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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格
(标记一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其约章)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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注册人的电话号码，包括区号：
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速滤波器 |
☐ |
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☒ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
在2022年1月31日，注册人拥有
明星集团、L.P.及其子公司
表格10-Q的索引
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页面 |
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第一部分金融信息 |
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项目1-简明合并财务报表 |
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3 |
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截至2021年12月31日(未经审计)和202年9月30日的简明合并资产负债表1 |
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3 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日止三个月的简明综合营业报表(未经审计) |
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4 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日止三个月简明综合全面收益(亏损)表(未经审计) |
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5 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月合作伙伴资本简明合并报表(未经审计) |
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6 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月简明合并现金流量表(未经审计) |
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7 |
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简明合并财务报表附注(未经审计) |
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8-19 |
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项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
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20-32 |
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项目3--关于市场风险的定量和定性披露 |
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33 |
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项目4--控制和程序 |
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33 |
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第二部分其他信息： |
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34 |
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项目1--法律诉讼 |
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34 |
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项目1A--风险因素 |
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34 |
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项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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34 |
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项目6--展品 |
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35 |
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签名 |
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36 |
2
第一部分财务信息
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第1项。 |
简明合并财务报表 |
明星集团、L.P.及其子公司
压缩合并资产负债表
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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2021 |
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2021 |
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(单位：千) |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款，扣除备用金#美元后的净额 |
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盘存 |
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衍生工具的公允资产价值 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉 |
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无形资产，净值 |
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受限现金 |
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专属自保保险抵押品 |
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递延费用和其他资产，净额 |
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总资产 |
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$ |
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负债和合伙人资本 |
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流动负债 |
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应付帐款 |
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$ |
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循环信贷借款 |
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长期债务的当期到期日 |
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经营租赁负债的当期部分 |
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应计费用和其他流动负债 |
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未赚取的服务合同收入 |
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客户信用余额 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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长期经营租赁负债 |
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递延税项负债，净额 |
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其他长期负债 |
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合伙人资本 |
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普通单位持有人 |
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普通合伙人 |
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累计其他综合亏损，税后净额 |
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合伙人资本总额 |
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总负债和合伙人资本 |
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$ |
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见简明合并财务报表附注。
3
明星集团、L.P.及其子公司
简明合并业务报表
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三个月 截至12月31日， |
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(单位为千，每单位数据除外-未经审计) |
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2021 |
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2020 |
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销售： |
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产品 |
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安装和服务 |
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总销售额 |
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成本和费用： |
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产品成本 |
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安装和服务费用 |
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衍生工具公允价值(增加)减少 |
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( |
) |
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送货和分支机构费用 |
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折旧及摊销费用 |
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一般和行政费用 |
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财务手续费收入 |
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( |
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营业收入 |
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利息支出，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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债务发行成本摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税前收入 |
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所得税费用 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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|
普通合伙人在净收入中的权益 |
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有限合伙人在净收入中的权益 |
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$ |
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$ |
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每个有限合伙人单位的基本和摊薄收入(1)： |
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$ |
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$ |
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|
有限合伙人单位的加权平均数： |
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基本型和稀释型 |
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(1) |
见附注15-每有限合伙人单位收益。 |
见简明合并财务报表附注。
4
明星集团、L.P.及其子公司
简明综合全面收益表(亏损)
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三个月 截至12月31日， |
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(以千计-未经审计) |
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2021 |
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2020 |
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净收入 |
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$ |
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其他全面收入： |
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养老金计划债务的未实现收益 |
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未实现收益对养老金计划债务的税收效应 |
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( |
) |
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( |
) |
|
专属自保抵押品的未实现损失 |
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( |
) |
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( |
) |
|
未实现损失对专属自保抵押品的税收效应 |
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利率套期保值的未实现收益 |
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未实现收益对利率套期保值的税收效应 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他综合收益合计 |
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综合收益总额 |
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$ |
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$ |
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|
见简明合并财务报表附注。
5
明星集团、L.P.及其子公司
合伙人资本简明合并报表
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截至2021年12月31日的三个月 |
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单位数 |
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阿卡姆。其他 |
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总计 |
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(以千计-未经审计) |
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普普通通 |
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一般信息 合伙人 |
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普普通通 |
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一般信息 合伙人 |
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全面 收益(亏损) |
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合作伙伴的 资本 |
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截至2021年9月30日的余额 |
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$ |
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( |
) |
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( |
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$ |
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净收入 |
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— |
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— |
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养老金计划债务的未实现收益 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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未实现收益对养老金计划债务的税收效应 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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专属自保抵押品的未实现损失 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
|
未实现损失对专属自保抵押品的税收效应 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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利率套期保值的未实现收益 |
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— |
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— |
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|
未实现收益对利率套期保值的税收效应 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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单位的退役 |
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( |
) |
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— |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
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— |
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|
( |
) |
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截至2021年12月31日的余额(未经审计) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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截至2020年12月31日的三个月 |
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单位数 |
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|
阿卡姆。其他 |
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总计 |
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(以千计-未经审计) |
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普普通通 |
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一般信息 合伙人 |
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普普通通 |
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|
一般信息 合伙人 |
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|
全面 收益(亏损) |
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合作伙伴的 资本 |
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截至2020年9月30日的余额 |
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( |
) |
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净收入 |
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养老金计划债务的未实现收益 |
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— |
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— |
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|
未实现收益对养老金计划债务的税收效应 |
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— |
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— |
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— |
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|
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— |
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( |
) |
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( |
) |
|
专属自保抵押品的未实现损失 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
未实现损失对专属自保抵押品的税收效应 |
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— |
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|
— |
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|
— |
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|
— |
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|
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|
|
利率套期保值的未实现收益 |
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— |
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|
— |
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|
— |
|
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|
— |
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|
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|
未实现收益对利率套期保值的税收效应 |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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分配 |
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
|
单位的退役 |
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|
( |
) |
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|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
截至2020年12月31日的余额(未经审计) |
|
|
|
|
|
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
6
明星集团、L.P.及其子公司
简明合并现金流量表
|
|
|
三个月 截至12月31日， |
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|
(以千计-未经审计) |
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2021 |
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2020 |
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经营活动提供(用于)的现金流： |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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|
|
调整以将净收入与由(用于)提供的净现金进行调整 经营活动： |
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|
衍生工具公允价值(增加)减少 |
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|
|
|
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( |
) |
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折旧及摊销 |
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|
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应收账款损失的追偿 |
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|
( |
) |
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( |
) |
|
递延税金变动 |
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( |
) |
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|
|
|
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天气对冲合约的变化 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
营业资产和负债变动情况： |
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|
|
|
|
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|
应收账款增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
库存增加 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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其他资产增加 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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应付帐款增加 |
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|
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客户信贷余额减少 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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其他流动和长期负债增加 |
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|
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|
用于经营活动的现金净额 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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由投资活动提供(用于)的现金流： |
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资本支出 |
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( |
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( |
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出售固定资产所得款项 |
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出售丙烷资产所得收益 |
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购买投资 |
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( |
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( |
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收购 |
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( |
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( |
) |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动提供(用于)的现金流： |
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|
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|
|
|
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循环信贷借款 |
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|
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|
|
定期贷款偿还 |
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( |
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( |
) |
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分配 |
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( |
) |
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( |
) |
|
单位回购 |
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( |
) |
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( |
) |
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客户保留金 |
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( |
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( |
) |
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债务发行费用的支付 |
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— |
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( |
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融资活动提供的现金净额 |
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现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 |
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( |
) |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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|
见简明合并财务报表附注。
7
明星集团、L.P.及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1)组织
STAR Group，L.P.(“Star”、“Company”、“We”、“Our”或“Our”)是一家全面服务提供商，专门向住宅和商用家用取暖油和丙烷客户销售家用供暖和空调产品和服务。本公司拥有
本公司的组织结构如下：
|
|
• |
STAR是一家有限合伙企业，在2021年12月31日， |
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• |
明星拥有 |
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• |
石油热电股份有限公司(“PH&P”)是星空集团的全资子公司。PH&P是借款人，Star是第五份修订和重述的信贷协议的担保人。 |
2)重要会计政策摘要
陈述的基础
合并财务报表包括星空及其子公司的账目。所有物料、公司间项目和交易记录都已在合并中取消。
本文件所载财务资料未经审核，但该等资料反映管理层认为对公允中期财务状况及业绩所必需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。由于公司业务的季节性，截至2021年12月31日的三个月的运营和现金流结果不一定代表全年的预期结果。
公司的这些中期财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则和美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)S-X条例第10-01条规则编制的，应与公司截至2021年9月30日的10-K表格年度报告中的财务报表一并阅读。
综合收益
全面收入由净收入和其他综合收入组成。其他全面收益包括公司两个冻结的固定收益养老金计划的养老金计划债务的摊销未实现收益、可供出售投资的未实现亏损、利率对冲的未实现收益和相应的税收影响。
8
现金、现金等价物和限制性现金
本公司认为所有原始到期日为
公允价值评估法
该公司使用估值方法，最大限度地利用可观察到的投入，尽可能减少使用不可观察到的投入。本公司根据市场参与者在本金或最有利市场为资产或负债定价时使用的假设来确定公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时，以下公允价值层次结构区分了可观察和不可观察的投入，这两种投入分为以下级别之一：
|
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• |
第1级投入：报告实体在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。 |
|
|
• |
第2级投入：除第1级投入中包括的报价外，资产或负债在基本上整个资产或负债期限内可直接或间接观察到的投入。 |
|
|
• |
第三级投入：用于计量公允价值的资产或负债的不可观察的投入，在没有可观察的投入的情况下，从而考虑到在计量日期资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。 |
专属自保保险抵押品
专属自保抵押品由我们专属自保保险公司以不可撤销的信托形式持有，作为某些工伤赔偿和汽车责任索赔的抵押品。抵押品是由第三方保险公司要求的，该保险公司为每个索赔金额提供超过一套免赔额的保险。如果我们没有将现金存入信托基金，第三方承运人将要求我们开具等额的信用证。由于预计的索赔支付时间、与承运人签订的抵押品协议的性质，以及我们专属自保保险公司的其他运营现金来源，抵押品预计在未来12个月内不会用于偿还债务。
扣除相关所得税后的未实现损益，除被确定为非临时性减值损失外，其他综合损益已累计列报。可供出售证券的已实现损益和被认定为非暂时性的价值下降计入净收益的确定，并计入利息支出净额，届时这些证券的平均成本基础将调整为公允价值。
天气对冲合约
为了部分缓解温暖天气对现金流的不利影响，该公司多年来一直使用天气对冲合约。天气对冲合约按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)815-45-15衍生工具和对冲、天气衍生工具(EITF 99-2)定义的内在价值法进行记录。已支付的溢价包括在随附的资产负债表中的“预付费用和其他流动资产”标题中，并在合同有效期内摊销，在每个过渡期采用内在价值法。
对于2022财年，该公司已经签订了天气对冲合同。根据这些合同，如果对冲期间的学位天数总数少于之前十年的平均水平，我们有权获得付款。对冲期限为每个财年的11月1日至3月31日，作为一个整体。“付款”阈值，或罢工，设置在不同的级别2022财年。公司可以收到的最大金额为$
9
新英格兰卡车司机和运输业养老基金(“Netti基金”)责任
截至2021年12月31日，我们拥有
最近采用的会计公告
该公司在2022财年第一季度没有采用对其合并财务报表和相关披露产生实质性影响的新标准。
近期发布的会计公告
2021年10月，FASB发布了美国会计准则委员会(ASU)第2021-08号文件，即从与客户的合同中核算合同资产和合同负债，其中要求在企业合并中从与客户的合同中核算合同资产和负债，并按照ASC第606号进行会计处理。该标准在2022年12月15日之后开始的财年有效。该公司尚未确定采用ASU 2021-08的时间，但预计ASU 2021-08不会对其综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
3)收入确认
以下按主要来源对截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的收入进行了分类：
|
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三个月 截至12月31日， |
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(单位：千) |
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2021 |
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2020 |
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石油产品： |
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家用取暖油和丙烷 |
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其他石油产品 |
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石油产品总量 |
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安装和服务： |
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设备安装 |
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设备维修服务合同 |
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计费呼叫服务 |
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总安装和服务 |
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总销售额 |
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$ |
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$ |
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递延合同成本
我们确认在获得新的住宅客户产品和设备维护服务合同时支付给销售人员的递增佣金费用的资产。只有当我们确定佣金实际上是递增的，如果没有客户合同就不会产生这些成本时，我们才会推迟这些成本。获得合同的成本在代表与资产有关的货物或服务转移的期间按比例摊销并记录为交付和分支机构费用。获得新住宅产品和设备维护服务合同的成本在估计的客户关系期内作为费用摊销。
10
合同负债余额
该公司对从客户那里收到的未来石油交付的预付款(主要是在石油交付之前从客户那里收到的“智能支付”预算付款计划中的金额)负有合同责任，并有义务通过设备维护服务合同为客户提供服务。合同责任一般是在服务合同期内直线确认的。
应收账款和坏账准备
客户应收账款按发票金额入账。融资手续费可以适用于逾期30天以上的应收贸易账款，并记为融资手续费收入。
坏账准备是公司对可能无法收回的贸易应收账款金额的估计。根据某些账户标准和应收账款账龄对账户进行分组，在总体水平上确定拨备。津贴基于数量和质量两个因素，包括历史损失经验、历史收集模式、逾期状态、老龄化趋势、当前和未来的经济状况。公司有一个既定的程序，定期审查当前和过期的贸易应收账款余额，以确定拨备的充分性。没有任何单一的统计数据或衡量标准来确定津贴的充分性。总拨备反映了管理层在资产负债表日对应收贸易账款固有损失的估计。不同的假设或经济状况的变化可能导致坏账准备的实质性变化。
信贷损失拨备的变动情况如下：
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(单位：千) |
信贷损失拨备 |
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2021年9月30日的余额 |
$ |
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本期拨备 |
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( |
) |
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核销、净额和其他 |
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截至2021年12月31日的余额 |
$ |
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|
4)普通单位回购和退休
2012年7月，董事会通过了一项回购2018财年修订的本公司若干共同单位的计划(“回购计划”)。截至2020年8月，公司已回购了大约
根据本公司日期为2019年12月4日的第五次修订和重述信贷协议，为了回购普通单位，我们必须保持可获得性(定义见第五次修订和重述信贷协议)$
11
下表显示了根据回购计划进行的回购：
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(单位为千，单位金额除外) |
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期间 |
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总人数 购买的单位 |
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平均价格 按单位付费(A) |
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|
总人数 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的单位 |
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最大数量 那一年五月的单位数 但仍将被购买 |
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2012财年至2021财年总计 |
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$ |
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2021年10月 |
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$ |
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2021年11月 |
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$ |
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2021年12月 |
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$ |
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|
(b) |
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2022财年第一季度总计 |
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$ |
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2022年1月 |
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$ |
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(c) |
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(a) |
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(b) |
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|
(c) |
|
5)专属自保保险抵押品
该公司认为其所有专属自保抵押品都是一级可供出售的投资。截至2021年12月31日的投资包括以下内容(以千为单位)：
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摊销成本 |
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未实现毛利 |
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未实现总额(亏损) |
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公允价值 |
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现金和应收款 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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美国政府资助的机构 |
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( |
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公司债务证券 |
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( |
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外国债券和票据 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2021年9月30日的投资包括以下内容(以千为单位)：
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摊销成本 |
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未实现毛利 |
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未实现总额(亏损) |
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公允价值 |
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现金和应收款 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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美国政府资助的机构 |
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) |
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公司债务证券 |
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( |
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外国债券和票据 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
截至2021年12月31日，投资到期日如下(单位：千)：
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净账面金额 |
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一年内到期 |
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$ |
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在一年到五年后到期 |
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在五年到十年后到期 |
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— |
|
|
总计 |
|
$ |
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|
12
6)衍生工具和套期保值--披露和公允价值计量
该公司使用期货、期权和掉期协议等衍生工具，以减轻与为受价格保护的客户购买家用取暖油、手头实物库存、在途库存、定价购买承诺和内部燃料使用相关的市场风险。FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值，建立了会计和报告标准，要求衍生工具按公允价值记录，并作为资产或负债计入综合资产负债表，同时披露有关衍生工具活动的定性信息。该公司已选择不将其商品衍生工具指定为套期保值衍生工具，而是指定为经济套期保值工具，其公允价值变动在其营业报表中的标题为“衍生工具公允价值(增加)减少”。根据被经济套期保值的风险，已实现的收益和损失被记录在产品成本、安装和服务成本或交付和分支机构费用中。
截至2021年12月31日，为了对冲与预期出售给受价格保护的客户的取暖油加仑相关的大部分购买价格，该公司持有以下衍生品工具，这些工具将在未来几个月结算，以匹配预期销售额：
截至2020年12月31日，为了对冲与预期出售给受价格保护的客户的取暖油加仑相关的大部分购买价格，该公司持有以下衍生品工具，这些工具将在未来几个月结算，以匹配预期的销售额：
截至2021年12月31日，该公司已达成利率互换协议，以减轻与美元浮动利率相关的市场风险敞口。
该公司的衍生工具有以下交易对手：美国银行、蒙特利尔银行、嘉吉公司、花旗银行、摩根大通银行、Key银行、多伦多道明银行和富国银行。本公司评估交易对手信用风险，认为其水平较低。我们维持主要净额结算安排，允许与交易对手无条件抵销应收和应付款项，以帮助管理我们的风险并按净额记录衍生品头寸。本公司一般不从交易对手处收取现金抵押品，也不限制其在交易对手处持有的现金抵押品的使用。截至2021年12月31日，交易对手在正常业务过程中作为抵押品入账的现金总额为#美元。
该公司的一级衍生资产和负债代表在其套期保值活动中使用的商品合约的公允价值，这些合约是相同的，并在活跃的市场上交易。该公司的二级衍生资产和负债代表其对冲活动中使用的商品和利率合同的公允价值，这些合同使用直接或间接可观察到的投入进行估值，这些投入的性质、风险和类别类似。没有重大的资产或负债移入或移出1级或2级。所有衍生品工具都是非交易头寸，要么是1级工具，要么是2级工具。本公司并无3级衍生工具。我们1级和2级衍生资产和负债的公平市场价值由我们的交易对手计算，并由本公司独立验证。对于一级衍生资产和负债，该公司的计算是根据期末商品合约的纽约商品交易所(“NYMEX”)公布的市场价格计算的。对于二级衍生资产和负债，公司进行的计算是基于纽约商品交易所公布的市场价格和其他投入的组合，包括现值、波动性和持续期等因素。
13
本公司没有在初始确认后按公允价值在非经常性基础上计量的资产或负债。
|
(单位：千) |
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|
报告日期的公允价值计量使用： |
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|
衍生品未被指定 作为套期保值工具 |
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报价在 以下项目的活跃市场 相同的资产 |
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重要的其他人 可观测输入 |
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根据FASB ASC 815-10 |
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资产负债表位置 |
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总计 |
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1级 |
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2级 |
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2021年12月31日的资产衍生品 |
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商品合约 |
|
衍生工具的公允资产价值 |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
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商品合约 |
|
包括在递延费用和其他资产中的长期衍生负债，净额 |
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— |
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|
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|
截至2021年12月31日的商品合约资产 |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
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2021年12月31日的负债衍生品 |
|
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|
商品合约 |
|
衍生工具的公允资产价值 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
商品合约 |
|
包括在递延费用和其他资产中的长期衍生负债，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
截至2021年12月31日的商品合约负债 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
||
|
2021年9月30日的资产衍生品 |
|
|||||||||||||
|
商品合约 |
|
衍生工具的公允资产价值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
商品合约 |
|
包括在递延费用和其他资产中的长期衍生负债，净额 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
商品合约资产2021年9月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
||
|
2021年9月30日的负债衍生品 |
|
|||||||||||||
|
商品合约 |
|
衍生工具的公允资产价值 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
商品合约 |
|
包括在递延费用和其他资产中的长期衍生负债，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
商品合同负债2021年9月30日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
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14
本公司商品衍生资产(负债)由交易对手抵销，并受可强制执行的总净额结算安排约束，详见下表。
|
(单位：千) |
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未在 财务状况表 |
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金融资产(负债)抵销 和衍生资产(负债) |
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毛收入 资产 公认的 |
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|
毛收入 负债 中的偏移量 陈述式 金融部 职位 |
|
|
净资产 (负债) 已提交 在 陈述式 金融部 职位 |
|
|
金融 仪器 |
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|
现金 抵押品 已收到 |
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网络 金额 |
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||||||
|
衍生工具的公允资产价值 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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|
$ |
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|
|
包括在以下项目中的长期衍生品资产 递延费用和其他资产，净额 |
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( |
) |
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— |
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— |
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截至2021年12月31日合计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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|
衍生工具的公允资产价值 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
包括在递延费用和其他资产中的长期衍生资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
截至2021年9月30日的总数 |
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
— |
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|
$ |
— |
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|
$ |
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(单位：千) |
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|
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|
衍生工具对经营报表的影响 |
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|
确认的(收益)或损失金额 |
|
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|
未根据FASB ASC 815-10指定为套期保值工具的衍生品 |
|
(得失)的位置 在衍生工具收益中确认 |
|
截至12月31日的三个月， 2021 |
|
|
截至12月31日的三个月， 2020 |
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商品合约 |
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产品成本(A) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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商品合约 |
|
安装和服务费用(A) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
商品合约 |
|
送货和分行费用(A) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
商品合约 |
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(增加)/减少交易会 衍生工具的价值(B) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
|
|
(b) |
|
7)库存
本公司的产品库存按按加权平均成本法计算的成本和可变现净值中较低者列报。代表零件和设备的所有其他库存采用先进先出法，以成本和可变现净值中的较低者列报。
|
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
|
9月30日， 2021 |
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||
|
产品 |
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$ |
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|
|
$ |
|
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零部件和设备 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
总库存 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
8)财产和设备
财产和设备按成本列报。折旧是使用直线法(以千为单位)在可折旧资产的预计使用寿命内计算的：
|
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
|
9月30日， 2021 |
|
||
|
财产和设备 |
|
$ |
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|
|
$ |
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减去：累计折旧 |
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财产和设备，净值 |
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$ |
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$ |
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15
9)业务合并和资产剥离
在2022财年，该公司收购了
2020年10月27日，该公司出售了某些丙烷资产，现金收益为#美元。
2020年12月31日，公司收购了
10)商誉和无形资产，净额
商誉
公司商誉变化摘要如下(单位：千)：
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截至2021年9月30日的余额 |
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$ |
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2022财年业务合并 |
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截至2021年12月31日的余额 |
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$ |
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无形资产，净值
应摊销无形资产的账面价值总额和累计摊销情况如下(单位：千)：
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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毛收入 |
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毛收入 |
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携带 |
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阿卡姆。 |
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携带 |
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阿卡姆。 |
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金额 |
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摊销 |
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网络 |
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金额 |
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摊销 |
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网络 |
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客户列表 |
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$ |
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商号和其他无形资产 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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无形资产的摊销费用为#美元。
11)长期债务和银行贷款
该公司的债务如下(以千计)：
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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2021 |
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2021 |
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携带 金额 |
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公允价值(A) |
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携带 金额 |
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公允价值(A) |
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循环信贷工具借款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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优先担保定期贷款(B) |
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债务总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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债务的短期部分总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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债务的长期部分总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(a) |
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(b) |
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16
于2019年12月4日，本公司与由11名参与者组成的银行银团签署第五份经修订及重述的循环信贷安排协议，为其五年期定期贷款及循环信贷安排进行再融资，使本公司最多可借入 $
本公司可在未经银行集团同意的情况下，将循环信贷额度增加2亿美元。然而，银行集团没有义务为这笔美元提供资金
根据第五项修订和重述的循环信贷安排，所有未偿还的金额将于2024年12月4日的贷款终止日期到期并支付。这笔定期贷款每季度偿还一次，金额为#美元。
第五次修订和重述的循环信贷安排和定期贷款的利率是以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或基准利率的保证金为基础的。截至2021年12月31日，定期贷款的实际利率约为
循环信贷安排中未使用部分的承诺费为
第五份修订和重述的信贷协议要求公司满足某些财务契约，包括不低于信贷协议中定义的固定费用覆盖率
信贷协议还规定了某些限制，包括对本公司产生额外债务、向单位持有人支付分派、支付某些公司间股息或分派、回购单位、进行投资、授予留置权、出售资产、进行收购和从事某些其他活动的能力的限制。
在2021年12月31日，$
截至2021年12月31日，可用性为$
12)所得税
随附的财务报表是在一个会计年度报告的，然而，该公司及其公司子公司在一个日历年度提交联邦和州所得税申报单。
17
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的当期和递延所得税费用如下：
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截至三个月 |
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十二月三十一日， |
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(单位：千) |
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2021 |
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2020 |
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所得税前收入 |
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$ |
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$ |
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当期所得税费用 |
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递延所得税费用(福利) |
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( |
) |
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所得税总支出 |
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$ |
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$ |
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在2021年12月31日，我们做到了
我们的一贯做法是将与所得税有关的利息和罚款确认为所得税费用的一个组成部分。我们提交美国联邦所得税申报单以及各种州和地方的申报单。一个不确定的税收状况可能需要数年时间才能被审计并最终解决。对于我们的联邦所得税申报单，我们有四个纳税年度需要审查。在纽约州、康涅狄格州和宾夕法尼亚州这三个主要的州税收辖区，我们有
13)补充披露现金流量信息
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截至三个月 |
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期内支付的现金用于： |
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十二月三十一日， |
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(单位：千) |
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2021 |
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2020 |
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所得税，净额 |
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$ |
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$ |
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利息 |
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$ |
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$ |
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14)承付款和或有事项
本公司的经营受到操作风险和风险的影响，这些风险通常与处理、储存和运输以及以其他方式提供给消费者使用的危险液体(如家用取暖油和丙烷)有关。在正常业务过程中，公司是各种法律程序和诉讼的被告。当损失很可能已经发生并且金额可以合理估计时，公司记录负债。我们不相信当个别或整体考虑这些事项时，合理地预期这些事项会对本公司的经营业绩、财务状况或流动资金造成重大不利影响。.
本公司向保险公司保单的金额和承保范围及免赔额，我们认为是合理和审慎的。然而，本公司不能保证本保险足以保障其免受与当前和未来可能发生的索赔、法律诉讼和诉讼相关的所有重大费用，因为某些类型的索赔可能被排除在我们的保险范围之外。如果我们承担重大责任，而损害不在保险范围之内，或超出保单限额，或在我们无法获得责任保险的情况下承担责任，则我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
18
15)每有限合伙人单位收益
下表列出了净收入分配和单位数据：
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截至三个月 |
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每位有限合伙人的基本收益和摊薄收益： |
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十二月三十一日， |
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(单位为千，单位数据除外) |
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2021 |
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2020 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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普通合伙人在净收入中的利息减少 |
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有限合伙人可获得的净收入 |
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理论收益分配的稀释影响较小* |
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有限责任合伙人在净收入中的权益 |
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$ |
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$ |
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每单位数据： |
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有限合伙人可获得的基本和稀释后净收入 |
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$ |
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$ |
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理论收益分配的稀释影响较小* |
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有限责任合伙人在净收入中的权益 |
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$ |
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$ |
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有限合伙人单位加权平均数 |
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*
16)后续活动
公布的季度分销情况
2022年1月，我们宣布季度分销为$
回购和退役的公用单位
2022年1月，根据回购计划，公司回购并退役
增加循环信贷安排
自2022年1月25日起，公司将循环信贷额度增加了$
19
第二项。
管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩
关于前瞻性披露的声明
本Form 10-Q季度报告(以下简称“报告”)包括代表我们对涉及风险和不确定性的未来事件的预期或信念的“前瞻性陈述”。包括与新型冠状病毒或新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间、大流行对美国和全球经济的影响、联邦、州和地方政府应对大流行的时间、范围和有效性有关的问题，天气状况对我们财务业绩的影响，我们销售的产品的价格和供应，我们客户的消费模式，我们获得令人满意的毛利率的能力，我们获得新客户和留住现有客户的能力，我们进行战略性收购的能力，诉讼的影响，我们为当前和未来的供应需求签订合同的能力，天然气转换，未来的工会关系和当前和未来工会谈判的结果，当前和未来政府法规的影响，包括气候变化，环境，健康和安全法规，吸引和留住员工的能力、客户信用、交易对手信用、营销计划、网络攻击、通货膨胀、全球供应链问题、劳动力短缺、总体经济状况和新技术。本报告中除有关历史事实的陈述以外的所有陈述，包括但不限于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本文其他部分的陈述，均为前瞻性陈述。在不限制前述内容的情况下，“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“寻求”、“估计”以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。虽然我们相信这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证这些预期将被证明是正确的，由于某些风险和不确定因素，实际结果可能与预测的结果大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于, 在本报告“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下，以及在我们的财政2021年表格10-K第一部分第1A项“风险因素”下列出的。可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素(“警示声明”)在本报告和我们的2021财年Form 10-K中披露。然而，目前最重要的因素之一是当前流行的新型冠状病毒(新冠肺炎)对公司、其客户和交易对手以及全球经济和金融市场的财务状况、经营业绩、现金流和业绩的潜在不利影响。新冠肺炎对我们和我们客户的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，无法充满信心地预测，包括疫情的范围、严重程度和持续时间，为遏制疫情或减轻其影响而采取的行动，流行病的直接和间接经济影响，以及遏制措施等。可归因于公司或代表公司行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述都明确地受到告诫声明的全部限定。除非法律另有要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或本报告发布之日后的其他情况。.
COVID 19-一场全球大流行对我们的运营和前景的影响
2019年12月，爆发了一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)。2020年3月11日，世界卫生组织将新冠肺炎疫情定性为全球性大流行，并建议采取遏制和缓解措施。美国宣布疫情进入全国紧急状态，这对全球活动产生了不利影响，并导致金融市场大幅下跌和波动。国家和受影响地区的公共卫生和政府当局已经并将继续采取非常广泛的行动来遏制和抗击新冠肺炎的爆发和传播，包括限制旅行和商业运营，隔离，以及下令和类似的命令，要求许多个人大幅限制日常活动，许多企业减少或停止正常运营。
到目前为止，我们还没有遇到任何影响我们向客户提供石油产品的能力的供应链问题。然而，我们已经并可能继续看到服务和安装材料的采购中断。自2020年3月以来，我们已经实施了各种措施来应对新冠肺炎疫情，比如我们的大部分办公室人员都是远程工作的。虽然到目前为止，这些措施还没有显著影响我们为客户提供服务的能力，但这些措施可能会变得紧张或导致服务延误。
由于新冠肺炎疫情的影响，为了保护员工和客户的安全和健康，我们扩大了某些员工福利计划，并将产生额外的运营成本，如对我们的设施进行消毒，为员工提供个人防护设备，以及提供IT基础设施，使许多办公室、文员、销售和客服员工能够在家工作。目前，我们预计这些项目每年的成本约为200万元。
虽然它还没有对我们为客户提供服务的能力产生实质性影响，但疫情的持续影响，包括但不限于，未来员工在家工作的愿望日益高涨，已经影响了我们为客户服务、销售和其他职能提供全面员工的能力。此外，我们预计这些职位的工资率将会上升，我们可能需要调整现有雇员的现行工资率。我们无法预测这种人员配备问题会持续多久，但短缺加上客户活动的任何形式的激增，都可能导致无法接受的响应时间延误，并增加客户流失。
20
截至2021年12月31日，我们的应收账款为1.788亿美元，其中住宅客户的应收账款为1.345亿美元，商业客户的应收账款为4430万美元。我们从银行集团借款的能力在一定程度上是基于这些应收账款的账龄。如果逾期余额不符合我们第五次修订和重述的信用协议中发现的资格测试，从历史水平增加，我们未来的借款能力将会降低。
该公司利用了某些税收和立法行动，这些行动允许公司将某些2020日历年的工资税预扣推迟到2021年和2022年12月，其中大约一半是在2021财年支付的。
新冠肺炎大流行对我们的运营和财务业绩(包括我们执行业务战略和举措的能力)的影响程度将取决于未来的发展，包括新冠肺炎的持续时间和蔓延以及对旅行和一般流动性的相关限制、石油产品价格以及联邦、州和地方政府采取对策的时间、范围和有效性，所有这些都是不确定且无法预测的。新冠肺炎及其变种导致的全球供应链延长和经济中断可能会对我们的业务、运营结果、流动性来源和财务状况产生实质性影响。
批发产品成本增减对流动性的影响
在批发产品成本上升的情况下，我们的流动性受到不利影响，因为我们必须使用更多的现金来满足我们的对冲要求，以及应收账款和库存水平的增加。这可能会导致利息支出增加，因为营运资金借款增加，为更高的应收账款和/或库存余额提供资金。我们还可能因为更高的销售价格以及由于能源成本增加而导致的车辆燃料成本上升而产生更高的坏账支出和信用卡处理成本。虽然我们的流动性受到用于对冲我们库存的新未来头寸的初始保证金要求的影响，但由于未来合同的保证金要求增加，批发产品成本的突然大幅下降也可能对我们的流动性造成不利影响。同样，我们的流动性和抵押品要求受到期权和掉期成本波动的影响，期权和掉期用于管理与我们的库存和保护价客户相关的市场风险。.
液体产品价格波动
波动性，这反映在液体产品的批发价上，包括家用取暖油、丙烷和机动车燃料当价格上涨时，会对我们的业务产生更大的影响。消费者对供暖成本上涨非常敏感，这可能会导致客户总损失增加。作为一种商品，家用取暖油的价格通常受到许多因素的影响，包括经济和地缘政治力量，以及最近的新冠肺炎疫情，并与柴油价格密切相关。纽约商品交易所(NYMEX)衡量的柴油批发成本波动率，截至2018年9月30日的财年，截至2022年的季度价格如下表(每加仑价格)所示：
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2022财年(A) |
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2021财年 |
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2020财年 |
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2019财年 |
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2018财年 |
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截至的季度 |
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低 |
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高 |
|
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低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
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||||||||||
|
12月31日 |
|
$ |
2.06 |
|
|
$ |
2.59 |
|
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
1.51 |
|
|
$ |
1.86 |
|
|
$ |
2.05 |
|
|
$ |
1.66 |
|
|
$ |
2.44 |
|
|
$ |
1.74 |
|
|
$ |
2.08 |
|
|
3月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.46 |
|
|
|
1.97 |
|
|
|
0.95 |
|
|
|
2.06 |
|
|
|
1.70 |
|
|
|
2.04 |
|
|
|
1.84 |
|
|
|
2.14 |
|
|
6月30日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.77 |
|
|
|
2.16 |
|
|
|
0.61 |
|
|
|
1.22 |
|
|
|
1.78 |
|
|
|
2.12 |
|
|
|
1.96 |
|
|
|
2.29 |
|
|
九月三十日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.91 |
|
|
|
2.34 |
|
|
|
1.08 |
|
|
|
1.28 |
|
|
|
1.75 |
|
|
|
2.08 |
|
|
|
2.05 |
|
|
|
2.35 |
|
|
(a) |
2022年1月31日，NYMEX超低硫柴油合约收盘报1美元。2.76每加仑或$0.38 每加仑高于2022财年前三个月的平均2.38美元。 |
所得税
账面抵扣与税收减免
任何一年产生的现金流取决于各种因素，包括所需的现金所得税，随着折旧和摊销的减少，所需的现金所得税将会增加。我们为账簿(即财务报告)目的扣除的折旧和摊销金额将与公司为联邦税收目的而扣除的金额不同。下表比较了账面用途的估计折旧和摊销与我们基于当前拥有的资产预计为联邦税收目的扣除的金额。虽然我们根据日历年度提交纳税申报单，但下面的金额是基于我们的9月30日财年，税额包括可用于购买固定资产的任何100%奖金折旧。然而，该表不包括对未来年度资本购买的任何预测。
21
预计折旧和摊销费用
|
(以千为单位)财政年度 |
|
书 |
|
税收 |
|
||
|
2022 |
|
$ |
32,393 |
|
$ |
26,641 |
|
|
2023 |
|
|
28,162 |
|
|
21,012 |
|
|
2024 |
|
|
23,306 |
|
|
20,303 |
|
|
2025 |
|
|
18,588 |
|
|
19,159 |
|
|
2026 |
|
|
14,615 |
|
|
18,335 |
|
|
2027 |
|
|
13,077 |
|
|
16,884 |
|
天气对冲合约
天气状况对家用取暖油和丙烷的需求有很大影响，因为某些客户主要依赖这些产品来取暖。每年的实际天气情况可能会有很大不同，对公司的财务业绩产生重大影响。为了部分缓解温暖天气对现金流的不利影响，我们与几家供应商已经使用天气对冲合约多年。
根据这些合同，如果对冲期内学位天数少于适用的“付款门槛”或罢工，我们有权获得付款。对于2022财年，我们签订了天气对冲合同，根据这些合同，如果学位日数低于支付门槛，我们有权获得上限为1,250万美元的付款，如果学位日数超过支付门槛，我们有义务每年支付上限为500万美元。对冲期限为每个财年的11月1日至3月31日，作为一个整体。根据ASC 815-45，我们在2022财年第一季度记录了220万美元的交付和分支机构费用收益，而2021财年第一季度的收益为400万美元。2022财年的最终积分(如果有)可能高于或低于此金额，具体取决于2022年1月1日至2022年3月31日期间记录的实际供暖程度-天数。如果这段时间的采暖度天数接近合同中的预期度天数，收益将减少到大约100万美元。如果这段时间的气温比合同中预期的要低，那么额外的供暖度天数可能会进一步减少收益，甚至可能降至零，而且根据天气对冲合同，公司可能会欠下高达500万美元的债务。2022年1月记录的气温比预期的要低.
每加仑毛利率
我们认为，家用取暖油和丙烷利润率应以每加仑0.05美分为基础进行评估(在衍生工具公允价值增加或减少的影响之前)，因为我们认为，这种每加仑利润率最能反映基础业务的利润趋势，而不会受到基础交易结算前套期保值市值非现金变化的影响。
我们家用取暖油的很大一部分是按照预先设定家用取暖油的最高价格或固定价格的安排出售给个人客户的，这段时间通常是12到24个月(“价格保护”客户)。当这些受价格保护的客户同意为下一个取暖季节从我们购买家用取暖油时，我们购买期权合约、掉期和期货合约，以购买我们预计将出售给这些客户的大部分取暖油。我们为每个受价格保护的客户对冲的家用取暖油数量是基于每个平均客户每月的估计燃油消耗量。如果实际使用量超过每月的套期保值交易量，我们可能需要以不利的成本获得额外的交易量。此外，如果任何月份的实际使用量低于对冲交易量，我们的对冲成本和损失可能会更大，从而降低预期利润率。
衍生品
FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值要求衍生工具按公允价值记录，并作为资产或负债计入综合资产负债表。根据本指引的定义，只要我们指定为现金流对冲的利率衍生工具有效，公允价值变动将在其他全面收益中确认，直至预测的对冲项目在收益中确认为止。我们已选择不指定我们的商品衍生工具作为本指引下的对冲工具，因此，衍生工具的公允价值变动已在我们的经营报表中确认。因此，我们经历了收益的波动，因为未偿还的衍生工具按市值计价，非现金损益在向客户销售商品之前记录。与衍生工具的未实现非现金收益或亏损相关的任何特定时期的波动性都可能对我们的整体业绩产生重大影响。然而，我们最终预计这些收益和损失将被购买时的产品成本所抵消。
22
客户流失
我们为提供全方位服务的住宅和商用家用取暖油和丙烷客户持续测量客户净流失率。净客户流失是指总客户流失与通过营销努力增加的客户之间的差额。通过收购增加的客户不包括在总客户收益的计算中。然而，通过营销努力获得的额外客户或在新收购的企业中流失的客户也包括在这些计算中。客户流失率计算在加权平均的基础上，在计算的分母中包括通过收购而增加的客户。客户总损失是一系列因素的结果，包括价格竞争、搬迁、信用损失、改用天然气和服务中断。当一位客户搬出现有的房子时，我们将“搬出”视为损失，如果我们成功地与新房主签约，“搬入”则被视为一种收获。“搬出”是一种损失，如果我们成功地与新房主签约，“搬进来”就被视为一种收获。新冠肺炎的经济影响可能会增加未来的自然减员，因为信贷相关问题造成的损失更大。
家用取暖油和丙烷客户的得失
|
|
|
财政年度结束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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|
2020 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
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网络 |
|
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|
|
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网络 |
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网络 |
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总客户 |
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收益/ |
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总客户 |
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收益/ |
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|
总客户 |
|
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收益/ |
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|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
(自然减员) |
|
|
收益 |
|
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损失 |
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(自然减员) |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
(自然减员) |
|
|||||||||
|
第一季度 |
|
|
19,800 |
|
|
|
18,500 |
|
|
|
1,300 |
|
|
|
19,100 |
|
|
|
19,900 |
|
|
|
(800 |
) |
|
|
23,900 |
|
|
|
23,100 |
|
|
|
800 |
|
|
第二季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12,600 |
|
|
|
17,800 |
|
|
|
(5,200 |
) |
|
|
12,600 |
|
|
|
18,200 |
|
|
|
(5,600 |
) |
|
第三季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,700 |
|
|
|
12,300 |
|
|
|
(5,600 |
) |
|
|
8,000 |
|
|
|
13,600 |
|
|
|
(5,600 |
) |
|
第四季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,500 |
|
|
|
14,900 |
|
|
|
(5,400 |
) |
|
|
10,700 |
|
|
|
15,800 |
|
|
|
(5,100 |
) |
|
总计 |
|
|
19,800 |
|
|
|
18,500 |
|
|
|
1,300 |
|
|
|
47,900 |
|
|
|
64,900 |
|
|
|
(17,000 |
) |
|
|
55,200 |
|
|
|
70,700 |
|
|
|
(15,500 |
) |
客户收益(损耗)占家用取暖油和丙烷客户群的百分比
|
|
|
财政年度结束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|||
|
|
|
总客户 |
|
|
收益/ |
|
|
总客户 |
|
|
收益/ |
|
|
总客户 |
|
|
收益/ |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
(自然减员) |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
(自然减员) |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
(自然减员) |
|
|||||||||
|
第一季度 |
|
|
4.7 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
(0.2 |
%) |
|
|
5.3 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
第二季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
|
|
2.8 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
|
第三季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
(1.3 |
%) |
|
|
1.8 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
|
第四季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
|
|
2.3 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
|
总计 |
|
|
4.7 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
10.7 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
(3.9 |
%) |
|
|
12.2 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
(3.4 |
%) |
在截至2021年12月31日的三个月里，公司增加了1300个客户(净额)，或在截至2020年12月31日的三个月里，其家用取暖油和丙烷客户群的0.3%，而在截至2020年12月31日的三个月中，流失了800个客户(净额)，即0.2%的家用取暖油和丙烷客户群。客户总收益比上年同期增加700个，客户总损失减少1400个，这主要是由于新客户的营业额减少。
在截至2021年12月31日的三个月里，我们估计天然气转换导致我们的取暖油和丙烷账户损失了0.4%，而截至2020年12月31日的三个月和截至2019年12月31日的三个月分别为0.3%和0.4%。在我们取暖油和丙烷行业的足迹中，天然气的损失可能比公司的估计更多或更少。
23
收购
收购的时机和被收购公司销售的产品类型影响着同比比较。截至2021年12月31日，该公司收购了三家取暖油经销商。在2021财年，该公司收购了两家丙烷经销商和三家取暖油经销商。下表详细说明了该公司的收购活动以及在收购日期前12个月期间售出的相关数量。
|
(单位：千加仑) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022财年收购 |
|
|||||||||||||
|
采集号 |
|
收购月份 |
|
家用取暖油和丙烷 |
|
|
其他石油产品 |
|
|
总计 |
|
|||
|
1 |
|
十月 |
|
|
437 |
|
|
|
48 |
|
|
|
485 |
|
|
2 |
|
十二月 |
|
|
741 |
|
|
|
— |
|
|
|
741 |
|
|
3 |
|
十二月 |
|
|
1,768 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,768 |
|
|
|
|
|
|
|
2,946 |
|
|
|
48 |
|
|
|
2,994 |
|
|
(单位：千加仑) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021财年收购 |
|
|||||||||||||
|
采集号 |
|
收购月份 |
|
家用取暖油和丙烷 |
|
|
其他石油产品 |
|
|
总计 |
|
|||
|
1 |
|
十二月 |
|
|
5,452 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,452 |
|
|
2 |
|
十二月 |
|
|
1,318 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,318 |
|
|
3 |
|
二月 |
|
|
305 |
|
|
|
— |
|
|
|
305 |
|
|
4 |
|
三月 |
|
|
1,163 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,163 |
|
|
5 |
|
四月 |
|
|
4,509 |
|
|
|
166 |
|
|
|
4,675 |
|
|
|
|
|
|
|
12,747 |
|
|
|
166 |
|
|
|
12,913 |
|
受保护价格帐户续订
该公司的绝大多数受价格保护的客户与我们签订了协议，这些协议在每个会计年度的4月至11月期间每年续签一次。如果这些客户中有相当一部分选择不续签他们与我们的价格保护协议，并且不按照可变价格计划继续作为我们的客户，公司的短期盈利能力、流动性和现金流将受到不利影响。截至2022年1月31日，纽约商品交易所(New York Mercantile Exchange)测算的家用取暖油批发成本为每加仑2.76美元，比2021年1月31日每加仑高出约1.16美元。根据最近的价格，我们的价格保护客户将获得比去年高得多的续签合同，这可能会对这些续签的接受率产生不利影响。
季节性
该公司的财政年度将于9月30日结束。除非另有说明，本文件中提及的季度和年度分别指的是会计季度和会计年度。过去五年，我们业务的季节性平均导致第一财季家用取暖油和丙烷的销售量约为30%，第二财季(采暖旺季)的销售量约为50%。在这四个会计季度中，每年都有大约25%的机动车燃料和其他石油产品的销售量。我们通常在截至12月和3月的季度实现净收益，在截至6月和9月的季度实现净亏损。此外，销售量通常会随着天气、能源批发价格和其他因素的变化而波动。
学位日
“度日”是一种行业温度测量方法，旨在评估能源需求和消耗。度日是根据日均气温与华氏65度的距离计算的，高于华氏65度的气温算作一个降温度日，低于华氏65度的气温算作一个采暖度日。学位日数是一年中每天累积的，可以与月度或长期(多年)平均值进行比较，以判断一个月或一年是否比往常温暖或凉爽。美国国家气象局(National Weather Service)正式庆祝气温日。
美国国家海洋和大气管理局(“NOAA”)每十年计算和公布一次平均气象量，包括按地理位置划分的过去30年的平均气温和相应的度日。最新和最广泛使用的数据涵盖了从1991年到2020年的几年。我们对“正常”天气的计算是基于这些公布的30年来采暖度日的平均值，对我们现有业务的地点按体积加权。
24
综合运营结果
以下是对公司及其子公司的综合经营结果的讨论，阅读时应结合本季度报告中其他地方的历史财务和经营数据及其注释。
25
截至三个月12月31日, 2021
与截至2020年12月31日的三个月相比
卷
截至2021年12月31日的三个月，家用取暖油和丙烷的零售量减少了250万加仑，降幅为2.8%，至8700万加仑，而截至2020年12月31日的三个月为8950万加仑。对于那些我们在这两个时期都有现有业务的地点，我们有时将其称为“基础业务”(即，不包括收购)，截至2021年12月31日的三个月的温度(以采暖度日为基础)是6.3比截至2020年12月31日的三个月温暖2%。截至2021年12月31日的三个月内气温为18.6据美国国家海洋和大气局报道，比正常温度高出%。在截至2021年12月31日的12个月中，基本业务的客户净流失率为3.5%. 节油的影响，以及交付计划的期间间差异、会计年度内增加或丢失的帐户的时间、设备效率以及其他未作说明的数量差异，均包含在下表的“其他”标题下。以下是对家用取暖油和丙烷零售量变化的分析，该分析基于管理层的估计、抽样和其他数学计算和某些假设:
|
(单位：百万加仑) |
|
取暖油 和丙烷 |
|
|
|
成交量-截至2020年12月31日的三个月 |
|
|
89.5 |
|
|
净客户流失率 |
|
|
(4.0 |
) |
|
气温升高的影响 |
|
|
(5.2 |
) |
|
收购 |
|
|
3.4 |
|
|
出售某些丙烷资产 |
|
|
(0.2 |
) |
|
其他(A)项 |
|
|
3.5 |
|
|
变化 |
|
|
(2.5 |
) |
|
成交量-截至2021年12月31日的三个月 |
|
|
87.0 |
|
|
|
(a) |
我们预计，在温度补偿的基础上，2022财年剩余时间的交货量可能会低于预期。 |
下图显示了截至2021年12月31日的三个月，与截至2020年12月31日的三个月相比，出售给住宅变价客户、住宅价格保护客户和商业/工业/其他客户的家用取暖油总量百分比：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
顾客 |
|
十二月三十一日， 2021 |
|
|
十二月三十一日， 2020 |
|
||
|
居住变量 |
|
|
44.5 |
% |
|
|
42.6 |
% |
|
住宅保价(最高限价和固定价格) |
|
|
42.8 |
% |
|
|
45.4 |
% |
|
商业/工业 |
|
|
12.7 |
% |
|
|
12.0 |
% |
|
总计 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
截至2021年12月31日的三个月，车用燃料和其他石油产品的销售量增加了160万加仑，增幅为4.4%，达到3930万加仑，而去年同期为3770万加仑这个截至2020年12月31日的三个月，某些行业从新冠肺炎对经济活动的影响中反弹。
产品销售
在截至2021年12月31日的三个月里，产品销售额增加了1.11亿美元，增幅为36.9%，达到4.113亿美元，而截至2020年12月31日的三个月为3.03亿美元，因为销售价格的上涨抵消了总销量的下降。售价上升，主要是由於批发产品成本每加仑上升0.8200元，升幅为60.6%。
安装和服务
在截至2021年12月31日的三个月里，安装和服务收入增加了400万美元，增幅为5.5%，达到7,700万美元，而截至2020年12月31日的三个月，安装和服务收入为7,300万美元，这是因为随着新冠肺炎限制的取消，经济活动增加了。在截至2020年12月31日的三个月内，我们停止拨打非紧急服务电话，我们认为一些客户推迟了新设备的安装。
26
产品成本
在截至2021年12月31日的三个月中，产品成本增加了1.025亿美元，涨幅为59.5%，达到2.746亿美元，而截至2020年12月31日的三个月，产品成本为1.721亿美元，这是因为批发产品成本每加仑0.8200美元，涨幅60.6%的影响抵消了总销量的下降。
毛利-产品
下表计算了我们每加仑的利润率，并对家用取暖油和丙烷的产品毛利和汽车燃料和其他石油产品。我们认为，家用取暖油和丙烷利润率的变化应在衍生工具公允价值增加或减少的影响之前进行评估，因为我们认为实现的每加仑利润率不应包括在基础交易结算之前对冲市场价值的非现金变化的影响。在此基础上，家用取暖油和丙烷利润率这个截至2021年12月31日的三个月，每加仑汽油上涨0.1259美元，至每加仑1.4447美元，而截至2020年12月31日的三个月，每加仑汽油上涨1.3188美元。展望未来，我们不能假设在截至2021年12月31日的三个月内实现的每加仑利润率是可持续的，特别是在取暖油和丙烷成本最近上涨的情况下。产品销售额和产品成本包括家用取暖油、丙烷、其他石油产品和违约金账单。
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
家用取暖油和丙烷 |
|
金额 (单位：百万) |
|
|
人均 加仑 |
|
|
金额 (单位：百万) |
|
|
人均 加仑 |
|
||||
|
卷 |
|
|
87.0 |
|
|
|
|
|
|
|
89.5 |
|
|
|
|
|
|
销售额 |
|
$ |
305.7 |
|
|
$ |
3.5139 |
|
|
$ |
240.8 |
|
|
$ |
2.6899 |
|
|
成本 |
|
$ |
180.0 |
|
|
$ |
2.0692 |
|
|
$ |
122.7 |
|
|
$ |
1.3711 |
|
|
毛利 |
|
$ |
125.7 |
|
|
$ |
1.4447 |
|
|
$ |
118.1 |
|
|
$ |
1.3188 |
|
|
汽车燃料和其他石油产品 |
|
金额 (单位：百万) |
|
|
人均 加仑 |
|
|
金额 (单位：百万) |
|
|
人均 加仑 |
|
||||
|
卷 |
|
|
39.3 |
|
|
|
|
|
|
|
37.7 |
|
|
|
|
|
|
销售额 |
|
$ |
105.5 |
|
|
$ |
2.6824 |
|
|
$ |
59.5 |
|
|
$ |
1.5796 |
|
|
成本 |
|
$ |
94.5 |
|
|
$ |
2.4035 |
|
|
$ |
49.4 |
|
|
$ |
1.3112 |
|
|
毛利 |
|
$ |
11.0 |
|
|
$ |
0.2789 |
|
|
$ |
10.1 |
|
|
$ |
0.2684 |
|
|
总产品 |
|
金额 (单位：百万) |
|
|
|
|
金额 (单位：百万) |
|
|
|
||
|
销售额 |
|
$ |
411.2 |
|
|
|
|
$ |
300.3 |
|
|
|
|
成本 |
|
$ |
274.5 |
|
|
|
|
$ |
172.1 |
|
|
|
|
毛利 |
|
$ |
136.7 |
|
|
|
|
$ |
128.2 |
|
|
|
截至2021年12月31日的三个月，总产品毛利润为1.367亿美元，比截至2020年12月31日的三个月高出850万美元，增幅为6.6%，这是因为家用取暖油和丙烷销量的下降(330万美元)被家用取暖油和丙烷利润率增加(1090万美元)以及其他石油产品毛利增加(90万美元)的影响所抵消。.
安装和服务成本
截至2021年12月31日的三个月的总安装成本增加了330万美元，增幅为13.7%，达到2680万美元，而截至2020年12月31日的三个月的安装成本为2350万美元，这主要是由于安装收入的增加。截至2021年12月31日的三个月，安装成本占安装销售额的百分比为81.0%，截至2020年12月31日的三个月为78.3%。随着新冠肺炎的许多限制被取消，安装销售恢复到正常水平，推动了安装成本的增加。安装毛利减少20万美元。
截至2021年12月31日的三个月，服务支出增加了150万美元，增幅为3.3%，达到4,730万美元，占服务销售额的107.6%，而截至2020年12月31日的三个月，服务支出为4,580万美元，占服务销售额的106.6%。服务费用上升，因为公司恢复了正常的服务工作和活动，而在2021财年第一季度，由于新冠肺炎的原因，这些工作和活动减少了。我们的大部分服务费用是根据固定费用预付服务合同安排产生的，因此服务费用的趋势可能与相关收入的趋势不直接相关。 服务总亏损增加了50万美元。
27
We 实现了一种组合边毛利从…维修和安装$3.0截至三个月的百万美元12月31日, 2021COM缩减到a 毛利的$3.7截至三个月的百万美元12月31日, 2020, a $0.7 百万De折痕.
衍生工具公允价值(增加)减少
在截至2021年12月31日的三个月中，衍生工具公允价值的变化导致1340万美元的费用，原因是未到期对冲的市值下降(330万美元的费用)，以及1010万美元的费用，原因是某些对冲头寸到期。
在截至2020年12月31日的三个月内，衍生工具公允价值的变化导致1740万美元的信贷，原因是未到期对冲的市值增加(1110万美元的信贷)，以及630万美元的信贷(由于某些对冲头寸到期)。
送货和分支机构费用
为截至2021年12月31日的三个月，配送和分支机构费用增加了830万美元，增幅为10.3%，达到8900万美元，而截至2020年12月31日的三个月为8070万美元。反思公司天气对冲的收益减少了180万美元，收购增加了160万美元的成本，基础业务的支出增加了490万美元，增幅为6.1%。基本业务的增长是由于工资、车辆燃料、运输和维护费用增加导致的160万美元的增长，或6.0%的送货费用增长，保险相关费用增加110万美元，医疗索赔费用增加90万美元，坏账和信用卡费用支出增加80万美元，以及其他增加50万美元。截至2021年12月31日，我们在减少交付和分支机构费用的天气对冲计划下记录了220万美元的收益，而截至2020年12月31日的收益为400万美元。虽然2022财年第一季度的气温比上一年同期更暖和，但更温暖的气温主要发生在2021年10月，也就是2021年11月1日开始的天气对冲期间之前，导致天气对冲效益较低。2022财年的最终积分(如果有)可能会更低或更高，这取决于2022年1月1日至2022年3月31日期间记录的实际供暖度日的累积。如果这段时间内的供暖度数接近合同中的预期度数，信用额度将减少到大约100万美元。如果这段时间的气温比合同中预期的要低，那么额外的供暖度天数可能会进一步减少信用额度，甚至可能降至零，而且根据天气对冲合同，公司可能会欠下高达500万美元的债务。在2022年1月底，由于2022年1月记录的气温比预期的低，公司预计将在天气对冲合同下出现欠款。
折旧及摊销费用
截至2021年12月31日的三个月，折旧和摊销费用增加了40万美元，增幅6.2%，至840万美元，而截至2020年12月31日的三个月，折旧和摊销费用为800万美元，主要原因是收购。
一般和行政费用
截至2021年12月31日的三个月，一般和行政费用增加了50万美元或7.0%，从截至2020年12月31日的三个月的620万美元增加到670万美元，原因是法律和专业费用增加了20万美元，工资和福利增加了20万美元，利润分享支出增加了10万美元。根据其利润分享计划中的定义，该公司应计入调整后EBITDA的约6.0%，用于分配给其员工。当公司实现调整后EBITDA至少为预算金额的70%时，应支付这笔金额。利润分享池的美元金额根据调整后的EBITDA水平进行相应调整.
财务手续费收入
在截至2021年12月31日的三个月中，财务费用收入从截至2020年12月31日的三个月的40万美元增加到50万美元，这主要是由于客户逾期付款费用略有上升。
利息支出，净额
截至2021年12月31日的三个月，净利息支出增加了20万美元，增幅为11.2%，达到210万美元，而截至2020年12月31日的三个月为190万美元。这一同比变化是由平均借款从130.8美元增加2,700万美元推动的 截至2020年12月31日的三个月为100万美元至157.8美元 截至2021年12月31日的三个月，加权平均利率从截至2020年12月31日的三个月的4.4%下降到截至2021年12月31日的三个月的3.8%，部分抵消了这一增长。为了对冲不断上升的利率，该公司利用利率掉期。截至2021年12月31日，星空的5780万美元，即56%的长期债务已得到解决。
28
债务发行成本摊销
截至2021年12月31日的三个月，债券发行成本的摊销为20万美元，与截至2020年12月31日的三个月基本持平。
所得税费用
在截至2021年12月31日的三个月里，公司的所得税支出减少了900万美元，从截至2020年12月31日的三个月的1480万美元降至580万美元，这主要是由于所得税前收益减少了3240万美元，主要反映了衍生工具公允价值3080万美元的不利变化。
净收入
在截至2021年12月31日的三个月中，星空资本的净收入比截至2020年12月31日的三个月减少了2340万美元，降至1450万美元，这主要是由于衍生工具的公允价值3080万美元的不利变化和调整后EBITDA减少了90万美元，这部分被公司所得税支出减少900万美元所抵消。
调整后的EBITDA
在截至2021年12月31日的三个月里，调整后的EBITDA与截至2020年12月31日的三个月相比减少了90万美元，降至4450万美元，这是因为家庭取暖油和丙烷数量下降250万加仑以及运营费用增加的影响抵消了家庭取暖油和丙烷每加仑利润率的增加。截至2021年12月31日，该公司根据其天气对冲合同记录了220万美元的信贷，这些合同减少了交货和分支机构费用。2022财年的最终积分(如果有)可能会更低或更高，这取决于2022年1月1日至2022年3月31日期间记录的实际供暖度日的累积。如果这段时间内的供暖度数接近合同中的预期度数，信用额度将减少到大约100万美元。如果这段时间的气温比合同中预期的要低，那么额外的供暖度天数可能会进一步减少信用额度，甚至可能降至零，而且根据天气对冲合同，公司可能会欠下高达500万美元的债务。在2022年1月底，由于2022年1月记录的气温比预期的低，公司预计在天气对冲合同下将出现欠款.
29
EBITDA 调整后的EBITDA 不应将其视为净收益的替代方案(作为经营业绩的指标)或现金流的替代方案(作为流动性或偿债能力的指标)，而应提供更多信息以供评估本公司的能够做到最低限度季度分销。EBITDA 调整后的EBITDA 计算如下：
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三个月 截至12月31日， |
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(单位：千) |
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2021 |
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2020 |
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净收入 |
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$ |
14,489 |
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|
$ |
37,860 |
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另外： |
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所得税费用 |
|
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5,838 |
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|
14,828 |
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|
债务发行成本摊销 |
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239 |
|
|
|
247 |
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|
利息支出，净额 |
|
|
2,058 |
|
|
|
1,851 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
8,448 |
|
|
|
7,957 |
|
|
EBITDA(A) |
|
|
31,072 |
|
|
|
62,743 |
|
|
(增加)/减少衍生工具的公允价值 仪器 |
|
|
13,403 |
|
|
|
(17,395 |
) |
|
调整后EBITDA(A) |
|
|
44,475 |
|
|
|
45,348 |
|
|
加/(减) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
|
(5,838 |
) |
|
|
(14,828 |
) |
|
利息支出，净额 |
|
|
(2,058 |
) |
|
|
(1,851 |
) |
|
应收账款损失的追偿 |
|
|
(288 |
) |
|
|
(476 |
) |
|
应收账款增加 |
|
|
(78,794 |
) |
|
|
(62,989 |
) |
|
库存增加 |
|
|
(16,388 |
) |
|
|
(7,177 |
) |
|
客户信贷余额减少 |
|
|
(14,504 |
) |
|
|
(8,987 |
) |
|
递延税金变动 |
|
|
(684 |
) |
|
|
3,601 |
|
|
其他经营性资产和负债的变动 |
|
|
8,214 |
|
|
|
20,358 |
|
|
用于经营活动的现金净额 |
|
$ |
(65,865 |
) |
|
$ |
(27,001 |
) |
|
用于投资活动的净现金 |
|
$ |
(7,034 |
) |
|
$ |
(35,903 |
) |
|
融资活动提供的现金净额 |
|
$ |
89,371 |
|
|
$ |
24,840 |
|
|
(a) |
EBITDA(扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的持续经营收益)和调整后的EBITDA(扣除净利息支出、所得税、折旧和摊销前的持续经营收益、衍生工具公允价值的(增加)减少、其他收入(亏损)、净多雇主养老金计划提款费用、债务赎回损益、商誉减值和其他非现金和非营业费用)是非GAAP财务指标，管理层和外部用户将其用作补充财务指标 |
|
|
• |
我们遵守债务协议中包含的某些金融契约； |
|
|
• |
我们的财务业绩不考虑融资方式、资本结构、所得税或历史成本基础； |
|
|
• |
与其他成品油零售公司相比，不考虑融资方式和资本结构，我们的经营业绩和投资资本回报率； |
|
|
• |
我们有能力产生足够的现金来支付我们债务的利息，并向我们的合作伙伴进行分配；以及 |
|
|
• |
收购和资本支出项目的可行性以及替代投资机会的总体回报率。 |
调整后EBITDA的计算方法可能与其他公司不一致，EBITDA和调整后EBITDA作为分析工具都有局限性，因此不应单独看待，而应与根据GAAP计算的计量结合起来看待。EBITDA和调整后的EBITDA的一些限制包括：
|
|
• |
EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们用于资本支出的现金。 |
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|
• |
虽然折旧和摊销是非现金费用，但经常需要更换折旧或摊销的资产，EBITDA和调整后的EBITDA不反映此类更换的现金需求； |
|
|
• |
EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求； |
30
|
|
• |
EBITDA和调整后的EBITDA没有反映支付债务利息或本金所需的现金；EBITDA和调整后的EBITDA没有反映纳税所需的现金。 |
关于现金流的探讨
我们使用间接法编制现金流量表。在这种方法下，我们通过调整那些影响净收入但不会在期内产生实际现金收入或付款的项目的净收入，将净收入与经营活动提供的现金流量进行调节。
经营活动
由于我们业务的季节性，我们通常在冬季(第一和第二财季)的运营中使用现金，因为我们需要额外的营运资金来支持这一时期的大量销售，而现金通常由春季和夏季(我们的第三和第四财季)客户付款超过送货成本的运营活动提供。
在截至2021年12月31日的三个月中，用于运营活动的现金增加了3890万美元，达到6590万美元，而去年同期为3590万美元27.0 在截至2020年12月31日的三个月内，更高的每加仑产品成本推动应收账款在可比基础上增加了2130万美元(包括客户信用余额账户)。虽然2021年12月31日的应收账款高于2020年12月31日的应收账款，但截至2021年12月31日，当天的未偿还销售额从2020年12月31日的28.4天下降到26.2天。更高的产品成本也推动购买流动性产品库存所需的现金增加了920万美元，并导致为某些对冲头寸支付的净现金增加了1210万美元。我们还在2022年第一财季比2021年第一财季多支付了390万美元的工资税，这是因为将2021财年第一季度的某些工资税预扣推迟到2023财年第一季度，以及营运资本的其他净变化30万美元。这些现金流的变化被一笔480万美元应计工资总额因时间和时间的有利变化由于存货购买的定价和时间的原因，310万美元的应付帐款发生了有利的变化。
投资活动
在截至2021年12月31日的三个月内，公司收购了三家取暖油经销商，总价约为420万美元；3.3现金90万美元，递延负债90万美元。收购总价被分配给290万美元的无形资产，210万美元的固定资产，并减少了80万美元的营运资金信用。
截至2021年12月31日的三个月，我们的资本支出总额为$3.8 我们投资于计算机硬件和软件(50万美元)，翻新了一些实体工厂(80万美元)，扩大了丙烷业务(100万美元)，并增加了我们的机队和其他设备(150万美元)。
在截至2021年12月31日的三个月里，20万美元的收益被再投资到这个不可撤销的信托中。存入信托基金的现金在我们的资产负债表上显示为专属保险抵押品，相应地，我们资产负债表上的现金也减少了。我们相信，对不可撤销信托的投资降低了我们的信用证费用，增加了投资现金余额的利息收入，并为我们提供了可归因于专属自保保险公司的某些税收优惠。
截至2020年12月31日的三个月，我们的资本支出总计470万美元，因为我们投资了计算机硬件和软件(80万美元)，翻新了某些物理工厂(100万美元)，扩大了丙烷业务(60万美元)，并增加了我们的机队和其他设备(230万美元)。
在截至2020年12月31日的三个月里，30万美元的收益被再投资到这个不可撤销的信托中。
2020年10月27日，该公司出售了某些丙烷资产，获得610万美元的现金收益。2020年12月31日，该公司以大约3790万美元、3710万美元现金和80万美元递延负债收购了两家丙烷经销商。收购总价被分配给3270万美元的无形资产，570万美元的固定资产，并减少了50万美元的营运资金信用。
融资活动
在截至2021年12月31日的三个月中，我们偿还了790万美元的定期贷款，在我们的循环信贷安排下借入了1.151亿美元，以1180万美元的价格回购了110万个普通单位，主要与我们的单位回购计划有关，并向我们的共同单位持有人支付了550万美元的分配，向我们的普通合伙人单位持有人支付了30万美元(包括我们的合作伙伴协议中规定的20万美元的奖励分配)。
在截至2020年12月31日的三个月内，我们偿还了330万美元的定期贷款，在我们的循环信贷安排下借入5930万美元，以2530万美元的单位回购计划回购了260万个普通单位，并向我们的普通单位持有人支付了570万美元的分配，向我们的普通合伙人单位持有人支付了20万美元的分配(包括我们的合作伙伴协议中规定的20万美元的奖励分配)。
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融资和流动资金来源
流动性与资本资源比较
我们流动性的主要用途是为我们的营运资本、资本支出、单位分配、收购和单位回购提供资金。我们为此类用途提供资金的能力取决于我们未来的表现，这将受到当前经济、金融和商业状况的影响，特别是考虑到新冠肺炎的影响、天气、收回当前和未来应收账款的能力、将高产品成本的影响完全转嫁给客户的能力、高客户净流失率的影响、节约和其他因素。至少在短期内，资本需求预计将由经营活动的现金流、截至2021年12月31日的手头现金(2120万美元)或两者的组合提供。如果未来的资本需求超过手头现金加上经营活动的现金流，我们预计营运资本将由我们的循环信贷安排(如下所述)以及随后库存和应收账款的季节性减少提供资金。截至2021年12月31日，我们有1.788亿美元的应收账款，其中1.345亿美元是住宅客户的应收账款，4430万美元是商业客户的应收账款。我们从银行集团借款的能力在一定程度上是基于这些应收账款的账龄。如果这些余额不符合我们第五次修订和重述的信贷协议中的资格测试，我们的借款能力将会降低，我们来自经营活动的预期现金流也将减少。截至2021年12月31日，我们的循环信贷安排下有1.237亿美元的借款，定期贷款下的未偿还贷款为1.026亿美元，未偿还信用证为510万美元。
根据第五次修订和重述的信贷协议的条款，我们必须在任何时候都保持可获得性(借款基数减去借款金额和签发的信用证)为最大贷款规模的15%，固定费用覆盖率不低于1.15%。我们还必须维持从6月30日起不能超过3.0的高级担保杠杆率或9月30日，截至12月31日不超过4.5ST或3月31日ST。截至2021年12月31日，根据第五份修订和重述的循环信贷安排协议的定义，可获得性为1.366亿美元，我们符合固定费用覆盖率和高级担保杠杆率。
2022财年剩余时间的维护资本支出估计约为1250万至1350万美元，不包括租赁机队的资本需求。此外，我们计划在丙烷业务上投资约250万至300万美元。按照目前每单位0.1425美元的季度水平分配2022年会计年度的余额，将导致向共同单位持有人支付总计约1,610万美元，向我们的普通合伙人支付80万美元(包括我们的合伙协议中规定的70万美元的奖励分配)，以及根据管理激励薪酬计划向管理层支付70万美元。该计划规定，某些管理层成员将获得原本应支付给普通合伙人的奖励分配。根据我们的信贷安排，我们的定期贷款按季度偿还，金额为325万美元。在2022财年，我们不需要向我们的专属自保保险公司支付任何额外的存款。此外，如果受到当前新冠肺炎疫情引起的任何额外流动性问题或担忧的影响，我们打算继续根据我们不时修订的单位回购计划回购通用单位，并在我们循环信贷安排和资金资源的可获得性限制下寻找有吸引力的收购机会。.
合同义务和表外安排
自我们于2021年9月30日披露Form 10-K以来，合同义务和表外安排没有实质性变化，因此，该表未包括在本Form 10-Q中。
近期会计公告
请参阅附注2-重要会计政策摘要，以讨论最近采用和发布但尚未生效的会计准则对我们的合并财务报表的影响。
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第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
我们主要通过银行信贷工具来承担利率风险。我们利用这些借款来满足我们的营运资金需求。
截至2021年12月31日，我们的未偿还借款总额为2.263亿美元，其中1.686亿美元根据我们的信贷协议支付浮动利率。如果与这一贷款相关的利率增加100个基点，对未来年度现金流的税后影响将减少120万美元。
我们经常使用衍生金融工具来管理与家用取暖油和车用燃料当前和未来市场价格变化相关的市场风险敞口。市场敏感型衍生工具的价值会因市场价格变动而有所变动。敏感性分析是一种用来评估假设市场价值变化影响的技术。基于产品成本在2021年12月31日假设增加10%，对我们对冲活动的潜在影响将是将这些未偿还衍生品的公平市场价值增加1200万美元，至3010万美元；相反，假设产品成本下降10%，这些未偿还衍生品的公平市场价值将减少890万美元，至920万美元。
第四项。
管制和程序
A)评价披露控制和程序
普通合伙人的首席执行官和首席财务官评估了截至2021年12月31日，公司的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法(修订后)第13a-15(E)条中定义)的有效性。基于这一评估，该首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至2021年12月31日在合理的保证水平下是有效的。就规则13a-15(E)而言，术语披露控制和程序是指发行人的控制和其他程序，这些控制和程序旨在确保发行人根据经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《法案》)提交或提交的报告中要求披露的信息。在委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人根据该法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给发行人管理层(包括其首席执行官和首席财务官)或履行类似职能的人员的控制和程序，以便及时做出关于要求披露的决定。
B)改变财务报告的内部控制
在公司最近一个会计季度内，公司财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司的财务报告内部控制没有重大影响，也没有合理的可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响。
C)其他
普通合伙人和本公司相信，无论控制系统的设计和运作有多好，都不能绝对保证控制系统的目标得以实现，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。因此，一个管制系统，无论构思和运作如何完善，也只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保管制系统的目标得以达到。我们的披露控制和程序旨在为实现我们预期的控制目标提供合理保证，截至2021年12月31日，普通合伙人的首席执行官和首席财务官已经得出结论，我们的披露控制和程序在实现该合理保证水平方面是有效的。
33
第二部分其他信息
第1项。
法律程序
管理层认为，吾等并不参与任何诉讼，而个别或整体诉讼可合理预期会对吾等的经营业绩、财务状况或流动资金产生重大不利影响。
第1A项。
风险因素
除本报告中列出的其他信息外，投资者应仔细审查和考虑第一部分第1A项中列出的可能对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流产生重大影响的某些因素的信息。我国2021财年表格10-K中的“风险因素”我们可能会在未来提交给美国证券交易委员会的文件中不时披露这些因素的变化或披露其他因素。
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
关于本公司在截至2021年12月31日的三个月内回购普通单位的简明合并财务报表附注4以参考方式并入本项目2。
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第六项。
陈列品
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(a) |
展品包括： |
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10.1
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本公司与约克敦能源合伙公司(Yorktown Energy Partners，L.P.)于2021年12月30日签订的单位购买协议(现提交本文件)。 |
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31.1 |
根据第13a-14(A)/15d-14(A)条认证星空集团L.P.首席执行官。 |
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31.2 |
根据第13a-14(A)/15d-14(A)条认证星空集团L.P.首席财务官。 |
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32.1 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
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32.2 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
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101 |
下列材料来自星空集团(Star Group，L.P.)截至2021年12月31日的季度报告Form 10-Q，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I)简明合并资产负债表，(Ii)简明综合经营报表，(Iii)简明综合全面收益表，(Iv)简明合并合伙人资本表，(V)简明合并现金流量表，(V)简明合并现金流量表，(V)简明综合现金流量表，(V)简明综合现金流量表和 |
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101.INS |
内联XBRL实例文档。 |
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101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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35
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由其正式授权的以下签署人签署：
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明星集团，L.P. |
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(注册人) |
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由以下人员提供： |
作为普通合伙人的红杉热力有限责任公司 |
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签名 |
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标题 |
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日期 |
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/s/理查德·F·安布里(Richard F.Ambury) 理查德·F·安布里 |
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执行副总裁兼首席财务官， 财务主管兼秘书Kestrel Height LLC (首席财务官) |
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2022年2月2日 |
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签名 |
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标题 |
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日期 |
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科里·A·切坎斯基(Cory A.Czekanski) 科里·A·切坎斯基 |
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副总裁兼财务总监凯斯特雷尔热力有限责任公司 (首席会计官) |
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2022年2月2日 |
36