美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
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在截至本季度末的季度内
或
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由_至_的过渡期
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
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( |
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(注册人电话号码，包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
截至2022年2月2日，
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目录
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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第1项。 |
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财务报表 |
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1 |
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简明合并收益表 |
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1 |
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全面收益简明合并报表 |
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2 |
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简明综合资产负债表 |
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3 |
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现金流量表简明合并报表 |
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4 |
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股东权益简明合并报表 |
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5 |
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简明合并财务报表附注 |
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6 |
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第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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24 |
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|
前瞻性陈述 |
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24 |
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|
概述 |
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25 |
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经营成果 |
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26 |
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|
流动性与资本资源 |
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30 |
|
第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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34 |
|
第四项。 |
|
管制和程序 |
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34 |
|
第二部分-其他资料 |
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第1项。 |
|
法律程序 |
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35 |
|
第1A项。 |
|
风险因素 |
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35 |
|
第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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35 |
|
第六项。 |
|
陈列品 |
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36 |
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签名 |
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36 |
第一部分-财务信息
|
第1项。 |
财务报表 |
伍德沃德公司
简明合并收益表
(单位为千，每股除外)
(未经审计)
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截至三个月 |
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十二月三十一日， |
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2021 |
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2020 |
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净销售额 |
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$ |
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成本和费用： |
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销货成本 |
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销售、一般和行政费用 |
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研发成本 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他(收入)费用，净额 |
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总成本和费用 |
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所得税前收益 |
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所得税费用 |
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净收益 |
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每股收益： |
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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加权平均未偿还普通股： |
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基本信息 |
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稀释 |
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见合并简明财务报表附注
1
伍德沃德公司
简明综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
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截至三个月 |
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十二月三十一日， |
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2021 |
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2020 |
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净收益 |
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其他综合收益： |
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外币折算调整 |
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被指定为净投资套期保值的外币交易的净收益/(亏损) 在外国子公司中 |
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外币换算调整变动税 |
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扣除税后的外币换算和交易调整 |
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衍生工具公允价值调整的未实现损益 |
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) |
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衍生品已实现(收益)/亏损净额重新分类为收益 |
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) |
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衍生品交易变更税 |
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扣除税后的派生调整 |
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养老金和其他退休后计划的摊销： |
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前期服务净成本 |
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净损失 |
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养老金和其他退休后福利计划负债的外币汇率变化 |
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) |
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养老金和其他退休后福利计划负债变化的税收 调整，扣除外币汇率变动后的净额 |
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( |
) |
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养老金和其他退休后福利计划调整，扣除税收 |
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( |
) |
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综合收益总额 |
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$ |
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$ |
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见合并简明财务报表附注
2
伍德沃德公司
压缩合并资产负债表
(单位为千，每股除外)
(未经审计)
|
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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2021 |
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2021 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物，包括#美元的限制性现金 |
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应收账款，减去坏账准备#美元 |
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盘存 |
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应收所得税 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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商誉 |
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无形资产净额 |
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递延所得税资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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长期债务的当期部分 |
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应付帐款 |
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应付所得税 |
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应计负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务，减少流动部分 |
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递延所得税负债 |
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其他负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项(附注21) |
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股东权益： |
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优先股，面值$ |
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普通股，面值$ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合亏损 |
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递延补偿 |
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留存收益 |
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国库股按成本价计算， |
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( |
) |
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为递延补偿而持有的库存股，按成本计算， |
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( |
) |
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( |
) |
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股东权益总额 |
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|
总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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见合并简明财务报表附注
3
伍德沃德公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
|
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截至12月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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经营活动的现金流： |
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净收益 |
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$ |
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对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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折旧及摊销 |
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出售资产和业务的净收益 |
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) |
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( |
) |
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基于股票的薪酬 |
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递延所得税 |
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营业资产和负债变动情况： |
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应收贸易账款 |
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未开单应收款(合同资产) |
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( |
) |
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( |
) |
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履行合同的费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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盘存 |
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( |
) |
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( |
) |
|
应付账款和应计负债 |
|
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( |
) |
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合同责任 |
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所得税 |
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退休福利义务 |
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( |
) |
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( |
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其他 |
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( |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流： |
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购买房产、厂房和设备的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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出售资产所得收益 |
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购买短期投资的付款 |
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— |
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( |
) |
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出售短期投资的收益 |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
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) |
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融资活动的现金流： |
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支付的现金股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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出售库存股所得款项 |
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购买库存股 |
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( |
) |
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— |
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|
循环信贷额度借款和短期借款 |
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— |
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|
|
|
循环信贷额度和短期借款的支付 |
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— |
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( |
) |
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支付长期债务和融资租赁义务 |
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( |
) |
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( |
) |
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用于融资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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( |
) |
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|
现金和现金等价物净变化 |
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( |
) |
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年初的现金和现金等价物，包括限制性现金 |
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期末现金和现金等价物，包括限制性现金 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
见合并简明财务报表附注
4
伍德沃德公司
股东权益简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)
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股份数量 |
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股东权益 |
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|
累计其他综合(亏损)收益 |
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普普通通 库存 |
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财务处 库存 |
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财务处 持有股票的时间为 延期 补偿 |
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普普通通 库存 |
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其他内容 实缴 资本 |
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外国 货币 翻译 调整 |
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|
未实现 导数 利得 (亏损) |
|
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最低要求 退休 效益 责任 调整 |
|
|
总计 累积 其他 全面 (亏损)收益 |
|
|
延期 补偿 |
|
|
留用 收益 |
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财务处 库存价格为 成本 |
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|
财务处 持有股票的时间为 延期 补偿 |
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总计 股东的 股权 |
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截至2020年9月30日的余额 |
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( |
) |
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净收益 |
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其他综合收益(亏损)，税后净额 |
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支付的现金股息($ |
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出售库存股 |
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基于股票的薪酬 |
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通过递延补偿计划/向递延补偿计划购买/转移股票 |
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递延薪酬计划中的股票分配 |
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截至2020年12月31日的余额 |
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) |
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$ |
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截至2021年9月30日的余额 |
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其他综合收益(亏损)，税后净额 |
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支付的现金股息($ |
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出售库存股 |
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购买库存股 |
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基于股票的薪酬 |
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通过递延补偿计划/向递延补偿计划购买/转移股票 |
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递延薪酬计划中的股票分配 |
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截至2021年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
见合并简明财务报表附注
5
伍德沃德公司
简明合并财务报表附注
(单位为千，每股除外)
(未经审计)
注1.陈述依据
伍德沃德公司(以下简称“伍德沃德”或“本公司”)截至2021年12月31日以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的简明综合财务报表(本文包括在内)未经独立注册会计师事务所审计。这些未经审计的简明综合财务报表反映了管理层认为为公平反映伍德沃德截至2021年12月31日的财务状况所必需的所有正常经常性调整，以及本文所述期间的收益、全面收益、现金流量和股东权益变动表。截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的运营结果不一定表明其他中期或整个会计年度的预期运营结果。除非另有说明，这些未经审计的简明合并财务报表中包含的美元和股票金额以千为单位，每股金额除外。
本文中包含的未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的，用于中期报告。按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以浓缩或省略。因此，这些未经审计的综合财务报表应与伍德沃德提交给美国证券交易委员会的最新10-K表格年度报告以及提交给美国证券交易委员会的其他财务信息中包含的已审计综合财务报表及其附注一起阅读。
管理层在编制本报告所包括的未经审计的合并合并财务报表时，必须使用影响财务报表日期报告的资产和负债额、报告期内确认的报告收入和费用以及某些财务报表披露的估计和假设。这些未经审计的合并财务报表中的重要估计包括信贷损失准备；存货可变现净值；可变对价，包括客户赚取和应付的回扣以及提前付款折扣；保修准备金；财产和可识别无形资产的使用年限；财产、无形资产和商誉减值的评估；所得税和相关估值准备金的拨备；衍生工具的估值；确定养老金和退休后员工福利计划的资金状况和年度费用时使用的假设；股票薪酬的估值。包括以下内容时使用的假设续约选择权或租赁期限内不行使终止选择权；在确认递延实质性权利收入和相关合同负债的资产负债表分类时使用的终身销售总额估计；按成本比法确认收入时对销售合同总成本的估计；以及或有事项。实际结果可能与伍德沃德的估计不同。
新冠肺炎大流行
与各国政府和私人组织为遏制新冠肺炎或减缓其传播而采取的各种措施相结合，这一流行病对全球经济活动产生了不利影响，并加剧了金融市场的波动；该公司也同样受到了全球新冠肺炎疫情的重大影响。新冠肺炎疫情可能继续对经济和市场状况产生重大不利影响，并对公司的业绩和财务结果带来不确定性和风险，包括管理层对报告的资产和负债额所使用的估计和假设。
附注2.新会计准则
财务会计准则委员会(“FASB”)或其他准则制定机构会不时发布新的会计公告。FASB会计准则编码(“ASC”)的更新通过发布会计准则更新(“ASU”)来传达。
自公司提交截至2021年9月30日的会计年度的最新10-K表格年度报告以来，尚未发布或正在等待发布新的会计准则，这些准则预计在采用后将对简明综合财务报表产生重大影响。
6
注3.收入
按时间点或随时间确认的收入金额如下：
|
|
|
截至2021年12月31日的三个月 |
|
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截至2020年12月31日的三个月 |
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航空航天 |
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|
工业 |
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整合 |
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航空航天 |
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工业 |
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整合 |
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时间点 |
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随着时间的推移 |
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总净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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应收帐款
应收账款包括以下内容：
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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|
开票应收账款 |
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应收贸易账款 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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其他(中国金融机构) |
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|
已开票应收账款合计 |
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|
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当前未开票应收账款(合同资产) |
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应收账款总额 |
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减去：坏账准备 |
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( |
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( |
) |
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应收账款总额(净额) |
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$ |
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$ |
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|
截至2021年12月31日，简明综合资产负债表上的“其他资产”包括$
伍德沃德的简明合并财务报表中的应收账款代表预计收回的净额，与信贷损失相关的坏账准备是根据预期损失建立的。预期亏损是通过审查特定客户账户，考虑应收账款账龄、客户信用风险、历史付款历史以及当前和预测的经济状况及其他相关因素来估计的。
贸易应收账款和未开票应收账款(合同资产)的坏账准备和预期信贷损失变动包括：
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
|
||
|
平衡，开始 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
计入成本和费用，或销售津贴 |
|
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扣减 |
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( |
) |
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( |
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其他附加功能1 |
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平衡，结束 |
|
$ |
|
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|
$ |
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(1) |
包括期内外汇汇率变动的影响。 |
合同责任
合同负债包括以下内容：
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2021年9月30日 |
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||||||||||
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|
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当前 |
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|
非电流 |
|
|
当前 |
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非电流 |
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GE合资企业组建的物质权利递延收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
来自客户的预开发票和/或预付款的递延收入 |
|
|
|
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与客户提供的库存相关的责任 |
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— |
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— |
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与工程和开发资金有关的物质权利递延收入 |
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合同净负债 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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7
伍德沃德确认的收入为#美元
剩余履约义务
与截至2021年12月31日尚未在收入中确认履约义务的确定订单的合同交易总价相关的剩余履约义务总额为#美元。
截至2021年12月31日，尚未在收入中确认的与物质权利相关的剩余履约义务为#美元。
收入的分类
伍德沃德为全球市场的各种应用设计、生产和服务可靠、高效、低排放和高性能的能源控制产品。伍德沃德报告其航空航天和工业可报告部门的每个财务业绩。伍德沃德进一步按一级市场对其与客户签订的合同的收入进行了分类，因为伍德沃德认为，这最好地描述了其收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。
航空航天可报告部门按一级市场划分的收入如下：
|
|
|
截至三个月 十二月三十一日， |
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2021 |
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2020 |
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商用OEM |
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$ |
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$ |
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商业售后市场 |
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国防OEM |
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国防售后市场 |
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航空航天部门总净销售额 |
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$ |
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|
$ |
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|
按一级市场划分的工业可报告部门的收入如下：
|
|
|
截至三个月 十二月三十一日， |
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
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|
往复式发动机 |
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$ |
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|
$ |
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|
工业涡轮机 |
|
|
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总工业部门净销售额 |
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$ |
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$ |
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每个客户占伍德沃德公司每个可报告部门净销售额的大约10%或更多的客户如下：
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|
截至2021年12月31日的三个月 |
|
截至2020年12月31日的三个月 |
|
航空航天 |
|
波音公司、通用电气公司、雷神技术公司 |
|
波音公司、通用电气公司、雷神技术公司 |
|
工业 |
|
罗尔斯-罗伊斯公司(Rolls-Royce PLC)，沃特西拉 |
|
罗尔斯-罗伊斯公司，潍柴西港，通用电气公司 |
注4.每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。
稀释每股收益反映了在考虑股票期权和限制性股票的稀释效应后的加权平均流通股数量。
8
以下是净收益与基本每股收益和稀释后每股收益的对账：
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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分子： |
|
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净收益 |
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$ |
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|
$ |
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分母： |
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已发行基本股票 |
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|
股票期权和限制性股票的稀释效应 |
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|
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|
稀释后的流通股 |
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普通股每股收益： |
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基本每股收益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
稀释后每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下列股票期权授予是未偿还的，但被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们被计入将是反稀释的。
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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|
选项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均期权价格 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
基本每股收益和稀释后每股收益的已发行普通股加权平均股票包括因下列递延补偿义务而持有的加权平均库存股：
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
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|
2021 |
|
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2020 |
|
||
|
加权平均库存股-因递延补偿义务而持有的库存股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
注5.租约
承租人安排
根据不同日期到期的协议，伍德沃德已经签订了某些设施和设备的运营租赁，租期超过一年。有些租约除了支付租金外，还需要支付物业税、保险费、维护费或其他类似费用。根据不同日期到期的协议，伍德沃德还签订了期限超过一年的设备融资租赁。
与租赁相关的资产和负债以下是：
|
|
|
简明合并资产负债表的分类 |
|
2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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资产： |
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经营性租赁资产 |
|
其他资产 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
融资租赁资产 |
|
财产、厂房和设备、净值 |
|
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|
租赁资产总额 |
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流动负债： |
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经营租赁负债 |
|
应计负债 |
|
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|
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|
|
|
|
|
融资租赁负债 |
|
长期债务的当期部分 |
|
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|
|
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|
|
|
非流动负债： |
|
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经营租赁负债 |
|
其他负债 |
|
|
|
|
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融资租赁负债 |
|
长期债务，减少流动部分 |
|
|
|
|
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|
租赁总负债 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
9
与租赁有关的费用如下：
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
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|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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|
经营租赁费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
融资租赁资产摊销 |
|
|
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融资租赁负债利息 |
|
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可变租赁费用 |
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短期租赁费用 |
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转租收入1 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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租赁总费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
(1) |
|
与租赁有关的补充现金流量信息如下：
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
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|||||
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|
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2021 |
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2020 |
|
||
|
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： |
|
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营业租赁的营业现金流 |
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$ |
|
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|
$ |
|
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融资租赁的营业现金流 |
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|
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融资租赁的现金流融资 |
|
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以已记录租赁义务换取的使用权资产： |
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经营租约 |
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融资租赁 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
出租人安排
伍德沃德对其制造合同进行了评估，得出结论认为，某些客户产品制造合同符合以伍德沃德为出租人的租赁安排(“嵌入租赁”)的标准。符合标准的具体制造合同是那些利用伍德沃德的财产、厂房和设备，并且基本上(超过90%)致力于为单一客户制造产品的合同。伍德沃德与其四家客户拥有专门的生产线，代表嵌入式租赁，所有这些都符合运营租赁的条件，未来客户购买承诺的数量未确定。尽管伍德沃德预计将把未来净销售额的一部分分配给这些客户，以嵌入出租人安排，但它无法提供截至2021年12月31日租赁给客户的物业、厂房和设备的预期未来未折扣租赁付款。如果未来客户减少从伍德沃德购买相关产品，该公司相信，通过重新利用基础设备来支持其他客户安排，它将从基础设备中获得额外价值。
与客户签订的合同收入包括嵌入的经营租赁，这些合同包括在简明综合收益表的“净销售额”中，收入为#美元。
资产的持有量财产、厂房和设备通过嵌入租赁安排租赁给他人，包括在简明综合资产负债表上的“不动产、厂房和设备净额”，如下：
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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通过嵌入租赁安排出租给他人的财产、厂房和设备 |
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$ |
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$ |
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减去累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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通过嵌入租赁安排出租给他人的财产、厂房和设备，净额 |
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$ |
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$ |
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注6.合资企业
2016财年，伍德沃德和通用电气公司(“GE”)通过其GE航空业务部门完成了伍德沃德和GE(“合资公司”)之间的战略合资企业的组建，为特定的通用电气现有和未来所有推力超过5万磅的商用飞机发动机开发、制造和支持燃油系统。
10
与合资企业组建有关的重大权利的未摊销递延收入包括：
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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应计负债 |
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$ |
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$ |
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其他负债 |
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确认为销售额增长的递延收入(物权)摊销为#美元。
与伍德沃德在合资企业收益中的股权相关的其他收入如下：
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截至12月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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其他收入 |
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$ |
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$ |
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合营公司给伍德沃德的现金分配在简明现金流量表的“经营活动提供的现金净额”中的“其他净额”中确认如下：
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截至12月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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现金分配 |
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$ |
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$ |
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对合资企业的净销售额如下：
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截至12月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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净销售额1 |
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$ |
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$ |
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(1) |
净销售额包括减少#美元。 |
简明综合资产负债表包括与合营公司欠伍德沃德的金额有关的“应收账款”、与伍德沃德欠合营公司的金额有关的“应付帐款”以及与伍德沃德在合营公司的净投资有关的“其它资产”，具体如下：
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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应收账款 |
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$ |
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$ |
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应付帐款 |
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其他资产 |
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附注7.金融工具和公允价值计量
下表提供了有关伍德沃德的金融资产和负债的信息，这些资产和负债是在经常性的基础上按公允价值计量的，并指出了伍德沃德用来确定美国GAAP公允价值体系定义的公允价值的估值技术的公允价值等级。
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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金融资产： |
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对外资银行定期存款的投资 |
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— |
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$ |
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$ |
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股权证券 |
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金融资产总额 |
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$ |
— |
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$ |
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财务负债： |
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交叉货币利率掉期 |
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— |
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— |
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金融负债总额 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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11
对外资银行定期存款的投资：伍德沃德的海外子公司有时会将多余的现金投资于各种高流动性的金融工具，伍德沃德认为这些工具是由信誉良好的金融机构提供的。此类投资在“现金和现金等价物”中按公允价值报告，利息收入的已实现收益在收益中确认。考虑到投资的高流动性，伍德沃德在外国银行定期存款投资的账面价值被认为等于公允价值。
股权证券：伍德沃德通过投资于各种共同基金，持有与其递延薪酬计划相关的有价证券。根据伍德沃德对这些工具的意图，可交易的股本证券被归类为交易证券。交易证券按公允价值报告，已实现的损益在合并损益表的“其他(收益)费用净额”中确认。交易证券计入简明综合资产负债表中的“其他资产”。伍德沃德交易证券的公允价值是以各种共同基金的资产净值的市场报价为基础的。
交叉货币利率互换：伍德沃德持有交叉货币利率互换，这些利率互换按公允价值核算。在简明综合资产负债表中，资产头寸的掉期计入“其他资产”，负债头寸的掉期计入“其他负债”。伍德沃德的交叉货币利率掉期的公允价值是使用市场方法确定的，该方法基于除报价市场价格以外的可观察到的输入，包括合同条款、利率、货币利率和其他市场因素。
现金、贸易应收账款、应付账款和短期借款不按公允价值重新计量，因为每一项的账面成本都接近其各自的公允价值。
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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公允价值 层次结构 水平 |
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估计数 公允价值 |
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携带 成本 |
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估计数 公允价值 |
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携带 成本 |
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资产： |
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市政应收票据 |
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$ |
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出售可再生电力系统业务及其他相关业务的应收票据 |
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2 |
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短期定期存款投资 |
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2 |
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负债： |
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长期债务 |
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2 |
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$ |
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$ |
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$ |
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关于伍德沃德在伊利诺伊州大罗克福德地区为其航空航天部门开发第二个校区以及伍德沃德在科罗拉多州柯林斯堡公司总部开发新校区的某些经济激励措施，伍德沃德收到了伊利诺伊州和科罗拉多州市政当局的长期通知。长期票据的公允价值是根据一个模型估计的，该模型以伍德沃德在类似期限的类似评级市政票据期末可获得的利率对未来本金和利息进行贴现，这是美国GAAP公允价值层次定义的2级投入。用于估算长期票据公允价值的利率为
在出售可再生电力系统业务和其他相关业务方面，伍德沃德收到了买家的期票，要求推迟支付2022年4月30日之前到期的部分购买价格。票据的公允价值是根据一个模型估计的，该模型以伍德沃德在期末可获得的类似评级相似到期日的本票的利率对未来的本金和利息付款进行贴现，这是美国公认会计准则公允价值等级定义的2级投入。用于估算票据公允价值的利率为
伍德沃德的某些外国子公司不时会将多余的现金投资于固定到期日超过三个月、但自存款之日起不到一年的短期定期存款。伍德沃德认为，这些投资来自信誉良好的金融机构。该等短期定期存款投资的公允价值乃根据一种模式估计，该模型按订立投资的外国附属公司就类似期限的类似短期定期存款所收取的利率，对未来的本金及利息付款予以贴现。这被确定为美国GAAP公允价值等级定义的2级输入。用于估算短期定期存款公允价值的利率为
12
长期债务的公允价值是根据伍德沃德在类似类型和到期日结束时可获得的可比债务的价格估计的，这是美国公认会计准则公允价值等级定义的第2级投入。用于估计长期债务公允价值的加权平均利率为
伍德沃德没有与任何不需要按公允价值重新计量的金融资产相关的预期信贷损失。
附注8.衍生工具和套期保值活动
未被指定为对冲工具或不符合对冲条件的衍生工具
2020年5月，伍德沃德签订了一项浮息交叉货币利率互换协议(“2020浮息交叉货币互换”)，名义价值为1美元。
交叉货币利率掉期的净利息收入在伍德沃德的简明综合收益表中记为“利息支出”的减少额。截至2021年12月31日，2020浮息交叉货币掉期和2020固定利率交叉货币掉期的名义总价值为1美元。
公允价值套期保值关系中的衍生工具
2020年5月，伍德沃德签订了一笔以美元计价的公司间贷款，可支付的条款和名义价值与2020年浮息交叉货币掉期相同，同时还签订了互惠的公司间浮动利率交叉货币利率掉期。这些协议是由伍德沃德的全资子公司伍德沃德巴巴多斯欧元融资SRL(“Euro巴巴多斯”)签订的。根据ASC 815规定的标准，美元计价的公司间贷款和互惠的公司间浮动利率交叉货币利率掉期被指定为公允价值对冲。该衍生工具的目的是对冲可归因于美元计价公司间贷款现货重新计量的外币兑换风险，因为欧元巴巴多斯保持欧元功能货币。
对于每个浮动利率公司间交叉货币利率掉期，只有与衍生工具的交叉货币基差或不包括部分相关的公允价值变动才在累计其他综合收益(“保监局”)中确认。衍生工具公允价值的剩余变动在外币交易损益中确认，外币交易损益包括在伍德沃德的简明综合收益表中的“销售、一般和行政成本”中。衍生工具在外币交易损益中的公允价值变动抵消了公司间欧元和美元贷款即期重新计量的变动。套期保值有效性是根据衍生工具的公允价值变动在剔除与交叉货币基差相关的任何公允价值变动后评估的。交叉货币基差的初始成本通过掉期应计过程记录在每个期间的收益中。公司间浮动利率交叉货币利率掉期没有与信用风险相关的或有特征。
现金流套期保值关系中的衍生工具
2020年5月，伍德沃德进入了
13
对于每个固定利率公司间跨货币利率掉期，c衍生工具公允价值的变动在累积保监处确认，并重新分类为外币交易收益或亏损，包括在伍德沃德的简明综合收益表中的“销售、一般和行政成本”。 在每个报告期内，根据欧元和美元计价的公司间贷款(包括相关利息)现汇重新计量的变化，对公允价值变动的累计保证金进行重新分类。套期保值有效性是根据衍生工具的公允价值变动进行评估的，这样的对冲是被认为在抵消外汇汇率波动风险方面非常有效。这些固定利率交叉货币利率掉期没有与信用风险相关的或有特征。
净投资套期保值关系中的衍生工具
在……上面
被指定为合格对冲工具的衍生工具的影响
下表披露了被指定为合格套期保值工具的衍生工具在收益中确认的(收入)费用金额：
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截至12月31日的三个月， |
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衍生产品在： |
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位置 |
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2021 |
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2020 |
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指定为公允价值对冲的交叉货币利率掉期协议 |
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销售、一般和行政费用 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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指定为现金流对冲的交叉货币利率掉期协议 |
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销售、一般和行政费用 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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下表披露了被指定为合格套期保值工具的衍生工具在累计保证金中确认的(收益)损失金额：
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截至12月31日的三个月， |
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|||||
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衍生产品在： |
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位置 |
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2021 |
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2020 |
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指定为公允价值对冲的交叉货币利率掉期协议 |
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销售、一般和行政费用 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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指定为现金流对冲的交叉货币利率掉期协议 |
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销售、一般和行政费用 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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下表披露了从累计保监局重新分类为指定为合格对冲工具的衍生工具的收益的(收益)亏损金额：
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截至12月31日的三个月， |
|
|||||
|
衍生产品在： |
|
位置 |
|
2021 |
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2020 |
|
||
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指定为公允价值对冲的交叉货币利率掉期协议 |
|
销售、一般和行政费用 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
指定为现金流对冲的交叉货币利率掉期协议 |
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销售、一般和行政费用 |
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|
( |
) |
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|
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
伍德沃德简明综合资产负债表中与伍德沃德以前签订的衍生工具相关的剩余未确认损益被归入累计保监处，净亏损为#美元。
14
附注9.现金流量表补充资料
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
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2021 |
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2020 |
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支付的利息，扣除资本化金额后的净额 |
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$ |
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$ |
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已缴所得税 |
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已收到所得税退款 |
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非现金活动： |
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以记账方式购买房产、厂房和设备 |
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注10.库存
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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2021 |
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2021 |
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原料 |
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$ |
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$ |
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正在进行的工作 |
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零部件(1) |
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成品 |
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客户提供的库存 |
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已将控制权转移给客户的现有库存 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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(1) |
零部件包括可以作为成品单独销售或包括在其他产品制造中的项目。 |
注11.财产、厂房和设备
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|
十二月三十一日， |
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|
9月30日， |
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2021 |
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2021 |
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土地及土地改善工程 |
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$ |
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$ |
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|
建筑和建筑改进 |
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租赁权的改进 |
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机器和生产设备 |
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计算机设备和软件 |
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办公家具和设备 |
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其他 |
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在建工程正在进行中 |
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减去累计折旧 |
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( |
) |
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( |
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财产、厂房和设备、净值 |
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$ |
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$ |
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|
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月里，伍德沃德的折旧费用如下：
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|
|
截至12月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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|
折旧费用 |
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$ |
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|
$ |
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|
附注12.商誉
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9月30日， 2021 |
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外国的影响 货币 翻译 |
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十二月三十一日， 2021 |
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航空航天 |
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— |
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$ |
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工业 |
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( |
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整合 |
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( |
) |
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$ |
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伍德沃德在每个财年的第四季度对商誉进行减值测试，任何时候都有迹象表明商誉更有可能受损，这种迹象通常被称为触发事件。伍德沃德在2021财年第四季度进行的商誉减值测试没有减值。
15
附注13.无形资产，净额
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2021年9月30日 |
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|
毛收入 携带 价值 |
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累计 摊销 |
|
|
网络 携带 金额 |
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|
毛收入 携带 价值 |
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|
累计 摊销 |
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网络 携带 金额 |
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寿命有限的无形资产： |
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客户关系和合同： |
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航空航天 |
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( |
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工业 |
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总计 |
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( |
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知识产权： |
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航空航天 |
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工业 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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总计 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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工艺技术： |
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航空航天 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
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工业 |
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总计 |
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具有无限寿命的无形资产： |
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商号： |
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航空航天 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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工业 |
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总计 |
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无形资产总额： |
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航空航天 |
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工业 |
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合并合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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伍德沃德在每个会计年度的第四季度对不确定的活商标无形资产进行减值测试，或者在任何时候都有迹象表明，不确定的活商标无形资产更有可能减值，这种迹象通常被称为触发事件。伍德沃德在2021财年第四季度对无限期活着的商标名无形资产进行的减值测试导致
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月里，伍德沃德记录了与以下无形资产相关的摊销费用：
|
|
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截至12月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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|
摊销费用 |
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$ |
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$ |
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与无形资产相关的未来摊销费用预计为：
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截至九月三十日的年度： |
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2022年(剩余) |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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$ |
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16
注14.信贷安排、短期借款和长期债务
循环信贷安排
伍德沃德维持着一美元
短期借款
伍德沃德在不同的金融机构拥有其他外国信贷额度和外国透支设施，通常每年都会审查续签，并遵守金融机构应用的通常条款和条件。根据相关融资协议的条款，伍德沃德的国外履约担保设施仅限于向第三方提供履约担保。有几个
附注15.应计负债
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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2021 |
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2021 |
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工资和其他会员福利 |
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$ |
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$ |
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保修 |
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应付利息 |
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应计退休福利 |
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流动合同负债净额 |
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重组费用的当期部分 |
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除收入外的税项 |
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购买在途库存股 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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保修
伍德沃德销售协议的条款包括这类协议惯常的产品保修。应计额是针对可能导致未来成本的具体确定的保修问题建立的。只要过去的经验表明存在正常和可预测的模式，就会累积保修成本，因为收入是在非特定的基础上确认的。
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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保修、期初 |
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$ |
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$ |
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费用，扣除(回收)后的净额 |
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( |
) |
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(减少)为清偿以前的保修责任而增加的费用 |
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( |
) |
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外币汇率变动 |
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( |
) |
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保修、期末 |
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$ |
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$ |
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17
重组费用
在2021财年，该公司确认了与劳动力管理成本相关的重组费用，以使公司的液压和发动机系统业务与当前的市场状况保持一致。在本财年，重组费用为$
在2020财年，公司承诺实施终止计划(“终止计划”)以及其他节约成本的行动，以应对新冠肺炎疫情带来的持续的全球经济挑战及其对公司业务的影响。终止计划涉及解雇和/或解雇公司某些运营设施的员工和承包商，主要是在美国。由于终止计划和其他相关行动，公司产生了$
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月内，应计重组费用活动摘要如下：
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期间活动 |
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截至2021年9月30日的余额 |
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收费 |
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付款 |
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外币汇率变动 |
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非现金 活动 |
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截至2021年12月31日的余额 |
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与以下各项相关的员工管理成本： |
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液压系统调整 |
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— |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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发动机系统调整 |
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— |
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— |
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总计 |
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— |
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其他负债包括#美元。
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期间活动 |
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截至2020年9月30日的余额 |
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收费 |
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付款 |
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外币汇率变动 |
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非现金 活动 |
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截至2020年12月31日的余额 |
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与以下各项相关的员工管理成本： |
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新冠肺炎大流行 |
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$ |
— |
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$ |
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) |
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$ |
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$ |
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$ |
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总计 |
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$ |
— |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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附注16.其他负债
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|
十二月三十一日， |
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9月30日， |
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2021 |
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|
2021 |
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|
应计退休福利净额，减去应计负债内确认的金额 |
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$ |
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$ |
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未确认的税收优惠总额 |
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应付非流动所得税 |
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递延经济激励(1) |
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交叉货币掉期衍生负债 |
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非流动经营租赁负债 |
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非流动合同负债净额 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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18
附注17.其他(收入)费用，净额
|
|
|
截至三个月 |
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十二月三十一日， |
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2021 |
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2020 |
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合营企业收益中的股权 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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出售资产和业务的净收益 |
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( |
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租金收入 |
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( |
) |
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递延薪酬计划投资的净收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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定期养老金净额和其他退休后福利的其他组成部分，不包括服务成本和利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
注18.所得税
估计的年度有效税率的确定是基于一些重要的估计和判断。此外，作为一家全球性商业企业，伍德沃德的税费可能会受到税率或法律的变化、税务审计和审查的最终完成、伍德沃德认为无限期再投资的未分配外国收益金额的估计变化、未来指导发布、解释和规则制定以及其他无法确定预测的因素的影响。因此，临时税收拨备可能会有很大的波动性。
下表列出了伍德沃德所得税前收益的税费和实际税率：
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截至三个月 |
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十二月三十一日， |
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2021 |
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2020 |
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所得税前收益 |
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$ |
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|
$ |
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所得税费用 |
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实际税率 |
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% |
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% |
截至2021年12月31日的三个月的有效税率与截至2020年12月31日的三个月相比有所增加，主要原因是股票薪酬活动的所得税优惠减少，以及预计全年收益增加的净影响。
未确认的税收优惠总额为$
伍德沃德的纳税申报单受到美国联邦、州和外国税务当局的审计，这些审计在任何给定的时间都处于不同的完成阶段。主管机关对税务事项的审查和适用的诉讼时效的失效可能会导致税费的变化。伍德沃德的财政年度仍在接受美国联邦所得税的审查，其中包括财政年度
注19.退休福利
伍德沃德为符合条件的公司成员提供各种退休福利，包括对各种固定缴款计划的缴费、与固定福利计划相关的养老金福利、退休后医疗福利和退休后人寿保险福利。资格要求和福利级别因员工所在地而异。
19
固定缴款计划
该公司的大多数美国员工都有资格参加美国固定缴款计划。美国的固定缴款计划允许员工将部分所得税年收入推迟到他们的个人401(K)账户。公司对符合条件的员工账户进行相应的缴费，这些账户也因员工个人所得税的目的而递延。某些非美国员工也有资格参加类似的非美国计划。
The the the the与固定缴款计划关联的费用金额如下：
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截至12月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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公司成本 |
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$ |
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$ |
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|
固定福利计划
伍德沃德已经定义了福利计划，为美国、英国、日本和德国的某些退休员工提供养老金福利。伍德沃德还为员工提供其他退休后福利，包括退休后医疗福利和人寿保险福利。退休后医疗福利提供给某些现任和退休员工及其在美国的受抚养人和受益人。生命 保险福利是根据冻结的计划向美国的某些退休人员提供的，目前的员工不再可以获得这些计划。9月30日的衡量日期用于评估伍德沃德所有固定福利养老金和其他退休后福利计划的计划资产和义务。
美国公认会计原则要求，对于截至2021年9月30日的未偿债务，中期报告的资金状况应与上一年度末财务状况表中确认的资产或负债相同，并对以下因素进行调整：(A)随后应计的定期净福利成本，其中不包括先前在其他全面收益中确认的摊销金额(例如，服务成本、利息成本和计划资产回报的后续应计)和(B)对资金计划或福利支付的贡献。
已确认的定期退休养恤金净费用的组成部分如下：
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截至12月31日的三个月， |
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美国 |
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其他国家 |
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总计 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报率 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
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摊销： |
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净精算损失 |
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前期服务成本 |
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定期退休金(福利)净成本 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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( |
) |
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已支付的供款 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
服务成本和利息成本以外的定期退休养恤金净成本部分包括在“其他(收入)费用，净额”项中，利息部分包括在简明综合收益表的“利息支出”项中。
已确认的其他退休后定期福利净费用的构成如下：
|
|
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截至12月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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服务成本 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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利息成本 |
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摊销： |
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净精算(收益)损失 |
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( |
) |
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前期服务成本 |
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— |
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— |
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退休后定期其他净成本 |
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$ |
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$ |
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已支付的供款 |
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$ |
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$ |
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20
除服务成本和利息成本组成部分外，其他退休后定期福利净成本的组成部分包括在“其他(收入)费用，净额”行项目中，利息成本组成部分包括在简明综合收益表的“利息支出”行项目中。
任何一年向这些计划提供的现金捐款数额都取决于许多因素，包括伍德沃德经营的司法管辖区的最低资金要求，以及与某些外国计划的受托人做出的安排。因此，2022财年的实际资金可能与当前的估计不同。
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退休养老金福利： |
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美国 |
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$ |
— |
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英国 |
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日本 |
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德国 |
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其他退休后福利 |
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附注20.股东权益
股票回购计划
2019年11月，伍德沃德董事会(“董事会”)批准了一项回购计划，回购金额最高可达美元。
2022年1月，董事会终止了2019年的授权，同时批准了一项新的回购计划，回购金额最高可达$
基于股票的薪酬
适用的2017年综合激励计划(“2017计划”)和2006年的综合激励计划(“2006计划”)包括有关未偿还股票期权奖励的条款。
2017年计划于2017年1月首次获得伍德沃德股东的批准，是2006年计划的后续计划。截至二零一六年九月十四日，即2017年度计划生效日期，董事会将2017年度计划的管理权授予董事会薪酬委员会(“委员会”)，包括但不限于决定获奖者及该等奖励条款的权力。2021年1月27日和2022年1月26日，伍德沃德的股东批准了另一项
股票期权
伍德沃德认为，股票期权使员工和董事的利益与股东的利益保持一致。股票期权奖励的行使价格等于伍德沃德股票在授予股票之日的市场价格，a术语，并且通常有一个归属明细表，费率为
授予期权的公允价值是使用Black-Scholes-Merton期权估值模型估计的，该模型采用下表中的假设。伍德沃德根据计划参与者的历史经验，计算预期期限，这代表授予的股票期权预计未偿还的平均时间段。预期波动率是基于使用每日股价观察的历史波动率。估计的股息率是基于伍德沃德的历史股息做法和其普通股的市场价值。无风险利率是基于授予时股票期权合同有效期内的美国国债收益率曲线。
21
以下为股票期权奖励活动摘要：
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截至三个月 |
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2021年12月31日 |
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数量 选项 |
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加权平均 行权价格 每股 |
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期权，期初余额 |
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$ |
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授予的期权 |
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行使的期权 |
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被没收的期权 |
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期权，期末余额 |
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非既得股票期权的变动情况如下：
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截至三个月 |
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2021年12月31日 |
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|
数量 选项 |
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|
加权平均 赠与日期集市 每股价值 |
|
||
|
未偿非既得期权，期初余额 |
|
|
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|
$ |
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授予的期权 |
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已授予的期权 |
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( |
) |
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被没收的期权 |
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( |
) |
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未偿非既得期权，期末余额 |
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有关已归属或预期归属并可在2021年12月31日行使的股票期权的信息如下：
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选项数量 |
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加权平均 行权价格 |
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加权平均 剩余的生命在 年数 |
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聚合本征 价值 |
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未偿还期权 |
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$ |
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已归属和可行使的期权 |
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已归属和预期归属的期权 |
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基于股票的薪酬费用
伍德沃德在必要的服务期内以直线方式确认基于股票的薪酬费用。根据本公司使用的形式股票期权协议，根据适用计划的管理人批准的条款，必要的服务期可以少于基于承授人退休资格的四年归属期限。因此，与某些股票期权授予相关的基于股票的补偿费用的确认可以加快到四年以下，包括在授予之日立即确认基于股票的补偿费用。
在2021年12月31日，大约有$
注21。承诺和或有事项
伍德沃德目前涉及正常业务过程中出现的索赔、未决或威胁诉讼或其他法律程序、调查和/或监管程序，其中包括与产品责任索赔、雇佣事宜、工人赔偿索赔、合同纠纷、产品保修索赔和涉嫌违反各种法律法规有关的索赔。伍德沃德利用对最有可能的损失金额的估计，对已知的个别事项进行应计，如果它认为该事项最终解决时很可能会导致损失，并且此类损失是合理可估量的。法律费用在已发生时计入费用，并在简明综合收益表上分类为“销售、一般和行政费用”。
22
伍德沃德在美国为医疗保健和工人赔偿提供部分自我保险，最高可达预定金额，超过此金额则适用第三方保险。管理层定期审查相关索赔和诉讼的可能结果、预计发生的费用、保险覆盖范围的可获得性和限额以及确定的负债应计项目。
虽然悬而未决的索赔、法律和监管程序以及调查的结果无法确切预测，但管理层认为，这些索赔、诉讼和调查可能导致的任何负债不会对伍德沃德的流动性、财务状况或经营结果产生实质性影响。
如果伍德沃德的控制权发生变化，如与其公司高管签订的控制权变更协议所定义的那样，伍德沃德可能被要求向这些高管支付解雇福利。
注22。细分市场信息
伍德沃德通过其
可报告分部的会计政策与本公司的会计政策相同。伍德沃德根据每个部门在给定时期的内部业绩衡量标准评估部门的损益。关于这一评估，伍德沃德一般不包括重组的某些费用、利息收入和支出、资产处置的某些损益或其他非经常性和/或非运营相关的费用。
按部门划分的合并净销售额和收益汇总如下：
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截至12月31日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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细分市场外部净销售额： |
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航空航天 |
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$ |
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$ |
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工业 |
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合并净销售额合计 |
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$ |
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$ |
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部门收益： |
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航空航天 |
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$ |
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$ |
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工业 |
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非分部费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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利息支出，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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综合所得税前收益 |
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$ |
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$ |
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分部资产包括应收账款；存货；财产、厂房和设备，净额；商誉和其他无形资产，净额。以下是按部门划分的合并总资产汇总：
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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细分资产： |
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航空航天 |
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$ |
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$ |
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工业 |
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未分配的公司财产、厂房和设备，净额 |
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其他未分配资产 |
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合并总资产 |
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$ |
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$ |
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注23。后续事件
2022年1月26日，董事会批准了#美元的现金股息。
23
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，其中包含有关未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述，符合1995年“私人证券诉讼改革法”的定义。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些陈述是基于对我们经营的行业以及管理层的信念和假设的当前预期、估计、预测和预测。诸如“预期”、“相信”、“估计”、“寻求”、“目标”、“期望”、“预测”、“打算”、“继续”、“展望”、“计划”、“项目”、“目标”、“努力”、“可以”、“可能”、“可能”、“应该”、“将会”、“将会”这些词语的变体，类似的表述旨在识别此类前瞻性陈述。此外，任何提及我们未来财务表现的预测、我们业务的预期增长和趋势以及未来事件或环境的其他特征的陈述都是前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包括与以下内容有关的陈述：
|
|
• |
全球新冠肺炎疫情对我们业务的影响，包括对我们的行业、对供求的影响，以及政府和私营行业采取的应对措施； |
|
|
• |
未来销售额、收益、现金流、现金使用和其他财务业绩指标； |
|
|
• |
我们业务和我们经营的市场的趋势，包括对这些市场未来时期的预期； |
|
|
• |
我们在未来期间的预期费用以及此类费用随时间的变化趋势； |
|
|
• |
描述我们对未来运营的计划和预期； |
|
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• |
我们对波音737 MAX飞机现状的期望，对我们原始设备制造商和初始供应销售的相关影响，以及飞机恢复服务的情况； |
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|
• |
与我们与通用电气公司的合资企业的业绩相关的计划和期望； |
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|
• |
经济趋势或增长的影响； |
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|
• |
特定行业或市场的预期活动水平以及这些水平变化的影响； |
|
|
• |
收购活动的范围、性质或影响，以及此类收购与我们业务的整合； |
|
|
• |
新产品和新服务的研究、开发、生产和支持； |
|
|
• |
重组和调整成本和节约； |
|
|
• |
关于我们可能获得的商业机会的计划、目标、期望和意图； |
|
|
• |
我们的流动性，包括我们满足资本支出要求和运营的能力； |
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|
• |
未来普通股回购； |
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|
• |
未来的负债水平和资本支出； |
|
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• |
金融机构的稳定性，包括那些借给我们的金融机构； |
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|
• |
养老金和其他退休后计划假设和未来供款；以及 |
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|
• |
我们的税率和适用税法变化的其他影响。 |
除非适用法律要求，否则我们不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
除非我们另有说明或上下文另有要求，否则本10-Q表格中提及的“伍德沃德”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指伍德沃德公司及其合并子公司。
除我们另有说明或上下文另有要求外，本表格10-Q中的金额以千为单位，每股金额除外。
24
天桥回顾
新冠肺炎大流行
2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行。这场大流行导致金融、大宗商品(包括石油和天然气)以及其他市场和行业(包括航空业)的大幅波动，并对我们的业务和运营结果产生了负面影响。我们迅速做出反应，驾驭不确定的市场环境，降低我们的成本结构，更加注重卓越的运营，并优先考虑勤奋的现金管理。我们实施的积极行动继续推动强劲的现金流，改善我们的流动性和整体财务状况，并使我们能够持续投资于我们开展业务的市场的增长机会。
尽管在2022财年第一季度，我们在大多数终端市场都看到了积极的复苏迹象，但持续的全行业新冠肺炎相关中断，包括供应链限制和劳动力短缺，对我们的运营产生了不利影响，并导致了一些客户发起的发货延迟。我们无法预测大流行和相关影响将在多大程度上继续对我们的业务产生不利影响，包括我们的运营业绩、运营结果、财务状况以及我们战略目标的实现。尽管如此，我们相信目前全行业的新冠肺炎状况和相关的中断情况将会改善，我们的终端市场将在本财年剩余时间内继续复苏。
我们将继续积极监测情况，如果我们确定这样的行动符合我们的股东、员工、客户、社区、业务合作伙伴和供应商的最佳利益，或者根据联邦、州或地方当局的要求，我们可能会采取进一步行动来改变我们的业务运营。目前尚不清楚任何此类变更或修改在未来可能对我们的业务产生什么潜在影响，包括对我们的客户、员工和潜在客户的影响，或者对我们的财务业绩的影响。
运营亮点
本季度到目前为止的要点
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截至三个月 十二月三十一日， |
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2021 |
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2020 |
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净销售额： |
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航空航天部门净销售额 |
|
$ |
336,435 |
|
|
$ |
321,667 |
|
|
工业部门 |
|
|
205,151 |
|
|
|
215,952 |
|
|
合并净销售额合计 |
|
$ |
541,586 |
|
|
$ |
537,619 |
|
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收益： |
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航空航天领域 |
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$ |
51,083 |
|
|
$ |
46,466 |
|
|
部门收益占部门净销售额的百分比 |
|
|
15.2 |
% |
|
|
14.4 |
% |
|
工业部门 |
|
$ |
23,693 |
|
|
$ |
32,888 |
|
|
部门收益占部门净销售额的百分比 |
|
|
11.5 |
% |
|
|
15.2 |
% |
|
合并净收益 |
|
$ |
30,305 |
|
|
$ |
41,570 |
|
|
调整后净收益 |
|
$ |
36,291 |
|
|
$ |
41,570 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
实际税率 |
|
|
19.7 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
调整后的实际税率 |
|
|
20.6 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
合并稀释后每股收益 |
|
$ |
0.47 |
|
|
$ |
0.64 |
|
|
合并调整后稀释每股收益 |
|
$ |
0.56 |
|
|
$ |
0.64 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
息税前收益(EBIT) |
|
$ |
45,411 |
|
|
$ |
55,995 |
|
|
调整后的息税前利润 |
|
$ |
53,393 |
|
|
$ |
55,995 |
|
|
扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”) |
|
$ |
76,132 |
|
|
$ |
89,072 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
84,114 |
|
|
$ |
89,072 |
|
调整后的净收益、调整后的每股收益、调整后的有效税率、EBIT、调整后的EBIT、EBITDA和调整后的EBITDA都是非美国GAAP财务指标。有关这些衡量标准的说明，以及这些非美国GAAP财务衡量标准与最接近的美国GAAP财务衡量标准的对账情况，可以在本项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的“非美国GAAP衡量标准”标题下找到。
25
流动性亮点
2022财年第一季度，运营活动提供的净现金为39,290美元，而2021财年第一季度为146,725美元。与上一财年第一季度相比，2022财年第一季度经营活动提供的净现金减少，主要原因是营运资本增加，以支持本财年的预期增长，包括向供应商支付现金的时间。
2022财年第一季度，自由现金流(我们将其定义为经营活动的净现金流减去房地产、厂房和设备的付款)为26,167美元，而2021财年第一季度为139,462美元。与上一财年同期相比，2022财年第一季度自由现金流减少的主要原因是为支持本财年预期增长而增加的营运资本，包括向供应商支付现金的时间，以及对房地产、厂房和设备的支付增加。调整后的自由现金流，即我们定义为自由现金流，加上与业务发展活动和重组活动相关的成本的现金支付，2022财年第一季度为27,442美元。2021财年第一季度的自由现金流没有任何调整。自由现金流和调整后的自由现金流是非美国公认会计准则的财务衡量标准。有关这些衡量标准的说明，以及这些非美国GAAP财务衡量标准与最接近的美国GAAP财务衡量标准的对账情况，可以在本项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的“非美国GAAP衡量标准”标题下找到。
截至2021年12月31日，我们持有426,982美元的现金和现金等价物，未偿债务总额为730,250美元。根据我们的循环信贷协议，扣除未偿还信用证，我们还有989,131美元的额外借款可用。截至2021年12月31日，我们还在各种外国信贷额度和外国透支安排下增加了7336美元的借款能力。
行动结果
下表列出了各个时期的综合收益数据占净销售额的百分比：
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截至三个月 |
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十二月三十一日， 2021 |
|
|
净额的百分比 销售额 |
|
|
十二月三十一日， 2020 |
|
|
净额的百分比 销售额 |
|
||||
|
净销售额 |
|
$ |
541,586 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
537,619 |
|
|
|
100 |
% |
|
成本和费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销货成本 |
|
|
419,151 |
|
|
|
77.4 |
% |
|
|
401,640 |
|
|
|
74.7 |
% |
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
62,306 |
|
|
|
11.5 |
% |
|
|
56,111 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
研发成本 |
|
|
25,392 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
31,996 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
利息支出 |
|
|
8,306 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
8,906 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
利息收入 |
|
|
(641 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(495 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
其他(收入)费用，净额 |
|
|
(10,674 |
) |
|
|
(2.0 |
)% |
|
|
(8,123 |
) |
|
|
(1.5 |
)% |
|
总成本和费用 |
|
|
503,840 |
|
|
|
93.0 |
% |
|
|
490,035 |
|
|
|
91.1 |
% |
|
所得税前收益 |
|
|
37,746 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
47,584 |
|
|
|
8.9 |
% |
|
所得税费用 |
|
|
7,441 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
6,014 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
净收益 |
|
$ |
30,305 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
$ |
41,570 |
|
|
|
7.7 |
% |
其他精选财务数据：
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
9月30日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
营运资金 |
|
$ |
1,117,223 |
|
|
$ |
1,098,466 |
|
|
债务总额 |
|
|
730,250 |
|
|
|
734,850 |
|
|
股东权益总额 |
|
|
2,223,432 |
|
|
|
2,214,781 |
|
26
净销售额
与2021财年同期相比，2022财年第一季度的合并净销售额增加了3967美元，增幅为0.7%。
综合净销售额变化详情如下：
|
|
|
三个月期 |
|
|
|
截至2020年12月31日的综合净销售额 |
|
$ |
537,619 |
|
|
航空航天卷 |
|
|
12,230 |
|
|
工业产量 |
|
|
(8,208 |
) |
|
非现金对价 |
|
|
(1,552 |
) |
|
价格和销售组合变化的影响 |
|
|
5,579 |
|
|
外币汇率变动的影响 |
|
|
(4,082 |
) |
|
截至2021年12月31日的综合净销售额 |
|
$ |
541,586 |
|
与上一财年同期相比，2022会计年度第一季度合并净销售额的增长主要归因于商业航空航天销售量的增加。
在航空航天领域，与上一财年同期相比，2022会计年度第一季度的净销售额增长主要归因于全球航空客运量增加带来的商业销售增长，但部分被国防OEM和售后销售下降所抵消。在2022财年第一季度，由于持续的全行业新冠肺炎相关中断，包括供应链限制、劳动力短缺和一些客户发起的发货延迟，航空航天部门的净销售额受到了约42,000美元的负面影响。
在工业部门，2022财年第一季度的净销售额与上一财年同期相比有所下降，主要原因是在中国的天然气发动机销售疲软和不利的外汇影响，但部分被更高的海运销售额所抵消。在2022财年第一季度，由于持续的全行业新冠肺炎相关中断，包括供应链限制和劳动力短缺，工业部门的净销售额受到了约28,000美元的负面影响。
成本和开支
销货成本增加了17,511美元，达到419,151美元，占净销售额的77.4%第一2022财年季度，高于2022财年的401,640美元，或净销售额的74.7%第一2021财年第一季度。与上一财年同期相比，2022财年第一季度销售的商品成本增加，主要是因为航空航天商业OEM销售量增加(传统上利润率较低)，以及更高的制造成本，以支持本财年的预期增长。
第一季度毛利率(以净销售额减去销售成本除以净销售额)为22.6%，而2021财年第一季度为25.3%。与上一财年同期相比，2022会计年度第一季度毛利率下降的主要原因是航空航天商业OEM销售量增加，传统上利润率较低。
销售、一般和行政费用增加6,195元，即11.0%，至62,306元第一2022财年季度，相比之下，第一2021财年第一季度。年，销售、一般和管理费用占净销售额的百分比增加到11.5%第一2022财年第四季度，而去年同期为10.4%第一2021财年第一季度。与上一会计年度同期相比，2022会计年度第一季度的销售、一般和行政费用(以美元计算和占净销售额的百分比)都有所增加，主要是因为2022会计年度第一季度发生的与业务持续运营和某些业务开发活动无关的非经常性事项的某些费用增加，而这些费用都不是在上一财年的季度发生的。(注：2022会计年度第一季度的销售、一般和行政费用与上一会计年度同期相比均有所增加)，这主要是因为2022会计年度第一季度发生的与业务持续运营和某些业务发展活动无关的非经常性事项的费用增加。
研发成本减少6,604元，或20.6%，至25,392元第一2022财年第四季度，相比之下，2022财年第四季度为31,996美元第一2021财年第一季度。年，研发成本占净销售额的百分比降至4.7%第一本财年第四季度年2022年，而上一财年同期为6.0%。R的减少与上一财年同期相比，2022财年第一季度的研究和开发成本(以美元计算和占净销售额的百分比)主要是由于航空航天项目的支出减少，以及项目和支出的时间不稳定。我们的研究和发展活动遍及我们几乎所有的客户群，我们预计，由于当前和未来计划中客户业务需求的时间安排，研发工作将不断变化。
27
利息支出 减少通过$600，或6.7%，至$8,306对于第一 财政年度的季度2022，与$8,906对于第一 财政年度的季度2021。利息支出减少按百分比计算净销售额的E至1.5%对于第一 财政年度的季度2022，与1.7%对于第一 财政年度的季度2021. 与上一年同期相比，2022年会计年度第一季度的利息支出(以美元计算)和占净销售额的百分比都有所下降，这主要是由于长期债务余额和循环信贷安排借款的减少。在……里面这个第一 季财政年度的 2021，我们支付了两系列私募债券的全部余额，总额为1美元。00，000,000主要用于现金从运营部和我们循环信贷安排的收益。此外，我们没有借到钱从t开始他提供循环信贷安排在此期间第一202财年第一季度2.
其他收入本财年第一季度增加了2551美元，达到10674美元2022相比之下，2021财年第一季度为8123美元。本财年第一季度其他收入增加2022与上一财年同期相比，主要是由于我们在与通用电气的合资企业中的股权收益增加。
所得税2022年财年第一季度和2021年财年第一季度所得税前收益的有效税率分别为19.7%和12.6%。
2022会计年度第一季度的有效税率与上一会计年度同期相比有所增加，主要原因是股票补偿活动带来的所得税收益减少，以及预计全年收益增加的净影响。
细分结果
下表显示了按细分市场划分的销售额：
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
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|||||||||||||
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|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
航空航天 |
|
$ |
336,435 |
|
|
|
62.1 |
% |
|
$ |
321,667 |
|
|
|
59.8 |
% |
|
工业 |
|
|
205,151 |
|
|
|
37.9 |
% |
|
|
215,952 |
|
|
|
40.2 |
% |
|
合并净销售额 |
|
$ |
541,586 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
537,619 |
|
|
|
100 |
% |
下表列出了按部门划分的收益，并将部门收益与合并净收益进行了核对：
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
航空航天 |
|
$ |
51,083 |
|
|
$ |
46,466 |
|
|
工业 |
|
|
23,693 |
|
|
|
32,888 |
|
|
非分部费用 |
|
|
(29,365 |
) |
|
|
(23,359 |
) |
|
利息支出，净额 |
|
|
(7,665 |
) |
|
|
(8,411 |
) |
|
综合所得税前收益 |
|
|
37,746 |
|
|
|
47,584 |
|
|
所得税费用 |
|
|
(7,441 |
) |
|
|
(6,014 |
) |
|
合并净收益 |
|
$ |
30,305 |
|
|
$ |
41,570 |
|
下表显示部门收益占部门净销售额的百分比：
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|
|
截至12月31日的三个月， |
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|||||
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
航空航天 |
|
|
15.2 |
% |
|
|
14.4 |
% |
|
工业 |
|
|
11.5 |
% |
|
|
15.2 |
% |
航空航天
航空航天部门净销售额增加了14,768美元，增幅为4.6%，达到336,435美元第一财政年度的季度2022，相比之下，第一财政年度的季度2021. 细分市场净销售额的增长2022年会计年度第一季度与上一会计年度同期相比，主要是由于全球客运量复苏、飞机生产率提高、机队利用率增加以及波音737 MAX飞机在某些司法管辖区恢复服务，导致商业OEM和售后市场销售额增加。
国防OEM销售额在本财年第一季度下降2022与上一财年同期相比，这主要是由于制导武器需求疲软以及固定翼飞机销量下降所致。与上一财年同期相比，我们的国防售后市场销售额在2022财年第一季度有所下降，这主要是由于新冠肺炎相关的中断。然而，我们认为，除了制导武器需求疲软外，国防活动将继续保持稳定。
28
在.期间第一202财年第一季度2，航空航天部门的净销售额受到了大约美元的负面影响42,000 由于持续的全行业与新冠肺炎相关的中断，包括供应链限制和劳动力短缺，以及一些由客户发起的发货延迟.
航空航天部门收益增加4,617元，即9.9%，至51,083元第一财政年度的季度2022，相比之下，第一财政年度的季度2021.
与上一财年同期相比，2022会计年度第一季度航空航天部门的收益有所增加，原因如下：
|
|
|
三个月期 |
|
|
|
截至2020年12月31日止期间的收益 |
|
$ |
46,466 |
|
|
销售量 |
|
|
6,751 |
|
|
价格、销售组合和生产率 |
|
|
(4,309 |
) |
|
其他，净额 |
|
|
2,175 |
|
|
截至2021年12月31日止期间的收益 |
|
$ |
51,083 |
|
2022财年第一季度，航空航天部门收益占部门净销售额的百分比为15.2%，而2021年第一季度为14.4%。与上一财年同期相比，2022会计年度第一季度航空航天部门的收益有所增加，主要原因是销量增加，这主要是由商业原始设备制造商和售后市场销售额的增加推动的。这一增长被国防原始设备制造商销售下降(主要是由于制导武器销售下降)和国防售后销售下降(主要是由于与新冠肺炎相关的中断)部分抵消。
工业
工业部门净销售额减少10,801美元，或5.0%，至205,151美元第一财政年度的季度2022，相比之下，第一财政年度的季度2021. 与上一财年同期相比，外币汇率对2022会计年度第一季度4137美元的部门净销售额产生了不利影响。
2022财年第一季度工业部门净销售额的下降主要是由于天然气发动机在中国的销售下降和不利的外汇影响，但部分被欧洲更高的海运销售所抵消。
在2022财年第一季度，由于持续的全行业新冠肺炎相关中断，包括供应链限制和劳动力短缺，工业部门的净销售额受到了约28,000美元的负面影响。
工业部门收益减少9,195元，或28.0%，至23,693元第一财政年度的季度2022，相比之下，第一财政年度的季度2021.
年工业部门收益下降第一2022财年第四季度与上一财年同期相比，原因如下：
|
|
|
三个月期 |
|
|
|
截至2020年12月31日止期间的收益 |
|
$ |
32,888 |
|
|
销售量 |
|
|
(3,940 |
) |
|
价格、销售组合和生产率 |
|
|
(5,207 |
) |
|
外币汇率变动的影响 |
|
|
(259 |
) |
|
其他，净额 |
|
|
211 |
|
|
截至2021年12月31日止期间的收益 |
|
$ |
23,693 |
|
年内，工业部门收益占部门净销售额的百分比为11.5%第一2022财年第四季度，而去年同期为15.2%第一2021财年第一季度。2022财年第一季度工业部门收益减少与上一财年同期相比主要原因是销售量和产品组合较低，以及净通胀影响。
非细分市场
非分部费用增加6,006元至29,365元第一财政年度的季度2022，相比之下，第一财政年度的季度2021。会计年度第一季度非分部费用增加2022与本财年第一季度相比2021主要是因为与业务的持续运营和某些业务开发活动无关的非经常性事项，其中每一项没有发生在上一财年季度。
29
流动性和CA资本资源
从历史上看，我们通过经营活动和信贷安排下的借款提供的现金流，满足了我们的营运资金需求，以及与我们的运营相关的资本支出、产品开发和其他流动性需求。我们还不时地发行债券来补充我们的现金需求，偿还我们的其他债务，或者为我们的收购提供资金。我们继续预计，我们的经营活动产生的现金，加上我们循环信贷安排下的借款和其他借款能力，将足以满足我们在可预见的未来的持续运营需求。
除了我们的循环信贷安排，我们还有各种外国信贷安排，其中一些与某些外国金融机构的存款净额挂钩。这些外国信贷安排每年都会进行审查，以进行续签。我们定期使用这些外国信贷安排下的借款，为某些当地业务提供资金。关于我们的循环信贷安排和其他信贷安排的进一步讨论，见附注14，信贷安排、短期借款和长期债务载于本表格10-Q第I部第I项的简明综合财务报表附注内。
截至2021年12月31日，我们的未偿债务总额为730,250美元，其中包括2023年至2033年到期的各种系列无担保票据和我们融资租赁项下的债务。截至2021年12月31日，我们在循环信贷安排下的额外借款可用金额为989,131美元，扣除未偿还信用证后，我们在各种外国信贷安排下的额外借款可用金额为7,336美元。截至2021年12月31日，我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。在2022财年第一季度，我们的循环信贷安排下也没有未偿还的借款。
据我们所知，截至2021年12月31日，我们遵守了所有债务契约。此外，我们不认为目前已知的新冠肺炎疫情的影响会影响我们继续遵守债务契约的能力。见附注15，信贷安排、短期借款和长期债务请参阅我们最近提交的10-K表格第二部分第8项中的综合财务报表附注，以了解有关我们的契约的更多信息。
除了利用我们的现金资源为我们业务的营运资金需求提供资金外，我们还评估我们资金的其他战略用途，包括回购我们的普通股、支付股息、重大资本支出、对战略收购的考虑以及现金的其他潜在用途。
我们是否有能力偿还长期债务、继续遵守债务协议所载的各项限制和契约，以及为营运资金、资本开支和产品开发工作提供资金，将视乎我们从经营活动中赚取现金的能力而定，而这又受未来的经营表现，以及一般经济、财务、竞争、立法、监管和其他条件所影响，其中一些情况可能是我们无法控制的。我们认为，目前已知的新冠肺炎疫情的影响不会影响我们履行长期债务的能力。
2019年11月，伍德沃德董事会(“董事会”)批准了一项计划，在三年内在公开市场或私下协商的交易中回购伍德沃德公司最多50万美元的流通股普通股。原定于到期2022年(《2019年授权》)。在截至2021年12月31日的三个月里，伍德沃德根据2019年的授权，以26,742美元的价格回购了233股普通股。在截至2020年12月31日的前三个月里，根据2019年的授权，伍德沃德没有回购普通股。2022年1月，董事会终止了2019年的授权，同时批准了一项计划，在2024年结束的两年内，在公开市场或私下协商的交易中回购伍德沃德最多80万美元的流通股普通股(以下简称2022年授权)。
我们相信，来自运营的现金流，加上我们在合同上承诺的借款和其他借款能力，将继续足以为预期的资本支出需求和我们在可预见的未来的运营提供资金。然而，如果提供我们资本金要求的金融机构拒绝履行合同承诺、停止放贷或宣布破产，我们可能会受到不利影响。我们相信，参与我们信贷安排的贷款机构在财务上是稳定的，目前预计不会因为新冠肺炎疫情或其他原因而对支持我们资本金要求的金融机构产生不利影响。
30
现金流
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
39,290 |
|
|
$ |
146,725 |
|
|
净现金(用于)投资活动 |
|
|
(13,115 |
) |
|
|
(9,955 |
) |
|
净现金(用于融资活动) |
|
|
(46,688 |
) |
|
|
(94,642 |
) |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
(967 |
) |
|
|
6,483 |
|
|
现金和现金等价物净变化 |
|
|
(21,480 |
) |
|
|
48,611 |
|
|
年初的现金和现金等价物，包括限制性现金 |
|
|
448,462 |
|
|
|
153,270 |
|
|
期末现金和现金等价物，包括限制性现金 |
|
$ |
426,982 |
|
|
$ |
201,881 |
|
经营活动提供的净现金流量第一次季财政年度的2022为39,290美元，而本财年同期为146,725美元2021. 与上一财年第一季度相比，2022财年第一季度经营活动提供的净现金减少，主要原因是为支持本财年预期增长而增加的营运资本，以及向供应商支付现金的时间。
用于投资活动的净现金流量第一次季财政年度的2022为13,115美元，而本财年同期为9955美元2021。第一季度用于投资活动的现金流增加季财政年度的2022与第一次相比季上一财年增加的主要原因是房地产、厂房和设备的付款增加。
用于融资活动的现金流量净额第一次季财政年度的2022为46,688美元，而本财年同期为94,642美元2021。第一季度用于融资活动的净现金流量减少季2022财年与第一财年相比季上一财年的盈利主要归因于净债务支付和普通股回购的变化。在第一次季财政年度的2022，我们的净偿债金额为381美元，而本财年第一季度的净偿债金额为100,395美元2021。在2022财年第一季度，我们有39258美元的普通股现金回购，而2021财年第一季度没有这样的回购。
非美国GAAP财务指标
调整后的净收益、调整后的每股收益、调整后的有效税率、EBIT、调整后的EBIT、EBITDA、调整后的EBITDA、自由现金流量和调整后的自由现金流量都是没有按照美国公认会计准则编制和呈报的财务指标。然而，我们相信这些非美国公认会计准则的财务指标提供了额外的信息，使读者能够从管理的角度评估我们的业务。
基于收益的非美国GAAP财务指标
经调整净收益由本公司定义为净收益，如适用，不包括(I)与业务持续运营无关的非经常性事项的费用和(Ii)与业务发展活动相关的成本。本公司认为，这些被排除的项目本质上是短期的，与业务的持续运营没有直接关系，因此，排除这些项目更清楚地说明了伍德沃德的基础业务是如何表现的。管理层使用调整后的净收益来评估公司的业绩，不包括这些不常见或不寻常的期间费用，这些费用不一定代表公司在这一时期的经营业绩。管理层将调整后每股收益定义为调整后净收益(如上所述)除以当期已发行普通股的加权平均稀释股数。管理层在将经营业绩与其他可能没有类似、不常见或不寻常费用的期间进行比较时，既使用调整后的净收益，也使用调整后的每股收益。
31
调整后的净收益和每股收益分别与调整后的净收益和调整后的每股收益的对账如下表所示:
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
|
|
净收益 |
|
|
每股收益 |
|
|
净收益 |
|
|
每股收益 |
|
||||
|
净收益(美国公认会计准则) |
|
$ |
30,305 |
|
|
$ |
0.47 |
|
|
$ |
41,570 |
|
|
$ |
0.64 |
|
|
非美国GAAP调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与企业持续经营无关的非经常性事项，扣除税后 |
|
|
3,750 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
业务发展活动，税后净额 |
|
|
2,236 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
非美国GAAP调整 |
|
|
5,986 |
|
|
|
0.09 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
调整后净收益(非美国公认会计准则) |
|
$ |
36,291 |
|
|
$ |
0.56 |
|
|
$ |
41,570 |
|
|
$ |
0.64 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管理层使用息税前利润来评估伍德沃德的业绩，没有融资和税务方面的考虑，因为这些因素不会随着经营业绩的变化而波动。管理层使用EBITDA评估伍德沃德的经营业绩，做出业务决策，包括制定预算、管理支出、预测未来时期，以及评估各种战略情景对资本结构的影响。证券分析师、投资者和其他人经常使用息税前利润(EBIT)和息税前利润(EBITDA)来评估公司，特别是那些拥有大量财产、厂房和设备以及需要摊销的无形资产的公司。该公司认为，EBIT和EBITDA在衡量经营业绩时是投资者有用的衡量标准，因为它们消除了融资和税费的影响。融资和税费是非营业费用，可能是由公司业务以外的因素推动的，如税法或法规的变化，以及EBITDA中与折旧和摊销相关的非现金费用。此外，由于融资、所得税、折旧和摊销的利息在不同公司和不同时期可能有很大差异，管理层认为取消这些项目可以提高可比性。
调整后的EBIT和调整后的EBITDA代表了对EBIT和EBITDA的进一步非美国GAAP调整，在每种情况下都进行了调整，以酌情排除(I)与业务持续运营无关的非经常性事项相关的费用和(Ii)与业务开发活动相关的成本。由于这些费用是不常见或不寻常的项目，可以在不同时期变化，并且不会随经营业绩波动，管理层认为，通过从EBIT和EBITDA中剔除这些收益和费用，可以提高过去、现在和未来经营业绩的可比性，并在比较不同时期的EBIT和EBITDA时提供一致性。
息税前利润和调整后息税前利润对账为净收益具体情况如下：
|
|
|
截至三个月 十二月三十一日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
净收益(美国公认会计准则) |
|
$ |
30,305 |
|
|
$ |
41,570 |
|
|
所得税费用 |
|
|
7,441 |
|
|
|
6,014 |
|
|
利息支出 |
|
|
8,306 |
|
|
|
8,906 |
|
|
利息收入 |
|
|
(641 |
) |
|
|
(495 |
) |
|
息税前利润(非美国公认会计原则) |
|
$ |
45,411 |
|
|
$ |
55,995 |
|
|
非美国GAAP调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与业务持续运营无关的非经常性事项 |
|
|
5,000 |
|
|
|
— |
|
|
业务拓展活动 |
|
|
2,982 |
|
|
|
— |
|
|
非美国GAAP调整总额 |
|
|
7,982 |
|
|
|
— |
|
|
调整后的EBIT(非美国GAAP) |
|
$ |
53,393 |
|
|
$ |
55,995 |
|
32
EBITDA和调整后的EBITDA调整为净收益如下：
|
|
|
截至三个月 十二月三十一日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
净收益(美国公认会计准则) |
|
$ |
30,305 |
|
|
$ |
41,570 |
|
|
所得税费用 |
|
|
7,441 |
|
|
|
6,014 |
|
|
利息支出 |
|
|
8,306 |
|
|
|
8,906 |
|
|
利息收入 |
|
|
(641 |
) |
|
|
(495 |
) |
|
无形资产摊销 |
|
|
9,688 |
|
|
|
10,469 |
|
|
折旧费用 |
|
|
21,033 |
|
|
|
22,608 |
|
|
EBITDA(非美国GAAP) |
|
|
76,132 |
|
|
|
89,072 |
|
|
非美国GAAP调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与业务持续运营无关的非经常性事项 |
|
|
5,000 |
|
|
|
— |
|
|
业务拓展活动 |
|
|
2,982 |
|
|
|
— |
|
|
非美国GAAP调整总额 |
|
|
7,982 |
|
|
|
— |
|
|
调整后的EBITDA(非美国GAAP) |
|
$ |
84,114 |
|
|
$ |
89,072 |
|
这些非美国公认会计原则财务指标的使用并不打算孤立于根据美国公认会计原则编制和呈报的财务信息，也不应作为对这些财务信息的替代。由于调整后的净收益、调整后的每股净收益、调整后的有效税率、EBIT、调整后的EBIT、EBITDA和调整后的EBITDA与最具可比性的美国公认会计准则(GAAP)财务指标净收益相比，不包括某些财务信息，因此这些财务信息的使用者应该考虑被排除的信息。我们对调整后的净收益、调整后的每股净收益、调整后的有效税率、EBIT、调整后的EBIT、EBITDA和调整后的EBITDA的计算可能与其他公司使用的类似名称的指标不同，从而限制了它们作为比较指标的有效性。
现金基于流量的非美国GAAP财务衡量标准
管理层使用自由现金流量(本公司将其定义为经营活动提供的净现金流量减去对房地产、厂房和设备的付款)来审查伍德沃德各业务集团的财务业绩和产生的现金，并评估现金水平。我们相信，自由现金流对投资者来说是一个有用的衡量标准，因为它描绘了我们有机增长的能力，并从我们的业务中产生现金，用于支付债务利息、偿还到期债务、为企业收购提供资金、投资于研发、购买我们的普通股，以及支付股息。此外，证券分析师、投资者和其他人在评估公司时经常使用自由现金流。这一非美国公认会计原则财务衡量标准的使用不应孤立于根据美国公认会计原则编制和呈报的财务信息，也不应将其作为美国公认会计原则所规定的财务信息的替代品。自由现金流不一定代表可自由支配的资金，也不一定是衡量我们为现金需求融资的能力。我们对自由现金流的计算可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同，限制了它作为一种比较衡量标准的有效性。调整后的自由现金流是对自由现金流的进一步非美国公认会计原则调整，以排除为业务发展活动支付的现金和为重组活动支付的现金的影响。管理层认为，通过将这些不常见或不寻常的项目从自由现金流中剔除，可以更好地反映我们产生现金的能力，因为这些项目不能反映公司在这一时期的经营业绩。
自由现金流和调整后的自由现金流对账为经营活动提供的净现金如下：
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
经营活动提供的净现金(美国公认会计准则) |
|
$ |
39,290 |
|
|
$ |
146,725 |
|
|
财产、厂房和设备的付款 |
|
|
(13,123 |
) |
|
|
(7,263 |
) |
|
自由现金流(非美国公认会计准则) |
|
$ |
26,167 |
|
|
$ |
139,462 |
|
|
为业务发展活动支付的现金 |
|
|
770 |
|
|
|
— |
|
|
为重组费用支付的现金 |
|
|
505 |
|
|
|
— |
|
|
调整后的自由现金流(非美国公认会计准则) |
|
$ |
27,442 |
|
|
$ |
139,462 |
|
33
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则编制财务报表和相关披露要求我们作出影响合并财务报表和附注中报告金额的判断、假设和估计。注1：重要会计政策的操作和汇总在我们最近提交的10-K表格第二部分第8项中的合并财务报表附注中，描述了编制合并财务报表时使用的重要会计政策和方法。我们的关键会计估计在我们最近提交的10-K表格的第二部分第7项中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中确定，包括对用于收入确认、存货估值、商誉减值和其他无限期存在的无形资产的审查的估计的讨论，以及我们的所得税拨备。此类会计政策和估计要求在编制本表格10-Q中包含的简明综合财务报表时使用重大判断和假设，实际结果可能与报告的金额大不相同。
新会计准则
财务会计准则委员会或其他准则制定机构会不时发布新的会计声明。FASB会计准则编纂的更新是通过发布会计准则更新来传达的。
为了了解最近发布的指南的影响，无论是采用还是将要采用，请查看附注2中提供的信息，新会计准则载于本表格10-Q第I部第1项的简明综合财务报表附注内。除非另有讨论，否则我们相信，最近发布的指引的影响，无论是采用还是将来采用，预计不会在采纳后对我们的简明综合财务报表产生实质性影响。
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
在正常业务过程中，我们面临长期和短期债务和退休后福利计划带来的利率风险，以及与我们的对外业务和外币交易相关的外币汇率风险。我们还面临各种市场风险，这些风险来自在正常业务过程中进行的与原材料成本和通胀变化等项目有关的交易。与客户和供应商之间的某些合同关系减轻了因正常采购和正常销售活动引起的原材料成本变化和外币汇率变化带来的风险。
这些市场风险在我们最新的10-K表格第II部分第7A项的“关于市场风险的定量和定性披露”中有更充分的讨论。自我们最近向美国证券交易委员会提交10-K表格以来，这些市场风险并未发生实质性变化。
|
第四项。 |
管制和程序 |
我们已经建立了披露控制和程序，旨在确保根据1934年修订的《证券交易法》(下称《法案》)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据该法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给管理层，包括我们的首席执行官(董事会主席、首席执行官兼总裁托马斯·A·詹德龙)和首席财务和会计官(首席财务官马克·D·哈特曼)，以便及时就所需披露做出决定。
Thomas A.Gendron和Mark D.Hartman评估了截至本Form 10-Q季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(修订后)或交易法下的规则13a-15所定义)的有效性。根据他们的评估，他们得出结论，截至2021年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
在截至2021年12月31日的季度内，我们的财务报告内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
34
第二部分-其他资料
|
第1项。 |
法律程序 |
伍德沃德目前涉及正常业务过程中出现的索赔、未决或威胁诉讼或其他法律程序、调查和/或监管程序，其中包括与产品责任索赔、雇佣事宜、工人赔偿索赔、合同纠纷、产品保修索赔和涉嫌违反各种法律法规有关的索赔。伍德沃德利用对最有可能的损失金额的估计，对已知的个别事项进行应计，如果它认为该事项最终解决时很可能会导致损失，并且此类损失是合理可估量的。
虽然悬而未决的索赔、法律和监管程序以及调查的结果无法确切预测，但管理层认为，这些索赔、诉讼和调查可能导致的任何负债不会对伍德沃德的流动性、财务状况或经营结果产生实质性影响。
|
伊特M 1A。 |
风险因素 |
投资我们的证券是有风险的。投资者或潜在投资者在作出有关证券的投资决定时，应考虑“风险因素”标题下总结的风险：在我们最新的10-K表格的第一部分，第1A项。自我们向美国证券交易委员会提交最新的10-K表格以来，我们在最新的10-K表格中披露的风险因素并没有发生实质性的变化。
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
出售未注册证券
没有。
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发行人购买股票证券 (以千为单位，不包括股票和每股金额) |
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总计 数 的股份 购得 |
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加权 平均值 支付的价格 每股 |
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总计 数 的股份 购得 作为 公开地 宣布 计划或 节目(1) |
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极大值 号码(或 近似值 美元价值) 的股份 可能还会是 购得 在 计划或 课程地址： 期间结束(%1) |
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2021年10月1日至2021年10月31日(2) |
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233,204 |
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$ |
114.69 |
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233,178 |
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$ |
414,052 |
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2021年11月1日至2021年11月30日(2) |
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402 |
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105.80 |
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— |
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414,052 |
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2021年12月1日至2021年12月31日(2) |
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40 |
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109.46 |
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— |
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414,052 |
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(1) |
2019年11月，董事会批准了一项股票回购计划，在计划于2022年到期的三年内，在公开市场或私下协商的交易中回购伍德沃德最多50万美元的流通股普通股(“2019年授权”)。2022年1月，董事会终止了2019年的授权，同时批准了一项计划，在截至2024年1月的两年内，在公开市场或私下协商的交易中回购伍德沃德最多80万美元的流通股普通股(简称2022年授权)。 |
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(2) |
根据一个为管理伍德沃德行政福利计划而设立的信托基金，2021年10月收购了26股普通股，2021年11月收购了117股普通股，2021年12月在公开市场上收购了40股普通股，这与伍德沃德管理层某些合格成员延期支付薪酬有关，这些成员不可撤销地选择将部分或全部递延薪酬投资于伍德沃德普通股。此外，2021年11月在公开市场上购买了285股普通股，与为递延补偿而持有的库存股股票的股息再投资有关。信托是一个独立的法人实体，其拥有的股票包括在简明综合资产负债表中的“为递延补偿而持有的库存股”中。 |
35
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第六项。 |
EXhibit |
作为本报告的一部分提交的展品列在展品索引中。
伍德沃德公司
展品索引
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展品 数 |
描述 |
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10.1 |
2021年11月24日修订和重新签署的信贷协议的第2号修正案 |
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31.1 |
规则13a-14(A)/15d-14(A)托马斯·A·詹德龙的认证 |
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* |
31.2 |
规则13a-14(A)/15d-14(A)对马克·D·哈特曼的认证 |
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32.1 |
第1350节认证 |
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101 |
以下财务报表摘自公司截至2021年12月31日的季度报告Form 10-Q，格式为Inline XBRL：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明综合收益表，(Iii)简明全面收益表，(Iv)简明现金流量表，(V)简明股东权益综合报表，(Vi)简明综合财务附注 |
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* |
104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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作为本报告的证物提交 |
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
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伍德沃德公司 |
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日期：2022年2月4日 |
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托马斯·A·詹德龙(Thomas A.Gendron) |
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托马斯·A·詹德龙 |
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董事会主席、首席执行官兼总裁 (代表注册人及作为注册人的首席行政人员) |
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日期：2022年2月4日 |
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/s/马克·D·哈特曼 |
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马克·D·哈特曼 |
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首席财务官 (代表注册人并作为注册人的首席财务和会计官) |
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