第一部分财务信息

项目1.财务报表

见简明财务报表附注

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简明财务报表附注

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本季度报告中关于Form 10-Q的陈述并非纯粹的历史陈述“前瞻性陈述”在1995年私人证券诉讼改革法的含义内。前瞻性陈述涉及未来事件，通常针对公司’It‘它预计未来的业务和财务业绩。像这样的词 “计划，” “预计，” “瞄准，” “相信，” “项目，” “目标，” “预想一下，” “打算，” “估计一下，” “将要,” “应该，” “可能”以及其他含义相似的词汇和术语，通常会识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于对未来事件和趋势的某些假设和预期，这些事件和趋势会受到风险和不确定性的影响。实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的结果不同，因为部分确定的因素并通过引用并入其中。 I，第1A项，“风险因素，”截至2021年9月30日的年度报告Form 10-K和第二部分第1A项。“风险因素”以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件，这些文件应被视为 一、第二项，“管理’对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”本文中包含的所有前瞻性陈述都是在本季度报告的10-Q表格中发表的，我们没有义务更新前瞻性陈述，也没有义务更新实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果不同的原因。

以下对公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的财务状况和经营结果的讨论和分析应与本报告第1项中的财务报表和相关注释以及我们截至2021年9月30日的年度报告Form 10-K中的财务报表和相关注释一起阅读。

概述

一般信息

Clearfield，Inc.(“Clearfield”或“公司”)设计、制造和分销用于通信网络的光纤管理、保护和交付产品。我们的“光纤到任何地方”平台满足了美国领先宽带服务提供商(包括Community Broadband、MSO‘s和国家运营商)的独特需求，同时也满足了国际市场(主要是加勒比海、加拿大和中南美洲国家)的宽带需求。这些客户统称为宽带服务提供商。该公司还为其传统客户提供合同制造服务，这些客户包括需要按其规格制造铜缆和光纤电缆组件的原始设备制造商(OEM)。

该公司历来专注于从独立电话公司获得语音、视频和数据服务的未得到服务或服务不足的农村社区。通过将其内部的工程和技术知识与客户结合起来，该公司已经能够开发、定制和改进从设计到生产的产品。该公司产品的最终制造和组装在Clearfield位于明尼苏达州布鲁克林公园和墨西哥提华纳的制造工厂完成，并得到国内和全球制造合作伙伴网络的制造支持。Clearfield专门以快速周转和计划交货的方式生产这些产品。该公司采用混合销售模式，一些直接向客户销售，一些通过双层分销(渠道)合作伙伴、销售代理和制造代表进行销售，以及通过自有品牌产品的原始设备供应商进行销售。

在美国联邦和州政府针对新冠肺炎疫情的指导下，Clearfield的业务被归类为网络安全和基础设施安全局(“CISA”)关键基础设施部门的一部分，并在明尼苏达州进行类似的分类。2020年3月，我们将布鲁克林公园总部的公司员工过渡到远程工作安排，目前他们主要继续远程工作。根据疾病控制和预防中心(CDC)和世界卫生组织(WHO)的指导方针，我们为留在布鲁克林公园工厂的生产人员实施并继续采取了健康和安全措施。我们将我们在布鲁克林公园的制造能力维持在接近历史水平的水平。同样，我们已经为留在墨西哥提华纳制造厂的生产人员实施了建议的健康和安全措施。在整个新冠肺炎疫情期间，该公司一直密切监测其布鲁克林公园工厂和位于墨西哥蒂华纳的两家制造工厂的运营和员工水平。

由于及时向我们的工厂供应材料存在风险，我们已经采取了多种措施，以确保我们明尼苏达州和墨西哥工厂有足够的安全库存水平。此外，我们决定最大限度地提高我们所有三家工厂的所有产品线的可用性，确保每个地点都能在我们广泛的产品组合中进行生产。这些行动，再加上我们大部分零部件双重采购的历史做法，使我们能够履行对客户的义务，并完成我们的销售积压。然而，如果发生严重的边境限制或边境延误、持续或恶化的零部件材料短缺、供应链运输延误或供应链中的其他严重中断，我们可能会遇到运营减少或暂时暂停、产品交付提前期比通常更长或产品交付暂时暂停的情况，这将导致受影响的生产订单的收入延迟或减少，并导致运营成本上升。此外，由于全球供应链中前所未有的交货期和挑战，我们正在与我们的客户合作，下更长的交货期采购订单，以确保我们供应链中的零部件和材料的可用性。根据目前的供应链动态，某些产品类别的交付期已延长至8至12周或更长时间。进入2022年，该公司正在努力将交货期从收到采购订单起管理到更具历史意义的水平。

为了帮助满足客户需求和交货预期，我们将于2022年第二财季退出我们在墨西哥的52,000平方英尺制造设施，在2022财年第二季度期间在墨西哥建立大约318,000平方英尺的制造设施。从2022年第二财季开始，我们还预计将开始使用明尼苏达州布鲁克林公园正在建设的一个10.5万平方英尺的仓库。

行动结果

截至2021年12月31日的三个月与截至2020年12月31日的三个月

截至2021年12月31日的2022财年第一季度净销售额为51,109,000美元，比2021财年第一季度的净销售额27,092,000美元增长约89%，即24,017,000美元。2022财年第一季度，宽带服务提供商的净销售额为50,406,000美元，而2021财年同期为26，57万美元。其中，该公司2022财年第一季度的国际销售额为1,991,000美元，而2021财年同期为1,060,000美元。2022财年第一季度对Legacy客户的净销售额为70.2万美元，而2021财年同期为51.5万美元。该公司根据产品运输的地点将外部客户的销售额分配到不同的地理区域。因此，国际销售额占2022财年第一季度和2021财年第一季度总净销售额的4%。

与截至2020年12月31日的季度相比，截至2021年12月31日的季度净销售额增加了24,017,000美元，主要是由于对社区宽带服务提供商和MSO客户的销售额分别增加了15,964,000美元和6,081,000美元。对社区宽带和MSO客户的增长是由于对光纤连接产品的需求持续增长，以响应新冠肺炎的需求，这是由于客户加快了购买我们的光纤解决方案的决定和部署时间表，以及随时随地工作环境所需的高速宽带的需求。

来自客户的收入来自不定期提交的采购订单，最近发布较长时间范围的采购订单的客户数量有限。该公司预测未来时期的订单或影响未来时期订单的趋势的能力有限。该公司预测收入的能力受到全球供应链问题的进一步限制。公司未来确认客户订单收入的能力将取决于公司制造和向客户交付产品以及履行其他合同义务的能力。

2022财年第一季度的销售成本为28,137,000美元，比2021财年同期的15,723,000美元增加了12,414,000美元，增幅为79%。2022财年第一季度毛利润占净销售额的44.9%，高于2021财年第一季度占净销售额的42.0%。截至2021年12月31日的三个月，毛利润增长了11,603,000美元，增幅为102%，从2021财年同期的11,369,000美元增至22,972,000美元。2022财务年度第一季度毛利润的增长是由于上述净销售额的增长，而毛利率百分比的增长主要是由于与公司社区宽带市场净销售额增加相关的有利的产品组合，以及通过销售量增加而实现的制造效率的提高，但运费和运输成本的增加抵消了这一影响。

销售、一般和行政费用从2021财年第一季度的7656,000美元增加到2022财年第一季度的9923,000美元，增幅为2267,000美元，增幅为30%。2022财年第一季度费用的增加主要包括因增加员工而增加的薪酬支出以及因净销售额增加而增加的工资和绩效薪酬应计，由于减少新冠肺炎旅行限制而增加的差旅和娱乐费用172,000美元，以及增加的股票薪酬支出128,000美元。

截至2021年12月31日的季度的运营收入为13,049,000美元，而2021财年同期为3,714,000美元，增长约251%。这一增长归因于公司社区宽带和MSO市场销售额增加所推动的毛利润增加，但销售、一般和管理费用的增加抵消了这一增长。

截至2021年12月31日的季度的利息收入为12万美元，而2021财年可比季度的利息收入为13.4万美元。这一下降是由于2022财年第一季度投资利率下降所致。我们预计，在当前的经济环境下，由于利率普遍较低，利息收入可能会下降。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，我们分别记录了278万美元和68.4万美元的所得税拨备。我们根据本年度估计的年度有效税率记录我们的季度所得税拨备。2021财年第一季度税费比第一季度增加209.6万美元，主要是由于运营收入增加。由于应税收入增加，2022财年第一季度的所得税费用从2021财年第一季度的17.8%增加到21.1%。

公司截至2021年12月31日的三个月的净收益为10,389,000美元，或每股基本收益为0.76美元，或每股稀释后收益为0.75美元。该公司截至2020年12月31日的三个月的净收益为3163,000美元，或每股基本和稀释后收益0.23美元。与2020年12月31日相比，截至2021年12月31日的三个月的基本每股收益和稀释后每股收益都有所增加，这是由于净收益增加。

流动性和资本资源

截至2021年12月31日，我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和短期投资。截至2021年12月31日，这些来源总额为23,055,000美元，而截至2021年9月30日，这些来源总额为23,590,000美元。我们多余的现金主要投资于由FDIC、美国国债和货币市场账户支持的存单。截至2021年12月31日，被认为是长期投资的投资为3519.2万美元，而截至2021年9月30日的投资为3691.3万美元。我们相信，短期现金和投资以及长期投资的综合余额为我们的可用流动性提供了更准确的指示。在2022财年第一季度末，我们的现金、现金等价物以及短期和长期投资减少到5820万美元，而截至上一季度末，我们的现金、现金等价物和短期和长期投资为6050万美元。截至2021年12月31日或2021年9月30日，我们没有长期债务义务。

我们相信，我们现有的现金等价物和短期投资，加上运营现金流，将足以满足我们未来12个月后的营运资金和投资需求。公司打算将其可用现金和资产主要用于其持续的有机增长，包括扩大产能和设施以及增加库存以满足客户需求，以及未来潜在的战略交易、公司的股票回购计划，以及减轻新冠肺炎或供应链、物流和客户履行风险对公司业务的潜在影响。

经营活动

截至2021年12月31日的三个月，经营活动使用的净现金总额为3.4万美元。这主要是由于净收益为1038.9万美元，折旧和摊销的非现金支出为63.9万美元，以及提供和使用现金的营业资产和负债的变化之外的基于股票的薪酬44万美元。使用现金的业务资产和负债的主要变化是存货增加16049000美元，但被应收账款减少3108000美元以及应付账款和应计费用增加1750000美元部分抵消。在截至2021年12月31日的季度里，公司增加了库存水平，以支持公司增加的销售订单积压，并考虑到目前全球供应链中零部件和运输的较长交货期，为预期需求提供安全库存。我们预计到2022财年，库存水平将保持在高于历史水平的水平。应收账款减少是由于客户付款的时间安排。应收账款余额可能会受到客户项目发货时间和付款条件的影响。从2021年9月30日到2021年12月31日，衡量应收账款收回速度的未偿还销售天数减少了11天，至29天。应付账款和应计费用的增加是由于本季度向供应商付款的时间安排。从2022财年第二季度开始，随着我们位于布鲁克林公园的新的提华纳墨西哥制造设施和仓库，MN租赁开始，我们在设施租赁上的现金支付将会增加。

截至2020年12月31日的三个月，经营活动提供的净现金总额为271.6万美元。这主要是由于净收益为316.3万美元，折旧和摊销的非现金支出为56.8万美元，以及提供现金的营业资产和负债的变化之外的基于股票的薪酬28.9万美元。使用现金的营业资产和负债的变化包括应付账款和应计费用减少2860000美元，但被存货减少721000美元和应收账款减少699000美元所抵消。应付账款和应计费用的减少是由于本季度向供应商支付的时间，以及2020财年第一季度支付的2373,000美元应计奖金薪酬应计费用。库存减少是由于净销售额增加导致库存组件利用率提高所致。应收账款余额可能会受到客户项目发货时间和付款条件的影响。从2020年9月30日到2020年12月31日，衡量应收账款收回速度的未偿还销售天数减少了两天，至33天。

投资活动

我们将多余的现金投资于货币市场账户、美国国债和银行存单，在许多银行以不同的面值计价。我们相信，考虑到经济环境以及联邦存款保险公司为这些投资提供的安全保障，我们获得了具有竞争力的回报率。在截至2021年12月31日的三个月里，我们用现金购买了24.8万美元的美国国债和FDIC支持的证券，并收到了198万美元的到期CDS。在截至2021年12月31日的三个月里，购买房地产、厂房和设备，主要与制造设备和无形资产有关，消耗了2051,000美元的现金。

在截至2020年12月31日的三个月里，我们用现金购买了396.8万美元的FDIC支持证券，并收到了442.6万美元到期的CDS。在截至2020年12月31日的三个月里，购买房地产、厂房和设备(主要与制造设备有关)消耗了37.9万美元的现金。

融资活动

在截至2021年12月31日的三个月中，我们从员工参与和通过ESPP购买股票中获得了249,000美元，我们使用了274,000美元与股票预扣相关的行使以及在无现金行使股票期权时发行普通股相关的税款，并使用156,000美元支付了员工使用预扣股票转授限制性股票所产生的税款。在截至2021年12月31日的三个月里，我们没有根据股票回购计划回购普通股。

截至2020年12月31日的三个月，我们从员工参与和通过ESPP购买股票中获得179,000美元，我们使用了与股票预扣相关的262,000美元，用于支付与在无现金行使股票期权时发行普通股相关的税款，并使用11,000美元支付由于员工使用股票预扣授予限制性股票而产生的税款。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们有权根据2014年11月13日宣布的回购计划额外购买约4981,000美元的股票，该计划随后于2017年4月25日增加。自2022年1月27日起，公司恢复了2020年4月因COVID不确定性而暂停的股票回购计划。此外，公司董事会将股票回购计划增加了1000万美元，从之前的1200万美元增加到2200万美元。

关键会计政策和估算

管理层利用其技术知识、累积的业务经验、判断力和其他因素来选择和应用公司的会计政策。管理层认为会计政策对财务报表的列报最关键，因为它们需要最困难、最主观和最复杂的判断，包括收入确认、基于股票的薪酬、所得税和存货估值、长期资产、有限期限无形资产和商誉。

这些会计政策在第7项中进行了说明。公司截至2021年9月30日的Form 10-K年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”。在截至2021年12月31日的季度里，管理层没有改变公司的关键会计政策。

在应用其关键会计政策时，管理层根据现有信息在每个报告期重新评估其估计数。这些预估的变动并未对截至2021年12月31日的季度获利产生重大影响。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

不适用。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下，在公司首席财务官的参与下，对截至2021年12月31日公司披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法下的第13a-15(E)条中定义)的设计和运作的有效性进行了评估。在这一评估的基础上，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

根据1934年“证券交易法”第13a-15(F)条的规定，在截至2021年12月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼

目前并无针对本公司或涉及本公司的未决法律诉讼，而诉讼结果可能会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

第1A项。危险因素

适用于本公司的最重大风险因素在截至2021年9月30日的Form 10-K年度报告第II部分第1A项“风险因素”中描述。与之前在Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比，没有实质性变化。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

在截至2021年12月31日的三个月中，公司回购了与行使和满足授予或行使股权奖励的员工预扣税要求相关的股票，具体如下：

(1)公司董事会于2017年4月25日批准的总计12,000,000美元回购授权的剩余金额。由于COVID相关的不确定性，回购计划于2020年4月暂停。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全披露

不适用。

第5项：其他信息

不适用。

项目6.展品

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

Clearfield，Inc.