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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
☒依据本条例第13或15(D)条提交的周年报告
1934年证券交易法
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
☐根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法
佣金档案编号1-3610
豪迈航空航天公司。
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | | 25-0317820 |
(成立为法团的国家) | | (国际税务局雇主识别号码) |
伊莎贝拉大街201号,套房200, 匹兹堡, 宾夕法尼亚州15212-5872
(主要行政办公室地址)(邮编)
Investor Relations----------------(412) 553-1950
秘书办公室-(412) 553-1940
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | HWM | 纽约证券交易所 |
累计优先股3.75美元, 每股票面价值100.00美元 | HWM公关 | 纽约证券交易所美国证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ✓不是 .
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。
是 不是 ✓ .
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ✓不是 .
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ✓不是 .
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☑加速文件服务器☐非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。✓
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是✓.
截至注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日,已发行普通股的总市值(可被视为注册人的关联方持有的股票除外)约为$15十亿美元。截至2022年2月10日,有418,904,876已发行注册人的普通股,每股面值1.00美元。
通过引用并入的文件。
本10-K表格第III部分引用注册人为其2022年股东年会提交的最终委托书(委托书)中的某些信息,该委托书将根据第14A条(委托书)提交。
解释性说明
2020年4月1日,Arconic Inc.完成了将其业务分拆为两家独立的上市公司:Howmet AerSpace Inc.(Arconic Inc.的新名称)。和Arconic公司。Arconic Corporation在2020年4月1日之前的所有时期的财务业绩都在综合经营报表中作为非持续经营追溯反映,因此,在2020年4月1日之前的所有时期的持续经营和分部业绩中都被排除在外。与Arconic公司相关的现金流量、全面收益和权益没有分开,分别包含在2020年4月1日之前所有时期的合并现金流量表、合并全面收益表和合并权益变动表中。
目录 | | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 9 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 18 |
第二项。 | 属性 | 19 |
第三项。 | 法律程序 | 19 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 19 |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 19 |
第六项。 | 财务数据精选财务数据 | 21 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 22 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 37 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 89 |
第9A项。 | 管制和程序 | 89 |
第9B项。 | 其他信息 | 89 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 89 |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 89 |
第11项。 | 高管薪酬 | 89 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 90 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 90 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 90 |
第IV部 | | |
第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 91 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 98 |
| 签名 | 99 |
关于参考注册的注解
在这份10-K表格中,部分信息和数据以豪迈航空航天公司2022年年度股东大会的最终委托书(“委托书”)为参考纳入其中,我们预计将在豪迈航空航天公司截至2021年12月31日的会计年度后120天内向证券交易委员会提交委托书。除非本报告另有规定,否则本报告中对委托书中披露的任何提及,应仅构成通过引用将该特定披露并入本10-K表格。
第一部分
项目1.业务
一般信息
豪迈航空航天公司(前身为Arconic Inc.)是一家总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡的特拉华州公司,也是成立于1888年的宾夕法尼亚州公司Arconic Inc.(前身为美国铝业公司)的继任者。在本报告中,除文意另有所指外,“Howmet”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”指的是位于特拉华州的Howmet AerSpace Inc.及其合并子公司。
该公司的网址是http://www.howmet.com.。豪迈在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交这些材料后,在合理可行的情况下,尽快在其网站上或通过其网站免费提供其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正案以及委托书等材料,并在合理可行的情况下尽快在其网站上免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案以及委托书。本公司网站以Form 10-K格式包含在本年度报告中,仅作为非活跃的文本参考。公司网站上的信息或可通过公司网站获取的信息不是本10-K表格年度报告的一部分,也不包含在本年度报告中作为参考。美国证券交易委员会维持着一个互联网网站,其中包含这些报道,网址为http://www.sec.gov.
背景
Arconic Inc.的分离交易。Howmet航空航天公司是Arconic公司的新名称,此前Arconic公司于2020年4月1日将其业务分离为两家独立的上市公司:Howmet航空航天公司和Arconic公司。拆分后,豪迈保留了发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮业务;其先前的轧制产品、铝型材以及建筑和建筑系统业务被剥离给Arconic Corporation。关于Arconic Inc.的分离交易,Howmet和Arconic Corporation签订了几项管理分离后双方关系的协议,其中包括:分离和分销协议、税务协议、员工事宜协议、某些专利、专有技术和商业秘密许可协议、某些商标许可协议、原材料供应协议、第二补充税收和项目证书及协议,以及租赁和物业管理协议。
2017年在特拉华州重新成立公司。2017年12月31日,当时是宾夕法尼亚州公司的Arconic Inc.将其注册管辖权从宾夕法尼亚州改为特拉华州。
美国铝业公司的分离交易。2016年11月1日,美国铝业公司(Alcoa Inc.)完成了将其业务分离为两家独立上市公司的交易:Arconic Inc.(美国铝业公司的新名称,通过上述交易,后来成为Howmet AerSpace Inc.)。和美国铝业公司。分离后,公司保留了工程产品和解决方案业务、全球轧制产品业务以及运输和建筑解决方案业务;将之前的氧化铝和初级金属业务、印第安纳州沃里克的轧钢厂业务和Ma‘den Rolling Company的25.1%权益剥离给了美国铝业公司(Alcoa Corporation)。在与美国铝业公司的分离交易中,两家公司签订了几项协议,规范他们分离后的关系,其中包括:分离和分销协议、税务问题协议、员工问题协议以及某些专利、诀窍、商业秘密许可和商标许可协议。
前瞻性陈述
本报告包含(豪迈的口头通信可能包含)与未来事件和预期有关的陈述,因此构成1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。前瞻性表述包括包含“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“计划”、“寻求”、“看到”、“应该”、“目标”、“将会”或其他含义类似的词语的表述。除有关历史事实的陈述外,所有反映豪迈公司对未来的预期、假设或预测的陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于与终端市场状况有关的陈述、预测和展望;未来的财务业绩、经营业绩或估计或预期的未来资本支出;未来的战略行动;以及豪迈公司的战略、展望以及业务和财务前景。这些陈述反映了基于Howmet对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及Howmet认为在这种情况下合适的其他因素的信念和假设。尽管豪迈认为,任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设,但它不能保证这些预期一定会实现,而且由于各种风险、不确定性以及难以预测的环境变化,实际结果可能与这些前瞻性陈述中显示的结果大不相同。关于可能导致豪迈公司的实际结果与任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同的一些具体因素的讨论, 请参阅本报告的以下部分:第I部,第1A项(风险因素),第II部,第7项(管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析),包括分部信息和关键会计政策下的披露
和估计值,以及注V的合并财务报表第II部分,第8项。市场预测受制于本报告讨论的风险和市场中的其他风险。除适用法律要求外,Howmet没有任何公开更新任何前瞻性陈述的意图或义务,无论是针对新信息、未来事件还是其他情况。
概述
豪迈是一家为航空航天和运输行业提供先进工程解决方案的全球领先供应商。该公司的主要业务集中在喷气发动机部件、航空航天紧固系统和机身结构部件,这是航空航天和国防应用中关键任务性能和效率所必需的,以及用于商业运输的锻造车轮。豪迈的技术能力支持下一代航空航天项目的创新和发展。其差异化技术使更轻、更省油的飞机和商用卡车能够以更低的碳足迹运营,并支持更可持续的空中和地面运输。
豪迈是一家在20个国家开展业务的全球性公司。根据发货地点所在的国家,美国和欧洲分别占豪迈2021年销售额的68%和22%。此外,豪迈在美国和欧洲以外的许多国家和地区都有业务活动,包括加拿大、墨西哥、中国和日本。
业务描述
该公司生产的产品主要用于航空航天(商业和国防)、商业运输以及工业和其他市场。Howmet致力于为其客户提供创新的解决方案,提供差异化的产品,如具有先进冷却和极端温度应用涂层的翼型;专为轻型复合材料机身结构设计的紧固件、降低组装成本和雷击保护;以及轻型铝商用轮毂。其产品和解决方案包括用于喷气发动机和工业燃气轮机的熔模铸造(镍高温合金、钛和铝),包括翼型和结构件;用于喷气发动机的无缝轧钢圈(主要是镍高温合金);用于航空航天、工业和商业运输应用的紧固系统(钛、钢和镍高温合金);锻造喷气发动机部件(如喷气发动机圆盘);加工和锻造飞机零件(钛和铝);以及锻造铝商用车轮毂,所有这些产品都直接销售给客户和/或通过分销商销售。
航空航天(商业和国防)市场。豪迈最大的市场是航空航天,2021年航空航天约占公司收入的60%。该公司为航空发动机和机身结构生产一系列高性能多材料、高工程化产品和垂直集成机械加工解决方案,从熔模铸造、先进涂层、无缝环、锻件、钛挤压件和钛轧机产品,到将飞机连接在一起的紧固件。翼尖到翼尖,机头到尾巴,Howmet可以生产90%以上的结构和旋转航空发动机部件。商业和国防平台的现代化是由一系列具有挑战性的性能要求推动的。凭借其精密工程、材料科学专业知识和先进的制造工艺,Howmet旨在帮助其客户实现更大的燃油经济性、减少排放、乘客舒适性和维护效率。
商业运输市场。2021年,商业运输市场约占公司收入的23%。该公司于1948年发明了锻造铝制卡车车轮,并不断推进技术进步,提供突破性的解决方案,使卡车和公共汽车变得更轻、更省油、看起来更锋利。豪迈的锻造铝制车轮是商用卡车和大众运输车辆的首选,因为它们可以减轻重量和节省燃料。该公司的铆钉、螺栓和紧固件的强度提供了另一种提供高性能的轻量化解决方案。
工业和其他市场。工业和其他市场包括工业燃气轮机、石油和天然气以及其他工业,它们约占公司2021年收入的17%。
豪迈有四个可报告的部门,这些部门在全球范围内按产品组织:发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮。
发动机产品
发动机产品利用先进的设计和技术支持下一代发动机计划,主要为飞机发动机和工业燃气轮机生产零部件,包括翼型和无缝轧环。发动机产品生产旋转部件和结构部件。发动机产品主要服务于商业和国防航空航天市场以及工业燃气轮机市场。
紧固系统
紧固系统生产航空航天和工业紧固件、闩锁、轴承、流体配件和安装工具。除了设计精良的航空紧固件和广泛的紧固系统外,该部门还供应商业运输、再生和材料搬运行业。该业务的高科技、多材料紧固系统是
找到了有尾巴的鼻子商用和军用飞机,以及喷气发动机、工业燃气轮机、汽车、商用运输车、风力涡轮机、太阳能系统以及建筑和工业设备.
工程结构
Engineering Structures生产用于航空航天和国防应用的钛锭和轧机产品,并垂直集成,生产用于机身、机翼、航空发动机和起落架部件的钛锻件、挤压件、成型和加工服务。工程结构公司还生产用于航空航天和国防应用的铝锻件、镍锻件和铝机加工部件和组件。工程结构服务的主要市场是商业航空、国防航空以及陆地和海洋防御。
锻造车轮
锻造车轮为全球商业运输市场生产用于卡车、公共汽车和拖车的锻造铝轮毂和相关产品。该公司的车轮产品组合以Alcoa®Wheels的产品品牌销售,其强度是钢制车轮的五倍,重量为钢制车轮的47%。采用MagnaForce®合金的Ultra One®车轮是市场上最轻的车轮产品组合。该公司专有的Dura-Bright®表面处理在外观和防腐方面无与伦比。
有关每个细分市场业务的其他讨论,请参阅中的“运营结果-细分市场信息”第II部,第7项(管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析)和注D的合并财务报表第II部分,第8项.
按市场划分的销售额和可观的客户收入
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度按市场划分的销售额为: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至年底的年度 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
航空航天.商用 | 41 | % | | 50 | % | | 59 | % |
航空航天.国防 | 19 | % | | 19 | % | | 13 | % |
商业运输 | 23 | % | | 16 | % | | 17 | % |
工业和其他 | 17 | % | | 15 | % | | 11 | % |
2021年,通用电气公司、雷神技术公司和波音公司13%,分别占公司第三方销售额的9%和5%。失去任何这样的重要客户都可能对这类业务产生实质性的不利影响。看见第I部,第1A项(风险因素)。
公司的主要设施(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
国家 | | 设施选址 | | 细分市场 | | 产品 |
澳大利亚 | | 奥克利 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
加拿大 | | 安大略省乔治敦(2) | | 发动机产品 | | 航空航天铸件 |
| | 魁北克省拉瓦尔 | | 发动机产品.工程结构 | | 航空铸件和机械加工 |
中国 | | 苏州(2) | | 发动机产品.紧固系统.锻造车轮 | | 紧固件、圆环和车轮的加工 |
法国 | | 潜水-滨海-梅尔 | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件 |
| | 埃夫龙 | | 发动机产品 | | 航空航天和特种铸件 |
| | Gennevilliers | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件 |
| | | | | | |
| | 圣科斯美-恩-瓦伊莱斯(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 图卢兹 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 美国-标准杆-维尼 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
德国 | | 贝斯威格 | | 发动机产品 | | 航空航天铸件 |
| | 厄维特 | | 发动机产品 | | 航空航天铸件的机械加工 |
| | 希尔德海姆-巴文斯泰特(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 凯尔凯姆(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
匈牙利 | | 内梅斯瓦莫斯 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 塞克斯费赫雷瓦尔(SzékekefehéRvár) | | 发动机产品.锻造车轮 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件和锻件 |
日本 | | JÔ鄂苏市(2) | | 锻造车轮 | | 车轮加工 |
| | 诺米 | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件 |
墨西哥 | | 阿库尼亚城(Ciudad Acuña)(2) | | 发动机产品.紧固系统 | | 航空航天铸件/环和紧固件 |
| | 蒙特雷 | | 锻造车轮 | | 锻件 |
摩洛哥 | | 卡萨布兰卡(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
英国 | | 埃克尔斯菲尔德 | | 发动机产品 | | 金属、方坯 |
| | 埃克塞特(2) | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件及合金 |
| | 格洛索普 | | 发动机产品 | | 金属、方坯 |
| | 艾克尔斯 | | 发动机产品 | | 金属、方坯 |
| | 莱斯特市(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 低洼沼泽 | | 工程结构 | | 拉伸 |
| | 雷迪奇(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 特尔福德 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 韦尔文花园城 | | 工程结构 | | 航空航天成形零件 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
国家 | | 设施选址 | | 细分市场 | | 产品 |
美国 | | 亚利桑那州图森(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 加利福尼亚州卡森(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 加州工业城(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 加利福尼亚州丰塔纳 | | 发动机产品 | | 环 |
| | 加利福尼亚州富勒顿(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 加利福尼亚州兰乔库卡蒙加 | | 发动机产品 | | 环 |
| | | | | | |
| | 加利福尼亚州托兰斯 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 康涅狄格州布兰福德 | | 发动机产品 | | 航空航天涂料 |
| | 康涅狄格州温斯特德 | | 发动机产品 | | 航空航天加工 |
| | 佐治亚州萨凡纳 | | 工程结构 | | 锻件、圆盘 |
| | 拉波特(La Porte),In | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件 |
| | 密西西比州白厅 | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件和涂层、钛合金和特种产品 |
| | 密苏里州华盛顿 | | 工程结构 | | 航空航天成形零件、钛加工产品 |
| | 明尼苏达州大湖 | | 工程结构 | | 航空航天加工 |
| | 明尼苏达州新布莱顿 | | 工程结构 | | 航空航天加工 |
| | 新泽西州多佛市 | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件及合金 |
| | 纽约州金斯敦(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 纽约州罗切斯特 | | 发动机产品 | | 环 |
| | 俄亥俄州巴伯顿 | | 锻造车轮 | | 车轮加工 |
| | 俄亥俄州坎顿(2) | | 工程结构 | | 钛铁合金及钛精炼产品 |
| | 俄亥俄州克利夫兰 | | 发动机产品.工程结构.锻造车轮 | | 锻件、熔模铸造设备和航空航天部件 |
| | 俄亥俄州奈尔斯 | | 工程结构 | | 钛厂产品 |
| | 田纳西州莫里斯敦(2) | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机陶瓷产品 |
| | 德克萨斯州休斯顿(2) | | 工程结构 | | 拉伸 |
| | 德克萨斯州韦科(2) | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 德克萨斯州威奇托瀑布 | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件 |
| | 弗吉尼亚州汉普顿(2) | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件 |
| | 弗吉尼亚州马丁斯维尔 | | 工程结构 | | 钛厂产品 |
(1)主要设施按位置列出,某些位置有多个设施。上表中的名单不包括作为销售和行政办公室、配送中心或仓库的19个地点。
(2)租赁物业或部分租赁物业。
原材料的来源和可获得性
本公司各应报告部门在2021年购买的重要原材料如下所示。
| | | | | | | | | | | |
发动机产品 | 紧固系统 | 工程结构 | 锻造车轮 |
陶瓷 | 铝合金 | 能量 | 能量 |
钴 | 能量 | 镍合金 | 原铝和废铝 |
能量 | 镍合金和不锈钢 | 原铝 | |
镍 | 钢材 | 废钛 | |
白金 | 钛合金 | 钛海绵 | |
钛 | | 钒合金 | |
一般来说,原材料是根据价格有竞争力的供应合同或招标安排从第三方供应商那里购买的。该公司相信,其业务所需的原材料现在和将来都会继续供应。
专利、商业秘密和商标
该公司认为,其国内和国际专利、商业秘密和商标资产为其提供了显著的竞争优势。公司在其专利下的权利,以及在这些专利下制造和销售的产品,对整个公司都很重要,而且在不同程度上对每个业务部门都很重要。豪迈公司拥有的专利通常涉及特定的产品、制造设备或技术。然而,豪迈的业务作为一个整体并不实质上依赖于任何单一的专利、商业秘密或商标。作为产品开发和技术进步的结果,该公司继续在世界各地的司法管辖区寻求专利保护。截至2021年底,该公司的全球专利组合包括大约943项已授权专利和184项待批专利申请。
该公司还拥有大量的商业秘密,主要涉及制造过程和材料成分,这使其许多业务在各自的市场上具有重要的优势。该公司继续努力改进这些工艺,并生产新的材料组合物,以提供额外的好处。关于国内和国际注册商标,该公司拥有许多在所服务的市场中具有重要认知度的商标。例如,Howmet这个名字就是一个例子®金属铸件,哈克®紧固件和Dura-Bright®车轮表面易于清洁处理。2019年,为支持Howmet AerSpace Inc.的公司成立,发起了一场针对“Howmet”和“Howmet AerSpace”名称及其“H”标志的重大商标申请活动。截至2021年底,该公司在全球的商标组合包括大约1562个注册商标和131个待处理的商标申请。该公司在其商标下的权利对整个公司都很重要,而且在不同程度上对每个业务部门都很重要。
竞争条件
该公司的细分市场-发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮-在其服务的市场上面临着激烈的竞争。尽管豪迈认为其先进的技术、制造工艺和经验为豪迈的客户提供了优势,如高质量和卓越的机械性能,满足了该公司客户最严格的要求,但豪迈制造的许多产品都可以由竞争对手使用类似类型的制造工艺以及替代制造形式来生产。尽管竞争激烈,豪迈仍在其大部分主要市场保持市场领先者的地位。我们相信,豪迈的技术专长、最先进的能力、能力、质量、敬业的员工和长期的客户关系等因素使公司能够保持其竞争地位。
主要竞争对手包括伯克希尔哈撒韦公司(伯克希尔哈撒韦公司),通过2016年收购精密铸件公司及其子公司,生产钛及钛基合金、精密锻件、无缝轧环、包括翼型在内的熔模铸件和航空紧固件;VSMPO(俄罗斯),生产钛及钛基合金和精密锻件;阿勒格尼技术公司的高性能材料及部件部门,生产钛及钛基合金和精密锻件;利西航空航天公司(法国),生产航空紧固件。其他竞争对手包括投资铸件的Doncaster Group Ltd.(英国)和Consolidated Precision Products Corp.(由Warburg Pincus和Berkshire Partners所有);精密锻件的韦伯金属公司(Otto Fuchs的一部分);以及无缝环的Forgital和Frisa(墨西哥)。
锻造车轮在商业运输行业与铝和钢轮供应商竞争,产品品牌为美国铝业(Alcoa)®为其服务的主要地区(美洲、欧洲、日本、中国和澳大利亚)提供车轮。其规模较大的铝轮竞争对手有Accuride Corporation、Speedline(Ronal Group成员)、新日铁(Nippon Steel Corporation)、Dicastal、Alux和Wheels India Limited。近年来,来自中国大陆、台湾、印度和韩国的铝制车轮供应商(包括锻造和铸造铝制车轮)数量不断增加,试图打入全球商业运输市场。
豪迈的几个最大客户拥有自备高温合金炉,用于生产自己使用的翼型熔模铸件。世界各地的许多其他公司也生产高温合金熔模铸件,其中一些公司目前在航空航天和其他市场与Howmet竞争,而另一些公司则有能力与该公司竞争,如果他们选择这样做的话。
熔模铸造的国际竞争, 由于发动机原始设备制造商(“OEM”)、航空结构主承包商和海外公司之间的战略联盟,紧固件、环件和锻件市场未来也可能增加,特别是在发展中市场,特别是在“补偿”或“本地含量”要求对在特定国家制造或运往特定国家的产品产生购买义务的情况下。
政府法规与环境问题
我们的业务和活动是全球性的,受到各种联邦、州、地方和外国法律、规则和法规的约束,包括与环境有关的法律、规则和法规。2021年,遵守这些法律法规并没有对我们的资本支出、经营业绩或竞争地位产生实质性影响。此外,我们目前预计2022年环境控制设施的物质资本支出不会增加。有关与某些适用法律和法规相关的风险的讨论,请参阅“风险因素”。有关环境事宜的资料载于注V的合并财务报表第II部分,第8项标题是“环境问题”。
人力资本
为了招聘、吸引、培养和留住世界一流的人才,公司创造了一种拥抱多样性、推动包容性、赋予员工权力并让员工参与进来的文化。我们的行为准则描述了我们如何在支持利益相关者的同时,以正直的态度领导并相互合作。公司提供有竞争力的工资、福利和雇佣条件。
公司使我们的员工能够拥有自己的发展创造有价值的职业,利用他们的才能,支持他们的雄心壮志。使用人力资本管理平台,员工可以建立一个专业的个人资料,分享他们的职业抱负,学习新的技能。这个平台使我们能够使员工目标和增长与公司未来的业务需求保持一致,这样我们就可以确定潜在的继任者人选,并为他们未来的角色做好准备。我们的人才评估过程是一个持续的优先事项,由我们的首席执行官发起和领导。
我们致力于吸引、发展和留住多样化和包容性的劳动力,同时为所有人提供平等的机会。我们已经开始使用数据驱动的方法来跟踪员工在组织中的进展情况。我们寻求发现表现优秀的人,并支持他们发展成为潜在的未来领导者,特别关注为那些属于代表性不足群体的个人提供公平的机会。我们的员工资源小组仍然是建立我们包容文化的基础。这些网络以性别、LGBTQ+、非洲遗产、西班牙裔、退伍军人、欧洲人和下一代为重点,为同事提供宝贵的支持和建议,创造发展机会,并向领导层提供反馈,提高对问题和挑战的认识。该公司还提供关于隐性偏见的多样性意识培训和资源。
豪迈强大的健康和安全文化使我们的员工和承包商能够对自己的行为和同事的安全承担个人责任。这种文化得到了内部政策、标准、规则和程序的支持,这些政策、标准、规则和程序清楚地阐明了我们在全球所有设施中安全工作的严格要求。公司将年度健康和安全目标和目标嵌入到其运营计划中,以朝着零事故的最终目标前进。我们将风险管理过程的重点放在预防死亡和严重伤害上。为了员工的健康和安全,公司继续积极管理新冠肺炎的影响,并围绕症状自我评估、卫生、口罩、社交距离以及严格执行追踪和检疫协议维持协议。
员工
截至2021年底,全球总就业人数约为19,900人 员工遍布24个国家。
美国共有八项集体谈判协议,到期日各不相同。在美国,最大的集体谈判协议是豪迈和美国汽车工人联合会(“UAW”)在我们密歇根州白厅达成的协议。白厅UAW协议涵盖约1300名员工;目前的协议将于2023年3月31日到期。除了白厅UAW协议涵盖的员工外,美国约1700名其他员工也由工会代表。在地区范围内,到期日期不同的集体谈判协议涵盖欧洲、北美、南美和亚洲的员工。该公司相信,与其员工和任何适用的工会代表的关系总体上是良好的。
注册人的行政人员
截至2022年2月14日,公司高管的姓名、年龄、职位和职责范围如下。除较早去世、退休、辞职或免职的情况外,本公司的执行人员由选举或委任至下一届董事会年会(与股东周年大会同时举行)为止。
迈克尔·N·查纳特里61岁,副总裁兼首席商务官。Chanatry先生当选为Howmet副总裁兼首席商务官,自2018年5月16日起生效。在加入豪迈之前,2015年至2018年4月,他担任通用电气电力事业部供应链副总裁。Chanatry先生于2013年至2015年担任通用电器供应链总经理,并于2009年至2013年担任通用电气航空系统公司供应链总经理。在担任通用电气、通用电器和通用电气航空系统公司的领导职务之前,Chanatry先生于1983年至2009年在通用电气航空和航空航天部门以及洛克希德·马丁公司担任过多个职位。
肯·贾科布56岁,执行副总裁兼首席财务官。贾科布先生当选为Howmet执行副总裁兼首席财务官,自2016年11月1日起生效。贾科布先生于2004年加入豪迈,担任美国铝业锻造和挤压公司全球挤压产品财务副总裁。之后,他在2008年至2011年期间担任该公司建筑和建筑系统业务的财务副总裁。2011年,他担任工程产品和解决方案部门的集团总监。从2013年1月到2016年10月,贾科布先生担任工程产品和解决方案部门的首席财务官。在加入Howmet之前,Giacobbe先生曾在Avaya和朗讯技术公司担任高级财务职务。
罗拉·F·林47岁,执行副总裁、首席法务官兼秘书。林女士当选为豪迈律师事务所执行副总裁、首席法务官兼秘书,自2021年6月28日起生效。在加入Howmet之前,她于2016年至2021年5月担任Airgas,Inc.高级副总裁兼总法律顾问。在进入Airgas之前,林女士2007年至2016年在液化空气美国有限责任公司担任各种法律职务,包括副总裁和副总法律顾问。在加入Airgas Inc.和Air Liquide之前,林女士曾在戴尔公司、Sutherland Asbill&Brennan LLP和Locke Liddell&Sapp LLP任职。
尼尔·E·马尔丘克64岁,执行副总裁兼首席人力资源官。Marchuk先生当选为Howmet执行副总裁兼首席人力资源官,自2019年3月1日起生效。在加入豪迈之前,2016年1月至2019年2月,他在汽车制造商阿赛特担任执行副总裁兼首席人力资源官。2006年7月至2015年5月,Marchuk先生担任TRW Automotive人力资源执行副总裁,2004年9月至2006年7月担任TRW人力资源副总裁。在加入TRW之前,Marchuk先生于2001年12月至2004年8月在E.I.du Pont de Nemours and Company(简称E.I.Du Pont de Nemours and Company)担任董事人力资源部经理。1999年9月至2001年11月,Marchuk先生在董事工作,负责E.I.杜邦公司的全球人力资源交付。1999年2月至1999年8月,Marchuk先生担任E.I.杜邦公司的全球人力资源董事全球服务部。
约翰·C·普朗特68岁,执行主席兼首席执行官。普朗特先生被任命为豪迈公司的首席执行官,自2021年10月14日起生效,并于2020年4月至2021年10月担任联席首席执行官。2019年2月至2020年4月,他担任Arconic Inc.的首席执行官,该公司在分离前被称为Arconic Inc.。他自2017年10月以来一直担任Howmet董事会主席,并自2016年2月以来担任董事会成员。普朗特先生曾于2011年至2015年担任TRW汽车公司董事会主席、总裁兼首席执行官,并于2003年至2011年担任该公司总裁兼首席执行官。TRW Automotive于2015年5月被ZF Friedrichshafen AG收购。2001年至2003年,普朗特先生是TRW公司首席执行官办公室的联合成员,1999年至2003年,他是TRW公司收购Lucas Vicity公司的执行副总裁。在加入TRW之前,Plant先生曾在1991年至1997年期间担任卢卡斯·瓦蒂汽车公司总裁,并管理董事电气和电子事业部。
芭芭拉·L·舒尔茨,48岁,副总裁兼财务总监。舒尔茨女士当选为豪迈公司副总裁兼财务总监,自2021年5月25日起生效。舒尔茨女士于2005年加入豪迈,担任过多个财务会计职位,直到2012年被任命为董事财务总监,负责公司的美国铝业车轮和运输产品业务。随后,她于2015年7月至2019年2月担任公司工程结构业务的合规董事,于2019年2月至2020年6月担任合规董事,并于2020年6月至2021年5月担任助理财务总监。在加入Howmet之前,舒尔茨女士在1995年至2005年期间在普华永道会计师事务所担任过多个职位。
第1A项。风险因素。
豪迈的业务、财务状况和经营结果可能会受到许多因素的影响。除了本报告其他部分讨论的因素外,下列风险和不确定因素可能对公司的业务、经营结果、财务状况和/或现金流造成重大损害,包括导致其实际结果与任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同。下面列出的风险因素并不是包罗万象的,也不一定是按重要性排序的。豪迈公司目前不知道或豪迈公司目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能在未来对公司产生重大不利影响。
与我们的业务和运营相关的风险
我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流已经并可能继续受到新冠肺炎疫情持续影响的实质性不利影响。
影响全球社会的新冠肺炎大流行已经并可能继续对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响,随着时间的推移,影响的性质和程度仍然高度不确定。随着时间的推移,影响将取决于我们无法控制的未来事态发展,包括大流行的持续时间、病毒的持续严重程度、病毒变异的复发和出现、疫苗和相关药物的效力和可获得性或摄取量,以及可能采取的应对新冠肺炎的行动,如疫苗授权、生产限制、劳工政策和旅行限制。大流行持续的时间越长,对我们业务的潜在影响就越大,对我们的公司、业务战略和计划产生持续实质性不利影响的风险就越高。
•业务和运营风险:我们继续监控新冠肺炎的指导和要求,以确定我们是否需要修改我们的业务做法,或者是否需要采取政府当局可能要求的或我们认为最符合利益相关者利益的行动,包括我们继续关注我们员工的安全和保护。如果我们的业务实践受到限制或中断,我们可能无法完全履行合同,我们的运营成本可能会增加。新冠肺炎疫情导致运营挑战增加,其中包括(未来可能包括)制造基地关闭和工作场所中断。如果新冠肺炎倒闭,如果我们无法恢复所需的劳动力水平,或者如果我们的供应商遇到影响他们向我们提供商品或服务的能力的中断,我们在恢复生产水平方面也可能面临挑战。由于新冠肺炎及其对航空航天和商业运输市场的负面影响,存在对我们的运营、财务业绩和市值产生相应的持续影响的可能性,可能需要对我们的资产进行实质性减值,包括但不限于商誉和其他无形资产、长期资产和使用权资产。
•客户风险:由于新冠肺炎造成的中断,我们对未来需求的可见性有限。中国经济的显著下降 新冠肺炎大流行造成的航空旅行以及世界各国政府和私人组织为遏制其传播而实施的措施,已经并可能继续对航空公司和飞机制造商以及它们各自对我们和我们客户的产品和服务的需求产生不利影响。由于预期飞机交货量减少,飞机制造商已经降低了生产率,并可能继续降低生产率,因此,OEM市场对产品的需求大幅下降。我们的几个航空航天客户之前暂停了某些生产地点的运营,降低了运营和生产率,和/或采取了成本削减行动,包括但不限于通用电气公司、雷神技术公司和波音公司,它们代表了大约13%,分别占我们2021年第三方销售额的9%和5%。由于空中交通和飞行周期的减少,备件和售后市场需求已经下降,并可能保持低位,直到航空旅行水平恢复。这场大流行导致国内和国际航空旅行减少,分别对窄体和宽体飞机的需求产生了不利影响。虽然国内航空旅行在2021年下半年有所增加,但国际旅行尚未开始复苏,商用宽体飞机市场可能需要更长时间才能复苏。此外,由于疫情引发的供应链限制,我们的几个商业运输客户在提高生产率以满足需求的能力方面遇到了挑战,而且可能会继续遇到挑战。由于上述因素和客户采取的其他成本削减措施,我们正在经历,并预计将继续经历对我们产品的需求和产量的下降。此外,正在进行的新冠肺炎疫情可能会对客户合同谈判产生负面影响,包括在续签合同谈判中谈判可接受条款的能力,以及我们获得新客户的能力。归根结底,对我们产品的需求是由各国内部和国家之间的交通和旅行需求推动的。
•市场、流动性和信用风险:新冠肺炎导致的金融市场动态和波动性可能会对我们的流动性构成更高的风险,包括以下所述的风险-与流动性和资本资源相关的风险。如果新冠肺炎大流行持续很长一段时间,可能会对我们的财务状况产生不利影响,包括在满足强制性和自愿性养老金资金要求方面,可能会导致
净债务或EBITDA的减少,否则可能会对我们实现战略目标的能力产生负面影响。如果上述或其他因素对我们遵守五年期循环信贷协议(“信贷”)中的财务契约的能力产生负面影响 协议“),我们根据信贷协议提款的能力将受到不利影响。金融和信贷市场的状况也可能限制资金的可获得性,或者增加融资成本,或者增加我们为某些部分债务进行再融资的能力。
新冠肺炎疫情还可能加剧本文披露的其他风险,包括但不限于与全球经济状况、竞争、客户流失、供应成本、供应链中断、制造困难和中断、投资回报、我们的信用状况、我们的信用评级和利率相关的风险。我们预计,新冠肺炎中断持续的时间越长,对我们的业务运营、财务业绩、运营结果和/或现金流的不利影响就越大。
豪迈产品的市场是周期性的,受到许多因素的影响,包括全球经济状况。
Howmet受到全球经济状况和轻质金属终端市场周期性波动的影响。豪迈将许多产品销往周期性行业,如航空航天和商业运输行业,对我们产品的需求对这些行业客户制造的成品的需求非常敏感,并迅速受到这些需求的影响,这些需求可能会因地区或全球经济、货币汇率、能源价格或其他我们无法控制的因素的变化而发生变化。特别是,豪迈公司很大一部分收入来自销售给航空航天行业的产品,这是周期性的,反映了总体经济的变化。商业航空工业历来是由商业航空公司对新飞机和备件的需求推动的。美国和国际商业航空业可能面临来自竞争压力和燃料成本的挑战。对商用飞机和零部件的需求受到航空业盈利能力、航空客运量趋势、美国、地区和世界经济状况、飞机购买者获得所需融资的能力以及许多其他因素的影响。国防航空航天周期高度依赖美国和外国政府的资金;然而,它也受到恐怖主义、不断变化的全球地缘政治环境、美国外交政策、老式军用飞机退役以及新发动机和机身技术改进的影响。此外,对豪迈商业运输产品的需求是由商业运输制造商生产的车辆数量推动的。商业运输的销售和生产受到许多因素的影响,包括车队的车龄、劳动关系问题、燃油价格、监管要求, 政府倡议、贸易协定和竞争水平。Howmet无法预测行业变量的未来走向,无法预测美国、地区或全球经济的实力,也无法预测政府行动的影响。负面的经济状况,如严重的经济低迷、漫长的恢复期或金融市场的中断,可能会对豪迈的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
豪迈制造业务的实质性中断或制造困难可能会对豪迈的业务产生不利影响。
如果Howmet的运营,特别是其关键制造设施之一中断,包括由于重大设备故障、自然灾害、停电、火灾、爆炸、恐怖主义、盗窃、破坏、恶劣天气条件、公共卫生危机、劳资纠纷、劳动力短缺或其他原因,Howmet可能无法有效地履行其对客户的义务或要求。此外,豪迈的许多产品的制造都是一个复杂的过程。设备故障或故障引起的制造问题、疏忽未能遵守监管或客户规范和程序(包括与质量或安全相关的规范和程序)以及原材料问题可能会对公司履行订单或满足产品质量或性能要求的能力产生不利影响,这可能会导致负面宣传和损害我们的声誉,从而对产品需求和客户关系产生不利影响。生产能力的中断可能会增加豪迈的成本,减少其销售额,包括导致公司产生额外运费成本、进行巨额资本支出,或者以更高的成本购买替代材料来满足客户订单。此外,由于生产中断而导致的交货延迟可能会使我们承担客户索赔的责任,即这种延迟会给客户造成损失。此外,产品制造或性能问题可能导致召回、客户处罚、合同取消和产品责任暴露,此外还会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。由于适用于制造商和/或其供应商的批准、许可和资格要求, 豪迈或其客户可能并不容易获得缓解制造中断的替代方案来源。
豪迈依赖于有限数量的供应商提供我们运营所必需的材料和服务,包括原材料,供应链中断可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
豪迈与供应商有各种材料和服务的供应安排,包括原材料。我们维持年度或长期合同,以满足我们的大部分供应需求,其余的我们依赖现货采购。我们不能保证,当我们的任何长期合同到期时,我们能够以与我们现有协议一样优惠的条款续签或获得替换合同,或者根本不能保证。供应紧张可能会影响我们的生产或
迫使我们从其他来源购买材料和其他供应品,这些来源可能没有足够的数量或对我们有利的条件。如果关键供应商不能及时提供足够数量的必要材料,Howmet也可能面临风险。豪迈产品生产所需的某些原材料的可用性和成本可能会受到私人或政府实体的影响,包括地缘政治条件或监管要求的变化、生产商与其劳动力之间的劳资关系以及出口国政府的不稳定。上述任何供应链中断或由于产能限制、贸易壁垒、劳动力短缺、业务连续性、质量、网络攻击、运输、交付或物流挑战、天气、自然灾害或大流行事件造成的中断都可能对豪迈的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
由于通货膨胀和其他市场力量或政府的限制,原材料、制造和运营成本的增加可能会对豪迈的业务产生不利影响。
豪迈可能会受到原材料、运费、能源、劳动力和其他制造和运营成本增加的不利影响。豪迈产品制造所需的某些原材料(包括但不限于镍、钛、铝、钴和铼)的成本以及其他制造和运营成本可能会受到通货膨胀、供需市场力量、短缺、出口限制、制裁、新的或增加的进口税以及反补贴或反倾销税的影响。虽然我们通常试图通过合同协议以涨价的形式将更高的原材料成本转嫁给我们的客户,但我们的原材料成本上涨和我们提高产品价格的能力之间可能存在延迟。此外,由于价格竞争压力和其他因素,我们可能无法提高产品的价格。如果公司不能通过提高客户价格、提高生产率、降低成本或其他计划来抵消大幅增加的成本,豪迈公司的业务、经营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响。
Howmet的业务在一定程度上取决于它能否成功地满足日益增长的项目需求、生产目标和承诺。
根据合同,Howmet目前为一些新的和现有的商用、通用航空、军用飞机和飞机发动机项目提供零部件。这些合同中的许多都考虑了未来几年的产量增长。如果Howmet未能达到生产目标和承诺,或者在实现这些水平方面遇到困难或意外成本,可能会对公司的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。同样,在未来一段时间内,无论是由于一般市场状况、新冠肺炎疫情的结束还是其他原因,对我们产品的需求都会迅速而显著地增长,我们可能无法足够快地提高产量来满足需求。我们在竞争和招聘合格员工方面也可能面临困难。这些困难可能导致严重的交货延迟,这可能损害豪迈的声誉,并对我们的业务、财务状况、运营结果或竞争地位产生不利影响。
如果不能吸引和留住一支熟练的全球劳动力队伍或为关键人员提供充分的继任规划,可能会对豪迈的业务和竞争力产生不利影响。
豪迈的全球业务需要具有相关行业和技术经验的技术人员。工程、制造和技术等领域的某些技能短缺,以及其他劳动力市场的不足,造成了对人才的更多竞争。持续的劳动力短缺、缺乏熟练劳动力、人员流动率增加、劳动力通胀或一般劳动力成本上升,无论是由新冠肺炎还是一般宏观经济因素造成的,都可能导致吸引和留住人才的劳动力、招聘或培训成本上升。此外,该公司为使我们的业务与新冠肺炎导致的需求减少保持一致而进行的裁员,可能会使我们很难在业务复苏时填补被裁员的职位。如果公司不能吸引、培养和留住一支在我们运营和发展业务所需的地点拥有技能和地点的全球员工队伍,我们的运营可能会受到不利影响。此外,关键人员的连续性和机构知识的保存对公司的增长和业务战略的成功至关重要。关键管理层成员的流失可能会严重损害豪迈的业务,任何计划外的人员变动或未能为关键职位制定充分的继任计划都可能耗尽公司的机构知识库,导致技术或其他专业知识的丧失,推迟或阻碍公司业务计划的执行,并侵蚀豪迈的竞争力。
Howmet可能会因失去关键客户或其客户的业务或财务状况发生重大变化而受到不利影响。
Howmet与大量客户签订了长期合同,其中一些合同需要定期续签、重新谈判或重新定价,或者在竞争性供应条件发生变化时进行续签、重新谈判或重新定价。Howmet未能成功续签、重新谈判或有利地重新定价此类协议,或者这些客户关系的实质性恶化或终止,都可能导致客户采购量或收入的减少或损失。此外,豪迈公司业务或财务状况的显著下滑或恶化,或者失去由豪迈公司提供的一个重要客户,都可能对豪迈公司的财务业绩产生不利影响。Howmet的客户可能会遇到新产品发布延迟、劳工罢工、流动性减少或信贷不足、产品需求疲软或业务中的其他困难。例如,我们的销售额可能会继续
波音737 Max 2019年停飞的残余影响,以及波音自2021年5月以来暂停交付787飞机,导致波音787的生产率大幅下降,这对波音产生了负面影响。豪迈的客户还可能改变他们的商业战略或修改他们与豪迈的业务关系,包括减少他们购买豪迈的产品数量,转向替代供应商,或者自己进入市场与豪迈竞争。如果豪迈的客户因上述因素或其他原因减少、终止或推迟向豪迈采购,而豪迈未能成功执行合同权利或全部或部分替换此类业务,或以利润较低的业务替换,则我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
豪迈的产品被用于各种军事应用,包括军用飞机。尽管Howmet参与的许多军事项目持续数年,但军事战略、政策和优先事项的变化或国防开支的减少,可能会影响这些项目目前和未来的资金,并可能减少对Howmet产品的需求,这可能会对Howmet的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
信息技术系统故障、网络攻击和安全漏洞可能威胁Howmet的知识产权和其他敏感信息的完整性,扰乱其业务运营,并导致声誉损害和其他负面后果,对其财务状况和运营结果产生重大不利影响。
Howmet的信息技术系统可能会受到停电、计算机网络和电信故障、计算机病毒、灾难性事件(如火灾、洪水、地震、龙卷风、飓风、战争或恐怖主义)以及员工使用错误的破坏或中断。如果Howmet的信息技术系统损坏或停止正常运行,公司可能不得不进行大量投资来修复或更换这些系统,Howmet可能会丢失关键数据以及运营中断或延迟。公司信息技术系统的任何重大中断,或在实施或集成新系统或增强现有系统方面的延迟或困难,都可能对豪迈的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
不断增加的全球网络安全漏洞、威胁以及更复杂和更有针对性的网络攻击对我们和我们的客户、供应商和第三方服务提供商的产品、系统和网络的安全,以及我们数据的机密性、可用性和完整性构成了风险。该公司认为,由于其服务的行业、运营地点和技术创新,它面临着网络攻击的威胁。该公司过去经历过网络安全攻击,包括信息被窃取的信息技术系统遭到破坏,未来可能会经历这些攻击,可能会更频繁或更复杂。尽管过去的袭击没有造成任何重要数据的已知损失,也没有对豪迈的财务状况或运营结果产生实质性影响,但未来任何事件的范围和影响都是无法预测的。虽然本公司不断努力保护其系统并降低潜在风险,但不能保证此类行动足以防止操纵或不当使用本公司的系统或网络、泄露机密或其他受保护的信息、销毁或损坏数据、阻止访问其系统或以其他方式扰乱其运营的网络攻击或安全漏洞。此类事件的发生可能会对豪迈的声誉和竞争地位造成负面影响,并可能导致与第三方的诉讼、监管行动、业务损失、潜在的责任和增加的补救成本,其中任何一项都可能对其财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
豪迈面临着激烈的竞争,这可能会对盈利能力产生不利影响。
如#年的“竞争条件”中所讨论的第I部,第1项 (商业)根据这份报告,豪迈公司产品的市场竞争非常激烈。豪迈的竞争对手包括我们产品市场上的各种美国和非美国公司,其中可能包括现有客户。我们市场上的新进入者、提供的新产品、市场上的新技术和/或新兴技术或新设施可能会与豪迈的产品竞争或取代豪迈的产品。客户愿意接受Howmet销售的产品的替代解决方案,大客户在市场上发挥杠杆作用影响Howmet产品定价的能力,以及Howmet的竞争对手或客户取得或影响的技术进步或其他发展,都可能对Howmet的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
此外,由于行业整合,豪迈可能面临更激烈的竞争。随着公司试图加强或维持其市场地位,公司可能会被收购或合并。在豪迈某些业务领域是战略合作伙伴的公司可能会收购豪迈的竞争对手或与其结盟,从而减少与豪迈的业务。行业整合可能会导致更强大的竞争对手,这些竞争对手更有能力从供应商那里获得优惠条款,或者更有能力作为独家供应商争夺客户。豪迈公司客户群的整合可能会导致客户在谈判价格和其他销售条款时更有能力获得更大的筹码,这可能会对豪迈公司的盈利能力产生不利影响。如果合并后的实体将豪迈公司的产品替换为豪迈公司以前与之有关系的竞争对手的产品,豪迈公司客户群内的整合也可能导致对豪迈公司产品的需求减少。这些进展的结果可能会对豪迈的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
豪迈的竞争地位和未来业绩在一定程度上取决于该公司开发和创新产品、部署技术创新和实施先进制造技术的能力。虽然豪迈打算继续开发创新的新产品和服务,但它可能无法成功地将自己的产品或服务与竞争对手的产品或服务区分开来,也可能无法实现并保持技术优势。
与流动性和资本资源相关的风险
Howmet的财务业绩或前景下降可能会对其信用状况、资本市场准入和借款成本产生负面影响。
由于内部或外部因素(如宏观经济状况、公司财务指标恶化或公司流动性收缩)导致公司财务业绩或前景下降,可能会对公司的信用评级及其在公司认为可接受的条款和条件下进入资本或信贷市场产生不利影响。Howmet信用评级的下调可能会导致负面后果,包括限制其以有利条件获得未来融资的能力(如果有的话),增加借款成本和信贷安排费用,引发抵押品张贴,并对Howmet证券的市场价格产生不利影响。有关我们信贷评级的资料,请参阅“流动资金及资本资源”第II部,第7项 (管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析)Howmet进入全球资本市场的能力受到限制,Howmet的流动资金减少或借贷成本增加,都可能对Howmet维持或发展业务的能力产生实质性的不利影响,这反过来又可能对其财务状况、流动性和经营业绩产生不利影响。
豪迈的业务和增长前景可能会受到资本支出限制的负面影响。
Howmet可能需要大量资本来投资于增长机会,并维持和延长其现有设施的寿命和容量。现金产生不足可能会对Howmet为其计划中的持续和寻求回报的资本项目提供资金的能力造成负面影响,这可能会对公司业务的长期价值和竞争力产生不利影响。
负债贴现率的不利下降、养老金资产投资回报低于预期以及其他因素可能会对豪迈未来的经营业绩或养老金基金缴费金额产生不利影响。
Howmet的经营结果可能会受到Howmet养老金和其他退休后福利计划的费用记录、计划资产公允价值减少和其他因素的负面影响。Howmet根据美国公认的会计原则(“GAAP”)使用精算估值计算其计划的收入或费用。这些估值反映了对金融市场和其他经济状况的假设,这些假设可能会根据关键经济指标的变化而变化。Howmet用来估计下一年养老金或其他退休后福利收入或支出的最重要的年终假设是适用于计划负债的贴现率和计划资产的预期长期回报率。此外,Howmet还被要求对计划资产和负债进行年度计量,这可能会导致股东权益的重大费用。有关Howmet的财务报表如何受到养老金和其他退休后福利会计政策的影响的讨论,请参阅“关键会计政策和估计-养老金和其他退休后福利”中的“关键会计政策和估计-养老金和其他退休后福利”。第II部,第7项 (管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析)和注H 的合并财务报表第II部分,第8项.
不利的资本市场状况可能导致计划资产的公允价值减少,并增加公司与此类计划相关的负债。此外,未来贴现率的不可预测下降或计划资产的投资回报低于预期,可能导致计划的资金状况下降,并导致养老金缴费高于预期。上述因素可能会对公司的财务状况、流动资金和经营业绩产生不利影响。
股息和股票回购属于我们董事会的自由裁量权,取决于许多因素,并受本公司信贷协议的限制。
股份回购和宣布股息属于Howmet董事会的酌情决定权,董事会关于该等事项的决定取决于许多因素,包括Howmet的财务状况、收益、资本要求、偿债义务、与本公司某些债务义务相关的契诺、行业惯例、法律要求、监管限制和董事会认为相关的其他因素。此外,根据信贷协议,在截至2022年12月31日的一年内(除非公司按照协议或其他方式提前结束这段时间),普通股股息和股票回购只有在信贷协议下没有未偿还借款且总额限于5亿美元的情况下才被允许。该公司此前于2020年4月暂停派息,以保存现金并提供灵活性,以应对新冠肺炎疫情的影响,但于2021年第三季度恢复派息。不能保证公司将来会宣布任何特定数额的股息或回购股票,或者根本不能保证。
与法律和监管事项有关的风险
产品责任、产品安全、人身伤害、财产损失以及召回索赔和调查可能会对豪迈的财务状况产生重大影响,损害其声誉。
我们产品的制造和销售使豪美面临潜在的产品责任、人身伤害、财产损失和相关索赔。如果Howmet产品未按预期运行(无论是否有故障),或以意外方式使用,并且此类故障或使用导致或据称导致身体伤害和/或财产损坏或其他损失,Howmet可能面临产品责任诉讼和其他索赔,或可能参与涉及该产品的召回或其他纠正行动。此外,如果豪迈的产品被认为有缺陷或不安全,豪迈的销售额可能会下降,其声誉可能会受到不利影响,豪迈可能会面临政府调查或监管执法行动。其中一项或多项诉讼或调查的不利结果也可能对豪迈的业务、财务状况或盈利能力产生重大不利影响;导致巨额金钱损失和/或非金钱处罚;导致客户流失;并要求改变我们的产品或业务运营。
如果我们不遵守政府的合同规定,我们的业务可能会受到不利影响。
我们收入的一部分来自对美国和外国政府及其各自机构的销售。此类合同受与其形成、管理和履行有关的各种采购法律法规和合同条款的约束。新的法律法规或对现有法律法规的修改(包括但不限于与分包、网络安全和特种金属相关的法律法规)可能会增加我们的风险和/或成本。如果我们的政府合同不遵守这些法律、法规或规定,可能会受到各种民事和刑事处罚、终止合同、没收利润、暂停付款、增加定价压力或暂停未来的政府合同。如果我们的政府合约被终止,如果我们被停职,或如果我们竞逐新合约的能力受到影响,我们的财政状况和经营业绩可能会受到影响。
Howmet的全球业务使Howmet面临可能对其业务、财务状况、运营结果、现金流或证券市场价格产生不利影响的风险。
豪迈在美国以外的许多国家和地区都有业务或活动,包括欧洲、加拿大、墨西哥、中国和日本。因此,豪迈的全球业务受到经济、政治、法律(如规范国际贸易的法律)以及在美国和外国开展业务的其他条件的影响,包括(I)经济和商业不稳定风险,包括当地政府法律、法规和政策的变化,如与关税、制裁和贸易壁垒、税收、外汇管制、就业法规和资产或收益汇回有关的变化;(Ii)地缘政治风险,如政治不稳定、内乱、征用、政府将财产国有化、实施制裁以及重新谈判或废除现有协议;。(Iii)战争、恐怖活动、绑架人员或其他危险情况;。(Iv)遵守适用的美国和外国法律,包括反垄断和竞争法规、《反海外腐败法》和其他反贿赂和腐败法律,以及与贸易有关的法律,包括《国际武器贸易条例》、《出口管理条例》以及美国财政部外国资产管制办公室实施的制裁、法规和禁运;(V)外国政府当局积极、选择性或松懈地执行法律和法规;(Vi)业务所在国家的外币汇率和利率波动,以及通货膨胀、经济因素和货币管制的风险;及。(Vii)实施货币管制。豪门面临着在其运营的某些国家实施现金汇回限制和外汇管制所带来的风险。, 包括中国。现金汇回限制和外汇管制可能会限制公司将外币兑换成美元的能力,或者限制Howmet的外国子公司或位于或在该国境内经营的企业汇出股息和其他付款的能力,从而实施限制或控制。如果公司需要使用来自有限制或控制的国家的现金为其运营提供资金,它可能无法及时做到这一点和/或不产生大量成本。尽管上述任何因素的影响都难以预测,但其中任何一个或多个因素都可能对豪迈的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
豪迈可能会面临知识产权方面的挑战,这可能会对公司的声誉、业务和竞争地位产生不利影响。
豪迈拥有重要的知识产权,包括专利、商标、版权和商业秘密。公司的知识产权在维持豪迈公司在公司服务的多个市场中的竞争地位方面发挥着重要作用。Howmet的竞争对手可能会围绕Howmet拥有或许可的专利开发类似或优于Howmet专有技术或设计的技术。尽管存在控制和保障措施,Howmet的技术可能会被其员工、竞争对手或其他第三方盗用。对任何盗用豪迈知识产权的行为寻求补救措施代价高昂,而且最终补救措施可能被认为是不够的。此外,在知识产权执法力度较小的司法管辖区,尽管豪迈公司做出了保护知识产权的努力,但盗用该知识产权的风险仍在增加。支持或反对的发展或主张
任何与知识产权相关的权利,以及任何不能充分保护或执行豪美的权利,都可能对豪美的业务和竞争地位产生不利影响。
Howmet可能面临重大法律诉讼、调查或美国联邦、州或外国法律、法规或政策的变化。
Howmet还面临与其业务和产品相关的各种全球法律和监管合规风险。除其他外,这些风险包括潜在的索赔或合规问题,包括与证券法、知识产权、保险、商业事务、反垄断和竞争、人权、第三方关系、供应链运营以及产品制造和销售有关的问题。Howmet可能会被罚款、处罚、损害赔偿或停职,或者被取消政府合同的资格。未来不利的裁决或和解或法律、法规或政策的不利变化,或公司无法确切预测的其他意外情况,可能会对公司在特定时期的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,并可能需要管理层给予大量关注,并导致巨额法律费用。有关涉及本公司的法律程序的更多信息,请参见注V 的合并财务报表第II部分,第8项.
豪迈公司税收条款的意外变化或面临额外税负的风险可能会影响豪迈公司未来的盈利能力。
Howmet在美国和各种非美国司法管辖区都要缴纳所得税。它的国内和国际纳税义务取决于这些不同司法管辖区之间的收入分配。适用的国内或国外税收法律法规的变化,或其解释和应用,包括追溯力的可能性,可能会影响公司的税费和盈利能力。Howmet的税费包括对税收风险可能产生的额外税收的估计,并反映了各种估计和假设。这些假设包括对公司未来收益的评估,这可能会影响其递延税项资产的估值。由于不同法定税率国家收益组合的变化、公司整体盈利能力的变化、税法和税率的变化、公认会计原则的变化、递延税项资产和负债的估值变化、税务审计和对以前提交的纳税申报单或相关诉讼的审查结果以及对其税务风险的持续评估,该公司未来的经营业绩可能会受到不利影响,这些变化是由于不同法定税率国家的收益组合变化、公司总体盈利能力的变化、税法和税率的变化、公认会计原则的变化、递延税项资产和负债的估值变化、税务审计和审查以前提交的纳税申报表或相关诉讼的结果以及对其税务风险的持续评估造成的。
Howmet在其运营的司法管辖区受隐私和数据安全/保护法律的约束,并可能面临与此类法律和法规相关的巨额成本和责任。
围绕信息安全和隐私的监管环境越来越苛刻,新的和不断变化的要求经常被强加。例如,2018年5月生效并最近更新的欧盟一般数据保护条例(GDPR)对公司如何处理和传输个人数据提出了重大新要求,并对不遵守规定的行为处以巨额罚款。遵守隐私和信息安全法律和标准的变化可能会因为增加对技术的投资和开发新的操作流程而导致巨额费用,这可能会对Howmet的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,在违反GDPR或其他隐私和信息安全法律的情况下,支付潜在的巨额罚款或罚款,以及与此类违规相关的负面宣传,可能会损害公司的声誉。
劳资纠纷和其他员工关系问题可能会对豪迈的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
豪迈的相当一部分员工由一些国家的工会代表,这些工会根据各种不同的集体谈判协议,谈判的期限和到期日各不相同。有关详细信息,请参阅中的“Employees”第I部,第1项 (事务)本报告。当美国和其他国家的集体谈判协议到期时,Howmet可能无法令人满意地重新谈判。此外,现有的集体谈判协议可能无法阻止豪迈工厂未来的罢工或停工。Howmet还可能受到与其业务或集体谈判协议无关的全国总罢工或停工的影响。任何此类停工(或潜在停工)都可能对豪迈的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
如果不遵守国内或国际雇佣和相关法律,可能会导致罚款或费用,这可能会对豪迈的业务业绩产生实质性的不利影响。
Howmet受到各种国内和国外就业法律的约束,例如“公平劳动标准法”(涉及最低工资、加班和记录保存等事项)、州和地方工资法、“雇员退休收入保障法”(“ERISA”),以及与安全、歧视、组织、告密、员工分类、隐私、公民身份要求和医疗保险任务相关的法规。集体诉讼可能是由于涉嫌违反州劳动法而引起的。有关Howmet违反此类法律或法规的指控可能会损害公司的声誉,并导致联邦、州或外国监管机构的罚款或与之达成和解或损害赔偿
这可能会对豪迈的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
豪美特面临环境、健康和安全风险,并受到一系列健康、安全和环境法律法规的约束,这些法律和法规可能导致巨额成本和责任。
豪迈在全球的运营受到众多复杂且日益严格的健康、安全和环境法律法规的约束。遵守这样的法律法规,以及参与遗址的评估和清理,以及内部志愿计划的成本一直很高,而且未来可能会很高。豪迈未来可能会在其现有场地、其前身或附属公司拥有或经营的场地、未来可能收购的场地、或豪迈、其前辈或附属公司用于材料和废物处理和处置的第三方场地发生环境问题,这些问题可能会在豪迈目前的场地、其前身或附属公司拥有或经营的场地、未来可能收购的场地或豪迈使用的第三方场地发生。遵守健康、安全和环境法律法规,包括补救义务,可能会影响豪迈在特定时期的运营结果或流动性。
此外,豪迈公司设施内进行的工业活动给我们的员工或可能在现场的第三方带来了重大的伤亡风险。我们的运营受到美国各联邦、州和地方机构的监管,以及海外负责员工健康和安全的外国政府实体的监管,包括职业安全和健康管理局(Ococational Safety And Health Administration)。与伤害、死亡或其他工伤赔偿索赔相关的重大责任可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响,或导致负面宣传和/或重大声誉损害。
How Met可能会受到全球气候变化或对此类变化的法律和监管反应的影响。
对气候变化的日益关注导致了新的和拟议的立法和监管举措,如总量管制和交易制度、对温室气体排放的额外限制,以及美国的企业平均燃油经济性(CAFE)标准。该领域新的或修订的法律和法规可能会直接或间接地影响豪迈及其客户和供应商,包括增加生产成本或影响对某些产品的需求,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。此外,豪迈利用天然气、电力和其他燃料来运营其设施。大幅增加的能源成本,包括新法律的结果,如碳定价或产品能效要求,可能会转嫁给公司及其客户和供应商。遵守任何新的或更严格的法律或法规,或对现有法律进行更严格的解释,可能需要公司或其客户或供应商支付额外费用。
与气候变化相关的物理风险可能导致豪美酒店所在地、供应商或客户更多地接触到洪灾、极端大风和极端降水造成损害的事件,并造成更大的影响。长期干旱可能会导致野火,这可能会对Howmet工厂、供应商和客户的产能产生不利影响。这类事件可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
关于本公司与Arconic Corporation和Alcoa Corporation签订的与其分离交易相关的各种交易协议,如果交易对手未能履行此类协议或 如果我们在某些赔偿义务下被要求支付,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
关于Arconic Inc.分离交易和美国铝业公司分离交易,我们分别与Arconic Corporation和Alcoa Corporation签订了各种协议,包括分离和分销协议、税务协议、员工事宜协议、知识产权许可协议和金属供应协议。我们依赖Arconic Corporation和Alcoa Corporation履行这些协议下的履约和付款义务。如果Arconic Corporation或Alcoa Corporation不能或不愿意履行其适用协议下的义务,我们可能会招致经营困难和/或重大损失。
根据截至2016年10月31日的分离和分销协议,以及我们与美国铝业公司之间的某些其他协议,美国铝业公司同意赔偿我们的某些责任,我们同意赔偿美国铝业公司的某些责任。根据截至2020年3月31日的分离和分销协议,以及我们与Arconic Corporation之间的某些其他协议,Arconic Corporation同意赔偿我们的某些责任,我们同意赔偿Arconic Corporation的某些责任。我们可能被要求向美国铝业公司和Arconic公司提供的赔偿不受任何限制,可能会很大,可能会对我们的业务产生负面影响。第三方也可以要求我们对美国铝业公司或Arconic公司(视情况而定)同意保留的任何责任负责。根据这些赔偿义务和其他债务,我们需要支付的任何金额都可能需要我们挪用原本用于促进公司运营的现金。此外,美国铝业公司或Arconic公司(视情况而定)可能无法完全履行其赔偿义务。此外,即使我们最终成功地从美国铝业公司或Arconic公司(如果适用)追回了我们需要承担责任的任何金额,我们也可能被暂时要求承担此类损失。这些风险中的每一个都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生负面影响。
Arconic Inc.的分离交易可能导致巨额税收负担。
将Arconic公司普通股的所有流通股分配给公司股东(“Arconic公司分离交易”)的一个条件是,我们收到了我们的外部法律顾问的意见,该意见令我们的董事会满意,认为分配以及某些相关交易的资格符合1986年“国税法”(修订后的“准则”)第355和368(A)(1)(D)条所指的“重组”的含义。这一条件在Arconic分布之前就已满足。然而,律师的意见基于并依赖于各种事实和假设,以及我们和Arconic Corporation的某些陈述、声明和承诺,包括与我们和Arconic Corporation过去和未来行为有关的陈述、声明和承诺。如果这些事实、假设、陈述、陈述或承诺中的任何一项是不准确或不完整的,或者如果我们或Arconic Corporation违反了我们或Arconic Corporation在分居协议和某些其他协议和文件中包含的任何陈述或契诺,或者在任何与律师意见有关的文件中,律师的意见可能无效,其中达成的结论可能会受到损害。
尽管我们收到了律师的意见,但如果国税局(“IRS”)确定律师的意见所依据的任何陈述、假设或承诺是虚假的或已被违反,则它可以确定Arconic和/或某些相关交易的分销应被视为美国联邦所得税目的的应税交易。此外,律师的意见代表律师的判断,对国税局或任何法院没有约束力,国税局或法院可能不同意律师的意见。因此,尽管收到了律师的意见,但不能保证:(I)美国国税局不会断言Arconic和/或某些相关交易的分销不符合美国联邦所得税的免税待遇;或(Ii)法院不会承受这样的挑战。如果美国国税局胜诉,我们、我们的股东和Arconic Corporation可能会承担重大的美国联邦所得税义务。
如果Arconic的分销不符合美国联邦所得税准则第355条和第368(A)(1)(D)条规定的一般免税交易的条件,一般来说,为了美国联邦所得税的目的,我们将确认应税收益,就好像我们以公平的市场价值在应税销售中出售了Arconic Corporation普通股一样,我们的股东在Arconic的分销中获得Arconic Corporation的股票将被征税,就像他们收到的应税分配等于
根据美国现行的联邦所得税法,即使Arconic的分销,连同某些相关交易,根据该法典第355和368(A)(1)(D)条有资格享受免税待遇,Arconic的分销仍可能因为某些分销后交易,包括对我们或Arconic Corporation的股票或资产的某些收购而向我们征税。根据我们与Arconic Corporation就Arconic Inc.分离交易达成的税务事项协议,Arconic Corporation可能被要求赔偿Arconic Inc.分离交易产生的任何税款(以及任何相关成本和其他损害),只要这些金额是由于(I)通过合并或其他方式收购Arconic Corporation的全部或部分股权证券或资产(以及无论我们是否参与或以其他方式促成收购)、(Ii)其他行动或未能采取行动而产生的。分居协议和某些其他协议和文件或与律师意见不正确或违反有关的任何文件中所载的契诺或承诺。然而,Arconic Corporation的赔偿可能不足以保护我们免受此类附加税或相关责任的全额赔偿,Arconic Corporation可能无法完全履行其赔偿义务。此外,即使我们最终成功地从Arconic Corporation追回了我们需要承担责任的任何金额,我们也可能暂时被要求承担这些损失。此外,我们和我们的子公司可能会产生与Arconic Inc.分离交易相关的某些税费, 包括非美国司法管辖区的交易(包括内部重组)产生的非美国税收成本,这可能是实质性的。这些风险中的每一个都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生负面影响。
一般风险
反收购条款可能会阻止或推迟Howmet控制权的变更,包括第三方的收购企图,并限制Howmet股东的权力。
Howmet的公司注册证书和章程包含,特拉华州法律包含的条款旨在阻止强制性收购行为和不充分的收购报价,使这些做法或报价对竞购者来说代价高得令人无法接受,并鼓励潜在收购者与Howmet董事会谈判,而不是试图进行敌意收购。例如,Howmet受特拉华州公司法第203条的约束,该条款对公司与持有公司已发行普通股15%或以上的任何持有者之间的合并和其他业务合并施加了某些限制,这可能会使另一方更难收购Howmet。此外,公司的公司注册证书授权豪迈董事会在未经股东批准的情况下发行优先股或采取其他反收购措施。即使某些股东认为要约是有益的,并可能推迟或阻止Howmet董事会认定不符合Howmet股东最佳利益的收购,这些条款也可能适用。这些规定还可能限制投资者未来可能愿意为Howmet普通股支付的价格,或者阻止或阻止罢免和更换现任董事的尝试。
1B项。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
豪迈公司的主要办公室和公司中心位于宾夕法尼亚州匹兹堡伊莎贝拉大街201号,200室,邮编:15212-5872.
豪迈租赁其部分设施;然而,管理层认为,租约不会对物业的继续使用或物业价值产生重大影响。
豪迈认为,它的设施适合和足够用于其运营。虽然就本报告而言,豪迈拥有的物业并未进行业权审查,但本公司并不知悉任何此类物业的业权有任何重大缺陷。看见注A和注O的合并财务报表第II部分,第8项此表格的10-K
豪迈在不同的地理区域拥有活跃的工厂和资产。请参阅有关该公司在以下位置的主要设施的表格第一部分,第1项。(业务)。
第3项法律诉讼
在正常的业务过程中,Howmet卷入了许多诉讼和索赔,既有实际的,也有潜在的。有关法律程序的讨论,请参见注V的合并财务报表第II部分,第8项此表格的10-K
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。
该公司的普通股在纽约证券交易所上市,代码为“HWM”。在2020年4月1日Arconic Inc.分离交易之前,该公司名为Arconic Inc.,股票代码为“ARNC”。
截至2022年2月11日,普通股登记持有者人数为10278人。
股票表现图表
下图比较了该公司普通股最近五年的表现与(1)标准普尔500指数®指数,(2)标准普尔500指数®工业指数,被标准普尔归类为活跃在“工业”市场的73家公司;(3)标准普尔航空航天和国防指数,其中包括通用动力公司、豪门航空航天公司、亨廷顿英格斯工业公司、L3Harris技术公司、洛克希德·马丁公司、诺斯罗普·格鲁曼公司、雷神技术公司、德事隆公司、波音公司和Transdigm集团公司。
该图假设,在每种情况下,2016年12月31日的初始投资为100美元,以及股息的再投资。图表中显示的该公司的历史价格已经进行了调整,以反映2020年4月Arconic公司分离交易的影响。由于该图的起点是2016年12月31日,因此2016年11月美国铝业公司分离交易的影响已经反映在该公司2016年12月31日的股价中。图表和相关信息不应被视为已在美国证券交易委员会“存档”,也不得通过引用将此类信息纳入根据1933年证券法或1934年证券交易法(均经修订)提交的未来文件中,除非本公司通过引用明确将其纳入此类文件中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止到十二月三十一号, | | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
豪迈航空航天公司。 | | | $ | 100.00 | | | $ | 148.79 | | | $ | 93.41 | | | $ | 171.78 | | | $ | 208.04 | | | $ | 232.32 | |
S&P 500®索引 | | | 100.00 | | | 121.83 | | | 116.49 | | | 153.17 | | | 181.35 | | | 233.41 | |
S&P 500®工业指数 | | | 100.00 | | | 121.03 | | | 104.95 | | | 135.77 | | | 150.79 | | | 182.63 | |
标准普尔航空航天与国防指数 | | | 100.00 | | | 141.38 | | | 129.97 | | | 169.39 | | | 142.18 | | | 160.98 | |
发行人购买股票证券
下表列出了公司在截至2021年12月31日的季度内公开市场回购普通股的相关信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (除每股和每股金额外,以百万美元计算) |
期间 | | 总数 所购股份的百分比 | | 平均值 支付的价格 每股(1) | | 总数 的股份 购买方式为 公开的一部分 宣布 回购 计划或 节目 | | 近似值 美元价值 的股份 可能还会是 在以下条件下购买 计划或 节目(1)(2) |
2021年10月1日-10月31日 | | 879,307 | | | $ | 30.71 | | | 879,307 | | | $ | 1,525 | |
2021年11月1日-11月30日 | | 2,336,733 | | | $ | 30.79 | | | 2,336,733 | | | $ | 1,453 | |
2021年12月1日-12月31日 | | 3,546,041 | | | $ | 29.91 | | | 3,546,041 | | | $ | 1,347 | |
截至2021年12月31日的季度合计 | | 6,762,081 | | | $ | 30.32 | | | 6,762,081 | | | |
(1)不包括佣金成本。
(2)2021年8月18日,该公司宣布,其董事会批准了一项高达15亿美元的股份回购计划,回购金额为公司已发行普通股。董事会此前在2019年5月批准了一项高达5亿美元的股票回购计划,其中截至2021年9月31日仍有约5200万美元的董事会授权可用。在实施截至2021年第四季度的股份回购后,截至2022年1月1日,董事会授权仍有约13.47亿美元可用。根据公司的股票回购计划(“股票回购计划”),公司可以通过根据1934年证券交易法(经修订)第10b5-1条规定的不时制定的交易计划、大宗交易、私人交易、公开市场回购和/或加速股票回购协议或其他衍生交易的方式回购股票。股票回购计划没有规定的到期日期。根据其股份回购计划,本公司可根据市场条件、法律要求及其他考虑因素(包括本公司五年期循环信贷协议的限额),按本公司认为适当的时间、金额、价格及不时回购股份(见注R的合并财务报表第II部分,第8项表10-K以供参考)。本公司没有义务回购任何特定数量的股票或在任何特定时间回购,股票回购计划可能在没有事先通知的情况下随时暂停、修改或终止。
第六项:精选财务数据。
保留。
第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
(百万美元,不包括每股和每股金额)
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解我们的经营业绩和财务状况。本MD&A是对我们的综合财务报表及其附注的补充,并应与其一并阅读,这些报表和附注包括在第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K。
概述
我们的业务
豪迈是轻质金属工程和制造领域的全球领先者。豪迈创新的多材料产品,包括镍、钛、铝和钴,广泛应用于世界各地的航空航天(商业和国防)、商业运输以及工业和其他市场。
豪迈是一家在20个国家开展业务的全球性公司。根据发货地点所在的国家,美国和欧洲分别占豪迈2021年销售额的68%和22%。此外,豪迈在美国和欧洲以外的许多国家和地区都有业务活动,包括加拿大、墨西哥、中国和日本。政府政策、法律法规和其他经济因素,包括通货膨胀和外币汇率和利率的波动,都会影响开展此类活动的国家的经营结果。
2021年管理回顾与展望
2021年,销售额比2020年下降5%,主要原因是受新冠肺炎和波音787产量下降的影响,商业航空航天市场的销售额下降,国防航空航天市场的销售额下降,但商业运输和工业燃气轮机市场的增长以及97美元的优惠产品定价部分抵消了这一影响。价格涨幅超过了原材料,通货膨胀转嫁到了我们的客户身上。
该部门的营业利润比2020年增长了6%,这是由于商业运输和工业燃气轮机市场的有利销售量、成本降低和有利的产品定价,部分抵消了商业航空航天市场的销售额下降(受新冠肺炎和波音787产量下降的影响)以及国防航空航天市场的销售额下降的影响。
自2021年10月14日起,约翰·C·普朗特担任唯一的首席执行官,并继续担任董事会执行主席。公司前任联席首席执行官托尔加·奥尔(Tolga Oal)离开公司,并从董事会辞职,各自从2021年10月14日起生效。公司的运营与首席执行官评估经营业绩和分配资本的方式保持一致,自Arconic Inc.分离交易以来一直保持不变(见注C的合并财务报表第II部分,第8项本表格10-K)。
管理层继续将重点放在流动性和现金流上,并通过降低成本、精简组织结构、提高利润率和创造盈利来改善经营业绩。管理层还继续加强对资本效率的关注。管理层的关注和相关结果使豪迈公司在2021年底拥有了坚实的财务状况。
以下财务信息反映了豪迈2021年业绩的某些关键亮点:
•销售额为4,972美元,比2020年下降5%,在新冠肺炎和波音787产量下降的推动下,商业航空领域的销售额大幅下降;
•持续经营的净收入为258美元,或稀释后每股收益0.59美元;
•所得税前持续经营收入为324美元,比2020年增加153美元,增幅89%;
•部门总营业利润为939美元,比2020年增加49美元,增幅为6%(1);
•业务提供的现金449美元;用于筹资活动的现金1444美元;投资活动提供的现金107美元;
•根据股票回购计划购买了约1300万股普通股,价格约为430美元;
•手头现金和年终限制性现金722美元;
•债务总额为4,232美元,较2020年减少843美元,反映2021年到期的5.400%债券(“5.400%债券”)、2022年到期的5.870%债券(“5.870%债券”)、2025年到期的6.875%债券(“6.875%债券”)和2024年到期的5.125%债券(“5.125%债券”)中的361美元、476美元、600美元和100美元(视情况而定)的赎回或回购,部分被发行美元所抵销
•截至2021年12月31日,该公司普通股的收盘价为每股31.38美元,自2020年4月1日Arconic Inc.分离交易以来,每股上涨18.63美元,涨幅141%,而标准普尔500指数的涨幅分别为93%和51%®同期分别为标普航空航天防务指数和标普航空航天防务指数。
(1)关于总部门营业利润与所得税前持续经营收入的对账,请参见下文的经营业绩。
2022年,管理层预计销售额将增加,因为我们预计公司的大多数主要市场都将实现强劲增长,公司在这些市场的强劲地位预计将继续下去。该公司预计,金属成本上升也将有助于2022年销售额的增加。随着管理层继续关注运营业绩,每股收益预计将增长。由于继续关注运营业绩和资本效率,预计2022年全年运营提供的现金将比2021年有所增加。资本支出预计将低于折旧和摊销。
经营成果
收益摘要
销售。2021年的销售额为4972美元,而2020年为5259美元,减少了287美元,降幅为5%。这一下降的主要原因是,受新冠肺炎和波音787产量下降的影响,商业航空航天市场的销售量下降,国防航空航天市场的销售量下降,但商业运输和工业燃气轮机市场的增长以及97美元的有利产品定价部分抵消了这一下降。价格涨幅超过了原材料,通货膨胀转嫁到了我们的客户身上。
2020年的销售额为5,259美元,而2019年为7,098美元,减少了1,839美元,降幅为26%。这一下降主要是由于新冠肺炎和波音737 MAX(“737 MAX”)以及波音787产量下降的影响导致商业航空航天和商业运输市场的销售量下降,以及2019年12月剥离英国锻件业务导致销售额减少116美元,所有这些都被国防航空航天和工业燃气轮机市场的增长以及有利的产品定价部分抵消。
商品销售成本(“COGS”)。2021年,齿轮占销售额的比例为72.3%,而2020年为73.7%。下降的主要原因是结构性成本降低和有利的产品定价。2019年,本公司在法国的一家紧固系统工厂发生火灾(“法国工厂火灾”)。此外,2020年2月中旬,俄亥俄州巴伯顿的一家锻造车轮工厂发生火灾(“巴伯顿工厂火灾”)。该公司提交了与这些工厂火灾相关的保险索赔,并在2021年收到了32美元的部分和解,而2020年为39美元,超过了保险免赔额。2021年,该公司记录的与工厂火灾相关的费用为28美元,而2020年为41美元。2021年和2020年的停机时间降低了生产水平,影响了工厂的生产率。该公司预计,2022年与这些工厂火灾相关的额外费用约为5至15美元。
2020年,齿轮占销售额的比例为73.7%,而2019年为73.5%。这一增长主要是由于新冠肺炎的影响和销售额下降,但被2019年第二季度净成本节约、有利的产品定价、有意的产品退出以及能源业务资产减值10美元所部分抵消。该公司提交了与法国工厂火灾和巴伯顿工厂火灾相关的保险索赔,并在2020年收到了39美元的部分理赔,而2019年为25美元,超过了保险免赔额。2020年,该公司记录的与工厂火灾相关的费用为41美元,而2019年为26美元。停机降低了生产水平,影响了工厂的生产率。
销售、一般行政和其他费用(“SG&A”)。2021年SG&A费用为251美元,占销售额的5.0%,而2020年为277美元,占销售额的5.3%。SG&A减少26美元,或9%,主要是因为2021年间接成本降低,以及2020年与Arconic Inc.分离交易相关的成本。
2020年SG&A费用为277美元,占销售额的5.3%,而2019年为400美元,占销售额的5.6%。SG&A减少123美元,或31%,主要是由于管理费用减少,以及与格伦费尔大厦相关的净法律和其他咨询费用减少20美元,但部分抵消了与Arconic Inc.分离交易相关的成本增加,截至2020年6月30日的费用为2美元。
研发费用(R&D)。2021年和2020年的研发费用均为17美元。
2020年研发费用为17美元,而2019年为28美元。减少11美元,或39%,主要是由于合并了公司的主要研发设施,同时正在进行的成本削减工作。
折旧及摊销准备(“D&A”)。2021年用于D&A的拨备为270美元,而2020年为279美元。减少9美元,降幅为3%,主要是由于公司软件摊销和研究中心折旧较低,以及与巴伯顿工厂火灾相关的2021年D&A费用从2020年的6美元增加到1美元。
2020年用于D&A的拨备为279美元,而2019年为295美元。减少16美元,或5%,主要是由于磁盘长期资产组在2019年第二季度的资产减值(见注O和注P发送到
年合并财务报表第II部分,第8项(财务报表和补充数据)以及资产剥离的影响,以及公司软件摊销和研究中心折旧减少,这些因素被匈牙利产能扩张导致的锻造车轮研发增加、两家美国工厂的产能扩张以及与巴伯顿工厂火灾相关的额外6美元研发支出部分抵消。
重组和其他费用。2021年重组和其他费用为90美元,而2020年和2019年分别为182美元和582美元。
2021年的重组和其他费用主要包括75美元的英国和美国养老金计划结算会计费用,15美元的加速折旧费用,主要与关闭发动机产品和紧固系统的美国小型制造设施有关的费用,7美元的裁员费用,4美元的与出售法国一家小型制造企业的协议相关的资产减值费用,以及4美元的其他各种退出成本费用。这些费用被出售紧固系统公司一家美国小型制造工厂的资产带来的12美元的收益以及与扭转与前期相关的一些裁员储备相关的3美元的收益部分抵消。该公司已经关闭了一些小型制造设施,并可能在未来关闭更多的小型设施,以整合业务,降低固定成本,并退出利润较低的业务。
2020年的重组和其他费用主要包括113美元的裁员费用,74美元的英国和美国养老金计划结算会计费用,5美元与出售公司英国锻造业务有关的收盘后调整费用,5美元的与出售英国航空零部件业务相关的资产减值费用(最终没有发生,业务被重新持有以供使用),5美元的费用与成本法投资的减值有关,部分被与逆转一些前期计划有关的21美元的收益所抵消
2019年的重组和其他费用主要包括428美元的磁盘长期资产组减值费用,69美元的裁员成本费用,46美元的与出售英国锻造业务相关的资产减值费用,14美元的与公司主要研发设施相关的物业、厂房和设备的减值费用,13美元的主要与小型附加业务有关的资产出售亏损,12美元的主要与公司飞机退出有关的租赁终止的其他退出成本费用,a成本法投资减值费用5美元,以及7美元的其他退出费用,这些费用被以下福利部分抵消16美元,与取消美国的人寿保险福利有关。公司及其子公司的受薪和不讨价还价的小时退休人员。
看见注E的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K。
利息支出,净额。利息支出,2021年净额为259美元,而2020年为317美元。减少58美元,或18%,主要是由于截至2021年12月31日的一年的平均债务水平比截至2020年12月31日的一年有所下降。按年计算,2021年的债务活动将减少利息支出,净额约为70美元。
利息支出,2020年净额为317美元,而2019年为338美元。减少21美元,或6%,主要是由于截至2020年12月31日的年度的平均债务水平低于截至2019年12月31日的年度。
看见注R的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K。
偿债损失。 债务赎回或投标溢价包括赎回或回购公司某些票据的成本,赎回或回购的价格可能等于本金金额或剩余预定付款的现值之和(使用规定的国库利率加上价差贴现)或基于其票据市场价格的价格。2021年偿债损失为146美元,而2020年为64美元。增加82元,增幅为128%,主要是因为2021年就6.875厘债券于2021年支付的债务溢价,部分被2020年就2020年到期的6.150厘债券(“6.150厘债券”)及5.400厘债券支付的债务赎回或投标溢价(视何者适用而定)所抵销。
2020年偿债损失为64美元,而2019年为零。增加64元,主要是因为赎回债务或支付投标溢价(视何者适用而定),在2020年就6.150厘债券、5.400厘债券及5.870厘债券支付投标溢价。
看见注R的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K。
其他费用,净额。其他费用,2021年净额为19美元,而2020年为74美元。费用减少55美元的主要原因是,与西班牙税收储备有关的应收赔款53美元被注销,反映了美国铝业公司(Alcoa Corporation)49%的份额和Arconic公司33.66%的份额(发生在2020年,2021年没有发生),以及2021年与固定福利计划相关的非服务相关定期福利净成本下降了17美元,这部分被13美元的不利外汇变动所抵消。与固定福利计划相关的非服务相关定期福利净成本比2020年下降了约65%
其他费用,2020年净额为74美元,而2019年为31美元。支出增加43美元的主要原因是与西班牙税收储备相关的53美元应收赔款的注销,反映了美国铝业公司49%的份额和Arconic公司33.66%的份额,以及19美元的利息收入减少,这些减少被14美元的递延补偿费用减少和16美元的有利外汇变动部分抵消。
所得税。豪迈公司2021年的有效税率为20.4%(税前收入拨备),而美国联邦法定税率为21%。实际税率与美国联邦法定税率不同,主要是因为匈牙利确认了与发展激励措施相关的所得税抵免,获得了32美元的好处,以及与美国监管机构更新的指导方针有关的9美元的好处,这些指导涉及使用外国税收抵免,这与一次性过渡税的使用有关,这些外国子公司之前未纳税的1986年后的收益和利润被作为2017年美国减税和就业法案(2017 Act)的一部分颁布的一次性过渡税视为汇回,但部分抵消了因决定不再永久再投资而产生的9美元费用。来自外国收益分配的费用为7美元,为瑞士某些净营业亏损建立估值津贴的费用为8美元,与美国对外国收入征税有关的费用为6美元,以及与不可抵扣费用相关的其他影响,包括没有税收优惠的外国损失。豪迈预计,2022年的实际税率将在24.5%至25.5%之间。
2020年,Howmet的有效税率为23.4%(税前收入收益),而美国联邦法定税率为21%。实际税率与美国联邦法定税率不同的主要原因是,在西班牙税务案件裁决有利后,与释放所得税准备金相关的收益为64美元,与确认之前不确定的美国税收状况相关的收益为30美元,以及与发布最终法规相关的美国税法修改带来的30美元收益,这些法规规定将某些高税收外国收益排除在全球无形低税收收入(GILTI)的计算之外,但美国对外国收益的征税部分抵消了这一收益。与Arconic Inc.分离交易导致的递延税收余额重新计量有关的8美元费用,与与有利的西班牙税务案件裁决相关的赔偿应收账款冲销有关的49美元不可抵扣损失的税收影响,以及其他不可抵扣费用的税收影响。
Howmet在2019年的有效税率为40.0%(税前收入拨备),而美国联邦法定税率为21%。有效税率与美国联邦法定税率不同,主要是因为外国收入在税率较高的司法管辖区征税,并受包括GILTI在内的美国税收的影响,没有税收优惠的外国损失和其他不可抵扣的费用,部分抵消了与之前声称为美国外国税收抵免的外国税收扣除相关的24美元优惠,以及外国税率变化的12美元优惠。
持续经营的净收入。净收入 2021年持续运营的收入为258美元,或每股稀释后收益0.59美元,而2020年为211美元,或每股稀释后收益0.48美元。结果增加47美元,或22%,主要是由于成本降低,重组和其他费用减少92美元,利息支出净额减少58美元,部分被商业航空航天和国防航空市场销售额下降、所得税拨备增加以及债务赎回损失增加82美元所抵消。
净收入 2020年持续运营的收入为211美元,或每股稀释后收益0.48美元,而2019年为126美元,或每股稀释后收益0.27美元。业绩增加85美元,增幅为67%,主要原因是重组和其他费用中包括的磁盘长期资产组减值费用428美元对2019年的非经常性影响,由于SG&A成本降低和有利的产品定价而减少123美元,以及与西班牙公司所得税审计结算有关的净10美元,但被商业航空航天和商业运输市场销售额下降、新冠肺炎的影响以及提前赎回债务所支付的保费增加部分抵消
净收入。2021年的净收入为258美元,全部由持续运营收入258美元组成,或每股稀释后收益0.59美元。
2020年的净收入为261美元,其中包括来自持续运营的211美元收入和来自非持续运营的50美元收入,或每股稀释后收益分别为0.48美元和0.11美元。
2019年的净收入为470美元,其中包括126美元的持续运营收入和344美元的非持续运营收入,或每股稀释后收益分别为0.27美元和0.76美元。
有关停止运营的详细信息,请参阅注C的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K。
段信息
该公司的业务由四个全球可报告的部门组成:发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮。根据Howmet的管理报告系统,部门业绩是基于一系列因素进行评估的;然而,业绩的主要衡量标准是部门营业利润。豪迈对分部营业利润的定义是不包括特殊项目的营业收入。特殊项目包括重组和其他费用以及商誉减值。分部营业利润可能无法与其他公司的同类指标相比。合计分部和合并合计之间的差额在公司中。公司的运营与首席执行官评估经营业绩和分配资本的方式保持一致,自Arconic Inc.分离交易以来一直保持不变(见注C的合并财务报表第II部分,第8项表10-K以供参考)。
该公司为波音737 MAX飞机生产航空发动机零部件和航空紧固系统。2019年12月下旬,波音公司宣布暂停生产737 MAX飞机。产量的下降对2020年和2021年上半年发动机产品、紧固系统和工程结构部门的销售和部门运营利润产生了负面影响。虽然美国和其他某些司法管辖区的监管机构从2020年底开始解除停飞令,但由于波音737最大停飞的残余影响,我们的销售额在2021年上半年一直保持在较低水平。
该公司还为波音787飞机生产航空发动机零部件和航空紧固系统。在2020年和2021年,波音公司降低了787飞机的生产率。波音公司在2021年5月暂停了787飞机的交付。波音787生产率的大幅下降对2021年发动机产品、紧固系统和工程结构部门的销售和部门运营利润产生了负面影响。我们预计生产率下降将继续对我们的销售和部门营业利润产生负面影响,直至2022年。
2021年所得税前持续运营收入总计324美元,2020年为171美元,2019年为210美元。2021年,所有可报告细分市场的营业利润总额为939美元,2020年为890美元,2019年为1390美元。关于所得税前持续经营收入与部门营业利润总额的对账,见下文。
以下信息提供了截至2021年12月31日的三年中每个可报告部门的销售和部门营业利润。
发动机产品 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
第三方销售 | $ | 2,282 | | | $ | 2,406 | | | $ | 3,320 | |
分部营业利润 | 440 | | | 417 | | | 621 | |
发动机产品生产熔模铸件,包括翼型和无缝轧环,主要用于飞机发动机(航空航天、商业和国防)和工业燃气轮机。发动机产品生产旋转部件和结构部件,直接销售给客户。一般来说,这一部分的销售和成本费用都是以各自业务的当地货币进行交易的,主要是美元、英镑、欧元和日元。
2021年发动机产品部门的第三方销售额比2020年下降了1,124美元,降幅为5%,这主要是由于新冠肺炎和波音787产量下降的影响导致商业航空航天市场的销售额下降,以及国防航空航天市场的销售额下降,但工业燃气轮机市场的销售额上升部分抵消了这一影响。
与2019年相比,发动机产品部门的第三方销售额在2020年下降了9,14亿美元,降幅为28%,这主要是由于新冠肺炎的影响和波音737 Max停产导致商业航空市场的销售量下降,以及2019年12月剥离英国锻件业务导致销售额减少116美元(见注释U的合并财务报表第II部分,第8项这部分被国防航空航天和工业燃气轮机市场较高的销售量以及优惠的产品定价所抵消。
2021年发动机产品部门的营业利润比2020年增加了23美元,增幅为6%,这主要是由于成本降低和有利的产品定价,但这部分被新冠肺炎和波音787产量下降导致的商业航空市场销量下降以及国防航空市场销量下降所抵消。该部门自2021年第一季度以来增加了约950名员工,预计到2022年收入将增加。
发动机产品部门2020年的营业利润比2019年下降204美元,降幅为33%,主要原因是波音737最大产量停产导致商业航空航天销售量下降,以及新冠肺炎生产率的影响,但这一下降被成本降低、有利的产品定价以及国防航空航天和工业燃气轮机市场的有利销售量部分抵消。
2019年12月1日,公司完成了对英国锻件业务的剥离。锻件业务主要为航空航天、采矿和骇维金属加工以外的市场生产钢、钛和镍基锻件。该业务在2019年产生了116美元的第三方销售额,在剥离时拥有540名员工。
与2021年相比,2022年商业航空航天和工业燃气轮机市场的需求预计将增加。
紧固系统 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
第三方销售 | $ | 1,044 | | | $ | 1,245 | | | $ | 1,561 | |
分部营业利润 | 190 | | | 247 | | | 396 | |
紧固件系统公司生产航空航天紧固件系统,以及商用运输紧固件。该业务的高科技、多材料紧固系统在飞机和航空发动机上随处可见。该业务的产品也是汽车、商用运输车以及建筑和工业设备的关键部件。紧固系统可直接销售给客户,也可通过分销商销售。一般来说,这一部分的销售和成本费用都是以各自业务的当地货币进行交易的,这些货币主要是美元、英镑和欧元。
与2020年相比,紧固系统部门的第三方销售额在2021年下降了201美元,降幅为16%,这主要是由于新冠肺炎和波音787产量下降的影响导致商业航空航天市场的销售额下降,商业运输和工业市场的销售额上升部分抵消了这一影响。
与2019年相比,紧固系统业务于2020年的第三方销售额下降316美元,降幅为20%,主要原因是受新冠肺炎影响和波音737 Max停产的影响,商业航空市场的销售量下降,以及商业运输市场的销售量下降,这也受到新冠肺炎的影响,但工业市场的销售量增长和有利的产品定价部分抵消了这一影响。
与2020年相比,紧固系统部门2021年的部门营业利润下降了57美元,降幅为23%,这主要是由于新冠肺炎和波音787产量下降的影响导致商业航空航天市场的销售量下降,部分被商业运输和工业市场的成本降低和有利的销售量所抵消。
与2019年相比,紧固系统部门2020年的部门营业利润下降了149美元,降幅为38%,这主要是由于商业航空航天和商业运输销售量下降,以及新冠肺炎生产率的影响,但成本降低和有利的产品定价部分抵消了这一影响。
与2021年相比,2022年商业航空航天和商业运输市场的需求预计将增加。
工程结构 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
第三方销售 | $ | 725 | | | $ | 927 | | | $ | 1,255 | |
分部营业利润 | 54 | | | 73 | | | 120 | |
Engineering Structures生产用于航空航天和国防应用的钛锭和轧机产品,并垂直集成,生产用于机身、机翼、航空发动机和起落架部件的钛锻件、挤压成型和加工服务。工程结构公司还生产铝锻件、镍锻件和铝机加工部件,以及用于航空航天和国防应用的组件。该部门的产品直接销售给客户,并通过分销商销售,这一部门的销售、成本和开支通常以各自业务的当地货币进行交易,主要是美元和英镑。
与2020年相比,2021年工程结构领域的第三方销售额下降了202美元,降幅为22%,这主要是由于受新冠肺炎和波音787产量下降的影响,商业航空市场的销售额下降,以及国防航空市场的销售额下降,包括F-35项目量的下降。
与2019年相比,2020年工程结构领域的第三方销售额减少了328美元,降幅为26%,这主要是由于新冠肺炎和波音787产量下降以及波音737 Max停产导致商业航空市场的销量下降,但国防航空销量的增加和有利的产品定价部分抵消了这一降幅。
工程结构的分部营业利润 与2020年相比,2021年该业务部门减少了19美元,降幅为26%,这主要是由于受新冠肺炎和波音787产量下降的影响,商业航空市场的销售量下降,以及国防航空市场的销售量下降,包括F-35项目量的下降,但部分被成本降低所抵消。
工程结构的分部营业利润 与2019年相比,该业务在2020年减少了47美元,降幅为39%,主要原因是商业航空销售量下降和新冠肺炎生产率的影响,但成本降低和有利的产品定价部分抵消了这一影响。
与2021年相比,2022年商业航空市场的需求预计将增加。然而,国防航空航天市场的需求预计将下降。
锻造车轮 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
第三方销售 | $ | 921 | | | $ | 679 | | | $ | 969 | |
分部营业利润 | 255 | | | 153 | | | 253 | |
锻造车轮为全球重型卡车、拖车和公交车生产锻造铝轮毂及相关产品。锻造车轮的产品直接销售给原始设备制造商,并通过分销商销售。一般来说,这一部门的销售额以及成本和费用都是以各自业务的当地货币进行交易的,主要是美元和欧元。
与2020年相比,2021年锻造车轮部门的第三方销售额增加了242美元,增幅为36%,这主要是由于商业运输市场的销售量增加和金属价格上涨所致。
与2019年相比,2020年锻造车轮部门的第三方销售额下降了290美元,降幅为30%,主要原因是新冠肺炎导致的商业运输市场销售额下降,以及与巴伯顿工厂火灾相关的生产停机(如下所述)。
锻造车轮的分部营业利润 与2020年相比,该细分市场在2021年增加了102美元,增幅为67%,这主要是由于商业运输销售量增加、固定成本降低以及低成本国家最大限度地提高了产量。
锻造车轮的分部营业利润 与2019年相比,该部门在2020年减少了100亿美元,降幅为40%,这主要是由于商业运输销售量下降和新冠肺炎生产率的影响,但部分被成本降低所抵消。
2020年2月中旬,该公司位于俄亥俄州巴伯顿的锻造车轮工厂发生火灾。停机降低了生产水平,影响了工厂的生产率。该公司有保险,免赔额为10美元。
与2021年相比,2022年,大多数地区锻造车轮服务的商业运输市场的需求预计将增加。金属成本的增加预计将有助于销售额的增长,因为该公司通常会转嫁金属成本。然而,锻造车轮领域的销售可能会受到客户供应链限制的负面影响。
分部营业利润总额与所得税前持续经营收入的对账 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
所得税前持续经营所得 | $ | 324 | | | $ | 171 | | | $ | 210 | |
偿债损失 | 146 | | | 64 | | | — | |
利息支出,净额 | 259 | | | 317 | | | 338 | |
其他费用,净额 | 19 | | | 74 | | | 31 | |
合并营业收入 | $ | 748 | | | $ | 626 | | | $ | 579 | |
未分配金额: | | | | | |
重组和其他费用 | 90 | | | 182 | | | 582 | |
公司费用 | 101 | | | 82 | | | 229 | |
部门总营业利润 | $ | 939 | | | $ | 890 | | | $ | 1,390 | |
部门营业利润总额是非GAAP财务指标。管理层认为,这一措施对投资者有意义,因为管理层审查了不包括公司业绩的公司各部门的经营业绩。
参考上文“经营业绩”一节中的重组及其他费用、偿债损失、利息支出、净额及其他费用、净额、讨论。
与2020年相比,2021年公司支出增加了19美元,增幅为23%,主要原因是与关闭、关闭和其他项目相关的成本32美元,以及2020年收到的法律和其他咨询报销,2021年未发生的费用总计8美元,部分抵消了与巴伯顿工厂火灾和法国工厂火灾相关的净成本6美元,以及间接成本降低导致的成本下降,以及2020年与Arconic Inc.分离交易相关的成本7美元,2021年没有再次发生。
与2019年相比,2020年公司费用减少了147美元,降幅为64%,主要原因是年度激励性薪酬应计费用和高管薪酬成本降低,管理费用降低,合同服务和外包成本降低;研发费用下降;以及2019年发生的法律和其他咨询费用净额下降,以及2019年未在2020年重现的成本,包括设施火灾的影响(扣除保险净额6美元,以及集体谈判协议谈判成本9美元)。与Arconic Inc.分离交易相关的成本为7美元,增加了2美元
环境问题
请参阅的环境事项部分注V的合并财务报表第II部分,第8项此表格的10-K
流动性与资本资源
Howmet在现金管理和加强资产负债表方面保持着严谨的态度。管理层继续把重点放在改善豪迈的成本结构和流动性的行动上,为公司提供了有效运营的能力。这些行动包括提高采购效率和管理费用合理化以降低成本、营运资本举措和保持可持续的资本支出水平。
运营和融资活动提供的现金预计将足以满足Howmet在未来12个月的运营和业务需求。有关长期流动性的分析,请参阅下面的“合同义务”和“表外安排”。
截至2021年12月31日,豪迈的现金和现金等价物为720美元,其中199美元由豪迈的非美国子公司持有。如果非美国子公司持有的现金汇回美国,公司预计不会有额外的实质性所得税后果。
与Arconic公司有关的现金流没有分开,包括在Arconic公司分离交易之前所有时期的合并现金流量表中。
经营活动
2021年运营提供的现金为449美元,而2020年为9美元,2019年为461美元。
2021年至2020年期间,运营提供的现金增加了440美元,增幅为4889%,原因是营运资本减少了357美元,养老金缴款减少了161美元,非流动负债减少了12美元,但因经营业绩降低38美元以及与2020年发生但没有发生在2021年的西班牙税收储备相关的53美元应收赔款的核销而被部分抵消。营运资本变化的组成部分包括525美元的应付帐款、71美元的应计费用、13美元的预付费用和其他流动资产的有利变化,这些变化被包括139美元的所得税、99美元的应收账款(包括员工留用信用应收账款)和14美元的存货所抵消。
2020至2019年期间,运营提供的现金减少了452美元,降幅为98%,主要原因是运营业绩减少了874美元,但被营运资本减少了355美元、非流动资产减少了46美元、非流动负债减少了10美元以及养老金缴款减少了11美元所抵消。营运资本变化的组成部分包括739美元的应收账款、100美元的所得税和77美元的存货的有利变化,但这些变化被380美元的应付账款、175美元的应计费用和预付费用所抵消
融资活动
2021年用于融资活动的现金为1444美元,而2020年和2019年分别为369美元和1568美元。
2021年的现金使用主要与偿还长期债务本金总额约1537美元、回购普通股430美元、赎回债务溢价138美元、支付给股东的股息19美元和债务发行成本11美元有关。这些项目被700美元的长期债务发行和22美元的员工股票期权收益部分抵消。按年计算,2021年的债务活动将减少利息支出,净额约为70美元。
2020年的现金使用主要涉及偿还某些循环信贷安排下的借款(见下文)和偿还债务,主要是2020年到期的6.150%票据的未偿还本金总额约2,040美元,在Arconic Inc.向Arconic公司分配的现金500美元,普通股回购73美元,债务发行成本61美元,赎回债务的保费59美元。支付给股东的红利为11美元,这些项目被2400美元的长期债务发行(其中1200美元与Arconic公司在Arconic公司的分离交易中支付)和33美元的员工股票期权收益部分抵消。
2019年现金的使用主要与回购1150美元普通股、偿还某些循环信贷安排下的借款(见下文)和偿还债务有关,主要是未偿还本金总额。
1.63%的可转换票据约为403美元,向股东支付的股息为57美元。这些项目被行使员工股票期权的收益56美元部分抵消。
该公司在美国证券交易委员会(Sequoia Capital)提交的S-3表格中有一份有效的搁置登记声明,其中允许不定期发行债务证券。本公司可根据该注册声明或根据证券法,机会性地发行新的债务证券,包括但不限于为现有债务进行再融资。
有关公司债务和股票回购的更多细节,请参见注R和注J分别计入年内合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K。
本公司根据其五年期循环信贷协议(“信贷协议”)与其中所指名的贷款人及发行人组成的银团维持信贷安排。此外,该公司还有其他于2020年终止的信贷安排。看见注R的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K。
根据适用的美国证券交易委员会和其他法律要求,公司未来可能会根据适用的美国证券交易委员会和其他法律要求,不时在公开市场或通过私下协商的交易回购更多的债务或股权证券。购买的时间、价格和规模取决于当时的交易价格、一般经济和市场状况以及其他因素,包括适用的证券法。此类购买可通过根据1934年“证券交易法”(经修订)下的第10b5-1规则不时制定的交易计划、大宗交易、私人交易、公开市场回购、投标要约和/或加速股票回购协议或其他衍生交易来完成。
公司的借贷成本和进入资本市场的能力不仅受到市场状况的影响,还受到主要信用评级机构给予公司的短期和长期债务评级的影响。
以下是三大信用评级机构对该公司的信用评级:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行人评级 | | | 展望 | | 上次更新日期 |
标普评级服务 | BB+ | | | 稳定 | | 2021年12月3日 |
穆迪投资者服务公司(“Moody‘s”) | Ba2 | | | 稳定 | | 2021年8月18日 |
惠誉投资者服务(Fitch Investors Service) | BBB- | | | 稳定 | | 2021年8月18日 |
2021年12月3日,标普确认Howmet的长期债务评级为BB+,并将当前前景从负面上调至稳定,理由是该公司利润率良好,自由现金流为正,飞机需求预期复苏。
2021年8月18日,穆迪确认了Howmet的以下评级:长期债务为Ba2,当前前景为稳定。
2021年8月18日,惠誉还确认了Howmet的以下评级:长期债务为BBB-,目前的前景为稳定。
投资活动
2021年,投资活动提供的现金为107美元,而2020年和2019年分别为271美元和528美元。
2021年的现金来源主要是出售应收账款的现金收入267美元,出售法国一家小型制造厂的收益8美元,以及出售紧固系统公司美国一家小型制造厂的资产23美元,部分被主要与匈牙利和墨西哥在锻造车轮和各种自动化项目的产能扩大投资有关的199美元的资本支出所抵消。由于2021年应收账款证券化计划的变化,未来合并现金流量表中的投资活动中将不会有与已售出应收账款现金收入相关的额外活动。2021年期间,出售应收账款的现金净额既不是现金用途,也不是现金来源。
2020年的现金来源主要是已售出应收账款的现金收入422美元,以及出售巴西伊塔皮萨马的一家轧钢厂和韩国一家硬质合金挤压厂的收益50美元和62美元,这两项都与Arconic Corporation有关(见注C和注释U的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表和补充数据)(见本表格10-K),但由267美元的资本支出部分抵销。
2019年的现金来源主要是出售应收账款的现金收入995美元,出售资产和业务的收益103美元,主要是以64美元的价格出售英国的一家伪造企业,以13美元的价格出售与一家小型能源企业相关的库存和财产、厂房和设备,以及与出售德克萨斯州特克萨卡纳轧钢厂(与Arconic Corporation有关)相关的或有对价20美元(见注C和注释U的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表和补充数据),以及出售73美元的固定收益证券,但被641美元的资本支出部分抵消,包括扩建匈牙利的一家车轮工厂,
美国航空机翼产能的扩大,以及田纳西州工厂向工业生产的过渡(与Arconic公司有关)。
合同义务和表外安排
合同义务
Howmet需要根据各种合同支付未来的款项,包括长期购买义务、融资安排和租赁协议。Howmet还承诺为其养老金计划提供资金,为其他退休后福利计划提供支付,并为资本项目提供资金。
为了更好地了解Howmet的未履行合同义务,下表汇总了截至2021年12月31日的这些承诺(这些合同义务的分组方式与合并现金流量表中的分类方式相同,以便更好地了解这些义务的性质,并提供与历史信息进行比较的基础): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 2022 | | 2023-2024 | | 2025-2026 | | 此后 |
经营活动: | | | | | | | | | |
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原材料采购义务 | $ | 393 | | | $ | 218 | | | $ | 173 | | | $ | 2 | | | $ | — | |
其他购买义务 | 13 | | | 11 | | | 2 | | | — | | | — | |
经营租约 | 134 | | | 38 | | | 47 | | | 22 | | | 27 | |
与总债务相关的利息 | 1,637 | | | 225 | | | 455 | | | 275 | | | 682 | |
估计最低所需养老金资金 | 134 | | | 44 | | | 50 | | | 40 | | | — | |
其他退休后福利支付 | 111 | | | 12 | | | 24 | | | 22 | | | 53 | |
裁员和其他重组付款 | 19 | | | 19 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
不确定的税收状况 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
融资活动: | | | | | | | | | |
债务总额 | 4,255 | | | 5 | | | 1,150 | | | 600 | | | 2,500 | |
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投资活动: | | | | | | | | | |
基本工程项目 | 135 | | | 106 | | | 29 | | | — | | | — | |
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总计 | $ | 6,833 | | | $ | 678 | | | $ | 1,930 | | | $ | 961 | | | $ | 3,264 | |
经营活动的义务
原材料购买义务主要包括铝、钴、镍和各种其他金属,到期日从不到一年到五年不等。其中许多购买义务包含可变定价部分,因此,实际现金支付可能与上表中提供的估计值不同。该公司通常在客户合同中转嫁金属成本,但有限的例外情况除外。因此,该公司预计更高的金属成本将有助于2022年销售额的增加。关于Arconic Inc.分离交易,本公司与Arconic Corporation签订了多项协议,管理好两国关系之间本公司与Arconic Corporation分拆后,包括原材料供应协议。
经营租约代表对某些土地和建筑、工厂设备、车辆和计算机设备的多年债务。
与总债务相关的利息基于截至2021年12月31日的有效利率,并以期限延长至2042年的债务计算。
估计的最低所需养老金资金和其他退休后福利支付基于精算估计,使用贴现率、计划资产的长期回报率和医疗保健成本趋势率等当前假设。Howmet的政策是为养老金计划提供足够的资金,以满足适用国家的福利法和税法中规定的最低要求。豪迈公司会定期提供被认为合适的额外金额。Howmet已经确定,将养老金和其他退休后福利分别提交到2026年和2031年之后是不可行的。
将在一年内支付的裁员和其他重组付款主要涉及遣散费。
在所得税申报单上采取或预期采取的不确定的税收立场可能会导致向税务机关支付额外的税款。上表中的金额包括截至2021年12月31日与此类头寸相关的应计利息和罚款。不确定的税收头寸总额计入“此后”一栏,因为本公司不在此列。
能够合理估计未来可能付款的时间。如果税务机关同意采取或预期采取的税收立场,或者适用的诉讼时效过期,则不需要额外缴纳税款。
筹资活动的义务
Howmet历来为其优先股和普通股支付季度股息。2021年,该公司向股东支付了总计19美元的普通股和优先股股息。由于所有股息均须经豪迈公司董事会批准,因此,除非获得批准,否则金额不包括在上表中。截至2021年12月31日,已发行普通股为421,691,912股,已发行A类优先股为546,024股。2021年,优先股股息为每股3.75美元。2021年公司普通股股息为每股0.04美元(2021年第三季度和第四季度分别为每股0.02美元)。截至2021年12月31日,完全稀释后的流通股为427,526,370股。
投资活动的义务
上表中的资本项目仅包括截至2021年12月31日管理层批准的金额。根据项目的预期施工时间表,未来几年的资金水平可能会有所不同。预计重大扩建项目将通过各种来源提供资金,包括业务提供的现金。预计2022年总资本支出约占销售额的4%。
表外安排
截至2021年12月31日,该公司拥有涉及税务、未偿债务、工人补偿、环境义务、能源合同和关税等方面的未偿还银行担保。根据这些担保承诺的总金额,在下列日期之间的不同日期到期20222040年,2021年12月31日为15美元。
根据Howmet与美国铝业公司之间于2016年10月31日签署的分离和分配协议,Howmet必须为美国铝业公司提供某些担保,美国铝业公司在2021年12月31日和2020年12月31日的合并公允价值分别为6美元和12美元,并计入合并资产负债表中的其他非流动负债和递延信贷。其余的担保与2047年到期的美国铝业公司设施的长期能源供应协议有关,公司和Arconic公司在美国铝业公司拖欠款项的情况下对其负有次要责任。该公司目前认为,美国铝业公司拖欠合同义务的风险微乎其微。在美国铝业公司发生付款违约的情况下,公司和Arconic公司必须分别在2021年12月31日和2020年12月31日提供估计现值约为1,406美元和1,398美元的担保。2021年12月和2020年12月,美国铝业公司(Alcoa Corporation)获得了一份与这一担保相关的担保保证金,保证金上限为80美元,以保护豪迈的义务。这份担保债券预计将由美国铝业公司每年续签一次。
豪美德有未偿还的信用证,主要涉及工人补偿、环境义务和租赁义务。在这些信用证项下承诺的总金额,这些信用证在不同的日期自动续签或到期,主要是2022, was $119 at 2021年12月31日
根据本公司与Arconic Corporation之间以及本公司与美国铝业公司之间的分离和分销协议,本公司需要保留53美元的信用证(包括在(上段119元)此前提供的这笔款项与本公司、Arconic Corporation和美国铝业公司(Alcoa Corporation)在2020年4月1日和2016年11月1日分别进行分离交易之前发生的工人赔偿索赔有关。Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人补偿和信用证费用分别按比例向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付,并由Arconic Corporation和Alcoa Corporation报销。此外,公司还被要求为Arconic Corporation的某些环境义务提供信用证,因此,公司与这些债务有关的未偿还信用证为17美元(包括在$119在上述段落中)。这些未兑付信用证中等待注销的金额不足1美元,一旦受益人退还,将被视为已注销。Arconic公司已经发行了担保债券来支付这些环境义务。Arconic Corporation正在为公司支付的这些信用证费用开具账单,并将偿还公司根据这些信用证支付的任何款项。
Howmet拥有未偿还的担保保证金,主要涉及税务、合同履行、工人赔偿、环境相关事项和关税。这些年度担保债券在不同日期到期并自动续签,主要是在2022年和2023年,截至2021年12月31日,承诺的总金额为47美元。
根据本公司与Arconic Corporation之间和本公司与美国铝业公司之间的分离和分配协议,本公司必须提供25美元的担保债券(包括在上段中的47美元中),这些保证债券之前已经提供了与本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation在2020年4月1日和2020年4月1日各自分离交易之前支付的工人赔偿索赔有关的担保债券。
2016年11月1日。Arconic Corporation和Alcoa Corporation向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人赔偿要求和保证金费用按比例向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付,并由Arconic Corporation和Alcoa Corporation报销。
关键会计政策和估算
按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层对影响合并财务报表中报告的金额并在附注中披露的不确定因素做出某些判断、估计和假设。这些估计是基于历史经验,在某些情况下是基于当前和未来市场经验的假设,包括与新冠肺炎影响相关的考虑。新冠肺炎的影响瞬息万变,持续时间和宏观经济影响未知,因此,这些考虑因素仍然高度不确定。需要作出重大判断、估计和假设的领域包括商誉、其他无形资产以及物业、厂房和设备的减值测试;估计收购或剥离业务的公允价值;养老金计划和其他退休后福利义务;基于股票的薪酬;以及所得税。
管理层利用历史经验和所有可获得的信息来做出这些判断、估计和假设,实际结果可能与在任何给定时间用于编制公司合并财务报表的结果不同。尽管有这些固有的限制,管理层相信管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及综合财务报表和附注为公司提供了一个有意义和公允的视角。
本公司的主要会计政策摘要载于注A到本表格10-K的合并财务报表。管理层相信,在一致的基础上应用这些政策,使本公司能够向综合财务报表的使用者提供有关本公司经营业绩和财务状况的有用和可靠的信息。
善意。Howmet每年(第四季度)对商誉进行减值审查,如果存在减值指标,或者如果决定出售或重新调整业务,则更频繁地审查商誉。该公司可以选择通过定性评估来评估减值,其中包括总体经济状况、股权和信贷市场的负面发展、实体经营市场的不利变化、对收益和现金流产生负面影响的投入成本增加、或多个时期现金流为负或下降的趋势等因素。Howmet还可以通过量化分析来评估商誉减值,使用贴现现金流(“DCF”)模型来估计报告单位的公允价值。贴现现金流模型中使用的假设和估计包括加权平均资本成本率(“WACC”)、收入、未来盈利能力、营运资本、现金流和许多其他项目。有关这些事项的详细信息,请参阅注A到本表格10-K的合并财务报表。
财产、厂房和设备以及其他无形资产。物业、厂房及设备及其他无形资产于发生事件或环境变化显示该等资产(资产组别)之账面值可能无法收回时,均会审查其减值情况。资产的可回收性是通过将与资产(资产组)相关的业务的估计未贴现现金流量与其账面金额进行比较来确定的。当资产(资产组)的账面金额超过估计的未贴现现金流量时,将确认减值亏损。应记录的减值亏损金额以资产(资产组)的账面价值超过其公允价值来计量,公允价值根据可获得的最佳信息(通常是贴现现金流模型)确定。确定什么构成一个资产组、相关的估计未贴现净现金流以及资产的估计使用寿命也需要做出重大判断。
于2019年第二季度,本公司更新了其五年战略计划,并确定当时发动机产品和锻件部门的磁盘资产组的预测财务业绩有所下降。因此,本公司通过将账面价值与磁盘资产组的未贴现现金流进行比较,评估了磁盘资产组长期资产的可回收性。账面价值超过未贴现现金流,因此磁盘资产组长期资产被视为减值。减值费用以长期资产超过公允价值的账面价值金额计量,公允价值采用贴现现金流模型,结合销售比较法和成本法估值方法(包括对经济过时的估计)来确定。428美元的减值费用(其中247美元和181美元分别与发动机产品和工程结构部门有关,于2019年第二季度入账)分别影响了房地产、厂房和设备;无形资产;以及某些其他非流动资产,分别减少了198美元、197美元和33美元。减值费用记录在合并经营报表中的重组和其他费用中。
停产业务和待售资产。将被剥离的所有业务的公允价值均使用公认的估值技术进行估计,例如贴现现金流模型、第三方进行的估值、市盈率或指示性出价(如果可用)。这些技术的应用涉及许多重要的估计和假设,包括对市场和市场份额、销售量和价格、成本和费用以及多种其他因素的预测。管理层在作出估计时会考虑历史经验和所有可获得的信息;然而,公允
在剥离业务时最终实现的价值可能与合并财务报表中反映的估计公允价值不同。
养老金和其他退休后福利。养老金和其他退休后福利的负债和费用是使用精算方法确定的,并纳入了重要的假设,包括用于贴现未来估计负债的利率、计划资产的预期长期回报率以及与员工队伍相关的几个假设(医疗保健成本趋势率、退休年龄和死亡率)。养老金和其他退休后福利义务为2461美元和2928美元,截至2021年12月31日和2020年12月31日,资金状况分别为930美元和1204美元。福利债务总额减少467美元,主要是由于购买年金合同和改变贴现率。274美元资金状况的改善主要是由于购买了年金合同、贴现率的变化以及实际资产回报超过预期资产回报。不包括和解和削减,预计2022年养老金和其他退休后福利的定期福利净成本约为20美元,而2021年和2020年分别为16美元和35美元。2021年,由于实际资产回报率超过预期资产回报率、贴现率变化以及处方药福利计划管理的变化,2021年的净定期福利成本比2020年减少了19美元,降幅为54%。
雇主对养老金的缴费是$96 and $227分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年里,支付给其他退休后福利的福利都是17美元。与2020年相比,2021年支付的养老金缴费和其他退休后福利总额减少了131美元,降幅为54%,这主要是由Arconic Inc.的离职交易推动的。2022年的现金缴款预计为44美元,是估计所需的最低养老金资金。截至2021年1月1日,Howmet在ERISA下的资金状况约为76%。
用于贴现美国未来估计负债的利率是使用在外部精算师的帮助下开发的特定于公司的收益率曲线模型(高于中位数)来确定的,而英国和加拿大都使用各自精算师开发的模型。这些计划的预期福利义务的现金流使用从高质量公司债券收益率得出的单一等值利率进行贴现,这代表了不同行业发行人的广泛多元化,包括金融和银行、工业、交通和公用事业等。收益率曲线模型与这些计划的预计现金流平行,后者的全球平均持续期为11年。该公司的基本现金流模型中包含的债券超过了履行公司计划义务所需的现金流数倍。2021年、2020年和2019年,用于确定养老金和其他退休后福利计划福利义务的贴现率分别为2.70%、2.40%和3.00%。1%的四分之一的贴现率变化对负债的影响约为70美元,并对下一年的收益产生低于1美元的费用或信贷。
计划资产的预期长期回报率通常适用于计划资产的五年市场相关价值(计划计量日期的公允价值用于某些非美国计划)。管理层用来开发这一假设的过程依赖于历史资产回报信息和按资产类别划分的前瞻性回报的组合。由于涉及到历史资产收益信息,管理层在发展这一假设时关注的是各种历史移动平均线。虽然考虑了近期业绩和历史回报,但假设代表了长期、预期的回报。管理层还利用来自各种外部投资经理和顾问的信息以及管理层自己的判断,纳入当前和计划资产配置的预期未来回报。
为2021, 2020, and 2019,管理层分别使用6.20%、6.00%和5.60%作为其计划资产的预期长期回报率,这是基于当前和计划的战略资产配置,以及按资产类别对未来回报的估计。T这些利率处于实际业绩的20年移动平均数和按资产类别制定的预期未来回报率的相应范围内。本年度计划资产实际收益率为7.2%。与前几年相比,计划资产的预期长期回报率增加是因为计划资产在美国计划和相应的资产配置中所占比例增加。管理层预计,2022年该计划资产的预期长期回报率约为6.00%。假设计划资产的预期长期回报率为1%的四分之一,将影响#年的收益约3美元。2022.
在……里面2021,净收益181美元(税后)记录在其他综合亏损中,主要原因是贴现率增加、计划资产业绩高于预期以及精算损失摊销。在……里面2020此外,其他综合亏损录得净亏损46000美元(税后),主要原因是贴现率下降,但被高于预期的计划资产执行情况以及精算损失摊销部分抵消。在对Arconic Corporation义务的影响进行调整后,养老金和其他退休后福利义务的净额在2020年期间下降了不到2%。 在……里面2019此外,其他综合亏损录得净亏损388美元(税后),主要原因是贴现率下降,但被高于预期的计划资产执行情况以及精算损失摊销部分抵消。
基于股票的薪酬。Howmet采用非实质归属期法确认员工股权授予的补偿支出,即根据授予日期公允价值在必要的服务期内按比例确认支出。没收是按发生的情况计算的。新股票期权的公允价值是在授予之日使用点阵定价模型估计的。包含市场条件的绩效奖励的公允价值使用蒙特卡罗估值模型进行估值。在授予日确定公允价值需要判断,包括对平均无风险利率、股息收益率、波动性和行使行为的估计。由于这些投入的实际结果会随着时间的推移而发生变化,因此这些假设在不同的授予日期之间可能会有很大不同。
2021年、2020年和2019年记录的薪酬支出分别为40美元(税后36美元)、46美元(税后42美元)和69美元(税后63美元)。
所得税。所得税拨备(收益)是采用所得税会计的资产负债法确定的。根据这一方法,所得税拨备(福利)是指根据本年度税前收入加上本年度递延税项变动而支付或应付(或已收到或应收)的所得税。递延税金是指在收回或支付报告的资产和负债金额时预计将产生的未来税收后果,由豪迈公司资产和负债的财务和税基之间的差异造成,并在颁布时根据税率和税法的变化进行调整。
当税收优惠很可能无法实现时,计入估值免税额以减少递延税项资产。在评估是否需要估值津贴时,管理层会考虑所有潜在的应税收入来源,包括结转期间可获得的收入、应税暂时性差异的未来冲销、应税收入的预测和税务筹划策略的收入,以及所有可用的正面和负面证据。积极的证据包括一些因素,如盈利运营的历史,对结转期内未来盈利能力的预测,包括来自税务规划战略的预测,以及Howmet在类似业务方面的经验。现有的有利合同和向既定市场销售产品的能力是另一个积极的证据。负面证据包括累计亏损、对未来亏损的预测或结转期等项目,这些项目的时间不够长,不足以根据现有的收入预测来使用递延税项资产。没有计入估值准备的递延税项资产可能无法在事实和情况发生变化时变现,从而导致未来需要支付建立估值准备的费用。现行的估值免税额是根据正面和负面证据的相同标准重新审查的。如果确定递延税项资产变现的可能性较大,则释放适当数额的估值免税额(如果有的话)。递延税项资产和负债也进行了重新计量,以反映由于法律变化以及给予和取消免税期而导致的基本税率的变化。
Howmet的政策是,在考虑是否需要对预计用于抵消GILTI纳入的净营业亏损进行估值津贴时,应用税法排序方法。根据这一方法,现金节税的减少不被视为估值免税额评估的一部分。相反,未来的GILTI计入被认为是支持递延税项资产变现的应税收入来源。
Howmet的政策是将未来计入与GILTI相关的美国应税收入所应缴纳的税款视为发生时的当期支出。
与纳税申报单上采取或预期采取的不确定税收头寸相关的税收优惠,当这些优惠达到一个更有可能达到的门槛时,就会被记录下来。否则,这些税收优惠将在税收状况得到有效结算时记录下来,这意味着诉讼时效已经过期,或者适当的税务机关已经完成了审查,即使诉讼时效仍然开放。与不确定税务状况有关的利息及罚金被确认为所得税拨备的一部分,并自该等利息及罚金根据相关税法适用之期间开始累算,直至确认相关税项优惠为止。
诉讼和或有负债。我们不时地参与各种诉讼、索赔、调查和诉讼。这些问题可能包括对巨额或不确定数额的损害赔偿的投机性索赔。管理层根据许多因素来确定不利结果的可能性,这些因素包括:事件的性质、可用的辩护和案件策略、事件的进展、法律顾问和其他顾问的观点和意见、上诉程序的适用性和成功性以及类似历史事件的结果等。如果认为可能出现不利结果,并且可以估计潜在损失的金额,则记录最合理的损失估计。如果一件事情的不利结果被认为是可能的,但损失是不可合理估计的,或者如果不利的结果被认为是合理可能的,则该事件被披露,但不记录任何责任。法律事项会持续检讨,以确定管理层对不利结果的可能性或对潜在亏损的估计是否发生了变化。
最近采用了会计准则。
请参阅最近采用的《会计准则》一节注B的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K。
最近发布了会计准则。
请参阅最近发布的《会计准则》一节注B的合并财务报表第II部分,第8项(财务报表及补充资料)本表格10-K。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
不是实质性的。
项目8.财务报表和补充数据
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管理层向豪迈股东提交的报告 | 38 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | 39 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度合并运营报表 | 41 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的综合全面收益表 | 42 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 43 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表 | 44 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合并权益变动表 | 45 |
合并财务报表附注 | 46 |
管理层向豪迈股东提交的报告
管理层关于财务报表和实务的报告
随附的豪迈航空航天公司及其子公司(“本公司”)的合并财务报表由管理层编制,管理层对其完整性和客观性负责。这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的,其中包括基于管理层最佳判断和估计的数额。年度报告中包含的其他财务信息与财务报表中的信息一致。
管理层还认识到,它有责任按照个人和公司行为的最高标准来处理公司的事务。这一责任体现在不时发布的关键政策声明中,这些声明涉及在公司运营所在国家的法律范围内开展业务活动,并可能与员工的外部业务利益发生冲突。公司有一个系统的计划来评估这些政策的遵守情况。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求,为了评估财务报告内部控制的有效性,管理层利用《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条的标准进行了包括测试在内的评估。内部控制-集成框架(2013),由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。本公司的财务报告内部控制制度旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。本公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序;(Ii)提供合理保证,记录必要的交易,以便根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,并且本公司的收入和支出仅根据本公司管理层和董事的授权进行;(Ii)提供合理保证,以允许根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,并且本公司的收入和支出仅根据本公司管理层和董事的授权进行;(Ii)提供合理保证,以允许根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,并且本公司的收入和支出仅根据本公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
根据评估,管理层得出结论,根据以下标准,截至2021年12月31日,公司对财务报告保持了有效的内部控制内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。
公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计,这份报告包括在本文中。
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/s/约翰·C·普兰特 |
约翰·C·普朗特 执行主席兼首席执行官 |
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/s/Ken Giacobbe |
肯·贾科布 执行副总裁兼首席财务官 |
独立注册会计师事务所报告
致豪美航空航天公司董事会和股东。
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了豪迈宇航股份有限公司及其子公司(“贵公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,以及截至2021年12月31日的三个年度的相关综合经营表、全面收益表、权益变动表和现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量。此外,我们认为,本公司于2021年12月31日在所有重要方面维持对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注B所述,本公司改变了2019年租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制报告中所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-工程结构报告股
如综合财务报表附注A和P所述,截至2021年12月31日,公司的综合商誉余额为40.67亿美元,与工程结构报告单位相关的商誉金额为3.04亿美元。每年(第四季度)对商誉进行减值审查,如果存在减值指标,则对商誉进行更频繁的审查。根据量化减值测试,减值评估涉及将每个报告单位的当前公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。公允价值由管理层使用贴现现金流模型进行估算。使用这种技术确定公允价值要求管理层使用与预测经营现金流相关的重大估计和假设,包括销售增长、生产成本、资本支出和贴现率。
我们确定与工程结构报告单元商誉减值评估相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是管理层在确定报告单元的公允价值时的重大判断。这反过来又导致审计师在执行程序和评估管理层与销售增长、生产成本和贴现率相关的重大假设时具有高度的判断力、主观性和努力。此外,审计工作还涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括对公司工程结构报告部门的估值进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层确定报告单位公允价值的程序;(Ii)评估贴现现金流量模型的适当性;(Iii)测试模型中使用的基础数据的完整性和准确性;以及(Iv)评估管理层使用的与销售增长、生产成本和贴现率相关的重大假设的合理性。评估管理层有关销售增长和生产成本的重大假设,包括评估管理层使用的重大假设是否合理,并考虑(I)报告单位目前和过去的业绩;(Ii)与相关行业数据的一致性;以及(Iii)考虑假设是否与审计其他领域获得的证据一致。使用具有专业技能和知识的专业人员协助评估贴现现金流模型和评估贴现率显着假设的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
宾夕法尼亚州匹兹堡
2022年2月14日
自1950年以来,我们一直担任本公司的审计师。
豪迈航空航天公司及其子公司
综合业务表
(单位为百万,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
销售额(D) | $ | 4,972 | | | $ | 5,259 | | | $ | 7,098 | |
售出货物成本(不包括以下费用) | 3,596 | | | 3,878 | | | 5,214 | |
销售、一般管理和其他费用 | 251 | | | 277 | | | 400 | |
研发费用 | 17 | | | 17 | | | 28 | |
折旧和摊销准备 | 270 | | | 279 | | | 295 | |
| | | | | |
重组和其他费用(E) | 90 | | | 182 | | | 582 | |
营业收入 | 748 | | | 626 | | | 579 | |
偿债损失(R) | 146 | | | 64 | | | — | |
利息支出,净额(F) | 259 | | | 317 | | | 338 | |
其他费用,净额(G) | 19 | | | 74 | | | 31 | |
所得税前收入 | 324 | | | 171 | | | 210 | |
所得税拨备(福利)(I) | 66 | | | (40) | | | 84 | |
所得税后持续经营所得 | $ | 258 | | | $ | 211 | | | $ | 126 | |
所得税后非持续经营所得(C) | — | | | 50 | | | 344 | |
净收入 | $ | 258 | | | $ | 261 | | | $ | 470 | |
| | | | | |
豪迈航空航天公司(Howmet AerSpace Inc.)普通股股东应占金额(K): | | | | | |
净收入 | $ | 256 | | | $ | 259 | | | $ | 477 | |
每股收益-基本 | | | | | |
持续运营 | $ | 0.60 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.28 | |
停产经营 | $ | — | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.77 | |
每股收益-稀释后 | | | | | |
持续运营 | $ | 0.59 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.27 | |
停产经营 | $ | — | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.76 | |
平均流通股(J): | | | | | |
平均流通股-基本股 | 430 | | | 435 | | | 446 | |
平均流通股-稀释后 | 435 | | | 439 | | | 463 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
综合全面收益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
截至12月31日的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 258 | | | $ | 261 | | | $ | 470 | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额(L): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与养恤金和其他退休后福利有关的未确认精算净损失和先前服务费用(福利)的变化 | 181 | | | (46) | | | (388) | | | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | (96) | | | 58 | | | (13) | | | | | | | | | | | | | |
债务证券未实现收益净变化 | — | | | — | | | 3 | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值未确认(亏损)收益净变化 | (5) | | | 4 | | | (3) | | | | | | | | | | | | | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | 80 | | | 16 | | | (401) | | | | | | | | | | | | | |
综合收益 | $ | 338 | | | $ | 277 | | | $ | 69 | | | | | | | | | | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
合并资产负债表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 720 | | | $ | 1,610 | |
来自客户的应收账款,减去$的津贴— in 2021 and $1 in 2020 (M) | 367 | | | 328 | |
其他应收账款(M) | 53 | | | 29 | |
库存(N) | 1,402 | | | 1,488 | |
预付费用和其他流动资产 | 195 | | | 217 | |
| | | |
流动资产总额 | 2,737 | | | 3,672 | |
物业、厂房和设备,净值(O) | 2,467 | | | 2,592 | |
商誉(A和P) | 4,067 | | | 4,102 | |
递延所得税(I) | 184 | | | 272 | |
无形资产净额(P) | 549 | | | 571 | |
其他非流动资产(A和Q) | 215 | | | 234 | |
| | | |
总资产 | $ | 10,219 | | | $ | 11,443 | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款、贸易 | $ | 732 | | | $ | 599 | |
应计薪酬和退休费用 | 198 | | | 205 | |
税收,包括所得税 | 61 | | | 102 | |
应计应付利息 | 74 | | | 89 | |
其他流动负债(A和Q) | 183 | | | 289 | |
短期债务(R和S) | 5 | | | 376 | |
| | | |
流动负债总额 | 1,253 | | | 1,660 | |
长期债务,减去一年内到期的金额(R和S) | 4,227 | | | 4,699 | |
应计退休金利益(H) | 771 | | | 985 | |
应计其他退休后福利(H) | 153 | | | 198 | |
其他非流动负债和递延信贷(A和Q) | 307 | | | 324 | |
| | | |
总负债 | 6,711 | | | 7,866 | |
或有事项和承担(V) | | | |
权益 | | | |
豪迈航空航天公司股东权益: | | | |
优先股(J) | 55 | | | 55 | |
普通股(J) | 422 | | | 433 | |
额外资本(J) | 4,291 | | | 4,668 | |
留存收益(A) | 603 | | | 364 | |
累计其他综合亏损(A和L) | (1,863) | | | (1,943) | |
豪迈航空航天公司股东权益总额 | 3,508 | | | 3,577 | |
非控制性权益 | — | | | — | |
总股本 | 3,508 | | | 3,577 | |
负债和权益总额 | $ | 10,219 | | | $ | 11,443 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
合并现金流量表
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | | | |
净收入 | $ | 258 | | | $ | 261 | | | $ | 470 | |
将净收入与业务提供的现金进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 270 | | | 338 | | | 536 | |
递延所得税 | 38 | | | 2 | | | (19) | |
| | | | | |
| | | | | |
重组和其他费用 | 90 | | | 164 | | | 620 | |
投资活动净亏损--资产出售 | 9 | | | 8 | | | 7 | |
定期养老金净收益成本(H) | 18 | | | 51 | | | 115 | |
基于股票的薪酬 | 41 | | | 45 | | | 60 | |
偿债损失(R) | 146 | | | 64 | | | — | |
其他 | 20 | | | (5) | | | 13 | |
资产和负债变动,不包括收购、资产剥离和外币换算调整的影响: | | | | | |
应收账款增加 | (337) | | | (238) | | | (977) | |
库存的减少(增加) | 60 | | | 74 | | | (3) | |
预付费用和其他流动资产的减少(增加) | 11 | | | (2) | | | 4 | |
应付帐款、贸易增加(减少) | 144 | | | (381) | | | (1) | |
应计费用减少 | (146) | | | (217) | | | (42) | |
增(减)税,包括所得税 | (41) | | | 98 | | | (2) | |
养老金缴费 | (96) | | | (257) | | | (268) | |
非流动资产(增加)减少 | (13) | | | 39 | | | (7) | |
非流动负债减少 | (23) | | | (35) | | | (45) | |
运营提供的现金 | 449 | | | 9 | | | 461 | |
融资活动 | | | | | |
短期借款净变化(原期限为三个月或以下) | (9) | | | (15) | | | 2 | |
新增债务(原到期日超过三个月)(R) | 700 | | | 2,400 | | | 400 | |
偿还债务(原到期日超过三个月)(R) | (1,538) | | | (2,043) | | | (806) | |
发债成本(C和R) | (11) | | | (61) | | | — | |
提前赎回债务所支付的保费(R) | (138) | | | (59) | | | — | |
行使员工股票期权所得收益 | 22 | | | 33 | | | 56 | |
支付给股东的股息(J) | (19) | | | (11) | | | (57) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股回购(J) | (430) | | | (73) | | | (1,150) | |
分离时转入Arconic公司的净现金 | — | | | (500) | | | — | |
其他 | (21) | | | (40) | | | (13) | |
用于融资活动的现金 | (1,444) | | | (369) | | | (1,568) | |
投资活动 | | | | | |
资本支出(D和T) | (199) | | | (267) | | | (641) | |
| | | | | |
出售资产及业务所得款项(U) | 32 | | | 114 | | | 103 | |
出售投资 | 6 | | | — | | | 73 | |
已售出应收账款的现金收入(M) | 267 | | | 422 | | | 995 | |
其他 | 1 | | | 2 | | | (2) | |
投资活动提供的现金 | 107 | | | 271 | | | 528 | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (1) | | | (3) | | | — | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | (889) | | | (92) | | | (579) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,611 | | | 1,703 | | | 2,282 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 722 | | | $ | 1,611 | | | $ | 1,703 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
合并权益变动表
(单位为百万,不包括每股金额) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪门股东 | | |
| 择优 库存 | | 普普通通 库存 | 其他内容 资本 | 留存收益(累计亏损) | | 累计 其他 全面 损失 | 非控制性 利益 | 总计 股权 |
2018年12月31日的余额 | $ | 55 | | | $ | 483 | | $ | 8,319 | | $ | (374) | | | $ | (2,926) | | $ | 12 | | $ | 5,569 | |
采用会计准则(B) | — | | | — | | — | | 75 | | | (2) | | — | | 73 | |
净收入 | — | | | — | | — | | 470 | | | — | | — | | 470 | |
其他全面亏损(L) | — | | | — | | — | | — | | | (401) | | — | | (401) | |
宣布的现金股息: | | | | | | | | | |
首选-A类@$3.75每股 | — | | | — | | — | | (2) | | | — | | — | | (2) | |
| | | | | | | | | |
COMMON@$0.12每股 | — | | | — | | — | | (56) | | | — | | — | | (56) | |
普通股回购和退役(J) | — | | | (55) | | (1,095) | | — | | | — | | — | | (1,150) | |
基于股票的薪酬(J) | — | | | — | | 57 | | — | | | — | | — | | 57 | |
已发行普通股:补偿计划(J) | — | | | 5 | | 36 | | — | | | — | | — | | 41 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | 2 | | — | | | — | | 2 | | 4 | |
2019年12月31日的余额 | $ | 55 | | | $ | 433 | | $ | 7,319 | | $ | 113 | | | $ | (3,329) | | $ | 14 | | $ | 4,605 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | — | | 261 | | | — | | — | | 261 | |
其他综合收益(L) | — | | | — | | — | | — | | | 16 | | — | | 16 | |
宣布的现金股息: | | | | | | | | | |
首选-A类@$3.75每股 | — | | | — | | — | | (2) | | | — | | — | | (2) | |
COMMON@$0.02每股 | — | | | — | | — | | (8) | | | — | | — | | (8) | |
普通股回购和退役(J) | — | | | (3) | | (70) | | — | | | — | | — | | (73) | |
基于股票的薪酬(J) | — | | | — | | 45 | | — | | | — | | — | | 45 | |
已发行普通股:补偿计划(J) | — | | | 3 | | (9) | | — | | | — | | — | | (6) | |
分发给Arconic Corporation(C) | — | | | — | | (2,617) | | — | | | 1,370 | | (14) | | (1,261) | |
| | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | $ | 55 | | | $ | 433 | | $ | 4,668 | | $ | 364 | | | $ | (1,943) | | $ | — | | $ | 3,577 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | — | | 258 | | — | | — | | 258 | |
其他综合收益(L) | — | | | — | | — | | — | | | 80 | | — | | 80 | |
宣布的现金股息: | | | | | | | | | |
首选-A类@$3.75每股 | — | | | — | | — | | (2) | | | — | | — | | (2) | |
COMMON@$0.04每股 | — | | | — | | — | | (17) | | | — | | — | | (17) | |
普通股回购和退役(J) | — | | | (13) | | (417) | | — | | | — | | — | | (430) | |
基于股票的薪酬(J) | — | | | — | | 40 | | — | | | — | | — | | 40 | |
已发行普通股:补偿计划(J) | — | | | 2 | | — | | — | | | — | | — | | 2 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | $ | 55 | | | $ | 422 | | $ | 4,291 | | $ | 603 | | | $ | (1,863) | | $ | — | | $ | 3,508 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
合并财务报表附注
(百万美元,不包括每股和每股金额)
A. 重要会计政策摘要
陈述的基础。豪迈航空航天公司(前身为Arconic Inc.)的合并财务报表本公司及附属公司(“豪迈”或“本公司”或“本公司”)的编制符合美国公认的会计原则(“GAAP”),并要求管理层作出某些判断、估计和假设。这些估计是基于历史经验,在某些情况下是基于当前和未来的市场经验的假设,包括与全球新冠肺炎大流行的影响有关的考虑。新冠肺炎的影响瞬息万变,持续时间和宏观经济影响未知,因此,这些考虑因素仍然高度不确定。我们利用当时所有相关信息做出了最佳估计,但我们的估计可能与实际结果不同,并可能影响未来期间的综合财务报表,并可能需要对商誉、无形资产和长期资产的可回收性、递延税项资产的变现能力以及其他判断、估计和假设进行不利调整。这些可能影响在财务报表日期报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露。它们还可能影响报告期内报告的销售额和费用。在随后确定的问题得到解决后,实际结果可能与这些估计不同。以前发布的财务报表中的某些金额进行了重新分类,以符合本期列报。
Arconic Inc.被分拆为二独立的上市公司,豪美航空航天公司和Arconic公司,(“Arconic公司分离交易”)发生在2020年4月1日。工程产品和锻件(“EP&F”)部门仍保留现有公司,更名为豪迈航空航天公司。全球轧制产品(“GRP”)部门是Spin公司,并被命名为Arconic公司。2020年第二季度,结合Arconic Inc.的分离交易,该公司重新调整了运营,将前EP&F部门拆分为四新领域:发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮。看见注D了解更多细节。
Arconic公司在与Arconic公司分离交易之前的所有时期的财务业绩都已在合并经营报表中作为非持续经营追溯反映,因此,已被排除在持续经营和公布的所有时期的分部业绩之外。与Arconic公司相关的现金流量、全面收益和权益没有分开,分别包含在Arconic公司分离交易之前所有时期的合并现金流量表、合并全面收益表和合并权益变动表中。看见注C有关Arconic Inc.分离交易和停产业务的更多信息。
该公司大约派生出60%, 69%和71%在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的几年里,该公司销售给航空航天市场的产品收入占总收入的一半。由于全球新冠肺炎疫情及其迄今对航空航天行业的影响,我们的运营和财务业绩存在持续影响的可能性。自疫情爆发以来,某些原始设备制造商(“OEM”)客户已经在北美和欧洲临时减产或暂停制造业务。虽然大流行导致该公司的一小部分制造设施在2020年暂时关闭,但我们所有的制造设施目前都在运营。由于大流行的持续时间尚不确定,管理层已采取一系列行动来应对财务影响,包括削减固定和可变成本,如某些部门的裁员,以及降低资本支出水平以保存现金和维持流动性。
巩固原则。合并财务报表包括豪迈航空航天公司和豪迈航空航天公司拥有控股权的公司的账目。公司间的交易已被取消。对豪迈航空航天公司不能施加重大影响的关联公司的投资,如果其公允价值不容易确定,将按成本减去减值(如果有的话),加上或减去同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化引起的变化。
管理层还评估豪迈航空航天公司的实体或权益是否为可变利益实体,以及豪迈航空航天公司是否为主要受益者。如果这两个标准都满足,则需要进行整合。豪迈航空航天公司没有任何需要合并的可变利益实体。
现金等价物。现金等价物是以三个月或更短的原始期限购买的高流动性投资。
存货估价。存货以成本或可变现净值中较低者为准,存货成本是根据先进先出(FIFO)、后进先出(LIFO)和平均成本法相结合确定的。看见注N了解更多细节。
物业、厂房和设备。物业、厂房和设备按成本入账。折旧主要采用直线法记录,折旧率基于资产的估计使用年限。
下表详细说明了按报告分部分列的结构和机械设备的加权平均使用寿命(以年为单位): | | | | | | | | | | | |
| 构筑物 | | 机器设备 |
发动机产品 | 30 | | 17 |
紧固系统 | 27 | | 17 |
工程结构 | 28 | | 19 |
锻造车轮 | 29 | | 18 |
出售资产集团或物业的收益或亏损一般计入重组和其他费用,而个别资产的出售计入其他费用净额(见下文有关分类为待售和非持续经营的资产的政策)。修理费和维护费在发生时记入费用。与建设合格资产相关的利息被资本化,作为建设成本的一部分。
只要发生事件或环境变化表明这些资产(资产组)的账面价值可能无法收回,就会审查物业、厂房和设备的减值情况。资产的可回收性是通过将与资产(资产组)相关的业务的估计未贴现现金流量与其账面金额进行比较来确定的。当资产(资产组)的账面金额超过估计的未贴现现金流量时,将确认减值亏损。应记录的减值亏损金额以资产(资产组)的账面价值超过其公允价值来计量,公允价值使用现有的最佳信息来确定,这通常是贴现现金流量(“DCF”)模型。确定什么构成一个资产组、相关的估计未贴现净现金流以及资产的估计使用寿命也需要做出重大判断。看见注O了解更多细节。
善意。商誉不摊销;相反,每年(第四季度)都会对商誉进行减值审查,如果存在减值指标,或者如果决定出售或重新调整业务,则会更频繁地对商誉进行审查。在确定损害指标是否已经发生时,需要进行大量的判断。这些指标可能包括总体经济状况恶化,股票和信贷市场的负面发展,实体经营市场的不利变化,对收益和现金流产生负面影响的投入成本增加,或多个时期现金流为负或下降的趋势等等。在实际交易中可以实现的公允价值可能与用于评估商誉减值的公允价值不同。
商誉在报告单位层面进行分配和减值评估,报告单位层面被定义为运营部门或低于运营部门的一个水平。霍梅特已经四报告单元由发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造轮段组成。
在审查商誉减值时,实体可以选择首先评估定性因素,以确定事件或环境的存在是否导致确定商誉更有可能减值(大于50%)报告单位的估计公允价值小于其账面价值。如果某实体选择进行定性评估,并确定减损的可能性较大,则要求该实体进行量化减值测试(如下所述),否则不需要进一步分析。定性评估是对各种因素的评估,包括报告单位具体经营业绩以及行业、市场和总体经济状况。实体也可以选择不执行定性评估,而直接进行定量减损测试。无论实体选择进行定性评估还是直接进行量化减值测试,报告单位商誉减值审查的最终结果都应相同。
Howmet每年根据事实和情况确定其哪些报告单位将接受定性评估。根据定性评估,识别可能影响报告单位估计公允价值的各种事件和情况(或因素)(与上述减值指标类似)。此外,管理层会考虑报告单位最近完成的量化减值测试的结果,并比较每个报告单位本年度和前几年的加权平均资本成本(“WACC”)。对于那些没有进行定性评估或结论是减值可能性较大的报告单位,将进行定量减值测试。Howmet的政策是,每个报告单位在每隔一年至少进行一次定量减损测试三年制句号。
其他无形资产。使用年限不确定的无形资产不摊销,而使用年限有限的无形资产一般按受益期间直线摊销。
下表详细说明了按报告段划分的软件和其他无形资产的加权平均使用寿命(以年为单位): | | | | | | | | | | | |
| 软件 | | 其他无形资产 |
发动机产品 | 9 | | 34 |
紧固系统 | 6 | | 23 |
工程结构 | 4 | | 10 |
锻造车轮 | 4 | | 24 |
租约。公司决定合同开始时是否包含租赁。该公司租赁土地和建筑物、厂房设备、车辆和计算机设备,这些都被归类为经营租赁。某些房地产租约包括一个或多个续订选择权;公司可酌情决定是否行使租约续订选择权。本公司在确定期权合理确定将被行使时,在租赁期内计入续订期权期限。Howmet的某些房地产租赁协议包括租金支付,这些支付要么随着时间的推移有固定的合同涨幅,要么根据通胀定期调整。该公司的某些租赁协议包括可变租赁付款。由于支付金额的不确定性,支付的可变部分不包括在使用权资产或租赁负债的初始计量中,并在发生的期间计入租赁成本。本公司亦将若干房地产出租或转租予第三方,这对综合财务报表并无重大影响。
初始期限大于12个月的经营租赁使用权资产和租赁负债在资产负债表上按租赁开始日租赁期限内未来最低租赁支付金额的现值计入,并按租赁期限内的租赁费用直线确认。该公司根据租赁开始日的信息使用递增的抵押借款利率来确定未来付款的现值,因为其大部分租赁没有提供隐含利率。经营租赁使用权资产还包括已支付的任何租赁预付款,并因租赁激励和应计退出成本而减少。
环境问题。当前业务的支出视情况计入费用或资本化。与过去业务造成的现有状况相关的支出将不会对未来的销售产生影响,因此将计入费用。当补救费用可能并且可以合理估计时,就记录负债。责任可能包括现场勘测、顾问费、可行性研究、外部承包商和监控费等费用。估计通常不会因潜在的复苏索赔而打折或减少。赔偿要求在可能的情况下以及在与第三方达成协议时予以确认。估计数还包括与其他潜在责任方有关的费用,只要Howmet有理由相信这些方不会全额支付其按比例分摊的费用。该责任将持续审查和调整,以反映当前的补救进度、对所需活动的预期估计以及其他可能相关的因素,包括技术或法规的变化。
诉讼和或有负债。我们不时地参与各种诉讼、索赔、调查和诉讼。这些问题可能包括对巨额或不确定数额的损害赔偿的投机性索赔。管理层根据许多因素来确定不利结果的可能性,这些因素包括:事件的性质、可用的辩护和案件策略、事件的进展、法律顾问和其他顾问的观点和意见、上诉程序的适用性和成功性以及类似历史事件的结果等。如果认为可能出现不利结果,并且可以估计潜在损失的金额,则记录最合理的损失估计。如果一件事情的不利结果被认为是可能的,但损失是不可合理估计的,或者如果不利的结果被认为是合理可能的,则该事件被披露,但不记录任何责任。法律事项会持续检讨,以确定管理层对不利结果的可能性或对潜在亏损的估计是否发生了变化。
收入确认。该公司与客户的合同由确认的采购订单组成,其中包含公司的标准条款和条件,或者对于较大的客户,通常也可能包括谈判多年协议下的条款。与客户签订的这些合同通常包括产品的制造,这些产品代表单一的履约义务,在将产品控制权转移给客户时得到履行。该公司生产紧固系统、无缝轧环、熔模铸件(包括翼型)、挤压、机械加工和成形的飞机部件以及锻造的商用车轮毂。控制权的转让是根据我们生产的产品的替代用途和我们迄今根据合同条款获得履约付款的可执行权利来评估的。控制权的转移和收入确认通常发生在产品发货或交付时,也就是所有权、所有权和损失风险转移到客户身上,并基于适用的发货条款。运输条款在所有业务中都有所不同,并取决于产品、原产地和运输类型(卡车、火车或船只)。付款发票开具时间为
出货。我们的细分市场设定了豪迈向客户销售产品的商业条款。这些术语受行业习惯、市场条件、产品线(专业产品与商品产品)和其他考虑因素的影响。
在某些情况下,豪迈公司会从客户那里收到预付款,以便在未来一段时间内交付产品。这些预付款被记录为递延收入,直到产品交付,所有权和损失风险根据合同条款转嫁给客户。递延收入计入综合资产负债表中的其他流动负债和其他非流动负债和递延信贷。预付款为$46及$85分别在2021年12月31日和2020年12月31日。
所得税。所得税拨备是采用所得税会计的资产负债法确定的。根据这一方法,所得税拨备是指本年度已支付或应付(或已收到或应收)的所得税加上本年度递延税金的变化。递延税金是指在收回或支付报告的资产和负债金额时预计将产生的未来税收后果,由豪迈公司资产和负债的财务和税基之间的差异造成,并在颁布时根据税率和税法的变化进行调整。
当税收优惠很有可能(大于50%)无法实现时,计入估值免税额以减少递延税项资产。在评估是否需要估值津贴时,管理层会考虑所有潜在的应税收入来源,包括结转期间的可用收入、应税暂时性差异的未来冲销、应税收入的预测、税收筹划策略的收入,以及所有可用的正面和负面证据。积极的证据包括一些因素,如盈利运营的历史,对结转期内未来盈利能力的预测,包括来自税务规划战略的预测,以及Howmet在类似业务方面的经验。现有的有利合同和向既定市场销售产品的能力是另一个积极的证据。负面证据包括累计亏损、对未来亏损的预测或结转期等项目,这些项目的时间不够长,不足以根据现有的收入预测来使用递延税项资产。没有计入估值准备的递延税项资产可能无法在事实和情况发生变化时变现,从而导致未来需要支付建立估值准备的费用。现行的估值免税额是根据正面和负面证据的相同标准重新审查的。如果确定递延税项资产变现的可能性较大,则释放适当数额的估值免税额(如果有的话)。递延税项资产和负债也进行了重新计量,以反映由于法律变化以及给予和取消免税期而导致的基本税率的变化。
Howmet的政策是,在考虑是否需要对预期抵消全球无形低税收入(“GILTI”)收入的净营业亏损计入估值津贴时,采用税法排序方法。根据这一方法,现金节税的减少不被视为估值免税额评估的一部分。相反,未来的GILTI计入被认为是支持递延税项资产变现的应税收入来源。
Howmet的政策是将未来计入与GILTI相关的美国应税收入所应缴纳的税款视为发生时的当期支出。
与纳税申报单上采取或预期采取的不确定税收头寸相关的税收优惠,当这些优惠达到一个更有可能达到的门槛时,就会被记录下来。否则,这些税收优惠将在税收状况得到有效结算时记录下来,这意味着诉讼时效已经过期,或者适当的税务机关已经完成了审查,即使诉讼时效仍然开放。与不确定税务状况有关的利息及罚金被确认为所得税拨备的一部分,并自该等利息及罚金根据相关税法适用之期间开始累算,直至确认相关税项优惠为止。
基于股票的薪酬。Howmet采用非实质归属期法确认员工股权授予的补偿支出,即根据授予日期公允价值在必要的服务期内按比例确认支出。没收是按发生的情况计算的。新股票期权的公允价值是在授予之日使用点阵定价模型估计的。包含市场条件的绩效奖励的公允价值使用蒙特卡罗估值模型进行估值。在授予日确定公允价值需要判断,包括对平均无风险利率、股息收益率、波动性和行使行为的估计。由于这些投入的实际结果会随着时间的推移而发生变化,因此这些假设在不同的授予日期之间可能会有很大不同。
外币。当地货币是豪迈在美国(“美国”)以外的重要业务的功能货币,但在加拿大、英国和法国的某些业务除外,在这些地区使用美元作为功能货币。豪迈公司业务的功能货币是根据适当的经济和管理指标确定的。
收购。豪迈的业务收购是使用收购方法进行核算的。收购价根据其估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。任何超出收购净资产公允价值的购买价格都记录为商誉。对于所有的收购,从收购之日起,经营业绩都包括在合并经营报表中。
停产业务和待售资产。对于管理层承诺剥离计划的业务,每项业务的估值为账面价值或估计公允价值减去出售成本中的较低者。如果业务的账面价值超过其估计公允价值,则确认减值损失。公允价值是使用公认的估值技术估计的,例如贴现现金流模型、第三方进行的估值、市盈率或指示性出价(如果有)。这些技术的应用涉及许多重要的估计和假设,包括对市场和市场份额、销售量和价格、成本和费用以及多种其他因素的预测。管理层在作出估计时会考虑历史经验和所有可获得的信息;然而,最终在剥离业务时实现的公允价值可能与综合财务报表中反映的估计公允价值不同。一旦企业被归类为持有待售资产,折旧和摊销费用就不会记录在要剥离的资产上。将被剥离的业务在综合财务报表中一般被归类为停产业务或持有待售业务。
对于被归类为非持续经营的企业,资产负债表金额和经营结果从其历史列报在综合资产负债表上分别重新分类为综合资产负债表上的资产和负债,并在综合经营表上重新分类为综合经营报表上的非持续经营。与这些被剥离的业务相关的收益或损失记录在合并经营报表上的非持续经营中。合并现金流量表对于任何时期的非持续经营都不需要重新分类。分部信息不包括所有列报期间被归类为非持续经营的业务的资产或经营结果。这些业务预计将在一年.
对于不符合终止业务处理资格的分类为待售业务的业务,资产负债表和现金流量金额将从其历史列报重新分类为所有列报期间待售业务的资产和负债。业务结果继续在持续业务中报告。与这些被剥离的业务相关的收益或亏损记录在合并业务表上的重组和其他费用中。分部信息包括所有呈列期间分类为持有待售业务的资产和经营业绩。
B. 最近采用和最近发布的会计准则
最近采用了会计准则。
2021年1月1日,该公司采纳了财务会计准则委员会(“FASB”)发布的旨在通过取消现有指导中包含的某些例外并修改其他指导以简化其他几个所得税会计事项,从而简化所得税会计各方面的变化。采用这一新的指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。
2020年1月1日,本公司通过了由财务会计准则涉及预期信贷损失的减值模型。新的减值模型(称为当前预期信用损失(“CECL”)模型)基于预期损失,而不是已发生的损失。本公司将其对预期信贷损失的估计确认为备抵。CECL模型适用于大多数债务工具、应收贸易账款、租赁应收账款、财务担保合同和其他贷款承诺,并要求衡量资产的预期信用损失,包括那些损失风险较低的资产。采用这一新的指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了指导意见,影响了固定收益养老金计划和其他退休后福利计划的披露。这些变化对豪迈公司截至2020年12月31日的年度报告生效,对其合并财务报表没有实质性影响。
2016年2月,FASB发布了对租赁的会计和列报的修改。这些变化要求承租人在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债,最初按期限超过12个月的所有经营租赁的租赁付款现值计量。该等变更于2019年1月1日对本公司生效,并已于采纳之日采用经修订的追溯方法,根据该方法,于2019年1月1日存在或之后订立的租约须予以确认及计量。上期金额没有进行调整,并将继续根据公司的历史会计反映。本公司选择了在新标准的过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计,其中包括允许本公司推进历史租赁分类。该公司还选择将所有类别资产的租赁组成部分与非租赁组成部分分开。
采用这一新的租赁标准后,公司记录了约#美元的经营租赁、使用权资产和租赁负债。320截至2019年1月1日的综合资产负债表上。采用新租赁标准对合并经营表或合并现金流量表没有影响。由于采用了新的标准,增加了1美元的收益。732018年销售回租交易(税后净额)不再需要递延,综合资产负债表和综合权益变动表内的累计亏损相应增加。
2017年8月,FASB发布了指导意见,使更多的金融和非金融对冲策略有资格进行对冲会计。它还修订了报告和披露要求,并改变了公司评估有效性的方式。它的目的是使对冲会计与公司的风险管理战略更紧密地结合起来,简化对冲会计的应用,并提高对冲计划的范围和结果的透明度。这些变化于2019年1月1日对本公司生效。对于现金流对冲,Howmet记录的累计效果调整为#美元。2与通过减少累计其他综合损失和增加留存收益来消除单独衡量无效的相关 在其合并资产负债表和合并权益变动表上。对陈述和披露的修改是前瞻性的。Howmet已经确定,在新的会计指导下,它能够更广泛地使用现金流对冲会计来进行可变价格的库存采购和客户销售。
最近发布了会计准则。
2020年3月,FASB发布了修正案,为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或另一种预期因参考利率改革而停止的参考利率的合约和对冲关系。这些修改立即生效,可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。管理层认为这些变化的影响不会对合并财务报表产生实质性影响。
C. Arconic Inc.分离交易和停产业务
2020年4月1日,公司完成业务分拆为二独立的上市公司,这是由公司向公司股东分派(“分派”)Arconic Corporation的所有已发行普通股所实现的。“分派”是指由公司向公司股东分派(“分派”)Arconic Corporation的所有已发行普通股。在与Arconic公司进行分离交易后,Arconic公司持有以前由该公司持有的全球轧制产品业务(全球轧制产品、铝型材以及建筑和建筑系统)。公司保留了工程产品和锻件业务(发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮)。
关于Arconic Inc.分离交易,公司与Arconic公司签订了几项协议,包括以下内容: 分离和分配协议、税务协议、员工事宜协议、某些专利、专有技术、商业秘密许可和商标许可协议以及原材料供应协议。
2020年2月7日,Arconic Corporation完成了1美元的发行600本金总额6.1252028年到期的高级担保第二留置权票据的百分比。2020年3月25日,Arconic Corporation签订了一项信贷协议,其中规定600本金总额七年期优先担保第一留置权贷款B融资和循环信贷融资,由Arconic Corporation的某些全资国内子公司担保,并以Arconic Corporation和子公司担保人几乎所有资产的留置权为优先担保。Arconic Corporation利用所得款项向该公司支付款项,为向Arconic Corporation转移与Arconic Inc.分离交易有关的某些资产提供资金,并用于一般公司目的。该公司产生的债务发行成本为#美元。45与这些发行相关的2020年第一季度和截至2020年12月31日的年度。
2020年2月1日,该公司完成了其位于巴西伊塔皮萨马的轧钢厂的出售,价格为1美元。50现金,这造成了#美元的损失。59,其中$53在2019年下半年停产业务的重组和其他费用中确认,以及#美元6在2020年第一季度和截至2020年12月31日的一年中。2020年3月1日,该公司以美元的价格出售了其在韩国的硬质合金挤压件工厂。62现金,这导致了收益,在2020年第一季度和截至2020年12月31日的一年中,在停产业务的重组和其他费用中确认了这一收益。
2018年10月31日,本公司出售了位于德克萨斯州特克萨卡纳的轧钢厂和铸造厂,其中包括高达$的或有对价50。与实现以下各项里程碑相关的或有对价36与轧钢厂设备运行相关的交易结束日的月份。2019年,公司收到额外的或有对价$20并录得收益。这些金额记录在合并业务表中的非连续性业务中。
停产运营
Arconic公司的经营结果在综合经营表中作为所得税后非持续经营的收入列示如下: | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2020 | | 2019 | | |
销售额 | $ | 1,575 | | | $ | 7,094 | | | |
销货成本 | 1,293 | | | 6,013 | | | |
销售、一般行政、研发和其他费用 | 106 | | | 346 | | | |
折旧和摊销准备 | 58 | | | 241 | | | |
重组和其他(信贷)费用 | (18) | | | 38 | | | |
非持续经营的营业收入 | 136 | | | 456 | | | |
利息支出,净额 | 7 | | | — | | | |
其他费用,净额 | 41 | | | 91 | | | |
非持续经营的收入 | 88 | | | 365 | | | |
所得税拨备 | 38 | | | 21 | | | |
所得税后非持续经营所得 | $ | 50 | | | $ | 344 | | | |
下表列出了物业、厂房和设备的采购、出售业务的收益以及与Arconic Corporation相关的停产业务的折旧和摊销拨备: | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2020 | | 2019 | | |
资本支出 | $ | 72 | | | $ | 210 | | | |
出售企业所得收益 | $ | 112 | | | $ | 20 | | | |
折旧和摊销准备 | $ | 58 | | | $ | 241 | | | |
2020年4月1日,管理层对Arconic Corporation的净资产进行了潜在减值评估,并确定不需要减值费用。
与Arconic公司相关的现金流量和权益没有分开,并包括在Arconic公司分离交易之前的所有期间的综合现金流量表或全面收益表中。
与Arconic Corporation相关的主要资产和负债类别的账面金额在2019年合并资产负债表中被归类为停产业务的资产和负债,包括以下内容:
| | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
停产业务总资产 | | |
现金和现金等价物 | | $ | 71 | |
客户应收账款 | | 385 | |
其他应收账款 | | 135 | |
盘存 | | 822 | |
预付费用和其他流动资产 | | 29 | |
非持续经营的流动资产 | | 1,442 | |
物业、厂房和设备、净值 | | 2,834 | |
商誉 | | 426 | |
无形资产,净值 | | 60 | |
递延所得税 | | 383 | |
其他非流动资产 | | 196 | |
停产业务非流动资产 | | 3,899 | |
停产业务总资产 | | $ | 5,341 | |
| | |
停产业务负债总额: | | |
应付帐款、贸易 | | $ | 1,067 | |
应计薪酬和退休费用 | | 147 | |
税收,包括所得税 | | 22 | |
其他流动负债 | | 188 | |
停产业务的流动负债 | | 1,424 | |
应计养老金福利 | | 1,429 | |
应计其他退休后福利 | | 514 | |
其他非流动负债和递延信贷 | | 315 | |
停产业务的非流动负债 | | 2,258 | |
停产业务负债总额 | | $ | 3,682 | |
D. 细分市场和地理区域信息
豪迈是轻质金属工程和制造领域的全球领先者。豪迈创新的多材料产品,包括镍、钛、铝和钴,广泛应用于世界各地的航空航天(商业和国防)、商业运输以及工业和其他市场。根据Howmet的管理报告系统,部门业绩是基于一系列因素进行评估的;然而,业绩的主要衡量标准是部门营业利润。豪迈对分部营业利润的定义是不包括特殊项目的营业收入。特殊项目包括重组和其他费用以及商誉减值。分部营业利润可能无法与其他公司的同类指标相比。合计分部和合并合计之间的差额在公司中。
在Arconic Inc.分离交易之后,Howmet的业务包括四全球可报告的细分市场如下:
发动机产品
发动机产品生产熔模铸件,包括翼型,以及主要用于飞机发动机和工业燃气轮机的无缝轧环。发动机产品生产旋转部件和结构部件。
紧固系统
紧固件系统公司生产航空航天紧固件系统,以及商业运输、工业和其他紧固件。该业务的高科技、多材料紧固系统在飞机和航空发动机上随处可见。该业务的产品也是商用运输车辆、汽车、建筑和工业设备以及可再生能源部门的关键部件。
工程结构
Engineering Structures生产用于航空航天和国防应用的钛锭和轧机产品,并垂直集成,生产用于机身、机翼、航空发动机和起落架部件的钛锻件、挤压件、成型和加工服务。工程结构公司还生产用于航空航天和国防应用的铝锻件、镍锻件和铝机加工部件和组件。
锻造车轮
锻造车轮为重型卡车和商业运输市场提供锻造铝轮毂及相关产品。
公司应报告部门的经营业绩和资产如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年终 | 发动机产品 | | 紧固系统 | | 工程结构 | | 锻造车轮 | | 总计 细分市场 |
2021 | | | | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
第三方销售 | $ | 2,282 | | | $ | 1,044 | | | $ | 725 | | | $ | 921 | | | $ | 4,972 | |
细分市场间销售额 | 4 | | | — | | | 6 | | | — | | | 10 | |
总销售额 | $ | 2,286 | | | $ | 1,044 | | | $ | 731 | | | $ | 921 | | | $ | 4,982 | |
损益: | | | | | | | | | |
分部营业利润 | $ | 440 | | | $ | 190 | | | $ | 54 | | | $ | 255 | | | $ | 939 | |
重组和其他费用 | 74 | | | — | | | 16 | | | — | | | 90 | |
折旧和摊销准备 | 124 | | | 49 | | | 49 | | | 39 | | | 261 | |
其他: | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 74 | | | $ | 42 | | | $ | 21 | | | $ | 45 | | | $ | 182 | |
总资产 | 4,663 | | | 2,635 | | | 1,280 | | | 684 | | | 9,262 | |
| | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
第三方销售 | $ | 2,406 | | | $ | 1,245 | | | $ | 927 | | | $ | 679 | | | $ | 5,257 | |
细分市场间销售额 | 5 | | | — | | | 7 | | | — | | | 12 | |
总销售额 | $ | 2,411 | | | $ | 1,245 | | | $ | 934 | | | $ | 679 | | | $ | 5,269 | |
损益: | | | | | | | | | |
分部营业利润 | $ | 417 | | | $ | 247 | | | $ | 73 | | | $ | 153 | | | $ | 890 | |
重组和其他费用 | 36 | | | 39 | | | 28 | | | 3 | | | 106 | |
折旧和摊销准备 | 123 | | | 48 | | | 52 | | | 39 | | | 262 | |
其他: | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 77 | | | $ | 39 | | | $ | 19 | | | $ | 23 | | | $ | 158 | |
总资产 | 4,756 | | | 2,707 | | | 1,444 | | | 628 | | | 9,535 | |
| | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
第三方销售 | $ | 3,320 | | | $ | 1,561 | | | $ | 1,255 | | | $ | 969 | | | $ | 7,105 | |
细分市场间销售额 | 11 | | | — | | | 13 | | | — | | | 24 | |
总销售额 | $ | 3,331 | | | $ | 1,561 | | | $ | 1,268 | | | $ | 969 | | | $ | 7,129 | |
损益: | | | | | | | | | |
分部营业利润 | $ | 621 | | | $ | 396 | | | $ | 120 | | | $ | 253 | | | $ | 1,390 | |
重组和其他费用 | 297 | | | 6 | | | 199 | | | 4 | | | 506 | |
折旧和摊销准备 | 131 | | | 48 | | | 58 | | | 32 | | | 269 | |
其他: | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 211 | | | $ | 36 | | | $ | 27 | | | $ | 70 | | | $ | 344 | |
总资产 | 5,445 | | | 2,810 | | | 1,151 | | | 629 | | | 10,035 | |
下表对应计制列报的分部资本支出总额与合并现金流量表中列示的资本支出进行了核对。总分部和合并合计之间的差异在于公司业务和非持续业务,包括期内应计资本支出变化的影响。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
部门资本支出总额 | $ | 182 | | | $ | 158 | | | $ | 344 | |
公司业务和非持续业务 | 17 | | | 109 | | | 297 | |
资本支出 | $ | 199 | | | $ | 267 | | | $ | 641 | |
下表将某些细分信息与合并合计进行核对: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
销售: | | | | | |
细分市场总销售额 | $ | 4,982 | | | $ | 5,269 | | | $ | 7,129 | |
消除部门间销售 | (10) | | | (12) | | | (24) | |
公司 | — | | | 2 | | | (7) | |
合并销售 | $ | 4,972 | | | $ | 5,259 | | | $ | 7,098 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
部门总营业利润 | $ | 939 | | | $ | 890 | | | $ | 1,390 | |
未分配金额: | | | | | |
重组和其他费用 | (90) | | | (182) | | | (582) | |
公司费用 | (101) | | | (82) | | | (229) | |
合并营业收入 | $ | 748 | | | $ | 626 | | | $ | 579 | |
偿债损失 | (146) | | | (64) | | | — | |
利息支出,净额 | (259) | | | (317) | | | (338) | |
其他费用,净额 | (19) | | | (74) | | | (31) | |
所得税前持续经营所得 | $ | 324 | | | $ | 171 | | | $ | 210 | |
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2021 | | 2020 |
资产: | | | |
部门总资产 | $ | 9,262 | | | $ | 9,535 | |
未分配金额: | | | |
现金和现金等价物 | 720 | | | 1,610 | |
递延所得税 | 184 | | | 272 | |
企业固定资产净额 | 133 | | | 140 | |
衍生工具合约的公允价值 | 2 | | | 5 | |
| | | |
应收账款证券化 | (239) | | | (241) | |
其他 | 157 | | | 122 | |
| | | |
合并资产 | $ | 10,219 | | | $ | 11,443 | |
分部资产包括第三方应收账款,而应收账款证券化项目包括根据公司的应收账款证券化计划出售的应收账款的影响。(请参阅注:M)
销售的地理信息如下(基于销售目的地):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
销售: | | | | | |
美国 | $ | 2,542 | | | $ | 2,782 | | | $ | 3,534 | |
法国 | 330 | | | 327 | | | 546 | |
日本 | 319 | | | 388 | | | 480 | |
德国 | 257 | | | 309 | | | 385 | |
墨西哥 | 225 | | | 185 | | | 277 | |
英国 | 213 | | | 231 | | | 420 | |
意大利 | 181 | | | 181 | | | 195 | |
加拿大 | 127 | | | 119 | | | 179 | |
波兰 | 77 | | | 76 | | | 131 | |
中国 | 71 | | | 75 | | | 168 | |
其他 | 630 | | | 586 | | | 783 | |
| $ | 4,972 | | | $ | 5,259 | | | $ | 7,098 | |
长寿有形资产的地理信息如下(基于资产的实际位置):
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2021 | | 2020 |
长期资产: | | | |
美国 | $ | 1,868 | | | $ | 1,967 | |
匈牙利 | 205 | | | 213 | |
法国 | 127 | | | 150 | |
英国 | 116 | | | 109 | |
德国 | 66 | | | 78 | |
墨西哥 | 61 | | | 62 | |
中国 | 53 | | | 59 | |
加拿大 | 39 | | | 44 | |
日本 | 25 | | | 25 | |
| | | |
其他 | 15 | | | 16 | |
| $ | 2,575 | | | $ | 2,723 | |
下表按服务的主要市场细分了部门收入。分部合计和合并合计之间的差异在公司中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发动机产品 | | 紧固系统 | | 工程结构 | | 锻造车轮 | | 总计 细分市场 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
航空航天.商用 | $ | 1,105 | | | $ | 537 | | | $ | 387 | | | $ | — | | | $ | 2,029 | |
航空航天.国防 | 523 | | | 158 | | | 270 | | | — | | | 951 | |
商业运输 | — | | | 208 | | | — | | | 921 | | | 1,129 | |
工业和其他 | 654 | | | 141 | | | 68 | | | — | | | 863 | |
终端市场总收入 | $ | 2,282 | | | $ | 1,044 | | | $ | 725 | | | $ | 921 | | | $ | 4,972 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
航空航天.商用 | $ | 1,247 | | | $ | 808 | | | $ | 542 | | | $ | — | | | $ | 2,597 | |
航空航天.国防 | 557 | | | 156 | | | 303 | | | — | | | 1,016 | |
商业运输 | — | | | 155 | | | — | | | 679 | | | 834 | |
工业和其他 | 602 | | | 126 | | | 82 | | | — | | | 810 | |
终端市场总收入 | $ | 2,406 | | | $ | 1,245 | | | $ | 927 | | | $ | 679 | | | $ | 5,257 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
航空航天.商用 | $ | 2,229 | | | $ | 1,060 | | | $ | 897 | | | $ | — | | | $ | 4,186 | |
航空航天.国防 | 475 | | | 158 | | | 256 | | | — | | | 889 | |
商业运输 | 20 | | | 227 | | | — | | | 970 | | | 1,217 | |
工业和其他 | 596 | | | 116 | | | 102 | | | (1) | | | 813 | |
终端市场总收入 | $ | 3,320 | | | $ | 1,561 | | | $ | 1,255 | | | $ | 969 | | | $ | 7,105 | |
公司派生的60%, 69%和71在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中,该公司营收的30%分别来自航空航天市场。
通用电气公司代表大约13占公司截至2021年12月31日年度第三方销售额的3%,主要来自发动机产品部门。
E. 重组和其他费用
重组和其他费用包括以下费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
裁员成本 | $ | 7 | | | $ | 113 | | | $ | 69 | |
先前记录的裁员准备金的净冲销 | (3) | | | (21) | | | (6) | |
养恤金、其他退休后福利(费用)和递延补偿--净结算额和削减额 | 75 | | | 69 | | | (7) | |
非现金资产减值和加速折旧(O) | 15 | | | 5 | | | 442 | |
与资产和业务剥离有关的净(收益)亏损(U) | (8) | | | 8 | | | 63 | |
其他 | 4 | | | 8 | | | 21 | |
重组和其他费用 | $ | 90 | | | $ | 182 | | | $ | 582 | |
裁员费用是根据经营地点提交的详细行动计划记录的,这些计划规定了要裁撤的职位、根据现有的遣散费计划、工会合同或法定要求支付的福利以及完成这些计划的预期时间表。
2021个行动。 2021年,Howmet记录了重组和其他费用美元90,其中包括$75英国和美国养老金计划结算会计的费用;a$15加速折旧费用,主要与关闭发动机产品和紧固系统的美国小型制造设施有关;a#美元7裁员费用,包括离职费用253员工(171在工程结构中,75在发动机产品中,6在紧固系统和1公司);$4与出售法国一家小型制造企业的协议相关的资产减值费用,以及1美元4装药
用于各种其他退出成本。这些费用被一笔#美元的收益部分抵消。12关于出售美国紧固系统公司一家小型制造工厂的资产,并获得$3这与一些与前期有关的裁员准备金的冲销有关。
截至2021年12月31日,66的253员工被分开了。2021年重组计划的剩余分离预计将于2022年完成。
2020行动。 2020年,Howmet记录了重组和其他费用美元182,其中包括$113裁员费用,包括离职费用4,301员工(1,706在发动机产品中,1,675在紧固系统中,805在工程结构中,92在锻造的轮子和23公司);$69净收费养恤金、其他退休后福利和递延补偿--净结算额和扣除额,构成如下a $74英国和美国养老金计划结算会计的费用由#美元抵消3从终止延期补偿计划和$2与退休后计划相关的削减福利;$5与出售公司的英国锻件业务(以前是发动机产品部门的一部分)有关的收盘后调整;a$5与出售英国航空零部件业务(在工程结构部门内)相关的资产减值费用,最终没有发生,该业务被重新持有以供使用;$5与成本法投资减值有关的费用;$2加速折旧费;一美元1因出售设施而产生的资产减值费用,以及#美元6收取其他各种退出费用。这些费用被一笔#美元的福利部分抵消。21与一些前期计划的逆转和#美元的收益有关3关于出售资产的问题。
截至2021年12月31日,与2020年重组计划相关的员工离职基本完成。
2019年行动。2019年,Howmet记录了重组和其他费用美元582,其中包括$428磁盘长期资产组的减值费用;a$69裁员费用,包括离职费用 917员工(103在发动机产品中,128在工程结构中,132在紧固系统中,60在锻造的轮子和494在公司); a $46与出售英国锻造业务相关的资产减值费用;a$14与公司主要研发设施相关的物业、厂房和设备的减值费用;a$13主要与一项小型附加业务有关的资产出售损失;1美元12主要与公司飞机退出有关的租赁终止所产生的其他退出费用;a#美元9美国养老金计划的结算会计费用;a$5成本法投资减值费用;$2高级管理人员遣散费净额扣除被没收的高级管理人员的利益托克补偿和一美元7其他退出成本的费用;部分抵消了以下好处 $16与取消美国的人寿保险福利有关。公司及其子公司的受薪和不讨价还价的每小时退休人员;福利为$6用于冲销一些与前期有关的裁员准备金,净收益为#美元1关于出售资产的问题。
于2019年,本公司录得减值费用$428与磁盘长期资产组相关,其中$247及$181由于账面价值超过由物业、厂房及设备、无形资产及若干其他非流动资产减记所组成的预测未贴现现金流量,故分别与发动机产品及工程结构分部有关。看见注O了解更多细节。
截至2021年12月31日,与2019年重组计划相关的员工离职已完成。
重组费用的活动和准备金余额如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 裁员 费用 | | 其他 退出成本 | | 总计 |
截至2018年12月31日的储备余额 | $ | 13 | | | $ | 9 | | | $ | 22 | |
2019年活动 | | | | | |
现金支付 | (63) | | | — | | | (63) | |
重组和其他费用 | 58 | | | 524 | | | 582 | |
其他(1) | 5 | | | (533) | | | (528) | |
2019年12月31日的准备金余额 | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | |
2020年活动 | | | | | |
现金支付 | $ | (51) | | | $ | — | | | $ | (51) | |
重组和其他费用 | 161 | | | 21 | | | 182 | |
其他(2) | (69) | | | (21) | | | (90) | |
截至2020年12月31日的储备余额 | $ | 54 | | | $ | — | | | $ | 54 | |
2021年活动 | | | | | |
现金支付 | $ | (41) | | | $ | (2) | | | $ | (43) | |
重组和其他费用 | 79 | | | 11 | | | 90 | |
其他(3) | (75) | | | (7) | | | (82) | |
2021年12月31日的储备余额 | $ | 17 | | | $ | 2 | | | $ | 19 | |
(1)2019年,其他裁员费用包括重新定级#美元。16取消美国受薪和非讨价还价的每小时退休人员人寿保险福利的抵免,费用为#美元9对于养恤金计划结算会计,因为影响反映在公司对应计养恤金福利和应计其他退休后福利的单独负债中;a$2高级管理人员遣散费净额扣除被没收的高级管理人员股票补偿的利益。2019年,其他退出费用包括一笔#美元的费用。428对于磁盘长期资产组的减值;费用为$59对于与出售英国锻造业务和一项小型添加剂业务相关的资产减值;费用为#美元14与公司主要研发设施相关的财产、厂房和设备的减值;费用为#美元12用于租赁终止;a$5成本法投资减值费用,费用为#美元。7与其他杂项项目有关,以及$9根据新的租赁会计准则对租赁退出成本进行重新分类,以减少其他非流动资产中的使用权资产;由#美元的收益部分抵消1关于出售资产的问题。
(2)2020年,其他裁员费用包括#美元。74与英国和美国养老金计划相关的结算会计费用,由#美元抵消3从终止延期补偿计划和$2与退休后计划有关的削减福利;而其他退出费用包括#美元的费用。5用于资产减值;a$5与出售企业有关的关闭后调整;$5与成本法投资减值有关的费用;$2加速折旧费;一美元1因设施关闭而产生的资产减值费用和#美元6其他各种退出费用,由#美元的收益抵消3关于出售资产的问题。
(3)2021年,其他裁员费用包括#美元。75与英国和美国养老金计划相关的结算会计费用;而其他退出成本包括#美元的费用。15对于加速折旧和$4其他各种退出费用,由#美元的收益抵消12关于出售资产的问题。
剩余的储备金在2021年12月31日预计将在2022年以现金支付。
F. 利息成本构成 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
计入利息费用的金额,净额 | $ | 259 | | | $ | 317 | | | $ | 338 | |
偿债损失 | 146 | | | 64 | | | — | |
资本化金额 | 8 | | | 11 | | | 33 | |
总计 | $ | 413 | | | $ | 392 | | | $ | 371 | |
G. 其他费用,净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
非服务相关的定期收益净成本(H) | $ | 9 | | | $ | 26 | | | $ | 17 | |
利息收入 | (2) | | | (5) | | | (24) | |
外币损失(收益),净额 | 2 | | | (11) | | | 5 | |
资产出售净亏损 | 9 | | | 8 | | | 10 | |
递延补偿 | 8 | | | 10 | | | 24 | |
其他,净额(1) | (7) | | | 46 | | | (1) | |
总计 | $ | 19 | | | $ | 74 | | | $ | 31 | |
(1)2020年,其他净额包括一笔应收税金的冲销费用#美元。53反映了美国铝业公司(Alcoa Corporation)49%Share和Arconic Corporation的33.66西班牙税收储备的%份额(见注V).
H. 养老金和其他退休后福利
Howmet维持着覆盖大多数美国员工和某些海外员工的养老金计划。养老金福利通常取决于服务年限和职级。几乎所有的福利都是通过养老金信托基金支付的,这些信托基金有足够的资金来确保所有计划都可以在退休人员到期时向他们支付福利。2006年3月1日之后聘用的大多数受薪和没有讨价还价的小时工都参加了固定缴款计划,而不是固定福利计划。
Howmet还维持着覆盖符合条件的美国退休员工的医疗保健和人寿保险退休后福利计划。一般来说,医疗计划没有资金,支付一定比例的医疗费用,减去免赔额和其他保险。人寿保险通常由保险合同提供。根据现有协议,Howmet保留改变或取消这些福利的权利。所有2002年1月1日之后聘用的受薪和某些没有讨价还价的小时工,以及2010年7月1日之后聘用的某些讨价还价的小时工,都没有资格享受退休后的医疗福利。所有在2008年4月1日或之后退休的受薪和某些小时工都没有资格享受退休后的人寿保险福利。自2019年5月1日起,受薪员工和退休人员没有资格享受退休后人寿保险福利。
自2015年1月1日起,Howmet不再通过公司赞助的计划向符合联邦医疗保险资格(主要是没有讨价还价)的美国退休人员提供退休后医疗福利。符合条件的退休人员可以通过直接从保险公司购买保险,在市场上获得这些福利。对这些退休人员的补贴从2021年12月31日起停止。这些退休人员中的一些人仍然有资格获得联邦医疗保险B部分的报销。
2019年,公司向计划参与者传达,对于公司及其子公司的美国受薪和非讨价还价的每小时退休人员,将取消自2019年5月1日起生效的人寿保险福利,以及自2019年12月31日起生效的某些医疗补贴。由于2019年的这些变化,本公司记录的应计其他退休后福利负债减少了#美元。75,这被一笔#美元的削减福利所抵消。58(其中$16记入重组和其他费用和#美元42与Arconic Corporation停产有关)和$17在累计的其他综合损失中。
2019年6月,本公司与美国钢铁工人联合会(“USW”)达成暂定协议三年制2019年7月11日批准的劳动协议,涵盖以下内容3,400员工位于四Arconic Corporation的美国地点;之前的劳动协议于2019年5月15日到期。在2019年,公司确认了$9在合并经营报表中的停产业务,主要用于员工的一次性签约奖金。此外,2019年7月25日,USW批准了一项新的四年制劳动协议涵盖了大约560公司俄亥俄州奈尔斯工厂的员工。之前的劳动协议于2018年6月30日到期。
2021年、2020年和2019年,由于一次性支付给参与者,公司对美国养老金计划应用了结算会计,这导致了和解费用共$12, $8, 及$9分别记录在重组和其他费用中。
在2021年和2020年,该公司采取了一系列行动来减少英国的养老金义务,向某些计划参与者提供一次性付款,并与第三方运营商签订集团年金合同,以支付和管理未来的年金支付。该公司将结算会计应用于这些英国养老金计划,这导致了和解费用共$23及$66分别为在合并经营报表中计入重组和其他费用。这些行动使英国养老金计划参与者的数量减少了大约70%.
2020年,公司向计划参与者传达,对于公司及其子公司的美国受薪和非讨价还价的每小时退休人员,将从2021年12月31日起取消某些医疗补贴,对于公司的某些讨价还价的退休人员,将从2021年12月31日起取消某些医疗补贴,从2020年8月1日起取消人寿保险福利。由于这些修订,公司记录的应计其他退休后福利负债减少了#美元。6于2020年,以累计其他综合亏损抵销。
2021年第一季度,该公司宣布将其某些符合联邦医疗保险(Medicare)资格的处方药福利的计划管理变更为雇主团体豁免计划,并提供一个全面的次级计划,自2021年7月1日起生效。这一管理改革预计将通过使用联邦医疗保险D部分和药品制造商补贴来降低公司的成本。由于这项修订,连同相关的计划重新计量,本公司记录其应计其他退休后福利负债减少#美元。39,则在综合资产负债表中的累计其他全面亏损中抵销。
2021年3月11日,《2021年美国救援计划法案》(ARPA 2021)在美国签署成为法律。ARPA 2021在一定程度上为那些根据1974年员工退休收入保障法发起与基金缴费相关的固定福利养老金计划的雇主提供了临时救济。考虑到ARPA 2021年的影响,Howmet在2021年的养老金缴费和其他退休后福利支付约为#美元110.
2021年10月,该公司采取了额外行动,将养老金总债务减少了#美元。125通过购买与第三方运营商签订的团体年金合同来支付和管理未来的年金支付。这些行动导致和解费用#美元。34并在截至2021年12月31日的第四季度的重组和其他费用中记录在合并运营报表中。这些计划的资金状况没有受到重大影响。
Howmet的所有养老金计划的资金状况都是在每个日历年的12月31日进行衡量的。根据1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”),豪迈的资金状况大约是76截至2021年1月1日。
债务和资金状况 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他 退休后福利 |
十二月三十一日, | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
福利义务的变更 | | | | | | | |
年初的福利义务 | $ | 2,713 | | | $ | 7,249 | | | $ | 215 | | | $ | 786 | |
转给Arconic公司 | — | | | (4,355) | | | — | | | (569) | |
服务成本 | 4 | | | 6 | | | 2 | | | 2 | |
利息成本 | 47 | | | 71 | | | 5 | | | 7 | |
修正 | 3 | | | 6 | | | (31) | | | (11) | |
精算(收益)损失(1) | (55) | | | 313 | | | (10) | | | 14 | |
聚落 | (275) | | | (398) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
已支付的福利 | (140) | | | (153) | | | (17) | | | (17) | |
联邦医疗保险D部分补贴收据 | — | | | — | | | 1 | | | 3 | |
外币换算的影响 | (1) | | | (26) | | | — | | | — | |
年终福利义务(2) | $ | 2,296 | | | $ | 2,713 | | | $ | 165 | | | $ | 215 | |
计划资产变更(2) | | | | | | | |
年初计划资产公允价值 | $ | 1,724 | | | $ | 4,868 | | | $ | — | | | $ | — | |
转给Arconic公司 | — | | | (2,982) | | | — | | | — | |
计划资产实际收益率 | 124 | | | 203 | | | — | | | — | |
雇主供款 | 96 | | | 227 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
已支付的福利 | (123) | | | (136) | | | — | | | — | |
行政费用 | (12) | | | (12) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
和解付款 | (277) | | | (413) | | | — | | | — | |
外币换算的影响 | (1) | | | (31) | | | — | | | — | |
计划资产年末公允价值(2) | $ | 1,531 | | | $ | 1,724 | | | $ | — | | | $ | — | |
资金状况 | $ | (765) | | | $ | (989) | | | $ | (165) | | | $ | (215) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
综合资产负债表中确认的金额包括: | | | | | | | |
非流动资产 | $ | 22 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
流动负债 | (16) | | | (16) | | | (12) | | | (17) | |
| | | | | | | |
非流动负债 | (771) | | | (985) | | | (153) | | | (198) | |
| | | | | | | |
确认净额 | $ | (765) | | | $ | (989) | | | $ | (165) | | | $ | (215) | |
在累计其他全面亏损中确认的金额包括: | | | | | | | |
净精算损失 | $ | 1,067 | | | $ | 1,274 | | | $ | 11 | | | $ | 22 | |
前期服务成本(收益) | 3 | | | 6 | | | (49) | | | (28) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
税前确认净额 | $ | 1,070 | | | $ | 1,280 | | | $ | (38) | | | $ | (6) | |
在其他全面亏损中确认的计划资产和福利义务的其他变化包括: | | | | | | | |
净精算(福利)损失 | $ | (81) | | | $ | 166 | | | $ | (10) | | | $ | 14 | |
累计净精算(损失)收益摊销 | (125) | | | (123) | | | — | | | 1 | |
转移给Arconic公司的亏损 | — | | | (2,144) | | | — | | | (170) | |
前期服务成本(收益) | 3 | | | 5 | | | (31) | | | (11) | |
已任职福利摊销 | (7) | | | — | | | 9 | | | 5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已转移至Arconic公司的先前服务积分 | — | | | — | | | — | | | 13 | |
税前确认净额 | $ | (210) | | | $ | (2,096) | | | $ | (32) | | | $ | (148) | |
(1)截至2021年12月31日,影响福利义务的精算收益是由于贴现率、替代利息成本法、实际资产回报超过预期回报以及包括人口普查数据在内的其他变化所致。
(2)截至2021年12月31日,美国养老金计划的福利义务、计划资产的公允价值和资金状况为$2,039, $1,278, and $(761)。截至2020年12月31日,美国养老金计划的福利义务、计划资产的公允价值和资金状况为$2,327, $1,361, and $(966)。
养老金计划福利义务 | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 |
| 2021 | | 2020 |
所有固定福利养恤金计划的预计福利义务和累积福利义务如下: | | | |
预计福利义务 | $ | 2,296 | | | $ | 2,713 | |
累积利益义务 | 2,293 | | | 2,707 | |
预计福利义务超过计划资产的养恤金计划的预计福利债务总额和计划资产的公允价值如下: | | | |
预计福利义务 | 1,982 | | | 2,364 | |
计划资产的公允价值 | 1,193 | | | 1,364 | |
累计福利义务超过计划资产的养老金计划,其累计福利义务和计划资产公允价值如下: | | | |
累积利益义务 | 1,981 | | | 2,359 | |
计划资产的公允价值 | 1,193 | | | 1,364 | |
净周期效益成本的构成要素 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利(1) | | 其他退休后福利(2) |
截至12月31日的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 4 | | | $ | 12 | | | $ | 25 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 7 | |
利息成本 | 47 | | | 97 | | | 235 | | | 5 | | | 10 | | | 28 | |
计划资产的预期回报率 | (90) | | | (136) | | | (286) | | | — | | | — | | | — | |
确认净精算损失 | 56 | | | 78 | | | 139 | | | — | | | 3 | | | 4 | |
摊销先前服务成本(收益) | 1 | | | — | | | 2 | | | (9) | | | (6) | | | (6) | |
聚落(3) | 69 | | | 76 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | |
削减开支(4) | 6 | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (58) | |
| | | | | | | | | | | |
净定期收益成本(5) | $ | 93 | | | $ | 127 | | | $ | 124 | | | $ | (2) | | | $ | 8 | | | $ | (25) | |
停产经营 | — | | | 20 | | | 95 | | | — | | | 6 | | | (15) | |
合并经营表确认的净额 | $ | 93 | | | $ | 107 | | | $ | 29 | | | $ | (2) | | | $ | 2 | | | $ | (10) | |
(1)在2021年、2020年和2019年,美国养老金计划的净定期福利成本为$61, $58,及$127,分别为。
(2)在2021、2020和2019年,其他退休后福利的净定期福利成本反映出减少了不到$1, $1,及$11分别与承认根据联邦医疗保险D部分给予的联邦补贴有关。
(3)2021年,和解与美国和英国的行动有关,包括购买团体年金合同和一次性福利支付。2020年,和解与英国的行动有关,包括一次性福利支付和购买团体年金合同,以及美国的一次性福利支付。2019年,和解是由于裁员和一次性福利的支付。(请参阅注E)
(4)2021年,削减是由于计划终止。2020年,裁员是由于裁员。2019年,削减是由于未来福利的减少,导致承认有利和不利的计划修正案。
(5)服务成本计入销售成本、销售费用、一般行政费用和其他费用以及研发费用;削减和结算费用计入重组和其他费用;所有其他成本部分计入其他费用净额。 在合并经营报表中。
假设
用于确定养老金和其他退休后福利计划的福利义务的加权平均假设如下: | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2021 | | 2020 |
贴现率 | 2.70 | % | | 2.40 | % |
| | | |
现金余额计划计息利率 | 3.00 | % | | 3.00 | % |
美国的贴现率是使用在外部精算师的协助下开发的特定于公司的收益率曲线模型(高于中位数)确定的,而英国和加拿大都使用各自精算师内部开发的模型。这些计划的预计福利义务的现金流是使用从以下收益率得出的单一等值利率进行贴现的高质量的公司债券,代表着不同行业发行人的广泛多元化,包括金融和银行、工业、交通和公用事业等。收益率曲线模型与这些计划的预计现金流平行,这些现金流的全球平均持续期为0。f 11好几年了。模型中包含的债券的基本现金流超过了履行公司计划义务所需的现金流数倍。
根据公司主要的受薪和非讨价还价的小时固定福利养老金计划,未来薪酬的福利应计已停止。补偿增长率不再影响福利义务的确定。
用于确定养老金和其他退休后福利计划的定期福利净成本的加权平均假设如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
计算服务成本的贴现率(1) | 2.80 | % | | 3.30 | % | | 4.30 | % |
计算利息成本的贴现率(1) | 2.10 | % | | 2.70 | % | | 3.90 | % |
预期长期计划资产收益率 | 6.20 | % | | 6.00 | % | | 5.60 | % |
补偿增长率(2) | — | % | | — | % | | 3.50 | % |
现金余额计划计息利率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % |
(1)在报告的所有期间,各自的全球贴现率被用来确定大多数养老金计划在整个年度期间的定期净福利成本。然而,在2021年、2020年和2019年期间,少数计划的贴现率进行了更新,以反映由于新的工会劳动协议、和解和/或削减而对这些计划进行的重新衡量。使用的最新贴现率与公布的贴现率没有显著差异。
(2)根据公司主要的受薪和非讨价还价的小时固定福利养老金计划,未来薪酬的福利应计已停止。补偿增长率不再影响福利义务的确定。
预期长期计划资产回报率(“EROA”)一般适用于五年期计划资产的市场相关价值(计划计量日期的公允价值用于某些非美国计划)。管理层用来开发这一假设的过程依赖于历史资产回报信息和按资产类别划分的前瞻性回报的组合。由于涉及到历史资产收益信息,管理层在发展这一假设时关注的是各种历史移动平均线。虽然考虑了近期业绩和历史回报,但假设代表了长期、预期的回报。管理层还利用来自各种外部投资经理和顾问的信息以及管理层自己的判断,纳入当前和计划资产配置的预期未来回报。
对于2021年、2020年和2019年,管理层使用的美国预期长期回报率是基于当前和计划的战略资产配置,以及按资产类别划分的未来回报估计。这些税率都在各自的范围内。20年期按资产类别划分的实际业绩和预期未来收益的移动平均值。对于2022年,管理层预计7.00%将继续是美国养老金计划的预期长期回报率。EROA假设是由各国制定的。加权平均EROA的年度变化受各国资产相对规模的影响。
假设美国其他退休后福利计划的医疗成本趋势比率如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
假设明年的医疗成本趋势比率 | 5.50 | % | | 5.50 | % | | 5.50 | % |
成本趋势率逐渐下降的比率 | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
利率达到假定保持的利率的年份 | 2024 | | 2023 | | 2023 |
假定的医疗费用趋势率被用来衡量Howmet的其他退休后福利计划所涵盖的符合条件的总费用的预期成本。2022年,a5.50将使用%趋势率,以反映管理层对计划涵盖的未来医疗保健成本变化的最佳估计。该计划过去的实际年度医疗费用趋势经验三年从2.20%至5.70%。管理层不认为这三年的范围预示着未来医疗成本的长期预期增长。
计划资产
豪迈的养老金计划在2021年12月31日的投资政策(按资产类别划分)如下: | | | | | | | | |
| | |
资产类别 | 保单范围(1) | | | |
股票 | 20–55% | | | |
固定收益 | 25–55% | | | |
其他投资 | 15–35% | | | |
| | | | |
(1)保单范围仅针对美国的计划资产,因为英国和加拿大的资产投资分配都由第三方受托人控制,豪迈的意见也是如此。
养老金计划资产投资的主要目标是确保Howmet能够在一系列潜在的经济和金融情景下为到期的福利义务提供适当的资金,以基于此类义务的可接受风险水平最大化长期投资回报,并广泛分散各种资产类别之间和内部的投资,以保护资产价值不受不利变动的影响。长期投资战略的具体目标包括降低养老金资产相对于养老金负债的波动性,以及获得和保持充足的资金状况。为实现整体投资政策目标,在适当和必要的情况下,允许使用衍生工具。该投资策略使用长期现金债券和衍生品工具来抵消美国养老金负债的部分利率敏感性。通过投资对冲基金、私募股权、私人信贷、私人房地产、高收益债券、全球和新兴市场债券以及全球和新兴市场股票,广泛的股票风险敞口减少并多样化。投资按战略、资产类别、地理位置和行业进一步多元化,以提高回报和降低下行风险。大量的外部投资经理被用来获得对金融市场的广泛敞口,并缓解经理集中的风险。
投资实践符合ERISA和其他适用法律法规的要求。
以下部分介绍了用于衡量养老金计划资产公允价值的估值方法,包括公允价值层次结构中每种资产通常被分类的水平(请参见注S关于公允价值的定义和公允价值层次的描述)。
股票。这些证券包括:(1)对公开交易的美国和非美国公司股票的直接投资,以及股票衍生品,根据个别证券交易活跃市场报告的收盘价进行估值(一般分类为1级);(2)投资于上市公司股票的混合基金的计划份额,估值为12月31日持有的股票的资产净值(包括1级和2级);(2)投资于上市公司股票的混合基金份额,估值为12月31日持有的股票的资产净值(包括在1级和2级);(2)投资于上市公司股票的混合基金份额,估值为12月31日持有的股票的资产净值(包括在1级和2级);以及(Iii)对多/空股权对冲基金和私募股权(有限合伙企业和风险资本合伙企业)的直接投资,其估值为资产净值。
固定收益。这些证券包括:(I)通常使用报价(包括在第一级)估值的美国政府债务;(Ii)投资于上市交易基金的现金和现金等价物,并根据个别证券交易活跃市场报告的收盘价进行估值(一般分类在第一级);(Iii)公开交易的美国和非美国固定利率债券(主要是公司债券和债券),并通过与机构市场经纪商协商和评估,使用报价和其他可观察到的市场数据(包括在第二级)进行估值;(Iii)公开交易的美国和非美国固定利率债券(主要是公司债券和债券),并通过与机构市场经纪人协商和评估,使用报价和其他可观察到的市场数据(包括在第二级)。(Iv)固定收益衍生工具,一般采用具有基于市场的可观察到的投入的行业标准模型进行估值(包括在第2级);及(V)投资于机构基金并按资产净值估值的现金和现金等价物。
其他投资。除其他外,这些投资包括:(I)黄金等交易所买卖基金(ETF)和房地产投资信托基金,并根据投资交易活跃市场(包括一级)报告的收盘价进行估值;(Ii)可自由支配和系统的宏观对冲基金和私人房地产(包括有限合伙企业)的直接投资,以资产净值估值。
上述公允价值方法可能不反映可变现净值或反映未来公允价值。此外,虽然Howmet认为计划受托人使用的估值方法是适当的,并且与其他市场参与者一致,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期进行不同的公允价值计量。
下表列出了在公允价值层次结构或资产净值的适当水平下分类的养老金计划资产的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 1级 | | 2级 | | 资产净值 | | 总计 |
股票: | | | | | | | |
股权证券 | $ | 2 | | | $ | 197 | | | $ | 409 | | | $ | 608 | |
多/空股票对冲基金 | — | | | — | | | 60 | | | 60 | |
私募股权 | — | | | — | | | 126 | | | 126 | |
| $ | 2 | | | $ | 197 | | | $ | 595 | | | $ | 794 | |
固定收益: | | | | | | | |
中长期政府/信贷 | $ | 124 | | | $ | 328 | | | $ | — | | | $ | 452 | |
其他 | 15 | | | 119 | | | — | | | 134 | |
| $ | 139 | | | $ | 447 | | | $ | — | | | $ | 586 | |
其他投资: | | | | | | | |
房地产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64 | | | $ | 64 | |
可自由支配的系统性宏观对冲基金 | — | | | — | | | 47 | | | 47 | |
其他 | — | | | — | | | 23 | | | 23 | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | 134 | | | $ | 134 | |
净计划资产(1) | $ | 141 | | | $ | 644 | | | $ | 729 | | | $ | 1,514 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 1级 | | 2级 | | 资产净值 | | 总计 |
股票: | | | | | | | |
股权证券 | $ | 274 | | | $ | 89 | | | $ | 68 | | | $ | 431 | |
多/空股票对冲基金 | — | | | — | | | 77 | | | 77 | |
私募股权 | — | | | — | | | 87 | | | 87 | |
| $ | 274 | | | $ | 89 | | | $ | 232 | | | $ | 595 | |
固定收益: | | | | | | | |
中长期政府/信贷 | $ | 78 | | | $ | 579 | | | $ | 31 | | | $ | 688 | |
其他 | 63 | | | 254 | | | — | | | 317 | |
| $ | 141 | | | $ | 833 | | | $ | 31 | | | $ | 1,005 | |
其他投资: | | | | | | | |
房地产 | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | 52 | | | $ | 83 | |
可自由支配的系统性宏观对冲基金 | — | | | — | | | 94 | | | 94 | |
其他 | — | | | — | | | 23 | | | 23 | |
| $ | 31 | | | $ | — | | | $ | 169 | | | $ | 200 | |
净计划资产(2) | $ | 446 | | | $ | 922 | | | $ | 432 | | | $ | 1,800 | |
(1)截至2021年12月31日,养老金计划资产的公允价值总额不包括应收账款净额共$17,它代表买卖但尚未结算的证券,加上从各种投资中赚取的利息和股息。
(2)截至2020年12月31日,养老金计划资产的公允价值总额不包括应付净额$76,它代表买卖但尚未结算的证券,加上从各种投资中赚取的利息和股息。
资金和现金流
Howmet的政策是为养老金计划提供足够的资金,以满足适用国家的福利法和税法中规定的最低要求。豪迈公司会定期提供被认为合适的额外金额。在……里面2021 and 2020,向Howmet的养老金计划提供的现金为$96及$227,其中包括$12及$25分别为公司在美国的计划做出了超过ERISA规定的最低要求的贡献。
年对公司养老金计划的缴费2022估计有是$44(共w个)HICH$35是为美国的计划提供的),所有这些都是最低要求的缴款。
2016年第三季度,养老金福利担保公司批准了管理层的计划,将美国铝业公司的养老金计划从公司和美国铝业公司之间分离出来。该计划规定,该公司将提供#美元的现金捐助。150在一段时间内30几个月(从2016年11月1日起)到其最大的两个养老金计划。该公司支付了#美元,满足了计划的要求。34, $66,及$50分别于2019年4月、2018年3月和2017年4月。
由于计划管理将某些符合联邦医疗保险资格的处方药福利更改为雇主团体豁免计划和综合次级计划,因此未来将不会有直接的联邦医疗保险D部分补贴收据。预计将支付给养老金和其他退休后福利计划参与者的福利付款如下,利用上文概述的当前假设:
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 养老金 已支付的福利 | | | | | | 其他职位- 退休 优势 |
2022 | $ | 152 | | | | | | | $ | 12 | |
2023 | 149 | | | | | | | 12 | |
2024 | 145 | | | | | | | 12 | |
2025 | 145 | | | | | | | 11 | |
2026 | 141 | | | | | | | 11 | |
2027 - 2031 | 671 | | | | | | | 53 | |
| $ | 1,403 | | | | | | | $ | 111 | |
固定缴款计划
Howmet在不同的国家发起储蓄和投资计划,主要是在美国。Howmet的捐款和与这些计划相关的费用是$66, $73,及$87分别在2021年、2020年和2019年。美国员工可以将其薪酬的一部分贡献给计划,Howmet以员工选择的投资的同等形式匹配这些贡献的一部分。
I. 所得税
所得税前持续经营收入的构成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 28 | | | $ | 84 | | | $ | 128 | |
外国 | 296 | | | 87 | | | 82 | |
总计 | $ | 324 | | | $ | 171 | | | $ | 210 | |
所得税拨备包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前: | | | | | |
联邦制(1) | $ | (9) | | | $ | (2) | | | $ | — | |
外国 | 39 | | | 2 | | | 86 | |
州和地方 | (2) | | | (2) | | | — | |
| 28 | | | (2) | | | 86 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | 22 | | | (67) | | | 33 | |
外国 | 11 | | | 11 | | | (41) | |
州和地方 | 5 | | | 18 | | | 6 | |
| 38 | | | (38) | | | (2) | |
总计 | $ | 66 | | | $ | (40) | | | $ | 84 | |
(1)包括与外国收入相关的美国税收。
美国联邦法定税率与豪迈的有效税率的对账如下(2021年和2019年的有效税率是关于收入的拨备,2020年是关于收入的福利):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
国外税率差异 | (0.7) | | | (1.2) | | | 10.9 | |
美国和外国收入的剩余税(1) | 6.5 | | | 5.6 | | | 15.3 | |
美国州税和地方税 | 1.0 | | | 2.2 | | | 0.8 | |
州税的联邦(成本)效益 | (0.3) | | | (2.0) | | | 1.2 | |
与资产处置有关的永久性差异以及包括在重组和其他费用中的项目 | (0.3) | | | 6.8 | | | (1.3) | |
| | | | | |
不可扣除的人员薪酬 | 1.6 | | | 3.5 | | | 4.9 | |
法定税率与法律变更(2) | 1.0 | | | (15.9) | | | (0.6) | |
免税期 | (0.4) | | | (0.4) | | | (8.2) | |
税收抵免(3) | (10.4) | | | (0.4) | | | (1.3) | |
更改估值免税额(4) | 5.1 | | | 74.8 | | | (52.2) | |
| | | | | |
不确定税收状况的变化(5) | — | | | (116.9) | | | 0.3 | |
上一年度税收调整(6) | (3.7) | | | (1.7) | | | 44.3 | |
其他 | — | | | 1.2 | | | 4.9 | |
实际税率 | 20.4 | % | | (23.4) | % | | 40.0 | % |
(1)Howmet的政策是将未来计入与GILTI相关的美国应税收入所应缴纳的税款视为发生时的当期支出。
(2)2020年,最终法规发布,允许选举将任何外国收入排除在GILTI之外,这些外国收入的当地税率至少为美国税率的90%。该公司记录了一美元30与此税法修改相关的利益。
(3)In 2021, a $32匈牙利承认与发展激励措施有关的所得税抵免优惠。
(4)In 2020, a $104估值津贴记录了与递延税项资产相关的估值津贴,这些资产之前应计提准备金,否则将于2020年释放,原因是西班牙税务案件裁决有利。2019年,该公司发布了一项112与2015年和2016年外国税收抵免相关的估值免税额,在提交美国修改后的纳税申报单以扣除而不是抵免外国税之后。
(5)在2020年,该公司发布了一项64准备金负债和a$104由于有利的西班牙税务案件裁决,作为递延税项资产的冲销余额记录的准备金。A$30与之前不确定的美国税收状况相关的好处也在2020年得到了确认。
(6)2019年,该公司提交了美国修订的纳税申报单,以扣除(而不是抵免)2015和2016年的外国税,导致112与抵免的递延税项资产注销相关的税费,部分抵消$24扣除的税收优惠。
递延税金净资产和负债的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
十二月三十一日, | 延期 税费 资产 | | 延期 税费 负债 | | 延期 税费 资产 | | 延期 税费 负债 |
折旧 | $ | 8 | | | $ | 538 | | | $ | 21 | | | $ | 506 | |
雇员福利 | 300 | | | 3 | | | 364 | | | — | |
损失准备金 | 20 | | | 1 | | | 24 | | | 1 | |
递延收入/费用 | 50 | | | 1,098 | | | 41 | | | 1,033 | |
利息 | 105 | | | — | | | 3 | | | — | |
税损结转 | 3,226 | | | — | | | 3,267 | | | — | |
税收抵免结转 | 358 | | | — | | | 378 | | | — | |
其他 | 10 | | | 7 | | | 7 | | | 13 | |
| $ | 4,077 | | | $ | 1,647 | | | $ | 4,105 | | | $ | 1,553 | |
估值免税额 | (2,279) | | | — | | | (2,307) | | | — | |
| $ | 1,798 | | | $ | 1,647 | | | $ | 1,798 | | | $ | 1,553 | |
下表详细说明了上述递延税项资产的到期日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 过期 在 10年 | | 过期 在 11-20年 | | 不是 期满(1) | | 其他(2) | | 总计 |
税损结转 | $ | 422 | | | $ | 580 | | | $ | 2,224 | | | $ | — | | | $ | 3,226 | |
税收抵免结转 | 278 | | | 66 | | | 14 | | | — | | | 358 | |
其他(3) | — | | | — | | | 424 | | | 69 | | | 493 | |
估值免税额 | (637) | | | (293) | | | (1,329) | | | (20) | | | (2,279) | |
| $ | 63 | | | $ | 353 | | | $ | 1,333 | | | $ | 49 | | | $ | 1,798 | |
(1)未到期的递延税金资产可能仍有年度利用率限制。
(2)其他代表递延税项资产,其到期日取决于基础临时差额的冲销。
(3)大量其他递延税项资产与员工福利有关,在向员工福利计划缴费和向退休人员支付款项时,这些资产将在延长的一段时间内无限制到期,在司法管辖区内可以扣除。
递延税项资产总额(扣除估值免税额)是由对未来应税收入的预测支持的,但不包括冲销暂时性差异(10%),以及在结转期内逆转的应税临时性差异(90%).
计入估值免税额是为了在更有可能(大于)的情况下减少递延税项资产50%)不会实现税收优惠。在评估是否需要估值津贴时,管理层会考虑所有潜在的应税收入来源,包括结转期间的可用收入、应税暂时性差异的未来冲销、应税收入的预测、税收筹划策略的收入,以及所有可用的正面和负面证据。积极的证据包括一些因素,如盈利运营的历史,对结转期内未来盈利能力的预测,包括来自税务规划战略的预测,以及Howmet在类似业务方面的经验。现有的有利合同和向既定市场销售产品的能力是另一个积极的证据。负面证据包括累计亏损、对未来亏损的预测或结转期等项目,这些项目的时间不够长,不足以根据现有的收入预测来使用递延税项资产。没有计入估值准备的递延税项资产可能无法在事实和情况发生变化时变现,从而导致未来需要支付建立估值准备的费用。现行的估值免税额是根据正面和负面证据的相同标准重新审查的。如果确定递延税项资产变现的可能性较大,则估值免税额的适当数额(如有)
被释放了。递延税项资产和负债也进行了重新计量,以反映由于法律变化以及给予和取消免税期而导致的基本税率的变化。
Howmet的政策是,在考虑是否需要对预计用于抵消GILTI收入计入的净营业亏损进行估值津贴时,应用税法排序方法。根据这一方法,现金节税的减少不被视为估值免税额评估的一部分。相反,未来的GILTI计入被认为是支持递延税项资产变现的应税收入来源。
Howmet在美国的外国税收抵免有10年的结转期,有效期从2022年到2027年(截至2021年12月31日)。估值免税额最初是在前几年对结转的一部分外国税收抵免设立的,主要原因是国外来源的收入不足,无法在到期期间充分利用抵免。$的外国税收抵免22及$88分别于2021年底和2019年底到期,导致估值津贴相应减少。估价免税额在2021年也减少了#美元。9由于美国监管机构更新了关于使用外国税收抵免的监管指导意见,这与作为2017年法案一部分颁布的某些外国子公司1986年后的收益和利润被视为汇回的一次性过渡税有关,并减少了美元。4由于与暂停的外国税收抵免相关的递延税项资产相应减少。估价免税额也减少了#美元。1132019年,由于公司提交了修订的纳税申报单,以扣除之前声称为美国外国税收抵免的外国税款。截至2021年12月31日,估值免税额累计为#美元。180。这项估值免税额的需要将在未来一段时间内不断重新评估,因此,免税额可能会根据事实和情况的变化而增加或减少。
在2021年期间,本公司的结论是,它不会寻求与递延税项资产为#美元的资本投资有关的扣除。9而抵消性估值津贴之前已记录在案。因此,递延税项资产和估值津贴都被取消。当局会继续重新评估是否需要为其他资本投资提供估值免税额。截至2021年12月31日,有不是计入的与资本投资有关的估值免税额。
该公司录得净额$3增加,$20增加,以及$11分别在2021年、2020年和2019年降低美国各州的估值免税额。在权衡了所有可用的正面和负面证据后,该公司根据基本递延税项资产净值确定了调整,这些资产更有可能根据预计的应税收入实现,而不是根据预测的应税收入变现。到期、审计调整、税率和税法变化导致的全额保留的美国州税收损失、抵免和其他递延税收资产的变化也导致了相应的净额$20增加,$58减少,以及$52021年、2020年、2019年分别提高估值免税额。免税额为$632保留对预计将在使用前到期的国家递延税项资产的抵押品。未来期间,对国家递延税项资产的估值免税额的需求将不断重新评估,因此,免税额可能会根据事实和情况的变化而增加或减少。
2021年,在权衡了所有现有证据后,该公司确认了离散所得税成本,以建立#美元的估值免税额。8在瑞士。在2020年,该公司将估值免税额增加了#美元。104这是在西班牙税务案件做出有利裁决后释放税收储备的结果。对估值免税额的需求将在未来期间按实体和司法管辖区持续重新评估,因此,免税额可能会根据事实和情况的变化而增加或减少。
下表详细说明了估值免税额的变化: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | $ | 2,307 | | | $ | 2,121 | | | $ | 2,357 | |
增加免税额 | 113 | | | 136 | | | 19 | |
发放津贴 | (94) | | | (50) | | | (211) | |
收购和资产剥离 | — | | | — | | | (2) | |
税收分摊、税率与税法变化 | 63 | | | (23) | | | (13) | |
外币折算 | (110) | | | 123 | | | (29) | |
年终余额 | $ | 2,279 | | | $ | 2,307 | | | $ | 2,121 | |
根据2017年法案,在分配时,美国公认会计准则(GAAP)的外国收益在其他方面不需要缴纳美国税的情况下,通常可以免征未来的美国税。这样的分配,以及之前征税的外国收入的分配,可能需要在某些州缴纳美国州税和外国预扣税。与将之前纳税的收益从本位币转换为美元相关的外币收益/损失在分配时也可能需要缴纳美国税。公司已决定不再将收益永久再投资于某些子公司,因此确认了#美元。9与超过税基的那些实体可分配金额的预扣税和资本利得有关的税费。在一定程度上,额外的收益是从其他外国子公司分配的,Howmet
预计潜在的预扣税、美国州税和美国资本利得税的影响是无关紧要的,与未来货币收益相关的潜在递延税负也无法确定。
Howmet及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。除了几个小的例外,Howmet在2014年之前的几年里不再接受税务机关的所得税审查。2021年之前的所有美国纳税年度都经过了美国国税局(Internal Revenue Service)的审计。各个州和外国司法管辖区的税务机关正在审查该公司截至2020年的各个纳税年度的所得税申报单。该公司支付的现金所得税净额为#美元。53及$122分别在2021年和2019年,净现金退款为#美元33 in 2020.
未确认税收优惠的期初和期末金额(不包括利息和罚款)的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | $ | 2 | | | $ | 176 | | | $ | 148 | |
本年度税位新增情况 | — | | | — | | | 34 | |
增加前几年的税收头寸 | — | | | — | | | — | |
前几年税收头寸减少额 | — | | | (182) | | | (1) | |
与税务机关达成和解 | — | | | (1) | | | — | |
诉讼时效期满 | — | | | — | | | (2) | |
外币折算 | — | | | 9 | | | (3) | |
年终余额 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 176 | |
在列报的所有期间,余额的一部分与州税负债有关,这些负债在联邦税收优惠的任何抵销之前列报。未确认税收优惠的影响(如果记录)将影响2021年、2020年和2019年的年度有效税率,大约为1%, 1%和36分别占税前账面收入的1%。Howmet预计,其未确认的税收优惠的变化不会对2022年的综合业务表产生实质性影响。
豪迈公司的政策是将与所得税相关的利息和罚款确认为综合经营表中所得税规定的一个组成部分。豪门承认的利息不到$1, $2,及$6分别在2021年、2020年和2019年。由于诉讼时效到期、与税务机关达成和解、先前应计项目减少以及退还多付款项,Howmet确认利息收入为#美元。3, $25,及少於$1分别在2021年、2020年和2019年。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,用于支付利息和罚款的应计金额不到$1, $2,及$23,分别为。
J. 优先股和普通股
优先股。霍梅特已经二优先股类别:$3.75累计优先股(“A类优先股”)和B类系列优先股。A类优先股拥有660,000以面值$授权的股票100每股,每年$3.75每股累计股息优先股。有几个546,0242021年12月31日和2020年12月31日发行的A类优先股。B类系列优先股10,000,000授权面值为$的股票1每股。有几个不是2021年12月31日和2020年12月31日发行的B类系列优先股。
普通股。在2021年12月31日,有600,000,000授权股份及421,691,912已发行和已发行的股票。支付的股息为$0.042021年每股($0.022021年第三季度和第四季度每股收益),$0.022020年每股收益(均在2020年第一季度),以及0.122019年每股($0.062019年第一季度每股收益和美元0.022019年第二季度、第三季度和第四季度的每股收益)。
截至2021年12月31日,47根据豪迈的基于股票的薪酬计划,预留了100万股普通股供发行。截至2021年12月31日,31仍有100万股可供发行。豪门公司发行新股是为了满足股票期权的行使和股票奖励的转换。
2015年7月,通过收购RTI International Metals Inc.(“RTI”),公司承担了偿还债务的义务二一批可转换债券;其中一批于2015年12月1日到期并以现金结算(本金为#美元115),另一批于2019年10月15日到期并以现金结算(本金为#美元403)。该公司的普通股没有发行与这笔可转换债券的到期或最终转换相关的股票。
普通股流通股和股票活跃度(股份数量) | | | | | | | |
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2018年12月31日的余额 | | | 483,270,717 | |
为基于股票的薪酬计划发行 | | | 4,436,830 | |
普通股回购和注销 | | | (54,852,364) | |
2019年12月31日的余额 | | | 432,855,183 | |
为基于股票的薪酬计划发行 | | | 3,896,119 | |
普通股回购和注销 | | | (3,844,925) | |
2020年12月31日的余额 | | | 432,906,377 | |
为基于股票的薪酬计划发行 | | | 2,195,681 | |
普通股回购和注销 | | | (13,410,146) | |
2021年12月31日的余额 | | | 421,691,912 | |
下表提供了2021、2020和2019年股票回购的详细信息:
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| 股份数量 | | 每股平均价格(1) | | 总计 |
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2021年5月/2021年6月加速股票回购(“ASR”)总计 | 5,878,791 | | | $34.02 | | $200 |
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2021年8月公开市场回购 | 769,274 | | | $32.50 | | $25 |
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2021年10月公开市场回购 | 879,307 | | | $30.71 | | $27 |
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2021年11月公开市场回购 | 2,336,733 | | | $30.79 | | $72 |
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2021年12月公开市场回购 | 3,546,041 | | | $29.91 | | $106 |
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2021年股份回购总额 | 13,410,146 | | | $32.07 | | $430 |
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2020年8月/9月公开市场回购 | 2,907,094 | | | $17.36 | | $51 |
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2020年11月公开市场回购 | 937,831 | | | $23.99 | | $22 |
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2020年股票回购总额 | 3,844,925 | | | $18.98 | | $73 |
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2019年2月ASR总计 | 36,434,423 | | | $19.21 | | $700 |
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2019年5月ASR总计 | 9,016,981 | | | $22.18 | | $200 |
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2019年8月ASR总计 | 7,774,279 | | | $25.73 | | $200 |
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2019年11月公开市场回购 | 1,626,681 | | | $30.74 | | $50 |
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2019年股份回购总额 | 54,852,364 | | | $20.97 | | $1,150 |
(1)不包括佣金成本。
2021年、2020年和2019年回购的股票总价值为美元。430, $73,及$1,150,分别为。2021年、2020年和2019年期间回购的所有股票都立即退役。在实施截至2021年12月31日的股票回购后,约为$1,347根据董事会的事先授权,于2022年1月1日仍可用于股票回购。根据公司的股票回购计划(“股票回购计划”),公司可以通过根据1934年证券交易法(经修订)第10b5-1条规定的不时制定的交易计划、大宗交易、私人交易、公开市场回购和/或加速股票回购协议或其他衍生交易的方式回购股票。股票回购计划没有规定的到期日期。根据其股份回购计划,公司可根据市场状况、法律要求和其他考虑因素,按公司认为适当的时间,按金额、价格和其他考虑因素,包括本公司的限制,不时回购股份。五年期循环信贷协议(见注R)。本公司没有义务回购任何特定数量的股票或在任何特定时间回购,股票回购计划可能在没有事先通知的情况下随时暂停、修改或终止。
2022年1月,该公司回购了大约3根据股票回购计划,其普通股为100万股,平均价格为$33.81每股(不包括佣金成本)约$100现金。在截至2022年1月31日的股票回购后,约为$1,247仍有权进行普通股回购。截至2022年1月31日的完全稀释后的流通股约为425百万美元。
基于股票的薪酬
Howmet有一个基于股票的薪酬计划,根据该计划,通常在每年上半年向符合条件的员工授予股票期权和/或限制性股票单位奖励。股票期权在授予之日按Howmet普通股的收盘价授予,通常授予三年制服务期(每年1/3)十年期合同条款。限制性股票单位奖励通常授予三年制服务期自授予之日起计算。作为Howmet基于股票的薪酬计划设计的一部分,符合退休资格的个人有六个月期授予当年所需的服务期。某些限制性股票单位奖励包括业绩和市场条件,并授予某些符合条件的员工。在2020年和2019年,绩效股票奖励授予了一名高管,该高管根据Arconic Inc.分离交易的成就(见注C了解更多细节)或达到某些股价门槛。对于2021年授予的绩效股票奖励和2020年授予的年度绩效奖励,最终获得的股票数量将基于Howmet在各自业绩期间实现盈利目标的情况,并将在第三年末获得。2019年第一季度授予的绩效股票奖励被转换为限制性股票单位奖励(目标),以解决Arconic Inc.悬而未决的分离交易。对于2018年授予的绩效股票奖励,为了解决Arconic Inc.悬而未决的分离交易,最终获得的股票数量是基于Howmet在2018年和2019年业绩期间实现的销售和盈利目标。此外,2021年和2020年的年度业绩股票奖励将根据总股东回报(TSR)乘数进行调整,该乘数取决于相对于一组同行公司的TSR的相对表现。
在签订雇佣协议的同时,某些现任和前任高管会根据达到一定的股价门槛获得现金奖金。这些奖励是按责任分类的,每个季度都使用蒙特卡洛模拟按市价计价。股价的门槛已经完全达到了。现金支付$23根据协议条款,发生在2021年。
在2021年、2020年和2019年,Howmet确认了基于股票的薪酬支出为美元40 ($36税后),$46 ($42税后),以及$69 ($63税后)。2020年4月颁发的高级管理人员业绩奖励在2020年6月进行了修改,导致薪酬支出增加了#美元12,在截至2023年4月1日的剩余服务期内摊销。此外,Arconic公司分离交易的影响是对原来的股票期权和限制性股票奖励单位的修改。修改的目的是为了使股票期权或股票奖励的内在价值在调整前后都是相同的。一笔无形费用被记录在重组和与修改相关的其他费用中。
2021年记录的几乎所有薪酬支出都与限制性股票单位奖励有关。现金奖金奖励:$2及$21分别记录在2020年和2019年。在2020和2019年剩余的股票薪酬支出中,超过95%涉及限制性股票单位奖励。在这几年中的任何一年,都没有将基于股票的薪酬支出资本化。基于股票的薪酬费用减少了美元。2 in 2021 and $32019年某些高管预授取消,这些费用记录在合并运营报表内的重组和其他费用中。在2021年12月31日,有$68(税前)与非既得限制性股票单位奖励授予相关的未确认补偿费用。这笔费用预计将在加权平均期内确认1.8好几年了。
基于股票的补偿费用以授予日期为基础,并以适用的股权授予的公允价值为基础。对于限制性股票单位奖励,公允价值相当于豪迈公司普通股在授予之日的收盘价。按TSR乘数计算的2021年和2020年业绩股票奖励的加权平均授予日每股公允价值为$43.41及$21.33,分别为。根据市况(达到某些股价门槛),2020年4月高级行政人员业绩股票奖励的加权平均授予日每股公允价值为$。2.57。具有市况(达到某些股价门槛)的2019年业绩股票奖励的加权平均授予日每股公允价值为$。11.93。2021年、2020年和2019年的表现奖是使用蒙特卡洛模型进行估值的。蒙特卡洛模拟使用股票价格行为的假设来估计满足市场条件的概率和由此产生的奖励的公允价值。无风险利率(0.2% in 2021, 0.3% in 2020, and in 1.62019年%)是基于授予时基于剩余履约期的利率收益率曲线。2021年和2020年,56.0%和48.3由于Arconic公司的分离交易和业务性质的相关变化,分别使用Howmet的历史波动率和基于同行的波动率的混合率估计了%。2019年,波动率33.4%是使用隐含波动率和历史波动率估计的。有几个不是2021年、2020年和2019年发行的股票期权。
2021年期间的股票期权和股票奖励活动如下(期权和奖励(百万)): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权 | | 股票奖励 |
| 数量 选项 | | 加权 平均值 每个期权的行权价 | | 数量 奖项 | | 加权 平均FMV 每个奖项 |
杰出,2020年12月31日 | 3 | | | $ | 24.47 | | | 9 | | | $ | 13.68 | |
授与 | — | | | — | | | 2 | | | 32.15 | |
练习 | (1) | | | 21.70 | | | — | | | — | |
转换成 | — | | | — | | | (2) | | | 19.52 | |
过期或被没收 | — | | | 34.68 | | | (1) | | | 20.94 | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
未偿还,2021年12月31日 | 2 | | | $ | 23.64 | | | 8 | | | $ | 16.19 | |
截至2021年12月31日,未偿还股票期权的加权平均剩余合同期限为2.6年,总内在价值为#美元。15。所有已发行的股票期权均已完全授予并可行使。在2021年、2020年和2019年,从股票期权行使中获得的现金为$22, $33,及$56而从这些活动中获得的税收优惠总额为$2, $3,及$4,分别为。2021年、2020年和2019年期间行使的股票期权的内在价值总计为美元。10, $14,及$17,分别为。2021年、2020年和2019年期间转换的股票奖励的内在价值总额为$55, $104,及$48,分别为。
K. 每股收益
基本每股收益(“EPS”)金额是通过将扣除已申报的优先股股息后的收益除以已发行普通股的平均数量来计算的。稀释每股收益金额假设发行所有潜在稀释已发行股票等价物的普通股。
用于计算Howmet普通股股东应占基本每股收益和稀释每股收益的信息如下(百万股): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
持续经营净收益 | $ | 258 | | | $ | 211 | | | $ | 126 | |
减去:宣布的优先股股息 | 2 | | | 2 | | | 2 | |
普通股股东应占持续经营净收益 | 256 | | | 209 | | | 124 | |
非持续经营的收入 | — | | | 50 | | | 344 | |
普通股股东应占净收益-基本 | 256 | | | 259 | | | 468 | |
新增:与可转换票据相关的利息支出 | — | | | — | | | 9 | |
普通股股东应占净收益-摊薄 | $ | 256 | | | $ | 259 | | | $ | 477 | |
| | | | | |
平均流通股-基本股 | 430 | | | 435 | | | 446 | |
稀释证券的影响: | | | | | |
股票期权 | — | | | — | | | 1 | |
股票和业绩奖励 | 5 | | | 4 | | | 5 | |
可转换票据(1) | — | | | — | | | 11 | |
平均流通股-稀释后 | 435 | | | 439 | | | 463 | |
(1)可转换票据于2019年10月15日到期(见注R)。公司没有发行与可转换票据到期或最终转换相关的普通股。截至2019年10月15日,平均已发行稀释股份的计算不再包括大约15百万股普通股及先前归属于可转换票据的相应利息支出。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,已发行普通股约为422百万和433分别为百万美元。
这个5截至2021年12月31日的年度平均流通股(基本)比截至2020年12月31日的年度减少百万股,主要原因是132021年回购了100万股。由于在计算基本每股收益和稀释每股收益时都使用平均流通股,在截至2021年12月31日的一年中,股票回购的全部影响没有在每股收益中实现,因为在截至2021年12月31日的一年中,股票回购发生在不同的时间点。
以下股票被排除在平均流通股的计算之外--由于其影响是反稀释的,所以稀释(百万股)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
股票期权 | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | |
(1)
L. 累计其他综合损失
下表详细说明了构成累计其他综合损失的四个组成部分的活动情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | | | |
退休金及其他退休后福利(H) | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | (980) | | | $ | (2,732) | | | $ | (2,344) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
未确认的净精算收益(损失)和以前的服务成本/收益 | 111 | | | (211) | | | (587) | | | | | | | |
税收(费用)优惠 | (26) | | | 48 | | | 129 | | | | | | | |
重新分类前扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | 85 | | | (163) | | | (458) | | | | | | | |
精算损失净额和前期服务费用摊销(1) | 123 | | | 149 | | | 90 | | | | | | | |
税费(2) | (27) | | | (32) | | | (20) | | | | | | | |
从累计其他综合亏损中重新分类的税后净额总额(3) | 96 | | | 117 | | | 70 | | | | | | | |
其他全面收益(亏损)合计 | 181 | | | (46) | | | (388) | | | | | | | |
转给Arconic公司 | — | | | 1,798 | | | — | | | | | | | |
期末余额 | $ | (799) | | | $ | (980) | | | $ | (2,732) | | | | | | | |
外币折算 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | (966) | | | $ | (596) | | | $ | (583) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合(亏损)收入(4) | (96) | | | 58 | | | (13) | | | | | | | |
转给Arconic公司 | — | | | (428) | | | — | | | | | | | |
期末余额 | $ | (1,062) | | | $ | (966) | | | $ | (596) | | | | | | | |
债务证券 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | | | | | |
其他综合收益(5) | — | | | — | | | 3 | | | | | | | |
期末余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | |
现金流对冲 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | 3 | | | $ | (1) | | | $ | 4 | | | | | | | |
采用会计准则(6) | — | | | — | | | (2) | | | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
定期重估的净变化 | 20 | | | — | | | (9) | | | | | | | |
税收优惠 | (4) | | | — | | | 3 | | | | | | | |
重新分类前扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | 16 | | | — | | | (6) | | | | | | | |
重新分类为收益的净额 | (26) | | | 6 | | | 4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
税收优惠(费用)(2) | 5 | | | (2) | | | (1) | | | | | | | |
从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类的总金额,扣除税收后的净额(3) | (21) | | | 4 | | | 3 | | | | | | | |
其他综合(亏损)收入合计 | (5) | | | 4 | | | (3) | | | | | | | |
期末余额 | $ | (2) | | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
累计其他期末综合亏损余额 | $ | (1,863) | | | $ | (1,943) | | | $ | (3,329) | | | | | | | |
(1)这些金额记录在其他费用净额中(见注G)和重组及其他费用(见注E)在合并经营报表中。
(2)这些金额包括在所得税拨备(福利)中(见注:我)在合并经营报表中。
(3)正数表示相应的收益费用,负数表示收益的相应收益。
(4)在列报的所有期间,没有任何金额重新归类为收益。
(5)已实现的损益包括在合并业务表的其他费用净额中。
(6)调整涉及取消单独计量对冲无效,作为采用新的对冲会计准则的一部分。
M. 应收账款
Oracle Receivables程序的销售
公司历史上一直保持着二应收账款证券化安排。2021年期间,出售应收账款的现金净额既不是现金用途,也不是现金来源。
第一个是与金融机构达成协议,以循环方式出售某些无追索权的客户应收账款(“应收账款出售计划”),并于2021年8月30日终止。从历史上看,这一安排提供的最高资金为#美元。300对于已售出的应收账款。该公司对尚未融资的已售出应收账款(延期购买计划应收账款)保留了实益权益或收取现金的权利。关于终止合同,公司回购了剩余的$。211未付应收账款,支付#美元160现金,并减少$51应收延期采购计划零(在非现金交易中)。
该公司的净现金偿还总额为#美元。44 ($41平价和美元852021年),净现金偿还总额为#美元146 ($207平价和美元353在2020年)还款。
截至2021年12月31日,有不是合并资产负债表中包括其他应收账款的延期采购计划应收账款。截至2020年12月31日,延期采购计划应收账款为$12,并计入综合资产负债表中的其他应收账款。延期采购方案应收账款随着基础应收账款的收款而减少。
在截至2021年8月30日应收账款销售计划终止的合并现金流量表中,来自已售出应收账款的客户付款的现金收款(即之前已售出的基础贸易应收账款的现金收款)以及根据该计划提取和偿还的现金收款和现金支出在合并现金流量表中作为已售出应收账款在投资活动中的现金收款列示。由于终止,在2021年第四季度的合并现金流量表中,与投资活动中已售出应收账款的现金收入相关的额外变化不存在。
第二项应收账款证券化安排是指本公司透过全资拥有的特殊目的实体(“特殊目的实体”)订立应收账款购买协议(“应收账款购买协议”),使特殊目的实体可向金融机构出售若干应收账款,直至2024年8月30日较早时或终止事件。应收账款购买协议还包括惯例陈述和担保,以及肯定和否定契约。根据应收款购买协议,本公司不对转让的应收款保持有效控制,因此将这些转让计入应收款的销售。
特殊目的企业使用从已售出应收账款收款中获得的现金,以循环方式为额外的应收账款购买提供资金。从历史上看,这一安排提供的最高资金为#美元。125对于已售出的应收账款。2021年8月30日,公司签署了一项修正案,增加了以前属于终止应收账款销售计划一部分的子公司,因此,最高资金限额增加了$200至$325。SPE出售了美元211由于应收账款销售计划终止而回购的应收账款的折旧,以换取现金。
该公司出售了$1,057在2021年期间,该公司没有追索权的应收账款没有追索权,并根据该计划获得了现金资金,导致该等应收账款从公司的综合资产负债表中取消确认。截至2021年12月31日和2020年12月31日,美元250及$46分别从客户手中脱颖而出。作为已售出应收账款的抵押品,特殊目的公司维持一定水平的未售出应收账款,即#美元。79及$33分别于2021年12月31日和2020年12月31日。与应收账款销售相关的成本反映在公司发生销售期间的综合营业报表中。根据应收款采购协议销售的应收款的现金收入,不包括与2021年8月30日终止应收款销售计划相关的收入,在合并现金流量表的经营活动中列报。
该公司的应收账款证券化安排总额为#美元。325在2021年12月31日,其中$250被抽签了。该公司的应收账款证券化安排总额为#美元。425在2020年12月31日,其中$250被抽签了。
其他客户应收销售额
2021年,该公司的销售额为368某些客户的应收账款换取现金(其中#美元109截至2021年12月31日,客户的应收账款仍未偿还),所得款项在合并现金流量表的经营活动中以应收账款变动的形式列示。
2020年,该公司的销售额为181某些客户的应收账款换取现金(其中#美元50截至2020年12月31日,客户的应收账款仍未偿还),所得款项在合并现金流量表的经营活动中以应收账款变动的形式列示。
N. 盘存 | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2021 | | 2020 |
成品 | $ | 478 | | | $ | 528 | |
在制品 | 631 | | | 629 | |
采购原材料 | 256 | | | 292 | |
运营用品 | 37 | | | 39 | |
总库存 | $ | 1,402 | | | $ | 1,488 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,按后进先出法计算的存货部分为#美元。523及$458,分别为。这些金额不包括后进先出估值下调的影响,后者为#美元。192及$131分别在2021年12月31日和2020年12月31日。
O. 物业、厂房和设备、净值 | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
土地和土地权 | $ | 91 | | | $ | 98 | |
构筑物 | 1,034 | | | 1,033 | |
机器设备 | 3,932 | | | 3,879 | |
| 5,057 | | | 5,010 | |
减去:累计折旧和摊销 | 2,772 | | | 2,626 | |
| 2,285 | | | 2,384 | |
在建工程 | 182 | | | 208 | |
物业、厂房和设备、净值 | $ | 2,467 | | | $ | 2,592 | |
于2019年第二季度,本公司更新了其五年战略计划,并确定当时工程产品和锻件部门的磁盘资产组的预测财务业绩出现下滑。因此,本公司通过将账面价值与磁盘资产组的未贴现现金流进行比较,评估了磁盘资产组长期资产的可回收性。账面价值超过未贴现现金流,因此磁盘资产组长期资产被视为减值。减值费用以长期资产超过公允价值的账面价值金额计量,公允价值采用贴现现金流模型,结合销售比较法和成本法估值方法(包括对经济过时的估计)来确定。减值费用为#美元。428,其中$247及$181与发动机产品和工程结构部门相关的部分,分别在2019年第二季度记录,受影响的房地产、厂房和设备;无形资产;以及某些其他非流动资产减少了#美元。198, $197,及$33,分别为。减值费用在2019年合并经营表中计入重组和其他费用。
在合并经营表的折旧和摊销准备中记录的与房产、厂房和设备有关的折旧费用为#美元。232, $236,及$234截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度.
P. 商誉和其他无形资产
下表详述商誉账面金额变动情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发动机产品 | | 紧固系统 | | 工程结构 | | 锻造车轮 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | | | | | | | | | |
商誉 | $ | 2,883 | | | $ | 1,607 | | | $ | 289 | | | $ | 7 | | | $ | 4,786 | |
累计减值损失 | (719) | | | — | | | — | | | — | | | (719) | |
商誉,净额 | 2,164 | | | 1,607 | | | 289 | | | 7 | | | 4,067 | |
减损(请参见注释U) | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
翻译和其他 | 24 | | | 13 | | | — | | | — | | | 37 | |
从发动机产品向工程结构的转变(1) | (17) | | | — | | | 17 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | | | | | | | | | |
商誉 | 2,890 | | | 1,620 | | | 306 | | | 7 | | | 4,823 | |
累计减值损失 | (719) | | | — | | | (2) | | | — | | | (721) | |
商誉,净额 | 2,171 | | | 1,620 | | | 304 | | | 7 | | | 4,102 | |
| | | | | | | | | |
减损(请参见注释U) | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
翻译和其他 | (22) | | | (9) | | | — | | | — | | | (31) | |
| | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | | | | | | | | | |
商誉 | 2,868 | | | 1,611 | | | 306 | | | 7 | | | 4,792 | |
累计减值损失 | (719) | | | (4) | | | (2) | | | — | | | (725) | |
商誉,净额 | $ | 2,149 | | | $ | 1,607 | | | $ | 304 | | | $ | 7 | | | $ | 4,067 | |
(1)在2020年第一季度,萨凡纳 业务从发动机产品部门转移到工程结构部门,因此商誉为#美元。17被重新分配了。
在第四季度的2021年年度商誉审查期间,管理层选择对发动机产品和锻造车轮报告单元进行定性评估,并对工程结构和紧固系统报告单元进行定量减值测试。工程结构和紧固系统报告单位的估计公允价值比其各自的账面价值高出约30%和50%;因此,有不是商誉减值。根据量化减值测试,减值评估涉及将每个报告单位的当前公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。Howmet在测试减值时使用贴现现金流(“DCF”)模型来估计其报告单位的当前公允价值,因为管理层认为预测的现金流是此类公允价值的最佳指标。在应用贴现现金流模型预测运营现金流时,涉及许多重要的假设和估计,包括销售增长、生产成本、资本支出和贴现率。不同的报告单位可能会有不同的假设。现金流预测通常基于批准的早期业务单位运营计划和以后几年的历史关系。各报告单位的WACC费率是在估值专家的协助下估算的。2021年第四季度、2020年第四季度和2019年第四季度的年度商誉减值测试表明,本公司任何报告单位的商誉都没有减损。如果实际业绩或外部市场因素较管理层的估计大幅下降,未来的商誉减值费用(或账面金额超过报告单位的公允价值但不超过分配给该报告单位的商誉总额)可能是必要的,也可能是重大的。
2020年第一季度,豪迈市值较2019年第四季度大幅下滑。在同一时期,我们的同业集团公司的股票价值和整个美国股市也在市场波动中大幅下跌。此外,由于新冠肺炎大流行以及旨在遏制传播的措施,与2019年相比,受新冠肺炎影响的航空航天和商业运输行业对全球客户的销售已经并预计将受到负面影响,原因是需求中断。由于这些宏观经济因素,我们进行了定性减值测试,以评估我们任何报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。作为这项评估的结果,本公司于2020年第一季度对工程结构报告单位进行了量化减值测试,并得出结论,尽管报告单位的公允价值与账面价值之间的利润率从大约60%到大约15%,则未受损。自2020年第一季度以来,工程结构报告单位或任何其他报告单位或无限期无形资产均未发现减值指标。
2020年1月1日,管理层对与萨凡纳业务转移相关的发动机产品和工程结构部门进行了定量减值测试。这些报告单位的估计公允价值均大大超过其账面价值;因此,于业务转让当日并无商誉减值。
2019年第二季度,本公司对发动机产品进行了与磁盘资产组长期资产减值相关的商誉中期减值评估。发动机产品报告单位的估计公允价值大大超过其账面价值;因此,不是商誉减值。
其他无形资产如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 总账面金额 | | 累计 摊销 | | 无形资产,净值 |
计算机软件 | $ | 206 | | | $ | (175) | | | $ | 31 | |
专利和许可证 | 67 | | | (65) | | | 2 | |
其他无形资产 | 686 | | | (202) | | | 484 | |
应摊销无形资产总额 | 959 | | | (442) | | | 517 | |
无限生机的商号和商标 | 32 | | | — | | | 32 | |
无形资产总额(净额) | $ | 991 | | | $ | (442) | | | $ | 549 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 总账面金额 | | 累计 摊销 | | 无形资产,净值 |
计算机软件 | $ | 194 | | | $ | (169) | | | $ | 25 | |
专利和许可证 | 67 | | | (65) | | | 2 | |
其他无形资产 | 700 | | | (188) | | | 512 | |
应摊销无形资产总额 | 961 | | | (422) | | | 539 | |
无限生机的商号和商标 | 32 | | | — | | | 32 | |
无形资产总额(净额) | $ | 993 | | | $ | (422) | | | $ | 571 | |
在2019年第二季度,公司记录的费用为#美元197对于与磁盘长期资产组相关的无形资产减值,该资产组记录在合并经营报表中的重组和其他费用中。看见注O了解更多细节。
计算机软件主要包括与豪迈公司所有业务的企业业务解决方案相关的软件成本。
与合并经营表中计提的折旧和摊销准备中记录的无形资产有关的摊销费用为#美元。36, $40,及$58分别截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,预计约为34至$39每年从2022年到2026年。
Q. 租契
经营租赁费用,包括短期租赁、可变租赁付款和大约支付的现金,为#美元。63, $67,及$84分别在2021年、2020年和2019年。
综合资产负债表中的经营租赁、使用权资产和租赁负债如下:
| | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2021 | | 2020 | | |
归入其他非流动资产的使用权资产 | $ | 108 | | | $ | 131 | | | |
| | | | | |
租赁负债的流动部分 归入其他流动负债 | $ | 33 | | | $ | 38 | | | |
归入其他非流动负债和递延信贷的租赁负债的长期部分 | 81 | | | 100 | | | |
租赁总负债 | $ | 114 | | | $ | 138 | | | |
截至2021年12月31日,未来最低合同经营租赁义务如下: | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
2022 | $ | 38 | | | |
2023 | 28 | | | |
2024 | 19 | | | |
2025 | 12 | | | |
2026 | 10 | | | |
此后 | 27 | | | |
租赁付款总额 | $ | 134 | | | |
减去:推定利息 | (20) | | | |
租赁负债现值 | $ | 114 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2021 | | 2020 | | 2019 |
以经营性租赁义务换取的使用权资产 | $ | 16 | | | $ | 35 | | | $ | 26 | |
加权平均剩余租赁年限(以年为单位) | 6 | | 6 | | 6 |
加权平均贴现率 | 5.4 | % | | 5.6 | % | | 5.9 | % |
R. 债务
债务。 | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2021 | | 2020 |
| | | |
5.4002021年到期的票据百分比(1) | $ | — | | | $ | 361 | |
5.8702022年到期的票据百分比(2) | — | | | 476 | |
5.1252024年到期的票据百分比 | 1,150 | | | 1,250 | |
6.8752025年到期的票据百分比 | 600 | | | 1,200 | |
5.9002027年到期的票据百分比 | 625 | | | 625 | |
6.750债券百分比,2028年到期 | 300 | | | 300 | |
3.0002029年到期的票据百分比 | 700 | | | — | |
5.9502037年到期的票据百分比 | 625 | | | 625 | |
4.750爱荷华州金融局贷款百分比,2042年到期 | 250 | | | 250 | |
其他(3) | (18) | | | (12) | |
| 4,232 | | | 5,075 | |
减:一年内到期的金额 | 5 | | | 376 | |
长期债务总额 | $ | 4,227 | | | $ | 4,699 | |
(1)于2021年1月15日赎回。
(2)于2021年5月3日赎回。
(3)包括与子公司相关的各种融资安排、未摊销债务贴现以及与上表所列未偿还票据和债券相关的未摊销债务发行成本。
未来五年每年到期的长期债务本金为#美元。1,150 in 2024, $600 in 2025, and 不是2022年、2023年和2026年的长期债务到期日。
公共债务。在2021年第三季度和第四季度,该公司额外回购了$100ITS本金总额5.1252024年在公开市场到期的债券百分比,支付了约$111,包括提前终止合同的溢价和大约#美元的应计利息10及$1分别在综合经营表中计入净额的偿债损失和利息支出损失。
2021年9月2日,该公司完成了现金收购要约,并回购了约$600ITS本金总额6.8752025年到期的票据百分比(“6.875%注释“)。与接受交收的票据有关的投标溢价及累算利息为。105及$14分别在综合经营表中计入净额的偿债损失和利息支出损失。
2021年9月1日,该公司完成了1美元的发售700本金总额3.000%债券将于2029年到期,所得款项用于支付上述现金投标要约和支付相关交易费用,包括适用的保费和费用。
2021年5月3日,公司完成了全部剩余美元的提前赎回476ITS本金总额5.870%2022年到期的票据(“5.870%注释“)和总共支付了$503,包括 $5应计利息。该公司还发生了提前终止合同的溢价和其他费用$23,计入债务赎回损失。在合并经营报表中。
2021年1月15日,公司完成了所有剩余美元的提前赎回361智能交通系统(ITS)的5.4002021年到期的债券百分比(“5.400%注释”)按面值计算,并支付$5在应计利息中。
2020年5月21日,公司完成现金收购要约,回购$589及$151原则性的L的数量5.400%笔记及其应用5.870分别为%注释。与提早交收的票据有关的提早投标溢价及累算利息为$。24及$4分别在综合经营表中计入净额的偿债损失和利息支出损失。
2020年4月24日,该公司完成了1美元的发售1,200本金总额6.875所得款项已用于支付上述2020年5月现金投标要约的资金,并支付相关交易费用,包括适用的保费和开支,剩余金额将用于一般公司用途。该公司产生的递延融资成本为#美元。14与2020年第二季度的发行相关。
2020年4月6日,公司提前完成了全部美元的赎回1,000智能交通系统(ITS)的6.1502020年到期的债券百分比(“6.150%Notes“)和提前部分赎回美元300智能交通系统(ITS)的5.400%注释。持有者:6.150支付的票据百分比总计为$1,020和持有者5.400支付的票据百分比总计为$315,加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。公司发生提前终止保费和应计利息#美元。35及$17,分别计入债务赎回损失和利息支出净额,在合并经营报表中。
本公司有权在任何时候以相当于本金或剩余预定付款现值之和的赎回价格全部或部分赎回其某些票据和债券,以确定的国库利率加利差贴现,在任何一种情况下,均加赎回日的应计未付利息。
信贷安排。 2021年9月28日,公司修改并重述了其五年期循环信贷协议(经如此修订和重述,称为“信贷协议”)。本“信贷安排”一节中使用的大写术语如未另有定义,应与“信贷协议”赋予该术语的含义相同。
信贷协议提供了$1,000于2026年9月28日到期的优先无担保循环信贷安排(“信贷安排”),除非根据信贷协议的规定延长或提前终止。霍梅特可能会让二一年期在信贷融资期限内提出延期请求,但须遵守信贷协议中规定的贷款人同意要求。在信贷协议条款及条件的规限下,本公司可不时要求增加信贷安排下的贷款人承诺,但不得超过$500本金总额,也可以要求开立信用证,但信用证金额不得超过#美元。500信贷机构的。根据信贷协议的规定,根据Howmet目前的长期债务评级,Howmet每年支付0.23%在维持信贷安排的总承诺额中。
信贷安排是无抵押的,根据它应支付的金额将与豪迈的所有其他无担保、无从属债务并驾齐驱。信贷安排下的借款可以以美元或欧元计价。贷款将按基本利率或与伦敦银行同业拆借利率相等的利率计息(受信贷协议条款规定的重置基准制约),在每种情况下,外加基于Howmet的未偿还优先无担保长期债务的信用评级的适用保证金。根据Howmet目前的长期债务评级,基本利率贷款和伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的适用保证金将为0.40%和1.40每年的百分比。适用的保证金可能会根据公司的长期债务评级发生变化。贷款可以预付,不收取保险费或违约金,但要支付惯常的违约费用。
在信贷协议中定义的“违约事件”发生时,Howmet支付信贷融资项下未偿还金额的义务可能会加快。除其他外,此类违约事件包括:(A)不支付债务;(B)在任何实质性方面违反任何陈述或担保;(C)不履行契诺和义务;(D)本金超过#美元的其他债务。100(E)Howmet的破产或资不抵债;及(F)Howmet控制权的变更。
根据信贷协议,本公司于最近终止之四个会计季度期间于每个会计季末之综合净负债与综合EBITDA之比率不得大于3.50至1.00;但在截至2022年12月31日的契约救济期内(除非公司根据信贷协议选择提前终止契约救济期),公司的综合净债务与综合EBITDA比率不能超过以下规定的水平:
| | | | | |
| 不大于 |
| |
| |
| |
(I)截至2021年12月31日的季度 | 4.75 to 1.00 |
(Ii)截至2022年3月31日的季度 | 4.50 to 1.00 |
(Iii)截至2022年6月30日的季度 | 4.50 to 1.00 |
(Iv)截至2022年9月30日的季度 | 4.25 to 1.00 |
(V)截至2022年12月31日的季度 | 3.75 to 1.00 |
| |
在《公约》救济期间,普通股股息和股票回购(见注J)只有在信贷协议项下当时没有未偿还贷款且总额不超过#美元的情况下才被允许。450在截至2021年12月31日的年度内,并以总额不超过$500在截至2022年12月31日的年度内。
信贷协议包括其他契约,其中包括:(A)Howmet为借款获得留置权的能力的限制;(B)Howmet完成其全部或几乎所有资产的合并、合并或出售的能力的限制;以及(C)Howmet改变其业务性质的能力的限制。
有几个不是贷方协议项下的未偿还金额为2021年12月31日和2020年12月31日,及不是在此期间借入的金额2021, 2020, or 2019根据信贷协议。
在……里面除信贷协议外,本公司还有其他几项信贷协议,提供#美元的借款能力。640截至2019年12月31日,2020年全部到期。在……里面2020, 不是根据这些安排借入或偿还的东西。在……里面2019,Howmet借入并偿还了$400根据各自的信贷安排。年内有关借款的加权平均利率及加权平均未偿还天数2019曾经是3.7%和49分别是几天。根据这些信贷安排借款的目的是为了满足营运资金要求和其他一般公司目的。
短期债务。在…2021年12月31日和2020年12月31日,短期债务为$5及$14分别与某些供应商和第三方中介机构达成的应付账款结算安排有关。这些安排规定,在卖方的要求下,第三方中介在预定付款日期之前将预定付款的金额减去适当的折扣预付给卖方,Howmet根据与其供应商协商的商业条款在规定的日期向第三方中介付款。Howmet将与这些安排相关的利息计入综合经营报表中的利息支出净额。
S. 其他金融工具
公允价值。公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。公允价值层次区分(I)基于从独立来源获得的市场数据开发的市场参与者假设(可观察到的投入)和(Ii)实体自身对基于当时可获得的最佳信息开发的市场参与者假设(不可观察的投入)的假设。公允价值体系由三个大的层次组成,对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。公允价值层次的三个层次如下所述:
•第1级-活跃市场的未调整报价,在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债的报价。
•第2级-第1级内可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价;资产或负债中可观察到的报价以外的投入(例如利率);以及主要来自可观测市场数据或以相关或其他方式证实的投入。
•级别3-既对公允价值计量重要又不可观察的输入。
综合资产负债表中包含的现金及现金等价物、限制性现金、衍生工具、非流动应收账款和短期债务的账面价值接近其公允价值。本公司持有交易所交易的固定收益证券,这些证券被认为是可供出售的证券,以公允价值计价,公允价值以市场报价为基础。
该等资产分类于公允价值层次的第一级,并计入综合资产负债表的预付费用及其他流动资产。长期债务的公允价值减去一年内到期的金额是基于公共债务的报价市场价格以及Howmet目前可用于发行类似期限和到期日的非公共债务的利率。所有长期债务的公允价值金额被归入公允价值等级的第二级。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
十二月三十一日, | 携带 价值 | | 公平 价值 | | 携带 价值 | | 公平 价值 |
长期债务,一年内到期金额较少 | $ | 4,227 | | | $ | 4,707 | | | $ | 4,699 | | | $ | 5,426 | |
受限现金是$2, $1,及$55(见注释U) in 2021, 2020, and 2019,分别计入综合资产负债表的预付费用和其他流动资产。
T. 现金流信息
为持续经营和非持续经营支付的利息和所得税的现金如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 267 | | | $ | 401 | | | $ | 340 | |
所得税,扣除退还金额后的净额 | $ | 53 | | | $ | (33) | | | $ | 122 | |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,公司发生的资本支出为49, $50,及$133这将导致现金流出,用于随后的投资活动。
U. 收购和资产剥离
2021年资产剥离
2021年6月1日,该公司完成了在法国紧固系统部门的一家小型制造工厂的出售,价格为1美元10(其中$82021年第二季度收到的现金)。2021年3月15日达成了一项出售协议,产生了1美元的费用。4与2021年第一季度业务账面净值(主要是商誉)的非现金减值有关,这些减值记录在合并经营表中的重组和其他费用中。
2020年资产剥离
2020年1月31日,该公司达成一项协议,以$$的价格出售位于英国的工程结构部门的一家小型制造工厂。12以现金支付,因此被归类为持有待售。由于签订协议,费用为#美元。12确认与2020年第一季度业务(主要是物业、厂房和设备)账面净值的非现金减值有关,这项减值在合并经营表中的重组和其他费用中记录。由于出售未完成,本公司于2020年第二季度将分类由持有待售改为持有供使用,并以账面价值(假设未对持有待售资产进行初始重新分类)或公允价值较低的价格记录该等资产。结果是美元的逆转。7与2020年第二季度的非现金减值相关。这些费用记录在合并业务报表中的重组和其他费用中。
2019年资产剥离
2019年5月31日,该公司以美元的价格出售了工程结构部门内的一个小型添加剂制造工厂。1现金,这造成了#美元的损失。13在2019年合并经营报表中计入重组和其他费用。
2019年8月15日,该公司出售了与工程结构部门中的一家小型能源企业相关的库存和物业、厂房和设备,价格为1美元13现金。该公司确认了一笔#美元的费用。10与存货减值相关,并在2019年合并业务表中计入销货成本费用。
2019年12月1日,公司完成了对其英国(英国)锻件业务的出售。以$64现金,这导致销售损失#美元。46在2019年合并经营报表中计入重组和其他费用。该公司结清了某些结账后的调整,结果是产生了#美元。5收购价格下降和额外的销售损失,在2020年合并经营报表的重组和其他费用中记录。此次出售需要在成交后进行某些税收调整。在收到的现金收益中,有#美元。53于2019年12月31日在综合资产负债表上记为预付费用和其他流动资产内的限制性现金,因为其使用受到英国养老金当局的限制,直到某些英国养老金计划发生变化
制定并批准。对这些收益的限制于2020年第二季度取消。锻件业务主要为航空航天、采矿和骇维金属加工以外的市场生产钢、钛和镍基锻件,其经营业绩以及资产和负债包括在发动机产品部门。这项业务产生的第三方销售额为$116在2019年,并拥有540资产剥离时的员工。
V. 或有事项和承付款
或有事件
环境问题。豪迈特参与的环境评估和清理工作超过30地点。这包括拥有或运营的设施和毗邻物业、以前拥有或运营的设施和毗邻物业,以及废物场地,包括Superfund(综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA))用地。
当清理计划成为可能并且成本可以合理估计时,环境修复的责任被记录下来。随着评估和清理工作的进行,负债将根据在确定补救行动范围和相关费用方面取得的进展进行调整。责任可能会因污染的性质和程度、补救要求的变化以及技术变化等因素而发生重大变化。
该公司的补救准备金余额为#美元。15及$10在…2021年12月31日和2020年12月31日分别计入综合资产负债表中的其他非流动负债和递延贷项(其中#美元6及$5它们分别被归类为流动负债),并反映了修复已确定的环境条件的最可能成本,这些成本可以合理地估计。2021年的增长主要与加州以前拥有的物业的现场监控成本有关,这将决定是否需要任何额外的补救措施。与应用于储备金的补救费用有关的付款为#美元。22021年和2020年每年的支出,包括目前规定的支出,以及任何监管当局或第三方没有要求的支出。
年度运营费用中包括管理危险物质和环境项目的经常性成本。据估计,这些成本低于1销售商品成本的%。
税金。AS PRE于二零一三年七月,经西班牙企业所得税审计(涵盖2006至2009课税年度)后,收到一份评估报告,主要不容许本公司拥有的西班牙综合税务集团申索若干利息扣减。该公司就这项评估向西班牙中央税务行政法院提出上诉,随后又向西班牙国家法院提出上诉,但均被驳回。
该公司随后向西班牙最高法院提出上诉。2020年11月,西班牙最高法院做出了有利于纳税人的裁决,全部取消了这项评估。这一决定是最终决定,不能进一步上诉。
由于这一有利的决定,公司于2020年第四季度发放了包括利息在内的所得税准备金#美元。64 (€54),计入了先前于2018年第三季度设立的综合业务表所得税拨备(福利)。此外,该公司冲销了一笔合并的应收赔款#美元。53 (€45)为美国铝业公司(Alcoa Corporation)49%Share和Arconic Corporation的33.66分别根据2016年10月31日和2020年3月31日税务协议设立的综合经营报表中记录在其他费用中的总准备金的%份额。截至2020年底,本公司不是Long已经为这件事记录了余额。
受保护的事情。2016年10月31日,公司与美国铝业公司就美国铝业公司的分离交易签订了分离和分销协议,规定公司与美国铝业公司之间的交叉赔偿要求得到赔偿。公司和Arconic公司于2020年3月31日就Arconic公司的分离交易签订的分离和分销协议规定,公司和Arconic公司之间的交叉赔偿要求赔偿。在这些赔偿范围内的其他索赔中,Arconic Corporation赔偿公司(f/k/a Arconic Inc.和f/k/a Alcoa Inc.)与2017年6月14日发生在英国伦敦的格伦费尔大厦火灾(“格伦费尔火灾”)相关的所有潜在责任,包括:
(i) 监管调查.Arconic建筑产品公司(“AAP SAS”)(现为Arconic公司)提供雷诺邦德将该产品作为格伦费尔大厦整体覆层系统的一个组件的PE给其客户。对整个格伦费尔火灾的监管调查正在进行中,包括伦敦大都会警察局的刑事调查和英国政府的公开调查(AAP SAS是其中的参与者)。 (Ii)英国诉讼. 2020年12月23日,格伦费尔大火的幸存者和遗属提交了套装vbl.反对,反对23被告,包括公司。没有提供实质性的指控或救济请求。这些西装将留在2022年4月4日之后举行的会议上。(Iii)Behrens等人。V.ArconicInc.等人(美国宾夕法尼亚州东区地区法院). On June 6, 2019, 247格伦费尔的遗属和遗产
消防部门对此提出了申诉ArconicInc.、美国铝业(Alcoa Inc.)和Arconic建筑产品有限责任公司(现为Arconic公司),其中包括产品责任和不当死亡。原告要求超过$的金钱损害赔偿。75,000每名原告人(款额不是以百万计)。2020年9月16日,法院驳回了美国的案件,裁定英国是该案的适当司法管辖区。原告正在上诉。(Iv)霍华德诉Arconic Inc.等人案。(美国宾夕法尼亚州西区地区法院). In 2017, 二据称对Arconic提起了集体诉讼克劳斯公司克莱菲尔德和其他前任Arconic Inc.的高管和董事,以及某些银行。这些行动后来被合并,指控违反了与格伦费尔火灾相关的联邦证券法。2021年6月23日,法院裁定,与特定注册声明、其他美国证券交易委员会备案文件、产品宣传册和网站相关的某些索赔可以继续进行,并以偏见驳回所有其他索赔。2022年1月11日,法院在法院举行了一次状况会议,在此期间,法院听取了双方对未决的中间上诉认证动议的辩论。这项动议仍然悬而未决。 (v) 劳尔诉阿尔博等人案。(美国特拉华州地区法院)。2018年6月22日,Arconic Inc.的一名据称的股东名义上代表Arconic Inc.对Arconic Inc.当时的董事会成员克劳斯·克莱菲尔德(Klaus Kleinfeld)和肯·贾科布(Ken Giacobbe)提起了衍生品诉讼,将Arconic Inc.列为名义被告。起诉书主张根据联邦证券法提出索赔,其中大部分类似于霍华德根据特拉华州法律提出的违反受托责任、严重管理不善和滥用控制权的索赔,以及被告不当授权将Reynoond PE出售用于不安全用途的指控。此案已被搁置,直到霍华德“案例与监管调查”(Case And The Regulatory Investigation)。(Vi)股东要求。格伦费尔火灾发生后,当时的Arconic Inc.董事会(“董事会”)收到了据称代表股东发出的信件,其中列举了类似于霍华德和劳尔要求董事会授权Arconic公司对管理层成员、董事会成员和其他人提起诉讼。2019年5月28日,董事会采纳了其特别诉讼委员会的调查结果和建议,并拒绝了股东的要求。2021年6月28日,其中一名要求被拒绝的股东要求现任豪迈董事会重新考虑董事会的决定,但遭到拒绝。2021年8月4日,另一名要求被拒绝的股东要求提供与董事会拒绝他最初要求的决定有关的账簿和记录,但公司拒绝了。目前还没有与任何一位股东进一步通信。
法律诉讼。雷曼兄弟国际(欧洲)(“LBIE”)程序. 2020年6月26日,LBIE正式提起诉讼,二Firth Rixson实体 (“Firth”)在英格兰和威尔士高等法院、商业和财产法院。诉讼程序涉及Firth在2007年至2008年与LBIE达成的利率掉期交易。2008年,LBIE启动了破产程序,这是根据协议发生的违约事件,导致LBIE无法履行掉期规定的义务,并暂停了Firth的付款义务。在法庭程序中,LBIE要求声明Firth有合同义务在LBIE从破产程序中出现时支付根据协议欠LBIE的款项,预计将于2023年发生,LBIE声称金额约为#美元64,外加适用利息。Firth将继续坚持其立场,即与LBIE破产程序相关的协议下的多起违约事件不能被治愈或无限期继续,该公司认为这是有价值的辩护。这件事于2021年1月13日和14日在英国伦敦举行了一次虚拟听证会,到目前为止还没有发布裁决。鉴于此案对LBIE和Firth的重要性,预计无论最近一次听证会的结果如何,该案都将被上诉,任何要求双方根据协议支付金额的要求都将被搁置。该案的上诉可能会持续到2023年。该公司打算对这些索赔进行有力的抗辩。
其他的。除以上讨论的事项外,已经或可能对本公司提起或提起的各种其他诉讼、索赔和诉讼 这些问题包括与环境、产品责任、安全和健康、雇佣、税收和反垄断事务有关的问题。虽然在这些其他事项中索赔的金额可能很大,但由于存在相当大的不确定性,目前无法确定最终责任。因此,本公司的流动资金或一段时间内的经营业绩可能会受到上述一项或多项其他事项的重大影响。然而,根据目前掌握的事实,管理层相信,处置这些待决或断言的其他事项不会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响,无论是个别的还是总体的。
承付款
购买义务。豪美特已经签订了原材料、能源和其他商品和服务的采购承诺,总金额为#美元。229 in 2022, $95 in 2023, $80 in 2024, $2 in 2025, and 无在2026年及以后。
经营租约。看见注:Q对于经营租赁未来的最低合同义务。
保证。截至2021年12月31日,Howmet拥有涉及税务、未偿债务、工人补偿、环境义务、能源合同和关税等方面的未偿还银行担保。根据这些在2022年至2040年期间不同日期到期的担保承诺的总金额为#美元。15在2021年12月31日。
根据豪迈公司与美国铝业公司之间于2016年10月31日签订的分离与分销协议,豪迈公司必须为美国铝业公司提供某些担保,该公司的公允价值为$6及$122021年12月31日和2020年12月31日,并分别计入其他非流动负债和递延信贷。
合并资产负债表。剩余的担保是在美国铝业公司拖欠款项的情况下,公司和Arconic Corporation负有次要责任的担保,涉及一项于#年到期的长期能源供应协议。2047在美国铝业公司的设施里。该公司目前认为,美国铝业公司拖欠合同义务的风险微乎其微。本公司和Arconic Corporation需要提供最多估计现值约为#美元1,406及$1,398分别于2021年12月31日和2020年12月31日,在美国铝业公司(Alcoa Corporation)发生付款违约的情况下。在2020年12月和2021年12月,又一次是限额为美元的担保债券80与此相关的担保是由美国铝业公司获得的,以保护Howmet的义务。这份担保债券将由美国铝业公司每年续签一次。
信用证。该公司有未偿还的信用证,主要涉及工人补偿、环境义务和租赁义务。这些信用证在不同的日期自动续期或到期,主要是在2022年,根据这些信用证承诺的总金额为#美元。119在…2021年12月31日.
根据本公司与Arconic Corporation之间以及本公司与美国铝业公司之间的分离和分销协议,本公司需保留金额为#美元的信用证。53(包含在$119(见上段)之前提供的与本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation在2020年4月1日和2016年11月1日的离职交易之前发生的工人赔偿索赔有关。Arconic Corporation和Alcoa Corporation向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人补偿和信用证费用分别按比例向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付,并由Arconic Corporation和Alcoa Corporation报销。此外,该公司还被要求为Arconic Corporation的某些环境义务提供信用证,因此,该公司有#美元。17与该等负债有关的未清偿信用证(包括在$119在上述段落中)。少于$1这些未兑付的信用证中,有待注销的,一旦受益人退还,将被视为已注销。Arconic公司已经发行了担保债券来支付这些环境义务。Arconic Corporation正在为公司支付的这些信用证费用开具账单,并将偿还公司根据这些信用证支付的任何款项。
担保债券。该公司有未偿还的担保债券,主要涉及税务、合同履行、工人赔偿、环境相关事项和关税。这些年度担保债券在不同日期到期并自动续期,主要是在2022年和2023年,承诺的总金额为$。47在2021年12月31日。
根据本公司与Arconic Corporation之间以及本公司与美国铝业公司之间的分离和分配协议,本公司须提供#美元的担保债券。25(包括在$47(见上段)之前提供的与本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation在2020年4月1日和2016年11月1日的离职交易之前支付的工人赔偿索赔有关。Arconic Corporation和Alcoa Corporation向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人赔偿要求和保证金费用按比例向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付,并由Arconic Corporation和Alcoa Corporation报销。
W. 后续事件
管理层对Howmet的所有活动进行了评估,得出的结论是,除以下说明外,没有发生需要在合并财务报表中确认或在合并财务报表附注中披露的后续事件:
看见注J用于2021年第四季度之后进行的普通股回购。
第九条会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
(A)对披露控制和程序的评估
Howmet的首席执行官和首席财务官评估了截至本报告所述期间结束时,公司在1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)规则中定义的披露控制和程序,他们得出的结论是这些控制和程序是有效的。
(B)管理层关于财务报告内部控制的年度报告
管理层关于财务报告内部控制的报告载于第II部分,第8项从第页开始的表格10-K38.
(C)注册会计师事务所的见证报告
豪迈截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计,这份报告包括在第II部分,第8项表格10-K的第页39.
(D)财务报告内部控制的变化
在2021年第四季度,财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能会对公司的财务报告内部控制产生重大影响。
第9B项。其他信息。
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
条例S-K第401项所要求的有关董事的资料载于委托书的“第1项董事选举”的标题下,并以引用方式并入。S-K条例第401项所要求的有关执行人员的信息载于本报告第一部分第1项“注册人的执行人员”下。
条例S-K第405项所要求的信息包含在委托书的标题“第16(A)条受益所有权报告合规性”之下,并通过引用并入其中。
公司首席执行官、首席财务官和其他金融专业人员的道德准则可在公司网站www.howmet.com的“投资者-公司治理-治理和政策”部分公开查阅。S-K条例第406项要求的其余信息包含在委托书的标题“公司治理”和“公司治理-商业行为政策和道德准则”下,并通过引用并入。
第S-K条第407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)项规定的信息包含在委托书的标题“第1项董事选举-提名董事会候选人-程序和董事资格”和“公司治理-董事会委员会-审计委员会”的标题下,并通过引用并入。
第11项高管薪酬
S-K条例第402项所要求的信息包含在委托书的“董事薪酬”、“高管薪酬”和“公司治理--收回激励性薪酬”的标题下。这样的信息通过引用并入本文。
S-K条例第407(E)(4)和(E)(5)项所要求的信息包含在委托书的标题“公司治理-薪酬委员会联锁和内部参与”和“第3项咨询批准高管薪酬-薪酬委员会报告”之下。此类信息(补偿委员会报告除外,不应被视为已“存档”)通过引用并入。
第十二条某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
下表提供了豪迈公司截至2021年12月31日根据公司股权补偿计划可能发行的普通股的信息。
股权薪酬计划信息 | | | | | | | | | | | |
计划类别 |
要发行的证券数量 在行使以下权利时发出 未偿还期权、认股权证及权利 |
加权平均 行权价格 未偿还期权、认股权证及权利 | 项下剩余可供未来发行的证券数量 股权补偿 图则(不包括 (A)栏所反映的证券) |
| (a) | (b) | (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划(1) | 9,636,103(1) | $ | 23.64 | | 24,113,585(2) |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | — | | — | |
总计 | 9,636,103 | | $ | 23.64 | | 24,113,585(2) |
(1)包括经修订及重订(股东于2019年5月、2018年5月、2016年5月及2013年5月批准)(“2013年计划”)及2009年美国铝业股票激励计划(经股东于2009年5月批准)的2013年豪迈航空股权激励计划。还包括RTI Metals员工权益合并转换产生的877个股票期权。表格金额由以下部分组成:
•1,754,902份股票期权
•4,825,997股限售股
•3,055,204份绩效股票奖励(2021年按目标授予226,672份)
(2)2013年计划授权除股票期权外,以股票增值权、限售股、限售股单位、业绩奖励等形式的其他类型股票奖励。根据2013年计划剩余可供发行的股票可以与这些奖励中的任何一项一起发行。根据该计划,可能会发行至多66,666,667股。除期权或股票增值权以外的任何奖励均计入2.33股。期权和股票增值权按每一份期权或股票增值权计算一股。此外,二零一三年计划规定,根据二零一三年计划可予授出的股份如下:(I)根据二零一三年计划发行的股份,其后根据奖励条款没收、注销或到期;及(Ii)先前根据先前计划发行并于二零一三年计划日期尚未发行的股份,其后根据奖励条款没收、注销或到期。
条例S-K第403项所要求的信息包含在委托书的标题“豪迈航空股权-某些实益所有者的股权”和“豪迈航空股权-董事和高管的股权”的标题下,并通过引用并入其中。
第十三条特定关系和关联交易,董事独立性。
S-K条例第404项要求的信息包含在委托书的“高管薪酬”(不包括“薪酬委员会报告”中的信息)和“与公司治理相关的个人交易”两个标题下,并通过引用并入其中。
条例S-K第407(A)项所要求的有关董事独立性的资料,载于委托书的“第1项董事选举”及“公司管治”两个标题下,并以引用方式并入。
第14项主要会计费用及服务
附表14A第9(E)项所规定的资料载于委托书的标题“第2项批准委任独立注册会计师事务所-审计委员会的报告”及“第2项批准委任独立注册会计师事务所的审计及非审计费用”及其附件A(审计及非审计服务的预先批准政策及程序),并以引用方式并入。
第四部分
项目15.证物、财务报表明细表
(A)以下综合财务报表和证物作为本报告的一部分提交。
(1)本公司的综合财务报表、附注及独立注册会计师事务所报告载于本报告第39至88页。
(2)财务报表附表因不适用、不需要或规定的资料已包括在综合财务报表或附注内而被略去。
(3)展品。 | | | | | | | | |
展品 数 | | 说明* |
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2(a) | | Arconic Inc.和美国铝业公司之间的分离和分销协议,日期为2016年10月31日,通过引用本公司日期为2016年11月4日的8-K表格当前报告的附件2.1并入。 |
| |
2(b) | | Arconic Inc.与美国铝业公司之间的税务协议,日期为2016年10月31日,通过引用本公司日期为2016年11月4日的8-K表格中的附件2.3并入。 |
| |
2(c) | | Arconic Inc.和美国铝业公司之间的员工事项协议,日期为2016年10月31日,通过引用本公司日期为2016年11月4日的8-K表格当前报告的附件2.4并入。 |
| |
2(c)(1) | | Arconic Inc.与美国铝业公司(Alcoa Corporation)之间于2016年10月31日签署的日期为2016年12月13日的员工事项协议第1号修正案,通过引用公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告附件2(E)(1)并入。 |
| |
2(d) | | 美国铝业公司与Arconic Inc.签订的专利、技术诀窍和商业秘密许可协议,日期为2016年10月31日,由美国铝业美国公司和Arconic Inc.之间签订,通过引用本公司日期为2016年11月4日的8-K表格中的附件2.5并入。 |
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2(d)(1) | | 美国铝业美国公司(Alcoa USA Corp.)和Arconic Inc.之间的专利、专有技术和商业秘密许可协议的第一修正案,自2016年11月1日起生效。 |
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2(d)(2) | | 美国铝业美国公司(Alcoa USA Corp.)和Arconic Inc.之间的专利、专有技术和商业秘密许可协议的第二修正案,自2016年11月1日起生效。 |
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2(e) | | Arconic Inc.授予美国铝业公司的专利、专有技术和商业秘密许可协议,日期为2016年10月31日,由Arconic Inc.和美国铝业美国公司之间签订,通过引用本公司日期为2016年11月4日的8-K表格中的附件2.6并入本公司。 |
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2(f) | | 修订并重新签署了美国铝业公司与Arconic Inc.之间的商标许可协议,日期为2017年6月25日,由美国铝业美国公司和Arconic Inc.签署,通过参考公司截至2017年6月30日的季度报告10-Q表中的附件2合并。 |
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2(g) | | [已保留] |
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2(h) | | 马塞纳租赁和运营协议,日期为2016年10月31日,由Arconic Inc.和美国铝业公司签订,通过引用本公司日期为2016年11月4日的8-K表格中的附件2.10而并入。 |
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2(i) | | 由宾夕法尼亚州的Arconic Inc.和特拉华州的Arconic Inc.(特拉华州的Arconic Inc.)于2017年10月12日签署的合并协议和合并计划,通过引用本公司2018年1月4日的8-K表格当前报告的附件2.1并入本公司。 |
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2(j) | | Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间签署的、日期为2020年3月31日的分离和分销协议,通过引用本公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格中的附件2.1并入。 |
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2(k) | | Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间签署的、日期为2020年3月31日的税务协议,通过引用本公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格中的附件2.2合并而成。 |
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2(l) | | Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间签署的、日期为2020年3月31日的员工事项协议,通过引用附件2.3并入公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格报告中。 |
| | |
2(l)(1) | | 豪美航空航天公司和Arconic公司签订的“员工事项第一修正案”,日期为2020年4月10日,通过引用附件2.1并入公司于2020年4月13日提交的当前8-K表格报告中。 |
| | |
2(m) | | 专利、技术诀窍和商业秘密许可协议,日期为2020年3月31日,由Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间签订,通过引用公司于2020年4月6日提交的当前8-K报表的附件2.4并入。 |
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2(m)(1) | | Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间的专利、专有技术和商业秘密许可协议的第1号修正案,于2020年8月25日生效,日期为2020年3月31日。 |
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2(n) | | 专利、技术诀窍和商业秘密许可协议,日期为2020年3月31日,由Arconic轧制品公司和Arconic Inc.签订,通过引用公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格报告的附件2.5并入。 |
| | |
2(o) | | 商标许可协议,日期为2020年3月31日,由Arconic轧制品公司和Arconic Inc.签订,通过引用本公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格中的附件2.6合并。 |
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2(p) | | Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间签署的商标许可协议,日期为2020年3月31日,通过引用本公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格中的附件2.7并入。 |
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2(q) | | 产品供应总协议,日期为2020年3月31日,由Arconic Massena LLC、Arconic Lafayette LLC、Arconic Davenport LLC和Arconic Inc.签署,通过引用附件2.8并入公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格中。 |
| | |
2(r) | | Arconic Inc.、Arconic Davenport LLC和Arconic Roll Products Corporation之间签署的日期为2020年3月31日的第二份补充税收和项目证书及协议,通过引用本公司于2020年4月6日提交的当前8-K报表的附件2.9并入。 |
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2(s) | | Arconic Inc.和Arconic Massena LLC之间签订的租赁和物业管理协议,日期为2020年3月31日,通过引用附件2.10并入公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格报告中。 |
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2(t) | | Arconic-Köfém Mill Products匈牙利Kft和Arconic-Köfém Kft之间的金属供应和收费协议,日期为2020年1月1日,通过引用本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告的附件2(T)并入。 |
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3(a) | | 美国特拉华州豪迈航空航天公司的注册证书,通过引用该公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告附件3(A)合并而成。 |
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3(b) | | 美国特拉华州豪迈航空航天公司的章程,通过引用该公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告的附件3(B)合并而成。 |
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4(a) | | Arconic Inc.普通股股票证书格式,该公司是特拉华州的一家公司,通过引用本公司日期为2018年1月4日的8-K表格中的附件4.1合并而成。 |
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4(b) | | 附例。见上文表3(B)。 |
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4(c) | | 美国铝业公司和纽约银行信托公司于1993年9月30日签署的作为J.P.摩根信托公司(前身为大通曼哈顿信托公司,全国协会)继任者的美国铝业公司和纽约银行信托公司之间的契约形式(未注明日期的契约形式通过参考表格S-3注册说明书第33-49997号的附件4(A)并入),作为PNC银行的后续托管人(未注明日期的契约形式通过引用S-3表格33-49997注册说明书的附件4(A)合并而成)。 |
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4(c)(1) | | 美国铝业公司(Alcoa Inc.)和纽约银行信托公司(Bank of New York Trust Company,N.A.)签署的日期为2007年1月25日的第一补充公司(First Supplemental Indenture),作为摩根大通信托公司(J.P.Morgan Trust Company,National Association)(前身为大通曼哈顿信托公司(Chase曼哈顿Trust Company,National Association))的继任者,作为PNC银行的继任者。美国铝业公司与纽约银行信托公司(Bank of New York Trust Company,N.A.)在2007年1月25日的8-K表格中通过引用附件99.4注册成立了第一补充公司(First Supplemental Indenture)。 |
| |
4(c)(2) | | 第二补充契约,日期为2008年7月15日,由美国铝业公司(Alcoa Inc.)和北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人,由美国铝业公司(Alcoa Inc.)和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)共同发行,作为JP摩根信托公司(J.P.Morgan Trust Company,National Association)的利息继承人(前身为大通曼哈顿信托公司(Chase曼哈顿Trust Company,National Association),是PNC银行的继任者),通过参考2008年7月15日该公司目前8-K报表的附件4(C)注册成立。 |
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4(c)(3) | | 第四补充契约,日期为2017年12月31日,由宾夕法尼亚州的Arconic Inc.、特拉华州的Arconic Inc.和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)之间的第四补充契约,通过参考本公司日期为2018年1月4日的8-K表格的当前报告的附件4.3合并而成。 |
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4(c)(4) | | 第五补充契约,日期为2020年4月16日,由特拉华州的豪迈航空航天公司和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司作为受托人,通过参考公司于2020年4月16日提交的S-3表格注册说明书(注册说明书第333-237705号)附件4(E)合并而成。 |
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4(d) | | 于2028年到期的6.75%债券表格,以参考本公司截至2017年12月31日止年度10-K表格的附件4(D)并入。 |
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4(e) | | 本公司于2027年到期的5.90%票据表格,于截至二零零八年十二月三十一日止年度的10-K表格中引用附件4(E)并入本公司的年报内。 |
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4(f) | | 本公司于2037年到期的5.95%票据表格,于截至2008年12月31日止年度的10-K表格中引用附件4(F)并入本公司年报。 |
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4(g) | | 本公司于2024年到期的5.125%债券表格,于2014年9月22日在本公司的8-K表格中引用附件4.5并入。 |
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4(h) | | 2025年到期的6.875%债券的表格,通过引用本公司日期为2020年4月24日的8-K表格的附件4.6并入。 |
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4(i) | | 2029年到期的3.000%债券的表格,通过引用本公司日期为2021年9月1日的8-K表格的附件4.6并入。 |
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4(j) | | Arconic Inc.根据1934年证券交易法第12节注册的证券描述,通过引用附件4(P)并入公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的附件4(P)。 |
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10(a) | | 修订和重新签署了豪迈航空航天公司(Howmet AerSpace Inc.)、其中点名的贷款人和发行商、行政代理花旗银行(Citibank,N.A.)和辛迪加代理摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)签订的日期为2021年9月28日的五年期循环信贷协议,该协议通过引用本公司2021年9月28日的8-K表格中的附件10.1合并而成。 |
| |
10(b) | | 该协议由Elliott Associates,L.P.,Elliott International,L.P.,Elliott International Capital Advisors Inc.和Alcoa Inc.于2016年2月1日签署,并由Elliott Associates,L.P.,Elliott International Capital Advisors Inc.和Alcoa Inc.签署,通过引用附件10.1并入公司2016年2月1日的当前8-K表格报告中。 |
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10(c) | | 和解协议,日期为2017年5月22日,由Elliott Associates,L.P.,Elliott International,L.P.,Elliott International Capital Advisors Inc.和Arconic Inc.签署,日期为2017年5月22日,通过引用附件10.1并入本公司2017年5月22日的8-K表格当前报告(2017年5月21日的一次事件报告),和解协议于2017年5月22日由Elliott Associates,L.P.,Elliott International,L.P.,Elliott International Capital Advisors Inc.和Arconic Inc.签订,日期为2017年5月22日。 |
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10(d) | | Arconic Inc.和Elliott Associates,L.P.,Elliott International,L.P.和Elliott International Capital Advisors Inc.之间的信函协议,日期为2017年12月19日,通过引用附件10.1并入公司2017年12月19日的当前8-K报表。 |
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10(e) | | Arconic Inc.和Elliott Associates,L.P.,Elliott International,L.P.和Elliott International Capital Advisors Inc.之间的注册权协议,日期为2017年12月19日,通过引用附件10.2并入本公司日期为2017年12月19日的8-K表格。 |
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10(e)(1) | | Arconic Inc.和Elliott Associates,L.P.,Elliott International,L.P.和Elliott International Capital Advisors Inc.之间的注册权协议修正案,日期为2018年2月2日,通过引用附件10.1并入公司2018年2月6日的当前8-K表格报告中。 |
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10(f) | | 豪迈航空航天公司2020年度现金奖励计划(前身为Arconic Inc.2020年度现金奖励计划),通过引用附件10.1并入本公司日期为2019年12月10日的8-K表格. |
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10(g) | | 豪迈航空每小时退休储蓄计划,经修订和重申,自2021年1月1日起生效。 |
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10(g)(1) | | 豪迈航空航天每小时退休储蓄计划的第一修正案,2022年1月1日生效,经修订和重申。 |
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10(g)(2) | | 豪迈航空带薪退休储蓄计划,经修订并重新确定,自2021年1月1日起生效。 |
| |
10(g)(3) | | 豪迈航空奈尔斯讨价还价退休储蓄计划,经修订和重新修订,2021年1月1日生效。 |
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10(h) | | 豪迈航空超额福利计划C(前身为Arconic Employees‘Extra Benefits Plan C),自2016年8月1日起修订并重述,通过引用公司截至2016年12月31日年度报告10-K表格的附件10(J)并入。 |
| |
10(h)(1) | | 豪迈航空超额福利计划C(前身为Arconic员工超额福利计划C)的第一修正案,自2018年1月1日起生效,通过引用附件10(L)(1)并入公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
| |
10(h)(2) | | 豪迈航空超额福利计划C(前身为Arconic员工超额福利计划C)第二修正案,自2018年1月1日起生效,通过引用附件10(L)(2)并入公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
| |
10(h)(3) | | 豪迈航空航天超额福利计划C(前身为Arconic员工超额福利计划C)第三修正案,2018年3月31日生效。通过引用附件10.1并入公司2018年1月8日的当前8-K表格报告中。 |
| |
10(i) | | 修订后的董事递延费用计划自1999年7月9日起生效,通过引用附件10(G)(1)并入公司截至1999年6月30日的季度报告10-Q表格中。 |
| |
10(j) | | 修订和重新调整的董事递延费用计划,自2020年4月1日起生效,通过引用附件10.4并入本公司截至2020年3月31日的季度10-Q表格季度报告中。 |
| |
10(k) | | 非员工董事薪酬政策,自2020年4月1日起生效,通过引用附件10.3纳入公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告中。 |
| |
10(l) | | 非雇员董事续费计划,参照本公司截至1989年12月31日止年度10-K表格的年报附件10(K)而纳入。 |
| |
10(l)(1) | | 非雇员董事续费计划修正案,自1995年11月10日起生效,通过引用附件10(I)(1)并入公司截至1995年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10(I)(1)。 |
| |
10(l)(2) | | 2006年9月15日生效的非雇员董事续费计划第二修正案,通过引用附件10.2并入本公司日期为2006年9月20日的8-K表格当前报告的附件10.2。 |
| |
10(m) | | 豪迈航空递延补偿计划(前称Arconic递延补偿计划),自2016年8月1日起修订并重述,通过引用附件10(P)并入本公司截至2016年12月31日的10-K年度报告中。 |
| |
10(m)(1) | | 豪迈航空递延补偿计划(前身为Arconic递延补偿计划)的第一修正案,自2018年1月1日起生效,通过引用附件10(R)(1)并入公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
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| | | | | | | | |
10(n) | | 行政分割美元人寿保险计划摘要,日期为1990年11月,通过引用并入公司截至1990年12月31日的Form 10-K年度报告中的附件10(M)。 |
| |
10(o) | | 修订和重新确定的红利等值补偿计划,自1997年1月1日起生效,通过引用附件10(H)并入公司截至2004年9月30日的季度报告10-Q表格中。 |
| |
10(p) | | 本公司与个别董事或高级管理人员之间的赔偿协议表,通过引用本公司截至1987年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10(J)并入本公司。 |
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10(q) | | 本公司与个别董事或高级管理人员之间的赔偿协议表,于2018年1月25日在本公司的8-K表格中引用附件10.1并入。 |
| |
10(r) | | 修订及重订日期为二零一一年二月十五日的2009年美国铝业股票激励计划,并参考附件10(Z)(1)纳入本公司截至二零一零年十二月三十一日止年度的10-K表格年报。 |
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10(s) | | 豪迈航空高级管理人员补充养老金计划(前身为Arconic高级管理人员补充养老金计划),自2016年8月1日起修订并重述,通过引用本公司截至2016年12月31日年度报告10-K表格的附件10(V)并入。 |
| |
10(s)(1) | | 豪迈航空公司高级管理人员补充养老金计划第一修正案(前身为Arconic高级管理人员补充养老金计划),自2018年1月1日起生效,通过引用附件10(X)(1)并入公司截至2017年12月31日的年度报告Form 10-K。 |
| |
10(s)(2) | | 豪迈航空公司高级管理人员补充养老金计划第二修正案(前身为Arconic高级管理人员补充养老金计划),自2018年1月1日起生效,通过引用附件10(X)(2)并入公司截至2017年12月31日的年度报告Form 10-K。 |
| |
10(t) | | 适用于董事的递延费用地产增值计划,自1998年7月10日起生效,通过引用公司截至1998年12月31日的10-K表格年度报告的附件10(R)并入。 |
| |
10(u) | | 豪迈航空航天公司变更控制分离计划,经修订和重申,自2021年9月17日起生效,通过引用附件10.2并入公司于2021年9月23日提交的当前8-K表格报告中。 |
| |
10(v) | | 豪迈航空航天公司高管离职计划,经修订和重申,自2021年9月17日起生效,通过引用附件10.1并入公司于2021年9月23日提交的当前8-K表格报告中。 |
| |
10(w) | | Arconic Inc.和Michael N.Chanatry之间的信件协议,日期为2018年3月20日。 |
| | |
10(x) | | Arconic Inc.致Ken Giacobbe的信函协议,日期为2019年2月14日,通过引用附件10(HH)并入公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告中。 |
| | |
10(y) | | Arconic Inc.和John C.Plant之间的信函协议,日期为2019年2月6日,通过引用公司截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q中的附件10(A)并入。 |
| | |
10(z) | | Arconic Inc.和John C.Plant之间的信函协议,日期为2019年8月1日,通过引用附件10.1并入公司2019年8月2日的当前8-K表格报告中。
|
| | |
10(aa) | | Arconic Inc.和John C.Plant之间的信件协议,日期为2020年2月24日,通过引用附件10.1并入公司于2020年2月25日的8-K表格中。
|
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| | | | | | | | |
10(bb) | | 豪迈航空航天公司和John C.Plant之间的信函协议,日期为2020年6月9日,通过引用附件10.1并入公司于2020年6月12日提交的当前8-K表格报告中。 |
| | |
10(cc) | | 豪迈航空航天公司和John C.Plant之间的信件协议,日期为2021年10月14日,通过引用附件10.1并入公司于2021年10月14日提交的当前8-K表格报告中。 |
| | |
10(dd) | | Arconic Inc.和Neil E.Marchuk之间的信函协议,日期为2019年2月13日,通过引用附件10(C)并入公司截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告中。 |
| | |
10(ee) | | Arconic Inc.和Tolga Oal之间的信函协议,日期为2020年2月24日,通过引用附件10.2并入公司目前日期为2020年2月25日的8-K表格报告中。 |
| | |
10(ff) | | 豪迈航天全球养老金计划(前称Arconic全球养老金计划),自2016年8月1日起修订和重述,通过引用附件10(BB)并入本公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
| |
10(gg) | | 豪迈航空航天公司法律费用补偿计划(前身为Arconic Inc.法律费用补偿计划),自2018年4月30日起生效,通过参考公司截至2018年3月31日的季度报告10-Q表格中的附件10(B)并入。 |
| | |
10(hh) | | 2013豪迈航空航天股票激励计划,经修订和重述,自2020年9月30日起生效,通过引用附件10.1并入本公司截至2020年9月30日的季度报告10-Q表格中。 |
| |
10(ii) | | 股票期权条款和条件,自2011年1月1日起生效,通过引用本公司截至2011年6月30日的季度报告10-Q表格的附件10(C)并入。 |
| | |
10(jj) | | 股票期权奖励的条款和条件,2013年5月3日生效,通过引用附件10(B)并入本公司日期为2013年5月8日的8-K表格的当前报告中。 |
| | |
10(kk) | | 2013年豪迈航空航天股票激励计划下股票期权奖励的条款和条件,自2016年7月22日起生效,通过参考本公司截至2016年6月30日的季度10-Q表格中的附件10(D)纳入。 |
| | |
10(ll) | | 全球股票期权奖励协议,自2018年1月19日起生效,通过引用本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告的附件10(UU)并入。 |
| | |
10(mm) | | 股票期权奖励协议表格,通过参考本公司截至2018年6月30日的季度报告10-Q表格的附件10(F)并入。 |
| | |
10(nn) | | 于2016年11月30日生效的2013年豪迈航空航天股票激励计划下年度董事奖励的限制性股票单位的条款和条件,该条款和条件通过引用附件10(Vv)并入本公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
| |
10(oo) | | 经修订和重申的2013年豪迈航空航天股票激励计划下年度董事奖励的限制性股票单位的条款和条件,自2017年12月5日起生效,通过引用本公司截至2018年3月31日的季度报告10-Q表中的附件10(A)并入本公司。 |
| | |
10(pp) | | 董事奖励递延费限制性股份单位的条款和条件根据2013年豪迈航空航天股票激励计划于2016年11月30日生效,该条款和条件通过引用附件10(WW)并入本公司截至2016年12月31日的年度报告10-K表格中。 |
| |
10(qq) | | 全球限制性股份奖励协议,自2018年1月19日起生效,通过引用本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告的附件10(Eee)并入。 |
| | |
| | | | | | | | |
10(rr) | | 于2018年1月19日或之后根据2018年1月19日生效的2013豪迈航空航天股票激励计划发行的限售股份的条款和条件,该条款和条件通过引用附件10(FFF)并入本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
| | |
10(ss) | | 限售股奖励协议表格,参考本公司截至2018年6月30日止季度10-Q表格的季度报告附件10(G)而纳入。 |
| | |
10(tt) | | 限制性股票奖励协议-人力资源部执行副总裁尼尔·E·马尔丘克(Neil E.Marchuk)年度股权奖励,自2019年3月15日起生效,通过引用附件10(F)并入公司截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q。 |
| | |
10(uu) | | 限制性股票奖励协议-人力资源部执行副总裁尼尔·E·马尔丘克(Neil E.Marchuk)签约股权奖励,自2019年3月15日起生效,通过引用附件10(G)并入公司截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q。 |
| | |
10(vv) | | 全球限制性股票奖励协议,自2020年9月30日起生效,通过引用附件10.4并入公司截至2020年9月30日的季度报告10-Q表格中。 |
| | |
10(ww) | | 全球股票期权奖励协议于2020年9月30日生效,通过引用附件10.5并入公司截至2020年9月30日的季度报告10-Q表格中。 |
| | |
10(xx) | | 全球特别留任奖励协议,自2020年9月30日起生效,通过引用附件10.6并入公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q中。 |
| | |
10(yy) | | 限制性股份单位的条款和条件,自2020年9月30日起生效,参照本公司截至2020年9月30日的10-Q表格季度报告的附件10.7并入。 |
| | |
10(zz) | | 保密、竞业禁止和竞业禁止协议的格式本公司在截至2021年6月30日的季度10-Q表格(委员会文件编号1-3610)的季度报告中引用了附件10.4。 |
| | |
10(AAA) | | 豪迈航空航天公司和Lola Lin之间的信件协议,日期为2021年5月5日,通过引用附件10.1并入公司截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q(委员会文件编号1-3610)的附件10.1。 |
| | |
10(BBB) | | 限售股奖励协议-林心如年度股权奖励,2021年7月15日生效本公司在截至2021年6月30日的季度10-Q表格(委员会文件编号1-3610)的季度报告中引用了附件10.2。 |
| | |
10(CCC) | | 限售股奖励协议-林志玲签约股权奖励,2021年7月15日生效引用附件10.3并入公司截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q(委员会档案号1-3610) |
| | |
21 | | 注册人的子公司。 |
| |
23 | | 独立注册会计师事务所同意。 |
| |
24 | | 授权书。 |
| |
31 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行的认证。 |
| |
32 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证。 |
| |
101. INS | | 内联XBRL实例文档。 |
| |
101. SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
101. CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| |
101. DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| |
101. LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | | | | | | | |
| |
101. PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
104 | | 本年度报告的封面为截至2021年12月31日的Form 10-K(格式为内联XBRL格式,载于附件101)。 |
*附件10(F)至10(CCC)为管理合同或补偿计划,须作为本表格10-K的附件提交。
如果注册人认为经修改或修改的其他证物不再是实质性的,或者在某些情况下,不再需要作为证物提交,则对先前提交的其他证物的修改和修改被省略。
根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)项,省略了界定注册人及其附属公司长期债务证券持有人权利的某些文书。注册人在此承诺应要求向美国证券交易委员会提供任何此类文书的副本。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| 豪迈航空航天公司。 |
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2022年2月14日 | 通过 | /s/芭芭拉·L·舒尔茨 |
| | 芭芭拉·L·舒尔茨 |
| | 副总裁兼主计长(同时签约担任首席会计官) |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。 | | | | | | | | |
签名 | 标题 | 日期 |
/s/约翰·C·普兰特 | | 2022年2月14日 |
约翰·C·普朗特
| 执行主席兼首席执行官(首席执行官兼董事) | |
/s/Ken Giacobbe | | 2022年2月14日 |
肯·贾科布 | 执行副总裁兼首席财务官(首席财务官) | |
詹姆斯·F·阿尔博(James F.Albaugh)、艾米·E·阿尔文(Amy E.Alving)、莎伦·R·巴纳(Sharon R.Barner)、约瑟夫·S·坎蒂(Joseph S.Cantie)、罗伯特·F·勒杜克(Robert F.Leduc)、大卫·J·米勒(David J.Miller)、乔迪·G·米勒(Jody G.Miller)、妮可·W·皮亚塞基(Nicole W.Piasecki)和乌尔里希·R·施密特
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*由 | | /s/芭芭拉·L·舒尔茨 |
| | 芭芭拉·L·舒尔茨 |
| | 事实律师 |