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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
依据第13或15(D)条提交的周年报告
1934年证券交易法
截至财年的12月31日, 2021
委托文件编号:1-4018
多佛公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | | 53-0257888 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | |
3005高地公园大道 |
唐纳斯格罗夫,伊利诺伊州60515 |
(主要行政办公室地址) |
| | |
注册人的电话号码: (630)541-1540 |
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值$1 | 多维 | 纽约证券交易所 |
1.250% Notes due 2026 | DOV 26 | 纽约证券交易所 |
0.750% Notes due 2027 | DOV 27 | 纽约证券交易所 |
| | |
根据该法第12(G)条登记的证券: |
| | |
无 |
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 þ No o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是o 不是 þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ No o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ No o
用复选标记表示注册者是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者、较小的申报者还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器o | 非加速文件服务器o | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是☑ No o
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ No ☑
截至2021年6月30日交易结束时,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$。21,609,554,242。据纽约证券交易所2021年6月30日综合交易报告,注册人的收盘价为每股150.60美元。截至2022年2月1日,注册人普通股的流通股数量为144,054,607.
以引用方式成立为法团的文件:第III部分-将于2022年5月6日召开的年度股东大会委托书的某些部分(“2022年委托书”)。
关于前瞻性陈述的特别说明
这份10-K表格的年度报告,特别是“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,包含修订后的“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性”陈述。本文件中除历史事实陈述外的所有陈述均为“前瞻性”陈述,或可被视为“前瞻性”陈述。这些陈述中的一些可以用诸如“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“继续”、“指导”、“估计”、“建议”、“将”、“计划”、“应该”、“将”、“可能”、“预测”等使用将来时态或具有相似含义的词语和术语来表示。前瞻性陈述基于当前的预期,可能会受到许多重要风险、不确定性和假设的影响,包括本10-K表格年度报告中第1A项“风险因素”中描述的那些风险、不确定性和假设。可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素包括但不限于:新冠肺炎或其他未来疫情对全球经济以及对客户、供应商、员工、业务和现金流的影响;供应链限制和劳动力短缺,可能导致停产、材料投入成本上涨和运输成本增加;我们经营的特定市场的其他一般经济状况和条件;客户需求和资本支出的变化;竞争因素和定价压力;我们以经济高效的方式开发和推出新产品的能力;法律的变化。, 包括税法的影响以及在贸易政策和关税方面的发展;我们识别和完成收购以及整合和实现新收购业务协同效应的能力;利率和汇率波动的影响;资本分配计划和这些计划中的变化,包括股息、股票回购、研发投资、资本支出和收购;我们从重组、生产力举措和其他降低成本行动中获得预期好处的能力;法律合规风险和诉讼的影响,包括关于产品质量和安全、网络安全和隐私的影响;以及我们的能力。除非法律要求,否则公司不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。鉴于这些风险和不确定性,告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。
在这份Form 10-K年度报告中,我们提到管理层用来评估业绩的指标,包括一些没有在美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)中定义的财务指标。我们包括对账,以提供有关这些财务措施的使用和派生的更多细节。详情请参阅第7项末尾的“非公认会计准则披露”。
目录
| | | | | | | | |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 4 |
第1A项。 | 风险因素 | 16 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 22 |
第二项。 | 属性 | 23 |
第三项。 | 法律程序 | 23 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 23 |
| 有关我们高管的信息 | 24 |
| | |
第二部分 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 25 |
第六项。 | [已保留] | 27 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 57 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 109 |
第9A项。 | 管制和程序 | 109 |
第9B项。 | 其他信息 | 109 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 110 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事和高管与公司治理 | 111 |
第11项。 | 高管薪酬 | 112 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东事宜 | 112 |
第13项。 | 特定关系和关联交易与董事独立性 | 113 |
项目14. | 首席会计师费用及服务 | 113 |
| | |
第四部分 | | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 114 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 118 |
签名 | 119 |
| |
第一部分
项目1.业务
概述
多佛公司是一家多元化的全球制造商和解决方案提供商,通过工程产品、清洁能源和燃料、成像和识别、泵和过程解决方案以及气候与可持续技术五个运营部门提供创新设备和部件、耗材供应、售后部件、软件和数字解决方案以及支持服务。除非上下文另有说明,否则本文中提及的“多佛”、“本公司”以及诸如“我们”、“我们”或“我们”之类的词语包括多佛公司及其合并子公司。多佛于1947年在特拉华州注册成立,并于1955年成为一家上市公司。多佛公司总部设在伊利诺伊州的唐纳斯格罗夫,目前在全球拥有约2.5万名员工。
多佛的五个细分市场是围绕具有相似商业模式、进入市场战略和制造实践的企业构建的。这种结构提高了管理效率,使多佛的运营与其战略举措和资本分配优先事项保持一致,并向外部利益相关者提供了有关我们业绩的透明度。我们已经将我们的两个细分市场(清洁能源和燃料的燃料解决方案以及制冷和食品设备更名为气候和可持续发展技术)进行了更名,以反映最近的投资组合变化,并更好地反映这两个细分市场的市场和客户以及各自业务的增长动力。多佛的五个运营和可报告部门如下:
•我们的工程产品部门提供广泛的设备、部件、软件、解决方案和服务,包括汽车售后市场、废物处理、工业自动化、航空航天和国防、工业绞车和提升机以及流体分配终端市场。
•我们的清洁能源和燃料部门提供零部件、设备、软件和服务解决方案,确保传统清洁燃料和其他有害物质在供应链上的安全运输,以及便利零售、零售加油和洗车场所的安全和高效运营。
•我们的成像与识别部门为全球包装和消费品、制药、工业制造、时尚和服装以及其他终端市场提供精确的标记和编码、产品可追溯性和数字纺织品印花设备,以及相关的消耗品、软件和服务。
•我们的泵和工艺解决方案部门生产特种泵和流量计、流体连接解决方案、塑料和聚合物加工设备,以及为一次性生物制药生产、多元化工业制造、聚合物加工、石油和天然气中下游以及其他终端市场服务的旋转和往复机械的高度工程精密部件。
•我们的气候与可持续技术部门是一家创新和节能的设备和系统供应商,服务于商业制冷、供暖和制冷以及饮料容器制造设备市场。
新冠肺炎
有关新冠肺炎疫情对我们业务的影响的相关信息,请参阅本表格10-K中的项目7.管理层的讨论和分析。
管理哲学
多佛致力于在坚持保守的财务政策的同时,通过持续的长期盈利增长、卓越的运营、卓越的自由现金流产生和生产性资本的重新配置,稳步创造股东价值。多佛致力于成为多元化发展市场的领先者,在这些市场中,客户忠于值得信赖的合作伙伴和供应商,并看重卓越的工程、制造精度、整体解决方案开发和卓越的供应链绩效所推动的产品性能和差异化。我们的企业是各自市场的长期领导者,以其创新能力、工程能力和卓越的客户服务而闻名。我们的目标是在这个坚实的基础上继续发展我们的业务。我们由五个业务部门组成的运营结构使收购重点与我们的投资组合和资本配置优先事项保持一致。我们相信,我们的业务部门结构,加上我们精益企业中心的职能专业知识,提供了发现和捕捉运营协同效应的机会,例如全球采购和供应链整合、共享服务和制造实践,并进一步促进了我们高管人才的发展。我们的执行管理团队制定战略方向、计划和目标,为我们的业务部门提供战略执行和实现这些目标的监督,并在董事会的监督下做出资本分配决策,包括关于有机投资计划、重大资本项目、收购和向股东返还资本的决定。
我们的目标是培养具有高道德和绩效标准的运营文化,重视责任、严谨、信任、包容、尊重和开放的沟通,旨在实现个人成长和运营效率。我们还更加注重保持可持续的商业实践,减少对环境的影响,并开发帮助我们的客户实现可持续发展目标的产品。
公司目标
我们致力于通过我们的公司战略的三个关键原则来推动股东的卓越回报。
第一我们致力于在一个长期的商业周期内实现高于国内生产总值(高于GDP或年均3%至5%)的有机销售增长,而不会出现长期的不利经济状况,并通过战略收购实现增长。
第二我们继续致力于提高资本回报率以及部门和公司利润率,方法是增强我们的运营能力,并在整个组织内对数字能力、自动化、运营管理、信息技术(IT)、共享服务(包括多佛商务服务和我们的印度创新中心)和人才进行投资。 我们还专注于持续、有效的成本管理和生产率举措,如自动化和数字支持的制造、供应链优化、电子商务和数字上市、重组、提高占地面积利用率、战略定价和投资组合管理。
第三,我们的目标是通过强劲的收益表现、生产率的提高和积极的营运资本管理,产生强劲且不断增长的自由现金流和每股收益。多佛优先将自由现金流部署到旨在增长、改善和加强我们的业务的高回报和高信心的有机再投资,以及通过协同提高我们投资组合质量的无机投资。多佛的价值创造战略得到了金融政策的支持,该政策包括审慎的财务杠杆方法,以及纪律严明的资本配置方法,允许在再投资和通过增加股息和机会性股票回购向股东返还资本之间取得平衡。
我们支持通过以下方式实现这些目标:(1)使管理层薪酬与战略和财务目标保持一致,(2)积极管理我们的投资组合以扩大企业规模,随着时间的推移改善业务组合以适应具有长期增长特征的市场,并寻求符合理想多佛业务特点的收购,以及(3)投资于人才发展计划。
多佛尔公司的业务特点
我们的业务通常在具有战略吸引力的利基工业市场运营,这些市场具有支持性的长期增长趋势、有利的供需格局、成熟和不断改进的技术以及高度忠诚的客户、供应商或渠道合作伙伴。我们的业务一直享有以产品为主要选择的客户基础。
根据他们的表现、往绩、安全性和合规性。在许多情况下,我们的企业为更大的系统生产关键设备或组件,其中使用价值以及切换的成本和风险远远超过产品本身的成本。我们的产品往往有有意义的替代产品、消耗品或售后市场需求,部分原因是安装了大量产品,因为它们在客户应用中扮演着特殊的角色。经常性需求(包括零部件、消耗品、服务和软件)约占我们收入的35%。此外,我们的许多产品都有重复的同类更换需求模式。我们的业务越来越多地使用数字解决方案(如联网产品、传感器和软件)来补充我们的组件或设备产品,这些解决方案为我们的客户创造了新的价值来源,并使多佛业务能够推动增长并提高与我们客户的相关性。多佛业务还表现出有吸引力的财务状况,其特点是可预测的、稳定的收入、较低的资本密集度、强劲的现金流以及远远超过我们资本成本的可持续投资资本回报。
经营策略
为了实现我们的既定目标,我们专注于执行多佛商业战略的以下支柱:
抓住我们终端市场和相邻细分市场的增长潜力
多佛的业务部门专注于在我们认为为未来持续增长做好准备的市场上建立持久的竞争优势和领导地位。我们相信,我们的业务在大多数市场和我们所服务的利基市场(由客户应用程序、地理位置或产品定义)都是顶级供应商之一,这使我们能够很好地把握未来的增长。我们充分利用我们的工程、技术和设计专长,始终专注于满足我们客户的需求,并通过卓越的产品性能、安全性、可靠性和对售后服务的承诺,为他们的运营增加显著的(往往是新的)价值。我们培养和保持一种创业文化,以实现业务敏捷性,并不断创新,以满足客户的需求,帮助他们在所服务的市场中取胜。
特别是,我们的企业处于有利地位,可以利用以下优势:不断增长的工业制造和贸易量;数字技术的采用;对可持续性、安全性、能效和消费品安全的越来越高的要求;以及新兴经济体中产阶级和消费的增长。我们的工程产品部门正在利用废物产生的长期增长以及废物收集操作的日益复杂和自动化,不断增加的停车场、车龄和行驶里程,以及现代车辆的数字化和感应化程度的提高。 我们的清洁能源和燃料部门受益于环境安全和合规法规在全球范围内的增长、新兴经济体的新基础设施建设、便利零售业的整合、便利店和燃料零售的数字化程度的提高、清洁能源产品以及自动洗车系统和解决方案的长期增长(超过手动和自己洗车)。我们的成像与识别部门利用其独特的产品系列(包含设备、耗材、软件和服务)来满足市场需求和要求,包括转换到数字纺织品印花、增加对产品可追溯性和品牌保护的需求以及消费产品安全。我们的泵和工艺解决方案部门专注于:抓住其安装基础的增长;生物制药和卫生市场中流体输送和旋转机械部件的日益复杂;化工、塑料和聚合物、工业、中下游石油和天然气;以及跨地区品牌的全球化,同时扩大销售渠道和工程支持。我们的环境与可持续技术部门正在响应我们的客户对提高食品零售销售解决方案的能效和可持续性的需求,以及对可持续供暖和制冷解决方案日益增长的需求,以及全球对铝饮料容器日益增长的需求。
我们的目标是通过对研发进行有机投资、开发新产品和技术、提高数字能力、扩大我们的地理覆盖范围以及进行纪律严明的战略收购来实现增长,这些收购将增强我们的投资组合,并为多佛的长期增长定位。我们不断评估我们的资产和能力如何使我们能够在核心业务(例如,新的应用程序、地理位置、产品细分或相邻技术)附近的市场中实现增长,在这些市场上我们具有优势。
除了产品创新,我们的目标是通过开发数字技术来实现增长。我们位于波士顿的多佛数字实验室是我们数字计划的全公司中心。我们继续投资于这个设施和我们的软件开发人员、数据科学家和产品经理团队,以增强我们的数字能力。数字实验室团队在三个领域推动我们业务的数字化转型:(I)通过更多
高效、流线型的数字客户界面,可轻松完成总线操作与多佛公司合作;(Ii)开发针对INT构建的互联软件和机器学习增强解决方案通过采用尖端的自动化和“数字工厂”解决方案,提高我们的核心设备和组件产品的效率、安全性和质量,从而提高我们的制造业务的效率、安全性和质量;以及(Iii)提高我们的核心设备和组件产品的效率、安全性和质量。我们相信,数字实验室中心在这些领域的贡献使我们能够为我们的产品增加巨大的价值,并抓住商业增长机会。通过利用工业物联网(“IIoT”)和互联产品计划的核心资源,我们能够在数字化转型工作中获得效率,提高产品安全性,并在软件和传感器集成工程方面提供更高的效率,以保持我们的项目的成本竞争力。
提高盈利能力和投资资本回报率
我们致力于在我们所有的业务中创造远远高于资本成本的可持续投资回报。我们不断评估和寻找机会,以提高效率、利润率和资本回报率。我们有很强的攻击性用于推动我们的业务实现卓越运营。我们实施了许多提高效率的举措,如供应链整合、共享服务、精益制造原则和生产自动化,以及工作场所安全举措,以帮助确保员工的健康和福利。我们的业务非常重视产品质量的持续改进和新产品的开发,以更好地服务客户,并促进向新产品和地理市场的扩张。
我们还专注于利润率扩大计划,旨在降低我们的销售、一般和管理成本基础,并使我们整个产品组合的制造和供应链足迹合理化。我们不断扩大计划,以提高整个企业的工作效率并实现节约。我们的利润率扩张计划侧重于四个核心企业能力:(1)利用我们的数字实验室团队增强我们的内部和面向市场的数字能力,(2)通过集中资源和投资提高我们制造足迹的利用率和优化,(3)进一步集中多佛商务服务下的共享服务,以及(4)投资于我们的印度创新中心共享服务。
多佛数码公司。我们的多佛数字实验室由大约100名软件开发人员、数据科学家和产品经理组成,他们提供数字能力,通过数字技术和业务流程改善客户体验、开发互联产品,并提高工厂内部的自动化和效率。我们的多佛数字实验室团队构建了通用平台,我们已开始在面向客户的应用程序上部署这些平台,以便更轻松地查找、配置、购买和获取多佛公司的产品和服务。它还部署了共享IIoT功能,使多佛的许多产品都可以远程配置和监控,使我们的企业能够销售售后部件并提供远程诊断服务。
多佛卓越运营。2019年,我们开始通过一个由运营优化、精益制造、自动化、HSE(健康、安全和环境)和复杂项目管理方面的职能专家组成的团队,从企业卓越中心开始协调和监督运营管理。该团队与我们的业务密切合作,在我们的运营流程、标准和衡量工具中推动卓越的执行,以确定运营改进计划的执行情况,确定优先顺序,并监控运营改进计划的执行情况。凭借在健康和安全、供应链管理、精益运营、项目管理以及先进制造和自动化方面的专业知识,我们将继续专注于提高运营效率的举措,并加强和巩固嵌入到我们业务日常运营中的持续改进计划。
多佛商业服务公司。我们继续投资多佛商务服务共享服务中心,由大约450人组成的团队,为我们的业务提供重要的交易和增值服务。我们的共享服务模式允许我们利用跨多佛的规模,通过技术和专业化提高流程效率,并通过集中控制降低风险。我们的共享服务中心通过释放我们业务中原本专门用于交易性服务的资源来创造价值,并使它们能够专注于客户、市场和产品的卓越。随着我们提高整个产品组合的服务集中化水平,我们预计将继续通过多佛业务服务提高效率。
印度创新中心。我们的印度创新中心拥有一支由大约600名工程师和IT专业人员组成的团队,我们的企业依靠他们来进行产品工程、数字解决方案开发、数据和信息管理、研发以及知识产权服务。这个团队的规模使我们的企业能够访问资源
拥有许多学科的能力和专业知识,这是他们作为独立公司负担不起的,并允许在时间敏感的项目上进行并行工程。
过去几年,我们一直在稳步投资建设和部署上述四大企业能力,包括在2019年至2021年期间投资超过2000万美元的资本支出,并在全球重点英才中心大幅扩充专家和支持人员队伍。
有纪律的资本配置和持续的投资组合优化
我们专注于最有效的资本配置,以实现投资回报的最大化。为了做到这一点,我们利用有机再投资来增长和加强我们现有的业务。我们计划平均每年进行占收入2%-3%的资本支出投资,重点放在旨在扩大市场份额、开发新产品和提高生产率的内部项目上。此外,我们寻求在我们五个细分市场的有吸引力的增长领域的收购中部署资本。多佛主要专注于补充性收购,采用严格的选择标准,包括市场吸引力(包括增长、市场格局和基于业绩的竞争)、业务契合度(包括持续的领先地位、收入可见性和相对于转换成本或风险的有利客户增值)和财务回报概况(增长和利润率以及两位数的投资资本回报率)。如果我们认为未来的价值创造相对于我们的抱负而言是有限的,或者市场和业务基本面发生了变化,不再符合我们的业务吸引力和投资组合匹配标准,我们就会机会性地剥离业务。最后,我们一直通过支付股息向股东返还现金,在过去66年中,股息每年都在增加。我们将机会主义股票回购作为资本配置战略的一部分。我们采用审慎的财务政策来支持我们的资本配置战略,其中包括保持投资级信用评级。
投资组合开发
收购
我们的收购计划有两个关键要素。作为第一要务,我们寻求获得有吸引力的附加业务,这些业务具有很强的匹配性,可以通过扩大覆盖范围和客户准入,通过扩大产品组合,或者通过提高技术能力和客户附加值来增强我们现有的特许经营权。其次,在适当的情况下,我们可能会战略性地追求规模更大、独立的业务,这些业务可以补充我们现有的业务,或者为我们提供一条在邻近地区寻求增长的途径。通过我们的所有收购,我们寻找在各自市场或利基市场处于领先地位、在创新方面有良好记录、提供差异化解决方案、明显补充我们的业务、具有稳固的有机增长概况和诱人的可持续回报的业务,并提供显著的协同潜力,在收购完成后三年内产生两位数的资本回报率。
在过去三年(2019年至2021年),我们花费了约16.773亿美元(扣除收购现金和或有对价)收购了18家企业。有关详情,请参阅本表格10-K第8项中的附注3-合并财务报表中的收购。
我们未来的增长在很大程度上取决于找到和收购成功的企业,这些企业扩大了我们的产品范围,使我们成为客户更重要的供应商。虽然我们希望在没有特殊不利经济条件的长期商业周期内实现年度有机收入增长(高于GDP或平均每年3%至5%),但我们能否持续增长投资组合也取决于在我们现有结构内成功收购和整合业务的能力。为了跟踪合并后的整合和责任,我们利用内部记分卡和定义明确的流程来帮助确保实现预期的协同效应并创造价值。
性情
我们不时会根据特定市场前景的变化、财务业绩的结构性变化、价值创造潜力或其他战略考虑,出售或剥离一些业务,其中包括努力减少我们对周期性市场的敞口或专注于我们更高利润率的增长空间。
展望未来,我们认识到,多佛投资组合中的一些业务,如果由另一家规模更大、专注于特定利基市场的母公司所有,可能会有更大的价值创造潜力。我们务实地将这些机会视为
我们正在进行的投资组合管理和审查流程,并执行资产剥离,如果创造的价值被确定为适当溢价的此类业务的价值,多佛和资产剥离允许多佛股东参与未来的价值创造潜力的所有权变更。
有关详情,请参阅本表格10-K第8项中的附注4--合并财务报表中的处置。
业务部门
如前所述,多佛的五个细分市场是围绕具有相似商业模式、进入市场战略和制造实践的企业构建的。这种结构提高了管理效率,使多佛的运营与其战略举措和资本分配优先事项保持一致,并向外部利益相关者提供了有关我们业绩的透明度。多佛的五个运营和可报告部门如下:工程产品、清洁能源和燃料、成像和识别、泵和工艺解决方案以及气候和可持续发展技术。有关我们的部门和地理区域的财务信息,请参阅本表格10-K第8项中的合并财务报表中的附注19-部门信息。
工程产品
我们的工程产品部门提供广泛的设备、部件、软件、解决方案和服务,在多个市场拥有广泛的客户应用,包括:固体废物处理、售后车辆服务、工业自动化、航空航天和国防、工业绞车和提升机以及流体分配。我们的废物处理业务是北美领先的设备、软件和服务供应商,为垃圾收集行业以及垃圾和可回收材料的现场处理和压实提供设备、软件和服务。我们的车辆服务业务提供主要用于车辆维修和维护的产品、软件和服务,包括轻型和重型车辆升降机、车轮维修设备、车辆诊断和车辆碰撞维修解决方案。工业自动化市场上的企业提供范围广泛的模块化自动化组件,包括手动夹具、动力夹具、旋转和线性机械分度器、传送带、拾取和放置单元、手套端口和机械手,以及机械臂末端夹持器、滑块和末端执行器。我们的工业绞车和提升机业务为基础设施和其他工业市场提供一系列绞车、提升机、轴承、驱动器和电力监控系统。该部门还提供射频和微波滤波器和开关,以及信号智能解决方案,以实现航空航天和国防应用中的安全通信,以及电子和工业产品组装中的台式焊接和流体分配解决方案。
我们的工程产品部门的产品主要在美国、欧洲和亚洲生产,并通过分销商网络直接销往世界各地。
清洁能源与燃料
我们的清洁能源和燃料部门提供零部件、设备和软件以及服务解决方案,实现安全的储存、运输。清洁和传统燃料、低温气体和其他有害液体的处理和分配,以及全球零售加油和洗车设施的安全和高效运营。该部门提供的解决方案包括汽油、压缩天然气(CNG)、液化天然气(LNG)和氢气(H2)加油点的分配设备和组件、支付系统、硬件和地下围堵系统、车辆清洗系统,以及资产跟踪、监控和运营优化软件。
我们的清洁能源和燃料部门的产品主要在北美、欧洲、亚洲和南美生产,并通过分销商网络直接销往世界各地。
成像与识别
我们成像与识别部门的公司是精密标记和编码、包装智能、产品可追溯性、品牌保护、数字纺织品印花设备和解决方案以及相关耗材、软件和服务的全球供应商。我们的标记和编码业务主要设计和制造用于在快速消费品上打印可变信息(如条形码、日期和序列号)的设备和耗材,为制药客户提供系列化解决方案,并根据不断扩大的食品和产品安全、供应链可追溯性和品牌保护要求开发供应链可追溯性解决方案。此外,我们服务于服装和纺织品印花市场的业务开发、制造和销售用于数字纺织品、软标牌和特殊材料市场的设备、软件、耗材和服务解决方案。这些企业正受益于从模拟印刷到数字印刷的长期转变,这是由于对“快速时尚”的需求不断增长,以及更定制和更复杂的时尚设计,以及越来越多的环境可持续性要求(由于用水量更低,数字印刷工艺明显更环保)。这一细分市场中的企业利用数字打印能力,运营的商业模式包括初始设备和软件销售,随后是大量的消耗品、软件和服务售后收入流。
我们的成像与识别部门的产品主要在北美、欧洲和亚洲生产,并通过分销商网络直接销往世界各地。
泵和工艺解决方案
我们泵和工艺解决方案部门的业务生产特种泵、一次性泵、连接器和流量计、塑料和聚合物加工设备,以及用于旋转和往复机械的精心设计的部件。该部门的产品广泛应用于各种市场,包括塑料和聚合物加工、化学品生产、食品/卫生、生物制药、医疗、运输、石油精炼、发电和一般工业应用。此细分市场中的产品通常用于要求苛刻、性能要求高的专业操作环境。这一细分市场中的企业有以下共性:他们的产品主要是较大设备和生产系统的零部件,而我们的产品通常由最终客户或法规指定,他们参与的市场具有多样化和分散的客户基础,而且对大量安装基础的售后设备和零部件有很大的需求,而且进入市场的途径是分销和直销的混合。
我们的泵和工艺解决方案部门的产品主要在北美、欧洲和亚洲生产,并通过分销商和原始设备制造商网络直接销往世界各地。
气候与可持续发展技术
我们的气候与可持续技术部门是一家创新和节能的设备和系统供应商,服务于商业制冷、供暖和制冷以及集装箱和饮料包装设备市场。我们的制冷业务生产制冷系统(包括CO等环保系统2)、制冷陈列柜、商用玻璃冰箱和冰柜门,以及用于工业供暖和制冷以及住宅气候控制的钎焊板式换热器。这一领域的其他业务设计和制造用于饮料容器制造的机械及相关零部件。气候与可持续技术部门制造或服务的大部分产品用于零售食品行业,包括超市、“大盒子”零售和便利店、商业/工业制冷行业、食品生产市场和饮料容器制造行业。
我们的气候与可持续技术部门的产品主要在北美、欧洲和亚洲生产,并通过分销商网络直接销往全球。
原料
我们使用各种各样的原材料,主要是金属和半成品或成品部件,通常可以从多种来源获得。因此,任何一家供应商的亏损都没有,也不太可能对综合水平的营业利润产生实质性影响。虽然所需的原材料一般都有,但大宗商品的定价可能会波动,特别是对不同等级的钢、铜、铝和精选的其他大宗商品。虽然商品成本的增加可能会通过提高对客户的价格来弥补,但我们的经营业绩却受到这种波动的影响。我们试图通过与供应商的固定价格合同和各种其他计划(如我们的全球供应链活动)来控制此类成本。
2021年全年,多种原材料市场的成本大幅上升,向我们的制造地点运送材料的运输成本也有所增加,我们通过涨价和其他杠杆部分抵消了这一影响。此外,供应链中断导致我们几个业务的材料投入短缺,这对这些业务的盈利能力产生了负面影响,因为我们被要求以更高的成本寻找替代供应来源,或者中断我们正常的制造工艺流程,导致产出和成本效率降低。
研究与开发
我们的业务投资开发创新的新产品,以及升级和改进现有产品,以满足客户的需求,包括对旨在帮助客户实现可持续发展目标、在地理上扩大收入机会、保持或扩大竞争优势、提高产品可靠性和降低生产成本的节能产品的需求。
我们的成像和识别部门在研发上花费了大量的精力,因为他们的客户的产品开发速度往往相当高。我们开发产品识别、打印设备和软件解决方案的企业相信,他们的客户期望产品创新率不断提高,性能不断提高,总拥有成本不断降低。其结果是价格下降的趋势,只有在一个产品生命周期通常平均不到七年的市场上不断推出创新的产品解决方案才能缓解这种趋势。
我们的清洁能源与燃料Segment投资于研发,以推动创新的传统和替代燃料分配设备和组件、支付平台、燃料站点资产管理和连接解决方案、用于零售和商业车队加油设置的基于IIoT的云连接解决方案、用于高临界低温气体储存和运输应用(包括氢气和液化天然气)的组件。这些技术投资符合我们客户的需求,也符合我们的承诺,即通过智能加油和零售解决方案的组合,为客户提供降低运营成本、增加销售额和增强客户体验的机会。
我们的泵和工艺解决方案部门投资于新产品推出和定制解决方案的研发,以提高现有市场和较新/更快增长市场的销量和份额-例如一次性生物制药制造和高性能电子产品的液体冷却。这些投资将使我们能够利用现有的增长趋势,例如某些新冠肺炎疫苗的疫苗生产,以及即将上市的细胞和基因治疗应用。
我们的许多业务也参与了重要的产品改进计划。这些业务专注于与客户在具体应用上密切合作,扩大产品线和市场应用,并不断改进制造工艺。其中一些业务的变化速度更快,需要更高的产品开发能力和新产品引进。
同样,我们的业务投资于研发,以追求基于客户需求的数字战略,并利用多佛数字实验室中心的能力来实现这些数字战略。例如,车辆服务集团(Vehicle Services Group)在工程产品部门推出了与伯克波特集团(Burke Porter Group)合作建造的马赛克高级诊断技术(Mosaic Advanced Diagnostic Technology),并在数字实验室完成了工作。Mosaic是汽车维修行业首个基于云的数字化售后高级驾驶员辅助系统(“ADAS”)传感器校准技术。来自工程产品部门的环境解决方案集团通过Third Eye Digital Solution推出了人工智能功能,以使用数据来改善废物运输车队的运营结果。
人力资本资源
我们的员工是我们最宝贵的资产,对我们实现战略计划的能力至关重要。我们在为客户提供高质量和创新的产品和解决方案以及推动卓越运营方面的成功,只有通过我们全球团队的才华、专业知识和奉献精神才能实现。截至以下日期,我们在全球约有25,000名员工 2021年12月31日
吸引、发展和留住
我们认识到,吸引、培养和留住技术人才,促进多元化和包容性文化,对于保持我们在所服务市场的领先地位至关重要。虽然我们的运营公司是这些活动的中心-这是一种将所有权置于员工机会来源的业务和文化中的有效模式-但我们越来越多地利用企业中心来推动人才招聘和发展,以及整个业务范围内一致的人力资本管理实践。这种以中心为导向的专注使我们能够在整个企业范围内提供发展机会,从而促进员工的晋升、敬业度和留住。我们为员工提供资源,不断提高他们的技能和业绩,目标是进一步培养我们全球业务中多样化的创业人才,以填补关键职位。我们寻找积极主动、敬业奉献的员工,表现出主人翁精神,并分享我们追求卓越运营的承诺。我们继续在人才培养方面进行重大投资,并认识到员工的成长和发展对我们的持续成功至关重要。
多样性和包容性
我们将员工的多样性视为更好地为客户和社区服务的优势。我们还相信,员工队伍的多样性使我们能够吸引新的人才,保持员工的参与度和生产力,并从反映员工背景、经验和视角的广泛多样性的理念中推进创新。为此,我们采取了各种行动来增强多样性,包括与能够支持我们努力寻找和招聘有才华和多样化的候选人的组织结成伙伴关系。
我们的目标是培养一种包容的文化,使员工感到与我们的业务目标联系在一起,并因他们的贡献而受到重视。我们寻求促进包容性工作环境的方法之一是支持我们的运营公司建立员工资源小组。这些小组允许协作,并作为网络、专业发展和指导的开放论坛。我们致力于维护一个专业、包容、不受歧视和骚扰的工作环境。为了帮助教育我们的员工了解包容性环境的好处,并提高认识,我们在全组织范围内投资培训,重点放在多样性和包容性主题上。
健康与安全
我们致力于提供健康的环境和安全的工作场所,在我们的设施中按照既定的健康和安全协议运营,并保持增强的健康和安全合规计划。我们定期进行自我评估,以检查我们的安全文化和流程。作为对新冠肺炎的回应,我们已经并将继续采取措施保护我们的劳动力。我们已经修改了我们制造地点和办事处的做法,以遵守美国疾病控制和预防中心以及我们全球网络中当地卫生和政府当局的指导。此外,我们在公司中心进行了投资,以提供监督,加强协调,并确保在我们的运营中存在强大的安全协议。
与战略优先相关的人力资本投资
根据我们的战略重点,我们在人力资本资源管理等领域进行了以下方面的额外投资:
•多佛数字实验室-我们将继续利用我们的数字实验室团队来提高我们的数字能力。我们的软件开发人员、数据科学家和产品经理团队通过增强客户体验、开发互联产品和实现数字化制造,推动整个业务的数字化转型。
•运营管理-我们的运营团队,包括公司中心的管理团队,一直专注于提高运营效率,例如实施生产自动化。
•共享服务-我们将继续在多佛商务服务和我们的印度创新中心下进一步集中共享服务。我们的共享服务能力包括广泛的功能领域,包括交易支持、人力资源、IT、工程和产品开发。这些服务提高了生产力,促进了增长,并释放了我们企业的资源,使其能够专注于客户、市场和产品开发。
知识产权与无形资产
我们的企业拥有许多专利、商标、许可证和其他形式的知识产权,这些专利、商标、许可证和其他形式的知识产权是多年来创造、注册或获得的,并在相关程度上在几年内的不同时间到期。我们业务的很大一部分知识产权由专利、非专利技术和专有信息组成,这些都是我们寻求以各种方式保护的商业秘密,包括在适当的情况下与员工和供应商签订保密协议。此外,我们很大一部分无形资产与客户关系有关。虽然我们的知识产权和客户关系对我们的成功很重要,但这些权利或关系或任何一组相关权利或关系的丧失或到期不太可能对我们合并后的业绩产生实质性影响。我们相信,我们对持续改进工程、开发新产品和改进制造技术的承诺,以及强有力的销售、营销和服务努力,对于我们在所服务的利基市场的总体领先地位具有重要意义。
顾客
我们为数以千计的客户提供服务,这些客户在2021年的综合收入中所占比例都没有超过10%。鉴于我们服务市场的多样性,客户集中度并不显著。提供环境解决方案、国防、汽车和商业制冷行业的企业倾向于与这些行业中一些重要的大客户打交道。对于供应发电和化工行业的企业来说,情况也往往如此。在所服务的其他市场,客户的集中度通常要低得多,特别是在我们的公司提供大量适用于各种终端应用的产品和服务的情况下。
季节性
总体而言,虽然我们的业务季节性不强,但我们确实倾向于在下半年创造更强劲的收入,这是由我们终端市场的客户资本支出时机和季节性活动模式推动的。根据客户的历史购买模式,我们为零售加油市场提供服务的业务在今年下半年趋于增长。我们服务于主要设备市场(如发电、化工和加工行业)的企业有更长的交货期,以满足季节性、商业性或消费性需求,这些市场中的客户倾向于推迟或加快产品订购和交货,以与缓和上述季节性模式的市场趋势相一致。我们的食品零售冷藏业务在第二和第三季度往往面临更高水平的需求,因为零售商避免在秋季/冬季假期期间进行建筑和改建活动。
竞争
我们的竞争环境是复杂的,因为我们制造的产品和服务的市场种类繁多。总体而言,我们的大多数业务都是市场领先者,只与少数几家公司竞争,关键的竞争因素是客户服务、产品质量、价格和创新。以下是我们每个细分市场中的主要竞争对手的摘要:
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细分市场 | | 主要竞争对手 |
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工程产品 | | Snap-on Inc.(Challenger Lifts,CAR-O-Liner)、Vontier(Hennessey Industries,Inc.)、Oshkosh Corp.(McNeilus)、Labrie Enviroquip Group、Geotab Inc.、AMCS Group、Tünkers Maschinenbau GmbH、PACCAR(Braden)等众多公司 |
清洁能源与燃料 | | Vontier(Gilbarco Veeder-Root,DRB)、Tatsuno、Verifone、Franklin Electric、Elaflex、Ingersoll Rand(Emco Wheaton)、迪克森阀门和耦合公司、Professional Datasolutions,Inc.(PDI)、Salco、Sonny‘s Enterprise LLC、National Carwash Solutions、WashTec AG |
成像与识别 | | 丹纳赫公司(Videojet)、兄弟工业有限公司(Domino Printing)、成像电子公司(Reggiani)、SPG Print、柯尼卡美能达、Kornit Digital Ltd. |
泵和工艺解决方案 | | IDEX公司、英格索尔·兰德公司(Milton Roy、Dosatron、ARO)、米利波尔公司、Danaher公司(PAL)、诺森公司、ITT、SPX Flow Inc.(沃基沙)、Spirax Sarco、Kingsbury、Seko、Ecolab、Hoerbiger Holdings AG、Miba AG、Hillenbrand Inc.(Coperion) |
气候与可持续发展技术 | | 松下(Hussman Corp.)、阿尔法·拉瓦尔(Alfa Laval)、斯托尔机械(Stolle Machine) |
国际
与我们将业务定位为增长的战略重点一致,我们的目标是增加在国际市场的收入,特别是在亚洲、中东、东欧和南美的发展中经济体。
我们的大多数非美国子公司和附属公司目前位于中国、法国、德国、意大利、瑞典、瑞士、英国和其他地区,包括澳大利亚、巴西、加拿大、印度、墨西哥和荷兰。
下表显示了过去三年中每年从美国以外客户获得的年收入占年收入总额的百分比,按细分市场和总额划分:
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| 非美国收入的百分比 按细分市场 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
工程产品 | 27 | % | | 27 | % | | 27 | % |
清洁能源与燃料 | 45 | % | | 45 | % | | 52 | % |
成像与识别 | 75 | % | | 75 | % | | 77 | % |
泵和工艺解决方案 | 53 | % | | 51 | % | | 49 | % |
气候与可持续发展技术 | 37 | % | | 37 | % | | 39 | % |
来自美国以外客户的总收入百分比 | 46 | % | | 45 | % | | 47 | % |
我们的国际业务受到某些风险的影响,例如价格和汇率波动以及非美国政府的限制,这些将在项目1A中进一步讨论。“风险因素。”有关我们的非美国收入和资产地理分配的更多详细信息,请参阅本表格10-K第8项中的合并财务报表注释19-分部信息。
环境问题
可持续性
我们致力于通过开发产品来为股东创造经济价值,这些产品旨在帮助我们的客户实现他们的可持续发展目标,更有效地运营他们的业务,并满足不断变化的监管和环境标准。我们相信,响应客户需求的可持续发展驱动的创新有助于我们在提供宝贵的增长机会的同时,为提高资源效率和减少浪费做出积极贡献。根据这一承诺,2021年,我们宣布了以科学为基础的温室气体减排目标。这些目标包括,到2030年,基于市场的温室气体排放量在2019年的基础上绝对减少30%,到2030年,基于市场的温室气体排放量在2019年的基础上绝对减少15%。
在我们网站www.dovercoration.com的“可持续性”选项卡下,我们重点介绍了有关我们可持续性活动的关键举措和绩效指标。
其他事项
我们的运营受到各种国际、国家、州和地方环境法的约束。我们致力于继续遵守这些法律,并相信我们的运营总体上基本上符合这些法律。在少数情况下,特定的工厂和企业已成为与排放或可能排放受管制物质有关的政府机构或私人当事人的行政诉讼和法律诉讼的对象。如有需要,当局已发出明确的同意令,处理这些事项,以达致遵守规定。
我们没有因为遵守与保护环境有关的法律或法规而对我们的收入和竞争地位产生实质性影响。我们知道一些现有或即将出台的监管举措,旨在减少我们制造和仓储/分销设施所在地区的排放,并评估了这些法规对我们业务的潜在影响。我们预计,监管行动的直接影响在中短期内不会很大。我们预计,与气候变化监管相关的监管影响将主要是间接的,并将导致能源供应商、原材料供应商和与我们运营相关的其他服务的“转嫁”成本。
其他信息
我们通过网站www.dovercoration.com上的“投资者信息”链接免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的任何修订。在向美国证券交易委员会提交报告后,我们将在合理可行的情况下尽快将每一份报告发布在网站上。我们网站的内容并不打算通过引用的方式并入本10-K表格中,对我们网站的任何引用仅作为非活动的文本参考。
第1A项。危险因素
本节讨论的风险因素应与本表格10-K中其他部分包含的信息一起考虑,而不应被视为我们面临的唯一风险。总体而言,我们面临着影响许多其他工业公司的相同的一般风险和不确定性,如一般经济、行业和/或市场状况和增长率;自然灾害的影响及其对全球市场的影响;以及法律或会计规则的变化。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能损害我们的业务,包括我们的运营结果、流动性和财务状况。
业务和运营风险
•新冠肺炎疫情已经并将继续给我们的企业带来负面影响,其性质和程度高度不确定和不可预测。
新冠肺炎疫情扰乱了全球经济,对我们的业务产生了不利影响,包括多个终端市场对我们产品的需求,以及我们的供应链和运营。虽然我们在大多数市场和地区经历了活动的不断改善,但公共卫生状况、全球应对措施以及对各个市场的相应影响仍然不稳定和不确定,可能会导致轨迹和前景的突然变化。因此,我们目前无法量化大流行对我们的业务结果、财务状况和现金流的全面和长期影响。
我们已经并将继续采取措施,通过与我们的客户、员工、供应商和其他利益相关者合作,降低新冠肺炎的风险。我们的大部分劳动力和业务受到隔离、政府命令和指导、设施关闭、疾病、旅行限制、预防措施的实施和其他限制的影响。在大流行期间,我们继续在我们的设施内按照既定的健康和安全协议运作,同时保持加强的健康和安全合规计划。更具体地说,我们修改了制造地点和办公室的做法,以遵守美国疾病控制和预防中心以及我们全球网络中当地卫生和政府当局关于社会距离、身体隔离、个人防护装备和消毒的指导,并限制了任何给定时间允许在公共区域工作的员工数量。新冠肺炎新变种的出现、包括美国在内的世界各地制定疫苗接种强制令的政府计划不断演变,以及各个司法管辖区疫苗供应有限,这些都带来了不确定性,可能会影响我们的员工,并导致劳动力短缺和不可预见的成本。此外,由于大流行减少了我们许多终端市场的客户需求,我们的一些业务继续在产能减少的情况下运营。我们无法预测未来关闭工厂的数量或时间,无法预测产能减少的可能性,也无法预测可能受到休假或裁员等潜在劳工行动影响的劳动力规模。
我们的业务可能在多大程度上受到新冠肺炎的影响将取决于高度不确定的未来事态发展,包括大流行的持续时间、不同新冠肺炎变种的出现、疫苗的效力和采用率、最近批准的口服药物的供应情况以及政府和私营企业为遏制疫情爆发或减轻大流行影响而采取的行动。例如,适用的法律和政府措施,如美国联邦疫苗强制令或职业安全与健康管理局对疫苗接种或定期检测的要求,也可能导致熟练劳动力的影响,包括自愿减员或难以找到劳动力,或以其他方式对我们的设施运营、从供应商那里获得材料和组件投入或及时交付我们产品的能力产生不利影响。此外,这一流行病已经影响并可能进一步影响受影响国家的更广泛经济,包括对经济增长、金融和资本市场的正常运作、外币汇率和利率产生负面影响。由于围绕这场大流行的持续不确定性,我们无法预测它在未来一段时间内将对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生的最终影响。
•劳动力成本的增加、潜在的劳资纠纷和停工或无法雇用技术人员可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在美国有许多集体谈判单位,在美国以外有各种集体劳动安排。我们可能会受到停工、工会和劳资委员会运动以及其他劳资纠纷的影响,其中任何一项都可能对我们的生产率、声誉、运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
此外,在我们制造厂所在的地区,对技术人才的竞争往往很激烈。我们员工群体中持续的劳动力短缺或离职率增加,竞争对手雇主支付的工资和工资因一般宏观经济因素或其他原因而增加,都可能导致成本增加,例如增加加班以满足需求,并有可能进一步提高工资和工资率以吸引和留住员工,并可能对我们有效运营制造设施和整体业务的能力产生负面影响。如果我们不能雇佣和留住有高水平表现的员工,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
•我们的声誉、经商能力和经营成果可能会因我们的任何员工、代理或业务合作伙伴的不当行为而受损。
虽然我们努力保持高标准,但我们不能保证我们的内部控制和合规系统将始终保护我们不受员工、代理或业务合作伙伴的行为的影响,这些行为将违反我们开展业务的司法管辖区的法律,包括规范向政府官员支付款项、贿赂、欺诈、反回扣和虚假声明、竞争、进出口合规、环境合规、洗钱和数据隐私的法律,以及不当使用专有信息或社交媒体的法律。任何此类违法或不当行为都可能:使我们受到民事或刑事调查;导致重大民事或刑事、金钱和非金钱处罚以及相关股东诉讼;导致合规成本增加;并损害我们的声誉、综合经营业绩、财务状况和现金流。
•我们面临着与我们现有的国际业务和向新的地理市场扩张相关的风险。
2021年和2020年,我们收入的约46%和45%分别来自美国以外的地区,考虑到我们的全球增长战略,我们预计国际销售额将继续占我们收入的很大一部分。由于我们的国际业务和全球扩张战略,我们面临各种风险,包括:
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o | 政治、社会和经济不稳定和破坏; |
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o | 政府进出口管制、经济制裁、禁运或贸易限制; |
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o | 征收关税和关税以及其他贸易壁垒和报复性对策; |
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o | 对收益所有权和股息的限制; |
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o | 运输延误和中断; |
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o | 劳工骚乱和当前不断变化的监管环境; |
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o | 普遍存在的公共卫生危机,如大流行或流行病; |
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o | 合规成本增加,包括与披露要求和相关尽职调查相关的成本; |
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o | 失去单一来源制造设施的影响; |
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o | 在人员配备和管理跨国公司业务方面遇到困难; |
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o | 对我们执行合法权利和补救措施的能力的限制; |
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o | 潜在的不利税收后果;以及 |
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o | 由于地方政府的控制和本地网络对网络风险的脆弱性,对网络和机密信息的访问或控制。 |
如果我们不能成功地管理与拓展全球业务相关的风险或充分管理我们现有国际业务的运营风险,这些风险可能会对我们在地理市场的增长、我们的声誉、我们的综合运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
•我们的业务、业务和产品都存在网络安全风险。
我们依赖我们自己和第三方IT系统(包括基于云的系统和托管服务提供商)来存储、处理和保护我们的信息并支持我们的业务活动。我们还使用第三方IT系统支持全球员工的员工数据处理,并支持客户业务活动,例如传输支付信息、提供移动监控服务和捕获运营数据。此外,我们的一些产品包含计算机硬件和软件,并提供连接到计算机网络的能力。我们的客户,包括政府客户,越来越多地要求我们的产品提供网络安全保护,并强制执行网络安全标准。由于不断变化的技术、互联设备和数字产品以及扩展的远程工作策略,我们的业务对IT系统的依赖程度越来越高,数字足迹也在不断增加。如果这些技术、系统、产品或服务遭到破坏、停止正常运行、由于员工或第三方承包商的错误、用户错误、渎职、系统错误或其他漏洞而受到危害,或者受到网络安全攻击(例如涉及拒绝服务攻击、未经授权的访问、恶意软件或其他入侵,包括犯罪分子、民族国家或内部人员的攻击),我们的业务可能会受到不利影响。这些影响可能包括生产停机、运营延迟以及对我们的运营和向客户提供产品和服务能力的其他影响;机密、专有或其他受保护的信息(包括个人信息和客户机密数据)的泄露;数据或知识产权的破坏、损坏或盗窃;操纵、中断或不当使用这些技术、系统、产品或服务;欺诈交易造成的经济损失。, 赔偿行动、业务损失或潜在责任;不利的媒体报道;法律索赔或法律程序,包括监管调查、行动和罚款;以及对我们声誉的损害。针对机密商业信息的网络攻击总体上有所增加,特别是在制造业,国家支持的组织和犯罪组织针对托管服务提供商的网络攻击也有所增加。此外,这一数字还在上升。
依赖于人为错误或操纵的网络攻击,包括网络钓鱼攻击或利用社会工程获得系统访问权限或使电汇或其他欺诈永久化的计划。
这些趋势增加了此类事件发生的可能性以及防范此类攻击的相关成本。我们的IT系统中的漏洞有可能在长达数年(包括数年)的时间内不被检测到。我们试图通过采取一系列措施来降低这些风险,包括员工培训、系统监控和其他技术安全控制、入侵响应计划、备份和保护系统的维护以及安全人员。尽管采取了这些措施,我们的系统、网络、产品和服务仍然可能容易受到已知或未知的网络安全攻击和其他威胁,任何这些攻击和威胁都可能对我们的综合运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。我们以及我们赖以支持系统和业务运营的服务提供商经常成为网络攻击(包括网络钓鱼和拒绝服务攻击)的目标,并定期做出响应,必须持续监控和开发我们的系统,以保护我们的技术基础设施和数据不被挪用或损坏。此外,网络安全攻击可能会持续很长一段时间才能被检测到,而且在检测到之后,我们可能需要相当长的时间才能获得关于被泄露信息的范围、数量和类型的完整和可靠的信息。在调查过程中,我们可能不知道事件的全部影响以及如何补救,采取或犯下的行动、决定和错误可能会进一步增加事件对我们的业务、运营结果和声誉的负面影响。虽然我们维持保险范围是为了解决网络安全风险的某些方面, 这样的保险覆盖范围可能不包括所有损失或出现的所有类型的索赔。随着网络威胁的不断发展,美国和全球网络安全和数据保护法律法规的不断发展,我们的业务继续朝着提高我们信息系统内的在线连接以及通过更多支持互联网的产品和产品的方向发展,我们预计将花费更多的资源来继续建设我们的合规计划,加强我们的信息安全、数据保护和业务连续性措施,并调查和补救漏洞。
•诉讼和产品召回等意外情况的发展可能会对我们的综合经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
我们和我们的某些子公司是,也可能不时成为我们业务附带的一些法律诉讼的当事人,包括据称因使用产品或接触危险物质而造成的伤害,或与专利侵权、雇佣事宜和商业纠纷有关的索赔。对这些诉讼的辩护可能需要巨额费用并转移管理层的注意力,我们可能被要求支付损害赔偿金,这可能会对我们的综合运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。此外,我们可能拥有的任何保险或赔偿权利可能不足以或无法保护我们免受潜在的损失风险。
如果我们的产品被指控存在缺陷、造成财产损失、造成伤害或疾病,或者如果我们被指控违反了政府规定,我们可能会面临产品召回和不良公关。产品召回可能导致巨额和意想不到的支出,这将减少营业利润和现金流。此外,产品召回可能需要管理层高度重视。产品召回可能会损害我们品牌的价值,并导致对我们产品的需求减少。产品召回还可能导致联邦、州或国际监管机构对我们的业务进行更严格的审查,并增加诉讼,并可能对我们的综合业务结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
•如果我们的业务不能保护或获得专利和其他知识产权,我们的收入、营业利润和现金流可能会受到不利影响。
我们的企业拥有与其产品相关的专利、商标、许可证和其他形式的知识产权,并不断投资于可能导致创新和一般知识产权的研发。我们的企业采取各种措施开发、维护和保护自己的知识产权。这些措施可能不能有效地获取知识产权,也不能阻止其知识产权受到挑战、无效或规避,特别是在知识产权不是高度发达或不受保护的国家。未经授权使用我们业务的知识产权可能会对我们业务的竞争地位产生不利影响,并可能对我们的综合经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。
•我们可能会受到环境、社会和治理(ESG)和可持续性问题的负面影响。
政府、股东、客户、员工和其他利益相关者越来越关注企业ESG实践和披露,这一领域的期望正在迅速演变和增长。我们已经宣布了一些倡议,包括我们重点领域的目标,其中包括温室气体减排、健康与安全、多样性和包容性、人才吸引和发展以及可持续产品的创新。评估我们ESG实践的标准可能会因可持续发展格局的演变而改变,这可能会导致对我们的期望更高,并可能导致我们采取代价高昂的举措来满足新的标准。此外,对可持续性的日益关注还可能导致对我们某些产品或服务的需求减少和/或利润减少。如果我们不能有效应对,投资者可能会得出结论,认为我们在ESG问题上的政策和/或行动不充分。如果我们未能或被认为未能实现之前宣布的计划或目标,或未能准确披露我们在此类计划或目标上的进展,我们的声誉、业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
行业风险
•国际和国内竞争对手(包括新进入者)日益激烈的产品、服务和价格竞争,以及我们无法推出具有竞争力的新产品,都可能导致我们的业务产生较低的收入、运营利润和现金流。
我们的竞争环境是复杂的,因为我们的企业生产的产品及其服务的市场种类繁多。一般来说,我们的大多数企业只与少数几家公司竞争。我们的有效竞争能力取决于我们预测和应对各种竞争因素的成功程度,这些因素包括竞争对手可能推出的新产品、数字解决方案和支持服务、客户偏好的变化、不断变化的法规、新的商业模式和技术以及定价压力。如果我们的企业不能预见竞争对手的发展,不能及时识别客户的需求和偏好,不能成功推出新产品、数字解决方案和支持服务,以应对这些竞争因素,或者不能适应与气候变化相关的政策相关的市场变化,它们可能会把客户流失给竞争对手。如果我们的业务不能有效竞争,我们的收入、运营利润和现金流可能会下降。
•我们的经营业绩在一定程度上取决于基于技术创新的新型和增强型产品、数字解决方案和支持服务的及时开发和商业化,以及客户的接受度。
新的和改进的产品、数字解决方案和支持服务的成功取决于它们最初和继续被我们的客户接受。我们的某些业务销售的市场具有以下特点:快速的技术变革、频繁的新产品推出、不断变化的行业标准和相应的客户需求变化,这可能导致不可预测的产品过渡、缩短的生命周期以及率先进入市场的重要性增加。如果不能正确识别和预测客户的需求和偏好,不能向市场提供高质量、创新和有竞争力的产品,不能充分保护我们的知识产权或获得第三方技术的权利,不能提供足够的数据安全和隐私保护,不能刺激客户对新产品、数字解决方案和支持服务的需求,并说服客户采用新的产品、数字解决方案和支持服务,可能会对我们的综合运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。此外,我们可能会在新产品、数字解决方案和支持服务的研究、开发、生产或营销方面遇到困难或延迟,这可能会阻止我们收回或实现继续将新产品和服务推向市场所需的投资回报。
•如果供应商不能满足我们的质量和交货要求,如果我们的原材料或零部件成本大幅增加,我们可能会失去客户或产生更低的收入、营业利润和现金流。
我们采购原材料、组件和零部件,用于我们的制造业务。运费、运输可获得性、库存水平、进口水平、征收关税、关税和其他贸易壁垒以及一般经济状况等因素可能会影响这些原材料、组件和零部件的价格。某些商品、其他原材料或零部件价格的大幅上涨可能会对我们业务的运营利润造成不利影响。虽然我们通常试图减轻原材料增加的影响
通过对冲或将增加的成本转嫁给客户,我们可能会在原材料价格上涨与产品提价能力之间存在时延,或者由于竞争对手的定价压力或其他因素,我们可能无法提价。
在我们的制造业务中,我们使用来自众多供应商的广泛的原材料和零部件。虽然我们认为原材料和零部件的供应来源总体上是充足的,但很难预测提前期延长或短缺未来可能会产生什么影响。此外,一些原材料和部件可能只能从有限或单一来源的供应商处获得。如果单一来源或有限来源供应商因任何原因停产或中断生产,或未能以优惠的采购条件(包括优惠的价格、足够的数量和足够的交货期)向我们供应这些原材料或零部件,我们履行客户承诺和满足受影响产品的市场需求的能力可能会受到负面影响。我们的全球供应链因任何原因中断,包括新冠肺炎或其他卫生流行病或流行病、劳资纠纷、失去单一来源或有限来源的供应商、无法获得足够的原材料、质量控制问题、道德采购问题、供应商的财务困境、自然灾害、抢劫、破坏行为或战争或恐怖主义行为、贸易制裁或其他我们无法控制的外部因素,都可能导致产品供应中断,如果不能有效地管理和补救,将对我们的业务运营、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
法律和监管风险
•我们的业务受到监管,其盈利能力和声誉可能会受到国内外政府和公共政策变化、新兴市场相关风险、法定税率变化以及税务审计意外结果的不利影响。
我们的业务在国内和国际的销售和运营必须遵守各种法律、法规和政策(包括环境、就业和健康安全法规、数据安全法、数据隐私法、进出口法、出口补贴计划和研发抵免等税收政策、碳排放法规、能效和设计法规以及其他类似计划)。这些法律、法规和政策很复杂,经常变化,随着时间的推移往往会变得更加严格,而且在不同司法管辖区之间可能不一致。不遵守(或任何据称或被认为不遵守上述任何规定)可能会导致民事和刑事、金钱和非金钱处罚,并可能损害我们的声誉和中断我们的业务。我们不能保证我们遵守新的和不断变化的监管报告要求以及当前或未来的法律的成本不会超过我们的估计。这些因素中的任何一个都可能对客户需求、我们与客户和供应商的关系以及我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们的某些业务在巴西、俄罗斯、印度和中国等国有销售或业务,未来可能会在其他国家投资,这些国家中的任何一个都可能存在高水平的货币、政治、合规或经济风险。虽然这些风险或这些风险的影响很难预测,但其中任何一个或多个风险都可能对我们的业务和声誉造成不利影响。
我们的有效税率受到法定税率不同的国家之间的收益组合、递延税项资产估值免税额的变化以及所得税法律变化的影响。缴纳的所得税和其他税额可能会受到法定税率和法律变化的不利影响,并受到政府当局持续审计的影响。如果这些审计得出的评估结果与估计的金额不同,那么我们的综合经营结果、财务状况和现金流可能会受到不利的税收调整的不利影响。
财务和战略风险
•我们在跨境交易中受到汇率波动的影响,以及将当地货币结果兑换成美元,可能会对我们的运营结果产生负面影响。
我们通过我们在许多不同国家和地区的子公司开展业务,货币汇率的波动可能会对我们报告的以美元表示的综合经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。无论是与外部交易方还是与公司间的关系,跨境交易都会增加外汇影响的风险敞口。因此,货币汇率的重大变化,特别是欧元、人民币、瑞典克朗、英镑、印度卢比、新加坡元、丹麦
克朗和加元可能会导致我们业务运营报告结果的波动,这可能会对我们的运营结果产生负面影响。此外,欧元和美元等某些货币的走强可能会让我们面临来自其他国家低成本生产商的竞争威胁。为了便于报告,我们的销售额换算成美元。美元走强可能会导致不利的翻译效果,因为外国地点的结果会换算成美元。
•如果我们的资本分配和收购计划不成功,我们的增长和运营结果可能会受到不利影响。
我们预计将继续我们的战略,寻求收购创造价值的附加业务,以扩大我们现有的地位和全球覆盖范围,并在适当的情况下,战略性地寻求更大规模的收购,这些收购可能会补充我们现有的业务,或者使我们能够追求一个新的平台。然而,我们不能保证我们将能够继续找到合适的业务进行收购,我们将能够以可接受的条件收购这些业务,或者任何悬而未决的收购都将满足所有成交条件。此外,我们还面临这样的风险,即完成的收购可能会逊于预期。我们可能无法实现最初预期的协同效应,可能会承担意想不到的债务,或者可能无法将已完成的收购充分整合到我们目前的业务和增长模式中。此外,如果我们在收购计划或业务的有机增长方面不能适当配置我们的资本,我们可能会在某些市场和地区风险敞口过大,无法向邻近的产品或市场扩张。这些因素可能会对我们的综合经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
•我们收购、出售或处置公司的收购和处置协议中的赔偿条款可能不能完全保护我们,并可能导致意想不到的责任。
我们收购公司的某些收购协议要求前所有者在我们收购这些公司之前,就与这些公司的运营有关的某些责任向我们作出赔偿。不过,在这些协议中,大部分前业主的责任都是有限的,而某些前业主可能无法履行他们的赔偿责任。同样,我们已处置业务的买方可能会不时同意在交易结束后就此类业务的运营向我们提供赔偿。我们不能保证这些赔偿条款中的任何一项都将完全保护我们,因此我们可能面临意外负债,对我们的综合经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。此外,我们还直接或通过向我们出售或处置的业务的买家支付已知和未知的或有负债(如税务负债和环境问题)保留了某些负债。
我们不能保证弥偿协议足以保障我们免受可能出现的全部法律责任,亦不能保证弥偿人能够完全履行其弥偿责任。如果不能收到我们有权获得赔偿的金额,可能会对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
1B项。未解决的员工意见
不适用。
项目2.属性
截至2021年12月31日,我们业务使用的物业数量、类型、位置和大小按细分显示在以下图表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 设施的数目和性质 | | 平方英尺(单位:2000) |
| 制造业 | | 货仓 | | 销售/服务 | | 总计 | | 拥有 | | 租赁 |
工程产品 | 26 | | | 19 | | | 10 | | | 55 | | | 2,908 | | | 1,175 | |
清洁能源与燃料 | 29 | | | 8 | | | 29 | | | 66 | | | 1,458 | | | 1,889 | |
成像与识别 | 13 | | | 15 | | | 58 | | | 86 | | | 689 | | | 1,068 | |
泵和工艺解决方案 | 39 | | | 6 | | | 20 | | | 65 | | | 3,044 | | | 924 | |
气候与可持续发展技术 | 20 | | | 15 | | | 13 | | | 48 | | | 965 | | | 2,184 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 租赁设施的到期日(年) |
| 北美 | | 欧洲 | | 亚洲 | | 其他 | | 总计 | | 最低要求 | | 极大值 |
工程产品 | 33 | | | 14 | | | 7 | | | 1 | | | 55 | | | 1 | | 7 |
清洁能源与燃料 | 25 | | | 16 | | | 10 | | | 2 | | | 53 | | | 1 | | 11 |
成像与识别 | 10 | | | 33 | | | 23 | | | 1 | | | 67 | | | 1 | | 11 |
泵和工艺解决方案 | 29 | | | 18 | | | 8 | | | 3 | | | 58 | | | 1 | | 11 |
气候与可持续发展技术 | 23 | | | 11 | | | 8 | | | 4 | | | 46 | | | 1 | | 9 |
我们的自有和租赁设施维护良好,适合我们的运营。
项目3.法律诉讼
见本表格10-K第8项下的附注16-合并财务报表中的承付款和或有负债。
项目4.矿山安全披露
不适用。
关于我们执行官员的信息
我们所有的管理人员都是在年度股东大会后的第一次董事会会议上每年选举产生的,并可随时被董事会免职。截至2022年2月11日,我们的高管以及他们过去五年在多佛的职位(如果相关,还包括以前的商业经验)如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 担任过的职位和之前的商业经验 |
理查德·J·托宾 | | 58 | | 总裁兼首席执行官(自2018年5月以来)和董事(自2016年8月以来);在此之前,CNH Industrial NV首席执行官(2013年至2018年)。 |
金伯利·K·博斯 | | 61 | | 多佛公司人力资源高级副总裁(自2020年1月起);此前担任Mosaic公司高级副总裁兼首席人力资源官(2017年7月至2018年12月);在此之前,施耐德电气北美地区人力资源与行政高级副总裁(2014年9月至2017年6月)。 |
伊凡娜·M·卡布雷拉 | | 55 | | 多佛高级副总裁、总法律顾问兼秘书(自2013年1月以来)。 |
布拉德·M·塞帕克 | | 62 | | 多佛高级副总裁兼首席财务官(自2011年5月以来)。 |
吉里什·朱尼贾 | | 52 | | 多佛高级副总裁兼首席数字官(自2017年5月起);在此之前,Altisource高级副总裁/首席技术官兼市场解决方案业务总经理(自2014年1月至2017年4月)。 |
大卫·J·马利纳斯 | | 47 | | 多佛公司运营高级副总裁(自2019年7月起);在此之前,他在ITT公司担任工业流程高级副总裁兼总裁(2017年6月至2019年6月);在此之前,赛默飞世尔先生担任控温技术业务副总裁兼总经理(2017年3月至2017年6月);在此之前,他在Thermo Fisher公司担任工业部副总裁(2015年12月至2017年3月);在此之前,他在Thermo Fisher公司担任全球化学品业务部副总裁兼总经理(2012年6月至2015年11月)。 |
安东尼·K·科辛斯基 | | 55 | | 多佛税务副总裁(自2016年6月起);在此之前,董事负责多佛国内税(2003年6月至2016年6月)。 |
詹姆斯·M·莫兰 | | 56 | | 多佛副总裁兼财务主管(自2015年11月起);在此之前担任Navistar International Corporation(“NIC”)高级副总裁兼财务主管(自2013年6月至2015年8月);在此之前担任NIC副总裁兼财务主管(自2008年至2013年6月);还担任Navistar,Inc.高级副总裁兼财务主管(自2013年6月至2015年8月)。 |
瑞安·W·保尔森 | | 48 | | 多佛副总裁兼财务总监(2019年7月);在此之前,负责全球合并和运营会计的助理财务总监(2017年8月至2019年7月);在此之前,他是普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)的合伙人(2012年7月至2017年6月)。 |
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息与分红
多佛普通股交易的主要市场是纽约证券交易所。
持有者
截至2022年2月1日,有1264名多佛普通股持有者。
根据股权补偿计划授权发行的证券
有关根据我们的股权补偿计划获授权发行的证券的资料载于本表格10-K第III部分第12项。
最近出售的未注册证券
没有。
发行人购买股票证券
2020年11月,公司董事会批准了一项新的常备股票回购授权,根据该授权,我们可以从2021年1月1日至2023年12月31日回购最多2000万股。此次股份回购授权取代了2018年2月的股份回购授权。2018年2月股票回购授权到期后,剩余7,380,879股。
在截至2021年12月31日的一年中,根据我们于2021年1月1日开始的2020年11月常备股票回购授权,我们以21,637美元或每股118.27美元的总成本购买了182,951股普通股。在截至2021年12月31日的三个月内,没有根据2020年11月的授权进行股票回购。截至2021年12月31日, 19,817,049 s根据2020年11月的股份回购授权,野兔仍可进行回购。
性能图表
本业绩图表不构成征集材料,不被视为已提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”),也不以参考方式纳入我们根据1933年“证券法”或1934年“交易法”提交的任何文件,无论该文件是在本10-K表格日期之前还是之后提交的,无论在任何此类文件中使用的任何一般纳入语言如何,除非我们通过引用特别将本绩效图表纳入其中。
五年累计总收益的比较+
多佛公司,标准普尔500指数,标准普尔500工业指数,Old Peer Group指数
股东总回报
数据来源:Research Data Group,Inc.
_______________________
+总回报假设股息进行再投资。
此图假设2016年12月31日在多佛普通股、标准普尔500指数、标准普尔500工业指数和Old Peer Group指数上投资了100美元。
2021年新的同业指数组由标准普尔500工业指数(S&P500 Industrials Index)组成。Old Peer Group指数由多佛挑选的以下29家上市公司组成。
| | | | | | | | |
3M | FlowServe公司 | 帕克-汉尼芬公司(Parker-Hannifin Corp.) |
Ametek Inc. | 福田公司(Fortive Corp.) | Pentair公司 |
卡莱尔公司(Carlisle Companies Inc.) | 霍尼韦尔。 | 富豪贝洛伊特公司 |
科尔法克斯公司(Colfax Corp.) | IDEX公司 | 罗克韦尔自动化公司 |
康宁公司 | 伊利诺伊机械。 | Snap-on Inc. |
克雷恩公司 | 英格索尔·兰德公司 | SPX Flow Inc. |
丹纳赫公司(Danaher Corp.) | ITT Inc. | Teledyne Technologies Inc. |
伊顿公司 | 江森自控国际公司 | 德事隆公司 |
艾默生电气公司 | Lennox International Inc. | 铁姆肯公司 |
Enerpac工具集团(Enerpac Tool Group Corp.) | 诺森公司(Nordson Corp.) | |
我们重新审视了我们的Old Peer Group,得出的结论是,我们多元化的业务组合根据我们的收购和处置计划而发展,与以标准普尔500工业指数(S&P500 Industrials Index)为代表的广泛的工业制造同行相比,更好地作为基准,而不是与我们的投资组合重叠有限的一组固定同行。此外,Old Peer Group内的公司已经并可能继续进行合并、剥离、剥离或其他可能导致这些公司不再被视为同行的战略交易。
第六项。[已保留]
不是必需的。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解我们截至2021年、2020年和2019年12月31日的经营业绩和财务状况。MD&A应与我们的合并财务报表和附注一起阅读,这些报表和附注包括在本表格10-K的第8项中。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,包括在本10-K表格中其他地方讨论的因素,特别是在第1A项中讨论的那些因素。“风险因素”,并在本10-K表格前第一部分的“有关前瞻性陈述的特别说明”中。
在整个MD&A中,我们指的是管理层用来评估业绩的指标,包括一些没有在美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)中定义的财务指标。有关这些财务措施的进一步详情,请参阅本项目7末尾的“非公认会计准则披露”。我们相信,这些措施为投资者提供了有助于了解我们的业务结果和趋势的重要信息。本MD&A中的对账提供了有关这些措施的使用和推导的更多细节。
概述
多佛公司是一家多元化的全球制造商和解决方案提供商,提供创新的设备和部件、耗材供应、售后部件、软件和数字解决方案以及支持服务。
截至2021年12月31日的一年,合并收入为79亿美元,比上年增加12亿美元,增幅18.3%。这一增长包括15.3%的有机收入增长,这是由于我们所有细分市场的强劲需求反映了强劲的宏观经济趋势,1.9%的外币换算带来的有利影响,以及1.3%的收购相关增长,但被处置的0.2%的影响部分抵消。总体而言,客户定价有利地影响了全年约2.8%的收入。
在我们的工程产品部门,收入比上一年增加了2.496亿美元,或16.3%,反映出广泛的有机收入增长了14.1%,有利的外币换算为1.6%,与收购相关的增长为0.6%。有机收入增长主要是由于我们主要终端市场的强劲需求,尤其是我们的车辆服务和工业自动化业务,以及战略定价举措部分抵消了这一领域的重大通胀逆风。
我们的清洁能源和燃料部门的收入比上年增加了1.719亿美元,或11.6%,反映了5.8%的有机增长,3.6%的收购相关增长,以及2.2%的外币换算的有利影响。有机收入的增长得益于北美、欧洲、中东和非洲(“EMEA”)零售加油和洗车业务的强劲需求,以及旨在缓解材料、物流和劳动力成本通胀的定价行动。
我们的成像和识别部门的收入比上年增加了1.252亿美元,增幅为12.1%,其中包括8.0%的有机增长、2.8%的外币换算带来的有利影响以及1.3%的收购相关增长。有机收入的增长主要是由于新设备及相关服务和消耗品的稳步增长,以及我们标记和编码业务的序列化软件销售,以及我们的数字纺织品印刷业务的持续需求复苏。
我们的泵和过程解决方案部门的收入比上一年增加了3.846亿美元,或29.1%,这归因于26.6%的有机增长,1.9%的外币换算和0.6%的收购相关增长的有利影响。有机收入增长的主要原因是生物制药和卫生市场的强劲需求,特别是生物制药生产过程中使用的一次性泵和连接器。我们的工业泵、塑料和聚合物加工解决方案以及轴承和压缩部件业务也促进了终端市场强劲需求带来的营收增长。
我们的气候与可持续技术部门收入较上年增加2.921亿美元,或22.2%,反映出有机收入增长22.0%,外币换算带来的有利影响为1.3%,但与处置相关的下降1.1%部分抵消了这一影响。有机增长是由我们所有关键终端的强劲需求推动的-
市场。饮料包装生产设备的收入比上一年大幅增长,原因是全球饮料行业持续保持有利的宏观趋势,并转向更可回收的包装材料。我们的热交换器业务在亚洲经历了强劲增长,法规推动了欧洲对节能热泵的需求,并加强了全球商业暖通空调和工业市场。零售制冷经历了广泛的增长,原因是与主要超市客户的改装活动增加,以及欧洲和美国对我们的环保天然二氧化碳制冷剂系统的需求不断增长。
美国的收入增长了17.1%,欧洲和亚洲的收入增长了21.1%,所有其他地理市场的收入同比增长了15.9%。这一增长是广泛的,我们所有部门在北美、欧洲、亚洲和拉丁美洲的销售额都有所增加,因为在前一年受到新冠肺炎运营和需求逆风的影响后,全球需求继续改善。
截至2021年12月31日的年度毛利为30亿美元,比上年增加4.958亿美元,增幅为20.0%。这一增长主要是由于我们所有细分市场的销售额增长,得益于定价和有利的产品组合,部分被更高的材料所抵消。劳动力和物流成本,以及由于生产投入和劳动力可获得性的间歇性限制而导致的生产效率低下。截至2021年12月31日的一年,毛利率增至37.6%,而前一年为37.0%。有关我们的合并和细分结果的进一步讨论,请分别参阅MD&A中的“合并运营结果”和“细分运营结果”。
截至2021年12月31日的一年,预订量同比增长35.3%,达到94亿美元。这包括31.9%的有机预订量增长,这是由于2.1%的外汇汇率带来的有利影响,以及与收购相关的预订量增长1.5%,但被处置导致的0.2%的下降部分抵消。我们所有细分市场的预订量都出现了有机增长,这主要是因为从新冠肺炎疫情对客户需求的全球影响中强劲复苏。总体而言,我们的账簿对账单比前一年增加到1.19。截至2021年12月31日,积压的订单为32亿美元,高于前一年的18亿美元。积压订单的增加主要是由我们所有细分市场更高的订单率推动的。截至2021年12月31日的积压包括8亿美元、4亿美元、2亿美元、7亿美元和12亿美元的工程产品,清洁能源与燃料、成像和识别、泵和过程解决方案以及气候与可持续发展技术分别为分段。请参阅《细分运营结果》中对预订、组织预订、帐簿至开单和积压的定义。
在截至2021年12月31日的一年中,我们执行了适当的规模调整计划,以进一步优化运营。3840万美元的调整费用包括2670万美元的重组费用和1170万美元的其他成本。费用这主要是2020年和2021年启动的重组计划的结果。
在截至2021年12月31日的年度内,我们总共进行了9次收购,总金额为11.251亿美元,扣除收购现金后(包括或有对价)。有关本年度收购业务的更多详情,请参阅本表格10-K第8项合并财务报表中的附注3-收购。
截至2021年12月31日止年度内,我们已完成出售本公司的全资附属公司Unified Brands(“UB”),并出售了我们于Race Winning Brands(“RWB”)的权益法投资。有关本年度处置的业务的进一步详情,请参阅本表格10-K第8项的合并财务报表中的附注4-处置。
在截至2021年12月31日的一年中,我们购买了大约20万股普通股,总成本为2,160万美元,或每股118.27美元。2020年11月,我们的董事会批准了一项新的常备股票回购授权,根据该授权,我们可以从2021年1月1日至2023年12月31日回购最多2000万股。我们还延续了66年来增加每股年度股息的历史,向股东支付了总计2.869亿美元的股息。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情以及世界各国政府和企业实施的相关应对措施,以及随后全球商业活动加速而强劲的复苏,增加了全球商业环境的不确定性,导致全球大宗商品、物流和劳动力市场的供应链中断和短缺,以及投入成本通胀。
作为对新冠肺炎的回应,我们已经并将继续采取措施保护我们的劳动力。我们已经修改了我们制造地点和办事处的做法,以遵守美国疾病控制和预防中心以及我们全球网络中当地卫生和政府当局的指导。我们在公司中心进行了投资,以提供监督,加强协调,并确保在我们的整个运营过程中都有强大的安全协议。此外,我们还为员工提供了疫苗接种激励措施,并在我们的一些设施举办了疫苗接种诊所。
我们服务的大多数终端市场的活动在整个2021年都有所改善,尽管纺织品印花、工业绞车和轴承以及压缩部件等某些业务的需求预计需要更长时间才能恢复到大流行前的水平,预计2022年将继续改善。需求的复苏对业务产生了影响,包括材料成本上涨(主要是钢铁)、劳动力供应问题和物流成本增加。我们的一些业务也受到供应商组件输入可用性问题的影响。目前我们的预期是,材料成本上涨、劳动力约束和物流约束的影响,以及一定程度上供应商零部件投入可用性的影响将持续到2022年。
公共卫生状况、持续的全球应对措施以及对各个市场的相应影响仍然不稳定和不确定,并可能导致轨迹和前景的突然变化。我们将继续积极应对这种情况,并可能根据政府当局的要求或我们认为最符合员工和运营利益的情况,采取进一步行动来改变我们的业务活动。
综合经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %/点更改 | | |
(千美元,每股数字除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | | | 2020 vs. 2019 | | |
收入 | | $ | 7,907,081 | | $ | 6,683,760 | | $ | 7,136,397 | | 18.3 | % | | | | (6.3) | % | | |
商品和服务成本 | | 4,937,295 | | 4,209,741 | | 4,515,459 | | 17.3 | % | | | | (6.8) | % | | |
毛利 | | 2,969,786 | | 2,474,019 | | 2,620,938 | | 20.0 | % | | | | (5.6) | % | | |
毛利率 | | 37.6 | % | | 37.0 | % | | 36.7 | % | | 0.60 | | | | | 0.30 | | | |
销售、一般和行政费用 | | 1,688,278 | | 1,541,032 | | 1,599,098 | | 9.6 | % | | | | (3.6) | % | | |
销售、一般和行政费用占收入的百分比 | | 21.4 | % | | 23.1 | % | | 22.4 | % | | (1.70) | | | | | 0.70 | | | |
持有待售资产的损失 | | — | | — | | 46,946 | | NM* | | | | NM* | | |
营业收益 | | 1,281,508 | | 932,987 | | 974,894 | | 37.4 | % | | | | (4.3) | % | | |
利息支出 | | 106,319 | | 111,937 | | 125,818 | | (5.0) | % | | | | (11.0) | % | | |
利息收入 | | (4,441) | | (3,571) | | (4,526) | | 24.4 | % | | | | (21.1) | % | | |
债务清偿损失 | | — | | — | | 23,543 | | NM* | | | | NM* | | |
处置收益 | | (206,338) | | (5,213) | | — | | NM* | | | | NM* | | |
其他收入,净额 | | (14,858) | | (11,900) | | (12,950) | | 24.9 | % | | | | (8.1) | % | | |
所得税拨备前收益 | | 1,400,826 | | 841,734 | | 843,009 | | 66.4 | % | | | | (0.2) | % | | |
所得税拨备 | | 277,008 | | 158,283 | | 165,091 | | 75.0 | % | | | | (4.1) | % | | |
实际税率 | | 19.8 | % | | 18.8 | % | | 19.6 | % | | 1.0 | | | | | (0.8) | | | |
净收益 | | $ | 1,123,818 | | $ | 683,451 | | $ | 677,918 | | 64.4 | % | | | | 0.8 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股普通股净收益-稀释后 | | $ | 7.74 | | | $ | 4.70 | | | $ | 4.61 | | | 64.7 | % | | | | 2.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
*nm:没有意义
收入
在截至2021年12月31日的一年中,与2020年相比,收入增长了12亿美元,增幅为18.3%,达到79亿美元,反映出我们所有细分市场的强劲需求推动了15.3%的有机增长,反映了强劲的宏观趋势。在清洁能源和燃料以及成像和识别部门的带动下,与收购相关的增长增长了1.3%,但主要由于出售我们气候和可持续技术部门内的UB业务,处置业务减少了0.2%,部分抵消了这一增长。由于1.9%的有利外币兑换影响,收入也有所增长。总体而言,客户定价对截至2021年12月31日的一年的收入产生了2.8%的有利影响。
在截至2020年12月31日的一年中,收入比2019年下降4.526亿美元,降幅6.3%,至67亿美元,反映出6.6%的有机下降,原因是我们市场的大流行相关影响导致销售量下降。在我们的成像和识别以及泵和过程解决方案部门的带动下,与收购相关的增长增长了1.0%,但我们的泵和过程解决方案部门以及气候和可持续技术部门的处置减少了0.7%,部分抵消了这一增长。外币换算对截至2020年12月31日的年度收入没有重大影响。总体而言,客户定价有利地影响了2020年的收入约0.7%。
毛利
在截至2021年12月31日的一年中,毛利润比2020年增加了4.958亿美元,增幅为20.0%,达到30亿美元,这主要是由于有机收入增长,定价和生产率举措以及调整规模行动带来的好处,部分被材料、劳动力和物流成本增加以及零部件和劳动力可用性限制导致的生产效率低下所抵消。毛利率比上一年增长60个基点,达到37.6%,这是由于定价和产品组合、生产率和重组行动带来的好处。
在截至2020年12月31日的一年中,毛利润与2019年相比下降了1.469亿美元,降幅为5.6%,至25亿美元,主要原因是收入下降,因为包括之前的调整计划和成本控制措施在内的生产率举措部分被材料成本和通胀上升以及重组成本上升所抵消。毛利率比上一年增长了30个基点,达到37.0%,这是由于生产率举措以及重组和成本控制行动带来的好处。
销售、一般和行政费用
截至2021年12月31日的一年,销售、一般和行政费用比2020年增加了1.472亿美元,或9.6%,达到17亿美元,这是由于劳动力和收购相关成本上升,以及前一年可自由支配支出减少,部分被1180万美元的重组成本降低所抵消。销售、一般和行政费用占收入的比例在2021年下降了170个基点,降至21.4%,反映了收入基数的增加。
截至2020年12月31日的一年,销售、一般和行政费用与2019年相比减少了5810万美元,降幅为3.6%,至15亿美元,原因是可自由支配支出的减少以及调整规模行动的好处部分被770万美元的重组成本上升和360万美元的资产冲销所抵消。作为收入的百分比,销售、一般和行政费用在2020年增加了70个基点,达到23.1%,反映了收入基数的下降。
研发成本,包括符合条件的工程成本,在发生时计入费用,截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分别为1.578亿美元、1.421亿美元和1.41亿美元。从2020年到2021年的变化反映了硬件和软件产品开发投入的增加。在2021年12月31日、2020年和2019年12月31日这四年,这些成本占收入的比例分别为2.0%、2.1%和2.0%。
持有待售资产的损失
2019年3月29日,我们达成了一项最终协议,出售Finder Pompe S.r.l(“Finder”),总对价约为2360万美元,扣除估计销售成本。截至2019年3月31日,Finder符合被归类为持有待售资产的标准,基于出售的总对价,扣除销售成本,我们持有待售资产录得4690万美元的亏损。亏损包括2160万美元待售资产的减值和外币兑换损失,从累积的其他全面亏损重新分类为当前收益2530万美元。随后,我们于2019年4月2日出售了Finder,总共产生了2420万美元的现金收益。
非经营性项目
利息支出,净额
在截至2021年12月31日的一年中,扣除利息收入后的利息支出比2020年减少了650万美元,降幅为6.0%,降至1.019亿美元,这主要是由于2020年我们的无担保循环信贷安排和商业票据借款,以确保在与流行病相关的影响最严重期间的流动性。
在截至2020年12月31日的一年中,扣除利息收入后的利息支出净额比2019年减少了1,290万美元,降幅为10.7%,至1.084亿美元,主要是由于2019年11月发行的5亿欧元2027年到期的0.750%债券和3亿美元2029年到期的2.950%债券的利率下降。新债券偿还了3亿欧元的2.125%债券和4.5亿美元4.30%债券的旧债务,这两种债券的利率都较高。
债务清偿损失
2019年12月4日,该公司取消了2020年到期的3亿欧元2.125%债券和2021年到期的4.5亿美元4.30%债券。该公司须就提前清偿债务向债券持有人支付全额溢价,以致损失2,350万元。
处置收益
2021年12月1日,我们完成了对多佛全资子公司UB的出售。我们确认了2.29亿美元的总对价。此次出售带来了1.816亿美元的税前处置收益,包括在截至2021年12月31日的年度的综合收益表和气候与可持续技术部门。处置的总对价和税前收益受标准营运资金调整的影响。此次出售并不代表将对运营和财务业绩产生重大影响的战略转变,因此不符合作为非连续性业务列报的资格。
此外,本行项目还包括与处置我们在RWB的权益法投资有关的2470万美元收益。
请参阅本表格10-K第8项中的附注4--合并财务报表中的处置,以了解有关已处置和非持续经营的更多信息。
2020年3月6日,我们以1540万美元的总对价出售了气候与可持续技术部门的AMS Chino,其中包括营运资金调整。这笔交易确认了520万美元的收益。出售并不代表业务的战略转变,因此不符合作为非持续业务列报的资格。
除了如上所述出售Finder外,2019年没有任何处置。
其他收入,净额
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,其他收入净额分别为1490万美元、1190万美元和1300万美元。在截至2021年12月31日的一年中,其他收入比2020年有所增加,主要是由于与我们出售UB、某些非所得税抵免和投资收入相关的过渡服务,但部分被与2021年股权法投资相关的1210万美元的临时减值费用所抵消。在截至2020年12月31日的一年中,其他收入与2019年相比有所下降,主要原因是我们的权益法投资收益减少,以及重新计量和结算外币余额导致的汇兑损失增加。
所得税
我们的业务遍及全球,2021年、2020年和2019年的税前收益分别有40%、45%和47%来自外国司法管辖区。2021年包括UB和RWB处置的收益,这将降低外国司法管辖区税前收益的贡献。外国收益通常要缴纳与美国法定税率21.0%不同的当地税率。我们的有效外国税率通常低于美国法定税率。
截至2021年12月31日的年度,我们的有效税率为19.8%,而截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为18.8%和19.6%。剔除收益对处置的影响,2021年、2020年和2019年的税率分别受到3560万美元、2220万美元和2660万美元的优惠净离散项目的影响,这些项目主要由有利的审计决议和股票奖励活动的税收优惠推动。
有关更多详细信息,请参阅本表格10-K第8项中的附注14-合并财务报表中的所得税。
净收益
在截至2021年12月31日的一年中,净收益增加了4.404亿美元,增幅为64.4%,达到11.238亿美元,合每股7.74美元,而截至2020年12月31日的一年,净收益为6.835亿美元,合每股4.70美元。收益增长归因于有机销量增长、有利的定价行动以及产品组合和生产力行动,包括调整规模行动的好处。此外,出售UB的收益和我们对RWB的权益法投资对收益产生了有利的影响。这些好处抵消了材料和物流成本的增加,尤其是钢铁和海运和空运成本的增加,劳动力成本的上升,以及劳动力限制和供应链中断导致的生产率不足。
在截至2020年12月31日的一年中,净收益增加了550万美元,或0.8%,至6.835亿美元,或每股4.70美元,而截至2019年12月31日的年度净收益为6.779亿美元,或每股4.61美元。尽管由于新冠肺炎的影响,收入下降了6.3%,但由于广泛的成本控制措施、生产率和重组行动的好处、上一年1,840万美元的税后债务清偿造成的亏损以及上一年待售资产的4,690万美元的亏损,收益有所增长。
调整规模的活动,包括重组和其他成本
在截至2021年12月31日的一年中,我们记录了以下调整成本(收益):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(千美元) | 工程产品 | | 清洁能源与燃料 | | 成像与识别 | | 泵和工艺解决方案 | | 气候与可持续发展技术 | | 公司 | | 总计 |
重组(GAAP) | $ | 9,507 | | | $ | 3,609 | | | $ | 4,589 | | | $ | 1,911 | | | $ | 5,068 | | | $ | 2,021 | | | $ | 26,705 | |
其他(收益)成本,净额 | (8,702) | | | 238 | | | 1,888 | | | (2,347) | | | 18,146 | | | 2,508 | | | 11,731 | |
调整大小(非GAAP) | $ | 805 | | | $ | 3,847 | | | $ | 6,477 | | | $ | (436) | | | $ | 23,214 | | | $ | 4,529 | | | $ | 38,436 | |
在截至2021年12月31日的一年中,调整规模活动包括2670万美元的重组费用和1170万美元的其他(福利)成本。发生了重组费用作为对需求状况的响应,与产品线退出相关的资产费用,以及侧重于占地面积整合和IT集中的广泛运营效率计划。其他(收益)成本主要包括1,210万美元,而不是与股权方法投资相关的临时减值费用,以及与气候与可持续性技术部门退出某些拉丁美洲国家相关的610万美元资产注销,被我们工程产品部门之前发生的与产品线退出相关的重组成本(730万美元归入商品和服务成本,180万美元归入销售、一般和行政费用)以及330万美元的资产出售收益所抵消。这些适当规模的费用记录在货物和服务成本、销售、一般和行政费用以及其他收入中,在综合收益表中为净额。超出已宣布计划范围的其他计划可能会在2022年期间实施,并收取相关的重组费用。
在截至2020年12月31日的一年中,我们记录了以下调整成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(千美元) | 工程产品 | | 清洁能源与燃料 | | 成像与识别 | | 泵和工艺解决方案 | | 气候与可持续发展技术 | | 公司 | | 总计 |
重组(GAAP) | $ | 10,307 | | | $ | 6,681 | | | $ | 5,946 | | | $ | 13,374 | | | $ | 4,015 | | | $ | 4,145 | | | $ | 44,468 | |
其他成本,净额 | 1,223 | | | 22 | | | 81 | | | 62 | | | 2,460 | | | 3,156 | | | 7,004 | |
调整大小(非GAAP) | $ | 11,530 | | | $ | 6,703 | | | $ | 6,027 | | | $ | 13,436 | | | $ | 6,475 | | | $ | 7,301 | | | $ | 51,472 | |
在截至2020年12月31日的一年中,调整规模活动包括4450万美元的重组费用和700万美元的其他成本。重组费用主要包括为应对新冠肺炎推动的需求下降而采取的新行动,以及继续广泛的销售、一般和行政费用削减计划以及专注于占地面积整合、运营优化和IT集中的广泛运营效率计划。其他成本主要包括与重组行动相关的费用和资产费用,主要原因是360万美元的资产注销,但部分被我们气候与可持续发展技术部门出售资产的170万美元收益所抵消。这些调整费用记录在货物和服务成本、销售、一般和行政费用、利息支出和其他收入中,在综合收益表中为净额。
在截至2019年12月31日的一年中,我们记录了以下调整成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终2019年12月31日 |
(千美元) | 工程产品 | | 清洁能源与燃料 | | 成像与识别 | | 泵和工艺解决方案 | | 气候与可持续发展技术 | | 公司 | | 总计 |
重组(GAAP) | $ | 3,155 | | | $ | 4,943 | | | $ | 6,426 | | | $ | 5,666 | | | $ | 3,671 | | | $ | 2,961 | | | $ | 26,822 | |
其他(收益)成本,净额 | (5) | | | (58) | | | (76) | | | 462 | | | 2,371 | | | 2,637 | | | 5,331 | |
调整大小(非GAAP) | $ | 3,150 | | | $ | 4,885 | | | $ | 6,350 | | | $ | 6,128 | | | $ | 6,042 | | | $ | 5,598 | | | $ | 32,153 | |
在截至2019年12月31日的年度内,调整规模活动包括2680万美元的重组费用和530万美元的其他成本。重组费用主要包括广泛的销售、一般和行政费用削减计划,以及侧重于足迹整合、运营优化和IT集中的广泛的运营效率计划。其他成本主要包括与重组行动相关的其他费用。这些适当规模的费用在综合收益表中记录在货物和服务成本以及销售、一般和行政费用中。
有关我们最近重组活动的更多详情,请参阅本表格10-K第8项合并财务报表中的附注11-重组活动。
细分运营结果
以下摘要对我们的五个运营和可报告部门(工程产品、清洁能源和燃料、成像和识别、泵和工艺解决方案以及气候和可持续技术)的运营结果进行了讨论。这些细分市场中的每一个都由服务于多个市场的各种产品和服务组成。有关分部收入、收益和利润率与我们的综合收入、净收益和利润率的对账,请参阅本表格10-K第8项的合并财务报表中的注19-分部信息。分部EBITDA和分部EBITDA利润率将在随后的分部讨论中介绍,它们是非GAAP衡量标准,并不声称作为衡量经营业绩的分部收益(EBIT)的替代指标。我们相信,这些非GAAP衡量标准对于投资者和我们财务信息的其他用户评估持续经营盈利能力是有用的,因为它们排除了主要与前几年发生的资本支出和收购有关的折旧和摊销费用,以及评估与我们竞争对手相关的经营业绩。有关详细信息,请参阅本项目7末尾的“非公认会计准则披露”。
此外,我们认为以下运营指标对投资者和我们财务信息的其他用户在评估我们部门的表现时很有用:
•预订量是指在当前报告期内从客户那里收到的订单总数。此指标是衡量业绩的重要指标,也是收入订单趋势的指标。
•有机预订量是指在本报告期内从客户那里收到的总订单,不包括外币汇率的影响以及收购和处置的影响。该指标是衡量业绩的重要指标,也是收入订单趋势的指标。
•积压是对尚未履行履约义务的时间点的剩余总预订量的估计。这个指标很有用,因为它代表了我们期望在未来确认为收入的总金额。
•预订对账单是一段时间内从客户那里收到的预订量除以同期记录的收入的比率。这一指标是一个有用的需求指标。
工程产品
我们的工程产品部门提供广泛的设备、部件、软件、解决方案和服务,包括汽车售后市场、废物处理、工业自动化、航空航天和国防、工业绞车和提升机以及流体分配终端市场。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %变化 |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
收入 | | $ | 1,780,827 | | | $ | 1,531,277 | | | $ | 1,697,557 | | | 16.3 | % | | (9.8) | % |
| | | | | | | | | | |
部门收益(息税前利润)(1) | | $ | 285,511 | | | $ | 238,167 | | | $ | 291,848 | | | 19.9 | % | | (18.4) | % |
折旧及摊销 | | 48,644 | | | 42,603 | | | 41,032 | | | 14.2 | % | | 3.8 | % |
部门EBITDA(1) | | $ | 334,155 | | | $ | 280,770 | | | $ | 332,880 | | | 19.0 | % | | (15.7) | % |
| | | | | | | | | | |
段边距(1) | | 16.0 % | | 15.6 % | | 17.2 % | | | | |
部门EBITDA利润率(1) | | 18.8 % | | 18.3 % | | 19.6 % | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | |
订房 | | $ | 2,113,729 | | | $ | 1,558,486 | | | $ | 1,708,321 | | | 35.6 | % | | (8.8) | % |
积压 | | $ | 785,085 | | | $ | 463,701 | | | $ | 452,142 | | | 69.3 | % | | 2.6 | % |
| | | | | | | | | | |
收入增长(下降)的组成部分: | | | | | | | | | | |
有机增长(下降) | | | | | | | | 14.1 | % | | (10.3) | % |
收购 | | | | | | | | 0.6 | % | | 0.3 | % |
| | | | | | | | | | |
外币折算 | | | | | | | | 1.6 | % | | 0.2 | % |
总收入增长(下降) | | | | | | | | 16.3 | % | | (9.8) | % |
(1) 2021年部门收益(EBIT)和部门EBITDA包括与出售RWB股权法投资有关的24,723美元收益。
2021 Versus 2020
截至2021年12月31日的一年,工程产品部门的收入比上一年增加了2.496亿美元,即16.3%,其中基础广泛的有机收入增长了14.1%,有利的外币换算增长了1.6%,与收购相关的增长为0.6%。与收购相关的增长是由对Espy、CDS Visual和Soft-Pak的收购推动的。总体而言,客户定价对2021年的收入产生了约4.2%的有利影响。
有机收入增长主要是由我们所有主要终端市场的强劲需求推动的,尤其是我们的车辆服务和工业自动化业务,以及部分抵消通胀逆风的战略定价举措。尽管有机增长强劲,积压水平创历史新高,但由于供应链和劳动力供应的限制,我们废物处理和车辆服务集团的某些发货量被推迟到未来几个季度,2021年第四季度的影响最大。虽然我们预计这些逆风将持续到2022年,但我们预计随着时间的推移,这两项业务的出货量都会有所改善。
截至2021年12月31日的一年中,工程产品部门的收益比前一年增加了4730万美元,增幅为19.9%。这一增长主要是由于销量增加带来的转换、出售我们在RWB的少数股权带来的2470万美元的收益、规模调整行动的好处以及外币换算的有利影响,但部分被更高的材料和物流成本(尤其是钢铁和海运和空运成本)以及供应链中断和劳动力成本上升导致的工厂生产率下降所抵消。与上年相比,分部利润率由15.6%增至16.0%。
截至2021年12月31日的一年,预订量同比增长35.6%,主要包括33.2%的有机增长,2.0%的外币换算带来的有利影响,以及0.4%的收购相关增长。这个
有机预订量的增长是广泛的,最明显的是我们的车辆服务、废物处理和工业自动化业务。分部簿记比为1.19。与前一年相比,积压的订单增加了69.3%。
2020 Versus 2019
截至2020年12月31日的一年,工程产品部门收入同比减少1.663亿美元,降幅9.8%,其中广泛的有机收入下降10.3%,部分被收购相关增长0.3%和有利的外币兑换0.2%所抵消。有机收入下降的主要原因是2020年第一季度末开始的新冠肺炎大流行引发的全球经济低迷。影响范围广泛,其中废物处理、工业绞车和吊机、工业自动化和液体分配业务在本年度受到的影响最大。与收购相关的增长是由对Soft-Pak的收购推动的。总体而言,客户定价有利地影响了2020年的收入约0.3%。
截至2020年12月31日的一年,工程产品部门的收益比前一年减少了5370万美元,降幅为18.4%。这一下降主要是由于新冠肺炎疫情对客户支出的影响,但我们在这一年实施的成本控制措施部分抵消了这一下降。这些举措包括根据当前需求水平调整直接和间接制造成本的行动,执行降低劳动力成本的短期行动,取消非必要的差旅、第三方和其他费用,承认根据当前情况调整可变薪酬,执行旨在精简业务的选择性结构性成本行动,以及详细审查和重新确定所有计划的投资和招聘计划的优先顺序。与上年相比,分部利润率从17.2%降至15.6%。
清洁能源与燃料
我们的清洁能源和燃料部门提供零部件、设备、软件和服务解决方案,确保传统清洁燃料和其他有害物质在供应链上的安全运输,以及便利零售、零售加油和洗车场所的安全和高效运营。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %变化 |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
收入 | | $ | 1,648,153 | | | $ | 1,476,282 | | | $ | 1,620,177 | | | 11.6 | % | | (8.9) | % |
| | | | | | | | | | |
部门收益(息税前利润) | | $ | 271,388 | | | $ | 236,974 | | | $ | 231,873 | | | 14.5 | % | | 2.2 | % |
折旧及摊销 | | 78,010 | | | 72,803 | | | 75,045 | | | 7.2 | % | | (3.0) | % |
部门EBITDA | | $ | 349,398 | | | $ | 309,777 | | | $ | 306,918 | | | 12.8 | % | | 0.9 | % |
| | | | | | | | | | |
段边距 | | 16.5 % | | 16.1 % | | 14.3 % | | | | |
部门EBITDA利润率 | | 21.2 % | | 21.0 % | | 18.9 % | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | |
订房 | | $ | 1,742,479 | | | $ | 1,471,870 | | | $ | 1,613,764 | | | 18.4 | % | | (8.8) | % |
积压 | | $ | 383,572 | | | $ | 201,521 | | | $ | 205,842 | | | 90.3 | % | | (2.1) | % |
| | | | | | | | | | |
收入增长(下降)的组成部分: | | | | | | | | | | |
有机增长(下降) | | | | | | | | 5.8 | % | | (8.8) | % |
收购 | | | | | | | | 3.6 | % | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | |
外币折算 | | | | | | | | 2.2 | % | | (0.3) | % |
总收入增长(下降) | | | | | | | | 11.6 | % | | (8.9) | % |
2021 Versus 2020
截至2021年12月31日的一年,清洁能源和燃料部门的收入比前一年增加了1.719亿美元,即11.6%,这归因于5.8%的有机增长,3.6%的收购相关增长,以及2.2%的外币兑换的有利影响。与收购相关的增长是由收购ICS、AvaLAN和LIQAL推动的。第四季度末对Rego和Acme Crygenics的收购对该部门的业绩产生了无形的影响。总体而言,客户定价对2021年的收入产生了约2.3%的有利影响。
有机收入的增长主要是由于我们北美和欧洲、中东和非洲地区零售加油和洗车业务的强劲需求,以及旨在缓解材料、物流和劳动力成本通胀的定价行动。这一领域的增长受到供应链和劳动力供应挑战的阻碍,这些挑战在我们和客户的运营中都在下半年加剧,影响了我们发运一些客户订单的能力。
截至2021年12月31日的一年,清洁能源和燃料部门的收益比前一年增加了3440万美元,增幅为14.5%。这一增长主要是由有机收入增长的转换、定价举措、生产率行动以及收购带来的有利影响推动的,但部分被材料和劳动力成本上涨所抵消。分部利润率从上年的16.1%增加到16.5%。
截至2021年12月31日的一年,预订量同比增长18.4%,反映出11.2%的有机增长,4.7%的收购相关增长,以及2.5%的外币换算的有利影响。有机预订量的增长主要是由全球对零售加油设备的强劲需求和洗车解决方案的订单强劲推动的。分部账簿与账单之比为1.06。与前一年相比,积压的订单增加了90.3%。
2020 Versus 2019
截至2020年12月31日的一年,清洁能源和燃料部门的收入同比下降1.439亿美元,降幅8.9%,原因是有机下降8.8%,不利的外币换算为0.3%,部分被与收购相关的0.2%的增长所抵消。有机收入下降的主要原因是新冠肺炎的不利影响以及为减少其在全球的传播而采取的措施。负面影响始于2020年第一季度的后半部分,几家强制要求的制造工厂关闭暂时扰乱了我们的全球运营和供应链,随后客户需求减少,特别是来自垂直整合的石油和天然气公司的需求。总体而言,客户定价对2020年的收入产生了约1.0%的有利影响。
截至2020年12月31日的一年,清洁能源和燃料部门的收益比前一年增加了510万美元,增幅为2.2%。这一增长是由有利的定价举措、重组效益、生产率行动、销售、一般和行政成本控制以及外币换算的有利影响推动的。这些好处被新冠肺炎导致的有机成交量减弱部分抵消。与上一年相比,该部门的利润率增加了180个基点。
成像与识别
我们的成像与识别部门为全球包装和消费品、制药、工业制造、时尚和服装以及其他终端市场提供精确的标记和编码、产品可追溯性和数字纺织品印花设备,以及相关的消耗品、软件和服务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %变化 |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
收入 | | $ | 1,163,367 | | | $ | 1,038,178 | | | $ | 1,084,471 | | | 12.1 | % | | (4.3) | % |
| | | | | | | | | | |
部门收益(息税前利润) | | $ | 237,147 | | | $ | 193,473 | | | $ | 229,484 | | | 22.6 | % | | (15.7) | % |
折旧及摊销 | | 38,510 | | | 38,378 | | | 30,530 | | | 0.3 | % | | 25.7 | % |
部门EBITDA | | $ | 275,657 | | | $ | 231,851 | | | $ | 260,014 | | | 18.9 | % | | (10.8) | % |
| | | | | | | | | | |
段边距 | | 20.4 % | | 18.6 % | | 21.2 % | | | | |
部门EBITDA利润率 | | 23.7 % | | 22.3 % | | 24.0 % | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | |
订房 | | $ | 1,190,404 | | | $ | 1,065,098 | | | $ | 1,092,915 | | | 11.8 | % | | (2.5) | % |
积压 | | $ | 212,098 | | | $ | 192,785 | | | $ | 125,775 | | | 10.0 | % | | 53.3 | % |
| | | | | | | | | | |
收入增长(下降)的组成部分: | | | | | | | | | | |
有机增长(下降) | | | | | | | | 8.0 | % | | (7.2) | % |
收购 | | | | | | | | 1.3 | % | | 3.9 | % |
| | | | | | | | | | |
外币折算 | | | | | | | | 2.8 | % | | (1.0) | % |
总收入增长(下降) | | | | | | | | 12.1 | % | | (4.3) | % |
2021 Versus 2020
在截至2021年12月31日的一年中,成像和识别部门的收入比上年增加了1.252亿美元,增幅为12.1%,其中包括8.0%的有机增长,2.8%的外币换算带来的有利影响,以及1.3%的收购相关增长。与收购相关的增长是由2020年第三季度收购Solaris和2021年第二季度收购Blue Bite推动的。总体而言,客户定价对2021年的收入产生了约0.9%的有利影响。
有机收入的增长是由我们的标记和编码业务以及我们的数字纺织品印花业务共同推动的。我们的标记和编码业务带来了新设备及相关服务和消耗品的稳健增长,以及序列化软件的销售。与2020年相比,我们的数字纺织品印花业务在2021年经历了需求复苏,当时由于新冠肺炎限制对全球服装行业的影响,印花纺织品的需求大幅减少。虽然2021年全球服装零售量比2020年有所改善,但数量尚未恢复到大流行前的水平,继续受到当地商业和旅行限制以及导致服装需求减少的在家工作政策的影响。我们仍然相信,我们仍然处于有利地位,可以从客户从模拟印刷向数字印刷的长期过渡中获益。
在截至2021年12月31日的一年中,成像和识别部门的收益比上一年增加了4370万美元,增幅为22.6%。这一增长是由有机收入增长的转换、定价举措以及生产率举措和重组行动带来的好处推动的,但部分被材料和劳动力成本上涨所抵消。因此,与上年相比,分部利润率从18.6%增加到20.4%。
截至2021年12月31日的一年,细分市场预订量同比增长11.8%,反映出7.7%的有机增长,2.5%的外币换算带来的有利影响,以及1.6%的收购相关增长。这个
有机增长主要是由于对标记和编码设备、服务和消耗品的强劲订单,以及序列化软件订单的增加,以及我们的数字纺织品印刷业务对设备和解决方案的需求复苏。分部簿记比为1.02。与前一年相比,积压的订单增加了10.0%。
2020 Versus 2019
截至2020年12月31日的年度,成像与识别部门收入较上年减少4630万美元,降幅为4.3%,其中包括7.2%的有机下降和1.0%的外币换算的不利影响,但与收购相关的3.9%的增长部分抵消了这一影响。有机收入下降的主要原因是第一季度末开始的新冠肺炎疫情引发的全球经济低迷,这对我们的数字纺织品印花业务产生了实质性影响,因为政府强制的流动限制迫使服装和服装零售商关闭门店,并导致服装和服装的总体需求下降,因为前往学校、办公室、餐馆和其他聚会的消费者减少。与收购相关的增长是由2020年第一季度收购Systech和2020年第三季度完成的Solaris推动的。总体而言,客户定价有利地影响了2020年的收入约0.7%。
截至2020年12月31日的一年,成像和识别部门的收益与上年相比减少了3600万美元,降幅为15.7%。这一下降主要是由于新冠肺炎导致消费者在服装、运动服装和其他纺织品上的支出持续减少的影响,这些产品影响了我们的数码印刷客户。年内持续的成本控制措施部分抵消了这一下降。因此,与上年相比,分部利润率从21.2%降至18.6%。
泵和工艺解决方案
我们的泵和工艺解决方案部门生产特种泵和流量计、流体连接解决方案、塑料和聚合物加工设备,以及为一次性生物制药生产、多元化工业制造、聚合物加工、石油和天然气中下游以及其他终端市场服务的旋转和往复机械的高度工程精密部件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %变化 |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
收入 | | $ | 1,708,634 | | | $ | 1,324,003 | | | $ | 1,338,528 | | | 29.1 | % | | (1.1) | % |
| | | | | | | | | | |
部门收益(息税前利润)(1) | | $ | 546,863 | | | $ | 305,276 | | | $ | 240,081 | | | 79.1 | % | | 27.2 | % |
折旧及摊销 | | 69,075 | | | 72,191 | | | 67,584 | | | (4.3) | % | | 6.8 | % |
部门EBITDA(1) | | $ | 615,938 | | | $ | 377,467 | | | $ | 307,665 | | | 63.2 | % | | 22.7 | % |
| | | | | | | | | | |
段边距(1) | | 32.0 % | | 23.1 % | | 17.9 % | | | | |
部门EBITDA利润率 (1) | | 36.0 % | | 28.5 % | | 23.0 % | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | |
订房 | | $ | 2,023,061 | | | $ | 1,334,338 | | | $ | 1,393,830 | | | 51.6 | % | | (4.3) | % |
积压 | | $ | 688,931 | | | $ | 390,238 | | | $ | 353,073 | | | 76.5 | % | | 10.5 | % |
| | | | | | | | | | |
收入增长(下降)的组成部分: | | | | | | | | | | |
有机增长(下降) | | | | | | | | 26.6 | % | | (2.3) | % |
收购 | | | | | | | | 0.6 | % | | 1.1 | % |
性情 | | | | | | | | — | % | | (0.5) | % |
外币折算 | | | | | | | | 1.9 | % | | 0.6 | % |
总收入增长(下降) | | | | | | | | 29.1 | % | | (1.1) | % |
(1) 2019年部门收益(EBIT)和部门EBITDA包括为Finder持有的待售资产亏损46,946美元。
2021 Versus 2020
在截至2021年12月31日的一年中,泵和过程解决方案部门的收入比上一年增加了3.846亿美元,或29.1%,这要归因于26.6%的有机增长,1.9%的外币换算的有利影响,以及0.6%的收购相关增长。与收购相关的增长主要是由收购Quantex和其他一项非实质性收购推动的。总体而言,客户定价对2021年的收入产生了约1.8%的有利影响。
有机收入的增长主要是由生物制药和卫生市场的强劲需求推动的,在这些市场,我们看到生物制药生产过程中使用的一次性泵和连接器的需求强劲。我们的工业泵以及塑料和聚合物加工解决方案业务也对营收增长做出了贡献,以应对终端市场的强劲需求,尽管我们在下半年遇到了供应链限制和客户交付挑战。轴承和压缩部件的收入在终端市场需求持续复苏的情况下稳步增长。
在截至2021年12月31日的一年中,泵和过程解决方案部门的收益比上一年增加了2.416亿美元,增幅为79.1%。这一增长主要是收入增长、有利的产品组合、定价举措和生产率行动的强劲转换的结果,但部分被材料和劳动力成本上涨以及对增长的投资所抵消。分部利润率从上年的23.1%增加到32.0%,增加了890个基点。
截至2021年12月31日的一年,预订量同比增长51.6%,反映出48.2%的有机增长,2.3%的外币换算带来的有利影响,以及1.1%的收购相关增长。生物制药和卫生泵和连接器市场的显著增长,以及工业泵、塑料和聚合物加工解决方案的强劲订单,以及轴承和压缩部件的需求复苏,推动了有机预订量的增长。分部账簿与账单的比率为1.18。与前一年相比,积压订单增加了76.5%,这主要是由于我们的生物制药和卫生市场,以及我们的塑料和聚合物加工解决方案以及工业泵业务的强劲表现。
2020 Versus 2019
泵和工艺解决方案 截至2020年12月31日的年度,部门收入较上年减少1,450万美元,或1.1%,原因是有机下降2.3%和处置减少0.5%,但被收购相关增长1.1%和外币换算0.6%的有利影响部分抵消。有机收入下降的主要原因是,由于北美上游、中游和下游能源部门的活动减少,压缩部件和售后服务的需求持续出现类似的疲软,以及与大流行相关的中断导致对工业泵的需求持续放缓。总体而言,客户定价对2020年的收入产生了约1.0%的有利影响。
截至2020年12月31日的一年中,泵和过程解决方案部门的收益比前一年增加了6520万美元,增幅为27.2%。截至2019年12月31日的年度部门收益包括为Finder持有的待售资产亏损4690万美元。不包括亏损,部门收益由于定价举措、生产力行动、重组利益以及销售、一般和行政成本降低而增加。这些好处被新冠肺炎对销量的全球影响以及材料和通胀成本的不利影响部分抵消。分部利润率从上年的17.9%增加到23.1%,增加了520个基点。
气候与可持续发展技术
我们的气候与可持续技术部门是一家创新和节能的设备和系统供应商,服务于商业制冷、供暖和制冷以及饮料容器制造设备市场。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %变化 |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
收入 | | $ | 1,608,175 | | | $ | 1,316,090 | | | $ | 1,396,617 | | | 22.2 | % | | (5.8) | % |
| | | | | | | | | | |
部门收益(息税前利润)(1) | | $ | 322,622 | | | $ | 102,872 | | | $ | 118,832 | | | 213.6 | % | | (13.4) | % |
折旧及摊销 | | 48,634 | | | 46,541 | | | 51,360 | | | 4.5 | % | | (9.4) | % |
部门EBITDA(1) | | $ | 371,256 | | | $ | 149,413 | | | $ | 170,192 | | | 148.5 | % | | (12.2) | % |
| | | | | | | | | | |
段边距(1) | | 20.1 % | | 7.8 % | | 8.5 % | | | | |
部门EBITDA利润率(1) | | 23.1 % | | 11.4 % | | 12.2 % | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | |
订房 | | $ | 2,317,000 | | | $ | 1,510,499 | | | $ | 1,446,755 | | | 53.4 | % | | 4.4 | % |
积压 | | $ | 1,174,479 | | | $ | 510,498 | | | $ | 320,577 | | | 130.1 | % | | 59.2 | % |
| | | | | | | | | | |
收入增长(下降)的组成部分: | | | | | | | | | | |
有机增长(下降) | | | | | | | | 22.0 | % | | (3.0) | % |
| | | | | | | | | | |
性情 | | | | | | | | (1.1) | % | | (2.9) | % |
外币折算 | | | | | | | | 1.3 | % | | 0.1 | % |
总收入增长(下降) | | | | | | | | 22.2 | % | | (5.8) | % |
(1) 2021年部门收益(EBIT)和部门EBITDA包括$181,615处置UB的收益,与权益法投资有关的临时减值费用以外的12,073美元,以及$6,072核销因退出某些拉丁美洲国家而产生的资产。2020年包括出售AMS Chino获得的5213美元收益和3640美元的资产注销。
2021 Versus 2020
气候与可持续发展技术截至2021年12月31日的年度,部门收入较上年增加2.921亿美元,增幅22.2%,反映出有机收入增长22.0%,外币换算的有利影响为1.3%,但与处置相关的下降1.1%部分抵消了这一影响。总体而言,客户定价对2021年的收入产生了约4.1%的有利影响。
有机收入的增长主要是由我们所有终端市场的强劲需求推动的。饮料包装设备的收入比上一年大幅增长,这得益于全球饮料行业持续的有利宏观趋势,其中包括饮料创新和生产商越来越多地转向高度可回收的铝容器,以实现环境可持续性和现代铝容器带来的商品效益。在欧洲法规驱动的热泵需求、亚洲强劲的需求以及全球商用暖通空调和工业市场走强的推动下,我们的换热器业务在所有地区都经历了强劲的增长。零售制冷经历了广泛的增长,这是由于与主要超市客户的改装活动增加,以及欧洲和美国对我们的环保天然制冷剂系统的需求不断增长。在2021年第四季度出售UB之前,商业餐饮设备收入比去年同期有所改善,因为一旦政府在2021年放松对新冠肺炎的限制,许多关键的连锁餐厅客户就恢复了门店投资计划。
在截至2021年12月31日的一年中,气候与可持续技术部门的收益比上一年增加了2.198亿美元,增幅为213.6%。部门利润率从上年的7.8%增加到20.1%,这是由于第四季度处置UB获得了1.816亿美元的收益,销量增加,组合有利,运营效率提高,以及之前重组计划带来的好处;部分被与股权方法投资有关的1210万美元的临时减值费用以外的其他费用所抵消,与股权方法投资相关的610万美元的资产冲销
由于某些拉丁美洲国家的出口,材料和物流成本(尤其是金属)增加,以及供应链中断(最明显的是全年隔热泡沫材料的间歇性短缺)导致工厂生产率下降,以及劳动力供应受限(最明显的是我们的零售制冷业务)。
截至2021年12月31日的一年,预订量同比增长53.4%,反映出53.3%的有机增长和1.2%的外币换算的有利影响,但部分被出售UB的1.1%的影响所抵消。有机预订量的增长主要是由于零售冷藏方面持续的超市改造计划、对钎焊热交换器的强劲需求以及饮料包装设备项目活动的增加。全年分部账簿与账单之比为1.44。积压订单比前一年增加了130.1%,这主要是由于我们的铝罐成型设备业务以及我们的零售制冷和热交换器业务的增长。
2020 Versus 2019
截至2020年12月31日的一年,气候与可持续技术部门的收入比上一年减少了8050万美元,降幅为5.8%,反映出有机收入下降了3.0%,与处置相关的下降了2.9%,部分被0.1%的外币换算的有利影响所抵消。有机收入下降的主要原因是新冠肺炎在全球范围内的影响,因为政府为遏制病毒传播而采取的行动,如强制关闭工厂和削减餐厅,导致整个部门的客户订单推迟和运营效率低下。总体而言,客户定价有利地影响了2020年的收入约0.3%。
截至2020年12月31日的一年,气候与可持续技术部门的收益比前一年减少了1600万美元,降幅为13.4%。分部利润率从上一年的8.5%降至7.8%,原因是收入大幅减少以及与新冠肺炎相关的运营效率低下、重组费用增加以及360万美元的资产冲销。这部分被出售AMS Chino带来的520万美元的销售收益、170万美元的资产出售收益以及其他广泛的成本削减活动所抵消。
财务状况
我们根据我们产生现金的能力来评估我们的流动性,为我们的运营、投资和融资活动提供资金。影响流动性的重要因素是经营活动产生的现金流、资本支出、收购、处置、股息、回购流通股、可用商业票据和银行信贷额度的充足性以及以令人满意的条款吸引长期资本的能力。我们从我们的业务运营中获得了大量现金,并保持了强劲的财务状况,有足够的流动性可用于对现有业务的再投资和战略收购。
现金流汇总
下表来源于我们的现金流量表合并报表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
运营现金流 (单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净现金流由(用于): | | | | | |
经营活动 | $ | 1,115,865 | | | $ | 1,104,810 | | | $ | 945,306 | |
投资活动 | (992,753) | | | (481,379) | | | (384,255) | |
融资活动 | (249,880) | | | (506,290) | | | (558,042) | |
经营活动
截至2021年12月31日的一年,经营活动提供的现金与2020年相比有所增加。这一增长主要是由于扣除非现金调整和应计费用增加后的净收益增加所推动的,但我们的营运资本投资3.071亿美元部分抵消了这一增长。
截至2020年12月31日的一年,运营活动提供的现金比2019年增加了1.595亿美元。这一增长主要是由于营运资本8940万美元的改善,根据美国CARE法案递延的工资税3160万美元,以及根据合同收到的预付款,但不包括折旧、摊销、待售资产损失和处置收益的影响,净收益的下降部分抵消了这一增长。
养老金和其他退休后活动:2021年与养老金计划一起使用的现金总额为1440万美元,包括对我们国际养老金计划的缴费和我们不合格的补充养老金计划下的福利支付。
我们的美国合格固定收益养老金计划的资金状况取决于许多因素,包括投资资产的回报、市场利率水平和资金水平。根据适用的法规和最低缴费要求,我们可以自行决定向我们的计划提供现金。由于该计划资金过剩,本公司在2021年、2020年或2019年没有出资,预计近期也不会出资。
我们的国际养老金计划所在的地区,由于当地法规的原因,预先为计划提供资金往往不利于经济。2021年、2020年和2019年,向正在进行的国际固定收益养老金计划支付的现金总额分别为810万美元、730万美元和720万美元,其中包括对非基金计划的缴费和直接福利支付。2022年,我们预计将支付与我们的非美国计划相关的大约770万美元的现金。
我们的非合格补充养老金计划在支付福利时通过公司资产提供资金。2021年、2020年和2019年,根据这些计划分别支付了630万美元、1230万美元和1360万美元的福利。有关退休后计划的进一步讨论,请参阅本表格10-K第8项合并财务报表中的附注17-员工福利计划。2022年,我们预计将向我们不合格的美国计划支付约480万美元的现金。
调整后的营运资金:我们相信,调整后的营运资本(一种非公认会计准则的衡量标准,计算方式为应收账款加上存货减去应付账款)通过显示完全由收入引起的变化,为我们的经营业绩提供了一个有意义的衡量标准。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的营运资金(千美元) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | |
应收账款 | | $ | 1,347,514 | | | $ | 1,137,223 | | | |
盘存 | | 1,191,095 | | | 835,804 | | | |
减去:应付帐款 | | 1,073,568 | | | 853,942 | | | |
调整后的营运资金 | | $ | 1,465,041 | | | $ | 1,119,085 | | | |
| | | | | | |
截至2021年12月31日,调整后的营运资本从2020年12月31日增加了3.46亿美元,增幅为30.9%,达到15亿美元,这反映了增长应收账款2.103亿美元,存货增加3.553亿美元,应付账款增加2.196亿美元。这些金额包括收购、处置和外币换算的影响。我们继续把重点放在改善营运资金管理上。由于收入增加,应收账款比上一年有所增加。我们全年增加库存余额,以支持不断增长的销售和积压,并在供应链持续中断和受限的情况下缓解潜在的库存约束。这些因素也导致应付帐款增加。
我们为供应商提供与参与金融机构共同参与自愿供应链融资(“SCF”)计划的机会。参与的 供应商有能力根据供应商和 SCF 金融机构的自由裁量权将我们的应收账款出售给 SCF 金融机构,而不会对公司造成经济影响。无论供应商是否参与SCF,公司和我们的供应商都同意我们采购的商品和服务的商业条款,包括付款条款。对于参与供应商,我们的责任仅限于根据最初与供应商协商的条款向SCF金融机构支付 All Payments 。无论供应商是否选择将应收账款出售给SCF金融机构。 SCF金融机构在发票到期日向供应商支付供应商以前未出售给SCF 金融机构的任何发票。 因此,使用SCF的供应商在管理其流动性方面拥有额外的潜在灵活性,他们可以根据自己的选择和成本加快应收自多佛的应收账款的收款。
截至 12月31日、2021年 和2020年, 对使用SCF的供应商欠金融机构的金额分别约为2.11亿 和1.39亿 。与SCF相关的付款被归类为运营现金流的减少。 SCF相关付款被归类为运营现金流的减少。在截至2021年12月31日的年度内,支付给SCF金融机构的金额约为8.25亿美元( ),在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,支付给SCF金融机构的金额约为6.05亿美元。
投资活动
投资活动的现金流量来自资本支出和收购的现金流出,部分被出售业务以及房地产、厂房和设备所得的现金流入所抵消。投资活动的大部分活动包括以下内容:
•收购:2021年,我们部署了11.121亿美元(不包括1300万美元的或有对价)收购了9家企业。相比之下,我们在2020年收购了6家企业,总收购价格约为3.358亿美元。2019年的总收购支出为2.157亿美元,包括三项业务。有关近期收购的更多信息,请参阅本表格10-K第8项中的合并财务报表中的附注3-收购。
•出售业务所得款项:2021年,我们产生了2.75亿美元的现金收益,这是由于在气候与可持续发展技术部门出售了UB,以及在工程产品部门出售了我们的RWB股权方法投资。2020年的现金收益为1540万美元,这是由于在气候与可持续技术部门出售AMS Chino。2019年,我们通过出售Finder产生了2420万美元的现金收益。
•资本支出:主要用于支持增长计划、生产率和新产品发布的资本支出,2021年为1.715亿美元,2020年为1.657亿美元,2019年为1.868亿美元。我们的资本支出在2021年比2020年增加了580万美元,这与我们支持增长能力、数字化、
创新和生产力。与2019年相比,我们的资本支出在2020年减少了2,110万美元,因为我们暂时减少了新冠肺炎带来的资本支出计划,而没有推迟战略重点。
我们预计,资本支出和我们在2022年进行的任何额外收购的资金将来自可用现金和内部产生的资金,如有必要,还将通过发行商业票据或进入公共债务或股票市场提供资金。我们估计2022年的资本支出在2亿至2.2亿美元之间。
融资活动
我们的融资活动产生的现金流通常与现金用于购买我们的普通股和支付股息,但被净借款活动所抵消。大部分融资活动归因于以下几个方面:
•长期债务、商业票据和应付票据,净额:2021年期间,我们从商业票据借款中获得1.05亿美元的收益,为我们的部分收购提供资金。2020年,我们用8470万美元偿还了商业票据借款。2019年,我们发行了5亿欧元2027年到期的0.750%欧元计价债券和2029年到期的3亿美元2.950%债券。出售欧元计价票据所得4.947亿欧元,扣除折扣和发行成本后,部分用于赎回2020年到期的3亿欧元2.125%票据。出售债券所得2.999亿美元,扣除折扣和发行成本,以及出售欧元计价债券的剩余资金,用于赎回2021年到期的4.5亿美元4.30%债券。提前清偿债务导致税前亏损2350万美元。2019年净借款减少9330万美元,原因是发行债务、提前清偿债务以及商业票据借款减少。
•普通股回购:在截至2021年12月31日的一年中,我们回购了182,951股普通股,总成本为2160万美元。在截至2020年12月31日的年度内,我们回购了979,165股普通股,总成本为1.063亿美元。在截至2019年12月31日的年度内,我们回购了1,343,622股普通股,总成本为1.433亿美元。
•股息支付:2021年向普通股股东支付的股息总额为2.869亿美元,2020年为2.843亿美元,2019年为2.822亿美元。与2020年的1.97美元相比,2021年我们支付的每股普通股股息增加了1%,达到每股1.99美元,这是我们每股股息连续第66年增加。从2020年到2021年,由于股票发行略超过股票回购,已发行普通股数量有所增加。
•行使股票奖励的净收益:2021年、2020年和2019年,为清偿股票行使的纳税义务而支付的款项分别为4190万美元、2850万美元和3740万美元。从2020年到2021年的增长主要是因为与去年同期相比,行使的股票数量增加了,平均股价也上升了。
流动性与资本资源
自由现金流
除了根据合并现金流量表中包括的经营、投资和融资分类来衡量我们现金流的产生和使用外,我们还衡量自由现金流(一种非公认会计准则的衡量标准),它代表经营活动提供的净现金减去资本支出。我们认为,自由现金流是衡量经营业绩的重要指标,因为它为管理层和投资者提供了一种衡量业务产生的现金的指标,这些业务可能可用于强制性付款义务和投资机会,如为收购提供资金、支付股息、偿还债务和回购我们的普通股。
下表将我们的自由现金流与经营活动提供的现金流进行了核对:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
自由现金流 (千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的现金流 | $ | 1,115,865 | | | $ | 1,104,810 | | | $ | 945,306 | |
减去:资本支出 | (171,465) | | | (165,692) | | | (186,804) | |
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自由现金流 | $ | 944,400 | | | $ | 939,118 | | | $ | 758,502 | |
自由现金流占收入的百分比 | 11.9 % | | 14.1 % | | 10.6 % |
自由现金流占收益的百分比 | 84.0 % | | 137.4 % | | 111.9 % |
2021年,我们产生了9.444亿美元的自由现金流,占收入的11.9%,占收益的84.0%。2020年的自由现金流为9.391亿美元,占收入的14.1%,占收益的137.4%。2019年的自由现金流为7.585亿美元,占营收的10.6%,占盈利的111.9。如前所述,2021年全年自由现金流的增长反映了运营提供的更高的现金流,但与前一年相比,资本支出投资的增加部分抵消了这一增长。从2020年到2021年,自由现金流占收益的百分比下降的主要原因是净收益增加,包括非现金收益对处置的影响。与2019年相比,2020年自由现金流的增长反映出运营提供的现金流增加,这主要是由于营运资本的改善、允许推迟纳税和根据合同收到的预付款。
大写
我们将商业票据借款用于一般公司目的,包括收购和回购普通股的资金。截至2021年12月31日,我们与一个银行银团维持了10亿美元的五年期无担保循环信贷安排(“信贷协议”),该协议将于2024年10月4日到期。该工具主要用于我们的商业票据计划和一般企业用途的流动性后备。
从2020年3月初至中旬开始,由于新冠肺炎相关的不确定性,商业票据市场开始经历非常高的波动性。波动性对多佛等“二级”发行人最为明显,对市场准入和定价都产生了影响。因此,在2020年3月16日,公司根据信贷协议借款5亿美元。借款所得款项用于偿还该公司所有未偿还的商业票据,并用于一般公司用途。我们随后在2020年第二季度用商业票据的收益偿还了5亿美元,因为商业票据市场的波动性稳定下来,我们恢复了借入商业票据。
本公司可根据信贷协议选择按基本利率加特定适用保证金计息的贷款。根据这项安排,我们须支付融资费,并维持综合EBITDA与综合净利息开支的利息覆盖比率不低于3.0比1。截至2021年12月31日,我们遵守了本公约和其他长期债务契约,覆盖比率为17.6比1。我们不知道我们的流动性有任何潜在的损害,并预计将继续遵守我们所有的债务契约。此外,我们最早的长期债务到期日是2025年。
我们还向美国证券交易委员会提交了一份当前的搁置登记声明,允许发行额外的债务证券,这些债务证券可能会在一个或多个产品中使用,条款将在发行时确定。任何发行的净收益将用于一般公司目的,包括偿还现有债务、资本支出和收购。
截至2021年12月31日,我们的现金和现金等价物总计3.855亿美元,其中约2.575亿美元存放在美国境外。截至2020年12月31日,我们的现金和现金等价物总计5.131亿美元,其中3.459亿美元在美国境外。现金和现金等价物主要存放在评级较高的银行的银行存款中。我们经常在银行存款中持有超过短期要求的现金,或将资金投资于政府货币市场工具或短期投资,这些工具或短期投资包括购买时原始到期日不超过三个月的投资级定期存款。
我们利用净债务与净资本之比的计算(一种非公认会计准则的衡量标准)来评估我们的整体财务杠杆和能力,并认为出于同样的原因,该计算对投资者是有用的。净债务是总债务减去现金和现金等价物。净资本代表净债务加上股东权益。下表根据最直接可比的GAAP指标提供了净债务与净资本的对账:
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净负债与净资本比率 (千美元) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | | 2019年12月31日 | |
短期借款 | | $ | 702 | | | $ | — | | | | $ | — | | |
商业票据 | | 105,000 | | | — | | | | 84,700 | | |
应付票据 | | 105,702 | | | — | | | | 84,700 | | |
长期债务 | | 3,018,714 | | | 3,108,829 | | | | 2,985,716 | | |
债务总额 | | 3,124,416 | | | 3,108,829 | | | | 3,070,416 | | |
减去:现金和现金等价物 | | (385,504) | | | (513,075) | | | | (397,253) | | |
净债务 | | 2,738,912 | | | 2,595,754 | | | | 2,673,163 | | |
新增:股东权益 | | 4,189,528 | | | 3,385,773 | | | | 3,032,660 | | |
净资本化 | | $ | 6,928,440 | | | $ | 5,981,527 | | | | $ | 5,705,823 | | |
净负债与净资本之比 | | 39.5 | % | | 43.4 | % | | | 46.8 | % | |
截至2021年12月31日,我们的净债务与净资本之比从2020年12月31日的43.4%降至39.5%。这一比率的下降主要是由于当期股东权益增加了8.038亿美元,这是由于当期收益增加了11.238亿美元,被支付的2.869亿美元股息和2160万美元的股票回购所抵消。这一时期的净债务增加了1.432亿美元,主要原因是现金和现金等价物减少了1.276亿美元,商业票据的增加导致总债务增加。
截至2020年12月31日,我们的净债务与净资本之比降至43.4%,而2019年12月31日为46.8%。这一比率的下降主要是由于当期收益增加了6.835亿美元,股东权益增加了3.531亿美元,但被支付的2.843亿美元红利和1.063亿美元的股票回购所抵消。在此期间,净债务减少了7740万美元,这主要是由于现金和现金等价物增加了1.158亿美元,以及商业票据的减少,但部分抵消了长期债务的增加,这是因为我们的欧元计价票据进行了外币兑换。
我们能够以可比的基于风险的利率获得债务融资,部分原因是我们现有的现金流与债务之比、债务与资本之比以及我们目前的信用状况。下面列出的是我们截至2021年12月31日的信用评级,这些评级是由各自的信用机构独立制定的。穆迪评级和展望于2018年12月发布,标准普尔评级于2017年12月发布,最近一次修订展望是在2021年5月。
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| 短期评级 | | 长期评级 | | 展望 |
穆迪(Moody‘s) | P-2 | | Baa1 | | 稳定 |
标准普尔 | A-2 | | BBB+ | | 稳定 |
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截至2021年12月31日,我们与金融机构在信用证、担保债券、履约和其他担保方面的未偿还金额约为1.559亿美元,这些担保将于2029年之前的不同日期到期。这些信用证和债券主要是作为保险、保修和其他履约义务的担保而签发的。一般来说,我们只有在违约的情况下才对这些担保金额负责,我们认为违约的可能性微乎其微。
根据截至2021年12月31日的有效利率,我们对未来长期债务利息支付的估计为11.405亿美元。
运营现金流和资本市场准入预计将满足我们的各种现金流要求,包括收购、资本支出、购买义务和租赁义务。见附注7-租约在整合中
本表格10-K第8项中的财务报表,以了解租赁义务的其他详细信息。收购支出和/或股票回购可能会增加我们的债务。
我们相信,现有的流动资金来源足以满足在可预见的未来以当前基于风险的利率计算的预期资金需求。
金融工具与风险管理
我们的企业活动性质多样,因此有必要管理各种金融和市场风险,包括与利率、外币汇率和商品价格变化有关的风险。我们定期使用衍生金融工具来管理其中一些风险。我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生工具。如果我们的金融工具合同的交易对手不履行,我们将面临信用损失;然而,这些交易对手不太可能不履行,因为我们的政策是与高评级、多元化的交易对手签约。
利率风险敞口
截至2021年12月31日,在当时结束的三年期间,我们没有任何未平仓利率掉期合约;然而,我们未来可能会签订利率掉期协议,以管理我们对利率变化的敞口。我们发行商业票据,这使我们面临可变利率的变化;然而,到期日通常是三个月或更短,因此这段时间内利率的变化不会对我们的税前收益产生实质性影响。
我们认为目前与市场利率波动相关的风险微乎其微,因为我们的债务基本上是长期的和固定的。一般来说,固定利率债务的公平市场价值会随着利率的下降而增加,随着利率的上升而减少。市场利率每提高100个基点,我们长期债务的2021年年底公允价值将减少约2.441亿美元。然而,由于我们没有计划在到期前回购我们的未偿还固定利率工具,市场利率波动对我们长期债务的影响不会影响我们的经营业绩或财务状况。
外币风险敞口
我们在美国以外的多个国家开展业务,包括加拿大、几乎所有的欧洲国家、墨西哥、巴西、中国、印度和其他亚洲国家。因此,我们面临与客户收款、向供应商付款以及以外币计价的公司间交易有关的外币风险。当我们相信风险敞口不会受到我们正常经营和融资活动的限制时,我们会偶尔使用衍生金融工具来抵消此类风险。我们有正式的政策,通过使用公允价值和/或现金流对冲计划来降低这一领域的风险。
当兑换成美元(我们的报告货币)时,我们所在国家货币价值的变化会影响我们的经营结果、财务状况和现金流。美元走强可能会导致不利的换算效果,因为海外业务的结果会换算成美元。相对于我们在非美国业务的投资,我们已经普遍接受了汇率变动的风险敞口。对于特定的风险敞口,我们可能会不时地进行公允价值套期保值。
此外,我们已指定分别于2016年11月9日和2019年11月4日发行的6亿欧元和5亿欧元欧元计价票据,作为我们对欧元计价业务的净投资的对冲。在赎回债券之前,我们还将2020年到期的3亿欧元债券指定为净投资对冲。由于对冲工具和被对冲的风险之间的高度有效性,汇率变化导致的欧元计价债务价值的波动被净投资的变化所抵消。因此,欧元计价债务的价值变化在其他全面收益的累计换算调整部分确认,以抵消欧元计价业务净投资价值的变化。由于欧元相对于美元的波动,相当于这笔债务的美元增加或减少,导致在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度确认的税前收益(亏损)分别为9,400万美元、119.3美元和2,240万美元。
大宗商品价格风险敞口
我们的一些业务受到某些大宗商品价格波动的影响,如铝、钢、铜和各种贵金属等。我们对大宗商品价格波动的主要风险敞口与在购买的零部件或原材料中使用这些材料有关。2021年全年,多种原材料(最明显的是钢铁)市场的成本大幅上升,我们通过涨价和其他杠杆部分抵消了这一影响。在可能的情况下,我们维持原材料和零部件的长期固定价格合同;然而,随着这些合同到期,我们容易面临风险敞口。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表和相关财务信息是基于美国公认会计准则的应用。根据美国公认会计原则编制财务报表需要使用对合并财务报表中影响资产、负债、收入和费用金额的会计原则的估计、假设、判断和解释。这些估计还影响我们披露的补充信息,包括有关意外情况、风险和我们的财务状况的信息。编制本公司合并财务报表时使用的重要会计政策在本表格10-K第8项中的附注1-合并财务报表中的业务说明和重要会计政策摘要中进行了讨论。下一节讨论的会计假设和估计对于理解我们的财务报表是最关键的,因为它们本身就涉及重大的判断和估计。我们相信,我们对估计和基本会计假设的使用符合美国公认会计原则,并且一直得到应用。我们会在持续的基础上评估我们的关键会计估计和判断,并在必要时对其进行更新。管理层已经与董事会审计委员会讨论了我们的关键会计政策和估计。
收入 识别-我们的大部分收入来自制造和销售各种专业产品和部件,收入在所有权转让和损失风险时确认,这通常是在发货时确认的。服务收入占我们总收入的不到5%,并被确认为提供服务。在有限的情况下,我们与客户的收入协议要求在确认收入之前满足交付、安装、测试、认证或其他验收条款。我们把付给客户的运费计入收入,把相关的运费计入商品和服务成本。详情见本表格10-K第8项合并财务报表中的附注2-收入。
盘存-库存根据先进先出(FIFO)或可变现净值,以成本较低者为准。国内库存中非实质性的一部分是按后进先出(LIFO)法确定的,低于市场价值的成本价。在某些市场条件下,我们使用关于存货估值的估计和判断来正确估价存货。
商誉和其他无形资产-由于目前和过去的收购,我们的合并资产负债表上有大量的商誉和无形资产。这些资产的估值和分类以及使用寿命的分配涉及重大判断和估计的使用。此外,测试商誉和无形资产的减值需要大量使用判断和假设,特别是当它与公允价值的确定有关时。我们的无限期无形资产和报告单位于第四季度按年度进行减值测试和审查,或在存在减值指标、报告单位的部分(但不是全部)被处置或归类为待售资产,或报告单位的构成因其他原因(如分部变化)发生变化时更频繁地进行测试和审查。
在进行减值测试时,我们使用以收益为基础的估值方法来估计公允价值。根据以收益为基础的估值方法,公允价值是根据估计的未来现金流量的现值确定的,并按适当的风险调整利率贴现。我们使用我们的内部预测来估计未来的现金流,并根据我们对每个报告单位的长期前景的最新看法,对未来的长期增长率进行估计。实际结果可能与这些估计不同。这些分析中使用的贴现率因报告单位而异,并基于资本资产定价模型和公布的相关行业比率。我们使用的贴现率与每个报告单位固有的风险和不确定性以及我们内部开发的预测相称。我们在2021年报告单位估值中使用的贴现率从8.0%到9.0%不等。
我们在2021年第四季度对我们的每个报告单位进行了商誉减值量化测试,得出的结论是,每个报告单位的公允价值大大超过了其账面价值。因此,没有确认商誉减值。虽然我们认为2021年减值分析中使用的假设是合理的,代表了预期结果,并反映了市场参与者的情况,但实际结果可能与预期不同。
员工福利计划-在评估我们的退休金和其他退休后计划时,我们需要使用一些假设和估计,以便对开支和资产/负债进行精算估值。这些估值中固有的是关键假设,包括贴现率、投资回报、预计加薪和福利以及死亡率。我们每年都会审查我们的养老金报告中使用的精算假设,并将它们与外部基准进行比较,以确保它们准确地考虑到我们未来的养老金义务。假设和未来投资回报的变化可能会对我们的养老金支出和相关资金需求产生实质性影响。我们的计划资产的预期长期回报率每年都会根据实际和预测的回报、经济趋势和投资组合配置进行审查。我们的贴现率假设是通过开发基于高质量公司债券的收益率曲线来确定的,这些债券的到期日与计划的预期福利支付流相匹配。然后,这些计划的预期现金流将被由此产生的年度现货汇率贴现。如本表格10-K第8项综合财务报表附注17-员工福利计划所披露,用以衡量我们的合格界定福利义务的2021年加权平均贴现率介乎1.18%至2.95%,较2020年的比率(介乎0.79%至2.65%)普遍上升。美国2021年较高的贴现率反映了这一时期市场利率的上升。如果这些计划使用的贴现率下降25个基点,退休后福利义务将比截至12月31日的综合财务报表中记录的金额增加约3,000万美元。, 2021年我们的养老金支出对计划资产的预期长期回报率的变化也很敏感。预期长期资产回报率下降25个基点将使我们的固定收益养老金支出增加约180万美元。
所得税-我们有大量的递延税项资产,这些资产被评估为可收回,并相应地进行估值。这些资产是使用对未来应税收入流的估计和税收筹划战略的影响来评估的。对于联邦、州和非美国的税务事项,也会使用更有可能的标准来估计未确认的税收优惠。我们经常监察这些事项的潜在影响,并相信已建立适当的储备。与未确认税收优惠相关的准备金和与递延税项资产相关的估值可能会受到税法变化、法定税率变化和未来应纳税所得额的影响。未确认税项优惠拨备提供了确认门槛和计量属性,用于确定纳税申报表中采取或预期采取的财务报表税项优惠,以及有关所得税状况不确定性的披露要求。税收状况是以最终结算时实现的可能性大于50%的最大利润额来衡量的。我们将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款记录为所得税拨备的一部分。
风险、留存、保险- 我们有大量的应计项目和准备金与我们的风险管理计划的自我保留部分相关。这些应计项目需要使用关于风险敞口和最终责任的估计和判断。我们使用精算假设、我们的经验和相关行业数据来估计这些计划下的损失。我们每季度审查这些因素,并认为目前的应计项目和准备金水平与当前的市场状况和经验相比是足够的。
或有事件-我们已在商业和公司层面确立了环境和法律或有事项的责任。要量化我们在这些问题上的最终风险,需要大量的判断和估计的使用。我们会按季检讨这些或有事项的负债估值,以确保我们已累积适当的开支水平。负债余额进行了调整,以考虑到正在进行的问题的情况变化以及为新出现的问题确定的额外负债。虽然我们认为到目前为止累积的金额是足够的,但未来情况的变化可能会影响这些决定。
重组-当管理层承诺退出或重组计划,当终止福利可能出现,并可以根据管理层批准重组计划或传达终止福利时的情况合理估计时,我们为运营中的重组活动确定责任。退出成本可能包括因批准的重组计划而导致的合同终止和资产减值。遣散费和离职费用的应计费用都需要使用估计数。虽然我们认为这些估计准确地反映了预期成本,但实际结果可能与估计的金额不同。
性情-我们不时出于各种原因出售或处置某些业务。如有需要,估计用于将此类业务的资产和负债调整为其估计公允价值。这些估计包括与出售预期收益有关的假设。公允价值是通过内部估值计算以及对类似类型实体的市场分析来确定的。这些业务的公允价值调整为出售时的损益提供了基础。商业状况的变化或无法出售业务可能需要未来对这些估计进行调整。如前所述,2019年,由于出售Finder,我们对持有的待售资产计入了减值。于2021年及2020年,并无因处置业务而录得减值费用。请参阅本表格10-K第8项中的附注4-合并财务报表的处置。
基于股票的薪酬-我们必须在我们的综合收益表中确认与支付给员工和董事的所有基于股票的薪酬相关的费用,包括股票增值权(“SARS”)、限制性股票单位和绩效股票奖励。我们使用Black-Scholes估值模型来估计授予员工的SARS的公允价值。2021年和2020年授予的业绩股票奖励是市场状况奖励,我们使用蒙特卡洛模拟模型(基于二项式网格的估值模型)确定公允价值。有关所用假设的信息,请参阅本表格10-K第8项中的“合并财务报表附注15--股权和现金激励计划”。
最新会计准则
有关最近的会计声明和最近通过的会计准则的讨论,请参见本表格10-K第8项中的附注1-合并财务报表的业务说明和主要会计政策摘要。
2020年11月,美国证券交易委员会发布最终规则发布第33-10890号,《管理层讨论与分析》、《财务数据精选》、《财务补充信息》。该规则于2021年2月10日生效,修改了某些美国证券交易委员会披露要求,以更新、简化和增强S-K条例中的某些财务披露要求。具体地说,修订取消了对选定财务数据的要求,简化了披露补充财务信息的要求,并修订了管理层的讨论和分析。最终规则适用于截至2021年8月9日或之后的财年。
非GAAP披露
为了向投资者提供由GAAP确定的有关我们业绩的更多信息,我们还披露了非GAAP信息,我们认为这些信息为投资者提供了有用的信息。分部EBITDA、分部EBITDA利润率、自由现金流、自由现金流占收入的百分比、自由现金流量占净收益的百分比、净债务、净资本化、净债务与净资本比率、调整后的营运资本、有机收入增长和调整规模以及其他成本不是公认会计准则下的财务指标,不应被视为根据公认会计准则确定的收益、经营活动现金流量、债务或股权、营运资本、收入或重组成本的替代品,它们可能无法与其他公司报告的同类指标相比较。
我们相信,分部EBITDA和分部EBITDA利润率对于投资者和我们财务信息的其他用户评估持续经营盈利能力是有用的,因为它们不包括主要与前几年发生的资本支出和收购有关的折旧和摊销费用,以及评估与我们竞争对手相关的经营业绩。分部EBITDA是通过将折旧和摊销费用加回分部收益来计算的,这是GAAP最直接的可比性衡量标准。我们没有公布分部净收入,因为公司费用不是在分部水平上分配的。分部EBITDA利润率的计算方法为分部EBITDA除以分部收入。
我们认为净负债与净资本比率、自由现金流和自由现金流比率是衡量流动性的重要指标。净负债与净资本比率有助于评估我们的资本结构和我们使用的杠杆量。自由现金流和自由现金流比率为管理层和投资者提供了对运营产生的现金的衡量,这些现金可用于为收购提供资金、支付股息、偿还债务和回购我们的普通股。自由现金流占收入的百分比等于自由现金流除以收入。自由现金流占净收益的百分比等于自由现金流除以净收益。我们认为,报告调整后的营运资本(计算为应收账款,加上存货减去应付账款)通过显示仅由收入引起的变化,为我们的经营业绩提供了一个有意义的衡量标准。我们认为,报告有机收入增长(不包括外币汇率的影响以及收购和资产剥离的影响)提供了对我们各时期收入表现和趋势的有用比较。我们认为,报告正确规模和其他成本(包括重组和其他费用)非常重要,因为它使管理层和投资者能够更好地了解我们广泛的成本削减、足迹整合、IT集中和运营改进计划的财务影响。
GAAP与非GAAP计量的对账和比较可在上文第7项MD&A中找到。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
本节要求的信息通过引用包括在MD&A项目7中的“金融工具和风险管理”一节而并入。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引和
财务报表明细表
| | | | | |
页面 | |
58 | 管理层关于财务报告内部控制的报告 |
59 | 独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) |
61 | 合并收益表 |
62 | 综合全面收益表 |
63 | 合并资产负债表 |
64 | 股东权益合并报表 |
65 | 合并现金流量表 |
66 | 合并财务报表附注 |
66 | 注1-业务描述和主要会计政策摘要 |
71 | 注2-收入 |
73 | 注3-收购 |
78 | 注4-处置 |
79 | 注5--库存,净额 |
79 | 附注6--财产、厂房和设备,净额 |
80 | 附注7-租契 |
82 | 附注8--信贷损失 |
82 | 附注9-商誉和其他无形资产 |
84 | 附注10--应计费用和其他负债 |
85 | 附注11--重组活动 |
87 | 附注12--借款 |
88 | 附注13-金融工具 |
90 | 附注14--所得税 |
93 | 附注15-股权和现金奖励计划 |
96 | 附注16--承付款和或有负债 |
97 | 附注17-雇员福利计划 |
103 | 附注18-累计其他综合收益(亏损) |
104 | 注19-细分市场信息 |
107 | 注20-每股收益 |
107 | 附注21-股东权益 |
108 | 财务报表附表-截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度的附表二、估值和合格账户 |
(所有其他时间表均不是必需的,已被省略)
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,该术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。
公司管理层评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,公司管理层采用了特雷德威委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准。内部控制-集成框架 (2013).
根据下列标准对其进行评估内部控制-集成框架在2013年12月31日,管理层得出结论,截至2021年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的,可以为财务报告的可靠性和根据美国公认会计准则编制外部财务报表提供合理保证。
公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计,如本文所述。
独立注册会计师事务所报告
致多佛公司董事会和股东
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了多佛公司及其子公司(“贵公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,以及截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表,包括所附指数所列的相关附注和财务报表明细表(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量。此外,我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2021年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制报告中所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值测试
如综合财务报表附注1和9所述,截至2021年12月31日,公司的综合商誉余额为45.59亿美元。管理层于第四季度每年进行商誉减值测试,或更频繁地进行商誉减值测试(如事件或情况显示商誉账面价值可能减值、部分但并非全部报告单位被处置或分类为持有以供出售),或报告单位组成因其他原因发生变化时。在进行减值测试时,管理层采用以收益为基础的估值方法估计各报告单位的公允价值,这涉及重大判断。根据以收益为基础的估值方法,公允价值是根据估计的未来现金流量的现值确定的,并按适当的风险调整利率贴现。管理层使用内部预测来估计未来的现金流,这是基于历史业绩和未来估计结果的。
我们决定执行与商誉减值测试相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是,管理层在制定每个报告单位的公允价值计量时存在重大判断,这反过来又导致审计师在执行程序和评估管理层对报告单位公允价值的估计(特别是与估计的未来现金流量的收入增长有关)时的高度判断和主观性。此外,解决该问题所需的审计工作的性质和程度也是一个考虑因素。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值测试有关的控制措施的有效性,包括对确定估计的未来现金流中的收入增长的控制措施。这些程序还包括测试贴现现金流模型的适当性,评估对贴现现金流模型中假设的敏感性的结果,以及测试管理层使用的重大假设(特别是收入增长)的合理性。在测试收入增长时,我们通过(I)了解管理层制定估计的未来现金流的过程,(Ii)将管理层预测的收入增长与当前和上一季度的业绩进行比较,以及(Iii)将管理层预测的收入增长与外部市场和/或行业数据进行比较,来评估这些假设是否合理。
| | | | | |
/s/ | 普华永道会计师事务所 |
芝加哥,伊利诺斯州 |
2022年2月11日 |
自1995年以来,我们一直担任本公司的审计师。
多佛公司
合并收益表
(单位为千,每股除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 7,907,081 | | | $ | 6,683,760 | | | $ | 7,136,397 | |
商品和服务成本 | 4,937,295 | | | 4,209,741 | | | 4,515,459 | |
毛利 | 2,969,786 | | | 2,474,019 | | | 2,620,938 | |
销售、一般和行政费用 | 1,688,278 | | | 1,541,032 | | | 1,599,098 | |
持有待售资产的损失 | — | | | — | | | 46,946 | |
营业收益 | 1,281,508 | | | 932,987 | | | 974,894 | |
利息支出 | 106,319 | | | 111,937 | | | 125,818 | |
利息收入 | (4,441) | | | (3,571) | | | (4,526) | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 23,543 | |
处置收益 | (206,338) | | | (5,213) | | | — | |
| | | | | |
其他收入,净额 | (14,858) | | | (11,900) | | | (12,950) | |
所得税拨备前收益 | 1,400,826 | | | 841,734 | | | 843,009 | |
所得税拨备 | 277,008 | | | 158,283 | | | 165,091 | |
| | | | | |
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净收益 | $ | 1,123,818 | | | $ | 683,451 | | | $ | 677,918 | |
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每股净收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 7.81 | | | $ | 4.74 | | | $ | 4.67 | |
稀释 | $ | 7.74 | | | $ | 4.70 | | | $ | 4.61 | |
| | | | | |
加权平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 143,923 | | | 144,050 | | | 145,198 | |
稀释 | 145,273 | | | 145,393 | | | 146,992 | |
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请参阅合并财务报表附注
多佛公司
综合全面收益表
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收益 | $ | 1,123,818 | | | $ | 683,451 | | | $ | 677,918 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | |
外币折算调整: | | | | | |
外币换算(亏损)收益 | (39,819) | | | 55,450 | | | (5,025) | |
将外币折算损失重新分类为收益 | — | | | — | | | 25,339 | |
外币折算调整总额(扣除$(20,976), $26,957和$(4,714)税收(规定)优惠,分别) | (39,819) | | | 55,450 | | | 20,314 | |
养老金和其他退休后福利计划: | | | | | |
精算收益 | 26,960 | | | 705 | | | 47 | |
前期服务(成本)抵免 | (1,433) | | | 828 | | | 1,818 | |
计入定期养恤金净费用的精算损失摊销 | 9,451 | | | 6,695 | | | 596 | |
计入定期养恤金净费用的先前服务费用摊销 | 1,023 | | | 1,153 | | | 2,141 | |
沉降和削减影响 | 1,167 | | | 18 | | | 806 | |
| | | | | |
退休金及其他退休后福利计划总额(扣除$(9,868), $(3,197) and $(1,184)税收(规定)优惠,分别) | 37,168 | | | 9,399 | | | 5,408 | |
现金流量套期保值的公允价值变动: | | | | | |
未实现净收益(亏损) | 6,724 | | | (1,445) | | | 1,495 | |
净收益重新分类为收益 | (4,871) | | | (632) | | | (147) | |
现金流套期保值总额(扣除美元(532), $607和$(359)税收(规定)优惠,分别) | 1,853 | | | (2,077) | | | 1,348 | |
| | | | | |
其他综合(亏损)收益,税后净额 | (798) | | | 62,772 | | | 27,070 | |
综合收益 | $ | 1,123,020 | | | $ | 746,223 | | | $ | 704,988 | |
请参阅合并财务报表附注
多佛公司
综合资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 385,504 | | | $ | 513,075 | |
| | | |
应收账款净额 | 1,347,514 | | | 1,137,223 | |
库存,净额 | 1,191,095 | | | 835,804 | |
预付资产和其他流动资产 | 137,596 | | | 133,085 | |
| | | |
| | | |
流动资产总额 | 3,061,709 | | | 2,619,187 | |
财产、厂房和设备、净值 | 957,310 | | | 897,326 | |
商誉 | 4,558,822 | | | 4,072,542 | |
无形资产净额 | 1,359,522 | | | 1,083,772 | |
其他资产和递延费用 | 466,264 | | | 479,247 | |
| | | |
总资产 | $ | 10,403,627 | | | $ | 9,152,074 | |
负债与股东权益 |
流动负债: | | | |
应付票据 | $ | 105,702 | | | $ | — | |
应付帐款 | 1,073,568 | | | 853,942 | |
应计薪酬和员工福利 | 302,978 | | | 239,750 | |
递延收入 | 227,549 | | | 184,845 | |
累算保险 | 101,448 | | | 98,954 | |
其他应计费用 | 347,097 | | | 343,637 | |
| | | |
联邦所得税和其他所得税 | 91,999 | | | 17,670 | |
流动负债总额 | 2,250,341 | | | 1,738,798 | |
长期债务 | 3,018,714 | | | 3,108,829 | |
递延所得税 | 364,117 | | | 298,423 | |
应付非流动所得税 | 48,385 | | | 49,937 | |
其他负债 | 532,542 | | | 570,314 | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股--$100票面价值;100,000授权股份;无已发布 | — | | | — | |
普通股-$1票面价值;500,000,000授权股份;259,457,233和258,981,6382021年12月31日和2020年12月31日发行的股票 | 259,457 | | | 258,982 | |
额外实收资本 | 857,636 | | | 868,882 | |
留存收益 | 9,445,245 | | | 8,608,284 | |
累计其他综合损失 | (154,052) | | | (153,254) | |
库存股,按成本计算:115,411,548和115,228,5972021年12月31日和2020年12月31日的股票 | (6,218,758) | | | (6,197,121) | |
股东权益总额 | 4,189,528 | | | 3,385,773 | |
总负债和股东权益 | $ | 10,403,627 | | | $ | 9,152,074 | |
请参阅合并财务报表附注
多佛公司
合并股东权益报表
(单位为千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 库存股 | | 股东权益总额 |
2018年12月31日的余额 | $ | 257,822 | | | $ | 886,016 | | | $ | 7,815,486 | | | $ | (243,096) | | | $ | (5,947,562) | | | $ | 2,768,666 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | 677,918 | | | — | | | — | | | 677,918 | |
已支付股息($1.94每股) | — | | | — | | | (282,197) | | | — | | | — | | | (282,197) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
为行使股票奖励而发行的普通股 | 730 | | | (38,100) | | | — | | | — | | | — | | | (37,370) | |
| | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 29,702 | | | — | | | — | | | — | | | 29,702 | |
| | | | | | | | | | | |
收购普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (143,280) | | | (143,280) | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 27,070 | | | — | | | 27,070 | |
其他 | — | | | (7,899) | | | 50 | | | — | | | — | | | (7,849) | |
2019年12月31日的余额 | 258,552 | | | 869,719 | | | 8,211,257 | | | (216,026) | | | (6,090,842) | | | 3,032,660 | |
采用ASU 2016-13-CECL | — | | | — | | | (2,112) | | | — | | | — | | | (2,112) | |
净收益 | — | | | — | | | 683,451 | | | — | | | — | | | 683,451 | |
已支付股息($1.97每股) | — | | | — | | | (284,312) | | | — | | | — | | | (284,312) | |
为行使股票奖励而发行的普通股 | 430 | | | (28,906) | | | — | | | — | | | — | | | (28,476) | |
| | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 25,026 | | | — | | | — | | | — | | | 25,026 | |
| | | | | | | | | | | |
收购普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (106,279) | | | (106,279) | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 62,772 | | | — | | | 62,772 | |
其他 | — | | | 3,043 | | | — | | | — | | | — | | | 3,043 | |
2020年12月31日的余额 | 258,982 | | | 868,882 | | | 8,608,284 | | | (153,254) | | | (6,197,121) | | | 3,385,773 | |
| | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | 1,123,818 | | | — | | | — | | | 1,123,818 | |
已支付股息($1.99每股) | — | | | — | | | (286,896) | | | — | | | — | | | (286,896) | |
为行使股票奖励而发行的普通股 | 475 | | | (42,399) | | | — | | | — | | | — | | | (41,924) | |
| | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 31,111 | | | — | | | — | | | — | | | 31,111 | |
| | | | | | | | | | | |
收购普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,637) | | | (21,637) | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (798) | | | — | | | (798) | |
其他 | — | | | 42 | | | 39 | | | — | | | — | | | 81 | |
2021年12月31日的余额 | $ | 259,457 | | | $ | 857,636 | | | $ | 9,445,245 | | | $ | (154,052) | | | $ | (6,218,758) | | | $ | 4,189,528 | |
请参阅合并财务报表附注
多佛公司
合并现金流量表
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动: | | | | | |
净收益 | $ | 1,123,818 | | | $ | 683,451 | | | $ | 677,918 | |
对净收益与经营活动现金的调整: | | | | | |
| | | | | |
折旧及摊销 | 290,123 | | | 279,051 | | | 272,287 | |
基于股票的薪酬 | 31,111 | | | 25,026 | | | 29,702 | |
| | | | | |
处置收益 | (206,338) | | | (5,213) | | | — | |
应收账款损失准备金(扣除回收后的净额) | 5,053 | | | 11,171 | | | 5,933 | |
递延所得税 | (48,322) | | | (25,643) | | | (11,966) | |
员工福利计划费用 | 11,897 | | | 7,205 | | | 5,844 | |
持有待售资产的损失 | — | | | — | | | 46,946 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 23,543 | |
其他,净额 | (7,368) | | | (6,593) | | | (3,652) | |
资产和负债变动的现金影响(不包括收购、处置和外汇的影响): | | | | | |
应收账款 | (201,540) | | | 122,407 | | | (7,903) | |
盘存 | (297,623) | | | 10,519 | | | (56,870) | |
预付费用和其他资产 | (14,303) | | | (17,915) | | | (25,797) | |
应付帐款 | 229,334 | | | (95,636) | | | 12,670 | |
应计薪酬和员工福利 | 65,482 | | | 12,277 | | | 15,580 | |
应计费用和其他负债 | 60,734 | | | 129,916 | | | (7,056) | |
应计税 | 88,190 | | | (5,412) | | | (10,437) | |
对员工福利计划的供款 | (14,383) | | | (19,801) | | | (21,436) | |
经营活动提供的净现金 | 1,115,865 | | | 1,104,810 | | | 945,306 | |
投资活动: | | | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | (171,465) | | | (165,692) | | | (186,804) | |
收购(扣除收购的现金和现金等价物) | (1,112,075) | | | (335,786) | | | (215,687) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 7,070 | | | 7,207 | | | 4,168 | |
处置收益 | 274,982 | | | 15,400 | | | 24,218 | |
其他 | 8,735 | | | (2,508) | | | (10,150) | |
用于投资活动的净现金 | (992,753) | | | (481,379) | | | (384,255) | |
融资活动: | | | | | |
| | | | | |
商业票据和应付票据变动,净额 | 105,000 | | | (84,700) | | | (135,650) | |
长期债务收益 | — | | | — | | | 847,469 | |
| | | | | |
偿还长期债务 | — | | | — | | | (805,112) | |
向股东分红 | (286,896) | | | (284,312) | | | (282,197) | |
购买普通股 | (21,637) | | | (106,279) | | | (143,280) | |
在行使以股份为基础的奖励时支付雇员税款 | (41,924) | | | (28,476) | | | (37,370) | |
其他 | (4,423) | | | (2,523) | | | (1,902) | |
用于融资活动的净现金 | (249,880) | | | (506,290) | | | (558,042) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (803) | | | (1,319) | | | (1,977) | |
现金及现金等价物净(减)增 | (127,571) | | | 115,822 | | | 1,032 | |
年初现金及现金等价物 | 513,075 | | | 397,253 | | | 396,221 | |
年终现金和现金等价物 | $ | 385,504 | | | $ | 513,075 | | | $ | 397,253 | |
补充信息-年内支付的现金用于: | | | | | |
所得税 | $ | 233,631 | | | $ | 199,657 | | | $ | 191,084 | |
利息 | 102,139 | | | 108,119 | | | 126,753 | |
请参阅合并财务报表附注
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多佛公司
合并财务报表附注
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1.业务说明及主要会计政策摘要
业务说明
多佛公司(“多佛”或“公司”)是一家多元化的全球制造商和解决方案提供商,提供创新的设备和部件、消耗品供应、售后市场部件、软件和数字解决方案以及支持服务。该公司的业务主要设在美国和欧洲,在世界各地设有制造和其他业务。鉴于公司业务组合最近的变化,并为了更好地反映所服务的市场和客户,燃料解决方案部门的名称改为清洁能源和燃料部门,制冷和食品设备部门的名称改为气候和可持续技术部门。本公司通过五这些业务部门围绕相似的业务模式、进入市场的战略和制造实践构建:工程产品、清洁能源和燃料、成像和识别、泵和工艺解决方案以及气候和可持续发展技术。欲了解有关该公司部门的更多信息,请参见附注19-部门信息。
合并原则
合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。公司间账户和交易已在合并中取消。被收购企业的经营业绩自收购之日起计入。
预算的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响综合财务报表和随附披露中报告的金额的估计和假设。由于未来经济、行业或客户财务状况的变化,以及技术或需求的变化,这些估计可能会进行调整。估计数用于但不限于应收账款坏账准备、存货可变现净值、重组准备金、保修准备金、养老金和退休后计划、基于股票的补偿、长期资产折旧和摊销的使用年限、与商誉减值测试相关的未来现金流、无限期无形资产和其他长期资产、递延税项资产、未确认税收优惠和或有事项。实际结果最终可能与估计不同,尽管管理层认为这种差异不会对任何个别年度的合并财务报表产生实质性影响。估计和假设会定期审核,修订的影响会在确定期间的综合财务报表中反映出来。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金、活期存款和短期投资,它们具有高流动性,在购买三个月或更短时间时具有原始到期日。现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。
应收账款与坏账准备
应收账款按面值减去坏账准备入账。自2020年1月1日起,公司采用了最新会计准则(“ASU”)2016-13,“金融工具-信用损失”(主题326):前瞻性计量金融工具的信用损失。本ASU以预期信用损失减值模型取代已发生的损失减值模型,用于包括应收贸易账款在内的金融工具。
这项津贴是基于历史收款经验、当前和未来的经济和市场状况以及对每个客户的应收贸易账款现状的审查而做出的估计。管理层评估应收账款余额的账龄及其客户的财务状况,以及所有其他可合理用于估计未来可能无法收回的应收账款金额的前瞻性信息,并记录适当的拨备。有关更多信息,请参阅附注8-信贷损失。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
盘存
存货根据先进先出(FIFO)或可变现净值,以成本中较低者为准。国内库存中非实质性的一部分是按后进先出(LIFO)法确定的,低于市场价值的成本价。
物业、厂房和设备
物业、厂房及设备包括土地、楼宇、机器及设备、购买的软件、融资租赁资产及现有厂房及设备的重大改善的历史成本,或(如属收购)收购资产的公允价值。维护、维修和小规模更新的支出在发生时计入。当出售或以其他方式处置财产或设备时,相关成本和累计折旧从各自的账户中扣除,处置时实现的损益反映在收益中。本公司在其预计使用年限内按直线折旧其资产如下:建筑物和装修5至31.5年份;机器和设备3至15年份;家具和固定装置3至7年份;车辆3至7年;以及软件3至10好几年了。
衍生金融工具
本公司利用衍生金融工具对冲各种风险,包括外币汇率风险。本公司并无订立衍生金融工具作投机用途,亦没有衍生金融工具的重大投资组合。用于套期保值的衍生金融工具必须被指定并有效地作为合同开始时确定的风险敞口的套期保值。本公司确认所有衍生工具为综合资产负债表上的资产或负债,并按公允价值计量该等工具。对于被指定为资产或负债公允价值套期保值的衍生品,衍生品和套期保值项目的公允价值变动均计入当期收益。对于被指定为现金流对冲的衍生品,衍生品的公允价值变动被记录为其他全面收益的组成部分,并在对冲项目影响收益时随后在净收益中确认。
商誉和其他无形资产
商誉代表收购价格超过收购净资产公允价值的部分。商誉和某些被视为具有无限期寿命(主要是商标)的其他无形资产不摊销。就商誉而言,至少每年须进行减值测试,或在事件或情况显示商誉可能减值、报告单位的部分(但并非全部)被处置或分类为待售资产、或报告单位的组成因其他原因(例如分部的改变)而发生变化时,须进行更频密的减值测试。根据目前的组织结构,该公司确定了现金流量可确定和商誉分配的报告单位。
本公司每年第四季度在报告单位层面进行商誉减值测试。计量检验用于确定商誉减值的存在和报告单位层面的减值损失金额。量化测试将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。该公司采用以收益为基础的估值方法,确定估计的未来现金流量的现值,以估计报告单位的公允价值。报告单位的公允价值超过账面价值的,报告单位的商誉不受损害。报告单位的账面价值超过其公允价值的,应当以分配给该报告单位的商誉总额为限,确认减值损失。减值分析中使用的因素需要做出重大判断,实际结果可能与假设和估计的金额不同。该公司使用自己的市场假设,包括对未来现金流的内部预测、贴现率和其他在分析中被认为合理并反映市场参与者假设的假设。这些预测是基于历史业绩和未来估计结果。这些分析中使用的贴现率因报告单位而异,并基于资本资产定价模型和公布的相关行业比率。该公司使用的贴现率与每个报告单位固有的风险和不确定性以及内部制定的预测中的风险和不确定性相称。有关公司年度商誉减值测试和结果的进一步讨论,请参阅附注9-商誉和其他无形资产。不是截至2021年12月31日、2020年或2019年12月31日的年度需要减值商誉。
该公司采用以收入为基础的估值方法,每年对其寿命不定的无形资产进行减值测试。无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。这种方法使用了该公司自己的市场假设,这些假设被认为是合理的。任何超过估计公允价值的账面价值都被确认为
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减值损失。不是在截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度内,需要对无限期居住的无形资产进行减值。
其他寿命可确定的无形资产主要包括客户无形资产、非专利技术、专利和商标。其他无形资产在其估计使用年限内摊销,范围为5至20好几年了。
只要事件或环境变化显示资产的账面金额可能无法收回,例如商业环境的重大持续变化,长期资产(包括固定寿命的无形资产)就会被审查减值。如果任何一组资产存在减值指标,则对未贴现的未来现金流进行估计,并与其账面价值进行比较。如果一个资产组被确定为减值,损失以该资产组的账面价值超过其公允价值(由对贴现的未来现金流的估计确定)来衡量。
租契
自2019年1月1日起,公司采用了会计准则编码(“ASC”)主题842“租赁”,该主题要求记录经营租赁使用权资产(“ROU”)和经营租赁负债。融资租赁不受采用ASC主题842的影响,因为融资租赁负债和相应的ROU资产在先前的指导下已经记录在资产负债表中,ASC主题840。
该公司为公司办公室、制造工厂、研发设施、共享服务设施、车队以及某些办公和制造设备提供运营和融资租赁。初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。本公司根据该标准选择了切实可行的权宜之计,允许本公司继续进行历史租赁分类,并将合同的每个单独的租赁组成部分及其相关的非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算,从而使所有固定付款资本化。在租赁开始时不能确定的可变租赁支付金额,如基于指数费率或使用情况的变化而增加的租赁支付,不包括在ROU资产或负债中。这些费用作为已发生的费用计入可变租赁费用。
公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。经营租赁ROU资产计入其他资产,递延费用和经营租赁负债计入综合资产负债表中的其他应计费用和其他负债。融资租赁ROU资产计入物业、厂房和设备,相关租赁负债计入综合资产负债表中的其他应计费用和其他负债。
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。净收益资产及负债于开始日期根据租赁期内固定租赁付款的净现值确认。租赁期包括在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权。ROU资产还包括任何预付租赁款,不包括租赁奖励。由于本公司的大部分经营租约并未提供隐含利率,因此本公司采用基于开始日期可得信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。融资租赁协议包括用于确定未来租赁付款现值的利率。固定经营租赁费用和融资租赁折旧费用在租赁期内按直线确认。
重组应计项目
该公司采取了裁员、关闭设施或以其他方式退出运营的行动。当管理层已承诺退出或重组计划,且终止福利可能发生,并可根据管理层批准重组计划或传达终止福利时的情况进行合理估计时,运营中的此类重组活动被记录下来。退出成本可能包括因批准的重组计划而导致的合同终止和资产减值。遣散费和离职费用的应计费用都需要使用估计数。虽然公司认为其估计准确地反映了预期成本,但实际结果可能与最初估计的金额不同。
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外币
功能货币不是美元的非美国子公司的资产和负债已按年终汇率折算,损益表已按加权平均月度汇率折算。外币换算损益计入综合全面收益表,作为其他全面收益(亏损)的组成部分。实体的资产和负债以实体的功能货币以外的货币计价,在适用于某些余额的情况下,使用期末汇率重新计量为功能货币。与这些重新计量相关的损益记录在综合收益表中,作为其他收入净额的组成部分。属于长期投资性质的公司间外币交易产生的损益以与换算调整相同的方式报告。
收入确认
该公司的大部分收入来自制造和销售广泛的专业产品和零部件,收入在控制权、所有权和损失风险转移时确认,这通常是在发货时确认的。服务收入低于5占总收入的%,并被确认为提供了服务。在有限的情况下,与客户的收入协议要求在确认收入之前满足交付、安装、测试、认证或其他验收条款。本公司将向客户收取的运输成本计入收入,并将相关运输成本计入货物和服务成本。
基于股票的薪酬
根据本公司的股票薪酬计划颁发的主要奖励包括非限制性股票增值权(“SARS”)、限制性股票单位和业绩股票奖励。此类奖励的成本在授予日以奖励的公允价值为基础进行计量。在授予时,公司根据历史经验估计没收,以便估计最终将授予的奖励部分。预计最终授予的那部分奖励的价值在直线基础上确认为费用,通常在明确的服务期限内确认为费用。三年(符合退休资格的员工除外),并计入综合收益表中的销售、一般及行政开支。授予符合退休条件的员工的奖励费用记录在从授予之日起到员工第一次有资格退休之日止的一段时间内,不再需要提供服务。有关公司股票薪酬的更多信息,请参见附注15-股权和现金激励计划。
所得税
所得税条款包括联邦税、州税、地方税和非美国税。税收抵免,主要用于研究和实验,被认为是在所得税可用于税收目的的当年减少了所得税拨备。递延税金是根据暂时性差异的未来税收后果使用制定的税率计提的。暂时性差异包括资产和负债的账面金额及其各自的计税基础和结转的税收优惠之间的差异。对于部分或全部递延税项收益很可能无法实现的递延税项资产,设立估值扣除。在评估是否需要估值免税额时,管理层会考虑所有可获得的证据,包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、结转期间的应税收入、审慎可行的税务筹划策略以及估计未来的应税收入。估值免税额可能会受到税收法规、解释和裁决的变化、制定的法定税率的变化以及未来应纳税所得额估计的变化的影响。
只有在税务机关根据适用税法及相关解释及先例的技术优点,经税务机关审核后,该税务立场更有可能维持时,才会从不确定的税务状况确认税务优惠。在财务报表中确认的这种状况的税收优惠是根据最终结算时实现可能性大于50%的最大福利来衡量的。
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研发成本
研究和开发成本,包括合格的工程成本,在发生时计入费用,总额为#美元。157,826 in 2021, $142,101 in 2020 and $140,9572019年。这些成本占收入的百分比是2.0% in 2021, 2.1% in 2020 and 2.02019年。研究和开发成本在综合收益表的销售、一般和行政费用中列报。
广告费
广告费在发生时计入费用,总额为$。23,685 in 2021, $21,375 in 2020 and $24,6092019年。广告成本在综合收益表的销售费用、一般费用和行政费用中列报。
风险、留存、保险
该公司对其产品和商业一般责任索赔有免赔额,最高可达#美元。5.0每起事故100万美元,其工人赔偿索赔高达$0.8每起事故100万美元,其汽车责任索赔最高可达$1.0每次发生一百万次。第三方保险提供超出这些金额的初级保险,最高可达某些规定的限额。此外,该公司从第三方保险公司获得的超额责任险,无论是在单个事故上,还是在总体基础上,都远远超过了主要承保范围的限制。一项全球性的财产保险计划涵盖公司的自有和租赁财产的索赔,包括由于保险危险影响这些财产而可能发生的业务中断,但受合理的免赔额和总限额的限制。公司的财产和意外伤害保险计划包含各种免赔额,根据公司的经验,这些免赔额对于规模和风险状况相同的公司来说是典型的和惯例的。本公司不认为任何免赔额对本公司构成重大风险。该公司通常对主要与工人赔偿、健康和福利索赔、一般商业、产品和汽车责任、网络安全风险、财产损失和某些事件造成的业务中断有关的索赔和责任保留免赔额。本公司应对可能发生并可合理估计的索赔风险进行应计。作为公司风险管理计划的一部分,保险旨在将风险转移到自我保留水平之外,并在个人索赔和年度合计的基础上提供保护。
近期会计公告
近期发布的会计准则
以下由财务会计准则委员会(“FASB”)发布的准则将或预计将导致实践上的变化和/或对公司的综合财务报表产生财务影响:
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08企业合并(主题805)-根据与客户的合同对合同资产和合同负债进行会计处理。本次更新中的修订要求收购人根据主题606“与客户签订合同的收入”确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债,就好像收购人发起了合同一样。根据现行指引,收购人一般于收购日按公允价值确认该等合约资产及合约负债。本次更新中的修订适用于2022年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。本次更新中的修订应前瞻性地适用于在修订生效之日或之后发生的业务合并。修正案被允许及早通过,包括在过渡期内通过。该公司正在评估这一ASU对其综合财务报表的影响,但预计这一更新不会产生实质性影响。
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最近采用的会计准则
2020年3月和2021年1月,FASB分别发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848)和ASU 2021-01,参考汇率改革的范围,促进参考汇率改革对财务报告的影响。这些更新在有限的时间内提供可选的指导,以减轻参考汇率改革的潜在会计负担(或认识到)参考汇率改革的影响,包括在满足某些标准的情况下将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易的权宜之计和例外情况。这些更新中的修订是任选的,在发布时对所有实体生效。该公司在2021年第三季度采用了该指导方针。这一采用没有对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量,要求实体使用基于预期损失而不是发生的损失的前瞻性方法来估计某些类型的金融工具(包括应收贸易账款)的信用损失,从而修正了减值模型。这可能导致提早确认损失免税额。此外,FASB发布了ASU 2019-04,对主题326的编纂改进,对ASU 2016-13年修正案的某些方面提供了清晰的说明。公司于2020年1月1日前瞻性地采纳了本指导意见。采用后,公司记录了留存收益的非现金累计影响调整为#美元。2.1百万美元,扣除$0.6截至2020年1月1日的期初合并资产负债表上的所得税为100万美元。详情见附注8-信贷损失。
2.收入
与客户签订合同的收入
该公司的大部分收入是短周期性质的,在订购后一年内发货。该公司收入的一小部分来自一年以上的合同。该公司的付款条件一般在30至90根据企业所在地、生产销售的产品类型和销售量等因素的不同,天数和销售量也会有所不同。
收入的分类
与客户签订的合同收入按部门和地理位置分类,因为它们最能反映公司收入的性质和金额。
请参阅附注19-按细分市场和地理位置划分的收入细分信息。
履行义务
该公司的大多数合同都有单一的履约义务,在大多数情况下,该义务代表出售给客户的设备或产品。某些合同包括多项性能义务,例如产品及其相关安装、延长保修、软件和数字解决方案和/或维护服务。这些合同在确定履行义务的数量时需要判断。
如果在合同开始时预计公司将承诺的货物或服务转让给客户,而客户为该货物或服务付款的时间不超过一年,则公司已选择使用实际权宜之计,不就重大融资部分的影响调整承诺的对价金额。因此,如果预付款是在产品完工前不到一年收到的,公司可能不会认为预付款是一项重要的融资组成部分。
该公司的大多数合同都提供与向客户销售产品有关的保证型保证。保证型保修为客户提供保证,相关产品将按照当事人的预期发挥作用,因为它符合商定的规格。此类保证不代表单独的履约义务。
除了保证产品符合商定的规格外,公司还可以提供为客户提供服务的服务型保修。如果保修被确定为服务型保修,则它代表不同的服务,并被视为单独的履约义务。
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对于有多项履约义务的合同,本公司根据每项履约义务所涉及的承诺商品或服务的估计相对独立售价,将交易总价分配给每项履约义务。该公司使用可观察价格来确定单独履行义务的独立销售价格,或者在没有成本加保证金的情况下采用成本加保证金的方法。
完毕95公司绩效义务的%在与制造和销售广泛的产品和部件相关的时间点确认。在装运或完成合同要求的安装、测试、认证或其他实质性验收条款后,控制权转移给客户时确认收入。少于5公司收入的%是随着时间的推移而确认的,与设备或服务的销售有关,在这些设备或服务中,随着时间的推移,公司转移了对商品或服务的控制权,客户在公司履行职责时同时获得和消费收益,或者公司的业绩在资产创建或增强时创造或增强了客户控制的资产,或者公司的业绩没有创造出可供公司替代使用的资产,公司有权就其迄今的业绩获得可强制执行的付款加上合理的保证金。
对于经过一段时间确认的收入,有两种衡量进展的方法,这两种方法都与公司有关:(1)输入法和(2)输出法。虽然这可能因业务不同而不同,但输入法通常基于相对于估计总成本发生的成本。输出方法通常基于进度的度量,例如里程碑成就。企业使用的进度方法和衡量标准最好地描述了迄今为止相对于合同承诺的剩余商品或服务将控制权转移给客户的情况。
分配给剩余履约义务的交易价格
在2021年12月31日,我们估计263,085预计未来将确认与报告期末未履行(或部分未履行)的履约有关的收入减少。我们预计大约会认识到432022年,我们未履行(或部分未履行)的履约义务的百分比将作为收入,剩余余额将在2023年及以后确认。
与客户签订的合同的剩余对价(包括可变对价)包括在前款提出的金额中,涉及具有多项履约义务、产品延长保修和多年维护协议的合同,这些合同通常被认为履行了履约义务。
该公司采用了该标准的实际权宜之计,允许对(I)最初预期期限为一年或更短的合同和(Ii)公司确认收入为公司有权为提供的服务开具发票的金额的合同省略未履行的履行义务。
合同余额
下表提供了有关与客户签订的合同中的合同资产和合同负债的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/2021 | | 12/31/2020 | | 12/31/2019 |
| | | | | | |
合同资产 | | $ | 11,440 | | | $ | 15,020 | | | $ | 14,894 | |
合同负债--流动负债 | | 227,549 | | | 184,845 | | | 104,901 | |
合同负债--非流动负债 | | 21,513 | | | 13,921 | | | 10,921 | |
合同资产主要涉及公司对报告日期已完成但未计入帐单的工作的对价权利,并在综合资产负债表中以预付资产和其他流动资产计入。当对价权变得无条件时,合同资产被转移到应收账款。合同负债涉及从客户那里收到的预付对价或未确认收入的预付账单。在合并资产负债表中,流动合同负债计入递延收入,非流动合同负债计入其他负债。当合同的相关收入得到确认时,合同负债就会减少。截至2021年12月31日,当前合同负债余额的增加主要涉及从客户那里收到的预付款。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
2021年和2020年确认的、在各自期初列入合同负债的收入为#美元。163.5百万美元和$99.6百万美元。
合同费用
获得客户合同所产生的成本对公司来说并不重要。本公司选择采用实际权宜之计,不将合同成本资本化,以获得期限为一年或以下的合同,这些合同已支出并计入综合收益表中的货物和服务成本。
关键会计估计
估算值用于确定合同中的可变对价金额、不同履约义务之间的独立销售价格以及收入随时间确认的合同进展的衡量标准。该公司定期审查和更新这些估计。
与客户签订的一些合同包括主要与批量回扣有关的可变对价。本公司估计可变对价为最有可能的数额,以确定本公司预期有权获得的总对价。估计金额包括在交易价中,只要与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。该公司对可变对价的估计以及对是否将估计金额计入交易价格的决定主要基于对预期业绩的评估以及所有合理可用的信息(历史、当前和预测)。
3.收购
2021
截至2021年12月31日止年度,本公司收购九在不同交易中的业务,总代价为$1,125,077,扣除获得的现金净额$19,040并包括或有代价$13,002。收购这些业务是为了补充和扩大清洁能源和燃料、工程产品、成像和识别以及泵和过程解决方案部门的现有业务。这些收购所录得的商誉代表了预期从被收购企业的劳动力和运营协同效应中获得的经济利益。商誉$195,127在所得税方面是可以扣除的,并且$386,990对于这些收购而言,在所得税方面是不可抵扣的。
Rego
2021年12月28日,该公司收购了100ECI Holding Company,LLC(“Rego”)有表决权股份的%。ECI Holding Company,LLC(“Rego”)是一家为低温气体的生产、储存和分销提供高度工程化的关键任务部件和服务的供应商,价格为1美元624,693,扣除获得的现金后的净额。对Rego的收购加强了公司在氢气(“H2”)、液化天然气(“LNG”)和液化石油气(“LPG”)应用方面的供应,以及多佛在清洁能源和燃料领域颇具吸引力的低温工业气体终端市场的参与。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。165,810可扣除所得税和$111,166所得税不可抵扣,无形资产为#美元。173,000对于客户无形资产,$40,000专利和美元21,000为了商标。客户无形资产在收购日的公允价值采用收益法下的多期超额收益法确定。无形资产的公允价值计量是基于重大的不可观察的投入,因此代表第三级投入。评估无形资产公允价值时使用的重要假设包括贴现未来现金流、客户流失率和贴现率。收购资产的公允价值还包括应收贸易账款#美元。34,252。总金额是$34,623,其中$371预计将无法收回。收购资产和承担负债的公允价值以及相关税项余额均基于初步估计和假设。这些初步估计和假设在计量期间可能会发生重大变化,因为公司最终确定了收购的资产和承担的负债以及相关税收余额的估值。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
以下是购买价格的初步分配,扣除所获得的现金净额为#美元。10,382,根据收购日期的估计公允价值,计入Rego收购项下收购的资产和承担的负债:
| | | | | | | | |
| 总计 | | | |
应收账款 | $ | 34,252 | | | | |
盘存 | 77,954 | | | | |
其他流动资产 | 2,958 | | | | |
财产、厂房和设备 | 52,053 | | | | |
商誉 | 276,976 | | | | |
无形资产 | 234,000 | | | | |
其他资产和递延费用 | 884 | | | | |
流动负债 | (19,480) | | | | |
非流动负债 | (34,904) | | | | |
取得的净资产 | $ | 624,693 | | | | |
Acme低温技术
2021年12月16日,该公司收购了100Acme Cryyo Intermediate Inc.(“Acme Crygenics”)有表决权股份的%,Acme Crygenics是一家高度工程化的关键任务部件和服务提供商,可促进低温气体的生产、储存和分销,价格为$293,522,扣除获得的现金后的净额。对Acme Crygenics的收购加强了该公司在氢气、液化天然气和液化石油气应用领域的产品供应,以及多佛在清洁能源和燃料领域颇具吸引力的低温工业气体终端市场的参与。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。169,209所得税不可抵扣,无形资产为#美元。99,000对于客户无形资产,$21,800对于非专利技术和$6,500为了商标。客户无形资产在收购日的公允价值采用收益法下的多期超额收益法确定。无形资产的公允价值计量是基于重大的不可观察的投入,因此代表第三级投入。评估无形资产公允价值时使用的重要假设包括贴现未来现金流、客户流失率和贴现率。收购资产的公允价值还包括应收贸易账款#美元。15,130。总金额是$15,798,其中$668预计将无法收回。收购资产和承担负债的公允价值以及相关税项余额均基于初步估计和假设。这些初步估计和假设在计量期间可能会发生重大变化,因为公司最终确定了收购的资产和承担的负债以及相关税收余额的估值。
以下是根据Acme Crygenics公司收购的资产和承担的负债在收购日的估计公允价值对收购价格的初步分配:
| | | | | | | | |
| 总计 | | | |
流动资产,扣除购入现金后的净额 | $ | 29,345 | | | | |
财产、厂房和设备 | 8,750 | | | | |
商誉 | 169,209 | | | | |
无形资产 | 127,300 | | | | |
其他资产和递延费用 | 5,057 | | | | |
流动负债 | (9,072) | | | | |
非流动负债 | (37,067) | | | | |
取得的净资产 | $ | 293,522 | | | | |
其他收购
2021年10月15日,该公司收购了100液化天然气、氢气加注设备和解决方案以及微型液化解决方案的交钥匙供应商LIQAL B.V.(以下简称LIQAL)有表决权股票的%,价格为$27,701,扣除取得的现金,包括或有对价。对LIQAL的收购加强了该公司在清洁能源和燃料领域提供的液化天然气和氢气产品和解决方案,以及重要的创新能力和专有技术。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。23,473和无形资产8,235,主要与客户无形资产有关。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
2021年9月15日,该公司收购了100先进的电子射频传感器系统制造商Espy公司(“Espy”)有表决权股票的%,价格为#美元。60,457,扣除获得的现金后的净额。对Espy的收购加强了该公司在工程产品领域提供完整的信号情报系统和集成软件的能力。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。29,317和无形资产21,100,主要与客户无形资产有关。出于美国所得税的目的,Espy的收购将被视为资产收购,因此商誉和无形资产将被归类为可抵税的。
2021年7月23日,该公司收购了100CDS Visual,Inc.(CDS Visual,Inc.)--一家为工业应用量身定做的3D可视化解决方案的领先提供商--有表决权股票的%,价格为$29,147,扣除获得的现金后的净额。对CDS Visual的收购扩大了该公司在工程产品领域面向客户的数字能力的覆盖范围。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。20,863和无形资产9,930,主要与技术有关。
2021年6月24日,该公司收购了100Blue Bite LLC(“Blue Bite”)--一家领先的消费者参与和品牌保护软件解决方案提供商--%的有表决权股份,价格为$30,143,扣除取得的现金,包括或有对价。对Blue Bite的收购加强了该公司在成像和识别领域提供的产品可追溯性和认证解决方案。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。20,458和无形资产13,250,主要与技术有关。
2021年6月23日,该公司收购了100Quantex Arc Limited(“Quantex”)有表决权股份的%,Quantex是一家领先的一次性可回收泵供应商,价格为$23,747,扣除取得的现金,包括或有对价。对Quantex的收购增强了泵和工艺解决方案部门为生物制药和其他卫生应用提供一次性泵的能力。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。14,327和无形资产11,034,主要与专利技术有关。
2021年4月19日,该公司收购了100AvaLAN Wireless Systems,Inc.(“AvaLAN”)--一家为便利和燃料零售行业提供安全无线通信解决方案的领先供应商--%的有表决权股票,价格为$34,144,扣除获得的现金后的净额。收购AvaLAN将公司的触角伸向清洁能源和燃料领域的系统和软件产品。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。26,803和无形资产14,630,主要与客户无形资产有关。
在截至2021年12月31日的一年中,泵和过程解决方案部门完成了另一项非实质性收购。
以下是为您准备的礼物七个除Rego和Acme Crygenics以外的其他收购,根据收购日的估计公允价值,对收购的资产和承担的负债初步分配收购价格:
| | | | | | | | |
| 总计 | | | |
流动资产,扣除购入现金后的净额 | $ | 12,751 | | | | |
财产、厂房和设备 | 8,272 | | | | |
商誉 | 135,932 | | | | |
无形资产 | 78,179 | | | | |
其他资产和递延费用 | 4,485 | | | | |
流动负债 | (15,368) | | | | |
非流动负债 | (17,389) | | | | |
取得的净资产 | $ | 206,862 | | | | |
2021年所有收购所产生的收购相关成本都不是很大。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
分配给所有2021年收购的商誉和主要无形资产分类的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配的金额 | | 使用寿命 (以年为单位) |
商誉税可抵扣 | $ | 195,127 | | | 北美 |
商誉-不可免赔额 | 386,990 | | | 北美 |
客户无形资产 | 310,819 | | | 12 | - | 15 |
专利 | 49,056 | | | 7 | - | 12 |
非专利技术 | 44,180 | | | 7 | - | 12 |
商标 | 35,424 | | | 15 | - | 16 |
| | | | | |
| $ | 1,021,596 | | | | | |
2020
截至2020年12月31日止年度,本公司收购六在不同交易中的业务,总代价为$335,786,扣除获得的现金后的净额。收购这些业务是为了补充和扩大清洁能源和燃料、成像和识别、泵和过程解决方案以及工程产品部门的现有业务。这些收购所记录的商誉代表了预计将从产品线扩张和运营协同效应中获得的经济利益。
2020年12月30日,公司收购了100提供洗车控制器、支付终端、销售点和洗车场管理软件解决方案的领先供应商创新控制系统公司(ICS)%的有表决权股票,价格为$77,030,扣除获得的现金后的净额。对ICS的收购增强了清洁能源和燃料部门在不断增长的洗车市场中的参与度,并通过对洗车工作流程和运营至关重要的高价值硬件和软件解决方案增强了公司的产品、业务组合和经常性收入流。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。47,339和无形资产33,525,主要与客户无形资产有关。
2020年8月20日,公司收购了100全球产品标识和可追溯性解决方案制造商Solaris激光公司(“Solaris”)有表决权股票的%,价格为$18,680,扣除获得的现金后的净额。对Solaris的收购增强了成像与识别部门日益增长的激光技术产品线,并进一步巩固了其作为标记和编码设备及解决方案的领先供应商的地位。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。12,230和无形资产3,280,主要与非专利技术有关。
2020年4月30日,公司收购了100Em-tec GmbH(“Em-tec”),一家领先的流量测量设备的设计和制造商,服务于广泛的医疗和生物制药应用,以$30,396,扣除获得的现金后的净额。对Em-tec的收购进一步扩大了该公司在生物制药和其他卫生应用领域的业务范围,并增强了其在泵和过程解决方案部门的流量控制技术组合。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。19,572和无形资产8,344,主要与客户无形资产有关。
2020年2月18日,公司收购了100有表决权的股份的%。卡尔。Soft-Pak,Inc.(“Soft-Pak”),一家为废物和回收车队行业提供集成后台、路线管理和客户关系管理软件解决方案的领先专业供应商,价格为$45,500,扣除获得的现金后的净额。对Soft-Pak的收购加强了工程产品领域的数字产品。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。33,183和无形资产12,800,主要与客户无形资产有关。
2020年1月24日,公司收购了100Sys-Tech Solutions,Inc.(“Systech”)--一家向制药和消费品制造商提供产品可追溯性、法规遵从性和品牌保护软件及解决方案的领先供应商--有表决权的股份161,830,扣除获得的现金后的净额。对Systech的收购加强了成像和识别部门提供的解决方案组合。关于此次收购,该公司记录的商誉为#美元。91,493和无形资产76,100,主要与客户无形资产有关。
在截至2020年12月31日的一年中,泵和过程解决方案部门完成了另一项非实质性收购。
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合并财务报表附注
(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
以下是根据收购日的估计公允价值,收购的资产和承担的负债的收购价格分配情况:
| | | | | | | | |
| 总计 | | | |
流动资产,扣除购入现金后的净额 | $ | 44,159 | | | | |
财产、厂房和设备 | 8,424 | | | | |
商誉 | 205,805 | | | | |
无形资产 | 134,049 | | | | |
其他资产和递延费用 | 12,986 | | | | |
流动负债 | (34,803) | | | | |
非流动负债 | (34,834) | | | | |
取得的净资产 | $ | 335,786 | | | | |
分配给商誉和主要无形资产分类的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配的金额 | | 使用寿命 (以年为单位) |
商誉税可抵扣 | $ | 33,183 | | | 北美 |
商誉-不可免赔额 | 172,622 | | | 北美 |
客户无形资产 | 103,310 | | | 10 | - | 14 |
| | | | | |
非专利技术 | 21,125 | | | 5 | - | 9 |
商标 | 9,614 | | | 15 |
| | | | | |
| $ | 339,854 | | | | | |
2019
截至2019年12月31日止年度,本公司收购三在不同交易中的业务,总代价为$216,398,扣除取得的现金,包括或有对价。2019年5月7日,该公司收购了全氟泵有限公司(All-Flo Pump Company,Limited)在泵和工艺解决方案部门的资产,总代价为$39,954。2019年1月25日,该公司以#美元收购了Belanger,Inc.在清洁能源和燃料部门的资产175,350,扣除获得的现金后的净额。
另一项非实质性收购在截至2019年12月31日的年度内完成,其中包括泵和过程解决方案部门的或有对价。
以下是根据收购日的估计公允价值,收购的资产和承担的负债的收购价格分配情况:
| | | | | | | | |
| 总计 | | | |
流动资产,扣除购入现金后的净额 | $ | 14,018 | | | | |
财产、厂房和设备 | 1,030 | | | | |
商誉 | 119,512 | | | | |
无形资产 | 91,980 | | | | |
其他资产和递延费用 | 20 | | | | |
流动负债 | (10,162) | | | | |
| | | | |
取得的净资产 | $ | 216,398 | | | | |
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合并财务报表附注
(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
分配给商誉和主要无形资产分类的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配的金额 | | 使用寿命 (以年为单位) |
商誉 | $ | 119,512 | | | 北美 |
| | | |
客户无形资产 | 68,500 | | | 9 | - | 13 |
专利 | 16,000 | | | 9 |
| | | | | |
商标 | 7,480 | | | 15 |
| | | | | |
| $ | 211,492 | | | | | |
备考信息(未经审计)
以下未经审计的预计运营业绩反映了2021年对Rego和Acme Crygenics的收购,就好像它们发生在2020年1月1日一样。形式上的信息不一定表明实际发生的结果,也不表明合并后公司未来的经营结果。预计收益进行调整,以反映额外折旧和摊销费用(扣除税收)的可比影响,这是由有形和无形资产的公允价值计量产生的;与非经常性收购相关的成本(扣除税收)为#美元。5,855;以及库存递增费用,扣除税后为#美元15,082。这些未经审计的预计调整是基于初步的采购价格分配。Rego和Acme Crygenics分别从2021年12月28日和2021年12月16日收购之日至2021年12月31日的实际收入和收益不是实质性的。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
收入: | | | |
据报道, | $ | 7,907,081 | | | $ | 6,683,760 | |
预计(未经审计) | 8,163,185 | | | 6,920,929 | |
收益: | | | |
据报道, | $ | 1,123,818 | | | $ | 683,451 | |
预计(未经审计) | 1,145,106 | | | 669,458 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
2021年剩余的七笔收购以及2020年和2019年的收购的形式结果不会公布,因为它们被认为不是实质性的。
4.处置
管理层定期评估多佛的业务在其运营中的战略契合性,并可能不时出于各种原因出售或停止某些业务。
2021
2021年12月1日,公司完成了对公司全资子公司统一品牌(UB)的出售。公司确认总代价为$229,024。这次出售产生了初步的税前收益,处置了#美元。181,615包括在截至2021年12月31日的年度的综合收益表和气候与可持续发展技术部门。初步总对价和初步税前处置收益须经标准营运资金调整。此次出售并不代表将对运营和财务业绩产生重大影响的战略转变,因此不符合作为非连续性业务列报的资格。
于2021年11月16日,本公司出售其对Race Winning Brands(“RWB”)的权益法投资,总代价为$45,958,从而产生确认收益$24,723包括在截至2021年12月31日的年度的综合收益表和工程产品部门。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
2020
于2020年3月6日,本公司完成出售本公司全资附属公司AMS Group位于加利福尼亚州奇诺的分支机构(“AMS Chino”)。公司确认总代价为$15,400,其中包括营运资金调整。这次出售带来的税前收益为$。5,213包括在截至2020年12月31日的年度的综合收益表和气候与可持续发展技术部门。此次出售并不代表对运营和财务业绩产生重大影响的战略转变,因此不符合作为非连续性业务列报的资格。
2019
于2019年3月29日,本公司订立最终协议,将全资附属公司Finder Pompe S.r.l(“Finder”)出售给Gruppo Aturia S.p.A(“Aturia”)。截至2019年3月31日,Finder符合被归类为持有待售的标准。截至2019年3月31日,公司在合并资产负债表上将Finder的资产和负债分开分类。
根据出售的总对价,扣除出售成本,该公司持有的待售资产录得亏损#美元。46,946在截至2019年3月31日的三个月的综合收益表中。亏损包括待售资产减值#美元。21,607及$25,339从累计的其他综合损失中重新分类的外币折算损失。
2019年4月2日,多佛完成了将Finder出售给Aturia的交易,这笔交易总共产生了美元的现金收益。24,218。在泵和过程解决方案部门的业绩中包括了Finder业务。此次出售并不代表对运营和财务业绩产生重大影响的战略转变,因此不符合作为非连续性业务列报的资格。
5.存货,净额
存货净额的构成如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
原料 | $ | 671,195 | | | $ | 497,604 | |
正在进行的工作 | 271,659 | | | 152,360 | |
成品 | 377,800 | | | 304,760 | |
小计 | 1,320,654 | | | 954,724 | |
储量减少 | (129,559) | | | (118,920) | |
总计 | $ | 1,191,095 | | | $ | 835,804 | |
在2021年12月31日和2020年,大约4公司总库存的%采用后进先出法核算。
6.财产、厂房和设备,净值
财产、厂房和设备、净值的构成如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
土地 | $ | 63,656 | | | $ | 60,287 | |
建筑物及改善工程 | 582,314 | | | 570,366 | |
机器、设备和其他 | 1,816,473 | | | 1,772,772 | |
房地产、厂房和设备,毛额 | 2,462,443 | | | 2,403,425 | |
累计折旧总额 | (1,505,133) | | | (1,506,099) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 957,310 | | | $ | 897,326 | |
折旧费用总额为$147,309, $140,008及$133,340截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
7.租契
本公司采用了ASC主题842,截至2019年1月1日的租赁,使用ASU No.2018-11的过渡方法,其中允许实体在采用日期最初应用新的租赁标准。采用ASC主题842导致总资产和负债增加,因为记录了大约$的经营租赁ROU资产和经营租赁负债。163100万,截至2019年1月1日。这一采用并未对公司的综合收益表或现金流量产生实质性影响。有关ROU资产和租赁负债的更多详细信息,请参阅附注1-业务描述和重要会计政策摘要。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
运营租赁成本: | | | | | |
固定 | $ | 54,397 | | | $ | 52,875 | | | $ | 52,317 | |
变量 | 6,281 | | | 5,973 | | | 6,584 | |
短期 | 17,847 | | | 18,436 | | | 17,387 | |
总计(1) | $ | 78,525 | | | $ | 77,284 | | | $ | 76,288 | |
| | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(1)融资租赁成本和转租收入无关紧要。
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 55,921 | | | $ | 53,903 | | | $ | 53,450 | |
融资租赁的营业现金流 | 357 | | 434 | | | 425 | |
融资租赁的现金流融资 | 3,073 | | 2,523 | | | 1,915 | |
总计 | $ | 59,351 | | | $ | 56,860 | | | $ | 55,790 | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | | |
经营租约 | $ | 47,666 | | | $ | 21,381 | | | $ | 41,598 | |
融资租赁 | 2,016 | | 3,708 | | | 1,542 | |
总计 | $ | 49,682 | | | $ | 25,089 | | | $ | 43,140 | |
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多佛公司
合并财务报表附注
(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
与租赁相关的补充资产负债表信息如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
经营租约 | | | |
使用权资产: | | | |
其他资产和递延费用 | $ | 169,022 | | | $ | 170,089 | |
| | | |
租赁负债: | | | |
其他应计费用 | $ | 43,086 | | | $ | 48,834 | |
其他负债 | 134,448 | | | 133,989 | |
经营租赁负债总额 | $ | 177,534 | | | $ | 182,823 | |
| | | |
融资租赁 | | | |
使用权资产: | | | |
| | | |
| | | |
财产、厂房和设备、净值(1) | $ | 8,588 | | | $ | 10,388 | |
| | | |
租赁负债: | | | |
其他应计费用 | $ | 2,475 | | | $ | 2,641 | |
其他负债 | 6,767 | | | 8,709 | |
融资租赁负债总额 | $ | 9,242 | | | $ | 11,350 | |
(1)融资租赁使用权资产计入累计折旧净额#美元。7,675及$7,205分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。
截至2021年12月31日,运营租赁和融资租赁的未来租赁付款总额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 运营中 | | 金融 |
2022 | $ | 47,649 | | | $ | 2,822 | |
2023 | 35,713 | | | 2,372 | |
2024 | 28,124 | | | 1,845 | |
2025 | 23,756 | | | 1,433 | |
2026 | 16,058 | | | 1,204 | |
此后 | 39,539 | | | 767 | |
租赁付款总额 | 190,839 | | | 10,443 | |
较少的兴趣 | (13,305) | | | (1,201) | |
租赁负债现值 | $ | 177,534 | | | $ | 9,242 | |
平均租赁条款和折扣率如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | | |
经营租约 | 5.8 | | 5.9 | | 5.9 |
融资租赁 | 4.2 | | 4.8 | | 5.9 |
加权平均贴现率 | | | | | |
经营租约 | 2.7% | | 2.9% | | 3.2% |
融资租赁 | 3.4% | | 3.6% | | 4.1% |
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
8.信贷损失
自2020年1月1日起,本公司采用了ASU 2016-13,金融工具-信用损失(主题326):前瞻性计量金融工具的信用损失。本ASU以预期信用损失减值模型取代已发生的损失减值模型,用于包括应收贸易账款在内的金融工具。修正案要求实体考虑前瞻性信息来估计预期的信贷损失,从而提前确认当前或尚未到期的应收账款损失。采用后,公司记录了留存收益的非现金累计影响调整为#美元。2.1百万美元,扣除$0.6截至2020年1月1日的期初合并资产负债表上的所得税为100万美元。
该公司主要通过销售产品和服务而面临信用损失。由于该等应收账款属短期性质,对可能无法收回的应收账款金额的估计是基于应收账款余额的账龄以及有关客户财务状况的其他历史和前瞻性信息。余额在确定为无法收回时予以注销。
估计数是用来确定津贴的。它基于对预期付款的评估以及所有其他合理可用的历史、当前和前瞻性信息。
下表提供了从应收账款摊销成本基础中扣除的信贷损失准备金的前滚,以表示预计应收回的净额。2020年1月1日之前的期间是按照已发生损失减值模型采用前的方法列报的。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
期初余额,1月1日, | $ | 40,474 | | $ | 29,381 | | $ | 28,469 | |
采用ASU 2016-13,对留存收益进行累计效果调整 | — | | 2,706 | | — | |
扣除回收后的预期信贷损失拨备 | 5,053 | | 11,171 | | 5,933 | |
从免税额中扣除的冲销金额 | (5,307) | | (3,863) | | (3,464) | |
其他,包括处置和外币换算 | (94) | | 1,079 | | (1,557) | |
期末余额,12月31日 | $ | 40,126 | | $ | 40,474 | | $ | 29,381 | |
9.商誉及其他无形资产
商誉
ASC 350,无形资产-商誉和其他无形资产,为实体随后对商誉和其他无形资产的计量和确认提供指导,包括账面金额的后续变化,包括减值和公允价值调整。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
按可报告经营部门划分的商誉账面价值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工程产品 | | 清洁能源与燃料 | | 成像与识别 | | 泵和工艺解决方案 | | 气候与可持续发展技术 | | 总计 |
商誉 | $ | 647,162 | | | $ | 873,381 | | | $ | 977,069 | | | $ | 810,597 | | | $ | 545,699 | | | $ | 3,853,908 | |
累计减值损失 | (10,591) | | | — | | | — | | | (59,970) | | | — | | | (70,561) | |
2020年1月1日的余额 | 636,571 | | | 873,381 | | | 977,069 | | | 750,627 | | | 545,699 | | | 3,783,347 | |
收购 | 33,183 | | | 47,339 | | | 103,723 | | | 21,560 | | | — | | | 205,805 | |
| | | | | | | | | | | |
业务的处置 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,597) | | | (2,597) | |
外币折算 | 13,231 | | | 20,253 | | | 36,797 | | | 14,093 | | | 1,613 | | | 85,987 | |
2020年12月31日的余额 | 682,985 | | | 940,973 | | | 1,117,589 | | | 786,280 | | | 544,715 | | | 4,072,542 | |
收购 | 50,180 | | | 496,461 | | | 20,458 | | | 15,018 | | | — | | | 582,117 | |
购进价格调整 | — | | | 2,640 | | | (1,926) | | | — | | | — | | | 714 | |
| | | | | | | | | | | |
业务的处置 | — | | | — | | | — | | | — | | | (34,662) | | | (34,662) | |
外币折算 | (9,882) | | | (12,383) | | | (29,919) | | | (8,459) | | | (1,246) | | | (61,889) | |
2021年12月31日的余额(1) | $ | 723,283 | | | $ | 1,427,691 | | | $ | 1,106,202 | | | $ | 792,839 | | | $ | 508,807 | | | $ | 4,558,822 | |
(1)截至2021年12月31日的累计减值亏损为$70,561,其中$59,970与泵和工艺解决方案部门相关,10,591与工程产品部门相关。这些减值损失发生在1月1日之前,2020.
在2021年和2020年间,该公司确认增加了$582,117及$205,805如附注3-收购所述,分别计入收购所产生的商誉。在2021至2020年间,该公司处置了34,662及$2,597如附注4-处置所述,商誉分别为处置业务所产生的商誉。本公司根据出售业务相对于其报告单位内其余实体的公允价值,在出售时重新分配商誉。
年度减值测试
本公司每年第四季度进行商誉减值测试,每当事件或情况表明可能发生减值,或报告单位的构成因其他原因(如分部变化)而发生变化时,本公司每年都会对商誉进行减值测试。
该公司在2021年第四季度使用贴现现金流分析进行了年度商誉减值测试,如附注1-业务说明和重要会计政策摘要中所述。该公司对其每个报告单位进行了商誉减值量化测试,得出的结论是,其所有报告单位的公允价值都大大超过了它们的账面价值。商誉不需要减值。如前所述,公司每个报告单位的公允价值是通过折现现金流分析确定的,其中包括管理层目前对未来现金流和长期增长率的假设。这些分析中使用的贴现率因报告单位而异,并基于资本资产定价模型和公布的相关行业比率。该公司使用的贴现率与每个报告单位固有的风险和不确定性以及我们内部制定的预测中的风险和不确定性相称。2021年报告单位估值中使用的贴现率从8.0%至9.0%.此外,该公司评估了目前的市值、预测和年内的净空空间。2021损伤试验。
虽然公司认为2021年减值分析中使用的假设是合理的,能够代表预期结果,但实际结果可能与预期不同。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
无形资产
按主要资产类别划分,本公司的固定寿命无形资产和无限寿命无形资产如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 毛收入 金额 | | 累计 摊销 | | 净账面金额 | | 毛收入 金额 | | 累计 摊销 | | 净账面金额 |
摊销无形资产: | | | | | | | | | | | |
客户无形资产 | $ | 1,829,492 | | | $ | 909,776 | | | $ | 919,716 | | | $ | 1,559,771 | | | $ | 834,798 | | | $ | 724,973 | |
商标 | 263,367 | | | 116,633 | | | 146,734 | | | 233,205 | | | 103,907 | | | 129,298 | |
专利 | 205,910 | | | 140,327 | | | 65,583 | | | 163,299 | | | 141,182 | | | 22,117 | |
非专利技术 | 221,239 | | | 123,464 | | | 97,775 | | | 180,947 | | | 113,404 | | | 67,543 | |
总代理商关系 | 84,204 | | | 55,260 | | | 28,944 | | | 87,028 | | | 51,611 | | | 35,417 | |
图纸和手册 | 27,792 | | | 27,303 | | | 489 | | | 29,198 | | | 26,193 | | | 3,005 | |
其他 | 22,347 | | | 18,775 | | | 3,572 | | | 23,901 | | | 19,324 | | | 4,577 | |
总计 | 2,654,351 | | | 1,391,538 | | | 1,262,813 | | | 2,277,349 | | | 1,290,419 | | | 986,930 | |
未摊销无形资产: | | | | | | | | | | | |
商标 | 96,709 | | | — | | | 96,709 | | | 96,842 | | | — | | | 96,842 | |
无形资产总额(净额) | $ | 2,751,060 | | | $ | 1,391,538 | | | $ | 1,359,522 | | | $ | 2,374,191 | | | $ | 1,290,419 | | | $ | 1,083,772 | |
该公司记录了$439,4792021年收购的无形资产的价值。有关详细信息,请参阅注3-收购。
摊销费用为$142,814, $139,043及$138,947,包括与收购相关的无形摊销$141,134, $137,071及$136,963,分别为截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。
与2021年12月31日持有的无形资产相关的预计未来摊销费用如下:
| | | | | |
| 估计摊销 |
2022 | $ | 153,937 | |
2023 | 144,167 | |
2024 | 139,696 | |
2025 | 135,608 | |
2026 | 127,539 | |
10.应累算开支及其他负债
下表详细说明了其他应计费用的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
应计返点和批量折扣 | $ | 52,909 | | | $ | 49,929 | |
所得税以外的其他税(1) | 49,992 | | | 52,829 | |
保修 | 43,449 | | | 45,433 | |
经营租赁负债 | 43,086 | | | 48,834 | |
应计利息 | 20,426 | | | 20,822 | |
应计佣金(非雇员) | 16,273 | | | 14,243 | |
重组和退出成本 | 13,797 | | | 14,913 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他(没有一个单独重要) | 107,165 | | | 96,634 | |
其他应计费用合计 | $ | 347,097 | | | $ | 343,637 | |
(1) 收入以外的税包括一美元15.3百万美元和$15.8截至2021年12月31日,与美国CARE法案相关的就业税延期100万和2020,分别为。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
下表详细说明了其他负债(非流动负债)的主要组成部分: | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
固定福利和其他退休后福利计划 | $ | 138,992 | | | $ | 177,623 | |
| | | |
经营租赁负债 | 134,448 | | | 133,989 | |
递延补偿 | 88,681 | | | 82,814 | |
未确认的税收优惠 | 79,757 | | | 90,097 | |
法律和环境 | 31,304 | | | 28,483 | |
递延收入 | 21,513 | | | 13,921 | |
保修 | 5,119 | | | 5,655 | |
递延就业税(1) | — | | | 15,783 | |
其他 | 32,728 | | | 21,949 | |
其他负债总额 | $ | 532,542 | | | $ | 570,314 | |
(1) 截至2020年12月31日的余额包括递延就业税$15.8与美国CARE法案相关的100万美元。
保修
预计保修计划索赔在销售时提供。拨备的数额是根据历史成本计算的,并根据新索赔进行了调整。产品保修账面金额的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初余额,上一年12月31日 | $ | 51,088 | | | $ | 49,116 | | | $ | 50,073 | |
关于保证的规定 | 67,212 | | | 60,902 | | | 63,957 | |
已建立的定居点 | (65,498) | | | (60,853) | | | (63,574) | |
其他调整,包括收购和货币换算 | (4,234) | | | 1,923 | | | (1,340) | |
期末余额,12月31日 | $ | 48,568 | | | $ | 51,088 | | | $ | 49,116 | |
11.重组活动
公司启动了各种重组计划,并按部门产生了遣散费和其他重组费用,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
工程产品 | $ | 9,507 | | | $ | 10,307 | | | $ | 3,155 | |
清洁能源与燃料 | 3,609 | | | 6,681 | | | 4,943 | |
成像与识别 | 4,589 | | | 5,946 | | | 6,426 | |
泵和工艺解决方案 | 1,911 | | | 13,374 | | | 5,666 | |
气候与可持续发展技术 | 5,068 | | | 4,015 | | | 3,671 | |
公司 | 2,021 | | | 4,145 | | | 2,961 | |
总计 | $ | 26,705 | | | $ | 44,468 | | | $ | 26,822 | |
这些金额在综合收益表中分类如下: |
商品和服务成本 | $ | 12,895 | | | $ | 18,895 | | | $ | 8,910 | |
销售、一般和行政费用 | 13,810 | | | 25,573 | | | 17,912 | |
| | | | | |
总计 | $ | 26,705 | | | $ | 44,468 | | | $ | 26,822 | |
重组费用总额为$26,705在截至2021年12月31日的一年中发生的主要原因是2020和2021年启动的重组计划,以应对需求状况、与产品线退出相关的资产费用,以及专注于占地面积整合和IT集中化的广泛运营效率计划.超出已宣布计划范围的其他计划可能会在2022年期间实施,并收取相关的重组费用。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
$26,7052021年发生的重组费用主要包括以下项目:
•工程产品部门录得$9,507重组费用主要与产品线退出相关的资产费用有关。
•清洁能源和燃料部门录得$3,609重组费用的减少主要是由于资产费用、裁员和设施退出成本。
•成像和识别部门记录了$4,589主要与裁员相关的重组费用。
•泵和过程解决方案部门录得$1,911重组费用主要与裁员和资产费用有关。
•气候与可持续性技术部门录得#美元。5,068重组费用主要与裁员和资产费用有关。
•公司记录的$2,021重组费用主要与IT集中计划相关的退出成本有关。
2020和2019年发生的重组费用还包括裁员、某些业务的有针对性的设施整合,以及为优化公司成本结构而采取的行动。
下表详细说明了该公司的遣散费和其他重组应计活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散费 | | 出口 | | 总计 |
2019年1月1日的余额 | $ | 24,284 | | | $ | 3,880 | | | $ | 28,164 | |
重组费用 | 20,271 | | | 6,551 | | | 26,822 | |
付款 | (29,887) | | | (3,383) | | | (33,270) | |
其他,包括外币兑换 | (917) | | | (4,409) | | (1) | (5,326) | |
2019年12月31日的余额 | 13,751 | | | 2,639 | | | 16,390 | |
重组费用 | 25,716 | | | 18,752 | | | 44,468 | |
付款 | (29,768) | | | (6,035) | | | (35,803) | |
其他,包括外币兑换 | 848 | | | (10,990) | | (1) | (10,142) | |
2020年12月31日的余额 | 10,547 | | | 4,366 | | | 14,913 | |
重组费用 | 11,561 | | | 15,144 | | | 26,705 | |
付款 | (10,951) | | | (6,171) | | | (17,122) | |
其他,包括外币兑换 | (427) | | | (10,272) | | (2) | (10,699) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 10,730 | | | $ | 3,067 | | | $ | 13,797 | |
(1)退出准备金中的其他活动主要是与某些设施关闭和产品退出相关的某些长期资产和库存的非现金核销。
(2)退出准备金中的其他活动主要是与产品线退出相关的资产费用。
截至2021年12月31日的重组应计余额主要反映了年内启动的重组计划。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
12.借款
借款包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
短期: | | | |
短期借款 | $ | 702 | | | $ | — | |
商业票据 | 105,000 | | | — | |
应付票据 | $ | 105,702 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 账面金额(1) |
| 校长 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
长期: | | | | | |
3.15% 10-2025年11月15日到期的年期债券 | $ | 400,000 | | | $ | 397,389 | | | $ | 396,716 | |
1.25% 10--2026年11月9日到期的年期公债(欧元计价) | € | 600,000 | | | 674,217 | | | 724,310 | |
0.750% 82027年11月4日到期的年期债券(欧元计价) | € | 500,000 | | | 561,293 | | | 603,107 | |
6.65% 30-2028年6月1日到期的年期债券 | $ | 200,000 | | | 199,356 | | | 199,255 | |
2.950% 10-2029年11月4日到期的年期债券 | $ | 300,000 | | | 297,029 | | | 296,650 | |
5.375% 30-2035年10月15日到期的年期债券 | $ | 300,000 | | | 296,559 | | | 296,309 | |
6.60% 30-2038年3月15日到期的年期债券 | $ | 250,000 | | | 248,166 | | | 248,053 | |
5.375% 30-2041年3月1日到期的年期债券 | $ | 350,000 | | | 344,705 | | | 344,429 | |
| | | | | |
长期债务总额 | | | $ | 3,018,714 | | | $ | 3,108,829 | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 账面金额是扣除未摊销债务贴现和递延债务发行成本后的净额。未摊销债务折扣总额为$15.1百万美元和$17.6分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。递延债务发行总成本为#美元。12.5百万美元和$14.4分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
贴现按实际利息方法于发行期间摊销至利息开支。递延发行成本在债务期限内按直线摊销,因为这近似于实际利息法。
截至2021年12月31日,该公司保持了1十亿五年期与银行银团的无担保循环信贷安排(“信贷协议”),该协议将于2024年10月4日到期。在本公司的选择下,信贷协议下的贷款将按基本利率加适用保证金计息。信贷协议要求本公司支付融资费,并对本公司施加各种限制,其中包括要求保持EBITDA对综合净利息支出的最低利息覆盖比率不低于3.0至1.本公司主要将这项安排用作其商业票据计划及一般公司用途的流动资金后备。截至2021年12月31日,有不是信贷协议项下的未偿还借款。
本公司于二零二一年十二月三十一日遵守信贷协议及其他长期债务契诺的所有契诺,综合EBITDA与综合净利息开支的利息覆盖比率为17.6 to 1.
截至2021年12月31日,长债未来期限如下:
| | | | | |
| 未来到期日 |
2022 | $ | — | |
2023 | — | |
2024 | — | |
2025 | 400,000 | |
2026 | 679,810 | |
2027年及其后 | 1,966,508 | |
总计 | $ | 3,046,318 | |
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信用证和其他担保
截至2021年12月31日,该公司约有155.9在信用证、担保债券以及金融机构的履约和其他担保中,有100万未偿还,这些担保将在2029年之前的不同日期到期。这些信用证和债券主要是作为保险、保修和其他履约义务的担保而签发的。一般而言,本公司只会在其履行义务出现违约的情况下,才对该等担保的金额负责,而这种情况发生的可能性据信微乎其微。
13.金融工具
衍生品
由于其业务的全球性和某些商品风险,公司面临外币汇率变化的市场风险。为了管理这些风险,该公司用货币远期合约作为现金流对冲,对未来12个月内发生的以非功能性货币计价的部分预测销售和购买进行了对冲。截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司签订了美元等值名义金额为#美元的合同。180,929及$173,674分别兑换外币,主要是欧元、英镑、瑞典克朗、加元、人民币和瑞士法郎。该公司相信,所有预测的现金流交易都有可能发生。
此外,该公司在2021年12月31日和2020年12月31日有未偿还合同,名义总金额为$108,736及$73,755分别为未被指定为套期保值工具的。这些工具用于减少公司对以非功能性货币计价的营业应收账款和应付账款的风险敞口。这些合同的损益记入其他收入,在综合收益表中净额。
下表列出了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日持有的衍生工具的公允价值以及记录这些工具的资产负债表项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值资产(负债) | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 资产负债表标题 |
外币远期 | $ | 2,825 | | | $ | 2,325 | | | 预付资产和其他流动资产 |
外币远期 | (433) | | | (2,057) | | | 其他应计费用 |
| | | | | |
对于现金流量对冲,套期保值工具的估计公允价值变动计入累计其他综合收益(亏损)、税后净额,作为合并股东权益表的一个单独组成部分,并在被套期保值交易确认期间重新分类为合并收益表中的货物和服务收入和成本。在收益中记录的套期保值活动的损益金额不大,预计在未来12个月重新分类为收益的现金流对冲的未实现损益金额也不大;因此,没有提供额外的表格披露。没有金额被排除在对冲有效性的评估之外,本公司受信用风险或有特征约束的衍生工具并不重要。
如果本公司持有的金融工具合同的交易对手不履行合同,本公司将面临信用损失;然而,由于本公司的政策是与评级较高的多元化交易对手签订合同,因此这些交易对手不太可能不履行合同。
该公司已将欧元指定为600,000 and €500,000分别于2016年11月9日和2019年11月4日发行的欧元计价票据,作为其对欧元计价业务净投资的对冲。欧元计价债务价值的变化在综合全面收益表的其他全面收益(亏损)中的外币换算调整中确认,以抵消欧元计价业务净投资价值的变化。汇率差异导致的欧元计价债务价值的变化被净投资的变化所抵消,这是由于对冲工具和被对冲的风险之间的高度有效性造成的。
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多佛公司
合并财务报表附注
(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
净投资套期收益(亏损)在其他综合收益(亏损)中确认的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
欧元计价债务的收益(亏损) | $ | 94,003 | | | $ | (119,298) | | | $ | 22,449 | |
| | | | | |
| | | | | |
税收(费用)优惠 | (20,976) | | | 26,957 | | | (4,714) | |
净投资套期保值净收益(亏损),税后净额 | $ | 73,027 | | | $ | (92,341) | | | $ | 17,735 | |
公允价值计量
ASC 820,公允价值计量和披露,建立了公允价值等级,要求公司在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。金融工具在层次结构中的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。ASC 820建立了可用于计量公允价值的三个输入级别,如下所示:
一级投入是指相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)。
第2级投入包括第1级以外可直接或间接观察到的投入,例如类似资产和负债在活跃市场的报价、相同或类似资产或负债在非活跃市场的报价,或实质上整个资产或负债的可观测或可由可观测市场数据证实的其他投入。
第三级投入是看不到的投入,其中市场数据很少或根本不存在,因此需要一个实体发展自己的假设。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司按公允价值经常性计量的资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 | | | | 2020年12月31日 |
| | | 2级 | | | | | | 2级 | | |
资产: | | | | | | | | | | | |
外币现金流对冲 | | | $ | 2,825 | | | | | | | $ | 2,325 | | | |
负债: | | | | | | | | | | | |
外币现金流对冲 | | | 433 | | | | | | | 2,057 | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生工具合约按公允价值使用基于可观察到的市场输入(如外币汇率和利率)的模型计量;因此,它们被归类在公允价值等级的第二级。
除了与以公允价值计价的金融工具相关的公允价值披露要求外,会计准则还要求披露公司所有金融工具的公允价值。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,长期债务的估计公允价值为#美元。3,440,501及$3,635,673,分别为。长期债务的估计公允价值是基于类似工具的报价市场价格,因此在公允价值层次中被归类为第二级。
由于这些工具的短期性质,现金等价物、应收贸易账款、应付账款和应付票据的账面价值是对其于2021年和2020年12月31日的公允价值的合理估计。
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多佛公司
合并财务报表附注
(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
14.所得税
所得税是根据综合收益表中扣除所得税拨备前收益的以下组成部分计算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
国内 | $ | 835,773 | | | $ | 464,145 | | | $ | 448,301 | |
外国 | 565,053 | | | 377,589 | | | 394,708 | |
总计 | $ | 1,400,826 | | | $ | 841,734 | | | $ | 843,009 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度所得税费用(福利)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前: | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 150,990 | | | $ | 79,305 | | | $ | 71,069 | |
州和地方 | 28,106 | | | 13,312 | | | 16,709 | |
外国 | 154,147 | | | 97,106 | | | 102,284 | |
总电流 | 333,243 | | | 189,723 | | | 190,062 | |
延期: | | | | | |
美国联邦政府 | (14,143) | | | 2,777 | | | (6,033) | |
州和地方 | 3,165 | | | (10,526) | | | 1,770 | |
外国 | (45,257) | | | (23,691) | | | (20,708) | |
延期总额 | (56,235) | | | (31,440) | | | (24,971) | |
总费用 | $ | 277,008 | | | $ | 158,283 | | | $ | 165,091 | |
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多佛公司
合并财务报表附注
(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
有效所得税率与美国联邦所得税法定税率之间的差异如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国联邦所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州税和地方税,扣除联邦所得税优惠 | 1.8 | | | 1.7 | | | 1.7 | |
涉外营业税效应 | (0.2) | | | (0.8) | | | (1.3) | |
| | | | | |
外国税收抵免 | — | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | |
外国派生的无形收入 | (0.8) | | | (1.1) | | | (1.0) | |
股票奖励 | (0.8) | | | (1.2) | | | (1.7) | |
| | | | | |
性情 | 0.3 | | | — | | | 1.2 | |
审计决议 | (1.4) | | | (0.9) | | | 0.3 | |
其他 | (0.1) | | | 0.1 | | | (0.5) | |
实际税率 | 19.8 | % | | 18.8 | % | | 19.6 | % |
产生递延税项资产和负债的暂时性差异的税收影响如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
递延税项资产: | | | |
应计薪酬,主要是退休后和其他员工福利 | $ | 61,388 | | | $ | 60,797 | |
应计费用,主要用于国家所得税、利息和保修 | 30,143 | | | 32,418 | |
净营业亏损和其他结转 | 334,483 | | | 319,291 | |
存货,主要是用于财务报告的准备金和用于税务目的的资本化 | 28,698 | | | 23,723 | |
应收账款,主要是计提坏账准备的应收账款 | 9,988 | | | 7,118 | |
累算保险 | 4,708 | | | 4,165 | |
| | | |
长期负债,主要是保修、环境和退出成本 | 3,043 | | | 2,273 | |
租赁义务 | 41,653 | | | 40,984 | |
| | | |
递延税项总资产总额 | 514,104 | | | 490,769 | |
估值免税额 | (306,066) | | | (287,679) | |
递延税项资产总额,扣除估值免税额 | $ | 208,038 | | | $ | 203,090 | |
递延税项负债: | | | |
无形资产,主要是由于不同的纳税和财务报告基础以及摊销年限 | $ | (392,208) | | | $ | (387,897) | |
财产、厂房和设备,主要原因是折旧差异 | (77,918) | | | (62,667) | |
租赁使用权资产 | (40,181) | | | (38,742) | |
其他负债 | (28,786) | | | 9,992 | |
递延税项总负债总额 | (539,093) | | | (479,314) | |
递延纳税净负债 | $ | (331,055) | | | $ | (276,224) | |
| | | |
在综合资产负债表中分类如下: | | | |
| | | |
其他资产和递延费用 | $ | 33,062 | | | $ | 22,199 | |
| | | |
递延所得税 | (364,117) | | | (298,423) | |
| $ | (331,055) | | | $ | (276,224) | |
截至2021年12月31日,该公司的非美国亏损结转为美元1,128.7100万美元,主要来自非营业活动。截至2021年12月31日的所有非美国亏损余额均可结转,其中274.4其中100万的损失将在2022年至2042年期间到期。剩下的$854.3这样的损失中,有数百万可以无限期结转。
该公司有$305.1截至2021年12月31日,有100万州税损失结转。截至2021年12月31日的州亏损余额可结转,其中289.3其中100万美元的损失将在2022年和2042年到期,其余的美元15.8百万美元被无限期结转。
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多佛公司
合并财务报表附注
(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
本公司按司法管辖权维持与若干该等结转有关的递延税项资产的估值免税额,而该等结转的部分或全部极有可能无法变现。
未确认的税收优惠
该公司提交联邦、州、地方和外国纳税申报单。该公司定期接受这些司法管辖区税务机关的审计,目前正在进行多项审计。在未来12个月内,不确定的税收状况有可能得到解决,这可能导致未确认的税收优惠总额减少。这一下降可能会导致所得税优惠。由于可能解决联邦、州和外国的审查,以及各种限制法规的到期,公司未确认的税收优惠总额可能在未来12个月内发生变化,变化幅度为零至$30.6百万美元。到2016年,所有重大的联邦、州、地方和国际事务都已经完成。该公司认为,已为所有所得税不确定因素做了充足的拨备。
下表是对该公司未确认税收优惠的期初和期末余额的对账:
| | | | | | | | | |
| | | | | 总计 |
2019年1月1日未确认的税收优惠 | | | | | $ | 93,461 | |
基于与本年度相关的纳税状况的增加 | | | | | 4,493 | |
增加前几年的税收头寸 | | | | | 6,668 | |
前几年税收头寸减少额 | | | | | (9,217) | |
现金结算 | | | | | (922) | |
法规失效 | | | | | (11,269) | |
截至2019年12月31日的未确认税收优惠 | | | | | 83,214 | |
基于与本年度相关的纳税状况的增加 | | | | | 3,134 | |
增加前几年的税收头寸 | | | | | 5,490 | |
前几年税收头寸减少额 | | | | | (3,599) | |
现金结算 | | | | | (6,214) | |
法规失效 | | | | | (9,687) | |
截至2020年12月31日的未确认税收优惠(1) | | | | | 72,338 | |
基于与本年度相关的纳税状况的增加 | | | | | 5,859 | |
增加前几年的税收头寸 | | | | | 3,784 | |
前几年税收头寸减少额 | | | | | (13,008) | |
现金结算 | | | | | (1,490) | |
法规失效 | | | | | (2,831) | |
2021年12月31日未确认的税收优惠(1) | | | | | $ | 64,652 | |
(1) 如果确认,影响公司实际税率的潜在税收优惠净额为$58.0百万美元。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司录得收入$2.7百万,$0.1百万美元和$0.6作为与应计利息相关的所得税拨备的一部分,以及对未确认税收优惠净减额的罚款,这两项支出分别为600万美元和600万美元。该公司已累计利息和罚款#美元。15.12021年12月31日为百万美元,17.8截至2020年12月31日,未包括在上表中的百万美元。
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多佛公司
合并财务报表附注
(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
15.股权和现金激励计划
该公司的股票奖励通常每年在其定期安排的第一季度薪酬委员会会议上颁发。于本文件所述年度,员工奖励乃根据本公司2021年综合激励计划(“2021年计划”)及2012年股权及现金激励计划(“2012年计划”)的条款颁发。
2021年5月7日,股东批准了2021年计划,以取代2012计划,否则根据其条款,该计划将于2022年5月3日终止。在2021年计划获得批准后,不能根据2012年计划授予额外的奖励,其余的4,888,197根据前2012年计划,可用于额外奖励授予目的的股票可以根据2021年计划发行。2021年计划规定了股票期权和股票结算增值权(“SARS”)、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励、业绩股票奖励、现金业绩奖励、董事股份和递延股票单位。根据2021年计划,总共有8,300,000新授权普通股预留供发行,共计13,188,197可供发行的授权股票。这些股票可能会因股票分红、股票拆分、资本重组、重组和其他类似变化而进行调整。
根据股东于2012年5月3日批准的2012年计划,以取代2005年股权和现金激励计划(以下简称2005年计划),共有17,000,000普通股预留用于对关键人员的奖励(股票期权和特别提款权、限制性股票单位奖励、绩效股票奖励、现金绩效奖励、董事股票和递延股票单位)。其中17,000,000股票,4,888,197截至股东批准2021年计划之日,2012年计划下的股票仍然可用,而剩余的股票可以根据2021年计划发行。
官员和其他关键员工,以及非员工董事,都有资格参加2021年计划,根据2012年计划,也有资格参加,该计划有一个十年期任期从2012年5月3日到2022年5月3日。
以股票为基础的薪酬成本在综合收益表的销售费用、一般费用和行政费用中列报。下表汇总了公司与所有股权激励计划相关的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
税前股票薪酬费用 | $ | 31,111 | | | $ | 25,026 | | | $ | 29,702 | |
税收优惠 | (2,859) | | | (2,731) | | | (2,490) | |
扣除税后的股票薪酬费用总额 | $ | 28,252 | | | $ | 22,295 | | | $ | 27,212 | |
非典
SARS的每股行权价等于该公司股票在授予日在纽约证券交易所的收盘价。当SARS被行使时,就会发行新的普通股。非典型肺炎可行使的期限由本公司的薪酬委员会在授予时确定。一般情况下,非典的背心是在三年服务期满,并在十年.
在2021年、2020年和2019年,公司发布了涵盖以下内容的SARS413,173, 390,780和615,089分别为股票。每笔SAR赠款的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型在以下假设下进行估计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
无风险利率 | 0.59 | % | | 1.44 | % | | 2.51 | % |
股息率 | 1.62 | % | | 1.65 | % | | 2.13 | % |
预期寿命(年) | 5.5 | | 5.5 | | 5.6 |
波动率 | 30.49 | % | | 22.76 | % | | 22.35 | % |
授权价 | $122.73 | | $119.86 | | $91.20 |
授予日的公允价值 | $29.08 | | $22.54 | | $17.55 |
预期波动性基于多佛的股价历史,包括多佛股票交易期权的隐含波动率。公司使用历史数据来估计估值中的SAR行使和员工离职模式
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多佛公司
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
模特。已授予的非典型肺炎的预期寿命是根据期权估值模型的输出得出的,代表已授予的非典型肺炎预期未到期的平均时间。奖励合同期限内的利率以授予时有效的美国国债收益率曲线为基础。
在截至2021年12月31日的一年内,根据“2021年规划”和之前的规划批准的与SARS有关的活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非典 |
| 股份数量 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
在2021年1月1日未偿还 | 2,979,933 | | | $ | 79.36 | | | |
授与 | 413,173 | | | 122.73 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
没收/过期 | (89,899) | | | 110.58 | | | |
练习 | (925,823) | | | 69.99 | | | |
截至2021年12月31日的未偿还金额 | 2,377,384 | | | 89.49 | | | 6.5 |
| | | | | |
可于2021年12月31日行使 | 1,125,435 | | | $ | 67.69 | | | 4.8 |
下表汇总了截至2021年12月31日尚未解决的严重急性呼吸系统综合症(SARS)的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非典的突出表现 | | 非典型肺炎可操控 |
行权价格区间 | | 股份数量 | | 加权平均 行权价格 | | 加权平均 剩余生命 以年为单位 | | 聚合内在价值 | | 股份数量 | | 加权平均 行权价格 | | 加权平均 剩余生命 以年为单位 | | 聚合内在价值 |
$48.28 - $82.51 | | 1,125,435 | | | $ | 67.69 | | | 4.8 | | $ | 128,213 | | | 1,125,435 | | | $ | 67.69 | | | 4.8 | | $ | 128,213 | |
$84.94 - $119.86 | | 868,923 | | | $ | 103.04 | | | 7.5 | | 68,262 | | | — | | | $ | — | | | 0 | | — | |
$122.73 - $155.65 | | 383,026 | | | $ | 122.82 | | | 9.1 | | 22,516 | | | — | | | $ | — | | | 0 | | — | |
| | 2,377,384 | | | | | | | $ | 218,991 | | | 1,125,435 | | | | | | | $ | 128,213 | |
与SARS相关的未确认赔偿费用尚未行使为#美元。8,800在2021年12月31日。这一成本预计将在以下加权平均期内确认1.7好几年了。
有关非典型肺炎的其他资料如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
变得可行使的SARS的公允价值 | $ | 10,199 | | | $ | 8,585 | | | $ | 8,611 | |
非典总内在价值的行使 | $ | 62,895 | | | $ | 55,031 | | | $ | 89,473 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
业绩分享奖
授予的业绩股票奖励在三年制必要的性能和服务期限。如果(1)公司达到某些市场条件或规定的内部指标,以及(2)员工在业绩期间继续受雇于公司,则可获得奖励。部分归属可以在离职后发生,在某些情况下,不是因为原因和退休而终止的。
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多佛公司
合并财务报表附注
(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
在2021年、2020年和2019年,公司发行了业绩股票,涵盖50,371, 49,056和35,172分别为股票。
2021年和2020年授予的业绩股票奖励是市场状况奖励,因为业绩是基于多佛在相关业绩期间相对于其同行集团(在标准普尔500工业板块上市的公司)的表现。这些奖项的表演期和获奖期大约为三年。该等奖励于授出日采用蒙特卡罗模拟模型(一种基于二项式点阵的估值模型)进行估值,一般于归属期间按比例确认,公允价值不会因未来市场情况而改变。在确定2021年和2020年授予的业绩股票的公允价值时使用的假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
无风险利率 | 0.19 | % | | 1.40 | % |
股息率 | 1.62 | % | | 1.65 | % |
预期寿命(年) | 2.9 | | 2.9 |
波动率 | 31.90 | % | | 23.30 | % |
| | | |
授权价 | $122.73 | | $119.86 |
授出日的每股公允价值 | $148.29 | | $165.71 |
2019年授予的业绩股票奖励被视为业绩条件奖励,因为成就是基于多佛相对于既定内部指标的表现。这些奖励的公允价值是根据多佛公司在授予当天的收盘价确定的。每个报告期都会分析这些奖项的内部指标的预期实现情况,如果预期实现情况与以前的估计不同,则会根据预期实现情况向上或向下调整相关费用。业绩变动对本期及过往期间的累积影响在变动期的综合收益表的销售、一般及行政开支中确认。
用于确定2019年发行的绩效股票补偿成本的公允价值和平均实现程度如下:截至2021年12月31日的年度:
| | | | | | | | |
| |
| | 2019 |
授出日的每股公允价值 | | $91.20 |
反映在费用中的平均达标率 | | 260.6 | % |
截至2021年12月31日的年度业绩股票奖励活动摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
未归属于2021年1月1日 | 77,979 | | | $ | 138.14 | |
授与 | 50,371 | | | 148.29 | |
| | | |
| | | |
| | | |
既得 | (27,031) | | | 91.37 | |
未归属于2021年12月31日 | 96,129 | | | $ | 156.88 | |
截至2021年12月31日,与未归属业绩股相关的未确认薪酬支出为$7,743,它将在加权平均期间内确认1.7好几年了。
限售股单位
该公司还拥有授权授予的限制性股票。公司的普通股可以免费授予某些高级管理人员和关键员工。一般说来,限制措施限制了这些股份在一年内的出售或转让。三年制期间,限制按比例失效三年制句号。公司授予了87,177, 83,512和124,929分别为2021年、2020年和2019年的限售股数量。这些奖励的公允价值是根据多佛公司在授予当天的收盘价确定的,收盘价为#美元。122.73, $119.86,及$91.20分别在2021年、2020年和2019年。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
截至2021年12月31日的年度限制性股票单位活动摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
未归属于2021年1月1日 | 252,907 | | | $ | 93.43 | |
授与 | 87,177 | | | 122.73 | |
| | | |
| | | |
没收 | (10,741) | | | 114.85 | |
既得 | (126,661) | | | 91.75 | |
未归属于2021年12月31日 | 202,682 | | | $ | 107.03 | |
| | | |
截至2021年12月31日,与未归属限制性股票单位相关的未确认补偿费用为#美元。12,013,它将在加权平均期间内确认1.3好几年了。
董事股份
本公司向其非雇员董事发行以下股份,作为担任本公司董事的部分报酬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
已授股份合计 | 7,917 | | | 9,854 | | | 10,838 | |
递延股票单位 | (5,322) | | | (6,278) | | | (6,168) | |
| | | | | |
净发行股份 | 2,595 | | | 3,576 | | | 4,670 | |
16.承担及或有负债
担保
该公司提供与出售某些业务和资产相关的典型赔偿,包括环境、健康和安全、税收和雇佣事宜的陈述和担保以及相关赔偿。本公司并无就该等赔偿记录任何重大负债,亦不知悉任何会在该等赔偿项下引致重大付款的索偿或其他资料。
诉讼
该公司的几家子公司参与了与清理联邦和州法规确定的废物处置场地有关的法律程序,这些法规规定在“潜在责任方”之间分配此类费用。在每一种情况下,该公司的负债程度相对于预计总支出和涉及的其他“潜在责任方”的数量而言似乎相对微不足道,预计对该公司来说无关紧要。此外,该公司的几家子公司与监管机构合作,在某些现有和以前的工厂厂址参与了持续的补救活动,并建立了适当的估计负债。更多详情见附注10--应计费用和其他负债。
本公司及其部分附属公司还参与了许多与其业务相关的其他法律诉讼。这些诉讼主要涉及私人当事人提出的索赔,这些索赔涉及因使用该公司的产品、专利侵权、雇佣事宜和商业纠纷而造成的伤害。管理层和法律顾问至少每季度审查这类诉讼的可能结果、合理预期发生和目前应计的费用和支出,并考虑保险覆盖范围的可用性和范围。该公司估计了这些可能和可估量的其他法律事项的负债,截至2021年12月31日和2020年12月31日,这些负债并不重要。虽然目前无法预测这些法律行动的结果,但管理层认为,根据前述审查,该公司目前没有参与任何单独或总体上可能对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的法律程序。
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17.雇员福利计划
该公司提供固定缴款退休计划,覆盖其大多数美国员工以及某些其他国家的员工。公司与固定缴款计划有关的费用为#美元。59,719, $52,629及$50,031截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。
本公司发起覆盖本公司及其子公司某些员工的合格固定收益养老金计划。这些计划的福利通常基于服务年限和员工薪酬。该公司还通过非合格计划向某些管理人员提供超过联邦税法规定的合格计划限制的额外退休福利。
2013年7月,该公司宣布,自2013年12月31日起,美国合格和非合格固定福利计划将对新员工关闭。截至2013年12月31日,所有符合养老金条件的员工只要继续受雇于参与受影响计划的运营公司,就将继续获得养老金福利,直至2023年12月31日。该公司还宣布,从2024年1月1日起,这些计划将被冻结,以计入未来的任何福利应计项目。
该公司还维持其他退休后福利计划。这些计划不对新进入者开放,并不被认为意义重大。补充计划和其他退休后福利计划由本公司的一般资产支持。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
债务和资金状况
下表汇总了与公司重大固定福利计划相关的福利义务变化、计划资产变化和资金状况,以及在2021年和2020年12月31日综合资产负债表中确认的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限定的定义收益 | | 不合格的补充福利 | | |
| 美国计划 | | 非美国计划 | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | |
福利义务的变化: | | | | | | | | | | | | | | | |
年初的福利义务 | $ | 524,181 | | | $ | 490,228 | | | $ | 340,829 | | | $ | 296,534 | | | $ | 51,194 | | | $ | 60,183 | | | | | |
服务成本 | 7,134 | | | 6,824 | | | 5,749 | | | 5,345 | | | 1,561 | | | 1,272 | | | | | |
利息成本 | 13,605 | | | 16,272 | | | 3,590 | | | 3,697 | | | 1,232 | | | 1,765 | | | | | |
计划参与者的缴费 | — | | | — | | | 2,009 | | | 1,707 | | | — | | | — | | | | | |
已支付的福利 | (18,221) | | | (36,303) | | | (7,519) | | | (8,613) | | | (5,331) | | | (12,324) | | | | | |
精算(收益)损失(1) | (19,393) | | | 47,160 | | | (20,766) | | | 19,558 | | | (4,568) | | | 298 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
修正 | — | | | — | | | 1,828 | | | (1,401) | | | — | | | — | | | | | |
定居点和削减量 | (28,960) | | | — | | | (3,517) | | | (294) | | | (1,183) | | | — | | | | | |
货币换算和其他 | — | | | — | | | (7,488) | | | 24,296 | | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
年终福利义务 | 478,346 | | | 524,181 | | | 314,715 | | | 340,829 | | | 42,905 | | | 51,194 | | | | | |
计划资产变更: | | | | | | | | | | | | | | | |
年初计划资产公允价值 | 606,896 | | | 550,238 | | | 212,748 | | | 185,590 | | | — | | | — | | | | | |
计划资产实际收益率 | 13,385 | | | 92,961 | | | 10,664 | | | 13,560 | | | — | | | — | | | | | |
公司缴费 | — | | | — | | | 8,121 | | | 7,315 | | | 6,262 | | | 12,324 | | | | | |
计划参与者的缴费 | — | | | — | | | 2,009 | | | 1,707 | | | — | | | — | | | | | |
已支付的福利 | (18,221) | | | (36,303) | | | (7,519) | | | (8,613) | | | (5,331) | | | (12,324) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
定居点和削减量 | (28,960) | | | — | | | (2,287) | | | (294) | | | (931) | | | — | | | | | |
货币换算和其他 | — | | | — | | | (4,059) | | | 13,483 | | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
计划资产年末公允价值 | 573,100 | | | 606,896 | | | 219,677 | | | 212,748 | | | — | | | — | | | | | |
有资金(无资金)状态 | $ | 94,754 | | | $ | 82,715 | | | $ | (95,038) | | | $ | (128,081) | | | $ | (42,905) | | | $ | (51,194) | | | | | |
综合资产负债表中确认的金额包括: | | | | | | | | | | | | | | | |
资产和负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
其他资产和递延费用 | $ | 94,754 | | | $ | 82,715 | | | $ | 1,575 | | | $ | 653 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
应计薪酬和员工福利 | — | | | — | | | (1,729) | | | (1,691) | | | (4,776) | | | (4,899) | | | | | |
其他负债(递延补偿) | — | | | — | | | (94,884) | | | (127,043) | | | (38,129) | | | (46,295) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总资产(负债) | 94,754 | | | 82,715 | | | (95,038) | | | (128,081) | | | (42,905) | | | (51,194) | | | | | |
累计其他综合亏损(收益): | | | | | | | | | | | | | | | |
精算净损失(收益) | 33,545 | | | 49,386 | | | 50,878 | | | 80,472 | | | (20,724) | | | (18,400) | | | | | |
前期服务成本(积分) | 110 | | | 322 | | | (1,303) | | | (3,632) | | | 2,980 | | | 4,593 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
税(利)费 | (6,686) | | | (10,272) | | | (11,836) | | | (17,144) | | | 3,840 | | | 2,961 | | | | | |
累计其他综合亏损(收益)合计(税后净额) | 26,969 | | | 39,436 | | | 37,739 | | | 59,696 | | | (13,904) | | | (10,846) | | | | | |
12月31日确认的净额, | $ | 121,723 | | | $ | 122,151 | | | $ | (57,299) | | | $ | (68,385) | | | $ | (56,809) | | | $ | (62,040) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
累积福利义务 | $ | 471,871 | | | $ | 511,292 | | | $ | 302,929 | | | $ | 326,317 | | | $ | 41,110 | | | $ | 47,358 | | | | | |
(1)精算损益主要是由于贴现率波动造成的。
公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的净无资金状况包括净负债#美元。95,038及$128,081分别与本公司的重大国际合格计划有关,其中一些位于由于当地法规而预先为计划提供资金并不经济有利的地点。大多数国际义务与该公司在德国、法国、英国、意大利和瑞士的业务运营的固定养老金计划有关。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
所有固定收益养老金计划的累计福利义务为#美元。815,910及$884,967分别在2021年12月31日和2020年12月31日。截至2021年12月31日和2020年12月31日,预计福利义务和累积福利义务超过计划资产的养老金计划包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
预计福利义务(PBO) | $ | 244,837 | | | $ | 383,244 | |
累计福利义务(ABO) | 234,820 | | | 364,895 | |
计划资产的公允价值 | 106,519 | | | 203,314 | |
净定期收益成本
净定期收益成本(服务成本)中的运营费用部分与类似的补偿成本一起在公司的综合收益表中报告。非营业部分(定期福利净支出的所有其他部分,包括利息成本、先前服务成本的摊销、削减和结算等)在营业收入以外的其他收入中报告,在综合收益表中净额。
定期福利净成本的构成如下:
固定福利计划
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限定的定义收益 | | 不合格的补充福利 |
| 美国计划 | | 非美国计划 | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 7,134 | | | $ | 6,824 | | | $ | 7,016 | | | $ | 5,749 | | | $ | 5,345 | | | $ | 5,665 | | | $ | 1,561 | | | $ | 1,272 | | | $ | 1,942 | |
利息成本 | 13,605 | | | 16,272 | | | 19,026 | | | 3,590 | | | 3,697 | | | 5,101 | | | 1,232 | | | 1,765 | | | 2,670 | |
计划资产的预期回报率 | (28,980) | | | (31,475) | | | (34,136) | | | (7,188) | | | (6,837) | | | (6,220) | | | — | | | — | | | — | |
摊销: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前期服务成本(积分) | 212 | | | 227 | | | 303 | | | (453) | | | (493) | | | (398) | | | 1,531 | | | 1,695 | | | 2,811 | |
确认精算损失(收益) | 10,012 | | | 7,536 | | | — | | | 3,938 | | | 3,047 | | | 3,109 | | | (1,672) | | | (1,857) | | | (2,280) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
结算和削减损失(收益) | 2,031 | | | — | | | — | | | 194 | | | 25 | | | 961 | | | (743) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期费用净额(收益) | $ | 4,014 | | | $ | (616) | | | $ | (7,791) | | | $ | 5,830 | | | $ | 4,784 | | | $ | 8,218 | | | $ | 1,909 | | | $ | 2,875 | | | $ | 5,143 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
假设
该公司每年确定精算假设。在确定福利义务时使用的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限定的定义收益 | | 不合格的补充福利 | | |
| 美国计划 | | 非美国计划 | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | |
贴现率 | 2.95 | % | | 2.65 | % | | 1.18 | % | | 0.79 | % | | 2.90 | % | | 2.45 | % | | | | |
平均工资增长 | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 1.53 | % | | 1.51 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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多佛公司
合并财务报表附注
(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
在确定定期净收益成本时使用的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限定的定义收益 | | 不合格的补充福利 | | |
| 美国计划 | | 非美国计划 | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | | | |
贴现率 | 2.65 | % | | 3.40 | % | | 4.35 | % | | 0.79 | % | | 1.18 | % | | 1.83 | % | | 2.45 | % | | 3.20 | % | | 4.30 | % | | | | | | |
平均工资增长 | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 1.51 | % | | 1.80 | % | | 2.10 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | | | | | |
计划资产的预期回报率 | 5.60 | % | | 6.30 | % | | 6.80 | % | | 3.40 | % | | 3.69 | % | | 3.67 | % | | 北美 | | 北美 | | 北美 | | | | | | |
该公司的贴现率假设是通过开发基于高质量公司债券的收益率曲线确定的,这些债券的到期日与计划的预期收益支付流相匹配。然后,这些计划的预期现金流将被由此产生的年度现货汇率贴现。
计划资产
这些计划的主要财务目标是确保参与者的退休福利。因此,计划财务管理的关键目标是促进稳定,并在适当的程度上促进资金状况的增长。相关和支持性的财务目标是在审查当前和预计的计划财务需求的同时确定的。
由于涉及基金固定收益养老金计划,公司的资金政策符合“就业退休收入保障法”(“ERISA”)和适用的国际法的资金要求。本公司负责监督计划资产的投资管理,并以其他方式确保计划的投资计划符合ERISA、其他相关法律和相关计划文件。如有需要,本公司已聘请专业投资经理管理计划资产及执行投资程序。投资管理人在实施其投资程序时,有权并有责任在其适用招股说明书或与计划的投资管理人协议的条款所指定的资产类别中选择适当的投资。
投资计划的资产是为了获得与审慎风险水平一致的计划的适当回报。这些计划的长期投资目标是产生投资回报,根据适用的规定提供足够的资产来履行所有福利义务。通过对历史和预测市场收益的分析、统计分析、当前市场状况以及以往计划资产投资的经验,提出了用于净周期收益成本的预期资产收益率假设。
公司对我们的美国合格定义收益计划的实际和目标加权平均资产分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 当前目标 |
寻求回报的投资 | 29 | % | | 22 | % | | 30 | % |
负债对冲投资 | 69 | % | | 77 | % | | 70 | % |
其他 | 2 | % | | 1 | % | | — | % |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
寻求回报的投资包括多元化的国内外股票、美国高收益固定收益投资和新兴市场债券。负债对冲投资主要包括美国长期固定收益资产的多元化投资组合。虽然每个国家的非美国投资政策不同,但长期目标通常与美国养老金资产相同。
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多佛公司
合并财务报表附注
(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
公允价值层次结构(如附注13-金融工具所定义)中按资产类别划分的美国和非美国养老金计划资产的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国合格固定福利计划 |
| 12/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 1级 | | 2级 | | | | 总公允价值 | | 1级 | | 2级 | | | | 总公允价值 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司债券 | $ | — | | | $ | 316,367 | | | | | $ | 316,367 | | | $ | — | | | $ | 329,800 | | | | | $ | 329,800 | |
政府证券 | — | | | 73,115 | | | | | 73,115 | | | 8,533 | | | 72,018 | | | | | 80,551 |
有息现金和短期投资 | 3,227 | | | — | | | | | 3,227 | | | 3,117 | | | — | | | | | 3,117 |
按公允价值计算的总投资 | 3,227 | | | 389,482 | | | | | 392,709 | | | 11,650 | | | 401,818 | | | | | 413,468 |
按资产净值计量的投资* | | | | | | | | | | | | | | | |
集体资金 | — | | | — | | | | | 167,551 | | | — | | | — | | | | | 180,103 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
短期投资基金 | — | | | — | | | | | 12,840 | | | — | | | — | | | | | 13,325 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总投资 | $ | 3,227 | | | $ | 389,482 | | | | | $ | 573,100 | | | $ | 11,650 | | | $ | 401,818 | | | | | $ | 606,896 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非美国计划 |
| 12/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总公允价值 |
普通股 | $ | 58,054 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 58,054 | | | $ | 52,865 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 52,865 | |
固定收益投资 | — | | | 27,034 | | | — | | | 27,034 | | | — | | | 26,068 | | | — | | | 26,068 | |
共同基金 | 30,675 | | | — | | | — | | | 30,675 | | | 29,413 | | | — | | | — | | | 29,413 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 3,634 | | | — | | | — | | | 3,634 | | | 2,822 | | | — | | | — | | | 2,822 | |
其他 | — | | | 2,877 | | | 20,252 | | | 23,129 | | | — | | | 1,181 | | | 21,276 | | | 22,457 | |
按公允价值计算的总投资 | 92,363 | | | 29,911 | | | 20,252 | | | 142,526 | | | 85,100 | | | 27,249 | | | 21,276 | | | 133,625 | |
按资产净值计量的投资* | | | | | | | | | | | | |
集体资金 | — | | | — | | | — | | | 72,235 | | | — | | | — | | | — | | | 74,138 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 4,916 | | | — | | | — | | | — | | | 4,985 | |
总投资 | $ | 92,363 | | | $ | 29,911 | | | $ | 20,252 | | | $ | 219,677 | | | $ | 85,100 | | | $ | 27,249 | | | $ | 21,276 | | | $ | 212,748 | |
*根据公允价值计量主题820(820-10分主题),作为实际权宜之计,使用每股资产净值(或其等价物)以公允价值计量的某些投资不在公允价值等级中。这些都包括在内,以允许公允价值层次结构与养老金计划总资产的对账。
普通股代表对国内外股票的投资,这些股票在活跃的交易所公开交易,并根据市场报价进行估值。
固定收益投资包括债券和票据,这些债券和票据的估值基于市场报价,以及对其他政府和市政证券以及公司债券的投资,这些债券的估值基于信用评级相似的发行人目前可获得的可比证券收益率。
共同基金被归类为1级、2级或资产净值(“资产净值”),这是一种实际的权宜之计,取决于可观察到的投入的性质。集合基金和短期投资基金的估值使用资产净值作为一种实际的权宜之计,截至一年的最后一个营业日。资产净值是基于基金拥有的资产的基础价值减去负债,然后除以流通股数量。
上述方法可能会产生公允价值计算,该公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来公允价值。此外,尽管本公司相信其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日的公允价值计量有所不同。
可观察数据的可用性由计划管理层监控,以评估公允价值层次内金融工具的适当分类。根据这些投入的可用性,特定的证券可能会在不同级别之间转移。在这种情况下,转移将在报告期末报告。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
使用重大不可观察投入(第3级)的计划资产的公允价值计量在2020年和2021年期间发生了变化,原因如下:
| | | | | |
| 3级 |
2019年12月31日的余额 | $ | 18,597 | |
计划资产的实际回报率: | |
| |
与截至2020年12月31日仍持有的资产有关 | 349 | |
| |
| |
与期内出售的资产有关 | 6 | |
购买 | 1,715 | |
销售和结算 | (1,111) | |
外币折算 | 1,720 | |
2020年12月31日的余额 | 21,276 | |
计划资产的实际回报率: | |
与截至2021年12月31日仍持有的资产有关 | 48 | |
与期内出售的资产有关 | — | |
购买 | 1,664 | |
销售和结算 | (2,158) | |
外币折算 | (578) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 20,252 | |
未来估计
福利支付
向退休人员支付的未来福利估计数反映了预期的未来服务,但冻结的程度除外,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限定的定义收益 | | 不合格的补充福利 | | |
| 美国计划 | | 非美国计划 | |
2022 | $ | 36,495 | | | $ | 11,003 | | | $ | 4,845 | | | |
2023 | 33,845 | | | 11,554 | | | 4,039 | | | |
2024 | 34,445 | | | 12,872 | | | 5,699 | | | |
2025 | 32,670 | | | 11,534 | | | 2,297 | | | |
2026 | 31,727 | | | 12,674 | | | 5,856 | | | |
2027 - 2031 | 134,159 | | | 72,555 | | | 15,140 | | | |
投稿
2022年,该公司预计将支付约$7.7百万美元用于其非美国计划,以及4.8向其不合格的美国计划提供了100万美元。不是符合条件的美国计划预计将在2022年支付。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
18.累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
累计外币换算调整 | $ | (107,130) | | | $ | (66,802) | |
养老金和其他退休后福利计划 | (50,448) | | | (88,126) | |
现金流量套期保值及其他资产的公允价值变动 | 3,526 | | | 1,674 | |
| $ | (154,052) | | | $ | (153,254) | |
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中,从累计其他综合收益(亏损)重新归类为收益(亏损)的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
外币折算: | | | | | | | |
将外币折算损失重新分类为收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,339 | | | |
税收优惠 | — | | | — | | | — | | | |
税后净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,339 | | | |
养老金和其他退休后福利计划: | | | | | | | |
精算损失摊销 | $ | 12,278 | | | $ | 8,583 | | | $ | 759 | | | |
摊销先前服务费用和过渡债务 | 1,304 | | | 1,442 | | | 2,729 | | | |
沉降和削减 | 1,482 | | | 25 | | | 961 | | | |
税前合计 | 15,064 | | | 10,050 | | | 4,449 | | | |
税收优惠 | (3,423) | | | (2,184) | | | (906) | | | |
税后净额 | $ | 11,641 | | | $ | 7,866 | | | $ | 3,543 | | | |
现金流对冲: | | | | | | | |
净收益重新分类为收益 | $ | (6,271) | | | $ | (817) | | | $ | (186) | | | |
税费 | 1,400 | | | 185 | | | 39 | | | |
税后净额 | $ | (4,871) | | | $ | (632) | | | $ | (147) | | | |
该公司确认在综合收益表中净精算损失、先前服务成本和过渡债务的摊销,以及在其他收入中的结算和削减净额。
现金流对冲主要由外币远期合约组成。该公司在与被套期交易相同的项目中确认其现金流套期的已实现损益,如收入、商品和服务成本,或在综合收益表中的销售、一般和行政费用。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
19.细分市场信息
该公司将其运营公司归类为五可报告的领域:工程产品、清洁能源和燃料、成像和识别、泵和过程解决方案以及气候和可持续发展技术。该公司的业务是围绕类似的商业模式、市场进入战略、制造实践和产品类别构建的,这提高了管理效率,更好地使多佛的业务与其战略举措和资本分配优先事项保持一致,并提供了更大的业绩透明度。经营部门被定义为企业的组成部分,可获得单独的财务信息,从事可能确认收入和产生费用的业务活动,并由实体的首席运营决策者或决策小组(由多佛的执行领导团队组成)定期评估,以做出资源分配决策和评估业绩。
这个五可报告的细分市场如下:
•工程产品部门提供广泛的设备、部件、软件、解决方案和服务,包括汽车售后市场、废物处理、工业自动化、航空航天和国防、工业绞车和提升机以及流体分配终端市场。
•清洁能源和燃料部门提供零部件、设备、软件和服务解决方案,确保传统清洁燃料和其他有害物质在供应链上的安全运输,以及便利零售、零售加油和洗车场所的安全和高效运营。
•成像与识别部门向全球包装和消费品、制药、工业制造、时尚和服装以及其他终端市场提供精密标记和编码、产品可追溯性和数字纺织品印花设备,以及相关的消耗品、软件和服务。
•泵和工艺解决方案部门生产特种泵和流量计、流体连接解决方案、塑料和聚合物加工设备,以及为一次性生物制药生产、多元化工业制造、聚合物加工、石油和天然气中下游以及其他终端市场服务的旋转和往复机械的高度工程精密部件。
•气候与可持续技术部门是一家创新和节能的设备和系统供应商,服务于商业制冷、供暖和制冷以及饮料容器制造设备市场。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
分部财务信息以及分部结果与合并结果的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | |
工程产品 | $ | 1,780,827 | | | $ | 1,531,277 | | | $ | 1,697,557 | |
清洁能源与燃料 | 1,648,153 | | | 1,476,282 | | | 1,620,177 | |
成像与识别 | 1,163,367 | | | 1,038,178 | | | 1,084,471 | |
泵和工艺解决方案 | 1,708,634 | | | 1,324,003 | | | 1,338,528 | |
气候与可持续发展技术 | 1,608,175 | | | 1,316,090 | | | 1,396,617 | |
公司间淘汰 | (2,075) | | | (2,070) | | | (953) | |
综合总收入 | $ | 7,907,081 | | | $ | 6,683,760 | | | $ | 7,136,397 | |
净收益: | | | | | |
部门收益(EBIT):(1) | | | | | |
工程产品(2) | $ | 285,511 | | | $ | 238,167 | | | $ | 291,848 | |
清洁能源与燃料 | 271,388 | | | 236,974 | | | 231,873 | |
成像与识别 | 237,147 | | | 193,473 | | | 229,484 | |
泵和工艺解决方案(3) | 546,863 | | | 305,276 | | | 240,081 | |
气候与可持续发展技术(4) | 322,622 | | | 102,872 | | | 118,832 | |
部门总收益(EBIT) | 1,663,531 | | | 1,076,762 | | | 1,112,118 | |
公司费用/其他(5) | 160,827 | | | 126,662 | | | 124,274 | |
利息支出 | 106,319 | | | 111,937 | | | 125,818 | |
利息收入 | (4,441) | | | (3,571) | | | (4,526) | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 23,543 | |
所得税拨备前收益 | 1,400,826 | | | 841,734 | | | 843,009 | |
所得税拨备 | 277,008 | | | 158,283 | | | 165,091 | |
净收益 | $ | 1,123,818 | | | $ | 683,451 | | | $ | 677,918 | |
细分市场边距: | | | | | |
工程产品(2) | 16.0% | | 15.6% | | 17.2% |
清洁能源与燃料 | 16.5% | | 16.1% | | 14.3% |
成像与识别 | 20.4% | | 18.6% | | 21.2% |
泵和工艺解决方案(3) | 32.0% | | 23.1% | | 17.9% |
气候与可持续发展技术(4) | 20.1% | | 7.8% | | 8.5% |
总细分市场 | 21.0% | | 16.1% | | 15.6% |
净收益 | 14.2% | | 10.2% | | 9.5% |
折旧和摊销: | | | | | |
工程产品 | $ | 48,644 | | | $ | 42,603 | | | $ | 41,032 | |
清洁能源与燃料 | 78,010 | | | 72,803 | | | 75,045 | |
成像与识别 | 38,510 | | | 38,378 | | | 30,530 | |
泵和工艺解决方案 | 69,075 | | | 72,191 | | | 67,584 | |
气候与可持续发展技术 | 48,634 | | | 46,541 | | | 51,360 | |
公司 | 7,250 | | | 6,535 | | | 6,736 | |
合并合计 | $ | 290,123 | | | $ | 279,051 | | | $ | 272,287 | |
资本支出: | | | | | |
工程产品 | $ | 48,453 | | | $ | 23,515 | | | $ | 38,049 | |
清洁能源与燃料 | 25,167 | | | 26,903 | | | 21,780 | |
成像与识别 | 10,671 | | | 10,690 | | | 18,593 | |
泵和工艺解决方案 | 44,578 | | | 52,804 | | | 50,442 | |
气候与可持续发展技术 | 34,335 | | | 42,923 | | | 51,052 | |
公司 | 8,261 | | | 8,857 | | | 6,888 | |
合并合计 | $ | 171,465 | | | $ | 165,692 | | | $ | 186,804 | |
(1)部门收益(EBIT)包括直接可归因于部门的营业外收入和费用。营业外收入和费用包括处置收益和其他收入,净额。
(2)截至2021年12月31日的年度,包括$24,723与出售RWB权益法投资相关的收益。
(3)截至2019年12月31日的年度,包括$46,946为Finder持有待售资产的损失。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
(4) 截至2021年12月31日的年度,包括税前$181,615处置UB的收益,a$12,073除与权益法投资有关的临时减值费用外,以及$6,072注销与退出某些拉丁美洲国家有关的资产。截至2020年12月31日的年度,包括$5,213出售AMS Chino和澳元的税前收益3,640资产核销。
(5) 某些费用维持在公司层面,不分配给各个部门。这些费用包括行政费用和职能费用。Al薪酬成本、非服务养老金成本、非营业保险费用、共享业务服务管理费用、交易相关费用以及与公司总部相关的各种行政费用。
按细分市场分类的财务信息精选(续): | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的总资产: | 2021 | | 2020 |
工程产品 | $ | 1,678,317 | | | $ | 1,482,430 | |
清洁能源与燃料(6) | 3,201,504 | | | 2,125,900 | |
成像与识别 | 1,871,039 | | | 1,919,223 | |
泵和工艺解决方案 | 1,709,852 | | | 1,591,441 | |
气候与可持续发展技术 | 1,358,118 | | | 1,320,950 | |
公司(7) | 584,797 | | | 712,130 | |
| | | |
| | | |
总资产 | $ | 10,403,627 | | | $ | 9,152,074 | |
(6) 增长主要由2021年的收购推动。有关更多信息,请参阅注3-采购。
(7) 公司资产的很大一部分主要是现金和现金等价物。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 长寿资产(8) |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 十二月三十一号, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 |
美国 | $ | 4,305,957 | | | $ | 3,677,285 | | | $ | 3,806,033 | | | $ | 584,948 | | | $ | 518,679 | |
欧洲 | 1,797,138 | | | 1,482,520 | | | 1,571,901 | | | 283,952 | | | 289,657 | |
亚洲 | 901,141 | | | 745,150 | | | 863,050 | | | 62,210 | | | 61,235 | |
其他美洲 | 612,751 | | | 535,091 | | | 625,707 | | | 20,627 | | | 21,174 | |
其他 | 290,094 | | | 243,714 | | | 269,706 | | | 5,573 | | | 6,581 | |
合并合计 | $ | 7,907,081 | | | $ | 6,683,760 | | | $ | 7,136,397 | | | $ | 957,310 | | | $ | 897,326 | |
(8) 长期资产包括净资产、厂房和设备。
美国是工程产品、清洁能源和燃料、泵和过程解决方案以及气候和可持续技术部门的最大地理市场,欧洲是成像和识别部门的最大市场。
收入归因于基于公司客户所在地的地区,在某些情况下,客户是中间人,而不一定是最终用户。该公司的业务服务于数以千计的客户,其中没有一个占综合收入的10%以上。
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(除共享数据外以及另有说明的情况下,金额以千为单位)
20.每股收益
下表列出了计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的信息的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| | | | | |
净收益 | $ | 1,123,818 | | | $ | 683,451 | | | $ | 677,918 | |
| | | | | |
普通股基本每股收益: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
净收益 | $ | 7.81 | | | $ | 4.74 | | | $ | 4.67 | |
| | | | | |
加权平均已发行基本股票 | 143,923,000 | | | 144,050,000 | | | 145,198,000 | |
稀释后每股普通股收益: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
净收益 | $ | 7.74 | | | $ | 4.70 | | | $ | 4.61 | |
| | | | | |
加权平均稀释流通股 | 145,273,000 | | | 145,393,000 | | | 146,992,000 | |
下表是计算每股收益时使用的股票金额的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
加权平均流通股-基本 | 143,923,000 | | | 144,050,000 | | | 145,198,000 | |
假定行使SARS与表演股和RSU归属的稀释效应 | 1,350,000 | | | 1,343,000 | | | 1,794,000 | |
加权平均流通股-稀释 | 145,273,000 | | | 145,393,000 | | | 146,992,000 | |
稀释后每股收益金额是使用当期已发行普通股的加权平均数计算的,如果是摊薄的,则使用潜在已发行普通股的加权平均数来计算。潜在普通股包括按库存股方法厘定的因非典型肺炎及归属履约股及RSU而可发行的增发普通股。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,不计入上述计算的反摊薄潜在普通股的加权平均数合计为1,072, 30,378和28,096,分别为。
21.股东权益
股份回购
2020年11月,公司董事会批准了一项新的常备股份回购授权,根据该授权,公司可以回购最多20从2021年1月1日起至2023年12月31日止,百万股。此次股份回购授权取代了2018年2月的股份回购授权。
本公司先前于2018年2月发出的股份回购授权书,据此本公司获授权回购最多20100万股普通股,于2020年12月31日到期。到期后,有7,380,879剩余股份。
于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度内,公司回购182,951和979,165普通股,总成本为$21,637及$106,279或$118.27及$108.54分别为每股。
截至2021年12月31日, 19,817,049s根据2020年11月的股份回购授权,野兔仍可进行回购。
附表II
估值和合格账户
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | |
递延税额估值免税额 | | 余额为 起头 年份的 | | 加法 | | 减量 | | | | 余额为 年终 |
| | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | $ | 287,679 | | | 38,514 | | | (20,127) | | | | | $ | 306,066 | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | 244,153 | | | 49,130 | | | (5,604) | | | | | $ | 287,679 | |
| | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | $ | 264,398 | | | 14,189 | | | (34,434) | | | | | $ | 244,153 | |
| | | | | | | | | | |
后进先出储备 | | 余额为 起头 年份的 | | 计入成本和费用 | | 减量 | | | | 余额为 年终 |
| | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | $ | 7,149 | | | 7,220 | | | (1,214) | | | | | $ | 13,155 | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | 11,428 | | | 357 | | | (4,636) | | | | | $ | 7,149 | |
| | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | $ | 20,020 | | | 491 | | | (9,083) | | | | | $ | 11,428 | |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据在公司管理层参与和监督下进行的评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司根据交易法第13a-15(E)条规定的披露控制和程序自2021年12月31日起生效,以确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给公司管理层。在此基础上,本公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司根据交易法提交或提交的报告中规定的披露控制和程序于2021年12月31日生效,以确保公司在根据交易法提交或提交的报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给公司管理层包括其首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时作出关于所需披露的决定。
内部控制的变化
2021年第四季度,本公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能影响本公司财务报告内部控制的变化。
内部控制的内在局限性
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序:
i.与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关;
二、提供合理保证,保证必要时记录交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(B)提供合理的保证,以允许根据普遍接受的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及
三、提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
管理层关于公司财务报告内部控制有效性的报告包含在本表格10-K的第8项中。包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层预计,公司的内部控制不会阻止或发现所有错误和所有欺诈行为。一个控制系统,无论其设计和操作有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有局限性,任何内部控制评估都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。此外,对未来期间控制效果的任何评估都有这样的风险,即这些内部控制可能会因为业务条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事和高级管理人员与公司治理
根据本第10项规定必须包括的公司治理事项的相关信息将包括在2022年委托书中,该委托书将根据适用的美国证券交易委员会截止日期,根据交易法第14a-6条提交给美国证券交易委员会(SEC),并通过引用并入本第10项。
以下是截至2022年2月11日的董事会成员名单。
黛博拉·L·德哈斯1
前德勤副董事长兼董事会效力中心执行合伙人
H·约翰·吉尔伯森(H.John Gilbertson,Jr.)1,4
已退休的董事董事总经理高盛
克里斯蒂安·C·格雷厄姆2,3
私人投资者
迈克尔·F·约翰斯顿,董事会主席2,3
威斯蒂安公司退休首席执行官
埃里克·A·斯皮格尔1,4
西门子美国公司前总裁兼首席执行官
理查德·J·托宾
多佛公司总裁兼首席执行官
斯蒂芬·M·托德1
安永全球有限公司前全球保险专业执业副主席
斯蒂芬·K·瓦格纳1,3
德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)公司治理中心前高级顾问
基思·E·旺德尔2,4
哈雷-戴维森公司退休总裁兼首席执行官
玛丽·A·温斯顿(Mary A.Winston)2,4
WinsCo企业公司总裁;
Family Dollar Stores,Inc.前执行副总裁兼首席财务官
1 审计委员会委员
2 补偿委员会委员
3 治理与提名委员会成员
4 财务委员会委员
本条款10中要求包括的有关第16(A)条报告合规性的信息将包括在我们的2022年委托书中,并通过引用包含在本条款10中。
该公司通过了适用于其首席执行官和高级财务官的道德准则。本道德准则的副本可在我们的网站www.dovercoration.com上找到。如果对道德准则进行任何修改或放弃,我们将通过在我们的网站上发布信息来公开披露修改或放弃。
项目11.高管薪酬
根据本条款第11条规定必须包括的高管薪酬和薪酬委员会的信息将包括在我们的2022年委托书中,并通过引用并入本条款第11条。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
根据本条款12要求包括的某些受益者和管理层的担保所有权信息将包括在我们的2022年委托书中,并通过引用并入本条款12中。
股权补偿计划
下面的股权薪酬计划表提供了有关我们在2021年12月31日的股权薪酬计划的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | | (b) | | (c) |
计划类别 | 行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量(1) | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券)(2) |
股东批准的股权补偿计划 | 2,676,195 | | | $ | 89.49 | | | 13,175,027 | |
未经股东批准的股权补偿计划 | — | | | — | | | — | |
总计 | 2,676,195 | | | $ | 89.49 | | | 13,175,027 | |
1.(A)栏包括根据本公司2021年综合激励计划(“2021年计划”)、2012年股权及现金激励计划(“2012年计划”)及2005年股权及现金激励计划(“2005年计划”)根据已发行严重急性呼吸系统综合症而发行的股份、限制性股票单位及业绩奖励。绩效股票必须在三年的绩效期间内符合适用的绩效标准。限制性股票单位和业绩股票奖励没有反映在(B)栏的加权行权价中,因为这些奖励没有行权价。
2.(C)栏包括本公司2021年计划下未来可供发行的股票。根据2021年计划,公司可以授予股票期权、特别提款权、限制性股票或限制性股票单位、业绩股票奖励、董事股票或递延股票单位。根据2021年计划,可供发行的股票数量将减少(I)根据期权或SARS发行的每股股票减少1股,以及(Ii)根据限制性股票、限制性股票单位、业绩股、董事股票或递延股票单位奖励发行的每股股票减少3股。
截至2021年12月31日,根据《2021年计划》及其前身计划(《2012年计划》和《2005年计划》),已授权向员工和/或非员工董事发行股权证券。虽然2012年和2005年计划已经到期,不能再授予计划下的奖励,但2012年和2005年计划下仍有未偿还的股票结算增值权、限制性股票单位和绩效股票奖励,这反映在表(A)栏中。
第十三项特定关系及关联交易和董事独立性
本公司与持有超过5%普通股的实益拥有人、本公司董事或代名人、本公司高管或该等个人的直系亲属之间的任何董事独立性、关联方交易政策以及任何须报告的交易、业务关系或债务的信息,将包括在2022年委托书中,并通过引用纳入本第13项。
项目14.首席会计师费用和服务
有关本公司与其独立注册会计师事务所的关系以及根据本项目14须向其支付的费用的信息将包括在2022年委托书中,并通过引用并入本项目14。
根据本项目14需要包括的审计委员会预先批准政策和程序的信息将包括在2022年委托书中,并通过引用并入本项目14中。
第四部分
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(1) | 财务报表。财务报表列在本表格10-K的“第8项.财务报表和补充数据”之下。 |
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(2) | 日程表。以下财务报表明细表列在本表格10-K的“第8项.财务报表和补充数据”之下。所有其他附表都被省略,因为它们不是必需的、不适用的或所需的信息包括在财务报表或其附注中。 |
•附表II-估值及合资格账目
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(3) | 展品。以下展品作为本表格10-K的一部分存档或合并作为参考。这些展品将提交给美国证券交易委员会,但不会包括在提交给股东的年度报告的印刷版中。 |
展品索引 | | | | | |
(2.1) | | 多佛公司和艾伯吉公司于2018年5月11日提交的作为公司当前8-K报表(美国证券交易委员会文件No.001-04018)附件2.1提交的、日期为2018年5月9日的分离和分销协议通过引用并入本文。 |
(3)(i) | 本公司第五次重复注册证书作为本公司于2019年5月7日提交的8-K表格(美国证券交易委员会第001-04018号文件)的附件3(I)(A)通过引用并入。 |
(3)(ii) | 本公司于2020年2月19日提交的8-K表格(美国证券交易委员会档案第001-04018号)附件3.1所载的自2020年2月14日起生效的本公司经修订及重新修订的章程,以引用方式并入本文中。 |
(4.1) | 本公司与作为受托人的芝加哥第一国民银行于1998年6月8日签署的契约,作为本公司于1998年6月12日提交的8-K报表(美国证券交易委员会档案第001-04018号)的附件4.1,通过引用并入本文。 |
(4.2) | 2028年6月1日到期的6.65%债券表格(本金总额2亿美元),作为公司1998年6月12日提交的最新8-K表格(美国证券交易委员会第001-04018号文件)的附件4.4,通过引用并入本文。 |
(4.3) | 本公司与作为受托人的北卡罗来纳州第一银行信托公司于2001年2月8日签订的契约,作为2001年2月13日提交的本公司8-K表格报告(美国证券交易委员会文件No.001-04018)的附件4.1,通过引用并入本文。 |
(4.4) | 公司中日期为2005年10月13日的第一补充契约、作为原始受托人的摩根大通信托公司和作为受托人的纽约银行在2005年10月13日提交的公司目前的8-K表格报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)中作为附件4.1并入本文作为参考。 |
(4.5) | 2035年10月15日到期的5.375%债券表格(本金总额3亿美元)作为本公司2005年10月13日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件4.3以引用的方式并入本文。 |
(4.6) | 本公司与作为受托人的纽约银行于2008年3月14日提交的本公司目前的8-K表格报告(美国证券交易委员会档案第001-04018号)中作为附件4.1提交的第二补充契约通过引用并入本文。 |
(4.7) | 作为公司2008年3月14日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-04018号)附件4.3的2038年3月15日到期、利率为6.60%的全球票据(本金总额为250,000,000美元)通过引用并入本文。 |
(4.8) | 本公司与作为受托人的纽约梅隆银行于2011年2月22日提交的本公司目前的8-K报表(美国证券交易委员会档案第001-04018号)中的附件4.1所附的第三补充契约,日期为2011年2月22日,现并入本文作为参考。“第三补充契约”是本公司与作为受托人的纽约梅隆银行于2011年2月22日提交的本公司当前报告(FORM 8-K文件第001-04018号)的附件4.1。 |
(4.9) | 2041年3月1日到期的5.375%债券表格(本金总额3.5亿美元)作为公司2011年2月22日提交的当前8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件4.3通过引用并入本文。 |
(4.10) | 本公司与纽约梅隆银行(受托人)和纽约梅隆银行伦敦分行(付款代理人)于2013年12月2日签署的第四份补充契约(日期为2013年12月2日),作为本公司于2013年12月3日提交的8-K表格(美国证券交易委员会档案第001-04018号)的附件4.1,通过引用并入本文。 |
| | | | | |
(4.11) | 本公司与摩根大通信托公司全国协会作为受托人于2015年11月3日提交的本公司当前8-K报表(美国证券交易委员会档案第001-04018号)的附件4.1,日期为2015年11月3日的第五份补充契约通过引用并入。 |
(4.12) | 作为本公司于2015年11月3日提交的8-K表格(美国证券交易委员会档案第001-04018号)的附件A,于2025年到期的票面利率为3.150的票据(本金总额为4亿美元)(包括在第五次补充契约的附件A)的全球票据表格通过引用并入本文。 |
(4.13) | 本公司与作为受托人的摩根大通信托公司全国协会(J.P.Morgan Trust Company National Association)于2016年11月9日作为受托人提交的第六份补充契约,作为本公司于2016年11月9日提交的8-K表格(美国证券交易委员会档案第001-04018号)的附件4.1,通过引用并入本文。 |
(4.14) | 作为2016年11月9日提交的公司当前8-K报表(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件A,2026年到期的面息率为1.250的票据(本金总额6亿欧元)(作为第六次补充契约的附件A)以引用的方式并入本文。 |
(4.15) | 本公司与纽约梅隆银行于2019年11月4日签署的日期为2019年11月4日的第七份补充契约作为本公司于2019年11月4日提交的8-K表格(美国证券交易委员会档案号:001-04018)的附件4.1通过引用并入本文。 |
(4.16) | 作为公司于2019年11月4日提交的8-K表格(美国证券交易委员会档案第001-04018号)附件A的全球票据表格,相当于2027年到期的0.750%票据(本金总额5亿欧元)(包括在第七次补充契约的附件A),通过引用并入本文。 |
(4.17) | 本公司与作为受托人的纽约梅隆银行于2019年11月4日提交的本公司目前的8-K报表(美国证券交易委员会档案号001-04018)附件4.3,日期为2019年11月4日的第八份补充契约通过引用并入。 |
(4.18) | 作为本公司于2019年11月4日提交的8-K表格(美国证券交易委员会档案第001-04018号)附件A的全球票据表格,相当于2029年到期的票面利率为2.950的票据(本金总额为300,000,000美元)(作为第八期补充契约的附件A),通过引用并入本文。 |
(4.19) | 根据交易法第12节登记的多佛公司证券描述,作为公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件4.19存档,以供参考。 |
| 公司同意应美国证券交易委员会的要求,向证券交易委员会提供一份与长期债务有关的文件的副本,根据该文件,授权的证券总额不超过公司合并资产总额的10%。 |
(10.1) | 本公司、不时的借款子公司方、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行于2019年10月10日提交的作为本公司当前8-K报表(美国证券交易委员会文件第001-04018号)附件10.1的五年期信贷协议,日期为2019年10月4日,现并入本文作为参考。 |
(10.2) | 多佛公司和艾伯吉公司于2018年5月11日提交的作为本公司当前报告8-K表(美国证券交易委员会文件No.001-04018)附件10.1提交的2018年5月9日签署的《员工事项协议》通过引用并入本文。 |
(10.3) | 多佛公司和艾伯基公司于2018年5月11日提交的作为本公司当前8-K报表(美国证券交易委员会文件第001-04018号)附件10.2提交的《税务事项协议》,日期为2018年5月9日,现通过引用并入本文。 |
(10.4) | 多佛公司高管年度激励计划已于2009年1月1日修订并重述,现作为本公司2009年5月13日提交的8-K报表(美国证券交易委员会第001-04018号文件)的附件10.2以引用方式并入本文。* |
(10.5) | 已于2019年11月14日修订的多佛公司高管年度激励计划第一修正案作为公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.3以引用方式并入。* |
(10.6) | 多佛公司截至2020年9月21日修订和重述的递延补偿计划,作为公司截至2020年9月30日的10-Q季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.1提交,以供参考。* |
(10.7) | 多佛公司养老金替代计划(原为补充高管退休计划),于2010年1月1日修订并重述,作为公司截至2009年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.11(美国证券交易委员会档案第001-04018号),通过引用并入。* |
(10.8) | 作为公司截至2013年9月30日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.2提交的截至2010年1月1日修订和重述的多佛公司养老金替代计划的第一修正案通过引用并入本文。*(注:多佛公司养老金替代计划于2010年1月1日修订并重述),作为公司截至2013年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.2(微博档案第001-04018号)。* |
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(10.9) | 日期为2016年11月28日的多佛公司养老金替代计划第二修正案,于2010年1月1日修订并重述,作为公司截至2016年12月31日的10-K表格年报的附件10.19(美国证券交易委员会档案第001-04018号),通过引用并入。* |
(10.10) | 作为公司截至2018年6月30日的Form 10-Q季度报告(美国证券交易委员会文件No.001-04018)的附件10.2,对截至2018年1月1日修订和重述的多佛公司养老金替代计划进行了日期为2018年5月8日的第三次修正,以供参考。* |
(10.11) | 多佛公司高管离职计划(已于2021年8月5日起修订和重述)作为本公司于2021年8月11日提交的8-K报表(美国证券交易委员会档案第001-04018号)的附件10.1以引用方式并入本文。* |
(10.12) | 多佛公司高级管理人员变更控制服务计划(已于2021年8月5日起修订和重述)作为本公司于2021年8月11日提交的8-K表格报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.2以引用方式并入本文。* |
(10.13) | 多佛公司2005年股权和现金激励计划于2009年1月1日修订并重述,作为本公司2009年5月13日提交的8-K报表(美国证券交易委员会文件第001-04018号)中的附件10.1提交作为参考。* |
(10.14) | 多佛公司2005年股权和现金激励计划修正案(于2009年1月1日修订并重提)作为本公司截至2014年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.9(美国证券交易委员会档案第001-04018号),通过引用并入本文。* |
(10.15) | 多佛公司2012年股权和现金激励计划的第1号修正案作为公司截至2013年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-04018号文件)的附件10.25以引用方式并入。* |
(10.16) | 根据多佛公司2005年股权和现金激励计划提供的特别行政区特别行政区拨款授权书表格,作为公司截至2011年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.8存档,以供参考。* |
(10.17) | 多佛公司2012年股权和现金激励计划,于2012年5月3日生效,作为公司截至2012年6月30日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.1以引用方式并入。* |
(10.18) | 多佛公司2012年股权和现金激励计划修正案于2014年8月6日通过并生效,该修正案作为公司截至2014年9月30日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.1提交,以供参考。* |
(10.19) | 作为公司截至2021年3月31日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)附件10.1的多佛公司2012年股权和现金激励计划修正案第3号修正案于2021年2月12日通过并生效。* |
(10.20) | 根据多佛公司2012年股权和现金激励计划提供的特别行政区特别行政区奖励函表格,作为公司截至2012年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会第001-04018号文件)的附件10.20存档,以供参考。* |
(10.21) | 根据多佛公司2012年股权和现金激励计划提供的特别行政区特别行政区奖励函表格,作为公司截至2014年3月31的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.5存档,以供参考。* |
(10.22) | 根据多佛公司2012年股权和现金激励计划提供的特别行政区特别行政区奖励函表格,作为公司截至2014年12月31日的10-K表格年度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.25存档,以供参考。* |
(10.23) | 根据多佛公司2012年股权和现金激励计划提供的特别行政区奖励函表格,作为公司截至2016年3月31日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.1存档,以供参考。* |
(10.24) | 根据多佛公司2012年股权和现金激励计划提供的特别行政区奖励函表格,作为公司截至2017年3月31日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.1存档,以供参考。* |
(10.25) | 根据多佛公司2012年股权和现金激励计划提供的特别行政区奖励函表格,作为公司截至2018年3月31日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.1存档,以供参考。* |
(10.26) | 根据多佛公司2012年股权和现金激励计划提供的特别行政区特别行政区奖励函表格,作为公司截至2019年3月31日的10-Q季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04019号)的附件10.1存档,以供参考。* |
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(10.27) | 根据多佛公司2012年股权和现金激励计划提供的特别行政区特别行政区奖励函表格,作为公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04019号)的附件10.1存档,以供参考。* |
(10.28) | 根据多佛公司2012年股权和现金激励计划(作为公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)附件10.2)提供的2021年特别行政区特别行政区奖励授权书通过引用并入。* |
(10.29) | 根据多佛公司2012年股权和现金激励计划作出的现金业绩奖励授予函表格,作为公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.2存档,以供参考。* |
(10.30) | 根据多佛公司2012年股权和现金激励计划作出的现金业绩奖励授予函表格,作为公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.2存档,以供参考。* |
(10.31) | 根据多佛公司2012年股权和现金激励计划作出的现金业绩奖励授予函表格,作为公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.2存档,以供参考。* |
(10.32) | 根据多佛公司2012年股权和现金激励计划作出的绩效股票奖励授权书表格,作为公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.3存档,以供参考。* |
(10.33) | 根据多佛公司2012年股权和现金激励计划作出的绩效股票奖励授权书表格,作为公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.3存档,以供参考。* |
(10.34) | 作为公司截至2021年3月31日的10-Q季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.4,根据多佛公司2012年股权和现金激励计划作出的绩效股票奖励的2021年奖励授予函通过引用并入。* |
(10.35) | 多佛公司2012年股权和现金激励计划下的限制性股票奖励函表格,作为公司截至2018年3月31日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.4提交,以供参考。* |
(10.36) | 多佛公司2012年股权和现金激励计划下的限制性股票奖励函表格,作为公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.4提交,以供参考。* |
(10.37) | 多佛公司2012年股权和现金激励计划下的限制性股票奖励函表格,作为公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告(美国证券交易委员会第001-04018号文件)的附件10.4提交,以供参考。* |
(10.38) | 根据多佛公司2012年股权和现金激励计划(作为公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告(美国证券交易委员会文件第001-04018号)附件10.5)作出的RSU奖励的2021年奖励授予函通过引用并入。* |
(10.39) | 多佛公司2021年综合激励计划作为本公司于2021年5月10日提交的8-K报表(美国证券交易委员会文件第001-04018号)的附件10.1通过引用并入本文。* |
(10.40) | 根据多佛公司2021年综合奖励计划提供的特别行政区2021年奖励授权书的格式*(1) |
(10.41) | 根据多佛公司2021年综合奖励计划颁发的2021年RSU奖励授权书格式*(1) |
(10.42) | 根据多佛公司2021年综合奖励计划颁发的现金绩效奖励的2021年奖励授权书格式*(1) |
(10.43) | 根据多佛公司2021年综合奖励计划提供的特别行政区2022年奖励授权书的格式*(1) |
(10.44) | 根据多佛公司2021年综合奖励计划授予RSU奖励的2022年授权书格式*(1) |
(10.45) | 根据多佛公司2021年综合奖励计划颁发的现金绩效奖励的2022年奖励授权书格式*(1) |
(10.46) | 根据多佛公司2021年综合奖励计划作出的绩效股票奖励的2022年奖励授权书的格式*(1) |
(10.47) | 理查德·J·托宾的雇佣协议日期为2018年3月16日,作为公司于2018年3月20日提交的当前8-K表格报告(美国证券交易委员会档案第001-04018号)的附件10.1,通过引用并入本文。* |
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(10.48) | 理查德·J·托宾的雇佣协议修正案,日期为2021年2月19日,作为公司于2021年2月19日提交的当前8-K表格报告(美国证券交易委员会档案第001-04018号)的附件10.1,通过引用并入本文。* |
(21) | 多佛的子公司。(1) |
(23) | 独立注册会计师事务所同意。(1) |
(24) | 授权书(包括在签名页上)。(1) |
(31.1) | 根据1934年证券交易法第13a-14条规定的认证,由Brad M.Cerepak签署并注明日期。(1) |
(31.2) | 根据1934年证券交易法第13a-14条规定的认证,由Richard J.Tobin签署并注明日期。(1) |
(32) | 根据“美国法典”第18编第1350条颁发的证书,由Richard J.Tobin和Brad M.Cerepak签署并注明日期。(1) |
(101) | 多佛公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的以下材料采用iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式:(I)合并收益表,(Ii)合并全面收益表,(Iii)合并资产负债表,(Iv)合并股东权益表,(V)合并现金流量表,(Vi)合并财务报表附注。(1) |
(104) | 封面采用内联XBRL格式,包含在附件101中。(1) |
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* | 高管薪酬计划或安排。 |
(1) | 谨此提交。 |
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据修订后的1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签名人代表注册人签署本10-K表格年度报告。
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| | 多佛公司 |
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| | /s/理查德·J·托宾 |
| | 理查德·J·托宾 |
| | 总裁兼首席执行官 |
日期: | 2022年2月11日 | |
根据修订后的1934年证券交易法的要求,以下表格10-K年度报告已由以下注册人代表注册人以指定的身份和日期签署。下列签署人均为董事或多佛公司(“本公司”)之高级人员,特此组成并委任Richard J.Tobin、Brad M.Cerepak及Ivonne M.Cabrera及他们各自(并有全权单独行事)、其真正合法之事实代理人及代理人(以其名义、地点及代其以任何及所有身分)签署本公司截至2021年12月31日止财政年度之10-K表格年度报告。并将该等文件连同所有证物及与此有关的其他文件一并送交证券交易委员会及任何其他适当当局存档,授予该等实际受权人及代理人及他们每一人全面权力及权限,以作出及执行在该处所及其周围所需及必需作出的每项作为及事情,以完全达致其本人如亲自到场时可能或可能作出的一切意图及目的,特此批准及确认所有该等实事代理人及代理人或他们中的任何一人,均须作出及作出该等作为及事情,以完全达致该等作为及事情的全部意图及目的,现特此批准并确认所有该等实事代理人及代理人或其中任何一人,均须作出及作出每项所需的作为及事情,以完全达致该等作为及事情的全部目的及目的。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
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/s/迈克尔·F·约翰斯顿 | | 董事会主席 | | 2022年2月11日 |
迈克尔·F·约翰斯顿 | | | | |
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/s/理查德·J·托宾 | | 总裁兼董事首席执行官(首席执行官) | | 2022年2月11日 |
理查德·J·托宾 | | | | |
| | | | |
/s/Brad M.Cerepak | | 高级副总裁兼首席财务官(首席财务官) | | 2022年2月11日 |
布拉德·M·塞帕克 | | | | |
| | | | |
/s/瑞安·W·保尔森(Ryan W.Paulson) | | 副总裁兼主计长 (首席会计官) | | 2022年2月11日 |
瑞安·W·保尔森 | | | | |
| | | | |
/s/Deborah L.Dehaas | | 董事 | | 2022年2月11日 |
黛博拉·L·德哈斯 | | | | |
| | | | |
小约翰·吉尔伯森(John Gilbertson,Jr.) | | 董事 | | 2022年2月11日 |
H·约翰·吉尔伯森(H.John Gilbertson,Jr.) | | | | |
| | | | |
/s/克里斯蒂安·C·格雷厄姆 | | 董事 | | 2022年2月11日 |
克里斯蒂安·C·格雷厄姆 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
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/s/Eric A.Spiegel | | 董事 | | 2022年2月11日 |
埃里克·A·斯皮格尔 | | | | |
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/s/斯蒂芬·M·托德 | | 董事 | | 2022年2月11日 |
斯蒂芬·M·托德 | | | | |
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/s/斯蒂芬·K·瓦格纳 | | 董事 | | 2022年2月11日 |
斯蒂芬·K·瓦格纳 | | | | |
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/s/Keith E.Wandell | | 董事 | | 2022年2月11日 |
基思·E·旺德尔 | | | | |
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玛丽·A·温斯顿 | | 董事 | | 2022年2月11日 |
玛丽·A·温斯顿(Mary A.Winston) | | | | |
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