blbd-20220101
000158952610/12022Q1假象P2Y9100015895262021-10-032022-01-0100015895262022-02-04Xbrli：共享00015895262022-01-01Iso4217：美元00015895262021-10-02Iso4217：美元Xbrli：共享00015895262020-10-042021-01-0200015895262020-10-0300015895262021-01-020001589526美国-GAAP：CommonStockMember2021-10-020001589526US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-10-020001589526Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-020001589526美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-10-020001589526美国-GAAP：SecuryStockMember2021-10-020001589526美国-GAAP：CommonStockMember2021-10-032022-01-010001589526US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-10-032022-01-010001589526美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-10-032022-01-010001589526Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-032022-01-010001589526美国-GAAP：CommonStockMember2022-01-010001589526US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2022-01-010001589526Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-010001589526美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2022-01-010001589526美国-GAAP：SecuryStockMember2022-01-010001589526美国-GAAP：CommonStockMember2020-10-030001589526US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-030001589526Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-030001589526美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-10-030001589526美国-GAAP：SecuryStockMember2020-10-030001589526美国-GAAP：CommonStockMember2020-10-042021-01-020001589526US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-042021-01-020001589526美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-10-042021-01-020001589526Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-042021-01-020001589526美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-020001589526US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-020001589526Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-020001589526美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-020001589526美国-GAAP：SecuryStockMember2021-01-020001589526SRT：最小成员数2021-10-032022-01-010001589526SRT：最大成员数2021-10-032022-01-0100015895262022-01-022022-01-0100015895262022-10-022022-01-010001589526美国-GAAP：ShippingAndHandlingMember2021-10-032022-01-010001589526美国-GAAP：ShippingAndHandlingMember2020-10-042021-01-0200015895262018-11-302018-11-3000015895262018-11-30Xbrli：纯0001589526Blbd：InterestRateCollarMember2021-10-032022-01-010001589526Blbd：有限的可用性周期OneMemberBlbd：FourthAmendment 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Member美国-GAAP：欧洲美元成员US-GAAP：MediumTermNotesMember2021-11-242021-11-240001589526Blbd：AlternateBaseRateMemberBLBD：CreditAgreement MemberBlbd:LeverageRatioGreaterThanOrEqualTo450AndLessThan500MemberUS-GAAP：MediumTermNotesMember2021-11-242021-11-240001589526BLBD：CreditAgreement Member美国-GAAP：欧洲美元成员Blbd:LeverageRatioGreaterThanOrEqualTo450AndLessThan500MemberUS-GAAP：MediumTermNotesMember2021-11-242021-11-240001589526Blbd：AlternateBaseRateMemberBLBD：CreditAgreement MemberBBD：杠杆率大于500x成员US-GAAP：MediumTermNotesMember2021-11-242021-11-240001589526BLBD：CreditAgreement Member美国-GAAP：欧洲美元成员BBD：杠杆率大于500x成员US-GAAP：MediumTermNotesMember2021-11-242021-11-2400015895262021-12-152021-12-150001589526美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberBLBD：对CreditAgreement成员的第三次修订US-GAAP：LineOfCreditMember2021-11-240001589526美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：其他非当前资产成员BLBD：对CreditAgreement成员的第三次修订US-GAAP：LineOfCreditMember2021-11-240001589526美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberBLBD：对CreditAgreement成员的第三次修订US-GAAP：LineOfCreditMemberBLBD：SeniorNotesNoncurrentMember2021-11-240001589526美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberBlbd：GainLossOExtinguishmentOfDebtMemberBLBD：对CreditAgreement成员的第三次修订US-GAAP：LineOfCreditMember2021-11-240001589526美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberBlbd：GainLossOExtinguishmentOfDebtMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberBlbd：Second Amendment mentToCreditAgreement Member2021-11-240001589526美国-GAAP：老年人注意事项成员BLBD：TermLoanFacilityMember2022-01-010001589526美国-GAAP：老年人注意事项成员BLBD：TermLoanFacilityMember2021-10-020001589526美国-GAAP：老年人注意事项成员BLBD：SeniorCreditFacilityMember2022-01-010001589526美国-GAAP：老年人注意事项成员BLBD：SeniorCreditFacilityMember2021-10-020001589526US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMemberBLBD：SeniorRevolvingCreditFacilityMember2022-01-010001589526美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberBLBD：SeniorRevolvingCreditFacilityMember2022-01-01BLBD：细分市场0001589526BLBD：BusMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-10-032022-01-010001589526BLBD：BusMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-10-042021-01-020001589526US-GAAP：运营细分市场成员BLBD：部件成员2021-10-032022-01-010001589526US-GAAP：运营细分市场成员BLBD：部件成员2020-10-042021-01-020001589526US-GAAP：部门间消除成员BLBD：部件成员2021-10-032022-01-010001589526US-GAAP：运营细分市场成员2021-10-032022-01-010001589526US-GAAP：运营细分市场成员2020-10-042021-01-020001589526US-GAAP：材料对帐项目成员2021-10-032022-01-010001589526US-GAAP：材料对帐项目成员2020-10-042021-01-020001589526国家：美国2021-10-032022-01-010001589526国家：美国2020-10-042021-01-020001589526国家/地区：加利福尼亚州2021-10-032022-01-010001589526国家/地区：加利福尼亚州2020-10-042021-01-020001589526BLBD：RestofWorldMember2021-10-032022-01-010001589526BLBD：RestofWorldMember2020-10-042021-01-020001589526BLBD：DieselBusesMember2021-10-032022-01-010001589526BLBD：DieselBusesMember2020-10-042021-01-020001589526BBD：AlternativeFuelBusesMember2021-10-032022-01-010001589526BBD：AlternativeFuelBusesMember2020-10-042021-01-020001589526美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-10-032022-01-010001589526美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-10-042021-01-020001589526BLBD：部件成员2021-10-032022-01-010001589526BLBD：部件成员2020-10-042021-01-020001589526Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-10-020001589526Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-10-032022-01-010001589526Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-010001589526Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-10-030001589526Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-10-042021-01-020001589526Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-020001589526美国-GAAP：PrivatePlacementMember2021-12-152021-12-150001589526美国-GAAP：PrivatePlacementMember2021-12-150001589526BLBD：Coliseum Member2021-12-152021-12-15

美国
美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2022年1月1日

或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告

For the transition period from ................................ to ...............................................

佣金档案编号001-36267

蓝鸟公司
(注册人的确切姓名载于其章程)


     特拉华州                                 46-3891989
(法团或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)

        
阿克赖特路3920号, 二楼, 梅肯, 佐治亚州31210
(主要执行机构地址和邮政编码)

(478) 822-2801
(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.0001美元BLBD纳斯达克全球市场

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☒ No ☐
    

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐加速文件管理器☒
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
    
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是 ☒

在2022年2月7日，31,975,274注册人的普通股面值为0.0001美元，已发行。


蓝鸟公司
表格10-Q

目录

第一部分-财务信息
2
第一项财务报表(未经审计)
2
简明综合资产负债表
2
简明合并操作报表
3
简明综合全面损失表
4
现金流量表简明合并报表
5
股东权益简明合并报表(亏损)
6
简明合并财务报表附注
7
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
17
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
30
项目4.控制和程序
30
第二部分-其他资料
31
第1项法律诉讼
31
第1A项。风险因素。
31
    项目6.展品.
32
签名
33







第一部分-财务信息

第一项财务报表(未经审计)

蓝鸟公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位为数千美元，股票数据除外)2022年1月1日2021年10月2日
资产
流动资产
现金和现金等价物$4,069 $11,709 
应收账款净额6,140 9,967 
盘存141,953 125,206 
其他流动资产12,044 9,191 
流动资产总额$164,206 $156,073 
财产、厂房和设备、净值104,675 105,482 
商誉18,825 18,825 
无形资产净额48,940 49,443 
对附属公司的股权投资13,916 14,817 
递延税项资产6,117 4,413 
融资租赁使用权资产5,111 5,486 
其他资产2,258 1,481 
总资产$364,048 $356,020 
负债和股东权益(赤字)
流动负债
应付帐款$61,410 $72,270 
保修6,821 7,385 
应计费用14,083 12,267 
延期保修收入7,493 7,832 
融资租赁义务1,340 1,327 
其他流动负债5,090 8,851 
长期债务的当期部分16,088 14,850 
流动负债总额$112,325 $124,782 
长期负债
循环信贷安排$5,000 $45,000 
长期债务144,181 149,573 
保修10,431 11,165 
延期保修收入11,595 12,312 
递延税项负债3,743 3,673 
融资租赁义务4,197 4,538 
其他负债12,393 14,882 
养老金21,720 22,751 
长期负债总额$213,260 $263,894 
担保、承诺和或有事项(附注6)
股东权益(亏损)
优先股，$0.0001面值，10,000,000授权股份，02022年1月1日和2021年10月2日发行的股票
$— $— 
普通股，$0.0001面值，100,000,000授权股份，31,975,274和27,205,269分别于2022年1月1日和2021年10月2日发行的股票
3 3 
额外实收资本171,150 96,170 
累计赤字(37,835)(33,753)
累计其他综合损失(44,573)(44,794)
国库股，按成本价计算，1,782,5682022年1月1日和2021年10月2日的股票
(50,282)(50,282)
股东权益合计(亏损)$38,463 $(32,656)
总负债和股东权益(赤字)$364,048 $356,020 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2

蓝鸟公司及其子公司
简明合并业务报表
(未经审计)
截至三个月
(除股票数据外，以千美元计)2022年1月1日2021年1月2日
净销售额$129,223 $130,434 
销货成本113,026 115,966 
毛利$16,197 $14,468 
运营费用
销售、一般和行政费用18,233 14,690 
营业亏损$(2,036)$(222)
利息支出(3,082)(1,930)
利息收入— 1 
其他收入，净额736 643 
债务修改损失(561)(598)
所得税前亏损$(4,943)$(2,106)
所得税优惠1,762 521 
非合并关联公司净亏损中的权益(901)(29)
净损失$(4,082)$(1,614)
每股亏损：
基本加权平均流通股28,118,450 27,060,259 
稀释加权平均流通股28,118,450 27,060,259 
每股基本亏损$(0.15)$(0.06)
稀释每股亏损$(0.15)$(0.06)
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

3

蓝鸟公司及其子公司
简明综合全面损失表
(未经审计)
截至三个月
(单位：千美元)2022年1月1日2021年1月2日
净损失$(4,082)$(1,614)
其他综合收入，税后净额：
固定收益养老金计划的净变化221 353 
其他综合收益合计$221 $353 
综合损失$(3,861)$(1,261)

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

4

蓝鸟公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
截至三个月
(单位：千美元)2022年1月1日2021年1月2日
经营活动的现金流
净损失$(4,082)$(1,614)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整：
折旧及摊销3,288 3,471 
非现金利息支出1,143 563 
基于股份的薪酬1,673 724 
非合并关联公司净亏损中的权益901 29 
固定资产处置损益9 (1)
递延税金(1,704)(106)
递延精算养老金损失摊销291 465 
债务修改损失561 598 
资产负债变动情况：
应收账款3,827 2,721 
盘存(16,747)(12,618)
其他资产(2,554)245 
应付帐款(11,115)(6,545)
应计费用、养老金和其他负债(8,568)571 
调整总额$(28,995)$(9,883)
经营活动中使用的现金总额$(33,077)$(11,497)
投资活动的现金流
固定资产已付现金$(1,570)$(3,317)
用于投资活动的现金总额$(1,570)$(3,317)
融资活动的现金流
循环信贷工具借款的支付$(40,000)$— 
优先定期贷款的本金支付(3,713)(2,475)
融资租赁借款的本金支付(328)(382)
为债务成本支付的现金(2,468)(2,476)
私募收益(附注11)75,000 — 
与员工股票奖励相关的普通股回购支付的现金(1,484)(518)
从员工股票期权行权中收到的现金— 74 
融资活动提供(用于)的现金总额$27,007 $(5,777)
现金及现金等价物变动(7,640)(20,591)
期初现金和现金等价物11,709 44,507 
期末现金和现金等价物$4,069 $23,916 
现金流量信息的补充披露
期内支付或收到的现金：
支付的利息，扣除收到的利息$3,648 $3,689 
已缴(已收)所得税，扣除退税后的净额— 25 
非现金投融资活动：
不动产、厂房和设备增资应付帐款的变化$469 $340 
应计普通股发行费用178 — 
以经营性租赁义务换取的使用权资产— 107 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5

蓝鸟公司及其子公司
简明合并股东权益报表(亏损)
(未经审计)
截至三个月
(单位为数千美元，股票数据除外)普通股可转换优先股库存股
股票面值额外实收资本股票金额累计其他综合损失累计赤字股票金额股东权益合计(亏损)
余额，2021年10月2日27,205,269 $3 $96,170 — $— $(44,794)$(33,753)1,782,568 $(50,282)$(32,656)
私募(附注11)4,687,500 — 74,822 — — — — — — 74,822 
限制性股票活动82,505 — (1,484)— — — — — — (1,484)
股票期权活动— — — — — — — — — — 
基于股份的薪酬费用— — 1,642 — — — — — — 1,642 
净损失— — — — — — (4,082)— — (4,082)
其他综合收益，税后净额— — — — — 221 — — — 221 
余额，2022年1月1日31,975,274 $3 $171,150 — $— $(44,573)$(37,835)1,782,568 $(50,282)$38,463 
平衡，2020年10月3日27,048,404 $3 $88,910 — $— $(58,397)$(33,464)1,782,568 $(50,282)$(53,230)
限制性股票活动36,404 — (518)— — — — — — (518)
股票期权活动7,000 — 73 — — — — — — 73 
基于股份的薪酬费用— — 706 — — — — — — 706 
净损失— — — — — — (1,614)— — (1,614)
其他综合收益，税后净额— — — — — 353 — — — 353 
余额，2021年1月2日27,091,808 $3 $89,171 — $— $(58,044)$(35,078)1,782,568 $(50,282)$(54,230)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

6

蓝鸟公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

1.业务性质及呈报依据

业务性质

蓝鸟车身公司(“BBBC”)是蓝鸟公司的全资子公司，成立于1958年，自1927年以来一直制造、组装和销售校车给各种市政、联邦和商业客户。BBBC的大部分销售都是卖给一个独立的分销网络，而这个网络反过来又把公交车卖给最终用户。除非上下文另有说明，否则这些附注中对“蓝鸟”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”的简明合并财务报表涉及蓝鸟公司及其全资子公司。我们的总部设在佐治亚州的梅肯。

陈述的基础

随附的未经审计的简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间交易和账户都已在合并中注销。

随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务报告公认会计原则(“美国公认会计原则”)及S-X规则第8条编制。该公司的会计年度在最接近9月30日的星期六结束，大多数年份的季度由13周组成。截至2022年10月1日的财年(“2022财年”)和截至2021年10月2日的财年(“2021财年”)由52周组成。2022财年和2021财年的第一季度都包括13周。

管理层认为，为公平列报财务结果，所有必要的调整都已完成。这样的调整只包括那些正常的经常性调整。任何中期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。

截至2021年10月2日的简明综合资产负债表数据来源于公司经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。欲了解更多信息，包括公司的重要会计政策，请参阅公司于2021年12月15日提交的2021财年10-K表格中列出的截至2021年10月2日的会计年度的综合财务报表和相关脚注。

新冠肺炎

在截至2020年10月3日的财年第二季度末(“2020财年”)，并持续到2022财年第一季度，被称为“新冠肺炎”的新型冠状病毒在全球蔓延，导致了一场全球大流行。这场大流行严重影响了我们2020财年下半年的财务业绩，持续到2022财年第一季度，其中包括导致校车需求减少和这段时间内的重大供应链中断。大流行的持续发展和流动性及其后续影响排除了对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性造成的不利影响的最终严重程度的任何预测。疫情造成的长期经济低迷可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。

预算和假设的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设。在财务报表日期，这些估计和假设影响报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，在报告期内，这些估计和假设影响报告的收入和费用。例如，在确定超额、陈旧或无法销售的存货；计提可疑账户准备；长期资产、商誉和无形资产的潜在减值；以及自我保险准备金、保修准备金、养老金义务、所得税、环境负债和或有事项的会计处理时，需要做出重大的管理判断。未来事件(包括新冠肺炎相关经济影响的程度和持续时间)及其影响无法确切预测，因此，公司的会计估计需要做出判断。编制公司简明综合财务报表时使用的会计估计可能会随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息以及公司经营环境的变化而发生变化。这个
7

公司在持续的基础上评估和更新其假设和估计，并可能聘请外部专家协助公司的评估。实际结果可能与该公司使用的估计不同。

2.主要会计政策及近期发布的会计准则摘要

公司的重要会计政策在公司于2021年12月15日提交给证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的2021财年10-K表格中进行了描述。我们的高级管理层审查了这些重要的会计政策和相关披露，并确定在截至2022年1月1日的三个月中，我们的关键会计政策没有重大变化。

近期发布的会计准则

ASU 2020-042020年3月12日，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，提供临时指导，以减轻主要由伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)停止(定义如下)造成的潜在会计负担，参考汇率改革最初预计将于2021年12月31日发生。ASU 2020-04中的修正案是选择性的，适用于所有拥有合同、套期保值关系的实体，以及参考LIBOR或其他预计将被终止的参考利率的其他交易。

ASU 2021-012021年1月7日，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围，它细化了会计准则编码主题(“ASC”)848的范围，参考汇率改革，并澄清了其作为财务会计准则委员会持续监测全球参考汇率改革活动的一部分的一些指导意见。ASU允许实体在计入衍生品合约和某些对冲关系时选择某些可选的权宜之计和例外情况，这些合约和对冲关系受用于贴现现金流、计算差异保证金结算和计算与全球金融市场正在进行的参考汇率改革活动相关的价格调整利息的利率变化的影响。

上述修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日止适用于所有实体。任何实体可选择在(I)包括2020年3月12日或之后的过渡期开始起的任何日期全面追溯基础上对合同修改实施修订，或(Ii)在包括2020年3月12日或之后的过渡期内的任何日期起至中期财务报表发布或可供发布之日起基于预期基础应用对合同修改的修订。(I)自2020年3月12日或之后的过渡期开始起至中期财务报表发布或可供发布之日的任何日期起，实体可选择在完全追溯的基础上应用对合同修改的修订。

2021年3月5日，负责管理美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的洲际交易所(ICE)基准管理局(IBA)在正式咨询程序完成后发表了一份声明，重申了它于2020年11月30日发布的初步公告，即停止发布(I)2021年12月31日之后的1周和2个月LIBOR和(Ii)隔夜和1、3、6和12个月LIBOR期限国际同业拆借利率协会有关该等终止日期的声明，主要是因为大部分伦敦银行同业拆借利率面板银行向国际银行同业拆借利率委员会表示，在该等日期后，它们将不愿继续为相关的伦敦银行同业拆借利率设定作出贡献。因此，国际同业拆借利率协会认定，在这些日期之后，它将无法在代表性的基础上公布相关的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)设置。监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局(下称“FCA”)确认，根据其从伦敦银行同业拆借利率小组银行收到的信息，预计在上文概述的已宣布的停止日期之前，不会有任何LIBOR设置变得不具代表性。

目前，本公司的利率上限(未在对冲会计关系中指定)和经修订的信贷协议(定义见下文)是仅有的参考利率指数(即3个月伦敦银行同业拆借利率)的合同，该利率指数受上述修订中包含的参考利率改革指引的约束。虽然利率下限的终止日期(2022年9月30日)发生在2023年7月1日IBA将不再发布3个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的日期之前，但修订后的信贷协议将于2023年9月13日到期，约在该停止日期后2.5个月到期。然而，由于管理层目前没有预测公司将有足够的现金为到期时根据修订的信贷协议条款预计将未偿还的定期贷款借款提供资金，因此预计将在到期前对此类借款进行再融资，此类再融资可能发生在2023年7月1日LIBOR停止日期之前。因此，利率上限或经修订信贷协议极有可能不会作出修订，以反映自2023年7月1日起终止3个月伦敦银行同业拆息，因此，本公司将毋须在2022年12月31日(即采纳该等修订的最后生效日期)之前或当日决定是否选择采纳该等修订。然而，若其中一份合约或两份合约于2022年12月31日前修订，本公司计划以前瞻性方式采纳修订，调整衍生工具公允价值及/或债务实际利率(视何者适用而定)，预期这两项修订均不会对综合财务报表造成重大影响。


8

3.补充财务信息

盘存

下表列出了所示日期的库存构成：
(单位：千美元)2022年1月1日2021年10月2日
原料$102,972 $74,862 
在制品35,187 41,257 
成品3,794 9,087 
总库存$141,953 $125,206 

产品保修

下表反映了所示期间的应计保修成本(本期和长期部分合计)中的活动：
截至三个月
(单位：千美元)2022年1月1日2021年1月2日
期初余额$18,550 $21,374 
添加本期应计项目1,236 1,303 
应计项目本期减少额(2,534)(2,970)
期末余额$17,252 $19,707 
延长保修
下表反映了延期保修收入(当期和长期部分合计)中用于销售延长保修的活动。二至五年，在所示期间：
截至三个月
(单位：千美元)2022年1月1日2021年1月2日
期初余额$20,144 $22,588 
增加本期递延收入939 1,159 
本期收入确认(1,995)(2,015)
期末余额$19,088 $21,732 

上表中未清偿的递延保修收入余额被视为“合同负债”，代表我们在协议期限内履行的公司履行义务，但在售出保修时我们已获得全额付款。我们预计将确认$5.82022财年剩余时间内未偿合同负债的百万美元，$5.72023财年为100万美元，此后为剩余余额。

自我保险

下表反映了我们在指定日期应计的自保负债总额，包括与工伤赔偿和健康保险相关的索赔：
(单位：千美元)2022年1月1日2021年10月2日
当前部分$3,194 $2,781 
长期部分1,801 1,732 
应计自我保险总额$4,995 $4,513 

应计自我保险负债的当期和长期部分分别反映在简明综合资产负债表的应计费用和其他负债中。

9

运费和手续费收入

运输和搬运收入为$3.4百万美元和$2.7截至2022年1月1日和2021年1月2日的三个月分别为100万美元。售出商品的相关成本为$。3.1百万美元和$2.4截至2022年1月1日和2021年1月2日的三个月分别为100万美元。

养老金支出

本报告所述期间的定期养恤金福利(收入)费用净额构成如下：
截至三个月
(单位：千美元)2022年1月1日2021年1月2日
利息成本$1,092 $1,057 
计划资产的预期回报率(2,122)(1,944)
先亏摊销291 465 
定期福利净收入$(739)$(422)
在其他全面收益中确认的先前损失的摊销(291)(465)
在定期养老金福利净收入和其他综合收入中确认的总额$(1,030)$(887)

衍生工具

根据经修订的信贷协议(定义见下文)，吾等须就未偿还的债务收取浮动利率，使吾等受利率波动的影响。2018年10月24日，本公司签订了四年制带美元的利率项圈150.0百万名义价值，生效日期为2018年11月30日。设立上限是为了部分减轻我们的可变利率债务对利率波动的风险敞口。下限设定了一个区间，如果三个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)低于既定的下限利率，我们将向交易对手支付1.5%，如果三个月伦敦银行同业拆借利率超过上限利率，交易对手将向我们付款。3.3%。领子每季度结算一次，截止日期为2022年9月30日。除非利率高于或低于合同规定的上限或下限，否则利率领合同上不会交换任何付款或收据。在截至2022年1月1日的三个月里，三个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)跌破了既定的下限，这要求我们赚到$0.5向交易对手支付的现金总额为100万美元。

利率上限公允价值的变动计入利息支出，因为利率上限不符合套期保值会计的要求。截至2022年1月1日，利率领合同的公允价值为$1.2并计入简明综合资产负债表的其他流动负债内。利率下限的公允价值是基于活跃市场中类似项目的报价进行的第二级公允价值计量。

4.债务

于2021年11月24日，本公司签署了日期为2016年12月12日的信贷协议第四次修订；日期为2018年9月13日的信贷协议第一次修订(“第一次修订信贷协议”)、日期为2020年5月7日的信贷协议第二次修订(“第二次修订信贷协议”)、日期为2020年12月4日的信贷协议第三次修订(“第三次修订信贷协议”)；以及经第四次修订(“第四次修订信贷协议”)进一步修订的信贷协议第四份经修订信贷协议(其中包括)就信贷协议作出若干临时修订，由第三个修订生效日期起至并包括(A)2023年4月1日(“经修订有限可获得期”)或(B)BBBC(“借款人”)选择终止经修订有限可用期的首个日期，在每种情况下，均须受(X)并无违约或违约事件及(Y)形式上遵守经第四经修订信贷协议项下的财务契诺履约的规限。

关于财务业绩契约，在截至2022年1月1日至2022年10月1日的经修订的有限可获得期内，总净杠杆率(“TNLR”)要求不适用，尽管它继续影响对未偿还借款收取的利率，如下所述。相反，公司在修订后的有限供货期内需要保持的最低综合EBITDA已更新为包括下表所述的2022财年(以百万计)：

10

期间最低合并EBITDA
截至2022年1月1日的财季$14.5
截至2022年4月2日的财季$(4.5)
截至2022年7月2日的财季$(6.8)
截至2022年10月1日的财季$20.0

但是，如果借款人选择在2022财年终止修改后的有限可用期限，则允许的最大TNLR为3.50x.

公司必须在修订的有限可获得期内保持的最低流动资金(以循环信贷安排下的未提取可获得性以及不受限制的现金和现金等价物的形式)已修订如下表(以百万为单位)：

期间最低流动性
第四修正案生效日期至2022年1月1日$10.0
2022年1月2日至2022年4月2日$5.0
2022年4月3日至2022年7月2日$15.0
此后$20.0

此外，经修订的第四份信贷协议增加了一项新的财务表现契约，规定本公司制造的校巴单位(“单位”)不得低于下表所列三个月后的预设门槛(“单位契约”)。 只有当公司最近结束的财政月的流动资金低于#美元时，才会触发单位公约。50在修订的有限可用期内为百万美元：

期间最小制造单位
截至2021年11月27日的三个月1,128
截至2022年1月1日的三个月776
截至2022年1月29日的三个月748
截至2022年2月26日的三个月727
截至2022年4月2日的三个月763
截至2022年4月30日的三个月1,111
截至2022年5月28日的三个月1,525
截至2022年7月2日的三个月2,053
截至2022年7月30日的三个月期间2,072
截至2022年8月27日的三个月2,199
截至2021年10月1日的三个月2,306

如果在上述任何三个财政月内的单位少于单位公约所要求的最低单位，借款人可以选择结转至50某些适用的超额单位的百分比，以满足单位公约的要求。但是，借款人不得在连续两个三个财政月期间做出这样的选择。

基于TNLR的第四次修订信用协议中的定价网格根据下面列出的修订定价矩阵确定：

11

水平总净杠杆率ABR贷款欧洲美元贷款
I低于2.00x0.75%1.75%
第二部分：大于或等于2.00x且小于2.50x1.00%2.00%
(三)大于或等于2.50x且小于3.00x1.25%2.25%
IV大于或等于3.00x且小于3.25x1.50%2.50%
V大于或等于3.25x且小于3.50x1.75%2.75%
六、大于或等于3.50x且小于4.50x2.00%3.00%
第七章大于或等于4.50x且小于5.00x3.25%4.25%
VIII大于5.00x4.25%5.25%

在修订的有限可获得期内，未偿还循环贷款的适用利率为行政代理根据上述定价网格确定的利率之和，外加0.50%.

在第四份经修订的信贷协议中，本公司可发行或招致最高达$的额外免税额。100.0本公司发行的合资格股权、无抵押次级债务或无担保可转换债务(统称为“初级资本”)的总和为百万美元。在发行或产生任何初级资本时，本公司须提前偿还尚未偿还的循环贷款(循环承诺不会永久减少)，金额为(A)项中较小者。100该等初级资本所得款项净额的%及(B)当时未偿还的循环风险总额。在初始发行或产生任何初级资本之前，在修订的有限可获得期内的任何发行、修订、续签或延长信贷不得导致未偿还循环信贷安排本金总额超过$110.0百万(“可用性上限”)。在发行和出售美元之后75.0在2021年12月15日的一次私募交易中，可获得的普通股数量为100万股(详情见附注11)，可获得性上限永久降至$100.0百万美元。

在修订的有限可获得期内，第四份修订的信用协议规定了与财务绩效契约要求的制造校车单元相关的额外月度报告要求(如果适用)。

该公司产生了大约$2.5与第四修正案相关的贷款人费用和其他发行成本为100万美元。在这样的总额中，大约有$1.1百万美元和$0.8于经修订信贷协议到期前，百万元分别于简明综合资产负债表内的其他资产及长期债务(作为抵销余额)内资本化，并将分别以直线法及实际利息法作为利息开支的调整摊销，直至经修订信贷协议到期日为止，该等款项将于经修订综合资产负债表内分别资本化为其他资产及长期债务(作为抵销余额)，并将分别以直线法及实际利息法摊销。剩下的大约$0.5在简明综合经营报表上，债务修改亏损记入百万欧元。

在执行第四修正案的同时，先前资本化的贷款人手续费和前期发生的其他发行成本总计约为$0.1此外，简明综合经营报表的债务修改亏损也支出了100万欧元。

在指定日期，定期债务包括以下内容：
(单位：千美元)2022年1月1日2021年10月2日
2023年定期贷款，扣除递延融资成本#美元2,469及$2,027，分别
$160,269 $164,423 
减去：长期债务的当前部分16,088 14,850 
长期债务，扣除当期部分后的净额$144,181 $149,573 

定期贷款在简明综合资产负债表中确认为未付本金余额，不受公允价值计量；然而，鉴于贷款的浮动利率，本公司估计未付本金余额接近公允价值。如果在财务报表中以公允价值计量，定期贷款将被归类为公允价值层次中的第二级。在2022年1月1日和2021年10月2日，$162.7百万美元和$166.5分别有100万笔定期贷款未偿还。

在2022年1月1日和2021年10月2日，定期贷款的规定利率为6.0%和4.0%。于2022年1月1日及2021年10月2日，定期贷款的加权平均年利率为7.2%和6.0%，其中包括递延融资成本的摊销和与利率下限相关的利息(视情况而定)。

在2022年1月1日，$6.3数以百万计的信用证未付清，这就减少了循环信用额度的可获得性。$5.0循环信贷安排中有100万未偿还借款；因此，该公司将能够借到#美元。88.7循环信贷额度上的100万美元。

12

所有债务的利息支出为$。3.1百万美元和$1.9截至2022年1月1日和2021年1月2日的三个月分别为100万美元。

定期贷款到期剩余本金支付时间表如下：
(单位：千美元)
财年本金支付
2022$11,138 
2023151,600 
剩余本金支付总额$162,738 

5.所得税

中期所得税拨备以估计年度所得税税率为基础，并进行调整以反映任何需要在本中期内单独确认的重大不常见或不寻常项目的影响。本报告所述期间的实际税率主要基于公司开展业务的各个税务管辖区的年度预测税前收益组合和某些费用的分配，主要是在美国(“美国”)。在我们的营业收入接近或等于盈亏平衡的时期，由于分散的期间项目，季度至今和全年的有效税率可能没有意义。

三个月

截至2022年1月1日的三个月的实际税率为35.6%，这与法定的联邦所得税税率不同21%。差异主要是由于正常税率项目，包括州税以及联邦和州税收抵免(扣除估值免税额)的影响，但这部分被不可抵扣的补偿费用净额和其他税收调整所产生的离散期间税费所抵消。

截至2021年1月2日的三个月的实际税率为24.7%，这与法定的联邦税率不同21%。差异主要是由于正常税率项目造成的，比如州税的影响。

6.担保、承诺及或有事项

诉讼

截至2022年1月1日，该公司有许多产品责任和其他案件悬而未决。管理层相信，考虑到本公司的保险承保范围及其积极捍卫其立场的意图，这些事项的最终解决不会对本公司的财务报表产生重大不利影响。

环境

本公司须遵守与其制造过程中使用、储存、排放和处置危险材料有关的各种环境法规。如果该公司不遵守当前和未来的法规，它可能会承担未来的责任。此外，这样的法规可能要求公司购买昂贵的设备或产生其他巨额费用来遵守环境法规。本公司目前并未涉及任何重大环境诉讼，因此，管理层相信，解决悬而未决的环境问题不会对本公司的财务报表产生重大不利影响。

担保

在正常的业务过程中，我们可以为我们的经销商进行的某些交易提供担保。在2022年1月1日，我们有一个美元3.0未偿还担保百万美元，涉及对剩余期限为以下期限的定期贷款的交易商债务担保1.0年。$3.0百万代表我们在所有担保债务违约时被要求支付的估计最高金额，我们认为要求履行的可能性微乎其微。在2022年1月1日，$0.1根据担保的估计公允价值，我们的简明综合资产负债表中的其他流动负债计入了100万欧元。    


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7.细分市场信息

我们在中国经营我们的业务二运营部门：(I)公共汽车部门，包括制造和组装将出售给美国、加拿大和国际市场的各种客户的巴士；以及(Ii)零部件部门，主要包括从第三方购买零部件，然后出售给公司网络内的经销商。(I)总线部门，包括制造和组装将出售给美国、加拿大和国际市场的各种客户的巴士；以及(Ii)零部件部门，主要包括从第三方购买零部件，然后出售给公司网络内的经销商。下表列出了所列各时期的部门净销售额和毛利润：

净销售额
截至三个月
(单位：千美元)2022年1月1日2021年1月2日
巴士(1)$112,437 $117,834 
第(1)部16,786 12,600 
细分市场净销售额$129,223 $130,434 
(1)部件部门收入包括$0.8在截至2022年1月1日和2021年1月2日的三个月中，每个月都有100万美元与合并后被总线部门淘汰的零部件的部门间销售有关。

毛利
截至三个月
(单位：千美元)2022年1月1日2021年1月2日
公共汽车$9,642 $9,710 
零件6,555 4,758 
分部毛利$16,197 $14,468 

下表是本报告所列期间各部门毛利润与所得税前综合亏损的对账：
截至三个月
(单位：千美元)2022年1月1日2021年1月2日
分部毛利$16,197 $14,468 
调整：
销售、一般和行政费用(18,233)(14,690)
利息支出(3,082)(1,930)
利息收入— 1 
其他收入，净额736 643 
债务修改损失(561)(598)
所得税前亏损$(4,943)$(2,106)

销售额可归因于基于客户位置的地理区域，并在所述期间如下所示：
截至三个月
(单位：千美元)2022年1月1日2021年1月2日
美国$100,547 $119,077 
加拿大26,304 10,466 
世界其他地区2,372 891 
总净销售额$129,223 $130,434 

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8.收入

下表按产品类别对所显示期间的收入进行了细分：
截至三个月
(单位：千美元)2022年1月1日2021年1月2日
柴油巴士$46,033 $59,710 
备用电源母线(1)57,637 52,301 
其他(2)9,297 6,160 
零件16,256 12,263 
净销售额$129,223 $130,434 
(1)包括使用柴油以外的任何能源(例如汽油、丙烷、压缩天然气(“CNG”)或电力)出售的巴士。
(2)包括运输和搬运收入、延长保修收入、附加费以及底盘和客车外壳销售.

9.每股亏损

下表列出了所列期间的每股亏损计算：
截至三个月
(除共享数据外，以千为单位)2022年1月1日2021年1月2日
分子：
净损失$(4,082)$(1,614)
分母：
加权平均已发行普通股28,118,450 27,060,259 
加权平均股和稀释性潜在普通股(1)28,118,450 27,060,259 
每股亏损：
每股基本亏损$(0.15)$(0.06)
稀释每股亏损$(0.15)$(0.06)
(1)具有潜在摊薄作用的证券0.4百万和0.8在截至2022年1月1日和2021年1月2日的三个月中，100万股普通股分别被排除在每股稀释亏损的计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。


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10.累计其他综合亏损

下表提供了本报告期间累计其他综合亏损(“AOCL”)的变化情况：
截至三个月
(单位：千美元)固定收益养老金计划总AOCL
2022年1月1日
期初余额$(44,794)$(44,794)
重新分类并计入收益的金额291 291 
税前合计291 291 
所得税(70)(70)
期末余额2022年1月1日$(44,573)$(44,573)
2021年1月2日
期初余额$(58,397)$(58,397)
重新分类并计入收益的金额465 465 
税前合计465 465 
所得税(112)(112)
2021年1月2日期末余额$(58,044)$(58,044)

11.股东权益(亏损)

出售普通股

2021年12月15日，本公司通过定向增发交易发行并出售了4,687,500其普通股价格为$。16.00每股(“私募”)向Coliseum Capital Partners，L.P.和Blackwell Partners LLC-Series A(统称为“Coliseum”)配售。在出售之后，Coliseum拥有大约15公司股权的百分比。在购买股份方面，体育馆获得了惯例注册权，公司增加了体育馆的亚当·格雷(Adam Gray)担任二级董事。该公司使用净收益(约为#美元)。74.8根据第四份经修订信贷协议的条款，私人配售可偿还未偿还循环贷款(百万元)。
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

以下对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析应与公司截至2022年1月1日和2021年1月2日的未经审计的简明综合财务报表以及本Form 10-Q季度报告第一部分第1项(“报告”)中的相关说明一并阅读。我们的实际结果可能不能预示未来的表现。本讨论和分析包含前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定因素，包括但不限于本报告题为“关于前瞻性陈述的特别说明”和“风险因素”的章节中以参考方式讨论或纳入的内容。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。本报告中包括的某些货币金额、百分比和其他数字都进行了四舍五入的调整。因此，在某些表格中显示为合计的数字可能不是其前面的数字的算术聚合，并且在正文中表示为百分比的数字可能不是100%的总和，或者在适用的情况下，当聚合时，可能不是其前面的百分比的算术聚合。

关于前瞻性陈述的特别说明

本报告包含前瞻性陈述，旨在符合1995年“私人证券诉讼改革法”确立的避风港责任的条件。除上下文另有说明外，本报告中提及的“我们”、“我们”和“我们”均指本公司的合并业务。本报告中的所有陈述，包括公司管理层所作的陈述，除有关历史事实的陈述外，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层截至目前的估计、预测和假设，并包括这些陈述所依据的假设。前瞻性陈述可能包含诸如“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“将会”、“预期”、“计划”、“估计”、“项目”、“预测”、“寻求”、“目标”、“预期”、“相信”、“预测”、“潜在”和“继续”等词汇，这些词汇是这些术语的负面含义或其他类似术语。前瞻性陈述的例子包括有关公司未来财务结果、研究和开发结果、监管批准、经营结果、业务战略、预计成本、产品、竞争地位、管理层对未来经营的计划和目标以及行业趋势的陈述。这些前瞻性陈述涉及对未来财务业绩的预期、业务战略或对我们业务的预期。具体地说，前瞻性陈述可能包括与以下内容有关的陈述：

•公司未来的财务业绩；
•蓝鸟产品市场的负面变化；
•扩张计划和机遇；
•与制造相关的挑战或意外成本；
•被称为“新冠肺炎”的新型冠状病毒大流行以及任何其他大流行、公共卫生危机或流行病对资本市场、制造和供应链能力、消费者和客户需求、学校系统运营、工作场所条件以及任何其他意想不到的影响的未来影响，这些影响可能包括但不限于：
◦全球金融和信贷市场的混乱；
◦供应短缺和供应商财务风险，特别是来自受疫情影响的我们的单一来源供应商；
◦停产或其他运营中断对制造运营或供应链的负面影响；
◦对产能和(或)生产的负面影响，以应对大流行引起的需求变化，包括可能采取的成本控制行动；
◦受疫情影响的客户的财务困难；
◦大流行导致市场对我们产品的需求减少；以及
◦联邦、州和/或地方政府为应对大流行而采取的各种行动的潜在负面影响。

这些前瞻性陈述基于截至本报告日期可获得的信息(或者，对于通过引用纳入本文的前瞻性陈述，基于截至适用备案文件日期的信息)，以及当前的预期、预测和假设，涉及许多判断、风险和不确定因素。因此，前瞻性陈述不应被视为代表我们在任何后续日期的观点，我们不承担任何义务来更新前瞻性陈述，以反映它们作出之后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。由于许多已知和未知的风险和不确定性，我们的实际结果或表现可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。

基于这些前瞻性陈述的任何预期都会受到风险、不确定因素和其他重要因素的影响，包括我们在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的报告中讨论的那些因素，特别是“美国证券交易委员会”中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的章节。
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公司的2021年Form 10-K，于2021年12月15日提交给美国证券交易委员会。其他风险和不确定性已经并将在该公司以前和未来提交给美国证券交易委员会的文件中披露。以下信息应与公司于2021年12月15日提交给美国证券交易委员会的2021年Form 10-K中包含的财务报表一并阅读。

可用的信息

我们须遵守经修订的1934年证券交易法(下称“交易法”)的报告和信息要求，因此有义务向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们在美国证券交易委员会以电子方式存档或提供这些文件后，在合理可行的情况下尽快在我们的网站(http://www.blue-bird.com))上免费提供这些文件。我们网站上的信息不构成本报告的一部分。此外，美国证券交易委员会还维护一个网站(http://www.sec.gov))，其中包含我们的年度、季度和当前报告、委托书和信息声明，以及我们以电子方式提交给美国证券交易委员会或向美国证券交易委员会提供的其他信息。

高管概述

蓝鸟是领先的校车独立设计和制造商。我们在校车行业的悠久历史和声誉使蓝鸟成为美国的标志性品牌。我们专注于校车及相关零部件的设计、工程、制造和销售，使自己有别于我们的主要竞争对手。作为唯一一家专门为校车设计的底盘和车身的主要制造商，蓝鸟在校车创新、安全、产品质量/可靠性/耐用性、效率和较低运营成本方面被公认为行业领先者。此外，蓝鸟以其丙烷动力、汽油动力、压缩天然气(“CNG”)动力和全电动校车在替代动力产品方面处于市场领先地位。

蓝鸟通过美国和加拿大广泛的经销商网络销售公交车和零部件，这些经销商在他们的领土上是C型和D型校车上的蓝鸟独家经销商。蓝鸟还直接向主要的机队运营商、美国政府、州政府和一些外国的授权经销商销售。

在本报告中，我们将截至2022年10月1日的财年称为“2022财年”，将截至2021年10月2日的财年称为“2021财年”，将截至2020年10月3日的财年称为“2020财年”。2022财年和2021财年将分别有52周或曾经有52周，2020财年有53周。2022财年和2021财年的第一季度都包括13周。

新冠肺炎对我们业务的影响

从2020财年第二财季开始，被称为“新冠肺炎”的新型冠状病毒开始在全球蔓延，导致全球大流行。早在2020年2月，这场大流行就引发了全球商业的大幅下滑，具有挑战性的市场状况一直持续到2022财年第一季度，并可能持续很长一段时间。

供应链中断严重影响了我们在2021财年下半年的运营和业绩，并持续到2022财年第一季度，原因是库存采购成本上升，包括加快关键部件接收所产生的运费，制造效率低下的加剧，以及我们无法完成客车的生产以完成销售订单。具体地说，管理层估计，超过2000台的销售从2021财年最后几个月和2022财年第一季度推迟到随后的几个月，原因是关键零部件短缺，使公司无法启动或完成某些原定在这两个时期交付给客户的生产流程(如果适用)。包括这些设备在内，截至2021年10月2日和2022年1月1日，公司的积压数量分别超过了4200台和4800台，因为对我们产品的需求仍然强劲，没有销售订单因我们生产过程的延误而被取消。

在流感大流行期间，该公司某些原材料的采购成本增加，对销售中确认的毛利润产生了负面影响，包括在2021财年下半年，并持续到2022年1月1日止的三个月。作为回应，该公司宣布了适用于新销售订单的三次销售价格上调，旨在减轻采购成本上升对我们的运营和业绩的影响。然而，2022财年第一季度没有实现这些涨价，因为该季度录得的销售额与之前存在的积压订单有关，因此不受涨价的影响，预计涨价至少将持续到2022财年第二季度。总的来说，管理层认为，如果我们不能：1)在销售量较高的季度进行生产，和/或2)将上升的成本转嫁给我们的客户，这样的供应链中断将在未来持续下去，并将对我们的业绩产生重大影响。此外，虽然到目前为止我们还没有经历过任何普遍的新冠肺炎疾病，但如果我们的设施内出现某种形式的疫情，
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我们将采取一切适当措施保护员工的健康和安全，其中可能包括暂时停产。

这场大流行已经并可能继续导致严重的经济混乱，并对我们的业务产生了不利影响。我们目前认为，这将在整个2022财年第二季度甚至更长时间内继续对我们的业务产生不利影响。新冠肺炎疫情的影响有多大、持续时间有多大，以及它对美国国内和全球整体经济的影响，都存在很大的不确定性。因此，目前无法估计需求减少、生产和供应链中断以及相关财务影响的持续时间。

新冠肺炎在2022财年第一季度对公司运营的持续影响对我们的毛利、收入和现金流产生了负面影响。我们将继续监控和评估未来客户需求水平、学校董事会在可预见的未来维持正常面对面学习的决策能力、供应商恢复和/或维持运营并提供足够数量的零部件和供应以满足我们的生产需求的能力、我们员工继续工作的能力，以及我们在2022财年剩余时间及以后计划和执行时保持持续生产的能力。见第I部分，第1.A项。2021年12月15日，我们提交给美国证券交易委员会的2021年Form 10-K中的“风险因素”，讨论了我们认为我们面临的重大风险，特别是与新冠肺炎大流行相关的风险。

该公司还采取行动控制开支和确保充足的流动性，包括人员编制合理化，通过2021年11月执行我们的信贷协议第四修正案修改所需的最低财务契约，以及通过在2021年12月15日的私募交易中以每股16.00美元的价格发行和出售总计468.75万股普通股，筹集7500万美元的收益。关于第四修正案和私募交易的进一步细节和讨论可在本项目2的“流动资金和资本资源”部分找到。本报告的“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”。即使有充足的流动性，我们也在评估和考虑采取进一步行动，以降低整个组织的成本和支出，以应对大流行对我们业务的潜在长期影响。我们的行动可能包括减少招聘活动，限制可自由支配的支出，限制资本投资项目的支出，或者采取其他必要措施来保持充足的流动性。我们还可能寻求通过股票或债券发行来筹集额外资本。我们将继续积极监测情况，可能需要采取联邦、州或地方当局要求的进一步行动，或制定我们认为最符合我们员工、客户、供应商和股东利益的措施。有关我们流动资金的进一步细节和讨论，请参阅本项目2的以下“流动资金和资本资源”部分。本报告的“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”。

关键会计政策和估计，近期会计公告

根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用的报告金额。蓝鸟根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下合理的假设，持续评估其估计。这些会计政策的应用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用，因此，实际结果可能与这些估计不同。

我们认为对于全面理解和评估我们报告的财务结果最关键的公司会计政策，在公司于2021年12月15日提交给美国证券交易委员会的2021年10-K表格中作了描述，标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关键会计政策和估计”，本文将其并入作为参考。我们的高级管理层审查了这些关键会计政策和相关披露，并确定在截至2022年1月1日的三个月内，我们的关键会计政策没有重大变化。

近期会计公告

关于新的和最近采用的会计声明的讨论，见本报告第一部分第1项中的“简明合并财务报表附注(未经审计)”附注2。

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影响我们收入的因素

我们的收入主要由以下因素推动：

•财产税收入。财产税收入是学区的主要资金来源之一，因此也是新校车的主要资金来源。财产税收入是土地和房屋价格的函数，取决于州或县评估员对房地产价值的评估，以及当地选民投票选出的千禧年税率。
•学生入学和学习的交付机制。校车乘车人数的增减对学区需求有直接影响。由于新冠肺炎的流行以及针对社会距离和公共卫生问题不断演变的协议，未来的教育提供形式仍然不确定，可以合理地预计，远程学习的增加将减少校车乘客的数量。
•收入组合。我们的某些产品(例如C型丙烷动力校车、电动公交车、D型公交车和选项含量较高的公交车)可以比其他产品收取更高的价格。在任何一个会计期间销售的产品组合都会直接影响我们这一时期的收入。
•经销商网络的实力。我们依赖我们的经销商，以及少数主要的车队运营商，作为与学区和他们的采购代理的直接联络点。一个有效的经销商能够通过将特定学区的需求与我们的能力相匹配来扩大该学区的收入，从而提供原本不会提供给该学区的选项。
•定价。我们的产品销往美国和加拿大各地的学区。每个州和加拿大的每个省都有自己的一套规定，管理其学区购买包括校车在内的产品。我们和我们的经销商必须协调这些规定、采购程序和地区的规格，以便达成双方都能接受的价格条件。定价可能对我们有利，也可能对我们不利，这取决于影响购买决定的许多因素。
•主要船队的买入模式。各大船队经常相互竞争现有客户。车队也在不断地试图赢得自己运营交通服务的学区的业务。这些活动可能会对我们的销售产生积极或消极的影响，这取决于赢得业务的船队的品牌偏好。由于资金的可用性以及现有航线的盈利能力，主要机队还会定期审查其机队规模和更换模式。这些行动可能会影响船队在特定年份的总购买量。
•季节性。从历史上看，我们的销售额受到基于学校日历的季节性变化的影响，在我们的第三和第四财季是旺季。第三财季和第四财季的销售额通常高于第一财季和第二财季，这是因为市政当局希望在新学年开始时有任何他们订购的新公交车可供使用。随着新冠肺炎疫情对学校系统的影响，以及(I)面对面授课时间表和持续时间以及(Ii)持续供应链限制的严重程度和持续时间的不确定性，季节性已变得不可预测。季节性和与历史季节性的差异影响了不同会计期间的结果比较。

影响我们费用和其他项目的因素

我们未经审计的简明综合营业报表中的费用和其他项目主要由以下因素驱动：

•销货成本。我们销售商品成本的组成部分包括材料成本(主要是动力总成部件、钢材和橡胶，以及铝和铜)，包括运费、人工费和管理费用。由于销售量的变化、某些供应商努力通过与关键商品相关的经济因素、运费波动、特定组件的设计更改、特定巴士型号的设计更改、工厂劳动力的工资增长、工厂劳动力的生产率、接收材料的延迟和其他物流问题，以及公用事业等间接费用项目的影响，我们销售商品的成本可能会在不同时期有所不同。
•销售、一般和行政费用。我们的销售、一般和行政费用包括与我们的销售和营销工作、工程、集中财务、人力资源、采购、信息技术服务以及其他行政事务和职能相关的成本。在大多数情况下，除了与销售和营销计划相关的直接成本外，这些成本的主要组成部分是工资费用。不同时期的变化通常是由我们的员工数量以及向有经验的人员提供的业绩增长推动的。
•利息支出。我们的利息支出涉及与我们的债务工具相关的成本，反映了我们的负债金额和我们需要为债务支付的利率。利息支出还包括未实现收益或
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利率套期保值的损失(如有)、未在对冲会计关系中指定的利率衍生品的公允价值变动(如有)以及与债务担保有关的费用(如有)。
•所得税。我们对我们经营的每个税收管辖区要确认的所得税金额进行估计。此外，还规定了与司法管辖区之间的现金转移相关的预扣税款，以及所采取的不确定税收头寸。
•其他收入/支出，净额。这一余额包括定期养老金支出或收入以及外币损益(如果有的话)。其他与营业费用无关的无形金额也可能包括在这一余额中。
•非合并关联公司净亏损中的权益。我们将我们在微鸟控股公司(我们未合并的加拿大合资企业)的投资净收益或亏损的50%的份额包括在此行项目中。

我们用来评估业绩的关键非GAAP财务指标

本报告第1项所列简明合并财务报表。“财务报表(未经审计)。”是按照美国公认会计准则编制的。这份报告还包括下列不符合美国公认会计原则(“非公认会计原则”)的财务衡量标准：“调整后的EBITDA”、“调整后的EBITDA利润率”和“自由现金流量”。经调整EBITDA和自由现金流量是管理层和董事会用来决定(A)根据本公司管理层激励计划的条款向某些管理层成员支付的年度现金红利(如有)，以及(B)根据本公司的综合股权激励计划的条款每年授予某些管理层成员的某些股权奖励是否符合业绩标准的财务指标，这些指标是管理层和董事会用来决定(A)根据本公司的管理层激励计划的条款向某些管理层成员支付的年度现金红利(如有)，以及(B)是否符合根据本公司的综合股权激励计划的条款授予某些管理层的某些股权奖励的业绩标准。此外，综合EBITDA是我们修订的信贷协议定义的调整后EBITDA指标，由于计算的调整不统一，可能与上文讨论的调整后EBITDA不同，用于确定(A)公司持续遵守几项财务契约要求，包括在适用时用于计算总净杠杆率(“TNLR”)的分母，以及(B)根据以TNLR为基础的定价网格对未偿还借款收取的利率。(B)综合EBITDA用于确定(A)公司持续遵守多项财务契约要求，包括在适用时用于计算总净杠杆率(“TNLR”)的分母，以及(B)根据以TNLR为基础的定价网格对未偿还借款收取的利率。因此，管理层将这些非GAAP财务指标视为实现上述目的的关键，并将其视为评估我们业务绩效的有用方式，如下所述。

调整后的EBITDA被定义为扣除利息收入之前的净收益或亏损；利息支出，包括代表租赁负债利息支出的经营租赁支出部分(在我们的美国GAAP财务报表中作为销售、一般和行政支出的单一运营支出)；所得税；包括代表使用权租赁资产摊销费用的运营租赁支出(在我们的美国GAAP财务报表中作为销售、一般和行政支出的单一运营支出)组成部分的折旧和摊销；这些因素包括但不限于我们可能会在经常性基础上记录的某些非现金费用或信贷，如基于股票的薪酬支出和某些衍生金融工具的未实现损益；处置资产的净损益以及某些费用，如：(I)重大产品设计变更；(Ii)交易相关费用；(Iii)与重大成本削减计划相关的离散费用；或(Iv)直接归咎于新冠肺炎疫情的成本。虽然在调整后的EBITDA计算中重新计入的某些费用，如交易相关成本和运营转型以及重大产品重新设计计划，代表了可能在一个以上的年度期间记录的运营费用，但产生此类费用的重大项目或交易并不被视为代表公司的正常运营。因此，我们认为，这些以及构成上述调整后EBITDA金额的其他抵免和费用不应用于评估公司持续的年度经营业绩。

我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA占净销售额的百分比。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不是根据美国公认会计准则定义的业绩衡量标准。这些衡量标准是对美国公认会计准则结果的补充，用于评估我们业务的某些方面，如下所述。

我们相信，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率对投资者评估我们的业绩是有用的，因为这些衡量标准考虑了我们正在进行的业务的表现，不包括与资本投资、融资和前述某些其他重大计划或交易有关的决定。我们相信，非GAAP衡量标准提供了额外的财务指标，当与美国GAAP结果以及与美国GAAP结果的核对结合在一起时，可以更全面地了解我们的经营结果以及影响我们业务的因素和趋势。

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调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不应被视为衡量我们业绩的净收入或亏损的替代方案，也不应被视为美国公认会计准则规定的任何其他衡量标准的替代方案，因为使用此类非GAAP衡量标准是有限制的。尽管我们认为，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率可能会基于最近的收入产生和产品/间接费用控制来加强对我们经营业绩的评估，因为它们排除了先前关于资本投资、融资和某些其他重大计划或交易的决定的影响，(I)蓝鸟行业的其他公司可能会与我们不同地定义调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，因此，它们可能无法与蓝鸟行业中其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较，并且(

我们通过披露调整后的EBITDA和美国GAAP结果之间的差异来弥补这些限制，包括对美国GAAP结果进行核对，使投资者能够对我们正在进行的经营结果进行自己的分析。

我们的自由现金流衡量标准是根据美国公认会计原则(GAAP)提出的结果的补充和结合使用，不应依赖它来排除美国GAAP财务衡量标准。自由现金流反映了评估我们流动性的另一种方式，与我们的美国公认会计准则结果相比，可以更全面地了解影响我们现金流的因素和趋势。我们强烈鼓励投资者全面审查我们的财务报表和公开提交的报告，不要依赖任何单一的财务衡量标准。

我们将自由现金流量定义为经营活动提供/使用的现金总额，经固定资产和无形资产购置支付的净现金调整后计算。我们使用自由现金流和基于自由现金流的比率来进行和评估我们的业务，因为虽然它与运营的现金流相似，但我们认为它是一种更保守的现金流衡量标准，因为购买固定资产和无形资产是持续运营的必要组成部分。因此，自由现金流将少于营业现金流。

我们的细分市场

我们在两个运营部门管理我们的业务，这两个部门也是我们应报告的部门：(I)巴士部门，涉及校车和延长保修的设计、工程、制造和销售；以及(Ii)零部件部门，包括更换巴士零部件的销售。财务信息是根据首席运营决策者(“CODM”)在评估部门业绩和决定如何将资源分配给部门时在内部使用的基础上报告的。该公司总裁兼首席执行官已被确定为首席执行官。管理层主要根据收入和毛利对这些部门进行评估。
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截至2022年1月1日和2021年1月2日的三个月的综合运营结果：
截至三个月
(单位：千美元)2022年1月1日2021年1月2日
净销售额
$129,223 $130,434 
销货成本
113,026 115,966 
毛利$16,197 $14,468 
运营费用
销售、一般和行政费用18,233 14,690 
营业亏损$(2,036)$(222)
利息支出(3,082)(1,930)
利息收入— 1 
其他收入，净额736 643 
债务修改损失(561)(598)
所得税前亏损$(4,943)$(2,106)
所得税优惠1,762 521 
非合并关联公司净亏损中的权益(901)(29)
净损失$(4,082)$(1,614)
其他财务数据：
调整后的EBITDA
$3,599 $5,780 
调整后的EBITDA利润率
2.8 %4.4 %

以下是蓝鸟两个可报告细分市场的运营结果：
(单位：千美元)截至三个月
按细分市场划分的净销售额
2022年1月1日2021年1月2日
公共汽车
$112,437 $117,834 
零件
16,786 12,600 
总计
$129,223 $130,434 
按部门划分的毛利润
公共汽车
$9,642 $9,710 
零件
6,555 4,758 
总计
$16,197 $14,468 

净销售额。2022财年第一季度净销售额为1.292亿美元，与2021财年第一季度的1.304亿美元相比，减少了120万美元，降幅为0.9%。净销售额略有下降归因于新冠肺炎疫情，它导致供应链受到限制，限制了某些关键零部件的供应，从而限制了该公司能够生产和交付的巴士数量。

巴士销售额下降了540万美元，降幅为4.6%，反映出预订量的减少，但这部分被更高的单位销售价格所抵消。2022财年第一季度的预订量为1,149套，而2021财年同期的预订量为1,255套。公交车收入和销量的下降反映了由于新冠肺炎导致的关键零部件短缺，公司生产和交付公交车的能力受到限制。与2021财年同期相比，2022财年第一季度单价上涨4.2%，主要反映了产品和客户结构的变化。

与2021财年第一季度相比，2022财年第一季度的零部件销售额增加了420万美元，增幅为33.2%。这一增长主要是由于(A)与2020/2021年学年相比，在2021/2022年学年提供面对面学习的学校更多，这增加了投入运营的校车单元，从而增加了巴士维修活动，以及(B)管理层采取了定价行动，以抵消采购部件成本的增加。

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销货成本。2022财年第一季度销售的商品总成本为1.13亿美元，与2021财年第一季度的1.16亿美元相比，减少了290万美元，降幅为2.5%。销售总成本占销售净额的百分比由88.9%提高至87.5%。

与2021财年同期相比，2022财年第一季度公交部门销售商品的成本下降了530万美元，降幅为4.9%。这一下降主要是由销量驱动的，在很大程度上与收入的下降相一致。成交量的减少被价格上涨部分抵消。与2021财年第一季度相比，2022财年第一季度每件商品的平均销售成本上升了3.8%，原因是几个与新冠肺炎相关的因素导致制造成本上升，包括供应链中断导致零部件和运费采购成本上升，以及制造效率低下。

与2021财年第一季度相比，2022财年第一季度销售商品的零部件细分成本增加了240万美元，增幅为30.5%，这与上述销售额的增长基本一致，产品和渠道组合的变化略有不同。

营业亏损。2022财年第一季度的运营亏损为200万美元，增加了180万美元，而2021财年第一季度的运营亏损为20万美元。盈利能力受到销售收入和销售成本讨论中概述的毛利润增加170万美元的积极影响，但销售、一般和行政费用增加350万美元抵消了这一增长，这主要是由于(A)公司两名前高管退休时所有未偿还股票奖励的加速授予导致基于股票的薪酬支出增加，以及(B)公司所有员工的功绩增加，以部分或完全缓解通胀上升的影响，这两个因素都发生在2022年财务年度第一季度。此外，2021财年第一季度的销售、一般和行政费用受益于管理层在疫情爆发头几个月采取的降低劳动力成本和某些可自由支配支出的行动，而在2022财年第一季度没有采取类似的行动来降低劳动力成本，因为整体劳动力市场的竞争力主要是由于持续的劳动力短缺。

利息支出。2022财年第一季度的利息支出为310万美元，比2021财年第一季度的190万美元增加了120万美元，增幅为59.7%。这主要是由于规定的定期贷款利率从2021年1月2日的4.0%上升到2022年1月1日的6.0%，以及与上一年同期相比，2022财年第一季度大部分时间未偿还的循环信贷安排借款增加。

所得税。我们在2022财年第一季度录得180万美元的所得税优惠，而2021财年同期的所得税优惠为50万美元。

截至2022年1月1日的三个月的有效税率为35.6%，不同于21%的法定联邦所得税率。差异主要是由于正常税率项目，包括州税以及联邦和州税收抵免(扣除估值免税额)的影响，但这部分被不可抵扣的补偿费用净额和其他税收调整所产生的离散期间税费所抵消。

截至2021年1月2日的三个月的有效税率为24.7%，不同于21%的法定联邦税率。差异主要是由于正常税率项目造成的，比如州税的影响。

调整后的EBITDA。2022财年第一季度调整后的EBITDA为360万美元，占净销售额的2.8%，减少了220万美元，占净销售额的37.7%，而2021财年第一季度为580万美元，占净销售额的4.4%。调整后EBITDA的减少主要是由于上述因素导致净亏损增加250万美元，以及非合并附属公司净亏损的股本增加90万美元，这也受到2022财年第一季度供应链中断的重大影响。净亏损的增加部分被调整后EBITDA计算中的调整项目净增加30万美元所抵消，其中最重要的项目(利息支出、所得税优惠和基于股份的薪酬)如上所述。

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下表列出了本报告期间的净亏损与调整后的EBITDA的对账情况：
截至三个月
(单位：千美元)2022年1月1日2021年1月2日
净损失$(4,082)$(1,614)
调整：
利息支出，净额(1)3,157 2,012 
所得税优惠(1,762)(521)
折旧、摊销和处置(2)3,523 3,676 
运营转型计划1 55 
基于股份的薪酬1,673 724 
产品重新设计计划253 186 
重组和其他费用246 494 
直接归因于新冠肺炎大流行的成本(3)29 170 
债务修改损失561 598 
调整后的EBITDA
$3,599 $5,780 
调整后的EBITDA利润率(占净销售额的百分比)
2.8 %4.4 %
(1)包括两个会计期间的10万美元，代表租赁负债的利息支出，租赁负债是租赁支出的一个组成部分，在我们的简明综合经营报表上作为销售、一般和管理费用作为一项运营支出列示。
(2)包括两个会计期间的20万美元，代表使用权租赁资产的摊销费用。使用权租赁资产是租赁费用的一个组成部分，在我们的简明综合营业报表的销售、一般和管理费用中作为一项单独的营业费用列示。
(3)主要是为应对新冠肺炎疫情而为我们的员工提供第三方清洁服务和个人防护设备所产生的费用。
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流动性与资本资源

该公司的主要流动资金来源是其业务产生的现金、可用现金和现金等价物以及其信贷安排下的借款。截至2022年1月1日，该公司在其信贷安排的循环信贷额度部分下有410万美元的可用现金(扣除未偿还支票)和8870万美元的额外借款。该公司的循环信贷额度可用于营运资金要求、资本支出和其他一般公司用途。

信贷协议第四修正案

于2021年11月24日，本公司签署了日期为2016年12月12日的信贷协议第四次修订；日期为2018年9月13日的信贷协议第一次修订(“第一次修订信贷协议”)、日期为2020年5月7日的信贷协议第二次修订(“第二次修订信贷协议”)、日期为2020年12月4日的信贷协议第三次修订(“第三次修订信贷协议”)；以及经第四次修订(“第四次修订信贷协议”)进一步修订的信贷协议第四项经修订信贷协议(其中包括)就信贷协议作出若干临时修订，由第三项修订生效日期起至并包括(A)2023年4月1日(“经修订有限可获得期”)或(B)本公司全资附属公司蓝鸟机构公司(“借款人”)选择终止经修订有限可用期的首个日期，在每种情况下，均须受(X)无违约或违约事件及(Y)形式上遵守财务契约履约的规限。

关于财务业绩契约，在截至2022年1月1日至2022年10月1日的经修订的有限可获得期内，TNLR要求不适用，尽管它继续影响对未偿还借款收取的利率，如下所述。相反，公司在修订后的有限供货期内需要保持的最低综合EBITDA已更新为包括下表所述的2022财年(以百万计)：

期间最低合并EBITDA
截至2022年1月1日的财季$14.5
截至2022年4月2日的财季$(4.5)
截至2022年7月2日的财季$(6.8)
截至2022年10月1日的财季$20.0

然而，如果借款人选择在2022财年终止修订的有限可用期限，允许的最大TNLR为3.50倍。

公司必须在修订的有限可获得期内保持的最低流动资金(以循环信贷安排下的未提取可获得性以及不受限制的现金和现金等价物的形式)已修订如下表(以百万为单位)：

期间最低流动性
第四修正案生效日期至2022年1月1日$10.0
2022年1月2日至2022年4月2日$5.0
2022年4月3日至2022年7月2日$15.0
此后$20.0

26

此外，经修订的第四份信贷协议增加了一项新的财务表现契约，规定本公司制造的校巴单位(“单位”)不得低于下表所列三个月后的预设门槛(“单位契约”)。 只有当公司在修订的有限可获得期内最近一个会计月的流动资金低于5000万美元时，才会触发单位公约：

期间最小制造单位
截至2021年11月27日的三个月1,128
截至2022年1月1日的三个月776
截至2022年1月29日的三个月748
截至2022年2月26日的三个月727
截至2022年4月2日的三个月763
截至2022年4月30日的三个月1,111
截至2022年5月28日的三个月1,525
截至2022年7月2日的三个月2,053
截至2022年7月30日的三个月期间2,072
截至2022年8月27日的三个月2,199
截至2021年10月1日的三个月2,306

如果上述任何三个财政月的单位少于单位公约所要求的最低要求，借款人可以选择结转最多50%的某些适用的超额单位，以满足单位公约的要求。但是，借款人不得在连续两个三个财政月期间做出这样的选择。

基于TNLR的第四次修订信用协议中的定价网格根据下面列出的修订定价矩阵确定：

水平总净杠杆率ABR贷款欧洲美元贷款
I低于2.00x0.75%1.75%
第二部分：大于或等于2.00x且小于2.50x1.00%2.00%
(三)大于或等于2.50x且小于3.00x1.25%2.25%
IV大于或等于3.00x且小于3.25x1.50%2.50%
V大于或等于3.25x且小于3.50x1.75%2.75%
六、大于或等于3.50x且小于4.50x2.00%3.00%
第七章大于或等于4.50x且小于5.00x3.25%4.25%
VIII大于5.00x4.25%5.25%

在修订的有限可获得期内，未偿还循环贷款的适用利率为行政代理根据上述定价网格确定的利率之和加上0.50%。

第四份经修订信贷协议就本公司发行或招致最多10000万美元由本公司发行的合资格股权、无抵押次级债务或无抵押可换股债务(统称为“初级资本”)作出额外的宽免，以供本公司发行或招致最多1000万美元的合资格股权、无抵押次级债务或无抵押可转换债务(统称为“初级资本”)。于发行或产生任何初级资本时，本公司须预付未偿还循环贷款(循环承担并无永久减少)，金额相等于(A)该初级资本所得款项净额的100%及(B)当时未偿还循环风险总额的较小者。在任何初级资本首次发行或产生之前，经修订的有限可获得期内的任何信贷发行、修订、续期或延长不得导致未偿还循环信贷安排本金总额超过1.1亿美元(“可获得性上限”)。2021年12月15日，在私募交易中发行和出售了7500万美元的普通股(见下文进一步讨论)后，可获得性上限永久降至1.0亿美元。

在修订的有限可获得期内，第四份修订的信用协议规定了与财务绩效契约要求的制造校车单元相关的额外月度报告要求(如果适用)。

信贷协议以及第一次、第二次和第三次修订的信贷协议的详细说明在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”一节中阐述。
27

这些数据包含在公司于2021年12月15日提交给美国证券交易委员会的截至2021年10月2日的财政年度Form 10-K年度报告中。

于2022年1月1日，经修订信贷协议项下的借款人及担保人均遵守所有契诺。

短期和长期流动性要求

我们在信贷安排下支付借款本金和利息的能力，以及我们为计划中的资本支出提供资金的能力，将取决于我们未来产生现金的能力，而在一定程度上，这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、监管和其他条件的制约。新冠肺炎疫情的持续不利影响对我们2022财年第一季度的业绩产生了实质性影响，主要原因是严重的供应链中断，限制了我们生产公交车来完成销售订单的能力。大流行的持续发展和流动性排除了对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性造成的不利影响的最终严重程度的任何预测。见第I部分，第1.A项。2021年12月15日，我们提交给美国证券交易委员会的2021年Form 10-K中的“风险因素”，讨论了我们认为我们面临的重大风险，特别是与新冠肺炎大流行相关的风险。

这场流行病可能会导致我们的利润和/或流动性严重收缩，这可能会导致遵守我们修订后的信贷协议契约的问题。我们的主要财务契约是：(I)对于2022财年，最低综合EBITDA，这是一个调整后的EBITDA指标，可能与公司提交给Form 10-K或Form 10-Q的定期文件中显示的调整后EBITDA有所不同，因为对计算的调整不统一，在最近结束的连续四个财季的每个财季结束时；(Ii)对于2022财年和2023年4月1日，每个财年月末的最低流动资金；(Iii)在2022财年期间适用的情况以及(Iv)从2023财年起及之后，TNLR，定义为(A)合并净债务与(B)合并EBITDA的比率。如果我们不能遵守这些公约，我们可能要寻求修订，以获得契诺宽免，甚至将债项转按“低契约制”或“无契约制”的结构。我们不能向我们的投资者保证，我们将成功修改现有债务或对其进行再融资。对我们现有债务的修改或再融资可能导致更高的利率和可能的前期费用，这些费用没有包括在我们的历史财务报表中。

2021年12月15日，我们以每股16.00美元的价格，通过私募交易发行和出售了总计468.75万股普通股。我们从这笔交易中获得的大约7,480万美元的净收益用于偿还第四次修订信贷协议的条款所要求的未偿还循环贷款。有关这项交易的更多信息，请参阅本报告第一部分第1项中的“简明合并财务报表附注(未经审计)”附注11。

为了增加未来的流动性，我们可能会寻求通过股权或债券发行筹集额外资金，因为我们于2021年11月向美国证券交易委员会提交了S-3表格注册声明，该声明于2021年12月宣布生效。然而，我们不能向我们的投资者保证，我们将成功筹集到这笔额外的资本，这也可能导致费用增加，与我们历史上的财务报表相比，预付费用也会更高。

季节性

从历史上看，我们的业务一直具有很强的季节性，各学区都会购买新校车，以便在学年的第一天(通常是8月中旬至9月初)投入使用。这使得我们的第三和第四财季从销售和生产的角度来看是我们最繁忙的两个季度，后者在最接近9月30日的星期六结束。我们的季度运营、现金流和流动性一直受到季节性模式的影响，而且很可能继续受到影响。从历史上看，营运资本在第一财季一直是现金的重要用途，因为计划中的停工和第四财季产生现金的一个重要来源。随着新冠肺炎疫情对学校系统的影响，以及(I)面对面授课时间表和持续时间以及(Ii)持续供应链限制的严重程度和持续时间的不确定性，季节性和营运资金趋势已变得不可预测。季节性和与历史季节性的差异影响了不同会计期间营运资金和流动性结果的比较。

28

现金流

下表列出了从我们的现金流量简并报表中获得的一般信息：
截至三个月
(单位：千美元)2022年1月1日2021年1月2日
期初现金及现金等价物$11,709 $44,507 
经营活动中使用的现金总额(33,077)(11,497)
用于投资活动的现金总额(1,570)(3,317)
融资活动提供(用于)的现金总额27,007 (5,777)
现金及现金等价物变动$(7,640)$(20,591)
期末现金和现金等价物$4,069 $23,916 

经营活动中使用的现金总额

截至2022年1月1日的三个月，经营活动中使用的现金流总计3310万美元，而截至2021年1月2日的三个月为1150万美元。使用的现金增加了2160万美元，主要原因是净亏损增加了250万美元，加上不同会计期间周转资金、其他资产和应计费用变化的影响产生了1950万美元的净差额(现金使用)。

用于投资活动的现金总额

截至2022年1月1日的三个月，用于投资活动的现金流总计160万美元，而截至2021年1月2日的三个月为330万美元。170万美元的减少是由于固定资产支出的减少。

融资活动提供(用于)的现金总额

截至2022年1月1日的三个月，融资活动提供的现金流总计2700万美元，而截至2021年1月2日的三个月，用于融资活动的现金流为580万美元。财政期间增加3280万美元的主要原因是在私募交易中发行和出售普通股获得的7500万美元收益被偿还4000万美元循环信贷安排借款部分抵消，这两笔借款都是在2022年会计年度第一季度，上一年同期没有类似活动。

自由现金流

管理层认为，自由现金流量的非公认会计准则计量，即经营活动中使用的净现金减去为固定资产和收购的无形资产支付的现金，公平地代表了公司产生盈余现金的能力，这些盈余现金可以为正常业务过程中的活动提供资金。有关进一步讨论，请参阅“我们用来评估业绩的关键非公认会计准则财务指标”。下表列出了所列期间的自由现金流量的计算方法：
截至三个月
(单位：千美元)2022年1月1日2021年1月2日
用于经营活动的现金净额$(33,077)$(11,497)
固定资产已付现金(1,570)(3,317)
自由现金流
$(34,647)$(14,814)

截至2022年1月1日的三个月的自由现金流比截至2021年1月2日的三个月减少了1980万美元，这是因为经营活动中使用的现金增加了2160万美元，但固定资产支付的现金减少了170万美元，部分抵消了这一增长。

表外安排

截至2022年1月1日，我们有总计630万美元的未偿还信用证，其中大部分确保了我们的自我保险工人补偿计划，其抵押品受到佐治亚州的监管。

29

截至2022年1月1日，我们有300万美元的未偿还担保，这与我们的一家经销商获得的剩余期限最长为1.0年的定期贷款的债务担保有关。这300万美元是我们在所有担保债务违约时需要支付的估计最高金额，我们认为要求履行义务的可能性微乎其微。

项目3.关于MAR的数量和质量披露Ket Risk。

我们的利率、商品或货币风险此前在公司2021年10-K表格第II部分第7A项中披露，没有任何实质性变化。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

公司拥有一套披露控制和程序系统(如交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)，旨在提供合理保证，在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内，记录、处理、汇总和报告根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息，并将这些信息积累并传达给管理层，包括适当的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。

根据他们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2022年1月1日起有效。

财务报告内部控制的变化
在截至2022年1月1日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。






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第二部分-其他资料

以下未具体列出的第II部分要求的项目不适用。

第1项法律诉讼

蓝鸟在其正常业务过程中从事法律诉讼。虽然无法就未决法律程序的最终结果作出保证，但目前管理层并不相信蓝鸟的任何未决法律程序的决议或结果会对其财务状况、流动资金或经营业绩产生重大不利影响。

第1A项。风险因素。

除本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑公司2021年10-K表格第I部分第1A项中讨论的风险因素。这些风险因素在此明确引用作为参考，并可能对我们的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。2021年Form 10-K中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、现金流和/或经营业绩产生重大不利影响。

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第六项展品
        
以下是与本报告一同归档的证据：

证物编号：描述
3.1
注册人的第二份修订和重新注册的公司证书(注册人于2015年2月26日向美国证券交易委员会提交的注册人目前的8-K表格报告中通过引用附件3.1并入)。
3.2
蓝鸟公司章程“(参考公司于2013年12月20日提交给美国证券交易委员会的S-1表格合并而成)。
10.1
“信贷协议第四修正案”，日期为2021年11月24日，由蓝鸟公司、校车控股有限公司及其若干子公司，包括作为借款人的蓝鸟实体公司、作为行政代理的蒙特利尔银行和某些其他金融机构组成(通过参考注册人于2021年11月29日向美国证券交易委员会提交的注册人目前的8-K表格报告中的附件10.1并入)。
10.2
蓝鸟公司、Coliseum Capital Partners，L.P.和Blackwell Partners LLC A系列之间于2021年12月15日签署的认购协议(并入注册人于2021年12月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)。
10.3
注册权协议“由本公司、ASP BB Holdings LLC(作为Traxis Group B.V.的受让人)、Coliseum Partners，L.P.和Blackwell Partners LLC-Series A签订，于2021年12月15日签订，对注册权协议进行了修订和合并(在注册人于2021年12月16日提交给美国证券交易委员会的注册人目前的8-K表格报告中，通过引用附件10.2将其合并)。
10.4
蓝鸟公司和亚当·格雷之间于2021年12月15日签署的赔偿协议(注册人于2021年12月16日向美国证券交易委员会提交的注册人目前的8-K表格报告中引用了附件10.3)。
31.1*
根据1934年证券交易法第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。
31.2*
根据1934年证券交易法第13a-14(A)条颁发的首席财务官证书。
32.1*
首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节的联合认证。
101.INS*^XBRL实例文档
101.SCH*^XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*^XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*^XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*^XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*^XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

*现送交存档。
^根据S-T法规，本季度报告10-Q表格附件101中的XBRL(可扩展商业报告语言)相关信息应被视为根据交易法第18节的目的“提供”而不是“存档”，或以其他方式承担该节的责任，并且不得通过引用将其并入根据修订的1933年证券法的任何注册声明中，除非在该申请中通过特别引用明确规定的情况除外。


32

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。


蓝鸟公司
日期：2022年2月9日/s/马修·史蒂文森
马修·史蒂文森
首席执行官
日期：2022年2月9日/s/Razvan Radulescu
拉兹万·拉杜莱斯库
首席财务官

                                

33