此注册声明草案尚未向证券交易委员会公开提交,
这里的所有信息都是严格保密的。
根据2022年1月12日以保密方式提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的文件
注册号333-
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格S-1
注册声明
在……下面
1933年证券法
鲍曼咨询集团有限公司。
(注册人的确切姓名载于其约章)
特拉华州 | 7380 | 54-1762351 | ||
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(主要标准工业 分类代码编号) |
(税务局雇主 识别号码) |
日出谷路12355号
520套房
弗吉尼亚州雷斯顿,邮编:20191
(703) 464-1000
(注册人主要执行办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
罗伯特·希基
首席法务官
日出谷路12355号
520套房
弗吉尼亚州雷斯顿,邮编:20191
(703) 464-1000
(提供服务的代理商的名称、地址(包括邮政编码)和电话号码(包括区号))
复制到:
杰森·西蒙 格林伯格·特劳里格(Greenberg Traurig),LLP 泰森大道1750号 1000套房 弗吉尼亚州麦克莱恩,邮编:22102 Telephone: (703) 749-1300 |
刘志军(Mark Y.Liu) 克里斯蒂娜·鲁索 阿克曼 有限责任公司 西五街601号 套房300 加利福尼亚州洛杉矶,邮编:90071 Telephone: (213) 688-9500 |
建议开始向公众出售的大约日期:在本注册声明宣布生效后在切实可行的范围内尽快开始。
如果根据1933年证券法 第415条规定,本表格中登记的任何证券将以延迟或连续方式发售,请勾选以下复选框:☐
如果根据证券法规则462(B) 提交此表格是为了注册发行的额外证券,请选中以下框,并列出同一发行的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。☐
如果此表格是根据证券法下的规则462(C)提交的生效后修订,请选中下面的复选框,并列出同一产品的较早生效注册表的证券法注册表编号 。☐
如果此表格是根据证券法下的规则462(D)提交的生效后 修正案,请选中以下框,并列出同一产品的较早生效注册表的证券法注册表编号。☐
用复选标记表示注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中对大型加速申报公司、加速申报公司、较小报告公司、新兴成长型公司的定义。
大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
非加速文件服务器 | 规模较小的报告公司 | |||||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期 来遵守根据证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
注册费计算
每一级的标题 证券须予注册 |
建议 极大值 集料 发行价(1) |
数量 注册费 | ||
普通股,每股面值$0.01 |
$ | $ |
(1) | 估计仅用于根据修订后的1933年证券法第457(O)条 计算注册费金额。包括承销商有权购买以弥补超额配售的额外股票的总发行价(如果有的话)。 |
注册人特此修改本注册声明,将其生效日期延后至注册人应提交进一步修订的日期,明确声明本注册声明此后将根据修订后的1933年证券法第8(A)条生效,或直至本注册声明于证券交易委员会根据该第8(A)条决定的日期生效为止,该日期由证券交易委员会根据该第8(A)条决定。在此,注册人特此修改本注册声明,以将其生效日期延后至 注册人应提交的进一步修订,明确规定本注册声明此后将根据经修订的1933年证券法第8(A)条生效,或直至本注册声明于证券交易委员会根据该第8(A)条决定的日期生效。
本招股说明书中的信息不完整,可能会更改。在提交给美国证券交易委员会的注册声明生效之前,公司不得 出售这些证券。本招股说明书不是出售这些证券的要约,也不是在任何不允许要约或出售的州征集购买这些证券的要约。
完成日期为2022年1月12日
初步招股说明书
股票
鲍曼 咨询集团有限公司。
普通股
我们 发售我们的普通股,本招股说明书中确定的出售股东(包括我们的总裁、董事长兼首席执行官 高级管理人员和我们的其他高管)正在发售我们的普通股。我们不会从出售股东出售我们的普通股 股票中获得任何收益。我们的普通股在纳斯达克全球市场上市,代码是BWMN。我们的普通股在纳斯达克全球市场上的最后一次报告销售价格是2022年 每股$1。
根据联邦证券法的定义,我们是一家新兴的成长型公司和一家规模较小的报告公司,因此,我们已选择遵守本招股说明书中某些降低的上市公司报告要求,并可能选择在未来的备案文件中这样做。参见招股说明书摘要以及作为一家新兴成长型公司和一家规模较小的报告公司的影响。
投资我们的普通股有很高的风险。在购买任何股票之前,您应仔细阅读从本招股说明书第9页开始,在风险因素标题下对投资我们普通股的 重大风险的讨论。
美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券,也没有传递本招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
每股 | 总计 | |||||||
公开发行价 |
$ | $ | ||||||
承保折扣和佣金由我们支付(1) |
$ | $ | ||||||
承销折扣和佣金由出售股东支付(1) |
$ | $ | ||||||
扣除预计费用前的收益,付给我们 |
$ | $ | ||||||
出售股东在扣除预计费用前的收益 |
$ | $ |
(1) | 有关向承销商支付的 赔偿的其他信息,请参阅本招股说明书第97页开始的承销商。 |
我们已授予 承销商30天的选择权,仅用于支付超额配售(如果有的话),以购买最多额外的普通股。如果承销商全面行使选择权,我们应支付的承保折扣和佣金总额为$,扣除费用前给我们的总收益为 $。
普通股 预计将在2022年左右交付。
联合簿记管理人
戴维森公司(D.A.Davidson&Co.)
本招股书日期为2022年。
目录
招股说明书摘要 |
1 | |||
汇总风险因素 |
3 | |||
作为一家新兴成长型公司和一家规模较小的报告公司的含义 |
4 | |||
企业信息 |
4 | |||
供品 |
5 | |||
财务数据汇总 |
6 | |||
危险因素 |
9 | |||
关于前瞻性陈述的特别说明 |
26 | |||
收益的使用 |
27 | |||
股利政策 |
27 | |||
大写 |
28 | |||
精选财务信息 |
30 | |||
管理人员对财务状况和经营结果进行讨论和分析 |
33 | |||
生意场 |
51 | |||
管理 |
69 | |||
高管薪酬 |
75 | |||
某些关系和关联方交易 |
86 | |||
主要股东和出售股东 |
89 | |||
股本说明 |
91 | |||
有资格在未来出售的股份 |
95 | |||
承销商 |
97 | |||
法律事务 |
99 | |||
专家 |
99 | |||
在那里您可以找到更多信息 |
101 | |||
财务报表索引 |
F-1 |
i
我们、销售股东和承销商均未授权任何人向 您提供不同于本招股说明书和任何自由写作招股说明书中包含的信息,或除了本招股说明书和任何自由写作招股说明书中包含的信息外,对本招股说明书和由我们或代表我们编制的任何相关自由写作招股说明书或我们向您推荐的 提供的任何修订或补充。我们、销售股东和承销商对他人可能向您提供的任何信息的可靠性不承担任何责任,也不能提供任何保证。本招股说明书不是出售要约,也不是在任何不允许要约或出售的司法管辖区寻求购买这些证券的要约。本招股说明书或任何免费撰写的招股说明书中包含的信息仅在其日期准确,无论其交付时间 或任何出售我们普通股的时间。自那以后,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。
我们拥有或有权使用与我们的业务运营相关的各种商标、服务标记和商号。此 招股说明书还可能包含第三方的商标、服务标记和商号,这些都是其各自所有者的财产。我们在本 招股说明书中使用或展示第三方商标、服务标记和商标名或产品,并不是为了、也不暗示我们与我们有关系、或由我们背书或赞助。仅为方便起见,本招股说明书中提及的商标、服务标记和商号可以在没有®、TM或SM符号,但省略此类引用并不意味着我们将根据适用法律在最大程度上主张我们的权利或这些商标、服务标记和商号的 适用所有者的权利。
对于美国以外的投资者:我们、 销售股东和任何承销商都没有采取任何措施,允许您在除美国以外的任何 司法管辖区发行或拥有或分发本招股说明书或我们可能向您提供的与此次发行相关的任何免费书面招股说明书。在美国以外拥有本招股说明书的人必须告知自己,并遵守与发行本招股说明书和任何此类在美国境外免费撰写的招股说明书有关的 普通股发行和任何相关限制。
本招股说明书中包含的数字可能会进行四舍五入的调整。因此,在 各种表格中显示为总计的数字可能不是其前面数字的算术聚合。
本招股说明书中使用的市场数据和某些其他统计 信息基于独立的行业出版物、政府出版物、市场研究公司的报告或我们认为可靠的其他独立来源。行业出版物和 第三方研究、调查和研究通常表明,他们的信息是从被认为可靠的来源获得的,尽管它们不保证此类信息的准确性或完整性。我们对本招股说明书中包含的所有 信息负责,我们相信这些行业出版物和第三方研究、调查和研究是可靠的。虽然我们不知道本 招股说明书中有任何关于第三方信息的错误陈述,但他们的估计,尤其是与预测相关的估计,涉及许多假设,受风险和不确定性的影响,可能会根据各种因素而发生变化,这些因素包括在 n风险因素一节和本招股说明书的其他部分中讨论的那些因素。一些数据也是基于我们的善意估计。
II
招股说明书摘要
本摘要重点介绍了本招股说明书中其他地方包含的更详细信息。由于它是摘要,因此不包含 您在做出投资决策时应考虑的所有信息。在投资我们的普通股之前,您应仔细阅读本招股说明书全文,包括风险因素、有关 前瞻性陈述的特别说明、管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析以及本 招股说明书中包含的财务报表和这些财务报表的注释。
如本招股说明书中所用,除非上下文另有规定,否则所指的Bowman、?公司、?公司、?We、?us?和?是指Bowman Consulting Group Ltd.、其全资子公司和共同控制下的合并实体,或者根据 上下文的需要,其中一个或所有实体都是指Bowman Consulting Group Ltd.、其全资子公司和共同控制下的合并实体。关于发售的股份,这些参考也可以包括出售股东发售的股份。
我们的 业务
鲍曼是一家专业服务公司,为拥有、开发和维护建筑环境的客户提供创新的工程解决方案。我们为在不同终端市场 运营的2500多个客户提供规划、工程、施工管理、调试、环境咨询、地球测量、土地采购和其他技术服务。
我们的总裁、董事长兼首席执行官、最大股东加里·鲍曼于1995年创立了鲍曼公司。在过去10年中,我们的收入增长了大约四倍,截至2020年12月31日的年度收入为1.22亿美元,截至2021年9月30日的9个月收入为1.08亿美元。我们目前在全球排名第144位 ENR世界500强设计公司单子。我们通过有机扩张和收购实现了这一增长。截至2021年9月30日,我们拥有900多名员工,为来自全美40个办事处的2500多个活跃客户项目 提供服务。
我们为广泛的公共和私营部门客户提供主要和次要顾问服务,这些客户通常在高度监管的环境中运营。我们的公共部门任务来自公用事业、政府机构(联邦、州和地方)、军事分支机构、学校系统、交通部门和水务部门的客户。我们的私营部门任务来自于在商业市场运营的客户,这些市场包括数据中心、可再生能源、住宅和商业房地产、大型和便利零售、采矿和医疗保健等市场。
我们拥有多元化的 业务,不依赖于任何一个服务线、地理区域或终端市场。我们深思熟虑地努力平衡我们的收入来源,避免依赖任何一个重要的客户、服务线、地理位置或终端市场集中度 。因此,我们相信我们的业务具有弹性,不太可能受到政治和经济周期的影响。
我们 与我们的客户建立并保持忠诚和长期的关系,从而产生重复任务,我们相信,与 开发新客户相关的费用相比,这将使我们受益于较低的业务开发和客户获取费用。我们的战略重点是渗透和扩大我们在市场中的存在,这些市场为我们提供了最好的机会,使我们有机会获得任务,提供可重复出现的收入和多年合作,从而产生可靠和可预测的收入流,并提高员工利用率。
我们深思熟虑地管理风险,因此通过专门提供专业和相关服务来限制我们的风险敞口。我们既不直接从事总承包活动,也不通过合资企业从事总承包活动,因此没有相关的风险敞口。我们不是任何设计-建造施工项目的合作伙伴 ,我们没有设备库存。
我们在收购方面有丰富的经验。在过去的十年中,我们 成功完成了对工程和咨询公司的25次收购。通过这些收购,我们建立了新的地理足迹和服务线,增加了我们的领导深度,扩大了我们的终端市场,并 增强了我们的能力。我们一直活跃在收购市场上,保持着健康的机会渠道。我们的收购战略是确定与我们的文化相一致的目标,展示增长机会,并且 有利于在一年内完全融入我们的运营。在接下来的几年里,我们打算通过收购来加快我们专注于增长的计划。
目前无法估计新冠肺炎最终将对我们的 业务产生多大影响,因为影响将取决于未来的发展,这些发展具有很高的不确定性,无法预测。我们正在评估并将继续评估新冠肺炎对项目的影响,但新冠肺炎将对我们的运营产生的全面影响仍不得而知。在大流行初期,我们被认为是我们开展业务的所有州和地方司法管辖区的基本服务。 虽然所有市场都出现了一定程度的中断,但我们能够继续为客户提供服务,而不会中断。截至本招股说明书发布之日,我们的业务、财务状况以及 与新冠肺炎疫情相关的运营结果均未受到任何实质性的不利影响。
1
最近的收购
收购是我们增长计划的核心组成部分。我们经常与收购前景进行讨论。这些讨论 从最初的询价到不具约束力的意向书,都是形式上的。自2021年9月30日以来,我们已经完成了六项收购,详情如下。根据S-X规则3-05,这些最近的收购都不是 单独意义重大的:
三角形场地设计PLLC. 2021年10月1日,我们完成了对Triangle Site Design PLLC的资产和运营的收购,这是一家总部位于北卡罗来纳州罗利的专业服务公司,在截至2020年12月31日的一年中创造了约150万美元的合同总收入(未经审计)。三角专业从事一般土木工程。
PCD工程服务公司。2021年10月8日,我们完成了对PCD Engineering Services, Inc.的资产和运营的收购,这是一家总部位于科罗拉多州丹佛的专业服务公司,在截至2020年12月31日的一年中创造了约210万美元的合同总收入(未经审计)。PCD专攻机械和电气工程。
BTM工程公司。2021年10月15日,我们完成了对BTM Engineering,Inc.的资产和运营的收购,BTM Engineering,Inc.是一家总部位于肯塔基州路易斯维尔的专业服务公司,在截至2020年12月31日的一年中创造了约260万美元的合同总收入(未经审计)。BTM专门从事一般土木工程和结构工程。
Kibart Inc.。2021年12月16日,我们完成了对Kibart Inc.资产和运营的收购,Kibart Inc.是一家总部位于马里兰州陶森的专业服务公司 ,在截至2020年12月31日的一年中创造了约680万美元的合同总收入(未经审计)。Kibart专门从事机械和电气工程。
1519测量有限责任公司。2021年12月23日,我们完成了对1519测量有限责任公司的资产和运营的收购,这是一家总部位于德克萨斯州韦科的专业 服务公司,在截至2020年12月31日的一年中创造了约500万美元的合同总收入(未经审计)。1519专门从事土地测量和一般土木工程。
Terra Associates,Inc.。2021年12月31日,我们完成了对Terra Associates,Inc.的资产和运营的收购,Terra Associates,Inc.是一家总部位于德克萨斯州休斯顿的专业服务公司,在截至2020年12月31日的一年中创造了约620万美元的合同总收入(未经审计)。Terra专门研究一般土木工程。
我们为已结束的交易总共支付了约2,780万美元,其中包括240,832股普通股,总价值为410万美元,平均每股16.68美元。剩余的对价由现金和卖方票据组成。
待完成的收购
此外,我们 还有两笔待完成的收购,预计将在不久的将来完成。这些收购已超过尽职调查阶段,成交取决于最终协议的成功谈判,以及在此期间没有重大不利的 变化,以及其他成交条件。根据S-X规则3-05,上述两项待完成收购均无个别重大意义,八项收购(包括上述六项近期收购及以下两项待完成收购)合计 并不重大。
目标1。我们正在就收购Target 1的所有资产进行谈判,Target 1是一家专业服务公司,在截至2020年12月31日的一年中创造了约120万美元的合同总收入(未经审计)。目标1专门从事土地规划、测量和一般土木工程。
目标2。我们正在就收购Target 2的所有资产进行谈判,Target 2是一家专业服务公司,在截至2020年12月31日的一年中创造了约790万美元的合同总收入(未经审计)。Target 2专门从事土木工程和MEP工程、地理信息系统服务和其他专业服务。
假设我们按照目前协商的条款成功完成这两笔待完成的收购,我们将支付总计约1,000万美元,其中包括总计约320万美元的普通股,每股价格将在每次交易时确定。我们不能向您保证所有或任何悬而未决的收购将在 所考虑的条款内完成或完全完成。
根据我们的收购战略,我们打算在长达一年的过渡期和集成期内将被收购公司的运营、系统、 和员工完全整合到我们的组织中,之后我们预计将逐步淘汰各个品牌。
2
汇总风险因素
投资我们的证券涉及很高的风险。有关您在投资我们的普通股之前应仔细考虑的因素的讨论,请立即参阅本招股说明书摘要后面的风险因素。 有关您在投资我们的普通股之前应仔细考虑的因素的讨论。以下是对这些风险的汇总,并通过对风险因素中每个风险的完整讨论来进行完整的限定。发生以下任何事件或事态发展都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。 以下所述的任何事件或事态发展都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。因此,我们普通股的市场价格可能会下跌,您在我们普通股上的投资可能会全部或部分损失 。这些风险包括但不限于:
| 我们从事的是一个竞争激烈的行业。如果我们不能有效竞争,我们可能会失去市场份额 ,我们的业务和经营结果可能会受到负面影响; |
| 我们的持续成功取决于我们是否有能力聘用、留住和使用合格的人才; |
| 如果由于经济放缓、对我们服务的需求减少或新冠肺炎疫情的影响而无法保持对劳动力的充分利用,我们的盈利能力可能会受到影响; |
| 如果我们不能成功整合被收购的业务,我们的业务可能会受到损害; |
| 我们不能向您保证,我们将实现与之前或未来收购相关的协同效应和成本节约 ; |
| 客户的需求是周期性的,容易受到经济低迷的影响。如果经济疲软或客户支出 下降,我们的财务业绩可能会受到影响; |
| 传染病的爆发,包括正在进行的与新冠肺炎相关的全球大流行 可能直接或间接对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。这将对我们未来的财务状况和经营结果产生多大影响 仍不确定; |
| 建筑、道路、采矿和维修工地本质上都是危险的工作场所。如果我们、业主或 其他在这些现场工作的人未能保持安全的工作条件,我们可能会面临重大的经济损失和声誉损害,以及民事和刑事责任; |
| 我们的服务使我们面临重大责任风险,我们的保险单可能无法提供足够的保险 ; |
| 我们积压的合同可能会被我们的客户调整、取消或暂停,因此,我们的积压合同 不一定代表我们未来的收入或收益。此外,即使完全表现良好,我们的积压也不是未来毛利的良好指标; |
| 我们合同的性质,特别是那些固定价格的合同,使我们面临成本超支的风险。我们 如果成本增加超过预算或估计,或者如果项目遇到进度延误,我们可能会遇到利润减少,或者在某些情况下出现亏损; |
| 政府机构可以在合同完成前随时修改、缩短或终止我们的合同, 如果我们不更换合同,我们的收入可能会下降; |
| 我们不遵守各种复杂的采购规则和规定可能会损害我们的声誉,并 导致我们承担处罚责任,包括终止我们的政府合同、取消未来政府合同的投标资格以及暂停或取消政府合同的资格; |
| 我们依赖第三方来完成我们合同的某些部分; |
| 我们的季度业绩可能会大幅波动,这可能会对我们普通股的价格产生实质性的负面影响。 |
| 作为一家上市公司,我们的运营成本会增加,我们的管理层需要 将大量时间投入到新的合规计划中; |
| 如果我们不能发展或维持有效的内部控制系统,我们可能无法准确地 报告我们的财务结果或防止欺诈。因此,现有和潜在股东可能会对我们的财务报告失去信心,这将损害我们的业务和我们普通股的交易价格; |
| 我们的披露控制和程序可能无法阻止或检测所有错误或欺诈行为; |
| 活跃的普通股交易市场可能不会继续发展或持续下去; |
| 我们的章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权的变更, 这可能会限制我们普通股的市场价格,并可能阻止或挫败我们的股东更换或撤换我们目前管理层的企图; |
3
| 我们在如何使用此次发行的收益方面拥有广泛的自由裁量权,可能不会有效地使用这些收益, 这可能会影响我们的运营业绩,并导致我们的股价下跌;以及 |
| 由于我们预计在可预见的将来不会对我们的股本支付任何现金股息,因此资本 增值(如果有的话)将是您唯一的收益来源。 |
成为一家新兴成长型公司的意义
和一家规模较小的报告公司
我们符合经修订的2012年Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act中定义的新兴成长型公司的资格。作为一家新兴的成长型公司,我们可能会利用特定的减少披露和其他一般适用于上市公司的要求。这些规定包括:
| 除了任何要求的未经审计的中期财务报表外,仅有两年的已审计财务报表 ,相应地减少了管理层对财务状况和运营结果披露的讨论和分析; |
| 减少对我们高管薪酬安排的披露; |
| 没有关于高管薪酬或黄金降落伞安排的不具约束力的咨询投票;以及 |
| 在评估我们的财务报告内部控制时不受审计师认证要求的约束 。 |
我们可能会在长达五年或更早的时间内利用这些豁免,使我们不再是一家新兴成长型公司 。我们将在下列日期中最早的一天停止成为新兴成长型公司:(I)年度总收入达到或超过10.7亿美元的财政年度的最后一天;(Ii)首次公开募股(IPO)完成五周年后的财政年度的最后一天 ;(Iii)我们在过去三年中发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期;或 (Iv)我们被视为大型加速申报的日期我们可能会选择利用这些豁免中的一部分,但不是全部。我们利用了此招股说明书中降低的 报告要求。因此,此处包含的信息可能与您从您持有股票的其他上市公司收到的信息不同。此外,《就业法案》规定,新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订后的会计准则。这允许新兴成长型公司推迟采用某些会计准则,直到这些准则 适用于非上市公司。我们已选择利用这一豁免,因此,虽然我们是新兴成长型公司,但我们不会在新的或修订的会计准则 适用于其他非新兴成长型公司的同时受制于这些新的或修订的会计准则。我们也是一家规模较小的报告公司,符合1934年修订后的《证券交易法》(Securities Exchange Act)的定义, 或者是交易所法案。即使我们不再是一家新兴的成长型公司,我们也可能继续是一家规模较小的报告公司 。我们可能会利用规模较小的报告公司可获得的某些按比例披露的信息,并将能够在如此长的时间内利用这些按比例披露的信息 ,因为在我们第二财季的最后一个营业日,我们由非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的市值不到2.5亿美元,或者我们在最近结束的财年的年收入不到1亿美元,而我们由非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的市值超过7亿美元。 我们的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的市值在7亿美元以上 财季的最后一个营业日,我们的年收入不到1亿美元,非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的市值超过7亿美元
企业信息
我们于1995年6月7日根据弗吉尼亚州联邦法律注册成立。我们于2020年11月13日根据特拉华州法律重新注册。 我们的主要执行办公室位于日出谷道12355号,520Suite520,弗吉尼亚州莱斯顿,邮编20191。我们的电话号码是(703)464-1000。我们的网站地址是 www.Bowman.com。我们不会将我们网站上的信息或通过我们的网站访问的信息合并为本招股说明书的一部分。我们在本招股说明书中包括我们的网站地址,仅作为非活跃的文本参考。
4
供品
发行人: | 鲍曼咨询集团有限公司 | |
我们提供的普通股: | shares | |
出售股东提供的普通股: | shares | |
超额配售选择权: | 承销商有30天的选择权,可以按照公开发行价,减去承销折扣和佣金,按照本招股说明书中规定的相同条款,从我们手中购买最多 股普通股。出售股份的股东不会参与超额配售。 | |
紧随本次发行后发行的普通股(1): | 股票 (如果承销商完全行使从我们手中购买额外普通股的选择权,则为股票) | |
收益的使用: | 我们预计本次发行将获得约 美元的净收益,如果承销商行使其 选择权从我们手中全额购买额外股票,假设公开发行价为每股$,扣除承销折扣和佣金以及 预计我们应支付的发售费用后,我们将从此次发行中获得约 美元的净收益,这是我们普通股在2022年全球市场上最后一次报告的销售价格。出售股票的股东将获得所有净收益,并承担因出售我们的普通股而产生的承销折扣。假设我们普通股的公开发行价为每股 $,这是我们普通股在2022年全球市场上最后一次公布的销售价格 ,出售股东将获得 $的净收益。
我们目前打算将此次发行的净收益用于一般企业用途,包括有机扩张和为潜在的 收购提供资金。虽然我们可能会将此次发行的部分净收益用于收购其他资产或业务,包括下面讨论的待定收购,或用于其他战略投资或机会,但我们 目前在这方面没有约束性承诺,不能保证待定收购将按预期条款完成或根本不能保证。有关我们对此次发行收益的预期用途的更完整说明,请参阅下面的 收益使用情况。 | |
股息政策: | 我们目前不打算为我们的普通股支付股息。 | |
出售股东: | 我们的总裁、董事长兼首席执行官加里·鲍曼、我们的首席财务官布鲁斯·拉博维茨、我们的首席运营官兼董事迈克尔·布鲁恩以及我们的首席法务官罗伯特·希基将在此次发售中出售我们的普通股。本次发售完成后,我们的高管、董事及其关联公司将实益拥有我们已发行普通股总投票权的约%。有关更多信息,请参阅标题为 ?主要股东和销售股东?的小节。 | |
风险因素: | 投资我们的普通股有很高的风险。在投资我们的普通股之前,您应该仔细阅读本招股说明书,包括题为风险因素和合并和浓缩合并财务报表的部分,以及 本招股说明书中包含的报表的相关注释。 | |
纳斯达克全球市场符号: | ·BWMN? |
(1) | 本次发行后的已发行普通股数量基于截至2021年12月31日的已发行普通股11,489,579股 ,不包括以下内容: |
| 根据我们的2021年综合股权激励计划预留供发行的1,282,158股;以及 |
| 根据我们的2021年员工股票购买计划,可购买的股票为377,123股。 |
除非另有说明,否则本招股说明书中的所有信息都反映或假设承销商没有行使其在本次发行中向我们购买最多 股额外普通股的选择权。
5
财务数据汇总
我们在此介绍的历史结果不一定是对未来任何时期的结果的指示性或预测性的。您应阅读 以下摘要财务数据以及本招股说明书其他部分包含的更详细的财务信息(精选财务信息)、管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析、经审计和未经审计的合并简明财务报表及其附注,以及本招股说明书其他部分包含的其他财务信息。我们将截至2019年12月31日和2020年12月31日的合并损益表数据和合并财务报表 头寸数据来源于本招股说明书其他部分包括的经审计的合并财务报表。我们将截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月的简明综合收益表数据和简明合并 财务状况表数据,以及截至2021年9月30日的未经审计简明综合财务状况表数据,均来自本招股说明书其他部分包含的未经审计简明合并 财务报表。我们认为,本文中提出的任何未经审计的财务和非GAAP计量都代表了此类财务数据的公允表述。我们建议 阅读以下信息,同时阅读本招股说明书中包含的资本化、管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析、业务以及我们合并和浓缩的 合并财务报表和相关脚注。
截至12月31日的年度, | 在截至9月30日的9个月里, | |||||||||||||||
(2000美元,每股和 百分比除外) |
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | ||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||
合并损益表和简明合并损益表 |
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合同总收入 |
$ | 113,724 | $ | 122,020 | $ | 92,126 | $ | 108,041 | ||||||||
合同成本(不包括折旧和无形资产) |
58,571 | 66,512 | 51,582 | 53,840 | ||||||||||||
运营费用 |
52,170 | 53,639 | 39,462 | 52,735 | ||||||||||||
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营业收入 |
$ | 2,983 | $ | 1,869 | $ | 1,082 | $ | 1,466 | ||||||||
其他(收入)费用 |
419 | (110 | ) | (179 | ) | 706 | ||||||||||
所得税费用 |
1,038 | 989 | 467 | (139 | ) | |||||||||||
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净收入 |
$ | 1,526 | $ | 990 | $ | 794 | $ | 899 | ||||||||
净利润率 |
1.3 | % | 0.8 | % | 0.9 | % | 0.8 | % | ||||||||
基本每股收益 |
$ | 0.26 | $ | 0.17 | $ | 0.14 | $ | 0.10 | ||||||||
稀释后每股收益 |
$ | 0.25 | $ | 0.17 | $ | 0.13 | $ | 0.10 | ||||||||
其他财务数据(未经审计) |
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网络服务计费1 |
97,605 | 103,660 | 77,312 | 97,074 | ||||||||||||
调整后的EBITDA2 |
$ | 13,110 | $ | 13,888 | $ | 10,553 | $ | 12,697 | ||||||||
调整后的EDITDA利润率,净额3 |
13.4 | % | 13.4 | % | 13.6 | % | 13.1 | % | ||||||||
现金流量数据合并报表 |
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经营活动提供的净现金 |
8,218 | 10,770 | 8,929 | 3,230 | ||||||||||||
用于投资活动的净现金 |
(4,271 | ) | (2,414 | ) | (1,834 | ) | (3,724 | ) | ||||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
(3,610 | ) | (8,479 | ) | (7,043 | ) | 38,853 | |||||||||
现金、现金等价物和限制性现金的变动 |
337 | (123 | ) | 52 | 38,359 | |||||||||||
合并简明财务状况数据合并表 |
十二月三十一日, | 9月30日, | |||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||
流动资产 |
42,888 | 35,102 | 87,355 | |||||||||
非流动资产 |
23,910 | 28,536 | 37,000 | |||||||||
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总资产 |
$ | 66,798 | $ | 63,638 | $ | 124,355 | ||||||
流动负债 |
32,603 | 23,333 | 28,713 | |||||||||
需回购的普通股 |
8,267 | 842 | 7 | |||||||||
其他非流动负债 |
12,593 | 22,326 | 23,825 | |||||||||
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总负债 |
$ | 53,463 | $ | 46,501 | $ | 52,545 | ||||||
可赎回普通股 |
$ | 36,618 | $ | | $ | | ||||||
股东权益总额(赤字) |
$ | (23,283 | ) | $ | 17,137 | $ | 71,810 |
6
1网络服务计费
净服务账单与毛收入(以千为单位)核对如下:
截至12月31日的年度, | 在截至9月30日的9个月里, | |||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||
合同总收入 |
$ | 113,724 | $ | 122,020 | $ | 92,126 | $ | 108,041 | ||||||||
减去:分包顾问和其他直接费用 |
16,119 | 18,360 | 14,814 | 10,967 | ||||||||||||
|
|
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|
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网络服务计费 |
$ | 97,605 | $ | 103,660 | $ | 77,312 | $ | 97,074 |
2调整后的EBITDA
调整后的EBITDA与净收入(以千计)的对账如下:
截至12月31日的年度, | 在截至9月30日的9个月里, | |||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||
净收入 |
$ | 1,526 | $ | 990 | $ | 794 | $ | 899 | ||||||||
+利息支出 |
609 | 565 | 367 | 650 | ||||||||||||
+税(福利)费用 |
1,038 | 989 | 467 | (139 | ) | |||||||||||
+折旧和摊销 |
797 | 2,277 | 952 | 4,506 | ||||||||||||
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EBITDA |
$ | 3,970 | $ | 4,821 | $ | 2,580 | $ | 5,916 | ||||||||
+非现金股票薪酬 |
4,281 | 5,085 | 4,082 | 5,341 | ||||||||||||
+非重现经营租赁租金 |
3,307 | 2,521 | 2,430 | | ||||||||||||
+交易相关费用 |
| | | 1,440 | ||||||||||||
+和解和其他非核心费用 |
1,552 | 1,461 | 1,461 | | ||||||||||||
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调整后的EBITDA |
$ | 13,110 | $ | 13,888 | $ | 10,553 | $ | 12,697 | ||||||||
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3调整后的EBITDA利润率,净额
调整后的EBITDA利润率,净额计算如下:
截至12月31日的年度, | 在截至9月30日的9个月里, | |||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||
合同总收入 |
$ | 113,724 | $ | 122,020 | $ | 92,126 | $ | 108,041 | ||||||||
减去:分包顾问和其他直接费用 |
16,119 | 18,360 | 14,814 | 10,967 | ||||||||||||
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网络服务计费 |
97,605 | 103,660 | 77,312 | 97,074 | ||||||||||||
净收入 |
1,526 | 990 | 794 | 899 | ||||||||||||
净利润率 |
1.3 | % | 0.8 | % | 0.9 | % | 0.8 | % | ||||||||
调整后的EBITDA |
13,110 | 13,888 | 10,553 | 12,697 | ||||||||||||
调整后的EBITDA利润率,净额 |
13.4 | % | 13.4 | % | 13.6 | % | 13.1 | % |
回购股份、可赎回普通股和成为公开报告公司的影响
2001年2月,我们的股东签订了股东买卖协议(买卖协议),随后于2002年、2007年和2019年进行了修订(单独修订了第一、第二和第三修正案,集体修订了第四修正案(定义如下), 修正案)。此外,某些股东签订了股东买卖协议的个别附录,确立了基于股份的权利(附录 和集体与买卖协议和修正案一起,即股东买入-出售协议)。当时我们的所有股东都是《股东买入-卖出协议》的签约方 ,该协议包括在我们的股票发生死亡、残疾、退休和终止雇佣时的某些权利和保护 。在发放与薪酬相关的限制性股票时,员工签订了单独的股票红利协议,其条款纳入并取代了股东买卖协议中的条款(单独为股票红利协议,统称为股票红利协议)。由于这些协议,所有公司股票均受回购条款的约束 。因此,根据会计准则编纂主题718(ASC主题718)作为补偿发行的限制性股票、股票期权和其他股票被归类为负债,这些负债的公允价值的定期变化 被记录为对非现金股票补偿费用的调整。此外,不受ASC主题718约束的所有其他普通股已被归类为会计准则编纂主题480(ASC主题480) 范围内的临时股权。
7
2020年12月22日,在准备首次公开募股的过程中,我们对股东买入-卖出协议进行了第四次修订,修改了回购功能,从而将我们的某些股票归类为临时股本和 负债(第四次修订)。同时,我们修改了某些股票红利协议,以消除导致我们的某些股票被归类为负债的替代回购功能,这些功能独立于 股东买卖协议(每个都是股票红利协议修正案,统称为股票红利协议修正案)。2021年5月6日,自我们的首次公开募股(IPO)生效 起,股东终止了股东买卖协议,并修改了额外的股票红利协议和附录,以取消对 某些股票的持续责任待遇。
在截至2019年12月31日的年度,我们的合并财务报表包括与回购普通股相关的830万美元负债 ,通过定期公允价值计量我们与回购股票相关的负债而产生的430万美元非现金股票补偿费用,以及分类为临时股权的3660万美元可赎回普通股。
截至2020年12月31日的年度, 我们的合并财务报表包括510万美元的非现金股票补偿费用,这些费用来自我们与回购股票相关的负债的定期公允价值计量。出于会计目的,我们将第四修正案和股票红利协议修正案视为交换新的永久股权股份,以履行我们回购和赎回某些普通股的义务。与2019年12月31日相比,此次换股导致与普通股相关的负债减少了740万美元,但分类为80万美元,并将所有3660万美元的临时股本重新分类为永久股本。截至2020年12月31日,该公司拥有5890万美元的普通股和其他实收资本以及1,710万美元的总股东权益。
截至2021年9月30日的9个月,我们的简明合并财务报表包括7000美元与回购普通股相关的负债和2000美元的非现金股票补偿费用,这些非现金股票补偿费用来自我们与回购股票相关的负债 的定期公允价值计量。没有可赎回的普通股被归类为临时股本。
看见 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析有关适用ASC主题480和ASC主题 718的临时股权和负债分类的更多信息。
8
危险因素
投资我们的普通股有很高的风险。在您做出投资决定之前,您应仔细考虑以下所述的风险和不确定性,如 以及本招股说明书中的其他信息,包括本招股说明书中其他部分的合并和精简合并财务报表和相关说明,以及本招股说明书中题为管理 财务状况和经营成果的讨论和分析以及有关前瞻性陈述的特别说明。发生以下任何事件或发展都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。 因此,我们普通股的市场价格可能会下跌,您在我们普通股上的投资可能会全部或部分损失。
此外,本招股说明书中描述的风险和不确定因素并不是我们面临的唯一风险和不确定因素。其他 我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性也可能对我们的业务产生不利影响。此外,正在进行的与新冠肺炎相关的全球大流行可能会放大下面讨论的许多我们面临的风险,考虑到大流行的不可预测性、史无前例和流动性,它可能会以我们没有预料到或知道的方式,或者我们不认为具有重大风险的方式,对我们产生实质性和不利的影响。因此,我们无法估计疫情及其相关影响将在多大程度上对我们的业务、财务状况、 和运营结果以及我们未来的股价产生不利影响。
有关这些风险因素的摘要,请参阅招股说明书 摘要摘要风险因素。
与我们的工商业有关的风险
我们从事的是一个竞争激烈的行业。如果我们无法有效竞争,我们可能会失去市场份额,我们的业务和 运营结果可能会受到负面影响。
我们在为客户提供技术、专业和施工服务方面面临着持续的竞争 。我们服务的市场竞争激烈,我们与许多地区性、全国性和跨国公司竞争。
我们面临的竞争程度因行业、地理区域和项目类型而异。我们的项目经常通过 竞争性招标程序中标,这是我们行业的标准。我们不断地根据定价、进度以及我们服务的广度和技术复杂性来争夺项目奖项。竞争可能会给我们的 合同价格和利润率带来下行压力,并可能迫使我们接受对我们不利的合同条款和条件,从而增加风险,其中包括我们可能无法以过去看到的那样实现利润率 ,或者可能需要为我们过去没有接受的成本或其他负债负责。如果我们无法有效竞争,我们可能会失去市场份额或降低盈利能力,或者两者兼而有之,如果情况严重,可能会 对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的项目通常涉及 个大型、复杂的项目。我们在这类项目上的表现质量在很大程度上取决于我们管理与客户关系的能力,以及我们及时有效管理项目和部署适当资源(包括第三方承包商和我们自己的人员)的能力。 如果项目未能在预定日期前完成或未能达到要求的性能标准,我们可能会产生大量额外成本,或者对客户因延迟完成或未能达到要求的性能标准而产生的纠正损坏的费用承担责任 。项目绩效可能受到多种因素的影响,包括政府无法避免的延误 不作为、公众反对、无法获得融资、天气状况、我们或我们客户所需的供应商材料不可用、我们客户要求的项目服务范围的变化、工业事故、环境 危害和劳动力中断。如果发生这些事件,项目的总成本可能会超出我们的估计,我们可能会遇到利润减少的情况,或者在某些情况下,项目会出现亏损,这可能会降低或消除我们的 整体盈利能力。此外,任何缺陷或错误,或未能满足我们客户的期望,都可能导致我们要求损害赔偿。我们的合同并不总是限制我们在向客户提供服务时因疏忽行为、 错误、错误或疏忽而造成的损害赔偿责任。因此,我们不能肯定这些合约条款会在我们被起诉时保障我们免受损害赔偿责任。
我们的持续成功有赖于我们雇用、留住和使用合格人才的能力。
作为一家专业和技术工程和咨询解决方案提供商,我们依赖于我们有能力以合理的成本聘用、留住和使用合格的 人员,包括具有所需经验和专业知识的工程师、建筑师、设计师、工艺人员和企业管理专业人员。这些人和其他人的市场竞争激烈。时不时地,在不同的地区,可能很难按照我们客户的要求吸引和留住具有专业知识和时间框架的合格人员,或者在需要时及时更换这些人员。例如,在某些地理位置 地区,由于无法成功招聘和留住合格人员,我们可能无法满足服务需求。此外,我们可能需要雇用政府批准的技术专业人员来获得或资助某些政府项目。如果我们失去这些人员中的一部分或全部,他们将很难被取代。失去或未能招聘到合格的技术和管理人员 可能会限制我们成功完成现有项目和竞争新项目的能力。
9
此外,如果我们的任何关键人员退休或以其他方式离开公司,我们需要 制定适当的继任计划并成功实施这些计划,这需要投入时间和资源来确定新人员并将其整合到领导角色和其他关键职位。如果我们不能吸引和 留住合格的人员或有效地实施适当的继任计划,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们并不为所有高管维护 关键人物人寿保险单。
如果我们 由于经济放缓、对我们服务的需求减少或新冠肺炎疫情的影响而无法保持对劳动力的充分利用,我们的盈利能力可能会受到影响。
提供服务的成本,包括我们利用劳动力的程度,都会影响我们的盈利能力。我们 使用员工的速度受多个因素影响,包括:
| 我们有能力将员工从已完成的项目过渡到新的任务,并雇用和吸收新员工 ; |
| 我们能够预测对我们服务的需求,从而在我们的每个地理位置和员工队伍中保持适当的员工人数; |
| 我们管理自然减员的能力; |
| 我们需要投入时间和资源在培训、业务发展、专业发展和其他免费活动上; |
| 我们有能力将员工的技能组合与市场需求相匹配;以及 |
| 如果我们过度利用我们的劳动力,我们的员工可能会变得不敬业,这将影响员工的自然流失。如果 我们的劳动力利用不足,我们的利润率和盈利能力可能会受到影响。 |
如果我们不能成功整合收购的 业务,我们的业务可能会受到损害。
作为我们追求增值收购的业务战略的一部分,我们 打算继续有选择地追求提供互补性、低风险服务的目标,并扩大我们的国家平台。我们可能无法确定合适的收购或战略投资 机会,或者无法获得贷款人的必要同意,因此可能无法完成此类收购或战略投资。我们已经并可能继续发生与采购、 评估和谈判收购(包括未完成的收购)相关的费用,我们已经向投资银行和其他顾问支付了并可能在未来支付与融资收购相关的费用和开支。这些 金额中的任何一个都可能相当可观,再加上我们追求的收购规模、时机和数量,都可能对我们的财务业绩产生负面影响,并导致显著波动。
此外,我们已经承担,并可能在未来承担我们收购的公司的债务。虽然我们聘请第三方顾问就与这些收购相关的潜在责任进行 咨询,但不能保证所有潜在责任都会被识别或知晓。如果有未知的债务或其他义务,我们的业务可能会受到实质性的不利影响 。
虽然我们过去曾整合业务,但我们的增长战略包括收购比我们过去收购的公司大 的公司。我们无法成功整合未来的收购,可能会阻碍我们实现这些收购的所有好处,并可能削弱我们的业务运营。 任何收购的整合过程都可能扰乱我们的业务,如果实施不力,可能无法实现我们预期的全部收益,并可能损害我们的运营结果。此外,整个整合过程可能会导致 意想不到的问题、费用、负债和竞争反应,并可能导致我们的股价下跌。
整合收购的困难包括:
| 信息、通信和其他系统整合中出现的意想不到的问题; |
| 物流、营销和管理方式出乎意料的不兼容; |
| 保持员工士气,留住关键员工; |
| 整合企业商业文化; |
| 维护重要的战略客户关系; |
10
| 整合公司和行政基础设施,消除重复运营;以及 |
| 协调地理上不同的组织。 |
此外,即使收购的运营被成功整合,我们也可能无法实现此类收购的全部好处,包括我们预期的协同效应、成本节约或增长机会。 这些好处可能不会在预期的时间框架内实现,或者根本不会实现。
此外,收购在过去和将来也可能导致我们:
| 使我们的管理层花费大量的时间、精力和资源; |
| 发行会稀释我们现有股东权益的证券; |
| 使用我们的大部分现金资源; |
| 如果我们为收购 而产生额外债务,则增加利息支出、杠杆和偿债要求; |
| 承担责任,包括环境责任,我们没有从前业主那里得到赔偿,或者赔偿可能会引起关于前业主信誉的争议或担忧; |
| 定期记录需要进行减值测试的商誉和不可摊销无形资产以及潜在的减值费用; |
| 经历与收购负债相关的或有对价变化导致的收益波动 估计; |
| 与某些无形资产有关的摊销费用; |
| 因利益冲突问题而失去现有的或潜在的合同; |
| 立即发生大规模核销;或 |
| 成为诉讼的对象。 |
不能保证我们将在之前或未来的收购中实现协同效应和成本节约。
在预期的时间范围内,我们可能无法实现与之前或未来的收购相关的预期成本节约,或者根本不能实现预期的成本节约。 各种风险可能导致我们无法实现部分或全部这些预期收益。这些风险包括高于预期的独立管理费用、与此类计划相关的活动预期时间延迟 以及与运营业务相关的其他意外成本。此外,我们实施的成本节约计划可能会扰乱我们的运营和业绩,我们从此类计划中节省的成本估计可能是 基于事实证明不准确的假设。如果出于任何原因,我们实现的收益低于我们的估计,或者我们的改进计划对我们的运营产生了不利影响,或者成本更高,实施时间比我们预期的更长,或者如果我们的假设被证明是不准确的,我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。
此外,我们从这些收购中获得的经营结果 未来可能会导致我们的任何无形资产(包括商誉)或其他长期资产产生减值费用,特别是在经济状况意外恶化的情况下。这些变化可能会对我们的运营结果、财务状况、股东权益和现金流产生实质性的不利影响。
客户的需求是周期性的, 容易受到经济低迷的影响。如果经济疲软或客户支出下降,我们的财务业绩可能会受到影响。
我们客户对服务的需求是周期性的,容易受到经济低迷的影响,这可能会导致客户推迟、缩减或 取消拟议和现有的项目。传统上,我们的业务在经济低迷时会导致整体经济下滑,在复苏时可能会滞后。因此,我们可能没有看到新冠肺炎大流行对我们业务的全面影响 。如果经济进一步疲软或客户支出下降,我们的收入、利润和整体财务状况可能会恶化。
此外,如果经济进一步下滑,我们现有的和潜在的客户可能会推迟签订新合同, 续签现有合同,或者要求价格优惠。困难的融资和经济状况可能会导致我们的一些客户要求更优惠的定价条款或延迟我们提供的服务的付款,从而增加我们的应收账款的平均未付天数 我们的应收账款可能会因无法收回的发票而增加信用损失。此外,这些条件可能会导致我们的一些客户无法为我们已经提供的服务向我们付款。因此, 这些因素会影响我们预测可能受到市场状况不利影响的业务领域的未来收入和收益的能力。
11
传染病的爆发,包括与新冠肺炎及其变种相关的持续的全球大流行,可能会直接或间接对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。这将对我们未来的财务状况和运营结果产生影响的持续时间和程度 仍不确定。
全球或国家健康担忧,包括大流行或传染性疾病的爆发,可能会对美国经济产生负面影响,从而影响对我们服务的需求和定价。例如,新冠肺炎大流行的爆发以及正在采取的应对和限制病毒传播的措施已经对美国经济和金融市场产生了不利影响,导致经济低迷,对像我们这样的服务的需求产生了负面影响 (有关新冠肺炎对我们业务影响的更多信息,请参见随附的合并财务报表附注24)。此外,新冠肺炎疫情还 增加了全球经济持续低迷的可能性,并导致金融市场波动,这可能会影响对我们服务的需求,并影响我们的财务状况和运营结果,即使在疫情得到控制 并且遏制措施解除之后。例如,如果客户的财务困难变得严重,客户可能不愿意或无法在正常业务过程中支付我们的发票,这可能会对我们的应收账款和未开票服务的收款 产生不利影响。新冠肺炎疫情增加了全球经济持续低迷的可能性,这可能会影响我们的客户支付我们服务的能力。 由于我们的许多客户都是政府机构,经济活动低迷导致的税收下降可能会影响他们在基础设施维护和升级上投入更多资金的决定。我们继续监测新冠肺炎疫情对我们的现金流以及对信贷和金融市场的影响。
此外,我们的远程工作员工数量增加了 。因此,由于越来越多地使用家庭Wi-Fi网络和虚拟专用网络,以及 物理机的分布增加,我们可能会增加网络安全和数据安全风险。虽然我们实施IT控制以降低网络安全和数据安全漏洞的风险,但不能保证这些措施足以保护远程工作员工数量增加的所有系统 。
目前,我们正在监测,并将继续监测我们员工在新冠肺炎疫情期间的安全。我们正在评估并将继续评估新冠肺炎对项目的影响,但 新冠肺炎对我们运营的全面影响尚不清楚。新冠肺炎疫情的影响持续时间和程度取决于目前无法 准确预测的未来事态发展,例如病毒的严重程度和传播率、遏制措施的范围和有效性,以及这些因素和其他因素对我们员工和客户的影响。该计划的实施就地避难所我们运营的城市和市政当局的订单可能会进一步负面影响未来的业绩,以及 将基础设施支出重新指定为非必要服务。最后,我们承担的工程和咨询设计流程是通常在面对面办公环境中进行的协作流程 。缺乏这种面对面的互动可能会对我们的工作产品和财务结果产生不利影响。目前无法估计新冠肺炎将对我们的业务产生的全面影响,因为影响将取决于未来的发展,这些发展具有很高的不确定性,无法预测。
此外,就新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和 经营业绩产生不利影响而言,它还可能增加本节风险因素一节中描述的许多其他风险,包括与我们是否有能力增加对现有客户和新客户的销售、继续履行 现有合同、开发和部署新技术、扩大我们的营销能力和销售组织、产生足够的现金流来偿还我们的债务以及遵守管理我们债务的协议中的约定有关的风险。
我们的运营结果取决于新合同的授予和现有合同的续签,以及这些合同的 履行时间。
我们的收入来自新合同的授予和现有合同的续签。我们的长期预期结果可能会受到经济状况、材料和设备定价和供应或其他因素导致的此类项目奖励或取消时间延迟的影响。我们特别难预测 我们是否或何时会收到大型项目,因为这些合同受多种因素的影响,包括漫长而复杂的招标和遴选过程等。其他因素包括市场状况、融资安排以及 需要政府批准。虽然我们没有任何合同要求我们提供保证金或信用证来保护客户不受我们未能履行合同条款的影响,但我们可能会在将来的某个时间 被要求提供保证金或信用证来保护客户。我们从此类项目授予中获得收入;因此,我们的运营结果和现金流可能会根据我们授予合同的时间以及已授予合同下 工作的开始或进展情况,在每个季度之间波动很大。此外,这些合同中有许多是受融资或有事项影响的,因此,我们面临客户无法为项目获得必要融资的风险。
此外,某些合同要求我们满足特定的进度或绩效里程碑,才能收到 客户的付款。因此,在收到客户付款之前,我们可能会产生大量的人工、设备、分包顾问或其他自掏腰包的费用。
12
合同授予时间的不确定性也可能导致员工规模与合同需求相匹配的困难 。在某些情况下,我们维持和承担现成劳动力的成本,这些劳动力超过了现有合同所规定的必要规模,因为我们预计未来需要获得预期的合同。如果预期的合同授予被推迟或未收到,我们可能会因裁员或设施冗余而产生额外成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
新房开工量大幅下降,和/或对房屋建筑市场的预期恶化,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响 。
我们的客户包括美国许多顶尖的房屋建筑商 。持续的低利率和不断变化的人口结构推动了对新房的需求,但仍对就业水平、消费者信心、消费者收入、可获得融资和利率水平等经济状况的变化保持敏感。如果经济不景气,对新房需求的下降很可能会对我们的住宅用地规划和设计服务的需求产生负面影响, 这反过来可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
建筑、道路、采矿、 和维修工地都是天生危险的工作场所。如果我们、业主或其他在此类场所工作的人员未能保持安全的工作条件,我们可能面临重大经济损失和声誉损害,以及民事和 刑事责任。
施工和维护现场通常使我们的员工和其他人接近大型机械化设备、移动车辆、制造流程和严格监管的材料,处于一个充满挑战的环境中。如果我们没有执行安全程序,或者如果我们执行的程序无效,或者如果在 现场工作的其他人没有执行和遵循适当的安全程序,我们的员工和其他人可能会受伤、残疾,甚至失去生命,我们的项目可能会推迟完成或开工,我们可能会面临诉讼或 调查。不安全的工作场所还有可能增加员工流动率,增加我们客户的项目成本,并提高我们的运营和保险成本。上述任何一项都可能导致财务损失或 声誉损害,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外,我们的项目可能涉及危险和其他高度管制的材料的处理,如果处理或处置不当,可能会使我们承担民事和/或刑事责任。我们还受 职业健康和安全方面的法规约束。虽然我们维护的职能小组的主要目的是确保我们在整个组织(包括建筑工地、道路、矿山和维护工地)实施有效的健康、安全和环境(HSE)工作程序,但不遵守此类规定可能会使我们承担责任。此外,尽管我们的职能小组在工作,但我们不能保证我们人员的安全,也不能保证我们的工作、设备或补给不会 损坏或丢失。
我们运营着一支庞大而多样化的车队。我们的员工司机接受了 安全培训,我们监控安全驾驶,但是,我们可能要承担与涉及我们车队的事故相关的责任。
我们的一般安全记录对我们的声誉至关重要。我们的许多客户要求我们满足一定的安全标准才有资格 竞标合同,许多合同规定,如果我们不能满足某些措施,我们的部分或全部合同费用或利润将自动终止或没收。因此,如果我们没有保持足够的安全标准,甚至 如果我们确实保持了这些安全标准,但我们的员工发生了导致我们无法达到规定的安全标准的事故,我们可能会遭受盈利能力下降或项目或客户的损失,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的 不利影响。
我们的服务使我们面临重大责任风险,我们的 保单可能无法提供足够的承保范围。
如果我们未能按照适用的专业标准或合同要求提供服务,我们可能会面临重大的金钱损失,甚至刑事违规。例如,我们的工程实践涉及将专业判断应用于住宅、商业和混合用途项目、工业设施和公共基础设施项目的规划、设计、 开发、建设、运营和管理。虽然我们一般不接受合同中的后果性损害责任 ,虽然我们已采用一系列旨在减少潜在责任的保险、风险管理和风险规避计划,但如果我们的某个项目现场发生灾难性事件或因我们提供的服务而完成的 项目可能导致重大的专业或产品责任、保修或其他索赔以及声誉损害,尤其是在公共安全受到影响的情况下。这些负债 可能超过我们的保险限额或我们产生的费用,由于我们的承保范围和自保留成金额中的各种排除,可能根本不在保险覆盖范围内,并可能影响我们未来获得保险的能力。此外, 即使在适用保险的情况下,保单也有免赔额,这导致我们假设针对我们提出的任何索赔都会承担一定金额的风险。此外,同意赔偿我们任何此类责任或损失的客户或子顾问 可能会拒绝或无法支付。未投保的索赔,无论是部分或全部,以及保险承保但受高额免赔额约束的任何索赔(如果成功)和 重大索赔,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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无法获得或取消第三方保险覆盖范围将增加我们的总体风险 并扰乱我们业务运营的管理。
我们将第三方保险公司的保险范围作为我们整体风险管理战略的一部分 ,我们的一些合同要求我们保持特定的保险范围限制。如果我们的任何第三方保险公司倒闭、突然取消承保范围或其他原因无法为我们提供足够的保险范围 ,我们的总体风险敞口和运营费用将会增加,我们的业务运营管理将会中断。此外,不能保证我们现有的任何保险在承保期结束后 可以续保,也不能保证未来的承保范围在所需的限额下是可负担的。
我们 积压的合同可能会被我们的客户调整、取消或暂停,因此,我们的积压并不一定预示着我们未来的收入或收益。此外,即使全面表现,我们的积压也不能很好地反映未来的毛利润 。
积压是指根据我们已授予的合同,我们预计未来将从工作绩效中获得的总收入(美元) 。截至2021年9月30日,我们的积压总额约为1.39亿美元。不能保证将积压订单实现为报告金额的收入,或者,如果实现,将产生 利润。根据行业惯例,我们几乎所有的合同都可以由客户自行决定取消、终止或暂停。在项目取消的情况下,我们通常没有合同 权利获得我们的积压中反映的总收入。由于项目的性质和项目所需服务的时间安排,项目可能会在较长时间内处于积压状态。在经济普遍放缓或因应大宗商品价格变化期间,积压合同被取消或暂停的风险通常会增加。
我们积压的合同可能会更改要提供的服务范围,以及调整与 合同相关的成本。包括在积压中的某些合同的收入是基于估计的。此外,我们对个别合同的执行方式会极大地影响我们的毛利率,从而影响未来的盈利能力。
我们任务的性质,特别是那些固定价格的任务,使我们面临成本超支的风险。如果成本增加超过预算或估计,或者如果项目出现进度延误,我们可能会遇到利润减少,或者在 某些情况下出现亏损。
截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度以及截至2021年9月30日的9个月,我们毛收入的约60%、63%和71%分别来自固定价格转让。固定价格分配要求我们在项目绩效之前估算项目的总成本 。对于固定价格分配,我们可能会从任何成本节约中受益,但我们承担着更大的风险,即支付部分(如果不是全部)成本超支。固定价格分配部分建立在 部分或不完整的设计、成本和进度估算的基础上,这些估算基于几个假设,包括关于未来经济条件、商品和其他材料定价以及劳动力、设备和材料的可用性以及其他 紧急情况的假设。如果设计或估计被证明是不准确的,或者如果情况因意外的技术问题、获得许可或批准的困难、当地法律或劳动条件的变化、天气 或其他我们无法控制的延误、设备或原材料成本的变化、我们的供应商或分包商无法或无法履行任务或总体经济状况的变化而发生变化, 则可能发生成本超支,我们可能会遇到利润减少或在某些情况下该项目出现亏损的情况。对于持续时间较长的项目,这些风险会增加,因为我们最初估计所依据的情况会以增加成本的方式发生变化的风险更大。 如果项目很重要,或者存在一个或多个影响多个项目的问题,则成本超支可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们依赖第三方来完成合同的某些部分。
我们聘请的第三方分包商根据我们的合同执行某些工作。我们还依赖 第三方设备制造商或供应商为我们的某些项目提供设备。如果我们无法聘请合格的子顾问或找到合格的设备制造商或 供应商,我们成功完成某些项目的能力可能会受到影响。如果我们找不到合资格的第三方分包顾问,或我们须支付的分包顾问或设备及供应品的费用,特别是一笔过或固定价格合约的费用,超出我们的估计,我们可能会在这些合约上蒙受损失。如果 子顾问、供应商或制造商因任何原因未能按照合同要求提供服务、供应或设备,我们可能需要延迟或以不太优惠的条款将这些服务、设备或供应外包给 其他第三方,这可能会影响合同的盈利能力。我们可能会与我们的分包商发生争议,其中包括 所执行工作的质量和及时性、客户对分包商的担忧或我们未能根据合同延长现有任务订单或发布新的任务订单。此外,有缺陷的工艺、 设备或材料可能会影响整个项目,导致我们因未能满足要求的项目规格而向我们索赔。
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第三方可能会发现很难获得足够的融资来帮助为其 运营提供资金。无法获得融资可能会对第三方提供材料、设备或服务的能力产生不利影响,这些材料、设备或服务可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 此外,第三方子顾问、供应商或制造商未能遵守适用的法律、法规或客户要求可能会对我们的业务造成负面影响,对于政府 客户而言,可能会导致对我们施加罚款、处罚、停职甚至开除资格,这可能会对我们的业务、财务状况产生重大不利影响
我们的子顾问未能履行对我们或其他方的义务,或无法维持 这些关系,可能会对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。
我们依赖分包商来开展我们的业务。我们可能会与我们的分包商发生纠纷,原因包括所执行工作的质量和及时性、客户担忧或未能根据分包合同延长现有任务订单或发布新的任务订单。此外,如果我们的任何分包商未能及时交付商定的服务或供应、停业或项目执行失败,我们履行义务的能力可能会受到威胁,我们可能需要对所执行的工作承担合同责任。如果我们没有与我们有令人满意关系的合资格分包顾问,可能会对我们的服务质素和我们履行部分合约的能力造成不良影响。
当我们作为其他承包商的分包商或合资伙伴时,我们也依赖于与他们的关系。如果其他承包商取消或减少与我们的分包合同或合作安排关系,或者政府机构终止或减少这些其他 承包商计划、不授予他们新合同或拒绝根据合同付款,我们未来的收入和增长前景可能会受到不利影响。
天气状况和季节性收入波动 可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们11月至3月的财务业绩可能会 受到不利天气条件和假日季节的影响。因此,与本财年第二季度和第三季度的业绩相比,我们本财年第一季度和第四季度的收入和净收入可能会有所下降。 如果我们在任何这样的时期收入低于预期,我们可能会对我们的业务、财务业绩和现金流产生实质性的不利影响。
灾难性事件可能会对我们的业务运营产生不利影响。
我们的业务运营可能会受到不可抗力或缔约双方无法控制的非常事件的不利影响,如天灾人祸以及恐怖袭击。这类事件可能导致办事处关闭、项目中断和员工搬迁。在恐怖袭击或自然灾害发生后,我们通常仍有义务 履行我们的服务,除非合同中包含解除我们合同义务的不可抗力条款。如果我们不能对不可抗力做出快速反应,我们的运营可能会受到重大影响 ,这将对我们的业务运营产生负面影响。
此外,我们的开发、营销、运营、支持、托管服务和销售活动都依赖于我们的网络和第三方 基础设施和企业应用、内部技术系统以及我们的网站。尽管我们实施了网络安全措施,但在发生重大地震、火灾、断电、电信故障、网络攻击、战争、恐怖袭击或其他灾难性事件时,我们 很容易受到这些系统或第三方托管服务的中断、渗透或故障的影响 可能导致系统中断、声誉损害、知识产权损失、我们的服务长时间中断、数据安全遭到破坏以及关键数据丢失,并可能损害我们未来的运营业绩。
我们依靠第三方内部和外包软件来运行我们的关键会计、项目管理和财务信息系统。因此,任何突然的损失、中断或维护这些系统的意外成本都可能显著增加我们的运营费用,并扰乱我们业务运营的管理。
我们依赖第三方软件来运行我们的关键会计、项目管理和财务信息系统。我们还依赖我们的 软件供应商为我们的信息系统提供长期的软件维护支持。软件供应商可能决定停止为我们的信息系统提供进一步的开发、集成或长期软件维护支持。 在这种情况下,我们可能需要放弃一个或多个当前的信息系统,并将部分或全部会计、项目管理和财务信息迁移到其他系统,从而增加我们的运营费用并中断我们业务运营的管理 。
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我们的系统和信息技术的网络安全漏洞可能会对我们的运营能力造成不利影响 。
我们需要保护自己的内部商业秘密、客户的工作产品和其他商业机密信息不被泄露。 我们的计算机系统面临未经授权访问、计算机黑客、计算机病毒、恶意代码、有组织的网络攻击以及其他安全问题和系统中断的威胁,包括可能 未经授权访问我们和我们的客户的专有或机密信息。我们依靠业界认可的安全措施和技术来安全地维护我们信息系统上的所有机密和专有信息。我们 已经并将继续投入大量资源来保障我们计算机系统的安全,但它们仍然容易受到这些威胁的攻击。规避安全措施的用户可能会盗用机密或专有 信息,包括关于我们、我们的人员和/或我们的客户的信息,或者导致操作中断或故障。我们的行业也未能幸免于有人将索要赎金作为 允许访问公司计算机系统的条件的有组织网络攻击。因此,我们可能需要花费大量资源来防范这些系统中断和安全漏洞的威胁,或者缓解这些 中断和漏洞造成的问题。这些事件中的任何一个都可能损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
信贷和金融市场的负面状况以及延迟接收客户付款可能会导致流动性问题,对我们的借款成本和业务产生不利影响。
虽然我们使用运营部门提供的现金为我们的大部分运营提供资金,但有时我们 依赖信贷的可用性来发展我们的业务并帮助为业务收购提供资金。美国或国外信贷市场的不稳定可能导致以具有竞争力的利率、商业上合理的条款或充足的金额获得信贷相对困难或昂贵。这种情况可能会使我们更难获得资金、为我们现有的债务进行再融资、签订新债务协议或 通过发行证券获得资金,或者这些额外资本可能无法按我们接受的条款获得,或者根本无法获得。我们还可能签订业务收购协议,要求我们获得信贷,如果在收购结束时无法获得信贷, 可能会导致违反收购协议,从而导致此类业务的卖家要求损害赔偿。此外,市场状况可能会对我们的客户为其 项目提供资金并因此使用我们的服务的能力产生负面影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的一些客户、供应商和分包商依赖于商业融资和 资本市场为其运营提供资金。信贷或资本市场的中断可能会对我们的客户的项目融资能力产生不利影响,并可能导致我们的客户取消或暂停合同、项目延迟和付款延迟 或违约。此外,客户可能无法为新项目提供资金,可能会选择减少资本支出,或者以其他方式减缓他们在我们服务上的支出,或者寻求对他们更有利的合同条款。我们的政府 客户可能面临预算赤字,使他们无法为提议的和现有的项目提供资金,或者导致他们在很少或没有事先通知的情况下行使终止我们合同的权利。此外, 我们的子顾问或供应商遇到的任何财务困难都可能增加我们的成本或对项目进度造成不利影响。这些中断可能会对我们的积压工作产生重大影响,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的季度业绩可能会大幅波动,这可能会对我们的普通股价格产生重大负面影响 。
我们的季度经营业绩可能会因以下几个因素而波动,包括:
| 客户消费模式的波动; |
| 一个季度内执行的项目数量和重要性; |
| 合同履行发生意外变化,特别是有资金限制的合同; |
| 解决变更单、公平调整请求和其他合同调整的时间; |
| 我们会面的时间是一个项目里程碑,使我们能够向客户开具账单并确认从中获得的收入; |
| 项目延误; |
| 商品或者其他供应品价格的变动; |
| 延误项目现场工作的天气条件; |
| 与收购或其他公司计划相关的费用发生的时间; |
| 自然灾害或其他危机; |
| 人员水平和利用率; |
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| 我们竞争对手提供的服务价格的变动;以及 |
| 一般的经济和政治条件。 |
如果我们的季度运营业绩大幅波动,可能会对我们的财务状况和 运营结果产生实质性的负面影响,并可能导致我们的普通股价格下跌,这可能与对我们业务的实际影响相去甚远。
我们商誉的减值费用可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
由于我们在一定程度上通过收购实现了增长,并预计将通过收购进一步增长,商誉和无形资产占我们资产的很大一部分,未来可能会占到更大的比例。截至2020年12月31日和2021年9月30日,我们的商誉分别为920万美元和1350万美元,分别占我们总资产的14.5%和10.9%。根据美国公认会计原则,我们必须使用公允价值法按年度评估浓缩综合资产负债表中的商誉,以确定可能出现的减值。我们还需要在年度测试之间测试 商誉减值,如果发生的事件或环境变化更有可能使我们的企业公允价值低于我们的商誉账面价值。这些事件或情况可能包括业务环境的重大变化 ,包括法律因素、经济影响、运营业绩指标、竞争、销售或处置我们的大部分业务、法规或许可要求的潜在变化,以及其他 因素。
如果我们的市值大幅低于我们资产负债表上记录的净股本金额,这可能 表明我们的公允价值下降,需要我们进一步评估我们的商誉是否受到了损害。任何减值的金额都可能是重大的,如果发生,可能会对我们的财务状况和 我们记录费用期间的运营结果产生实质性的不利影响。
不断上升的通胀、利率和/或建筑成本可能会减少对我们服务的 需求,并降低我们现有合同的利润,特别是我们的固定价格合同。
通胀、利率或建筑成本上升可能会降低对我们服务的需求。此外,我们还承担与劳动力成本相关的固定价格合同中通胀上升的所有风险。由于我们 很大一部分收入来自涉及与我们的劳动力相关的大量成本的固定价格合同,因此通货膨胀的影响可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们发布的专业报告和意见受专业标准、责任和法定义务的约束,这可能会使我们遭受 金钱损失。
我们根据我们的专业工程专业知识和其他 专业资质向客户发布报告和意见,这些资质要求我们遵守规范我们服务性能的专业标准、职责和义务。如果客户或其他第三方声称我们的报告或意见不正确或不恰当地依赖 ,而我们要承担责任,我们可能会承担重大责任或要求赔偿。此外,我们的报告和其他工作产品可能需要遵守专业标准、许可要求、证券法规和其他 管理提供服务所在司法管辖区的专业服务的法律和规则。我们可能对使用或依赖我们的报告和其他工作产品的第三方负责,即使我们与这些第三方没有合同 约束。这些事件反过来可能导致金钱损失和处罚。
我们与美国银行(Bank of America,N.A.)的信贷协议 包含几个限制性条款,这些条款可能会限制我们为未来的运营、收购或资本需求提供资金或从事可能符合我们利益的其他业务活动的能力。
我们的信贷协议包含几个金融契约,这些契约对我们和我们的子公司施加了运营和其他限制。此类 限制影响或可能影响,并在许多方面限制或禁止我们的能力以及我们某些子公司的以下能力:
| 招致额外的债务; |
| 设立留置权; |
| 就我们的股权证券支付股息和进行其他分配; |
| 赎回我们的股权证券; |
| 从事某些行业; |
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| 进行某些投资或某些其他限制性付款; |
| 出售某些类型的资产; |
| 与关联公司进行某些类型的交易;以及 |
| 经历控制权的改变或实现某些合并或合并。 |
此外,我们的信贷协议还要求我们遵守某些固定费用覆盖范围、债务与EBITDA的比率以及优先债务与EBITDA的比率 。我们无法控制的事件可能会影响我们遵守这些公约的能力。
这些限制可能会限制我们 计划或对市场或经济状况做出反应或满足资本需求的能力,或以其他方式限制我们的活动或业务计划,并可能对我们为运营、收购、投资或战略联盟或 其他资本需求融资或从事其他符合我们利益的业务活动的能力造成不利影响。
违反任何这些契约或我们 无法遵守所需的财务比率可能会导致信贷协议下的违约。如果发生违约事件,信贷协议下的贷款人可以选择:
| 宣布所有未偿还借款以及应计和未付利息立即到期并支付; |
| 要求我们将所有可用现金用于偿还借款;或 |
| 防止我们对欠其他债权人的某些借款进行偿债。 |
如果我们无法在到期时偿还或以其他方式对这些借款进行再融资,信贷协议 下的贷款人可以出售担保信贷协议的抵押品,该抵押品占我们资产的很大一部分。
更改确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的方法,或将LIBOR替换为替代参考利率,可能会对利息收入或支出产生不利影响。
2017年7月27日,负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)正式宣布,它无法保证伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在2021年底之后继续以目前的形式存在,应该开始向一个或多个替代基准的有序过渡过程。2018年4月,纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)与由美国大型金融机构组成的 指导委员会AARC宣布,用一个由短期回购协议计算的新指数取代美国Libor,该指数由美国国债支持,称为有担保隔夜融资利率。SOFR的第一版 于2018年4月发布。根据我们的信贷协议,某些借款目前由伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准确定。自2021年7月30日起对信贷安排的修正案将SOFR作为基准替代。 SOFR是否获得市场接受作为LIBOR替代仍是一个问题。选择SOFR作为替代参考利率目前存在一定的市场担忧,因为SOFR的期限结构尚未形成, 目前还没有一个普遍接受的调整SOFR的方法,SOFR代表隔夜无风险利率,因此它将与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)相媲美,LIBOR具有不同的基调并反映了风险成分。此外,我们的对冲 策略可能会受到不利影响,因为与SOFR捆绑的衍生品工具不存在活跃市场。
与政府合同、监管和诉讼有关的风险
政府机构可以在合同完成之前随时修改、缩短或终止合同,如果我们 不更换合同,我们的收入可能会下降。
大多数政府合同可由 政府自行决定或因承包商违约而修改、缩减或终止。如果政府自行决定终止合同,则我们通常只能收回终止前已发生或承诺的成本、和解费用和工作利润 ,这可能会阻止我们确认该合同的所有潜在收入和利润。此外,对于某些任务,政府可能会尝试将服务外包给政府 员工,而不是外包给承包商。如果政府机构因我们的违约而终止合同,我们可能要承担政府机构从其他来源获得服务所产生的额外费用。
由于我们向市政当局和其他公共机构提供服务,我们更容易受到与政府 合同相关的独特风险的影响。
我们很大一部分收入来自为市政和其他公共机构工作。 因此,我们面临与公共机构和政府合同相关的某些风险,其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。这些风险包括:
| 公共机构在提前30天或更短时间内终止合同的能力; |
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| 公共机构支出和财政政策的变化可能对我们的服务需求产生不利影响 ; |
| 受公共机构预算周期约束,且通常需要每年续签的合同; |
| 不同机构的合同类型和定价条款往往千差万别; |
| 很难获得变更单和添加到合同中;以及 |
| 作为某些合同安排的条件执行定期审核的要求。 |
可能会颁布法律、政策、规则或法规,以限制或改变州、地区或地方机构 与我们的私有化服务签订合同的能力。这些变化将影响我们获得新合同的能力,并可能减少对我们服务的需求。
定期提出立法,试图将政府机构与私人顾问签订合同的能力限制为 提供服务。如果这些改变发生并维持下去,对我们服务的需求可能会受到重大的不利影响。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度以及截至2021年9月30日的9个月,分别约占我们总收入的25.0%、24.3%和13.6%来自与政府机构签订的合同下提供的服务。虽然这类立法的尝试在过去失败了,但未来可能会采取这样的措施。
州政府和其他公共雇员工会可能提起诉讼,试图限制公共机构与私营公司签订合同以履行与公共改善相关的政府雇员职能的能力。有利于这些工会的司法裁决可能会影响我们竞争合同的能力,并可能对我们的财务业绩产生不利影响。
20多年来,州和其他公共雇员工会一直质疑提案、立法、章程和其他 政府法规的有效性,这些法规允许公共机构与私营公司签订合同,在工程、设计和建设公共设施领域提供服务,否则这些服务可能由公共雇员提供。这些挑战 可能会消除或严重限制市政当局雇用私营公司或以其他方式要求它们使用工会雇员提供服务的能力。如果州或其他公共雇员工会成功 其挑战,这可能会导致额外的诉讼,这可能会影响我们竞争合同的能力。
我们未能遵守 各种复杂的采购规则和法规可能会损害我们的声誉,并导致我们受到处罚,包括终止我们的政府合同、取消未来政府合同的投标资格以及 暂停或取消政府合同的资格。
我们必须遵守与政府合同相关的法律法规, 这些法律法规会影响我们与客户开展业务的方式,并可能会给我们的业务带来额外成本。影响我们的一些重要法律法规包括:
| 关于政府合同的形成、管理和履行的联邦、州和地方法律法规(包括《联邦采购条例》或《联邦采购条例》) ; |
| 民事虚假索赔法案,规定了对违规行为的实质性民事处罚,包括 向美国政府提交虚假或欺诈性索赔要求付款或批准;以及 |
| 有关采购诚信的联邦、州和地方法律法规,包括小费、贿赂和反腐败要求,以及对政治捐款和游说的限制。 |
任何不遵守适用法律法规的行为都可能导致终止合同、损害我们的声誉、降低价格或费用、暂停或取消与政府的合同,每一项都可能对我们的 业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
此外,联邦、州和地方政府实体可以随时修订现有的 合同规则和法规或采用新的合同规则和法规,还可能面临从私人承包商获得的服务类型和数量方面的限制或压力。这些变更中的任何一项都可能 削弱我们获得新合同或续签合同的能力,当这些合同面临重新竞争时,我们目前根据这些合同履行合同。
未决和未来索赔和诉讼的结果可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
在正常的业务过程中,我们是索赔和诉讼的一方。由于我们从事大型设施和项目的工程、测量和相关咨询活动,而这些设施和项目的设计、施工或系统故障可能会对员工或其他人造成重大伤害或损害,因此,如果任何 此类设施或项目出现故障,我们都将面临索赔、诉讼和调查。此类索赔可能涉及(但不限于)人身伤害、生命损失、业务中断、财产损失、污染和环境破坏,并由我们的客户或第三方提出,例如 使用或居住在我们客户项目附近的客户。如果我们同意项目将达到特定的性能标准或满足特定的技术要求,而这些标准或要求未得到满足,我们也可能面临索赔。在我们与客户、子顾问和供应商签订的许多 合同中,我们同意保留或承担与项目相关的损害、罚款、损失和其他风险的潜在责任,这些风险可能导致 索赔大大超过与这些合同相关的预期利润。此外,虽然客户和子顾问可能同意赔偿我们的某些责任,但这些第三方可能 拒绝或无法支付。
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员工、代理或合作伙伴的不当行为或我们完全不遵守法律或法规可能会 对我们的声誉和财务业绩造成不利影响,并使我们面临刑事和民事执法行动。
员工、代理或合作伙伴的不当行为、 欺诈、不遵守适用法律法规或其他不当活动可能对我们的业务和声誉产生重大负面影响。 此类不当行为可能包括未能遵守有关政府采购、机密信息保护、贿赂和其他海外腐败行为、政府合同中的劳动力和其他成本定价、游说或类似活动、财务报告内部控制、环境法以及任何其他适用法律或法规的规定。我们的政策要求遵守这些法规和法律,我们采取预防措施来防止和 发现不当行为。然而,由于我们的内部控制受到固有的限制,包括人为错误,这些控制可能会被故意规避或因情况变化而变得不充分。因此,我们不能保证我们的控制措施将保护我们免受员工和代理人的鲁莽或犯罪行为的伤害。我们不遵守适用的法律或法规或不当行为可能会对我们处以罚款和处罚, 失去安全许可,以及暂停或禁止我们签约,任何或所有这些都可能损害我们的声誉,减少我们的收入和利润,并使我们面临刑事和民事执法行动。从历史上看,我们没有接到任何涉及不当行为或欺诈的重大案件 。
资源管理或基础设施行业法律、法规和计划的变化可能会 直接或间接减少对我们服务的需求,进而对我们的收入产生负面影响。
我们的一些服务 直接或间接受到与资源管理、基础设施和环境相关的美国联邦、州、地方或外国法律法规变化的影响。此外,对气候变化的日益关注可能导致 对排放实施额外的法规、国际协议或其他限制。因此,此类额外的法律法规或现行法律法规的放松或废除,或政府在资助、实施或执行这些项目方面政策的变化 ,可能会导致对我们服务的需求下降,进而对我们的收入产生负面影响。
我们可能根据环境法律法规承担责任,包括在收购中承担的责任,我们可能不会因此而 得到赔偿。
我们必须遵守多项法律,严格规范有毒有害物质的搬运、搬运、处理、运输和处置 。根据修订后的《1980年综合环境响应补偿和责任法案》(CERCLA?)和类似的州法律,我们可能被要求调查和补救受管制的危险 材料。CERCLA和类似的州法律通常施加严格的连带责任,而不考虑公司是否知道或导致危险物质的释放。清理的全部费用可以由任何责任方承担。其他影响我们的主要联邦环境、健康和安全法律包括“资源节约和回收法”、“国家环境政策法”、“清洁空气法”、“职业安全和健康法”、“有毒物质控制法”以及“超级基金修正案和再授权法”。我们的业务运营也可能受到与环境保护相关的类似国家法律和 国际法律的约束。与环境污染或人类接触危险物质相关的责任,或未能遵守适用法规,可能会给我们带来巨额成本, 包括清理费用、罚款和民事或刑事制裁、第三方财产损坏或人身伤害索赔,或停止补救活动。我们在 这些法律法规管辖的区域内的持续工作使我们面临承担重大责任的风险。
虽然我们的业务不受严格监管,但 我们为客户提供的服务符合各种联邦、州和地方法规,必须遵守这些法规才能获得批准。关于竞标和获得某些政府任务的过程 我们需要提供年度联邦采购法规费率审计,以确定我们的管理费用报销津贴。关于我们业务的运营,我们受不同州 的专业许可要求的约束。
每个州都为我们的服务制定了许可和组织要求。某些州只允许个人和 个体所有的专业服务公司持有执照。在这些州,可能会有允许公司持有执照的宽泛豁免。如果一个州不允许一家公司持有执照,我们在 过去成立了由Bowman先生和其他员工拥有的专业服务公司,以促进我们在这些州工作的能力。如果我们不能充分满足某个州的许可要求,我们不会在该州 运营。截至2021年12月31日,我们获得了在45个州运营的许可证。
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与本次发行和我们的普通股相关的风险
作为一家上市公司,我们的运营成本会增加,我们的管理层需要投入大量时间在新的 合规计划上。
作为一家上市公司,我们产生了大量的法律、会计和其他费用,这是我们作为私营公司没有发生的,包括与上市公司报告要求相关的成本。经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案,或称萨班斯-奥克斯利法案,以及美国证券交易委员会和纳斯达克全球市场后来为实施萨班斯-奥克斯利法案条款而通过的规则,对上市公司提出了重大要求,包括要求建立和维持有效的信息披露和财务控制,以及改变公司治理做法。此外,2010年7月,“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)或“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)颁布。多德-弗兰克法案中有重要的公司治理和高管薪酬相关条款,要求美国证券交易委员会在这些领域 采用额外的规章制度,例如关于薪酬和代理访问的发言权。新兴成长型公司可能会从此次发行定价开始,在长达5年的更长时间内实施其中许多要求。我们 打算利用这些延长的过渡期,但不能保证我们不会被要求比预算或计划更早地实施这些要求,从而产生意外费用。股东行动主义、当前的 政治环境以及当前高度的政府干预和监管改革可能会导致大量新的法规和披露义务,这可能会导致额外的合规成本,并影响我们 以目前无法预料的方式运营业务的方式。
适用于上市公司的规则和法规大幅 增加了我们的法律和财务合规成本,并使某些活动更加耗时和昂贵。如果这些要求将我们管理层和员工的注意力从其他业务上转移开,它们可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利 影响。增加的成本将减少我们的净收入,并可能要求我们降低其他业务领域的成本,或者提高我们产品或服务的价格。例如,这些规则和法规使我们获得董事和高级管理人员责任保险变得更加困难和昂贵,我们可能需要在未来产生大量费用才能保持相同或类似的承保范围。我们 无法预测或估计响应这些要求可能产生的额外成本的金额或时间。这些要求的影响还可能使我们更难吸引和留住合格人员加入我们的 董事会、董事会委员会或担任高管。
如果我们不能建立或维持有效的内部控制系统,我们 可能无法准确报告财务业绩或防止欺诈。因此,现有和潜在股东可能会对我们的财务报告失去信心,这将损害我们的业务和我们普通股的交易价格。
有效的内部控制对于我们提供可靠的财务报告、防止欺诈以及作为一家上市公司成功运营是必要的。如果我们不能提供可靠的财务报告或防止欺诈,我们的声誉和经营业绩将受到损害。我们不能确定我们开发和维护内部控制的努力是否成功,我们 是否能够在未来对我们的财务流程和报告保持足够的控制,或者我们是否能够履行2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条规定的义务。未能制定或维持有效的内部控制,或在实施或改进内部控制方面遇到困难,都可能损害我们的经营业绩或导致我们无法履行报告义务。无效的内部控制还可能导致 投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。
我们的披露控制和程序可能无法阻止或检测所有错误或欺诈行为。
我们的披露控制和程序旨在合理确保在我们提交的报告或 根据交易所法案提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内积累并传达给管理层,并进行记录、处理、汇总和报告。我们相信,任何披露控制和程序或 内部控制和程序,无论构思和操作有多好,都只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保控制系统的目标得以实现。这些固有限制包括 决策中的判断可能会出错,以及故障可能会因为简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两人或多人合谋或未经授权覆盖控制可规避控制。 因此,由于我们控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述或披露不足的情况可能会发生,而不会被发现。
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我们普通股的价格可能会波动,我们普通股的价值可能会下降。
我们普通股的市场价格可能波动很大。一般的股票市场和新兴成长型市场 公司都经历过极端的波动,这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。我们普通股的市场价格可能会因各种因素而大幅波动或下跌,其中一些因素 超出了我们的控制范围,包括:
| 关键人员的招聘或者离职; |
| 证券分析师对财务业绩、收购或推荐的估计的实际或预期变化 |
| 我们的财务业绩或被认为与我们相似的公司的财务业绩变化; |
| 我们关注的公用事业和基础设施市场的市场状况; |
| 我们或我们的股东未来出售我们的普通股; |
| 我们普通股的交易量; |
| 一般经济、工业和市场状况;以及 |
| 本风险因素一节中描述的其他因素。 |
我们普通股的活跃交易市场可能不会继续发展或持续下去。
在我们的普通股于2021年5月7日开始交易之前,我们的普通股没有公开市场。虽然我们的普通股在纳斯达克全球市场上市,但活跃的普通股交易市场可能不会继续发展,或者如果进一步发展,就会持续下去。缺乏活跃的市场可能会削弱您在您希望出售股票的 时间或以您认为合理的价格出售股票的能力。缺乏活跃的市场也可能会降低你的股票的公允价值。不活跃的市场还可能削弱我们通过出售股票来筹集资金以继续为运营提供资金的能力,并可能削弱我们以股票为对价收购其他公司的能力。
不能保证我们 能够遵守纳斯达克的持续上市标准。
我们是否继续有资格在纳斯达克上市取决于 几个因素。如果纳斯达克因未能达到上市标准而将普通股从其交易所退市,我们和我们的股东可能面临重大不利后果,包括:
| 我们证券的市场报价有限; |
| 确定我们的普通股为便士股,这将要求交易我们 普通股的经纪人遵守更严格的规则,这可能会导致我们普通股在二级交易市场的交易活动水平降低; |
| 有限的分析师覆盖范围;以及 |
| 未来发行额外证券或获得额外融资的能力降低。 |
如果证券分析师不发表关于我们业务的研究或报告,或者如果他们发表对我们 股票的负面评价,我们股票的价格可能会下跌。
我们普通股的交易市场在一定程度上依赖于行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告 。我们可能不会继续获得行业或金融分析师的研究报道。如果没有或很少分析师开始报道我们,我们股票的交易价格可能会 下降。即使我们确实获得了分析师的报道,如果一位或多位跟踪我们业务的分析师下调了他们对我们股票的评估,我们的股票价格也可能会下跌。如果这些分析师中有一位或多位不再跟踪我们的股票,我们可能会 失去我们股票在市场上的可见性,进而可能导致我们的股价下跌。
我们的总裁、董事长兼首席执行官 官员拥有我们很大比例的有表决权股票,这可能会使他在所有需要股东批准的事项上具有重大影响力。
截至2021年12月31日,我们的总裁、董事长兼首席执行官Gary Bowman实益拥有2861,003股,约占我们普通股的25% 。在本公司和鲍曼先生作为出售股东对普通股的要约和出售生效后,鲍曼先生将实益拥有我们约%的股份。鲍曼先生有很大的权力影响提交给我们股东 投票表决的重要公司决策或事项的结果,包括有关合并、私有化交易和其他非常交易的决策,并对任何这些交易的条款产生重大影响。尽管鲍曼先生作为董事和高管对我们的股东 负有一定的受托责任,但鲍曼先生可以采取行动来解决他自己的利益,这可能与我们其他股东的利益不同。
22
筹集额外资本可能会对我们的股东造成稀释,包括本次发行中普通股的购买者。
如果我们通过出售普通股或可转换为普通股或可兑换为普通股的证券来筹集额外资本,您的所有权权益将被稀释,这些证券的条款可能包括清算或其他对您作为普通股股东的权利产生重大不利影响的优惠。债务融资(如果 可用)将增加我们的固定付款义务,并可能涉及一些协议,其中包括限制或限制我们采取特定行动的能力的契约,例如招致额外债务、进行资本支出或宣布 股息。
此次发行的承销商可能放弃或解除与此次发行相关而签订的锁定协议 的各方,这可能会对我们普通股的价格产生不利影响。
我们、我们的所有董事和 高管以及出售股东已经或将签订锁定协议,根据该协议,我们和他们在本招股说明书发布之日起60天内出售或以其他方式处置我们的普通股将受到某些限制。承销商可以在不另行通知的情况下,随时解除全部或部分普通股,但须遵守上述锁定协议。有关这些协议的更多信息,请参阅承销商禁止销售类似证券。如果放弃锁定协议的限制 ,则普通股将可在公开市场出售,但必须遵守1933年修订的证券法或证券法或其例外情况,这可能导致我们普通股的市场价格 下跌,并削弱我们筹集资金的能力。在锁定和市场对峙协议到期时出售大量股票 如果认为可能发生此类出售,或提前解除这些协议,可能会导致我们的市场价格下跌,或者使您更难在您认为合适的时间和价格出售您的普通股。
在公开市场上出售我们的大量普通股可能会导致我们的股票价格下跌。
如果我们的现有股东在本招股说明书中讨论的锁定和其他法律限制失效后,在公开市场上出售或表示有意出售大量普通股,我们普通股的市场价格可能会下跌。根据截至2021年12月31日的已发行普通股数量,假设不行使 承销商向我们购买额外股份的选择权,本次发行完成后,我们将拥有总计已发行普通股。在这些股票中,截至本招股说明书的日期, 大约有我们普通股的股份,加上在行使承销商向我们购买额外股份的选择权后出售的任何股份, 将可以在本次发行后立即在公开市场自由交易,不受限制,前提是现有股东不在本次发行中购买股票。
与本次发行相关的锁定协议将自本 招股说明书发布之日起60天到期。锁定协议到期后,根据截至2021年12月31日的已发行普通股数量,至多 股普通股将有资格在公开市场上出售,全部由董事、高管和其他附属公司持有,并将 受到证券法第144条的某些限制。
本次 发售完成后,根据我们的股权激励计划,在各种归属时间表和锁定协议的规定允许的范围内,受未来归属或根据我们的股权激励计划预留供未来发行的普通股将 有资格在公开市场出售。如果这些额外的普通股被出售,或者如果 察觉到它们将在公开市场上出售,我们普通股的市场价格可能会下降。
我们的 宪章文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会延迟或阻止控制权变更,这可能会限制我们普通股的市场价格,并可能阻止或挫败我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试。
我们修改和重述的公司证书以及我们修改和重述的章程包含可能延迟或阻止 我们的股东可能认为有利的公司控制权变更或董事会变更的条款。其中一些规定包括:
| 董事会分为三个级别,交错任期三年,不是所有的董事会成员都是一次选举产生的; |
23
| 禁止股东通过书面同意采取行动,这要求所有股东行动都必须在我们的股东会议上进行 ; |
| 要求股东特别会议只能由董事会根据当时在任董事的多数赞成票通过的决议召开; |
| 股东建议和提名进入我们董事会的提前通知要求; |
| 要求我们的股东不得罢免我们的董事会成员,除非有 原因,并且除了法律规定的任何其他投票外,还必须获得当时有权在董事选举中投票的我们有表决权股票的不少于三分之二的流通股的批准; |
| 要求批准不少于三分之二的已发行有表决权股票 ,以通过股东行动修订任何附例或修订公司注册证书的具体条款;以及 |
| 董事会在未经股东批准的情况下按董事会决定的条款发行优先股的权力 ,优先股可能包括高于普通股持有人权利的权利。 |
此外,由于我们是在特拉华州注册成立的,我们受特拉华州通用公司法(DGCL)第203节的规定管辖,该条款可能禁止股东拥有我们已发行有表决权股票的15%或更多的某些业务合并。我们修订和重述的公司注册证书和 修订和重述的章程中的这些反收购条款和其他条款可能会使股东或潜在收购者更难获得对我们董事会的控制权,或者发起当时的董事会反对的行动,还可能推迟或阻碍涉及我们公司的 合并、要约收购或代理权竞争。这些规定还可能阻碍委托书竞争,使您和其他股东更难选举您选择的董事或导致我们采取您希望的其他公司 行动。任何延迟或阻止控制权变更、交易或董事会变动都可能导致我们普通股的市场价格下跌。
我们修订和重述的法律指定特定法院作为股东可能提起的某些诉讼的独家法庭,这 可能限制我们的股东就与我们的纠纷获得有利的司法法庭的能力。
根据我们修订和重述的章程,除非我们以书面形式同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院是任何州法律索赔的唯一和独家法院,这些诉讼涉及(1)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼;(2)任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们股东的受托责任的索赔或基于此而提起的诉讼;(3)根据 特拉华州公司法、我们修订和重述的公司证书或我们修订和重述的章程的任何条款主张索赔的任何诉讼;或(4)主张受内部事务原则或特拉华州论坛条款管辖的索赔的任何诉讼。特拉华论坛条款不适用于根据《证券法》或《交易法》提起的任何诉讼。我们修订和重述的章程包含联邦论坛条款,该条款规定,除非我们以书面形式同意选择替代论坛 ,否则美国弗吉尼亚州东区地区法院应是解决根据证券法或交易法提出的任何诉因的唯一和独家论坛。此外,我们修订和重述的章程规定,任何购买或以其他方式获得我们股本股份权益的个人或实体,均被视为已知悉并同意特拉华论坛条款和联邦论坛条款;但是,如果股东不能也不会被视为放弃遵守联邦证券法及其下的规则和法规,则不能也不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其下的规则和法规的遵守。 此外,我们的修订和重述的章程规定,任何购买或以其他方式获得我们股本股份权益的个人或实体均被视为已知悉并同意特拉华论坛条款和联邦论坛条款。
我们认识到,我们修订和重述的章程中的特拉华论坛条款和联邦论坛条款可能会使股东在提出任何此类索赔时承担额外的 诉讼费用,特别是如果股东不居住在特拉华州或弗吉尼亚州联邦(视情况而定)或其附近的情况下。此外,我们修订的 和重述的章程中的论坛选择条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出他们认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止对我们和我们的 董事、高级管理人员和员工提起诉讼,即使诉讼如果成功,可能会使我们的股东受益。此外,虽然特拉华州最高法院于2020年3月裁定,根据特拉华州法律,旨在要求根据 证券法提出索赔的联邦论坛选择条款在表面上是有效的,但其他法院是否会执行我们的联邦论坛条款仍存在不确定性。如果发现联邦论坛条款无法执行,我们 可能会产生与解决此类问题相关的额外费用。联邦论坛条款还可能对声称该条款不可执行或无效的股东施加额外的诉讼费用。特拉华州衡平法院和美国弗吉尼亚州地区法院也可能做出与其他法院不同的判决或结果,包括考虑诉讼的股东可能所在或 选择提起诉讼的法院,这些判决可能或多或少对我们的股东有利。
24
我们在如何使用此次发行的收益方面拥有广泛的自由裁量权,可能无法有效使用这些收益 ,这可能会影响我们的运营结果并导致我们的股价下跌。
我们将有相当大的 自由裁量权来应用本次发售的净收益,包括用于本招股说明书标题为?使用收益的部分中所述的任何目的,您将没有机会在您的投资决策中评估净收益是否得到了适当的使用。 因此,投资者将依赖管理层的判断,对我们使用此次发行净收益的具体意图的信息有限。 我们可以将净收益用于不会为我们的股东带来显著回报或任何回报的目的。此外,在使用之前,我们可能会将此次发行的净收益以 不产生收入或贬值的方式进行投资。
我们是一家新兴成长型公司和一家较小的报告公司,我们不能确定 降低适用于新兴成长型公司和较小报告公司的报告要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
我们是一家新兴的成长型公司,正如2012年4月颁布的Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act所定义的那样。只要我们 继续是一家新兴成长型公司,我们就打算利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的豁免。这些措施包括但不限于: 免除《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的审计师认证要求,在本招股说明书、我们的定期报告和委托书中减少高管薪酬披露义务,免除就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票的 要求,以及股东批准任何之前未获批准的黄金降落伞付款。在我们完成此次发行之后的五年内,我们可能会成为一家新兴的成长型公司,尽管情况可能会导致我们更早失去这一地位。我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到:(I)本财年总收入达到或超过10.7亿美元的会计年度的最后一天;(Ii)我们首次公开募股(IPO)完成五周年之后的会计年度的最后一天;(Iii)我们在之前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期;或(Iv)根据美国证券交易委员会的规定,我们被视为大型加速申报公司的日期。
根据就业法案,新兴成长型公司还可以推迟采用新的或修订后的会计准则,直到这些准则 适用于私营公司。我们已选择不选择不遵守新的或修订的会计准则,因此,我们将在私人公司采用新的或修订的会计准则时采用新的或修订的会计准则,并将一直这样做,直到我们(I)不可撤销地选择退出延长的过渡期或(Ii)不再有资格成为新兴成长型公司。即使我们 不再有资格成为新兴成长型公司,我们仍有资格成为一家规模较小的报告公司,这将使我们能够继续利用本招股说明书以及我们的定期报告和委托书中关于高管薪酬的许多相同的豁免披露要求和减少的披露义务 。
我们无法预测 投资者是否会发现我们的普通股吸引力下降,因为我们可能依赖这些豁免。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降,我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃,我们的股价可能会 更加波动。
由于我们预计在可预见的将来不会对我们的股本支付任何现金股息,因此资本增值(如果有的话)将是您唯一的收益来源。
我们不打算为我们的股本支付现金股息。我们目前打算保留 我们未来的所有收益(如果有的话),为我们业务的增长和发展提供资金。因此,在可预见的未来,我们普通股的资本增值(如果有的话)将是您唯一的收益来源。
本次发行完成后,我们可能面临更大的证券集体诉讼风险。
从历史上看,证券集体诉讼经常是在一家公司的证券市场价格下跌后对其提起的。这一风险与我们特别相关,因为我们是一家规模较小的公司,而规模较小的公司往往会经历更大的证券价格波动。如果我们被起诉,可能会导致巨额成本和 管理层注意力和资源的分流,这可能会损害我们的业务。
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关于前瞻性陈述的特别说明
本招股说明书包含前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括表达计划、预期、意图、 应急、目标、指标或未来发展和/或其他不是历史事实的陈述。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测,它们会受到已知和未知的风险和 不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果和发展与此类陈述中明示或暗示的大不相同。
在某些情况下,您可以通过术语来识别前瞻性陈述,如预期、预计、意图、估计、计划、相信、寻求、可能、应该、应该、可能或此类术语的否定或其他类似表述。因此,这些陈述 涉及估计、假设和不确定性,这些估计、假设和不确定性可能导致实际结果与其中表达的结果大不相同。本招股说明书中包含的前瞻性陈述包括但不限于:我们对使用此次发行所得净收益的意图;我们对收购的意图,包括我们即将进行的收购;我们对被收购公司的整合意图,包括此类整合的时机;我们对我们的增长战略和收购和资源的重点(包括我们打算专注于增长举措的市场)的意图 ;我们对未来增长和扩张机会的预期;我们将积压的增长视为我们成功的指标的信念 。我们相信我们的流动资金来源将足以为我们预计的现金需求和明年的战略计划提供资金;以及我们对我们的竞争优势的信念。根据本招股说明书中讨论的因素,任何前瞻性陈述都是有保留的。
您应完整阅读本招股说明书(可能对其进行补充或修订)以及我们在此和其中引用的文件,并已将 作为注册说明书的证物提交,并理解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。您应假定 本招股说明书中显示的信息仅在本招股说明书封面上的日期是准确的。由于上述风险因素以及本招股说明书第9页开始的风险因素可能导致实际结果或结果与我们或代表我们作出的任何前瞻性陈述中表述的结果大不相同 ,因此您不应过度依赖任何前瞻性陈述。此外,任何前瞻性陈述仅表示截至 作出之日,我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映作出陈述之日之后的事件或情况,或反映意外事件的发生,除非 适用法律或规则要求。新的因素时有出现,我们无法预测会出现哪些因素。此外,我们无法评估每个因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。我们将本招股说明书中提供的所有信息,特别是我们的前瞻性陈述,通过这些 警告性声明加以限定。
除非适用法律或规则要求,否则我们不承担公开更新或修改 任何可能不时做出的前瞻性声明(无论是书面或口头的)的义务,无论是因为新信息、未来事件还是其他原因。归因于吾等或代表吾等行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述,其全部内容均明确限定于上文和整个招股说明书以及通过引用并入本招股说明书的文件中的警示性陈述。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性 声明。
除上述风险外,企业还经常面临管理层无法预见或完全认识到的风险。在审阅本招股说明书时,潜在投资者应记住,可能还有其他可能的重要风险。
26
收益的使用
我们估计,我们在此提供的普通股出售给我们的净收益约为 $,或者,如果承销商全面行使 向我们购买额外股票的选择权,则基于假设发行价每股$,即扣除承销折扣和佣金以及估计我们应支付的发售费用后,我们普通股于2022年在纳斯达克全球市场上最后报告的销售价,我们将获得约 美元的净收益。我们将 不会从出售股东提出的出售我们普通股股份中获得任何收益,他们也不会参与超额配售选择权。除承销折扣和佣金外,我们已同意支付与此次 发行相关的销售股东的费用。
此次发行的主要目的是增加我们的 资本和财务灵活性。我们还相信,拥有快速行动的财务能力将使我们作为潜在收购的买家更具吸引力。我们目前打算将此次发行的净收益用于 一般企业用途,包括有机扩张和为潜在收购提供资金。虽然我们可能会将此次发行的部分净收益用于收购其他资产或业务,包括上文讨论的未决 收购,或用于其他战略投资或机会,但我们目前在这方面没有约束性承诺,也不能保证未决收购将按照预期的条款完成或根本不能完成。
我们可以更改专门用于上述任何目的的净收益金额。我们实际 支出的金额和时间将取决于众多因素,包括收购的规模和时间、对我们服务的需求、我们的运营成本以及本招股说明书中的风险因素中所述的其他因素。因此,我们的 管理层在运用此次发售的净收益时将拥有极大的自由裁量权和灵活性。如上所述,在任何使用之前,我们打算将净收益投资于高质量的短期计息证券。
假设本招股说明书封面所载我们发行的股票数量保持不变,假设公开发行价为每股 $1美元(这是我们普通股于2022年在纳斯达克全球市场上最后报告的销售价格 ),则本次发行为我们带来的净收益将增加(减少)约 $,扣除承销 折扣和佣金以及我们预计应支付的发售费用后,本次发行的净收益将增加(减少)约 美元。假设假设公开发行价格保持不变,我们发行的股票数量每增加(减少)一次,在扣除承销折扣和佣金以及我们预计应支付的发售费用后,我们从本次发行中获得的净收益将 增加(减少) $。
本公司普通股市场价格及相关股东事项
我们的普通股于2021年5月7日开始在纳斯达克全球市场交易,交易代码为BWMN。在此之前,我们的普通股 没有公开市场。2022年,我们普通股在纳斯达克全球市场上的最后一次报告售价为每股 美元。
截至2021年12月31日, 我们大约有6名普通股持有者。实际的股东数量大于这个记录持有人的数量,包括作为实益所有者但其股票由经纪人 和其他被提名者以街头名义持有的股东。登记在册的股东人数也不包括其股票可能由其他实体以信托形式持有的股东。
股利政策
我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益,以支持我们的运营,并为我们业务的增长和发展提供资金 ,因此预计未来不会为我们的普通股支付现金股息。我们的董事会将有权根据我们的经营业绩、财务状况、资本要求、合同限制、业务前景和董事会认为相关的其他因素,在未来做出与我们的股息政策相关的决定。投资者不应期望获得现金股息 而购买我们的普通股。
27
大写
下表列出了我们截至2021年9月30日的市值:
| 按实际情况计算;以及 |
| 在调整后的基础上反映我们 以每股 $的公开发行价发行和出售本次发行的普通股,扣除承销折扣和佣金以及我们应支付的预计发售费用以及我们收到的 此类出售的收益。 |
您应该将此信息与标题为的部分一起阅读收益的使用, 财务信息精选与管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析?和我们的简明合并财务报表以及本招股说明书中其他地方包含的相关附注 。
截至2021年9月30日 | ||||||||
实际 | 作为调整后的 | |||||||
($以2000为单位,每股数据除外) | (未经审计) |
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现金和现金等价物 |
$ | 38,745 | $ | |||||
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长期债务,净额(1) |
$ | 13,232 | $ | |||||
股东权益: |
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普通股,面值0.01美元;授权股份、已发行和已发行股份(实际);已发行 和已发行股份(调整后) |
134 | |||||||
额外实收资本 |
113,531 | |||||||
库存股 |
(17,215 | ) | ||||||
股票认购应收票据 |
(439 | ) | ||||||
累计赤字 |
(24,201 | ) | ||||||
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股东权益总额 |
71,810 | |||||||
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总市值 |
$ | 85,042 | $ | |||||
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(1) | 包括资本租赁义务的长期部分。 |
本次发行完成后将发行的普通股数量基于截至2021年9月30日的已发行普通股11,179,120股 ,不包括:
| 240,832股与收购相关的发行股票,在此详述为后续事件; |
| 根据我们的2021年综合股权激励计划,为发行预留了1,322,318股剩余股份;以及 |
| 根据我们的2021年员工购股计划,可购买的股票为391,085股。 |
本次发售完成后,我们普通股的流通股数量假设承销商不会行使其 期权,在本次发售中从我们手中购买最多总额的额外普通股。
上述调整后的信息仅作为说明性信息,将根据实际公开发行价格和定价确定的 本次发行的其他条款进行更改。假设每股1美元的假设公开发行价(这是我们普通股于2022年在纳斯达克全球市场上最后一次报告的销售价格)每增加或减少1美元,将增加或减少调整后的现金和现金等价物、额外的实缴资本、股东(赤字)总股本和总资本,预计将增加或减少约1美元,前提是 本招股说明书封面上列出的我们提供的股票数量保持不变。在扣除预计承销折扣和佣金以及我们应支付的预计发行费用之后。
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我们还可能增加或减少我们发行的股票数量。 假设向公众假设的发行价保持不变,并在扣除估计的承销折扣和佣金以及估计的我们应支付的发售费用后,我们发行的股票数量的增加或减少将增加或减少调整后的现金和现金等价物、额外的实收资本、股东(赤字)股本总额和总资本额约为$。(br}假设向公众发行的股票价格保持不变,扣除估计的承销折扣和佣金以及估计的我们应支付的发售费用后,预计将增加或减少预计现金和现金等价物、额外的实收资本、股东(赤字)股本总额和总资本。如果承销商全面行使购买我们 普通股的额外股票的选择权,(I)将额外发行普通股,我们将获得大约 $的额外净收益,这是假设的每股发行价 $,这是我们普通股在2022年全球市场上最后报告的销售价格 ,扣除估计的承销折扣和佣金以及我们估计应支付的发售费用后,我们将获得大约 $的额外净收益;以及(Ii)现金和现金等价物、总股东权益和总资本也将分别增加约$。
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精选财务信息
我们在此介绍的历史结果不一定是对未来任何时期的结果的指示性或预测性的。您应该阅读 下面的汇总财务数据以及包含在?中的更详细信息精选财务信息, 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 、我们经审计的合并和未审计的简明综合财务报表及其附注以及其他财务信息包括在本招股说明书的其他部分。我们从本招股说明书其他部分包括的经审计的合并财务报表中得出截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度的合并损益表数据和 合并财务状况表数据。我们将截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月的简明综合收益表数据和 合并财务状况表数据,以及截至2021年9月30日的简明综合财务状况表数据,均来自本招股说明书其他部分包含的未经审计的简明综合财务报表 。管理层认为,本文提出的任何未经审计的财务和非GAAP计量代表了此类财务 数据的公允表述。我们建议您结合以下信息阅读以下内容大写, 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析, 业务? 以及本招股说明书中包含的我们的合并财务报表和相关脚注。
截至12月31日的年度, | 九个月的时间 9月30日, |
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(2000美元,每股和 百分比除外) |
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | ||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||
合并损益表和简明合并损益表 |
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合同总收入 |
$ | 113,724 | $ | 122,020 | $ | 92,126 | $ | 108,041 | ||||||||
合同成本(不包括折旧和无形资产) |
58,571 | 66,512 | 51,582 | 53,840 | ||||||||||||
运营费用 |
52,170 | 53,639 | 39,462 | 52,735 | ||||||||||||
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营业收入 |
$ | 2,983 | $ | 1,869 | $ | 1,082 | $ | 1,466 | ||||||||
其他(收入)费用 |
419 | (110 | ) | (179 | ) | 706 | ||||||||||
所得税(福利)费用 |
1,038 | 989 | 467 | (139 | ) | |||||||||||
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净收入 |
$ | 1,526 | $ | 990 | $ | 794 | $ | 899 | ||||||||
净利润率 |
1.3 | % | 0.8 | % | 0.9 | % | 0.8 | % | ||||||||
基本每股收益 |
$ | 0.26 | $ | 0.17 | $ | 0.14 | $ | 0.10 | ||||||||
稀释后每股收益 |
$ | 0.25 | $ | 0.17 | $ | 0.13 | $ | 0.10 | ||||||||
其他财务数据(未经审计) |
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网络服务计费1 |
97,605 | 103,660 | 77,312 | 97,074 | ||||||||||||
调整后的EBITDA2 |
$ | 13,110 | $ | 13,888 | $ | 10,553 | $ | 12,697 | ||||||||
调整后的EDITDA利润率,净额3 |
13.4 | % | 13.4 | % | 13.6 | % | 13.1 | % | ||||||||
现金流量数据合并报表 |
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经营活动提供的净现金 |
8,218 | 10,770 | 8,929 | 3,230 | ||||||||||||
用于投资活动的净现金 |
(4,271 | ) | (2,414 | ) | (1,834 | ) | (3,724 | ) | ||||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
(3,610 | ) | (8,479 | ) | (7,043 | ) | 38,853 | |||||||||
现金、现金等价物和限制性现金的变动 |
337 | (123 | ) | 52 | 38,359 | |||||||||||
合并简明财务状况数据合并表 |
十二月三十一日, | 9月30日, | |||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||
流动资产 |
42,888 | 35,102 | 87,355 | |||||||||
非流动资产 |
23,910 | 28,536 | 37,000 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
总资产 |
$ | 66,798 | $ | 63,638 | $ | 124,355 | ||||||
流动负债 |
32,603 | 23,333 | 28,713 | |||||||||
需回购的普通股 |
8,267 | 842 | 7 | |||||||||
其他非流动负债 |
12,593 | 22,326 | 23,825 | |||||||||
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总负债 |
$ | 53,463 | $ | 46,501 | $ | 52,545 | ||||||
可赎回普通股 |
$ | 36,618 | $ | | $ | | ||||||
股东权益总额(赤字) |
$ | (23,283 | ) | $ | 17,137 | $ | 71,810 |
30
1 网络服务计费
净服务账单与毛收入(以千为单位)核对如下:
截至12月31日的年度, | 在过去的九个月里 9月30日, |
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2019 | 2020 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||
合同总收入 |
$ | 113,724 | $ | 122,020 | $ | 92,126 | $ | 108,041 | ||||||||
减去:分包顾问和其他直接费用 |
16,119 | 18,360 | 14,814 | 10,967 | ||||||||||||
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网络服务计费 |
$ | 97,605 | $ | 103,660 | $ | 77,312 | $ | 97,074 |
2调整后的EBITDA
调整后的EBITDA与净收入(以千计)的对账如下:
截至12月31日的年度, | 在截至9月30日的9个月里, | |||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||
净收入 |
$ | 1,526 | $ | 990 | $ | 794 | $ | 899 | ||||||||
+利息支出 |
609 | 565 | 367 | 650 | ||||||||||||
+税费 |
1,038 | 989 | 467 | (139 | ) | |||||||||||
+折旧和摊销 |
797 | 2,277 | 952 | 4,506 | ||||||||||||
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EBITDA |
$ | 3,970 | $ | 4,821 | $ | 2,580 | $ | 5,916 | ||||||||
+非现金股票薪酬 |
4,281 | 5,085 | 4,082 | 5,341 | ||||||||||||
+非重现经营租赁租金 |
3,307 | 2,521 | 2,430 | | ||||||||||||
+交易相关费用 |
| | | 1,440 | ||||||||||||
+和解和其他非核心费用 |
1,552 | 1,461 | 1,461 | | ||||||||||||
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调整后的EBITDA |
$ | 13,110 | $ | 13,888 | $ | 10,553 | $ | 12,697 | ||||||||
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3调整后的EBITDA利润率,净额
调整后的EBITDA利润率,净额计算如下:
截至12月31日的年度, | 在截至9月30日的9个月里, | |||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||
合同总收入 |
$ | 113,724 | $ | 122,020 | $ | 92,126 | $ | 108,041 | ||||||||
减去:分包顾问和其他直接费用 |
16,119 | 18,360 | 14,814 | 10,967 | ||||||||||||
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网络服务计费 |
97,605 | 103,660 | 77,312 | 97,074 | ||||||||||||
净收入 |
1,526 | 990 | 794 | 899 | ||||||||||||
净利润率 |
1.3 | % | 0.8 | % | 0.9 | % | 0.8 | % | ||||||||
调整后的EBITDA |
13,110 | 13,888 | 10,553 | 12,697 | ||||||||||||
调整后的EBITDA利润率,净额 |
13.4 | % | 13.4 | % | 13.6 | % | 13.1 | % |
回购股份、可赎回普通股及成为公开报告公司的影响
2001年2月,我们的股东签订了股东买卖协议和随后的 修正案。此外,某些股东已经签订了股东买卖协议的个别附录,确立了取代基于股份的权利(附录 与买卖协议和修正案一起,即股东买卖协议)。在我们于2021年5月6日首次公开募股之前,所有股东都是股东买卖协议的一方,该协议包括在我们的股票在死亡、残疾、 退休和终止雇佣的情况下进行交易时的某些权利和保护。在发放与薪酬相关的限制性股票时,员工签订了股票红利协议。由于这些协议,本公司的所有股票均受回购条款的约束 。因此,受ASC主题718约束的限制性股票、股票期权和其他作为补偿发行的股票被归类为负债,这些负债的公允价值的定期变化被记录为对非现金股票补偿支出的调整。此外,不属于ASC主题718的所有其他普通股已被分类为ASC主题480范围内的可赎回普通股。
31
2020年12月22日,针对我们2021年5月6日首次公开募股的准备工作,我们执行了股东买卖协议第四修正案,该修正案修改了回购功能,导致我们的某些股票被归类为 临时股权和负债。同时,我们对股票红利协议进行了某些修订,以消除导致我们的某些股票被归类为独立于 股东买入-卖出协议的负债的替代回购功能。2021年5月6日,首次公开募股生效后,股东终止了股东买卖协议,并修订了额外的股票红利协议和附录,以消除某些股票的持续责任待遇。
在截至2019年12月31日的年度,我们的合并财务报表包括与某些需要回购的普通股相关的负债830万美元,通过定期公允价值计量与需要回购的普通股相关的负债衍生的430万美元的非现金股票补偿费用, 和归类为临时股权的3660万美元的可赎回普通股。
在截至2020年12月31日的年度,我们的 合并财务报表包括510万美元的非现金股票补偿费用,这些费用来自我们与回购股票相关的负债的定期公允价值计量。出于会计目的,我们将第四修正案和股票红利协议修正案视为交换新的永久股权股份,以履行我们回购和赎回某些普通股的义务。与2019年12月31日相比,此次换股导致与普通股相关的负债减少了750万美元,但分类为80万美元,并将所有3660万美元的临时股本重新分类为永久股本。截至2020年12月31日,该公司拥有5890万美元的普通股和其他实收资本以及1,710万美元的总股东权益。
截至2021年9月30日的9个月,我们的简明合并财务报表包括7000美元与回购普通股相关的负债,2000美元的非现金股票补偿费用,这些非现金股票补偿费用来自我们与回购股票相关的负债的定期公允价值计量。没有可赎回的普通股被归类为临时股本。
看见 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析有关适用ASC主题480和ASC主题 718的临时股权和负债分类的更多信息。
32
管理层对财务状况和经营结果进行讨论和分析
阅读以下讨论和分析时应结合本招股说明书其他部分包含的合并和精简合并财务报表及相关附注 。本讨论包含前瞻性陈述,反映我们目前对可能影响我们未来运营业绩或财务状况的事件和财务趋势的预期、估计和假设。由于几个因素,实际结果和事件的时间可能与这些前瞻性陈述中包含的内容大不相同。可能导致或 导致此类差异的因素包括但不限于经济和竞争条件、监管变化和其他不确定性,以及本招股说明书下面和其他部分讨论的那些因素,特别是在有关前瞻性陈述的风险 因素和告诫说明中,所有这些因素都很难预测。考虑到这些风险、不确定性和假设,讨论的前瞻性事件可能不会发生。除非适用法律或规则要求,否则我们不承担 更新任何这些前瞻性声明的义务。
我们的业务
Bowman是一家专业服务公司,为拥有、开发和维护已建环境的客户提供创新的工程解决方案 。我们为在不同终端市场运营的2500多家客户提供规划、工程、施工管理、调试、环境咨询、地球测量、测量、土地采购和其他技术服务。我们 为广泛的公共和私营部门客户提供主要和次要顾问服务,这些客户通常在高度监管的环境中运营。
我们拥有多元化的业务,不依赖于任何一个服务线、地理区域或终端市场。我们在 努力平衡我们的收入来源,避免依赖任何一个重要的客户、服务线、地理位置或终端市场集中度。我们的战略重点是渗透和扩大我们在市场中的存在,这些市场为我们提供了最佳的 机会,以确保提供可重复出现的收入和多年合约的任务,从而带来可靠和可预测的收入流和较高的员工利用率。我们通过专门提供专业和 相关服务来限制风险敞口。我们既不直接从事总承包活动,也不通过合资企业从事总承包活动,因此没有相关的风险敞口。我们不是任何设计建造建筑项目的合作伙伴。我们没有沉重的 设备库存,我们的合同损失风险通常仅限于与固定费用专业服务任务相关的时间。
目前无法估计新冠肺炎最终将对我们的 业务产生多大影响,因为影响将取决于未来的发展,这些发展具有很高的不确定性,无法预测。我们正在评估并将继续评估新冠肺炎对项目的影响,但新冠肺炎将对我们的运营产生的全面影响仍不得而知。在大流行初期,我们被认为是我们开展业务的所有州和地方司法管辖区的基本服务。 虽然所有市场都出现了一定程度的中断,但我们能够继续为客户提供服务,而不会中断。截至本招股说明书发布之日,我们的业务、财务状况以及 与新冠肺炎疫情相关的运营结果均未受到任何实质性的不利影响。根据CARE法案,我们没有资格参加PPP贷款计划。我们利用了这个机会,在截至2020年12月31日的一年中,按照《关爱法案》(CARE Act)的规定,推迟了250万美元的雇主工资税 。新冠肺炎疫情的影响持续时间和程度取决于目前无法 准确预测的未来事态发展,例如病毒的严重程度和传播率、遏制措施的范围和有效性,以及这些因素和其他因素对我们员工和客户的影响。该计划的实施就地避难所我们运营的城市和市政当局的订单可能会进一步负面影响未来的业绩,以及 将基础设施支出重新指定为非必要服务。目前,我们正在并将继续监控员工在新冠肺炎疫情期间的安全状况。
有关我们业务的更多信息,请参阅本招股说明书中标题为 的部分业务.
评估方法
我们使用各种财务和其他信息来监控我们业务的财务状况和经营业绩。 我们用来评估业务的一些信息是符合公认会计原则(GAAP)的财务信息,而其他信息可能是财务信息,可能基于GAAP结果,也可能不符合GAAP(非GAAP) 。我们一起使用所有这些信息来规划和监控我们的运营,以及确定特定的管理和员工薪酬。
33
我们将截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度财务报表 合并,以及截至2021年9月30日的9个月的简明合并财务报表,反映了本公司、我们的子公司和共同控制下的实体提供类似服务的结果。在随附的合并和精简 合并财务报表中,我们消除了实体之间的所有公司间交易。受共同控制的实体合并不会改变财务报表的列报方式,因为所有适当的调整和 抵销都包括在合并和精简合并财务报表中。在我们的首次公开募股(IPO)中,我们执行了合并交易,无需在首次公开募股生效时提交合并和精简的合并财务报表 ,而不是进行历史比较(参见?整合与我们的首次公开募股相关的交易).
该公司作为一个单一业务部门运营,其核心业务是为客户提供多学科专业工程解决方案 。虽然我们评估与各种分工相关的收入和其他关键绩效指标,但我们的领导层既不管理业务,也不故意按服务线、地理位置或终端市场分配资源。 我们的财务报表将结果作为一个单独的经营部门列报。
收入和费用的构成
收入
我们 从员工提供的服务、子顾问的传递费用和可报销的合同成本中获得收入。在我们合并和精简的合并财务报表中,我们报告 毛收入,这代表向客户开具账单的总收入,不包括向客户收取的税款。毛收入减去直通子咨询费、可报销费用和 其他直接费用的收入即为我们的净服务账单,或可归因于我们员工提供的服务的毛收入部分。我们的行业使用基于网络服务计费的计算来正常化同行绩效评估 ,并提供对随时间推移的趋势的有意义的洞察。请参阅其他财务数据、非GAAP衡量标准和关键绩效指标有关使用此非GAAP财务指标的进一步讨论,请参见下面的 。
我们一般不会从转包顾问和可报销的费用中赚取利润。因此,合同盈利能力最大的影响因素是完成任务所使用的劳动力组合以及这些资源在完成任务时的效率。我们 最大的直接合同成本始终是我们的劳动力。为了增加我们的收入并最大限度地提高整体盈利能力,我们仔细监控和管理我们的固定劳动力成本及其利用率。在不断增长的劳动力资源 平衡池中保持最佳利用率是我们提高盈利能力的最大前景。
我们签订包含两种定价特征的 合同:
小时合同也称为时间和材料,通常 用于短期和多年的专业和技术咨询任务。在这类合约下,没有预先设定的最高费用,我们一般也不会遇到与成本超支有关的风险。对于按小时计算的 合同,我们根据交付件实际花费的小时数协商计费费率并向客户收费。这些合同可能有不能超过 需要我们从客户那里获得额外授权才能继续工作的参数,但在没有保证支付此类额外工作的情况下,我们同样不必继续工作。
一次总付合同也称为固定费用,通常要求按规定金额履行 合同规定的部分或全部义务,只有在项目范围发生变化或出现不可预见的要求时才会进行价格调整。我们的固定费用合同通常包括特定的工作范围和确定的交付内容。一次性合同 既可以涉及计时任务,也可以涉及固定费用任务。
在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度以及截至2021年9月30日的9个月中,我们的大部分任务都是一次性支付,分别约占我们收入的60%、63% 和71%。确认一次性转让的收入需要管理层在费用安排中包含或有补偿元素时对合同总价值和完成时的预期成本进行估算。我们密切监测完成进度,并在必要时调整我们的估计。我们不确认在没有记录的客户承诺的情况下进行的有风险的工作的收入 。
合同费用
合同成本包括直接工资成本、分包顾问成本和不包括折旧和摊销的其他直接费用 。
直接工资成本是指与根据客户分配和合同生产交付成果有关的 工资和工资部分。直接工资成本包括分配的附加成本(即医疗福利、雇主工资税和退休计划缴费)、带薪休假和奖励薪酬。
分包顾问和直接费用包括 分包顾问和与我们合同下的绩效相关的其他外部成本。根据我们的合同条款,子顾问和直接费用通常由我们的客户报销 。
34
根据我们的合同履行情况不涉及重大机械或其他长期可折旧资产 。我们使用的设备大多涉及台式电脑和其他共用的普通课程信息技术设备。我们列报不包括折旧和摊销的直接成本,因此我们不在合并和精简的合并财务报表中列报毛利。
运营费用
营业费用包括销售、一般和行政成本、非现金股票补偿、 折旧和摊销及结算以及其他非核心费用。
销售、一般和 管理费用是指公司和其他一般管理费用、未分配给客户项目的工资,包括管理和行政人员成本、奖励薪酬、个人假期、办公室租赁和 占用成本、法律、专业和会计费用。
非现金股票薪酬是指 本公司作为长期激励向员工发行的股票和期权(包括既得和未得利的股票和期权)所发生的费用。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度,非现金 股票补偿是由回购普通股负债的公平市场计量变化确定的。随后,费用基于授予日摊销股权授予在 归属期间的公允价值。永久股权的非现金股票补偿成本将是授予日奖励的公允价值,或授予日股票期权的Black-Sholes-Merton价值,在每项奖励的归属期间按比例确认 。在2020年12月31日之前授予的未归属股票的未来非现金股票补偿费用基于 修改之日每股377.57美元的公允价值。股票奖励将继续是我们长期留任和奖励理念的重要组成部分。
折旧和 摊销是指我们的财产和一般IT设备、资本租赁资产、租户改造和无形资产的折旧和摊销费用。
(收益)销售损失是指出售或注销资产时因处置资产而产生的损益,包括汇兑和累计折旧收回。
其他(收入)费用
其他(收入)费用包括其他营业外费用和 非核心费用。
税费
所得税(福利)费用,当期和递延,包括与我们的净收入相关的估计联邦、州和地方税费用, 分摊到我们运营所在的州。对我们税费的估计包括当期和递延税费,以及所有可用的税收优惠和抵免。
其他财务数据、非GAAP衡量标准和关键绩效指标
积压
我们实时衡量 未交付毛收入的价值,以计算我们的积压并预测未来收入。积压包括授予的、合同的和以其他方式获得的承诺,以及我们预计随着时间的推移可预测的 长期和重复任务实现的收入。截至报告期最后一天结束时,我们每季度报告一次积压。我们使用积压来预测收入增长,并预测未来适当的人员需求。在我们行业内, 积压的定义和计算方法各不相同。因此,相对于我们的同行,积压工作并不是评估我们的可靠指标。Backlog既不派生于任何GAAP结果,也不连接到任何GAAP结果。
网络服务计费
在向客户提供服务的正常过程中,我们通常会转包服务并产生直接的第三方合同费用 ,这些费用可能会也可能不会报销,并且可能会也可能不会向客户收取加价。毛收入减去直通子咨询费的收入和 可报销费用代表我们的净服务账单(这是一个非GAAP财务指标),或我们合同总收入中可归因于我们员工提供的服务的那部分。由于分包商和直接费用成本与总账单的 比率因合同而异,因此毛收入不一定代表我们业务的发展趋势。作为一家专业服务公司,我们相信 从净服务账单得出的指标更准确地反映了我们员工的工作效率和盈利能力。我们的行业使用网络服务计费计算来标准化同行绩效评估,并提供有意义的 随时间推移的趋势洞察力。
35
调整后的EBITDA
我们认为调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标,是正常化 业绩的重要指标。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的净收益,加上停产费用、法律和解和其他非正常业务过程中的成本,基于非现金股票的补偿(包括与我们需要赎回的普通股负债调整相关的费用),以及其他调整,如与准备 我们首次公开募股(IPO)相关的成本。我们的同行可能会以不同的方式定义调整后的EBITDA。
调整后的EBITDA利润率,净额
调整后的EBITDA利润率,净额,这是一个非GAAP财务指标,表示调整后的EBITDA,如上文定义的 ,作为服务账单净额的百分比,如上文定义的。
与使用概算有关的关键会计政策
我们在确定某些财务结果时使用估计值。财务报告中使用的估计仅使用我们在制定时可获得的信息。随着新信息的出现,这些估计可能会发生变化。下面讨论的是我们认为我们的判断和估计对其有最大潜在影响的会计政策。
收入确认
2019年1月1日,我们通过了会计准则编码主题606(ASC主题606)。为确定ASC主题606项下的正确收入 确认方法,我们评估是否应合并两个或多个合同并将其计入一个合同,如果是,则评估是否将合并合同或单个合同计入多个履约义务。 对于我们的大多数合同,我们得出的结论是只有一个履约义务,因为转让单个商品或服务的承诺不能与对合同可交付内容的承诺分开识别,因此 不是独立的。
我们的履约义务随着工作的进展而履行。我们根据成本基础完成百分比(按迄今产生的直接成本相对于完成时的履约义务的估计总直接成本的百分比)按 时间按比例确认一次性合同的收入。合同成本包括人工成本、分包顾问成本和发生的其他直接成本。当我们推进工作并将结果传递给客户时,我们确认来自一次性合同的收入。合同变更单涵盖范围、规格、设计、性能或完工期限的变更,这与我们的客户很常见。在大多数情况下,我们将合同修改视为现有合同的一部分,因为它们是针对与原始 合同没有区别的服务。
我们基于对未来成本和其他投入的各种假设来估算合同。估计 过程中固有的不确定性可能会导致实际完工成本与估计值不同。当合同的估计总成本显示亏损时,我们在确认亏损的期间确认这些亏损。我们记录在我们确定修订的期间内,在累积追赶的基础上将收入与成本进行 调整所需的调整。我们在确定可能发生或有费用的 期间,对或有费用奖励或罚款的预计收入进行更改。
商誉与无形资产
被收购企业的收购价根据其各自的公允价值分配给被收购的有形资产和可单独确认的无形资产,减去承担的 负债,超过该等公允价值的收购价计入商誉。我们会审核在业务合并中收购的商誉和无形资产,该业务合并被确定为每年减值具有不确定的 使用年限,或在出现减值指标时更频繁地进行评估。我们不会摊销这类资产。然而,我们确实会在此类使用年限内摊销具有可评估使用寿命的无形资产,并在存在 指标的情况下审查此类资产的减值情况。
我们从每年10月1日起进行年度减值测试。由于我们的业务高度集成,并且 其组件具有相似的经济特征,因此我们得出结论,我们在合并后的实体级别上作为一个报告单位运营。我们通过比较报告单位的公允价值和账面价值来执行第一步减值分析。我们 聘请第三方评估公司协助管理层确定截至2019年12月31日和2020年的年度的公允价值。报告单位的公允价值是利用多重加权估值 技术确定的。减值损失是指如果报告单位的账面价值超过其公允价值,报告单位的公允价值与商誉账面价值之间的差额。
我们对截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度进行了减值分析,得出的结论是报告 单位的公允价值大于账面价值,因此,我们没有记录减值费用。我们于2021年10月1日进行了减值评估,并得出结论(有待我们的审计师在年度审计中进行审查),报告单位的公允价值大于账面价值,因此,我们不会记录2021年的减值费用。
36
所得税
2018年1月1日,我们将选举从S公司改为C公司。作为一家S公司,我们是一家免税实体,所有应税收入或损失都分配给了股东。在 转换为C公司后,我们成为应税实体。2018年12月31日,我们记录了与转换相关的540万美元递延税负。在截至 2019年12月31日和2020年12月31日的年度,我们符合美国国税局26号美国法规§448的规定。浅谈收付实现制会计方法的使用限制作为现金制纳税人,我们的普通股流通股至少95%为员工所有,其中至少95%的毛收入来自工程和咨询服务。因此,我们以现金为基础计算当前税费,并将相关时间差异产生的未来税费计为 递延税项负债。自首次公开募股(IPO)生效之日起,我们不再符合现金制纳税人的资格,并将按照 修订版Proc第7.03(1)节的规定,接受四年递延税款负债的转换支付。2015-13年度。
我们将获得与代表客户执行的 某些风险工作相关的年度研发税收抵免。我们通过估计的年度研发税收抵免净额减少当前和递延税款拨备,仅限于 使用抵免的法定免税额。在计算了与我们的纳税申报单相关的抵免后,我们对下一年的税收抵免及其影响进行了协调。我们为累积的 积分保留我们认为适当的准备金。对我们税费的估计包括当期和递延税费,以及所有可用的税收优惠和抵免。
归类为负债的回购普通股和归类为临时股权的可赎回普通股
2001年2月,我们的股东签订了股东买卖协议和随后的 修正案。此外,某些股东已经签订了股东买入-出售协议的个别附录,以建立基于股份的权利(附录 与买入-出售协议和修正案共同签署,即股东×买入-出售协议)。( =在我们于2021年5月6日首次公开募股之前,所有现有股东都是股东买卖协议的一方,该协议包括在我们的股票在死亡、残疾、退休和终止雇佣的情况下进行交易时的某些权利和保护。 在发放与薪酬相关的限制性股票时,员工签订了单独的股票红利协议,其条款纳入并取代了 股东买入-出售协议(单独称为股票红利协议,统称为股票红利协议)中的条款。由于这些协议,所有公司股票均受 回购条款约束。
因此,我们记录了与 股东买卖协议和股票红利协议的某些条款相关的股票回购责任和临时股本,根据这些条款,我们有义务在死亡、残疾、退休或终止 雇佣时从某些股东手中回购股票。会计准则编纂主题718股票薪酬(《美国会计准则》主题718)和会计准则编纂主题480区分负债与股权(ASC主题480)管理 股权分类以及授予、购买或以其他方式收购的股票的处理。根据ASC主题718,当存在在发行人无法控制的事件发生时确定为 可能执行的催缴特征的情况下,这些股票被归类为负债。(=根据ASC主题480,当股票在 发行人无法控制的有条件事件发生时,发行人必须强制赎回股票的情况下,股票被归类为临时股本。
定期计量公允价值的变化 与根据ASC主题718赎回的普通股相关的负债是补偿成本。根据ASC主题480对临时权益公允价值定期计量的变化会减少留存收益或累计亏损,但不会在损益表中显示为费用。
2020年12月22日,在为我们的首次公开募股(IPO)做准备时,我们执行了我们买卖协议的第四修正案,该修正案修改了回购功能,导致我们的某些股票被归类为 临时股权和负债。与此同时,我们修改了某些股票红利协议,以消除导致该等股票被归类为负债的替代回购功能,而不受股东买卖协议的影响。股东于2021年5月6日终止了股东买卖协议,并修改了额外的股票红利协议。
37
经营成果
综合行动结果
以下 代表我们在指定时期的综合运营结果:
截至12月31日的年度, | 截至9月30日的9个月, | |||||||||||||||
($ in 000s) |
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | ||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||
合同总收入 |
$ | 113,724 | $ | 122,020 | $ | 92,126 | $ | 108,041 | ||||||||
合同成本(不包括折旧和摊销) |
58,571 | 66,512 | 51,582 | 53,840 | ||||||||||||
运营费用 |
52,170 | 53,639 | 39,462 | 52,735 | ||||||||||||
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营业收入 |
2,983 | 1,869 | 1,082 | 1,406 | ||||||||||||
其他(收入)费用 |
419 | (110 | ) | (179 | ) | 706 | ||||||||||
所得税费用(福利) |
1,038 | 989 | 467 | (139 | ) | |||||||||||
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净收入 |
1,526 | 990 | 794 | 899 | ||||||||||||
净利润率 |
1.3 | % | 0.8 | % | 0.9 | % | 0.8 | % | ||||||||
其他财务信息1 |
||||||||||||||||
网络服务计费 |
97,605 | 103,660 | 77,312 | 97,074 | ||||||||||||
调整后的EBITDA |
13,110 | 13,888 | 10,553 | 12,697 | ||||||||||||
调整后的EBITDA利润率,净额 |
13.4 | % | 13.4 | % | 13.6 | % | 13.1 | % |
1 | 表示非GAAP财务指标。请参阅下面运营结果中的其他财务信息 和非GAAP关键绩效指标。 |
38
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
合同总收入
截至2020年12月31日的年度合同总收入为1.22亿美元,较截至2019年12月31日的1.137亿美元增长830万美元或7.3%。我们核心和新兴终端市场的合同总收入(Gcr) 变化情况如下:
(除百分率外,以百万元计算)
截至12月31日的年度, | ||||||||||||||||||||||||
核心市场 |
2019 | GCR百分比 | 2020 | GCR百分比 | 变化 | %变化 | ||||||||||||||||||
建设基础设施 |
$ | 72.3 | 63.6 | % | $ | 76.8 | 63.0 | % | $ | 4.5 | 6.2 | % | ||||||||||||
交通运输 |
17.9 | 15.7 | % | 19.2 | 15.7 | % | 1.3 | 7.3 | % | |||||||||||||||
电源和公用事业 |
16.7 | 14.7 | % | 20.4 | 16.7 | % | 3.7 | 22.2 | % | |||||||||||||||
其他新兴市场1 |
6.8 | 6.0 | % | 5.6 | 4.6 | % | (1.2 | ) | (17.6 | %) | ||||||||||||||
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总计 |
$ | 113.7 | 100.0 | % | $ | 122.0 | 100.0 | % | $ | 8.3 | 7.3 | % | ||||||||||||
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1 | 代表可再生能源、采矿、水资源和其他 |
截至2020年12月31日的一年,来自涉及建筑基础设施的项目的合同总收入增加了450万美元,增幅为6.2%,达到7680万美元,而截至2019年12月31日的年度为7230万美元。我们自成立以来一直活跃在建筑基础设施市场,并将这个市场视为我们的传统市场。在截至2020年12月31日的 年度,这一市场增长最显著的是住宅项目320万美元,商业工业项目100万美元。社区、住宅和建筑毛收入的降幅最大 来自老年人居住社区的合同收入为70万美元,来自教育设施的合同收入为60万美元。我们相信,这些变化,无论是积极的还是消极的,都与新冠肺炎大流行对美国整体经济的影响是一致的。随着美国劳动力市场适应我们认为的远程工作动态的范式转变,住宅市场的趋势继续显示出积极的前景,因为低利率、加速家庭形成和城外移民推动了对我们服务的需求增加。我们相信,建筑基础设施市场中那些在2020年表现不佳的子市场将很快反弹,因此,我们将继续专注于我们在所有社区、住宅和建筑子市场的有机业务扩展。
截至2020年12月31日的一年,来自涉及运输部门的项目的合同总收入增加了130万美元,增幅为7.3%,达到1920万美元 ,而截至2019年12月31日的年度为1790万美元。我们已将交通运输确定为优先市场,并一直在积极扩展我们在规划、 工程以及新建和老化交通基础设施建设管理方面的专业知识。几年来,我们一直在投入资源发展领导力,以便与国家交通部门和其他交通设施的所有者和运营者确定并寻求大规模和长期的交通工程 和管理机会。在截至2020年12月31日的一年中,我们为伊利诺伊州的一个大型多年交通建设管理项目提供服务,该项目在上一时期获得担保,为运输市场合同总收入的增长贡献了340万美元。在截至2019年12月31日的一年中,我们在德克萨斯州完成了两个大型运输项目 ,抵消了2020年运输市场250万美元的增长。我们相信,运输市场为未来的增长提供了巨大的机遇,我们将继续致力于 投资于该市场的领导力、技术专长和业务发展资源。
截至2020年12月31日的一年,来自涉及电力和公用事业的项目的合同总收入增加了370万美元,增幅22.2%,达到2040万美元,而截至2019年12月31日的年度为1670万美元。在截至2020年12月31日的年度之前,我们高度专注于吸引能够利用电力和公用事业市场众多新兴机遇的领导层,并提高我们来自电力和公用事业转让的合同总收入的百分比 。我们特别致力于不断变化的市场对公用事业防御工事的需求,这是由于天气模式的变化以及老化的地下燃气分配系统的安全所致。我们成功地 获得了涉及管道升级和公用设施地下设施(搬迁和埋设架空电力线路的过程)的长期项目。在截至2020年12月31日的一年中,我们在电力和公用事业市场的最大增长来自我们获得的一项多年天然气管道选址和测绘任务,该任务与一家大型受监管公用事业公司开展的安全增强计划相关。我们相信这是我们在这个市场继续增长的有意义的机会,我们将继续致力于扩大电力和公用事业市场在我们总合同收入中的份额。
39
截至2020年12月31日的财年,来自其他新兴市场的合同总收入减少了120万美元,降幅为17.6%,降至560万美元,而截至2019年12月31日的财年为680万美元。对我们来说,新兴市场包括可再生能源和能效、采矿、水资源和其他服务。截至2020年12月31日的年度,来自水资源的合同总收入增加了90万美元或45.6%,达到290万美元,而截至2019年12月31日的年度为200万美元 。我们相信,我们最近在水处理子市场的领先地位使我们能够在这一子市场上继续实现合同总收入的增长。同期,来自采矿业的合同总收入减少240万美元(58.9%)至170万美元,而来自可再生能源和能效市场的合同总收入 保持不变,仍为100万美元。十多年来,我们的矿业服务一直专注于铜矿开采,其需求具有周期性。在截至 2020年12月31日的一年中,铜价和相关采矿业经历了新冠肺炎疫情造成的极端混乱。鉴于预计电动汽车、大容量锂电池和嵌入式微芯片设备所用铜的需求将在截至2020年12月31日的下半年大幅回升,随着铜价的大幅回升,我们预计这一市场将在未来几年反弹,并使 恢复到正常或高于平均产量的水平。 电动车、大容量锂电池和嵌入式微芯片设备等产品的铜需求预计将增加,同时铜价将在截至2020年12月31日的下半年大幅回升,并在未来几年内恢复到正常或高于平均产量水平。我们将继续致力于扩大领导地位,增加采矿相关服务的收入。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中,2980万美元(24%)和2880万美元(25%)的合同总收入 来自公共部门客户,即由公共机构或政府当局赞助的项目。不同年份之间没有明显的波动。面向公共部门客户的项目包括在最终市场中,与为其执行工作的客户最为一致 。一次性合同被定义为要求以固定费用履行合同下的部分或全部义务的合同,分别约占截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度合同总收入的6820万美元或60.0%和7690万美元或63.0%。小时合同分别约占我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度合同总收入的4550万美元或40.0%和4510万美元或37.0% 。这些增长与合同总收入同比增长保持一致。在截至2020年12月31日的一年中,9120万美元(占我们合同总收入的74.8%)来自回头客 ,回头客的定义是指我们在本年度和前两年每年都从中获得收入的客户。在截至2019年12月31日的年度内产生的1.137亿美元的合同总收入中,9890万美元(87.0%)与我们在截至2020年12月31日的年度内获得收入的客户相关。
在截至2020年12月31日的一年中,合同总收入增加了830万美元,其中610万美元归因于我们员工的 账单,220万美元归因于子顾问和直接费用收入的增长。由于子顾问和可报销的 费用通常是加价很少或没有加价的传递项目,因此它们通常会对毛利、运营利润和净利润产生递减作用,而对盈利能力几乎没有增加作用。因此,在可能的情况下,我们主要将我们的资源和业务发展努力集中在增加来自我们自己员工的收入上。
合同成本(不包括折旧和摊销)
截至2020年12月31日的年度,总合同成本增加790万美元或13.5%,至6650万美元,而截至2019年12月31日的年度为5860万美元,合同总成本分别占总合同收入的54.5%和51.5%。
直接工资占截至2020年12月31日的年度总合同成本的72.5%,与截至2019年12月31日的年度的72.5%相比保持不变。分包顾问和其他直接费用分别占合约总费用的27.5%和27.5%。这一比例与我们的运营模式大体一致 。
截至2020年12月31日的年度,直接薪资成本增加了570万美元,增幅为13.4%,达到4820万美元,而截至2019年12月31日的年度为4250万美元。直接工资成本的增加主要是由于与按合同履行的工作相关的直接人工成本增加了420万美元或13.0%,从3230万美元增至3650万美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,直接工资成本分别占合同总收入的39.5%和37.4%。我们致力于在我们的办公室内促进 工作共享,以最大限度地利用我们的劳动力。我们的员工在各个市场的客户项目中执行的任务在性质上是相似的,直接人工的费率利润率相对一致。
与福利、个人休假、激励性薪酬(现金和 非现金)以及工资税相关的其他直接工资成本从1020万美元增加到1170万美元,增幅为150万美元或14.9%。这一增长包括截至2020年12月31日的年度非现金股票薪酬成本增加50万美元至170万美元,而截至2019年12月31日的年度为120万美元。这一增长是由于修改了某些需要回购的普通股,以及在赎回前以更高的价格重新计量的相关费用。我们相信,非现金股票薪酬是我们 长期激励和留任计划的重要组成部分,并预计这笔费用将持续贡献未来的直接合同成本。
40
在截至2020年12月31日的一年中,子顾问和其他直接费用增加了230万美元(14.3%),达到1840万美元,而截至2019年12月31日的年度为1610万美元。我们利用子顾问来 执行我们没有保持必要的内部能力的项目任务,并按照与我们某些客户的合同的要求履行与各种不利业务企业要求相关的义务。 我们利用子顾问来执行我们没有保持必要的内部能力的项目任务,以及满足与我们的某些客户的合同要求的各种不利业务企业要求的义务。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中,分顾问和其他费用分别占合同总收入的15.0%和14.2%。这些百分比符合我们的预期 。截至2020年12月31日的年度,分顾问和其他直接费用的增加主要是由于与前期应收账款相关的150万美元 一次性坏账注销。其余80万美元的增长与我们总合同收入的增长一致,主要归因于我们在伊利诺伊州运输任务中使用的子顾问。子顾问和直接费用通常是我们的转嫁费用,因此对利润的贡献 很小。
运营费用
截至2020年12月31日的年度,总运营费用增加了140万美元,增幅为2.7%,达到5360万美元,而截至2019年12月31日的年度为5220万美元。
销售、一般和行政费用保持不变,为5150万美元。销售、一般和行政方面的变化包括运营和公司的间接劳动力增加了210万美元,增幅为9.9%,达到2330万美元,而去年同期为2120万美元。来自运营的间接劳动力 增加了80万美元(5.8%),达到1450万美元,与1370万美元相比,增加了5.8%;来自公司管理费用的间接劳动力增加了130万美元(17.3%),达到880万美元,与750万美元相比,增长了17.3%。非现金股票薪酬增加了30万美元,增幅为9.7%,达到340万美元,而去年同期为310万美元。在2019年至2020年期间,我们将需要回购的普通股归类为负债, 将负债公允价值的定期变化记录为非现金股票补偿费用。在2020年12月期间,我们修改了与股东达成的导致此类责任分类的某些协议 。非现金股票薪酬的增加主要是由于与普通股回购相关的负债在修改日期的公允价值增加 1260万美元,而截至2019年12月31日的年度为830万美元。一般公司间接费用减少了150万美元(7.6%),从1,980万美元降至1,830万美元,抵消了销售、一般和行政费用的增长。这些减少在很大程度上是由于与新冠肺炎大流行相关的限制导致旅行和相关费用减少的结果。截至2020年12月31日的年度,和解和其他非核心支出减少(160万美元)或(100.0%)至2000万美元,而截至2019年12月31日的年度为160万美元。截至2019年12月31日的年度,销售, 一般和行政费用包括一笔130万美元的一次性法律和解,而不是在正常业务过程中 与我们在芝加哥承担的租约引发的房东-租户纠纷有关。
折旧和摊销增加了150万美元或 187.5%,达到230万美元,而去年同期为80万美元。折旧和摊销的主要增加是130万美元,原因是我们的设备和车辆运营租赁于2020年9月30日转换为资本租赁。租赁改进的摊销增加了30万美元,达到70万美元,而去年同期为40万美元。其他财产、厂房和设备的折旧以及无形资产的摊销减少了 10万美元,降至30万美元,而去年同期为40万美元。
(收益)某些IT设备和汽车的销售亏损 保持不变,仍为出售此类资产的收益(10万美元)。
营业收入
截至2020年12月31日的年度,运营收入减少(110万美元)或(36.7%)至190万美元,而截至2019年12月31日的年度为300万美元。营业收入减少是由于上文详述的营业费用增加所致。
其他(收入)费用
截至2020年12月31日的财年,其他(收入)支出增加了50万美元,达到10万美元,而截至2019年12月31日的财年,其他(收入)支出为40万美元。这一增长主要是来自回扣和奖励的收入。净利息支出保持在60万美元不变。
41
所得税费用
在截至2020年12月31日的一年中,所得税支出保持不变,为100万美元。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度,我们是现金制纳税人,这会影响纳税时间,但不会影响纳税费用。我们当前的税费增加了10万美元,从60万美元增加到70万美元;我们的递延税费 减少了10万美元,从40万美元减少到30万美元。在截至2020年12月31日的一年中,我们使用了30万美元的研发税收抵免来抵消我们估计的纳税义务 ,扣除津贴后,长期递延抵免余额为160万美元。
税前收入和 净收入
截至2020年12月31日的一年,税前支出前收益减少了60万美元(23.1%),降至200万美元 ,而截至2019年12月31日的年度为260万美元。与截至2019年12月31日的150万美元相比,截至2020年12月31日的年度净收入减少了50万美元,降幅为33.3%,至100万美元。截至2020年12月31日的年度,净利润率下降0.5个百分点至0.8%,而截至2019年12月31日的年度为1.3%。净收入减少的主要原因是 我们的运营费用增加,超过了扣除直接合同成本后增加的毛收入。
其他财务信息和非GAAP关键绩效指标
净服务计费 (非GAAP)
截至2020年12月31日的年度,净服务账单增加了610万美元,增幅为6.3%,达到1.037亿美元 ,而截至2019年12月31日的年度为9,760万美元。净服务账单与毛收入的对账单位为千,单位如下:
截至12月31日的年度, | ||||||||
2019 | 2020 | |||||||
总收入 |
$ | 113,724 | $ | 122,020 | ||||
减去:分包顾问和其他直接费用 |
16,119 | 18,360 | ||||||
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网络服务计费 |
$ | 97,605 | $ | 103,660 |
截至2020年12月31日的年度,净服务账单占毛收入的比例下降0.8个百分点至85.0%,而截至2019年12月31日的年度为85.8%。名义变化反映了来自我们员工的收入与来自分包商和 其他直接费用的收入的一致组合。
调整后的EBITDA(非GAAP)
截至2020年12月31日的年度,调整后的EBITDA增加了80万美元,增幅为6.1%,达到1,390万美元,而截至2019年12月31日的年度为1,310万美元。调整后的EBITDA与净收入(以千计)的对账如下:
截至12月31日的年度, | ||||||||
2019 | 2020 | |||||||
净收入 |
$ | 1,526 | $ | 990 | ||||
+利息支出 |
609 | 565 | ||||||
+税费 |
1,038 | 989 | ||||||
+折旧和摊销 |
797 | 2,277 | ||||||
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EBITDA |
$ | 3,970 | $ | 4,821 | ||||
+非现金股票薪酬 |
4,281 | 5,085 | ||||||
+非重现经营租赁租金 |
3,307 | 2,521 | ||||||
+和解和其他非核心费用 |
1,552 | 1,461 | ||||||
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调整后的EBITDA |
$ | 13,110 | $ | 13,888 | ||||
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截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度,调整后的EBITDA分别包括430万美元和510万美元,与ASC主题718项下应回购普通股负债的定期计量变化导致的非现金股票补偿支出有关。 在2020年12月期间,我们修改了某些协议,导致出于会计目的赎回基本上所有受ASC主题718分类为负债的普通股。 在2020年12月期间,我们修改了某些协议,导致基本上所有受ASC主题718分类为负债的普通股都被赎回。
42
截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度,调整后的EBITDA分别包括与非重复性租赁费用相关的3.3美元和250万美元。2020年9月30日,我们与TCF银行和企业租赁公司将未偿还的经营租赁再融资为资本租赁 (参见租赁安排在此)。因此,我们增加了短期和长期资本租赁债务,并取消了与这些经营租赁相关的所有未来租金支出。为了有意义地展示 新资本租赁结构对我们合并财务业绩的影响,并使EBITDA的列报正常化,我们在截至 2019年和2020年12月31日的年度的调整后EBITDA中增加了非重复性运营租赁费用。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度,调整后的EBITDA分别包括与和解和非核心期支出相关的160万美元和150万美元 。截至2020年12月31日的年度结算和非核心费用包括与在 与前几年提供的服务有关的情况下产生的某些非核心应收账款的注销。截至2019年12月31日的年度和解和非核心费用包括与一家商业写字楼物业所有者就2013年我们向芝加哥扩张相关的纠纷达成的法律和解 。
调整后的EBITDA利润率,净额 (非GAAP)
调整后的EBITDA利润率,净值表示调整后的EBITDA(如上所述)占净服务账单的 百分比(如上所述)。截至2019年12月31日和2020年12月31日止年度,净利润率分别为1.3%和0.8%,调整后EBITDA利润率,净额分别为13.4%和13.4%。
积压(其他关键性能指标)
截至2020年12月31日,我们的积压订单增加了200万美元,增幅为1.8%,达到1.134亿美元,而截至2019年12月31日,我们的积压订单为1.114亿美元。积压工作增加的原因是新工作的销售增加,主要是与公用事业和能源服务相关的合同增加有关。
截至2019年12月31日和2020年12月31日,我们的积压情况如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2019 | 2020 | |||||||
建设基础设施 |
43.6 | % | 42.7 | % | ||||
交通运输 |
38.6 | % | 28.0 | % | ||||
电力和公用事业 |
17.1 | % | 24.8 | % | ||||
其他新兴市场 |
0.7 | % | 4.5 | % |
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月(未经审计)
合同总收入
截至2021年9月30日的9个月,合同总收入增加了1,590万美元,增幅为17.3%,达到1.08亿美元 ,而截至2020年9月30日的9个月为9,210万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,可归因于我们员工所做工作的合同总收入增加了1980万美元,增幅为25.6%,达到9710万美元,占合同总收入的89.8%,而截至2020年9月30日的9个月,合同总收入为7730万美元,增幅为83.9%(请参阅Net Service Billing Asp Non-GAAP).
截至2021年9月30日的9个月,我们的核心终端市场和新兴终端市场的合同总收入(GCR)变化情况如下:
(除百分比外,以千为单位)
在截至9月30日的9个月里, | ||||||||||||||||||||||||
核心市场 |
2021 | GCR百分比 | 2020 | GCR百分比 | 变化 | %变化 | ||||||||||||||||||
建设基础设施 |
$ | 74,511 | 69.0 | % | $ | 56,191 | 61.0 | % | $ | 18,320 | 32.6 | % | ||||||||||||
交通运输 |
12,344 | 11.4 | % | 16,217 | 17.6 | % | (3,873 | ) | (23.9 | %) | ||||||||||||||
电力和公用事业 |
17,524 | 16.2 | % | 16,133 | 17.5 | % | 1,391 | 8.6 | % | |||||||||||||||
其他新兴市场1 |
3,662 | 3.4 | % | 3,585 | 3.9 | % | 77 | 2.1 | % | |||||||||||||||
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共计: |
$ | 108,041 | 100.0 | % | $ | 92,126 | 100.0 | % | $ | 15,915 | 17.3 | % | ||||||||||||
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有机食品 |
$ | 101,216 | 93.7 | % | $ | 92,126 | 100.0 | % | $ | 9,090 | 9.9 | % | ||||||||||||
后天 |
6,825 | 6.3 | % | | 0.0 | % | 6,825 | 100.0 | % | |||||||||||||||
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1 | 代表可再生能源、采矿、水资源和其他 |
43
在截至2021年9月30日的9个月中,我们的建筑 基础设施市场(以前称为社区、住宅和建筑)的毛收入比截至2020年9月30的9个月增加了1830万美元。这一增长归因于 住宅和混合用途项目增加了820万美元,包括单户和多户项目增加了350万美元,商业、市政和其他项目增加了1010万美元,其中写字楼工业增加了610万美元,大型连锁零售业增加了390万美元。从收购中获得的毛收入几乎完全来自商业项目。随着美国经济从新冠肺炎疫情中复苏,我们对社区基础设施服务的需求也在持续扩大。
在截至2021年9月30日的9个月中,运输收入与截至2020年9月30日的9个月相比减少了390万美元 。减少的主要原因是德克萨斯州、佛罗里达州和弗吉尼亚州的大型交通项目的完成。我们相信,运输市场将继续为未来的增长提供重要机遇,我们将继续致力于在这一市场上投资领导力、技术专长、业务发展和收购。
截至2021年9月30日的9个月,电力和公用事业收入比截至2020年9月30日的9个月增加了140万美元。电力和公用事业的增长主要归因于我们佛罗里达公用事业和地下以及伊利诺伊州天然气管道更换项目收入的增加。随着天气模式的变化、能源过渡要求和其他安全举措对我们提供的服务的需求产生了积极影响,电力和公用事业市场的基础设施投资继续增加。最近天然气管道市场中项目承诺的增加证明了这一点,我们相信电力和公用事业的趋势为 持续增长提供了有意义的机会,我们承诺相应地投入资源。
我们的新兴市场包括可再生能源和能效、采矿、水资源和其他自然资源服务。截至2021年9月30日的9个月,来自新兴市场的收入与截至2020年9月30日的9个月相比增加了10万美元。 新兴市场收入增加了40万美元,其中包括我们专门从事铜矿开采的采矿服务,对铜矿的需求本质上是周期性的,受到了新冠肺炎疫情的负面影响。铜需求的增加,以及新冠肺炎疫情对矿业运营商影响的减弱,表明这个市场在未来几年将继续增长 。水资源的稀缺和对水管理需求的增加使我们相信,水资源市场也将同样增长,我们将能够相应地增加相关收入。通过最近和未来的 收购,我们预计在可再生能源和能源过渡方面的投资将持续增长。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,公共部门客户(定义为与市政当局、公共机构或政府当局的直接合同)分别占我们合同总收入的13.6%和17.4%。总合同 公共部门客户项目的收入包括在最终市场中,与所完成的工作最为一致。
合同成本 (不包括折旧和摊销)
截至2021年9月30日的9个月,不包括折旧和摊销的总合同成本增加了220万美元(4.3%),达到5380万美元,而截至2020年9月30日的9个月为5160万美元。合同总成本分别占 合同总收入的49.8%和56.0%。截至2021年和2020年9月30日的9个月,合同总成本分别占员工收入的55.4%和66.7%(见净服务收入)。
截至2021年9月30日的9个月,直接工资成本增加了610万美元,增幅为16.6%,达到4290万美元,而截至2020年9月30日的9个月,直接工资成本为3680万美元。截至2021年9月30日的9个月,直接工资总额占总合同成本的79.6%,比截至2020年9月30日的9个月的71.3%增加了8.3个百分点。
在截至2021年9月30日的9个月里,与按合同完成的工作相关的劳动力成本相关的直接工资成本的组成部分直接人工增加了440万美元,增幅为15.9%,达到3210万美元,而截至2020年9月30日的9个月的直接工资成本为2770万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,直接人工成本分别占合同总收入的29.8%和30.1%,占员工收入的33.1%和35.8%。
其他直接薪金成本,即与附带及奖励薪酬(现金及非现金)有关的直接薪金成本部分,由910万元增加至1,080万元,增幅为170万元,即18.7%。这一增长包括截至2021年9月30日的9个月的非现金股票薪酬成本增加了30万美元,增至170万美元,而截至2020年9月30日的9个月的非现金股票薪酬成本为140万美元。非现金股票薪酬的增加归因于截至2021年9月30日的9个月期间授予的新股票奖励。这一增长还包括由于公司指标的改善,我们的 可变薪酬计划增加了20万美元的额外奖金。
44
截至2021年9月30日的9个月,子顾问和其他直接费用减少了380万美元或25.7%,降至1,100万美元,而截至2020年9月30日的9个月为1,480万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,分包顾问和其他费用分别占合同总收入的10.2%和16.1%。这一下降并不意味着我们的合同总收入构成将发生长期变化,我们 预计分包商的使用率将出现周期性波动。
运营费用
截至2021年9月30日的9个月,总运营费用增加了1320万美元,增幅为33.4%,达到5270万美元 ,而截至2020年9月30日的9个月为3950万美元。
截至2021年9月30日的9个月,销售、一般和行政费用增加了970万美元(25.1%),达到4830万美元,而截至2020年9月30日的9个月为3860万美元。间接劳动力增加了360万美元,达到2050万美元 ,而由于增加了人员以适应增长,间接劳动力从1690万美元增加到2050万美元 。在截至2021年9月30日的9个月内,与我们的首次公开募股(IPO)相关的几项新股票奖励和与活动相关的奖金 发放给了员工。因此,与270万美元相比,非现金股票薪酬增加了90万美元,增幅为33.3%,达到360万美元;与绩效奖金相关的其他薪酬增加了260万美元,达到360万美元,与100万美元相比。
由于我们的设备和车辆运营租赁于2020年9月30日转换为资本租赁,折旧和摊销增加了350万美元(350.0%)至450万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,某些IT设备和汽车的销售收益保持不变,处置此类资产的收益不到10万美元。
营业收入
截至2021年9月30日的9个月,运营收入增加了40万美元,增幅为36.4%,达到150万美元,而截至2020年9月30日的9个月,运营收入为110万美元。业务收入的增加是毛收入增长超过费用增长的结果。
其他(收入)费用
截至2021年9月30日的9个月,其他(收入)支出增加了90万美元,至70万美元( ),而截至2020年9月30日的9个月的收入为20万美元。来自奖励和回扣的收入减少了20万美元,利息支出增加了30万美元,与收购相关的成本 增加了10万美元。
所得税费用(福利)
截至2021年9月30日的9个月,所得税支出(福利)减少了60万美元,降幅为120.0%,而截至2021年9月30日的9个月,所得税支出(福利)为50万美元。自首次公开募股(IPO)完成后生效,我们的纳税状况将从收付实现制转换为权责发生制, 追溯至2021年1月1日。这会影响缴税时间,但不会影响缴税费用。截至2021年9月30日的9个月,我们的有效税率为(18.6%)。我们的所得税支出包括公司因从事有风险的工作而获得的约150万美元的研发税收抵免。不包括离散项目,我们截至2021年9月30日的9个月的有效利率为(12.9%)。
税前收益和净收入
截至2021年9月30日的9个月,税前支出前收益减少了50万美元,降幅为38.5%,降至80万美元 ,而截至2020年9月30日的9个月为130万美元。截至2021年9月30日的9个月,净收入增加了10万美元,增幅为12.5%,达到90万美元,而截至2020年9月30日的9个月的净收入为80万美元。
其他财务信息和非GAAP关键绩效指标
净服务计费(非GAAP)
截至2021年9月30日的9个月,净服务账单增加了1980万美元,增幅为25.6%,达到9710万美元,而截至2020年9月30日的9个月,净服务账单为7730万美元。净服务账单与毛收入核对如下(以千为单位):
45
在截至9月30日的9个月里, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
毛收入 |
$ | 108,041 | $ | 92,126 | ||||
减去:分包顾问和其他直接费用 |
10,967 | 14,814 | ||||||
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网络服务计费 |
$ | 97,074 | $ | 77,312 |
截至2021年9月30日的9个月中,净服务账单占合同总收入的比例增加了5.9个百分点,达到89.8%,而截至2020年9月30日的9个月的净服务账单占总合同收入的比例为83.9%。这一增长反映了合同组合的转变,并受到服务净账单占合同总收入的98.1%(来自 获得的收入)的积极影响。
调整后的EBITDA(非GAAP)
截至2021年9月30日的9个月,调整后的EBITDA增加了210万美元,增幅19.8%,达到1270万美元,而截至2020年9月30日的9个月,EBITDA为1,060万美元。调整后的EBITDA与净收入的对账如下(以千计):
在截至9月30日的9个月里, | ||||||||||||||||
2021 | 2020 | $CHANGE | %变化 | |||||||||||||
净收入 |
$ | 899 | $ | 794 | $ | 105 | 13.2 | % | ||||||||
+利息支出 |
650 | 367 | 283 | 77.2 | % | |||||||||||
+折旧和摊销 |
4,506 | 952 | 3,554 | 373.4 | % | |||||||||||
+税费 |
(139 | ) | 467 | (606 | ) | (129.8 | %) | |||||||||
|
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EBITDA |
$ | 5,916 | $ | 2,580 | $ | 3,336 | 129.3 | % | ||||||||
+非循环经营租赁租金 |
| 2,430 | (2,430 | ) | (100.0 | %) | ||||||||||
+非现金股票薪酬 |
5,341 | 4,082 | 1,259 | 30.9 | % | |||||||||||
+交易相关费用 |
1,440 | | 1,440 | 100.0 | % | |||||||||||
+和解和其他非核心费用 |
| 1,461 | (1,461 | ) | (100.0 | %) | ||||||||||
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|
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|
|
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|
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调整后的EBITDA |
$ | 12,697 | $ | 10,553 | $ | 2,144 | 20.3 | % | ||||||||
调整后的EBITDA利润率,净额 |
13.1 | % | 13.6 | % |
在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,调整后的EBITDA分别包括530万美元和410万美元,分别与授予限制性股票奖励产生的非现金股票薪酬支出和交易奖金产生的140万美元有关。截至2020年9月30日的9个月,调整后的EBITDA包括与非经常性租赁费用相关的240万美元。
调整后的EBITDA利润率,净额(非GAAP)
调整后的EBITDA利润率,净额表示调整后的EBITDA(如上定义)占净服务账单(如上定义)的百分比。截至2021年和2020年9月30日的9个月,净利润率分别为0.8%和0.9%,调整后的EBITDA利润率分别为13.1%和13.6%。
积压(其他关键性能指标)
在截至2021年9月30日的三个月中,我们的积压订单增加了1580万美元,增幅为12.8%,达到1.393亿美元,而截至2021年6月30日的积压金额为1.235亿美元,截至2021年9月30日的9个月的积压金额为2630万美元,增幅为23.3%,而截至2020年12月31日的积压金额为1.13亿美元。在2021年9月30日和2020年12月31日,我们的 积压如下:
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
建设基础设施 |
53 | % | 43 | % | ||||
交通运输 |
21 | % | 28 | % | ||||
电力和公用事业 |
22 | % | 25 | % | ||||
其他新兴市场 |
4 | % | 4 | % |
46
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源是我们的现金和现金等价物余额、运营现金流、我们 基于资产的信贷安排下的借款能力、租赁融资和股票销售收益。我们现金的主要用途是运营费用、营运资本要求、资本支出、偿还债务和与收购相关的付款。 2020年12月31日,我们与我们的主要贷款人美国银行维持了1,700万美元的循环信贷安排。根据信贷便利条款,我们主要运营账户中的可用现金每天晚上都会冲抵未偿还余额 。因此,我们手头的现金通常包括零用金和其他不包括在夜间清扫活动中的非运营资金。截至2020年12月31日,我们手头的现金与2019年12月31日相比减少了10万美元。 在2020年9月30日之前,我们通常通过运营租赁设施为车辆、IT和设计基础设施、地理信息技术和现场勘测生产设备的资本支出提供资金 。2020年9月30日,我们将我们的主要经营租赁再融资为资本租赁。我们的三个主要租赁融资提供商是亨廷顿科技金融公司、荣誉资本有限责任公司和企业租赁公司。我们定期监控我们的 资本需求,并相信我们的流动性来源(包括运营现金流、现有现金以及我们信贷和租赁设施下的借款可用性)将足以满足我们明年的预计现金需求和战略 计划。
我们正在积极寻求收购,作为我们战略增长计划的一部分。在任何给定时间,我们 都会在尽职调查的不同阶段评估多个机会。这些收购机会包括规模、成交时间、估值和对价构成。对于收购,我们使用现金、 银行融资、卖方融资和股权相结合的方式来满足收购价格。目前,我们有几笔收购正在考虑之中。不能保证审查过程中的任何机会都会关闭,但我们 预计随着时间的推移,我们将利用我们目前的流动性和资本资源进行收购,这是有意义的部分。
最近的新冠肺炎疫情没有对我们截至2020年12月31日的年度或截至2021年9月30日的9个月的资本支出产生实质性影响。虽然我们不是资本密集型企业, 我们每年的资本支出预算通常约占总收入的2%-3%,用于IT和地理信息设备、租户改善和车辆。
现金流
下表汇总了我们在所示期间的现金流:
截至年底的年度十二月三十一日, | 在过去的九个月里 9月30日, |
|||||||||||||||
合并简明现金流量表(2000年度$ ) |
2019 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
$ | 8,218 | $ | 10,770 | $ | 3,230 | 8,929 | |||||||||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
(4,271 | ) | (2,414 | ) | (3,724 | ) | (1,834 | ) | ||||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
(3,610 | ) | (8,479 | ) | 38,853 | (7,043 | ) | |||||||||
现金、现金等价物和限制性现金的变动 |
337 | (123 | ) | 38,359 | 52 | |||||||||||
期末现金和现金等价物 |
509 | 386 | 38,745 | 561 |
经营活动
在截至2021年9月30日的9个月中,运营活动提供的净现金为320万美元,其中主要包括90万美元的净利润,经股票薪酬支出530万美元调整后,折旧和摊销费用为450万美元,递延税金减少130万美元,被运营资产和负债变化造成的630万美元现金净流出所抵消。营业资产和负债变化的净流出主要是由于向我们的客户和收购的应收账款增加 账单导致应收账款增加1,000万美元,与我们租赁融资安排的应收账款相关的其他资产增加100万美元,与购买受托 董事和高级管理人员保险有关的预付费用增加40万美元,以及合同资产和负债净增加100万美元,但应付账款和应计费用增加610万美元,部分抵消了这一增长。
在截至2020年9月30日的9个月中,运营活动提供的净现金为890万美元,其中主要包括我们80万美元的净利润(经股票薪酬410万美元调整后)、100万美元的折旧和摊销,以及来自运营资产和负债变化的20万美元的现金净流入 。营业资产和负债变化带来的现金净流入主要是由于应收账款增加了40万美元,应付账款和应计费用增加了80万美元,预付费用增加了70万美元 ,被其他资产减少30万美元和合同净资产和负债减少180万美元所抵消。
截至2020年12月31日的年度,来自经营活动的现金增加了260万美元,达到1080万美元,而截至2019年12月31日的年度为820万美元。运营现金流的同比增长与净收入的变化无关,因为我们经历了来自股票 薪酬和折旧的非现金支出的增加,同时改善了应收账款的收款,并减少了某些运营支出,如差旅和运输,以应对新冠肺炎的限制。在截至2020年12月31日的年度内,我们根据不包括非现金支出的盈利运营结果从运营中产生现金。尽管新冠肺炎疫情肆虐,但我们仍然能够通过持续创造收入增长来产生现金,及时收取应收账款,并根据CARE法案的津贴推迟缴纳250万美元的工资税。
47
截至2020年12月31日的一年,来自运营的现金包括100万美元的应计净收入,经非现金支出调整后,包括30万美元的递延税款、230万美元的折旧和摊销、510万美元的股权薪酬、 50万美元的递延租金和300万美元的坏账费用,其中包括与前期应收账款相关的140万美元的冲销。减少运营现金的经营活动包括减少50万美元 应付账款和其他应计资产,以及增加290万美元的合同净负债。
截至2019年12月31日的年度,来自 运营的现金包括经非现金支出调整的150万美元应计净收入,其中包括40万美元的递延税款、80万美元的 折旧和摊销、430万美元的股权薪酬、350万美元的递延租金和50万美元的坏账费用。减少运营现金的经营活动包括应收账款增加540万美元和合同净资产增加90万美元。
投资活动
截至2021年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金增加了190万美元,达到370万美元 ,而截至2020年9月30日的9个月为180万美元。用于投资的净现金增加主要归因于收购,其中包括支付给卖家的300万美元现金,这些现金与 成交相关。
截至2020年12月31日的年度,来自投资活动的现金增加了190万美元,达到(240万美元) ,而截至2019年12月31日的年度为(430万美元)。在截至2020年12月31日的年度内,我们从经营租赁转为资本租赁,并投资于与我们的域名和收购BNCL相关的无形资产。截至2020年12月31日的一年中,投资活动的现金使用包括90万美元的财产和设备,140万美元的票据和股东贷款项下预付款净额,以及40万美元用于购买无形资产。投资活动的现金来源包括出售资产收益10万美元和应收股票票据收款20万美元。
截至2019年12月31日的年度,来自投资活动的现金使用包括340万美元的财产和设备以及 120万美元的票据和向股东贷款项下的预付款净额。投资活动的现金来源包括出售资产收益10万美元和应收股票票据付款20万美元。
融资活动
截至2021年9月30日的9个月,融资活动提供的净现金为3890万美元,而截至2020年9月30日的9个月,融资活动使用的净现金为700万美元,增加了4590万美元。融资提供的净现金增加主要是由于我们首次公开募股(IPO)的净收益为4710万美元,扣除承销折扣、佣金和其他发售成本后,被购买库存股的60万美元和资本租赁支付的320万美元以及与我们首次公开募股相关的应付票据和循环信用额度项下的480万美元 支付所抵消。
在截至2020年12月31日的一年中,为 活动提供融资的现金减少了490万美元,降至850万美元,而截至2019年12月31日的年度为(360万美元)。运营活动产生的现金和去杠杆化的动机 推动了截至2020年12月31日的年度融资活动产生的现金使用。融资活动产生的现金使用包括净490万美元用于支付公司的信贷额度,180万美元用于偿还应付票据,110万美元用于资本租赁,90万美元用于与公司首次公开募股相关的发售成本,以及130万美元用于购买和注销普通股 。融资活动的现金来源包括固定信贷额度下的借款200万美元。截至2019年12月31日的年度,融资活动的现金用途包括偿还 公司的额度信贷安排260万美元,偿还应付票据80万美元,以及根据固定信贷额度付款20万美元。在此期间,除了发行普通股之外,没有来自融资活动的重要现金来源 10万美元。
信贷安排和其他融资
信用额度
2021年9月30日,我们与我们的主要贷款人美国银行维持了1700万美元的循环信贷安排。根据信贷安排的条款,我们的主要运营账户中的可用现金每天晚上都会冲抵未偿还的 余额。截至2021年9月30日,我们在这一循环信贷额度上没有余额,因为我们使用了首次公开募股(IPO)净收益的一部分来履行这一义务。2021年7月30日,我们将 签订了信贷协议第六修正案,根据该修正案,循环额度的到期日延长至2023年7月31日。第六修正案取消了调整后的债务与EBITDA之比以及某些行政要求,并 确立了有担保隔夜融资利率(SOFR)作为未来LIBOR的替代利率。对循环线的其他修改包括扩大收购津贴和缩小利差等。
48
2017年,我们与美国银行( 银行)签订了信贷协议(信贷协议),其中包括循环信贷额度(循环额度)和非循环信贷额度(固定额度#1)。循环额度允许还款和 再借款。最高垫款等于信贷协议所界定的1,240万美元(信贷限额)或借款基数两者中较小者。借款基数是根据120天以下每个账龄类别内符合条件的应收账款的 百分比计算的,并针对客户类型进行了进一步细化。超过120天的应收账款和关联方或关联企业的应收账款不符合借款 基础的应收账款条件。
在截至2019年12月31日的年度内,信用额度提高到1500万美元,到期日延长至2021年7月31日 。在截至2019年12月31日的年度内,设立了第二个非循环信贷额度(固定2号线)。在截至2020年12月31日的一年中,信贷额度增加了 至1,700万美元,我们与美国银行(4号贷款)签订了额外的信贷协议。这两份信贷协议都包含我们在2019年12月31日和2020年12月31日遵守的某些金融契约。
循环额度要求按伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)每日浮动利率每月支付利息,外加 根据公司达到信贷协议中定义的某些杠杆率在2.35%至2.95%之间浮动的适用利率。2019年12月31日和2020年12月31日,利率分别为3.79%和3.60%, 。所有未偿还本金都将在到期时到期,即2023年7月31日,除非续签协议,或发生违约事件。循环额度在我们合并和压缩的合并资产负债表中显示为信用额度 。
2021年7月30日,我们签署了信贷协议第六修正案,将 循环额度的到期日延长至2023年7月31日。第六修正案取消了调整后的债务与EBITDA之比以及某些行政要求,并确立了有担保的隔夜融资利率(SOFR)作为未来LIBOR的替代利率。对循环线的其他修改包括扩大收购津贴和缩小利差等。
固定行1的最高预付款为100万美元,不允许再借款, 包含在应付票据中。自2017年10月1日起,公司开始按月支付利息,年利率相当于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加2.75%。2019年12月31日和2020年12月31日,利率分别为4.51%和 2.91%。从2018年8月31日开始,我们开始按月平均支付60期未偿还本金余额,至2023年8月到期。2019年12月31日和2020年12月31日,1号线固网余额分别为70万美元和50万美元。
固定线路#2的最高预付款为 100万美元,不允许再借款,并包含在应付票据中。截至2019年12月31日,该公司尚未划定这条线。从2020年4月1日开始,我们 开始按月支付利息,年利率相当于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加2.00%。2020年12月31日,利率为2.15%。从i)固定线路下没有剩余金额的日期或ii)2020年8月31日 2020年8月31日起,我们有义务在2025年9月到期前分60个月等额支付当时未偿还的本金余额。2020年12月31日,2号线固网未偿余额为80万美元。
4号贷款是一笔本金贷款额为100万美元的定期贷款,包括在应付票据中。这笔贷款从2020年4月13日开始,分36个月偿还,2023年3月13日到期。这些款项包括本金和利息,等额合并分期付款,金额为29294美元。这笔贷款的利率是 3.49%。2020年12月31日,4号设施的未偿还余额为90万美元。
我们根据信贷 协议为我们的义务提供担保,我们几乎所有的资产以及我们子公司和合并实体的资产都处于共同控制之下。鲍曼先生作为控股股东(保证人)为1号固定线路提供担保。我们对担保人和公司其他某些股东的义务从属于我们在信贷协议和固定线路贷款项下的义务。我们必须维护信贷协议中定义的某些金融契约。截至2020年12月31日,我们 遵守了此类金融契约。
截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度内,循环和固定线路的利息支出总计40万美元和 30万美元,截至2021年9月30日的9个月的利息支出为10万美元。截至2021年9月30日,我们在 信贷循环额度上没有余额,因为我们使用了首次公开募股(IPO)净收益的一部分来履行这一义务。
49
租赁设施
我们与亨廷顿科技金融公司、荣誉资本有限责任公司和企业租赁公司拥有主要的租赁设施。亨廷顿技术 融资租赁设施为我们收购IT基础设施、地理信息技术和勘测设备、家具和其他长期资产提供资金。荣誉资本租赁设施为购买工程和勘测设备、IT硬件、 许可证、服务合同和其他长期资产提供资金。企业租赁设施为购买野战卡车和其他服务车辆提供资金。我们的车队在任何时候都有超过200辆车。这两个租赁设施都允许 运营和资本租赁。我们将经营租赁支付视为包括在销售、一般和行政费用中的租金支出,并在摊销和利息之间分配资本租赁支付。
2020年9月30日,我们将亨廷顿和企业运营租赁转换为资本租赁,并记录了相关的 设备购买和资本租赁负债(流动和非流动)。租赁协议的付款期限为30至50个月,每月付款总额约为40万美元。我们使用循环信贷额度上的增量借款来计算新租赁的现值。
有关我们资本租赁的更多信息 ,请参阅合并财务报表附注20。
表外安排 表内安排
我们没有重大的表外安排,没有特殊目的 实体,也没有包括按公允价值计入的非交易所交易合约的活动。
50
生意场
以下有关我们业务的讨论应与本招股说明书中其他地方包含的财务报表和相关说明一起阅读 ,其中包括题为管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析的部分。本节根据可供新兴成长型公司和小型报告公司使用的按比例调整的美国证券交易委员会披露规则 提供信息。
我公司
Bowman是一家专业服务公司,为拥有、开发和维护已建环境的客户提供创新的工程解决方案 。我们为在不同终端市场运营的2500多家客户提供规划、工程、施工管理、调试、环境咨询、地球测量、测量、土地采购和其他技术服务。
我们的总裁、董事长、首席执行官和最大股东加里·鲍曼于1995年创立了鲍曼公司。在过去10年中,我们 在截至2020年12月31日的财年收入增长了大约四倍,达到1.22亿美元,在截至2021年9月30日的9个月中实现了1.08亿美元的收入增长。我们目前在全球排名第144位ENR 500强设计公司 单子。我们通过有机扩张和收购实现了这一增长。截至2021年9月30日,我们拥有900多名员工,为来自全美40个办事处的2500多个活跃的客户项目提供服务 。
我们为广泛的 公共和私营部门客户提供主要和次要顾问服务,这些客户通常在高度监管的环境中运营。我们的公共部门任务来自公用事业公司、政府机构(联邦、州和地方)、军事分支机构、学校系统、交通部门和水务部门的客户。我们的私营部门任务来自于在商业市场运营的客户,包括数据中心、可再生能源、住宅和商业房地产、大型和便利零售、采矿和医疗保健。
我们致力于促进包容性和参与性,我们认为这些原则对我们的成功至关重要。我们将继续专注于招聘、留住和提升有代表性的员工队伍。我们最近的努力集中在四个方面:通过吸引人的 文化激发创新;扩大我们招募和聘用多样化人才的努力;倡导和促进内部亲和力团体;以及确定实施环境、社会和治理倡议的机会。我们是由我们的核心价值观 和宗旨来定义的。我们的文化围绕着自上而下的承诺,坚持不懈地为有抱负的人创造机会,让他们茁壮成长,实现雄心勃勃的目标。
我们拥有多元化的业务,不依赖于任何一个服务线、地理区域或终端市场。我们在 努力平衡我们的收入来源,避免依赖任何一个重要的客户、服务线、地理位置或终端市场集中度。因此,我们相信我们的业务具有弹性,不太可能受到政治和经济周期的影响 。
我们与客户发展并保持忠诚和长期的关系,从而产生重复任务,我们 相信,与开发新客户相比,业务开发和客户获取费用更低,从而使我们受益。我们的战略重点是渗透和扩大我们在市场中的存在,这些市场为我们 提供了获得任务的最佳机会,从而提供可重复出现的收入和多年合约。这些项目通常会产生可靠且可预测的收入流,员工利用率高,从而提高盈利能力。 截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度,我们分别约有16%和22%的收入来自我们认为是重复性收入分配的多年合同。
虽然我们的业务不受严格监管,但我们为客户提供的服务满足各种联邦、州和地方 法规的要求,这些法规必须得到批准才能继续进行。在竞标和获得某些政府任务的过程中,我们需要提供年度联邦采购法规费率审计,该审计 确定我们的管理费用报销津贴。关于我们业务的运营,我们受到各州不同的专业许可要求的约束。
每个州都为我们的服务制定了许可和组织要求。某些州只允许个人和个人拥有的专业服务公司持有执照。在这些州,可能会有允许公司持有执照的宽泛豁免。如果一个州不允许一家公司持有执照,我们在过去 成立了由Bowman先生和其他员工拥有的专业服务公司,以促进我们在这些州工作的能力。在我们的首次公开募股(IPO)中,我们购买了一家合格的北卡罗来纳州公司(见 某些关系和关联方交易,及整合与我们的首次公开募股相关的交易)。如果我们不能充分满足某个州的许可要求,我们不会在该州运营 。截至2021年12月31日,我们获得了在45个州运营的许可证。
51
在我们从事工程和咨询业务的25年中,我们与这样的 客户和知名项目合作过(按字母顺序):
* 安德鲁斯空军基地 |
* 下科罗拉多河管理局(德克萨斯州) | |
*奥斯汀的 市 |
卢克空军基地 | |
芝加哥 市 |
梅斯奎特太阳能综合体(AZ) | |
* 内政部 |
海军设施工程系统司令部 | |
* 自治领能源战略地下计划 |
* Nisource哥伦比亚天然气公司 | |
* 鹰P3通勤铁路(CO) |
* O Hare国际机场 | |
* 费尔法克斯县政府 |
* 五角大楼 | |
* 联邦紧急事务管理署 |
* People Gas | |
迈克尔·费罗米亚( Ferrovia) |
匡提科海军陆战队基地 | |
* 佛罗里达州交通部 |
圣安东尼奥河务局(德克萨斯州) | |
* 佛罗里达电力和灯光风暴地下项目 |
史密森博物馆 | |
* 布利斯堡 |
* 南佛罗里达州水管理区 | |
* Grand Parkway(德克萨斯州) |
* 西南天然气控股公司 | |
* 总务处 |
* 坦帕电力风暴防护计划 | |
* 大屠杀纪念馆 |
* 德克萨斯州交通部 | |
* Iberdrola |
* 美国专利商标局 | |
* 伊利诺伊州交通部 |
*弗吉尼亚州交通部 | |
* 伊利诺伊州收费骇维金属加工管理局 |
* 沃尔特里德陆军医疗中心 | |
* 国际货币基金组织 |
* 华盛顿天然气公司 | |
66号州际公路(退伍军人事务部) |
* 世界银行 |
合同分配、开始通知和完成之间的时间因客户和分配而异。 当我们获得任务时,我们会积累积压的未开单收入,当我们执行任务时,我们会耗尽积压的未开单收入。来自现有客户的新的和持续的任务、业务开发努力和收购推动了我们的积压增长 。截至2020年12月31日,我们有1.13亿美元的积压,相当于过去11个月的毛收入,与截至2018年12月31日的9200万美元的积压相比,复合年增长率为10.8%。 我们在2021年9月30日的积压订单为1.39亿美元,比2020年12月31日增加了23.3%。
我们 深思熟虑地管理风险,因此通过专门提供专业和相关服务来限制我们的风险敞口。我们既不直接从事总承包活动,也不通过合资企业从事总承包活动,因此没有相关的 风险敞口。我们不是任何设计建造建筑项目的合作伙伴,我们也没有设备库存。我们的合同丢失风险通常仅限于与固定费用、专业服务任务相关的内部人工成本 。
我们在收购方面有丰富的经验。在过去的十年中,我们成功完成了对 工程和咨询服务公司的25次收购。通过这些收购,我们建立了新的地理足迹,增加了服务线,增加了领导深度,扩大了终端市场,并增强了我们的体验组合。我们的 行业高度分散,提供了通过整合扩大规模的机会。我们一直活跃在收购市场上,保持着健康的机会渠道。我们的收购战略是确定与我们的文化相一致的目标 ,并允许快速整合,使被收购实体的业务在一年内完全整合到我们的业务中。我们打算利用此次发行的部分收益和我们作为上市公司的地位, 在未来几年通过收购加快我们的增长计划。
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竞争优势
我们是一家敏捷的、以增长为导向的工程服务公司,致力于为广泛的长期和回头客提供基本的技术和专业服务 。我们的客户经常需要技术服务来货币化和运营他们的资产,这使得我们对他们的持续运营至关重要。我们在设计、计划和客户服务方面对质量和可靠性的承诺使我们能够建立持久、长期的客户关系。我们为2500多名客户提供服务,其中超过65%的客户在过去三年中与我们进行了多次任务。我们特意将我们的许多业务活动集中在这样的环境中:法律法规创造了一定程度的复杂性,重视我们服务的价值,从而为我们提供了通过创造性解决问题来培养新客户忠诚度的机会。我们的 回头客基础和多年合同减少了我们的客户获取费用,并提高了对未来收入的可见性,使我们能够自信地进行投资,扩大并从竞争对手手中夺取市场份额。我们 相信我们的竞争优势包括:
全国规模和品牌。截至2021年9月30日,我们拥有900多名专业员工,在18个州的40个核心办事处开展业务。我们的规模帮助我们在行业内打造了一个与高质量和及时提供技术服务相关的国家品牌。我们品牌的声誉使我们能够 扩展现有的客户关系,高效地吸引新客户,并招募和留住一支有资质和代表性的员工队伍。我们办事处的战略位置支持广泛的招聘能力,而我们的技术的集成特性 实现了灵活的远程工作以及工作经验和生产资源的高效交叉利用,从而提高了盈利能力。我们多样化的地理位置增加了我们的收入来源,从而使我们不受集中的经济或政治干扰的影响。
弹性、低风险业务模式 。我们相信,我们提供的工程和相关技术服务的市场总体上对长期的经济周期具有弹性,我们的商业模式比我们的竞争对手风险更低。我们的 收入不集中于任何客户、地理位置、终端市场或服务线。在截至2019年12月31日和2020年12月31日的每一年中,我们的前10名客户占我们净服务账单的34%,在截至2021年9月30日的9个月中,我们的前10名客户占我们净服务账单的30%。我们最大的支出是劳动力,劳动力可以适应不断变化的市场条件。我们采用轻资产模式,利用先进的设计、 数据分析和地理空间技术来提高移动、适应性强的员工的工作效率。我们通过与信誉良好的老牌客户合作,进一步控制风险。我们对长期和多年任务的关注导致 大量合同工作积压,为我们提供了可靠的近期和中期收入可见性,使我们能够主动预测和调整员工需求。此外,我们通过 不从事总承包活动、暴露于巨大的施工风险或提交投标或履约保证金来限制财务风险。
敬业的创始人、经验丰富的领导团队、宝贵的技术力量和创业文化。加里·鲍曼(Gary Bowman)自1995年公司成立以来一直领导着我们的 公司。作为总裁、董事长和首席执行官,鲍曼先生确立了公司的愿景,指导了公司战略目标的制定,并领导了公司的执行团队。 鲍曼先生与我们的客户和员工的联系植根于我们行业40多年的经验。作为我们最大的股东,鲍曼先生致力于积极领导公司,并在长期未来保持相当大的所有权 地位。
我们的高级管理团队经验丰富,在各自职责范围内的平均任期超过35年。该团队在推动有机增长、执行和整合收购、实施内部控制和管理法规遵从性方面拥有良好的业绩记录。我们的 董事会成员都是非常有成就的高级管理人员,拥有丰富的私人和公共业务经验。
截至2021年9月30日,我们拥有900多名高度 技术员工,其中23%以上持有各种行业和监管机构的认证。我们致力于为员工增加机会,使我们能够吸引并 留住优秀人才。我们体现了一套促进企业家精神、个人成长和责任的文化价值观。我们致力于促进劳动力的多样性和包容性。我们建立了一个使命、价值、宗旨和目标统一一致的组织 。
具备通过收购实现有机增长的成熟能力。在过去十年 中,在截至2020年12月31日的一年中,我们的年收入增长了大约四倍,达到约1.22亿美元。我们通过确定并完成对员工队伍与我们的文化相一致的公司的收购,加快了我们的增长。我们成功的增长记录的基础是我们的领导团队能够识别、执行和整合战略收购,借此我们扩展到新的地理位置,添加新的能力以实现有机增长 并扩展我们行业领先的平台。我们的收购整合方法迅速促进了经验的交叉培养、员工协作和服务的交叉销售。从历史上看,在一年的时间内,被收购的公司 就会完全整合到我们的整体运营中。
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行业概述
我们的业务几乎涵盖了美国国内建筑环境的方方面面。我们为开发和管理人们居住、工作和学习的建筑的市场提供规划、工程、建设管理、 调试、环境咨询、地球测量、测量、土地采购和其他技术服务;管理和分配水、电力和其他重要服务的系统;过去从一个地方到另一个地方的道路、桥梁和交通系统;以及确保公众健康和安全的日常保障措施。我们的公共部门客户包括政府机构 (联邦、州和地方)、军事部门、教育机构、交通部门和水务部门。我们的私营部门客户包括投资者所有的公用事业公司、可再生能源市场的参与者、 数据中心的所有者、住宅和商业房地产的开发商和所有者、大型和便利零售连锁店的运营商,以及矿业公司。
根据IBISWorld的数据,美国的工程服务市场很大,预计2020年总收入将达到2040亿美元。该行业拥有13万多家公司,其中很大一部分是专注于特定本地市场或专业利基市场的小规模组织,该行业极其分散。据《工程新闻-记录》报道,2019年,我们行业中最大的500家公司 在美国国内创造了约860亿美元的收入,其中十家最大的公司创造了270亿美元的收入。根据IBISWorld的数据,从2015年到2019年,由于建筑活动的增加,工程服务市场以温和的速度增长。IBISWorld预计,未来五年,该行业将以2.8%的年化增长率增长,到2025年,收入将增加到2340亿美元。
与私人持股公司广泛参与的大多数支离破碎的行业一样,所有权交接和整合活动市场活跃,较大的参与者通过收购积极参与增长。行业中执行的大多数项目的技术复杂性有效地限制了新进入者的自由流动,将参与限制为 那些在一系列项目中具有证明能力的参与者。资质、精湛的技术技能、专业知识和规模是成功参与行业的先决条件。希望进入市场的公司必须有足够的 熟练的人力资本来完成复杂的项目,并拥有足够的财务资源来提供充分的风险管理并满足营运资金要求。这些因素既是进入的障碍,也是盘整的催化剂。
我们的市场
我们从战略上和故意地 使我们服务的市场数量多样化,以减少我们对任何单一细分市场的依赖,并抑制我们市场中商业周期的影响。虽然我们看好目前占据的所有市场空间,但我们打算 将我们的增长计划重点放在具有以下特征的市场上:
| 重现收入和多年任务的高潜力 |
| 参与可再生能源、能源过渡和能效活动 |
| 老化和故障的基础设施需要升级和更换 |
| 私有化等转型投资范式 |
| 经济活力和人口和劳动力的诱人增长 |
| 监管复杂性 |
我们所服务的市场通常需要参与者参与我们的多项服务,这为我们提供了交叉销售的机会, 优化了收入潜力,并使我们作为单一来源供应商脱颖而出。
我们在目前服务的每个 市场都有相当大的占有率:
电源和公用事业
美国的大部分电力、天然气和水利基础设施已经达到或超过了其使用寿命。越来越严重的天气事件导致的重大停电是一个日益严重的问题,能源部估计,这每年给美国造成至少1500亿美元的损失。电力研究所(Electric Power Research Institute)估计,将美国转移到更智能的国家电网,并针对停电事件提供更好的保护,成本在3380亿美元到4760亿美元之间。公用事业公司、政策制定者和社区多年来一直一致认为,美国老化的输电网和配电网需要大幅升级,以抵御未来的挑战。美国电网面临着巨大的压力,需要适应电动汽车、分布式发电和电池存储等新应用和新技术。数据中心、物联网和人工智能的激增及其相关的电力需求正在给美国电网带来压力,并产生了一种围绕维护和升级的紧迫感。根据 美国基础设施协会成绩单(ASCE Report Card for America‘s Infrastructure)未来十年,美国的电力基础设施将需要6,370亿美元的资本投资。
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天然气分配系统安全性和可持续性的恶化正在推动公共投资和私人回报驱动型资本的注入。私人资本进入历史悠久的公用事业市场,以及相关的及时投资回报需求,推动了关键基础设施多年支出的步伐。根据州政府委员会的报告,天然气公用事业公司每年花费190亿美元来加强天然气系统的安全。我们在公用事业领域多年重复进行的收入分配的例子包括配电线路的接地、采购通行权和地役权、配气系统 测绘,以及配气管道更换设计。
我们为电力和公用事业领域的最终客户提供服务,如AEP、Dominion能源、佛罗里达电力和照明公司、科罗拉多河下游管理局、NiSource哥伦比亚天然气公司、西南天然气公司、伊利诺伊州人民天然气公司和坦帕电气公司。
在截至2020年12月31日的年度和截至2021年9月30日的9个月中,电力和公用事业分别占我们合同总收入的16.7%和16.2% 。
交通运输
国内建筑环境内交通基础设施的利用率远远超过其预期能力。现有交通基础设施的老化和负荷使用量的增加迫使公共当局要么增加其系统的容量,要么将道路、桥梁和收费公路的运营私有化。运输市场经历了来自美国交通部倡议的联邦资金的广泛 增加,以及爆炸性的营利性私有化。联邦骇维金属加工管理局估计,全国近四分之一的桥梁存在缺陷,需要更换或修复。
主要大都市地区的经济和人口增长 将推动扩大道路通行能力支出的需求。这个ASCE基础设施成绩单将美国骇维金属加工系统的状况评级为D+,并估计未来十年美国地面交通基础设施的支出需求超过2.5万亿美元。 向交通部门和收费当局提供建筑管理服务已被证明是多年和重复出现的收入的可靠来源。
我们为公共和私人交通客户提供服务,这些客户包括费罗米亚、佛罗里达州交通部、伊利诺伊州交通部、伊利诺伊州收费骇维金属加工管理局、德克萨斯州交通部和弗吉尼亚州交通部。
截至2020年12月31日的年度和截至2021年9月30日的9个月,运输分别占我们合同总收入的15.7%和11.4%。
建设基础设施
这个市场涵盖了我们生活、睡觉、工作和娱乐的所有地方,从根本上与日常工作受经济活动影响或影响的因素。在当前联邦储备银行致力于维持历史低利率、不断变化的人口结构和不断发展的远程工作动态的推动下,新的和更新的建筑基础设施的设计、建设和维护市场为我们提供了不断扩大的机遇。然而,新冠肺炎大流行给基础设施建设市场的持续增长带来了一些不确定性因素。
住宅区。 几个因素结合在一起,为房地产市场带来了持久的顺风。从本世纪头十年末的大衰退(Great Recession)中复苏已有十年,房屋销售仍未从衰退前的高位复苏。在同一时期,随着庞大的千禧一代进入住房的黄金生活阶段,租赁住房市场迅速扩张。从2005年到2016年,租户家庭的增长速度超过了业主家庭的增长速度。然而,这一趋势现在正在逆转。根据TradingEconomics.com的数据,美国住房拥有率在2004年达到69.2%的峰值,2016年达到63.7%的最低点,2020年前三个季度的平均水平为66.9%。我们认为,新冠肺炎大流行引发的远程工作趋势加剧了积极的住房拥有率驱动因素,这导致了进一步的城郊移民,并将加快新的外环住房建设。建筑商的乐观情绪目前在西部和南部最高,根据富国银行(Wells Fargo)的数据,这两个地区占2020年第三季度独栋住宅开工数量的80%,这两个地区在住宅市场有着稳固的存在。我们服务住宅市场的历史可以追溯到最初,我们为包括Lennar Homes、NV Homes、Richmond American Homes和Toll Brothers在内的大多数大型全国性住宅建筑商工作。
商业和零售业。 电子商务刺激的购物和消费习惯的变化,最近的居家趋势和订单加速了购物和消费习惯的变化,我们认为,这导致了商业和零售实体工厂的大规模重新配置 及其周围站点元素的配置。由于担心持久的大流行环境,各大品牌正争先恐后地体验超然的体验。例如,一家大型咖啡连锁店作为在美国增加以便利为导向的模式(包括得来速和路边提货选项)计划的一部分,关闭了北美的400家传统门店,同时在整个北美增加了300家新的以便利为导向的门店取而代之。在这个市场上,精明和资金充裕的开发商和运营商将继续需求我们的服务,以应对不断变化的市场力量。我们为全国性零售商提供服务,例如小鸡-菲尔-A,Chipotle,Circle K,Starbucks和Whataburger。
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机构和政府。随着我国经济和人口的增长,建设新的、扩建的和现代化的政府设施、教育结构、军事设施和关键任务综合体的市场不断扩大。州和地方政府的选民对安全、高效和环保设施的需求不断增加。不断变化的人口结构以及对市政和娱乐服务的相关需求正在增加对新的和更新的政府基础设施的需求。社区越来越重视环境影响和可持续性,通过在新的和翻新的设施中实施智能和绿色建筑技术可以看出这一点。随着经济重新开放,建筑使用率恢复到大流行前的状态,我们相信,通风、空气处理、空气质量监测和过滤系统的改造将会有巨大的需求,以确保更健康的室内环境,这是减缓传染性呼吸道疾病传播所必需的 。我们曾为机构和政府客户提供服务,如美国大学、乔治·华盛顿大学、GSA、INOVA Health System、娄敦县学校、国家侦察办公室、新泽西理工学院、奥黑尔国际机场、罗格斯大学、史密森学会、美国陆军和美国专利商标局。
截至2020年12月31日的年度和截至2021年9月30日的9个月,建筑基础设施分别占我们合同总收入的63.0%和69.0%。
我们在以下每个我们认为是新兴商机的市场开展活动。
可再生能源
可再生能源包括支持能源部门摆脱基于化石的能源生产系统,转而使用风能和太阳能等可再生能源以及锂离子电池的所有活动。根据Wood Mackenzie的说法,(I)风能和太阳能将在未来20年增加三倍,到2040年占美国发电量的30%,(Ii)到2040年,电动汽车的装机容量将从1100万辆增加到3.23亿辆,在此过程中取代传统的汽油和柴油汽车,(Iii)未来20年,美国将需要每年投资1万亿美元用于新能源产能,以满足经济增长和能源转型的需求。国际能源署在其报告《2020年可再生能源分析与预测至2025年》中预测,到2025年,可再生能源预计将占全球发电能力净增的95%。在此期间,可再生能源在发电中的份额预计将从2020年的27%增长到2025年的33%。 此外,在2020-2025年的预测期内,风能和太阳能的总装机容量预计将翻一番,实现两个重要里程碑:它们的总装机容量预计将在2023年超过天然气和2024年超过煤炭。 在此期间,Business Wire预测,仅高度分散的美国太阳能市场的年增长率就将超过15%。
有限的自然资源、不断增长的需求和颠覆性的创新正在推动私人和公共投资 扩大可再生能源设施。对工业级可再生基础设施的需求不断增加,现有设施的容量不断扩大,这为我们的服务销售创造了极大的机遇。我们为可再生能源领域的客户提供规划、 环境咨询、土地采购、土建和电气工程以及项目管理服务。
我们为可再生能源领域的太阳能开发商、风能开发商和电池存储开发商提供服务,如AEP Renewables、Broadreach Power、Dominion Energy、First Solar、Onyx Renewable Partners、Rynova、Samsung C&T America、Solis Energy、S-Power和Sun Tribe Power。
能源效率
最近的收购为我们提供了进入能效市场所需的能力和声誉。能源效率在推动全球经济可持续发展方面发挥着举足轻重的作用。全球能源系统脱碳和推进世界气候目标的努力有赖于提高能源效率。分布式发电、微电网、物联网、能源即服务和热电联产等技术和应用 正在改变我们生产、分配和消费能源的方式。
作为这一市场增长潜力的一个例子,《财富商业洞察》(Fortune Business Insights)预测,能源即服务未来七年市场将以12%左右的复合增长率增长。研究公司Markets and Markets预测,未来五年,全球微电网市场将以约10%的复合增长率增长。我们认为能效市场是一个与可再生能源市场、电力市场和公用事业市场协同的市场。因此,我们打算将我们的大部分收购努力和资源集中在这个方向上。
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水资源
水对我们的生活和我们生活的社区至关重要,因此我们必须为我们的供水创造一个可持续的未来。 在平衡世界对安全、可靠的水的需求和保护这一面向未来的关键自然资源之间,需要对多个相互关联的系统有深刻的了解。随着水供应变得稀缺,对保护的需求不断增加,同时基础设施需求也在增加,我们与客户合作开发可持续的解决方案,以解决他们面临的水、废水和水资源挑战。我们的水务专业团队为客户提供供水 分配和处理、废水收集和处理以及资产管理工程和咨询服务。快速城市化、工业发展、郊区扩张和淡水资源枯竭正在增加国内对水和废水解决方案的需求。扩大有关水资源处理、分配和储存的法规将加剧对适应性水和废水处理解决方案的需求。我们协助市政当局、县机构、公用事业公司和私人客户解决饮用水和废水方面的挑战。我们在水解决方案方面的专业知识涵盖规划、设计、施工管理和资金确定。我们服务于各种客户的水资源需求,包括美国海军、汉普顿道路卫生区、费尔法克斯县水务局和娄敦水务公司。
采矿
采矿 设施需要我们提供的各种一般性和专业性工程服务。我们主要服务于美国西南部的铜矿行业,随着时间的推移,我们在该行业发展了专业能力。铜价受到近期和 长期有利基本面的提振。中国对铜的需求异常强劲,预计刺激措施和大流行复苏将支撑经济增长,这将刺激额外的铜需求。更重要的是,政策驱动的 脱碳目标正在加速,铜是电动汽车、充电站、高效电机和可再生能源的关键组件。根据国际铜业协会(International Cu Association)的数据,电动汽车使用的铜是内燃机汽车的四倍,可再生能源发电使用的铜是化石燃料发电的四到五倍。铜对于连接和推进核心技术和智慧城市(包括人工智能、智能电网、5G技术、手机和计算机)的发展至关重要。Martec集团进行的一项研究发现,智慧城市技术中的铜总量预计将从2019年的270万吨增加到2025年的480万吨。由于基础供应老化、正在进行和计划中的扩建项目数量有限,以及执行新项目面临相当长的时间 和权利挑战,铜供应有限。我们的客户处于有利地位,能够从日益增长的铜需求面临的供应紧张中受益。我们服务的这一领域的客户包括自由港、麦克莫兰和阿萨科。
在截至2020年12月31日的年度和截至2021年9月30日的9个月中,这些新兴市场分别占我们合同总收入的4.6%和3.4%。
与整个美国和全球经济一致,我们的每个市场 在新冠肺炎大流行的早期阶段都受到了各自的不利影响。我们在所有市场的服务都被认为是必不可少的,使我们能够不间断地继续工作。随着时间的推移,我们的市场已经稳步回升到或接近大流行前的活跃水平。
增长 战略
我们打算在首次公开募股(IPO)完成后五年内将我们的努力集中在成为ENR 50强公司的目标上。我们有着长期强劲的有机增长率,处于行业基准的上四分之一。过去十年,我们的收入增长了四倍,包括收购增长和有机 增长,包括我们收购的业务在收购后的显著有机增长。我们普遍接受的两种基本文化价值观是生长和企业家精神。我们致力于在不断扩展的过程中保持独特的 文化,这一直是并将继续是保持员工参与度和推动整个组织实现有机增长的基础。
作为一家上市公司,我们打算走上一条比我们迄今经历的更强劲的增长道路,主要是通过加速收购增长的 计划。目前的前景对我们工作的每个市场都是积极的,我们打算在每个市场积极和机会主义地增长。为了实现我们设定的积极增长目标,我们 计划将精力和资源集中在具有以下特点的市场和机会上:
| 重现收入和多年任务的高潜力 |
| 增加可再生能源、能源过渡和能效活动 |
| 需要升级和更换的基础设施 |
| 不断壮大的经济活力和人口 |
| 复杂的监管要求 |
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市场机会的这些特征是不稳定的,我们可能会不时地调整它们以适应不断发展的动态。我们打算机会主义,对不断发展的宏观经济趋势作出反应,并在其他市场出现有吸引力和协同性的机会时对其进行评估。
除了市场扩张之外,我们还打算通过增加技能集、服务线和地理足迹来实现增长,以加深我们的市场渗透率,并为我们的现有和潜在客户提供更好的收入获取机会。此类战略性和协同性服务系列扩展包括但不限于计划管理、能源管理和数据 管理和分析。
我们构建了可扩展的组织基础设施,可以在不增加相应费用的情况下实现显著增长。我们投入了时间和资源来开发我们的会计和财务系统、我们的管理报告流程、人力资本开发计划和我们的信息技术基础设施。随着我们 扩大公司规模和规模,我们希望在更大的劳动力池中利用我们的投资和一般管理费用,从而扩大运营利润率。
有机生长
我们 通过鼓励负责任的自由、企业家精神、创新思维和协作业务发展,让所有经理参与到我们对负责任增长的承诺中来。我们的领导者和管理人员通过股权参与和旨在奖励有机增长和成功执行的激励措施,亲自投资于我们的成功 。作为一家上市公司,我们打算利用我们公开交易的股权来加强这一薪酬战略。创造性地利用与增长相关的股权激励,以及致力于维护我们的核心文化,是推动我们增长的企业家精神的关键。
贪得性增长
我们正积极参与与潜在收购目标的讨论。虽然我们可能会将此次发售的部分净收益 用于收购其他资产或业务,或用于其他战略投资或机会,但我们目前在这方面没有具体的最终协议或无条件承诺。我们计划将收购增长作为我们实现目标的主要方式,即在成为上市公司后的五年内成为ENR TOP 50强公司。我们已经建立了一个由第三方代表组成的强大网络,代表我们确定满足我们战略目标的未来收购目标 。我们保持着一条充满活力的渠道,这是由市场对我们的收购需求、我们培养的现有关系以及我们代表的刻意指导活动的普遍认识推动的。我们 相信,我们久经考验的业绩记录和坚定不移的承诺,在我们不断发展的过程中保持我们独特的创业文化,将为我们提供竞争优势,使我们成为理想的交易合作伙伴,与收购目标保持竞争优势。我们打算 对目标实施严格的评估标准,包括:
| 推进我们的一个或多个战略增长目标; |
| 提供交叉销售额外鲍曼服务的机会; |
| 体现了一种创业文化,并与现有的鲍曼文化兼容;以及 |
| 增加了我们的领导力和高管人才库 |
尽管我们将在执行收购计划时遵守严格的财务纪律,但采购价格不会始终是 主要交易决定因素。我们综合考虑了上述所有因素,对目标进行了全面评估。
地域拓展
我们打算继续一项强有力的地理扩张计划。在可预见的未来,我们计划将我们的地理足迹 一般限制在美国大陆。虽然收购通常会成为新地区的来源,但我们也可以通过开设新办事处来在新地区建立业务。为了与我们的收购计划保持一致, 我们打算建立一份目标大都市统计区域(MSA)的动态列表,作为扩展的重点区域。我们目标扩展MSA的一般标准包括:
| 人口规模在百万以上的; |
| 在城市土地学会出版的《房地产新兴趋势》中排名靠前; |
| 位于大西洋中部、东南部、阳光地带、西南部或西部山区 ;以及 |
| 高素质、高技能劳动力的可获得性 |
我们希望我们的地理扩张决策是灵活的、灵活的、机会主义的,并且不受上述标准的限制。
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服务说明
我们为拥有、建造和维护 建筑环境的客户提供广泛的专业工程、技术和咨询服务。我们高度认可和熟练的员工利用集成方法为我们的客户提供一致且负责任的一站式解决方案,既可处理简单的任务,也可处理高度复杂的任务 。我们的规模,加上我们的主题专业知识的广度和深度,使我们能够通过提供全面和完整的解决方案来确保工作安全。
土木工程和现场工程
自1995年作为一家工地/土木工程和测量公司成立以来,我们在美国各地扩大了业务,提供工地 规划和设计服务,有助于创建人们生活、工作和娱乐的社区。我们的土地计划是有吸引力的、适销对路的,而且在经济上是可行的。我们创造性地解决了最严峻的现场挑战。我们对时间、成本和对周边社区的影响的意识和敏感度使我们与众不同,并使我们成为去往土木和场地工程品牌。服务示例包括:
* 概念性土地规划 |
* 雨水管理设计 | |
* 环境咨询和许可 |
* 建设管理局 | |
* 规划/分区和权利 |
* 流量研究 | |
* 车道和骇维金属加工设计 |
* 洪水平原研究 | |
* 侵蚀和泥沙设计 |
* 公用事业搬迁设计 |
试车与能效
试运行包括确保一座新建筑按照最初的设计意图以同样节能的方式运行。随着时间的推移,建筑物的预期用途和运营可能会发生重大变化。追溯调试过程可确保建筑及其系统经过优化,以交互方式运行,从而最大限度地减少能源需求。除了使系统与 当前使用情况保持一致外,追溯调试流程通常还会大幅降低运营成本和能耗。除调试外,我们还提供与能源相关的服务,如能源建模、能源之星认证、LEED咨询和能源审计,从而大幅降低能源消耗。服务示例包括:
施工观测 |
- 对施工文件的审查 | |
* 直销系统功能性能测试 |
* 延期/季节性功能测试 | |
* 开发系统就绪检查表 |
* 最终调试报告 | |
* Post入住率审查 |
* 对提交文件的试运行审查 |
施工管理
我们的基础设施的质量、耐用性和安全性由精湛的建筑工程和管理服务保证, 由健全的质量保证实践加强 。我们的建筑工程团队由专业工程师、施工经理、检验人员和认证技术人员组成。我们以丰富的经验处理任务,使我们能够 预见与成功交付复杂的基础设施建设项目相关的挑战。每个项目都有一个全面的计划,以解决利益相关者问题、公用事业、交通维护、施工通道和安全、 行人活动、环境约束以及进度和预算限制。服务示例包括:
* 可施工性审查 |
* 机构间和公用事业协调 | |
* 价值工程 |
* 现场观察和报告评估 | |
* 预算和成本估算 |
* 派驻工程师服务 | |
* 招标、文件编制和准备 |
* 公共沟通和外展 |
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环境咨询
健全的环境管理对我们周围环境的健康和安全至关重要,也是任何能源、交通或社区发展项目发展的关键方面。以项目的环境影响为重点,全面的计划需要解决诸如缺水、气候变化、管理环境责任、 监管义务、风险管理和良好的环境管理等问题。我们的科学家团队和有执照的专业人员在自然资源清查、湿地划定以及受威胁和濒危物种栖息地评估方面拥有广泛的经验, 用于保护、开发和基础设施改善项目。我们的环境团队已经制定或参与了许多地区性栖息地保护计划、全州公园规划评估以及濒危物种研究、规划和合规项目。服务示例包括:
*美国划定的 湿地和水域 |
* 湿地创建和增强设计 | |
* 自然资源清单 |
* 《国家环境政策法》文件 | |
* 野生动物和植被调查 |
* 第404/401条允许和遵守 | |
* 威胁和濒危物种调查 |
* NPDES允许 | |
* 濒危物种保护和管理 |
* 第一期环境现场评估 |
风景园林
风景园林是在外部环境中营造的场所。从小型花园设计和社区公园到广场、机构校园和街景环境的大规模设计,这一广阔领域应有尽有。 从小型花园设计到社区公园,再到广场、学院校园和街景环境的大规模设计,不一而足。每个空间对其用户都很重要,要想正常运行,它必须在美观的同时满足特定的程序需求。我们与我们的 客户合作开发可加强和改造社区的总体构想,创建将愿景变为现实所需的工具,指导我们的客户完成监管审批流程,并与开发商密切合作,确保项目完成后市场 取得成功。平衡美学、功能和可持续性,我们巧妙地将原始想法转化为为每个网站量身定做的成功项目。服务示例包括:
* 概念性规划 |
* 可持续/低影响设计 | |
* 总体规划 |
- 施工文档 | |
* 硬景设计和细节 |
* 建设管理局 | |
* 街景设计 |
* 树木服务 |
土地采购和 通行权
土地采购和通行权收购几乎是任何重要的公用事业、基础设施或公用事业规模的能源项目的关键组成部分。我们提供与大型项目的房地产相关的交钥匙服务,包括公众宣传、业主谈判、评估服务、搬迁服务和专家证词。服务 的示例包括:
* 公共信息会议支持 |
* 搬迁咨询援助 | |
* 入境权协议 |
* 侵占决议 | |
* 书目搜索/书目管理 |
* 专家证人法庭证词 | |
* 评估/评估评审 |
* 征用域/谴责支持 |
机械、电气和水暖建筑服务
我们的机械、电气和管道工程服务专注于创建高性能的互联环境。我们的解决方案 通过优化个人体验、为业主、租户和运营商提供实用结果的系统来支持设施的目的,同时提高工作效率和能源效率。我们的电气工程师在光伏领域经验丰富 ,在可再生能源、能源转换和能效领域为我们的客户提供服务。我们的机械工程师拥有必要的专业知识,能够提供符合成本效益的通风和医用级空气过滤计划和设计,以满足严格的室内空气质量要求,帮助减少传染性呼吸道疾病的传播。服务和项目的示例包括:
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* 供暖、通风和空调系统 |
* 照明设计和照明控制 | |
* 医用级空气过滤器 |
* 中低压配电 | |
* 室内空气质量监测 |
* 消防/生命安全系统 | |
* 烟雾控制和疏散 |
* 备用电源和不间断电源系统 | |
* 能源管理和控制 |
* 电信/数据/AV基础设施 | |
* 医用气体和真空 |
* 电弧闪光危险分析 |
结构工程
我们的结构工程师致力于解决创建耐用结构所涉及的设计和技术挑战,以应对21世纪交通系统的挑战 。从简单的涵洞到复杂的立交桥和大跨度桥梁,我们融入了独特的建筑处理和其他功能,考虑到了现代建筑技术和 材料的全方位,包括钢桁架、曲线梁、箱梁、预制/预应力混凝土、木材和纤维增强聚合物跨度。项目示例包括:
* 骇维金属加工大桥 |
* 大楼 | |
* 涵洞 |
* 铁路桥 | |
挡土墙 |
Tanks | |
* 人行天桥 |
* 承包商服务 |
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测量与地理空间工程
我们业界领先的土地测量服务为广泛的项目类型提供了可靠的基础。我们部署了全套 高级技术解决方案,使我们即使在最偏远和访问困难的地方也能捕获数据。我们创建、分析和构建工具来共享地理空间数据,并帮助我们的客户将这些工具集成到他们的日常 业务活动中。我们无缝地提供GIS制图和IT服务,以及项目的技术增强。我们由经认可的土地测量专家组成的内部团队对地方、县和州的司法要求和审查流程有深入的了解。我们的一站式商店测量和地理空间工程方法简化了我们的客户体验,并提高了任何开发 服务或公共部门项目的准确性、成果和体验。服务示例包括:
* 阿尔塔边界勘测 |
- 激光扫描和成像 | |
* 地形测量 |
* 土地业权调查 | |
* 路线调查 |
* 地下公用设施位置 | |
* 路权地图 |
* 地理信息系统制图 | |
* 无人机检查输电线路 |
* 土地业权调查 |
交通运输
功能齐全的交通系统在连接我们的社区方面至关重要,在社会发展中发挥着至关重要的作用。我们的 工程师应用经过验证的方法和技术来支持我们的客户目标、加强社区并积极影响生活质量。凭借在替代交付方式方面的丰富经验,我们的本地知识有 一家全国性公司的深厚资源和稳定性作为后盾。我们擅长具有挑战性的交通项目,这些项目需要在拥挤的城市和农村环境中提供复杂的解决方案。从主要的高速公路系统和城市干线到农村公路、铁路和桥梁项目,我们的交通工程师规划、设计和监督各种规模和规模的安全、高效、可靠和用户友好的交通项目的建设过程。我们熟悉并了解机构的规章制度,并与市、县和州官员密切合作,提供指导、专业洞察力以及功能和成本效益设计,同时随时了解不断变化的行业趋势。 服务示例包括:
* 流量工程 |
* 道路设计 | |
交通信号灯设计 |
* 流量研究 | |
* 流量研究 |
* 排水设计 | |
* 交叉口的改进 |
* 公众参与/建立共识 | |
* 路线/路线研究 |
* 交通控制计划 | |
* 签署/铺装标线计划 |
* 替代交付方式 |
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水资源
美国的水供应正变得越来越稀缺,需要保护,与此同时,我们的水利基础设施更新需要增加。为了 应对这些挑战,我们与我们的客户合作开发可持续的解决方案,以解决他们面临的水、废水和水资源挑战。我们的水专业人员和技术专家团队为客户提供专业的供水、分配、 废水基础设施和处理,以及资产管理工程和咨询服务。我们的内部专业知识范围从规划、设计和建设援助到市政、县机构、公用事业和私人客户,帮助他们满足饮用水和废水需求。我们定期与州和联邦政府合作维护现有系统。对于需要资金的客户 ,我们的团队在获得赠款、资金和贷款方面具有专业知识。项目示例包括:
过滤系统 |
* 水处理系统 | |
* 抽水和蓄水系统 |
* 养分去除系统 | |
* 高架储罐 |
泵站 | |
反渗透系统 |
* 采集系统 | |
消毒/处理系统 |
重用系统 | |
* 分销系统 |
膜处理系统 |
收购
收购是我们增长计划的核心组成部分。自2010年以来,我们已成功完成了对工程和咨询公司的25笔收购。在过去10年中,除了将业务扩展到亚利桑那州、德克萨斯州、佛罗里达州、新泽西州、科罗拉多州、伊利诺伊州、内华达州、肯塔基州和北卡罗来纳州外,我们的收购活动还增加了大量的能力、服务、领导力和客户。今天我们公司的许多高层领导都来自我们收购的公司。
我们的目标是进行 收购,这些收购提供战略服务线延伸,具有与我们现有运营或客户任务互补的地理足迹,展示盈利能力并具有强大的有机增长潜力,与我们的 企业文化保持一致,并且拥有我们可以发展成为运营中领导角色的管理层。我们追求能够快速有效地整合的机会。我们不会在关闭后维持多个品牌或独立运营。我们的 目标是在完成交易后的一年内将被收购的公司完全整合到我们的运营中。在确定目标与我们的文化兼容并彻底 致力于我们的战略方向之前,我们对推进讨论或延长条款持谨慎态度。我们通过提供技术资源和主题专家来拓宽与现有客户的机会,提供技术投资来提高利用率, 提供信息系统来支持生产力,提供专业发展计划来促进员工参与度,提供支持性增长导向型领导力和企业服务来改善客户关注点并通过规模利用管理费用,从而为我们的收购业务增值。
收购是我们增长计划的核心组成部分。我们经常与收购前景进行讨论。这些讨论 从最初的询价到不具约束力的意向书,都是形式上的。
最近的收购
自2021年9月30日以来,我们已经完成了六项收购,详情如下。根据S-X规则3-05,这些最近的收购都不是 单独意义重大的:
三角形场地设计PLLC. 2021年10月1日,我们完成了对Triangle Site Design PLLC的资产和运营的收购,这是一家总部位于北卡罗来纳州罗利的专业服务公司,在截至2020年12月31日的一年中创造了约150万美元的合同总收入(未经审计)。三角专业从事一般土木工程。
PCD工程服务公司。2021年10月8日,我们完成了对PCD Engineering Services, Inc.的资产和运营的收购,这是一家总部位于科罗拉多州丹佛的专业服务公司,在截至2020年12月31日的一年中创造了约210万美元的合同总收入(未经审计)。PCD专攻机械和电气工程。
BTM工程公司。2021年10月15日,我们完成了对BTM Engineering,Inc.的资产和运营的收购,BTM Engineering,Inc.是一家总部位于肯塔基州路易斯维尔的专业服务公司,在截至2020年12月31日的一年中创造了约260万美元的合同总收入(未经审计)。BTM专门从事一般土木工程和结构工程。
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Kibart Inc.。2021年12月16日,我们结束了对位于马里兰州陶森的专业服务公司Kibart Inc.的资产和 业务的购买,该公司在截至2020年12月31日的一年中创造了约680万美元的合同总收入(未经审计)。Kibart专门从事机械和 电气工程。
1519测量有限责任公司。2021年12月23日,我们完成了对位于德克萨斯州韦科的专业服务公司1519 测量有限责任公司的资产和运营的收购,该公司在截至2020年12月31日的一年中创造了约500万美元的合同总收入(未经审计)。1519专业从事土地测量和一般土木工程 。
Terra Associates,Inc.。2021年12月31日,我们完成了对Terra Associates,Inc.的资产和运营的收购,这是一家总部位于德克萨斯州休斯顿的专业服务公司,在截至2020年12月31日的一年中创造了约620万美元的合同总收入(未经审计)。Terra专门研究一般土木工程。
我们为已结束的交易总共支付了约2,780万美元,其中包括240,832股普通股,总价值为410万美元,平均每股16.68美元。剩余的对价由现金和卖方票据组成。
待完成的收购
此外, 我们还有两项待完成的收购,预计将在不久的将来完成。这些收购已超过尽职调查阶段,成交取决于最终协议的成功谈判,以及在此期间缺乏重大不利变化,以及其他成交条件。根据S-X法规第3-05条和 上述六项近期收购和以下两项待决收购组成的八项收购合计并不重大,上述两项待完成收购均无个别重大意义。
目标1。我们正在就收购Target 1的所有资产进行谈判,Target 1是一家专业服务公司,在截至2020年12月31日的一年中创造了约120万美元的合同总收入(未经审计)。目标1专门从事土地规划、测量和一般土木工程。
目标2。我们正在就收购Target 2的所有资产进行谈判,Target 2是一家专业服务公司,在截至2020年12月31日的一年中创造了约790万美元的合同总收入(未经审计)。Target 2专门从事土木工程和MEP工程、GIS服务和其他专业服务。
假设我们按照目前协商的条款成功完成这两笔待完成的收购,我们将支付总计约1,000万美元,其中包括总计约320万美元的普通股,每股价格将在每次交易时确定。我们不能向您保证所有或任何悬而未决的收购将在 所考虑的条款内完成或完全完成。
根据我们的收购战略,我们打算在长达一年的过渡期和集成期内将被收购公司的运营、系统、 和员工完全整合到我们的组织中,之后我们预计将逐步淘汰各个品牌。
主要客户和项目
我们目前 为超过2500名公共和私人客户提供多样化的服务组合,这些客户拥有、建造和维护建筑环境。在截至2020年12月31日的一年中,我们约有65%的客户在过去三年中聘用我们进行多项任务 。我们广泛的客户群分散了风险,在截至2019年12月31日和2020年12月31日的每一年中,我们服务的十大客户约占我们净服务账单的34%,而在截至2021年9月30日的9个月中,我们服务的前十大客户约占我们净服务账单的30%。我们避免了风险敞口的集中,在这两个时期中,没有一个客户占我们总收入的9.0%以上。我们将业务发展的重点放在提高长期项目和多年合同在我们收入中所占的 比例。在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度内,我们分别约有16%和22%的毛收入来自多年合同,我们认为这是重复发生的收入分配。 虽然我们预计在不久的将来,公共部门客户将继续占我们收入的重要部分,但我们打算通过有机增长和收购,继续扩大与私营部门客户的长期关系和 多年任务。
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合同
我们签订的合同包含两种主要的定价条款:(1)时间和材料(小时);(2)一次性支付 (固定价格或混合价格)。在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度内,我们分别有超过63%和60%的收入来自一次性任务,约37%和40%的收入分别来自小时任务。在截至2021年9月30日的9个月中,我们超过71%的收入来自一次性任务,约29%来自小时任务。在许多情况下,合同将涉及多个任务,我们将其中一些任务归类为按小时计算,另一些归类为 一次性完成。这两种合同和任务类型的特点如下:
小时合同,也称为时间和材料 合同,通常用于短期和多年的专业和技术咨询任务。根据这些类型的合同,没有预先确定的最高费用,我们通常不会遇到与成本 超支相关的风险。对于小时合同,我们协商小时计费费率,并根据交付的实际小时数向客户收费。直接项目支出通常会转嫁给客户进行报销。这些 合同可能有不能超过需要我们从客户那里获得额外授权才能继续工作的参数,但在这些情况下,我们没有 义务在没有授权的情况下交付预先协商的结果以继续向客户支付额外费用。小时合同不包括如下所述的一次性支付部分。
总付合同也称为固定费用合同,通常要求以规定的一次性固定费用履行合同规定的部分或全部义务,如果项目范围发生变化或出现不可预见的要求,可进行价格调整。我们的固定费用合同通常包括指定的工作范围和 定义的交付内容。一次性合同可以同时涉及计时和固定费用任务。如果合同规定的履行义务的任何部分要求我们以预先确定的固定价格完成合同中概述的工作,我们将合同归类为固定费用。在一次性合同中,修改时间表和扩大范围可能会导致通过我们客户发出的变更单收取额外费用。
积压
我们计算 未交付毛收入的价值,以衡量积压并预测未来收入。积压包括完全授予和签约的工作,以及我们预计随着时间的推移实现可再生的、长期的和多年的任务的收入。为了计算积压, 我们评估与完成未交付的近期和长期客户承诺相关的将确认的合同总收入。在2019年12月31日、2020年12月31日和2021年9月30日,我们的积压情况如下 :
12月31日 | 9月30日, | |||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||
社区、家庭和建筑 |
43.6 | % | 42.7 | % | 53.0 | % | ||||||
交通运输 |
38.6 | % | 28.0 | % | 21.0 | % | ||||||
电力和公用事业 |
17.1 | % | 24.8 | % | 22.0 | % | ||||||
其他新兴市场 |
0.7 | % | 4.5 | % | 4.0 | % |
我们使用积压来确定适当的人员配备水平并预测公司收入增长, 这两项通常都会随着积压的变化而相应调整。积压的定义和计算方法在我们行业内各不相同。因此,相对于我们的同行,积压工作并不是评估我们的可靠指标。
截至2021年9月30日,我们有大约1.39亿美元的积压,与截至2020年12月31日的1.13亿美元 相比增加了23%。随着我们扩大足迹、扩大客户基础以及更深入地渗透我们的终端市场,我们的积压订单出现了增长。尽管新冠肺炎对我们的客户、我们的市场和我们的员工产生了总体的经济和个人影响,但由于我们努力确保新的承诺,超过了毛收入和 取消导致的减少,我们实现了积压的增长。我们相信,我们的积压增长是我们增长战略成功的一个指标。
市场营销和销售
我们努力将自己定位为建筑环境拥有者、建设者和维护者的首选服务提供商。我们主要通过业务开发、向现有客户交叉销售我们的服务、扩大客户关系和推荐来获得 客户参与。我们拥有一支专业的业务开发团队,与我们的 经理和领导层密切合作,制定战略性、针对性的计划,以开发新的机会和获得新的任务。
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我们的业务发展努力强调潜在客户、行业组织网络、 项目和员工晋升以及总体公司知名度。我们通过遍布整个组织的经验丰富的营销专业人员团队来支持我们的经理们的业务发展努力。我们通过广泛的社交媒体认知来补充我们的营销和业务 开发工作。此外,我们还与专业的公共关系和媒体关系机构签订了服务合同。我们既不从事传统的付费媒体广告,也不依赖传统的付费媒体广告。随着我们的服务 不断扩展,我们预计会增加交叉销售机会。
与我们一致的工程和技术服务消费者 可以是当地、区域和国家组织,其项目范围从单一、快速交付到复杂的长期任务和多年合同。通过将我们的业务发展努力更多地集中在成长型终端市场中的长期任务和多年合同机会上,我们扩展了未来收入预测的可见性,并降低了与积压和收入替换相关的成本和不确定性。我们预计,基于向客户提供最高质量和最具创意的结果的承诺,我们将继续 看到销售额的有机增长。
竞争
我们的竞争对手因市场、项目地理区域以及特定机会的性质和范围而异 。工程和咨询行业高度分散,其特点是许多中小型公司将业务重点放在区域市场或专业服务利基市场。在任何给定的机会中,我们都会与当地、地区性和全国性的公司竞争和/或合作。
行业参与者在客户关系、服务质量和可靠性方面的声誉、当地市场的专业知识、技术能力和价格方面展开竞争。虽然价格差异化仍然是竞争性投标中的一个重要因素,而且往往是获得公共部门合同的最重要因素,但我们相信,价值和质量是 竞争差异化因素,对我们赢得工作的能力有积极影响。根据项目的性质、位置和规模,上述因素的重要性大不相同。对于高度复杂和抢手的项目,我们广泛的服务范围和地理覆盖范围使我们在定价和成本估算方面具有灵活性。我们提供全面、集成的解决方案的能力使我们在定价策略方面具有灵活性,以满足客户预算和资金的限制 。我们相信,我们受益于我们多样化的服务和高技能、多样化和合格的员工。
证书、执照和职业责任保险是进入该行业的重大障碍。在 工程市场中,对于那些没有足够的专业和财力来竞争和执行复杂的大型项目的公司来说,服务产品的规模和广度也可能成为进入市场的障碍。客户 越来越重视安全工作实践,重视限制责任,从而为那些无法证明并保持安全记录达到或超过行业标准的人设置了额外的准入门槛。
许多与我们竞争的公司拥有比我们目前更多的财务资源、更大的国家平台或更多的服务 ,这是很常见的。影响我们赢得任务能力的因素包括我们的营销有效性、我们的客户关系、我们与大型组织合作的能力、我们准确估计成本和量化工作质量保证要求的能力、我们雇用、培训和留住合格人员的能力,以及我们为所从事的工作获得足够专业保险的能力。我们相信,我们的定位使我们能够继续赢得 个增量较大的工作任务,这将促进我们的业务发展。
员工与人力资本
截至2021年9月30日,我们约有900名员工,其中约92%为全职员工,其中约88%为技术人员。2020年,我们所有员工(兼职和全职)的员工流失率约为25%。在我们敬业的内部招聘人员的帮助下,我们的声誉使我们能够 根据需要成功地找到合格和有资质的员工,并与他们打交道。我们预计我们的增长努力不会因为缺乏合格的人才而受到限制。我们认为我们的员工关系非常特殊,我们与员工的参与度 很高。因此,我们的专业人员流失率低于行业平均水平。截至2021年9月30日,我们的持证专业人员占我们900名员工的23%以上。
我们大约30%的劳动力在户外工作,从事地球测量工程、建筑管理、土地采购和野外测量 。我们的专业安全团队通过复杂而全面的协议管理严格的合规例行程序,从而减少事故、降低与事故相关的成本、降低生产力损失和保险。我们获得了 安全记录,这使我们在与竞争对手的竞争中脱颖而出。
我们必须继续吸引和留住顶尖人才,以 继续保持我们提供高质量服务的声誉,这一点至关重要。为了吸引和留住人才,我们努力使鲍曼成为一个多元化、包容和安全的工作场所,让我们的员工有机会在他们的职业生涯中成长和发展。
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多样性和包容性。我们相信,多样化的员工队伍对我们的成功至关重要,我们将继续专注于女性和代表性不足人群的招聘、留住和晋升。我们最近的努力集中在四个方面:通过包容和多样化的文化激发创新;扩大我们 招募和聘用多样化人才的努力;倡导和促进亲和力团队参与;以及确定战略合作伙伴,以加快我们的包容性和多样性计划。
健康、安全和健康。我们业务成功的基础是我们对员工和客户的安全和福祉的承诺 。因此,我们致力于确保我们的员工接受培训并具备履行工作职能的能力,以确保他们自己、我们的客户和我们工作的社区的安全。我们为员工及其家属提供各种创新、灵活且方便的健康和健康计划,包括:1)提供保护和保障的福利,使员工在可能需要休假 或影响财务状况的事件中高枕无忧;2)通过工具、资源和休假政策支持身心健康,帮助改善或保持健康状况并鼓励参与健康行为;以及3)在可能的情况下进行选择,以便员工可以定制福利以满足其需求和家人的需求。为了应对新冠肺炎疫情,我们实施了适应性政策,我们认为这些政策符合员工和我们所在社区的最佳 利益,并符合政府法规。这包括让我们的大多数员工在家工作,同时为继续进行关键现场工作的员工实施额外的安全措施。
人才开发。我们投入大量资源培养保持领先工程服务提供商所需的人才 。我们提供大量培训机会,提供地域灵活性,扩大了我们对持续学习和发展的关注,并实施了行业领先的方法 来管理绩效、提供反馈和开发人才。
我们的人才发展计划为员工提供他们 帮助实现职业目标、培养管理技能和领导组织所需的资源。我们在全公司范围内提供一系列支持专业成长和发展的员工研讨会。此外,我们的经理和 领导力发展计划为员工提供持续的机会,让他们围绕与我们的年度考核流程保持一致的对话进行练习和应用学习。我们为员工提供多种在线 工具,用于快速访问针对个人发展目标个性化的学习资源。
监管
虽然我们的业务不受严格监管,但我们为客户提供的服务满足各种联邦、州和地方 法规的要求,这些法规必须得到批准才能继续进行。关于我们业务的运营,我们受到各州不同的专业许可要求的约束。
每个州都为我们的服务制定了许可和组织要求。某些州只允许个人和个人拥有的专业服务公司持有执照。在这些州,可能会有允许公司持有执照的宽泛豁免。如果一个州不允许一家公司持有执照,我们在过去 成立了由Bowman先生和其他员工拥有的专业服务公司,以促进我们在这些州工作的能力。如果我们不能充分满足某个州的许可要求,我们不会在该 州运营。截至2021年12月31日,我们获得了在45个州运营的许可证。
我们必须遵守与 政府合同相关的法律法规,这些法律法规会影响我们与客户开展业务的方式,并可能会给我们的业务带来额外成本。在竞标和获得某些政府任务的过程中,我们需要提供年度 联邦采购法规费率审计,以确定我们的管理费用报销津贴。影响我们的一些重要法律法规包括:
| 关于政府合同的形成、管理和履行的联邦、州和地方法律法规(包括《联邦采购条例》或《联邦采购条例》) ; |
| 民事虚假索赔法案,规定了对违规行为的实质性民事处罚,包括 向美国政府提交虚假或欺诈性索赔要求付款或批准;以及 |
| 有关采购诚信的联邦、州和地方法律法规,包括小费、贿赂和反腐败要求,以及对政治捐款和游说的限制。 |
任何不遵守适用法律法规的行为都可能导致终止合同、损害我们的声誉、降低价格或费用、暂停或取消与政府的合同,每一项都可能对我们的 业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
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此外,联邦、州和地方政府实体可以随时修订现有合同 规章制度或采用新的合同规章制度,还可能面临从私人承包商获得的服务类型和数量方面的限制或压力。任何这些更改都可能损害我们 获得新合同或续签合同的能力,当这些合同面临重新竞争时,我们目前根据这些合同履行合同。
我们 必须遵守多项法律,这些法律严格规范有毒有害物质的处理、移除、处理、运输和处置。根据修订后的《1980年综合环境响应补偿和责任法案》(CERCLA)和类似的州法律,我们可能被要求调查和补救受管制的危险物质。CERCLA和类似的州法律通常施加严格的连带责任,而不考虑 公司是否知道或导致危险物质的释放。清理的全部费用可以由任何责任方承担。影响我们的其他主要联邦环境、健康和安全法律包括《资源节约和回收法案》、《国家环境政策法案》、《清洁空气法案》、《职业安全和健康法案》、《有毒物质控制法》以及《超级基金修正案和重新授权法案》。我们的商业运作也可能受到与环境保护有关的类似国家和国际法律的约束。与环境污染或人类暴露于危险物质 相关的责任,或未能遵守适用法规,可能会给我们带来巨额成本,包括清理费用、罚款和民事或刑事制裁、第三方对财产损坏 或人身伤害的索赔,或停止补救活动。我们在这些法律法规管辖的领域的持续工作使我们面临承担重大责任的风险。
为帮助确保遵守这些法律和法规,我们的员工有时需要完成与其职位和我们的运营相关的定制道德和其他 合规培训。
办公室
我们的主要执行办公室位于日出谷道12355号,520套房,弗吉尼亚州20191,我们根据七年的 承诺租赁,年租期为30万美元。我们没有任何不动产。我们目前在全国32个核心地点运营,其中一个是与包括我们管理团队成员在内的物业所有者签订的距离租赁合同。 有关这些术语的说明,请参阅某些关系和关联方交易。我们的租赁条款从按月到 多年承诺。虽然我们为员工提供位置便利、设施齐全、设施齐全、以交通为中心且设施丰富的工作场所而感到自豪,但我们并不认为任何特定的租赁物业 对我们的长期成功前景具有重大意义。虽然我们确实认为有必要保留办公室,通过这些办公室协调我们的服务,并让我们的员工亲自协作,但我们认为,如果我们需要搬迁或扩展任何业务,有充足的 个可用的办公室租赁物业可以充分满足我们的需求。
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管理
我们的董事和高级职员如下:
行政主任 | 年龄 | 职位 | ||
加里·鲍曼 | 65 | 总裁、董事长兼首席执行官 | ||
迈克尔·布鲁恩 | 55 | 首席运营官兼董事 | ||
布鲁斯·拉博维茨 | 53 | 首席财务官 | ||
罗伯特·希基 | 64 | 首席法务官 | ||
非雇员董事 | ||||
丹尼尔·勒法伊夫(Daniel Lefaivre) | 63 | 导演 | ||
斯蒂芬·里迪克 | 57 | 导演 | ||
詹姆斯·劳里托 | 65 | 导演 | ||
帕特里夏·马尔罗伊(Patricia Mulroy) | 68 | 导演 |
行政主任
加里·鲍曼。自1995年公司成立以来,鲍曼先生一直担任该公司的总裁、董事长和首席执行官。从那时起,他不断带领该公司实现年收入超过1.22亿美元的增长,并保留了亲力亲为的角色,监督我们制定战略方向、合并和收购、运营执行和利益相关者关系的方方面面。鲍曼先生是一名有执照的专业工程师,拥有40多年的经验。
鲍曼先生获得了弗吉尼亚理工大学的理学学士学位。
迈克尔·布鲁恩。布鲁恩先生自2008年7月以来一直担任我们的首席运营官兼董事。在这一职位上,Bruen 先生负责监督我们收购战略的运营和实施,以及被收购公司的整合。1996年11月至2008年7月,布鲁恩先生担任我们的高级经理之一。Bruen先生拥有28年的执业专业工程师经验。
布鲁恩先生获得了圣母大学的理学学士学位。
布鲁斯·拉博维茨。拉博维茨先生自2013年1月以来一直担任我们的首席财务官。Labovitz先生全面 监督我们的所有财务运营、预算、审计、资本战略、财务、合规、税务、估值、信贷安排和投资者关系,以及设计和实施我们增长和收购计划的财务方面 。拉博维茨先生在不同行业的私营和上市公司都有30年的工作经验。
2009年9月至2013年1月,拉博维茨先生担任ADR Software,LLC的首席财务官。2002年2月至2009年5月,拉博维茨先生担任纳斯达克(Comstock HomeBuilding Companies Inc.)首席财务官,负责管理2004年的首次公开募股(IPO)。
拉博维茨先生拥有纽约大学伦纳德·斯特恩商学院(New York University Leonard Stern School Of Business)的双学士学位。
罗伯特·希基。希基先生自2012年1月以来一直担任我们的首席法务官和秘书,并从2003年7月 担任董事至2021年3月24日。2003年7月至2012年1月,希基先生担任我们的首席财务官、总法律顾问、秘书和财务主管。希基先生拥有超过35年的商业和法律经验,并拥有20年的私人法律执业经验。希基先生负责管理我们的法律事务,并设计和实施我们增长和收购计划的法律方面。
希基先生获得了弗吉尼亚大学的文学学士和法学博士学位。
非雇员董事
以下人士当选为本公司董事会成员,自2021年3月25日起生效。
丹尼尔·莱法夫尔。Lefaivre先生于2009年1月至2018年12月担任Stantec Inc.(纽约证券交易所代码:STN)执行副总裁兼首席财务官,负责监督资本结构、融资、财务报告以及企业资产和风险管理。Lefaivre参与了100多笔收购,包括18亿加元的债务和股权融资,以及对Stantec Inc.2016年最大的一笔收购的整合。2019年3月,Lefaivre先生从Stantec Inc.退休。Lefaivre先生是特许专业会计师 (加拿大)的研究员,并在皇家亚历山大医院基金会董事会任职,在那里他担任财务、审计和风险管理委员会以及投资小组委员会的主席。
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Lefaivre先生之所以被选为我们的董事会成员,是因为他在本行业担任高管的丰富经验以及对财务报告、收购和会计的深入了解。
斯蒂芬·里迪克。自2016年5月以来,Riddick先生一直担任Tenable Holdings,Inc.(纳斯达克代码:TENB)的总法律顾问兼公司秘书,负责全球法律事务、公司治理、政府事务和监管合规。从2010年9月到2016年2月,Riddick先生担任了多个责任越来越大的职位,包括林德公司(前身为Praxair,Inc.)的集团副总法律顾问。从1988年到2010年, Riddick先生是全球律师事务所的私人执业律师,他的业务重点是公司交易和治理事宜,代表多个行业和投资银行的公共和私人公司等客户。 里迪克先生在弗吉尼亚大学获得文学学士学位,在北卡罗来纳大学获得尤里斯博士学位。
Riddick先生之所以被选为我们的董事会成员,是因为他在上市公司事务、公司治理、网络安全和数据隐私方面拥有丰富的知识,并在资本市场和并购方面拥有丰富的经验。
詹姆斯·劳里托。Laurito先生是土木工程师,也是初创工程咨询公司D&L Engineers and Constructors,Inc.的创始人。从2018年5月到2021年12月,Laurito先生担任Fortis,Inc.业务发展执行副总裁,负责并购、战略、业务发展、创新、技术和网络安全。2016年4月至2018年5月,他担任富通业务开发部执行副总裁。 2014年10月至2016年3月,Laurito先生担任中央哈德逊燃气电气公司总裁兼首席执行官,以及中央哈德逊燃气电气控股公司CH Energy Group,Inc.总裁兼首席执行官。2009年11月至2014年10月,Laurito先生担任Central Hudson Gas&Electric Corp.总裁;2003年6月至2009年10月,Laurito先生担任纽约州电力天然气公司(New York State Electric&Gas)和罗切斯特天然气电气公司(Rochester Gas&Electric Corp)总裁兼首席执行官,这两家公司是Iberdrola/Energy East Corp.的子公司。Laurito先生在应付帐款管理、运营管理、战略规划、业务发展、审计、财务、风险管理以及环境/社会/治理和多样性以及 包容性方面积累了经验Laurito先生获得了西弗吉尼亚大学土木工程学士学位。
Laurito先生之所以 被选为我们的董事会成员,是因为他丰富的工程经验和广泛的行业知识。
帕特里夏·马尔罗伊。马尔罗伊女士目前是布鲁金斯学会(Brookings Institution)气候适应和环境政策方面的非常驻高级研究员 ,自2015年1月以来,她是内华达大学拉斯维加斯分校威廉·S·博伊德法学院(William S.Boyd School of Law)萨特曼冲突解决中心的常驻实践者。自2015年11月以来,马尔罗伊女士一直是一家咨询公司的所有者、总裁兼首席执行官,在水资源事务上代表企业和政府客户。她是为政府和企业制定的与气候相关的适应战略方面的公认专家,最近结束了她作为世界经济论坛全球水资源议程理事会成员的任期。马尔罗伊女士是永利度假村(纳斯达克代码:WYN)的董事会成员。马尔罗伊女士获得了内华达大学拉斯维加斯分校的文学学士学位和UNLV的文学硕士学位。
马尔罗伊女士之所以被选为我们的董事会成员,是因为她在上市公司董事会中的领导力和经验,以及她在水资源和气候适应问题上的广泛知识。
我们董事会的组成
我们的董事会由六名成员组成。我们 董事的选举没有合同义务。因此,我们的提名和企业管治委员会和董事会可能会考虑与被提名人的资格和背景有关的广泛因素。我们的提名和公司治理委员会和董事会在选择董事会成员时,优先考虑的是确定哪些人将通过他们既定的专业成就、为董事会成员之间的协作文化做出积极贡献的能力、对我们业务的了解、对竞争格局的了解、专业和个人经验以及与我们增长战略相关的专业知识来促进我们股东的利益。我们的董事任期为 ,直到他们的继任者当选并获得资格,或者直到他们辞职或被免职的较早者。我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程还规定,我们的董事只有在我们的所有股东在年度董事选举中有权投下至少三分之二的赞成票的情况下才能被免职,并且我们 董事会的任何空缺,包括我们董事会扩大导致的空缺,只能通过我们当时在任的董事的多数投票来填补。
70
董事独立性
根据纳斯达克上市规则,独立董事必须在上市之日起 年内在上市公司董事会中占多数。此外,纳斯达克上市规则要求,除特定例外情况外,上市公司的审计、薪酬、提名和治理委员会的每名成员自 上市之日起一年内保持独立。审计委员会成员还必须满足其他独立性标准,包括交易法规则10A-3中规定的标准,薪酬委员会成员还必须满足交易法规则10C-1中规定的独立性标准 。根据纳斯达克上市规则,只有在公司董事会认为董事在履行董事职责时不存在干扰独立判断行使的关系的情况下,该董事才有资格成为独立董事。根据交易法第10A-3条的规定,上市公司审计委员会成员除以审计委员会、董事会或任何其他董事会 委员会成员的身份外,不得:(1)直接或间接接受上市公司或其任何子公司的任何咨询、咨询或其他补偿费用(董事会服务报酬除外);或(2)是上市公司或其任何子公司的关联人,才能被视为独立的上市公司或其任何子公司的审计委员会成员:(2)作为审计委员会、董事会或任何其他董事会委员会成员以外的身份:(1)直接或间接接受上市公司或其任何子公司的任何咨询费、咨询费或其他补偿费;或(2)成为上市公司或其任何子公司的关联人。根据规则10C-1,为了被认为是独立的,董事会必须为上市公司薪酬委员会的每一名成员考虑, 与确定一名董事是否与该公司有关系的所有因素,这些因素对该董事在薪酬委员会成员职责方面独立于管理层的能力至关重要 ,包括但不限于:该董事的薪酬来源,包括该公司向该董事支付的任何咨询或其他补偿费,以及该董事是否与该公司或其任何子公司或附属公司有关联。 该董事是否与该公司或其任何附属公司或附属公司有关联。 这些因素包括但不限于:该董事的薪酬来源,包括该公司向该董事支付的任何咨询或其他补偿费,以及该董事是否与该公司或其任何附属公司或附属公司有关联。
根据每位董事要求并提供的有关其背景、就业和从属关系(包括家庭关系)的信息,我们已确定,除鲍曼先生和布鲁恩先生外,我们的所有董事会成员均为独立董事,包括就纳斯达克和美国证券交易委员会规则而言。在作出这一决定时,我们的董事会考虑了每位董事与我们的关系以及董事会认为与确定独立性相关的所有其他事实和情况,包括每位董事(包括与我们的某些主要股东有关联的非雇员董事)对我们股本的潜在实益所有权。我们的任何 董事或高管之间没有家族关系。根据这些规则,鲍曼先生不是独立董事,因为他目前受雇为我们公司的首席执行官。根据这些规则,Bruen先生不是独立董事,因为 他担任首席运营官。
交错纸板
根据我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程的条款,我们的董事会 被分成三个交错的董事会类别,每个董事会被分配到三个类别中的一个。在每届股东年会上,将选出一类董事,任期三年,接替任期即将届满的同一类董事 。董事的任期将在2022年举行的股东年会上选出继任董事并取得资格后届满,2022年为一级董事,2023年为 二级董事,2024年为三级董事。
| 我们的一级董事是鲍曼先生和里迪克先生; |
| 我们的二级董事是布鲁恩先生和马尔罗伊女士; |
| 我们的三级董事是勒法伊夫先生和劳里托先生。 |
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定,我们的董事人数应不时由我们的董事会决议确定 。
我们的董事会分成三个级别,交错 三年任期,这可能会推迟或阻止股东改变我们的管理层或控制权的努力。我们预计,由于增加董事人数(如果有)而产生的额外董事职位将在 这三个级别之间分配,以便每个级别将尽可能由三分之一的董事会成员组成。
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董事会领导结构与董事会在风险监督中的作用
鲍曼先生目前担任我们的董事会主席。我们的章程和公司治理指南并不要求我们的 董事长和首席执行官职位分开。未来,我们还可能引入首席独立董事的角色。
风险是每个企业固有的,企业管理风险的好坏最终决定了它的成功。我们面临许多风险, 包括与我们的财务状况、开发和商业化活动、运营、战略方向和知识产权相关的风险,这一点在本招股说明书其他地方出现的风险因素一节中进行了更全面的讨论 。管理层对此负责日常工作我们有责任管理我们面临的风险,而我们的董事会,作为一个整体并通过其委员会,负有监督风险管理的责任 。在其风险监督职责中,我们的董事会有责任确保管理层设计和实施的风险管理流程是充分的,并按照设计发挥作用 。
董事会在监督我们的风险管理方面的作用主要是通过董事会的委员会进行的,如下面每个委员会的说明和每个委员会的章程中所披露的那样。全体董事会(如果风险属于特定委员会的职权范围,则为相应的董事会委员会)与管理层讨论我们的主要风险敞口、它们对我们的潜在影响,以及我们采取的管理步骤。当董事会委员会负责评估和监督特定 风险的管理时,相关委员会主席将在委员会报告下一次董事会会议期间向全体董事会报告讨论情况。这使董事会及其委员会能够协调 风险监督角色,特别是在风险相互关系方面。
我公司董事会各委员会
我们的董事会成立了一个审计委员会、一个薪酬委员会和一个提名和公司治理委员会,每个委员会都根据我们董事会通过的章程运作。我们所有委员会的组成和运作均符合2002年萨班斯-奥克斯利法案、纳斯达克和美国证券交易委员会规则和条例的所有适用要求。
我们的审计委员会章程、薪酬委员会章程以及提名和公司治理章程的全文发布在我们网站的投资者关系部分,网址是Investors.Bowman.com。我们不会将公司网站上包含的信息或通过公司网站访问的信息合并到本招股说明书中,您也不应将其视为本招股说明书的一部分。
审计委员会
勒法伊夫尔、马尔罗伊和劳里托是审计委员会的成员,该委员会由勒法伊夫尔担任主席。审核委员会的职责包括:
| 任命、批准我国独立注册会计师事务所的薪酬并评估其独立性 ; |
| 由我们的独立注册会计师事务所提供的预先批准的审计和允许的 非审计服务,以及此类服务的条款; |
| 与我们的独立注册会计师事务所和负责编制合并财务报表的管理层成员一起审查总体审计计划 ; |
| 与管理层和我们的独立注册会计师事务所审查和讨论我们的年度和季度财务报表和相关披露,以及我们使用的关键会计政策和做法; |
| 协调监督并审查我们对财务报告的内部控制的充分性; |
| 制定接收和保留与会计相关的投诉和关切的政策和程序; |
| 根据审计委员会与管理层和我们的独立注册会计师事务所的审查和讨论,建议我们的经审计的财务报表是否应包括在我们的Form 10-K年度报告中; |
| 监督我们合并财务报表的完整性以及我们遵守与合并财务报表和会计事项相关的法律和法规要求 ; |
| 准备美国证券交易委员会规则要求包含在我们年度委托书中的审计委员会报告; |
72
| 审查所有相关人员交易是否存在潜在的利益冲突情况,并批准所有此类 交易;以及 |
| 审查季度收益报告。 |
除De Minimis非审计服务外,由我们独立的 注册会计师事务所向我们提供的所有服务都必须事先获得我们的审计委员会的批准。
我们审计委员会的所有成员都符合美国证券交易委员会和纳斯达克上市规则适用的规章制度对金融知识的 要求。我们的董事会决定,勒法伊夫尔先生有资格在 适用的美国证券交易委员会法规的含义内担任审计委员会财务专家。在作出这一决定时,我们的董事会考虑了Lefaivre先生以前在公开报告公司拥有的经验的性质和范围。我们的董事会已经 认定我们的审计委员会的所有成员都符合美国证券交易委员会规则和纳斯达克上市规则中关于审计委员会成员任职的相关独立性要求。我们的独立注册会计师事务所和管理层都会定期与我们的审计委员会私下会面。
赔偿委员会
劳里托、里迪克和马尔罗伊是薪酬委员会的成员,该委员会由劳里托担任主席。薪酬委员会的职责包括:
| 每年审查并向董事会推荐与首席执行官薪酬相关的公司目标和目的; |
| 根据这些公司目标评估我们首席执行官的业绩,并 基于这样的评估(I)向董事会建议我们首席执行官的现金薪酬,以及(Ii)审查和批准股权计划下对我们首席执行官的拨款和奖励; |
| 审核和批准其他高管的现金薪酬; |
| 回顾并制定我们的全面管理薪酬、理念和政策; |
| 监督和管理我们的薪酬和类似计划; |
| 根据适用的纳斯达克规则中确定的独立性 标准,评估潜在和现有的薪酬顾问; |
| 审查和批准我们授予股权奖励的政策和程序; |
| 审核并向董事会推荐本公司董事的薪酬; |
| 在美国证券交易委员会规则要求的情况下准备我们的薪酬委员会报告; |
| 每年与管理层审查和讨论我们的薪酬讨论和分析,如果需要, 将包括在我们的年度委托书中;以及 |
| 审查和批准任何咨询公司或外部顾问的留任或终止,以协助 评估薪酬事宜。 |
我们的董事会已决定薪酬 委员会的每位成员都是独立的,如适用的纳斯达克规则所定义。我们薪酬委员会的每位成员都是非雇员董事(根据交易法颁布的规则16b-3定义)和外部董事(根据修订后的1986年国内收入法第162(M)节定义)。
提名和公司治理委员会
Riddick先生、Lefaivre先生和Mulroy女士是提名和公司治理委员会的成员,该委员会由Riddick先生担任主席。提名和公司治理委员会的职责包括:
| 制定董事会和委员会成员标准并向董事会推荐; |
| 制定确定和评估董事会候选人的程序,包括股东推荐的董事候选人 ; |
| 审查董事会的组成,确保董事会由具备向我们提供建议的适当技能和专业知识的成员组成; |
73
| 确定有资格成为董事会成员的个人; |
| 向董事会推荐拟提名的董事人选和各董事会委员会成员; |
| 制定并向董事会推荐一套商业行为和道德准则以及一套公司治理准则;以及 |
| 监督董事会和管理层的评估。 |
我们的董事会可能会不时成立其他委员会。
薪酬委员会连锁与内部人参与
我们在2020年没有设立薪酬委员会,但如上所述,我们在2021年5月首次公开募股(br})后立即成立了一个薪酬委员会。我们目前的薪酬委员会成员中没有一人是,或者在过去三年中的任何时候都不是我们的高级职员或雇员。我们没有任何高管目前或在上一财年 担任过任何有一名或多名高管在我们的董事会或薪酬委员会任职的实体的董事会或薪酬委员会成员。
公司治理
我们有书面的 商业行为和道德规范,适用于我们的董事、高级管理人员和员工,包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监,或执行类似职能的人员。 该规范的最新副本发布在我们网站的投资者关系部分,该部分位于Investors.Bowman.com。如果我们对任何 高级管理人员或董事的商业行为和道德准则进行任何实质性修订或给予任何豁免,我们将在我们的网站或当前的Form 8-K报告中披露此类修订或豁免的性质。
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高管薪酬
薪酬汇总表
下表 列出了我们高管在截至2020年12月31日和2021年12月31日的财年所赚取的薪酬信息。我们在2020年没有薪酬委员会,但在我们 首次公开募股(IPO)之后,于2021年5月成立了一个薪酬委员会。
姓名和主要职位 |
年 | 薪金(1)($) | 奖金(2)($) | 股票大奖(3)($) | 非股权 奖励计划 补偿(4) |
所有其他 补偿(5) |
总计 | |||||||||||||||||||||
加里·鲍曼 |
2021 | 646,193 | | 7,172,810 | 300,000 | 98,996 | 8,217,969 | |||||||||||||||||||||
总裁、董事长兼首席执行官 |
2020 | 694,200 | | | | 176,087 | 870,287 | |||||||||||||||||||||
布鲁斯·拉博维茨 |
2021 | 395,259 | 925,951 | 4,323,721 | 200,000 | 62,117 | 5,907,048 | |||||||||||||||||||||
执行副总裁,首席财务官 |
2020 | 374,045 | 68,051 | 566,340 | | 30,878 | 1,039,314 | |||||||||||||||||||||
迈克尔·布鲁恩 |
2021 | 412,377 | 263,815 | 1,845,721 | 200,000 | 32,966 | 2,754,879 | |||||||||||||||||||||
执行副总裁、首席运营官 |
2020 | 423,270 | 90,294 | 296,007 | | 29,298 | 838,869 | |||||||||||||||||||||
罗伯特·希基 |
2021 | 376,643 | 255,465 | 1,823,787 | 200,000 | 33,114 | 2,689,009 | |||||||||||||||||||||
执行副总裁,首席法务官 |
2020 | 348,085 | 58,733 | 566,340 | | 30,915 | 1,004,073 |
(1) | 工资按年计算,每两周支付一次。 公司与每位高管签订了雇佣协议,自2021年5月11日首次公开募股(IPO)结束时起调整工资。自该日起,鲍曼先生的工资为625,000美元;拉博维茨先生的工资为415,000美元;布鲁恩先生的工资为415,000美元,希基先生的工资为400,000美元。根据每份雇佣协议,工资将增加(I)3%,(Ii)消费物价指数涨幅 个百分点或(Iii)薪酬委员会可能决定的金额中较大的一个。 |
(2) | 如“2021年薪酬安排”所述,2021年的奖金金额反映了以下金额的一次性现金交易奖励:拉博维茨先生:900,000美元;布鲁恩先生:250,000美元;以及 希基先生:250,000美元。2021年反映的额外金额是可自由支配的,并根据鲍曼先生的建议,在首次公开募股(IPO)之前经当时的董事会批准支付。2020年的奖金金额是可自由支配的,并由当时的董事会根据Bowman先生的推荐以及他对个人高管业绩和公司业绩的评估而批准。 |
(3) | 本栏中的金额包括交易股票奖励的授予日期公允价值(定义如下 ),根据ASC主题718计算,金额如下:Bowman先生为5,369,000美元;Labovitz先生为3,717,000美元;Bruen先生为1,239,000美元;Hickey先生为1,239,000美元。除鲍曼先生的交易股票奖在授予日的周年日分五期等额奖励外,每个交易股票奖在授予日的周年纪念日分三次等额授予 。这些金额还包括根据最初的授予日期,于2021年11月授予的绩效限制性股票单位在2021年11月1日至2023年12月31日期间的授予日期公允 价值。授予日基于业绩的 受限股票单位的公允价值是根据授予日业绩目标的可能结果和业绩目标的高水平来计算的。以业绩为基础的限制性股票单位在授予日的价值 假设取得的最高业绩如下:鲍曼先生为1,803,810美元;拉博维茨先生为606,721美元;布鲁恩先生为606,721美元;希基先生为584,787美元。本栏目中有关股票 奖励的估值假设将包括在我们截至2021年12月31日的年度合并财务报表中,该报表将包括在我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中。 |
(4) | 董事会于2021年10月通过的年度奖金计划允许高管根据公司在每个会计年度的业绩目标实现程度获得年度现金奖励 。请参阅?2021年薪酬安排。此列中的金额反映了根据每个雇佣协议,每位高管在2021年可能获得的保证最低现金奖励。我们预计,年度奖金项下应支付的最终金额将在我们完成对截至2021年12月31日的财年的审计后不久确定。 实际金额可能会根据公司在薪酬委员会选择的财务指标上的实际表现而增加。任何变更将在表格8-K第5.02(F)项下或美国证券交易委员会规则允许的其他情况下披露。 |
(5) | 所有其他薪酬包括公司对公司合格的401(K)计划的贡献,该计划向所有员工提供,每位高管8,550美元;额外津贴和个人福利如下:Bowman先生为34,083美元;Labovitz先生为53,567美元;Bruen先生为24,416美元,Hickey先生为24,564美元。这些 额外津贴和个人福利包括超过其各自总额10%的项目,具体如下:Bowman先生个人使用公司车辆的费用为24,540美元,医疗储蓄账户缴费为8,200美元; Labovitz先生个人使用公司包租的飞机的费用为28,301美元(使用与此类飞机使用相关的实际发票成本计算)。看见额外津贴详情见下文)、16 960美元的汽车津贴和 个人使用公司车辆以及7 200美元的医疗储蓄账户缴款;Bruen先生获得16 000美元的汽车津贴和7 200美元的医疗储蓄账户缴款;希基先生获得16 000美元的汽车津贴和7200美元的医疗储蓄账户缴款。对鲍曼来说,所有其他薪酬还包括56,333美元的非商业相关服务费用。请参阅特定关系和关联方交易 。 |
75
2021年我们高管薪酬的主要要素是基本工资、 年度奖励奖金和股权奖励。此外,由于公司为首次公开募股所做的工作,拉博维茨先生、布鲁恩先生和希基先生于2021年5月6日(首次公开募股的生效日期)获得了一次性现金交易奖金(交易现金奖励),并向所有高管支付了一次性股权奖励(交易股票奖励)。见?2021 薪酬安排。我们的高管还有权参与我们为其他员工提供的员工福利计划和计划,如下所述:
健康和福利福利。我们的高管有资格参加我们的员工福利计划,包括 我们的医疗、牙科、视力、团体人寿、残疾、意外死亡和肢解保险计划,每种情况下的基础与我们所有其他员工大致相同。
401(K)计划。我们为我们的员工维持一个固定缴款员工退休计划,或401(K)计划。我们的 高管有资格在与其他员工相同的基础上参与401(K)计划。根据《国税法》第401(K)节,401(K)计划符合纳税资格。 401(K)计划规定,每个参与者可以从他或她的薪酬中进行税前递延,最高限额为法定限额(2020和2021年为19,500美元)和其他测试 限额。50岁或以上的参与者也可以补缴,在2020和2021年的日历年,补缴金额分别比法定限额高出6,500美元。 401(K)计划规定酌情匹配和利润分享缴费,我们目前为401(K)计划的每位员工提供50%的匹配,最高匹配比例为合格薪酬的3%。参与者 缴款由计划的受托人持有,并根据参与者的指示进行投资。
额外津贴。公司一般为副总裁及以上级别的员工提供车辆津贴, 公司认为这是公平合理的,并与其业务相一致。此外,我们的高管还可以从他们的健康储蓄账户中获得公司缴费。
拉博维茨先生在必要时可使用包机,以方便他出席会议和履行与我们首次公开募股相关的其他职责 。包括给Labovitz先生的与使用包机相关的所有其他补偿金额基于与此类飞机使用相关的全额发票成本;与此类使用相关的给公司带来的累计增量成本可能少于报告的金额。
我们不维护 不合格的定义缴费计划或其他不合格的递延薪酬计划。
交易股票奖
每位高管都获得了以下金额的交易股票奖励,并遵守以下授予时间表:
执行干事 |
数 股份数量* |
既得 百分比 一年 之后 提供产品 |
既得 百分比 两年 之后 提供产品 |
既得 百分比 三 几年后 提供产品 |
既得 百分比 四年了 之后 提供产品 |
既得 百分比 五年 之后 提供产品 |
||||||||||||||||||
加里·鲍曼 |
383,500 | 25 | % | 50 | % | 75 | % | 87.5 | % | 100 | % | |||||||||||||
布鲁斯·拉博维茨 |
265,500 | 33 | % | 66 | % | 100 | % | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||
迈克尔·布鲁恩 |
88,500 | 33 | % | 66 | % | 100 | % | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||
罗伯特·希基 |
88,500 | 33 | % | 66 | % | 100 | % | 不适用 | 不适用 |
76
2021财年年底的未偿还股权奖励
下表列出了截至2021年12月31日的财年结束时,每位 优秀高管的未授予限制性股票奖励和基于业绩的限制性股票单位的相关信息。每个限制性股票奖励和基于业绩的限制性股票单位奖励分别为每位高管显示。
名字 |
授予日期 | 股份数量或 股票单位 尚未授予(1)# |
的市场价值 股份或单位 没有 的股票 既得(4)($) |
股权激励计划奖项:不劳而获人数股份、单位或其他拥有
不具有的权限 既得(2)# |
股权激励计划 奖项:市场或派息非劳所得的价值股份、单位或其他权利 尚未授予 (4)($) |
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加里·鲍曼 |
05/06/21 | 383,500 | (1) | 8,149,375 | ||||||||||||||||
11/10/21 | 131,743 | 2,793,801 | ||||||||||||||||||
布鲁斯·拉博维茨 |
05/06/21 | 265,500 | (1) | 5,641,875 | ||||||||||||||||
11/10/21 | 43,649 | 927,541 | ||||||||||||||||||
12/31/20 | 44,250 | (3) | 940,313 | |||||||||||||||||
迈克尔·布鲁恩 |
05/06/21 | 88,500 | (1) | 1,880,625 | ||||||||||||||||
11/10/21 | 43,649 | 927,541 | ||||||||||||||||||
12/31/20 | 23,128 | (3) | 491,470 | |||||||||||||||||
罗伯特·希基 |
05/06/21 | 88,500 | (1) | 1,880,625 | ||||||||||||||||
11/10/21 | 42,071 | 894,009 | ||||||||||||||||||
12/31/20 | 44,250 | (3) | 940,313 |
(1) | 这一数额代表与交易股票奖相关的限制性股票奖励数量。 每个交易股票奖在授予日的周年纪念日分三次等额授予,鲍曼先生的交易股票奖除外,它在授予日的周年日分五次等额授予。 |
(2) | 本栏中的金额反映了高管根据2021年11月1日至2023年12月31日业绩期间股票价格股东总回报的业绩门槛水平,将赚取的基于业绩的限制性股票单位的数量 。 |
(3) | 这一金额代表基于时间的股票奖励,在2022年1月1日、2023年1月1日、 和2024年等额分期付款。 |
(4) | 本栏中的金额基于我们普通股在2021年12月31日的收盘价 $21.25。 |
2021年补偿安排
在首次公开募股之前,我们采用了针对高管的薪酬计划,其中包括与每位高管签订书面 雇佣协议,该协议于2021年5月11日生效。书面雇佣协议规定,除其他事项外,支付基本工资、报销某些成本和支出,以及 每位高管参与年度奖金计划、2021年综合股权激励计划(股权奖励计划)下的股权奖励和员工福利计划。这些雇佣协议分别称为 Bowman雇佣协议、Bruen雇佣协议、Labovitz雇佣协议和Hickey雇佣协议,统称为高管雇佣协议,有时单独称为 协议。鲍曼、希基、拉博维茨和布鲁恩先生在本文中不时被称为高管。
雇佣协议
鲍曼雇佣协议的初始期限从2021年5月11日开始,到2026年12月31日结束,此后自动续签两年,除非按照协议所述提前终止。根据该协议的条款,Bowman先生有权(I)获得625,000美元的年化基本工资,但须按汇总补偿表脚注1所述的年上调 ;(Ii)有资格参加下文所述的年度奖金和股权奖励;(Iii)有权参加我们的医疗、保险、退休和其他 员工福利;以及(V)有权享受Bowman雇佣协议中所述的某些其他指定的附带福利、报销、人寿保险和工作设施。鲍曼先生的雇佣协议包含有关其股票质押能力的条款 。
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Bruen雇佣协议、Labovitz雇佣协议和Hickey 雇佣协议从2021年5月11日开始,到2024年12月31日结束,此后自动续签一年,除非按照其中所述提前终止。
根据Labovitz雇佣协议的条款,Labovitz先生有权(I)获得415,000美元的年化基本工资,可按摘要补偿表脚注1所述按年上调;(Ii)有资格参加下文所述的年度奖金和股权奖励;(Iii)有权获得 于2021年5月6日赚取的900,000美元的一次性交易现金奖励,并在首次公开募股(IPO)结束时作为500,000美元和400,000美元支付。(Iv)有权参加我们的医疗、保险、退休和其他员工福利;以及(V)有权享受Labovitz雇佣协议中描述的某些其他指定的附带福利和报销。
根据布鲁恩雇佣协议的条款,Bruen先生有权(I)获得415,000美元的年化基本工资,但须按汇总补偿表脚注1所述的每年向上调整;(Ii)有资格参加下文所述的年度奖金和股权奖励;(Iii)有权获得2021年5月6日赚取的25万美元的一次性交易现金奖励,并在此后三十(30)天开始按季度分四次等额无息支付;(Iv)有权参加 以及(V)有权享受布鲁恩雇佣协议中描述的某些其他指定的附带福利和报销。
根据Hickey雇佣协议的条款,Hickey先生有权(I)获得40万美元的年化基本工资,但须按摘要补偿表脚注1所述的 年上调;(Ii)有资格参加下文所述的年度奖金和股权奖励;(Iii)有权获得 于2021年5月6日赚取的25万美元的一次性交易现金奖励,并从此后三十(30)天开始按季度分四次等额无息支付;(Iv)以及(V)有权获得“吻痕雇佣协议”中所述的某些其他指定附带福利和报销。
每份高管雇佣协议均包含条款,据此,如果高管因去世或永久残疾而终止聘用 ,他将有权获得基本工资、未支付的交易现金奖励、健康和其他附带福利,以及未偿还股权奖励(包括但不限于交易股权奖励)的加速归属, 所有这些都在各自的雇佣协议中规定。每份行政人员聘用协议均载有条款,规定如行政人员被本公司以 不续签、本公司无故终止或行政人员有充分理由终止聘用,他将有权获得基本工资、未付交易现金奖励、健康及附带福利及其他福利,以及 加速授予未偿还股权奖励(包括但不限于交易股权奖励),所有详情均在其各自的雇佣协议中订明。每一份高管雇佣协议都包含条款, 在控制权变更后,如果公司无故终止雇佣或高管有充分理由终止雇佣,高管有权获得某些款项,所有这些都在各自的雇佣协议中规定。 术语?原因?和?很好的原因?在高管雇佣协议中进行了定义。
各行政人员聘用协议均规定,行政人员须将其大部分营业时间、注意力、技能、精力及最大努力投入本公司的业务及事务,且不得从事以下任何活动:(I)与本公司利益冲突、(Ii)妨碍行政人员正确及有效地履行本公司职责,或(Iii)妨碍行政人员就本公司最佳利益所作的判断。鲍曼雇佣协议和希基雇佣协议均承认,各自的高管已向本公司披露了某些其他业务关系和所有权利益,根据该高管雇佣协议,公司同意继续目前和未来的这些业务关系和所有权利益,前提是它们不干扰高管在各自协议下的职责。
每项高管聘用协议均约束高管遵守指定的保密、竞业禁止、非邀约和非贬损契约。 保密公约在 协议有效期内及之后的任何时候均适用。竞业禁止和竞业禁止公约在协议有效期内和雇佣终止后的两年内适用 。非贬损公约是相互的,在受雇期间和此后的任何时候都适用。雇佣协议并不禁止我们放弃违反限制性公约。
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年度奖金计划
2021年11月10日,薪酬委员会批准通过2021年高管短期激励计划( 年度奖金计划)和长期激励计划。年度奖金计划允许向薪酬委员会批准的高管和其他高管发放年度现金奖金,这些高管和其他高管是根据公司 实现薪酬委员会制定并经董事会批准的业绩目标而批准的。薪酬委员会根据该计划拥有广泛的自由裁量权,可以制定年度绩效目标,可以是财务和/或 非财务目标,也可以设定确定绩效所需的满意度或成就水平。年度奖金计划还规定,薪酬委员会可酌情调整本年度的绩效目标和 奖励机会,以应对发生的外部事件或意外的商业状况。
对于2021年, 薪酬委员会选择了调整后的EBITDA作为绩效衡量标准。行政人员可能赚取的总金额取决于:(1)他的工资或合格收入,因为奖金是按年薪或赚取金额的 百分比计算和支付的,以及(2)由于绩效水平设定在门槛、目标和最高成就水平,结果在这些水平之间插入,因此达到的绩效水平。 《高管聘用协议》规定了每位高管可赚取的金额如下:
名字 |
阀值 作为百分比 收益 |
目标 作为百分比 收益 |
极大值 作为百分比 收益 |
|||||||||
加里·鲍曼 |
25 | % | 50 | % | 100 | % | ||||||
布鲁斯·拉博维茨 |
25 | % | 50 | % | 100 | % | ||||||
迈克尔·布鲁恩 |
25 | % | 50 | % | 100 | % | ||||||
罗伯特·希基 |
25 | % | 50 | % | 100 | % |
下表列出了实现的门槛、目标和最高绩效级别以及实际 绩效结果。
公制 |
阀值 ($) |
目标 ($) |
极大值 ($) |
|||||||||
调整后的EBITDA |
$ | 12,027,500 | $ | 14,150,000 | $ | 18,395,000 |
(1) | 调整后的EBITDA是一项非GAAP衡量标准。见第42页调整后EBITDA的定义和调整后EBITDA与净利润的对账。 |
在截至2021年12月31日的年度,根据每份雇佣合同,每位高管有权根据年度奖金计划获得最低现金奖金,具体如下:Bowman先生奖金300,000美元,Bruen先生奖金200,000美元, Labovitz先生奖金200,000美元,Hickey先生奖金200,000美元。
股权奖
长期激励计划允许向 薪酬委员会批准的高管和其他高管授予基于股权的奖励。根据长期激励计划,高管有机会根据公司的2021年综合股权激励计划获得基于时间的限制性股票奖励和基于绩效的限制性股票单位。 除非事先在雇佣协议中有所规定,否则薪酬委员会将设定高管薪酬的门槛、目标和最大奖励机会(占高管薪酬的百分比)。对于每个执行官员 ,这些级别都是根据他的雇佣协议确定的。以鲍曼先生为例,门槛股权奖励价值机会为基本工资的75%,目标股权奖励价值机会为基本工资的150%, 最大股权奖励价值机会为基本工资的300%。对于Bruen、Labovitz和Hickey先生,门槛股权奖励价值机会是基本工资的35%,目标股权奖励价值机会是基本工资的75%, 最大股权奖励价值机会是基本工资的150%。长期激励计划还规定,在高管退休或提前退休的情况下,根据该计划的定义,授予某些基于绩效的限制性股票单位。每一份高管雇佣协议都涉及死亡、残疾和其他情况下的归属问题。
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除首席执行官外,总目标奖励机会的25%将是 年度授予基于时间的限制性股票,该股票将在授予年度的12月31日开始的三年内每季度授予一次。长期激励计划还规定,在 高管退休或提前退休的情况下,根据该计划的定义,可100%获得基于时间的奖励。其余75%的目标奖励机会将是授予基于业绩的限制性股票单位。对于首席执行官来说,100%的奖励机会 是基于业绩的限制性股票单位。限制性股票单位将根据公司在确定的业绩期间相对于 薪酬委员会批准的同业集团的总股东回报衡量的业绩水平进行授予,如下所示:
年末相对总股东回报 表演期 |
归属百分比级别 | |||
75%或更高 |
100 | % | ||
第55个百分位数 |
50 | % | ||
第35个百分位数 |
25 | % | ||
低于第35个百分位数 |
0 | % |
薪酬委员会没有根据长期 激励计划授予2021年任何基于时间的限制性股票。薪酬委员会对2021年11月1日至2023年12月31日期间基于业绩的限制性股票单位作出以下奖励:鲍曼先生:131,473个单位; 布鲁恩先生,43,649个单位;拉博维茨先生,43,649个单位;希基先生,42,071个单位。奖励机会代表如果公司 达到相对于薪酬委员会批准的同行组的股东总回报的最高绩效水平,则在业绩期末可赚取的最大股票数量。
2021年综合股权激励计划
2021年5月11日,我们的股东批准了2021年综合股权激励计划。根据2021年综合股权激励计划,我们可以 向符合条件的员工、顾问和董事等发放现金和股权激励奖励,以吸引、激励和留住我们竞争的人才。2021年综合股权激励计划的具体条款摘要如下 。
资格和管理
我们的员工、顾问和董事有资格获得2021年综合股权激励计划的奖励。2021年综合股权激励计划一般由我们的董事会管理,奖励给非雇员董事,由我们的薪酬委员会管理,对于其他参与者,每个委员会都可以 将其职责委托给我们的董事和/或高级管理人员委员会(以下统称为计划管理人),但受2021年综合股权激励计划、交易法第16条和/或股票交易规则(视适用情况而定)可能施加的某些限制的限制。计划管理人有权根据《2021年综合股权激励计划》做出所有决定和解释,规定与其一起使用的所有形式,并根据《2021年综合股权激励计划》的明示条款和条件采用其管理规则 。计划管理员还设置2021年综合股权激励计划下所有奖励的条款和条件,包括任何归属和归属 加速条件。
对可用奖励和股票的限制
根据2021年综合股权激励计划授予的奖励,我们的普通股最初可供发行的股票总数为2,876,250股,其中826,000股与交易股票奖励相关,649,000股授权由Bowman先生酌情授予未获得交易股票奖励的员工。在 任何情况下,收件人都不能获得超过59,000股股票。因此,在我们首次公开募股(IPO)之后,仍有最多1,401,250股股票可供未来发行。从2022年开始的每个日历年的1月1日,可供发行的股票数量将每年增加 ,金额相当于上一日历年度最后一天已发行普通股数量的5%(5%),前提是我们的董事会 可以在每年1月1日之前采取行动,消除或减少可供发行的股票数量的增加。我们的董事会批准从2022年1月1日起增加574,479股可供发行的股票数量。 任何参与者在任何历年内首次可行使ISO的股票的公平市值不得超过10万美元。根据2021年综合股权激励计划发行的股票可以是 授权但未发行的股票、在公开市场购买的股票或库存股。截至2021年9月30日,仍有1,322,318股可供发行
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如果2021年综合股权激励计划下的奖励到期、失效或终止, 在没有充分行使或没收的情况下兑换现金、交出、回购、取消,则接受此类奖励的任何股票将成为或再次可用于2021年综合股权激励计划下的新授予。 根据2021年综合股权激励计划授予的奖励,以假定或取代根据由维持的合格股权计划授权或未完成的奖励
奖项
2021年综合股权激励计划规定授予股票期权,包括激励股票期权(ISO)和 非限制性股票期权(NSO)、限制性股票、股息等价物、限制性股票单位或RSU、股票增值权或SARS,以及其他基于股票或现金的奖励。2021年综合股权激励计划下的某些奖励可能 构成或规定延期补偿,但受《国税法》第409a条的约束,该条款可能会对此类奖励的条款和条件提出额外要求。2021年综合股权激励计划 下的所有奖励将在奖励协议中列出,其中将详细说明奖励的条款和条件,包括任何适用的归属和支付条款以及终止后的行使限制。以下是每种奖励类型的简要说明。
股票期权。股票期权规定未来以授予日期 设定的行使价购买我们普通股的股票。与NSO不同的是,如果满足一定的持有期和国税法的其他要求,ISO可以向其持有人提供行使以外的递延纳税和优惠的资本利得税待遇。股票期权的行权价格将不低于授予日标的股票公平市值的100%(如果是授予某些重要股东的ISO,则不低于100%),但与公司交易相关的特定替代期权除外。股票期权的期限不得超过十年(如果是授予某些大股东的股票期权,则不得超过五年)。计划管理员确定的授予条件可能会将 应用于股票期权,并且可能包括持续服务、业绩和/或其他条件。一般情况下,ISO只能授予我们的员工和我们母公司或子公司的员工(如果有的话)。
非典。SARS使其持有人在行使权利后,有权在授予日至行使日之间从我们那里获得相当于 奖励的股票增值的金额。特别行政区的行使价格将不低于授权日本计划界定的标的股票平均公平市价的100%(与公司交易相关而授予的某些 替代特别行政区除外),特别行政区的期限不得超过十年。计划管理员确定的归属条件可能适用于SARS,可能包括持续服务、绩效 和/或其他条件。
限制性股票和RSU。限制性股票是对我们普通股 的不可转让股票的奖励,这些股票在满足特定条件之前仍然可以没收,而且可能会受到收购价格的限制。RSU是未来交付我们普通股的合同承诺,除非和 满足特定条件,否则这些股份也可能被没收,并可能伴随着在标的股份交付之前获得我们普通股支付的等值股息的权利。根据授标条款或参与者的选择(如果计划管理人允许延期),可以 推迟相关RSU的股票交付。适用于限制性股票和RSU的条件可能基于持续服务、绩效 目标的实现和/或计划管理员可能确定的其他条件。
其他以股票或现金为基础的奖励。其他股票或 现金奖励是现金奖励、我们普通股的完全既得股奖励,以及完全或部分通过参考或以其他方式基于我们普通股股票进行估值的其他奖励。其他基于股票或现金的奖励可以授予 参与者,也可以作为其他奖励结算时的付款形式,作为独立付款以及支付给任何有资格获得奖励的个人的基本工资、奖金、手续费或其他现金补偿。计划管理人将确定其他股票或现金奖励的条款和条件,其中可能包括基于持续服务、业绩和/或其他条件的授予条件。
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表现奖
绩效奖励包括根据计划管理员可能确定的指定 绩效目标或其他标准(可能是也可能不是客观确定的)的实现情况授予的任何前述奖励,并/或根据具体 绩效目标或其他标准进行支付。计划管理者制定绩效目标的绩效标准可以包括:净收益或 亏损(利息、税、折旧、摊销和非现金股权补偿费用中的一项或多项);毛收入或净销售额或收入或销售或收入增长; 净收入(税前或税后)或调整后的净收入;利润(包括但不限于毛利润、净利润、利润增长、净营业利润或经济利润)、利润回报率或营业利润率;预算或 营业收益(税前或税后,或公司间接费用和红利分配前后);现金流(包括营业现金流和自由现金流或资本现金流回报率);资产回报率;资本回报率或投资资本回报率;资本成本;股东权益回报率;股东总回报率;销售回报率;成本、成本减少和成本控制措施;费用;营运资金;每股收益或亏损;调整后的每股收益或亏损 每股价格或每股股息实施、完成或实现与研究、开发、监管、商业或战略里程碑或开发有关的目标;市场份额;经济价值或经济增值模式;事业部, 集团或公司财务目标;客户满意度/增长;客户服务;员工满意度; 人员招聘和维护;人力资源管理;诉讼和其他法律事务的监督;战略合作伙伴关系和交易;财务比率(包括衡量流动性、活动、盈利能力或 杠杆的比率);债务水平或削减;与销售相关的目标;融资和其他融资交易;手头现金;收购活动;投资寻源活动;以及营销活动,其中任何一项都可以绝对值 衡量,或者与任何增量增加或减少相比。此类业绩目标也可能仅基于我们的业绩或子公司、部门、业务部门或业务部门的业绩,或者基于相对于其他公司业绩的业绩 ,或者基于任何业绩指标相对于其他公司业绩的比较。
《2021年综合股权激励计划》中有关董事薪酬的规定
2021年计划规定,计划管理员可以根据2021年综合股权激励计划的限制,不时为非员工董事确定薪酬 。我们的非雇员董事薪酬计划在下面的董事薪酬标题下描述。-我们的董事会或其授权的委员会在行使其业务判断时,可以考虑其认为相关的因素、情况和考虑因素,不时修改非雇员董事薪酬计划,前提是任何现金薪酬或其他薪酬的总额以及授予的任何股权奖励的公允价值(根据ASC主题718或其任何 继任者确定)必须符合以下条件: 任何现金薪酬或其他薪酬的总和以及授予的任何股权奖励的公允价值(根据ASC主题718或其任何 继任者确定)。在非雇员董事首次担任非雇员董事的会计年度内,增加到300,000美元。计划管理人可根据计划管理人的酌情决定,在特殊情况下对个别 非雇员董事例外,条件是领取此类 额外补偿的非雇员董事不得参与发放此类补偿的决定或涉及非雇员董事的其他同时补偿决定。
某些交易
对于影响我们普通股的某些交易和事件,包括控制权变更或任何适用法律或会计原则的变更,计划管理人拥有广泛的自由裁量权,可根据2021年综合股权激励计划采取行动,以防止预期收益的稀释或扩大,为此类交易或事件提供便利,或实施 此类适用法律或会计原则的变更。这包括取消奖励,以换取现金或其他财产的金额,其价值相当于行使或结算此类奖励的既有部分或实现参与者在此类奖励的既有部分下的权利时应获得的金额;加快奖励的归属;规定由后续实体承担或替代奖励;调整可用股票的 数量和类型;以其他权利或财产取代奖励,或终止2021年全面股权激励计划下的奖励。如果控制权发生变化,收购方不承担根据 2021年综合股权激励计划授予的奖励,则根据2021年综合股权激励计划颁发的奖励应加速归属,以便100%的奖励将成为既有的、可行使的或应支付的奖励(视情况而定)。此外,在 发生与我们股东的某些非互惠交易或股权重组的情况下,计划管理人将对2021年综合股权激励计划和 未偿还奖励做出其认为适当的公平调整,以反映股权重组。
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外国参与者、追回条款、可转让性和参与者付款
对于外国参与者,计划管理员可以修改奖励条款、建立子计划和/或调整其他奖励条款和条件 ,但须遵守上述股份限制。所有裁决均受我公司实施的任何追回政策的规定所约束,但以该追回政策或适用的裁决协议中规定的范围为限。 除遗产规划、家庭关系秩序、某些受益人指定以及世袭和分配法外,2021年综合股权激励计划下的奖励通常在授予前不可转让,只能由参与者行使。关于与2021年综合股权激励计划奖励相关的预扣税款义务,以及行使与行使2021年综合股权激励计划下的股票期权相关的价格义务,计划管理人可以酌情接受现金、电汇或支票,接受满足 指定条件的普通股、市场卖单或其认为合适的其他对价或上述的任何组合。
图则修订及终止
我们的董事会可以随时修订或终止2021年综合股权激励计划;但是,除非我们的资本结构发生了某些 变化,否则任何增加2021年综合股权激励计划可用股票数量的修订都需要得到股东的批准。未经股东批准,计划管理人无权修改任何已发行的股票期权或特别提款权,以降低其每股价格。在本公司董事会通过2021年综合股权激励计划之日十周年之后,不得根据2021年综合股权激励计划授予任何奖励。
证券法
2021年综合股权激励计划旨在符合证券法、交易法以及美国证券交易委员会在其下颁布的所有法规和规则,包括但不限于规则16b-3的所有条款。2021年综合股权激励计划的管理、奖励的授予和行使仅以符合此类法律、规则和法规的方式 进行。
2021年员工购股计划
我们的董事会已经通过,我们的股东已经批准了我们的2021年员工股票购买计划,即ESPP。我们的 ESPP允许符合条件的美国员工以符合守则第423条规定的优惠税收待遇的方式购买我们的普通股,其目的是确保新员工的服务,保留现有 员工的服务,并激励这些员工为我们及其附属公司的成功尽最大努力。。
股份储备
根据授予我们员工或任何参与子公司员工的购买权,我们的ESPP最初被授权发行413,000股普通股。
行政管理
我们的薪酬委员会或董事会任命的其他委员会将管理我们的员工持股计划。我们的ESPP将 通过一系列产品实施,根据这些产品,符合条件的员工将被授予购买权利,以便在此类产品销售期间在指定日期购买我们普通股的股票。根据我们的ESPP,每个优惠期应从一个日历季度的第一个 天开始,到该日历季度的最后一天结束。每一次发售将有一个或多个购买日期,参与发售的员工将在这些日期购买我们普通股的股票。我们的ESPP将提供 在某些情况下可以终止服务。
工资扣减
一般来说,我们或我们的任何参与附属公司雇用的所有正式员工(不包括第16条高管)将 有资格参加我们的ESPP,并在提供期间的每个支付期内,通常通过工资扣除,贡献高达其收入(如我们的ESPP所定义)的15%,用于根据我们的ESPP购买我们的普通股。 我们的普通股将以我们委员会指定的每股价格为参与我们ESPP的员工的账户购买。但不得低于本公司普通股在购买之日的公平市值的85%,如ESPP中所述 。
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局限性
根据我们 董事会的决定,员工在参加我们的ESPP之前可能必须满足以下一项或多项服务要求:(I)通常每周受雇20小时以上;(Ii)每历年通常受雇时间超过五个月;或(Iii)连续受雇于我们或我们的一家附属公司至少一年 年。根据我们的ESPP,任何员工不得在每个日历年购买价值超过15,000美元的普通股(基于发售开始时普通股的每股公平市值) 此类购买权尚未行使。最后,任何员工都没有资格根据我们的ESPP获得任何购买权,如果紧接着授予此类权利后,该员工对我们已发行股本的5%或更多拥有投票权 根据国税法第424(D)条以投票权或价值衡量。
资本结构的变化
我们的ESPP将规定,如果通过股票拆分、合并、合并、重组、资本重组、再注册、股票股息、现金以外的财产股息、大额非经常性现金股息、清算股息、股份合并、换股、公司结构变更、 或类似交易发生资本结构变化,我们的委员会将对以下事项进行适当调整:(I)适用于我们ESPP的股份数量;(Ii)可能的最低和最高股份数量。(Iii)在本要约期内可供购买的股份数目 和股份收购价,以及选择购买该等股份的股份数目 和收购价。
企业交易
我们的ESPP将规定,如果控制权发生变化(如国税法第424(A)条所定义),根据我们的ESPP购买我们股票的任何当时未完成的 权利可由任何尚存或收购的实体(或其母公司)承担或取代。如果幸存或收购实体(或其母公司)选择不承担或替代此类 购买权,则所有未完成期权的购买日期应加快至委员会确定的在控制权变更生效日期之前的日期。
修订或终止。我们的董事会将有权终止我们的ESPP,涉及任何因此而未授予 期权的股票。我们的委员会将有权修改我们的ESPP,除非在某些情况下,未经持有人 同意,此类修改或终止可能不会对任何未完成的购买权造成实质性损害。根据适用法律或上市要求,我们将获得股东对我们ESPP的任何修改的批准。
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董事薪酬
我们的非雇员董事的薪酬形式为董事会和 委员会服务的年度预聘金,包括担任委员会主席的服务,以及年度股权赠款。
每位 非雇员董事每年可获得50,000美元的预聘金,按季度分期付款。担任审计主席的非雇员董事、薪酬委员会、提名委员会和公司治理委员会分别获得每年15,000美元、10,000美元和10,000美元的额外聘用金。担任审计、薪酬、提名和公司治理委员会成员的非雇员董事每年分别获得10,000美元、5,000美元和5,000美元的额外聘用金。
每位非雇员董事还将获得在董事会第二次季度 会议之后生效的年度股票奖励。股票奖励的价值为75,000美元,股票数量由公司股票在该日的公平市值确定。该奖项自授予之日起一年内授予。2021年,该奖项于2021年8月11日颁发,这是公司完成首次公开募股(IPO)后的第一次预定董事会会议。当天我们普通股的收盘价为13.55美元,因此每位董事收到5535股普通股。
关于我们2021年5月11日的首次公开募股, 非雇员董事获得了价值75,000美元的一次性限制性股票奖励。我们普通股的收盘价在2021年5月11日为13.95美元,因此每位 董事获得5377股普通股,这些普通股从授予之日起一年内获得。
如上所述,我们的非雇员董事薪酬政策规定的非雇员董事薪酬受到2021年综合股权激励计划规定的年度非雇员董事薪酬限制,但此类限制不适用于我们首次公开募股(IPO)完成的日历年度之后的第一个日历年度之前。本公司董事会或其授权委员会在执行其业务判断时,可考虑其认为相关的因素、情况和考虑因素,不时修改非雇员董事薪酬计划,但须遵守2021年综合股权激励计划中规定的非雇员董事薪酬年度限额。根据2021年综合股权激励计划的规定,我们的董事会或其授权的 委员会可以根据董事会或其授权的委员会的酌情决定,在特殊情况下对个别非雇员董事豁免这一限制。
下表列出了有关我们的非员工董事在2021年的薪酬 的信息。表中省略了我们的总裁、董事长兼首席执行官Gary Bowman和首席运营官Michael Bruen,因为他们分别作为董事长和董事没有 获得任何额外的报酬。有关鲍曼和布鲁恩先生薪酬的更多信息,请参见高管薪酬。
名字 | 赚取的费用或 现金支付(美元) |
库存 获奖金额(美元)(1) |
总计(美元) | |||||||||
丹尼尔·勒法伊夫(Daniel Lefaivre) |
70,000 | 150,000 | 220,000 | |||||||||
斯蒂芬·里迪克 |
65,000 | 150,000 | 215,000 | |||||||||
詹姆斯·劳里托 |
70,000 | 150,000 | 220,000 | |||||||||
帕特里夏·马尔罗伊(Patricia Mulroy) |
70,000 | 150,000 | 220,000 |
(1) | 限制性股票的授予分别于2021年5月11日和2021年8月11日与我们的 首次公开募股(IPO)和上文讨论的年度股票奖励相关。这些金额反映了根据FASB ASC主题718计算的奖励的总授予日期公允价值。 |
(2) | 截至2021年12月31日,每位 非雇员董事持有的限制性股票总数如下: |
名字 | 合计数字 的库存 奖项 杰出的 在12月 31, 2021 |
|||
丹尼尔·勒法伊夫(Daniel Lefaivre) |
10,912 | |||
斯蒂芬·里迪克 |
10,912 | |||
詹姆斯·劳里托 |
10,912 | |||
帕特里夏·马尔罗伊(Patricia Mulroy) |
10,912 |
85
某些关系和关联方交易
自2019年1月1日以来,除本招股说明书中高管薪酬和董事薪酬及下述交易项下所述的薪酬协议和其他安排外,自2019年1月1日以来,我们从未或将参与任何交易或一系列类似交易,涉及的金额超过或将超过(I)120,000美元或(Ii)过去两个完整会计年度我们总资产平均值的1%,且任何董事参与的交易或类似交易的金额将超过(I)120,000美元或(Ii)我们总资产的1%,且任何董事参与的交易或类似交易的金额将超过或将超过(I)120,000美元或(Ii)过去两个完整会计年度我们总资产平均值的1%持有本公司任何类别股本百分之五 %或以上的股东,或任何前述人士的直系亲属或与任何前述人士有关联的实体的任何成员,拥有或将拥有直接或间接的重大利益。
我们从BCG Chantilly,LLC(BCC)租用商业办公场所,鲍曼先生、布鲁恩先生和希基先生合计拥有63.6%的权益。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度以及截至2021年9月30日的9个月的租赁支付不到12万美元。我们预计未来几年的租赁支付不会超过每年12万美元。 2019年12月31日,我们的应付票据包括欠BCC的20万美元,涉及2014年的营运资金贷款,与租赁无关。我们在2020年9月30日全额偿还了这张票据,并计入了应计利息。
Bowman Lansdowne Development,LLC(BLD)是鲍曼先生、布鲁恩先生、希基先生和其他高管拥有多数股权的实体。于2019年12月31日、2020年12月31日及2021年9月30日,本公司的应收票据分别包括来自BLD的50万美元、50万美元及50万美元,涉及我们之前向BLD提供的 管理服务。我们不再提供这些服务,将来也不打算这样做。
Lansdowne Development Group,LLC(LDG)是BLD拥有少数股权的实体。在2019年12月31日和2020年12月31日,我们的 应收账款分别包括LDG到期的20万美元和10万美元。在2019年12月31日、2020年和2021年9月30日,我们的应收票据分别包括来自LDG的20万美元、40万美元和 40万美元。这些贷款是作为营运资金提供给LDG的,我们不再提供这样的贷款,将来也不打算这样做。
Bowman Realty Investments 2010,LLC(BR10)是鲍曼、布鲁恩、希基和其他高管拥有多数股权的实体。在2019年12月31日、2020年12月31日和2021年9月30日,公司的应收票据分别包括来自BR10的20万美元、20万美元和20万美元,这些应收票据与我们之前向BLD提供的 管理服务有关。我们不再提供这些服务,将来也不打算这样做。
Alwington Farm Developers,LLC(AFD)是BR10拥有少数股权的实体。于2019年12月31日, 公司的应收账款中包括应收AFD的40万美元。于二零二零年十二月三十一日,渔农处的应收账款并无结余。在2019年12月31日、2020年12月31日和2021年9月30日,我们的应收票据 分别包括来自渔农处的120万美元、120万美元和120万美元。这些票据是作为向渔农处提供工程服务的交换。
MREC Sherandoah VA,LLC(MREC Sherandoah Cro)是一家实体,Frederick Lake Holdings,LLC(Lake Frederick Holdings) 拥有92%的股权,Sherandoah Station Partners LLC拥有8%的股权,后者部分由Bowman Lansdowne拥有,部分由Bowman Realty 2013拥有。鲍曼先生拥有弗雷德里克湖控股公司100%的权益,并且是该公司的经理。 鲍曼先生、布鲁恩先生和希基先生都是2013鲍曼房地产公司的成员。自2020年以来,我们向MREC Sherandoah提供工程服务,以换取现金付款。在截至2020年12月31日的年度和截至2021年9月30日的9个月内,我们收到了向MREC Sherandoah提供的工程服务付款,金额分别为10万美元和30万美元。
在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度内,我们免费为关联方实体提供行政和会计服务。从2021年开始,我们将按照现行的时薪为相关人员提供这些服务。在截至2021年9月30日的9个月中,这些服务的成本为10万美元, 实体的账单为10万美元。
我们雇用鲍曼先生的儿子格雷戈里·鲍曼为全职员工。截至2019年12月31日和2020年12月31日,我们分别向格雷戈里·鲍曼(Gregory Bowman)支付了10万美元和10万美元。
鲍曼房地产 Investments 2013 LLC(BR13)是鲍曼、布鲁恩和希基拥有所有权权益的实体。
Leesburg Acquisition Partners(LAP)是鲍曼先生、Bruen先生和Hickey先生拥有所有权权益的实体。 在截至2021年9月30日的三个月中,公司支付了28,808美元,与LAP前几年完成的工作有关。
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在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度内,我们的一名员工担任一个房地产开发项目的项目 经理,在该项目中,BLD、BR13以及由Bowman先生及其家族拥有和控制的实体在2020年的一部分拥有所有权权益。截至2019年和2020年12月31日止年度的服务成本分别为10万美元和10万美元。在我们首次公开募股后,我们不再免费提供这些服务。从2021年开始,我们将按现行的小时费率为相关人员 提供这些服务。
截至2019年12月31日,我们向鲍曼先生提供的 无担保预付款包括在其他资产中,共计80万美元。鲍曼先生于2020年9月29日通过赎回114,431股我们的股票,用应计利息全额偿还了预付款。
截至2019年12月31日,我们从Bowman先生和Labovitz先生收到的应收票据金额分别为540万美元和 50万美元。鲍曼先生和拉博维茨先生都于2020年9月29日通过赎回我们的股票全额偿还了应计利息,其中46,197股从拉博维茨先生手中赎回,429,756股 股票从鲍曼先生手中赎回。
根据应收股票认购票据的条款,2019年12月31日、2020年12月31日和2021年9月30日,我们分别应从股东那里到期30万美元、 60万美元和40万美元,这些股东都不是高管、董事或高管。
2019年12月31日、2020年12月31日和2021年9月30日,我们分别欠一位退休股东和前董事与一项收购有关的30万美元、30万美元和30万美元 。
截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年9月30日,我们分别欠某些股东和前股东200万美元、220万美元和480万美元。这些票据是根据我们的 股东买卖协议从股东手中回购股票的结果。
整合与我们的首次公开发售相关的交易
鲍曼咨询公司DC PC。自2014年成立以来,Bowman Consulting DC PC一直是哥伦比亚特区的一家独立工程企业,由我们的总裁、董事长兼首席执行官Gary Bowman 100%拥有。该公司的业绩包括在我们基于共同控制的合并财务报表中。于2020年12月31日, 我们收购了Bowman Consulting DC PC的所有资产和业务,并承担了某些负债,此后Bowman Consulting DC PC停止运营。我们已将Bowman Consulting DC PC的业务整合到我们的业务中 不再需要综合财务报告。
威尔逊清算和鲍曼咨询NC PC。自2019年成立以来,Bowman Consulting NC PC一直是北卡罗来纳州的一家独立企业,由Gary Bowman、首席运营官Mike Bruen和公司的另一位股东所有。根据工程和勘测服务的许可和公司结构要求 ,我们通过Bowman Consulting NC PC对北卡罗来纳州的合同进行了执行,结果包含在基于共同控制的合并财务报表中。
2020年12月22日,我们收购了HE Wilson Cleaning Inc.的100%已发行股本,该公司是一家休眠的北卡罗来纳州 公司,不受与在北卡罗来纳州提供工程和测量服务相关的专业服务公司要求的约束。关于此次收购,我们将其更名为鲍曼北卡罗来纳有限公司(Bowman North Carolina Ltd.)。
2020年12月31日,我们收购了鲍曼咨询NC PC的所有资产和业务,并承担了鲍曼咨询NC PC的所有负债, 此后鲍曼咨询NC PC停止运营。我们将从Bowman Consulting NC PC收购的资产和业务贡献给Bowman North Carolina Ltd。展望未来,我们将从Bowman North Carolina Ltd开展北卡罗来纳州业务,并在我们的财务报表中综合显示其结果。
赔偿协议
我们已经与我们的董事和高管签订了赔偿协议。除其他事项外,这些协议要求我们在特拉华州法律允许的最大范围内,赔偿这些个人在任何诉讼或诉讼(包括由我们的权利或根据我们的权利提起的任何诉讼)中合理招致的某些费用(包括律师费)、判决、罚款和和解金额,因为他们代表我们公司提供的任何 服务或该人作为我们董事会成员的身份。
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关联交易审批政策
我们的董事会审查和批准与我们5%或更多有投票权证券的董事、高级管理人员和持有者及其附属公司的交易 ,每个附属公司都是关联方。在我们首次公开募股之前,有关关联方在交易中的关系或利益的重大事实已向我们的董事会披露,此类交易需要 大多数对交易没有兴趣的董事的批准。此外,当我们的股东有权就与关联方的交易进行投票时,关联方关系的重要事实或交易中的 权益将被披露给批准交易的股东。
关于我们的首次公开募股,我们采用了 书面关联方交易政策,规定此类交易必须得到我们的审计委员会的批准。根据这一政策,审计委员会主要负责审查和批准或不批准关联方交易,这些交易是我们与关联人之间的交易,涉及的总金额超过25,000美元,并且关联人在其中拥有或将拥有直接或间接的重大利益。就本政策 而言,相关人士被定义为董事、高管、董事提名人或自最近结束的年度开始以来持有我们普通股超过5%的实益所有者,以及他们的直系 家庭成员。
88
主要股东和出售股东
下表列出了我们已知的截至2021年12月31日我们普通股的受益所有权的某些信息,这些信息经过调整以反映我们和本次发行中出售普通股的股东(假设承销商不行使购买额外股票的选择权):
| 我们所知的每一个人或一组关联人都是我们股本中超过5%的实益所有者 ; |
| 每一个出售股票的股东; |
| 我们的每一位行政官员; |
| 我们的每一位董事;以及 |
| 我们所有的高管和董事都是一个团队。 |
题为发行前实益拥有股份百分比的栏目是根据截至2021年12月31日的11,489,579股已发行普通股 计算得出的。题为发售后实益拥有股份百分比的栏目 基于本次发售后将发行的普通股股份,包括我们和出售股东在本次发售中出售的普通股股份,但不包括在 行使未偿还期权时可发行的任何额外股份。(br}=
我们是根据美国证券交易委员会的规则确定实益所有权的,此信息 不一定表示实益所有权用于任何其他目的。这些规则一般将证券的实益所有权归于对这些证券拥有单独或共享投票权或投资权的人,如 ,以及该人有权在2021年12月31日起60天内通过行使股票期权或其他权利获得的任何普通股。就计算该人的所有权百分比而言,该等股份被视为已发行并由持有该等期权的 人士实益拥有,但就计算任何其他人士的所有权百分比而言,该等股份并不被视为已发行股份。据我们所知,除 如下所示外,其他任何人持有我们普通股的比例均不超过5%。除非另有说明,否则本表中列出的个人或实体对其 实益拥有的所有股份拥有独家投票权和投资权。除以下另有注明外,表中所列人士的地址为c/o本公司地址为日出谷道12355号,520Suite520,弗吉尼亚州20191。
股票 在发售前实益拥有 |
股票 实益拥有后 供奉 |
|||||||||||||||||||
名字 |
数 | 百分比 | 股份数量 特此提供 |
数 | 百分比 | |||||||||||||||
董事及行政人员 |
||||||||||||||||||||
加里·鲍曼 |
2,861,003 | 24.9% | ||||||||||||||||||
布鲁斯·拉博维茨 |
321,041 | 2.8% | ||||||||||||||||||
迈克尔·布鲁恩 |
513,910 | 4.5% | ||||||||||||||||||
罗伯特·希基 |
259,178 | 2.3% | ||||||||||||||||||
丹尼尔·勒法伊夫(Daniel Lefaivre) |
12,712 | * | * | |||||||||||||||||
斯蒂芬·里迪克 |
10,912 | * | * | |||||||||||||||||
詹姆斯·劳里托 |
10,912 | * | * | |||||||||||||||||
帕特里夏·马尔罗伊(Patricia Mulroy) |
10,912 | * | * | |||||||||||||||||
全体执行干事和董事(8人) |
3,955,132 | 34.4% |
* | 不到1%。 |
(1) | 包括(I)由Bowman先生直接持有的1,243,003股及(Ii)由Bowman Family Asset Management,LLC持有的1,618,000股。鲍曼先生对鲍曼家族资产管理公司(Bowman Family Asset Management,LLC)持有的161.8万股普通股拥有共同投票权和处置权。鲍曼先生是鲍曼家族资产管理公司(Bowman Family Asset Management,LLC)的经理。 |
89
(2) | 包括(I)由Labovitz先生直接持有的320,841股和(Ii)由Labovitz先生的儿子持有的200股。 |
(3) | 由布鲁恩先生直接持有的513,910股组成。 |
(4) | 由希基直接持有的259,178股组成。 |
(5) | 包括(I)由Lefaivre先生直接持有的10,912股及(Ii)由Lefaivre先生的配偶持有的1,800股。勒法伊夫尔对其配偶持有的股份拥有投票权和处分权。 |
(6) | 由雷迪克先生直接持有的10,912股组成。 |
(7) | 由Laurito先生直接持有的10,912股组成。 |
(8) | 由马尔罗伊直接持有的10,912股组成。 |
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股本说明
以下描述是我们修订和重述的公司注册证书、修订和 重述的章程的主要条款摘要。在本节中,我们将我们修订和重述的公司证书称为我们的公司证书,我们将我们修订和重述的章程称为我们的附则。
一般信息
我们的法定股本 由30,000,000股普通股(每股面值0.01美元)和5,000,000股优先股(每股面值0.01美元)组成,所有优先股均未指定。
截至2021年12月31日,我们的普通股有11,489,579股流通股,由7名登记在册的股东持有,没有优先股流通股 。
普通股
我们普通股的持有者有权就提交给我们股东投票表决的所有事项对持有的每股股票投一票。我们普通股的 持有者没有任何累积投票权。我们普通股的持有者有权按比例获得董事会宣布的任何股息,这些股息是从合法可用于该目的的资金中支付的。我们的普通股没有 优先购买权、转换权或其他认购权,也没有赎回或偿债基金条款。
如果我们进行清算, 解散或清盘,我们普通股的持有者将有权按比例分享在偿还所有债务和其他债务后剩余的所有资产。我们将在本次发行中发行的股票在发行和支付时将是有效发行、全额支付和不可评估的 。
优先股
我们的董事会有权在我们的股东不采取进一步行动的情况下,发行一个或多个系列的最多 股优先股,并确定其权利、优惠、特权和限制。这些权利、优惠权和特权可能包括股息权、转换权、投票权、赎回条款、清算优惠、偿债基金条款以及构成或指定此类系列的股份数量,其中任何一个或全部可能大于普通股的权利。发行我们的优先股可能会对普通股持有者的投票权以及这些持有者在我们清算时获得股息和支付的可能性产生不利影响。此外,优先股的发行可能会延迟、推迟或阻止我们公司控制权的变更 或其他公司行动。没有优先股流通股,我们目前也没有计划发行任何优先股。
股票期权
截至2021年12月31日,没有购买我们普通股股票的未偿还期权。
我们的公司注册证书及其附则和特拉华州法律的反收购效力
我们的公司注册证书和章程包括许多条款,这些条款可能会延迟、 推迟或阻止另一方获得对我们的控制权,并鼓励考虑主动收购要约或其他单边收购提议的人与我们的董事会进行谈判,而不是进行非谈判的收购尝试。这些规定包括下面描述的项目。
董事会 组成和填补空缺
我们的公司注册证书规定,我们的董事会分为三个 级别,交错三年任期,每年选举一个级别。我们的公司注册证书亦规定,只有在有因由的情况下,以及经当时有权在董事选举中投票的股份最少三分之二或以上的持有人投赞成票,才可将董事免职。此外,我们董事会中的任何空缺,无论如何发生,包括因扩大董事会规模 而产生的空缺,只能由当时在任的大多数董事投赞成票才能填补,即使不到法定人数也是如此。我公司董事会的任何空缺,包括扩大董事会规模 导致的空缺,只能由当时在任的大多数董事投赞成票才能填补,即使不足法定人数。董事分类,加上对罢免董事和处理空缺的限制, 增加了股东改变董事会组成的难度。
91
没有股东的书面同意
我们的公司注册证书规定,所有股东的行动都必须在年度会议或特别会议上由股东投票决定,股东不得以书面同意代替会议采取任何行动。这一限制可能会延长采取股东行动所需的时间,并将阻止我们的股东在未召开股东大会的情况下修改我们的章程或罢免 名董事。
股东大会
我们的公司注册证书和章程规定,只有当时在任的董事会多数成员可以召开 股东特别会议,只有特别会议通知中列出的事项才能在股东特别会议上审议或采取行动。我们的章程将股东年会上可能进行的业务限制在适当提交会议的事项上。
提前通知规定
我们的章程规定了关于股东提议的预先通知程序,这些提议涉及提名候选人担任 董事或将提交股东会议的新业务。这些程序规定,股东提案通知必须在采取行动的会议之前以书面形式及时通知我们的公司秘书。 一般来说,为了及时,通知必须在上一年年会一周年纪念日之前不少于90天也不超过120天到达我们的主要执行办公室。我们的章程对所有股东通知的形式和内容规定了 要求。这些要求可能会阻止股东在年度会议或特别会议上向股东提出问题。
公司注册证书及附例的修订
对公司注册证书的任何修改都必须首先得到公司董事会多数成员的批准,如果法律或我们的公司注册证书有要求,之后必须获得有权就修订投票的流通股和每一类别有权投票的流通股的多数批准,但有关股东行动、董事会组成和责任限制的条款的修订必须得到不少于三分之二有权就修订进行表决的流通股的批准。 如果需要修改公司注册证书,则必须获得有权对修订进行表决的流通股的过半数和每一类别有权就修订进行表决的流通股的多数批准,但有关股东行为、董事会组成和责任限制的条款的修订必须得到不少于三分之二的有权对修订进行表决的流通股的批准。以及 作为一个类别有权投票的每个类别不少于三分之二的流通股。本公司章程可经当时在任董事的多数赞成票进行修订,但须遵守章程中规定的任何限制;也可以由有权就修正案投票的流通股的多数赞成票予以修订,作为一个类别一起投票,但有关股东事务通知以及提名和特别会议的条款 的修订必须得到不少于三分之二的有权就修正案投票的流通股和不少于每个类别有权就修正案投票的流通股的三分之二的赞成票,或者,如果我们的董事会建议股东批准修正案,则以赞成票通过。在每一种情况下,投票都是作为一个班级进行的。
非指定优先股 股
我们的公司注册证书规定了500万股优先股的授权股份。授权但未发行的优先股 的存在可能使我们的董事会能够阻止试图通过合并、要约收购、代理权竞争或其他方式获得对我们的控制权的企图。例如,如果我们的董事会在适当行使其受托义务时认定收购提议不符合我们股东的最佳利益,我们的董事会可以在一个或多个 非公开发行或其他可能稀释拟议收购者或反叛股东或股东团体的投票权或其他权利的交易中,在未经股东批准的情况下发行优先股。在这方面,我们的公司注册证书授予我们的董事会广泛的权力 来确定授权优先股和未发行优先股的权利和优先权。发行优先股可能会减少可分配给普通股持有者的收益和资产。 发行还可能对这些持有者的权利和权力(包括投票权)产生不利影响,并可能产生延迟、威慑或阻止我们控制权变更的效果。
92
论坛的选择
我们的章程规定,除非我们书面同意选择替代形式,否则特拉华州衡平法院(或者,如果衡平法院没有管辖权,则是特拉华州地区联邦地区法院或特拉华州其他州法院)将是州法律索赔的唯一和独家论坛,这些诉讼涉及(I)代表我们提起的任何派生 诉讼或诉讼;(Ii)任何声称违反受托责任或其他不当行为的诉讼。(Iii)任何因或依据特拉华州公司法或我们的公司注册证书或附例的任何条文而引起或依据的针对我们或任何现任或前任董事、高级人员或其他雇员或股东的索赔的任何诉讼;以及 (Iv)任何针对我们或任何现任或前任董事或高级职员或受内部事务原则管辖的其他雇员的索赔的诉讼;但此选择的法院规定不适用于根据证券产生的任何诉讼因由 我们的章程进一步规定,除非我们书面同意另一家法院,否则美国弗吉尼亚州东区地区法院将是 解决根据证券法或交易法提出的任何诉因的独家法院。我们的章程还规定,任何购买或以其他方式获得我们股本股份权益的个人或实体将被视为 已知悉并同意特拉华论坛条款和联邦论坛条款;但前提是, 股东不能也不会被视为放弃遵守联邦证券法及其下的 规章制度。我们认识到,我们章程中的法院选择条款可能会给股东带来额外的诉讼费用,特别是如果股东不居住在特拉华州或弗吉尼亚州联邦(视情况而定)或其附近的情况下。此外,我们章程中的论坛选择条款可能会限制我们的股东在论坛上提出他们认为有利于与我们或我们的董事、高管或员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和员工的此类诉讼,即使诉讼如果成功,可能会使我们的股东受益。特拉华州衡平法院或美国弗吉尼亚州东区地区法院也可能做出与其他法院不同的判决或结果,包括考虑诉讼的股东可能所在或将选择提起诉讼的法院, 此类判决可能或多或少对我们的股东有利。
特拉华州一般公司法第203条
我们必须遵守特拉华州公司法第203条的规定。一般来说,第203条禁止公开持股的特拉华州公司与感兴趣的股东进行业务合并,除非业务合并以规定的方式获得批准,否则在该股东成为有利害关系的股东后的三年内不得与该股东进行业务合并。根据第203条,公司与有利害关系的股东之间的业务合并是被禁止的,除非它满足下列条件之一:
| 在股东开始感兴趣之前,我们的董事会批准了企业合并或 交易,导致股东成为有利害关系的股东; |
| 在导致股东成为有利害关系的股东的交易完成后, 有利害关系的股东在交易开始时至少拥有公司已发行有表决权股票的85%,但不包括为确定已发行的有表决权股票、董事和高级管理人员拥有的股份,以及在某些情况下的员工股票计划,但不包括有利害关系的股东拥有的未发行有表决权股票;或 |
| 在股东开始感兴趣时或之后,企业合并由我们的 董事会批准,并在股东年会或特别会议上以至少三分之二的已发行表决权股票(非感兴趣的股东拥有)的赞成票批准。 |
第203节定义了企业合并,包括:
| 涉及公司和利益相关股东的任何合并或合并; |
| 涉及公司10%或以上资产的利益股东的任何出售、转让、租赁、质押或其他处置; |
| 除例外情况外,导致公司向有利害关系的股东发行或转让公司任何股票 的任何交易; |
| 除例外情况外,任何涉及该公司的交易,而该交易的效果是增加由有利害关系的股东实益拥有的任何类别或系列的公司股票的 比例份额;及 |
| 利益相关股东从公司提供或通过公司提供的任何贷款、垫款、担保、质押或其他 财务利益中获得利益。 |
93
一般而言,第203条将利益股东定义为实益拥有公司15%或以上已发行有表决权股票的任何实体或个人,以及与该实体或个人有关联或由该实体或个人控制或控制的任何实体或个人。
纳斯达克全球上市
我们 在纳斯达克全球市场上市,交易代码为BWMN。
转会代理和注册处
我们普通股的转让代理和登记人是美国股票转让信托公司,LLC,6201 15纽约布鲁克林大道邮编:11219
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有资格在未来出售的股份
未来我们普通股在公开市场上的销售,或该等股票在公开市场上的销售,可能会不时对当时的市场价格产生不利的 影响。如下所述,由于合同和法律对转售的限制,本次发行后不久将只有有限数量的股票可供出售。然而,在这些限制失效后,我们的普通股在公开市场上出售,或者认为这些出售可能会发生,可能会对当时的现行市场价格和我们未来筹集股权资本的能力产生不利影响。
根据截至2021年12月31日的已发行股票数量,在本次 发行完成后,假设承销商不行使购买额外股份的选择权,我们普通股的股票将为已发行股票。在本次发行中出售的 已发行股票将可以自由交易,不受限制,也不需要根据证券法进一步注册,除非 股票由我们的关联公司持有,该术语在证券法第144条中有定义。现有股东在紧接本次发行完成之前持有的所有剩余普通股将是规则144中定义的受限证券。这些受限证券是由我们以私下交易方式发行和出售的,或者将由我们以非公开交易的形式发行和出售,只有在根据证券法注册或符合根据证券法获得注册豁免的情况下才有资格公开销售,包括以下概述的规则144或规则701规定的豁免。
规则第144条
一般来说, 实益拥有限制性股票至少六个月的人将有权出售其证券,条件是(I)该人在出售时或在出售前90天 内的任何时间都不被视为我们的附属公司之一,以及(Ii)我们在出售前至少90天必须遵守《交易所法》的定期报告要求。(Ii)我们有权出售其证券,条件是:(I)该人在出售时或在出售前90天内的任何时间都不被视为我们的附属公司之一,并且(Ii)我们必须遵守交易所法的定期报告要求。实益拥有限制性股票至少六个月,但在出售时或出售前90天内的任何时间都是我们关联公司的人将受到额外限制,根据这些限制,该人将有权在任何三个月内仅出售不超过以下 中较大者的几种证券:(br}=
| 当时已发行股票数量的1%,假设没有行使承销商根据截至2021年12月31日的已发行股票数量 购买额外股票的选择权,这将相当于紧接此次发行后的约 股票;或 |
| 在提交有关出售的表格144通知之前的4个日历周内,我们的普通股在纳斯达克全球市场的每周平均交易量 ; |
只要在每种情况下,我们都必须遵守交易法 在销售前至少90天的定期报告要求。关联公司和非关联公司的此类销售还必须遵守规则144的销售方式、当前公开信息和通知 条款。
在豁免或结束下文所述的60天禁售期后,大约有我们普通股的股票有资格根据第144条出售。 在考虑到本次发行中的出售股东后,我们普通股的股票仍有资格根据第144条出售。我们 无法估计现有股东将根据第144条选择出售的普通股股票数量。
95
禁售协议
吾等与吾等每位董事、行政人员及出售股东已签署锁定 协议,禁止吾等出售任何普通股或任何可转换为普通股或可行使或可交换为普通股的证券,期限不少于60天,除非事先取得代表的书面同意 ,但在某些例外情况下,不得出售任何普通股或任何可转换为普通股或可行使或可交换为普通股的证券,但在某些例外情况下,不得出售任何普通股或任何可转换为普通股或可行使或可交换为普通股的证券。有关详细信息,请参阅本招股说明书中其他地方出现的题为承销商的部分。
股权激励计划
我们已根据证券法以表格S-8提交了 注册声明,注册我们根据股权激励计划发行或保留发行的股票。因此,根据该登记 声明登记的股份可在公开市场出售,除非该等股份受吾等的归属限制或上文所述的禁售限制所规限。
96
承销商
D.A.戴维森公司(D.A.Davidson&Co.)是下列承销商的代表。根据 承销协议中规定的条款和条件,下面提到的每个承销商已分别同意从我们手中购买在其各自名称后面显示的普通股总数:
股份数量 | ||||
戴维森公司(D.A.Davidson&Co.) |
||||
总计 |
承销协议规定,几家承销商的义务受到各种 条件的约束,包括律师批准法律事务。承销商义务的性质要求他们购买并支付上述所列普通股的所有股份(如果购买了任何普通股)。承销商保留 撤回、取消或修改对公众的报价以及拒绝全部或部分订单的权利。
购买普通股额外股份的选择权 股票
我们已授予承销商30天的选择权,可以按公开发行价减去承销折扣和佣金,从我们手中购买最多 股普通股,如本招股说明书首页 所述。出售股票的股东将不会参与这一选项。
如果承销商全部或部分行使选择权,每个承销商将根据承销协议中描述的条件,分别承诺按照上表中各自的 承诺比例购买我们普通股的额外股份。
佣金和折扣
承销商将以本招股说明书封面上的公开发行价格直接向公众发售股票, 以此价格减去向其他交易商提供的不超过每股普通股$的优惠。本次发行后,承销商可能会更改发行价、特许权和 其他销售条款。承销商可以允许,某些交易商也可以重新允许从特许权中向某些经纪商和交易商提供不超过每股普通股 $的折扣。我们的普通股将根据承销商的接收和接受以及其他条件(包括拒绝全部或部分订单的权利)进行发售。
下表汇总了应支付给承保人的 赔偿金和支付给我们的扣除费用前的收益:
总计 每股 |
在没有选择的情况下 额外购买 股票 |
可选择购买 增发股份 |
||||||||||
公开发行价 |
$ | $ | $ | |||||||||
承保折扣和佣金由我方支付 |
||||||||||||
承销折扣和佣金由出售股票的股东支付 |
||||||||||||
扣除预计费用前的收益,付给我们 |
||||||||||||
出售股东在扣除预计费用前的收益 |
我们估计,我们与此次发行相关的总费用(不包括承销折扣和 佣金)约为1美元,其中包括(I)出售股东与此次发行相关的费用(不包括我们同意支付的承销 折扣和佣金),以及(Ii)承销商与此次发行相关的某些费用和支出约为5美元。
97
我们已同意向保险商赔偿一切合理的自掏腰包与代表履行承销协议义务有关的成本和开支(包括但不限于承销商的费用和外部律师的开支),但不包括与蓝天和FINRA备案相关的费用,该等成本和开支不得超过50,000美元,以本次发行成功完成为准。
保险人的弥偿
我们和 销售股东将赔偿承销商某些民事责任,包括证券法下的责任,以及因违反我们的陈述和承销协议中包含的保证而产生的责任 。如果我们无法提供这项赔偿,我们将承担承保人可能被要求就这些责任支付的款项。我们和出售股票的股东还同意,如果股票(根据承销商购买额外股票的选择权购买的股票除外)在初始结算日未交付给承销商账户,我们将赔偿承销商的 损失。
禁止出售类似证券
吾等及 吾等每位董事、行政人员及每位售出股东在本次发售开始前已与代表订立锁定协议,据此, 上述人士或实体在本招股说明书日期后60天内,不得提供、出售、订立出售合约(包括任何卖空)、质押、质押、设立规则16a-1(H)所指 意义内的看跌期权、授予任何选择权购买任何期权或合同,以出售、出售任何购买或以其他方式设置产权的期权或合同, 直接或间接处置或转让任何普通股或可转换为普通股或可交换为普通股的证券的任何权利,达成一项具有同等效力的交易或 以全部或部分转让普通股所有权的任何经济后果的其他安排,无论上述交易是以现金交付普通股或此类其他证券来解决或公开披露作出任何该等要约、出售、质押或处置的意向,或订立任何该等交易、掉期对冲或其他安排的意向,但须受指明的例外情况所规限。这些限制也适用于在行使授予前一句中描述的每个个人或实体的期权或其拥有的认股权证时收到的任何 普通股。这些限制不适用于我们发行普通股或 可为普通股行使、可转换为普通股或可交换为普通股的证券,这些证券与涉及我公司的任何收购、合作、合并、许可或其他合资企业或战略交易相关,但受某些限制的限制。
代表可以解除受这些锁定协议约束的任何证券,对于高级管理人员和董事, 应事先通知这些证券。
上市
我们的普通股在纳斯达克全球市场上市,代码是BWMN。
卖空、稳定交易和惩罚性出价
为促进此次发售,参与此次发售的人士可以在此次发售期间和之后进行稳定、维持或以其他方式影响股票价格的交易。具体而言,承销商可以按照美国证券交易委员会规则从事以下活动。
卖空
卖空 承销商出售的普通股数量超过其在发行时所需购买的数量。备兑卖空是指金额不超过承销商购买额外普通股的选择权的卖空。承销商可以通过行使购买额外股票的选择权或在公开市场购买股票来平仓任何回补空头头寸。在确定 平仓的股票来源时,承销商将特别考虑可在公开市场购买的普通股价格与他们通过期权购买股票的价格。
裸卖空是指在购买额外普通股的选择权之外的任何卖空行为。承销商必须通过在公开市场购买我们普通股的股票来平仓任何裸空头头寸。如果承销商担心我们的普通股在定价后在 公开市场上的价格可能存在下行压力,可能会对购买此次发行的投资者产生不利影响,则更有可能建立裸空头头寸。
98
稳定交易
承销商可以出价或购买我们普通股的股票,以挂钩、固定或维持我们普通股的价格 ,只要稳定的出价不超过规定的最高限额。
惩罚性投标
如果承销商在稳定交易或银团回补交易中在公开市场购买我们普通股的股票,他们 可以从作为此次发行一部分出售这些股票的承销商和销售集团成员那里收回出售特许权。稳定和银团覆盖交易可能会导致我们普通股的价格高于在没有这些交易的情况下的价格 。实施惩罚性出价也可能影响股票的价格,如果这会阻碍股票的转售的话。
上述交易可能发生在纳斯达克全球市场,也可能发生在其他市场。我们和承销商都不会就上述交易可能对我们普通股价格产生的影响做出任何陈述或 预测。如果此类交易开始,可随时终止,恕不另行通知。
可自由支配的销售额
承销商 已通知我们,在未获得账户持有人具体批准的情况下,他们预计不会确认将本招股说明书提供的普通股出售给他们行使酌情权的账户。
电子配送
电子格式的招股说明书可能会在互联网上或通过参与此次发行的一家或多家承销商或其附属公司维护的其他在线服务提供。除电子形式的招股说明书外,任何承销商网站上的 信息以及承销商维护的任何其他网站中包含的任何信息都不是招股说明书或本招股说明书的一部分,未经我们或任何承销商以承销商身份 批准或背书,投资者不应依赖。
两性关系
承销商及其附属公司是从事各种活动的全方位服务金融机构,这些活动可能包括证券交易、商业和投资银行业务、金融咨询、投资管理、本金投资、对冲、融资和经纪活动。某些承销商及其关联公司在我们的首次公开募股(IPO)中 担任承销商,并在过去和将来不时向我们提供投资银行和其他融资和银行服务,他们过去曾为此获得过,并可能在 未来获得惯例费用和报销费用。在各种业务活动的正常过程中,承销商及其各自的关联公司可以进行或持有广泛的投资,并积极交易债务 和股权证券(或相关衍生证券)和金融工具(包括银行贷款),用于自己和客户的账户,并可随时持有该等证券和 工具的多头和空头头寸。此类投资和证券活动可能涉及我们的证券和证券。
法律事务
本招股说明书提供的普通股的有效性将由弗吉尼亚州麦克莱恩的Greenberg Traurig LLP为我们传递。与此次发行相关的某些法律问题将由加利福尼亚州洛杉矶的阿克曼有限责任公司(Akerman LLP)转交给承销商。
专家
鲍曼咨询集团有限公司及其附属公司于2020年12月31日和2019年12月31日的合并财务报表以及截至2020年12月31日的两个年度的合并财务报表 已由独立注册会计师事务所安永有限责任公司(Ernst&Young LLP)审计,其报告 载于本文其他部分的报告 中,并依据该公司作为会计和审计专家的权威提交的报告而包括在内。(注:鲍曼咨询有限公司及其附属公司于2020年12月31日和2019年12月31日的合并财务报表以及截至2020年12月31日的两个年度的合并财务报表 已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)审核)。
99
从2020年9月9日起,为了准备我们的首次公开募股(IPO),我们的董事会 批准聘请安永会计师事务所(新审计师)作为我们的独立注册会计师事务所,并解雇了Dixon Hughes Goodman LLP(前审计师)。
前审计师关于我们截至2019年12月31日的财政年度合并和精简合并财务报表的报告 不包含不利意见或免责声明,也没有对不确定性、审计范围或会计原则进行保留或修改。
在截至2020年12月31日的财政年度和截至2020年9月9日的随后的过渡期内,(I)在会计原则或实务、财务报表披露或审计范围或程序等任何事项上,我们与前审计师之间没有任何分歧(该术语在S-K条例第304(A)(1)(Iv)项和相关说明中有定义), 如果不能解决到前审计师满意的程度,这将导致前审计师在其关于我们财务报表的 报告中提及分歧的主题,并且(Ii)没有应报告的事件(该词的定义见S-K条例第304(A)(1)(V)项和相关指示)。
我们要求前审计师向我们提供一封致美国证券交易委员会的信,声明是否同意 上述声明。这封信的副本作为本招股说明书和注册说明书的附件16存档。
100
在截至2019年12月31日的财政年度和随后的过渡期 至2020年9月9日期间,吾等或代表吾等的任何人均未就以下事项咨询新审计师:(I)将会计原则应用于已完成或建议的特定交易,或可能在我们合并和精简的合并财务报表上提出 的审计意见类型,新审计师没有向我们提供书面报告或口头建议,新审计师得出的结论是,新审计师得出结论认为,这是我们做出决定时考虑的一个重要因素审计或财务报告问题或(Ii)属于不一致事项(该术语在S-K条例第304(A)(1)(Iv)项和相关说明中定义)或可报告事件(该术语在S-K条例第304(A)(1)(V)项中定义)的任何事项。
在那里您可以找到更多信息
我们已根据证券法向美国证券交易委员会提交了一份S-1表格(档案号333-)的登记声明,涉及本招股说明书提供的普通股。此 招股说明书不包含注册声明中包含的所有信息。有关我们和我们的普通股的更多信息,请参阅注册声明及其展品。当我们在本 招股说明书中提及我们的任何合同、协议或其他文档时,引用内容不一定完整,您应该参考注册声明所附的附件,以获取实际合同、协议或其他 文档的副本。
我们遵守交易法的信息要求,并向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、代理 声明和其他信息。你可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上阅读我们的美国证券交易委员会备案文件,包括注册声明。我们还维护着一个网站,网址是www.Bowman.com。本招股说明书中包含或可从我们的网站 访问的信息不包含在本招股说明书中,您不应将其视为本招股说明书的一部分。我们在本招股说明书中包括我们的网站地址,仅作为非活跃的文本参考。您可以在以电子方式向美国证券交易委员会提交或向其提交这些材料后,在合理可行的范围内尽快免费获取我们的 年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)以及对这些报告的任何修订。
101
鲍曼咨询集团有限公司。和附属公司
财务报表索引
一、经审计的合并财务报表索引
独立注册会计师事务所报告 |
F-2 | |||
截至2019年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 |
F-3 | |||
截至2019年12月31日和2020年12月31日的合并损益表 |
F-4 | |||
截至2019年12月31日和2020年12月31日的 年度股东权益(赤字)变动合并报表 |
F-5 | |||
截至2019年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表 |
F-6 | |||
对经审计的合并财务报表的说明 |
F-8 |
二、未经审计的简明合并财务报表索引
截至2020年12月31日和2021年9月30日的简明合并资产负债表(未经审计) |
F-32 | |||
截至2020年和2021年9月30日的9个月的简明综合收益表(未经审计) |
F-33 | |||
截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月股东权益(赤字)简明综合变动表 (未经审计) |
F-34 | |||
截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月的简明现金流量表(未经审计) |
F-36 | |||
简明合并财务报表附注 (未经审计) |
F-38 |
F-1
独立注册会计师事务所报告
致鲍曼咨询集团有限公司及其附属公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了所附的鲍曼咨询集团有限公司及其附属公司(本公司)截至2019年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至该年度的相关合并损益表、股东权益(亏损)和现金流量变化,以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了 公司在2019年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至那时止年度的运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理 保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。 因此,我们不发表此类意见。
我们的审计包括执行评估财务 报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/安永律师事务所
自2020年起,我们一直担任 公司的审计师。
泰森,弗吉尼亚州
2021年2月24日,附注23第三段除外,日期为2021年5月6日。
F-2
鲍曼咨询集团有限公司及其附属公司
合并资产负债表
(除每股数据外,金额以千计)
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2019 | 2020 | |||||||
资产 |
||||||||
流动资产 |
||||||||
现金和现金等价物 |
509 | 386 | ||||||
应收账款净额 |
28,555 | 24,183 | ||||||
合同资产 |
10,108 | 7,080 | ||||||
应收票据,当期 |
904 | |
| |||||
应收票据:高级职员、雇员和附属公司,当期部分 |
525 | 1,182 | ||||||
预付资产和其他流动资产 |
2,287 | 2,271 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动资产总额 |
42,888 | 35,102 | ||||||
非流动资产 |
||||||||
财产和设备,净值 |
4,770 | 15,357 | ||||||
商誉 |
9,179 | 9,179 | ||||||
应收票据,较少的流动部分 |
|
|
|
903 | ||||
应收票据:高级职员、员工和关联公司,减去流动部分 |
8,470 | 1,297 | ||||||
其他无形资产,净额 |
691 | 1,131 | ||||||
其他资产 |
800 | 669 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总资产 |
$ | 66,798 | $ | 63,638 | ||||
|
|
|
|
|||||
负债和权益 |
||||||||
流动负债 |
||||||||
银行信贷额度 |
8,348 | 3,481 | ||||||
应付账款和应计负债,流动部分 |
14,170 | 12,203 | ||||||
合同责任 |
7,888 | 1,943 | ||||||
应付票据,本期部分 |
1,744 | 1,592 | ||||||
递延租金,当前部分 |
310 | 619 | ||||||
资本租赁义务,本期部分 |
143 | 3,495 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动负债总额 |
32,603 | 23,333 | ||||||
非流动负债 |
||||||||
其他非流动债务 |
| 1,244 | ||||||
应付票据,较少的流动部分 |
1,916 | 2,829 | ||||||
递延租金,当前部分较少 |
4,057 | 4,278 | ||||||
资本租赁义务,较少的流动部分 |
574 | 7,503 | ||||||
递延税负净额 |
6,046 | 6,472 | ||||||
需回购的普通股 |
8,267 | 842 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总负债 |
$ | 53,463 | $ | 46,501 | ||||
|
|
|
|
|||||
可赎回普通股 |
$ | 36,618 | $ | | ||||
股东权益 |
||||||||
普通股 |
| 2 | ||||||
附加 实收资本 |
| 58,866 | ||||||
库存股 |
(5,925 | ) | (16,022 | ) | ||||
股票认购应收票据 |
| (609 | ) | |||||
累计赤字 |
(17,358 | ) | (25,100 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
股东权益总额(赤字) |
$ | (23,283 | ) | $ | 17,137 | |||
|
|
|
|
|||||
负债和权益总额 |
$ | 66,798 | $ | 63,638 | ||||
|
|
|
|
附注 是这些合并财务报表的组成部分。
F-3
鲍曼咨询集团有限公司及其附属公司
合并损益表
(除每股数据外,金额以千计)
截至12月31日止的年度, | ||||||||
2019 | 2020 | |||||||
合同总收入 |
$ | 113,724 | $ | 122,020 | ||||
合同费用:(不包括以下折旧和摊销) |
||||||||
直接工资成本 |
42,452 | 48,152 | ||||||
分包顾问和费用 |
16,119 | 18,360 | ||||||
|
|
|
|
|||||
合同总成本 |
58,571 | 66,512 | ||||||
|
|
|
|
|||||
运营费用: |
||||||||
销售、一般和行政 |
51,486 | 51,469 | ||||||
折旧及摊销 |
797 | 2,277 | ||||||
(收益)销售损失 |
(113 | ) | (107 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
总运营费用 |
52,170 | 53,639 | ||||||
|
|
|
|
|||||
营业收入 |
2,983 | 1,869 | ||||||
|
|
|
|
|||||
其他(收入)费用 |
419 | (110 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
税前收入支出 |
2,564 | 1,979 | ||||||
所得税费用 |
1,038 | 989 | ||||||
|
|
|
|
|||||
净收入 |
$ | 1,526 | $ | 990 | ||||
|
|
|
|
|||||
每股收益 |
||||||||
基本信息 |
$ | 0.26 | $ | 0.17 | ||||
稀释 |
$ | 0.25 | $ | 0.17 | ||||
加权平均流通股: |
||||||||
基本信息 |
5,770,170 | 5,399,356 | ||||||
稀释 |
5,805,836 | 5,412,218 |
附注 是这些合并财务报表的组成部分。
F-4
鲍曼咨询集团有限公司及其附属公司
合并股东权益变动表(亏损)
(除每股数据外,金额以千计)
普通股 | 额外付费-在“资本论”中 | 库存股 | 库存 订阅 应收票据 |
累计 赤字 |
总计 股东认知度 权益(赤字) |
|||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||
2019年1月1日的余额 |
5,982,040 | | | (3,575 | ) | | (6,279 | ) | (9,854 | ) | ||||||||||||||||||
发行新普通股 |
117,056 | | | | | | | |||||||||||||||||||||
普通股的购买和报废 |
(342,525 | ) | | | (2,350 | ) | | | (2,350 | ) | ||||||||||||||||||
根据股票红利计划发行普通股 |
47,141 | | | | | | | |||||||||||||||||||||
股票认购应收票据收款 |
| | | | | | | |||||||||||||||||||||
负有回购责任的普通股 |
| | | | | 258 | 258 | |||||||||||||||||||||
对可赎回普通股的公允价值调整 |
| | | | | (12,863 | ) | (12,863 | ) | |||||||||||||||||||
净收入 |
| | | | | 1,526 | 1,526 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
2019年12月31日的余额 |
5,803,712 | | | (5,925 | ) | | (17,358 | ) | (23,283 | ) | ||||||||||||||||||
发行新普通股 |
133,458 | | | | (533 | ) | | (533 | ) | |||||||||||||||||||
普通股的购买和报废 |
(850,249 | ) | | | (10,097 | ) | | | (10,097 | ) | ||||||||||||||||||
根据股票补偿计划发行新普通股 |
657,673 | | | | | | | |||||||||||||||||||||
股票认购应收票据收款 |
| | | | 234 | | 234 | |||||||||||||||||||||
对以前负有回购责任的普通股进行重新分类 |
| |
|
11,808 | | | 814 | 12,622 | ||||||||||||||||||||
将可赎回普通股转换为永久股本 |
| 2 | 47,058 | | (310 | ) | (9,546 | ) | 37,204 | |||||||||||||||||||
净收入 |
990 | 990 | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
2020年12月31日的余额 |
5,744,594 | 2 | 58,866 | (16,022 | ) | (609 | ) | (25,100 | ) | 17,137 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注 是这些合并财务报表的组成部分。
F-5
鲍曼咨询集团有限公司及其附属公司
合并现金流量表
(除每股数据外,金额以千计)
截至12月31日的年度, | ||||||||
2019 | 2020 | |||||||
经营活动的现金流: |
||||||||
净收入 |
$ | 1,526 | $ | 990 | ||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整 |
||||||||
折旧和摊销--财产、厂房和设备 |
514 | 2,036 | ||||||
无形资产摊销 |
283 | 241 | ||||||
出售资产的收益 |
(117 | ) | (110 | ) | ||||
坏账 |
510 | 3,008 | ||||||
基于股票的薪酬 |
4,281 | 5,085 | ||||||
回购股份的利息 |
14 | | ||||||
递延税金 |
431 | 326 | ||||||
递延租金 |
3,527 | 530 | ||||||
经营性资产和负债的变动 |
||||||||
应收帐款 |
(5,414 | ) | 1,506 | |||||
合同资产 |
(1,680 | ) | 3,028 | |||||
预付费用 |
(796 | ) | 623 | |||||
存款及其他资产 |
(145 | ) | (28 | ) | ||||
应付账款和应计费用 |
4,506 | (520 | ) | |||||
合同责任 |
778 | (5,945 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
经营活动提供的净现金 |
8,218 | 10,770 | ||||||
投资活动的现金流: |
||||||||
购置物业和设备 |
(3,366 | ) | (924 | ) | ||||
出售资产及处置租约所得收益 |
118 | 110 | ||||||
借给股东的贷款项下垫付的金额 |
(1,303 | ) | (1,207 | ) | ||||
通过向股东提供贷款而收到的付款 |
821 | 228 | ||||||
应收票据项下预付款 |
(5,277 | ) | (420 | ) | ||||
应收票据项下收到的付款 |
4,545 | 19 | ||||||
购买无形资产 |
| (416 | ) | |||||
股票认购应收票据项下的收款 |
191 | 196 | ||||||
|
|
|
|
|||||
用于投资活动的净现金 |
(4,271 | ) | (2,414 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
融资活动的现金流: |
||||||||
循环信贷额度下的净还款额 |
(2,617 | ) | (4,867 | ) | ||||
固定信用额度下的还款 |
(195 | ) | (485 | ) | ||||
固定信用额度下的借款 |
| 1,985 | ||||||
应付票据项下的偿还 |
(776 | ) | (1,800 | ) | ||||
资本租赁费 |
| (1,088 | ) | |||||
从收购中支付或有代价 |
(128 | ) | (106 | ) | ||||
支付要约费用 |
| (920 | ) | |||||
购买和退还普通股的付款 |
(24 | ) | (1,261 | ) | ||||
发行普通股所得款项 |
130 | 63 | ||||||
|
|
|
|
|||||
用于融资活动的净现金 |
(3,610 | ) | (8,479 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
现金及现金等价物净增(减) |
337 | (123 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
期初现金和现金等价物 |
172 | 509 | ||||||
|
|
|
|
|||||
期末现金和现金等价物 |
$ | 509 | $ | 386 | ||||
|
|
|
|
附注 是这些合并财务报表的组成部分。
F-6
鲍曼咨询集团有限公司及其附属公司
合并现金流量表
(除每股数据外,金额以千计)
截至12月31日的年度, | ||||||||
2019 | 2020 | |||||||
现金流量信息的补充披露: |
||||||||
支付利息的现金 |
$ | 634 | $ | 609 | ||||
|
|
|
|
|||||
缴纳所得税的现金 |
$ | 362 | $ | 543 | ||||
|
|
|
|
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非现金投融资活动 |
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根据资本租赁获得的财产和设备 |
($ | 722 | ) | ($ | 11,370 | ) | ||
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(发行)可赎回普通股结算 |
($ | 13,069 | ) | $ | 36,927 | |||
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为应收票据发行普通股 |
($ | 7 | ) | ($ | 533 | ) | ||
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用于偿还股东贷款的股票赎回 |
$ | 824 | $ | 1,457 | ||||
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应收票据付款的股票赎回 |
$ | 0 | $ | 6,130 | ||||
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发行购买无形资产的应付票据 |
$ | 0 | ($ | 165 | ) | |||
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发行赎回股票的应付票据 |
($ | 1,267 | ) | ($ | 900 | ) | ||
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附注 是这些合并财务报表的组成部分。
F-7
1.业务性质及呈报依据
业务性质
Bowman 咨询集团有限公司及其附属公司(Bowman?或?we?或?Company)于1995年6月5日在弗吉尼亚州注册成立,并于2020年11月13日在特拉华州重新注册。 Bowman是一家专业服务公司,为拥有、开发和维护建筑环境的客户市场提供创新的解决方案。在这一领域内,我们为市场提供规划、设计、工程、地球测量、建筑 管理、环境咨询和土地采购服务,包括人们居住、工作和学习的建筑,提供水、电和其他重要服务的系统,以及往返各地的道路、桥梁和交通系统。我们通过固定价格和价格为客户提供服务时间和材料基于合同,包含多个 个里程碑和独立定价的交付成果。通常,合同授予是在协商的基础上进行的,价值从几千美元到数百万美元不等,并且根据项目的规模、范围和 复杂性的不同,合同授予的期限可能会有所不同。
公司的员工通常提供全方位的工程和其他合同服务。 但是,对于特定合同中的某些专业服务,我们可能会聘请第三方子顾问提供帮助。公司总部位于弗吉尼亚州莱斯顿,公司在全美设有32个办事处。
陈述的基础
随附的合并财务报表包括公司及其子公司鲍曼环境公司(BELC)、鲍曼国际公司(BII)、鲍曼咨询墨西哥公司(BCM)、鲍曼北卡罗来纳有限公司(BNCL)的账目。此外,财务包括Bowman Consulting NC PC(NCPC)、Omland Engineering,Land Survey and Landscape Architecture Associates,P.C.(BNY), 和Bowman Consulting Group DC PC(DCPC),基于共同控制,截至2019年12月31日和2020年与公司合并的实体。该公司在其合并财务 报表中取消了所有重要的公司间余额和交易。BCM于2017年在墨西哥索诺拉成立,专门为公司提供服务。在截至2019年12月31日和2020年12月31日的一年中,BELC、BII和BCM的活动很少或没有活动。DCPC于2014年8月在哥伦比亚特区注册成立,由Gary Bowman(我们的创始人、董事长兼首席执行官)所有。NCPC于2019年9月在弗吉尼亚州联邦注册成立,出于许可目的,由Gary Bowman、Mike Bruen(我们的首席运营官)和另一位 公司股东所有。纽约银行于2002年10月在新泽西州注册成立,随后于2014年10月被加里·鲍曼(Gary Bowman)出于许可目的收购。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度,纽约银行对我们运营业绩的贡献不大 。DCPC、NCPC和BNY分别为位于哥伦比亚特区、北卡罗来纳州和纽约的项目提供与公司类似的服务。自2021年1月1日起,我们将不再合并 纽约银行的结果。因此,我们将从2021年1月1日起将我们的结果表示为综合结果。
每个州都制定了我们服务的许可和 组织要求。某些州只允许一家个人和个人所有的专业服务公司持有执照。在这些州,有时会存在允许 公司持有许可证的从属豁免。如果一个州不允许一家公司持有执照,我们过去曾成立由鲍曼先生和其他员工所有的专业服务公司,以促进我们在这样的 州工作的能力,其中有两个州是北卡罗来纳州和纽约州。在我们的首次公开募股(IPO)中,我们购买了一家合格的北卡罗来纳州公司(参见合并交易)。如果我们不能充分满足 州的许可要求,我们不会在该州运营。
2020年12月22日,本公司收购了1956年3月28日在北卡罗来纳州注册成立的HE Wilson清算公司。在收购的同时,该公司将HE Wilson清算公司更名为北卡罗来纳州鲍曼有限公司(BNCL)。
2020年12月31日,公司直接收购了DCPC和NCPC的资产。
2.重大会计政策
以下是编制合并财务报表时使用的重要会计政策和原则的摘要:
新兴 成长型公司
Jumpstart Our Business Startups Act(Jumpstart Our Business Startups Act)第102(B)(1)条豁免新兴成长型 公司遵守新的或修订的财务会计准则,直到要求非上市公司(即那些尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据交易法注册的证券类别的公司)遵守新的或修订的财务会计准则。就业法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于 非新兴成长型公司的要求,但任何此类选择退出都是不可撤销的。本公司已选择不退出延长的过渡期,这意味着当一项标准发布或修订时 且其对上市公司或私人公司的申请日期不同,本公司作为一家新兴成长型公司,可以在私人公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使 本公司的财务报表与另一家不是新兴成长型公司或选择不使用延长过渡期的新兴成长型公司的上市公司进行比较,因为 使用的会计准则存在潜在差异,因此很难或不可能将其与另一家上市公司进行比较。
F-8
采用新会计准则
2014年5月,财务会计准则委员会(FASB?)发布了会计准则更新(ASU?)第2014-09号,与客户的合同收入(ASC主题606?)。ASU 2014-09提供了单一的全面收入确认框架,并取代了几乎所有现有的收入确认指导,包括特定行业的收入指导。新的以原则为基础的收入确认模式包括对确定收入确认时间的基础的改变。此外, 标准扩展并改进了收入披露。本公司采用新标准,自2019年1月1日起生效,也就是本公司会计年度的第一天,采用修改后的追溯法。作为采用此 标准的一部分,公司被要求将该标准应用于新合同以及截至采用之日尚未完成的合同。
收入确认
如注1所述,该公司为美国各地的客户提供各种工程和相关专业服务 。公司与客户签订协议,产生可强制执行的权利和义务,公司很可能会在将服务 转移给客户时收取其有权获得的对价。按照惯例,该公司与其客户签订书面协议,口头或默示安排的收入通常不被确认。公司根据适用协议中指定的对价 确认收入。交易价格不包括代表第三方收取的销售和类似税额。
长期合同通常包含账单条款,规定每月开具一次发票,并在30天内净付款。月度账单条款的例外是为了确保公司的表现令人满意,而不是代表一个重要的融资组成部分。例如,固定价格合同可能会根据特定项目目标的实现情况提供 里程碑账单,以确保公司满足其合同要求,而不是按月计费。此外,合同可能包括在 项目结束时支付的保留金或扣留金,以确保公司满足合同要求。如果公司在合同开始时预期从客户付款到向客户转让承诺服务之间的时间少于一年,则公司不会评估合同是否包含重要的融资部分。 如果合同开始时,公司预期客户付款与向客户转让承诺服务之间的时间间隔不到一年,则公司不会评估合同是否包含重要的融资部分。
作为一家专业服务工程公司, 公司通常会根据履行履约义务的进展程度,将随时间推移的收入确认为控制权转移给客户。
对于固定价格合同提供的服务,公司使用实际成本与总估计成本的比率,因为发生的成本 (一种输入法)代表了绩效满意度进展的合理衡量标准,以便估算获得的收入部分。此方法真实地描述了当公司 履行一项绩效义务时向客户转移价值的过程,该义务涉及多项相互关联的任务或活动,要求公司协调员工和分包顾问的工作。 合同成本通常包括与合同履行相关的直接人工、分包和顾问成本、材料和间接成本。完成这些债务的估计成本的变化导致在累积追赶的基础上对收入进行调整,这使得修订估计数的影响在本期得到确认。在合同期限内,由于各种原因(包括 范围的变化、意想不到的成本、延迟或与最初预期相比有利或不利的进展),估计值通常会发生变化。在预计执行成本超过应收到的对价的情况下,公司将在知道损失的 期间应计全部估计损失。
当使用时间和材料根据合同约定的收费率,公司根据合同约定的工时以及项目中交付或消耗的任何材料来衡量完成进度。如果适用,公司将根据实际权宜之计确认这些合同下的收入。
在某些情况下,可以将两个或多个合同合并并作为单个合同进行核算,或者将单个 合同作为多个履约义务进行核算。这需要重要的判断,并可能影响收入确认的金额和时机。此类决定是利用管理层对合同和相关履约义务的最佳估计和知识 做出的。
F-9
本公司的合同可能包含未定价或 待定变更订单或索赔形式的可变对价,这些变更订单或索赔可提高或降低合同价格。可变对价通常使用期望值方法进行估计,但可能会根据具体情况不时使用最可能的金额方法进行估计 。估计金额包括在交易价中,前提是确认的累计收入很可能不会发生重大逆转,或者与可变对价 相关的不确定性得到解决。可变对价的估计是基于历史经验和已知趋势。
当合同确定可执行性时,公司确认针对供应商、分包商和其他人的索赔 是成本的降低,并且收回的金额是可以合理评估和可能的。成本的减少在管理层预期收回的金额或产生的成本中较小者确认 。
与合同相关的资产和负债 分为流动资产和流动负债。与收入周期相关的重要资产负债表账户如下:
应收账款,净额:
应收账款,净额(合同应收账款)包括根据合同条款开出的金额。金额以其可变现净值 表示。本公司保留坏账准备,以拨备预计不会收回的应收账款。本公司在估算备抵金额时会考虑多个因素,包括客户的财务状况、其过往的收款经验,以及与评估该等应收账款的可收款性有关的其他因素。
合同资产:
合同资产在完工进度中赚取的合同收入超过合同实际开具的金额时入账。它可能 还包括在满足合同规定后可以开具账单的合同保留金。
合同责任:
当根据合同实际开具的金额超过根据 合同获得的完成进度收入时,将记录合同负债。
合同成本资产
合同购置成本由获得和履行合同的成本组成。这些成本,如 合同前成本、动员成本和履约保证金,如果是(I)合同的增量,(Ii)预期可收回的,(Iii)不代表履行义务的 履行情况,则将其资本化。资本化成本通常在合同有效期内摊销。如果摊销期限为一年或更短时间,公司已选择实际的权宜之计,在已发生的范围内支出这些成本。由于实际权宜之计,在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度内,不需要资本化任何成本。
预算的使用
按照美国公认会计原则(U.S.GAAP)编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告的资产和负债额,并 披露财务报表日期的或有资产和负债以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与使用的估计和假设不同。
现金和现金等价物
公司将存款现金以及购买时原始到期日在三个月或以下的所有高流动性投资视为现金和现金等价物。现金主要由金融机构账户中的现金组成。这些账户中的某些 被指定为零余额账户,在该账户中,每晚都会清空余额,以减少公司的信用额度余额(如果有的话)。
根据本公司信贷协议的条款,本公司的主要贷款人可以提供预付款,以防止或弥补本公司任何账户的透支 。即使预付款导致未偿还余额超过信贷协议下的信用额度,贷款人也可以提供此类预付款。在随附的2019年12月31日 和2020年12月31日的合并资产负债表中,该公司在应付账款和应计费用中分别计入了超过手头现金的170万美元和220万美元。截至2019年12月31日和2020年12月31日,此类支票的总金额未超过 公司信用额度下的可获得性。
F-10
信用风险集中度和其他集中度
本公司面临集中信用风险的金融工具包括现金和应收账款。
一年中不同时间的现金余额可能超过联邦存款保险公司承保的金额。本公司的 现金存款存放在资信评级受管理层监控的机构,本公司未发生任何与该等存款相关的损失。
本公司面临未付应收账款的信用风险集中,然而,本公司认为在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度内不存在这种 集中。该公司的客户遍布美国各地。虽然该公司通常在没有抵押品的情况下提供信贷,但管理层相信其 合同承兑、账单和收款政策足以将重大信用风险降至最低。此外,对于非政府客户,公司通常可以在不付款的情况下对与合同相关的不动产进行机械性留置权 。
坏账准备
本公司记录扣除坏账准备后的应收账款。拨备是根据管理层对特定应收账款的估计可收回性进行的 审核,加上基于历史亏损经验和现有经济状况的一般拨备而确定的。一旦管理层确定坏账或部分坏账一文不值,公司将从坏账拨备中冲销坏账。截至2019年12月31日和2020年12月31日,坏账准备余额分别为90万美元和150万美元。
说明余额变化的坏账准备活动包括以下内容:
十二月三十一日, 2019 |
十二月三十一日, 2020 |
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年初余额 |
$ | 883 | $ | 939 | ||||
坏账拨备 |
129 | 799 | ||||||
坏账核销 |
(73 | ) | (190 | ) | ||||
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截至年底的余额 |
$ | 939 | $ | 1,548 | ||||
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财产和设备
财产和设备按成本入账。财产和设备的改进和更换是资本化的。未改善或延长财产和设备使用寿命的维护和维修 在发生时计入费用。物业及设备出售或退役后,成本及相关累计折旧会从各自的账目中扣除,而任何损益均会在合并经营报表中呈报。对于主要类别的资产,在估计使用年限内使用直线折旧法的规定如下:
计算机设备 | 3至5年 | |
勘测设备 | 2至5年 | |
车辆 | 5年 | |
家具和固定装置 | 7年 | |
软件 | 3至5年 | |
租赁权的改进 | 使用年限或租期以较短者为准 |
F-11
截至2019年12月31日和2020年12月31日止年度,本公司分别确认出售与回租交易有关的若干物业和设备的收益 10万美元和10万美元。此金额记录在随附的合并财务报表 的销售收益内。
企业合并
企业合并按收购会计方法核算,该方法要求与商誉、收购的 资产和在收购日期承担的负债分开确认公允价值。虽然最佳估计和假设用于计算收购日收购的公允价值资产和承担的负债以及或有 对价,但当适用时,估计本身就是不确定的,需要进行改进。因此,在自收购日期起计最长一年的计量期内,基于获得的有关截至收购日期存在的事实和情况的新信息 的调整计入收购的资产和承担的负债,并与商誉进行相应的抵销。在计量期结束或最终 确定收购资产或承担负债的价值时(以先到者为准),任何后续调整均在合并损益表中确认。
商誉与无形资产
被收购企业的收购价根据其各自的公允价值分配给被收购的有形资产和可单独确认的无形资产,减去承担的 负债,超过该等公允价值的收购价计入商誉。在企业合并中获得并被确定具有无限期使用寿命的商誉和无形资产不会摊销,而是每年进行减值评估,或者在出现减值指标时进行更频繁的评估。具有可评估使用年限的无形资产将在该等年限内摊销,并在有指标的情况下进行减值审查 。
本公司自每年10月1日起进行年度减值测试。由于其业务高度整合,且其 组件具有相似的经济特征,因此该公司得出结论,它在合并后的实体级别有一个报告单位。公司通过将报告单位的公允价值与账面金额进行比较来执行第一步减值分析。管理层聘请第三方评估公司协助确定截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度的公允价值。报告单位的公允价值来源于多重加权估值技术。如果报告单位的公允价值小于其账面价值,我们将进行第二步减值分析,以确定报告单位商誉的隐含公允价值。减值损失确认为报告单位的隐含公允商誉价值与其账面金额之间的差额。
本公司对截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度 进行减值分析,得出报告单位的公允价值超过其账面值的结论,因此不需要减值。
固定存在的无形资产包括通过资产收购或业务合并获得的客户关系、合同权利和竞业禁止协议 。这些确定寿命的无形资产采用直线法在其预计使用年限内摊销,估计使用年限从两年到五年不等。
当 环境中的事件或变化表明资产的账面价值可能无法收回时,本公司必须审查长期资产和确定寿命的无形资产的减值。持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现净现金流量 进行比较来衡量的。如果该等资产被视为减值,确认的减值以资产的账面价值超过其公允价值的金额计量。我们报告将按账面价值或公允价值中较低者处置资产,减去出售成本。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度,没有任何事件或情况变化表明任何长期资产减值。
递延发售成本
计划的首次公开募股(IPO)结束后,递延发售成本(包括与IPO直接相关的法律、会计和其他费用)将从毛收入中扣除。截至2020年12月31日,公司 记录了90万美元的递延发售成本,这些成本包括在随附的合并资产负债表上的其他资产中。
F-12
递延租金
自公司接管租赁物业之日起,公司在每个经营租赁期内以直线方式确认租金费用 。此外,本公司在合并资产负债表中将免租或改善津贴等津贴记录为递延租金,并在相关 经营租赁期内按直线摊销金额。
长期激励性薪酬计划
公司为员工维持可变薪酬计划和酌情奖金计划,并为 某些经理和高管提供个性化的长期激励计划。可变薪酬计划和可自由支配奖金计划包括现金奖励,长期激励计划包括发放限制性股票。公司定期授予限制性股票 奖励,以奖励业绩并激励留任。
基于股票的薪酬
来自授予限制性股票红利奖励、股票期权和以低于公允价值的价格向员工出售股票的股票受会计准则编纂主题718的约束。薪酬:股票薪酬(《ASC主题718》)自发布之日起至退休止。2020年12月22日之前,管理ASC主题718股票的各种协议中存在条款,要求公司根据其无法控制的情况回购股票。因此,本公司将2020年12月22日之前发行的普通股股票 归类为需要回购的普通股负债,以ASC 718为主题。公司将负债的公允价值变动确认为非现金补偿费用。
2020年12月22日和2020年12月31日,公司修改了基于股票的薪酬协议,将其中大部分奖励的 分类从负债改为股权。这项修订导致最终公允价值负债计量和非现金补偿支出,涉及若干需要回购的 股份以及将该等股份有效交换为永久股权。在公允价值计量中确认为非现金补偿支出的某些基于股票的奖励(回购条款没有修改)继续被归类为负债,并定期发生变化 。
对于归类为永久股权的ASC主题718 股票奖励,公司通常根据奖励日期公允价值在适用服务期内按应计比例确认非现金薪酬支出。 公司选择使用Black-Scholes-Merton期权定价模型来确定股票期权的授予日期公允价值。发生没收时,公司会对其进行核算。
被视为实质性选择的无追索权票据
本公司的某些应收股票认购票据是无追索权的。因此,这些票据是ASC主题718项下的 实质性选项,适用Black-Scholes-Merton计算薪酬成本的方法。期权执行价按股票收购价加上预计在票据有效期内收取的预计每股利息 计算。由于票据随时可能预付,本公司确认发行时计算的总补偿成本。根据附注的条款, 本公司通过工资扣减收取款项。本公司认为该等付款为期权的定期行使。本公司根据ASC主题718通过行使方式对股票购买进行核算。这些无追索权票据不存在应收票据 。
可赎回普通股
2020年12月22日前,本公司对按会计准则编码480标准发行的股票进行分类区分负债和股权 (ASC主题480)作为可赎回普通股。在2020年12月22日之前,管理这些股票的各种协议中都有条款要求公司根据其无法控制的 情况回购股票。因此,该公司将2020年12月22日之前发行的普通股归类为可赎回普通股。该公司在每个报告期评估其可赎回普通股的公允价值。该公司将可赎回普通股的公允价值变动记录为留存收益或累计亏损的调整。
F-13
2020年12月22日,公司修改了协议,将 分类从可赎回普通股更改为永久股权。这项修订导致对需要赎回的股份进行最终公允价值计量,并有效地将该等股份交换为永久股权。
公允价值计量
会计准则编码主题820,公允价值计量和披露(ASC主题820)提供了按公允价值计量和报告金融资产和负债的框架 。ASC主题820将公允价值定义为在测量日期在市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利的 市场上出售资产或转移负债所收取的价格(退出价格)。
编码 建立了一个三级披露层次结构,以指示用于估计公允价值计量的判断级别:
1级: | 截至报告日相同资产或负债的活跃市场报价; | |
第2级: | 活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价;以及报价以外的其他投入(如利率和收益率曲线); | |
第3级: | 使用看不见的投入,很少或根本没有市场活动的支持,并反映了重要的管理判断。 |
截至2019年12月31日和2020年:
| 现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值因这些工具的存续期较短而接近其公允价值 |
| 债务负债的账面值与其公允价值相若,因为该等条款与本地金融机构目前提供的条款 相若,而该等条款的安排条款与具有相若信贷特征的同业相若。因此,债务义务涉及第二级公允价值投入。 |
| 与回购股份相关的负债按公允价值确认,采用第3级投入, 主要根据本公司股东买卖协议条款定义的合同结算价确定。有关详细讨论,请参阅附注18。 |
广告费
本公司承担所发生的广告费用。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度,广告费用分别为10万美元和10万美元。
所得税
2018年1月1日,公司将选举从S公司改为C公司。在2018年1月1日之前,本公司股东应对其在本公司应纳税所得额中的比例份额负责。在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度内,基于我们95%的员工持股,本公司符合现金收付制纳税人的资格。因此,我们以现金为基础计算当前税费,并将相关时间差异产生的未来税费计为递延税 负债。
对于合并财务报表或纳税申报表中确认的事件的预期未来税收后果,公司确认递延所得税资产或负债 。根据这一方法,递延所得税资产或负债是根据资产和负债的财务报表和所得税基础之间的差额确定的,采用预期在差额结算或变现时适用的已制定的 税率。当递延税项资产很可能无法在未来变现或收回时,便会提供估值免税额。
F-14
本公司确认税率变动对包括颁布日期在内的期间内递延税项资产和 收入负债的影响。
本公司评估不确定的税务头寸,以确定 国税局(IRS)或其他税务机关审查后是否更有可能维持该头寸。如果公司不能做出可能性大于不可能性的决定,则不会记录 收益。如果公司确定税收状况更有可能持续下去,公司将记录在税收状况结算时更有可能实现的最大利益金额。公司 确认与所得税费用中不确定税位相关的利息和罚金(如果有的话)。
细分市场
本公司根据其首席运营决策者在评估其业务的财务业绩和分配资源时使用的财务信息在一个部门中运营。单个部门代表公司的核心业务,即向客户提供工程和相关专业服务。
近期发布的会计准则
尚未采用的会计准则
租约。2016年2月,FASB发布了会计准则更新2016-02,租赁(主题 842)(ASU 2016-02),要求承租人承认租赁交易,以提高租赁交易会计的透明度和可比性。使用权财务报表使用者可在资产负债表上列报资产及租赁负债,并披露有关租赁交易的定性及定量资料,使财务报表使用者能够评估租赁产生的现金流的金额、时间及不确定性。ASU 2016-02对本公司的生效日期为2022年1月1日,允许提前采用。本公司目前正在评估该ASU可能对其合并财务报表和相关披露产生的 影响。
金融工具弥补信贷损失。 2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具弥补信贷损失(主题326),以取代美国GAAP下的已发生损失减值方法。本ASU引入了一种新的会计模型, 当前的预期信用损失模型(CECL),这可能导致更早地确认信用损失并更早地披露与信用风险相关的信息。CECL模式将要求公司使用前瞻性预期信用损失 减值方法确认金融资产发起或收购时的金融工具信用损失,并要求在确认之前发生损失。预期信用损失在每个 期间根据预期终身信用损失的变化进行调整。新标准将适用于应收账款、贷款和其他金融工具。本标准自2023年1月1日起适用于本公司。采用ASU 2016-13年度将采用修正的追溯方法,对截至生效日期的留存收益进行累积效果调整。公司目前正在评估此ASU对我们 合并财务报表的影响。
善意。2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04, 无形资产-商誉和其他(主题350),简化了商誉减值测试。ASU 2017-04取消了商誉减值测试的第二步,该步骤要求进行假设的收购价格分配。 商誉减值现在将是报告单位的账面金额超过其公允价值的金额,仅限于商誉的账面金额。ASU 2017-04从2022年1月1日起对我们生效。该公司预计,这一ASU的影响不会对其合并财务报表产生重大影响。
3.每股收益
每股基本收益(亏损)的计算方法是,将普通股股东应占本公司的净收益(亏损)除以截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度已发行普通股的加权平均数量。稀释后每股收益反映了如果发行普通股的证券或其他合同被行使或转换为普通股,或导致发行将在公司收益中分享的普通股时可能发生的摊薄。 发行普通股或其他合同被行使或转换为普通股,或导致发行将在公司收益中分享的普通股时,可能发生的摊薄。公司采用两级法确定 每股收益。
2019年8月31日,本公司根据赎回价格超过公允价值的 认股权赎回38,350股可赎回普通股。该公司将截至2019年12月31日的年度未分配收益减少了8,148美元,以反映这笔付款。
F-15
在计算基本每股收益时,截至2019年12月31日的年度, 加权平均流通股数量不包括137,706股非既有限制性股票和8,968股未行使的实质性期权。在计算截至2019年12月31日的年度的稀释每股收益(亏损)时,没有假设限制性股票的影响,因为这些影响是反稀释的。
在计算基本 每股收益时,截至2020年12月31日的年度,加权平均流通股数量不包括268,450股非既有限制性股票和53,395个实质性期权。截至2020年12月31日的年度,计算 稀释后每股收益(亏损)时没有假设限售股的影响,因为这种影响是反稀释的。
下表显示了计算截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度的基本每股收益和 稀释后每股收益时的净收入和加权平均流通股的对账:
十二月三十一日, 2019 |
十二月三十一日, 2020 |
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分子 |
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净收入 |
1,526 | 990 | ||||||
当作股息 |
8 | | ||||||
分配给非既得股的收益 |
38 | 55 | ||||||
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小计 |
$ | 1,480 | $ | 935 | ||||
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分母 |
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加权平均已发行普通股 |
5,770,170 | 5,399,356 | ||||||
稀释性名义期权的影响 |
4,809 | 5,162 | ||||||
稀释或有赚取股份的影响 |
30,857 | 7,700 | ||||||
稀释平均流通股 |
5,805,836 | 5,412,218 | ||||||
基本每股收益 |
$ | 0.26 | $ | 0.17 | ||||
稀释每股收益 |
$ | 0.25 | $ | 0.17 |
4.收购
资产收购
Atherton Engineering, Inc.
2018年6月30日,波士顿咨询集团收购了Atherton Engineering,Inc.(Atherton)的某些特定资产,这些资产均被 视为无形资产。总收购价为40万美元,其中包括38350股普通股,每股7.15美元,总计20万美元和或有对价20万美元。或有 对价包括在2019年12月31日的合并资产负债表中的应付账款和应计费用中。截至2020年12月31日,所有与收购相关的或有对价均以现金结算。 已发行普通股的股票包含看跌期权,每股8.47美元,在交易完成后12个月授予。该等购股权于截至2019年12月31日止年度内行使。根据期权协议,公司与期权持有人签订了一张30个月期本票,金额为30万美元。根据公允价值调整后赎回的 股票每股8.10美元的基准,公司在票据开始时记录了14,399美元的利息。该公司在收购阿瑟顿资产时没有产生任何重大交易成本。
公司没有从Atherton获得投入或实质性流程,这些投入或实质性流程共同极大地贡献了创造产出的能力。因此,该交易被视为资产购买,无形资产在收购日按其公允 市值入账。该公司确认的无形资产包括价值10万美元的客户关系将在估计使用寿命5年内摊销,20万美元的合同权利将在估计使用寿命2年内摊销 ,以及一份价值10万美元的竞业禁止协议将在估计使用寿命3年内摊销。
F-16
韦斯特兰资源公司
2018年9月30日,本公司收购了Westland Resources,Inc.(Westland)的若干特定资产,这些资产均被视为 无形资产。总收购价为70万美元,其中包括10万美元的现金,50327股普通股,每股5.49美元,总计30万美元,以及基于收购合同产生的收入的或有 对价30万美元。公司预计将于2019年12月31日和2020年12月31日支付100%的或有对价,这些对价包括在随附的合并资产负债表中的应付账款和应计费用中。该公司没有为收购Westland资产产生任何重大交易成本。
公司没有从Westland获得投入或实质性流程,这些投入或实质性流程共同极大地贡献了创造产出的能力。因此,该交易被视为资产购买,无形资产在收购日按其公允 市值入账。本公司确认的无形资产包括30万美元的合同权利将在估计使用寿命5年内摊销,以及40万美元的客户关系将在估计使用寿命5年内摊销。
企业合并
北卡罗来纳州鲍曼有限公司(BNCL)
2020年12月22日,本公司收购了休眠的北卡罗来纳州公司HE Wilson Cleaning Inc.的100%流通股。在收购的同时,该公司将HE Wilson清算公司更名为Bowman North Carolina Ltd。BNCL从收购之日起至2020年12月31日期间的活动与 公司的业务合并。该公司以30万美元的总收购价收购了BNCL。BNCL没有资产,没有负债,也没有业务。购买价格的分配完全记录在无限期的无形资产上。收购给本公司带来的好处 是BNCL能够根据其最初注册日期在北卡罗来纳州开展工程和测量业务,而不是作为一家个人所有的专业服务公司。 在截至2020年12月31日的年度的公司合并损益表中,除一般法律费用外,没有任何交易成本包括在销售、一般和行政成本中。完成交易后,公司将收购的NCPC的 份合同和运营贡献给BNCL。请参阅以下共同控制下的实体的业务合并。
业务 合并共同管控主体
鲍曼咨询公司DC PC (DCPC).
自2014年成立以来,Bowman Consulting DC PC一直作为哥伦比亚特区的独立工程企业运营,由我们的董事长兼首席执行官Gary Bowman 100%拥有。DCPC的结果包含在我们基于共同控制的合并财务报表中。2020年12月31日,本公司收购了鲍曼咨询DC PC的所有资产和业务,并承担了鲍曼咨询DC PC的某些负债,此后Bowman Consulting DC PC停止运营。
关于此次收购, 我们向Bowman先生发行了59,000股普通股,其账面价值为DCPC净资产的账面价值或70万美元。由于DCPC是受共同控制的实体,结合本公司的财务业绩,收购或向Bowman先生发行股票的会计对本公司的综合资产、负债或权益没有影响 。
鲍曼咨询公司NC PC(NCPC?)
自2019年成立以来,Bowman Consulting NC PC一直在北卡罗来纳州作为一家独立的工程企业运营,我们的董事长兼首席执行官 Gary Bowman拥有90%的股份,我们的首席运营官Mike Bruen拥有5%的股份,公司的另一名股东拥有5%的股份。NCPC的结果包含在我们基于共同控制的合并财务报表中。于2020年12月31日,本公司收购了鲍曼咨询NC PC的全部资产和业务,并承担了部分负债,此后鲍曼咨询NC PC停止运营。
在此次收购中,该公司向卖方发行了4632股普通股,按NCPC净资产的账面价值记录,即4400美元。由于NCPC是一家受共同控制的实体,结合本公司的财务业绩,收购的会计或向卖方发行股票对本公司的综合资产、负债或权益没有任何影响。 交易完成后,本公司将从Bowman Consulting NC PC收购的资产和业务贡献给Bowman North Carolina Ltd.(请参阅上面的业务合并)。
F-17
5.收入和合同余额的分解
如果合同的任何组成部分受 固定费用或单位定价的影响,则合同将被视为一次性支付,并根据成本百分比完成收入计算进行评估。因此,一份一次性合同可能包含小时费用和固定费用的混合部分。合同必须专门包含小时计费组件,才有资格参加ASC主题606中所述的 实践权宜之计。在截至2020年12月31日的一年中,该公司95.3%的收入来自一次性合同,4.7%的收入完全来自时间和材料合同。截至2020年12月31日,该公司约有8130万美元的剩余履约义务,预计将在未来12个月内确认其中约67%,此后剩余33%。
公司确认截至2019年12月31日的年度收入为3,270万美元,计入截至2018年12月31日的合同负债余额 ;确认截至2020年12月31日的年度收入为3,280万美元,计入截至2019年12月31日的合同负债余额。
6.进行中的合约
以下 表反映了合同资产和合同负债的净余额的计算。进行中合同的成本和估计收益包括以下内容(以千为单位):
十二月三十一日, 2019 |
十二月三十一日, 2020 |
|||||||
未完成合约所招致的费用 |
$ | 112,417 | $ | 113,856 | ||||
估计合同收益超过成本 |
160,242 | 151,423 | ||||||
|
|
|
|
|||||
到目前为止估计的合同收入 |
272,659 | 265,279 | ||||||
减:截止日期计费 |
(270,439 | ) | (260,142 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
合同净资产 |
$ | 2,220 | $ | 5,137 | ||||
|
|
|
|
7.应收票据
本公司有应收关联方(包括本公司某些高级管理人员)和无关第三方的无担保票据。 该余额作为其他资产的一部分计入随附的合并资产负债表。以下是这些应收票据的摘要(单位:千):
F-18
十二月三十一日, 2019 |
十二月三十一日, 2020 |
|||||||
高级职员、雇员和附属实体-利息年利率从3.5% -15.0%不等。应收票据将于2021年12月到期。 |
$ | 8,995 | $ | 2,479 | ||||
无关的第三方利息每年按18.0%的利率计息。应收票据 将于2023年12月到期。 |
904 | 903 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总计 |
9,899 | 3,382 | ||||||
减:当前部分 |
||||||||
高级职员、雇员及联营公司 |
(525 | ) | (1,182 | ) | ||||
无关第三方 |
(904 | ) | ( | ) | ||||
非流动部分 |
$ | 8,470 | $ | 2,200 | ||||
|
|
|
|
每个借款人可以在到期日之前的任何时间预付全部或部分未偿还余额。 在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度内,三种应收票据按3.50%和4.00%的规定利率应计利息。
8.财产和设备,净值
固定资产的房产 、设备如下(单位:千):
十二月三十一日, 2019 |
十二月三十一日, 2020 |
|||||||
计算机设备 |
1,427 | 1,276 | ||||||
勘测设备 |
4,444 | 4,444 | ||||||
车辆 |
473 | 463 | ||||||
家具和固定装置 |
1,628 | 1,638 | ||||||
租赁权的改进 |
4,635 | 5,887 | ||||||
软件 |
283 | 283 | ||||||
固定资产盘点 |
488 | 146 | ||||||
|
|
|
|
|||||
13,378 | 14,137 | |||||||
减去:累计折旧 |
(9,330 | ) | (9,912 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
财产和设备,净值 |
4,048 | 4,225 | ||||||
|
|
|
|
截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度固定资产折旧费用分别为513美元和746美元 。
2020年9月30日,该公司将其几乎所有的设备和汽车运营租赁 转换为资本租赁。
资本租赁资产的财产和设备如下(单位:千):
F-19
十二月三十一日, 2019 |
十二月三十一日, 2020 |
|||||||
装备 |
$ | 722 | $ | 8,590 | ||||
车辆 |
| 3,825 | ||||||
|
|
|
|
|||||
722 | 12,415 | |||||||
减去:租赁资产累计摊销 |
| (1,283 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
资本租赁资产,净额 |
$ | 722 | $ | 11,132 | ||||
|
|
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|
截至2019年12月31日和2020年12月31日止年度的资本租赁资产摊销费用分别为0美元和 130万美元。
9.商誉
以下是公司在2019年12月31日和2020年12月31日持有的商业收购商誉摘要(单位: 千):
十二月三十一日, 2019 |
十二月三十一日, 2020 |
|||||||
商誉 |
$ | 9,179 | $ | 9,179 |
10.无形资产
截至2019年12月31日和2020年12月31日,无形资产总额包括以下内容(单位:千):
2019年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
毛收入 金额 |
累计 摊销 |
网络 天平 |
毛收入 金额 |
累计 摊销 |
网络 天平 |
|||||||||||||||||||
客户关系 |
$ | 809 | $ | (225 | ) | $ | 584 | $ | 809 | $ | (382 | ) | $ | 427 | ||||||||||
合同权 |
150 | (112 | ) | 38 | 150 | (150 | ) | | ||||||||||||||||
不完全协议 |
137 | (68 | ) | 69 | 137 | (114 | ) | 23 | ||||||||||||||||
域名 |
| | | 281 | | 281 | ||||||||||||||||||
许可权 |
| | | 400 | | 400 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||||||||
总计 |
$ | 1,096 | $ | (405 | ) | $ | 691 | $ | 1,777 | $ | (646 | ) | $ | 1,131 | ||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
在截至2020年12月31日的一年中,以总计 70万美元获得的域名和许可权具有无限的使用寿命。
下表按用于直线费用目的的 资产类别汇总了无形资产的加权平均使用寿命:
F-20
十二月三十一日, 2019 |
十二月三十一日, 2020 |
|||||||
客户关系 |
4.98 | 4.98 | ||||||
合同权 |
2.0 | 2.0 | ||||||
竞业禁止协议 |
3.0 | 3.0 |
截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度摊销费用分别为30万美元和20万美元, 。
截至12月31日的年度的实际和未来摊销情况如下(单位:千):
2021 |
$ | 181 | ||
2022 |
158 | |||
2023 |
111 | |||
|
|
|||
总计 |
$ | 450 | ||
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11.信贷额度
于2017年,本公司与美国银行(本行)订立信贷协议(信贷协议),其中包括 信贷循环额度(循环信贷额度)和非循环信贷额度(固定额度#1)。周转线允许偿还和再借款。最高预付款为 等于1,240万美元(信贷限额)或信贷协议中定义的借款基数两者中较小者。借款基数是根据120天以下每个账龄类别内符合条件的应收账款的百分比计算的,并针对客户类型进行了 进一步细化。超过120天的应收账款以及关联方或关联公司的应收账款不被视为借款基地的合格应收账款。
在截至2019年12月31日的年度内,信贷额度增加到1500万美元。在截至2019年12月31日的年度内, 设立了第二个非循环信贷额度(2号固定额度)。于截至2020年12月31日止年度,本公司与美国银行(第4号贷款)订立额外信贷协议。 该两项信贷协议均载有若干与现金流相关的财务契约,包括固定费用覆盖率、债务与EBITDA之比及经调整债务与EBITDA之比,本公司于2019年12月31日及 2020年均遵守上述规定。
循环额度要求按伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)每日浮动利率加 适用利率每月支付利息,该利率根据公司实现信贷协议中定义的某些杠杆率在2.35%至2.95%之间浮动。2019年12月31日和2020年12月31日,利率分别为3.79%和3.60%, 。所有未偿还本金都将在到期时到期,即2021年7月31日,除非续签协议,或发生违约事件。循环额度在合并资产负债表中报告为信用额度。
固定项目#1的最高预付款为100万美元,不允许再借款, 包括在应付票据中(见附注14)。自2017年10月1日起,公司开始按月支付利息,年利率相当于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加2.75%。2019年12月31日和2020年12月31日,利率分别为 4.51%和2.91%。从i)固定线路下没有剩余金额的日期或ii)2018年8月31日开始,本公司有义务在2023年8月到期前,分六十期按月等额 分期支付当时未偿还的本金余额。2019年12月31日和2020年12月31日,1号线固网未偿余额分别为70万美元和50万美元。
固定第二行的最高预付款为100万美元,不允许再借款, 包括在应付票据中(见附注14)。截至2019年12月31日,该公司尚未划定这条线。从2020年4月1日开始,公司开始按月支付利息,年利率相当于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加2.00%。 2020年12月31日,利率为2.15%。从i)固定线路下没有剩余金额的日期或ii)2020年8月31日起,本公司有义务在2025年9月到期前按月等额支付当时未偿还的本金余额 60期。2020年12月31日,2号线固网未偿余额为80万美元。
F-21
4号贷款是一笔本金贷款额为100万美元的定期贷款, 包括在应付票据中(见附注14)。这笔贷款将在36个月内偿还,从2020年4月13日开始,到2023年3月13日到期。付款包括等额 合并分期付款的本金和利息,共计29,294美元。这笔贷款的利率为3.49%。2020年12月31日,4号设施的未偿还余额为90万美元。
本公司以本公司几乎所有资产担保其在信贷协议项下的责任。DCPC、NCPC和BNY将其 应收账款质押给银行作为信贷协议的抵押品。固定线路1号由公司控股股东加里·鲍曼(Gary Bowman)担保(担保人)。本公司对担保人和本公司其他 股东的义务从属于本公司在信贷协议和固定额度贷款项下的义务。公司必须在合并的基础上维持信贷协议中定义的某些财务契约。
截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度内,循环和固定线路的利息支出总计40万美元和30万美元。
12.应付票据
应付票据包括以下内容(以千为单位):
十二月三十一日, 2019 |
十二月三十一日, 2020 |
|||||||
关联方: |
||||||||
BCG Chantilly,LLC-利息每年应计12.00%;以不同的半年度 分期付款方式支付,本金和利息将于2021年10月到期。本票据已于2020年9月30日全额支付。 |
225 | | ||||||
股东-利息每年的应计利率从0.00%到6.25%不等。应付票据 在不同日期到期,截止日期至2025年10月。 |
2,085 | 2,202 | ||||||
无关的第三方: |
||||||||
应付结算票据-见下文 |
625 | | ||||||
应付固定行票据-见附注11 |
725 | 2,219 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总计 |
3,660 | 4,421 | ||||||
减:当前部分 |
1,744 | 1,592 | ||||||
|
|
|
|
|||||
非流动部分 |
$ | 1,916 | $ | 2,829 | ||||
|
|
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|
2019年发行了130万美元的应付票据,同时法律解决了涉及本公司和前写字楼租赁业主的非核心纠纷。付款以每季度20万美元的季度分期付款方式支付,直至2020年9月。
2018年发行了应付票据,同时发布了一项非核心法律和解,其利息 每年应计3.55%;本金和利息金额以季度分期付款的方式支付,本金和利息将于2019年10月到期。
本公司的控股股东为若干应付票据提供担保,而若干应付票据符合附注11所披露的信贷协议的 条款。
F-22
截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度,应付票据的利息支出总额分别为20万美元和 20万美元。
截至12月31日的年度, 应付票据的实际和估计未来本金付款如下(单位:千):
2021 |
$ | 1,592 | ||
2022 |
1,263 | |||
2023 |
886 | |||
2024 |
464 | |||
2025 |
216 | |||
|
|
|||
总计 |
$ | 4,421 | ||
|
|
13.应收股票认购票据
公司定期向某些关键员工提供购买公司普通股的机会。通常, 认购股份由本公司提供资金,该等股份将以认购人的名义发行,本公司保留对所有股票的拥有权和担保权益,直至认购人偿还每张本票 。期票支付包括本金加利息,从3.25%到4.75%不等,也就是华尔街日报的最优惠利率。截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司分别发行6,683美元及 50万美元的应收股票认购票据,并从认购人分别收取20万美元及20万美元的本金付款。
2019年12月31日和2020年12月31日,18名和17名股东欠公司的未偿还本金总额分别为30万美元和60万美元。这些余额在2019年12月31日报告为可赎回普通股的减少,在2020年12月31日报告为股东权益的减少。
14.关联方交易
该公司从BCG Chantilly,LLC(BCC)租用商业办公场所,鲍曼、布鲁恩和希基先生共同拥有该实体63.6%的股份。2019年12月31日,应付票据包括欠BCC的与租赁无关的20万美元 。该公司于2020年9月30日以应计利息全额偿还了票据。
Bowman Lansdowne Development,LLC(BLD)是鲍曼先生、布鲁恩先生、希基先生拥有所有权权益的实体。2019年12月31日和2020年12月31日,公司的应收票据分别包括来自BLD的50万美元和50万美元 。
Lansdowne Development Group,LLC(LDG)是BLD拥有少数股权的实体。在2019年12月31日和2020年12月31日,我们的应收账款分别包括LDG到期的20万美元和10万美元。2019年12月31日和2020年12月31日,LDG的应收票据分别包括20万美元和40万美元 。
鲍曼房地产投资2010,LLC(BR10)是鲍曼先生、布鲁恩先生、希基先生 拥有所有权权益的实体。2019年12月31日和2020年12月31日,公司的应收票据分别包括来自BR10的20万美元和20万美元。
Alwington Farm Developers,LLC(AFD)是BR10拥有少数股权的实体。于2019年12月31日, 公司的应收账款中包括应收AFD的40万美元。于二零二零年十二月三十一日,渔农处的应收账款并无结余。2019年12月31日和2020年12月31日,应收票据分别包括来自渔农处的120万美元和 120万美元。
截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司免费为若干关联方实体提供行政及会计服务。
F-23
公司聘请鲍曼先生的儿子格雷戈里·鲍曼为全职员工。 公司在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度分别向格雷戈里·鲍曼支付了10万美元和10万美元。
Bowman Realty Investments 2013 LLC(BR13)是鲍曼先生、布鲁恩先生和希基先生拥有所有权 权益的实体。
截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司一名雇员担任一个房地产 开发项目的项目经理,BLD、BR13及在2020年的一段时间内,由Bowman先生及其家族拥有及控制的一间实体拥有所有权权益。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度提供服务的成本分别为10万美元和10万美元 。此优惠生效后,本公司将不再向项目免费提供这些服务。
截至2019年12月31日,本公司向鲍曼先生支付的80万美元无担保预付款包括在其他资产中。 鲍曼先生于2020年9月29日通过赎回我们的股票以应计利息全额偿还了预付款。
截至2019年12月31日,本公司从Bowman先生和Labovitz先生那里分别收到了540万美元和50万美元的应收票据。鲍曼先生和拉博维茨先生都于2020年9月29日通过赎回我们的股票全额偿还了他们的票据和 应计利息。
根据应收股票认购票据条款,2019年12月31日和2020年12月31日,公司应分别向股东支付30万美元和60万美元。
2019年12月31日和2020年12月31日,该公司分别欠一名退休股东和一名前董事与2015年收购有关的30万美元和30万美元。
截至2019年12月31日和2020年12月31日,公司欠我们的某些现任股东和前任股东的债务分别为200万美元和220万美元。这些票据是由于终止雇佣时从股东手中回购股票而产生的。
15.所得税
所得税拨备包括以下内容(以千计):
十二月三十一日, 2019 |
十二月三十一日, 2020 |
|||||||
当期费用: |
||||||||
联邦制 |
$ | 280 | $ | 1 | ||||
状态 |
326 | 662 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总计 |
606 | 663 | ||||||
递延费用(福利): |
||||||||
联邦制 |
468 | 404 | ||||||
状态 |
(36 | ) | (78 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
总计 |
432 | 326 | ||||||
所得税拨备 |
$ | 1,038 | $ | 989 | ||||
|
|
|
|
本公司根据财务 报表和适用税率的资产负债计税基础之间的差额来计量递延税项资产和负债。公司递延税金资产和负债的组成部分如下(以千计):
F-24
十二月三十一日, 2019 |
十二月三十一日, 2020 |
|||||||
递延税项资产: |
||||||||
研发信贷结转 |
$ | 275 | $ | 1,557 | ||||
递延租金费用 |
1,002 | 1,073 | ||||||
无形资产摊销 |
78 | 23 | ||||||
|
|
|
|
|||||
1,355 | 2,653 | |||||||
|
|
|
|
|||||
递延税项负债: |
||||||||
固定资产折旧 |
(375 | ) | (2,866 | ) | ||||
应计现金调整 |
(6,249 | ) | (5,398 | ) | ||||
商誉摊销 |
(777 | ) | (861 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
(7,401 | ) | (9,125 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
递延税项净负债 |
($ | 6,046 | ) | ($ | 6,472 | ) | ||
|
|
|
|
根据公司的运营历史和管理层对未来盈利能力的预期 ,管理层相信公司的递延税金资产将根据ASC 740所得税变现。因此,截至2019年12月31日和2020年12月31日,不存在估值津贴。
所得税费用与将21%的联邦法定所得税税率应用于税前收入计算的金额不同,原因是 进行了以下调整(以千为单位):
十二月三十一日,2019 | 十二月三十一日,2020 | |||||||
法定费率 |
$ | 528 | $ | 410 | ||||
州所得税,扣除联邦福利后的净额 |
76 | 69 | ||||||
DCPC-S-Corp的有效费率差异 |
81 | (59 | ) | |||||
州所得税税率变动 |
83 | 77 | ||||||
永久性差异 |
97 | 68 | ||||||
股票回购责任 |
1,078 | 1,474 | ||||||
估价免税额 |
| 27 | ||||||
税收状况的变化 |
| 170 | ||||||
其他 |
53 | 42 | ||||||
研发信贷 |
(958 | ) | (1,289 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
所得税拨备 |
$ | 1,038 | $ | 989 |
从截至2019年12月31日的年度州所得税税率调整法定税率是 收入分配变化的结果,本公司收入的更高百分比来自州税率较高的州,如伊利诺伊州。从截至2020年12月31日的 年度的州所得税税率调整至法定税率是收购DCPC及其对州税率影响的结果。
在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度,股票购买负债变动对法定比率的调整是由于确认与定期计量受回购的普通股负债相关的非现金股票补偿 费用而产生的永久性差异的结果。
从截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度研发抵免调整至 法定税率,是公司代表客户执行某些有风险的工作时每年获得的研发税收抵免的应用结果。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度,未确认的税收优惠分别为83美元和151美元,包括在研究和开发税收抵免的调整中。 本公司正在结转未使用的信用,其中最早的是截至2018年12月31日的年度。这项信贷结转将于2038年开始到期。截至2019年12月31日和2020年12月31日,信用 结转余额分别为30万美元和160万美元。
F-25
该公司在美国联邦司法管辖区和其运营的 某些州提交所得税申报单。该公司2017年及以后纳税年度的联邦所得税申报单仍需接受美国国税局(US Internal Revenue Service)的审查。公司州所得税申报单的诉讼时效通常 符合联邦三年诉讼时效。
2020年3月27日,美国总统签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(简称“CARE法案”),使之成为法律。CARE法案包括与可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损 结转期间、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正等相关规定。公司已经评估了 CARE法案的影响,我们预计不会对我们的所得税支出产生实质性影响。
16.员工退休计划
本公司根据修订后的1986年国税法(1996年1月1日生效)的 第401(K)节维护递延纳税储蓄计划(退休计划)。一般来说,所有年满18岁的全职员工都有资格在入职后一个月的第一天 参加退休计划。根据退休计划的条款,公司对符合条件的员工工资递延到退休计划中进行等额供款。等额缴费有一个归属期。此外, 公司可自行决定向退休计划提供额外的供款。
截至2019年12月31日和 2020年的年度,雇主缴费总额分别为110万美元和130万美元。
17.股票期权
2001年,公司设立了鲍曼咨询集团有限公司股票期权计划(股票期权计划),允许发行 激励性股票期权(ISO)和非限定股票期权(NQSO)。
每项期权应授予的股份数量(无论期权是ISO还是NQSO)、期权价格、期权的可行使性以及期权的所有其他条款和条件均由董事会在授予期权时决定。 期权通常在两年到五年之间授予。
截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度,分别授予了111,982份和7,434份NQSO,包括名义期权和实质性期权。期权的估值使用Black-Scholes-Merton期权定价模型。用于评估授予的期权的假设包括:
十二月三十一日, 2019 |
十二月三十一日, 2020 |
|||||||
预期波动率 |
39.0 | % | 25.0 | % | ||||
预期股息收益率 |
0.0 | % | 0.0 | % | ||||
预期期权期限(年) |
2.5 | 5.0 | ||||||
无风险利率 |
2.6 | % | 2.5 | % |
已授出期权的预期波动率是使用相同或类似行业内上市公司股价的历史波动率 作为本公司普通股的历史波动率的替代品来估计的,而在没有活跃的外部或内部市场的情况下,普通股的历史波动率是无法确定的。预期股息是基于公司历史估计发行股息和管理层对未来股息发行的预期。授予期权的预期期限代表授予期权保持 未偿还状态的预期时间段。期权预期期限内的无风险利率以授予时生效的美国公债收益率曲线为基础。
F-26
授予的股票期权情况摘要,包括附注3中讨论的实质性期权 如下:
数 的股份 |
加权 平均值 行权价格 |
|||||||
截至2019年1月1日未偿还 |
2,950 | 0.34 | ||||||
授与 |
111,982 | 3.15 | ||||||
练习 |
(55,578 | ) | 0.58 | |||||
过期或取消 |
(2,950 | ) | 0.34 | |||||
|
|
|
|
|||||
截至2019年12月31日未偿还 |
56,404 | $ | 5.68 | |||||
|
|
|
|
|||||
授与 |
7,434 | 7.34 | ||||||
练习 |
(10,561 | ) | 5.92 | |||||
过期或取消 |
| | ||||||
|
|
|
|
|||||
在2020年12月31日未偿还 |
53,277 | $ | 5.87 | |||||
|
|
|
|
以下汇总了截至2019年12月31日和2020年12月31日的未偿还和可行使期权的信息:
未偿还和可行使的期权 | ||||||||||||||||||||
锻炼 价格 |
总计 杰出的 |
加权 平均值 剩余 寿命(年) |
加权 平均值 行权价格 |
总计 可操练的 |
||||||||||||||||
2019年12月31日 |
$ | 6.00 | 56,404 | 4.5 | $ | 5.68 | 56,404 | |||||||||||||
2020年12月31日 |
$ | 6.37 | 53,277 | 4.5 | $ | 5.87 | 53,277 |
这些期权在2019年12月31日和2020年12月31日的内在价值分别为8959亿美元和189.77美元。
本公司于截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度分别录得121,248美元及22,443美元与发行无追索权股票认购票据有关的股票期权补偿成本。
于截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司因行使购股权计划项下购股权而分别收到32,555美元及62,907美元现金付款。
截至2019年12月31日及2020年12月31日,根据购股权计划授予的与非既得性基于股份的补偿安排相关的未确认补偿成本总额 无关紧要。
18. 股票分红计划
自2003年4月起,公司通过了鲍曼咨询集团有限公司股票红利计划(股票红利计划), 允许向员工奖励普通股。股票红利计划由董事会(董事会)管理。董事会有权自行决定授予的条款、限制、规模和类型 以及授予对象。董事会还定期定义或限制其在每个期间将授予的最高股票数量。
F-27
在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度内,董事会分别授予47,141股和657,673股 股票。股份的归属期限最长为四年,在此期间有股票红利计划和股票红利协议所界定的某些限制。截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司股份的授出日期公允价值(由第三方估值厘定并于授出时获董事会批准)介乎每股5.49美元至12.80美元之间。
下表汇总了受没收的限售股的活动情况:
数量 股票 |
加权 平均资助金 价格 |
|||||||
截至2019年1月1日未偿还 |
188,948 | 5.48 | ||||||
授与 |
47,141 | 5.91 | ||||||
既得 |
(77,438 | ) | 5.52 | |||||
取消 |
(2,242 | ) | 5.49 | |||||
|
|
|
|
|||||
截至2019年12月31日未偿还 |
156,409 | 5.59 | ||||||
授与 |
657,673 | 11.00 | ||||||
既得 |
(108,206 | ) | 6.49 | |||||
取消 |
(2,950 | ) | 5.49 | |||||
|
|
|
|
|||||
在2020年12月31日未偿还 1 |
702,926 | 10.51 | ||||||
修改后的未偿还日期为2020年12月31日 2 |
702,926 | 12.80 |
12020年12月31日的加权平均授予价格代表最初发行的股票奖励的授予日期公允价值。
2经修订的于2020年12月31日的加权平均授出价格,代表修订当日已发行股票奖励的经调整公允价值,与 清偿须回购普通股的负债有关。
下表显示了 需要回购的普通股负债的变化以及相关的非现金补偿费用(以千计):
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2019 | 2020 | |||||||
期初余额 |
$ | 4,464 | $ | 8,267 | ||||
应税归属的非现金股票补偿费用 |
1,468 | 2,712 | ||||||
负债公允价值变动的非现金补偿 |
2,335 | 2,457 | ||||||
其他股票活动,净额 |
| (786 | ) | |||||
修改后重新分类 |
| (11,808 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
期末余额 |
$ | 8,267 | $ | 842 | ||||
|
|
|
|
截至2020年12月31日,本公司在2021年1月1日至2024年12月31日期间有550,795份未归属股票奖励 。根据2020年12月股票奖励的修改,未归属奖励的授予日期公允价值设定为每股12.80美元。
F-28
未授予奖未来按年支出如下(单位: 千):
2021 |
$ | 3,449 | ||
2022 |
2,022 | |||
2023 |
1,688 | |||
2024 |
951 | |||
|
|
|||
总计 |
$ | 8,110 | ||
|
|
19.可赎回普通股
可赎回普通股归类为临时股权的活动,包括发行新普通股、购买普通股和收取已发行股票认购应收票据。该活动还包括补偿交易,即大股东以低于公允价值的价格向其他股东出售股票,从而导致这些 股票受到ASC主题718的约束。
2020年12月22日,公司股东批准了股东买卖协议的第四次 修正案,取消了公司无法控制的回购功能(见附注3)。在没有此类回购功能的情况下,公司不再 认为普通股可以赎回。该公司将此次修改归因于将可赎回普通股赎回为永久股本。
截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度可赎回普通股活动情况如下(单位:千,不包括 股数):
可赎回普通股 | ||||||||
股票 | 金额 | |||||||
截至2018年12月31日的余额 |
4,942,017 | 23,343 | ||||||
发行新普通股 |
15,783 | 97 | ||||||
购买普通股 |
(268,745 | ) | (1,860 | ) | ||||
控股股东-净销售和净购买 |
(42,893 | ) | (200 | ) | ||||
股票认购应收票据收款 |
| 212 | ||||||
计量日期对当前公允价值的调整 |
| 15,026 | ||||||
|
|
|
|
|||||
截至2019年12月31日的余额 |
4,646,162 | 36,618 | ||||||
发行新普通股 |
57,230 | 499 | ||||||
购买普通股 |
(713,015 | ) | (9,017 | ) | ||||
控股股东-净销售和净购买 |
1,681 | 15 | ||||||
计量日期对当前公允价值的调整 |
| 18,635 | ||||||
转向永久股权 |
(3,992,058 | ) | (46,750 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
截至2020年12月31日的余额 |
| | ||||||
|
|
|
|
F-29
20.资本租契
2019年12月31日,公司根据资本租赁协议为某些IT相关设备和其他设备提供融资,并根据运营租赁协议为某些IT相关 和其他设备和车辆提供融资。资本租赁协议要求每月支付48笔款项,每月总计15,562美元。计算现值所需的利率是增量借款利率 3.8%,这是截至2019年12月31日的循环信贷额度利率。
2020年9月30日,本公司将剩余的设备和车辆运营租赁转换为资本租赁,并记录了相关设备采购和资本租赁负债,包括流动和非流动。租赁 协议的付款期限从30个月到50个月不等,每月的付款总额约为30万美元。计算现值所需的利率是3.25%的递增借款利率,这是截至2020年9月30日的循环信贷额度的利率。
不可取消 资本租赁项下的未来最低承诺额如下(以千为单位)截至12月31日的年度:
2021 |
$ | 3,916 | ||
2022 |
3,583 | |||
2023 |
2,341 | |||
2024 |
307 | |||
2025 |
| |||
|
|
|||
最低租赁付款总额 |
10,147 | |||
减去:代表利息的金额 |
(922 | ) | ||
|
|
|||
净最低租赁付款总额现值 |
9,225 | |||
减去:净最低租赁付款的当前部分 |
(3,495 | ) | ||
|
|
|||
净最低租赁付款的长期部分 |
$ | 5,730 | ||
|
|
上表不包括与合并资产负债表中显示的资本租赁负债总额1,100万美元相关的190万美元的低价收购价格。
21.承诺和或有事项
经营租约
公司 租赁办公空间、设备和车辆。本公司根据三项主要总租赁协议的条款为车辆、若干资讯科技及其他设备提供融资,直至2020年9月30日为止,本公司 将该等设备及车辆转为资本租赁(见附注21所述)。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度租金、车辆和设备租赁费用分别为740万美元和730万美元。
设备和租金剩余运营租赁的实际和未来最低租金合计如下:截至12月31日的年度 :
2021 |
$ | 5,380 | ||
2022 |
5,000 | |||
2023 |
3,838 | |||
2024 |
3,330 | |||
2025 |
2,844 | |||
此后 |
5,975 | |||
|
|
|||
总计 |
$ | 26,367 | ||
|
|
F-30
22.其他
本公司会受到在正常业务过程中出现的法律程序和索赔的影响。管理层认为,这些事项的最终结果不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
23. 后续事件
本公司已对截至2021年2月24日(财务报表 发布之日)的后续事件进行了评估。
2021年1月4日,公司完成了对位于弗吉尼亚州赫恩登的KTA集团资产和业务的收购。在此次收购中,该公司向卖方发行了53,159股普通股。
2021年4月30日, 公司董事会批准将所有已发行普通股向前拆分29.5比1。随附的财务报表以及财务报表的相关附注和时间表对股票拆分具有追溯效力 在所有期间和截至提交的所有日期。
24.其他披露
新冠肺炎的影响
目前无法估计新冠肺炎最终将对我们的 业务产生多大影响,因为影响将取决于未来的发展,这些发展具有很高的不确定性,无法预测。我们正在评估并将继续评估新冠肺炎对项目的影响,但新冠肺炎将对我们的运营产生的全面影响仍不得而知。在疫情爆发的早期,我们被认为是我们运营的所有州和地方司法管辖区的重要业务。 尽管所有市场都出现了一定程度的中断,但我们能够不间断地继续为客户提供服务。截至本招股书日期,我们尚未经历任何因新冠肺炎疫情而产生的重大财务困境。根据CARE法案,我们没有资格参加PPP贷款计划。我们利用这个机会,在截至2020年12月31日的一年中,按照《关爱法案》(CARE Act)的规定,推迟缴纳250万美元的雇主工资税。新冠肺炎疫情的影响持续时间和程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展,例如病毒的严重程度和传播率、遏制措施的范围和有效性,以及这些因素和其他因素对我们员工和客户的影响。该计划的实施就地避难所我们运营的城市和市政当局内的订单可能会进一步负面影响未来的结果,以及将 基础设施支出重新指定为非必要服务。目前,我们正在并将继续监控我们员工在新冠肺炎疫情期间的安全 。
F-31
鲍曼咨询集团有限公司。
压缩合并资产负债表
(除每股数据外,金额以千计)
9月30日,2021 | 十二月三十一日,2020 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 |
||||||||
流动资产 |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 38,745 | $ | 386 | ||||
应收账款净额 |
34,964 | 24,183 | ||||||
合同资产 |
8,668 | 7,080 | ||||||
应收票据:高级职员、员工、附属公司、当期部分 |
1,120 | 1,182 | ||||||
预付资产和其他流动资产 |
3,858 | 2,271 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动资产总额 |
87,355 | 35,102 | ||||||
非流动资产 |
||||||||
财产和设备,净值 |
17,864 | 15,357 | ||||||
商誉 |
13,484 | 9,179 | ||||||
应收票据 |
903 | 903 | ||||||
应收票据:高级职员、员工、附属公司,减去流动部分 |
1,273 | 1,297 | ||||||
其他无形资产,净额 |
2,789 | 1,131 | ||||||
其他资产 |
687 | 669 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总资产 |
$ | 124,355 | $ | 63,638 | ||||
|
|
|
|
|||||
负债和权益 |
||||||||
流动负债 |
||||||||
银行信贷额度 |
| 3,481 | ||||||
应付账款和应计负债,流动部分 |
18,634 | 12,203 | ||||||
合同责任 |
2,558 | 1,943 | ||||||
应付票据,本期部分 |
2,222 | 1,592 | ||||||
递延租金,当前部分 |
674 | 619 | ||||||
资本租赁义务,本期部分 |
4,625 | 3,495 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动负债总额 |
28,713 | 23,333 | ||||||
非流动负债 |
||||||||
其他非流动债务 |
1,243 | 1,244 | ||||||
应付票据,较少的流动部分 |
4,377 | 2,829 | ||||||
递延租金,当前部分较少 |
4,217 | 4,278 | ||||||
资本租赁义务,较少的流动部分 |
8,855 | 7,503 | ||||||
递延税负净额 |
5,133 | 6,472 | ||||||
需回购的普通股 |
7 | 842 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总负债 |
$ | 52,545 | $ | 46,501 | ||||
|
|
|
|
|||||
股东权益 |
||||||||
优先股,面值0.01美元;授权发行500万股,未发行,已发行 |
| | ||||||
普通股,面值0.01美元;授权发行30,000,000股;已发行13,367,535股,已发行11,179,120股;已发行7,840,244股,已发行5,744,594股 |
134 | 2 | ||||||
附加 实收资本 |
113,531 | 58,866 | ||||||
库存股,按成本计算;分别为2,188,415和2,095,650 |
(17,215 | ) | (16,022 | ) | ||||
股票认购应收票据 |
(439 | ) | (609 | ) | ||||
累计赤字 |
(24,201 | ) | (25,100 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
股东权益总额 |
$ | 71,810 | $ | 17,137 | ||||
|
|
|
|
|||||
负债和权益总额 |
$ | 124,355 | $ | 63,638 | ||||
|
|
|
|
附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
F-32
鲍曼咨询集团有限公司。
简明合并损益表
(除每股数据外,金额以千计)
(未经审计)
在这三个月里截至9月30日, | 在这九个月里截至9月30日, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
合同总收入 |
$ | 39,715 | $ | 31,766 | $ | 108,041 | $ | 92,126 | ||||||||
合同费用:(不包括以下折旧和摊销) |
||||||||||||||||
直接工资成本 |
15,531 | 13,035 | 42,873 | 36,768 | ||||||||||||
分包顾问和费用 |
3,967 | 6,354 | 10,967 | 14,814 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
合同总成本 |
19,498 | 19,389 | 53,840 | 51,582 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
运营费用: |
||||||||||||||||
销售、一般和行政 |
18,373 | 14,425 | 48,328 | 38,555 | ||||||||||||
折旧及摊销 |
1,598 | 311 | 4,506 | 952 | ||||||||||||
(收益)销售损失 |
(46 | ) | (30 | ) | (99 | ) | (45 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
总运营费用 |
19,925 | 14,706 | 52,735 | 39,462 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
营业收入(亏损) |
292 | (2,329 | ) | 1,466 | 1,082 | |||||||||||
|
|
|
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|
|
|
|
|||||||||
其他(收入)费用 |
314 | (102 | ) | 706 | (179 | ) | ||||||||||
|
|
|
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|
|
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|
|||||||||
税前损益 |
(22 | ) | (2,227 | ) | 760 | 1,261 | ||||||||||
所得税(福利)费用 |
(379 | ) | (979 | ) | (139 | ) | 467 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
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|||||||||
净收益(亏损) |
$ | 357 | $ | (1,248 | ) | $ | 899 | $ | 794 | |||||||
|
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|||||||||
分配给非既得股的收益 |
71 | | 165 | 41 | ||||||||||||
|
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|||||||||
普通股股东应占净收益(亏损) |
$ | 286 | $ | (1,248 | ) | $ | 734 | $ | 753 | |||||||
|
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|
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|||||||||
每股收益(亏损) |
||||||||||||||||
基本信息 |
$ | 0.03 | $ | (0.22 | ) | $ | 0.10 | $ | 0.14 | |||||||
稀释 |
$ | 0.03 | $ | (0.22 | ) | $ | 0.10 | $ | 0.13 | |||||||
加权平均流通股: |
||||||||||||||||
基本信息 |
8,920,505 | 5,567,523 | 7,003,462 | 5,569,177 | ||||||||||||
稀释 |
8,935,274 | 5,567,523 | 7,008,440 | 5,604,804 |
附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
F-33
鲍曼咨询集团有限公司。
简明合并股东权益变动表(亏损)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月
(除每股数据外,金额以千计)
(未经审计)
普通股 |
其他内容实缴资本 |
库存股 |
库存 订阅 备注应收账款 |
累计赤字 | 总计 股东认知度 权益(赤字) |
|||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 股票 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||
2020年6月30日的余额 |
7,274,701 | $ | | $ | | (1,361,160 | ) | $ | (6,699 | ) | $ | | $ | (11,219 | ) | $ | (17,918 | ) | ||||||||||||||
发行新普通股 |
49,560 | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||
购买库存股 |
| | | (694,489 | ) | (8,813 | ) | | | (8,813 | ) | |||||||||||||||||||||
根据股票补偿计划发行普通股 |
12,626 | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||
负有回购责任的普通股 |
| | | | | | (1 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||
对可赎回普通股的公允价值调整 |
| | | | | | (10,235 | ) | (10,235 | ) | ||||||||||||||||||||||
净收入 |
| | | | | | (1,248 | ) | (1,248 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
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2020年9月30日的余额 |
7,336,887 | $ | | $ | | (2,055,649 | ) | $ | (15,512 | ) | $ | | $ | (22,703 | ) | $ | (38,215 | ) | ||||||||||||||
|
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2021年6月30日的余额 |
13,273,673 | $ | 133 | $ | 110,218 | (2,181,428 | ) | $ | (17,117 | ) | $ | (542 | ) | $ | (24,558 | ) | $ | 68,134 | ||||||||||||||
发行新普通股 |
32,143 | | 428 | | | | | 428 | ||||||||||||||||||||||||
购买库存股 |
| | | (6,987 | ) | (98 | ) | | | (98 | ) | |||||||||||||||||||||
根据股票补偿计划发行普通股 |
39,804 | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||
根据员工购股计划发行新普通股 |
21,915 | 1 | 254 | | | | | 255 | ||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
| | 2,634 | | | | | 2,634 | ||||||||||||||||||||||||
股票认购应收票据收款 |
| | | | | 103 | | 103 | ||||||||||||||||||||||||
与收购相关的资本削减 |
| | (3 | ) | | | | | (3 | ) | ||||||||||||||||||||||
净收入 |
| | | | | | 357 | 357 | ||||||||||||||||||||||||
|
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2021年9月30日的余额 |
13,367,535 | $ | 134 | $ | 113,531 | (2,188,415 | ) | $ | (17,215 | ) | $ | (439 | ) | $ | (24,201 | ) | $ | 71,810 | ||||||||||||||
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附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
F-34
鲍曼咨询集团有限公司。
简明合并股东权益变动表(亏损)
截至2021年和2020年9月30日的9个月
(除每股数据外,金额以千计)
(未经审计)
普通股 |
其他内容实缴资本 |
库存股 |
库存 订阅 备注应收账款 |
累计赤字 | 总计 股东认知度 权益(赤字) |
|||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 股票 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||
2020年1月1日的余额 |
7,052,064 | $ | | $ | | (1,248,352 | ) | $ | (5,925 | ) | $ | | $ | (17,358 | ) | $ | (23,283 | ) | ||||||||||||||
发行新普通股 |
69,827 | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||
购买库存股 |
(2,950 | ) | | | (807,297 | ) | (9,587 | ) | | | (9,587 | ) | ||||||||||||||||||||
根据股票补偿计划发行新普通股 |
217,946 | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||
负有回购责任的普通股 |
| | | | | | 656 | 656 | ||||||||||||||||||||||||
对可赎回普通股的公允价值调整 |
| | | | | | (6,795 | ) | (6,795 | ) | ||||||||||||||||||||||
净收入 |
| | | | | | 794 | 794 | ||||||||||||||||||||||||
|
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2020年9月30日的余额 |
7,336,887 | $ | | $ | | (2,055,649 | ) | $ | (15,512 | ) | $ | | $ | (22,703 | ) | $ | (38,215 | ) | ||||||||||||||
|
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2021年1月1日的余额 |
7,840,244 | $ | 2 | $ | 58,866 | (2,095,650 | ) | $ | (16,022 | ) | $ | (609 | ) | $ | (25,100 | ) | $ | 17,137 | ||||||||||||||
首次公开发行时发行新普通股 |
3,805,925 | 38 | 47,066 | | | | | 47,104 | ||||||||||||||||||||||||
发行新普通股 |
96,136 | 1 | 1,274 | | | | | 1,275 | ||||||||||||||||||||||||
购买库存股 |
| 21 | (21 | ) | (92,765 | ) | (1,193 | ) | | | (1,193 | ) | ||||||||||||||||||||
根据股票补偿计划发行新普通股 |
1,603,315 | 21 | (21 | ) | | | | | | |||||||||||||||||||||||
根据员工购股计划发行新普通股 |
21,915 | 0 | 255 | | | | | 255 | ||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
| | 5,361 | | | | | 5,361 | ||||||||||||||||||||||||
股票认购应收票据收款 |
| | | | | 170 | | 170 | ||||||||||||||||||||||||
将受回购责任约束的普通股转换为永久股权 |
| 51 | 827 | | | | | 878 | ||||||||||||||||||||||||
与收购相关的资本削减 |
| | (76 | ) | | | | | (76 | ) | ||||||||||||||||||||||
净收入 |
| | | | | | 899 | 899 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
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2021年9月30日的余额 |
13,367,535 | $ | 134 | $ | 113,531 | (2,188,415 | ) | $ | (17,215 | ) | $ | (439 | ) | $ | (24,201 | ) | $ | 71,810 | ||||||||||||||
|
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附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
F-35
鲍曼咨询集团有限公司。
简明合并现金流量表
(未经审计)
在截至9月30日的9个月里, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
经营活动的现金流: |
||||||||
净收入 |
$ | 899 | $ | 794 | ||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整 |
||||||||
折旧和摊销包括财产、厂房和设备 |
4,283 | 762 | ||||||
无形资产摊销 |
223 | 190 | ||||||
出售资产的收益 |
(99 | ) | (45 | ) | ||||
坏账 |
266 | 2,507 | ||||||
基于股票的薪酬 |
5,341 | 4,055 | ||||||
递延税金 |
(1,340 | ) | 297 | |||||
递延租金 |
(6 | ) | 562 | |||||
经营性资产和负债的变动 |
||||||||
应收帐款 |
(10,015 | ) | 369 | |||||
合同资产 |
(961 | ) | 4,179 | |||||
预付费用 |
(430 | ) | 702 | |||||
其他资产 |
(1,032 | ) | (285 | ) | ||||
应付账款和应计费用 |
6,132 | 819 | ||||||
合同责任 |
(31 | ) | (5,977 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
经营活动提供的净现金 |
3,230 | 8,929 | ||||||
投资活动的现金流: |
||||||||
购置物业和设备 |
(609 | ) | (930 | ) | ||||
出售资产所得收益 |
100 | 45 | ||||||
借给股东的贷款项下垫付的金额 |
(473 | ) | (878 | ) | ||||
通过向股东提供贷款而收到的付款 |
88 | 195 | ||||||
应收票据项下预付款 |
| (414 | ) | |||||
应收票据项下收到的付款 |
| 4 | ||||||
收购业务,扣除收购现金后的净额 |
(3,000 | ) | | |||||
股票认购应收票据项下的收款 |
170 | 144 | ||||||
|
|
|
|
|||||
用于投资活动的净现金 |
(3,724 | ) | (1,834 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
融资活动的现金流: |
||||||||
首次公开发行(IPO)收益,扣除承销折扣和佣金以及其他发行成本 |
47,104 | | ||||||
循环信贷额度下的净付款 |
(3,481 | ) | (5,717 | ) | ||||
固定信用额度下的还款 |
(540 | ) | (306 | ) | ||||
固定信用额度下的借款 |
| 1,985 | ||||||
应付票据项下的偿还 |
(735 | ) | (1,496 | ) | ||||
资本租赁费 |
(3,208 | ) | (189 | ) | ||||
从收购中支付或有代价 |
(2 | ) | (104 | ) | ||||
购买库存股的付款 |
(582 | ) | (1,261 | ) | ||||
发行普通股所得款项 |
297 | 45 | ||||||
|
|
|
|
|||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
38,853 | (7,043 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
现金及现金等价物净增加情况 |
38,359 | 52 | ||||||
|
|
|
|
|||||
期初现金和现金等价物 |
386 | 509 | ||||||
|
|
|
|
|||||
期末现金和现金等价物 |
$ | 38,745 | $ | 561 | ||||
|
|
|
|
附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
F-36
鲍曼咨询集团有限公司。
简明合并现金流量表
(未经审计)
在截至9月30日的9个月里, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
现金流量信息的补充披露: |
||||||||
支付利息的现金 |
$ | 647 | $ | 402 | ||||
|
|
|
|
|||||
缴纳所得税的现金 |
$ | 1,040 | $ | 228 | ||||
|
|
|
|
|||||
非现金投融资活动 |
||||||||
根据资本租赁获得的财产和设备 |
$ | (5,704 | ) | $ | (10,962 | ) | ||
|
|
|
|
|||||
行使股票期权的股票赎回 |
$ | 139 | | |||||
|
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|
|||||
为应收票据发行普通股 |
| $ | (533 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
用于偿还股东贷款的股票赎回 |
| $ | 1,457 | |||||
|
|
|
|
|||||
应收票据付款的股票赎回 |
| $ | 6,130 | |||||
|
|
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|||||
发行购买无形资产的应付票据 |
$ | (3,450 | ) | | ||||
|
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发行赎回股票的应付票据 |
| $ | (604 | ) | ||||
|
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附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
F-37
鲍曼咨询集团有限公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务性质和 列报依据
业务性质
鲍曼咨询集团有限公司及其附属公司(鲍曼?或?我们?或?公司)于1995年6月5日在弗吉尼亚州注册成立,并于2020年11月13日在特拉华州重新注册。鲍曼是一家专业服务公司,为拥有、开发和维护建筑环境的客户市场提供创新的解决方案。在这一领域,我们为人们居住、工作和学习的建筑物所在的市场提供规划、设计、工程、地球测量、测量、施工管理、环境咨询和土地采购服务。以及提供水、电和其他重要服务的系统,以及过去从一个地方到另一个地方的道路、桥梁和交通系统。我们通过固定价格和价格为客户提供服务时间和材料基于包含多个里程碑和独立定价的可交付成果的合同。通常,合同授予是在协商的基础上进行的,价值从几千美元到数百万美元不等,并且根据项目的规模、范围和复杂程度可以有不同的期限。
该公司的员工通常提供全方位的工程和其他合同服务。但是,对于特定合同中的特定 专业服务或其他合规要求,我们可能会聘请第三方子顾问。公司总部位于弗吉尼亚州雷斯顿,在美国各地设有30多个办事处。
首次公开发行(IPO)
2021年5月11日,我们完成了首次公开募股(IPO),我们以每股14.00美元的价格发行和出售了3690,000股普通股 股票,扣除承销折扣和佣金后,但在IPO费用之前,净收益为4800万美元。
2021年6月4日,承销商行使选择权,以每股14.00美元的公开发行价 额外购买115,925股公司普通股,额外获得约160万美元的毛收入。在部分行使超额配售选择权后,鲍曼公司在首次公开募股中出售的股票总数增加到3805925股,总收益增加到约5330万美元。超额配售选择权的行使于2021年6月8日结束,届时公司在承销折扣和佣金后获得约150万美元的净收益。
递延发行成本主要包括会计费用、 法律费用和其他与我们IPO相关的费用。在首次公开募股之前,所有递延发行成本都在综合资产负债表中的预付资产和其他流动资产中资本化。IPO后,230万美元的递延发行成本被重新归类为股东权益,作为IPO收益的减少。截至2020年12月31日,我们在合并资产负债表中的预付资产和其他流动资产中资本化了90万美元的递延发行成本。
陈述的基础
随附的未经审计的简明综合财务报表和脚注是根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)和美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)关于中期财务信息的适用规定编制的。管理层认为,中期财务信息包括公平列报经营业绩、财务状况、股东权益变动和现金流量所需的所有正常经常性调整。本期的运营结果不一定代表全年的结果或任何未来 期间的结果。
未经审计的简明合并财务报表应与我们于2021年5月6日的最终招股说明书中包含的经审计的合并财务报表和相关脚注一起阅读,并根据修订后的1933年证券法第424(B)(4)条向美国证券交易委员会提交。
随附的未经审计的简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。 所有公司间账目和交易均已在合并中注销。
F-38
2.重大会计政策
以下是在编制精简合并财务报表时使用的重要会计政策和原则摘要 :
新兴成长型公司
Jumpstart Our Business Startups Act(Jumpstart Our Business Startups Act)第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司 遵守新的或修订的财务会计准则,直到私人公司(即那些尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据交易法注册的证券类别) 被要求遵守新的或修订的财务会计准则。就业法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于 非新兴成长型公司的要求,但任何此类选择退出都是不可撤销的。本公司已选择不退出延长的过渡期,这意味着当一项标准发布或修订时 且其对上市公司或私人公司的申请日期不同,本公司作为一家新兴成长型公司,可以在私人公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使 本公司的财务报表与另一家不是新兴成长型公司或选择不使用延长过渡期的新兴成长型公司的上市公司进行比较,因为 使用的会计准则存在潜在差异,因此很难或不可能将其与另一家上市公司进行比较。
收入确认
会计准则更新(ASU?)第2014-09号,与客户签订合同的收入 (ASC主题606)提供了单一的全面收入确认框架,并取代了几乎所有收入确认指南,包括特定行业的收入指南。为确定ASC主题606项下的正确收入确认方法,公司评估是否应合并两个或更多合同并将其记为一份合同,如果应该,是否将合并合同或单份合同计入一份以上的履约义务。总体而言, 公司的结论是只有一个履约义务,因为转让单个商品或服务的承诺不能与对合同可交付内容的承诺分开识别,因此不是不同的。
公司通常根据履行义务的履行情况的进展程度,在控制权移交给客户时确认随时间推移的收入。对于根据固定价格合同提供的服务,公司使用实际成本与完工时的总估计成本之比(一种输入法)作为实现 绩效满意度的合理衡量标准,以估算获得的收入份额。出于ASC主题606的目的,包含小时和固定费用分配的混合的合同可以被表征为一个一次性合同。因此,合同 必须专门包含小时计费组件,才有资格参加ASC主题606中所述的实践权宜之计。截至2021年9月30日的三个月和九个月,本公司96.2%和95.5%的收入来自一次性合同,3.8%和4.5%的收入分别来自时间和材料合同。截至2021年9月30日,该公司约有1.146亿美元的剩余履约义务,预计将在未来12个月内确认其中约99.1%,此后剩余0.9%。
使用预估的
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和 假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际 结果可能与使用的估计和假设不同。
信用风险集中度和其他集中度
本公司面临集中信用风险的金融工具包括现金和应收账款。
一年中不同时间的现金余额可能超过联邦存款保险公司承保的金额。本公司的 现金存款存放在资信评级受管理层监控的机构,本公司未发生任何与该等存款相关的损失。
本公司在未付应收账款方面面临集中的信用风险。然而,本公司认为,在截至2021年9月30日的9个月或截至2020年12月31日的年度内,不存在此类集中度 。该公司的客户遍布美国各地。虽然该公司通常在没有 抵押品的情况下发放信贷,但管理层认为其合同承兑、账单和收款政策足以将重大信用风险降至最低。此外,对于非政府客户,公司通常可以在不付款的情况下对与合同相关的不动产实施 机械师留置权。
F-39
公允价值计量
会计准则编码主题820,公允价值计量和披露(ASC主题820)提供了按公允价值计量和报告金融资产和负债的框架 。ASC主题820将公允价值定义为在测量日期在市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利的 市场上出售资产或转移负债所收取的价格(退出价格)。
编码 建立了一个三级披露层次结构,以指示用于估计公允价值计量的判断级别:
第一级:截至报告日相同资产或负债在活跃市场的报价 ;
第二级:类似资产或负债在活跃市场的报价;相同或类似资产或负债在非活跃市场的报价;以及报价以外的其他投入(如利率和收益率曲线);
级别3:使用无法观察到的、很少或根本没有市场活动支持的投入,并反映出重要的管理判断。
截至2021年9月30日和2020年12月31日:
| 现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值因这些工具的存续期较短而接近其公允价值 ; |
| 债务负债的账面值与其公允价值相若,因为该等条款与本地金融机构目前提供的条款 相若,而该等条款的安排条款与具有相若信贷特征的同业相若。因此,债务义务涉及第二级公允价值投入; |
| 截至2020年12月31日,与回购股份相关的负债按公允价值 确认,采用第3级投入,这些投入主要根据本公司股东买卖协议条款定义的合同结算价确定。截至2021年9月30日,由于本公司公开交易的股票市场活跃,与回购股票相关的负债使用一级投入按公允价值确认。有关进一步讨论,见附注15,股票分红计划. |
所得税
对于合并财务报表或纳税申报表中确认的事件的预期未来税务后果,公司确认递延所得税资产或负债。 根据这一方法,递延所得税资产或负债是根据资产和负债的财务报表和所得税基础之间的差额确定的,采用预期在差额结算或变现时适用的已制定税率 。当递延税项资产很可能无法在未来变现或收回时,便会提供估值免税额。
本公司确认税率变化对包括 颁布日期在内的期间收入中的递延税项资产和负债的影响。本公司截至2021年和2020年9月30日止九个月的有效税率分别为(18.6%)和37.03%。
本公司评估不确定的税务头寸,以确定该头寸是否更有可能在 国税局(IRS)或其他税务机关审查后得以维持。如果公司不能达成一个可能性大于不可能性的决定,则不会记录任何利益。如果本公司确定该纳税状况比不持续的可能性更大 ,则本公司将记录在纳税状况结算时更有可能实现的最大收益金额。本公司确认与所得税费用中的不确定税收 头寸相关的利息和罚金(如果有的话)。
该公司在美国联邦司法管辖区和其运营所在的某些州提交所得税申报单。根据某些纳税申报单的提交时间,公司2017年及以后纳税年度的联邦所得税申报单仍需接受美国国税局的审查。 公司的州所得税申报单的诉讼时效通常符合联邦三年诉讼时效。
F-40
细分市场
本公司根据其首席运营决策者在评估其业务的财务业绩和分配资源时使用的财务信息在一个部门中运营。单个部门代表公司的核心业务,即向客户提供工程和相关专业服务。
近期发布的会计准则
尚未采用的会计准则
租约。2016年2月,FASB发布了会计准则更新2016-02,租赁(主题 842)(ASU 2016-02),要求承租人承认租赁交易,以提高租赁交易会计的透明度和可比性。使用权财务报表使用者可在资产负债表上列报资产及租赁负债,并披露有关租赁交易的定性及定量资料,使财务报表使用者能够评估租赁产生的现金流的金额、时间及不确定性。ASU 2016-02对本公司的生效日期为2022年1月1日,允许提前采用。本公司目前正在评估该ASU可能对其合并财务报表和相关披露产生的 影响。
金融工具弥补了信贷损失 。2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326),以取代美国GAAP下的已发生损失减值方法。此ASU引入了新的 会计模型,即当前预期信用损失模型(CECL),这可能会导致更早地确认信用损失并更早地披露与信用风险相关的信息。CECL模式将要求公司使用前瞻性的 预期信用损失减值方法来确认金融资产发起或收购时的金融工具的信用损失,并要求在确认之前发生损失。预期信用损失 每个时期都会根据预期终身信用损失的变化进行调整。新标准将适用于应收账款、贷款和其他金融工具。本标准自2023年1月1日起适用于本公司。采用ASU 2016-13将采用修改后的追溯方法,对截至生效日期的留存收益进行累计效果调整。公司目前正在评估 此ASU对我们合并财务报表的影响。
善意。2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350),简化了商誉减值测试。ASU 2017-04取消了商誉减值测试的第二步。 商誉减值现在将是报告单位的账面金额超过其公允价值的金额,仅限于商誉的账面金额。ASU 2017-04从2022年1月1日起对我们生效。该公司预计,这一ASU的影响不会对其合并财务报表产生重大影响。
3.每股收益
每股基本收益(亏损)的计算方法是:将普通股股东应占本公司的净收益(亏损)除以截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的已发行普通股加权平均数。稀释后每股收益反映了如果证券或其他 发行普通股合同被行使或转换为普通股,或导致发行将在公司收益中分享的普通股时可能发生的稀释。期权的摊薄效应通过库存股方法的应用反映在稀释后的每股收益 中。根据本公司的员工购股计划将购买的股票的摊薄效应反映在每股摊薄收益中,即本应在此期间发行的加权平均流通股数量 。公司采用两级法确定每股收益。
为了计算每股基本收益,截至2021年9月30日的三个月和九个月,加权平均流通股数量 不包括2,194,343股和1,541,174股非既有限制性股票,以及21,499股和36,246股未行使的实质性期权。在计算截至2021年9月30日的三个月和九个月的稀释每股收益时,没有假设限制性股票或实质性期权的影响,因为这些影响是反稀释的。
在 计算基本每股收益时,截至2020年9月30日的三个月和九个月,已发行股票的加权平均数量不包括310,922股和253,141股非既有限制性股票,以及 55,548和52,673股实质性期权。在计算截至2020年9月30日的三个月和九个月的稀释每股收益时,没有假设限制性股票或实质性期权的影响,因为这些影响是 反稀释的。
F-41
下表显示了计算截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的净收入和加权平均流通股 ,用于计算基本和稀释后每股收益(以千计,股票数据除外):
在截至的三个月内 9月30日, |
在过去的9个月里 9月30日, |
|||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
分子 |
||||||||||||||||
净收益(亏损) |
$ | 357 | $ | (1,248 | ) | $ | 899 | $ | 794 | |||||||
分配给非既得股的收益 |
71 | | 165 | 41 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
小计 |
$ | 286 | $ | (1,248 | ) | $ | 734 | $ | 753 | |||||||
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|
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|||||||||
分母 |
||||||||||||||||
加权平均已发行普通股 |
8,920,505 | 5,567,523 | 7,003,462 | 5,569,177 | ||||||||||||
稀释性名义期权的影响 |
| | | 4,396 | ||||||||||||
稀释或有赚取股份的影响 |
14,769 | | 4,978 | 31,231 | ||||||||||||
稀释平均流通股 |
8,935,274 | 5,567,523 | 7,008,440 | 5,604,804 | ||||||||||||
每股基本收益(亏损) |
$ | 0.03 | $ | (0.22 | ) | $ | 0.10 | $ | 0.14 | |||||||
稀释每股收益(亏损) |
$ | 0.03 | $ | (0.22 | ) | $ | 0.10 | $ | 0.13 |
4.收购
企业合并
麦克法兰-代尔联合公司(McFarland-Dyer&Associates,Inc.)
2021年第三季度,本公司签署了收购McFarland-Dyer&Associates,Inc.(MDA), 的购买协议,生效日期为2021年8月1日。MDA是一家景观建筑、土地规划、土木工程和土地测量公司,总部设在佐治亚州苏瓦尼。该公司支付了400万美元的总对价,其中包括32,143 股普通股,每股12.85美元,总计40万美元,外加360万美元的现金、期票和承担的债务。本票的利率为3.25%,从2022年1月15日起至2024年4月15日止每季度支付等额款项。
购买协议包括或有对价功能,使 卖家有机会根据2021年12月31日至2022年6月30日每季度衡量的某些财务业绩门槛,将本票最多增加70万美元。该公司最初 记录了与此次收购相关的或有对价负债57,000美元。本公司将按季度评估其对或有对价的估计负债,并在必要时调整余额。
收购MDA使Bowman能够进一步提高其土地、建筑和土木工程能力,从而使公司 能够扩大其产品范围,更好地为其公共和私营部门客户服务。
以下汇总了截至收购日期收购的MDA资产和承担的负债的公允价值的初步计算 (以千为单位):
购买总价 |
$ | 3,967 | ||
采购价格分配: |
||||
应收帐款 |
1,033 | |||
合同资产 |
410 | |||
财产和设备,净值 |
39 | |||
无形资产 |
990 | |||
其他资产 |
34 | |||
应付帐款和其他流动负债 |
(70) | |||
合同责任 |
(230) | |||
|
|
|||
可确认资产总额 |
$ | 2,206 | ||
商誉 |
1,761 | |||
|
|
|||
取得的净资产 |
$ | 3,967 | ||
|
|
采购价格分配基于初步信息,当获得其他 信息时,价格分配可能会发生变化。善意来自集合起来的劳动力,这不符合单独承认的资格,也不符合预期的未来
F-42
合并业务带来的协同效应。所有确认的商誉预计都可以在税收方面扣除。本公司尚未完成对收购的MDA资产和承担的负债的公允价值的最终评估。最终的购买分配可能导致对某些资产和负债的调整,包括分配给商誉的剩余金额。
已确认的无形资产包括客户关系和合同权,总额为100万美元,预计使用年限分别为15年和2.4年,摊销时间分别为 。
5.收入和合同余额的分解
公司通常根据履行履约义务的进展程度,随着控制权转移到客户手中,随着时间的推移确认收入。 对于根据固定价格合同提供的服务,公司使用实际成本与完工时总估计成本的比率(一种输入法)作为绩效满意度 进展的合理衡量标准,以估算获得的收入份额。出于ASC主题606的目的,包含小时和固定费用分配的混合的合同可以被表征为一个一次性合同。因此,合同必须独家包含每小时 计费组件,才有资格参加ASC主题606中所述的实践权宜之计。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,本公司96.2%和95.5%的收入 分别来自一次性合同,3.8%和4.5%的收入分别来自时间和材料合同。截至2021年9月30日,该公司约有1.146亿美元的剩余履约义务 预计将在未来12个月内确认其中约99.1%的债务,此后将确认剩余的0.9%。
公司 在截至2021年9月30日的三个月和九个月确认了10万美元和130万美元的收入,这两项收入包括在2020年12月31日的合同负债余额中;在截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入中确认了40万美元和 450万美元,这两项收入包括在截至2019年12月31日的合同负债余额中。
6.进行中的合约
以下 表反映了合同资产和合同负债的净余额的计算。进行中合同的成本和估计收益包括以下内容(以千为单位):
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
未完成合约所招致的费用 |
$ | 148,335 | $ | 113,856 | ||||
估计合同收益超过成本 |
198,528 | 151,423 | ||||||
|
|
|
|
|||||
到目前为止估计的合同收入 |
346,863 | 265,279 | ||||||
减:截止日期计费 |
(340,753 | ) | (260,142 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
合同净资产 |
$ | 6,110 | $ | 5,137 | ||||
|
|
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|
7.应收票据
本公司有应收关联方、 公司某些非执行主管和一名无关第三方的无担保票据。以下是这些应收票据的摘要(单位:千):
9月30日,2021 | 十二月三十一日,2020 | |||||||
高级管理人员、员工和附属实体的利息年利率从3.25%到5.5%不等。应收票据将于2021年12月到期。 |
$ | 2,393 | $ | 2,479 | ||||
与此无关的第三方?目前这张票据没有应计利息。应收票据 将于2023年12月到期。 |
903 | 903 | ||||||
|
|
|
|
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共计: |
3,296 | 3,382 | ||||||
减:当前部分 |
||||||||
高级职员、雇员及联营公司 |
(1,120 | ) | (1,182 | ) | ||||
无关第三方 |
| | ||||||
|
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|||||
非流动部分 |
$ | 2,176 | $ | 2,200 | ||||
|
|
|
|
每个借款人可以在到期日之前的任何时间预付全部或部分未偿还余额。 在截至2021年9月30日的9个月内,应收票据按3.25%至5.50%的规定利率应计利息。
F-43
8.财产和设备,净值
固定资产的财产和设备情况如下(单位:千):
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
计算机设备 |
$ | 1,260 | $ | 1,276 | ||||
勘测设备 |
4,444 | 4,444 | ||||||
车辆 |
460 | 463 | ||||||
家具和固定装置 |
1,661 | 1,638 | ||||||
租赁权的改进 |
6,727 | 5,887 | ||||||
软件 |
283 | 283 | ||||||
待租赁固定资产融资1 |
351 | 146 | ||||||
|
|
|
|
|||||
共计: |
15,186 | 14,137 | ||||||
减去:累计折旧 |
(10,460 | ) | (9,912 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
财产和设备,扣除租赁资本资产后的净额 |
$ | 4,726 | $ | 4,225 | ||||
|
|
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|
1 | 收购的资产将根据公司的资本租赁安排进行再融资 |
截至2021年9月30日的三个月和九个月的固定资产折旧费用分别为20万美元和60万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的固定资产折旧费用分别为20万美元和60万美元。
资本租赁资产的财产和设备如下(单位:千):
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
装备 |
$ | 13,393 | $ | 8,590 | ||||
车辆 |
4,516 | 3,825 | ||||||
|
|
|
|
|||||
共计: |
17,909 | 12,415 | ||||||
减去:租赁资产累计摊销 |
(4,771 | ) | (1,283 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
资本租赁资产,净额 |
$ | 13,138 | $ | 11,132 | ||||
|
|
|
|
截至2021年9月30日的三个月和九个月的资本租赁资产摊销费用分别为 130万美元和370万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月,资本租赁资产的摊销费用分别为10万美元和20万美元。
9.商誉
以下是该公司在2021年9月30日和2020年12月31日进行的业务收购所产生的商誉摘要 (单位:千):
商誉 | ||||
截至2020年12月31日的余额 |
$ | 9,179 | ||
收购-KTA集团 |
2,544 | |||
收购-McFarland-Dyer&Associates |
1,761 | |||
|
|
|||
截至2021年9月30日的余额 |
$ | 13,484 | ||
|
|
F-44
10.无形资产
截至2021年9月30日和2020年12月31日的无形资产总额包括以下内容(单位:千):
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
毛收入 金额 |
累计 摊销 |
网络 天平 |
毛收入 金额 |
累计 摊销 |
网络 天平 |
|||||||||||||||||||
客户关系 |
$ | 2,192 | $ | (534 | ) | $ | 1,658 | $ | 809 | $ | (382 | ) | $ | 427 | ||||||||||
合同权 |
488 | (185 | ) | 303 | 150 | (150 | ) | | ||||||||||||||||
租赁权 |
160 | (13 | ) | 147 | | | | |||||||||||||||||
不完全协议 |
137 | (137 | ) | | 137 | (114 | ) | 23 | ||||||||||||||||
域名 |
281 | | 281 | 281 | | 281 | ||||||||||||||||||
许可权 |
400 | | 400 | 400 | | 400 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
总计 |
$ | 3,658 | $ | (869 | ) | $ | 2,789 | $ | 1,777 | $ | (646 | ) | $ | 1,131 | ||||||||||
|
|
|
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在截至2020年12月31日的一年中,以总计 70万美元获得的域名和许可权具有无限的使用寿命。
下表按用于直线费用目的的 资产类别汇总了无形资产的加权平均使用寿命:
9月30日, 2021 |
十二月三十一日, 2020 |
|||||||
客户关系 |
12.8 | 5.0 | ||||||
合同权 |
2.4 | 2.0 | ||||||
租赁权 |
9.2 | | ||||||
竞业禁止协议 |
3.0 | 3.0 |
截至2021年9月30日的三个月和九个月的摊销费用分别为10万美元和 20万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的摊销费用分别为10万美元和20万美元。
2021年剩余时间及以后几年的未来摊销情况如下(以千为单位):
2021 |
$ | 100 | ||
2022 |
397 | |||
2023 |
336 | |||
2024 |
102 | |||
2025 |
102 | |||
此后 |
1,071 | |||
|
|
|||
总计 |
$ | 2,108 | ||
|
|
11.银行循环信贷额度和固定信贷安排
2017年,公司与美国银行签订了信贷协议(信贷协议),其中 包括循环信贷额度(循环信贷额度)和非循环信贷额度(固定信贷额度#1?)。周转线允许偿还和再借款。最高预付款等于信贷协议中定义的1240万美元(信贷限额)或借款基数中较小的一个。借款基数是根据120天以下每个账龄类别内符合条件的应收账款的 百分比计算的,并针对客户类型进行了进一步细化。超过120天的应收账款和关联方或关联公司的应收账款不被视为 借款基础的合格应收账款。
在截至2019年12月31日的年度内,信贷额度增加到1500万美元。在截至2019年12月31日的年度内,设立了第二个非循环信贷额度(固定额度#2)。在截至2020年12月31日的年度内,本公司与美国银行(4号贷款)签订了额外的信贷协议。这两份信贷协议都包含某些财务契约,包括固定费用覆盖率、债务对EBITDA的比率和调整后的债务对EBITDA的比率,所有这些都是公司在2021年9月30日和2020年12月31日遵守的。
2021年7月30日,本公司签署了信贷协议的第六项修正案,根据该修正案,本公司和 银行同意将循环额度的到期日延长至2023年7月31日。第六修正案还取消了调整后的债务与EBITDA之比以及某些行政要求,并建立了有担保的隔夜融资利率(SOFR)作为LIBOR的替代。对循环线的其他修改包括扩大收购津贴,将利差降至2.00%至2.60%的范围等。
F-45
截至2021年6月30日,循环线要求每月支付利息,利率为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)每日浮动利率或1.25%加2.35%至2.95%之间的适用利率(基于公司实现信贷协议中定义的某些杠杆率)。 2021年9月30日和2020年9月30日,利率分别为3.60%和3.25%。所有未偿还本金在到期时到期,期限延长至2023年7月31日,当时公司签订了信贷协议第六修正案 。循环额度在合并资产负债表中报告为银行信用额度。在2021年9月30日和2020年12月31日,循环线上的未偿还余额分别为0美元和350万美元, 。
固定项目#1的最高预付款为100万美元,不允许 再借款,并包括在应付票据中(见附注12)。自2017年10月1日起,公司开始按月支付利息,年利率相当于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加2.75%。2021年9月30日和2020年9月30日,利率分别为2.83%和2.90%。从i)固定线路下没有剩余金额的日期或ii)2018年8月31日开始,本公司 有义务在2023年8月到期前分六十个月等额支付当时未偿还的本金余额。在2021年9月30日和2020年12月31日,1号线固定线路的未偿还余额分别为40万美元和 50万美元。
固定第二行的最高预付款为100万美元,不允许再借款,并包括在应付票据中(见附注12)。2020年4月1日,公司开始按月支付利息,年利率相当于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加2.00%。2021年9月30日,利率 为2.08%。从i)固定线路下没有剩余金额的日期或ii)2020年8月31日开始,本公司有义务以60个月等额分期付款的方式支付当时的未偿还本金余额, 至2025年9月到期。2021年9月30日和2020年12月31日,2号线固网余额分别为80万美元和90万美元。
4号贷款是一笔本金贷款额为100万美元的定期贷款,包括在应付票据中(见附注12)。贷款将从2020年4月13日开始在36个月内偿还,至2023年3月13日到期。这些款项包括本金和利息,等额合并分期付款,金额为29294美元。这笔贷款的利率 为3.49%。2021年9月30日和2020年12月31日,4号设施的未偿还余额分别为50万美元和80万美元。
本公司以本公司几乎所有资产担保其在信贷协议项下的责任。固定线路#1由公司董事长兼首席执行官(担保人)加里·鲍曼(Gary Bowman)提供担保。本公司对担保人和本公司某些其他股东的义务从属于 信贷协议和固定额度贷款项下的本公司义务。公司必须在合并的基础上维持信贷协议中定义的某些财务契约。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,循环和固定线路的利息支出总计为12,000美元和10万美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,循环和固定线路的利息支出总计3.5万美元和20万美元。
12.应付票据
应付票据包括 以下内容(以千为单位):
9月30日, 2021 |
十二月三十一日, 2020 |
|||||||
关联方: |
||||||||
股东存款利息每年的应计利率从0.00%到6.25%不等。应付票据 在不同日期到期,截止日期至2025年10月。 |
$ | 4,767 | $ | 2,202 | ||||
无关的第三方: |
||||||||
购买无形资产应付票据 |
150 | | ||||||
应付固行票据见附注11 |
1,682 | 2,219 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总计 |
6,599 | 4,421 | ||||||
减:当前部分 |
(2,222 | ) | (1,592 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
非流动部分 |
$ | 4,377 | $ | 2,829 | ||||
|
|
|
|
F-46
本公司主席兼行政总裁为若干应付票据 提供担保,而若干应付票据则受制于附注11所披露的信贷协议条款。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,可归因于应付票据的利息支出 分别为10万美元和20万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月,应付票据的利息支出总额分别为10万美元和 20万美元。
2021年剩余时间及以后几年应付票据的未来本金支付情况如下(单位:千):
2021 |
$ | 744 | ||
2022 |
2,276 | |||
2023 |
1,932 | |||
2024 |
1,286 | |||
2025 |
361 | |||
|
|
|||
总计 |
$ | 6,599 | ||
|
|
13.关联方交易
本公司从BCG Chantilly,LLC(BCC)租用商业办公场所,鲍曼先生、布鲁恩先生和希基先生共同拥有该实体63.6%的权益。截至2021年9月30日和2020年12月31日,没有应付BCC的金额或应收账款。截至2021年9月30日的三个月和九个月的租金费用分别为 $21,000和$61,000。截至2020年9月30日的三个月和九个月的租金支出分别为2万美元和6万美元。
Bowman Lansdowne Development,LLC(BLD)是鲍曼先生、布鲁恩先生和希基先生拥有所有权权益的实体。于2021年9月30日及2020年12月31日,本公司的应收票据分别包括来自BLD的50万美元及50万美元。
Lansdowne Development Group,LLC(LDG)是BLD拥有少数股权的实体。2021年9月30日和2020年12月31日,我们的应收账款分别包括LDG到期的10万美元和10万美元。2021年9月30日和2020年12月31日,LDG的应收票据分别包括40万美元和40万美元。
鲍曼房地产投资2010,LLC(BR10)是鲍曼先生、布鲁恩先生、希基先生 拥有所有权权益的实体。2021年9月30日和2020年12月31日,公司的应收票据分别包括来自BR10的20万美元和20万美元。
Alwington Farm Developers,LLC(AFD)是BR10拥有少数股权的实体。在2021年9月30日和2020年12月31日,应收票据分别包括来自渔农处的120万美元和120万美元。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月内,本公司为若干关联方实体提供行政、会计和项目管理服务。这些服务的成本分别为10万美元和0美元。这些实体 的账单分别为10万美元和0美元。
Bowman Realty Investments 2013 LLC(BR13)是鲍曼先生、布鲁恩先生和希基先生拥有所有权权益的实体。
Leesburg Acquisition Partners(LAP)是鲍曼先生、布鲁恩先生和希基先生拥有所有权权益的实体。在截至2021年9月30日的三个月中,该公司支付了28,808美元的欠款,与前几年为LAP完成的工作有关。
根据应收股票认购票据条款,公司应于2021年9月30日和2020年12月31日分别向 股东支付40万美元和60万美元。
2021年9月30日和2020年12月31日,公司 分别欠一名退休股东和前董事与2015年收购有关的30万美元和30万美元。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司欠我们的某些现任股东和前任股东的债务分别为480万美元 和220万美元。这些票据来自终止雇佣时从股东手中回购股票,以及与收购相关发行的本票。
F-47
14.股票期权
从2021年5月11日起,公司设立了Bowman Consulting Group Ltd.2021年综合股权激励计划(The Plan)。 该计划由董事会管理,他们可以通过董事会授予股票期权,包括激励股票期权(ISO?)和非限定股票期权(?NQSO)。该计划的目的是向符合条件的参与者授予股权奖励,以吸引、激励和留住关键人员。本计划取代任何先前的股票期权计划,但先前计划对根据该先前计划授予的期权保持有效,直到该等期权被行使、到期或取消。
每项期权应授予的股份数量、期权是ISO还是NQSO、期权价格、期权的可行使性以及期权的所有其他条款和条件均由董事会在授予期权时决定。期权 通常在两年到五年之间授予。
截至2021年9月30日的9个月内,未授予任何新的期权股票 。
股票期权的行使情况摘要,包括附注3中讨论的实质性期权,摘要如下:
数量股票 | 加权平均值行权价格 | |||||||
在2021年1月1日未偿还 |
53,277 | $ | 5.87 | |||||
授与 |
| | ||||||
练习 |
(33,276 | ) | 5.64 | |||||
过期或取消 |
| | ||||||
|
|
|
|
|||||
截至2021年9月30日未偿还 |
20,001 | $ | 6.25 | |||||
|
|
|
|
以下汇总了有关2021年1月1日和2021年9月30日未偿还和可行使期权的信息:
未偿还和可行使的期权 | ||||||||||||||||||||
锻炼价格 | 总计杰出的 | 加权平均值剩余寿命(年) | 加权平均值锻炼价格 | 总计可操练的 | ||||||||||||||||
2021年1月1日 |
$ | 6.37 | 53,277 | 4.5 | $ | 5.87 | 53,277 | |||||||||||||
2021年9月30日 |
$ | 6.57 | 20,001 | 5.0 | $ | 6.25 | 20,001 |
这些期权在2021年9月30日和2020年12月31日的内在价值分别为7.18美元和6.43美元。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,公司通过根据股票期权计划 行使期权收到了14,855美元和42,140美元的现金支付。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,公司没有记录任何与股票期权相关的补偿成本 。
截至2021年9月30日,没有未确认的补偿 与根据股票期权计划授予的非既得性基于股份的补偿安排相关的成本。剩余的未行使股份来自实质性期权,其中 无追索权票据可能会预付,因此本公司在发行时确认了计算的补偿费用总额。
15.股票分红计划
自2021年5月11日起,公司设立了鲍曼咨询集团有限公司2021年综合股权激励计划。该计划由董事会管理,董事会可以通过董事会发放限制性股票奖励。该计划旨在 向符合条件的参与者授予股权激励奖励,以吸引、激励和留住关键人员。本计划取代并取代任何先前向本公司员工发放股票红利的计划,但先前计划对根据该先前计划授予的奖励保持 效力,直至该等奖励被没收或完全归属。
在截至2021年9月30日的9个月内,董事会根据该计划授予1,603,423股股份。股票的归属期限最长为五年,在此期间有计划和股票红利协议定义的某些限制。授予日期的公允 价值是股票在该日期的收盘价,如果在该日期没有出售,则是在前一天有出售的股票的收盘价。
F-48
下表汇总了受没收的限售股的活动情况:
数量股票 | 加权平均值授权价 | |||||||
在2021年1月1日未偿还 |
702,926 | $ | 12.80 | |||||
授与 |
1,603,423 | 13.95 | ||||||
既得 |
(96,527 | ) | 12.80 | |||||
取消 |
(108 | ) | 13.02 | |||||
|
|
|
|
|||||
截至2021年9月30日未偿还 |
2,209,714 | $ | 13.63 |
下表列出了截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度的回购普通股负债和相关非现金补偿费用的变化(单位:千):
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
期初余额 |
$ | 842 | $ | 8,267 | ||||
应课差饷归属的非现金补偿 |
41 | 2,712 | ||||||
负债公允价值变动的非现金补偿 |
2 | 2,457 | ||||||
其他股票活动,净额 |
516 | (786 | ) | |||||
修改后重新分类 |
(1,394 | ) | (11,808 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
期末余额 |
$ | 7 | $ | 842 | ||||
|
|
|
|
截至2021年9月30日,公司在2021年10月1日至2026年5月11日期间拥有2209,714份未归属股票奖励。
2021年剩余时间及以后几年的未归属奖励的未来支出 如下(以千为单位):
2021 |
$ | 2,527 | ||
2022 |
8,652 | |||
2023 |
7,378 | |||
2024 |
4,545 | |||
此后 |
1,547 | |||
|
|
|||
总计 |
$ | 24,649 | ||
|
|
16.资本租契
2020年9月30日,公司将设备和车辆的运营租赁转换为资本租赁,并记录了相关的 设备采购和资本租赁负债,包括流动和非流动。租赁协议的付款期限为30至50个月,每月付款总额约为40万美元。我们使用循环信贷额度上的递增借款利率来计算新租赁的现值。
2021年剩余时间及以后几年不可取消资本租赁项下的未来最低 承诺如下(以千为单位):
2021 |
$ | 1,379 | ||
2022 |
5,088 | |||
2023 |
3,847 | |||
2024 |
1,654 | |||
2025 |
653 | |||
|
|
|||
最低租赁付款总额 |
$ | 12,621 | ||
减去:代表利息的金额 |
(1,272 | ) | ||
|
|
|||
净最低租赁付款总额现值 |
$ | 11,349 | ||
减去:净最低租赁付款的当前部分 |
(4,625 | ) | ||
|
|
|||
净最低租赁付款的长期部分 |
$ | 6,724 | ||
|
|
F-49
上表不包括与合并资产负债表中显示的资本租赁负债总额1,350万美元相关的210万美元的低价收购价格。
17.承担及或有事项
经营租约
公司 租赁办公空间、设备和车辆。本公司根据三个主要主租赁协议条款为车辆、某些IT和其他设备融资,直至2020年9月30日,本公司 将设备和车辆转换为资本租赁,如附注16所述。本公司现在租赁几乎所有资本租赁协议下的设备和车辆以及运营租赁协议下的所有办公空间。截至2021年9月30日的三个月和九个月的租金、车辆和 设备租赁费用分别为150万美元和430万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的租金、车辆和设备租赁费用分别为190万美元和600万美元。
2021年剩余时间及随后 年的未来最低租赁付款如下(以千为单位):
2021 |
$ | 1,471 | ||
2022 |
5,817 | |||
2023 |
4,613 | |||
2024 |
4,165 | |||
2025 |
3,661 | |||
此后 |
9,378 | |||
|
|
|||
总计 |
$ | 29,105 | ||
|
|
18.随后发生的事件
2021年10月1日,该公司完成了对位于北卡罗来纳州罗利市的Triangle Site Design的资产和运营的收购 。在此次收购中,该公司向卖方发行了65,407股普通股。
2021年10月8日,公司完成了对位于科罗拉多州丹佛市的PCD Engineering,Inc.的资产和运营的收购。在此次收购中,该公司向卖方发行了36,444股普通股。
2021年10月15日,公司完成了对位于肯塔基州路易斯维尔的BTM工程公司的资产和业务的收购。 公司没有向卖方发行普通股。
鉴于这些收购日期与本季度报告(Form 10-Q)发布之间的时间较短,披露这些交易的初步收购价格分配是不可行的。
2021年11月10日,公司董事会通过了2021年高管短期激励计划和2021年 高管长期激励计划(21LTIP?)。根据21LTIP的条款,向加里·鲍曼(Gary Bowman)、布鲁斯·拉博维茨(Bruce Labovitz)、迈克尔·布鲁恩(Michael Bruen)和罗伯特·希基(Robert Hickey)总共发行了260,842股绩效股票。
2021年12月15日,该公司完成了对位于马里兰州陶森的Kibart公司的资产和业务的收购。与收购相关,公司向卖方发行了38,547股普通股。
2021年12月23日,公司 完成了对位于得克萨斯州韦科市的1519测量公司的资产和业务的收购。在此次收购中,该公司向卖方发行了50,559股普通股。
2021年12月31日,该公司完成了对位于德克萨斯州休斯敦的Terra Associates的资产和业务的收购。与收购相关,公司向卖方发行了49,875股普通股。
从2021年10月1日至2021年12月31日,公司在综合股权激励计划下发行了40,160股,在员工购股计划下发行了13,962股。
F-50
股票
普通股
鲍曼 咨询集团有限公司。
招股说明书
, 2022
联合簿记管理经理
戴维森公司(D.A.Davidson&Co.)
第二部分
招股说明书不需要的资料
第十三条发行发行的其他费用
下表列出了除承销折扣和佣金外,注册人因出售正在注册的普通股而应支付的成本和费用。除美国证券交易委员会注册费、金融业监管局(FINRA)、备案费和纳斯达克上市费外,所有金额都是估计费用。
项目 |
总额为 得到报酬 |
|||
美国证券交易委员会注册费 |
$ | |||
FINRA备案费用 |
||||
纳斯达克备案费 |
||||
印刷费和开支 |
||||
律师费及开支 |
||||
会计费用和费用 |
||||
承销商费用 |
||||
转会代理费及开支 |
||||
杂费及开支 |
||||
|
|
|||
总计 |
$ | |||
|
|
项目14.对董事和高级职员的赔偿
DGCL第145条或第145条规定,特拉华州公司可以赔偿任何曾被威胁、正被威胁或被威胁将被作出的人,作为任何受威胁、待决或已完成的诉讼、诉讼或法律程序的一方,无论是民事、刑事、行政或调查(由该公司提出的诉讼或根据该公司的权利提起的诉讼除外),原因是该人是 或曾是该公司的高级职员、董事、雇员或代理人,或正在或曾经应该法团的要求作为董事、高级职员、另一公司或企业的雇员或代理人。赔偿可包括费用(包括律师费)、判决、罚款以及该人在与该诉讼、诉讼或诉讼相关的实际和合理发生的和解中支付的金额,前提是该人本着善意行事,并以他合理地 相信符合或不反对公司的最大利益的方式行事,并且就任何刑事诉讼或诉讼而言,该人没有合理理由相信其行为是非法的,则赔偿可包括费用(包括律师费)、判决、罚款和为和解而支付的金额,前提是该人本着善意行事,且其行为符合或不反对公司的最大利益,并且就任何刑事诉讼或诉讼而言,该人没有合理理由相信其行为是非法的。特拉华州公司可以赔偿任何 人,如果该人是或曾经是另一家公司或 企业的董事、高级管理人员、雇员或代理人,则该人是公司或公司权利所威胁的、待决的或已完成的任何诉讼或诉讼的一方,或根据该公司的权利,该人是或曾经是另一家公司或 企业的董事、高级管理人员、雇员或代理人。赔偿可包括该人实际和合理地为该诉讼或诉讼的抗辩或和解而招致的费用(包括律师费),只要该人真诚行事,并以他合理地相信符合或不反对公司最大利益的方式行事,但该高级职员、董事在未经司法批准的情况下不得作出赔偿。, 员工或代理人被判定对 公司负责。如果一名高级人员或董事在上述任何诉讼中胜诉或以其他方式抗辩,公司必须赔偿该高级人员或董事实际和合理地 招致的费用。
第145条进一步授权公司代表任何人购买和维护保险,该人现在或曾经是公司的董事、高级职员、雇员或代理人,或应公司的要求作为另一家公司或企业的董事、高级职员、雇员或代理人服务,以任何此类身份或身份对其提出并招致的任何责任,或因其身份而产生的任何责任,无论公司是否有权根据第145条对其进行赔偿。
我们的章程规定,我们必须在DGCL允许的最大程度上赔偿我们的董事和高级管理人员,并必须赔偿 调查、辩护或参与此类诉讼所产生的所有费用、责任和损失。
我们已与每位董事和高管签订了 单独的赔偿协议。除其他事项外,每个赔偿协议都规定在法律和我们的章程允许的最大程度上赔偿任何和所有 费用、判决、罚款、罚款和为解决任何索赔而支付的金额。赔偿协议规定垫付或向被赔付人支付所有费用。
II-1
第15项近期出售未登记证券
自2019年1月1日以来,我们出售了以下未注册证券:
与员工相关的通知
自2018年1月1日起,我们向员工授予股票期权,以每股0.34美元至5.20美元的行权价购买47,643股普通股。
自2018年1月1日以来,我们在行使股票 期权时向员工发行和出售了总计70,948股普通股,其中60,180股以每股0.34美元的行权价发行,10,768股以每股5.20美元的行权价发行和出售,总对价约为76,400美元。
自2018年1月1日以来,根据我们的主要股票购买计划、副总裁股票购买计划和执行副总裁股票购买计划,我们向员工发行和出售了总计234,938股普通股,收购价从每股5.20美元到8.72美元不等,加权平均收购价为6.30美元,总对价约为 150万美元。
自2018年1月1日起,我们向员工发放了930,076股普通股作为股票 红利,以换取为我们提供的服务。该等股份的转让受到限制,并须遵守归属及其他类似规定,于发行当日的价值由每股5.49美元至12.80美元不等。
2018年12月31日,我们向控股股东及其家人拥有和控制的一家实体发行了157,176股普通股,以偿还该实体向我们提供的贷款。价格为每股5.49美元,总对价为90万美元。
上述证券的要约、销售和发行被视为根据证券法(br})颁布的第701条规则作为补偿福利计划和与补偿相关的合同下的交易,或根据证券法第4(A)(2)条作为发行人不涉及公开发行的交易而获得豁免注册。这些 证券的接受者是我们的管理人员和员工,他们在我们的股权激励计划下获得了这些证券。在这些交易中发行的证券上贴上了适当的图例。
收购
2018年6月30日,我们向Robert Atherton发行了38,350股普通股,用于收购Atherton Engineering,Inc.的某些资产,包括商誉。
2021年1月4日,我们向KTA Group,Inc.发行了53,159股普通股,与收购KTA Group,Inc.的资产有关。
2021年8月2日,我们发行了32,143股普通股,作为我们收购McFarland-Dyer&Associates,Inc.的部分对价。
2021年10月1日,我们发行了65,407股普通股,作为我们收购Triangle Site Design的部分对价。
2021年10月8日,我们发行了36,444股普通股,作为我们收购PCD Engineering,Inc.的部分对价。
2021年12月15日,我们发行了38,547股普通股,作为我们收购Kibart,Inc.的部分对价。
2021年12月23日,我们发行了50,559股普通股,作为收购1519测量PLLC的部分对价。
2021年12月31日,我们发行了49,875股普通股,作为收购Terra Associates的部分对价。
上述证券的要约、销售和发行被视为不涉及公开发行的发行人根据证券法第4(A)(2)条 登记为交易的豁免。每笔交易中的证券接受者仅为投资而收购证券,而不是为了 出售或与其任何分销相关的目的而购买证券,并在这些交易中发行的证券上贴上了适当的图例。
上述交易均不涉及任何承销商、承销折扣或佣金或任何公开发行。所有收件人 都可以通过雇佣、业务或其他关系充分访问有关我们的信息。
II-2
项目16.证物和财务报表附表
(A)展品
展品 |
描述 | |
1.1 | 承销协议格式* | |
3.1 | 修订和重新发布的鲍曼咨询集团有限公司注册证书(通过引用附件3.1并入注册人S-1表格S-1(第333-255076号文件),于2021年4月6日提交给美国证券交易委员会) | |
3.2 | 修订和重新修订《鲍曼咨询集团有限公司章程》(于2021年4月6日向美国证券交易委员会提交的注册人表格S-1(文件编号333-255076)通过引用附件3.2 并入) | |
4.1 | 普通股证书样本(参照经修订的注册人S-1表格附件3.1 (第333-255076号文件)并入,于2021年5月6日向美国证券交易委员会备案) | |
5.1 | 格林伯格·特拉里格律师事务所(Greenberg Traurig,LLP)的观点* | |
10.1 | 与加里·鲍曼的雇佣协议,日期为2021年4月27日 (通过引用附件10.1并入注册人表格S-1,经修订(第333-255076号文件),于2021年5月6日提交给美国证券交易委员会) | |
10.2 | 与迈克尔·布鲁恩的雇佣协议,日期为2021年4月13日 (通过引用附件10.3并入注册人表格S-1,经修订(第333-255076号文件),于2021年5月6日提交给美国证券交易委员会) | |
10.3 | 与Bruce Labovitz的雇佣协议,日期为2021年4月27日 (通过引用附件10.3并入注册人表格S-1,经修订(第333-255076号文件),于2021年5月6日提交给美国证券交易委员会) | |
10.4 | 与罗伯特·希基的雇佣协议,日期为2021年4月22日 (通过引用附件10.4并入注册人表格S-1,经修订(第333-255076号文件),于2021年5月6日提交给美国证券交易委员会) | |
10.5 | 与美国银行签订的信贷协议,日期为2017年8月24日 (通过引用附件10.5并入注册人表格S-1(第333-255076号文件),于2021年4月6日提交给美国证券交易委员会) | |
10.6 | 2018年8月20日与美国银行签订的信贷协议修正案 (通过参考2021年4月6日提交给美国证券交易委员会的注册人表格S-1(文件编号333-255076)附件10.6并入) | |
10.7 | 2018年11月9日与美国银行签订的信贷协议修正案 (通过参考2021年4月6日提交给美国证券交易委员会的注册人表格S-1(文件编号333-255076)附件10.7并入) | |
10.8 | 2019年7月31日与美国银行签订的信贷协议修正案 (通过引用附件10.8并入注册人表格S-1(第333-255076号文件),于2021年4月6日提交给美国证券交易委员会) | |
10.9 | 2019年8月30日与美国银行签订的信贷协议修正案(通过引用附件10.9并入注册人S-1表格S-1(第333-255076号文件),于2021年4月6日提交给美国证券交易委员会) | |
10.10 | Enterprise Fleet Management,Inc.于2010年9月20日修订和重新签署的主股权租赁协议(通过引用附件10.10并入注册人S-1表格S-1(文件编号333-255076),于2021年4月6日提交给美国证券交易委员会 ) | |
10.11 | 与温斯罗普资源公司签订的主租赁协议,日期为2014年9月22日 22(通过参考2021年4月6日提交给美国证券交易委员会的注册人表格S-1(文件编号333-255076)附件10.11并入) | |
10.12 | 赔偿协议书表格(参考注册人表格S-1附件10.12(第333-255076号文件)并入,于2021年4月6日提交给美国证券交易委员会) | |
10.13 | 2021年综合股权激励计划(参考2021年4月6日向美国证券交易委员会备案的注册人表格S-1(第333-255076号文件)附件10.13并入) | |
10.14 | 2021年员工购股计划(通过引用附件10.14并入注册人S-1表格 (文件号333-255076),于2021年4月6日提交给美国证券交易委员会) | |
10.15 | NEO限制性股票奖励协议表(参考注册人季度报告附件10.15并入表格 10-Q(文件编号001-40371,于2021年6月14日提交给美国证券交易委员会)) | |
10.16 | 2021年高管长期激励计划(参考2021年11月12日提交给美国证券交易委员会的注册人季度报告 10-Q(文件编号001-40371)附件10.16并入) |
II-3
展品 |
描述 | |
10.17 |
基于业绩的限制性股票单位协议表(通过引用注册人季度报告10-Q表(文件编号001-40371)附件10.17并入,于2021年11月12日提交给美国证券交易委员会) | |
10.18 |
2021年高级管理人员短期激励计划(通过引用附件10.18并入注册人季度报告的表格10-Q(档案号: 001-40371),2021年11月12日向美国证券交易委员会备案) | |
10.19 |
由荣誉资本有限责任公司和鲍曼咨询集团有限公司签订,日期为2021年11月18日的租赁协议(通过参考注册人于2021年11月23日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件号001-40371)附件10.19而并入) | |
16 |
迪克森·休斯·古德曼有限责任公司的同意(通过引用附件16并入经修订的注册人表格S-1, (文件编号001-40371),于2021年5月3日提交给美国证券交易委员会) | |
21.1 |
注册人的子公司(通过引用注册人S-1表格附件21.1合并, 经修订(第333-255076号文件),于2021年5月6日提交给美国证券交易委员会) | |
23.1 |
安永律师事务所同意1* | |
23.2 |
Greenberg Traurig,LLP的意见同意书(载于附件5.1)* | |
24.1 |
授权书(见本登记说明书第II-6页)* | |
101.INS |
内联XBRL实例文档* | |
101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档* | |
101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档* | |
101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档* | |
101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档* | |
101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档* | |
104 |
封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档)* |
* | 须以修订方式提交。 |
| 管理合同或补偿计划或安排。 |
1 | 在机密归档中不需要。 |
II-4
项目17.承诺
(a) | 以下签署的注册人特此承诺,为了确定1933年证券法项下的任何责任,每次根据证券第13(A)条或第15(D)条提交注册人的年度报告 |
根据1934年证券交易法(以及根据1934年证券交易法第15(D)节提交的每一份员工福利计划年度报告),通过引用方式并入注册说明书的,应被视为与其中提供的证券有关的新注册说明书,而当时发售该等证券应被视为首次真诚发售该等证券的 要约。(如适用,请参阅1934年证券交易法第15(D)节提交的每一份员工福利计划年度报告),该注册声明应被视为与其中提供的证券相关的新注册声明,且该等证券的发售应被视为其首次真诚发售。
(b) | 对于根据1933年证券法产生的责任的赔偿可能根据前述条款允许注册人的 董事、高级管理人员和控制人,注册人已被告知,美国证券交易委员会认为这种赔偿违反了法案 中所表达的公共政策,因此不能强制执行。(##*$$} =如果注册人的董事、高级人员或控制人就正在注册的证券提出赔偿要求(注册人的董事、高级人员或控制人在成功抗辩任何诉讼、诉讼或法律程序中招致或支付的费用除外),除非注册人的律师认为该问题已通过控制先例解决,否则注册人将向具有适当管辖权的法院提交是否通过 |
(c) | 以下签署的注册人特此承诺: |
(1) | 为了确定1933年证券法项下的任何责任,根据规则430A作为本注册说明书的一部分提交的招股说明书表格中遗漏的信息,以及注册人根据证券法第424(B)(1)或(4)或497(H)条提交的招股说明书表格中包含的信息,应被视为本注册说明书在宣布生效时的 部分。 |
(2) | 为了确定1933年证券法规定的任何责任,每个包含招股说明书形式的生效后修正案 应被视为与其中提供的证券有关的新的注册声明,届时发售此类证券应被视为其首次真诚发售。 |
II-5
签名
根据修订后的1933年证券法的要求,注册人已于2022年在弗吉尼亚州的莱斯顿正式安排由正式授权的以下签署人代表注册人签署本S-1表格注册声明。
鲍曼咨询集团有限公司 | ||
由以下人员提供: |
| |
姓名:加里·鲍曼(Gary Bowman) 职务:总裁、董事长兼首席执行官 |
授权书
通过这些礼物认识所有的人,每个签名出现在下面的人都构成并任命加里·鲍曼为他/她的真实和合法的人。事实律师具有完全替代和重新替代权力的注册说明书和代理人,并有权以其名义、地点和替代 以任何和所有身份签署对本注册说明书、根据1933年证券法规则第462(B)条提交的任何相关注册说明书(经修订)的任何相关注册说明书以及任何或所有生效前或生效后的修订,并将其连同所有证物和所有其他与此相关的文件提交, 任何或所有修改后的修改,包括但不限于,生效后的修改,以及与此相关的所有其他文件的任何和所有修改, 有权替代和重新替换该注册说明书, 以任何和所有身份签署本注册说明书的任何或所有修订(包括但不限于生效后的修订),事实律师及代理人,全权及授权作出及执行在 及有关处所内所需及必须作出的每项作为及事情,尽其本人可能或可亲自作出的一切意图及目的,特此批准及确认,并确认此等行为及事情须在 及有关处所内作出,并完全按其本人可能或可亲自作出的任何意图及目的作出,特此批准及确认事实律师代理人或其任何一名或多名替代者可根据本条例合法地作出或安排作出任何事情,而 代理人或其任何一名或多於一名代理人可凭借本条例合法行事。根据修订后的《1933年证券法》的要求,下列人员在下列日期以上述身份签署了本注册声明 。
签名 |
标题 |
日期 | ||
|
总裁、董事长兼首席执行官 (首席行政主任) |
, 2022 | ||
加里·鲍曼 | ||||
|
首席运营官兼董事 | , 2022 | ||
米歇尔·布鲁恩 | ||||
|
首席财务官(首席财务官和首席会计官) | , 2022 | ||
布鲁斯·拉博维茨 | ||||
|
导演 | , 2022 | ||
斯蒂芬·里迪克 | ||||
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导演 | , 2022 | ||
丹尼尔·勒法伊夫(Daniel Lefaivre) | ||||
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导演 | , 2022 | ||
帕特里夏·马尔罗伊(Patricia Mulroy) | ||||
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导演 | , 2022 | ||
詹姆斯·劳里托 |
II-6