tve-2021123100013769869/302022Q1错误—00013769862021-10-012021-12-3100013769862021-12-31Xbrli：共享Iso4217：美元00013769862020-10-012020-12-3100013769862021-09-3000013769862020-09-3000013769862020-12-310001376986TVE：电力计划拨款投资成员2020-09-300001376986TVE：Power Program RetainedEarningsMember2020-09-300001376986Tve:NonpowerProgramsAppropriationInvestmentNetMember2020-09-300001376986Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001376986TVE：电力计划拨款投资成员2020-10-012020-12-310001376986TVE：Power Program RetainedEarningsMember2020-10-012020-12-310001376986Tve:NonpowerProgramsAppropriationInvestmentNetMember2020-10-012020-12-310001376986Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-012020-12-310001376986TVE：电力计划拨款投资成员2020-12-310001376986TVE：Power Program RetainedEarningsMember2020-12-310001376986Tve:NonpowerProgramsAppropriationInvestmentNetMember2020-12-310001376986Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001376986TVE：电力计划拨款投资成员2021-09-300001376986TVE：Power Program RetainedEarningsMember2021-09-300001376986Tve:NonpowerProgramsAppropriationInvestmentNetMember2021-09-300001376986Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001376986TVE：电力计划拨款投资成员2021-10-012021-12-310001376986TVE：Power Program RetainedEarningsMember2021-10-012021-12-310001376986Tve:NonpowerProgramsAppropriationInvestmentNetMember2021-10-012021-12-310001376986Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-012021-12-310001376986TVE：电力计划拨款投资成员2021-12-310001376986TVE：Power Program RetainedEarningsMember2021-12-310001376986Tve:NonpowerProgramsAppropriationInvestmentNetMember2021-12-310001376986Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-31TVE：人0001376986Us-gaap:PortionAtOtherThanFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001376986Us-gaap:PortionAtOtherThanFairValueFairValueDisclosureMember2021-09-30TVE：单位0001376986US-GAAP：NuclearPlantMember2021-10-012021-12-31Xbrli：纯0001376986US-GAAP：NuclearPlantMember2020-10-012021-09-300001376986美国-GAAP：FossilFuelPlantMember2021-10-012021-12-310001376986美国-GAAP：FossilFuelPlantMember2020-10-012021-09-300001376986TVE：Water PlantMember2021-10-012021-12-310001376986TVE：Water PlantMember2020-10-012021-09-300001376986美国-GAAP：天然气加工工厂成员2021-10-012021-12-310001376986美国-GAAP：天然气加工工厂成员2020-10-012021-09-300001376986美国-GAAP：电力传输成员2021-10-012021-12-310001376986美国-GAAP：电力传输成员2020-10-012021-09-300001376986US-GAAP：OtherPlantInServiceMember2021-10-012021-12-310001376986US-GAAP：OtherPlantInServiceMember2020-10-012021-09-300001376986TVE：IncreaseDueToNewDepreationRatesMember2021-10-012021-12-310001376986US-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：其他当前资产成员2021-12-310001376986US-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：其他当前资产成员2021-09-3000013769862019-04-012021-03-310001376986Tve:AdditionalDepreciationForCoalFiredFleetMember2021-10-012021-12-310001376986美国-GAAP：其他非当前资产成员2021-12-310001376986美国-GAAP：其他非当前资产成员2021-09-300001376986美国-GAAP：其他非当前资产成员2021-12-310001376986美国-GAAP：其他非当前资产成员2021-09-300001376986TVE：EnergyRightMemberSRT：最小成员数2021-10-012021-12-310001376986TVE：EnergyRightMemberSRT：最大成员数2021-10-012021-12-310001376986TVE：EnergyRightMember2021-10-012021-12-310001376986美国公认会计准则：应收账款成员2021-12-310001376986美国公认会计准则：应收账款成员2021-09-300001376986TVE：EnergyRightLoanReserve成员2021-12-310001376986TVE：EnergyRightLoanReserve成员2021-09-300001376986Tve:EconomicDevelopmentLoanCollectiveReserveMember2021-12-310001376986Tve:EconomicDevelopmentLoanCollectiveReserveMember2021-09-300001376986Tve:EconomicDevelopmentLoanSpecificLoanReserveMember2021-12-310001376986Tve:EconomicDevelopmentLoanSpecificLoanReserveMember2021-09-300001376986Tve:UnrealizedLossesOnInterestRateDerivativesMember2021-12-310001376986Tve:UnrealizedLossesOnInterestRateDerivativesMember2021-09-300001376986美国-GAAP：递延派生GainLossMember2021-12-310001376986美国-GAAP：递延派生GainLossMember2021-09-300001376986美国-GAAP：延期燃料成本成员2021-12-310001376986美国-GAAP：延期燃料成本成员2021-09-300001376986美国-GAAP：养老金成本成员2021-12-310001376986美国-GAAP：养老金成本成员2021-09-300001376986TVE：非核成员2021-12-310001376986TVE：非核成员2021-09-300001376986TVE：NuclearDesommissioningCostsMember2021-12-310001376986TVE：NuclearDesommissioningCostsMember2021-09-300001376986TVE：其他非当前监管资产成员2021-12-310001376986TVE：其他非当前监管资产成员2021-09-300001376986美国-GAAP：递延收入税收收费成员2021-12-310001376986美国-GAAP：递延收入税收收费成员2021-09-300001376986美国-GAAP：递延派生GainLossMember2021-12-310001376986美国-GAAP：递延派生GainLossMember2021-09-300001376986Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2012-09-300001376986TVE：JsccgMember2012-09-300001376986TVE：HoldcoMember2012-09-300001376986TVE：SCCGMember2013-09-3000013769862013-09-300001376986Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-12-310001376986Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-09-300001376986Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-10-012020-12-310001376986美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-12-310001376986美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-09-300001376986Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2021-12-310001376986Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2021-09-300001376986TVE：运营租赁责任成员2021-12-310001376986TVE：运营租赁责任成员2021-09-300001376986美国-公认会计准则：其他当前责任成员2021-12-310001376986美国-公认会计准则：其他当前责任成员2021-09-300001376986TVE：核成员2021-09-300001376986TVE：无核成员2021-09-300001376986TVE：核成员2021-10-012021-12-310001376986TVE：无核成员2021-10-012021-12-310001376986TVE：核成员2021-12-310001376986TVE：无核成员2021-12-310001376986TVE：A2009SeriesBMember2021-10-012021-12-310001376986TVE：A2009SeriesBMember2021-12-310001376986TVE：总会员2021-12-310001376986美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-12-31TVE：信用设施0001376986US-GAAP：LetterOfCreditMember2021-12-310001376986US-GAAP：LetterOfCreditMember2021-09-300001376986US-GAAP：LineOfCreditMember2021-12-310001376986TVE：Kemper LagoonCreekLeaseholdInterestsMember2021-09-300001376986TVE：Kemper LagoonCreekLeaseholdInterestsMember2021-10-012021-12-310001376986US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-10-012021-12-310001376986US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-04-012021-06-300001376986TVE：A2.5亿英镑货币掉期成员2021-12-310001376986TVE：A2.5亿英镑货币掉期成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2021-12-310001376986TVE：A2.5亿英镑货币掉期成员美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-12-310001376986TVE：A2.5亿英镑货币掉期成员2021-09-300001376986TVE：A2.5亿英镑货币掉期成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2021-09-300001376986TVE：A2.5亿英镑货币掉期成员美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-09-300001376986TVE：A1.5亿英镑货币掉期成员2021-12-310001376986TVE：A1.5亿英镑货币掉期成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2021-12-310001376986TVE：A1.5亿英镑货币掉期成员美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-12-310001376986TVE：A1.5亿英镑货币掉期成员2021-09-300001376986TVE：A1.5亿英镑货币掉期成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2021-09-300001376986TVE：A1.5亿英镑货币掉期成员美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-09-300001376986TVE：A100BillionNotionalInterestRateSwapMember2021-12-310001376986Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberTVE：A100BillionNotionalInterestRateSwapMember2021-12-310001376986TVE：InterestPayableCurrentMemberTVE：A100BillionNotionalInterestRateSwapMember2021-12-310001376986TVE：A100BillionNotionalInterestRateSwapMember美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-12-310001376986TVE：A100BillionNotionalInterestRateSwapMember2021-09-300001376986Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberTVE：A100BillionNotionalInterestRateSwapMember2021-09-300001376986TVE：InterestPayableCurrentMemberTVE：A100BillionNotionalInterestRateSwapMember2021-09-300001376986TVE：A100BillionNotionalInterestRateSwapMember美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-09-300001376986US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001376986Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310001376986US-GAAP：InterestRateSwapMemberTVE：InterestPayableCurrentMember2021-12-310001376986US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-12-310001376986US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-09-300001376986Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-09-300001376986US-GAAP：InterestRateSwapMemberTVE：InterestPayableCurrentMember2021-09-300001376986US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-09-300001376986TVE：A4200万NotionalInterestRateSwapMember2021-12-310001376986TVE：InterestPayableCurrentMemberTVE：A4200万NotionalInterestRateSwapMember2021-12-310001376986TVE：A4200万NotionalInterestRateSwapMember2021-09-300001376986Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberTVE：A4200万NotionalInterestRateSwapMember2021-09-300001376986TVE：InterestPayableCurrentMemberTVE：A4200万NotionalInterestRateSwapMember2021-09-300001376986US-GAAP：商品合同成员2021-12-310001376986美国-GAAP：其他非当前资产成员US-GAAP：商品合同成员2021-12-310001376986US-GAAP：商品合同成员美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-12-310001376986Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberUS-GAAP：商品合同成员2021-12-310001376986US-GAAP：商品合同成员2021-09-300001376986美国-GAAP：其他非当前资产成员US-GAAP：商品合同成员2021-09-300001376986Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberUS-GAAP：商品合同成员2021-09-300001376986TVE：A2800万NotionalMember2021-12-310001376986TVE：A1400万通知成员2021-12-31TVE：债券发行00013769862021-03-310001376986SRT：最小成员数2021-10-012021-12-310001376986SRT：最大成员数2021-10-012021-12-310001376986SRT：天然天然气储备成员2021-12-31TVE：年份0001376986SRT：天然天然气储备成员2021-09-300001376986US-GAAP：CurrencySwapMember2021-12-310001376986US-GAAP：CurrencySwapMember2021-09-300001376986US-GAAP：InterestRateContractMember2021-12-310001376986US-GAAP：InterestRateContractMember2021-09-300001376986US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310001376986US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300001376986美国-GAAP：抵押证券成员2021-12-310001376986TVE：CreditOfCustomersMember2021-10-012021-12-31TVE：客户0001376986SRT：MoodyA1RatingMember2021-10-012021-12-310001376986SRT：MoodyCaa1RatingMember2021-10-012021-12-310001376986美国-GAAP：股权基金成员2021-12-310001376986美国-GAAP：RealEstateFundsMember2021-12-310001376986US-GAAP：CreditMember2021-12-310001376986美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2021-12-310001376986TVE：PrivateRealEstateFundsMember2021-12-310001376986TVE：PrivateCreditMember2021-12-310001376986TVE：NdtMember2021-10-012021-12-310001376986TVE：NdtMember2020-10-012020-12-310001376986TVE：艺术会员2021-10-012021-12-310001376986TVE：艺术会员2020-10-012020-12-310001376986TVE：SerpMember2021-10-012021-12-310001376986TVE：SerpMember2020-10-012020-12-310001376986TVE：LTDCPMember2021-10-012021-12-310001376986TVE：LTDCPMember2020-10-012020-12-310001376986美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-12-310001376986美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-12-310001376986SRT：AffiliatedEntityMember2021-12-310001376986美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-09-300001376986美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-09-300001376986SRT：AffiliatedEntityMember2021-09-300001376986STPR：AL2021-10-012021-12-310001376986STPR：AL2020-10-012020-12-310001376986STPR：天然气2021-10-012021-12-310001376986STPR：天然气2020-10-012020-12-310001376986STPR：KY2021-10-012021-12-310001376986STPR：KY2020-10-012020-12-310001376986STPR：毫秒2021-10-012021-12-310001376986STPR：毫秒2020-10-012020-12-310001376986STPR：NC2021-10-012021-12-310001376986STPR：NC2020-10-012020-12-310001376986STPR：TN2021-10-012021-12-310001376986STPR：TN2020-10-012020-12-310001376986STPR：VA2021-10-012021-12-310001376986STPR：VA2020-10-012020-12-310001376986TVE：LpcsDomain2021-10-012021-12-310001376986TVE：LpcsDomain2020-10-012020-12-310001376986TVE：行业直接服务领域2021-10-012021-12-310001376986TVE：行业直接服务领域2020-10-012020-12-310001376986TVE：FederalagenciesandtherDomain2021-10-012021-12-310001376986TVE：FederalagenciesandtherDomain2020-10-012020-12-3100013769862020-10-012021-09-300001376986SRT：ScenarioForecastMember2021-10-012022-09-300001376986SRT：ScenarioForecastMember2022-10-012023-09-300001376986TVE：20年终止通知成员2021-10-012021-12-310001376986TVE：A5年终止通知成员2021-12-310001376986TVE：A5年终止通知成员2021-10-012021-12-310001376986美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2021-10-012021-12-310001376986美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-10-012020-12-310001376986Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-10-012021-12-310001376986Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-10-012020-12-310001376986美国-GAAP：其他养老金计划定义的福利成员SRT：最小成员数2021-10-012021-12-310001376986美国-GAAP：其他养老金计划定义的福利成员2021-10-012021-12-310001376986TVE：A401KMember2021-10-012021-12-310001376986TVE：RebatesMember2021-10-012021-12-310001376986TVE：SerpMember2021-10-012021-12-31TVE：保险公司_LAYERSTVE：反应堆TVE：程序0001376986TVE：普通会员2021-12-310001376986TVE：普通会员美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-12-310001376986TVE：普通会员美国-公认会计准则：其他当前责任成员2021-12-310001376986TVE：环境协议成员2021-10-012021-12-31TVE：协议TVE：团体0001376986TVE：环境协议成员2021-12-310001376986TVE：普通会员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2021-12-31
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
x根据第13、15(D)条提交的季度报告，或
1934年证券交易法
在截至本季度末的季度内2021年12月31日
或
o根据“条例”第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法
由_至_的过渡期
佣金档案编号000-52313
田纳西河谷当局
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
世界银行的一家公司代理机构美国由国会法案产生 (注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | 62-0474417 (国际税务局雇主识别号码) |
| |
顶峰山道400 W 诺克斯维尔, 田纳西州 (主要行政办公室地址) | | 37902 (邮政编码) |
(865)632-2101
(注册人电话号码，包括区号)
无
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券
| | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 不适用 | 不适用 | 不适用 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13、15(D)或37条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器o Accelerated filer o
非加速文件服务器 x 规模较小的报告公司o
新兴成长型公司o
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是o 不是x
| | | | | |
| 目录 |
| | |
| | 页面 |
GLOSSARY OF COMMON ACRONYMS...................................................................................................................................... | 3 |
FORWARD-LOOKING INFORMATION......................................................................................................................................... | 5 |
GENERAL INFORMATION............................................................................................................................................................ | 6 |
| | |
第一部分-财务信息 |
| | |
ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS............................................................................................................................................. | 7 |
Consolidated Statements of Operations (Unaudited)............................................................................................................ | 7 |
Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss) (Unaudited)............................................................................ | 7 |
Consolidated Balance Sheets (Unaudited)........................................................................................................................... | 8 |
Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited).......................................................................................................... | 10 |
自有资本(Unaudited)....综合变动表 | 11 |
Notes to Consolidated Financial Statements (Unaudited).................................................................................................... | 12 |
| | |
第二项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析… | 43 |
Executive Overview............................................................................................................................................................... | 43 |
Results of Operations............................................................................................................................................................ | 44 |
Liquidity and Capital Resources............................................................................................................................................ | 49 |
Key Initiatives and Challenges.............................................................................................................................................. | 52 |
Environmental Matters.......................................................................................................................................................... | 63 |
Legal Proceedings................................................................................................................................................................ | 71 |
Off-Balance Sheet Arrangements.......................................................................................................................................... | 71 |
Critical Accounting Estimates........................................................................................................................... | 71 |
New Accounting Standards and Interpretations.................................................................................................................... | 71 |
Legislative and Regulatory Matters....................................................................................................................................... | 72 |
| | |
项目3.关于市场RISK...的定量和定性披露 | 72 |
| | |
ITEM 4. CONTROLS AND PROCEDURES.................................................................................................................................. | 72 |
Disclosure Controls and Procedures..................................................................................................................................... | 72 |
Changes in Internal Control over Financial Reporting.......................................................................................................... | 72 |
| | |
第二部分-其他资料 |
| | |
ITEM 1. LEGAL PROCEEDINGS.................................................................................................................................................. | 72 |
| | |
ITEM 5. OTHER INFORMATION.................................................................................................................................................. | 73 |
| |
ITEM 6. EXHIBITS........................................................................................................................................................................ | 74 |
| | |
SIGNATURES............................................................................................................................................................................... | 75 |
| | | | | | | | |
| 常用缩略语词汇 |
以下是本季度报告(截至2021年12月31日的Form 10-Q)中可能使用的一些术语或缩写的定义： |
| |
| 术语或首字母缩写 | | 定义 |
| | |
| 王牌 | | 负担得起的清洁能源 |
| ACPA | | 反偷窃修正案 |
| 阿尼 | | 美国核保险公司 |
| AOCI | | 累计其他综合收益(亏损) |
| 阿罗 | | 资产报废义务 |
| 艺术 | | 资产退休信托基金 |
| 债券 | | 债权证明债券、票据或其他负债证明 |
| CAA | | 《清洁空气法》 |
| CCR | | 燃煤残渣 |
| CERCLA | | 综合环境响应、补偿和责任法案 |
公司2 | | 二氧化碳 |
| 新冠肺炎 | | 冠状病毒病2019年 |
| 可乐 | | 生活费调整 |
| CSAPR | | 跨州空气污染规则 |
| CTS | | 燃气轮机机组 |
| CVA | | 信用估值调整 |
| CWA | | 清洁水法 |
| 是吗？ | | 历年 |
| DBOT | | 氚的向下混合供应 |
| 磷酸氢钙 | | 延期薪酬计划 |
| 德 | | 分布式能源 |
| 无名氏 | | 能源部 |
| 环境影响报告书 | | 环境影响报告书 |
| 脑电地形图 | | 排污限制指引 |
| EMP | | 电磁脉冲 |
| 首席执行官(S) | | 行政命令 |
| 环境保护局 | | 环境保护局 |
| ERC | | 企业风险理事会 |
| FASB | | 财务会计准则委员会 |
| FERC | | 联邦能源管理委员会 |
| FPA | | 联邦权力法案 |
| Ftp | | 金融交易项目 |
| 公认会计原则 | | 美国公认的会计原则 |
| 温室气体 | | 温室气体 |
| HAP | | 有害空气污染物 |
| IRP | | 综合资源计划 |
| IWD | | 多样性包容 |
| JSCCG | | 约翰·塞维尔联合循环发电有限责任公司 |
| 科克 | | 诺克斯维尔综合办公楼 |
| 千瓦 | | 千瓦 |
| 千瓦时 | | 千瓦时 |
| LPCS | | 当地电力公司客户 |
| 长期协议 | | 长期协议 |
| 垫子 | | 汞和空气毒性标准 |
| | | | | | | | |
| MD&A | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
| MLGW | | 孟菲斯光、气和水事业部 |
| MMBtu | | 百万英热单位 |
| MTM | | 按市值计价 |
| 兆瓦 | | 兆瓦 |
| NAAQS | | 国家环境空气质量标准 |
| NAV | | 资产净值 |
| 无损检测 | | 核退役信托基金 |
| 尼尔 | | 核电保险有限公司 |
| 《国家环境政策法》 | | 国家环境政策法案 |
| NERC | | 北美电力可靠性公司 |
| n.NES | | 纳什维尔电力服务 |
不是的x | | 氮氧化物 |
| NPDES | | 国家排污消纳系统 |
| NRC | | 核管理委员会 |
| NSR | | 新的源代码审阅 |
| 核电发展 | | 核能发展有限责任公司 |
| 西北太平洋 | | 全国通行证 |
| 纽交所 | | 纽约证券交易所 |
| 保监处 | | 其他综合收益(亏损) |
| OMB | | 管理和预算办公室 |
| 帕尔斯 | | 可推送的自动利率重置证券 |
| 下午三点半 | | 颗粒物 |
| QTE | | 合格的技术装备和软件 |
| RCRA | | 《资源保护和回收法案》 |
| 区域经济合作组织 | | 可再生能源证书 |
| 房地产投资信托基金 | | 房地产投资信托基金 |
| SCCG | | 南方联合循环发电有限责任公司 |
| SCR | | 选择性催化还原系统 |
| 美国证券交易委员会 | | 证券交易委员会 |
| SELC | | 南方环境法中心 |
| SERP | | 补充行政人员退休计划 |
| SHLLC | | Southaven Holdco LLC |
| SIP | | 国家实施计划 |
| SMR | | 小型模块化反应堆 |
所以2 | | 二氧化硫 |
| 程控 | | 避暑山庄建筑群 |
| SOA | | 精算师协会 |
| SSSL | | 七州南文有限责任公司 |
| TDEC | | 田纳西州环境保护部 |
| 小贴士 | | 美国国债通胀保值证券 |
| TVA法案 | | 修订后的“1933年田纳西河谷管理局法”，载于“美国法典”第16编第831-831条 |
| TVA董事会 | | TVA董事会 |
| TVARS | | 田纳西河谷管理局退休制度 |
| 美国财政部 | | 美国财政部 |
| USACE | | 美国陆军工程兵团 |
| VIE | | 可变利息实体 |
| XBRL | | 可扩展的商业报告语言 |
前瞻性信息
本季度报告包含有关未来事件和未来业绩的前瞻性陈述。除纯粹历史性的陈述外，其他所有陈述都可能是前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用诸如“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“项目”、“计划”、“预测”、“假设”、“预测”、“估计”、“目标”、“可能”、“潜在”、“推测”等词语来识别，“这类词的否定，或其他类似的表达。
尽管田纳西河谷管理局(“田纳西河谷管理局”)认为任何前瞻性陈述背后的假设都是合理的，但田纳西河谷管理局并不保证这些陈述的准确性。许多因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中的结果大不相同。这些因素包括：
•2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行对TVA的经营业绩、财务状况和现金流、电力需求、TVA的员工队伍和运营、燃料和关键零部件的可用性、供应和服务、金融市场以及TVA客户和交易对手的业务和财务状况的持续影响；
•新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度，为遏制其传播和减轻其影响而采取的行动，以及新冠肺炎大流行对经济和市场状况的更广泛影响，包括对利率、大宗商品价格、投资表现和外币汇率的影响；
•新的、修订的或现有的法律、法规、行政命令或行政命令或解释，包括与气候变化和其他环境问题有关的法律、法规、行政命令或解释，以及遵守这些法律、法规、行政命令或解释的成本；
•遵守已知的、预期的或新的环境要求的成本，其中一些可能会使TVA的许多老化的燃煤发电机组继续运行不划算，或者导致它们停止使用，可能是永久的；
•通过不可再生或位于中心位置的发电来源生产的电力需求大幅减少，原因可能包括经济低迷、能源效率和节约程度的提高、分布式发电和微电网利用率的提高以及替代发电和储能技术的改进；
•客户对清洁能源的偏好发生变化；
•技术的变革；
•美国采取的行动或不采取行动(“美国”)与国家或TVA债务上限或自动削减政府项目开支有关的政府；
•因第三方索赔、自然资源损害、环境清理活动或与设施或基础设施故障等意外事件相关的罚款或罚款而在TVA财务报表中未预料到的成本或负债；
•TVA或TVA当地电力公司客户(“LPCS”)的新增或流失客户；
•与发电、输电、航行、防洪或相关资产的建设和维护有关的重大延误、成本增加或成本超支；
•改变与TVA养老金计划、其他退休后福利计划或医疗保健计划相关的资金义务的金额或时间的要求或决定；
•TVA因其核设施退役或其他资产报废而增加的财务负债；
•与运行核设施或其他发电及相关设施相关的风险，包括燃煤残渣(“CCR”)设施；
•对TVA资产的人身攻击；
•对TVA的资产或者TVA所依赖的第三方资产的网络攻击；
•法律或行政诉讼的结果；
•TVA的发电、输电、航行、防洪以及相关资产和基础设施(包括CCR设施和乏核燃料储存设施)未能按预期运行，导致收入损失、损害或其他成本没有反映在TVA的财务报表或预测中；
•收入和费用估计数与实际收入和发生的费用之间的差额；
•天气状况，包括气候变化可能导致的天气模式变化、极端天气状况以及其他事件，如洪水、干旱、野火和冰雪风暴；
•灾难性事件，如火灾、地震、爆炸、太阳事件、电磁脉冲(“EMPS”)、地磁干扰、干旱、洪水、飓风、龙卷风或其他伤亡事件或流行病、战争、国家紧急情况、恐怖活动或其他类似事件，特别是如果这些事件发生在TVA服务区域内或附近；
•TVA设施发生的事件，除其他事项外，可能导致生命损失、环境破坏、设施损坏或损失以及他人财产损失；
•涉及非TVA运营的输电线路、大坝和其他设施的事件或变化，包括影响TVA输电系统所属的州际输电网可靠性的事件或变化，以及增加TVA输电网流量的事件或变化；
•燃料供应中断，除其他外，可能由经济条件、天气状况、生产或运输困难、劳动力挑战、网络攻击、矿山关闭或矿山减产、燃料出口增加或影响TVA燃料供应商或运输商的环境法律或法规造成；
•外购电价波动和外购电源中断；
•影响天津港发电设施供水的事件；
•TVA对适当的发电资产组合的确定的变化；
•TVA努力使其组织适应不断变化的市场并保持成本竞争力的努力无效；
•无法使用监管会计或者失去对某些成本的监管会计审批；
•无法获得或丧失建设或经营资产的监管批准；
•要求或决定向TVA的核退役信托(NDT)或资产退休信托(ART)提供额外捐款；
•对TVA借款能力的限制，除其他事项外，TVA接近或实质上达到1933年“田纳西河谷管理局法案”(“TVA法案”)中规定的债券、票据和其他债务证据(统称“债券”)的限额；
•TVA资本成本的增加，原因包括TVA债务证券市场的变化、TVA或美国政府信用评级的变化，或者，如果TVA接近其债务上限，TVA可能会增加对替代融资的依赖；
•经济变化和金融市场波动；
•交易对手的可靠性或信誉；
•煤、铀、天然气、燃料油、原油、建筑材料、试剂、电力、排放限额等商品的市场价格变化；
•股权证券、债务证券或者其他投资的市场价格变动；
•利率、货币汇率、通货膨胀率的变化；
•TVA的披露控制程序或财务报告内部控制不力；
•无法消除TVA的系统、标准、控制或企业文化中已识别的缺陷；
•无法吸引或留住熟练劳动力；
•无法对当前或潜在的客户需求或需求做出足够迅速的反应，包括TVA服务区域内人口增加可能导致的能源需求增加；
•核设施发生的事件，无论是否由TVA运营或许可给TVA，除其他事项外，可能导致TVA加强对核设施的建设、所有权、运营或退役或乏燃料储存的监管或限制，迫使TVA支付追溯保险费，降低保险的可获得性和可负担性，增加TVA现有核装置的运营成本，或导致TVA放弃这些或其他设施的未来建设；
•失去TVA董事会(“TVA董事会”)的法定人数；
•改变TVA董事会或TVA高级管理层的优先事项；或
•其他不可预见的事件。
另请参阅TVA截至2021年9月30日的Form 10-K年度报告(“年度报告”)中的第1A项风险因素和第7项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，以及本季度报告第I部分第2项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，以及本季度报告第II部分第1A项风险因素，以讨论可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中的结果大不相同的因素。新的因素不时出现，TVA无法预测所有这些因素，也无法评估任何因素或因素组合可能影响TVA业务的程度，或导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。TVA没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映陈述发表后发生的事态发展。
一般信息
财年
引用年份(2022年、2021年等)这份季度报告是针对TVA截至9月30日的财政年度。以“CY”开头的年份是指日历年。
备注
“附注”指的是本季度报告第一部分第一项财务报表中所载的合并财务报表附注。
可用的信息
在以电子方式提交给或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后，在合理可行的情况下，田纳西航空公司的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及对该等报告的所有修订均可在TVA网站上免费查阅，请尽快以电子方式提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。TVA的网站是www.twa.gov。天合光能网站上包含或可通过其获取的信息不应被视为纳入或纳入本季度报告或天合光伏向美国证券交易委员会提交的任何其他报告或文件，也不应被视为本季度报告或其他任何报告或文件的一部分。美国证券交易委员会的所有报告均可从美国证券交易委员会网站免费获取，网址为www.sec.gov。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
田纳西河谷当局
合并业务报表(未经审计)
截至12月31日的三个月
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| 营业收入 | | | | | | | |
| 售电收入 | $ | 2,538 | | | $ | 2,270 | | | | | |
| 其他收入 | 45 | | | 34 | | | | | |
| 营业总收入 | 2,583 | | | 2,304 | | | | | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 燃料 | 466 | | | 369 | | | | | |
| 购电 | 369 | | | 206 | | | | | |
| 运维 | 780 | | | 715 | | | | | |
| 折旧及摊销 | 510 | | | 378 | | | | | |
| 税收等价物 | 133 | | | 121 | | | | | |
| 总运营费用 | 2,258 | | | 1,789 | | | | | |
| 营业收入 | 325 | | | 515 | | | | | |
| 其他收入(费用)，净额 | 14 | | | 15 | | | | | |
| 其他定期净收益成本 | 65 | | | 65 | | | | | |
| 利息支出 | 263 | | | 281 | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 11 | | | $ | 184 | | | | | |
| 附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
田纳西河谷当局
综合全面收益表(亏损)(未经审计)
截至12月31日的三个月
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 11 | | | $ | 184 | | | | | |
| 其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
| 现金流量套期保值未实现净收益(亏损) | 5 | | | 101 | | | | | |
| 未实现(收益)净亏损重新分类为现金流套期保值收益 | (1) | | | (45) | | | | | |
| 其他全面收益(亏损)合计 | 4 | | | 56 | | | | | |
| 综合收益(亏损)总额 | $ | 15 | | | $ | 240 | | | | | |
| 附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
田纳西河谷当局
合并资产负债表(未经审计)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | |
| 资产 |
| | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 507 | | | $ | 499 | |
| | | |
| | | |
| 应收账款净额 | 1,383 | | | 1,566 | |
| 库存，净额 | 1,024 | | | 950 | |
| 监管资产 | 163 | | | 196 | |
| 其他流动资产 | 177 | | | 287 | |
| 流动资产总额 | 3,254 | | | 3,498 | |
| | | |
| 物业、厂房和设备 | | | |
| 竣工厂房 | 66,563 | | | 66,411 | |
| 减去累计折旧 | (34,808) | | | (34,663) | |
| 净竣工厂房 | 31,755 | | | 31,748 | |
| 在建工程正在进行中 | 2,496 | | | 2,458 | |
| 核燃料 | 1,529 | | | 1,566 | |
| 融资租赁 | 677 | | | 692 | |
| 财产、厂房和设备合计(净额) | 36,457 | | | 36,464 | |
| | | |
| 投资基金 | 4,314 | | | 4,053 | |
| | | |
| 监管资产和其他长期资产 | | | |
| 监管资产 | 7,793 | | | 7,956 | |
| 经营性租赁资产，扣除摊销后的净额 | 154 | | | 165 | |
| 其他长期资产 | 307 | | | 320 | |
| 监管和其他长期资产总额 | 8,254 | | | 8,441 | |
| | | |
| 总资产 | $ | 52,279 | | | $ | 52,456 | |
| 附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
田纳西河谷当局
合并资产负债表(未经审计)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | |
| 负债和自有资本 |
| 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| 流动负债 | | | |
| 应付账款和应计负债 | $ | 1,897 | | | $ | 2,215 | |
| | | |
| 应计利息 | 268 | | | 282 | |
| 资产报废义务 | 301 | | | 266 | |
| 回租债务的当期部分 | 4 | | | 25 | |
| | | |
| 监管责任 | 223 | | | 340 | |
| 短期债务，净额 | 1,066 | | | 780 | |
| 目前电力债券的到期日 | 1,028 | | | 1,028 | |
| 可变利率主体长期债务的当期到期日 | 43 | | | 43 | |
| | | |
| 流动负债总额 | 4,830 | | | 4,979 | |
| | | |
| 其他负债 | | | |
| 退休后和离职后福利义务 | 4,939 | | | 5,045 | |
| 资产报废义务 | 6,858 | | | 6,736 | |
| 融资租赁负债 | 677 | | | 687 | |
| 其他长期负债 | 2,004 | | | 2,041 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 监管责任 | 25 | | | 40 | |
| 其他负债总额 | 14,503 | | | 14,549 | |
| | | |
| 长期债务，净额 | | | |
| 长期电力债券，净额 | 17,461 | | | 17,457 | |
| 可变利息实体的长期债务，净额 | 1,006 | | | 1,006 | |
| | | |
| 长期债务总额，净额 | 18,467 | | | 18,463 | |
| | | |
| 总负债 | 37,800 | | | 37,991 | |
| | | |
或有事项及法律程序(附注20) | | | |
| | | |
| 自有资本 | | | |
| 电力项目拨款投资 | 258 | | | 258 | |
| Power计划留存收益 | 13,701 | | | 13,689 | |
| 电力计划总自有资本 | 13,959 | | | 13,947 | |
| 非电力项目专款投资，净额 | 538 | | | 540 | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (18) | | | (22) | |
| 自有资本总额 | 14,479 | | | 14,465 | |
| | | |
| 总负债和自有资本 | $ | 52,279 | | | $ | 52,456 | |
| 附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
田纳西河谷当局
合并现金流量表(未经审计)
截至十二月三十一日止的三个月
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| 经营活动的现金流 | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 11 | | | $ | 184 | |
| 将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额 | | | |
折旧及摊销(1) | 515 | | | 384 | |
| 核燃料成本摊销 | 88 | | | 96 | |
| 非现金退休福利支出 | 82 | | | 84 | |
| | | |
| 其他监管摊销和延期 | 32 | | | 6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 流动资产和流动负债的变动 | | | |
| 应收账款净额 | 181 | | | 161 | |
| 库存和其他流动资产，净额 | (101) | | | (73) | |
| 应付账款和应计负债 | (140) | | | (91) | |
| 应计利息 | (13) | | | (3) | |
| | | |
| 养老金缴费 | (76) | | | (75) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他，净额 | (86) | | | (78) | |
| 经营活动提供的净现金 | 493 | | | 595 | |
| | | |
| 投资活动的现金流 | | | |
| 建设支出 | (612) | | | (564) | |
| | | |
| 核燃料支出 | (137) | | | (79) | |
| | | |
| 贷款和其他应收款 | | | |
| 预支款 | (3) | | | (4) | |
| 还款 | 6 | | | 1 | |
| 其他，净额 | 12 | | | 2 | |
| 用于投资活动的净现金 | (734) | | | (644) | |
| | | |
| 融资活动的现金流 | | | |
| 长期债务 | | | |
| | | |
| | | |
| 电力债券的赎回和回购 | (1) | | | (1) | |
| | | |
| | | |
| 短期债务发行(赎回)，净额 | 286 | | | 55 | |
| 租赁和回租的付款 | (31) | | | (5) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他，净额 | (5) | | | 8 | |
| 融资活动提供的现金净额 | 249 | | | 57 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | 8 | | | 8 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 518 | | | 521 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 526 | | | $ | 529 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
注意事项 (1)包括债务发行成本和溢价/折扣的摊销。 |
| 附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
田纳西河谷当局
自有资本综合变动表(未经审计)
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 电力计划拨款投资 | |
Power Program留存收益 | | 非电力项目拨款投资，净额 | | 累计
其他
全面
收益(亏损) | |
总计 |
| 2020年9月30日的余额 | $ | 258 | | | $ | 12,177 | | | $ | 548 | | | $ | (51) | | | $ | 12,932 | |
| 净收益(亏损) | — | | | 186 | | | (2) | | | — | | | 184 | |
| 其他全面收益(亏损)合计 | — | | | — | | | — | | | 56 | | | 56 | |
| 电力项目拨款投资回报率 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
| 金融工具--信贷损失标准的实施 | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
2020年12月31日的余额 | $ | 258 | | | $ | 12,358 | | | $ | 546 | | | $ | 5 | | | $ | 13,167 | |
| | | | | | | | | |
| 2021年9月30日的余额 | $ | 258 | | | $ | 13,689 | | | $ | 540 | | | $ | (22) | | | $ | 14,465 | |
| 净收益(亏损) | — | | | 13 | | | (2) | | | — | | | 11 | |
| 其他全面收益(亏损)合计 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | |
| 电力项目拨款投资回报率 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 258 | | | $ | 13,701 | | | $ | 538 | | | $ | (18) | | | $ | 14,479 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
合并财务报表附注(未经审计)
(除特别注明外，以百万美元为单位)
| | | | | | | | | | | |
| 注意事项 | 页面 |
| 1 | | 重要会计政策摘要 | 12 |
| 2 | | 新会计准则及其解释的影响 | 16 |
| 3 | | 应收账款净额 | 16 |
| 4 | | 库存，净额 | 17 |
| 5 | | 其他流动资产 | 17 |
| 6 | | 工厂关闭 | 17 |
| | | |
| 7 | | 其他长期资产 | 18 |
| 8 | | 监管资产和负债 | 19 |
| 9 | | 可变利息实体 | 19 |
| 10 | | 其他长期负债 | 21 |
| 11 | | 资产报废义务 | 22 |
| 12 | | 债务和其他义务 | 23 |
| 13 | | 累计其他综合收益(亏损) | 24 |
| 14 | | 风险管理活动与衍生品交易 | 25 |
| 15 | | 公允价值计量 | 30 |
| 16 | | 收入 | 35 |
| 17 | | 其他收入(费用)，净额 | 38 |
| 18 | | 补充现金流信息 | 38 |
| 19 | | 福利计划 | 38 |
| 20 | | 或有事项和法律程序 | 39 |
| | | |
1. 重要会计政策摘要
一般信息
田纳西河谷管理局(“TVA”)是美国(“美国”)的一个公司机构和机构。这是1933年联邦立法响应富兰克林·D·罗斯福(Franklin D.Roosevelt)总统的一项提议而设立的。成立TVA的目的之一是改善田纳西河的通航，减少田纳西河水系内以及俄亥俄河和密西西比河下游破坏性洪水造成的破坏，进一步促进TVA在美国东南部服务区的经济发展，并出售TVA运营设施产生的电力。今天，TVA运营着美国最大的公共电力系统，并向田纳西州大部分地区、阿拉巴马州北部、密西西比州东北部和肯塔基州西南部以及佐治亚州北部、北卡罗来纳州西部和弗吉尼亚州西南部的部分地区供电，人口约为10百万人。
TVA还管理田纳西河及其支流和某些海岸线，以提供全年通航、减少洪水损失以及负担得起和可靠的电力。与这些主要目的一致的是，田纳西州还管理河流系统和公共土地，以提供娱乐机会、充足的供水、改善水质、保护文化和自然资源以及发展经济。TVA与其他联邦和州机构合作履行这些管理职责，这些机构对河流系统的某些方面拥有管辖权和权力。此外，TVA董事会还设立了两个理事会--区域资源管理理事会和区域能源理事会，就TVA在田纳西河谷的管理活动和能源活动向TVA提供咨询。
从历史上看，权力计划与管理计划是分开的，是截然不同的。它必须从电力收入和电力融资收益中自给自足，例如发行债券、票据或其他债务证据(统称为债券)的收益。尽管TVA目前没有获得国会拨款，但它必须每年向美国财政部(“美国财政部”)支付，作为政府对TVA电力设施的拨款投资(“电力计划拨款投资”)的回报。在1998年能源和水开发拨款法案中，国会指示TVA在任何财政年度没有足够的拨款或其他可用资金支付与田纳西河水系管理相关的基本管理活动，以及拥有电力收入的非电力或管理物业。自1999年以来，国会没有向TVA提供任何拨款，为此类活动提供资金。因此，在2000年期间，TVA开始主要用电力收入支付基本的管理活动，其余的资金来自用户费用和与这些活动相关的其他形式的收入。与管家物业相关的活动不符合以下标准
根据美国公认会计原则(“GAAP”)的经营部门。因此，这些资产和财产作为电力计划的一部分包括在内，这是TVA唯一的运营部门。
电价由田纳西州河谷管理局董事会根据1933年修订的田纳西州河谷管理局法案(“田纳西州河谷管理局法案”)的授权确定。TVA法案要求TVA对电力收取足以产生毛收入的费率，这些毛收入足以为其电力系统的运营、维护和管理提供资金；支付给各州和县以代替税收(“税收等价物”)；偿还未偿债务的债务；支付给美国财政部以偿还电力计划拨款投资并作为电力计划拨款投资的回报；以及TVA董事会认为适宜的额外保证金，用于电力系统资产投资、提前偿还未偿还债券、进一步减少电力计划拨款投资以及TVA满足了偿还#美元的要求。1.0因此，这项还款义务不再是费率设定的组成部分。在制定TVA的电价时，TVA法案要求TVA董事会充分考虑TVA法案的主要目标，包括以可行的最低价格出售电力的目标。TVA董事会设定的费率不受任何州或其他联邦监管机构的审查或批准。
财年
TVA的财年将于9月30日结束。年份(2022年、2021年等)指的是TVA的会计年度，除非它们前面加了“CY”，在这种情况下，引用的是日历年。
基于成本的监管
由于TVA董事会得到TVA法案的授权，有权为出售给客户的电力设定费率，因此TVA是自我监管的。此外，TVA规定的费率是为了收回成本。根据目前的预测，TVA认为，设定在能够收回TVA成本的水平上的费率是可以收取和征收的。由于这些因素，对于非受监管实体，TVA记录了受监管的税率制定过程产生的某些资产和负债，这些资产和负债不会在GAAP中记录。监管资产通常代表已递延的已发生成本，因为此类成本可能会在未来收回客户费率。监管责任通常是指向客户退还以前收取的费用的义务，这些费用可能不会发生，或者推迟收益，这些收益将在未来期间记入客户的贷方。TVA通过考虑适用的法规变化、潜在的立法和技术变化等因素来评估受监管资产是否有可能在未来收回。根据这些评估，TVA认为现有的监管资产有可能复苏。这一决心反映了当前的监管和政治环境，未来可能会发生变化。如果未来不再有可能收回监管资产，或者TVA不再被视为受监管实体，那么成本将被要求注销。所有监管资产冲销将被要求在未来复苏不再可能的时期在收益中确认。
陈述的基础
TVA根据GAAP为合并中期财务信息编制合并中期财务报表。因此，TVA的合并中期财务报表不包括GAAP要求的年度财务报表的所有信息和注释。因此，它们应与截至2021年9月30日的年度经审计的财务报表及其附注一起阅读，这些报表包含在TVA截至2021年9月30日的年度Form 10-K年度报告(“年度报告”)中。管理层认为，所有被认为为公平列报所必需的调整(由正常经常性项目组成)均计入综合中期财务报表。
随附的综合中期财务报表是根据公认会计原则编制的，包括TVA和可变利息实体(“VIE”)的账户，TVA是TVA的主要受益人。见注9-可变利息实体。公司间余额和交易记录已在合并中冲销.
预算的使用
编制财务报表要求TVA估计截至合并财务报表之日本质上不确定的各种事项的影响。虽然合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的，但TVA需要做出影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及收入和费用金额的估计和假设。这些估计中的每一项都根据所涉及的判断水平及其对TVA财务业绩的潜在影响而有所不同。当可合理使用不同的估计，或估计合理地可能在不同期间发生变化，且该等使用或变化将对TVA的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响时，估计被认为是至关重要的。
现金、现金等价物和限制性现金
现金包括手头现金、无息现金和存款账户。所有原始到期日在3个月或以下的高流动性投资都被视为现金等价物。根据某些合同协议的条款限制提取或使用的现金和现金等价物记录在其他长期资产中。
合并资产负债表。限制性现金和现金等价物包括信托持有的现金，这些现金目前根据与遵守某些环境法规有关的协议，被限制用于TVA经济发展贷款和某些TVA环境项目。见附注20-或有事项和法律程序 — 法律程序— 环境协议.
下表提供了合并资产负债表和合并现金流量表上报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账：
| | | | | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 (单位：百万) |
| | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| 现金和现金等价物 | $ | 507 | | | $ | 499 | |
| | | |
| 包括在其他长期资产中的限制性现金和现金等价物 | 19 | | | 19 | |
| 现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 526 | | | $ | 518 | |
由于与2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行相关的金融市场波动性较高，环球航空从2020年3月开始增加了现金和现金等价物余额。TVA可能会不时持有更高的现金余额，以应对潜在的市场波动或其他业务状况。
坏账准备
TVA根据历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测，确认一项拨备，该拨备反映了金融资产寿命内预期发生的信贷损失的当前估计。在每个报告期结束时对津贴的适当性进行评价。环球航空继续监测新冠肺炎疫情对应收账款和贷款余额的影响，以评估坏账拨备。
为了确定应收贸易账款的拨备，TVA考虑了历史经验和其他目前可用的信息，包括客户破产和/或客户未能在到期日之前履行付款安排等事件。TVA的公司信贷部还对客户的财务状况和应收账款的信用质量进行评估。此外，TVA审查其他合理和可支持的预测，以确定是否应根据CECL的会计指导进一步调整坏账准备。
为确定应收贷款拨备，TVA根据存在类似的风险特征(如抵押品类型和内部评估的信用风险)将贷款汇总到适当的池中。如果一笔贷款表现出独特的风险特征，并且预计不再会经历与其池中其他贷款类似的风险，那么这笔贷款将被单独评估。TVA根据历史亏损计算年度损失率，然后对损失率进行调整，以反映TVA对有关当前状况的现有信息以及合理和可支持的未来预测的考虑。这些信息可能包括经济和商业状况、违约趋势以及其他内部和外部因素。对于超过合理和可支持的预测期的期间，TVA使用贷款组合剩余寿命的当前计算的长期平均历史损失率。
坏账准备为$。1百万美元以下1截至2021年12月31日和2021年9月30日，应收贸易账款分别为100万美元。此外，应收贷款#美元。104百万美元和$99截至2021年12月31日和2021年9月30日的100万美元分别计入应收账款、净资产和其他长期资产，分别计入当期和长期部分。应收贷款报告扣除坏账准备净额为#美元。42021年12月31日和2021年9月30日均为100万。
收入
TVA确认与客户签订的描述向客户转让商品或服务的合同的收入，金额为实体预期有权获得的金额，以换取这些商品或服务。就发电和输电而言，这通常是在电力被送到计量的客户供电点以供客户消费或分配的时候。因此，电力销售收入在向客户输送电力时被记录下来。除了当月开具发票和记录的电力销售外，TVA还为向以下公司提供的电力销售积累估计的未开单收入五开单日期在月底之前的客户。交易所电力销售在随附的综合运营报表中作为电力销售的一个组成部分列示。交换电力销售是指在满足TVA本地负载和直接供电要求后销售过剩电力。本地负载是指公司根据法规、特许经营权、法规要求或合同承担了服务义务的客户。除电力销售外，TVA还从事其他安排。与TVA总体任务相关的活动的某些其他收入记入其他收入。与整个特派团无关的收入记入其他收入(费用)净额。
折旧
TVA使用会计的综合折旧惯例来核算其财产的折旧。在综合法下，具有相似经济特征的资产被分组并作为一项资产折旧。折旧一般是按各类资产的预计使用年限按直线计算的。资产使用年限的估计需要管理层的判断，并得到历史资产报废经验的外部折旧研究的支持。折旧率是根据大约每五年更新一次的外部折旧研究确定的。在2022年第一季度，TVA实施了一项与其已建成工厂相关的新折旧研究。这项新的研究包括，根据目前的规划假设，TVA的燃煤电厂的使用寿命估计将下降，这些假设可能会在2035年之前淘汰剩余的燃煤电厂。
| | | | | | | | | | | | | |
财产、厂房和设备折旧率
(百分比) |
| 实施费率(1) | | 2021年9月30日 | | |
| 资产类别 | | | | | |
| 核子 | 2.72 | | | 2.38 | | | |
| 燃煤 | 3.98 | | | 1.95 | | | |
| 水电 | 1.95 | | | 1.60 | | | |
| 燃气和燃油 | 3.45 | | | 2.98 | | | |
| 传输 | 1.45 | | | 1.34 | | | |
| 其他 | 3.21 | | | 7.12 | | | |
注意事项
(1)实施税率代表由折旧研究确定的每一资产类别的平均税率，并从2021年10月1日起适用。
折旧费用为$453百万美元和$345截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月分别为100万美元。实施新折旧率后，估计增加约#美元。98截至2021年12月31日的三个月的折旧和摊销费用为100万美元，与去年同期相比。这一估计代表了在2020年12月31日使用新折旧率对物业、厂房和设备余额的影响，不包括自2020年12月31日以来净完工厂房的增加或退役带来的任何潜在影响。见附注6-工厂关闭关于工厂关闭的影响的讨论。
2. 新会计准则及其解释的影响
以下是TVA在2022年采用的财务会计准则委员会(FASB)发布的会计准则更新：
| | | | | |
|
| |
| |
| |
|
|
| |
| |
| |
|
|
| |
| |
| |
|
|
| |
| |
| |
|
|
| |
| |
| |
|
| 出租人-某些租赁费用可变的租赁 |
| 描述 | 本指南修订了出租人租赁分类，适用于不以指数或费率为基础的可变租赁付款的租赁。如果租赁符合(1)销售型租赁或(2)直接融资租赁的分类标准，并且应用租赁指南将导致确认首日销售损失，则该租赁应被归类为经营性租赁。
指南为采用该标准的实体提供了两种过渡方法：
•对在采用该标准的期间开始后开始或修改的租约的追溯适用，或 •预期适用于指南修订首次实施之日之后开始或修改的租约。
|
| TVA的生效日期 | 2021年10月1日 |
| 对财务报表或其他重大事项的影响 | TVA在预期的基础上采用了这一标准。采用这一标准并未对TVA的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。 |
|
参考汇率改革 |
| 描述 | 本指引为GAAP中有关合约修改和对冲会计的指引提供了临时的可选权宜之计和例外情况，以减轻与预期市场从伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)和其他银行同业拆借利率向替代参考利率(例如有担保隔夜融资利率)过渡相关的财务报告负担。
|
| TVA的生效日期 | 2021年12月31日 |
| 对财务报表或其他重大事项的影响 | TVA的利率掉期合约名义价值总计为#美元。1.5以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为索引的10亿美元。TVA在2021年12月31日之前采用了国际掉期和衍生品协会(ISDA)的LIBOR利率掉期后备协议。根据这项协议，美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)交易将回落到有担保的隔夜融资利率(SOFR)。利率掉期合约没有接受对冲会计处理，因此，TVA没有为这一修改选择任何可选的权宜之计。TVA没有任何其他重要的合同，包括租赁协议，包括与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩的付款。因此，参考汇率的变化没有对TVA的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。 |
|
|
| |
| |
| |
已发布以下会计准则，但截至2021年12月31日，该准则未生效，也未被TVA采用：
| | | | | |
|
| |
| |
| |
|
|
| |
| |
| |
|
|
| |
| |
| |
|
|
| |
| |
| |
|
|
| |
| |
| |
|
从与客户的合同中核算合同资产和合同负债 |
| 描述 | 本指导意见要求实体(收购人)根据与客户的收入确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债。预计收购方一般会按照被收购方在被收购方财务报表中确认和计量合同资产和合同负债的方式确认和计量收购的合同资产和合同负债。 |
| TVA的生效日期 | 这一新标准从2023年10月1日起对TVA的中期和年度报告期有效。虽然允许提早采用，但TVA目前不打算提早采用该标准。 |
| 对财务报表或其他重大事项的影响 | TVA预计采用这一标准不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。 |
|
|
| |
| |
| |
|
|
| |
| |
| |
3.应收账款，净额
应收账款主要包括客户应支付的售电金额。下表汇总了TVA应收账款的类型和金额：
| | | | | | | | | | | |
应收账款净额 (单位：百万) |
| | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| 电力应收账款 | $ | 1,310 | | | $ | 1,480 | |
| 其他应收账款 | 74 | | | 86 | |
| 坏账准备 | (1) | | | — | |
| 应收账款净额 | $ | 1,383 | | | $ | 1,566 | |
4. 库存，净额
下表汇总了TVA的库存类型和金额：
| | | | | | | | | | | |
库存，净额 (单位：百万) |
| | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| 材料和用品库存 | $ | 792 | | | $ | 775 | |
| 燃料库存 | 257 | | | 198 | |
| 可再生能源证书清单，净额 | 16 | | | 12 | |
| 存货报废准备 | (41) | | | (35) | |
| 库存，净额 | $ | 1,024 | | | $ | 950 | |
5.其他流动资产
其他流动资产包括：
| | | | | | | | | | | |
其他流动资产 (单位：百万) |
| | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| 商品合约衍生资产 | $ | 86 | | | $ | 210 | |
| 其他 | 91 | | | 77 | |
| 其他流动资产 | $ | 177 | | | $ | 287 | |
商品合约衍生资产。TVA订立某些天然气衍生合约，要求实物交付合约数量的商品。看见 附注14-风险管理活动和衍生品交易-未接受对冲会计处理的衍生品-商品衍生品对于一个 TVA商品合约衍生品的探讨。
6. 工厂关闭
背景
TVA必须持续评估所有发电资产，以确保提供安全、清洁和可靠电力的最佳能源组合，同时保持灵活性和对田纳西谷地人民的财政责任。根据2019年提交给TVA董事会的评估结果，批准Bull Run化石工厂(“Bull Run”)于2023年12月退役。TVA正在评估到2035年淘汰燃煤机队余额的影响，评估包括环境审查、公众投入和TVA董事会批准。
财务影响
TVA的政策是调整折旧率以反映最新的假设，确保单位在适用的退休日期之前完全折旧。由于TVA决定加速Bull Run的退休，TVA已累计确认377自2019年第二季度以来加速折旧100万美元。其中，$35百万美元和$33在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月里，分别有100万人获得了Bull Run的认可。
在2022年第一季度，TVA实施了一项与其已建成工厂相关的新折旧研究。这项新的研究包括，根据目前的规划假设，TVA的燃煤电厂的使用寿命估计将下降，这些假设可能会在2035年之前淘汰剩余的燃煤电厂。因此，TVA确认了估计为#美元。82在截至2021年12月31日的三个月里，与其燃煤车队相关的额外折旧为100万美元。这一估计代表了在2020年12月31日使用新折旧率对物业、厂房和设备余额的影响，不包括自2020年12月31日以来净完工厂房的增加或退役带来的任何潜在影响。
7. 其他长期资产
下表汇总了TVA其他长期资产的类型和金额：
| | | | | | | | | | | |
其他长期资产 (单位：百万) |
| 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| | | |
| 贷款和其他长期应收账款净额 | $ | 101 | | | $ | 96 | |
能量右转(EnergyRight)®应收账款净额 | 55 | | | 57 | |
| 预付费长期服务协议 | 40 | | | 44 | |
| 商品合约衍生资产 | 25 | | | 40 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 86 | | | 83 | |
| 其他长期资产总额 | $ | 307 | | | $ | 320 | |
贷款和其他长期应收账款。TVA的贷款和其他长期应收账款主要包括向符合条件的组织提供的经济发展贷款，以及用于补偿为乏核燃料提供长期现场储存的成本的应收账款。应收贷款的当期和长期部分分别在TVA综合资产负债表的应收账款、净资产和其他长期资产中报告。在2021年12月31日和2021年9月30日，在应收账款净额中报告的扣除贴现后的应收贷款账面价值约为#美元。3百万美元。
能量右转(EnergyRight)® 应收账款。与EnergyRight关联®根据该计划，TVA的当地电力公司客户(“LPCS”)为最终用户客户购买节能设备提供融资。根据能效项目的性质，贷款的最长期限可能是五年或10好几年了。TVA从其LPCS购买由此产生的应收贷款。然后，应收贷款被转移到第三方银行，TVA与该银行同意全额偿还拖欠#年的任何应收贷款。180天数或更长时间，或TVA认定为无法收回的天数或更长天数。鉴于这种持续的参与，TVA将应收贷款作为担保借款进行转账。应收贷款的当期和长期部分分别在TVA综合资产负债表的应收账款、净资产和其他长期资产中报告。截至2021年12月31日和2021年9月30日，在应收账款净额中报告的扣除贴现后的应收贷款账面价值约为$。14百万美元和$15分别为百万美元。见附注10-其他长期负债有关相关融资义务的信息。
贷款损失拨备。TVA于2020年10月1日采用CECL，以确定其贷款损失拨备。贷款损失拨备是对预期信贷损失的估计，在应收贷款的估计年限内计量，除了考虑有关历史经验和当前状况的信息外，还考虑对未来经济状况的合理和可支持的预测。见注1-重要会计政策摘要—坏账准备.
津贴部分由集体津贴和特定贷款津贴组成，是根据TVA贷款的风险特征确定的。具有相似风险特征的贷款在衡量信用损失时是以集体为基础进行评估的，而与其他贷款具有相似风险特征的贷款是以个人为基础进行评估的。
| | | | | | | | | | | |
余量组件 (单位：百万) |
| 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
能量右转(EnergyRight)®贷款准备金 | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| 经济发展贷款集体储备 | 1 | | | 1 | |
| 经济发展贷款专项贷款准备金 | 2 | | | 2 | |
| | | |
| 贷款损失拨备总额 | $ | 4 | | | $ | 4 | |
预付费长期服务协议。TVA已经就其某些联合循环工厂的主要维护活动签订了各种长期服务协议。TVA使用直接费用法来核算这些安排。TVA在取得所有权时计入零部件，在交付时计入承包商服务。根据这些协议中的某些条款，支付的款项超过了收到的部件和提供的服务的价值。由此产生的预付款的当期和长期部分分别在TVA的综合资产负债表中的其他流动资产和其他长期资产中报告。在2021年12月31日和2021年9月30日，预付款为$6百万美元和$12分别有100万美元记录在其他流动资产中。
商品合约衍生资产。TVA订立某些天然气衍生合约，要求实物交付合约数量的商品。看见 附注14-风险管理活动和衍生品交易-
未接受对冲会计处理的衍生品--商品衍生品对于一个 TVA商品合约衍生品的探讨。
8. 监管资产和负债
监管资产通常代表已递延的已发生成本，因为此类成本可能会在未来收回客户费率。监管责任通常是指向客户退还以前收取的费用的义务，这些费用可能不会发生，或者推迟收益，这些收益将在未来期间记入客户的贷方。下表汇总了监管资产和监管负债的组成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 监管资产和负债 |
| | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| 流动监管资产 | | | |
| | | |
| 利率衍生品未实现亏损 | $ | 109 | | | $ | 114 | |
| | | |
| 商品衍生品的未实现亏损 | 5 | | | 3 | |
| | | |
| | | |
| 燃料费调整应收账款 | 49 | | | 79 | |
| | | |
| 流动监管资产总额 | 163 | | | 196 | |
| | | |
| 非流动监管资产 | | | |
| 递延养老金费用和其他退休后福利费用 | 3,592 | | | 3,668 | |
| 非核退役成本 | 2,696 | | | 2,653 | |
| | | |
| 利率衍生品未实现亏损 | 1,143 | | | 1,122 | |
| 核退役成本 | 218 | | | 363 | |
| | | |
| 商品衍生品的未实现亏损 | 1 | | | — | |
| | | |
| | | |
| 其他非流动监管资产 | 143 | | | 150 | |
| 非流动监管资产总额 | 7,793 | | | 7,956 | |
| 监管总资产 | $ | 7,956 | | | $ | 8,152 | |
| | | |
| 流动监管负债 | | | |
| 燃料成本调整税等价物 | $ | 137 | | | $ | 130 | |
| | | |
| 商品衍生品的未实现收益 | 86 | | | 210 | |
| 流动监管负债总额 | 223 | | | 340 | |
| | | |
| 非流动监管负债 | | | |
| | | |
| 商品衍生品的未实现收益 | 25 | | | 40 | |
| 非流动监管负债总额 | 25 | | | 40 | |
| | | |
| 监管总负债 | $ | 248 | | | $ | 380 | |
9. 可变利息实体
VIE是指这样的实体：(I)没有足够的股本允许该实体在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金，或(Ii)拥有缺乏拥有控股权特征的股权投资者。当TVA确定其在VIE中拥有可变利益时，将进行定性评估，以评估哪些利益持有人有权指导对该实体的经济表现影响最大的活动，并有义务承担可能对该实体产生重大影响的损失或获得利益。评估考虑了企业的目的和设计、企业旨在创造并转嫁给其他实体的风险、企业可以指导的活动以及哪一方可以指导这些活动，以及这些活动对企业整个生命周期的经济绩效的预期相对影响。当TVA有能力做出关键的经营和融资决策时，它有权指导一个实体的活动，包括但不限于资本投资和发行债务。根据对该等准则的评估，TVA已确定其为若干实体的主要受益人，因此须按综合基准对VIE进行会计处理。
约翰·塞维尔·维尔斯(John Sevier VIEs)
2012年，TVA进入了一项1.0本公司与John Sevier联合循环发电有限责任公司(“JSCCG”)签订了10亿美元的建设管理协议和租赁融资安排，由TVA完成和租赁John Sevier联合循环设施(“John Sevier CCF”)。JSCCG是一家特殊的单一目的有限责任公司，成立于2012年1月，通过$900发行百万张担保票据(“JSCCG票据”)和发行#美元100数以百万计的会员权益需要强制赎回。会员权益由John Sevier Holdco LLC(“Holdco”)购买。Holdco是一家特殊的单一用途实体，也成立于2012年1月，成立的目的是收购和持有JSCCG的会员权益。Holdco的非控股权益由第三方通过名义会员权益持有，任何收入、费用和现金流都不会分配给这些权益。
Holdco在JSCCG持有的会员权益是用发行#美元的收益购买的。100根据每年1月15日和7月15日到期的摊销、每半年支付一次的时间表，必须强制赎回100万美元的担保票据(“Holdco票据”)，最后一笔款项将于2042年1月到期。强制赎回的会员权益的支付日期与Holdco票据的支付日期相同。出售JSCCG票据、JSCCG会员权益及Holdco票据于二零一二年一月完成。JSCCG票据以TVA的租赁付款为抵押，Holdco票据以Holdco在JSCCG的投资和应收金额为抵押。TVA向JSCCG支付的租赁款项与JSCCG和Holdco的半年度偿债付款相同，并在同一日期支付。除租赁付款外，TVA还支付JSCCG和Holdco产生的行政和杂项费用。与此交易相关的某些协议包含违约和加速条款。
由于参与了JSCCG和Holdco的设计、业务活动以及信贷和财务支持，TVA已经确定它在这些实体中都有不同的利益。根据其分析，TVA得出结论，它是JSCCG和Holdco的主要受益人，因此需要在综合基础上对VIE进行会计处理。Holdco在JSCCG的会员权益在合并中被取消。
南文争夺战
2013年，TVA进入了一项400与Southaven联合循环发电有限责任公司(“SCCG”)就TVA租赁Southaven联合循环设施(“Southaven CCF”)订立的租赁融资安排(“Southaven CCF”)。SCCG是一家特殊的单一用途有限责任公司，成立于2013年6月，通过一笔美元的资金为Southaven CCF提供资金360发行百万张担保票据(“SCCG票据”)及发行#美元40数以百万计的会员权益需要强制赎回。会员权益由Southaven Holdco LLC(“SHLLC”)购买。上合有限责任公司亦成立于二零一三年六月，为收购及持有SCCG的会员权益而成立，是一家特殊的单一用途实体。SHLLC的非控股权益由第三方通过名义会员权益持有，SHLLC的任何收入、支出和现金流都不会分配给这些权益。
SHLLC持有的会员权益是用发行#美元的收益购买的。40根据每年2月15日和8月15日到期的摊销、每半年支付一次的时间表，必须强制赎回100万美元的担保票据(“SHLLC票据”)，最后付款将于2033年8月15日到期。可强制赎回的会员权益的支付日期与SHLLC票据的支付日期相同，支付金额足以提供资本回报，直至投资全部偿还SHLLC。SHLLC的投资回报率为7.0%，在合并业务报表中反映为利息支出。根据SHLLC的成立文件(“Seven States Return”)，SHLLC必须在每个租赁付款日向Seven States Southaven，LLC(“SSSL”)支付预定部分的投资回报。必须强制赎回的VIE会员权益的当前和长期部分分别计入应付账款、应计负债和其他长期负债。
强制赎回的会员权益的支付日期与SHLLC票据的支付日期相同。SCCG票据以TVA的租赁付款为抵押，SHLLC票据以SHLLC在SCCG的投资和应收金额为抵押。TVA向SCCG支付的租赁款项与SCCG和SHLLC的半年度偿债付款日期相同，并等于(I)SCCG半年度偿债付款金额、(Ii)SHLLC半年度偿债付款金额及(Iii)七国回报金额之和。除租赁付款外，TVA还支付SCCG和SHLLC产生的行政和杂项费用。与此交易相关的某些协议包含违约和加速条款。
如果TVA选择部分或全部行使Southaven设施租约的提前买断功能，TVA必须向SCCG支付足以让SCCG按比例偿还或部分偿还SHLLC持有的会员权益的金额，包括任何未偿还的投资额以及应计但未支付的回报。TVA还有权在任何时候且不提前赎回应付SCCG的Southaven设施租赁付款的其他部分，全额偿还SHLLC的投资，在偿还投资后，SHLLC将把会员权益转移给TVA的指定人。
TVA参与了SCCG的设计、业务活动和财务支持，并已确定，由于与Southaven CCF在租赁期结束时的价值相关的风险，TVA在SCCG中拥有直接可变权益。根据其分析，TVA已确定其为SCCG的主要受益人，因此需要在综合基础上对VIE进行会计处理。
对合并财务报表的影响
综合资产负债表中反映的JSCCG、Holdco和SCCG在2021年12月31日和2021年9月30日的账面金额和分类的财务报表项目如下：
| | | | | | | | | | | |
VIE对合并资产负债表的影响摘要 (单位：百万) |
| | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 流动负债 | | | |
| 应计利息 | $ | 23 | | | $ | 10 | |
| 应付账款和应计负债 | 3 | | | 3 | |
| 可变利率主体长期债务的当期到期日 | 43 | | | 43 | |
流动负债总额 | 69 | | | 56 | |
| 其他负债 | | | |
| 其他长期负债 | 20 | | | 20 | |
| 长期债务，净额 | | | |
| 可变利息实体的长期债务，净额 | 1,006 | | | 1,006 | |
| 总负债 | $ | 1,095 | | | $ | 1,082 | |
利息支出$13与强制赎回的VIE的债务和VIE的会员权益相关的百万美元包括在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的综合运营报表中。
VIE的债权人对TVA的一般信贷没有任何追索权。除了与这些交易相关的协议条款中规定的以外，TVA没有任何义务向VIE提供财务支持。
10. 其他长期负债
其他长期负债主要包括与若干衍生工具协议有关的负债以及与经营租赁有关的负债。下表汇总了其他长期负债的类型和金额：
| | | | | | | | | | | |
其他长期负债 (单位：百万) |
| | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| 利率互换负债 | $ | 1,511 | | | $ | 1,524 | |
| 经营租赁负债 | 116 | | | 122 | |
| 货币互换负债 | 71 | | | 76 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
能量右转(EnergyRight)®融资义务 | 64 | | | 66 | |
| 长期递延补偿 | 31 | | | 42 | |
| 长期递延收入 | 39 | | | 42 | |
| 应计长期服务协议 | 20 | | | 29 | |
| 其他 | 152 | | | 140 | |
| 其他长期负债总额 | $ | 2,004 | | | $ | 2,041 | |
利率互换负债。TVA使用利率掉期将可变短期债务固定为固定利率。这些衍生工具的价值计入综合资产负债表上的应付帐款和应计负债、应计利息和其他长期负债。于2021年12月31日及2021年9月30日，计入应付账款、应计负债及应计利息的利率掉期负债账面值为#美元。111百万美元和$115分别为百万美元。见附注14-风险管理活动与衍生品交易 — 未接受套期保值会计处理的衍生品 — 利率衍生品有关利率互换负债的信息。
经营租赁负债。TVA的运营租赁主要包括火车车厢、设备、房地产/土地和发电设施。截至2021年12月31日和2021年9月30日，在应付账款和应计负债中记录的TVA经营租赁的当前部分为#美元39百万美元和$40分别为百万美元。
货币互换负债。为了防范与英镑计价债券交易相关的汇率风险，TVA进行了外币对冲。这些衍生品的价值包括在应付帐款和
综合资产负债表上的应计负债和其他长期负债。于2021年12月31日及2021年9月30日，于应付账款及应计负债中报告的货币掉期负债账面值为#美元。7百万美元。见附注14-风险管理活动与衍生品交易 — 货币掉期现金流套期保值策略有关货币互换负债的更多信息。
能量右转(EnergyRight)® 融资义务。TVA从其LPCS购买与EnergyRight相关的某些应收贷款®程序。由此产生的融资债务的当期和长期部分分别在TVA的综合资产负债表上的应付账款、应计负债和其他长期负债中报告。在2021年12月31日和2021年9月30日，在应付账款和应计负债中记录的融资义务的账面金额约为#美元。16百万美元。见注7-其他长期资产有关相关应收贷款的信息。
长期递延补偿。TVA提供聘用和留住某些高管和非执行员工的薪酬安排，旨在为参与者提供将薪酬推迟到未来期间的能力。当期和长期部分分别计入TVA综合资产负债表上的应付帐款、应计负债和其他长期负债。截至2021年12月31日和2021年9月30日，在应付账款和应计负债中记录的递延补偿当期金额为#美元。30百万美元和$51分别为百万美元。
长期递延收入。长期递延收入是指收到的款项超过所提供的服务，从而导致收入递延。这一长期部分是指在未来12个月内不会确认的金额，主要与光纤和传输协议有关。延期的当期和长期部分分别记录在TVA综合资产负债表上的应付账款、应计负债和其他长期负债中。截至2021年12月31日和2021年9月30日，当前递延收入金额为$11百万美元和$10应付账款和应计负债分别为600万美元和600万美元，计入应付账款和应计负债。
应计长期服务协议。TVA已经就其某些联合循环工厂的主要维护活动签订了各种长期服务协议。TVA使用直接费用法来核算这些安排。TVA在取得所有权时计入零部件，在交付时计入承包商服务。根据这些协议中的某些条款，收到的部件和提供的服务超过了支付的金额。由此产生的债务的当前和长期部分分别记录在TVA的综合资产负债表上的应付账款、应计负债和其他长期负债中。截至2021年12月31日和2021年9月30日，相关负债为$30百万美元和$28100万美元分别记入应付账款和应计负债。
11. 资产报废义务
在截至2021年12月31日的三个月中，TVA的总资产报废义务(“ARO”)负债增加了1美元157这是由于定期增加和修订估计数而产生的100万美元，但在此期间进行的定居点项目部分抵消了这一数额。核和非核增值金额作为监管资产递延。在截至2021年12月31日的三个月内，34相关监管资产中的100万美元被摊销为费用，因为这些金额是以差饷收取的。见附注8-监管资产和负债。TVA维持着投资信托基金，以帮助为其退役义务提供资金。见附注15-公允价值计量 — 投资基金及附注20-或有事项和法律程序 — 或有事件 — 退役成本以讨论信托基金的目标和信托基金的当前余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产报废债务活动 | |
| | 核子 | | 无核 | | 总计 | |
2021年9月30日的余额 | $ | 3,428 | | | $ | 3,574 | | | $ | 7,002 | | (1) |
| 聚落 | — | | | (61) | | | (61) | | |
| 预算中的修订 | — | | | 163 | | | 163 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 增值(记录为监管资产) | 38 | | | 17 | | | 55 | | |
| | | | | | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 3,466 | | | $ | 3,693 | | | $ | 7,159 | | (1) |
| | | | | | |
| | | | | | |
注意事项
(1)包括$301百万美元和$266截至2021年12月31日和2021年9月30日，分别记录在流动负债中的100万美元。
非核估计数的订正使负债余额增加#美元。163截至2021年12月31日的三个月为100万美元。由于完成了一项新的折旧研究，TVA在2022年第一季度实施了适用于其完工工厂的修订折旧率。这项研究包括根据目前的规划假设，降低TVA燃煤电厂的使用寿命，预计到2035年，其余燃煤电厂可能会退役。由于折旧研究中反映的使用寿命估计的变化，TVA对与其非核ARO相关的现金流计时中使用的假设进行了评估。根据这项评估，TVA确定了其对某些资产报废活动时间的预测发生了变化，导致增加了#美元。47100万美元用于资产报废义务。此外，TVA完成了对关闭某些含煤区域的成本估算的工程审查。
天堂化石工厂的罚款，导致罚款增加$119这是由于与适当完成关闭相关的活动的必要变化预计费用增加所致。
12. 债务和其他义务
未偿债务
截至2021年12月31日和2021年9月30日的未偿债务总额包括：
| | | | | | | | | | | |
未偿债务
(单位：百万) |
| | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| 短期债务 | | | |
| 短期债务，净额 | $ | 1,066 | | | $ | 780 | |
| 按面值发行的电力债券的当前到期日 | 1,028 | | | 1,028 | |
| VIE按面值发行的长期债务的当前到期日 | 43 | | | 43 | |
| | | |
| 未偿流动债务总额，净额 | 2,137 | | | 1,851 | |
| 长期债务 | | | |
长期电力债券(1) | 17,573 | | | 17,572 | |
| VIE的长期债务，净额 | 1,006 | | | 1,006 | |
| | | |
| 未摊销折扣、溢价、发行成本和其他 | (112) | | | (115) | |
| 长期债务总额，净额 | 18,467 | | | 18,463 | |
| 未偿债务总额 | $ | 20,604 | | | $ | 20,314 | |
注意事项
(1)包括货币交易净汇兑收益#美元56百万美元和$58分别为2021年12月31日和2021年9月30日。
截至2021年12月31日的三个月，短期债务净额增加，主要是由于总体债务余额增加。
债务证券活动
下表汇总了2021年10月1日至2021年12月31日期间的长期债务证券活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 债务证券活动 |
| | | 日期 | | 金额 (单位：百万) | | 票面利率 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
赎回/到期(1) | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2009 B系列 | | 2021年12月 | | $ | 1 | | | 3.770 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 债务总赎回/到期日 | | | | $ | 1 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
注意事项
(1)所有赎回均在100标准杆的百分比。
信贷安排协议
TVA在以下项目下有可用资金四长期循环信贷安排，总额约为#美元2.710亿澳元：澳元1.02023年9月28日到期的10亿美元信贷安排，1502024年2月9日到期的百万美元信贷安排，5002025年2月1日到期的百万美元信贷安排，以及1.02026年9月21日到期的10亿美元信贷安排。根据这些安排，任何借款的利率都会根据市场因素和TVA的优先无担保、长期、非信用增强型债务的评级而变化。TVA需要为总金额$的部分支付未使用的设施费用。2.7TVA没有在信用证项下借款或承诺的10亿美元。这笔费用，连同信用证费用，可能会根据TVA的优先无担保、长期、非信用增强型债务的评级而波动。在2021年12月31日和2021年9月30日，大约有1.110亿美元和1.2在这些贷款项下，未偿还的信用证分别为10亿美元，不是未偿还借款。见附注14-风险管理活动与衍生品交易 — 其他衍生工具 — 抵押品.
下表提供了有关TVA在四项长期循环信贷安排下可用资金的更多信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
长期信贷安排摘要 2021年12月31日 (单位：百万) |
| 到期日 | | 设施限制 | | 未付信用证 | | 现金借款 | | 可用性 |
| | | | | | | | |
| 2023年9月 | | $ | 1,000 | | | $ | 297 | | | $ | — | | | $ | 703 | |
| 2024年2月 | | 150 | | | 38 | | | — | | | 112 | |
| 2025年2月 | | 500 | | | 500 | | | — | | | — | |
| 2026年9月 | | 1,000 | | | 279 | | | — | | | 721 | |
| 总计 | | $ | 2,650 | | | $ | 1,114 | | | $ | — | | | $ | 1,536 | |
根据TVA法案，TVA和美国财政部已经签订了一份谅解备忘录，根据该备忘录，美国财政部向TVA提供了一笔美元的资金。150百万信贷额度。这项信贷安排续签了2022年，到期日为2022年9月30日。自20世纪60年代以来，TVA就可以获得这一信贷安排或与美国财政部的其他类似融资安排。TVA只有在无法以合理条款在市场上发行债券的情况下，才能根据美国财政部信贷安排借款，TVA认为美国财政部信贷安排是流动性的次要来源。根据这一安排借款的利率是根据美国未偿还可交易债券的平均利率计算的，这些债券的到期日为一年或更短时间。有几个不是截至2021年12月31日，该安排下的未偿还借款。这种信贷安排的可用性可能会受到美国政府如何应对接近债务上限的可能性的影响。
租赁/回租
TVA此前达成租赁交易，以获得24台调峰燃气轮机机组(“CT”)以及某些合格技术设备和软件(“QTE”)的第三方融资。由于TVA在回租期内继续参与燃气轮机设施和QTE，TVA将租赁收益作为融资义务入账。截至2021年12月31日和2021年9月30日，与剩余的CTS和QTE相关的未偿还回租债务为$4百万美元和$25分别为百万美元。P早在2021年，TVA支付了最终租金，涉及16CTS并收购了与这些交易相关的股权。根据剩余的CT租赁/回租交易支付的租金一直持续到2022年1月。TVA于2021年12月发出通知，将选择收购与剩余股权相关的股权八CTS，总计$155百万美元。相关收购预计将在2022年12月和2023年5月完成。
2019年10月，TVA发出通知，表示有意通过一系列分期付款购买某些QTE的所有权权益。TVA最后一次回购付款是在2021年12月，之后相关租约被终止。
13. 累计其他综合收益(亏损)
累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)代表与TVA货币掉期相关的市场估值调整。货币掉期是现金流对冲，是TVA投资组合中唯一被指定并有资格进行对冲会计处理的衍生品。TVA记录其外币计价债务的汇率损益以及净收入中的任何相关应计利息，并通过其他全面收益(亏损)(“保监局”)将其货币互换资产和负债按市价计价。然后，TVA将AOCI中的一笔金额重新归类为净收入，以抵消债务上记录的汇兑损益。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月里，TVA重新分类了$1百万美元和$45百万美元的收益分别与其现金流对冲有关，从AOCI到利息支出。见附注14-风险管理活动和衍生品交易。
TVA记录了受监管的税率制定过程产生的某些资产和负债，这些资产和负债不会根据GAAP对非监管实体进行记录。因此，通常会在AOCI中报告或会影响运营报表的某些项目被记录为监管资产或监管负债。见附注8-监管资产和负债有关监管资产和负债的明细表。见附注14-风险管理活动与衍生品交易以讨论AOCI对与某些衍生工具相关的损益的确认。见附注15-公允价值计量讨论将某些投资基金损益确认为监管资产和负债。见附注19-福利计划以讨论与TVA福利计划的组成部分相关的监管会计。
14. 风险管理活动与衍生品交易
TVA面临与大宗商品价格、投资价格、利率、货币汇率和通胀相关的各种风险，以及交易对手信用和业绩风险。为了帮助管理某些风险，TVA历来进行各种衍生交易，主要是商品期权合约、远期合约、掉期、掉期、期货和期货期权。除其信托投资基金内的若干衍生工具外，TVA的政策是只为对冲目的而进行此等衍生工具交易，而非为投机目的而进行该等衍生工具交易。
2021年11月，TVA董事会批准取消金融对冲计划(前身为金融交易计划，2014年暂停)的在险价值交易总额限制，并授权使用TVA董事会每年审查的容差和措施。容差将解决交易对手敞口、流动性风险和降低燃料成本波动性。此外，TVA董事会还批准了对财务对冲计划的某些行政改革。2021年12月，TVA恢复了金融对冲计划，该计划下的活动于2022年第二季度开始。
会计处理概述
TVA按公允价值确认其综合资产负债表上的某些衍生工具为资产或负债。这些工具的公允价值变动的会计处理取决于(1)TVA是否使用监管会计来递延衍生工具损益，(2)衍生工具是否已被指定并有资格进行对冲会计处理，以及(3)如果是，对冲关系的类型(例如，现金流量对冲)。
下表汇总了TVA某些金融衍生品交易的会计处理方式：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
接受套期保值会计处理的衍生工具综述(上)
累计其他综合收益(亏损)中确认的按市值计价的损益金额
(单位：百万) |
| | | | | | 截至12月31日的三个月 | | | |
| 现金流套期保值关系中的衍生工具 | | 套期保值交易的目的 | | 衍生工具会计
套期保值工具 | | 2021 | | 2020 | | | | | |
| 货币互换 | | 防范外币汇率变动引起的现金流变化(汇率风险) | | 未实现的收益和损失被记录在AOCI中，并重新分类为利息支出，其程度为对冲交易的收益和损失所抵消 | | $ | 5 | | | $ | 101 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
接受套期保值会计处理的衍生工具综述(下)(1)
从累计其他综合收益(亏损)重新分类为利息支出的损益金额
(单位：百万) |
| | 截至12月31日的三个月 | | | |
| 现金流套期保值关系中的衍生工具 | | 2021 | | 2020 | | | | | |
| 货币互换 | | $ | 1 | | | $ | 45 | | | | | | |
注意事项
(1) 在提出的任何时期内，没有金额被排除在有效性测试之外。根据预测的外币汇率，TVA预计将重新分类约#美元。7AOCI将在未来12个月内从AOCI获得的收益用于利息支出，以抵消预期将记录在与债务汇兑收益相关的利息支出中的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未接受套期保值会计处理的衍生工具汇总表 在衍生工具收益中确认的损益金额(1) |
| | | | | | 截至12月31日的三个月 | | | |
| 派生类型 | | 导数的客观性 | | 衍生工具的会计核算 | | 2021 | | 2020 | | | | | |
| 利率互换 | | 将短期债务浮动利率固定为固定利率(利率风险) | | 按市值计价的损益被记录为监管资产或负债。
已实现损益在结算期内发生的利息支出中确认，并在经营性现金流中列报。 | | $ | (29) | | | $ | (29) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
注意事项
(1) TVA所有没有接受对冲会计处理的衍生工具都有未实现的收益(亏损)，这些收益(亏损)本来会在收入中确认，但却被递延为监管资产和负债。因此，有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，在这些未实现收益(亏损)的收益中确认的相关收益(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
TVA衍生产品的公允价值 (单位：百万) |
| | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| 接受对冲会计处理的衍生品： |
| 天平 | | 资产负债表列报 | | 天平 | | 资产负债表列报 |
| 货币互换 | | | | | | | |
| | | | | | | |
GB 2.5亿英镑 | $ | (35) | | | 应付账款和应计负债$(4)；其他长期负债$(31) | | $ | (36) | | | 应付账款和应计负债$(4)；其他长期负债$(32) |
GB 1.5亿英镑 | (43) | | | 应付账款和应计负债$(3)；其他长期负债$(40) | | (47) | | | 应付帐款和 应计负债$(3)；其他长期负债$(44) |
| | | | | | | |
| 未接受对冲会计处理的衍生品： |
| 天平 | | 资产负债表列报 | | 天平 | | 资产负债表列报 |
| 利率互换 | | | | | | | |
| 名义上10亿美元 | $ | (1,169) | | | 应付帐款和 应计负债$(62)；应计利息$(17); 其他长期负债 $(1,090) | | $ | (1,182) | | | 应付帐款和 应计负债$(44)；应计利息$(37)；其他长期负债$(1,101) |
| 名义上4.76亿美元 | (452) | | | 应付帐款和 应计负债$(29)；应计利息$(2); 其他长期负债 $(421) | | (455) | | | 应付帐款和 应计负债$(22)；应计利息$(10); 其他长期负债 $(423) |
名义上4200万美元(1) | (1) | | | 应计利息$(1) | | (2) | | | 应付帐款和 应计负债$(1)；应计利息$(1) |
| 商品合约衍生品 | 105 | | | 其他流动资产$86；其他长期资产$25；应付账款和应计负债$(5)；其他长期负债$(1) | | 247 | | | 其他流动资产$210；其他长期资产$40；应付账款和应计负债$(3) |
注意事项
(1)代表两个名义金额为$的利率掉期28百万美元和$14百万美元。
货币掉期现金流套期保值策略
防范与…有关的汇率风险二英镑计价债券交易，TVA在债券交易发生时进行外币对冲D.TVA h广告二截至2021年12月31日未偿还的货币掉期，总货币风险敞口为GB400百万和到期日期范围为OM2032至2043.
当美元兑英镑走强时，债券负债和相关应计利息的汇兑收益将被从AOCI重新归类的掉期合约的等额亏损所抵消。相反，债券负债和相关应计利息的汇兑损失被从AOCI重新分类的掉期合约的等额收益所抵消。债券负债和相关应计利息的所有汇兑损益分别计入长期债务、净利息和应计利息。掉期合约的抵消性汇兑损失或收益在AOCI中确认。如果因提前终止外币掉期合同而产生任何收益(损失)，由此产生的收入(费用)将在相关债券的剩余寿命内摊销，作为利息支出的一部分。货币互换负债的价值计入综合资产负债表上的应付账款、应计负债和其他长期负债。
未接受套期保值会计处理的衍生品
利率衍生品。一般情况下，TVA使用利率掉期将可变短期债务固定为固定利率，而TVA使用监管会计处理来推迟其利率掉期的按市值计价(“MTM”)损益。递延未实现损益净额被归类为TVA综合资产负债表上的监管资产或负债，并在实现损益时计入制定差饷的公式中。这些衍生品的价值包括在综合资产负债表上的应付账款和应计负债、应计利息和其他长期负债中，已实现的损益(如果有的话)包括在TVA的综合经营报表中。截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止三个月，利率掉期的公平市价变动导致未实现亏损递延#美元。11百万美元未实现收益143分别为百万美元。由于业务状况和其他因素的变化，TVA可能会不时持有低于利率掉期名义金额的短期债务余额。
虽然实际余额各不相同，但TVA通常计划将短期债务的平均余额维持在等于或超过利率掉期的综合名义金额。
商品衍生品。TVA订立某些天然气衍生合约，要求实物交付合约数量的商品。TVA将天然气合约按市价计价，并在总额基础上将公允市场价值作为监管资产或负债递延。截至2021年12月31日，TVA的天然气合约衍生品的条款最高可达三好几年了。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品合约衍生品 |
| | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| | 数量 合同 | | 名义金额 | | 公允价值(MTM) | | 合同数量 | | 名义金额 | | 公允价值 (MTM) |
| | | | | | | | | | | |
| 天然气合约衍生品 | 42 | | 361百万mmBtu | | $ | 105 | | | 40 | | 263百万mmBtu | | $ | 247 | |
衍生工具资产和负债的抵销
综合资产负债表中报告的TVA衍生工具金额如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生资产和负债(1)
(单位：百万) |
| | 2021年12月31日 | | | | | 2021年9月30日 |
| 资产 | | | | | | |
| | | | | | |
| 不受主要净额结算或类似安排约束的商品衍生品 | $ | 111 | | | | | | $ | 250 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 负债 | | | | | | |
货币互换(2) | $ | 78 | | | | | | $ | 83 | |
利率互换(2) | 1,622 | | | | | | 1,639 | |
| 受主要净额结算或类似安排约束的衍生品总额 | 1,700 | | | | | | 1,722 | |
| 不受主要净额结算或类似安排约束的商品衍生品 | 6 | | | | | | 3 | |
| 总负债 | $ | 1,706 | | | | | | $ | 1,725 | |
| | | | | | |
| | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
备注
(1)抵销金额主要包括衍生工具合约的交易对手净额、期货佣金商户交易的保证金账户存款，以及根据衍生工具和套期保值交易的会计指引收取或支付的现金抵押品。在2021年12月31日或2021年9月30日，TVA的合并资产负债表上都没有实质性的抵销金额。
(2)约$的信用证1.110亿美元和1.22021年12月31日和2021年9月30日，分别有10亿美元被列为抵押品，以根据这些衍生品的抵押品要求，部分担保其中一种货币掉期和一种利率掉期的负债头寸。
其他衍生工具
投资基金衍生品。投资基金主要由核退役信托(“NDT”)、资产退休信托(“ART”)、补充高管退休计划(“SERP”)和TVA递延补偿计划(“DCP”)持有的资金组成。见附注15-公允价值计量 — 投资基金有关信托、计划和投资类型的讨论。NDT和ART可以投资于衍生工具，可能包括掉期、期货、期权、远期和其他工具。在2021年12月31日和2021年9月30日，NDT举行了购买债务证券的远期合约投资。这些衍生工具的公允价值合共为净负债头寸#美元。2百万美元，净资产头寸总额为$2分别为2021年12月31日和2021年9月30日。
抵押品。TVA的利率互换和货币互换包含合同条款，要求一方在协议项下的负债余额超过一定门槛时提供抵押品(以现金或信用证等形式)。于二零二一年十二月三十一日，所有具信用风险或有特征之衍生工具之公允价值合计为负债。1.7十亿美元。根据这些安排，截至2021年12月31日，TVA的抵押品债务约为#美元1.110亿美元，TVA为此公布了大约美元1.110亿美元的信用证。这些信用证减少了相关信贷安排下的可用余额。TVA对其不履行风险的评估包括，由于这一张贴的抵押品，它在合同下的风险敞口减少了。
对于其所有具有信用风险相关或有特征的衍生工具：
•如果TVA仍然是一个持有多数股权的美国政府实体，但标准普尔金融服务公司(Standard&Poor‘s Financial Services，LLC)或穆迪投资者服务公司(Moody’s Investors Service，Inc.)将TVA的信用评级分别下调至AA或Aa2，那么TVA的抵押品义务可能会增加#美元。22百万美元，而且
•如果TVA不再由美国政府持有多数股权，TVA的信用评级可能会被下调，TVA将被要求提供额外的抵押品。
交易对手风险
当交易对手有可能无法按照商定的条款履行其义务时，TVA可能面临某些风险。这些风险可能与信用、运营或不良表现有关。为减低某些交易对手风险，TVA于订立协议前分析交易对手的财务状况，设定信贷限额，持续监察该等限额的适当性，以及交易对手信誉的任何变化，并在需要时采用信贷缓解措施，例如抵押品或预付款安排及总买卖协议。
顾客。TVA面临与向LPCS交付电力销售以及直接服务的行业和联邦机构的应收贸易账款相关的交易对手信用风险，这些应收账款都位于田纳西河谷地区。在$1.310亿美元和1.5分别在2021年12月31日和2021年9月30日未偿还的电力销售应收账款中，几乎所有交易对手都被评为投资级。非投资级客户的债务由抵押品担保。T退伍军人管理局还面临着与少数投资者拥有的地区性公用事业公司交换电力安排的风险，这些安排与交付电力或替换长期购买的电力或燃料协议的未平仓有关。TVA认为，其交易对手业绩风险审查的政策和程序总体上保护了TVA不受与市场和经济状况有关的重大风险敞口的影响。见注1-重要会计政策摘要 — 坏账准备， Note 3 — 应收账款，净额，和 注7 — 其他长期资产.
TVA的收入来自二合计占比的LPCS16截至2021年12月31日的三个月和截至2020年12月31日的三个月的总营业收入的百分比。
供应商。TVA评估潜在的供应商绩效风险，包括燃料、零部件和服务的采购。如果供应商无法履行TVA的现有合同，或者TVA无法从其他供应商获得类似的服务或供应，TVA可能会遇到延迟、中断、额外成本或其他可能影响发电的运营结果，
维护和资本项目。如果TVA的燃料或购买的电力供应商之一未能履行其与TVA签订的合同条款，TVA可能会损失根据合同向供应商支付的款项，不得不在现货市场购买替代燃料或电力，价格可能远远高于TVA根据合同有权支付的价格。此外，TVA可能无法及时获得替代燃料或电力，因此可能无法履行其提供电力的义务。TVA继续评估潜在的供应商绩效风险和供应商影响，但无法确定或预测此类风险/影响的持续时间，或此类风险/影响可能影响TVA的业务、运营和财务业绩或造成潜在业务中断的程度。
天然气。TVA通过与各种供应商签订合同购买了大量天然气需求，并在现货市场购买了几乎所有的燃料油需求。TVA根据多条州际天然气管道的固定和非固定运输合同向其天然气船队交付天然气。TVA签订了存储容量合同，允许在天然气需求高峰期或供应中断期间实现运营灵活性和增加供应。TVA计划继续使用不同期限和期限的合同，以满足其天然气船队预计的天然气需求。TVA还维护现场燃料油备份，以便在发生重大供应中断时在大多数燃气轮机地点运行。在供应商不履行义务的情况下，TVA相信它可以获得替代天然气。
煤，煤。为了帮助确保可靠的煤炭供应，TVA在2021年12月31日与多家供应商签订了煤炭合同。合同中的煤炭供应来自美国的多个地理区域，将通过各种运输方式(如驳船、铁路和卡车)运输。由于新兴技术、环境法规和过去几年平均较低的天然气价格，煤炭供应商面临着越来越大的财务压力，这导致了相对较低的信用评级和破产、重组、煤矿关闭或其他情况。煤炭需求的持续下降可能会导致进一步的整合、更多的破产、重组、煤矿关闭或其他情况。目前的市场状况表明，由于出口、公用事业需求和矿山产能的增加，现货市场煤炭供应有限。
由于供应限制和运输挑战，TVA在2021年经历了与煤炭供应相关的挑战，2022年煤炭供应和运输继续受到限制。此外，由于TVA其中一个燃料储存地点和煤炭装卸服务提供商的活动，TVA于2022年在其他地点实施了码头服务选项，这些选项已经满足并预计将继续满足TVA的临时煤炭装卸需求。工厂运营仍可能受到场外配煤选择有限、可用库存容量有限以及与替代码头相关的较长地点提前期的影响。然而，在这个时候，TVA已经能够管理这样的影响。TVA将继续
为了监测这些挑战，该公司将利用其合同战略和多样化的发电组合来平衡需求并确保充足的燃料供应。
核燃料。核燃料主要通过长期铀浓缩供应合同、合同转换服务、合同浓缩服务或两者的组合以及合同燃料制造服务获得。铀精矿和某些核燃料服务的供应市场受到价格波动和供应限制的影响。供应市场条件可能使采购合同面临与潜在的交易对手不履行有关的信用风险。如果这些或其他供应商不履行义务，TVA相信可以获得替代铀浓缩和核燃料服务，尽管与目前供应协议下的价格相比，价格可能不太有利。
购买的电力。TVA通过长期和短期购电协议(“PPA”)以及现货市场购买从各种发电商那里获得电力。为了满足客户对更清洁、更绿色能源的偏好和要求，TVA已经与可再生资源供应商签订了某些PPA。由于所购电力的长期性和可靠性，TVA要求PPA包含某些交易对手履约保证要求，以确保交易对手在协议期限内的履约。
其他供应商。主要由于新冠肺炎的影响，天津港对供应商的影响有所增加，例如延迟和价格波动，以及供应的可用性，但已经能够通过现有合同以及更长的交货期和与供应商的沟通来管理这些影响；因此，目前天津港没有经历重大的业务中断。
衍生交易对手. T退伍军人管理局已经签订了实物和金融合同，这些合同被归类为用于对冲目的的衍生品，TVA的NDT、ART和合格的固定收益养老金计划已经签订了用于投资目的的衍生品合同。如果其中一项实物或金融衍生交易的交易对手违约，TVA可能会产生与达成替代交易相关的大量成本。如果NDT、ART或合格养老金计划出于投资目的而签订的衍生品合约的交易对手违约，投资价值可能会大幅下降，甚至可能变得一文不值。TVA集中了银行、煤炭和天然气行业的信用风险，因为这些行业的多家公司在各种衍生品交易中充当TVA的交易对手。截至2021年12月31日，TVA的所有货币掉期和利率掉期以及NDT和ART中的所有衍生品都与穆迪信用评级为A2或者更高。
TVA将远期天然气合约归类为衍生品。看见未接受套期保值会计处理的衍生品上面。截至2021年12月31日，天然气合同的交易对手评级从B1至A1.
15. 公允价值计量
公允价值是根据在资产或负债的本金市场(或在没有本金市场的情况下，即市场参与者之间有序交易中最有利的资产或负债市场)将收到的资产或转移负债而支付的交换价格(退出价格)来确定的，该交换价格是根据资产或负债在市场参与者之间有序交易中收到的交换价格或为转移负债而支付的交换价格(退出价格)确定的。TVA使用市场或可观察到的投入作为首选的价值来源，其次是在没有市场投入的情况下基于假设交易的假设。
评估技术
公允价值的计量导致按用于确定公允价值的投入按如下方式分类：
| | | | | | | | | | | |
| 1级 | —
| | 对于相同的资产或负债，报告实体可进入的活跃市场的未调整报价。活跃市场是指资产或负债交易发生的频率和数量足以提供定价的市场。 |
2级
| —
| | 以可观察市场数据为基础，并在资产或负债的整个期限内直接或间接可见的第1级报价以外的定价投入。这些包括类似资产或负债的市场报价、非活跃市场中相同或类似资产的市场报价、调整后的市场报价、利率和收益率曲线等可观察数据的投入、按通常报价间隔可观测到的波动性和违约率，以及通过相关或其他方式从可观测市场数据得出的投入。 |
| 3级 | —
| | 对来自客观来源的不可观察到或较少可观察到的投入进行定价。不可观察到的输入只能在可观察到的输入不可用的范围内使用。这些投入从市场参与者的角度维持退出价格的概念，并应反映其他市场参与者的假设。一个实体应该考虑所有市场参与者的假设，这些假设可以在没有不合理的成本和努力的情况下获得。这些方法的优先级最低，通常用于内部开发的方法，以便在没有可观察到的市场数据时生成管理层对公允价值的最佳估计。 |
公允价值层次结构内的金融工具水平(其中级别1为最高，级别3为最低)基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
以下各节描述了TVA用来按公允价值计量不同金融工具的估值方法。除SERP和DCP资产的损益外，所有这些资产和负债的公允价值变动都在TVA的综合资产负债表和综合全面收益表(亏损)上记录为监管资产、监管负债或AOCI的变化。除SERP和DCP资产的损益外，与这些公允价值计量相关的综合经营报表或综合现金流量表没有受到任何影响。
投资基金
截至2021年12月31日，投资基金包括$4.310亿美元的股权证券和债务证券归类为按公允价值计量的交易。股票和交易债务证券在NDT、ART、SERP和DCP持有。NDT持有最终退役TVA核电站的资金。ART持有的资金主要用于与TVA其他长期资产的未来关闭和退役相关的成本。无损检测和抗逆转录病毒治疗的余额为#美元。3.010亿美元和1.2亿美元，分别为2021年12月31日。
TVA建立了SERP，为TVA选定的员工提供与竞争组织提供的福利相当的福利。DCP旨在为参与者提供将薪酬推迟到未来期间的能力。NDT、ART、SERP和DCP基金投资于证券投资组合，通常旨在实现与整体股权和债券市场表现一致的回报。
NDT、ART、SERP和DCP由多种投资类型组成，由外部机构投资经理管理。大多数美国和国际股票、美国国债通胀保值证券、房地产投资信托证券、现金证券和某些衍生工具都是根据活跃市场的报价来衡量的，并被归类为1级估值。固定收益投资、高收益固定收益投资、货币和大多数衍生工具都是非交易所交易的，属于二级估值。这些衡量方法是基于市场和收入方法，并有可观察到的市场投入。
私募股权有限合伙企业、私人房地产投资和私人信贷投资可能包括通过第三方投资管理公司管理的基金持有的私人房地产投资、风险资本、收购、夹层或次级债务、重组或不良债务，以及特殊情况下的投资。这些投资通常涉及三-到-四-投资者出资的一年，然后是一段分配期，通常是几年。这个
投资期一般是最低限度的，10几年或更长时间。NDT与私募股权有限合伙企业相关的资金承诺为#美元。205百万美元，私人真实资产为$102百万美元，私人信贷为$542021年12月31日为百万。ART有与私募股权有限合伙企业相关的无资金承诺，金额为#美元。116百万美元，私人真实资产为$71百万美元，私人信贷为$292021年12月31日为百万。这些投资没有赎回或有限的赎回选择，也可能对NDT和ART清算其投资的能力施加限制。确实有不是这些投资的现成外汇报价。这些投资的公允价值是基于投资经理提供的信息。这些投资按季度计价。作为公允价值的实际权宜之计，TVA的私募股权有限合伙企业、私人不动产投资和私人信贷投资按资产净值(“NAV”)估值。TVA将其在这些类型投资中的权益归类为公允价值层次中以资产净值计量的投资。
混合基金是指由多个单独的金融工具组成的投资基金。NDT、ART、SERP和DCP持有的混合基金要么由单一类别的证券(如股票、债务或外币证券)组成，要么由多个类别的证券组成。这些混合基金的所有基础头寸要么是交易所交易的，要么是使用类似工具的可观察到的投入来衡量的。混合基金的公允价值是基于基金份额的资产净值(计算单位)，从基金中的标的证券价格得出。这些混合基金可以在计量日资产净值赎回，并在公允价值层次中被归类为按资产净值计量的混合基金。
股权和交易债务证券的已实现和未实现损益在当期收益中确认，并以平均成本为基础。NDT和ART的损益随后根据TVA的监管会计政策重新分类到监管资产或负债账户。见注1-重要会计政策摘要 — 基于成本的监管及附注8-监管资产和负债. TVA记录了与其在每个时期持有的股权和交易债务证券有关的未实现收益和亏损如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未实现投资收益(亏损) (单位：百万) |
| | | | 截至12月31日的三个月 | | | |
| 基金 | | 财务报表列报 | | 2021 | | 2020 | | | | | |
| 无损检测 | | 监管资产 | | $ | 119 | | | $ | 230 | | | | | | |
| 艺术 | | 监管资产 | | 30 | | | 92 | | | | | | |
| SERP | | 其他收入(费用) | | 2 | | | 4 | | | | | | |
| 磷酸氢钙 | | 其他收入(费用) | | — | | | 1 | | | | | | |
货币和利率掉期衍生品
见附注14-风险管理活动与衍生品交易 — 货币掉期现金流套期保值策略和未接受套期保值会计处理的衍生品有关TVA货币掉期和利率掉期的性质、目的和或有特征的讨论。这些掉期被归类为二级估值，并基于类似工具的可观察到的市场投入，基于收益法进行估值。
商品合约衍生品
见附注14-风险管理活动与衍生品交易 — 未接受套期保值会计处理的衍生品。这些合同大多是基于市场方法进行估值的，这种方法利用外部行业经纪服务提供的短期和中期市场报价。
不履行风险
对不履行风险(包括信用风险)的评估考虑了当前市场状况的变化、关于不履行风险的现成信息、信用证、抵押品、其他可用安排以及主要净额结算安排的性质。TVA是货币掉期、利率掉期、商品合约和其他使TVA面临非履约风险的衍生品的交易对手。TVA持有的大部分投资和某些交易所交易工具的不履行风险被计入退出价格，该退出价格是根据用于对投资进行市价计价的报价市场数据得出的。
对于TVA的大多数衍生工具而言，不履行风险是对初始资产/负债公允价值的调整。TVA通过应用信用估值调整(“CVA”)，对TVA(负债)和交易对手(资产)的非履约风险进行调整。TVA根据工具条款和从穆迪获得的TVA或交易对手的信用评级，为每一种适用的金融工具确定适当的CVA。对于没有可观察到的信用评级的公司，TVA使用内部分析为交易对手分配一个可比的评级。对于信用评级与合同剩余期限一致的公司，TVA使用历史违约率(穆迪报告的1984财年至2020财年)对每种金融工具进行贴现。CVA的应用导致了
不到$1资产公允价值减少100万美元和12021年12月31日负债公允价值减少100万。
公允价值计量
下表列出了在公允价值层次中，TVA在2021年12月31日和2021年9月30日按公允价值经常性计量的金融资产和负债。金融资产和负债已根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。TVA对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响资产和负债的公允价值的确定及其在公允价值层级中的分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值计量
2021年12月31日
(单位：百万) |
| 有效报价
市场：
相同的资产
(1级) | | 重要的其他人
可观测输入
(2级) | | 意义重大
看不见的
输入量
(3级) | | 总计 |
| 资产 | | | | | | | |
| 投资 | | | | | | | |
| 股权证券 | $ | 719 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 719 | |
政府债务证券(1) | 577 | | | 21 | | | — | | | 598 | |
公司债务证券(2) | — | | | 377 | | | — | | | 377 | |
| 抵押贷款和资产支持证券 | — | | | 77 | | | — | | | 77 | |
机构共同基金 | 233 | | | — | | | — | | | 233 | |
| 远期债务证券合约 | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
以资产净值衡量的私募股权基金(3) | — | | | — | | | — | | | 448 | |
以资产净值计量的私人不动产基金(3) | — | | | — | | | — | | | 308 | |
以资产净值衡量的私人信贷(3) | — | | | — | | | — | | | 80 | |
按资产净值计量的混合基金(3) | — | | | — | | | — | | | 1,476 | |
| 总投资 | 1,529 | | | 473 | | | — | | | 4,314 | |
| | | | | | | |
| 商品合约衍生品 | — | | | 111 | | | — | | | 111 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 1,529 | | | $ | 584 | | | $ | — | | | $ | 4,425 | |
| | | | | | | |
| 有效报价
市场：
相同的资产
(1级) | | 重要的其他人
可观测输入
(2级) | | 意义重大
看不见的
输入量
(3级) | | 总计 |
| 负债 | | | | | | | |
货币互换(4) | $ | — | | | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | 78 | |
| 利率互换 | — | | | 1,622 | | | — | | | 1,622 | |
| 商品合约衍生品 | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 1,706 | | | $ | — | | | $ | 1,706 | |
备注
(1)包括政府资助的实体，包括$577公允价值等级1级以内的100万美国国债。
(2)包括美国债务和外债。
(3) 使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计以公允价值计量的某些投资并未归类于公允价值层次。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与合并资产负债表中列示的金额进行协调。
(4)TVA记录从交易对手收到或支付给交易对手的现金抵押品净额后的货币掉期，只要该金额没有记录在应付账款和应计负债中。见附注14-风险管理活动与衍生品交易— 衍生工具资产和负债的抵销.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值计量
2021年9月30日
(单位：百万) |
| 有效报价
市场：
相同的资产
(1级) | | 重要的其他人
可观测输入
(2级) | | 意义重大
看不见的
输入量
(3级) | | 总计 |
| 资产 | | | | | | | |
| 投资 | | | | | | | |
| 股权证券 | $ | 634 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 634 | |
政府债务证券(1) | 573 | | | 24 | | | — | | | 597 | |
公司债务证券(2) | — | | | 411 | | | — | | | 411 | |
| 抵押贷款和资产支持证券 | — | | | 63 | | | — | | | 63 | |
机构共同基金 | 225 | | | — | | | — | | | 225 | |
远期债务证券合约 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
以资产净值衡量的私募股权基金(3) | — | | | — | | | — | | | 357 | |
以资产净值计量的私人不动产基金(3) | — | | | — | | | — | | | 272 | |
以资产净值衡量的私人信贷(3) | — | | | — | | | — | | | 71 | |
按资产净值计量的混合基金(3) | — | | | — | | | — | | | 1,421 | |
| 总投资 | 1,432 | | | 500 | | | — | | | 4,053 | |
| | | | | | | |
| 商品合约衍生品 | — | | | 250 | | | — | | | 250 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 1,432 | | | $ | 750 | | | $ | — | | | $ | 4,303 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 有效报价
市场：
相同的资产
(1级) | | 重要的其他人
可观测输入
(2级) | | 意义重大
看不见的
输入量
(3级) | | 总计 |
| 负债 | | | | | | | |
货币互换(4) | $ | — | | | $ | 83 | | | $ | — | | | $ | 83 | |
| 利率互换 | — | | | 1,639 | | | — | | | 1,639 | |
| 商品合约衍生品 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 1,725 | | | $ | — | | | $ | 1,725 | |
备注
(1)包括政府资助的实体，包括$573公允价值等级1级以内的100万美国国债。
(2)包括美国债务和外债。
(3)使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计以公允价值计量的某些投资没有归类于公允价值层次。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与合并资产负债表中列示的金额进行协调。
(4) TVA记录从交易对手收到或支付给交易对手的现金抵押品净额后的货币掉期，只要此类金额没有记录在应付账款和应计负债中。见附注14-风险管理活动与衍生品交易 — 衍生工具资产和负债的抵销.
其他未按公允价值记录的金融工具
TVA使用以下描述的方法和假设来估计每一类重要金融工具的公允价值。在2021年12月31日和2021年9月30日持有的金融工具的公允价值可能不能代表这些工具到期或被召回或提早赎回时将记录的实际损益。TVA在2021年12月31日和2021年9月30日未按公允价值记录的金融工具的估计价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未按公允价值记录的金融工具的估计价值
(单位：百万) |
| | | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
| | 估价分类 | | 携带
金额 | | 公平
价值 | | 携带
金额 | | 公平
价值 |
能量右转(EnergyRight)® 应收账款净额(包括当期部分) | 2级 | | $ | 69 | | | $ | 69 | | | $ | 72 | | | $ | 71 | |
| | | | | | | | | |
| 贷款和其他长期应收账款净额(包括当期部分) | 2级 | | 104 | | | 99 | | | 99 | | | 94 | |
| | | | | | | | | |
能量右转(EnergyRight)® 融资义务(包括当期部分) | 2级 | | 80 | | | 89 | | | 82 | | | 92 | |
| | | | | | | | | |
| 资金不足的贷款承诺 | 2级 | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | |
| 强制赎回的VIE的会员权益(包括当前部分) | 2级 | | 23 | | | 30 | | | 23 | | | 30 | |
| | | | | | | | | |
| 长期未偿还电力债券，净额(含本期) | 2级 | | 18,489 | | | 24,223 | | | 18,485 | | | 24,309 | |
| | | | | | | | | |
| VIE的长期债务，净额(包括本期) | 2级 | | 1,049 | | | 1,292 | | | 1,049 | | | 1,307 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物、应收账款、净债务和短期债务的账面价值接近其公允价值。
贷款和其他长期应收账款的公允价值是通过使用相当于向信用评级相似的借款人发放的类似贷款的贷款利率和类似剩余期限(如适用)的贴现率来确定未来现金流的现值来估计的。强制赎回的VIE的长期债务和会员权益的公允价值是通过使用类似债务的当前市场利率确定未来现金流现值、实施信用评级和剩余到期日来估计的。
16. 收入
售电收入
TVA与客户签订合同的收入主要来自向其客户发电和销售电力，并计入综合经营报表上的销售电力收入。电力主要出售给LPCS，然后分配给他们的最终用户。此外，TVA还向直接服务的工业公司、联邦机构和其他机构出售电力。
| | | | | |
| LPC销售额 | 大致91在截至2021年12月31日的三个月里，TVA销售电力收入的30%流向了LPCS，然后LPCS使用自己的配电系统将电力分配给他们的客户。电力在LPC服务区域内的交货点向每个LPC供电。当客户在交货点获得权力时，TVA确认收入。对于电力销售，随着时间的推移，提供电力的履约义务是分系列履行的，因为在客户合同期限内的电力销售是一系列基本相同的不同货物，并具有相同的向客户转移的模式。TVA在交付后没有持续的履约义务。使用输出法确认收入，如实地描述了用户获得电力控制权并在交付时从电力使用中获益时的电力转移情况。此外，TVA有权强制执行对在任何离散时间点交付的能源的对价，并将按反映TVA有权对交付的能源进行对价的金额确认收入。
收入金额是根据TVA董事会批准的合同价格计算的。客户按月向客户开具发电单，发电费由位于发电点的电表测量。净交易价格由客户在开票时已知的某些信用额度抵消。信用额度旨在实现“田纳西州退伍军人管理局法案”的目标，其中包括为长期合作伙伴关系住宅客户提供的水电优惠信用额度、为促进田纳西河谷经济增长而提供的经济发展信用额度、为保持与土地供应公司的长期合作伙伴关系而设立的批发账单信用额度、为支持长期合作伙伴关系和加强公共电力应对“新冠肺炎”疫情而设立的大流行病信用额度，以及使田纳西州退伍军人管理局能够在需求高峰期减少工业客户使用量以平衡系统需求的需求响应信用额度。付款通常在发票开具后大约一个月内到期。 |
| |
| 直接服务的客户 | 直接服务的客户，包括工业客户、联邦机构和其他客户，将电力用于自己的消费。与LPCS类似，电力被输送到一个交货点，客户在交货点占有电力，TVA确认收入。对于所有电力销售，由于客户合同期限内的电力销售是一系列基本相同且具有相同转移到客户的模式的不同商品，因此随着时间的推移，提供电力的履约义务是一系列履行义务。TVA在交付后没有持续的履约义务。使用输出法确认收入，如实地描述了用户获得电力控制权并在交付时从电力使用中获益时的电力转移情况。此外，TVA有权强制执行对在任何离散时间点交付的能源的对价，并将按反映TVA有权对交付的能源进行对价的金额确认收入。
收入金额是根据TVA董事会批准的合同价格计算的。客户按月向客户开具发电单，发电费由位于发电点的电表测量。净交易价格由客户在开票时已知的某些信用额度抵消。信用额度的例子包括：促进田纳西州山谷增长的经济发展信用额度；为支持直接服务的客户以应对新冠肺炎疫情而创建的大流行病信用额度；以及允许田纳西州退伍军人管理局在需求高峰期减少工业客户使用量以平衡系统需求的需求响应信用额度。付款通常在发票开具后大约一个月内到期。 |
其他收入
其他收入主要包括转运费和网络传输费、作为发电副产品的过剩蒸汽的销售、TVA与客户之间互联点的交货点费用以及某些其他辅助商品或服务。
分门别类收入
在截至2021年12月31日的三个月中，TVA的电力销售收入为2.510亿美元，几乎占了TVA所有的收入。TVA截至三个月的按州划分的营业收入 2021年12月31日和2020年12月31日，详见下表：
| | | | | | | | | | | | | | | |
按州分列的营业收入 (单位：百万) |
| 截至12月31日的三个月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
阿拉巴马州 | $ | 371 | | | $ | 334 | | | | | |
佐治亚州 | 64 | | | 58 | | | | | |
肯塔基州 | 171 | | | 137 | | | | | |
密西西比州 | 241 | | | 212 | | | | | |
北卡罗来纳州 | 20 | | | 16 | | | | | |
田纳西州 | 1,659 | | | 1,501 | | | | | |
维吉尼亚 | 11 | | | 10 | | | | | |
| 小计 | 2,537 | | | 2,268 | | | | | |
| 系统外销售 | 1 | | | 2 | | | | | |
| 售电收入 | 2,538 | | | 2,270 | | | | | |
| 其他收入 | 45 | | | 34 | | | | | |
| 营业总收入 | $ | 2,583 | | | $ | 2,304 | | | | | |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月里，TVA按客户类型划分的营业收入详见下表：
| | | | | | | | | | | | | | | |
按客户类型划分的营业收入 (单位：百万) |
| 截至12月31日的三个月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| 售电收入 | | | | | | | |
| 地方电力公司 | $ | 2,306 | | | $ | 2,091 | | | | | |
| 直接服务的行业 | 205 | | | 154 | | | | | |
| 联邦机构和其他机构 | 27 | | | 25 | | | | | |
| 售电收入 | 2,538 | | | 2,270 | | | | | |
| 其他收入 | 45 | | | 34 | | | | | |
| 营业总收入 | $ | 2,583 | | | $ | 2,304 | | | | | |
TVA和LPCS继续合作，以满足田纳西山谷周围消费者不断变化的需求。2019年，TVA董事会批准了一项合作伙伴协议选项，该选项更好地使LPC电力合同的期限与TVA的长期承诺保持一致。根据合作关系安排，LPC电力合同每年自动续签，并有20年的终止通知。在某些情况下，合作安排可以终止，包括TVA未能按照未来协议的规定限制费率上涨。参与的LPC将获得包括以下福利在内的福利3.1TVA将以批发账单信贷的百分比换取他们的长期承诺，这使得TVA能够在相应的时期内收回其长期财务承诺，这将使TVA能够在一段时间内收回其长期财务承诺。参与长期合作协议的LPCS的批发账单信用总额为$43百万美元和$42截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月分别为100万美元。2020年，TVA为参与的LPCS提供了灵活性选项，允许他们在2015-2019年期间在本地发电或购买高达平均每小时能源总销售额约5%的电力，以满足其个人客户的需求。截至2022年1月31日，146LPCS已经与TVA签署了为期20年的合作伙伴协议，并且76LPCS已经签署了一份灵活性协议。
2020年，TVA董事会批准了一项大流行救济信用，该信用在2021年作为2.5每月基本利率信用的百分比。2021年，TVA董事会批准了一项2.5每月基本利率信用百分比，大流行恢复信用，2022年生效。这些大流行积分适用于向TVA的LPCS、其大型商业和工业客户以及TVA直接服务的客户提供的服务。2022年生效的信贷预计约为#美元。220百万美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月里，大流行信贷总额为#美元。50百万美元和$49分别为百万美元。在……里面
此外，2021年11月，TVA董事会批准了一项1.5每月基本利率信贷百分比，这是大流行恢复信贷的延伸，将在2023年生效。2023年的信贷预计将约为#美元。133它将以类似于大流行恢复信贷的方式进行管理。
在截至三个月止的三个月内，按合约安排订立的劳资关系合约数目，以及从该等安排所得的收入 下表汇总了2021年12月31日，以及这些收入占TVA同期总营业收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
TVA地方电力公司合同 在截至2021年12月31日的3个月或在截至2021年12月31日的3个月 |
合同安排(1) | | LPC数量 | | 向LPCS出售电力的收入
(单位：百万) | | 营业总收入占总营业收入的百分比 |
| 20年终止通知 | | 146 | | | $ | 1,973 | | | 76.4 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 为期5年的终止通知 | | 7 | | | 333 | | | 12.9 | % |
| 总计 | | 153 | | | $ | 2,306 | | | 89.3 | % |
注意事项
(1)通常情况下，劳资双方的终止通知期是相同的，但在与其中一家劳资关系公司签订的合约中，有5年终止通知的是TVA有10年的终止通知(如果TVA失去了酌情厘定批发费率的权力，该通知就变成了5年的终止通知)。某些LPC有五年的终止通知，如果国会法案、法院裁决或监管变化要求或允许该选举，则期限更短。
TVA最大的两家LPCS-孟菲斯光、气和水部门(MLGW)和纳什维尔电气服务公司(NES)-分别签订了为期5年和20年的终止通知期。对MLGW和NES的销售额分别占八在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月里，占TVA总营业收入的百分比。包括MLGW在内的某些LPC正在评估未来能源选择的选择。2021年，四家LPCS向联邦能源管理委员会(FERC)提出申诉和请愿书，要求FERC命令TVA向LPCS或其他希望为其提供服务的供应商提供传输和互联服务。目前仍有两个LPC仍在投诉中，并说明了一占TVA截至2021年12月31日的三个月总营业收入的百分比。见附注20-或有事项和法律程序 — 法律程序 — 对“反偷窃修正案”的挑战获取此法律程序的最新信息。
合同余额
合同资产代表一个实体有权对其转让给客户的商品和服务进行对价交换。截至2021年12月31日，TVA没有任何实质性合同资产。
合同责任是指实体向客户转让商品或服务的义务，该实体已经从客户那里获得了对价(或应支付的对价金额)。这些合同债务主要与履行义务履行之前收到的预付对价有关。看见经济发展激励措施下面。
经济发展激励。根据某些经济发展计划，TVA为目标业务部门的现有和潜在电力客户提供激励措施，这些客户承诺多年投资田纳西河谷。TVA将这些激励措施记录为收入的减少。记录为收入减少的激励措施为$89百万美元和$75截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月分别为100万美元。已获批准但尚未支付的奖励计入综合资产负债表上的应付帐款、应计负债和其他长期负债。截至2021年12月31日和2021年9月30日，未支付的奖励金额为184百万美元和$176分别为百万美元。如果客户未能满足某些计划要求，则已支付的奖励可能会被追回。
17. 其他收入(费用)，净额
下表汇总了与TVA经营活动无关的收入和支出：
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(费用)，净额 (单位：百万) |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | |
| 利息收入 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | | | |
| 对外服务 | 5 | | | 4 | | | | | |
| 投资收益(亏损) | 4 | | | 9 | | | | | |
| 杂类 | 2 | | | (1) | | | | | |
| 其他收入(费用)合计(净额) | $ | 14 | | | $ | 15 | | | | | |
18. 补充现金流信息
截至2021年12月31日和2020年12月31日，列入应付账款和应计负债的在建工程和核燃料支出为#美元。417百万美元和$273在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的合并现金流量表中，不包括作为非现金投资活动。
被计入套期保值的掉期合约的现金流被归类为与被套期保值项目相同的类别，或者按照与该工具的性质一致的基础归类。
19. 福利计划
TVA赞助了一个覆盖2014年7月1日之前聘用的大部分全职员工的合格固定福利计划(“养老金计划”)，一个覆盖大部分全职员工的合格固定缴费计划(“401(K)计划”)，两个无资金支持的退休后医疗保健计划，规定为符合条件的退休人员的医疗保险费用提供非既得性贡献的其他离职后福利，以及SERP。养老金计划和401(K)计划由一个独立的法律实体--TVA退休系统(“TVARS”)管理，该系统由其自己的董事会管理。
截至2021年和2020年12月31日的三个月，净定期福利成本和确认为监管资产变化的其他金额的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
TVA福利计划的组成部分(1) (单位：百万) |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
| | 养老金福利 | | 其他退休后福利 | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
| 服务成本 | $ | 13 | | | $ | 14 | | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | | | | | | | |
| 利息成本 | 94 | | | 91 | | | 4 | | | 4 | | | | | | | | | |
| 计划资产的预期回报率 | (109) | | | (123) | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 摊销先前服务信用 | (23) | | | (24) | | | (4) | | | (5) | | | | | | | | | |
| 确认净精算损失 | 96 | | | 112 | | | 1 | | | 3 | | | | | | | | | |
| 按精算确定的总定期收益净成本 | 71 | | | 70 | | | 5 | | | 7 | | | | | | | | | |
| 因监管机构的行动而支出的金额 | 6 | | | 7 | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 总定期净收益成本 | $ | 77 | | | $ | 77 | | | $ | 5 | | | $ | 7 | | | | | | | | | |
注意事项
(1)服务成本构成以外的净效益成本构成包括在综合经营报表的其他定期效益净成本中。
TVA 2022年养老金计划缴费的最低要求为#美元300百万美元。TVA贡献了$25每月向TVARS提供100万美元，截至2021年12月31日，75百万美元。剩下的$225到2022年9月30日，将贡献100万美元。在截至2021年12月31日的三个月里，TVA还贡献了$27为401(K)计划提供100万美元10百万美元(扣除$净额1百万美元)用于其他退休后计划，以及$1一百万美元给了SERP。
20. 或有事项和法律程序
或有事件
核保险。《原子能法案》第170条，俗称《普莱斯-安德森法案》(Price-Anderson Act)，提供了一个分层的财务保护框架，以补偿公众因美国核事故造成的人身伤害和财产损失而提出的责任索赔。这一财务保护包括二覆盖层：
•初级保险是由美国核保险公司(ANI)承保的私人保险，提供公共责任保险，承保金额为#美元。450每座获准运营的核电站的费用为100万英镑。如果这一金额不足以支付核事故引起的索赔，则适用第二级财务保护。
•在二级财务保护级别内，每个核反应堆的持牌人有或有义务支付追溯溢价，该溢价等于其在一级以上损失中的比例份额，无论距离故障事件有多近，最高可达约$。138每起事故每座反应堆百万美元。与TVA的七反应堆，每个事故的最高或有债务总额为#美元。963百万美元。这项追溯保险费目前设定的最高费率约为$。20每座反应堆每起事故每年百万美元。目前，95反应堆正在参与二级财务保护计划。
在核事故导致公众责任索赔的情况下，ANI提供的一级赔偿与二级财政保护相结合，应提供最高约$13.5数十亿美元的覆盖范围。
联邦法律规定，每个核管制委员会(“NRC”)电力反应堆持牌人必须从私人渠道获得财产保险，以支付事故发生后稳定和净化反应堆及其电站场地的费用。TVA承保核电保险有限公司(“Neil”)和欧洲核保险互助协会提供的财产、退役责任和去污责任保险。每个站点的限制因站点而异，最高可达$2.110亿美元至30亿美元2.8在TVA的三个地点有10亿美元可供亏损。其中一些保险可能需要支付最高约#美元的追溯保费。128百万美元。
TVA从尼尔那里为TVA的核设施购买意外停电(业务中断)保险。在本保单承保的事故使核电机组脱机或使核电机组脱机的情况下，尼尔将在等待一段时间后向TVA支付赔偿金(每周固定金额)，最高赔偿额为#美元。490每台百万美元。本保险单可能要求您支付最高约$的追溯保费。43100万美元，但只有在尼尔董事会认为有必要支付尼尔盈余无法弥补的亏损时，追溯溢价才是必要的。
退役费用。TVA确认与某些有形长期资产未来报废相关的法律义务，这些资产主要与核电站、燃煤发电厂、水电站/大坝、输电结构和其他与财产相关的资产有关。见注11-资产报废义务.
核退役。核电机组退役费用的拨备是根据核管理委员会程序规定的选项，以拆除和净化设施，以满足核管理委员会终止许可证的标准。在2021年12月31日，$3.520亿美元，即未来估计的核退役成本的折现值，包括在ARO中。实际退役成本可能与导出的估计值不同，原因包括当前假设的变化，例如假定的退役日期、法规要求的变化、技术的变化以及劳动力、材料和设备成本的变化。拥有和运营核电站的公用事业公司在根据GAAP计算核退役成本时，被要求使用与向核管理委员会报告时计算核退役成本所使用的程序不同的程序。这个二一套程序对退役成本产生不同的估计，主要是因为基本假设的不同。TVA的每个核装置的退役成本研究至少每五年更新一次，TVA目前正在进行一项研究，预计将于2023年实施。
TVA维持NDT，为其核电站的最终退役提供资金。见附注15-公允价值计量 — 投资基金。TVA监测其NDT的价值，并相信，从长远来看，在核电站停止运营和退役活动开始之前，将有足够的投资资金和必要的额外捐款来支持退役。TVA运营的核电机组在2033-2055年间获得许可的日期各不相同，具体取决于机组。在获得核管理委员会批准的情况下，延长部分机组的使用寿命是可能的。见附注8-监管资产和负债及附注11-资产报废义务.
非核去功能化. At December 31, 2021, $3.720亿美元，即未来估计的非核退役成本的折现值，包括在ARO中。退役成本估算包括估计未来支出的金额和时间，并就此类成本是否被视为法律义务作出判断。估计未来支出的金额和时间，除其他外，包括预测资产报废过程的时间和持续时间，以及成本将如何随着通胀上升。实际退役成本
由于当前假设的变化，例如假定的退役日期、法规要求的变化、技术的变化以及劳动力、材料和设备成本的变化，可能与导出的估计值不同。TVA至少每五年更新一次其关于非核退役ARO的基本假设。然而，影响未贴现现金流的金额和时间的基本假设的重大变化被持续监测，并纳入确定期间的ARO余额。
TVA保留了一项ART，以帮助为其无核设备电能实业的最终退役提供资金。见附注15-公允价值计量 — 投资基金。在确定是否会向ART提供额外资金时所涉及的估计包括通货膨胀率、基金投资的回报率预测，以及计划使用其他来源为退役成本提供资金。见附注8-监管资产和负债及附注11-资产报废义务.
环境问题。TVA的发电活动，就像整个公用事业行业和其他工业部门的活动一样，受到联邦、州和地方环境法律和法规的约束。影响TVA活动的主要监管领域包括空气质量控制、温室气体(“GHG”)排放、水质控制以及固体和危险废物的管理和处置。这些主要领域的监管继续变得更加严格，已经并将继续特别重视气候变化、可再生能源发电和能源效率。
为满足不断变化的环境要求，TVA已经并预计将继续产生巨额资本及运营和维护成本，这些要求主要与但不限于TVA的燃煤和天然气发电机组的总体运营相关。随着时间的推移，对燃煤发电机组和其他发电机组运行的环境要求可能会继续变得更加严格。不遵守环境和安全要求可能导致执法行动和诉讼，这可能导致施加重大民事责任，包括罚款和处罚、刑事制裁和/或关闭不合规的设施。.
TVA估计，遵守现有和未来的“清洁空气法”(“CAA”)要求(不包括温室气体要求)可能导致成本为#美元。151从2022年到2026年，这笔资金将达到600万美元，其中包括现有的管制资本项目以及空中运营和维护项目。TVA还估计额外支出约为#美元。720从2022年到2026年，与TVA的燃煤残渣(“CCR”)计划相关的100万美元，以及大约#美元的支出1452022年至2026年期间，与遵守“清洁水法”(CWA)要求有关的资金为100万美元。如果新的环境法律或法规适用于TVA或其运营的设施，或者如果现有的环境法律或法规被修订或重新解释，未来的成本可能与这些估计不同。由于行动的不确定性，目前还可能存在无法合理预测的成本，这可能会增加这些估计数，而且这些估计数不包括预计在2026年之后发生的支出。
为了遵守环境保护局(EPA)的CCR规则(“CCR规则”)，需要实施地下水监测计划、额外的工程和持续的分析。随着进一步的分析，包括对监测结果的评估，可能会增加调查和/或补救的费用。如有必要，在选择最终补救措施之前，无法合理预测这些成本。
危险物质的排放、自然资源损害和所需清理的责任主要由联邦综合环境响应、补偿和责任法案(“CERCLA”)、“资源保护和恢复法案”(“RCRA”)以及其他联邦和平行的州法规监管。多年来，TVA以类似于许多其他政府实体、行业和电力系统的方式产生或使用危险物质。TVA在一些设施的运营已经导致污染物的释放，TVA已经解决或正在解决符合州和联邦要求的污染物。在2021年12月31日和2021年9月30日，TVA为那些有足够信息来制定成本估算的地点所需的清理和类似环境工作的估计负债约为#美元18在未贴现的基础上，本集团的总负债为600万欧元，并计入综合资产负债表中的应付账款、应计负债和其他长期负债。此外，在CERCLA和RCRA的管辖范围内可能包含新的危险物质，这可能会对TVA未来补救历史排放的责任产生重大影响。
与工人接触CCR材料相关的潜在责任。为了应对2008年金斯敦化石工厂(“金斯敦”)的火山灰泄漏，TVA聘请了雅各布斯工程集团公司(“雅各布斯”)来监督清理工作的某些方面。清理工作完成后，雅各布斯在田纳西州东区(“东区”)的美国地区法院被参与清理工作的一名承包商的员工和部分员工的家人起诉。原告声称，雅各布斯未能采取或提供适当的健康预防措施，并在接触粉煤灰(CCR材料)相关的健康风险方面误导了工人。原告声称，接触粉煤灰会导致各种重大的健康问题和疾病，包括在某些情况下死亡。本案分为两个阶段，第一阶段考虑一般因果关系，第二阶段确定具体因果关系和损害赔偿。2018年11月7日，审理第一阶段的陪审团做出了有利于原告的裁决，包括认定雅各布斯未能遵守其与TVA的合同或全网站安全与健康计划；雅各布斯未能为原告提供合理的护理；雅各布斯的失败能够导致一系列健康状况，从高血压到癌症。2019年1月11日，东区将当事人提请调解。调解已经结束，但双方并未解决此事。2021年8月24日，美国第六巡回上诉法院受理了雅各布斯关于获得衍生政府豁免权相关问题的临时上诉请求，作为对原告索赔的抗辩。2021年9月29日，东区就田纳西州矽肺的适用性向田纳西州最高法院提出了四个问题。
《索赔优先权法案》赋予原告的索赔优先权。东区的命令还暂停了所有诉讼，等待田纳西州最高法院的裁决。如果诉讼进入第二阶段，需要解决的主要问题将是雅各布斯的违规行为是否是原告据称的伤害和损害的具体医疗原因。第二阶段的审判日期尚未确定。
其他承包商员工和家庭成员已经对雅各布斯提起诉讼，这些诉讼在东区悬而未决。这些悬而未决的诉讼被搁置，并提出与上述案件中正在提起的诉讼类似的索赔。
虽然TVA不是这些诉讼中的任何一方，但TVA可能有赔偿义务，向雅各布斯偿还雅各布斯需要支付的一些金额。TVA将继续监测诉讼情况，以确定这些或类似案件是否会对公用事业行业产生更广泛的影响。TVA预计任何潜在的责任不会对其经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
法律程序
TVA不时参与或以其他方式参与在开展TVA活动的正常过程中因灾难性事件或其他原因而出现的诉讼、索赔、诉讼、调查和其他法律事项(“法律诉讼”)。
将军。截至2021年12月31日，TVA应计$12与法律诉讼有关的可能损失百万美元。在应计金额中，$11百万美元计入其他长期负债和#美元1100万美元计入应付账款和应计负债。不能保证TVA不会受到重大额外索赔和债务的影响。如果实际负债大大超过估计，TVA的运营结果、流动资金和财务状况可能会受到重大不利影响。
环境协议。2011年4月，TVA进入二实质上类似的协议，一与美国环境保护局(EPA)合作，与阿拉巴马州、肯塔基州、北卡罗来纳州、田纳西州和三环境倡导团体：塞拉俱乐部、国家公园保护协会和我们的儿童地球基金会(统称为“环境协议”)。根据环境协议，TVA承诺，除其他事项外，将对已完工的燃煤机组采取行动。TVA还同意投资#美元。290在某些TVA环境项目中有100万美元，其中TVA花费了大约#美元281截至2021年12月31日，这一数字为100万。此外，TVA以赚取利息的信托形式持有有限的现金，为剩余的项目承诺提供资金。通过信托赚取的任何利息也必须用于商定的环境项目。剩余的承诺支出总额，包括通过信托赚取的利息，大约为$。10截至2021年12月31日，这一数字为100万。作为这些承诺的交换，过去基于所谓的新来源审查(“NSR”)和相关违规行为向TVA提出的大部分索赔均被放弃，且不能对TVA提起诉讼。未来的索赔，包括硫酸雾和温室气体排放的索赔，仍然可以对TVA提起诉讼。
与环境协议相关的负债计入2021年12月31日综合资产负债表的应付账款、应计负债和其他长期负债。在批准环境协议的同时，TVA董事会决定，将TVA在环境协议下的义务记录为监管资产是合适的，该等义务将作为监管资产计入2021年12月31日的综合资产负债表，并将在未来期间以差饷收回。
涉及金斯敦化石厂的案件。2021年8月12日，田纳西州罗恩县的一名个人土地所有者和居民在美国田纳西州东区地区法院对TVA和雅各布斯提起诉讼。起诉书声称，2008年金斯顿化石工厂的火山灰泄漏和由此导致的清理活动以及金斯顿化石工厂的持续运营造成的财产损失和人身伤害索赔。起诉书要求补偿性损害赔偿#美元。8百万美元和惩罚性赔偿$10百万美元。它还要求法院命令TVA公布某些信息，补救据称对原告财产造成的损害，并停止所谓的粉煤灰向原告财产的迁移。原告尚未提供通知TVA诉讼已提起的诉讼程序的送达。
涉及公牛润化石工厂的案件。2021年8月3日，田纳西州安德森县的四名居民在美国田纳西州东区地区法院对TVA提起诉讼。起诉书称，原告居住在Bull Run化石发电厂(“Bull Run”)附近，并声称因接触从Bull Run迁移到他们家中的燃煤残渣(“CCR”)以及与CCR共事的一名家庭成员接触CCR而造成的人身伤害索赔。起诉书还提出了CCR从Bull Run迁移到他们家造成的财产损失索赔。原告要求数额不详的金钱赔偿，作为对其伤害的赔偿，并判给数额不详的惩罚性赔偿。原告尚未提供通知TVA提起诉讼的程序服务。原告此前曾向美国田纳西州东区地区法院提起过类似的诉讼，但在2020年8月4日被无罪驳回。
涉及贝尔方特核电站的案件。2018年11月，美国阿拉巴马州北区地区法院对TVA提起诉讼。核能开发公司声称，TVA违反了出售贝尔方特核电站(“Bellefonte”)的协议。作为补救措施，核发展公司寻求(1)禁制令，要求TVA在案件结案前维持Bellefonte和相关的NRC许可证；(2)命令
强迫TVA完成对Bellefonte的出售；以及(3)如果法院没有命令TVA完成出售，超过#美元的金钱损失30百万美元。2020年9月23日，双方提交了相互竞争的即决判决动议。2021年3月31日，法院驳回了双方的即决判决动议；然而，法院从法律上裁定，根据《原子能法》第101条，依据NRC过去的先例得出这一结论，TVA关闭出售是非法的。尽管有这些法律裁决，但法院认为，对于TVA是否履行其合同义务，使用商业上合理的最佳努力并与核开发公司合作，以完成销售，仍存在实质性事实争议。审判于2021年5月进行，双方于2021年6月9日提交了审判后简报。核能发展公司还提交了一项动议，要求对部分调查结果做出判决，并重新考虑法院3月31日的裁决。2021年7月1日，法院进行了结案陈词，2021年8月26日，法院发布了判决和终审判决。法院认为，TVA没有违反其义务，即使用商业上合理的最佳努力并与Nuclear Development合作完成销售。因此，核开发公司无权就该索赔获得具体的履约或损害赔偿，TVA保留对贝尔方特工地的全部所有权和控制权；然而，法院认定，根据合同的终止条款，核开发公司有权要求TVA退还核开发公司的#美元。22百万首付，并支付大约$1百万补偿成本，以及7.5%的预判利息。包括判决后的利息，TVA支付了大约$282021年9月向法院支付100万美元以履行判决。双方都已提交了审判后动议，目前正在等待审理。
涉及利率变动的案件。2020年6月9日，一位LPC客户在弗吉尼亚州阿宾登的联邦法院对TVA及其LPC之一布里斯托尔弗吉尼亚公用事业管理局(BVUA)提起了拟议的集体诉讼，声称他们违反了合同和违反了行政诉讼法。诉讼称，根据TVA与其LPCS签订的批发电力合同，TVA LPCS的客户是第三方受益人，TVA自2010年以来的费率变化违反了TVA法案第11条。TVA法案第11条确立了一个广泛的政策，即TVA电力项目应主要考虑为田纳西河谷的人民造福，为工业服务是次要目的，主要用于确保足够高的负荷率和收入回报，以允许家庭和农村以尽可能低的费率使用。请求的补救措施包括禁止TVA违反第11条、金钱损害赔偿和偿还违反第11条收取的费率的禁令。TVA和BVUA于2020年11月9日提出驳回此案的动议，并于2020年12月21日提交补充动议要求驳回，以回应原告提出的修改后的申诉。2021年2月18日进行了口头辩论，2021年3月19日，法院批准了TVA和BVUA的驳回动议。原告于2021年4月15日就地区法院的判决向美国第四巡回上诉法院(“第四巡回上诉法院”)提出上诉。双方向第四巡回法院提交了案情摘要，并于2022年1月27日进行了口头辩论。
涉及长期协议的案件。2020年8月17日，南方环境法中心(SELC)代表三个环保团体向美国田纳西州西区地方法院提起诉讼，指控从2019年8月开始，TVA向其LPCS提供长期协议(LTA)，违反了国家环境政策法案(NEPA)和TVA法案第10条。SELC代表的环保团体是保护我们的含水层、能源阿拉巴马州和阿巴拉契亚之声。
环保团体声称，TVA违反了《国家环境政策法》，因为(1)TVA未能对LTA进行环境审查，这损害了这些团体的倡导努力及其参与和告知TVA决定的能力，(2)LTA将增加TVA对煤炭和天然气的依赖，阻碍TVA客户建立可再生能源选择的努力，从而对环境产生负面影响。这两个团体还声称，LTA违反了TVA法案第10条，该条款授权TVA签订不超过20年的电力合同，因为这些团体声称，20年期的滚动合同加上20年的终止通知，使得LTA实际上“永远不会结束”。
环保组织要求联邦法院(1)宣布TVA在没有准备环境审查的情况下签订长期电力协议违反了“国家环境政策法”(NEPA)和“TVA法案”(TVA Act)，(2)取消长期合同，(3)禁止TVA实施“对环境有重大影响的全系统能源合同计划”。TVA于2020年10月20日提交了驳回此案的动议，并于2020年12月4日提交了一项补充动议，以回应原告提出的修改后的申诉。该动议于2021年2月26日进行口头辩论，法院于2021年8月12日驳回了TVA的驳回动议。2021年8月13日，法院就原告要求完成行政记录的动议进行了辩论，并对此事进行了审议。2021年8月26日，TVA提交了对修改后的申诉的答复。2022年1月24日，法院命令TVA在行政记录中补充与TVA决定向LTA提供LTA有关的背景材料，以及其认为没有必要根据《国家环境政策法》进行环境审查的决定。
对反偷窃修正案的挑战。2021年1月11日，雅典公用事业委员会、吉布森电气会员公司、Joe Wheeler EMC和志愿者能源合作社向FERC提交了一份申诉和请愿书，要求FERC命令TVA向LPCS或其他希望为他们提供服务的供应商提供传输和互联服务。请愿人试图避开联邦电力法案(FPA)的反偷窃修正案(ACPA)的限制，该修正案禁止FERC命令TVA向另一家供应商提供电力，如果电力将在TVA的服务区域内消耗，则FERC不得命令TVA使用其他供应商的电力。请愿人争辩说，FPA第211A条赋予FERC对不受监管的传输公用事业(如TVA)提供的传输服务的费率、条款和条件的有限管辖权，提供了另一种授权，使FERC能够命令TVA在其服务区内运行电力，而不受ACPA的适用限制。请愿人还认为，公共权力模式已经过时，TVA拒绝行使权力不符合公众利益，因为它扼杀了竞争。2021年8月31日，Joe Wheeler EMC通知FERC它撤回了投诉，并
请愿书。2021年10月21日，FERC驳回了这份请愿书。2021年11月22日，雅典公用事业委员会和吉布森电气会员公司提交了重审请求，2021年12月7日，TVA提交了回复，要求FERC拒绝重审请求。2021年12月23日，FERC发布了一项命令，根据法律的实施拒绝了重新审理的请求，并规定FERC可能会进一步考虑。请愿人可以在2022年2月21日之前对FERC的决定提出上诉。
关于金斯敦国家排污消除系统许可证的行政诉讼。2021年12月28日，塞拉俱乐部和生物多样性中心就田纳西州环境与保护部(TDEC)于2021年12月为金斯敦颁发的修订后的国家污染物排放消除系统(NPDES)许可证向田纳西州水质、石油和天然气委员会(TN Board)提出上诉。请愿人指称，环境保护署根据环保署于1982年发出的垃圾渗滤液流出物限制指引(下称“指引”)，将环境保护署非法纳入经修订的堆填区渗滤液许可流出量限制，而不是根据环境保护署的最佳专业判断，订立新的限制。TDEC是这件事的答辩人。听证会日期尚未确定。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除特别注明外，以百万美元为单位)
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)解释了田纳西河谷管理局(“田纳西河谷管理局”)的经营结果和总体财务状况。MD&A应与随附的未经审计的综合财务报表和TVA截至2021年9月30日的Form 10-K年度报告(“年度报告”)一并阅读。
高管概述
截至2021年12月31日的三个月，TVA的营业收入为26亿美元，而截至2020年12月31日的三个月的营业收入为23亿美元。与去年同期相比，截至2021年12月31日的三个月的营业收入有所增加，这主要是由于燃料成本回收收入增加所致。这一增长是由于天然气价格上涨推动燃油价格上涨的结果。
与截至2020年12月31日的三个月相比，截至2021年12月31日的三个月的总运营费用增加了4.69亿美元，这主要是由于燃料和购买的电力费用增加，以及折旧和摊销费用增加。与去年同期相比，截至2021年12月31日的三个月，燃料和购买的电力支出增加了2.6亿美元。这一增长主要是由于天然气价格上涨导致有效燃油率上升，以及TVA拥有的低成本发电的可用性减少，导致购买的电力数量增加。与去年同期相比，截至2021年12月31日的三个月的折旧和摊销费用增加了1.32亿美元。这一增长是由于在截至2021年12月31日的三个月内实施了一项新的折旧研究，其中包括根据目前的规划假设，降低了TVA燃煤电厂的使用寿命估计，即到2035年可能淘汰剩余的燃煤机组。
天津航空公司继续密切监测与冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行相关的事态发展，包括变异株的影响。到目前为止，新冠肺炎大流行还没有对运营和向客户输送能源产生实质性影响。2022年，TVA还将继续通过各种客户大流行倡议向TVA客户及其服务的社区提供支持。看见关键举措和挑战—新冠肺炎大流行扩大对TVA以及相关倡议和监管行动的影响的讨论。
TVA的可靠性、有竞争力的费率和经济发展努力继续帮助吸引或扩大田纳西谷的企业和行业，公司宣布在2022年第一季度投资超过51亿美元，创造或保留超过24,500个就业岗位。
经营成果
售电量
在截至2021年和2020年12月31日的三个月里，电力销售额分别为369.88亿千瓦时和366.72亿千瓦时，几乎占了TVA全部营业收入。TVA以批发价向当地电力公司客户(“LPCS”)出售电力，然后再以零售价将电力转售给他们的客户。TVA还向直接服务的客户出售电力，这些客户主要由联邦机构和负荷较大或非标准负荷的客户组成。此外，超出TVA系统需求的电力是根据与某些其他电力系统的电力交换安排出售的。
下表比较了TVA在所示时期按客户类型划分的电力销售情况：
以下图表显示了TVA的能源负载细目：
注意事项
以上图表中包含的信息来自LPCS直接服务的客户和LPCS在2020日历年服务的客户的能源使用量，这些图表将继续按日历年更新。
天气既影响对TVA电力的需求，也影响该电力的价格。TVA使用度数来衡量天气对其电力运营的影响。度日衡量的是TVA系统23个站点的平均气温与65华氏度之间的差异程度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 学位日数 | | |
| 偏离正常 | | 与上一时期的差异 |
| | 2021 | | 正常 | | 百分比变化 | | 2020 | | 正常 | | 百分比变化 | | 百分比变化 |
| 采暖度天数 | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | 1,003 | | | 1,289 | | (22.2) | % | | 1,201 | | | 1,289 | | | (6.8) | % | | (16.5) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 冷却度天数 | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | 104 | | | 43 | | 141.9 | % | | 46 | | | 43 | | | 7.0 | % | | 126.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
与去年同期相比，截至2021年12月31日的三个月的电力销售额增长了约1%。销售量的增长主要是由经济增长推动的，但在截至2021年12月31日的三个月里，与去年同期相比，天气转暖部分抵消了这一增长。由于移民到田纳西山谷地区，田纳西河谷地区的经济正在增长，这推动了人口增长和负载增长。对于LPCS来说，这一增长被截至2021年12月31日的三个月整体较温和的天气所抵消，因为2021年12月是有记录以来最温和的12月之一，导致采暖度数比去年同期减少了16%。与去年同期相比，在截至2021年12月31日的三个月里，直接服务的行业的电力销售额有所增加，这主要是由于经济增长，因为这些直接服务的行业主要不是受天气的推动，而是主要受到经济和各自行业的变化的推动。
财务业绩
下表比较了截至今年头三个月的经营业绩。 2021年12月31日和2020年12月31日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
业务汇总合并报表 (单位：百万) |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | 变化 | | 百分比变化 | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 2,583 | | | $ | 2,304 | | | $ | 279 | | | 12.1 | % | | | | | | |
| 运营费用 | 2,258 | | | 1,789 | | | 469 | | | 26.2 | % | | | | | | |
| 营业收入 | 325 | | | 515 | | | (190) | | | (36.9) | % | | | | | | |
| 其他收入(费用)，净额 | 14 | | | 15 | | | (1) | | | (6.7) | % | | | | | | |
| 其他定期净收益成本 | 65 | | | 65 | | | — | | | — | % | | | | | | |
| 利息支出 | 263 | | | 281 | | | (18) | | | (6.4) | % | | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 11 | | | $ | 184 | | | $ | (173) | | | (94.0) | % | | | | | | |
营业收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，营业收入分别为26亿美元和23亿美元。下表比较了TVA在所指时期的营业收入：
TVA最大的两家LPCS-孟菲斯光、气和水部门(MLGW)和纳什维尔电气服务公司(NES)-分别签订了为期5年和20年的终止通知期。在截至2021年12月31日的三个月和截至2020年12月31日的三个月，对MLGW和NES的销售额分别占TVA总营业收入的8%。包括MLGW在内的某些LPC正在评估未来能源选择的选择。2021年，四家LPCS向联邦能源管理委员会(FERC)提出申诉和请愿书，要求FERC命令TVA向LPCS或其他希望为其提供服务的供应商提供传输和互联服务。目前仍在投诉中的两家LPC占TVA截至2021年12月31日的三个月总营业收入的1%。见附注20-或有事项和法律程序 — 法律程序 — 对“反偷窃修正案”的挑战获取此法律程序的最新信息。
TVA的费率结构使用定价信号来标明为客户提供服务的季节和时间较高的成本，并将TVA固定成本的一部分计入固定费用。该结构包括三个基本收入部分：使用时间需求费用、使用时间能源费用和电网接入费用(“GAC”)。按需收费是根据客户每月的最高使用量计算的，并随着最高峰的增加而增加。电费是根据客户使用的时差千瓦时计算的。这两个部分都会受到天气的显著影响。GAC收取固定成本的一部分，并通过相应降低能源率来抵消。政府咨询委员会还减少了天气变化对整体费率结构的影响。
2019年，TVA董事会批准了一项合作伙伴协议选项，该选项更好地使LPC电力合同的期限与TVA的长期承诺保持一致。根据合作关系安排，LPC电力合同每年自动续签，并有20年的终止通知。在某些情况下，合作安排可以终止，包括TVA未能按照未来协议的规定限制费率上涨。参与的LPC将获得3.1%的批发账单抵免，以换取他们的长期承诺，这使TVA能够在相应的时期内收回其长期财务承诺。截至2022年1月31日，146家LPCS与TVA签署了为期20年的合作伙伴协议。
2020年，TVA董事会批准了一项大流行救济信贷，该信贷在2021年生效，每月基本利率为2.5%。2021年，TVA董事会批准了2.5%的月度基本利率信贷-大流行恢复信贷，该信贷在2022年生效。这些大流行积分适用于向TVA的LPCS、其大型商业和工业客户以及TVA直接服务的客户提供的服务。2022年生效的信贷预计约为2.2亿美元。此外，2021年11月，TVA董事会批准每月1.5%的基本利率信贷，这是大流行恢复信贷的延伸，将在2023年生效。2023年的信贷预计约为1.33亿美元，其管理方式将类似于大流行恢复信贷。
除基本收入外，费率结构还包括单独的燃料率，其中包括天然气、燃料油、购买的电力、煤炭、排放限额、核燃料和其他与燃料相关的商品的成本；为对冲此类商品的成本而购买的衍生品的已实现损益；以及向各州和县支付与燃料成本调整相关的替代税(“税收等价物”)。
收入组成部分的变化摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入组成部分的变化 (单位：百万) |
| 截至12月31日的三个月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | 变化 | | | | | | |
| 基本收入 | | | | | | | | | | | |
| 能源收入 | $ | 1,057 | | | $ | 1,060 | | | $ | (3) | | | | | | | |
| 需求收入 | 786 | | | 750 | | | 36 | | | | | | | |
| 电网接入收费 | 148 | | | 149 | | | (1) | | | | | | | |
| LPCS的长期合作伙伴积分 | (43) | | | (42) | | | (1) | | | | | | | |
| 大流行信用 | (50) | | | (49) | | | (1) | | | | | | | |
其他费用和积分(1) | (162) | | | (141) | | | (21) | | | | | | | |
| 总基数收入 | 1,736 | | | 1,727 | | | 9 | | | | | | | |
| 燃料成本回收 | 801 | | | 541 | | | 260 | | | | | | | |
| 系统外销售 | 1 | | | 2 | | | (1) | | | | | | | |
| 售电收入 | 2,538 | | | 2,270 | | | 268 | | | | | | | |
| 其他收入 | 45 | | | 34 | | | 11 | | | | | | | |
| 营业总收入 | $ | 2,583 | | | $ | 2,304 | | | $ | 279 | | | | | | | |
注意事项
(1)包括促进田纳西河谷增长的经济发展信用额度，为LPCS住宅客户提供的水电优惠信用额度，以及允许TVA在需求高峰期减少工业客户使用量以平衡系统需求的需求响应信用额度。见附注16-收入。
与去年同期相比，截至2021年12月31日的三个月的营业收入增加了2.79亿美元，这主要是由于燃料成本回收收入增加了2.6亿美元。燃料成本回收收入增加2.6亿美元是由于燃油价格上涨导致的2.55亿美元增长，以及本季度销售量增加导致的500万美元增长推动的。燃料费上涨的主要原因是天然气价格上涨。此外，由于销售量增加，基本收入增加了900万美元，增加了1500万美元，但由于有效费率降低而减少了600万美元，部分抵消了这一增长。由于经济增长，销售量有所增加，但在截至2021年12月31日的三个月里，由于2021年12月是有记录以来最温和的12月之一，天气较上年同期温和，部分抵消了这一影响。
运营费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，营业费用构成占总营业费用的百分比包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 (单位：百万) |
| 截至12月31日的三个月 | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | 百分比变化 | | | | | | |
| 运营费用 | | | | | | | | | | | | | |
| 燃料 | $ | 466 | | | $ | 369 | | | $ | 97 | | | 26.3 | % | | | | | | |
| 购电 | 369 | | | 206 | | | 163 | | | 79.1 | % | | | | | | |
| 运维 | 780 | | | 715 | | | 65 | | | 9.1 | % | | | | | | |
| 折旧及摊销 | 510 | | | 378 | | | 132 | | | 34.9 | % | | | | | | |
| 税收等价物 | 133 | | | 121 | | | 12 | | | 9.9 | % | | | | | | |
| 总运营费用 | $ | 2,258 | | | $ | 1,789 | | | $ | 469 | | | 26.2 | % | | | | | | |
与去年同期相比，截至2021年12月31日的三个月的燃料支出增加了9700万美元。这一增长主要是由于天然气价格上涨导致1.06亿美元的有效燃料费上涨，以及天然气市场波动导致燃料成本回收增加1500万美元。由于TVA拥有的发电量减少，燃料量减少了2400万美元，部分抵消了这些增长。
与去年同期相比，截至2021年12月31日的三个月，购买的电力费用增加了1.63亿美元。这一增长主要是由于TVA拥有的发电量增加了1.6亿美元，原因是天然气维护项目的时间安排导致天然气工厂停运，以及降雨量和径流量比上年同期减少导致水力发电量减少。此外，由于市场价格上涨，购买电力的实际费率增加了300万美元。
与去年同期相比，截至2021年12月31日的三个月的运营和维护费用增加了6500万美元。这主要是因为合同劳动力增加了2900万美元，这主要是由于天然气维护项目和支持公司战略优先事项的工作的时间安排，增加了2000万美元的工资和福利成本，主要是由于生活成本增加导致的劳动力增加，以及支持运营需求和支持公司战略优先事项的工作的额外员工人数。此外，由于TVA燃煤电厂使用寿命预估的下降，库存冲销和储备增加了600万美元，停电费用在核中断天数增加的推动下增加了500万美元。
与去年同期相比，截至2021年12月31日的三个月的折旧和摊销费用增加了1.32亿美元。在截至2021年12月31日的三个月内实施了一项新的折旧研究，导致折旧费用增加了约9800万美元。新折旧率导致折旧费用增加的主要原因是，根据目前的规划假设，TVA的燃煤电厂的使用寿命估计有所下降，预计到2035年，其余的燃煤电厂可能会退役。见注1-重要会计政策摘要 — 折旧.
与去年同期相比，截至2021年12月31日的三个月的税收等价物支出增加了1200万美元。这一变化主要是由于燃料成本回收中收取的等价税增加所致。
产生来源。下表按发电量显示了TVA的发电量和购电量，占所有发电量和购电量的百分比(基于千瓦时)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按发电源划分的总供电 截至十二月三十一日止的三个月 (百万千瓦时) |
| | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 核子 | 16,170 | | | 43 | % | | 16,290 | | | 44 | % | | | | | |
| 天然气和/或燃油 | 6,829 | | | 18 | % | | 8,359 | | | 22 | % | | | | | |
| 燃煤 | 3,699 | | | 10 | % | | 3,288 | | | 9 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 水电 | 3,852 | | | 10 | % | | 4,820 | | | 13 | % | | | | | |
TVA运营的发电设施总数(1)(2) | 30,550 | | | 81 | % | | 32,757 | | | 88 | % | | | | | |
购买电力(天然气和/或燃油)(3) | 4,401 | | | 12 | % | | 2,301 | | | 6 | % | | | | | |
购买的电力(其他可再生能源)(4) | 1,442 | | | 4 | % | | 1,354 | | | 4 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 外购电力(水力发电) | 654 | | | 2 | % | | 624 | | | 1 | % | | | | | |
| 购电(燃煤) | 591 | | | 1 | % | | 221 | | | 1 | % | | | | | |
总购电量(2) | 7,088 | | | 19 | % | | 4,500 | | | 12 | % | | | | | |
| 总供电量 | 37,638 | | | 100 | % | | 37,257 | | | 100 | % | | | | | |
备注
(1)TVA拥有的可再生资源(非水电)的发电量在所显示的所有时期都不到百分之一，因此没有出现在上表中。
(2)浣熊山抽水蓄能电站在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月内，根据每个TVA运营的发电设施和购买的电力类型进行净发电量分配。见项目1，业务-电源和负载管理资源 — 浣熊山抽水蓄能电站在讨论浣熊山抽水蓄能电站的年度报告中。
(3)购买的电力(天然气)包括喀里多尼亚联合循环电厂(“喀里多尼亚CC”)的发电量，该工厂目前是由TVA运营的租赁设施。截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，喀里多尼亚CC发电量分别为11.76亿千瓦时和10.71亿千瓦时。
(4)购买的电力(其他可再生能源)包括从以下可再生能源购买的电力：太阳能、风能、生物质能和可再生热电联产。
除了这里包含的电源外，TVA还提供有效降低能源需求的能效计划。TVA估计，由于TVA的能效计划，2022年的能源需求可能会减少约25亿千瓦时。
利息支出. 截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的利息支出和利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出和利率 (单位：百万) | |
| | 截至12月31日的三个月 | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 百分比
变化 | | | | | | | |
利息支出(1) | $ | 263 | | | $ | 281 | | | (6.4) | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
平均混合债务余额(2) | $ | 20,936 | | | $ | 21,287 | | | (1.6) | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
平均混合利率(3) | 4.92 | % | | 5.17 | % | | (4.8) | % | | | | | | | |
备注
(1)包括债务折价、发行和重新收购成本的摊销，净额。
(2)包括长期电力债券、VIE债务和贴现票据的平均余额。
(3)包括长期电力债券、VIE债务和贴现票据的利息。
与去年同期相比，截至2021年12月31日的三个月的总利息支出减少了1800万美元，主要是由于长期债务的平均余额减少。
流动性与资本资源
流动资金来源
TVA依靠各种流动性来源来满足现金需求和意外情况。TVA的主要流动性来源是运营现金和以贴现票据形式发行短期债务的收益，以及定期发行长期债务。TVA的短期债务余额通常会频繁变化，因为TVA发行贴现票据以满足短期现金需求，并支付预定到期日的贴现票据和长期债务。短期债务的定期发行量是由对现金收入、现金支出和资金需求的短期预期决定的，同时寻求保持手头现金和现金等价物的目标范围。
除了运营现金和发行短期和长期债务的收益外，TVA的流动资金来源还包括与美国财政部(“美国财政部”)的1.5亿美元信贷安排、总计约27亿美元的四项长期循环信贷安排以及其他融资收益。见附注12-债务和其他义务 — 信贷安排协议。其他融资安排可能包括出售应收账款、贷款或其他资产。
1933年修订的“田纳西河谷管理局法案”(Tennessee Valley Authority Act)(“美国法典”第16编第831-831条)授权田纳西河谷管理局发行债券、票据或其他债务证据(统称为“债券”)，金额在任何时候都不超过300亿美元。截至2021年12月31日，未偿还电力债券(不包括未摊销折价和溢价以及外币交易的净汇兑收益)为197亿美元(包括当前到期日)。未偿还债券余额直接影响TVA满足运营流动资金需求的能力，以及战略上利用债券为某些资本投资提供资金的能力，因为管理层和TVA董事会可能认为是可取的。不受债券限制的其他融资选择，包括租赁融资(见租赁融资下面和注释9-可变利息实体)，可以在需要时提供补充资金。目前，TVA预计将有足够的能力为其持续的运营流动性需求提供资金，并在未来十年进行计划中的资本投资。看见租赁融资下面，注9-可变利息实体，及附注12-债务和其他义务以获取更多信息。
TVA可能会不时通过现金购买和/或证券交换、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式寻求偿还或购买其未偿债务。这种回购或交换(如果有的话)将取决于当时的市场状况、TVA的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。
由于与新冠肺炎大流行相关的金融市场波动性增加，从2020年3月开始，环球航空增加了现金和现金等价物余额。TVA可能会不时持有较高的余额，以应对潜在的市场波动或其他商业状况。自疫情爆发以来，TVA一直保持债务市场准入。TVA的下一个重大电力债券到期日是2022年8月的10亿美元。
债务证券。TVA的债券不是美国的义务，美国不担保债券的本金或利息的支付。TVA的债券包括电力债券和贴现票据。电力债券的到期日在1年到50年之间。截至2021年12月31日，长期电力债券平均期限为15.44年，加权平均利率为4.51%。贴现票据的到期日不到一年。电力债券和贴现票据具有从电力净收益中支付的优先和平等权利。电力收益净额被定义为TVA电力总收入的剩余部分，扣除运营、维护和管理电力资产的成本以及支付给各州和县的代替税收的款项，但扣除应计折旧或其他代表资本支出摊销的费用，加上出售或以其他方式处置任何电力设施或其中的权益的净收益。除了电力债券和贴现票据外，截至2021年12月31日，TVA还有与某些可变利息实体(VIE)相关的长期债务。看见租赁融资下面，注9-可变利息实体，及附注12-债务和其他义务以获取更多信息。
下表提供了有关TVA短期借款的其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
短期借款 (单位：百万) | |
| | 2021年12月31日 | | 截至2021年12月31日的三个月 | | | | 2020年12月31日 | | 截至2020年12月31日的三个月 | | |
| 未付总额(期末)或平均未付总额(期末) | | | | | | | | | | | |
| 贴现票据 | $ | 1,066 | | | $ | 1,203 | | | | | $ | 112 | | | $ | 146 | | | |
| 最高月末未付总额(期间) | | | | | | | | | | | |
| 贴现票据 | 不适用 | | $ | 1,526 | | | | | 不适用 | | $ | 115 | | | |
| 加权平均利率 | | | | | | | | | | | |
| 贴现票据 | 0.03 | % | | 0.04 | % | | | | 0.07 | % | | 0.06 | % | | |
租赁融资。TVA已与特殊目的实体(“SPE”)订立若干租赁交易，以获取其设施的第三方融资。这些特殊目的企业有时被确定为VIE，其中TVA被确定为主要受益者。TVA需要在合并的基础上对这些VIE进行会计处理。见附注9-可变利息实体和附注12-债务和其他义务获取有关TVA租赁融资活动的信息。2017年至2016年，TVA收购了为促进租赁融资而设立的某些SPE的100%股权。TVA未来可能会寻求达成类似的安排。于2019年，TVA根据涉及八台燃气轮机机组(“CT”)的租赁/回租交易支付了最终租金，并终止了这些交易。2020年，TVA根据租赁/回租交易支付了最终租金，涉及另外8个CT。2021年，TVA根据租赁/回租支付了最终租金
涉及四个额外CT的交易。根据剩余的租赁/回租交易支付的租金截至2022年1月。
汇总现金流
TVA流动性的一个主要来源是发电和销售产生的运营现金流。截至2021年12月31日和2020年12月31日，现金、现金等价物和限制性现金总额分别为5.26亿美元和5.29亿美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月现金流组成部分摘要如下：
现金由(用于)：
经营活动。TVA的运营现金流主要来自电力销售、燃料费用以及运营和维护费用。运营现金流的时间和水平可能会受到天气、营运资金变化、大宗商品价格波动、停电和其他项目费用的影响。
与去年同期相比，截至2021年12月31日的三个月，经营活动提供的净现金流减少了1.02亿美元。减少的主要原因分别是由于天然气价格上涨和TVA拥有的发电可获得性降低导致燃料和购买电力支付增加，这些费用尚未通过燃料成本回收收取。工资和福利相关成本的增加也是运营现金流减少的原因之一，这是由于生活成本增加导致的劳动力增加，以及用于资产报废义务(ARO)和解的现金增加。
投资活动。TVA的大部分投资现金流是由于收购、升级或维护的投资
发电和输电资产，包括环境项目和核燃料的购买。
在截至2021年12月31日的三个月里，在约翰逊维尔空气衍生燃气轮机项目和核舰队改进项目的推动下，用于投资活动的净现金流比去年同期增加了9000万美元。此外，与去年同期相比，截至2021年12月31日的三个月的核燃料支出有所增加。核燃料支出因停电次数以及购买铀和浓缩服务的价格和时间而异。这些增长部分被与TVA天堂和科尔伯特化石工厂(“科尔伯特”)厂址的燃气轮机燃气设施扩能项目相关的支出减少所抵消。见第一部分，第二项，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关键举措和挑战— 世代资源 — 天然气机组.
融资活动。TVA由融资活动提供或用于融资活动的现金流主要受经营活动提供的现金流的时间和水平、投资活动中使用的现金流以及为保持手头现金战略平衡而净发行和赎回债务工具的推动。
在截至2021年12月31日的三个月里，融资活动提供的净现金比去年同期增加了1.92亿美元，这主要是因为贴现票据的净发行量增加了。2022年第一季度，经营活动提供的净现金流减少，投资活动使用的净现金增加，导致需要在2022年第一季度发行净债务，以维持目标现金余额水平。在截至2021年12月31日的三个月里，回租交易的支付增加，部分抵消了这一增长。
新冠肺炎的影响
为了支持LPCS和加强公共权力对新冠肺炎大流行的反应，田纳西州退伍军人管理局创建了社区关爱基金和大流行信贷等倡议。TVA还为LPCS提供了监管灵活性，以停止切断服务。看见关键举措和挑战 — 新冠肺炎大流行更广泛地讨论这些举措及其对TVA的影响。
合同义务
TVA有一定的义务和承诺根据合同支付未来的款项。如中所述租赁融资上图，在截至2021年12月31日的三个月内，TVA选择在2023年相关租赁期限届满时购买与8个CT相关的权益，总金额为1.55亿美元。此外，在截至2021年12月31日的三个月里，TVA签订了一项燃料购买义务，从2022年到2025年的总承诺额为2.04亿美元，其中5800万美元预计将在2022年剩余时间支付。TVA的合同义务在项目7，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了讨论-流动性与资本资源, Note 8 — 租契, 注11 — 可变利息实体，附注14 — 债务和其他义务, and Note 22 — 福利计划年度报告中的合并财务报表附注。
关键举措和挑战
新冠肺炎大流行
2020年，为了应对新冠肺炎的传播，环球航空实施了全公司的大流行计划，以应对新冠肺炎大流行的具体方面，大流行计划根据医疗指导和联邦要求及指南不断发展。
大流行计划包括为那些不需要亲自出现在TVA设施或办公楼以提供关键任务活动或生产安全、可靠电力的员工和承包商提供远程工作。根据持续的监测，新冠肺炎在美国和田纳西州山谷地区继续构成重大风险，因此，田纳西州延长了劳动力完全重新融入社会的时间框架，对于那些没有完全接种疫苗的人，继续限制非必要的旅行和亲自参加非必要的会议。TVA目前预计，根据对TVA服务地区和全国公共卫生状况的密切监测，从2022年第二季度开始，远程工作人员将逐步返回公司现场。TVA已经并将继续监测整个情况下的风险和潜在影响，包括变种的影响，并评估是否以及如何在适当的时候修改大流行计划。
TVA继续实施强有力的物理和网络安全措施，以确保系统保持正常运行，以确保员工、客户和社区的安全，并使TVA能够继续实现其为硅谷人民服务的使命。除了保护员工、利益相关者和关键运营的措施外，TVA还在积极监控发电、输电和配电功能。到目前为止，新冠肺炎大流行还没有对运营和向客户输送能源产生实质性影响。“新冠肺炎”疫情对环球航空公司财务状况的最终影响取决于环球航空公司不知道或无法控制的因素，包括持续时间和严重程度、为遏制其传播和减轻其影响而采取的行动，以及新冠肺炎疫情对该国和地区经济的更广泛影响。
TVA还继续评估潜在的供应商绩效风险，包括燃料、零部件和服务的采购。如果供应商无法履行TVA的现有合同，或者TVA无法从其他供应商获得类似的服务或供应，TVA可能会遇到延迟、中断、额外成本或其他可能影响发电、维护和资本计划的运营结果。主要由于新冠肺炎的影响，天津港对供应商的影响有所增加，例如延迟和价格波动，以及供应的可用性，但已经能够通过现有合同以及更长的交货期和与供应商的沟通来管理这些影响；因此，目前天津港没有经历重大的业务中断。广交会将继续监控供应基础，并与供应商保持联系，以识别潜在风险，包括新冠肺炎相关监管行动对劳动力可用性的影响。
监管行动。2021年1月20日，拜登总统发布了13991号行政命令，指示联邦机构实施符合疾控中心指导的“新冠肺炎”应对措施，并成立一个更安全的联邦劳动力特别工作组(“特别工作组”)，以制定安全原则范本，所有联邦机构随后都将按照这些原则制定应对流行病的措施。TVA继续执行这些原则，并与担任特别工作组主席的管理和预算办公室(OMB)保持定期联系。2021年9月9日，拜登总统发布了两份新的意向书，以应对新冠肺炎疫情。第一条条例要求所有联邦雇员在2021年11月22日之前接种新冠肺炎疫苗。只有根据法律有权享受某些住宿的员工才不受这一要求的限制。作为实施疫苗接种要求的过程的一部分，TVA及其工会合作伙伴已经谈判并实施了一个独立的纪律程序，用于那些在最后期限前既没有接种疫苗也没有获得法律允许的豁免的员工。这项政策包括一系列针对员工的咨询，以及针对咨询后未接种疫苗的员工的检测计划。2022年1月21日，美国德克萨斯州南区地区法院发布禁令，禁止强制执行疫苗接种任务。政府已经提交了一份意向上诉的通知。TVA将继续关注我们员工的安全和健康，并将随着其发展继续实施适用的建议指南。
第二条条例要求联邦机构在与联邦承包商的合同中加入条款，要求承包商遵守特别工作组发布的关于承包商的指导意见。本“雇佣条例”不适用于TVA，因此TVA一直没有要求这些条款。2021年11月30日，美国肯塔基州东区地区法院暂停了肯塔基州、俄亥俄州和田纳西州对该命令的执行。政府已经对这项禁令提出上诉。2021年12月7日，美国佐治亚州南区地区法院在全国范围内发布了
暂停执行本命令的禁令。鉴于TVA一直没有要求执行条款，这些禁令不会影响TVA，但可能会影响为其他机构工作并被要求根据这些关系遵守命令的TVA承包商。
2021年11月4日，美国职业安全健康管理局发布了应对新冠肺炎疫情的应急暂行标准。除其他外，ETS将要求拥有至少100名员工的雇主采取疫苗接种政策，要求员工要么完全接种疫苗，要么至少每周接受一次检测。2021年11月5日，美国第五巡回上诉法院发布命令，暂停ETS，等待法院采取进一步行动。最高法院已经同意审查这件事。此案随后被移交给美国第六巡回上诉法院(“第六巡回上诉法院”)，该法院于2021年12月17日解除了暂缓执行。2022年1月13日，最高法院恢复了暂缓执行，等待进一步的诉讼程序。2022年1月26日，OSHA取消了作为可执行的紧急临时标准的ETS，但保留了ETS作为拟议的规则。
客户大流行倡议。新冠肺炎疫情给环球通航的客户和他们服务的社区带来了经济上的不确定性。为了支持和加强公共权力对新冠肺炎大流行的应对，自2020年以来，天津和记黄埔宣布了几项客户大流行倡议。以下倡议在2022年仍然有效：
监管灵活性。TVA继续为LPCS提供监管灵活性，以停止服务中断，并回应客户和社区的当地需求。
社区关怀基金。德克萨斯州退伍军人管理局继续通过社区关怀基金与LPCS合作，提供900多万美元的退伍军人管理局配套资金，以支持当地应对新冠肺炎疫情造成的困难的倡议。截至2021年12月31日，TVA已提供了500多万美元的配套资金，其中截至2021年12月31日的三个月提供了100多万美元。
大流行信用。2020年，TVA董事会批准了一项大流行救济信贷，该信贷在2021年生效，每月基本利率为2.5%。2021年，TVA董事会批准了2.5%的月度基本利率信贷-大流行恢复信贷，该信贷在2022年生效。这些大流行积分适用于向TVA的LPCS、其大型商业和工业客户以及TVA直接服务的客户提供的服务。2022年生效的信贷预计约为2.2亿美元。在截至2021年和2020年12月31日的三个月里，大流行信贷总额分别为5000万美元和4900万美元。此外，2021年11月，TVA董事会批准每月1.5%的基本利率信贷，这是大流行恢复信贷的延伸，将在2023年生效。2023年的信贷预计约为1.33亿美元，其管理方式将类似于大流行恢复信贷。
这些行动表明，在新冠肺炎疫情造成的这些具有挑战性的经济状况下，田纳西州退伍军人管理局致力于支持LPCS以及田纳西谷的社区和客户的财务完整性。新冠肺炎疫情仍在不断演变，可能导致经济活动长期中断，并对环球航空的经营业绩产生不利影响。TVA继续密切关注事态发展，并将在必要时调整反应，以确保可靠的服务，同时保护其员工的安全和健康。
分布式能源
消费者对能源选择的渴望，以及其他因素，正在推动人们对电力行业灵活选择的预期。TVA和LPCS正在共同努力，利用田纳西河谷公共电力模式的优势，提供经济、可持续和灵活的分布式能源解决方案。TVA将重点关注这些资源在接入电网时的安全和可靠性影响，并将确保电价保持在尽可能低的水平。随着分布式能源(“DER”)市场、技术和计划的发展，可能需要额外的监管考虑和分析。
光纤网络。2017年，TVA董事会授权在未来10年花费高达3亿美元，取决于年度预算可获得性和必要的环境审查，以建设将更好地连接TVA运营资产的增强型光纤网络。光纤是TVA现代通信基础设施的重要组成部分。新的光纤线路将提高发电和传输系统的可靠性和弹性，同时使系统在进入市场时能够更好地适应DER。截至2021年12月31日，TVA已花费1.57亿美元安装光纤线路，预计还将再花费1.43亿美元。
电动汽车。TVA正在与LPCS和其他公司合作，支持硅谷的交通电气化，这是一项为期多年的电动汽车(EV)计划。该倡议的重点是通过以下方式减少或消除电动汽车市场壁垒制定电动汽车政策、提高充电基础设施可用性、扩大电动汽车可用性和产品以及传播电动汽车消费者意识。2020年11月，TVA董事会批准了新政策和可选的电动汽车批发费率，旨在鼓励硅谷充电基础设施的发展。更新后的政策允许LPC投资于公共充电基础设施，并允许任何充电开发商以千瓦时为基础有条件地转售电力，仅用于交通目的。可选的批发率是在考虑到大功率电动汽车充电的情况下制定的，为那些开发充电基础设施的人提供了一个稳定的选择。
TVA还在与州机构、LPCS和第三方充电开发商合作，沿着其七个州地区的主要旅行走廊创建一个公共快速充电站网络，称为快速充电网络计划。2021年，TVA开始与田纳西州合作，为全州范围内的电动汽车快速充电网络制定融资计划，计划在田纳西州州际公路和主要高速公路沿线每50英里建设一座快速充电站。同样在2021年，广交会和其他五大公用事业公司成立了电力骇维金属加工联盟，在其服务领土内的所有主要骇维金属加工线路上发展快速充电站网络。自成立以来，电动骇维金属加工联盟已经从更多的公用事业公司和其他电动汽车合作伙伴那里获得了浓厚的兴趣。2021年12月，电动骇维金属加工联盟与中西部电动汽车充电基础设施协作合并，成立了国家电动骇维金属加工联盟，其成员致力于协调美国中部地区电动汽车充电基础设施的发展。
改变客户偏好
随着越来越多的消费者和企业要求更清洁的能源，公用事业行业正在不断发展，以满足这些需求。随着TVA的发展，它将通过产品定价、能源传输以及为客户开发新产品和服务来支持不断变化的客户偏好和经济发展努力，从而对其业务方式产生影响。最终用户客户在技术上变得越来越复杂，他们希望更好地控制自己的能源使用。许多公司都把重点放在可持续性上，并要求更多的能效和可再生能源选择。此外，TVA还寻求从清洁资源中获得更多的电力供应，以努力减少碳排放。因此，TVA正在通过投资于现有资产，并从山谷外的风能和山谷内太阳能发电设施获得电力购买协议，来增加其可再生能源产品组合。新的公用事业规模的太阳能正在增加，部分原因是客户的需求。TVA还鼓励可再生能源，并通过各种现有计划和产品提供可再生能源解决方案。
可再生能源解决方案。TVA通过目前的各种计划和产品鼓励可再生能源。这些解决方案包括：
小规模解决方案。绿色连接计划将对现场太阳能安装感兴趣的住宅客户与合格的太阳能安装人员联系起来。合格的太阳能安装商是TVA绿色连接质量承包商网络(Green Connect Quality Contractor Network)的成员，该网络要求安装者拥有一定的资格，如认证和符合保险准则等，并按照TVA的计划标准安装系统。
公用事业规模的解决方案。绿色投资计划通过绿色投资协议将客户需求与可再生供应相匹配。绿色投资计划的目标是大规模满足客户的长期可持续性需求。TVA将通过多样化的方式采购所需的可再生能源供应，其中可能包括竞争性采购过程、战略伙伴关系或建设可再生能源设施来满足这些需求。此外，发电灵活性是长期LPC合作伙伴可用的解决方案，支持部署高达2,000兆瓦(“MW”)的分布式太阳能，以提供清洁的本地发电。看见差饷厘定下面。
其他可再生能源解决方案。绿色开关计划允许客户通过购买田纳西河谷生产的200千瓦时可再生太阳能来支持太阳能可再生资源。绿色弹性计划使商业和工业客户能够实现可持续发展目标，并通过位于TVA服务区域以外的风力发电的可再生能源证书(REC)提出可再生能源要求。
可再生能源购买协议。近年来，TVA发布了征求建议书(RFP)，以满足客户对清洁能源的偏好和要求。作为这些RFP的结果，TVA与可再生资源提供商签订了某些PPA，概述如下：
备注
(一)2017年RFP由三个主动式太阳能PPA组成。在这三个项目中，一个在2021年上线，一个预计在2022年上线，一个预计在2023年上线。
(2)2019年RFP由6个太阳能PPA组成。在这6个项目中，预计有5个项目将在2023年上线，1个项目预计将在2024年上线。
(3)2020年RFP由8个太阳能PPA组成。这8个项目中，6个预计2023年上线，1个预计2024年上线，1个预计2025年上线。
(4)此外，2019年RFP包括50兆瓦的电池存储，2020 RFP包括196兆瓦的电池存储，均未包括在上图中。
TVA在2021年为高达200兆瓦的新可再生能源发布了额外的RFP，预计将在2022年做出选择。TVA将采购可再生能源，并将产生的REC出售给特定客户，使TVA能够增加其可再生能源产品组合，而不会给其他TVA客户带来额外成本。这些协议有助于使TVA的核心价值和公共电力模式与TVA客户对可再生能源的需求保持一致。在上述可再生PPA中，超过2,000兆瓦已通过TVA的绿色投资计划与客户匹配，以满足客户对新世界可再生能源的需求。
自导式太阳能。2019年，TVA董事会批准了TVA探索直接参与公用事业规模的太阳能项目开发的机会，条件是成功完成根据国家环境政策法案(“NEPA”)和其他适用法律进行的环境审查。已经制定了一个暂定的项目结构，允许TVA与财务合作伙伴合作开发太阳能，2021年，TVA为这个计划中的200兆瓦开发购买了土地。截至2021年12月31日，TVA已在该项目上花费了约2400万美元，预计到2024年还将再花费2.93亿美元。
低收入能效项目。通过Home Lift计划，TVA与LPCS、州和地方政府、非营利机构、能效倡导者、第三方贡献者和田纳西谷公共电力协会(TVPPA)合作，完成房屋评估，并为符合条件的房主进行高影响力的家庭能源升级。此外，TVA和LPCS举办研讨会，教育房主低成本和免费的能效升级，以提高他们的生活质量。通过学校提升计划试点，TVA正在与LPCS以及州和地方政府合作，帮助学校采用战略性能源管理实践。与每所学校的合作包括每月举办虚拟研讨会，并通过能效补助金和太阳能展馆补助金的竞争来促进业绩。最后，通过以社区为中心的增长计划，TVA与LPCS合作，帮助服务不足的社区内的小企业进行能源评估和无成本的能源改善投资。
自动化能源交换平台
2021年10月，一家名为东南能源交易所(东南能源交易所)的自动化能源交易所在FERC委员们的平局投票后生效。该交易所的创建是为了促进更多的短期电力交流，并将是对现有市场的增强。TVA的参与还有待TVA董事会的批准和完成适当的环境审查。TVA现在已经完成了适当的环境审查，参与将进一步取决于TVA董事会的批准。
可持续性报告
自1933年TVA法案签署以来，可持续性一直是TVA使命的重要组成部分，并继续成为TVA使命的重点，即提供负担得起的可靠能源、管理环境和创造可持续的经济增长。2021年，TVA通过发布其企业可持续发展报告、补充碳报告和爱迪生电气研究所环境、社会、治理(EEI ESG)可持续发展报告等，突出了其可持续发展努力。TVA预计2022年将继续强调其可持续发展努力。
战略性财务计划
2019年，TVA董事会批准了反映新战略财务计划第一年的年度预算。这项战略财务计划从2020年持续到2030年，在调整客户偏好和TVA使命方面是灵活的，同时建立了对财务结果的长期预测。战略财务计划的主要重点领域包括保持统一利率、稳定债务、建立长期合同期限与TVA长期承诺之间的一致性、提高业务效率以及推进公共权力模式。随着TVA执行计划，关键假设和重点领域可能会发生变化。
工作场所灵活性
意识到新冠肺炎疫情在很大程度上推动了工作环境的变化，并在2021年响应员工对工作地点灵活性的赞赏，环球航空发起了一项名为“重新想象我们的工作方式”的工作场所灵活性倡议。该倡议的目标是促进以安全、绩效、包容和参与度为导向的工作场所灵活性。在2022年第二季度，根据对TVA服务地区和全国公共卫生状况的密切监测，TVA计划开始一个混合探索期，探索未来如何在混合环境中最好地工作，这将允许围绕房地产、技术和最佳实践等领域做出更明智的长期决策。
世代资源
严阵以待，严阵以待。2009年完成的TVA分析水文模型的更新表明，在“可能的最大洪水”条件下，TVA的一些大坝可能无法调节较高的洪水。“可能的最大洪水”是极不可能发生的事件；然而，TVA有责任为其核电站提供保护，使其免受此类事件的影响。因此，TVA在四座大坝上安装了一系列改装。
自2009年以来，TVA使用更新的建模工具对TVA流域的部分区域进行了进一步的水文建模。瓦茨巴核电站(“瓦茨坝”)1号和2号机组的修订水文模型已得到核管理委员会(“NRC”)的审查和批准。然而，TVA发现建模中存在错误，需要重新提交瓦茨巴1号和2号机组的模型。TVA计划在2022年重新提交1号和2号瓦茨棒机组的模型。此外，TVA在2020年提交了Sequoyah核电站(“Sequoyah”)1号和2号机组的模型。由于最近确定了对大坝稳定性假设的必要改变，TVA将在2022年提交对Sequoyah模型的修订。TVA随后将根据需要解决布朗渡口核电站(“布朗渡口”)的情况。自.起2021年12月31日，TVA
已花费1.55亿美元用于与极端洪灾防范相关的修改和改进。TVA将把是否需要额外修改的决定推迟到建模工作完成之后。
缓解超出设计基础的事件。NRC制定规则的目的是将与超设计基础事件相关的命令颁布的要求编成法典。NRC委员于2019年批准了最终规则。截至2021年12月31日，TVA已经实施了Sequoyah、Watts Bar和Browns Ferry的要求。对修订后的规则进行了差距审查，没有发现新的遵从性差距。
明显违反NRC规定。2020年3月2日，NRC向TVA发出了一封信，确定了四项明显违反NRC规定的行为，这些规定禁止持牌人因员工提出受保护的核安全担忧而报复他们。2020年6月，TVA在NRC之前参加了一次决策前执行会议，2020年8月，NRC向TVA发出了违规行为和拟施加100万美元以下民事处罚的通知。TVA向NRC提交了一份书面回应，否认了这些违规行为，并反对施加民事处罚。2020年10月，NRC发布了一项命令，对其处以不到100万美元的民事罚款。2020年11月，TVA回复了NRC，反对这一命令和民事处罚，并要求NRC的原子安全和许可委员会(ASLB)举行证据听证会。2021年8月，TVA向ASLB提出了两项简易处理动议，寻求驳回这四起违规行为。2021年9月，NRC工作人员对TVA的即决处置动议提出了回应。ASLB于2021年10月14日就TVA的简易处理动议进行了口头辩论。2021年11月3日，ASLB对四起违规行为中的三起和部分第四起违规行为进行了即决处置。2021年11月8日，NRC通知TVA，它将撤销所有四项违规行为，NRC和TVA联合提出动议，要求终止执行程序。2021年11月10日，ASLB批准了这项动议。
产生氚的可燃吸收棒。TVA和能源部(“DOE”)正在进行一项长期的机构间协议，根据该协议，TVA将应能源部的要求，照射产生氚的可燃吸收棒(“TPBAR”)，以协助能源部为国防部生产氚。自2003年以来，TVA一直使用美国瓦茨棒1号机组提供辐照服务，并于2021年开始在美国瓦茨棒2号机组生产氚。该协议还允许在未来对Sequoyah的TPBAR进行辐照；然而，TVA在短期内没有计划使用Sequoyah装置生产氚。TVA确实打算从2024年11月开始增加瓦茨棒材1号机组和瓦茨棒材2号机组的产量，从2024年11月开始增加瓦茨棒材1号机组的产量，从2025年4月开始增加瓦茨棒材2号机组的产量，以配合能源部关于增加氚的要求。TVA目前正在向NRC提交许可证修改请求，以满足这一请求。
瓦茨酒吧2单元。2014年，TVA董事会批准了一个更换瓦茨棒2号机组蒸汽发生器的项目。在2021年第一季度的加油中断期间，TVA发现瓦茨棒2号机组的蒸汽发生器状况恶化。瓦茨棒2号机组保持在额定发电量的90%，直到评估完成，周期中期停电开始。 2021年9月。周期中期停电于2021年10月结束，重点是具有多种应急维修策略的检查协议，以便在永久性蒸汽发生器更换发生之前确保安全可靠的运行。美国瓦茨酒吧2号机组将保持在额定热输出的95%或以下，直到永久更换，预计2022年3月。截至2021年12月31日，TVA已花费3.19亿美元与该项目相关，预计到2022年还将花费2.37亿美元。
最佳能源组合。TVA必须持续评估所有发电资产，以确保提供安全、清洁和可靠电力的最佳能源组合，同时保持灵活性和对田纳西谷地人民的财政责任。TVA还在对其发电组合进行投资，以实现其机队的现代化，同时也使TVA能够保持有竞争力的费率和高可靠性，并致力于减少碳排放。
根据2019年提交给TVA董事会的评估结果，批准了公牛在2023年12月之前退休。见附注6-工厂关闭。2019年，TVA董事会还批准了综合资源计划，该计划建议采取行动，评估老化化石机组的工程寿命终结。2021年，这项评估证实，老化的煤炭船队是全国最古老的船队之一，正在经历物质条件的恶化和性能挑战。由于煤炭船队的年龄不断提高，以及难以在不断变化的发电概况中调整煤炭船队的生成，预计性能挑战将会增加。因此，TVA正在评估到2035年淘汰燃煤船队余额的影响。
TVA还在考虑增加发电设施的计划，以取代退役或即将到期的产能，并支持一个低成本、可靠、灵活和日益清洁的电力系统。随着TVA继续评估其燃煤机队到2035年退役的影响，该公司还在评估增加灵活的低碳排放天然气厂作为保持可靠性的桥梁战略，例如TVA天堂和科尔伯特站点正在进行的CT项目，以及TVA约翰逊维尔站点的空气衍生CT项目。此外，TVA致力于通过评估新兴先进核技术(如小型模块化反应堆)来投资核能的未来，并正在通过获得山谷外风能和山谷内太阳能的购电协议以及TVA的自导式太阳能等项目来增加其可再生能源产品组合。看见世代资源 — 天然气机组和小型模块化反应器，除了改变客户偏好.
在退役或建造工厂之前，TVA将根据“国家环境政策法”进行环境审查。评估坎伯兰化石工厂(“坎伯兰”)和金斯敦化石工厂(“金斯敦”)可能退役的环境评估工作正在进行中。此外，2021年11月10日，TVA董事会授权首席执行官
评估、决定并在必要时完成坎伯兰和金斯敦工厂和替代发电项目的退役，但须遵守所有要求的环境审查，定期向TVA董事会通报计划和行动，并在做出最终决定之前通知TVA董事会。TVA董事会批准了高达35亿美元的支出，用于这些项目，以开发发电和输电资产，并完成所需的拆除活动。
脱碳。TVA寻求从清洁资源中获得更多的电力供应，以努力减少碳排放，并正在对其发电组合进行投资，以实现船队的现代化，同时也使TVA保持有竞争力的费率和高可靠性。此外，TVA的脱碳倡议始于2022年，旨在了解和应用清洁资源，以支持减少其电力供应的碳排放。与其碳减排努力相关的是，TVA制定了六项指导原则，如下所示：
•在TVA努力实现其目标的同时，优先考虑硅谷利益相关者的需求，保持低费率和高可靠性，并在硅谷吸引新的就业机会。
•利用现有的最佳科学技术，支持促进无碳可调度技术的研究和政策。
•与长期LPCS和其他客户和社区合作，支持整个经济范围的脱碳努力和其他行业的战略性电气化，如交通运输。
•将核能发电、水力发电和强大的输电网作为关键的支持资产。
•在衡量和分享TVA的进展方面与利益相关者保持透明，倾听所有利益相关者的意见并与其有效合作，以了解他们的优先事项和需求。
•适应新技术和不断变化的政策，愿意和开放地改变TVA的计划和项目，实现深度减碳。
另请参阅环境问题 — 气候变化讨论行政行动和气候相关法规对TVA的影响。
天然气机组。 于2019年，TVA董事会批准扩大两个燃气轮机燃气设施约1,500兆瓦的峰值气体置换能力，以配合Allen CT 1-20和Johnsonville CT 1-16退役，条件是成功完成根据“国家环境政策法”和其他适用法律进行的环境审查。2020年，TVA的天堂和科尔伯特场地开始了详细的设计和工程工作，以进一步确定项目范围，并提供《国家环境政策法》审查所需的信息。2021年，根据《国家环境政策法》和其他适用法律进行的环境审查完成，TVA获得了天堂和科尔伯特设施的空中许可。每个项目预计将增加750兆瓦的燃气轮机发电能力，每个项目的成本不超过约5.03亿美元。自.起2021年12月31日在这些扩张上，TVA已经花费了大约3.64亿美元，TVA预计还会再花费6.42亿美元。这两个项目预计都将在2023年年底投入商业运营。
位于田纳西州约翰逊维尔的一个500兆瓦空气衍生CT项目已获得5.99亿美元的批准，条件是根据“国家环境政策法”和其他适用法律成功完成环境审查。2020年，详细设计和工程工作开始进一步扩大项目范围，并提供《国家环境政策法》审查所需的信息。自.起2021年12月31日，TVA在设计和工程工作以及可在任何地点使用的长时间设备上花费了约1.48亿美元。TVA预计将在这些扩建项目上额外花费4.51亿美元，预计该项目将在2024年底投入商业运营。
燃煤残渣设施。TVA已承诺在TVA服务区内消除湿法储存燃煤残渣(“CCR”)的方案方法。根据该计划(“CCR计划”)，TVA进行了稳定性修复，完成了所有运行中的燃煤电厂向干式CCR储存的转换，目前正在关闭所有剩余的湿储存设施。
干式发电和降水工程。随着Bull Run、坎伯兰、Gallatin化石工厂(“Gallatin”)、金斯顿和Shawnee化石工厂(“Shawnee”)的干法发电和/或脱水项目的完成，TVA已经在所有运营的燃煤电厂实现了CCR材料从湿法到干法处理的转换。
垃圾填埋场. TVA已经做出战略决定，在TVA拥有的一些地点建造和维护衬砌的和允许的干式储存设施，允许这些设施在现有干式储存能力之外运行。布尔朗(Bull Run)、加拉丁(Gallatin)、金斯顿(Kingston)和肖尼(Shawnee)的衬砌和许可垃圾填埋场正在运营；加拉丁的新衬砌和许可垃圾填埋场预计将于2022年开工；TVA继续在坎伯兰完成新垃圾填埋场的许可程序，预计2023年开始建设。可能会建造额外的衬里和干式存储设施，以支持未来的业务需求。
CCR设施关闭. TVA正在努力根据联邦和州的要求关闭CCR设施。关闭项目时间表和成本由选定的关闭方法(如原地关闭或拆除关闭)决定。关闭的开始日期是由环境法规决定的。TVA的主要关闭方法是就地关闭，但某些设施除外。TVA在2016年6月发布了一份环境影响声明(EIS)，涉及关闭TVA燃煤电厂的CCR蓄水池。TVA于2016年7月发布了相关的决定记录。虽然“环境影响报告书”是为解决封闭蓄水的模式而设计的，但它特别提到了10个蓄水池的封闭方法。TVA随后决定关闭这些蓄水池。这些设施的最终关闭方法将取决于各种因素，包括适当的州监管机构的批准以及州和联邦法规的适用关闭要求。随着其他设施被指定关闭，将进行额外的特定地点的《国家环境政策法》研究。见注11-资产报废义务.
地下水监测. 为了遵守环境保护局(EPA)的CCR规则(“CCR规则”)，需要实施地下水监测计划、额外的工程和持续的分析。随着进一步的分析，包括对监测结果的评估，可能会增加调查和/或补救的费用。如有必要，在选择最终补救措施之前，无法合理预测这些成本。
CCR规则的最终A部分修订于2020年9月28日生效。除其他事项外，最终的A部分规则要求无衬砌的CCR地表蓄水池停止接收CCR和非CCR废流，并在不迟于2021年4月11日之前启动关闭或改造。TVA在规定的截止日期前停止向无衬砌的CCR地表蓄水池发送CCR和非CCR废流，并开始关闭这些蓄水池。
按照CCR规则，TVA在2021年第二季度公布了其CCR设施2020年地下水检测的结果。结果包括某些CCR装置的一些成分的地下水保护标准以上的值。TVA之前发现了几个CCR单元，其成分在统计上显著高于特定地点的地下水保护标准。TVA已经完成了纠正措施评估(“ACM”)，该评估分析了潜在纠正措施的有效性，并在其CCR规则合规性数据和信息网站上发布了ACM报告。根据ACM的结果，TVA需要在可行的情况下尽快选择补救措施。TVA将继续调查和评估补救措施，并将继续每半年发布一次关于补救措施选择情况的进展报告，直到最终的补救措施被选定。
截至2021年12月31日，TVA在其CCR计划上花费了约24亿美元。到2026年，TVA预计将在CCR计划上额外花费7.2亿美元。根据为每个设施选择的最终关闭方法，2026年后这些金额和支出的估计可能会发生变化。当CCR计划的转换部分完成时，TVA将继续承担CCR关闭和储存项目，包括根据现有许可证建造新的垃圾填埋池，并在现有填埋池达到容量后关闭现有填埋池。
TVA卷入了两起关于加拉丁CCR设施的诉讼。其中一起案件由美国第六巡回上诉法院做出有利于TVA的裁决，另一起案件通过戴维森县衡平法院(Davidson County Chancery Court)输入同意令解决，该令于2019年7月24日生效。根据同意令，TVA同意通过移至现场垃圾填埋场或场外设施的方式关闭现有的火山灰设施。TVA还可以考虑有益地重复使用CCR的选项。TVA已根据同意令向田纳西州环境保护部(“TDEC”)和其他适用各方提交了搬迁计划。见注11-资产报废义务.
2019年10月，TDEC发布了对其固体废物处理设施管理条例的修正案，包括TVA现有的CCR设施，这些设施有固体废物处理许可证覆盖，以及根据TDEC批准的关闭计划关闭的设施。这类设施一般有30年的关闭后护理期，在此期间，业主或经营者必须进行某些活动，包括监督和维护设施。除其他事项外，修正案还增加了关闭后护理期结束后的50年期限，要求TVA提交关于在这50年期间必须开展哪些活动以保护人类健康和环境的建议，并要求TVA每10年提交一次修订的关闭计划。
艾伦地下水调查。CCR规则要求TVA在受该规则约束的单位实施全面的地下水监测计划。作为这一地下水监测项目的结果，TVA于2017年向TDEC报告了从Allen East Ash处置区域周围的两个浅层含水层地下水监测井采集的地下水样本中砷、铅和氟化物水平升高的情况。TVA在TDEC的监督下，对污染的性质和程度进行了补救调查。2018年，TVA向TDEC提交了补救调查报告草案，经与TDEC讨论和额外调查后进行了修改。TVA于2019年向TDEC提交了最终更新的补救调查报告。
补救调查证实，高砷、高氟和高铅浓度仅限于艾伦东火山灰处理区北部和南部地区的浅层冲积含水层。这些地区没有对孟菲斯含水层造成不利影响，孟菲斯含水层是公共饮用水供应的来源。通过TVA生产井从孟菲斯含水层采集的所有样本都符合环境保护局(EPA)的饮用水标准。由于美国地质调查局和孟菲斯大学对附近艾伦联合循环工厂(“Allen CC”)的TVA生产井进行了抽水测试，TVA承诺在补充数据支持安全使用之前，不会运营这些生产井。TVA在现场建造水箱，并从MLGW购买冷却水。购买冷却水
再加上使用水箱而不是水井，可能会对Allen CC造成一些操作限制，例如容量限制，因为冷却水的可用性较低。
TVA正在采取措施关闭艾伦化石工厂的两个CCR储存设施，并开始修复东灰处理区的地下水。TVA根据《国家环境政策法》，通过《环境影响报告书》对东灰处理区和附近的西灰处理区的关闭方案进行了评估。2019年3月，TVA发布了其公开范围确定报告，其中取消了原地关闭作为替代方案。TVA于2020年3月13日公布了最终的环境影响报告书，并于2020年4月14日公布了决策记录，其中记录了将CCR从上述确定的地区移除并将CCR运往现有的许可场外垃圾填埋场的最终决定。TVA在2021年9月举行了两次虚拟公众外联会议，讨论该项目和选定的垃圾填埋场。作为封闭工程的一部分，天津市污水处理厂会继续在东灰弃置区进行脱水和处理，然后才把水排入新发展区的排污口。
在评估关闭方案的同时，TVA还启动了一项临时响应行动计划，其中包括地下水开采系统和处理系统。一份评估该地点补救行动的可行性研究已于2020年9月4日提交给TDEC。2020年11月17日，举行了一次虚拟公开会议，介绍作为该场地拟议计划的临时响应行动。当局邀请公众审阅补救文件，并鼓励公众在公众意见期内就拟议计划提出意见。TVA将公众意见连同回应一起提交给TDEC以供考虑。在考虑公众意见后，TDEC于2021年8月16日签署了决定记录。
TVA制定了补救行动计划(RAP)，概述了现场的补救行动，并将该计划提交给TDEC审查和批准。经过审查、考虑和相关的计划修订，TDEC接受了RAP，并于2021年11月19日提供书面批准，开始将CCR材料搬迁到场外衬砌的垃圾填埋场。CCR从2021年11月29日开始从现场移除。与TDEC的每月进度会议于2021年12月开始，并将在现场修复后继续进行。
田纳西州的补救调查/中期反应行动地下水监测计划每年都会进行审查和修改。2021年4月1日，《2021年补救调查/中期响应行动地下水监测计划》提交给TDEC。TVA继续按照计划每季度对现场的监测井进行采样。TVA在每个季度活动后都会准备一份备忘录，并准备一份年度报告来评估抽样结果。2021年12月采集了2021年12月的最后一批地下水样本；当结果出来后将编写年度报告，并提交给TDEC。
与工人接触CCR材料相关的潜在责任。为了应对2008年金斯敦的火山灰泄漏事件，TVA聘请了雅各布斯工程集团(“雅各布斯”)来监督清理工作的某些方面。清理工作完成后，雅各布斯在田纳西州东区(“东区”)的美国地区法院被参与清理工作的一名承包商的员工和部分员工的家人起诉。原告声称，雅各布斯未能采取或提供适当的健康预防措施，并在接触粉煤灰(CCR材料)相关的健康风险方面误导了工人。原告声称，接触粉煤灰会导致各种重大的健康问题和疾病，包括在某些情况下死亡。本案分为两个阶段，第一阶段考虑一般因果关系，第二阶段确定具体因果关系和损害赔偿。2018年11月7日，审理第一阶段的陪审团做出了有利于原告的裁决，包括认定雅各布斯未能遵守其与TVA的合同或全网站安全与健康计划；雅各布斯未能为原告提供合理的护理；雅各布斯的失败能够导致一系列健康状况，从高血压到癌症。2019年1月11日，东区将当事人提请调解。调解已经结束，但双方并未解决此事。2021年8月24日，美国第六巡回上诉法院受理了雅各布斯关于获得衍生政府豁免权相关问题的临时上诉请求，作为对原告索赔的抗辩。2021年9月29日, 东区向田纳西州最高法院提出了四个问题，涉及田纳西州矽肺病索赔优先权法案对原告索赔的适用性。东区的命令还暂停了所有诉讼，等待田纳西州最高法院的裁决。如果诉讼进入第二阶段，需要解决的主要问题将是雅各布斯的违规行为是否是原告据称的伤害和损害的具体医疗原因。第二阶段的审判日期尚未确定。
其他承包商员工和家庭成员已经对雅各布斯提起诉讼，这些诉讼在东区悬而未决。这些悬而未决的诉讼被搁置，并提出与上述案件中正在提起的诉讼类似的索赔。
虽然TVA不是这些诉讼中的任何一方，但TVA可能有赔偿义务，向雅各布斯偿还雅各布斯需要支付的一些金额。TVA将继续监测诉讼情况，以确定这些或类似案件是否会对公用事业行业产生更广泛的影响。TVA预计任何潜在的责任不会对其经营业绩或财务状况产生重大不利影响。见附注20-或有事项及法律程序- 意外情况。
煤炭供应。由于供应限制和运输挑战，TVA在2021年经历了与煤炭供应相关的挑战。煤炭供应和运输继续受到限制；然而，TVA正在利用其合同战略和多样化的发电组合来平衡需求，确保充足的燃料供应。2021年10月，TVA的一个燃料储存点和煤炭装卸服务提供商经历了一次事件，损坏了许多系统，并导致
在一段时间内无法卸货。这种干扰预计至少会持续到2月份。为了缓解这一问题，TVA在已经满足并预计将继续满足TVA临时煤炭装卸需求的其他地点实施了码头服务选项。工厂运营仍可能受到场外配煤选择有限、可用库存容量有限以及与替代码头相关的较长地点提前期的影响。然而，目前，TVA已经能够管理这些影响，TVA的燃煤发电车队继续满足运营需求。TVA将继续监测情况，并在情况解决时对潜在风险做出反应。
河流管理。田纳西河谷在2022年第一季度经历了接近正常的降雨和径流，帮助田纳西河谷实现了其河流系统承诺，包括管理最小河流流量和最小航行深度，生产低成本水力发电，维持支持鱼类和其他水生物种栖息地的水流，维持供水，并为田纳西河谷提供娱乐机会。此外，提供冷却水有助于TVA满足热合规性，并支持TVA的核能和化石燃料工厂的正常运营，而含氧水有助于鱼类物种保持健康。2022年第一季度，田纳西山谷的降雨量和径流量分别是正常水平的95%和105%。
水生植物。2020年，惠勒水库史无前例的水生植被生长和脱落挑战了布朗渡口的结构，并影响了工厂的冷却水来源。两台机组被取消运行，第三台机组的电力减少，以适应冷却系统能力的下降。核安全在活动期间没有受到挑战。在最终确定永久解决方案之前，水生植被的脱落将继续是一个令人担忧的问题。然而，已经确定了缓解解决方案，以消除植物进水口系统的海洋生物污染，永久设计解决方案预计将在2025年年底实施。
小型模块化反应器。2019年12月，TVA成为美国第一家成功获得NRC批准的早期现场许可的公用事业公司，可能会在TVA的克林奇河核电站建造和运营小型模块化反应堆(“SMR”)。该许可证的有效期到2039年，因此为TVA提供了极大的灵活性，可以根据能源需求和经济因素做出新的核决策。2021年，TVA启动了一项计划环境影响声明，该声明将评估在克林奇河核设施拟建的先进核技术园区的各种替代方案，并将为未来的决策提供额外的灵活性。潜在建造SMR的决定是一个正在进行的讨论，作为TVA未来一代投资组合的资产战略的一部分。
TVA致力于对核能的未来进行投资，并评估先进核反应堆的经济可行性。TVA还与志同道合的组织合作，并与橡树岭国家实验室和田纳西大学签订了谅解备忘录，允许相互合作，探索作为下一代核技术的先进反应堆设计，同时利用联邦资助的研发中心和学术机构的专业知识。此外，2021年，TVA与Kairos Power签订了一项合作开发协议，为Kairos Power计划在田纳西州橡树岭东田纳西科技园部署的低功率示范反应堆提供明确的工程、运营和许可服务。
未来建造任何反应堆的任何决定，无论先进与否，都需要得到TVA董事会和NRC的批准。截至2021年12月31日，TVA已在有关SMR的工作上花费了9400万美元，包括完成克林奇河核电站的早期现场许可申请的工作，能源部已向TVA偿还了2900万美元。额外支出将根据未来的项目发展情况确定。
系统运营中心。一个新的系统运营中心已获批准，耗资2.89亿美元。新的安全设施正在建设中，以适应新的能源管理系统和适应新的监管要求，并将比以前的中心有更好的物理安全性。该设施预计将于2023年第三季度建成，并于2025年全面投入运营。截至2021年12月31日，TVA已在该项目上花费了约1.08亿美元，预计还将再花费1.81亿美元。
能源管理系统。一个新的能源管理系统已经获得批准，耗资9000万美元。由于目前的能源管理系统的生命周期即将结束，本项目将用数字系统取代现有的模拟系统。新的数字系统将拥有更高的容量和速度，用于与TVA电网的通信和来自监控设备的输入，这也将使新的控制中心与现有地点联网，并实现更好的远程可见性和控制。该系统预计将于2026年完工。截至2021年12月31日，TVA已在该项目上花费了约3900万美元，预计还将再花费5100万美元。
大坝安全和修复措施
保证措施。TVA有一个既定的大坝安全计划，其中包括基于联邦大坝安全指南的程序，目的是降低大坝安全事件的风险。该计划通过一个系统和彻底的过程来分析、评估和管理风险，该过程有助于为建筑物的安全做出决策，确定降低风险的必要行动，包括补救项目，以及确定TVA河坝行动的优先顺序。优先顺序是通过降低对公众的风险和资产保护来推动的。作为大坝安全计划的一部分，TVA还通过检查、监测和维护等活动，继续提供大坝的日常护理。
布恩大坝治理。2015年，在布恩大坝土堤底部附近发现了一个天坑，并发现有少量水和泥沙从大坝下方的河岸渗出。TVA确定了导致渗漏的地下通道，并准备了修复大坝的计划，其中包括在大坝的土堤上建造复合防渗墙。TVA已完成灌浆、上下游支墩施工、混凝土防渗墙安装、蓄水池抬高，进行波动性测试。TVA目前正在建造防洪墙，以使堤坝恢复到原来的高度。防洪墙的建设以及遗址修复活动计划于2022年完成。
自.起2021年12月31日，TVA已经花费了3.06亿美元与这个项目相关，预计到2023年还会再花费3100万美元。TVA预计水库将在2022年恢复正常运行，并将继续与社区合作，帮助缓解延长水位下降对当地的影响。
匹克威克南堤修复工程。匹克威克登陆坝(“匹克威克”)的重新评估发现震后稳定性安全系数很低，这表明在南部堤坝发生地震后，大坝面临着斜坡稳定性崩溃的重大风险。边坡失稳可能导致南岸堤防决口和水库失事，造成下游人员生命财产损失、通航中断、发电和游憩损失。
TVA目前正在与当地自来水公司合作进行一个项目，以搬迁一个受影响的取水系统，这将使上游剩余的护堤工作得以完成。这项工作预计将于2022年完成。截至2021年12月31日，TVA已在该项目上花费了1.18亿美元，预计到2022年还将再花费1000万美元。
房地产投资组合
作为战略房地产计划的一部分，TVA继续研究其房地产投资组合，该计划旨在降低成本，调整投资组合规模，并使房地产持有量与TVA的战略方向保持一致。此外，随着天津航空继续为那些在新冠肺炎疫情期间不需要亲自到场的人实施远程办公，该公司还在评估和审查疫情对房地产的长期影响。
区域整合—诺克斯维尔地区。田纳西州诺里斯集中外地办事处的合并预计将于2022年初完成。绿道地区办公室的其他整合工作是在2021年12月该房产公开拍卖的同时进行的。
供应链
购买美国行政命令。2021年1月25日，拜登总统发布了14005号首席执行官，“确保未来由全体美国工人创造。”《行政命令14005》对联邦机构购买外国商品和服务提出了新的报告和程序要求，以及额外的行政监督。管理和预算办公室于2021年6月发布了与EO 14005有关的指导意见，并于2021年7月提交了报告作为回应。TVA将继续遵守适用的新报告要求。
通货膨胀率。由于新冠肺炎的影响，包括价格波动在内的供应商影响继续增加。TVA积极管理支出以缓解通胀压力；然而，更广泛的通胀压力预计将持续到2022年。TVA将继续监测这些压力，并花费资金降低TVA的风险。
差饷厘定
近年来，TVA、LPCS和直接服务的行业共同努力，针对TVA的长期定价努力和田纳西谷客户不断变化的需求，对费率进行了调整。这些变化通过更好地使费率与潜在成本驱动因素保持一致，并通过发出更好的定价信号，同时保持有竞争力的工业费率和保持居民负担得起的价格，改善了定价。
TVA和LPCS继续合作，以满足田纳西山谷周围消费者不断变化的需求。2019年，TVA董事会批准了一项合作伙伴协议选项，该选项更好地使LPC电力合同的期限与TVA的长期承诺保持一致。根据合作关系安排，LPC电力合同每年自动续签，并有20年的终止通知。在某些情况下，合作安排可以终止，包括TVA未能按照未来协议的规定限制费率上涨。参与的LPC将获得3.1%的批发账单抵免，以换取他们的长期承诺，这使TVA能够在相应的时期内收回其长期财务承诺。2020年，TVA为参与的LPCS提供了灵活性选项，允许他们在2015-2019年期间在本地发电或购买高达平均每小时能源总销售额约5%的电力，以满足其个人客户的需求。截至2022年1月31日，146家LPCS与TVA签署了20年合作伙伴协议，76家LPCS签署了弹性协议。
董事会法定人数
约翰·L·莱德(John L.Ryder)和肯尼斯·E·艾伦(Kenneth E.Allen)担任TVA董事会成员的任期于2022年1月3日结束，最近一届国会休会。目前有五名TVA董事会成员，另外两名TVA董事会成员-杰夫·W·史密斯(Jeff W.Smith)和A.D.弗雷泽(A.D.Frazier)-的任期将于2022年5月18日到期，尽管根据TVA法案，他们可以留任到本届国会会议结束的较早时间或继任者就职之日。根据TVA法案，TVA董事会的法定人数为五名成员。除其他事项外，TVA董事会负责确定TVA的电费以及TVA的长期目标、政策和计划。因此，长时间失去法定人数将削弱TVA更改费率和修改这些目标、政策和计划的能力。见项目1A，风险因素-失去TVA董事会的法定人数可能会限制TVA适应不断变化的业务条件的能力在年度报告中。
保障资产安全
人身安全— 非核资产保护。TVA利用各种安全技术、安全意识活动和安全人员来防止破坏、破坏和盗窃。这些活动中的任何一项都可能对TVA发电、输电和向客户输送电力的能力产生负面影响。TVA的警察和应急管理人员积极参与电力行业和执法社区的众多专业和同行人身安全组织。
对全国各地输电设施的物理攻击提高了人们对需要物理保护设施的认识。TVA继续与北美电力可靠性公司(“NERC”)、SERC可靠性公司、北美输电论坛和其他公用事业机构合作，以实施行业认可的建议和标准。
核安全。核安全是按照核管理委员会制定的联邦法规执行的。这些规定旨在保护TVA的核电站、公众和员工免受辐射破坏和其他与核有关的恐怖主义威胁。TVA有安全部队来防范这种威胁。
网络安全。TVA在严格监管的网络安全环境中运营。TVA的网络安全计划符合或符合联邦信息安全管理法案、NERC关键基础设施保护要求、NRC对网络安全的要求以及行业最佳实践。作为美国政府的一部分，TVA与美国国土安全部的网络安全和基础设施安全局(CISA)和美国计算机应急准备小组(US-CERT)协调并密切合作。CISA是协助其他联邦实体防御威胁和保护关键基础设施的机构。US-CERT作为美国国土安全部与公共和私营部门之间的联络人，协调对安全威胁的反应。
包括能源行业在内的所有行业，恶意代码攻击、未经授权的访问企图和社会工程企图等网络安全事件的风险继续加剧。在过去的几年里，田纳西州观察到恶意活动的显著增加，包括网络钓鱼活动、恶意网站、分布式拒绝服务攻击和特定于新冠肺炎大流行的活动等。TVA的外部供应商、利益相关者和合作伙伴也观察到了这些类型的恶意活动。这项活动引起了提高认识和准备的需要。此外，TVA还制定了强大的漏洞和补丁管理计划。当发现漏洞时，该程序用于识别补救和缓解活动并确定其优先顺序，以降低TVA的风险。
2021年5月12日，拜登总统签署了“改善国家网络安全”14028号执行令。这项EO旨在通过改善美国政府和私营部门之间在网络问题上的信息共享，并加强美国在事件发生时的反应能力，来改善国家的网络安全态势，并保护联邦政府网络。本EO侧重于具体的目标和要求，包括零信任架构的行动；云服务；FedRAMP计划；供应链和合同；安全软件开发；端点检测和响应、标准化漏洞和事件响应运营计划；威胁和漏洞分析；评估和威胁搜索；事件记录、监控和保留；以及信息共享。TVA继续评估和响应EO、相关的OMB备忘录以及与订单一致的其他新出现的要求。TVA已按要求提交了所有报告，建立了响应小组和监督结构，并在必要时启动了项目，以解决所需的行动。
2021年12月，TVA接到一个名为Log4j的潜在网络漏洞的通知，该漏洞可能会影响许多应用程序和服务。TVA立即做出回应，并通过其漏洞和补丁管理计划实施补救和缓解措施，以应对潜在影响。TVA将继续与供应商合作，以确保所有服务和应用程序的安全。目前，这一活动并未影响TVA按计划运营的能力。
TVA正在利用联邦和其他合作伙伴更好地识别、检测、保护和应对这些潜在的攻击。虽然TVA及其第三方供应商和服务提供商已经并可能继续受到此类攻击
以及企图扰乱运营，到目前为止，这些攻击还没有对业务或运营产生重大或实质性影响，也没有影响TVA按计划运营的能力。见项目1A，风险因素-网络安全风险 — 由于网络威胁到TVA的资产和运营，TVA的设施和信息基础设施可能无法按计划运行在年度报告中。
输电资产。除了物理和网络安全攻击外，TVA的传输资产还容易受到各种类型的带电能量干扰，例如地磁干扰(“GMD”)和电磁脉冲(“EMPS”)造成的干扰。TVA符合NERC关于GMD的所有现有标准，并评估了太阳风暴的影响，范围从NERC的参考案例到可能的极端水平。TVA继续作为NERC在该领域的积极参与者。电磁脉冲最严重的威胁是高空核爆炸造成的威胁。与业内其他公司一样，TVA正在与联邦和州当局、NERC、电力研究所和其他电网所有者和运营商协调，以解决这一问题。
批量电力系统资产。2020年5月1日，特朗普政府发布了《13920号行政命令》--《保护美国大宗电力系统安全》(Secure the United States Bulk-Power System)。除其他事项外，《环境保护法》禁止在以下情况下收购或安装任何大宗电力系统电气设备：(1)交易涉及任何外国或其国民拥有任何利益的任何财产；(2)对美国的大宗电力系统或国家安全构成不应有的风险。2020年12月17日，美国能源部发布了一项保护关键国防设施的禁止令，该命令被暂停，然后被撤销。EO 13920已到期，不再有效。“保护公众健康和环境，恢复科学以应对气候危机”13990号行政命令，指示能源部和管理和预算局考虑是否建议向13920号行政长官发出替代的“行政命令”。美国能源部于2021年4月22日发布了一份信息请求，以帮助告知任何它可能提出的替代EO的建议。目前，还不确定未来的首席运营官(EO)可能会在多大程度上解决与大容量电力系统相关的风险，可能会影响TVA的运营。
环境问题
TVA的活动，特别是其发电活动，受到与空气污染、水污染以及固体和危险废物的管理和处置等有关的环境法律和法规的全面监管。所有TVA拥有和运营的机组(包括小于25兆瓦的小型CTS)的排放量已从历史峰值减少。氮氧化物排放量(“NO”)x)的排放量比1995年的峰值水平减少了97%，二氧化硫(“SO”)的排放量也比1995年的峰值水平低了97%。2)的排放量在2020财年之前比1977年的水平减少了99%。2020财年，TVA的二氧化碳(“CO”)排放量2“)来自其拥有和运营的单位，包括购买的电力和降低CO的REC退役调整2 排放量为4300万吨，导致TVA系统平均交付CO2排放率为562磅/兆瓦时。这意味着与2005年的水平相比，大量碳排放减少了63%。为了保持一致并与EPA的报告要求保持一致，TVA打算继续报告CO2按日历年计算的排放量。
其他定量排放数据如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
排放率和强度率 (1) | | 2020 | | 2019 | | | |
氮氧化物(NO)x)(2) | | | | | | | |
总数为x排放量(公吨) | | 12,577 | | 19,430 | | | |
总数为x排放强度(公吨/净千瓦时) | | 0.000094 | | 0.000140 | | | |
二氧化硫(SO2)(2) | | | | | | | |
总销售收入2排放量(公吨) | | 17,082 | | 26,972 | | | |
总销售收入2排放强度(公吨/净千瓦时) | | 0.000127 | | 0.000194 | | | |
| 汞(Hg) | | | | | | | |
| 汞排放总量(千克) | | 17.5 | | 50.1 | | | |
| 总汞排放强度(千克/净千瓦时) | | 0.0000001 | | 0.0000004 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
备注
(1)强度费率是根据指定年份的TVA最近财政年度的发电量和最近历年的排放数据计算的。
(2)排放数据符合EEI ESG可持续发展报告标准，该标准以公吨为基础，而总体CO2排放量和历史水平的基准减排量是以短吨为基础的。
《清洁空气法》
“清洁空气法”(“CAA”)建立了一个全面的计划，以保护和改善国家的空气质量，并控制空气污染源。下面介绍影响TVA发电活动的主要CAA计划。
国家环境空气质量标准。民航局要求环保局为某些空气污染物设定国家环境空气质量标准(NAAQS)。环境保护局已经对臭氧、颗粒物(PM)做了这项工作，所以2、二氧化氮、碳
一氧化碳和铅。多年来，环保局使NAAQS变得更加严格。每个州都必须制定一项计划，由EPA批准，以便在其境内实现和维持NAAQS。这些计划限制了污染源的排放，包括TVA化石燃料发电厂。符合全国空气质量标准的地区被指定为达标区。未符合NAAQS的地区被指定为非达标地区，这些地区的要求更严格，包括对工业设施实施更严格的控制，以及更复杂的许可程序。TVA化石燃料发电厂可能会受到这些要求的影响。所有TVA发电机组都位于NAAQS指定的达标区域内。
跨州空气污染法规。美国环保署在2011年发布了跨州空气污染规则(CSAPR)，要求美国东部的几个州通过减少导致其他州污染的发电厂排放来改善空气质量。2016年，美国环保署发布了针对跨州空气污染的CSAPR更新(《CSAPR更新规则》)。环境保护局随后发布了一项附加规则，以解决任何剩余的跨州空气污染物问题(“CSAPR关闭规则”)。美国哥伦比亚特区巡回上诉法院(“哥伦比亚特区巡回上诉法院”)将CSAPR更新规则的一部分发回环境保护局，以解决其未能要求上风各州在法定截止日期前消除对下风非达标区的重大贡献的问题。哥伦比亚特区巡回法院还取消了CSAPR关闭规则。2021年3月15日，环境保护局局长签署了CSAPR更新规则的最终修订版。这些修订解决了华盛顿特区巡回法院发现的缺陷，并于2021年6月29日生效。在这最后的行动中，环境保护局减少了臭氧季节NOx包括肯塔基州在内的12个州的津贴，并要求这些州的消息来源交出大部分津贴库存。TVA的肖尼化石工厂(“肖尼”)设施受到这些修订的影响。TVA正在监测预测的需求，并已购买了津贴，并计划在2022年根据需要继续这样做，以遵守该规定。该设施的长期合规战略正在制定中，其中可能包括x控制升级、运营变更和津贴购买。
电力公用事业单位汞和空气毒性标准。2020年，EPA发布了一项最终规则，撤销了该机构早些时候的调查结果，即对蒸汽电力公用事业排放的有害空气污染物(HAP)进行监管是适当和必要的。该规则不会将发电机组从CAA第112条所列的污染源类别中删除，也不会撤销汞和空气有毒物质标准(MATS)的要求。此外，美国环保署基于对这类污染源的剩余风险和技术审查(“RTR”)，确定没有必要进一步限制HAP的排放。TVA预计最终规则不会改变TVA的MATS合规要求或战略。一些州和环保组织在华盛顿特区巡回法庭提交请愿书，质疑这一“适当和必要”的裁决和RTR裁决。2021年2月16日，环保局提交了一项动议，要求华盛顿特区巡回法院搁置这些案件，等待该机构根据《环境保护条例》13990对最终规则进行审查，其中包括要求环境保护局在2021年8月之前重新考虑最终规则。EPA没有在2021年8月的最后期限前完成，但预计将发布一项拟议的规则，提供对2020年最终规则的审查结果。2021年12月3日，EPA提交了一项动议，要求华盛顿特区巡回法院继续搁置这些案件。TVA将在EPA的提案发布时对其进行评估。
环境协议。 See Note 20 — 或有事项和法律程序—法律程序—环境协议关于TVA于2011年4月签订的两项实质上类似的协议的讨论：一项是与美国环保署，另一项是与阿拉巴马州、肯塔基州、北卡罗来纳州、田纳西州，以及三个环境倡导团体：塞拉俱乐部、国家公园保护协会和我们的儿童地球基金会(统称为“环境协议”)。
酸雨计划。酸雨计划旨在帮助减少SO的排放2而且没有x，这是导致酸雨形成的主要污染物。该计划包括一项针对SO的总量管制和交易(Cap-and-Trade)减排计划2发电厂排放的废气。TVA继续减少，因此2而且没有x其燃煤电厂的排放量，以及SO2根据酸雨计划分配给TVA的津贴足以支付其燃煤电厂的运营费用。在TVA服务区，对SO施加的限制2而且没有xCSAPR计划的排放比酸雨计划更严格。因此，TVA预计酸雨计划不会对TVA提出任何额外的材料要求。
地区性雾霾计划。美国环保署发布了清洁空气能见度规则，要求某些较老的污染源安装可用的最佳改装技术。任何TVA装置都不需要额外的控制或更低的操作极限来满足最佳可用的改装技术要求。2017年，EPA发布了最终规则，改变了区域雾霾州实施计划(SIPS)的一些要求。在根据CAA的能见度雾霾条款为下一次十年审查制定未来区域雾霾sips之前，无法确定具体影响。各州被要求在2021年7月31日之前向EPA提交他们的地区性雾霾小口。为了回应田纳西州和肯塔基州空气污染控制机构的要求，田纳西州和肯塔基州提交了坎伯兰和肖尼的地区性雾霾分析。报告的评价是这样的2为这些设施提供减排选择，并将被这些州机构用来准备他们的地区雾霾排放控制系统(Region Haze Sips)。
不透明。不透明度，或可见排放，衡量发电厂羽流的密度(或颜色)，传统上被各国用作监测颗粒物控制设备良好维护和运行的手段。在某些情况下，用附加设备对装置进行改造，以更好地控制2而且没有x排放会对不透明性能产生不利影响，TVA和其他公用事业公司已经解决了这个问题。对公用事业公司遵守不透明要求的评估正在受到越来越严格的审查，特别是在启动、关闭和故障期间。从历史上看，根据CAA开发的SIP通常排除启动、关闭和故障时期，但在2015年6月，EPA最终确定了一项规则，以消除此类排除(“2015规则”)。2015年规则要求各州在2016年11月之前修改实施计划。肯塔基州、田纳西州和密西西比州提交了实施计划，但阿拉巴马州没有。环境请愿人和几个州向华盛顿特区巡回法院提交了对2015年规则进行司法审查的请愿书。在四月
2017年，应环境保护局局长的要求，哥伦比亚特区巡回法院下令暂停这起诉讼，等待环境保护局的审查，以确定是否重新考虑2015年规则的全部或部分。2020年10月9日，美国环保署发布了一份指导备忘录(“2020备忘录”)，取代了2015年规则中概述的政策声明。2021年9月30日，环保局撤回了2020年备忘录，恢复了该机构在2015年规则中规定的先前政策。环保局将根据2021年9月30日备忘录中概述的考虑因素对州SIP进行评估。TVA无法预测未来SIP评估的结果。
纽约请愿，要求解决迎风高排放源的影响。2018年，纽约州根据CAA第126(B)条向EPA提交了一份请愿书，要求解决NO对纽约的臭氧影响x排放至少400吨NO的污染源的排放x2017财年，来自包括肯塔基州在内的9个州。纽约的请愿书要求环保局要求每天不x有选择性催化还原系统(“SCR”)的公用事业机组(如肖尼1号和4号机组)的排放限制，以及没有选择性催化还原系统(“SCR”)的公用事业机组(如肖尼2号、3号和5-9号机组)的减排限制。肯塔基州公用事业单位x排放量已经受到CSAPR更新规则的限制，而且正在下降，目前的EPA建模预测没有额外的要求来减少肯塔基州的NO。x排放是必要的。2019年，EPA最终拒绝了纽约州的请愿书，因为该州没有证明，也无法独立证实，请愿书中列出的州的来源导致纽约2008年和2015年的臭氧NAAQS超标。纽约州向哥伦比亚特区巡回法院提交了一份请愿书，要求对环境保护局拒绝请愿书进行司法审查。2020年7月，哥伦比亚特区巡回法院撤销了环保局驳回请愿书的决定，并将请愿书发回环保局重新审议。在最近发布的“统一监管议程”中，环保局表示，它将在2022年7月公布一项拟议的规则，对纽约第126(B)条的请愿做出修改后的回应。在环保局对请愿书采取进一步行动之前，无法确定对TVA的具体影响。
负担得起的清洁能源规则。2019年，EPA最终敲定了负担得起的清洁能源(ACE)规则，并废除了EPA之前针对现有化石燃料机组温室气体(GHG)排放的规定。ACE规则建立了现有燃煤机组温室气体排放的指导方针，其基础是这些机组可以以合理的成本实现效率提高。一些行业、环境以及州和地方的请愿人申请对ACE规则进行司法审查。2021年1月19日，哥伦比亚特区巡回法院撤销并还押了ACE规则，并明确规定，在EPA开发出ACE规则的替代品之前，法院不会就ACE规则中废除清洁电力计划的部分发布授权。2021年10月29日，美国最高法院接受了各州联盟和其他党派提出的审查华盛顿特区巡回法院撤销ACE规则的决定的请求。请愿人要求最高法院就环境保护局根据CAA第111(D)条监管现有发电厂温室气体排放的权力范围做出裁决。在最近发布的统一监管议程中，EPA表示，预计将在2022年7月公布一项拟议的规则，以取代ACE规则。TVA无法预测上诉诉讼的未来进程，也无法预测EPA未来可能采取的方向，以监管现有化石燃料机组的温室气体排放。
新的源代码性能标准。2018年，EPA建议修订CAA第111(B)条要求的新建、修改和改造的公用事业发电机组的2015年温室气体排放标准。对于燃煤机组，EPA建议修订现行的新污染源标准，使碳捕获和封存技术不再需要满足反映最佳减排系统的性能标准。由此产生的限制比2015年规则下的限制不那么严格，现代燃煤机组(如超临界蒸汽发生器)结合最佳运行实践可以达到，但没有碳捕获和封存。美国环保署没有提议修改2015年燃气机组温室气体排放规则中的新源性能标准。2021年1月，为了根据CAA第111(B)条对温室气体排放进行监管，EPA在联邦登记册(Federal Register)上公布了对某一来源类别的温室气体做出重大贡献的标准，但EPA并未对2018年拟议的此次规则制定修订采取最终行动。2021年3月17日，美国环保署要求华盛顿特区巡回法院撤销并还押“重大贡献”裁决，因为该规定是在没有公开通知或没有机会发表评论的情况下颁布的。2021年4月5日，华盛顿特区巡回法院撤销并发回了2021年1月的最终规则。在最近公布的统一监管议程中，美国环保署表示，它正在对电力蒸汽发电机组温室气体排放的新来源性能标准进行全面审查, 包括对2015年规则中2018年拟议修正案和要求的所有方面进行审查，这些修正案和要求是该机构在2018年提案中没有提议修改的。美国环保署预计将在2022年6月在一项拟议的规则中发布这次审查的结果。TVA无法预测EPA未来可能采取的方向，以监管新建、改装或重建的化石燃料机组的温室气体排放。
气候变化
行政行为。2021年1月20日，拜登总统发布了13990号行政命令，“保护公众健康和环境，恢复科学以应对气候危机。”EO 13990指示联邦机构审查和修订符合广泛政策目标的法规，以改善公众健康和环境，减少温室气体排放，并优先考虑环境正义。2021年3月8日，一个由12个州组成的联盟向美国密苏里州东区地区法院提起诉讼，挑战拜登总统根据《环境保护令》13990为温室气体的社会成本建立临时价值的权力。2021年8月31日，法院驳回了这一案件，但原告已向美国第八巡回上诉法院(U.S.Court of Appeals for the Eight Circuit)提起上诉。美国路易斯安那州西区地区法院正在审理一起类似的诉讼。“环境保护条例13990”还要求环境保护局审查几项环境法规，以确定它们与“环境保护条例”规定的目标和政策的一致性。目前还不能确定EO 13990对TVA的具体影响。
此外，2021年1月27日，拜登总统发布了14008号行政命令，《关于应对国内外气候危机的行政命令》。除其他事项外，《环境展望14008》表达了联邦政府的以下政策：(1)组织和部署其各机构应对气候危机的全部能力，以在政府范围内实施减少每个经济部门气候污染的办法；(2)统一联邦采购和不动产、公共土地和水域以及金融计划的管理，以支持有力的气候行动；(3)利用所有现有的采购当局，以实现或促进(A)不迟于2035年建立无碳污染的电力部门；以及(B)为联邦政府提供清洁和零排放的车辆。和部落政府车队，(4)让美国走上不迟于2050年在整个经济范围内实现净零排放的道路，(5)以环境稳定的方式加快清洁能源和输电项目的部署，(6)确保在符合适用法律的范围内，联邦资金不直接补贴化石燃料，(7)促进资本流向与气候相一致的投资，而不是高碳投资，(8)改善空气和水的质量，以及(9)通过将环境正义作为机构使命的一部分来确保公平的经济未来。TVA正在密切关注这些进展，包括Justice40倡议、财政部建立碳市场的努力、民间气候兵团的建立和发展，以及几个白宫综合计划的制定。此外, EO 14008设立了总统气候特使，并呼吁尽早召开领导人气候峰会，旨在提高气候雄心，并为第26届联合国气候变化缔约方大会及以后会议作出积极贡献。EO 14008还表示，美国将从领导人气候峰会开始，重新召开主要经济体能源与气候论坛。联邦机构被指示更新其气候变化行动计划，TVA选择在2021年5月提交计划草案，在2021年8月提交最终计划。除了提交这些计划外，田纳西州退伍军人管理局还自愿在田纳西谷推行多项政策和计划，这些政策和计划与EO的目标和政策保持一致。
2021年5月20日，拜登总统还发布了“与气候相关的金融风险”14030号行政命令，其中呼吁制定一项政府范围内的与气候相关的金融风险披露战略。EO 14030要求在以下方面制定这一战略：(1)测量、评估、缓解和披露联邦政府项目、资产和负债的气候相关金融风险，以提高联邦业务的长期稳定性；(2)与不迟于2050年实现美国经济温室气体净零排放、将全球平均气温上升控制在1.5摄氏度以内以及适应气候变化的急性和慢性影响相关的融资需求；以及(3)私人和公共投资可以在满足这些融资需求方面发挥互补作用的领域，同时促进经济机会、工人赋权和环境缓解，特别是在弱势社区和有色人种社区。由于“雇佣条例”所规定的规例尚未落实，因此，“雇佣条例14030”对交通意外事故的具体影响暂时未能确定。
2021年12月8日，拜登总统签署了《经济展望14057》，详细阐述了政府的政策，即采取整体政府方式，以身作则，到2035年实现电力行业无碳污染，不迟于2050年在整个经济范围内实现净零排放。“环境展望14057”几乎指示联邦政府的所有部门展示创新和环境管理如何保护地球、保护联邦投资、响应美国社区的需求以及扩大美国的技术、产业和就业。田纳西州退伍军人管理局自愿在田纳西州山谷推行多项政策和计划，这些政策和计划与首席执行官的目标和政策保持一致。
国际协议。2016年9月，美国正式接受《巴黎协定》。该协议达到了至少55个国家的门槛，这些国家至少占全球温室气体排放量的55%，并于2016年11月正式生效。2019年11月4日，美国正式通知联合国，它将退出该协议。根据协议条款，退出的生效日期为2020年11月4日。
2021年1月20日，拜登总统代表美国正式重新加入《巴黎协定》。根据《巴黎协定》，追踪排放目标的手段是国家自主贡献(NDC)。每个加入巴黎协定的国家都被要求准备好它计划实现的为期五年的、连续的国家发展目标。2021年4月22日，拜登政府宣布了根据《巴黎协定》制定的2030年温室气体国家发展目标，这些国家发展目标为美国制定了一个新的目标，即在2030年实现整个经济体温室气体净污染在2005年基础上减少50%至52%。目前还不能确定对TVA的具体影响。
诉讼。除了立法活动，气候变化问题一直是多起诉讼的主题，包括针对TVA的诉讼，TVA未来可能还会受到更多诉讼。见附注20-或有事项和法律程序以获取更多信息。
监管或商业趋势的间接后果。有关气候变化的法律、技术、政治和科学发展可能会带来新的机遇和风险。潜在的间接后果可能包括电力需求的增加或减少，对替代能源清洁发电的需求增加，以及随后对商业声誉和公众舆论的影响。
气候变化的物理影响。气候变化的物理影响可能包括但不限于，天气模式的变化、极端天气条件以及其他事件，如洪水、干旱、野火和冰雪风暴，这些事件可能会在系统可操作性、客户需求和区域经济健康方面影响TVA的系统。TVA有一项气候变化行动计划，该计划于2021年更新，以支持EO 14008。TVA于2021年5月向白宫提交了气候变化行动计划草案，并于2021年8月提交了最终计划。行动规划过程的目标是确保TVA继续实现其使命和项目目标，并通过与州和地方合作伙伴、部落政府和私人利益攸关方协调整合气候变化适应努力，在不断变化的气候中以安全、有效和高效的方式运作。TVA管理气候变化对其使命、计划和
在其环境管理流程内的运作。
TVA为减少温室气体排放而采取的行动。TVA减少了其发电设施和运营的温室气体排放。TVA董事会的行动集中在TVA通过增加核电容量、对水力发电系统进行现代化改造、增加天然气发电、在某些燃煤机组上安装排放控制设备、增加对可再生能源的采购、建设太阳能设施以及投资于能源效率举措以减少田纳西谷的能源使用来平衡燃煤发电的计划。此外，TVA还进行了投资，以提高其运营中的能源效率。田纳西河谷更严格的环境法规、更低的天然气价格和更低的能源需求相结合，减少了燃煤发电的利用。这些因素导致了较低的CO2TVA系统的排放量，如本节前面所讨论的。随着TVA发展其发电组合，在根据《国家环境政策法》进行适当的环境审查后，TVA董事会可以就老化化石机组或其他即将到期的产能的时机、退役和更换做出决定，这可能会进一步提高TVA的CO2以及其他减排措施。环境政策还在与减少对硅谷自然资源的环境影响相关的几个环境管理领域提供了额外的指导，包括降低碳强度和空气排放。
可再生/清洁能源标准
30个州和哥伦比亚特区已经建立了可强制或强制性的要求，要求电力公用事业公司使用可再生能源生产一定数量的电力。TVA服务区内的两个州，北卡罗来纳州和弗吉尼亚州，都有强制性的可再生标准，虽然这些标准不直接适用于TVA，但确实适用于TVA为这两个州的零售客户提供服务的LPCS。TVA的政策是向TVA电力的任何分销商提供合规援助，TVA正在向在北卡罗来纳州销售TVA电力的承保LPC提供援助。2020年，弗吉尼亚州签署了《清洁经济法案》(Clean Economy Act)，使之成为法律。该法案强制要求公用事业公司利用可再生能源发电一定数量的电力。目前，TVA不受立法的影响，因为与其他公用事业公司相比，TVA在弗吉尼亚州提供的电力相对较少。同样，密西西比州公共服务委员会通过了一项适用于该州电力和天然气供应商的能效规则，TVA正在提供有关参与TVA能效计划的信息，以支持覆盖的密西西比州LPCS。
水质管制的发展
美国的水域。2015年，EPA和美国陆军工程兵团(USACE)发布了清洁水规则(Clean Water Rule)，自20世纪80年代以来，该规则首次在各机构的法规中重新定义了美国水域(WOTUS)，旨在澄清EPA和美国陆军工程兵团(USACE)的监管管辖权(“2015 WOTUS规则”)。2020年4月，USACE和EPA发布了可航行水域保护规则(NWPR)，确立了WOTUS的新监管定义，并取代了2015年WOTUS规则中的定义。根据“清洁水法”(“CWA”)，NWPR确定了四类被认为具有管辖权的水域：(1)领海和传统通航水域，(2)这些水域的常年和间歇性支流，(3)某些湖泊和池塘，以及(4)毗邻管辖水域的湿地。该规定排除了12类水域，包括短命生物、地下水、许多沟渠和废物处理系统。NWPR缩小了CWA的管辖范围，并有可能降低对TVA项目的许可和缓解要求，这些项目影响了以前根据2015年WOTUS规则被认为具有管辖权的水域。NWPR在多个法院受到挑战，2021年8月30日，它被亚利桑那州地区法院撤销。美国新墨西哥区地区法院也于2021年9月27日将其腾出。另外两个法院拒绝撤销这项规定，但将其发回EPA和陆军工程兵团(Army Corps Of Engineers)。此前，2021年6月9日, 美国环保署和陆军部门宣布，他们打算启动一个新的规则制定程序，以恢复2015年WOTUS规则之前已经存在的WOTUS定义，并制定一项新规则，以建立WOTUS的新定义。一项拟议的规则于2021年12月7日发表在《联邦纪事报》(Federal Register)上，公众评议期截止到2022年2月7日。目前还不能完全确定规则制定过程的影响。在规则制定过程完成之前，EPA和USACE正在按照2015年前的定义解释WOTUS。
冷却水进水口结构。2014年，环保局根据CWA第316(B)条发布了一项最终规则，涉及现有发电设施的冷却水进水口结构(CWI)。该规则要求改变用于冷却美国绝大多数煤、天然气和核能蒸汽发电厂以及广泛的制造和工业设施的CWI。最终规则要求CWI反映现有的最好技术，以最大限度地减少对环境的不利影响，主要是通过减少CWI中撞击或夹带的鱼类和贝类的数量。这些新要求可能会影响TVA的一些化石燃料和核燃料设施，并可能需要资本升级以确保合规。预计大多数TVA设施都需要改装CWI，安装“鱼类友好型”屏风和鱼类回流系统，以达到新规则的要求。该规则是通过根据“公约”第402条中的NPDES颁发的许可证来实施的。州政府机构在大多数州管理NPDES许可计划，包括TVA设施所在的州。此外，负责的州机构必须在公告前向美国鱼类和野生动物管理局提供所有许可证申请，进行为期60天的审查，并在公告期间提供发表评论的机会。因此，许可证可能包括因美国鱼类和野生动物管理局的评论而对受威胁和濒危物种进行额外研究的要求，并可能要求采取额外措施来保护受威胁和濒危物种以及与植物冷却水摄入直接或间接相关的关键栖息地。TVA对最终规则的审查表明，该规则为符合成本效益的法规提供了足够的灵活性。所需的遵从性时间框架与特定于工厂的NPDES许可续订周期(即, 技术改造)，预计从2022-2024年开始要求遵守。
美国环保署此前从未将第316(B)条的要求适用于水电设施。然而，2021年9月30日，涵盖TVA服务区以外区域的EPA第10区向四家水电站发放了NPDES许可证，其中包括第316(B)条的要求。在利用最佳专业判断确定将对环境的不利影响降至最低的最佳技术(“BTA”)时，第10区分析了水电设施已经实施的现有控制措施，并得出结论认为这些控制措施构成了BTA。目前还不清楚这种方法是否会在全国范围内采用，也不清楚BTA标准将如何应用于TVA的水电设施；因此，目前还不能确定新的10区许可证对TVA的具体影响。
热液排放。美国环保署和许多州继续将监管重点放在热液排放的潜在影响上。许多TVA工厂与CWA第316(A)条下的热标准存在差异，当NPDES许可证续签时，这些差异将受到审查。未来的具体数据要求将根据TVA与州监管机构之间的谈判确定。如果工厂的温度限制更严格，TVA可能不得不在一些工厂安装冷却塔，并更频繁地运行安装的冷却塔。这可能会给TVA带来巨大的成本。
蒸汽-电流出物指南。2015年，美国环保署修订了现有的蒸汽-电力流出物限制指南(ELG)，该指南对水排放污染物进行了监管，并要求应用某些污染物控制技术。2015年的ELG为现有和新的污染源建立了更严格的性能标准，并要求对所有燃煤电厂的废水处理方案进行重大升级。遵守新的要求最初是在CYS中要求的
在2018年至2023年的时间框架内，环境保护局将烟气脱硫(“FGD”)废水和底灰输送水的达标日期推迟到了2020-2023年，以便环境保护局有时间审查并可能修订与这些废流有关的ELG。
2020年10月，美国环保署发布了针对底灰输送水和脱硫废水的最终修订ELG。TVA的主要影响是对现有燃煤发电设施的运营。修订后的ELG可能会影响与这些工厂的长期合规性和可操作性相关的长期投资决策。修订可能要求TVA为脱硫废水和底灰输送水安装额外的废水处理系统，TVA可能会产生大量成本来遵守新规则。此外，修订后的电子关卡可能导致天津港减少其燃煤发电设施的使用率，甚至关闭该等设施。此次修订还包括坎伯兰有资格参加的一个子类别，这为TVA在满足ELG方面提供了更大的灵活性。此次修订包括增加两个子类别，分别用于低利用率单位和在2028年底前停止燃煤的单位。TVA正在适当地评估这些子类别对其工厂的适用性。2021年10月，TVA提交了计划参与通知，保留了TVA的布尔润(Bull Run)、坎伯兰(Cumberland)和金斯顿(Kingston)工厂在2028年底之前参与停止燃煤机组的子类别的选项。
要求对2020年10月ELG规则进行司法审查的请愿书已提交给哥伦比亚特区巡回法院和美国第四巡回上诉法院(“第四巡回法院”)，并已合并到第四巡回法院审理此案阿巴拉契亚之声，等人。V.环境保护局。2021年8月3日，EPA宣布了一项补充规则制定，以修订蒸汽发电废水限制指南和标准。作为规则制定过程的一部分，EPA将确定更严格的限制和标准是否合适，是否符合强制技术的法定计划和CWA的目标。目前还不能完全确定拟议规则制定的影响。由于这一规则制定可能导致更严格的ELG，环境保护局已要求阿巴拉契亚之声，等人。V.环境保护局第四巡回法院的诉讼被搁置。
与2020年的规则一致，2021年1月8日，TVA向州监管机构提交了请求，要求修改金斯敦、坎伯兰、布尔朗、肖尼和加拉丁化石工厂(“Gallatin”)的NPDES许可，以纳入2020年的规则中的许可限制。肯塔基州环保局在2021年第四季度为肖尼颁发了最终修订后的许可证，TDEC在2022年第一季度为金斯敦颁发了最终修订后的许可证。TVA预计TDEC将在2022年为坎伯兰、布尔朗和加拉丁颁发许可证草案。
塞拉俱乐部和生物多样性中心对为金斯敦颁发的NPDES许可证提出了行政上诉。见附注20-或有事项和法律程序— 关于金斯敦国家排污消除系统许可证的行政诉讼.
全国范围内的挖泥填土许可证。2021年1月12日，美国国家环境保护局(USACE)公布了一项最终规则的通知，该规则重新颁发和修改了16个全国范围的许可证(NWP)，这些许可证授权从某些指定的活动向美国水域排放疏浚和填埋材料。最终规则限制了之前授权所有公用事业线路活动排放的NWP 12对石油和天然气管道的适用性，为某些公用事业线路活动创建了新的NWP，包括用于电力线路和电信活动的NWP 57，并修改了某些施工前通知要求。新的NWP 12正在法庭上受到挑战，理由与在#年提起诉讼的理由相同北方平原资源委员会诉美国陆军工程兵团案，在那里，美国蒙大拿州地区法院认定许可证非法，并将其腾出。尽管新的诉讼没有挑战西北57号，西北57号是TVA最有可能依赖于其公用事业线路活动的西北57号，但诉讼提出了与西北57号同样有效的索赔。然而，在法律挑战得到解决之前，无法完全评估这起诉讼对TVA的影响。2021年12月21日，EPA和美国陆军工程兵团(U.S.Army Corps of Engineers)在最终规则中重新发布了41个净值。补发的许可证将于2022年2月25日生效。此次补发对TVA的运营影响不大，在各州为这些许可证颁发401认证之前，补发的许可证将不能供TVA使用。
《清洁水法》的其他要求。与其他工业部门的情况一样，田纳西州和其他公用事业公司也面临着更严格的要求，这些要求涉及保护湿地，减少建筑活动对暴雨的影响，
营养素和其他污染物的新水质标准，新的废水分析方法，以及农药使用规定的变化。
CWA最高法院最近的裁决
2020年4月23日，在毛伊县诉夏威夷野生动物基金会案最高法院认为，CWA需要许可证，当污染物从一个点源直接排放到美国水域，并且有直接排放到这些水域的“功能等价物”时。最高法院提出了确定这种排放何时在功能上等同于直接排放的七个因素，并承认新的测试将有点难以适用，可能需要对多个因素进行评估。法院指出，污染物迁移的“时间和距离”往往是最重要的因素，但其他相关因素可能包括，例如，污染物通过的材料的性质，以及污染物在迁移过程中被稀释或化学变化的程度。在评估了这一决定的潜在影响后，TVA确定这一决定不会要求TVA改变其运营方式。
固体废物和危险废物的清理
危险物质的排放和清理责任根据联邦综合环境响应、补偿和责任法案(“CERCLA”)、“资源保护和回收法案”(“RCRA”)以及其他联邦和平行的州法规规定。多年来，TVA以与许多其他政府实体、行业和电力系统类似的方式产生或使用危险物质，导致向环境排放。
TVA网站。TVA在某些设施的历史操作已经导致TVA正在处理的污染物的释放，包括位于阿拉巴马州肌肉浅滩的TVA环境研究中心。根据阿拉巴马州环境管理部颁发的危险废物许可证的要求，TVA已经在现场完成了几项拆除、补救和定性行动。于2021年12月31日，对于有足够资料可供编制成本估计的工地所需的清理及类似环境工程，天津港的估计负债约为1,800万美元，并计入综合资产负债表的应付账款、应计负债及其他长期负债。TVA必须在2022年9月27日之前提交续签RCRA许可证的申请，续签过程和由此产生的续签许可证都可能包括进一步补救活动的额外授权。TVA已经评估了许可证续期可能对其运营产生的潜在影响，并认为目前续签许可证不会产生任何不利影响。 此外，环境研究中心有一个积极的地下水监测计划，作为许可的纠正行动计划的一部分。
非TVA网站。TVA知道某些非TVA区域据称存在危险物质泄漏，它可能对此负有一定责任。见附注20-或有事项和法律程序—环境问题.
燃煤残渣。美国环保署于2015年发布了管理CCR的最终规则。该规则将CCR作为RCRA副标题D下的无害废物进行管理。虽然各州可以将该规则的要求纳入其监管计划，但该规则并不要求各州采纳这些要求。该规则的最初版本规定由公用事业公司自我实施，并允许通过联邦法院的公民诉讼强制执行。“国家水利基础设施改善法案”(“Wiin法案”)随后允许州或联邦政府允许实施CCR规则，作为自我实施和公民诉讼的替代方案。见第一部分，第二项，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关键举措和挑战 —世代资源—燃煤残渣设施讨论对TVA运营的影响，包括相关项目的成本和时间估算。
2018年7月，EPA发布了最终的CCR规则，提供了额外的灵活性，并延长了某些最后期限。2019年3月，华盛顿特区巡回法院批准了环境保护局的请求，将最终规则发回，允许环境保护局重新考虑修正案。还押还让EPA有时间完成一项新的规则制定，为无衬砌的蓄水池建立修订的时间表，启动关闭，并重新审查2020年10月关闭一些无衬砌的蓄水池的最后期限。2019年8月，美国环保署发布了一项拟议的规则，以修改CCR规则中有关受益使用、临时堆放和公众获取信息的部分。
2019年11月4日，美国环保署宣布了一项拟议的规则，将修改CCR规则中要求关闭无衬砌地表蓄水池的部分内容。最终的A部分规则于2020年8月28日发表在联邦登记册上，并于2020年9月28日生效。除其他事项外，最后的A部分规则要求所有无衬砌的CCR地表蓄水池停止接收CCR和非CCR废流，并在不迟于2021年4月11日之前开始关闭或改造，TVA停止这样做，并在规定的最后期限前开始关闭。此外，最终规则为公用事业公司提供了一个程序，以寻求EPA对特定地点的批准，以继续使用无衬砌的CCR地表蓄水，直到2023年10月15日，在某些情况下可能会更长时间。最后的规则还包括加强公众获取地下水监测和纠正行动报告的要求。TVA目前预计最终规则不会产生重大影响，因为TVA在监管截止日期前开始关闭其无衬砌的CCR地表蓄水池，并已公开提供地下水监测和纠正行动报告。另一项最终的B部分规则于2020年11月12日发表在《联邦纪事报》(Federal Register)上。本规则为根据A部分规则强制关闭粘土衬里机组的公用事业公司提供了另一种衬垫演示程序。然而，TVA没有任何有资格参加此次演示的单位。
2015年8月，TDEC发布了一项命令，(1)为TDEC建立了一个程序，以监督TVA执行EPA的CCR规则，并确保协调和遵守田纳西州管理CCR的法律和法规，以及(2)要求TVA调查和评估TVA在田纳西州八家燃煤电厂中的七家的CCR污染风险，并补救任何不可接受的风险。TDEC命令没有声称TVA违反了任何CCR监管要求，也没有评估TVA的处罚。TDEC命令规定了一个迭代程序，通过该程序，TVA和TDEC将识别和评估任何CCR污染风险，并在必要时应对此类风险。2021年第四季度，TVA向TDEC提交了一份艾伦的环境评估报告(EAR)。拓展署现正根据拓展委批准的环境调查计划，为其余六个地点进行环境勘测，并会在有关的调查完成后，向拓展署提交环境勘测报告。 调查。
地下水污染。环保组织和州监管机构正在加大对与CCR管理活动相关的所谓地下水污染的关注。因此，TVA可能不得不改变其一些工厂管理CCR的方式，这可能会导致成本上升。见第一部分，第二项，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关键举措和挑战 — 世代资源 — 燃煤残渣设施and — 艾伦地下水调查及附注11-资产报废义务.
环境投资
从1970年到2021年，TVA在控制方面花费了大约68亿美元，以减少其燃煤发电厂的排放。此外，TVA还通过闲置或淘汰燃煤机组，以及更多地依赖天然气和核能等更清洁的能源来减少排放。
TVA目前预计未来将在环境项目上投入大量资金，包括投资于包括可再生能源在内的新清洁能源发电，以减少TVA的整体环境足迹。TVA环境项目支出也可能来自燃煤电厂退役和有效的灰烬管理现代化。根据TVA关于某些燃煤机组的决定，支出的金额和时间可能会改变。
所以2排放和NOx排放物。为了减少这样的损失2为了减少排放，TVA在其18个燃煤机组上运行洗涤器，并在某些燃煤机组改用低硫煤。减少NOx排放，TVA在18台燃煤机组上运行SCR，运行低-NOx燃烧器或低-NOx21台机组的燃烧系统，所有25台机组的优化燃烧，不运行x在机组全年运行时(启动、停机和维护期间除外)控制设备。TVA还淘汰了59台燃煤机组中的34台。除了肖尼的七个机组外，TVA车队中其余的燃煤机组都有洗涤器和SCR。
颗粒物排放。为了减少空气污染物的颗粒物排放，TVA为其所有燃煤机组配备了洗涤器、机械收集器、静电除尘器和/或袋式除尘器。
温室气体排放。包括EPA和商务部在内的多个联邦机构可能会发布法规，制定更严格的空气、水和废物要求，以及温室气体会计要求，这些要求可能会导致美国电力行业的结构发生重大变化，特别是在美国东半部。如果温室气体(包括CO)进一步减少，可能会产生额外的材料成本2如果对常规污染物建立了更严格的减排要求，立法、行政、监管或司法行动就会强制执行。由于这些行动的不确定性，目前无法合理预测这些成本。
估计所需环境支出
下表包含了TVA目前对与环境法律法规相关的项目的估计信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
估计的潜在环境支出(1)(2) 截至2021年12月31日 (单位：百万) |
| | 剩余的2022年 | | 2023 | | 2024-2026(3)(4) | | 总计 |
燃煤残渣计划(5) | $ | 163 | | | $ | 189 | | | $ | 368 | | | $ | 720 | |
《清洁空气法》控制项目(6) | 23 | | | 38 | | | 90 | | | 151 | |
《清洁水法》要求(7) | 74 | | | 64 | | | 7 | | | 145 | |
备注
(1)随着获得更多资料和规例的改变，这些估计数字可能会有所改变。
(2)这些估计包括2022年、2023年剩余时间以及之后的资本支出分别为1.23亿美元、7400万美元和5200万美元。
(3)见附注20-或有事项和法律程序 — 或有事件.
(4)这些预算不包括预计在2026年之后发生的支出。
(5)包括与关闭设施和堆填区活动有关的费用。TVA正在继续评估这些规则及其对其运营的影响，包括相关项目的成本和时间估计。见第一部分，第二项，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-主要举措和挑战-发电资源-燃煤残渣设施及附注11-资产报废义务。
(6)包括TVA目前为遵守现有空气质量法规而实施的空气质量项目，但不包括可能需要遵守潜在的温室气体法规或传输升级的任何项目。
(7)包括TVA目前正计划遵守“清洁水法”中关于蒸汽发电厂的CWI和ELG的修订规则的项目。
法律程序
TVA不时参与或以其他方式参与在其正常活动过程中因灾难性事件或其他原因而出现的诉讼、索赔、诉讼、调查和其他法律事项(“法律诉讼”)。截至2021年12月31日，TVA在法律诉讼方面的应计金额为1200万美元。不能保证TVA不会受到重大额外索赔和债务的影响。如果实际负债大大超过估计，TVA的运营结果、流动资金和财务状况可能会受到重大不利影响。
有关当前某些重大法律诉讼的讨论，请参见附注20-或有事项和法律程序- 法律程序，哪些讨论被纳入本部分第一部分，项目2，管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.
表外安排
截至2021年12月31日，TVA没有表外安排。
关键会计估计
编制财务报表要求TVA估计截至财务报表日期本质上不确定的各种事项的影响。尽管财务报表是按照美国公认的会计原则编制的，但TVA需要做出影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用的估计和假设。这些估计中的每一项都根据所涉及的判断水平及其对TVA财务业绩的潜在影响而有所不同。当可合理使用不同的估计，或估计合理地可能在不同期间发生变化，且该等使用或变化将对TVA的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响时，估计被视为关键。TVA的关键会计估计和政策在项目7，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了讨论-关键会计估计及注1-重要会计政策摘要年度报告中的合并财务报表附注。
新会计准则及其解释
有关新会计准则和解释的讨论，请参阅附注2-新会计准则及其解释的影响本文第一部分第二项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”对财务状况和经营成果进行了讨论。
立法和监管事项
TVA继续监测监管机构如何解释和执行2010年7月颁布的多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案的条款。因此，TVA已成为受制于
与其衍生品交易相关的记录保存、报告和对账要求。此外，取决于监管机构如何解读和执行条款，TVA的对冲成本可能会增加，TVA可能不得不为其衍生品交易提供额外的抵押品和保证金。
有关立法和监管事项的其他讨论，包括对环境立法和监管的讨论，见项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-关键举措和挑战 and — 环境问题.
TVA不从事也不控制从事根据1934年证券交易法(“交易法”)第13(R)节列出的任何活动的任何实体，该节要求某些发行人披露涉及发行人及其附属公司的某些与伊朗有关的活动。根据每位此类人士提供的信息，TVA的董事和高管均未参与任何此类活动。尽管TVA是美国的机构和机构，但TVA不认为其第13(R)条规定的披露义务(如果有的话)延伸至美国任何其他部门、部门或机构的活动。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在第7项(管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析)项下披露的与市场风险相关的任何重大变化-风险管理活动在年度报告中。见附注14-风险管理活动与衍生品交易有关TVA衍生品交易和风险管理活动的更多信息。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
TVA管理层，包括总裁兼首席执行官、执行副总裁兼首席财务和战略官，以及披露控制委员会成员，包括副总裁兼财务总监(首席会计官)(统称“管理层”)，评估了截至2021年12月31日TVA的披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(E)条)的有效性。基于这一评估，管理层得出结论，TVA的披露控制和程序自2021年12月31日起生效，以确保TVA在其根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并包括旨在确保TVA在此类报告中要求披露的信息被积累并在适当情况下传达给TVA管理层的控制和程序，以便及时做出关于要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内，TVA对财务报告的内部控制没有变化
这将对TVA的财务报告内部控制产生重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
TVA不时参与或以其他方式参与在其正常活动过程中因灾难性事件或其他原因而出现的诉讼、索赔、诉讼、调查和其他法律事项(“法律诉讼”)。虽然TVA作为一方的法律诉讼的结果无法确切预测，但涉及TVA的法律诉讼的任何不利结果都可能对TVA的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
有关某些现行重要法律程序的讨论，请参阅附注20-或有事项和法律程序 — 法律程序，这些讨论通过引用并入本第II部分，第1项，法律诉讼。
第1A项。危险因素
与年报第1A项风险因素披露的风险因素相比，与风险因素相关的风险因素没有发生重大变化。
第5项：其他信息
2022年1月28日，首席执行官批准了TVA Enterprise Scorecard的合并循环当量可用性系数指标的修订后的2022年绩效目标，以计入由于数据系统错误而被意外排除在机队最初批准目标之外的额外计划停机小时。门槛和目标分别从77.6和82.6改为75.0和80.0。伸展目标保持在84.9不变。其他措施的目标没有变化。TVA企业记分卡规定了适用于获奖绩效团队激励计划和高管年度激励计划的绩效目标。
项目6.展品
| | | | | |
| 证物编号： | 描述 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| 31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)由首席执行官签署的证明 |
| | |
| 31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官签署的证明 |
| | |
| 32.1 | 第1350条由行政总裁签立的证明书 |
| | |
| 32.2 | 第1350条由首席财务官签立的证明 |
| |
| |
| |
| 101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| | |
| 101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构 |
| | |
| 101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库 |
| | |
| 101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
| | |
| 101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
| | |
| 101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
| |
| 104 | 封面交互数据文件-采用内联XBRL格式，包含在附件101中 |
签名
根据1934年证券交易法第13条、第15条(D)项或第37条的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| 日期： | 2022年1月31日 | | 田纳西河谷当局 |
| | | (注册人) |
| | | |
| | | |
| | 由以下人员提供： | /s/Jeffrey J.Lyash |
| | | 杰弗里·J·莱亚什 |
| | | 总裁兼首席执行官
(首席行政主任)
|
| | 由以下人员提供： | 约翰·M·托马斯，III |
| | | 约翰·M·托马斯，三世 |
| | | 执行副总裁兼首席财务和战略官
(首席财务官) |
