附注A--陈述的依据

随附的未经审计的简明综合财务报表已按照说明编制，以形成10-Q和DO不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。欲知详情，请参阅弗里德曼实业有限公司(“本公司”)年报所载的综合财务报表及附注。10-截至本年度的K March 31, 2021.

附注B--新会计声明

在……里面2019年12月美国财务会计准则委员会发布的会计准则更新2019-12,所得税(主题740)：简化所得税会计(“ASU”2019-12”)，通过修订或澄清ASC中的现有指导，简化了所得税的会计处理740,以及删除ASC中的某些异常740.我们在以下方面采用了该指南 April 1, 2021. 这一指导方针的采纳确实不对公司的简明合并财务报表有实质性影响。

附注C--库存

库存包括优质线圈、非标准线圈和管材。原始盘管库存主要由原材料组成，非标准盘管库存主要由原材料组成，管材库存由原材料和成品组成。优质卷材库存的成本是使用平均成本法确定的。非标准卷材库存的成本使用特定的识别方法确定。管材库存的成本是使用平均成本法确定的。所有存货都以成本或可变现净值中较低者计价。

按产品组列出的库存值汇总如下：

管材库存由热轧钢卷组成，公司将其生产成管材。管材成品库存包括本公司制造的管材和本公司从美国钢管制品公司购买的新轧管废品。

附注D-债务

On 六月22, 2021,小企业管理局授权完全免除我们的Paycheck Protection Program贷款。美元的收益1,706,614这笔债务的清偿包括本金和利息，并作为“其他收入(亏损)，净额”的组成部分记录在公司#年的简明综合经营报表中。九截至12月的月份31, 2021.

在……上面 March 8, 2021, 该公司签订了一项信贷协议，规定提供$10与JPMorgan Chase Bank，N.A.(“银行”)的循环信贷额度安排(“临时信贷安排”)。临时信贷安排的到期日为#年。 July 15, 2021 因为该公司正在评估长期信贷安排的选择。在……上面四月14, 2021,本公司签署了一份第一对临时信贷安排的修正案，将该安排的规模从$10百万至$20百万美元。在……上面 May 19, 2021, 本公司与银行订立经修订及重订的信贷协议，修订及重述临时信贷安排，并提供本金总额最高达$的以资产为基础的循环贷款。40百万美元(“ABL设施”)。ABL设施将于 May 19, 2026 完全取代了临时信贷安排。ABL贷款以公司几乎所有资产为抵押，借款的利息等于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.7每年的百分比。ABL贷款机制下的资金可获得性取决于借款基数的计算，其确定为(A)之和85符合条件的应收账款的百分比，加上(B)85%乘以最近一次库存评估中确定的净有序清算值百分比乘以合格库存，再加上(C)机械设备部件，两者以较小者为准85符合条件的设备的净有序清算价值或机械设备部件限制的百分比，最初为$5百万美元，并在设施的使用期限内减少。ABL贷款包含一项财务契约，限制本公司允许其固定费用覆盖率在任何日历月底低于1.10至1.00对于拖尾十二一个月的时间段，然后结束。固定费用覆盖率的计算方法是：(A)ABL贷款定义的EBITDA减去未融资的资本支出与(B)现金利息支出加上预定的债务本金支付加上以现金支付的税款加上以现金支付的限制性付款加上资本租赁义务支付加上对任何员工养老金福利计划的现金缴款。ABL设施包含通常和习惯上的其他陈述和保证以及肯定和否定契约。如果满足某些先例条件，ABL设施可能增加总额最高可达$10百万，最小增量为$5百万美元。在…2021年12月31日，该公司的余额为#美元。15,187,824根据ABL贷款，适用利率为1.80%. At 2021年12月31日此外，本公司的借款基数计算提供了对ABL贷款的全面准入，并且本公司遵守了与ABL贷款相关的所有契约。

注：电子租约

该公司对其位于得克萨斯州朗维尤的办公空间的租赁是包括在该公司的使用权(“ROU”)资产和租赁负债中的唯一经营租赁。租约要求每月支付租金#美元。4,878并在以下日期到期 April 30, 2024. 该公司对IT设备和存储空间等项目的其他经营租赁要么是短期租约，要么是非实质性租约。

在……里面2019年10月该公司收到了一辆新的重型叉车，5-年融资租赁安排，融资金额为#美元518,616每月还款$9,074.

与租赁有关的费用构成三和九截至的月份2021年12月31日和2020具体如下：

下表说明了截至的ROU资产和租赁负债的资产负债表分类2021年12月31日和 March 31, 2021:

自.起2021年12月31日，加权平均剩余租期为2.3经营租约年限和2.8融资租赁的年限。加权平均贴现率为7%用于经营租约和1.9%用于融资租赁。

租赁负债到期日2021年12月31日具体情况如下：

附注F--财产、厂房和设备

在……上面 May 25, 2021, 该公司宣布计划在得克萨斯州辛顿新建一家工厂，该工厂将成为线圈产品部门的一部分。新工厂将建在钢铁动力公司(“SDI”)位于得克萨斯州辛顿的新平轧钢厂的厂区内。该公司的新厂址将包括大约一个70,000平方英尺的建筑位于大约26.5根据一项协议从SDI租借的英亩土地99-年协议，年租金为$1.该公司已选择红芽工业公司为该设施建造一条担架矫直机定长生产线，该生产线能够处理最多1”厚，宽度可达96”收益率超过100,000PSI。该公司预计该地点将于#年开始运营。八月UST 2022，并估计该项目的总成本为$21百万美元。该公司此前预计该设施将于#年开始运营。2022年4月但已收到电力供应商的通知，即运营该设施所需的电力基础设施不预计将在以下时间完成 July 2022. 在…2021年12月31日, 该公司与辛顿项目相关的在建工程为#美元。12,983,850由$组成7,383,850现金付款和美元5,600,000应计资本支出。

在.期间九截至的月份2021年12月31日，公司冲销了已全额折旧的固定资产不是使用时间更长，原始成本和累计折旧约为$2,060,226.在.期间九截至的月份2021年12月31日在安装新的拉伸机矫直机卷板生产线之前，该公司处理了从迪凯特工厂取出的平整机。该公司从出售设备中获得160542美元的收益，原始成本为3604209美元，累计折旧为3447465美元。

注：基于G股的薪酬

该公司拥有弗里德曼工业公司(Friedman Industries，Inc.)2016限制性股票计划(以下简称“计划”)。该计划由董事会(“董事会”)的薪酬委员会(“委员会”)管理，并无限期持续，直至董事会终止或直至该计划允许的所有股份均已授予及赚取为止。根据该计划有资格获奖的公司普通股总股数为500,000股份。在符合该计划的条款和规定的情况下，委员会可能,不定期选择将被授予奖励的员工，并应确定每项奖励的金额和适用的限制。没收在发生时就会被计算在内。

下表汇总了年度与限制性股票奖励相关的活动。九截至的月份2021年12月31日:

补偿费用在适用于每个奖励的必要服务期内确认。公司记录的补偿费用分别为375,935美元和376,363美元九截至的月份2021年12月31日和2020分别与根据该计划发行的股票奖励有关。自.起2021年12月31日，与股票奖励相关的未确认薪酬支出接近y $618,714，预计将在大约2.4年的加权平均期间内确认。自.起2021年12月31日，总共有130,185根据该计划，仍可发行股票。

附注H-衍生金融工具

2020年6月，公司开展了第一次热轧卷板期货交易的商品价格风险管理活动。我们希望不时使用衍生金融工具，将我们业务固有的大宗商品价格风险风险降至最低。于订立衍生工具合约时，吾等根据ASC 815-衍生工具及对冲(“ASC 815”)的要求，评估该工具的性质是否符合对冲会计处理的资格。通过使用衍生品，公司面临信用和市场风险。本公司面临的信用风险包括交易对手未能履行衍生品合同条款下的履约义务。该公司试图通过与高质量的交易对手进行交易，并在可用的情况下使用交易所交易的衍生品，将其信用风险降至最低。市场风险是指金融工具的价值可能受到商品价格变化的不利影响的风险。该公司通过持续监测其风险管理战略和投资组合中的风险敞口来管理市场风险。对于那些为会计目的被指定为套期保值工具的交易，我们记录了套期保值工具和被套期保值项目之间的所有关系，以及我们进行各种套期保值交易的风险管理目标和策略。我们还在对冲开始时和持续的基础上评估用于对冲交易的衍生品是否在抵消被套期保值项目的现金流或公允价值变化方面非常有效。

有时，指定用于对冲会计的衍生品可能会在合同到期前关闭。平仓的会计处理取决于是否由于套期保值交易提前发生而导致平仓，或者套期保值交易是否仍将如最初预测的那样发生。对于早期发生的套期保值交易，关闭导致的已实现收益或亏损在同一时期内确认，加速的对冲交易影响收益。对于预计仍将按照最初预测发生的对冲交易，结算会导致已实现的收益或亏损被推迟，直到对冲交易影响收益。

如果确定与现金流对冲相关的套期保值交易不再可能发生，则与该工具相关的损益立即计入收益。

有时，我们可能会有衍生金融工具，但我们不会选择对冲会计。

该公司与一些供应商签订了远期实物采购供应协议，以满足其每月实物钢材需求的一部分。由于公司选择ASC 815中规定的正常购买、正常销售除外，这些供应协议不受按市值计价的会计处理。

在…2021年12月31日和  March 31, 2021本公司持有热轧钢卷期货合约，这些合约被指定为套期保值工具，被归类为现金流套期保值，或者作为可变购买价格的套期保值，或者作为可变销售价格的套期保值。因此，与这些工具相关的已实现和未实现损益被报告为其他全面收益的组成部分，并在对冲交易影响收益的期间重新分类为收益。在.期间三和九截至的月份2021年12月31日此外，公司的一些现金流对冲在到期前关闭，但被对冲的交易仍预计会如最初预测的那样发生，导致已实现的收益或亏损在其他全面收益中递延，直到对冲交易发生并影响收益。在…2021年9月30日由于套期保值交易，公司将一些衍生工具从套期保值会计中剔除不是预计发生的时间会更长。这是由于该公司下调了截至该季度的预期销售额。2021年12月31日由于预期客户对钢材价格持平和下跌的反应。因为这些套期保值销售不是预计发生的时间更长，损失$9,930,720与这些工具相关的收益立即确认为2021年9月30日本季度并报告为“其他收入(亏损)，净额”的组成部分。在.期间三和九截至的月份2021年12月31日，本公司还签订了热轧钢卷期货合约，这些合约不为会计目的被指定为套期保值工具的。因此，与这些工具相关的公允价值变动立即在收益中确认。

下表汇总了本公司衍生金融工具的公允价值以及截至以下日期在综合资产负债表中记录的相应项目2021年12月31日:

所有衍生工具均在综合资产负债表中按毛数列示。

下表汇总了本公司衍生金融工具的公允价值以及截至以下日期在综合资产负债表中记录的相应项目 March 31, 2021:

所有衍生工具均在综合资产负债表中按毛数列示。

在…2021年12月31日和 March 31, 2021，该公司报告为$280,220及$501,360在其综合资产负债表的“应付账款和应计费用”中，分别列有与期货合约相关的账款和应计费用，这些期货合约已结清，但正在等待现金结算。

我们现金流套期保值的名义金额(数量)为2021年12月31日包括34,020吨套期保值销售，到期日从2022年1月至2022年12月。

下表汇总了本期在其他综合收益中确认的税前收益(亏损)和从累计其他综合亏损中重新分类为收益的衍生金融工具的收益(亏损)，这些衍生金融工具被指定为现金流量对冲：

在AOCI确认的净亏损估计金额为2021年12月31日预计在后续项目中重新分类为净收益(亏损)十二月数为$9,220,880。此金额由$组成。9,952,400与封闭式套期保值相关的已实现亏损和未实现净收益#美元731,520与未平仓套期保值相关，该套期保值是使用截至以下日期的现金流量套期保值的公允价值计算的2021年12月31日在实际从AOCI重新分类为净收益(亏损)之前可能会发生变化。

下表汇总了未被指定为套期保值工具的衍生工具在收益中确认的收益(亏损)。三和九截至的月份2021年12月31日:

我们衍生工具的名义金额(数量)不指定为对冲工具2021年12月31日包括16,860成吨的多头头寸，到期日从2022年1月至2022年8月和21,380成吨空头头寸，到期日从2022年1月至2022年12月。

“公司”就是这么做的。不有没有衍生工具？不被指定为三和九截至的月份2020年12月31日。

下表反映了本报告所述期间扣除税项后的累计其他综合收益(亏损)的变化：

(1)从AOCI重新分类的亏损是扣除2,976,019美元的税收优惠后的净额，这些税收优惠包括在#年公司综合经营报表的所得税准备金(受益于所得税)中这个三和九截至的月份2021年12月31日.

(1)从AOCI重新分类的收益是扣除83311美元的税款后的净额，这些税款包括在公司#年综合经营报表的所得税准备金(受益于所得税)中。三和九截至的月份2020年12月31日.

在…2021年12月31日和 March 31, 2021，现金分别为1,585,350美元和12,001,485美元，由我们的结算代理持有，以抵押我们未平仓的衍生品头寸。这些现金需求包括在公司综合资产负债表的“其他流动资产”中。 2021年12月31日和 March 31, 2021.

注一--公允价值计量

会计准则为计量公允价值提供了一个全面的框架，并阐述了公允价值的定义，并确立了对估值技术的投入进行优先排序的层次结构，对相同资产和负债的活跃市场报价给予最高优先权，对不可观察到的价值投入给予最低优先权。层次结构中的级别定义如下：

经常性公允价值计量

在…2021年12月31日，我们的金融资产净值，按公允价值经常性计量如下：

在… March 31, 2021，我们的财务负债净额，按公允价值经常性计量如下：

在…2021年12月31日和 March 31, 2021因此，本公司并无任何基于非经常性基础的公允价值计量。

注J段信息(以千为单位)

营业利润是总净销售额减去营业费用，不包括一般公司费用、利息费用和其他收入(亏损)。一般公司费用反映一般费用和行政费用不该等开支与分部业务直接相关，主要包括公司及会计薪金、专业费用及服务、坏账、退休计划供款开支、公司保险开支、限制性股票计划补偿开支及办公用品。公司的其他收入(亏损)三截至的月份2021年12月31日主要由$1,721,700与衍生工具相关的收益不指定用于对冲会计。公司的其他收入(亏损)九截至的月份2021年12月31日主要由$6,498,040与衍生工具有关的损失不指定用于对冲会计，部分抵消$1,706,614从购买力平价贷款减免中获益。公司资产主要包括现金、限制性现金和高级人员人寿保险的现金价值。虽然库存是按成本在产品组之间转移的，但是不是产品组之间的销售额。

附注K-收入

收入主要来自制造或加工钢铁产品的合同。公司的大部分收入来自销售公司库存中的材料，但公司收入的一部分来自客户拥有的材料的加工。一般来说，公司的履约义务得到履行，对我们产品的控制权转移，收入在单一时间点确认，即产品发货所有权转移给我们的客户或提供服务的时候。收入是扣除任何销售激励措施后记录的。向客户收取的运输和其他运输成本被视为履行活动，并在控制权移交给客户时记录在销售收入和成本中。与获得销售合同相关的成本在发生时属附带费用。由于客户在所有权转让时已开具发票，且公司当时的对价权利是无条件的，因此公司会这样做不维护合同资产余额。此外，该公司还提供不维护合同责任余额，因为在客户付款之前履行了履行义务。该公司提供行业标准的付款条件。

本公司拥有二可报告的管段：盘管和管材。卷材主要来自切割成长度的热轧钢卷。线圈部门的收入包括三主要产品类型：原卷、非标卷材、客户自备卷材。钢管的收入主要来自钢管的制造、分销和加工。管材部门的收入包括三主要产品或服务类型：管材制造、轧管报废、管材精整服务。2020年3月，美国钢铁公司宣布闲置其孤星管材业务，该业务是该公司唯一的磨机废料管供应商。正如所宣布的那样，美国钢铁公司的工厂处于闲置状态，该公司于2020年8月停止接收钢厂废旧钢管。在…2021年12月31日，该公司大约有3,000成吨的钢厂拒绝库存，并相信剩余的将在年内大量出售6月份。该公司预计，空转将对运营产生负面影响，因为钢厂废管库存已售罄。本公司于任何一年内并无从管道涂装服务中赚取任何收入。三月或九已结束的月份期间2021年12月31日或2020年12月31日。由于市场状况，管道精加工设施目前处于闲置状态。下表按产品分列了我们每个可报告业务部门的收入三和九截至的月份2021年12月31日和2020，分别为：

附注L-股东权益

下表反映了以下每个项目的股东权益变化九已结束的月份期间2021年12月31日和2020年12月31日: