10-Q

P2DP2D错误2022Q10001618181--09-30法定股本不限，股票面值为0.00美元。百分比按年计算。百分比不是按年计算的。00016181812021-10-012021-12-3100016181812020-10-012021-09-3000016181812021-12-3100016181812021-09-3000016181812020-10-012020-12-3100016181812022-02-0800016181812020-09-3000016181812020-12-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-12-310001618181美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-12-310001618181GLDM：投资于GoldMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-12-310001618181GLDM：投资于GoldMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001618181GLDM：投资于GoldMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-12-310001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-12-310001618181美国-GAAP：公允价值输入级别1成员GLDM：投资于GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-12-310001618181US-GAAP：公允价值输入级别2成员GLDM：投资于GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-12-310001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员GLDM：投资于GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-12-310001618181美国-GAAP：公允价值输入级别1成员GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-12-310001618181US-GAAP：公允价值输入级别2成员GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-12-310001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-12-310001618181US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001618181GLDM：投资于GoldMember2021-12-310001618181GLDM：投资于GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-12-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181GLDM：投资于GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-09-300001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-09-300001618181GLDM：投资于GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-09-300001618181GLDM：投资于GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-09-300001618181美国-GAAP：公允价值输入级别1成员GLDM：投资于GoldMember2021-09-300001618181US-GAAP：公允价值输入级别2成员GLDM：投资于GoldMember2021-09-300001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员GLDM：投资于GoldMember2021-09-300001618181美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-09-300001618181US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001618181美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-09-300001618181GLDM：投资于GoldMember2021-09-300001618181GLDM：投资于GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181GLDM：海绵会员2021-10-012021-12-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMemberGLDM：海绵会员2021-10-012021-12-310001618181SRT：最大成员数GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-10-012021-12-310001618181SRT：最大成员数2021-10-012021-12-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-10-012021-12-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-10-012020-12-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-10-012021-09-300001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2022-02-080001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-09-300001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-12-31Xbrli：纯Iso4217：美元UTR：天数Xbrli：共享UTR：奥兹国UTR：TGLDM：系列Iso4217：美元Xbrli：共享

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒	按章节规定的季度报告 1934年证券交易法第13或15(D)条

在截至本季度末的季度内2021年12月31日

☐	根据第节提交的过渡报告 1934年证券交易法第13或15(D)条

的过渡期

至

委托文件编号：

001-37996

世界黄金信托基金

(由WGC美国资产管理公司LLC赞助)

(注册人的确切姓名载于其约章)


特拉华州		36-7650517
(述明或其他司法管辖权公司或组织)		(税务局雇主识别号码)

C/OWGC美国资产管理公司

第三大道27号685号

地板

纽约, 纽约10017

(主要行政办公室地址)

(212)

317-3800

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：


每节课的标题	交易符号	每个交易所的名称在其上注册的
SPDR ® Gold MiniShares SM 托拉斯	GLDM	纽约证券交易所拱门

勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据第405条规则要求提交的每个互动数据文件

规例S-T

在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内)。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器

非加速

Filer，一家规模较小的报告公司，或一家新兴的成长型公司。请参阅Rule中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义

12b-2

《交易法》的一部分。


大型加速文件服务器	☒	加速文件管理器	☐

非加速文件服务器	☐	规模较小的报告公司	☐

新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(定义见

规则12B-2

《交易法》(Exchange Act)。是，☐否☒

截至2月份

, 2022, SPDR

Gold MiniShares

信任已经

239,600,000

流通股。

世界黄金信托基金

索引


第一部分-财务信息
第1项。	财务报表(未经审计)
	世界黄金信托截至2021年12月31日(未经审计)和2021年9月30日的合并财务状况报表	1
	世界黄金信托2021年12月31日(未经审计)和2021年9月30日投资综合时间表	2
	世界黄金信托公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月未经审计的综合经营报表	3
	世界黄金信托截至2021年12月31日和2020年12月31日三个月未经审计的现金流量表	4
	世界黄金信托截至2021年12月31日和2020年12月31日三个月未经审计的净资产变动表	5
	SPDR财务状况表® Gold MiniSharesSM2021年12月31日(未经审计)和2021年9月30日的信托	6
	SPDR投资明细表® Gold MiniSharesSM2021年12月31日(未经审计)和2021年9月30日的信托	7
	SPDR未经审计的营业报表® Gold MiniSharesSM截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的信托	8
	SPDR未经审计的现金流量表®Gold MiniSharesSM截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的信托	9
	未经审计的SPDR净资产变动表® Gold MiniSharesSM截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的信托	10
	未经审计财务报表附注	11
第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	17
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	20
第四项。	管制和程序	20
第二部分-其他资料		21
第1项。	法律程序	21
第1A项。	风险因素	21
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	21
第三项。	高级证券违约	22
第四项。	煤矿安全信息披露	22
第五项。	其他信息	22
第六项。	陈列品	22
签名		24

世界黄金信托基金

未经审计的现金流量表合并表

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月


(金额以千美元为单位)	三个月告一段落 Dec-31, 2021			三个月告一段落 Dec-31, 2020
	(未经审计)			(未经审计)
增加/减少运营现金：
出售黄金所得现金收益	$	1,972		$	1,632
已支付的现金费用		(1,972	)		(1,632	)

运营带来的现金增加/(减少)		—			—
期初现金及现金等价物		—			—

期末现金和现金等价物	$	—		$	—

补充披露非现金融资活动：
为创建股票而收到的黄金价值--扣除应收黄金变动后的净值	$	67,836		$	797,342

为赎回股票而分配的黄金价值-扣除应付黄金变动后的净值	$	(285,426	)	$	(329,450	)


(金额以千美元为单位)	三个月告一段落 12月31日， 2021			三个月告一段落 12月31日， 2020
	(未经审计)			(未经审计)
将净收益/(亏损)调整为经营活动提供的净现金
净收益/(亏损)	$	185,831		$	5,287
将净收益/(亏损)调整为经营活动提供的净现金：
出售黄金所得款项用以支付开支		1,972			1,632
出售黄金以支付保荐费的已实现净收益/投资亏损		(106	)		(224	)
为赎回股票而分配的黄金已实现(收益)/亏损净额		(14,355	)		(34,670	)
未实现(升值)/黄金投资折旧净变化		(173,327	)		27,914
应付给赞助商的帐款增加/(减少)		(15	)		61

经营活动提供的净现金	$	—		$	—

见未经审计财务报表附注。

SPDR

Gold MiniShares

托拉斯

未经审计的现金流量表

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月


(金额以千美元为单位)	三个月告一段落 12月31日， 2021			三个月告一段落 12月31日， 2020
	(未经审计)			(未经审计)
增加/减少运营现金：
出售黄金所得现金收益	$	1,972		$	1,632
已支付的现金费用		(1,972	)		(1,632	)

运营带来的现金增加/(减少)		—			—
期初现金及现金等价物		—			—

期末现金和现金等价物	$	—		$	—

补充披露非现金融资活动：
为创造黄金而收到的黄金价值股份-净额应收黄金变动率	$	67,836		$	797,342

为赎回而分配的黄金价值股份-净额应付黄金的变动额	$	(285,426	)	$	(329,450	)


(金额以千美元为单位)	三个月告一段落 12月31日， 2021			三个月告一段落 12月31日， 2020
	(未经审计)			(未经审计)
将净收益/(亏损)调整为经营活动提供的净现金
净收益/(亏损)	$	185,831		$	5,287
将净收益/(亏损)调整为经营活动提供的净现金：
出售黄金所得款项用以支付开支		1,972			1,632
出售黄金以支付保荐费的已实现净收益/投资亏损		(106	)		(224	)
为赎回股票而分配的黄金已实现(收益)/亏损净额		(14,355	)		(34,670	)
未实现(升值)/黄金投资折旧净变化		(173,327	)		27,914
应付给赞助商的帐款增加/(减少)		(15	)		61

经营活动提供的净现金	$	—		$	—

见未经审计财务报表附注。

世界黄金信托基金

未经审计财务报表附注

组织

世界黄金信托(“信托”)于二零一四年八月二十七日以特拉华州法定信托形式成立，并受WGC美国资产管理公司(“发起人”)与特拉华州信托公司(“受托人”)于2018年4月16日及2020年2月6日修订的第四份经修订及重新签署的协议及信托声明(“信托声明”)所管限。信托基金获授权发行不限数量的实益权益股份(“股份”)。信托中的实益权益可以分为一个或多个系列。信托基金已经成立六单独的系列，一其中一条已于2021年12月31日投入运营。

所附财务报表与信托基金及其一个业务系列SPDR有关

Gold MiniShares

Trust(“GLDM”)。GLDM的股票于2018年6月26日开始在纽约证交所Arca，Inc.(以下简称“NYSE Arca”)公开交易。这些股票还在墨西哥证券交易所(Bolsa墨西哥证券交易所)上市。财政

年终

GLDM的日期是9月30日。

GLDM的投资目标是让其股票反映黄金价格的表现，减去其费用。GLDM唯一的普通经常性费用是赞助商的年费0.18其资产净值(“资产净值”)的百分比。发起人认为，对于许多投资者来说，这些股票代表着对黄金的高性价比投资。

纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)旗下的BNY Mellon Asset Servicing(以下简称“BNYM”或“管理员”)是管理人和转让代理。BNYM还担任GLDM现金(如果有的话)的托管人。工商银行标准银行(“托管人”)负责保管GLDM的黄金。道富环球顾问基金分销商，LLC为行销代理(“行销代理”)。

该信托基金在2018年6月26日之前对GLDM的股票没有任何业务，除了与其组织以及根据修订后的1933年证券法提供和出售GLDM股票的登记有关的事项。

截至2021年12月31日的财务状况表和投资表，以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的经营表、净资产变动表和现金流量表均未经审计编制。

赞助商管理层认为，已经进行了所有必要的调整(包括正常的经常性调整)，以公平地展示截至2021年12月31日的三个月和所有提交期间的财务状况、运营结果和现金流。这些财务报表应与年报表格所载财务报表及其附注一并阅读。

10-K

截至2021年9月30日的财年。截至2021年12月31日的三个月的经营业绩不一定代表整个会计年度的经营业绩。

重大会计政策

根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表，要求负责编制财务报表的人员作出影响报告金额和披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。以下是GLDM和信托基金遵循的主要会计政策的摘要。

2.1

会计基础

出于会计目的，GLDM是财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题946，金融服务-投资范围内的投资公司

因此，它适用于专门的会计和报告指南。它不是根据修订后的1940年“投资公司法”注册为投资公司。

这些财务报表分别列出了信托公司的财务状况、经营结果和现金流，并结合其经营系列和GLDM进行了说明。在本报告所述期间，信托没有余额或活动，除非另有说明，否则脚注相应地涉及GLDM。

2.2

陈述的基础

作为美国证券交易委员会注册人的信托公司的财务报表分别与格拉斯-迪士尼公司和格拉斯-迪士尼公司合并。与GLDM有关的债务、责任、义务和费用只能针对GLDM的资产强制执行，而不能针对信托的资产或信托可能建立的任何其他系列强制执行。

2.3

现金和现金等价物

未偿还的现金和现金等价物包括原始到期日为三个月或更短、具有足够信用质量的高流动性投资。

2.4

公允价值计量

美国公认会计原则(GAAP)将公允价值定义为基金在计量日期出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债时将收到的价格。GLDM的政策是以公允价值对其投资进行估值。

在确定GLDM资产或负债的公允价值时使用了各种投入。投入可以基于独立的市场数据(“可观察的投入”)，也可以是内部开发的(“不可观察的投入”)。出于财务报告的目的，这些投入被归类为由三个主要级别组成的披露层次结构。在公允价值层次中为资产或负债确定的价值水平是基于对整个公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。公允价值层次结构的三个层次是：

第1级-相同资产或负债在活跃市场的未调整报价；

第2级-包括在第1级内的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价、被认为不活跃的市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入，以及主要通过相关或其他方式从可观测的市场数据中得出或得到可观测市场数据证实的投入；以及

第三级-资产和负债不可观察到的投入，包括基金在确定投资公允价值时使用的假设(如果有的话)。

下表汇总了GLDM按公允价值进行的投资：


(金额以千美元为单位) 2021年12月31日	1级		2级		3级
黄金投资	$	4,355,957	$	–	$	–
总计	$	4,355,957	$	–	$	–


(金额以千美元为单位) 2021年9月30日	1级		2级		3级
黄金投资	$	4,387,731	$	–	$	–
总计	$	4,387,731	$	–	$	–

有几个不是截至2021年12月31日的三个月或截至2021年9月30日的年度，级别1与其他级别之间的转移。

管理人根据基准管理人ICE Benchmark Administration Limited(“IBA”)(提供独立管理的拍卖过程)以及伦敦金银市场协会(“LBMA”)的整体管理和管治，根据ICE Benchmark Administration Limited(“IBA”)确定的每盎司黄金价格对GLDM持有的黄金进行估值。在确定GLDM的资产净值时，管理署署长根据IBA3：00 PM拍卖程序(“LBMA Gold Price PM”)确定的一盎司黄金价格(“LBMA Gold Price PM”)对持有的黄金进行估值，这是一种电子拍卖。拍卖会每天在伦敦时间上午10：30和下午3：00举行两次。管理人计算纽约证交所Arca正常交易每天的GLDM资产净值，通常截至纽约时间下午12：00。如果在特定评估日没有制定LBMA黄金价格PM，或者如果LBMA黄金价格PM在特定评估日的纽约时间下午12：00之前没有公布，则使用下一个最新的LBMA黄金价格AM或PM来确定GLDM的资产净值，除非行政长官在与赞助商协商后确定该价格不适合用作此类确定的基础。

2.5

黄金的保管

黄金由保管人代表GLDM持有。在截至2021年12月31日的三个月和截至2021年9月30日的年度内，不是黄金由一名次级托管人持有。

2.6

应收黄金

应收黄金是指在黄金尚未转入GLDM账户的情况下，具有合同约束力的股票创设订单所涵盖的黄金数量。一般来说，黄金的所有权在两件事日数交易日期。


(金额以千美元为单位)	12月31日， 2021		9月30日， 2021
应收黄金	$	—	$	—

2.7

应付黄金

应付黄金是指有合同约束力的赎回股票订单所涵盖的黄金数量，而这些黄金尚未从GLDM的账户中转出。通常情况下，黄金的所有权在交易日后的两个工作日内转让。


(金额以千美元为单位)	12月31日， 2021		9月30日， 2021
应付黄金	$	—	$	—

2.8

股份的设立和赎回

GLDM不时创建和赎回股票，但仅限于一个或多个创建单位(一个创建单位等于100,000股票)。GLDM持续向某些授权参与者(“授权参与者”)发行Creation Unit的股份。创造和赎回创造单位只能以被创造或赎回的创造单位所代表的黄金和任何现金作为交换。这一数额将基于在适当收到设立或赎回设立单位的命令之日确定的设立或赎回设立单位所包括的股份数量的综合资产净值。

由于该等股份可由授权参与者选择在创设单位赎回，GLDM已将该等股份分类为净资产，以供财务报告之用。截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，股票变动如下：


(金额以千为单位)	三个月告一段落 12月31日， 2021			三个月告一段落 12月31日， 2020
已创建和赎回的股票数量中的活动：
造物		3,800			42,000
赎回		(16,200	)		(18,200	)

新增和赎回股票数量的净变化		(12,400	)		23,800


(金额以千美元为单位)	三个月告一段落 12月31日， 2021			三个月告一段落 12月31日， 2020
创造和赎回股份的价值活动：
造物	$	67,836		$	778,549
赎回		(285,426	)		(329,450	)

新增和赎回的股份价值净变动	$	(217,590	)	$	449,099

2.9	收入和费用(以千美元为单位)

管理人将在赞助商的指示下，根据需要出售GLDM的黄金，以支付其费用。当出售黄金来支付费用时，管理人将努力出售支付费用所需的最小数量的黄金，以便将GLDM持有的黄金以外的资产降至最低。除非赞助商另有指示，否则管理人将发出卖单，并在卖单后以LBMA Gold Price PM的价格将黄金卖给托管人。收益或亏损是根据销售价格和销售黄金的平均成本之间的差额确认的，这类金额在营业报表上报告为销售黄金投资的已实现净收益/(亏损)，用于支付保荐人费用。

截至2021年12月31日的三个月，GLDM的黄金投资已实现净额和未实现亏损变动为1美元187,788由已实现的收益$组成106从出售黄金支付赞助商费用，实现收益$14,355来自为赎回股票而分配的黄金，以及未实现升值$的变化173,327投资黄金。

截至2020年12月31日的三个月，GLDM的黄金投资已实现净收益和未实现收益变化为1美元6,980由已实现的收益$组成224从出售黄金支付赞助商费用，实现收益$34,670来自为赎回股票而分配的黄金，以及未实现折旧的变化#美元27,914投资黄金。

2.10

所得税

就美国联邦所得税而言，GLDM被归类为“授予人信托”。因此，它不需要缴纳美国联邦所得税。相反，它的收入和支出将“流向”股东，行政长官将在此基础上向美国国税局报告GLDM的收益、收入、扣减和损益。

发起人已评估是否存在需要确认财务报表的不确定税务状况，并已确定不是自2021年12月31日起，需要为不确定的税收头寸预留准备金。截至2021年12月31日，2020、2019年和2018纳税年度仍开放审查。期末没有正在进行的考试。

关联方-赞助商

赞助商收到的年费相当于0.18GLDM资产净值的百分比，按日计算。保荐人负责支付GLDM的所有普通费用和开支，包括但不限于：GLDM管理人、托管人、市场代理和受托人收取的费用；交易所上市费；存托信托公司的典型维护费和交易费；美国证券交易委员会注册费；印刷和邮寄费用；审计费和开支；以及不超过$的律师费。100,000每年的费用和适用的许可费。然而，保荐人不需要支付保荐人与信托基金协议中规定的在GLDM正常业务过程中发生的任何特别费用。

GLDM费用

GLDM唯一的普通经常性运营费用是赞助商的年费0.18GLDM的资产净值的百分比。赞助商的费用按月拖欠。

应付费用将降低GLDM的资产净值。

风险集中

GLDM的主要业务活动是投资黄金和发行和出售股票。

各种因素可能影响金价，其中包括：(I)全球黄金供求，受以下因素的影响：(I)黄金生产商的远期抛售、黄金生产商为解除黄金对冲头寸而进行的购买、央行的买入和出售，以及中国、澳大利亚、南非和美国等主要黄金生产国的生产和成本水平；(Ii)投资者对通货膨胀率的预期；(Iii)货币汇率；(Iv)利率；(V)对冲基金和大宗商品基金的投资和交易活动；(V)投资者对通货膨胀率的预期；(Iv)利率；(V)对冲基金和大宗商品基金的投资和交易活动；(V)投资者对通胀率的预期；(Iii)货币汇率；(Iv)利率；(V)对冲基金和大宗商品基金的投资和交易活动；(Vi)其他经济变量，如收入增长、经济产出和货币政策；以及(Vii)全球或地区性政治、经济或金融事件和情况。此外，虽然黄金被世界各地的投资者用来保存财富，但无法保证黄金在未来的购买力方面会保持其长期价值。如果黄金价格下跌，保荐人预计股票投资的价值将按比例下降。这些事件中的每一个都可能对GLDM的财务状况和经营结果产生实质性影响。

赔偿

保荐人及其每位股东、成员、董事、高级管理人员、雇员、关联公司和附属公司将得到信托的赔偿，对于在履行信托声明项下的职责时发生的任何损失、责任或费用，不得有重大疏忽、恶意或故意不当行为。发起人在任何情况下都不应被视为对任何股东或受托人承担或承担了任何责任、义务或义务，但信托声明中明确规定的除外。这一赔偿包括信托支付的费用和开支，这些费用和开支是为了对抗信托声明项下的任何受保障的索赔或法律责任而产生的。

受托人及其每名高级职员、附属公司、董事、雇员和代理人将因信托的设立、运作或终止、信托声明的执行、交付或履行或拟进行的交易而蒙受的任何损失、索赔、税款、损害、合理费用和责任，由信托赔偿；但受赔方不得故意不当行为、不守信用或严重疏忽，否则不应承担任何损失、索赔、税款、损害赔偿、合理开支和责任，或因信托声明的签署、交付或履行而产生的任何损失、索赔、税金、损害、合理开支和责任，以及因信托而产生的任何损失、索赔、税款、损害赔偿、合理费用和责任。保荐人将不对信托、受托人或任何股东因真诚采取任何行动或不采取任何行动、判断错误或因出售信托声明项下以信托方式持有的任何黄金或其他资产而产生的折旧或亏损承担任何责任。然而，上述责任免除并不能保护保荐人免于因其严重疏忽、恶意或故意不当行为而承担的任何责任。

财务亮点

以下介绍包括与截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的投资业绩和流通股运营相关的财务要点。按资产净值计算的总回报是根据期内每股资产净值的变化计算的，按市值计算的总回报是根据期内纽约证券交易所Arca股票的市值变化计算的。个人投资者的回报和比率可能会因资本交易的时间不同而有所不同。


	三个月告一段落 12月31日， 2021			三个月告一段落 12月31日， 2020
资产净值
期初每股资产净值	$	17.33		$	18.79
净投资收益/(亏损)		(0.01	)		(0.01	)
已实现净额和未实现损益变动		0.77			0.05

净收益/(亏损)		0.76			0.04

每股资产净值，期末	$	18.09		$	18.83

期初每股市值	$	17.46		$	18.80

每股市值，期末	$	18.18		$	18.94

平均净资产比率
净投资损失 (1)		(0.18	)%		(0.18	)%

总费用 (1)		0.18	%		0.18	%

净费用 (1)		0.18	%		0.18	%

按资产净值计算的总回报率 (2)		4.39	%		0.21	%

按市值计算的总回报 (2)		4.12	%		0.74	%

(1)

百分比按年计算。

(2)	百分比不是按年计算的。

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

本信息应与本季度报告第一部分第1项中的财务报表和附注一并阅读。本季度报告，包括本季度报告中的证物和通过引用纳入本文的信息，包含1933年证券法(修订)第27A条和1934年证券交易法(修订本)第21E条所指的“前瞻性陈述”，此类前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。除历史信息外，有关未来金价、金条销售、外币(包括参考货币)、外币汇率、成本、计划或目标的表述均为前瞻性表述，基于我们的估计、信念、假设和预测。诸如“可能”、“将”、“可能”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”和“预测”等词汇以及这些词汇的变体，以及反映我们目前对未来事件和基金业绩的看法的类似表述，旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述只是预测，受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性很难预测，其中许多是我们无法控制的，实际结果可能与讨论的结果大不相同。我们认为可能影响业绩并导致结果与我们的预期大相径庭的重要因素在年报表格中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节中进行了描述

10-K

截至2021年9月30日的财年，在世界黄金信托公司(World Gold Trust)提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的文件中不时更新。

信任概述

世界黄金信托(以下简称“信托”)成立于2014年8月27日，是特拉华州的法定信托。信托基金由多个系列组成(每个系列一个“基金”，统称为“基金”)。每个基金发行共同实益单位，代表该基金的零碎、不可分割的实益权益和所有权单位。信托和每个基金的期限是永久的(除非在某些情况下提前终止)。该信托是作为特拉华州的法定信托单独组织的，而不是单独的法定信托，以实现一定的行政和其他效率。该信托基金由WGC美国资产管理公司(以下简称“发起人”)赞助。

信托基金建立了六个独立的系列，其中只有SPDR

Gold MiniShares

信托公司(“GLDM”)于2021年12月31日开始运营。GLDM于2018年6月26日开始运营。GLDM的投资目标是让其股票(“股票”)反映黄金价格的表现，减去其费用。

黄金由工商银行标准银行(“托管人”)代表GLDM持有。

截至本季度报告发布之日，高盛公司、摩根大通证券公司、美林专业结算公司、摩根士丹利公司、瑞银证券公司和维图美洲公司是仅有的授权参与者。可从赞助商处获得授权参与者的最新列表。

投资股票并不能使投资者免受风险，包括价格波动。下面的图表说明了股票的市场价格和股票的资产净值相对于相应的金价(每盎司1/100)的变动情况。指黄金)自该股首次在纽约证交所Arca交易之日起：

股价&资产净值vs.金价-2018年6月26日至2021年12月31日

关键会计政策

黄金估值，资产净值的定义

GLDM对黄金投资的估值为公允价值。纽约梅隆银行(下称“管理人”)旗下的纽约梅隆资产服务公司(BNY Mellon Asset Servicing)将根据洲际交易所基准管理有限公司(IBA)确定的每盎司黄金价格对GLDM持有的任何金条进行估值。在确定资产净值时，行政长官将根据IBA3：00 PM拍卖过程确定的一盎司黄金价格(“LBMA黄金价格PM”)对GLDM持有的金条进行估值。行政长官将在纽约证交所Arca开放进行常规交易的每一天计算资产净值，以当天较早的LBMA黄金价格下午或纽约时间下午12：00计算。如果在特定评估日没有制定LBMA黄金价格(AM或PM)，或者如果LBMA黄金价格PM在特定评估日纽约时间下午12：00之前没有公布，则下一个最新的LBMA黄金价格AM或PM将用于资产净值的确定，除非赞助商认为该价格不适合作为确定资产净值的基础。GLDM持有的黄金在财务状况报表中按公允价值报告。

一旦确定了黄金的价值，管理人就从黄金的总价值和GLDM的所有其他资产中减去GLDM的所有估计应计费用、费用和其他负债。最终得到的数字是NAV。资产净值是用来计算赞助商的费用的。管理人通过将GLDM的资产净值除以截至纽约证券交易所Arca收盘时的流通股数量来确定每股资产净值。

监察局每年对托管人金库中代表信托持有的金条进行两次清点。每年进行一次完整的条形图清点，并与信托基金于9月30日结束的财政年度一致

。2021年10月4日，监察局结束了对托管人持有的信托金条的年度全面清点。2021年10月4日，监察局结束了2021年9月17日至2021年9月30日的对账程序。第二次是随机抽样，在同一财政年度内进行，最近一次是在2021年5月14日进行。结果可以在

Www.spdrgoldshares.com

。作为尽职调查程序的一部分，赞助商通常每年两次参观托管人的金库。

经营成果

在截至2021年12月31日的三个月里，创造了380万股(38个创造单位)以换取37,765.4盎司黄金，赎回了16,200,000股(162个创造单位)以换取161,039.2盎司黄金，出售了1107.9盎司黄金以支付保荐费。出于会计目的，GLDM反映在收到设立通知之日的创建和赎回，但在收到必要的黄金数量之前不会发行股票。在赎回时，GLDM在收到股票时交付黄金。这些创作都是在正常的业务过程中完成的。

截至2021年12月31日，GLDM拥有并由托管人在其金库持有的黄金数量为2,393,251.2盎司，其中100%是以伦敦交货金条的形式分配的，市值为4,355,956,547美元，基于2021年12月31日的LBMA Gold Price AM(成本-4,032,594,479美元)。子托管人没有代表GLDM在他们的金库中持有任何黄金。

截至2021年9月30日，GLDM拥有并由托管人在其金库持有的黄金数量为2,517,632.7盎司，其中100%以伦敦交货金条的形式分配，市值为4,387,730,778美元，基于2021年9月30日LBMA Gold Price PM(成本-4,237,695,934美元)。子托管人没有代表GLDM在他们的金库中持有任何黄金。

现金资源与流动性

截至2021年12月31日，GLDM没有任何现金余额。在出售黄金来支付费用时，GLDM努力出售支付费用所需的确切数量的黄金，以便将GLDM持有的黄金或任何应收黄金以外的资产降至最低。因此，我们预计GLDM将不会记录其运营的任何净现金流，其现金余额在每个报告期结束时将为零。

黄金价格走势分析

由于黄金价格的走势预计将直接影响股票价格，因此了解金价最近的走势是很重要的。然而，金价过去的走势并不是未来走势的指标。

下图显示了从2018年6月26日(股票在纽约证交所Arca开始交易的第一天)到2021年12月31日这段时间内，基于LBMA Gold Price PM(以美元/盎司为单位)的黄金价格走势。

每日金价--2018年6月26日至2021年12月31日

LBMA黄金价格PM美元

平均水平、最高水平、最低水平和

期末

根据LBMA Gold Price PM，前三年三个月和十二个月期间以及2018年6月26日(股票开始在纽约证券交易所Arca交易的第一天)至2021年12月31日期间的黄金价格为：


期间	平均值		高		日期		低		日期		结束期间		最后的业务天 (1)
截至2019年3月31日的三个月	$	1,303.79	$	1,343.75		Feb 20, 2019	$	1,279.55		Jan 21, 2019	$	1,295.40		Mar 29, 2019
截至2019年6月30日的三个月	$	1,309.39	$	1,431.40		Jun 25, 2019	$	1,269.50		Apr 23, 2019	$	1,409.00		Jun 28, 2019
截至2019年9月30日的三个月	$	1,472.47	$	1,546.10		Sep 4, 2019	$	1,388.65		Jul 5, 2019	$	1,485.30		Sep 30, 2019
截至2019年12月31日的三个月	$	1,480.96	$	1,517.10		Oct 3, 2019	$	1,452.05		Nov 12, 2019	$	1,523.00		Dec 31, 2019	(2)
截至2020年3月31日的三个月	$	1,582.80	$	1,683.65		Mar 6, 2020	$	1,474.25		Mar 19, 2020	$	1,608.95		Mar 31, 2020
截至2020年6月30日的三个月	$	1,711.13	$	1,771.60		Jun 29, 2020	$	1,576.55		Apr 1, 2020	$	1,768.10		Jun 30, 2020
截至2020年9月30日的三个月	$	1,908.56	$	2,067.15		Aug 6, 2020	$	1,771.05		July 1, 2020	$	1,886.90		Sep 30, 2020
截至2020年12月31日的三个月	$	1,874.23	$	1,940.80		Nov 6, 2020	$	1,762.55		Nov 30, 2020	$	1,891.10		Dec 31, 2020	(2)
截至2021年3月31日的三个月	$	1,794.01	$	1,943.20		Jan 4, 2021	$	1,683.95		Mar 30, 2021	$	1,691.05		Mar 31, 2021
截至2021年6月30日的三个月	$	1,816.48	$	1,902.75		Jun 2, 2021	$	1,726.05		Apr 1, 2021	$	1,763.15		Jun 30, 2021
截至2021年9月30日的三个月	$	1,789.52	$	1,829.30		Jul 29, 2021	$	1,723.35		Aug 10, 2021	$	1,742.80		Sep 30, 2021
截至2021年12月31日的三个月	$	1,795.25		1,864.90		Nov 17, 2021	$	1,753.20		Oct 5, 2021	$	1,820.10		Dec 31, 2021	(2)

截至2019年12月31日的12个月	$	1,392.60	$	1,546.10		Sep 4, 2019	$	1,269.50		Apr 23, 2019	$	1,523.00		Dec 31, 2019	(2)
截至2020年12月31日的12个月	$	1,769.50	$	2,067.15		Aug 6, 2020	$	1,474.25		Mar 19, 202	$	1,891.10		Dec 31, 2020	(2)
截至2021年12月31日的12个月	$	1,798.61	$	1,943.20		Jan 4, 2021	$	1,683.95		Mar 30, 2021	$	1,820.10		Dec 31, 2021	(2)

2018年6月26日至2021年12月31日	$	1,590.07	$	2,067.15		Aug 6, 2020	$	1,178.40		Aug 17, 2018	$	1,820.10		Dec 31, 2021	(2)

(1)	期末金价是指期末最后一个营业日的LBMA黄金价格PM。

(2)	在2021年12月、2020年或2019年12月的最后一个工作日没有LBMA Gold Price PM。2021年12月、2020年和2019年12月最后一个工作日的LBMA黄金价格AM分别为1,820.10美元、1,891.10美元和1,523.00美元。使用LBMA Gold Price AM计算了GLDM在2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的资产净值

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露

GLDM是一种被动投资工具。金条价值的波动会影响股票的价值，而股票的价值旨在反映金条价格的表现，减去GLDM的费用。

第四项。

管制和程序

披露控制和程序

保荐人的正式授权高级人员履行的职能相当于信托的首席执行官和首席财务官在信托有任何高级人员的情况下将履行的职能，他们已经评估了信托的披露控制和程序的有效性，并得出结论，截至本报告所述期间结束时，信托的披露控制和程序是有效的。此类披露控制和程序旨在提供合理保证，确保信托根据经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)存档或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并将这些信息累积并传达给保荐人的正式授权人员，这些人员履行的职能相当于信托的主要高管和主要财务官在信托有任何高级人员的情况下将履行的职能，并酌情传达给保荐人的审计委员会，以

保荐人的正式授权高级人员履行的职能相当于信托基金的首席执行官和首席财务官在有任何高级人员的情况下将履行的职能，他们已经评估了GLDM的披露控制和程序的有效性，并得出结论，GLDM的披露控制和程序在本报告所述期间结束时是有效的。该等披露控制及程序旨在提供合理保证，确保信托根据交易所法案代表GLDM存档或提交的报告中须披露的资料，在适用规则及表格所指定的时间内予以记录、处理、汇总及报告，并累积及传达至保荐人的正式授权人员，以履行与信托的主要行政人员及主要财务人员(如信托有任何高级人员)会履行的职能相同的职能，以及(视情况而定)保荐人的审计委员会，以便就所需披露的事宜及时作出决定。

财务报告的内部控制

信托公司财务报告的内部控制在最近一个会计季度没有发生任何变化，这些变化对信托公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。在最近一个会计季度，信托公司的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对信托公司的财务报告内部控制产生了重大影响。

在最近一个会计季度内，GLDM财务报告的内部控制没有发生变化，这对GLDM的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。在最近一个会计季度，GLDM的财务报告内部控制没有发生变化，这些变化对GLDM的财务报告内部控制产生了重大影响。

第二部分--其他信息：

第1项。

法律程序

没有。

第1A项。

风险因素

你应该仔细考虑第一部分第1A项中讨论的因素。我们年报中的“风险因素”

10-K

截至2021年9月30日的年度，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。与我们在2021年年报中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化

表格10-K

我们的年度报告中所描述的风险

10-K

并不是信托基金面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用

没有。

不适用。

c)	自GLDM于2018年6月26日开始运营以来，从那时起至2021年12月31日，共创建了303,400,000股(3,034个创建单位)，以换取3,024,218.6盎司黄金，并赎回了62,600,000股(626个创建单位)，以换取623,273.6盎司黄金。


期间	总人数股票赎回		平均每盎司黄金每股
10/1/21 to 10/31/21		13,300,000		0.00994
11/1/21 to 11/30/21		1,800,000		0.00994
12/1/21 to 12/31/21		1,100,000		0.00994

总计		16,200,000		0.00994

展品索引


展品不是的。		展品说明

31.1		按照“规则”核证首席行政人员 13a-14(a)和15d-14(a)根据经修订的1934年证券交易法，关于信托的季度表格报告 10-Q截至2021年12月31日的季度。

31.2		按照“规则”核证首席财务主任 13a-14(a)和15d-14(a)根据经修订的1934年证券交易法，关于信托的季度表格报告 10-Q截至2021年12月31日的季度。

32.1		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，就信托表格季度报告对首席执行官的认证 10-Q截至2021年12月31日的季度。

32.2		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条就信托表格季度报告对首席财务官的认证 10-Q截至2021年12月31日的季度。

101.INS*		XBRL实例文档

101.SCH*		XBRL分类扩展架构文档

101.CAL*		XBRL分类扩展计算链接库文档

101.LAB*		XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.PRE*		XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

101.DEF*		XBRL分类扩展定义Linkbase文档

104.1		封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

*	根据《条例》第406T条 S-T，就修订后的1933年证券法第11或12条而言，这些互动数据文件被视为未提交或注册声明或招股说明书的一部分；根据修订后的1934年证券交易法第18条，这些互动数据文件被视为未提交，否则不承担这些条款下的责任。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式安排本报告由下列签名者以正式授权的身份*代表其签署。


WGC美国资产管理公司世界黄金信托基金赞助商
(注册人)

由以下人员提供：		/s/约瑟夫·R·卡瓦托尼(Joseph R.Cavatoni)
		约瑟夫·R·卡瓦托尼(Joseph R.Cavatoni)
		首席行政主任*

由以下人员提供：		/s/布兰登·伍兹
		布兰登·伍兹
		首席财务会计官*

日期：2022年2月9日

*	注册人是一家信托公司，这些人是以WGC美国资产管理公司(WGC USA Asset Management Company，LLC)高级管理人员的身份签署的，WGC美国资产管理公司是注册人的发起人。


(除百分率外，以千元为单位)
2021年12月31日	盎司黄金		成本		公允价值			的百分比净资产
(未经审计)
黄金投资		2,393.3	$	4,032,595	$	4,355,957			100.01	%

总投资			$	4,032,595	$	4,355,957			100.01	%
负债超过其他资产						(651	)		(0.01	)%

净资产					$	4,355,306			100.00	%


2021年9月30日	盎司黄金		成本		公允价值			的百分比净资产
黄金投资		2,517.6	$	4,237,696	$	4,387,731			100.02	%

总投资			$	4,237,696	$	4,387,731			100.02	%
负债超过其他资产						(666	)		(0.02	)%

净资产					$	4,387,065			100.00	%


(除百分率外，以千元为单位)
2021年12月31日	盎司黄金		成本		公允价值			的百分比净资产
(未经审计)
黄金投资		2,393.3	$	4,032,595	$	4,355,957			100.01	%

总投资			$	4,032,595	$	4,355,957			100.01	%
负债超过其他资产						(651	)		(0.01	)%

净资产					$	4,355,306			100.00	%


2021年9月30日	盎司黄金		成本		公允价值			的百分比净资产
黄金投资		2,517.6	$	4,237,696	$	4,387,731			100.02	%

总投资			$	4,237,696	$	4,387,731			100.02	%
负债超过其他资产						(666	)		(0.02	)%

净资产					$	4,387,065			100.00	%


(除每股数据外，金额以000美元为单位)	三个月告一段落 Dec-31, 2021			三个月告一段落 Dec-31, 2020
	(未经审计)			(未经审计)
费用
赞助商费用	$	1,957		$	1,693

总费用		1,957			1,693

净投资损失		(1,957	)		(1,693	)

黄金投资已实现净额和未实现损益变动
出售黄金投资以支付保荐费的已实现净收益/(亏损)		106			224
为赎回股票而分配的黄金已实现净收益/(亏损)		14,355			34,670
黄金投资未实现升值/(贬值)净变化		173,327			(27,914	)

黄金投资已实现净额和未实现损益变动		187,788			6,980

净收益/(亏损)	$	185,831		$	5,287

每股净收益/(亏损)	$	0.77		$	0.03
加权平均股数(单位：000)		241,586			199,978


(金额以千美元为单位)	12月31日， 2021		9月30日， 2021
	(未经审计)
资产
黄金投资，按公允价值计算(成本为$4,032,595及$4,237,696分别于2021年12月31日和2021年9月30日)	$	4,355,957	$	4,387,731

总资产	$	4,355,957	$	4,387,731


负债
应付给赞助商的帐款	$	651	$	666

总负债	$	651	$	666

净资产	$	4,355,306	$	4,387,065


(除每股和每股数据外，金额以000美元为单位)	12月31日， 2021		9月30日， 2021
	(未经审计)
资产
黄金投资，按公允价值计算(成本为$4,032,595及$4,237,696分别于2021年12月31日和2021年9月30日)	$	4,355,957	$	4,387,731

总资产	$	4,355,957	$	4,387,731


负债
应付给赞助商的帐款	$	651	$	666

总负债	$	651	$	666

净资产	$	4,355,306	$	4,387,065

已发行和已发行股份 (1)		240,800,000		253,200,000
每股资产净值	$	18.09	$	17.33