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Betterware 报告2021财年第四季度业绩:

瓜达拉哈拉,墨西哥哈利斯科,2022年2月10日。-Betterware de墨西哥S.A.P.I.de C.V.(纳斯达克股票代码:BWMX),(“Betterware”或“公司”), 今天公布了其第四季度和2021财年的综合财务业绩。本报告中提供的数字 以名义墨西哥比索(Ps)表示。除非另有说明,否则由董事会提交并批准,根据国际财务报告准则 编制,并可能包括因四舍五入而产生的细微差异。本公司指出,其2021年财政年度由52周组成 ,而2020财政年度由53周组成。2020财年的额外一周发生在第四季度 。公司将于2022年2月11日上午9点(美国东部时间)举行网络直播演示和电话会议,讨论2021年财政年度的业绩。随附管理层评论的幻灯片演示文稿可在以下网址查看Investors.Betterware.com.mx。

2021年的主要亮点

加强了 员工和总代理商网络。
与2020年可比周相比,2020年净收入同比增长41%,EBITDA同比增长33%。
强劲的 资产负债表和现金流允许持续支付股息。
收购Jafra在墨西哥和美国的业务。

董事会执行主席路易斯·G·坎波斯(Luis G.Campos)表示:“Betterware从2020年第一季度到2021年第一季度取得了非凡的增长,主要是因为我们的员工和经销商基数平均增加了183%。这转化为净收入和EBITDA的出色表现 。虽然这是一个相当积极的结果,但它与2020年具有挑战性的情况进行了比较。尽管基数高得多,但2021年第二季度和2021年第三季度显示出强劲的同比增长和净收入增长,分别为81%和4%。至于2021年第四季度,除了较难的比较基数 之外,我们的业务还受到墨西哥消费者疲软以及与全球普遍存在的供应链中断相关的外部因素的影响 ,这导致该季度净收入和EBITDA下降。

从年度角度看,在经历了2021年全年的销售网络整合和积极应对外部影响 之后,我们对自己的业绩感到满意,净收入增长41%,EBITDA同比增长33% ,EBITDA利润率达到27.9%。

我们 再次证明了我们有能力在商机出现时调整和利用商机,并将其转化为为股东持续创造价值的能力 。展望未来,我们将继续基于我们的三大业务支柱来执行我们的战略:产品 创新、商业智能和技术。我们从2022年开始,加强了经销商和合作伙伴网络,对Betterware在未来几年的盈利增长充满信心,这将使我们在2025年达到墨西哥家庭普及率40%的目标。

根据我们的长期议程,上个月宣布对Jafra进行引人注目的收购,Jafra是美容和个人护理产品行业的世界领先直销品牌 (B&PC),在墨西哥和美国拥有强大的业务,这将有助于产品 多样化、我们的国际扩张战略、加速利润增长和加快我们的数字转型, 同时保持较低的杠杆率。对Betterware来说,最好的还在后头。“

路易斯·G·坎波斯

董事会执行主席

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2021财年 结果

公制

金额

百万美元

变异

(可比周数)

评论
净收入 Ps. $10,039.7 +41% vs. comparable 2020 +225% vs. 2019 普通员工和总代理商基数的增长。
活动率高于历史平均水平。
毛利率 56.2 % +151 bps vs. 2020 利润率的扩大反映了尽管运费成本压力,但有效的成本管理。
EBITDA Ps. $2,798.5 +33% vs. comparable 2020 +229% vs. 2019 净收入增长。
部分被因调整运营结构以支持新的运营水平以及更高的空运和海运成本而增加的运营费用所抵消。
EBITDA利润率 27.9 % (193 bps) vs. 2020 与EBITDA相同。
净收入 Ps. $1,826.8 +440% vs. 2020 +287% vs. 2019 2020年的净收入受到与权证相关的非现金费用的负面影响。
易办事 Ps. $49.41 +398% vs. 2020 与净收入相同

Betterware在2020年第一季度至2021年第一季度实现了极高的三位数 增长后,2021年的主要任务是巩固我们的总代理商和合作伙伴的基础。

在2021年下半年,人们开始回归正常生活方式,留下了疫情最严重的几个月。因此,一些在2020年期间加入我们网络的人又回到了他们的日常活动中,决定不再继续使用Betterware ,从而导致员工的流失率高于平均水平,达到每周4.6%的峰值(而历史平均流失率 为每周2.8%),从而导致我们的平均员工和总代理商网络略有下降。

除了增加大部分销售网络外,我们还设法改进了KPI,将员工每周活跃度保持在约34%,总代理商每周活跃度保持在约80%,直至2020年和2021年。此外,在2020年的非凡增长之后,与之前 年相比,任期有所增加,通过充分混合前辈和新人来加强我们的销售网络。

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2021年第四季度 结果

在 2021年第四季度,我们的业务受到以下因素的负面影响:

1.消费 与2021年上半年相比疲软,这导致促销活动增加

2.全球供应链中断 :

o海运集装箱短缺导致我们增加了空运费用。

o中国比预期更严格的能源限制 影响了我们的履行能力

o海运 运费持续居高不下

这些 影响导致第四季度和2021年的总净收入和EBITDA低于预期。

公制

金额

百万美元

变异

(可比周数)

评论
净收入 Ps. $2,182.1 (11%) vs. comparable 4Q 2020 +176% vs. 4Q 2019 与2020年第四季度相比,平均员工和总代理商基数略低
由于中国工厂关闭而造成的收入损失。
毛利率 53.7 % (220 bps) vs. 4Q 2020 增加空运的使用。
海运费。
EBITDA Ps. $420.8 (43%) vs. comparable 4Q 2020 +85% vs. 4Q 2019 部分受到一次性空运费用的影响
由于消费环境疲软,加大了促销力度,以激励销售。
EBITDA利润率 19.3 % (1,173 bps) vs. 4Q 2020 由于业务量较低,运营杠杆较低
受到促销增加的影响。
净收入 Ps. $214.0 +322% vs. 4Q 2020 +131% vs. 4Q 2019 2020年第四季度的净收入受到与权证相关的非现金费用的负面影响。
易办事 Ps. $5.74 +309% vs. 4Q 2020 与净收入相同

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强劲的 资产负债表

在2021年第四季度之后,Betterware的资产负债表反映了强劲的财务状况:

1) 保守的净债务与EBITDA的比率

2) 总债务与总资产之比较低

3) 负现金转换周期

资产负债表的主要优势反映了该公司差异化的业务模式,这使得该公司拥有较高的 现金转换率和较低的流动性要求。Betterware的成本结构允许相关的运营灵活性,以便 根据需求的增加或减少调整其运营。

长期增长预期

自2021年第三季度至今,我们已确认:

1)当 人们回到他们的面对面活动时,我们意识到我们之前认为将保持的“新常态” 不会永远持续下去。

2)供应链中断和成本压力将对我们的收入和成本产生比之前预期更大的影响。

作为对上述情况的 回应,该公司开始调整其商业战略,目标是增加净收入、EBITDA 和自由现金流。这些调整包括:

商业行为
定价行动 价格组合 编目频率

混合模式

产品创新 激励计划
一般涨价12%以抵消成本压力 增加低价商品在我们产品目录中的份额 从每年9个增加到12个,提高了适应的灵活性 增加与总代理商和同事的面对面互动 提高每个目录的新产品份额,从目前的10%增加到2022年的20%左右 更加重视分销商和员工的招聘和留住

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为了 积极应对成本压力,并应对商业环境的变化,公司已经 实施了一系列举措,包括:

作战行动
运费 供应链(中国) 外汇 效率和生产力
以优惠的价格签订了我们2022年和2023年预计出货量的三分之一的合同 加快国内制造计划:到2022年底,本土采购比例从2021年的7%提高到20% 100%满足我们预期的美元运营需求。目前,大约85%的覆盖率。覆盖了Jafra收购价的80%左右。 2022年,通过我们的自动化分拣塔实现运营效率

随着 我们在2022年开始时拥有更强大的总代理商和合作伙伴基础,我们的流失率正趋于正常水平,公司的 运营结构现在足以实现未来几年的预期增长,达到40%的家庭普及率,随着收入的持续增长, 应该会提供递增的运营杠杆。

2022年 指导

我们 鉴于我们的战略优势和已实施的计划使我们的公司能够实现供应链多元化,拓宽我们的类别和产品供应,以及留住和发展分销商和员工,我们 对我们有能力在未来一年中保持良好的运营能力保持信心。

这就是 所说的,考虑到仍然存在的不确定性,我们认为,假设外部环境没有显著恶化,为2022财年提供包括净收入 和EBITDA的指导是谨慎的。此指导意味着 我们将在2022年下半年实现同比增长。

分红

与公司在投资后产生强劲现金流的能力相一致,其董事会已提议支付第四期P股股息 。3.5亿美元,这意味着年化股息率约为8.7%。2021年第四季度股息将在2022年2月11日举行的下一次普通股东大会上获得批准。

从长远来看,我们将继续努力提高我们的家庭渗透率,到2025年达到我们的目标40%,同时通过成功的产品创新和更多地参与新的利基市场来扩大我们的钱包份额 。

收购Jafra

2022年1月18日,Betterware宣布收购Jafra在墨西哥和美国的业务,这被认为是一笔变革性的交易。这笔交易预计将在2022年上半年完成,有待墨西哥的反垄断和监管部门批准。

该交易的 理由是:

收购 价格为255美元,相当于Ps。5355 mm,在无债务、无现金的基础上,主要由债务提供资金。考虑到协同效应的中点,隐含协同前 倍数约为5.5倍2022E EBITDA,4.8倍2022E EBITDA。

增值 自第一年以来,预计2022年每股收益将增加0.34美元,协同效应前将超过4500万美元。考虑到协同效应的中间值,增加的每股收益和EBITDA将分别为 0.48美元和5400万美元。

按类别和地理位置增加 Betterware当前业务的多样化,包括以更快、更高效的方式进入广阔的美国市场 。

提升了Jafra的收入增长和盈利潜力。

通过利用Betterware的全渠道能力加速 Jafra的数字化转型,并充分利用重要的电子商务机会和强劲的在线直销市场趋势。

我们 对收购Jafra感到非常兴奋,这反映出我们继续评估将运营和财务效率提升到业务中的机会 。我们期待着支持Jafra,并在交易获得授权并完成交易后开始实施我们的战略。

Jafra的技术诀窍和在美国市场超过65年的存在,将为Betterware在2023年第二季度进入有吸引力的美国市场铺平道路 并继续扩大我们的业务。

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非国际财务报告准则财务计量的使用

本公告包括对EBITDA、EBITDA利润率、净债务的某些引用 :

EBITDA:定义为本年度利润,扣除不动产、厂房设备折旧、使用权资产折旧、无形资产摊销、融资成本、净税和所得税总额。

EBITDA利润率:通过将 EBITDA除以净收入来计算

EBITDA和EBITDA利润率不是国际财务报告准则确认的衡量标准 ,不应被视为根据国际财务报告准则确定的本年度综合净收入的替代指标或更有意义的指标 ,也不应被视为我们持续经营的经营业绩的指标。因此,提醒读者不要过度依赖此信息,并应注意,本公司计算的这些衡量标准可能与其他公司报告的 类似标题衡量标准有很大不同。

Betterware认为这些非IFRS财务指标 对投资者很有用,因为(I)Betterware使用这些指标在内部分析其财务结果,并认为它们 代表了运营盈利能力的衡量标准,(Ii)这些指标将有助于投资者了解和评估Betterware的 EBITDA,并为他们的分析提供更多工具,因为它使Betterware的结果可与也编制这些指标的行业同行相媲美 。

关于Betterware de México,S.A.P.I. de C.V.

Betterware de墨西哥公司成立于1995年,是墨西哥领先的直接面向消费者的公司 ,专注于创造创新产品,以解决组织、实用性、节省空间和家庭卫生方面的特定需求。Betterware的广泛产品组合包括家庭组织、厨房、通勤、洗衣和清洁,以及包括适用于家庭各个角落的产品和解决方案的其他类别。

该公司有一个由分销商和合作伙伴组成的差异化的双层网络 ,每年通过12个目录销售其产品。所有产品均由本公司设计, 通过其不同的产品创新来源以Betterware品牌名称进行设计。该公司最先进的基础设施 使其能够以其全国分销中心的战略位置为后盾,安全、及时地将产品交付到全国各地 。今天,该公司在墨西哥和危地马拉销售其产品,并有进一步的国际扩张计划。

在其轻资产业务模式和产品创新、商业智能和技术三大战略支柱的支持下,Betterware通过成功扩大其家庭普及率和钱包份额,实现了可持续的 两位数增长。

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前瞻性陈述

本新闻稿包括一些并非历史事实的陈述 ,但就1995年美国私人证券诉讼改革法中的安全港条款而言,这些陈述是前瞻性陈述。前瞻性陈述通常伴随着“相信”、“ ”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、 “预期”、“应该”、“将会”、“计划”、“预测”、“潜在”、“似乎”、 “寻求”、“未来”、“展望”等词语,以及预测或指示未来事件或趋势的类似表达 或不是历史事件或趋势的表述。读者应了解,所获得的结果可能与本文档中包含的预测 不同,许多因素可能会导致我们的实际活动或结果与前瞻性陈述中预期的活动或结果大不相同 。因此,公司对可能在墨西哥或国外发生并可能影响这些预测结果的任何间接因素或超出其控制范围的因素 不承担任何责任,并鼓励您 查看我们截至2020年12月31日的Form 20-F年度报告中的“警示声明”和“风险因素”部分,以及本公司提交给美国证券交易委员会的任何其他适用文件,以获得有关可能导致这些差异的因素的 其他信息

本公司不承担任何义务, 也不打算更新这些前瞻性陈述,以反映此后发生的事件或情况。敬请您 不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅在本新闻稿发布之日发表。有关可能影响公司运营和财务业绩的风险和不确定性的更多信息 以及本文中包含的前瞻性陈述,请参阅公司提交给美国证券交易委员会的文件。本警示性 声明对所有前瞻性声明进行了完整限定。

2021年第四季度电话会议

管理层将于2022年2月10日中部标准时间(CST)上午8:00/东部时间(EST)上午9:00与投资者举行电话会议 。对于希望加入现场直播的任何人,请拨入 信息:

Toll Free: 1-877-451-6152

长途电话/国际电话:1-201-389-0879

会议ID:13726565

如果您希望收听会议 通话的重播,请参阅以下说明:

Toll Free: 1-844-512-2921

长途电话/国际电话:1-412-317-6671

重播密码:13726565

我们邀请您参加我们的电话会议,同时 还将在电话会议期间回顾我们的收益电话会议演示文稿。要获得演示文稿的完整访问权限,请访问我们的投资者关系网站https://investors.betterware.com.mx/

联系人:

公司:

Betterware IR

邮箱:ir@Better.com.mx

+52 (33) 3836 0500 Ext. 2011

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