美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格10-K

截至本财政年度止十二月三十一日，2021

或

在由至至的过渡期内

佣金档案编号1-8472

赫克塞尔公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

斯坦福德广场2号

特雷瑟大道281号，16号地板

斯坦福德, 康涅狄格州 06901

(主要执行机构地址和邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(203) 969-0666

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是的，☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何或新修订的财务会计准则。

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐ No ☒

非关联公司持有的注册人普通股的总市值为#美元。5,232,152,266基于2021年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，报告的普通股最后一次销售价格。

截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。

第三部分的部分内容将参照注册人的最终委托书，按照指令G(3)形成10-K表格，并在注册人会计年度结束后120天内提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。

Auditor Firm Id: Auditor Name: Auditor Location:

00042 安永律师事务所 康涅狄格州斯坦福德

Hexcel公司及其子公司

表格10-K的年报

截至2021年12月31日的财年

目录

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帕RT I

项目1.总线天真的。

一般信息

赫克塞尔公司及其子公司(这里称为“赫克塞尔”、“本公司”或“本公司”)，是先进轻质复合材料技术的全球领先者。我们通过提供更轻、更坚固、更坚固的创新高性能材料解决方案来推动飞行、能源、交通和娱乐的未来，帮助为我们所有人创造一个更美好的世界。我们广泛的产品范围包括碳纤维、特种增强材料、预浸料和其他纤维增强基体材料、蜂窝、树脂、用于商业航空航天、空间和国防以及工业应用的工程芯材和复合材料结构。

我们通过位于美洲、亚太地区、欧洲、印度和非洲的制造工厂、销售办事处和代表服务于国际市场。我们在马来西亚也有业务，我们是一家合资企业的合作伙伴，该合资企业为商业航空航天应用制造复合材料结构。

我们是一家单一行业的产品制造商：先进复合材料。我们有两个需要报告的部门：复合材料和工程产品。复合材料部门由我们的碳纤维、特种增强材料、树脂系统、预浸料和其他纤维增强基体材料以及蜂窝芯材产品线和拉挤型材组成。工程产品部门由轻质高强度复合材料结构、RF/EMI和微波吸收材料、工程芯材和具有附加功能的特种加工蜂窝产品以及热塑性添加剂制造组成。

自新冠肺炎疫情爆发以来，我们已经看到新冠肺炎对我们的市场和运营产生的影响，包括空中交通显著减少，我们的客户和供应商的设施暂时关闭，以及我们客户的需求减少。我们的运营、利润率和业绩受到产品需求下降的不利影响，这是因为原始设备制造商的建造率大幅降低，加上我们整个供应链(特别是碳纤维)的库存减少。新冠肺炎疫情已经并可能对我们的运营、供应链、运输网络和客户产生进一步的负面影响，所有这些都可能继续压缩我们的利润率，即使在我们、其他企业和政府已经采取并可能在未来采取预防和预防措施之后。新冠肺炎大流行正在对全球经济和金融市场产生不利影响，并导致供需状况动荡，影响我们产品、服务和原材料市场的价格和数量，这种情况可能会持续很长一段时间。

2021年，商业航天市场开始看到从新冠肺炎疫情影响中复苏的迹象，包括国内航空出行增加、供应链去库存结束等。新冠肺炎将在多大程度上继续对我们的业务产生负面影响，可能会削弱始于2021年的复苏迹象，这取决于未来的发展，包括所有年龄段都能获得有效的疫苗和医疗，疫苗接种率及其对新冠肺炎新变体的有效性，以及有关全球采取行动遏制或缓解新冠肺炎影响的有效性以及新冠肺炎新变体的出现和影响的任何其他新信息。新冠肺炎未来经济和运营影响的不确定性意味着目前无法合理估计公司未来的财务影响。

以下摘要描述了截至2021年12月31日与复合材料和工程产品部门相关的持续活动。

复合材料

复合材料部门生产和销售碳纤维、织物和特种增强材料、预浸料和其他纤维增强基体材料、结构胶粘剂、蜂窝、模压化合物、工装材料、聚氨酯系统和层压材料，这些应用包括商用和军用飞机、运输(包括汽车、船舶和火车)、风力涡轮机叶片、娱乐产品和其他工业应用。

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下表列出了复合材料部门的主要产品和主要最终用途示例：

碳纤维：HexTow®碳纤维是为销售给第三方客户而制造的，也可供我们自己用于制造某些增强材料和复合材料。碳纤维也被编织成碳纤维织物，与树脂基体一起用作增强材料，以生产预浸渍复合材料(称为“预浸料”)。碳纤维也用于纤维缠绕，以生产成品复合材料部件。主要产品应用包括商用和军用飞机和旋翼机的结构部件、航天运载火箭，以及娱乐和工业设备等某些其他应用。

织物、多轴和特种增强材料：HexForce®织物、多轴和特种增强材料由多种纤维制成，包括碳、玻璃、芳纶和其他高强度聚合物、石英、陶瓷和其他特种纤维。这些增强材料用于生产航空航天用预浸料和其他基体材料，以及特定的工业市场，包括风能叶片、汽车零部件、石油勘探和生产设备、船只、冲浪板、滑雪板和其他体育用品设备。

预浸料：HexPly®预浸料的制造目的是销售给第三方客户，供我们的工程产品部门在制造复合材料层压板和整体结构时内部使用。预浸料用于主要和次要结构航空航天应用，如机翼部件、水平和垂直稳定器部件、整流罩、雷达罩、发动机风扇叶片和机壳、发动机机舱以及头顶储物箱和其他内部部件。它们还用于上述许多工业和娱乐产品中。 预浸料是通过将高性能增强织物或单向纤维与树脂基体相结合，形成一种复合材料来制造的，这种复合材料在固化时具有两种组成材料中的任何一种都不具备的特殊结构特性。预浸料通过手工铺设、自动胶带铺设和先进的纤维铺设来生产成品复合材料部件。预浸料增强材料包括玻璃、碳、芳纶、石英、陶瓷和其他特种纤维。树脂基体包括双马来酰亚胺、氰酸酯、环氧树脂、酚醛树脂、聚酰亚胺树脂和其他特种树脂。

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其他纤维增强基体材料：纤维增强基体的开发包括HexTool®，这是一种特殊形式的准各向同性碳纤维预浸料，用于经济高效地构建耐高温复合材料模具。HexFIT®薄膜浸渍材料是一种结合了树脂膜和干纤维增强材料的产品，可节省生产中的铺设时间，并可制造大型复合材料结构，如风力涡轮机叶片。

树脂：HexFlow®聚合物基体材料以液体和薄膜形式出售，用于复合材料部件的直接工艺制造。树脂可以在树脂传递模塑、树脂膜浸渍或真空辅助树脂传递模塑等制造过程中与纤维增强材料结合，从而生产航空航天和工业应用的高质量复合材料部件，而无需客户投资于高压釜。

结构胶粘剂：我们生产和销售范围广泛的HexBond®薄膜和浆糊粘合剂。这些结构胶粘剂将金属粘接在金属、复合材料和蜂窝结构上，用于航空航天工业和许多工业应用。

蜂窝：HexWeb®蜂窝是一种轻便的蜂窝结构，通常由一片嵌套的六角形单元格组成。它还可以制造成过度膨胀和不对称的单元配置，以满足特殊的设计要求，如轮廓或复杂的曲率。蜂窝主要用作一种轻质的核心材料，并作为一种高效的能量吸收器。当蜂窝夹在复合材料或金属表面蒙皮之间时，蜂窝显著增加了结构的刚度，而增加的重量很小。

我们用多种金属和非金属材料生产蜂窝。大多数金属蜂窝是由铝制成的，有多种合金、蜂窝大小和尺寸可供选择。蜂窝制造中使用的非金属材料包括玻璃纤维、碳纤维、热塑性塑料、不可燃芳纶纸、芳纶纤维和其他特种材料。

我们卖蜂窝作为标准的积木和从积木上切下来的薄片。航空航天是蜂窝产品的最大市场。

我们的HexWeb®Acousti-Cap®降噪蜂窝在起飞和降落时可大幅降低噪音，而不会影响结构重量，Acousti-Cap®采用嵌入蜂窝芯的非金属透气帽材料。此外，我们还为我们的工程产品部门生产蜂窝，用于为机身原始设备制造商制造成品部件。

PolySpeed®拉伸型材：Hexcel生产各种拉挤型材，包括棒材、扁型材、管材和特殊型材，这些型材通常由碳纤维制成，但也可以由玻璃、石英、玄武岩或其他纤维制成。型材基质是热固性树脂(环氧树脂或聚氨酯)的Hexcel配方。Hexcel拉挤异型材在广泛的工业应用中使用。

下表列出了复合材料部门的主要客户和主要制造设施：

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(1)雷神科技公司。

(2)洛克希德·马丁公司。

2021年，复合材料部门面向第三方客户的净销售额为10.194亿美元，2020年为11.859亿美元，2019年为18.631亿美元，约占我们每年净销售额的80%。复合材料的净销售额在很大程度上取决于商用飞机的生产数量，这在“重要客户”的标题下进一步讨论。“市场”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

工程产品

工程产品部门制造和销售复合材料结构和精密机械加工的蜂窝部件，主要用于航空航天工业。复合材料结构是由各种复合材料和其他材料制成的，包括预浸料、蜂窝和结构胶粘剂，使用高压釜加工、多轴数控加工、热成形、浸渍和其他复合材料制造技术。复合结构包括HExam®3D打印件，与现有金属或传统复合技术相比，可显著降低重量、成本和上市时间。这一细分市场还提供先进的干扰控制材料、结构复合材料和服务；电介质吸波材料泡沫和蜂窝；磁性吸波材料；以及用于商业和国防应用的热塑性塑料。

下表列出了工程产品细分市场中的主要产品和主要最终用途示例：

2021年，工程产品部门面向第三方客户的净销售额为3.053亿美元，2020年为3.165亿美元，2019年为4.926亿美元，约占我们每年净销售额的20%。

工程产品部门包括马来西亚合资企业航空航天复合材料马来西亚有限公司50%的股权。巴赫德。(“ACM”)与波音全球运营有限公司(Boeing Worldwide Operations Limited)合作。Hexcel历来从合资企业购买某些半成品复合材料部件，并在直接交付给波音生产线之前进行检查和额外的组装工作。作为波音供应链优化的一部分，这项组装工作已在2020年和2021年分阶段转移到海外，转移到包括ACM在内的波音供应链的其他部分。自2022年1月1日起，所有这些工作都已转移，Hexcel不再从ACM购买半成品组件。根据ACM合资公司的结构，ACM净收入的50%继续由Hexcel积累。ACM的收入为30美元 百万英寸2021年，2020年和2019年分别为2400万美元和6100万美元。

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下表列出了工程产品部门的主要客户和主要制造设施：

重要客户

在我们2021年、2020年和2019年的净销售额中，分别约有33%、33%和39%是卖给空客及其分包商的。在2021年空客及其分包商总销售额的33%中，29%与商业航空航天市场应用有关，4%与空间与国防市场应用有关。2021年、2020年和2019年的净销售额中，波音及其分包商的净销售额分别约占16%、19%和25%。在2021年波音及其分包商总销售额的16%中，12%与商业航空航天市场应用有关，4%与空间与国防市场应用有关。

市场

我们的产品销售范围广泛，耐用性、强度和重量对我们的客户来说都是非常重要的因素。我们销售给三个不同的市场：商业航空、航天和国防以及工业。

商业航空航天

商业航空航天行业是我们先进复合材料的最大用户。商业航空占我们2021年净销售额的50%。这些收入中大约82%可以确定为销售给空中客车、波音及其生产商用飞机的分包商。其中约18%的收入来自商务机、支线飞机和其他商用飞机。航空公司从燃油经济性和飞机航程的重量减轻中获得的经济效益，再加上先进复合材料相对于传统材料的优势带来的设计改进，使航空航天行业成为采用和使用这些材料的领先者。虽然军用飞机和航天器引领了这些材料的开发和采用，但商业航空航天公司的生产量更大，并已将这些产品的使用商业化。因此，对先进复合材料结构材料产品的需求与对新型商用飞机的需求密切相关。

先进复合材料在商业航空领域的应用主要用于制造新的商用飞机。这些复合材料旨在延长飞机和发动机的寿命，因此，这些产品的售后市场微乎其微。对新商用飞机的需求主要由两个因素推动，第一个因素是航空客运量(航空公司飞行的收入乘客里程数)，这会影响航空公司机队的所需规模。客运量的增长要求全球航空公司运营的商用飞机机队规模扩大。

第二个对总体经济不那么敏感的因素是现有飞机的更新率。客机和货机的退役速度主要是由老化造成的，部分原因是世界各地民航当局制定的监管要求，以及公众对飞机机龄、安全、噪音和排放的关注。这些费率还可能受到各航空公司希望通过更高的有效载荷和更省油的飞机(这反过来又受到燃油价格的影响)来改善运营成本和减少维护费用的影响。此外，航空公司面临越来越大的压力，要求它们用更省油、更安静的飞机取代老化的机队，以对环境更负责任。例如，与几年前相比，受欧盟排放交易计划(EU-ETS)约束的飞机运营商购买碳信用合规的成本要高得多，这可能会影响购买轻型新飞机的机队更换计划。此外，国际民用航空组织(ICAO)国际航空碳抵消和减少计划(CORSIA)对国际航空的减排要求在本十年晚些时候成为强制性要求，这可能会影响未来几年的机队更新。飞机从商业航空公司机队退役后，可以改装成货运飞机，用作零部件，或者报废。

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可能导致航空公司推迟或取消订单的另一个因素是，它们获得新飞机订单的融资(包括租赁)的能力。这将取决于航空公司经营者的财务健康状况，以及市场上整体融资的可获得性。

由于新冠肺炎大流行，飞机制造商在2020年大幅降低了生产率，因为对新飞机的需求大幅下降。精选飞机的生产率在2021年开始小幅增长，但仍远低于2019年大流行前的峰值生产率。此外，由于客运量下降和航空公司减少运力，2020年4月全球停放的商用飞机数量达到创纪录水平。自那以后，飞机继续恢复服务，但由于新冠肺炎大流行对航空旅行的持续影响，停放的机队仍然较高。

每一代新一代商用飞机都使用了越来越多的先进复合材料，取代了金属和其他材料。这遵循了以前在军事应用中看到的趋势，即复合材料现在构成了最新一代飞机的机身大部分，以增强性能、航程和有效载荷，包括F-35 Lightning和CH-53K重型运输直升机。商用喷气式飞机的早期版本，如50年代初开发的波音707，几乎不含复合材料。波音767是首批使用大量复合材料的商用飞机之一，于1983年投入使用，含有大约6%的复合材料，主要由内部二次复合材料结构组成。波音公司于1995年投入使用的传统波音777飞机大约有11%是复合材料，包括复合材料襟翼/副翼和起落架门。空客A380于2007年首次交付，由于尾部结构是由复合材料建造的，按重量计算，其复合材料含量约为23%。波音777X重新设计了复合材料机翼和新的富含复合材料的发动机，其中30%以上是复合材料。波音公司的B787于2011年投入使用，按重量计算，包括复合材料机翼和机身在内的复合材料含量超过50%。空客A350 XWB(“A350”)于2014年12月首次交付，按重量计算，其综合含量为53%。

发动机和机舱对于Hexcel复合材料和工程产品(包括复合材料风扇叶片、整流罩和机舱)来说也是一个有吸引力的市场。空客和波音都推出了新版本的窄体飞机，这些飞机使用了富含复合材料的发动机和机舱，但继续采用了几十年前设计的金属机翼和机身。空客的A320neo于2016年首次交付客户，波音的B737 Max于2017年投入使用。A320neo和B737 Max上的Leap发动机和机舱都是富含复合材料的，波音777X上的GE9X发动机也是如此。

预计未来的飞机平台将比它们的前辈提供更多的复合材料机会，因为商业航空航天行业继续在每一代新飞机和每一代发动机和机舱中使用更大比例的先进复合材料。我们将这种复合材料在飞机上的使用稳步扩大称为“复合材料的长期渗透”，因为随着时间的推移，这可能会增加我们每架飞机的平均销售额。

空客和波音生产率变化对Hexcel的影响通常受到两个因素的影响：生产的飞机组合和飞机产量增减对库存供应链的影响。我们在所有空客和波音飞机上都有产品。我们材料的装船价值或美元价值因飞机型号和飞机平台的不同而不同。新设计的飞机比老一辈飞机使用更多的材料，作为材料供应商，大型飞机比小型飞机使用更多的复合材料。平均而言，对于既定的计划，我们在飞机交付前大约6个月将产品交付到供应链中，根据产品和具体的飞机平台的不同，期限在1到18个月之间。对于处于开发或升级阶段的飞机，我们将在交付前几年进行销售。

截至2021年12月31日，空客和波音的总积压数量为12,216架 飞机，增幅为0.3% 与2020年12月31日相比。2021年的生产率仍然很低，原因是新冠肺炎对航空旅行的影响，波音737 Max飞机停飞后的低生产率(到2020年底才在选定地区解除)，以及波音787在2021年下半年暂时停止交付后的低生产率。我们商用航空航天销售的余额与支线飞机和商用飞机制造以及其他商用飞机应用有关。这些应用还表明，随着每一代新飞机的出现，复合材料的利用率也在不断提高。

太空与国防

太空与国防市场历来是先进复合材料使用的创新者，也是其巨大需求的来源。太空与国防客户的总需求主要是采购使用先进复合材料的军用飞机，主要是美国和某些欧洲国家的政府，包括商业和军用旋翼机。我们有资格为广泛的军用飞机、商用直升机和太空项目提供材料，包括洛克希德·马丁公司的F-35(闪电)、贝尔-波音V-22(鱼鹰)倾斜旋翼飞机、UH-60黑鹰和空客A400M军用运输机。F-35是我们最大的项目，只占这个市场收入的不到25%。在这个市场上，没有其他项目占我们收入的10%以上。这些项目的销售额取决于资助的项目和资助的程度。先进复合材料的空间应用包括固体火箭助推器外壳、整流罩

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以及政府资助和商业运载火箭的有效载荷门，以及军用和商业卫星的卫星总线和太阳能电池板。

Hexcel的另一个增长趋势是复合材料在旋翼机叶片中的进一步渗透，包括新的和更换的叶片。UH-60宽弦叶片计划和V-22的叶片是2021年最大的两个叶片计划。CH-53K是一个未来的增长项目，包括复合材料直升机叶片和正在开发的新直升机项目，这些项目在原型中使用Hexcel复合材料。叶片包括碳纤维、预浸料和蜂窝芯等复合材料产品，以提高叶片性能。此外，我们的工程产品部门还为旋翼飞机提供特殊的增值服务，如机械加工、组件，甚至全叶片制造。

太空和国防市场占我们2021年净销售额的33%。虽然我们的航天和国防市场受到了新冠肺炎疫情的扰乱，但其影响远远小于对我们商业航空航天市场的影响。因此，我们的空间和国防销售额在我们2021年净销售额中所占的比例高于新冠肺炎大流行之前的历史上空间和国防销售额的比例。在疫情爆发前的五个财年(包括2015年至2019年)，太空与国防销售额占总净销售额的16%至19%。当商业航空航天市场恢复到新冠肺炎大流行前的水平时，我们预计太空与国防销售将恢复到与大流行前历史百分比大体一致的范围。

工业

工业市场占我们2021年净销售额的17%。这一市场的收入包括风力涡轮机叶片、汽车、各种娱乐产品、消费电子产品、船舶和其他工业应用。其中许多应用为我们的产品带来了新的机遇。在开发新的应用时，我们寻求先进的复合材料技术为最终用户带来显著好处的机会，通常是对工程性能要求很高的应用。这包括我们生产的碳纤维和树脂配方，以及我们从第三方购买的玻璃纤维，然后我们将其与我们的树脂和编织专业知识结合起来。在工业市场中，风能历来是最大的子市场，维斯塔斯风能系统公司(“维斯塔斯”)是我们的主要客户。我们风能子市场的需求在2021年下降，部分原因是叶片的商品化和外包，以及技术的变化，从我们从第三方购买的玻璃纤维预浸料到输液。工业市场还包括对主要终端用户细分市场的销售，根据我们2021年的销售额按大小排序：一般工业应用(包括通过分销商销售的应用)、运输(例如汽车、公共交通和高铁以及海洋应用)和娱乐设备(例如滑雪板和滑雪板、自行车和曲棍球棒)。我们对工业应用的参与与我们的商业和军用航空业务相辅相成，而且在许多情况下, 现在用于航空航天的技术或产品始于工业。我们致力于利用先进的结构材料技术，并引入新的创新来支持我们的客户，以应对工业市场不断变化的市场动态，在这些市场中，它可以产生巨大的价值，我们可以保持可持续的竞争优势。

有关我们市场的进一步讨论，包括与有关这些市场的“前瞻性陈述”有关的某些风险、不确定性和其他因素，请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、“前瞻性陈述”和“风险因素”。

积压

近年来，我们的客户要求更短的订单交货期和“准时”的交货性能。虽然我们与我们的主要航空航天客户和我们最大的工业客户有许多多年合同，但这些合同中的大多数都规定了我们将提供客户要求的比例和销售条款，而不是具体的采购数量或具体的交付日期。我们的工业客户一直希望在尽可能短的交货期内订购他们的要求。因此，12个月的积压订单对我们来说并不是一个有意义的趋势指标。

原材料和生产活动

我们的制造业务在很多情况下都是垂直整合的。我们垂直集成的优势之一是，它使我们能够同时控制碳纤维表面结构和树脂配方，以优化它们之间的相互作用，并确保良好的界面粘附性或粘接性。我们生产和内部使用碳纤维、工业织物、复合材料和复合材料结构，并将这些材料销售给第三方客户，用于其产品的制造。

我们以聚丙烯腈原丝(“PAN”)为原料生产高性能碳纤维。聚丙烯腈的主要原料是丙烯腈。我们生产的所有平底锅都是用来生产内部碳纤维的。按价值计算，我们在2021年生产的碳纤维的利用率在55%到60%之间，2020年在60%到65%之间，其余的产量出售给第三方客户。

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然而，作为世界上最大的高性能碳纤维消费国之一，我们也从外部来源购买了大量的碳纤维供我们自己使用。我们可以在任何产品或应用中使用的碳纤维来源通常由客户资格或认证决定。否则，我们将根据性能、价格和可用性来选择碳纤维。随着对碳纤维的需求不断增加，尤其是在航空航天应用中，近年来我们增加了PAN和碳纤维产能，以满足我们客户和我们自己的下游产品日益增长的需求。在一条新的生产线开始运营后，可能需要长达一年的时间才能获得航空航天应用的认证。然而，这些生产线可以在较短的时间内开始为许多工业应用供应碳纤维。

我们配制各种树脂系统，为特定应用量身定做，并支持复合材料部件的制造工艺。树脂体系中使用的环氧树脂和固化树脂的类型因所考虑的应用而异，包括所需的使用温度、机械性能和固化速率。我们不断致力于创新，帮助我们的客户缩短生产周期，提高产量，包括降低固化温度、加快固化时间，并增强树脂配方的流动性，特别是在输液生产过程中。

我们从美国、欧洲和亚洲的多家供应商处为我们的航空航天和工业市场采购玻璃丝。我们还购买芳纶和高强度纤维，这些纤维只有几家公司生产，在需求旺盛时期可能供不应求。此外，环氧树脂和其他特种树脂、芳纶纸和铝特种箔也用于制造复合材料产品。这些产品中有许多只有一两个来源有资格使用，因此它们的供应中断可能会扰乱我们满足客户要求的能力。在与航空航天客户签订多年合同时，我们试图从主要原材料供应商那里获得背靠背的承诺。虽然我们的大部分原材料不依赖于任何一家供应商，但我们高度依赖我们的供应商来履行对客户的承诺。2021年期间，由于全球交通问题、新冠肺炎疫情和市场波动带来的挑战，我们经历了轻微的供应中断，预计供应中断和材料短缺可能会持续下去。我们继续与受到这些供应中断影响的主要供应商合作，以确保我们能够履行我们对客户的承诺。虽然我们在采购关键原材料方面没有遇到实质性的重大问题，但我们继续定期监测原材料的供应情况(包括运输)和价格，以及对我们运营的任何潜在影响。

我们的生产活动主要基于“按订单生产”，或基于客户计划的“需求拉动”，其次是“按预测生产”的生产要求。我们与主要供应商密切协调，努力避免原材料短缺和库存过剩。然而，我们消费的许多关键原材料的来源相对较少，而且在许多情况下，产品鉴定的成本使得开发多种供应来源是不切实际的。在某些情况下，缺乏这些材料可能会对我们的综合经营结果产生重大不利影响。

研究和技术；专利和专有技术

我们位于全球的卓越研究和技术(“R&T”)中心为我们在世界各地的业务提供支持。通过R&T活动，我们保持在原丝和碳纤维、化学和聚合物配方和固化剂、织物成型和纺织结构、先进复合材料结构、工艺工程、应用开发、复合材料分析和测试、计算设计以及与我们全球业务基础相关的其他科学学科方面的专业知识。

我们的产品主要依靠我们在材料科学、纺织、工艺工程和聚合物化学方面的专业知识。与市场需求一致，我们一直更加重视性能更高的产品和成本效益更高的生产工艺，同时不断寻求提高我们产品的一致性和我们的资本效率。为此，我们与几个客户、供应商、外部机构和实验室建立了正式和非正式的联盟，以及许可和合作安排。我们相信，我们在设计、开发、制造和鉴定复合材料和结构方面拥有独特的能力，包括商业秘密和从数十年的经验中获得的广泛的内部知识。积极行使我们的所有权是我们的政策。我们相信，Hexcel目前拥有或许可的专利和专有技术权利足以开展我们的业务。我们不相信任何一项专利或一系列相关专利的到期，或任何一项许可协议或一系列相关许可协议的终止，都不会对我们的业务造成实质性影响。

环境问题

我们认为气候变化是一个重要的社会问题，给我们的业务带来了一定程度的风险，同时也为更多的综合采用创造了机会。我们的战略和运营决策受到我们减少运营对环境影响的承诺的影响，包括我们的碳足迹、空气和水排放以及减少废物。我们继续通过提高运营效率来减少化石燃料的使用，并通过增加可再生能源的使用来改善我们的排放状况。我们已经在我们的某些业务范围内实施了可持续能源来源，包括

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我们最近在奥地利Neumarkt、亚利桑那州Casa Grande和摩洛哥卡萨布兰卡的制造基地开展了太阳能项目。太阳能发电减少了我们对化石燃料电力的需求，这支持了我们的碳和温室气体减排目标。我们已经将同样的方法应用于我们的产品生命周期，实施循环经济原则，以减少浪费-无论是在我们的制造过程中，还是在我们的产品包装中。目前，我们的任何设施都不受碳排放交易计划的约束，尽管我们正在积极监控特定国家和地区的法规和趋势，以确保定价和资本支出纳入我们未来的产品组合规划。

全球对减排的日益重视是一种趋势，这支持我们用于交通应用的先进的复合轻量化解决方案。我们还销售降低飞机发动机噪音的复合解决方案，这有利于机场附近的当地社区，支持受当地噪音削减计划影响的地区的飞机运营商，并为飞机提供更直接的航线，从而节省燃料，而不是为了避开噪音敏感地区而不得不飞行更长的航线。

我们受各种美国和国际联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束。我们还可能承担根据“综合环境反应、补偿和责任法案”(“CERCLA”或“超级基金”)、“清洁空气法”、“清洁水法”、“资源保护和回收法”以及类似的州本地和国际法律和法规产生的责任，这些法律和法规规定了对空气、水和土壤污染物的控制、补救和减少，以及危险物质和废物的制造、储存、处理和处置。我们相信，我们的政策、做法和程序都经过了适当的设计，以防止不合理的环境破坏风险和相关的财务责任。到目前为止，环境管制条例并没有对我们的整体运作造成重大的负面影响。

关于环境问题的讨论载于第3项“法律诉讼”，以及本年度报告Form 10-K所附合并财务报表的附注16。

其他监管事项

作为美国主承包商的材料供应商，我们受某些美国政府联邦采购法规、国防部联邦采购法规附录和相关采购法规的约束。由于我们在2019年收购了ARC Technologies LLC，我们扩大了我们的美国政府合同组合，从而增加了我们的联邦法律和监管合规义务。具体地说，我们必须遵守与美国政府合同的形成、管理和履行有关的某些法律和法规，包括政府安全要求和额外的政府出口管制法律和法规。在遵守这些法律法规的过程中，我们可能需要支付额外的资本支出和其他成本。此外，如果不遵守，可能会被处以罚款和处罚，包括合同损害赔偿、民事处罚、刑事处罚或行政处罚，或者暂停或禁止与美国政府签订合同。

作为一家拥有重要国际业务的公司，我们还受到众多法律和法规的约束，包括美国出口管制和制裁法律、海关法规、国际条约和世界各地的当地贸易规则。这些法律、规则和法规可能会给公司带来巨大的合规成本，并可能通过限制我们在某些地方或与某些实体和个人开展业务的能力来影响我们的竞争力。任何不遵守贸易法规的后果都可能限制我们在国际上开展业务的能力。

销售及市场推广

由受薪营销经理、产品经理和销售人员组成的员工直接向世界各地的客户销售和营销我们的产品。对于某些产品、市场和地区，我们也使用独立的授权经销商。此外，我们在全球设有多个销售代表处。

竞争

在先进复合材料的生产和销售方面，我们在全球范围内与许多美国和国际公司竞争。复合材料的广阔市场竞争激烈，我们将重点放在特定的子市场和市场内的特种产品上。除了与提供类似产品的公司直接竞争外，我们还与金属、结构泡沫和木材等复合材料替代品的生产商竞争。根据材料和市场的不同，相关的竞争因素包括技术、产品性能、使用历史数据库、交付、服务、价格、客户对独家采购的偏好以及客户偏好的工艺。

我们认为，新的竞争对手在进入我们的许多市场时面临着巨大的障碍。这些障碍包括设计和制造碳纤维以及为航空航天应用配制树脂体系的知识产权和独特技能和专业知识，我们产品的鉴定和性能测量的广泛数据库，以及从规模上得出的优势。

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我们拥有强大的宇航级碳纤维全球制造能力，并在数十年的复合材料应用设计、制造和与客户的密切合作中建立了长期的客户关系。此外，航空航天行业有严格的产品认证要求和质量计划，包括所有原材料和成品的100%可追溯性，以及对一致按时交付的高期望，这些都是进入壁垒。

人力资本

我们相信，我们的成功取决于我们关键人才的技能、经验和行业知识。因此，我们的管理团队将重点放在吸引、发展和留住员工上，并确保我们的企业文化反映赫克塞尔的价值观，我们的董事会对员工的各种举措进行监督。我们的Hexcel价值观指导我们的行动，反映我们的文化，并推动我们的业绩，正如我们的网站www.hexcel.com上发布的我们的商业行为准则所解释的那样。我们已经并将继续在培训和职业发展方面进行大量投资，我们拥有完善的绩效管理和人才发展流程，鼓励员工追求不同的职业机会，并让我们的经理提供定期反馈和指导，以发展员工。

我们员工的健康和安全也是重中之重。在过去的十年里，我们对减少伤害和疾病的关注显著提高了我们的安全表现。我们通过培养全球安全文化，并辅之以定期培训和教育，包括以个人责任和责任为中心的强有力的系统和理念，实现了这些改进。领导层高度参与，确保我们在全球所有生产基地安装并运行适当的安全设备，同时对可能发生的任何安全事故进行严格的根本原因审查和系统纠正措施。

为了应对2020年初新冠肺炎的出现，我们实施了积极主动的内部程序，并遵守了当地、联邦和国际政府的指导方针，使我们能够为员工和网站访问者维护一个安全健康的环境。我们的内部程序随着大流行而演变，是一种基于风险的方法，并因设施和地区而异，允许根据当地的传播率和工人的脆弱性进行调整。这些程序的范围从温度筛选和入场前问卷，到蒙面，再到纪律严明的距离和工作区隔离程序。此外，还制定了强有力的接触者追踪计划，严格遵守疾病控制和预防中心对新冠肺炎隔离和检疫的指导方针。

一支敬业、创新、熟练和协作的员工队伍是我们在先进复合材料行业保持领先地位的关键。我们根据提供有竞争力的工资、福利和就业条件的政策和计划在全球开展业务。我们致力于通过招聘努力、公平的薪酬政策和教育研讨会，努力增加多样性，营造包容的工作环境，通过招聘努力、公平的薪酬政策和教育研讨会来促进积极和合作的文化。我们的多元化招聘努力包括有针对性的大学招聘和参加促进工程领域种族和性别多样性的会议，这在历史上一直是我们夏季实习计划和新员工早期职业计划候选人的主要来源。

员工水平的管理要与业务需求保持一致，管理层相信目前有足够的人力资本来成功运营业务。截至2021年12月31日，我们雇佣了4863名全职员工和合同工：2611名在美国，2252名在其他国家。我们雇佣的合同工人数最少。大约30%oF美国和欧洲的大多数员工通过集体谈判协议获得代表。我们相信我们与雇员、工会和工会的关系良好。截至2020年12月31日和2019年12月31日，全职员工和合同工总数分别为4647人和6977人。

其他信息

我们的网址是www.hexcel.com。我们网站上包含的或可通过我们网站获取的信息(包括我们网站上提供的任何报告)不是本10-K年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件的一部分，也不会以引用方式并入本报告或任何其他报告或文件中。本年度报告中以Form 10-K格式对本公司网站的任何提及仅作为非活跃的文本参考。我们在向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交文件或向其提交表格后，在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供我们的10-K表格、10-Q表格和8-K表格以及对这些表格的任何修订。

前瞻性陈述

本报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。这些陈述涉及基于对未来结果的预测和对尚不能确定的数额的估计的分析和其他信息。这些陈述还涉及未来前景、发展和业务战略。这些前瞻性陈述通过使用诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“寻求”、“目标”、“将”、“将会”以及类似的术语和短语来识别，包括对假设的引用。这类陈述是基于当前的预期，具有内在的不确定性，并受

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不断变化的假设。不能保证本年度报告中以Form 10-K格式列出的任何承诺、计划、倡议、预测、目标、期望或前景能够或将会实现。在本年度报告中以Form 10-K的形式包含信息并不表示该主题或信息对我们的业务或经营业绩具有重要意义

此类前瞻性陈述包括但不限于：(A)基于空中客车公司、波音公司和其他公司提供的飞机生产率的估计和预期；(B)我们可能从飞机型号或计划中获得的收入；(C)空中客车和波音公司积压交付的影响，以及一旦设计和材料选择完成后，新飞机计划或最终Hexcel复合材料内容启动或升级延迟的影响；(D)对监管许可或波音737 Max或波音787的建造速度的预期，以及对我们收入的相关影响；(E)对原材料成本和可用性的预期；(F)对新商用飞机计划的综合内容的预期，以及我们在这些要求中所占的份额；(G)对空间和国防应用的收入的预期，包括某些计划是否可能减少或停止；(H)对风能、娱乐、汽车和其他工业应用的销售的预期；(I)对营运资金趋势和支出的预期；(F)对航空和国防应用收入的预期，包括某些计划是否可能被削减或停止；(H)有关风能、娱乐、汽车和其他工业应用的销售的预期；(I)有关营运资金趋势和支出的预期(J)对资本支出水平以及完成产能扩展和新产品资格的预期；(K)对我们提高或保持利润率能力的预期；(L)对法律事务结果或法律法规或政府政策变化的影响的预期；(M)对我们税率的预测；(N)对新冠肺炎大流行对全球航空旅行和飞机项目以及对我们的客户和供应商，进而对我们的运营和财务业绩持续影响的预期；(N)对全球航空旅行和飞机项目以及对我们的客户和供应商，进而对我们的运营和财务业绩的持续影响的预期；(O)对我们的战略举措和其他目标的期望，包括但不限于, 我们的可持续发展目标；以及(P)上述因素和各种市场风险对我们对2022年及以后财务业绩预期的预期影响。

此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果大不相同。这些因素包括但不限于：新冠肺炎疫情对赫克塞尔及其客户和供应商的运营、业务和财务状况的影响(包括全球金融市场和供应链的持续中断，对行动和旅行的持续限制，员工缺勤和劳动力短缺，任何疫苗授权的影响，以及航空旅行需求的减少)；对任何重要客户，特别是空客或波音的销售减少，包括与波音737 MAX和波音787的监管审批悬而未决的时间有关。我们有效调整生产和库存水平以与客户需求保持一致的能力；我们无法有效地激励、留住和雇用必要的员工，包括任何疫苗授权导致的潜在员工流失；我们成功实施或实现业务战略、计划、目标和管理目的的能力，包括我们的可持续性目标和我们可能从事的任何重组或调整活动；任何政府强制要求的新冠肺炎预防措施的影响，包括强制接种疫苗；销售组合的变化；当前定价和成本水平的变化，包括成本上升；航空交付费率的变化；政府国防采购预算的变化；及时开发或推出新产品；行业能力；竞争加剧；原材料的可用性和成本，包括供应短缺和通货膨胀的影响；供应链中断；我们的安装能力, 这些风险包括网络安全相关风险，包括入侵或入侵的潜在影响；货币汇率波动；政治、社会和经济条件的变化，包括但不限于全球贸易政策变化的影响；停工或其他劳动力中断；我们成功完成任何战略性收购、投资或处置的能力；遵守环境、健康、安全和其他相关法律法规的情况，包括与气候变化相关的法律法规；气候变化和其他严重灾难性事件可能加剧的自然灾害的影响；环境、社会和治理事项的潜在影响；法律事项的意外结果或法律或条例的变化的影响。

虽然我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际经营结果，并可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达的大不相同。因此，上述因素不应被解释为详尽无遗，应与本报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他报告中包含的其他警示声明一起阅读。有关可能导致我们的实际结果与预期或预期不同的某些因素的更多信息，请参阅本报告第一部分第1A项中“风险因素”标题下的信息。除非法律另有要求，否则我们不承担任何义务更新我们的前瞻性陈述或风险因素，以反映未来的事件或情况。

第1A项。RISK因子

您应仔细考虑本Form 10-K年度报告中包含的以下风险因素和所有其他信息，以及我们以引用方式并入本Form 10-K年度报告中的文件。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。虽然我们相信我们已经在下面确定并讨论了影响我们业务的重大风险，但可能存在其他风险和不确定性，这些风险和不确定性是我们目前不知道的，或者我们目前不认为是对我们的业务、财务状况、业绩产生不利影响的重大风险和不确定性。

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这可能会影响未来的运营或现金流，并可能需要大量的管理时间和精力。您不应将任何风险因素的披露解读为风险尚未成为现实。

与新冠肺炎大流行相关的风险

我们的业务已经并将继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和运营结果造成多大程度的不利影响，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，很难预测.

这个持续的新冠肺炎疫情造成了重大的不确定性和经济混乱，并对公司的业务和运营结果产生了负面影响。鉴于疫情的持续性和动态性，我们无法合理估计新冠肺炎疫情对我们业务的不利影响的全部程度，也不能保证我们为应对新冠肺炎的不利影响所做的努力有效。

虽然我们所有的制造基地目前都在运营，但在2020年至2021年期间，由于政府措施、员工福利担忧以及新冠肺炎对全球需求和供应链的影响，我们减少或暂停了某些业务。我们的制造业务可能会受到新冠肺炎影响的进一步不利影响，包括重新实施以前取消的措施或实施新措施，例如在美国和我们运营的其他地点强制实施疫苗接种措施、需求进一步减少和/或更深层次的供应链中断、必要原材料短缺和由此导致的成本上涨，以及必要现场人员的健康和可用性。虽然我们仍面临持续的法律挑战，但美国政府通过行政命令和其他监管行动，试图实施强制接种疫苗和其他与新冠肺炎相关的劳动力安全措施，这些措施适用于我们的业务，可能会对我们的业务产生实质性影响，而且疫苗强制要求也可能在我们开展业务的其他司法管辖区实施。 任何由于上述原因而无法满足客户需求的情况都可能对我们的业务和声誉造成负面影响.

我们严重依赖对航空航天行业客户的销售，该行业受到了新冠肺炎疫情的实质性负面影响。旅行限制，以及新冠肺炎疫情导致普通公众乘坐飞机的倾向发生变化，导致对商用飞机的需求减少，这对我们的销售和运营业绩产生了不利影响，并可能在很长一段时间内持续下去。虽然我们仍然无法预测这种影响的规模和持续时间，但空中客车或波音的进一步损失或大幅减少采购将严重损害我们的业务、经营业绩、前景和财务状况。条件。

此外，新冠肺炎疫情导致市场波动，此前导致我们的股价大幅下跌，使我们面临更大的收购风险，削弱了我们宣布股息或其他分配以及进行股票回购的能力，这可能会影响我们遵守管理我们债务的协议中包含的公约，并在需要时筹集额外资金的能力。我们还可能产生额外的费用来补救新冠肺炎相关业务中断、性能延迟或中断造成的损害，这可能会导致额外的费用、减损和其他不利的财务影响。

我们不能目前预测新冠肺炎疫情将对我们的业务、业绩和财务状况造成多大程度的不利影响，这将取决于许多目前未知的因素。这些因素包括(I)疫情的持续时间、范围和严重程度；(Ii)为控制病毒或处理其影响而采取的行动的有效性；(Iii)对我们产品的制造和需求造成进一步干扰的程度，以及我们调整生产计划以适应不断变化的需求的能力；(Iv)我们过去和未来可能采取的任何重组行动的有效性；(V)包括航空旅行和企业支出在内的全球经济和运营状况恢复到大流行前水平的程度。

除上述情况外，本文披露的许多风险因素已经，我们预计将继续受到新冠肺炎大流行的影响而进一步加剧或加剧。

与我们的战略相关的风险

我们经营的市场可能是周期性的，其中的低迷可能会对我们的经营结果产生不利影响。

我们经营的一些市场在不同程度上是周期性的，并经历了低迷。这些市场的低迷随时可能由于特定行业的事件而发生，例如新冠肺炎疫情对航空旅行的影响导致飞机产量放缓，波音737 MAX停飞或波音787的监管审查，或者宏观经济，如经济低迷。我们服务的任何周期性市场的任何恶化都可能对我们的财务业绩和经营业绩产生不利影响，就像2020年至2021年商业航空航天行业发生的那样。

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在2020年和2021年期间，由于新冠肺炎疫情对商业航空的影响，我们的需求大幅下降，导致我们的商业航空客户取消和推迟订单，导致我们商业航空产品的销售额下降，截至2021年和2020年12月31日的年度运营收入减少。如果有任何进一步的重大延迟、取消或需求减少导致飞机建造率下降，包括新冠肺炎疫情的持续影响，这将对我们商业航空航天产品的销售产生进一步的负面影响，并因此减少我们的运营收入。2021年，我们大约50%的销售额来自对商业航空航天行业的销售。商用飞机需求减少或交付延迟可能是许多因素造成的，包括新项目启动或升级的延迟，当前商用飞机项目的暂停或中断，公众乘坐飞机倾向的变化(包括恐怖事件和随后的任何军事反应或公共卫生危机，如新冠肺炎大流行)，航空燃料成本的重大变化，导致使用替代材料的技术变化，环境问题(包括气候变化)，航空公司的合并和清算。可用于购买或租赁新飞机的资金，整个供应链的库存修正或中断，以及宏观经济增长放缓。尽管美国国内航空旅行在2021年期间有所增加，但国际旅行尚未开始以同样的速度复苏。此外，随着公司和员工习惯于远程工作, 商务旅行和相关飞行小时数可能不会达到大流行前的水平。

在不同的时期，空客和波音在几个飞机项目的启动和升级过程中都经历了不同程度的延误。在过去，这些都推迟了我们的预期增长，或者我们为实现这种增长而安装的产能的有效利用。在这些或其他主要的新客户计划中，由于新冠肺炎疫情、未来的流行病或其他宏观经济因素的影响而导致的未来延迟或减产也可能同样影响我们的业绩。

此外，我们的客户继续强调在整个供应链中降低成本或改善合同条款的必要性。为了应对这些压力，我们可能被要求接受增加的风险，否则未来一些产品的利润率将面临压缩的前景。在可能的情况下，我们寻求通过提高生产率和业绩、成本指数合同条款、对冲和其他行动来抵消或减轻这种压力的影响。

与空中客车、波音或其他重要客户的业务大幅下滑可能会对我们的业务、经营业绩、前景和财务状况产生重大影响。

我们的客户集中在商业航空和航天防务市场。在商业航空航天市场，大约82%，在航天和国防市场，我们2021年的销售额中，大约22%是卖给空中客车和波音及其相关分包商的。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我们向空中客车及其相关分包商的合并销售额分别约占我们总销售额的33%和33%，对波音及其相关分包商的合并销售额分别约占波音及其相关分包商的16%和19%。我们客户终端产品需求的重大变化、项目延迟、授予我们的客户需求份额，或者用于构建其产品的设计或材料的变化，都可能导致与这些客户的业务大幅流失。空中客车或波音或我们的任何其他重要客户失去或大幅减少购买量，可能会对我们的业务、经营业绩、前景和财务状况造成实质性损害。客户需求的购买水平和产品组合往往会受到他们无法控制的事件的影响，包括总体经济状况、对其产品的需求、航空业的状况、交货中断、业务中断、罢工和其他因素，包括美国联邦航空管理局(FAA)及其他监管机构先前停飞的波音737 MAX飞机，以及美国联邦航空管理局(FAA)和其他监管机构对波音787飞机导致生产延误的监管审查，以及新冠肺炎疫情对航空旅行和一般经济状况的影响。波音737 MAX或波音787投产的进一步延迟，以及新冠肺炎疫情的持续影响，可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

太空和国防开支的减少可能会导致我们的销售额下降。

近几年发生的太空和国防生产可能无法持续，对Hexcel重要的个别项目可能会被取消，生产可能不会继续增长，对复合密集型项目的需求增加可能不会持续。此外，军用飞机的生产取决于国防预算和国防及相关装备的相关需求。2021年，我们约33%的销售额销往太空和国防市场，其中约79%与美国和其他国家的军事项目有关。除了正常的商业风险外，我们向美国政府间接供应的产品还面临着在很大程度上超出我们控制范围的独特风险。美国国防部预算可能受到多个因素的负面影响，包括但不限于当前政治环境或其他因素导致国防开支政策的变化、美国政府的预算赤字、开支优先事项(例如，分配更多开支以抗击新冠肺炎疫情的影响)、国防监管要求增加导致额外开支、维持美国在国际上的军事存在的成本以及可能的削减军费的政治压力，每一项因素都可能导致美国国防部预算保持不变或下降。

如果我们不遵守政府采购法律法规，我们可能会失去业务，并面临各种处罚或制裁。

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我们必须遵守与美国政府合同的形成、管理和履行有关的法律和法规，包括政府安全要求和额外的政府出口管制法律和法规，以及某些网络安全认证和其他网络安全要求。这些法规及其他要求会定期发生变化，而新的法律、法规或采购要求或现行法规的变化(例如，包括与网络安全相关的法规及针对我们和我们合作伙伴的相关认证要求、隐私、信息保护、成本核算、收回员工补偿成本、假冒零部件、养老金、反人口贩运、特种金属、冲突矿产、某些非美国设备与材料的使用)可能会大幅增加我们的成本和风险，降低我们的盈利能力。在遵守这些法律法规的过程中，我们可能会招致巨大的成本，违反这些法律法规的人可能会被处以罚款和处罚，包括合同损害赔偿。如果我们不遵守这些法律和法规，或者如果政府审计、审查或调查发现不当或非法活动，我们可能会受到民事处罚、刑事处罚或行政处罚，或暂停或禁止与美国签订合同。政府。

如果我们不能及时开发新产品，可能会对我们的业务和前景产生不利影响。

我们相信，我们未来的成功在一定程度上有赖于我们有能力及时开发出符合或超过当前行业标准的技术先进的产品，包括开发环境足迹更好的产品。虽然我们相信我们比我们的竞争对手有一定的技术和其他优势，但要保持这样的优势，我们需要继续投资于研发以及销售和营销。我们不能保证我们能够取得保持这种竞争优势所需的技术进步，也不能保证我们能够收回主要的研究和发展费用。

收购、剥离、合并、企业合并或合资企业可能会带来一定的经营和财务风险。

在过去的几年里，我们完成了对互补性制造公司的战略收购，以及对公司的战略投资。我们预计将继续探索互补的合并、收购、投资和合资企业，并可能寻求剥离不符合我们核心战略的业务线或投资。我们还可能进行进一步的垂直整合。我们可能会面临对有吸引力的目标的竞争，可能无法以我们可以接受的价格收购潜在的目标，如果真的有的话。此外，这些类型的交易可能需要大量的流动性，这些流动性可能不会以对我们有利的条款提供，或者根本不会。

我们不能保证我们将从任何此类交易中实现预期的利益。将被收购的业务整合到我们现有业务中的过程可能会导致不可预见的经营困难，并可能需要额外的财务资源和管理层的关注，否则这些资源将可用于我们现有业务的持续发展或扩张。即使成功整合，收购的业务也可能在计划的时间框架内达不到我们预期的结果或产生预期的效益。

与我们的运营相关的风险

我们的业务将受到训练有素的人员短缺或停工的不利影响。

由于我们产品的复杂性，我们的业务历史上一直依赖于训练有素的劳动力。此外，截至2021年12月31日，美国和欧洲约30%的员工通过集体谈判协议获得代表。在2020年至2021年期间，由于新冠肺炎疫情对我们客户需求的影响，我们解雇或淘汰了很大一部分熟练员工。如果对训练有素的人员的需求恢复到新冠肺炎之前的水平，而我们无法迅速重组我们的劳动力并随后保留足够数量的训练有素的人员，包括任何适用的疫苗接种任务，或者我们在这样的环境中经历了严重或长期的停工，我们确保新业务的能力以及我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。

我们吸引、留住和激励关键员工的能力对我们的成功至关重要。

我们的成功、竞争力以及执行我们的全球战略和保持创新文化的能力，在很大程度上取决于我们吸引、留住和激励具有专业知识和能力的合格员工和领导者的能力，这些员工和领导者代表着不同的背景和经验。由于许多因素，实现这一目标可能很困难，包括全球经济和行业状况的波动，管理层的变动，本地和全球对人才的竞争日益激烈，特别是由于新冠肺炎疫情带来的远程工作机会的增加，合格员工的可用性，重组和调整活动(包括裁员)，以及我们的薪酬和福利计划的吸引力。如果我们不能吸引、留住和激励合格的员工和领导者，我们就可能无法充分利用当前和新的市场机会，这可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。员工的流失或退休带来了特别的挑战，因为它们涉及到有知识和经验的员工的离职，以及

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因此需要确定和培训现有或新的候选人以履行必要的职能，而无效的继任规划可能导致意外成本、生产率下降和/或内部流程和控制方面的困难。还有一种风险是，我们无法实现我们的多样性、公平性和包容性目标，或者更广泛地说，无法实现我们的股东、员工和其他利益攸关方日益要求的可持续性目标。如果我们不能吸引和留住符合资格和多元化的工作人口，我们便可能无法维持我们的竞争地位，而我们日后的成功亦可能会受到重大影响。

我们不时地进行结构调整和调整活动，不能保证我们的努力会产生预期的效果。

我们不时通过重组或调整我们的业务来应对行业和我们服务的市场的变化，或我们业务的其他变化，包括在2020年至2021年期间因新冠肺炎疫情的影响而采取的行动，以及我们位于科罗拉多州温莎的风能预浸料生产设施于2020年关闭。由于必要的成本降低措施或我们竞争的行业和市场的变化，我们可能决定在未来实施额外的重组或调整活动，如关闭工厂、闲置某些设备或运营，或对我们的管理层或员工进行增加、减少或其他改变。这些重组和/或调整活动通常会导致费用和支出，这些费用和支出可能会对我们一个或多个时期的财务业绩产生不利影响。重组和/或调整活动也可能造成意想不到的后果，例如员工队伍不稳定或分心，我们不能保证我们进行的任何重组或调整努力都会成功。各种风险可能导致我们无法实现预期的成本节约，其中包括：(A)与裁员相关的遣散费高于预期；(B)关闭工厂的成本高于预期；(C)招聘新员工或延迟或难以招聘所需员工的成本；以及(D)与我们的成本节约计划相关的活动预期时间的延迟。如果我们不能根据不断变化的市场状况调整我们的运营，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

供应的减少、关键设施的中断或原材料成本的增加都可能导致我们的盈利能力大幅下降。

我们的盈利能力在很大程度上取决于原材料的价格和供应的连续性，原材料可以通过单一来源供应，也可以通过有限的来源供应。我们大量采购原材料，如环氧树脂和酚醛树脂、丙烯腈、碳纤维、玻璃纤维纱线、芳纶纸以及少量的铝箔。对原材料供应的任何限制，或成本的增加，包括通胀或关税的任何影响，都可能大大降低我们的利润率。通过长期采购协议、提高生产率、对冲或将成本增加传导到我们的客户身上，来缓解对这些原材料供应或价格上涨的限制的努力可能不会成功。2021年期间，由于全球交通问题、新冠肺炎疫情和市场波动带来的挑战，我们经历了轻微的供应中断，预计供应中断和材料短缺可能会持续下去。虽然我们在采购关键原材料方面没有遇到实质性的重大问题，但我们继续定期监测原材料的供应情况(包括运输)和价格，以及对我们运营的任何潜在影响。

重大运营问题或中断的发生，包括但不限于由于关键设备故障、唯一来源或主要供应商的质量或财务故障、自然灾害或气候变化相关事件的影响、新冠肺炎大流行或其他公共卫生危机的持续影响、持续的供应链中断和供应短缺、无法安装、工作人员和/或鉴定必要的产能、政治或社会动荡、未能实现计划中的制造改进或其他原因，或任何其他无法满足客户要求的原因，都可能产生实质性的不利影响并可能对整个公司产生实质性影响。此外，通过立法或政府法规等方式，越来越多地关注减少能源使用、改善与制造运营相关的环境影响和可持续性，这可能会增加我们的成本，如果我们被要求在我们的设施实施某些环境或可持续发展措施，可能还会影响生产。

我们有大量的国际业务，受到不确定性的影响，这些不确定性可能会影响我们的运营业绩。

我们相信，在可预见的未来，美国以外的销售收入将继续占我们总收入的很大一部分。2021年，我们48%的生产和59%的客户销售发生在美国以外。此外，我们已经在我们的国际业务上投入了大量资源，我们打算在未来继续进行这样的投资。我们的国际业务面临许多风险，包括：(A)我们开展业务的国家的总体经济、政治、法律、社会和健康状况可能对我们在这些国家的业务产生不利影响，或者不利于我们的增长战略，例如公共卫生危机(包括新冠肺炎大流行)的影响，或对员工和全球经济的社会动荡的影响，或通货膨胀的影响，以及现有和预期通货膨胀率的变化，这些变化可能在我们开展业务的司法管辖区有所不同；(B)执行协议和收回应收账款的困难。(C)外国客户的付款周期可能比美国客户长；。(D)我们开展业务的所有国家遵守与销售和购买有关的国际贸易法(包括出口管制法律)的成本。

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(E)由于美国更严格的贸易管制法律，导致对国际客户(包括位于中国和俄罗斯的客户)的销售损失；(F)税率可能不同，外国收入可能受到预扣要求或实施外汇管制或其他限制；(G)各国政府可能制定法规或采取其他行动，对我们的业务和市场机会产生直接或间接的不利影响，包括但不限于美国、中国和其他司法管辖区实施的关税和其他贸易限制造成的损失。以及(H)在一些外国执行我们的知识产权可能会遇到的困难，以及其他国家的知识产权可能会影响我们在某些市场销售产品的能力。其中任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。在关税方面，各国政府实施新的关税计划，如美国和中国近年来实施的计划，可能会增加我们的材料成本，增加我们的生产成本，并最终增加我们从一个国家销售到另一个国家的产品的到岸成本。

货币汇率的波动可能会影响我们业务的盈利能力和现金流。例如，我们的大部分欧洲业务都以美元销售其生产的大部分产品，但生产这些产品所产生的人工、管理费用和部分材料成本主要以欧元、英镑或美元计价。因此，以当地货币计价但以美元销售的成本制造的商品的当地货币利润率将随着货币汇率的波动而变化，当美元对欧元和英镑走弱时，利润率会降低。此外，我们外国子公司的本币财务报表中报告的美元价值将随着货币汇率的波动而变化。虽然我们签订货币对冲协议以缓解这些类型的波动，但我们不能消除所有波动或对冲所有风险敞口，我们的收益受到货币汇率变化的影响。

我们目前在开展业务的国家没有政治风险保险。虽然我们在评估国际业务时会仔细考虑这些风险，但我们不能保证我们不会因为这些风险而受到实质性的不利影响。

我们可能会受到环境和安全要求的不利影响。

我们的业务需要处理、使用、储存、运输和处置某些受管制的材料和废物。因此，我们受到各种有关污染和保护环境、健康和安全的法律法规的约束。除其他事项外，这些要求还规定了向空气排放、向水域排放、产生、处理、储存、运输、处理和处置受管制的材料和废物，以及修复受污染场地。为了遵守这些法律法规，我们已经并将继续进行资本和其他支出。这些法律法规复杂，变化频繁，未来可能会变得更加严格。

根据Superfund或类似的州法律，我们已被指定为“潜在责任方”，在我们以前和现在需要清理的地点。这些法律一般规定调查和补救污染的费用责任，而不考虑过错。在某些情况下，责任可能是连带的，结果是一个责任方要对整个清理义务负责。赔偿责任还可能包括对自然资源的损害。我们已招致，并可能会继续招致费用，以调查和清理某些现有及以前的设施，而我们相信这些设施已有足够储备。我们的制造工厂的持续运营也会带来环境风险，我们未来可能会招致材料成本或债务，这可能会对我们产生不利影响。虽然我们的大部分物业已成为环境评估的对像，但我们不能保证已确定所有可能受到土壤和地下水污染的情况，即使在那些已进行评估的地点也是如此。因此，我们可能会发现以前未知的环境条件，而补救这些条件的成本可能会很高。见下文“法律诉讼”和本年度报告其他部分的合并财务报表附注16(Form 10-K)。

我们还可能被要求遵守未来可能通过或强加的不断变化的环境、健康和安全法律、法规或要求，或者处理新发现的需要做出回应的信息或条件。特别是，气候变化在世界范围内受到越来越多的关注，随着限制温室气体排放的立法和监管努力的增加，这给我们的企业带来了风险和机遇。我们的制造工厂使用能源，包括电力和天然气，我们的一些工厂排放大量温室气体，这些气体未来可能会受到这些立法和监管努力的影响。潜在的后果可能包括能源、运输和原材料成本的增加，并可能需要我们在设施和设备上进行额外的投资，增加我们的支出或限制我们的增长能力。不遵守适用法规可能导致罚款，并可能影响我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。我们还可能面临与辩护和解决与气候变化有关的法律索赔和其他诉讼以及我们的业务对气候变化所谓影响的相关成本增加的问题。

除了法规遵从性，不断增长的客户环境和可持续性要求，包括包括要求供应商遵守社会和环境责任条款或要求的采购政策，

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以及我们已经采用的可持续性目标，都可能导致我们改变我们的制造、运营或设备流程，并产生大量费用来满足这些要求。未能遵守此类客户要求或类似类型的要求可能会对我们与某些客户的关系产生不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外，如果我们或行业内的其他公司在对环境的影响方面不采取负责任的行动，或被认为不采取行动，或者如果我们未能实现我们的可持续发展目标，这可能会限制我们的增长能力，并以其他方式对我们的运营结果产生不利影响，我们的声誉可能会受到损害。

我们的业务和运营可能会受到网络安全漏洞或其他信息技术系统或网络入侵的不利影响。

我们在很大程度上依赖资讯科技和电脑化系统来有效地沟通和运作。我们将敏感数据(包括专有业务信息、知识产权和机密员工或其他个人数据)存储在我们的服务器和数据库中。除了传统的信息技术系统外，我们还利用基于云的系统，在其中存储数据并与外部第三方供应商交换数据。我们的信息技术系统不时受到网络攻击，包括供应商托管的系统。其他人试图未经授权进入我们的信息技术系统的企图已经变得更加复杂，可能是实质性的。这些企图可能与工业或外国政府的间谍活动、激进主义或其他动机有关，包括试图秘密将恶意软件引入我们的系统、执行侦察、冒充授权用户以及窃取、破坏或限制我们对数据的访问等活动。我们继续更新我们的基础设施、安全工具、员工培训和流程，以防范安全事件，包括外部和内部威胁，并防止其发生或再次发生。虽然公司人员已受命检测和调查此类事件，但未来仍可能发生网络安全攻击，并可能导致潜在的数据损坏或数据丢失、专有和机密信息泄露、关键系统中断以及数据、资金或知识产权被盗。此外，由于新冠肺炎疫情使我们更加依赖远程工作，我们面临着更大的信息技术安全和欺诈风险, 这可能会造成额外的信息安全漏洞和/或放大信息技术系统中任何中断的影响。未经授权使用我们的知识产权和/或机密业务信息可能会损害我们的竞争地位和声誉，降低我们在研发和其他战略举措上的投资价值，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。入侵还可能导致运营中断或导致罚款、处罚、诉讼或政府调查和诉讼，通过声誉损害和增加运营成本削弱竞争优势。此外，美国和全球的网络安全和数据保护法律法规不断发展，要求也越来越高，这增加了合规复杂性，可能会增加我们的合规成本，并使我们在一个或多个司法管辖区面临诉讼、金钱损害赔偿、监管执法行动或罚款。此外，我们已经并预计将继续承担额外的成本，以符合我们的客户(包括美国政府)加强的网络安全保护和标准。

我们在易受自然灾害和其他恶劣天气事件影响的地区开展业务，这些事件对我们业务造成的任何干扰都将对我们的收入和运营结果产生不利影响。.

我们在发生自然灾害和其他恶劣天气事件的地区运营，并依赖于运营的供应商。此外，极端天气事件和不断变化的天气模式给现有基础设施带来了物理风险，由于与气候变化相关的因素，这些风险可能会变得更加频繁或更加严重。我们过去一直并将继续评估与气候变化相关的潜在制造业风险，包括在我们的供应链内暴露于显著降雨、洪水、飓风或龙卷风事件的风险。我们之前确定，我们有一小部分供应商在易受影响的地点生产，这可能会影响我们业务的原材料分配，尽管我们已经采取行动，在可能的情况下减轻潜在影响。我们在美国东南部还有两个地点，这是一个容易受到恶劣天气事件(即飓风、龙卷风和洪水)影响的地区，与过度变暖有关。虽然预防措施可能有助于减轻损害，但任何灾难都可能对我们开展业务的能力产生不利影响，包括中断我们的原材料供应、损坏我们的制造设施或以其他方式影响我们产品的生产、运输和交付，或影响对我们产品的需求，而我们维持的保险可能不足以弥补因自然灾害或其他恶劣天气事件导致的任何业务中断造成的损失。未来由于自然灾害或恶劣天气事件对我们的运营造成的任何中断都可能对我们的流动性、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的业务可能会受到可持续性/环境、社会和治理(“ESG”)事项和/或我们对此类事项的报告的负面影响.

某些投资者、客户、员工和其他利益相关者越来越关注可持续性/ESG问题，越来越多的投资者要求公司披露企业可持续性/ESG政策、实践和指标。我们的客户可能要求我们实施可持续性/ESG责任程序或标准，然后才能继续

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和我们做生意吧。此外，如果我们的可持续性/ESG责任程序或标准不符合某些客户设定的标准，我们可能会面临声誉挑战。

此外，我们还不时就可持续性/ESG问题沟通某些计划或目标。虽然我们打算履行这些承诺，但我们可能需要花费大量资源才能做到这一点，这可能会增加我们的运营成本。此外，我们无法保证我们的任何承诺将在多大程度上实现(如果有的话)；我们可能在实现这些倡议或目标方面失败，或被视为失败，或者我们可能无法全面和准确地报告我们在这些倡议和目标方面的进展。此外，我们可能会因为这些倡议或目标的范围而受到批评，或者被认为在这些问题上没有负责任地采取行动。任何这样的事情都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

与我们普通股相关的风险

我们不能对我们普通股的股息支付或回购做出任何担保。

与新冠肺炎疫情有关，2020年4月，我们暂停了股息支付和股票回购。此外，在2021年1月，我们对我们的融资机制(定义如下)进行了一项修正案，限制我们在2022年3月31日(包括2022年3月31日)之前从事股票回购和现金股息的能力。我们的董事会定期评估我们的资本配置战略和股息政策，并决定在2022年1月26日宣布我们自2020年第一季度以来的首次季度股息。未来支付、维持或增加现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的经营结果、财务状况、资本要求以及合同或法律限制，包括我们可能加入的融资机制和其他融资协议的要求。不能保证现金股息将在历史水平宣布和支付，或者根本不会。

我们的股票回购计划没有到期日，我们没有义务在任何特定的时间表或根本没有义务回购特定数量或美元价值的股票。不能保证我们会以优惠的价格回购股票。如上所述，该计划下的活动已暂停，无法保证活动是否或何时恢复。如果恢复，回购计划可能随时暂停或终止，即使全面实施，也可能不会提高长期股东价值。该计划以及该计划下的任何购买也可能受到拟议中的美国证券交易委员会(Sequoia Capital)股票回购相关规定的影响。

我们修订和重述的章程规定，特拉华州衡平法院将是我们和我们的股东之间某些法律行动的独家场所，这可能会阻止针对公司和我们的董事和高级管理人员的诉讼.

我们修订和重述的附例在法律允许的最大程度上规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院将是代表我们提起的任何衍生品诉讼或法律程序、任何声称我们的任何董事、高级管理人员、雇员或代理人违反对我们或我们股东的受托责任的索赔的唯一和独家论坛，任何声称根据特拉华州通用公司法(“特拉华州通用公司法”)的任何规定产生的索赔的诉讼。或任何主张受特拉华州内政原则管辖的索赔的诉讼。

在法律允许的最大范围内，这一排他性论坛条款适用于州和联邦法律索赔，包括根据修订后的1933年证券法和1934年证券交易法提出的索赔，尽管公司不会被视为放弃遵守联邦证券法及其下的规则和条例。其他公司的组织文件中类似选择法院条款的可执行性在法律程序中受到了挑战，对于根据联邦证券法或其他方式引起的索赔，法院可能会发现修订和重述的章程中包含的专属法院条款不适用或不可执行。

这排他性法庭条款可能会限制我们的股东在司法法庭上提出他们认为有利于与公司或我们的董事或高级管理人员发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍针对公司和我们的董事和高级管理人员的此类诉讼。或者，如果法院发现这一排他性法院条款不适用于上述一种或多种特定类型的诉讼或诉讼程序，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类问题相关的额外费用，这可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生负面影响。.

本公司章程、附例和DGCL的某些条款具有反收购效力，并可能延迟、阻止、推迟或阻止股东可能认为符合股东最佳利益的要约或收购企图。.

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如果我们的董事会认为控制权的变更不符合公司及其股东的最佳利益，我们的章程和章程以及DGCL的某些条款可能会延迟或阻止控制权的变更。这些条文包括以下各项：

这些规定可能会延迟或阻碍涉及公司控制权实际或潜在变动或董事会或管理层变动的交易，包括股东可能因其普通股股份而获得溢价的交易，或者我们的股东可能认为符合其最佳利益的交易。因此，这些规定可能会对我们普通股的价格产生不利影响。

1B项。Unres解决员工意见

没有。

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项目2.专业人员短裤

我们在美国各地和其他国家拥有并租赁制造设施和销售办事处，如下所述。公司办事处和主要的公司支持活动设在康涅狄格州斯坦福德的租赁设施中。我们的研究和技术管理部门和主要实验室位于加利福尼亚州都柏林、英国达克斯福德和莱斯大道。è法国的雷斯；犹他州的盐湖城和阿拉巴马州的迪凯特。

下表按地理位置、相关部门和主要制造产品列出了我们的制造设施。此表不包括我们任何合资企业拥有的生产设施。

制造设施

我们租赁马萨诸塞州阿默斯伯里和康涅狄格州南温莎的土地和建筑，以及中国天津、华盛顿州伯灵顿和法国鲁西隆工厂所在的土地。我们还租赁了位于亚利桑那州卡萨格兰德、宾夕法尼亚州波茨维尔、西班牙帕拉和英国莱斯特的部分设施。2020年11月，我们关闭了位于科罗拉多州温莎的风能预浸料生产工厂，该工厂目前正待售。我们拥有所有其他剩余的制造设施。有关更多信息，请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，以及本年度报告10-K合并财务报表附注6。

项目3.法律专业人士割让

项目3所需的信息包含在注16载于本年度报告的表格10-K的第70至71页，并以引用的方式并入本文中。

项目4.地雷安全安全信息披露

不适用。

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帕RT II

项目5.注册人公司的市场MON股权、相关股东事项与发行人购买股权证券

Hexcel普通股在纽约证券交易所交易，代码为HXL。

2020年和2019年，该公司分别回购了总计2500万美元和1.43亿美元的股票。为了应对新冠肺炎疫情，2020年4月，我们宣布暂停派息和股票回购。2022年1月26日，该公司宣布将恢复从2022年第一季度开始的股息。

2022年1月31日，共有449名普通股持有者登记在册。

第六项。[已保留]

项目7.管理层的讨论财务状况和经营成果的统计与分析

第7项所需的信息包含在页面上30 to 36本年度报告表格10-K的内容为“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”，并以引用方式并入本文。

第7A项。定量和定性关于市场风险的强制性披露

第7A项所要求的资料载于第页的“市场风险”标题下。36 to 38本年度报告的表格10-K，并以引用的方式并入本文中。

项目8.财务状况元素和补充数据

第8项所需的信息包含在页面上39 to 75本年度报告以表格10-K列于“综合财务报表及补充资料”项下，并以引用方式并入本年度报告。独立注册会计师事务所的报告载于第页41 to 43本年度报告表格10-K，标题为“独立注册会计师事务所报告”，并在此并入作为参考。

项目9.对和D的更改与会计师就会计和财务披露达成协议

没有。

第9A项。控制组LS和程序

我们的首席执行官和首席财务官已经评估了我们截至2021年12月31日的披露控制和程序，并得出结论，这些披露控制和程序有效地确保我们根据1934年证券交易法(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们在提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序，以便及时做出有关要求披露的决定。

我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，在截至2021年12月31日的第四季度，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

管理层关于财务报告内部控制的报告载于第40页 本年度报告的表格10-K，并以引用的方式并入本文中。

第9B项。其他信息

没有。

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项目9C。分布关于阻止检查的外国司法管辖区的关闭

不适用。

帕RT III

项目10.董事、执行办公室CER与公司治理

第10项所要求的信息将参考公司的最终委托书，按照10-K表格G(3)的指示，不迟于公司会计年度结束后120日提交给美国证券交易委员会(Sequoia Capital)。

项目11.EXE情感补偿

第11项所要求的信息将参考公司的最终委托书，按照10-K表格G(3)的指示，在公司会计年度结束后120日内提交给美国证券交易委员会。

项目12.安全所有者某些实益拥有人的船舶及管理及有关股东事宜

第12项所要求的信息将参考公司的最终委托书，按照10-K表格G(3)的指示，在公司会计年度结束后120日内提交给美国证券交易委员会。

第13项.某些关系船舶和相关交易，以及董事独立性

第13项所要求的信息将参考公司的最终委托书，按照10-K表格G(3)的指示，不迟于公司会计年度结束后120日提交给美国证券交易委员会(Sequoia Capital)。

第14项委托人A会计费和服务

第14项所要求的信息将通过参考公司的最终委托书并入，按照10-K表格G(3)的指示，不迟于公司会计年度结束后120日提交给美国证券交易委员会。

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帕RT IV

项目15.展品、资金ALI语句明细表

(A)财务报表、财务报表明细表和展品

(2)合并财务报表明细表：

所有财务报表明细表因不适用或要求的信息已包括在合并财务报表或附注中而被省略。

(三)展品：

以下展品清单包括在提交给美国证券交易委员会的10-K表格中随本年度报告一起提交的展品，以及通过参考其他备案文件并入的展品。

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