚未采用的会计公告
下表汇总了我们尚未采纳的其他会计声明,但我们相信不会对我们的会计政策或我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。
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ASU | | 描述 | | 领养日期 |
ASU 2021-08 | | 企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债 | | 2024财年 |
注2:收购
阿拉巴马州和田纳西州查塔努加收购
2021年12月6日,我们完成了对阿拉巴马州和田纳西州查塔努加两个运营企业的收购四独立经营的La-Z-Boy家具画廊®在阿拉巴马州和一田纳西州查塔努加(Chattanooga),售价1美元8.3百万美元,取决于惯例的购买价格调整。在2022财年第三季度,我们支付了8.0百万现金用于购买阿拉巴马州和田纳西州查塔努加的商店和资产。此次收购反映了我们战略优先事项的一个核心组成部分,即发展我们公司拥有的零售业务,并在合适的地理市场利用我们的综合零售模式(我们在批发和零售销售中获得综合利润),以及现有的La-Z-Boy家具展览馆®网络。
在此次收购之前,我们向交易对手授予了独家拥有和经营La-Z-Boy家具展览馆的权利®在阿拉巴马州和田纳西州查塔努加市场的商店(以及使用相关商标和商品名称),我们
在我们完成交易后重新获得了这些权利。重新获得的权利是无限期的,因为我们的零售商协议是永久协议,没有具体的到期日,也没有续订选项。这些安排的有效结算不会产生结算收益或亏损,因为合同条款在市场上是这样的。我们记录了一笔无限期的无形资产$4.1与这些重新获得的权利相关的100万美元。我们还确认了$7.4我们零售部门的百万商誉主要与我们预期从收购的门店整合中产生的协同效应以及这些协同效应的未来好处有关。出于联邦所得税的目的,我们将摊销并适当扣除所有存在时间不定的无形资产和商誉资产。15好几年了。
收购阿拉巴马州和田纳西州查塔努加的业务对我们的合并财务报表并不重要,因此没有提供形式上的财务信息。我们对此次收购的所有临时采购会计估计都是基于我们在发布这些财务报表时获得的信息和数据,根据会计标准编码主题805-10-25-15,随着我们获得更多数据,可能会在收购后的头12个月内发生变化。
收购Furnico(La-Z-Boy英国制造)
2021年10月25日,我们完成了对英国一家室内装潢制造企业--Furnico家具有限公司(“Furnico”)的收购,价格约为1美元。11.8100万美元,取决于惯例的购买价格调整,在2022财年第三季度,我们支付了12.4百万现金用于收购Furnico公司。Furnico为La-Z-Boy英国业务生产La-Z-Boy品牌产品,还经营批发业务,向英国主要零售商销售白标产品。通过此次收购,我们预计将实现生产协同效应,通过材料采购节省成本,并提高产能,以支持La-Z-Boy英国业务的增长。
我们认出了$7.9我们批发部门的百万商誉主要与我们预期从收购业务的整合中获得的协同效应和这些协同效应的未来好处有关。Furnico的商誉资产不能在联邦所得税中扣除。
对Furnico业务的收购对我们的合并财务报表并不重要,因此没有提供形式上的财务信息。我们对此次收购的所有临时采购会计估计都是基于我们在发布这些财务报表时获得的信息和数据,根据会计标准编码主题805-10-25-15,随着我们获得更多数据,可能会在收购后的头12个月内发生变化。
纽约长岛收购
2021年8月16日,我们完成了对纽约长岛业务的收购三独立经营的La-Z-Boy家具画廊®商店价格为$4.5百万美元,根据惯例进行调整。在2022财年第二季度,我们支付了4.4百万现金用于购买长岛、纽约的商店和资产。此次收购反映了我们战略优先事项的一个核心组成部分,即发展我们公司拥有的零售业务,并在合适的地理市场利用我们的综合零售模式(我们在批发和零售销售中获得综合利润),以及现有的La-Z-Boy家具展览馆®网络。
在此次收购之前,我们向交易对手授予了独家拥有和经营La-Z-Boy家具展览馆的权利®在纽约长岛市场,我们有权重新获得这些权利(以及使用相关商标和商品名称),当我们完成交易时,我们重新获得了这些权利。重新获得的权利是无限期的,因为我们的零售商协议是永久协议,没有具体的到期日,也没有续订选项。这些安排的有效结算不会产生结算收益或亏损,因为合同条款在市场上是这样的。我们记录了一笔无限期的无形资产$0.8与这些重新获得的权利相关的100万美元。我们还确认了$4.4我们零售部门的百万商誉主要与我们预期从收购的门店整合中产生的协同效应以及这些协同效应的未来好处有关。出于联邦所得税的目的,我们将摊销并适当扣除所有存在时间不定的无形资产和商誉资产。15好几年了。
收购纽约长岛的业务对我们的合并财务报表并不重要,因此,预计财务信息不会列报。我们对此次收购的所有临时采购会计估计都是基于我们在发布这些财务报表时获得的信息和数据,根据会计标准编码主题805-10-25-15,随着我们获得更多数据,这些估计可能会在收购后的头12个月内发生变化。
前一年的收购
2020年9月14日,我们完成了对华盛顿州西雅图业务的收购六独立经营的La-Z-Boy家具画廊®商店和一仓库价格为$13.5百万美元,取决于惯例的购买价格调整。在2021财年第二季度,2.0为购买支付了100万美元的现金,未来保证支付#美元。9.4在36个月或更短的时间内支付600万美元,付款时间取决于购买协议中规定的销售门槛的实现情况。此次收购反映了我们战略优先事项的一个核心组成部分,即发展我们公司拥有的零售业务,并在合适的地理市场利用我们的综合零售模式(我们在批发和零售销售中获得综合利润),以及现有的La-Z-Boy家具展览馆®网络。
在此次收购之前,我们向交易对手授予了独家拥有和经营La-Z-Boy家具展览馆的权利®在华盛顿州西雅图市场,我们有权重新获得这些权利(以及使用相关商标和商品名称),当我们完成交易时,我们重新获得了这些权利。重新获得的权利是无限期的,因为我们的零售商协议是永久协议,没有具体的到期日,也没有续订选项。这些安排的有效结算不会产生结算收益或亏损,因为合同条款在市场上是这样的。我们记录了一笔无限期的无形资产$2.2与这些重新获得的权利相关的100万美元。我们还确认了$12.9我们零售部门的百万商誉主要与我们预期从收购的门店整合中产生的协同效应以及这些协同效应的未来好处有关。出于联邦所得税的目的,我们将摊销并适当扣除所有存在时间不定的无形资产和商誉资产。15好几年了。
收购华盛顿州西雅图的业务对我们的合并财务报表并不重要,因此不提供预计财务信息。
可比性
在2021财年,我们确定用于收购的预扣付款为5.8投资活动使用的净现金中包括的100万美元本应包括在2021财年前9个月的融资活动使用的净现金中。尽管影响收购付款的金额对2021财年合并财务报表并不重要,但通过修订截至2021年1月23日的9个月的合并现金流量表,这些金额的分类已得到更正。
注3:现金和限制性现金
我们限制在银行存入现金作为某些信用证的抵押品。我们所有的信用证都有未来12个月内的到期日,但我们希望其中一些信用证到期时可以续期。
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(未经审计,金额以千计) | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 |
现金和现金等价物 | | $ | 236,712 | | | $ | 390,324 | |
受限现金 | | 3,266 | | | 2,703 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | | $ | 239,978 | | | $ | 393,027 | |
注4:盘存
库存摘要如下:
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(未经审计,金额以千计) | | 1/22/2022 | | 4/24/2021 |
原料 | | $ | 175,372 | | | $ | 112,371 | |
在制品 | | 40,243 | | | 24,791 | |
成品 | | 150,186 | | | 121,182 | |
先进先出库存 | | 365,801 | | | 258,344 | |
先进先出超过后进先出 | | (50,206) | | | (32,207) | |
总库存(1) | | $ | 315,595 | | | $ | 226,137 | |
(1)增加余额以确保投入材料的可用性,以支持增加的销售需求和制造能力
注5:商誉和其他无形资产
我们在综合资产负债表上的商誉如下:
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可报告的细分市场/单位 | | 报告股 | | 相关收购 |
批发细分市场 | | La-Z-Boy英国 | | 英国和爱尔兰的批发业务 |
批发细分市场 | | La-Z-Boy英国制造 | | La-Z-Boy英国制造公司(Furnico) |
零售细分市场 | | 零售 | | 洛杉矶-Z-Boy家具展览馆®商店 |
公司和其他 | | 乔伊伯德 | | 乔伊伯德 |
下表按可报告部门汇总了我们商誉账面金额的变化:
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(未经审计,金额以千计) | | 批发 细分市场 | | 零售 细分市场 | | 公司 以及其他 | | 总计 商誉 |
2021年4月24日的余额 | | $ | 13,052 | | | $ | 107,316 | | | $ | 55,446 | | | $ | 175,814 | |
收购 | | 7,926 | | | 11,748 | | | — | | | 19,674 | |
翻译调整 | | (445) | | | (33) | | | — | | | (478) | |
2022年1月22日的余额 | | $ | 20,533 | | | $ | 119,031 | | | $ | 55,446 | | | $ | 195,010 | |
我们合并资产负债表上的无形资产如下:
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可报告的细分市场/单位 | | 无形资产 | | 使用寿命 |
批发细分市场 | | 主要通过收购英国和爱尔兰的批发业务获得客户关系 | | 在不超过使用寿命的情况下可摊销15年份 |
批发细分市场 | | 美国人德鲁®商号 | | 无限期--活着 |
零售细分市场 | | 重新获得La-Z-Boy家具画廊的所有权和经营权®商店 | | 无限期--活着 |
公司和其他 | | 乔伊伯德®商号 | | 可摊销超过八-使用年限 |
下面总结了我们无形资产的变化:
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(未经审计,金额以千计) | | 无限期的- 住过 贸易 姓名 | | 有限的- 住过 贸易 名字 | | 无限期的- 住过 重新获得 权利 | | 其他 无形的 资产 | | 总计 其他 无形的 资产 |
2021年4月24日的余额 | | $ | 1,155 | | | $ | 4,205 | | | $ | 22,507 | | | $ | 2,564 | | | $ | 30,431 | |
收购 | | — | | | — | | | 4,896 | | | — | | | 4,896 | |
摊销 | | — | | | (599) | | | — | | | (178) | | | (777) | |
翻译调整 | | — | | | — | | | (25) | | | (56) | | | (81) | |
2022年1月22日的余额 | | $ | 1,155 | | | $ | 3,606 | | | $ | 27,378 | | | $ | 2,330 | | | $ | 34,469 | |
我们每年在每个会计年度的第四季度测试无限期无形资产和商誉的减值情况,如果事件或环境变化表明一项资产可能减值,我们会更频繁地进行测试。如果事件或环境变化表明可摊销无形资产可能减值,我们将对其进行减值测试。
注6:投资
我们拥有旨在提高现金回报的当前和长期投资,以及为我们的非限定固定收益退休计划、我们的高管递延薪酬计划和我们的绩效补偿退休计划的未来义务提供资金。我们还持有其他投资,包括以下按成本计算的优先股二私人持股的初创公司(参见附注16,公允价值计量)。我们的短期投资包括在其他流动资产中,我们的长期投资包括在我们综合资产负债表中的其他长期资产中。
以下是我们的投资摘要:
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(未经审计,金额以千计) | | 1/22/2022 | | 4/24/2021 |
短期投资: | | | | |
有价证券 | | $ | 14,835 | | | $ | 18,037 | |
持有至到期投资 | | 1,391 | | | 2,532 | |
短期投资总额 | | 16,226 | | | 20,569 | |
长期投资: | | | | |
有价证券 | | 28,864 | | | 27,256 | |
以成本为基础的投资 | | 7,579 | | | 7,579 | |
长期投资总额 | | 36,443 | | | 34,835 | |
总投资 | | $ | 52,669 | | | $ | 55,404 | |
| | | | |
提高现金回报的投资 | | $ | 29,754 | | | $ | 32,475 | |
为薪酬/退休计划提供资金的投资 | | 15,336 | | | 15,350 | |
其他投资 | | 7,579 | | | 7,579 | |
总投资 | | $ | 52,669 | | | $ | 55,404 | |
以下是按投资类型划分的未实现收益、未实现亏损和公允价值汇总:
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| | 1/22/2022 | | 4/24/2021 |
(未经审计,金额以千计) | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公允价值 |
股权证券 | | $ | 2,004 | | | $ | (55) | | | $ | 14,535 | | | $ | 2,798 | | | $ | (5) | | | $ | 14,954 | |
固定收益 | | 92 | | | (204) | | | 33,780 | | | 136 | | | (29) | | | 35,631 | |
其他 | | 1,290 | | | — | | | 4,354 | | | 559 | | | — | | | 4,819 | |
总证券 | | $ | 3,386 | | | $ | (259) | | | $ | 52,669 | | | $ | 3,493 | | | $ | (34) | | | $ | 55,404 | |
下表汇总了有价证券的销售情况:
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| | 截至的季度 | | 截至9个月 |
(未经审计,金额以千计) | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 |
销售收入 | | $ | 7,784 | | | $ | 6,807 | | | $ | 29,437 | | | $ | 23,824 | |
已实现毛利 | | 142 | | | 169 | | | 696 | | | 479 | |
已实现亏损总额 | | (20) | | | (15) | | | (356) | | | (41) | |
以下为按合约到期日分类为可供出售证券的固定收益有价证券的公允价值摘要:
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(未经审计,金额以千计) | | 1/22/2022 |
一年内 | | $ | 14,832 | |
在两到五年内 | | 16,341 | |
在六到十年内 | | 967 | |
此后 | | 1,640 | |
总计 | | $ | 33,780 | |
注7:应计费用和其他流动负债
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(未经审计,金额以千计) | | 1/22/2022 | | 4/24/2021 |
工资单和其他补偿 | | $ | 56,182 | | | $ | 62,546 | |
应计产品保修,本期部分 | | 15,848 | | | 14,447 | |
客户存款 | | 199,874 | | | 180,766 | |
递延收入 | | 151,698 | | | 108,460 | |
其他流动负债 | | 99,407 | | | 83,685 | |
应计费用和其他流动负债 | | $ | 523,009 | | | $ | 449,904 | |
注8:产品保修
当我们确认销售保修产品的收入时,我们应计产品保修的估计责任。我们根据以往的索赔经验估计未来产品销售的保修索赔,并定期调整拨备以反映实际经验的变化。我们将维修成本纳入我们的负债估算中,包括执行维修所需的材料、劳动力和管理费用,以及与向客户交付维修产品相关的任何成本。完毕90我们%的保修责任与我们的批发报告部分有关,因为我们通常保证我们的产品不存在以下缺陷一年在织物和皮革上,来自一至十年在坐垫和衬垫上使用,并对某些机构和框架提供终身有限保修。我们的批发部分保修包括与以下部件相关的劳动力成本一年。我们对大多数Joybird产品的缺陷提供终身有限保修,这些缺陷是我们公司和其他结果的一部分。对于我们所有的制造商保修,保修期从消费者收到我们的产品开始。我们在进行估算时会使用相当大的判断力,当我们知道实际成本和估算成本之间的差异时,我们会记录这些差异。
我们产品保修责任变更的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至9个月 |
(未经审计,金额以千计) | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 | | 1/22/2022 (1) | | 1/23/2021 |
截至期初的余额 | | $ | 25,068 | | | $ | 22,938 | | | $ | 23,636 | | | $ | 23,255 | |
收购 | | 634 | | | — | | | 634 | | | — | |
期内应计项目 | | 7,271 | | | 5,791 | | | 21,158 | | | 14,925 | |
该期间的定居点 | | (6,612) | | | (5,734) | | | (19,067) | | | (15,185) | |
截至期末的余额 | | $ | 26,361 | | | $ | 22,995 | | | $ | 26,361 | | | $ | 22,995 | |
(1)$15.8百万美元和$14.4截至2022年1月22日和2021年4月24日,100万美元分别计入应计费用和其他流动负债,其余部分计入其他长期负债。
我们记录了上表所列期间的应计费用,主要是为了反映与各自期间发布的保修相关的费用。
注9:债务
2021年10月15日,我们进入了一个新的五年期 $200.0百万无担保循环信贷安排(“信贷安排”)。信贷安排下的借款可由本公司用于一般企业用途和营运资金。我们可以增加贷款的规模,无论是以额外的循环承诺或新的定期贷款的形式,取决于每个贷款人是否参与这种增加,最高可增加$。100.0百万美元。信贷安排将于2026年10月15日到期,并为我们提供了在满足惯例条件的情况下将到期日再延长两个一年的能力。截至2022年1月22日,我们有不是信贷安排项下未偿还的借款。
信贷安排包含若干限制性贷款契约,包括(其中包括)要求最高综合净租赁调整杠杆比率和最低综合固定费用覆盖率的金融契约,以及限制我们产生债务、授予留置权、进行收购、合并或合并以及处置某些资产的能力的习惯契约。截至2022年1月22日,我们遵守了信贷安排下的财务契约。
信贷安排取代了我们之前的$150.0百万循环信贷安排,主要由我们所有的应收账款、存货、现金存款和证券账户担保。之前的循环信贷安排于2021年10月15日终止,不再有效。
注10:基于股票的薪酬
下表汇总了我们在合并损益表中确认的所有未偿还赠款的基于股票的薪酬支出总额:
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| | 截至的季度 | | 截至9个月 |
(未经审计,金额以千计) | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 |
股权奖励费用 | | $ | 2,533 | | | $ | 2,948 | | | $ | 8,887 | | | $ | 9,115 | |
基于责任的奖励费用(1) | | (73) | | | 587 | | | (696) | | | 1,925 | |
基于股票的薪酬总费用 | | $ | 2,460 | | | $ | 3,535 | | | $ | 8,191 | | | $ | 11,040 | |
(1)基于责任的奖励主要由授予非雇员董事的递延股票单位组成。这些奖励的补偿费用以授予日我们普通股的市场价格为基础,并在每个报告期内根据我们普通股在报告期最后一天的市值重新计量。
股票期权。我们同意252,996在2022财年第一季度向员工提供股票期权,我们有以前授予的未偿还股票期权。我们将股票期权计入基于股权的奖励,因为当股票期权被行使时,它们将以普通股结算。我们确认在授权期内股票期权的补偿费用等于我们的补偿委员会批准奖励之日的公允价值。我们股票期权的归属期限为一至四年了,退休后加速归属。符合退休条件的员工的授予日期是他们符合退休标准的日期或发放补助金的财政年度结束时较晚的日期。我们加快了授予符合退休资格的员工在授权期内的期权费用,这些费用从授予日到他们的退休资格日或超过十个月在授权日之后,以较长的期间为准。我们已选择将没收确认为在没收发生的同一时期内对补偿费用的调整。
我们使用Black-Scholes期权定价模型估计授予日员工股票期权的公允价值,该模型要求管理层做出某些假设。2022财年第一季度授予的股票期权的公允价值是根据以下假设计算的:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | 2022财年拨款 | | 假设 |
无风险利率 | | 0.82 | % | | 美国财政部发行期限等于授予日预期寿命的债券 |
股息率 | | 1.58 | % | | 估计未来股息率和授权日的普通股价格 |
预期寿命 | | 5.0年份 | | 股票期权合同期限与员工预期行权趋势 |
股价波动 | | 42.16 | % | | 我们普通股的历史波动性 |
每个期权的公允价值 | | $ | 12.29 | | | |
限制性股票。我们同意121,9632022财年前9个月向员工出售限制性股票。我们免费向员工发行限制性股票,股票将保存在托管账户中,直到授权期结束。如果接受者的雇佣在第三方托管期内终止(死亡或残疾除外),股票将免费返还给公司。我们将限制性股票奖励计入基于股权的奖励,因为当它们被授予时,它们将以普通股结算。2022财年前九个月授予的限制性股票的加权平均公允价值为$。38.27每股,即授予日我们普通股的市值。我们已选择将没收确认为在没收发生的同一时期内对补偿费用的调整。我们确认授权期内限制性股票的补偿费用等于我们的补偿委员会批准奖励之日的公允价值。限制性股票奖励授予25每年百分比,从一年从授予之日起,有效期为四年了.
限售股单位。在2022财年的前九个月,我们批准33,794限制股票单位给我们的非雇员董事。这些限制性股票单位在董事离开董事会时授予。我们将这些限制性股票单位视为基于股权的奖励,因为当它们被授予时,它们将以我们普通股的股票结算。我们根据授予之日我们普通股的市场价格来衡量和确认这些奖励的补偿费用。2022财年前9个月授予的限制性股票单位的加权平均公允价值为#美元。35.34每股。
绩效股票。在2022财年第一季度,我们批准125,021以业绩为基础的股票。我们也有以前授予的基于业绩的股票奖励。2022财年补助金的支付取决于我们的财务表现(50%),以及基于我们的股东投资我们股票所获得的总回报相对于投资于其他上市公司所获得的回报的基于市场的条件(50%)。绩效共享机会范围为50如果最低绩效要求达到最大值,则为员工目标奖励的%200目标奖励的%,基于在特定业绩期间内实现特定财务和股东回报目标的情况,通常是三财政年度。2021财年业绩股票授予的加权与2022财年授予的相同,而2020财年业绩股票授予的加权(80%)对财务业绩和(20%)基于市场条件。
我们将基于业绩的股票计入基于股权的奖励,因为当它们被授予时,它们将以普通股结算。我们已选择将没收确认为在没收发生的同一时期内对补偿费用的调整。对于基于我们相对于业绩目标的业绩而授予的股票,我们考虑到我们实现业绩目标的可能性,将股票的公允价值作为补偿成本,这是我们授予业绩期间认可的奖励之日的费用。我们在2022财年授予的基于实现业绩目标的奖励的每股公允价值为$36.13,我们普通股在授予奖励之日的市值减去我们预期在股票授予之前支付的股息。对于根据市场条件授予的股票,我们使用蒙特卡洛估值模型来估计每股股票在授予之日的公允价值。蒙特卡罗估值模型使用多个模拟来评估我们达到不同股价水平的可能性,以确定我们相对于同行的预期业绩排名。对于根据市场条件授予的股票,无论市场条件最终是否得到满足,我们都会在归属期内支出补偿成本。根据蒙特卡洛模型,截至2022财年基于市场条件授予的股票授予日的公允价值为#美元。51.85.
注11:累计其他综合收益(亏损)
截至2022年1月22日和2021年1月23日的季度累计其他全面收益(亏损)活动如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 翻译调整 | | | | 有价证券的未实现收益(亏损) | | 养老金净摊销和净精算损失 | | 累计其他综合收益(亏损) |
2021年10月23日的余额 | | $ | 2,340 | | | | | $ | 320 | | | $ | (4,813) | | | $ | (2,153) | |
重新分类前的更改 | | (752) | | | | | (201) | | | — | | | (953) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新分类为净收入的金额 | | — | | | | | 16 | | | 75 | | | 91 | |
税收效应 | | — | | | | | 45 | | | (19) | | | 26 | |
可归因于La-Z-Boy公司的其他全面收益(亏损) | | (752) | | | | | (140) | | | 56 | | | (836) | |
2022年1月22日的余额 | | $ | 1,588 | | | | | $ | 180 | | | $ | (4,757) | | | $ | (2,989) | |
| | | | | | | | | | |
2020年10月24日的余额 | | $ | 997 | | | | | $ | 426 | | | $ | (5,380) | | | $ | (3,957) | |
重新分类前的更改 | | 1,924 | | | | | (27) | | | — | | | 1,897 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新分类为净收入的金额 | | — | | | | | 9 | | | 86 | | | 95 | |
税收效应 | | — | | | | | 4 | | | (21) | | | (17) | |
可归因于La-Z-Boy公司的其他全面收益(亏损) | | 1,924 | | | | | (14) | | | 65 | | | 1,975 | |
2021年1月23日的余额 | | $ | 2,921 | | | | | $ | 412 | | | $ | (5,315) | | | $ | (1,982) | |
截至2022年1月22日和2021年1月23日的9个月累计其他综合收益(亏损)活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 翻译调整 | | | | 有价证券的未实现收益(亏损) | | 养老金净摊销和净精算损失 | | 累计其他综合收益(亏损) |
2021年4月24日的余额 | | $ | 3,041 | | | | | $ | 370 | | | $ | (4,932) | | | $ | (1,521) | |
重新分类前的更改 | | (1,453) | | | | | (270) | | | — | | | (1,723) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新分类为净收入的金额 | | — | | | | | 18 | | | 225 | | | 243 | |
税收效应 | | — | | | | | 62 | | | (50) | | | 12 | |
可归因于La-Z-Boy公司的其他全面收益(亏损) | | (1,453) | | | | | (190) | | | 175 | | | (1,468) | |
2022年1月22日的余额 | | $ | 1,588 | | | | | $ | 180 | | | $ | (4,757) | | | $ | (2,989) | |
| | | | | | | | | | |
2020年4月25日的余额 | | $ | (1,891) | | | | | $ | 449 | | | $ | (5,510) | | | $ | (6,952) | |
重新分类前的更改 | | 4,812 | | | | | (11) | | | — | | | 4,801 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新分类为净收入的金额 | | — | | | | | (38) | | | 259 | | | 221 | |
税收效应 | | — | | | | | 12 | | | (64) | | | (52) | |
可归因于La-Z-Boy公司的其他全面收益(亏损) | | 4,812 | | | | | (37) | | | 195 | | | 4,970 | |
2021年1月23日的余额 | | $ | 2,921 | | | | | $ | 412 | | | $ | (5,315) | | | $ | (1,982) | |
我们将有价证券的未实现收益(损失)和养老金净摊销从累计的其他综合损失重新归类为通过其他收入(费用)、净额产生的净收益。
非控股权益的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至9个月 |
(未经审计,金额以千计) | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 |
截至期初的余额 | | $ | 8,380 | | | $ | 7,873 | | | $ | 8,648 | | | $ | 15,553 | |
净收入 | | 615 | | | 357 | | | 2,157 | | | 607 | |
其他综合收益(亏损) | | 101 | | | 362 | | | (449) | | | 939 | |
分配给合资少数合伙人的股息 | | — | | | — | | | (1,260) | | | (8,507) | |
截至期末的余额 | | $ | 9,096 | | | $ | 8,592 | | | $ | 9,096 | | | $ | 8,592 | |
注12:收入确认
我们的收入主要来自产品销售。我们报告产品销售扣除折扣后的净额,并在控制权(与产品相关的权利和义务)移交给客户时确认它们。对于销售给家具零售商或分销商的产品,控制权通常在我们发货时转移。在我们直接销售给最终消费者的情况下,产品的控制权通常在交货时转移。
对于运输和搬运活动,我们选择应用ASC 606-10-25-18B中允许的会计政策选择,允许实体将运输和搬运活动视为履行活动(而不是作为承诺的货物或服务),即使这些活动是在货物控制权转移之后进行的。根据这次选举,我们在确认收入时支付运输和搬运费用。
对于销售税,我们选择应用ASC 606-10-32-2A中允许的会计政策选择,允许一个实体从交易价格的计量中剔除该实体向客户征收的与特定创收交易同时进行的所有税收,包括销售税、使用税、消费税、增值税和特许经营税(统称为销售税)。这使我们能够显示扣除这些特定类型的税收后的净收入。
我们选择了ASC 606-10-32-18中允许的实际权宜之计,允许实体在合同期限为一年或更短的情况下确认承诺的对价金额,而无需调整重大融资部分的影响。由于我们的合同通常不到一年,而且没有重要的融资部分,我们没有调整对价。
下表列出了我们按产品类别和部门或单位分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月22日的季度 | | 截至2021年1月23日的季度 |
(未经审计,金额以千计) | | 批发 | | 零售 | | 公司 以及其他 | | 总计 | | 批发 | | 零售 | | 公司 以及其他 | | 总计 |
动感室内装潢家具 | | $ | 238,119 | | | $ | 113,767 | | | $ | 288 | | | $ | 352,174 | | | $ | 205,522 | | | $ | 102,111 | | | $ | 174 | | | $ | 307,807 | |
文具家具 | | 94,216 | | | 46,938 | | | 55,971 | | | 197,125 | | | 89,059 | | | 30,469 | | | 35,728 | | | 155,256 | |
卧室家具 | | 6,723 | | | 1,598 | | | 3,674 | | | 11,995 | | | 10,269 | | | 1,723 | | | 2,622 | | | 14,614 | |
餐厅家具 | | 5,562 | | | 2,802 | | | 1,063 | | | 9,427 | | | 7,034 | | | 3,340 | | | 672 | | | 11,046 | |
休闲家具 | | 7,396 | | | 6,672 | | | 1,153 | | | 15,221 | | | 11,585 | | | 6,118 | | | 623 | | | 18,326 | |
送货 | | 45,168 | | | 6,342 | | | 2,097 | | | 53,607 | | | 30,021 | | | 6,081 | | | 1,394 | | | 37,496 | |
其他(1) | | 26,097 | | | 18,933 | | | (14,267) | | | 30,763 | | | (2,782) | | | 16,117 | | | (7,522) | | | 5,813 | |
总计 | | $ | 423,281 | | | $ | 197,052 | | | $ | 49,979 | | | $ | 670,312 | | | $ | 350,708 | | | $ | 165,959 | | | $ | 33,691 | | | $ | 550,358 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淘汰 | | | | | | | | (98,739) | | | | | | | | | (80,162) | |
合并净销售额 | | | | | | | | $ | 571,573 | | | | | | | | | $ | 470,196 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月22日的9个月 | | 截至2021年1月23日的9个月 |
(未经审计,金额以千计) | | 批发 | | 零售 | | 公司 以及其他 | | 总计 | | 批发 | | 零售 | | 公司 以及其他 | | 总计 |
动感室内装潢家具 | | $ | 699,433 | | | $ | 326,251 | | | $ | 538 | | | $ | 1,026,222 | | | $ | 538,234 | | | $ | 255,020 | | | $ | 397 | | | $ | 793,651 | |
文具家具 | | 284,318 | | | 133,449 | | | 153,590 | | | 571,357 | | | 240,052 | | | 79,104 | | | 88,225 | | | 407,381 | |
卧室家具 | | 30,030 | | | 5,386 | | | 10,524 | | | 45,940 | | | 25,818 | | | 4,141 | | | 6,149 | | | 36,108 | |
餐厅家具 | | 20,941 | | | 9,462 | | | 3,270 | | | 33,673 | | | 18,455 | | | 7,957 | | | 2,173 | | | 28,585 | |
休闲家具 | | 31,746 | | | 19,659 | | | 2,966 | | | 54,371 | | | 32,236 | | | 14,879 | | | 2,158 | | | 49,273 | |
送货 | | 128,318 | | | 20,007 | | | 5,629 | | | 153,954 | | | 80,596 | | | 15,116 | | | 3,498 | | | 99,210 | |
其他(1) | | 61,086 | | | 57,105 | | | (37,891) | | | 80,300 | | | (18,094) | | | 43,154 | | | (18,451) | | | 6,609 | |
总计 | | $ | 1,255,872 | | | $ | 571,319 | | | $ | 138,626 | | | $ | 1,965,817 | | | $ | 917,297 | | | $ | 419,371 | | | $ | 84,149 | | | $ | 1,420,817 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淘汰 | | | | | | | | (293,572) | | | | | | | | | (206,043) | |
合并净销售额 | | | | | | | | $ | 1,672,245 | | | | | | | | | $ | 1,214,774 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)主要包括广告收入、版税收入、零部件收入、配件收入、后处理产品收入、附加费收入、折扣和津贴收入、返利收入和其他销售奖励。
动感室内装潢家具-包括软垫家具的毛收入,如躺椅、沙发、双人椅、椅子、分区和带有允许产品靠背倾斜或产品脚垫伸展的机构的模块。这一毛收入包括对La-Z-Boy家具画廊的销售®商店(包括公司所有的商店),La-Z-Boy Comfort Studio的经营者®客户包括英国定制舒适中心地点、其他主要经销商、独立零售商和最终消费者。
文具家具-包括软垫家具的毛收入,如沙发、双人椅、椅子、分区家具、模块和没有机械装置的搁脚凳。这一毛收入包括对La-Z-Boy家具画廊的销售®商店(包括公司所有的商店),La-Z-Boy Comfort Studio的经营者®客户包括英国定制舒适中心地点、其他主要经销商、独立零售商和最终消费者。
卧室家具-包括通常在卧室找到的橱柜家具的毛收入,如床、衣柜、梳妆台、床头柜和长凳。这一毛收入包括对La-Z-Boy家具画廊的销售®商店(包括公司所有的商店)、独立零售商和最终消费者。
餐厅家具-包括通常在餐厅找到的橱柜家具的毛收入,如餐桌、餐椅、储藏室和凳子。这一毛收入包括对La-Z-Boy家具画廊的销售®商店(包括公司所有的商店)、独立零售商和最终消费者。
休闲家具-包括在家里随处可见的橱柜家具的毛收入,如鸡尾酒桌、椅背、沙发桌、茶几和娱乐中心。这一毛收入包括对La-Z-Boy家具画廊的销售®商店(包括公司所有的商店)、独立零售商和最终消费者。
承包资产和负债。我们在确认收入之前从最终消费者那里收到客户押金,在某些情况下,我们有权在履行履行义务之前无条件收取订单价格的剩余部分,从而产生合同资产和相应的递延收入负债。在我们的综合资产负债表中,客户存款和递延收入(统称为“合同负债”)在应计费用和其他流动负债中报告,而合同资产在其他流动资产中报告。下表列出了我们的合同资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千计) | | 1/22/2022 | | 4/24/2021 |
合同资产 | | $ | 151,698 | | | $ | 108,460 | |
| | | | |
客户存款 | | $ | 199,874 | | | $ | 180,766 | |
递延收入 | | 151,698 | | | 108,460 | |
合同总负债(1) | | $ | 351,572 | | | $ | 289,226 | |
(1)在截至2022年1月22日的9个月中,我们确认的收入为264.2与我们在2021年4月24日的合同负债余额相关的百万美元。
注13:段信息
我们的可报告经营部门包括批发部门和零售部门。
批发细分市场。我们的批发部门主要包括三运营部门:La-Z-Boy,我们最大的运营部门,我们在英国的子公司,以及我们的橱柜产品运营部门,在三品牌:美国梦(American Drew)®,哈姆雷里®和金凯®。批发业务还包括我们的国际批发和制造业务。我们将这些运营细分市场聚合为一可报告细分市场,因为它们在经济上相似,并且满足确定可报告细分市场的其他聚合标准。我们的批发部门生产和进口软垫家具,如躺椅和活动家具,沙发,双人椅,椅子,分区,模块,搁脚凳和沙发床,并进口橱柜(木)家具,如卧室套装,餐厅套装,娱乐中心和休闲用品。批发部分直接销售给La-Z-Boy家具画廊®La-Z-Boy Comfort Studio的商店和运营商®此外,我们还在英国、英国定制舒适中心、主要经销商以及其他各行各业的独立零售商之间建立了合作伙伴关系。
零售细分市场。我们的零售部门包括一运营部门由我们的163公司拥有的La-Z-Boy家具画廊®商店。零售部分主要通过这些商店向终端消费者销售软垫家具,此外还有一些箱包商品和其他配件。
公司及其他。公司和其他包括公司职能的分摊成本,包括人力资源、信息技术、财务和法律,以及通过与获得许可使用La-Z-Boy的公司签订特许权使用费协议产生的收入®各种产品上的品牌名称。我们将我们的公司职能视为其他业务活动,并将其与我们其他微不足道的经营部门合并在一起,包括我们在香港的全球贸易公司和Joybird,这是一家生产沙发、双人椅、椅子、搁脚凳、沙发和床等软垫家具的电子商务零售商,还进口橱柜(木制)家具,如休闲桌和其他配件。Joybird主要通过其网站www.joyBird.com在网上向最终消费者销售产品。公司及其他中包括的所有经营部门均不符合可报告部门的要求。
下表按部门列出了销售和营业收入(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至9个月 |
(未经审计,金额以千计) | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 |
销售额 | | | | | | | | |
批发细分市场: | | | | | | | | |
向外部客户销售 | | $ | 328,533 | | | $ | 274,314 | | | $ | 973,973 | | | $ | 720,258 | |
细分市场销售 | | 94,748 | | | 76,394 | | | 281,899 | | | 197,039 | |
批发细分市场销售 | | 423,281 | | | 350,708 | | | 1,255,872 | | | 917,297 | |
| | | | | | | | |
零售细分市场销售额 | | 197,052 | | | 165,959 | | | 571,319 | | | 419,371 | |
| | | | | | | | |
公司和其他: | | | | | | | | |
向外部客户销售 | | 45,988 | | | 29,923 | | | 126,953 | | | 75,145 | |
细分市场销售 | | 3,991 | | | 3,768 | | | 11,673 | | | 9,004 | |
公司和其他销售 | | 49,979 | | | 33,691 | | | 138,626 | | | 84,149 | |
| | | | | | | | |
淘汰 | | (98,739) | | | (80,162) | | | (293,572) | | | (206,043) | |
合并销售 | | $ | 571,573 | | | $ | 470,196 | | | $ | 1,672,245 | | | $ | 1,214,774 | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | | |
批发细分市场 | | $ | 27,639 | | | $ | 35,686 | | | $ | 89,098 | | | $ | 95,309 | |
零售细分市场 | | 24,102 | | | 14,707 | | | 68,502 | | | 23,173 | |
公司和其他 | | (12,254) | | | (15,979) | | | (29,629) | | | (31,804) | |
合并营业收入 | | 39,487 | | | 34,414 | | | 127,971 | | | 86,678 | |
利息支出 | | (160) | | | (298) | | | (713) | | | (1,103) | |
利息收入 | | 806 | | | 285 | | | 1,029 | | | 902 | |
其他收入(费用),净额 | | (1,460) | | | 6,532 | | | (522) | | | 7,995 | |
所得税前收入 | | $ | 38,673 | | | $ | 40,933 | | | $ | 127,765 | | | $ | 94,472 | |
注14:所得税
我们的实际税率是24.8%和25.9截至2022年1月22日的第三季度和九个月分别为%,而27.7%和26.4截至2021年1月23日的第三季度和九个月分别为2%。截至2021年1月23日的第三季度和9个月的有效税率受到与收购Joybird相关的或有对价负债的不可抵扣公允价值调整的影响。我们的实际税率不同于21%联邦法定税率主要是由州税造成的。
注15:每股收益
某些基于股票的补偿奖励使其持有人有权在归属前获得不可没收的股息,这些奖励被视为参与证券。在2019财年之前,我们授予了限制性股票奖励,其中包含不可没收的未归属股票股息权,我们被要求使用两级法在计算每股普通股基本收益时包括这些参与证券。从2019年财年开始,我们授予的限制性股票奖励不具有不可没收的股息权利,因此不被视为参与证券。这些限制性股票奖励的股息是,并将继续以第三方托管,直到股票奖励归于第三方,届时我们将支付任何累积的股息。
以下是我们在计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的分子和分母的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至9个月 |
(未经审计,金额以千为单位,每股数据除外) | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 |
分子(基本和稀释): | | | | | | | | |
可归因于La-Z-Boy Inc.的净收入 | | $ | 28,467 | | | $ | 29,232 | | | $ | 92,549 | | | $ | 68,965 | |
分配给参与证券的收益 | | — | | | (9) | | | (6) | | | (33) | |
普通股股东可获得的净收入 | | $ | 28,467 | | | $ | 29,223 | | | $ | 92,543 | | | $ | 68,932 | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | | 43,701 | | | 46,261 | | | 44,342 | | | 46,064 | |
或有普通股 | | 55 | | | 224 | | | 59 | | | 195 | |
股票期权摊薄 | | 212 | | | 333 | | | 239 | | | 148 | |
稀释加权平均已发行普通股 | | 43,968 | | | 46,818 | | | 44,640 | | | 46,407 | |
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.65 | | | $ | 0.63 | | | $ | 2.09 | | | $ | 1.50 | |
稀释 | | $ | 0.65 | | | $ | 0.62 | | | $ | 2.07 | | | $ | 1.49 | |
上述或有普通股的价值反映出,如果奖励的相关业绩期间为报告期,我们将根据业绩股票奖励条款向员工发行普通股的摊薄效应。
当期权的加权平均行权价格高于平均市场价格时,我们在稀释后的股票计算中不计入期权的影响,因为计入期权的影响将是反稀释的。在截至2022年1月22日的第三季度和九个月,我们排除了购买选项0.2从稀释后的股份计算中获得100万股。在截至2021年1月23日的第三季度,我们不排除任何选择,因为这将是反稀释的影响,而对于截至2021年1月23日的9个月,我们不包括在内。0.3从稀释后的股份计算中获得100万股。
注16:公允价值计量
会计准则要求我们根据用于对金融资产和负债进行估值的投入,将其归入以下三类之一:
•第1级-金融资产和负债,其价值基于我们有能力进入的活跃市场中相同资产和负债的未经调整的报价市场价格。
•第2级-金融资产和负债,其价值基于非活跃市场的报价,或基于基本上在整个资产或负债期限内可观察到的模型投入。
•第3级-金融资产和负债,其价值以价格或估值技术为基础,该价格或估值技术要求投入既不可观察又对整体公允价值计量有重大意义的投入。
会计准则要求我们在进行公允价值计量时,使用可观察到的市场数据。当用于计量公允价值的投入落在不同层次时,我们将公允价值计量归类为对计量有重要意义的最低水平。我们确认发生转移的报告期末公允价值层级之间的转移。
除了我们在经常性基础上按公允价值记录的资产和负债外,我们还必须在非经常性基础上按公允价值记录资产和负债。当有减值指标时,我们以公允价值计量非金融资产,如其他无形资产、商誉和其他长期资产,只有在确认减值损失时,我们才按公允价值记录它们。
下表列出了我们在2022年1月22日和2021年4月24日按公允价值经常性计量的那些资产和负债的公允价值层次。在报告的任何期间,都没有调入或调出1级、2级或3级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年1月22日 | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量 |
(未经审计,金额以千计) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 资产净值(1) | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | | |
有价证券 | | $ | — | | | $ | 36,381 | | | $ | — | | | $ | 7,318 | | | $ | 43,699 | |
持有至到期投资 | | 1,391 | | | — | | | — | | | — | | | 1,391 | |
以成本为基础的投资 | | — | | | — | | | 7,579 | | | — | | | 7,579 | |
总资产 | | $ | 1,391 | | | $ | 36,381 | | | $ | 7,579 | | | $ | 7,318 | | | $ | 52,669 | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
或有对价负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,600 | | | $ | — | | | $ | 4,600 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年4月24日 | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量 |
(未经审计,金额以千计) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 资产净值(1) | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | | |
有价证券 | | $ | 119 | | | $ | 37,572 | | | $ | — | | | $ | 7,602 | | | $ | 45,293 | |
持有至到期投资 | | 2,532 | | | — | | | — | | | — | | | 2,532 | |
成本基础投资 | | — | | | — | | | 7,579 | | | — | | | 7,579 | |
总资产 | | $ | 2,651 | | | $ | 37,572 | | | $ | 7,579 | | | $ | 7,602 | | | $ | 55,404 | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
或有对价负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,100 | | | $ | — | | | $ | 14,100 | |
(1)根据实务权宜法,某些有价证券投资以每股资产净值按公允价值计量。
在2022年1月22日和2021年4月24日,我们持有旨在提高现金回报和为我们的非限定固定收益退休计划的未来义务提供资金的有价证券,以及为我们的高管递延薪酬计划和业绩补偿退休计划的未来义务提供资金的有价证券。我们还持有其他固定收益和成本基础投资。
我们1级和2级证券的公允价值计量是基于活跃市场的报价,以及通过经纪人报价和独立估值提供商,乘以不包括任何交易成本的拥有股份数量。
截至2022年1月22日,我们的3级资产包括非流通优先股和购买以下公司普通股的认股权证。二私人持股的初创公司。我们的第3级投资的公允价值不容易确定,因此我们估计公允价值为成本减去减值(如果有的话),加上或减去因同一发行人的相同或类似投资有序交易中可观察到的价格变化而产生的调整。在截至2022年1月22日的9个月中,我们的3级资产的公允价值没有变化。
我们的3级负债包括收购Joybird所产生的或有对价负债。根据2021财年绩效指标的实现情况,我们支付了10.0百万美元的或有对价
2022财年第二季度。截至2022年1月22日,我们或有对价负债的公允价值反映了我们的预期,即根据Joybird对2023财年收入和收益的预测,赚取协议的条款将支付对价。公允价值是使用收益法的变体来确定的,这种方法被称为实物期权方法,即在风险中性的框架内使用几何布朗运动来模拟溢出期的收入和收益。对于每个模拟路径,基于管理层对实现收入和收益里程碑的概率估计来计算潜在的分红付款,然后使用折现率折现到估值日期1.8%。在2022财年的前9个月,我们确认或有对价负债的公允价值增加了1美元0.5基于反映我们最新财务预测的最新估值,100万欧元。在截至2022年1月22日的9个月中,我们的3级负债的公允价值没有其他变化。
项目2.管理层对财务状况和结果的讨论和分析 运营部
我们准备了管理层的讨论和分析,以帮助理解我们的财务业绩。阅读时应结合所附的合并财务报表和合并财务报表的相关附注。在一份有关前瞻性陈述的警示性说明之后,我们首先介绍我们的主要业务,然后讨论我们的运营结果、流动性和资本资源以及关键的会计政策。
有关前瞻性陈述的注意事项
La-Z-Boy公司及其子公司(个别和集体,“我们”、“La-Z-Boy”或“公司”)根据1995年“私人证券诉讼改革法案”的定义发表“前瞻性”声明。一般来说,前瞻性表述包括与我们的经营业绩、财务业绩、财务状况、战略举措和计划、开支、股息、股票回购、流动性、现金和现金需求的使用、借款能力、投资、未来经济表现、商业和行业以及新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们业务运营和财务业绩的影响有关的预期、预测或趋势的信息。
前瞻性陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来识别。前瞻性陈述可能包括诸如“预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“期望”、“感觉”、“预测”、“希望”、“打算”、“计划”、“项目”、“可能”、“寻求”、“短期”、“非经常性”、“一次性”、“展望”、“目标”、“不寻常”等词汇。或意义相似的词,或将来动词或条件动词,如“将”、“应该”、“可能”或“可能”。前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测,也不是对未来事件或情况的保证,这些未来事件或情况可能不会发生。您不应过分依赖前瞻性陈述,这些陈述仅代表我们截至本报告发表之日的观点。这些前瞻性表述均基于当前可获得的运营、财务和竞争信息,会受到各种风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们无法预见和控制的,例如新冠肺炎疫情带来的持续和不断发展的影响以及带来的不确定性。我们目前不知道或认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务运营和财务业绩。
我们未来的实际结果和趋势可能与我们预期的大不相同,这取决于各种因素,包括但不限于,我们截至2021年4月24日的年度报告中在项目1A“风险因素”和项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的风险和不确定因素。鉴于这些风险和不确定性,您不应依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。我们的年度报告中包含的任何或所有前瞻性陈述或我们(包括我们的管理层)所做的任何其他公开声明可能被证明是不正确的。我们附上这一警示说明,是为了使“1995年私人证券诉讼改革法”中的安全港条款适用于前瞻性陈述,并加以利用。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或任何其他原因。
引言
我们的业务
我们是全球领先的躺椅生产商,也是美国第二大住宅家具制造商/经销商。.La-Z-Boy家具画廊®商店零售网络是美国第三大单一品牌家具零售商.我们在La-Z-Boy旗下生产、销售、进出口、分销和零售室内家具产品。®,英国,金凯®、和Joybird®商号。此外,我们还进口、分销和零售家具配件和箱包(木)家具产品。 在金凯岛下®,美国人Drew®,哈姆雷里®、和Joybird®商号。
截至2022年1月22日,我们的供应链业务包括:
•在美国的五个主要制造地点和九个地区配送中心,以及在墨西哥的五个设施,以支持我们的快速上市和定制战略
•在美国分销我们部分产品的物流公司
•负责在英国和爱尔兰分销我们产品的批发销售处
•英国的一家室内装潢制造企业
•一家位于香港的全球性贸易公司,通过与亚洲供应商建立和维护关系,以及确定效率和节省成本的机会,帮助我们管理亚洲供应链。
我们还在泰国参与了两家支持我们国际业务的合并合资企业:一家经营制造设施,另一家经营批发销售办事处。此外,我们还与亚洲的几家供应商签订了合同,生产支持我们纯进口模式的箱包产品。
我们通过多种渠道销售我们的产品:面向美国、加拿大和大约65个其他国家的家具零售商或分销商,包括英国、中国、澳大利亚、韩国和新西兰;通过我们拥有和经营的零售店以及我们的网站www.la-z-boy.com和www.joyBird.com直接向消费者销售。
•我们零售分销战略的核心是我们由350家La-Z-Boy家具画廊组成的网络®商店和559个La-Z-Boy Comfort Studio®每个地点都致力于营销我们的La-Z-Boy品牌产品。我们认为这个专用空间是“专有的”。
◦洛杉矶-Z-Boy家具展览馆®商店通过将La-Z-Boy家具的风格、舒适性和质量与我们提供的设计服务相结合,帮助消费者布置他们的家。我们拥有163家La-Z-Boy家具画廊®商店,而其余的是独立拥有和运营的。
◦La-Z-Boy Comfort Studio®地点是大型独立零售商内的指定空间,专门展示和销售La-Z-Boy品牌的产品。所有559个La-Z男孩舒适工作室®这些地点是独立拥有和运营的。
◦总体而言,我们拥有约780万平方英尺的专有建筑面积,专门用于在北美销售La-Z-Boy品牌产品。
◦我们在美国和加拿大以外还有大约300万平方英尺的建筑面积,专门销售La-Z-Boy品牌的产品。
•我们的其他品牌,英格兰、美国德鲁、哈姆里和金凯都通过许多相同的渠道进行分销,哈姆里略高于一半的销售额来自La-Z-Boy家具画廊®商店网络。
◦Kincaid和英格兰拥有自己的专有专有店内计划,拥有635家门店和大约200万平方英尺的专有建筑面积。
◦总体而言,我们的专有建筑面积在全球约为1280万平方英尺。
•Joybird主要在网上销售产品,专有零售陈列室面积有限,包括主要城市市场的小型门店。
我们的目标是通过执行我们的战略举措,为我们的股东带来长期价值。我们战略计划的基础是推动我们所有业务领域的有利可图的销售增长。
我们计划从以下几个方面推动经济增长:
•通过以消费者为中心和扩大全渠道存在,利用和重振我们的品牌。我们利用和重振我们标志性的La-Z-Boy品牌的战略计划的核心是重新专注于利用令人信服的La-Z-Boy舒适信息,加快我们的全渠道提供,并确定更多的消费者增长机会。我们的营销平台由名人品牌大使克里斯汀·贝尔(Kristen Bell)主演,提升了品牌认知度,并为我们的营销活动注入了年轻的风格和情感,从而增强了我们的品牌在年轻消费者基础上的吸引力。此外,我们的目标是通过多种方式,无论是在线还是面对面,与消费者在购买过程中建立联系。我们正在推动整个数字平台的变革,以改善用户体验,特别关注客户浏览我们种类繁多的产品、根据自己的喜好定制产品、找到商店进行购买或在www.la-z-ball.com上购买的便利性。
•扩大我们品牌分销渠道的覆盖范围,其中包括La-Z-Boy家具画廊®门店网络和La-Z-Boy Comfort Studio®地点,我们的店中店模式。虽然消费者的购买之旅可能会以数字方式开始,但我们的消费者也表现出了到我们的商店购物的亲和力,使我们能够经常交付旗舰La-Z-Boy家具展览馆®商店,或La-Z-Boy Comfort Studio®,体验并提供设计服务。我们预计,我们在这一领域的战略举措将通过增加公司拥有的门店数量来促进我们的零售部门的增长,并随着我们专有分销网络的扩大而促进我们的批发部门的增长。我们不仅专注于增加门店数量,还专注于将现有门店的门店升级为我们新的概念设计。
•发展我们公司拥有的零售业务。我们专注于通过改善门店的执行力和收购现有的La-Z-Boy家具画廊来增加同店销售额,从而促进这一业务的发展®商店和新的La-Z-Boy家具画廊开张®主要是在可以通过我们的地区配送中心提供服务的市场,我们看到了增长机会,或者我们认为我们有机会进一步渗透市场。
•加速Joybird品牌的成长。在2019财年,我们收购了Joybird,这是一家领先的电子商务零售商和软垫家具制造商,采用直接面向消费者的模式。我们相信Joybird是一个具有巨大潜力的品牌,我们在这一领域的战略举措侧重于通过增加数字营销支出来提升知名度和客户获取,持续对技术进行投资,扩大产品种类,以及在我们的主要城市市场增加小型门店,以增强我们消费者的全渠道体验,从而推动盈利增长。
•增强我们的企业能力,以支持我们的消费品牌的增长,并实现潜在的收购以实现增长。除了我们的品牌分销渠道外,还有近2000家经销商销售La-Z-Boy产品,为我们提供了多渠道分销的好处。这些门店包括一些业内最知名的品牌,包括斯伦贝兰(Slumberland)、内布拉斯加州家具市场(Nebraska Furipment Mart)、马西斯兄弟(Mathis Brothers)和雷摩与弗拉纳根(Raymour&Flanagan)。我们相信,通过这些零售渠道,我们的消费品牌具有巨大的增长潜力。我们的战略计划侧重于增强我们的企业能力,以支持我们的消费品牌的增长,并提高我们供应链的灵活性,以便它能够更广泛地支持我们所有的消费品牌。
我们的可报告经营部门包括批发部门和零售部门。
•批发细分市场。我们的批发部门主要由三个经营部门组成:La-Z-Boy,我们最大的经营部门,我们的英国子公司,以及我们的橱柜经营部门,销售三个品牌的家具:American Drew®,哈姆雷里®和金凯®。批发业务还包括我们的国际批发和制造业务。我们将这些运营部门合并为一个可报告部门,因为它们在经济上相似,并且满足确定应报告部门的其他汇总标准。我们的批发部门生产和进口软垫家具,如躺椅和活动家具,沙发,双人椅,椅子,分区,模块,搁脚凳和沙发床,并进口橱柜(木)家具,如卧室套装,餐厅套装,娱乐中心和休闲用品。批发部分直接销售给La-Z-Boy家具画廊®La-Z-Boy Comfort Studio的商店和运营商®此外,我们还在英国、英国定制舒适中心、主要经销商以及其他各行各业的独立零售商之间建立了合作伙伴关系。
•零售细分市场。我们的零售部门包括一个运营部门,由163家公司拥有的La-Z-Boy家具画廊组成®商店。零售部分主要通过这些商店向终端消费者销售软垫家具,此外还有一些箱包商品和其他配件。
•公司及其他。公司和其他包括公司职能的分摊成本,包括人力资源、信息技术、财务和法律,以及通过与获得许可使用La-Z-Boy的公司签订特许权使用费协议产生的收入®各种产品上的品牌名称。我们将我们的公司职能视为其他业务活动,并将其与我们其他微不足道的经营部门合并在一起,包括我们在香港的全球贸易公司和Joybird,这是一家生产沙发、双人椅、椅子、搁脚凳、沙发和床等软垫家具的电子商务零售商,还进口橱柜(木制)家具,如休闲桌和其他配件。Joybird主要通过其网站www.joyBird.com在网上向最终消费者销售产品。公司及其他中包括的所有经营部门均不符合可报告部门的要求。
新冠肺炎的影响
我们已经并将继续受到新冠肺炎大流行的影响。具体地说,从2020财年第四季度开始,我们的制造设施暂时关闭,州和地方限制我们向消费者交付产品的能力,以及我们与北美大多数零售商一样暂时关闭公司所有的门店,这些都对我们的财务业绩产生了负面影响。为了应对大流行的财务影响,从2020财年末开始,我们采取了几项措施在近期和2021财年第一季度节省现金,我们宣布了业务重组计划,其中包括在我们的制造、零售和公司地点裁员约10%,并关闭了我们位于密西西比州牛顿市的室内装潢制造工厂。
到2021财年第一季度末,所有零售和制造场所都重新开张,自那以来,随着消费者继续将更多可自由支配的支出分配到家居用品上,我们经历了强劲的书面订单趋势。为了应对对我们产品的需求超过我们的生产能力,并且积压仍处于较高水平,我们的供应链团队继续表现出敏捷性和灵活性,以寻找提高产能的方法。我们在墨西哥裁剪中心增加了制造单元,在美国工厂增加了第二班和周末生产班次,并暂时重新启动了密西西比州牛顿市的部分室内装潢制造设施,从而提高了产能。此外,我们在2021财年第三季度和2022财年第一季度分别在墨西哥圣路易斯里奥科罗拉多州开设了一家租赁的室内装潢组装厂,并在墨西哥的帕拉斯开设了一家租赁的缝纫工厂。此外,在2022财年第一季度,我们签署了一项租约,在墨西哥托雷恩开设额外的制造产能,该产能于2022财年第三季度末开始运营。
我们继续积极应对新冠肺炎危机的影响,因为我们面临着持续的不确定性,不确定新冠肺炎将在短期和长期内对我们的金融运营产生什么影响。我们还继续积极管理我们的全球供应链和制造业务,随着我们继续将员工的健康和安全放在首位,这些业务在原材料和运费的可用性和定价方面受到了不利影响,这些影响基于不可控因素以及与新冠肺炎相关的对我们制造能力的限制。未来对新冠肺炎采取任何行动的必要性或时机在很大程度上取决于病毒传播的缓解以及疫苗的采用和持续有效性、政府订单、指令和指南的状况、商业环境的恢复、全球供应链状况、经济状况以及消费者对我们产品的需求,所有这些都具有高度的不确定性。
经营成果
2022财年第三季度与2021财年第三季度比较
La-Z-Boy公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | 截至9个月 | | |
(未经审计,金额以千为单位,百分比除外) | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 | | %变化 | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 | | %变化 |
销售额 | | $ | 571,573 | | | $ | 470,196 | | | 21.6% | | $ | 1,672,245 | | | $ | 1,214,774 | | | 37.7 | % |
营业收入 | | 39,487 | | | 34,414 | | | 14.7% | | 127,971 | | | 86,678 | | | 47.6 | % |
营业利润率 | | 6.9% | | 7.3% | | | | 7.7% | | 7.1% | | |
销售额
与去年同期相比,2022财年第三季度和前九个月的合并销售额分别增加了1.014亿美元和4.575亿美元,增幅分别为21.6%和37.7%。自2021财年初与COVID相关的关闭后,零售和制造地点重新开放以来,我们在面临全球供应链挑战的同时,经历了强劲的书面订单趋势。为了应对需求增加,我们扩大了产能,增加了战略原材料储备,并采取了定价和附加费措施,以抵消不断上涨的材料和运费成本。尽管供应链逆风持续,但这些战略行动和持续需求的持续影响导致2022财年第三季度和前九个月的销售额同比大幅增长。
营业利润率
营业利润率(以营业收入占销售额的百分比计算)在2022财年第三季度下降了40个基点,但与去年同期相比,2022财年前9个月增加了60个基点。
•毛利率(以毛利润占销售额的百分比计算)在2022财年第三季度和前九个月分别比去年同期下降了440个基点和410个基点。
◦需求持续增加,以及新冠肺炎给全球供应链带来的供应挑战,包括越南工厂关闭,导致原材料和运费成本上升。作为回应,我们采取了定价和附加费行动,这些行动在很大程度上抵消了2022财年第三季度不断上升的成本,在较小程度上抵消了2022财年前九个月的成本上升,因为它们在2022财年第二季度和第三季度得到了越来越多的实现。
◦随着需求的增加和持续的积压,我们扩大了制造能力,导致生产成本上升。此外,持续的劳动力挑战和零部件的不可用已导致工厂暂时效率低下。
◦我们合并组合的变化使2022财年第三季度和前9个月的毛利率分别提高了30个基点和50个基点。这一收益是由我们的零售部门和Joybird部门的增长带动的,这两个部门的毛利率都高于我们的批发部门。
•与去年同期相比,2022财年第三季度和前九个月的销售、一般和行政(SG&A)费用占销售额的百分比分别下降了400个基点和470个基点。
◦2021财年第三季度和前9个月分别包括1000万美元和1250万美元的税前费用,这是Joybird或有对价负债公允价值增加的结果,2022财年没有公允价值导致2022财年第三季度和前9个月SG&A占销售额的比例分别下降了210个基点和110个基点。
◦2022财年前9个月包括出售我们位于密西西比州牛顿的制造设施带来的收益,而2021财年前9个月包括我们业务重组计划产生的费用。这些行动导致2022财年前9个月SG&A占销售额的百分比与2021财年同期相比下降了40个基点。
◦2022财年第三季度和前9个月的剩余降幅都是由于相对于固定成本的销售额更高。
我们将在下一节中讨论每个部分的结果。
批发细分市场 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | 截至9个月 | | |
(未经审计,金额以千为单位,百分比除外) | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 | | %变化 | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 | | %变化 |
销售额 | | $ | 423,281 | | | $ | 350,708 | | | 20.7% | | $ | 1,255,872 | | | $ | 917,297 | | | 36.9 | % |
营业收入 | | 27,639 | | | 35,686 | | | (22.5)% | | 89,098 | | | 95,309 | | | (6.5) | % |
营业利润率 | | 6.5% | | 10.2% | | | | 7.1% | | 10.4% | | |
销售额
与去年同期相比,批发部门在2022财年第三季度和前九个月的销售额分别增长了7260万美元(20.7%)和3.386亿美元(36.9%)。第三季度销售额增长的一半以上是由为应对制造成本上升而采取的定价和附加费行动推动的,其余的增长主要归因于销量的增加。部分抵消了这些增长,我们的橱柜业务的销售额在2022财年第三季度受到了产品供应的不利影响,原因是越南与COVID相关的临时关闭。前9个月的销售额增长主要是由于销量增加,其次是定价和附加费行动,因为它们在2022财年第二季度和第三季度越来越多地实现。2022财年第三季度和前九个月的销售额增加是由于我们的门店在2021财年初与COVID相关的关闭后重新开张后需求增加,自那以来,我们继续扩大和扩大我们的制造能力,以满足需求并处理创纪录的积压。
营业利润率
与去年同期相比,2022财年第三季度和前9个月的营业利润率分别下降了370个基点和330个基点。
•与去年同期相比,2022财年第三季度和前9个月的毛利率分别下降了480个基点和500个基点。
◦更高的需求和全球供应链挑战导致原材料和运费成本上升,来源变化导致关税成本上升,以及越南工厂暂时关闭导致橱柜产品供应减少。这些挑战导致2022财年第三季度和前九个月的毛利率分别下降了850个基点和770个基点,其中110个基点和40个基点是由我们的案件商品业务推动的,该业务受到越南政府停摆的不利影响。
◦为了应对原材料和运费成本的上涨,我们采取了定价和附加费措施来缓解它们的影响,导致2022财年第三季度和前9个月的毛利率分别提高了680个基点和540个基点。
◦持续的制造产能扩张,以应对书面订单需求的大幅增加,加上零部件的暂时不可用,以及持续的劳动力挑战,推动生产成本上升,导致2022财年第三季度和前9个月的毛利率分别下降260个基点和300个基点。
•与去年同期相比,2022财年第三季度和前9个月的SG&A费用占销售额的百分比分别下降了110个基点和170个基点。
◦SG&A在这两个时期的销售额占销售额的百分比都有所下降,这主要是因为相对于固定成本和营销支出,销售额较高。
◦此外,2022财年前9个月包括出售我们位于密西西比州牛顿的制造设施带来的收益,而2021财年前9个月包括我们业务重组计划产生的费用。这些行动导致2022财年前9个月该部门的SG&A占销售额的百分比相对下降了50个基点。
零售细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | 截至9个月 | | |
(未经审计,金额以千为单位,百分比除外) | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 | | %变化 | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 | | %变化 |
销售额 | | $ | 197,052 | | | $ | 165,959 | | | 18.7% | | $ | 571,319 | | | $ | 419,371 | | | 36.2 | % |
营业收入 | | 24,102 | | | 14,707 | | | 63.9% | | 68,502 | | | 23,173 | | | 195.6 | % |
营业利润率 | | 12.2% | | 8.9% | | | | 12.0% | | 5.5% | | |
销售额
与去年同期相比,零售部门在2022财年第三季度和前九个月的销售额分别增长了3110万美元(18.7%)和1.519亿美元(36.2%),其中交付的同店销售额分别增长了16.4%和32.9%。自我们的零售店在2021财年开始重新开业以来,我们继续看到对家居产品类别的需求持续上升,并继续经历强劲的销售趋势,与去年同期相比,2022财年前9个月的书面同店销售额增长了2.7%。虽然2022财年第三季度的书面同店销售额与一年前同期相比下降了1.0%,但与2020财年大流行前的第三季度相比,书面同店销售额的复合年增长率为3.6%。同店交付销售额包括每个可比时期内开业和公司所有的所有目前活跃的门店的销售额。
营业利润率
与去年同期相比,2022财年第三季度和前9个月的营业利润率分别增长了330个基点和650个基点。
•与去年同期相比,2022财年第三季度和前9个月的毛利率分别下降了120个基点和80个基点,这主要是由于我们的制造业务采取的定价和附加费行动导致的产品成本上升与零售业务采取的在交货时实现的定价行动之间的时间差。
•与去年同期相比,2022财年第三季度和前9个月的SG&A费用占销售额的百分比分别下降了450个基点和730个基点,这主要是由于交付的销售额相对于营销支出和固定成本(主要是占用和销售费用)有所增加。
公司和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | 截至9个月 | | |
(未经审计,金额以千为单位,百分比除外) | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 | | %变化 | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 | | %变化 |
销售额 | | $ | 49,979 | | | $ | 33,691 | | | 48.3% | | $ | 138,626 | | | $ | 84,149 | | | 64.7 | % |
公司间淘汰 | | (98,739) | | | (80,162) | | | (23.2)% | | (293,572) | | | (206,043) | | | (42.5) | % |
营业亏损 | | (12,254) | | | (15,979) | | | 23.3% | | (29,629) | | | (31,804) | | | 6.8 | % |
销售额
与去年同期相比,2022财年第三季度和前9个月的销售额分别增长了1630万美元和5450万美元,主要是Joybird的销售额增长了55.8%,达到4450万美元和72.7%,达到1.234亿美元。Joybird销售额的增长是由于对家居类产品的需求增加,对营销和网站增强的投资导致更高的在线转化率,更高的定价和有利的产品组合,以及零售店地点的增加。此外,2021财年前9个月的销售额受到新冠肺炎的负面影响,尽管程度低于我们的其他零售业务,因为Joybird主要在在线、直接面向消费者的市场运营。在营销方面的重大投资推动下,Joybird在2022财年第三季度和前九个月的书面销售额分别比去年同期增长了27.4%和36.8%。
与去年同期相比,2022财年第三季度和前9个月的公司间淘汰量有所增加,这是因为在零售部门销售额增加的推动下,我们的批发部门到零售部门的销售额有所增加。
营业亏损
与去年同期相比,我们的公司和其他运营亏损在2022财年第三季度和前九个月分别减少了370万美元和220万美元。
•2022财年第三季度和前九个月有比较收益,没有去年同期确认的1000万美元和1250万美元的税前费用,这是因为Joybird或有对价负债的公允价值根据当时的财务预测增加了。
•部分抵消了上述项目的影响,2022财年第三季度和前九个月的营业亏损增加,主要是因为Joybird在营销方面的重大投资导致营业利润下降,以推动客户的获得和认知,以及更高的需求和全球供应链挑战导致原材料和运费成本上升。
•增加对我们技术基础设施的投资也是导致2022财年第三季度和前九个月运营亏损增加的原因之一。
营业外收入(费用)
其他收入(费用),净额
2022财年第三季度,其他收入(支出)净额为150万美元,而2021财年第三季度的收入为650万美元。2022财年的费用主要是由于投资的未实现亏损。2021财年的收入主要是由于CARE法案产生的520万美元的工资税抵免,以及投资的未实现收益。
其他收入(支出),2022财年前9个月的净支出为50万美元,而2021财年前9个月的收入为800万美元。2022财年的费用主要是由于汇率损失。2021财年的收入主要是由于上文提到的工资税抵免以及投资的未实现收益。
所得税
截至2022年1月22日的第三季度和九个月,我们的有效税率分别为24.8%和25.9%,而截至2021年1月23日的第三季度和九个月的有效税率分别为27.7%和26.4%。截至2021年1月23日的第三季度和9个月的有效税率受到与收购Joybird相关的或有对价负债的不可抵扣公允价值调整的影响。我们的有效税率与21%的联邦法定税率不同,这主要是由于州税的原因。
流动性与资本资源
我们的流动性来源包括现金和现金等价物、短期和长期投资、运营现金和我们信贷安排下的可用金额。我们相信,这些来源仍然足以满足我们的短期和长期流动性需求,为我们的长期增长计划提供资金,并满足日常运营和资本支出的其他现金需求。截至2022年1月22日,我们的现金、现金等价物和限制性现金为2.4亿美元,而2021年4月24日为3.947亿美元。此外,我们还进行了投资,以提高我们在2022年1月22日的现金回报率为2980万美元,而2021年4月24日的现金回报率为3250万美元。
下表说明了我们现金流的主要组成部分: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
(未经审计,金额以千计) | | 1/22/2022 | | 1/23/2021 |
由(用于)提供的现金流 | | | | |
经营活动提供的净现金(1) | | $ | 45,192 | | | $ | 249,831 | |
用于投资活动的净现金 | | (77,036) | | | (29,897) | |
用于融资活动的现金净额 | | (122,288) | | | (93,626) | |
汇率变动 | | (593) | | | 3,191 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | | $ | (154,725) | | | $ | 129,499 | |
(1)经营活动提供的净现金同比减少的主要原因是,2021财年客户存款大幅增加,原因是零售店重新开业后书面销售额激增,以及2022财年库存余额大幅增加,以支持增加的销售需求和制造能力。
经营活动
在2022财年的前9个月,运营活动提供的净现金为4520万美元。我们的经营活动提供的现金主要归因于期内产生的净收入,部分被营运资本的增加所抵消。营运资本的增加是由于库存增加,以确保投入材料的可用性,以支持增加的销售需求和制造能力。
投资活动
在2022财年的前9个月,用于投资活动的净现金为7700万美元,主要原因如下:
•这一时期用于资本支出的现金为5860万美元,而2021财年前9个月为2670万美元,主要用于我们在密苏里州Neosho的室内装潢制造和分销设施的工厂升级、我们零售店的改善、墨西哥新的室内装潢制造能力以及技术升级。这些项目的支出将持续到第四季度,2022财年全年资本支出预计在8000万至8500万美元之间。对于未来的资本支出,我们没有尚未履行的重大合同承诺。
•用于收购的现金为2480万美元,与收购Furnico制造业务以及阿拉巴马州、田纳西州查塔努加和纽约长岛的零售业务有关。
融资活动
2021年10月15日,我们签订了一项新的五年期2亿美元无担保循环信贷安排(“信贷安排”)。信贷安排下的借款可由本公司用于一般企业用途和营运资金。我们可以增加贷款规模,无论是以额外的循环承诺或新的定期贷款的形式,取决于每个贷款人是否参与这种增加,最高可增加1亿美元。信贷安排将于2026年10月15日到期,并为我们提供了在满足惯例条件的情况下将到期日再延长两个一年的能力。截至2022年1月22日,我们在信贷安排下没有未偿还的借款。
信贷安排包含若干限制性贷款契约,包括(其中包括)要求最高综合净租赁调整杠杆比率和最低综合固定费用覆盖率的金融契约,以及限制我们产生债务、授予留置权、进行收购、合并或合并以及处置某些资产的能力的习惯契约。截至2022年1月22日,我们遵守了信贷安排下的财务契约。
我们相信,我们手头的现金,加上我们可用的信贷安排,将为我们未来12个月的业务运营提供充足的流动性。
该信贷安排取代了我们之前1.5亿美元的循环信贷安排,该循环信贷安排主要由我们所有的应收账款、库存、现金存款和证券账户提供担保。之前的循环信贷安排于2021年10月15日终止,不再有效。
2022财年前9个月,用于融资活动的现金净额为1.223亿美元,主要原因如下:
•我们的董事会已经授权回购公司股票,我们在2022财年前9个月花费了7560万美元回购了210万股票。2021年8月17日,董事会批准将股份回购授权增加650万股,截至2022年1月22日,根据这一授权,仍有790万股可供回购。
•为前期收购支付的预扣付款支付的现金为2300万美元,其中主要包括与收购Joybird有关的或有对价和担保付款,以及与收购华盛顿州西雅图业务有关的担保付款。
•季度分红中支付给股东的现金为2060万美元。我们的董事会拥有唯一的权力来决定我们是否以及何时宣布未来的股息,以及以什么条件宣布。我们预计,在可预见的未来,董事会将继续定期宣布季度现金股息,但它可能随时停止这样做。
汇率变动
由于汇率变化,从2021财年末到2022财年第三季度末,我们的现金、现金等价物和限制性现金减少了60万美元。这些变化影响了我们在加拿大、泰国和英国的现金余额。
其他
在2022财年第三季度,我们在截至2021年4月24日的财年的Form 10-K年度报告中的表格中显示的有关我们的合同义务和承诺的信息没有实质性变化。我们预计,我们继续遵守涉及环境保护的现有联邦、州和地方法规不会对我们的资本支出、收益、竞争地位或流动性产生实质性影响。
关键会计政策
我们在截至2021年4月24日的财年的Form 10-K年度报告中披露了我们的关键会计政策。在截至2022年1月22日的9个月中,我们的关键会计政策或估计没有实质性变化。
近期会计公告
关于最近采用的会计准则和其他新会计准则的讨论,请参见本表格10-Q中包含的合并财务报表的附注1,列报基础。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在2022财年的前9个月,与我们截至2021年4月24日的Form 10-K财年年报第7A项中包含的信息没有实质性变化。
项目4.控制和程序
披露控制和程序。截至本报告所述期间结束时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估,这一术语在交易法第13a-15(E)条中定义。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,这种披露控制和程序是有效的,可以确保根据交易所法案提交的定期报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化。在2022财年第三季度,我们的财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
第1A项。危险因素
我们在截至2021年4月24日的财年的Form 10-K年度报告中披露了我们的风险因素。在2022财年的前9个月,我们的风险因素没有发生实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
我们的董事会已授权回购公司股票。关于2022财年第三季度,根据现有的董事会授权,我们根据1934年证券交易法10b5-1规则通过了回购公司股票的计划。该计划于10月25日生效。, 2021.根据该计划,我们的经纪人有权代表我们回购公司股票,但要遵守美国证券交易委员会的规定以及计划中指定的价格、市场成交量和时间限制。该计划将于2021年11月26日收盘时到期。根据该计划和可自由支配的购买,我们在2022财年第三季度花费了2500万美元回购了70万股票。截至2022年1月22日,根据董事会授权,仍有790万股可供回购。随着我们预计在2022财年产生的运营现金流,我们预计将继续回购公司股票。
下表汇总了我们在截至2022年1月22日的季度内回购公司股票的情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,金额以千为单位,每股数据除外) | | 总人数 回购股份(%1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划一部分回购的股票总数(2) | | 根据该计划可能尚未回购的最大股票数量 |
财政年度11月(2021年10月24日-11月27日) | | 424 | | | $ | 35.41 | | | 424 | | | 8,168 | |
财政年度12月(2021年11月28日-12月25日) | | 279 | | | 35.80 | | | 279 | | | 7,889 | |
财政年度1月(2022年12月26日-1月22日) | | — | | | 36.10 | | | — | | | 7,889 | |
2022财年第三季度 | | 703 | | | $ | 35.56 | | | 703 | | | 7,889 | |
(1)除了作为上述公开宣布的董事会授权计划的一部分,我们在本季度回购的702,713股票外,本栏还包括330股从员工手中回购的股票,以履行他们在授予受限和基于业绩的股票时的预扣税义务。
(二)1987年10月28日,我公司董事会宣布批准回购公司股票的计划。该计划原本授权100万股,自1987年10月起,回购计划新增3350万股,其中包括公司董事会于2021年8月17日批准的650万股。授权没有到期日。
项目6.展品
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| | |
(31.1) | | 行政总裁按照规则第13a-14(A)条发出的证明书 |
(31.2) | | 首席财务官按照规则第13a-14(A)条的证明 |
(32) | | 依据“美国法典”第18编第1350(B)条发给行政人员的证明书 |
(101.INS) | | 内联XBRL实例文档 |
(101.SCH) | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
(101.CAL) | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
(101.LAB) | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
(101.PRE) | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
(101.DEF) | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
(104) | | 公司截至2022年1月22日的季度报告10-Q表的封面,格式为内联XBRL(包含在附件101中) |
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| La-Z-Boy公司 |
| (注册人) |
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日期:2022年2月15日 | |
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| 作者:/s/詹妮弗·L·麦柯里 |
| 詹妮弗·L·麦柯里 副总裁、公司财务总监兼首席会计官 |