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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度12月31日, 2021
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
佣金档案编号1-9317
股权联邦
(注册人的确切姓名载于其约章) | | | | | | | | |
| 马里兰州 | | 04-6558834 |
| (法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | |
北河广场二号，2100套房, 芝加哥, 伊 | | 60606 |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | |
(312)646-2800 |
| (注册人电话号码，包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 实益普通股 | | EQC | | 纽约证券交易所 |
| 6.50%D系列累计实益可转换优先股 | | EQCpD | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ý No o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是o 不是 ý
勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是ý不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是ý不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | x | | 加速文件管理器 | o |
| 非加速文件服务器 | o | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是ý
登记公司非关联公司持有的实益所有权、面值0.01美元的有投票权普通股或普通股的总市值为#美元。3.1以2021年6月30日纽约证券交易所普通股每股26.20美元的收盘价计算。为了计算非关联公司持有的股票的总市值，我们假设所有流通股都由非关联公司持有，但我们的每位受托人、高管和任何10%或更多股东持有的股票除外。这些假设不应被视为承认所有受托人、高管和10%或更多的股东实际上是我们公司的附属公司，或者没有其他人可能被视为我们公司的附属公司。有关我们受托人、高级管理人员和主要股东持股情况的更多信息以引用的方式包含在本年度报告的表格10-K的第三部分第12项中。
截至2022年2月8日已发行的注册人普通股数量：113,095,525.
以引用方式并入的文件
本年度报告(Form 10-K)第三部分第10、11、12、13和14项所要求的某些信息通过引用2022年股东年会的最终委托书或最终委托书合并于此，Equity Federal打算在截至2021年12月31日的会计年度结束后不迟于120天提交该委托书。
前瞻性陈述
本年度报告(Form 10-K)中包含的部分表述属于符合联邦证券法定义的前瞻性表述，包括但不限于有关我们预期的业务战略、目标、政策和目的、资本资源与融资、投资组合表现、租赁到期日、经营结果或预期市场状况的表述，包括我们有关新冠肺炎的整体影响以及不断变化的法律、法规、法规及其解释的表述。本年度报告中包含的有关Form 10-K的任何前瞻性陈述均应根据1933年“证券法”(经修订)第27A条或“证券法”(经修订)和“1934年证券交易法”(经修订)第21E条或“交易所法”中的安全港条款作出。前瞻性陈述涉及预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势以及与非历史事实有关的类似表述。您可以通过使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，包括但不限于“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“将会”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”或“潜在”或这些词语或短语的负面含义，这些词语或类似词语或短语是对未来事件或趋势的预测或指示，且不只与历史事件有关。你也可以通过对战略、计划或意图的讨论来识别前瞻性陈述。
本年度报告(Form 10-K)中包含的任何前瞻性陈述都反映了我们对未来事件的当前看法，会受到许多已知和未知的风险、不确定性、假设和环境变化的影响，这些风险、不确定性、假设和环境变化可能会导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们不保证所描述的事务和事件会按照描述的方式发生(或者根本不会发生)。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映潜在假设或因素、新信息、数据或方法、未来事件或其他变化的变化。有关这些和其他可能导致我们的未来结果与任何前瞻性陈述大不相同的因素的进一步讨论，请参阅本年度报告中题为“风险因素”的Form 10-K表格。
目录 | | | | | | | | |
第一部分 |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 4 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 18 |
第二项。 | 属性 | 18 |
第三项。 | 法律程序 | 18 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 18 |
| | |
第II部 |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 19 |
第六项。 | [已保留] | 21 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 31 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 31 |
第9A项。 | 管制和程序 | 31 |
第9B项。 | 其他信息 | 31 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 31 |
| | |
第三部分 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 32 |
第11项。 | 高管薪酬 | 32 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东事宜 | 32 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 32 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 32 |
| | |
第IV部 |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 33 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 35 |
| 签名 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
解释性注释
除非上下文另有说明，本年度报告中10-K表格中提及的“本公司”、“EQC”、“我们”、“我们”或“我们”指的是截至2021年12月31日的Equity Federal及其合并子公司。
第一部分
项目1.业务
公司。我们是一家内部管理和自我建议的房地产投资信托基金，或称REIT，主要从事美国写字楼的所有权和运营。我们是根据马里兰州的法律于1986年成立的，我们已经选择根据1986年修订后的国内收入法(或称该法)作为房地产投资信托基金(REIT)征税。该公司以通常所说的伞式合伙房地产投资信托基金(UPREIT)的形式运营，通过EQC运营信托基金、马里兰州房地产投资信托基金或运营信托基金开展几乎所有的活动。
截至2021年12月31日，本公司实益拥有营运信托中99.79%的实益权益流通股(指定为单位或OP单位)，本公司是营运信托的唯一受托人。作为唯一受托人，本公司根据营运信托的信托声明，一般有权管理及处理营运信托的业务，惟须获得营运单位其他持有人的若干有限批准及投票权。
截至2021年12月31日，我们的投资组合由四个物业组成，总面积为150万平方英尺。在过去八年中，我们出售了164个物业和3个地块，总面积4430万平方英尺，总销售价格为69亿美元，以及Select Income REIT的7.048亿美元普通股。截至2021年12月31日，其余四处物业已出租82.3%，入住率为79.2%。自2014年以来，我们已经用收益偿还了33亿美元的债务和优先股，回购了4.399亿美元的普通股，并向我们的普通股股东支付了12亿美元的分配。截至2021年12月31日，我们有28亿美元的现金和现金等价物，没有未偿债务。
新冠肺炎疫情在2021年和2020年造成了重大的商业和经济中断，包括我们酒店的租户。与大流行前的水平相比，该公司的租赁兴趣和活动以及停车收入大幅减少。为了应对疫情，我们调整了业务运营，包括在新的新冠肺炎环境下过渡到在家和办公室工作。我们的许多员工和绝大多数租户的员工目前至少部分是远程工作，可能会受到政府施加的限制。我们的重点仍然是租户、建筑员工和员工的安全和生产力，同时保持对租金收取的关注。大流行对我们2022年及以后业务的影响尚不确定。
在截至2021年12月31日的年度内，我们签订了11.6万平方英尺的租约，其中包括5.6万平方英尺的续租和6万平方英尺的新租约。截至2021年12月31日止年度签订的租赁(包括续租和新租赁)的加权平均现金租金比同一空间的先前租金低约0.3%，而加权平均GAAP租金比同一空间的先前租金高约4.3%。
截至2021年12月31日，我们约7.4%的租赁平方英尺和8.8%的年化租金收入包括在计划于2022年12月31日到期的租约中。续期和新租约以及未来可供出租的空间的租金将取决于谈判这些租约时的当时市场状况。我们认为，2022年到期的租约的现货租金(尚未回填)大致为市价。
商业战略。我们继续评估投资机会，同时仍然专注于通过积极的资产管理和改善的经营业绩创造价值。我们正在寻求利用我们资产负债表的实力和流动性，投资于一系列资产类型的优质资产或业务，这些资产或业务提供了令人信服的风险回报概况。如果我们认为出售、清算或以其他方式退出我们的业务将使股东价值最大化，我们也可能决定这样做。
人力资本资源。截至2021年12月31日，由于我们的房地产投资组合规模缩小，我们有25名全职员工，而截至2015年12月31日，我们的全职员工为66名。我们的员工薪酬计划包括以下内容：(I)基本工资，(Ii)年度现金奖金，(Iii)基于风险时间和绩效的长期股权奖励，以及(Iv)健康和福利福利。每年，我们都会设定公司、部门和个人的目标，用来衡量我们在年度审查过程中的表现。我们相信，我们薪酬计划的结构符合我们股东的利益，奖励业绩，并有助于吸引和留住员工。我们也相信我们的
企业文化是我们成功的重要因素，它的重点是根据我们的指导原则鼓励透明度和开放的沟通。我们努力为员工提供各种资源和工具，以促进培训和发展。
我们的主要执行办公室位于伊利诺伊州芝加哥，邮编60606,2100Suit2North Riverside Plaza，我们的电话号码是(3126462800)，我们的网站是www.eqcre.com。
投资政策。在评估潜在的物业投资和处置时，我们会考虑各种因素，包括但不限于以下因素：
•物业的类型；
•物业经风险调整后的预期回报；
•从该等物业收取及可能收取的历史及预计租金；
•物业发生和预计发生的包括房地产税在内的历史和预期营业费用；
•物业所在市场的成长、税收和监管环境；
•租户的质量和信誉；
•同一市场或附近市场对类似物业的入住率和需求；
•物业的施工质量、物理条件、环境风险因素和设计，以及可能需要进行的预计资本支出；
•物业的位置；及
•可比房产的定价，从最近的市场销售中可见一斑。
我们没有任何政策明确限制我们的资产可以投资于任何个人物业、任何一种类型的物业、一个地理区域的物业、租赁给任何一个租户的物业、租赁给附属租户集团的物业、房地产合资企业或参股、可转换或其他类型的抵押贷款。我们过去曾为我们出售的房产提供卖方融资，未来可能会再次这样做。
过去，我们曾寻求收购其他公司，并考虑过收购其他公司的可能性，包括通过合并或其他战略组合。我们将来可能会进行这样的活动。
融资政策。我们可以通过股票发行、债务融资、保留超出分配给股东的现金流或这些方法的组合来寻求额外的资本。只要我们的董事会决定获得债务融资，我们可以在无担保的基础上或担保的基础上这样做，受当时任何现有融资或其他合同安排的限制；我们可能寻求获得信用额度或发行优先于我们普通股和/或优先股的证券，包括优先股或债务证券，这些优先股或债务证券可能可转换为普通股或伴随着购买普通股的权证；或者我们可能从事涉及向关联或非关联实体出售或以其他方式转让财产的交易。我们可以通过使用来自经营和处置的留存现金流、通过发行额外的股权证券或债务、通过承担所收购物业的未偿还抵押债务或通过财产交换来为投资融资。我们的任何融资所得可用于支付分配、提供营运资金、为债务再融资或为现有或新物业或业务的投资和扩张提供资金。我们可能会根据当时的市场状况、债务和股权资本的相对可获得性和成本、物业价值的变化、增长和投资机会以及其他因素，不时重新评估和修改我们的融资政策，并可能增加或降低我们的债务占总资本的比例。
以上讨论的投资政策和融资政策是由我们的董事会制定的，董事会可以在没有股东批准的情况下随时更改这些政策。
竞争。投资和经营房地产是一个竞争激烈的行业。我们与其他房地产投资信托基金(REITs)、众多金融机构、个人以及积极从事房地产业务的公共和私营公司展开竞争。此外，我们基于包括定价、承保标准和声誉在内的一系列因素来争夺租户和投资。我们成功竞争的能力还受到经济和人口趋势、可接受的投资机会的可用性、我们谈判有利的租赁和投资条款的能力、资金的可获得性和成本以及新的和现有的法律法规的影响。我们的一些竞争对手在选定的地理市场占据主导地位，包括我们运营的市场。我们的一些竞争对手比我们拥有更多的财政和其他资源。
有关竞争和与我们业务相关的风险的更多信息，请参阅本年度报告(Form 10-K)第I部分第1A项中的“风险因素”。
环境和气候变化很重要。根据与环境、健康和安全事项有关的各种联邦、州和地方法律，房地产的业主、前业主、经营者和租户可能会因房地产中、上、下或源自房地产的有害物质、废物或石油产品的存在而承担责任，包括调查和补救或清除存在于此类财产或从此类财产迁出的危险物质的费用、财产损坏或人身伤害的责任、自然资源损害，以及因财产使用限制或价值减值而产生的成本和损失。我们或我们的租户也可能因不遵守环境、健康和安全法律而承担责任。我们不认为我们的任何物业存在已经或将会对我们产生重大不利影响的环境条件或问题。然而，我们不能保证我们的物业不存在状况或问题，也不能保证我们未来可能需要承担的污染补救或遵守环境、健康和安全法律的费用不会对我们的业务或财务状况产生实质性的不利影响。
我们估计在我们的一些物业移除有害物质或解决环境问题的成本，部分是基于对我们物业进行的环境调查和分析。
我们的一些物业已经或可能在未来受到危险物质或石油产品泄漏的影响。此类污染可能来自各种来源，包括我们的物业在历史上被用于商业或工业目的、邻近物业的此类材料泄漏，或者我们物业上用于储存石油或危险物质的储罐泄漏。此外，我们的某些物业已经或可能位于其他物业(包括以前的业主或租户)已经或可能在未来从事可能释放石油产品或其他危险或有毒物质的活动的地点，或其附近或附近的地点。虽然我们已经审查了我们的物业，以确定与这些来源相关的潜在环境责任，但我们不能保证我们已经确定了所有潜在的环境责任。
我们的某些建筑含有石棉。我们相信，我们大楼内的任何石棉都是按照现行规定控制的。如果我们拆除石棉或翻新或拆卸这些物业，某些环境规例便会规管处理和拆除石棉的方式，这可能会导致成本增加。
有关环境问题及其可能对我们的不利影响的更多信息，请参阅本年度报告(Form 10-K)第I部分第1A项中的“风险因素-与我们的业务相关的风险-我们可能在环境问题上招致重大成本和责任”。
联邦政府和我们物业所在的一些州和地区已经颁布并可能在未来颁布气候变化法律和法规，包括与建筑和“绿色”建筑法规相关的碳足迹和温室气体排放的法律和法规。我们相信这些法律可能会导致我们物业的能源成本增加，但我们预计这些增加的直接影响不会对我们的运营业绩产生重大影响，因为增加的成本要么直接由我们的租户负责，要么大部分可能由我们的租户作为额外的租赁付款转嫁给我们的租户。为减缓气候变化而制定的法律可能会导致我们在物业上进行重大投资，这可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。我们在我们的所有物业中评估提高能源效率的方法。有关气候变化问题及其可能对我们的不利影响的更多信息，请参阅本年度报告表格10-K第I部分第1A项中的“风险因素-与我们的业务相关的风险-我们可能会受到与气候变化有关的法律、法规或其他问题的不利影响”。
可持续性和社会责任。我们致力于在我们的业务中培养可持续性和社会责任感。我们寻求从经济和环境的角度有效地运营我们的物业。截至2021年12月31日，在我们投资组合中的四个物业中，我们的两个物业已通过美国环境保护局的能源之星标签认证，其中一个物业还获得了美国绿色建筑委员会的LEED认证。我们希望在我们的业务中实施对社会负责的措施，并认识到这样做对我们的社会有好处，是衡量我们整体成功不可或缺的一部分。
Equity Federal的可持续发展重点包括：
•保持符合利益相关者利益的高公司治理标准；
•强调各种类型的多样性是我们文化的重要组成部分；
•有效管理能源成本；
•提供高水平的客户满意度；
•积极参与我们的社区活动；
•建立一个由员工推动的可持续发展工作组，就如何提高社会和环境意识展开合作；以及
•实施多样性、公平和包容性倡议。
我们完成了我们的第二次全球房地产可持续发展基准(“GRESB”)房地产评估，这是一项全球公认的第三方分析，对全球1500多个房地产投资组合的环境、社会和治理指标进行了分析。该公司的总体得分为74分，比2020年首次提交的得分提高了25%，同时还获得了三颗绿星。
2021年，公平联邦公司总裁兼首席执行官David Helfand签署了首席执行官促进多样性和包容性行动承诺，承诺：(I)提供一个解决多样性和包容性问题的工作场所，(Ii)实施无意识的偏见教育，(Iii)与其他承诺参与者分享最佳实践，以及(Iv)创建战略性包容和多样性倡议
有关我们在可持续发展和社会责任方面所做努力的更多信息，请访问我们网站(www.eqcre.com)投资者关系部分中的可持续发展页面。
监管FD披露和互联网网站。我们使用以下任何一种方式来履行FD法规规定的披露义务：新闻稿、美国证券交易委员会备案文件、公开电话会议或我们的网站。我们经常在我们的网站www.eqcre.com上发布重要信息，包括可能被视为重要信息的信息。我们鼓励投资者和其他对该公司感兴趣的人监控这些分销渠道的重大披露。
我们的公司治理准则、商业行为和道德准则以及我们的审计、薪酬和提名委员会以及公司治理委员会的章程都张贴在我们的网站上，您可以写信到伊利诺伊州60606芝加哥2100号套房北河畔广场两号楼的股权联邦秘书那里免费获取。我们在向美国证券交易委员会提交或提交这些表格后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供我们的10-K年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格的当前报告以及根据1934年证券交易法(经修订)第13(A)或15(D)节提交或提交的对这些报告的修订。任何股东或其他相关方如果希望与我们的董事会或非管理层受托人进行单独或集体沟通，可以通过我们的网站联系我们的投资者关系部。本公司的网站地址包含在本Form 10-K年度报告中，仅供参考，网站上的信息并未以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。
危险因素
第1A项。风险因素。
在作出投资决定前，您应仔细考虑以下风险因素及本10-K表格年报所载的所有其他资料。
与我们的业务相关的风险
如果我们未能成功确定和完成我们认为具有战略吸引力的投资，我们可能会决定在一笔或多笔交易中出售、清算或以其他方式退出我们的业务，这可能会对我们造成实质性的负面影响，包括我们的股价。
我们继续评估一系列物业类型的潜在投资机会。我们正在寻求将我们积累的大量现金余额进行再投资，但我们不能保证我们将成功地确定我们认为具有战略说服力的投资，并以有利的条件或根本不存在的条件完成此类交易。 我们识别和完善投资的能力面临重大风险，包括以下风险：
•我们可能找不到有吸引力的投资机会；
•我们可能因为来自其他房地产投资者的竞争而无法进行收购和/或投资，这些投资者包括私人房地产公司、上市房地产投资信托基金、非上市房地产投资信托基金和机构投资基金；以及
•我们可能无法以优惠条件或根本不能为投资融资。
如果我们无法成功完成任何投资，我们可能会通过一笔或多笔交易出售或清算本公司或以其他方式退出我们的业务。董事会和管理层定期评估本公司的最佳行动方案，没有就本公司的出售、清盘或退出作出任何决定的时间表，以及
任何此类出售、清算或退出的时间和方式可能会被视为不利的。如果发生出售、清算或其他退出，或者没有以有利的时间框架或方式发生，我们的股价可能会受到负面影响。
我们可能会进行股东认为不利的投资，这可能会对我们的股价产生实质性的不利影响。
我们可能会进行股东不看好的投资。我们评估各种物业类型的一系列投资，包括物业、个人物业和企业的投资组合，这些投资的重要性从相对较小的初始投资到变革性交易不等。我们的投资者可能会出于多种原因对我们进行的任何收购和/或投资持负面看法，包括因为他们认为我们高估了收购的资产或业务，他们不喜欢收购的资产或业务的物业类型、质量或位置，他们认为初始投资很小，因此需要更多的时间来完成我们投资组合的重新定位，或者他们不喜欢参与任何收购业务的管理层或其他人员。如果我们进行股东不看好的投资，可能会对我们的股价产生负面影响。
我们在寻找我们可能不会完成的投资机会时可能会产生巨额成本，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们已经并可能继续承担与追求最终可能无法完成的投资相关的成本，如勤奋、法律、咨询和咨询费，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们可能会遇到与整合我们收购的任何物业或业务相关的意想不到的困难和成本，特别是在写字楼部门以外的情况下，这可能会对我们造成实质性的负面影响。
我们可能会遇到与我们收购的任何物业或业务相关的意想不到的困难和支出。例如，尽管我们在投资前进行了尽职调查，但我们可能会承担未知的债务，而对卖方没有任何或有限的追索权，包括但不限于租户索赔、供应商索赔、赔偿和其他索赔，我们可能会产生高于预期的物业运营和资本成本。此外，我们可能会经历意想不到的不利市场变化，包括但不限于再租赁困难、入住率和租金下降。由于这些和其他原因，我们可能无法成功整合我们收购的任何物业或业务，特别是在写字楼行业以外的情况下，也可能无法实现我们预期的回报，这可能会对我们产生实质性的不利影响。
就我们所做的任何处置而言，他们可能处于不利的条件下，这可能会对我们产生不利影响。
在我们寻求处置额外资产的情况下，它们可能会以不利的条件或我们可能无法及时完成出售(如果有的话)，这可能会对我们产生不利影响。我们可能因处置任何物业而产生重大成本和责任，包括通过我们向购房者提供的赔偿保护，这可能会对我们造成不利影响。
正在进行的新冠肺炎疫情可能会对我们产生不利影响，包括我们的增长前景、运营结果和财务状况。
新冠肺炎疫情已蔓延至全球，并对美国造成明显影响。疫情的爆发导致政府当局实施了呆在家里的命令、隔离、关闭和其他限制。这导致了美国和世界各地严重的商业中断，包括经济活动下降、裁员、裁员和其他类似因素。如果这些干扰持续下去，它们可能会对我们利用资本进行投资的努力产生负面影响。
新冠肺炎疫情继续对我们2021年的运营业绩产生不利影响，特别是我们与停车相关的收入，而且这种影响可能会继续下去。在实施居家命令、隔离、关闭和其他限制的这段时间里，我们与停车有关的收入受到了不利影响，我们预计这种情况可能会继续下去。截至2021年12月31日的三个月和年度，计入其他收入的停车相关收入分别占我们总收入的约6.0%和5.3%，与截至2019年12月31日的三个月和年度的可比房地产组合相比，分别下降了约42.7%和49.6%。在截至2021年12月31日的一年中，与停车相关的收入与截至2020年12月31日的年度可比物业组合相比下降了约20.4%。我们已经并预计将继续招致与以下项目相关的费用
我们应对新冠肺炎爆发造成的业务中断的努力，这可能会影响我们未来的运营业绩。
正在进行的新冠肺炎疫情还可能对写字楼需求产生更长期的影响，这可能会对我们写字楼的价值产生不利影响。由于许多劳动力已经通过远程工作适应了新冠肺炎的爆发，企业和租户可能会重新评估他们对办公空间的长期需求，这可能会对我们成功转租物业的能力、我们能够谈判的租赁条款以及我们写字楼物业的长期价值产生不利影响。基于上述原因，持续的新冠肺炎疫情可能会对我们产生不利影响，包括我们的增长前景、运营业绩和财务状况。
如果我们的一个或多个租户因新冠肺炎疫情造成的市场混乱或任何其他原因而未能支付租金，可能会对我们造成实质性的不利影响，包括我们的经营业绩。
我们的业绩取决于租户的财务状况以及他们履行租赁义务的能力。新冠肺炎的爆发对我们的一些租户的业务造成了不利影响，我们无法预测对我们的运营业绩的影响。新冠肺炎疫情持续的程度可能会影响我们物业所在市场持续业务中断的风险，并加剧我们的租户无法履行租赁义务的风险。
此外，如果我们的一个或多个主要租户或一些较小的租户遇到财务困难，包括破产、资不抵债或业务普遍下滑，我们都会受到损害。截至2021年12月31日，我们的投资组合由四个物业组成，如果我们的一个或多个租户未能支付全部或大部分租金义务，可能会对我们造成实质性的不利影响。如果一个主要租户或为数不少的小租户无力缴交租金，或这些租户破产或无力偿债，都会对入息造成不良影响。如果我们的任何一个主要租户或相当数量的小租户由于新冠肺炎疫情造成的市场混乱而停止支付租金，或者他们的业务陷入低迷，或者他们的财务状况减弱，这样的事件可能会对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们可能会投资于我们无法控制的资产，包括与第三方的合资企业，这可能会使我们面临各种风险，包括决策权有限、对我们合资伙伴的财务状况的依赖以及与我们的合资伙伴发生纠纷的风险，这可能会对我们产生不利影响。
我们可以投资于我们不能控制的资产，包括合资企业伙伴关系或与第三方的其他结构。我们也可以进行共同负责管理企业、财产或合伙企业事务的投资。如果我们建立任何合资企业或类似的所有权结构，我们的决策权可能有限。此外，我们可能面临与合资伙伴发生纠纷的风险，包括但不限于在做出重大决定时可能陷入僵局，以及我们退出合资企业的能力受到限制。我们与任何合资伙伴之间可能产生的任何纠纷都可能导致诉讼或仲裁。我们还可能面临与任何合资伙伴的财务状况相关的风险，其中包括破产和/或无法为其所需出资份额提供资金的风险。因此，我们承担的负债可能会超过我们在任何合资企业中的份额。任何合资伙伴也可能有与我们的商业利益或目标不一致的商业利益或目标，并可能采取与我们的政策或目标相反的行动。在特定情况下，我们可能对任何合资伙伴的行为负责。我们也可以投资于我们无法控制的公共证券、无担保债务和第三方抵押贷款。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们可能不会随着我们投资组合规模的进一步缩小而按比例减少我们的一般和行政费用，这可能会对我们产生不利影响，包括我们的运营结果。
由于我们目前的战略是通过投资实现增长，我们保持一定的人员配备水平，相信这将使我们能够有效地识别投资机会，并整合我们完成的任何投资。作为这一战略的结果，我们的一般和行政费用可能比我们不通过投资寻求增长的情况下更高。如果我们不能通过投资实现增长，不减少一般和行政费用，我们的盈利能力和经营业绩可能会受到不利影响。
我们很大一部分收入来自四处物业，任何一处物业的亏损都可能对我们造成实质性的负面影响。
截至2021年12月31日，我们拥有四个写字楼物业，因此，任何对我们的一个或多个物业产生负面影响的事件，如自然灾害，都可能对我们产生实质性和负面影响，包括我们的财务状况和运营结果。
我们可能无法续签租约，在租约到期时重新租赁物业，或以优惠条款租赁空置空间，这可能会对我们造成重大不利影响。
截至2021年12月31日，占我们投资组合面积7.4%和年化租金收入8.8%的租约将于2022年底到期，占我们投资组合面积23.4%和年化租金收入25.2%的租约将于2023年底到期。有关我们如何计算租赁期满的更多信息，请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-物业运营”。我们预计，我们现有的许多租户将在2022年租约到期时拒绝续约，其他租户也可能以任何理由拒绝续约。我们也不能向您保证，任何续签的租约都会有与即将到期的租约条款同样经济优惠的条款。如果租户不在租约期满时续约，我们不能保证我们能够找到新的租户，或者我们的物业将以等于或高于现行租金的租金转租。为了吸引新租户，我们可能需要提供大幅减租、租户改善津贴、提早解约权或低於市值的续期选择。我们可能会遇到与转租物业相关的巨额成本，这可能会对我们造成实质性的不利影响。我们无法续签租约、在租约到期时重新租赁物业或以优惠条款租赁空置空间，可能会对我们造成实质性的不利影响。
对租户的激烈竞争可能会增加我们的成本或降低租金，这可能会对我们造成实质性的不利影响。
我们所有酒店的租户都面临着激烈的竞争。一些相互竞争的房产可能更新，位置更好，或者对租户更具吸引力。相互竞争的房东可能会以比我们酒店提供的更低的租金或其他更有吸引力的条件提供可用的空间。这种竞争可能会影响我们吸引和留住租户的能力，可能会增加我们的成本或降低我们可以收取的租金，这可能会对我们造成重大和不利的影响。
由于写字楼行业的中断，租户需求可能会下降，这可能会对我们造成实质性的不利影响。
公司一直在增加对共享办公空间、联合办公空间、远程办公、灵活工作时间、在家办公替代方案和视频会议的利用。如果这些趋势继续下去，租户对我们写字楼的需求可能会减少，这可能会对我们造成实质性的不利影响。
我们对世邦魏理仕(CBRE，Inc.)第三方物业管理服务的依赖可能会对我们的财务状况和经营结果产生负面影响。
根据总物业管理协议，我们已聘请世邦魏理仕为我们的物业提供物业管理服务。我们酒店的成功运营和管理需要我们与世邦魏理仕之间的密切协调。此外，世邦魏理仕可以在给予三个月通知后无故终止整个物业管理协议或任何一个或多个物业的物业管理协议，我们也可以在60天的通知后无故终止整个物业管理协议或任何一个或多个物业的物业管理协议。如果我们无法在物业管理方面与世邦魏理仕成功协调，或与世邦魏理仕的物业管理协议全部或部分终止，我们的运营可能会中断，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
政治不稳定和/或监管不确定性可能导致利率上升、通胀、市场波动加剧或经济衰退，这可能会对我们造成实质性的不利影响。
由于政治不稳定和/或监管不确定性，我们可能会在我们运营的一个或多个市场遇到中断。政治不稳定或监管不确定性可能导致更高的利率、通胀、市场波动加剧或经济衰退，这可能会对我们的租户造成不利影响。因此，这可能会对我们的入住率、租金、收租、续租、寻找新租户和写字楼物业的整体价值产生不利影响，这可能会对我们造成重大和不利的影响。
失去一名或多名高级领导团队成员，特别是我们的董事长或首席执行官，可能会对我们造成实质性的不利影响。
我们的成功，包括我们完成投资和管理业务的能力，在很大程度上取决于我们的高级领导团队，特别是我们的董事长和首席执行官的努力。失去一名或多名高级领导班子成员可能会对我们造成实质性的不利影响。
利率的提高可能会增加我们未来债务的利息成本，这可能会对我们产生不利影响。
目前利率仍大幅低于历史长期平均水平，可能会发生变化，未来可能会上调。如果我们在未来产生任何债务，包括与任何潜在投资相关的债务，利率上升，我们的利息成本可能会增加，这可能会对我们的现金流、债务本金和利息的支付能力、到期债务的再融资成本以及我们向股东进行分配的能力产生不利影响。此外，如果我们选择对冲任何利率风险，我们不能保证任何此类对冲将是有效的，或者我们的对冲交易对手将履行对我们的义务。利率上升也可能对我们的物业价值产生不利影响，因为它会降低买家可能愿意为我们的物业支付的金额。因此，未来利率的任何上调都可能对我们产生不利影响。
根据我们的治理文件，我们可以不受任何限制地增加杠杆，这可能会被我们的股东视为不利因素，并可能导致我们的股价下跌。
我们的管理文件没有限制我们可能承担的债务金额。在潜在投资方面，我们可能会产生债务并大幅增加杠杆，这可能会减少可用于分配的现金，并被我们的股东视为不利因素，导致我们的股价下跌。
未来的减值费用可能会对我们产生实质性的不利影响，包括我们在发生减值费用期间的运营结果。
我们定期评估我们每个写字楼物业账面价值的可回收性。作为评估的一部分，我们将资产的当前账面价值与与资产的使用和最终处置直接相关的估计未贴现现金流进行比较。我们估计的现金流基于几个关键假设，包括预期的持有期、关于出售后剩余价值的假设，包括退出资本化率、租金、租户改善成本和租赁佣金。这些关键假设本质上是主观的，可能与实际结果大不相同。此外，情况可能导致我们改变资产或资产组的持有期，这可能导致减值损失，而此类损失可能对公司的财务状况或经营业绩造成重大影响。在资产账面价值超过估计未贴现现金流量的范围内，减值亏损确认为账面价值超过公允价值的部分。未来的任何减损都可能对我们产生重大不利影响，包括我们在计入费用期间的经营业绩。
任何未能保持有效内部控制的行为都可能对我们造成实质性的不利影响。
有效的内部和披露控制对于我们提供可靠的财务报告、有效地防止欺诈和作为一家上市公司成功运营是必要的。我们对财务报告和运营的内部控制可能无法防止或发现由于人为错误、管理层超越控制或欺诈而导致的财务错误陈述或资产损失。有效的内部控制只能为财务报表的准确性、公开披露和资产保护提供合理的保证。任何未能保持有效控制或及时对我们的内部和披露控制进行必要改进的情况都可能损害我们的经营业绩或导致我们无法履行我们的报告义务，这可能会影响我们继续在纽约证券交易所(NYSE)上市的能力。无效的内部和披露控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们证券的每股交易价格产生负面影响。任何未能保持有效内部控制的行为都可能对我们造成实质性的不利影响。
我们可能会受到诉讼，这可能会对我们造成实质性的不利影响。
我们可能会受到诉讼，包括但不限于与我们的运营、公司交易、处置和投资有关的索赔，以及在我们正常业务过程中的其他索赔，这些诉讼可能会对我们产生实质性的不利影响。其中一些索赔可能导致巨额辩护费用和可能对我们不利的重大判决，这些可能不在保险覆盖范围内。旷日持久的诉讼也可能转移管理层和我们受托人的注意力
把注意力从我们的生意上移开。我们不能对未来可能出现的任何索赔结果提供任何保证。我们亦已同意赔偿我们现任及前任受托人、高级人员及物业经理在诉讼中被指名或威胁被指名为受托人、高级人员及物业管理公司的一方，而这些诉讼的费用可能相当高昂。任何超过我们的保险覆盖范围的罚款、判决或和解以及我们必须支付的任何赔偿费用都可能对我们造成实质性的不利影响。
任何环境污染或其他环境责任都可能对我们造成实质性的不利影响。
根据各种联邦、州和地方法律和法规，作为房地产的现任或前任所有者或经营者，我们可能要对存在或释放危险物质(包括废物或石油产品)而产生的费用和损害负责，包括调查、移除或补救此类污染的费用，以及由此类污染引起的自然资源损害。这样的法律通常施加责任，而不考虑所有者或经营者是否知道或对这种污染的存在负有责任，责任可能是连带的。此外，如果我们的物业存在污染或未对污染进行补救，可能会使我们承担补救费用和/或人身伤害或财产损失的第三方责任，对我们出租或出售此类财产的能力产生不利影响，或对我们以此类财产作为抵押品借款的能力产生不利影响。环境法可能会对受污染的地点设立留置权，有利于政府为解决此类污染而招致的损害和费用。如果在我们的物业上发现污染，环境法还可能对这些物业的使用方式或业务运营方式施加报告要求和/或限制，而这些报告要求和/或限制可能需要大量支出。此外，我们可能会继续负责因环境问题而产生的费用和责任，这些问题与我们在已售物业的销售协议中所作的陈述和保证有关。如果我们安排在处置或处理设施中处置或处理危险物质，无论我们是否拥有或运营此类设施，我们也可能承担在处置或处理设施中移除或补救危险物质或废物的费用。此外, 未来的环境调查和补救成本，包括环境项目的资本支出，可能会增加，原因是新的法律和法规、监管机构对现行法律和法规的解释改变和更严格的执行、地下水和其他测试要求的扩大、关于每种和多氟烷基物质(“PFAS”)等新污染物的新信息，以及关于这些新污染物的补救方法的不确定性。
我们目前或出售的一些物业已经或可能在未来受到危险物质或石油产品泄漏的影响。此类污染可能来自各种来源，包括我们的物业在历史上被用于商业或工业目的、邻近物业的此类材料泄漏，或者我们物业上用于储存石油或危险物质的储罐泄漏。此外，我们目前或已售出的某些物业现在或过去所在的地点，或现在或过去毗邻或接近其他物业的地点，包括以前的业主或租户，已经或将来可能从事可能释放石油产品或其他危险或有毒物质的活动。
我们、我们的租户和我们的物业必须遵守与环境、健康和安全相关的各种联邦、州和地方法规要求，如环境法、州和地方消防和安全要求、建筑法规和土地使用法规。如果不遵守这些要求，我们或我们的租户可能会面临政府罚款或私人诉讼损害赔偿。此外，遵守这些要求，包括新的要求或对现有要求的更严格的解释，可能需要我们或我们的租户产生巨额支出。我们不知道现有的要求是否会改变，或者未来的要求，包括未决的或未来的气候变化法律或法规可能产生的任何要求，是否会发展。环境不合规责任也可能影响租户向我们支付租金的能力，如果我们或我们的租户违反环境、健康或安全法律或法规，我们的声誉可能会受到负面影响。
我们目前拥有或运营或以前拥有或运营，或我们将来收购或运营的物业上的建筑物和其他构筑物含有、可能含有或可能含有含石棉材料或ACM。环境、健康和安全法律要求对ACM进行适当的管理和维护，并包括如果ACM在建筑物的维护、翻新或拆除过程中会受到干扰，可能会导致大量成本，则需要采取特殊预防措施，例如拆除或消除ACM。此外，有关ACM的法律可能会对业主、雇主和经营者施加罚款和处罚，我们可能要为在我们现有或已售出的建筑物中向空气中排放ACM承担责任，第三方可能会就与ACM相关的人身伤害向不动产的业主或经营者寻求赔偿。
当建筑物或建筑材料中积累了过多的水分时，可能会发生霉菌生长，特别是如果水分问题仍未被发现或在一段时间内没有得到解决。有些霉菌可能会产生空气中的毒素或刺激物。室内空气质量问题也可能源于通风不足、室内或室外的化学污染。
来源，以及其他生物污染物，如花粉、病毒和细菌。室内暴露在一定水平以上的空气中的毒素或刺激物可能会导致各种不利的健康影响和症状，包括过敏或其他反应。如果我们当前或已售出的建筑物中存在霉菌或其他空气污染物，可能会使我们面临解决这些问题的成本和责任，包括在发生财产损失或人身伤害时来自第三方的费用和责任。
我们可能会受到法律、法规或其他与气候变化有关的问题的不利影响。
联邦政府和我们物业所在的一些州和地区已经颁布并可能在未来颁布某些气候变化法律和法规，包括与建筑物和“绿色”建筑法规相关的碳足迹和温室气体排放的法规。虽然这些法律法规到目前为止还没有对我们的业务产生任何已知的重大不利影响，但它们可能会导致大量成本，包括合规成本、能源成本增加、翻新成本和建设成本、监测和报告成本以及环境控制设施和其他新设备的资本支出，以及按我们认为可以接受的条款增加(或使其不可用)财产保险。此外，如果我们违反气候变化法律或法规，我们的声誉可能会受到负面影响。我们无法预测未来与气候变化相关的法律法规或现行法律法规的解释将如何影响我们的业务、运营结果和财务状况。最后，气候变化对我们酒店的潜在物理影响是高度不确定的，而且会因我们酒店所在地区的地理环境而异。这些可能包括降雨和风暴模式和强度的变化，导致洪水、风灾、干旱、野火风险和水资源短缺、海平面上升、热浪和其他温度变化。如果这些事件对我们的任何建筑造成重大破坏或关闭，我们的运营和财务业绩可能会因为失去租户和无法租赁或转租空间而受到不利影响。此外，这些事件可能会导致恢复或修复物业的巨额费用, 燃料(或其他能源)价格上涨或燃料短缺，以及造成重大财产损失或其他可保损害的保险费用增加。这些影响可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们在运营中依赖信息技术，该技术的任何重大故障、不足、中断或安全故障都可能损害我们的业务。
我们依赖信息技术网络和系统，包括互联网，来处理、传输和存储电子信息，并管理或支持我们的各种业务流程，包括金融交易和记录的维护，其中可能包括租户的个人身份信息和租赁数据。我们依赖商用系统、软件、工具和监控来为处理、传输和存储机密租户信息(例如与金融账户相关的个人身份信息)提供安全性。随着我们对技术的依赖增加，我们的系统(无论是内部系统还是外包给第三方服务提供商的系统)面临的风险也随之增加。此外，近年来，由于新技术的兴起以及网络攻击肇事者的复杂程度和活动增加，信息安全风险普遍增加。虽然我们已采取措施保障资讯系统内资料的安全，但我们的保安措施仍有可能无法防止系统运作不当，或在发生网络攻击时，不适当地披露个人识别资料等情况。(B)虽然我们已采取措施保护资讯系统内的数据安全，但我们的保安措施可能无法防止系统运作不当，或在发生网络攻击时，不适当地披露个人可识别的资料。安全漏洞，包括物理或电子入侵、计算机病毒、黑客攻击(包括赎金攻击)和类似的漏洞，都可能造成系统中断、关闭或未经授权泄露机密信息。任何未能维护我们信息系统的正常功能、安全性和可用性的行为都可能中断我们的运营，损害我们的声誉，使我们面临责任索赔或监管处罚，并可能对我们造成重大和不利的影响。
与房地产业相关的风险
房地产所有权带来的风险和负债可能会对我们产生实质性的负面影响。
我们的经济表现和房地产资产的价值，以及我们证券的价值，都会受到与房地产所有权固有相关的风险的影响，包括：
•在我们拥有建筑物的区域内物业的供应或需求的变化；
•房地产市场缺乏流动性，这限制了我们快速出售资产或对不断变化的市场状况做出反应的能力；
•房地产估值的主观性及其随时间的变化；
•财产和人员伤亡损失；
•持续的物业维护和维修需求，以及由于政府法规(包括但不限于《美国残疾人法》)的变化而需要支出；
•租客无力支付租金；
•我们拥有物业所在市场的物业发展所带来的竞争，以及这种竞争的质素，例如基於地理位置、租金、康乐设施和安全纪录等考虑因素，我们的物业与竞争对手的物业相比，是否具吸引力；
•内乱、战争行为、天灾，包括但不限于地震、飓风、流行病和其他自然灾害(可能导致未投保的损失)，以及其他我们无法控制的因素；
•联邦、州和地方各级可能发生的对我们物业的所有权、租赁和运营有直接或间接影响的立法、税收和监管发展；以及
•与我们业务相关的诉讼。
如果发生上述任何事件，我们的物业产生的收入可能低于预期，这可能不足以满足我们的运营费用，包括偿债和资本支出，这可能会对我们产生重大不利影响。
我们的保单可能不承保潜在的损失，这可能会对我们造成实质性的不利影响。
我们不为某些损失投保，例如暴乱、战争或天灾造成的损失。对于与恐怖主义行为、环境责任、飓风、地震和洪水相关的其他潜在损失，我们目前有保险，但我们的保险单可能包含限制，包括大额免赔额、自付和一般保单限额。我们不能保证我们因新冠肺炎疫情而蒙受的任何损失都在我们的保单范围内，而且任何此类保险都可能受到限制。将来，我们可能无法以足够的水平或合理的价格续签或复制我们目前的保险范围，或者根本不能续保或复制我们现有的保险范围。此外，保险公司可能不再为某些类型的损失提供保险，如恐怖主义行为、环境责任或其他灾难性事件(包括飓风和洪水)造成的损失，或者，如果提供保险，获得这些类型的保险的费用可能是不合理的。如果发生未投保的损失或超过投保限额的损失，我们可能会损失全部或部分投资于物业的资本，以及预期的物业未来收入，但仍有义务承担与物业相关的某些财务义务。如果我们的任何物业遭遇灾难性损失，可能会严重扰乱我们的运营，推迟收入，并导致巨额维修或重建物业的费用。如果我们遇到最终没有保险的损失，可能会对我们产生实质性的负面影响。
实际或威胁到的恐怖袭击、犯罪、枪击、骚乱、其他暴力行为或我们无法控制的其他事件可能会对我们产生实质性和不利影响。
我们在大城市市场进行了大量投资，这些市场已经成为或未来可能成为实际或威胁到的恐怖主义袭击、犯罪、枪击、骚乱、其他暴力行为或其他我们无法控制的事件的目标。因此，如果这些市场的一些租户选择将业务迁往其他市场或这些市场内较低调的写字楼，而这些市场可能被认为不太可能成为未来事件的目标，那么租户对我们办公空间的需求可能会下降。此外，未来的恐怖袭击或其他暴力行为可能会直接或间接损坏我们的办公财产。如果未来发生攻击或事件，可能需要我们关闭物业一段时间，可能会增加我们物业的空置率，可能需要以不太优惠的条款租赁我们的物业，可能会让我们承担民事责任，所有这些都可能对我们产生实质性和负面影响。
会计声明的变化可能会对我们的财务报表、我们租户的信用质量以及我们获得长期租约和续签选择权的能力产生实质性的不利影响。
会计政策和方法是我们记录和报告财务状况和经营结果的基础。财务会计准则委员会和证券交易委员会为美国公司制定和解释适用的会计准则的各种会计准则制定举措带来的不确定性，可能会改变财务会计和报告准则，或它们对管理我们财务报表编制的这些准则的解释和应用。这些变化可能会对我们报告的财务状况和运营结果产生实质性影响。在某些情况下，我们可能被要求追溯应用新的或修订的标准，从而可能导致对前期财务报表的重大重述。同样，这些变化可能会对我们的租户报告的财务状况或经营结果产生实质性影响，或者可能影响我们的租户对租赁房地产的偏好。
与我们的证券相关的风险
我们可能不会将我们现有的任何重大现金余额分配给股东，这可能会被我们的股东视为不利的，并对我们的股价产生重大和不利的影响。
任何分配将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们董事会认为相关的各种因素。我们目前持有大量现金和现金等价物(截至2021年12月31日为28亿美元)，这使我们能够进行投资，因此，我们可能选择不向股东分配任何现有现金。如果我们的实际分配低于投资者的预期，这可能会对我们的股价产生实质性的不利影响。
我们目前有很大一部分资产是以现金形式持有的，预计这将获得有限的回报率，并面临亏损风险，这可能会对我们造成实质性的不利影响，包括限制我们的增长。
截至2021年12月31日，我们持有28亿美元的现金和现金等价物。我们目前将大部分现金投资于投资级金融机构的银行存款，鉴于目前的利率及其进一步下降的可能性，预计这些机构的回报率有限，任何一种利率都可能对我们的运营业绩产生不利影响。此外，我们几乎所有的现金和银行存款都不受联邦存款保险公司(FDIC)的保险。因此，我们现在持有或将来可能获得的现金和任何银行存款或其他投资可能面临风险，包括损失或减值风险、利率风险和流动性风险。
市场状况的变化可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。.
与其他公开交易的股票一样，我们的股票价格取决于各种市场状况，这些市场状况可能会不时发生变化。在可能影响我们普通股价值的市场条件中，有以下几种：
•投资者对我们证券的兴趣程度；
•房地产投资信托基金的一般声誉，以及与其他股权证券(包括其他房地产公司发行的证券)相比，我们的股权证券的吸引力；
•我们的基础资产价值；
•国家和全球经济状况；
•利率；
•修改税法；
•我们的财务表现；以及
•一般的股市和债市状况。
其中一个或多个市场状况的变化可能会导致我们普通股的市场价格下跌。
我们未来可供发行或出售的普通股数量可能会对我们普通股的每股交易价格产生不利影响，并可能稀释现有股东的权益。
我们的信托声明授权我们的董事会除其他事项外，在没有股东批准的情况下发行额外的股本股份。我们无法预测未来我们普通股的发行或出售或公开市场上可供转售的股票是否会降低我们普通股的每股交易价。在公开市场发行大量我们的普通股，包括但不限于与未来涉及公司的任何交易或转换我们的D系列优先股相关的交易，或者认为可能发生此类发行的看法，可能会对我们普通股的每股交易价格产生不利影响。此外，我们可能会根据修订后的2015年股权联邦综合激励计划发行我们的普通股或其他长期股权奖励。未来任何此类发行都可能稀释现有股东的权益。
转换我们的D系列优先股可能会稀释现有股东的所有权利益。
部分或全部D系列优先股的转换可能会稀释现有股东的所有权利益。
与我们的组织和结构相关的风险
所有权限制、我们的信托声明和章程中的某些条款，以及马里兰州法律的某些条款，可能会阻止、推迟或阻止我们的控制权或主动收购提案的变更，否则我们的股东可能会对这些提案持好感。
我们的信托声明和章程禁止任何股东拥有(直接或通过归属)超过9.8%的任何类别或系列的已发行实益股票(包括我们的普通股)，但已获董事会豁免的其他股东不得拥有超过9.8%的股份。这些规定旨在协助我们遵守房地产投资信托基金的守则，并以其他方式促进我们的有序管治。然而，这些条款也禁止收购我们的大量股份，并可能阻止、推迟或阻止我们控制权的变更或股东可能认为有利的主动收购提议。
此外，我们的信托声明和章程或马里兰州法律中包含的条款可能会产生类似的影响，例如，与以下相关的条款：董事会有权填补董事会中的大多数空缺；只有董事会主席、首席执行官、总裁、大多数受托人或持有10%普通股的人才能召开特别股东大会；以及股东提案的提前通知要求。
此外，我们的董事会有权创建和发行新的类别或系列股票(包括具有投票权和可能阻止控制权变更的其他权利和特权的股票)，并发行额外的普通股。授权和发行一类新的股本或额外的普通股可能会延迟或阻止某人控制我们，即使控制权的变化可能会被我们的股东看好。
我们的董事会有权在没有股东批准的情况下选择加入马里兰州法律的某些条款，这些条款可能会阻止控制权的变化，否则我们的股东可能会对这些条款持好感。
我们目前已选择退出马里兰州法律的某些条款，这些条款可能会阻止第三方提出收购我们的提议，或者在其他情况下阻碍控制权的变更，否则我们普通股的持有者将有机会实现对此类股票当时市场价格的溢价，包括：
•“暂停业务合并/公允价格”条款，在受限制的情况下，禁止吾等与“有利害关系的股东”(一般定义为实益拥有吾等股份或其联营公司百分之十或以上投票权的任何人士)之间的某些业务合并，在该股东成为有利害关系的股东的最近日期后的五年内，并在其后对该等合并施加严格的公平价格和超级多数股东投票要求；以及
•“控制权股份”条款规定，本公司的“控制权股份”-定义为与股东控制的其他股份合计，使股东有权在选举受托人时行使三个递增投票权范围之一-在“控制权股份收购”中获得-定义为直接或间接从发行人以外的一方获得“控制权股份”的所有权或控制权-没有投票权，除非我们的股东以至少三分之二的赞成票批准该事项。
我们的董事会有权在没有股东批准的情况下，随时选择加入这些条款，这可能会抑制控制权的变化，否则我们的股东可能会对这些条款持好感。
我们的运营信托公司的组织文件包含一些条款，这些条款可能会推迟、推迟或阻止对我们的主动收购或我们控制权的变更，否则我们的股东可能会对这些条款持好感。
我们的运营信托公司的组织文件包含可能延迟、推迟或阻止我们的主动收购或控制权变更的条款，这些收购或变更可能涉及公司普通股的溢价。这些条文包括：
•符合条件者的赎回权；
•禁止无故或无故免去我们作为经营信托受托人的职务；
•对我们直接或间接持有的行动单位的转让限制；
•在某些情况下，我们作为受托人有能力在未经OP单位其他持有人同意的情况下修改运营信托的组织文件；
•运营单位持有人在特定情况下同意涉及我们的合并的权利；以及
•OP单位的持有者有权同意我们作为运营信托的唯一受托人退出。
这些条款可能会阻止第三方提出涉及主动收购我们或改变我们控制权的提议，否则我们的股东可能会对这些提议持好感。
作为一家UPREIT，我们是一家控股公司，没有直接业务，将依靠从我们的运营信托收到的分配向我们的股东进行分配。
我们是一家控股公司，我们的所有业务都是通过我们的运营信托进行的，我们依赖运营信托的分配来向我们的股东进行任何分配，并履行我们的任何义务。 我们运营信托公司向我们进行分配的能力将取决于其经营业绩以及我们运营信托公司的子公司向我们运营信托公司进行分配的能力，这可能会受到其任何子公司的限制。 此外，我们股东的债权在结构上将从属于运营信托及其子公司的所有现有和未来的债务和其他义务以及任何优先股，包括在我们公司的任何清算、破产或重组的情况下。
我们可能会通过发行递延缴税交易中的OP单位来完成投资，这可能会导致股东稀释，并限制我们出售此类资产的能力，这可能会对我们产生不利影响。
未来，我们可能会通过递延缴税交易完成投资，以换取运营信托中的运营单位，这可能会导致股东稀释。 此外，此类交易可能会减少我们可以在收购物业的纳税年限内扣除的税收折旧额，并可能要求我们同意通过限制我们处置收购物业的能力和/或将合伙债务分配给贡献者以维持其税基，来保护贡献者推迟确认应税收益的能力。这些限制可能会限制我们一次出售或为一项资产融资的能力，或者按照原本对我们有利的条款出售或融资。
我们的股东对我们的受托人和高级职员的追索权受到我们的信托声明和章程中包含的条款的限制，这些条款可能会被我们的股东视为不利的。
我们的信托声明在马里兰州法律允许的最大范围内限制了我们的受托人和高级职员对我们和我们的股东的金钱损害的责任。根据马里兰州现行法律，我们的受托人和高级职员不会对我们和我们的股东承担任何金钱损害的责任，但以下责任除外：
•实际收受不正当的金钱、财产或服务的利益或利润；或
•受托人或官员主动和故意的不诚实行为，由最终判决确定为对所判决的诉讼原因有重大影响的行为。
我们的信托声明和章程要求我们在马里兰州法律允许的最大范围内对任何现任或前任受托人或高级职员进行赔偿，这些受托人或高级职员因担任该职位而被任命或威胁成为诉讼的一方。此外，我们可能有义务支付或偿还我们现任和前任受托人和高级职员所发生的费用，而不需要初步确定他们最终有权获得赔偿。因此，我们的股东对我们的受托人和高级管理人员的追索权是有限的，这可能会被我们的股东视为不利的。
我们的章程规定，我们的股东对我们或我们的受托人和高级管理人员提起的诉讼，包括衍生和集体诉讼，可以提交具有约束力的仲裁程序。因此，如果争议提交仲裁，我们的股东将无法就这些争议向法院提起诉讼，起诉我们或我们的受托人和高级管理人员。此外，收取律师费或其他损害赔偿的能力可能会受到限制，这可能会阻碍律师同意代表希望启动此类诉讼的各方。因此，我们的股东对我们的受托人和高级职员的追索权受到我们的信托声明和章程条款的限制，这些条款可能会被我们的股东视为不利的。
未来，公司股东的利益和OP单位持有人的利益之间可能会出现利益冲突，这可能会阻碍可能使我们的股东受益的商业决策。
由于本公司及其联属公司与营运信托或营运单位持有人之间的关系，本公司及其联属公司与营运信托或营运单位持有人之间的关系可能会存在利益冲突，或在未来可能会出现利益冲突。根据适用的马里兰州法律，我们的受托人和高级管理人员对公司负有与他们管理公司相关的责任。同时，作为受托人，我们对马里兰州法律规定的运营信托负有与运营信托管理相关的责任。本公司作为经营信托受托人的职责可能与我们的受托人和高级职员对本公司的职责相冲突。
此外，营运信托的组织文件明确限制我们的责任，规定本公司不会对与该等决定有关的金钱或其他损害或其他损失、所招致的负债或未得的利益负责，除非本公司故意失职、恶意、严重疏忽或罔顾责任，且该作为或不作为对导致未得的损失、责任或利益是重大的。此外，营运信托的组织文件规定，营运信托可向本公司及本公司及营运信托的现任或前任单位持有人、受托人、高级人员或代理人及代表本公司行事的任何其他人士作出赔偿，并向其支付或偿还合理开支。经本公司批准，经营信托有权提供此类赔偿和垫付费用。马里兰州法律中允许受托人的职责通过此类组织文件修改的条款尚未在法院得到解决，我们也没有获得律师的意见，这些条款涉及运营信托组织文件中规定的声称放弃或限制我们在没有此类组织文件的情况下有效的职责。
我们可能会在未经股东批准的情况下改变我们的运营、融资和投资政策，未来我们可能实施的任何变化都可能被视为不利因素。
我们的董事会决定我们的运营、融资和投资政策，并可能在未经股东批准的情况下修改或修订我们的政策，包括我们打算作为房地产投资信托基金(REIT)、投资、处置、增长、运营、负债、资本化和分配获得税收资格的政策，或批准与这些政策背道而驰的交易。政策变化可能会对我们普通股的市场价值和我们向股东进行分配的能力产生不利影响。此外，我们的组织文件没有限制我们可能产生的债务的数额或百分比，无论是资金还是其他方面的债务。我们可以大幅提高杠杆率，这可能会增加我们债务违约的风险。此外，我们可以改变我们的投资政策，包括我们如何在我们的投资组合或我们寻求投资的资产类型中分配我们的资源，以及我们如何应对利率风险、房地产市场波动和流动性风险的敞口。
与我们作为房地产投资信托基金的税收相关的风险
如果我们不符合REIT的资格或未能保持REIT的资格，我们将缴纳美国联邦所得税，并可能缴纳额外的州和地方税，这将减少可用于分配给我们股东的现金数量。
我们相信，我们已经组织和运作，并将继续组织和运作，使我们有资格根据守则纳税，作为房地产投资信托基金。然而，我们不能肯定，在审查或审计后，美国国税局是否会同意这一结论。此外，国会和美国国税局(IRS)可能会修改税收法律法规，法院可能会发布新的裁决，这将使我们更难或不可能保持房地产投资信托基金(REIT)的资格。我们不打算要求美国国税局就我们的REIT资格做出裁决。
作为房地产投资信托基金，我们目前分配给股东的净收入通常不需要缴纳美国联邦所得税。然而，根据该守则，作为房地产投资信托基金的实际资格取决于是否符合复杂的法律要求，而对这些要求的司法和行政解释有限。REIT的许多要求都是高度技术性和复杂性的。即使是技术上或无意中的违规行为也可能危及我们的REIT资格。我们是否符合美国联邦所得税的REIT资格，取决于我们是否持续满足某些资产、收入、组织、分配、股东所有权和其他要求。要确定我们是房地产投资信托基金，需要对各种事实和情况进行分析，这些事实和情况可能并不完全在我们的控制范围之内。
如果我们不符合美国联邦所得税的REIT资格，并且无法利用守则中规定的某些储蓄条款，我们很可能要按正常的公司税率缴纳美国联邦所得税。作为一家应税公司，在计算我们的应税收入时，我们不能扣除分配给股东的费用，也不能以优惠的税率将长期资本收益转嫁给个人股东。我们还可能受到州和地方税增加的影响。除非美国国税局(IRS)根据某些法定条款给予我们宽免，否则我们将不能选择在首次不符合资格的那一年之后的四年内作为房地产投资信托基金纳税。如果我们没有资格成为房地产投资信托基金(REIT)，我们可能不得不支付巨额所得税，这可能会减少我们可用于投资或分配给股东的净收益。如果我们没有资格成为房地产投资信托基金(REIT)，这种失败可能会对我们筹集资金和偿还债务的能力产生不利影响。这可能会对我们的收益和证券价值产生重大不利影响。此外，我们将不再需要向股东支付任何分红。如果我们不符合美国联邦所得税的REIT资格，并能够利用一项或多项法定储蓄条款来维持我们的REIT地位，我们仍将被要求为每次失败支付5万美元或更多的惩罚性税款。
即使我们有资格并保持REIT的资格，我们也可能面临其他税收负债，从而减少我们的现金流。
即使我们有资格并仍然有资格作为房地产投资信托基金纳税，我们的收入和资产可能需要缴纳某些美国联邦、州和地方税，包括任何未分配收入的税、消费税、州或地方所得税、财产税和转让税，如抵押贷款记录税和其他税。我们的应税REIT子公司的净收入需要缴纳美国联邦和州所得税(以及任何适用的非美国税)。此外，如果我们有来自“被禁止交易”的净收入，例如与处置主要在正常业务过程中出售给客户的财产有关的净收入，这些收入将被征收100%的税。最后，一些州和地方司法管辖区可能会对我们的一些收入征收税收，如特许经营税，尽管作为房地产投资信托基金，我们不需要为这些收入缴纳美国联邦所得税，因为并非所有的州和地区对待REITs的方式都与对待美国联邦所得税的方式相同。如果我们和我们的附属公司被要求缴纳联邦、州和地方税，我们可用于分配给股东的现金将会减少。
在租金收入较少的情况下，为了符合75%的毛收入标准，我们可能需要对符合这一标准的房地产进行合格投资，这可能比现金和现金等价物投资的风险更大。
房地产投资信托基金必须满足每个课税年度的毛收入要求之一，即一般情况下，至少75%的毛收入(不包括从被禁止的交易和合格对冲中获得的毛收入)必须直接或间接来自与房地产有关的投资或房地产抵押贷款。截至2021年12月31日，我们拥有四处写字楼物业的股权以及28亿美元的现金和现金等价物。由於有大量现金结余，而可赚取收入的房地产则较少，因此租金收入占总收入的百分比亦较低。为了符合每个课税年度75%的毛收入标准，我们可能需要将部分或全部现金和现金等价物投资于符合条件的房地产资产投资，包括对我们不受控制的资产的投资，而不是现金和现金等价物的投资。这类投资可能比现金和现金等价物投资的风险更大。
对“被禁止交易”的征税可能会限制我们从事交易的能力，这些交易将被视为美国联邦所得税目的的销售。
房地产投资信托基金(REIT)从被禁止的交易中获得的净收入将被征收100%的税。一般来说，被禁止的交易是指在正常业务过程中主要为出售给客户而持有的财产的销售或其他处置，但丧失抵押品赎回权的财产除外。我们相信，与重新定位我们的投资组合相关的处置，以及我们已经做出或将来可能做出的其他处置，将不会被征收100%的违约税；然而，由于禁止交易税的适用可能基于对所有事实和情况的分析，因此不能保证我们之前的一些房地产销售或任何未来房地产销售的收益不会被征收100%的禁止交易税。
遵守REIT的要求可能会迫使我们放弃和/或清算其他有吸引力的投资机会。
要符合REIT的资格，我们必须确保我们每年都通过REIT的毛收入测试，并且在每个日历季度末，我们的资产价值中至少有75%由现金、现金项目、政府证券和合格房地产资产组成。我们对证券的剩余投资(政府证券和合格房地产资产除外)一般不能包括超过任何一个发行人的未偿还有表决权证券的10%，或超过任何一个发行人的未偿还证券总价值的10%。此外，一般来说，不超过我们资产价值的5%(其他
除了政府证券和合格的房地产资产外，我们所有的资产(包括政府证券和合格房地产资产)可以由任何一个发行人的证券组成，不超过我们总证券价值的20%可以由一个或多个应税REIT子公司或TR的证券代表，我们资产价值的不超过25%可以由“公开发售的REITs”发行的债务工具代表。如果我们在任何日历季度末未能遵守这些要求，我们必须在日历季度结束后30天内纠正不符合要求的情况，或者有资格获得某些法定救济条款，以避免失去我们的REIT资格和遭受不利的税收后果。因此，为了保持我们作为房地产投资信托基金的资格，我们可能被要求从我们的投资组合中清算，或者向TRS出资，否则就是有吸引力的投资。这些行动可能会减少我们的收入，增加我们的所得税负担，并减少可分配给我们股东的金额。此外，我们可能需要在不利的时候或当我们没有现成的资金可供分派时向股东进行分派，并可能无法进行对我们有利的投资(或在某些情况下放弃出售此类投资)，以满足符合REIT资格的收入来源或资产多元化要求。因此，遵守房地产投资信托基金的要求可能会阻碍我们进行某些有吸引力的投资的能力，在某些情况下，可能会阻碍我们保持对某些有吸引力的投资的所有权。
房地产投资信托基金的分配要求可能会对我们执行业务计划的能力产生不利影响。
我们通常必须每年分配至少90%的“REIT应税收入”(在扣除支付的股息之前确定，不包括净资本利得)，以便美国联邦公司所得税不适用于我们分配的收益。如果我们满足这一分配要求，但分配的应税收入不到100%，我们将为未分配的应税收入缴纳美国联邦企业所得税。此外，如果我们在一个日历年度向股东支付的实际金额低于美国联邦税法规定的最低金额，我们将缴纳4%的不可抵扣消费税。我们打算向我们的股东进行分配，以符合准则的REIT要求，并避免实体层面的税收。
在根据美国公认会计原则(GAAP)编制财务报告时，我们有时可能产生的应税收入大于我们的收入，或者在确认应税收入和实际收到现金之间或扣除费用和实际支付这些费用之间可能出现时间上的差异。如果我们在这些情况下没有其他资金可用，我们可能被要求(I)以不利的条款借入资金，(Ii)以不利的价格出售投资，(Iii)分配原本投资于未来投资的金额，或(Iv)将我们的普通股作为分配的一部分进行应税分配，股东可以选择接受我们的普通股，或者(在以总分配的百分比衡量的限制的情况下)现金进行足够的分配，使我们能够支付足够的应税收入来满足房地产投资信托基金的分配要求。这些替代方案可能会增加我们的成本或减少我们的股东权益。因此，遵守房地产投资信托基金的要求可能会阻碍我们的增长能力，这可能会对我们的股票价值产生不利影响。
我们与TRS的交易将导致我们对某些收入或扣除征收100%的惩罚性税，如果这些交易不是按公平条款进行的。
房地产投资信托基金最多可以拥有一个或多个TR的100%股票。TRS可以持有资产并赚取如果由REIT直接持有或赚取的收入将不是合格资产或收入的资产或收入。子公司和房地产投资信托基金必须共同选择将子公司视为TRS。TRS直接或间接拥有股票投票权或价值超过35%的公司将自动被视为TRS。总体而言，房地产投资信托基金资产价值的20%不得超过一个或多个TR的股票或证券。税收规则还对TRS与其母公司REIT之间的某些交易征收100%的消费税，这些交易不是在公平的基础上进行的。
我们成立的TRS的应税收入需要缴纳并将继续缴纳美国联邦、州和地方所得税，他们的税后净收入可以分配给我们，但不需要由这些TRS分配给我们。我们相信，我们TRS的股票和证券的总价值一直是，我们预计总价值将继续低于我们总资产的20%(包括我们的TRS股票和证券)。此外，我们已经并将继续监控我们在TRS中各自投资的价值，以确保遵守TRS的所有权限制。此外，我们已经并将继续仔细审查我们与TRS的所有交易，以确保它们是以公平条款进行的，以避免招致上述100%的消费税。然而，不能保证我们将能够遵守上面讨论的TRS限制，或者避免应用上面讨论的100%消费税。
适用于REITs的税法存在修改风险。
美国国会目前正在考虑对美国联邦所得税法进行重大修改，目前美国联邦所得税对REITs的处理方式可能会随时通过立法、司法或行政行动进行修改，并可能具有追溯力。 此外，参与立法程序的人员以及美国国税局(IRS)和美国财政部(US Treasury Department)都在不断审查REIT规则，这可能会导致法规和行政解释在法定变化之外进行修订。我们无法预测是否、何时或在多大程度上会采用新的联邦税收法律、法规、解释或裁决。联邦税法及其解释的变化可能会对我们和/或我们股东的税收产生不利影响。
1B项。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
将军。截至2021年12月31日，我们在四处房产(八栋建筑)的房地产投资总额为4.061亿美元，租赁给了99名租户。我们在一个报告分部中对我们所有物业的运营情况进行核算。截至2021年12月31日，我们拥有以下房地产(以千美元为单位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | | 状态 | | 数量
建筑物 | | 未折旧
携带
价值 | | 折旧
携带
价值 | | 年化
租赁
收入(1) |
| 第17街1225号(第17街广场) | | 公司 | | 1 | | $ | 175,833 | | | $ | 123,084 | | | $ | 28,305 | |
| 西北H街1250号 | | DC | | 1 | | 75,549 | | | 36,787 | | | 7,963 | |
| 东9街206号(国会大厦) | | TX | | 1 | | 51,899 | | | 40,826 | | | 7,243 | |
| 桥点广场 | | TX | | 5 | | 102,821 | | | 48,966 | | | 12,578 | |
| 总计 | | | | 8 | | $ | 406,102 | | | $ | 249,663 | | | $ | 56,089 | |
(1)年化租金收入是指根据截至2021年12月31日开始的租赁从我们的租户那里获得的年化合同租金，加上估计的经常性费用报销；不包括租赁价值摊销、直线租金调整、减少(免费)租赁期和停车场收入。我们计算年化租金收入的方法是，将报告季度内上述最近一个月的经常性账单汇总，加上递减租金，然后将总和乘以12，得出近期潜在经常性收入的估计值。年化租金收入是一项前瞻性的非GAAP衡量标准。如果没有不合理的努力，年化租金收入就无法与可比的GAAP衡量标准相协调，这主要是因为它是根据最近一个月的租户账单按报告季度的最新租金计算的，而历史GAAP衡量标准包括多个月来潜在不同租户群体以潜在不同的租金收取的账单。
截至2021年12月31日，我们没有任何抵押票据担保的房产。
第3项法律诉讼
我们正在或可能成为各种法律程序的一方。吾等目前并无涉及任何诉讼，据吾等所知，亦无任何诉讼威胁吾等，而根据吾等目前掌握的资料，根据吾等的判断，诉讼结果会对本公司造成重大不利影响。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。
我们的普通股在纽约证券交易所交易(代码：EQC)。截至2022年2月4日，我们的普通股共有1023名登记在册的股东。然而，由于我们的许多普通股是由经纪人和其他机构代表股东持有的，我们相信我们普通股的受益者比记录持有者多得多。
分配
根据我们的管理文件和马里兰州的法律，对我们股东的分配必须由我们的董事会授权并宣布。
2020年9月16日，我们的董事会宣布于2020年10月1日向登记在册的股东/单位持有人进行每股普通股/单位3.50美元的特别一次性现金分配。2020年10月20日，我们向这些股东/单位持有人支付了总计4.267亿美元的分配。2021年2月，确定了本公司限制性股票单位和基于市场的LTIP单位的某些获奖者获得的奖励数量。根据这类奖励的条款，我们向这些获奖者一次性支付了总额为600万美元的追赶现金分配，用于在此类奖励的业绩衡量期间由我们的董事会宣布分配给普通股股东和单位持有人。
2019年9月24日，我们的董事会宣布于2019年10月7日向登记在册的股东/单位持有人进行每股普通股/单位3.50美元的特别一次性现金分配。2019年10月23日，我们向此类股东/单位持有人支付了这笔分配，总金额为4.277亿美元。2020年2月，确定了本公司限制性股票单位和基于市场的LTIP单位的某些获奖者获得的奖励数量。根据这类奖励的条款，我们向这些获奖者一次性支付了总额为290万美元的追赶现金分配，用于在此类奖励的业绩衡量期间由我们的董事会宣布分配给普通股股东和单位持有人。
未来分配的时间和金额由我们的董事会酌情决定，并将取决于董事会认为相关的各种因素，包括但不限于我们的经营业绩、我们的财务状况、可供我们使用的债务和股本、我们对未来资本需求和经营业绩的预期，包括我们的FFO、我们的标准化FFO以及我们可用于分配的现金、我们财务或其他合同安排中的限制性契约(包括我们的优先票据契约中的那些)、符合纳税资格的税法要求(包括我们的优先票据契约中的限制性契约)、我们对未来资本需求和经营业绩的预期(包括我们的FFO、我们的标准化FFO和我们可供分配的现金)、我们的财务或其他合同安排中的限制性契约(包括我们的优先票据契约中的那些)、税法要求。根据马里兰州法律的限制，以及我们预期的需要和现金的可用性，以支付我们的义务和资金收购。如果我们的应税收入超过我们结转的净营业亏损，我们将被要求至少分配我们应税收入的90%，以保持我们作为房地产投资信托基金的资格。我们是否会在2022年进行分配，以及分配的时间仍不确定。不能保证我们将来会支付分配费。
发行人回购
普通股回购计划
2020年3月10日，我们的董事会批准在授权之日之后的12个月内回购最多1.5亿美元的已发行普通股。2021年3月，这一未被利用的股份回购授权到期。2021年3月1日，我们的董事会批准在2022年6月30日之前回购至多1.5亿美元的已发行普通股，2021年12月14日，董事会批准在2022年12月31日之前再回购至多1.5亿美元的已发行普通股。
在截至2021年12月31日的一年中，我们根据2021年授权以加权平均价每股25.85美元回购和注销了6735,810股普通股，总投资1.741亿美元。截至2021年12月31日，根据我们的股票回购计划，我们还有1.259亿美元的剩余授权可用。
下表提供了截至2021年12月31日的三个月内上述普通股回购的相关信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可购买的股票的最大数量或近似美元价值 |
| 2021年10月 | | 605,506 | | | $ | 25.93 | | | 605,506 | | | $ | 123,227,095 | |
| 2021年11月 | | 2,970,322 | | | $ | 25.92 | | | 2,970,322 | | | $ | 46,243,258 | |
| 2021年12月 | | 2,729,111 | | | $ | 25.79 | | | 2,729,111 | | | $ | 125,862,079 | |
| 总计 | | 6,304,939 | | | $ | 25.86 | | | 6,304,939 | | | $ | 125,862,079 | |
交出普通股以代扣代缴税款
在截至2021年12月31日的年度内，我们的某些员工交出了他们拥有的普通股，以履行与归属限制性普通股和限制性股票单位相关的法定预扣税款义务。
下表汇总了截至2021年12月31日的三个月内的所有这些回购：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份总数(%1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可购买的股票的最大数量或近似美元价值 |
| 2021年10月 | | 345 | | | $ | 26.08 | | | 不适用 | | 不适用 |
| 2021年11月 | | — | | | $ | — | | | 不适用 | | 不适用 |
| 2021年12月 | | — | | | $ | — | | | 不适用 | | 不适用 |
| 总计 | | 345 | | | $ | 26.08 | | | | | |
(1)回购的股票数量是指前雇员为履行与授予受限普通股和受益受限股票单位相关的法定最低联邦和州税收义务而交出的普通股。关于这些股票，每股支付的价格是基于我们普通股在法定最低联邦和州税收义务确定之日的收盘价。
未登记的证券销售
在截至2021年12月31日的年度内，没有未登记的股权证券销售。
性能图表
尽管我们根据证券法或交易法提交的任何文件中有任何相反规定，可能会全部或部分合并美国证券交易委员会的文件，但以下业绩图表将不会通过引用的方式并入任何此类文件中。
下图将2016年12月31日至2021年12月31日期间我们普通股的累计股东总回报与同期NAREIT All REITs指数、标准普尔500指数(S&P500 Index)和NAREIT股票办公室指数进行了比较。该图假设对我们的普通股和每个指数的投资为100.00美元，并对所有分配进行再投资。下图所示的股东回报并不代表未来的业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期间已结束 |
| 索引 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 |
| 股权联邦 | | $ | 100.00 | | | $ | 100.89 | | | $ | 107.59 | | | $ | 131.07 | | | $ | 123.37 | | | $ | 117.13 | |
| NAREIT All REITs指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 109.27 | | | $ | 104.79 | | | $ | 134.20 | | | $ | 126.33 | | | $ | 176.71 | |
| 标准普尔500指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 121.83 | | | $ | 116.49 | | | $ | 153.17 | | | $ | 181.35 | | | $ | 233.41 | |
| NAREIT股票办公室指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 105.25 | | | $ | 89.99 | | | $ | 118.26 | | | $ | 96.46 | | | $ | 117.68 | |
来源：标普全球市场情报
项目6.保留
第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
客观化
这一部分Form 10-K年度报告的目的是从管理层的角度对评估我们截至2021年12月31日的年度的财务状况、经营结果、流动性和现金流所需的重要信息进行讨论和分析。此外，我们还讨论了我们认为合理可能导致我们2021年财务业绩不能反映未来业绩的任何重大事件或不确定性。我们还讨论了我们可能追求的潜在商机，以及与这种追求相关的不确定性。我们已经包括了一份执行摘要，以确定我们认为影响我们2021年财务业绩的更重要的项目，包括我们的业务活动以及我们无法控制的事件。除执行摘要外，我们鼓励您阅读本节中有关我们的重要财务和统计数据的全部讨论内容，以及我们的综合财务报表以及本年度报告(Form 10-K)第四部分第15项中包含的附注。全面讨论详细分析了我们的财务状况、运营结果、流动性和现金流，包括对我们2021年和2020年财务业绩的比较。关于2019年的讨论以及2020年和2019年的同比比较，未包括在本Form 10-K年报中的讨论可在我们截至2020年12月31日的财年Form 10-K年报的第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。
概述
我们是一家内部管理和自营的房地产投资信托基金，主要从事美国写字楼物业的所有权和运营。我们是根据马里兰州的法律于1986年成立的。该公司以UPREIT的形式运营，通过运营信托基金开展几乎所有的活动。截至2021年12月31日，该公司实益拥有99.79%的未偿还运营单位。
截至2021年12月31日，我们的投资组合由四处物业(八栋建筑)组成，总面积为150万平方英尺。截至2021年12月31日，我们拥有28亿美元的现金和现金等价物。
我们使用租赁和入住率指标来评估我们物业的表现。我们相信，这些指标为投资者提供了有用的信息，因为它们反映了物业的租赁活动和空置空间，并可能有助于将我们的租赁和入住率指标与其他REITs和房地产公司进行比较。
截至2021年12月31日，我们的整体投资组合为租赁的82.3%。在截至2021年12月31日的年度内，我们签订了11.6万平方英尺的租约，其中包括5.6万平方英尺的续租和6万平方英尺的新租约。截至2021年12月31日止年度签订的租赁(包括续租和新租赁)的加权平均现金租金比同一空间的先前租金低约0.3%，而加权平均GAAP租金比同一空间的先前租金高约4.3%。通用会计准则租金的变动与现金租金的变动不同，原因是租金减免金额、租赁期内合约租金增加的幅度及时间，以及新签租约的年期与先前租约的年期有所不同。GAAP和现金租金的百分比变化是当前租金(包括估计的租户费用报销(如果有))与租金(包括最后一次按GAAP和现金基础上一次收到的同一空间的实际/预计租户费用报销(如果有))的比较。报告期内的现金租金是在扣除任何初期免费租金之前计算的。
我们已聘请世邦魏理仕提供物业管理服务。我们向世邦魏理仕支付逐个物业的管理费，并可能不定期聘请世邦魏理仕执行项目管理服务，例如协调和监督物业的租户改善和其他资本项目的完成。我们补偿世邦魏理仕在履行职责过程中发生的某些费用，包括某些人员和设备费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们与世邦魏理仕的物业管理协议相关的支出分别为300万美元和320万美元，用于物业管理费(通常按物业收入的百分比计算)，以及物业人员(如物业经理、工程师和维护人员)的工资和福利报销。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们根据这些服务应支付的金额分别为30万美元和30万美元。
在执行了我们的处置战略并评估了各种投资我们资本的机会后，2021年5月4日，我们达成了一项合并协议，收购了上市的工业房地产投资信托基金蒙茅斯房地产投资公司(Monoss Real Estate Investment Corporation，简称蒙茅斯)。2021年8月31日，在蒙茅斯未能获得股东对合并的批准后，根据合并协议的条款，我们终止了合并协议。
在终止与蒙茅斯的合并协议后，我们将重点转向资本配置，并继续评估投资机会。我们正在寻求利用我们资产负债表的实力和流动性，投资于一系列资产类型的优质资产或业务，这些资产或业务提供了令人信服的风险回报概况。如果我们认为出售、清算或以其他方式退出我们的业务将使股东价值最大化，我们也可能决定这样做。
我们的业务已经并可能继续受到不断演变的新冠肺炎爆发的影响。自从第一次出现以来，疫情已经蔓延到世界各地，并对美国产生了重大影响。这场大流行导致了严重的商业中断，包括总体上经济活动的下降。目前，业务中断的持续时间仍不得而知。我们的许多员工和绝大多数租户的员工目前至少部分是远程工作，可能会受到政府施加的限制。由于大流行带来的不确定性，与大流行前的水平相比，该公司的租赁兴趣和活动大幅减少。在截至2021年12月31日的三个月里，在我们的可比房地产投资组合中，我们收取了大约100%的合同租金。到目前为止，我们已经收取了1月份合同租金的99%。我们目前无法估计新冠肺炎疫情对我们业务的全面影响。
物业运营
2021年和2020年的租赁入住率数据如下(单位：千平方英尺)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有属性 | | 可比属性(1) |
| 截止到十二月三十一号， | | 截止到十二月三十一号， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 总属性 | 4 | | | 4 | | | 4 | | | 4 | |
| 总面积为2平方英尺 | 1,507 | | | 1,507 | | | 1,507 | | | 1,507 | |
租赁百分比(2) | 82.3 | % | | 85.7 | % | | 82.3 | % | | 85.7 | % |
(1)基于2020年1月1日至2021年12月31日连续拥有的房产，不包括已售出的房产。
(2)租赁百分比是指签订租约后的空间百分比。租赁百分比的披露是为了量化租赁平方英尺与可租赁平方英尺的比率，我们认为这提供了有关租赁的可出租平方英尺比例的有用信息。
截至2021年12月31日的年度内签订的租赁的加权平均租期(以平方英尺为单位)为5.1年。在截至2021年12月31日的一年中，对租赁支出和特许权(如租户改善和租赁佣金)的承诺总额为460万美元，平均为每平方英尺39.86美元(租赁期内每年约为每平方英尺7.80美元)。
截至2021年12月31日，我们约7.4%的租赁平方英尺和8.8%的年化租金收入(如下所述)包含在定于2022年12月31日到期的租约中。续期和新租约以及未来可供出租的空间的租金将取决于谈判这些租约时的当时市场状况。我们认为，2022年到期的租约的现货租金(尚未回填)大致为市价。截至2021年12月31日，租约按年到期情况如下(平方英尺和千美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | 数
即将到期的租户数量(1) | | 租赁广场
脚部过期(2) | | 租赁平方英尺到期的百分比(2) | | 累计
租赁广场的百分比
脚部过期(2) | | 年化租金
收入到期(3) | | 的百分比 年化租金 收入到期 | | 累计 的百分比 年化租金收入即将到期 |
| 2022 | | 11 | | | 92 | | | 7.4 | % | | 7.4 | % | | $ | 4,914 | | | 8.8 | % | | 8.8 | % |
| 2023 | | 18 | | | 199 | | | 16.0 | % | | 23.4 | % | | 9,205 | | | 16.4 | % | | 25.2 | % |
| 2024 | | 17 | | | 223 | | | 18.0 | % | | 41.4 | % | | 10,222 | | | 18.3 | % | | 43.5 | % |
| 2025 | | 12 | | | 155 | | | 12.5 | % | | 53.9 | % | | 7,037 | | | 12.5 | % | | 56.0 | % |
| 2026 | | 8 | | | 76 | | | 6.1 | % | | 60.0 | % | | 3,671 | | | 6.5 | % | | 62.5 | % |
| 2027 | | 13 | | | 151 | | | 12.2 | % | | 72.2 | % | | 5,135 | | | 9.2 | % | | 71.7 | % |
| 2028 | | 4 | | | 63 | | | 5.1 | % | | 77.3 | % | | 3,202 | | | 5.7 | % | | 77.4 | % |
| 2029 | | 7 | | | 145 | | | 11.7 | % | | 89.0 | % | | 6,895 | | | 12.3 | % | | 89.7 | % |
| 2030 | | 4 | | | 66 | | | 5.3 | % | | 94.3 | % | | 2,771 | | | 4.9 | % | | 94.6 | % |
| 2031 | | 1 | | | 12 | | | 1.0 | % | | 95.3 | % | | 588 | | | 1.0 | % | | 95.6 | % |
| 此后 | | 4 | | | 58 | | | 4.7 | % | | 100.0 | % | | 2,449 | | | 4.4 | % | | 100.0 | % |
| | 99 | | | 1,240 | | | 100.0 | % | | | | $ | 56,089 | | | 100.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
加权平均剩余租期(年)： | | 4.3 | | | | | | | 4.3 | | | | | |
(1)租约在多年到期的租户将计入他们到期的每一年。
(2)截至2021年12月31日的租赁平方英尺包括根据GAAP为确认收入目的而开始租赁的空间、根据现有租赁装修入驻的空间以及租赁但未被占用或正由租户提供转租的空间。即将到期的租赁平方英尺对应于给定套房的最新到期的已签署租约。因此，回填的套房将在新租约规定的年份到期。
(3)年化租金收入是我们的租户根据2021年12月31日开始的租约支付的年化合同租金，加上估计的经常性费用报销；不包括租约价值摊销和直线租金。
调整，减少(免费)租赁期和停车收入。我们计算年化租金收入的方法是，将报告季度内上述最近一个月的经常性账单汇总，加上递减租金，然后将总和乘以12，得出近期潜在经常性收入的估计值。年化租金收入是一项前瞻性的非GAAP衡量标准。如果没有不合理的努力，年化租金收入就无法与可比的GAAP衡量标准相协调，这主要是因为它是根据最近一个月的租户账单按报告季度的最新租金计算的，而历史GAAP衡量标准包括多个月来潜在不同租户群体以潜在不同的租金收取的账单。
我们运营的主要资金来源是我们物业租户的租金。房租一般是按月预付的。截至2021年12月31日，占我们年化租金总收入2.5%或更多的租户如下(以千平方英尺为单位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租客 | | 平方英尺(1平方英尺) | | 占总租赁平方英尺的百分比(1) | | 年化租金收入的百分比(2) | | 加权平均剩余租期 |
| 1. | Equinor Energy Services，Inc. | | 80 | | | 6.5 | % | | 6.0 | % | | 2.0 |
| 2. | 毕马威会计师事务所(KPMG，LLP) | | 71 | | | 5.7 | % | | 5.4 | % | | 7.4 |
| 3. | Salesforce.com，Inc. | | 65 | | | 5.2 | % | | 5.4 | % | | 3.9 |
| 4. | CrowdStrike，Inc. | | 36 | | | 2.9 | % | | 3.9 | % | | 2.8 |
| 5. | 世邦魏理仕股份有限公司 | | 40 | | | 3.2 | % | | 3.6 | % | | 6.3 |
| 6. | 奥尔登火炬金融有限责任公司 | | 34 | | | 2.7 | % | | 2.7 | % | | 5.2 |
| 7. | 国会服务公司 | | 26 | | | 2.1 | % | | 2.5 | % | | 0.6 |
| 总计 | | 352 | | | 28.3 | % | | 29.5 | % | | 4.2 |
(1)截至2021年12月31日的总租赁平方英尺包括已开始租赁的空间、根据现有租赁正在装修以供入住的空间，以及已租赁但未被占用或正在向租户提供转租的空间。
(2)年化租金收入是指根据截至2021年12月31日开始的租赁从我们的租户那里获得的年化合同租金，加上估计的经常性费用报销；不包括租赁价值摊销、直线租金调整、减少(免费)租赁期和停车场收入。我们计算年化租金收入的方法是，将报告季度内上述最近一个月的经常性账单汇总，加上递减租金，然后将总和乘以12，得出近期潜在经常性收入的估计值。年化租金收入是一项前瞻性的非GAAP衡量标准。如果没有不合理的努力，年化租金收入就无法与可比的GAAP衡量标准相协调，这主要是因为它是根据最近一个月的租户账单按报告季度的最新租金计算的，而历史GAAP衡量标准包括多个月来潜在不同租户群体以潜在不同的租金收取的账单。
行动结果
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可比属性结果(1) | | 其他属性结果(2) | | 合并结果 |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
| (单位：千) |
| 租金收入 | $ | 54,787 | | | $ | 57,387 | | | (2,600) | | | (4.5) | % | | $ | 140 | | | $ | 4,747 | | | $ | 54,927 | | | $ | 62,134 | | | $ | (7,207) | | | (11.6) | % |
其他收入 | 3,047 | | | 3,833 | | | (786) | | | (20.5) | % | | 28 | | | 311 | | | 3,075 | | | 4,144 | | | (1,069) | | | (25.8) | % |
运营费用 | (25,927) | | | (26,854) | | | 927 | | | (3.5) | % | | 34 | | | (2,004) | | | (25,893) | | | (28,858) | | | 2,965 | | | (10.3) | % |
| 净营业收入(3) | $ | 31,907 | | | $ | 34,366 | | | $ | (2,459) | | | (7.2) | % | | $ | 202 | | | $ | 3,054 | | | 32,109 | | | 37,420 | | | (5,311) | | | (14.2) | % |
| 其他费用： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | | | | 17,774 | | | 19,329 | | | (1,555) | | | (8.0) | % |
| 一般事务和行政事务 | | | | | | | | | | | | 37,444 | | | 33,233 | | | 4,211 | | | 12.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他费用合计 | | | | | | | | | | | | 55,218 | | | 52,562 | | | 2,656 | | | 5.1 | % |
| 利息和其他收入，净额 | | | | | | | | | | | | 6,800 | | | 21,228 | | | (14,428) | | | (68.0) | % |
| 利息支出 | | | | | | | | | | | | | — | | | (620) | | | 620 | | | (100.0) | % |
| 提前清偿债务的收益 | | | | | | | | | | — | | | 131 | | | (131) | | | (100.0) | % |
出售物业所得，净额 | | | | | | | | | | — | | | 446,744 | | | (446,744) | | | (100.0) | % |
所得税前收入(亏损) | | | | | | | | (16,309) | | | 452,341 | | | (468,650) | | | (103.6) | % |
| 所得税费用 | | | | | | | | | | | | | (120) | | | (248) | | | 128 | | | (51.6) | % |
| 净(亏损)收入 | | | | | | | | | | | | | (16,429) | | | 452,093 | | | (468,522) | | | (103.6) | % |
| 可归因于非控股权益的净亏损(收益) | | | | | | | | | | 33 | | | (799) | | | 832 | | | (104.1) | % |
| 可归因于权益联邦的净(亏损)收入 | | | | | | | | | | (16,396) | | | 451,294 | | | (467,690) | | | (103.6) | % |
| 首选分布 | | | | | | | | | | | | | (7,988) | | | (7,988) | | | — | | | — | % |
权益联邦普通股股东应占净(亏损)收入 | | | | | | | | | | $ | (24,384) | | | $ | 443,306 | | | $ | (467,690) | | | (105.5) | % |
(1)可比物业由我们从2020年1月1日至2021年12月31日连续拥有的四处物业组成。
(2)其他房产包括已售出的房产。
(3)我们将净营业收入或NOI定义为来自房地产的收入，包括从租户那里收到的租赁终止费减去我们的物业运营费用。NOI不包括资本化租户改善成本和租赁佣金以及公司层面费用的摊销。有关我们为什么认为NOI是净收入的适当补充措施以及NOI与净收入的对账的讨论，这是GAAP在我们的合并财务报表中报告的最直接的可比财务指标，请参阅“流动性和资本资源--财产净营业收入(NOI)”。
租金收入。与2020年相比，2021年期间的租金收入减少了720万美元，降幅为11.6%，这主要是由于2020年出售的房产。与2020年期间相比，2021年期间可比物业的租金收入减少了260万美元，降幅为4.5%，主要原因是租赁终止费用减少了110万美元，应收账款增加了110万美元，房地产退税减少了60万美元，但被升级增加的30万美元部分抵消。
其他收入。与2020年期间相比，2021年期间主要包括停车收入在内的其他收入减少了110万美元，降幅为25.8%；与2020年期间相比，2021年期间可比物业的其他收入减少了80万美元，降幅为20.5%。其他收入减少的主要原因是新冠肺炎爆发导致停车收入减少。
运营费用。与2020年相比，2021年期间的运营费用减少了300万美元，降幅为10.3%，这主要是由于2020年出售的房产。我们可比物业的运营费用减少了90万美元，降幅为3.5%，这主要是由于房地产税支出减少了90万美元。
折旧和摊销。与2020年期间相比，2021年期间折旧和摊销减少160万美元，或8.0%，主要是由于2020年出售的物业，与2020年提前终止租赁相关的折旧和摊销减少，以及公司资产折旧和摊销减少。
一般的和行政的。与2020年期间相比，2021年期间一般和行政费用增加了420万美元，或12.7%，这主要是因为我们的前执行副总裁、首席财务官和财务主管的薪酬支出增加了750万美元，奖金支出增加了90万美元，但被主要与2020年房地产销售相关的州特许经营税减少了170万美元，基于股票的薪酬支出减少了110万美元，公司租金支出减少了60万美元，工资支出减少了40万美元所部分抵消。
利息和其他收入，净额。除利息及其他收入外，2021年期间净额较2020年期间减少1,440万美元，或68.0%，主要原因是来自较低平均利率和较低平均余额的利息减少1,510万美元，但部分被已售出物业支出的减少所抵消。
利息支出。与2020年同期相比，2021年期间的利息支出减少了60万美元，降幅为100.0%，原因是2020年7月按面值偿还了东9街206号的抵押贷款债务。
提前清偿债务的收益。2020年期间提前清偿10万美元债务的收益反映了扣除预付款费用和与按面值偿还东9街206号抵押贷款债务相关的未摊销递延融资费用冲销的未摊销保费的冲销。
出售物业所得，净额。2021年期间，我们在出售房产方面没有任何收益。出售房产的收益，2020年期间的净收益主要与以下有关(以千美元为单位)： | | | | | | | | |
| 资产 | | 销售收益 |
布鲁克林大道109号 | | $ | 225,190 | |
333 108东北大道 | | 194,662 | |
| 乔治敦-格林和哈里斯建筑 | | 24,916 | |
研究园区(1) | | 2,000 | |
| | $ | 446,768 | |
(1)2019年与出售这处房产相关的托管费用为200万美元。2020年6月，这些收益被发放给公司，在截至2020年12月31日的一年中，我们从销售中额外获得了200万美元的收益。
所得税费用。与2020年期间相比，2021年期间的所得税支出减少了10万美元，降幅为51.6%，这主要是由于出售房产导致州和地方税的减少。
可归因于非控股权益的净亏损(收益)。从2017年到2020年，我们向我们的某些受托人和员工授予了LTIP单位。可归因于非控股权益的净亏损(收入)在2021年期间为33,000美元，在2020年期间为(80万美元)，涉及向LTIP/OP单位持有人分配损失(收入)。
流动性和资本资源
我们的运营流动资金和资源
截至2021年12月31日，我们拥有28亿美元的现金和现金等价物。我们预计将使用我们的现金余额、我们运营的现金流和未来任何物业销售的收益为我们的运营提供资金，进行分配，回购我们的普通股，对物业或企业进行投资，为租户改善和租赁成本提供资金，以及用于其他一般业务目的。我们相信我们的现金余额和运营的现金流将足以资助我们的普通课程活动。
我们未来来自经营活动的现金流将取决于我们根据租约向现有租户收取租金的能力。我们在短期内收取租金和创造停车收入的能力可能会继续受到新冠肺炎爆发造成的市场混乱的不利影响。我们无法预测大流行对我们行动结果的最终影响。
我们未来来自经营活动的现金流也将取决于我们的：
•有能力维持或改善我们酒店的入住率和租金；
•控制酒店运营和融资费用增长的能力；以及
•有能力购买额外的物业，这会产生租金，减去物业运营费用，超出我们的收购资本成本。
此外，我们未来的现金流也将在一定程度上取决于我们投资现金余额所赚取的利息收入。
能源成本和房地产税的波动可能会导致我们未来运营费用的波动；然而，根据租赁条款将运营费用转嫁给我们的租户，预计将部分抵消这些波动的影响，尽管不能保证我们能够成功抵消这些费用，或者这样做不会对我们的竞争地位或业务造成负面影响。
截至2021年12月31日的年度，经营、投资和融资活动提供(用于)的净现金流分别为1,610万美元、680万美元和195.5美元，截至2020年12月31日的年度分别为3,330万美元、6.433亿美元和490.0美元。我们这三类现金流在2021年至2020年间的变化主要与财产净营业收入减少(由于财产处置)、利息收入减少(由于2021年较低平均余额的平均利率降低)、房地产改善减少、财产处置、债务偿还、我们普通股回购和分配给普通股股东有关。
我们的投融资流动性和资源
在截至2021年12月31日的一年中，我们为D系列优先股支付了总计800万美元的分派。2022年1月11日，我们的董事会宣布派发每股D系列优先股0.40625美元的股息，将于2022年2月15日支付给2022年1月28日登记在册的股东。
2021年3月1日，董事会批准在2022年6月30日之前回购最多1.5亿美元的已发行普通股，2021年12月14日，董事会批准在2022年12月31日之前再回购1.5亿美元的已发行普通股。在截至2021年12月31日的一年中，我们根据2021年授权以加权平均价每股25.85美元回购和注销了6735,810股普通股，总投资1.741亿美元。截至2021年12月31日，根据我们的股票回购计划，我们还有1.259亿美元的剩余授权可用。
我们可以利用各种类型的融资，包括债务或股权，为未来的投资提供资金，并在到期时支付我们可能产生的任何债务和其他义务。虽然我们目前没有得到债务评级机构的评级，但未来任何债务交易的完成情况和成本将主要取决于当时的市场状况和我们的信用评级(如果有的话)。我们无法控制市场状况。任何信用评级都将取决于信用评级机构对我们的业务实践和计划的评估，特别是我们是否似乎有能力维持我们的收益，为任何债务到期日留出空间，并平衡我们对债务和股权资本的使用，以便我们的财务业绩和杠杆率能够灵活地承受任何合理可预见的不利变化。我们打算继续为我们的业务活动提供合理的资金渠道，以进行投资和融资活动。然而，我们不能保证我们有能力完成任何债务或股权发行，也不能保证我们未来任何公共或私人融资的成本不会增加。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，我们物业的资本化金额，包括出售的物业，用于租户改善、租赁成本和建筑改善的金额如下(以千计)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
租户改进(1) | $ | 5,442 | | | $ | 9,598 | | | $ | 7,529 | |
租赁成本(2) | 1,498 | | | 2,097 | | | 5,409 | |
建筑改善(3) | 884 | | | 2,044 | | | 6,366 | |
(1)租户改善包括改善租户空间的资本支出。
(2)租赁成本包括租赁佣金和相关法律费用。
(3)建筑改进一般包括更换陈旧建筑部件的支出和延长现有资产使用寿命的支出。租户出资的资本支出不包括在内。
在截至2021年12月31日的一年中，与我们酒店租赁空间相关的支出承诺如下(美元和平方英尺，单位为千)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 新的 租契 | | 续费 | | 总计 |
| 期内租出的平方尺 | 60 | | | 56 | | | 116 | |
| 租户改善和租赁佣金 | $ | 2,590 | | | $ | 2,034 | | | $ | 4,624 | |
| 每平方英尺租户改善和租赁佣金 | $ | 43.16 | | | $ | 36.33 | | | $ | 39.86 | |
以平方英尺为单位的加权平均租期(年)(1) | 4.6 | | | 5.6 | | | 5.1 | |
租户改善和租赁佣金每平方英尺每平方英尺租赁期每年 | $ | 9.34 | | | $ | 6.45 | | | $ | 7.80 | |
(1)续订租赁条款，如果修改原租赁期限的现有租金，则新的租赁期限从租金修改日期开始。加权平均租期一般不包括续订选项。
已承诺但未使用的与租户相关的义务是租赁佣金和租户改进。根据截至2021年12月31日的现有租约，已承诺但未支出的租户相关债务为670万美元。
债务契约
截至2021年12月31日，我们没有未偿债务，因此，我们没有债务契约。债务评级机构也不再对我们进行评级。
非GAAP衡量标准
运营资金(FFO)和标准化FFO
我们根据全国房地产投资信托协会(NAREIT)建立的标准计算FFO。NAREIT将FFO定义为根据GAAP计算的净收益(亏损)，不包括房地产折旧和摊销、出售可折旧财产的收益(或亏损)、可折旧房地产的减值，以及我们在这些项目中与股权投资和非控股权益相关的部分。我们对归一化FFO的计算与NAREIT对FFO的定义不同，因为我们排除了某些我们认为是非经常性或影响不同时期可比性的项目。我们认为FFO和正常化FFO是衡量房地产投资信托基金经营业绩的适当指标，以及净收益、可归属于Equity Federal普通股股东的净收入和经营活动的现金流量。
我们认为，FFO和标准化FFO为投资者提供了有用的信息，因为通过剔除某些历史金额(如折旧费用)的影响，FFO和标准化FFO可能有助于比较我们不同时期的经营业绩以及与其他REITs的经营业绩。FFO和正常化FFO不代表根据GAAP经营活动产生的现金，不应被视为根据GAAP确定的净收益、权益联邦普通股股东应占净收入或经营活动现金流量的替代指标，也不一定表明有足够的现金流量来满足我们的所有需求。这些措施应与净收入、可归属于Equity Federal普通股股东的净收入和经营活动的现金流一起考虑，如我们的
合并经营表、合并全面(亏损)损益表和合并现金流量表。其他REITs和房地产公司计算FFO和正常化FFO的方式可能与我们不同。
下表提供了净(亏损)收入与Equity Federal普通股股东和单位持有人应占FFO的对账，以及与Equity Federal普通股股东和单位持有人应占的正常化FFO的对账(以千为单位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 对帐至FFO： | | | | | |
| 净(亏损)收入 | $ | (16,429) | | | $ | 452,093 | | | $ | 492,866 | |
房地产折旧及摊销 | 17,593 | | | 18,442 | | | 27,037 | |
| | | | | |
| 出售物业所得，净额 | — | | | (446,744) | | | (422,172) | |
| 可归因于股权联邦的FFO | 1,164 | | | 23,791 | | | 97,731 | |
| 首选分布 | (7,988) | | | (7,988) | | | (7,988) | |
| | | | | |
| 可归属于Equity Federal普通股股东和单位持有人的FFO | $ | (6,824) | | | $ | 15,803 | | | $ | 89,743 | |
| | | | | |
| 对账至标准化FFO： | | | | | |
| 可归属于Equity Federal普通股股东和单位持有人的FFO | $ | (6,824) | | | $ | 15,803 | | | $ | 89,743 | |
| 租赁值摊销 | — | | | — | | | (117) | |
| 直线式租金调整 | (1,407) | | | 340 | | | (418) | |
| 出售财产费用计入利息和其他收入，净额 | (225) | | | 515 | | | — | |
提前清偿债务的(收益)损失 | — | | | (131) | | | 6,374 | |
| 高管离职费 | 7,107 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 与物业销售有关的税项包括一般税项和行政税项 | — | | | 1,472 | | | — | |
| 与房产销售有关的税，净额计入所得税支出 | — | | | 130 | | | 142 | |
归权益联邦普通股股东和单位持有人所有的标准化FFO | $ | (1,349) | | | $ | 18,129 | | | $ | 95,724 | |
房地产净营业收入(NOI)
我们使用另一种非GAAP衡量标准，即物业净营业收入(NOI)来评估我们物业的表现。我们将NOI定义为房地产收入，包括从租户那里收到的租赁终止费减去我们的物业运营费用。NOI不包括资本化租户改善成本和租赁佣金以及公司层面费用的摊销。
下表包括净收益与净收益的对账，这是在我们的合并财务报表中报告的GAAP中最直接可比的财务指标。我们认为NOI是净收入的适当补充措施，因为它可能有助于了解我们物业的运营情况。我们在内部使用NOI来评估物业水平的表现，我们认为NOI为投资者提供了有关我们的经营结果的有用信息，因为它只反映了在物业层面发生的那些收入和支出项目，可能有助于比较我们不同时期的经营业绩以及与其他REITs的经营业绩。NOI不代表根据GAAP由经营活动产生的现金，不应被视为根据GAAP确定的净收入、Equity Federal普通股股东应占净收入或经营活动现金流量的替代指标，也不一定表明有足够的现金流来满足我们的所有需求。这一衡量标准应与我们的综合业务表、综合全面(亏损)收益表和综合现金流量表中显示的净收益、归属于Equity Federal普通股股东的净收入和经营活动的现金流量一起考虑。其他房地产投资信托基金(REITs)和房地产公司计算NOI的方式可能与我们不同。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的NOI与净(亏损)收入的对账如下(以千为单位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 租金收入 | $ | 54,927 | | | $ | 62,134 | | | $ | 116,869 | |
| 其他收入 | 3,075 | | | 4,144 | | | 10,981 | |
| 运营费用 | (25,893) | | | (28,858) | | | (46,418) | |
| 噪音 | $ | 32,109 | | | $ | 37,420 | | | $ | 81,432 | |
| | | | | |
| 噪音 | $ | 32,109 | | | $ | 37,420 | | | $ | 81,432 | |
| 折旧及摊销 | (17,774) | | | (19,329) | | | (28,122) | |
| 一般事务和行政事务 | (37,444) | | | (33,233) | | | (38,442) | |
| | | | | |
| 利息和其他收入，净额 | 6,800 | | | 21,228 | | | 72,392 | |
| 利息支出 | — | | | (620) | | | (8,908) | |
| 提前清偿债务的损益 | — | | | 131 | | | (6,374) | |
出售物业所得，净额 | — | | | 446,744 | | | 422,172 | |
所得税前收入(亏损) | (16,309) | | | 452,341 | | | 494,150 | |
| 所得税费用 | (120) | | | (248) | | | (1,284) | |
| 净(亏损)收入 | $ | (16,429) | | | $ | 452,093 | | | $ | 492,866 | |
关键会计政策
我们的关键会计政策是那些将对我们的财务状况和经营结果的报告产生最大影响的政策，以及那些需要做出重大判断和估计的政策。我们相信，我们的判断和估计得到了一致的应用，所产生的财务信息能够公平地反映我们的经营结果。我们最关键的会计政策涉及我们对房地产的投资。这些政策会影响我们对长期资产的账面价值和减值的评估。
我们定期评估我们的属性是否存在可能的损害。减值指标可能包括租户入住率下降、空置空间释放缺乏进展、租户破产、物业业绩改善的长期前景较低、租户盈利能力疲软或下降、现金流或流动性下降、我们决定在预计使用年限结束前处置资产，以及可能永久降低物业价值的立法、市场或行业变化。如果存在减值指标，我们会将相关物业的账面价值与预期持有期间该物业产生的预期未来未贴现现金流进行比较，以评估相关物业的账面价值。如果这些预期未来现金流的总和低于账面价值，我们将该房产的账面净值减少到其估计的公允价值。这种分析要求我们判断是否存在减值指标，并估计未来可能出现的现金流。对预期未来运营现金流的预测要求我们估计当前租赁协议到期后的未来市场租金收入金额、未来物业运营费用、重新租赁物业所需的月数以及物业持有投资的年限等因素。未来现金流量分析中使用的假设(包括贴现率)的主观性可能导致对物业公允价值的错误评估，并可能导致对我们房地产资产的账面价值和净收益(亏损)的错误陈述。
这些政策涉及基于经验作出的重大判断，包括对当前估值、最终可变现价值、预计使用年限、残值或剩余价值、租户履行对我们义务的能力和意愿、当前和未来经济状况以及我们物业所在市场的竞争因素的判断。竞争、经济状况和其他因素可能会导致未来入住率下降。未来，我们可能需要修订我们的账面价值评估，以纳入目前未知的信息，这样的修订可能会增加或减少与我们拥有的物业相关的折旧费用，或者减少我们资产的账面价值。
关联人交易
有关我们的关联人交易的信息，请参阅本年度报告的Form 10-K第IV部分第15项中的合并财务报表附注15，该附注通过引用并入本文。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们目前没有任何与市场利率变化相关的风险敞口。
项目8.财务报表和补充数据
第8项所要求的资料载于本年度报告的表格10-K第15项。
第九条会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
截至本报告所述期间结束时，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，根据《交易所法案》第13a-15和15d-15条规则，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2021年12月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
财务报告内部控制评价管理报告
我们有责任建立和保持对财务报告的充分内部控制。我们的内部控制系统旨在向我们的管理层和董事会提供合理的保证，确保已公布财务报表的编制和公平列报。所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。
我们的管理层评估了截至2021年12月31日财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，它使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(2013年框架)#年提出的标准。内部控制-集成框架。根据我们的评估，我们认为，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)审计了我们2021年的合并财务报表，该报表包含在本年度报告Form 10-K中，该公司发布了一份关于我们财务报告内部控制的认证报告。报告出现在F-2页上。
第9B项。其他信息。
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
我们的商业行为和道德准则适用于我们的所有代表，包括我们的高级管理人员和受托人。我们的商业行为和道德准则发布在我们的网站www.eqcre.com上。我们的商业行为和道德准则印刷本也可免费提供给任何人，只要写信到我们的秘书，股权联邦，北河滨广场二号，2100，Suite2100，IL 60606，就可以免费获得一份。我们已经并打算在我们的网站上披露适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或控制人(或执行类似职能的任何人)的对我们的商业行为和道德准则的任何修订或豁免。
第10项所需信息的其余部分通过参考我们的最终委托书并入。
第11项高管薪酬
第11项所要求的信息通过引用我们的最终委托书并入。
第十二条某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
第12项所要求的信息通过引用我们的最终委托书并入。
第十三条特定关系和关联交易，董事独立性。
第13项所要求的信息通过引用我们的最终委托书并入。
第14项首席会计师费用及服务
第14项所要求的信息以我们的最终委托书作为参考。
第四部分
项目15.证物和财务报表明细表
(a)以下文件作为本年度报告的10-K表格的一部分提交：
(一)和(二)财务报表和财务报表明细表。
以下是Equity Federal的综合财务报表和财务报表明细表： | | | | | | | | |
| | | 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42) | | F-1 |
合并资产负债表 | | F-3 |
合并业务报表 | | F-4 |
综合全面(亏损)收益表 | | F-5 |
合并权益表 | | F-6 |
合并现金流量表 | | F-7 |
合并财务报表附注 | | F-9 |
附表III-房地产和累计折旧 | | S-1 |
美国证券交易委员会适用的会计规则中规定的所有其他附表都不是相关说明要求的，或者不适用，因此被省略。
(Iii)展品。
以下文件以表格10-K的形式作为本年度报告的证物存档： | | | | | |
展品 数 | 描述 |
| 3.1 | 修订及重述公司信托声明章程，日期为1994年7月1日，现已修订。(合并内容参考公司2014年8月1日提交的当前8-K表格报告。) |
| |
| 3.2 | 补充条款，日期：2006年10月10日。(合并内容参考公司2006年10月11日提交的当前8-K表格报告。) |
| |
| 3.3 | 补充条款，日期：2011年5月31日。(合并内容参考公司2011年5月31日提交的当前8-K表格报告。) |
| |
| 3.4 | 补充条款，日期：2018年3月14日。(通过参考公司于2018年3月15日提交的当前Form 8-K报告合并。) |
| |
| 3.5 | 公司章程第四次修订，2020年4月2日通过。(参考本公司于2020年4月3日提交的当前8-K表格报告合并。) |
| |
| 4.1 | 普通股证书格式。(合并内容参考公司截至2014年6月30日的季度报告Form 10-Q。) |
| |
| 4.2 | 6 1/2%系列D系列累计可转换优先股证书格式。(参考本公司截至二零一二年十二月三十一日止年度的Form 10-K年报合并。) |
| |
| 4.3 | 公司证券说明。(现提交本局。)。 |
| |
| 10.1 | 2016年11月10日《EQC经营信托信托声明修改重述章程》。(引用本公司于2016年11月14日提交的当前8-K表格报告合并。) |
| |
| | | | | |
展品 数 | 描述 |
| 10.2 | 主子管理协议，日期为2014年6月13日，由本公司的全资子公司Equity Federal Management LLC与世邦魏理仕(CBRE，Inc.)达成。(+)(参照本公司于2014年6月17日提交的最新8-K表格报告成立为法团。) |
| |
| 10.3 | 2015年股权联邦综合激励计划。(+)(参照本公司于2015年6月18日提交的最新表格8-K报告成立为法团。) |
| |
| 10.4 | 2015年股权英联邦综合激励计划第1号修正案。(+)(参照本公司于2016年2月18日提交的Form 10-K年度报告成立为法团。) |
| |
| 10.5 | 2015年股权英联邦综合激励计划第2号修正案。(+)(参照本公司于2019年7月16日提交的S-8表格注册声明成立为法团。) |
| |
| 10.6 | 2015年股权联邦综合激励计划下员工限制性股票协议格式。(+)(参照公司于2018年2月15日提交的Form 10-K年度报告成立为法团。) |
| |
| 10.7 | 2015年股权联邦综合激励计划下员工限制性股票单位协议格式。(+)(参照公司于2018年2月15日提交的Form 10-K年度报告成立为法团。) |
| |
| 10.8 | 2015年股权联邦综合激励计划下员工基于时间的LTIP单位协议格式。(+)(参照公司于2018年2月15日提交的Form 10-K年度报告成立为法团。) |
| |
| 10.9 | 2015年股权联邦综合激励计划下员工的绩效LTIP单位协议格式。(+)(参照公司于2018年2月15日提交的Form 10-K年度报告成立为法团。) |
| |
| 10.10 | 2015年股权联邦综合激励计划下董事会主席限制性股票协议的格式。(+)(参照公司于2018年2月15日提交的Form 10-K年度报告成立为法团。) |
| |
| 10.11 | 2015年股权联邦综合激励计划董事会主席限制性股票单位协议格式。(+)(参照公司于2018年2月15日提交的Form 10-K年度报告成立为法团。) |
| |
| 10.12 | 2015年综合股权激励计划下董事会主席的时间LTIP单位协议格式。(+)(参照公司于2018年2月15日提交的Form 10-K年度报告成立为法团。) |
| |
| 10.13 | 2015年综合股权激励计划下董事会主席的绩效LTIP单位协议格式。(+)(参照公司于2018年2月15日提交的Form 10-K年度报告成立为法团。) |
| |
| 10.14 | 2015年综合股权激励计划下受托人限制性股票协议的格式。(+)(参照本公司于2016年6月15日提交的最新8-K表格报告成立为法团。) |
| |
| 10.15 | 股权联邦2015综合激励计划受托人基于时间的LTIP单位协议格式。(+)(参照公司于2017年6月21日提交的最新8-K表格报告成立为法团。) |
| |
| 10.16 | 受托人薪酬摘要。(+)(随函存档。) |
| |
| 10.17 | 公司、Equity Federal Management LLC和David Helfand之间的控制权变更协议，日期为2019年4月24日。(+)(†)(根据公司截至2019年6月30日的季度报告Form 10-Q注册成立。) |
| |
| | | | | |
展品 数 | 描述 |
| 21.1 | 本公司的附属公司。(现提交本局。)。 |
| |
| 23.1 | 安永律师事务所同意。(现提交本局。)。 |
| |
| 31.1 | 规则第13a-14(A)条认证。(现提交本局。)。 |
| |
| 31.2 | 规则第13a-14(A)条认证。(现提交本局。)。 |
| |
| 32.1 | 第1350节认证。(随函提供。)。 |
| |
| 101.1 | 以下材料来自公司截至2021年12月31日的年报10-K表，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)合并资产负债表，(Ii)合并经营报表，(Iii)合并全面(亏损)损益表，(Iv)合并权益表，(V)合并现金流量表和(Vi)这些财务报表的相关附注，以文本和(现提交本局。)。 |
| |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
(+)管理合同或补偿计划或安排。
†根据S-K法规第601项的指示2，注册人遗漏了对控制协议(“被遗漏的CIC协议”)的某些更改，这些协议在所有实质性方面基本上相同，但在协议各方、签约日期或其他细节方面除外。下面的附表列出了被省略的CIC协议。被遗漏的CIC协议中与随函提交的控制协议变更不同的唯一条款是本公司的集团健康计划的承保期限，根据被遗漏的CIC协议第3(A)(Iv)条，承保期限为24个月。注册人特此同意应欧盟委员会的要求提交被遗漏的CIC协议。
进度表
1.控制变更协议，日期为2019年4月24日，由公司、Equity Federal Management LLC和David Weinberg签署。
2.控制变更协议，日期为2019年4月24日，由公司、Equity Federal Management LLC和Orrin Shifrin签署。
项目16.表格10-K摘要
不适用
签名
根据1934年证券交易法第13节和第15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| 股权联邦 |
| |
| 由以下人员提供： | /s/David A.Helfand |
| | 大卫·A·赫尔方(David A.Helfand) |
| | 总裁兼首席执行官 |
| | |
| | 日期：2022年2月10日 |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在下文规定的日期以下列身份签署。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| /s/David A.Helfand | | 总裁兼首席执行官(首席执行官)，受托人 | | 2022年2月10日 |
| 大卫·A·赫尔方(David A.Helfand) | | | | |
| | | | | |
| /s/威廉·H·格里菲斯 | | 高级副总裁、首席财务官兼财务主管(首席财务官) | | 2022年2月10日 |
| 威廉·H·格里菲斯 | | | | |
| | | | | |
| /s/杰弗里·D·布朗 | | 高级副总裁兼首席会计官(首席会计官) | | 2022年2月10日 |
| 杰弗里·D·布朗 | | | | |
| | | | | |
| /s/Sam Zell | | 校董会主席 | | 2022年2月10日 |
| 萨姆·泽尔 | | | | |
| | | | | |
| /s/Ellen-Blair Chube | | 受托人 | | 2022年2月10日 |
| 艾伦-布莱尔·丘比 | | | | |
| | | | | |
| /s/马丁·L·埃德尔曼 | | 受托人 | | 2022年2月10日 |
| 马丁·L·埃德尔曼 | | | | |
| | | | | |
| /s/Peter Linneman | | 受托人 | | 2022年2月10日 |
| 彼得·林曼 | | | | |
| | | | | |
| 玛丽·简·罗伯逊 | | 受托人 | | 2022年2月10日 |
| 玛丽·简·罗伯逊 | | | | |
| | | | | |
| /s/Gerald A.Spector | | 受托人 | | 2022年2月10日 |
| 杰拉尔德·A·斯佩克特 | | | | |
| | | | | |
| /s/詹姆斯·A·斯塔尔(James A.Star) | | 受托人 | | 2022年2月10日 |
| 詹姆斯·A·斯塔尔 | | | | |
独立注册会计师事务所报告
致权益联邦的股东和董事会
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附权益联邦(本公司)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日的三年内各年度的相关综合经营表、综合(亏损)收益、权益及现金流量，以及列于指数第15(A)项的相关附注及财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2022年2月10日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
关键审计事项是指在当期审计财务报表时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。我们确定没有关键的审计事项。
/s/ 安永律师事务所
自1986年以来，我们一直担任本公司的审计师。
芝加哥，伊利诺斯州
2022年2月10日
独立注册会计师事务所报告
致权益联邦的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了Equity Federal截至2021年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，根据COSO标准，截至2021年12月31日，Equity Federal(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了权益联邦截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表，截至2021年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、综合(亏损)收益、权益和现金流量，以及第15(A)项所列的相关附注和财务报表附表，我们于2022年2月10日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《财务报告内部控制评估管理报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理保证，根据普遍接受的会计原则记录交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并保证公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)提供合理保证，防止或及时发现未经授权的公司收购、使用或处置。(3)提供合理保证，防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置公司的资产；(3)提供合理保证，防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置公司的财务报表；(3)提供合理保证，防止或及时发现未经授权的公司收购、使用或处置
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
芝加哥，伊利诺斯州
2022年2月10日
股权联邦
综合资产负债表
(金额以千为单位，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | |
| 房地产： | | | |
| 土地 | $ | 44,060 | | | $ | 44,060 | |
| 建筑物及改善工程 | 362,042 | | | 357,650 | |
| 406,102 | | | 401,710 | |
| 累计折旧 | (156,439) | | | (143,319) | |
| 249,663 | | | 258,391 | |
| | | |
| | | |
| 现金和现金等价物 | 2,800,998 | | | 2,987,225 | |
| | | |
| | | |
| 应收租金 | 15,549 | | | 14,702 | |
| 其他资产，净额 | 15,173 | | | 17,353 | |
| 总资产 | $ | 3,081,383 | | | $ | 3,277,671 | |
| | | |
| 负债和权益 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 应付帐款、应计费用和其他 | $ | 19,762 | | | $ | 20,588 | |
| | | |
| 预收租金 | 3,986 | | | 2,928 | |
| | | |
| | | |
| 应付分配 | 2,365 | | | 10,991 | |
| 总负债 | 26,113 | | | 34,507 | |
| 承诺和或有事项 | | | |
| 股东权益： | | | |
实益权益优先股，$0.01面值：50,000,000授权股份； | | | |
D系列优先股；6.50累计可兑换百分比；4,915,196已发行和已发行股票，总清算优先权为$122,880 | 119,263 | | | 119,263 | |
实益权益普通股，$0.01面值：350,000,000授权股份；115,205,818和121,522,555分别发行和发行的股票 | 1,152 | | | 1,215 | |
| 额外实收资本 | 4,128,656 | | | 4,294,632 | |
| 累计净收入 | 3,798,552 | | | 3,814,948 | |
| | | |
| 累积共同分布 | (4,281,195) | | | (4,283,668) | |
| 累积优先分布 | (717,700) | | | (709,712) | |
| 股东权益总额 | 3,048,728 | | | 3,236,678 | |
| 非控股权益 | 6,542 | | | 6,486 | |
| 总股本 | 3,055,270 | | | 3,243,164 | |
| 负债和权益总额 | $ | 3,081,383 | | | $ | 3,277,671 | |
请参阅随附的说明。
股权联邦
合并业务报表
(金额以千为单位，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | |
| 租金收入 | $ | 54,927 | | | $ | 62,134 | | | $ | 116,869 | |
| 其他收入 | 3,075 | | | 4,144 | | | 10,981 | |
| 总收入 | 58,002 | | | 66,278 | | | 127,850 | |
| 费用： | | | | | |
| 运营费用 | 25,893 | | | 28,858 | | | 46,418 | |
| 折旧及摊销 | 17,774 | | | 19,329 | | | 28,122 | |
| 一般事务和行政事务 | 37,444 | | | 33,233 | | | 38,442 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 总费用 | 81,111 | | | 81,420 | | | 112,982 | |
| 利息和其他收入，净额 | 6,800 | | | 21,228 | | | 72,392 | |
利息支出(包括债务折价、溢价和递延的净摊销 融资手续费：$—, $(119)及$204，分别) | — | | | (620) | | | (8,908) | |
| 提前清偿债务的损益 | — | | | 131 | | | (6,374) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
出售物业所得，净额 | — | | | 446,744 | | | 422,172 | |
所得税前收入(亏损) | (16,309) | | | 452,341 | | | 494,150 | |
| 所得税费用 | (120) | | | (248) | | | (1,284) | |
| | | | | |
| 净(亏损)收入 | (16,429) | | | 452,093 | | | 492,866 | |
| 可归因于非控股权益的净亏损(收益) | 33 | | | (799) | | | (186) | |
| 可归因于权益联邦的净(亏损)收入 | (16,396) | | | 451,294 | | | 492,680 | |
| 首选分布 | (7,988) | | | (7,988) | | | (7,988) | |
| | | | | |
| | | | | |
权益联邦普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (24,384) | | | $ | 443,306 | | | $ | 484,692 | |
| | | | | |
| 加权平均已发行普通股-基本 | 121,411 | | | 121,786 | | | 122,091 | |
| 加权平均已发行普通股-稀释 | 121,411 | | | 126,606 | | | 126,260 | |
可归属于Equity Federal普通股股东的每股普通股收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | (0.20) | | | $ | 3.64 | | | $ | 3.97 | |
稀释 | $ | (0.20) | | | $ | 3.56 | | | $ | 3.90 | |
请参阅随附的说明。
股权联邦
综合综合(亏损)收益表
(金额(以千为单位))
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净(亏损)收入 | $ | (16,429) | | | $ | 452,093 | | | $ | 492,866 | |
| | | | | |
| 其他综合收入，税后净额： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 未实现收益，有价证券净额 | — | | | — | | | 342 | |
| | | | | |
| 综合(亏损)收入总额 | (16,429) | | | 452,093 | | | 493,208 | |
| 可归因于非控股权益的综合亏损(收益) | 33 | | | (799) | | | (186) | |
| 可归因于权益联邦的综合(亏损)收入总额 | $ | (16,396) | | | $ | 451,294 | | | $ | 493,022 | |
请参阅随附的说明。
股权联邦
合并权益表
(金额以千为单位，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股权英联邦股东 | | | | |
| | 数
D系列的首选
股票 | | 首选D系列
股票 | | 数
的
普通股 | | 普普通通
股票 | | 其他内容
已支付
在……里面
资本 | | 累计
网络
收入 | | 累计其他全面亏损 | | 累计
普普通通
分配 | | 累计
择优
分配 | | 非控股权益 | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | 4,915,196 | | | $ | 119,263 | | | 121,572,155 | | | $ | 1,216 | | | $ | 4,305,974 | | | $ | 2,870,974 | | | $ | (342) | | | $ | (3,420,548) | | | $ | (693,736) | | | $ | 1,197 | | | $ | 3,183,998 | |
| 综合收益： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 492,680 | | | — | | | — | | | — | | | 186 | | | 492,866 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有价证券的未实现收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 342 | | | — | | | — | | | — | | | 342 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 综合收益总额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 493,208 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交出股份以代扣税款 | — | | | — | | | (168,327) | | | (2) | | | (5,485) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,487) | |
| 基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 520,371 | | | 5 | | | 13,095 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,326 | | | 14,426 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (431,118) | | | (7,988) | | | (1,167) | | | (440,273) | |
对非控股权益的调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 247 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (247) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | 4,915,196 | | | 119,263 | | | 121,924,199 | | | 1,219 | | | 4,313,831 | | | 3,363,654 | | | — | | | (3,851,666) | | | (701,724) | | | 1,295 | | | 3,245,872 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 451,294 | | | — | | | — | | | — | | | 799 | | | 452,093 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份回购 | — | | | — | | | (711,000) | | | (7) | | | (20,862) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,869) | |
| 交出股份以代扣税款 | — | | | — | | | (184,068) | | | (2) | | | (6,026) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,028) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 493,424 | | | 5 | | | 11,679 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,531 | | | 13,215 | |
| 投稿 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (432,002) | | | (7,988) | | | (1,099) | | | (441,089) | |
| 赎回非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | (31) | |
对非控股权益的调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,990) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,990 | | | — | |
2020年12月31日的余额 | 4,915,196 | | | 119,263 | | | 121,522,555 | | | 1,215 | | | 4,294,632 | | | 3,814,948 | | | — | | | (4,283,668) | | | (709,712) | | | 6,486 | | | 3,243,164 | |
| 净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,396) | | | — | | | — | | | — | | | (33) | | | (16,429) | |
| 股份回购 | — | | | — | | | (6,735,810) | | | (67) | | | (174,340) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (174,407) | |
| 交出股份以代扣税款 | — | | | — | | | (245,560) | | | (2) | | | (7,079) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,081) | |
| 基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 664,633 | | | 6 | | | 14,555 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 881 | | | 15,442 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,473 | | | (7,988) | | | 96 | | | (5,419) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 888 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (888) | | | — | |
2021年12月31日的余额 | 4,915,196 | | | $ | 119,263 | | | 115,205,818 | | | $ | 1,152 | | | $ | 4,128,656 | | | $ | 3,798,552 | | | $ | — | | | $ | (4,281,195) | | | $ | (717,700) | | | $ | 6,542 | | | $ | 3,055,270 | |
请参阅随附的说明。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净(亏损)收入 | $ | (16,429) | | | $ | 452,093 | | | $ | 492,866 | |
| 对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧 | 15,235 | | | 16,162 | | | 23,782 | |
| 债务折价、保费和递延融资费用的净摊销 | — | | | (119) | | | 204 | |
| 直线租金收入 | (1,407) | | | 340 | | | (418) | |
| 已取得的房地产租赁的摊销 | — | | | — | | | 158 | |
| 其他摊销 | 2,539 | | | 3,167 | | | 4,009 | |
| 使用权资产摊销 | — | | | 767 | | | 736 | |
| 基于股份的薪酬 | 15,442 | | | 13,215 | | | 14,426 | |
| | | | | |
| 提前清偿债务的(收益)损失 | — | | | (131) | | | 6,374 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 出售物业的净收益 | — | | | (446,744) | | | (422,172) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 资产负债变动情况： | | | | | |
| 应收租金和其他资产 | 81 | | | (2,119) | | | (13,099) | |
| 应付帐款、应计费用和其他 | (410) | | | (3,104) | | | (5,311) | |
| 预收租金 | 1,058 | | | (199) | | | (2,610) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | 16,109 | | | 33,328 | | | 98,945 | |
| | | | | |
| 投资活动的现金流： | | | | | |
| | | | | |
| 房地产改善 | (6,803) | | | (12,039) | | | (26,052) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 出售物业所得款项净额 | — | | | 655,291 | | | 771,787 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 有价证券到期收益 | — | | | — | | | 250,000 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 投资活动提供的净现金(用于) | (6,803) | | | 643,252 | | | 995,735 | |
| | | | | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| | | | | |
| 普通股回购和注销 | (181,488) | | | (26,897) | | | (5,487) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 偿还借款 | — | | | (25,441) | | | (255,842) | |
| | | | | |
| 非控股权益持有人的供款 | — | | | 1 | | | — | |
| 分配给普通股股东 | (6,024) | | | (427,795) | | | (428,649) | |
| 分配给优先股股东 | (7,988) | | | (7,988) | | | (7,988) | |
| 对非控股权益持有人的分配 | (33) | | | (1,849) | | | (170) | |
| 赎回非控制性权益 | — | | | (31) | | | — | |
| 用于融资活动的净现金 | (195,533) | | | (490,000) | | | (698,136) | |
| | | | | |
| (减少)现金、现金等价物和限制性现金的增加 | (186,227) | | | 186,580 | | | 396,544 | |
| 年初现金、现金等价物和限制性现金 | 2,987,225 | | | 2,800,645 | | | 2,404,101 | |
| 年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,800,998 | | | $ | 2,987,225 | | | $ | 2,800,645 | |
请参阅随附的说明。
股权联邦
合并现金流量表(续)
(金额(以千为单位))
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 补充现金流信息： | | | | | |
| 支付的利息 | $ | — | | | $ | 843 | | | $ | 13,032 | |
| 已缴(已退还)税款，净额 | 246 | | | (1,444) | | | 2,933 | |
| | | | | |
| 非现金投资活动： | | | | | |
| | | | | |
| 使用权资产和租赁负债的确认 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,503 | |
| 应计资本支出 | 509 | | | 986 | | | 1,383 | |
| | | | | |
| 非现金融资活动： | | | | | |
| 应付分配 | $ | 2,365 | | | $ | 10,991 | | | $ | 7,534 | |
| | | | | |
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些现金合计为合并现金流量表中显示的相同金额的总和(以千为单位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,800,998 | | | $ | 2,987,225 | | | $ | 2,795,642 | |
| 受限现金 | — | | | — | | | 5,003 | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 2,800,998 | | | $ | 2,987,225 | | | $ | 2,800,645 | |
请参阅随附的说明。
注1。组织
权益联邦，或公司，是一个房地产投资信托基金，或REIT，成立于1986年，根据马里兰州的法律。我们的业务主要是美国写字楼物业的所有权和运营。
该公司在伞式合伙房地产投资信托基金(UPREIT)中运营，并通过EQC运营信托基金、马里兰州房地产投资信托基金或运营信托基金开展基本上所有的活动。本公司实益拥有，99.79截至2021年12月31日，运营信托(OP Unit)中实益权益流通股(指定为单位)的百分比，本公司是运营信托的唯一受托人。作为唯一受托人，本公司根据营运信托的信托声明，一般有权管理及处理营运信托的业务，惟须获得营运单位其他持有人的若干有限批准及投票权。
截至2021年12月31日，我们的投资组合包括四属性(八建筑物)，具有组合的1.5百万平方英尺。截至2021年12月31日，我们拥有2.8十亿美元的现金和现金等价物。所有的物业数量、建筑数量和平方英尺都未经审计。
2021年5月4日，我们达成合并协议，收购蒙茅斯房地产投资公司(纽约证券交易所代码：MNR)，或蒙茅斯，一家上市的工业房地产投资信托基金。2021年8月31日，在蒙茅斯未能获得股东对合并的批准后，根据合并协议的条款，我们终止了合并协议，并获得了$10.0蒙茅斯的一百万美元作为我们的自付费用。扣除报销后的总交易成本为#美元。0.1在截至2021年12月31日的一年中记录的一般和行政费用为百万美元。有关终止合并协议的更多信息，请阅读2021年8月31日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告。
注2。重要会计政策摘要
陈述的基础。合并财务报表包括我们在以下方面的投资100由我们控制的%控股子公司和多数控股子公司。提及我们、我们、我们和本公司时，指的是截至2021年12月31日的Equity Federal及其合并子公司，除非上下文另有指示。所有公司间交易和余额都已取消。
提交的美元金额可能是近似值。除特别注明外，股份金额以整数列示。
房地产。我们按成本价记录房地产。我们在直线基础上对房地产投资进行折旧，折旧幅度超过估计的使用年限，最高可达40用于建筑和改善的年数，以及最高可达12个人财产的年限。
每当我们签订新的租约，或对现有租约进行实质性修改时，我们都会评估其分类为融资租赁或经营性租赁。将租约归类为融资或经营会影响物业的账面价值，也会影响我们对租金支付作为收入的确认。这些评估要求我们对租赁物业的剩余使用年限和公平市场价值、适当的折扣率和未来现金流等作出估计。
我们将为我们的物业支付的对价从土地、建筑物和装修中分配，对于符合财务会计准则委员会(FASB)或财务会计准则委员会(FASB)的商业合并主题下的收购业务的物业，我们将其分配给已确定的无形资产和负债，包括高于市场和低于市场的租赁价值、收购的原地租赁价值和租户关系的价值。购买价格分配和使用寿命的确定是基于我们的估计，在某些情况下，独立房地产评估公司的研究提供与我们的购买价格分配和使用寿命确定相关的市场信息和评估；然而，我们对购买价格分配和使用寿命的确定负有最终责任。
我们根据对这些资产公允价值的确定(假设物业是空置的)，将对价分配给土地、建筑物和改善。我们使用我们认为与独立评估师使用的方法相似的方法来确定物业的公允价值。高于市价及低于市价租赁的购买价分配是根据(1)根据收购的原地租赁须支付的合约金额及(2)相应租赁的公平市场租赁率的估计现值(使用反映吾等对所收购租赁相关风险的评估的利率)的估计现值(在相当于各自租赁的剩余不可撤销条款的期间内计算)而厘定的。购入的原地租约和租户关系的购买价格分配被确定为超过(1)在将现有的原地租赁调整为估计的市场租金之后为物业支付的购买价格超过(2)
该物业的估计公允价值，就好像空置一样。我们根据对每个租户租赁的具体特征的评估，汇总收购的就地租赁价值和租户关系之间的价值；然而，租户关系的价值并没有从我们物业的收购就地租赁价值中分离出来，因为我们认为这些价值和相关的摊销费用对于反映在我们历史财务报表中的收购来说是无关紧要的。吾等在进行该等分析时考虑若干因素，包括对预期租赁期内的账面成本的估计，包括房地产税、保险及其他营业收入，以及在当前市况下执行类似租赁的开支及成本，例如租赁佣金、法律及其他相关成本。如果我们认为租户关系的价值在未来是重要的，这些金额将被单独分配并在关系的估计寿命内摊销。我们确认支付的对价超出分配给土地、建筑物和装修的金额，并确认无形资产和负债为商誉，如果分配的金额超过支付的对价，我们确认收益。
我们以高于市值租赁价值摊销，作为各自租赁剩余期限租金收入的减少额。我们按低于市值租赁价值摊销资本，以增加各自租赁剩余期限的租金收入。吾等将收购的原地租赁的价值(不包括收购的原地租赁的高于市价及低于市价的价值)摊销至各自租约剩余期限的开支。如果租赁在规定的期限之前终止，与该租赁相关的未摊销租赁无形资产将被注销。
我们每季度或每当发生的事件或环境变化表明其账面价值可能无法收回时，都会对我们的财产进行减值审查。减值指标可能包括我们决定在预计使用年限结束前处置资产，租户入住率下降，空置空间释放缺乏进展，租户破产，物业业绩改善的长期前景较低，租户盈利能力疲软或下降，以及现金流或流动性。当潜在减值指标显示房地产资产之账面值可能无法收回时，吾等会评估该等资产之可回收性，方法是厘定各账面值是否会透过使用该等资产及其最终处置而预期之估计未贴现未来营运现金流量收回。未贴现现金流的确定包括许多因素的考虑，包括我们预期持有期内从投资中赚取的收入、持有成本(不包括利息)、估计销售价格以及当前的经济和市场状况。倘若该等预期未贴现未来现金流量不超过账面值，吾等估计该等资产的公允价值，并记录相等于账面值超出估计公允价值的金额的减值费用。估计公允价值乃根据以下资料计算：(I)最近第三方对市值的估计，(Ii)可比物业的市价，或(Iii)未来现金流量的现值。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年里，我们做到了不是I don‘不要记录任何资产减值损失。
当我们将房产归类为待售房产时，我们停止记录折旧费用，并估计其公允价值减去出售成本。如果我们确定这些物业的账面价值超过其估计公允价值减去出售成本，我们将记录资产减值损失。截至2021年12月31日和2020年，我们做到了不是I don‘我没有任何被归类为持有待售的房产。
我们的某些房地产资产含有危险物质，包括石棉。我们相信，我们大楼内的任何石棉都是按照现行规定控制的。如果我们拆除石棉，或翻新或拆卸这些物业，某些环境规例便会规管处理和拆除石棉的方式。我们不相信我们的任何物业存在其他环境条件或问题，已经或将对我们产生实质性的不利影响。然而，我们不能保证我们的物业不存在状况或问题，也不能保证我们未来可能需要承担的污染补救或遵守环境、健康和安全法律的费用不会对我们的业务或财务状况产生实质性的不利影响。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们没有任何应计环境修复成本。
现金和现金等价物。我们的现金和现金等价物包括定期存款、存款账户和货币市场账户中保存的现金。我们定期监测持有我们存款的金融机构的信用评级，以尽量减少我们面临的信用风险。全年，我们有超过联邦保险限额的现金余额存放在各种金融机构。我们不认为我们在现金和现金等价物上面临任何重大的信用风险。
受限现金。限制性现金包括为我们的抵押债务要求的未来房地产税、保险、租赁成本、资本支出和偿债而代管的金额，以及我们的一些租户支付给我们的保证金。
其他资产，净额。其他资产主要包括递延租赁成本、资本化租赁奖励和预付物业运营费用。递延租赁成本按直线法按各自租赁条款摊销。资本化租赁奖励按直线法按各自租赁条款的租金收入摊销。
收入确认。营运租赁的租金收入，包括租金优惠(包括免租及其他租赁优惠)及租赁期内预定的租金上调，按直线法于租赁协议有效期内确认。我们推迟确认或有租金收入，如百分比租金，直到触发或有租金收入的具体目标实现为止。租金收入还包括由租户报销的物业运营费用，以及计入已发生费用的其他附带收入。
承租人租赁分类。我们根据FASB主题842“租赁”将租赁分为融资型或经营型。这一分类决定了相关费用是基于融资租赁的有效利息法确认，还是基于经营租赁的整个生命周期的直线基础确认。此外，承租人必须记录所有租期超过12个月的租约的使用权资产和租赁负债。我们已作出ASC 842允许的会计政策选择，放弃确认12个月以下短期租赁的使用权资产和租赁负债。
普通股每股收益。每股普通股收益(EPS)是用当期已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后的每股收益反映了如果我们的D系列可转换优先股、我们的限制性股票单位(RSU)或运营信托基金(LTIP单位)中的实益权益被转换为我们的普通股，可能会导致较低的每股收益金额，可能会发生的潜在稀释。我们D系列可转换优先股对普通股股东应占净收入的影响在截至2021年12月31日的年度是反摊薄的，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度是摊薄的。
重新分类。对前几年的财务报表和附注进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。
法律问题。我们正在或可能成为各种法律程序的一方。吾等目前并无涉及任何诉讼，据吾等所知，亦无任何诉讼威胁吾等，而根据吾等目前掌握的资料，根据吾等的判断，诉讼结果会对本公司造成重大不利影响。
所得税。根据1986年修订的“国内收入法”，我们是房地产投资信托基金(REIT)，只要我们将应纳税所得额分配给我们的股东，并满足符合REIT资格的其他要求，我们通常不需要缴纳联邦和州所得税。我们也要缴纳一定的州税和地方税，而不考虑我们的REIT地位。
FASB ASC的所得税主题规定了我们应该如何确认、衡量和在我们的财务报表中列报已经或预计将在纳税申报单中采取的不确定税收头寸。递延税项资产的确认程度是，“更有可能”在审查或审计后维持某一特定的税务状况。在“更有可能”的标准已经得到满足的范围内，与税收头寸相关的利益被衡量为超过的最大金额。50结算时变现的可能性为%。我们在财务报表中将与不确定税收状况相关的利息和罚金归类为一般和行政费用的一个组成部分。
估计的使用。按照美国公认会计原则(GAAP)编制这些财务报表，要求我们做出可能影响这些财务报表和相关附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
新会计公告。2016年2月，财务会计准则委员会发布了ASU 2016-02，租赁(主题842)，其中规定了合同双方(即承租人和出租人)对租赁的确认、计量、列报和披露的原则。我们于2019年1月1日通过了ASU 2016-02及其相关修正案，该修正案的通过并未对我们的财务报表产生实质性影响。由于采用了ASU 2016-02年度，我们进行了某些重新分类，以符合我们对精简综合经营报表的列报。以前披露为“租户补偿和其他收入”的数额现在列入“租金收入”，不再作为单独的项目列报。停车收入不代表租赁的组成部分，以前被披露为“租金收入”，现在被计入“其他收入”。2019年1月1日以后，信用损失拨备计入《租金收入》。2019年1月1日之前的信贷损失准备金被披露为“营业费用”，没有重新分类，以符合当前的列报方式。
注3。房地产物业
采购和支出
在截至2021年、2020年或2019年12月31日的几年里，我们没有进行任何收购。
在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的几年中，我们对我们的物业进行了改善，不包括租户出资的改善，总额为$6.3百万，$11.6百万美元和$13.9分别为百万美元。
我们承诺了$4.6百万美元，用于与以下项目相关的支出0.12021年执行的租赁面积为100万平方英尺。已承诺但未使用的与租户相关的义务是租赁佣金和租户改进。根据截至2021年12月31日的现有租约，已承诺但未使用的租户相关债务为6.7百万美元。
财产处置：
我们做到了不是在截至2021年12月31日的一年中，我们不会出售任何房产。
在截至2020年12月31日的一年中，我们出售了以下物业，这些物业不代表ASC主题2015下的战略转变(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | | 销售日期 | | 物业数量 | | 建筑物数量 | | 平方英尺 | | 销售总价(1) | | 销售收益 |
布鲁克林大道109号 | | 2020年2月 | | 1 | | | 1 | | | 285,556 | | | $ | 270,000 | | | $ | 225,190 | |
东北第108大道333号(2) | | 2020年3月 | | 1 | | | 1 | | | 435,406 | | | 401,500 | | | 194,662 | |
| 乔治敦-格林和哈里斯建筑 | | May 2020 | | 1 | | | 2 | | | 240,475 | | | 85,000 | | | 24,916 | |
| | | | 3 | | | 4 | | | 961,437 | | | $ | 756,500 | | | $ | 444,768 | |
(1)销售总价是指扣除转让税和抵免前的价格，如资本成本、合同租赁成本和租金减免。
(2)这笔交易代表了一项个人意义重大的处置。该物业的经营结果包括在截至出售之日的所有期间内的持续经营中。与该房产相关的净(亏损)收入为$(14,000), $193.4百万美元，其中$194.7与销售收益相关的百万美元，以及$14.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
在截至2019年12月31日的一年中，我们出售了以下物业，这些物业不代表ASC主题2015下的战略转变(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | | 销售日期 | | 物业数量 | | 建筑物数量 | | 平方英尺 | | 销售总价(1) | | 销售收益 |
市场街1735号(2) | | 2019年3月 | | 1 | | | 1 | | | 1,286,936 | | | $ | 451,600 | | | $ | 192,985 | |
第108大道东北600号(3) | | 2019年4月 | | 1 | | | 1 | | | 254,510 | | | 195,000 | | | 149,009 | |
研究园区(4) | | 2019年6月 | | 1 | | | 4 | | | 1,110,007 | | | 165,500 | | | 78,158 | |
| | | | 3 | | | 6 | | | 2,651,453 | | | $ | 812,100 | | | $ | 420,152 | |
(1)销售总价是指扣除转让税和抵免前的价格，如资本成本、合同租赁成本和租金减免。
(2)我们的某些子公司出售了100.0该物业的简单所有人在费用中的股权的%。这笔交易代表了一项个人意义重大的处置。该物业的经营结果包括在截至出售之日的所有期间内的持续经营中。与该房产相关的净(亏损)收入为$(41,000), $0.1百万美元和$197.5百万美元，其中$193.0分别截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，与销售收益相关的百万美元。
(3)该物业包括一座写字楼和额外的开发权。
(4)有一笔金额为$的对价。2.0与出售这处房产相关的100万美元的第三方托管。2020年6月，这些收益被释放给公司，我们又记录了$2.0截至2020年12月31日的年度销售收益为100万美元。
租赁费
我们的房地产一般是根据2022年至2035年到期的不可取消的固定期限经营租约按毛租和修改后的毛租租赁的。这些毛租和修订毛租要求我们支付全部或部分物业运营费用，并提供全部或部分物业管理服务。这些物业运营费用的一部分由租户报销。
财务会计准则委员会已经发布了额外的指导意见，要求公司以财务会计准则委员会工作人员和董事会成员在2020年4月8日公开会议上的讲话和2020年4月10日发布的财务会计准则委员会工作人员问答文件的形式，对任何与新冠肺炎相关的租金优惠进行说明。我们选择了切实可行的权宜之计，将新冠肺炎相关租金优惠视为双方在现有租赁合同下可强制执行的权利和义务的一部分。这项政策已被选为我们的出租人组合中任何租金延期的政策，我们已选择将相关租约视为不变。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的几年里，我们推迟了$20,000及$0.3在此期间确认的收入中，租金收入分别为100万美元。
截至2021年12月31日，我们计划在当前租约期限内收到的未来最低租赁付款(不包括租户报销收入)如下(以千为单位)： | | | | | |
| 2022 | $ | 36,598 | |
| 2023 | 35,282 | |
| 2024 | 28,645 | |
| 2025 | 24,575 | |
| 2026 | 20,714 | |
| 此后 | 53,575 | |
| $ | 199,389 | |
租金收入包括以下各项(以千计)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 租赁费 | | $ | 36,461 | | | $ | 40,514 | | | $ | 81,698 | |
| 可变租赁付款 | | 18,466 | | | 21,620 | | | 35,171 | |
| 租金收入 | | $ | 54,927 | | | $ | 62,134 | | | $ | 116,869 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的租赁无形资产摊销情况如下(以千计)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| | 损益表位置 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 已取得的就地租赁的摊销 | | 折旧及摊销 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 275 | |
| 摊销高于和低于市值租约 | | 增加租金收入 | | — | | | — | | | 117 | |
注5。其他资产
递延租赁成本与资本化租赁激励
下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日的延期租赁成本和资本化租赁激励(单位：千)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 递延租赁成本 | $ | 20,781 | | | $ | 21,692 | |
累计摊销 | (10,387) | | | (10,251) | |
| 递延租赁成本，净额 | $ | 10,394 | | | $ | 11,441 | |
| | | |
| 资本化租赁激励 | $ | 2,752 | | | $ | 2,938 | |
累计摊销 | (1,446) | | | (1,371) | |
| 资本化租赁奖励，净额 | $ | 1,306 | | | $ | 1,567 | |
包括在摊销费用中的递延租赁成本和包括在租金收入中的资本化租赁激励，在截至2021年12月31日的当前租赁期限内，我们将确认的未来摊销成本约为(以千计)： | | | | | | | | | | | |
| 延期租赁成本 | | 资本化租赁激励措施 |
| 2022 | $ | 2,714 | | | $ | 467 | |
| 2023 | 1,973 | | | 286 | |
| 2024 | 1,535 | | | 155 | |
| 2025 | 1,237 | | | 100 | |
| 2026 | 966 | | | 97 | |
| 此后 | 1,969 | | | 201 | |
| $ | 10,394 | | | $ | 1,306 | |
注6。负债
截至2021年12月31日，我们没有未偿债务，因此，我们没有债务契约。债务评级机构也不再对我们进行评级。
高级无担保票据：
2019年6月28日，我们赎回了所有美元250.0数以百万计的我们的5.875%2020年到期的优先无担保票据，并确认提前清偿债务损失#美元6.4截至2019年12月31日的年度，来自预付款费用、未摊销递延融资费用的冲销和未摊销折扣的冲销。
应付按揭票据：
截至2020年7月5日，我们按面值偿还了$25.1东9街206号的抵押贷款债务为100万美元，并确认提前清偿债务获得的收益为#美元0.1截至2020年12月31日的年度，扣除预付款费用和注销未摊销递延融资费用后的未摊销保费净额为100万美元。
注7。股东权益
普通股发行：
有关股权发行与基于股份的薪酬相关的信息，请参阅附注10。
普通股回购：
2015年8月24日，我们的董事会批准了一项普通股回购计划。2019年3月13日，我们的董事会授权回购高达$150.0在过去的一年中，我们的已发行普通股12个月授权日之后的期间。2020年3月，这一股份回购授权，其中$129.2百万未使用，过期。2020年3月10日，我们的董事会批准额外回购至多$150.0在过去的一年中，我们的已发行普通股12个月授权日之后的期间。2021年3月，这一未被利用的股份回购授权到期。2021年3月1日，我们的董事会授权额外回购至多$150.0截至2022年6月30日，我们的已发行普通股为100万股，2021年12月14日，我们的董事会批准额外回购至多$150.0截至2022年12月31日，我们的已发行普通股将达到100万股。
在截至2021年12月31日的年度内，我们回购并退休6,735,810根据2021年授权，我们的普通股以加权平均价$25.85每股，总投资额为$174.1百万美元。在截至2020年12月31日的年度内，我们回购并退休711,000根据2019年3月的授权，我们的普通股以加权平均价$29.31每股，总投资额为$20.8百万美元。在截至2019年12月31日的一年中，我们做到了不是根据我们的普通股回购计划，我们不会回购任何普通股。本段讨论的2020和2019年的股票回购是在这两年每年的特别一次性现金分配之前完成的，金额为#美元。3.50及$3.50分别于2020年10月20日和2019年10月23日支付的每股普通股/单位。截至2021年12月31日，我们有$125.9根据我们的股票回购计划，可获得剩余授权的百万美元。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，我们的某些员工和前员工自首245,560, 184,068和168,327根据我们的股权补偿计划，他们分别拥有普通股，以履行与归属该等普通股相关的法定预扣税款义务。
普通股和单位分配：
2020年9月16日，我们的董事会宣布了一项特别的、一次性的现金分配：3.50于2020年10月1日向登记在册的股东/单位持有人出售每股普通股/单位。在2020年10月20日，我们向这些股东/单位持有人支付了总金额为$426.7百万美元。2021年2月，确定了2018年授予本公司限制性股票单位获奖者的获奖数量。根据这些奖励的条款，我们向这些获奖者一次性支付了总额为#美元的追赶现金分配。6.0在该等奖励的表现评审期内，本公司董事会宣布向普通股股东及单位持有人派发的股息为100万英镑。
2019年9月24日，我们的董事会宣布了一项特别的、一次性的现金分配：3.50于2019年10月7日向登记在册的股东/单位持有人出售每股普通股/单位。2019年10月23日，我们向这些股东/单位持有人支付了这笔分派，总金额为$427.7百万美元。2020年2月，确定了2017年度本公司限制性股票单位和基于市场的LTIP单位获得者获得的奖励数量。根据这些奖励的条款，我们向这些获奖者一次性支付了总额为#美元的追赶现金分配。2.9在该等奖励的表现评审期内，本公司董事会宣布向普通股股东及单位持有人派发的股息为100万英镑。
以下描述了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度每股普通股支付的分配情况： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 普通收入 | — | % | | 0.15 | % | | 50.30 | % |
| 资本返还 | — | % | | — | % | | — | % |
资本利得(1) | — | % | | 82.60 | % | | 46.90 | % |
| 未重新捕获的第1250节收益 | — | % | | 17.25 | % | | 2.80 | % |
| — | % | | 100.00 | % | | 100.00 | % |
(1)2020年资本利得分派金额完全由根据守则第1231节厘定的长期资本收益组成，该等金额不包括于守则第1061节。因此，就守则第1061节及其下的库务规例而言，本公司作出以下披露：“一年期金额披露”及“三年期金额披露”为$0.
D系列优先股：
我们每个人4,915,196D系列累计可转换优先股应计股息$1.625，或6.50清算金额的年利率%，按季度等额支付。根据持有者的选择权，我们的D系列优先股可以转换为我们的普通股，转换率为0.6585每股D系列优先股普通股，相当于换股价格$37.97每股普通股，或3,236,6572021年12月31日的额外普通股。转换率从0.5813至0.6585由于我们的董事会在2020年宣布了普通股分配，每股D系列优先股的普通股将于2020年10月2日生效。转换率从0.5215至0.5813由于我们的董事会在2019年宣布了普通股分配，每股D系列优先股的普通股于2019年10月8日生效。
如果我们的普通股交易价格等于或高于当时适用的转换价格，我们可以选择以当时适用的转换率将部分或全部D系列优先股转换为普通股。如果发生根本性变化，这通常将被视为发生在我们的普通股(或我们的D系列优先股随后可转换为的其他股本证券)的控制权变更或交易终止时，我们D系列优先股的持有者将有特殊权利将他们的D系列优先股转换为每$1美元的一定数量的我们的普通股。25.00清算优先权，加上应计和未付分配，除以98除非我们行使权利以现金回购这些D系列优先股，收购价等于以下收购价，否则我们的普通股在该事件生效前的一段特定时期内的平均收盘价的%。100其清算优先权的%，加上应计和未付分配。由于在根本变化后行使这一转换权而发行了大量普通股，可能会对未来一段时期的股本联邦普通股股东每股应占净收益产生稀释效应。截至2021年12月31日，我们有4,915,196已发行的D系列优先股，可转换为3,236,657我们的普通股。
优先股分配：
根据我们的管理文件和马里兰州的法律，对我们股东的分配必须由我们的董事会授权并宣布。2021年，我们的董事会宣布，到目前为止，我们D系列优先股的分配如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股股息 |
| 2021年1月11日 | | 2021年1月28日 | | 2021年2月16日 | | $ | 0.40625 | |
| April 9, 2021 | | April 29, 2021 | | May 17, 2021 | | $ | 0.40625 | |
| July 6, 2021 | | July 30, 2021 | | 2021年8月16日 | | $ | 0.40625 | |
| 2021年10月7日 | | 2021年10月29日 | | 2021年11月15日 | | $ | 0.40625 | |
以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度按优先股支付的分配的特征：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 普通收入 | — | % | | 0.15 | % | | 50.30 | % |
| 资本返还 | 100.00 | % | | — | % | | — | % |
资本利得(1) | — | % | | 82.60 | % | | 46.90 | % |
| 未重新捕获的第1250节收益 | — | % | | 17.25 | % | | 2.80 | % |
| 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.00 | % |
(1)2020年资本利得分派金额完全由根据守则第1231节厘定的长期资本收益组成，该等金额不包括于守则第1061节。因此，就守则第1061节及其下的库务规例而言，本公司作出以下披露：“一年期金额披露”及“三年期金额披露”为$0.
注8。非控股权益
非控股权益指并非由本公司实益拥有的营运单位部分。运营单位的所有权和共有的实益权益具有本质上相同的经济特征。关于运营单位的分配通常反映了关于公司普通股的分配。单位持有人(本公司除外)通常有权从六个月自该等营运单位发行之日起，使营运信托赎回其营运单位，以换取现金，或根据本公司的选择，以现金换取本公司的普通股。一-以人为本。作为唯一受托人，本公司有权自行决定赎回权是由本公司以现金支付，还是以本公司普通股支付。因此，非控股权益被归类为永久股权。截至2021年12月31日，非本公司实益拥有的营运信托部分以营运单位及长期信托单位的形式存在(有关长期信托单位的描述，请参阅附注10)。LTIP单位可能需要遵守额外的归属要求。
下表列出了截至2021年12月31日的一年中Equity Federal公司已发行和已发行普通股和单位的变化： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 操作单元和LTIP单元 | | 总计 |
在2021年1月1日未偿还 | | 121,522,555 | | | 243,516 | | | 121,766,071 | |
股份回购及交还 | | (6,981,370) | | | — | | | (6,981,370) | |
| | | | | | |
基于股份的补偿授予和归属，扣除没收后的净额 | | 664,633 | | | 3,701 | | | 668,334 | |
截至2021年12月31日的未偿还金额 | | 115,205,818 | | | 247,217 | | | 115,453,035 | |
| 经营性信托中的非控制性所有权 | | | | | | 0.21 | % |
非控股权益的账面价值是根据OP单位和LTIP单位的数量与OP单位和LTIP单位的数量加上普通股数量的比例进行分配的。我们在每个期末调整非控股权益余额，以反映非控股合伙人在经营信托净资产中的权益。净收入按期间加权平均所有权百分比分配给经营信托中的非控股权益。Equity Federal在运营信托中的加权平均所有权权益为99.80%, 99.82%和99.96分别为截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的1%。
注9.所得税
我们的所得税拨备包括以下内容(以千计)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 当前： | | | | | |
州和地方 | $ | (120) | | | $ | (248) | | | $ | (284) | |
| | | | | |
| 延期： | | | | | |
州和地方 | — | | | — | | | (1,000) | |
| | | | | |
| 所得税费用 | $ | (120) | | | $ | (248) | | | $ | (1,284) | |
所记录的税费主要是出售物业的应纳税所得额的结果。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，我们记录的收益(费用)为0.1百万，$(0.1)百万元及(1.6)，分别与不确定的税收状况有关，作为我们所得税规定的一部分。
我们的有效税率和美国联邦法定所得税税率的对账如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按美国法定联邦所得税税率征税 | 21.00 | % | | 21.00 | % | | 21.00 | % |
| 股息支付扣除和净营业亏损利用 | (21.00) | % | | (21.00) | % | | (21.00) | % |
| 内含收益的联邦税收 | — | % | | — | % | | — | % |
| 州和地方所得税 | (0.74) | % | | 0.05 | % | | 0.26 | % |
| 实际税率 | (0.74) | % | | 0.05 | % | | 0.26 | % |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的联邦净运营亏损(NOL)结转为$29百万美元和$18分别为百万美元。这些金额可用于抵销未来的应税收入(如果有的话)。只有当REIT的应税收入超过我们支付股息的扣除额时，REIT才有权使用NOL结转。在2018年1月1日之前结束的纳税年度产生的NOL通常可以结转20年，在该日期之后产生的NOL没有结转限制。不结转$18百万美元将于2037年到期，NOL结转$11百万美元永不过期。
注10。基于股份的薪酬
2015年股权联邦综合激励计划(2015激励计划)
2015年6月16日，在我们的2015年度股东大会上，我们的股东批准了2015年激励计划。2015年激励计划取代了2012年股权联邦股权补偿计划(经修订，2012年计划)。董事会于2015年3月18日(生效日期)批准了2015年激励计划，但须经股东批准。2016年1月26日，董事会批准了对2015年激励计划的修订，允许薪酬委员会(委员会)在奖励协议中授权将某些非价值型股权奖励的全部或部分转移给“家庭成员”(定义见2015年激励计划)。在2019年6月20日的年度股东大会上，我们的股东批准了对2015年激励计划的修正案，以增加根据该计划授权的实益普通股数量2,500,000(以下经修订，2015年奖励计划)。以下对2015奖励计划某些条款的描述在所有方面都符合2015奖励计划的条款。
资格。根据2015年奖励计划，奖励可授予本公司、其子公司或其关联公司的员工、高级管理人员和非雇员董事，或为本公司、其子公司或其关联公司提供服务的顾问和顾问(自然人)，或委员会认为参与2015奖励计划符合本公司最佳利益的任何其他人士。
术语。2015年激励计划自动终止十年在生效日期之后，除非被董事会提前终止。
可供发行的股票。根据2015年激励计划的规定进行调整后，根据2015年激励计划可供发行的公司普通股的最高数量为5,750,000股份。
奖项。以下类型的奖励可根据2015年奖励计划进行，但受2015年奖励计划中规定的限制：
·股票期权；
·股票增值权；
·限制性股票；
·限制性股票单位；
·非限制性股票；
·股息等价权；
·业绩股票和其他基于业绩的奖励；
·公司未来可能通过其开展业务的任何合伙实体中的有限合伙权益；
·其他基于股权的奖励；以及
·现金奖金奖励。
公司限制性股票的接受者拥有与任何其他普通股股东相同的投票权。在限制期内，未归属限制性股票的持有人有资格在与任何其他普通股股东相同的比率和日期获得其股票的股息支付。限制性股票是基于服务的奖励和在委员会确定的服务期内的归属。
公司限制性股票单位(RSU)的接受者如果赚取RSU，则有权获得与RSU相关的普通股的股息，届时接受者将有权获得相当于现金股息总额的现金，现金股息总额相当于在履约期的第一天向接受者发行此类普通股的情况下，接受者所赚取的RSU的普通股应支付的现金股息总额。在奖励不授予的范围内，与未授予RSU相关的股息将被没收。RSU是基于市场的奖励，带有服务条件，获奖者可以根据公司相对于组成NAREIT办公指数的公司的TSR在一年内的总股东回报(TSR)赚取RSU。三年制演出期。在结束后，三年制在表演期内，获奖人数将另行确定。赢得的奖项背心是二包含以下内容的分批50在委员会确定业绩指标的实现程度之日起考绩期满后获得的奖励的百分比，以及剩余的50获得奖励的百分比约为一年此后，在赠款接受者继续受雇的情况下。RSU的补偿费用使用蒙特卡洛模拟模型确定，并从授予日期到每一批的归属日期按比例确认。
LTIP单位是营运信托中的一类实益权益，可发行给营运信托、本公司或其附属公司或LTIP单位的雇员、高级人员或受托人。基于时间的LTIP单位具有与限制性股票相同的一般特征，基于市场的LTIP单位具有与RSU相同的一般特征。每个LTIP单元将自动转换为一-LTIP单位成为既得利益者，其资本账户与运营单位的单位资本账户相等时，以一比一的基准计算。LTIP单位的持有者一般将有权获得与运营信托基金中其他未偿还运营单位相同的单位分配，只是基于市场的LTIP单位在适用的履约期结束之前不会参与分配，届时任何基于市场的LTIP单位通常将有权获得在此之前的期间的追赶分配。
行政部门。2015年奖励计划将由委员会管理，委员会将决定2015年奖励计划下的所有奖励条款和获奖者。
2021年股权奖励活动
2021年1月25日，委员会批准了总额为122,466限制性股票和248,646目标位置的RSU(619,750公司高管、某些员工和董事会主席泽尔先生，作为他们2020财年薪酬的一部分。限售股的价值为$。28.25每股，即我们普通股在授予日在纽约证券交易所的收盘价。
2021年6月23日，根据公司对独立受托人的补偿计划，委员会分别授予六独立受托人$0.1作为他们在董事会2021-2022年服务的薪酬的一部分，他们将获得100万股限制性股票或基于时间的LTIP单位。这些奖项相当于3,701每个受托人的股票或基于时间的LTIP单位，总计18,505股票和3,701基于时间的LTIP单位，价值$27.02每股和单位，我们普通股在纽约证券交易所(NYSE)当天的收盘价。这些股票和基于时间的LTIP单位背心一年自颁奖之日起，即2022年6月23日。
在截至2021年12月31日的年度内，523,662授予了RSU，因此，我们发布了523,662普通股，在某些员工交出其普通股以履行预扣税款义务之前(见附注7)。另外，81,434以市场为基础的LTIP单位归属并转换为运营单位(见注8)。
2020年度股权奖励活动
2020年1月27日，委员会批准了总额为20,116基于时间的LTIP单元，40,841以市场为基础的目标LTIP单位(101,796最大以市场为基础的LTIP单位)，85,058限制性股票和172,697目标位置的RSU(430,447公司高管、某些员工和董事会主席泽尔先生，作为他们2019财年薪酬的一部分。限制性股票和以时间为基础的LTIP单位的价值为#美元。32.81每股和每单位，即当日我们普通股在纽约证券交易所的收盘价。
2020年6月23日，根据公司对独立受托人的补偿计划，委员会分别授予当时九独立受托人$0.1作为他们2020-2021年在董事会服务的薪酬的一部分，他们将获得100万股限制性股票或基于时间的LTIP单位。这些奖项相当于3,184每个受托人的股票或基于时间的LTIP单位，总计19,104股票和9,552基于时间的LTIP单位，价值$31.41每股和单位，即当日我们普通股在纽约证券交易所的收盘价。这些股票和基于时间的LTIP单位于2021年6月23日归属。
2020年9月16日，在我们当时的一位老员工辞职之后九独立董事，我们的董事会任命了一位新的独立董事。根据公司对独立受托人的补偿计划，委员会判给该受托人#美元。0.1作为她2020-2021年在董事会任职的按比例计算的薪酬的一部分，她获得了100万股限制性股票。这项奖励相当于2,526价值$的股票30.39每股，即当日我们普通股在纽约证券交易所的收盘价。这些股票于2021年6月23日归属。
在截至2020年12月31日的年度内，388,615授予了RSU，因此，我们发布了388,615普通股，在某些员工交出其普通股以履行预扣税款义务之前(见附注7)。另外，84,754以市场为基础的LTIP单位归属并转换为运营单位(见注8)。
2019股权奖励活动
2019年1月29日，委员会批准了112,359限制性股票和228,128目标位置的RSU(568,609公司高管、某些员工和董事会主席泽尔先生，作为他们2018财年薪酬的一部分。2019年1月29日授予的限制性股票价值为$31.77每股，即当日我们普通股在纽约证券交易所的收盘价。
2019年6月20日，根据公司对独立受托人的补偿计划，委员会分别授予九独立受托人$0.1作为他们2019-2020年在董事会任职的薪酬的一部分，他们将获得100万股限制性股票或基于时间的LTIP单位。这些奖项相当于2,940每个受托人的股票或基于时间的LTIP单位，总计23,520股票和2,940基于时间的LTIP单位，价值$34.01每股和单位，
我们的普通股当天在纽约证券交易所的收盘价。这些股票和基于时间的LTIP单位于2020年6月20日归属。
在截至2019年12月31日的一年中，384,811授予了RSU，因此，我们发布了384,811普通股，在某些员工交出其普通股以履行法定扣缴税款义务之前(见附注7)。
杰出股票奖
下表汇总了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度限制性股票、RSU和LTIP单位活动： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数
的
限售股和基于时间的LTIP单位 | | 加权
平均值
授予日期
公允价值 | | 数
的
RSU和基于市场的LTIP单元 | | 加权
平均值
授予日期
公允价值 |
截至2018年12月31日未偿还 | 425,888 | | | $ | 28.70 | | | 2,046,644 | | | $ | 15.47 | |
| 授与 | 138,819 | | | 32.20 | | | 568,609 | | | 15.91 | |
| 既得 | (164,074) | | | 28.60 | | | (384,811) | | | 15.53 | |
未赚取(1) | — | | | — | | | (225,654) | | | 15.57 | |
| 没收 | (319) | | | 31.08 | | | (1,613) | | | 15.56 | |
截至2019年12月31日未偿还 | 400,314 | | | $ | 29.95 | | | 2,003,175 | | | $ | 15.57 | |
| 授与 | 136,356 | | | 32.47 | | | 532,243 | | | 16.12 | |
| 既得 | (149,103) | | | 29.65 | | | (473,369) | | | 15.79 | |
未赚取(1) | — | | | — | | | (97,131) | | | 15.97 | |
没收(2) | (1,879) | | | 31.41 | | | — | | | — | |
在2020年12月31日未偿还 | 385,688 | | | $ | 31.52 | | | 1,964,918 | | | $ | 15.65 | |
| 授与 | 144,672 | | | 28.06 | | | 619,750 | | | 15.19 | |
| 既得 | (188,990) | | | 30.99 | | | (605,096) | | | 15.31 | |
未赚取(1) | — | | | — | | | — | | | — | |
| 没收 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日的未偿还金额 | 341,370 | | | $ | 30.35 | | | 1,979,572 | | | $ | 15.61 | |
(1)下表列出已发行或可从已发行股本奖励中发行的最高股份数目。未赚取的RSU和基于市场的LTIP单位是基于业绩期末完成的业绩衡量，不会获得基于市场的奖励获得者的股票。
(2)因一名独立受托人于2020年11月辞职而没收的限售股份。
这个341,370截至2021年12月31日，未归属的限制性股票和基于时间的LTIP单位计划归属如下：134,9652022年的股份/单位，91,1812023年的股份/单位，62,2062024年和53,0182025年的股份/单位。截至2021年12月31日，所有未归属限制性股票和基于时间的LTIP单位的未来薪酬支出估计为$5.0百万美元。限制性股票和基于时间的LTIP单位的补偿费用在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内以直线方式确认。限制股和基于时间的LTIP单位的未来补偿费用将被记录的加权平均期间约为2.3好几年了。
截至2021年12月31日，所有未授权的RSU和基于市场的LTIP单位的未来补偿费用估计为$10.4百万美元。对于RSU和基于市场的LTIP单位，将记录未来补偿费用的加权平均期间大约为2.1好几年了。
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度授予的RSU和基于市场的LTIP单位的假设和公允价值按每股和单位包括在下表中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按目标额授予的RSU和基于市场的LTIP单位的公允价值 | $ | 37.87 | | | $ | 40.17 | | | $ | 39.65 | |
| 按最高金额授予的RSU和基于市场的LTIP单位的公允价值 | $ | 15.19 | | | $ | 16.12 | | | $ | 15.91 | |
| 预期期限(年) | 4 | | 4 | | 4 |
| 预期波动率 | 16.99 | % | | 12.39 | % | | 13.98 | % |
| 预期股息收益率 | — | % | | — | % | | — | % |
| 无风险利率 | 0.17 | % | | 1.41 | % | | 2.52 | % |
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，我们录得15.4百万，$13.2百万美元和$14.4分别扣除补偿费用(扣除没收)、一般费用和行政费用，用于授予我们的受托人、高级管理人员、符合资格的顾问和与我们的股权补偿计划相关的员工。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内记录的补偿费用包括#美元。3.5百万，$17,000及$0.8由于裁员，分别有100万美元的加速授予。没收行为在发生时予以确认。在2021年12月31日，1,526,730根据2015年激励计划，股票/单位仍可供发行。
注11.确定缴费计划
我们有一个明确的缴费计划，涵盖符合资格要求的员工。我们匹配100第一个的百分比3员工选择延期支付的薪酬的百分比加50员工选择延期支付的薪酬百分比超过3%但不超过5%，最高限额为$8,000。公司的相应出资将立即授予。该公司的捐款为#美元。0.2百万，$0.2百万美元和$0.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
注12。资产负债公允价值
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们没有任何按公允价值计量的资产或负债。
金融工具
我们的金融工具包括现金和现金等价物。在12月31日、2021年和2020年，这些金融工具的公允价值与其账面价值没有什么不同。
其他可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要是应收租金。截至2021年12月31日，我们的单个租户对我们合并收入的贡献均不超过10%。
注13.普通股每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(除每股金额外，以千为单位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 普通股每股收益的分子-基本： | | | | | |
| 净(亏损)收入 | $ | (16,429) | | | $ | 452,093 | | | $ | 492,866 | |
| 可归因于非控股权益的净亏损(收益) | 33 | | | (799) | | | (186) | |
| 首选分布 | (7,988) | | | (7,988) | | | (7,988) | |
| | | | | |
| 每股净(亏损)收益的分子-基本 | $ | (24,384) | | | $ | 443,306 | | | $ | 484,692 | |
| | | | | |
| 普通股每股收益的分子-稀释后： | | | | | |
| 净(亏损)收入 | $ | (16,429) | | | $ | 452,093 | | | $ | 492,866 | |
| 可归因于非控股权益的净亏损(收益) | 33 | | | (799) | | | (186) | |
| 首选分布 | (7,988) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 稀释后每股净(亏损)收益的分子 | $ | (24,384) | | | $ | 451,294 | | | $ | 492,680 | |
| | | | | |
| 普通股每股收益的分母-基本分母和稀释分母： | | | | | |
已发行普通股加权平均数-基本(1) | 121,411 | | | 121,786 | | | 122,091 | |
RSU(2) | — | | | 1,508 | | | 1,138 | |
LTIP单元(3) | — | | | 75 | | | 174 | |
D系列优先股；6.50累计可兑换百分比 | — | | | 3,237 | | | 2,857 | |
| 已发行普通股加权平均数-稀释 | 121,411 | | | 126,606 | | | 126,260 | |
| | | | | |
属于Equity Federal普通股股东的每股普通股净(亏损)收入： | | | | | |
基本信息 | $ | (0.20) | | | $ | 3.64 | | | $ | 3.97 | |
稀释 | $ | (0.20) | | | $ | 3.56 | | | $ | 3.90 | |
| | | | | |
反稀释证券(4): | | | | | |
D系列优先股的影响；6.50累计可兑换百分比 | 3,237 | | | — | | | — | |
RSU的影响(2) | 549 | | | — | | | — | |
LTIP单位的影响 | 84 | | | 119 | | | 33 | |
操作单元的效果(5) | 208 | | | 102 | | | 14 | |
(1)截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，包括256, 157，及210分别为加权平均、未授权、赚取的RSU。
(2)表示如果年底是未既得、未赚取的RSU的计量日期，本应发行的普通股的加权平均数。
(3)表示在年终为所示期间的计量日期的情况下，可从LTIP单位发行的加权平均稀释股。
(4)D系列优先股不包括在截至2021年12月31日的年度的稀释每股收益计算中，因为包括D系列优先股还需要将优先分配加回到净收入中，从而实现反稀释。在截至2021年12月31日的年度稀释每股收益计算中，不包括RSU和基于市场的LTIP单位，因为包括它们会导致反稀释。
(五)经营信托的实益权益。
注14.段信息
我们的主要业务是写字楼物业的所有权和运营，目前我们有一可报告的细分市场。一百在截至2021年12月31日的一年中，我们收入的30%来自写字楼物业。
注15。关联人交易
以下讨论包括对我们截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日年度的关联人交易的描述。
两家北河畔广场合资有限合伙企业：我们于2015年7月20日与与我们董事长泽尔先生有关联的实体Two North Riverside Plaza合资有限合伙企业签订了租约，租用伊利诺伊州芝加哥两个North Riverside Plaza的20层和21层的办公空间(20层/21层写字楼租赁)。租约的最初期限大约是五年，将于2020年12月31日到期。我们利用美元对办公空间进行了改善。0.7根据租约，承租人改善津贴为百万元。关于20/21楼写字楼租赁，我们还与两家北河滨广场合资有限合伙企业签订了仓储租约，租用两家北河滨广场地下室的仓储空间。我们终止了存储租赁，自2020年8月31日起生效。
2020年12月，我们签订了20/21层写字楼租约的修正案，将租期延长为一年，到2021年12月31日，不是续订选项。延长租期的租赁费为$。0.3百万美元。2021年12月，我们对第20/21层写字楼租赁进行了第二次修订，将租期延长为一年，到2022年12月31日，不是续订选项。第二次延长租期的租赁费为#美元。0.4百万美元。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，我们确认的费用为0.3百万，$0.9百万美元和$0.9根据第20/21楼写字楼租约及相关仓储租约，本集团将分别支付1,000,000,000美元。截至2021年12月31日，我们计划在本租约期限内支付的未来最低租赁付款为$0.4到2022年将达到100万。截至2021年12月31日和2020年，我们做到了不是根据20层/21层写字楼租赁，我们没有任何应付给两家北河广场合资有限合伙企业的款项。
注16。后续事件
优先股分配
2022年1月11日，我们宣布董事会宣布股息为#美元。0.40625每股D系列优先股，将于2022年2月15日支付给2022年1月28日登记在册的股东。
普通股回购
从2022年1月1日到2022年2月8日，我们回购了2,202,866根据2021年12月的授权，我们的普通股的加权平均价为$25.78每股，总投资额为$56.8百万美元。总体而言，我们已经回购了8,938,676我们的普通股以加权平均价$25.84根据2021年3月1日和2021年12月14日的授权，截至2022年2月8日的每股收益为$69.1根据我们的股票回购计划，可获得剩余授权的百万美元。
股权联邦
附表III
房地产与累计折旧
2021年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 公司的初始成本 | | | | | | 期末结转成本金额 | | | | | | |
| 属性 | | 城市 | | 状态 | | | | 土地 | | 建筑物和
改进 | | 费用
大写
紧随其后的是
收购，净额 | 减值/减记 | | 土地 | | 建筑物和
改进 | | 总计(1) | | 累计
折旧(2) | | 日期
后天 | | 原创
施工
日期 |
第十七街1225号 | | 丹佛 | | 公司 | | | | $ | 22,400 | | | $ | 110,090 | | | $ | 46,692 | | | $ | (3,349) | | | $ | 22,400 | | | $ | 153,433 | | | $ | 175,833 | | | $ | 52,749 | | | 6/24/2009 | | 1982 |
西北H街1250号 | | 华盛顿 | | DC | | | | 5,975 | | | 53,778 | | | 19,333 | | | (3,537) | | | 5,975 | | | 69,574 | | | 75,549 | | | 38,762 | | | 6/23/1998 | | 1992 |
东9街206号 | | 奥斯汀 | | TX | | | | 7,900 | | | 38,533 | | | 6,967 | | | (1,501) | | | 7,900 | | | 43,999 | | | 51,899 | | | 11,073 | | | 5/31/2012 | | 1984 |
桥点广场 | | 奥斯汀 | | TX | | | | 7,785 | | | 70,526 | | | 28,160 | | | (3,650) | | | 7,785 | | | 95,036 | | | 102,821 | | | 53,855 | | | 12/5/1997 | | 1986;1996;
1997 |
| | | | | | | | $ | 44,060 | | | $ | 272,927 | | | $ | 101,152 | | | $ | (12,037) | | | $ | 44,060 | | | $ | 362,042 | | | $ | 406,102 | | | $ | 156,439 | | | | | |
股权联邦
附表III
房地产与累计折旧
2021年12月31日
(千美元)
房地产账面金额及累计折旧分析： | | | | | | | | | | | |
| | 房地产
属性 | | 累计
折旧 |
2019年1月1日的余额 | $ | 1,139,642 | | | $ | 375,968 | |
| 加法 | 13,895 | | | 22,697 | |
| | | |
| | | |
| 处置 | (491,416) | | | (195,965) | |
2019年12月31日的余额 | 662,121 | | | 202,700 | |
| 加法 | 11,642 | | | 15,275 | |
| | | |
| | | |
| 处置 | (272,053) | | | (74,656) | |
2020年12月31日的余额 | 401,710 | | | 143,319 | |
| 加法 | 6,326 | | | 15,054 | |
| | | |
| 处置 | (1,934) | | | (1,934) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 406,102 | | | $ | 156,439 | |
(1)不包括房地产无形资产的价值。联邦所得税的总成本是$393,423.
(2)折旧是用直线法计算的，估计使用寿命最长可达40用于建筑和改善的年限，最高可达12个人财产的年限。
