美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
|
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
|
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托文件编号
(注册人的确切姓名载于其约章)
|
|
|
|
|
(述明或其他司法管辖权 |
|
(税务局雇主 |
|
公司或组织) |
|
识别号码) |
|
|
|
|
|
|
|
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
每节课的标题 |
商品代号 |
注册的每个交易所的名称 |
|
|
|
(纳斯达克全球精选市场) |
勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小报告公司”以及“新兴成长型公司”的定义。
|
|
|
☑ |
|
|
|
加速文件管理器 |
|
☐ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
非加速文件服务器 |
|
☐ |
|
|
|
规模较小的报告公司 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新兴成长型公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
截至2022年2月2日已发行普通股数量：
昆斯特里特公司(QuinStreet，Inc.)
索引
|
第一部分财务信息 |
|
|
|
|
|
|
|
项目1.财务报表 |
|
3 |
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日和202年6月30日的简明综合资产负债表1 |
|
3 |
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月和六个月的简明综合经营报表 |
|
4 |
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月和六个月的简明综合全面(亏损)收益表 |
|
5 |
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月和六个月的股东权益简明合并报表 |
|
6 |
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日和2020年12月31日止六个月简明现金流量表 |
|
8 |
|
|
|
|
|
简明合并财务报表附注 |
|
9 |
|
|
|
|
|
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
|
22 |
|
|
|
|
|
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
|
32 |
|
|
|
|
|
项目4.控制和程序 |
|
32 |
|
|
|
|
|
第二部分：其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
项目1.法律诉讼 |
|
33 |
|
|
|
|
|
第1A项。风险因素 |
|
33 |
|
|
|
|
|
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 |
|
56 |
|
|
|
|
|
项目3.高级证券违约 |
|
56 |
|
|
|
|
|
项目4.矿山安全信息披露 |
|
56 |
|
|
|
|
|
项目5.其他信息 |
|
56 |
|
|
|
|
|
项目6.展品 |
|
57 |
|
|
|
|
|
签名 |
|
58 |
2
第一部分财务信息
项目1.财务报表
昆斯特里特公司(QuinStreet，Inc.)
压缩合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应收账款，扣除备抵和准备金#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付费用和其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产和设备，净值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他无形资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税项资产，非流动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流动经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有事项(见附注11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股：$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
累计赤字 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注
3
昆斯特里特公司(QuinStreet，Inc.)
简明合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
收入成本(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用：(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品开发 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和市场营销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般事务和行政事务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业(亏损)收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他收入，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
所得税受益(拨备) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
净(亏损)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
每股净(亏损)收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
稀释 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
用于计算每股净(亏损)收益的加权平均股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
收入成本和营业费用包括基于股票的薪酬费用，如下所示： |
|
收入成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
产品开发 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和市场营销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般事务和行政事务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
见简明合并财务报表附注
4
昆斯特里特公司(QuinStreet，Inc.)
简明综合综合(亏损)损益表
(单位：千)
(未经审计)
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
净(亏损)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
其他全面亏损： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算调整 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他综合损失合计 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
综合(亏损)收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注
5
昆斯特里特公司(QuinStreet，Inc.)
股东权益简明合并报表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他内容 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|||
|
|
|
普通股 |
|
|
实缴 |
|
|
全面 |
|
|
累计 |
|
|
股东的 |
|
|||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
损失 |
|
|
赤字 |
|
|
权益 |
|
||||||
|
2021年9月30日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
行使股票期权时发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行限制性股票，股票结算后的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与发行限制性股票有关的预扣税，股票结算后的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
净损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他内容 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|||
|
|
|
普通股 |
|
|
实缴 |
|
|
全面 |
|
|
累计 |
|
|
股东的 |
|
|||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
损失 |
|
|
赤字 |
|
|
权益 |
|
||||||
|
2020年9月30日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
行使股票期权时发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行限制性股票，股票结算后的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与发行限制性股票有关的预扣税，股票结算后的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2020年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注
6
昆斯特里特公司(QuinStreet，Inc.)
股东权益简明合并报表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他内容 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|||
|
|
|
普通股 |
|
|
实缴 |
|
|
全面 |
|
|
累计 |
|
|
股东的 |
|
|||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
损失 |
|
|
赤字 |
|
|
权益 |
|
||||||
|
2021年6月30日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
行使股票期权时发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行限制性股票，股票结算后的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与发行限制性股票有关的预扣税，股票结算后的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
净损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他内容 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|||
|
|
|
普通股 |
|
|
实缴 |
|
|
全面 |
|
|
累计 |
|
|
股东的 |
|
|||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
损失 |
|
|
赤字 |
|
|
权益 |
|
||||||
|
2020年6月30日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
行使股票期权时发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行限制性股票，股票结算后的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与发行限制性股票有关的预扣税，股票结算后的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2020年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注
7
昆斯特里特公司(QuinStreet，Inc.)
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
|
|
|
截至六个月 |
|
|||||
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净(亏损)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售退回和应收账款坏账准备(受益于) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
或有对价的公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金租赁费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
递延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
业务剥离收益，净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他调整，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
预付费用和其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应计负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
内部软件开发成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
企业收购，扣除收购现金后的净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
剥离业务所得收益，扣除剥离的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购买股权投资 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使普通股期权所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付与发行限制性股票有关的预扣税，股票结算后的净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
与收购有关的成交后付款和或有对价 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
用于融资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
将现金、现金等价物和限制性现金对账到压缩的合并资产负债表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
包括在其他资产中的受限现金，非流动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金总额、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
现金流量信息的补充披露 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
缴纳所得税的现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
补充披露非现金投融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计负债中包括的购置财产和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成交后付款在收购日未付(见附注7) |
|
|
|
|
|
|
|
|
见简明合并财务报表附注
8
昆斯特里特公司(QuinStreet，Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.公司
昆斯特里特公司(以下简称“公司”)是金融服务和家庭服务行业性能市场和技术的领先企业。本公司于1999年4月在加利福尼亚州注册成立，并于2009年12月在特拉华州重新注册。该公司专门为高价值、信息密集型市场或“垂直市场”的客户获取客户，包括金融服务、家庭服务，以及之前剥离的教育垂直客户。公司总部设在加利福尼亚州福斯特城，在美国和印度设有办事处。该公司的大部分业务和收入都在北美。
2.主要会计政策摘要
陈述的基础
合并原则
简明合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。公司间余额和交易已在合并中冲销。
未经审计的中期财务信息
随附的截至2021年12月31日的简明综合财务报表以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月和六个月的简明综合财务报表附注未经审计。这些未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务报告的适用规则和规定编制的。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据此类规则和规定予以精简或省略。因此，这些中期简明合并财务报表应与公司于2021年8月26日提交给美国证券交易委员会的截至2021年6月30日的财年10-K表格年度报告中包含的合并财务报表及其注释结合阅读。本文中包含的截至2021年6月30日的简明综合资产负债表是从截至2021年6月30日的经审计的财务报表中得出的，但不包括GAAP要求的所有披露，包括附注。
未经审核的中期简明综合财务报表已按经审核综合财务报表的相同基准编制，管理层认为，包括公平列报本公司于2021年12月31日的简明综合资产负债表、截至2021年12月31日及2020年12月31日止三个月及六个月的简明综合股东权益、营运及全面(亏损)收益表以及截至2021年12月31日及2020年12月31日止六个月的简明综合现金流量表所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。截至2021年12月31日的三个月和六个月的运营结果不一定表明截至2022年6月30日的财年或任何其他未来时期的预期结果。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告的资产和负债金额、披露财务报表日期的或有资产和负债以及报告的期间收入和费用金额。管理层持续评估这些估计、判断和假设，包括与收入确认、基于股票的薪酬、商誉、长期资产、或有、应收账款信贷损失和所得税有关的估计、判断和假设。该公司根据历史和预期的结果和趋势以及公司认为在这种情况下合理的各种其他假设(包括对未来事件的假设)作出这些估计。此外，该公司可能会聘请第三方估值专家协助其某些估值的准备工作。这些估计构成了对资产和负债的账面价值以及记录的收入和费用的判断的基础，这些收入和费用从其他来源看起来并不容易显现。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能会影响未来报告的运营结果。
9
此外，新冠肺炎疫情是一个可能导致实际结果与预估不同的因素。新冠肺炎正在导致全球经济普遍放缓，并可能影响公司的业务、经营业绩、财务状况和未来的战略计划。目前，新冠肺炎可能在多大程度上影响公司的财务状况或经营业绩尚不确定。
会计政策
重要的会计政策在公司截至2021年6月30日的会计年度的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表的附注2“重要会计政策摘要”中进行了说明。截至2021年12月31日以及截至2021年12月31日的6个月，我们的重大会计政策没有实质性变化。
应收账款及备抵
该公司的应收账款来自主要位于美国的客户。该公司对其客户进行持续的信用评估，通常不需要抵押品。本公司根据其对各种因素的评估，包括历史经验、应收账款余额的年龄、客户的信用质量、当前的经济状况、对未来经济状况(包括新冠肺炎的影响)的合理和可支持的预测，以及其他可能影响其向客户收取能力的因素，对坏账准备和未开账单应收账款准备的预期信用损失做出估计。
免税额应收账款信贷损失为#美元。
信用风险集中
该公司拥有
金融工具的公允价值
该公司的金融工具主要包括现金等价物、应收账款、应付账款、交易后付款和与收购相关的或有对价。由于应收账款和应付账款的相对短期性质，该公司的应收账款和应付账款的记录价值接近其当前的公允价值。
现金和现金等价物
所有在购买之日到期日为三个月或以下的高流动性投资在公司的简明综合资产负债表上被归类为现金等价物。
近期会计公告
采用的会计公告
2019年12月，美国财务会计准则委员会发布了会计准则更新 No. 2019-12, 所得税(话题740)：简化所得税会计 (
10
尚未采用的会计公告
2021年10月，美国财务会计准则委员会发布了会计准则更新 No. 2021-08, 企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债美国会计准则(ASU 2021-08)规定，在企业合并中收购的合同资产和合同负债必须在收购之日由收购方根据ASC 606“与客户签订合同的收入”予以确认和计量，就好像收购方发起了合同一样。新的指导方针将在2024财年第一季度对公司生效，并允许提前采用。该公司目前正在评估新指引将对合并财务报表产生的影响。
3.收入
收入的分类
在2021财年第一季度，该公司完成了对Modiize，Inc.(“Modiize”)的收购，以增加家庭服务客户垂直领域的规模和能力。此外，该公司剥离了以前的教育客户垂直市场，将重点缩小到表现最好的业务和市场机会上。作为这些活动的结果，在2021财年第二季度，该公司更新了报告结构，产生了两个垂直客户：金融服务和家庭服务，并在追溯的基础上应用了这两个垂直客户。所有不足以单独报告的剩余业务都包括在其他收入中。.
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
净收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融服务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
家庭服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
剥离的业务(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
代表从2021财年第一季度剥离的前教育客户垂直市场确认的收入。见注6，资产剥离，了解更多信息。 |
合同余额
下表提供了该公司与其客户签订的合同的合同责任信息(以千为单位)：
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
递延收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
客户存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司的合同负债是在公司履行相关履约义务之前从客户那里收到的收入确认和预付对价之前收到的付款所致. 截至2021年12月31日的6个月期间负债余额的变化与从客户收到的预付款#美元有关。
4.每股净(亏损)收益
每股基本净(亏损)收益的计算方法是将净(亏损)收益除以当期已发行普通股的加权平均股数。每股摊薄净(亏损)收益采用已发行普通股的加权平均数计算，包括假设已发行股票期权稀释效应的潜在普通股稀释股份和采用库存股方法的限制性股票单位。
11
下表列出了每股基本净(亏损)收益和稀释后净(亏损)收益的计算方法：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
(在 千，每股数据除外) |
|
|
(单位为千，每股数据除外) |
|
||||||||||
|
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本和稀释： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净(亏损)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均普通股份额，用于计算每股基本净(亏损)收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均普通股份额，用于计算每股基本净(亏损)收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释证券的加权平均效应： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性股票单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均普通股份额，用于计算每股摊薄净(亏损)收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股净(亏损)收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
稀释(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
不包括在计算每股稀释净(亏损)收益的加权平均股票中的证券，因为这将是反稀释的。(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
5.公允价值计量
公允价值被定义为在报告日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。该公司通过应用以下层次结构对其金融工具的公允价值进行估计和分类：
第1级-根据活跃市场对公司有能力直接获得的相同资产或负债的报价进行估值。
第2级-以类似资产或负债的报价为基础的估值；以活跃市场的非每日报价为基础的计息证券的估值；非活跃市场的报价；或可观察到的或可由资产或负债的整个期限的可观察数据证实的其他投入。
第3级-基于很少或没有市场活动支持的投入，以及对资产或负债的公允价值具有重大意义的投入进行估值。
12
公允价值层次结构中的金融工具水平基于对公允价值有重要意义的任何投入的最低水平测量.
这个以下是表格赠送礼物本公司金融工具的公允价值(千)：
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|
June 30, 2021 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|
总计 |
|
||||||||
|
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币市场基金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与收购相关的结账后付款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
与收购相关的或有对价 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报告为： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
其他负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
非电流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
有几个
现金等价物
这个估值用于衡量货币市场基金公允价值的技术，包括使用活跃市场上相同资产的报价和在公允价值层次结构中被归类为1级.
与收购相关的结账后付款
这个结账后付款是与2022财年第二季度完成的非实质性收购以及收购Modiize，Inc.(“Modiize”)相关的未来付款。，FC生态系统，LLC(“FCE”)，Mayo Labs，LLC(“Mayo Labs”)和CloudControlMedia，LLC(“CCM”)在过去三个财政年度内完成。作为公司收盘后的公允价值付款根据收购协议条款所规定的分期付款及市场上可见的折扣率厘定，完成交易后付款在公允价值架构内被分类为第二级。见注7，收购，了解与收购相关的更多细节。
与收购相关的或有对价
或有对价包括与公司收购FCE和CCM相关的未来付款的估计公允价值。FCE或有对价基于收入和利润率目标，CCM或有对价基于收入目标。或有对价的公允价值是使用实物期权技术确定的，该技术结合了各种估计，包括预计净收入、预计毛利率、波动率和贴现率。由于其中某些投入在市场上看不到，或有对价被归类为3级工具。预计净收入、预计毛利率或贴现率的重大变化将对或有对价的公允价值产生重大影响。或有对价的公允价值变动计入公司简明综合经营报表的收益。见注7，收购，了解与收购相关的更多细节。
本公司于每个报告期末重新评估或有代价的估计公允价值，其依据为当时可用的信息。截至2021年12月31日，FCE在收入和利润率目标方面的实际表现超过了公司截至收购日的最初估计。因此，在2022财年第二季度，该公司记录了一笔#美元的费用
13
下表显示了截至2021年12月31日的三个月和六个月内或有对价的变化(单位：千)：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
|
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
期内公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在该期间内支付的款项 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
6.资产剥离
由于公司决定将重点缩小到表现最好的业务和市场机会上，公司于2020年8月31日与第三方达成协议，以总现金代价1美元出售其教育客户垂直市场
7.收购
Modiize，Inc.
在……上面
下表汇总了截至收购日期的考虑因素(以千为单位)：
|
|
|
估计公允价值 |
|
|
|
现金 |
|
$ |
|
|
|
结账后付款，扣除估算利息#美元 |
|
|
|
|
|
第338条选举付款现代化 |
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
此次收购被视为一项业务合并，现代化的运营结果已包括在该公司截至2020年7月1日的运营业绩中。该公司在产生交易成本的期间内支出了所有交易成本。该公司根据估计的公允价值将收购的可识别资产和承担的负债分配给可识别的资产。收购资产及承担负债的公允价值由本公司厘定，为此，管理层聘请第三方估值专家协助计量可识别无形资产的公允价值。收购中收购的可识别资产和承担的负债的估计公允价值是基于管理层的最佳估计。客户关系的公允价值采用多期超额收益法确定。商标名和获得的技术的公允价值是使用免版税方法确定的。内容的公允价值是使用成本法确定的。收购价格超过收购的可识别资产的总公允价值的部分被记录为商誉，这主要归因于公司预期实现的与收购相关的协同效应。商誉在纳税时是可以扣除的。
14
T他公司已经敲定了收购价格的分配取得的可确认资产和承担的负债的公允价值自收购之日起，在测算期结束时计算。
|
|
|
估计公允价值 |
|
|||||||||
|
|
|
初步截止日期 July 1, 2020 |
|
|
年初至今调整(1) |
|
|
截至2021年6月30日的最终结果 |
|
|||
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应收账款净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
取得的可确认资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税项负债 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
承担的可确认负债总额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
取得的可确认净资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
取得的净资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
下表汇总了所收购的可识别无形资产的公允价值和截至收购日的估计使用寿命(以千为单位)：
|
|
|
|
|
估计数 公允价值 |
|
|
估计数 使用寿命 |
|
|
客户/出版商/广告商关系 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
内容 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
网站/行业/域名 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
获得的技术和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
15
FC生态系统，有限责任公司
在……上面
下表汇总了截至收购日期的考虑因素(以千为单位)：
|
|
|
估计公允价值 |
|
|
|
现金 |
|
$ |
|
|
|
结账后付款，扣除估算利息#美元 |
|
|
|
|
|
或有对价 |
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
此次收购被视为一项业务合并。自收购之日起，收购资产的结果已计入公司的经营业绩。该公司将收购价格分配给根据估计公允价值收购的可识别无形资产。所收购无形资产的公允价值由本公司根据管理层的最佳估计确定，为此管理层聘请了第三方估值专家协助计量。客户关系的公允价值采用多期超额收益法确定。收购价格超过收购的可识别无形资产的总公允价值的部分被记录为商誉，这主要归因于公司预期实现的与收购相关的协同效应。商誉在纳税时是可以扣除的。
下表汇总了截至收购之日收购的可识别资产的收购价和估计使用寿命的初步分配情况(单位：千)：
|
|
|
估计数 公允价值 |
|
|
估计数 使用寿命 |
|
|
客户/出版商/广告商关系 |
|
$ |
|
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
|
|
不定 |
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
|
该公司仍在最后敲定收购价格对收购的个别资产的分配。因此，这些初步估计可能会在计量期间(即收购日期之后的期间)发生变化，在此期间，收购方可以调整为业务合并确认的临时金额，但不得超过收购日期起计一年。最终购买价格分配可能包括无形资产和商誉之间分配的变化，以及无形资产估计使用寿命的变化，将在公司完成对其初步购买价格分配中使用的基本投入和假设的详细审查后确定。
其他
在……里面2021财年第三季度，该公司完成了对梅奥实验室(Mayo Labs，LLC)某些资产的收购，梅奥实验室是一家为垂直金融服务客户提供服务的绩效营销服务公司。这个公司支付了$
在2022财年第二季度，该公司在家政服务客户垂直领域完成了一项非实质性收购。这个公司支付了$
这些收购的结果自它们各自的收购日期以来一直包含在公司的经营业绩中，这些收购对公司来说并不重要。
16
未经审计的备考财务信息
下表中未经审计的预计财务信息汇总了公司和被收购业务的综合运营结果，就好像这些收购是在2020财年开始时发生的一样。未经审计的备考财务信息仅供说明之用，并不一定反映在2020会计年度开始进行收购的情况下合并后公司的经营结果，也不一定反映合并后公司未来的经营结果。
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
(单位：千) |
|
|
(单位：千) |
|
||||||||||
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年12月31日的三个月和六个月的预计财务信息包括取消#美元。
8.商誉和无形资产净额
商誉
截至2021年12月31日的6个月商誉账面金额变动情况如下(单位：千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
截至2021年6月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
获得商誉(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
有几个
无形资产净额
无形资产，净额，组成以下内容(以千为单位)：
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|
June 30, 2021 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
毛收入 |
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|
毛收入 |
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
||||
|
|
|
携带 |
|
|
累计 |
|
|
携带 |
|
|
携带 |
|
|
累计 |
|
|
携带 |
|
||||||
|
|
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
金额 |
|
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
金额 |
|
||||||
|
客户/出版商/广告商关系 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
内容 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
网站/行业/域名 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
获得的技术和其他 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
摊销无形资产的价值是$
17
截至公司无形资产的未来摊销费用十二月三十一日，2021年的情况如下(以千为单位)：
|
截至6月30日的财年， |
|
|
|
|
|
|
|
摊销 |
|
|
|
2022年(剩余6个月) |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
9.所得税
该公司对实现其递延税项资产收益的可能性进行了评估。自.起十二月三十一日，于2021年，本公司并无根据当时所得资料及证据录得任何重大估值免税额调整。然而，如果实际经营业绩或对未来收入的预测有不利的变化，公司可能会确定这些递延税项资产更有可能无法变现。
此外，如果公司发生“国内税法”(“IRC”)第382条所指的所有权变更，公司利用净营业亏损、税收抵免和其他税收属性的能力可能会受到限制。
该公司的中期所得税拨备是根据对其年度有效税率的估计确定的，如果有的话，该税率经离散项目调整。每个季度，该公司都会更新其对年度有效税率的估计，并对拨备进行年初至今的调整。该公司记录的所得税收益为#美元。
10.租契
该公司的经营租约主要用于其办公设施。租约在2026财年的不同日期到期，其中一些包括续订选项，续订条款最高可达
这个组件三个人的租赁费截至12月31日的6个月，2021年和2020年的情况如下(以千为单位)：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
经营租赁费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
短期租赁费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可变租赁费用(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁总费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
18
与经营租赁有关的补充信息如下(单位：千，租期和贴现率除外)：
|
|
|
截至六个月 |
|
|||||
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
为计入租赁负债的金额支付的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于经营租赁的经营现金流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
取得使用权资产所产生的租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租约 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均剩余租赁期-经营租赁 |
|
|
|
|
|
|
||
|
加权平均贴现率-经营租赁 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
每份租约内的隐含利率并不容易厘定，因此本公司使用租约开始日的递增借款利率来厘定租赁付款的现值。增量借款利率的确定需要判断。该公司使用指示性银行借款利率确定每份租赁的增量借款利率，该利率根据各种因素进行调整，包括抵押水平、期限和货币，以与租赁条款保持一致。
到期日运营中截至的租赁负债十二月三十一日， 2021 具体情况如下(单位：千)：
|
截至6月30日的财年， |
|
|
|
金额 |
|
|
|
2022年(剩余6个月) |
|
|
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
最低租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
扣除的利息 |
|
|
|
|
( |
) |
|
最低租赁付款净额现值 |
|
|
|
$ |
|
|
|
经营租赁负债： |
|
|
|
|
|
|
|
当前 |
|
|
|
$ |
|
|
|
非电流 |
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
经营租赁承诺的未来主要合同债务总额比未贴现的租赁负债高出#美元。
11.承担及或有事项
担保人安排
本公司订有协议，在高级职员或董事正以或曾经以该等身分应本公司要求服务期间，就某些事件或事故向其高级职员及董事作出赔偿。补偿期的期限为高级管理人员或董事终生。根据这些赔偿协议，公司未来可能需要支付的最大潜在金额是无限的；然而，公司有一份董事和高级管理人员保险单，限制其风险敞口，使公司能够在某些情况下收回任何未来金额的一部分，并受免赔额和免赔额的限制。由于其保单覆盖范围，该公司认为这些赔偿协议的估计公允价值并不重要。因此，该公司有
19
在正常业务过程中，本公司不时在与客户的协议中订立标准赔偿条款。根据根据这些规定，公司可能有义务赔偿其客户遭受或发生的某些损失，包括因公司或其第三方出版商违反适用法律而产生的损失，因公司或其第三方出版商的行为或不作为而产生的损失，以及公司产品侵犯任何美国专利的第三方索赔。版权或其他知识产权。在可行的情况下，本公司根据此类赔偿限制其责任。在符合这些限制的情况下，此类赔偿条款的期限通常与相应的协议同时终止，但可以在协议终止后延长适用的诉讼时效。潜力金额根据这些赔偿条款，未来为抗辩诉讼或解决赔偿索赔而支付的金额一般有限，本公司认为这些赔偿条款的估计公允价值并不重要。因此，该公司有
信用证
该公司有一笔$
12.股票福利计划
股票激励计划
本公司可根据其2010年股权激励计划(“2010激励计划”)授予非法定股票期权(“NQSO”)、限制性股票、限制性股票单位(RSU)、股票增值权、基于业绩的股票奖励和其他形式的股权薪酬以及绩效现金奖励。本公司可根据2010年非雇员董事股票奖励计划(“董事计划”)授予非雇员董事NQSO和RSU。在2016财年之前，公司授予具有服务条件的RSU(“基于服务的RSU”)。在2016财年，公司还开始向员工发放具有市场条件的RSU(“基于市场的RSU”)，该条件要求公司的股票价格在授予日期股票价格之上达到特定价格后，才有资格获得服务归属条件。在2019年财政年度，公司开始向员工发放绩效RSU(“基于绩效的RSU”)，根据某些收入增长和调整后的EBITDA目标(“绩效目标”)的实现情况而可变地授予员工RSU。该公司评估可能每季度授予的奖励部分，直到实现业绩目标。到目前为止，公司已根据其股票激励计划发布了ISO、NQSO、基于服务的RSU、基于市场的RSU和基于绩效的RSU。自.起十二月三十一日， 2021,
在2022财年第二季度，公司通过了2021年员工购股计划(简称2021年员工购股计划)，首次发售时间从2022年2月25日开始。本公司已预留
基于股票的薪酬
该公司使用Black-Scholes期权定价模型估计股票期权在授予之日的公允价值。期权的授予行权价等于公司普通股在授予日的收盘价。
截至三个月和六个月的加权平均Black-Scholes模型假设十二月三十一日， 2021和2020年的情况如下：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
预期期限(以年为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预期波动率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
预期股息收益率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无风险利率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
授予日期公允价值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
20
该公司根据授予日公司普通股的收盘价估计基于服务的RSU和基于绩效的RSU的公允价值。由于构成绩效目标的一些组成部分尚未完全确定，ASC 718定义的授予日期尚未确定。公司将根据公司普通股在每个报告日期的收盘价重新计量与每个报告日期基于绩效的RSU相关的补偿费用，直到授予日期确定为止。补偿费用是在股票补偿奖励的必要服务期内，以直线为基础，扣除估计没收后的摊销净额。
13.细分市场信息
下表列出了按地理区域划分的净收入和长期资产(以千为单位)：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
净收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
国际 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
财产和设备，净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
国际 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产和设备合计(净额) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
其他无形资产，净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
国际 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他无形资产合计(净额) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
21
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的本Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告(截至2021年6月30日)中其他地方的简明综合财务报表和相关注释一起阅读。
这份关于Form 10-Q的季度报告包含涉及风险和不确定性的“前瞻性陈述”，以及一些假设，如果这些假设不能实现或被证明是错误的，可能会导致我们的结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。本季度报告中包含的非纯粹历史性的10-Q表格陈述属于前瞻性陈述，符合修订后的1933年“证券法”第27A条和修订后的1934年“证券交易法”第21E条的规定。前瞻性陈述通常通过使用诸如但不限于“预期”、“相信”、“预期”、“可以”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“展望”、“可能”、“将会”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将会”、““将”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达或变体。这些陈述反映了我们管理层根据管理层目前掌握的信息所持的信念和假设。这类前瞻性陈述会受到风险、不确定性和其他重要因素的影响，这些因素可能会导致实际结果和某些事件的时间与这类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于“第二部分--第1A项”中确定的那些因素。这些前瞻性表述包括以下“风险因素”以及在我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年6月30日的10-K表格年度报告中“有关前瞻性陈述的特别说明”和“风险因素”部分讨论的那些内容。此外，此类前瞻性陈述仅说明截至本报告日期。除非法律另有规定, 我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发布之日之后的事件或情况。
管理概述
我们在金融服务和家居服务行业的性能市场和技术方面处于领先地位。我们专门为高价值、信息密集型市场或“垂直市场”(包括金融服务和家庭服务)的客户获取客户。我们的客户包括这些市场中一些世界上最大的公司和品牌。我们的大部分业务和收入都在北美。
我们向我们的客户提供可衡量且经济高效的营销结果，通常是以合格查询的形式，例如点击、线索、电话、应用程序或客户。点击、销售线索、电话和应用程序然后可以转化为客户或以客户可以接受的营销成本的速度为客户销售。当我们按照我们与客户的协议的定义，以点击、线索、电话、应用程序或客户的形式提供合格的查询时，我们通常由客户付费。客户交付指的是销售或完成的客户交易(例如，融资贷款、有约束力的保险单或客户与客户的预约)。由于我们承担媒体成本，我们的项目必须以媒体成本和利润率为我们的客户带来有吸引力的营销成本，从而为我们提供稳健的财务结果。要向我们的客户提供点击、销售线索、电话、应用程序和客户，通常我们：
|
|
• |
通过商业安排(例如，与大大小小的在线出版商合作伙伴的收入分享安排)或通过购买媒体(例如，从主要搜索引擎点击)拥有或访问目标媒体； |
|
|
• |
在该媒体上运行广告或其他形式的营销消息和程序，从而导致消费者或访问者的响应，通常以点击(由消费者进行进一步的资格认证或匹配步骤，或在线客户端应用程序或产品)、引导(例如，消费者联系信息)、呼叫(由我们拥有和运营的或签约的呼叫中心或由我们的客户或其代理人呼叫)、申请(例如，注册或金融产品)、或客户(例如，有资金的个人贷款)的形式；以及 |
|
|
• |
不断寻求向访问者或消费者展示客户和客户产品，这些客户和客户产品导致最大数量的消费者找到能够满足他们的需求的解决方案，并且他们将采取行动响应这些解决方案，从而产生媒体购买效率(例如，通过分割媒体或流量，以便可以基于适合度、响应率或转换率来显示最合适的客户或客户产品或将其与每个细分市场相匹配)； |
|
|
• |
通过技术和分析，寻求优化目标组合，以满足最大数量的购物或研究访客或消费者，实现客户营销目标，有效竞争在线媒体，并为我们创造良好的财务结果。 |
我们的主要财务目标一直是，并将继续从可持续来源创造收入增长，达到目标盈利水平。我们的主要财务目标不是使短期利润最大化，而是实现目标盈利水平。
22
在投资于各种增长计划的同时，我们仍然相信，我们正处于一个巨大的长期市场机遇的早期阶段。
我们的业务净收入主要来自通过提供合格的查询(如点击、线索、呼叫、应用程序或客户)而赚取的费用。通过垂直聚焦、有针对性的媒体存在和我们的技术平台，我们能够向我们的客户提供有针对性的、可衡量的营销结果。
我们的金融服务垂直客户分别占截至三个月和六个月净收入的72%和73%12月31日, 2021 截至2020年12月31日的三个月和六个月的净收入的77%和72%。在截至三个月和六个月的三个月和六个月中，我们的家庭服务客户垂直市场分别占净收入的27%和26%12月31日, 2021 and 截至2020年12月31日的三个月和六个月净收入的22%和23%。其他收入，主要包括绩效营销机构和技术服务，占截至三个月和六个月净收入的1%12月31日、2021年和2020年。此外，在截至三个月和六个月的净收入中，从我们以前的教育客户垂直市场确认的收入分别占净收入的0%和4%。12月31日，2020年。我们的大部分收入来自对美国客户的销售。
在截至三个月和六个月的三个月和六个月中，我们的金融服务客户垂直市场中的一个客户分别占我们净收入的13%和14%12月31日, 2021 and 分别占我们截至2020年12月31日的三个月和六个月净收入的24%和25%。在截至三个月和六个月的净收入中，没有其他客户占我们净收入的10%或更多12月31日, 2021 and 2020.
影响我们业务的趋势
新冠肺炎
我们继续监测新冠肺炎疫情可能对我们的业务产生的不利影响，例如客户在营销和广告上的支出减少，媒体可用性或业绩下降，消费者支出恶化，利率波动，以及我们应收账款的信用质量。新冠肺炎疫情已经并可能继续影响我们的业务运营，包括我们的员工、客户、出版商、业务合作伙伴和社区，随着时间的推移，其持续影响的性质和程度存在很大的不确定性。例如，在我们的金融服务垂直客户中，某些由信贷驱动的业务，如个人贷款和信用卡，已经并可能继续出现对我们服务的短期需求减少的情况，原因是经济和就业状况疲软，以及经济低迷的持续时间和深度存在不确定性。尽管我们经历了信贷驱动的业务增长，但预测全面复苏的时间表仍然具有挑战性。新冠肺炎大流行未来对我们业务的影响程度将取决于许多我们无法可靠预测的不断变化的因素，其中包括：大流行病的持续时间和范围；企业和个人应对大流行病的行动；政府当局为限制大流行病的人类和经济影响而进一步采取的行动(例如，刺激性支付)；新冠肺炎疫苗的研制、效力和分发；以及对经济活动的影响，包括经济衰退或金融市场不稳定的持续时间和深度。这些因素可能会对消费者、企业和政府支出以及我们的客户持续支付我们服务的能力产生不利影响。虽然人们乐观地认为，随着疫苗的开发和流行，大流行将会结束, 目前仍存在重大不确定性。例如，由于新冠肺炎新变种的出现和持续而导致的病例死灰复燃，以及美国每个州施加的不同程度的限制对经济的影响。有关这些因素和其他风险的讨论，请参阅风险因素(本表格10-Q第II部分第1A项)。
垂直客户端
我们的金融服务垂直客户在过去受到了许多因素的挑战，包括竞争对手收购媒体来源导致的可接受利润的高质量媒体供应有限，对高质量媒体的竞争加剧，以及搜索引擎算法的变化。这些因素可能会再次影响我们未来的业务。为了抵消这一影响，我们改进了我们的产品集，以提供更好的媒体细分、匹配、透明度和合理定价，从而实现更好的货币化，从而更好地访问高质量的媒体资源。此外，我们还建立了战略伙伴关系和收购，以增加和多样化我们获得优质媒体和客户预算的机会。随着数字营销的不断发展，我们的金融服务垂直客户也受益于客户在数字媒体和绩效营销方面的更多支出。
2020年7月1日，我们完成了对领先的家装性能营销公司Modiize的收购，以扩大我们在家居服务客户垂直领域的客户和媒体关系。我们的家庭服务垂直客户在过去几年中一直在扩大，这主要是由于成功实施了增长计划，以及与现代化收购的提前整合和协同效应。
23
收购和资产剥离
从历史上看，收购一直是并将继续是我们整体公司战略和资本使用的重要因素。我们过去已经完成了几项战略收购，包括在2021财年完成对Modiize、Mayo Labs和FCE的收购，以及在2019年完成对Amone Corp.(以下简称AMONE)、CloudControlMedia，LLC(简称CCM)和MyBankTracker.com，LLC(简称MBT)的收购。
此外，由于我们决定将重点放在表现最好的业务和市场机会上，我们在过去两个财年完成了一系列业务剥离，包括2021财年完成的前教育客户垂直业务的剥离，以及前B2B客户垂直业务的剥离，我们在巴西的业务包括QuinStreet Brasil Online Marketing e Midia Ltd da(“QSB”)和VEMM，LLC(“VEMM”)，以及它在Euro-Demand Do中的权益
开发、获取和保留高质量的目标媒体
我们业务的主要挑战之一是寻找或创建足够高质量和针对性的媒体，以为我们的客户吸引潜在客户，并为我们提供稳健的财务结果。为了发展我们的业务，我们必须能够以符合成本效益的方式找到、发展或收购并留住高质量的目标媒体。媒体来源的整合、搜索引擎算法的改变以及对可用媒体的竞争加剧，在某些时期限制了我们以可接受的利润率创造收入的能力，而且可能会继续限制我们的能力。为了抵消这种影响，我们开发了新的媒体来源，包括与其他营销和媒体公司建立战略伙伴关系和进行收购。这样的合作包括接管大型网络媒体资产的绩效营销职能；为购买大型媒体的客户提供无与伦比的流量的后端货币化；以及为其他绩效营销公司提供白标产品。我们还专注于增加来自呼叫中心、电子邮件、移动和社交媒体流量来源的收入。
季节性
由于季节性的原因，我们的结果会有很大的波动。特别是，我们截至12月31日(我们的第二财季)的季度通常具有季节性疲软的特点。在我们的第二财季，在经济高效的基础上，假期期间的媒体供应普遍较少，我们的一些客户的预算也较低。在我们截至3月31日的季度(我们的第三财季)，这一趋势通常会逆转，因为在截至12月31日的财年中，我们的客户在年初会有更好的媒体可用性，而且往往会有新的预算。
由于客户业务的季节性，我们的业绩也会受到波动的影响。例如，我们家庭服务客户垂直领域的收入受到周期性和季节性趋势的影响，因为消费者对家庭服务的需求通常在春季和夏季上升，而在秋季和冬季下降。影响我们客户业务的其他因素包括市场信贷供应、利率、经济实力和就业等宏观因素。
条例
我们的收入在一定程度上出现了波动，这在一定程度上是联邦、州和基于行业的法规以及与这些法规的执行相关的标准制定的结果。我们的业务直接受到影响，因为我们运营网站以及进行电话营销和电子邮件营销，间接受到影响的是，我们的客户因影响其行业的法规变化和执法活动而调整业务。
我们金融服务垂直领域的客户受到法律法规的影响，以及新的和先前存在的法律法规的加强执行。这些法规或任何未来法规的影响可能会继续导致我们与这些客户的业务量和业务组合的波动。
可能影响我们业务的监管变化的一个例子是影响电话营销电话的电话消费者保护法(TCPA)修正案。我们的客户可能会根据自己在TCPA方面的经验做出商业决策，而不管我们的产品和合规实践如何。这些决定可能会对我们的收入和盈利能力产生负面影响。
24
陈述的基础
净收入
我们的业务主要通过提供合格的查询(如点击、销售线索、电话、应用程序或客户)赚取费用，从而获得收入。我们通过垂直重点提供有针对性和可衡量的结果，包括我们的金融服务客户垂直和我们的家庭服务客户垂直。所有不足以单独报告的剩余业务都包括在其他收入中。我们已确认的收入在截至以下六个月的六个月内确认12月31日，2020还包括从我们的以前的教育客户垂直市场，这是在2021财年第一季度剥离.
收入成本
收入成本主要包括媒体和营销成本、人员成本、无形资产摊销、折旧费用和设施费用。媒体和营销成本主要包括支付给第三方出版商、媒体所有者或经理的费用，或者支付给战略合作伙伴的费用，这些费用与创收活动和从互联网搜索公司购买按点击付费(PPC)的广告直接相关。我们向这些第三方出版商、媒体所有者或经理、战略合作伙伴和互联网搜索公司支付收入份额、按线索成本(CPL)或按点击成本(CPC)。人员成本包括工资、股票薪酬费用、奖金、佣金和员工福利成本。人员成本主要与维护我们的服务器和网站、我们的呼叫中心运营、我们的编辑人员、客户管理、创意团队、内容、合规组和媒体采购分析师相关的人员有关。与软件开发阶段发生的或内部使用的软件相关的成本被资本化，并摊销到软件预计使用寿命内的收入成本。
运营费用
我们将我们的运营费用分为三类：产品开发、销售和营销，以及一般和行政费用。我们的运营费用主要包括人员成本，其次是专业服务费、设施费和其他成本。每类运营费用的人员成本一般包括工资、基于股票的薪酬费用、奖金、佣金和相关税费以及员工福利成本。
产品开发部。产品开发费用主要包括与我们的产品和媒体管理平台的开发和维护相关的人员成本、设施费用和专业服务费。我们正在可行的范围内普遍限制开支。
销售部和市场部。销售和营销费用主要包括人员费用、设施费和专业服务费。我们正在可行的范围内普遍限制开支。
一般和行政。一般和行政费用主要包括财务、法律、员工福利和合规、技术支持和其他行政人员的人事成本、会计和法律专业服务费、设施费用和坏账费用。我们正在可行的范围内普遍限制开支。
利息和其他收入，净额
利息和其他收入，净额，主要由利息费用、利息收入和其他收入和费用组成。利息支出与我们收购相关的成交后付款的估算利息有关。截至目前，我们没有未完成的借款协议。十二月三十一日，然而，如果我们签订新的借款协议以管理流动性或通过债务融资进行更多收购，利息支出可能会增加。利息收入是指从我们的现金和现金等价物上赚取的利息，根据市场利率和投资金额的不同，利息收入可能会增加或减少。其他收入和支出包括外币兑换损益、剥离子公司、客户垂直市场和被认为对我们的业务不具有战略重要性的资产以及其他非营业项目的损益。
受益于(拨备)所得税
我们在美国以及其他税收管辖区或我们开展业务的国家都要纳税。我们有限的非美国活动的收入需缴纳当地所得税，并可能缴纳美国所得税。
25
关键会计政策、估计和判断
在按照美国公认会计原则(GAAP)提交我们的合并财务报表时，我们必须做出影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用的估计和假设。
我们需要做出的一些估计和假设涉及到一些本质上不确定的问题，因为它们与未来的事件有关。我们根据历史经验或我们认为在当时情况下合理和适当的各种其他因素作出这些估计和假设。在持续的基础上，我们会重新考虑和评估我们的估计和假设。实际结果可能与这些估计大相径庭。
我们认为，下面列出的关键会计政策涉及我们更重要的判断、假设和估计，因此可能对我们的合并财务报表产生最大的潜在影响。
|
|
• |
收入确认； |
|
|
• |
商誉和无形资产的评估； |
|
|
• |
以股票为基础的薪酬； |
|
|
• |
企业合并； |
|
|
• |
所得税；以及 |
|
|
• |
对长期资产的估值。 |
有关我们的关键和其他重要会计政策和估计的更多信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年6月30日的10-K表格年度报告的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
近期发布的会计准则
见注2，重要会计政策摘要，到我们的简明合并财务报表。
26
经营成果
下表列出了我们在指定时期的简明综合业务报表：
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|
截至12月31日的六个月， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
净收入 |
|
$ |
125,331 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
134,968 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
284,939 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
274,237 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
收入成本(1) |
|
|
115,554 |
|
|
|
92.2 |
|
|
|
120,437 |
|
|
|
89.2 |
|
|
|
257,059 |
|
|
|
90.2 |
|
|
|
242,668 |
|
|
|
88.5 |
|
|
毛利 |
|
|
9,777 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
14,531 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
27,880 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
31,569 |
|
|
|
11.5 |
|
|
运营费用：(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品开发 |
|
|
4,861 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
4,980 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
9,486 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
9,871 |
|
|
|
3.6 |
|
|
销售和市场营销 |
|
|
2,834 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
2,892 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
5,740 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
5,535 |
|
|
|
2.0 |
|
|
一般事务和行政事务 |
|
|
9,635 |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
6,890 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
16,269 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
13,471 |
|
|
|
4.9 |
|
|
营业(亏损)收入 |
|
|
(7,553 |
) |
|
|
(6.0 |
) |
|
|
(231 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(3,615 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
2,692 |
|
|
|
1.0 |
|
|
利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
— |
|
|
利息支出 |
|
|
(267 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(307 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(540 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(646 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
其他收入，净额 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
16,723 |
|
|
|
6.1 |
|
|
所得税前收入(亏损) |
|
|
(7,818 |
) |
|
|
(6.2 |
) |
|
|
(492 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(4,149 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
18,803 |
|
|
|
6.9 |
|
|
所得税受益(拨备) |
|
|
2,190 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
958 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
1,614 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
(3,656 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
|
净(亏损)收入 |
|
$ |
(5,628 |
) |
|
|
(4.5 |
)% |
|
$ |
466 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
$ |
(2,535 |
) |
|
|
(0.9 |
)% |
|
$ |
15,147 |
|
|
|
5.5 |
% |
(1) 收入成本和营业费用包括基于股票的薪酬费用，如下所示：
|
收入成本 |
|
$ |
2,267 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
$ |
2,544 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
$ |
4,088 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
$ |
4,745 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
产品开发 |
|
|
688 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
643 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
1,294 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
1,192 |
|
|
|
0.4 |
|
|
销售和市场营销 |
|
|
727 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
765 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
1,459 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
1,312 |
|
|
|
0.5 |
|
|
一般事务和行政事务 |
|
|
1,891 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
1,603 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
3,638 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
3,086 |
|
|
|
1.1 |
|
毛利
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
|
三 |
|
|
六 |
|
||||||||||||
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
月份 |
|
|
月份 |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||||
|
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
净收入 |
|
$ |
125,331 |
|
|
$ |
134,968 |
|
|
$ |
284,939 |
|
|
$ |
274,237 |
|
|
|
(7 |
%) |
|
|
4 |
% |
|
收入成本 |
|
|
115,554 |
|
|
|
120,437 |
|
|
|
257,059 |
|
|
|
242,668 |
|
|
|
(4 |
%) |
|
|
6 |
% |
|
毛利 |
|
$ |
9,777 |
|
|
$ |
14,531 |
|
|
$ |
27,880 |
|
|
$ |
31,569 |
|
|
|
(33 |
%) |
|
|
(12 |
%) |
净收入
与截至2020年12月31日的三个月相比，截至2021年12月31日的三个月净收入减少了960万美元，降幅为7%。我们金融服务客户垂直市场的收入减少了1400万美元，降幅为13%，这主要是因为我们的保险业务收入减少，这与某些保险公司为解决事故率上升和与天气有关的灾难导致的盈利担忧而减少的支出有关。这被我们信贷驱动的业务收入增加所抵消，原因是我们的经济从新冠肺炎疫情的影响中出现了一些复苏。我们家庭服务客户垂直市场的收入增加了460万美元，增幅为16%，这主要是由于客户预算的增加和Modiize收购的成功整合。其他收入，其中主要包括绩效营销机构和技术服务, 在截至2021年12月31日的三个月中贡献了140万美元的收入，相比之下，截至今年前三个月的收入为160万美元12月31日, 2020.
27
净营收增加10美元。7截至12月31日的6个月，增长4%，2021与截至2020年12月31日的六个月相比。我们家庭服务客户垂直市场的收入增加了11美元。2百万，或18%，主要是作为.的结果增加了客户预算，并成功整合了现代化收购。我们金融服务客户垂直领域的收入增加了9美元。7百万，或5%，主要是由于由于经济从新冠肺炎疫情的影响中复苏，我们的信贷驱动型业务的收入增加。这是被收入减少所抵消在我们的保险业务中，某些保险公司减少开支，以解决事故率上升和与天气有关的灾难引起的盈利问题。。其他收入，其中主要包括绩效营销机构和技术服务, 在截至2021年12月31日的6个月中贡献了310万美元的收入，相比之下，1美元。7截至今年前六个月的收入为百万美元12月31日，2020年。我们以前的教育客户垂直行业的资产剥离于2021财年第一季度完成，导致截至6个月的收入减少1160万美元。12月31日，2021年，与截至2021年的六个月相比12月31日, 2020.
收入成本和毛利率
收入成本减少了490万美元，或4%截至三个月12月31日, 2021 与截至2020年12月31日的三个月相比，主要原因是媒体和营销成本减少了550万美元，收入减少，但人员成本增加了30万美元，无形资产摊销增加了20万美元，抵消了这一影响。毛利率，即净收入和收入成本之间的差额，占净收入的百分比，分别为8%和11%截至三个月12月31日, 2021 and 2020. 毛利率下降的主要原因是媒体和营销成本、人员成本以及折旧和摊销费用占收入的百分比增加。
收入成本增加了1,440万美元，增幅为6%截至六个月12月31日, 2021 与截至2020年12月31日的6个月相比，主要原因是媒体和营销成本增加了1420万美元，这与收入增加有关。毛利率为10%，六家公司的毛利率为12%截至的月份12月31日, 2021 and 2020. 毛利率下降的主要原因是媒体和营销成本、人员成本以及折旧和摊销费用占收入的百分比增加。
运营费用
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
|
三 |
|
|
六 |
|
||||||||||||
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
月份 |
|
|
月份 |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%变化 |
|
|
% 变化 |
|
||||||
|
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
产品开发 |
|
$ |
4,861 |
|
|
$ |
4,980 |
|
|
$ |
9,486 |
|
|
$ |
9,871 |
|
|
|
(2 |
%) |
|
|
(4 |
%) |
|
销售和市场营销 |
|
|
2,834 |
|
|
|
2,892 |
|
|
|
5,740 |
|
|
|
5,535 |
|
|
|
(2 |
%) |
|
|
4 |
% |
|
一般事务和行政事务 |
|
|
9,635 |
|
|
|
6,890 |
|
|
|
16,269 |
|
|
|
13,471 |
|
|
|
40 |
% |
|
|
21 |
% |
|
运营费用 |
|
$ |
17,330 |
|
|
$ |
14,762 |
|
|
$ |
31,495 |
|
|
$ |
28,877 |
|
|
|
17 |
% |
|
|
9 |
% |
产品开发费用
与截至2020年12月31日的三个月相比，截至2021年12月31日的三个月的产品开发费用大致持平.
产品开发费用减少了40万美元，降幅为4%截至六个月12月31日, 2021与截至2020年12月31日的6个月相比，主要是由于人员成本下降60万美元的R与业绩目标实现程度较低相关的激励性薪酬减少而兴高采烈.
销售和营销费用
与截至2020年12月31日的三个月相比，截至2021年12月31日的三个月的销售和营销费用大致持平。
截至2021年12月31日的6个月的销售和营销费用与截至2020年12月31日的6个月大致持平。
28
一般和行政费用
一般和行政费用增加了270万美元，增幅为40%截至三个月12月31日, 2021与截至2020年12月31日的三个月相比，主要是由于对2022财年第二季度录得的270万美元或有对价进行了调整。
一般和行政费用增加了280万美元，增幅为21%截至六个月12月31日, 2021与截至2020年12月31日的6个月相比，主要是由于对2022财年第二季度录得的270万美元或有对价进行了调整。
所得税受益(拨备)
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
|
所得税受益(拨备) |
|
$ |
2,190 |
|
|
$ |
958 |
|
|
$ |
1,614 |
|
|
$ |
(3,656 |
) |
自.起12月31日，2021年，我们还没有记录到任何根据当时可获得的信息和证据进行重大估值津贴调整。然而，如果实际经营业绩或对未来收入的预测有不利的变化，我们可能会确定这些递延税项资产更有可能无法变现。
我们在截至三个月和六个月的所得税中分别录得220万美元和160万美元的收益十二月三十一日， 2021 and 截至2020年12月31日的三个月和六个月的所得税优惠为100万美元，所得税拨备为370万美元。从所得税规定到所得税优惠的变化主要是由于税前收益或亏损额以及公司估计的年度有效税率的变化。
流动性与资本资源
截至2021年12月31日，我们的主要流动性来源包括1.15亿美元的现金和现金等价物，以及我们预计从未来业务中产生的现金。我们的现金和现金等价物在购买时剩余期限为90天或更短的高流动性投资中保持不变。我们相信我们的现金等价物是流动的和可获得的。
我们的短期和长期流动性需求主要来自我们的营运资金需求、资本支出、内部软件开发成本和不时进行的收购。我们的收购还可能有递延收购价格组成部分和或有对价，这要求我们在收购结束日之后支付一系列款项。我们的主要业务现金需求包括支付媒体费用、人事费用、信息技术系统和办公设施费用。我们为这些需求提供资金的能力将取决于我们未来的现金流，而现金流在一定程度上是由未来的经营业绩决定的，因此，我们受到当前全球宏观经济状况的影响，包括新冠肺炎的影响，以及金融、商业和其他因素，其中一些因素是我们无法控制的。即使我们可能不需要额外的资金来满足预期的流动性需求，我们仍可能出于其他原因选择获得债务融资或发行额外的股本证券。
我们相信，至少在未来12个月内，我们的主要流动资金来源将足以满足我们目前预期的现金需求。
下表汇总了我们在指定时期的现金流：
|
|
|
截至六个月 |
|
|||||
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
19,687 |
|
|
$ |
23,137 |
|
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
(3,979 |
) |
|
|
(23,284 |
) |
|
用于融资活动的净现金 |
|
|
(10,977 |
) |
|
|
(4,642 |
) |
经营活动
经营活动的现金流主要是我们经折旧和摊销调整后的净(亏损)收入、基于股票的补偿费用、业务剥离的收益和亏损以及营运资本组成部分变化的结果。
29
经营活动提供的现金为19美元。7截至2021年12月31日的6个月，运营活动提供的现金为2310万美元，而截至2020年12月31日的6个月，运营活动提供的现金为2310万美元。
截至2021年12月31日的6个月，经营活动提供的现金包括250万美元的净亏损，被2010万美元的非现金调整和210万美元的营运资本变化带来的现金净增加所抵消。非现金调整主要包括1050万美元的基于股票的薪酬支出，840万美元的折旧和摊销费用，270万美元的或有对价调整，以及由于受益于2022会计年度前两个季度的所得税而增加的160万美元的递延税项资产。周转资金账户的变化主要是由于应收账款减少2330万美元，但因应计负债减少1550万美元和应付账款减少690万美元而被抵销。应收账款、应计负债和应付账款的减少主要是由于截至2021年12月31日的两个月的收入水平低于截至2020年12月31日的两个月，以及收付款的时间。
截至2020年12月31日的6个月，经营活动提供的现金包括1,510万美元的净收入、530万美元的非现金调整以及270万美元营运资本变化带来的现金净增加。非现金调整主要包括1030万美元的基于股票的薪酬支出，810万美元的折旧和摊销，以及由于2021财年前两个季度记录的所得税拨备而减少的350万美元的递延税项资产，被2021财年第一季度完成的前教育客户垂直剥离确认的1660万美元的净处置收益所抵消。营运资金账户的变化主要是由于预付费用和其他资产减少610万美元，但被应收账款增加320万美元和应付账款减少100万美元所抵消。预付费用和其他资产减少的原因是退还了530万美元的未摊销预付费用。应收账款增加是由于收款的时间安排。应付账款减少是由于付款的时间安排。
投资活动
投资活动产生的现金流一般包括资本支出、资本化的内部软件开发成本、不时进行的收购、业务剥离和股权证券投资。
截至2021年12月31日的6个月，投资活动使用的现金为400万美元，而截至2020年12月31日的6个月，投资活动使用的现金为2330万美元。
在截至2021年12月31日的6个月中，投资活动中使用的现金是由于资本支出和内部软件开发成本300万美元，以及在2022财年第二季度完成的一项无形收购结束时支付的100万美元现金。
在截至2020年12月31日的6个月中，投资活动中使用的现金主要是由于在完成现代化收购时支付了4390万美元的现金，扣除收购的现金360万美元，资本支出和内部软件开发成本240万美元，以及对一家私人持股公司的股权证券投资200万美元，被2021年第一财年第一季度完成的前教育客户垂直资产剥离收到的2000万美元现金和剥离前B2B客户资产收到的150万美元现金所抵消。
融资活动
融资活动的现金流一般包括与我们的收购相关的成交后付款、与发行限制性股票相关的预扣税款、股票结算净额以及行使股票期权的收益。
截至2021年12月31日的6个月，用于融资活动的现金为1100万美元，而截至2020年12月31日的6个月，用于融资活动的现金为460万美元。
在截至2021年12月31日的6个月中，融资活动中使用的现金是由于支付了650万美元的成交后付款和与收购相关的或有对价，支付了与释放限制性股票相关的预扣税，股票结算净额为550万美元，被行使股票期权的收益100万美元所抵消。
在截至2020年12月31日的6个月中，融资活动中使用的现金是由于支付了与释放限制性股票相关的预扣税，扣除股票结算净额460万美元，以及支付了300万美元的成交后付款和与收购相关的或有对价，但被行使股票期权的收益300万美元所抵消。
30
表外安排
于报告期内，吾等与未合并实体或金融合伙企业(例如通常称为结构性融资或特殊目的实体的实体)并无任何实质关系，而该等实体的成立目的是促进表外安排或其他合约上狭窄或有限的目的。
合同义务
我们的合同义务主要包括经营租赁、成交后付款和从收购中确认的或有对价付款。这些合同义务影响我们的短期和长期流动性和资本资源需求。在我们截至2021年6月30日的会计年度的Form 10-K年度报告中，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中提出的合同义务没有实质性变化。
31
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率波动的结果。s.
利率风险
我们将现金等价物投资于货币市场基金。持有现金和现金等价物用于营运资金和收购融资。我们不以交易或投机为目的进行投资。我们相信，由于我们投资的短期性质而导致的利率变化，我们对这些投资的公允价值的变化没有实质性的风险敞口。利率下降可能会减少未来的投资收益。假设我们的投资利率下降1%，不会对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的主要高管和主要财务官的参与下，评估了截至2021年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。“证券交易法”下规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在根据证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给公司管理层(包括其主要高管和主要财务官)的控制和程序，以便及时做出关于要求披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理人员必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本-效益关系。根据对我们截至2021年12月31日的披露控制和程序的评估，我们的主要高管和主要财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化，这些变化与证券交易法规则13a-15(D)和15d-15(D)要求的评估相关，发生在本报告涵盖的期间。尽管由于新冠肺炎疫情，我们的员工正在远程工作，但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎的情况，以确定对我们财务报告内部控制的设计和运行有效性有任何潜在的影响。
32
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
我们可能会不时地卷入正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔。我们的某些悬而未决的法律问题包括对数额不明的损害赔偿的索赔。当我们认为很可能发生了损失，并且损失金额可以合理估计时，我们就记录负债。根据我们目前所知，我们不认为我们或我们的任何子公司参与的任何悬而未决或受到威胁的法律诉讼的最终结果，无论是单独或总体上，都不会对我们未来的财务业绩产生重大不利影响。不过，这类法律事宜的结果会有很大的不明朗因素。
第1A项。危险因素
投资我们的普通股有很高的风险。您应该仔细考虑下面描述的风险和本定期报告中的其他信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或目前认为不重要的额外风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况或经营结果都可能受到不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。
与我们的业务相关的风险摘要
以下是使我们的普通股投资具有投机性或风险性的主要因素的摘要。下面将对这些风险和其他风险进行更详细的描述。
|
|
• |
我们所处的行业仍在发展中，业务模式相对较新，而且还在不断发展，这使得我们很难评估我们的业务和前景。 |
|
|
• |
我们客户在线营销支出的减少、客户流失或广告收益下降可能会严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。此外，我们很大一部分收入来自有限数量的客户，如果我们失去了一个大客户，我们的收入将会减少，我们的业务和前景可能会受到损害。 |
|
|
• |
我们有很大一部分访问者依赖于第三方媒体来源，包括战略合作伙伴。通过这些第三方出版商网站提供的媒体供应的任何减少或该媒体价格的上涨都可能导致我们的收入下降或访问成本增加。 |
|
|
• |
我们暴露在网络安全风险之下，特别是在我们收集、传输和存储个人身份信息的情况下。如果我们未能保持足够合理的保障措施来保护个人身份信息的安全性、保密性和完整性，包括未能开发、实施和支持我们的技术基础设施和评估流程，我们可能违反了我们对客户和消费者的承诺。未经授权访问或意外泄露我们网络系统中的机密或专有数据，包括通过勒索软件攻击，可能会导致我们招致巨额费用，并可能对我们的声誉和业务造成负面影响。 |
|
|
• |
我们依赖互联网搜索公司将很大一部分访问者引导到我们拥有和运营的网站以及我们的第三方出版商的网站。搜索引擎算法的改变在过去和将来都会损害网站在付费和有机搜索结果列表中的位置，这可能会减少我们拥有和运营的网站以及我们第三方出版商网站的访问量，从而导致我们的收入下降。 |
|
|
• |
我们面临着与新冠肺炎疫情及其后果相关的风险和不确定性，这可能会严重扰乱我们的运营，并可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。这些风险和不确定性可能与其他病毒、大流行或其他此类不可预见和广泛的公共卫生危机有关。 |
33
|
|
• |
的负面变化经济上的过去和未来的情况和监管环境都会对我们的收入造成实质性的不利影响，业务和成长。 |
|
|
• |
如果我们不能不断改进和调整我们的产品和服务，以跟上快速变化的技术和行业标准，我们可能无法保持竞争力，可能会失去客户或广告库存。 |
|
|
• |
我们的经营业绩在过去和未来都有波动，这使得我们的经营业绩难以预测，并可能导致我们的经营业绩低于分析师和投资者的预期。 |
|
|
• |
限制我们向用户推销或通过技术、服务提供商或其他方式收集和使用来自用户活动的数据的能力受到限制，可能会显著降低我们服务的价值，并对我们的创收能力产生不利影响。 |
|
|
• |
如果我们不充分保护我们的知识产权，我们的竞争地位和业务可能会受到影响。 |
|
|
• |
我们面临与交易对手有关的风险，如果这些交易对手不能履行其义务，可能会导致我们蒙受损失，或对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。 |
与我们的工商业相关的风险
我们所处的行业仍在发展中，业务模式相对较新，而且还在不断发展，这使得我们很难评估我们的业务和前景。
我们所有的收入都来自在线营销和媒体服务的销售，这仍然是一个发展中的行业，在其相对较短的历史中经历了快速而戏剧性的变化，其特点是互联网媒体和广告技术快速变化，行业标准不断发展，监管不确定性，以及游客和客户需求的变化。我们相信，我们在整个业务中实施增强型产品和媒体战略还处于相对早期的阶段。例如，我们为保险代理人推出了新的QuinStreet评级平台(“QRP”)产品。因此，我们面临风险和不确定因素，例如但不限于：
|
|
• |
我们仍在发展中的行业和相对较新的商业模式和产品，如QRP； |
|
|
• |
美国总体经济状况和市场动态的变化，或我们目前开展业务的特定市场的变化，包括由于新冠肺炎疫情的影响； |
|
|
• |
新冠肺炎疫情及其后果对我们、我们的第三方出版商和我们客户业务的影响，其程度将取决于高度不确定和无法预测的未来行动和结果。包括疫情的持续时间和范围；企业和个人应对疫情的行动；政府当局为限制疫情对人类和经济的影响而采取的进一步行动(例如，刺激性付款)；新冠肺炎疫苗的开发、效力和分发；以及对经济活动的影响，包括经济低迷或金融市场不稳定的持续时间和深度; |
|
|
• |
监管执法或立法环境的变化； |
|
|
• |
我们对第三方出版商和战略合作伙伴提供优质媒体的能力和负担能力的依赖； |
|
|
• |
我们依赖互联网搜索公司来吸引互联网访问者； |
|
|
• |
我们有能力准确地预测我们的经营结果，并适当地计划我们的开支； |
|
|
• |
我们在行业中的竞争力； |
|
|
• |
我们管理网络安全风险和与维护强大的安全基础设施相关的成本的能力； |
|
|
• |
我们能够不断优化我们的网站，允许互联网访问者通过移动设备访问我们的网站； |
|
|
• |
我们有能力开发新的服务、增强功能和功能，以满足客户的新需求； |
|
|
• |
我们有能力在整个业务中实施我们的增强型产品，并实现客户对此类产品的采用； |
34
|
|
• |
我们成功完成收购、资产剥离和其他业务发展交易的能力，包括我们建立和管理与战略合作伙伴关系和相关风险的能力；以及， |
|
|
• |
我们有能力成功挑战监管审计、调查或违反法律的指控。 |
如果我们不能应对这些风险，我们的业务、运营结果和前景可能会受到影响。
我们客户在线营销支出的减少、客户流失或广告收益下降可能会严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。此外，我们很大一部分收入来自有限数量的客户，如果我们失去了一个大客户，我们的收入将会减少，我们的业务和前景可能会受到损害。
我们依靠客户在我们拥有和运营的网站上的营销支出，以及我们的第三方出版商和战略合作伙伴网站网络。从历史上看，我们通过提供合格的查询(如点击、销售线索、电话、应用程序和客户)获得了我们的大部分收入，我们预计将继续获得这些收入。我们用来激发客户兴趣的平台的一个组成部分是我们的货币化工具系统，该系统旨在以优化收益和最终用户体验的方式将内容与客户产品相匹配。如果客户的投资没有产生营销结果和最终用户，或者如果我们没有以适当和有效的方式投放广告，客户将停止在我们拥有和运营的网站或我们的第三方出版商和战略合作伙伴网站上花费营销资金。我们的收益优化货币化技术未能有效地将广告或客户产品与我们的内容相匹配，从而增加我们客户的收入，这可能会对我们维持或增加来自客户营销支出的收入的能力产生不利影响。
即使我们的内容与广告或客户产品有效匹配，我们目前的客户也可能不会继续在我们的网站上投放营销支出或广告。例如，经济低迷或新冠肺炎疫情等公共卫生危机等宏观经济状况已经并可能继续影响我们客户的营销支出，无论是短期还是潜在的长期。如果我们的任何客户决定不继续在我们拥有和运营的网站或我们的第三方出版商或战略合作伙伴网站上投放营销支出或广告，我们的收入可能会在相对较短的时间内迅速下降。任何限制我们的客户愿意和花费在我们的营销或广告上，或向我们购买营销结果的因素，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
此外，我们很大一部分收入来自数量有限的客户，其中一个客户在截至2021年12月31日的六个月中占我们净收入的14%。我们的客户通常可以在不终止合同的情况下随时终止与我们的合同或暂停营销支出，而且他们没有最低支出要求。客户也可能无法续签合同或降低与我们的业务水平，导致收入下降。
此外，一个或多个重要客户的业务减少，在过去和未来可能会引发其他客户的降价，这些客户的某些产品的价格全部或部分由客户竞标或竞争决定，这可能会降低我们将媒体货币化的能力，进一步减少收入。未来任何这样的降价或降量，或媒体货币化的下降，都可能导致收入或利润率下降，这可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。我们预计，有限数量的客户将继续占我们收入的很大比例，这些客户中的任何一个的流失，或者他们与我们的营销支出的大幅减少，都可能减少我们的收入，损害我们的业务。
35
我们有很大一部分访问者依赖于第三方媒体来源，包括战略合作伙伴。通过这些第三方出版商网站提供的媒体供应的任何减少或该媒体价格的上涨都可能导致我们的收入下降或访问成本增加。
我们很大一部分收入来自第三方出版商(包括战略合作伙伴)的访问量。在许多情况下，第三方出版商可以随时更改他们向我们提供的媒体库存，其方式可能会影响我们的运营结果。此外，第三方出版商可能会对我们的产品进行重大限制。这些限制可能禁止来自特定客户或特定行业的广告，或限制某些创意内容或格式的使用。如果第三方出版商决定不向我们提供其媒体渠道或库存，决定要求更高的收入份额或对此类库存的使用施加重大限制，我们可能无法及时且经济高效地从其他网站找到满足我们要求的媒体库存。互联网广告网络和第三方出版商的整合最终可能导致理想的库存集中在少数个人或实体拥有的网站或网络上，这可能会限制我们的供应或影响我们可用库存的定价。过去，我们的金融服务客户垂直市场出现下滑，主要原因是竞争对手收购的第三方出版商的可用媒体数量减少，搜索引擎算法的变化减少或消除了一些第三方出版商的流量，以及对优质媒体的竞争加剧，导致销量下降。我们不能向您保证，我们将能够获得满足客户性能、价格和质量要求的媒体库存，在这种情况下，我们的收入可能会下降，或者我们的运营成本可能会增加。
我们面临着在线数据隐私和安全风险，特别是考虑到我们收集、传输和存储个人身份信息。如果我们未能保持足够合理的保障措施来保护个人身份信息的安全性、保密性和完整性，包括未能开发、实施和支持我们的技术基础设施和评估流程，我们可能违反了我们对客户和消费者的承诺。未经授权访问或意外泄露我们网络系统中的机密或专有数据，包括通过勒索软件攻击，可能会导致我们招致巨额费用，并可能对我们的声誉和业务造成负面影响。
我们几乎所有的产品和服务都是基于网络的，在线绩效营销是数据驱动的。因此，我们服务器上存储的数据量一直在增加。我们收集、传输和存储有关我们的用户、营销和媒体合作伙伴的信息，包括个人身份信息。这些信息可能包括社会保险号、信用评分、信用卡信息以及财务和健康信息，其中一些信息由我们的第三方供应商持有或管理。因此，我们必须遵守某些合同条款，包括第三方安全审查，以及旨在保护个人身份信息的联邦、州和外国法律法规。遵守这些合同条款和各种法律可能会导致我们产生巨额成本，或者要求我们以不利于我们业务的方式改变我们的业务做法。. 此外，我们现有的保安措施未必能成功防止违反保安措施。随着业务的发展，我们预计将继续在技术服务、硬件和软件方面进行投资。为我们的技术平台创建适当的安全支持既昂贵又复杂，我们的执行可能会导致效率低下或操作失败，并增加对网络攻击的脆弱性。我们还可能就客户尽职调查方面的安全做法向客户作出承诺。如果我们没有充分实施和执行这些安全政策，让客户满意，我们可能会违反对客户的承诺，这可能会导致客户失去信心，损害我们的声誉，并导致业务损失。尽管我们实施了安全措施和控制措施，但我们的信息技术和基础设施仍容易受到内部第三方或第三方的规避行为，使得电子或物理计算机入侵、网络攻击、恶意软件、勒索软件、病毒、社会工程(包括网络钓鱼攻击)、欺诈、员工错误和其他可能导致第三方未经授权访问我们的系统和数据的中断和安全漏洞。此外，移动设备使用量的增加增加了数据(包括个人身份信息)意外泄露的风险。我们可能无法预测我们所有的漏洞并实施足够的预防措施，在某些情况下，我们可能无法立即检测到安全事件。在过去，我们经历过涉及访问我们的数据库的安全事件。尽管据我们所知，没有敏感的财务或个人信息被泄露，也不需要法定的违规通知，但未来的任何安全事件都可能导致此类数据的泄露，并使我们承担责任或补救费用，或导致取消客户合同。任何安全事件也可能导致我们的专有信息被盗用，或我们的用户、客户和第三方出版商的专有信息被盗用，这可能导致法律和经济责任，以及我们的声誉受到损害。任何对我们安全的损害都可能限制我们的产品和服务的采用，并对我们的业务产生不利影响。
36
我们还面临与安全漏洞相关的风险，影响第三方在互联网上做生意。消费者普遍关心互联网上的安全和隐私，任何公开的安全问题都可能对消费者在互联网上提供私人信息的意愿产生负面影响，包括通过我们的服务。我们的一些业务是通过第三方，可通过我们的基础设施收集、传输和存储有关我们的用户、营销和媒体合作伙伴的信息穿过其他系统。任何此类第三方的安全漏洞可能会被消费者视为我们系统的安全漏洞，在任何情况下都可能导致负面宣传、损害我们的声誉、使我们面临损失或诉讼的风险以及可能的责任，并使我们受到监管处罚和制裁。此外，这样的第三方可能不遵守适用的披露或合同要求，这可能使我们承担责任。
与我们的技术基础设施相关的安全问题，与我们的数据收集做法相关的隐私问题，以及任何被认为或公开披露的实际未经授权披露个人身份信息的行为，无论是通过入侵我们的网络或者我们与之接触的第三方，未经授权的第三方、员工盗窃、滥用或错误可能损害我们的声誉，削弱我们吸引网站访问者以及吸引和留住客户的能力，导致我们对产品和服务的安全性失去信心，或者使我们面临因消费者遭受损害而引起的索赔或诉讼，从而损害我们的业务和运营结果。在……里面过去几年，Capital One、Equifax、雅虎、索尼、家得宝(Home Depot)、塔吉特(Target)和领英(LinkedIn)等几家大公司都经历了高调的安全漏洞，暴露了客户的个人信息。此外，我们可能会招致巨大的成本。为我们的保险单可能无法为我们提供足够的保险，并花费大量资源来防范安全漏洞，并遵守有关数据隐私和数据泄露通知义务的众多州、联邦和外国法律。我们可以需要增加与安全相关的支出，以维护或提高系统的安全性，或解决安全漏洞引起的问题和承担的责任。
我们依赖互联网搜索公司将很大一部分访问者引导到我们拥有和运营的网站以及我们的第三方出版商的网站。搜索引擎算法的改变在过去和将来都会损害网站在付费和有机搜索结果列表中的位置，这可能会减少我们拥有和运营的网站以及我们第三方出版商网站的访问量，从而导致我们的收入下降。
我们的成功取决于我们有能力吸引在线访问者访问我们拥有和运营的网站以及我们的第三方出版商的网站，并以经济高效的方式将他们转化为我们客户的客户。我们依赖互联网搜索公司将相当一部分访问者引导到我们拥有和运营的网站以及我们的第三方出版商的网站。搜索公司提供两种类型的搜索结果：有机列表和付费列表。有机列表的显示完全基于搜索公司设计的公式。付费列表的显示基于广告商对特定关键词的出价以及搜索引擎对网站相关性和质量的评估。如果我们购买物品所依赖的一个或多个搜索引擎或其他在线来源修改或终止了与我们的关系，我们的费用可能会上升，我们可能会失去消费者，我们网站的流量可能会下降。搜索引擎选择的操作方式的变化，包括关键字匹配的广度，也可能对我们的竞选活动产生不利影响。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们有能力保持或增加我们自有和运营的网站以及来自搜索公司的第三方出版商网站的访问量，这并不完全在我们的控制范围之内。搜索公司经常修改他们的算法，他们算法的改变在过去已经导致，而且在未来可能会导致我们拥有和运营的网站以及我们的第三方出版商的网站获得不太有利的位置。我们拥有和运营的许多网站的有机排名都出现了波动，我们的第三方出版商网站和一些付费上市活动也受到了搜索引擎算法变化的影响。搜索公司可以确定我们或我们的第三方出版商网站的内容要么不相关，要么质量低劣。
37
此外，我们可能无法优化管理我们的付费列表，或者我们的专有投标管理技术可能会失败。为了吸引和留住访问者，我们使用搜索引擎优化(“SEO”)，这涉及到开发内容来优化搜索引擎结果中的排名。我们能否在我们拥有和运营的网站以及我们的第三方出版商的网站上成功管理SEO工作，取决于我们是否能够及时有效地修改SEO实践，以响应搜索引擎算法和方法的定期变化以及搜索查询趋势的变化。如果我们不能成功地管理我们的SEO战略，我们拥有和运营的我们的第三方出版商网站可能会在有机或付费列表中获得不太有利的位置，这将减少我们网站的访问量，降低转换率和重复业务，并对我们的创收能力产生不利影响。如果参观我们拥有和运营的我们的第三方出版商如果网站减少，我们可能需要使用更昂贵的资源来替换流失的访问者，而这种增加的费用可能会对我们的业务和盈利能力产生不利影响。即使我们成功地将流量吸引到我们拥有和运营的网站上，我们的第三方出版商 网站以及我们客户的网站，我们可能无法有效地将这些流量货币化或以其他方式留住用户。如果我们做不到这一点，可能会导致我们自有和运营的网站以及第三方出版商网站的广告收入减少，这将对我们的业务、财务产生不利影响。条件以及行动的结果。
经济状况和监管环境的负面变化，在过去和将来都会对我们的收入、业务和增长产生重大和不利的影响。
不利的宏观经济状况可能会导致我们客户支出的减少或延迟，并可能损害我们创造收入的能力和我们的运营结果。此外，到目前为止，我们的大部分收入来自我们金融服务和教育客户垂直市场的客户，在2021财年第一季度处置我们的教育客户垂直市场之后，我们预计我们的收入将主要来自我们的金融服务和家庭服务客户垂直市场。宏观经济或市场环境的变化以及监管环境的变化过去曾影响并可能继续对我们客户的业务、营销实践和预算产生负面影响，从而影响我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流。
我们、我们的第三方出版商和我们客户的企业在高度监管的行业中运营，遵守许多法律和法规要求，包括联邦、州和地方法律和法规，涉及主动提供的商业电子邮件、电话营销、用户隐私、搜索引擎、互联网跟踪技术、直销、数据安全、数据隐私、定价、抽奖、促销、知识产权所有权和侵权、商业秘密、加密技术出口、可接受的内容和商品质量以及税收等。我们的每一项金融服务和其他垂直客户也受到各种法律法规的约束，我们代表客户的营销活动也受到监管。其中许多法律法规经常变化，可能会受到反复无常的解释和强调，未来政府监管的程度和演变也是不确定的。因此，让我们的业务符合或使我们的业务符合新法律的要求可能代价高昂，影响我们的收入，并损害我们的财务业绩。我们认为，在数据隐私领域，以及适用于个人身份信息的征集、收集、保留、删除和处理、共享或使用的法律法规方面，可能会继续加强监管。例如，加利福尼亚州颁布了于2020年1月1日生效的2018年加州消费者隐私法(CCPA)，2020年11月，加州选民通过了第24号投票提案，即2020年加州隐私权法案(CPRA)。CPRA给CCPA带来了几个变化，其中大部分将于2023年1月1日生效。CCPA和CPRA适用于我们的商业和营销活动。除其他事项外，CCPA要求覆盖的企业向加州消费者提供有关其数据收集的新披露, 除了有限的业务例外，CCPA赋予这些消费者新的权利，要求删除收集到的关于他们的数据，并选择退出某些数据共享做法。此外，外国法律法规，如2018年5月生效的一般数据保护条例(GDPR)，可能适用于我们向欧盟用户提供的业务和营销活动。GDPR制定了一系列新的合规义务，对不合规的处罚意义重大。上述情况可能会影响我们使用和共享数据的能力，并可能导致支出，以确保我们根据适用的法律法规存储、使用、处理和共享数据的能力。 我们、我们的第三方出版商或我们的客户的违规或涉嫌违法行为可能导致损害赔偿、罚款、刑事起诉、不良宣传和限制我们的运营能力，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，适用于我们客户的新法律或法规，包括其修正案或现有法律或法规的执行变化，可能会影响我们客户的活动或战略，从而导致他们与我们的业务水平下降。
38
例如，联邦通信委员会(Federal Communications Commission)修订了电话消费者保护法(TCPA)，该法案影响了电话营销电话，包括短信或短信。该条例的某些条款于2012年7月生效，要求某些类型的电话营销电话必须事先获得明确书面同意的附加规定于2013年10月生效。我们为遵守TCPA所作的努力，并没有对交通转换率产生实质影响。然而，根据未来的流量和产品组合，这可能会对我们的收入和盈利能力产生实质性影响，包括增加我们和我们的客户面临执法行动和诉讼的风险。对TCPA法规的修改导致了针对营销公司的个人和集体诉讼的增加，这些诉讼涉及营销公司涉嫌违反TCPA的行为。此外，我们还向提供电话号码的用户发出查询，其中相当一部分收入来自我们内部呼叫中心的呼叫，在某些情况下，还来自第三方出版商呼叫中心的呼叫。我们还从第三方出版商购买部分询价数据，不能保证这些第三方都会遵守规定。我们或我们赖以进行电话营销、电子邮件营销和其他绩效营销活动的第三方出版商未能遵守或成功实施适当的流程和程序，以响应现有法规和不断变化的法规要求，可能会导致法律和金钱责任、巨额罚款和罚款，或损害我们在市场上的声誉，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，我们的客户可以根据自己对TCPA的经验做出商业决策，而不考虑我们的产品和我们为遵守新规定而实施的更改。这些决定可能会对我们的收入或盈利能力产生负面影响。
关于我们自己的和我们的第三方出版商为我们的客户创造流量的电子邮件活动，我们受到各种州和联邦法律的约束，这些法律规范着商业电子邮件通信，包括联邦CAN-Spam法案。例如，2012年，我们的几个客户在加州反垃圾邮件诉讼中被列为被告，诉讼涉及据称来自我们和我们的第三方出版商的商业电子邮件。虽然这件事最终得到了对我们的客户有利的解决，但我们仍然有义务赔偿我们的某些客户在为这类案件辩护时产生的费用。此外，外国法律和法规，如加拿大反垃圾邮件法，也可能适用于我们的商业活动，只要我们是在外国司法管辖区与消费者做生意或向他们进行营销。如果我们或我们的任何第三方出版商未能遵守这些法律或法规的任何规定，我们可能会受到监管调查、执法行动和诉讼，以及对我们客户的赔偿义务。此类监管行动或诉讼的任何负面结果，包括罚款或损害赔偿，都可能对我们的财务状况、经营业绩和声誉产生实质性的不利影响。
我们不时会受到联邦和州政府机构、监管机构、总检察长和其他政府或监管机构的审计、询问、调查、违规索赔和诉讼，其中任何人都可能指控违反法律要求。对于我们处置的资产或业务，我们保留与我们关闭前的行为或不作为相关的某些负债或义务，无论是合同上的还是其他方面的。例如，2012年6月，在多个州的总检察长对我们与教育客户垂直市场相关的某些营销行为进行民事调查后，我们签订了自愿合规保证协议；在2021财年第一季度，我们对教育客户垂直市场进行了处置。因为我们的子公司CCM虽然我们为教育客户提供绩效营销代理和技术服务，但我们仍可能面临与教育相关的调查、审计、查询、索赔或诉讼。如果联邦和州政府机构、监管机构、总检察长和其他政府或监管机构的任何审计、查询、调查、违规索赔和诉讼对我们不利，我们可能会被要求支付罚款或罚款，或者对我们的业务施加限制，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
如果我们不能不断改进和调整我们的产品和服务，以跟上快速变化的技术和行业标准，我们可能无法保持竞争力，可能会失去客户或广告库存。
在线媒体和营销行业的特点是快速变化的标准、不断变化的技术、频繁推出或增强的新产品和服务以及不断变化的用户和客户需求。包含新技术的新技术和服务的引入，以及新的行业标准和做法的出现，可能会使我们现有的技术和服务过时和无法销售，或者需要意外的技术投资。我们不断地对我们的专有技术以及我们的产品和服务进行增强和其他修改。这包括扩展到新的类别(例如，医疗保险)。我们的产品更改可能包含不太明显的设计或性能缺陷。在我们推出新产品和服务时，扩展类别的产品可能会遇到问题。如果我们的专有技术或我们新的或增强的产品和服务不能达到预期目的，或者不如我们的竞争对手使用的技术或产品和服务有效，我们的业务可能会受到损害。
39
我们未来的成功将在一定程度上取决于我们成功适应这些快速变化的在线媒体格式和其他技术的能力。如果我们不能成功适应，我们可能会失去客户或广告库存。
我们的经营业绩在过去和未来都有波动，这使得我们的经营业绩难以预测，并可能导致我们的经营业绩低于分析师和投资者的预期。
从历史上看，由于我们的业务、我们的行业以及总体经济和监管环境的变化，季度和年度运营业绩都会波动。我们预计，由于各种因素的影响，我们未来的运营业绩将因季度而异，其中许多因素超出了我们的控制范围。例如，新冠肺炎疫情在短期内(从长远来看)可能会使我们的运营结果难以预测，特别是对于我们的信贷驱动型业务。此外，由于疫情或其他原因导致的货币或财政政策变化，可能会对我们的企业产生影响，包括我们的信贷驱动型企业，这是史无前例的，或者很难预测。我们波动的经营结果可能导致我们的业绩和前景低于证券分析师和投资者的预期，导致我们的普通股价格下跌。我们的业务会随着时间的推移而变化和发展，因此，我们的历史运营结果可能对您预测我们未来的运营结果没有用处。可能增加我们经营业绩波动性的因素包括但不限于以下因素：
|
|
• |
客户端量的变化； |
|
|
• |
现有客户和机构流失或需求减少； |
|
|
• |
优质媒体的可获得性和价格； |
|
|
• |
整合媒体资源； |
|
|
• |
季节性； |
|
|
• |
制定和实施我们的媒体战略和客户倡议； |
|
|
• |
我们收入组合的变化和利润率的变化与我们媒体、客户或公司发展战略的变化相关； |
|
|
• |
利率的变化； |
|
|
• |
互联网搜索引擎算法的改变，影响我们拥有和运营的网站以及我们的第三方出版商吸引和留住互联网访问者的能力；以及 |
|
|
• |
在我们和我们客户的行业中，法规和立法的变化，或它们的解释或重点。 |
由于我们业务模式的改变、投资的增加以及某些业务、产品、服务和技术支出的增加，我们预计调整后的EBITDA利润率会出现波动。
我们已经并预计将继续投资于新的业务、产品、市场、服务和技术，包括更昂贵的媒体形式。例如，我们在开发新产品和技术方面花费了大量资源，并在合作伙伴关系等方面进行了战略支出，这在短期内可能会降低我们调整后的EBITDA利润率。如果我们在新产品和投资方面的货币化努力不成功，我们可能无法吸引和留住用户和客户。我们可能没有足够的收入来完全抵消与这些新产品和投资相关的负债和费用，我们的投资可能会遇到资本回报不足或不可预测的情况。作为这些新产品和投资的结果，我们可能预计调整后的EBITDA利润率会出现波动。
为了维持盈利的目标水平，我们可能会不时重组我们的业务或对我们的员工进行其他调整。例如，2016年11月，我们宣布了一项公司重组，将人员成本降低了约25%。
40
我们的客流量和我们的客户的支出可能会受到利率波动的影响。
我们贷款和银行客户垂直市场的在线平台的访问量可能会随着利率的变化而变化。利率的降低可能会导致更多的消费者寻求降低借贷成本。这些消费者可能会访问我们的网站、我们出版商网络内外的网站或我们客户的网站。在一定程度上，消费者访问的网站不在我们的网络中，我们的贷款客户垂直行业可能会受到不利影响。利率下调也可能降低消费者对银行产品的需求。加息可能会降低对贷款产品的需求，但可能不会增加对银行产品的需求。美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的行动、限制向消费者收取的利息和费用的规定、借款人违约水平的上升、承保标准的收紧或不确定性，以及影响获得信贷的总体市场状况，也可能导致消费者行为的显著波动，以及客户支出和媒体需求的波动，每一项都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
如果我们不能有效地与其他在线营销和媒体公司以及其他竞争对手竞争，我们可能会失去客户，我们的收入可能会下降。
在线营销市场竞争激烈，我们预计，无论是来自现有竞争对手的竞争，还是来自新竞争对手的竞争，在进入市场门槛相对较低的情况下，未来都将继续加剧。我们既为客户而竞争，也为高质量的媒体而竞争。我们根据许多因素来争夺客户，包括客户营销支出的投资回报、价格和客户服务。
我们的竞争对手是网际网路和传统媒体公司提供高质量的媒体，并从客户的整体营销预算中分得一杯羹，包括：
|
|
• |
金融服务客户垂直领域的在线营销或媒体服务提供商，如LendingTree和MediaAlpha； |
|
|
• |
线下和线上广告公司； |
|
|
• |
各大门户网站和拥有广告网络的搜索引擎公司； |
|
|
• |
其他在线营销服务提供商，包括在线附属广告网络和特定行业的门户网站或表演营销服务公司； |
|
|
• |
数字广告交流、实时竞价等程序性购买渠道； |
|
|
• |
拥有自己的销售队伍的第三方出版商，直接向客户销售其在线营销服务； |
|
|
• |
现有或潜在客户的内部营销团队和活动； |
|
|
• |
线下直销机构； |
|
|
• |
移动和社交媒体；以及 |
|
|
• |
电视、广播和印刷公司。 |
41
在具有成本效益的基础上寻找、开发和保留高质量的媒体具有挑战性，因为网站和搜索引擎之间对网络流量的竞争以及与传统媒体公司的竞争已经并可能继续导致媒体定价大幅上升、利润率下降、收入减少和市场份额的丧失。此外，如果我们扩大我们的服务范围，我们可能会在越来越多的不同服务领域与更多的网站、客户和传统媒体公司展开竞争，包括在垂直市场，在这些市场上，竞争对手可能在专业知识、品牌认知度和其他领域具有优势。拥有品牌知名度的互联网搜索公司，如谷歌、雅虎！和必应，拥有大量的直销人员和大量的专有广告库存和网络流量，这些都提供了显著的竞争优势，并对互联网广告和网络流量的定价产生了重大影响。其中一些公司可能会提供或开发更具垂直针对性的产品，使用户与产品和服务相匹配，从而更直接地与我们竞争。在线营销的整合趋势也可能影响媒体库存和网络流量的定价和可用性。与我们相比，我们许多现有和潜在的竞争对手还有其他竞争优势，例如更长的运营历史、更高的品牌认知度、更大的客户基础、更容易获得高流量网站上的广告库存，以及更多的财务、技术和营销资源。因此，我们可能无法成功竞争。来自其他营销服务提供商的线上和线下产品的竞争已经并可能继续影响数量和价格，从而影响收入, 利润率和盈利能力。如果我们不能提供比其他在线营销服务提供商提供给客户的结果更好的结果，我们可能会失去客户和市场份额，我们的收入可能会下降。
许多人正在使用移动设备访问互联网。如果我们不能在用户界面方面针对移动访问优化我们的网站，我们可能会失去竞争力，并可能失去我们网站的客户或访问者。
过去几年，通过智能手机和平板电脑等移动设备上网的人数大幅增加，我们预计这一趋势将继续下去。我们的在线营销服务和内容最初是为台式机或笔记本电脑设计的。从台式机或笔记本电脑转向移动设备可能会降低我们网站访问者的用户体验，并可能使访问者更难对我们的产品做出回应。例如，用户在移动设备上关于用户界面(如在线营销网站和最初为台式机或笔记本电脑设计的内容)的体验将是次优的，除非此类网站和内容被设计为适应和改善移动访问，以确保积极的用户体验。它还要求我们开发专门为移动设备设计的新产品，例如社交媒体广告机会。如果我们不能有效地优化我们的网站，提高我们移动营销服务的盈利能力，我们可能无法保持竞争力，这可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
第三方出版商、战略合作伙伴、供应商或其各自的附属公司可能从事未经授权或非法的行为，可能使我们承担重大责任或导致我们失去客户和收入。
我们很大一部分网络访问者来自在线媒体，我们直接来自我们的第三方出版商和战略合作伙伴拥有和运营的网站，以及间接来自我们的第三方出版商和战略合作伙伴的附属公司。我们还依赖第三方呼叫中心和电子邮件营销者。其中一些第三方、战略合作伙伴、供应商及其各自的附属公司被授权使用我们客户的品牌，但受合同限制。第三方出版商、战略合作伙伴、供应商或其各自附属公司的任何活动违反我们客户的营销指导方针，或客户认为可能损害其品牌的任何活动(例如，搜索引擎竞标客户商标)，无论我们与客户的合同是否允许，都可能损害我们与客户的关系，并导致客户终止与我们的关系，导致收入损失。此外，由于我们与第三方出版商和战略合作伙伴的附属公司没有直接合同关系，我们可能无法监控此类附属公司的合规活动。如果我们无法促使我们的第三方出版商和战略合作伙伴监督和执行客户对此类附属公司的合同限制，我们的客户可能会终止与我们的关系或减少与我们的营销预算。此外，我们还可能因我们的第三方出版商、战略合作伙伴、供应商或他们各自的附属公司未能遵守监管要求而承担责任，如风险因素开始部分中进一步描述的那样。“市场状况和监管环境的负面变化，在过去和将来都会对我们的收入、业务和增长产生重大和不利的影响。”
法律对处于我们地位的广告商对第三方出版商、战略合作伙伴或供应商的活动负有多大程度的责任，这一点尚未确定。此外，我们的某些合同要求我们为我们的第三方出版商、战略合作伙伴或供应商的行为承担责任，包括赔偿义务。我们可能会受到代价高昂的诉讼，如果我们不能为自己辩护，我们可能会因为第三方出版商、战略合作伙伴或供应商的未经授权或非法行为而招致损害赔偿。
42
如果我们是无法领取我们的应收账款从我们的客户、我们的运营结果和现金流可能受到不利影响。
我们希望从我们的客户那里获得所完成的工作的付款，并为客户账户上的潜在损失保留应收账款的准备金。客户应收账款的实际损失可能与我们目前预期的不同，因此，我们可能需要调整我们的备抵。我们可能无法准确评估客户的信誉。宏观经济状况，如任何不断发展的行业标准、经济衰退、不断变化的监管条件以及不断变化的游客和客户需求，也可能导致我们客户的财务困难，包括破产或破产。因此，这可能会导致客户推迟向我们付款，要求修改他们的付款安排，从而可能延长现金收款的时间，或者拖欠他们对我们的付款义务。例如，在2019年第三季度，我们记录了与一个大型前教育客户相关的870万美元的一次性坏账支出，这在一定程度上是因为美国教育部限制其一所营利性学校参与Title IV项目。如果我们的服务账单和收款时间增加，我们的运营结果和现金流可能会受到不利影响。
我们依赖某些广告公司代表他们的客户购买各种广告和营销服务。这些机构可能拥有或发展高风险的信用档案，这可能会给我们带来信用风险。
我们的部分客户业务是通过广告公司采购的，在许多情况下，我们与这些机构签订合同，而不是直接与基础客户签订合同。与这些机构签约使我们面临比与客户直接签约时更大的信用风险。在许多情况下，代理机构不需要向我们付款，除非基础客户向他们付款。此外，许多机构资本匮乏，拥有或可能发展出高风险的信用状况。这种信用风险可能会因机构综合客户群的性质而有所不同。如果一家代理机构资不抵债，或者如果基础客户没有向该代理机构付款，我们可能需要将应收账款作为坏账注销。任何此类冲销都可能对我们在冲销发生期间的经营业绩产生重大负面影响。
如果我们不能有效地管理未来的任何增长，或者如果我们不能足够快地扩展我们的产品或升级我们的技术或网络托管基础设施来满足我们客户的需求，我们的运营业绩将受到影响，我们可能会失去客户。
在我们历史的某些时期，我们的业务和运营地点都经历了增长。这一增长对我们的管理层以及我们的运营和金融基础设施提出了重大要求，未来的任何增长都可能继续对其提出重大要求。增长(如果有的话)可能会使我们更难实现以下目标：
|
|
• |
成功扩展我们的技术以适应更大的业务并整合收购，包括我们对现代化，Mayo Labs和FCE于2021财年完成，并收购了阿蒙尼, CCM和MBT2019财年完成； |
|
|
• |
维护我们在包括互联网搜索公司和第三方出版商在内的主要供应商中的地位； |
|
|
• |
维持我们的客户服务水平；以及 |
|
|
• |
发展和改进我们的运营、财务和管理控制，并保持适当的报告系统和程序。 |
我们未来的成功在一定程度上有赖于我们的软件和技术基础设施的高效率表现。随着网站数目和互联网用户的增加，我们的科技基础设施可能无法满足日益增长的需求。我们技术基础设施的意外限制可能会导致网站响应时间变慢或系统故障，并对网站可用性和收到的用户响应水平产生不利影响，从而可能导致客户流失或收入损失，或对我们的业务和运营结果造成损害。
43
另外，我们的人员，系统，程序而控制措施可能不足以支持我们未来的运营。管理增长所需的改进可能需要我们做出重大支出，扩大，火车管理我们的员工基础，重新分配宝贵的管理资源。我们可能会花费大量资金购买或租赁数据中心和设备，升级我们的技术和网络基础设施，以应对我们拥有和运营的网站上不断增加的流量，并推出新的产品和服务。任何这样的扩张都可能是昂贵和复杂的，并可能导致效率低下或操作失败。如果我们没有成功地实施这种扩展，或者如果我们在实施过程中遇到效率低下和操作失败的情况，我们的产品和服务的质量以及我们用户的体验可能会下降。这可能会损害我们的声誉，并导致我们失去现有和潜在的用户和客户。与我们架构调整相关的成本可能会损害我们的运营业绩。因此，如果我们不能有效地管理未来的任何增长，我们的经营业绩将受到影响，我们可能会失去客户，关键是供应商以及关键人员。
我们的信息技术和通信系统中断或故障可能会削弱我们有效提供服务的能力，这可能会导致我们失去客户并损害我们的运营结果。
我们提供的营销和媒体服务有赖于我们的技术基础设施和系统的持续运营。我们系统的任何损坏或故障都可能导致我们无法快速、准确地提供产品或处理来自我们各种网站的访问者的回应。我们服务的中断可能会减少我们的收入和利润，如果用户或客户认为我们的系统不可靠，我们的声誉可能会受到损害。我们的系统和运营很容易受到地震、洪水、火灾或其他自然灾害、断电、恐怖袭击、入侵、硬件或软件故障、电信故障、网络攻击、计算机病毒或其他损害我们系统的企图以及类似事件的破坏或中断。如果我们使用的第三方数据中心遭遇重大停电，我们将不得不依赖它们的备用发电机。在重大停电期间，这些备用发电机可能无法正常运行，在重大停电或中断事件期间，它们的燃料供应也可能不足。此外，我们位于加利福尼亚州福斯特城的总部目前没有备用发电机。像我们这样的信息系统可能会因为即使是短暂的停电，或者由于备用发电机的切换而引起的电力波动而受到干扰。这可能会给我们的某些客户带来义务，这可能会对我们在公用事业服务中断期间的运营结果产生不利影响。
我们使用两个第三方托管数据中心；一个位于加利福尼亚州旧金山，另一个位于内华达州拉斯维加斯。我们实施此基础设施是为了最大限度地降低与地震、火灾、断电、电信故障以及任何我们无法控制的其他事件相关的风险；但是，这些服务可能会失败或可能不足以防止损失。
我们服务的任何意外中断都会立即导致收入损失。如果我们经常或持续地遇到系统故障，我们的技术和服务对客户和第三方出版商的吸引力可能会永久受损。我们为提高系统的可靠性和冗余性而采取的措施代价高昂，降低了我们的运营利润率，在减少计划外中断的频率或持续时间方面可能不会成功。
收购、投资和资产剥离可能会使运营复杂化，或者可能导致稀释和其他有害后果，从而对我们的业务和运营结果产生不利影响。
从历史上看，收购一直是并将继续是我们整体公司战略和资本使用的重要因素。此外，尽管我们宣布暂停了由财务顾问领导的战略选择评审，主要是由于新冠肺炎疫情带来的市场不确定性，但我们在正常业务过程中会定期审查和评估战略选择，包括潜在的选择。收购、投资或资产剥离。这些潜在的战略选择可能导致广泛的潜在战略交易，这些交易可能对我们的财务状况和运营结果具有实质性影响。例如，我们在2021财年收购了Modiize、Mayo Labs和FCE，在2019财年收购了Amone、CCM和MBT。此外，我们在2021财年剥离了教育客户垂直业务，并在2020财年下半年剥离了B2B客户垂直业务，我们在巴西的业务包括QuinStreet Brasil Online Marketing e Midia Ltd da(“QSB”)和VEMM，LLC(“VEMM”)及其在EDB的权益，并在2020财年下半年剥离了抵押贷款客户垂直业务。
44
收购、投资或资产剥离以及评估战略选择的过程包括一批风险和不确定性。例如，整合被收购的公司、业务或技术的过程在过去造成并可能在未来造成不可预见的经营挑战、风险和支出，包括以下方面：(i)整合被收购公司的会计、财务报告、管理信息和信息安全、人力资源和其他行政系统，以实现有效的管理，如果这种整合被推迟或没有实施，将缺乏控制；(Ii)整合我们收购公司适用于上市公司的控制、程序和政策；以及(Iii)将被收购公司的运营、用户和客户转移到我们现有的平台上。我们收购和其他投资的成功在一定程度上将取决于我们能否成功地整合和利用它们来增强我们现有的产品和服务或开发令人信服的新产品和服务。可能需要比预期更长的时间才能实现这些收购或投资的全部收益，例如增加收入、提高效率或增加市场份额，或者最终收益可能比我们预期的要小。我们未能解决与收购和投资相关的这些风险或其他问题，可能会导致我们无法实现此类收购或投资的预期收益，招致意想不到的负债，并损害我们的业务。
此外，评估、谈判和完成战略交易，包括收购、投资或资产剥离，可能会分散管理层对其他业务的注意力，并导致巨额费用。此外，我们可能会投入大量资源来评估和谈判最终不会导致战略交易的战略选择。
我们的收购或投资还可能导致股权证券的稀释发行、债务或递延购买价格债务、或有负债、摊销费用、商誉减值或重组费用，任何这些都可能损害我们的财务状况或业绩。例如，根据我们与MBT的收购协议，我们需要支付400万美元的成交后付款和150万美元的或有对价的估计公允价值，其中或有对价已在2020财年第三季度付清。根据我们与CCM的收购协议，我们需要支付750万美元的成交后付款和估计360万美元的或有对价的公允价值。根据我们与amone的收购协议，我们需要支付800万美元的交易后付款。根据我们与Modiize的收购协议，我们需要支付2750万美元的成交后付款。根据我们与梅奥实验室的收购协议，我们需要支付200万美元的交易后付款。根据我们与FCE的收购协议，我们需要支付400万美元的成交后付款和至多900万美元的或有对价。此外，我们许多战略交易的预期收益，包括预期的协同效应，可能无法实现。收购可能会对员工留任产生不利影响，我们跨多个远程位置和业务文化进行管理的能力可能会对预期收益的实现产生不利影响。在处置资产或业务时，我们也可能同意为某些潜在负债提供赔偿，或保留某些负债或义务，这可能会对我们的财务状况或业绩产生不利影响。
在向客户提供服务的过程中，我们依赖呼叫中心、互联网和数据中心提供商以及其他第三方，这些第三方提供的服务和产品的任何故障或中断都可能损害我们的业务。
我们依赖内部和第三方呼叫中心以及第三方供应商、数据中心和互联网提供商。尽管我们制定了灾难恢复和业务连续性计划和预防措施，以保护我们的客户和我们免受可能中断服务交付的事件的影响，但不能保证此类中断不会导致我们向客户提供服务的能力长期中断。我们呼叫中心或第三方提供商提供的任何临时或永久性服务中断都可能严重损害我们的业务。
此外，我们的第三方供应商面临的任何财务或其他困难都可能对我们的业务产生负面影响，其性质和程度我们无法预测。除了我们的数据隐私和安全评估流程，我们对第三方供应商几乎没有控制权，这增加了我们在他们提供的服务出现问题时的脆弱性。我们从第三方获得技术和相关数据库的许可，以促进数据的分析和存储以及产品的交付。过去，我们在数据中心、带宽和其他技术的服务和可用性方面遇到过中断和延迟。与这些第三方技术和服务相关的任何错误、故障、中断或延迟都可能对我们的业务产生不利影响，并可能使我们承担对第三方的责任。
45
由于广告支出的波动，包括季节性和周期性影响，我们的季度收入和运营结果可能会因季度而大幅波动。
除了导致我们的经营业绩波动的其他因素外，业绩还会受到显著的季节性波动的影响。特别是，我们截至12月31日(我们的第二财季)的季度通常具有季节性疲软的特点。在该季度，在经济高效的基础上，假期期间媒体的可用性普遍较低，我们的一些客户的预算也较低。在我们截至3月31日的季度(我们的第三财季)，这一趋势通常会逆转，因为在截至12月31日的财年中，我们的客户在年初会有更好的媒体可用性，而且往往会有新的预算。此外，我们贷款客户的业务受季节性的影响。例如，我们提供家居服务产品的客户历来受到季节性趋势的影响。这些趋势反映了家政服务行业的总体模式，通常在春季和夏季达到顶峰。影响我们客户业务的其他因素包括宏观因素，如信贷可获得性、经济实力和就业。上述任何季节性趋势，或它们的组合，都可能对我们的季度收入和运营结果产生负面影响。
此外，与传统媒体类似，互联网上的广告支出往往是周期性的和可自由支配的，这是由于我们无法控制的因素，包括预算限制和客户的购买模式，以及影响互联网和媒体业的经济状况。例如，天气和其他事件在过去曾导致保险业客户流失率的短期上升，以及我们客户运营的损害或中断，这两种情况都可能导致客户在在线绩效营销上的支出减少。此外，固有的特定行业风险(例如，保险业损失率和削减)、糟糕的宏观经济状况以及其他短期事件可能会减少我们客户的广告支出，从而对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
如果在线营销服务市场不能继续发展，我们的成功可能会受到限制，我们的收入可能会减少。
在线营销服务市场相对较新，发展迅速，它使用与传统媒体不同的衡量标准来衡量其有效性。我们的一些现有或潜在客户几乎没有或根本没有使用互联网进行广告和营销的经验，他们只将有限的广告和营销预算分配给互联网。采用在线营销，特别是那些历史上依赖传统媒体进行广告的公司，需要接受一种新的开展业务、交换信息和评估新的广告和营销技术和服务的方式。
特别是，我们依赖我们的客户采用新的衡量标准来衡量他们之前可能没有经验的在线营销活动的成功程度。我们的某些指标在衡量方面受到固有的挑战，这些指标中真实或感知的不准确可能会损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。我们提供了一些关键指标，如点击成本、线索成本和收购成本，其中一些指标是使用内部数据计算的。我们定期检查和改进一些用于监控、收集和计算这些指标的方法。虽然我们的衡量标准基于我们认为合理的衡量标准和方法，但在得出我们的衡量标准时存在固有的挑战。此外，由于方法不同，我们的用户指标可能与第三方发布的估计值不同，也可能与我们竞争对手的类似指标不同。如果客户或出版商认为我们的指标不准确，或者如果我们发现我们的指标有重大不准确之处，可能会对我们的业务模式以及现有或潜在客户采用我们指标的意愿产生负面影响。
我们可能还会遇到来自传统广告公司的阻力，他们可能会为我们的客户提供建议。我们不能向您保证在线营销服务市场将继续增长。如果在线营销服务市场不能继续发展，或者发展速度慢于我们的预期，我们业务的成功可能会受到限制，我们的收入可能会减少。
46
如果我们不能以客户可以接受的方式检测到广告中的点击率或其他欺诈行为，我们可能会失去客户。
我们面临着在我们的网站或我们的第三方出版商的网站上进行欺诈性点击或行为的风险，这可能会导致我们的客户对我们的活动感到不满，进而导致客户和相关收入的损失。当个人点击网站上显示的广告，或者使用自动化系统创建此类点击时，就会发生点击式欺诈，目的是向出版商支付收入份额，而不是查看底层内容。当在线销售线索表格中填写了虚假或虚构的信息，试图增加出版商的可赔偿行为时，就会发生诉讼欺诈。我们时不时地会遇到欺诈性的点击或行为。当我们的客户被检测到欺诈性点击或行为时，我们不会向他们收取费用，此类欺诈性活动可能会对我们的盈利能力产生负面影响或损害我们的声誉。如果没有检测到欺诈性点击或行为，受影响的客户可能会体验到他们在我们的营销计划中的投资回报减少，这可能会导致客户对我们的活动感到不满，进而导致客户和相关收入的损失。此外，我们有时不得不，将来也可能不得不终止与我们认为从事欺诈行为的出版商的关系。终止此类关系会导致与此类发布者产生的合法行为或点击相关的收入损失。
限制我们向用户推销或通过技术、服务提供商或其他方式收集和使用来自用户活动的数据的能力受到限制，可能会显著降低我们服务的价值，并对我们的创收能力产生不利影响。
当用户访问我们的网站时，我们使用包括“cookies”在内的技术来收集用户的IP地址等信息。我们还与数据合作伙伴建立了关系，这些合作伙伴收集并向我们提供用户数据。我们访问并分析这些信息，以确定营销活动的有效性，并确定如何修改活动以进行优化。Cookie的使用是诉讼、监管审查和行业自律活动的主题，包括讨论“不跟踪”技术、指南和Cookie的替代品。在业界自律活动方面，主要的网页浏览公司已开始或宣布有意阻止或逐步淘汰其网页浏览器中的第三方cookie。 此外，用户还可以阻止或删除浏览器中的Cookie。我们的某些客户和出版商定期试图禁止或限制我们收集或使用来自使用Cookie的数据。
此外，服务提供商的行为可能会限制我们投放基于互联网的广告的能力。例如，如果电子邮件服务提供商(“ESP”)将我们的电子邮件归类为“促销邮件”，那么这些电子邮件可能会被定向到消费者收件箱中不太容易访问的备用部分。如果ESP实质性限制或停止我们的电子邮件传递，或者如果我们未能以与ESP的电子邮件处理或身份验证技术兼容的方式将电子邮件传递给消费者，我们通过电子邮件联系消费者的能力可能会受到极大限制。此外，如果我们被列入“垃圾邮件”名单或涉及发送不需要的、未经请求的电子邮件的实体名单，或者如果互联网服务提供商优先考虑或提供对竞争对手内容的高级访问，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们数据收集系统中的中断、故障或缺陷，以及影响我们或我们的数据合作伙伴收集用户数据的能力的隐私问题和监管变化或执法行动，也可能会限制我们分析客户营销活动中的数据的能力，从而优化客户的营销活动。如果我们未来对数据的获取受到限制，我们可能无法向客户提供有效的技术和服务，我们可能会失去客户和收入。
47
与我们的知识产权有关的风险
如果我们不充分保护我们的知识产权，我们的竞争地位和业务可能会受到影响。
我们有效竞争的能力取决于我们的专有系统和技术。我们依靠专利、商业秘密、商标和版权法、保密协议和技术措施来保护我们的专有权利。我们与员工、顾问、独立承包商、顾问、客户供应商和出版商签订保密协议。这些协议可能无法有效防止未经授权披露机密信息或未经授权的各方复制我们服务的某些方面或获取和使用我们的专有信息。例如，过去或现在的员工、承包商或代理人可能会泄露机密或专有信息。此外，这些协议可能无法在未经授权的披露或使用的情况下提供足够的补救措施，我们不能向您保证我们在此类协议下的权利是可强制执行的。有效的专利、商业秘密、版权和商标保护可能并不适用于我们目前或将来可能开展业务的所有国家。我们的一些系统和技术不在任何版权、专利或专利申请范围内。我们不能保证：(I)我们的知识产权将为我们提供竞争优势；(Ii)我们针对潜在竞争对手主张我们的知识产权或解决当前或未来纠纷的能力将是有效的；(Iii)我们的知识产权将在竞争可能激烈或法律保护可能薄弱的司法管辖区执行；(Iv)我们目前在业务中使用的任何专利、商标、版权、商业秘密或其他知识产权不会失效或被宣布无效、规避或挑战；(Iii)我们的知识产权将在竞争激烈或法律保护薄弱的司法管辖区执行；(Iv)我们目前在业务中使用的任何专利、商标、版权、商业秘密或其他知识产权不会失效或被无效、规避或挑战。, (V)竞争对手不会围绕我们受保护的系统和技术进行设计；或(Vi)我们不会失去向他人主张我们知识产权的能力。
我们不时会注意到我们认为可能侵犯了我们知识产权的第三方。我们尚未意识到的此类侵权或侵权行为可能会削弱我们的竞争优势，并导致我们失去客户、第三方出版商或以其他方式损害我们的业务。监管未经授权使用我们的专有权可能是困难和代价高昂的。诉讼虽然可能需要强制执行或保护我们的知识产权，但可能会导致巨额成本，转移资源和管理层的注意力，并可能对我们的业务产生不利影响，即使我们在案情上取得了成功。此外，其他人可能会独立发现商业秘密和专有信息，在这种情况下，我们不能向这些当事人主张任何商业秘密权。
第三方可能会起诉我们侵犯知识产权，即使不成功，也可能需要我们花费巨额费用进行辩护或和解。
我们不能确定我们内部开发或获得的系统和技术不会也不会侵犯他人的知识产权。此外，我们从第三方获得内容、软件和其他知识产权的许可，如果这些第三方不拥有他们许可给我们的产品的必要知识产权，我们可能会受到侵权索赔。
此外，我们过去和将来可能会受到法律诉讼和指控，称我们侵犯了第三方的专利或其他知识产权。这些索赔有时涉及专利持有公司或其他不利的专利所有人，他们没有相关的产品收入，因此，我们自己的知识产权(如果有)可能对他们几乎没有或没有威慑作用。例如，2012年12月，互联网专利公司(IPC)在加利福尼亚州北区对我们提起专利侵权诉讼，指控我们的一些网站侵犯了IPC持有的一项专利。IPC是一个非执业实体，依靠声称其专利作为其主要收入来源。此外，第三方已经并可能在未来向我们的客户提出侵犯知识产权的索赔，我们已同意在某些情况下对此类索赔进行赔偿和抗辩。任何与知识产权相关的侵权索赔，无论是否有价值，也无论诉讼结果如何，都可能导致代价高昂的诉讼，可能转移管理资源和注意力，并可能导致我们改变业务做法。如果我们被认定对侵权负有责任，我们可能会被要求以可接受的条款或根本不存在的条件签订许可协议，支付大量损害赔偿，或者限制或限制我们的系统和技术。此外，我们可能需要重新设计我们的一些系统和技术，以避免未来的侵权责任。上述任何一种情况都可能阻碍我们的有效竞争，并增加我们的成本。
48
此外，有关在互联网上使用商标的法律尚未确定，特别是当它们适用于搜索引擎功能时。例如，其他互联网营销和搜索公司因在回应包括商标术语的用户查询时显示美国存托股份或搜索结果而被起诉侵犯商标和其他与知识产权相关的索赔。这些诉讼的结果在不同的司法管辖区有所不同。我们可能会受到商标侵权，不正当竞争，挪用或其他与知识产权相关的索赔，这些索赔的辩护成本可能很高，并导致重大损害，或以其他方式限制或限制我们的活动，从而对我们的业务或前景产生不利影响。
作为互联网内容的创建者和分发者，根据我们创建或分发的材料(包括客户提供的材料)的性质和内容，我们可能面临法律索赔的责任和费用。如果我们被要求支付与这些法律索赔相关的损害赔偿或费用，我们的经营和业务结果可能会受到损害。
我们在我们的网站和营销信息中显示原创内容和第三方内容。此外，我们的客户向我们提供广告创意和金融信息(例如，保险费或信用卡利率)，这些信息显示在我们拥有和运营的网站以及我们的第三方出版商的网站上。因此，我们面临基于各种索赔的潜在责任，包括诽谤、疏忽、欺骗性广告、版权或商标侵权。我们还面临第三方或客户提供的内容不准确或具有误导性的风险，以及用户和其他第三方发布到我们网站的材料的风险。无论是在美国还是在国外提出的这些指控，都可能转移我们管理层的时间和注意力，使我们无法专注于业务，并导致调查、辩护和回应调查要求的巨大成本，而不管这些指控的是非曲直。此外，如果我们受到这类索赔的影响，在辩护中失败，我们可能会被迫支付巨额损害赔偿金。
与我们普通股所有权相关的风险
我们的股价一直在波动，未来可能会继续大幅波动，这可能会导致您无法以或高于您支付的价格转售我们普通股的股票、退市、证券诉讼或敌意或其他不利的收购要约。
自我们首次公开募股以来，我们普通股的交易价格一直在波动，可能会继续受到各种因素的大幅波动，其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括本报告这一“风险因素”部分讨论的因素，以及其他因素，如：
|
|
• |
我们有能力增加我们的收入和调整后的EBITDA利润率，并有效地管理任何这样的增长； |
|
|
• |
证券分析师盈利预期或推荐的变动； |
|
|
• |
关于我们的收入、收益或其他财务结果(包括展望)的公告，与分析师的预期不符； |
|
|
• |
除了新冠肺炎等公共卫生危机外，地缘政治和主要是国内以及潜在的国际经济状况； |
|
|
• |
我们有能力以符合成本效益的方式寻找、开发或留住高质量的目标媒体； |
|
|
• |
我们股票的交易量相对较低，这造成了固有的波动性，而不考虑与我们的业务业绩或前景相关的因素； |
|
|
• |
我们的董事、高级管理人员或大股东出售或表示有意出售我们的大量普通股； |
|
|
• |
股票回购计划； |
|
|
• |
我们或我们的竞争对手宣布新服务、重要合同、商业关系、收购或资本承诺； |
|
|
• |
在我们行业经营的竞争对手或被认为是竞争对手的股票价格和经营业绩的波动； |
|
|
• |
我们开始、参与或察觉到诉讼或监管执法行动的威胁；以及 |
49
|
|
• |
对我们、我们的行业、我们的客户或我们客户所在行业的负面宣传。 |
近年来，股票市场，特别是科技和互联网公司的市场，经历了极端的价格和成交量波动，这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能严重影响我们普通股的市场价格。由于这种波动，你可能无法以或高于购买普通股的价格出售普通股。此外，过往，在整体市场和某间公司证券的市价出现波动后，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起这类诉讼，可能会导致巨额费用，并分散我们管理层的注意力和资源。
此外，较低或下跌的股价可能会使我们对对冲基金和其他短期投资者具有吸引力，这可能会导致股价大幅波动，并导致我们股票的交易量波动。相对较低的股价还可能导致我们受到主动或敌意收购要约的影响，这可能会导致大量成本，并转移管理层的注意力和资源。如果这样的报价被公开披露，即使我们的董事会决定不进行交易，也可能导致我们股价的投机性和波动性增加。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们对我们的股票发表负面意见，我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场受到行业或证券分析师发布的关于我们、我们的业务或我们客户的行业或业务的研究和报告的影响。如果任何一位分析师对我们的股票发表了负面意见，或者如果我们的实际业绩与分析师的预期不符，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。
我们可能会受到卖空策略的影响，这些策略可能会压低我们普通股的市场价格。
卖空者可能试图压低我们普通股的市场价格。卖空是指抛售卖方并不拥有但可能借入的证券，目的是在以后回购相同的证券。卖空者希望从借入证券到更换证券之间的证券价值下降中获利。由于股票价格下跌符合卖空者的最佳利益，许多卖空者(有时称为“披露卖空”)发布或安排发布对相关发行人及其业务前景的负面意见，以制造负面的市场势头。虽然传统上这些披露的空头在进入主流商业媒体或以其他方式制造负面市场谣言方面的能力有限，但互联网的崛起以及在文档创建、录像和网络博客(“博客”)发布方面的技术进步，使得许多披露的空头能够通过模仿华尔街大公司和独立研究分析师进行的投资分析类型的所谓“研究报告”，公开攻击公司的可信度、战略和真实性。过去，这些做空攻击曾导致市场上的股票抛售。此外，这些卖空者出版物不受美国任何政府、自律组织或其他官方机构的监管，也不受美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)强加的认证要求的约束。因此，他们表达的意见可能是基于歪曲、遗漏或捏造的。受到不利指控的公司，即使不属实，也可能不得不花费大量资源来调查此类指控和/或为自己辩护。，包括可能因此类指控而引发的股东对该公司的诉讼。我们过去和将来都可能成为股东诉讼的对象，我们认为这些诉讼是由卖空者的指控引发的。.
50
如果我们不能保持适当和有效的内部控制，我们及时编制准确财务报表或有效防止欺诈的能力可能会受到损害，这将对我们的业务运营能力造成不利影响。
为遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)，我们的管理层有责任建立和维持对财务报告的充分内部控制，以根据美国公认的会计原则对我们财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。我们将来可能会发现我们的内部财务和会计控制和程序需要改进的领域。我们对财务报告的内部控制不会阻止或发现所有的错误和欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标能够实现。所有的控制系统都有固有的局限性，因此，任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，或保证所有控制问题和欺诈实例都将被检测到。如果我们不能保持适当和有效的内部控制，我们可能无法及时编制准确的财务报表，这可能会对我们的业务运营能力产生不利影响，并可能导致监管行动。
如果我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点，或未能保持有效的财务报告内部控制制度，我们的财务报告的准确性和及时性可能会受到不利影响。
我们必须对财务报告保持有效的内部控制，以便准确、及时地报告我们的经营业绩和财务状况。此外，“萨班斯法案”(SOX Act)要求，除其他事项外，我们必须评估截至本财年末我们对财务报告的内部控制的有效性，以及我们的披露控制和程序的季度有效性。如果我们不能及时遵守SOX法案的要求，我们的股票市场价格可能会下跌，我们可能会受到纳斯达克、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查，这将降低投资者对我们财务报告的信心，并需要额外的财务和管理资源，每一项都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
在2017财年和2016财年，我们发现了财务报告内部控制的重大薄弱环节。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。虽然截至2021年6月30日，我们对财务报告的内部控制没有发现重大弱点，但我们不能向您保证，我们未来不会发现重大弱点。此外，根据《萨班斯法案》(SOX Act)进行第404条评估所需的标准未来可能会要求我们实施额外的公司治理实践，并遵守额外的报告要求。作为一家上市公司，我们的管理层可能无法有效和及时地实施控制和程序，以充分回应日益增加的法规遵从性和报告要求，这些要求已经或将适用于我们作为一家上市公司。如果我们不能发现内部控制中的重大弱点，或对财务报告保持有效的内部控制，我们的业务和声誉可能会受到损害，我们的股价可能会下跌。
如果我们的商誉或无形资产受损，我们可能需要在收益中记录一笔重大费用。
由于收购，我们的合并资产负债表上有大量的商誉和购买的无形资产。商誉的账面价值是指被收购企业截至收购日超过可识别资产和负债的公允价值。具有可识别使用年限的无形资产的账面价值是指关系、内容、域名和收购技术等在收购日期的公允价值，并根据其经济年限进行摊销。当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，我们必须评估无形资产的减值。预计将对我们的现金流做出无限期贡献的商誉不会摊销，但必须至少每年评估一次减值。如有需要，会进行量化测试，以比较资产的账面价值与其估计公允价值(按折现现金流量法厘定)，或在可得及适当的情况下，与可比市价比较。如果资产的账面价值超过其当前公允价值，该资产被视为减值，其账面价值通过非现金计入收益而减少到公允价值。可能导致我们商誉和无形资产减值的事件和条件包括监管环境的不利变化、市值减少或其他导致预期长期增长或盈利能力下降的因素。
51
商誉减值分析和计量是一个需要重大判断的过程。本公司股价及任何估计控制溢价均为影响评估本公司相关报告单位公允价值以进行任何商誉减值评估的因素。比如说我们的公开市值在十二月三十一号以后持续下降，2012至2014年6月30日的净值低于我们股权的账面净值，这引发了商誉减值分析的需要。由于我们的商誉减值分析，我们在这些期间记录了商誉减值费用。此外，在2016财年第三季度，我们的股价经历了波动，我们的公开市值下降到下面我们股权的账面净值，触发了中期减值测试的需要。虽然没有记录到任何损害作为.的结果在中期减值测试中，未来可能会出现另一次重大变化。我们将继续每年对我们的商誉进行减值分析，除非出现可能导致触发事件的减值指标，如果任何可恢复性评估反映的估计公允价值低于我们的记录价值，我们将被要求在未来收取额外的减值费用。与我们商誉有关的进一步减值费用可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
根据特拉华州法律，我们的章程文件和合同义务中的条款可能会阻止股东可能认为有利的收购，并可能导致管理层的巩固。
我们修订和重述的公司注册证书和章程中包含的条款可能会在未经董事会同意的情况下延迟或阻止控制权的变更或管理层的变更。这些规定包括：
|
|
• |
一个三年交错任期的分类董事会，这可能会推迟股东更换董事会多数成员的能力； |
|
|
• |
在董事选举中没有累积投票权，这限制了少数股东选举董事候选人的能力； |
|
|
• |
董事会选举董事的专有权，以填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或免职而导致股东无法填补董事会空缺的空缺； |
|
|
• |
我们的董事会有能力发行优先股，并决定这些股票的价格和其他条款，包括优先股和投票权，无需股东批准，这可能被用来显著稀释敌意收购者的所有权； |
|
|
• |
禁止股东在书面同意下采取行动，迫使股东在年度或特别股东大会上采取行动； |
|
|
• |
规定股东特别会议只能由董事会主席、首席执行官或董事会召开，这可能会延误我们的股东强制考虑提案或采取行动(包括罢免董事)的能力；以及 |
|
|
• |
股东必须遵守的预先通知程序，以提名候选人进入我们的董事会或在股东大会上提出要采取行动的事项，这可能会阻止或阻止潜在的收购者进行委托选举收购人自己的董事名单，或以其他方式试图获得对我们的控制权。 |
根据特拉华州的法律，我们还必须遵守某些反收购条款。根据特拉华州的法律，一家公司一般不能与任何持有其股本15%或更多的股东进行商业合并，除非持有者持有该股票已有三年，或者除其他事项外，董事会已经批准了这笔交易。
我们目前不打算为我们的普通股支付股息，因此，您实现投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。
我们还没有宣布或支付我们的普通股股息，我们也不打算在短期内这样做。我们目前打算将未来的收益(如果有的话)用于投资，为我们的增长提供资金。因此，您不太可能在短期内从您的普通股上获得任何股息，而我们普通股的资本增值(如果有的话)将是您在可预见的未来唯一的收益来源。
52
一般风险因素
我们面临着与新冠肺炎疫情及其后果相关的风险和不确定性，这可能会严重扰乱我们的运营，并可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。这些风险和不确定性可能与其他病毒、大流行或其他此类不可预见和广泛的公共卫生危机有关。
我们的业务已经并可能继续受到新冠肺炎及其后果的负面影响。除了对我们的业务产生负面的宏观经济影响、消费者对客户提供的产品的需求减少以及客户预算减少外，新冠肺炎大流行和任何其他相关的不利公共卫生事态发展都已导致并可能进一步导致收入和利润率下降，对我们业务的干扰可能会持续或在很长一段时间内恶化。我们的客户和第三方媒体出版商(包括战略合作伙伴)的业务也受到了负面影响，可能会继续受到需求下降、消费者信誉、拖欠、旷工、隔离、我国政府正在采取的经济应对措施(例如，刺激性付款)以及对员工工作能力的限制、办公室关闭以及与旅行或健康相关的限制等因素的干扰。此外，在疫情爆发后，消费者花在网上研究和比较的时间可能会减少，这可能代表着对我们为客户营销的在线产品和服务的需求减少。根据此类中断的规模和持续时间及其对客户支出和/或从包括战略合作伙伴在内的第三方出版商获得优质媒体的影响，我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流可能会受到不利影响。
此外，新冠肺炎或其他疾病的爆发在短期内可能会对包括美国在内的许多国家的经济和金融市场产生不利影响，从而导致经济低迷，从而已经并可能继续对我们客户提供的产品或媒体可用性或业绩的营销和广告支出产生负面影响。例如，某些在信用卡和个人贷款等信贷驱动市场运营的公司受到了经济和就业状况的负面影响。新冠肺炎的这种持续影响以及其他类似影响已经并可能继续导致营销和广告支出减少，或者媒体可用性或业绩下降，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。不能保证新冠肺炎造成的任何收入或利润率的下降会被后续时期收入或利润率的增加所抵消，也不能保证我们的业务、财务状况、运营结果和现金流将与疫情前的预期和/或业绩保持一致。
此外，我们可能会遇到由于隔离、自我隔离或其他行动造成的业务运营中断，以及员工执行工作的能力受到限制，这可能会影响我们的销售和营销活动，以及我们及时设计、开发或交付产品和服务或履行客户承诺的能力，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。此外，我们此前宣布，我们暂停了财务顾问主导的流程，以审查战略选择，这在很大程度上是由于新冠肺炎疫情造成的市场不确定性。
此外，如果新冠肺炎疫情或由此导致的全球商业和经济环境恶化对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响，它还可能会加剧或加剧这些风险因素中描述的许多其他风险，如与我们客户在线营销支出减少有关的风险、客户流失或广告收益下降、我们对包括战略合作伙伴在内的第三方出版商的依赖、与交易对手有关的风险、我们经营业绩的年度和季度波动、利率波动的影响等。我们从客户那里收回应收账款的能力，以及与我们在需要时筹集额外资本的能力相关的风险。
鉴于新冠肺炎对我们的业务和运营的影响的规模和持续时间尚不确定，新冠肺炎的持续传播(包括与其相关的变体的出现和持续)以及相关公共卫生遏制措施和旅行和商业限制的实施可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
53
我们面临与交易对手有关的风险，如果这些交易对手不能履行其义务，可能会导致我们蒙受损失，或对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。
我们已经签订了各种合同，预计未来也会签订，包括与客户、第三方出版商和战略合作伙伴的合同，这些合同使我们面临交易对手风险。我们的交易对手履行任何合同义务的能力和意愿将取决于许多我们无法控制的因素，这些因素可能包括(但不限于)总体经济状况(包括任何经济低迷)、公共卫生危机(包括新冠肺炎疫情)、特定的行业垂直条件以及交易对手的整体财务状况。因此，客户、第三方出版商或战略合作伙伴可能会寻求与我们重新协商其现有协议的条款，为方便起见(在允许的情况下)终止与我们的协议，或避免履行这些协议下的义务。如果交易对手未能履行与我们的合同义务或为了方便(在允许的情况下)终止与我们的协议，我们可能遭受重大损失或注销，或者我们可能卷入代价高昂的诉讼，以捍卫、执行和保护我们的合同权利，这两者都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们依赖于我们的管理团队和其他关键员工，失去一名或多名关键员工可能会损害我们的业务。
我们的成功和未来的增长有赖于我们管理团队的持续服务，包括首席执行官道格拉斯·瓦伦蒂和我们组织所有领域的其他关键员工。有时，我们的关键员工可能会因高管和员工的聘用或离职而发生变化，这可能会扰乱我们的业务。过去，我们经历了业务下滑和股价低迷，这使得我们的股权和现金激励薪酬计划对现有和潜在的关键员工的吸引力下降。如果我们失去了关键员工的服务，或者如果我们无法吸引和留住更多的合格员工，我们的业务和增长可能会受到影响。
损害我们的声誉可能会损害我们的业务、财务状况和经营结果。
我们的业务依赖于吸引大量访问者访问我们拥有和运营的网站以及我们的第三方出版商的网站，并以点击、引导、电话、应用程序和客户的形式向我们的客户提供咨询，这在一定程度上取决于我们在行业内和我们客户中的声誉。我们行业内的某些其他公司过去曾从事其他公司可能认为非法或不适当的活动。第三方的这些活动，如间谍软件或欺骗性促销，可能被视为本行业参与者的特征，因此可能会损害本行业所有参与者(包括我们)的声誉。
我们能否吸引游客，从而吸引潜在客户到我们的客户那里，在一定程度上也取决于我们的客户为这些客户提供具有竞争力的客户服务、响应能力和价格水平。如果我们的客户不能为游客提供具有竞争力的服务水平，我们的声誉以及我们吸引更多客户和游客的能力可能会受到损害。
此外，我们可能不时受到各种监管机构的调查、询问或诉讼，这可能会损害我们的声誉，无论此类行动的结果如何。例如，2012年，我们回应了多个州总检察长对我们以前的教育客户垂直营销和业务实践进行的民事调查，导致我们签订了自愿合规保证协议。对我们业务的负面看法可能会导致额外的监管、政府的执法行动和更多的诉讼，或者损害我们吸引或留住客户、第三方出版商或战略合作伙伴的能力，任何这些都可能影响我们的业务并导致收入下降。
任何对我们声誉的损害，包括针对我们或在我们行业内工作的公司的法律诉讼、政府诉讼、用户冒充或刮擦我们的网站、不利的媒体报道、消费者集体诉讼或信息安全漏洞或私人信息滥用的披露，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
54
我们未来可能需要额外的资金来履行我们的财务义务和实现我们的业务目标。额外资本可能无法获得，或可能无法以优惠条件获得，因此我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。
虽然我们预计我们现有的现金和现金等价物以及我们预计从未来业务中产生的现金将足以为我们的业务提供至少未来12个月的资金，但我们可能需要筹集额外的资本，包括债务资本，为未来的业务提供资金或为收购提供资金。如果我们寻求筹集额外资本以实现各种目标，包括开发未来的技术和服务、增加营运资本、收购企业和应对竞争压力，资本可能无法以优惠条件获得，或者根本无法获得。缺乏足够的资本资源可能会极大地限制我们利用商业和战略机遇的能力。任何通过出售带有股权成分的股权或债务证券筹集的额外资本都会稀释我们的股权。如果没有足够的额外资金可用，我们可能会被要求推迟、缩小范围或取消我们业务战略的重要部分，包括潜在的额外收购或新技术的开发。
我们在国际市场开展业务可能会面临额外的风险。
我们已经进入和退出了某些国际市场，未来可能会进入国际市场，包括通过收购。我们在美国以外的市场营销、销售和支持我们的服务的经验有限，而且我们可能不会成功地将我们的服务引入或营销到国外。
在国际市场开展业务存在固有的风险和挑战，例如：
|
|
• |
使我们的技术和服务适应国外客户的喜好和习惯； |
|
|
• |
熟悉国外法律法规，包括营销、隐私法规、雇佣和劳动法规； |
|
|
• |
国外政治经济形势的变化； |
|
|
• |
关税和其他贸易壁垒、货币汇率波动以及潜在的不利税收后果； |
|
|
• |
语言障碍或文化差异； |
|
|
• |
减少或限制外国司法管辖区对知识产权的保护； |
|
|
• |
人员配备、管理或监督国外业务的困难和成本； |
|
|
• |
对可能不熟悉网络营销的潜在客户进行教育； |
|
|
• |
收回应收账款的挑战；以及 |
|
|
• |
成功解释并遵守美国“反海外腐败法”和类似的外国反贿赂法律，特别是在政府腐败程度不同的国家开展业务时。 |
如果我们不能成功地在海外扩张和营销我们的服务，我们的业务和未来的增长可能会受到损害，我们可能会产生可能不会带来未来收入的成本。
55
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
无.
QuinStreet，Inc.购买股票证券
没有。
项目3.高级证券违约
无.
项目4.矿山安全披露
不适用范围.
第5项：其他信息
不是ne.
56
项目6.展品
|
展品 数 |
|
展品说明 |
表格 |
文件号 |
展品 |
提交日期 |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
10.40+ |
|
QuinStreet，Inc.2021年员工股票购买计划 |
S-8 |
333-260769 |
99.1 |
2021年11月4日 |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
31.1* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
31.2* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
32.1‡
|
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
101.INS* |
|
内联XBRL实例文档(实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
101.SCH* |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
101.CAL* |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
101.DEF* |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
101.LAB* |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
101.PRE* |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
|
|
|||||
|
104* |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
|
|
|
|
|||||
|
* |
谨此提交。 |
|
‡ |
随信提供。 |
|
+ |
表示管理合同或补偿计划。 |
57
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
|
|
|
昆斯特里特公司(QuinStreet，Inc.) |
|
|
|
|
|
|
|
/s/Gregory Wong |
|
|
|
王家卫(Gregory Wong) |
|
|
|
首席财务官 |
|
|
|
(首席财务及会计主任及 妥为授权的签字人) |
|
|
|
日期：2022年2月9日 |
58